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onepointEght8FepertNoteES 到期二萬二萬兩位成員2018-12-310000097476txn:FixedTwopoint twofe5% NotesdueTwo three twoeThree Mebut2019-12-310000097476txn:FixedTwopoint twofe5% NotesdueTwo three twoeThree Mebut2018-12-310000097476txn:fixedtwopointsixtwofur Notes到期了二千二萬二十四會員2019-12-310000097476txn:fixedtwopointsixtwofur Notes到期了二千二萬二十四會員2018-12-310000097476txn:fixedTwopointnines ninezerPercent Notes 到期了 Twoishand 二十七名成員2019-12-310000097476txn:fixedTwopointnines ninezerPercent Notes 到期了 Twoishand 二十七名成員2018-12-310000097476txn:FixedRate Twopoint Twofemert 2029 年到期會員2019-12-310000097476txn:FixedRate Twopoint Twofemert 2029 年到期會員2018-12-310000097476txn:修復了ThreepointEightSevenfeprentNees到期兩千三十九名會員2019-12-310000097476txn:修復了ThreepointEightSevenfeprentNees到期兩千三十九名會員2018-12-310000097476txn:修復了FourpointoneFurementNotes到期兩千和四十八位會員2019-12-310000097476txn:修復了FourpointoneFurementNotes到期兩千和四十八位會員2018-12-31txn: 工廠00000974762019-12-012019-12-310000097476SRT: 最低成員2019-12-012019-12-310000097476SRT: 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最大成員US-GAAP:機械和設備成員2019-01-012019-12-310000097476US-GAAP:機械和設備成員2019-12-310000097476US-GAAP:機械和設備成員2018-12-310000097476US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2019-12-310000097476US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2018-12-310000097476US-GAAP:累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2019-12-310000097476US-GAAP:累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2018-12-310000097476US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-12-310000097476US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-12-310000097476US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2019-01-012019-12-310000097476US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2018-01-012018-12-310000097476US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2017-01-012017-12-310000097476US-GAAP:累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2019-01-012019-12-310000097476US-GAAP:累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2018-01-012018-12-310000097476US-GAAP:累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2017-01-012017-12-310000097476US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2019-01-012019-12-310000097476US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-01-012018-12-310000097476US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2017-01-012017-12-3100000974762019-10-012019-12-3100000974762019-07-012019-09-3000000974762019-04-012019-06-3000000974762019-01-012019-03-3100000974762018-10-012018-12-3100000974762018-07-012018-09-3000000974762018-04-012018-06-3000000974762018-01-012018-03-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 2019年12月31日
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-03761
德州儀器公司
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| (其章程中規定的註冊人的確切姓名) | | | |
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| 特拉華 |
| 75-0289970 |
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| (公司註冊國) |
| (美國國税局僱主識別號) |
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| 12500 TI 大道, 達拉斯, 德州 |
| 75243 |
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| (主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
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| 註冊人的電話號碼,包括區號 214-479-3773 | | | |
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根據該法第12(b)條註冊的證券: | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | TXN | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(g)條註冊的證券: 沒有 | | |
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ☐沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在註冊人必須提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | ☒ |
| 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ |
| 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 | | | | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。Y是的☐不是 ☒
註冊人非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為 $107,187,939,993截至2019年6月30日。
933,975,619(截至2020年2月14日的已發行普通股數量)
本文第三部分引用了註冊人2020年年度股東大會的委託書的信息。
第一部分
第 1 項。商業
我們設計和製造半導體,出售給世界各地的電子設計師和製造商。我們的業務始於 1930 年,在特拉華州註冊成立。我們的總部位於德克薩斯州達拉斯,在 30 多個國家開展設計、製造或銷售業務。我們的兩個可報告領域是模擬和嵌入式處理,我們在其他領域報告了剩餘業務活動的業績。2019 年,我們創造了 143.8 億美元的收入。
多年來,我們在經營業務時始終將三大抱負放在首位。首先,我們將像擁有公司數十年的所有者一樣行事。其次,我們將在一個不斷變化的世界中適應並取得成功。第三,我們將成為一家我們個人引以為豪的公司,我們希望成為我們的鄰居。當我們成功實現這些抱負時,我們的員工、客户、社區和股東都會獲勝。
我們的商業模式是圍繞四個可持續的競爭優勢設計的,我們相信,這些優勢相結合,使我們成為一個獨特的公司類別。這些優勢包括(i)堅實的製造和技術基礎,(ii)廣泛的差異化模擬和嵌入式處理產品組合,(iii)包括我們的銷售隊伍和Ti.com在內的市場渠道的覆蓋範圍,以及(iv)我們的產品、市場和客户地位的多樣性和壽命。我們的戰略重點是模擬和嵌入式處理,也是我們投入大部分資源的地方,特別側重於設計和銷售這些產品到工業和汽車市場。我們認為,由於半導體含量的增加,這些市場是未來十年或更長時間內最好的增長機會。此外,向工業和汽車市場銷售的模擬和嵌入式處理產品可提供較長的產品生命週期、固有的多樣性以及較少的資本密集型製造,我們認為這可以帶來穩定性、盈利能力和強勁的現金產生。
這種商業模式是我們資本管理戰略的基礎,該戰略基於我們的信念,即自由現金流增長,尤其是按每股計算的自由現金流增長,對於長期實現股東價值最大化很重要。我們還認為,只有將自由現金流(運營產生的現金流減去資本支出)對業務進行富有成效的投資或返還給股東,才能對其進行估值。TI 的商業模式使我們成為一類獨特的公司,這些公司有能力發展、產生現金並將現金返還給股東。
我們的雄心壯志、商業模式和可持續競爭優勢的綜合效果是,我們一直在建立一家更強大的公司。隨着時間的推移,我們在模擬和嵌入式處理領域獲得了市場份額,增長了並將所有自由現金流返還給了我們的所有者。
產品信息
半導體是電子元件,是現代電子系統和設備內部的基石。半導體,通常被稱為 “芯片”,它結合了多個晶體管形成一個完整的電子電路。我們有成千上萬種產品用於完成許多不同的事情,例如轉換和放大信號、與其他設備接口、管理和分配電源、處理數據、消除噪聲和提高信號分辨率。這種廣泛的產品組合包括幾乎所有電子設備不可或缺的產品。
我們的細分市場代表一組相似的產品,這些產品是根據相似的設計和開發要求、產品特性、製造工藝和分銷渠道組合而成的。我們的細分市場還反映了管理層如何分配資源和衡量結果。
模擬
我們的模擬細分市場在2019年創造了102.2億美元的收入。模擬半導體改變現實世界中的信號,例如聲音、温度、壓力或圖像,方法是對其進行調節、放大,並通常將其轉換為可以由其他半導體(例如嵌入式處理器)處理的數字數據流。模擬半導體還用於通過轉換、分配、存儲、放電、隔離和測量電能來管理所有電子設備的功率,無論設備是插入牆壁還是使用電池。我們的模擬產品用於許多市場,尤其是工業、汽車和個人電子產品。
2019 年,我們的模擬產品的銷售創造了大約 71% 的收入。根據外部消息來源,2019年模擬半導體的市場約為540億美元。我們的模擬細分市場在2019年的收入約佔這個分散市場的19%,處於領先地位。我們相信,隨着時間的推移,我們有能力增加我們的市場份額。
我們的模擬部門包括以下主要產品線:電源、信號鏈和高音量。
權力
Power 包括幫助客户管理電子系統電源的產品。我們廣泛的產品組合旨在使用電池管理解決方案、便攜式組件、電源控制、負載點產品、開關和接口、集成保護設備、高壓產品以及移動照明和顯示產品來管理不同電壓等級的電源需求。
信號鏈
Signal Chain 包括感應、調節和測量現實世界信號的產品,以允許傳輸或轉換信息以進行進一步處理和控制。我們的信號鏈產品服務於各種終端市場,包括放大器、數據轉換器、接口產品、電機驅動器、時鐘和傳感產品。
高音量
High Volume 包括集成的模擬和標準產品,主要銷往個人電子產品、工業和汽車等市場。這些產品支持顯示器和汽車安全系統等應用。
嵌入式處理
我們的嵌入式處理部門在2019年創造了29.4億美元的收入。嵌入式處理產品是許多類型電子設備的 “大腦”。嵌入式處理器專為處理特定任務而設計,可以根據應用的不同,針對性能、功率和成本的不同組合進行優化。我們的設備從用於電動牙刷等應用的簡單、低成本的微控制器,到用於汽車應用(例如信息娛樂系統和高級駕駛輔助系統 (ADAS))的高度專業化的複雜設備。我們的嵌入式處理產品用於許多市場,尤其是工業和汽車。
我們的嵌入式處理產品的一個重要特徵是,我們的客户經常投資自己的研發(R&D)來編寫可在我們產品上運行的軟件。這項投資往往會延長我們與客户關係的長度,因為許多客户更喜歡從一代產品到下一代重複使用軟件。
2019 年,嵌入式處理產品的銷售創造了大約 20% 的收入。根據外部消息來源,2019年嵌入式處理器的市場約為180億美元。2019年,我們的嵌入式處理板塊的收入約佔這個分散市場的16%,該市場處於領先地位。我們相信,隨着時間的推移,我們有能力增加我們的市場份額。
我們的嵌入式處理部門包括以下主要產品線:聯網微控制器和處理器。
連接的微控制器
互聯微控制器包括微控制器、具有集成無線功能的微控制器和獨立的無線連接解決方案。微控制器是具有處理器內核、存儲器和外圍設備的獨立系統,旨在控制電子設備的一組特定任務。
處理器
處理器包括數字信號處理器 (DSP) 和應用處理器。DSP 幾乎可以立即執行數學計算,以處理或改進數字數據。應用程序處理器專為特定的計算活動而設計。
其他
我們在其他(Other)中報告了剩餘業務活動的業績,其中包括未達到可單獨申報細分市場的量化閾值且無法與其他運營部門彙總的運營部門。其他在2019年創造了12.2億美元的收入,包括來自DLP的收入®產品(主要用於投影機創建高清晰度圖像)、計算器和某些稱為特定應用集成電路 (ASIC) 的定製半導體。
在 “其他” 中,我們還包括不用於評估我們細分市場的結果或分配資源的項目。這些項目的示例包括收購費用、重組費用和某些公司層面的項目,例如訴訟費用、環境成本、保險和解以及包括資產處置在內的其他活動的損益。
我們產品的市場
下表列出了2019年我們產品的主要市場以及該市場佔我們2019年收入的估計百分比。該圖表還按收入的遞減順序列出了每個市場內的行業。
| | | | | | | | |
市場 | | 行業 |
工業 | | 工廠自動化與控制 |
(佔TI收入的36%) | | 樓宇自動化 |
| | 電網基礎設施 |
| | 醫療 |
| | 航空航天與國防 |
| | 測試與測量 |
| | 家電 |
| | 專業音頻、視頻和標牌 |
| | 電機驅動器 |
| | 電力輸送 |
| | 零售自動化和支付 |
| | 工業運輸 |
| | 照明 |
汽車 | | 信息娛樂和集羣 |
(佔TI收入的21%) | | 高級駕駛員輔助系統 (ADAS) |
| | 被動安全 |
| | 混合動力、電動和動力總成系統 |
| | 車身電子設備和照明 |
個人電子產品 | | 移動電話 |
(佔TI收入的23%) | | 便攜式電子設備 |
| | PC 和筆記本電腦 |
| | 連接的外圍設備和打印機 |
| | 家庭影院和娛樂 |
| | 電視 |
| | 平板電腦 |
| | 可穿戴設備(非醫療) |
| | 數據存儲 |
| | 賭博 |
通訊設備 | | 無線基礎設施 |
(佔TI收入的11%) | | 有線網絡 |
| | 寬帶固定線路接入 |
| | 數據通信模塊 |
企業系統 | | 數據中心和企業計算 |
(佔TI收入的6%) | | 企業投影機 |
| | 企業機器 |
其他(計算器等) | | |
(佔TI收入的3%) | | |
市場特徵
競爭格局
儘管最近進行了整合,但模擬和嵌入式處理市場仍然高度分散。結果,我們面臨着來自數十家大小公司的激烈全球競爭,包括基礎廣泛的供應商和利基供應商。我們的競爭對手還包括新興公司,尤其是在亞洲,它們向我們運營所在的相同市場銷售產品。
我們認為,半導體市場的競爭表現通常取決於多個因素,包括公司產品線的廣度、市場渠道的強度和深度、技術創新、產品開發執行、技術支持、客户服務、質量、可靠性、製造能力和能力以及價格。此外,提供差異化性能水平和結構成本優勢的製造工藝和封裝技術是我們的模擬產品的競爭因素,而客户先前在軟件開發方面的投資是我們嵌入式處理產品的競爭因素。
產品週期
全球半導體市場的特點是產品設計和製造過程持續進步,儘管總體上是漸進的。隨着製造過程和產品生命週期的成熟,半導體價格和製造成本往往會隨着時間的推移而下降。
市場週期
“半導體週期” 是指供需的起伏和流動以及庫存的積累和枯竭。從歷史上看,半導體市場的特點是需求增強和/或製造能力不足導致供應緊張,隨後是需求疲軟和/或製造能力過剩導致的庫存過剩時期。它們通常被稱為半導體週期中的上升和下降。半導體週期可能會受到建造和維護半導體制造設施所需的大量時間和金錢的影響。
我們採用多種策略來抑制半導體循環對TI的影響。我們將資源集中在模擬和嵌入式處理產品以及工業和汽車市場上。這些產品和市場為龐大而多樣化的客户羣提供服務,這減少了我們對單一市場或一小部分客户表現的依賴。工業和汽車市場也受益於較長的產品生命週期,這有助於緩解週期性的影響。此外,我們計劃在需求之前擴建制造設施和設備,並利用寄售庫存計劃來提高我們對客户需求的洞察力,更準確地管理工廠裝貨。
季節性
我們的收入會受到一些季節性變化的影響。從歷史上看,與第二和第三季度相比,我們在第一和第四季度的連續收入增長率往往較弱。
客户、銷售和分銷
我們向大約 100,000 名客户銷售我們的產品。我們的客户羣多種多樣,超過三分之一的收入來自最大的100家以外的客户。
我們通過直接銷售渠道(包括我們廣泛的銷售隊伍和我們的網站)以及分銷商來營銷和銷售我們的產品。2019 年,我們大約 65% 的銷售是通過我們的分銷商完成的,他們保留了我們的產品庫存。
在過去的幾年中,我們一直在投資新能力並發展我們的分銷網絡,以更好地與我們的戰略保持一致,即與客户建立更緊密、更直接的關係。更緊密的直接客户關係使我們能夠更好地瞭解客户需求,並使我們能夠提供更好的服務和更大的供應保證以及其他好處。隨着我們在未來幾年擴大這些直接客户關係,流經分銷渠道的業務將減少,因此需要的分銷商也將減少。
我們在直接支持客户的新功能和改進功能方面的投資包括網站和電子商務增強以及庫存託運計劃和訂單履行服務。
製造業
半導體制造從一系列光刻和化學處理步驟開始,這些步驟在薄硅晶圓上製造許多半導體器件。晶圓上的每個器件都經過封裝和測試。整個過程在高度專業化的設施中進行,大多數產品大約需要兩到三個月才能完成。
我們在北美、亞洲、日本和歐洲擁有並經營半導體制造工廠。其中包括晶圓製造和組裝/測試設施。我們的設施需要大量投資才能建造,一旦投入運營,主要是固定成本資產。
我們投資於製造技術,大部分製造工作都在內部進行。這種直接控制我們生產的戰略決策有助於確保為客户持續供應產品,也使我們能夠投資於能夠使我們的產品功能與眾不同的技術。我們專注於通過投資我們先進的模擬300毫米容量來創造具有競爭力的製造成本優勢,每塊超過200毫米的未封裝芯片具有約40%的成本優勢。為了增強這一優勢,我們正在推進在德克薩斯州理查森建造新的300毫米晶圓製造工廠的計劃,因為300毫米晶圓將繼續支持我們的大部分模擬增長。
我們預計將繼續保持足夠的內部製造能力,以滿足我們的大部分生產需求,並獲得製造設備以支持新技術開發和收入增長。為了補充我們的製造能力並最大限度地響應客户需求,我們利用了外部供應商(通常稱為鑄造廠)和分包商的能力。2019 年,我們從外部晶圓廠採購了大約 20% 的晶圓廠,其中大部分支持我們的嵌入式處理領域,大約 40% 的組裝/測試服務來自分包商。
庫存
我們的庫存目標是保持高水平的客户服務和穩定的交貨時間,最大限度地減少庫存過時並提高製造資產利用率。為了實現這些目標並在需求旺盛時期提供更大的靈活性,我們在需求之前開發壽命長、批量低的產品,並維持其他具有廣泛客户羣和低過時風險的產品的庫存。此外,我們提高了對需求的洞察力,能夠更好地管理工廠裝貨,因為隨着時間的推移,我們增加了寄售庫存計劃,並且正在與客户建立更緊密、更直接的關係。2019年,TI收入中約有65%來自寄售計劃。我們的策略和預期的客户需求將導致我們的庫存水平隨着時間的推移而波動。
待辦事項
我們將截至特定日期的積壓訂單定義為客户要求的交貨日期在指定時間段內的採購訂單。我們在任何特定日期的積壓工作可能並不代表未來任何時期的收入。隨着客户要求和行業條件的變化,訂單可能會被取消或修改,例如定價、數量或交貨日期。根據客户的個人業務需求和能力以及行業供應和容量方面的考慮,客户下訂單的做法會不斷演變。此外,我們的寄售計劃不會導致積壓,因為訂單與交貨同時發生,即客户從託運庫存中提取產品時。截至2019年12月31日,我們的積壓訂單為10億美元,截至2018年12月31日,我們的積壓訂單為15億美元。
原材料
我們從多家供應商那裏購買材料、零件和用品。在某些情況下,我們會從單一來源供應商那裏購買此類物品。目前,對我們業務至關重要的材料、零件和用品已普遍可用,我們相信這些材料、零件和用品將在可預見的將來上市。
知識產權
我們在美國和其他國家擁有與我們的業務相關的領域的許多專利,並且有許多專利申請正在等待中。我們已經開發了強大、基礎廣泛的專利組合,並不斷向該組合中增加專利。我們還有許可協議,期限各不相同,涉及我們或其他公司投資組合的權利。我們認為我們的業務在實質上不依賴於任何一項專利或專利許可。
我們經常參與行業舉措以制定技術標準。我們的競爭對手可能參與同樣的計劃。參與這些舉措可能需要我們以合理和非歧視性的條件將我們的某些專利許可給其他公司。
我們擁有在開展業務時使用的商標。這些商標是寶貴的資產,其中最重要的是 “德州儀器” 和我們的公司徽標。
註冊人的執行官員
以下是按字母順序排列的公司執行官的姓名和年齡以及每位被點名的人在公司擔任的職位或職務清單:
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名 | | 年齡 | | 位置 |
尼爾斯·安德斯科夫 | | 50 | | 高級副總裁 |
艾哈邁德·巴哈伊 | | 57 | | 高級副總裁 |
艾倫·L·巴克 | | 57 | | 高級副總裁兼首席信息官 |
凱爾·弗萊斯納 | | 49 | | 高級副總裁 |
哈維夫·伊蘭 | | 51 | | 高級副總裁 |
Hagop H. Kozanian | | 37 | | 高級副總裁 |
拉斐爾·利扎爾迪 | | 47 | | 高級副總裁、首席財務官兼首席會計官 |
阿米查伊·羅恩 | | 42 | | 高級副總裁 |
理查德·鄧普頓 | | 61 | | 董事、董事會主席、總裁兼首席執行官 |
辛西婭·霍夫·特羅丘 | | 56 | | 高級副總裁、祕書兼總法律顧問 |
朱莉·M·範·哈倫 | | 51 | | 高級副總裁 |
達拉·惠特克 | | 54 | | 高級副總裁 |
謝冰 | | 52 | | 高級副總裁 |
這些主席團成員的任期自當選之日起,至繼任者當選並獲得資格為止。所有人都已經在公司工作了五年以上。鄧普頓和謝先生以及惠特克女士擔任公司執行官已有五年多。Trochu 女士於 2015 年成為該公司的執行官。安德斯庫夫先生、伊蘭先生、利扎爾迪先生和小姐。巴克和範哈倫於2017年成為該公司的執行官。巴哈伊、弗萊斯納和科扎尼安先生於2018年成為該公司的執行官。羅恩先生於2019年成為執行官。安德斯科夫先生曾在2012年至2014年期間擔任該公司的執行官。
員工
截至2019年12月31日,我們有29,768名員工。
可用信息
我們的互聯網地址是 www.ti.com。我們網站上的信息不屬於本報告的一部分。在向美國證券交易委員會提交10-K、10-Q和8-K表格的報告以及這些報告的修正案後,我們會盡快通過投資者關係網站免費提供這些報告的修正案。我們的董事和執行官在表格3、4和5上提交的報告以及對這些報告的修正案也可通過TI投資者關係網站獲得。
可在我們的網站www.ti.com/corporategorvance上查閲:(i) 我們的公司治理準則;(ii) 董事會審計、薪酬、治理和股東關係委員會的章程;(iii) 我們的行為準則;以及 (iv) 我們的《TI首席執行官和高級財務官道德守則》。股東可以寫信給德州儀器公司,P.O. Box 660199,MS 8657,德克薩斯州達拉斯,75266-0199,注意:投資者關係,免費索取這些文件的副本。
第 1A 項。風險因素
您應將以下風險因素與我們在本文件和我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件以及這些文件中以引用方式納入的材料中其他地方討論的因素一起閲讀。這些風險因素旨在強調可能影響我們的財務狀況和經營業績的某些因素,並不意味着詳盡地討論適用於TI(一家擁有廣泛國際業務的公司)的風險。像許多公司一樣,我們容易受到與宏觀經濟疲軟相關的潛在衰退的影響,這可能會影響我們的業績和客户的業績。同樣,由於總體市場狀況的波動、不符合我們和/或投資界預期的實際財務業績、我們和/或投資界對我們未來業績、分紅或股票回購的預期的變化以及其他因素,我們的證券價格也會受到波動的影響,其中許多因素是我們無法控制的。
我們的全球業務使我們面臨與國內或國際政治、社會、經濟或其他條件相關的風險。
我們在30多個國家設有工廠。我們大約 85% 的收入來自向美國以外地區發貨;向中國發貨的產品佔我們收入的很大一部分。我們開展業務的某些國家經歷了保護主義抬頭,其他國家也可能經歷保護主義抬頭,這種保護主義通過頒佈關税、進出口限制、貿易禁運和制裁、限制跨境投資和其他貿易壁壘影響了全球貿易和宏觀經濟狀況。這種保護主義影響了我們向中國提供產品和產品支持的能力,可能導致中國客户尋找替代供應商,否則可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們面臨政治、社會和經濟條件、安全風險、恐怖主義或其他敵對行為、健康狀況、勞動條件以及我們開展業務的各個國家的運輸、通信和信息技術網絡可能中斷的情況。此外,我們的全球業務使我們面臨美元相對於我們進行業務交易的非美國貨幣大幅波動的時期。重新衡量非美元交易可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着激烈的競爭,這要求我們迅速應對產品開發和定價壓力。
在我們經營的市場中,我們面臨着激烈的技術和定價競爭。我們預計,這種競爭將繼續加劇,來自大型競爭對手和服務於利基市場的小競爭對手,也包括向我們運營所在的相同市場銷售產品的新興公司,尤其是亞洲的公司。例如,由於中國通過政策變化和投資積極促進和重塑其國內半導體產業,我們可能會面臨更激烈的競爭。這些行動,加上貿易緊張局勢,可能會限制我們參與中國市場或阻礙我們有效競爭。某些競爭對手擁有足夠的財務、技術和管理資源來開發和銷售可能與我們的產品進行有利競爭的產品,而我們的競爭對手之間的整合可能使他們能夠更有效地競爭。如果我們無法應對價格下跌或成本效率,也無法滿足競爭對手的技術、產品、支持、軟件或製造進步,競爭產生的價格和產品開發壓力可能會導致利潤率降低和商機流失。
對我們產品的預期需求的變化可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的客户包括各種終端市場和這些市場中各個領域的公司。如果我們終端市場中一個或多個行業的需求下降或增長率放緩,我們的經營業績可能會受到不利影響。半導體市場的週期性有時會導致產品需求的顯著而快速地增加和減少。此外,我們的一個或多個大客户損失或大幅削減購買,包括由於這些客户的設計或製造採購政策或做法的改變、客户或分銷商庫存調整的時機或貿易限制而導致的削減,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營業績也可能受到影響,因為客户需求普遍下降,原因包括:全球信貸和金融市場穩定的不確定性;自然事件或國內或國際政治、社會、經濟或其他狀況;破壞客户運營的客户信息技術系統漏洞;或客户無法進入信貸市場和其他所需的流動性來源。
我們將庫存和產量與滿足訂單所需的產品組合相匹配的能力可能會影響我們實現一個季度收入預測的能力。此外,在響應客户要求縮短交貨時間的要求時,我們根據對客户需求的預測生產產品。這些預測基於多個假設。如果我們對客户需求的預測不準確,我們可能會持有不足、過剩或過時的庫存,這將降低我們的利潤率並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營業績和聲譽可能會受到與我們的信息技術系統有關的漏洞、中斷或其他事件的不利影響。
與我們的信息技術系統或我們的客户、供應商和其他第三方的系統有關的漏洞、中斷或其他事件可能是由計算機病毒、系統故障、網絡訪問受限、未經授權的訪問、恐怖主義、員工的瀆職行為或人為錯誤等因素造成的。除其他外,這些事件可能危及我們的信息技術網絡;導致數據損壞或丟失或未經授權泄露我們、我們的客户或供應商的機密或專有信息;導致我們的製造和其他業務中斷;導致個人數據的發佈;或導致我們承擔與加強保護、補救、監管調查或處罰或損害賠償索賠相關的費用,所有這些都可能對我們的經營業績和聲譽產生不利影響。我們的信息技術系統或客户、供應商和其他第三方的系統面臨的網絡安全或其他威脅經常發生且不斷變化,從而增加了防禦這些威脅的難度。
我們成功實施戰略、業務和組織變革的能力可能會影響我們的業務計劃和運營結果。
我們會不時進行戰略、業務和組織變革,包括收購、剝離和重組行動,以支持或實現我們的目標。我們未能成功實施這些變更可能會對我們的業務計劃和經營業績產生不利影響。我們可能無法實現或維持戰略、業務和組織變革帶來的預期增長、成本節約或其他收益,重組費用的金額和時間可能與我們的預期存在重大差異。
我們的運營結果可能會受到我們運營所在地自然事件的影響。
我們在容易發生自然事件(例如惡劣天氣、地質事件或健康流行病)的地點設有製造、數據和設計設施以及其他業務,這些自然事件可能會干擾運營。一種導致長期中斷的自然災害,尤其是在我們有主要製造和設計業務的地方,如第 2 項所列。房地產,可能會對我們的業績和財務狀況產生不利影響。
我們所服務的市場的快速技術變革要求我們開發新技術和產品。
我們所服務市場的快速技術變革可能有助於縮短產品生命週期和降低我們產品的平均銷售價格。我們的運營結果在一定程度上取決於我們及時成功開發、製造和銷售創新產品的能力。我們在研發方面進行了大量投資,以改進現有的技術和產品,開發新產品以滿足不斷變化的客户需求,並改善我們的生產流程。在某些情況下,我們可能無法實現投資的回報或預期回報,因為這些投資通常是在商業可行性得到保證之前進行的。此外,商業上可行的項目可能要等到完成至少幾年後才能為我們的經營業績做出貢獻。
我們面臨供應鏈和製造風險。
我們依靠第三方以具有成本效益和及時的方式向我們提供商品和服務。我們獲得所需商品和服務的途徑可能會受到與供應商的潛在糾紛或供應商運營中斷的不利影響,例如:質量偏差;全球信貸和金融市場穩定的不確定性;國內或國際政治、社會、經濟和其他條件;供應商運營所在地的自然事件或健康疫情;或關鍵原材料、自然資源和公用事業的供應有限或延遲。此外,與我們的供應商信息技術系統有關的違規或其他事件可能導致機密或專有信息的泄露。如果我們的供應商無法進入信貸市場和其他所需的流動性來源,我們可能無法獲得所需的供應、收取應收賬款或獲得所需的技術。
特別是,我們的製造過程和關鍵製造設備需要某些關鍵原材料、自然資源和公用事業可用。這些物品的獲取有限或延遲以及這些物品的高昂成本可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的產品含有受衝突礦物報告要求約束的材料。如果我們無法將我們的產品描述為無衝突,我們與客户和供應商的關係可能會受到不利影響。此外,如果我們的一個或多個客户要求我們更改我們無法確定為無衝突材料的來源,我們的成本可能會增加。
我們無法及時實施新的製造技術或安裝製造設備,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們將部分晶圓製造以及產品的組裝和測試分包出去,我們依靠第三方來提供先進的邏輯製造工藝技術開發。我們沒有與所有這些供應商簽訂長期合同,替代供應商的數量有限。依賴這些供應商會帶來風險,包括在需求旺盛時期可能出現產能短缺,供應商無法及時、具有成本效益和適當的方式開發和交付先進的邏輯製造工藝技術,供應商可能向我們施加更多成本,以及未經授權披露或使用我們的知識產權。
我們的經營業績和聲譽可能會受到保修索賠、產品責任索賠、產品召回或法律訴訟的影響。
基於質保、產品責任、疫情或交付故障,或與我們的產品、製造、服務、設計、通信或網絡安全相關的其他理由提出的索賠,在我們為索賠進行辯護或支付損害賠償金或和解時,可能會導致鉅額開支。如果出現索賠,如果我們決定補償受影響的客户或最終消費者,我們也會產生費用。任何此類索賠也可能導致我們註銷相關庫存的價值。我們提供產品責任保險,但無法保證此類保險可用或足以抵禦所有此類索賠。此外,客户有可能召回含有 TI 部件的產品,例如用於汽車應用或手持電子產品的產品,這可能會導致我們承擔與召回相關的成本和開支。這些事件中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和聲譽產生不利影響。
我們的運營可能會受到我們業務所遵守的複雜法律、規章和法規的影響。
我們受到影響我們與環境、安全和健康、貿易、賄賂和腐敗、財務報告、税收、數據隱私和保護、勞動和就業、競爭、市場準入、知識產權所有權和侵權以及貨幣流動有關的國內和國際業務的複雜法律、規章和法規的約束。遵守這些法律、規章制度可能既繁瑣又昂貴,可能會限制我們製造或運輸產品以及經營業務的能力。如果我們不遵守規定或成為執法活動的對象,我們可能會被處以罰款、處罰或其他法律責任。此外,如果修改或擴大這些法律、規章和法規,或者頒佈新的法律、規章和法規,我們可能會承擔更高的合規成本,或者限制我們製造產品和經營業務的能力。
其中一些複雜的法律、規章和法規,例如與環境、安全和健康要求有關的法律、規章和法規,可能會特別影響我們生產產品的司法管轄區,尤其是如果此類法律和法規:要求使用我們目前使用的減排設備以外的設備;要求在我們當前的製造過程中添加或取消原材料或工藝;或者對能源、自然資源的直接或間接使用施加成本、費用或報告要求,或材料或氣體在生產我們的產品時使用或排放到環境中。違禁原材料或工藝的替代品可能不可用,或者可能無法以合理的成本獲得。
我們的經營業績可能會受到税收相關事項變化的影響。
我們在30多個國家設有工廠,因此需要接受多個税務機構的税收和審計。税率因我們開展業務的司法管轄區而異。如果我們的税率提高,我們的經營業績可能會受到不利影響。許多因素可能導致我們的税率上升,包括我們賺取利潤和徵税的司法管轄區的變化;來自這些司法管轄區的利潤組合的變化;可用的税收抵免或扣除額的變化,包括與股票補償相關的金額;適用税率的變化;關税法規或附加費的變化;會計原則的變化;或税務機關對審計的不利決議。我們的資產負債表上有遞延所得税資產。適用的税收法律法規或我們業務表現的變化可能會影響我們變現這些遞延所得税資產的能力,也可能影響我們的經營業績。
此外,我們受各個司法管轄區的法律和法規的約束,這些法律和法規決定了該司法管轄區賺取了多少利潤以及何時需要納税。這些法律和法規可能很複雜,有待解釋。這些法律法規的變化,包括與經濟合作與發展組織税基侵蝕和利潤轉移建議相一致的法律和法規的變化,可能會影響我們被視為賺取收入的地點,這反過來又可能影響我們的經營業績。每個季度,我們都會根據對年度業績的預測來預測税收支出。如果業績預測發生變化,我們預測的税收支出將發生變化。
如果客户或分銷商在我們的庫存方面遭受損失,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們為一些最大的客户和分銷商制定了寄售庫存計劃。如果客户或分銷商在TI-consignet庫存方面遭受損失,如果我們不向客户、分銷商或保險公司追回丟失庫存的全部價值,或者如果我們的追回延遲,我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們的經營業績可能會受到分銷商對競爭產品線的推廣或分銷商的財務表現的不利影響。
2019 年,我們大約 65% 的收入來自通過分銷商銷售我們的產品。我們的分銷商經營相互競爭的產品線,如果我們的分銷商推廣競爭產品而不是我們的產品,我們的銷售可能會受到影響。此外,如果我們的分銷商遇到財務困難,導致他們無法支付欠我們的款項,我們的經營業績可能會受到影響。與重要分銷商的糾紛可能會破壞或損害我們的業務。
我們的利潤率各不相同。
我們的利潤率因多種因素而異,其中可能包括客户需求和出貨量;我們的製造流程;產品組合;庫存水平;關税;以及新的會計聲明或現有會計慣例或準則的變化。此外,我們在競爭激烈的市場環境中運營,這可能會對我們產品的定價產生不利影響。由於我們擁有大部分製造能力,因此我們的運營成本中有很大一部分是固定的。總的來説,這些固定成本不會隨着客户需求或工廠裝貨量的減少而下降,因此可能會對利潤率產生不利影響。
我們的表現在一定程度上取決於我們執行知識產權和維護運營自由的能力。
進入全球市場在一定程度上取決於我們在開展業務的所有司法管轄區的知識產權組合的持續實力。無法保證隨着我們業務的發展,我們將獲得必要的知識產權,也無法保證我們能夠獨立開發開展業務所必需的技術、軟件或專有知識,也無法保證我們能夠在不侵犯他人知識產權的情況下這樣做。如果我們必須依賴他人的許可技術,就無法保證我們能夠按照我們認為合理的條件獲得許可。我們直接或間接面臨來自第三方的侵權索賠,包括已獲得專利以對其他公司採取執法行動的非執業實體。如果我們或我們的客户生產、使用或銷售產品,以及知識產權法可能不夠成熟或難以預測,我們還會面臨侵權索賠。這些主張,無論是否有根據,都使我們面臨來自第三方的損害賠償和/或禁令索賠,以及在我們有合同或其他法律義務對他們因侵權索賠造成的損害進行賠償的情況下,客户也可能要求賠償。
我們積極執行和保護我們自己的知識產權。但是,我們的努力無法阻止對我們受保護的技術和信息的一切盜用或不當使用,例如,第三方在無權的情況下使用我們的專利或受版權保護的技術,或我們在其產品中使用我們的商業祕密,或者第三方出售帶有我們商標的假冒產品。不公平的複製或克隆風險可能會阻礙我們銷售產品的能力。我們開展業務的國家/地區的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。
我們的債務可能會影響我們的運營和財務狀況。
我們不時發行不同利率和到期日的債務證券。儘管我們相信我們將有能力償還這筆債務,但我們在到期時償還本金和利息的能力取決於我們未來的表現,這將取決於總體經濟狀況、行業週期以及影響我們運營的商業和其他因素,包括我們的其他風險因素,其中許多因素是我們無法控制的。此外,我們支付本金和利息的義務可能會轉移原本會投資於我們的運營或返還給股東的資金,或者可能導致我們通過發行新的債務或股權或出售資產等方式籌集資金。
我們的經營業績和流動性可能會受到金融市場變化的影響。
我們維護銀行賬户、一份或多份多年期循環信貸協議以及投資組合,以支持公司的融資需求。我們為運營提供資金、投資業務、進行戰略收購、償還債務和實現現金回報目標的能力取決於能否持續使用我們的銀行和投資賬户,也可能取決於能否獲得支持商業票據借款和通過短期銀行貸款提供額外流動性的銀行信貸額度。如果我們無法獲得這些賬户和信貸額度(例如,由於金融市場的不穩定),我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響,我們進入資本市場或贖回投資的能力可能會受到限制。
醫療保健和養老金福利成本的增加可能會影響我們的經營業績和財務狀況。
聯邦和州的醫療改革計劃可能會增加我們在員工醫療保險方面的成本,這可能會降低盈利能力並影響我們的經營業績和財務狀況。此外,與我們的養老金和其他退休後計劃相關的債務反映了影響這些計劃的計劃資金和成本的假設,包括計劃資產的實際回報率、貼現率、計劃參與者人口統計和養老金法規的變化。這些假設的變化可能會影響計劃資金、現金流和經營業績,如果我們計劃的實際經驗與這些假設不同,我們的成本和融資義務可能會大幅增加。
我們的持續成功部分取決於我們在競爭激烈的環境中留住和招聘足夠數量的合格員工的能力。
我們的持續成功在一定程度上取決於保留和招聘熟練人才,以及對關鍵員工繼任的有效管理。我們行業中熟練和經驗豐富的人才,包括工程、管理、營銷、技術和員工,需求量很大,對他們人才的競爭非常激烈。無法保證我們能夠成功地留住和招聘執行業務戰略所需的關鍵工程、管理和技術人員。我們在國際上招聘或將員工部署到不同地點的能力可能會受到移民法的限制。
我們的商譽或無形資產的重大減值可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的合併資產負債表上有大量的商譽和無形資產。與商譽或無形資產減值相關的費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
項目 1B。未解決的工作人員評論
不適用。
第 2 項。屬性
我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州達拉斯的 TI 大道 12500 號。下表列出了我們的主要製造和設計業務以及主要使用這些業務的可報告細分市場的大致位置。除非另有説明,否則我們擁有這些設施。
| | | | | | | | | | | |
| 模擬 | | 嵌入式處理 |
北德克薩斯州(達拉斯、理查森和謝爾曼) | X | | X |
得克薩斯州休斯頓 | | | X |
亞利桑那州圖森* | X | | |
加利福尼亞州聖克拉拉 | X | | |
緬因州南波特蘭 | X | | |
中國成都 † | X | | X |
中國上海* | X | | X |
德國弗賴辛 | X | | X |
印度班加羅爾 † | X | | X |
日本會津 | X | | X |
日本美保 | X | | X |
吉隆坡,馬來西亞 † | X | | X |
馬六甲,馬來西亞 † | X | | |
墨西哥阿瓜斯卡連特斯* | X | | |
菲律賓碧瑤 † | X | | X |
菲律賓邦板牙(克拉克)† | X | | X |
臺北,臺灣 † | X | | X |
* 已租用。
† 部分設施是租賃和擁有的。這可能包括土地租賃。
截至2019年12月31日,我們在美國的設施面積約為1,290萬平方英尺,其中約50萬平方英尺是租賃的。截至2019年12月31日,我們在美國境外的設施佔地約970萬平方英尺,其中約140萬平方英尺是租賃的。
在 2019 年底,我們幾乎佔用了我們設施中的所有空間。
涵蓋我們目前使用的租賃設施的租約在不同的日期到期,通常在未來五年內。我們相信我們目前的房產適合並足以達到其預期用途。
第 3 項。法律訴訟
我們參與了正常業務過程中出現的各種調查和訴訟。我們認為,我們的負債金額(如果有)不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
TI普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為TXN。截至2019年12月31日,我們有13,098名登記在冊的股東。
下表包含有關我們在2019年第四季度購買普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | | 每股支付的平均價格 | | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (a) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (a) | |
2019 年 10 月 1 日至 2019 年 10 月 31 日 | | 1,420,035 | | | | $ | 124.15 | | | | 1,413,384 | | | $ | 13.50 | | 十億 |
2019 年 11 月 1 日至 2019 年 11 月 30 日 | | 2,013,945 | | | | 118.57 | | | | 2,013,945 | | | 13.26 | | 十億 |
2019 年 12 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 | | 618,048 | | | | 120.37 | | | | 618,048 | | | 13.18 | | 十億 |
總計 | | 4,052,028 | | (b) | | $ | 120.80 | | (b) | | 4,045,377 | | | $ | 13.18 | | 十億 (c) |
(a)本季度的所有公開市場收購都是在董事會的授權下進行的,該授權可額外購買2017年9月21日宣佈的多達60億美元的TI普通股。2018年9月20日,我們的董事會授權額外購買120億美元的普通股。
(b)除了公開市場購買外,員工還交出了6,651股普通股,以履行與限制性股票單位歸屬有關的預扣税義務。
(c)截至2019年12月31日,該金額包括2017年9月批准的60億美元和2018年9月批准的120億美元中的剩餘部分。尚未為這些授權指定過期日期。
第 6 項。精選財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | | | | | |
(百萬美元,股票和每股金額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
現金流數據: | | | | | | | | | |
來自經營活動的現金流 | $ | 6,649 | | | $ | 7,189 | | | $ | 5,363 | | | $ | 4,614 | | | $ | 4,397 | |
資本支出 | 847 | | | 1,131 | | | 695 | | | 531 | | | 551 | |
自由現金流 (a) | 5,802 | | | 6,058 | | | 4,668 | | | 4,083 | | | 3,846 | |
已支付的股息 | 3,008 | | | 2,555 | | | 2,104 | | | 1,646 | | | 1,444 | |
股票回購 | 2,960 | | | 5,100 | | | 2,556 | | | 2,132 | | | 2,741 | |
| | | | | | | | | |
損益表數據: | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的收入: | | | | | | | | | |
模擬 | 10,223 | | | 10,801 | | | 9,900 | | | 8,536 | | | 8,339 | |
嵌入式處理 | 2,943 | | | 3,554 | | | 3,498 | | | 3,023 | | | 2,787 | |
其他 | 1,217 | | | 1,429 | | | 1,563 | | | 1,811 | | | 1,874 | |
收入 | 14,383 | | | 15,784 | | | 14,961 | | | 13,370 | | | 13,000 | |
| | | | | | | | | |
毛利 | 9,164 | | | 10,277 | | | 9,614 | | | 8,257 | | | 7,575 | |
運營費用(研發和銷售與收購) | 3,189 | | | 3,243 | | | 3,202 | | | 3,098 | | | 2,995 | |
收購費用 | 288 | | | 318 | | | 318 | | | 319 | | | 329 | |
重組費用/其他 | (36) | | | 3 | | | 11 | | | (15) | | | (71) | |
營業利潤 | 5,723 | | | 6,713 | | | 6,083 | | | 4,855 | | | 4,322 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | | | $ | 3,595 | | | $ | 2,986 | |
| | | | | | | | | |
淨收入的一部分分配給未歸屬的限制性股票單位(RSU),我們對其支付股息等價物。攤薄後的每股收益(EPS)使用以下公式計算: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | | | $ | 3,595 | | | $ | 2,986 | |
分配給限制性股的收入 | (31) | | | (42) | | | (33) | | | (44) | | | (42) | |
攤薄後每股收益分配給普通股的收益 | $ | 4,986 | | | $ | 5,538 | | | $ | 3,649 | | | $ | 3,551 | | | $ | 2,944 | |
| | | | | | | | | |
攤薄後的平均已發行股數(百萬股) | 952 | | | 990 | | | 1,012 | | | 1,021 | | | 1,043 | |
攤薄後每股 | $ | 5.24 | | | $ | 5.59 | | | $ | 3.61 | | | $ | 3.48 | | | $ | 2.82 | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 3.21 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.40 | |
(a)自由現金流是 非公認會計準則通過從經營活動現金流中減去資本支出得出的衡量標準。
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| 十二月三十一日 | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和短期投資 | $ | 5,387 | | | $ | 4,233 | | | $ | 4,469 | | | $ | 3,490 | | | $ | 3,218 | |
總資產 | 18,018 | | | 17,137 | | | 17,642 | | | 16,431 | | | 16,230 | |
長期債務的當前部分 | 500 | | | 749 | | | 500 | | | 631 | | | 1,000 | |
長期債務 | 5,303 | | | 4,319 | | | 3,577 | | | 2,978 | | | 3,120 | |
參見管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以及財務報表和補充數據。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
我們為世界各地的電子設計師和製造商設計、製造和銷售半導體。多年來,我們在經營業務時始終將三大抱負放在首位。首先,我們將像擁有公司數十年的所有者一樣行事。其次,我們將在一個不斷變化的世界中適應並取得成功。第三,我們將成為一家我們個人引以為豪的公司,我們希望成為我們的鄰居。當我們成功實現這些抱負時,我們的員工、客户、社區和股東都會獲勝。
我們的商業模式是圍繞以下四個可持續競爭優勢設計的,我們相信,這些優勢相結合,使我們成為一個獨特的公司類別:
•堅實的製造和技術基礎。我們投資於製造技術,大部分製造工作都在內部進行。這種直接控制我們生產的戰略決策有助於確保為客户持續供應產品,也使我們能夠投資於能夠使我們的產品功能與眾不同的技術。我們專注於通過投資我們先進的模擬300毫米容量來創造具有競爭力的製造成本優勢,每塊超過200毫米的未封裝芯片具有約40%的成本優勢。為了增強這一優勢,我們正在推進在德克薩斯州理查森建造新的300毫米晶圓製造工廠的計劃,因為300毫米晶圓將繼續支持我們的大部分模擬增長。
•廣泛的產品組合 差異化的模擬和嵌入式處理產品。我們的客户需要為他們的系統提供多個芯片。我們產品組合的廣度意味着我們可以比競爭對手滿足更多的這些需求,這使我們有機會接觸到更多的客户,並有機會銷售更多產品併為每個客户系統創造更多收入。我們每年投資超過10億美元,為我們的產品組合開發新產品,其中包括數萬種產品。
•市場渠道的覆蓋範圍。客户通常在我們的網站上開始他們的初始產品選擇過程和設計之旅,而且我們的產品組合的廣度比任何競爭對手的網站吸引更多的客户訪問我們的網站。我們的網絡影響力以及全球銷售和應用團隊的優勢使我們能夠獨一無二地接觸到在終端產品中設計TI半導體的約100,000名客户。
•我們的產品、市場和客户地位的多樣性和壽命。上述特性共同導致了多元化而長期的職位,為我們的股東帶來了高終端價值。由於我們的產品組合廣泛,我們不依賴任何單一產品、客户、技術或市場。我們的某些產品可創造數十年的收入,這提高了我們的投資回報率。
我們的戰略重點是模擬和嵌入式處理,也是我們投入大部分資源的地方,特別側重於設計和銷售這些產品到工業和汽車市場。我們認為,由於半導體含量的增加,這些市場是未來十年或更長時間內最好的增長機會。此外,向工業和汽車市場銷售的模擬和嵌入式處理產品可提供較長的產品生命週期、固有的多樣性以及較少的資本密集型製造,我們認為這可以帶來穩定性、盈利能力和強勁的現金產生。
這種商業模式是我們資本管理戰略的基礎,該戰略基於我們的信念,即自由現金流增長,尤其是按每股計算的自由現金流增長,對於長期實現股東價值最大化很重要。我們還認為,只有對業務進行富有成效的投資或返還給股東,自由現金流才會得到估值。
我們的雄心壯志、商業模式和可持續競爭優勢的綜合效果是,我們一直在建立一家更強大的公司。隨着時間的推移,我們在模擬和嵌入式處理領域獲得了市場份額,增長了並將所有自由現金流返還給了我們的所有者。
管理層對財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析應與本文件其他地方的財務報表和相關附註一起閲讀。在以下關於我們的運營業績的討論中:
•我們的細分市場代表一組相似的產品,這些產品是根據相似的設計和開發要求、產品特性、製造過程和分銷渠道以及管理層分配資源和衡量結果的方式組合而成的。有關我們分部的更多信息,請參閲財務報表附註1。
•當我們討論我們的結果時:
◦除非另有説明,否則我們的收入變化歸因於客户需求的變化,出貨量的波動就證明瞭這一點。
◦在任何給定時期,新產品往往不會對我們的收入產生重大影響,因為我們銷售的產品數量如此之多。
◦我們的收入和毛利不時受到對價格較高或較低價格產品的需求變化的影響,我們將其稱為已出貨產品 “組合” 的變化。
◦由於我們擁有大部分製造能力,因此我們的運營成本中有很大一部分是固定的。當工廠裝貨量減少時,我們的固定成本會分攤在產出減少上,如果沒有其他情況,我們的利潤率就會降低。相反,隨着工廠裝貨量的增加,我們的固定成本分攤在產出的增加上,如果沒有其他情況,我們的利潤率就會增加。工廠裝貨量的增加和減少往往與需求的增加和減少相對應。
•表格中的所有美元金額均以百萬美元表示。
下文討論的經營業績詳細介紹了我們2019年和2018年的財務業績以及2019年和2018年的同比比較。關於本10-K表中未包含的2017年項目的討論以及2018年和2017年間的同比比較,可在公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。
操作結果
2019 年,我們繼續專注於模擬和嵌入式處理產品以及工業和汽車市場。這些產品和市場共同代表了高度多樣化的機會,具有成千上萬的應用和長期增長潛力。63.7%的毛利率反映了我們產品組合的質量以及我們製造戰略的效率,包括300毫米模擬量生產的好處。
我們對模擬和嵌入式處理的關注使我們能夠從運營中產生強勁的現金流。我們66.5億美元的運營現金流凸顯了我們商業模式的力量。自由現金流為58.0億美元,佔收入的40.3%,高於去年同期的38.4%。2019 年,我們通過股票回購和分紅相結合,向股東返還了 59.7 億美元。我們的策略是將所有自由現金流返還給股東。我們的股息佔自由現金流的52%,凸顯了其可持續性。有關自由現金流的解釋,請參閲非公認會計準則財務信息部分。
財務業績詳情——2019 年與 2018 年對比
143.8億美元的收入減少了14.0億美元,下降了9%,這主要是由於嵌入式處理和模擬的收入減少。
毛利為91.6億美元,下降了11.1億美元,下降了11%,這主要是由於收入減少。按佔收入的百分比計算,毛利從65.1%降至63.7%。
運營支出(研發和銷售與收購)為31.9億美元,而前者為32.4億美元。
2.88億美元的收購費用是非現金的。見財務報表附註7。
重組費用/其他是出售我們在蘇格蘭格林諾克的製造工廠所產生的3,600萬美元的信貸。
營業利潤為57.2億美元,佔收入的39.8%,而營業利潤為67.1億美元,佔收入的42.5%。
其他收入和支出(OI&E)的收入為1.75億美元,而收入為9,800萬美元。見財務報表附註12。
由於發行了額外的長期債務,1.7億美元的利息和債務支出增加了4,500萬美元。
我們的所得税準備金為7.11億美元,而前者為11.1億美元。下降是由於所得税前收入減少和年營業税税率降低。我們的年營業税率(不包括離散税項)為16%,而2018年為20%。如非公認會計準則財務信息部分進一步解釋的那樣,我們使用 “年度營業税率” 來描述估計的年度有效税率。
我們的有效税率(包括離散税項)在2019年為12%,而2018年為17%。有關美國法定所得税税率與我們的有效税率的對賬情況,請參閲財務報表附註4。
淨收入為50.2億美元,而前者為55.8億美元。每股收益為5.24美元,而為5.59美元。
分部業績 — 2019 年與 2018 年對比
模擬(包括電源、信號鏈和高容量產品線)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
收入 | $ | 10,223 | | | $ | 10,801 | | | (5) | % |
營業利潤 | 4,477 | | | 5,109 | | | (12) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 43.8 | % | | 47.3 | % | | |
模擬收入下降的原因是功率、高音量以及在較小程度上是信號鏈。營業利潤下降的主要原因是收入和相關的毛利減少。
嵌入式處理(包括互聯微控制器和處理器產品線)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
收入 | $ | 2,943 | | | $ | 3,554 | | | (17) | % |
營業利潤 | 907 | | | 1,205 | | | (25) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 30.8 | % | | 33.9 | % | | |
以處理器為首,兩個產品線的嵌入式處理收入均有所下降。營業利潤下降是由於收入和相關的毛利減少。
其他(包括 DLP)®產品、計算器和定製 ASIC 產品)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改變 |
收入 | $ | 1,217 | | | $ | 1,429 | | | (15) | % |
營業利潤* | 339 | | | 399 | | | (15) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 27.9 | % | | 27.9 | % | | |
* 包括收購費用和重組費用/其他
其他收入減少了2.12億美元,營業利潤減少了6000萬美元。
財務狀況
截至2019年底,現金總額(現金和現金等價物加上短期投資)為53.9億美元,比2018年底增加了11.5億美元。
應收賬款為10.7億美元,與2018年底相比減少了1.33億美元。截至2019年底和2018年底,未完成的銷售天數均為29天。
庫存為20億美元,比2018年底減少了2.16億美元。2019年底的庫存天數為144天,而2018年底為152天。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流。其他流動性來源是現金和現金等價物、短期投資和浮動利率循環信貸額度。2019年來自經營活動的現金流為66.5億美元,減少了5.4億美元,這主要是由於淨收入減少。
我們的循環信貸額度由一個由投資級銀行組成的財團提供,允許我們在2024年3月之前借入高達20億美元的貸款。該信貸額度還為商業票據的發行提供支持。截至2019年12月31日,我們的信貸額度尚未提取,也沒有未償還的商業票據。
2019年的投資活動使用了19.2億美元,而2018年為7800萬美元。資本支出為8.47億美元,而2018年為11.3億美元,這兩個時期主要用於半導體制造設備。短期投資在2019年使用了11.4億美元的現金,並在2018年提供了10.7億美元的現金收益。
2019年的融資活動使用了47.3億美元,而2018年為63.3億美元。2019年,我們通過發行固定利率長期債務和7.5億美元的已退休到期債務獲得了14.9億美元的淨收益。2018年,我們通過發行固定利率長期債務和5億美元的退休到期債務獲得了15.0億美元的淨收益。2019年支付的股息為30.1億美元,而2018年的股息為25.6億美元,這反映了股息率的提高,但部分被已發行股票的減少所抵消。我們用29.6億美元回購了2740萬股普通股,而2018年回購了4,950萬股股票的51.0億美元。員工行使股票期權提供了5.39億美元的現金收益,而2018年為3.73億美元。
截至2019年12月31日,我們有24.4億美元的現金和現金等價物以及29.5億美元的短期投資。我們相信,我們擁有必要的財務資源和運營計劃,可以為至少未來12個月的營運資金需求、資本支出、股息和債務相關付款以及其他業務需求提供資金。
非公認會計準則財務信息
本MD&A包括提及自由現金流和基於該指標的比率。這些財務指標不是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的。自由現金流是通過從最直接可比的GAAP衡量標準,即經營活動現金流(也稱為運營現金流)中減去資本支出來計算的。
我們認為,自由現金流和相關比率可以深入瞭解我們的流動性、現金產生能力和可能向股東返還的現金量,也可以深入瞭解我們的財務業績。這些非公認會計準則指標是對可比的GAAP指標的補充。
下表列出了與最直接可比的GAAP指標的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | |
| 2019 | | 2018 |
運營現金流(GAAP) | $ | 6,649 | | | $ | 7,189 | |
資本支出 | (847) | | | (1,131) | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 5,802 | | | $ | 6,058 | |
| | | |
收入 | $ | 14,383 | | | $ | 15,784 | |
| | | |
運營現金流佔收入的百分比(GAAP) | 46.2 | % | | 45.5 | % |
自由現金流佔收入的百分比(非公認會計準則) | 40.3 | % | | 38.4 | % |
本MD&A還提到了年度營業税率,這是我們用來描述估計的年度有效税率的非公認會計準則術語,顧名思義,GAAP衡量標準不包括離散税項。我們認為,年度營業税率一詞有助於區分有效税率,後者包括離散税項。
長期合同義務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 | | | | | | | | |
合同義務 | | 2020 | | 2021/2022 | | 2023/2024 | | 此後 | | 總計 |
長期債務 (a) | | $ | 669 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,060 | | | $ | 5,488 | | | $ | 8,566 | |
購買承諾 (b) | | 452 | | | 407 | | | 97 | | | 109 | | | 1,065 | |
對無限期再投資收益徵收過渡税 (c) | | — | | | 100 | | | 237 | | | 169 | | | 506 | |
經營租賃 (d) | | 75 | | | 114 | | | 66 | | | 131 | | | 386 | |
遞延補償計劃 (e) | | 23 | | | 63 | | | 54 | | | 135 | | | 275 | |
共計 (f) | | $ | 1,219 | | | $ | 2,033 | | | $ | 1,514 | | | $ | 6,032 | | | $ | 10,798 | |
(a)我們長期債務的本金和相關利息支付,包括歸類為長期債務流動部分的金額。
(b)包括在固定、不可取消的付款時間表或交貨時間表縮短而需要支付最低還款額時軟件許可證和與供應商的合同安排的付款。不包括可取消的安排。見財務報表附註11。
(c)包括對我們與2017年頒佈《美國減税和就業法》相關的無限期再投資收益繳納的一次性過渡税。見財務報表附註4。
(d)包括租賃設施和設備的最低付款額以及根據記作經營租賃的合同購買工業氣體。見財務報表附註10。
(e)截至2019年12月31日存在的某些負債的估計還款額。
(f)不包括ASC 740下的3.03億美元不確定納税負債,以及未來計劃對退休金計劃的任何資金繳款。與不確定納税義務相關的金額被排除在外,因為很難對與相應的税務機關進行現金結算的時間做出合理可靠的估計。關於退休金計劃的未來融資,我們計劃在2020年繳納約2000萬美元,但由於影響免税繳款的規定以及計劃資產表現、利率以及潛在的美國和非美國立法的影響,估計2020年以後的資金預測不切實際。
關鍵會計政策
合併財務報表附註2更全面地描述了我們的會計政策。正如附註2所披露的那樣,根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層對影響財務報表和隨附附註中報告金額的未來事件做出估計和假設。但是,根據制定估計和假設所固有的事實和情況,管理層認為,應用其他估計和假設不太可能對財務報表產生重大影響。我們認為以下會計政策對描述我們的財務狀況最為重要,需要更高程度的判斷。
收入確認
根據管理層對收入確認標準的評估,我們通常在向分銷商發貨或交付給分銷商時確認向分銷商銷售產品的收入。對於我們與分銷商的託運安排,當分銷商從我們存儲在指定地點的寄售庫存中提取產品時,就會交貨並確認收入。無論哪種情況,認可都不取決於向分銷商客户轉售產品。
確認的收入已扣除補貼,補貼是管理層對未來根據半導體行業常見計劃向分銷商發放的信貸的估計。這些補貼並不重要,通常包括特殊定價安排、質量問題導致的產品回報以及旨在最大限度地提高增長機會的激勵措施。
津貼基於對歷史數據和合同條款的分析,並在確認收入時入賬。我們相信,我們可以合理可靠地及時估算分銷商的信用額度。
所得税
在為財務報表目的確定淨收入時,我們必須在計算税收準備金和由此產生的納税負債以及因税收和財務報表確認收入和支出之間的暫時差異而產生的遞延所得税資產的可收回性方面做出一定的估計和判斷。
在全球業務的正常過程中,可能有許多交易和計算的最終税收結果尚不確定。納税負債的計算涉及處理複雜税法解釋和適用中的不確定性,因此需要做出重大判斷,以 (i) 根據技術優點確定税收狀況是否更有可能維持,以及 (ii) 衡量有資格獲得確認的税收優惠金額。我們根據對是否以及在多大程度上需要繳納額外税款的最終解決方案的估計,確認美國和其他税務司法管轄區因預期税務審計問題而產生的潛在負債。儘管我們認為這些估計是合理的,但無法保證這些問題的最終結果與歷史所得税條款和應計額中反映的結果沒有區別。
作為我們財務流程的一部分,我們必須評估收回遞延所得税資產的可能性。如果不可能收回,則必須增加税收準備金,為估計最終無法收回的遞延所得税資產以估值補貼的形式記錄準備金。由於各種因素,我們對遞延所得税資產未來可收回性的判斷可能會發生變化,包括美國或國際税法的變化以及市場狀況的變化及其對我們未來應納税所得額評估的影響。這些變化(如果有的話)可能需要調整遞延所得税資產,並在做出此類決定時減少或增加淨收入。
庫存估值補貼
庫存的估值減去了無法銷售或過時的原材料、在加工品和製成品的備抵額。出於可銷售性和過時原因,每季度根據庫存的歷史處置情況確定原材料和在加工品的統計補貼。對於製成品,季度統計補貼是通過將各個零件的庫存水平與歷史出貨量、當前積壓和預計的未來銷售量進行比較來確定的,以確定被認為不太可能出售的庫存。如果存在統計補貼未涵蓋的重大事件,例如報廢部件或存在迫在眉睫的取消風險的需求,則將為每種材料類型提供特定的餘額。對於個別產品的庫存成本超過這些產品的可變現淨值的情況,還按季度計算備抵額。由於客户需求的變化、客户談判、技術轉變和其他因素,未來因可銷售性和過時原因對庫存的實際核銷可能與用於確定估值補貼的估計和計算有所不同。
會計準則的變化
關於新會計和報告準則狀況的信息,見財務報表附註2。
資產負債表外的安排
截至2019年12月31日,我們沒有美國證券交易委員會監管S-K第303(a)(4)(ii)項所定義的重大資產負債表外安排。
承付款和意外開支
有關我們承付款和或有開支的討論,請參閲財務報表附註11。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
外匯風險
美元是我們用於財務報告的功能貨幣。我們的非美國實體擁有以美元或其他貨幣計價的資產或負債。匯率波動會影響這些司法管轄區的應納税所得額,從而影響我們的有效税率。
我們的資產負債表還反映了從非美元貨幣重新計量的金額。由於大多數非美元資產負債表總風險敞口都是通過遠期貨幣兑換合約對衝的,因此根據2019年底的餘額和貨幣匯率,假設非美元匯率相對於美元上下波動10%將導致税前貨幣匯兑收益或損失低於100萬美元。
我們使用這些遠期貨幣兑換合約來減少匯率波動可能對我們的非美元淨資產負債表敞口產生的收益影響。截至2019年12月31日,我們有未償還的遠期貨幣兑換合約,名義價值為4.58億美元,用於對衝淨資產負債表敞口(包括1.36億美元用於出售日元,1.06億美元用於出售印度盧比,7400萬美元用於出售英鎊)。在2018年底也存在類似的套期保值活動。
利率風險
我們面臨以下利率變化的潛在風險:(i)利率變動對我們現金等價物和短期投資投資公允價值的影響,這可能會產生收益或虧損;(ii)利率變動對債務公允價值的影響。
截至2019年12月31日,假設利率提高100個基點將使我們在現金等價物和短期投資方面的投資的公允價值減少約800萬美元,並使我們長期債務的公允價值減少5.32億美元。由於我們的長期債務利率是固定的,因此利率的變化不會影響與長期債務相關的現金流。
股票風險
2019年底的長期投資包括以下內容:
•對共同基金的投資— 包括被選中產生回報的共同基金,這些回報可以抵消與遞延薪酬安排相關的某些負債的變化。共同基金持有各種債務和股權投資。
•對風險投資基金的投資— 包括對有限合夥企業的投資(按權益法核算,或按成本計算為非有價股權證券)。
•股權投資— 包括不可銷售(非公開交易)的股權證券。
共同基金的投資按公允價值列報。預計共同基金投資價格的變化將抵消遞延薪酬負債的相關變化,因此投資公允價值增加或減少10%不會對經營業績產生重大影響。非有價股票證券和某些風險投資基金按成本減去減值(如果有),加上或減去符合條件的可觀察價格變動所產生的變動來列報。其餘風險投資基金的投資使用權益法列報。關於股票和其他長期投資的詳情,見財務報表附註6。
第 8 項。財務報表和補充數據
財務報表清單
截至2019年12月31日的三年中每年的收入
截至2019年12月31日的三年中每年的綜合收益
截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表
截至2019年12月31日的三年中每年的現金流
截至2019年12月31日的三年中,每年的股東權益
之所以省略附表,是因為所需資料不存在或數額不足以要求提交附表,或者因為所需資料已列入合併財務報表或附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併收益表 | | 在截至12月31日的年度中, | | | | |
(百萬美元,股票和每股金額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | $ | 14,383 | | | $ | 15,784 | | | $ | 14,961 | |
收入成本 (COR) | | 5,219 | | | 5,507 | | | 5,347 | |
毛利 | | 9,164 | | | 10,277 | | | 9,614 | |
研究和開發(R&D) | | 1,544 | | | 1,559 | | | 1,508 | |
銷售、一般和管理 (SG&A) | | 1,645 | | | 1,684 | | | 1,694 | |
收購費用 | | 288 | | | 318 | | | 318 | |
重組費用/其他 | | (36) | | | 3 | | | 11 | |
營業利潤 | | 5,723 | | | 6,713 | | | 6,083 | |
其他收入(支出),淨額(OI&E) | | 175 | | | 98 | | | 75 | |
利息和債務支出 | | 170 | | | 125 | | | 78 | |
所得税前收入 | | 5,728 | | | 6,686 | | | 6,080 | |
所得税準備金 | | 711 | | | 1,106 | | | 2,398 | |
淨收入 | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | |
| | | | | | |
普通股每股收益(EPS): | | | | | | |
基本 | | $ | 5.33 | | | $ | 5.71 | | | $ | 3.68 | |
稀釋 | | $ | 5.24 | | | $ | 5.59 | | | $ | 3.61 | |
| | | | | | |
平均已發行股數(百萬): | | | | | | |
基本 | | 936 | | | 970 | | | 991 | |
稀釋 | | 952 | | | 990 | | | 1,012 | |
| | | | | | |
淨收入的一部分分配給未歸屬的限制性股票單位(RSU),我們對其支付股息等價物。攤薄後的每股收益使用以下公式計算: | | | | | | |
| | | | | | |
淨收入 | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | |
分配給限制性股的收入 | | (31) | | | (42) | | | (33) | |
攤薄後每股收益分配給普通股的收益 | | $ | 4,986 | | | $ | 5,538 | | | $ | 3,649 | |
參見隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益綜合報表 | | 在截至12月31日的年度中, | | | | |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
固定福利計劃的淨精算損失: | | | | | | |
調整數,扣除税收影響 ($)37), $35和 ($26) | | 88 | | | (98) | | | 92 | |
在淨收入中確認,扣除税收影響 (美元)13), ($15) 和 ($27) | | 38 | | | 50 | | | 56 | |
固定福利計劃的先前服務抵免: | | | | | | |
調整數,扣除税收影響 $0, $1和 $1 | | — | | | (6) | | | (2) | |
在淨收入中確認,扣除税收影響(美元)0, $1和 $1 | | — | | | (3) | | | (5) | |
衍生工具: | | | | | | |
扣除税收影響後的公允價值變化0, $1和 $0 | | — | | | (2) | | | — | |
在淨收入中確認,扣除税收影響(美元)0, $0和 $0 | | — | | | — | | | 1 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | 126 | | | (59) | | | 142 | |
綜合收入總額 | | $ | 5,143 | | | $ | 5,521 | | | $ | 3,824 | |
參見隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 | | 十二月三十一日 | | |
(百萬美元,股票金額除外) | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,437 | | | $ | 2,438 | |
短期投資 | | 2,950 | | | 1,795 | |
減去備抵後的應收賬款 (美元)8) 和 ($19) | | 1,074 | | | 1,207 | |
原材料 | | 176 | | | 181 | |
工作正在進行中 | | 916 | | | 1,070 | |
成品 | | 909 | | | 966 | |
庫存 | | 2,001 | | | 2,217 | |
預付費用和其他流動資產 | | 299 | | | 440 | |
流動資產總額 | | 8,761 | | | 8,097 | |
按成本計算的不動產、廠房和設備 | | 5,740 | | | 5,425 | |
累計折舊 | | (2,437) | | | (2,242) | |
不動產、廠房和設備 | | 3,303 | | | 3,183 | |
長期投資 | | 300 | | | 251 | |
善意 | | 4,362 | | | 4,362 | |
與收購相關的無形資產 | | 340 | | | 628 | |
遞延所得税資產 | | 197 | | | 295 | |
資本化軟件許可證 | | 69 | | | 89 | |
資金過剩的退休計劃 | | 218 | | | 92 | |
其他長期資產 | | 468 | | | 140 | |
總資產 | | $ | 18,018 | | | $ | 17,137 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當前部分 | | $ | 500 | | | $ | 749 | |
應付賬款 | | 388 | | | 478 | |
應計補償 | | 714 | | | 724 | |
應繳所得税 | | 46 | | | 103 | |
應計費用和其他負債 | | 475 | | | 420 | |
流動負債總額 | | 2,123 | | | 2,474 | |
長期債務 | | 5,303 | | | 4,319 | |
退休計劃資金不足 | | 93 | | | 118 | |
遞延所得税負債 | | 78 | | | 42 | |
其他長期負債 | | 1,514 | | | 1,190 | |
負債總額 | | 9,111 | | | 8,143 | |
股東權益: | | | | |
優先股,$25面值。已授權 — 10,000,000股份 | | | | |
參與累積優先— 沒有發行的 | | — | | | — | |
普通股,$1面值。已授權 — 2,400,000,000股份 | | | | |
已發行的股票 — 1,740,815,939 | | 1,741 | | | 1,741 | |
實收資本 | | 2,110 | | | 1,950 | |
留存收益 | | 39,898 | | | 37,906 | |
按成本計算的國庫普通股 | | | | |
股票:2019 — 808,784,381; 2018 – 795,665,646 | | (34,495) | | | (32,130) | |
扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI) | | (347) | | | (473) | |
股東權益總額 | | 8,907 | | | 8,994 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 18,018 | | | $ | 17,137 | |
參見隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表 | | 在截至12月31日的年度中, | | | | |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
來自經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 5,017 | | | $ | 5,580 | | | $ | 3,682 | |
淨收入調整: | | | | | | |
折舊 | | 708 | | | 590 | | | 539 | |
收購相關無形資產的攤銷 | | 288 | | | 318 | | | 318 | |
資本化軟件的攤銷 | | 54 | | | 46 | | | 47 | |
股票補償 | | 217 | | | 232 | | | 242 | |
出售資產的收益 | | (23) | | | (3) | | | — | |
遞延税 | | 81 | | | (105) | | | 112 | |
增加(減少)源於以下方面的變化: | | | | | | |
應收賬款 | | 133 | | | 71 | | | (7) | |
庫存 | | 216 | | | (282) | | | (167) | |
預付費用和其他流動資產 | | 265 | | | 669 | | | 76 | |
應付賬款和應計費用 | | (93) | | | (7) | | | 51 | |
應計補償 | | (15) | | | (7) | | | (3) | |
應繳所得税 | | (193) | | | 158 | | | 468 | |
退休計劃資金狀況的變化 | | 29 | | | 36 | | | 21 | |
其他 | | (35) | | | (107) | | | (16) | |
來自經營活動的現金流 | | 6,649 | | | 7,189 | | | 5,363 | |
| | | | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | |
資本支出 | | (847) | | | (1,131) | | | (695) | |
資產出售的收益 | | 30 | | | 9 | | | 40 | |
購買短期投資 | | (3,444) | | | (5,641) | | | (4,555) | |
短期投資的收益 | | 2,309 | | | 6,708 | | | 4,095 | |
其他 | | 32 | | | (23) | | | (12) | |
來自投資活動的現金流 | | (1,920) | | | (78) | | | (1,127) | |
| | | | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | | |
發行長期債務的收益 | | 1,491 | | | 1,500 | | | 1,099 | |
償還債務 | | (750) | | | (500) | | | (625) | |
已支付的股息 | | (3,008) | | | (2,555) | | | (2,104) | |
股票回購 | | (2,960) | | | (5,100) | | | (2,556) | |
普通股交易的收益 | | 539 | | | 373 | | | 483 | |
其他 | | (42) | | | (47) | | | (31) | |
來自融資活動的現金流量 | | (4,730) | | | (6,329) | | | (3,734) | |
| | | | | | |
現金和現金等價物的淨變化 | | (1) | | | 782 | | | 502 | |
期初的現金和現金等價物 | | 2,438 | | | 1,656 | | | 1,154 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 2,437 | | | $ | 2,438 | | | $ | 1,656 | |
參見隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益合併報表 | | 常見 股票 | | 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 常見 股票 | | AOCI |
(百萬美元,每股金額除外) | | | | | | | | | | |
餘額,2016 年 12 月 31 日 | | $ | 1,741 | | | $ | 1,674 | | | $ | 33,107 | | | $ | (25,523) | | | $ | (526) | |
| | | | | | | | | | |
2017 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 3,682 | | | — | | | — | |
申報和支付的股息 ($)2.12每股) | | — | | | — | | | (2,104) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | | — | | | (138) | | | — | | | 621 | | | — | |
股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (2,556) | | | — | |
股票補償 | | — | | | 242 | | | — | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 142 | |
RSU 的股息等價物 | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | (2) | | | (6) | | | — | | | — | |
餘額,2017 年 12 月 31 日 | | 1,741 | | | 1,776 | | | 34,662 | | | (27,458) | | | (384) | |
| | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 5,580 | | | — | | | — | |
申報和支付的股息 ($)2.63每股) | | — | | | — | | | (2,555) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | | — | | | (55) | | | — | | | 428 | | | — | |
股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (5,100) | | | — | |
股票補償 | | — | | | 232 | | | — | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | |
RSU 的股息等價物 | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
會計變更的累積影響 | | — | | | — | | | 236 | | | — | | | (30) | |
其他 | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2018 年 12 月 31 日 | | 1,741 | | | 1,950 | | | 37,906 | | | (32,130) | | | (473) | |
| | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 5,017 | | | — | | | — | |
申報和支付的股息 ($)3.21每股) | | — | | | — | | | (3,008) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | | — | | | (55) | | | — | | | 594 | | | — | |
股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (2,960) | | | — | |
股票補償 | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 126 | |
RSU 的股息等價物 | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | (2) | | | — | | | 1 | | | — | |
餘額,2019 年 12 月 31 日 | | $ | 1,741 | | | $ | 2,110 | | | $ | 39,898 | | | $ | (34,495) | | | $ | (347) | |
參見隨附的註釋。
財務報表附註
1. 業務描述,包括細分市場和地理區域信息
我們為世界各地的電子設計師和製造商設計、製造和銷售半導體。我們有 二可報告的細分市場,按主要產品類別劃分,如下所示:
•模擬— 由以下產品線組成:電源、信號鏈和高音量。
•嵌入式處理— 由以下產品線組成:聯網微控制器和處理器。
我們在 “其他” 中報告剩餘業務活動的結果。其他包括未達到可單獨申報的細分市場的量化閾值且無法與其他運營部門彙總的運營細分市場。其他包括 DLP®產品、計算器和定製 ASIC 產品。
在 “其他” 中,我們還包括不用於評估我們細分市場的結果或分配資源的項目。這些項目的示例包括收購費用(見附註7);重組費用(見附註12);以及某些公司層面的項目,例如訴訟費用、環境成本、保險和解以及包括資產處置在內的其他活動的損益。我們會根據特定的方法,例如運營費用百分比或員工人數,將與公司活動相關的剩餘支出分配給我們的運營部門。
我們的集中化製造和支持組織,例如設施、採購和物流,為我們的運營部門(包括其他部門)提供支持。這些組織產生的成本,包括折舊,按單位計入各分部。因此,折舊費用不是細分市場業績中可獨立識別的組成部分,因此不予提供。
除商譽外,我們不按運營部門識別或分配資產,首席運營決策者也不使用離散的資產信息評估運營部門。我們沒有可觀的細分市場間收入。各分部的會計政策與下文重要會計政策和實務摘要中所述的會計政策一致。
區段信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
模擬 | $ | 10,223 | | | $ | 10,801 | | | $ | 9,900 | |
嵌入式處理 | 2,943 | | | 3,554 | | | 3,498 | |
其他 | 1,217 | | | 1,429 | | | 1,563 | |
總收入 | $ | 14,383 | | | $ | 15,784 | | | $ | 14,961 | |
| | | | | |
營業利潤: | | | | | |
模擬 | $ | 4,477 | | | $ | 5,109 | | | $ | 4,468 | |
嵌入式處理 | 907 | | | 1,205 | | | 1,143 | |
其他 | 339 | | | 399 | | | 472 | |
總營業利潤 | $ | 5,723 | | | $ | 6,713 | | | $ | 6,083 | |
地理區域信息
以下地理區域信息包括基於產品裝運目的地的收入,以及基於實際位置的不動產、廠房和設備。地理收入信息不一定反映按地理位置劃分的最終需求,因為我們的產品往往會運往客户生產產品的地點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
美國 | $ | 1,827 | | | $ | 2,288 | | | $ | 1,901 | |
亞洲 (a) | 8,650 | | | 9,240 | | | 8,824 | |
歐洲、中東和非洲 | 2,707 | | | 3,047 | | | 2,907 | |
日本 | 796 | | | 869 | | | 1,049 | |
世界其他地區 | 403 | | | 340 | | | 280 | |
總收入 | $ | 14,383 | | | $ | 15,784 | | | $ | 14,961 | |
(a)運往中國的產品的收入為 $7.2十億,美元7.0十億和美元6.62019 年、2018 年和 2017 年分別為十億,其中包括向在中國製造然後向全球客户出口終端產品的客户,以及通過中國轉運庫存為其他國家服務的分銷商。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
財產、廠房和設備: | | | |
美國 | $ | 1,998 | | | $ | 1,812 | |
亞洲 (a) | 1,046 | | | 1,116 | |
歐洲、中東和非洲 | 63 | | | 84 | |
日本 | 185 | | | 157 | |
世界其他地區 | 11 | | | 14 | |
不動產、廠房和設備共計 | $ | 3,303 | | | $ | 3,183 | |
(a)我們在菲律賓的兩個地點的不動產、廠房和設備為 $394百萬和美元437截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別為百萬。我們在中國工廠的不動產、廠房和設備為 $304百萬和美元313截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別為百萬。
2. 列報基礎和重要的會計政策與實踐
列報依據
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制的。除2019年採用與租賃有關的新會計準則的影響外,這些財務報表的基礎在本文中列報的所有時期都是可比的。
合併財務報表包括所有子公司的賬目。在合併中,所有公司間餘額和交易均已消除。除非另有説明,否則財務報表和這些附註表格中的所有美元金額,除每股金額外,均以百萬美元列報。我們對前幾期財務報表中的某些金額進行了重新分類,以符合2019年的列報方式。
編制財務報表需要使用估算值,最終結果可能與之有所不同。
重要的會計政策和慣例
收入確認
我們的收入主要來自銷售半導體產品,可以直接銷售給客户或分銷商,或者在寄售過程結束時。我們與客户和分銷商簽訂了各種類型的合同。在確定合同是否存在時,我們會評估協議的條款、與客户或分銷商的關係以及他們的付款能力。
控制權移交後,我們會確認產品銷售收入,包括向分銷商銷售的收入。當所有權和損失風險移轉,當客户有義務付款時,以及在必要時,當客户接受產品時,控制權被視為已轉移。這種轉移通常發生在向客户或分銷商發貨或交貨後的某個時間點,具體取決於銷售訂單的條款。向客户和分銷商支付的銷售費用通常按照我們的標準商業條款支付。對於向分銷商的銷售,付款不取決於產品的轉售。
受庫存託運協議約束的我們產品的銷售收入在客户或分銷商從我們存儲在指定地點的寄售庫存中提取產品時予以確認。當所有權和損失風險轉移時,客户或分銷商有義務為從庫存中提取的產品付款,即交付和轉讓控制權。在客户或分銷商將產品撤回使用或銷售之前,我們保留對產品處置的控制權,包括撤回或搬遷產品的權利。
確認的收入根據備抵進行調整,備抵是在對歷史數據和合同條款的分析基礎上使用最有可能的金額方法在投資組合基礎上編制的。這些補貼並不重要,通常包括對定價安排、產品回報和激勵措施的調整。根據我們的任何付款條款,開具發票和付款之間的時間長度都不重要。在收入確認時間與開具發票的時間不同的情況下,我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。
此外,我們還記錄了我們估計可能無法收取的應收賬款準備金。我們主要通過審查應收賬款的賬齡來監控應收賬款的可收性。當收款存在風險時,我們會評估對壞賬記錄金額的影響,並在必要時在作出此類決定的期限內記錄費用。
我們將從買家那裏收到的運費(如果有)視為收入。我們將相關的運費和手續費包括在收入成本中。我們的大多數客户直接向第三方支付這些費用。
廣告費用
我們會根據產生的廣告和其他促銷費用進行支付。這筆費用是 $30百萬,美元34百萬和美元392019 年、2018 年和 2017 年分別為百萬。
所得税
我們使用資產和負債方法核算所得税。我們記錄當年的應付或應退税金額,以及財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延所得税資產和負債。當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時,我們會記錄估值補貼。
其他評估税
有些交易要求我們向客户收取銷售税、增值税和消費税等税款。這些交易在我們的合併收益表中按淨額(不包括收入)列報。
租賃
我們從一開始就確定安排是否為租約。租賃包含在我們的合併資產負債表上的其他長期資產、應計費用和其他負債以及其他長期負債中。
租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們在租賃期內支付租賃款項的義務。在開始之日,對租賃進行評估以進行分類,並根據租賃期內租賃付款的現值確認資產和負債。我們使用基於開始時獲得的信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。運營租賃費用通常在租賃期內按直線法確認。我們的租賃價值包括在合理確定我們會行使此類選擇權時延長或不終止租賃的選項。
我們有租賃和非租賃部分的協議,它們作為單一租賃部分入賬。初始租賃期為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上;我們在租賃期內按直線方式確認這些租賃的租賃費用。
每股收益 (EPS)
我們使用兩類方法計算每股收益,因為我們授予的限制性股票單位(RSU)是參與證券,包含不可沒收的獲得股息等價物的權利。根據兩類法,淨收入的一部分分配給限制性股票,不包括在普通股分配收入的計算中,如下表所示。
普通股每股收益的計算和對賬如下(百萬股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2018 | | | | | | 2017 | | | | |
| 淨收入 | | 股份 | | EPS | | 淨收入 | | 股份 | | EPS | | 淨收入 | | 股份 | | EPS |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,017 | | | | | | | $ | 5,580 | | | | | | | $ | 3,682 | | | | | |
分配給限制性股的收入 | (32) | | | | | | | (43) | | | | | | | (34) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 4,985 | | | 936 | | | $ | 5.33 | | | $ | 5,537 | | | 970 | | | $ | 5.71 | | | $ | 3,648 | | | 991 | | | $ | 3.68 | |
股票補償計劃的稀釋效應 | | | 16 | | | | | | | 20 | | | | | | | 21 | | | |
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攤薄每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,017 | | | | | | | $ | 5,580 | | | | | | | $ | 3,682 | | | | | |
分配給限制性股的收入 | (31) | | | | | | | (42) | | | | | | | (33) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 4,986 | | | 952 | | | $ | 5.24 | | | $ | 5,538 | | | 990 | | | $ | 5.59 | | | $ | 3,649 | | | 1,012 | | | $ | 3.61 | |
潛在的稀釋性證券代表 6百萬, 4百萬和 62019年、2018年和2017年分別在外流通的百萬股普通股被排除在這些時期攤薄後每股普通股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。
投資
我們在合併資產負債表上將投資列為現金等價物、短期投資或長期投資,詳情如下。有關其他信息,請參閲註釋 6。
•現金等價物和短期投資— 我們考慮投資到期日的可供出售債務證券 90自我們投資之日起幾天或更短的時間內即可成為現金等價物。我們考慮投資到期日以上的可供出售債務證券 90自我們投資之日起的幾天內可用於當前業務,並將其包括在短期投資中。我們的現金等價物和短期投資活動的主要目標是保護資本和維持流動性,同時創造適當的回報。
•長期投資— 長期投資包括共同基金、風險投資基金和非有價股權證券。
庫存
庫存按成本或估計可變現淨值中較低者列報。成本通常按當前調整後的標準成本基礎計算,該標準按先入先出的方式近似成本。標準成本基於工廠裝機容量的正常利用率。與容量利用不足相關的成本在發生時記作支出。寄售地點的庫存包含在我們的成品庫存中。
我們每季度審查庫存的可銷售性和過時性。對被認為不太可能出售的庫存品提供統計餘額。統計補貼基於對歷史處置活動、歷史客户出貨量以及估計的未來銷售額的分析。如果存在統計限額未涵蓋的重大事件,則將為每種材料類型提供特定的容許值。我們在處置期間註銷庫存。
不動產、廠房和設備;與收購相關的無形資產;以及其他資本化成本
不動產、廠房和設備按成本列報,並在其估計使用壽命內採用直線法折舊。我們的成本基礎包括在業務合併中收購的某些資產,這些資產最初在收購之日按公允價值入賬。使用直線法在剩餘租賃期限或改建的估計使用壽命中較短者對租賃權改良進行攤銷。我們在資產的估計經濟壽命內以直線方式攤銷與收購相關的無形資產。資本化軟件許可證通常在許可期限內按直線攤銷。全部折舊或攤銷的資產從累計折舊或攤銷中註銷。
長期資產的減值
我們會定期審查是否存在表明不動產、廠房和設備或其他長期資產(包括無形資產)的賬面價值受到減值的事實或情況。我們通過將與這些資產相關的預計未貼現淨現金流與其相應的賬面金額進行比較來評估資產的可回收性。任何減值費用均基於賬面金額超過這些資產公允價值的部分。公允價值由可用的市場估值(如果適用)或貼現現金流決定。
善意
每年對商譽進行減值審查,如果出現某些減值指標,則更頻繁地進行減值審查。自10月1日起,我們對申報單位進行年度商譽減值測試,將每個申報單位的公允價值與包括商譽在內的相關賬面價值進行比較。有關其他信息,請參閲註釋 7。
外幣
我們的非美國子公司的本位幣是美元。以美元以外的其他貨幣記錄的賬户按本位幣重新計量。流動資產(庫存除外)、遞延所得税、其他資產、流動負債和長期負債均按每個報告期末的有效匯率進行重新計量。不動產、廠房和設備及相關的折舊和庫存按歷史匯率估值。每月除折舊以外的收入和支出賬户均按適當的每日匯率重新計量。重新計量產生的匯兑損益記入或記入OI&E。
衍生品和套期保值
我們使用衍生金融工具來管理外匯風險敞口。這些工具主要是遠期外幣兑換合約,用作經濟對衝工具,以減少匯率波動可能對我們的非美元淨資產負債表敞口產生的收益影響。這些遠期外幣兑換合約公允價值變動產生的收益和損失記入OI&E。我們不對我們的外幣衍生工具進行套期保值會計。
在發行長期債務時,我們可能會使用金融衍生品,例如國債利率鎖定協議,這些協議在AOCI中確認並在相關債務的有效期內攤銷。這些衍生品交易的結果並不重要。
我們不將衍生品用於投機或交易目的。
會計準則的變化——本期採用的準則
會計準則更新(ASU)第 2016-02 號,租賃(主題 842)
我們採用了 ASU 編號 2016-02, 租賃(ASC 842) 自2019年1月1日起生效,使用修改後的追溯過渡方法,適用於在通過之日存在或之後簽訂的租約。2019年公佈的業績反映了新會計指導方針的應用,而之前各期報告的業績未進行調整,將繼續根據我們在ASC 840下的歷史會計進行報告, 租賃。此外,我們還選擇了過渡指南允許的一攬子實用權宜之計,使我們能夠運用先前與租賃定義、分類和初始直接成本有關的結論。
新標準的採用導致了對 $ 的認可229截至2019年1月1日,租賃負債為百萬美元,其中包含相應的租賃資產。該標準沒有對我們的經營業績產生重大影響,也沒有對現金流產生任何影響。
其他標準
還通過了以下標準:
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ASU | | 描述 | | 通過日期 |
ASU 第 2017-12 號 | | 衍生品和套期保值(主題 815):對套期保值活動的會計進行有針對性的改進 | | 2019年1月1日 |
ASU 第 2018-14 號 | | 薪酬 — 退休金 — 固定福利計劃 — 概述(副主題 715-20):披露框架 — 固定福利計劃披露要求的變更 | | 2019年1月1日 |
會計準則的變更——準則尚未通過
ASU 第 2016-13 號,金融工具——信用損失(主題 326):衡量金融工具的信用損失
該標準要求實體使用當前的生命週期預期信用損失方法來衡量某些金融資產的減值。使用這種方法將比目前發生的損失辦法更早地確認損失,後者要求等到可能發生損失後再確認損失。與可供出售債務證券相關的信貸損失將通過信貸損失備抵來記錄,而不是作為證券攤銷成本基礎的扣減來記錄。我們將採用該標準,自 2020 年 1 月 1 日起生效,並在修改後的回顧基礎上適用該指南。為了準備採用該標準,我們更新了某些政策和相關流程,但該標準不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
其他標準
我們正在評估以下標準的影響,但我們預計它們不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們自生效之日起採用這些標準。
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ASU | | 描述 | | 生效日期 |
ASU 第 2018-13 號 | | 公允價值衡量(主題 820):披露框架——公允價值計量披露要求的變更 | | 2020年1月1日 |
ASU 第 2018-15 號 | | 無形資產 — 商譽及其他 — 內部使用軟件(副主題 350-40):客户對雲計算安排(即服務合同)中產生的實施成本的核算 | | 2020年1月1日 |
3. 股票補償
根據長期激勵計劃,我們向參與者提供未償還的股票期權。每股期權價格不得低於授予之日我們普通股的公允市場價值。這些選項有 10期限為一年,通常會相當長一段時間內歸屬 四年,並在期權接受者退休後繼續歸屬。
根據長期激勵計劃,我們還為參與者提供了未償還的限制性股票。每個 RSU 代表獲得一股TI普通股的權利,該普通股在歸屬日發行,通常是 四年在授予之日之後。受讓人退休後,RSU 繼續歸屬。RSU 的持有人每年獲得相當於我們普通股股息的現金付款。
根據董事薪酬計劃,我們向非僱員董事提供期權和限制性股票。這些計劃通常規定每年發放股票期權和限制性股票,向每位新的非僱員董事一次性發放限制性股票,並在分配存入董事遞延薪酬賬户的股票單位後發行TI普通股。
我們還制定了員工股票購買計劃(ESPP),根據該計劃,向所有符合條件的員工提供期權,金額基於員工薪酬的百分比,但有上限。根據該計劃,每股期權價格為 85行使日公允市場價值的百分比。
確認的股票薪酬支出總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
COR | $ | 21 | | | $ | 25 | | | $ | 36 | |
研發 | 66 | | | 69 | | | 59 | |
SG&A | 130 | | | 138 | | | 147 | |
總計 | $ | 217 | | | $ | 232 | | | $ | 242 | |
這些金額包括與我們的ESPP提供的不合格股票期權、限制性股票單位和股票期權相關的費用,不包括估計的沒收額。
我們在授予獎勵所需的最低服務期限內按直線方式確認不合格股票期權和限制性股的薪酬支出,並根據歷史活動估算的沒收額進行了調整。向符合退休資格或接近退休資格的員工發放的獎勵將加速計入支出。根據我們的 ESPP 發行的期權費用超過 三-月期。
公允價值方法和假設
我們將根據各種股票補償計劃授予的所有獎勵按公允價值進行核算。 我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型和以下加權平均假設來估算非合格股票期權的公允價值:
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| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
每股加權平均授予日公允價值 | $ | 22.08 | | | $ | 23.20 | | | $ | 16.49 | |
使用的加權平均假設: | | | | | |
預期波動率 | 26 | % | | 23 | % | | 24 | % |
預期壽命(年) | 7.1 | | 7.2 | | 7.2 |
無風險利率 | 2.66 | % | | 2.57 | % | | 2.36 | % |
預期的股息收益率 | 2.95 | % | | 2.25 | % | | 2.52 | % |
我們使用可用的隱含波動率確定授予的所有期權的預期波動率。我們認為,基於市場的隱含波動率指標是目前這些估計中使用的預期波動率的最佳可用指標。
我們根據期權持有者的歷史期權行使經驗,使用10年滾動平均值來確定期權的預期壽命。我們認為,歷史經驗方法是目前對未來鍛鍊模式的最佳估計。
無風險利率是使用目前可用於零息美國政府債券的隱含收益率確定的,剩餘期限等於期權的預期壽命。
預期的股息收益率基於年化批准的季度股息率和授予時普通股的當前市場價格。除非在短期內更改股息的計劃獲得批准,否則不包括未來股息率變化的假設。
RSU的每股公允價值是根據授予之日我們普通股的收盤價確定的。
我們的ESPP是一種折扣購買計劃,因此不使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來確定這些獎勵的每股公允價值。該計劃下的每股公允價值等於折扣金額。
長期激勵和董事薪酬計劃
根據我們的長期激勵和董事薪酬計劃,股票期權和RSU交易如下:
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| 股票期權 | | | | RSU | | |
| 股份 | | 加權平均每股行使價 | | 股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 |
未償補助金,2018 年 12 月 31 日 | 39,905,454 | | | $ | 56.10 | | | 7,305,543 | | | $ | 66.72 | |
已授予 | 4,559,093 | | | 104.51 | | | 1,142,974 | | | 106.58 | |
行使股票期權/已歸屬限制性股票 | (11,529,174) | | | 44.68 | | | (2,370,762) | | | 52.74 | |
被沒收並已過期 | (441,429) | | | 83.89 | | | (179,955) | | | 81.57 | |
未償補助金,2019 年 12 月 31 日 | 32,493,944 | | | 66.57 | | | 5,897,800 | | | 79.62 | |
2019 年、2018 年和 2017 年授予的限制性股的加權平均授予日公允價值為美元106.58, $110.05和 $79.52,分別地。在2019年、2018年和2017年,RSU補助金歸屬的股票的授予日公允價值總額為美元125百萬,美元123百萬和美元149分別是百萬。
截至2019年12月31日,根據這些計劃,可供未來發行的股票數量為 45,082,425.
截至2019年12月31日的未償還股票期權的彙總信息如下:
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| | | 未償還的股票期權 | | | | | | 可行使期權 | | |
行使價格區間 | | | 已發行數量(股) | | 加權平均剩餘合同壽命(年) | | 加權平均每股行使價 | | 可行使數量(股份) | | 加權平均每股行使價 |
$ | 23.05到 127.35 | | 32,493,944 | | | 5.9 | | $ | 66.57 | | | 19,646,782 | | | $ | 50.82 | |
在2019年、2018年和2017年,行使期權的總內在價值(即行使當日收盤市場價格與期權持有人支付的行使價的差額)為美元819百萬,美元561百萬和美元632分別是百萬。
截至2019年12月31日,有關已歸屬和預計歸屬的未償還股票期權以及目前可行使的股票期權的彙總信息如下:
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| 未償還股票期權(已全額歸屬,預計將歸屬)(a) | | 可行使期權 |
已發行數量(股) | 32,001,396 | | | 19,646,782 | |
加權平均剩餘合同壽命(以年為單位) | 5.8 | | 4.6 |
加權平均每股行使價 | $ | 66.03 | | | $ | 50.82 | |
內在價值(百萬美元) | $ | 1,992 | | | $ | 1,522 | |
(a)包括預期沒收的影響。不包括預期沒收的影響,未償還股票期權的總內在價值為美元2.01十億。
截至2019年12月31日,與我們的合併損益表中尚未確認的股權獎勵相關的未來薪酬總額為美元226百萬,包括 $98百萬美元與未投資的股票期權和美元有關128百萬與未投資的限制性股有關。這個 $226預計將按以下方式確認百萬:$1132020 年為百萬,美元722021 年為百萬,美元372022 年有百萬美元還有美元42023 年有百萬。
員工股票購買計劃
截至2019年12月31日,ESPP下的未償還期權的行使價等於 85自動行使之日TI普通股公允市場價值的百分比。自動行使發生在 2020 年 1 月 2 日,行使價為 $110.14每股。在所有未償還的期權中, 無自 2019 年 12 月 31 日起可行使。
ESPP 交易如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 行使價格 |
未償補助金,2018 年 12 月 31 日 | 229,836 | | | $ | 80.29 | |
已授予 | 742,819 | | | 102.34 | |
已鍛鍊 | (798,806) | | | 94.30 | |
未償補助金,2019 年 12 月 31 日 | 173,849 | | | 110.14 | |
2019年、2018年和2017年根據ESPP授予的期權的加權平均授予日期公允價值為美元18.05, $15.43和 $12.99,分別地。根據這些計劃行使的期權的總內在價值為 $132019 年、2018 年和 2017 年有百萬。
截至2019年12月31日,該計劃下可供未來發行的股票數量為 33,812,282.
對已發行股票和庫存股的影響
收購庫存股與董事會授權的股票回購計劃有關。截至2019年12月31日,美元13.18仍有數十億份股票回購授權,尚未指定到期日期。
我們目前的做法是在行使股票期權、分配董事遞延薪酬和歸屬限制性股時,從庫存股中發行普通股。 下表反映了我們庫存股的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | RSU | | 庫存股 |
餘額,2016 年 12 月 31 日 | | | | | 744,831,978 | |
回購 | | | | | 30,570,129 | |
股票用於: | | | | | |
股票期權/RSU | (13,313,019) | | | (4,419,464) | | | |
股票適用於税收 | — | | | 1,058,100 | | | |
特別是 | (1,065,757) | | | — | | | |
董事遞延股票單位 | — | | | — | | | (4,750) | |
發行總數 | (14,378,776) | | | (3,361,364) | | | (17,740,140) | |
餘額,2017 年 12 月 31 日 | | | | | 757,657,217 | |
| | | | | |
回購 | | | | | 49,482,220 | |
股票用於: | | | | | |
股票期權/RSU | (8,432,458) | | | (2,769,994) | | | |
股票適用於税收 | — | | | 553,720 | | | |
特別是 | (819,878) | | | — | | | |
董事遞延股票單位 | — | | | — | | | (5,181) | |
發行總數 | (9,252,336) | | | (2,216,274) | | | (11,468,610) | |
餘額,2018 年 12 月 31 日 | | | | | 795,665,646 | |
| | | | | |
回購 | | | | | 27,398,701 | |
股票用於: | | | | | |
股票期權/RSU | (11,529,174) | | | (2,370,762) | | | |
股票適用於税收 | — | | | 490,347 | | | |
特別是 | (798,806) | | | — | | | |
董事遞延股票單位 | — | | | — | | | (71,571) | |
發行總數 | (12,327,980) | | | (1,880,415) | | | (14,208,395) | |
餘額,2019 年 12 月 31 日 | | | | | 808,784,381 | |
對現金流的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股交易的收益 (a) | $ | 539 | | | $ | 373 | | | $ | 483 | |
| | | | | |
通過股票補償實現的税收優惠 | $ | 224 | | | $ | 179 | | | $ | 341 | |
遞延所得税資產的減少 | (49) | | | (43) | | | (91) | |
股票補償的超額税收優惠 | $ | 175 | | | $ | 136 | | | $ | 250 | |
(a)扣除為預扣的員工股票繳納的税款 $52百萬,美元60百萬和美元832019 年、2018 年和 2017 年分別為百萬。
4. 所得税
所得税前收入由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 4,915 | | | $ | 5,672 | | | $ | 5,130 | |
非美國 | 813 | | | 1,014 | | | 950 | |
總計 | $ | 5,728 | | | $ | 6,686 | | | $ | 6,080 | |
所得税準備金由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2018 | | | | | | 2017 | | | | |
| 當前 | | 已推遲 | | 總計 | | 當前 | | 已推遲 | | 總計 | | 當前 | | 已推遲 | | 總計 |
美國聯邦 | $ | 483 | | | $ | 25 | | | $ | 508 | | | $ | 979 | | | $ | (98) | | | $ | 881 | | | $ | 2,101 | | | $ | 51 | | | $ | 2,152 | |
非美國 | 135 | | | 56 | | | 191 | | | 225 | | | (8) | | | 217 | | | 173 | | | 61 | | | 234 | |
美國州 | 12 | | | — | | | 12 | | | 7 | | | 1 | | | 8 | | | 12 | | | — | | | 12 | |
總計 | $ | 630 | | | $ | 81 | | | $ | 711 | | | $ | 1,211 | | | $ | (105) | | | $ | 1,106 | | | $ | 2,286 | | | $ | 112 | | | $ | 2,398 | |
美國法定所得税税率與有效税率(所得税準備金佔所得税前收入的百分比)的主要對賬項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
美國對外國衍生的無形收入的税收優惠 | (4.9) | | | (5.3) | | | — | |
美國股票補償的超額税收優惠 | (3.1) | | | (2.0) | | | (4.1) | |
美國研發税收抵免 | (1.4) | | | (1.3) | | | (1.1) | |
非美國有效税率 | 0.3 | | | 0.1 | | | (2.5) | |
《美國税法》過渡性非現金支出 | — | | | 4.2 | | | — | |
美國税法頒佈日期的影響和衡量期調整 | — | | | (0.7) | | | 12.7 | |
美國對製造業的税收優惠 | — | | | — | | | (1.6) | |
其他 | 0.5 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
有效税率 | 12.4 | % | | 16.5 | % | | 39.4 | % |
《美國減税和就業法案》(以下簡稱 “税法”)於 2017 年 12 月 22 日頒佈。該税法將美國的法定所得税税率從35%降至21%,並要求公司對以前延税的某些非美國子公司的無限期再投資收益繳納一次性税。我們在考慮《税法》在2017年和2018年全年的頒佈日期影響時,應用了第118號《員工會計公報》中的指導。截至2018年12月31日,我們完成了對《税法》頒佈之日所得税影響的會計處理。我們預定了臨時金額 $7732017 年為百萬美元,並將我們的臨時金額減少了美元442018 年為百萬,淨額為美元729百萬。
以非現金運營資產(例如固定資產和庫存)所代表的收益將繼續永久再投資於美國境外。《税法》的條款,例如對無限期再投資收益徵收一次性税和從2018年開始的年度徵收全球無形低税所得税(GILTI),取消了將非美國子公司的收益匯回美國所產生的任何額外美國税收。因此,美國沒有為這些收入的未來匯款作出任何税收規定。但是,將可用現金匯回美國後,某些非美國司法管轄區將產生預扣税或分配税。已為這些未分配收入預留了遞延税,前提是預計將可用現金匯回美國會產生納税義務。截至2019年12月31日,我們沒有可能導致重大遞延所得税負債未確認的基礎差異。
我們做出了允許的政策選擇,以考慮GILTI作為所得税支出組成部分在税收產生期間的影響。
遞延所得税資產和負債的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延所得税資產: | | | |
遞延損失和税收抵免結轉 | $ | 213 | | | $ | 247 | |
應計費用 | 113 | | | 129 | |
股票補償 | 109 | | | 122 | |
庫存和相關儲備 | 109 | | | 107 | |
固定福利和退休人員醫療保健的退休費用 | 49 | | | 80 | |
估值補貼前的遞延所得税資產總額 | 593 | | | 685 | |
估值補貼 | (180) | | | (172) | |
扣除估值補貼後的遞延所得税資產總額 | 413 | | | 513 | |
遞延所得税負債: | | | |
不動產、廠房和設備 | (95) | | | (10) | |
與收購相關的無形資產和公允價值調整 | (82) | | | (142) | |
國際收益 | (62) | | | (43) | |
其他 | (55) | | | (65) | |
遞延所得税負債總額 | (294) | | | (260) | |
遞延所得税資產淨額 | $ | 119 | | | $ | 253 | |
基於税務管轄區的遞延所得税資產和負債在我們的合併資產負債表中列報如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延所得税資產 | $ | 197 | | | $ | 295 | |
遞延所得税負債 | (78) | | | (42) | |
遞延所得税資產淨額 | $ | 119 | | | $ | 253 | |
我們正在評估美國和非美國遞延所得税資產的變現情況。該評估基於我們對相關標準的評估,包括是否存在可用於吸收遞延所得税資產的遞延所得税負債、前一年的應納税所得額以及對未來應納税所得額的預期。估值補貼增加了$8百萬,美元7百萬和美元372019 年、2018 年和 2017 年分別為百萬。這些變化有 不對2019年或2018年的淨收入的影響。
我們的美國和非美國税收損失結轉額約為 $6百萬, 無其中將在2029年之前到期。
扣除退款後的所得税現金支付額為美元570百萬,美元705百萬和美元1.802019 年、2018 年和 2017 年分別為十億。
不確定的税收狀況
我們在多個税務司法管轄區開展業務,我們的所得税申報表有待這些司法管轄區的税務機關審查,他們可能會對這些納税申報表中的任何項目提出質疑。由於當局質疑的問題通常很複雜,因此其最終結果尚不確定。在將任何收益記錄在我們的財務報表中之前,我們必須確定適當的税務機關 “很可能” 維持税收狀況。我們將與不確定税收狀況和罰款相關的應計利息視為OI&E的組成部分。
不確定税收狀況總額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,1 月 1 日 | $ | 286 | | | $ | 300 | | | $ | 243 | |
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容 | 3 | | | 3 | | | 17 | |
前幾年的税收狀況的增加 | 63 | | | 1 | | | 42 | |
前幾年的税收狀況的減免 | (41) | | | — | | | (1) | |
與税務機關的和解 | (8) | | | (18) | | | (1) | |
餘額,12 月 31 日 | $ | 303 | | | $ | 286 | | | $ | 300 | |
| | | | | |
截至12月31日止年度確認的利息收入(支出) | $ | 9 | | | $ | (15) | | | $ | (19) | |
| | | | | |
截至12月31日的應付利息 | $ | 44 | | | $ | 49 | | | $ | 38 | |
不確定税收狀況的負債是我們合併資產負債表上其他長期負債的一部分。
所有的 $303百萬和美元286截至2019年12月31日和2018年12月31日,因不確定税收狀況而產生的百萬負債分別由如果得到確認將降低有效税率的職位組成。如果這些負債最終得以兑現,$2百萬和美元302019年和2018年還將分別變現數百萬的現有遞延所得税資產。$ 很有可能303截至2019年12月31日,百萬美元的負債可能減少多達美元2492020年為百萬美元,用於解決與税收折舊相關的狀況。
截至2019年12月31日,美國聯邦納税申報表的訴訟時效仍然對2013年及以後幾年的美國聯邦納税申報表開放。與我們截至2012年的美國聯邦納税申報表相關的審計活動已完成,但某些未決的雙重徵税減免税收協定程序除外。雙重徵税的減免程序涉及2007年至2012年的美國聯邦納税申報表。對2013年至2015年的美國聯邦納税申報表的審計正在進行中。
在非美國司法管轄區,有待審計的年份代表訴訟時效下仍未完成的年份。對於美國以外的主要司法管轄區,我們的子公司在2007年之前的幾年內不再需要接受所得税審計。
5. 金融工具和風險集中度
金融工具
我們持有衍生金融工具,例如遠期外幣兑換合約,截至2019年12月31日,其公允價值並不重要。截至2019年12月31日,我們未償還的遠期外幣兑換合約的名義價值為美元458百萬美元用於對衝我們的非美元淨資產負債表敞口,包括美元136百萬美元用於賣出日元,$106百萬美元用於出售印度盧比和美元74百萬美元用於出售英鎊。
我們在現金等價物、短期投資和某些長期投資方面的投資以及我們的遞延薪酬負債均按公允價值記賬。我們的退休後計劃資產按公允價值或每股淨資產價值計值。其他流動金融資產和負債(例如應收賬款和應付賬款)的賬面價值近似於此類工具到期日較短所產生的公允價值。截至2019年12月31日,包括流動部分在內的長期債務的賬面價值為美元5.80十億,估計的公允價值為 $6.29十億。估計的公允價值是使用經紀交易商報價來衡量的,這是二級輸入。有關公允價值的描述和二級投入的定義,請參閲註釋6。
風險集中度
我們面臨來自金融機構、客户和債務證券發行人的交易對手風險。可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要是現金存款、現金等價物、短期投資和應收賬款。為了管理我們的信用風險敞口,我們將現金投資於投資級債務證券,並限制任何一個發行人的信用風險敞口金額。我們還將現金存款和金融衍生品合約的交易對手限制在具有投資級評級的金融機構身上。
由於我們的客户數量眾多,而且它們分散在不同的行業和地理區域,因此應收賬款的信用風險集中度有限。我們保留預期回報、爭議、調整、激勵措施和可收款額度。這些備抵是從我們合併資產負債表上的應收賬款中扣除的。
應收賬款準備金發生了變化,以反映按照(美元)向經營業績收取(貸記)的金額11) 百萬,$11百萬和 ($)9) 2019 年、2018 年和 2017 年分別為百萬。
主要客户
在2019年、2018年或2017年,沒有最終客户佔收入的10%或以上。
6. 債務和股權投資以及某些負債的估值
以公允價值計量的債務和股權投資
可供出售的債務投資和交易證券按公允價值列報,公允價值通常基於市場價格或經紀人報價。參見 公允價值注意事項下面。可供出售債務證券的未實現收益和虧損在合併資產負債表上的AOCI中記錄為扣除税款的增減。可供出售債務證券的非臨時減值記錄在OI&E的合併損益表中。
我們將某些共同基金歸類為交易證券。這些共同基金持有各種債務和股權投資,旨在產生回報,抵消某些遞延薪酬負債的變化。我們在銷售和收購中記錄了這些共同基金和相關遞延薪酬負債的公允價值變化。
其他股權投資
我們的其他投資包括權益法投資和非有價股票投資,這些投資不以公允價值計量。這些投資包括風險投資基金和其他非有價股票證券的權益。權益法投資的收益和損失根據我們在被投資方財務業績中的所有權份額在OI&E中確認。
非有價股票證券按成本計量,並根據可觀察到的價格變化或減值進行調整。非有價股票投資的收益和損失在OI&E中確認。
我們的投資詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | 2018年12月31日 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 長期投資 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 長期投資 |
按公允價值計量: | | | | | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 747 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司義務 | 174 | | | 1,216 | | | — | | | 473 | | | 748 | | | — | |
美國政府機構和國庫證券 | 604 | | | 1,734 | | | — | | | 988 | | | 1,047 | | | — | |
交易證券: | | | | | | | | | | | |
共同基金 | — | | | — | | | 272 | | | — | | | — | | | 226 | |
總計 | 1,991 | | | 2,950 | | | 272 | | | 2,208 | | | 1,795 | | | 226 | |
| | | | | | | | | | | |
其他測量依據: | | | | | | | | | | | |
權益法投資 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 21 | |
不可出售的股權投資 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
手頭現金 | 446 | | | — | | | — | | | 230 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 2,437 | | | $ | 2,950 | | | $ | 300 | | | $ | 2,438 | | | $ | 1,795 | | | $ | 251 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,與我們的待售投資相關的未實現收益和虧損並不大。我們做到了 不不確認與2019年、2018年或2017年可供出售投資相關的任何信貸損失。
在2019年、2018年和2017年,短期可供出售投資的出售、贖回和到期的收益為美元2.31十億,美元6.71十億和美元4.10分別為十億。這些銷售的已實現收益和損失總額並不重要。
下表列出了截至2019年12月31日我們可供出售債務投資的總到期日:
在2019年、2018年或2017年,我們的債務投資價值除了暫時的下降和減值外,沒有其他任何其他情況。
在2019年、2018年和2017年,與我們的股票投資相關的淨收益和虧損為美元32百萬,美元5百萬和美元4分別是百萬。這些金額包括已實現的收益 $29百萬,美元11百萬和美元6在2019年、2018年和2017年分別出售了100萬美元的股權投資。
公允價值注意事項
我們定期按公允價值衡量和報告某些金融資產和負債。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產或負債所獲得的價格,或為在主要市場或最有利的市場上轉移負債(退出價格)而獲得的價格。
三級層次結構 描述的以下列出了用於估算公允價值測量值的判斷範圍和水平。
•第 1 級— 使用截至報告日活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
•第 2 級— 使用截至報告日通過與市場數據的相關性可以直接或間接觀察到的1級以外的輸入,包括活躍市場中類似資產和負債的報價和非活躍市場的報價。第 2 級還包括使用模型或其他定價方法進行估值的資產和負債,這些方法不需要重大判斷,因為模型中使用的輸入假設,例如利率和波動率係數,由易於觀察的數據證實。我們利用第三方數據服務來提供 2 級估值。我們根據活躍市場中類似資產的可觀察價格,驗證這些估值與經紀商或交易商提供的未經調整的報價相比是否合理。
•第 3 級— 使用不可觀察的投入,得到很少或根本沒有市場活動的支持,反映了管理層對重要判斷的使用。這些價值通常使用定價模型確定,定價模型利用管理層對市場參與者假設的估計。截至 2019 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日,我們有 不3級資產或負債。
以下是我們經常性按公允價值記賬的資產和負債。這些表不包括手頭現金、退休後計劃持有的資產,或按歷史成本或公允價值以外的任何基礎計量的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | 2018年12月31日 | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | 1,213 | | | $ | 747 | | | $ | — | | | $ | 747 | |
公司義務 | — | | | 1,390 | | | 1,390 | | | — | | | 1,221 | | | 1,221 | |
美國政府機構和國庫證券 | 2,338 | | | — | | | 2,338 | | | 2,035 | | | — | | | 2,035 | |
共同基金 | 272 | | | — | | | 272 | | | 226 | | | — | | | 226 | |
總資產 | $ | 3,823 | | | $ | 1,390 | | | $ | 5,213 | | | $ | 3,008 | | | $ | 1,221 | | | $ | 4,229 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
遞延補償 | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | | | $ | 246 | | | $ | — | | | $ | 246 | |
負債總額 | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | | | $ | 246 | | | $ | — | | | $ | 246 | |
7. 商譽和收購相關無形資產
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按細分市場劃分的商譽如下:
| | | | | |
| 善意 |
模擬 | $ | 4,158 | |
嵌入式處理 | 172 | |
其他 | 32 | |
總計 | $ | 4,362 | |
我們從10月1日起進行年度商譽減值測試,並確定每個申報單位的公允價值是否超過其賬面價值。公允價值的確定基於管理層的估計和判斷,使用貼現現金流模型中不可觀察的輸入來計算每個申報單位的公允價值。如注 6 所述,這些不可觀察的輸入被視為 3 級測量值。在 2019 年、2018 年和 2017 年,我們決定 不有減值跡象。
與收購相關的無形資產的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 | | | | | | 2018年12月31日 | | | | |
| 攤銷期(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
開發的技術 | 7– 10 | | $ | 2,000 | | | $ | 1,660 | | | $ | 340 | | | $ | 2,125 | | | $ | 1,573 | | | $ | 552 | |
客户關係 | 8 | | — | | | — | | | — | | | 810 | | | 734 | | | 76 | |
總計 | | | $ | 2,000 | | | $ | 1,660 | | | $ | 340 | | | $ | 2,935 | | | $ | 2,307 | | | $ | 628 | |
收購費用
收購費用是指收購國家半導體公司產生的無形資產的持續攤銷。出於分部報告目的,這些金額包含在 “其他” 中,這與管理層衡量其分部業績的方式一致。
與收購相關的無形資產的攤銷額為 $2882019 年為百萬美元3182018 年和 2017 年有百萬。全額攤銷資產從累計攤銷中註銷。剩餘的估計攤銷額為 $1982020 年為百萬美元1422021 年有百萬。
8. 退休後福利計劃
計劃描述
我們有各種員工退休計劃,包括固定繳款、固定福利和退休人員醫療保健福利計劃。對於符合條件的員工,我們提供遞延薪酬安排。
美國退休計劃
我們在美國的本金退休計劃是固定繳款計劃;增強型固定繳款計劃;以及合格和不合格的固定福利養老金計劃。1997年,固定養卹金計劃不對新參與人開放,然後允許現有參與人進行一次性選擇,繼續在計劃中累積養卹金,或者停止累積養卹金,轉而參加下文所述的增強型固定繳款計劃。
兩種固定繳款計劃都提供了與僱主匹配的儲蓄選項,允許員工為各種投資選擇繳納税前和税後繳款。選擇繼續在符合條件的固定福利養老金計劃中累積福利的僱員也可以參與固定繳款計劃,在該計劃中,僱主的繳款額最高可達 2僱員年度合格收入的百分比。選擇不繼續在固定福利養老金計劃中累積補助金的僱員,以及在1997年11月之後至2003年12月31日之前僱用的僱員,可以參加增強型固定繳款計劃。該計劃規定僱主的固定繳款額為 2僱員年度合格收入的百分比,加上最高為僱主對等的繳款 4僱員年度合格收入的百分比。2003 年 12 月 31 日之後僱用的僱員不領取以下固定僱主繳款 2僱員年度合格收入的百分比。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,由於員工選舉,TI的美國固定繳款計劃持有TI普通股的總額 8百萬股和 9百萬股估值為 $988百萬和美元821分別是百萬。2019年和2018年為這些股票支付的股息為美元26百萬和美元24分別是百萬。自2016年4月1日起,TI普通股基金被凍結,用於向該基金提供新的捐款或轉賬。
我們美國固定繳款計劃的總支出為美元612019 年、2018 年和 2017 年有百萬。
固定福利養老金計劃包括仍在累積福利的員工,以及不再累積與服務相關的福利但可以參與增強型固定繳款計劃的僱員和參與人。符合條件的固定福利養老金計劃下的福利是使用基於服務年限和最高服務年限的公式確定的 五連續多年的補償。我們打算向該計劃捐款,以滿足適用的當地法律和法規的最低資金要求,以及我們認為適當的額外金額。不符合條件的固定福利計劃沒有資金,不對新參與者開放。
美國退休人員醫療保健福利計劃
符合資格要求的美國員工將在退休期間獲得醫療保險。我們為某些退休人員及其受撫養人的退休人員醫療福利費用繳款。繳款率基於各種因素,其中最重要的是僱員的僱用日期、退休日期、服務年限和領取醫療保險福利的資格。費用的餘額由計劃的參與者承擔。2001 年 1 月 1 日之後僱用的員工應承擔退休期間的全部醫療補助費用。
非美國退休計劃
我們根據當地法律的要求或在我們認為適當的範圍內,通過一系列固定福利和固定繳款計劃為非美國員工提供退休保險。退休金通常以僱員的服務年限和薪酬為基礎。資金需求是在個別國家和計劃的基礎上確定的,並視當地國家的做法和市場情況而定。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,由於員工選舉,TI的非美國固定繳款計劃持有價值美元的TI普通股28百萬和美元23分別是百萬。2019年和2018年為這些TI普通股支付的股息並不重要。
對我們的合併損益表和資產負債表的影響
與固定福利和退休人員醫療保健福利計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | | | | | 美國退休人員醫療保健 | | | | | | 非美國固定福利 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | 18 | | | $ | 19 | | | $ | 22 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 31 | | | $ | 36 | | | $ | 37 | |
利息成本 | 38 | | | 35 | | | 42 | | | 14 | | | 15 | | | 17 | | | 43 | | | 45 | | | 44 | |
計劃資產的預期回報率 | (41) | | | (42) | | | (41) | | | (14) | | | (15) | | | (17) | | | (86) | | | (67) | | | (62) | |
先前服務成本的攤銷(信用) | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | | | (4) | | | 1 | | | (1) | | | (2) | |
確認的淨精算損失 | 9 | | | 17 | | | 14 | | | — | | | 2 | | | 3 | | | 29 | | | 20 | | | 28 | |
定期福利淨成本 | 24 | | | 29 | | | 37 | | | 2 | | | 4 | | | 4 | | | 18 | | | 33 | | | 45 | |
結算損失 | 10 | | | 23 | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | 2 | |
合計,包括其他退休後損失 | $ | 34 | | | $ | 52 | | | $ | 73 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 21 | | | $ | 36 | | | $ | 47 | |
除服務成本外,所有固定福利和退休人員醫療保健福利計劃支出組成部分均在OI&E的合併損益表中確認。服務成本在營業利潤中確認。
對於美國符合條件的養老金和退休人員醫療保健計劃,淨定期福利成本的預期計劃資產回報率部分基於與市場相關的資產價值。根據美國公認會計原則,與市場相關的資產價值是通過平滑技術調整的公允價值,在這種技術中,某些收益和損失是在一段時間內分階段計算的 三年.
固定福利和退休人員醫療保健福利計劃的福利負債和計劃資產的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | | | 美國退休人員醫療保健 | | | | 非美國固定福利 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
計劃福利義務的變化 | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務: | $ | 874 | | | $ | 998 | | | $ | 361 | | | $ | 414 | | | $ | 2,411 | | | $ | 2,469 | |
服務成本 | 18 | | | 19 | | | 3 | | | 5 | | | 31 | | | 36 | |
利息成本 | 38 | | | 35 | | | 14 | | | 15 | | | 43 | | | 45 | |
參與者繳款 | — | | | — | | | 13 | | | 11 | | | 7 | | | 7 | |
已支付的福利 | (11) | | | (10) | | | (41) | | | (41) | | | (103) | | | (87) | |
定居點 | (66) | | | (100) | | | — | | | — | | | (12) | | | (16) | |
削減 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
精算損失(收益) | 107 | | | (68) | | | 9 | | | (43) | | | 193 | | | 6 | |
計劃修正案 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
匯率變動的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | (56) | |
年底的福利義務 | $ | 960 | | | $ | 874 | | | $ | 359 | | | $ | 361 | | | $ | 2,581 | | | $ | 2,411 | |
| | | | | | | | | | | |
計劃資產的變化 | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值: | $ | 869 | | | $ | 995 | | | $ | 330 | | | $ | 394 | | | $ | 2,410 | | | $ | 2,593 | |
計劃資產的實際回報率 | 185 | | | (56) | | | 53 | | | (12) | | | 337 | | | (52) | |
僱主繳款(合格計劃) | — | | | 20 | | | 1 | | | 1 | | | 9 | | | 19 | |
僱主繳款(不合格計劃) | 10 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
參與者繳款 | — | | | — | | | 13 | | | 11 | | | 7 | | | 7 | |
已支付的福利 | (11) | | | (10) | | | (41) | | | (41) | | | (103) | | | (87) | |
定居點 | (66) | | | (100) | | | — | | | — | | | (12) | | | (16) | |
匯率變動的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | (54) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | |
年底計劃資產的公允價值 | $ | 987 | | | $ | 869 | | | $ | 356 | | | $ | 330 | | | $ | 2,661 | | | $ | 2,410 | |
| | | | | | | | | | | |
年底的資金狀況 | $ | 27 | | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | (31) | | | $ | 80 | | | $ | (1) | |
所有養老金計劃的精算虧損(收益)主要與2019年和2018年用於衡量這些計劃福利負債的貼現率的變化有關。
截至12月31日,我們的合併資產負債表上確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定福利 | | 總計 |
2019 | | | | | | | |
資金過剩的退休計劃 | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | 145 | | | $ | 218 | |
應計費用和其他負債及其他長期負債 | (17) | | | — | | | (4) | | | (21) | |
退休計劃資金不足 | (29) | | | (3) | | | (61) | | | (93) | |
截至 2019 年底的資金狀況 | $ | 27 | | | $ | (3) | | | $ | 80 | | | $ | 104 | |
| | | | | | | |
2018 | | | | | | | |
資金過剩的退休計劃 | $ | 40 | | | $ | — | | | $ | 52 | | | $ | 92 | |
應計費用和其他負債及其他長期負債 | (8) | | | — | | | (3) | | | (11) | |
退休計劃資金不足 | (37) | | | (31) | | | (50) | | | (118) | |
截至 2018 年底的資金狀況 | $ | (5) | | | $ | (31) | | | $ | (1) | | | $ | (37) | |
對計劃的捐款達到或超過所有最低資金要求。我們預計會貢獻大約 $202020 年我們的退休金計劃將獲得數百萬美元。
累積的福利債務通常低於預計的福利債務,因為它們不包括未來工資增長的影響878百萬和美元793截至2019年12月31日和2018年12月31日,美國固定福利計劃分別為百萬美元,2.46十億和美元2.29截至2019年12月31日和2018年12月31日,非美國固定福利計劃分別為10億美元。
AOCI 的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | | | 非美國固定福利 | | | | 總計 | | |
| 淨精算損失 | | 淨精算損失 | | 之前的服務積分 | | 淨精算損失 | | 之前的服務積分 | | 淨精算損失 | | 之前的服務積分 |
AOCI 餘額,扣除税款,2018 年 12 月 31 日 | $ | 135 | | | $ | 21 | | | $ | (5) | | | $ | 317 | | | $ | 3 | | | $ | 473 | | | $ | (2) | |
按類別劃分的 AOCI 變化: | | | | | | | | | | | | | |
調整 | (36) | | | (31) | | | — | | | (58) | | | — | | | (125) | | | — | |
在淨收入中確認 | (19) | | | — | | | 1 | | | (32) | | | (1) | | | (51) | | | — | |
税收影響 | 11 | | | 7 | | | — | | | 32 | | | — | | | 50 | | | — | |
AOCI 的總變動 | (44) | | | (24) | | | 1 | | | (58) | | | (1) | | | (126) | | | — | |
AOCI 餘額,扣除税款,2019 年 12 月 31 日 | $ | 91 | | | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | 259 | | | $ | 2 | | | $ | 347 | | | $ | (2) | |
有關計劃資產的信息
我們按公允價值報告和衡量固定福利養老金和其他退休後計劃的計劃資產。 下表使用附註6中描述的相同三級公允價值投入層次結構列出了我們計劃資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | | | 其他 (a) | | 總計 |
美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 640 | | | $ | 640 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 347 | | | 347 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 987 | | | $ | 987 | |
| | | | | | | | | |
美國退休人員醫療保健計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 62 | | | $ | — | | | | | $ | 168 | | | $ | 230 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 126 | | | 126 | |
總計 | $ | 62 | | | $ | — | | | | | $ | 294 | | | $ | 356 | |
| | | | | | | | | |
非美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 59 | | | $ | 126 | | | | | $ | 1,762 | | | $ | 1,947 | |
股權證券 | 41 | | | 2 | | | | | 671 | | | 714 | |
總計 | $ | 100 | | | $ | 128 | | | | | $ | 2,433 | | | $ | 2,661 | |
(a)由按每股淨資產價值計量的債券指數和股票指數基金以及現金等價物組成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | | | 其他 (a) | | 總計 |
美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 563 | | | $ | 563 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 306 | | | 306 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 869 | | | $ | 869 | |
| | | | | | | | | |
美國退休人員醫療保健計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 59 | | | $ | — | | | | | $ | 155 | | | $ | 214 | |
股權證券 | — | | | — | | | | | 116 | | | 116 | |
總計 | $ | 59 | | | $ | — | | | | | $ | 271 | | | $ | 330 | |
| | | | | | | | | |
非美國固定福利計劃的資產: | | | | | | | | | |
固定收益證券和現金等價物 | $ | 47 | | | $ | 139 | | | | | $ | 1,602 | | | $ | 1,788 | |
股權證券 | 33 | | | 1 | | | | | 588 | | | 622 | |
總計 | $ | 80 | | | $ | 140 | | | | | $ | 2,190 | | | $ | 2,410 | |
(a)由按每股淨資產價值計量的債券指數和股票指數基金以及現金等價物組成。
對我們主要福利計劃的投資主要由低成本、大盤指數基金組成,以降低市場領域集中的風險。我們的投資政策旨在更好地匹配計劃資產和負債的利率敏感度。股票和債券投資的適當組合主要通過使用詳細的資產負債建模研究來確定,這些研究旨在平衡貼現率變化的影響和提供資產增長以支付未來服務成本的需求。我們在全球各地的大多數計劃中,固定收益證券的比例更高,其回報特徵與貼現率波動造成的負債變化更加一致。
假設和投資政策
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | | | 美國退休人員醫療保健 | | | | 非美國固定福利 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
用於確定福利債務的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
折扣率 | 3.62% | | | 4.37% | | | 3.63% | | | 4.30% | | | 1.46% | | | 1.85% | |
長期薪酬增長 | 3.30% | | | 3.30% | | | 不適用 | | 不適用 | | 3.06% | | | 2.96% | |
| | | | | | | | | | | |
用於確定淨定期福利成本的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
折扣率 | 4.35% | | | 3.77% | | | 4.30% | | | 3.63% | | | 1.85% | | | 1.84% | |
計劃資產的長期回報率 | 4.90% | | | 4.80% | | | 4.40% | | | 4.10% | | | 3.62% | | | 2.58% | |
長期薪酬增長 | 3.30% | | | 3.30% | | | 不適用 | | 不適用 | | 3.03% | | | 2.96% | |
我們利用多種方法根據福利計劃所在國家的公司債券市場的深度來選擇適當的貼現率。在美國,我們使用結算方法,即從交易活躍的高質量美國公司債券中選擇債券投資組合。所選投資組合旨在提供足夠的現金流,足以支付計劃到期時的預期福利支付。由此產生的貼現率反映了選定債券投資組合的回報率。對於我們擁有足夠數量的活躍交易高質量債券的非美國地點,將進行分析,將固定福利計劃的預計現金流與收益率曲線進行折扣,該曲線由每個國家都有適當的高質量公司債券構成。通過這種方式,可以得出現值。所選的貼現率是產生相同現值的單一等值利率。對於缺乏足夠公司債券市場的國家,使用經適當風險溢價調整的政府債券指數來確定貼現率。
計劃資產預期長期回報率的假設基於對每類資產未來回報的預期以及定期目標資產配置再平衡的影響。我們調整結果,以便從計劃資產中支付計劃的合理費用。我們認為,根據投資組合和計劃投資的長期性質,我們的假設是適當的。用於非美國固定福利計劃的假設反映了不同國家內部的不同經濟環境。
持有絕大多數固定福利資產的計劃的目標配置區間如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國固定福利 |
固定收益證券和現金等價物 | 65% | | | 65% | | | 60% – 100% |
股權證券 | 35% | | | 35% | | | 0% – 40% |
當計劃超出目標配置範圍時,我們會對其進行再平衡。
截至12月31日,加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國固定福利 | | | | 美國退休人員醫療保健 | | | | 非美國固定福利 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益證券和現金等價物 | 65% | | | 65% | | | 65% | | | 65% | | | 73% | | | 74% | |
股權證券 | 35% | | | 35% | | | 35% | | | 35% | | | 27% | | | 26% | |
沒有與固定福利養老金計劃和退休人員醫療保健福利計劃相關的計劃資產直接投資於TI普通股。
以下假設在未來10年內向計劃參與者支付的未來福利金用於衡量我們的福利義務。幾乎所有的款項都將由計劃資產而不是公司資產支付,可能與這些假設有很大差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 – 2029 |
美國固定福利 | $ | 99 | | | $ | 118 | | | $ | 85 | | | $ | 90 | | | $ | 87 | | | $ | 441 | |
美國退休人員醫療保健 | 32 | | | 30 | | | 29 | | | 27 | | | 26 | | | 115 | |
非美國固定福利 | 95 | | | 96 | | | 99 | | | 100 | | | 104 | | | 542 | |
截至12月31日,美國退休人員醫療保健福利計劃的假設醫療費用趨勢率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
明年的假定醫療費用趨勢率 | 7.00% | | | 7.25% | |
終極趨勢匯率 | 5.00% | | | 5.00% | |
達到最終趨勢率的年份 | 2028 | | | 2028 | |
遞延薪酬計劃
我們有遞延薪酬計劃,允許基本工資和管理責任超過一定水平的美國員工推遲領取部分現金補償。這些計劃下的付款是根據參與者的分配選擇和計劃餘額支付的。參與者可以根據對我們固定繳款計劃中提供的相同投資基金的名義投資來獲得遞延薪酬回報。
截至2019年12月31日,我們對遞延薪酬計劃參與者的負債為美元298百萬美元,並記錄在我們的合併資產負債表上的其他長期負債中。該金額反映了截至該日的累計參與者延期收入及其收益。截至2019年12月31日,我們持有美元272與這些計劃相關的百萬美元共同基金記錄在我們的合併資產負債表上的長期投資中,是抵禦我們其他遞延薪酬負債公允價值變化的經濟對衝基金。如附註6所述,我們在銷售和收購中記錄了負債和相關投資的公允價值的變化。
9. 債務和信貸額度
短期借款
我們維持信貸額度,以支持商業票據借款(如果有),並通過銀行貸款提供額外的流動性。截至2019年12月31日,我們從一個由投資級銀行組成的財團提供了浮動利率循環信貸額度,允許我們借入高達美元的貸款2在 2024 年 3 月之前為十億。該信貸額度下的借款利率如果提取,將與適用的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。截至2019年12月31日,我們的信貸額度尚未提取,也沒有未償還的商業票據。
長期債務
我們退休了 $7502019年8月的到期債務為百萬美元。
2019 年 3 月,我們發行了本金750百萬美元的固定利率長期債務將於2039年到期。我們花了 $7百萬美元的發行和其他相關費用。此次發行的收益為 $743百萬,扣除最初的發行折扣,用於一般公司用途。
2019 年 9 月,我們發行了本金7502029 年到期的百萬美元固定利率長期債務。我們花了 $5百萬美元的發行和其他相關費用。此次發行的收益為 $748百萬,扣除最初的發行折扣,用於一般公司用途。
我們退休了 $5002018 年 5 月的到期債務為百萬美元。
在2018年第二季度,我們發行的本金總額為美元1.52048年到期的10億美元固定利率長期債務,包括髮行的美元1.32018 年 5 月為十億美元,另外還有 1 美元2002018 年 6 月有百萬。我們花了 $16百萬美元的發行和其他相關費用。此次發行的收益為 $1.5十億,扣除最初的發行折扣和溢價,用於一般公司用途。
我們退休了 $2502017 年 3 月的到期債務為百萬美元,另外還有一美元3752017 年 6 月有百萬。
2017 年 5 月,我們發行的本金總額為 $600百萬的固定利率長期債務。本次發行包括重新發行 $300百萬的 2.752021年到期的溢價票據百分比,發行金額為美元300百萬的 2.625% 將於2024年以折扣價到期的票據。我們花了 $3百萬美元的發行和其他相關費用。發行的收益為 $605百萬,扣除原始發行折扣和溢價,用於償還到期債務和一般公司用途。
2017 年 11 月,我們發放了本金5002027 年到期的百萬美元固定利率長期債務。我們花了 $3百萬美元的發行和其他相關費用。此次發行的收益為 $494百萬,扣除最初的發行折扣,用於一般公司用途。
未償長期債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
2019 年到期的票據於 1.65% | $ | — | | | $ | 750 | |
2020 年到期的票據於 1.75% | 500 | | | 500 | |
2021 年到期的票據在 2.75% | 550 | | | 550 | |
2022 年到期的票據在 1.85% | 500 | | | 500 | |
2023 年到期的票據於 2.25% | 500 | | | 500 | |
2024 年到期的票據於 2.625% | 300 | | | 300 | |
2027 年到期的票據於 2.90% | 500 | | | 500 | |
2029 年到期的票據於 2.25% | 750 | | | — | |
2039 年到期的票據於 3.875% | 750 | | | — | |
2048 年到期的票據於 4.15% | 1,500 | | | 1,500 | |
債務總額 | 5,850 | | | 5,100 | |
未攤銷的淨折扣、溢價和發行成本 | (47) | | | (32) | |
債務總額,包括未攤銷的淨折扣、溢價和發行成本 | 5,803 | | | 5,068 | |
長期債務的當前部分 | (500) | | | (749) | |
長期債務 | $ | 5,303 | | | $ | 4,319 | |
利息和債務支出為 $170百萬,美元125百萬和美元782019 年、2018 年和 2017 年分別為百萬。這是扣除攤銷折扣、溢價和發行成本後的淨額。長期債務利息的現金支付額為 $156百萬,美元114百萬和美元752019 年、2018 年和 2017 年分別為百萬。資本化利息並不重要。
10. 租賃
我們在租賃設施中進行某些業務,還租賃部分數據處理和其他設備。此外,某些購買工業氣體的長期供應協議記作經營租約。租賃協議通常包括續訂條款,要求我們支付房地產税、保險和維護費用。
我們的租賃包含在以下資產負債表項目中:
| | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 |
其他長期資產 | $ | 337 | |
|
|
應計費用和其他負債 | $ | 73 | |
其他長期負債 | 259 | |
我們的經營租賃詳情如下:
| | | | | |
| 截至年底 十二月三十一日 |
| 2019 |
與租賃負債相關的租賃成本 | $ | 66 | |
可變租賃成本 | 41 | |
| |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | |
租賃成本的運營現金流 | $ | 60 | |
| |
為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 167 | |
|
|
剩餘租賃期限的加權平均值 | 8.2年份 |
加權平均折扣率 | 3.37 | % |
截至2019年12月31日,我們已承諾根據不可取消的經營租賃支付以下最低還款額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
租賃付款 | $ | 75 | | | $ | 63 | | | $ | 51 | | | $ | 38 | | | $ | 28 | | | $ | 131 | | | $ | 386 | |
估算的租賃利息 | | | | | | | | | | | | | (54) | |
租賃負債總額 | | | | | | | | | | | | | $ | 332 | |
根據ASC 840的報道,截至2018年12月31日,我們已承諾根據不可取消的經營租賃支付以下最低還款額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 總計 |
經營租賃 | $ | 56 | | | $ | 46 | | | $ | 36 | | | $ | 29 | | | $ | 18 | | | $ | 39 | | | $ | 224 | |
11. 承付款和意外開支
購買承諾
我們的購買承諾包括在固定、不可取消的付款時間表或交貨時間表縮短的情況下支付軟件許可證費用和與供應商的合同安排。
截至2019年12月31日,我們已承諾根據購買承諾支付以下最低還款額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
購買承諾 | $ | 452 | | | $ | 286 | | | $ | 121 | | | $ | 70 | | | $ | 27 | | | $ | 109 | | | $ | 1,065 | |
賠償擔保
我們通常在銷售條款中包含知識產權賠償的產品。從歷史上看,與這些賠償相關的損失微乎其微,也很少見。因此,我們無法合理估計未來可能產生的任何負債。
保修成本/產品負債
如果損失很可能發生並且可以合理估計,我們將為已知的產品相關索賠累計。在本報告所述期間,沒有與產品保修或產品責任有關的重大應計款項或付款。從歷史上看,我們的產品索賠付款率很低。儘管我們無法預測未來任何索賠的可能性或金額,但我們認為它們不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。我們對半導體產品的既定擔保要求我們修理、更換或將承保產品的購買價格退還給買方。產品索賠對價可能超過我們產品的價格。
普通的
我們受到各種法律和行政程序的約束。儘管無法預測這些事項的結果,但我們認為這些訴訟的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
12. 補充財務信息
重組費用/其他
出於分部報告目的,重組費用/其他包含在 “其他” 中,由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
重組費用 (a) | $ | (15) | | | $ | 6 | | | $ | 11 | |
出售資產的收益 | (21) | | | (3) | | | — | |
重組費用/其他 | $ | (36) | | | $ | 3 | | | $ | 11 | |
(a)包括遣散費和福利、加速折舊、估算值變化或其他退出成本。
應計重組餘額的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,1 月 1 日 | $ | 28 | | | $ | 29 | | | $ | 40 | |
重組費用 | (15) | | | 6 | | | 11 | |
非現金項目 (a) | — | | | (3) | | | (1) | |
付款 | (13) | | | (4) | | | (21) | |
餘額,12 月 31 日 | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 29 | |
(a)反映了因加速折舊和匯率變動的影響而產生的費用。
重組應計餘額在我們的合併資產負債表上作為應計費用和其他負債或其他長期負債的一部分列報,具體取決於預期的付款時間。
2019 年 4 月,我們出售了位於蘇格蘭格林諾克的製造工廠。
2020 年 1 月,我們宣佈了一項多年計劃,以結束我們的 二其餘的工廠產量為 150 毫米,這些工廠已有 50 多年的歷史,位於德克薩斯州的謝爾曼和達拉斯。生產將從這些基地轉移到我們位於北德克薩斯州的更先進、更具成本效益的300毫米晶圓製造設施。我們預計這一過渡將在明年完成 三到 五年。這些封鎖的費用要等到過渡的後期階段才能合理估計。
其他收入(支出),淨額(OI&E)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他收入 (a) | $ | 197 | | | $ | 150 | | | $ | 163 | |
其他費用 (b) | (22) | | | (52) | | | (88) | |
總計 | $ | 175 | | | $ | 98 | | | $ | 75 | |
(a)其他收入包括利息、特許權使用費和租賃收入,以及投資損益。
(b)其他 費用包括部分養老金和其他退休人員福利費用。它還包括貨幣損益、税收利息和雜項項目。
按成本計算的不動產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊壽命(年) | | 十二月三十一日 | | |
| | | 2019 | | 2018 |
土地 | 不適用 | | $ | 126 | | | $ | 128 | |
建築物和裝修 | 5– 40 | | 2,504 | | | 2,497 | |
機械和設備 | 2– 10 | | 3,110 | | | 2,800 | |
總計 | | | $ | 5,740 | | | $ | 5,425 | |
其他長期負債
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
無限期再投資收益的過渡税的長期部分 | $ | 506 | | | $ | 506 | |
不確定的税收狀況 | 303 | | | 286 | |
遞延薪酬計劃 | 298 | | | 246 | |
經營租賃負債 | 259 | | | — | |
其他 | 148 | | | 152 | |
總計 | $ | 1,514 | | | $ | 1,190 | |
扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
退休後福利計劃: | | | |
淨精算損失 | $ | (347) | | | $ | (473) | |
先前的服務積分 | 2 | | | 2 | |
現金流對衝衍生工具 | (2) | | | (2) | |
總計 | $ | (347) | | | $ | (473) | |
將扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為淨收益的金額的詳細信息
我們的合併綜合收益表包括在 2019 年、2018 年和 2017 年在淨收益中確認的項目。 下表詳細説明瞭這些交易在我們的合併損益表中記錄的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, | | | | | | 對相關損益表的影響 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
固定福利計劃的淨精算損失: | | | | | | | | |
已確認的淨精算損失和結算損失 (a) | | $ | 51 | | | $ | 65 | | | $ | 83 | | | 降至 OI&E |
税收影響 | | (13) | | | (15) | | | (27) | | | 減少到所得税準備金 |
在淨收入中確認,扣除税款 | | $ | 38 | | | $ | 50 | | | $ | 56 | | | 減少到淨收入 |
| | | | | | | | |
固定福利計劃的先前服務抵免: | | | | | | | | |
先前服務抵免的攤銷 (a) | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | (6) | | | 增加到 OI&E |
税收影響 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 增加所得税準備金 |
在淨收入中確認,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (5) | | | 淨收入增加 |
| | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
國庫利率鎖的攤銷 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | 增加利息和債務支出 |
税收影響 | | — | | | — | | | — | | | 減少到所得税準備金 |
在淨收入中確認,扣除税款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | 減少到淨收入 |
(a)詳見註釋 8。
13. 季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 年季度 | | | | | | | | 2018 年季度 | | | | | | |
| 第 4 名 | | 第 3 名 | | 第 2 名 | | 第 1 名 | | 第 4 名 | | 第 3 名 | | 第 2 名 | | 第 1 名 |
收入 | $ | 3,350 | | | $ | 3,771 | | | $ | 3,668 | | | $ | 3,594 | | | $ | 3,717 | | | $ | 4,261 | | | $ | 4,017 | | | $ | 3,789 | |
毛利 | 2,097 | | | 2,446 | | | 2,360 | | | 2,261 | | | 2,407 | | | 2,804 | | | 2,619 | | | 2,447 | |
包含在營業利潤中: | | | | | | | | | | | | | | | |
收購費用 | 50 | | | 79 | | | 80 | | | 79 | | | 79 | | | 80 | | | 79 | | | 80 | |
重組費用/其他 | — | | | — | | | (36) | | | — | | | (2) | | | 1 | | | 3 | | | 1 | |
營業利潤 | 1,249 | | | 1,589 | | | 1,506 | | | 1,379 | | | 1,516 | | | 1,937 | | | 1,712 | | | 1,548 | |
淨收入 | 1,070 | | | 1,425 | | | 1,305 | | | 1,217 | | | 1,239 | | | 1,570 | | | 1,405 | | | 1,366 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.14 | | | $ | 1.51 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.29 | | | $ | 1.29 | | | $ | 1.61 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.38 | |
攤薄後每股 | $ | 1.12 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.40 | | | $ | 1.35 | |
獨立註冊會計師事務所的報告
致德州儀器公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了所附的德州儀器公司(以下簡稱 “公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至2019年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,根據美國公認的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及截至2019年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流。
我們還根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中規定的標準,根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,我們於2020年2月20日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
很關鍵 a審計事情
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,並且:(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬户或披露提供單獨意見。
不確定的税收狀況
| | | | | |
此事的描述 | 正如合併財務報表附註4所述,公司在美國和多個國際税務司法管轄區開展業務,其所得税申報表有待這些司法管轄區的税務機關審查,他們可能會對這些申報表中的任何税收狀況提出質疑。税收狀況的不確定性可能會出現,因為税法需要解釋。公司使用重要判斷來(1)根據技術優點確定税收狀況是否更有可能持續下去,以及(2)衡量有資格獲得認可的税收優惠金額。審計管理層對有資格獲得認可的税收優惠金額的估計涉及審計師的判斷,因為管理層的估計很複雜,需要高度的判斷力,並且是基於對税法和法律裁決的解釋。 |
| |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們達成了諒解,評估了設計,並測試了對公司會計流程的控制在不確定税收狀況方面的運作有效性。例如,這包括控制公司對税務職位技術優勢的評估以及管理層衡量這些税收狀況收益的流程。除其他程序外,我們還讓税務專業人員參與評估公司税務狀況的技術優點。這包括評估公司與相關税務機關的通信,以及評估公司獲得的所得税意見或其他第三方建議。我們還考慮了相關的國際和地方所得税法律和法律裁決,評估了公司會計對其税收狀況的適當性。我們分析了公司的假設和用於確定税收優惠金額的數據,以確認税收優惠金額,並測試了計算的準確性。我們還評估了合併財務報表附註4中與這些税務問題有關的公司財務報表披露的充分性。 |
自 1952 年以來,我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2020年2月20日
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
不適用。
項目 9A。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
對財務報告的內部控制g
管理層關於財務報告內部控制的報告
TI的管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制。TI的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則編制和公允列報為外部目的發佈的財務報表提供合理的保證。我們在2019年第四季度對財務報告(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)的內部控制沒有變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
所有內部控制系統,無論設計多麼完善,都有固有的侷限性,可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日,TI管理層評估了財務報告內部控制的有效性。在進行評估時,我們使用了Treadway委員會贊助組織委員會在《內部控制——綜合框架》中規定的標準(2013年框架)(COSO標準)。根據我們的評估,我們認為,截至2019年12月31日,根據COSO標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
TI的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所在本報告發布後立即發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的審計報告。
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所的報告
致德州儀器公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中規定的標準,我們對截至2019年12月31日的德州儀器公司對財務報告的內部控制進行了審計。我們認為,截至2019年12月31日,德州儀器公司(以下簡稱 “公司”)根據COSO標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至2019年12月31日的三年中每年的相關收益、綜合收益、股東權益和現金流合併報表以及相關附註,我們2020年2月20日的報告對此表達了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估管理層隨附的財務報告內部控制報告中包含的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
得克薩斯州達拉斯
2020年2月20日
項目 9B。其他信息
不適用。
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理
有關董事姓名、年齡、職位、任期、服務期限和商業經驗的信息,載於我們的2020年年度股東大會委託書中 “董事選舉” 標題下,以提及該委託書的方式納入此處。
我們的執行官名單及其傳記信息見本報告第一部分第1項。
道德守則
我們已經通過了 TI 首席執行官和高級財務官道德守則。該守則的副本可以在我們的網站 www.ti.com/corporategorvance 上找到。我們打算通過在同一網站上發佈此類信息來滿足美國證券交易委員會關於修訂或豁免《守則》的披露要求。
審計委員會
我們在2020年年度股東大會的委託書中,標題為 “董事會委員會” 的有關審計委員會和審計委員會財務專家的信息已參照該委託書納入此處。
項目 11。高管薪酬
我們的2020年年度股東大會委託書中 “董事薪酬” 和 “高管薪酬” 標題下包含的信息以提及該委託書的方式納入此處,前提是薪酬委員會的報告不應被視為與本10-K表格一起提交。
我們在2020年年度股東大會的委託書中 “薪酬委員會聯鎖和內部參與” 標題下包含的信息已參照該委託書納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
股權補償計劃信息
下表列出了截至2019年12月31日公司股權薪酬計劃的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 (1) | | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價 (2) | | | 根據股權補償計劃仍可供未來發行的證券數量(不包括第 (1) 欄中反映的證券)(3) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 38,656,075 | | (a) | | $ | 66.80 | | (b) | | 78,894,707 | | (c) |
股權補償計劃未獲得證券持有人批准 | | — | | | | $ | — | | | | — | | |
總計 | | 38,656,075 | | (d) | | $ | 66.80 | | | | 78,894,707 | | |
(a)包括根據德州儀器2003年董事薪酬計劃、德州儀器2009年長期激勵計劃(“2009 LTIP”)和前身股東批准的計劃、德州儀器2009年董事薪酬計劃、TI員工2014年股票購買計劃(“2014 ESPP”)和德州儀器2018年董事薪酬計劃(“2018年董事薪酬計劃”)發行的TI普通股。
(b)存入董事遞延薪酬賬户的限制性股票單位和股票單位以TI普通股一比一的方式結算。因此,在計算加權平均行使價時,已將此類單位排除在外。
(c)根據2009年LTIP、2014年ESPP和2018年董事計劃,TI普通股可供未來發行。根據2009年LTIP,43,155,445股仍可供未來發行,根據2018年董事計劃,1,926,980股仍可供未來發行。根據2009年LTIP和2018年董事計劃,獎勵可以以限制性股票單位、期權或其他股票獎勵(例如限制性股票)的形式發放。
(d)包括在行使未償還的期權授予時發行的32,493,944股股票、在歸還未償還的限制性股票單位授予後發行的5,897,800股、根據2014年ESPP發行的173,849股以及為結算董事遞延薪酬賬户而發行的90,482股股票。
某些受益所有人和管理層的擔保所有權
我們在2020年年度股東大會的委託書中 “某些受益所有人的證券所有權” 和 “董事和管理層的證券所有權” 標題下包含的信息以提及該委託書的方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
我們在2020年年度股東大會的委託書中 “關聯人交易” 和 “董事獨立性” 標題下包含的信息已參照該委託書納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務
我們在2020年年度股東大會的委託書中 “批准任命獨立註冊會計師事務所的提案” 標題下包含的有關首席會計師費用和服務的信息以提及該委託書的方式納入此處。
第四部分
項目 15。附件、財務報表附表
財務報表列在第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的索引中。
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| | 以引用方式納入 | | | | 隨函提交或提供 |
展品的名稱 | 展品描述 | 表單 | 文件號 | 申報日期 | 展品編號 | |
3(a) | 經修訂的1985年4月18日註冊人的重述公司註冊證書 | 10-K | 001-3761 | 2015年2月24日 | 3(a) | |
3(b) | 註冊人的章程 | 8-K | 001-3761 | 2016年12月12日 | 3 | | |
4(a) | 契約 | 8-K | 001-3761 | 2011年5月23日 | 4.2 | | |
4(b) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2013年5月8日 | 4.2 | | |
4(c) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2014年3月12日 | 4.2 | | |
4(d) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2015年5月6日 | 4.1 | | |
4(e) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2016年5月6日 | 4.1 | | |
4(f) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2017年5月4日 | 4.1 | | |
4(g) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2017年11月3日 | 4.1 | | |
4(h) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2018年5月7日 | 4.1 | | |
4(i) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2018年6月8日 | 4.1 | | |
4(j) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2019年3月11日 | 4.1 | | |
4(k) | 軍官證書 | 8-K | 001-3761 | 2019年9月4日 | 4.1 | | |
4(l) | 證券描述 | | | | | X |
10(a) | 經修訂的 TI 遞延薪酬計劃* | 10-K | 001-3761 | 2016年2月24日 | 10(a) | |
10(b) | TI 員工非合格養老金計劃,經修訂後於 2009 年 1 月 1 日生效* | 10-K | 001-3761 | 2016年2月24日 | 10(b) | |
10(c) | TI 員工非合格養老金計劃 II* | 10-K | 001-3761 | 2016年2月24日 | 10(c) | |
10(d) | 德州儀器長期激勵計劃,1993 年 4 月 15 日通過* | 10-K | 001-3761 | 2012年2月24日 | 10(c) | |
10(e) | 2008 年 10 月 16 日修訂的德州儀器 2000 年長期激勵計劃* | 10-K | 001-3761 | 2015年2月24日 | 10(e) | |
10(f) | 德州儀器 2003 年董事薪酬計劃於 2012 年 1 月 19 日修訂 | 10-K | 001-3761 | 2015年2月24日 | 10(j) | |
10(g) | 德州儀器2009年長期激勵計劃下執行官的不合格股票期權協議表格* | 10-K | 001-3761 | 2017年2月23日 | 10(k) | |
10(h) | 德州儀器2009年長期激勵計劃下執行官限制性股票單位獎勵協議表格* | 10-K | 001-3761 | 2017年2月23日 | 10(l) | |
10(i) | 2016 年 4 月 21 日修訂的德州儀器 2009 年長期激勵計劃* | DEF 14A | 001-3761 | 2016年3月9日 | 附錄 B | |
10(j) | 德州儀器 2009 年董事薪酬計劃於 2012 年 1 月 19 日修訂 | 10-K | 001-3761 | 2017年2月23日 | 10(n) | |
10(k) | 德州儀器 2018 年 12 月 5 日修訂的 2018 年董事薪酬計劃 | | | | | X |
21 | 註冊人的子公司名單 | | | | | X |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | X |
31(a) | 規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席執行官的認證 | | | | | X |
31(b) | 規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席財務官的認證 | | | | | X |
32(a) | 第 1350 節首席執行官的認證 | | | | | X |
32(b) | 第 1350 節首席財務官的認證 | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式納入 | | | | 隨函提交或提供 |
展品的名稱 | 展品描述 | 表單 | 文件號 | 申報日期 | 展品編號 | |
101.ins | 實例文檔 | | | | | X |
101.sch | XBRL 分類架構 | | | | | X |
101.cal | XBRL 分類法計算鏈接庫 | | | | | X |
101.def | XBRL 分類法定義文檔 | | | | | X |
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* 管理層薪酬計劃和安排
關於前瞻性陳述的通知
該報告包括前瞻性陳述,旨在有資格獲得1995年《私人證券訴訟改革法》規定的免於承擔責任的安全港。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如TI或其管理層 “相信”、“期望”、“預期”、“預期”、“預測”、“估計” 之類的短語或其他具有類似含義的詞語或短語來識別。同樣,本文描述TI業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述都受某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。
我們敦促您仔細考慮以下重要因素,這些因素可能導致實際業績與TI或我們的管理層的預期存在重大差異:
•我們、我們的客户或供應商經營所在國家的經濟、社會和政治狀況以及自然事件,包括全球貿易政策;
•市場對半導體的需求,尤其是工業和汽車市場的需求,以及與預測不同的客户需求;
•我們在競爭激烈的行業中在產品和價格上競爭的能力;
•與我們的信息技術系統或我們的客户或供應商的信息技術系統相關的不斷變化的網絡安全和其他威脅;
•我們成功實施和實現戰略、業務和組織變革帶來的機遇的能力,或者我們實現對重組費用金額和時間以及相關成本節約的期望的能力;
•我們在快速變化的技術環境中開發、製造和銷售創新產品的能力,以及我們及時實施新的製造技術和安裝製造設備;
•原材料、公用事業、製造設備、第三方製造服務和製造技術的可用性和成本;
•與我們的產品、製造、交付、服務、設計或通信相關的產品責任、擔保或其他索賠,或我們的客户對包含我們某一部件的產品的召回;
•遵守或變更我們正在或可能受其約束的複雜法律、規章和條例,或執法機構的行動,這些行為限制了我們經營業務的能力,或使我們面臨罰款、處罰或其他法律責任;
•税法和會計準則的變化會影響我們適用的税率、確定利潤的收入和徵税的司法管轄區、税務審計的不利解決、關税税率的提高以及變現遞延所得税資產的能力;
•我們的客户或分銷商在TI-Consigning庫存方面遭受的損失;
•我們的分銷商遇到財務困難或他們推廣對我們不利的競爭產品線;或與重要分銷商的爭議;
•主要客户購買的損失或減少,或分銷商和其他客户庫存調整的時間和金額;
•在競爭激烈的週期性行業和不斷變化的監管環境中,我們維持或提高利潤率的能力,包括我們能夠在足夠水平上利用我們的製造設施來支付固定運營成本;
•我們有能力維護和執行強大的知識產權組合,並在我們開展業務的所有司法管轄區保持運營自由;或者我們面臨侵權索賠的風險;
•全球信貸和金融市場的不穩定;
•醫療保健和養老金福利費用的增加;
•我們有能力招聘和留住熟練人才,有效管理關鍵員工的繼任;以及
•我們的非金融資產減值。
有關這些因素的更詳細討論,請參閲本報告第1A項中的風險因素討論。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出,我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。如果我們確實更新了任何前瞻性陳述,則您不應推斷我們將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 德州儀器公司 | | |
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| 來自: | /s/ | 拉斐爾·利扎爾迪 |
| | | 拉斐爾·利扎爾迪 |
| | | 高級副總裁, |
| | | 首席財務官 |
| | | 兼首席會計官 |
日期:2020 年 2 月 20 日
簽名見下文的每個人構成並任命理查德·鄧普頓、拉斐爾·利扎爾迪和辛西婭·霍夫·特羅丘或他們中的任何一人以與德克薩斯州10-K表格年度報告有關的任何身份單獨行事的真實合法律師和代理人,他們擁有完全的替代和再替代權 Instruments Incorporated 將在截至2019年12月31日的年度內簽署10-K表的所有修正案,並向所有人提交同樣的修正案證物以及與之相關的其他文件,授予上述事實上的律師和代理人各自單獨行事的全部權力和權力,使他們能夠在場所內外儘可能充分地採取和執行所有必要和必要的行為和事情,盡其所能或可能親自做的所有意圖和目的,特此批准和確認上述事實律師和代理人或他們的所有意圖和目的替代品或替代品,可以憑藉本協議合法地這樣做或促成這樣做。
根據1934年《證券交易法》的要求,截至2020年2月20日,以下人員代表註冊人以所示身份簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 |
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/s/ Mark A. Blinn | | |
馬克·A·布林 | | 導演 |
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//Todd M. Bluedorn | | |
Todd M. Bluedorn | | 導演 |
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/s/ 珍妮特·克拉克 | | |
珍妮特·克拉克 | | 導演 |
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/s/ Carrie S. Cox | | |
Carrie S. Cox | | 導演 |
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//Martin S. Craighead | | |
馬丁·S·克雷格黑德 | | 導演 |
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//讓 M. Hobby | | |
讓·M·霍比 | | 導演 |
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/s/ 羅納德·柯克 | | |
羅納德·柯克 | | 導演 |
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/s/ Pamela H. Patsley | | |
帕梅拉·H·帕特利 | | 導演 |
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/s/ 羅伯特 E. 桑切斯 | | |
羅伯特·桑切斯 | | 導演 |
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/s/ 理查德·鄧普頓 | | |
理查德·鄧普頓 | | 董事、董事會主席、總裁兼首席執行官 |
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//Rafael R. Lizardi | | |
拉斐爾·利扎爾迪 | | 高級副總裁、首席財務官兼首席會計官 |