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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(馬克·奧內爾)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定提交的過渡報告,內容為從現在到現在的過渡期,即從現在到現在的過渡時期。 |
佣金文件編號:001-40950
維塔可可公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州 | 11-3713156 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
公園大道南250號 | 10003 |
七樓 |
紐約 | 紐約 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(212) 206-0763
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 可可 | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。*是-☐不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐:是不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☒不是☐。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交這種文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件樂s). 是*☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型數據庫加速的文件管理器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。*☐*
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。。*☐*
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐表示是,但不是。☒
截至2022年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元(為此目的,假設但不承認,所有高管、董事和持有超過10%的註冊人普通股的人在此計算中都是關聯公司)271.12000萬美元(以納斯達克當日登記人普通股的收盤價計算)。
截至2023年3月10日,56,047,737,註冊人的普通股,每股面值0.01美元,已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交與其2023年股東年會有關的最終委託書的部分內容通過引用併入本文第三部分。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 8 |
項目1A. | 風險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 39 |
第二項。 | 屬性 | 39 |
第三項。 | 法律訴訟 | 39 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
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第II部 | | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 40 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 40 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 97 |
項目9A。 | 控制和程序 | 97 |
項目9B。 | 其他信息 | 98 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 98 |
| | |
第III部 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
第11項。 | 高管薪酬 | 98 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 98 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 98 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 98 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 99 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 102 |
簽名 | 103 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這份Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於我們未來的運營結果和財務狀況、行業和業務趨勢、股權薪酬、業務戰略、計劃、市場增長和我們未來運營目標的陳述。
本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同,包括但不限於第一部分第1A項中討論的重要因素。“風險因素”在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述基於截至本Form 10-K年度報告發布之日我們所掌握的信息,雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
您應閲讀此Form 10-K年度報告以及我們在此Form 10-K年度報告中引用並已作為證物提交到此Form 10-K年度報告中的文件,以瞭解我們未來的實際結果、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的10-K表格。除非適用法律另有要求,我們不打算公開更新或修改本年度報告Form 10-K中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
如本10-K表格年度報告中所用,除非另有説明或上下文另有規定,否則術語“Vita Coco”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Vita Coco公司及其合併子公司。
市場和行業數據
這份Form 10-K年度報告包含關於我們的行業和業務的估計、預測和其他信息,包括我們根據行業出版物、報告和其他獨立來源準備的關於估計的市場規模、預測的增長率和客户的看法和偏好的數據,每一份都是免費公開提供的,或者是在訂閲費用的基礎上提供的。這些信息都不是專門為我們準備的,與這份申請有關。一些數據也是基於我們的善意估計,這些估計來自管理層對該行業的瞭解和獨立來源。這些第三方出版物和調查一般指出,其中所列信息是從據信可靠的來源獲得的,但出版物和調查不能保證這些信息的準確性或完整性。由於數據輸入的可用性和可靠性受到限制、數據收集過程的自願性以及任何統計調查固有的其他限制和不確定因素,市場和行業數據可能會發生變化,因此無法核實。雖然我們對本Form 10-K年報所載的所有披露負責,並相信本Form 10-K年報所載的行業及市場數據是可靠的,但我們並未獨立核實任何來自第三方來源的數據,亦未確定該等數據所基於的基本經濟假設。同樣,我們相信我們的內部研究是可靠的,儘管此類研究尚未得到任何獨立消息來源的證實。本年度報告Form 10-K所包含的行業及市場數據涉及多項假設及限制,敬請閣下切勿過份重視此類資料。
除另有明文規定外,吾等從下列報告、刊物及其他資料及來源取得行業、商業、市場及其他數據。在某些情況下,我們沒有明確提及這些數據的來源。在這方面,當我們在任何段落中提到這類數據的一個或多個來源時,除非另有明文規定或上下文另有要求,否則應假定同一段落中出現的這類其他數據來自相同的來源。
•信息資源公司定製研究,MULO+便利頻道,截至2022年12月25日(“IRI”);
•IRI,Total UK冷凍椰子水類別,價值銷售額,52,截至2022年12月31日的幾周;以及
•歐睿國際有限公司;椰子和其他植物水類別,根據護照軟飲料2021年版(歐睿)估計2022年的場內和場外綜合銷售額。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。在投資我們的普通股時,您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括:
•我們的椰子水產品的需求和銷售減少,或者消費者對椰子水的需求普遍下降;
•我們的供應鏈和通貨膨脹問題導致我們產品的運輸費用增加和潛在的成本增加,對我們的分銷商和零售客户將我們的產品推向市場的能力造成不利影響;
•我們對第三方製造和聯合包裝合作伙伴的依賴;
•減少或限制椰子或其他符合我們質量標準的原材料的供應;
•用於包裝我們產品的材料的價格波動,以及我們對現有供應商的依賴;
•我們很大一部分銷售額依賴於我們的分銷商和零售客户;
•我們成功預測和管理庫存水平的能力;
•由於我們產品的真實或可感知的質量或食品安全問題而損害我們的品牌和聲譽;
•食品和飲料零售業的激烈競爭對我們業務的成功構成了持續的威脅;
•我們有能力發展和維護我們的品牌和公司形象;
•我們有能力推出新產品,成功改進現有產品,並對消費者偏好的變化做出反應;
•流行病、流行病或疾病爆發,如新冠肺炎疫情,可能擾亂我們的業務,包括但不限於消費和貿易模式,以及我們的供應鏈和生產流程;
•我們有能力有效地管理我們的增長;
•我們有能力在未來成功進行收購併成功整合新收購的業務或產品;
•在我們將業務擴展到以前沒有業務歷史的國家時遇到的困難;
•氣候變化或為應對氣候變化而採取的措施可能會對我們的業務和運營產生負面影響;
•我們需要和有能力獲得額外資金以實現我們的目標;
•我們對高級管理層的依賴和留住高級管理層的能力;
•我們的能力和我們第三方合作伙伴滿足我們各自勞動力需求的能力;
•我們的供應商和製造合作伙伴遵守道德商業慣例或適用的法律法規;
•與我們業務的國際性相關的風險;
•與食品安全和食源性疾病事件、其他安全問題或與廣告不準確或產品標籤錯誤有關的訴訟、產品召回或監管執法行動;
•我們有能力遵守美國和國外新的和現有的政府法規和立法變化;
•我們有能力遵守與反腐敗、制裁、貿易、數據隱私、數據保護、廣告和消費者保護有關的法律和法規;
•我們對信息技術系統的依賴,以及這類系統故障或不足和網絡攻擊的風險;
•我們保護知識產權的能力;
•我們有能力償還任何債務,並遵守現有債務協議規定的公約;以及
•與可持續性和企業社會責任以及我們作為公益企業的地位相關的風險。
第一部分
項目1.業務
概述
Vita Coco公司是功能飲料類別品牌的領先平臺。我們在2004年率先推出了包裝椰汁,並將我們的業務擴展到其他健康補水類別。我們的使命是提供美味、天然和營養豐富的產品,我們相信這些產品對消費者和世界都更好。我們是全球椰子和其他植物水類別的最大品牌之一,也是自有品牌椰子水的最大供應商之一。
我們的品牌投資組合由我們的維塔·可可該品牌是美國椰子水類別的領先者,還包括椰子油、果汁、補水混合物和牛奶產品。我們的其他品牌包括魯納,一種以植物為基礎的能量飲料,靈感來自厄瓜多爾原產的瓜尤薩植物,永遠&永遠,可持續包裝的水,以及壓水堆升程,一種富含蛋白質的健身飲料。我們還向椰子水和椰子油類別的主要零售商提供自有品牌產品。
我們的椰子水來自六個國家的14家工廠組成的多元化全球網絡,得到數千名椰農的支持。由於我們不擁有這些工廠中的任何一家,我們的供應鏈是一種固定資產輕量化模式,旨在更好地應對市場或消費者偏好的變化。我們還與美國和歐洲的聯合包裝商合作,支持我們產品的本地包裝和重新包裝,並更好地滿足客户的需求。
維塔·可可目前已在30多個國家和地區銷售,主要市場在北美、英國和中國。我們自有品牌的主要市場是北美和歐洲。我們的產品主要通過俱樂部、食品、藥品、大眾、便利、電子商務和餐飲服務等渠道進行分銷。我們還在公司辦公室、健身俱樂部、機場和教育機構等各種內部地點提供服務。
歷史
Vita Coco公司,前身為All Market Inc.,於2007年1月作為特拉華州公司註冊成立,並於2021年4月作為公益公司在特拉華州註冊成立。我們於2021年10月完成了普通股的首次公開募股(IPO)。
行業
我們經營的是功能飲料行業。我們的主要品牌維塔·可可據估計,椰子水在價值約27億美元的全球椰子和植物水類別中展開競爭歐睿(Euromonitor)(2022年)。我們的魯納品牌在植物性能量飲料類別中展開競爭,我們的維塔·可可椰奶產品是以植物為基礎的乳製品替代品,我們的壓水堆升程品牌在增強型等張類別中展開競爭。我們還開發和銷售飲料類別的其他品牌,偶爾也會在其他類別中開發和銷售,以測試我們擴大產品組合的想法。飲料行業,特別是功能飲料類別,比椰子和植物水類別大得多,提供了潛在的增長機會。
我們認為,天然飲料的人均消費量正在增長,這是因為消費者對植物性替代品的興趣越來越大,以及對具有健康意識的產品的偏好,這些產品添加的糖和人造成分較少,同時提供更多的營養益處。此外,我們認為,消費者意識到包裝商品對環境和社會的負面影響,導致消費者對以目的為導向、為其對地球的影響負責並專注於可持續包裝和透明道德價值觀的品牌需求增加。我們相信,我們的使命與這種消費者行為產生的日益增長的需求是一致的。
競爭
飲料行業競爭激烈,並隨着消費者喜好的不斷變化而不斷髮展。競爭一般基於品牌認知度、品味、質量、價格、可獲得性、選擇和便利性,以及與企業責任和可持續性相關的因素。
此外,我們在廣泛的非酒精飲料類別中競爭,我們的旗艦品牌,維塔·可可,是美國椰子水類別的市場領先者。我們在飲料市場的競爭對手包括大型飲料公司,如可口可樂公司、百事可樂公司和雀巢公司,它們可能比我們擁有更多的財力和更強的品牌認知度。我們還與其他領先的功能飲料競爭
包括戈雅、無害收穫、Foco、BodyArmor、Monster Energy、紅牛、邦、海洋噴霧和BAI,以及一系列新興品牌和零售商自己的自有品牌飲料品牌。我們的競爭對手和競爭對手因地區品牌和品味偏好而因市場而異。
我們也是自有品牌椰子水和椰子油品牌的領先供應商,我們與其他自有品牌供應商競爭這一業務。
業務運營
截至2022年12月31日,我們在兩個業務部門開展業務:(I)美洲業務部門,主要在美國和加拿大開展業務;(Ii)國際業務部門,主要在歐洲、中東、非洲和亞太地區開展業務。在關閉時呃我們91%的業務是基於椰子汁的銷售,我們已經利用我們進入市場的機會來增加其他飲料品牌以期打造兼容品牌的多元化飲料平臺。
維塔·可可
隨着推出的維塔·可可2004年,我們將椰汁確立為美國的一種高端生活方式飲料。維塔·可可根據IRI U.S.的數據,在截至2022年12月25日的52周裏,椰汁是椰汁品類的領先者,在美國的市場份額約為50%,這比面向年輕家庭和更多元文化的購物者的指數更高。
我們提供維塔·可可椰子水作為含糖運動飲料和其他不太健康的補水替代品的替代品。維塔·可可已經從一個主要是純椰子水的品牌演變為以椰子為基礎的完整產品組合。該產品組合現在包括多種椰汁類別的產品,包括維塔·可可按下,維塔·可可椰子汁和有機農民,提供基於植物的相鄰類別,如維塔·可可椰子MLK,維塔·可可咖啡師,維塔·可可椰子油,以及維塔·可可補水飲料混合物。
2022年,我們專注於在椰汁領域擴大我們的多包戰略,以增加與核心消費者的消費。此外,我們還將我們的農民有機產品擴展到全國分銷,並專注於區域推廣維塔·可可椰汁。在2023年,我們打算繼續發展這些舉措,同時通過與帝亞吉歐的許可合作擴展到新的場合。維塔·可可 被摩根船長刺傷是帝亞吉歐銷售的即飲雞尾酒,由他們的旗艦品牌摩根朗姆酒和我們的旗艦品牌調配而成維塔·可可將於2023年在全國範圍內分發的椰子水。
在國際上,我們的業務以維塔·可可根據英國IRI的數據,在截至2022年12月31日的52周裏,它是英國冰鎮椰汁類別的領頭羊,擁有82%的市場份額。我們在英國的商業團隊和我們在亞洲的供應鏈使我們能夠向其他歐洲和亞洲國家銷售產品。維塔·可可椰汁在中國、法國、西班牙、比荷盧地區、北歐地區、非洲和中東等主要市場佔有一席之地。
自有品牌
我們在2016年擴展到自有品牌椰子水,以此作為與精選的戰略零售合作伙伴發展更緊密聯繫的一種方式,並提高我們的運營規模。我們的椰水自有品牌產品增加了我們椰水供應鏈的規模和效率,也為我們提供了價值細分市場的份額,而不會稀釋我們自己的品牌。我們還向零售商供應自有品牌椰子油。
魯納
魯納是一種以植物為基礎的天然產品,面向功能飲料市場的消費者。我們相信魯納的清潔能量飲料為消費者提供了清新的能量提升,而不會出現震動和緊張,而且比傳統的能量飲料含有更少的糖。一種關鍵的配料魯納它是一種亞馬遜叢林植物,我們認為它是一種“超級葉子”。
永遠&永遠
於2019年推出,永遠&永遠是純鋁瓶包裝的純淨水品牌。鑑於消費者對塑料水瓶的處置或可回收利用的新擔憂,我們創建了永遠&永遠以滿足消費者對鋁瓶包裝的水產品的需求,該產品具有無限可回收的潛力。永遠&永遠推出的重點是餐飲服務和辦公室渠道。永遠前夕(&E)R還可在我們的直接面向消費者(“DTC”)渠道中獲得。
壓水堆升程
2021年,我們啟動了壓水堆升降,這是一種針對運動後和恢復補水場合的飲料,具有額外的營養價值。壓水堆升程是一種含有蛋白質的運動飲料,含有電解質和零糖,旨在為注重健身的消費者提供補水飲料中的蛋白質。 2022年,我們在亞利桑那州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和佐治亞州等選定市場測試了PWR Lift,並計劃在2023年將其擴展到德克薩斯州。該品牌的目標客户是健身愛好者和尋求更健康飲料選擇的消費者,我們計劃通過專注於高端零售執行、品牌贊助、有影響力的合作伙伴關係和社交媒體廣告來發展品牌。
供應鏈
我們聘請合同製造商、聯合包裝商和第三方物流提供商來製造和分銷我們的產品。我們的固定資產輕量化模式提高了生產靈活性和生產能力,使我們能夠專注於我們的核心內部能力,包括供應商管理、物流、銷售和營銷、品牌管理和客户服務。我們多元化的全球製造網絡遍及六個國家,14家由我們的製造合作伙伴運營的椰子水工廠,以及5家聯合包裝設施,用於未在源頭包裝的產品。我們的網絡為我們提供了巨大的生產能力和能力,並能夠在供應鏈問題、天氣、物流或其他宏觀經濟影響的情況下重新分配椰子水來源。
在從樹上切下椰子後的幾個小時內,椰汁需要從椰子轉移到無菌包裝中。我們的供應鏈合作伙伴的位置儘可能靠近椰子種植區,以保持最高水平的質量。通過我們與菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞、泰國、斯里蘭卡和巴西等許多國家的椰子加工商和製造商的接觸和關係,我們建立了獨特的知識體系和關係,促進了椰子水的規模化加工,並獲得了進入不同地理區域的農場的機會。我們還試圖通過與慈善組織合作,支持農業教育項目和學校教育投資,在我們的製造業合作伙伴周圍培養一個蓬勃發展的忠誠的農業社區。這一社區外展加強了我們長期的製造關係,我們相信將支持我們未來增長的產能需求。
我們的業務和我們的合作包裝商使用的原材料包括從當地、地區和國際供應商購買的配料和包裝材料。主要成分包括椰子水、利樂包裝和瓶蓋、硬紙箱、PET瓶和鋁瓶和易拉罐。我們與我們的合同製造合作伙伴合作,按照嚴格的標準從當地供應商那裏購買我們的原材料,以確保負責任的來源、質量和安全。我們大多數產品的生產和包裝使用來自單一供應商利樂的材料,無論是由我們購買還是由我們的合同製造商代表我們購買,這為我們的產品包裝和出口提供了效率,並進一步促進了我們對負責任採購、近距離包裝和可持續發展的承諾。我們的生產合同大多以美元計價,一些有限的合同以當地貨幣計價,如巴西雷亞爾。
分銷、銷售和市場營銷
我們的飲料和其他產品在俱樂部商店、超市、便利店、藥店和電子商務網站以及其他網點銷售。 我們的產品通常直接從我們的合同製造合作伙伴發貨到位於我們銷售市場的第三方倉庫網絡。我們通過各種分銷渠道進入北美市場,包括直營店配送分銷網絡(DSD)、直接到倉庫網絡(DTW)、專線分銷商和我們自己的DTC渠道。我們將客户的需求與正確的市場路線相匹配,為我們的知名品牌和我們的創新提供了靈活性。在北美以外,我們根據市場需求使用DTW、進口商和分銷商的組合。
我們的歐洲市場主要是零售和電子商務運營商的直銷,一些國家和地區由分銷商或進口商類型的關係提供支持。在中國,我們向紅木投資(中國)有限公司銷售產品,該公司是我們在香港的進口和分銷商合作伙伴,自2014年以來一直通過其附屬公司成為我們的重要股東之一。其他國家則通過零售直接關係有限的進口商提供服務,或通過許可或其他協議與我們的製造夥伴之一建立合作伙伴關係。
我們僱傭了一支專注於全球銷售和商業的團隊。在美洲,銷售團隊專注於三個主要領域:(I)DSD管理,(Ii)國民賬户管理(包括俱樂部、大眾食品和便利店)和(Iii)零售執行。我們的歐洲銷售團隊在地理位置上與大客户或進口合作伙伴保持一致,並得到英國一個小型現場執行和營銷團隊的進一步支持。自有品牌賬户由每個地理分部與供應鏈領導層密切合作處理。我們在中國的銷售和營銷職能由我們的進口商負責。
我們還聘請了一支品牌、營銷、電子商務和洞察團隊,擁有強大的創意、社交和數字能力,主要專注於北美和歐洲市場。我們營銷職能的主要目標是教育消費者瞭解我們產品的功能優勢,同時激勵消費者愛上我們的品牌。從早期開始,我們的品牌就得到了一批名人和運動員粉絲的贊助。今天,我們繼續利用與我們價值觀一致的人才和有影響力的人的關係,他們是我們品牌的真正粉絲。
季節性
與飲料行業的典型情況一樣,我們飲料的銷售是季節性的,在我們的主要市場,銷量最高通常出現在第二和第三財季,也就是一年中較温暖的幾個月。
新冠肺炎
過去幾年,新冠肺炎疫情在全球範圍內造成了普遍的商業混亂。自2020年1月疫情爆發以來,我們的首要任務是保障員工的健康、安全和福祉。儘管我們的員工已經以混合方式重返辦公室,但新冠肺炎疫情對我們業務造成的一些影響仍在繼續或正在演變。
新冠肺炎出現後,除其他影響外,我們看到全球海運可用性和集裝箱定價發生了重大變化,延長了轉運時間,增加了國內運輸成本,併產生了一些工資通脹效應。 我們還經歷了庫存供應和交付能力的負面影響,以及製造和分銷合作伙伴的臨時關閉,這有時會影響我們全面滿足客户需求的能力。我們採取措施支持我們供應鏈的關鍵方面,並繼續與我們的供應鏈合作伙伴合作,以確保我們有能力服務客户和他們的需求。隨着時間的推移,其中一些對供應鏈和物流的影響已經減輕,但情況並未恢復到新冠肺炎疫情之前的水平。在某些情況下,出現了新的挑戰。例如,接近2022年底到2023年,儘管航運集裝箱的定價和可用性有所改善,但近幾個月來,美國用於儲存庫存的倉庫空間成本大幅上升,而此類倉庫空間的可用性卻有所下降。
我們繼續密切關注新冠肺炎疫情及相關事態發展對我們業務的影響。 關於上述因素和新冠肺炎的影響的進一步討論,見第一部分,項目1A。“風險因素”和第二部分,第7項。本年度報告“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,格式為Form 10-K。
產品創新
我們從事研發活動,在全球範圍內投資創新,目標是使用天然、功能性成分創造產品。我們在植物成分方面擁有多年的專業知識,能夠提供滿足客户需求的產品。我們在為現有品牌增加功能和品味以及為新場合、需求州或特定零售商機會研究和開發新產品和品牌之間權衡我們的創新優先事項。
我們的全球創新職能位於營銷團隊,以確保與當前的品牌倡議保持一致,並在團隊和市場之間分享消費者洞察力。創新團隊與我們內部的全球研發和技術團隊密切合作,這些團隊包括美國、歐洲和新加坡的員工,專注於供應商能力、質量改進和新工藝。我們還擁有強大的供應商關係,使我們能夠獲得廣泛的配料、包裝產品和技術。
知識產權
我們擁有國內和國際商標以及對我們的業務非常重要的其他專有權利。我們認為我們的主要商標是Vita Coco。我們有一個全球性的方法來保護我們的商標、外觀設計、專利和其他知識產權。我們相信,對我們的商標、外觀設計、版權、專利、域名、商業外觀和商業祕密的保護對我們的成功至關重要。
截至2022年12月31日,我們在美國有30多個註冊商標,10多個待定商標申請,在其他國家和地區有230多個註冊商標和20多個待定商標申請。根據管轄範圍的不同,商標只要在使用中和/或其註冊得到適當維護,就是有效的。
我們認為與我們的生產和製造中使用的配方、工藝、技術訣竅和方法有關的信息是專有的,並努力將它們作為商業祕密加以保護。我們已採取合理措施,對上述項目以及我們的業務和營銷計劃、客户名單和合同進行合理保護。
政府監管
我們的產品在美國作為傳統食品受到監管。我們與我們的分銷商以及製造和聯合包裝合作伙伴一起,在美國受到聯邦、州和地方政府機構的廣泛法律法規的約束,其中包括美國聯邦貿易委員會(FTC)、美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部、美國環境保護局、美國職業安全與健康管理局以及類似的州和地方機構。除其他事項外,我們生產產品和配料的設施必須向FDA註冊,符合當前良好的生產實踐和適用於傳統食品生產和分銷的其他標準要求。我們和我們的製造和聯合包裝合作伙伴在我們運營的外國司法管轄區也受到類似的要求。 這些類型的要求包括:產品標準;產品安全、產品安全報告;營銷、銷售和分銷;包裝和標籤要求;營養和健康聲明;廣告和促銷;進出口限制;以及關税法規、關税和税收要求。
不符合適用的政府或第三方法規和標準的產品可能被視為摻假或貼錯品牌,並受到但不限於警告或無標題信件、產品撤回或召回、產品扣押、重新貼標籤或重新包裝、完全或部分暫停製造或分銷、進口暫停、禁令、罰款、民事處罰或刑事起訴。此外,我們的一些產品是根據合同作為有機、猶太或非轉基因等特殊認證計劃的一部分生產和銷售的,必須遵守聯邦、州和第三方認證組織的嚴格標準。
公益企業地位與企業社會責任
我們是一家特拉華州的公益公司,因此,我們的運營決策不僅僅是最大化股東價值。 正如我們的公司註冊證書中規定的那樣,我們的公共利益目標是利用並保護自然資源,通過創造符合道德的、可持續的、對你更好的飲料和消費品來改善世界和它的居住者,這些飲料和消費品不僅提升了我們的社區,而且對我們的星球也是正確的。此外,為了促進那些受到公司行為重大影響的人的最佳利益,我們的業務和運營將對整個社會產生實質性的積極影響。
2022年3月,Vita Coco Company,Inc.宣佈其被指定為認證B公司,這是一種專為平衡利潤和宗旨以滿足社會和環境績效、公共透明度和法律問責的最高認證標準的企業而保留的認證。通過獲得認證的B公司地位,Vita Coco公司加入了其子公司All Market Europe Ltd,這是一家英國公司,此前已獲得B公司地位。
我們相信,我們將通過負責任的供應鏈將我們的產品推向市場,併為我們的農民和製造商提供他們所需的合作伙伴關係、投資和培訓,以不僅減少浪費和環境影響,還為他們的當地社區帶來收入和機會。2014年,我們創建了Vita Coco項目,通過鼓勵創新的耕作方式、改善教育資源和擴大我們的業務以促進經濟繁榮,來支持和增強我們的椰子種植社區。我們本着“給予、成長、引導”的理念,通過支持建造新教室和資助獎學金的計劃,為教育項目和設施做出貢獻,目標是影響這些社區的人們的生活。此外,我們試圖與其他第三方組織合作,分享和推進我們的理想,包括公平貿易、可獲得的營養和健康以及環境責任。
我們相信,這種以目的為導向的方法幫助了我們的增長,因為它在戰略上與我們全球消費者基礎的信念保持一致,並改善了我們的供應商關係。
自2022年以來,我們每年發佈一份影響報告,以評估和溝通我們業務的環境和社會影響。作為一家公益公司,特拉華州法律要求我們每兩年提交一次聲明,説明我們促進了公司註冊證書中確定的公共利益,以及受到公司行為重大影響的那些人的最佳利益。我們打算使用將於今年晚些時候印發的影響報告作為這種兩年期聲明。
人力資本
截至2022年12月31日,我們擁有 269 全職員工。在這些員工中, 202 受僱於美國。這些員工都沒有工會代表,也沒有集體談判協議的涵蓋範圍。我們從未經歷過與勞工有關的停工。
我們的員工是我們業務的核心。我們的董事會為我們的執行主席和首席執行官提供與人才、領導力和文化以及薪酬計劃相關的政策和程序的監督。薪酬委員會評估並批准與我們的高管相關的薪酬計劃。2022年,我們獲得了來自偉大工作場所研究所的偉大工作場所認證,這是基於我們員工的評級。我們相信,我們已經能夠吸引到多樣化和高度敬業的員工,他們與我們的使命有着共同的信念,並進一步促進了我們包容的公司文化。為了監控我們人力資本資源的健康狀況,我們跟蹤員工流動率,進行離職面談,定期進行員工調查,每季度舉行一次市政廳公開問答環節,並進行績效評估和制定發展計劃,以幫助每位員工實現他們的潛力。根據離職訪談和員工調查,我們確定流程中的改進機會,並跟蹤員工敬業度水平。在我們首次公開募股時以及2023年第一季度,我們向所有全球全職員工授予了基於繼續受僱的股權授予,以激勵留住我們的員工並使我們的員工與其他股東保持一致。
我們提倡並珍視員工的多元、公平和包容的文化。2020年,我們的員工成立了多樣性和包容性委員會,該委員會致力於表彰我們所有的員工,教育並建議改進我們的流程,以提升我們的組織和我們的文化。截至2022年12月31日,我們約47%的員工確認為女性,51%確認為男性,1%未披露其性別認同。此外,截至2022年底,我們有40%的員工確認為黑人、土著和/或有色人種或兩個或更多種族,52%的員工確認為白人,8%的員工沒有披露他們的種族。我們努力反映我們消費者的不同身份和文化。
附加信息
Vita Coco公司,前身為All Market Inc.,於2007年1月在特拉華州成立為公司,並於2021年4月作為公益公司成立。我們於2021年10月完成了普通股的首次公開募股。
我們的網站是www.thevitaco coCompany.com。在我們的投資者關係網站Investors s.thevitaco copanany.com上,我們將在以電子方式將材料提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在合理可行的範圍內儘快為投資者免費提供各種信息,包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂。我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的這份報告或任何其他報告的一部分。
第1A項。風險因素。
我們的業務涉及很高的風險。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息。本部分包含前瞻性陳述。您應參考本年度報告10-K表格中關於風險因素摘要的前瞻性陳述的資格和限制的解釋。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。任何這些風險和不確定性的實現都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果、增長和未來前景以及我們實現戰略目標的能力產生實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
與我們的商業和工業有關的風險
我們椰汁產品的銷售佔我們收入的很大一部分,而對我們椰水產品的需求減少或消費者對椰子水的需求通常會對我們的財務狀況產生不利影響。
在截至2022年12月31日的一年中,我們的椰汁收入約佔我們收入的91%。我們相信,在可預見的未來,椰汁的銷售將繼續成為我們收入、收入和現金流的重要組成部分。消費者對我們產品或椰汁的需求出現任何實質性的負面變化,或椰汁品類未能發展,都可能對我們的業務、財務狀況產生實質性的不利影響。
經營狀況、經營結果和現金流。由於零售所有權集中在我們的關鍵市場,我們還面臨着過度依賴特定市場的少數大客户(無論是直接服務還是通過分銷商服務)的風險。我們不能確定消費者和零售客户對我們其他現有和未來產品的需求是否會擴大,以減少對椰汁的依賴,並允許此類產品在我們收入中所佔的比例比目前更大。因此,任何對我們的椰子水或椰子水的需求或銷售產生不利影響的因素都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們遇到供應鏈問題和持續的通貨膨脹,我們的成本可能會增加,我們或我們的客户將我們的產品推向市場的能力可能會受到不利影響。
我們不擁有倉庫或配送中心,而是外包給美國、英國、法國和其他國家/地區的獨立倉儲和配送服務提供商,接收、存儲、暫存、重新包裝、履行和裝運我們的產品。我們還從主要的航運公司和經紀公司採購海運集裝箱和運力,並根據市場狀況為陸路運輸尋找第三方運輸提供商。
我們的運輸合作伙伴將我們的產品從原產國或國內聯合包裝合作伙伴運來,然後由第三方倉儲和履行服務提供商接收,然後通過運輸合作伙伴或客户提貨從第三方倉儲和履行服務提供商分發給我們的分銷商和零售直銷客户。我們在很大程度上依賴於這一收發流程的有序運行,而這又取決於來自港口或聯合包裝商的產品的及時到達、出境和入境發貨的可用性、對我們產品的實時跟蹤信息,以及我們產品流經的倉庫/配送中心和港口的有效運營。運輸成本的任何增加(包括燃料成本的增加),運輸成本的增加,倉庫成本的增加,海外發貨或港口或供應商端延誤的問題,承運人運輸能力的減少,運輸業的勞工罷工或短缺,國內和國際運輸基礎設施的中斷,倉庫可用性的降低,以及意外的交貨中斷或延誤,都可能增加我們物流的成本,並對我們向分銷商或零售直銷客户提供優質和及時服務的能力產生不利影響。在2021年和2022年,我們經歷了與全球航運成本相關的成本通脹,以及其他相關運輸成本的一些通脹壓力,如滯期費、港口費和拖航費用,以及國內運輸。 而這些成本的規模也在增加。雖然我們已經看到這些成本壓力和中斷在2022年底有所緩解,但我們預計2023年將繼續面臨持續的成本和供應挑戰,包括儲存增加的庫存的成本。我們無法預測這些成本壓力將持續多久,也無法預測它們將如何繼續影響我們的供應鏈環境和業務。
此外,如果我們更換我們使用的倉庫、執行、運輸或運輸公司,我們可能會面臨物流困難,這可能會對交貨產生不利影響,我們可能會因此而產生成本和耗費資源。我們也可能無法獲得與我們目前使用的第三方倉庫、交付、運輸和運輸提供商提供的條款一樣優惠的條款,這可能會增加我們的成本。我們也可能無法充分預見對我們分銷系統不斷變化的需求,包括我們可能需要在倉庫/配送中心的容量、數量或位置方面實施的任何擴展的影響,以滿足日益增加的複雜性或需求。這些因素中的任何一個都可能導致交貨中斷和延誤,或導致成本增加。
此外,我們無法控制的事件,例如由於自然災害或人為災難造成的運營中斷、惡劣天氣條件、事故、系統故障、停電、政治不穩定、物理或網絡入侵、服務器故障、停工、員工停工或罷工、恐怖主義行為、病毒的爆發、大範圍疾病、傳染病、傳染和不可預見的流行病的發生(如新冠肺炎疫情的爆發及其對供應鏈和我們財務業績的潛在影響)以及其他無法預見或災難性的事件,可能會損壞我們的倉儲和配送服務提供商的設施,或使它們無法運作。或影響進出這些中心的產品流動,或影響我們管理合作夥伴的能力,使我們難以或不可能在很長一段時間內處理客户或消費者訂單。在我們的第三方提供商在中斷後重新開放、更換或將其倉庫/履行中心和物流能力的能力恢復到正常水平所需的時間內,我們還可能產生與分發庫存相關的顯著更高的成本和更長的交貨期。
無法履行或延遲處理來自我們供應商的倉儲/履行中心的客户或消費者訂單或任何質量問題可能會導致消費者、零售合作伙伴或分銷商的損失,或者罰款、退款或信用的發放,還可能對我們的聲譽造成不利影響。我們的零售或分銷合作伙伴的成功取決於他們及時收到待售產品,而我們合作伙伴的倉庫/配送中心運營的任何反覆、間歇性或長期中斷或故障都可能導致銷售額和盈利能力下降,失去對我們產品的忠誠度,並導致庫存過剩。我們為業務中斷提供的保險可能不包括所有風險,或者不足以覆蓋我們所有的潛在損失,並且可能無法繼續以可接受的條款向我們提供保險,並且任何保險收益可能無法及時支付給我們。此外,我們將需要繼續更新和擴展我們的系統,以管理這些倉庫/履行中心和相關係統,以支持我們的業務增長和日益複雜的情況,這可能需要大量資本和維護,並會產生其他風險,包括與網絡安全和系統可用性相關的風險,如“與我們的信息技術和知識產權相關的風險”中所討論的那樣。
此外,近年來和去年,由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,全球石油市場的波動導致燃料價格上漲,許多航運公司通過提高基本價格和增加燃料附加費的方式將價格轉嫁給客户。在此期間,由於經濟、天氣和疫情影響,航運能力出現短缺,影響了我們供應鏈的暢通,增加了運輸成本,降低了可靠性。特別是,新冠肺炎大流行期間對運輸服務需求的增加大大增加了運輸成本,以至於現貨運費有時是合同運費的數倍,有限的集裝箱供應延誤了產品的發運。此外,港口擁堵增加了過境時間,延誤了集裝箱的及時到達和卸貨。如果燃油價格、運輸成本和通脹再次上漲,我們可能會經歷更高的運費和燃油附加費,以及原材料和包裝的附加費。在2022年的峯值水平上有所改善的運力和運力未來會在哪裏,長期運力可能是什麼,以及經濟影響何時會正常化,很難預測。我們的很大一部分業務依賴於將預先包裝的椰汁從採購國運往我們的銷售國,因此我們非常依賴運輸集裝箱的價格和服務水平。由於我們產品的價格敏感性,我們可能無法將這種漲幅轉嫁給我們的客户。
我們依賴於我們的第三方製造和聯合包裝合作伙伴,如果我們不能保持與這些第三方合作伙伴的關係,或者這些第三方無法履行他們的義務,我們的業務可能會受到損害。
我們不直接生產我們的產品,而是將製造和生產外包給我們的製造和聯合包裝合作伙伴,我們依賴他們及時向我們提供大量高質量的產品。我們的成功取決於我們與現有製造商和聯合包裝商保持關係並在未來達成新的製造安排的能力。我們與我們現有的製造商有協議,其中許多協議在某些條件下是可以終止的,包括在某些情況下是無故終止的。如果我們的製造商和聯合包裝商無法提供、剝奪生產或延遲提供我們的產品,或者如果我們已有的協議被終止,我們以可接受的價格和及時獲得足夠選擇或數量的商品的能力可能會受到影響。此外,如果我們沒有使用我們簽約的產能或我們可以使用的產能,我們的供應商可能會選擇向競爭對手供應或在自有品牌供應方面進行更積極的競爭,這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。我們有能力與我們的製造合作伙伴保持有效的關係,從當地供應商那裏採購原材料,並由這些製造合作伙伴以及我們的聯合包裝合作伙伴製造和生產我們的產品,這對我們在每個市場和全球範圍內的運營成功至關重要。
如果我們因破產或資不抵債、供應不足、未能遵守我們的產品規格、違反我們的合同和我們的要求、分歧或任何其他原因而需要更換現有的製造合作伙伴,則不能保證我們會找到替代製造合作伙伴,在需要時以可接受的條件或根本不能保證獲得足夠的原材料供應,或者不能保證新的製造合作伙伴會為我們分配足夠的產能,以便滿足我們的要求或及時完成我們的訂單。尋找新的製造合作伙伴可能需要大量的時間和資源,一旦我們確定了這樣的新制造合作伙伴,我們就必須確保他們符合我們的質量控制標準,並具有必要的能力、響應性、高質量服務和財務穩定等,以及符合我們的價值觀和使命的令人滿意的勞動力、可持續性和道德實踐。我們可能需要幫助製造合作伙伴購買和安裝包裝和加工能力,這可能會進一步推遲並增加將它們納入我們供應網絡的財務成本,並增加該關係的財務風險。雖然我們不依賴我們的聯合包裝合作伙伴來採購原材料,但我們面臨着與此類合作伙伴提供的運營和服務質量相關的類似風險。如果我們不能有效地管理我們的供應鏈,並確保我們的產品能夠滿足消費者的需求,我們的銷售額可能會下降,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
我們過去曾尋求,未來也可能不時尋求修改我們的協議條款,以確保增加產能或滿足緊急供應需求,我們不能保證我們將能夠保持或與現有合作伙伴達成令人滿意的經濟條件。此外,我們的製造和聯合包裝合作伙伴可能沒有能力向我們供應足夠的商品來跟上我們的增長計劃,特別是在我們需要在短時間內大幅增加產能的情況下。在這種情況下,我們實施增長戰略的能力將在一定程度上取決於我們發展新的供應商和製造關係並及時將它們裝船以滿足我們預期需求的能力。
此外,自然災害、火災、電力中斷、停工、勞動力問題(包括員工生病或缺勤)或我們製造和聯合包裝合作伙伴設施中的其他災難及其任何組合都將嚴重擾亂我們交付產品和運營業務的能力。未來,我們預計這些合作伙伴可能會因為監管問題、設備故障、證書丟失、與員工相關的導致傷害或死亡的事件、原材料交付延誤、流行病或相關應對措施或其他類似的自然緊急情況而經歷工廠關閉或減產時期。任何此類中斷或意外事件都可能導致我們業務的重大中斷或延遲,庫存的減少或損失可能使我們無法及時履行客户訂單,甚至根本無法履行客户訂單,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。在新冠肺炎疫情期間,我們的兩個製造合作伙伴經歷了政府強制暫時關閉其工廠,導致
中斷,但到目前為止對我們的業務沒有實質性影響。不能保證未來不會因為流行病或其他幹擾而導致更多的關閉或延誤。
如果我們不能成功地預測和管理庫存以滿足我們的需求,我們的現金流和運營結果可能會受到負面影響。
高效的庫存管理是我們成功和盈利的關鍵組成部分。為了成功,我們必須保持足夠的庫存水平,以滿足客户的需求,而不允許這些水平的增加,以至於持有產品的成本不適當地影響我們的財務業績或產生過時的庫存。
我們的獨立分銷商和零售直銷客户通常不需要為我們的產品下最低月度訂單,而是滿足運輸的最低發貨數量。雖然我們預計經銷商將保持平均兩到四周的庫存,以支持他們的業務並覆蓋任何供應或服務問題,但不能保證他們會這樣做,我們客户的適當庫存水平因季節而異。分銷商和零售直銷客户通常每月向我們訂購產品,或根據他們在特定分銷區域對產品的預期需求,在大約一到兩週的交貨期內按數量和時間向我們訂購產品。因此,我們無法預測我們的分銷商和直接零售客户購買的時間或數量,或者這些客户中是否有任何客户將繼續以與他們過去的做法一致的頻率和數量從我們那裏購買產品,或保持歷史庫存水平。此外,我們的較大分銷商和零售直銷客户的訂單可能會超過我們所要求的時間範圍,此類訂單可能會滾動到另一段時間或被取消。例如,我們的某些零售商可能會為我們的產品提供包括回扣和臨時價格折扣在內的促銷活動,而我們無法控制這些促銷活動的時間或頻率。如果我們低估了對特定產品的未來需求,或者沒有足夠快的反應來補充我們表現最好的產品,或者沒有預測組合變化,或者以其他方式未能調整以滿足客户訂單,我們可能會出現此類產品的庫存短缺,可能導致我們的客户訂單未完成和庫存短缺。經銷商庫存水平的短缺可能會導致對零售商的服務不足和零售額的損失,進而對我們對經銷商客户的銷售產生負面影響,並損害我們的關係。我們零售直銷客户的庫存水平短缺可能會導致我們的產品在零售貨架上脱銷,從而導致客户不滿、收入減少、難以保持貨架空間,並可能損害我們與零售直銷客户的關係。
我們的產品有有限的保質期,因為某些營養產品和其他成分隨着時間的推移而降解是正常的,我們的庫存可能會達到保質期而不出售。我們可能決定停產一種產品,和/或我們推出的任何新產品可能無法獲得市場接受,這可能會導致客户退貨和庫存過剩。在這種情況下,我們可能不得不記錄資產減記,這可能是很大的。此外,如果我們沒有準確預測客户趨勢或支出水平,或者如果我們對產品定價不當,我們可能不得不採取意外的降價和折扣來處置過時、陳舊或過剩的庫存,或記錄與陳舊、陳舊或過剩庫存價值相關的減記。
維持充足的庫存需要對市場趨勢、當地市場需求、我們的原材料供應商和製造商的表現以及我們的物流供應商和分銷商的表現進行大量關注和監測,而且我們不確定我們是否能夠有效地收集數據和進行監測,以實現有效的庫存管理。雖然我們尋求在預期需求之前充分預測和計劃我們的產品需求,以便於在我們的製造和聯合包裝合作伙伴處預留生產時間,並安排包裝和配料材料的可用性和供應,但我們的產品需要數週時間才能從我們的製造合作伙伴到達我們的倉庫,這降低了我們對短期或意外的消費者需求變化做出反應的靈活性,並且可能需要提前長達六個月的計劃來協調所有生產材料。此外,我們的庫存可能會損壞或銷燬,特別是在我們的倉庫/執行中心發生任何傷亡或中斷或在海運運輸或出境運輸過程中發生損失的情況下。隨着我們擴大我們的業務,隨着複雜性的增加,有效管理我們的庫存可能會更加困難。在任何情況下,消費者可能無法獲得我們的產品,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,消費者未來可能不太可能推薦我們的產品。在任何情況下,零售商或分銷商可能無法獲得我們的產品,我們與這些客户的關係可能會受到損害。如果我們不能成功地管理我們的庫存餘額,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們未來的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會因椰子和其他產品原材料供應減少或有限而受到不利影響。
我們能否確保以具有競爭力的價格為我們的產品持續供應高質量的椰子和其他原材料,取決於許多我們無法控制的因素。我們依賴數量有限的地區製造夥伴來採購和獲得我們的某些原材料,併為我們提供以椰子為基礎的成品。我們的財務業績在很大程度上取決於他們是否有能力安排購買足夠數量的原材料,包括椰子、椰子水和其他天然原料。
我們產品的來源,以及椰子的收穫和運輸到我們的製造夥伴,容易受到不利的天氣條件和自然災害的影響,例如洪水、乾旱、地震、颶風、颱風、瘟疫和其他短缺和疾病,以及政治事件和其他條件,這些事件和其他條件可能對數量和質量產生不利影響,導致椰子產量和質量下降,這反過來可能減少我們原材料的可用供應,或者提高我們的原材料價格。由於我們的高質量標準,我們的製造夥伴在獲得原材料,特別是椰子衍生產品方面可能普遍存在困難。我們的
目前的製造合作伙伴在菲律賓、斯里蘭卡、馬來西亞、泰國、巴西和越南運營,從擁有的樹木和許多獨立小農户的網絡中採購椰子。因此,椰子和其他原料的供應可能會受到這些國家或地區任何不利事件的特別影響。最近,我們現有的調味椰汁產品供應受到菠蘿泥和其他天然風味成分短缺的影響,為此,我們對生產工藝進行了修改,以解決這些短缺問題。我們的製造合作伙伴從其當地供應商採購椰子或其他原材料以生產我們的成品的能力的任何中斷都將導致銷售量下降和成本增加,如果不能及時或根本不能更換必要的供應,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,我們還在椰子原料和其他原材料的採購方面與其他食品和飲料公司競爭,如果消費者對這些材料或含有此類材料的產品的需求增加,以及如果新的或現有的競爭對手越來越多地在這些市場領域提供產品,這種競爭在未來可能會加劇。如果滿足我們質量標準的椰子原料和其他原材料的供應減少或需求增加,可能會導致我們的費用增加,我們或我們的製造夥伴可能無法以有利的條件獲得足夠的供應來滿足我們的需求,甚至根本不能。
我們的製造合作伙伴及其採購椰子原料和其他原材料的能力也可能受到我們採購國農民選擇種植和收穫什麼的任何變化、全球經濟條件或氣候的變化以及我們或他們預測或承諾我們的原材料需求的能力的影響。這些農民中的許多人也有其他收入機會,與其他潛在的更有利可圖的機會相比,種植椰子或其他原材料的相對財務表現可能會影響他們與我們或我們的製造合作伙伴合作的興趣。這些因素中的任何一個都可能影響我們向客户和消費者供應產品的能力,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們依賴現有供應商提供用於包裝我們產品的材料,其成本可能不穩定,可能會大幅上升。
除了採購椰子材料和其他配料外,我們還就製造商和聯合包裝合作伙伴從第三方購買大量包裝材料和託盤的條款和規格進行談判。我們的大部分產品都是用來自利樂單一供應商的材料生產和包裝的。雖然我們相信我們可能能夠為其中一些材料建立替代供應關係,但我們可能無法在短期內做到這一點,或者根本無法以我們可以接受的價格或質量水平這樣做。此外,任何此類替代供應商安排都可能導致成本增加或延誤。
我們或我們的製造合作伙伴購買的包裝材料和其他用品的成本波動或通貨膨脹,可能會增加我們的銷售成本,降低我們的盈利能力。此外,我們可能無法對我們的產品實施漲價來彌補任何增加的成本,而我們實施的任何漲價都可能導致銷售量下降或失去關係。如果我們不能成功地管理我們的包裝成本,或者如果我們無法提高我們的價格來彌補增加的成本,或者如果這種價格上漲減少了我們的銷售量,那麼這種成本的增加將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
此外,業務條件、流行病、政府法規和其他我們無法控制或我們目前沒有預料到的因素的變化,可能會影響我們的製造和聯合包裝合作伙伴從我們現有或未來的此類材料供應商那裏接收組件的能力,或者影響此類組件的總體可用性。如果我們的供應商無法獲得任何組件,可能會導致生產延遲和製造設施閒置,這可能會增加我們的運營成本,使我們無法及時履行客户訂單。
我們的大部分銷售依賴於分銷商和零售客户,如果我們不能保持或進一步發展我們的銷售渠道,可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
我們很大一部分收入來自我們的國內和國際分銷商和零售客户網絡(無論是直接服務還是通過分銷商提供服務),包括俱樂部商店、主要的大眾銷售商、亞馬遜等在線市場、藥店連鎖店、超市、獨立藥店、保健食品店和其他零售商。此外,截至2022年12月31日,我們最大的分銷商客户、Keurig Dr Pepper Inc.(紐約證券交易所代碼:KDP)的子公司和我們產品的最大零售直接客户Costco分別約佔我們總淨銷售額的24%和30%。截至2022年12月31日,沒有其他零售商直銷或分銷商佔我們總淨銷售額的10%以上。
我們最大的零售客户或分銷商,或任何其他主要分銷商或零售客户,無論出於營銷戰略、競爭狀況、財務困難或其他原因,決定大幅減少從我們那裏購買的產品數量或範圍,或改變他們與我們做生意的方式和他們對我們產品的支持,都可能大幅減少我們的收入,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外,我們的零售客户,特別是我們最大的零售客户的任何門店關閉或零售策略的改變,都可能會減少銷售我們產品的門店或地區的數量,或者商店可能會購買更少的我們的產品和/或可能會減少為我們的產品指定的零售面積。如果我們與最大的分銷商和零售客户或其他客户的關係發生任何負面變化,如果我們失去對任何關鍵客户的安置和支持,就會與關鍵客户發生任何其他糾紛。
或者,如果我們的任何主要客户鞏固和/或獲得更大的市場力量,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流將受到重大不利影響。此外,如果我們的任何主要客户,特別是我們最大的分銷商和零售客户遇到任何運營困難或產生的流量減少,我們可能會受到類似的不利影響。
雖然我們的目標是與經銷商簽訂長期協議,並且歷來根據需要續簽、修改或延長這些協議,但我們不能保證我們將來能夠維持或延長這些合同關係,或者我們能夠以有吸引力的條款這樣做。如果與密鑰分銷商的任何協議終止或如果該分銷商的業績惡化,我們不能保證我們能夠以優惠的條款找到合適的替代合作伙伴,或者根本不能保證。經銷商合同還可能要求我們在終止或不續訂時付款,但不能保證雙方就付款條款達成一致,也不能保證我們能夠從任何替代經銷商那裏收回此類費用。我們與我們的經銷商簽訂定價支持和促銷安排,以鼓勵我們的品牌執行和定價活動,在某些情況下,當產品直接運往其地理市場的特定零售商時,我們會提供侵入費。不能保證這些安排將是有效的,也不能保證不會在分攤此類活動的成本方面產生爭議,這可能會影響我們與分銷商的關係或給我們帶來額外的成本。
除促銷價格安排外,我們一般不與我們的零售直接客户簽訂長期合同或最低購買量,但與自有品牌供應有關的情況除外,這些關係和條款的持續時間可能會根據產品的性能和我們作為這些產品供應商的表現而發生變化和調整。例如,根據與我們最大的零售直銷客户的協議條款,在最初的條款之後,任何一方都可以在沒有事先通知的情況下終止協議,該協議是非排他性的,不施加任何最低購買量或供應量要求。我們尋求與這些客户的自有品牌保持關係,併成為他們選擇的供應商,但我們不能保證我們將保持我們在這一業務中的份額,也不能保證我們未來與這些客户談判的經濟條款將對我們有利。關鍵客户自有品牌業務的任何部分的損失可能會對該客户對我們品牌產品的支持產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們依賴於零售商合作伙伴對我們產品的持續需求,無論是直接供應還是通過分銷商提供支持。此外,我們的某些零售合作伙伴,特別是位於美國的零售合作伙伴,可能會不時改變他們的促銷方式。這些變化可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們的零售合作伙伴改變他們的定價和利潤率預期,改變他們的業務戰略,無論是由我們還是其他供應商提供的,保持並尋求增長他們自己的自有品牌競爭產品,減少他們攜帶的品牌數量或他們分配給我們產品的貨架空間,或者為我們的競爭對手的產品分配更多的貨架空間,或者增加他們的廣告或促銷努力,我們的銷售額可能會下降,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們的某些分銷商或直接零售客户可能會不時遇到財務困難,包括破產或資不抵債。如果我們的客户遇到重大財務或經營困難,他們可能會減少向我們的訂單或停止向我們採購,和/或無法及時或根本無法支付應付給我們的款項,這可能會對我們的應收賬款、我們的收入和我們的經營業績產生重大不利影響。客户可能會對他們對我們的合同義務提出異議,無論是根據破產法還是其他法律。此外,在這種情況下,我們可能不得不與這些客户談判大幅折扣和/或延長融資條款。如果我們不能及時有效地收回到期應收賬款,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。此外,產品銷售在一定程度上依賴於高質量的商品銷售和吸引消費者的零售環境,這需要零售商持續投資和分銷商持續支持。遇到財務困難的零售商或分銷商可能無法進行此類投資或推遲投資,從而導致我們產品的銷售額和訂單減少。我們客户之間的整合將集中我們的信用風險,如果這些零售商或分銷商中的任何一家遭遇流動性短缺,或者消費者行為偏離他們的零售模式或服務領域,這將增加他們欠我們的未付款項可能得不到付款的風險。此外,某一地區的一家或幾家零售商的市場份額集中度不斷提高,如果其中任何一家大幅減少對我們產品的購買或支持,我們可能無法為我們的產品找到足夠數量的其他零售點,以維持相同水平的銷售和收入,無論是直接銷售給零售商還是通過分銷商銷售。
我們的品牌和聲譽可能會因為我們產品的實際或感知的質量或食品安全問題而受損,這可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們相信我們的消費者、零售商和分銷商依賴我們為他們提供高質量的產品。因此,任何真實或感知的質量或食品安全問題或未能遵守適用的食品法規和要求,無論最終是否基於事實,無論是否涉及我們的競爭對手(如涉及我們的競爭對手的事件),都可能導致負面宣傳和對我們公司、品牌或產品的信心下降,這反過來可能損害我們的聲譽和銷售,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。儘管我們相信我們和我們所依賴的製造和聯合包裝合作伙伴都有嚴格的質量控制程序,但不能保證我們的產品將始終符合為我們的產品設定的標準,也不能保證我們的製造和聯合包裝合作伙伴將遵守我們的產品規格。例如,儘管我們努力使我們的產品不含病原體,但它們可能並不容易
可能會發生檢測到和交叉污染。不能保證這種健康風險總是被這樣的質量控制過程先發制人,或者根本原因可能在產品離開我們的控制之後發生。此外,椰汁是天然的,味道因產地和季節而異。雖然我們試圖在我們所有的供應網絡中實現每一種產品合理一致的口味,但我們不能保證我們能夠做到這一點,這可能會導致客户對我們的產品批次缺乏一致性感到不滿或抱怨。
此外,在我們的產品脱離我們的控制後,可能會發生損壞、污染或質量損害。包裝材料的損壞可能發生在產品運輸和儲存過程中,導致產品變質或污染,在消費者打開並品嚐之前可能無法檢測到。此外,一旦消費者購買了我們的產品,我們就無法控制。因此,消費者可能會不適當地或長期儲存我們的產品,或者打開和重新密封產品,這可能會對我們產品的質量和安全產生不利影響。雖然我們有處理消費者問題和投訴的程序,但我們的迴應可能不會讓消費者、零售商或分銷商滿意,這可能會損害我們的聲譽,並可能導致零售商或分銷商停止銷售我們的產品。如果消費者、零售商或分銷商不認為我們的產品是安全或高質量的,這是我們無法控制的行為或事件的結果,或者如果他們認為我們沒有以令人滿意的方式迴應投訴,那麼我們的品牌價值將會下降,我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流將受到不利影響。
食品和飲料零售業的競爭非常激烈,對我們業務的成功構成了持續的威脅。
我們在一個競爭激烈的市場中運營,其中包括大型跨國公司以及許多尋求創新和顛覆我們競爭類別的小型創業公司。作為一個類別,椰汁以一系列飲料產品爭奪空間。特別是,椰汁與功能茶點、果汁、能量飲料、即飲茶和咖啡以及其他非100%椰汁飲料競爭,其中許多產品是由財力比我們大得多的公司營銷的。我們還與許多天然、有機和功能性食品和飲料生產商競爭。我們和這些相互競爭的品牌和產品爭奪有限的零售、餐飲服務客户和消費者。在我們的市場中,競爭基於品牌資產和消費者關係、消費者需求、產品體驗(包括味道、功能和質地)、營養概況和飲食屬性、我們供應鏈(包括原材料)的可持續性、配料的質量和類型、分銷和產品供應、零售和食品服務和電子商務客户關係、營銷投資和有效性、定價競爭力和產品包裝。
我們不斷爭奪零售客户(包括雜貨店、超市、俱樂部、便利店和健康店、健身房等)、餐飲服務客户(包括咖啡店、咖啡館、餐館和快餐)和電子商務客户(包括直接面向消費者和通過第三方平臺)。消費者傾向於將價格作為他們購買食品和飲料的關鍵驅動因素之一,而且消費者只會為他們認為質量和價值都很高的產品支付溢價。為了不僅保持我們作為優質品牌的市場地位,而且為了繼續增長和獲得更多的消費者,我們必須繼續以可接受的價格溢價提供高質量的產品,並投資於宣傳我們的品牌的好處,以證明這樣的定價是合理的。
傳統食品或飲料公司通常是跨國公司,擁有比我們多得多的資源和業務,它們可能會收購我們的競爭對手,或者推出自己的椰汁產品或其他與我們競爭的產品。這些競爭對手可能能夠利用其資源和規模,通過推出新產品、降低價格或增加促銷活動等方式來應對競爭壓力和消費者偏好的變化。這些大型競爭對手可能決定不在椰子水領域競爭,而是利用他們的零售關係和類別洞察力來降低零售商對該類別的熱情,從而影響我們的可見度和貨架空間。我們投資於品類洞察,以抵消這些潛在的觀點,併為我們品類的未來刺激零售商和分銷商,但不能保證我們的努力一定會成功。
零售商也以自己的自有品牌銷售有競爭力的產品,這些自有品牌通常以較低的價格出售,與我們的產品競爭。零售商根據競爭性投標關係從一系列供應商那裏採購這些產品,我們作為一家自有品牌供應商為這項業務而競爭。雖然我們尋求與零售商建立戰略合作伙伴關係,以利用自有品牌供應機會,但我們不能保證我們將在未來幾年獲得這項自有品牌業務,或該業務將盈利。如果競爭對手的自有品牌或品牌產品的質量受到影響,可能會影響消費者對椰子水的普遍看法,從而可能影響我們的業務。此外,我們的一些經銷商合作伙伴銷售與我們競爭的產品,或者在某些情況下也是可能與我們競爭的飲料產品的品牌所有者,雖然我們相信我們的產品值得他們支持,但不能保證他們會繼續支持我們的所有品牌或與今天相同的水平。
競爭壓力或其他因素可能會導致我們失去市場份額,並導致分配給我們產品的空間減少,這可能需要我們降低價格,增加營銷和廣告支出,或者增加折扣或促銷活動的使用,其中每一項都可能對我們的利潤率產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們在飲料領域的許多現有和潛在競爭對手擁有更長的經營歷史、更高的品牌認知度、更好地獲得分銷能力、更大的履約基礎設施、更強大的技術能力、顯著更多的財務、營銷和其他資源,並由於其廣泛的品牌組合而與主要零售商保持着更深層次的客户關係。這些因素可能會讓我們的競爭對手從現有客户羣中獲得更大的淨銷售額和利潤,以更低的成本獲得客户,或者比我們更快地對新技術或新興技術以及消費者偏好的變化做出反應。
習慣。這些競爭對手可能會進行更廣泛的研發工作,開展更深遠的營銷活動,並採取更激進的定價政策(包括掠奪性定價政策和提供大幅折扣),這可能使他們能夠比我們更有效地建立更大的客户羣或從這些客户羣中更有效地產生淨銷售額。
我們預計,天然、有機和功能性食品和飲料行業的競爭將繼續加劇。我們相信,我們在這個市場上成功競爭的能力取決於我們控制之內和之外的許多因素。如果我們不能在這個市場上成功競爭,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流將受到實質性和不利的影響。
如果我們不能發展和維護我們的品牌和公司形象,我們的業務可能會受到影響。
我們已經發展出強大和值得信賴的品牌,包括我們的領先品牌維塔·可可品牌,我們認為這對我們的業務成功做出了重大貢獻,我們相信我們的持續成功取決於我們保持和增長維塔·可可和其他品牌。維護、推廣和定位我們的品牌和聲譽將取決於我們的產品供應、食品安全、質量保證、營銷和銷售努力的成功,我們供應鏈的可靠性和聲譽,我們增長和奪取椰汁類別份額的能力,以及我們提供一致、高質量消費者體驗的能力。任何負面宣傳,無論其準確性如何,都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。例如,作為我們品牌許可戰略的一部分,我們簽訂了許可協議,根據這些協議,我們向許可合作伙伴授予使用我們的商標和其他設計的某些權利。儘管我們的協議要求我們的商標和設計的使用必須經過我們的控制和批准,但任何違反這些規定的行為,或我們的任何許可合作伙伴採取的任何其他有損我們的品牌、商譽和整體形象的行動,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們、我們的消費者和第三方越來越多地使用社交媒體和數字媒體,這提高了信息或錯誤信息和觀點分享的速度和程度。在社交或數字媒體上對我們、我們的品牌、我們的產品或我們的行業進行負面宣傳可能會嚴重損害我們的品牌和聲譽。
我們的公司形象和品牌對我們的願景和增長戰略非常重要,特別是作為一家公益公司、一家獲得認證的B公司,以及與我們的使命和價值觀保持一致的運營目標。我們將需要繼續投資於支持我們的使命和價值觀的行動,並調整我們的產品以吸引未來更廣泛的受眾,以維持我們的業務和實現增長,而且我們無法保證我們能夠做到這一點。如果我們不保持公司和品牌的良好形象,我們的銷售和經營結果可能會受到負面影響。我們的品牌和公司形象是基於對主觀品質的認知,任何侵蝕我們消費者、客户、供應商或製造商忠誠度的事件,包括負面宣傳或政府調查或訴訟,都可能顯著降低我們品牌的價值,並嚴重損害我們的業務,這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
未能推出新產品或成功改進現有產品可能會對我們繼續增長的能力產生不利影響,並可能導致我們失去市場份額和銷售額。
我們增長戰略的一個關鍵要素取決於我們開發和營銷新產品的能力,以及滿足我們的質量標準和吸引消費者偏好的現有產品的產品擴展和改進。我們創新和產品開發工作的成功受到以下因素的影響:我們預測消費者偏好變化的能力;我們的創新員工在遵守適用的政府法規的同時開發和測試產品原型以滿足這些消費者需求的技術能力;獲得專利和其他知識產權以及為此類創新和開發商業化提供保護的能力;我們的供應鏈和生產系統為新產品提供足夠解決方案和能力的能力;以及我們的管理、銷售和營銷團隊在設計、品牌和包裝以及引入和營銷新產品方面的成功。如果不能開發和營銷能夠吸引消費者的新產品,可能會導致我們的增長、銷售額和盈利能力下降。不能保證我們推出的每一項創新都會達到我們的目標並取得成功,而且許多創新都需要迭代和開發才有成功的機會。停產尚未達到長期生存能力的足夠規模的產品或消費者需求正在減少的產品,可能會導致銷售額下降、客户失望和意外成本。
此外,新產品的開發和推出需要研究、開發和營銷費用,如果新產品得不到廣泛的市場接受,我們可能無法收回這筆費用。我們的競爭對手也可能首先創造或獲得類似的配方,這可能會阻礙我們開發新產品或進入新類別的能力,這可能會對我們的增長產生實質性的不利影響。如果我們在與聯合包裝商或製造商合作生產我們的新產品時遇到困難,可能會影響我們開發和推出新產品、進入新產品類別的能力,以及如果成功的話,擴大供應的能力。此外,如果我們不能確保新生產流程和產品在推出之前的效率和質量,我們可能會遇到產品質量和供應參差不齊的情況,這可能會對消費者對新產品的接受度產生負面影響,並對我們的銷售和品牌聲譽產生負面影響。如果我們在新產品或改進產品方面達不到我們的目標,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到不利影響。
消費者對我們產品的偏好很難預測,而且可能會發生變化,如果我們不能對新趨勢做出快速反應,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務主要集中在椰汁品牌和自有品牌產品以及其他“有益健康”飲料的開發、製造、營銷和分銷。消費者對我們產品的需求和對我們產品的興趣可能會根據許多可能的因素髮生變化,包括飲食習慣、茶點和營養習慣的變化,對成分對健康影響的擔憂,一次性包裝的使用,我們供應鏈對我們採購社區的影響,對各種產品屬性或消費者信心的偏好的變化,消費者年齡段內的趨勢,以及我們產品相對於替代品的感知價值。基於許多可能的因素,我們認為有利於我們產品銷售的消費者趨勢可能會發生變化。雖然我們不斷努力通過深思熟慮、創新的研究和開發方法來改進我們的產品,以滿足消費者的需求,但不能保證我們的努力一定會成功。如果消費者對我們產品的需求減少,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
此外,消費產品的銷售受到不斷變化的消費者偏好的影響,我們可能無法準確預測或響應,並且我們可能無法成功識別消費者偏好的趨勢,並開發及時響應此類趨勢的產品。消費者需求從我們的產品大幅轉移或家庭滲透率的下降可能會降低我們的銷售額或市場份額和我們品牌的聲譽,這將損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
流行病、流行病或疾病爆發,如新冠肺炎疫情,可能會擾亂我們的業務,其中包括但不限於消費和貿易模式、我們的供應鏈和生產流程,這些都可能對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
疾病爆發、流行、大流行或類似的廣泛公共衞生問題(如新冠肺炎大流行)的實際或預期影響可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生負面影響。新冠肺炎疫情的持續影響繼續造成巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。這場大流行導致世界各國政府和其他當局實施了旨在控制病毒傳播的重要措施,包括原地避難令、社會疏遠措施、關閉企業或限制業務、隔離、旅行禁令和限制,以及旨在重新開放這些市場的多步驟政策。儘管這些限制大多已被取消或放寬,但疫情或新變種在一些市場的死灰復燃可能會減緩、停止或逆轉控制影響的進展。如果新冠肺炎感染率再次上升,疫情再次加劇並在地理上蔓延,其對我們的業務、我們的供應鏈、我們的運營費用、我們的毛利率和我們的銷售的負面影響可能會更持久,可能會變得更嚴重。任何新的限制,如要求員工遠程工作、實施旅行限制、減少工作時間、實施運營限制和暫時關閉企業,都可能對全球經濟狀況產生不利影響,並影響消費者信心和支出,這可能會對我們的一些客户產生實質性的不利影響,並可能影響對我們產品的需求,最終影響我們的財務狀況。
此外,新冠肺炎疫情引發的持續的全市場動盪和業務中斷已經並將繼續對我們的供應鏈和業務運營產生負面影響,並可能以難以預測的方式影響我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流。儘管我們看到其中許多高額支出在2023年有所緩解,但在過去幾年裏,我們看到遠洋運輸、國內物流和倉庫存儲的成本大幅增加。鑑於我們的供應鏈依賴於將椰汁從來源國運往終端市場的海運,我們尤其容易受到海運成本變化和集裝箱可用性的影響。隨着對海運可用性的擔憂緩解,庫存增加,我們受到了更高的倉庫成本的影響。
從長遠來看,新冠肺炎疫情可能會對我們的行業產生怎樣的影響,消費者行為的任何變化在多大程度上代表着我們消費者的生活方式和購物模式發生了根本性的變化,我們經歷的消費者需求的增長是否會持續下去,目前還不清楚。我們認為,由於我們在俱樂部、大眾商品、雜貨零售商和電子商務市場的存在,我們可能受益於購物行為的變化,但由於藥品、便利和汽油以及小型獨立零售商的流量減少,我們經歷了負面影響。很難預測未來的消費者行為和零售流量水平,以及這可能會如何影響我們的業務。
如果主要製造合作伙伴、製造合作伙伴的當地原材料供應商或聯合包裝合作伙伴因各自地區的新冠肺炎或其他疫情狀況而失去或關閉,我們可能會遭受產品庫存損失或降價,以及收入損失。物流的任何中斷都可能影響他們運營和向美國發貨的能力。新冠肺炎或其他疫情對我們任何生產或物流供應商的潛在影響可能包括但不限於他們各自的業務、財務、勞工事務(包括因新冠肺炎檢測呈陽性而導致員工生病或曠工或關閉)、進口和安全配料和包裝的能力、產品質量問題、成本、生產、保險和聲譽。上述任何一項都可能對我們產品的價格和供應產生負面影響,並影響我們的供應鏈。如果這些中斷持續很長一段時間,或者新冠肺炎出現一次或多次死灰復燃或另一場大流行,我們滿足產品需求的能力可能會受到實質性影響。此外,我們長期增長戰略的一部分可能包括探索向更多地區擴張。我們的國際擴張的時機和成功
新冠肺炎對客户、製造商和/或生產設施的尊重已經並可能繼續受到負面影響,這可能會阻礙我們在這些地區的進入和增長。
新冠肺炎或其他流行病對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度(包括任何復發)、運輸和物流成本等因素導致的通脹成本上升的持續時間和程度、以及消費者行為的任何長期變化,考慮到全球迅速變化的形勢,所有這些都是不確定和難以預測的。此外,新冠肺炎帶來的不確定性大大增加了預測經營業績和戰略規劃的難度。因此,目前無法確定新冠肺炎的整體影響及其對我們業務的影響。然而,大流行已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流產生實質性影響。
新冠肺炎的影響還可能加劇這一“風險因素”部分討論的其他風險。
如果我們不能有效地管理我們未來的增長,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
作為一家公司,我們自成立以來一直在增長,我們預計會有進一步的增長,儘管沒有任何一年的增長是有保證的。任何增長都對我們的管理、財務、運營、技術和其他資源以及我們的製造和聯合包裝合作伙伴提出了巨大的要求。我們業務和產品供應的預期增長和擴張將對我們的管理和運營團隊提出重大要求,並可能需要大量額外的資源和專業知識,這些資源和專業知識可能無法以具有成本效益或及時的方式獲得,或者根本無法獲得。此外,如果我們的快速增長危及我們與零售客户、分銷商、消費者或供應商的關係,我們可能會面臨聲譽風險。
隨着時間的推移,我們的收入增長率可能會放緩,原因包括競爭加劇、市場飽和、對我們產品的需求放緩、監管成本和挑戰增加,以及未能抓住增長機會。如果我們無法滿足因我們的增長而增加的消費者需求,我們的競爭對手可能能夠通過自己的產品來滿足這些需求,這將減少我們的增長機會,並增強我們的競爭對手。如果我們為沒有發生的需求做計劃,我們可能不得不為滯銷的產品向客户提供信貸,並銷燬多餘的庫存以及相關的配料和包裝材料,所有這些都將損害與製造和聯合包裝商合作伙伴的關係。此外,如果我們在預期最終不會出現增長的情況下擴大製造合作伙伴的產能,可能會在行業內造成過剩的產能和供應,導致價格下行壓力,對自有品牌業務的競爭加劇,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。如果我們不能有效地預測和管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃、應對競爭壓力、利用市場機會、滿足客户要求或保持高質量的產品供應,其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
我們的許多產品都依賴於獨立認證。
我們依靠各種獨立的第三方認證,例如對我們產品的認證,將我們的產品和公司與其他公司區分開來。我們必須遵守獨立組織或認證機構的要求,才能將我們的產品標記為經過認證的有機產品。例如,如果我們的製造合作伙伴不能從當地原材料供應商那裏採購經過認證的有機原材料,我們可能會失去我們的“有機”認證。此外,所有原材料都必須經過有機認證。失去任何獨立認證可能會對我們作為有機和天然產品公司的市場地位產生不利影響,這可能會損害我們的業務。
我們進行收購併成功整合新收購的產品或業務的努力可能不會成功。
我們過去一直在尋求並可能在未來考慮收購其他產品或業務,這些產品或業務可能在戰略上補充我們的品牌組合,並擴大我們的市場或客户基礎的廣度。我們可能無法找到合適的目標,無論是機會主義的還是其他的,以便在未來以可接受的條件或根本不是這樣的條件進行收購。此外,探索收購機會可能會分散管理層對核心業務和有機創新與增長的注意力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。如果我們找到合適的收購候選者,我們成功實施收購的能力將取決於各種因素,包括我們以與當時存在的任何債務協議一致的可接受條款獲得融資的能力,以及我們談判可接受的定價和條款的能力。金融市場的歷史不穩定表明,獲得未來的融資來為收購提供資金可能會帶來巨大的挑戰,除其他潛在影響外,還可能對股東造成稀釋。
未來收購的成功將取決於我們能否有效地將收購的產品和業務整合到我們的業務中。整合可能是複雜、昂貴和耗時的。未能以及時和具成本效益的方式成功整合收購的產品或業務,可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。管理層注意力的轉移和在任何整合過程中遇到的任何困難也可能對我們管理業務的能力產生實質性的不利影響。此外,整合過程可能導致關鍵員工的流失、正在進行的業務中斷、訴訟、税務成本或效率低下或標準不一致,其中任何一項都可能對我們保持品牌吸引力的能力以及我們與客户、員工或其他第三方的關係或我們實現此類收購的預期效益或協同效應的能力產生不利影響,並可能損害我們的財務業績。
此外,如果我們要收購與之相關的生產能力和設施,未來對產品或業務的收購可能會導致我們偏離歷史上的固定資產精簡業務模式,從而可能增加我們的運營成本。
我們不知道我們是否能夠確定我們認為合適的收購,我們是否能夠以有利的條件成功完成任何此類收購,或者我們是否能夠成功整合或實現任何收購產品或業務的預期效益。此外,任何收購所固有的另一個風險是,我們無法實現我們的投資的正回報。
當我們將我們的業務擴展到我們以前沒有業務歷史的國家時,我們可能會面臨困難。
我們可能會探索擴大我們的全球足跡,以便通過與進口商和分銷商的合作伙伴關係進入新市場,或者在其他潛在戰略中直接向零售商銷售。這將涉及擴展到我們目前沒有知識和專業知識的國家,並可能涉及擴展到較不發達的國家,這些國家可能政治、社會或經濟穩定較差,基礎設施和法律體系也較不發達。此外,在這些新的地理市場中,我們可能很難理解和準確預測消費者的口味偏好和購買習慣。此外,我們計劃的進入市場戰略在某些市場可能不是最佳方法,我們對合作夥伴的選擇也可能不是最佳的,這可能需要我們考慮、開發和實施替代的進入和營銷戰略,或者退出這些市場。這可能會比我們預期的實施或使用更多資源的成本更高,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。建立、發展和維持國際業務,以及在國際市場上發展和推廣我們的品牌,都是昂貴的。此外,隨着我們擴展到新的國家,我們可能會依賴當地合作伙伴和經銷商,他們可能不完全瞭解我們的業務或我們的願景。當我們將業務擴展到新的國家時,我們可能會遇到法規、法律、人事、技術、消費者偏好的變化、競爭和其他困難,包括暴露在新的外匯風險中,這增加了我們在這些國家的費用和/或推遲了我們在這些國家的盈利能力,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
氣候變化,或應對氣候變化的法律或市場措施,可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
人們越來越擔心,大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能會對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這種氣候變化對農業生產力有負面影響,我們可能會受到椰水、油、奶油和其他原材料供應減少或價格不太優惠的影響,這些原材料是我們當前或任何未來產品所必需的。如果椰子的最佳生產地點發生變化,這種氣候變化還可能要求我們在新的地理區域尋找製造合作伙伴,這將需要我們改變供應網絡,並向新的製造合作伙伴投入時間和資源,從而潛在地增加我們的生產成本。此外,當我們過渡到在新的地理區域採購椰子時,不能保證我們能夠保持產品的質量和味道。
此外,對氣候變化的日益關注也可能導致更多的聯邦、州、地方和外國法律要求減少或減輕温室氣體的影響,或減少包裝和提高可回收性。如果這樣的法律通過,我們的運營和交付成本可能會大幅增加,這反過來可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
如果不能留住我們的高級管理層和關鍵人員,可能會對我們的運營或我們成功增長的能力產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們某些高級管理層成員和其他關鍵員工的持續服務。這些員工主要負責確定我們業務的戰略方向和執行我們的增長戰略,是我們的品牌、文化和我們在供應商、製造商、分銷商、客户和消費者中享有的聲譽不可或缺的一部分。特別是,我們依賴我們的聯合創始人邁克爾·柯爾班的領導力、文化、戰略、關鍵客户和供應商關係以及其他技能和能力。失去聯合創始人或任何這些高管和關鍵人員的服務可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響,因為我們可能無法及時找到合適的個人來接替他們。此外,投資者和分析師可能會對任何這樣的離開持負面看法,這可能會導致我們普通股的價格下跌。我們目前不為我們的聯合創始人或高管購買關鍵人物人壽保險。
我們的業務在很大程度上依賴於我們和我們的第三方合作伙伴滿足我們各自勞動力需求的能力,我們或他們可能會受到工廠停工的影響,這可能會對我們業務的盈利能力產生負面影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們的能力和我們的第三方合作伙伴,包括製造商和聯合包裝商,吸引、僱用和留住高質量員工的能力,包括製造和分銷設施的員工,他們中的許多人都是熟練的。我們和/或我們的第三方合作伙伴可能由於外部因素而無法滿足我們各自的勞動力需求和控制成本,例如我們和/或我們的第三方合作伙伴所在市場的勞動力隊伍中是否有足夠數量的合格人員、失業
這些因素包括:就業水平、對某些勞動力專業知識的需求、當前的工資率、工資通脹、經濟衰退、不斷變化的人口結構、醫療和其他保險成本、新的或修訂的就業和勞工法律法規的通過,以及人為或自然災害的影響,如龍捲風、颶風和新冠肺炎疫情。最近,各種立法運動試圖提高美國聯邦最低工資,以及一些州的最低工資。如果我們或我們的第三方合作伙伴未能以競爭性的方式提高工資,以應對不斷上升的工資率,勞動力的質量可能會下降。我們或我們的第三方合作伙伴員工中的任何勞動力短缺或勞動力成本增加都可能對我們的運營成本、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們無法僱傭和留住技術熟練的員工,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
如果我們的員工或我們的製造和聯合包裝合作伙伴、倉儲和履行服務提供商或航運合作伙伴的員工在未來參與罷工、停工或其他放緩,我們的運營可能會經歷重大中斷,這可能會干擾我們及時交付產品的能力,並可能產生其他負面影響,如生產率下降和勞動力成本增加。我們產品交貨的任何中斷都可能減少對我們產品的需求,並可能對我們產生實質性的不利影響。
此外,我們的成功取決於我們有能力吸引、培訓和留住足夠數量的員工,他們瞭解和欣賞我們的文化,能夠有效地代表我們的品牌,並在我們的業務合作伙伴和消費者中建立信譽。勞動力市場對人才的壓力和工資上漲一直在增加,可能會增加我們未來僱傭或留住員工的成本,從而影響我們的盈利能力。如果我們無法僱傭和留住能夠滿足我們的業務需求和期望的員工,我們的業務和品牌形象可能會受到損害。
如果我們的獨立供應商和製造合作伙伴,或者我們的製造合作伙伴從其採購原材料的當地農民或其他供應商,不遵守道德商業慣例或適用的法律法規,我們的聲譽、業務和運營結果可能會受到損害。
我們的聲譽和消費者購買我們產品的意願在一定程度上取決於我們的供應商、製造商、分銷商和零售商合作伙伴,以及我們的製造合作伙伴從其採購原材料的當地農民或其他供應商是否遵守道德僱傭行為,例如關於童工和動物勞動、工資和福利、強迫勞動、歧視、安全和健康的工作條件,以及與其業務行為相關的所有法律和法規要求。我們不對我們的獨立供應商、製造商、分銷商和零售商合作伙伴行使控制權,也不對我們的原材料供應商行使控制權,也不能保證他們遵守道德和合法的商業實踐。如果我們的供應商、製造商、分銷商、零售商合作伙伴或原材料供應商未能遵守適用的法律、法規、安全規範、僱傭做法、人權標準、質量標準、環境標準、生產實踐或其他義務、規範或道德標準,我們的聲譽和品牌形象可能會受到損害,我們的客户可能會選擇終止與我們的關係,我們可能面臨訴訟和額外費用,這將損害我們的業務、聲譽和運營結果。
我們業務的國際性使我們面臨額外的風險。
我們在國際上做生意麪臨着許多風險,任何風險都可能嚴重損害我們的業務。這些風險包括:
•限制向和從外國轉移資金,包括潛在的負面税收後果;
•關税、配額、貿易壁壘或其他出口或進口限制的不利變化,包括駕馭美國與中國等國之間以及英國與歐盟之間不斷變化的關係;
•不利的外匯管制和貨幣匯率變動;
•增加對一般國際市場和經濟狀況的敞口;
•與政治、經濟、環境、衞生或社會相關的不確定性和波動性;
•與違反各種法律、條約和法規有關的重大處罰、訴訟和聲譽風險,包括食品和飲料法規、反腐敗法規(包括但不限於美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》)和數據隱私法律法規(包括歐盟的一般數據保護法規);
•實施不同的勞動和就業法律和標準;
•國際市場法規的重大差異,包括可能影響適用於我們產品的要求的新法規,以及對全球一體化供應鏈的監管影響;
•我們的國際客户和/或進口合作伙伴破產或拖欠付款,以及可能無法從此類違約中追回損害賠償,以及隨後終止現有進口協議;
•在不同地區和員工基礎上設計和實施有效的控制環境的難度和成本;
•監測和管理遵守與數據隱私和數據保護有關的一系列國際法以及個人數據跨界轉移的情況十分複雜;
•維護有效數據安全的困難和成本;
•全球成本和定價壓力;
•複雜的供應鏈和航運物流挑戰;以及
•不利和/或改變外國税收條約和政策。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。
雖然我們的大部分交易都是以美元進行的,我們預計將以美元報告我們的財務業績,但我們目前的收入是以其他外幣計價的,我們的一些椰子水也是以當地貨幣採購的。未來,我們可能會有更多以這些或更多外幣計價的交易量。因此,外幣相對於美元的價值變化可能會影響我們的產品成本、收入和經營業績,隨着我們國際業務的擴大,我們受到貨幣匯率波動影響的風險將會增加。由於這種外幣匯率波動,我們可能更難發現我們業務和經營業績的潛在趨勢。此外,如果貨幣匯率的波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同,我們普通股的交易價格可能會降低。
我們不時進行匯率對衝活動,包括使用外幣遠期合約和期權合約等衍生工具,以減輕匯率波動的影響。然而,我們不能保證我們實施的任何對衝技術都將是有效的,因為任何此類技術都不能抵消或只能抵消在對衝到位的有限時間內外匯匯率不利變動造成的不利財務影響的一部分。如果我們的對衝活動不是有效的,貨幣匯率的變化可能會對我們的運營結果產生更重大的影響。
我們面臨着與可持續性和企業社會責任相關的風險。
我們的業務在環境、社會和治理問題上面臨越來越多的審查,包括可持續發展、產品包裝、可再生資源、環境管理、供應鏈管理、氣候變化、多樣性和包容性、工作場所行為、人權、慈善和對當地社區的支持。我們是特拉華州的一家公益公司,它對我們的戰略和決策提出了額外的要求,以滿足我們的使命。見“--與我們作為公益公司存在相關的風險。”我們確保達到這些標準的努力有賴於我們的領導力、合同、內部和第三方審計,以及對潛在風險和解決方案的持續監測。如果我們在我們的任何產品、我們的任何運營和活動或我們的第三方合作伙伴(如製造商和聯合包裝商)的這些問題上未能達到適用的標準或期望,我們的聲譽和品牌形象可能會受到損害,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
此外,多年來,我們因專注於負責任的採購和對供應商社區的支持而建立了強大的企業聲譽。我們尋求以道德和社會責任的方式開展業務,我們認為這是實現利益相關者價值最大化的關鍵,同時提高社區質量、環境管理和推動世界各地的植物運動。我們正在制定環境和可持續發展計劃,以支持我們的社會計劃,並與我們的目標保持一致,但這些計劃需要財務支出和員工資源,尚未完全審查或實施。如果我們無法實現我們的可持續發展、環境、社會和治理目標,這可能會對我們的聲譽和品牌產生實質性的不利影響,並對我們與員工、客户、消費者和投資者的關係產生負面影響。我們不能保證我們在環境、社會和治理倡議方面的進展速度達到各方的期望,這反過來可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
如果我們的商譽或可攤銷無形資產受損,我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。
我們每年審核商譽及應攤銷無形資產的減值,或當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時。經濟或經營狀況的變化影響我們的估計和假設,可能導致我們的商譽或其他資產減值。如果我們確定我們的商譽或其他資產受損,我們可能需要在我們的財務報表中記錄一筆重大的收益費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們的法律和監管環境有關的風險
食品安全和食源性疾病事件或其他安全問題可能會使我們面臨訴訟、產品召回或監管執法行動,增加我們的運營成本,並減少對我們產品的需求,從而對我們的業務產生實質性的不利影響。
出售供人類消費的食品和飲料涉及固有的法律和其他風險,政府對食品安全的審查和公眾對食品安全的認識越來越高。由我們銷售的產品或涉及我們的供應商或製造商的產品引起的與過敏原、食源性疾病或其他食品安全事件有關的意外副作用、疾病、傷害或死亡,可能會導致這些產品的銷售中斷或我們的合作關係終止。
與此類供應商和製造商合作,或以其他方式導致運營成本增加、銷售損失、監管執法行動或損害我們的聲譽。運輸摻假或品牌錯誤的產品,即使是無意的,也可能導致刑事或民事責任。此類事件還可能使我們面臨產品責任、疏忽或其他訴訟,包括消費者集體訴訟。對我們提出的任何索賠都可能超出或超出我們現有或未來保單的承保範圍或限額。任何對我們不利的判決,如果超過我們的政策限制或不在我們的政策範圍內,都必須從我們的現金儲備中支付,這將減少我們的資本資源。
食源性疾病或其他食品安全事件的發生也可能對受影響成分和原材料的價格和可獲得性產生不利影響,導致成本上升、供應中斷和銷售減少。此外,任何食品污染或違反監管規定的情況,無論是否由我們的行為引起,都可能迫使我們、我們的製造和聯合包裝合作伙伴、我們的分銷商或我們的零售客户根據情況,根據美國食品和藥物管理局或FDA、法規和類似的外國法律法規以及我們運營所在其他司法管轄區的其他法規和法律進行召回。產品召回可能會導致重大損失,原因包括相關成本、產品庫存的破壞、產品一段時間內無法供應導致的銷售損失以及現有分銷商、零售客户和貨架空間或電子商務顯赫地位的潛在損失,以及由於負面消費者體驗或我們的品牌和聲譽受到不利影響而對我們吸引新客户和消費者以及保持我們現有客户和消費者基礎的能力造成的潛在負面影響。召回的費用可能超過或超出我們現有或未來保單的承保範圍或限額。雖然我們保持批次和批次跟蹤能力,以確定任何發現的問題的潛在原因,但不能保證在可能召回的情況下,我們將能夠有效地隔離可能與任何所謂問題相關的所有產品,或者我們將能夠快速和最終確定根本原因或縮小召回範圍。我們可能無法快速有效地影響召回,或無法以緩解擔憂的方式管理消費者和零售商的溝通,這可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響,包括鉅額召回和處置成本以及重大收入損失。
此外,食品和飲料公司一直受到有針對性的大規模篡改以及機會主義的個別產品篡改,我們和任何飲料公司一樣,可能成為產品篡改的目標。篡改的形式可能包括將異物、化學污染物和病理性生物體引入消費產品以及產品替代。FDA執行法律和法規,如《食品安全現代化法案》,要求像我們這樣的公司分析、準備和實施專門針對旨在造成廣泛公共健康損害的篡改行為的緩解策略。如果我們不充分處理產品篡改的可能性或任何實際情況,我們可能面臨產品被扣押或召回的可能性,並可能受到民事或刑事制裁,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們開展業務的大多數國家都有我們努力遵守的類似法規,但任何未能滿足監管機構或客户期望的情況都可能影響我們在這些市場的業務,並對我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的產品和運營在美國和海外都受到政府的監管和監督,如果我們不遵守適用的要求,或不對適用於我們業務的法規的變化做出反應,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
食品的製造、營銷和分銷受到嚴格監管。我們與我們的製造和聯合包裝合作伙伴以及我們的供應商一起,受到國際上各種法律法規的約束,這些法律法規適用於我們及其業務的許多方面,包括原材料採購、製造、包裝、標籤、分銷、廣告、銷售、產品的質量和安全,以及員工的健康和安全以及環境保護。
我們的產品和業務以及我們的製造和聯合包裝合作伙伴的產品和業務都受到多個美國和國際監管機構的監督,包括美國農業部、FDA、聯邦貿易委員會、環境保護局(EPA)、歐盟委員會和英國食品標準局、健康和安全執行部、環境局、環境衞生官員和貿易標準官以及新加坡食品局等。除其他事項外,這些機構對我們的產品和運營進行監管:
•設計、開發和製造;
•使用和儲存説明書的測試、標籤、內容和語言;
•產品安全;
•市場營銷、銷售和分銷;
•記錄保存程序;
•廣告和促銷;
•召回和糾正措施;以及
•產品進出口。
例如,在美國,我們受到《聯邦食品、藥物和化粧品法》和FDA頒佈的法規的要求。這一全面的監管計劃除其他事項外,
食品的製造、成分和配料、包裝、測試、標籤、營銷、促銷、廣告、儲存、分銷和安全。FDA要求生產食品的設施符合一系列要求,包括危害分析和預防控制法規、當前良好的製造實踐或cGMP,以及供應商驗證要求。我們的某些設施,以及我們的製造和聯合包裝合作伙伴的設施,都要接受聯邦、州和地方當局的定期檢查。我們不控制我們的第三方製造夥伴的製造過程,但依賴我們的第三方製造合作伙伴在我們的產品製造過程中遵守cGMP。如果我們或我們的製造合作伙伴不能成功地生產符合我們的規範和FDA或其他監管機構嚴格監管要求的產品,我們或他們可能會受到不利的檢查結果或執法行動,這可能會對我們的產品營銷能力產生實質性影響,可能導致我們的製造或聯合包裝合作伙伴無法繼續為我們生產產品,或者可能導致召回我們已經分銷的產品。此外,我們依賴這些各方保持足夠的質量控制、質量保證和合格的人員。
如果我們、我們的供應商或我們的製造和聯合包裝合作伙伴未能遵守適用的法律和法規,或未能保持與我們或我們的供應商或製造和聯合包裝合作伙伴的運營有關的許可、許可證或註冊,我們可能會受到民事補救或處罰,包括罰款、禁令、召回或扣押、警告信、無標題信件、對產品營銷或製造的限制、或拒絕允許產品的進出口,以及可能的刑事制裁,這可能會導致運營成本增加或收入損失,從而對我們的業務、財務狀況、經營和現金流的結果。我們所受的監管很複雜,而且隨着時間的推移,往往會變得更加嚴格。新的標籤和食品安全法律可能會限制我們繼續或擴大業務的能力,導致成本高於預期或低於預期的銷售額,否則由於世界各地的法規差異,我們更難實現實現更一體化的全球供應鏈的目標。
廣告不準確和產品標籤錯誤可能會使我們面臨訴訟、產品召回或監管執法行動,增加我們的運營成本,減少對我們產品的需求,從而對我們的業務產生不利影響。
我們的某些產品在廣告中宣稱其來源、成分或健康、健康、環境或其他潛在益處,例如,包括使用術語“天然”、“有機”、“清潔”、“無毒”、“可持續”、“無添加糖”或與此類益處相關的類似同義詞或暗示聲明。儘管FDA和美國農業部都發表了聲明,並通過了關於適當使用“自然”一詞的政策,但對於我們銷售的各種類別,“自然”一詞並沒有一個單一的、通用的定義,對於健康或可持續產品行業中常見的許多其他形容詞也是如此。由此產生的不確定性導致了消費者的困惑、不信任和法律挑戰。
此外,FDA一直在執行其關於營養成分聲明、未經授權的健康聲明(描述食品或食品成分與疾病或健康狀況之間的關係的聲明)以及其他不允許表明某些食品或食品成分具有治療作用的聲明,或對傳統食品中的營養成分進行虛假陳述或不恰當描述的法規。
此外,聯邦貿易委員會為食品和膳食補充劑的健康聲明制定了強有力的證實標準,並對聯邦貿易委員會擔心所提出的聲明沒有得到適當證實的公司進行調查和訴訟。消費者集體訴訟中可能主張的訴訟理由的例子包括欺詐、不公平貿易做法和違反州消費者保護法。聯邦貿易委員會和/或州總檢察長可以採取法律行動,尋求將產品從市場上移除,並處以罰款和處罰。此外,消費者集體訴訟虛假廣告訴訟與“天然”、“無毒”、“非轉基因”和其他聲稱有關,在我們的行業中仍然是一個持續的威脅。即使在不正當的情況下,集體訴訟、聯邦貿易委員會或州總檢察長的訴訟和執法行動也可能代價高昂,並對我們在現有和潛在客户和消費者以及我們的公司和品牌形象中的聲譽產生不利影響,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
美國農業部執行有機生產的聯邦標準,並在產品標籤上使用“有機”一詞。這些法律禁止公司銷售或貼上有機產品標籤,除非這些產品是按照適用的聯邦法律生產和處理的。根據定義,有機產品不是轉基因產品,也不包括轉基因(生物工程)成分。我們使用供應商和製造合作伙伴,他們可以證明他們符合每種適用產品或成分規格所需的標準。我們的供應商或製造合作伙伴未能遵守這些成分和產品規格,未能保持適當的認證,或未能按照聯邦或州法律為有機產品貼上標籤,我們或我們的供應商或製造合作伙伴未能遵守這些規定,可能會使我們承擔責任或執行法規。消費者還可以就我們在這一事項和其他事項上的標籤做法提起州法律訴訟,挑戰我們的標籤故意貼錯標籤、誤導消費者或欺騙消費者。辯護或解決這些訴訟的成本可能會對我們的業務產生重大影響。
我們所處的監管環境也可能在未來發生重大而不利的變化。新的或不斷變化的法規可能會影響消費者對我們產品的看法,例如潛在的新標籤法規或執行用於營銷我們產品的術語的身份標準,這將要求我們按特定名稱列出某些成分,這可能會混淆我們的消費者,使他們認為我們使用的成分類型可能與他們最初想象的不同,或者我們成分的質量與他們預期的不同。
消費者對我們的標籤、廣告或成分聲明的真實性失去任何信心,都將很難克服,成本也很高,可能會顯著降低我們的品牌價值。此外,包裝必須適合經銷商和零售商的搬運和掃描,任何包裝不符合這些期望的情況都可能導致召回或產品銷燬。這些事件中的任何一個都可能對我們的品牌產生不利影響,增加我們的成本,減少我們的銷售額,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
不遵守與數據隱私、數據保護、廣告和消費者保護相關的聯邦、州和國際法律法規,或擴大當前或頒佈與數據隱私、數據保護、廣告和消費者保護相關的新法律或法規,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
我們可能會收集、維護或以其他方式處理與我們的客户和員工有關的個人身份信息和其他數據。此外,我們從我們的網站直接向消費者銷售產品,並依賴各種營銷技術,包括電子郵件和社交媒體營銷,我們受到管理此類銷售、營銷和廣告實踐的各種法律和法規的約束。我們受到許多州、聯邦和國際法律、規則和法規的約束,這些法律、規則和法規管理着個人身份信息的收集、使用和保護。
在美國,聯邦和州法律對收集、分發、使用、安全和存儲個人身份信息施加限制或要求,也加強了對數據隱私和安全的監管,特別是在州一級。例如,2020年11月,加州選民通過了將於2023年生效的《加州隱私權法案》,大幅擴展了《加州消費者隱私法》。我們預計,在美國和其他司法管轄區的各級立法、治理和適用性方面,將繼續有關於數據隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、法規和行業標準。我們還不能完全確定這些或未來的法律、規則和法規可能對我們的業務或運營產生的影響。
外國的數據隱私法也在迅速變化,近年來變得更加嚴格。在歐洲經濟區和英國,歐盟的一般數據保護條例、英國的一般數據保護條例和2018年英國數據保護法,統稱為GDPR,對收集、分析、傳輸和以其他方式處理個人數據的能力施加了嚴格的義務。這包括有關問責、透明度、獲得個人同意、國際數據傳輸、安全和保密以及個人數據泄露通知等方面的要求,這可能會限制我們的處理活動。與電子營銷和Cookie的使用相關的單獨的限制性義務可能會限制我們的廣告能力。在歐盟、英國、美國和其他地方,許多現有的或最近頒佈的數據隱私和數據保護法律和法規的解釋和應用越來越複雜、不確定和不穩定,這些法律、法規和標準的解釋和應用可能與我們現有的做法不一致。例如,歐洲最近的事態發展在將個人數據從歐洲經濟區和英國轉移到美國方面造成了複雜性和不確定性。
此外,我們依靠各種營銷技術和做法來銷售我們的產品,並吸引新的客户和消費者,我們受到各種現行和未來的數據保護法律和義務的約束,這些法律和義務規範着營銷和廣告做法。例如,2003年的《控制攻擊非請求色情和營銷法》或《CAN-垃圾郵件法》對美國的商業電子郵件消息建立了具體的要求。包括歐洲聯盟和聯合王國在內的政府當局繼續評估將第三方“Cookie”和其他在線跟蹤方法用於行為廣告和其他目的所固有的對隱私的影響,例如通過管制公司在使用Cookie或其他電子跟蹤工具或使用通過這類工具收集的數據之前所需的消費者通知和同意的程度。有關使用這些Cookie和其他當前在線跟蹤和廣告做法的法律法規可能會增加我們的運營成本,並限制我們以具有成本效益的條款獲得新客户的能力,這反過來可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
消費者對收集和共享用於投放定向廣告的數據的抵制,行業監管或法律發展導致的同意或“不跟蹤”機制的增加,消費者採用瀏覽器設置或“廣告攔截”軟件,以及新技術的開發和部署,都可能對我們的能力或我們的媒體買家收集數據或高效提供相關促銷或媒體的能力產生重大影響,這些可能會對我們的業務結果造成重大影響。
此外,一些消費設備、Web瀏覽器和應用程序商店的提供商已經實施或宣佈了實施計劃,以使互聯網用户更容易防止放置Cookie或阻止其他跟蹤技術,要求獲得額外同意,或限制跟蹤用户活動的能力,如果廣泛採用,可能會導致使用第三方Cookie和其他在線跟蹤方法的效率大大降低。我們失去了有效利用採用此類技術的服務的能力,可能會增加我們的運營成本,並限制我們以具有成本效益的條款獲得新客户的能力,這反過來可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們還可能受到適用於我們收集、使用、處理和披露各種類型的數據(包括個人身份信息)的合同要求的約束,並可能受到自律或其他行業的約束
與這些事項有關的標準。我們收集和使用消費者數據也受我們的隱私政策的約束,包括在線隱私政策。數據隱私法的不斷變化增加了不遵守的風險,增加了維護合規的成本。此外,儘管我們努力遵守我們張貼的政策和所有適用的法律、法規、其他法律義務和某些行業標準,但有關數據隱私、數據保護和數據安全的法律、規則和法規經常演變,可能在不同的司法管轄區之間不一致,或者可能被解釋為與我們的做法相沖突,或者在不同的司法管轄區之間不一致。
通過更多的數據隱私和安全法律可能會增加在其他司法管轄區實施任何新服務的成本和複雜性。我們未能或被視為未能遵守我們張貼的隱私政策或任何國際、聯邦或州數據隱私或消費者保護相關法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為守則、監管指南、我們可能服從的命令或其他與數據隱私或消費者保護有關的法律或合同義務可能會對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響,並可能導致政府實體、客户、供應商或其他人對我們進行監管調查、索賠、訴訟或訴訟,集體訴訟或其他責任,或可能要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據集。任何此類索賠、訴訟或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務,迫使我們為辯護此類訴訟或行動而招致鉅額費用,分散我們管理層的注意力,增加我們的業務成本,導致客户和第三方合作伙伴的損失,並導致施加重大損害賠償責任或金錢處罰。
聯邦、州和外國的反腐敗、制裁和貿易法可能造成重大責任和處罰以及聲譽損害。
截至2022年12月31日,我們淨銷售額的13%來自我們的國際部門。此外,我們所有的椰汁都是從國際上採購的。因此,我們必須遵守多項有關向政治人士或其他第三方支付和捐款的法律和法規,包括《反海外腐敗法》施加的限制,以及經濟制裁、海關和出口管制法律,包括由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)、美國海關和邊境保護局(CBP)、美國商務部和美國國務院實施的法律。《反海外腐敗法》旨在禁止賄賂外國官員--包括任何政府或超國家組織的官員、外國政黨及其官員,以及任何外國政治職位候選人--以獲得或保留業務。它還要求美國的上市公司保持準確和公平地反映這些公司交易的賬簿和記錄,並保持內部會計控制,以確保管理層對公司資產的控制、權力和責任。OFAC、CBP、美國商務部和美國國務院等政府機構管理和執行各種海關和出口管制法律法規,以及基於美國外交政策和針對某些國家、地區、政府、企業和個人的國家安全目標的經濟和貿易制裁。這些法律法規涉及我們業務的多個方面,包括但不限於我們的供應商、分銷商和其他合作伙伴的活動。
非美國司法管轄區的類似法律,如歐盟制裁或英國《反賄賂法》,以及其他適用的反賄賂、反腐敗、反洗錢、制裁、海關或出口管制法律,也可能施加比FCPA、OFAC、CBP、美國商務部和美國國務院更嚴格或更繁重的要求,實施這些要求可能會擾亂我們的業務,或導致我們為遵守這些法律而產生明顯更多的成本。不同的法律也可能包含相互衝突的條款,使遵守所有法律變得更加困難。如果我們不遵守這些法律和法規,我們可能會面臨損害索賠、民事或刑事經濟處罰、聲譽損害、員工入獄、運營限制或其他責任,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,我們可能因我們收購的公司違反《反海外腐敗法》或其他賄賂行為,或違反適用的制裁或其他出口管制法律而承擔繼任責任。儘管我們的合規努力和活動,我們不能保證我們的員工或代表的合規,我們可能要對此負責。任何認定我們違反了《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗、制裁、海關或出口管制法律的行為,都可能使我們面臨民事和刑事處罰、重大罰款、利潤返還、未來行為禁令、證券訴訟和投資者信心的普遍喪失,其中任何一項都可能對我們的業務前景、財務狀況、運營結果或我們普通股的市場價值產生不利影響。
訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任,並對我們的聲譽或業務產生負面影響。
我們可能會不時地參與各種索賠和訴訟程序。我們評估這些索賠和訴訟程序,以評估不利結果的可能性,並估計可能的潛在損失金額。根據這些評估和估計,我們可以酌情建立儲備。這些評估和估計是基於當時管理層可獲得的信息,並涉及大量的管理層判斷。實際結果或損失可能與我們的評估和估計大不相同。例如,在我們的正常業務過程中,我們現在和過去一直受到各種標籤、商標侵權和產品質量索賠的影響,未來可能會面臨一系列訴訟,包括僱傭問題、經銷商糾紛、股東訴訟和其他合同問題。
即使在不值得的情況下,為這些索賠或訴訟辯護可能會轉移我們管理層的注意力,我們可能會在為這些訴訟辯護時產生鉅額費用。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的,其中一些法律糾紛的不利判決或和解可能導致不利的金錢。
損害賠償、罰款或針對我們的禁令救濟,這可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。任何索賠或訴訟,即使得到完全賠償或投保,也可能損害我們的聲譽,並可能阻止我們銷售或製造我們的產品,這將使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。
此外,雖然我們為某些潛在負債提供保險,但此類保險並不涵蓋所有類型和金額的潛在負債,並受到各種例外情況的限制以及可追回金額的上限。即使我們認為索賠在保險範圍內,保險公司也可能會因為各種潛在的原因而質疑我們獲得賠償的權利,這可能會影響我們的賠償時間,如果保險公司勝訴,還會影響我們的賠償金額。
影響我們產品的立法或監管變化,包括新的税收,可能會減少對產品的需求或增加我們的成本。
美國聯邦、州和地方政府或我們經營業務的其他國家的聯邦、州和地方政府對銷售我們的某些產品徵收的税收可能會導致消費者不再購買我們的飲料。美國多個市政當局已實施或正在考慮對某些“含糖”飲料的銷售徵税,包括非減肥軟飲、水果飲料、茶和調味水,以資助各項措施,或已徵收容器保證金,或對某些包裝的使用收取其他費用。在一些公共衞生倡導者中,也有一種趨勢,即建議對飲料行業的營銷和標籤/包裝制定額外的政府法規。附加或修訂的法規要求,無論是標籤、包裝、税收、關税或其他方面,都可能對我們的財務狀況、消費者需求和運營結果產生重大不利影響。
與我們的資訊科技和知識產權有關的風險
我們嚴重依賴我們的信息技術系統以及我們的第三方供應商和業務合作伙伴的系統來有效地運營和保護機密信息;任何重大故障、不足、中斷或數據安全事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們在業務運作的幾乎所有方面都使用信息技術系統、基礎設施和數據。我們有效管理業務和協調產品的製造、採購、分銷和銷售的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。我們嚴重依賴這些系統的完整性、安全性和一致的操作。我們還收集、處理和存儲許多類別的敏感、個人身份和/或機密信息和知識產權,包括客户和供應商的信息、員工的私人信息以及關於我們和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的行動至關重要。
如上所述,如果我們遇到供應鏈問題和持續的通貨膨脹,我們的成本可能會增加,我們或我們的客户向市場交付我們產品的能力可能會受到不利影響,我們的系統以及我們的第三方供應商和業務合作伙伴的系統可能會受到停電或損壞、電信問題、數據腐敗、軟件錯誤、網絡故障、戰爭行為,包括俄羅斯和烏克蘭之間不斷髮展的衝突,或恐怖襲擊、火災、洪水、全球流行病和自然災害的損害或中斷;我們現有的安全系統、數據備份、訪問保護、用户管理和信息技術應急計劃可能不足以防止數據丟失或長期網絡中斷。此外,我們和我們的第三方供應商和業務合作伙伴可能不得不升級我們現有的信息技術系統,或不時選擇採用新的技術系統,以使這些系統能夠支持我們不斷擴大的業務的日益增長的需求。與實施新的或升級的系統和技術,或與維護或充分支持現有系統相關的成本、潛在問題和中斷可能會擾亂我們的業務,並導致交易錯誤、處理效率低下和生產或銷售損失,導致我們的業務和聲譽受到影響。
此外,我們的系統以及我們的第三方供應商和業務合作伙伴的系統可能容易受到黑客(包括勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊和其他第三方入侵)、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、人為錯誤或其他類似事件的攻擊,並經歷過未遂的安全事件。如果未經授權的人訪問我們的網絡或數據庫,或我們的第三方供應商或業務合作伙伴的網絡或數據庫,他們可能會實施財務欺詐,發佈、刪除、不當使用或修改我們的私人和敏感第三方信息,包括信用卡信息和其他個人身份信息。此外,員工可能有意或無意地導致數據或安全事件,從而導致未經授權的付款、個人身份或機密信息的泄露。由於用於規避安全系統的技術可能非常複雜,變化頻繁,往往直到針對目標發射才被識別(在許多情況下,甚至在成功發射一段時間後才被識別),並且可能源自世界各地監管較少的偏遠地區,因此我們可能無法主動處理所有可能的技術或針對所有情況採取適當的預防措施。
網絡攻擊、計算機惡意軟件、病毒、社會工程(包括魚叉式網絡釣魚和勒索軟件攻擊)、供應鏈攻擊、個人或黑客團體和複雜組織(包括國家支持的組織)的努力、我們人員的錯誤或瀆職,以及我們或我們的第三方供應商或業務合作伙伴所依賴的軟件或系統中的安全漏洞,都可能導致危及我們的敏感信息和我們的系統以及第三方供應商和業務合作伙伴的系統的機密性、完整性和可用性的安全事件。網絡犯罪和黑客技術在不斷髮展。我們和/或我們的第三方供應商和/或
業務合作伙伴可能無法預測安全漏洞的企圖、及時做出反應或實施充分的預防措施,特別是考慮到越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫文物的黑客技術。我們預計,隨着時間的推移,這些威脅的範圍和複雜性將繼續增長,此類事件可能會在未來發生,並可能導致未經授權、非法或不適當地訪問、無法訪問、披露或丟失我們處理的敏感、專有和機密信息(包括個人身份信息)。由於我們依賴我們的許多第三方供應商和業務合作伙伴,我們暴露在我們直接控制之外的安全風險中,我們監控這些第三方供應商和業務合作伙伴的數據安全的能力有限。雖然我們採用了一系列安全措施,旨在防止、檢測和減輕網絡上用户憑據被盜或濫用對我們的用户和系統造成的潛在損害,但這些措施並不是在所有情況下都有效。此外,我們或我們的第三方供應商或業務合作伙伴可能在遠程工作環境中更容易受到此類攻擊,隨着新冠肺炎疫情的蔓延,此類攻擊有所增加。此外,雖然我們維持網絡保險,可能有助於為這類事件提供保險,但我們不能向您保證,我們的保險將足以支付與這些事件相關的成本和責任。最近,我們經歷了欺騙和社會工程事件,並已採取措施,如第三方法醫顧問審查,以確保我們的系統沒有發生任何妥協,並減少未來損害的風險。
任何此類違規、攻擊、病毒或其他事件都可能導致額外的財務損失、超出我們可獲得的適用保險範圍或合同權利的昂貴調查和訴訟、民事或刑事處罰、運營變更或其他應對措施、消費者對我們的安全措施失去信心,以及可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響的負面宣傳。
此外,如果任何此類事件導致訪問、披露或其他丟失或未經授權使用信息或數據,例如客户和供應商的信息、員工的私人信息以及關於我們和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息,無論是實際的還是感知的,都可能導致法律索賠或訴訟、監管調查或行動,以及根據保護個人身份信息隱私和安全的法律(包括聯邦、州和外國數據保護和隱私法規)規定的其他類型的責任,違反該等法律的行為可能會導致重大處罰和罰款。調查、減輕和應對潛在的安全漏洞以及遵守適用於個人、監管機構、合作伙伴和其他人的違規通知義務的成本可能會很高,而且在發生安全漏洞時提出法律索賠的風險正在增加。例如,CCPA為某些數據泄露行為設立了私人訴權。此外,為一項訴訟辯護,無論其是非曲直,都可能代價高昂,轉移管理層的注意力,並損害我們的聲譽。如果對我們提出的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠獲得成功,或我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們的系統或我們的第三方供應商或業務合作伙伴的系統出現任何重大中斷或速度減慢,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。隨着我們繼續擴大客户羣,處理、存儲和傳輸越來越多的專有和敏感數據,我們的風險可能會增加。此外,儘管我們尋求檢測和調查所有數據安全事件、安全漏洞和其他未經授權訪問我們的信息技術系統的事件,但數據可能很難檢測到。在確定此類違規行為或事件方面的任何延誤都可能導致上述類型的危害和法律風險的增加。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,這可能會損害我們品牌的價值。
我們相信,我們的知識產權具有重大價值,併為我們的業務成功做出了重大貢獻。我們的商標是寶貴的資產,可以強化我們的品牌,使我們的產品與眾不同。我們不能向您保證,我們將能夠在我們開展業務的所有司法管轄區註冊和/或強制執行我們的商標,因為商標的可註冊性和商標保護的範圍因司法管轄區而異。此外,第三方可能採用與我們相同或相似的商號或商標,特別是在我們尚未獲得商標保護的司法管轄區,從而阻礙我們建立品牌標識的能力,並可能導致市場混亂。此外,我們的商標申請可能會遭到第三方的反對,我們的商標可能會受到挑戰,和/或我們的任何商標註冊的範圍可能會因為挑戰而縮小,甚至完全取消。未能保護我們的商標權可能會阻止我們在未來挑戰使用與我們商標相似的名稱和標誌的第三方,這反過來可能會導致消費者困惑,對我們的品牌認知度產生負面影響,或對消費者對我們品牌和產品的感知產生負面影響。從長遠來看,如果我們不能成功註冊我們的商標和商號,並根據我們的商標和商號建立名稱認可,我們可能無法有效競爭,我們的業務可能會受到不利影響。
為了解決某些商標糾紛,我們簽訂了共存或和解協議,允許其他各方在某些類別和國家使用與我們類似的商標,並限制我們的商標在某些類別和國家使用。不能保證這些共存和解協議將排除未來的商標糾紛。
我們還依靠專有專業知識、配方和配方以及其他商業祕密和版權保護來發展和保持我們的競爭地位。獲得專利保護,如果適用於任何此類專有知識產權,可能既耗時又昂貴,我們不能保證我們的專利申請將獲得批准,或者如果獲得批准,它們將具有足夠的範圍提供有意義的保護。因此,我們過去已經決定,將來也可能決定,通過將我們的技術作為商業祕密來保護我們的知識產權。
我們與我們的員工以及我們的某些顧問、合同員工、供應商和獨立承包商簽訂的保密協議,包括使用我們的配方生產我們的產品的一些製造商,通常要求向他們透露的所有信息都嚴格保密。
然而,商業祕密很難保護。儘管我們試圖保護我們的商業祕密,但我們的保密協議可能無法有效防止披露我們的專有信息,並且可能無法在未經授權披露此類信息的情況下提供足夠的補救措施。此外,其他人可能會獨立開發與我們作為商業祕密保留的配方或配方類似的配方或配方,在這種情況下,我們將無法針對此類當事人主張商業祕密權。此外,我們的一些配方是由我們的供應商(製造、聯合包裝、配料和包裝合作伙伴)或與供應商共同開發的。因此,我們可能無法阻止其他人開發或使用類似的配方。
我們不能向您保證,我們為保護我們的知識產權所採取的步驟是足夠的,我們的知識產權在未來能夠得到成功的辯護和主張,或者第三方不會侵犯或挪用任何此類權利。我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權。未來可能有必要提起訴訟,以加強我們的知識產權,保護我們的商標和商業祕密。我們不能向您保證我們將有足夠的資源來執行我們的知識產權,因為此類訴訟可能成本高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力。任何此類訴訟都可能導致我們部分知識產權的減損或損失,因為我們執行我們知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的所有權、範圍、有效性和可執行性。
我們還面臨着被指控侵犯了第三方知識產權的風險。如果第三方聲稱我們的產品侵犯、挪用或侵犯了他們的權利,訴訟可能代價高昂,並可能轉移管理層的注意力和資源,使其不再專注於我們的核心業務運營。任何侵犯商標或知識產權的索賠,即使是那些沒有根據的索賠,都可能:
•辯護既昂貴又耗時;
•導致我們停止製造、許可或使用包含受質疑知識產權的產品,這反過來可能會損害與客户和分銷商的關係,並可能導致損害;
•要求我們重新設計、重新設計或重新包裝我們的產品或包裝,如果可行,可能會導致無法銷售或無法使用的材料的大量庫存註銷;
•轉移管理層的注意力和資源;或
•要求我們簽訂特許權使用費或許可協議,以獲得使用第三方知識產權的權利,這可能會影響我們的利潤率和競爭能力。
任何版税或許可協議,如果需要,我們可能無法以可接受的條款或根本不提供。對我們的侵權索賠成功可能會導致我們被要求支付鉅額損害賠償金,簽訂代價高昂的許可或特許權使用費協議,或者停止銷售某些產品,任何這些都可能對我們的運營利潤、我們的客户關係產生負面影響,並損害我們的未來前景。
與我們的業務融資能力和債務相關的風險
我們可能需要額外的資金來實現我們的目標,這些資金可能在需要時無法獲得,或者可能代價高昂和稀釋。
我們可能需要額外的資金來支持我們的業務增長、收購新業務、營運資金需求或支付不可預見的成本和開支。我們可能需要的額外資本額、我們資本需求的時機以及滿足這些需求的融資可用性將取決於許多因素,包括我們的戰略舉措和運營計劃、我們的業務表現、我們為服務於新的或現有市場所需的額外產品或未來製造工藝的數量、複雜性和特點、與收購產品或業務的整合相關的任何擬議收購和成本增加、任何重大或重大產品召回、我們的製造和聯合包裝合作伙伴以及我們的第三方物流提供商的任何故障或中斷、向新市場的擴張、我們的監管或立法格局的任何變化。特別是在產品安全、廣告、產品標籤和數據隱私、與上市公司相關的成本以及債務或股權融資的市場條件方面。此外,所需的資本額將取決於我們實現銷售目標的能力,以及成功執行我們的運營計劃的能力。我們打算不斷監測和調整我們的運營計劃,以適應我們業務、我們的市場和更廣泛的經濟的發展,我們的業務可能會變得更加資本密集型。儘管我們相信我們將有各種債務和股權融資選擇來支持我們的資本需求,但在需要時,我們可能無法以可接受的條款獲得融資安排。此外,這些替代方案可能需要支付大量現金來支付利息和其他成本,或者可能極大地稀釋我們現有股東的權益。任何此類融資選擇都可能無法為我們提供足夠的資金來滿足我們的長期資本需求。
我們可能無法產生足夠的現金流來償還我們未來的償債義務,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2020年5月,我們與富國銀行簽訂了一項為期五年的信貸安排(“2020信貸安排”),富國銀行是一家全國性協會,由循環信貸額度組成,目前提供6,000萬美元的承諾借款。截至2022年12月31日,我們在2020年信貸安排下沒有未償債務。我們支付本金和利息的能力,以及為未來產生的任何債務進行再融資的能力,將取決於我們在未來創造現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務沒有產生足夠的運營現金流,無論是預計的金額還是根本沒有,或者如果我們未來的借款金額不足以滿足我們的其他流動性需求,包括營運資金需求或收購需求,我們的財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來為我們未來的債務進行預定的本金攤銷和利息支付,我們可能需要在到期或到期之前為我們的全部或部分債務進行再融資,出售資產,推遲供應商付款和資本支出,或尋求額外的股權投資。如果我們無法以商業上合理的條款或根本不能對我們的債務進行再融資,或以令人滿意的條款或根本不能就我們的債務採取任何其他行動,我們的業務可能會受到損害。
管理我們當前和未來債務的協議可能包含限制性公約,如果我們不遵守這些公約中的任何一條,我們可能會陷入違約,這將對我們的業務和前景產生不利影響。
我們2020年的信貸安排對這些借款施加了某些條款和限制性契約,未來任何債務的條款可能會施加類似的限制。2020年的信貸安排包含,管理未來任何債務的協議可能包含一些公約,這些公約對我們的能力施加了一些限制,其中包括:
•出售資產;
•從事兼併、收購和其他業務合併;
•宣佈分紅或贖回或回購股本,如果這將導致違約事件;
•招致、承擔或允許存在額外的債務或擔保;
•貸款和投資;
•產生留置權或擔保;以及
•與附屬公司進行交易。
2020年信貸安排還要求我們保持特定的總槓桿率、固定費用覆蓋率和資產覆蓋率,我們滿足這些財務比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,我們可能無法滿足這樣的測試。違反2020年信貸安排中的契約或任何管理未來債務義務的協議,可能會導致此類協議下的違約。由於交叉加速或交叉違約撥備,其他債務可能會立即到期並支付。我們的資產或現金流如果在違約事件發生時加速,可能不足以全額償還我們未償還債務工具下的借款。如果欠款因違約而加速,而我們無法支付這樣的金額,我們的貸款人可能有權控制幾乎所有擔保債務的資產。
我們未來產生的任何債務都可能是可變利率的,這會使我們面臨利率風險,這可能會導致我們的償債義務非常重大。
2020年信貸安排下的借款以浮動利率計息,使我們面臨利率風險。未來利率可能會波動。儘管我們過去曾探索過各種對衝策略,但我們目前並未對衝2020年信貸安排下的利率風險。因此,協議下的利率或其他可變利率債務可能高於或低於當前水平。如果利率上升,我們對未來任何浮動利率債務的償債義務可能會很大。
於2022年,本公司修訂2020年信貸安排,將利率參考由LIBOR過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。這些基準的表現可能與過去不同,或者可能完全消失,或者產生其他無法預測的後果。任何此類後果都可能對我們現有的設施或與這種“基準”掛鈎的未來債務,以及我們償還以浮動利率計息的債務的能力產生重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的所有權集中在我們現有的高管、董事和主要股東中,可能會阻止新的投資者影響重大的公司決策。
根據我們截至2022年12月31日的已發行普通股股份,我們的高管、董事和持有我們已發行股本5%以上的股東實益擁有我們已發行普通股的50%以上。這些股東共同行動,能夠顯著影響所有需要股東批准的事項,包括選舉和罷免董事,以及批准我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。
此外,我們的某些股東已經簽訂了股東協議,相互支持對方的董事提名。只要這樣的協議仍然存在,其餘股東就可能被阻止對董事會施加影響。
這些個人或實體中的一些人或實體可能與您的興趣不同。例如,由於這些股東中的許多人以大大低於當前市場價格的價格購買了他們的股票,並且持有了很長一段時間,他們可能比其他投資者更有興趣將我們的公司出售給收購者,或者他們可能希望我們採取偏離其他股東利益的策略。
我們現有的證券持有人在公開市場上直接或間接出售大量我們的普通股可能會導致我們的普通股價格下跌。
向公開市場出售我們普通股的大量股票,特別是我們的董事、高管和主要股東的出售,或者認為這些出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下降。我們的許多現有證券持有人持有的股權價值有大量未確認的收益,並可能採取措施出售其股票或以其他方式確保或限制他們對這些股票的未確認收益的風險敞口。我們無法預測此類出售的時間或對我們普通股市場價格的影響。
我們是一家“新興成長型公司”,我們遵守了適用於“新興成長型公司”的減少的報告和披露要求,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”,根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義,我們選擇利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的某些豁免和減免各種報告要求。這些規定包括但不限於:只要求兩年的經審計財務報表和僅兩年的相關選定財務數據和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析;豁免遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求;免除上市公司會計監督委員會可能通過的要求強制性審計公司輪換或補充審計師財務報表報告的任何規則;在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務;而且不需要就高管薪酬或任何事先未獲批准的金降落傘薪酬舉行不具約束力的諮詢投票。
此外,雖然我們是一家“新興成長型公司”,但我們不會被要求遵守任何新的財務會計準則,直到該準則普遍適用於私營公司。因此,我們的財務報表可能無法與非“新興成長型公司”的公司相提並論,或者選擇不利用這一條款。
直到2026年12月31日,也就是我們首次公開募股完成五週年後的財政年度結束之前,我們可能一直是一家“新興成長型公司”,儘管在某些情況下,我們可能會提早停止成為“新興成長型公司”,包括:(1)如果(1)我們在任何財年的年淨收入超過10.7億美元,(2)如果我們成為“大型加速申報公司,截至該財年第二季度末,非關聯公司持有的股權證券至少有7億美元,或者(3)我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債券。
JOBS法案的確切含義仍有待美國證券交易委員會和其他監管機構的解釋和指導,我們不能向您保證我們將能夠利用JOBS法案的所有好處。此外,投資者可能會發現,如果我們依賴《就業法案》授予的豁免和救濟,我們的普通股吸引力就會降低。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會下跌或變得更加波動。
在可預見的未來,我們不打算支付紅利。因此,投資我們普通股的任何收益很可能取決於我們普通股的價格是否上漲。
我們目前打算保留任何未來的收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。此外,我們現有的債務安排的條款限制了我們在某些情況下支付股息的能力,而我們未來可能產生的任何額外債務也可能包括類似的限制。此外,特拉華州的法律可能會強加一些要求,限制我們向普通股持有人支付股息的能力。因此,股東必須依賴於在價格上漲後出售普通股,作為實現未來投資收益的唯一途徑。
特拉華州的法律和我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或委託書競爭變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並壓低我們普通股的市場價格。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的公司細則中的條文,可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更或要約收購,包括股東可能因其股份而獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格,從而壓低我們普通股的市場價格。此外,這些規定可能會阻礙或阻止任何
我們的股東試圖通過增加股東更換董事會成員的難度來更換或撤換我們目前的管理層。由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員,這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。其中,這些規定包括:
•針對我們的某些訴訟僅限於特拉華州或聯邦法院,視情況而定;
•我們的董事會擁有擴大董事會規模和選舉董事的獨家權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺,這使得股東無法填補我們董事會的空缺;
•我們的董事會分為三類,I類、II類和III類,每一類交錯任職三年,這可能會推遲股東更換董事會多數成員的能力;
•我們的股東不得在書面同意下采取行動,從而迫使股東在年度會議或特別會議上採取行動;
•股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官或董事會召開,這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動的能力,包括罷免董事;
•我們修改和重述的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票,這限制了小股東選舉董事候選人的能力;
•董事會可以在未經股東批准的情況下修改公司章程;
•在董事選舉中有權投票的股份的至少三分之二的持有者同意通過、修訂或廢除我們修訂和重述的公司章程或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中關於董事選舉和罷免的規定;
•股東必須提供預先通知和補充披露,以便提名個人參加董事會選舉,或提出可在股東會議上採取行動的事項,這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託代理選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權;以及
•我們的董事會被授權發行優先股,並決定這些股票的條款,包括優先股和投票權,無需股東批准,這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權。
此外,我們已選擇退出特拉華州《一般公司法》第203節(我們稱為DGCL),但我們修訂和重述的公司註冊證書將規定,禁止與任何“有利害關係的”股東(一般定義為擁有我們15%或更多有表決權股份的任何股東)進行廣泛的業務合併,自該股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內,除非滿足某些要求,但根據我們經修訂和重述的公司註冊證書,VerlInvest Beverages SA及其任何關聯公司不會被視為擁有權益的股東,無論他們持有我們已發行的有表決權股票的百分比如何,因此不會受到此類限制。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是處理某些股東訴訟事宜的唯一和獨家論壇,而美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家論壇,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除有限的例外情況外,(1)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序,(2)任何聲稱公司現任或前任董事、高管、其他員工或股東違反對公司或公司股東的受信責任的訴訟,(3)根據特拉華州公司法的任何規定提出索賠的任何訴訟,我們的修訂和重述的公司註冊證書或我們的修訂和重述的公司章程(可能會被修訂或重述)或特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院專屬管轄權的任何訴訟,或(4)任何主張受特拉華州法律的內部事務原則管轄的索賠的訴訟,應在法律允許的最大範圍內,僅提交給特拉華州衡平法院,或如果該法院對此沒有標的管轄權,則由特拉華州聯邦地區法院提起。此外,我們修訂和重述的公司註冊證書規定,美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的一個或多個訴訟因由的任何投訴的獨家論壇,包括針對該投訴的被告所主張的所有訴訟因由。法院條款的選擇不適用於為執行《交易所法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提出的索賠或訴訟理由,因為《交易所法》第27條規定,聯邦法院對為執行《交易所法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提出的所有索賠擁有獨家聯邦管轄權。因此,我們的股東必須向聯邦法院提起訴訟,以強制執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任。我們注意到存在不確定性,因為
法院是否會強制執行關於聯邦證券法下的索賠的法院條款的選擇,以及投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其規則和條例。
法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟,儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。或者,如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益,應被視為已知悉並同意本公司經修訂及重述的公司註冊證書中的論壇條款。
一般風險因素
作為一家上市公司,我們的運營成本正在增加,我們的管理層將需要投入大量時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。
作為一家上市公司,尤其是當我們不再是一家新興的成長型公司時,我們產生了大量的法律、監管、保險、財務、會計、投資者關係和其他我們作為私人公司沒有發生的費用,包括與上市公司報告要求相關的成本、招聘和留住非執行董事的成本,以及董事和高管責任保險的成本增加。我們還已經並將繼續產生與薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案或多德-弗蘭克法案以及美國證券交易委員會和適用證券交易所實施的相關規則相關的成本。一般情況下,上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。這些規則和條例已經並將繼續增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴,儘管我們目前無法確定地估計這些成本。我們的管理層將需要投入大量時間來確保我們遵守所有這些要求,從而將管理層的注意力從創造收入的活動和業務的順利運行上轉移開。這些法律法規還使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險,包括董事和高級人員責任保險,我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍,或者為獲得相同或類似的保險而產生更高的成本。這些法律和法規也可能使我們更難吸引和留住合格的人加入我們的董事會、董事會委員會或擔任我們的高管。此外,如果我們無法履行作為上市公司的義務,我們可能會受到普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響,還可能面臨民事訴訟。
我們可能會因欺詐而蒙受重大損失。
我們未來可能會因各種類型的欺詐行為而蒙受損失,包括未經授權的購買、商家欺詐和沒有足夠資金支付的消費者。雖然我們已經採取了措施來發現和減少欺詐活動的發生,但這些措施並不總是有效的。我們未能充分防止欺詐性交易,可能會損害我們的聲譽,導致訴訟或監管行動以及額外的費用,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
税法或其實施的變化可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
税收法律和法規可能會有重大變化,可能會導致對我們徵收額外的聯邦所得税。這些法律或法規中的任何不利發展,包括立法變化、司法控股或行政解釋,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。税率的變化或暴露於額外的納税義務或評估可能會影響我們的盈利能力,而税務機關的審計可能會導致額外的納税。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營結果可能會低於我們的投資者和證券分析師的預期,導致我們普通股的交易價格下降。
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。我們根據許多因素作出估計,包括歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設,如第二部分第7項所述。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包括在本年度報告10-K表的其他部分,其結果是對資產、負債、權益和費用的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產、負債、權益和費用從其他來源看起來並不明顯。如果我們的假設發生變化,或者如果實際情況與我們的假設不同,我們的運營結果可能會受到不利影響,這可能會導致我們的運營結果低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
未能遵守設計、實施和維護有效內部控制的要求,可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。
作為一家上市公司,根據薩班斯-奧克斯利法案第404(A)節或第404節,我們必須遵守加強財務報告和內部控制的重大要求。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力,需要我們預測和應對我們業務以及經濟和監管環境的變化,並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。此外,根據第404節,吾等須在首次公開招股完成後的第二份年報中提交一份由管理層提交的報告,內容包括(其中包括)我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜,需要大量的文件、測試和可能的補救措施。測試和維護內部控制可能會將我們管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。一旦我們不再是一家“新興成長型公司”,我們的審計師將被要求每年發佈一份關於我們內部控制有效性的證明報告。
在實施與財務報告內部控制相關的必要程序和做法方面,我們可能會發現我們可能無法及時補救的缺陷,以滿足薩班斯-奧克斯利法案規定的遵守第404節要求的最後期限。此外,我們在完成對獨立註冊會計師事務所在發佈其認證報告方面發現的任何缺陷的補救工作時,可能會遇到問題或延誤。我們的測試或我們獨立註冊會計師事務所隨後的測試(如果需要)可能會揭示我們在財務報告方面的內部控制缺陷,這些缺陷被認為是重大弱點。任何重大缺陷都可能導致我們的年度或季度合併財務報表或披露的重大錯報,而這些錯報或披露可能無法防止或檢測到。未能保持有效的內部控制,可能會使人們更難發現財務信息中的錯誤陳述或欺詐行為。
我們可能無法持續地得出結論,即我們根據第404節對財務報告進行了有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能不會出具無保留意見。如果我們不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所無法向我們提供無保留的報告(就其被要求發佈報告的程度而言),投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心,這可能對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
與我們作為公益公司的存在有關的風險以及其他環境、可持續發展和社會倡議
我們是作為特拉華州的公益公司運營的,我們不能保證我們會實現我們的公益目的。
作為一家公共利益公司,我們必須產生公共利益,並以負責任和可持續的方式運營,平衡我們股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最佳利益,以及我們修訂和重述的公司註冊證書確定的公共利益或利益。我們不能保證我們將實現我們的公共利益目標,也不能保證我們將實現作為公共利益公司的預期積極影響,這可能會對我們的聲譽產生重大不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
作為一家公益公司,我們必須至少每兩年公開披露一份關於我們整體公共利益表現的報告,以及我們對我們成功實現特定公共利益目標的評估。如果我們無法提供報告,如果我們無法及時提供報告,或者如果與我們有業務往來的各方、監管機構或其他審查我們資質的人不贊成該報告,我們作為公共利益公司的聲譽和地位可能會受到損害,我們可能會受到衍生品訴訟。
作為一家特拉華州的公益公司,我們專注於特定的公益目的,併為社會產生積極的影響,可能會對我們的財務業績產生負面影響。
與只專注於股東價值最大化的傳統公司不同,我們的董事有信託責任,不僅要考慮股東的利益,還要考慮公司的具體公共利益和受我們行為影響的其他利益相關者的利益。因此,我們可能會採取我們認為將符合那些受到我們特定利益目的重大影響的利益相關者的最佳利益的行動,即使這些行動不會使我們的財務業績最大化。雖然我們打算為這一公共利益指定和義務為我們、我們的股東和我們的客户提供整體淨收益,但它可能會導致我們做出決定和採取行動,而不尋求從我們的業務產生的收入最大化。我們對與這一公共利益指定相關的較長期或非金錢利益的追求可能不會在我們預期的時間框架內實現,或者根本不會實現,但可能會立即對可分配給我們股東的任何金額產生負面影響。因此,作為一家公益公司可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響,這反過來可能會導致我們的股票價格下跌。
作為一家公益公司,作為收購目標,我們可能沒有傳統公司那麼有吸引力,因此,你通過出售實現投資的能力可能會受到限制。根據特拉華州法律,一家公益公司不能與另一家實體合併或合併,除非交易獲得目標公益公司三分之二的已發行有表決權股份的批准,否則由於此類合併或合併,倖存實體的章程“不包含標識公共利益或公共利益的相同條款”。此外,對於維權人士或對衝基金投資者來説,公益公司也可能不是有吸引力的目標,因為新董事仍將不得不考慮並適當加權公共利益以及股東價值,而致力於公共利益的股東可以通過衍生品訴訟來強制執行這一點。此外,通過要求公益公司的董事會考慮股東價值最大化以外的其他羣體,特拉華州的公益公司法可能會使董事會更容易拒絕敵意收購,即使收購會為投資者提供最大的短期財務收益。此外,作為一家公益公司,可能會導致對潛在收購的評估不同於傳統公司,並可能限制此類目標的合適範圍。
我們的董事有受託責任,不僅要考慮我們股東的利益,還要考慮我們具體的公共利益和受我們行為影響的其他利益相關者的利益。如果這種利益之間出現衝突,就不能保證這種衝突會以有利於我們股東的方式得到解決。
傳統公司的董事被要求做出他們認為最符合股東利益的決定,而公益公司的董事則負有受託責任,不僅要考慮股東的利益,還要考慮公司的行動對其利益相關者的影響。根據特拉華州的法律,如果董事做出了為理性目的服務的知情和無私的決定,他們就不會因為違反這些義務而承擔責任。因此,與必須完全關注股東價值的傳統公司不同,我們的董事不僅被允許,而且有義務考慮我們特定的公共利益和其他利益相關者的利益。如果我們股東的利益與我們特定的公共利益或我們的其他利益相關者的利益之間發生衝突,我們的董事只能做出為理性目的服務的知情和公正的決定;因此,不能保證這種衝突會以有利於我們股東的方式得到解決。雖然我們相信我們的公共利益指定和義務將使我們的股東受益,但在平衡這些利益時,我們的董事會可能會採取不會使股東價值最大化的行動。我們的公共利益目標給股東帶來的任何好處可能不會在我們預期的時間框架內實現,或者根本不會實現,並可能產生負面影響。例如:
•我們可以選擇以我們認為對我們的利益相關者(包括供應商、員工和當地社區)有利的方式修改我們的政策,即使這種改變可能代價高昂;
•我們可能會採取超出監管要求的行動,即使這些行動可能比其他選擇的成本更高;
•我們可能會受到影響而追求計劃和服務,以促進我們對我們所服務的社區的承諾,即使我們的股東不會立即得到回報;或者
•在迴應收購公司的可能提議時,我們的董事會有受託責任考慮我們其他利益相關者的利益,包括供應商、員工和當地社區,他們的利益可能與我們股東的利益不同。
我們可能無法或緩慢地實現我們從利益相關者所採取的行動中預期的好處,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響,進而可能導致我們的股價下跌。
作為一家特拉華州的公益公司,我們可能會面臨越來越多的衍生品訴訟,涉及我們平衡股東利益和公共利益的責任,這種情況的發生可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
特拉華州公共利益公司的股東(如果他們個人或集體擁有公司至少2%的流通股,或者在我們上市時,擁有該百分比或市值至少200萬美元的股份中較小的一個)有權提起衍生品訴訟,指控董事未能平衡股東和公共利益。對於傳統企業來説,這種潛在的責任並不存在。因此,我們可能會面臨衍生品訴訟增加的可能性,這將需要我們管理層的關注,並因此可能對我們管理層有效執行我們戰略的能力產生不利影響。此外,任何此類衍生品訴訟都可能代價高昂,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
對環境、可持續性和社會倡議的日益關注可能會增加我們的成本,損害我們的
並對我們的財務業績產生不利影響。
投資者、客户、環保活動家、媒體以及政府和非政府組織對各種環境、社會和其他可持續發展問題的公眾關注度越來越高。我們面臨着作出與影響我們的可持續性事項有關的承諾的壓力,包括設計和實施與可持續性有關的具體風險緩解戰略舉措。如果我們不能有效地解決影響我們業務的環境、社會和其他可持續發展問題,或制定和實現相關的可持續發展目標,我們的聲譽和財務業績可能會受到影響。我們可能會遇到成本增加的情況,以便執行我們的
可持續發展目標並衡量這些目標的實現情況,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
此外,對環境、社會和其他可持續性問題的重視已經導致並可能導致通過新的法律和條例,包括新的報告要求。如果我們未能遵守新的法律、法規或報告要求,我們的聲譽和業務可能會受到不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於紐約曼哈頓,位於公園大道南250號,我們在那裏租用辦公空間,為我們的美洲和國際部門提供支持。截至2022年12月31日,我們在美國、新加坡和倫敦租賃了總計約29,400平方英尺的辦公設施,其中新加坡和倫敦的設施主要支持我們的國際部門。我們相信,我們的公司總部和其他辦公室足以滿足我們的迫切需要,我們將能夠在商業上合理的條件下,根據需要獲得額外或替代的空間。
項目3.法律訴訟
我們可能會不時涉及各種索償,以及與我們的業務有關的索償法律程序。我們目前不是任何實質性法律程序的當事方,包括我們知道的任何懸而未決或受到威脅的此類程序。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的股票目前在納斯達克股票交易所上市,股票代碼是“COCO”。
持有者
截至2023年3月10日,共有53名普通股持有者。
股利政策
我們目前打算保留所有可用資金和未來收益(如果有的話),用於我們業務的運營和擴展,在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。未來任何與我們的股息政策相關的決定將由我們的董事會在考慮我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同要求、業務前景和董事會認為相關的其他因素後酌情作出。此外,我們目前的信貸安排的條款包含對我們在某些有限情況下宣佈和支付股息的能力的限制。
近期出售未登記證券;發行人或關聯買受人購買股權證券
在截至2022年12月31日的三個月和年度內,公司沒有出售任何未根據證券法登記的股權證券。在截至2022年12月31日的三個月和年度內,公司沒有回購任何證券。
性能圖表
下圖顯示了(I)我們的普通股、(Ii)羅素2000指數、(Iii)納斯達克綜合指數和(Iv)納斯達克美國智能食品飲料指數從2021年10月22日至2022年12月31日的總回報。該圖假設在2021年10月22日將100美元投資於我們的普通股、羅素2000指數、納斯達克綜合指數和納斯達克美國智能食品飲料指數,並且所有股息都進行了再投資。圖表假設我們在2021年10月22日的收盤價為每股13.95美元,這是我們普通股的初始價值,而不是每股15.00美元的首次公開募股價格。圖表中反映的比較並不是為了預測我們股票的未來表現,也可能不代表我們未來的表現。
第六項。 [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的合併財務報表和本10-K申報文件中其他地方包含的相關注釋。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。由於各種因素,包括“風險因素”一節或本10-K表其他部分所述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。除另有説明外,所有提及2022指的是截至2022年12月31日的年度,所有提及2021指的是截至2021年12月31日的年度,所有提及2020指的是指截至2020年12月31日的年度。
有關我們2021年的財務狀況和與2020年相比的經營結果的討論,請參閲我們之前提交的10-K表格年度報告。
概述
Vita Coco公司是功能飲料類別品牌的領先平臺。我們在2004年率先推出了包裝椰汁,並將我們的業務擴展到其他健康補水類別。我們的使命是提供美味、天然和營養豐富的產品,我們相信這些產品對消費者和世界都更好。我們是全球椰子和其他植物水類別的最大品牌之一,也是自有品牌椰子水的最大供應商之一。
我們的品牌投資組合由我們的維塔·可可該品牌是美國椰子水類別的領先者,還包括椰子油、果汁、補水混合物和牛奶產品。我們的其他品牌包括魯納,一種以植物為基礎的能量飲料,靈感來自厄瓜多爾原產的瓜尤薩植物,永遠&永遠,可持續包裝的水,以及壓水堆升程,一種富含蛋白質的健身飲料。我們還向椰子水和椰子油類別的主要零售商提供自有品牌產品。
我們的椰子水來自六個國家的14家工廠組成的多元化全球網絡,得到數千名椰農的支持。由於我們不擁有這些工廠中的任何一家,我們的供應鏈是一種固定資產輕量化模式,旨在更好地應對市場或消費者偏好的變化。我們還與美國和歐洲的聯合包裝商合作,支持我們產品的本地包裝和重新包裝,並更好地滿足客户的需求。
維塔·可可目前已在30多個國家和地區銷售,主要市場在北美、英國和中國。我們自有品牌的主要市場是北美和歐洲。我們的產品主要通過俱樂部、食品、藥品、大眾、便利、電子商務和餐飲服務等渠道進行分銷。我們還在公司辦公室、健身俱樂部、機場和教育機構等各種內部地點提供服務。
我們最近的歷史財務表現反映了我們在經歷重大供應鏈中斷,特別是2021年和2022年海運和國內物流運輸成本增加的情況下,在業務增長方面取得的進展:
•截至2022年12月31日的一年,我們的淨銷售額為4.28億美元,比截至2021年12月31日的3.8億美元增長了13%。截至2022年12月31日的三個月,我們報告淨銷售額為9200萬美元,比截至2021年12月31日的三個月的8700萬美元增長6%,主要原因是a 4% 淨銷售額增加維塔·可可在同一時期,椰子水。
•在截至2022年12月31日的一年中,我們產生了1.03億美元的毛利潤,利潤率為24%,低於截至2021年12月31日的1.13億美元,或30%的利潤率。截至2022年12月31日的三個月,我們產生了2200萬美元的毛利潤,利潤率為24%,而截至2021年12月31日的三個月的毛利潤為2200萬美元,利潤率為25%。
•截至2022年12月31日止年度,本公司股東應佔淨收益為800萬美元,利潤率為2%,較截至2021年12月31日止年度的淨收益1,900萬美元及利潤率5%有所下降。截至2022年12月31日的三個月,我們的淨虧損為300萬美元,與截至2021年12月31日的三個月的300萬美元的淨虧損持平。
•截至2022年12月31日的年度,我們的調整後EBITDA為2000萬美元,較截至2021年12月31日的年度調整後EBITDA 3700萬美元有所減少。調整後的EBITDA下降主要是由於運輸成本上升和上市公司全年成本的遞增影響。截至2022年12月31日止三個月,經調整EBITDA為400萬美元,較截至2021年12月31日止三個月經調整EBITDA 100萬美元有所增加,主要是由於扣除SG&A非GAAP調整後銷售一般及行政(“SG&A”)成本減少所致。
•考慮到我們的輕資產供應鏈模式,我們傳統上經歷了最小的資本支出。我們相信,我們的運營現金流和信貸安排為我們提供了足夠的能力來支持我們的增長計劃。
•截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們2020年的信貸安排沒有未償債務。
影響我們業績的關鍵因素
我們認為,我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素,其中最重要的因素如下:
有能力發展和保持我們品牌的健康
我們在中國發展了一個強大而值得信賴的品牌維塔·可可我們相信,這對我們業務的增長和健康是不可或缺的,並處於開發更多品牌以擴大我們產品組合的早期階段。此外,我們正在不斷制定和改進我們的營銷策略,以確保我們的故事和目的被理解並引起消費者的共鳴。我們當前品牌和未來發展的任何品牌的成功和聲譽對我們業務的增長和未來的成功至關重要。我們的目標是通過擴大分銷,增加新的模式,促進新消費者的試用,投資於營銷來吸引新消費者,並向現有消費者展示他們購買的質量和價值,來發展我們的品牌。為了發展和保持我們品牌的健康,我們必須投資於銷售和營銷,並執行我們的銷售戰略,以發展和加深消費者與我們品牌的聯繫。我們相信,我們核心品牌的實力,維塔·可可,應該使我們能夠繼續投資於跨飲料類別和渠道擴展我們的品牌,並深化與所有人羣的消費者關係。
通過產品創新創造增量銷量的能力
飲料行業受到消費者偏好變化的影響,這為新的飲料場合、新的口味和新的功能好處提供了機會。因此,我們未來的成功在一定程度上取決於我們識別這些趨勢並開發有效滿足這些需求的產品和品牌的能力。我們的創新努力專注於開發和營銷產品擴展,改善現有產品的質量和品味,並推出新產品或品牌以滿足不斷變化的消費者需求。我們的目標是開發和測試新產品,並擴大其中最有前途的產品的規模,以確保強大的產品創新渠道。
我們保持內部研發能力以及與香料開發公司的強大第三方關係,並監測清潔配料的最新進展,以支持持續的創新和學習。我們成功改進現有產品或開發、營銷和銷售新產品或品牌的能力取決於我們對創新的承諾和持續投資,以及我們願意嘗試和失敗並從經驗中學習。
與自有品牌客户、供應商和資產的關係-Lite供應鏈模型
我們相信,我們的全球資產精簡供應鏈模式是我們有效擴展業務和在市場上競爭的能力的不可或缺的一部分,尤其是支持我們的自有品牌業務。這種低資產模式為我們整個供應鏈的合作伙伴創造了槓桿,使我們能夠有效地管理總交付成本,並提供更大的能力在我們的供應商之間轉移數量,從而更好地管理我們的供應水平。此外,我們的採購規模使我們能夠更可靠地增加零售商的數量和服務,我們相信,作為世界上最大和最高質量的椰子水採購商之一,我們的全球地位保護了我們的客户和供應商關係。我們的目標是推動與供應商合作伙伴的持續運營改進,以提高我們的產品質量,更好地控制成本,並最終保持我們的競爭優勢。我們的專業工程支持團隊支持我們的供應合作伙伴的擴張、效率和環境倡議,並在我們的供應商網絡中分享最佳實踐。我們與我們的自有品牌客户合作,為他們開發新產品的需求提供服務,並努力成為他們首選的自有品牌供應商。
能夠在店內和在線上成功執行
為了幫助我們的業務增長,我們打算繼續提高我們的運營效率,並利用我們在渠道中的品牌地位,因此在零售和電子商務執行方面的投資和發展能力方面採取平衡的方法。我們的DSD網絡在執行實體零售計劃和確保產品在美國的可用性和可見性方面是一項重要資產。管理我們的DSD網絡需要建立關係
以及關於計劃的溝通,以及目標和利益的協調。我們希望隨着消費者和零售行為的變化而調整我們的方法,以確保我們在任何渠道都保持競爭力和知名度。
我們的業務季度業績
飲料市場受季節性變化的影響,我們通常在第二季度和第三季度經歷較高的銷售水平,此時對我們的功能性飲料產品的需求在較温暖的月份最高。我們第四季度的出貨量也會受到零售商和分銷商客户在第二季度和第三季度的銷售高峯後調整庫存水平的影響。
我們的銷售額也會受到節假日時間和天氣波動的影響。此外,我們的財務業績可能會因零售客户的重大促銷活動或計劃的時間安排、新零售或分銷合作伙伴關係的啟動(通常與庫存購買活動一起啟動)以及新產品發佈的時間而波動,這也可能影響與前幾個季度的可比性。這些因素還可能以難以預測的方式影響我們在每個時期的營運資金和庫存餘額。我們的目標是為我們的長期成功做出正確的商業決策,儘管季度經營業績波動不定。
經濟環境和行業趨勢
我們的業務更健康,消費者擁有更高的可自由支配收入,並受到健康和健康飲食和補水的推動。我們的大多數產品都是溢價的,反映了它們的功能性和獨特性,因此我們在更發達的經濟體和主要城市地區做得更好。隨着經濟的持續發展和關於健康和健康的教育變得更加主流,我們預計我們的產品將變得更具吸引力,並努力將我們的產品定位為從這些變化中受益。
新冠肺炎與當前地緣政治經濟不穩定的影響
全球宏觀經濟環境繼續受到新冠肺炎疫情和當前地緣政治不穩定(包括烏克蘭和俄羅斯衝突的影響)的影響。在2021財年和截至2022年12月31日的財年,該公司見證了全球海運可用性和集裝箱定價的重大變化,延長了運輸時間,增加了國內運輸成本,以及一些工資通脹影響等影響。從2021年第二季度開始,認識到我們品牌的實力,我們採取了定價行動,如將促銷活動推遲到今年晚些時候,減少折扣,提高定價,並與自有品牌客户分擔成本增加,以部分抵消我們正在經歷的商品影響的通脹成本。在2022年期間,通脹出現在我們的許多市場,目前還不確定這可能會如何影響消費者和零售商的行為。
在截至2022年12月31日的年度,我們估計我們的毛利潤按比率/組合計算吸收了與上年相比約3,000萬美元的貨物增量成本,主要是由於這些全球事件導致全球供應鏈中斷,導致海運和國內物流的運輸成本增加。我們認為,當前經濟和供應鏈壓力導致的當前商品成本並不能完全代表我們在正常供應鏈環境下未來的商品成本。
該公司正繼續密切關注形勢,以瞭解未來對其員工和業務的任何潛在影響,包括但不限於通貨膨脹率的上升,以及美國和外國政府為控制通貨膨脹率上升而採取的行動。我們還看到外匯匯率出現了更大的波動。強勢美元總體上有利於公司的供應鏈活動,同時對我們報告的國際收入產生負面影響。因此,目前無法確定新冠肺炎或當前經濟地緣政治不穩定(包括烏克蘭和俄羅斯之間衝突的影響)對業務、運營結果、財務狀況或流動性的整體影響。與新冠肺炎或當前地緣政治不穩定相關的未來事件和影響無法準確確定,實際結果可能與估計或預測大不相同。
我們運營結果的組成部分
淨銷售額
我們通過出售我們的維塔·可可品牌椰子水、自有品牌等產品在美洲和國際細分市場。我們的銷售主要是通過零售渠道向分銷商或零售商進行最終銷售,其中包括對傳統實體零售商的銷售,後者也可能轉售我們的
通過自己的在線平臺銷售產品。我們的收入是在扣除從消費者那裏收取的退貨、折扣、抵免和任何税收後確認的。
銷貨成本
銷售成本包括銷售給客户的產品成本、入站和出站運輸和搬運成本、運費和關税、運輸和包裝用品以及倉庫履行成本。
毛利和毛利率
毛利潤是淨銷售額減去銷售成本,毛利率是毛利潤佔淨銷售額的百分比。毛利一直並將繼續受到各種因素的影響,包括我們銷售的產品組合、我們銷售產品的渠道、市場上的促銷環境、製造成本、匯率、商品價格和運輸費率。我們預計我們的毛利率將根據這些變量的相互作用而在不同時期波動。
管理層認為,在考慮所有發生的運營成本之前,毛利率為投資者提供了與我們業務的盈利能力有關的有用信息。管理層使用毛利和毛利率作為制定財務、運營和規劃決策以及評估業績的關鍵指標。
運營費用
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用包括市場營銷費用、促銷費用以及一般和管理費用。營銷和促銷費用主要包括推廣和營銷我們產品的成本,主要是為了發展我們的業務和留住客户而進行的投資。我們預計,在可預見的未來,銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加,並在不同時期佔淨銷售額的百分比有所不同。一般和行政費用包括工資、員工福利、股票薪酬、經紀人佣金和其他與供應鏈和運營、財務、信息技術、人力資源和其他行政相關人員相關的員工費用,以及業務的一般管理成本,包括新創新的研發、租金和相關設施及維護成本、折舊和攤銷,以及法律、會計和專業費用。我們承擔所有已發生的銷售、一般和行政費用。我們預計,以絕對美元計算,銷售、一般和行政費用將增加,以支持業務增長,並在短期內支持我們向上市公司的過渡。
或有對價的公允價值變動
與我們收購的魯納,我們同意支付或有付款給魯納的只有在實現了一定的收入增長率的情況下,才能成為前股東。假設實現收入增長,前股東可以選擇根據2021年12月至2022年12月期間可獲得的季度數據計算付款,如下所示:(A)往績12個日曆月的淨收入與(B)指定倍數的乘積49%,這取決於自2017年12月31日以來實現的收入增長。或有代價支出不能超過5,150萬美元。如果沒有達到一定的收入增長率,公司不需要支付任何或有付款。應支付的或有代價魯納的前股東按公允價值重新計量,這反映了對以下方面的估計、假設和預期魯納的截至估值日的收入和收入增長。或有對價計算中的一個關鍵因素是能否在2022年收購結束後緊接的四年期間內達到合同規定的增長水平。派息的設計是為了獎勵收購後最初幾年的高增長。截至2022年12月31日,或有對價確定為零。根據該協議,重新計量期的期限於2022年12月結束。
其他收入(費用),淨額
衍生工具的未實現損益
由於我們的庫存購買和公司間交易,我們受到外幣風險的影響。為減低外幣風險,本公司與子公司訂立按公允價值記錄的外幣兑換合約。衍生工具的未實現收益/(虧損)是指在期末未結清的此類外幣兑換合約的損益。見“--關於市場風險的定性和定量披露--外匯兑換風險”以獲取更多信息。
外幣損益
我們的報告貨幣是美元。我們以當地貨幣保存集團內每個實體的財務報表,當地貨幣也是實體的職能貨幣。外幣收益/(損失)是指因以功能貨幣以外的貨幣計價的交易匯率波動而產生的交易損益。見“--關於市場風險的定性和定量披露--外匯兑換風險”以獲取更多信息。
利息收入
利息收入包括從我們的現金和現金等價物以及貨幣市場基金獲得的利息收入。
利息支出
利息支出包括我們信用貸款的利息和定期貸款。
所得税費用
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在我們運營的外國司法管轄區繳納税款。我們根據使用法定税率的資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的臨時差異來確認遞延税項資產和負債。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,我們會定期評估是否有需要就遞延税項淨資產計入估值撥備。
運營細分市場
我們在兩個報告部門開展業務:
•美洲-美洲部分由我們在美洲地區的業務組成,主要是在美國和加拿大。
•國際-國際部分主要由我們在歐洲、中東、非洲和亞太地區的業務組成。
每個細分市場的收入來自以下產品類別:
•維塔可可椰子水-此產品類別包括以下所有品牌椰汁產品維塔·可可標籤,其中主要成分是椰子水。對於這些產品,控制權在收到客户後轉移,此時公司將產品的交易價格確認為收入。
•自有品牌-該產品類別包括所有自有品牌產品,其中包括椰子水和椰子油。本公司認定,生產和分銷自有品牌產品代表着一種獨特的履約義務。由於這些產品沒有其他用途,而且公司有權獲得迄今為止完成的績效付款,因此,隨着時間的推移,公司確認生產這些自有品牌產品的收入,因為公開採購訂單的生產可能發生在任何發貨之前。
•其他-該產品類別包括所有其他產品,其中包括魯納,永遠,永遠和壓水堆升程提供的產品、維塔·可可除了椰汁、椰奶產品和其他收入交易(例如,大宗產品銷售)之外的產品延伸。對於這些產品,控制權在收到客户後轉移,此時公司將產品的交易價格確認為收入。
經營成果
2022年和2021年12月31日終了年度比較
下表彙總了我們分別於2022年、2022年和2021年12月31日止年度的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| (單位:千) | | (單位:千) | | |
淨銷售額 | $ | 427,787 | | | $ | 379,513 | | | $ | 48,274 | | | 12.7 | % |
銷貨成本 | 324,426 | | | 266,365 | | | 58,061 | | | 21.8 | % |
毛利 | 103,361 | | | 113,148 | | | (9,787) | | | (8.6 | %) |
運營費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 100,306 | | | 88,559 | | | 11,747 | | | 13.3 | % |
| | | | | | | |
總運營費用 | 100,306 | | | 88,559 | | | 11,747 | | | 13.3 | % |
營業收入 | 3,055 | | | 24,589 | | | (21,534) | | | (87.6 | %) |
其他收入(費用) | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 6,606 | | 2,093 | | 4,513 | | | N/m |
外幣得(損) | 1,387 | | (2,088) | | 3,475 | | | N/m |
債務清償時的(損失) | — | | (132) | | 132 | | | N/m |
利息收入 | 51 | | 127 | | (76) | | | (59.6 | %) |
利息支出 | (258) | | (360) | | 102 | | | (28.3 | %) |
其他(費用)合計 | 7,786 | | | (360) | | | 8,146 | | | (2262.8 | %) |
所得税前收入 | 10,841 | | | 24,229 | | | (13,388) | | | (55.3 | %) |
所得税撥備 | (3,027) | | | (5,237) | | | 2,210 | | | (42.2 | %) |
淨收入 | $ | 7,814 | | | $ | 18,992 | | | $ | (11,178) | | | (58.9 | %) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 7,814 | | | $ | 19,015 | | | $ | (11,201) | | | (58.9 | %) |
N/m-表示計算的沒有意義的百分比
淨銷售額
下表提供了按經營部門和產品類別劃分的公司淨銷售額的對比摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| (單位:千) | | (單位:千) | | |
美洲分部 | | | | | | | |
維塔可可椰子水 | $ | 275,964 | | | $ | 231,858 | | | $ | 44,106 | | | 19.0 | % |
自有品牌 | 88,173 | | | 80,639 | | | 7,534 | | | 9.3 | % |
其他 | 9,485 | | | 11,394 | | | (1,909) | | | (16.8) | % |
小計 | $ | 373,622 | | | $ | 323,891 | | | $ | 49,731 | | | 15.4 | % |
| | | | | | | |
國際分部 | | | | | | | |
維塔可可椰子水 | $ | 38,570 | | | $ | 34,639 | | | $ | 3,931 | | | 11.3 | % |
自有品牌 | 12,855 | | | 14,007 | | | (1,152) | | | (8.2) | % |
其他 | 2,740 | | | 6,976 | | | (4,236) | | | (60.7) | % |
小計 | $ | 54,165 | | | $ | 55,622 | | | $ | (1,457) | | | (2.6) | % |
總淨銷售額 | $ | 427,787 | | | $ | 379,513 | | | $ | 48,274 | | | 12.7 | % |
同等情況下的音量
合併淨銷售額增長12.7%的主要驅動力是案例等價量的增加。下表按運營細分市場和產品類別提供了我們的案例等價物(CE)數量的對比摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| (單位:千) | | (單位:千) | | |
美洲分部 | | | | | | | |
維塔可可椰子水 | 29,458 | | | 25,096 | | | 4,362 | | | 17.4 | % |
自有品牌 | 9,063 | | 9,292 | | (229) | | (2.5) | % |
其他 | 1,248 | | 1,194 | | 54 | | 4.5 | % |
小計 | 39,769 | | 35,582 | | 4,187 | | 11.8 | % |
| | | | | | | |
國際分部* | | | | | | | |
維塔可可椰子水 | 5,628 | | | 5,056 | | | 572 | | | 11.3 | % |
自有品牌 | 1,783 | | 1,883 | | (100) | | (5.3) | % |
其他 | 46 | | 231 | | (185) | | (80.1) | % |
小計 | 7,457 | | | 7,170 | | | 287 | | | 4.0 | % |
總成交量(CE) | 47,226 | | | 42,752 | | | 4,474 | | | 10.5 | % |
注:CE是管理部門使用的標準體積度量,其定義為12瓶330毫升液體飲料或相同體積的油。
*國際其他不包括被視為零CE的次要交易量。
美洲地區
截至2022年12月31日的年度,美洲的淨銷售額增加了4970萬美元,增幅為15.4%,從截至2021年12月31日的年度的3.239億美元增加到3.736億美元,這主要是由於CE銷量增長了11.8%,以及品牌產品的價格促銷、價格上漲和有利的組合變化。
維塔·可可截至2022年12月31日的財年,椰水淨銷售額增加了4410萬美元,增幅為19.0%,從截至2021年12月31日的財年的2.319億美元增至2.76億美元。這一增長主要是由於對我們品牌的需求增長導致的CE銷量增加,以及淨定價行動的好處。
在截至2022年12月31日的一年中,自有品牌的淨銷售額增加了750萬美元,增幅為9.3%,從截至2021年12月31日的8,060萬美元增至8820萬美元。這一增長主要是由淨定價行動和組合變化帶來的好處推動的,但這部分被CE銷量的下降所抵消。年中,一個關鍵的自有品牌客户失去了一些地理區域,但新自有品牌客户的收益僅部分抵消了這一損失。
在截至2022年12月31日的一年中,其他產品的淨銷售額減少了190萬美元,降幅為16.8%,從截至2021年12月31日的1,140萬美元降至950萬美元。這一下降是由於CE數量的減少,因為公司在截至2022年12月31日的一年中戰略性地簡化了這一類別的產品類別,以降低複雜性並最大限度地提高盈利能力。
國際細分市場
截至2022年12月31日的一年,國際淨銷售額減少了150萬美元,降幅為2.6%,從截至2021年12月31日的5560萬美元降至5420萬美元。特別是在歐洲、中東及非洲(“EMEA”)地區,分部消費額有所增長,但這被不利的外幣影響所抵銷,尤其是美元兑英鎊(“GBP”)走強。
維塔·可可截至2022年12月31日的財年,椰水淨銷售額增加了390萬美元,增幅為11.3%,從截至2021年12月31日的3460萬美元增至3860萬美元。這一增長是由於消費額增加,主要是在歐洲地區,但與外幣有關的不利影響部分抵消了這一增長。
截至2022年12月31日的年度,自有品牌的淨銷售額下降120萬美元,降幅為8.2%,至1290萬美元,而截至2021年12月31日的年度的淨銷售額為1400萬美元,這是由於亞太地區CE銷量的下降,這部分被淨定價收益所抵消。
截至2022年12月31日的財年,其他產品的淨銷售額減少了420萬美元,降幅為60.7%,從截至2021年12月31日的700萬美元降至270萬美元。這一下降主要是由於亞太地區大宗產品銷售下降所致。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| (單位:千) | | (單位:千) | | |
銷貨成本 | | | | | | | |
美洲分部 | $ | 278,130 | | | $ | 222,027 | | | $ | 56,103 | | | 25.3 | % |
國際分部 | 46,296 | | | 44,338 | | | 1,958 | | | 4.4 | % |
商品銷售總成本 | $ | 324,426 | | | $ | 266,365 | | | $ | 58,061 | | | 21.8 | % |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
美洲分部 | $ | 95,492 | | | $ | 101,864 | | | $ | (6,371) | | | (6.3 | %) |
國際分部 | 7,869 | | | 11,284 | | | (3,416) | | | (30.3 | %) |
毛利總額 | $ | 103,361 | | | $ | 113,148 | | | $ | (9,787) | | | (8.6 | %) |
| | | | | | | |
毛利率(淨銷售額百分比) | | | | | | | |
美洲分部 | 25.6 | % | | 31.5 | % | | | | (5.9 | %) |
國際分部 | 14.5 | % | | 20.3 | % | | | | (5.8 | %) |
已整合 | 24.2 | % | | 29.8 | % | | | | (5.7 | %) |
在綜合基礎上,截至2022年12月31日的一年,銷售成本增加了5810萬美元,增幅為21.8%,從截至2021年12月31日的2.664億美元增至3.244億美元。在綜合及分部基礎上,增長主要是由於貨運量增加及海運及國內物流運輸成本大幅上升所致。
在綜合基礎上,截至2022年12月31日的年度毛利潤減少了980萬美元,降幅為8.6%,從截至2021年12月31日的年度的1.131億美元降至1.034億美元。下降主要是由於全球航運環境和國內物流壓力導致運輸成本上升,部分抵消了由我們的強勁業務推動的強勁淨銷售額維塔·可可品牌和我們的淨定價行動。截至2022年12月31日的年度毛利率為24.2%,而截至2021年12月31日的年度毛利率為29.8%。利潤率下降的主要原因是成本壓力和與運輸有關的低效率,包括海運和國內物流。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
運營費用 | (單位:千) | | (單位:千) | | |
銷售、一般和管理 | $ | 100,306 | | | $ | 88,559 | | | $ | 11,747 | | | 13.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用
截至2022年12月31日的財年,SG&A支出增加了1,170萬美元,增幅為13.3%,從截至2021年12月31日的8860萬美元增至1.003億美元。這一增長主要是由於人員成本(工資和福利,包括基於股票的薪酬)的淨增長,上市公司全年的持續成本,以及與魯納商標和分銷商關係,部分被2021年非經常性IPO準備費用所抵消。
其他收入(費用),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| (單位:千) | | (單位:千) | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | $ | 6,606 | | | $ | 2,093 | | | $ | 4,513 | | | 215.6 | % |
外幣得(損) | 1,387 | | | (2,088) | | | 3,475 | | | (166.4 | %) |
債務清償時的(損失) | — | | | (132) | | | 132 | | | (100.0 | %) |
利息收入 | 51 | | | 127 | | | (76) | | | (59.6 | %) |
利息支出 | (258) | | | (360) | | | 102 | | | (28.3 | %) |
| $ | 7,786 | | | $ | (360) | | | $ | 8,146 | | | (2262.8 | %) |
N/m-表示計算的沒有意義的百分比
衍生工具的未實現損益
截至2022年12月31日止年度,我們錄得與遠期外匯合約未償還衍生工具有關的未實現收益660萬美元。截至2021年12月31日止年度,我們錄得與遠期外匯合約未償還衍生工具有關的未實現收益210萬美元。所有遠期外匯合約都是為了對衝我們對英鎊、加拿大元、巴西雷亞爾、馬來西亞林吉特、歐盟歐元和泰銖的部分敞口。
外幣損益
截至2022年12月31日的一年,外匯收益為140萬美元,而截至2021年12月31日的一年,外匯收益為210萬美元。這兩年的變化是與以職能貨幣以外的貨幣計價的交易有關的各種外幣匯率變動的結果。
債務清償時的(損失)
於2021年10月27日,本公司以首次公開招股所得款項淨額償還於2021年5月與富國銀行訂立的定期承諾票據(“2021年定期貸款”)的未償還餘額,並確認提前清償債務造成的非現金損失10萬美元,主要與遞延融資費用的核銷有關。
利息收入
截至2022年12月31日的一年,與上年同期相比,利息收入的下降並不重要。
利息支出
截至2022年12月31日的一年,與上年同期相比,利息支出的下降並不重要。
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| (單位:千) | | (單位:千) | | |
所得税費用 | $ | (3,027) | | | $ | (5,237) | | | $ | 2,210 | | | (42.2 | %) |
税率 | 27.9 | % | | 21.6 | % | | | | |
截至2022年12月31日的財年,所得税支出為300萬美元,而截至2021年12月31日的財年,所得税支出為520萬美元。聯邦、州和外國的有效綜合税率分別從截至2022年12月31日和2021年12月31日的21.6%提高到27.9%。
這兩個時期的有效税率都高於美國法定税率21%,這主要是由於美國實體的州所得税和其他用於税收目的的不可抵扣費用,但被公司經營所在的美國以外國家較低的法定税率部分抵消了。期間內實際税率的變動主要是受其他不可扣除開支對税前利潤的相對影響所推動。
非公認會計準則財務指標
EBITDA和調整後的EBITDA是我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者和貸款人)使用的補充非GAAP財務指標。這些非GAAP衡量標準不應被視為衡量財務業績或運營現金流的淨收益的替代指標,也不應被視為根據GAAP衍生的任何其他績效衡量標準,也不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
這些非公認會計準則是管理層和董事會用來評估我們財務業績的關鍵指標。我們提出這些非公認會計準則衡量標準,是因為我們相信,通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,它們有助於投資者在一致的基礎上比較我們在各個報告期的表現,也因為我們相信,讓投資者看到管理層用來評估公司的衡量標準是有用的。
我們將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入。調整後的EBITDA被定義為經過調整以消除某些項目的影響的EBITDA,包括我們認為不能代表我們持續經營業績的某些非現金項目和其他項目。
從淨收入到EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
| | | |
| | | |
淨收入 | $ | 7,814 | | | $ | 18,992 | |
折舊及攤銷 | 1,901 | | | 2,069 | |
利息收入 | (51) | | | (127) | |
利息支出 | 258 | | | 360 | |
所得税費用 | 3,027 | | | 5,237 | |
EBITDA | 12,949 | | | 26,531 | |
基於股票的薪酬(A) | 7,384 | | | 3,380 | |
衍生工具的未實現(收益)/虧損(B) | (6,606) | | | (2,093) | |
外幣(收益)/虧損(B) | (1,387) | | | 2,088 | |
| | | |
債務清償損失(C) | — | | | 132 | |
無形資產減值(D) | 6,714 | | | — | |
其他調整(E) | 1,240 | | | 6,824 | |
調整後的EBITDA | $ | 20,294 | | | $ | 36,862 | |
(a)與股票補償相關的非現金費用,根據獎勵和沒收的數量和歸屬時間的不同,不同時期的費用有所不同。我們對這些費用進行了調整,以便在不同時期進行比較。
(b)衍生工具的未實現收益或虧損以及外幣收益或虧損不在我們對持續業績的評估中考慮。
(c)與提前償還2021年定期貸款相關的債務與IPO所得款項相關的非現金虧損,我們在評估持續業績時沒有考慮這些損失。
(d)非現金無形資產減值費用700萬美元,與魯納商標和經銷商關係。
(e)反映了其他費用,包括法律成本、與持有待售資產相關的減值損失和其他非經常性費用(包括與2021年上市公司準備工作和2021年兩年期管理激勵計劃相關的成本,該計劃的結構與其他正式員工薪酬不同)。
流動性與資本資源
自成立以來,我們主要通過業務運營產生的現金以及通過我們的信貸安排和定期貸款獲得的借款收益來為我們的運營提供資金。截至2022年和2021年12月31日,我們分別擁有1,960萬美元和2,870萬美元的現金和現金等價物。年內,我們通過2020年信貸安排下的增量借款能力補充了我們的流動性需求。
考慮到最近的市場狀況和當前新冠肺炎疫情的持續結果,我們已重新評估我們的營運現金流和現金需求,並相信目前的現金、現金等價物、未來經營活動的現金流量和我們2020年信貸安排下的可用現金將足以滿足我們的預期現金需求,包括營運資金需求、資本支出和合同義務,自本綜合財務報表發佈之日起至少12個月以及可預見的未來。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、我們主要用於庫存建設的營運資金需求、我們的全球足跡、我們營銷活動的擴張、支持產品開發努力的支出的時機和程度、新產品和增強型產品的推出以及我們產品的持續市場消費,以及通過股權回購或股息進行的任何股東分配。我們的輕資產運營模式歷來為我們提供了低成本、靈活和可擴展的供應鏈,使我們能夠適應市場或消費者偏好的變化,同時在我們的平臺上高效地推出新產品。我們未來可能會尋求額外的股權或債務融資,以便收購或投資於互補的業務、產品和/或新的IT基礎設施。如果我們需要額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務所需的現金流,並投資於持續的產品創新,我們可能無法成功競爭,這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
現金流
下表總結了我們的現金來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | 變化 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流由(用於): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
**經營活動 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (10,935) | | | $ | (16,166) | | | $ | 5,231 | | | (32.4) | % |
**投資活動 | | | | | | | | | | | | | | | | | (982) | | | (557) | | | (425) | | | 76.3 | % |
**融資活動 | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,034 | | | (26,803) | | | 29,837 | | | (111.3) | % |
*匯率對現金和現金等價物變化的影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | (178) | | | 35 | | | (213) | | | (608.6) | % |
現金及現金等價物淨(減)增 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (9,061) | | | $ | (43,491) | | | $ | 34,430 | | | (79.2) | % |
經營活動
我們運營現金的主要來源是從客户那裏收到的付款。我們在經營活動中現金的主要用途是用於銷售商品的成本和SG&A費用。
在截至2022年12月31日的年度內,與截至2021年12月31日的年度相比,現金使用量減少了520萬美元。現金使用量下降的原因是營運資本改善了1,000萬美元,但經非現金項目調整後收入下降所抵消,這主要反映了運輸成本上升和SG&A費用增加,以進一步擴大我們作為上市公司的能力。
投資活動
在截至2022年12月31日的年度內,與截至2021年12月31日的年度相比,用於投資活動的現金增加了40萬美元,這是由於支付給房地產和設備的現金增加。
融資活動
在截至2022年12月31日的年度內,與截至2021年12月31日的年度相比,融資活動提供的現金淨額增加了2980萬美元,主要是由於2021年完成的重大融資活動,包括在截至2021年12月31日的年度記錄的5000萬美元的一次性股票回購,從主要股東RWVC S.a.r.l回購5,192,005股票,部分被向股東償還貸款的1800萬美元現金收益所抵消。關於股票回購和股東貸款的進一步討論,見附註14,股東權益,和附註19,關聯方交易分別在合併財務報表中列報。
債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們有一筆與汽車貸款相關的無形債務。
循環信貸安排
2020年5月,我們與富國銀行簽訂了2020年信貸安排,其中包括循環信貸額度,其中規定了5000萬美元的承諾借款和1000萬美元的未承諾手風琴功能。2020年信貸安排於2021年5月、2021年10月和2022年12月作了進一步修訂,目前提供了6000萬美元的承諾借款。我們可以在任何時候償還2020年信貸安排下的未償還餘額,而無需支付溢價或罰款。2020信貸安排下的借款按年利率計息,利率等於(A)調整後的LIBOR(或當前LIBOR替換利率),不得低於適用利率,或(B)基本利率(參考富國銀行公佈的最優惠利率、聯邦基金有效利率加1.5%和一個月LIBOR(或當前LIBOR替換利率)加1.5%中的最大者)。2020年信貸安排下LIBOR借款的適用利率將根據我們上一財季的總淨槓桿率(如信貸協議中所定義)下調。此外,本公司目前須就信貸額度的未使用金額繳付0.05%至0.20%不等的未用承諾費,費率以本公司的槓桿率(定義見信貸協議)為基礎。2020年信貸安排的到期日為2026年5月12日。
截至2022年12月31日的實際利率為2.53%。2022年12月,公司修訂了2020年信貸安排,將利率從參考LIBOR過渡到SOFR。於修訂後作出的借款以1)浮動年利率釐定為每日簡單SOFR加上文討論的相同利差之和,或2)固定年利率釐定為SOFR期限加討論的相同利差的總和。價差和承諾費並沒有因為這項修訂而改變。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,循環貸款的未償餘額分別為零。截至2022年12月31日,我們遵守了所有金融契約。
定期貸款安排
於2021年5月,吾等根據與2020年信貸安排有關的信貸協議條款,與富國銀行訂立定期承諾票據或定期安排。定期貸款為我們提供了高達3,000萬美元的定期貸款,或定期貸款。定期貸款項下借款的利息與循環貸款利率相同。我們被要求按季度分期償還定期貸款本金,從
2021年10月1日至2026年5月21日到期日。2021年10月27日,本公司用首次公開募股的淨收益償還了2021年定期貸款的未償還餘額。
汽車貸款
我們定期發放汽車貸款。這些車輛貸款的利率由4.56%至5.68%不等。截至2022年12月31日,汽車貸款的未償還餘額不到10萬美元。
關於更多信息,見附註10,債務,我們的合併財務報表包括在本年度報告的10-K表格中。
表外安排
於呈報期間,我們並無任何表外融資安排,或與未合併實體或金融合夥企業(包括有時稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)之間的任何關係,而這些實體是為促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的而設立的。
合同義務和承諾
我們有償還債務的合同義務,以及循環貸款和車輛貸款項下所需的利息支付和未使用的承諾費。截至2022年12月31日,我們在循環貸款上沒有未償還餘額。循環貸款機制今後的任何未清餘額都必須在2026年5月之前償還。
我們以不可取消的經營租賃方式租賃某些資產,租期至2025年。除機器和設備外,租約主要涉及辦公空間。截至2022年12月31日,這些租約下的未來最低承諾為280萬美元。
與我們的業務收購有關魯納2018年,我們達成了或有對價安排,這將要求未來與基於收入業績的里程碑付款相關的現金流出。根據該安排的條款,如果在2021年12月31日至2022年12月31日期間達到某些收入門檻,我們有義務向前股東支付最高5150萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,由於沒有達到要求的里程碑,我們確認了與收入業績或有對價相關的0美元負債。根據該協議,重新計量期的期限於2022年12月結束。
截至2022年12月31日,我們也有庫存採購承諾,其中包括與供應商為確保我們未來訂單的需求而做出的任何原材料或包裝承諾,這些訂單通常應在一年內支付。我們還根據我們的生產計劃、預測和合同從製造商那裏獲得了生產採購承諾,如果我們在2023年或在未來幾年大幅減少採購,可能會導致成本。我們還有與信息技術服務協議、贊助和營銷協議以及最低合同第三方倉庫承諾有關的其他合同付款,這些都不是單獨的實質性付款。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制我們的合併財務報表和相關披露時,我們需要做出影響綜合財務報表中資產、負債、成本和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和判斷。我們基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值並不是從其他來源很容易看出的。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
雖然我們的主要會計政策在本年度報告10-K表格內的綜合財務報表附註2中有更詳細的描述,但我們相信以下會計政策對我們編制綜合財務報表所使用的判斷和估計最為關鍵。
收入確認
公司根據ASC主題606確認收入,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606定義了一個五步模型,該模型要求實體在考慮合同條款時進行判斷,其中包括(1)識別與客户的合同或協議,(2)識別合同或協議中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給單獨的履行義務,以及(5)在履行每個履行義務時確認收入。當承諾商品的控制權轉移給客户時,收入就會確認,該金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些產品。每份合同都包括將產品控制權移交給客户的單一履約義務。
對於我們的各種產品維塔·可可對於椰子水和其他產品類別,控制權在客户收到後轉移,此時公司將產品的交易價格確認為收入。確認的交易價格反映了該公司期望從出售產品中獲得的對價。屆時,公司的履約義務即告履行。公司與客户沒有簽訂任何要求交付後業績的重要合同,與客户的合同中也沒有任何激勵措施或折扣可以滿足特定商品或服務的標準,從而可能導致收入隨着時間的推移進行分配或調整。運輸和搬運活動是在客户獲得貨物控制權之前進行的,因此代表履行成本,這些成本包括在銷售貨物的成本中,而不是收入中。
此外,公司認為生產和銷售自有品牌產品是一項獨特的履約義務。由於這些產品沒有其他用途,而且公司有權獲得迄今為止完成的績效付款,因此隨着時間的推移,公司確認生產這些自有品牌產品的收入,因為開放採購訂單的生產已經完成,可能在任何發貨之前。由此產生的合同資產記入預付費用和其他流動資產。
該公司為其客户提供貿易促銷。這些折扣不符合獨特商品或服務的標準,因此,公司根據預期值法減少了與履行這一義務相關的折扣收入。這些合併財務報表包括貿易促進應計項目。貿易促進應計項目是對截至年底尚未收到的發票計入銷售額減少額的。此促銷應計項目是管理層根據已知的零售促銷價格和促銷期間的銷售量估計得出的估計。
基於股票的薪酬
本公司根據ASC主題718對基於股票的薪酬進行核算,薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)適用於根據2014年股票期權和限制性股票計劃以及2021年股票激勵獎勵計劃發行的股票期權。
本公司根據授予日的公允價值計量所有獎勵,並在每個股票獎勵授予的必要服務期內確認該等獎勵的補償費用,該服務期通常是採用加速歸屬法的相應獎勵的歸屬期間。該公司採用根據員工歷史解僱行為得出的估計罰沒率。如果實際沒收與管理層估計的不同,未來可能需要對補償費用進行調整。公司發行基於股票的獎勵,具有基於服務、基於業績和基於市場的歸屬條件。如果基於績效的獎勵很可能是在必要的服務期限內獲得的,公司將確認此類獎勵的費用。本公司延遲確認因符合資格的流動資金事件而獲得的股票獎勵的補償開支,直至符合資格的事件可能發生為止。股票獎勵是股權分類的,因為它們不包含現金結算選擇權或其他要求它們被歸類為負債的功能。
本公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓(Black-Scholes-Merton)期權定價模型,通過基於服務的歸屬條件和基於業績的歸屬條件來確定股票獎勵的公允價值。對於具有業績基礎和市場基礎歸屬條件的股票獎勵,本公司採用障礙期權估值模型來確定公允價值。
本公司已將其大部分以股票為基礎的薪酬支出在其綜合經營報表的SG&A費用中分類,反映了對獲獎者的工資成本進行分類或對獲獎者的服務付款進行分類的相同方式。存在以前授予與主要客户有關聯的實體的受限股票單位,這些單位根據ASC 606的指導被確認為基於股票的銷售激勵,並反映為交易價格收入的減少。見附註14,股東權益,我們的合併財務報表出現在本年度報告的其他地方的Form 10-K。
每個股票期權的公允價值是在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型或障礙期權估值模型估計的,這兩種模型使用了多種假設和判斷。在確定獎勵的公允價值時的主觀假設和判斷的應用代表管理層的最佳估計。如果因素髮生變化,使用不同的假設,我們的股權薪酬支出未來可能會有很大不同。最重要的假設和判斷如下:
•普通股公允價值。
•期權行權價-接近普通股的公允價值。
•預期波動率-我們根據同業的歷史波動性來確定預期價格波動率,因為我們沒有我們股票的交易歷史。行業同行由軟飲料行業的幾家上市公司組成,在規模、生命週期階段和財務槓桿方面與我們相似。我們打算繼續使用相同或類似的上市公司繼續應用這一過程,直到有足夠數量的關於我們自己股價波動的歷史信息,或者除非情況發生變化,使已確定的公司不再與我們相似,在這種情況下,將利用股價公開的更合適的公司來計算。
•預期期限--預期期限表示基於股票獎勵的服務或績效條件所規定的預期未完成獎勵的期限。我們根據ASC 718中定義的“簡化”方法計算具有服務條件的期權的預期壽命,這使得“普通”股票期權能夠使用一種實用的權宜之計。使用簡化方法的預期期限是使用歸屬日期和合同期限之間的中點來計算的。
•無風險利率-我們根據授予獎勵時生效的美國國債收益率曲線計算無風險利率,期限與期權的期限相對應。
•股息率-我們使用的股息率為零,因為我們預計在可預見的未來不會支付股息。
普通股公允價值的確定-計算獎勵的公允價值還需要對我們的股權價值進行估計。首次公開募股後,普通股的公允價值是根據我們普通股的市場收盤價確定的。對於首次公開募股後授予的股票獎勵,在授予日假定的普通股的公允價值將以授予日我們普通股的收盤價為基礎。
在首次公開招股之前,由於我們的普通股沒有公開市場,我們普通股的估計公允價值是由我們的董事會在每個期權授予日期確定的,管理層的意見和第三方專家的估值。董事會審議了可獲得的第三方對普通股的最新估值,以及對其他客觀和主觀因素的評估,委員會認為這些因素是相關的,從最近一次估值之日起到授予之日可能發生了變化。這些第三方估值是根據美洲註冊會計師協會會計和估值指南中概述的指導進行的。作為補償發行的私人持股公司股權證券的估值。
我們的第三方普通股估值是使用概率加權預期回報方法(PWERM)進行準備的。在這種方法下,離散的未來結果,如IPO和非IPO情景,根據我們對每種情景概率的估計進行加權。在確定每種方案下的權益價值時,IPO方案採用市場法,而非IPO方案採用收益法和市場法相結合的方法。在運用收益法時,我們基於對公司將產生的未來現金流的預期來估計權益價值。這些未來現金流和假設的終端價值使用反映現金流固有風險的貼現率折現到其現值。在採用市場法時,第三方普通股估值審查了準則上市公司的交易倍數、準則可比公司交易的交易倍數,並考慮了我們的先例交易。鑑於我們簡單的資本結構,在減去淨債務後,截至不同日期的剩餘權益價值分配給普通股。
除了考慮這些第三方估值的結果外,我們的董事會還考慮了各種客觀和主觀因素,以確定我們普通股在每個授予日的公允價值,包括:
•我們業務的性質和歷史;
•我們的發展和商業化階段以及我們的業務戰略;
•影響我們行業和全球軟飲料和消費品行業的外部市場狀況;
•與我們從事類似業務的公司的市值;
•我們的財務狀況,包括手頭現金,以及我們歷史和預測的業績和經營業績;
•我們的普通股缺乏活躍的公開市場;
•根據當時的市場狀況,實現流動性事件的可能性,如首次公開募股或首次公開募股,或出售公司;
•我國上市公司的IPO情況及同類公司的市場表現分析;
•獲獎時與我們業務相關的整體固有風險;以及
•整體股市行情及整體經濟走勢。
這些估值背後的假設代表了管理層的最佳估計,其中涉及內在的不確定性和管理層判斷的應用。因此,如果我們使用了截然不同的假設或估計,我們普通股的公允價值和我們基於股票的薪酬可能會有很大的不同。
所得税
本公司根據會計準則彙編740核算所得税,所得税(“ASC 740”),這要求採用資產負債法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税資產和負債是根據合併財務報表與資產和負債的計税基礎之間的差額按年計算的,這些差額將在未來產生應納税或可扣除的金額。此類遞延所得税資產和負債的計算是基於頒佈的税法和適用於差額預計將影響應納税所得期的税率。為將遞延所得税資產減至預期變現金額,在必要時設立估值撥備。與未確認税務有關的利息和罰金計入綜合經營表中的所得税支出,綜合資產負債表中的全面收益和應計費用計入綜合資產負債表中。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
我們必須作出假設和判斷,以估計我們的遞延税項資產應計入的估值免税額,這將考慮現行税法和對未來應納税所得額的估計(如果有的話)。任何假設或判斷的改變都可能導致我們的實際所得税義務與我們的估計不同。
無形資產
無形資產主要由收購的商號和經銷商關係組成。本公司通過對收購資產的預期現金流進行分析,確定無形資產的適當使用年限。無形資產在其估計使用年限內攤銷,採用的是直線法,這種方法近似於經濟利益的消耗模式。每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回或觸發事件時,本公司的無形資產便會被審核減值。當確定觸發事件時,通過估計與該等資產相關的未貼現未來現金流並將其與該資產的賬面價值進行比較來執行可恢復性測試。當可收回能力測試失敗時,本公司根據資產的公允價值與資產的賬面價值比較來計量減值損失。商標的公允價值是通過使用免版税方法的收益法確定的。分銷商關係的公允價值是通過使用超額收益法的收益法確定的。
商譽
商譽是指在一項企業合併中支付的購買價格超過取得的有形和無形資產淨值的公允價值的部分,並根據美國會計準則第350條的規定進行計量。無形資產-商譽和其他。商譽不攤銷;相反,商譽在每年12月31日進行減值測試,如果公司認為存在減值指標,則更頻繁地進行減值測試。
本公司已確定有三個報告單位用於測試商譽減值:(I)美洲報告單位、(Ii)歐洲報告單位和(Iii)亞洲報告單位。本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在進行定性評估時,公司審查報告單位的具體因素
以及對本公司整體的影響,例如財務表現、宏觀經濟狀況、行業及市場因素,以及各報告單位於最後估值日期的公允價值。若本公司選擇此方案,並經定性評估後認為各申報單位的賬面價值極有可能超過其公允價值,則須進行量化減值測試;否則,無須再作測試。
此外,本公司亦可選擇繞過定性評估而進行量化減值測試,或如本公司合理地認為公允價值極有可能少於賬面價值,則本公司可透過比較各報告單位的公允價值及其賬面金額,進行年度或中期商譽減值測試。每個報告單位的公允價值是通過綜合採用收益法和市盈率法的結果來估計的。這些估值方法考慮了許多因素,包括但不限於預期的未來現金流、增長率、貼現率和本行業上市公司的可比市盈率,並要求我們對行業經濟因素和我們業務的未來盈利能力做出某些假設和估計。我們的政策是根據我們最新的業務計劃、預計的未來收入和現金流進行減值測試,這些都反映了我們對經濟和行業的預期變化。現金流基於管理層內部制定的五年財務預測,並使用貼現率折現至現值,貼現率恰當地考慮了各自報告單位現金流的風險和性質,以及市場參與者將其資本投資於我們報告單位所需的回報率。本公司將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,沒有記錄到減值。
新興成長型公司的地位
JumpStart Our Business Startups Act of 2012,或JOBS Act,允許像我們這樣的“新興成長型公司”利用延長的過渡期遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則,除非這些準則適用於非上市公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們將不會遵守與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新的或修訂的會計準則,我們的綜合財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計公告的其他上市公司進行比較。只要允許私營公司提早採用任何新的或修訂的會計準則,我們都可以選擇提早採用。
我們將在下列日期中最早的日期停止成為新興成長型公司:(I)年度總收入達到或超過10.7億美元的財政年度的最後一天;(Ii)本次發行結束五週年後的財政年度的最後一天;(Iii)我們在過去三年中發行了10多億美元不可轉換債券的日期;或(Iv)根據美國證券交易委員會規則被認定為大型加速申報公司的日期。
近期發佈的會計公告
最近發佈的可能影響我們的財務狀況和經營結果的會計聲明的描述,在本年度報告10-K表格的其他部分的綜合財務報表的附註2中披露。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率敏感性。
截至2022年12月31日,與我們的循環貸款相關的未償還金額產生了浮動利率的利息費用,並受到市場利率總體水平變化的影響。然而,截至2022年12月31日,循環貸款餘額為零。在截至2021年12月31日的年度內,本公司使用首次公開募股結束時收到的淨收益償還了本10-K表格中其他部分綜合財務報表中討論的2021年定期貸款的未償還餘額。
外幣兑換風險
我們在全球範圍內以多種貨幣進行交易,因此存在與我們的淨銷售額、銷售商品成本和運營費用相關的外匯風險。我們使用衍生金融工具來減少我們對外幣波動的淨敞口。我們管理外匯波動風險的目標是減少匯率變化對我們國際業務的收益、現金流和財務狀況造成的波動。我們的目標通常是通過24個月滾動分層方法對衝我們預測的年度外匯敞口的大部分,並讓我們的貨幣預測的一部分以即期匯率浮動。我們的貨幣預測和對衝頭寸每季度進行一次審查。與我們的資產負債表頭寸相關的遠期合同的損益在綜合經營報表中記入“其他收入(費用),淨額”。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們遠期外匯合約的總名義價值分別為9740萬美元和8910萬美元。截至2022年12月31日,遠期外匯合約的衍生品導致660萬美元的未實現收益,我們估計美元每升值或貶值10%,將導致約500萬美元的收益或損失。
我們的部分現金和現金等價物是以外幣計價的。截至2022年12月31日,美元相對於外幣價值每變化1%,我們的現金和現金等價物就會減少或增加10萬美元。截至2021年12月31日,美元相對於外幣價值每變化1%,我們的現金和現金等價物就會減少或增加10萬美元。
通貨膨脹風險
通貨膨脹通常通過增加商品成本和勞動力成本來影響我們。截至2022年12月31日,我們已經看到由新冠肺炎相關的全球供應鏈中斷造成的顯著通脹,這些中斷給我們的成本和利潤率帶來了壓力。更具體地説,運輸成本大幅上升,主要是由於航運和港口限制以及國內物流造成的海運成本。通貨膨脹可能會影響我們的消費者和客户對我們產品的興趣,但目前還不清楚潛在的影響。
信用風險
我們面臨着主要客户集中的信用風險。截至2022年12月31日,對兩個客户的銷售額約佔我們合併淨銷售額的54%。我們沒有遇到這些客户的信用問題。我們維持潛在信貸損失撥備,並持續評估客户的償付能力,以確定是否需要記錄可疑賬户和客户信貸的額外撥備。嚴重的經濟混亂或經濟放緩可能會導致大量額外費用。
項目8.財務報表和補充數據
根據本項目8規定須提交的財務報表附於本報告之後。這些財務報表的索引如下:
INDeX 至 C非固體化 F財務狀況 S紋身
經審計的合併財務報表
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 60 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 61 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 | 62 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 63 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的非控股權益和股東權益合併報表 | 64 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 65 |
合併財務報表附註 | 66 |
獨立註冊會計師事務所報告
致維塔可可公司的股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們審計了Vita Coco公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、非控股權益及股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
紐約,紐約
2023年3月14日
自2012年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Vita Coco公司及附屬公司
合併資產負債表
截至2022年12月31日和2021年12月31日
(金額以千為單位,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | | | | | | | 2021 |
| | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 19,629 | | | | | | | | | $ | 28,690 | |
應收賬款,扣除備用金#美元2,898在2022年12月31日,和$1,3012021年12月31日 | 43,350 | | | | | | | | | 47,195 | |
庫存 | 84,115 | | | | | | | | | 75,360 | |
供應商預付款 | 1,534 | | | | | | | | | 1,170 | |
衍生資產 | 3,606 | | | | | | | | | 126 | |
持有待售資產 | 503 | | | | | | | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | 22,181 | | | | | | | | | 20,718 | |
流動資產總額 | 174,918 | | | | | | | | | 173,259 | |
財產和設備,淨額 | 2,076 | | | | | | | | | 2,473 | |
商譽 | 7,791 | | | | | | | | | 7,791 | |
無形資產,淨額 | — | | | | | | | | | 7,934 | |
供應商預付款 | 4,360 | | | | | | | | | 2,808 | |
遞延税項資產,淨額 | 4,256 | | | | | | | | | 1,265 | |
使用權資產 | 2,679 | | | | | | | | | — | |
其他資產 | 1,677 | | | | | | | | | 1,954 | |
總資產 | $ | 197,757 | | | | | | | | | $ | 197,484 | |
負債與股東權益 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付帳款 | 15,910 | | | | | | | | | 28,338 | |
應計費用 | 38,342 | | | | | | | | | 42,399 | |
應付票據,當期 | 23 | | | | | | | | | 28 | |
衍生負債 | 71 | | | | | | | | | 3,197 | |
流動負債總額 | 54,346 | | | | | | | | | 73,962 | |
信貸安排 | — | | | | | | | | | — | |
應付票據 | 25 | | | | | | | | | 48 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他長期負債 | 2,293 | | | | | | | | | 301 | |
總負債 | $ | 56,664 | | | | | | | | | $ | 74,311 | |
股東權益: | | | | | | | | | |
普通股,$0.01票面價值;500,000,000認可股份;及62,225,250股票和61,764,582分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的股票;56,019,050和55,558,382分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的股票。 | 622 | | | | | | | | | 618 | |
額外實收資本 | 145,210 | | | | | | | | | 134,730 | |
留存收益 | 55,183 | | | | | | | | | 47,369 | |
累計其他綜合損失 | (994) | | | | | | | | | (616) | |
國庫股,6,206,200截至2022年12月31日和2021年12月31日的成本價股票 | (58,928) | | | | | | | | | (58,928) | |
Vita Coco公司的股東權益總額。 | 141,093 | | | | | | | | | 123,173 | |
非控制性權益 | — | | | | | | | | | — | |
股東權益總額 | $ | 141,093 | | | | | | | | | $ | 123,173 | |
總負債和股東權益 | $ | 197,757 | | | | | | | | | $ | 197,484 | |
見合併財務報表附註。
Vita Coco公司及附屬公司
合併業務報表
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 427,787 | | | $ | 379,513 | | | $ | 310,644 | |
銷貨成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 324,426 | | | 266,365 | | | 205,786 | |
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 103,361 | | | 113,148 | | | 104,858 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 100,306 | | | 88,559 | | | 74,401 | |
或有對價的公允價值變動 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (16,400) | |
總運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 100,306 | | | 88,559 | | | 58,001 | |
營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,055 | | | 24,589 | | | 46,857 | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,606 | | | 2,093 | | | (4,718) | |
外幣得(損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,387 | | | (2,088) | | | 1,848 | |
債務清償損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (132) | | | — | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 51 | | | 127 | | | 404 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (258) | | | (360) | | | (791) | |
其他收入(費用)合計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 7,786 | | | (360) | | | (3,257) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,841 | | | 24,229 | | | 43,600 | |
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (3,027) | | | (5,237) | | | (10,913) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7,814 | | | $ | 18,992 | | | $ | 32,687 | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (23) | | | 27 | |
Vita Coco公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7,814 | | | $ | 19,015 | | | $ | 32,660 | |
Vita Coco公司每股普通股應佔淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*基礎版 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.56 | |
*稀釋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.56 | |
加權平均已發行普通股數量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*基礎版 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 55,732,619 | | | 53,689,910 | | | 58,501,170 | |
*稀釋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 56,123,661 | | | 54,186,121 | | | 58,610,825 | |
見合併財務報表附註。
Vita Coco公司及附屬公司
綜合全面收益表
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7,814 | | | $ | 18,992 | | | $ | 32,687 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (378) | | 320 | | 346 |
包括非控股權益在內的綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 7,436 | | 19,312 | | 33,033 |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (23) | | 27 |
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | 4 | | 5 |
非控股權益綜合收益(虧損)合計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | (19) | | 32 |
可歸因於維塔可可公司的全面收入總額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7,436 | | | $ | 19,331 | | | $ | 33,001 | |
見合併財務報表附註。
Vita Coco公司及附屬公司
非控股權益和股東權益合併報表
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(以千為單位的數額,但份額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股 帶出口 認股權證 | | 公共合計 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 貸款對象 股東 | | 保留 收益 (累計 赤字) | | 累計 其他 全面 收入/(虧損) | | 庫存股 | | 總計 股東的 權益 歸因於 致維塔·可可公司。 | | 非控制性 對以下項目感興趣 子公司 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | $Amount | | 股票 | | $Amount | | 股票 | | $Amount | | 股票 | | 金額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | 50,793,470 | | | 508 | | | 8,113,105 | | | 81 | | | 58,906,575 | | | 589 | | | 98,450 | | | (17,700) | | | (4,306) | | | (1,295) | | | 211,575 | | | (1,985) | | | 73,753 | | | 46 | | | 73,799 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,660 | | | — | | | — | | | — | | | 32,660 | | | 27 | | | 32,687 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 802,620 | | | (6,940) | | | (6,940) | | | — | | | (6,940) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,517 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,517 | | | — | | | 1,517 | |
股票期權的行使 | 177,450 | | | 2 | | | — | | | — | | | 177,450 | | | 2 | | | 882 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 884 | | | — | | | 884 | |
行使服務授權證 | 116,025 | | | 1 | | | — | | | — | | | 116,025 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 346 | | | — | | | — | | | 346 | | | 5 | | | 351 | |
2020年12月31日餘額 | 51,086,945 | | | $ | 511 | | | 8,113,105 | | | $ | 81 | | | 59,200,050 | | | $ | 592 | | | $ | 100,849 | | | $ | (17,700) | | | $ | 28,354 | | | $ | (949) | | | 1,014,195 | | | $ | (8,925) | | | $ | 102,221 | | | $ | 78 | | | $ | 102,299 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,015 | | | — | | | — | | | — | | | 19,015 | | | (23) | | | 18,992 | |
根據首次公開發行發行普通股,扣除承銷折扣和發行成本後的淨額 | 2,500,000 | | | 25 | | | — | | | — | | | 2,500,000 | | | 25 | | | 30,331 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,356 | | | — | | | 30,356 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,192,005 | | | (50,003) | | | (50,003) | | | — | | | (50,003) | |
向股東發放貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,700 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,700 | | | — | | | 17,700 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,380 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,380 | | | — | | | 3,380 | |
股票期權的行使 | 20,930 | | | — | | | — | | | — | | | 20,930 | | | — | | | 178 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | 178 | |
收購非控股權益 | 43,602 | | | 1 | | | — | | | — | | | 43,602 | | | 1 | | | (8) | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 6 | | | (59) | | | (53) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 320 | | | — | | | — | | | 320 | | | 4 | | | 324 | |
2021年12月31日的餘額 | 53,651,477 | | | $ | 537 | | | 8,113,105 | | | $ | 81 | | | 61,764,582 | | | $ | 618 | | | $ | 134,730 | | | $ | — | | | $ | 47,369 | | | $ | (616) | | | 6,206,200 | | | $ | (58,928) | | | $ | 123,173 | | | $ | — | | | $ | 123,173 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,814 | | | — | | | — | | | — | | | 7,814 | | | — | | | 7,814 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,384 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,384 | | | — | | | 7,384 | |
股票期權的行使 | 460,668 | | | 4 | | | — | | | — | | | 460,668 | | | 4 | | | 3,096 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,100 | | | — | | | 3,100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (378) | | | — | | | — | | | (378) | | | — | | | (378) | |
2022年12月31日的餘額 | 54,112,145 | | | $ | 541 | | | 8,113,105 | | | $ | 81 | | | 62,225,250 | | | $ | 622 | | | $ | 145,210 | | | $ | — | | | $ | 55,183 | | | $ | (994) | | | 6,206,200 | | | $ | (58,928) | | | $ | 141,093 | | | $ | — | | | $ | 141,093 | |
見合併財務報表附註。
Vita Coco公司及附屬公司
合併現金流量表
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
--淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7,814 | | | $ | 18,992 | | | $ | 32,687 | |
*將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,901 | | | 2,069 | | | 2,125 | |
(設備處置損益) | | | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | 112 | | | (5) | |
壞賬支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,641 | | | 76 | | | 859 | |
衍生工具的未實現(收益)/虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | (6,606) | | | (2,093) | | | 4,718 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | 7,384 | | | 3,380 | | | 1,517 | |
持有待售資產的減值損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | 619 | | | — | | | 90 | |
無形資產減值準備 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,714 | | | — | | | — | |
遞延税費/(福利) | | | | | | | | | | | | | | | | | (3,081) | | | (1,644) | | | 6,282 | |
非現金租賃費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,058 | | | — | | | — | |
或有對價的公允價值變動 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (16,400) | |
債務清償損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 132 | | | — | |
以下是營業資產和負債的變動情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款 | | | | | | | | | | | | | | | | | 321 | | | (16,917) | | | 190 | |
庫存 | | | | | | | | | | | | | | | | | (9,333) | | | (43,501) | | | 4,978 | |
預付費用、供應商預付款淨額和其他資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | (3,592) | | | 2,725 | | | (16,426) | |
應付賬款、應計費用和其他長期負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | (16,776) | | | 20,503 | | | 12,708 | |
* | | | | | | | | | | | | | | | | | (10,935) | | | (16,166) | | | 33,323 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為財產和設備支付的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | (982) | | | (557) | | | (392) | |
出售財產和設備所得收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資活動中使用的現金淨值為美元。 | | | | | | | | | | | | | | | | | (982) | | | (557) | | | (375) | |
融資活動的現金流: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首次公開發行普通股所得收益,扣除承銷折扣和發行成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 30,356 | | | — | |
行使股票期權/認股權證所得收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,062 | | | 177 | | | 885 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
清償對股東的貸款所得收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 17,700 | | | — | |
信貸工具借款 | | | | | | | | | | | | | | | | | 22,000 | | | — | | | 25,000 | |
償還信貸安排的借款 | | | | | | | | | | | | | | | | | (22,000) | | | (25,000) | | | — | |
定期貸款的收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 30,000 | | | — | |
償還定期貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (30,000) | | | — | |
應付票據上收到(支付)的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | (28) | | | 21 | | | (16,895) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為收購庫存股支付的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (50,003) | | | (6,940) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為收購部分非控股權益而支付的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (54) | | | — | |
*融資活動提供的淨現金(用於) | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,034 | | | (26,803) | | | 2,050 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | (178) | | | 35 | | | 443 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | | | | | | | | | | | | | | | | | (9,061) | | | (43,491) | | | 35,441 | |
期初的現金和現金等價物 | | | | | | | | | | | | | | | | | 28,690 | | | 72,181 | | | 36,740 | |
期末現金和現金等價物 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 19,629 | | | 28,690 | | | 72,181 | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
繳納所得税的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 4,624 | | | 2,440 | | | 9,718 | |
支付利息的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 217 | | | 349 | | | 812 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
1. 業務性質和列報依據
Vita Coco Company,Inc.及其子公司(“本公司”)以該品牌名稱開發、營銷和分銷各種椰汁產品維塔·可可對於零售商來説,主要是在美國擁有自己的品牌。其他產品包括椰奶、天然能量飲料(品牌名稱魯納)、椰子油、水(以品牌名稱命名永遠&永遠),注入蛋白質的健身飲料(品牌名稱下壓水堆升降機)以及椰子作為一種商品。
該公司於1月17日在特拉華州註冊成立為All Market Inc.這是,2007年。2021年9月9日,我們更名為Vita Coco Company,Inc.於2018年,該公司購買了魯納,主要在美國銷售和分銷。
根據特拉華州公司法第362條,我們是一家公益公司。作為一家公益公司,《特拉華州公司法》要求我們的董事會管理或指導我們的業務和事務,以平衡我們股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最佳利益以及我們的公司註冊證書中確定的特定公共利益。
該公司擁有九全資附屬公司,包括四2012財年至2015財年期間成立的全資亞洲子公司,一於2015年成立的北美子公司,以及英國All Market Europe,Ltd.(“AME”)的多數股權,直至本公司重新收購少數股東股份,並於2021年12月31日成為全資擁有。AME的非控股權益代表少數股東在AME的權益比例。非控股權益在公司綜合資產負債表的權益部分列示。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的。
合併原則
合併財務報表包括全資子公司的所有賬户。所有公司間賬目和交易已在合併中註銷;合併財務報表中列報的合併子公司的非控股權益是AME股東權益的一部分,該部分並非由本公司直接擁有。
首次公開招股(“IPO”)
美國證券交易委員會於二零二一年十月二十日根據證券法第424(B)(4)條於二零二一年十月二十二日向美國證券交易委員會提交日期為二零二一年十月二十日的招股説明書(“招股説明書”),宣佈本公司按經修訂的S-1表格註冊説明書與其普通股首次公開發售有關而於2021年10月20日生效。2021年10月21日,公司股票開始在納斯達克市場交易,股票代碼為“COCO”。2021年10月25日,我們通過發行以下股票完成了IPO2,500,000我們普通股的股份,$0.01每股面值,向公眾公佈的價格為$15每股,為我們帶來約#美元的淨收益30,000,扣除承保折扣和佣金約$2,000並提供約美元的費用5,000。此外,某些出售股票的股東總共出售了9,000,000股份。公司沒有從某些出售股票的股東出售這些股份中獲得任何收益。2021年10月27日,公司用首次公開募股的淨收益償還2021年定期貸款的未償還餘額。有關償還2021年定期貸款的更多信息,請參見附註10。
在首次公開募股的同時,各種協議被修訂或新生效,這些協議在我們的招股説明書中有進一步描述,其中包括:
•《註冊權協議》;
•投資者權利協議;
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
•修改執行主席Mike·基爾班和首席執行官馬丁·羅珀的僱傭協議;
•採納新的2021年股票激勵獎勵計劃,並向員工和董事授予新的獎勵;以及
•通過新的2021年員工股票購買計劃。
新冠肺炎疫情和當前地緣政治不穩定的影響
全球經濟的中斷可能會影響我們的業務,宏觀經濟環境繼續受到新冠肺炎疫情和當前地緣政治不穩定(包括烏克蘭和俄羅斯衝突的影響)的影響。因此,該公司看到國內和國際航運成本大幅上漲,其他成本要素也面臨一些通脹壓力;到目前為止,定價行動只彌補了其中的一些。該公司正繼續仔細監測情況,以瞭解未來對其人員和業務的任何潛在影響。因此,目前無法確定新冠肺炎的整體影響或持續的經濟和地緣政治不穩定對公司的業務、運營結果、財務狀況或流動性的影響。與新冠肺炎或持續的地緣政治不穩定相關的未來事件和影響無法準確確定,實際結果可能與估計或預測大不相同。該公司的外匯匯率也出現了更大的波動。強勢美元通常有利於公司的供應鏈活動,同時對我們報告的國際收入產生負面影響。
2. 重要會計政策摘要
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。管理層在制定編制這些綜合財務報表時使用的估計和假設時,在選擇適當的財務會計政策和控制措施時會考慮許多因素。管理層必須在這一過程中做出重大判斷。此外,其他因素可能會影響估計,包括預期的業務和運營變化、與編制估計時使用的假設相關的敏感性和波動性,以及歷史趨勢是否有望代表未來趨勢。估算過程通常會對最終的未來結果產生一系列合理的估算,管理層必須選擇一個在該合理估算範圍內的數額。綜合財務報表中最重要的估計涉及以股份為基礎的補償、評估長期資產的減值、估計存貨的可變現淨值、確定應收賬款準備金、評估減值商譽、確定貿易促進價值以及評估遞延所得税的變現能力。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
公司根據ASC主題606確認收入,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606定義了一個五步模型,該模型要求實體在考慮合同條款時進行判斷,其中包括(1)識別與客户的合同或協議,(2)識別合同或協議中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給單獨的履行義務,以及(5)在履行每個履行義務時確認收入。當承諾商品的控制權轉移給客户時,收入就會確認,該金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些產品。每份合同都包括將產品控制權移交給客户的單一履約義務。
對於本公司的各種產品,維塔·可可椰汁及其他產品類別(請參閲附註3,收入確認),控制權在收到客户時轉移,此時公司將產品的交易價格確認為收入。確認的交易價格反映了該公司期望從出售產品中獲得的對價。屆時,公司的履約義務即告履行。公司沒有與客户簽訂任何要求交付後的績效的重要合同,以及合同
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
客户不包含任何獎勵或折扣,以滿足特定商品或服務的標準,從而可能導致收入隨着時間的推移進行分配或調整。運輸和搬運活動是在客户獲得貨物控制權之前進行的,因此代表履行成本,這些成本包括在銷售貨物的成本中,而不是收入中。
此外,公司認為生產和銷售自有品牌產品是一項獨特的履約義務。由於這些產品沒有其他用途,而且公司有權獲得迄今為止完成的績效付款,因此隨着時間的推移,公司確認生產這些自有品牌產品的收入,因為開放採購訂單的生產已經完成,可能在任何發貨之前。由此產生的合同資產記入預付費用和其他流動資產。
該公司為其客户提供貿易促銷。這些折扣不符合獨特商品或服務的標準,因此,公司根據預期值法減少了與履行這一義務相關的折扣收入。這些合併財務報表包括貿易促進應計項目。貿易促進應計項目是對截至年底尚未收到的發票計入銷售額減少額的。此促銷應計項目是管理層根據已知的零售促銷價格和促銷期間的銷售量估計得出的估計。
銷貨成本
銷售成本包括銷售給客户的產品成本、入站和出站運輸和搬運成本、運費和關税、運輸和包裝用品,以及倉庫運營和人員配備所產生的倉庫履行成本。
運費和搬運費
與出售存貨有關的運輸和搬運費用是指向外分配的費用,並計入綜合業務報表中的售出貨物成本。運輸和搬運成本為$13,387, $9,331及$7,353截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
廣告費
廣告費用在發生期間計入費用,計入銷售費用、一般費用和行政費用。廣告費是$14,404, $13,755、和$12,862截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度。
研究與開發
研究和開發成本計入發生期間的費用,並計入銷售、一般和行政費用。研究和開發費用為$541, $477、和$313截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度。
基於股票的薪酬
本公司根據ASC主題718對基於股票的薪酬進行核算,薪酬--股票薪酬(“ASC 718”),用於根據2014年股票期權和限制性股票計劃以及2021年股票激勵獎勵計劃頒發的獎勵。
本公司根據授予日的公允價值計量所有獎勵,並在每個股票獎勵授予的必要服務期內確認該等獎勵的補償費用,該服務期通常是採用加速歸屬法的相應獎勵的歸屬期間。該公司採用根據員工歷史解僱行為得出的估計罰沒率。如果實際沒收與管理層估計的不同,未來可能需要對補償費用進行調整。公司發行基於股票的獎勵,具有基於服務、基於業績和基於市場的歸屬條件。如果基於績效的獎勵很可能是在必要的服務期限內獲得的,公司將確認此類獎勵的費用。
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Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
本公司推遲確認在符合條件的流動性事件時授予的股票獎勵的補償費用,直到符合條件的事件可能發生。股票獎勵是股權分類的,因為它們不包含現金結算選擇權或其他要求它們被歸類為負債的功能。
本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型,通過基於服務的歸屬條件和基於業績的歸屬條件來確定股票獎勵的公允價值。對於具有業績基礎和市場基礎歸屬條件的股票獎勵,本公司採用障礙期權估值模型來確定公允價值。
該公司在其銷售、一般和行政費用的綜合經營報表中對其大部分基於股票的薪酬支出進行了分類,反映了對獲獎者的工資成本進行分類或對獲獎者的服務付款進行分類的相同方式。存在以前授予與大客户有關聯的實體的受限股票單位,這被確認為基於ASC 606指導的基於股票的銷售激勵,並反映為交易價格收入的減少。見附註14,股東權益以獲取更多信息。
所得税
該公司根據ASC 740核算所得税,這要求採用資產負債法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税資產和負債是根據合併財務報表與資產和負債的計税基礎之間的差額按年計算的,這些差額將在未來產生應納税或可扣除的金額。此類遞延所得税資產和負債的計算是基於頒佈的税法和適用於差額預計將影響應納税所得期的税率。為將遞延所得税資產減至預期變現金額,在必要時設立估值撥備。與未確認税務有關的利息和罰金計入綜合經營表中的所得税支出,綜合資產負債表中的全面收益和應計費用計入綜合資產負債表中。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
每股普通股淨收入
根據ASC主題260每股收益(“ASC 260”),按基本和攤薄基礎列報所有期間的每股普通股淨收入,採用庫存股方法計算。每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以每個期間已發行的普通股和服務權證的加權平均數。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以普通股和稀釋等值普通股的加權平均數。普通股等值股份的計算假設行使稀釋性現金股票期權,扣除按平均市場價格進行的假定庫存股回購後的淨額。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和三個月或以下到期日的貨幣市場工具。
應收帳款
應收賬款是在扣除壞賬準備後報告的。在釐定該等免税額時,本公司會考慮過往虧損及現時的經濟狀況,以及每名客户的信貸質素。應收賬款在公司認為無法收回時予以註銷。
庫存
庫存是指原材料、成品、包裝以及進貨運輸和搬運,並按先進先出法確定的成本或可變現淨值中的較低者進行報告。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。本公司對臨近保質期的成品保留保證金。
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截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
遞延發售成本
該公司將與正在進行的股權融資直接相關的某些法律、專業會計和其他第三方費用作為遞延發售成本,直至此類融資完成。股權融資完成後,這些成本作為發行所產生的額外實收資本的減少計入股東權益。如果放棄正在進行的股權融資,遞延發售成本將立即作為綜合經營報表中的運營費用支出。由於如附註1所述於2021年10月25日完成首次公開招股,期內錄得的遞延發售成本已從發售所得款項中扣除,並於截至2021年12月31日止季度作為額外實收資本的組成部分反映。截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司擁有不是合併資產負債表中的遞延發售成本。
財產和設備
物業及設備按成本列賬,並於相關資產的估計可用年限內折舊,或如屬租賃改善,則按直線折舊法計算租賃年期(如較短)。維修費和維護費在發生時計入費用。公司財產和設備的預計使用年限如下:
•設備和計算機軟件和硬件-3-7年份
•租賃改進--以資產壽命或租賃期限較短者為準
•車輛-5年份
•傢俱和固定裝置-3-5年份
長期資產減值準備
本公司評估其長期資產(主要為無形資產及物業及設備)的可回收性,方法是將資產組的賬面價值與當事件或情況顯示可能已發生減值時該等資產將產生的預期未貼現未來現金流量作比較。如果估計的未貼現未來現金流量少於賬面金額,則根據賬面金額與資產公允價值之間的差額計入減值損失。
收購
本公司在會計準則編纂專題805中的會計框架下對其每筆收購進行評估,企業合併(“ASC 805”)。ASC 805要求報告實體確定收購人,確定收購日期,確認和計量收購的可識別有形和無形資產、承擔的負債和收購實體的任何非控股權益,並確認和衡量收購的商譽或收益。被收購方的業績自收購之日起計入合併財務報表。本公司於收購日將收購價格,包括任何非現金及或有代價的公允價值,分配至相關收購業務的可識別資產及負債的公允價值。取得的資產和承擔的負債的任何超過公允價值的對價均確認為商譽。
或有代價以現金或可以可變數目股份結算的固定美元金額分類為負債,並按公允價值記錄,而公允價值變動則在隨附的綜合經營報表中作為營運開支的一部分入賬。與業務合併相關的交易成本在發生時計入已發生的費用,並計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
該公司對收購的資產、承擔的負債和或有對價進行估值,並將收購價格分配給其各自的資產和負債。確定收購資產、承擔負債和或有對價的公允價值需要使用重大判斷和估計,包括選擇估值方法、對未來收入、成本和現金流的估計、貼現率、實現特定里程碑的可能性以及選擇可比較的公司。本公司聘請以下人員協助
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截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
估值專家在確定企業合併中收購的資產、承擔的負債和或有對價的公允價值時總結公允價值計量。
無形資產
無形資產主要由收購的商號和經銷商關係組成。本公司通過對收購資產的預期現金流進行分析,確定無形資產的適當使用年限。無形資產在其估計使用年限內攤銷十年採用直線法,近似於經濟效益的消耗模式。每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回或觸發事件時,本公司的無形資產便會被審核減值。當確定觸發事件時,通過估計與該等資產相關的未貼現未來現金流並將其與該資產的賬面價值進行比較來執行可恢復性測試。當可收回能力測試失敗時,本公司根據資產的公允價值與資產的賬面價值比較來計量減值損失。商標的公允價值是通過使用免版税方法的收益法確定的。分銷商關係的公允價值是通過使用超額收益法的收益法確定的。
商譽
商譽是指在企業合併中收購的可識別有形和無形資產淨值超出公允價值後支付的購買價格的超額部分,並按照美國會計準則第350條的規定計量。無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。商譽不攤銷;相反,商譽在每年12月31日進行減值測試,如果公司認為存在減值指標,則更頻繁地進行減值測試。
該公司已確定有三用於測試商譽減值的報告單位:(1)美洲報告單位,(2)歐洲報告單位,以及(3)亞洲報告單位。該公司的所有商譽都分配給美洲報告單位。本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在進行定性評估時,本公司會審閲報告單位及本公司整體的特定因素,例如財務表現、宏觀經濟狀況、行業及市場因素,以及各報告單位於最後估值日期的公允價值。若本公司選擇此方案,並經定性評估後認為各申報單位的賬面價值極有可能超過其公允價值,則須進行量化減值測試;否則,無須再作測試。
此外,本公司亦可選擇繞過定性評估而進行量化減值測試,或如本公司合理地認為公允價值極有可能少於賬面價值,則本公司可透過比較各報告單位的公允價值及其賬面金額,進行年度或中期商譽減值測試。每個報告單位的公允價值是通過綜合採用收益法和市盈率法的結果來估計的。這些估值方法考慮了許多因素,包括但不限於預期的未來現金流、增長率、折現率和公司所在行業上市公司的可比市盈率,需要對行業經濟因素和公司業務的未來盈利能力做出某些假設和估計。該公司的政策是根據其最新的業務計劃、預計的未來收入和現金流進行減值測試,這些都反映了經濟和行業預期的變化。現金流量基於管理層內部制定的五年財務預測,並使用貼現率折現至現值,貼現率恰當地考慮了各自報告單位現金流的風險和性質,以及市場參與者將其資本投資於本公司報告單位所需的回報率。本公司將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度,有不是已記錄的減損。
供應商預付款
該公司向某些製造商發放預付款,利率在0%和4%,期限延長至2028年2月. 對這些預付款進行可收款評估,並在公司可能無法按照合同條款收回所有到期款項時確認信貸損失準備金。曾經有過不是截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的津貼。
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截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
外幣
該公司的報告貨幣是美元。本公司以當地貨幣編制集團內各實體的財務報表,這也是該實體的職能貨幣。以職能貨幣以外的貨幣計價的交易的損益計入確定期間的淨收入。所有以外幣計價的資產和負債都按資產負債表日的匯率換算成美元。收入和支出按期間適用的平均匯率換算。換算損益作為累計其他全面收益的組成部分計入股東權益。
以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益,在發生時作為其他收入(費用)的組成部分計入所附的綜合經營報表。
衍生工具
本公司定期訂立遠期外匯兑換合約,以對衝其外幣風險。由於該等合約並未被指定為對衝工具,該等合約的公允價值按衍生工具的公允價值變動對綜合經營報表作出相應調整後記入綜合資產負債表。有關更多信息,請參閲附註12,派生工具。
細分市場信息
該公司的運營方式為二運營和可報告部門:(I)美洲部門,包括公司在美洲地區的業務,主要在美國和加拿大;(Ii)國際部門,包括公司主要在歐洲、中東、非洲和亞太地區的業務。
公司首席執行官作為首席運營決策者(CODM),負責管理和分配美洲和國際部門之間的資源。根據這一決策過程,首席執行官使用美洲和國際部門之間分類的財務信息,以評估業績、預測未來財務業績、分配資源和設定激勵目標。首席執行官主要根據淨銷售額和毛利潤來評估部門的業務表現。
信用風險集中
公司的現金和應收賬款受到集中信用風險的影響。該公司的現金餘額主要存放在美國的銀行,由聯邦存款保險公司(FDIC)擔保,最高可達250美元。有時,這些現金可能會超過FDIC的保險限額。為了將風險降至最低,公司的政策是與高質量的金融機構保持現金餘額,任何超過某個最低餘額的多餘現金都可以投資於廣泛多元化賬户中的隔夜貨幣市場國庫存款。
基本上,該公司的所有客户都是飲料批發商或零售商。重大違約、從這些或任何大客户採購的重大減少,或大客户或客户羣體的流失,都可能對公司的財務狀況、經營業績和流動資金產生重大不利影響。公司面臨來自其主要客户的集中信用風險,其中兩個客户代表54%, 53%,以及54分別在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內佔總淨銷售額的百分比。此外,這兩家客户還佔到了39%和37截至2022年、2022年和2021年12月31日的應收賬款總額的百分比。該公司尚未遇到這些客户的信用問題。
最近採用的會計公告
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(小主題350-40)。該更新與客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算相關聯。該標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與開發或獲得內部使用軟件所產生的實施費用資本化的要求相一致。此更新中的修改要求作為服務合同的託管安排中的客户遵循子主題350-40中的指導,以確定哪些實施成本應作為資產資本化,哪些成本應計入費用以及
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截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
指出,任何資本化的執行費用都應在主辦安排期間支出。本指引適用於本公司2020年12月15日之後的會計年度,以及2021年12月15日之後的年度內的過渡期。對於截至2021年12月31日的財政年度,本公司採用了前瞻性方法,從2021年1月1日起採用了這一修正案中的指導方針。採用ASU 2018-15年度並未對合並財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740),(“ASU 2019-12”),通過取消確認投資遞延税項、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外,簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認税收商譽的遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員。ASU 2019-12財年從2021年12月15日之後開始的財年有效。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(話題832):企業實體披露政府援助情況,這要求披露他們獲得的某些政府援助。ASU 2021-10在2021年12月15日之後的年度期間內對所有實體有效。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805)--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債根據美國會計準則第606號“與客户的合同收入”,收購方必須在收購日確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。此ASU應前瞻性地應用於在2022年12月15日或之後發生的收購,並允許及早採用。該公司在生效日期之後的所有預期收購中採用了這一標準。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASC 842, 亞利桑那州立大學2016-02租賃(主題842),經隨後的會計準則更新(“華碩”)修訂,以加強關於租賃活動的財務報告的可比性和有用性。新準則取代了現有關於租賃會計的權威文獻。ASC 840,重點是應用“使用權模式”。以下條款下的租約指引ASC 842導致租賃期限超過12個月的租賃在資產負債表上報告使用權資產(“ROU資產”)和租賃負債。2020年6月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2020-05, 與客户簽訂合同的收入(主題606)和租契(主題842):某些實體的生效日期,推遲了生效日期亞利桑那州立大學2016-02對於某些實體。ASC 842作為一家新興成長型公司(“EGC”),在2021年12月15日之後的年度報告期和2022年12月15日之後的中期內對公司有效。本公司於2022年1月1日採用另一種修改後的追溯過渡方法,按照亞利桑那州立大學2018-11,租契(主題842):有針對性的改進,其中採用日期代表最初應用日期。作為採納的一部分,公司選擇應用一攬子實際權宜之計,要求不重新評估任何到期或現有合同是否為或包含租賃、任何到期或現有租賃的租賃分類,或任何現有租賃的初始直接成本資本化。此外,公司選擇了實際的權宜之計,允許排除被認為是短期的租約。根據備選的經修訂的追溯過渡辦法,2022年的報告結果反映了ASC 842指導意見,鑑於比較期間和在通過之前的各自披露ASC 842都是使用傳統的ASC 840。由於採用了新標準,公司確認了使用權資產和租賃負債#美元。1,866及$2,097,分別在本公司的合併資產負債表截至2022年1月1日。美元的差額231經營租賃使用權資產與經營租賃負債之間的關係是指在採用日將遞延租金負債從其他負債重新分類為經營租賃使用權資產。該準則的採用並未對公司的綜合業務表或綜合現金流量表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
作為一家上一財年收入低於10.7億美元的公司,該公司符合《快速啟動我們的商業初創企業法案》所定義的“新興成長型公司”的資格。這一分類允許本公司推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明,直到此類聲明適用於非上市公司。該公司已選擇使用適用於私營公司的收養日期。因此,本公司的財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論,發行人必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期。
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截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”),以反映預期信貸損失的方法取代現行以攤銷成本計量的金融資產已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理及可支持的資料,包括預測資料,以編制信貸損失估計。ASU 2016-13財年對非公共實體有效,從2022年12月15日之後的財年開始,包括這些財年的過渡期。允許及早領養。該標準將在截至2023年12月31日的會計年度第一季度對公司生效。本公司正在評估採用該準則對合並財務報表的影響,但預計採用該準則不會對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
3. 收入確認
收入按照美國會計準則第606條核算。該公司將收入分解為以下產品類別:
•維塔可可椰子水-此產品類別包括以下所有品牌椰汁產品維塔·可可標籤,其中主要成分是椰子水。本公司認為,銷售產品代表着一項獨特的履約義務,因為客户可以從自己購買產品或與客户隨時可用的其他資源一起購買產品中受益。對於這些產品,控制權在收到客户後轉移,此時公司將產品的交易價格確認為收入。
•自有品牌-這一產品類別包括所有自有品牌產品,其中包括椰子水和油。本公司認定,生產和分銷自有品牌產品代表着一種獨特的履約義務。由於這些產品沒有其他用途,而且公司有權獲得迄今為止完成的績效付款,因此,隨着時間的推移,公司確認生產這些自有品牌產品的收入,因為公開採購訂單的生產可能發生在任何發貨之前。
•其他-該產品類別包括所有其他產品,其中包括魯納,永遠,永遠和壓水堆升程提供的產品、維塔·可可椰汁以外的產品延伸,例如Vita Coco汽水、椰奶產品和其他收入交易(例如,大宗產品銷售)。對於這些產品,控制權在收到客户後轉移,此時公司將產品的交易價格確認為收入。
該公司從收入中剔除由政府當局評估的、對其產品銷售徵收並向客户徵收的所有税款。
收入的分類
下表按產品類型和可報告細分細分淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 美洲 | | 國際 | | 已整合 |
維塔可可椰子水 | $ | 275,964 | | | $ | 38,570 | | | $ | 314,534 | |
自有品牌 | 88,173 | | | 12,855 | | | 101,029 | |
其他 | 9,485 | | | 2,740 | | | 12,224 | |
總計 | $ | 373,622 | | | $ | 54,165 | | | $ | 427,787 | |
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 美洲 | | 國際 | | 已整合 |
維塔可可椰子水 | $ | 231,858 | | | $ | 34,639 | | | $ | 266,497 | |
自有品牌 | 80,639 | | | 14,007 | | | 94,646 | |
其他 | 11,394 | | | 6,976 | | | 18,370 | |
總計 | $ | 323,891 | | | $ | 55,622 | | | $ | 379,513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 美洲 | | 國際 | | 已整合 |
維塔可可椰子水 | $ | 164,786 | | | $ | 27,167 | | | $ | 191,953 | |
自有品牌 | 83,449 | | | 12,596 | | | 96,045 | |
其他 | 14,664 | | | 7,982 | | | 22,646 | |
總計 | $ | 262,899 | | | $ | 47,745 | | | $ | 310,644 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
4. 應收賬款淨額
應收賬款,淨額為#美元43,350及$47,195分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。公司計提了#美元的可疑帳款備抵。2,898及$1,301分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。
本報告所列期間的壞賬準備變動情況如下:
| | | | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 1,211 | |
*撥備計入經營業績 | 76 | |
扣除回收後的其他賬户沖銷和其他扣除 | 14 | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 1,301 | |
*撥備計入經營業績 | 2,641 | |
扣除回收後的其他賬户沖銷和其他扣除 | (1,044) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2,898 | |
5. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | | | | | 2021 |
原材料和包裝 | $ | 5,771 | | | | | | | $ | 4,868 | |
成品 | 78,344 | | | | | | | 70,492 | |
庫存 | $ | 84,115 | | | | | | | $ | 75,360 | |
6. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下各項:
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
應收税金 | $ | 527 | | | $ | 2,946 | |
合同資產 | 10,337 | | | 2,627 | |
增值税應收賬款 | 1,054 | | | 1,436 | |
供應商預付費用 | 4,018 | | | 6,182 | |
預付保險 | 1,701 | | | 2,530 | |
其他預付費用 | 2,254 | | | 2,614 | |
其他應收賬款 | 2,290 | | | 2,383 | |
| $ | 22,181 | | | $ | 20,718 | |
7. 財產和設備,淨額
財產和設備淨額由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
設備和計算機軟硬件 | $ | 5,137 | | | $ | 4,604 | |
租賃權改進 | 339 | | | 503 | |
車輛 | 784 | | | 820 | |
土地和改善措施 | — | | | 506 | |
傢俱和固定裝置 | 401 | | | 321 | |
*道達爾物業廠房及設備 | 6,661 | | | 6,754 | |
減去累計折舊和攤銷 | (4,585) | | | (4,281) | |
*財產和設備--淨額 | $ | 2,076 | | | $ | 2,473 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,與財產和設備有關的折舊費用淨額為#美元。681, $849及$905,分別為。
8. 商譽和無形資產
商譽和無形資產淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
商譽 | $ | 7,791 | | | $ | 7,791 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 減損 | | 網絡 | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
無形資產,淨額 | | | | | | | | | | | | | |
商號 | $ | 6,200 | | | $ | (2,807) | | | $ | (3,393) | | | $ | — | | | $ | 6,200 | | | $ | (2,187) | | | $ | 4,013 | |
總代理商關係 | 6,000 | | | (2,717) | | | (3,283) | | | $ | — | | | 6,000 | | | (2,117) | | | 3,883 | |
其他 | 38 | | | — | | | (38) | | | $ | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
應攤銷和減值的無形資產總額 | $ | 12,238 | | | $ | (5,524) | | | $ | (6,714) | | | $ | — | | | 12,238 | | | $ | (4,304) | | | $ | 7,934 | |
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
年度商譽減值測試
該公司的所有商譽都與收購魯納該公司於2018年6月被收購。商譽分配給美洲報告單位,並可扣税。在評估於2020年12月31日進行的年度減值測試中商譽是否受損時,本公司選擇繞過定性評估,並根據ASC 350進行量化評估。有關定量分析的進一步討論,請參閲附註2,重要會計政策摘要。2022年12月31日,本公司僅進行了定性評估,並未表明各報告單位的賬面價值極有可能超過其公允價值,因此沒有進行進一步的量化測試。根據年度減值測試結果,本公司斷定不是商譽減值截至2022年、2021年和2020年12月31日存在。
無形資產,淨額
與收購有關的無形資產淨額魯納是$0及$7,934分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。
所有無形資產都在其使用年限內攤銷。由於無形資產需要攤銷,因此應根據美國會計準則第360條對其進行減值審查。物業、廠房和設備。根據ASC 360,只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回,就會在資產組層面測試長期資產的可回收性。在步驟1中,實體通過將資產組的賬面價值與資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和進行比較來確定資產組的可回收性。如果未貼現現金流量之和小於資產組的賬面價值,則必須執行步驟2,實體將資產組的公允價值與其賬面價值進行比較。如果資產組的賬面價值超過其公允價值,將被確認為減值損失。
於2022年內,本公司確認了顯示與以下各項有關的無形資產賬面價值的事實及情況魯娜,包括商號和經銷商關係在內的信息可能無法恢復,從而導致確定已發生觸發事件。根據步驟1,公司確定魯納根據使用預期未貼現的未來現金流進行的可恢復性測試,無形資產不可收回魯納美洲的品牌。對於商號和經銷商關係,本公司採用了步驟2,確定這些無形資產的公允價值,得出公允價值明顯低於賬面價值的結論。因此,公司記錄的減值費用為#美元。6,714截至2022年12月31日的年度,記入公司綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。
攤銷費用為$1,220截至12月31日止年度,2022年、2021年和2020年計入綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。
截至2022年12月31日,所有可攤銷無形資產均已減值,未來的攤銷費用將不會在公司的綜合經營報表中確認。
9. 應計費用
應計費用包括以下內容:
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
應計促銷和營銷 | $ | 18,624 | | | $ | 19,455 | |
工資和福利相關費用 | 3,814 | | | 10,258 | |
運費和搬運費 | 8,854 | | | 4,175 | |
應計應付貿易 | 1,613 | | | 1,647 | |
流動經營租賃負債 | 734 | | | — | |
應繳增值税 | 1,599 | | | 2,276 | |
應付所得税 | 834 | | | 2,138 | |
應計專業費用 | 350 | | | 628 | |
其他應計費用 | 1,920 | | | 1,822 | |
| $ | 38,342 | | | $ | 42,399 | |
10. 債務
下表詳細説明瞭截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司信貸安排和應付票據的未償還餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
2020年信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
應付票據 | | | |
| | | |
| | | |
汽車貸款 | 48 | | | 76 | |
| $ | 48 | | | $ | 76 | |
| | | |
當前 | $ | 23 | | | $ | 28 | |
非當前 | $ | 25 | | | $ | 48 | |
2020年信貸安排
2020年5月,本公司簽訂了五年制信貸安排,2020年與富國銀行的信貸安排,由循環信貸額度組成。2020年信貸安排於2021年5月和2021年10月作了進一步修訂,目前為承諾借款提供了#美元60百萬美元。2020年信貸安排的借款利率基於以下兩種利率之一:1)LIBOR或2)指定的基本利率(參考富國銀行公佈的最優惠利率中的最大者,即聯邦基金有效利率加1.5%和一個月倫敦銀行同業拆息加1.5%),由本公司定期選擇。以倫敦銀行同業拆息為基礎的貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加利差,範圍為1.00%至1.75%,每種情況下的利差都是基於信貸協議中定義的本公司上一財季的槓桿率(定義見信貸協議)。此外,該公司目前需要繳納一筆未使用的承諾費,費用範圍為0.05%和0.20未使用的信貸額度的%,利率基於公司的槓桿率(如信貸協議中的定義)。2020年信貸安排的到期日為2026年5月12日。
2022年12月,公司修訂了2020年信貸安排,將利率從參考倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。於修訂後作出的借款以1)浮動年利率釐定為每日簡單SOFR加上文討論的相同利差之和,或2)固定年利率釐定為SOFR期限加討論的相同利差的總和。價差和承諾費並沒有因為這項修訂而改變。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司擁有不是未清餘額和#美元60,000未提取,並根據其修訂的2020年信貸安排可用。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
2020年信貸安排的利息支出和未使用的承諾費為#美元。255及$51分別為截至2022年12月31日的年度。2020年信貸安排的利息支出和未使用的承諾費為#美元。176及$39截至2021年12月31日的年度,實際利率為2.53%和0.97%,分別截至2022年和2021年12月31日。
2020年的信貸安排以本公司幾乎所有資產為抵押。
2020信貸安排載有若干正面及負面契諾,其中包括限制本公司的能力,但須受各種例外情況及資格規限:(I)產生留置權;(Ii)產生額外債務;(Iii)出售、轉讓或處置資產;(Iv)與其他公司合併或收購;(V)作出貸款、墊款或擔保;(Vi)作出投資;(Vii)就股權作出股息及分派或回購;及(Viii)與聯屬公司進行若干交易。2020年信貸安排還要求公司維持某些財務契約,包括最高槓杆率、最低固定費用覆蓋率和最低資產覆蓋率。截至2022年12月31日,公司遵守所有財務契約。
2021年定期貸款
於2021年5月,本公司根據與2020年信貸安排有關的信貸協議條款訂立2021年定期貸款。2021年的定期貸款為該公司提供了高達#美元的借款30,000。本公司2021年定期貸款的利息與2020年信貸安排的利率相同。該公司被要求按季度償還2021年定期貸款的本金,從2021年10月1日開始,到2026年5月21日到期。
2021年定期貸款必須遵守與2020年信貸安排相同的肯定、消極和金融契約。於2021年10月27日,本公司使用附註1所述首次公開招股所得款項淨額償還2021年定期貸款的未償還餘額。根據ASC 470,本公司確認虧損#美元132這主要與遞延融資費用的核銷有關,這筆費用記錄在所附合並業務報表的“債務清償損失”項中。
在簽訂2021年定期貸款之前,本公司持有另外兩筆定期貸款,這兩筆貸款已於2020年5月與簽訂2020年信貸安排相關償還:
•2016年定期貸款-於2016年8月9日,本公司簽訂了一項五年制與摩根大通的定期貸款(“2016年定期貸款”)。這筆定期貸款的總額為#美元。10,000於2021年8月到期。本金的支付是根據初始貸款額的遞增百分比計算的,2.5%至5%,並在每個季度末完成。
•2017年定期貸款-2017年4月25日,公司簽訂了五年制與摩根大通的定期貸款,N.A.(2017年定期貸款2017年)。這筆定期貸款的總額為#美元。15,000於2022年4月到期。本金的支付是根據初始貸款額的遞增百分比計算的,2.5%至5%,並在每個季度末完成。
2016年的定期貸款和2017年的定期貸款按LIBOR加計息1.50%,並以本公司幾乎所有資產作抵押。二零一六年及二零一七年定期貸款載有若干正面及負面契諾,其中包括限制本公司的能力,但須受各種例外情況及資格規限:(I)產生留置權;(Ii)產生額外債務;(Iii)出售、轉讓或處置資產;(Iv)與其他公司合併或收購;(V)作出貸款、墊款或擔保;(Vi)進行投資;及(Vii)與聯屬公司進行若干交易。
2016年定期貸款和2017年定期貸款還要求公司維持某些財務契約,包括最高槓杆率和最低固定費用覆蓋率。
與2021、2017和2016年定期貸款相關的利息支出為1美元141及$188分別截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
汽車貸款
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
本公司定期辦理車輛貸款。這些車輛貸款的利率範圍為4.56%至5.68%。本公司須支付本金$。2按月支付。
未來五年應付票據的本金支付總額如下:
| | | | | |
2023 | $ | 22 | |
2024 | 13 | |
2025 | 10 | |
2026 | 3 | |
| |
應付票據總額 | $ | 48 | |
11. 承付款和或有事項
意外情況:
訴訟-公司可能在正常業務過程中進行各種訴訟。本公司擬在該等事宜上積極為自己辯護,管理層根據法律顧問的意見,認為該等事宜的解決不會對綜合財務報表產生重大影響。對於管理層認為更有可能敗訴的案件,已記錄了法律和解準備金。截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司已不是沒有記錄任何與法律和解有關的負債。
業務風險-該公司主要從南美和東南亞國家的製造商進口製成品。由於這些地區潛在的不穩定因素,公司可能會面臨某些業務風險。
主要客户—佔淨銷售額和應收賬款總額10%或以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 應收賬款 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
客户A | 30 | % | | 30 | % | | 35 | % | | 16 | % | | 18 | % |
客户B | 24 | % | | 23 | % | | 19 | % | | 23 | % | | 19 | % |
其中一名客户於首次公開招股完成時取得本公司不足5%的股權。
主要供應商—佔公司採購量10%或以上的公司供應商如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
供應商A | 17 | % | | 21 | % |
供應商B | 13 | % | | 13 | % |
12. 衍生工具
本公司根據ASC主題815對衍生工具進行會計處理,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。該等原則要求所有衍生工具均須於每個資產負債表日按公允價值確認,除非該等衍生工具符合按權責發生制會計方法入賬的正常買賣交易的範圍豁免資格。此外,這些原則允許符合對衝會計資格的衍生工具
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
根據衍生工具是否被用於對衝公允價值變動或現金流量,在被套期保值項目結算並在收益中確認之前,按淨額基準通過收益或股東權益反映衍生工具的公允價值變動。衍生工具公允價值變動中的無效部分立即在收益中確認。截至2022年12月31日及2021年12月31日,本公司並無任何被其指定為公允價值或現金流量對衝的衍生工具。
本公司面臨以下貨幣風險:
從巴西和馬來西亞製造商購買庫存-為減輕從巴西及馬來西亞製造商購買以巴西雷亞爾(“BRL”)及泰銖(“THB”)結算的存貨的貨幣風險,AMS附屬公司訂立一系列遠期貨幣掉期合約以購買BRL及THB。
AME和AMS之間的公司間交易-在……裏面 為了緩解AME和AMS之間公司間交易的貨幣風險,AMS進行了外幣掉期交易,以出售英鎊。
與加拿大客户和供應商的商業交易-為減低與加拿大客户及供應商交易的貨幣風險,本公司訂立外幣掉期以出售加元(“加元”)。
綜合資產負債表中所有未償還衍生工具的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 |
衍生工具未被指定為 項下的對衝工具 ASC 815-20 | | 概念上的 金額 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 |
資產 | | | | | | |
外幣兑換合約 | | | | | | |
收到美元/支付英鎊 | | $ | 23,702 | | | $ | 1,104 | | | 衍生資產 |
收到BRL/賣出美元 | | 46,301 | | | 2,314 | | | 衍生資產 |
收到美元/支付加元 | | $ | 4,819 | | | $ | 188 | | | 衍生資產 |
負債 | | | | | | |
外幣兑換合約 | | | | | | |
收到美元/支付歐元 | | $ | 604 | | | $ | (7) | | | 衍生負債 |
收到THB/賣出美元 | | 21,990 | | | (64) | | | 衍生負債 |
|
2021年12月31日 |
衍生工具未被指定為 項下的對衝工具 ASC 815-20 | | 概念上的 金額 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 |
資產 | | | | | | |
外幣兑換合約 | | | | | | |
收到美元/支付英鎊 | | $ | 22,323 | | | $ | 125 | | | 衍生資產 |
收到馬幣/賣出美元 | | $ | 392 | | | $ | 1 | | | 衍生資產 |
負債 | | | | | | |
外幣兑換合約 | | | | | | |
收到BRL/賣出美元 | | $ | 43,174 | | | $ | (2,389) | | | 衍生負債 |
收到美元/支付加元 | | 4,731 | | | (57) | | | 衍生負債 |
收到THB/賣出美元 | | 18,488 | | | (751) | | | 衍生負債 |
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2022年、2022年和2021年12月31日,衍生工具的已實現和未實現損益金額、綜合經營報表和綜合收益位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
衍生工具的未實現收益(虧損) | $ | 6,606 | | | $ | 2,093 | | | $ | (4,718) | |
位置 | 衍生工具的未實現收益 | | 衍生工具的未實現收益 | | 衍生工具的未實現(虧損) |
外幣得(損) | $ | 2,682 | | | $ | (5,679) | | | $ | 6,765 | |
位置 | 外匯收益 | | 外幣(虧損) | | 外匯收益 |
本公司根據ASC主題820將經常性公允價值計量應用於其衍生工具,公允價值計量(“ASC 820”)。在確定公允價值時,本公司採用市場方法,並納入市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,包括有關風險和/或估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的、得到市場證實的,或者通常是看不到的內部開發的投入。
13. 公允價值計量
ASC 820提供了計量公允價值的框架,並要求擴大關於公允價值計量的披露。ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的價格。ASC 820還建立了公允價值等級,這要求一個實體最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據估值技術中使用的投入的可觀測性,公司的資產和負債分類如下:
•1級-相同資產或負債的活躍市場報價。
•2級-1級價格以外的其他可觀察的投入,如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價;或其他可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的投入。
•3級-很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括內部開發的模型和方法,這些模型和方法利用大量不可觀察到的投入。
遠期貨幣互換合約-該公司遠期貨幣互換合同的估值方法是基於第三方機構的數據。
或有代價負債-本公司利用概率加權情景模型來確定或有對價的公允價值。
本公司在2022年和2021年12月31日按公允價值經常性計量的這些資產(負債)的公允價值層次如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 遠期貨幣 掉期/合約 | | 3級 或有對價負債 | | 總計 |
2022 | $ | — | | | $ | 3,535 | | | $ | — | | | $ | 3,535 | |
2021 | $ | — | | | $ | (3,071) | | | $ | — | | | $ | (3,071) | |
就本公司收購目前名為AMIRUNA USA LLC(以下簡稱RUNA)的實體而言,本公司只有在某一增長率達到某一增長率時才有義務向RUNA的前股東支付或有款項
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
已實現。假設收入實現增長,前股東可以選擇根據2021年12月至2022年12月期間的季度數據計算付款,如下所示:49(A)拖尾業務淨收入的乘積的%12日曆月和(B)特定倍數,這取決於自2017年12月31日以來實現的收入增長。根據收購協議,或有付款不能超過$51,500。如果在重新計量期內沒有達到一定的收入增長率,公司不需要支付任何或有付款。根據該協議,重新計量期的期限於2022年12月結束。
或有對價的公允價值為$15,700於2018年收購日期釐定的會計準則最初確認為負債,其後於每個報告日期重新計量至公允價值,而公允價值變動則於隨附的綜合經營報表中確認為營運開支的組成部分。
與收購魯納有關的或有對價負債被視為3級負債,因為公允價值是根據市場上無法觀察到的重大投入確定的,並記錄在所附合並資產負債表中的其他長期負債中。本公司根據蒙特卡羅模擬的各種未來現金支付結果的概率加權現值,估計或有對價負債的公允價值。該技術考慮了截至每個評估日期的以下未觀察到的輸入:
•實現指定里程碑的概率和時間,
•收入表現預期,以及
•基於市場的貼現率。
根據魯納盈利期間的最新收入表現預期,公司重新計量或有對價,以零2021年12月31日和2022年12月31日。
本公司的任何公允價值計量均未在公允價值層級的任何級別之間進行轉移。
14. 股東權益
普通股和庫存股—每個 普通股使其股東有權就公司股東必須表決的事項投一票,並在公司董事會宣佈時獲得股息。
截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司持有6,206,200庫存股的股份,並擁有2,898,930和3,434,312分別為已發行認股權證和股票期權轉換後為未來發行而保留的普通股。於2021年1月,本公司與RW VC S.a.r.l,f/k/a Vita Coco S.a.r.l(“賣方”)訂立股票購買協議。公司回購5,192,005它自己的普通股從賣方以購買價格$9.63每股,或總收購價約為$50,000。每股收購價接近與本説明中討論的基於股票的薪酬會計一起編制的最新第三方普通股估值。
非控制性權益-2021年8月17日,由於子公司AME從某些少數股東手中回購AME股票,公司在AME的所有權權益增加。因此,代表少數股東在AME的股權比例的AME的非控股權益從1.3%至0.71%。2021年12月31日,本公司以下列方式直接從少數股東手中購買剩餘的AME流通股5.485每1股AME股票配發Vita Coco股票。股份比例交換反映了雙方商定的AME股票相對於Vita Coco股票的估值。由於本公司繼續保留對AME的控股權,所有權權益的變動被計入股權交易。
認股權證—截至2021年12月31日,所有服務證均已行使,離境證已到期。因此,截至2022年12月31日的年度沒有認股權證活動。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
基於股票的薪酬—本公司股東批准採納本公司2014年度股票期權及限制性股票計劃(“2014年度計劃”)。2014年的計劃允許最多8可用股本總和的百分比,定義為(I)當時已發行普通股總數及(Ii)所有可用購股權(即已授及已發行及尚未授出的購股權及尚未授出的購股權)的總和。根據2014年計劃的條款,公司可以授予員工、董事和顧問股票期權和限制性股票獎勵,並有權確定每項獎勵的具體條款,包括行使價、到期和歸屬。目前,根據2014年計劃,只授予了股票期權。一般來説,根據2014年計劃發行的股票期權必須包含不低於授予日公司普通股公允價值的行權價格,並具有十年合同條款。
於2021年9月30日後,本公司股東批准通過2021年激勵獎勵計劃(“2021年計劃”),該計劃於附註1所述的首次公開招股結束後生效。於發售結束及2021年激勵獎勵計劃生效時,將不再根據2014年計劃授予任何進一步的獎勵。根據2021年計劃,我們的普通股可供發行的最大股數等於(I)3,431,312及(Ii)自2022年起至2031年止(包括2031年)每年第一天的年度增長,相等於(A)2%(2上一會計年度最後一天本公司普通股已發行股票的百分比),以及(B)本公司董事會決定的較小數額;但不得超過3,431,312股票可以在行使激勵性股票期權或ISO時發行。2021年計劃規定授予股票期權,包括ISO和不合格股票期權、NSO、限制性股票、股息等價物、股票支付、限制性股票單位或RSU、其他激勵獎勵、SARS和現金獎勵。目前,股票期權、限制性股票和RSU是根據2021計劃授予的。截至2022年12月31日,有2,898,930根據2021年計劃為未來發行保留的普通股。
公司確認基於股票的薪酬支出為#美元。6,134, $3,103及$1,517截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的銷售、一般及行政費用。該公司還確認收入減少了#美元。1,250及$277截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度,與授予與大客户有關聯的實體的基於股票的薪酬獎勵有關,該獎勵被視為基於股票的銷售激勵。2022年和2021年與股票薪酬安排相關的額外實收資本的總影響為7,384及$3,380,分別為。
基於服務的授予條件下的股票期權獎勵
根據2014年和2021年計劃授予的大多數股票期權獎勵都是基於持續服務。授予員工的股票期權在每份授予協議中都有不同的授予時間表。一般來説,大部分未償還的股票期權授予50%,超過兩年和50%歸屬於四年. 下表彙總了截至2022年12月31日的年度內基於服務的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 庫存 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同條款 | | 集料 內在價值 |
| | | (每個選項) | | (單位:年) | | (單位:千) |
未償還-2021年12月31日 | 4,117,671 | | | $ | 10.34 | | | | | |
授與 | 128,940 | | | 15.36 | | | | | |
已鍛鍊 | 370,940 | | | 8.36 | | | | | |
被沒收 | 161,697 | | | 11.27 | | | | | |
未償還-2022年12月31日 | 3,713,974 | | | $ | 11.00 | | | 7.0 | | $ | 10,062 | |
可行使--2022年12月31日 | 2,129,042 | | | $ | 10.29 | | | 6.7 | | $ | 7,522 | |
於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度內授予的以服務為本的股票期權獎勵的加權平均授出日期公允價值為6.98每個選項和$5.62分別為每個選項。行使的基於服務的股票期權的內在價值合計為$2,026及$66截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度。股票期權的總內在價值是指所有行使價格低於公司普通股公允價值的股票期權的行權價格與公司普通股公允價值之間的差額。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
2019年12月,公司董事會批准了一次性重新定價1,877,785基於服務的未償還股票期權53受贈人。此外,公司延長了修改後的股票期權的到期日,合同期限為10自修改之日起數年,而所有其他修改後的期權條款保持不變。
2022年和2021年根據股票期權計劃授予的基於服務的股票期權的公允價值以及2019年修改的股票期權的公允價值是在授予或修改日期使用Black-Scholes期權定價模型估計的。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
加權平均預期期限 | 7.00年份 | | 6.3年份 |
加權平均預期波動率 | 39 | % | | 39 | % |
加權平均無風險利率 | 2.86 | % | | 1.19 | % |
加權平均預期股息率 | 0 | % | | 0 | % |
預期期限:表示基於股票的獎勵根據為獎勵指定的合同期限和服務條件預期未完成的期限。本公司根據ASC 718所界定的“簡化”方法估計附有服務條件的購股權的預期年期,該方法可為“普通”購股權使用實際的權宜之計。
預期波動率:本公司歷史上一直是一傢俬人公司,缺乏其股票的特定公司歷史和隱含波動率信息。因此,本公司通過評估一家同行公司集團在緊接期權授予前一段時間的平均歷史波動率,估計期權授予的波動性,期限大致等於期權的預期期限。
無風險利率:無風險利率以截至期權估值日期的收益率為基礎,參考授予或修改授予時生效的美國國債收益率曲線,時間段等於授予的預期期限。
股息率-公司預計不會在預期期限內宣佈股息。因此,股息收益率估計為零.
普通股公允價值-對於首次公開募股後授予的股票獎勵,在授予日假定的普通股的公允價值獎勵的公允價值將以授予日我們普通股的收盤價為基礎。在2021年10月首次公開招股之前,由於本公司普通股尚未公開上市,董事會通過考慮獨立第三方估值專家進行的估值來確定授予期權時普通股的估計公允價值,該估值專家考慮了多個客觀和主觀因素,包括可比公司的估值、運營和財務業績、股本缺乏流動性、實現首次公開募股的可能性以及總體和特定行業的經濟前景。這些第三方估值是根據美國註冊會計師協會會計和估值指南中概述的指導進行的。作為補償發行的私人持股公司股權證券的估值。第三方普通股估值是採用收益法和市場法相結合的方法編制的。
截至2022年12月31日,有1美元4,425與未歸屬的基於服務的股票期權有關的未確認補償成本總額,預計將在加權平均服務期內確認2.2好多年了。
具有業績和基於市場條件的股票期權獎勵
於截至2021年12月31日止年度內,本公司授予購買選擇權262,990包含基於業績的歸屬條件的公司普通股,取決於在2027年底之前實現各種業績目標,包括收入和毛利率目標。此外,在截至2021年12月31日的年度內,公司授予購買選擇權68,250本公司普通股股份包括
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Vita Coco公司及附屬公司
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截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
業績及市場歸屬條件,例如於首次公開發售或其他合資格流動資金事件發生時以及在首次公開發售或其他合資格流動資金事件發生時達到本公司預定權益價值時的期權歸屬。
在截至2022年12月31日的年度內,某些包含績效歸屬條件的獎勵被修改。修改調整了性能條件,以允許50符合授予標準的績效獎勵的百分比,且未修改其他條款。由於它不影響任何會影響公允價值的條款,而隻影響獎勵的數量,因此它被認為是一種不太可能到可能的修改。這一修改的影響並不大。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度內的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 庫存 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同條款 | | 集料 內在價值 |
| | | (每個選項) | | (單位:年) | | (單位:千) |
未償還-2021年12月31日 | 778,960 | | | $ | 10.33 | | | | | |
授與 | 38,675 | | | 10.18 | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
被沒收 | 9,100 | | | 10.18 | | | | | |
未償還-2022年12月31日 | 808,535 | | | $ | 10.32 | | | 6.9 | | $ | 2,658 | |
不是上表中包括的其中一項股票期權可於2022年12月31日行使。
具有績效歸屬條件的獎勵的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的,該模型用於公司基於服務的股票期權,並假設業績目標將會實現。如果不滿足這些績效條件,則不確認任何補償成本,並沖銷任何已確認的補償成本。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度內授出之具業績歸屬條件之購股權於授出日期之公平價值為$4.38每個選項和$4.56分別為每個選項。除上述經修訂的獎勵外,本公司並無就截至2022年12月31日的年度授予任何基於業績的期權。
2020年12月,公司董事會批准對購買期權進行一次性修改579,670同時包含業績和市場歸屬條件的普通股,以降低在首次公開募股或其他符合條件的流動性事件時所需實現的股權價值。所有其他期權條款保持不變。關於修改,該公司使用障礙期權估值模型對期權進行了重新估值,其公允價值為#美元。2.11每個選項。曾經有過不是於截至2021年12月31日止年度內,因不可能達到業績及市場歸屬條件而確認的與修改有關的遞增補償開支。用於重估業績和基於市場的股票期權授予的假設如下:
| | | | | |
加權平均預期期限 | 2.44年份 |
加權平均預期波動率 | 40 | % |
加權平均無風險利率 | 0.16 | % |
加權平均預期股息率 | 0 | % |
預期期限:股票期權獎勵預計在行使之前未償還的時間段,並考慮到預期的流動性事件之前的時間段。
預期波動率:本公司歷史上一直是一傢俬人公司,缺乏其股票的特定公司歷史和隱含波動率信息。因此,公司通過評估評估期權授予的波動性
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
在緊接期權授予之前的一段時間內,一個同行公司集團的平均歷史波動率,其期限大致等於期權的預期期限。
無風險利率:無風險利率以截至期權估值日的收益率為基礎,參考授予或修改授予時生效的美國國債收益率曲線,時間段等於授予的預期期限。
股息率-公司預計不會在預期期限內宣佈股息。因此,股息收益率估計為零.
截至2022年12月31日,與包含業績和市場歸屬條件的未歸屬股票期權獎勵相關的未確認補償成本總額為$1,606,預計將在大約#年的時間內確認4.22好幾年了。
截至2021年12月31日,與業績歸屬條件有可能實現的股票期權相關的未確認股票薪酬成本為$403,預計將在大約#年的時間內確認3.18好幾年了。截至2021年12月31日,與包含業績和市場歸屬條件的未歸屬股票期權獎勵相關的未確認補償成本總額為$1,599,當可能達到業績和市場歸屬條件時,將確認這一點。
限制性股票和限制性股票單位獎(“RSU”)
限制性股票和RSU是根據2021年計劃授予的,主要是基於持續服務的歸屬。目前,沒有包含任何業績或市場狀況的限制性股票或RSU。授予員工的RSU在每個授予協議中都有不同的授予時間表。授予非僱員董事的回購單位於(I)緊接授予日期後第一次股東周年大會日期前一天及(Ii)授予日期一週年的前一日全數歸屬。下表彙總了截至2022年12月31日的年度限制性股票和RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票或RSU獎的數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
非既得利益-2021年12月31日 | 454,881 | | | $ | 15.00 | |
授與 | 342,637 | | | $ | 12.97 | |
既得 | 89,728 | | | $ | 15.00 | |
被沒收/取消 | 41,613 | | | $ | 13.12 | |
非既得利益-2022年12月31日 | 666,177 | | | $ | 14.08 | |
這些獎項還包括$3向與重要客户有關聯的實體授予1,000萬股限制性普通股,每股價格為每股首次公開募股價格為1美元15.00,或200,000限制性股票,以換取一項修正案,將經銷商協議期限延長至2026年6月10日。假設分銷協議沒有被任何一方出於原因終止,502023年10月11日發行,剩餘股份50%的數據於2024年10月11日發佈。這筆贈款作為基於ASC 606指南的股票銷售獎勵入賬,並反映為根據ASC 718的股票薪酬指南,在授予日期公允價值計量的基礎上收入的交易價格下降。
2022年至2021年期間批出的回購單位的合計批出日期公允價值為#元4,445及$3,837,分別為。在2022年12月31日,有$5,035與未歸屬RSU相關的未確認股票薪酬支出,預計將在加權平均期間確認2.7好幾年了。在2021年12月31日,有$3,261與未歸屬RSU相關的未確認股票薪酬支出,預計將在加權平均期間確認2.1好幾年了。
15. 所得税
本公司所得税前收入的國內和國外部分如下:
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
國內 | $ | 5,634 | | | $ | 15,085 | | | $ | 33,412 | |
外國 | 5,207 | | | 9,144 | | | 10,188 | |
所得税前收入 | $ | 10,841 | | | $ | 24,229 | | | $ | 43,600 | |
截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税支出包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 3,654 | | | $ | 3,343 | | | $ | 1,871 | |
州和地方 | 1,477 | | | 1,076 | | | 886 | |
外國 | 965 | | | 2,435 | | | 1,874 | |
| 6,096 | | | 6,854 | | | 4,631 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | $ | (2,940) | | | $ | (304) | | | $ | 4,884 | |
州和地方 | (839) | | | (29) | | | 1,403 | |
外國 | 710 | | | (1,284) | | | (5) | |
| (3,069) | | | (1,617) | | | 6,282 | |
總計 | $ | 3,027 | | | $ | 5,237 | | | $ | 10,913 | |
美國聯邦法定利率與公司有效利率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
使用美國聯邦法定税率的所得税優惠 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税和地方税。扣除美國聯邦所得税優惠的淨額 | 4.7 | % | | 3.6 | % | | 4.7 | % |
全球無形低税收入 | — | % | | 1.8 | % | | 2.7 | % |
股票薪酬 | (3.9 | %) | | — | % | | — | % |
高級人員的補償限額 | 4.4 | % | | — | % | | — | % |
納税屬性到期 | — | % | | — | % | | 1.5 | % |
永久性差異 | 0.3 | % | | 0.4 | % | | (0.1 | %) |
外幣利差 | (2.9 | %) | | (1.8 | %) | | (0.4 | %) |
國外取得的無形收入 | (3.6 | %) | | (1.9 | %) | | (0.8 | %) |
估值免税額 | 5.4 | % | | (3.2 | %) | | (1.2 | %) |
返回到規定 | — | % | | (0.1 | %) | | 0.3 | % |
税收抵免 | (0.6 | %) | | (1.8 | %) | | (2.7 | %) |
IPO成本 | — | % | | 2.1 | % | | — | % |
其他 | 3.1 | % | | 1.5 | % | | — | % |
所得税撥備 | 27.9 | % | | 21.6 | % | | 25.0 | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延税項資產和負債包括:
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
庫存儲備 | $ | 878 | | | $ | 562 | |
準備金和應計項目 | 1,330 | | | 868 | |
基於股票的薪酬 | 3,728 | | | 2,632 | |
淨營業虧損結轉 | 4,834 | | | 5,454 | |
慈善捐款結轉 | — | | | 356 | |
租賃責任 | 673 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
小計 | 11,443 | | | 9,872 | |
估值免税額 | (4,586) | | | (4,267) | |
遞延税項資產總額 | 6,857 | | | 5,605 | |
遞延税項負債: | | | |
預付保險 | (397) | | | (615) | |
無形資產 | (1,464) | | | (3,453) | |
使用權資產 | (646) | | | — | |
固定資產 | (84) | | | (183) | |
其他-網絡 | (10) | | | (89) | |
遞延税項負債總額 | (2,601) | | | (4,340) | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 4,256 | | | $ | 1,265 | |
估值免税額為#美元4,586及$4,267分別記錄在截至2022年和2021年12月31日的非美國遞延税資產餘額中。截至每個報告日期,管理層都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這可能會影響其對遞延税項資產未來變現的看法。截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月,管理層確定有足夠的積極證據得出結論,即美國遞延税款更有可能實現。我們已就海外司法管轄區產生的營運虧損結轉淨額設立估值免税額。
截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司擁有不是美國各州和聯邦政府的淨營業虧損結轉。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司與海外業務有關的淨營業虧損結轉為美元。22,987及$24,920,分別為。這些淨營業虧損結轉的年限從10年數至無限期結轉期間。
所得税不確定期初和期末金額的對賬如下;
| | | | | |
| 2022 |
截至2022年1月1日的期初餘額 | $ | — | |
根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額 | 144 | |
基於與本年度相關的納税頭寸的增加 | — | |
截至2022年12月31日的期末餘額 | $ | 144 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,144及$0在公司綜合資產負債表中記錄的所得税不確定負債。該公司確認了與所得税不確定性相關的利息和罰款#美元。50在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的合併資產負債表或合併運營報表中分別為0美元。本公司在2019年12月31日至2022年12月31日的開放納税年度接受美國國税局以及各州和地方司法管轄區的所得税審查。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,由於公司計劃將這些金額進行無限期再投資,公司境外子公司的未分配收益尚未計提所得税。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日,累計未分配外匯收入並不是實質性的。
2021年第二季度,英國頒佈了《2021年金融法》(簡稱《金融法》)。金融法將企業所得税税率從19%提高到25%,自2023年4月1日起生效,並提高了符合條件的新廠房和機械資產的第一年資本免税額,自2021年4月1日起生效。對本公司現有遞延税項餘額的影響已記錄在案,並由針對本公司英國遞延税項淨資產保持的估值備抵抵消。
16. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | |
Vita Coco公司的淨收入。 | $ | 7,814 | | | $ | 19,015 | | | $ | 32,660 | |
分母: | | | | | |
加權-每股收益中使用的普通股平均數-基本 | 55,732,619 | | | 53,689,910 | | | 58,501,170 | |
股票期權與RSU期權轉換的效果 | 391,042 | | | 496,211 | | | 109,655 | |
加權-每股收益中使用的普通股平均數-稀釋 | 56,123,661 | | | 54,186,121 | | | 58,610,825 | |
每股收益-基本 | $ | 0.14 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.56 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.14 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.56 | |
在2021年12月31日,所有必要的條件都已滿足,既得服務權證可以以很少的代價行使。因此,計算已發行加權平均普通股包括既得服務權證,可行使的價值為#美元。0.000022.
截至2021年12月31日,所有離境證都已到期。在到期前,對於截至2021年12月31日的年度,退出權證在發生流動性事件時到期,只有在流動性事件的收益提供低於以下的年度內部回報率時才授予30由於沒有發生或有流動性事件,因此基本每股收益和攤薄後每股收益均未計入%。
在使用庫存股方法之前,下列可能稀釋的證券已從已發行普通股的稀釋加權平均數的計算中剔除,因為它們將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
購買普通股的期權 | 1,880,904 | | | 1,288,350 | | | 3,719,625 | |
17. 員工福利計劃
公司員工可以參加符合《國税法》第401(K)條規定的固定繳費計劃。參加計劃的員工可以向傳統計劃繳納税前工資,也可以向Roth計劃繳納税後工資達到法定上限的繳費。該公司將捐款匹配到3每名員工收入的%,歸屬於2好幾年了。相應的捐款為#美元。592, $475及$372截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
18. 細分市場報告
該公司擁有二運營和可報告部門:
•美洲-美洲部分主要由美國和加拿大組成,其收入來自各種椰子水和非椰子水產品(如油和牛奶)的營銷和分銷。該公司的番石榴葉產品(魯納)、鋁瓶罐裝水(永遠&永遠)和蛋白質注入水(壓水堆升程)僅在美洲市場銷售。
•國際-國際部門主要由歐洲、中東、非洲和亞太地區組成,其中包括該公司的採購部門,其收入來自各種椰子水和非椰子水產品的營銷和分銷。
公司首席執行官是首席運營決策者,主要根據淨銷售額和毛利來評估部門業績。這些部門之間的所有公司間交易都已被取消。
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日及截至12月31日的年度,公司按經營部門劃分的運營信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 美洲 | | 國際 | | 已整合 |
淨銷售額 | $ | 373,622 | | | $ | 54,165 | | | $ | 427,787 | |
毛利 | 95,492 | | | 7,869 | | | 103,361 | |
部門總資產 | 156,588 | | | 41,169 | | | 197,757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 美洲 | | 國際 | | 已整合 |
淨銷售額 | $ | 323,891 | | | $ | 55,622 | | | $ | 379,513 | |
毛利 | 101,864 | | | 11,284 | | | 113,148 | |
部門總資產 | 141,973 | | | 55,511 | | | 197,484 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 美洲 | | 國際 | | 已整合 |
淨銷售額 | $ | 262,899 | | | $ | 47,745 | | | $ | 310,644 | |
毛利 | 90,256 | | | 14,602 | | | 104,858 | |
部門總資產 | 139,452 | | | 44,409 | | | 183,861 | |
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
對賬 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
毛利總額 | $ | 103,361 | | | $ | 113,148 | | | $ | 104,858 | |
更少: | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 100,306 | | | 88,559 | | | 74,401 | |
或有對價的公允價值變動 | — | | | — | | | (16,400) | |
營業收入 | 3,055 | | | 24,589 | | | 46,857 | |
更少: | | | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | (6,606) | | | (2,093) | | | 4,718 | |
外幣(利得)損失 | (1,387) | | | 2,088 | | | (1,848) | |
債務清償損失 | — | | | 132 | | | — | |
利息收入 | (51) | | | (127) | | | (404) | |
利息支出 | 258 | | | 360 | | | 791 | |
所得税前收入 | 10,841 | | | 24,229 | | | 43,600 | |
地理數據:
下表按國家/地區提供了與公司淨收入相關的信息,這些信息是根據記錄客户收入的地點列出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 352,731 | | | $ | 323,891 | | | $ | 262,899 | |
所有其他國家/地區(1) | 75,056 | | | 55,622 | | | 47,745 | |
淨銷售額 | $ | 427,787 | | | $ | 379,513 | | | $ | 310,644 | |
(1)在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,沒有一個國家的淨銷售額超過總銷售額的10%。
下表提供了與公司財產和設備有關的信息,按國家/地區計算:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 683 | | | $ | 890 | |
厄瓜多爾 | 503 | | | 870 | |
新加坡 | 1,288 | | | 536 | |
所有其他國家/地區(1) | 105 | | | 177 | |
財產和設備,淨額 | $ | 2,579 | | | $ | 2,473 | |
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有一個國家的淨資產和設備超過總財產和設備的10%。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
19. 關聯方交易
管理費-本公司須與其其中一名股東作出安排,只要該股東至少持有5公司股本的%。根據經修訂安排的條款,該公司須支付每年固定管理費$281。2021年10月20日,關於附註1中討論的IPO,修訂了股東協議,新的投資者權利協議不包括向該股東收取管理費。截至2021年12月31日止年度,本公司應付應付帳款為$227於新投資者權益協議籤立前一年的部分。
董事提名協議--2022年5月24日,二本公司的股東VerlInvest Beverages SA根據投資者權利協議任命的董事會成員簽訂了提名協議,指示本公司將與其董事服務董事會相關的所有現金薪酬支付給VerlInvest Beverages SA。根據上述被提名者協議,授予這些二董事將由他們作為VerlInvest Beverages SA的提名人持有,一旦授予RSU,股份將轉讓給VerlInvest Beverages SA。提名協議主要是董事和VerlInvest Beverages SA之間的協議。本公司是此項安排的一方,僅就其履行對該等董事的補償義務的方式達成協議。截至2022年12月31日,只有一受本提名協議約束的董事會活躍成員。
向員工提供貸款-2019年9月18日,公司延長了一項五年美元的本票17,700給它新任命的總裁,為了讓他買1,739,010與他的僱傭協議有關的Vita Coco公司普通股的股份。這張票據的利息每年累加一次,利率為1.78%,本金餘額到期。因此,在貸款開始的同時購買了該公司的股票不是資金實際上是由該公司支付的。購買的股份被質押作為貸款的抵押品,直到本金餘額全部償還為止。2020年5月18日,本公司將票據利率修改為0.58%.
2021年9月16日,公司首席執行官馬丁·羅珀償還了未償還的本金餘額和應計利息,全額償還了本票。
與股東簽訂的分銷協議-2019年10月1日,公司與其股東之一簽訂了分銷協議,目前延長至2022年12月31日。經銷協議授予股東在特定地區內銷售、轉售和經銷公司供應的指定產品的權利。已確認的與此分銷協議相關的收入總額為$6,375, $6,247、和$5,294截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度。股東在應收賬款淨額中應付的金額為#美元。753及$600分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。應付帳款中應付給股東的金額為#美元。38及$71分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。與此分配安排有關,本公司與股東訂立服務協議,由本公司分擔管理中國市場的股東僱員的薪酬成本。該公司記錄了$234, $215及$132截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分別為本服務協議的銷售、一般和行政費用。
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Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
20. 持有待售資產
待售資產集團包括厄瓜多爾的一個農場,該農場是我們的Guayusa樹葉的來源魯納產品。由於該公司能夠通過替代方式採購Guayusa,以生產魯納產品方面,截至2022年9月30日,本公司承諾了通過出售進行處置的計劃。本公司對持有待售的資產組進行了公允價值評估,該資產組包括土地、生產廠房、設備和庫存。該公司獲得了資產估值,並將賬面金額調整為其公允價值減去出售成本,從而產生了#美元619減值損失計入銷售、一般和行政費用。剩餘的賬面金額如下所示。這些持有的待售資產不符合終止運營報告的資格。
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
21. 租契
2016年1月,本公司簽訂了紐約州紐約寫字樓的經營租約,該租約將於2023年1月到期。2022年6月,公司將紐約辦事處的租賃協議延長至2025年4月30日,並重新計量了截至2022年6月30日的租賃負債和使用權資產。本公司支付其按比例分攤的建築物運營成本,如維護、公用事業和保險,這些成本被視為可變成本,不包括在租賃的衡量範圍內。
該公司還在倫敦和新加坡維持辦公空間和設備的額外租賃,這是經營性租賃。2022年3月31日,該公司續簽了新加坡辦事處的租約,延長至2025年6月30日,租期中反映了這一點。
截至2022年12月31日,本公司並無任何未來未貼現租賃付款尚未開始的額外經營租賃。
下表(以千計)彙總了合併業務報表中的業務費用中所列租賃費用的組成部分。任何可變的租賃成本都無關緊要。
| | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
經營租賃成本 | $ | 1,124 | |
| |
| |
| |
下表彙總了公司經營租賃的補充資產負債表信息:
| | | | | | | | |
| 資產負債表中的項目 | 截至2022年12月31日 |
| | |
非流動資產: | | |
經營性租賃使用權資產 | 使用權資產 | $ | 2,679 | |
| | |
流動負債: | | |
經營租賃負債的當期部分 | 應計費用 | $ | 734 | |
| | |
非流動負債: | | |
經營租賃負債的非流動部分 | 其他長期負債 | $ | 2,052 | |
以下彙總了截至2022年12月31日與公司資產負債表上記錄的使用權資產和租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
| | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限 | 2.4年份 |
加權平均貼現率 | 1.5 | % |
下表彙總了公司經營租賃的補充現金流信息:
| | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 1,197 | |
目錄表
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合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
下表列出了截至2022年12月31日公司經營租賃負債的到期日:
| | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 租賃付款到期日 |
2023 | | $ | 1,218 | |
2024 | | 1,218 | |
2025 | | 437 | |
2026 | | — | |
此後 | | — | |
租賃付款總額 | | $ | 2,873 | |
減去:推定利息 | | (87) | |
租賃總負債 | | $ | 2,786 | |
下表彙總了截至2021年12月31日根據不可取消的經營租約租用辦公空間的最低承諾額總額。根據ASC 840下的先前指導來填充該表,租契.
| | | | | |
截至12月31日止的年度, | 最低承諾 |
2022 | $ | 1,085 | |
2023 | 226 | |
2024 | 154 | |
2025 | 51 | |
2026 | — | |
此後 | — | |
| $ | 1,516 | |
目錄表
Vita Coco公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
22. 後續事件
2023年3月7日,公司公告稱,公司董事會批准任命科裏·貝克為公司首席財務官。貝克先生加盟本公司擔任財務執行副總裁總裁,他將接替首席財務官一職,並在公司向美國證券交易委員會提交截至2022年12月31日的10-K表格年度報告後立即任命為首席財務官。貝克先生將接替自2022年9月以來一直擔任該公司臨時首席財務官的羅威納·裏卡爾德。裏卡爾德女士將被任命為首席會計官,並繼續擔任首席會計官。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
無
第9A項。控制和程序。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,在本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,公司管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
這份Form 10-K年度報告不包括關於公司對獨立註冊會計師事務所財務報告的內部控制的證明報告,因為根據JOBS法案,公司是一家“新興成長型公司”。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的信息將包括在我們2023年年度股東大會的最終委託書中的“董事選舉”、“高管人員”、“公司治理”和“拖欠第16(A)條報告”的標題下,該等所需信息在此併入作為參考。
第11項.行政人員薪酬
本項目要求的信息將包括在我們2023年股東年會的最終委託書中的“高管薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的標題下,這些信息通過引用併入本文。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目要求的信息將包括在我們2023年股東年會的最終委託書中的“高管薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的標題下,這些信息通過引用併入本文。
其他
本項目所需的其餘信息將包括在我們2023年股東周年大會的最終委託書中的“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”的標題下,該等所需信息在此併入作為參考。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目需要的信息將包括在我們2023年股東年會的最終委託書中的“某些關係和相關人交易”、“公司治理”和“董事獨立性”標題下,這些信息通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的資料將包括在本公司2023年股東周年大會的最終委託書中的“主要會計師費用及服務”一欄下,該等資料在此併入作為參考。
第四部分
項目15.展品和財務報表附表
(A)(1)財務報表。
見本年度報告第8項所列合併財務報表的表格10-K。
(A)(2)財務報表附表。
單獨的財務附表被省略,因為這些信息不適用或包含在上述財務報表或附註中。
(A)(3)展品。
以下是作為本年度報告10-K表格的一部分而提交的證物清單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入本文 | | 已提交/ |
展品 數 | | 展品説明 | | 表格 | | 檔案號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信提供 |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | Vita Coco公司第二次修訂和重新註冊的註冊證書。 | | 8-K | | 001- 40950 | | 3.1 | | 10/25/21 | | |
3.2 | | 修訂和重新制定了維塔可可公司的章程。 | | 8-K | | 001- 40950 | | 3.2 | | 10/25/21 | | |
4.1 | | 維塔可可公司普通股證書樣本。 | | S-1 | | 333-29825 | | 4.1 | | 9/27/21 | | |
4.2 | | 股本説明。 | | | | | | | | | | * |
4.3+ | | Vita Coco Company,Inc.和Vita Coco Company,Inc.的某些證券持有人之間簽訂的登記權協議,日期為2021年10月20日。 | | 8-K | | 001- 40950 | | 10.1 | | 10/25/21 | | |
4.4+ | | Vita Coco Company,Inc.、VerlInvest Beverages SA、Michael Kirban和Ira Liran之間的投資者權利協議,日期為2021年10月20日。 | | 8-K | | 001- 40950 | | 10.2 | | 10/25/21 | | |
10.1+ | | 擔保人all Market Inc.和全國銀行協會富國銀行之間的信貸協議修正案,日期為2021年1月11日。 | | S-1 | | 333-259825 | | 10.1 | | 9/27/21 | | |
10.2+ | | 擔保人all Market Inc.和全國富國銀行協會之間的信貸協議第二修正案,日期為2021年5月21日。 | | S-1 | | 333-259825 | | 10.2 | | 9/27/21 | | |
10.3+ | | 擔保人All Market Inc.和全國富國銀行協會之間的信貸協議第三修正案,日期為2021年11月2日. | | 10-K | | 001-10950 | | 10.3 | | 3/14/22 | | |
10.4+ | | 擔保人all Market Inc.和全國富國銀行協會之間的信貸協議第四修正案,日期為2022年12月5日。 | | | | | | | | | | * |
10.5† | | All Market Inc.2014股票期權和限制性股票計劃。 | | S-1/A | | 333-259825 | | 10.3 | | 10/12/21 | | |
10.6† | | Vita Coco公司2021年激勵獎勵計劃. | | 10-K | | 001-10950 | | 10.3 | | 3/14/22 | | |
10.7† | | Vita Coco Company,Inc.2021員工股票購買計劃. | | S-1/A | | 333-259825 | | 10.5 | | 10/12/21 | | |
10.8† | | 股票期權授予通知書的格式 | | 10-K | | 001-10950 | | 10.3 | | 3/14/22 | | |
10.9† | | 限制性股份授出通知書的格式 | | 10-K | | 001-10950 | | 10.3 | | 3/14/22 | | |
10.10† | | Vita Coco公司和Michael Kirban之間於2021年10月20日修訂和重新簽署的僱傭協議。 | | 10-Q | | 001-40950 | | 10.5 | | 11/17/21 | | |
10.11† | | Vita Coco公司和Michael Kirban之間簽署的僱傭協議第一修正案,自2022年5月2日起生效。 | | 10-Q | | 001-40950 | | 10.1 | | 11/10/22 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.12† | | 維塔·可可公司和馬丁·羅珀之間於2021年10月20日修訂和重新簽署的僱傭協議。 | | 10-Q | | 001-40950 | | 10.6 | | 11/17/21 | | |
10.13† | | 維塔可可公司非員工董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-259825 | | 10.6 | | 10/12/21 | | |
10.14 | | 賠償協議格式。 | | S-1/A | | 333-259825 | | 10.7 | | 10/12/21 | | |
10.15+† | | All Market Inc.和Jonathan Burth簽署的僱傭協議,日期為2020年2月10日。 | | S-1 | | 333-259825 | | 10.10 | | 9/27/21 | | |
10.16+† | | All Market Inc.和Rowena Ricalde之間的僱傭協議,日期為2021年6月1日。 | | | |
| | | | | | * |
10.17† | | All Market Inc.和Rowena Ricalde之間的僱傭協議修正案,日期為2022年1月12日。 | | | | | | | | | | * |
10.18+† | | All Market Inc.和Charles Van ES簽署的僱傭協議,日期為2020年2月10日。 | | S-1 | | 333-259825 | | 10.12 | | 9/27/21 | | |
10.19+† | | All Market Inc.和Jane Prior簽署的僱傭協議,日期為2020年2月10日。 | | S-1 | | 333-259825 | | 10.13 | | 9/27/21 | | |
10.20+X | | 世紀農業公司和新加坡All Market之間的製造和採購協議。有限公司,日期為2012年9月17日。 | | S-1 | | 333-259825 | | 10.14 | | 9/27/21 | | |
10.21+X | | 由Fresh Fruit配料公司和All Market公司簽訂的製造和採購協議,日期為2010年4月8日。 | | S-1 | | 333-259825 | | 10.15 | | 9/27/21 | | |
21.1 | | 維塔可可公司的子公司名單。 | | | | | | | | | | * |
23.1 | | 德勤會計師事務所獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | * |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)臨時首席財務幹事的認證。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 第1350條首席執行官的證明。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 第1350條臨時首席財務官的證明。 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | * |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。 |
† | 指管理合同或補償計劃。 |
+ | 本展品的某些部分(以“#”表示)已根據第601(A)(6)條第S-K條的規定進行了編輯。 |
X | 本展品的某些部分(由“”表示[***]“)已根據S-K條例第601(B)(10)(四)項進行編輯。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,登記人已正式促使本報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署.
| | | | | | | | | | | |
| | Vita Coco公司 |
| | | |
日期:2023年3月14日 | | 發信人: | 馬丁·羅珀 |
| | | 馬丁·羅珀 |
| | | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
馬丁·羅珀 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2023年3月14日 |
馬丁·羅珀 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Rowena Ricalde | | 臨時首席財務官 | | 2023年3月14日 |
羅維娜·裏卡爾德 | | (首席財務和會計幹事) | | |
| | | | |
/s/s邁克爾·柯爾班 | | 董事長兼董事 | | 2023年3月14日 |
邁克爾·柯爾班 | | | | |
| | | | |
/s/Aishetu Fatima Dozie | | 董事 | | 2023年3月14日 |
Aishetu Fatima Dozie | | | | |
| | | | |
/s/John Leahy | | 董事 | | 2023年3月14日 |
約翰·萊希 | | | | |
| | | | |
/s/ Ira Liran | | 董事 | | 2023年3月14日 |
Ira Liran | | | | |
| | | | |
/s/ 埃裏克·梅盧爾 | | 董事 | | 2023年3月14日 |
埃裏克·梅盧爾 | | | | |
| | | | |
/s/ 簡·莫羅 | | 董事 | | 2023年3月14日 |
簡·莫羅 | | | | |
| | | | |
/s/ 肯尼斯·薩多夫斯基 | | 董事 | | 2023年3月14日 |
肯尼斯·薩多夫斯基 | | | | |
| | | | |
/s/ 約翰·祖波 | | 董事 | | 2023年3月14日 |
約翰·祖波 | | | | |
| | | | |