附錄 99.1
22 年第 4 季度財報發佈
2023年3月14日 investors.stone.co
StoneCo公佈了第四季度 和2022財年的業績
22 年第 4 季度的關鍵指標超過 關於 2022 年執行力度的預期；
收入為27億雷亞爾，同比增長44％（預期為26億雷亞爾以上）；
Adj. EBT為3.16億蘭特，同比增長50％（預期為2.5億雷亞爾）；
MSMB TPV為819億蘭特，同比增長23％（預期為780億蘭特至790億蘭特）
大開曼島喬治城，2023年3月14日——StoneCo Ltd.（納斯達克股票代碼：STNE）（“Stone” 或 “公司”）今天公佈了截至2022年12月31日的第四季度和財年的財務 業績。
“親愛的股東們，
本季度，我想重點介紹我們在2022年的演變。在我過渡到董事會職位並將行政領導權 交給 Pedro 時，我還想反思一下我認為是什麼讓你的公司變得偉大，以及我認為這將是 在未來幾十年取得成功的基礎。
我認為 2022 年對斯通來説是非常重要的一年。在經歷了艱難的 2021 年之後，我們想實施一系列變革，我為我們 能夠很好地執行我們的計劃而感到自豪。我相信，我們在今年結束時為未來做好了充分的準備。下面我將詳細介紹 我認為值得你關注的里程碑：
| 1. | 我們執行了戰略優先事項，同時創造了 越來越強勁的現金流。我們公司以非常穩定的方式產生現金，並且擁有強勁的 資產負債表和流動性，可以為其未來的增長提供資金。 |
| 2. | 2022 年，我們繼續推動業務增長 ，同時制定了一種新的方法來對與客户的關係進行定價，以反映宏觀經濟 環境的變化。從2021年底開始，我們的團隊提高了為增長分配資本的門檻， 在確保健康的回報障礙方面保持了紀律。同樣重要的是我們在MSMB細分市場 商業戰略的演變，在該細分市場中，我們學會了如何在多個渠道上更好地優化我們的兩個品牌Ton和Stone，為每個客户羣提供正確的價值 主張，並在良好的單位經濟條件下實現MSMB的整體市場份額增長。 這種演變在很大程度上促成了我們全年實現季度利潤率的增長。 |
| 3. | 在我們重點關注價格 執行的同時，我們還推動了將銀行解決方案擴展到中小型企業和微型客户，客户 存款總額和對經濟的實質性貢獻顯著增加。客户存款總額的變化説明瞭我們客户羣的質量 以及將銀行業務和收購作為綜合解決方案的價值。這不僅為我們的 客户提供了卓越的體驗，而且還為我們提供了穩定的現金流入，推動了未償存款的增長。 |
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| 4. | 為了完成成為客户主要 金融合作夥伴的使命，我們在2022年努力重建了我們的信貸產品。在 2021 年中期 暫停信用發放之後，2022 年的重點是重建團隊、系統和產品路線圖，為在 2023 年擴大規模做好準備。我們的客户 將營運資金視為關鍵需求，我們相信商業模式的基礎使我們在如何通過不同的信貸解決方案支持他們 方面具有優勢。 |
| 5. | 我們相信我們的軟件策略在行業中是獨一無二的，因為我們是唯一真正嘗試將金融服務 和軟件相結合以提高商家生產力的參與者。在軟件方面，我們擴大了規模，提高了營業利潤率 ，並在產品集成方面取得了進展。在整個 2022 年，我們提高了效率，同時還投資了多個領域以更好地為我們的 客户提供服務，例如加強我們的客户服務，將我們的金融服務平臺整合到 戰略垂直領域的 POS 和 ERP 解決方案，這開闢了關鍵的交叉銷售機會。 |
| 6. | 在這一年中，我們還在業務內部進行了一些重要的調整 ，以加強我們的管理紀律和治理，改善報告並提高盈利能力。我們在 團隊中增加了經驗豐富、經驗豐富的領導者，增強了銀行、信貸、產品、技術和風險等方面的關鍵能力， 對於我們未來幾年的計劃至關重要。我們致力於零基預算、五年計劃修訂和目標設定流程等新程序。我認為我們的 團隊確實提高了遊戲水平，以改善我們的表現並在全年取得更好的 業績，最終實現了非常強勁的第四季度，超出了我們的預期。 |
| 7. | 最後， 我們有堅定的原則來指導我們的日常行動，並將長期保持我們業務的獨特性 ： |
| • | 我們 每天都在強化我們的夢想和目標，即更好地為高於 所有優先事項的巴西商家提供服務； |
| • | 我們 非常重視將年輕有才華的企業家與經驗豐富、更成熟的領導者相結合，這一直是我們人才發展方法的標誌。 在 Stone 中，作為一個統一而有凝聚力的團隊工作勢在必行； |
| • | 我們 保留了我們文化的精髓，即以所有權、精英統治、坦率、活力、激情、誠信和以結果為導向的 思維為中心，這將永遠是我們相互交往的根源。 |
總體而言，第四個 季度是結束重要過渡的一年的有力途徑。也許，更重要的是，我 相信我們已經將公司重新定位在更堅實的基礎上，以繼續在斯通旅程的新篇章中為所有利益相關者帶來更高的成果。
當我將 過渡到董事會並將業務移交給我們的新任首席執行官佩德羅·辛納時，我覺得我們為他提供了一個繼續 發展和改進的好平臺。我們完成對客户、團隊和股東的使命的工作當然沒有完成 ，但我相信佩德羅是帶領斯通走向未來的合適人選，作為股東，我很高興他加入 我們。佩德羅在領導力、戰略、風險管理和財務方面擁有超過25年的經驗 ，他將帶來強大的願景，推動我們業務下一階段的價值創造。
我仍然有信心 ，對Stone的未來感到興奮，並期待幫助該業務在2023年繼續保持強勁的勢頭。”
— Thiago Piau， 首席執行官
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2022 年第 4 季度和 2022 年的運營和財務要點
主要合併財務 指標
表 1：主要合併財務指標
| 主要 合併財務指標 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 總收入和收入（百萬雷亞爾） | 2,706.1 | 2,508.4 | 1,873.0 | 44.5% | 7.9% | 9,588.9 | 4,823.8 | 98.8% | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬雷亞爾） | 1,272.0 | 1,153.7 | 684.7 | 85.8% | 10.3% | 4,300.2 | 1,517.2 | 183.4% | |
| 調整後EBT（百萬雷亞爾） | 316.5 | 210.7 | (49.1) | n.m | 50.2% | 716.4 | 77.2 | 828.6% | |
| 調整後淨收益（百萬雷亞爾） | 234.8 | 162.5 | (32.5) | n.m | 44.4% | 525.5 | 84.7 | 520.2% | |
| 調整後淨現金（百萬雷亞爾） | 3,489.6 | 3,104.2 | 2,291.5 | 52.3% | 12.4% | 3,489.6 | 2,291.5 | 52.3% |
| · | 本季度總收入 和收入達到27.061億雷亞爾。這比去年同期的18.73億蘭特增長了44.5％。收入的增長主要是由於（i）我們的金融服務平臺 收入增長49.3％，達到23.082億蘭特；（ii）我們的軟件平臺收入增長了20.8％，達到3.763億蘭特。 未分配 代表了剩餘的2160萬雷亞爾收入。金融服務收入的增長主要是我們在MSMB 細分市場的表現的結果，TPV高於預期，接受率同比提高。我們的軟件收入同比增長主要是由我們的軟件Core POS和ERP業務表現推動的 。 |
| · | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤同比增長85.8％。 22年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為12.72億蘭特，高於21年第四季度的6.847億蘭特 ，同比增長10.3％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率連續增長1.0個百分點至47.0％，這主要是由於 服務成本和銷售支出的效率提高，儘管本季度總體併購支出有所增加。2022年，調整後的息税折舊攤銷前利潤 達到43.02億雷亞爾，增長183.4％，利潤率為44.8％。 |
| · | 調整後的 EBT 為3.165億雷亞爾， 調整後的息税前利潤率連續增長3.3個百分點， 在22年第四季度達到11.7％。這種連續的改善主要與（i）服務成本和銷售支出的運營槓桿率 以及（ii）財務支出的降低有關，但部分被其他財務收入的減少所抵消。2022年調整後的息税前利潤為7.164億雷亞爾，同比增長9.3倍 。 |
| · | 22 年第四季度調整後的 淨收入為2.348億雷亞爾 調整後的淨利潤率為8.7％，而22年的第三季度為1.625億雷亞爾 ，利潤率為6.5％。利潤率的提高是上述調整後息税前利潤率所解釋的相同因素的結果，其中 被更高的有效税率所抵消。2022年全年的調整後淨收入達到5.255億蘭特，比2021年增長6.2倍。 |
| · | 調整後 淨現金為34.896億雷亞爾 在22財年第四季度，本季度增加了3.855億雷亞爾，在2022財年增加了12億雷亞爾 。季度增長的主要原因是：（i）3.72億蘭特的現金淨收入，這是我們的淨收入 加上現金流量表中報告的非現金收入和支出；（ii）信貸業務淨收款4,160萬蘭特； （iii）5190萬雷亞爾的可收税款和應付税款，（iv）8,410萬雷亞爾來自貿易應付賬款和其他負債。 這些因素被（v）-1.553億雷亞爾的資本支出和（vi）來自併購的-1,640萬雷亞爾部分抵消。 的其他影響為750萬雷亞爾。 |
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分段 報告
從 第 22 季度開始，我們報告了兩個細分市場的財務和運營指標，即金融服務和軟件，以及由 非戰略業務組成的非分配活動。請注意，我們的分部報告是在調整後的基礎上進行的，對與Banco Intervestment相關的按市值計價 支出、收購公允價值調整攤銷等因素進行了調整。
Financial 服務：包括我們為MSMB和主要賬户提供服務的金融服務解決方案，其中主要包括 我們的支付解決方案、數字銀行、信貸和我們的註冊業務TAG。
軟件： 由兩個主要方面組成，即：（i）Core，包括POS/ERP解決方案、TEF和二維碼網關、 對賬和CRM，以及（ii）Digital，包括OMS、電子商務平臺、參與工具、廣告解決方案和市場中心。 Linx Pay傳統業務的其餘業績均計入核心和數字收入和成本。
下面， 我們提供了主要財務指標，這些指標分為兩個可報告的細分市場。
表 2：按細分市場劃分的財務指標1
| 分部 報告（調整後為百萬雷亞爾） | 4Q22 | % Rev | 3Q22 | % Rev | 4Q21 | % Rev | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | 同比％ | |
| 總收入和收入 | 2,706.1 | 100.0% | 2,508.4 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 7.9% | 9,588.9 | 4,823.8 | 98.8% | |
| 金融服務 | 2,308.2 | 100.0% | 2,121.5 | 100.0% | 1,545.9 | 100.0% | 49.3% | 8.8% | 8,083.5 | 4,091.0 | 97.6% | |
| 軟件 | 376.3 | 100.0% | 366.2 | 100.0% | 311.4 | 100.0% | 20.8% | 2.8% | 1,419.8 | 686.3 | 106.9% | |
| 未分配 | 21.6 | 100.0% | 20.8 | 100.0% | 15.7 | 100.0% | 37.6% | 3.5% | 85.6 | 46.5 | 84.0% | |
| 調整後 EBITDA | 1,272.0 | 47.0% | 1,153.7 | 46.0% | 684.7 | 36.6% | 85.8% | 10.3% | 4,300.2 | 1,517.2 | 183.4% | |
| 金融服務 | 1,211.9 | 52.5% | 1,098.6 | 51.8% | 664.3 | 43.0% | 82.4% | 10.3% | 4,102.9 | 1,480.7 | 177.1% | |
| 軟件 | 61.0 | 16.2% | 54.8 | 15.0% | 26.9 | 8.6% | 126.6% | 11.3% | 209.2 | 56.4 | 271.0% | |
| 未分配 | (0.9) | (4.3%) | 0.3 | 1.4% | (6.5) | (41.4%) | (85.8%) | n.m | (11.9) | (19.9) | (40.4%) | |
| 調整後的 EBT | 316.5 | 11.7% | 210.7 | 8.4% | (49.1) | (2.6%) | n.m | 50.2% | 716.4 | 77.2 | 828.6% | |
| 金融服務 | 285.6 | 12.4% | 177.6 | 8.4% | (31.0) | (2.0%) | n.m | 60.8% | 613.1 | 121.0 | 406.8% | |
| 軟件 | 31.8 | 8.5% | 33.7 | 9.2% | (15.2) | (4.9%) | n.m | (5.5%) | 117.8 | (27.0) | n.m | |
| 未分配 | (1.0) | (4.6%) | (0.6) | (2.7%) | (2.8) | (18.1%) | n.m | n.m | (14.5) | (16.8) | (13.9%) |
1利潤 是通過除以每個細分市場的收入來計算的。
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金融 服務板塊業績亮點
表 3：金融服務主要運營和財務指標23
| 主要 金融服務指標 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 財務指標（百萬雷亞爾） | |||||||||
| 總收入和收入 | 2,308.2 | 2,121.5 | 1,545.9 | 49.3% | 8.8% | 8,083.5 | 4,091.0 | 97.6% | |
| 調整後 EBITDA | 1,211.9 | 1,098.6 | 664.3 | 82.4% | 10.3% | 4,102.9 | 1,480.7 | 177.1% | |
| 調整後的 EBT | 285.6 | 177.6 | (31.0) | n.m | 60.8% | 613.1 | 121.0 | 406.8% | |
| 調整後的息税前利潤率 (%) | 12.4% | 8.4% | (2.0%) | 14.4 p.p | 4.0 p.p. | 7.6% | 3.0% | 4.6 p.p | |
| TPV（十億雷亞爾） | 100.1 | 93.3 | 89.0 | 12.4% | 7.3% | 367.4 | 275.4 | 33.4% | |
| MSMB | 81.9 | 74.7 | 66.7 | 22.8% | 9.7% | 289.9 | 190.4 | 52.3% | |
| 關鍵賬户 | 18.2 | 18.6 | 22.3 | (18.5%) | (2.4%) | 77.5 | 85.0 | (8.9%) | |
| 月平均 TPV MSMB ('000) | 10.9 | 11.2 | 14.6 | (25.7%) | (2.8%) | 11.1 | 13.1 | (15.0%) | |
| 活躍支付客户羣 ('000)3 | 2,584.0 | 2,372.1 | 1,766.1 | 46.3% | 8.9% | 2,584.0 | 1,766.1 | 46.3% | |
| MSMB3 | 2,526.2 | 2,314.4 | 1,703.4 | 48.3% | 9.2% | 2,526.2 | 1,703.4 | 48.3% | |
| 關鍵賬户 | 65.0 | 64.3 | 67.4 | (3.5%) | 1.0% | 65.0 | 67.4 | (3.5%) | |
| 淨添加量 ('000)3 | 211.9 | 249.8 | 377.7 | (43.9%) | (15.2%) | 817.9 | 991.6 | (17.5%) | |
| MSMB3 | 211.8 | 248.0 | 367.3 | (42.3%) | (14.6%) | 822.7 | 983.6 | (16.4%) | |
| 關鍵賬户 | 0.6 | 3.1 | 11.3 | (94.4%) | (79.5%) | (2.4) | 11.0 | (121.8%) | |
| 拿率 | |||||||||
| MSMB | 2.21% | 2.21% | 1.71% | 0.50 p.p. | 0.00 p.p | 2.15% | 1.54% | 0.61 p.p | |
| 關鍵賬户 | 1.17% | 0.95% | 0.82% | 0.35 p.p | 0.22 p.p | 0.95% | 0.74% | 0.20 p.p | |
| MSMB 銀行 | |||||||||
| 活躍的銀行客户羣 ('000) | 692.8 | 561.2 | 491.5 | 40.9% | 23.4% | 692.8 | 491.5 | 40.9% | |
| 賬户總餘額（百萬雷亞爾） | 3,596.3 | 2,653.1 | 1,953.3 | 84.1% | 35.6% | 3,596.3 | 1,953.3 | 84.1% | |
| 信用卡 TPV（百萬雷亞爾） | 568.6 | 542.8 | 498.7 | 14.0% | 4.8% | 2,157.5 | 1,427.0 | 51.2% | |
| 銀行 ARPAC2 | 44.7 | 43.6 | 25.3 | 76.6% | 2.4% | 40.5 | 18.5 | 118.61% | |
| MSMB 積分 | |||||||||
| 傳統投資組合（百萬雷亞爾） | 419.0 | 522.3 | 1,201.6 | (65.1%) | (19.8%) | 419.0 | 1,201.6 | (65.1%) | |
| 遺產投資組合—資產負債表中的公允價值（百萬雷亞爾） | 26.9 | 61.4 | 511.2 | (94.7%) | (56.3%) | 26.9 | 511.2 | (94.7%) | |
| 傳統信貸客户 ('000) | 33.1 | 35.5 | 85.4 | (61.2%) | (6.8%) | 33.1 | 85.4 | (61.2%) |
| · | 金融服務板塊收入和收入總計 在22年第四季度同比增長49.3％，達到23.082億蘭特。這種增長主要是我們在MSMB細分市場的表現的結果，TPV和客户羣同比強勁增長， 此外還有更高的接受率，詳見下文。此外，在 活躍客户羣增長和ARPAC同比增長的推動下，我們的銀行解決方案收入繼續增長。 |
| · | 金融服務板塊調整後的 EBT 22年第四季度增長了60.8％，至2.856億雷亞爾，而上一季度為1.776億雷亞爾 。該細分市場調整後的息税前利潤率在22年第四季度為12.4％，較22年第三季度 的8.4％連續增長4.0個百分點。利潤率提高的主要原因是（i）服務成本和銷售支出的運營槓桿率以及（ii）財務 支出的降低，這主要是用於為預付款業務提供資金的自有現金比例增加的結果。 |
| · | 合併 TPV 同比增長12.4％，達到22年第四季度的1001億蘭特，這主要是MSMB 細分市場增長22.8％的結果，部分被關鍵客户TPV下降18.5％所抵消。2022年，總TPV達到3674億雷亞爾， 增長了33.4％，而行業增長了24.6％。 |
| · | 總計 Payments 活躍客户羣 達到了 260 萬4， 代表季度淨收入總額 |
2ARPAC 是指每位活躍客户的平均收入，並考慮我們的銀行和保險收入除以我們的活躍銀行客户羣。
3從 2022 年第 3 季度起， 不包括僅使用 TapTon 的客户端。
4從 22 年第 3 季度起，d是否 不包括僅使用 TapTon 的客户端。
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在 211,900 中加上 。
| a. | MSMB — 平衡增長和盈利能力 |
| · | MSMB 活躍支付客户達到了 2,526,200 人5，這意味着客户在本季度淨增了 211,800。 在 22 年第 4 季度，我們繼續看到所有 MSMB 客户級別的 客户數量均呈正增長。 |
| · | MSMB TPV 為 819 億蘭特，同比增長 22.8%，超過了我們預期的780億蘭特至790億蘭特。這一增長主要是同期MSMB活躍客户羣擴大的結果。 |
| · | MSMB 中每位客户每月 的平均 TPV 同比下降25.7％，同比下降2.8％，至10,900蘭特， ，這主要是由於我們的Ton產品的增長更快，與Stone和Pagar.me的SMB產品相比，該產品的平均TPV較低。 |
| · | 與 22 年第 3 季度相比，MSMB Take Rate 在 22 年第 4 季度連續持平至 2.21%， 由於 本季度的平均價格上漲以及積極的客户組合效應，這被借方超過信貸量的季節性小幅增加以及 的預還款期限縮短所抵消。 |
| · | 我們的 銀行解決方案6在 22 年第 4 季度發生了強勁的變化： |
| o | 我們的 銀行客户羣連續增加到692,800個， 同比增長23.4％，而22年第三季度連續增長6.7％。這種加速 是Stone payments客户羣中持續激活銀行賬户的結果，以及我們最近努力為Ton客户羣提供完整的銀行解決方案 的結果。同時，每個活躍客户的平均收入（ARPAC）7 同比增長76.6％，同比增長2.4％，達到每位客户每 月44.7蘭特。正如我們在2022年第三季度業績中所解釋的那樣，隨着我們向Ton客户羣出售更多銀行業務， 我們預計我們的賬户數量、賬户總餘額和 總銀行收入將顯著增加，儘管每個活躍客户的平均收入可能會減少，因為 微商的收入貢獻自然會減少。本季度的銀行數據 反映了這種混合效應的初步影響。 |
| o | 賬户總餘額達到36億雷亞爾， 同比增長 84.1％，同比增長35.6％。季度同比增長的原因既是每位客户的平均餘額 的增加，也是有餘額的客户數量的增加。 |
| o | Card TPV8同比增長14.0％，同比增長4.8％ 到 達到 5.686 億雷亞爾。 |
| · | 我們的信貸業務更新 ： |
| o | 在 2022 年下半年， 我們專注於通過 Stone App 構建全自動化的信貸承保和發放流程。此外，我們還通過增強數據使我們的 決策模型變得更加複雜，增強了 |
5從 2022 年第 3 季度起， 不包括僅使用 TapTon 的客户端。
6除 的賬户總餘額和Stone Card TPV外，銀行指標不包括來自TON或Pagar.me的賬户（ 擁有完整銀行解決方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户除外）。
7銀行 ARPAC 包括信用卡交換費、浮動收入、保險和交易費。
8第 卷與 Stone 發行的預付卡有關。
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團隊審查並批准了我們的風險政策，並對少數客户進行了首次測試，初步結果為陽性。
| o | 在 2023 年上半年，我們 預計將擴大與客户的測試規模，重點放在擔保管理、測試和提高決策模型的質量 以及通過應用程序進行信用生命週期監控和重新談判上。 |
| o | 在2023年下半年，我們 希望開始向客户提供營運資金貸款。我們將採取保守的方法，我們這樣做的水平和速度將取決於宏觀情景和我們的風險偏好。我們最初的重點將是向中小企業部門提供營運資金貸款。 我們還計劃向微型和中小型企業推出信用卡，並探索Linx的機會。 |
| o | 我們的傳統信貸投資組合在22年第四季度達到了 4.19億蘭特，比22年第三季度減少了1.033億蘭特，該季度的現金流入為4160萬蘭特。 |
| o | 在22年第四季度的4.19億蘭特的投資組合 中，我們為壞賬準備了3.987億蘭特的餘額。鑑於我們預計還會收到尚待應計的利息， 12月資產負債表中信貸投資組合的公允價值為2690萬雷亞爾。為壞賬準備的3.987億蘭特，而不良貸款為4.012億雷亞爾，這意味着覆蓋率為99％。 |
| b. | 關鍵客户 — 隨着次級收購業務優先級的降低，平臺服務 的增長 |
| · | 平臺 服務 TPV 同比增長 32.0%。 大客户總TPV為182億雷亞爾，同比下降18.5％ 。預期的下降是由於繼續取消次級收購方的優先級，其交易量下降了57.2％，部分抵消了 ，平臺服務TPV增長了32.0％，達到128億雷亞爾。 |
| · | 關鍵 賬户的提取率為 1.17%。22年第四季度大客户接受率為1.17％，高於22年第三季度的0.95％。 的增長主要是由於子收購方交易量減少的混合效應，與平臺客户相比，子收購方的接受率較低， 此外還有更高的平均價格和更長的預付款期限。 |
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軟件 性能亮點
表 4：軟件主要運營和財務 指標
| 主要 軟件指標 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 財務指標（百萬雷亞爾） | |||||||||
| 總收入和收入 | 376.3 | 366.2 | 311.4 | 20.8% | 2.8% | 1,419.8 | 686.3 | 106.9% | |
| 調整後 EBITDA | 61.0 | 54.8 | 26.9 | 126.6% | 11.3% | 209.2 | 56.4 | 271.0% | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 16.2% | 15.0% | 8.6% | 7.6 p.p | 1.2 p.p | 14.7% | 8.2% | 6.5 p.p. | |
| 調整後的 EBT | 31.8 | 33.7 | (15.2) | n.m | (5.5%) | 117.8 | (27.0) | n.m |
| · | 軟件收入和收入總計 在22年第四季度同比增長20.8％，達到3.763億雷亞爾。這種增長主要是 的核心業務業績的結果，這既是由POS/ERP地點數量增加帶來的有機增長和 平均門票增加以及無機擴張所推動的。 |
| · | 軟件部門調整後的 息税折舊攤銷前利潤 在22年第四季度增長到6,100萬蘭特，利潤率為16.2％，而2021年第四季度為2690萬蘭特，利潤率為8.6％。與2022年第三季度相比，調整後的軟件息税折舊攤銷前利潤率提高了1.2個百分點， 主要原因是（i）雲成本降低，因為在22年第三季度，我們的雲成本非經常性增加，這在本季度恢復了正常，（ii）季節性 更強勁的收入增長以及（iii）繼續努力控制成本。 |
| · | 調整了軟件的 EBT 在22年第四季度為3180萬雷亞爾，而去年同期為-1,520萬雷亞爾。 與22年第三季度相比，調整後的EBT從3,370萬蘭特下降至22年第四季度的3180萬蘭特，調整後的EBT利潤率從 9.2％下降至8.5％。這種減少主要是由於（i）現金利息降低；以及（ii）財務支出增加，尤其是巴西境外軟件業務產生的負面 外匯影響。 |
| · | 我們的 核心9軟件業務收入同比增長23.5％。 這一增長是由平均門票和地點數量的增加以及全年投資業績的整合所推動的 。 |
| · | 我們的 數字版10業務收入同比增長4.0％ 主要是 是由於 Plugg.to 在 22 年第 3 季度進行了合併，該解決方案側重於通過與不同市場的整合來幫助商家 進行在線銷售。 |
9包括 (i) 我們在不同零售和服務垂直領域的POS/ERP解決方案，其中包括Linx和我們隨着時間的推移投資的 中的POS/ERP解決方案組合；（ii）我們的TEF和QR Code網關；（iii）我們的對賬解決方案以及（iv）CRM。
10包括 (i) 我們的全渠道平臺 (OMS)；(ii) 我們的電子商務平臺（Linx Commerce）、(iii) 互動工具（Linx Impulse 和 mlabs）；（iv） 我們的廣告解決方案和（v）市場中心。
9
最近的事態發展
出售 的國米銀行股份
23年第一季度，斯通出售了其在國際銀行的剩餘股份，相當於1,680萬股。這些股票以12.96雷亞爾的價格出售，相當於 至2.18億雷亞爾。
運動遵循了斯通的目標，即專注於其金融服務和軟件的核心業務。在2022年第二季度，斯通已經宣佈通過國際米蘭公司重組中提供的 套現期權，部分出售相當於其在國際米蘭銀行持有的股份的21.5％。
董事會 變更和首席執行官過渡
2023年2月15日，StoneCo董事會收到了羅伯託·摩西·湯普森·莫塔的通知，表示他打算退休 董事的職務，自該日起生效。
自同日起 ，StoneCo首席執行官蒂亞戈·皮奧以董事兼財務委員會成員的身份加入StoneCo董事會。皮奧先生將 在2023年3月之前繼續擔任公司首席執行官，屆時佩德羅·辛納將擔任首席執行官一職。
淨收入調整的變化
從23年第一季度開始 ，公司非國際財務報告準則調整後的盈虧將在不進行與基於股份的薪酬支出相關的任何調整的情況下公佈。 直到22年第四季度，包括本第四季度財報，與特別補助金（與年度股權 激勵措施無關）相關的基於股份的薪酬已在公司的非國際財務報告準則調整後的業績中進行了調整。
之所以改變調整政策，是因為管理層打算更好地協調市場參與者對調整後業績的看法， 提高估計值的可比性並簡化對我們財務業績的理解。出於對這一變化的預期，我們在表 14 中提供了 的歷史數據和新的調整政策，以便市場參與者在公佈第 23 季度後的業績時更容易調和 。
10
2013 年第 1 季度展望
下文 展望構成適用證券法所指的前瞻性信息，基於許多假設 ，存在許多風險。由於許多因素，包括某些風險因素， 其中許多因素是StoneCo無法控制的，因此實際結果可能會有重大差異。請參閲下面的 “前瞻性陳述”。鑑於這些因素， 我們預期如下：
| · | 預計23年第一季度 總收入和收入將超過26億蘭特，同比增長25.6％以上。 |
| · | 調整後的 EBT（未根據基於股份的薪酬支出進行調整）預計將在23年第一季度超過2.65億雷亞爾，而22年第四季度為2.756億雷亞爾 ； |
| · | 預計MSMB TPV將在23年第一季度達到770億雷亞爾至780億雷亞爾之間（同比增長21.5％至23.1％）。 |
11
損益表
表 5：損益表（國際財務報告準則，如 報告的那樣）
| 損益表 (百萬雷亞爾) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 來自交易活動和其他服務的淨收入 | 777.8 | 28.7% | 512.7 | 27.4% | 51.7% | 2,617.4 | 27.3% | 1,626.9 | 33.7% | 60.9% | |
| 訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 464.6 | 17.2% | 408.1 | 21.8% | 13.8% | 1,760.9 | 18.4% | 1,071.9 | 22.2% | 64.3% | |
| 財務收入 | 1,331.6 | 49.2% | 861.2 | 46.0% | 54.6% | 4,638.0 | 48.4% | 1,877.7 | 38.9% | 147.0% | |
| 其他財務收入 | 132.1 | 4.9% | 91.1 | 4.9% | 45.0% | 572.6 | 6.0% | 247.3 | 5.1% | 131.5% | |
| 總收入和收入 | 2,706.1 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 9,588.9 | 100.0% | 4,823.8 | 100.0% | 98.8% | |
| 服務成本 | (698.0) | (25.8%) | (646.1) | (34.5%) | 8.0% | (2,669.8) | (27.8%) | (1,713.8) | (35.5%) | 55.8% | |
| 行政開支 | (327.2) | (12.1%) | (214.1) | (11.4%) | 52.8% | (1,121.4) | (11.7%) | (813.3) | (16.9%) | 37.9% | |
| 銷售費用 | (406.1) | (15.0%) | (318.4) | (17.0%) | 27.6% | (1,511.2) | (15.8%) | (1,012.5) | (21.0%) | 49.3% | |
| 財務費用，淨額 | (911.5) | (33.7%) | (688.2) | (36.7%) | 32.4% | (3,514.7) | (36.7%) | (1,269.1) | (26.3%) | 177.0% | |
| FVPL指定的股票證券的按市值計價 | (114.5) | (4.2%) | (764.2) | (40.8%) | (85.0%) | (853.1) | (8.9%) | (1,264.2) | (26.2%) | (32.5%) | |
| 其他收入（支出），淨額 | (109.0) | (4.0%) | (51.1) | (2.7%) | 113.4% | (302.5) | (3.2%) | (185.9) | (3.9%) | 62.7% | |
| 對聯營公司的投資損失 | (0.3) | (0.0%) | (1.2) | (0.1%) | (71.9%) | (3.6) | (0.0%) | (10.4) | (0.2%) | (65.6%) | |
| 所得税前利潤 | 139.4 | 5.2% | (810.4) | (43.3%) | n.m | (387.3) | (4.0%) | (1,445.6) | (30.0%) | (73.2%) | |
| 所得税和社會繳款 | (60.6) | (2.2%) | 8.9 | 0.5% | n.m | (139.1) | (1.5%) | 68.2 | 1.4% | n.m | |
| 該期間的淨收入 | 78.8 | 2.9% | (801.5) | (42.8%) | n.m | (526.4) | (5.5%) | (1,377.3) | (28.6%) | (61.8%) |
表 6：損益表（調整後）11)
在部分出售我們在Banco Inter， 的股份後，我們從22年第二季度起不再調整與債券相關的財務費用，這可能會影響我們自22年第二季度以來的調整後業績 與前幾個時期的數字之間的可比性。出於這個原因，我們根據自22年第二季度起採用的調整標準 在歷史數字下方。
| 調整後的 損益表 (百萬雷亞爾) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 來自交易活動和其他服務的淨收入 | 777.8 | 28.7% | 512.7 | 27.4% | 51.7% | 2,617.4 | 27.3% | 1,626.9 | 33.7% | 60.9% | |
| 訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 464.6 | 17.2% | 408.1 | 21.8% | 13.8% | 1,760.9 | 18.4% | 1,071.9 | 22.2% | 64.3% | |
| 財務收入 | 1,331.6 | 49.2% | 861.2 | 46.0% | 54.6% | 4,638.0 | 48.4% | 1,877.7 | 38.9% | 147.0% | |
| 其他財務收入 | 132.1 | 4.9% | 91.1 | 4.9% | 45.0% | 572.6 | 6.0% | 247.3 | 5.1% | 131.5% | |
| 總收入和收入 | 2,706.1 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 9,588.9 | 100.0% | 4,823.8 | 100.0% | 98.8% | |
| 服務成本 | (698.0) | (25.8%) | (646.1) | (34.5%) | 8.0% | (2,669.8) | (27.8%) | (1,713.8) | (35.5%) | 55.8% | |
| 行政開支 | (296.5) | (11.0%) | (230.5) | (12.3%) | 28.6% | (994.7) | (10.4%) | (644.8) | (13.4%) | 54.3% | |
| 銷售費用 | (406.1) | (15.0%) | (318.4) | (17.0%) | 27.6% | (1,511.2) | (15.8%) | (1,012.5) | (21.0%) | 49.3% | |
| 財務費用，淨額 | (903.4) | (33.4%) | (676.8) | (36.1%) | 33.5% | (3,483.4) | (36.3%) | (1,246.8) | (25.8%) | 179.4% | |
| 其他收入（支出），淨額 | (85.2) | (3.1%) | (49.0) | (2.6%) | 73.8% | (209.9) | (2.2%) | (118.2) | (2.4%) | 77.6% | |
| 對聯營公司的投資損失 | (0.3) | (0.0%) | (1.2) | (0.1%) | (71.9%) | (3.6) | (0.0%) | (10.4) | (0.2%) | (65.6%) | |
| Adj. 所得税前利潤 | 316.5 | 11.7% | (49.1) | (2.6%) | n.m | 716.4 | 7.5% | 77.2 | 1.6% | 828.6% | |
| 所得税和社會繳款 | (81.7) | (3.0%) | 16.5 | 0.9% | n.m | (190.9) | (2.0%) | 7.6 | 0.2% | n.m | |
| 調整後淨收益 | 234.8 | 8.7% | (32.5) | (1.7%) | n.m | 525.5 | 5.5% | 84.7 | 1.8% | 520.2% |
11我們的 調整後損益包括對調整後淨收益所做的相同調整，但細分為每個損益線。 顯示它的目的是為了更容易理解我們的成本和支出的潛在演變，忽略了與每個細列項目相關的一些非經常性事件 。
12
總收入和收入
22年第四季度 的總收入和收入為27.061億蘭特，較18.730億蘭特同比增長44.5％。
總收入和收入包括（i）來自我們金融服務板塊的23.082億蘭特，（ii）來自我們的軟件板塊 的3.763億蘭特以及（iii）2160萬雷亞爾的未分配收入。
金融 服務板塊收入同比增長49.3％。這種收入增長主要是我們在MSMB的表現的結果，TPV同比增長高於預期 ，強勁的客户羣演變，22年第四季度的接受率更高，為2.21％，而2021年第四季度為1.71％。 的提取利率同比上升是在巴西利率環境不斷變化的情況下成功調整定價政策的結果， 以及我們銀行解決方案的增長。在關鍵客户方面，儘管次級收購方的交易量明顯減少，但由於接受率 和平臺服務交易量的提高，我們的收入仍保持了十億的增長。
Software 收入同比增長20.8％，這要歸因於我們的核心業務表現，同期增長了23.5％。我們 核心軟件業務的增長是由於（i）POS/ERP地點數量增加和平均門票增加帶來的有機增長以及 as（ii）無機增長推動的。
交易活動和其他服務的淨收入
22年第四季度，來自交易活動 和其他服務的淨收入為7.778億雷亞爾，與21年第四季度相比增長了51.7％。這一增長主要是由於（i）合併TPV同比增長12.4％；（ii）商業政策調整措施導致淨MDR增加；以及（iii）來自包括銀行、PIX和我們的註冊業務TAG在內的其他解決方案的收入來源 。會員費為本季度的交易 活動和其他服務收入貢獻了5,820萬雷亞爾，而22年第三季度為6,010萬蘭特，21年第四季度為4,170萬蘭特。
訂閲服務和設備租賃的淨收入
22年第四季度，訂閲服務 和設備租賃的淨收入為4.646億蘭特，比2021年第四季度增長13.8％，這主要是由於軟件收入的增加。
財務收入
22年第四季度的財務收入為13.316億蘭特，同比增長54.6％，這主要是由於（i）在CDI發生變化的情況下我們的商業政策持續調整導致價格上漲；（ii）預付費交易量增加以及（iii）我們的銀行解決方案的浮動收入。
其他金融 收入
其他財務收入在22年第四季度為1.321億雷亞爾，而2021年第四季度為9,110萬蘭特，主要到期
13
提高了現金及等價物的收益率 ，這是巴西基準利率同比提高的結果，平均現金餘額的降低部分抵消了這一點。由於我們在預付款業務中部署了更多的自有現金，其他金融收入同比下降了13.5％。
14
成本和開支
服務成本
22年第四季度的服務成本為6.98億蘭特 ，同比增長8.0％。這一增長主要是由於（i）技術投資增加，（ii）D&A成本增加， 隨着我們繼續擴大客户羣，（iii）與活躍客户羣的增加相關的物流投資增加， 這部分被每位客户物流成本的效率提高所抵消，以及（iv）交易成本和準備金及損失的增加。 與 21 年第四季度異常高的成本相比，我們的註冊業務成本降低部分抵消了這些影響。按佔收入的百分比 計算，服務成本從21年第四季度的34.5％下降到22年第四季度的25.8％。
與2022年第三季度相比，服務成本 增長了4.0％，這是由於隨着業務的發展，交易和D&A成本增加，此外數據中心 的成本以及準備金和虧損也有所增加。按佔收入的百分比計算，服務成本從26.8％連續下降至25.8％，這主要是由於軟件成本 的降低以及TAG、物流和銀行業的效率提高。
儘管我們的客户羣顯著增長，這直接影響了服務成本 ，因為該領域包括與收購新客户相關的前期成本，但我們還是同比提高了 服務成本的效率。
管理 費用
管理費用為3.272億雷亞爾，同比增長52.8％。這一增長的主要原因是（i）與收購相關的公允價值調整的攤銷額增加，（ii）人事支出增加以及（iii）金融服務領域第三方諮詢的支出增加。 按佔總收入和收入的百分比計算，管理費用從21年第四季度的11.4％增加到22年第四季度的12.1％，這是由於 提高了與收購相關的公允價值調整攤銷額，這在21年第四季度產生了一次性的積極影響。不包括這種影響， 管理費用佔總收入和收入的百分比同比下降。
22 年第 4 季度的管理費用比 22 年第 3 季度高出 15.2%，主要原因是 (i) 與第三方諮詢相關的非經常性支出增加，(ii) 第四季度通常較高的人事 支出，例如我們團隊的課程和培訓、年度領導活動和員工假日 Seasons福利，(iii) 平均薪酬的增加以及 (iv) 操作軟件支出和其他一般管理 支出。由於上述因素 的結合，管理費用佔收入的百分比從22年第三季度的11.3％增加到22年第四季度的12.1％。
我們預計在 2023 年將提高管理開支的效率 。
22年第四季度的管理費用包括調整後損益表中調整的-3,060萬雷亞爾，與收購公允價值調整的攤銷有關， 主要與Linx和其他軟件公司的收購有關（按損益項目劃分的調整見附錄 中的表13）。經這些影響調整後，管理費用在21年第四季度為2.305億雷亞爾，在22年第三季度為2.518億雷亞爾 ，在22年第四季度為2.965億雷亞爾。按佔總收入和收入的百分比計算，管理費用在21年第四季度為12.3％， 22年第三季度為10.0％，在22年第四季度為11.0％。同比之下，效率的提高是隨着 業務增長而稀釋後臺開支的結果。按季度計算，管理費用佔收入的百分比增加是上述會計變異因素共同作用的結果，這些因素足以補償收入的增長。
15
銷售費用
本季度的銷售費用為4.061億雷亞爾 ，同比增長27.6％。這種增長的主要原因是（i）銷售人員的支出增加，主要是 與我們的中心運營有關；（ii）合作伙伴佣金方面的支出增加以及（iii）營銷費用增加。按佔收入的百分比計算，銷售費用從21年第四季度的17.0％下降到22年第四季度的15.0％，這是因為我們業務的增長足以補償我們運營投資的增加。
與 2022 年第三季度相比，銷售費用 增長了 5.4%，這主要是由於我們的銷售人員和合作夥伴佣金支出增加。按佔收入的百分比計算，銷售費用 從22年第三季度的15.4％連續下降到22年第四季度的15.0％。
財務費用，淨額
財務支出淨額為9.115億蘭特，與21年第四季度相比增長了32.4％。這種差異主要是由於（i）資金成本增加，主要是由於同期該國較高的利率 ，從21年第四季度的平均7.60％增加到22年第四季度的13.65％；以及（ii）融資量增加。
與上一季度相比， 財務費用淨額下降了3.1％，這主要是由於用於為預還款業務提供資金的自有現金比例增加， 足以抵消同比增加的預付款量。另一方面，使用更多的自有現金導致現金利息 降低，這是我們的其他金融收入連續下降13.5％或2,060萬雷亞爾的主要因素。
財務支出包括調整後損益表中調整的-810萬雷亞爾，這些費用與（i）從業務合併中賺取利息的影響以及 （ii）收購公允價值調整產生的財務支出（參見附錄中表13中按損益項目劃分的調整）。在 22 年第 1 季度之前，我們還在調整後的數字中調整債券支出，從 22 年第 2 季度起我們就停止了 。
出於可比性考慮， 基於自22年第二季度起採用的調整標準，在該標準中，我們不調整債券支出業績，經上述 因素調整後，財務費用淨額在21年第四季度為6.768億蘭特，22年第三季度為9.322億雷亞爾，佔總額的百分比為36.1％、37.2％和33.4％ 分別為收入和收入。這種同比和季度間的差異是由上面提到的會計數字的 相同的原因來解釋的。
16
FVPL指定的股票證券的按市值計價
22年第四季度，我們確認對Banco Inter的投資出現了1.145億雷亞爾的按市值計價虧損。
FVPL指定的股票證券 的按市值計價已在我們的調整後損益表中進行了全面調整（按損益表列出的調整見附錄中的表13）。
其他收入（支出），淨額
其他支出，22年第四季度淨額為1.09億蘭特，同比增長5,790萬蘭特，主要是由於（i）基於股份的薪酬支出增加，（ii）2410萬蘭特 減值，主要來自專有運營軟件，（iii）與收購方看漲期權相關的公允價值調整增加以及 （iv）註銷部分非核心資產。(v) 收益迴歸和 (vi) POS 銷售的積極結果部分抵消了這些影響。
與2022年第三季度 “其他支出” 相比， 淨額增加了1770萬雷亞爾，這主要是由於上述非核心資產的減值和註銷額為3,370萬雷亞爾，這部分被出售POS的收益所抵消。
其他淨支出包括調整後損益表中調整的 -2380萬雷亞爾，包括與收購相關的看漲期權、收益利息、 失去子公司控制權以及與一次性首次公開募股補助金和非經常性長期激勵 計劃相關的基於股份的薪酬支出（參見附錄中按損益項目劃分的調整表13）。經這些影響調整後， 其他支出淨額在21年第四季度為4,900萬蘭特，22年第三季度為5,580萬雷亞爾 ，在22年第四季度為8,520萬蘭特，佔總收入和收入的百分比分別為2.6％、2.2％ 和3.1％。 的同比增長主要是由上述會計解釋中的 (ii)、(iv) 和 (vi) 項解釋的。按季度計算，增長 ，主要是由於上述會計變異的相同因素。
17
所得税和社會繳款
在 22年第三季度，公司確認的所得税和社會繳款支出為6,060萬雷亞爾，而所得税前利潤為1.394億雷亞爾，這意味着有效税率為43.5％。與法定税率的差異主要是由這樣一個事實來解釋的，即我們對Banco Inter1.145億雷亞爾投資的市值為負 是不可抵税的。這種影響被無需繳納所得税的 實體的收益部分抵消。
我們的調整後損益表中的所得税和社會繳款 包括與調整後項目税收相關的額外2,110萬雷亞爾（有關按損益行劃分的調整，請參閲附錄 中的表13）。經這些影響調整後，我們的所得税和社會繳款為8170萬蘭特，22年第四季度的 有效税率為25.8％，低於法定税率，這主要是由於無需繳納所得税 的實體的收益。
18
税前利潤
本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為12.72億蘭特 ，而21年第四季度為6.847億蘭特。這個較高的數字主要是由於 在整個2022年我們的業務增長和商業政策的調整導致的總收入和收入的增加所致。本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為47.0％， ，而21年第四季度為36.6％，22年第三季度為46.0％。與22年第三季度相比，22年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率的連續改善主要是 ，這是由於服務成本和銷售支出的運營槓桿作用，儘管併購支出有所增加。
表 7：調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
| 息税折舊攤銷前利潤 Bridge (百萬雷亞爾) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 所得税前利潤（虧損） | 139.4 | 5.2% | (810.4) | (43.3%) | n.m | (387.3) | (4.0%) | (1,445.6) | (30.0%) | (73.2%) | |
| (+) 財務費用，淨額 | 911.5 | 33.7% | 688.2 | 36.7% | 32.4% | 3,514.7 | 36.7% | 1,269.1 | 26.3% | 177.0% | |
| (-) 其他財務收入 | (132.1) | (4.9%) | (91.1) | (4.9%) | 45.0% | (572.6) | (6.0%) | (247.3) | (5.1%) | 131.5% | |
| (+) 折舊和攤銷 | 214.8 | 7.9% | 111.6 | 6.0% | 92.5% | 800.3 | 8.3% | 507.4 | 10.5% | 57.7% | |
| 税前利潤 | 1,133.6 | 41.9% | (101.6) | (5.4%) | n.m | 3,355.2 | 35.0% | 83.6 | 1.7% | 3914.3% | |
| (+) 基於股份的非經常性薪酬支出 (a) | 40.9 | 1.5% | 1.5 | 0.1% | 2585.8% | 129.8 | 1.4% | 66.9 | 1.4% | 94.0% | |
| (+) 先前持有的關聯公司權益的收益 | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | n.a。 | 0.0 | 0.0% | (15.8) | (0.3%) | (100.0%) | |
| (+) 與投資國際銀行相關的按市值計價 | 114.5 | 4.2% | 764.2 | 40.8% | (85.0%) | 853.1 | 8.9% | 1,264.2 | 26.2% | (32.5%) | |
| (+) 其他費用 (b) | (17.1) | (0.6%) | 20.7 | 1.1% | n.m | (37.8) | (0.4%) | 118.3 | 2.5% | n.m | |
| 調整後 EBITDA | 1,272.0 | 47.0% | 684.7 | 36.6% | 85.8% | 4,300.2 | 44.8% | 1,517.2 | 31.5% | 183.4% |
| (a) | 包括與首次公開募股前一次性 基於股份的薪酬池相關的補助金以及非經常性長期激勵計劃。有關更多詳細信息，請參閲我們截至2022年6月2日的新聞稿 “StoneCo宣佈新的激勵計劃池”。 |
(b) 包括與聯營公司看漲期權、併購和債券發行費用、與收購相關的收益利息、 出售公司的收益/虧損、Linx 的分紅和組織重組費用相關的公允價值調整 。
本季度的息税折舊攤銷前利潤為11.336億雷亞爾，高於去年同期的-1.016億雷亞爾，這主要是由於（i）不包括其他 財務收入的收入增加，以及（ii）我們對Banco Inter的投資在税前產生的負面影響為2.145億蘭特，而21年第四季度的負面影響為7.642億蘭特。這些影響被更高的管理和銷售費用部分抵消， 不包括D&A。
19
淨收益（虧損）和每股收益
22年第四季度調整後的淨收入為2.348億雷亞爾，利潤率為8.7％，而淨虧損為3,250萬蘭特12在21年第四季度，按可比 基礎計算，利潤率為-1.7％（未調整債券支出）。調整後淨收入的這種變化主要是由於（i）總收入和淨收入 同比增長50.7％，這是鑑於從21年下半年開始的利息 利率上升的環境，我們全年調整了商業政策，以及（ii）服務成本效率提高（同比增長8.0％），管理 支出（增長28.6％）13同比增長）和銷售費用（同比增長27.6％）。
調整後的淨收入同比增長44.4％ ，調整後的淨利潤率從6.5％連續提高到8.7％，這主要是由於（i）財務支出減少， 主要是由於用於為預付款業務提供資金的自有現金比例增加，以及（ii）服務成本和 銷售支出中的運營槓桿作用。
22年第四季度的淨收入為7,880萬雷亞爾， ，而21年第四季度的淨虧損為8.015億雷亞爾，這主要是由於對Banco Inter的投資產生的按市值計價的影響， 在22年第四季度虧損1.145億蘭特，而2021年第四季度的虧損為7.642億蘭特，以及與上文 解釋的變異因素相同在調整後的淨收入中。
按可比基礎計算（未調整 債券支出），公司調整後的攤薄後每股收益為22年第四季度每股0.72雷亞爾，而2021年第四季度為每股-0.08雷亞爾，這主要是由調整後淨收益增加所解釋的 。調整後的攤薄後每股收益從22年第三季度的每股0.52雷亞爾連續增加到22年第四季度的每股0.72雷亞爾。國際財務報告準則的基本每股收益在22年第四季度為每股0.25雷亞爾，而去年同期為負2.57雷亞爾。這種差異 主要是由於淨收入的增加，Banco Inter在22年第四季度按市值計價產生的負面影響為1.145億蘭特，而 的負面影響為7.642億蘭特。
12在 部分出售我們在Banco Inter的股份之後，從22年第二季度起，我們不再調整與債券相關的財務費用， 這可能會影響我們自22年第二季度以來的調整後業績與前幾個時期的數字之間的可比性。
13根據我們的調整後損益表，管理層的演變 （請參閲表 6）。國際財務報告準則管理費用在22年第四季度同比增長了52.8％ 。
20
表 8：調整後的淨收入對賬
在出售我們在Banco Inter的 部分股份之後，從22年第二季度起，我們不再調整與債券相關的財務支出，這可能會影響我們從22年第二季度起的調整後業績與前幾個時期的數字之間的可比性 。出於這個原因，我們根據自22年第二季度起採用的調整標準，在 下方列出了我們的歷史數字。
| Net Income Bridge (百萬雷亞爾) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 該期間的淨收入 | 78.8 | 2.9% | (801.5) | (42.8%) | n.m | (526.4) | (5.5%) | (1,377.3) | (28.6%) | (61.8%) | |
| 基於股份的非經常性薪酬支出 (a) | 40.9 | 1.5% | 1.5 | 0.1% | 2585.8% | 129.8 | 1.4% | 66.9 | 1.4% | 94.0% | |
| 公允價值調整的攤銷 (b) | 35.0 | 1.3% | (25.1) | (1.3%) | n.m | 138.6 | 1.4% | 89.1 | 1.8% | 55.6% | |
| 先前持有聯營公司權益的收益 (c) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | n.a。 | 0.0 | 0.0% | (15.8) | (0.3%) | (100.0%) | |
| 通過投資Banco Inter 獲得按市值計價 (d) | 114.5 | 4.2% | 764.2 | 40.8% | (85.0%) | 853.1 | 8.9% | 1,264.2 | 26.2% | (32.5%) | |
| 其他開支 (e) | (13.4) | (0.5%) | 20.7 | 1.1% | n.m | (17.8) | (0.2%) | 118.3 | 2.5% | n.m | |
| 税收對調整的影響 | (21.1) | (0.8%) | 7.6 | 0.4% | n.m | (51.8) | (0.5%) | (60.6) | (1.3%) | (14.6%) | |
| 調整後淨收益（如報告所示） | 234.8 | 8.7% | (32.5) | (1.7%) | n.m | 525.5 | 5.5% | 84.7 | 1.8% | 520.2% | |
| 國際財務報告準則基本每股收益 (f) | 0.25 | n.a。 | (2.57) | n.a。 | n.m | (1.67) | n.a。 | (4.40) | n.a。 | (62.1%) | |
| 調整後的攤薄後每股收益（如報告所示） (g) | 0.72 | n.a。 | (0.08) | n.a。 | n.m | 1.71 | n.a。 | 0.33 | n.a。 | 410.9% | |
| 基本股票數量 | 312.6 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.2% | 311.9 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.0% | |
| 攤薄後的股票數量 | 324.6 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 5.1% | 311.9 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.0% |
(a) 包括與首次公開募股前一次性股票薪酬池以及非經常性長期激勵計劃相關的補助金相關的費用。有關 的更多信息，請參閲我們截至2022年6月2日的新聞稿 “StoneCo宣佈新的激勵計劃池”。
(b) 與收購有關。 由應用收購方法導致的公允價值調整變化所產生的費用組成。
(c) 包括將我們先前持有的Linked（2020 年第二季度）、Vhsys（21 年第 2 季度）和 Collact（2021 年第三季度）的股權 重估為公允價值的收益。
(d) 從22年第二季度起，我們不再 調整與債券相關的財務支出，這可能會影響我們從 2Q22起的調整後業績與前幾個時期的數字之間的可比性。為了便於比較，我們在這一行中僅包括了當前和歷史數字中 對Banco Inter的投資的按市值計價，因此沒有調整債券支出。
(e) 包括與聯營公司看漲期權、併購和債券發行費用、與收購相關的收益利息、出售公司的收益/虧損 、Linx的分紅和組織重組費用相關的公允價值 調整。
(f) 計算方法為歸屬於母公司所有者的淨收益 （淨收益減去歸屬於非控股權益的淨收益）除以基本數量 。有關計算的更多詳細信息，請參閲我們2022年12月31日的合併財務 報表附註15。
(g) 計算方法為歸屬於母公司所有者的調整後淨收益 （調整後淨收益減去歸屬於非控股權益的調整後淨收益） 除以攤薄後的股票數量。
21
調整後的淨現金
我們的調整後淨額 現金是非國際財務報告準則指標，由下表9詳述的項目組成：
表
9：調整後的淨現金
| 調整後 淨現金（百萬雷亞爾） | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 |
| 現金和現金等價物 | 1,512.6 | 2,343.2 | 4,495.6 |
| 短期投資 | 3,453.8 | 2,716.1 | 1,993.0 |
| 髮卡機構的應收賬款 | 20,748.9 | 18,887.5 | 19,286.6 |
| 來自銀行解決方案的金融資產 | 3,960.9 | 3,074.1 | 2,346.5 |
| 衍生金融工具 (b) | 12.4 | 5.0 | 210.3 |
| 調整後現金 | 29,688.5 | 27,025.8 | 28,332.0 |
| 對銀行客户的義務 (c) | (4,023.7) | (3,144.1) | (2,201.9) |
| 應付給客户的賬款 | (16,614.5) | (14,779.5) | (15,726.5) |
| 貸款和融資 (a) | (4,375.7) | (4,456.1) | (5,861.8) |
| 對FIDC配額持有者的義務 | (975.2) | (1,291.8) | (2,227.2) |
| 衍生金融工具 (b) | (209.7) | (250.1) | (23.2) |
| 調整後的債務 | (26,198.9) | (23,921.6) | (26,040.5) |
| 調整後的淨現金 | 3,489.6 | 3,104.2 | 2,291.5 |
| (a) | 根據國際財務報告準則第16號確認的租賃負債的影響減少了貸款和融資。 |
| (b) | 指經濟對衝。 |
| (c) | 包括銀行客户的存款和我們的銀行 客户向第三方轉賬但尚未結算的價值。在 22 年第 3 季度，已轉移但尚未結算的價值在資產負債表的其他負債 中確認。從 22 年第 4 季度起，它們被重新歸類為銀行客户債務。 |
髮卡機構 的應收賬款在我們的資產負債表中按其公允價值入賬。
截至2022年12月31日，該公司 調整後的淨現金為34.896億雷亞爾，與22年第三季度相比增加了3.855億雷亞爾，主要原因是：
| i. | 3.720億雷亞爾的現金淨收入，即我們的淨收入加上現金流量表中報告的非現金收入 和支出； |
| ii。 | 8,410萬雷亞爾來自貿易應付賬款和其他負債； |
| iii。 | 5190萬雷亞爾來自應付税款和可退税款的變化； |
| iv。 | 我們信貸業務的淨收款額為4160萬雷亞爾； |
| v. | -1.553億雷亞爾的資本支出； |
| vi。 | -1,640萬雷亞爾的併購；以及 |
| 七。 | 750萬雷亞爾來自其他影響。 |
在2022年全年， 公司將其調整後的淨現金狀況增加了12億雷亞爾。
22
現金流
我們本季度的現金流由 解釋為：
| · | 22年第四季度，經營活動提供的 淨現金為3.430億雷亞爾，非現金調整後的淨收入為3.72億雷亞爾 和營運資金變動產生的-2900萬雷亞爾。營運資金包括 (i) 來自我們信貸 業務的4160萬蘭特現金淨流入；(ii) 來自以下營運資金變動的1.764億雷亞爾：應收税款和應付税款（5,190萬雷亞爾）、貿易 應收賬款、銀行解決方案和其他資產，不包括信貸產品（4,040萬雷亞爾）和貿易賬户 應付賬款和其他負債（8,410萬蘭特）；（iii）) -1.147億雷亞爾與髮卡機構應收賬款、應付給客户的賬款 和已收到的扣除成本的利息收入有關的變動；(iv) -1.425億雷亞爾來自利息和税款的支付，(iv) 1,020萬雷亞爾的其他營運資金變動。 |
| · | 22年第四季度，用於投資 活動的淨現金為8.331億雷亞爾，原因是（i）1.553億雷亞爾的資本支出，其中6,510萬蘭特與不動產和設備 有關，9,020萬雷亞爾與無形資產開發有關；（ii）1,640萬雷亞爾用於收購 的短期投資。這部分被處置非流動資產產生的390萬雷亞爾所抵消。 |
| · | 用於融資 活動的淨現金為3.511億雷亞爾，原因是（i）淨償還債務3.503億雷亞爾，主要與 FIDC AR III的部分攤銷和CCB（“Cédula de Crédito Bancário”）的攤銷有關；以及（ii）與非控股權益相關的資本事件產生的80萬雷亞爾現金流出 。 |
23
其他 信息
電話會議
斯通將在美國東部時間2023年3月14日下午 5:00 /英國夏令時間下午 6:00 的電話會議上討論 其第 22 季度財務業績。可以通過 +1 (412) 317 6346 或 +1 (844) 204 8586（美國）、+55 (11) 3181 8565（巴西）或 +44 (20) 3795 9972（英國）參加 。
電話會議還將在斯通的投資者關係網站 https://investors.stone.co/ 上同時播出 。 電話會議結束後，將在斯通的投資者關係網站 https://investors.stone.co/ 上提供網絡直播的錄製重播。
關於 Stone Co.
Stone Co. 是 領先的金融技術和軟件解決方案提供商，使商家能夠在多個 渠道上無縫進行商務並幫助他們發展業務。
投資者聯繫人
投資者 關係 investors@stone.co
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合併盈利 或虧損報表
表 10：合併損益表
| 損益表 (百萬雷亞爾) | 4Q22 | 4Q21 | 2022 | 2021 | |
| 來自交易活動和其他服務的淨收入 | 777.8 | 512.7 | 2,617.4 | 1,626.9 | |
| 訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 464.6 | 408.1 | 1,760.9 | 1,071.9 | |
| 財務收入 | 1,331.6 | 861.2 | 4,638.0 | 1,877.7 | |
| 其他財務收入 | 132.1 | 91.1 | 572.6 | 247.3 | |
| 總收入和收入 | 2,706.1 | 1,873.0 | 9,588.9 | 4,823.8 | |
| 服務成本 | (698.0) | (646.1) | (2,669.8) | (1,713.8) | |
| 行政開支 | (327.2) | (214.1) | (1,121.4) | (813.3) | |
| 銷售費用 | (406.1) | (318.4) | (1,511.2) | (1,012.5) | |
| 財務費用，淨額 | (911.5) | (688.2) | (3,514.7) | (1,269.1) | |
| FVPL指定的股票證券的按市值計價 | (114.5) | (764.2) | (853.1) | (1,264.2) | |
| 其他收入（支出），淨額 | (109.0) | (51.1) | (302.5) | (185.9) | |
| 對聯營公司的投資損失 | (0.3) | (1.2) | (3.6) | (10.4) | |
| 所得税前利潤 | 139.4 | (810.4) | (387.3) | (1,445.6) | |
| 所得税和社會繳款 | (60.6) | 8.9 | (139.1) | 68.2 | |
| 該期間的淨收入 | 78.8 | (801.5) | (526.4) | (1,377.3) |
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合併資產負債表報表
表 11：合併資產負債表報表
| 資產負債表 表 (百萬雷亞爾) | 12 月 31 日至 22 日 | 21 年 12 月 31 日 |
| 資產 | ||
| 流動資產 | 30,659.2 | 29,944.5 |
| 現金和現金等價物 | 1,512.6 | 4,495.6 |
| 短期投資 | 3,453.8 | 1,993.0 |
| 來自銀行解決方案的金融資產 | 3,960.9 | 2,346.5 |
| 髮卡機構的應收賬款 | 20,694.5 | 19,286.6 |
| 貿易應收賬款 | 484.7 | 886.1 |
| 可收回的税款 | 151.0 | 214.8 |
| 預付費用 | 129.3 | 169.6 |
| 衍生金融工具 | 36.4 | 219.3 |
| 其他資產 | 236.1 | 332.9 |
| 非流動資產 | 11,586.2 | 12,152.6 |
| 貿易應收賬款 | 37.3 | 59.6 |
| 髮卡機構的應收賬款 | 54.3 | 0.0 |
| 來自關聯方的應收款 | 10.1 | 4.7 |
| 遞延所得税資產 | 680.0 | 580.5 |
| 預付費用 | 101.4 | 214.1 |
| 其他資產 | 105.1 | 141.7 |
| 長期投資 | 214.8 | 1,238.5 |
| 對員工的投資 | 109.8 | 66.5 |
| 財產和設備 | 1,641.2 | 1,569.5 |
| 無形資產 | 8,632.3 | 8,277.5 |
| 資產總數 | 42,245.4 | 42,097.0 |
| 負債和權益 | ||
| 流動負債 | 25,174.1 | 22,789.8 |
| 銀行客户的存款 | 4,023.7 | 2,201.9 |
| 應付給客户的賬款 | 16,578.7 | 15,723.3 |
| 貿易應付賬款 | 596.0 | 372.5 |
| 貸款和融資 | 1,847.4 | 2,578.8 |
| 對FIDC配額持有者的義務 | 975.2 | 1,294.8 |
| 勞動和社會保障負債 | 468.6 | 273.3 |
| 應付税款 | 329.1 | 176.5 |
| 衍生金融工具 | 209.7 | 23.2 |
| 其他負債 | 145.6 | 145.5 |
| 非流動負債 | 4,121.3 | 5,679.9 |
| 應付給客户的賬款 | 35.8 | 3.2 |
| 貸款和融資 | 2,728.5 | 3,556.5 |
| 對FIDC配額持有者的義務 | 0.0 | 932.4 |
| 遞延所得税負債 | 500.2 | 629.9 |
| 意外開支準備金 | 210.4 | 181.8 |
| 勞動和社會保障負債 | 35.8 | 32.7 |
| 其他負債 | 610.6 | 343.4 |
| 負債總額 | 29,295.4 | 28,469.8 |
| 歸屬於母公司所有者的權益 | 12,893.9 | 13,536.4 |
| 已發行資本 | 0.1 | 0.1 |
| 資本儲備 | 13,818.8 | 14,541.1 |
| 庫存股 | (69.1) | (1,065.2) |
| 其他綜合收入 | (432.7) | (35.8) |
| 留存收益 | (423.2) | 96.2 |
| 非控股權益 | 56.1 | 90.8 |
| 權益總額 | 12,950.0 | 13,627.2 |
| 負債和權益總額 | 42,245.4 | 42,097.0 |
26
合併現金流量表
表 12：合併現金流量表
| 現金 流量 (百萬雷亞爾) | 4Q22 | 4Q21 | 2022 | 2021 | ||
| 該期間的淨收益（虧損） | 78.8 | (801.5) | (526.4) | (1,377.3) | ||
| 淨收入調整： | ||||||
| 折舊和攤銷 | 214.8 | 111.6 | 800.3 | 507.4 | ||
| 遞延所得税和社會繳款 | 14.6 | (53.4) | (153.1) | (239.8) | ||
| 對聯營公司的投資損失 | 0.3 | 1.2 | 3.6 | 10.4 | ||
| 利息、貨幣和匯率變動，淨額 | (22.8) | (91.9) | (382.7) | (735.1) | ||
| 意外開支準備金 | 10.5 | (0.5) | 18.8 | 4.3 | ||
| 基於股份的支付支出 | 59.7 | 41.2 | 189.1 | 133.2 | ||
| 預期信用損失備抵金 | 13.3 | 32.6 | 88.6 | 72.0 | ||
| 處置財產、設備和無形資產的損失 | (0.1) | 51.9 | 25.3 | 136.1 | ||
| 應用惡性通貨膨脹的影響 | 1.4 | 0.8 | 3.9 | 2.0 | ||
| 出售子公司虧損 | 20.3 | 0.0 | 20.3 | 12.7 | ||
| FVPL金融工具的公允價值調整 | 58.7 | 927.7 | 1,179.5 | 2,570.4 | ||
| 衍生品的公允價值調整 | (77.6) | 19.6 | 90.8 | 105.0 | ||
| 重新衡量先前在收購的子公司中持有的權益 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (15.8) | ||
| 營運資金調整： | ||||||
| 髮卡機構的應收賬款 | (1,267.4) | (570.0) | 740.2 | (2,993.4) | ||
| 來自關聯方的應收款 | (2.4) | 1.5 | 12.9 | 1.1 | ||
| 可收回的税款 | 357.5 | (166.9) | 261.9 | (238.1) | ||
| 預付費用 | 6.1 | 14.3 | 153.0 | (260.1) | ||
| 貿易應收賬款、銀行解決方案和其他資產 | 82.0 | 282.0 | 707.5 | 244.2 | ||
| 應付給客户的賬款 | 547.0 | 397.9 | (3,633.9) | 4,276.3 | ||
| 應付税款 | (305.6) | 124.1 | 137.8 | 247.4 | ||
| 勞動和社會保障負債 | 11.2 | (66.1) | 195.3 | (37.4) | ||
| 意外開支準備金 | (4.7) | (2.3) | (9.8) | (10.2) | ||
| 貿易應付賬款和其他負債 | 84.1 | 40.5 | 323.6 | 40.8 | ||
| 支付的利息 | (105.5) | (118.8) | (430.4) | (299.7) | ||
| 已收到的扣除成本的利息收入 | 605.7 | 457.2 | 2,058.7 | 1,578.9 | ||
| 繳納的所得税 | (37.0) | (37.6) | (191.1) | (128.2) | ||
| （用於）經營活動提供的淨現金 | 343.0 | 595.0 | 1,683.7 | 3,606.9 | ||
| 投資活動 | ||||||
| 購買財產和設備 | (65.1) | (472.0) | (417.7) | (1,083.0) | ||
| 購買和開發無形資產 | (90.2) | (75.7) | (305.5) | (215.7) | ||
| 收購子公司，扣除收購的現金 | (0.0) | 0.0 | (69.8) | (4,737.4) | ||
| 出售子公司，扣除已處置的現金 | (4.3) | (0.0) | (4.3) | (0.0) | ||
| （收購）短期投資的收益，淨額 | (665.3) | 292.7 | (1,222.4) | 5,371.0 | ||
| 收購股權證券 | 0.0 | 0.0 | (15.0) | (2,480.0) | ||
| 處置短期和長期投資-股權證券 | 0.0 | 0.0 | 183.5 | 209.3 | ||
| 處置非流動資產的收益 | 3.9 | 1.4 | 27.0 | 0.1 | ||
| 收購聯營公司權益 | (12.0) | 0.0 | (46.9) | (41.5) | ||
| 用於投資活動的淨現金 | (833.1) | (253.6) | (1,871.1) | (2,977.2) | ||
| 籌資活動 | ||||||
| 借款收益 | 250.0 | 5,714.9 | 3,500.0 | 11,700.3 | ||
| 償還借款 | (268.1) | (4,162.8) | (5,009.8) | (7,252.2) | ||
| 向 FIDC 配額持有者付款 | (312.5) | (414.3) | (1,250.0) | (2,767.6) | ||
| FIDC 配額持有者的收益 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 584.2 | ||
| 支付租約 | (19.7) | (20.8) | (99.8) | (83.6) | ||
| 扣除交易成本後的資本增加 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||
| 回購自有股份 | (53.4) | 0.0 | 0.0 | (988.8) | ||
| 出售自有股份 | 53.4 | 0.0 | 53.4 | 0.0 | ||
| 收購非控股權益 | 0.7 | (0.4) | (0.3) | (1.3) | ||
| 具有非控股權益的交易 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 230.5 | ||
| 支付給非控股權益的股息 | (1.5) | (1.3) | (3.6) | (3.0) | ||
| 來自非控股權益的現金收益 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | ||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | (351.1) | 1,115.3 | (2,810.1) | 1,419.4 | ||
| 外匯對現金和現金等價物的影響 | 10.5 | (2.9) | 14.5 | (0.5) | ||
| 現金和現金等價物的變化 | (830.6) | 1,453.8 | (2,983.0) | 2,048.7 | ||
| 期初的現金和現金等價物 | 2,343.2 | 3,041.9 | 4,495.6 | 2,447.0 | ||
| 期末的現金和現金等價物 | 1,512.6 | 4,495.6 | 1,512.6 | 4,495.6 |
27
按損益線對淨收益的調整
表 13：按損益 項目對淨收入的調整
| 按損益項目調整淨收入 （百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 服務成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 行政開支 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 30.6 | 168.5 | 126.7 | |
| 銷售費用 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 財務費用，淨額 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 22.2 | 31.3 | |
| FVPL指定的股票證券的按市值計價 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | 1,264.2 | 853.1 | |
| 其他營業收入（支出），淨額 | 24.2 | 42.0 | (0.5) | 2.1 | 19.7 | 13.5 | 35.5 | 23.8 | 67.7 | 92.6 | |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 所得税前利潤 | 37.6 | (785.3) | 1,509.1 | 761.3 | 372.4 | 590.1 | (35.8) | 177.0 | 1,522.7 | 1,103.7 | |
| 所得税和社會繳款 | (8.5) | 103.8 | (163.6) | 7.6 | (7.6) | (24.3) | 1.3 | (21.1) | (60.6) | (51.8) | |
| 期間的淨收入 | 29.1 | (681.5) | 1,345.6 | 768.9 | 364.7 | 565.8 | (34.5) | 155.9 | 1,462.1 | 1,051.9 |
表 14：調整後的 EBT 和調整後的 淨收益，包括和不包括基於股份的薪酬調整
自 2013 年第一季度的 起，公司將停止根據調整後的業績調整基於股份的薪酬。因此，公司在下方 提供了一份包含歷史指標的表格，包括和不包括基於股份的薪酬調整。14
| 包括和不包括基於股份的薪酬 調整的盈利能力 (百萬雷亞爾) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 合併 | |||||||||||
| 已報告 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 77.2 | 716.4 | |
| 調整後淨收益 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 84.7 | 525.5 | |
| 未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 10.2 | 586.6 | |
| 調整後淨收益 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 40.0 | 410.5 | |
| 金融服務 | |||||||||||
| 已報告 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 121.0 | 613.1 | |
| 調整後淨收益 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 138.2 | 474.6 | |
| 未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 54.1 | 486.6 | |
| 調整後淨收益 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 93.4 | 361.8 | |
| 軟件 | |||||||||||
| 已報告 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | (27.0) | 117.8 | |
| 調整後淨收益 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | (34.0) | 66.9 | |
| 未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | (27.0) | 114.6 | |
| 調整後淨收益 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | (34.1) | 64.7 | |
| 未分配 | |||||||||||
| 已報告 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.5) | |
| 調整後淨收益 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (15.9) | |
| 未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||||
| 調整後的 EBT | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.6) | |
| 調整後淨收益 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (16.0) |
14 的歷史 數字還考慮了自22年第二季度起採用的調整標準，該標準不針對債券支出進行調整。
28
歷史分段報告
在出售我們在Banco Inter的 部分股份之後，從22年第二季度起，我們不再調整與債券相關的財務支出，這可能會影響我們從22年第二季度起的調整後業績與前幾個時期的數字之間的可比性 。為了更好地瞭解 我們的業務業績趨勢，本財報中的表格提到了我們調整後的損益指標，出於可比性考慮，沒有根據 調整所有時期的債券支出。
表 15：調整後的歷史金融服務損益
| 分部 報告——金融服務（經調整後百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 總收入和收入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 4,091.0 | 8,083.5 | |
| 服務成本 | (224.9) | (279.6) | (358.7) | (465.1) | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (1,328.3) | (1,987.5) | |
| 行政開支 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (439.7) | (640.8) | |
| 銷售費用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (887.0) | (1,245.3) | |
| 財務費用，淨額 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (1,209.8) | (3,426.1) | |
| 其他營業收入（支出），淨額 | (14.6) | (21.3) | (23.4) | (45.0) | (9.3) | (36.2) | (51.8) | (73.1) | (104.3) | (170.3) | |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (0.9) | (0.4) | |
| 所得税前利潤 | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 121.0 | 613.1 | |
| 所得税和社會繳款 | (58.9) | 49.3 | 8.7 | 18.0 | (20.5) | (17.1) | (29.5) | (71.4) | 17.2 | (138.5) | |
| 期間的淨收入 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 138.2 | 474.6 |
表 16：調整後的歷史軟件盈虧表
| 細分 報告——軟件（調整後為百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 總收入和收入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 686.3 | 1,419.8 | |
| 服務成本 | (12.3) | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (370.9) | (670.2) | |
| 行政開支 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (180.8) | (314.3) | |
| 銷售費用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | (51.8) | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (114.6) | (245.1) | |
| 財務費用，淨額 | (0.2) | (0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (36.9) | (56.2) | |
| 其他營業收入（支出），淨額 | (1.8) | (0.2) | (4.9) | (3.1) | (1.8) | (2.9) | (3.0) | (7.4) | (10.0) | (15.0) | |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.0) | (1.4) | |
| 所得税前利潤 | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | (27.0) | 117.8 | |
| 所得税和社會繳款 | (1.3) | (2.2) | (3.1) | (0.4) | (10.1) | (13.1) | (18.3) | (9.4) | (7.1) | (50.9) | |
| 期間的淨收入 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | (34.0) | 66.9 |
表 17：調整後的歷史非分配 損益表
| 分部 報告-未分配（調整後為百萬雷亞爾） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 總收入和收入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 46.5 | 85.6 | |
| 服務成本 | (2.5) | (3.3) | (4.6) | (4.3) | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (14.7) | (12.1) | |
| 行政開支 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | (11.2) | (10.3) | (9.0) | (24.3) | (39.7) | |
| 銷售費用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | (3.1) | (4.2) | (5.1) | (5.4) | (6.1) | (10.9) | (20.9) | |
| 財務費用，淨額 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.1) | (1.1) | |
| 其他營業收入（支出），淨額 | (1.0) | (0.7) | (1.3) | (0.9) | (1.0) | (17.7) | (1.0) | (4.8) | (3.9) | (24.5) | |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 0.5 | (9.4) | (1.8) | |
| 所得税前利潤 | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.5) | |
| 所得税和社會繳款 | (0.0) | 0.1 | (1.6) | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | (2.6) | (1.4) | |
| 期間的淨收入 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (15.9) |
29
術語表
| · | “調整後 淨現金”：是非國際財務報告準則的財務指標，由以下 項目組成：(i) 調整後現金：現金和現金等價物、短期投資、髮卡機構應收賬款、來自 銀行解決方案和衍生金融工具的金融資產；減去 (ii) 調整後的債務：銀行客户的債務、應付給 客户的賬款、貸款和融資、對FIDC配額持有者和衍生金融工具的債務樂器。 |
| · | “銀行”： 是指我們的數字銀行解決方案，包括保險產品。 |
| · | “金融 服務” 板塊：該分部由我們為中小企業和大客户提供服務的 金融服務解決方案組成。主要包括我們的支付解決方案、數字銀行和信貸。 |
| · | “Key 賬户”：指Pagar.me 為不同類型的客户提供金融科技基礎設施提供商的業務，尤其是大型客户，例如成熟的電子商務和數字 平臺，通常通過API提供金融服務。我們將主要客户分為次級收購方客户和平臺服務客户。 |
| · | “MSMB Active Payments 客户羣”：指來自我們的 Stone、Pagar.me 和 Ton 產品的中小型企業（在線 和線下）和微商户。考慮在過去 90 天內 至少進行過一次交易的客户，Ton 活躍客户除外，這些客户考慮在過去 12 個月中進行過一次交易。從 3Q22 開始，不考慮僅使用 TapTon 的客户端。 |
| · | “MSMB”： 中小型企業和微型商户客户的組合，來自我們的 Stone、 Pagar.me 和 Ton 產品。 |
| · | “Omni OMS”：我們的 OMS 解決方案提供多渠道採購 流程，整合門店、加盟商和配送中心，從而為零售商提供單一渠道。 |
| · | “未分配”： 包括我們的金融服務或軟件領域未分配 的其他小型企業。 |
| · | “平臺 服務”：包含在大客户中， 包含 廣泛的商業模式，包括市場、電子商務平臺、軟件公司和全渠道零售商。 |
| · | “收入”： 指總收入和收入。 |
| · | “軟件” 細分市場：該細分市場包括：（i）核心，包括POS/ERP解決方案、TEF和二維碼網關、對賬和CRM，以及（ii）Digital，其中包括OMS、電子商務平臺、互動 工具、廣告解決方案和市場中心。 |
| · | “以 Rate (MSMB) 為例”：管理指標，該指標考慮了向微型企業提供的金融服務解決方案的 收入總和，不包括Ton的會員費和其他非分配收入， 除以MSMB TPV。 |
| · | “以 Rate（關鍵客户）”：考慮向大客户提供的金融服務解決方案的 收入（不包括未分配收入）除以大客户 TPV 的管理指標。 |
| · | “ 賬户總餘額”：來自我們的 SMB （線上和線下）和微商在其 stone 賬户中的賬户餘額。 |
| · | “Total 活躍支付客户”：指中小型企業（在線和 離線）、微型商户和大客户。考慮在過去 90 天內至少進行過一次交易的客户， Ton 產品活躍客户除外，這些客户考慮在過去 12 個月內進行過一次交易。自 2022 年第 3 季度起，不考慮僅使用 TapTon 的 客户端。 |
30
| · | “TPV”： 總付款量。截至 2020 年第四季度， 是指經過處理的 TPV。從2021年第一季度起，報告的TPV數據考慮了StoneCo結算的所有交易量。 |
31
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性 聲明”。 這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出，基於當前的預期、估計、預測 和預測以及管理層的信念和假設。這些陳述可識別潛在信息，可能包括 詞，例如 “相信”、“可能”、“將”、“目標”、“估計”、“繼續”、 “預期”、“打算”、“期望”、“預測”、“計劃”、“預測”、 “項目”、“潛力”、“願望”、“目標”、“應該”、“目的”、 “信念”，以及此類詞彙和表達的相似、變體或否定詞，儘管並非所有前瞻性陳述 都包含這些識別詞。
前瞻性陳述 受許多風險和不確定性的影響，其中許多涉及斯通無法控制的因素或情況。
斯通的實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異，這要歸因於多種因素，包括但不限於： 競爭比預期更激烈、新客户增加量減少、監管措施、對我們業務的投資超出預期、 以及我們無法成功執行戰略計劃等因素。
關於非國際財務報告準則財務指標
為了補充本新聞稿和相關電話會議、演講或網絡直播中提出的財務指標 ，斯通還介紹了非國際財務報告準則 財務業績指標，包括：調整後淨收益、調整後每股收益（攤薄）、調整後淨利潤率、調整後淨現金/（債務）、 調整後的所得税前利潤（虧損）、調整後的税前利潤率、息税折舊攤銷前利潤率、息税折舊攤銷前利潤（虧損）。
“非國際財務報告準則財務指標” 是指斯通曆史或未來財務業績或財務狀況的數值衡量標準，其中不包括或 包括通常不排除或不包含在斯通財務報表中根據 與《國際財務報告準則》計算和列報的最直接可比的衡量標準中的金額。Stone提供某些非國際財務報告準則指標作為與其經營 業績相關的額外信息，作為對根據國際財務報告準則提供的業績的補充。此處提供的非國際財務報告準則財務信息應與 根據國際財務報告準則提供的財務信息一起考慮，而不是替代或優於根據國際財務報告準則提供的財務信息。 與使用非國際財務報告準則財務指標相關的重大侷限性。此外，這些衡量標準可能不同於其他公司使用的非國際財務報告準則信息， 即使標題相似，因此不應用於將斯通的表現與其他公司的表現進行比較。
斯通公佈了調整後的淨收入 ，以消除其認為不代表其在報告所述期間 內持續經營業績的項目的影響。斯通將調整後的淨收益定義為該期間的淨收益（虧損），根據 (1) 與授予一次性首次公開募股前資金池和非經常性長期激勵計劃相關的股份薪酬以及 歸類為負債的基於股份的薪酬的公允價值（按市值計價）調整，（2）與收購相關的無形資產攤銷，（3）一次性減值費用，（4）異常收入和支出以及（5）與上述調整相關的税收支出。 調整後的淨利潤率是通過將調整後的淨收入除以總收入和收入來計算的。調整後的每股收益（攤薄）計算方法為 調整後歸屬於母公司所有者的淨收益（調整後淨收益減去歸屬於非控股權益的淨收益） 除以攤薄後的股票數量。
斯通公佈了所得税前調整後利潤 和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以消除其認為不代表其在報告期內持續業務 表現的項目的影響。Stone 會根據與調整後淨收入相同的項目調整這些指標（如適用）。
斯通公佈了調整後的淨現金 現金指標，目的是通過髮卡機構應收賬款餘額和 客户的應付賬款餘額來調整其淨現金/（債務），因為這些項目因公司的資金來源以及 (i) 現金和現金等價物、 (ii) 短期投資、(iii) 債務餘額和 (iv) 與短期經濟套期保值相關的衍生金融工具而異由於斯通業務及其預付款業務的性質，對資產進行投資 。此外，它還根據銀行解決方案中的 金融資產和銀行客户存款的餘額進行調整。
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