zm-2020013110-K真的錯誤錯誤1/31/20202020財年Zoom Video Communications，Inc.0001585521--01-31非加速文件管理器錯誤真的錯誤假象是不是不是127,468,829151,532,7873,600,000,000P3YP3YP4Y00015855212019-02-012020-01-31Xbrli：共享0001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2020-03-060001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2020-03-06ISO 4217：美元00015855212019-07-3100015855212020-01-3100015855212019-01-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________________________________
表格10-K
___________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至2020年1月31日的財政年度
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡期 至
委員會檔案第001-38865號
___________________________________________________________________
Zoom Video Communications，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉華州 | 61-1648780 |
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
阿爾馬登大道55號，6號這是地板
加利福尼亞州聖何塞95113
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(888) 799-9666
(註冊人的電話號碼，包括區號)
___________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.001美元 | | ZM | | 納斯達克全球精選市場 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。YES☐no☒
如果註冊人不需要根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。 YES ☐ NO ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《交易所法案》第13或15(D)條規定的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。YES☒no☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 YES ☒ NO ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☒ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則. ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 YES ☐ NO ☒
根據納斯達克全球精選市場報告的註冊人A類普通股在2019年7月31日的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值約為36億美元。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。
截至2020年3月6日，註冊人A類已發行普通股數量為127,468,829股，註冊人B類普通股已發行數量為151,532,787股。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與2020年股東年會有關的部分在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。這樣的委託書將在註冊人截至2020年1月31日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁面 |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 9 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 34 |
| 第二項。 | 屬性 | 34 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 34 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 34 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 34 |
| 第六項。 | 選定的合併財務數據 | 36 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 51 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 84 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 84 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 85 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 85 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 85 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 85 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 85 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 85 |
| 第IV部 | |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 85 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 87 |
| 簽名 | 87 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。除本Form 10-K年度報告中包含的歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，包括我們關於推出新技術的好處和時間的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語或其他類似詞語的否定。這份Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於：我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、毛利、利潤率和運營費用；我們關鍵業務指標的趨勢；我們的現金和現金等價物的充分性、投資, 這些因素包括：我們銷售產品和服務以滿足流動性需求的能力；我們成為無處不在的溝通平臺的能力；我們吸引新客户和留住現有客户的能力；我們成功拓展現有市場和進入新市場的能力；有效管理我們的增長和未來支出的能力；以及最近的會計聲明對我們綜合財務報表的影響。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告以Form 10-K的形式提供給我們的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
您應閲讀此Form 10-K年度報告以及我們在此Form 10-K年度報告中引用並已作為Form 10-K年度報告的證物提交給證券交易委員會的文件，以瞭解我們的實際未來結果、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
第一部分
項目1.業務
概述
我們的使命是讓視頻通信變得順暢。
我們提供一個視頻優先的交流平臺，提供快樂，並從根本上改變人們的互動方式。我們通過無障礙視頻、電話、聊天和內容共享將人們聯繫在一起，並在一次會議中跨不同的設備和地點為數千人提供面對面的視頻體驗。我們的雲原生平臺提供可靠、高質量的視頻和語音，易於使用、管理和部署；提供誘人的投資回報；可擴展，並可輕鬆與物理空間和應用程序集成。我們相信，豐富和可靠的溝通會帶來互動，從而建立更大的同理心和信任。我們努力不辜負客户對我們的信任，提供一種“恰到好處”的通信解決方案。
我們平臺的基石是Zoom Meetings，我們圍繞該平臺提供全套產品和功能，旨在為用户提供輕鬆、可靠和創新的視頻優先通信體驗。用户既包括組織視頻會議的主持人，也包括參與這些視頻會議的個人與會者。2019年，我們推出了基於雲的PBX系統Zoom Phone，打造了一個獨特的視頻優先統一通信平臺。許多客户還選擇實施Zoom Room，這是我們基於軟件的會議室系統，使用户能夠在其物理會議空間中輕鬆體驗Zoom會議。我們的合作伙伴生態系統、應用程序市場和開發人員平臺可幫助企業使用第三方應用程序創建更高的體驗，以創建自定義工作流。
我們帶來的快樂得到了客户的認可。2019年，我們的平均客户淨推廣者得分(NPS)超過70。行業分析師也認可了我們的市場領先地位：Gartner根據我們的“執行能力”和“願景的完整性”，將Zoom評為會議解決方案魔力象限的領導者。Frost&Sullivan將Zoom評選為全球視頻會議行業年度公司，並將其評為北美託管IP電話和UCaaS競爭戰略創新和領導能力獎。Zoom在客户評論網站上的得分也一直很高，包括Gartner Peer Insights、TrustRadius和G2人羣，包括被公認為2020年Gartner Peer Insights客户會議解決方案的選擇和TrustRadius最受歡迎的網絡會議軟件。
我們有一個獨特的模式，將對我們平臺的病毒式熱情與多管齊下的進入市場戰略相結合，以實現最佳效率。病毒般的熱情始於我們的用户，因為他們體驗了我們的平臺--它很管用。隨着與會者成為付費主持人，以及各種規模的企業成為我們的客户，這種熱情仍在繼續。我們的銷售努力將這種病毒式需求輸送到針對每個客户機會而優化的進入市場的途徑中，其中可能包括我們的直銷隊伍、在線渠道、經銷商和戰略合作伙伴。
我們的幸福文化
我們專注於為員工和客户帶來幸福。我們努力通過我們的通信技術和我們的公司文化來改變做生意的方式。我們如此認真地對待幸福，以至於我們有一個由員工領導的幸福委員會和工作人員，以促進和擴大我們為員工和客户提供幸福的努力。
我們傳遞幸福的文化推動着我們的使命、願景和價值觀，也是我們在Zoom所做的一切的基礎：
•任務。我們的使命是讓視頻通信變得順暢。
•幻覺。我們的願景是讓人們能夠通過視頻通信實現更大的成就。
•價值觀。我們關心我們的社區、我們的客户、我們的公司、我們的隊友和自己。
這種文化支持我們的招聘，並在吸引和留住頂尖人才方面發揮競爭優勢。在其2019年員工最幸福的美國大公司排行榜上，Zoom被評為第一名。在GlassDoor評選的2019年最佳工作場所排行榜上，Zoom也位居第二。
我們的增長戰略
我們專注於以下戰略要素，以推動我們的增長：
•讓我們的現有客户滿意。我們通過給客户提供令他們高興的體驗來為他們提供快樂。我們以行動來響應客户需求，以推動積極的用户體驗。我們相信
這些做法導致我們的NPS很高，並將繼續產生我們現有客户的推薦，在可預見的未來提供有意義的病毒採用。
•推動新客户的獲取。我們的平臺旨在使舉辦會議變得容易。通過吸引免費主持人使用我們的平臺，我們促進了讓主持人和他們的與會者體驗Zoom的不同之處的使用。我們通過多管齊下的市場進入戰略來補充這一領先一代模式，該戰略將對我們平臺的病毒式熱情與最佳的市場進入途徑相結合，包括直銷代表、在線渠道、經銷商和戰略合作伙伴。此方法使我們能夠經濟高效地推動我們付費產品的升級，並在各種規模和垂直市場的組織中進行擴展。
•在現有客户中進行擴張。隨着組織體驗我們的視頻平臺並熟悉其好處，這些組織中越來越多的團隊和部門採用Zoom。我們的平臺可能從一條業務線開始，然後跨部門有機擴展。這種“落地並擴張”的模式導致了我們一些最大規模的部署。客户還購買了網絡研討會、會議室解決方案和電話服務，以獲得Zoom統一通信即服務(UCaaS)的全面體驗。
•不斷創新我們的平臺。我們的工程師致力於保持視頻通信和協作技術的前沿，並在2019年發佈了300多項新功能。我們致力於為我們的用户提供最佳體驗，將大約20%的工程能力用於開發按需、客户要求的功能，這些功能將在我們的客户羣中具有價值。
•加快國際化擴張。我們的用户、辦公室和數據中心戰略分佈在世界各地，我們準備在全球範圍內接觸到新客户。我們的平臺設計直觀，本地化要求最低。例如，我們的平臺沒有密集的翻譯要求，只需對我們的用户界面和支持系統進行少量的語言調整。
•壯大我們的夥伴關係生態系統，繼續擴大我們的平臺。我們的平臺很容易與其他系統和工具集成。我們使開發人員能夠通過開放應用程序接口(API)和我們的跨平臺軟件開發工具包(SDK)將我們的平臺嵌入到他們自己的產品中。我們已經與幾家硬件視頻會議和外圍設備供應商以及包括Atlassian和Dropbox在內的軟件供應商建立了合作伙伴關係。超過2,500名第三方開發商參與了Zoom App Marketplace平臺的開發，以擴大Zoom客户的價值和採用率，並作為他們自己公司的私人應用程序。我們打算繼續發展我們的合作伙伴生態系統，以推動無處不在和更好的用户體驗。
我們的產品
我們提供視頻優先的統一通信平臺，提供快樂，並從根本上改變人們的互動方式，通過無摩擦的視頻、電話、聊天和內容共享將他們連接起來。我們的產品包括Zoom會議、Zoom電話、Zoom聊天、Zoom會議室、Zoom會議室連接器、Zoom視頻網絡研討會、Zoom for Developers和Zoom App Marketplace。下圖描述了我們的產品：
縮放會議
Zoom Meetings可跨移動設備、臺式機、筆記本電腦、電話和會議室系統提供高清視頻、語音、聊天和內容共享。我們的架構可以在一次會議中支持數萬名視頻參與者。對話可以是一對一、一對多或多對多。Zoom會議具有49人的視頻圖庫視圖、虛擬背景、帶文字記錄的MP4/M4A雲/本地錄製、視頻分組會議室、帶註釋的屏幕共享，以及與其他強大的業務應用程序的集成，以幫助團隊一起完成更多工作。Zoom會議與Atlassian、Dropbox、Google、LinkedIn、Microsoft、Salesforce和Slack等工具集成。對於在整個工作日都依賴移動設備或平板電腦的移動員工來説，我們的會議是一種靈活的工具。事實上，六分之一的會議參與者通過Zoom移動應用程序加入Zoom會議。
變焦手機
Zoom Phone是一款企業雲電話系統，提供強大的專用小交換機(“PBX”)功能，如安全呼叫路由、呼叫排隊、呼叫詳細報告、呼叫記錄、呼叫質量監控、語音郵件、切換到視頻等。Zoom Phone可單獨使用，也可作為Zoom會議的可選附加組件，是我們現代視頻優先UCaaS戰略的核心組件，使客户能夠替換其現有的PBX解決方案，並將其所有業務通信和協作需求整合到Zoom上。
Zoom Phone通過其對公共交換電話網(PSTN)的本地連接的支持來提供呼入和呼出。在截至2020年1月31日的財年中，Zoom Phone在澳大利亞、加拿大、愛爾蘭、新西蘭、波多黎各、英國和美國提供本地PSTN連接。
Zoom Phone還支持本地對等和雲對等，這為企業客户提供了通過將現有第三方語音電路重定向到Zoom Phone雲來保留其現有PSTN服務提供商的靈活性。還支持混合連接，允許客户混合使用本地Zoom電話呼叫方案和第三方語音電路。這一獨特的能力使客户能夠享受Zoom Phone的所有好處和功能，同時保留他們現有的服務提供商合同、電話號碼和與他們首選的運營商的通話費率。
縮放聊天
Zoom聊天包含在適用於會議和電話客户的Zoom客户端中，使團隊能夠跨臺式機、筆記本電腦、平板電腦和移動設備即時共享消息、圖像、音頻文件和內容，從而保持聯繫。組織使用Zoom Chat進行羣組或1-1渠道協作，共享文件和信息，並保持聯繫。Zoom Chat允許輕鬆邀請用户組織之外的人，用户可以在對話期間輕鬆從聊天切換到電話或視頻會議。Zoom Chat還可以存儲內容，為想要查看他們的對話或共享文件的用户提供發現功能。Zoom App Marketplace中有60多個聊天機器人，它們向其他企業系統提供通知和改進的工作流程。
縮放房間
Zoom Room是我們基於軟件的會議室系統，可將每個房間--從行政辦公室、會議室、培訓室到廣播演播室--轉變為易於使用、易於部署和輕鬆管理的協作空間。Zoom Room旨在增強室內和虛擬參與者之間的員工協作，提供一鍵加入會議、無線多重共享、交互式白板和直觀的會議室控制，以實現流暢的Zoom會議體驗。Zoom會議室可以利用專門構建的硬件(如Zoom Room Appliance)進行交鑰匙部署，或者使用Zoom的開放式硬件生態系統和專業音頻/視頻設備定製會議室構建，使組織能夠針對任何使用案例構建視頻會議室。
縮放房間明細表顯示通過日曆系統提供簡單、即時的房間預訂和房間使用管理，幫助滿足靈活辦公室的需求。只需一張Zoom房間許可證，客户就可以無限制地使用這項服務，只需在房間外安裝iOS或Android觸摸屏。
縮放房間數字標牌利用會議室內外的顯示來投影圖像、視頻和URL內容播放列表。作為Zoom Room的一部分，基於角色的管理員可以通過Zoom Admin門户輕鬆管理無限的數字標牌內容和顯示，並遠程控制跨屏幕顯示的內容，以進行企業溝通、內部營銷、品牌推廣等。
縮放會議室連接器
Zoom會議室連接器是SIP/H.323終端加入Zoom會議的網關。對於使用保利和思科等供應商的SIP/H.323會議室系統的組織來説，Zoom的會議室連接器可以將這些傳統的硬件視頻會議系統遷移到雲端，允許用户利用他們現有的投資
同時利用Zoom平臺。隨着組織從傳統的基於硬件的會議室過渡到基於軟件的Zoom會議室，IT管理員節省了服務、維護和支持合同層的成本，並使用Zoom會議室連接器連接他們的終端。通過節省成本，組織可以對啟用視頻的更多房間進行再投資，並繼續利用其現有的SIP/H.323終端，在其所有房間內提供一致的基於雲的體驗。
縮放視頻網絡研討會
Zoom Video網絡研討會允許用户舉辦大型在線活動，如市政廳會議、研討會和營銷演示。多達100名小組成員可提供完整的視頻、語音、聊天和內容共享，能夠與10,000多名僅供查看的與會者進行交流。Zoom Video網絡研討會包括問答、報告、邀請以及CRM和營銷自動化軟件集成等功能。它還可以輕鬆地與Facebook Live、YouTube和其他定製流媒體服務集成，提供對大量觀眾的訪問。
為開發人員縮放和縮放應用程序市場
Zoom for Developers允許開發人員將我們的視頻、電話、聊天和內容共享集成到其他應用程序中，並從任何系統管理Zoom帳户，完全訪問他們的使用情況和網絡指標數據。通過我們的SDK和API，Zoom、第三方開發人員和合作夥伴可以構建將我們的平臺與其他雲服務集成的應用程序。我們的客户還可以開發高度可定製的專用應用程序，將Zoom集成到他們的系統中。在截至2020年1月31日的財年中，我們豐富的可擴展API、跨平臺SDK和MobileRTC工具箱平均每月支持超過1.7億個API項目。
我們的App Marketplace將由Zoom和第三方開發人員構建的這些集成整合在一起，使開發人員可以輕鬆發佈他們的應用程序，並讓客户通過新功能增強他們的Zoom體驗。我們在我們的市場中全面審查應用程序，以確保安全性和用户體驗。Zoom App Marketplace以應用程序和機器人為特色，提供Salesforce、Microsoft Teams和Google等服務，以及與Dropbox、Box、Atlassian和Marketo的深度產品集成。
我們的技術和基礎設施
我們獨特的技術和基礎設施實現了一流的可靠性、可擴展性和性能。我們將我們的通信平臺設計為視頻優先和原生雲。大多數傳統方法利用單個多點控制單元(“MCU”)將視頻和語音參與者連接到一個集成流中，該流被廣播回參與者。這些硬件設備配備了難以擴展的已定義的處理和內存容量。此外，MCU架構類似於其他類似大型機的方法，其中流處理和混合在同一臺機器上運行，這是資源密集型的，並限制了可伸縮性。
我們的技術從一開始就是專門為解決通信中最困難的組件：視頻而設計的。與語音、聊天和內容共享等其他通信形式相比，視頻需要大量用於編碼、解碼、多路傳輸和同步的計算資源，以及更高的帶寬和網絡性能。我們的體系結構將視頻內容處理與流的傳輸和混合分開。我們將視頻內容處理分配給駐留在客户端設備上的智能代理，並根據客户端技術的性能、網絡性能和帶寬動態編碼和解碼。我們利用在商用硬件和全球分佈的雲基礎設施上運行的下一代多媒體路由器來確定舉辦會議的最佳數據中心和連接與會者的最佳路徑集。
我們的客户
我們擁有各種規模的客户，從個人到全球財富50強組織。我們目前的客户羣涵蓋多個行業類別，包括教育、娛樂/媒體、企業基礎設施、金融、政府、醫療保健、製造業、非營利/非營利性/非營利性和社會影響力、零售/消費品以及軟件/互聯網。在截至2020年1月31日的財年中，沒有任何個人客户佔我們總收入的5%以上。截至2020年1月31日，我們約有81,900名客户，員工超過10人。
銷售額
我們的銷售模式將我們的病毒式需求生成和免費的Zoom會議計劃與針對每個客户機會的大小進行了優化的銷售方法相結合。我們的直銷團隊包括現場銷售代表和內部銷售團隊，並按客户員工數量和垂直方向進行組織。我們的渠道團隊協調經銷商和戰略合作伙伴的活動，以建立一個強大的生態系統，擴大我們的覆蓋範圍。我們的在線渠道支持大容量、高流量、自助式銷售。
營銷
我們營銷團隊的主要目標是通過利用我們的病毒式增長、建立知名度和親自吸引我們的用户來為我們的品牌創造偏好。我們通過有針對性的在線和户外廣告來補充我們的病毒式增長。2019年，我們還參加了全球210多場營銷和客户活動，並在我們的年度用户大會Zoomtopia上與我們的用户建立聯繫並慶祝。
研究與開發
我們用不斷的創新來推動我們的業務。我們在美國和中國都有研發機構，我們認為這對我們來説是一種戰略優勢，使我們能夠更多地投資，高效地提高我們的產品能力。
我們的競爭對手
我們經營的市場競爭激烈。我們面臨着來自傳統的基於Web的會議服務提供商(包括Cisco Webex和LogMeIn GoToMeeting)和具有視頻功能的捆綁生產力解決方案提供商(包括Microsoft Teams和Google G Suite)以及UCaaS和傳統PBX提供商(包括Avaya、RingCentral和8x8)的競爭。
我們相信，我們基於以下競爭因素進行有利的競爭：
•視頻優先平臺；
•雲原生架構；
•功能性和可擴展性；
•易用性和可靠性；
•能夠利用現有基礎設施，如遺留會議室硬件；以及
•總擁有成本較低。
知識產權
知識產權是我們業務的一個重要方面，我們尋求適當的知識產權保護。為了建立和保護我們的專有權利，我們依靠專利法、著作權法、商業祕密法和商標法，以及保密協議、許可證和知識產權轉讓協議等合同限制。我們維持一項政策，要求我們的員工、承包商、顧問和其他第三方簽訂保密和專有權利協議，以控制對我們專有信息的訪問。這些法律、程序和限制只能提供有限的保護，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用。此外，某些國家的法律對專有權的保護程度不及美國法律，因此我們可能無法在某些司法管轄區保護我們的專有技術。此外，我們的平臺包含了根據開放源碼軟件許可證向公眾許可的軟件組件。我們從我們平臺的獨立開源組件貢獻者開發和發佈的軟件中獲得許多組件。開源許可證授予被許可人廣泛的使用、複製、修改和再分發我們平臺的權限。因此，開源開發和許可實踐可能會限制我們軟件版權資產的價值。
我們不斷審查我們的開發工作，以評估新知識產權的存在和可專利性。我們尋求在美國和美國以外的某些地方註冊我們的域名、商標和服務標誌。為了保護我們的品牌，我們在一些司法管轄區提交了商標註冊申請。
法律訴訟
我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。我們目前並不是任何訴訟的一方，我們相信，如果訴訟的結果對我們不利，將單獨或共同對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟辯護的代價高昂，可能會給管理層和員工帶來巨大負擔。我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步或臨時裁決，並且不能保證將獲得有利的最終結果。
我們的設施
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，根據截至2030年1月31日的財年到期的運營租約，我們在那裏租賃了約8.7萬平方英尺的商業空間。此外，我們在美國和亞太地區(“APAC”)以及歐洲、中東和非洲(“EMEA”)都設有額外的辦事處。我們相信我們的設施適合我們目前的需要。
我們的員工
截至2020年1月31日，我們有2532名全職員工。在這些員工中，1,396人在美國，1,136人在我們的國際辦事處。我們的員工沒有工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍，我們也沒有經歷過任何停工。
企業信息
我們於2011年4月根據特拉華州法律成立，名稱為Saasbee，Inc.，2012年2月，我們更名為Zoom Communications，Inc.。2012年5月，我們更名為Zoom Video Communications，Inc.。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州聖何塞，聖何塞阿爾馬登大道55號6樓，郵編：95113。我們的電話號碼是(888)799-9666。我們的網站地址是https://zoom.com.我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不會以引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。Zoom設計徽標、“Zoom”、“Zoom Video Communications”以及本公司在Form 10-K年度報告中出現的其他註冊或普通法商標、服務標記或商標名均為Zoom Video Communications，Inc.的財產。本Form 10-K年度報告中使用的其他商標、商標和服務標記均為其各自所有者的財產。
可用信息
我們提交Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告，以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修正案。美國證券交易委員會在www.sec.gov上有一個網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們還可以在我們向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快通過我們的投資者關係網站免費獲取我們關於Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K的報告以及對這些報告的修正。
我們通過各種方式向公眾公佈重大信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、我們的網站(www.zoom.com)和我們網站的投資者關係欄目(Investors.zoom.us)。我們使用這些渠道以及社交媒體，包括我們的博客(blog.zoom.us)、我們的推特帳户(@zoom_us)、我們的LinkedIn頁面(linkedin.com/company/zoom-video-communications)，和我們的Facebook頁面(facebook.com/zoomVideo oCommunications)，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他事項進行溝通。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人審查我們在這些地點公開的信息，因為這些信息可能被視為重要信息。關於我們的網站或這些社交媒體渠道的信息或可以通過我們的網站或這些社交媒體渠道訪問的信息不是本10-K表格年度報告的一部分，並且包括我們的網站地址和社交媒體渠道僅為非活躍的文本參考。
第1A項。風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。在決定投資我們的證券之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的業務依賴於我們吸引新客户和主機、向現有客户保留和追加銷售更多產品以及將免費主機升級到我們的付費產品的能力。新客户和主機、續訂或升級的任何減少都會損害我們的業務。
我們的業務取決於我們吸引新客户和東道主的能力，以及維持和擴大我們與客户和東道主的關係的能力，包括向現有客户追加銷售更多產品，以及將主持人升級到付費Zoom會議計劃。主持人是我們的視頻優先通信平臺上發起Zoom會議並邀請一個或多個參與者加入該會議的任何用户。我們將訂閲付費Zoom會議計劃的主持人稱為“付費主持人”。我們定義
客户作為單獨且不同的購買實體，可以是單個付費主機，也可以是具有多個付費主機的任何規模的組織(包括組織的不同單位)。
我們的業務是基於訂閲的，客户沒有義務也不能在現有訂閲到期後續訂他們的訂閲。因此，我們不能保證客户將使用其Zoom Meeting計劃的同一級別續訂、升級到更高價格的級別或購買其他產品(如果他們續訂)。我們平臺的續訂可能會因為幾個因素而減少或波動，例如對我們的產品和支持不滿意，客户或主機不再需要我們的產品，或者認為競爭產品提供了更好或更便宜的選擇。此外，一些客户下調了他們的Zoom會議計劃或不續訂他們的訂閲。我們必須不斷增加新的客户和主機，以使我們的業務發展到現有用户羣之外，並替換那些選擇不繼續使用我們平臺的客户和主機。用户對我們的產品或支持滿意度的任何下降都會損害我們的品牌、口碑推薦和增長能力。
我們鼓勵客户購買更多產品，並通過推薦更多功能和產品內提示和通知來鼓勵主機升級到我們的付費產品。此外，我們尋求通過添加新主機、讓工作場所購買更多產品或將Zoom的使用擴展到組織內的其他團隊和部門來在組織內進行擴展。與此同時，我們努力向訂閲我們免費Zoom會議計劃的主持人展示我們平臺和各種產品的價值，從而鼓勵他們升級到付費Zoom會議計劃。然而，這些主持人中的大多數可能永遠不會升級到付費Zoom會議計劃。如果我們不向客户追加銷售我們的免費Zoom會議計劃的主持人，或將其升級為付費訂閲，或在組織內擴大付費主持人的數量，我們的業務將受到損害。
此外，隨着我們市場滲透率的提高，我們的用户增長率未來可能會放緩，我們將重點轉向將免費主機升級為付費Zoom會議計劃，而不是增加用户總數。如果我們不能繼續擴大我們的用户基礎，或者無法將我們的免費主機升級到付費Zoom會議計劃，我們的收入增長可能會比預期的慢或下降。
我們的運營歷史有限，這使得我們很難評估我們的前景和未來的運營結果。
我們於2011年註冊成立。由於我們有限的運營歷史，我們預測未來運營結果的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。我們過去的收入增長不應被視為我們未來業績的指標。此外，在未來一段時間內，我們的收入增長可能會放緩或下降，原因有很多，包括對我們平臺的需求減少、競爭加劇、整體市場收縮、我們無法準確預測對我們平臺的需求併為產能限制制定計劃，或者我們因任何原因未能利用增長機會。我們已經並將遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如本文所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性(我們用來規劃業務)的假設是不正確的或發生了變化，或者如果我們沒有成功地應對這些風險，我們的業務將受到損害。
我們在競爭激烈的市場中運作，我們必須繼續有效地競爭。
通信和協作技術平臺的市場競爭激烈，變化迅速。我們當前平臺的某些功能在通信和協作技術市場上與以下產品競爭：
•傳統的基於Web的會議提供商，包括Cisco Webex和LogMeIn GoToMeeting；
•將生產力解決方案提供商與視頻功能捆綁在一起，包括微軟團隊和Google G Suite；以及
•UCaaS和傳統PBX提供商，包括Avaya、RingCentral和8x8。
亞馬遜和Facebook等其他大型老牌公司過去也曾投資視頻通信工具，未來可能也會投資。此外，隨着我們推出新產品和服務，以及新技術和市場進入者的引入，我們預計未來競爭將會加劇。例如，我們最近推出了Zoom Phone，這是一種雲電話系統，允許客户更換現有的PBX解決方案，這將導致與提供類似服務的公司和未來可能進入該市場的新競爭對手之間的競爭加劇。此外，我們的許多實際和潛在競爭對手都受益於與我們相比的競爭優勢，例如更高的知名度；更長的經營歷史；更多樣化的產品和服務；更大的營銷預算；更建立的營銷關係；第三方集成；更容易進入設備或應用程序；獲得更大的用户羣；與硬件製造商和經銷商的主要分銷協議；以及更多的財務、技術和其他資源。我們的一些競爭對手可能會進行收購或建立戰略合作關係，以提供更廣泛的產品和服務
比我們做的還多。這些組合可能會使我們更難有效競爭。我們預計，隨着競爭對手試圖加強或維持其市場地位，這些趨勢將繼續下去。
對我們平臺的需求也對價格敏感。許多因素，包括我們的營銷、用户獲取和技術成本，以及我們當前和未來競爭對手的定價和營銷策略，都會對我們的定價策略產生重大影響。某些競爭對手提供或可能在未來提供與我們的平臺競爭的低價或免費產品或服務，或者可能捆綁和提供比我們更廣泛的產品和服務。同樣，某些競爭對手可能會使用營銷策略，使他們能夠以比我們更低的成本獲得客户。此外，第三方可以構建與我們類似的產品，這些產品依賴於開源軟件。即使這樣的產品不包括我們平臺提供的所有特性和功能，我們也可能面臨來自這些第三方的定價壓力，因為用户認為這些替代產品足以滿足他們的視頻通信需求。不能保證我們不會被迫採取降價舉措或其他折扣，或增加我們的營銷和其他費用，以吸引和留住客户，以應對競爭壓力，這兩種情況都會損害我們的業務。我們有時會在認購期開始時為新客户提供免費期，這可能會導致延遲賬單或長期應收賬款，並增加未收回應收賬款的損失風險。
我們未來可能無法維持我們的收入增長率。
我們在前幾個季度經歷了顯著的收入增長。您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。我們預計未來一段時間我們的收入增長率將會下降。許多因素可能導致我們的增長率下降，包括更高的市場滲透率、競爭加劇、對我們平臺的需求放緩、我們未能繼續利用增長機會以及我們的業務成熟等。如果我們的增長率下降，投資者對我們業務的看法以及我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們位於同一地點的數據中心的服務中斷、延遲或中斷以及各種其他因素都會影響我們服務的交付，要求我們發放信用或支付罰款，並損害我們的業務。
我們目前從位於世界各地的多個託管數據中心為我們的用户提供服務。我們還利用Amazon Web Services和Microsoft Azure託管我們業務的某些關鍵方面。作為我們分佈式會議架構的一部分，我們在數據中心之間建立私有鏈接，在各個數據中心之間自動傳輸數據，以優化我們平臺上的性能。這些數據中心的損壞或故障在過去和將來都會導致我們的服務中斷或延遲。此外，我們已經並可能在未來經歷各種其他因素在我們的服務中造成的其他中斷和延遲，包括但不限於基礎設施更改、供應商問題、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、欺詐、一般互聯網可用性問題、使用量激增和拒絕服務問題。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。例如，在2019年1月，我們的服務中斷了不到兩個小時，後來我們確定這最初是由我們的一個供應商的技術問題引起的。此外，由於增加新的數據中心或擴展或整合我們現有的數據中心設施或其他原因，我們可能會將我們的數據和用户的元數據移動或轉移到其他數據中心。儘管我們在此過程中採取了預防措施，但任何不成功的數據傳輸都可能損害或導致我們的服務交付中斷，並且我們可能會因任何此類移動或傳輸而產生重大成本。中斷、延誤, 我們的服務中斷或中斷將減少我們的收入；可能需要我們發放信用或支付罰款；可能使我們受到索賠和訴訟；並可能導致客户和房東終止他們的訂閲，並對我們吸引新客户和房東的能力產生不利影響。我們吸引和留住客户和主機的能力取決於我們為客户和主機提供高度可靠的平臺的能力，即使我們服務的微小中斷或延遲也可能損害我們的業務。
此外，如果我們的數據中心無法跟上我們日益增長的容量需求，包括最近爆發的新冠肺炎病毒導致的使用量增加，客户可能會在我們尋求獲得更多容量時遇到服務延遲或中斷，這可能會導致由於我們的視頻優先通信平臺的可靠性和性能而失去使用該平臺的客户。
我們不控制或在某些情況下對我們使用的託管數據中心設施的運行進行有限的控制，這些設施很容易因人為錯誤、故意不良行為、地震、洪水、火災、颶風、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障、疾病(如新冠肺炎病毒)及類似事件而損壞或中斷，這些事件中的任何一種都可能中斷我們的服務。如果其中一個數據中心發生重大物理損壞，可能需要相當長的一段時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。儘管這些設施採取了預防措施，但如果發生自然災害、恐怖主義行為或其他瀆職行為，在沒有充分通知的情況下關閉設施或設施出現其他意想不到的問題，將損害我們的業務。
互聯網基礎設施故障或對寬帶接入的幹擾可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統不可靠，可能導致我們的客户和主機轉向我們的競爭對手，或取消他們對我們平臺的訂閲。
與傳統的通信和協作技術不同，我們的服務依賴於我們的用户的高速寬帶互聯網接入，通常通過電纜或數字用户線連接提供。由於容量限制和其他互聯網基礎設施限制，不斷增加的用户數量和不斷增加的帶寬要求可能會降低我們平臺的性能。隨着我們用户數量的增長及其對通信容量的使用增加，包括最近新冠肺炎病毒爆發導致的使用量增加，我們將被要求在網絡容量上進行額外的投資，以保持足夠的數據傳輸速度，其可用性可能是有限的，或者其成本可能是我們無法接受的條款。如果隨着用户羣的增長，我們沒有足夠的容量可用，我們的網絡可能無法實現或保持足夠高的數據傳輸容量、可靠性或性能。此外，如果互聯網服務提供商和其他提供互聯網服務的第三方出現服務中斷或服務質量下降的情況，我們的用户將無法訪問我們的平臺，或者我們的平臺質量可能會下降。此外，隨着採用新技術的速度增加，我們的平臺所依賴的網絡可能無法充分適應對這些服務的日益增長的需求，包括我們的服務。頻繁或持續的中斷可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統或平臺不可靠，導致他們轉向我們的競爭對手或避開我們的平臺，並可能永久損害我們的業務。
此外，通過智能手機和平板電腦等移動設備訪問我們平臺的用户必須擁有3G、4G或LTE、衞星或Wi-Fi等高速連接才能使用我們的服務和應用程序。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場擁有顯著且不斷增長的市場力量的公司提供的，包括現有的電話公司、有線電視公司、衞星公司和無線公司。其中一些提供商提供的產品和訂閲與我們自己的產品直接競爭，這可能會給他們帶來競爭優勢。此外，這些提供商可以採取措施降低、擾亂或增加用户訪問第三方服務(包括我們的平臺)的成本，方法是限制或禁止使用其基礎設施來支持或促進第三方服務，或者向第三方或第三方服務的用户收取更高的費用，任何這些措施都會降低我們的平臺對用户的吸引力，並減少我們的收入。
2018年1月4日，聯邦通信委員會(FCC)發佈了一項命令，將寬帶互聯網接入重新歸類為信息服務，但須遵守通信法第一標題的某些規定。該命令要求寬帶提供商公開披露有關其寬帶互聯網接入服務的網絡管理做法、性能特徵和商業條款的準確信息，足以使消費者能夠就此類服務的購買和使用做出知情選擇，並使企業家和其他小企業能夠開發、營銷和維護互聯網產品。新規於2018年6月11日生效。許多各方對該命令提出了司法挑戰，2019年10月1日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了一項裁決，確認了幾乎所有新規則，但推翻了FCC禁止所有針對寬帶互聯網服務的州和地方監管的決定，要求逐案確定州和地方監管是否與FCC的規則相沖突。法院還要求FCC重新審查該命令中的三個問題，但允許該命令在FCC進行審查期間保持有效。上訴的原告可以要求上訴法院或最高法院對該命令進行進一步複審。此外，一些州正在通過或考慮立法或行政行動，以規範寬帶提供商的行為。因此，我們無法預測FCC命令或州倡議是否會因法院、聯邦立法或FCC的法律行動而被修改、推翻或撤銷。在新的規則下，寬帶互聯網接入提供商可能能夠對基於網絡的服務收費，比如我們的優先接入, 這可能會導致成本增加和現有客户和主機的流失，削弱我們吸引新客户和主機的能力，並損害我們的業務。
隨着我們增加對大型組織的銷售，我們的銷售週期可能會延長，我們可能會面臨更大的部署挑戰。
隨着業務的發展，我們可能需要投入更多的資源來向大型組織銷售產品。大型組織由於其槓桿率、規模、組織結構和審批要求，通常會進行重要的評估和談判過程，所有這些都會延長我們的銷售週期。對於大型組織或我們平臺的更復雜部署，我們還可能面臨意外的部署挑戰。大型組織可能需要更多功能、支持服務和價格優惠，或者需要更多安全管理或控制功能。我們可能會花費大量時間、精力和金錢向大型組織進行銷售，但不能保證我們的努力會產生任何銷售成果，也不能保證這些客户會在他們的組織中廣泛部署我們的平臺，從而證明我們大量的前期投資是合理的。因此，我們預計，對大型組織的銷售增加將導致更高的前期銷售成本，並使我們的業務、運營結果和財務狀況更具不可預測性。
我們通過銷售我們平臺的訂閲來獲得收入，對我們平臺或通信和協作技術總體需求的任何下降都會損害我們的業務。
我們從向我們的平臺銷售訂閲中獲得收入，並預計將繼續獲得這些收入。因此，通信和協作技術的廣泛接受和使用，尤其是我們的平臺，對我們未來的增長和成功至關重要。如果通信和協作技術市場未能增長或增長速度慢於我們目前的預期，對我們平臺的需求可能會受到負面影響。
與我們提供多個平臺或不同的產品相比，用户對通信和協作技術偏好的變化可能會對我們產生不成比例的更大影響。對通信和協作技術的總體需求，特別是我們的平臺，受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。其中一些潛在因素包括：
•對通信和協作技術類別的一般認識；
•提供與我們競爭的產品和服務；
•未來可能開發的新的溝通和協作模式；
•易於採用和使用；
•功能和平臺體驗；
•我們平臺的可靠性，包括停機頻率；
•表現；
•品牌；
•安全和隱私；
•用户支持；以及
•定價。
通信和協作技術市場受到快速變化的用户需求和偏好趨勢的影響。如果我們不能成功預測和應對這些變化和趨勢，滿足用户需求，或使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受，我們的業務將受到損害。
我們用户的體驗取決於我們的平臺在我們無法控制的設備、操作系統和第三方應用程序之間的互操作性，如果我們不能保持和擴大與第三方的關係以將我們的平臺與他們的解決方案集成在一起，我們的業務可能會受到損害。
我們平臺最重要的功能之一是其與各種不同設備、操作系統和第三方應用程序的廣泛互操作性。我們的平臺可以從網絡和運行Windows、Mac OS、iOS、Android和Linux的設備訪問。我們還與Atlassian、Dropbox、Google、LinkedIn、Microsoft、Salesforce、Slack以及各種其他生產力、協作、數據管理和安全供應商進行了集成。我們依賴於我們的平臺在這些和其他我們不能控制的第三方操作系統和應用程序中的可訪問性。例如，鑑於Microsoft Office和其他生產力軟件的廣泛採用，我們能夠與該軟件集成是很重要的。我們的幾個競爭對手擁有、開發、運營或分發操作系統、應用商店、主機託管數據中心服務和其他軟件，並且與擁有、開發、運營或分發操作系統、應用程序市場、主機託管數據中心服務以及我們平臺運行所需其他軟件的公司有着密切的業務關係。此外，其中一些競爭對手在開發產品和服務方面具有先天優勢，這些產品和服務與其軟硬件平臺或其業務合作伙伴的平臺更緊密地集成在一起。
第三方服務和產品在不斷髮展，我們可能無法修改我們的平臺以確保其在開發變化後與其他第三方的平臺兼容。此外，我們的一些競爭對手可能會破壞我們的平臺與其產品或服務的運營或兼容性，或者對我們運營和分發平臺的能力和條款施加強大的商業影響。例如，我們目前提供的產品直接與幾家大型科技公司競爭，我們依賴這些公司來確保我們的平臺與他們的產品或服務的互操作性。隨着我們各自產品的發展，我們預計這種競爭水平將會增加。如果我們的任何競爭對手以降低我們平臺功能的方式修改他們的產品或標準，或對競爭產品或服務給予優惠待遇，無論是為了增強他們的競爭地位，還是出於任何其他原因，我們平臺與這些產品的互操作性可能會降低，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們還為我們的平臺合作伙伴提供、開發和創建應用程序，將我們的平臺與我們合作伙伴的各種產品集成在一起。例如，我們的Zoom Meetings產品集成了以下公司提供的工具
Atlassian和Dropbox幫助團隊一起完成更多工作。如果我們不能繼續和擴展現有的和新的關係，將我們的平臺與我們合作伙伴的解決方案集成在一起，或者我們的產品存在質量問題，或者我們的產品與我們合作伙伴的解決方案集成的服務中斷，我們的業務將受到損害。
我們可能無法應對快速的技術變化，無法擴展我們的平臺，也無法開發新功能。
通信和協作技術市場的特點是技術變化迅速，新產品和服務推出頻繁。我們擴大用户基礎和增加客户收入的能力將在很大程度上取決於我們是否有能力增強和改進我們的平臺，推出新功能和產品，以及在越來越多的設備、操作系統和第三方應用程序之間進行互操作。我們的客户可能需要我們當前平臺所不具備的特性和功能。我們在研發方面投入了大量資金，我們的目標是將我們的支出集中在提高質量和易用性的措施上，併為我們的平臺創造有機的用户需求。不能保證我們對我們平臺的增強或我們的新產品體驗、特性或功能會吸引我們的用户或獲得市場認可。如果我們的研發投資不能準確預測用户需求，或者如果我們不能以及時和經濟高效的方式開發我們的平臺，滿足用户偏好，我們可能無法留住現有用户或增加對我們平臺的需求。
競爭對手推出新產品和服務或開發全新技術來取代現有產品可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們可能在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難，這可能會延遲或阻止我們開發、引入或實施新的產品體驗、功能或功能。我們過去曾在內部計劃的新特性和功能發佈日期上遇到過延遲，無法保證新產品體驗、特性或功能將按計劃發佈。任何延遲都可能導致負面宣傳、收入損失或市場認可度的損失，或者用户對我們提出的索賠，所有這些都可能損害我們的業務。此外，我們平臺的新生產力功能可能需要大量投資，我們不能保證這些投資一定會成功。如果客户和主機不廣泛採用我們的新產品體驗、特性和功能，我們可能無法實現投資回報。如果我們不能及時且經濟高效地為我們的平臺開發、許可或獲取新的特性和功能，或者如果這些增強功能不能獲得市場接受，我們的業務將受到損害。
如果不能有效地發展和擴大我們的營銷和銷售能力，可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們平臺的接受的能力。
我們是否有能力擴大我們的客户和主機基礎，並使我們的產品和服務獲得更廣泛的市場接受，在很大程度上將取決於我們擴大營銷和銷售業務的能力。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際上的銷售隊伍和戰略合作伙伴。
尋找和招聘合格的銷售代表並對他們進行培訓既耗時又耗費資源，而且他們可能在很長一段時間內都不會受到充分的培訓並提高工作效率。我們還計劃投入大量資源用於銷售和營銷計劃，包括互聯網和其他在線廣告。所有這些努力都需要我們投入大量的財政和其他資源。此外，由於這些營銷和銷售努力，獲得客户和主機的成本很高。如果我們的努力不能相應地顯著增加收入，我們的業務將受到損害。如果我們無法僱傭、培養和留住有才華的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產率水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們將無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。此外，如果我們不能在短期內招聘到足夠數量的合格銷售人員，我們未來的收入增長和業務可能會受到不利影響。
我們的安全措施在過去受到了損害，未來可能也會受到損害。如果我們的安全措施在未來遭到破壞，這可能會損害我們的聲譽，損害我們的銷售，並損害我們的業務。此外，我們的產品和服務可能會被認為不安全。這種認知可能會導致客户和東道主減少或停止使用我們的產品，我們會承擔重大責任，我們的業務也會受到損害。
我們的運營涉及客户數據或信息的存儲和傳輸，過去和未來可能會發生安全事件，導致未經授權訪問、丟失或未經授權披露這些信息、監管執法行動、訴訟、賠償義務和其他可能的責任，以及負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽、我們的銷售和我們的業務。網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加，基於雲的產品和服務平臺提供商已經並預計將繼續成為攻擊目標。除了傳統的計算機“黑客”、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、員工盜竊或濫用和拒絕服務攻擊外，複雜的民族國家和民族國家支持的參與者現在還從事攻擊(包括高級持續威脅入侵)。儘管為應對這類威脅而設置安全屏障作出了重大努力，但我們幾乎不可能完全減輕這些風險。如果我們的安全措施因第三次-
當事人行為；員工、客户、主機或用户錯誤；瀆職、被盜或以欺詐方式獲得登錄憑據；否則，我們的聲譽將受到損害，我們的數據、信息或知識產權或我們客户的數據、信息或知識產權可能會被銷燬、竊取或以其他方式危害；我們的業務可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。我們過去並不總是能夠，將來也可能無法預測或阻止用於獲得未經授權的訪問或危害我們系統的技術，因為它們經常變化，通常在事件發生後才能被檢測到。例如，2019年7月，一位安全研究人員發表了一篇博客，強調了對Zoom會議平臺的擔憂，包括某些視頻打開功能。2018年7月，我們被告知Windows的Zoom Meet客户端中存在一個漏洞，可能會導致Zoom用户的密碼泄露。此外，2018年，一家網絡安全公司在我們的軟件中發現了一個漏洞，黑客可能會利用該漏洞來實施某些會議控制。雖然我們能夠發佈針對這些漏洞的軟件更新，並且我們不知道有任何客户受到這些漏洞的影響或會議受到影響，但在大多數情況下，客户負責將此更新安裝到軟件中，並且他們的軟件在這樣做之前會受到這些漏洞的影響。此外，我們不能確定我們是否能夠解決我們軟件中的任何漏洞，因為我們可能會在未來意識到這些漏洞。我們預計，隨着我們繼續擴展現有產品的特性和功能並推出新產品，未來還會出現類似的問題，我們預計將花費大量資源來努力防範安全事故。對隱私、數據保護的關注, 信息安全可能會導致我們的一些客户和主機停止使用我們的解決方案，並無法續訂他們的訂閲。這種停止使用或未能續訂的情況可能會對我們的業務造成嚴重損害。此外，由於我們依賴第三方和公共雲基礎設施，我們在一定程度上依賴第三方安全措施來防範未經授權的訪問、網絡攻擊以及數據和信息的不當處理。此外，如果未能滿足客户和主機在其數據和信息的安全性和保密性方面的期望，可能會損害我們的聲譽，並影響我們留住客户和主機、吸引新客户和主機以及發展業務的能力。此外，網絡安全事件可能導致成本顯著增加，包括補救此類事件的影響的成本、因網絡故障造成的收入損失、客户、主機和用户信任的降低、網絡安全事件導致的保險費增加、解決網絡安全問題的成本增加以及防止未來事件的嘗試，以及任何此類事件對我們的業務和聲譽造成的損害。
許多政府已經頒佈法律，要求公司在涉及某些類型的個人數據的數據安全事件時提供通知。此外，我們的一些客户要求我們在數據安全違規時通知他們。我們的競爭對手、我們的客户或我們經歷的安全妥協可能會導致公開披露，這可能會導致廣泛的負面宣傳。此外，我們在中國擁有高度集中的研發人員，這可能使我們面臨市場對我們解決方案或數據安全功能的完整性的審查。我們行業中的任何安全妥協，無論是實際的還是感知的，都可能損害我們的聲譽，侵蝕人們對我們安全措施有效性的信心，對我們吸引新客户和主機的能力產生負面影響，導致現有客户選擇不續訂他們的訂閲，或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他可能損害我們業務的行動或責任。
不能保證我們的認購協議中的任何責任限制條款是可強制執行的或足夠的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何此類責任或損害。我們也不能確定我們現有的一般責任保險和網絡責任或錯誤或遺漏的保險範圍將繼續以可接受的條款提供，或將以足夠的金額覆蓋一項或多項大額索賠，或者保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，都將損害我們的業務。
我們的業務依賴於強大的品牌，如果我們不能保持和提升我們的品牌，我們擴大用户基礎的能力將受到損害，我們的業務將受到損害。
我們相信，我們的品牌認同感和知名度為我們的成功做出了貢獻，並幫助我們推動了高效的市場進入戰略。我們通過無障礙的視頻、語音、聊天和內容共享將人們聯繫在一起。我們還認為，維護和提升Zoom品牌對於擴大我們的客户、主持人和用户基礎至關重要，尤其是向用户和公眾傳達Zoom品牌包括一個廣泛的溝通平臺，而不僅僅是一個獨特的產品。例如，如果用户錯誤地認為Zoom品牌主要是一個視頻會議點解決方案或實用程序，而不是一個擁有多種通信解決方案的平臺，那麼當競爭對手推出新的或更好的產品時，我們的市場地位可能會受到不利影響。我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，維護和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。對我們平臺的任何負面宣傳或印象，包括由於最近爆發的新冠肺炎病毒而導致的容量限制導致的任何服務延遲或中斷，或者通信和協作技術提供商的任何負面宣傳或印象，都可能對我們的聲譽以及我們吸引和留住主機的能力造成不利影響。如果我們未能推廣和維護Zoom品牌，包括消費者和公眾對我們平臺的看法，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，我們的業務將受到損害。
我們過去經歷了淨虧損，預計未來我們的支出將增加，這可能會阻止我們保持盈利能力。
儘管我們在截至2020年1月31日和2019年1月31日的財年分別產生了2530萬美元和760萬美元的淨收入，但我們過去發生過淨虧損，未來可能會出現淨虧損。我們打算繼續投入大量資金來擴大我們的直銷隊伍和營銷努力，以吸引新的客户和東道主，開發和改進我們的產品，並用於一般企業用途，包括運營、招聘更多人員、升級我們的基礎設施，以及擴展到新的地理市場。如果我們成功地增加了我們的用户基礎，我們也可能會招致更多的損失，因為除了銷售佣金之外，與收購客户和主機相關的成本通常是預先發生的，而訂閲收入通常是在訂閲期限內按比例確認的，訂閲期限可以是每月、每年或多年。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，我們可能無法增加足夠的收入來抵消更高的運營費用。我們未來可能會因多種原因而蒙受重大損失，包括本文所述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。如果我們無法持續盈利，我們的業務和A類普通股的價值可能會大幅縮水。此外，我們很難預測我們市場的規模和增長率、客户對我們平臺的需求、用户對我們平臺的採用和更新、競爭產品和服務的進入，或者現有競爭產品和服務的成功。因此，我們在未來可能無法保持盈利能力。如果我們的收入增長不足以跟上我們的投資和其他支出的步伐，我們的業務將受到損害。
我們可能無法成功地管理我們的增長或規劃未來的增長。
自2011年成立以來，我們經歷了快速增長。例如，截至2019年1月31日，我們的全職員工人數從1,702人增加到2020年1月31日的2,532人，員工分佈在美國和世界各地。業務的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續的、重大的壓力。我們業務的進一步增長以支持我們的用户基礎、我們不斷擴大的第三方關係、我們的信息技術系統以及我們的內部控制和程序可能不足以支持我們的運營。此外，隨着我們的不斷髮展，我們面臨着整合、發展和激勵世界各地快速增長的員工基礎的挑戰。我們管理層的某些成員以前沒有在一起工作過很長一段時間，有些人沒有管理上市公司的經驗，這可能會影響他們管理我們增長的方式。管理我們的增長還需要大量支出和分配寶貴的管理資源。
此外，我們的快速增長可能會使我們難以評估未來的前景。我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們有效規劃未來增長併為其建模的能力。我們過去曾遇到，未來也可能遇到，在快速變化的行業中，成長型公司經常遇到的風險和不確定因素。如果我們不能在組織發展時達到必要的效率水平，或者如果我們不能準確預測未來的增長，我們的業務就會受到損害。
我們向我們的平臺銷售訂閲的能力可能會受到我們平臺中真實或感知的重大缺陷或錯誤的損害。
我們平臺背後的軟件技術本質上是複雜的，可能包含重大缺陷或錯誤，特別是在首次推出新產品或發佈新特性或功能時。我們不時發現我們平臺中的缺陷或錯誤，我們或我們的用户未來可能會檢測到我們現有平臺或新產品中的新缺陷或錯誤。不能保證我們現有的平臺和新產品不會包含缺陷。我們平臺中的任何實際或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤都可能導致負面宣傳或導致數據安全、訪問、保留或其他性能問題，所有這些都可能損害我們的業務。糾正此類缺陷或錯誤所產生的成本可能會很高，並可能損害我們的業務。此外，與這些缺陷或錯誤相關的對我們的聲譽和法律責任的損害可能是巨大的，並將損害我們的業務。
我們還利用購買或租賃的硬件以及從第三方獲得許可的軟件和服務來提供我們的平臺。我們或第三方硬件、軟件或服務中的任何缺陷或不可用，導致我們服務的可用性中斷、數據丟失或性能問題，除其他事項外，還可能：
•導致收入減少或延遲市場對我們平臺的接受；
•要求我們向客户退款或使我們面臨損害索賠；
•導致我們失去現有的主機，並使其更難吸引新的客户和主機；
•轉移我們的開發資源或要求我們對我們的平臺進行廣泛的更改，這將增加我們的費用；
•增加我們的技術支持成本；
•損害我們的聲譽和品牌。
如果我們失去了首席執行官或其他高級管理團隊成員的服務，我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊關鍵成員的持續服務。特別是，我們的創始人總裁兼首席執行官袁銘輝對我們的整體管理以及我們產品、服務、Zoom平臺、我們的文化、我們的戰略方向、工程和我們在中國的運營的持續發展至關重要。我們所有的執行官員都在-將員工，而我們不維護任何密鑰 個人人壽保險單。我們高級管理團隊的任何成員的流失都會損害我們的業務。
如果不能吸引和留住更多的合格員工，或者不能保持我們以幸福為中心的公司文化，可能會損害我們的業務和文化，並阻止我們執行我們的商業戰略。
為了執行我們的業務戰略，我們必須吸引和留住高素質的人才。我們行業對高管、軟件開發人員、銷售人員和其他關鍵員工的競爭非常激烈。特別是，我們與許多其他公司競爭，爭奪在設計、開發和管理通信和協作技術軟件方面具有豐富經驗的軟件開發人員，以及熟練的銷售和運營專業人員。有時，我們在招聘和留住具有適當資歷的員工方面遇到困難，我們可能會繼續遇到困難，我們可能無法及時或根本無法填補職位。我們最近完成了首次公開募股，潛在候選人可能不會像我們首次公開募股之前聘用的員工那樣看好我們的薪酬方案，包括我們的股權獎勵。此外，我們的招聘人員、方法和方法可能需要改變，以應對不斷變化的應聘者人才庫和概況。我們可能無法及時確定或實施這些變化。如果我們不能吸引新的員工，或者不能留住和激勵現有的員工，我們的業務可能會受到損害。
與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，其中一些公司可能會提供更高的薪酬方案。尤其是在舊金山灣區，求職者和現有員工會仔細考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們股權獎勵的感知價值下降，或者如果我們提供的股權和現金薪酬的組合不具吸引力，可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們試圖僱用他們，求職者還可能根據與他們現有僱主的協議受到法律訴訟的威脅，這可能會影響招聘，並導致我們的時間和資源被分流。此外，法律法規，如限制性移民法，可能會限制我們在國際上招聘的能力。我們還必須繼續通過我們的薪酬做法、公司文化和職業發展機會來留住和激勵現有員工。如果我們不能吸引新的人員或留住現有的人員，我們的業務就會受到損害。
我們相信，我們的文化是我們成功和留住最優秀人才的關鍵因素。隨着我們繼續發展和發展上市公司的基礎設施，我們可能會發現很難保持我們以幸福為中心的公司文化。透明度也是我們文化的重要組成部分，我們每天都在實踐。隨着我們的不斷髮展，保持這種透明文化將帶來我們需要解決的自身挑戰，包括我們與員工分享的信息類型和詳細程度。
此外，我們的許多員工可能會在首次公開募股後在公開市場上出售我們的股票獲得可觀的收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。此外，我們的首次公開募股可能會在員工之間造成財富差距，這可能會損害我們的文化、員工之間的關係以及我們的業務。
我們正在繼續擴大我們在美國以外的業務，在那裏我們可能會受到越來越多的商業和經濟風險的影響，這可能會損害我們的業務。
我們的平臺滿足了全球用户的通信需求，我們將國際擴張視為一個重大機遇。在截至2020年1月31日、2019年1月和2018年1月31日的財年中，我們來自亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的總收入分別佔總收入的19%、18%和17%。隨着時間的推移，我們計劃在更多選定的國際市場增加本地銷售支持。我們還在中國設有研發中心，僱傭了超過700截至2020年1月31日的員工。我們的客户包括擁有全球用户的跨國公司，我們希望繼續擴大我們的國際業務，其中可能包括在新的司法管轄區開設辦事處，並以其他語言提供我們的平臺。我們試圖允許用户訪問我們的服務或銷售我們平臺的訂閲的任何新市場或國家/地區可能都不會接受。例如，如果我們不能滿足某些政府和行業特定的要求，我們可能會遇到服務中斷或其他不利後果，這將削弱我們進一步擴張到某些市場的能力。此外，我們未來在國際上管理業務和開展業務的能力可能需要相當大的管理關注和資源，並面臨着在多語言、文化、習俗、法律和文化環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。
監管制度、替代性糾紛制度和商業市場。未來的國際擴張將需要投入大量資金和其他資源。我們還面臨着在美國以外招聘和留住有才華和能力的員工的相關風險，包括遵守這些國際司法管轄區與就業和薪酬相關的複雜法律、法規和做法，以及在我們所有辦事處保持我們的公司文化。由於當地法律和法規的複雜性，我們也可能無法向美國以外的某些國家的員工發放股權補償。這可能需要我們提供同樣令人信服的替代方案來補充我們的薪酬，例如長期現金薪酬計劃或增加短期現金薪酬，以繼續吸引和留住這些司法管轄區的員工。
國際化經營使我們面臨新的風險，並可能增加我們目前面臨的風險，包括與以下方面相關的風險：
•提供我們的平臺，並以不同的語言和不同的文化在很大的距離上運營我們的業務，包括可能需要修改我們的平臺和功能，以確保它們在不同的國家與文化相適應和相關；
•遵守適用的國際法律和法規，包括隱私、電信要求、數據保護、消費者保護和未經請求的電子郵件方面的法律和法規，以及如果我們的做法被認為不符合規定，我們和管理層個人或員工可能受到懲罰的風險；
•在司法管轄區管理員工基礎，這些司法管轄區可能不會給我們提供與美國一樣的就業和留任靈活性；
•在不像美國那樣保護知識產權的司法管轄區內運作，並在美國境外實際執行此類知識產權；
•外國政府對我們位於美國境外的非核心知識產權的幹預，例如外國法律的變化風險，可能限制我們在開發知識產權的外國司法管轄區以外使用我們的知識產權的能力；
•與美國以外的合作伙伴整合；
•我們和我們的業務夥伴遵守反腐敗法、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他監管限制，限制我們在某些國際市場提供我們的平臺；
•外匯管制可能需要很長時間在某些地理區域建立業務，並可能阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回國內；
•政治和經濟不穩定，包括英國退出歐盟(“歐盟”)的結果，以及我們開展業務的國家之間的其他政治緊張局勢；
•外交和貿易關係的變化，包括實施新的貿易限制、貿易保護措施、進出口要求、貿易禁運和其他貿易壁壘；
•一般付款週期較長，收回應收賬款的難度較大；
•對我們的國際收入進行雙重徵税，以及由於美國或我們開展業務的國際司法管轄區的所得税和其他税法的變化而可能產生的不利税收後果；以及
•國際業務成本上升，包括會計、差旅、基礎設施和法律合規成本增加。
遵守適用於我們全球業務的法律和法規大大增加了我們在國際司法管轄區開展業務的成本。當法律法規發生變化時，我們可能無法跟上潮流。儘管我們已經實施了旨在支持遵守這些法律和法規的政策和程序，但不能保證我們將始終遵守或我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都將遵守。任何違規行為都可能導致執法行動、罰款、民事和刑事處罰、損害、禁令或聲譽損害。如果我們無法遵守這些法律法規或成功管理我們全球業務的複雜性，我們可能需要搬遷或停止在某些外國司法管轄區的業務。例如，我們的產品開發團隊主要設在中國，那裏的人員成本比許多其他司法管轄區的成本要低。如果我們不得不將產品開發團隊從中國遷至另一個司法管轄區，我們可能會遇到更高的運營費用，這將對我們的運營利潤率造成不利影響，並損害我們的業務。此外，我們將需要花費大量的時間和精力來招募新的產品開發團隊，這將分散管理層的注意力，並對我們繼續改進我們平臺的特性和功能的能力產生不利影響。
除了上述與國際業務相關的風險外，我們還面臨與衞生流行病相關的風險，例如最近於2019年12月在武漢爆發的新冠肺炎病毒，中國病毒已擴大到影響中國以及目前尚不清楚其範圍和影響的其他許多美洲國家、歐洲、中東和非洲地區以及亞太地區。傳染性疾病的爆發以及其他不利的健康事態發展可能會對全球經濟狀況和我們的業務產生不利影響。影響可能包括業務和服務中斷，例如我們的設施暫時關閉，我們的員工為支持我們的設施和服務而出差的能力受到限制，以及招聘新員工的困難。此外，由於新冠肺炎病毒爆發導致中國內部出行受到更多限制，我們從2020年1月開始取消了中國主持的羣組會議的免費基本賬號的40分鐘時間限制，直至另行通知。我們還取消了對某些國家/地區的教育行業客户的40分鐘時間限制。雖然我們看到我們的服務在全球的使用量有所增加，但我們不能保證我們的付費客户也會增加，也不能保證新的或現有的用户在疫情緩和後將繼續以相同的水平使用我們的服務。此外，免費基本賬户用户在這段時間內使用量的增加可能需要我們擴大網絡容量，這將增加我們的運營成本。
政府貿易政策的變化，包括徵收關税和出口限制，可能會限制我們向某些客户銷售產品的能力，這可能會對我們的銷售和經營業績產生實質性的不利影響。
美國或外國政府可能會採取行政、立法或監管措施，對我們在某些國家銷售產品的能力造成實質性幹擾，特別是在中國。例如，本屆美國政府威脅要對中國和其他國家施加更嚴厲的貿易條件，導致美國對從中國進口的約5,000億美元商品徵收或宣佈未來將大幅提高301條款的關税。作為迴應，中國對美國產品徵收或提議徵收新的或更高的關税。雖然在截至2020年1月31日的財年中，徵收這些關税對我們的業務沒有直接、實質性的不利影響，但關税和其他限制性貿易政策的直接和間接影響很難衡量，只是更大的美國/中國經貿政策分歧的一部分。由於政府行動和反應的動態性質，最近徵收的和擬議的關税的影響是不確定的。我們無法預測美國最終會在與中國或其他國家之間的關税或貿易關係上採取什麼行動，可能會對哪些產品採取這種行動，或者其他國家可能會採取什麼報復行動。為了適應或遵守任何此類變化而對我們的業務戰略或運營進行的任何改變都將是耗時和昂貴的，我們的某些競爭對手可能更適合承受或應對這些變化。
此外，2019年5月，總裁·特朗普發佈了一項行政命令，援引國家緊急經濟權力，實施框架，規範在構成不當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術。該行政命令須由商務部長執行，並適用於在該命令生效日期之前簽訂的合同。此外，美國商務部已經實施了額外的限制，並可能實施進一步的限制，這些限制將影響與某些中國公司的業務往來。由於政策的任何此類變化的時間、內容和程度存在不確定性，我們不能向您保證我們將成功緩解任何負面影響。根據這些關税的持續時間和實施情況，這些關税、行政命令及其執行以及其他監管行動可能會對我們的業務產生實質性影響，包括增加收入成本、降低利潤率、提高客户定價和減少銷售額。
我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營結果在未來可能會有很大差異，對我們的運營結果進行期間間的比較可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度運營結果可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動可能會對我們證券的價值產生負面影響。可能導致我們季度經營業績波動的因素包括但不限於以下列出的因素：
•我們能夠留住客户並將其升級到更高價位的Zoom會議計劃；
•我們能夠吸引新的主持人，並將訂閲我們免費Zoom會議計劃的主持人升級到我們的付費Zoom會議計劃之一；
•我們有能力僱傭和留住員工，特別是那些負責我們平臺銷售或營銷的員工；
•我們有能力培養和留住有才華的銷售人員，他們能夠在合理的時間內達到預期的生產率水平，並在我們正在擴大銷售和營銷努力的領域提供銷售領導；
•改變我們組織和補償銷售團隊的方式；
•支出的時間和收入的確認；
•增加對大型組織的銷售；
•銷售週期的長短；
•與維護和擴展我們的業務、運營和基礎設施以及國際擴張和簽訂運營租賃有關的運營費用的金額和時間；
•新的銷售和營銷活動的時機和有效性；
•我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；
•我們或我們的競爭對手推出新產品、特性和功能的時機和成功；
•服務中斷或延遲、網絡中斷、實際或感知的隱私或安全漏洞；
•本行業競爭態勢的變化，包括競爭對手之間的整合；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•向我們的用户或其他第三方支付的任何鉅額賠償；
•與未來任何收購相關的費用的時間安排；以及
•一般的經濟和市場狀況。
我們根據這些訂閲條款確認我們平臺訂閲的收入。因此，新銷售額的增加或減少可能不會立即反映在我們的運營結果中，可能很難識別。
我們根據這些訂閲條款確認我們平臺訂閲的收入。因此，我們每個季度報告的收入的一部分來自與前幾個季度訂閲相關的遞延收入的確認。因此，任何一個季度新訂閲量或續訂訂閲量的下降都可能對我們確認的該季度收入產生非實質性影響。然而，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售大幅下滑的影響，以及我們定價政策或客户擴張或留存速度的潛在變化，可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營結果中。此外，我們的很大一部分成本是作為已發生的費用支出的，而收入是在訂閲期限內確認的。因此，新客户和主機數量的增長可能會繼續導致我們認識到訂閲的早期階段成本更高，收入更低。最後，我們的基於訂閲的收入模式也使得我們很難在任何時期通過額外的銷售快速增加我們的收入，因為來自新客户或來自現有客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認，這些客户增加了他們對我們平臺的使用或升級到更高價格的Zoom會議計劃層級。
任何未能為我們的客户和東道主提供高質量支持的行為都可能損害我們與客户和東道主的關係，從而損害我們的業務。
我們將我們的平臺設計為易於採用和使用，幾乎不需要任何支持。然而，如果我們遇到用户對支持的需求增加，我們可能會面臨成本增加，這可能會損害我們的運營結果。此外，隨着我們繼續擴大我們的業務並支持我們的全球用户基礎，我們需要能夠繼續提供高效的支持，以滿足我們的客户和主機在全球範圍內的需求。客户和主機將獲得額外的支持功能，並且我們的主機數量顯著增加，這將給我們的支持組織帶來額外的壓力。如果我們無法在全球範圍內大規模提供高效的用户支持，或者如果我們需要僱傭額外的支持人員，我們的業務可能會受到損害。我們的新客户和主機註冊高度依賴於我們的商業聲譽以及現有客户和主機的積極推薦。任何未能保持高質量支持的情況，或市場認為我們沒有為客户和東道主提供高質量支持的看法，都會損害我們的業務。
我們實際或認為不遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規和義務的行為可能會損害我們的業務。
我們接收、存儲、處理和使用個人信息和其他用户內容。關於隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容的存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護，有許多聯邦、州、地方和國際法律和法規，其範圍正在變化，受到不同解釋的影響，可能在不同國家之間不一致，或與其他規則衝突。我們還受制於我們的隱私政策條款以及與隱私、數據保護和信息安全相關的對第三方的義務。
我們努力盡可能遵守適用的法律、法規、政策以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他法律義務。然而，全球隱私和數據保護的監管框架在可預見的未來仍然是不確定的，這些或其他實際或據稱的義務可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。
我們還預計，各個司法管轄區將繼續提出和頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。例如，2018年5月，《一般數據保護條例》(GDPR)在歐盟生效。GDPR實施了更嚴格的數據保護要求，並對違反數據保護法的行為提供了比以前的數據保護法更嚴厲的懲罰，包括可能高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款。此外，在2016年6月的全民公投中，英國選民批准了退出歐盟，英國政府於2020年1月31日正式脱離歐盟，也就是所謂的英國退歐。根據英國和歐盟達成的退出安排，英國有一個過渡期，直到2020年12月31日，在此期間，歐盟規則將繼續適用(“英國退歐過渡期”)。在英國退歐過渡期結束後，英國和歐盟之間關於海關和貿易關係的談判預計將繼續進行。英國脱歐的影響一直是，預計將繼續是深遠的。英國退歐及其影響的看法可能會對全球商業活動和經濟狀況產生不利影響，並可能繼續加劇全球金融市場的不穩定。英國退歐還可能擾亂英國和歐盟之間商品、服務和人員的自由流動。此外, 英國退歐可能會導致法律上的不確定性，並可能導致各國法律法規的差異，因為英國將決定取代或複製哪些歐盟法律。英國退歐的全部影響是不確定的，而且將一直如此，直到英國退歐過渡期結束，英國和歐盟就懸而未決的貿易和法律問題達成最終解決方案。考慮到這些可能性和其他我們可能沒有預料到的可能性，以及缺乏可比的先例，我們的業務、運營結果和財務狀況可能在多大程度上受到英國退歐的不利影響是不確定的。英國脱歐也給英國的數據保護監管帶來了不確定性。特別是，儘管英國在2018年5月頒佈了一項旨在與GDPR保持一致的數據保護法，但在如何監管進出英國的數據傳輸方面，不確定性依然存在。此外，儘管我們已經根據美國-歐盟和美國-瑞士隱私盾牌框架對我們從歐盟和瑞士向美國轉移某些個人數據進行了自我認證，但圍繞從歐盟和瑞士向美國轉移數據的未來仍然存在一些監管不確定性，我們正在關注這一領域的監管發展。於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)為消費者提供了更廣泛的隱私保護。這項立法的潛在影響是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併為遵守這項立法而招致大量費用和開支。例如，CCPA賦予加州居民更大的權利來訪問和要求刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息, 並接收有關如何使用他們的個人信息的詳細信息。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。此外，自2019年10月1日起，內華達州修改了現行的個人信息安全法(SPI法)，要求企業提供在線機制或免費電話號碼，以接受消費者選擇不出售其個人數據的請求。
由於法律法規，如歐盟的GDPR和美國的CCPA和SPI法律施加了新的和相對繁重的義務，以及這些和其他法律法規的解釋和應用存在很大的不確定性，我們在滿足他們的要求和對我們的政策和做法進行必要的改變方面可能會面臨挑戰，並且可能會在努力做到這一點時產生巨大的成本和支出。我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對用户或其他第三方的隱私、數據保護或信息安全相關義務或我們與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務，都可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致重大責任或導致我們的用户失去對我們的信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們用户業務的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制我們平臺的採用和使用，並減少對我們平臺的總體需求。
此外，我們依賴醫療保健和教育行業客户的管理員獲得我們產品和服務用户的必要同意，並確保他們的帳户設置得到正確配置，以符合適用法律和法規的要求。此外，如果與我們合作的第三方，如供應商或開發商，違反適用的法律、法規或我們的政策，此類違規行為也可能使我們用户的內容面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。有關收集、使用、保留、安全或披露用户內容的適用法律、法規或行業實踐的任何重大變化，或關於獲取用户對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式，都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的服務和功能，可能是以一種實質性的方式，我們可能無法完成這一點，並可能限制我們存儲和處理用户數據或開發新服務和功能的能力。
如果我們被要求在我們歷史上沒有這樣做的司法管轄區為我們的訂閲服務收取銷售額或其他相關税收，我們的運營結果可能會受到損害。
我們在多個司法管轄區徵收銷售税。一個或多個州或國家可能尋求對我們施加增加的或新的銷售、使用或其他税收義務。如果一個州、國家或其他司法管轄區成功斷言我們應該或應該徵收額外的銷售、使用或其他税收，除其他事項外，可能會導致大量税款支付，給我們帶來重大的行政負擔，因任何此類銷售或其他相關税收的增量成本而阻止潛在客户訂閲我們的平臺，或以其他方式損害我們的業務。
我們可能要為過去的銷售承擔税款、附加費和手續費的責任。
我們目前在我們通過我們的員工存在的司法管轄區，以及我們根據司法管轄區的法律先例確定我們平臺的銷售被歸類為應税的司法管轄區徵收和匯出適用的銷售税。我們目前不收取和匯出可能適用於我們的客户和房東的其他州和地方消費税、公用事業用户和從價税、手續費或附加費。我們相信，由於我們在相關税務管轄區沒有足夠的實際存在或“聯繫”，或者該等税收、費用或附加費不適用於我們平臺在相關税務司法管轄區的銷售，因此我們不受或不需要收取州和地方司法管轄區徵收的任何額外税費、費用或附加費。然而，對於州或地方司法管轄區對通過互聯網進行的銷售徵收税收、費用和附加費而言，什麼構成足夠的實體存在或聯繫存在不確定性，對於我們將我們的平臺描述為在某些司法管轄區不可徵税是否會被州和地方税務當局接受也存在不確定性。此外，我們歷來沒有對我們平臺的銷售收取增值税(“增值税”)或商品及服務税(“GST”)，因為我們所有的銷售都是通過我們在美國的辦事處進行的，我們相信，根據我們客户向我們提供的信息，我們的大部分銷售是針對商業客户的。
税務機關可能會質疑我們的立場，即我們在徵税司法管轄區沒有足夠的聯繫，或者我們的平臺在司法管轄區內不納税，並可能決定審計我們的業務和運營，涉及銷售、使用、電信、增值税、商品及服務税和其他税收，這可能會導致我們或我們的客户和主機的納税義務增加，這可能會損害我們的業務。
對像我們這樣的在線交易的企業適用間接税(如銷售税和使用税、增值税、商品及服務税、營業税和總收入税)是一個複雜和不斷變化的領域。在美國最高法院最近對南達科他州訴WayFair，Inc.現在，各州可以自由地根據“經濟聯繫”對商品和服務的銷售徵税，無論賣家是否在該州有實體存在。因此，可能有必要重新評估我們的活動是否會導致銷售、使用和其他間接税，因為這些州與我們目前沒有註冊的州有任何聯繫來徵收和減免税款。此外，我們可能需要根據現有經濟關聯法的美元和交易門檻來評估我們潛在的税收和匯款負債。我們繼續分析我們對此類税收和負債的風險敞口，截至2020年1月31日和2019年1月31日，我們已分別為這些潛在税收和負債造成的或有損失累計3,400萬美元和2,080萬美元。適用現有的、新的或未來的法律，無論是在美國還是在國際上，都可能損害我們的業務。在我們從事或將會開展業務的眾多市場中，與遵守各種間接税規定相關的持續成本一直很高，將來也會如此。
由於許可證要求，我們受到政府的進出口管制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用的法律，我們將承擔責任。
我們的平臺和相關產品受到美國出口管制和制裁法律法規的各種限制，包括美國商務部的出口管理條例(EAR)和由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)實施的各種經濟和貿易制裁法規。美國出口管制法律和美國經濟制裁法律包括限制或禁止向美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體出售或供應某些產品和服務，還要求獲得某些加密物品的出口授權。此外，各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可要求，並已經或可能頒佈法律，限制我們分發我們平臺的能力，或可能限制我們的東道主在這些國家實施我們平臺的能力。
雖然我們採取了預防措施，防止我們的平臺和相關產品被訪問或使用，但我們無意中允許一些客户訪問或使用我們的平臺和相關產品，這顯然違反了美國經濟制裁法律。此外，我們可能無意中將我們的軟件產品提供給一些客户，包括禁運或制裁國家的用户，這顯然違反了耳朵。因此，我們已向OFAC和美國商務部工業和安全局(BIS)提交了關於可能違反美國製裁和出口管制法律和法規的初步和最終自願自我披露。
2019年6月，OFAC和BIS向美國發出警告信，作為對這些潛在違規行為的最終執法迴應，但沒有評估罰款或處罰。如果未來我們被發現違反了美國的經濟制裁或出口管制法律，可能會被罰款和處罰。我們還可能受到其他懲罰、聲譽損害、失去進入某些市場的機會或其他方面的不利影響。雖然我們正在努力實施額外的控制措施，以防止類似活動在未來發生，但這些控制措施可能並不完全有效。
我們平臺的變化，或出口、制裁和進口法的變化，可能會推遲在國際市場引入和銷售我們平臺的訂閲，阻止我們擁有國際業務的客户使用我們的平臺，或者在某些情況下，完全阻止某些國家、政府、個人或實體訪問或使用我們的平臺。此外，進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化，現有法規的執行或範圍的變化，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們平臺的使用量減少，或我們向現有或潛在的具有國際業務的客户出口或銷售我們平臺的能力下降。任何對我們平臺的使用減少或對我們出口或銷售我們平臺的能力的限制都可能損害我們的業務。
我們利用我們的經銷商網絡來銷售我們的產品和服務，如果我們不能有效地開發、管理和維護我們的間接銷售渠道，將損害我們的業務。
我們未來的成功取決於我們繼續建立和維護渠道關係網絡的能力，我們預計在我們向國際市場擴張的過程中，我們將需要保持和擴大我們的網絡。我們收入的一小部分來自我們的銷售代理和經銷商網絡，我們統稱為經銷商，其中許多銷售或未來可能決定銷售他們自己的產品和服務或來自其他通信解決方案提供商的服務。通過這些第三方的銷售損失或減少可能會減少我們的收入。在某些情況下，我們的競爭對手可能會有效地促使我們的經銷商或潛在經銷商偏愛他們的產品和服務，或者阻止或減少我們產品和服務的銷售。在我們的網絡中招募和保留合格的經銷商，並對他們進行我們的技術和產品培訓，需要大量的時間和資源。如果我們決定進一步發展和擴大我們的間接銷售渠道，我們必須繼續擴大和改進我們的流程和程序，以支持這些渠道，包括對系統和培訓的投資。許多經銷商可能不願意投入所需的時間和資源來培訓員工以有效地銷售我們的平臺。如果我們未能與經銷商保持關係，未能在新市場發展與新經銷商的關係，或在現有市場擴大經銷商數量，或未能對現有經銷商進行管理、培訓或提供適當的激勵，我們增加新客户和主機數量以及增加對現有客户的銷售額的能力可能會受到不利影響，這將損害我們的業務。
我們的運營結果是以美元報告的，如果未來貨幣匯率大幅波動，可能會受到不利影響。
我們面向全球客户銷售產品，主要在澳大利亞、中國和英國擁有國際業務。隨着我們繼續擴大國際業務，我們將更容易受到貨幣匯率波動的影響。雖然我們從收入中產生的大部分現金是以美元計價的，但也有一小部分是以外幣計價的，我們的費用通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價。在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的財年中，我們分別有9.4%、6.4%和2.8%的收入和17.5%、12.3%和9.6%的支出以美元以外的貨幣計價。由於我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元報告我們的經營業績，我們還面臨貨幣匯率波動的重新計量風險，這可能會阻礙我們預測未來業績和收益的能力，並可能對我們的經營業績產生實質性影響。我們目前沒有制定對衝非美元貨幣風險敞口的計劃。
我們對政府實體的銷售面臨着許多額外的挑戰和風險。
我們希望增加對美國聯邦、州和外國政府機構客户的銷售。例如，我們在2019年5月宣佈，我們獲得了美國聯邦風險與授權管理計劃(FedRAMP)的授權，該計劃允許美國聯邦政府機構和承包商安全地使用我們的Zoom for Government產品。與政府實體開展業務有關的其他風險和挑戰包括但不限於：
•向政府實體銷售可能比向私人實體銷售更具競爭力、成本更高、更耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力將產生銷售；
•政府認證要求可能會改變，或者我們可能無法獲得或維持一個或多個政府認證，包括FedRAMP，這樣做會限制我們在獲得此類證書之前向政府部門銷售產品的能力；
•政府實體在談判中可能有很大的影響力，從而使這些實體能夠要求不同於我們在標準協定中普遍同意的合同條款，例如包括最惠國條款；以及
•政府對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。
如果我們未來變得更加依賴與政府實體的合同，我們面臨的風險和挑戰可能會增加，這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。
我們當前的產品以及我們未來可能推出的產品、特性和功能可能不會被我們的客户和東道主廣泛接受，或者可能會受到負面關注，或者可能需要我們賠償或補償第三方，其中任何一種都可能降低我們的利潤率並損害我們的業務。
我們能否吸引、留住和擴大我們的客户和主機基礎，以及增加我們的收入，將取決於我們獨立和與第三方合作成功創造新產品、新特性和新功能的能力。我們可能會對現有產品進行重大更改，或開發和推出未經驗證的新產品，包括我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的技術。這些新產品和更新可能無法吸引、留住和增加我們的客户和主機基礎，或者可能導致此類新產品的採用滯後。新產品最初可能會受到性能和質量問題的影響，這些問題可能會對我們向新的和現有的客户和東道主營銷和銷售此類產品的能力產生負面影響。我們產品的任何重大變化或新產品的推出，其短期和長期影響尤其難以預測。如果新產品或增強型產品無法吸引、留住和增加我們的客户和主機基礎，我們可能無法產生足夠的收入、運營利潤率或其他價值來證明我們在此類產品上的投資是合理的，其中任何一項都可能在短期或長期內損害我們的業務，或兩者兼而有之。此外，我們目前的產品以及我們未來可能推出的產品、特性和功能可能需要我們賠償或補償第三方。例如，我們的新雲電話系統Zoom Phone是一種PBX電話解決方案，需要我們對運營PSTN的運營商進行補償。因此，我們將從使用我們Zoom Phone產品的客户那裏獲得的部分付款將用於補償這些電話運營商，這使得我們在Zoom Phone方面的利潤率低於我們的其他產品。此外, 我們未來推出的新產品可能同樣需要我們賠償或補償第三方，所有這些都會降低我們對任何此類新產品的利潤率。如果這種趨勢在我們的新產品和現有產品(包括Zoom Phone)上繼續下去，可能會損害我們的業務。
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
對我們競爭的市場的市場機會估計和增長預測，包括我們自己產生的市場機會估計和增長預測，受到重大不確定性的影響，基於可能被證明不準確的假設和估計。並非我們的市場機會估計涵蓋的每個組織都一定會購買視頻通信平臺，其中一些或許多組織可能會選擇繼續使用我們的競爭對手提供的傳統通信方法或單點解決方案。構建每個客户或主機都想要的所有產品功能是不可能的，我們的競爭對手可能會開發和提供我們的平臺沒有提供的功能。我們計算市場機會的變量會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的組織都會購買我們的解決方案或為我們創造任何特定的收入水平。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長預測，我們的業務也可能因為各種我們無法控制的原因而無法增長，包括我們行業的競爭。如果這些風險中的任何一種成為現實，都可能損害我們的業務和前景。
我們可能受制於或協助執法部門執行各種美國和國際法律，這些法律可能會導致索賠、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務，原因是法律的變化、法律解釋的變化、法律的加強執行或對法律合規性的調查。
我們可能受制於或協助執法部門執行各種法律，包括涉及版權、不雅內容、兒童保護、消費者保護、電信服務、税收和類似事項的法律。在我們不知情的情況下，我們的平臺上分享了不正當或非法的內容。作為一家服務提供商，我們不會定期監控我們的平臺以評估在其上分享的內容的合法性。雖然到目前為止，我們還沒有因為這一內容而受到實質性的法律或行政行動的影響，但這一領域的法律目前處於不斷變化的狀態，在不同司法管轄區之間差別很大。因此，未來我們和我們的競爭對手可能會受到法律訴訟，分享此類內容的用户也可能受到法律訴訟。此外，無論我們可能面臨任何法律責任，如果發生事件，對我們平臺上共享的內容產生廣泛的負面宣傳，我們的聲譽可能會受到損害。這樣的宣傳會損害我們的業務。
我們還受到消費者保護法的約束，這可能會影響我們的銷售和營銷努力，包括與訂閲、計費和自動續訂相關的法律。這些法律，以及這些法律的任何變化，都可能對我們的自助服務模式產生不利影響，並使我們更難留住和提升客户以及吸引新客户和房東。此外，由於我們的業務實踐，包括我們的訂閲、計費和自動續訂政策，我們過去、現在和將來都可能成為監管機構詢問和其他行動的對象。監管機構對消費者保護法的解釋或適用方式可能會要求我們對我們的運營做出改變，或招致罰款、罰款或和解費用，這可能會對我們的業務造成損害。
我們的平臺取決於我們的客户、主機和用户訪問互聯網的能力，由於各種原因，我們的平臺在一些國家被屏蔽或限制。如果我們未能預見到法律的發展，或者出於任何原因未能遵守相關法律，我們的平臺可能會被進一步屏蔽或限制，我們可能面臨可能損害我們業務的重大責任。
我們還受制於美國和國際上的各種反腐敗法律，如美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》，以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中間人以不正當目的授權、提供或提供不正當的報酬或福利給官員和其他接受者。儘管我們採取預防措施防止違反這些法律，但隨着我們繼續擴大國際業務，我們違反這些法律的風險增加，任何不遵守這些法律的行為都可能損害我們的業務。
Zoom Phone受美國聯邦和國際監管，我們未來可能推出的其他產品也可能受到美國聯邦、州或國際法律、規則和法規的約束。任何不遵守此類法律、規則和法規的行為都可能損害我們的業務並使我們承擔責任。
聯邦法規
Zoom電話是通過我們的全資子公司Zoom Voice Communications，Inc.提供的，該公司受FCC監管，是一家互連的互聯網協議語音(VoIP)服務提供商。因此，Zoom Phone必須遵守現有或潛在的FCC法規，包括但不限於與隱私、殘疾訪問、號碼移植、聯邦普遍服務基金(“USF”)、繳費和其他監管評估、緊急呼叫/增強型911(“E-911”)以及執法訪問相關的法規。國會或FCC可以隨時擴大Zoom Phone的監管義務範圍。此外，FCC將Zoom Phone歸類為普通運營商或電信服務可能會導致聯邦和州政府承擔額外的監管義務。如果我們不遵守當前或未來適用於我們業務的任何州法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，任何這些最終都可能損害我們的業務和運營結果。FCC的任何執法行動，可能是一個公開的程序，都會損害我們在行業中的聲譽，可能會削弱我們向客户銷售Zoom手機的能力，並損害我們的業務。
國家法規
國家對Zoom Phone的電信監管通常會被FCC搶先一步。然而，各州被允許評估州USF的繳費、E-911費用和其他附加費。許多州要求我們向州USF捐款，並支付E-911和其他評估和附加費，而其他州正在積極考慮擴大他們的計劃，將我們提供的產品包括在內。我們通常將USF、E-911費用和其他附加費轉嫁到我們允許這樣做的客户身上，這可能會導致我們的產品變得更加昂貴。我們預計，州公用事業委員會將繼續嘗試將州電信法規應用於Zoom Phone等服務。如果我們不遵守當前或未來適用於我們業務的任何國家法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，任何這些都可能損害我們的業務。
國際規則
隨着我們的國際擴張，我們可能會受到我們提供產品的國家/地區的電信、消費者保護、隱私、數據保護和其他法律法規的約束。如果我們不遵守當前或未來適用於我們業務的任何國際法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，任何這些都可能損害我們的業務。
我們目前是，未來也可能是知識產權索賠和其他訴訟事項的當事人，如果這些問題得到不利解決，可能會損害我們的業務。
我們通過專利、版權、商標、域名和商業祕密來保護我們的知識產權，並不時因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。
財產或其他權利。一些公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權和商標，他們可能會用這些來對我們提出索賠。隨着我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度，知識產權索賠、商業索賠和其他針對我們的主張的可能性也越來越大。我們過去一直是，現在是，將來也可能成為與我們的知識產權、我們的業務實踐和我們的平臺相關的訴訟和糾紛的一方。雖然我們打算積極為這些訴訟辯護，並相信我們對這些索賠擁有有效的辯護理由，但訴訟可能代價高昂且耗時，分散我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力，並勸阻潛在客户訂閲我們的服務，這將損害我們的業務。此外，對於這些訴訟，不能保證會取得有利的結果。我們可能需要以對我們不利的條款解決訴訟和糾紛，或者我們可能會受到不利的判決，上訴後可能無法逆轉。任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付大量款項。此外，我們與某些較大客户的協議包括某些條款，用於在我們的服務侵犯第三方知識產權時賠償他們的責任，這可能要求我們向我們的客户付款。在任何訴訟或糾紛過程中，我們可以公佈聽證會和動議的結果以及其他臨時事態發展。如果證券分析師和投資者認為這些聲明是負面的, 我們A類普通股的市場價格可能會下跌。對於任何知識產權索賠，我們可能必須尋求許可才能繼續被發現侵犯第三方權利的行為，這些行為可能無法以合理的條款獲得，並可能顯著增加我們的運營費用。我們可能根本無法獲得繼續此類做法的許可證，我們可能被要求開發替代的非侵權技術或做法或停止這些做法。開發替代的、非侵權的技術或做法可能需要大量的努力和費用。因此，我們的業務可能會受到損害。
我們未能保護我們的知識產權和專有信息，可能會削弱我們的品牌和其他無形資產。
我們主要依靠並預計將繼續依靠專利、專利許可證、商業祕密和域名保護、商標法和版權法以及與我們的員工、顧問和第三方達成的保密和許可協議來保護我們的知識產權和專有權利。我們就何時為特定技術尋求專利保護以及何時依賴版權或商業祕密保護做出商業決定，而我們選擇的方法最終可能被證明是不充分的。即使在我們尋求專利保護的情況下，也不能保證由此產生的專利將有效地保護我們產品的每一個重要特徵。此外，我們認為，保護我們的商標權是產品認可、保護我們的品牌和維護商譽的重要因素。如果我們不充分保護我們的商標權利不受侵犯和未經授權的使用，我們在這些商標上建立的任何商譽都可能丟失或受損，這可能會損害我們的品牌和業務。第三方可能有意或無意地侵犯我們的專有權利，第三方可能挑戰我們的專有權利，待決和未來的專利、商標和版權申請可能不會獲得批准，我們可能無法在不產生大量費用的情況下防止侵權。我們還投入了大量資源來開發我們的專有技術和相關工藝。為了保護我們的專有技術和流程，我們在一定程度上依賴於商業祕密法律和與我們的員工、顧問和第三方簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效防止機密信息的泄露，也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外, 其他人可能會獨立發現我們的商業祕密，在這種情況下，我們將無法主張商業祕密權，或開發類似的技術和流程。此外，某些國家的法律對公司專有信息和資產，如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄，沒有美國法律提供同等程度的保護。 例如，某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成實施專利和其他知識產權保護。因此，我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。此外，我們還可能面臨我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造流程、數據集或其他敏感信息)被盜或未經授權進行反向工程的重大風險。我們在這些國家執行知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟。如果對我們的專有權的保護不足以防止第三方使用或挪用，我們的平臺、品牌和其他無形資產的價值可能會縮水，競爭對手可能會更有效地複製我們的平臺及其功能。這些事件中的任何一件都會損害我們的業務。
如果我們經歷了過度的欺詐活動或無法滿足不斷髮展的信用卡協會商家標準，我們可能會產生鉅額成本，並失去接受信用卡付款的權利，這可能會導致我們的客户和付費主機基礎大幅下降。
我們的很大一部分客户授權我們直接向他們的信用卡賬户開具我們的產品賬單。如果客户用偷來的信用卡支付訂閲費用，我們可能會產生大量第三方供應商費用，而我們可能不會得到報銷。此外，我們的客户在線或通過電話向我們提供信用卡賬單信息，而我們不檢查這些交易中使用的實體信用卡，這增加了我們暴露於欺詐活動的風險。我們還會因信用卡公司聲稱客户沒有授權我們產品的信用卡交易而產生費用，我們稱之為按存儲容量使用計費，這是我們過去經歷過的情況。如果未經授權的信用卡交易索賠數量變得過多，我們可能會因過度扣費而被處以鉅額罰款，我們可能會失去接受信用卡付款的權利。此外，信用卡發行商可能會不時更改使用其服務所需的商户標準，包括數據保護和文件標準。如果我們不遵守當前的商家標準或不符合新的標準，信用卡協會可能會對我們處以罰款或終止與我們的協議，我們將無法接受信用卡支付我們的產品。我們的產品還可能受到欺詐性使用和計劃的影響，包括第三方訪問客户帳户或查看和記錄我們通信解決方案中的數據。這些欺詐活動可能導致未經授權訪問客户帳户和數據、未經授權使用我們的產品以及向客户收取欺詐性使用費用。我們可能被要求支付這些費用和開支，而不向客户報銷。, 如果我們的產品被欺詐性使用，我們的聲譽可能會受到損害。儘管我們實施了多種欺詐預防和檢測控制，但我們不能向您保證這些控制足以防範欺詐。由於欺詐或我們無法接受信用卡付款而造成的重大損失將導致我們的客户基礎顯著減少，並將損害我們的業務。
我們的業務可能會受到經濟變化的重大影響，包括對消費者或企業支出的任何由此產生的影響。
我們的業務可能會受到總體經濟變化的影響，包括對我們客户支出的任何影響。雖然我們的一些客户可能會認為我們的平臺是節省成本的購買，減少了商務旅行的需求，但其他客户可能會認為訂閲我們的平臺是一種可自由支配的購買，我們的客户可能會在經濟低迷期間減少他們在我們平臺上的可自由支配支出。如果發生經濟衰退，我們可能會經歷這樣的需求減少和客户流失，特別是在長期衰退的情況下。
災難性的事件可能會擾亂我們的業務。
任何災難性事件的發生，包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、疾病或健康流行病，都可能導致我們的服務長期中斷。特別是，我們的美國總部和我們使用的一些數據中心位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區，如果發生地震或其他重大自然災害，我們的保險範圍可能不會賠償我們可能發生的損失。此外，恐怖主義行為可能會對互聯網或整個經濟造成破壞。即使有我們的災難恢復安排，我們的服務也可能中斷。此外，最近爆發的新冠肺炎病毒正在影響中國以及目前尚不清楚其範圍和影響的美洲、歐洲、中東和非洲地區以及亞太地區國家。這種健康流行病可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們的系統因自然災害或其他事件而出現故障或受到負面影響，我們向用户交付產品的能力將受到損害，或者我們可能會丟失關鍵數據。如果我們無法制定足夠的計劃，以確保我們的業務職能在災難期間和災難發生後繼續運營，並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃，我們的業務將受到損害。
我們可能面臨比預期更大的納税義務，這可能會損害我們的業務。
雖然到目前為止，我們在經營業務時沒有產生重大的所得税，但我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率可能會因我們在不同法定税率的國家/地區的損益比例發生變化而波動。我們的税費也可能受到不可抵扣費用的變化、基於股票的薪酬費用的超額税收利益的變化、遞延税項資產和負債的估值或我們使用能力的變化、預扣税的適用性以及收購的影響的影響。
我們財務報表的税收撥備也可能受到會計原則變化、適用於跨國公司的美國聯邦、州或國際税法變化的影響，例如美國最近頒佈的法律，許多國家目前正在考慮的其他根本性法律變化，以及税收司法管轄區行政解釋、決定、政策和立場的變化。此外，經濟合作與發展組織(OECD)和20國集團(G20)及其他國家的包容性框架也發佈了與數字經濟徵税有關的提案。與這些提議相關的未來發展，以及經合組織包容性框架以外的任何單邊行動，都可能對我們的有效税率產生不利影響，並通過增加我們未來的納税義務來損害我們的業務。
我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的審查和審計。這樣的税務機關可能不同意我們的税務立場，如果任何這樣的税務機關成功挑戰任何這樣的立場，我們的業務可能會受到損害。由於聯邦、州或國際税法的變化、税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化、税務審查、和解或司法裁決的結果、會計原則的變化、業務運營(包括收購)的變化以及對新信息的評估導致上一時期的納税狀況發生變化，我們還可能面臨額外的納税義務。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。
截至2020年1月31日，我們有1.48億美元的美國聯邦和8820萬美元的州淨營業虧損結轉可用於減少未來的應税收入，聯邦收入將於2032年開始到期，州税收將於2027年到期。我們可能不會及時產生應税收入，無法在這些淨營業虧損到期前使用它們，甚至根本不能使用它們。根據2017年12月做出的立法修改，2018年和未來幾年發生的美國聯邦淨運營虧損可以無限期結轉，但此類淨運營虧損的扣除是有限的。此外，聯邦和州的淨營業虧損結轉和某些税收抵免可能分別受到修訂後的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第382節和第383節以及州法律類似條款的重大限制。根據該準則的這些條款，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入或税收的能力可能是有限的。一般來説，如果“5%的股東”在三年滾動期間的累計所有權變動超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。類似的規則可能適用於州税法。我們已經完成了第382條的審查，並已確定不會有任何經營虧損完全由於第382條的限制而到期。然而，我們未來可能會因為我們股票所有權的未來變化而經歷所有權變化，其中一些可能不是我們所能控制的。如果所有權發生變化，我們使用淨營業虧損結轉和税收抵免的能力受到實質性限制, 這將損害我們的業務，因為它實際上增加了我們未來的納税義務。
我們報告的經營結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認會計原則(“公認會計原則”)受到財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響，甚至可能影響對在宣佈或更改有效性之前完成的交易的報告。例如，我們通過了會計準則更新(ASU)第2016-02號，租賃(主題842)，自2019年2月1日起生效。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。我們也很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響，這些變化中的任何一項都可能損害我們的業務。
我們可能需要額外的資本，而且我們不能確定是否會以優惠的條件獲得額外的融資，或者根本不能。
從歷史上看，我們主要通過股票發行和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。雖然我們目前預計我們現有的現金和現金等價物以及來自運營的現金流將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求，但我們可能需要額外的融資。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績和我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們不能向您保證，在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資。如果我們通過發行股權或股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有權利、優先權，這些證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利、優先權或特權，我們的股東可能會受到稀釋。
我們使用第三方開源軟件可能會對我們提供和銷售平臺訂閲的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
我們使用的技術有一部分整合了第三方開源軟件，未來我們可能會整合第三方開源軟件。開放源碼軟件通常由其作者或其他第三方根據開放源碼許可證進行許可。使用第三方開源軟件的公司不時會面臨挑戰此類開源軟件使用的索賠，並要求遵守開源軟件許可條款。因此，我們可能會被要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權或聲稱不遵守適用的開放源碼許可條款的各方起訴。一些開源軟件許可證要求最終用户使用、分發或製作
在網絡中提供包括開源軟件的軟件和服務，以免費提供結合開源軟件的技術的各個方面。我們還可能被要求公開提供源代碼(在某些情況下可能包括有價值的專有代碼)，用於我們基於、合併或使用開放源代碼軟件創建的修改或衍生作品，和/或根據特定開源許可證的條款許可此類修改或衍生作品。此外，如果第三方軟件提供商將開源軟件合併到我們從該提供商那裏獲得許可的軟件中，我們可能被要求披露我們的任何源代碼，該源代碼合併了我們的許可軟件或對其進行了修改。雖然我們採用旨在監控我們對第三方開源軟件許可證的合規性並保護我們寶貴的專有源代碼的做法，但我們可能無意中使用第三方開源軟件的方式使我們面臨不遵守其許可證條款的索賠，包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。此外，現在開放源碼軟件許可證的類型越來越多，幾乎沒有一種在法庭上經過測試，以提供對其適當法律解釋的指導。如果我們收到不遵守任何這些開放源碼許可證條款的索賠，我們可能會被要求公開發布我們的專有源代碼的某些部分。我們還可能被要求花費大量的時間和資源來重新設計我們的一些軟件。上述任何一項都可能擾亂和損害我們的業務。
此外，使用第三方開源軟件通常會使我們面臨比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不會對軟件的功能或來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為公開提供此類軟件可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害我們的平臺。上述任何一項都可能損害我們的業務，並可能幫助我們的競爭對手開發與我們相似或更好的產品和服務。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
本公司須遵守《交易所法案》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(以下簡稱《薩班斯-奧克斯利法案》)的報告要求以及納斯達克適用上市標準的規則和規定。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，會計原則或解釋的變化也可能挑戰我們的內部控制，並要求我們建立新的業務流程、系統和控制來適應這種變化。我們在實施上市公司運營所需的制度和控制以及採用相關監管機構要求的會計原則或解釋方面的經驗有限。此外，如果這些新的系統、控制或標準以及相關的流程變化沒有帶來我們預期的好處或沒有按預期運行，可能會對我們的財務報告系統和流程、我們編制及時準確財務報告的能力或財務報告內部控制的有效性產生不利影響。此外，如果我們遇到任何新系統和控制的問題，導致延遲實施或增加糾正可能出現的任何實施後問題的成本，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能制定或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，都可能損害我們的業務，或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重報以往期間的財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對我們的財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，我們最終將被要求包括在我們將提交給美國證券交易委員會的定期報告中。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外,
如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能就無法繼續在納斯達克股票市場上市。我們將被要求提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告，從我們的第二份年度報告Form 10-K開始。
在我們向美國證券交易委員會提交第一份年報之前，我們的獨立註冊會計師事務所不需要正式證明我們財務報告內部控制的有效性，因為我們是加速申報者或大型加速申報者。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意，它可能會發布一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能損害我們的業務，並可能導致我們A類普通股的交易價格下降。
我們可能會收購其他業務或收到收購要約，這可能需要大量的管理層關注，擾亂我們的業務，或稀釋股東價值。
我們未來可能會收購其他公司、產品和技術。我們在收購方面的經驗有限。我們可能找不到合適的收購候選者，也可能無法以有利的條件完成收購。如果我們完成收購，我們最終可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標，而且我們完成的任何收購都可能被用户、開發人員或投資者視為負面。此外，我們可能無法成功整合被收購的業務，或在收購後有效管理合並後的公司。如果我們未能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中，合併後公司的運營結果可能會受到不利影響。任何整合過程都將需要大量的時間和資源，需要管理層的高度關注，並擾亂我們業務的正常運作，我們可能無法成功管理該過程，這可能會損害我們的業務。此外，我們可能無法成功評估或利用收購的技術並準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。
我們可能不得不支付現金、產生債務或發行股權證券來支付任何此類收購，每一項都可能影響我們的財務狀況或我們的股本價值。出售股權為任何此類收購提供資金，可能會導致我們的股東股權被稀釋。如果我們承擔更多債務，將導致固定債務增加，還可能使我們受到契約或其他限制的影響，這些限制將阻礙我們靈活運營業務的能力。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們A類普通股的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動，可能會受到各種因素的波動，其中一些因素是我們無法控制的。例如，由於最近新冠肺炎病毒的爆發，我們視頻優先溝通平臺的使用量增加，因此，我們A類普通股的交易價格大幅上漲，而與此同時，大盤經歷了大幅下跌和波動。不能保證我們A類普通股的交易價格在任何時間內都會保持在這個水平。此外，一旦更好地瞭解新冠肺炎病毒的範圍和影響，我們A類普通股的交易價格可能會大幅下跌。這些波動可能會導致您失去對我們A類普通股的全部或部分投資。可能導致我們A類普通股交易價格波動的因素包括：
•整體股市的價格和成交量不時出現波動；
•科技股交易價格和成交量的波動；
•其他科技公司，特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化；
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股；
•證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的證券分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化，或者我們未能滿足這些預測；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、新功能或新服務；
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；
•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行調查；
•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、產品、服務或技術的收購；
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更；
•管理層是否有任何重大變動；以及
•總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。
此外，在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中在那些在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東的效果，包括我們的高管、員工和董事及其關聯公司，從而限制了您影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權，A類普通股每股有1個投票權。截至2020年1月31日，我們的已發行B類普通股的持有者持有我們已發行股本的92.6%的投票權，我們的董事、高管和5%的股東及其各自的關聯公司總共持有此類投票權的72.9%。截至2020年1月31日，本公司創始人總裁及行政總裁袁立羣及其聯營公司持有本公司已發行股本約16.5%，但控制本公司已發行股本約27.5%投票權。因此，在可預見的未來，這些股東對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括董事選舉和重大公司交易，如合併或以其他方式出售Zoom或我們的資產。每股B類普通股將於(I)袁先生去世或喪失工作能力後六個月、(Ii)袁先生不再為吾等提供服務或彼等被終止僱用之日起六個月、(Iii)當時已發行B類普通股大部分持有人指定的日期自動轉換為一股A類普通股，並以獨立類別投票，及(Iv)吾等首次公開發售結束15週年紀念日。
此外，B類普通股的持有者集體將繼續能夠控制提交給我們股東批准的所有事項，即使他們的股票持有量低於我們普通股流通股的多數。這種集中控制將限制您在可預見的未來影響公司事務的能力，因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，隨着時間的推移，這將增加那些長期保留其股份的B類普通股持有者的相對投票權。例如，如果袁先生在較長一段時間內保留其持有的相當大一部分B類普通股，他未來可以控制我們A類和B類普通股合併後的多數投票權。作為董事會成員，袁先生對我們的股東負有受託責任，必須以他合理地認為符合我們股東最佳利益的方式真誠行事。作為一名股東，甚至是控股股東，袁先生有權根據自己的利益投票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
此外，2017年7月，富時羅素和標準普爾宣佈，將停止允許大多數採用雙層或多股權資本結構的新上市公司被納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數和標準普爾500指數，標準普爾MidCap 400指數和標準普爾SmallCap 600指數，它們共同構成了標準普爾綜合指數1500。根據已宣佈的政策，我們的雙層資本結構將使我們沒有資格被納入任何這些指數，因此，試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。這些政策是新的，目前還不清楚它們將對被排除在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話)，但它們可能會壓低這些估值，或者與被納入指數的其他類似公司相比，壓低我們的交易量。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋，並可能導致我們的股票價格下跌。
未來出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能會導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售A類普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，投資者可能會被嚴重稀釋。在這類後續交易中的新投資者可以獲得優先於我們A類普通股持有者的權利、優惠和特權。
未來我們A類普通股和B類普通股股票的大量出售可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們的A類普通股和B類普通股(在自動轉換為A類普通股後)的大量股票，或者認為這些出售可能發生，可能會壓低我們A類普通股的市場價格。
此外，我們的某些股東擁有註冊權，這將要求我們註冊他們擁有的股票，以便在美國公開出售。我們還提交了一份登記聲明，登記根據我們的股權補償計劃為未來發行預留的股份。因此，在符合適用於聯營公司的適用行權期及適用數量及限制的情況下，根據行使已行使購股權或結算尚未行使的限制性股票單位(“RSU”)獎勵而發行的股份，可在美國公開市場即時轉售。
出售我們的股票也可能削弱我們通過未來以我們認為合適的價格出售額外的股權證券來籌集資金的能力。這些出售還可能導致我們A類普通股的交易價格下跌，並使您更難出售我們A類普通股的股票。
我們公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止或挫敗我們的股東試圖改變我們的管理層或阻礙獲得我們的控股權的努力，因此我們的A類普通股的市場價格可能會更低。
我們的公司註冊證書和章程中有一些條款可能會使第三方難以獲得或試圖獲得Zoom的控制權，即使我們的股東認為控制權的變更是有利的。
我們的章程文件還包含其他可能具有反收購效力的條款，例如：
•建立一個分類的董事會，不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的；
•允許董事會確定董事人數，填補任何空缺和新設立的董事職位；
•規定董事只有在有理由的情況下才能被免職；
•禁止董事的累積投票權；
•要求以絕對多數票通過修改公司註冊證書和公司章程中的一些條款；
•授權發行“空白支票”優先股，董事會可以用來實施股東權益計劃；
•取消股東召開股東特別會議的能力；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行；以及
•我們的雙層普通股結構如上所述。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15%或更多的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們的公司註冊證書或我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院(在可強制執行的範圍內)作為某些
我們與股東之間的糾紛，這可能會限制我們的股東選擇司法法院處理與我們或我們的董事、高管或員工之間的糾紛的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則該法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列訴訟或程序的唯一和獨家法院：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的訴訟，(Iii)根據特拉華州公司法或公司註冊證書或修訂和重述的章程的任何規定而產生的任何訴訟，或(Iv)在所有案件中，主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟應由特拉華州衡平法院(或，如果衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州地區聯邦地區法院)進行，受法院對被指定為被告的不可或缺的當事人擁有管轄權的法院管轄。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇，取決於特拉華州對此類獨家論壇條款的可執行性的最終裁決。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意這些規定。這些排他性論壇條款可能會限制股東就其選擇的與我們或我們的董事、高管或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。例如，特拉華州衡平法院最近裁定，美利堅合眾國聯邦地區法院為解決根據《證券法》提出的任何訴因而提出的申訴的專屬法庭規定不能強制執行。然而，這一決定可能會被特拉華州最高法院複審並最終推翻。如果最終裁決發生，我們將執行我們修訂和重述的公司註冊證書中的聯邦地區法院專屬法庭條款。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，我們的A類普通股市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。分析師的估計是基於他們自己的意見，往往與我們的估計或預期不同。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的證券價格可能會下跌。如果很少有證券分析師開始對我們進行報道，或者如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們證券的需求可能會減少，這可能會導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
我們因遵守影響美國上市公司的法律和法規而產生成本和對管理層的要求，這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司，我們產生了大量額外的法律、會計和其他費用。此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化，包括美國證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的法規，可能會增加法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋，因此，隨着監管和管理機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們不遵守新的法律、法規和標準，監管部門可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。
不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的費用來獲得相同或類似的保險。這些事件的影響也將使我們更難吸引和留住合格的人在我們的董事會、董事會委員會或高級管理人員中任職。
我們是一家“新興成長型公司”，我們只打算遵守適用於新興成長型公司的減少披露要求。因此，我們的A類普通股對投資者的吸引力可能會降低。
我們是一家“新興成長型公司”，正如《快速啟動我們的創業法案》所定義的那樣，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免，包括不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)本財年的最後一天(A)在我們首次公開募股(IPO)完成五週年之後，(B)我們的年總收入超過10.7億美元，或(C)我們被視為大型加速申報公司，這意味着截至前一年7月31日，我們由非關聯公司持有的普通股的市值超過7億美元，以及(Ii)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因為任何減少未來信息披露的選擇而發現我們的A類普通股吸引力下降，我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
在可預見的未來，我們不打算支付紅利。
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。因此，股東必須依賴於在價格上漲後出售他們的A類普通股，作為實現未來投資收益的唯一途徑。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，根據截至2030年1月31日的財年到期的運營租約，我們在那裏租賃了約8.7萬平方英尺的商業空間。此外，我們在美國以及亞太地區和歐洲、中東和非洲地區設有更多辦事處。我們相信我們的設施適合我們目前的需要。
項目3.法律程序
我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。我們目前不是任何訴訟的一方，我們相信，如果訴訟的結果對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟辯護的代價高昂，可能會給管理層和員工帶來巨大負擔。我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步或臨時裁決，並且不能保證將獲得有利的最終結果。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們A類普通股的市場價格
我們的A類普通股自2019年4月18日起在納斯達克全球精選市場掛牌上市，交易代碼為ZM。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2020年1月31日，我們有69名A類普通股登記持有人和58名B類普通股登記持有人。由於我們A類普通股的許多股票是由經紀人和其他代表股東的被提名者以街頭名義持有的，我們無法估計這些記錄持有人代表的我們A類普通股的受益所有者的總數。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益，並預計在可預見的未來不會支付任何股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
就交易法第18節的目的而言，本業績圖表不應被視為“徵求材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為受該節下的責任約束，並且不應被視為通過引用被納入我們根據證券法提交的任何文件中。
下圖比較了(I)從2019年4月18日(我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易之日)到2020年1月31日，我們A類普通股的累計股東總回報與(Ii)同期羅素2000指數(“RUT”)和納斯達克電腦指數(“IXCO”)的累計總回報，假設於2019年4月18日在我們的A類普通股和其他兩個指數上投資100美元，以及股息的再投資。該圖使用2019年4月18日的收盤價每股62.00美元作為我們A類普通股的初始價值。如上所述，我們從未宣佈或支付過A類普通股的現金股息，在可預見的未來也不會宣佈或支付現金股息。
股權證券的未登記銷售
從2019年2月1日至2019年4月23日(我們在S-8表格中提交註冊聲明的日期，文件編號333-230997)，我們向我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商授予期權，根據我們的股權激勵計劃，根據我們的股權激勵計劃，我們可以購買總計1,147,500股我們的B類普通股和177,150股A類普通股，行使價從每股16.72美元到36美元不等。
從2019年2月1日至2019年4月23日(我們在S-8表格中提交註冊聲明的日期，文件編號333-230997)，我們在行使根據我們的股權激勵計劃發行的期權時，向我們的董事、高管、員工、顧問和其他服務提供商發行並出售了總計13,549,333股B類普通股，行權價從每股0.02美元到16.72美元不等，總行權價為1,794,505美元。
2019年4月23日，我們在IPO的同時，以每股36.00美元的私募方式，向Salesforce Ventures LLC出售了2,777,777股A類普通股。我們收到了總計1.00億美元的收益，並且沒有支付任何關於在此次私募中出售的A類普通股股票的承銷折扣或佣金。
2019年4月23日，我們向Dropbox，Inc.發行了(1)140,950股A類普通股，向Atlassian，Inc.發行了(2)285,273股A類普通股，每股股票都與IPO結束時未償還可轉換本票的自動轉換有關。
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。除另有説明外，上述證券的出售被視為根據證券法第4(A)(2)節(以及根據證券法第4(A)(2)條(以及根據證券法頒佈的條例D或條例S)或根據證券法第3(B)條頒佈的規則701作為發行人不涉及任何公開發售的交易或根據規則701規定的與賠償有關的利益計劃和合同而被視為豁免註冊。每項該等交易中證券的收受人表示，其收購該等證券的意向僅作投資用途，並不是為了出售或與其任何分銷相關而出售，而在該等交易中發行的股票上均有適當的圖示。通過與我們的關係，所有收件人都有充分的機會獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般招攬或廣告的情況下進行的。
收益的使用
2019年4月23日，我們出售了與IPO相關的13,041,869股A類普通股，其中包括3,130,435股因承銷商全面行使增發股份權利而出售的股份，公開發行價為每股36.00美元，總髮行價為4.695億美元。出售股東以每股36.00美元的公開發行價出售了我們A類普通股的10,958,131股，總髮行價為3.945億美元。我們首次公開發售的所有股份的發售是根據S-1表格中的註冊聲明(第333-230444號文件)根據證券法進行登記的，該聲明於2019年4月17日被美國證券交易委員會宣佈生效。
在我們的首次公開募股結束後，Salesforce Ventures LLC立即以每股36.00美元的同時私募方式從我們手中購買了2,777,777股A類普通股。
首次公開招股所得款項的計劃用途並無重大改變，一如我們於2019年4月17日根據證券法第424(B)條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書(“招股章程”)所述。
發行人購買股票證券
沒有。
項目6.選定的合併財務數據
以下選定的綜合財務數據應與“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本年度報告10-K表其他部分的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的每個財政年度的綜合經營報表數據以及截至2020年1月31日和2019年1月31日的綜合資產負債表數據來自本年度報告Form 10-K中其他部分包括的經審計的合併財務報表。截至2017年1月31日的財政年度的綜合經營報表數據和截至2018年1月31日的綜合資產負債表數據來源於本年度報告Form 10-K中未包括的經審計的綜合財務報表。我們的歷史結果並不一定預示着我們未來的結果。本節中選定的合併財務數據並不是為了取代本年度報告中其他地方的10-K表格中所包含的合併財務報表及其相關附註，而是以本年度報告中10-K表格中其他地方所包含的合併財務報表及其相關附註的全部內容為限。
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| | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
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| | (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | |
| 綜合業務報表數據： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 151,478 | | | $ | 60,817 | |
收入成本(1) | 115,396 | | | 61,001 | | | 30,780 | | | 12,472 | |
| 毛利 | 507,262 | | | 269,516 | | | 120,698 | | | 48,345 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
研發(1) | 67,079 | | | 33,014 | | | 15,733 | | | 9,218 | |
銷售和市場營銷(1) | 340,646 | | | 185,821 | | | 82,707 | | | 31,580 | |
一般和行政(1) | 86,841 | | | 44,514 | | | 27,091 | | | 7,547 | |
| 總運營費用 | 494,566 | | | 263,349 | | | 125,531 | | | 48,345 | |
| 營業收入(虧損) | 12,696 | | | 6,167 | | | (4,833) | | | — | |
| 利息收入和其他淨額 | 13,666 | | | 2,182 | | | 1,315 | | | 158 | |
| 扣除所得税準備前的淨收益(虧損) | 26,362 | | | 8,349 | | | (3,518) | | | 158 | |
| 所得税撥備 | 1,057 | | | 765 | | | 304 | | | 172 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | | | $ | (14) | |
可歸屬於參與證券的分配收益 | — | | | — | | | (4,405) | | | (14,366) | |
| 參與證券的未分配收益 | (3,555) | | | (7,584) | | | — | | | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 21,750 | | | $ | — | | | $ | (8,227) | | | $ | (14,380) | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.20) | |
| 稀釋 | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.20) | |
| 用於計算普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股份： | | | | | | | |
| 基本信息 | 233,641,336 | | | 84,483,094 | | | 78,119,865 | | | 70,309,256 | |
| 稀釋 | 254,298,014 | | | 116,005,681 | | | 78,119,865 | | | 70,309,256 | |
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(1)包括基於股票的薪酬費用如下：
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| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
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| | | (單位：千) | | | | | | |
| 收入成本 | | $ | 7,860 | | | $ | 1,119 | | | $ | 204 | | | $ | 87 | |
| 研發 | | 11,645 | | | 1,369 | | | 360 | | | 278 | |
| 銷售和市場營銷 | | 41,465 | | | 3,540 | | | 812 | | | 467 | |
| 一般和行政 | | 12,139 | | | 2,913 | | | 8,953 | | | 207 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | $ | 73,109 | | | $ | 8,941 | | | $ | 10,329 | | | $ | 1,039 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
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| | (單位：千) | | | | |
| 合併資產負債表數據： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 283,134 | | | $ | 63,624 | | | $ | 36,146 | |
| 有價證券 | 572,060 | | | 112,777 | | | 103,056 | |
| 營運資本 | 761,692 | | | 124,378 | | | 114,633 | |
| 總資產 | 1,289,845 | | | 354,565 | | | 215,019 | |
| 遞延收入，當期和非當期 | 230,536 | | | 125,773 | | | 54,262 | |
可轉換本票，淨額(1) | — | | | 14,858 | | | — | |
| 可轉換優先股 | — | | | 159,552 | | | 159,552 | |
| 留存收益(累計虧損) | 152 | | | (25,153) | | | (32,737) | |
| 股東權益合計(虧損) | 833,943 | | | (7,439) | | | (26,671) | |
(1) 計入其他負債，在我們的綜合資產負債表上為非流動資產。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本年度報告中其他地方以Form 10-K格式包含的綜合財務報表和相關説明。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。由於各種因素，包括“風險因素”一節和本年度報告10-K表其他部分所討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
概述
我們的使命是讓視頻通信變得順暢。
我們提供一個視頻優先的交流平臺，提供快樂，並從根本上改變人們的互動方式。我們通過無障礙視頻、語音、聊天和內容共享將人們聯繫在一起，並在一次會議中跨不同的設備和地點為數千人提供面對面的視頻體驗。我們的雲原生平臺提供可靠的高質量視頻，易於使用、管理和部署；提供誘人的投資回報；可擴展；並可輕鬆與物理空間和應用程序集成。我們相信，豐富和可靠的溝通會帶來互動，從而建立更大的同理心和信任。我們努力不辜負客户對我們的信任，提供一種“恰到好處”的通信解決方案。我們的目標是讓Zoom會議比面對面的會議更好。我們位於世界各地的17個共用數據中心使我們能夠為客户提供高質量和高清晰度的實時視頻，即使在低帶寬環境中也是如此。
我們通過銷售我們的視頻優先通信平臺的訂閲來獲得收入。訂閲收入主要來自付費主機的數量以及購買其他產品，包括Zoom Room、Zoom Video Webinars和Zoom Phone。主持人是我們的視頻優先通信平臺上發起Zoom會議並邀請一個或多個參與者加入該會議的任何用户。我們將訂閲付費Zoom會議計劃的主持人稱為“付費主持人”。我們將客户定義為獨立且不同的購買實體，它可以是單個付費主機，也可以是擁有多個付費主機的任何規模的組織(包括組織中的一個不同單位)。我們的基本服務是免費的，允許主持人訪問具有核心功能的Zoom會議，但對出席人數和時間有限制。我們的付費產品包括我們的專業計劃、商業計劃和企業計劃，這些計劃提供了增量特性和功能，例如不同的參與者限制、管理控制和報告。
在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的財年，我們的收入分別為6.227億美元、3.305億美元和1.515億美元，2020財年和2019財年的同比增長率分別為88%和118%。截至2020年1月31日和2019年1月31日的財年，我們的淨收益分別為2530萬美元和760萬美元，截至2018年1月31日的財年淨虧損380萬美元。截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年，運營活動提供的淨現金分別為1.519億美元、5130萬美元和1940萬美元。
影響我們業績的關鍵因素
獲取新客户
我們專注於繼續增加使用我們平臺的客户數量。我們的經營業績和增長前景將在一定程度上取決於我們吸引新客户的能力。雖然我們相信我們的平臺有一個重要的市場機會，但很難預測客户採用率或我們平臺未來的增長率和市場規模。我們將需要繼續投資於銷售和營銷，以便通過招聘、培養和留住能夠在合理時間內達到預期生產力水平的有才華的銷售人員來應對這一機遇。
在現有客户中擴展Zoom
我們相信，我們的許多現有客户都有很大的增長機會。許多客户增加了他們的訂閲規模，因為他們在整個運營中擴大了對我們平臺的使用。我們的一些大型企業客户一開始只部署一個團隊、地點或地理位置的Zoom會議，然後在整個組織中部署我們的平臺。我們的幾個最大的客户在進行了較小的初始部署後，已在全球範圍內向其全體員工部署了我們的平臺。我們平臺使用的這一擴展還為我們提供了向客户營銷和銷售更多產品的機會，例如在每個辦公地點的Zoom房間，以及啟用Zoom Video網絡研討會。為了抓住這個機會擴大我們的產品在現有客户中的使用，我們需要保持我們平臺的可靠性，併產生新的特性和功能，以響應客户對企業級解決方案的需求。
我們通過我們的淨美元增長率來量化我們在現有客户中的擴張。我們的淨美元增長率包括客户中用户採用率的增加，因為我們的訂閲收入主要由客户中付費主機的數量和額外產品的購買推動，並比較了同一組客户在可比時期的訂閲收入。我們以員工人數超過10人的所有客户截至12個月的年度經常性收入(“ARR”)開始，計算截至期末的淨美元增長率(“前期ARR”)。我們將ARR定義為所有客户在某個時間點的訂閲協議的年化收入運行率。然後，我們計算這些客户截至本期末的ARR(“本期ARR”)，其中包括任何追加銷售、收縮和損耗。我們將本期ARR除以上期ARR，得出美元淨擴張率。對於過去12個月的計算，我們取過去12個月的美元淨增長率的平均值。我們的淨美元增長率可能會因許多因素而波動，包括在我們客户羣中的滲透水平、產品和功能的擴展以及我們留住客户的能力。截至2020年1月31日和2019年1月31日，我們在擁有10名以上員工的客户中的往績12個月淨美元增長率超過130%。
我們平臺的創新和擴展
我們繼續投入資源，以增強我們平臺的能力。例如，我們最近推出了許多產品增強功能，包括Zoom Phone、Zoom Meetings和Zoom Video Webinars的新功能。第三方開發人員也是我們平臺創新戰略的關鍵組成部分，以使客户和開發人員更容易地通過新功能擴展我們的產品組合。我們相信，隨着更多的開發者和其他第三方使用我們的平臺來集成主要的第三方應用，我們將成為無處不在的溝通平臺。我們將需要花費更多的資源來繼續推出新的產品、特性和功能，並支持第三方通過他們自己的應用程序來提升我們平臺的價值。
國際擴張
我們的平臺滿足了全球用户的通信需求，我們將國際擴張視為一個重大機遇。我們來自世界其他地區(亞太地區和歐洲、中東和非洲地區)的收入分別佔截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年總收入的19%、18%和17%。隨着時間的推移，我們計劃在更多選定的國際市場增加本地銷售支持。我們利用戰略合作伙伴和經銷商在國際市場銷售，比如中國，在那裏我們的銷售存在有限或沒有。雖然我們相信，隨着國際市場對Zoom認知度的提高，全球對我們平臺的需求將繼續增加，但我們在國際上開展業務的能力將需要相當大的管理層關注和資源，並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管體系、替代糾紛體系和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。
關鍵業務指標
我們審查以下關鍵業務指標，以衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
擁有10名以上員工的客户
對我們平臺及其廣泛功能的認識不斷提高，使我們能夠大幅擴大我們的客户基礎，其中包括跨行業的各種規模的組織。我們將客户定義為獨立且不同的購買實體，它可以是單個付費主機，也可以是擁有多個付費主機的任何規模的組織(包括組織中的一個不同單位)。為了更好地將業務客户與我們更廣泛的客户羣區分開來，我們審查了員工人數超過10人的客户數量。截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日，我們分別擁有約81,900、50,800和25,800名員工超過10人的客户。在披露客户數量時，我們向下舍入到最接近的100。
貢獻超過10萬美元往績12個月收入的客户
我們專注於增加貢獻超過10萬美元往績12個月收入的客户數量，以衡量我們與客户一起擴展並吸引更大組織到Zoom的能力。在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年中，來自這些客户的收入分別佔總收入的33%、30%和25%。截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日，我們分別擁有641、344和143個客户，這些客户貢獻了超過10萬美元的12個月往績收入，顯示出我們對包括企業在內的大型組織的快速滲透。這些客户是擁有10名以上員工的客户的子集。
非GAAP財務衡量標準
除了我們根據公認會計原則確定的結果外，我們認為自由現金流(“FCF”)這一非公認會計準則的財務指標在評估我們的流動性時是有用的。
自由現金流
我們將FCF定義為由經營活動提供的公認會計準則淨現金減去購買的財產和設備。我們相信，FCF是一個有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們業務產生的現金數量的信息，這些現金在投資於房地產和設備後，可以用於未來的增長。財務狀況報告僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或替代對其他公認會計準則財務指標的分析，如經營活動提供的現金淨額。值得注意的是，其他公司，包括我們行業的公司，可能不使用這一指標，可能以不同的方式計算這一指標，或者可能使用其他財務指標來評估其流動性，所有這些都可能降低這一非GAAP指標作為比較指標的有效性。
下表彙總了我們提出的財政年度的現金流量，並將FCF與經營活動中使用的現金淨額進行了對賬，這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 151,892 | | | $ | 51,332 | | | $ | 19,426 | |
| | | | | |
| 減去：購買房產和設備 | (38,084) | | | (28,432) | | | (9,738) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | 113,808 | | | $ | 22,900 | | | $ | 9,688 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (499,468) | | | $ | (39,719) | | | $ | (113,357) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 615,690 | | | | $ | 17,534 | | | | $ | (3,997) | |
經營成果的構成部分
收入
我們的收入來自與客户簽訂的訪問我們的視頻優先通信平臺的訂閲協議。我們的客户沒有能力獲得我們的軟件。我們還提供服務，包括專業服務、諮詢服務和在線活動主辦，這些通常被認為有別於訪問我們的視頻優先交流平臺。
收入成本
收入成本主要包括託管我們的視頻優先通信平臺和向客户提供一般運營支持服務的相關成本。這些成本與我們的代管數據中心、第三方雲託管、集成的第三方PSTN服務、與人員相關的費用、攤銷資本化軟件開發以及分配的管理費用有關。我們預計，在可預見的未來，隨着我們擴大數據中心容量和第三方雲託管，無論是以絕對美元計算，還是佔總收入的百分比，我們的收入成本都將增加，原因是最近新冠肺炎病毒爆發導致使用量增加。
運營費用
研究與開發
研發費用主要包括與我們的研發組織直接相關的人員相關費用、用於研發的設備折舊和分配的管理費用。研究和開發成本在發生時計入費用。我們計劃在可預見的未來增加對研發的投資，因為我們專注於進一步開發我們的平臺並增強其用例。因此，我們預計，在即將到來的財政年度，我們的研究和開發費用無論是以絕對美元計算，還是佔總收入的百分比都將增加。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷組織直接相關的人員相關費用。其他銷售和營銷費用包括宣傳我們品牌的廣告和促銷活動，如知名度計劃、數字節目、商展和我們的用户會議、Zoomtopia和分配的管理費用。銷售和營銷費用還包括遞延合同收購成本的攤銷。我們計劃在可預見的未來增加我們在銷售和營銷方面的投資，主要是通過增加我們的銷售隊伍以及對品牌和產品營銷努力的投資。因此，我們預計我們的銷售和營銷費用將在下一財年以絕對美元計算增加，儘管這些費用佔總收入的百分比可能會隨着不同活動的時間而波動。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與我們的財務、法律和人力資源組織相關的人事費用；外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用；壞賬費用；保險和分配的管理費用。我們希望擴大我們的一般和行政職能的規模，以支持我們的業務增長。因此，我們預計，在即將到來的財政年度，按絕對美元計算，我們的一般和行政費用將增加，但佔總收入的百分比將保持相對不變。
利息收入和其他淨額
利息收入和其他，淨額主要包括利息收入和從我們的有價證券上賺取的淨增值。
所得税撥備
所得税撥備主要包括與我們開展業務的外國和州司法管轄區相關的所得税。
經營成果
下表列出了選定的合併業務報表數據，以及這些數據在所示每一財政年度總收入中所佔的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | (單位：千) | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 151,478 | |
收入成本(1) | | | | | 115,396 | | | 61,001 | | | 30,780 | |
| 毛利 | | | | | 507,262 | | | 269,516 | | | 120,698 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
研發(1) | | | | | 67,079 | | | 33,014 | | | 15,733 | |
銷售和市場營銷 (1) | | | | | 340,646 | | | 185,821 | | | 82,707 | |
一般和行政 (1) | | | | | 86,841 | | | 44,514 | | | 27,091 | |
| 總運營費用 | | | | | 494,566 | | | 263,349 | | | 125,531 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | 12,696 | | | 6,167 | | | (4,833) | |
| 利息收入和其他淨額 | | | | | 13,666 | | | 2,182 | | | 1,315 | |
| 扣除所得税準備前的淨收益(虧損) | | | | | 26,362 | | | 8,349 | | | (3,518) | |
| 所得税撥備 | | | | | 1,057 | | | 765 | | | 304 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | |
| | | | | | | | | |
(1)包括基於股票的薪酬費用如下： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | $ | 7,860 | | | $ | 1,119 | | | $ | 204 | |
| 研發 | | | | | 11,645 | | | 1,369 | | | 360 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 41,465 | | | 3,540 | | | 812 | |
| 一般和行政 | | | | | 12,139 | | | 2,913 | | | 8,953 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 73,109 | | | $ | 8,941 | | | $ | 10,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | (佔收入的百分比) | | | | | |
| 收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | | | | | 19 | | | 18 | | | 20 | |
| 毛利 | | | | | 81 | | | 82 | | | 80 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 11 | | | 10 | | | 10 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 55 | | | 56 | | | 55 | |
| 一般和行政 | | | | | 13 | | | 14 | | | 18 | |
| 總運營費用 | | | | | 79 | | | 80 | | | 83 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | 2 | | | 2 | | | (3) | |
| 利息收入和其他淨額 | | | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 扣除所得税準備前的淨收益(虧損) | | | | | 4 | | | 3 | | | (2) | |
| 所得税撥備 | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | 4 | % | | 2 | % | | (3) | % |
截至2020年1月31日和2019年1月31日的財政年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 收入 | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 292,141 | | | 88 | % |
與截至2019年1月31日的財年相比，截至2020年1月31日的財年收入增加了2.921億美元，增幅為88%。增加的主要原因是向現有客户提供的訂閲服務約佔增加的63%，以及向新客户提供的訂閲服務約佔增加的37%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 115,396 | | | $ | 61,001 | | | $ | 54,395 | | | 89 | % |
| 毛利 | 507,262 | | | 269,516 | | | 237,746 | | | 88 | % |
| 毛利率 | 81 | % | | 82 | % | | | | |
與截至2019年1月31日的財年相比，截至2020年1月31日的財年的收入成本增加了5440萬美元，增幅為89%。收入成本的增加主要是因為與我們的主機託管數據中心、第三方雲託管和集成的第三方PSTN服務相關的成本增加了3,130萬美元，以支持客户的增加和現有客户對我們的視頻優先通信平臺的擴大使用；主要由於員工人數增加而導致的與人員相關的支出增加了1,760萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出增加了670萬美元；以及分配的管理費用增加了410萬美元。
運營費用
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 研發 | $ | 67,079 | | | $ | 33,014 | | | $ | 34,065 | | | 103 | % |
與截至2019年1月31日的財年相比，截至2020年1月31日的財年的研發費用增加了3,410萬美元，增幅為103%，這是因為我們繼續為我們的視頻優先通信平臺添加新的特性和功能。這一增長主要是由於與人員有關的支出增加3360萬美元，主要是由於員工人數增加，其中包括基於股票的薪酬支出增加1030萬美元。增加的其餘部分主要是由於分配的間接費用增加220萬美元，但因收到的政府贈款減少150萬美元而被部分抵消。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | $ | 340,646 | | | $ | 185,821 | | | $ | 154,825 | | | 83 | % |
與截至2019年1月31日的財年相比，截至2020年1月31日的財年的銷售和營銷費用增加了1.548億美元，增幅為83%。銷售及市場推廣開支的增加主要是由於增加人手以支持我們銷售隊伍的增長所帶動的人事相關開支增加1.035億美元，其中包括增加3,790萬美元的股票薪酬開支，其中2,020萬美元與員工購股計劃(“ESPP”)有關，以及1,640萬美元與我們收入增加所帶動的遞延合同收購成本攤銷增加有關。其餘增加主要是由於年內增加2,210萬元。
營銷和銷售活動相關費用，原因是與數字和宣傳方案有關的費用增加，分配的間接費用增加1 710萬美元，與銷售有關的處理費用增加490萬美元，訂閲基於軟件的服務增加410萬美元，差旅費用增加190萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 86,841 | | | $ | 44,514 | | | $ | 42,327 | | | 95 | % |
與截至2019年1月31日的財年相比，截至2020年1月31日的財年的一般和行政費用增加了4230萬美元，增幅為95%。一般和行政費用增加的主要原因是與人事有關的費用增加了2480萬美元，主要是由於員工人數增加，其中包括基於股票的薪酬支出增加了920萬美元。其餘增加的主要原因是與主要由法律和會計費用組成的專業服務有關的費用增加770萬美元，與保險費有關的增加600萬美元，與銷售或有負債和其他間接税有關的增加290萬美元。
利息收入和其他淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 利息收入和其他淨額 | $ | 13,666 | | | $ | 2,182 | | | $ | 11,484 | | | 526 | % |
與截至2019年1月31日的財年相比，截至2020年1月31日的財年，利息收入和其他淨額增加了1,150萬美元，增幅為526%。這一增長主要是由於我們的有價證券投資的利息收入增加了860萬美元，以及我們的有價證券投資淨增加了260萬美元。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 所得税撥備 | $ | 1,057 | | | $ | 765 | | | $ | 292 | | | 38 | % |
與截至2019年1月31日的財年相比，截至2020年1月31日的財年所得税撥備增加了30萬美元，增幅為38%。所得税撥備的變化主要是由於國際業務。
有關截至2019年1月31日的財政年度與2018年1月31日的比較的討論，請參閲我們的招股説明書《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中披露的經營業績部分，該招股説明書於2019年4月18日提交給美國證券交易委員會，在此引入作為參考，僅在參考範圍內被視為本年度報告的10-K表格的一部分。
流動性與資本資源
截至2020年1月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和有價證券8.552億美元，這些都是為了營運資本目的而持有的。我們的有價證券一般包括高級商業票據、公司債券、機構債券、公司債務證券、美國政府機構證券和國庫券。
我們主要通過客户付款和出售股權證券來為我們的業務提供資金。2019年4月，我們完成了IPO，扣除640萬美元的發行成本之前，扣除折扣和佣金後，我們總共獲得了4.479億美元的淨收益。我們還收到了與我們同時進行的私募有關的總計1.00億美元的收益，並且沒有就此次私募出售的股票支付任何承銷折扣或佣金。
我們相信，我們現有的現金、現金等價物和有價證券，加上運營部門提供的淨現金，將足以滿足我們至少未來12個月的需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、訂閲續訂活動、計費頻率、用於支持進一步銷售和營銷以及研發努力的支出的時機和程度，以及與我們的國際業務相關的費用
擴大以及額外資本支出的時間和幅度，以投資於現有和新的辦公空間。未來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 151,892 | | | $ | 51,332 | | | $ | 19,426 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (499,468) | | | $ | (39,719) | | | $ | (113,357) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 615,690 | | | $ | 17,534 | | | $ | (3,997) | |
經營活動
我們最大的運營現金來源是從我們的付費用户那裏收取的現金，用於訂閲我們的平臺。我們從運營活動中獲得的現金主要用於與員工相關的支出、與託管我們平臺相關的成本以及營銷費用。經營活動提供的淨現金受到經某些非現金項目調整後的淨收益(虧損)的影響，如基於股票的薪酬、折舊和攤銷費用，以及運營資產和負債變化的影響。
截至2020年1月31日的財年，運營活動提供的淨現金為1.519億美元，而截至2019年1月31日的財年為5130萬美元。營業現金流增加的原因是淨收入增加1,770萬美元，非現金調整增加1.001億美元，但被營業資產和負債變化對營業現金流的影響部分抵消。
投資活動
在截至2020年1月31日的財政年度中，用於投資活動的現金淨額為4.995億美元，這主要是由於淨購買4.567億美元的有價證券，購買3810萬美元的財產和設備，以及購買300萬美元的股權投資。
截至2019年1月31日的財政年度，用於投資活動的現金淨額為3,970萬美元，主要原因是購買了2,840萬美元的財產和設備，淨購買了930萬美元的有價證券，以及購買了200萬美元的無形資產。
融資活動
在截至2020年1月31日的財政年度，融資活動提供的現金淨額為6.157億美元，主要來自發行與首次公開募股和私募相關的A類普通股的收益，扣除承銷折扣和佣金和其他發行成本後的收益5.425億美元，將匯給員工和税務機關的國際員工股票銷售收益4850萬美元，為ESPP發行普通股的收益1550萬美元，以及行使股票期權收益(扣除回購)920萬美元。
在截至2019年1月31日的財政年度，融資活動提供的現金淨額為1,750萬美元，主要是由於發行可轉換本票和衍生品的收益1,500萬美元，以及行使股票期權的收益360萬美元。
討論截至本財政年度的經營、投資和融資活動2018年1月31日，請參閲我們於2019年4月18日提交給美國證券交易委員會的招股説明書《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中披露的流動性和資本資源部分，該招股説明書通過引用併入本文，僅在參考範圍內被視為本Form 10-K年度報告的一部分。
承諾和合同義務
下表彙總了截至2020年1月31日我們的不可取消合同義務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 按期間到期的付款 | | | | | | |
| | | 總計 | | 少於
1年 | | 1 – 3
年份 | | 3 – 5
年份 | | 多過
5年 |
| | | | | | | | | | |
| | | (單位：千) | | | | | | | | |
| 經營租賃義務 | | $ | 87,810 | | | $ | 11,170 | | | $ | 24,368 | | | $ | 22,889 | | | $ | 29,383 | |
| 不可註銷的購買債務 | | 86,132 | | | 26,887 | | | 51,257 | | | 7,988 | | | — | |
| 合同債務總額 | | $ | 173,942 | | | $ | 38,057 | | | $ | 75,625 | | | $ | 30,877 | | | $ | 29,383 | |
上表中的合同承諾額與可強制執行和具有法律約束力的協定有關。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上表中。有關詳情，請參閲本表格10-K第二部分第8項所載合併財務報表附註7中的“未來最低租賃付款”表和附註8中的“不可註銷的購買債務”。
表外安排
截至2020年1月31日，我們與未合併的組織或金融夥伴關係，如結構性金融或特殊目的實體，沒有任何關係，這些實體本應為促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的而建立。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是對描述我們的淨資產和經營結果最重要的會計政策和估計，需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。這些估計是根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設而制定的。關鍵會計估計是指由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性所需的主觀性和判斷力的程度而導致估計的性質屬重大的會計估計，而估計對財務狀況或經營業績的影響是重大的。
我們認為對我們的合併財務報表有最重大影響的關鍵會計政策、估計、假設和判斷如下。
收入確認
我們的收入來自與客户簽訂的訪問我們的視頻優先通信平臺和服務的訂閲協議。當客户獲得對承諾服務的控制權時，收入即被確認。確認的收入金額反映了我們預期從這些服務中獲得的對價。我們通過以下步驟確定收入確認：
1.與客户的合同或合同的標識
當合同被批准時，我們確定與客户的合同存在，可以確定每一方關於要轉讓的服務的權利，可以確定服務的支付條件，客户有能力和意圖支付，並且合同具有商業實質。在合同開始時，我們將評估是否應將兩個或更多合同合併並計入單一合同，以及合併合同或單一合同是否包括一項以上履行義務。我們採用判斷來確定客户的支付能力和意願，這是基於各種因素，包括客户的歷史支付經驗，或在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。
2.合同中履行義務的確定
合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務確定的，這些服務都能夠是不同的，從而客户可以單獨或與第三方或我們隨時可用的其他資源一起從服務中受益，並且在合同上下文中是不同的，因此，服務和產品的轉讓與合同中的其他承諾是分開的。我們的履約義務通常包括訪問我們的視頻優先通信平臺和相關的支持服務，這被視為一項履約義務。我們的客户沒有能力獲得我們的軟件，通過訪問我們的平臺，我們提供了一系列獨特的基於軟件的服務，這些服務在訂閲期限內得到滿足。
我們還提供服務，包括專業服務、諮詢服務和在線活動主辦，這些通常被認為有別於訪問我們的視頻優先交流平臺。
3.成交價格的確定
交易價格是根據我們預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。如果根據我們的判斷，根據合同確認的累計收入未來很可能不會發生重大逆轉，則可變對價包括在交易價格中。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。收入在扣除從客户收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府實體(例如，銷售税和其他間接税)。
我們的視頻優先通信平臺和相關支持服務通常保證以符合訂閲協議條款的專業方式運行。此外，我們還向客户提供服務級別承諾，保證一定級別的正常運行時間可靠性和性能，並允許這些客户在我們無法滿足這些服務級別的情況下獲得積分。這些積分代表了一種可變的對價形式。從歷史上看，我們沒有經歷過任何影響訂閲協議所要求的定義的可靠性和性能級別的重大事件。於本報告所述期間，吾等並無在綜合財務報表中提供任何與該等協議有關的重大退款。
4.合同中履約義務的交易價格分配
包含多個履約義務的合同要求根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。如上所述，在合同範圍內，進入我們的視頻優先通信平臺和相關的支助服務被視為一項履約義務，因此，交易價被分配給這一單獨的履約義務。
5.在履行履約義務時或在履行義務時確認收入
收入在通過將承諾服務的控制權轉移給客户而履行相關履約義務時確認。收入的確認金額反映了我們預計將從這些服務中獲得的對價。訪問我們的視頻優先通信平臺和相關支持服務的費用是訂閲收入，並被視為一項履約義務，當我們履行履約義務時，相關收入將在訂閲期內按比例確認。專業服務是基於時間的安排，收入在執行這些服務時確認。
合同餘額
我們根據我們的客户合同中建立的賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在合同約定有對價權的情況下入賬。在某些安排中，在向客户開具發票之前，可能會發生對我們在合同項下履行情況的對價權利，從而產生未開賬單的應收賬款。
合同負債包括遞延收入。根據客户合同，當我們有權提前開具發票時，收入將被遞延。遞延收入餘額的本期部分在接下來的12個月期間確認。
獲得合同的成本
我們將支付給內部銷售人員的銷售佣金和相關工資税資本化，這是獲得客户合同的增量。這些成本在合併資產負債表中記為遞延合同購置成本。我們根據我們的銷售補償計劃確定是否應該遞延成本，以及佣金是否是遞增的，如果沒有客户合同就不會發生。
在最初獲得客户合同時支付的銷售佣金將在三年的估計受益期內攤銷，這通常高於客户合同的合同條款。續簽合同時，我們不支付銷售佣金。攤銷按與收入確認模式相稱的直線基礎確認。我們通過考慮最初估計的客户壽命和我們的視頻優先通信平臺的技術壽命以及相關的重要功能來確定為獲得初始客户合同而支付的佣金的受益期。遞延合同購置成本的攤銷計入合併經營報表中的銷售和營銷費用。
基於股票的薪酬
與股票獎勵相關的股票薪酬支出根據授予的獎勵的公允價值確認。每個期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求輸入高度主觀的假設，包括標的普通股的公允價值、期權的預期期限、普通股價格的預期波動率、無風險利率、
以及我們普通股的預期股息收益率。用於確定期權獎勵公允價值的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。相關的股票補償費用在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認，一般為四年。我們在沒收發生時對其進行核算，而不是估計預計將被沒收的獎勵數量。
如上所述，我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設。如果因素髮生變化，並使用不同的假設，我們的基於股票的薪酬支出在當前期間和未來可能會有很大不同。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的這些假設和估計如下：
•普通股公允價值。在我們首次公開募股之前，公允價值由我們的董事會決定，管理層的意見和第三方估值專家準備的估值報告提供了意見。就財務報告而言，以股票為基礎的薪酬在適當時以公允價值的最新估計為基礎計量，例如在隨後日期發出的估值報告中可獲得與估計有關的額外相關資料時。在我們首次公開招股後，每個授予日的普通股的公允價值是根據我們的A類普通股在各自授予日報告的收盤價確定的。
•無風險利率。期權預期期限的無風險利率是基於授予時生效的美國國債收益率曲線。
•預期期限。期權的預期期限代表期權預計未償還的時間段。由於缺乏足夠的數據，我們的歷史股票期權行使經驗不能提供合理的基礎來估計預期期限。對於授予員工的股票期權，我們使用簡化的方法估計預期期限。簡化的方法將預期期限計算為期權的歸屬時間和合同期限的平均值。對於授予非僱員的股票期權，預期期限等於期權的合同期限。
•預期的波動性。由於我們普通股的交易歷史有限，預期波動率是通過採用行業同行的平均歷史價格波動率來估計的，這些同行由我們行業中的幾家上市公司組成，這些公司在相當於獎勵預期期限的期間內在規模、生命週期階段或財務槓桿方面相似。
•預期股息收益率。我們從未宣佈或支付過任何現金股利，目前也不打算在可預見的未來支付現金股利。因此，預期股息收益率為0%。
普通股估值
在首次公開募股之前對我們的普通股進行估值時，我們業務的公允價值或企業價值是使用市場法或市場和收益法的組合來確定的。市場法是根據標的公司與同類業務的可比上市公司的比較以及我們股本的二級交易來估計價值的。從可比較的公司中，確定一個具有代表性的市值倍數，然後將其應用於主題公司的財務業績，以估計主題公司的價值。市場法還包括考慮投資者二級出售我們的股本的交易價格。收益法根據我們未來估計的現金流的現值和預測期後的剩餘價值來估計公司的公允價值。該等未來現金流量，包括超出剩餘價值預測期的現金流量，將使用適當的折現率貼現至現值，以反映我們實現該等估計現金流量所固有的風險。
然後使用期權定價模型(“OPM”)將所產生的權益價值分配給每一類股票。OPM將普通股和可轉換優先股視為權益價值的看漲期權，行使價格基於我們可轉換優先股的清算優先股。普通股被建模為看漲期權，在我們的可轉換優先股清算後，我們立即以等於剩餘價值的行使價對權益價值提出索賠。在很難預測一系列可能的未來結果並導致高度投機性預測的情況下，在2018年7月31日之前完全依賴OPM是合適的。自2018年10月開始，我們使用概率加權預期收益率法(“PWERM”)進行股權分配。PWERM涉及在多個未來潛在結果下對公司價值的估計，並估計每個潛在結果的概率。當使用PWERM確定我們普通股的每股價值時，最終是基於各種未來情景產生的概率加權每股價值，這些情景包括IPO、合併或出售，或作為私人公司繼續運營。在確定股權價值並將其分配給各種類別的股份後，就非流通基礎上的普通股的公允價值進行了折價。DLOM是基於
理論認為，作為私人公司股票的所有者，股東出售該股票的信息和機會有限。購買這種股票的市場參與者將認識到這種風險，因此要求更高的回報率，這將降低整體公平市場價值。
在我們於2019年4月18日完成IPO之前，我們對授予日普通股公允價值的評估部分基於當前可用的財務和運營信息，以及與每次授予時間相比的最新估值中提供的普通股價值。就財務報告而言，我們考慮了估值日期和授予日期之間的時間量，以確定是使用最新的普通股估值還是使用兩個估值日期之間的直線插值法。這一確定包括評價隨後的估值是否表明在上一次估值與授予日之間估值發生了任何重大變化。
對於我們首次公開募股後的估值，每個授予日期的普通股的公允價值是根據我們的A類普通股在相應授予日期報告的收盤價確定的。
員工購股計劃評估
我們根據估計授予日期的公允價值，以及預計在每次發售下購買的普通股的總股數，計算與ESPP購買權相關的基於股票的補償費用。用於確定ESPP購買權公允價值的假設，包括獎勵的預期期限、我們普通股價格的預期波動、無風險利率和我們普通股的預期股息率，代表了管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。相關的基於股票的補償費用在每個ESPP發行期內以直線基礎確認，通常為兩年。我們會在員工繳費發生修改時對其進行核算。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設。如果因素髮生變化，並使用不同的假設，我們的基於股票的薪酬支出在當前期間和未來可能會有很大不同。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的這些假設和估計如下：
•無風險利率。獎勵預期期限的無風險利率是基於獎勵時生效的美國國債收益率曲線。
•預期期限。ESPP的預期期限代表預計購買權將未償還的時間段。
•預期的波動性。由於我們普通股的交易歷史有限，預期波動率是通過採用行業同行的平均歷史價格波動率來估計的，這些同行由我們行業中的幾家在規模、生命週期階段或財務槓桿方面相似的上市公司組成，在相當於獎勵的預期期限的期間內。
•預期股息收益率。我們從未宣佈或支付過任何現金股利，目前也不打算在可預見的未來支付現金股利。因此，預期股息收益率為0%。
就業法案會計選舉
我們是一家新興的成長型公司，正如JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新會計準則或修訂會計準則的豁免，因此，我們將與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣，遵守相同的新會計準則或修訂會計準則。
近期會計公告
請參閲我們合併財務報表附註1中的“業務和重要會計政策摘要”，該附註包括在本表格10-K第二部分第8項中。
第7A項。關於市場風險的定性和定量披露
外幣和匯率風險
我們收入的絕大部分現金都是以美元計價的，只有一小部分以外幣計價。我們的費用通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價，這些司法管轄區主要位於美國、中國、歐洲和澳大利亞。我們當前和未來運營的結果
因此，現金流會因外幣匯率的變化而波動。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年的歷史合併財務報表產生實質性影響。由於外幣匯率對我們的歷史經營業績沒有重大影響，我們沒有進行衍生品或對衝交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們可能會在未來這樣做。
利率風險
截至2020年1月31日，我們擁有2.831億美元的現金和現金等價物，5.721億美元的有價證券。現金和現金等價物包括銀行存款、貨幣市場基金、高級商業票據和機構債券。我們的有價證券一般包括高級商業票據、公司債券、機構債券、公司債務證券、美國政府機構證券和國庫券。現金、現金等價物和有價證券為營運資金目的而持有。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於我們的投資是短期性質的，我們沒有，也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。假設利率在所述任何時期發生10%的變化，都不會對我們截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年的歷史合併財務報表產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
Zoom Video Communications，Inc.
合併財務報表索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 52 |
合併資產負債表 | | 53 |
合併業務報表 | | 54 |
綜合全面收益表(損益表) | | 55 |
可轉換優先股和股東(虧損)權益合併報表 | | 56 |
合併現金流量表 | | 57 |
合併財務報表附註 | | 59 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Zoom Video Communications，Inc.：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Zoom Video Communications，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年1月31日和2019年1月31日的綜合資產負債表，截至2020年1月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、可轉換優先股和股東(虧損)權益及現金流量，以及相關附註和財務報表附表II：估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年1月31日和2019年1月31日的財務狀況，以及截至2020年1月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述，由於採用財務會計準則委員會的會計準則編纂(ASC)主題842，自2019年2月1日起，本公司已更改租賃會計方法。租契.
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威律師事務所
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
March 20, 2020
Zoom Video Communications，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 283,134 | | | $ | 63,624 | |
| 有價證券 | 572,060 | | | 112,777 | |
應收賬款，扣除準備金淨額#美元7,634及$2,071分別截至2020年1月31日和2019年1月31日 | 120,435 | | | 63,613 | |
| 延期合同購置成本，當期 | 44,885 | | | 26,453 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 75,008 | | | 10,252 | |
| 流動資產總額 | 1,095,522 | | | 276,719 | |
| 遞延合同購置成本，非流動 | 46,245 | | | 29,063 | |
| 財產和設備，淨額 | 57,138 | | | 37,275 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 68,608 | | | — | |
| 其他非流動資產 | 22,332 | | | 11,508 | |
| 總資產 | $ | 1,289,845 | | | $ | 354,565 | |
| 負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 1,596 | | | $ | 4,963 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 122,692 | | | 32,256 | |
| 遞延收入，當期 | 209,542 | | | 115,122 | |
| 流動負債總額 | 333,830 | | | 152,341 | |
| 遞延收入，非流動收入 | 20,994 | | | 10,651 | |
| 非流動經營租賃負債 | 64,792 | | | — | |
| 其他非流動負債 | 36,286 | | | 39,460 | |
| 總負債 | 455,902 | | | 202,452 | |
| 承付款和或有事項(附註8) | | | |
可轉換優先股，$0.001每股面值，零和158,104,540分別截至2020年1月31日和2019年1月31日授權的股票；零和152,665,804分別於2020年1月31日和2019年1月31日發行和發行的股票 | — | | | 159,552 | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
優先股，$0.001每股面值，200,000,000和零分別截至2020年1月31日和2019年1月31日授權的股票；零截至2020年1月31日和2019年1月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
普通股，$0.001每股面值，2,000,000,000和320,000,000A類股授權日期分別為2020年1月31日和2019年1月31日；123,391,114和零分別於2020年1月31日和2019年1月31日發行和發行的股票；300,000,000截至2020年1月31日和2019年1月31日授權的B類股票；155,336,747和90,327,435分別於2020年1月31日和2019年1月31日發行和發行的股票 | 277 | | | 89 | |
| 額外實收資本 | 832,705 | | | 17,760 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 809 | | | (135) | |
| 留存收益(累計虧損) | 152 | | | (25,153) | |
| 股東權益合計(虧損) | 833,943 | | | (7,439) | |
| 總負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | $ | 1,289,845 | | | $ | 354,565 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 151,478 | |
| 收入成本 | | | | | 115,396 | | | 61,001 | | | 30,780 | |
| 毛利 | | | | | 507,262 | | | 269,516 | | | 120,698 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 67,079 | | | 33,014 | | | 15,733 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 340,646 | | | 185,821 | | | 82,707 | |
| 一般和行政 | | | | | 86,841 | | | 44,514 | | | 27,091 | |
| 總運營費用 | | | | | 494,566 | | | 263,349 | | | 125,531 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | 12,696 | | | 6,167 | | | (4,833) | |
| 利息收入和其他淨額 | | | | | 13,666 | | | 2,182 | | | 1,315 | |
| 扣除所得税準備前的淨收益(虧損) | | | | | 26,362 | | | 8,349 | | | (3,518) | |
| 所得税撥備 | | | | | 1,057 | | | 765 | | | 304 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | 25,305 | | | 7,584 | | | (3,822) | |
| 可歸屬於參與證券的分配收益 | | | | | — | | | — | | | (4,405) | |
| 參與證券的未分配收益 | | | | | (3,555) | | | (7,584) | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 21,750 | | | $ | — | | | $ | (8,227) | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | |
| 稀釋 | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | |
| 用於計算普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股份： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 233,641,336 | | | 84,483,094 | | | 78,119,865 | |
| 稀釋 | | | | | 254,298,014 | | | 116,005,681 | | | 78,119,865 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 可供出售的有價證券的未實現收益(虧損)，税後淨額 | | | | | 944 | | | 396 | | | (531) | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | $ | 26,249 | | | $ | 7,980 | | | $ | (4,353) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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可轉換優先股和股東(虧損)權益合併報表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷車
優先股 | | | | | 普通股 | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | (累計
赤字)留存收益 | | 總計
股東的
(赤字)權益 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | |
| 截至2017年1月31日的餘額 | 154,031,604 | | | | $ | 159,757 | | | | | | 79,650,896 | | | | $ | 77 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (28,915) | | | | $ | (28,838) | |
| 回購A系列可轉換優先股 | (1,365,800) | | | | (205) | | | | | | — | | | | — | | | | (4,405) | | | | — | | | | — | | | | (4,405) | |
| 行使股票期權時發行普通股 | — | | | | — | | | | | | 2,958,742 | | | | 3 | | | | 593 | | | | — | | | | — | | | | 596 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | 10,329 | | | | — | | | | — | | | | 10,329 | |
| 其他綜合損失 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (531) | | | | — | | | | (531) | |
| 淨虧損 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (3,822) | | | | (3,822) | |
| 截至2018年1月31日的餘額 | 152,665,804 | | | | $ | 159,552 | | | | | | 82,609,638 | | | | $ | 80 | | | | $ | 6,517 | | | | $ | (531) | | | | $ | (32,737) | | | | $ | (26,671) | |
| 行使股票期權時發行普通股 | — | | | | — | | | | | | 7,717,797 | | | | 9 | | | | 2,302 | | | | — | | | | — | | | | 2,311 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | 8,941 | | | | — | | | | — | | | | 8,941 | |
| 其他綜合收益 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 396 | | | | — | | | | 396 | |
| 淨收入 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 7,584 | | | | 7,584 | |
| 截至2019年1月31日的餘額 | 152,665,804 | | | $ | 159,552 | | | | 90,327,435 | | | $ | 89 | | | $ | 17,760 | | | $ | (135) | | | $ | (25,153) | | | $ | (7,439) | |
| 首次公開發行時將可轉換優先股轉換為普通股 | (152,665,804) | | | (159,552) | | | | 152,665,804 | | | 153 | | | 159,399 | | | — | | | — | | | 159,552 | |
| 首次公開發行時將可轉換本票和應計利息轉換為普通股 | — | | | — | | | | 426,223 | | | — | | | 15,344 | | | — | | | — | | | 15,344 | |
| 在首次公開發行和定向增發時發行普通股，扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本 | — | | | — | | | | 15,819,646 | | | 16 | | | 541,483 | | | — | | | — | | | 541,499 | |
| 在行使股票期權時發行普通股，扣除回購和解除限制性股票單位後的淨額 | — | | | — | | | | 18,501,767 | | | 19 | | | 9,752 | | | — | | | — | | | 9,771 | |
| 發行為慈善捐贈預留的普通股 | — | | | — | | | | 500,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為員工購股計劃發行普通股 | — | | | | — | | | | | | 490,268 | | | | — | | | | 15,482 | | | | — | | | | — | | | | 15,482 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 73,485 | | | — | | | — | | | 73,485 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 944 | | | — | | | 944 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,305 | | | 25,305 | |
| 2020年1月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 278,731,143 | | | $ | 277 | | | $ | 832,705 | | | $ | 809 | | | $ | 152 | | | $ | 833,943 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 73,109 | | | 8,941 | | | 10,329 | |
| 遞延合同購置費用攤銷 | 37,101 | | | 20,839 | | | 9,023 | |
| 折舊及攤銷 | 16,449 | | | 7,008 | | | 2,786 | |
| 非現金經營租賃成本 | 6,885 | | | — | | | — | |
| 應收賬款準備 | 6,370 | | | 1,953 | | | 727 | |
| 其他 | (1,068) | | | 37 | | | 95 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應收賬款 | (64,715) | | | (41,040) | | | (16,560) | |
| 預付費用和其他資產 | (24,805) | | | (7,971) | | | (3,443) | |
| 遞延合同購置成本 | (72,714) | | | (45,769) | | | (27,470) | |
| 應付帳款 | (2,030) | | | 832 | | | 1,254 | |
| 應計費用和其他負債 | 51,179 | | | 27,407 | | | 15,011 | |
| 遞延收入 | 106,286 | | | 71,511 | | | 31,496 | |
| 經營租賃負債淨額 | (5,460) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 151,892 | | | 51,332 | | | 19,426 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買有價證券 | (800,228) | | | (78,016) | | | (143,329) | |
| 有價證券的到期日 | 343,554 | | | 68,747 | | | 39,710 | |
| 購置財產和設備 | (38,084) | | | (28,432) | | | (9,738) | |
| 購買股權投資 | (3,000) | | | — | | | — | |
| 給僱員的貸款 | (1,569) | | | | — | | | | — | |
| 購買無形資產 | (141) | | | | (2,018) | | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (499,468) | | | (39,719) | | | (113,357) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 首次公開發行和定向增發的收益，扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本 | 542,492 | | | (939) | | | — | |
| 國際員工股票銷售收益將匯給員工和税務機關 | 48,547 | | | — | | | — | |
| 為員工購股計劃發行普通股所得款項 | 15,482 | | | | — | | | | — | |
| 行使股票期權所得，扣除回購後的淨額 | 9,169 | | | 3,565 | | | 733 | |
| 發行可轉換本票和衍生品的收益 | — | | | 15,000 | | | — | |
| 資本租賃債務的本金支付 | — | | | (92) | | | (120) | |
| 回購可轉換優先股 | — | | | | — | | | | (4,610) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 615,690 | | | 17,534 | | | (3,997) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | 268,114 | | | 29,147 | | | (97,928) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 65,968 | | | 36,821 | | | 134,749 | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 334,082 | | | $ | 65,968 | | | $ | 36,821 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | | | | | | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 1,070 | | | | $ | 214 | | | | $ | 133 | |
| 非現金投融資信息的補充披露 | | | | | | | | | | |
| 首次公開發行時將可轉換優先股轉換為B類普通股 | $ | 159,552 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 將債務轉換為A類普通股 | $ | 15,344 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 在該期間內購置設備計入應收賬款和應計費用 | $ | 1,422 | | | | $ | 3,284 | | | | $ | 392 | |
| 根據資本租賃購買的財產和設備 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 212 | |
| 提前行使的股票期權和限制性股票獎勵的歸屬 | $ | 725 | | | | $ | 277 | | | | $ | 175 | |
| 遞延發行成本，應計但未支付 | $ | — | | | | $ | 1,490 | | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 將合併資產負債表內的現金、現金等價物和限制性現金與上文合併現金流量表所示金額進行對賬： | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 283,134 | | | | $ | 63,624 | | | | $ | 36,146 | |
| 限制性現金，包括在預付費用和其他流動資產中的流動 | 48,647 | | | | 200 | | | | — | |
| 限制現金，非流動現金，包括在其他資產中，非流動 | 2,301 | | | | 2,144 | | | | 675 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 334,082 | | | | $ | 65,968 | | | | $ | 36,821 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合併財務報表附註
1.商業和重要會計政策摘要
業務説明
Zoom Video Communications，Inc.及其子公司(統稱為“Zoom”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)提供視頻優先的統一通信平臺。我們的平臺集視頻、音頻、電話、屏幕共享和聊天功能於一體。我們於2011年4月在特拉華州註冊成立，總部設在加利福尼亞州聖何塞。
財政年度
我們的財政年度將於1月31日結束。例如，對2020財年的引用是指截至2020年1月31日的財年。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，其中包括Zoom Video Communications，Inc.、其子公司以及我們是其主要受益人的可變權益實體(VIE)的賬户。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
可變利息實體
在正常業務過程中，我們可能會與被視為VIE的實體建立關係。VIE是符合以下任何特徵的法律實體：(A)該法人實體沒有足夠的風險股權投資；(B)風險股權投資者作為一個羣體缺乏控股權的特徵；或(C)該法人實體的結構具有不成比例的投票權，並且幾乎所有活動都是代表投票權極少的投資者進行的。
我們鞏固了VIE，我們是VIE的主要受益者。VIE的主要受益人是具有以下兩個特徵的當事人(如果有的話)：(A)指導對VIE的經濟表現影響最大的活動的權力(“權力標準”)和(B)吸收VIE的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的剩餘收益的權利(“經濟標準”)。
在2020財年，成立了一家VIE(“中國VIE”)，並持有在人民Republic of China銷售我們的產品和服務所需的許可證。然而，我們是中國VIE的獨家技術和諮詢服務提供商，並擁有與中國VIE運營相關和產生的所有版權、專利、技術祕密、商業祕密和其他知識產權。中國VIE的任何債權人對我們的一般債權沒有追索權。
通過中國VIE協議，我們有權單方面投票表決中國VIE的全部股份，制定其公司政策和指導方針，並指定其董事會成員和管理團隊成員。我們也有權獲得中國VIE的所有股息。由於同時滿足電力和經濟標準，我們是中國VIE的主要受益者，因此擁有控股權。
首次公開發行與定向增發
2019年4月23日，我們完成了IPO，我們在IPO中發行並出售了9,911,434我們A類普通股的價格為$36.00每股，淨收益為$340.8扣除承保折扣和佣金後的100萬美元。2019年4月18日，承銷商行使了購買額外3,130,435我們A類普通股的價格為$36.00每股。這筆交易於2019年4月23日完成，帶來了額外的收益$107.1百萬，扣除承銷商的折扣和佣金後的淨額。關於首次公開募股：
•所有已發行可轉換優先股股票自動轉換為合計152,665,804B類普通股股份；
•未償還的可轉換本票和應計利息自動轉換為426,223A類普通股，以IPO價格$計算。36.00每股；及
•收購Salesforce Ventures LLC2,777,777我們A類普通股的價格為$36.00在同時定向增發中的每股。我們收到的總收益為#美元。100.0且並無就本次定向增發出售的A類普通股股份支付任何承銷折扣或佣金。
遞延發行成本主要包括與IPO相關的會計、法律和其他費用。在首次公開募股之前，所有遞延發行成本都在合併資產負債表中的非流動資產中資本化。首次公開募股後，6.4百萬美元的遞延發售成本被重新分類為股東權益(赤字)，作為綜合資產負債表中首次公開募股所得資金的減少。我們將美元大寫2.4截至2019年1月31日，其他資產內的遞延發行成本(截至2019年1月31日，在合併資產負債表中為非流動資產)，在IPO完成後重新分類為額外實收資本。
股票拆分
2018年1月，我們的董事會批准了我們公司註冊證書的修訂和重述，以四-我們的普通股和可轉換優先股(統稱為股本)的遠期股票拆分，於2018年1月3日生效。因此，(I)每股流出股本被拆分為四適用的相同類別和系列的股本股份；(Ii)在行使購買股本的每一項尚未行使的認購權時，可發行的股本股份數目按比例增加四-一次性；(3)購買股本的每個未償還期權的行權價按比例降低四-以一人為基礎；(四)每一類別和系列股本的核定數量根據四-一次股票拆分；以及(V)每一類股本的面值沒有因為這次股票拆分而進行調整。所有的股票編號、股票價格和行權價格都在這些合併財務報表中進行了追溯調整，以反映這次股票拆分。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。受該等估計及假設影響的重大項目包括但不限於：估計的遞延合約收購成本預期收益期、應收賬款撥備、長期資產的使用年限、經營租賃的遞增借款利率、衍生負債的估值、普通股價值及用於計量基於股票的薪酬開支、銷售及其他税務負債的其他假設，以及遞延所得税資產的估值及不確定的税務狀況。實際結果可能與這些估計不同。
風險集中
我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券、限制性現金和應收賬款。我們向具有投資級評級的優質金融機構持有現金、現金等價物、有價證券和限制性現金。大部分現金餘額存放在美國的銀行，並按照聯邦存款保險公司的規定進行保險。
截至2020年1月31日或2019年1月31日，沒有單一客户的應收賬款佔比超過10%。在截至2020年1月31日、2019年或2018年1月31日的財年中，沒有單一客户佔總收入的10%或更多。
現金、現金等價物和受限現金
現金和現金等價物包括銀行現金和高流動性投資，主要是貨幣市場基金，以三個月或更短的原始到期日購買。
從歷史上看，限制性現金包括抵押我們的經營租賃和公司信用卡的存單，幷包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他資產中。
在2020財年第三季度，我們收到了48.5從國際員工出售我們普通股的收益中獲得數百萬現金。這筆錢一直存在我們的銀行賬户裏，直到匯給員工和税務機關。由於銀行賬户資金用途的限制，我們將該金額歸類為預付費用和其他流動資產中的限制性現金，相應的金額計入合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
有價證券
有價證券主要包括高級商業票據、公司債券、機構債券、公司債務證券、美國政府機構證券和國庫券。我們在購買時將我們的有價證券歸類為可供出售，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。我們可以隨時出售這些證券，用於目前的業務，即使它們還沒有到期。因此，我們將我們的證券歸類為綜合資產負債表中的流動資產，包括期限超過12個月的證券。我們以公允價值持有這些證券
將未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)，反映為股東權益(虧損)的一個組成部分。我們對我們的證券進行評估，以評估那些擁有未實現損失頭寸的人是否是暫時減值的。如果減值與信用風險惡化有關，或如果我們可能會在收回證券的成本基礎之前出售證券，我們認為減值不是暫時的。出售有價證券的已實現損益以及被視為非暫時性的價值下降，根據特定的確認方法確定。已實現的收益和損失在綜合經營報表的利息收入和其他淨額中報告。
股權投資
在2020財年第三季度，我們實現了3.0對一傢俬人有限責任公司進行百萬美元的戰略投資，從事視頻通信硬件的設計和開發業務。我們在被投資方中沒有控股權，也沒有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響。這筆投資包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中。紅利收入、未實現和已實現的持股收益或損失以及減值費用將在綜合經營報表的利息收入和其他淨額中報告。這項投資最大的損失就是它的賬面價值。
我們已選擇以成本減去減值(如果有的話)來計量這項投資，因為這項投資沒有容易確定的公允價值。如果我們發現同一發行人的相同或類似投資在有序交易中出現可觀察到的價格變化，我們將按可觀察交易發生之日的公允價值計量股權證券(即使用計量替代方案)。在每個報告期，我們考慮減值指標進行定性評估，以評估投資是否減值。如果這項定性評估顯示該投資已減值，且該投資的公允價值少於其賬面價值，則該投資將減記至其公允價值。
截至2020年1月31日，這項投資的賬面金額為3.0百萬美元。我們沒有確認任何減值，也沒有對這一賬面值進行任何向下或向上計量的替代調整。
公允價值計量
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序地交易資產或負債的本金或最有利的市場中，因出售資產或轉移負債而支付的交換價格。我們使用公允價值等級在每個報告期按公允價值計量金融資產和負債，這要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級--相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀測或可被可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
金融工具包括現金等價物、限制性現金、有價證券、應收賬款、應付賬款、可轉換本票和衍生負債。現金等價物、限制性現金、有價證券和衍生負債按公允價值經常性列報。應收賬款及應付賬款按賬面價值列報，由於距預期收款或付款日期的時間較短，賬面價值與公允價值大致相同。可轉換本票的本金金額接近公允價值，因為所述利率接近我們目前可用的市場利率。
應收帳款
應收賬款按開票金額和已確認但未開票的收入減去應收賬款準備入賬。應收賬款津貼是根據我們對賬款可收回性的評估得出的。我們根據各種因素定期審查應收賬款準備的充分性。在釐定任何所需撥備時，管理層會考慮經調整的歷史虧損，以考慮當前市場狀況及客户的財務狀況、任何有爭議的應收賬款金額、當前應收賬款的賬齡及當前付款條款。被視為無法收回的應收賬款，在確認時從應收賬款撥備中扣除。
財產和設備，淨額
財產和設備淨額按成本減去累計折舊計算。折舊是用直線法計算各自資產的估計使用年限，確定為三至五年。租賃改進按剩餘租賃期或估計使用年限中較短者攤銷五年。維護和修理的支出在發生時計入費用。顯著提高資產壽命的重大改進和改進被資本化。
軟件開發成本
我們在應用程序開發階段利用與我們的視頻優先通信平臺相關的某些開發成本。在開發的初步階段發生的成本類似於研究和開發活動，並在發生時計入費用。初步階段包括制定備選方案概念、評價備選方案、確定所需技術的存在和最終選定備選方案等活動。一旦達到應用程序開發階段，內部和外部成本將被資本化，直到軟件基本完成並準備好其預期用途。資本化的軟件開發費用記為財產和設備的一部分，淨額。維護、次要升級和培訓費用在發生時計入費用。資本化的軟件開發成本是在軟件的估計使用壽命內按直線攤銷的，估計使用壽命通常是三年，並在合併經營報表中計入收入成本。我們已將$大寫3.1百萬，$2.5百萬美元，以及$0.8在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年中，軟件開發成本分別達到百萬美元。
租契
所有租賃安排一般在租賃開始時確認。經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債在開始時確認。對於短期租賃(初始租期為12個月或以下)，我們不記錄ROU資產和相應的租賃負債，我們以直線方式在我們的綜合經營報表中記錄租賃期限內的租金支出，並記錄發生的可變租賃付款。ROU資產代表我們在合理確定的租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。經營租賃ROU資產及負債於開始日按租賃期內尚未支付的固定付款現值確認。由於我們的租賃一般不提供隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃負債。在租賃資產所在的經濟環境中，我們的增量借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上接近利率。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款，減去收到的租賃獎勵。如果在我們控制範圍內發生重大事件或情況變化，我們將重新評估租賃期。我們目前沒有任何融資租賃。
長期資產減值準備
當事件顯示一項資產或資產組的賬面價值可能無法根據可歸屬於該資產或資產組的預期未來現金流量收回時，我們評估長期資產或資產組的減值。持有和使用的資產的可回收能力是通過比較資產或資產組的賬面價值與該資產或資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量來衡量的。如果一項資產或資產組的賬面金額超過估計的未貼現未來現金流量，則將根據該資產或資產組的賬面金額超過其公允價值確認減值費用。待處置資產按賬面價值或公允價值中較低者報告，減去出售成本。在截至2020年1月31日、2019年或2018年1月31日的財政年度內，沒有確認與長期資產相關的減值費用。
收入確認
我們的收入來自與客户簽訂的訪問我們的視頻優先通信平臺和服務的訂閲協議。當客户獲得對承諾服務的控制權時，收入即被確認。確認的收入金額反映了我們預期從這些服務中獲得的對價。我們通過以下步驟確定收入確認：
1.與客户的一份或多份合同的標識
當合同被批准時，我們確定與客户的合同存在，可以確定每一方關於要轉讓的服務的權利，可以確定服務的支付條件，客户有能力和意圖支付，並且合同具有商業實質。在合同開始時，我們將評估是否應將兩個或更多合同合併並計入單一合同，以及合併合同或單一合同是否包括一項以上履行義務。我們採用判斷來確定客户的支付能力和意願，這是基於各種因素，包括客户的歷史支付經驗，或在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。
2.合同中履行義務的確定
合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務確定的，這些服務都能夠是不同的，從而客户可以單獨或與第三方或我們隨時可用的其他資源一起從服務中受益，並且在合同上下文中是不同的，因此，服務和產品的轉讓與合同中的其他承諾是分開的。我們的履約義務通常包括訪問我們的視頻優先通信平臺和相關的支持服務，這被視為一項履約義務。我們的客户沒有能力獲得我們的軟件，通過訪問我們的平臺，我們提供了一系列獨特的基於軟件的服務，這些服務在訂閲期限內得到滿足。
我們還提供服務，包括專業服務、諮詢服務和在線活動主辦，這些通常被認為有別於訪問我們的視頻優先交流平臺。
3.成交價格的確定
交易價格是根據我們預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。如果根據我們的判斷，根據合同確認的累計收入未來很可能不會發生重大逆轉，則可變對價包括在交易價格中。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。收入在扣除從客户收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府實體(例如，銷售税和其他間接税)。
我們的視頻優先通信平臺和相關支持服務通常保證以符合訂閲協議條款的專業方式運行。此外，我們還向客户提供服務級別承諾，保證一定級別的正常運行時間可靠性和性能，並允許這些客户在我們無法滿足這些服務級別的情況下獲得積分。這些積分代表了一種可變的對價形式。從歷史上看，我們沒有經歷過任何影響訂閲協議所要求的定義的可靠性和性能級別的重大事件。於本報告所述期間，吾等並無在綜合財務報表中提供任何與該等協議有關的重大退款。
4.合同中履約義務的交易價格分配
包含多個履約義務的合同要求根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。如上所述，在合同範圍內，使用我們的視頻優先通信平臺和相關的支持服務被視為一項履約義務，因此，交易價被分配給這一單獨的履約義務。
5.在履行履約義務時或作為履約義務確認收入
收入在通過將承諾服務的控制權轉移給客户而履行相關履約義務時確認。收入的確認金額反映了我們預計將從這些服務中獲得的對價。訪問我們的視頻優先通信平臺和相關支持服務的費用是訂閲收入，並被視為一項履約義務，當我們履行履約義務時，相關收入將在訂閲期內按比例確認。
專業服務是以時間為基礎的安排，收入在提供這些服務時確認。服務費低於2所列期間總收入的百分比。
收入成本
收入成本主要包括託管我們的視頻優先通信平臺和向客户提供一般運營支持服務的相關成本。這些成本包括託管數據中心的成本、第三方雲託管成本、集成的第三方PSTN服務、與人員相關的費用、資本化軟件的攤銷
開發成本和分配的間接成本。與公司設施和相關折舊相關的間接間接管理費用根據適用的員工人數分配到收入成本和運營費用。
研究與開發
研發成本包括與我們負責設計、開發和測試我們的視頻優先通信平臺的工程人員和顧問相關的人事費用、用於研發的設備折舊以及分配的管理費用。研究和開發成本在發生時計入費用。
廣告費
廣告費用計入銷售和營銷費用，總額為#美元。42.0百萬，$36.1百萬美元，以及$17.1截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年分別為100萬美元。
基於股票的薪酬
與股票獎勵(包括股票期權、限制性股票獎勵(RSA)、RSU和ESPP)相關的股票薪酬支出是根據授予的獎勵的公允價值計量的，並在股票期權、RSA和RSU的必要服務期內以及根據ESPP發行的購買權的要約期內按直線確認為費用。
每個期權和ESPP獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求輸入高度主觀的假設，包括標的普通股的公允價值、獎勵的預期期限、普通股價格的預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息收益率。
每項RSA和RSU獎勵的公允價值是以授予日相關普通股的公允價值為基礎。
用於確定股票獎勵公允價值的假設代表了管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。我們在沒收發生時對其進行核算，而不是估計預計將被沒收的獎勵數量。
外幣
我們海外子公司的本位幣是美元。因此，我們境外子公司的貨幣性資產和負債按報告日的有效匯率重新計量為美元，非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量，收入和費用按每個報告期的有效平均匯率重新計量。在本報告所述期間，與外幣有關的損益並不重要。
所得税
我們採用資產負債法來核算所得税。根據這種方法，遞延税項資產和負債是根據財務報告與資產和負債的税基之間的差異來確定的，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在差異預期逆轉時生效。然後，我們必須評估由此產生的遞延税項資產變現的可能性。當遞延税項資產很可能不會完全變現時，會提供估值撥備。管理層認為，美國和英國的遞延税項資產更有可能無法變現，因此，對此類遞延税項資產建立了估值扣除。
我們確認不確定税務頭寸的利益，前提是該等頭寸在審核後更有可能僅基於其技術價值而得以維持，並在最終結算時更有可能實現最大數額的利益。我們的政策是將與少繳所得税相關的利息和罰款確認為所得税費用或福利的組成部分。税務負債的計算涉及在估計GAAP以及美國和外國税法應用中的不確定性影響時做出重大判斷。以與管理層預期不一致的方式解決這些不確定的税務狀況可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
普通股股東每股淨收益(虧損)
我們計算A類普通股和B類普通股的每股淨收益(虧損)時，採用的是有參與證券的公司所需的兩類方法。我們認為我們的可轉換優先股和未歸屬普通股，包括早期行使的股票期權和RSA，是此類證券的持有者所擁有的參與證券。
在我們宣佈普通股股息的情況下，不可沒收的股息權。在我們處於淨虧損期間，普通股股東應佔淨虧損沒有按兩類法分配給可轉換優先股和未歸屬普通股，因為這些證券沒有合同義務分擔我們的損失。
分配給參與證券的已分配和未分配收益在確定普通股股東應佔淨收益(虧損)時從淨收益(虧損)中減去。每股基本淨收益(虧損)的計算方法是，普通股股東應佔淨收益(虧損)除以A類和B類已發行普通股的加權平均股數。
普通股股東應佔每股攤薄淨收入的計算方法是將所有稀釋性證券計算在內。普通股股東應佔每股攤薄淨收入的計算方法為：普通股股東應佔淨收益除以完全攤薄後已發行普通股的加權平均數。在普通股股東應佔淨虧損期間，潛在稀釋性普通股等價物已從普通股股東應佔攤薄每股淨虧損的計算中剔除，因為它們的影響是反攤薄的。
細分市場信息
我們的業務是在一運營部門。營運分部被定義為企業的組成部分，其獨立的財務信息由首席經營決策者(即我們的首席執行官(“CEO”))定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的首席運營決策者根據合併的財務信息分配資源並評估業績。
按地理區域劃分的收入可於下文附註2的收入確認披露中找到。下表按地理區域列出了我們的財產和設備，扣除折舊和攤銷後的淨額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | (單位：千) | | |
| 美洲 | | $ | 48,519 | | | $ | 26,048 | |
| APAC | | 7,464 | | | 8,928 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | 1,155 | | | 2,299 | |
| 財產和設備合計(淨額) | | $ | 57,138 | | | $ | 37,275 | |
近期尚未採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量它用預期信貸損失模型取代現有的已發生損失減值模型，並要求按攤餘成本計量的金融資產以預期收回的淨額列報。該指導意見將在2019年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期生效。我們預計這一採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。修正案將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)而產生的實施費用資本化的要求相一致。該指導意見將在2019年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期生效。我們目前正在評估採用這一準則是否會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
最近採用的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，租契 (主題842)，它取代了FASB會計準則編纂(ASC)主題840，租契(“ASC 840”)，並對GAAP進行其他符合性修訂。ASU 2016-02號要求對租賃會計指導進行其他修改，要求承租人通過ROU資產和租賃負債在資產負債表上確認大多數租賃，並進行額外的定性和定量披露。ASU第2016-02號在2018年12月15日之後的財政年度及其過渡期內有效。我們從2019年2月1日起採用了該標準，採用了修改後的追溯方法，即在採用之日應用新標準。根據這一方法，我們將繼續報告ASC 840規定的採納期內的比較期間。我們選擇了新標準中過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，使我們能夠(1)繼續進行歷史租賃分類，(2)不重新評估任何到期或現有合同是否包含
以及(3)不重新評估任何現有租約的間接成本。這一選擇使我們能夠在計算ROU資產和相應的負債時，將租賃部分(例如，固定付款或可變付款，取決於可以在開始時確定的費率，包括資產使用權的租金)和非租賃部分(例如，提供商品或服務的其他固定付款，包括公共區域維護成本)一起考慮在內。採用這一標準後，淨資產和租賃負債入賬#美元。40.5百萬美元和美元43.0分別為100萬歐元，截至2019年2月1日對留存收益沒有實質性影響。有關更多詳細信息，請參閲注7。
2018年2月，FASB發佈了ASU第2018-02號，薪酬-股票薪酬(主題718)： 損益表-報告全面收入(主題220)：從累積的其他全面收入中對某些税收影響進行重新分類。該標準允許將累積的其他全面收入重新歸類為留存收益，以應對減税和就業法案(TCJA)造成的滯留税收影響。該標準消除了TCJA的滯留税務影響，並提高了向我們的合併財務報表用户報告的信息的有用性。 ASU第2018-02號在2018年12月15日之後的財政年度及其過渡期內有效。截至2019年2月1日，我們採用了ASU 2018-02號，我們的採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU第2018-07號，薪酬-股票薪酬(主題718)： 對非員工的改進乙股份支付會計。該標準簡化了向非僱員支付商品和服務的股份付款的會計處理，並使有關向非僱員支付此類款項的大部分指導方針與給予員工的股份付款的要求保持一致。ASU第2018-07號採用修改後的追溯方法，適用於2018年12月15日之後的財政年度和其中的過渡期。截至2019年2月1日，我們採用了ASU 2018-07號，我們的採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化。該準則不再要求披露公允價值等級第1級和第2級之間轉移的金額和原因；但上市公司將被要求披露用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均。ASU編號2018-13在2019年12月15日之後的財政年度和過渡期內有效，允許提前採用。截至2019年2月1日，我們採用了ASU 2018-13號，我們的採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計。修正案刪除了專題740中一般原則的某些例外情況。該指導意見將在2020年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期生效。允許及早通過修正案，包括在尚未發佈財務報表的任何過渡期內對公共業務實體採用修正案。截至2019年2月1日，我們已採用ASU 2019-12號，我們的採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
2. 收入確認
收入的分類
下表根據客户的計費地址按地區彙總收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | | | | | | | | $ | 500,622 | | | 81 | % | | $ | 270,132 | | | 82 | % | | $ | 125,428 | | | 83 | % |
| APAC | | | | | | | | | 51,152 | | | 8 | | | 27,720 | | | 8 | | | | 13,652 | | | | 9 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | | | | | | | | 70,884 | | | 11 | | | 32,665 | | | 10 | | | 12,398 | | | 8 | |
| 總計 | | | | | | | | | $ | 622,658 | | | 100 | % | | $ | 330,517 | | | 100 | % | | $ | 151,478 | | | 100 | % |
合同餘額
我們根據我們的客户合同中建立的賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在合同約定有對價權的情況下入賬。在某些安排中，在向客户開具發票之前，可能會發生根據客户合同對我們的業績進行對價的權利，從而導致未開單的帳户
應收賬款。綜合資產負債表中扣除備抵的應收賬款中的未開單應收賬款為#美元。12.5百萬美元和美元7.2分別截至2020年1月31日和2019年1月31日。
合同負債包括遞延收入。根據客户合同，當我們有權提前開具發票時，收入將被遞延。遞延收入餘額的當前部分將在今後12個月內確認。在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的財政年度確認的在每個期間開始時計入遞延收入的收入金額為#美元119.1百萬，$50.3百萬美元，以及$21.3分別為100萬美元。
剩餘履約義務
我們的訂閲協議的條款為每月、每年和多年，我們可以提前或按年或按月支付全部期限的費用，具體取決於與客户的付款條款。截至2020年1月31日，分配給我們剩餘履約義務的交易價格總額為$604.1百萬美元，其中包括兩項金額為#的賬單對價230.5百萬美元，未開單代價為$373.6我們預計將確認為收入的100萬美元。我們希望認識到62剩餘績效債務的%，作為下一年的收入12幾個月，其餘時間在此之後。
獲得合同的成本
我們將支付給內部銷售人員的銷售佣金和相關工資税資本化，這是獲得客户合同的增量。這些成本在合併資產負債表中記為遞延合同購置成本。我們根據我們的銷售補償計劃確定是否應該遞延成本，以及佣金是否是遞增的，如果沒有客户合同就不會發生。
在最初獲得客户合同時支付的銷售佣金在估計受益期內攤銷三年，這通常大於客户合同的合同條款。續簽合同時，我們不支付銷售佣金。攤銷按與收入確認模式相稱的直線基礎確認。我們通過考慮最初估計的客户壽命和我們的視頻優先通信平臺的技術壽命以及相關的重要功能來確定為獲得初始客户合同而支付的佣金的受益期。遞延合同購置成本的攤銷計入合併經營報表中的銷售和營銷費用。
我們定期審查這些遞延合同收購成本，以確定是否發生了可能影響受益期的事件或情況變化。報告期內並無錄得減值虧損。
下表顯示了遞延合同購置成本的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | (單位：千) | | |
| 期初餘額 | | $ | 55,516 | | | $ | 30,586 | |
| 遞延合同購置費用的增加 | | 72,715 | | | 45,769 | |
| 遞延合同購置費用攤銷 | | (37,101) | | | (20,839) | |
| 期末餘額 | | $ | 91,130 | | | $ | 55,516 | |
| 遞延合同購置費用，當期(將在未來12個月內攤銷) | | $ | 44,885 | | | $ | 26,453 | |
| 遞延合同購置成本，非流動 | | 46,245 | | | 29,063 | |
| 延期合同購置總成本 | | $ | 91,130 | | | $ | 55,516 | |
3. 有價證券
截至2020年1月31日和2019年1月31日，我們的有價證券包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日 | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 估計數
公平
價值 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 37,894 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,894 | |
| 機構債券 | 141,157 | | | 49 | | | (43) | | | 141,163 | |
| 公司和其他債務證券 | 320,407 | | | 775 | | | (16) | | | 321,166 | |
| 美國政府機構證券 | 71,794 | | | 45 | | | (2) | | | 71,837 | |
| | | | | | | |
| 有價證券 | $ | 571,252 | | | $ | 869 | | | $ | (61) | | | $ | 572,060 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年1月31日 | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 估計數
公平
價值 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 1,243 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,243 | |
| 公司債券 | 53,267 | | | — | | | (53) | | | 53,214 | |
| 機構債券 | 32,675 | | | — | | | (71) | | | 32,604 | |
| 美國政府機構證券 | 24,028 | | | — | | | (11) | | | 24,017 | |
| 國庫券 | 1,699 | | | — | | | — | | | 1,699 | |
| 有價證券 | $ | 112,912 | | | $ | — | | | $ | (135) | | | $ | 112,777 | |
我們定期審查出現未實現損失的單個證券，以評估是否有任何證券經歷了公允價值的非暫時性下降。除其他因素外，吾等會評估我們是否有意出售任何此等有價證券，以及我們是否更有可能須在攤銷成本基準收回前出售任何該等證券。根據現有證據，我們得出結論，截至2020年1月31日和2019年1月31日，可交易證券的未實現虧損總額是暫時性的。有幾個不是在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財政年度，從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的可供出售證券的重大已實現損益。
下表列出了我們的有價證券截至2020年1月31日和2019年1月31日的合同到期日：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 不到一年 | $ | 315,900 | | | $ | 85,077 | |
| 將在一到五年內到期 | 256,160 | | | 27,700 | |
| 總計 | $ | 572,060 | | | $ | 112,777 | |
4. 公允價值計量
下表提供了有關我們按公允價值經常性計量的金融工具的信息，並顯示了用於確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日 | | | | | | |
| 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 96,486 | | | $ | 96,486 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商業票據 | 4,994 | | | — | | | 4,994 | | | — | |
| | | | | | | |
| 機構債券 | 9,999 | | | — | | | 9,999 | | | — | |
| 現金等價物 | 111,479 | | | 96,486 | | | 14,993 | | | — | |
| 商業票據 | 37,894 | | | — | | | 37,894 | | | — | |
| 機構債券 | 141,163 | | | — | | | 141,163 | | | — | |
| 公司和其他債務證券 | 321,166 | | | — | | | 321,166 | | | — | |
| 美國政府機構證券 | 71,837 | | | — | | | 71,837 | | | — | |
| | | | | | | |
| 有價證券 | 572,060 | | | — | | | 572,060 | | | — | |
| 計入預付費用和其他流動資產的存單 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
| | | | | | | |
| 包括在其他資產中的非流動存單 | 2,301 | | | — | | | 2,301 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 金融資產總額 | $ | 685,940 | | | $ | 96,486 | | | $ | 589,454 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年1月31日 | | | | | | |
| 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 78 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 現金等價物 | 78 | | | 78 | | | — | | | — | |
| 商業票據 | 1,243 | | | — | | | 1,243 | | | — | |
| 公司債券 | 53,214 | | | — | | | 53,214 | | | — | |
| 機構債券 | 32,604 | | | — | | | 32,604 | | | — | |
| 美國政府機構證券 | 24,017 | | | — | | | 24,017 | | | — | |
| 國庫券 | 1,699 | | | — | | | 1,699 | | | — | |
| 有價證券 | 112,777 | | | — | | | 112,777 | | | — | |
| 計入預付費用和其他流動資產的存單 | 200 | | | — | | | 200 | | | — | |
| | | | | | | |
| 包括在其他資產中的非流動存單 | 2,144 | | | — | | | 2,144 | | | — | |
| | | | | | | |
| 金融資產總額 | $ | 115,199 | | | $ | 78 | | | $ | 115,121 | | | $ | — | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 可轉換本票--包括在其他非流動負債中的衍生負債 | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | |
| | | | | | | |
| 財務負債總額 | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | |
我們將我們的高流動性貨幣市場基金歸入公允價值層次的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。我們將我們的商業票據、公司債券、機構債券、公司債務證券、美國政府機構證券、國庫券和存單歸類在第二級，因為它們使用市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值，包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。由於缺乏與公允價值相關的可觀察市場數據，例如可能影響安排結算的各種情景的概率權重，我們將衍生負債歸類為3級。
5. 資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 來自國際員工股票銷售的受限現金 | $ | 48,547 | | | $ | — | |
| 預付費用 | 22,320 | | | 9,263 | |
| 其他 | 4,141 | | | 989 | |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | 75,008 | | | $ | 10,252 | |
財產和設備，淨額
財產和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 計算機和辦公設備 | $ | 51,375 | | | $ | 32,515 | |
| 租賃權改進 | 18,215 | | | 7,660 | |
| 軟件 | 10,855 | | | 6,575 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3,949 | | | 1,993 | |
| 財產和設備，毛額 | 84,394 | | | 48,743 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (27,256) | | | (11,468) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 57,138 | | | $ | 37,275 | |
折舊和攤銷費用為#美元16.4百萬，$7.0百萬美元，以及$2.8截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年分別為100萬美元。
其他資產，非流動資產
其他非流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 應收賬款，非流動 | $ | 9,011 | | | $ | 3,264 | |
| 股權投資 | 3,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 10,321 | | | 8,244 | |
| 其他非流動資產 | $ | 22,332 | | | $ | 11,508 | |
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 國際員工股票銷售對員工和税務機關的負債 | $ | 49,287 | | | $ | — | |
| | | |
| 應計薪酬和福利 | 36,732 | | | 12,004 | |
| 應計費用 | 17,475 | | | 13,596 | |
| 經營租賃負債，流動 | 7,675 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 11,523 | | | 6,656 | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 122,692 | | | $ | 32,256 | |
其他非流動負債
其他非流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 銷售和其他納税義務 | $ | 33,957 | | | $ | 20,817 | |
| 可轉換本票，扣除債務貼現 | — | | | 14,858 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 2,329 | | | 3,785 | |
| 其他非流動負債 | $ | 36,286 | | | $ | 39,460 | |
6. 可轉換本票
2018年10月，我們與全球協作平臺公司Dropbox，Inc.(“Dropbox”)建立了戰略合作伙伴關係，其中包括開發支持我們的平臺和Dropbox平臺之間的用户集成工作流的技術，以及與協作軟件公司Atlassian，Inc.(“Atlassian”)的戰略合作伙伴關係，涉及開發支持我們的平臺與Atlassian的Jira Ops和Jira Service Desk產品之間的用户集成工作流的技術。作為戰略合作伙伴關係的一部分，我們發行了無擔保三-本金為#美元的年期可轉換本票5.0百萬美元和美元10.0分別向Dropbox和Atlassian支付100萬美元，這兩家公司應計的簡單利息為2.75%和5.0分別為每年%。除非另有説明，這兩種可轉換本票在合併財務報表附註中統稱為“可轉換票據”。可轉換票據的條款規定，它們將在首次公開募股時自動轉換為A類普通股，轉換價格等於新股發行價。
與首次公開招股有關，可換股票據及應計利息自動轉換為426,223A類普通股，以IPO價格$計算。36.00每股。作為轉換的結果，相關的$0.2百萬美元衍生負債和美元0.1在截至2020年1月31日的財政年度，可轉換票據的未攤銷債務折價在利息收入和其他淨額中確認。
7. 經營租約
我們已經簽訂了各種辦公空間的運營租賃協議，剩餘的合同期最長可達10好幾年了。我們的許多租約都包含一或有更多選項可供擴展。隨着租約接近到期日，吾等會考慮各種因素，例如市況及任何可能存在的續期選擇的條款，以決定吾等是否合理地確定行使延長租約的選擇權。截至2020年1月31日的財年的運營租賃費用為9.7百萬美元，不包括短期租賃成本、可變租賃成本和轉租收入，每一項對終了財政年度都不重要2020年1月31日.
截至2020年1月31日，與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | |
| 截至2020年1月31日 |
| (單位：千) |
| 報告為： | |
| 資產： | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 68,608 | |
| 負債： | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 7,675 | |
| 非流動經營租賃負債 | 64,792 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 72,467 | |
截至2020年1月31日，加權平均剩餘租賃期限為7.5年，加權平均貼現率為5.1%.
截至2020年1月31日的財政年度與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下：
| | | | | |
| 截至的年度
2020年1月31日 |
| (單位：千) |
| 現金支付計入我們的經營租賃負債的計量 | $ | 9,774 | |
| 經營租賃確認的使用權資產，以換取新的經營租賃義務 | $ | 34,993 | |
截至2020年1月31日，我們的經營租賃負債計量中包含的未來最低租賃付款如下：
| | | | | |
| 截至2020年1月31日 |
| (單位：千) |
| 截至1月31日止的一年， | |
| 2021 | $ | 11,170 | |
| 2022 | 12,191 | |
| 2023 | 12,177 | |
| 2024 | 11,541 | |
| 2025 | 11,348 | |
| 此後 | 29,383 | |
| 經營租賃支付總額 | $ | 87,810 | |
| 減去：推定利息 | (15,343) | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 72,467 | |
如先前在附註6中披露的。我們招股説明書中合併財務報表附註的“承諾和或有事項”以及根據以前的租賃會計準則，截至2019年1月31日與經營租賃有關的未來最低付款如下：
| | | | | |
| 截至2019年1月31日 |
| (單位：千) |
| 截至1月31日止的一年， | |
| 2020 | $ | 7,609 | |
| 2021 | 7,837 | |
| 2022 | 7,888 | |
| 2023 | 7,514 | |
| 2024 | 7,174 | |
| 此後 | 18,635 | |
| 未來最低付款總額 | $ | 56,657 | |
根據以前的租賃標準，截至2019年1月31日和2018年1月31日的財政年度的租金費用為#美元。7.2百萬美元和美元3.3分別為100萬美元。
8. 承付款和或有事項
不可註銷的購買債務
在正常業務過程中，我們與各方簽訂不可取消的購買承諾，主要購買基於軟件的服務。截至2020年1月31日，我們有期限為12個月或更長的不可撤銷購買債務86.1百萬美元。
賠償和或有事項
我們與某些較大客户的協議包括某些條款，用於在我們的服務侵犯第三方知識產權的情況下賠償客户的責任。由於先前賠償要求的歷史有限，以及每項特定協定可能涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在數額。截至目前，我們並未因該等撥備而產生任何重大成本，亦未在綜合財務報表中應計任何與該等責任有關的負債。
此外，我們與我們的董事和高管簽訂了賠償協議，其中要求我們賠償我們的董事和高管在任何訴訟或訴訟中產生的任何費用、開支、判決、罰款和和解金額，而這些費用、開支、判決、罰款和和解金額是由於任何人作為董事或高管的服務或該人作為董事或高管的服務或該人應我們的請求向任何其他公司或企業提供的服務而引起的，而這些訴訟或訴訟中的任何人是或可能成為其中一方的。我們維持董事和高級職員保險，使我們能夠收回任何未來的一部分
已支付的賠償金額。到目前為止，我們還沒有根據任何董事和高管的賠償條款提出索賠。
銷售和其他納税義務
我們在許多税務管轄區開展業務。在許多司法管轄區，非以收入為基礎的税收，如銷售税和使用税以及其他間接税，都是根據我們的業務進行評估的。雖然我們在徵收和減免此類税款方面很勤奮，但對於司法管轄區如何才能對通過互聯網進行的銷售徵收税收、費用和附加費，仍存在不確定性。截至2020年1月31日和2019年1月31日，我們記錄的銷售額和其他納税義務為37.7百萬美元和美元22.0分別為100萬美元，其中3.7百萬美元和美元1.2百萬美元分別計入應計費用和其他流動負債和#美元。34.0百萬美元和美元20.8根據我們對截至該日期發生的或有損失的可能負債的最佳估計，我們的綜合資產負債表上的其他非流動負債中分別計入了100萬歐元。我們對或有虧損下的可能結果的估計是基於對我們的銷售和營銷活動、應繳納銷售税的收入以及每個時期適用司法管轄區的適用法規的分析。隨附的綜合財務報表並未確認銷售及其他税項負債的重大調整，以反映作為估計基礎的假設的變動；然而，當我們取得可能導致已記錄負債調整的新資料時，我們的假設可能會在未來發生變化。
其他或有事項
我們的平臺和相關產品受到美國出口管制和制裁法律法規的各種限制，包括美國商務部的耳朵和美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)實施的各種經濟和貿易制裁法規。美國出口管制法律和美國經濟制裁法律包括限制或禁止向被美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體出售或供應某些產品和服務，還需要獲得某些加密物品的出口授權。此外，各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可要求，並已經或可能頒佈法律，限制我們分發我們平臺的能力，或可能限制我們的東道主在這些國家實施我們平臺的能力。
雖然我們採取了預防措施，防止我們的平臺和相關產品被訪問或使用，但我們無意中允許一些客户訪問或使用我們的平臺和相關產品，這顯然違反了美國經濟制裁法律。此外，我們可能無意中將我們的軟件產品提供給一些客户，包括禁運或制裁國家的用户，這顯然違反了耳朵。因此，我們已經向OFAC和美國商務部的國際清算銀行提交了關於可能違反美國製裁和出口管制法律和法規的初步和最終自願自我披露。2019年6月，OFAC和BIS向美國發出警告信，作為對這些潛在違規行為的最終執法迴應，但沒有評估罰款或處罰。如果未來我們被發現違反了美國的經濟制裁或出口管制法律，可能會被罰款和處罰。
法律訴訟
在正常的業務過程中，我們可能會不時受到各種訴訟、訴訟、糾紛或索賠的影響。雖然我們不能肯定地預測任何訴訟的結果，但我們不認為目前存在任何此類訴訟，如果解決不當，將對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
9. 可轉換優先股、股東權益(虧損)和股權激勵計劃
可轉換優先股
截至2019年1月31日，可轉換優先股包括以下內容，截至緊接可轉換優先股自動轉換為普通股之前：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年1月31日 | | | | |
| | | 指定
股票
授權 | | 已發行股份
和
傑出的 | | 集料
清算
偏好 |
| | | | | | |
| | (單位：千，共享數據除外) | | | | |
| A系列 | | 67,083,500 | | | 61,717,700 | | | $ | 9,258 | |
| B系列 | | 25,857,784 | | | 25,857,784 | | | 6,500 | |
| C系列 | | 34,363,256 | | | 34,363,256 | | | 30,000 | |
| D系列 | | 30,800,000 | | | 30,727,064 | | | 114,966 | |
| 可轉換優先股總額 | | 158,104,540 | | | 152,665,804 | | | $ | 160,724 | |
於2019年4月完成首次公開招股後，所有流通股可轉換優先股，總計152,665,804股票按一對一的方式自動轉換為等值數量的B類普通股，其賬面價值為#美元。159.6百萬美元被重新歸類為股東權益。截至2020年1月31日，有不是已發行和已發行的可轉換優先股的股份。
關於首次公開招股，我們修訂和重述的公司註冊證書生效，授權發行200,000,000面值為$的非指定優先股股份0.001擁有我們董事會不時指定的權利和優惠，包括投票權。
回購可轉換優先股
2018財年，我們自願回購1,365,800從某些現有投資者手中購買A系列可轉換優先股，總代價為$4.6百萬美元。超過A系列可轉換優先股賬面價值的支付金額被視為股息，並在計算普通股股東應佔淨虧損時反映為參與證券的分配收益。我們回購的A系列可轉換優先股的股票隨後立即註銷。
雙層普通股結構
2018年11月，我們實施了雙層普通股結構，根據該結構，我們普通股的所有當時已發行的股份被重新分類為B類普通股，並批准了新的A類普通股。A類普通股有權一每股投票權和B類普通股有權10每股投票數。A類普通股和B類普通股具有相同的分紅和清算權。每股B類普通股將在以下情況下自動轉換為一股A類普通股：(A)A類普通股的任何轉讓，但我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些允許轉讓除外，以及(B)該股份的持有人死亡。此外，B類普通股的每股股票將在下列日期中最早的日期自動轉換為A類普通股的一股六個月在我們的行政總裁袁家傑去世或喪失工作能力後，。(二)六個月在袁先生不再為我們提供服務或其僱傭關係被終止之日之後，(C)當時已發行的可轉換優先股的多數股份持有人指定的日期，按折算後的基礎一起投票，以及當時已發行的B類普通股的多數股份的持有人作為單獨類別投票，以及(D)15-我們的首次公開募股結束一週年。隨着雙層普通股結構的實施，我們的可轉換優先股的每股流通股都可以轉換為一股B類普通股，所有購買普通股的未償還期權都變成了購買同等數量的B類普通股的期權。
經修訂及重述的公司註冊證書於2018年11月生效後，獲授權發行的普通股股份數目包括320,000,000A類普通股，$0.001每股面值和300,000,000B類普通股，$0.001每股面值。除非另有説明，A類和B類普通股在合併財務報表附註中統稱為“普通股”。
普通股
於2019年4月完成招股後，本公司經修訂及重述的公司註冊證書即告生效，並授權發行2,000,000,000A類普通股，$0.001每股面值和300,000,000B類普通股，$0.001每股面值。
我們有以下普通股預留供未來發行：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| 可轉換優先股的轉換 | | — | | | 152,665,804 | |
| 未償還股票期權 | | 16,833,009 | | | 35,064,465 | |
| 未完成的RSU | | 1,964,668 | | | — | |
| 未償還的ESPP購買權 | | 1,323,662 | | | — | |
| 根據2011和2019年計劃，剩餘股份可供未來發行 | | 33,604,587 | | | 1,848,100 | |
| 根據ESPP，剩餘可供未來發行的股票 | | 7,186,070 | | | — | |
| 預留普通股總股數 | | 60,911,996 | | | 189,578,369 | |
股權激勵計劃
2011年，我們通過了2011年全球股票計劃(“2011計劃”)，根據該計劃，高管、員工和顧問可由董事會酌情獲得各種形式的股權激勵薪酬，包括股票期權和限制性股票獎勵。這些獎項有不同的條款，但通常是授予四發行日期為10年，按授予日普通股的公平市價(定義見2011年計劃)發行。計劃管理人決定2011年計劃授予的股票期權期限，最長可達10年數(或五年為10守則所要求的股東百分比)。某些獎勵規定，如果控制權發生變化(如2011年計劃所界定)，則可加速歸屬。截至2019年1月31日，我們的董事會已經授權71,240,000預留的普通股股份，用於根據2011年計劃授予獎勵。截至2019年1月31日，股票期權涵蓋35,064,465我們B類普通股的股票已發行，可供未來發行的剩餘股票數量為1,848,100根據2011年計劃。關於首次公開招股，根據2011年計劃剩餘可供發行的B類普通股股份根據2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)可供發行相應數量的A類普通股。
2019年4月，我們通過了2019年計劃，這是我們2011年計劃的繼承和延續。我們的2019年計劃規定了授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU獎勵、業績獎勵和其他形式的獎勵。計劃管理人決定2019年計劃授予的股票期權期限，最長為10好幾年了。根據我們的2019年計劃可能發行的A類普通股的最大數量將不會超過58,300,889我們A類普通股的股份，即(1)之和34,000,000新股，加上(2)不超過額外股份數目24,300,889B)B類普通股，受制於根據我們2011年計劃授予的未償還股票期權或其他股票獎勵，在2019年計劃生效之日或之後，在行使或交收之前終止或到期；因獎勵以現金結算而未發行；因未能歸屬而被沒收；或被重新收購或扣留(或未發行)以滿足預扣税義務或購買或行使價格(如果有)，因為該等股票不時可用。此外，根據我們的2019年計劃，我們為發行而保留的A類普通股的股票數量將在每個日曆年的2月1日自動增加，從2020年2月1日到2029年2月1日，金額相當於(I)5本公司普通股(A類和B類)在每次自動增持日期之前的會計年度1月31日已發行股票總數的百分比，或(Ii)在適用的2月1日之前由我們的董事會決定的較少數量的股票。
股票期權
我們的股權激勵計劃下的股票期權活動和相關信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | | | | | |
| | | 傑出的
庫存
選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
壽命(年) | | 集料
固有的
價值 |
| | | | | | | | |
| | | (以千為單位，不包括份額、壽命和每股數據) | | | | | | |
| 截至2019年1月31日的餘額 | | 35,064,465 | | | $ | 1.48 | | | 6.8 | | $ | 534,572 | |
| 授與 | | 1,576,150 | | | $ | 36.86 | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (19,003,652) | | | $ | 0.49 | | | | | | $ | 767,336 | |
| 取消/沒收/過期 | | (803,954) | | | $ | 5.15 | | | | | | | |
| 2020年1月31日的餘額 | | 16,833,009 | | | $ | 5.73 | | | 7.6 | | $ | 1,191,881 | |
| 自2020年1月31日起已授予並可行使 | | 7,248,393 | | | $ | 1.78 | | | 6.8 | | $ | 540,222 | |
在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財政年度內，授予員工的期權的加權平均授予日期公允價值為$25.17, $6.28、和$0.67，分別為。行權期權的內在價值，即行權日我們普通股的公平市價與每個期權行權價之間的差額，為#美元。767.3百萬，$60.8百萬美元，以及$2.5在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年中分別達到100萬歐元。截至2020年1月31日，與已發行未歸屬股票期權相關的未確認基於股票的薪酬成本為$76.6百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.8好幾年了。
用於評估授予日員工期權價值的布萊克-斯科爾斯假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 預期期限(年) | 5.0 - 6.1 | | 5.0 - 6.2 | | 5.6 - 6.7 |
| 預期波動率 | 49.9% - 53.2% | | 44.6% - 48.2% | | 47.7% - 52.0% |
| 無風險利率 | 1.6% - 2.5% | | 2.6% - 3.1% | | 1.8% - 2.3% |
| 預期股息收益率 | — | | | — | | | — | |
這些假設和估計數確定如下：
•普通股公允價值。在我們首次公開募股之前，公允價值由我們的董事會決定，管理層的意見和第三方估值專家準備的估值報告提供了意見。就財務報告而言，以股票為基礎的薪酬在適當時以公允價值的最新估計為基礎計量，例如在隨後日期發出的估值報告中可獲得與估計有關的額外相關資料時。在我們首次公開募股後，每股基礎普通股的公允價值是基於我們A類普通股在授予之日報告的收盤價。
•無風險利率。期權預期期限的無風險利率是基於授予時生效的美國國債收益率曲線。
•預期期限。期權的預期期限代表期權預計未償還的時間段。由於缺乏足夠的數據，我們的歷史股票期權行使經驗不能提供合理的基礎來估計預期期限。對於授予員工的股票期權，我們使用簡化的方法估計預期期限。簡化的方法將預期期限計算為股票期權的歸屬時間和合同期限的平均值。對於授予非僱員的股票期權，預期期限等於股票期權的合同期限。
•預期的波動性。由於我們的普通股交易歷史較短，預期波動率是通過採用行業同行的平均歷史價格波動率來估計的，這些同行由我們行業中在規模、生命週期階段或財務槓桿方面類似的幾家上市公司組成，時間相當於獎勵的預期期限。
•預期股息收益率。我們從未宣佈或支付過任何現金股利，目前也不打算在可預見的未來支付現金股利。因此，預期股息收益率為0%。
限售股單位
我們股權激勵計劃下的RSU活動和相關信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | |
| 未歸屬的
RSU | | 加權平均
授予日期每股公允價值 |
| 截至2019年1月31日未歸屬 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 2,048,248 | | | $ | 79.22 | |
| | | |
| 既得 | (31,649) | | | $ | 78.23 | |
| 取消/沒收 | (51,931) | | | $ | 84.00 | |
| 截至2020年1月31日未歸屬 | 1,964,668 | | | $ | 79.11 | |
截至2020年1月31日，與未償還未歸屬RSU相關的未確認股票薪酬支出為1美元142.8百萬美元，預計將在加權平均期間確認3.6好幾年了。
2019年員工購股計劃
2019年4月，我們通過了與IPO相關的2019年ESPP。總計9,000,000我們A類普通股的股票最初是根據ESPP預留供發行的。從2020年2月1日至2029年2月1日，我們為發行保留的A類普通股的數量將在每個日曆年的2月1日自動增加(1)中的較小者1在自動增持日期之前的會計年度的最後一天，我們的普通股(A類和B類)總流通股數量的百分比，以及(2)7,500,000股份；但在任何該等增持日期前，本公司董事會可決定該項增持將少於第(1)及(2)款所述的數額。
一般來説，我們或我們的任何指定附屬公司僱用的所有正式員工，包括高管，但持有5我們所有類別股票總投票權或總價值的%或更多，可參與ESPP，並可通常通過工資扣除貢獻至多20根據ESPP購買我們的A類普通股的收益的百分比(如ESPP所定義)。除非我們的董事會另有決定，否則A類普通股將以每股相當於(1)中較小者的價格購買，用於參與ESPP的員工的賬户85A類普通股股票在發行第一天的公平市值的%或(2)85A類普通股股票在購買之日的公平市值的%。任何員工不得根據員工持股計劃以超過美元的價格購買股票。25,000我們A類普通股的價值基於我們A類普通股在每個日曆年度發行之初的每股公平市場價值，該購買權是未償還的或3,000股份。2019年ESPP規定，最多27幾個月的優惠期四發行日期，一般在每年的6月和12月。首發期於2019年4月18日開始。截至2020年1月31日，490,268我們A類普通股的股票是根據ESPP購買的。
截至2020年1月31日，與ESPP相關的未確認的基於股票的薪酬支出為$55.7百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.4好幾年了。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了ESPP購買權的公允價值，假設條件如下：
| | | | | |
| 截至的年度
2020年1月31日 |
| |
| 預期期限(年) | 0.5 - 2.1 |
| 預期波動率 | 40.3% - 56.2% |
| 無風險利率 | 1.5% - 2.5% |
| 預期股息收益率 | — | |
普通股期權的早期行使
我們的董事會授權某些股票期權持有人行使未授予的股票期權來購買普通股。在期權持有人終止服務的情況下，從這種早期行使中獲得的股票將按原始發行價進行回購，直到股票期權完全授予為止。截至2020年1月31日和2019年1月31日，466,819和1,261,230B類普通股的股票分別以加權平均價#美元回購。2.58及$1.41分別為每股。在合併資產負債表中計入應計費用和其他流動負債的普通股未歸屬股份所收到的現金收益是 $1.2百萬美元和美元1.8分別截至2020年1月31日和2019年1月31日。
第三方股票交易
2017年5月，我們的CEO出售了2,899,136向現有投資者出售我們普通股的股份，每股價格為$3.74。在2018財年的綜合經營報表中，由於收購是由經濟利益持有人進行的，並且根據公認會計準則被推定為補償性收購，我們確認了與此類股票出售相關的基於股票的薪酬支出#美元。8.6百萬美元，即購買價格與出售時我們普通股的公允價值之間的差額。
預留給慈善捐款的股份
在截至2020年1月31日的財政年度內，我們的董事會批准發行500,000A類普通股的唯一目的是轉讓給我們在未來成立或確定的非營利性組織。截至2020年1月31日，沒有任何股份轉讓給非營利組織。因此，到目前為止還沒有確認任何費用。
基於股票的薪酬
所附合並業務報表中按行項目分列的按存貨計算的薪酬費用匯總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (單位：千) | | | | |
| 收入成本 | | | | | $ | 7,860 | | | $ | 1,119 | | | $ | 204 | |
| 研發 | | | | | 11,645 | | | 1,369 | | | 360 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 41,465 | | | 3,540 | | | 812 | |
| 一般和行政 | | | | | 12,139 | | | 2,913 | | | 8,953 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 73,109 | | | $ | 8,941 | | | $ | 10,329 | |
10. 所得税
扣除所得税準備金前的淨收益(虧損)構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | (單位：千) | | | | |
| 國內 | | $ | 16,268 | | | $ | (204) | | | | $ | (3,782) | |
| 外國 | | 10,094 | | | 8,553 | | | | 264 | |
| 總計 | | $ | 26,362 | | | $ | 8,349 | | | | $ | (3,518) | |
所得税撥備如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | (單位：千) | | | | |
| 當前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 狀態 | | 14 | | | 80 | | | | 46 | |
| 外國 | | 2,226 | | | 685 | | | | 258 | |
| 當期所得税支出總額 | | 2,240 | | | 765 | | | | 304 | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦制 | | — | | | — | | | | — | |
| 狀態 | | — | | | — | | | | — | |
| 外國 | | (1,183) | | | — | | | | — | |
| 遞延所得税支出總額 | | (1,183) | | | — | | | | — | |
| 所得税撥備總額 | | $ | 1,057 | | | $ | 765 | | | | $ | 304 | |
所得税準備金與適用法定聯邦税率計算的金額不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | (單位：千) | | | | |
| 按聯邦法定税率徵税 | | $ | 5,536 | | | $ | 1,764 | | | | $ | (1,157) | |
| 州税 | | 14 | | | 67 | | | | 45 | |
| 外幣利差 | | (2,096) | | | (1,627) | | | | (26) | |
| 基於股票的薪酬 | | (32,070) | | | 1,662 | | | | 3,272 | |
| 永久性物品 | | 1,009 | | | 809 | | | | 117 | |
| 研發學分 | | (2,808) | | | (289) | | | | (150) | |
| 税收不確定性 | | 1,019 | | | 515 | | | | 516 | |
| 更改估值免税額 | | 30,932 | | | (1,438) | | | | (1,537) | |
| 聯邦税率的變化 | | — | | | — | | | | (881) | |
| 其他 | | (479) | | | (698) | | | | 105 | |
| 總計 | | $ | 1,057 | | | $ | 765 | | | | $ | 304 | |
| 實際税率 | | 4.0 | % | | | 9.2 | % | | | (8.6) | % |
遞延所得税是由於在確認用於税務和財務報告的金額以及營業虧損和税收抵免結轉方面存在差異所致。截至2020年1月31日和2019年1月31日，我們遞延所得税資產的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | (單位：千) | | |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | $ | 37,507 | | | $ | 6,517 | |
| 研發信貸結轉 | | 5,701 | | | 972 | |
| 基於股票的薪酬 | | 4,145 | | | 133 | |
| 應計項目和準備金 | | 11,586 | | | 6,856 | |
| 遞延收入 | | 5,234 | | | 2,646 | |
| 經營租賃負債 | | 17,716 | | | — | |
| 遞延税項資產總額 | | 81,889 | | | 17,124 | |
| 估值免税額 | | (36,353) | | | (877) | |
| 扣除估值免税額後的遞延税項資產總額 | | 45,536 | | | 16,247 | |
| | | | |
| 遞延税項負債： | | | | | | |
| 財產和設備 | | (6,744) | | | (4,779) | |
| 遞延佣金 | | (21,156) | | | (11,468) | |
| 經營性使用權資產 | | (16,453) | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | | (44,353) | | | | (16,247) | |
| | | | | | | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 1,183 | | | $ | — | |
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層認為遞延税項資產很可能不會變現；因此，美國和英國的遞延税項淨資產計入了估值準備。估值免税額增加#美元。35.5在截至2020年1月31日的財政年度內，主要由於股票薪酬意外福利產生的淨營業虧損所致。估值津貼減少#美元。2.3在截至2019年1月31日的財政年度內，主要歸因於為GAAP目的對佣金資本化產生的遞延税項負債。估值津貼減少#美元。3.1於截至2018年1月31日止財政年度內錄得1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
截至2020年1月31日，我們的淨營業虧損結轉約為$148.0100萬美元用於聯邦所得税，其中一部分如果不使用將於2032年開始到期。我們結轉的淨營業虧損約為$。88.2100萬美元用於州所得税，如果不使用，這筆錢將於2027年開始到期。我們還結轉了一些海外淨營業虧損#美元。6.8百萬，它們的生命是無限的。
截至2020年1月31日，我們還有大約1美元的研發信貸結轉。6.7聯邦所得税為100萬美元，5.9100萬美元用於繳納州所得税。如果不使用，聯邦研發税收抵免將於2036年開始到期。國家研發税收抵免無限期結轉。
根據1986年《國內税法》第382節和第383節以及州法律的類似規定，結轉的聯邦和州淨營業虧損可能受到重大限制。1986年的《税改法案》包含了限制聯邦淨營業虧損結轉的條款，在發生特殊情況，包括重大所有權變更的情況下，可以在任何給定的年份使用。我們已經完成了第382條的審查，並確定我們的運營虧損不會僅僅因為第382條的限制而到期。
我們無限期地將來自海外子公司的收益進行再投資，因此不會根據該等收益產生的差額確認遞延税項負債。我們沒有為我們的海外子公司的任何未分配的收益提供外國預扣税。
我們遵守ASC 740-10，所得税中的不確定性會計它規定了一個全面的模型，用於在財務報表中確認、計量、列報和披露已經或預計將在納税申報單上採取的任何不確定的税收頭寸。這一聲明為確認不確定税收頭寸的税收優惠設定了一個“更有可能”的標準。未確認的税收優惠總額為$8.1截至2020年1月31日。如果已識別，則$2.0一百萬會影響我們的實際税率。
未確認納税總額期初、期末餘額對賬如下：
| | | | | |
| | 未確認的税收優惠 |
| | (單位：千) |
| |
| 餘額-2017年1月31日 | $ | 1,205 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | 771 | |
| |
| 餘額-2018年1月31日 | 1,976 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | 802 | |
| |
| 餘額-2019年1月31日 | 2,778 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | 5,328 | |
| |
| 餘額-2020年1月31日 | $ | 8,106 | |
我們的政策是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税費用的組成部分。我們認出了$0.3在截至2020年1月31日的財政年度內，與未確認的税收優惠相關的利息和罰款為100萬英鎊，而我們產生了不是截至2019年1月31日的財政年度內的利息和罰款。
我們在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和外國司法管轄區提交所得税申報單。截至2020年1月31日，自利用淨營業虧損或税收抵免的納税年度起三到四年內，所有年度都可以接受聯邦和州税務當局的審查。我們目前正在接受美國國税局(IRS)對截至2018年1月31日的納税年度的審查。我們認為，已為税務審查可能導致的任何調整預留了足夠的準備金。雖然解決、結算和結束審計的時間不確定，但我們認為我們的未確認税收優惠在未來12個月內不可能發生實質性變化。
11. 普通股股東每股淨收益(虧損)
下表列出了本報告所述期間普通股股東每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | | | | $ | 5,450 | | | $ | 19,855 | | | $ | — | | | $ | 7,584 | | | $ | — | | | $ | (3,822) | |
| 減去：參與證券的分配收益 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,405) | |
| 減去：參與證券的未分配收益 | | | | | | | | | — | | | (3,555) | | | — | | | (7,584) | | | — | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)，基本 | | | | | | | | | $ | 5,450 | | | $ | 16,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8,227) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)的重新分配 | | | | | | | | | (439) | | | 439 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)，攤薄 | | | | | | | | | $ | 5,011 | | | $ | 16,739 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8,227) | |
| 分母： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於計算普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股份，基本 | | | | | | | | | 58,541,269 | | | 175,100,067 | | | — | | | 84,483,094 | | | — | | | 78,119,865 | |
用於計算普通股股東每股應佔淨收益(虧損)的加權平均股份，稀釋後 | | | | | | | | | 58,583,874 | | | 195,714,140 | | | — | | | 116,005,681 | | | — | | | 78,119,865 | |
普通股股東每股淨收益(虧損)，基本 | | | | | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.00 | | | $ | — | | | $ | (0.11) | |
普通股股東每股攤薄後淨收益(虧損) | | | | | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.00 | | | $ | — | | | $ | (0.11) | |
未計入本報告所述期間普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)計算的普通股潛在股份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
| 可轉換優先股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 152,665,804 | |
| 未償還股票期權 | | | | | | | | | 141,782 | | | — | | | — | | | 3,541,878 | | | — | | | 34,170,489 | |
| 未歸屬的RSU | | | | | | | | | 606,971 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據ESPP承諾的購買權 | | | | | | | | | 1,180,664 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 需從早期行使的股票期權和限制性股票中回購的股票 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,302,483 | |
| 總計 | | | | | | | | | 1,929,417 | | | — | | | — | | | 3,541,878 | | | — | | | 189,138,776 | |
上表不包括500,000我們持有的已發行A類普通股的股份，僅為轉讓給我們將在未來成立或確定的非營利性組織而保留。
可轉換本票為或有可轉換票據(如附註6所述，在完成IPO或符合資格的融資事件後可轉換)，而可轉換功能的條件於2019年1月31日未獲滿足。在截至2019年1月31日的財年，我們已將這些潛在的稀釋股份從普通股股東應佔稀釋後每股淨收益的計算中剔除。
12. 精選季度財務數據(未經審計)
精選2020財年和2019財年季度財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 | | July 31, 2019 | | April 30, 2019 | | 2019年1月31日 | | 2018年10月31日 | | July 31, 2018 | | April 30, 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 188,251 | | | | $ | 166,593 | | | | $ | 145,826 | | | | $ | 121,988 | | | | $ | 105,800 | | | | $ | 90,121 | | | | $ | 74,526 | | | | $ | 60,070 | |
| 毛利 | | 155,704 | | | | 135,748 | | | | 117,926 | | | | 97,884 | | | | 86,275 | | | | 73,278 | | | | 61,553 | | | | 48,410 | |
| 營業收入(虧損) | | 10,553 | | | | (1,679) | | | | 2,265 | | | | 1,557 | | | | 5,492 | | | | (1,063) | | | | 3,422 | | | | (1,684) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 15,313 | | | | $ | 2,207 | | | | $ | 5,521 | | | | $ | 198 | | | | $ | 1,196 | | | | $ | (598) | | | | $ | 496 | | | | $ | (1,340) | |
普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.06 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.00 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | (0.01) | | | | $ | 0.01 | | | | $ | (0.02) | |
| 稀釋 | | $ | 0.05 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.00 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | (0.01) | | | | $ | 0.00 | | | | $ | (0.02) | |
13. 後續事件
我們評估了從資產負債表日期到2020年3月20日(合併財務報表可以發佈的日期)的後續事件。
在2020年1月31日之後，我們達成了一項協議，租賃更多的空間並延長位於美國的現有租約的期限。我們預計能賺到$8.9在截至2030年1月31日的一年內，這些租約將額外支付100萬英鎊的租金。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涉期間結束時，我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性。基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
本10-K表格年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括我們的獨立註冊會計師事務所在過渡期內為新上市公司提供的美國證券交易委員會規則允許的認證報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年1月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
信息披露控制和程序有效性的內在限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。A控件
無論系統的設計和運作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
項目9B。其他信息
不適用。
第三部分
項目10.董事、執行幹事和公司治理
我們堅持商業行為和道德準則，將我們的道德準則納入適用於所有員工的道德準則，包括所有董事和高管。我們的商業行為和道德準則在我們的投資者關係網站上發佈，網址是Investors.zoom.us，標題為“公司治理”。我們打算通過在上面指定的網站地址和位置上張貼這些信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的商業行為和道德準則條款的披露要求。
本項目所需的其餘信息將參考我們2020年股東年會的最終委託書納入，該委託書將於2020年1月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息是通過參考我們2020年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2020年1月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息是通過參考我們2020年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2020年1月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息是通過參考我們2020年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2020年1月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目14.主要會計費和服務
本項目所要求的信息是通過參考我們2020年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2020年1月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)以表格10-K作為本年度報告的一部分提交下列文件：
(1)合併財務報表：
我們的合併財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
(2)財務報表附表：
以上未列明細表已被省略，因為其中要求列出的信息不適用或已在本財務報表或附註中顯示。
(3)展品
本年度報告的下列表格10-K所列文件以引用方式併入本年度報告或與本年度報告一起以表格10-K的形式存檔，每種情況下均按表格10-K所示(按照S-K規則第601項編號)。
陳列品
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展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | | | | | |
| | | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 修訂和重新簽署了Zoom Video Communications，Inc.公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-38865 | | 3.1 | | April 23, 2019 |
| 3.2 | | 修訂和重新制定了Zoom Video Communications，Inc.的章程。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 3.4 | | April 8, 2019 |
| 4.1 | | A類普通股股票格式 | | S-1/A | | 333-230444 | | 4.1 | | April 8, 2019 |
| 4.2# | | 第三次修訂和重新簽署了註冊人及其某些股東之間的《投資者權利協議》，日期為2016年12月1日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 4.2 | | March 22, 2019 |
| 4.3 | | 證券説明 | | | | | | | | |
| 10.1# | | Zoom Video Communications，Inc.第四次修訂和重新制定2011年全球股票計劃，以及根據該計劃達成的協議的形式。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.1 | | March 22, 2019 |
| 10.2# | | Zoom Video Communications，Inc.2019年股權激勵計劃及其協議形式。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.2 | | April 8. 2019 |
| 10.3# | | Zoom Video Communications，Inc.2019年員工股票購買計劃。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.3 | | April 8, 2019 |
| 10.4# | | 註冊人與董事及各主管人員簽訂的賠償協議格式。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.4 | | March 22, 2019 |
| 10.5# | | ZOOM視頻通信公司非員工董事薪酬政策 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.1 | | 2019年9月13日 |
| 10.6# | | Zoom Video Communications，Inc.2019股權激勵計劃全球RSU獎勵甘特公告 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.2 | | 2019年9月13日 |
| 10.7# | | 中通視訊2019年股權激勵計劃非員工董事全球RSU獎勵授予通知書 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.3 | | 2019年9月13日 |
| 10.8# | | 註冊人和Eric S.袁之間的確認性邀請函，日期為2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.5 | | March 22, 2019 |
| 10.9# | | 註冊人和Aparna Bawa之間的確認性邀請函，日期為2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.6 | | March 22, 2019 |
| 10.10# | | 註冊人和Janine Pelosi之間的確認性邀請函，日期為2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.7 | | March 22, 2019 |
| 10.11# | | 註冊人和Kelly Steckelberg之間的確認性邀請函，日期為2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.8 | | March 22, 2019 |
| 10.12# | | 註冊人和瑞安·阿祖斯之間的邀請函日期為2019年6月29日。 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.4 | | 2019年9月13日 |
| 10.13 | | 註冊人與KBSIII Almaden Financial Plaza，LLC之間的租賃協議第四修正案。 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.5 | | 2019年9月13日 |
| 10.14 | | Zoom Video Communications，Inc.高級管理人員激勵計劃。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.10 | | March 22, 2019 |
| 10.15 | | 註冊人、Salesforce.com，Inc.和Salesforce Ventures LLC之間的普通股購買協議，日期為2019年4月5日。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.11 | | April 8, 2019 |
| 21.1 | | 註冊人的子公司名單。 | | | | | | | | |
| 23.1 | | 經獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。 | | | | | | | | |
| 24.1 | | 授權書(請參閲本文件的簽名頁)。 | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL) | | | | | | | | |
#表示管理合同或補償計劃或安排。
†本Form 10-K年度報告所附的附件32.1所附的證明，不被視為已向美國證券交易委員會提交，並且不得通過引用的方式併入註冊人根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件，無論是在本Form 10-K年度報告日期之前或之後進行的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
(B)財務報表附表
附表二：估值及合資格賬目
下表詳細説明瞭截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的財政年度的應收賬款準備和遞延税項資產估值準備的活動情況：
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| | 餘額為
年初 | | 加法 | | 註銷或扣除 | | 餘額為
年終 |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | | | | | |
截至2020年1月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 應收賬款備抵 | | $ | 2,071 | | | $ | 8,583 | | | $ | (3,020) | | | $ | 7,634 | |
| 遞延税項資產估值準備 | | 877 | | | 35,476 | | | — | | | 36,353 | |
截至2019年1月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款備抵 | | $ | 560 | | | $ | 3,763 | | | $ | (2,252) | | | $ | 2,071 | |
| 遞延税項資產估值準備 | | 3,154 | | | — | | | (2,277) | | | 877 | |
截至2018年1月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款備抵 | | $ | 922 | | | $ | 1,284 | | | $ | (1,646) | | | $ | 560 | |
| 遞延税項資產估值準備 | | 6,220 | | | — | | | (3,066) | | | 3,154 | |
所有其他財務報表附表均被省略，因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已列入本表格10-K所載的合併財務報表及其附註。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Zoom Video Communications，Inc. | |
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| 日期：2020年3月20日 | 發信人： | /s/Eric S.袁 |
| | 袁世凱 |
| | 總裁與首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
| 日期：2020年3月20日 | 發信人： | /s/Kelly Steckelberg |
| | 凱利·斯特克爾伯格 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命Eric S.袁、Kelly Steckelberg和Aparna Bawa，以及他們中的每一個人作為他或她的真正和合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的權力，以他們的名義、位置和替代，以任何和所有的身份，簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案，並將該表格連同其所有證物和其他相關文件提交給證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們各自，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何人，或他們中的一人，或他或她的一名或多名代理人，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本10-K表格年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/Eric S.袁 | | 董事首席執行官總裁(首席行政主任) | | March 20, 2020 |
| 袁世凱 | | | | |
| /s/Kelly Steckelberg | | 首席財務官(首席財務官) | | March 20, 2020 |
| 凱利·斯特克爾伯格 | | | | |
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| /s/羅伊·本霍林 | | 首席會計官(首席會計主任) | | March 20, 2020 |
| 羅伊·本霍林 | | | | |
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| /s喬納森·查德威克 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 喬納森·查德威克 | | | | |
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| /s/卡爾·M·埃申巴赫 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 卡爾·M·埃申巴赫 | | | | |
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| /s/彼得·加斯納 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 彼得·加斯納 | | | | |
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| /s/金伯利·L·哈蒙茲 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 金伯利·L·哈蒙茲 | | | | |
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| /s/Dan Scheinman | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 丹·謝恩曼 | | | | |
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| /s/聖地亞哥·蘇博托夫斯基 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 聖地亞哥·蘇博托夫斯基 | | | | |
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| /s/巴特·斯旺森 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 巴特·斯旺森 | | | | |
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