目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________
表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度:
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
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燃料技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | |
(成立為法團的狀況) | (I.R.S.ID) |
燃料技術公司
(
Www.ftek.com
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
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如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
| ☒ | 規模較小的報告公司 | | ||
新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記標明這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事根據(第240.10D-1(B)節)在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為y $
截至2023年2月28日,有
通過引用併入的文件:
註冊人將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交的2023年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
目錄
頁面 |
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第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
3 |
第1A項。 |
風險因素 |
7 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
9 |
第二項。 |
屬性 |
9 |
第三項。 |
法律訴訟 |
9 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
9 |
第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
10 |
第六項。 |
已保留 |
10 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
11 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
18 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
19 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
46 |
第9A項。 |
控制和程序 |
46 |
項目9B。 |
後續事件 |
46 |
第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
47 |
第11項。 |
高管薪酬 |
47 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
47 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
47 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
47 |
第四部分 |
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|
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第15項。 |
展品和財務報表附表 |
48 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 49 |
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簽名和證書 |
50 |
定義術語表
術語 |
定義 |
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美國國際集團 |
注氨格柵 |
|
裝甲運兵車 |
空氣污染控制技術 |
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ASCR® |
用於描述我們的高級選擇性催化還原過程的商標 |
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BACT | 最佳可用控制技術 | |
短消息 | 最佳可用參考技術。歐洲排放要求 | |
CFD |
計算流體力學 |
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CKM | 化學動力學模型 | |
DGI™ | 溶解氣體輸注 | |
環境保護局 |
美國環境保護局 |
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ESP |
電除塵器 |
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FGC |
煙氣調理 |
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燃料化學® |
用於描述我們的燃料和煙氣處理過程的商標,包括其TIFI®有針對性的爐內噴射™技術,以控制結渣、結垢、腐蝕和各種與三氧化硫相關的問題 |
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Gsg™ |
漸變校直格柵 |
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HERT™高能試劑技術™ |
該商標用於描述我們的SNCR流程之一,用於降低NOx |
|
I-NOx® |
系統可以包括LNB、OFA和SNCR組件,以及SCR技術、美國國際集團和GSG™系統 |
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氮氧化物 |
氮氧化物 |
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NOxOUT® |
該商標用於描述我們的SNCR流程之一,用於降低NOx |
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OFA | Over Fire Air系統 | |
可控硅 |
選擇性催化還原 |
|
SNCR |
選擇性非催化還原 |
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TIFI®靶向爐內噴射™ |
一種商標,用於描述我們的專有技術,該技術能夠將化學試劑精確地噴射到鍋爐或爐子中,作為燃料CHEM計劃的一部分 |
|
UDI™ |
尿素直接注入工藝為SCR應用提供尿素試劑直接進入管道 |
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(U)LNB | 超低NOx燃燒器 | |
超® |
一種商標,用來描述我們生產氨的過程,用作選擇性催化還原試劑 |
第一部分
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含根據《1995年私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的《1934年證券交易法》第21E節所界定的“前瞻性陳述”,反映了我們對公司未來增長、經營結果、現金流、業績和業務前景以及機會的當前預期,以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“將”以及類似的表達來識別前瞻性陳述,但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。
對我們來説,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的特殊不確定性包括:
● |
我們成功地贏得了新合同; |
● |
全球經濟和地緣政治狀況及相關影響,包括對我們產品的支出和需求以及全球供應鏈中斷和價格通脹,將繼續對我們的業務運營、財務業績、運營結果、財務狀況、我們證券的價格和我們戰略目標的實現產生不利影響; |
● |
宏觀經濟和市場狀況和市場波動的變化,包括通貨膨脹、利率,以及這些變化和波動對我們客户的財務狀況和業務的影響; |
● |
我們的現金流和收益的數量和時間,可能受到客户、供應商、競爭對手、合同和其他動態和條件的影響; |
● |
可能影響我們所服務的主要行業和客户的需求和財務表現的市場發展或客户行動,例如電力行業的長期、週期性和競爭壓力;能源市場的定價、客户投資的時機和其他因素;以及我們產品和服務競爭格局的其他變化; |
● |
我們業務的運營執行情況,包括我們在提高運營業績方面的成功; |
● |
可能影響我們業務的法律、法規或政策的變化; |
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我們對研發、新產品、服務和平臺投資的決策,以及我們以具有成本效益的方式推出新產品的能力; |
● |
我們有能力通過實施運營改革、重組和其他降低成本的措施來提高利潤率; |
● |
我們的產品或與我們的產品集成的第三方產品的實際或潛在故障的影響,以及相關的聲譽影響; |
● |
我們公司或第三方潛在的信息技術、網絡安全或數據安全漏洞的影響;以及 |
● |
在本10-K報表的“風險因素”中描述的其他因素。 |
這些或其他不確定性可能會導致我們未來的實際結果與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。本文件包括基於當前估計和預測的某些前瞻性預測財務信息。實際結果可能會有很大不同。
項目1--商務
在本10-K表格年度報告中,術語“我們”、“我們”或“我們”是指Fuel Tech,Inc.及其全資子公司。
一般信息
我們是一家領先的技術公司,致力於在全球範圍內開發、商業化和應用最先進的專有技術,用於空氣污染控制、工藝優化、水處理和先進的工程服務。這些技術使我們的客户能夠以具有成本效益和環境可持續的方式高效運營。
● |
該公司的氮氧化物(NOx)減排技術包括先進的燃燒修改技術和燃燒後NOx控制方法,包括NOxOUT®HERT™高能試劑技術™和高級選擇性非催化還原系統®先進的選擇性催化還原系統和I-NOx® 集成氮氧化物還原系統,利用這些系統的各種組合,以及用於選擇性催化還原(SCR)試劑供應的UDI™尿素直接噴射系統,以及ULTRA® 安全制氨工藝。這些技術使Fuel Tech成為減少NOx的領導者,在全球超過1200臺機組上安裝了這些設備。 |
● |
Fuel Tech的空氣污染控制(APC)技術包括電除塵器(ESP)產品和服務的顆粒物控制,包括ESP改造的完整交鑰匙能力,以及700兆瓦以下機組的經驗。煙氣調質(FGC)系統包括使用三氧化硫(SO3)處理和氨基調質,以通過改變飛灰顆粒的性質來改善電除塵器的性能。Fuel Tech的微粒控制技術已在全球超過125臺機組上安裝。 |
● |
我們的燃料CHEM技術圍繞着化學噴射程序的獨特應用,通過控制結渣、結垢、腐蝕、不透明度和酸羽以及三氧化硫、硫酸氫銨、顆粒物、二氧化硫和二氧化碳的形成來提高效率、可靠性、燃料靈活性、鍋爐熱效率和燃燒機組的環境狀況。我們使用我們專有的TIFI®有針對性的爐內噴射™工藝,將特殊化學程序應用於燃燒包括煤炭、重油、生物質和城市垃圾在內的各種燃料的裝置。這些TIFI®項目集設計、建模、設備、試劑和服務於一體,提供完整的定製現場項目,旨在改善工廠運營並提供投資回報,同時幫助滿足排放法規要求。 |
● |
水處理技術包括DGI™溶解氣體注入系統,該系統利用正在申請專利的通道注入器和正在申請專利的飽和器,提供比傳統水和廢水處理曝氣更具競爭力的優勢。作為當前曝氣技術的創新替代方案,除其他應用外,DGI™系統可以提供過飽和氧氣溶液和其他氣水組合,以針對工藝應用或環境問題。該工藝在水和廢水處理領域有着廣泛的應用,包括灌溉、天然水的處理、用於生物修復的氧氣供應和廢水氣味管理。DGI™技術的優勢包括改善處理性能、縮短處理時間、降低能源消耗以及降低安裝和運行成本。DGI™技術目前正處於示範階段,收入有限。向處理池輸送氧氣的效率的第三方驗證測試已經完成,結果已經公佈。 |
我們的許多產品和服務嚴重依賴我們的計算流體動力學(CFD)和化學動力學建模(CKM)能力,這些能力通過內部開發的高端可視化軟件得到增強。這些能力,再加上我們的創新技術和多學科的團隊方法,使我們能夠為客户的一些最具挑戰性的問題提供實用的解決方案。
空氣污染控制(APC)
法規和市場:國內
我們APC技術部門的未來增長取決於美國(美國)環境法規的採用和執行以及全球範圍內。在美國,監管NOx排放的聯邦和州法律是我們APC技術部門的主要驅動力。目前有效的主要監管驅動因素如下:
清潔空氣法案(CAA):CAA要求美國環境保護局(EPA)建立國家環境空氣質量標準(NAAQS),其水平應保護公眾健康,並具有足夠的安全係數。指定的六種污染物包括:臭氧、顆粒物、二氧化氮、二氧化硫、鉛和一氧化碳。NAAQS條款要求各州遵守臭氧和顆粒物排放標準。NOx排放是臭氧形成的前兆,也是細顆粒物排放的原因。自1990年以來,環保局在地區和聯邦一級建立了規則和方案,以幫助各州完成其使命,定義和實現其州實施計劃。NAAQS於1997年發佈的地面臭氧標準,在2008年和2015年再次變得更加嚴格。環保局將2020年NAAQS臭氧標準保持在百萬分之70,與2015年的限制相同。環保局正在通過CAA的好鄰居條款評估上風向源排放的NOx對下風向州的影響。好鄰居條款可能要求上風向源提供額外的NOx控制,以幫助下風向各州在未來幾年滿足2020年的臭氧NAAQS要求。
清潔空氣能見度規則(CAVR):CAVR,也被稱為地區霧霾規則,是清潔空氣法案的一部分,於2005年敲定。根據CAVR,某些國家必須向環境保護局提交實施計劃,以遵守區域霧霾要求,並要求每五年更新一次。2017年1月發佈了新的CAVR,要求各州在2021年和2022年實施新的空氣污染控制實施計劃。NOx排放會造成地面臭氧,從而導致局部霧霾,許多國家的實施計劃正在解決減少NOx的問題,作為遵守CAVR的一部分。CAVR的總體義務是在2064年之前讓美國的風景名勝區恢復“活躍”的能見度。
新單位許可證:用於發電和工業用途的新燃氣機組將需要最佳可用控制技術(BACT)作為許可要求。SCR技術通常對NOx有利,這些許可要求創造了新的市場機會。
同意法令:通過美國司法部或環境保護局進行的同意法令活動可能要求排放源滿足個人要求。消息來源還可能與各州或環保組織達成具體的空氣污染要求。
法規和市場:國際
我們還在美國以外的地區銷售空氣污染控制系統,特別是在歐洲、拉丁美洲、印度(根據許可協議)和環太平洋地區。對我們技術的需求來自於政府在NOx和顆粒物排放限制方面的具體規定,這些規定因國家而異。我們預計,2023年將有更多機會在現有地區和新地區在全球實施我們的技術。
歐盟於2017年年中發佈了最佳可用參考技術(BREF)排放指南,該指南繼續從大型公用事業鍋爐到工業單位逐步實施。2017年BREF指南將NOx限制值降低了高達25%,這需要升級第一代NOx減排系統,這為Fuel Tech提供了新的機遇,特別是在生物質和垃圾焚燒工廠。由於與冠狀病毒(新冠肺炎)大流行相關的限制和封鎖,這些項目實施緩慢,然而,實施速度在2022年加快,預計將在2023年繼續。在化工生產和石化行業,也正在發現和跟蹤新的系統機會。歐洲工程公司正在向全球工業和公用事業客户提供發電和煙氣處理系統。Fuel Tech的NOx控制技術可以集成到這些系統中。
在南非,國有公用事業公司Eskom正在緩慢翻新老化的ESP,並增加FGC技術,以進一步提高ESP的性能。燃料科技在這項業務上處於有利地位,可以與我們當地的合作伙伴萊塞迪競爭。
與2015年作為《巴黎協定》的一部分最初達成的協議相比,印度政府對遺留髮電廠採用了不那麼嚴格的NOx排放標準。因此,在可預見的未來,SNCR系統將僅限於廢物轉化為能源和工業單位。在短期內,政府已經把減少二氧化硫排放放在了減少氮氧化物排放的首位。減少顆粒物排放仍然是該國的一個重點領域,這為Fuel Tech利用三氧化硫和氨噴射的FGC技術的應用提供了持續的機會。這些技術將通過與我們當地合作伙伴ISGEC的合作來實施。
在東南亞其他地區,由於表現不佳的電除塵器造成的顆粒物排放正在得到緩解。越南、馬來西亞和菲律賓等幾個國家的發電廠正在積極尋找糾正方案。在臺灣,正在推動將燃煤機組改裝為燃燒生物質。這為Fuel Tech提供了將我們的ASNCR、SCR、Ultra和FGC技術引入這些市場的機會。
產品
我們的NOx減排和顆粒物控制技術安裝在全球1200多臺燃燒機組上,包括公用事業、工業和城市固體廢物應用。我們的產品包括定製的NOx控制系統和我們的專利ULTRA® 技術,在現場將尿素轉化為氨,併為SCR系統提供安全的試劑。
● |
SCR系統和服務:我們的SCR系統控制工業和公用事業來源的NOx排放,包括鍋爐、焚燒爐、窯爐、重整器和許多其他類型的熱回收設備,這些設備使用煤、天然氣、石油和各種工藝氣體和廢燃料。SCR系統通常包括尿素或氨儲存和輸送子系統、以氨注射網格(AIG)形式的試劑注入系統、催化劑反應器容器和SCR催化劑。此外,現在還向全球客户提供其他相關服務,包括SCR系統的啟動、維護支持和一般諮詢服務,幫助優化催化劑性能的AIG設計和調整,以及幫助優化催化劑壽命的催化劑管理服務。我們還專門研究CFD模型,它通過生成真實世界幾何圖形和操作輸入的虛擬副本來模擬流體流動。我們設計流量校正裝置,如旋轉葉片、灰塵篩、靜態混合器和我們的專利™漸變校直柵格。我們的SCR系統使用尿素或氨作為SCR催化劑試劑,從工業燃燒來源實現高達85%的NOx減排。 |
● |
超®技術:我們的超®該工藝的目的是將尿素安全經濟地轉化為氨,作為SCR工藝還原NOx的試劑。最近,當地對氨氣許可流程的反對意見引起了人們對氨氣運輸和儲存的安全性的擔憂,這些氨氣的運輸和儲存數量足以供應SCR。此外,國土安全部已將無水氨列為有毒的吸入危險商品。在人口稠密的城市、主要水道、港口或島嶼,或者在無水或含水氨的儲存或運輸是一個安全問題的地方,尿素在注入煙道之前安全地轉化為氨尤其重要。UDI™尿素直接注入系統利用尿素試劑的直接注入,而不需要氨氣注入網格。 |
● |
SNCR系統:我們的NOxOUT®HERT™SNCR工藝將尿素或氨試劑注入到各種燃燒爐中,可將公用事業單位的NOx降低高達25%-50%,而對工業單位則可能大幅降低NOx的數量。公用事業鍋爐的資本成本從5美元/千瓦到20美元/千瓦不等,年化總運營成本從1,000美元到2,000美元/噸NOx去除。先進的SNCR系統也可以通過爐內監控和先進的控制系統來提高性能並將試劑成本降至最低。 |
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I-NOx® 系統:我們的i-NOx® 系統可以包括燃燒器修改和結合SCR技術的SNCR組件。與傳統的SCR系統相比,這些系統可提供高達90%的NOx減排,同時顯著降低資本和運營成本,同時為工廠運營商提供更大的運營靈活性。I-NOx的資本成本® 系統的價格從30美元/千瓦到150美元/千瓦不等,這取決於鍋爐的大小和配置,這比傳統的SCR系統要低得多,後者的成本可能是300美元/千瓦或更多,而運行成本與傳統的SCR系統相比具有競爭力。 |
● |
ESP流程和服務:ESP顆粒控制技術包括ESP產品和服務,包括ESP檢測服務、性能建模、性能和效率升級,以及ESP改造的完整交鑰匙能力。FGC系統包括使用三氧化硫(SO3)和氨基系統進行處理,以通過改變飛灰顆粒的性質來改善電除塵器的性能。我們的超級®技術可以為FGC應用提供氨系統進料要求,作為氨試劑系統的安全替代品。與安裝更大的ESP或利用織物過濾技術來滿足目標排放和不透明度限制的替代方案相比,FGC系統提供了一種更低的資本成本方法來改進火山灰顆粒捕獲。Fuel Tech的微粒控制技術已在全球超過125臺機組上安裝。 |
APC產品線的一個市場因素是繼續使用煤炭和用於全球電力生產的生物質的增長。美國工業用天然氣的增長增加了對SCR技術的需求,因為它通常符合BACT的定義,並要求在新的工業裝置上使用。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,APC產品的銷售額分別為1060萬美元和690萬美元。
APC競賽
供應SCR系統、SNCR系統、電除塵器改造和FGC技術的公司可能會與我們的NOx減排系列產品展開競爭。此外,我們還在尿素轉氨市場上經歷了競爭。
SCR工藝是一種有效且經過驗證的控制方法,可以脱除高達90%的NOx。SCR系統在改裝煤炭應用上的資本成本很高,為300美元以上。包括GE、Babcock Power、Babcock&Wilcox(B&W)Company、CECO Environmental和三菱在內的公司都是主動式SCR系統和試劑投料系統的供應商。
同時使用尿素和氨作為SNCR工藝的試劑可以減少30%-70%的NOx,這取決於許多因素。氨在焚燒爐和循環流化牀燃燒機組上是有效的,但對大多數以尿素為主的電站鍋爐的適用性有限。以氨為基礎的系統使用無水氨或水氨,這兩種物質都是危險物質。氨基SNCR的競爭對手包括CECO Environmental、B&W和Yara,以及CECO Environmental和B&W的尿素SNCR系統。
ESP改裝的競爭對手包括B&W和Southern Environmental。FGC競爭對手包括Wahlco,Inc.和Chemithon,Inc.
最後,在尿素轉化為氨的技術方面,我們的受控尿素分解系統與Hamon和Wahlco競爭,這兩家公司生產在高温和高壓下水解尿素的系統。
APC積壓
截至2022年12月31日,合併的APC部門積壓為820萬美元,而截至2021年12月31日的積壓為910萬美元。該公司預計將在未來12個月內確認積壓訂單中約790萬美元的收入,其餘的將在此後確認。
燃料化學
產品和市場
燃料化學化工®技術部分圍繞特殊化學品的獨特應用,以提高電力、工業、紙漿和造紙、廢物轉化能源、大學和區域供熱市場中工廠的效率、可靠性和環境狀況。燃料CHEM計劃目前在北美、墨西哥和歐洲的燃燒裝置上到位,處理各種固體燃料和液體燃料,包括煤炭、重油、黑液、生物質和城市垃圾。
燃料CHEM方法的核心是通過體內燃料應用(燃燒前)或通過使用我們專有的TIFI的直接噴射(燃燒後)將化學試劑(如氫氧化鎂)引入燃燒單元®技術通過解決影響性能的問題,如結渣、結垢和腐蝕,以及三氧化硫(SO3)和硫酸氫銨的形成,我們的計劃為鍋爐、熔爐和其他燃燒裝置的所有者提供了大量的運營、財務和環境效益。
這一產品線的一個關鍵市場因素是全球電力生產繼續使用煤炭N.2022年,煤炭發電量約佔美國總髮電量的20%, 39% of 全球發電量。全球煤炭價值較2021年的37%有所上升,但2022年相對於較高的天然氣價格是獨一無二的,未來煤炭使用量的增加預計不會是長期趨勢。主要煤炭消費國包括美國、中國和印度。其他市場動態包括全球範圍內越來越多的生物質用於蒸汽和電力生產,以及繼續使用重質燃料油發電。該產品線的主要市場是燃燒含有鈉、鐵和高硫等結渣成分的煤的發電廠。鈉通常存在於懷俄明州和蒙大拿州的波德河盆地煤炭中。鐵通常存在於伊利諾伊盆地地區生產的煤炭中。高硫是伊利諾伊盆地煤炭和某些阿巴拉契亞地區煤炭的典型特徵。高硫含量會導致無法接受的SO3生成水平,特別是在具有SCR系統和煙氣脱硫裝置(洗滌器)的工廠。隨着燃煤機組努力在電力供應市場上競爭,更低的成本、更高的結渣燃料可能會帶來比TIFI更多的運營挑戰®計劃可以幫助緩解。墨西哥現政府正在利用更多的本土燃料來源發電,因為隨着國際海事組織採取新的限制措施,高硫燃料油(墨西哥生產的)的國際市場已經大幅減少。燃料技術公司的TIFI®系統可以幫助這些燃油發電機組減少SO3排放。
結渣煤與SO3相關問題的結合,如“藍色煙羽”的形成、空氣預熱器的結垢和腐蝕、SCR結垢以及抑制某些汞去除過程的傾向,代表了燃料技術的一個有吸引力的市場潛力。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,Fuel CHEM產品的銷售額分別為1630萬美元和1740萬美元。
競爭
我們燃料化學產品線的競爭包括由特種化學品公司銷售的化學品,如Imerys、環境能源服務公司和蘇伊士水技術公司。我們的TIFI目前不存在技術上可比的實質性競爭®這項技術主要是為控制爐渣和減少SO3排放而設計的,但不能保證這種缺乏實質性競爭的情況將繼續下去。
知識產權
我們的大多數產品都受到美國和非美國專利的保護。我們在全球擁有63項授權專利,其中包括25項美國專利和38項非美國專利。我們有7項專利申請正在審理中:其中3項在美國,4項在美國以外的司法管轄區。這些專利和申請涉及約31項發明,其中14項與我們的NOx減排業務有關,12項與燃料化學機械業務有關,5項與水處理有關。我們授予的專利的有效期從2024年3月到2040年10月不等。
管理層相信,上述專利或專利申請中的眾多權利要求所提供的保護是實質性的,併為我們的業務提供了顯著的競爭優勢。因此,這些專利提供的保護的任何顯著減少或競爭技術的任何重大發展都可能對我們的業務產生重大不利影響。
員工
在2022年12月31日,我們有d 66員工,61北美有五個,歐洲有五個。我們與我們的員工關係良好,不是任何勞動管理協議的一方。
人力資本資源
我們按照一套核心原則管理我們的公司。其中包括對個人的尊重、追求卓越、安全和保障,以及對傑出努力的適當獎勵。我們已經制定了一項員工薪酬計劃,以高於平均水平的工資和股權激勵獎勵來表彰辛勤工作。我們已經回到了日常活動中的面對面工作,但我們已經實施了培訓,併為我們的團隊提供了指導,即使在面對面的環境中也能安全操作。作為一家科技公司,我們珍視和獎勵教育成就。在我們的員工中發現了一大批博士學位以及其他高級學位和專業證書。我們期望,這些管理和增強我們人力資本能力的方法將繼續指導我們今後的進步。
可用信息
我們是一家完全集成的公司,使用一套先進的技術為全球的公用事業和工業客户提供鍋爐優化、效率提高和空氣污染減少和控制解決方案。我們最初於1987年根據荷屬安的列斯羣島的法律註冊為Fuel-Tech N.V.,2006年9月30日在美國被馴化,並繼續作為特拉華州的一家公司,公司總部位於伊利諾伊州沃倫維爾貝拉維斯塔公園路27601號,60555-1617年。Fuel Tech維護一個互聯網站:Www.ftek.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)條提交或提交的報告的任何修訂,在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交報告後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站提供。我們的網站還包含我們的公司治理準則和道德和商業行為準則,以及董事會的審計、薪酬、提名和公司治理委員會的章程。所有這些文件都免費提供給索要這些文件的股東。我們網站上的信息不包括在本報告中。
項目1A--風險因素
以下是對實質性風險因素的討論;然而,它們可能不是我們可能面臨的唯一風險。下面描述的風險不應被視為我們面臨的潛在風險的完整清單,其他我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務產生負面影響。如果這些風險中的任何一個發展成為實際或預期的事件,我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響,因此,我們普通股的交易價格可能會下降。在您決定投資我們的證券之前,您應該仔細考慮以下描述的風險因素,以及本10-K表格年度報告中包含的其他信息。請閲讀“前瞻性陳述”標題下有關前瞻性陳述的警示通知。
與我們的產品和定價相關的風險
我們的產品組合缺乏多樣化
我們有兩個廣泛的技術部門,提供先進的工程解決方案,以滿足全球燃煤和天然氣能源相關設施的污染控制、效率提高和運營優化需求。這些建議如下:
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空氣污染控制技術部分包括減少鍋爐、焚燒爐、熔爐和其他固定燃燒源燃燒天然氣或煤炭產生的廢氣中NOx排放的技術。這些系統包括Over Fire Air(OFA)系統、NOxOUT®以及Hert™SNCR系統和SCR系統。我們的SCR系統還可以包括美國國際集團和法國天然氣工業集團的™系統,以顯著低於傳統SCR系統的資本和運營成本提供高NOx減排。超® 該技術使用安全的尿素在工廠現場製造氨,可用於任何SCR應用。電除塵器技術利用靜電除塵器產品和服務來減少顆粒物。FGC系統是在美國和加拿大以外的市場上提供的化學噴射系統,用於提高靜電除塵器和織物過濾器的性能,以控制顆粒排放。 |
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燃料化學化工®技術部分,使用化學過程結合先進的CFD和CKM鍋爐建模,通過使用TIFI向爐膛中添加化學品來控制燃煤爐膛和鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫有關的問題®有針對性的爐內噴射™技術。 |
由於競爭、技術變化、政府監管、客户改用天然氣或其他燃料或任何其他因素導致的高級工程解決方案業務的不利發展,可能會比我們保持更多樣化的運營產生更大的影響。
我們面臨着激烈的競爭
空氣污染控制市場的競爭來自使用自己的NOx減排技術的競爭對手,包括SCR系統、SNCR系統、低NOx燃燒器、Over-Fire Air系統、SNCR和SCR的氨基和尿素輸送系統,這些都不侵犯我們的專利或專有技術。間接競爭還將來自商業行為,如購買而不是發電、更換燃料、關閉機組或降低機組等級,以及出售或交易污染信用和排放限額。如果客户選擇通過購買我們的空氣污染控制產品以外的方式遵守法規,則客户對此類流程或業務實踐或其組合的使用可能會對我們的定價和NOx控制市場的參與度產生不利影響。見第1項“產品” and “裝甲運兵車 競爭“在世界上空氣污染控制細分市場概述。
我們燃料CHEM市場的競爭包括特種化學品公司銷售的化學品,如Imerys、環境能源服務公司和蘇伊士水技術公司。
我們對固定價格合同的依賴可能會對我們的經營業績產生不利影響。
目前,我們大部分的空氣污染控制項目都是以固定價格進行的。在固定價格合同下,我們根據定義的範圍,包括具體的假設和項目標準,商定我們將收到的整個項目的價格。如果我們對完成項目的成本的估計低於我們實際產生的成本,我們的利潤率將會下降,或者我們可能會蒙受損失。在固定價格合同上實現的收入、成本和毛利往往會因合同期限內不可預見的條件或工作條件的變化以及勞動力和設備生產率的變化而與預估金額不同。雖然我們的固定價格合同通常對我們的經營業績沒有重大影響,但如果我們未能成功降低這些風險,我們可能實現的毛利潤與最初估計的不同,並導致項目的盈利能力或虧損減少。根據項目的規模,這些與預計合同執行情況的差異可能會對我們的運營結果產生重大影響。總體而言,以固定價格履行交鑰匙合同會增加重大變化的風險。一般來説,我們的合同和項目的長度各不相同,這取決於項目的規模和複雜性、項目業主的需求和其他因素。對於工期較長的項目,上述風險加劇,而且估計費用和根據這些合同提供的綜合服務之間的相互關係存在內在困難,因此,履行合同部分的意外費用或延誤可能會增加履行合同其他部分的費用,從而產生複雜的影響。
客户可以取消或推遲項目。
客户可能會因為我們無法控制的原因而取消或推遲項目。我們的訂單通常包含取消條款,允許我們收回成本,對於大多數合同來説,如果客户取消訂單,我們還可以收回一部分預期利潤。如果客户選擇取消訂單,我們可能無法實現積壓的全部收入。如果項目被推遲,我們的收入時間可能會受到影響,項目可能會在很長一段時間內積壓。收入確認需要很長一段時間,而且可能會出現意想不到的延遲。如果我們在任何給定的季度收到相對較大的訂單,我們的季度積壓水平可能會出現波動,因為該季度的積壓可能會達到可能無法在隨後幾個季度維持的水平。
我們的經營業績可能會受到產品定價的不利影響
任何一個技術領域的激烈競爭可能要求我們降低產品價格,以保持競爭力,並對我們實現的毛利率和運營盈利能力產生相應的不利影響。見上文題為“我們面臨激烈競爭”的風險因素。
我們的客户羣高度集中
歷史上,少數客户一直佔我們收入的很大一部分。2022年,我們的五大客户約佔我們淨收入的61%,我們最大的客户約佔我們淨收入的22%。T這不能保證所有重要客户將繼續購買我們的產品,數量與過去相同。失去我們的任何一個重要客户或對一個重要客户的銷售額大幅下降可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們的財務業績在不同時期可能會有很大差異。
我們的年收入和收益在過去有所不同,未來可能也會有所不同。我們的合同一般規定了客户特定的交貨條款,合同週期可能為一年或更長時間,這使得這些合同受到許多我們無法控制的因素的影響。此外,比我們的典型合同大得多的合同往往會加劇它們對我們年度經營業績的影響。此外,由於我們很大一部分運營成本是固定的,我們收入的意外下降、積壓訂單的延遲或取消,或者對我們產品的需求減少,都可能對我們的年度運營業績產生重大影響。因此,我們的年度經營業績可能會發生重大變化,我們在一個時期的經營業績可能不能反映我們未來的業績。
能量轉換
我們企業的戰略重點和財務業績受到市場和其他與脱碳相關的動態的影響,這對這些企業來説除了機會之外,還可能帶來風險。鑑於我們的企業和我們所服務的行業的性質,我們必須預測並應對市場、技術、監管和其他變化,這些變化是由與應對氣候變化的脱碳努力相關的更廣泛趨勢推動的。這些變化既給我們的企業帶來了風險,也給我們的企業帶來了機遇,其中許多企業向發電等行業的客户提供產品和服務,這些行業歷來是碳密集型行業,在未來幾十年仍將對全球降低温室氣體排放的努力發揮重要作用。例如,近年來,可再生能源發電(如風能和太陽能)的統一能源成本大幅下降,加上政府、投資者、客户和消費者政策、承諾、偏好和與氣候變化有關的考慮因素的持續變化,在某些情況下已經並預計將繼續影響對碳質燃料發電產品和服務的需求和競爭力,包括銷售新的空氣污染控制設備,以及現有發電廠的使用和維修需要。可再生能源在新增產能和發電量所佔比例方面繼續向更大滲透率的轉變,特別是取決於這種轉變在全球不同市場的速度和時間框架,可能會對我們的業務和綜合業績產生重大不利影響。
我們的製造業務依賴於第三方供應商。
雖然我們不依賴於任何一家供應商,但我們依賴於我們的第三方供應商供應我們的原材料以及某些特定零部件的能力。我們所依賴的第三方供應商可能會因破產、資不抵債、缺乏流動性、不利的經濟狀況、經營失敗、欺詐、關鍵人員流失或其他原因而拖欠對我們的義務。我們不能保證我們的第三方供應商將投入足夠的資源來滿足我們的預定交貨要求,或者我們的供應商在任何持續需求期間都將有足夠的資源來滿足我們的要求。由於任何原因,包括但不限於網絡安全事件、恐怖主義活動、公共衞生危機(如冠狀病毒)、火災或其他自然災害導致供應商的業務活動中斷,供應商未能供應我們的原材料或某些組件或延遲供應,或分配某些高需求的原材料組件,都可能對我們的運營和及時、具有競爭力地滿足我們自己的交貨計劃的能力產生重大不利影響。此外,我們的第三方供應商可能會向我們提供不符合我們的期望或客户期望的原材料或零部件,這可能會使我們面臨產品責任索賠、其他索賠和訴訟。
我們使用分包商可能會潛在地損害我們的盈利能力和商業聲譽。
我們偶爾會在我們承接的一些工程項目中擔任主承包商。在我們作為主要供應商和主承包商的身份下,我們利用自己的資源完成項目的一部分工作,通常還轉包製造和安裝等活動。在我們的行業中,主承建商通常負責整個合同的履行,包括分包工作。因此,當我們作為主承包商時,我們面臨與一個或多個分包商未能按預期履行職責相關的風險。
我們在世界各地僱傭了分包商,以及時滿足客户的需求,滿足當地的內容要求,並降低成本。分包商為客户完成我們所有的製造工作。分包商的使用減少了我們對這些職能履行的控制,並可能導致項目延誤、成本上升和質量不達標。這些風險可能會對我們的盈利能力和商業聲譽造成不利影響。此外,我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財力和更大的議價能力,他們使用的分包商與我們使用的分包商相同,這可能會影響我們僱用這些分包商的能力。如果我們失去與主要分包商的關係,我們的業務可能會受到不利影響。
運營執行
運營挑戰可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。公司的財務業績取決於我們的業務在工程和設計、製造、安裝和服務生命週期的所有步驟中成功執行運營計劃。我們繼續努力改善我們業務的運營和執行情況,我們做出預期改進的能力將是我們整體財務業績的一個重要因素。我們任何業務部門的運營失敗,如果導致質量問題或潛在的產品、環境、健康或安全風險,都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,對於一些大型項目,我們可能會被客户要求承擔全方位的工程、採購、施工或其他服務。這些類型的項目往往因其位置、規模、複雜性、持續時間和定價或付款結構而構成獨特的風險。由於技術專業知識不足、意外的項目修改、項目現場的發展、環境、健康和安全問題、供應商、分包商或財團合作伙伴的執行或與供應商、分包商或財團合作伙伴的協調、我們的客户或重要合作伙伴的財務困難或遵守政府法規,可能會出現性能問題或進度延誤,這些可能會導致成本超支、合同處罰、違約金和其他不利後果。在大型項目或更廣泛的項目組合中,運營、質量或其他問題可能會對我們的業務、聲譽或運營結果產生不利影響。
我們依賴幾名關鍵員工,他們的缺席或流失可能會擾亂我們的運營或對我們的業務不利。
在業務的持續發展中,我們高度依賴管理層的經驗。失去其中某些人的服務將對我們的業務產生實質性的不利影響。儘管我們與某些關鍵員工簽訂了僱傭和競業禁止協議,但從實際情況來看,這些協議並不能保證保留我們的員工,而且我們可能無法執行任何僱傭或競業禁止協議中的所有條款。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們能否吸引和留住合格的人員來管理我們的發展和未來的增長。我們不能保證我們將成功地吸引和留住這些人員。我們未能招聘更多的關鍵人員,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
網絡安全
越來越多的網絡安全要求、漏洞、威脅以及更復雜和更有針對性的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品、解決方案、服務和數據構成了風險。全球網絡安全漏洞、威脅、計算機病毒和更復雜、更有針對性的網絡攻擊(如勒索軟件),以及人為錯誤和技術錯誤導致的網絡安全故障,對Fuel Tech及其客户、合作伙伴、供應商和第三方服務提供商的基礎設施、產品、系統和網絡的安全,以及Fuel Tech及其客户數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。隨着此類襲擊的肇事者變得更有能力,隨着關鍵基礎設施日益數字化,這一領域的風險繼續增加。不能保證我們通過採取一系列措施來緩解網絡安全風險的努力,包括員工培訓、監測和測試、漏洞測試以及保護系統和應急計劃的維護,將足以預防、檢測和限制與網絡有關的攻擊的影響,我們仍然容易受到已知或未知威脅的影響。與網絡相關的重大攻擊可能導致其他負面後果,包括損害我們的聲譽或競爭力、補救措施、增加數字基礎設施或保險、訴訟或監管行動不涵蓋的其他成本。
我們可能無法成功地保護我們的專利和所有權
我們擁有我們產品和工藝的許可證或擁有多項專利。此外,我們在美國和國外也有大量的專利申請正在申請中。我們不能保證我們的任何未決專利申請將被批准,或者我們的未完成專利不會被競爭對手挑戰、推翻或以其他方式繞過。在國外市場,缺乏統一的專利法,使得確保我們的專利權在新興市場得到一致尊重變得更加困難。此外,與我們產品相關的某些未獲專利的關鍵技術信息將被作為商業祕密持有,並受商業祕密法以及我們的保密和許可協議中包含的披露限制的保護。我們不能保證這種保護將被證明是足夠的,或者我們是否會有足夠的補救措施來防止合同交易對手泄露我們的商業祕密或其他侵犯我們的知識產權的行為。見上文標題下的第1項“知識產權。”
我們的業績可能會受到國外業務的影響
我們目前的海外業務主要在歐洲,我們的辦事處設在意大利加拉拉特。這一市場未來的商機取決於監管政策的持續實施和執行,這些政策將使我們的技術受益,我們的工程解決方案在這些市場上被接受,潛在客户以具有競爭力和成本效益的基礎上利用我們的技術的能力,以及我們保護和執行我們知識產權的能力。
我們可能無法以具有商業優勢的條件購買原材料
我們的燃料化學技術部分依賴於氫氧化鎂的供應。該化學品可獲得性的任何不利變化都可能對我們正在進行的燃料CHEM計劃的運行產生不利影響。2009年3月4日,我們與Martin Marietta Magnesia Specialties,LLC(MMMS)簽訂了重新產品供應協議(PSA),以確保MMMS繼續穩定供應氫氧化鎂產品,以滿足我們在美國和加拿大的需求。PSA的任期將於2023年12月31日屆滿。根據PSA,MMMS向我們供應根據我們的規範製造的氫氧化鎂產品,我們已同意從MMMS購買,並且MMMS已同意為購買此類產品並在美國和加拿大交貨的客户提供100%我們對此類氫氧化鎂產品的要求。不能保證我們能夠在美國以外的市場獲得穩定的氫氧化鎂來源。
與我們的行業相關的風險
我們的APC和燃料CHEM產品的需求受到外部市場因素的影響
美國各地燃煤和天然氣發電需求的減少導致產量下降。燃煤發電量下降的原因是:1)天然氣價格下降,使公用事業運營商能夠增加天然氣發電廠的發電量;2)符合當前環境法規的環境成本增加;3)基建項目資金有限;4)風能和太陽能等可再生能源發電量增加。
我們的業務依賴於持續的空氣污染控制法規和執法
我們的業務在很大程度上受到發電市場監管環境的影響和依賴。如果法規被廢除或修改以大幅降低所需的NOx或顆粒物減排水平,或者監管機構推遲或以其他方式最大限度地減少現有法律的執行,我們的業務將受到不利影響。此外,環境法規的長期變化威脅或禁止使用煤炭或其他化石燃料作為電力生產的主要燃料來源,導致大量化石燃料發電廠減少或關閉,可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。見上文標題下的第1項“法規和市場“在世界上空氣污染控制細分市場概述。
一般風險因素
新冠肺炎疫情仍存在很大的不確定性;未來的疫情可能會構成類似的挑戰
新冠肺炎疫情在世界各地的持續流行給公司帶來了重大風險,目前公司無法充分評估甚至預見到所有這些風險。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,新冠肺炎疫情影響了公司的運營,儘管疫情的影響很難量化,而且以後可能會無限期地繼續下去。公司已經,並可能繼續經歷關鍵設備供應的延遲,對我們某些產品的需求減少,因為由於軟電力需求和計劃外停電活動,以及由於客户、供應商和其他第三方的財務困境或對全球市場波動的擔憂,正在進行的或預期的項目延遲或放棄,因此幾個賬户仍處於離線狀態。
管理層無法預測新冠肺炎疫情對公司銷售和營銷渠道以及供應鏈的全面影響,因此,新冠肺炎疫情對公司影響的最終程度非常不確定,將取決於未來的發展。即使在大流行結束之後,這種影響也可能在很長一段時間內存在,未來任何此類大流行都可能面臨類似或更大的挑戰。
地緣政治和意外事件可能會影響新的或現有的項目以及原材料、能源和其他材料的價格和可用性。
這些事件還可能在國家或區域範圍內影響受影響地區的能源和監管政策。此類中斷可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
項目1B--未解決的工作人員意見
無
項目2--財產
我們在伊利諾伊州沃倫維爾擁有一座辦公樓,自2008年6月23日以來一直作為我們的公司總部。該設施擁有約40,000平方英尺的辦公空間,足以滿足我們在可預見的未來的需求。
我們也在租賃的辦公設施中運營,我們不會通過經營業務部門來分隔任何這些租賃設施。截至2022年12月31日,公司的主要租賃安排條款如下:
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意大利加拉拉特的建築租約約為1,335平方英尺,租期至2025年4月30日。這個設施是我們歐洲業務的運營總部。 |
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伊利諾伊州奧羅拉的倉庫租賃約為11,000平方英尺,租期至2023年12月31日。該設施用作外部倉庫設施。 |
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康涅狄格州Overland Park的租約約為600平方英尺,租期至2024年10月15日。這個設施主要用作銷售辦公室。 |
項目3--法律訴訟
我們不時會捲入與我們業務的正常運作有關的訴訟。管理層認為,根據目前掌握的信息,預期成本已計提充足撥備,或最終預期成本不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
見本年度報告10-K表格合併財務報表附註中的附註9“承付款和或有事項”。
項目4--礦山安全披露
不適用
第II部
項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場
我們的普通股自1993年9月起在納斯達克股票市場交易,交易代碼為FTEK。
持有者
截至2023年2月28日,共有62名普通股持有人登記在冊,這還不包括其普通股是以街頭名義或通過受託人持有的受益所有者的數量。
分紅
我們從未為普通股支付過現金股息,目前也沒有在可預見的未來這樣做的計劃。普通股股息的宣佈和支付由我們的董事會酌情決定。董事會決定派發未來股息,將視乎一般業務情況、派息對我們財務狀況的影響,以及董事會認為相關的其他因素而定。董事會目前的政策是將收益再投資於運營,以促進未來的增長。
項目6--保留
項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(金額以千美元計)
概述
2022年,由於燃煤裝置不斷被燃氣和可再生能源工廠取代,以及地緣政治事件和冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行的持續影響,本公司繼續經歷具有挑戰性的運營環境。我們繼續投資於新技術的開發,以擴大我們的產品供應,進入水和廢水處理市場。委員會核準了一項計劃,將超額資本進行投資,以提供超額現金的回報,同時保留資本和管理流動資金。2022年6月,1000萬美元轉入投資賬户,2022年12月,又有1000萬美元轉入。我們的資本資源足以滿足我們當前和長期的需求,我們繼續享受敬業的員工隊伍提供的服務和支持。我們預計,我們的成本控制努力將維持我們現有的業務支出水平,大流行病影響的減弱應會導致市場前景的改善。
新冠肺炎大流行與地緣政治事件
新冠肺炎的影響給公司帶來了重大風險。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12個月裏,新冠肺炎疫情影響了公司的運營。儘管疫情的影響很難量化,但由於我們的客户、供應商和其他第三方的財務困境或對全球市場波動的擔憂,公司已經並可能繼續經歷供應鏈問題、旅行限制以及對我們某些產品的需求減少,這是由於我們的客户、供應商和其他第三方的財務困境或對全球市場波動的擔憂導致正在進行或預期的項目延遲或放棄。俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突導致的地緣政治事件和全球經濟制裁可能會影響新的或現有的項目以及原材料、能源和其他材料的價格和可獲得性。這些事件還可能在國家或區域範圍內影響受影響地區的能源和監管政策。此外,我們已經經歷並正在經歷不同程度的通脹,部分原因是運輸和運輸成本、原材料成本和勞動力成本增加。管理層無法預測新冠肺炎疫情和地緣政治事件對公司銷售和營銷渠道以及供應鏈的全面影響,因此,對公司影響的最終程度具有高度不確定性,將取決於未來的發展。這種影響可能會持續很長一段時間。本公司會繼續監察對業務的潛在影響。
關鍵運營因素
我們的燃料化學®部門在2022,但收入和部門營業利潤與2021。燃料CHEM面臨一些不利因素,原因是永久工廠退役導致失去一名客户,以及不利的氣候條件和運營和維護計劃導致其他客户的需求減少。
我們的APC業務在2022,與2021,由於執行了2021年下半年和2022年授予的項目。我們還對我們業務開發活動的速度和深度感到鼓舞,這反映出我們越來越重視各種燃料來源的全球排放協議。我們在年底的綜合APC積壓是$8,245和我們的全球銷售渠道已經增加到5,000萬-7,500萬美元的範圍。
背景
我們有兩個廣泛的技術部門,提供先進的工程解決方案,以滿足全球能源相關設施的污染控制、效率提高和運營優化需求。這些建議如下:
空氣污染控制技術
空氣污染控制技術部分包括減少鍋爐、焚燒爐、熔爐和其他固定燃燒源燃燒天然氣或煤炭產生的廢氣中NOx排放的技術。這些系統包括SCR系統、NOXOUT和HERT™SNCR系統以及OFA系統。我們的SCR系統還可以包括美國國際集團和法國天然氣工業集團的™系統,以顯著低於傳統SCR系統的資本和運營成本提供高NOx減排。超®該技術使用安全的尿素在工廠現場製造氨,可用於任何SCR應用。電除塵器技術利用靜電除塵器產品和服務來減少顆粒物。FGC系統是在美國和加拿大以外的市場上提供的化學噴射系統,用於提高靜電除塵器和織物過濾器的性能,以控制顆粒排放。我們通過直銷隊伍和第三方銷售代理來分銷我們的產品。
燃料化學機械技術
燃料CHEM技術部分,使用化學過程與先進的CFD和CKM鍋爐建模相結合,通過使用TIFI向爐膛中添加化學品來控制燃煤爐膛和鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫相關的問題® 有針對性的爐內噴射™技術。Fuel Tech通過其直銷團隊和代理向工業和公用事業發電設施銷售其Fuel CHEM計劃。北美、歐洲、中國和印度的燃燒機組已經安裝了燃料化學機械項目,處理各種固體燃料和液體燃料,包括煤炭、重油、生物質和城市垃圾。燃料CHEM計劃提高了在電力、工業、紙漿和造紙、廢物轉化能源、大學和地區供暖市場運營的工廠的效率、可靠性和環境狀況,併為鍋爐、熔爐和其他燃燒單元的所有者提供了大量的運營、財務和環境效益。
這兩個技術領域的關鍵市場動態是繼續使用化石燃料,特別是煤炭,作為全球電力生產的主要燃料來源。2022年,煤炭發電量約佔美國總髮電量的20%,約佔全球發電量的39%。全球煤炭價值較2021年的37%有所上升,但2022年相對於較高的天然氣價格是獨一無二的,未來煤炭使用量的增加預計不會是長期趨勢。主要的煤炭消費國包括中國、美國和印度。
關鍵會計政策和估算
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的,這要求我們做出估計和假設。我們認為,我們的會計政策(見綜合財務報表附註1)涉及較高程度的判斷、估計和假設,並被視為關鍵。我們經常與董事會審計委員會討論我們的關鍵會計政策。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們在創收活動中同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
燃料化學
根據適用的運輸條款,在產品發貨或交付時,當控制權轉移給客户時,即確認銷售化學產品的收入。我們通常根據我們對客户獲得承諾商品或服務控制權的時間的評估,在某個時間點確認這些安排的收入。
有時,Fuel Tech會設計和銷售其化學泵送設備。這些項目在性質上類似於下文所述的APC項目,對於控制權隨時間轉移的項目,根據完成單一履約義務的進展程度確認收入。
對於包含多個履約義務的項目,公司根據估計的獨立銷售價格分配交易價格。公司必須建立假設,需要判斷來確定合同中確定的每項履約義務的獨立銷售價格。該公司利用關鍵假設來確定獨立銷售價格,其中可能包括其他可比交易、在談判交易中考慮的定價和估計成本。當可變對價的條款與履行義務的履行情況有關時,可變對價具體分配給合同中的一項或多項履約義務,而分配的金額與公司預期為履行每項履約義務而獲得的金額一致。
當相關貨物或服務的控制權轉移時,分配給每項履約義務的對價被確認為收入。對於由許可證和其他承諾組成的履約義務,本公司利用判斷來評估合併履約義務的性質,以確定合併履約義務是隨着時間的推移還是在某個時間點得到履行,如果隨着時間的推移,則確定衡量進展的適當方法。本公司在每個報告期內評估進度指標,並在必要時調整業績指標和相關收入確認。
該公司根據每份合同中確定的賬單時間表從客户那裏獲得付款。預付款項及費用於收到或到期時記作遞延收入,直至本公司履行其在該等安排下的義務為止。當公司的對價權利是無條件的時,金額被記錄為應收賬款。
空氣污染控制技術
Fuel Tech的APC合同通常長達6至18個月。一份典型的合同將有三到四個關鍵的運營衡量標準,當這些衡量標準實現時,將作為我們通過進度賬單向客户開具發票的基礎。這些測量至少包括工程圖紙的生成、設備的裝運和系統性能測試的完成。
作為其大多數合同APC項目協議的一部分,Fuel Tech將同意與正在銷售的系統的操作性能相關的客户特定驗收標準。這些標準是根據燃料技術人員執行的建模確定的,該建模基於客户提供的操作輸入。客户應保證這些操作輸入是準確的,正如具有約束力的合同協議中所規定的那樣。此外,運行狀況信息的準確性完全由客户負責;通常,如果運行狀況信息不準確或不符合要求,我們授予的所有性能保證和設備保修均可無效。
由於控制權隨着時間的推移而轉移,因此收入根據完成單一履約義務的進展程度予以確認。Fuel Tech對我們的合同使用成本對成本投入的衡量標準,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時向客户轉移資產的情況。在進度成本-成本投入計量下,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入按發生的成本按比例入賬。要完成的成本包括所有內部和外部工程成本、設備費用、進站和出站運費、內部和現場轉移成本、安裝費用、採購和接收成本、檢查成本、倉儲成本、項目人員差旅費用以及適當情況下明確確定為與項目或產品線相關的其他直接或間接費用(例如測試設備折舊和某些保險費用)。意外或未知的成本可能會影響收入確認的時間和相關項目的累積盈利能力。
Fuel Tech的APC產品線還包括合同後商品和服務的輔助收入。與這些活動相關的收入在交付貨物或完成服務義務時確認。
Fuel Tech已經安裝了1200多臺採用APC技術的機組,並通常根據項目的運行條件為客户提供性能保證。作為項目實施過程的一部分,我們提供系統啟動和優化服務,有效地測試實際項目的績效。我們相信,這項測試與所執行建模的準確性相結合,使收入能夠在收到正式客户認可之前確認。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們沒有任何在建合同被確定為損失合同。
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。在我們的空氣污染控制技術部門,根據商定的合同條款,根據工作進展開出金額賬單。通常,在確認收入之後進行記賬,從而產生合同資產。這些資產在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。在…2022年12月31日, 2021,以及2020APC技術項目的合同資產約為$3,082和$1,277分別為2,079美元和2,079美元,截至2020年12月31日,燃料化學機械技術部門的合同資產約為269美元,並列入合併資產負債表的應收賬款。截至,Fuel CHEM技術部門沒有合同資產2022年12月31日和2021
然而,在確認收入之前,公司將定期預付成本,從而產生合同債務。這些負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。合同責任是$372, $390, and $850 at 2022年12月31日, 2021,以及2020分別計入綜合資產負債表中的其他應計負債。
壞賬準備
壞賬準備是管理層對應收賬款信用損失金額的最佳估計。壞賬準備餘額可能會受到不可預見的收款問題的影響。為了控制和監控與我們的客户羣相關的信用風險,我們定期審查客户的信用可靠性。影響審查水平的因素包括客户與我們的業務水平、客户的付款歷史和客户的財務穩定性。如果在與客户商定的日期(通常是發票開出後30天)仍未收到付款,則應收賬款被視為逾期。我們管理團隊的代表每兩週審查一次所有逾期帳目,以評估是否可以收回。於每個報告期結束時,將根據管理層的可收回性評估審核呆賬準備餘額,並在認為必要時通過相應的計入壞賬支出或貸方的壞賬支出進行調整,壞賬支出計入綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。當管理層認為應收賬款很可能無法收回時,就進行壞賬註銷。
盤存
存貨主要包括為轉售而建造的設備和備件,並採用加權平均成本法,以成本或可變現淨值中較低者列報。在將部件發放給項目或用於維修設備期間,使用情況記錄在銷售成本中。庫存按加權平均成本入賬,並定期評估,以確定在管理層確定不可能使用時註銷的過時或以其他方式受損的部件。該公司通過使用上次使用和原始購買日期以及庫存可用於的現有銷售渠道,按年齡分析庫存,從而估計過剩和過時庫存的餘額。
商譽和無形資產潛在減值的評估
商譽不攤銷,而是每年(第四季度)進行審查,如果出現指標,則更頻繁地審查減值。除了商譽,我們沒有任何無限期的無形資產。這些指標包括預期現金流的下降、法律因素或商業環境的重大不利變化、意想不到的競爭、我們的市值下降到低於我們資產的賬面價值,或者增長速度放緩等等。
商譽在報告單位層面進行分配和減值評估,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。我們有兩個報告單位:燃料化學部門和APC技術部門。商譽只與燃料化工領域有關。
我們對商譽減值的評估首先需要評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。我們可以跳過這項定性評估,或根據我們的定性評估,考慮到所有事件和情況,包括宏觀經濟因素、行業和市場因素、當前和預期的財務表現、我們股價的持續下跌或其他因素,確定有必要進行額外的減值分析。這項額外的分析涉及將報告單位的當前公允價值與其賬面價值進行比較。Fuel Tech使用貼現現金流(DCF)模型來確定其Fuel CHEM報告部門的當前公允價值,因為這種方法被認為是對我們預期的未來現金流的現值進行最佳量化,併產生的公允價值應該與已發行普通股的總市場價值一致,即當前股票價格乘以普通股已發行股票。應用貼現現金流模型預測營運現金流,包括市場和市場份額、銷售量和價格、生產成本和營運資本變動等,涉及許多重要的假設和估計。我們無法控制的事件,特別是影響收入增長假設的市場狀況,可能會對計算的公允價值產生重大影響。管理層在估計其報告單位的公允價值時會考慮歷史經驗和所有可獲得的信息。然而,在實際交易中可以實現的實際公允價值可能與用於評估商譽減值的公允價值不同。
我們的貼現現金流量模型應用於估計各報告分部的公允價值,是基於業務估值的“淨資產”方法。在對每個可報告部門使用這種方法時,我們預測部門收入和支出為永久收入,然後使用適當的貼現率將由此產生的現金流量貼現至其現值。該預測考慮了當前和預期的商業環境、隨着業務增長固定和可變成本結構的預期變化,以及我們認為既可實現又可持續的收入增長率。使用的貼現率由許多可識別的風險因素組成,包括股權風險、公司規模和某些特定公司的風險因素,如我們的債務與股本比率等因素,這些因素加在一起,得出謹慎的投資者在投資我們公司時會要求的總回報。
如果按折現現金流模型計算的報告單位的估計公允價值低於賬面價值,則需要進行額外的分析。補充分析將報告單位商譽的賬面價值與該商譽的隱含公允價值進行比較。隱含商譽的公允價值是報告單位的公允價值超過分配給該單位所有資產和負債的公允價值,猶如報告單位是在企業合併中收購的,報告單位的公允價值代表收購價格。
本公司採用會計準則更新(ASU)2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350):簡化年度商譽減值測試的商譽測試。
截至2022年10月1日,Fuel Tech對其Fuel CHEM報告部門進行了年度商譽減值分析,並確定Fuel CHEM技術部門內不存在商譽減值。
長期資產和應攤銷無形資產的減值
當事件和情況顯示資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時,長期資產,包括財產和設備以及無形資產,將被審查減值。如果存在減值指標,當資產(或資產組)的使用預期產生的估計未來未貼現現金流量及其最終處置少於賬面金額或確定的公允價值低於賬面金額時,我們將進行更詳細的分析,並確認減值損失。這一減值分析過程涉及檢查個別資產(或資產組)的經營狀況,並根據當前狀況、相關市場因素以及與資產剩餘折舊壽命相比的剩餘估計經營年限估計公允價值。報價市場價格和其他估值技術用於確定預期公允價值。由於減值指標的存在,我們對2022年第四季度APC技術資產組的潛在長期資產減值和無形資產減值進行了更詳細的分析,確定不存在減值。在2022年期間沒有記錄到減值。
我們很大一部分財產和設備由部署在客户位置的與我們的Fuel CHEM技術資產組相關的資產組成,由於這些設備折舊的持續時間較短,減值的可能性有所降低。在客户地點停止燃料CHEM計劃很可能會導致將所有或大部分受影響的資產重新部署到另一個客户地點,而不是減值。
遞延所得税估值免税額
遞延税項資產指可扣除的暫時性差額及淨營業虧損和税項抵免結轉。如果遞延税項資產的某一部分很可能無法變現,則確認估值備抵。在每個報告期結束時,管理層都會審查遞延税項資產的變現情況。作為這項檢討的一部分,我們會考慮是否有可能在未來產生應課税收入的應税暫時性差異、是否有能力結轉淨營業虧損或抵免、是否有對未來應課税收入的預測,以及是否有任何可隨時實施的税務籌劃策略。根據美國會計準則第740條“所得税”的要求,當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,必須建立估值備抵。這一評估導致我們在2022年和2021年12月31日的遞延税項資產估值撥備分別為15,627美元和14,950美元。
基於股票的薪酬
我們確認員工權益獎勵的補償費用在獎勵的必要服務期內按比例確認,並根據估計的沒收進行調整。
我們利用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權獎勵的公允價值。使用布萊克-斯科爾斯模型確定股票期權的公允價值需要判斷,包括對(1)無風險利率-基於到期時間等於期權預期壽命的零息國債收益率的估計;(2)預期波動率-基於我們普通股在等於期權預期壽命的一段時間內的歷史波動率的估計;以及(3)期權的預期壽命-基於歷史經驗的估計,包括員工離職的影響。
近期發佈的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,《金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信貸損失計量》,對現行會計準則進行了修正,要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量所有預期損失。對於應收賬款、貸款和其他金融工具,我們將被要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型來確認反映可能損失的信用損失。該標準將於2023年1月1日起對燃料技術公司的中期和年度生效。修訂的實施是通過對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整來實施的。該公司正在最後確定採用該標準的影響,但我們認為採用該標準不會對我們的財務報表產生實質性影響。從2023年1月1日開始,Fuel Tech將使用標題信用損失撥備和我們的預期信用損失模型來計算撥備。
2022 versus 2021
與2021年相比,截至2022年12月31日的年度重點:
截至12月31日止年度, |
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2022 |
2021 |
變化 |
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收入 |
$ | 26,941 | $ | 24,261 | $ | 2,680 | ||||||
成本和支出: |
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銷售成本 |
15,298 | 12,363 | 2,935 | |||||||||
銷售、一般和行政 |
12,275 | 12,055 | 220 | |||||||||
研發 |
895 | 1,332 | (437 | ) | ||||||||
總成本和費用 |
28,468 | 25,750 | 2,718 | |||||||||
營業虧損 |
(1,527 | ) | (1,489 | ) | (38 | ) | ||||||
利息支出 |
(17 | ) | (19 | ) | 2 | |||||||
利息收入 |
202 | 6 | 196 | |||||||||
其他(費用)收入,淨額 |
(46 | ) | 1,570 | (1,616 | ) | |||||||
所得税前收入(虧損) |
(1,388 | ) | 68 | (1,456 | ) | |||||||
所得税費用 |
(54 | ) | (14 | ) | (40 | ) | ||||||
淨(虧損)收益 |
$ | (1,442 | ) | $ | 54 | $ | (1,496 | ) |
收入
截至該年度的收入2022年12月31日和2021是$26,941和$24,261,分別為。同比增長3%$2,680或11%,這是由於我們在美國和意大利業務的APC技術部門的收入增加,但被我們的燃料CHEM技術部門的減少部分抵消了。我們在美國的收入增長了$796,或4%、發件人$19,515在……裏面2021至$20,311在……裏面2022,我們的國際收入增長了$1,884,或40%、發件人$4,746在……裏面2021至$6,630在……裏面2022.
APC技術部門的收入為$10,597截至該年度為止2022年12月31日,增加了$3,701,或54%,與財政2021。截至12月31日的12個月期間APC收入增加2022年12月31日與上一年相比,這一數額主要與項目執行時間和新的APC訂單有關。合併的APC積壓是$8,245和$9,119在…2022年12月31日和2021,分別為。我們在以下位置的積壓2022年12月31日包括美國國內項目,總計$6,358和國際項目總數$1,887.
截至本年度的燃料化學機械技術部門的收入2022年12月31日是$16,344,減少了$1,021,或6%,與財政2021。燃料CHEM收入的下降是由於工廠永久退役、調度/需求和不可預見的工廠停運而失去了一名客户。我們仍然專注於在我們的燃料化工業務中吸引新客户,無論是煤炭還是非煤炭應用。我們吸引新煤炭客户的能力繼續受到電力需求市場和低天然氣價格導致的燃料轉換的影響。
銷售成本和毛利率
截至年度的綜合銷售成本2022年12月31日和2021是$15,298和$12,363,分別為。截至年度的綜合毛利百分比2022年12月31日和2021是43%和49%,分別為。APC技術部門的毛利率下降到35%在……裏面2022從…49%在……裏面2021。APC技術部門毛利率的整體下降主要是由於產品和項目組合以及供應鏈成本。燃料CHEM技術部門的毛利率百分比持平於49%在過去幾年裏2022年12月31日和2021.
銷售、一般和行政
截至年度的銷售、一般及行政費用2022年12月31日和2021是$12,275和$12,055,分別為。增加了$220,或2%,歸因於以下原因:
• |
與員工相關的成本增加651美元 |
• |
差旅費用增加59美元 |
• | 與我們的海外子公司有關的辦公和行政費用減少216美元 | |
• | 其他行政費用減少119美元 | |
• | 折舊減少121美元 | |
• | 專業服務費用減少34美元 |
折舊及攤銷
折舊和攤銷採用直線法計算,計入銷售費用、一般費用和行政費用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,公司分別錄得折舊352美元和584美元,攤銷分別為88美元和157美元。
研發
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,研發費用分別為895美元和1,332美元。支出減少的原因是與僱員有關的費用減少以及執行當前項目舉措的時間安排。我們研發費用的支出集中於新產品開發努力,以追求我們傳統市場以外的技術的商業應用,以及開發和分析可能代表增量市場機會的新技術。這包括水處理技術,更具體地説,是我們的DGI™溶解氣體注入系統,這是當前曝氣技術的創新替代方案。該工藝在水和廢水處理領域有着廣泛的應用,包括灌溉、天然水的處理、用於生物修復的氧氣供應和廢水氣味管理。DGI™技術的優勢包括改善處理性能、縮短處理時間、降低能源消耗以及降低安裝和運行成本。向處理池輸送氧氣的效率的第三方驗證測試已經完成,結果已經公佈。
利息收入
利息收入是$202截至該年度為止2022年12月31日與$6在#年同期2021。由於持有至到期(HTM)債務證券和貨幣市場基金的利息收入增加,利息收入增加。
其他(費用)收入,淨額
其他費用,淨額為$46截至該年度為止2022年12月31日與其他收入相比,淨額$1,570在……裏面2021。這一變化$1,616主要是由於2021年免除了Paycheck Protection Program(PPP)1,556美元的本金和10美元的應計利息。
所得税優惠(費用)
截至該年度為止2022年12月31日,我們記錄了一筆所得税支出為$54淺談企業的税前虧損$1,388。我們的實際税率是-3.9%和20.6%在過去幾年裏2022年12月31日和2021,分別為。截至該年度為止2021年12月31日,我們記錄了一筆所得税支出為$14淺談企業的税前收益$68。截至該年度的實際税率2022年12月31日與聯邦法定税率21%不同,這是因為確定了與特定賬面至税收時間差異相關的遞延納税義務。
流動性與資金來源
2022年12月31日,我們有現金和現金等價物$23,328(包括$10,768現金等價物)和營運資金$31,059與現金和現金等價物$35,893(不包括受限制的現金$1,161)和營運資金$38,242在…2021年12月31日。根據我們與BMO Harris Bank,N.A.的投資抵押品擔保協議(投資抵押品擔保協議),除了我們的未償還信用證外,我們沒有未償還的債務,該協議沒有任何財務契約。我們預期在可見的將來,我們會繼續在這項安排下運作。
使用現金的經營活動$4,139截至該年度為止2022年12月31日這主要是由於應收賬款餘額增加4 448美元,預付費用和其他資產增加314美元,以及通過持續經營淨虧損為可疑賬款撥備106美元進行的非現金項目調整,但因應付賬款餘額增加1 159美元以及應計負債和其他非流動負債增加355美元,以及從持續經營業務折舊和攤銷淨虧損440美元和股票補償費用224美元中對非現金項目進行調整而部分抵消。
經營活動為截至2021年12月31日的年度提供現金761美元,主要原因是應收賬款餘額減少3794美元,預付費用和其他資產減少634美元,從我們持續經營的折舊和攤銷淨收入741美元、股票補償費用82美元和設備銷售損失54美元中增加非現金項目,但被應計負債和其他非流動負債減少1 404美元和應付賬款餘額772美元、庫存增加252美元部分抵銷。並從我們持續經營的淨收入中對非現金項目進行調整,以獲得1,556美元的購買力平價貸款減免和619美元的可疑賬户撥備。
使用現金的投資活動$9,483和$84在過去幾年裏2022年12月31日和2021,分別為。截至年底止年度的投資活動2022年12月31日主要包括購買HTM債務證券作為投資和購買設備,部分被一種HTM債務證券的到期日抵消。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度裏,融資活動使用了17美元,提供了23,977美元現金。2021年,該公司發行了與定向增發相關的普通股。私募發行的收益為25,812美元,部分被與1,783美元的發行相關的成本所抵消。2020年,公司獲得了1,556美元的支付寶保障計劃貸款。
新冠肺炎全球大流行的影響給本公司帶來了重大風險,目前本公司無法充分評估甚至預見到所有這些風險。儘管疫情的影響很難量化,但由於我們的客户、供應商和其他第三方的財務困境或對全球市場波動的擔憂,對我們某些產品的需求已經並可能繼續下降,原因是正在進行或預期的項目被推遲或放棄。其他直接或間接影響,如供應鏈中斷和旅行限制,一直在不同程度地影響運營和財務業績。我們繼續監控我們的流動資金需求,為應對近期收入和淨虧損的下降,我們已採取措施減少開支和重組業務,我們認為這是必要的,以確保我們保持足夠的營運資金和流動性來運營業務和投資於我們的未來。我們評估了我們正在進行的業務需求,考慮了我們空氣污染控制和燃料化學化工基地業務的現金需求,以及我們結束在中國的APC業務的努力。這項評估考慮了以下因素:a)我們的APC和燃料CHEM業務部門的客户和收入趨勢,b)當前的運營結構和支出水平,以及c)逐步結束我們在中國的APC業務以及其他研發舉措的成本。基於這一分析, 管理層相信,目前我們有足夠的現金和營運資金來運營我們的基礎APC和燃料CHEM業務。我們相信,我們目前的現金狀況和預期從運營中產生的淨現金流足以為公司未來12個月的計劃運營提供資金。
我們預計2023年的資本支出將用於DGI業務、現場設備維護、計算機和系統以及一般辦公設備。我們希望用運營現金或手頭現金為我們的資本支出提供資金。
2022年6月,董事會批准了一項投資計劃,該計劃將在蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris)持有10,000美元資金,投資於美國國債的持有至到期債務證券,包括票據、債券和票據,或美國政府機構證券。2022年12月,董事會批准追加投資1萬美元。這些資金將以貨幣市場基金的形式持有,直到投資於這些證券。這些投資的結構將創建一個期限“階梯”,到期收益再進行投資,以根據預期的業務需求維持短期和長期投資的平衡。到期日將在3到36個月之間。這一戰略使公司能夠提供多餘現金的回報,同時管理流動性並將利率波動的風險降至最低。
2021年2月11日,Fuel Tech簽署了一項證券購買協議,以私募方式發行和出售5,000,000股普通股和2,500,000股可行使的認股權證,總普通股為2,500,000股,行使價為每股認股權證5.1美元,購買價為每股5.1625美元和相關認股權證。在扣除配售代理費及發售開支1,783元前,本公司的私募總收益為25,812元。
2020年4月17日,該公司從PPP獲得了1,556美元的貸款收益,該PPP是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法成立的,由美國小企業管理局(SBA)管理。2021年1月8日,該公司獲得了小企業管理局的完全豁免,全部貸款餘額用於支付其合格的工資支出。當貸款被免除時,公司將非流動負債減去被免除的金額,並在綜合經營報表中記錄其他收入。
2022年6月30日,本公司簽訂了僅用於簽發備用信用證的投資抵押品擔保協議,以蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank,N.A.)取代現金抵押品擔保協議(原抵押品協議)。投資抵押品擔保協議要求我們將我們的投資作為抵押品,以未償還備用信用證總面值的150%作為抵押品。該公司支付未償還信用證面值的250個基點。《投資抵押品擔保協議》中沒有規定任何金融契約。截至2022年12月31日,公司有未償還的待命清單信用證人總數約為$689根據投資抵押品擔保協議。在…2022年12月31日,作為抵押品持有的投資總額$1,034。Fuel Tech承諾向開證行償還開證行根據這些指令支付的任何款項曼茨。未償還的備用信用證到期日如下:
總計 |
2023 |
2024 |
2025 |
此後 |
||||||||||||||||
備用信用證和銀行擔保 |
$ | 689 | $ | 444 | $ | 245 | $ | — | $ | — | ||||||||||
總計 |
$ | 689 | $ | 444 | $ | 245 | $ | — | $ | — |
2019年6月19日,本公司簽訂原抵押品協議,用於開具備用信用證的唯一目的。以前的抵押品協議要求我們質押未償還備用信用證面值總額的105%作為現金抵押品。該公司支付了未償還信用證面值的250個基點。之前的抵押品協議中沒有規定任何金融契約。於2022年12月31日,本公司根據前抵押品協議並無未償還備用信用證。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流會因外幣匯率的變化而波動。由於所涉及交易的性質,我們不會簽訂外幣遠期合約或外幣期權合約來管理這一風險。
我們亦主要因債務安排而受利率變動影響(參閲綜合財務報表附註11)。假設利率沿着整個利率收益率曲線反向變動100個基點,不會對截至2022年12月31日的一年的利息支出產生實質性不利影響。
項目8--財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
燃料技術公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的燃料技術公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至該年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益和現金流量,以及綜合財務報表(統稱為財務報表)的相關附註。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的經營成果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值
如財務報表附註1所述,於本公司第四季度首日,商譽至少每年進行一次減值測試,或在事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時更頻繁地進行減值測試。本公司的商譽減值評估涉及本公司報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。該公司使用貼現現金流分析來確定公司燃料CHEM報告單位的當前公允價值。這要求管理層做出重大估計和假設,包括根據估計的企業加權平均資本成本對未來增長率、營業利潤率和貼現率的估計。這些假設的變化可能會對公允價值產生重大影響,這可能會對減值的結論產生影響(如果有的話)。
該公司執行了截至2022年10月1日的減值分析。作為減值評估的一部分,公司管理層認定燃料化學化工報告單位的公允價值超過了其賬面價值。因此,截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表內並無計入減值費用。用於確定報告單位貼現現金流量的關鍵財務假設是由管理層制定的。
我們認為商譽減值的評估是一項重要的審計事項,因為管理層在用於確定公司燃料CHEM報告部門公允價值的貼現現金流量分析中做出了重大假設和判斷。審計管理層關鍵假設的合理性,包括收入增長率、營業利潤率和貼現率,需要高度的審計師判斷和更多的努力,包括使用我們的公允價值專家。
我們的審計程序涉及用於評估公司燃料CHEM報告部門減值的收入增長率、營業利潤率和貼現率,包括以下內容:
● | 在我們公允價值專家的協助下,我們評估了貼現率的合理性,測試了確定貼現率所依據的來源信息的相關性和可靠性,測試了計算的數學準確性,並制定了一系列獨立估計數,並將這些估計數與管理層選擇的比率進行了比較。 |
● | 我們通過與歷史結果和行業預測的比較,評估了管理層預測的收入增長率和營業利潤率的合理性。 |
● | 我們通過將管理層先前的預測與實際結果進行比較,評估了管理層準確預測收入和營業利潤率的能力。 |
● | 我們評估了重大假設的變化對確定是否存在減值的影響。 |
收入確認
如財務報表附註1所述,本公司空氣污染控制技術合同的收入是根據完成合同的進展程度與完成合同的估計努力相比確認的。該公司採用成本比成本輸入法來衡量這些合同的進展情況。在進度成本-成本投入計量下,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用的比率來衡量的。收入按發生的成本按比例入賬。
我們將公司空氣污染控制技術合同隨着時間的推移的收入確認確定為一項重要的審計事項,因為管理層在衡量進展時做出了某些重大假設,包括與完成合同的預期總成本相關的假設。審計這些假設涉及審計師的高度判斷,以及由於這些假設對確認的收入金額的影響而增加的審計工作。
我們與評估管理層對已確認收入的估計有關的審計程序包括以下內容:
● | 我們通過將管理層先前對估計成本的預測與實際結果進行比較,評估了管理層準確預測項目成本的能力。 |
● | 我們選擇了一份客户合同樣本,並通過執行以下程序評估了管理層對隨時間確認的收入的計算: |
– | 評估是否確定並適當考慮了可能影響收入確認的合同條款,以及是否適當地確定了履行義務。 |
– | 獲得並審查與客户的合同,包括變更單,以評估是否適當地確定了交易價格。 |
– | 測試管理層的收入確認計算模型的數學準確性。 |
– | 評估模型中使用的數據的完整性和準確性,方法是在抽樣的基礎上商定對包括作業成本報告和項目預算在內的原始文件的關鍵數據輸入。 |
/s/ |
自2010年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 |
|
March 7, 2023 |
燃料技術公司
合併資產負債表
(以數千美元計,不包括共享和每股數據)
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
受限現金 | ||||||||
短期投資 | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
受限現金 | ||||||||
經營性租賃資產使用權 | ||||||||
長期投資 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計負債: | ||||||||
經營租賃負債--流動負債 | ||||||||
員工薪酬 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
經營租賃負債--非流動負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註9) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,$ 面值, 授權股份, 和 已發行的股份,以及 和 2022年和2021年分別發行的流通股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
零息永久貸款票據 | ||||||||
庫存股,按成本計算(附註5) | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
燃料技術公司
合併業務報表
(以數千美元計,不包括共享和每股數據)
截至12月31日止年度, |
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2022 |
2021 |
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收入 |
$ | $ | ||||||
成本和支出: |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政 |
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研發 |
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總成本和費用 |
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營業虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息收入 |
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其他(費用)收入,淨額 |
( |
) | ||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ||||||
所得税費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
每股普通股淨(虧損)收益: |
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每股普通股基本淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
加權-已發行普通股的平均數量: |
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基本信息 |
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稀釋 |
請參閲合併財務報表附註。
燃料技術公司
合併全面損失表
(以數千美元計)
截至12月31日止年度, |
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2022 |
2021 |
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淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
其他全面虧損: |
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外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他綜合損失合計 |
( |
) | ( |
) | ||||
綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
請參閲合併財務報表附註。
燃料技術公司
股東權益合併報表
(以數千美元或股票為單位,視情況而定)
普通股 |
額外實收 |
累計 |
累計其他綜合 | 零息永續貸款 |
財務處 |
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股票 |
金額 |
資本 |
赤字 |
損失 |
備註 |
庫存 |
總計 |
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2020年12月31日餘額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
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外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
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為私募發行的普通股,淨額 |
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在歸屬限制性股票單位時發行的普通股 |
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被扣留的庫存股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
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在歸屬限制性股票單位時發行的普通股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
被扣留的庫存股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
請參閲合併財務報表附註。
燃料技術公司
合併現金流量表
(以數千美元計)
截至12月31日止年度, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
經營活動 | ||||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整: | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
設備銷售損失 | ||||||||
持有至到期證券的非現金利息收入 | ( | ) | ||||||
扣除追討款項後的壞賬準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税 | ||||||||
股票薪酬,扣除罰金後的淨額 | ||||||||
Paycheck保障計劃貸款獲得寬恕 | ( | ) | ||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用、其他流動資產和其他非流動資產 | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||
應計負債和其他非流動負債 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
投資活動 | ||||||||
購買設備和專利 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買債務證券 | ( | ) | ||||||
債務證券到期日 | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動 | ||||||||
出售與私募有關而發行的普通股所得款項 | ||||||||
與出售因私募發行而發行的普通股有關的費用 | ( | ) | ||||||
代表股權獎勵參與者繳納的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
匯率波動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | ( | ) | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
補充現金流信息: | ||||||||
支付的現金: | ||||||||
已付(已收)現金所得税,淨額 | $ | $ | ( | ) |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
(以數千美元計,不包括共享和每股數據)
1.組織結構和重大會計政策
組織
Fuel Tech,Inc.及其子公司(“Fuel Tech”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)開發和提供空氣污染控制、工藝優化、水處理和高級工程服務的專有技術。我們的主要重點是空氣污染控制(APC)技術和我們的燃料CHEM計劃的全球營銷和銷售。
該公司的氮氧化物(NOx)減排技術減少了鍋爐、熔爐和其他固定燃燒源的氮氧化物排放。為了減少NOx排放,我們的技術採用先進的燃燒修改技術和燃燒後NOx控制方法,包括非催化、催化和聯合系統。該公司還提供顆粒物緩解解決方案,包括通過電除塵器產品和服務控制顆粒物,以及使用煙道氣調節(FGC)系統,該系統可以改變顆粒物的灰分屬性,以提高收集效率。我們的燃料CHEM計劃基於專有的TIFI®有針對性的爐內™噴射技術,結合先進的計算流體動力學和化學動力學模型鍋爐建模,在特殊化學品的獨特應用中,通過控制結渣、結垢、腐蝕和不透明度來提高燃燒機組的效率、可靠性、燃料靈活性、鍋爐熱效率和環境狀況。水處理技術包括DGI™溶解氣體注入系統,該系統利用正在申請專利的通道注射器來輸送過飽和氧氣溶液和其他氣體-水組合,以針對工藝應用或環境問題。這種浸泡工藝在水和廢水領域有着廣泛的應用,包括灌溉、天然水的處理、用於生物修復的氧氣供應以及廢水氣味管理。
我們的業務在很大程度上依賴於空氣質量法規的持續存在和執行,特別是在美國。我們在研究和開發新技術方面投入了大量資源,以建立我們專有的空氣污染控制、燃料和鍋爐處理化學品、計算機建模和高級可視化技術組合。Fuel Tech的許多產品和服務嚴重依賴公司的CFD建模能力,而內部開發的高端可視化軟件增強了這一能力。
國際收入為1美元
陳述的基礎
合併財務報表包括Fuel Tech及其全資子公司的賬目。
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。設在國外的子公司的賬簿和記錄是按照這些國家公認的會計原則保存的。在合併時,本公司評估會計原則的差異,並確定是否需要調整以將外國財務報表轉換為合併財務報表所依據的會計原則。所有的公司間交易都已被取消。
淺談本年度報表的合併報表格式10-K,利息收入列報已於#年更新2021以符合本年度的陳述。利息收入的數額以前在綜合業務報表中的利息支出標題下與利息支出一起列報。
COVID-19大流行和地緣政治事件
冠狀病毒(COVID-19)全球大流行給公司帶來了重大風險,直接和間接影響了我們在十二截至的月份2022年12月31日和2021。雖然大流行的影響很難分離和量化,但公司經歷了可能繼續遇到供應鏈問題、旅行限制以及由於我們的客户、供應商和其他原因導致正在進行的或預期的項目延遲或放棄導致某些產品的需求減少第三締約方的財務困境或對全球市場波動的擔憂。
俄烏持續衝突引發的地緣政治事件和全球經濟制裁可能影響新的或現有的項目以及原材料、能源和其他材料的價格和可用性。這些事件可能還對受影響地區的國家或區域能源和監管政策產生影響。此外,我們已經經歷並正在經歷不同程度的通脹,部分原因是運輸和運輸成本、原材料成本和勞動力成本增加。
管理層無法預測COVID的全部影響-19由於大流行和地緣政治事件對公司的銷售和營銷渠道以及供應鏈的影響,因此對公司的最終影響程度高度不確定,並將取決於未來的發展。這種影響可能會持續很長一段時間。本公司會繼續監察對業務的潛在影響。
定向增發發售
在……上面2021年2月11日,Fuel Tech與若干機構投資者訂立證券購買協議(“購買協議”),據此,本公司同意以私募方式(“私募”)發行及出售:(I)
流動性
近年來,我們經歷了淨虧損。我們繼續監控我們的流動資金需求,並已採取措施減少開支和重組運營,我們認為這是必要的,以確保我們保持足夠的營運資金和流動性來運營業務和投資於我們的未來。因此,我們評估了我們的持續業務需求,並考慮了我們的APC和燃料CHEM業務的現金需求。這項評估考慮了以下因素:a)我們APC和燃料CHEM業務部門的客户和收入趨勢,b)當前的運營結構和支出水平,c)目前營運資本的可用性,以及d)對我們的研究和開發計劃的支持。我們相信,我們目前的現金狀況和預計從運營中產生的淨現金流足以為公司下一年的計劃運營提供資金12月份。
預算的使用
按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。除其他項目外,該公司在核算收入確認、壞賬準備、所得税撥備、超額和陳舊庫存準備、長期資產減值和保修費用時使用估計數。實際結果可能與這些估計不同。
公允價值計量
現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值由於其短期性質,是對其公允價值的合理估計。
我們對金融和非金融資產和負債的公允價值計量採用權威的會計準則。本指引界定了公允價值,為計量公允價值建立了一致的框架,並擴大了以公允價值在經常性或非經常性基礎上計量的每一主要資產和負債類別的披露範圍,並澄清了公允價值是退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,該標準建立了三--公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序如下:
• | 水平1-對估值方法的可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價 |
• | 水平2-對估值方法的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價,不活躍市場中相同資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的投入,以及主要來自可觀察到的市場數據或以相關或其他方式證實的投入 |
• | 水平3-重要的不可觀察到的輸入,其中幾乎沒有或不是市場數據,這要求報告實體制定自己的估計和假設或那些預計將被市場參與者使用的估計和假設。一般來説,這些公允價值計量是基於模型的估值技術,例如現金流貼現、期權定價模型和其他常用的估值技術。 |
公允價值層級之間的轉移根據導致轉移的事件或環境變化的實際日期確認。我們有不是使用Level進行估值的資產或負債2或級別3投入,因此有不是在終了期間公允價值層級之間的轉移2022年12月31日和2021.
現金、現金等價物和限制性現金
我們認為從購買之日起,所有原始到期日的高流動性債務投資三幾個月或更短時間作為現金等價物。現金等價物包括對貨幣市場基金的投資。在…2022年12月31日,我們手頭有大約1美元的現金
受限現金截止日期2021年12月31日指根據公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行簽署的現金抵押品擔保協議(現金抵押品擔保協議)借款的資金。在……裏面 June 2022, 本公司以BMO Harris Bank N.A(投資抵押品擔保協議)的投資抵押品擔保協議取代以前的現金抵押品擔保協議,其中現有的備用信用證以公司投資基金中持有的金額為抵押(見附註11).
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額的合計進行了對賬:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
現金 | $ | $ | ||||||
現金等價物 | ||||||||
流動資產中包含的受限現金 | ||||||||
計入長期資產的受限現金 | ||||||||
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | $ |
投資
在……裏面 June 2022, 董事會批准了一項投資高達5美元的計劃。
我們對債務證券的投資包括美國國債,包括票據、債券和票據,以及美國政府機構證券,這些證券被指定為持有至到期(HTM),並按攤銷成本列示。公司有積極的意願和能力將這些投資持有到到期,並確實不預期在到期前出售任何債務證券,以清償投資抵押品擔保協議下的義務。我們的HTM投資期限從
至 月份。HTM債務投資,原始到期日約為三從購買之日起不超過幾個月的時間被歸類為現金和現金等價物。HTM在購買之日原始到期日大於約三月數及剩餘期限少於一年度被歸類為短期投資。剩餘期限超過的HTM債務投資一年度被歸類為長期投資。利息收入,包括溢價攤銷和貼現的增加,按實際收益率法計入綜合經營表的利息收入。應計利息計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
下表提供了我們的HTM債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值2022年12月31日:
持有至到期的債務證券: | ||||
攤銷成本 | $ | |||
未確認收益總額 | ||||
未確認損失總額 | ( | ) | ||
公允價值 | $ |
我們對債務證券的投資包括美國國債,包括票據、債券和票據,以及美國政府機構證券。由於發行這些證券的實體的信譽,有不是與未實現虧損相關的減值記錄。
下表按到期日列出了債務證券的攤銷成本和公允價值。2022年12月31日:
攤銷成本 | 公允價值 | |||||||
一年內 | $ | $ | ||||||
一年到兩年後 | ||||||||
在兩年到三年之後 | ||||||||
總計 | $ | $ |
外幣風險管理
我們的收益和現金流會因外幣匯率的變化而波動。我們有不根據所涉交易的性質,訂立外幣遠期合約或外幣期權合約以管理這一風險。
應收帳款
應收賬款由在我們正常業務過程中欠我們的款項組成,是不有抵押,而且通常是這樣做的不熊市利息。應收賬款包括合同資產、根據會計準則編纂(ASC)確認收入後發生的賬單606 與客户簽訂合同的收入。在…2022年12月31日和2021,未開票應收賬款約為$
壞賬準備
壞賬準備是我們管理層對應收賬款信用損失金額的最佳估計。為了控制和監控與我們的客户羣相關的信用風險,我們定期審查客户的信用可靠性。影響審查水平的因素包括客户與Fuel Tech的業務水平、客户的付款歷史和客户的財務穩定性。在每個報告期結束時,將對照管理層的可收回性評估審查壞賬準備餘額,並在認為必要時進行調整。當管理層認為應收賬款很可能會發生時,壞賬就會被註銷不會被找回。下表列出了截至年底的壞賬準備的構成部分十二月31.
年 | 1月1日的餘額 | 已記入費用的準備金 | 核銷/收回 | 12月31日的結餘 | ||||||||||||
2021 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2022 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括中國銀行承兑匯票#美元。
盤存
存貨主要包括為轉售而建造的設備和備件,並採用加權平均成本法,以成本或可變現淨值中較低者列報。在…2022年12月31日和2021,庫存包括為轉售而建造的設備,價格為#美元
定期評估庫存以確定過時或以其他方式損壞的部件,並在管理層確定使用情況時註銷不很有可能。該公司通過使用上次使用和原始購買日期以及庫存可用於的現有銷售渠道,按年齡分析庫存,從而估計過剩和過時庫存的餘額。下表列出了截至年底的超額和陳舊庫存準備金的構成部分12月31日。
年 | 1月1日的餘額 | 已記入費用的準備金 | 核銷/收回 | 12月31日的結餘 | ||||||||||||
2021 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2022 | $ | $ | $ | $ |
外幣折算和交易
合併境外子公司的資產和負債按年末時的有效匯率換算為美元。收入和支出按年內的平均匯率換算。外幣交易的收益或損失以及相關的税收影響反映在淨收益中。由此產生的換算調整計入股東權益,作為累計其他全面虧損的一部分。
累計其他綜合損失
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
外幣折算 | ||||||||
期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他全面虧損: | ||||||||
外幣折算調整(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累計其他綜合虧損合計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(1) | 在所有提交的時期中,都有不是與本位幣換算調整相關的税收影響。 |
研究與開發
研究和開發成本在發生時計入費用。由客户合同資助的研究和開發項目被報告為銷售商品成本的一部分。內部資助的研究和開發費用被報告為運營費用。
產品/系統保修
我們通常保證我們的空氣污染控制產品和系統在設計、材料和工藝方面存在缺陷
至 好幾年了。當產品/系統投入商業運作時,將計入與保修費用有關的估計未來成本。
商譽
商譽在報告單位一級進行減值評估,該單位被定義為一個經營部門或一低於運營細分市場的水平。我們報告單位的商譽是在收購時在考慮產生商譽的淨資產的性質以及每個報告單位將如何享受所收購淨資產的好處和協同效應後分配的。我們有
至少每年對商譽進行減值測試,自第一我們的一天第四季度,或更頻繁地如果事件或情況變化表明賬面價值可能不是可以追回的。我們對商譽減值的評估包括第一評估定性因素,以確定是否更有可能不報告單位的公允價值小於其賬面價值。我們可能跳過這一定性評估,或根據我們的定性評估,考慮到所有事件和情況,包括宏觀經濟因素、行業和市場因素、當前和預期的財務表現、我們股價的持續下跌或其他因素,確定有必要進行額外的減值分析。這項額外的分析涉及將我們報告單位的當前公允價值與其賬面價值進行比較。我們使用貼現現金流(DCF)模型來確定我們的燃料CHEM報告單位的當前公允價值。應用貼現現金流模型預測營運現金流,包括市場和市場份額、銷售量和價格、生產成本和營運資本變動等,涉及許多重要的假設和估計。管理層在估計其報告單位的公允價值時會考慮歷史經驗和所有可獲得的信息。然而,在實際交易中可以實現的實際公允價值可能不同於用於評估商譽減值的方法。Fuel Tech執行年度商譽減值分析,截至10月1日,2022並確定了不是存在商譽減值。《公司》做到了
確認終了期間的商譽減值費用2022年12月31日和2021.
其他無形資產
當事件或環境變化表明資產或資產組的賬面價值時,管理層審查其他有限壽命的無形資產、專利資產、商號和租賃資產的減值可能不是可以追回的。如果存在減值指標,則進行進一步分析,如果使用該資產或資產組產生的預期未貼現未來現金流量總和少於該資產或資產組的賬面價值,則計入相當於該資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的減值損失。管理層在對未來現金流進行估計時會考慮歷史經驗和所有可用信息,但實際可實現的現金價值可能與估計的不同。
截至以下年度2022年12月31日和2021,燃料技術記錄不是專利或商標放棄指控。
與專利開發有關的第三方成本計入綜合資產負債表中的其他無形資產。這個第三-在截至該年度的年度內資本化為專利成本的當事人成本2022年12月31日和2021是$
我們的知識產權組合一直是APC和Fuel CHEM技術部門的重要組成部分。專利對於為我們的業務創造收入是必不可少的,對於保護我們在我們所服務的市場中免受競爭是必不可少的。這些成本將在專利頒發之日起至專利到期日止這段時間內按直線法攤銷。專利維持費在發生時計入運營費用。
無形資產持續經營的攤銷費用為#美元。
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
其他無形資產的説明 | 攤銷期限(年) | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨額 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨額 | |||||||||||||||||||||
專利資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表顯示了無形資產未來攤銷的估計費用:
年 | 預計攤銷費用 | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
財產和設備
財產和設備按歷史成本列報,並且不包括尚未資本化的在製品資本支出。折舊準備按直線法計算,使用基於資產性質的估計使用年限。租賃改進按相關租賃期限或資產的估計使用年限中較短的一項進行折舊。折舊費用為$
財產和設備的描述 | 折舊年限(年) | 2022 | 2021 | |||||||||
土地 | $ | $ | ||||||||||
建房 | ||||||||||||
建築和租賃的改進 | ||||||||||||
野戰裝備 | ||||||||||||
計算機設備和軟件 | ||||||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||||||
車輛 | ||||||||||||
在建工程 | ||||||||||||
總成本 | ||||||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總賬面淨值 | $ | $ |
當事件和情況表明資產(或資產組)的賬面金額時,對財產和設備進行減值審查可能不是可以追回的。如果存在減值指標,我們會進行更詳細的分析,當資產(或資產組)的使用預期產生的預計未來未貼現現金流量及其最終處置少於賬面金額時,將確認減值損失。這一減值分析過程涉及檢查個別資產(或資產組)的經營狀況,並根據當前狀況、相關市場因素以及與資產剩餘折舊壽命相比的剩餘估計經營年限估計公允價值。報價市場價格和其他估值技術用於確定預期現金流。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾是不可與合同中的其他承諾分開識別,因此,不截然不同。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們在創收活動中同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
空氣污染控制技術
Fuel Tech的APC合同通常是
至 長達數月之久。一份典型的合同將有三或四關鍵的運營指標,一旦實現,將作為我們通過進度賬單向客户開具發票的基礎。這些測量至少包括工程圖紙的生成、設備的裝運和系統性能測試的完成。
作為其大多數合同APC項目協議的一部分,Fuel Tech將同意與正在銷售的系統的操作性能相關的客户特定驗收標準。這些標準是根據燃料技術人員執行的建模確定的,該建模基於客户提供的操作輸入。客户應保證這些操作輸入是準確的,正如具有約束力的合同協議中所規定的那樣。此外,運行狀況信息的準確性完全由客户負責;通常,如果運行狀況信息不準確或不準確,則我們授予的所有性能保證和設備保修均可無效。不見過。
由於控制權隨着時間的推移而轉移,因此收入根據完成單一履約義務的進展程度予以確認。Fuel Tech對我們的合同使用成本對成本投入的衡量標準,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時向客户轉移資產的情況。在進度成本-成本投入計量下,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入按發生的成本按比例入賬。要完成的成本包括所有內部和外部工程成本、設備費用、進站和出站運費、內部和現場轉移成本、安裝費用、採購和接收成本、檢查成本、倉儲成本、項目人員差旅費用以及適當情況下明確確定為與項目或產品線相關的其他直接或間接費用(例如測試設備折舊和某些保險費用)。
Fuel Tech的APC產品線還包括合同後商品和服務的輔助收入。與這些活動相關的收入在交付貨物或完成服務義務時確認。
燃料技術公司已經安裝了超過
燃料化學
根據適用的運輸條款,在產品發貨或交付時,當控制權轉移給客户時,即確認銷售化學產品的收入。我們通常根據我們對客户獲得承諾商品或服務控制權的時間的評估,在某個時間點確認這些安排的收入。
有時,Fuel Tech會設計和銷售其化學泵送設備。這些項目在性質上類似於上文所述的APC項目,對於控制權隨時間轉移的項目,根據完成單一履約義務的進展程度確認收入。
對於包含多個履約義務的項目,公司根據估計的獨立銷售價格分配交易價格。公司必須建立假設,需要判斷來確定合同中確定的每項履約義務的獨立銷售價格。該公司利用關鍵假設來確定獨立銷售價格,這可能包括其他可比交易、在談判交易中考慮的定價和估計成本。變量考慮因素專門分配給一當可變對價的條款與履行義務的履行有關,而分配的金額與公司預期為履行每項履行義務而獲得的金額一致時,合同中的一個或多個履行義務。
當相關貨物或服務的控制權轉移時,分配給每項履約義務的對價被確認為收入。對於由許可證和其他承諾組成的履約義務,本公司利用判斷來評估合併履約義務的性質,以確定合併履約義務是隨着時間的推移還是在某個時間點得到履行,如果隨着時間的推移,則確定衡量進展的適當方法。本公司在每個報告期內評估進度指標,並在必要時調整業績指標和相關收入確認。
該公司根據每份合同中確定的賬單時間表從客户那裏獲得付款。預付款項及費用於收到或到期時記作遞延收入,直至本公司履行其在該等安排下的義務為止。當公司的對價權利是無條件的時,金額被記錄為應收賬款。
銷售成本
銷售成本包括所有內部和外部工程成本、設備和化學品費用、進站和出站運費、內部和現場轉移成本、安裝費、採購和接收成本、檢查成本、倉儲成本、項目人員差旅費用以及視情況具體確定為與項目或產品線有關的其他直接或間接費用(例如,測試設備折舊和某些保險費用)。與有形資產和無形資產相關的某些折舊和攤銷費用分別計入銷售成本。我們在合併經營報表中將運輸和搬運成本歸類為銷售成本。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括以下類別,但由於部分費用類別的項目或產品性質而需要分配到銷售項目成本的情況除外:工資和工資、員工福利、非項目差旅、保險、法律、租金、會計和審計、招聘、電話、員工培訓、董事會費用、汽車租金、辦公用品、會費和訂閲費、水電費、房地產税、佣金和獎金、營銷材料、郵資和營業税。由銷售、一般和行政分項組成的部門主要包括行政管理、財務和會計、投資者關係、監管事務、市場營銷、業務發展、信息技術、人力資源、銷售、法律和一般行政等職能。
所得税
所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一辦法,所得税準備金是指本年度已支付或應付(或已收到或應收)的所得税加上該年度遞延税金的變動。遞延税項是指在收回或支付已呈報的資產及負債金額時預期會產生的未來税務後果,由我們的資產及負債的財務及課税基礎之間的差異所致,並在頒佈時根據税率及税法的變化而作出調整。計入估值免税額是為了在以下情況下減少遞延税項資產不税收優惠將會不被實現了。在評估是否需要估值免税額時,管理層會考慮所有潛在的應税收入來源,包括結轉期間的可用收入、應税暫時性差異的未來沖銷、應税收入的預測和税務籌劃策略的收入,以及所有可用的正面和負面證據。積極的證據包括一些因素,如盈利業務的歷史、對結轉期內未來盈利能力的預測,包括來自税務籌劃策略的預測,以及我們在類似業務方面的經驗。負面證據包括以下項目:累計虧損、未來虧損預測或結轉期不足夠長的時間,以便根據現有的收入預測使用遞延税項資產。其遞延税項資產不是計價免税額入賬可能不根據事實和情況的變化而實現。
與納税申報單上採取或預期採取的不確定税收頭寸相關的税收優惠,當此類優惠滿足比不臨界點。否則,這些税收優惠將在税收狀況得到有效解決時記錄下來,這意味着訴訟時效已經過期或適當的税務機關已經完成了審查,即使訴訟時效仍然開放。與不確定税務狀況相關的利息和罰款被確認為所得税撥備的一部分,並從該等利息和罰款根據相關税法適用之期間開始計提,直至相關税收優惠被確認為止。
租契
本公司適用ASC的規定842,租約。本公司通過評估一項安排是否轉讓了已確認資產的使用權,以及本公司是否從該資產獲得幾乎所有的經濟利益並有能力指導該資產的使用,來確定該安排在開始時是否為租賃。使用權(ROU)資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。運營ROU資產還包括任何租賃激勵措施的影響。經營租賃包括在我們綜合資產負債表上的使用權經營租賃資產、經營租賃負債-流動和經營租賃負債-非流動。
經營租賃ROU資產及經營租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。就像我們的大多數租約一樣不為了提供隱含利率,我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵措施和產生的初始直接成本。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
我們有租賃和非租賃組件的租賃協議,我們選擇了切實可行的權宜之計不對於我們的大部分租約,單獨的租賃和非租賃部分。對於某些設備租賃,如車輛,我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。我們還選擇了租賃的實際權宜之計,初始期限為12幾個月或更短時間。
基於股票的薪酬
我們的基於股票的員工薪酬計劃,稱為燃料技術公司。2014長期激勵計劃(激勵計劃),於#年通過 May 2014 並允許以非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵和獎金或其他形式的基於或不基於股票的獎勵或其組合的形式向參與者授予獎勵。激勵計劃中的參與者可能成為我們的董事、高級管理人員、員工、顧問或顧問(融資交易中的顧問或顧問除外),由董事決定是我們業務成功的關鍵。最多有
確定繳費計劃
我們為所有達到最低服務年限要求的美國員工提供退休儲蓄計劃。我們的供款是根據員工的供款金額確定的,並由董事會酌情決定額外的供款。與該計劃相關的成本包括$
普通股基本收益和稀釋後每股收益
基本每股收益不包括股票期權、限制性股票單位(RSU)、認股權證和零票面利率不可贖回的可轉換無擔保貸款票據(見附註6)。稀釋後每股收益包括零票面利率不可贖回的可轉換無擔保貸款票據、RSU、認股權證和未行使的現金股票期權,但在淨虧損期間,這些工具的影響是反稀釋的除外。現金外股票期權和認股權證被排除在稀釋後每股收益之外,因為它們不太可能被行使,而且如果它們被行使,將是反稀釋的。在…2022年12月31日和2021,我們有加權平均未償還股票獎勵
下表列出了以下使用的加權平均股份十二月31在計算每股收益(虧損)時:
2022 | 2021 | |||||||
基本加權平均股份 | ||||||||
無抵押貸款票據的轉換 | ||||||||
未行使的期權和未歸屬的限制性股票單位 | ||||||||
稀釋加權平均股份 |
風險集中
可能使公司面臨相當集中的信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。本公司在聯邦保險金融機構的存款超過聯邦保險限額。然而,管理層認為該公司不由於持有其相當大一部分存款的主要存款機構的財務狀況,該銀行面臨重大信用風險。
截至該年度為止2022年12月31日, 我們有過
截至該年度為止2021年12月31日,我們有過
我們通過要求對長期合同進行里程碑式的付款,對客户進行持續的信用評估,在某些情況下通過銀行擔保和信用證獲得付款擔保來控制信用風險。
庫存股
我們使用成本法來核算普通股回購。截至以下年度2022年12月31日和2021,我們扣留了
近期發佈的會計公告
在……裏面 June 2016, 財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13,金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量,以及2019年11月,FASB發佈了ASU2019-10,金融工具--信貸損失(主題326)、衍生工具和套期保值(主題815)和租賃(主題842)。本準則修正了現行會計準則,並要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量所有預期損失。對於應收賬款、貸款和其他金融工具,我們將被要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型來確認反映可能損失的信用損失。該標準將從#年起在中期和年度期間生效。2023年1月1日燃料技術公司。修訂的實施是通過對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整來實施的。該公司正在最終確定採用的影響,但我們確實不相信採用這一準則將對我們的財務報表產生實質性影響。開始於 January 1, 2023, Fuel Tech將使用標題信用損失撥備和我們的預期信用損失模型來計算撥備。
2.收入確認
按產品技術分類的收入
下表顯示了我們按產品技術分類的收入:
截至12月31日的12個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
空氣污染控制 | ||||||||
技術解決方案 | $ | $ | ||||||
備件 | ||||||||
輔助收入 | ||||||||
空氣污染總量控制技術 | ||||||||
燃料化學 | ||||||||
燃料CHEM技術解決方案 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
按地區分列的收入
下表顯示了我們根據最終用户所在位置按地理位置分類的收入:
截至12月31日的12個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
美國 | $ | $ | ||||||
對外收入 | ||||||||
美洲 | ||||||||
歐洲 | ||||||||
亞洲 | ||||||||
國外總收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
收入確認的時機
下表列出了我們確認收入的時間:
截至12月31日的12個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
在某個時間點轉移的產品 | $ | $ | ||||||
隨時間推移轉移的產品和服務 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
合同餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。在我們的APC技術部門,根據商定的合同條款,隨着工作的進展,對金額進行計費。通常,在確認收入之後進行記賬,從而產生合同資產。對於燃料CHEM技術部門,在本期交付但在以後各期開具賬單的交付也被視為合同資產。這些資產在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。在…2022年12月31日, 2021,以及2020APC技術項目的合同資產約為#美元。
然而,在確認收入之前,公司將定期預付成本,從而產生合同債務。這些負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。合同負債為#美元
合同資產和負債餘額在終了年度內的變化2022年12月31日,我們是不受到除上述已開出金額及確認收入以外的任何其他項目的重大影響。本期間開始時列入合同負債餘額的已確認收入為#美元。
自.起2022年12月31日和2021我們有過
剩餘履約義務
剩餘履約義務,代表APC技術預訂的訂單的交易價格不已經完成了。自.起2022年12月31日,分配給剩餘履約債務的交易價格總額為#美元。
實用的權宜之計和豁免
我們通常在產生銷售佣金時按應收税額計算費用,因為攤銷期間應該是一一年或更短時間。這些成本記錄在綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用中。一位實際的權宜之計被選為不確認運輸和搬運成本為ASC項下的單獨履約義務606.
應收帳款
應收賬款的構成如下:
自.起 | ||||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
應收貿易賬款 | $ | $ | ||||||
未開票應收賬款 | ||||||||
其他短期應收賬款 | ||||||||
壞賬準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款總額 | $ | $ |
3. 所得税
在計算本公司的年度有效税率時,本公司使用了假設和估計可能國税局、美國證券交易委員會、財務會計準則委員會和/或其他各種徵税管轄區未來的指導、解釋和規則制定所導致的變化。例如,本公司預計各州司法管轄區將繼續確定和宣佈它們是否符合美國税法,這可能會對年度有效税率產生影響。
在……上面 March 27, 2020 頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法),除其他外,頒佈了以下救濟措施;
● | 修改後的聯邦税法允許100%納税人投入使用的符合條件的裝修物業的加分折舊2017年12月31日在此之前2023年1月1日 |
● | 消除了80%通過允許公司實體充分利用淨營業虧損結轉來抵消應税收入,從而減少應税收入限制2018, 2019或2020.這個80%在以後的納税年度恢復限額2020. |
● | 將淨利息支出扣除限額提高到50%調整後的應納税所得額30%開始課税年度2019年1月1日和2020. |
● | 允許擁有替代最低税收抵免的納税人申請退税2020抵免的全部金額,而不是像#年《減税和就業法案》最初通過的那樣,通過分幾年退款來恢復抵免2017. |
● | 允許納税人結轉淨營業虧損(NOL),這是從以下納税年度開始的結果2017年12月31日,但在此之前2021年1月1日對於五前幾年產生的虧損。 |
在……上面 August 16, 2022, 總裁·拜登將年《降通脹法案》簽署為法律2022,在其他方面,這強加了一種新的15%基於經審計的財務報表收入的公司替代最低税額(AMT)適用於以下公司:三-年平均AFSI超過$1十億美元。AMT對以下對象有效2023納税年度,如果適用,公司必須支付常規公司所得税或AMT中較大的一項。雖然通過常規企業所得税制度產生的NOL結轉不能用來減少AMT,但財務報表淨營業虧損可以用來減少AFSI和AMT的欠款。的個人退休帳户2022該法要求美國財政部提供管理AMT所需的法規和其他指導,包括進一步定義可允許的調整以確定AFSI,這將直接影響AMT的支付金額。根據美國財政部晚些時候發佈的臨時指導意見2022年12月,該公司認為,它更有可能不它會的不以金額期初為準2023.該公司繼續評估#年《降低通貨膨脹率法案》的影響2022但確實是這樣不預計這項立法將對公司的財務報表產生實質性影響。
從之前開始的納税年度 January 1, 2022, 納税人可以就與貿易或企業有關的研究和實驗(R&E)支出進行選擇,以當前扣除或推遲並在一段時間內攤銷此類支出不少於60月份。然而,減税和就業法案2017(TCJA)要求納税人資本化R&E支出,從以下納税年度開始生效2021年12月31日。可歸因於美國研究的研發支出必須在一段時間內攤銷5可歸因於在美國境外進行的研究的年度和R&E支出必須在以下期間攤銷15好幾年了。此外,法規規定,R&E支出的定義包括與任何軟件開發有關的已支付或發生的金額。本公司已記錄一項遞延税項資產$528與截至本年度的研究和實驗支出有關2022年12月31日。
截至該年度税前虧損的組成部分十二月31具體如下:
税前收入來源 | 2022 | 2021 | ||||||
美國 | $ | ( | ) | $ | ||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税前收入(虧損) | $ | ( | ) | $ |
截至年度的所得税優惠(支出)的重要組成部分十二月31具體如下:
2022 | 2021 | |||||||
當前: | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ||||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||
外國 | ( | ) | ||||||
總電流 | ( | ) | ( | ) | ||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||
延期合計 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
按美國聯邦法定所得税率計算的所得税準備金與合併經營報表中的合併所得税支出之間的對賬十二月31如下所示:
2022 | 2021 | |||||||
按美國聯邦法定利率計提撥備 | % | % | ||||||
扣除聯邦福利後的州税 | % | ( | )% | |||||
國外税率差異 | % | ( | )% | |||||
估值免税額 | ( | )% | ( | )% | ||||
智利外部基差 | % | % | ||||||
PPP貸款豁免 | % | ( | )% | |||||
應計返還 | % | ( | )% | |||||
研發信貸 | % | ( | )% | |||||
國家利率變化 | % | ( | )% | |||||
中國遞延調整 | % | % | ||||||
中國企業税 | % | % | ||||||
基於份額的薪酬 | % | % | ||||||
其他真實向上 | % | % | ||||||
無形資產減值及其他不可扣除項目 | % | % | ||||||
其他 | ( | )% | % | |||||
所得税(費用)福利有效税率 | ( | )% | % |
的遞延税項資產和負債十二月31具體如下:
2022 | 2021 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
股票補償費用 | $ | $ | ||||||
商譽 | ||||||||
應計特許權使用費 | ||||||||
壞賬準備 | ||||||||
淨營業虧損結轉 | ||||||||
貸方結轉 | ||||||||
庫存儲備 | ||||||||
折舊 | ||||||||
研發成本 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税項資產總額 | ||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
扣除估值準備前的遞延税項淨資產 | ||||||||
遞延税項資產的估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項淨負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至該年度的遞延税項資產估值準備變動十二月31如下所示:
年 | 1月1日的餘額 | 計入成本和費用 | (扣除額)/其他 | 12月31日的結餘 | ||||||||||||
2021 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2022 | $ | $ |
在過去幾年裏2022年12月31日和2021,有幾個
按照ASC的要求740,我們只有在確定相關税務機關更有可能不在審計後維持該職位。對於符合以下條件的税務頭寸-不門檻,在財務報表中確認的金額是具有大於50%最終與相關税務機關結算後變現的可能性。
我們確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰金。有幾個
我們在美國、各州和非美國司法管轄區都要納税。我們的美國所得税申報單主要受以下方面的審查2020穿過2022;然而,美國税務當局也有能力審查以前的納税年度,只要虧損結轉和税收抵免結轉得到了利用。非美國納税申報單的開放年度範圍為2015穿過2022以當地法規為依據。
管理層根據税務管轄區的歷史經驗和明智的判斷,定期評估我們可能的納税義務。在我們開展業務的司法管轄區內,關於税務法規的解釋存在固有的不確定性。在某一時間點作出的判斷和估計可能基於税務審計結果的變更,以及對法規的變更或進一步解釋。如果發生這樣的變化,税率有可能可能在任何時期增加或減少。與聯邦和州税收問題的判斷和估計的潛在變化有關的税收負債的應計税額計入綜合資產負債表的流動負債。
對除Fuel Tech S.p.A(智利)和北京Fuel Tech以外的外國子公司的投資被認為是無限期的,因此我們不為這些子公司的未匯出收益計提了遞延美國所得税準備金。一項條款規定不已經建立,因為它是不確定該等未匯出海外收益的未確認遞延税項負債數額是可行的,並因為我們目前的意圖是將未分配收益無限期地再投資。
根據ASC的要求,
740,估值免税額必須在以下情況下建立:不所有或部分遞延税項資產將不被實現了。我們大約有$
自.起2019年12月31日,對燃料技術公司(智利)的投資是不是不再被認為是無限期的,並記錄了遞延美國所得税撥備。自.起2021年12月31日,與Fuel Tech S.p.A(智利)投資有關的遞延美國所得税準備金為#美元。
4.普通股
在…2022年12月31日和2021分別,我們有
5.庫存股
國庫持有的普通股合計
6. 無票面利率不可贖回的可轉換無擔保貸款票據
在…2022年12月31日和2021,我們的本金是$
在過去幾年裏2022年12月31日和2021,有幾個
7.認股權證
在……上面2021年2月11日,Fuel Tech簽訂了一項證券購買協議,以私募方式發行和出售
Fuel Tech使用Black-Scholes期權定價模型來估計認股權證的授予日期公允價值。評估認股權證所用的主要變量假設及評估該等模型投入的方法如下:(1)無風險利率
分配給認股權證的計算公允價值為$
發行認股權證購買公司普通股的情況概述如下:
股票 |
||||
截至2021年12月31日的未償還債務 |
||||
授與 |
||||
已鍛鍊 |
||||
截至2022年12月31日的未償還債務 |
下表彙總了有關未償還和可在以下位置行使的權證的信息2022年12月31日:
數 |
加權平均 |
|||||||||||||
傑出的/ |
餘生 |
加權平均 |
||||||||||||
行權價格區間 |
可操練 |
以年為單位 |
行權價格 |
|||||||||||
$ | 5.10 | $ | ||||||||||||
$ | 6.45 | $ | ||||||||||||
8.基於股票的薪酬
根據我們的基於股票的員工薪酬計劃,稱為燃料技術公司。2014長期激勵計劃(激勵計劃)、獎勵可能以非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、業績獎勵、獎金或其他形式的基於或非基於股票的獎勵或其組合的形式授予參與者。激勵計劃中的參與者可能成為我們的董事、高級管理人員、員工、顧問或顧問(融資交易中的顧問或顧問除外),由董事決定是我們業務成功的關鍵。最多有
我們做到了
在截止年度的所得税支出中記錄任何超額税收優惠2022年12月31日和2021。鑑於公司對其遞延税項資產有全額估值津貼,不是要記錄的超額税收優惠。此外,我們根據對預計將被沒收的賠償數量的估計來核算喪失賠償的情況,並在估計被沒收時調整該估計。不是員工滿足服務條件的可能性更大。
基於股票的薪酬包括在我們綜合經營報表的銷售、一般和行政成本中。終了年度持續經營業務的股票薪酬構成部分2022年12月31日和2021具體情況如下:
截至12月31日止年度, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
股票期權和限制性股票單位,扣除沒收 | $ | $ | ||||||
股權薪酬的税後效應 | $ | $ |
股票期權
根據激勵計劃授予員工的股票期權具有
Fuel Tech使用Black-Scholes期權定價模型來估計員工股票期權的授予日期公允價值。評估期權時使用的主要變量假設和估算此類模型投入的方法包括:(1)無風險利率--根據到期日等於期權預期壽命的零息國庫券的收益率估算;(2預期波動率-基於Fuel Tech普通股在與期權預期壽命相等的一段時間內的歷史波動率進行的估計;以及(3)期權的預期壽命-基於歷史經驗的估計,包括員工離職的影響。
有幾個
下表彙總了截至本年度的股票期權活動和相關信息。十二月31:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
選項數量 | 加權平均行權價 | 選項數量 | 加權平均行權價 | |||||||||||||
年初未清償債務 | $ | $ | ||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ||||||||||||||||
過期或被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
年終未清償債務 | $ | $ | ||||||||||||||
可在年底行使 | $ | $ | ||||||||||||||
加權-平均剩餘合同壽命(年) | ||||||||||||||||
聚合內在價值 | $ | $ |
上表中的合計內在價值代表税前內在價值總額,基於我們的收盤價$。
下表彙總了有關未償還股票期權的信息,網址為2022年12月31日:
未償還和可行使的期權 | ||||||||||||
行權價格區間 | 選項數量 | 加權-平均剩餘合同壽命(年) | 加權平均行權價 | |||||||||
$0.96 - $1.27 | $ | |||||||||||
$1.28 - $2.01 | ||||||||||||
$2.02 - $3.15 | ||||||||||||
$3.16 - $4.54 | ||||||||||||
$4.55 - $5.22 | ||||||||||||
$ |
自及自截至12個月 2022年12月31日,曾經有過不是非既得股票期權活動和
限售股單位
授予員工的RSU根據持續服務隨時間授予(通常在
和 年),並在一年後授予董事RSU一基於連續服務的一年歸屬期限。這類時間授予的RSU在授予日採用基於普通股在授予日的收盤價的內在價值法進行估值。補償成本根據估計的沒收進行調整,在必要的服務期內按直線攤銷。
截至以下年度2022年12月31日和2021,有幾個
截至年度的限制性股票單位活動摘要2022年12月31日和2021如下所示:
股票 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||
截至2020年12月31日的未歸屬限制性股票單位 | $ | |||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||
既得 | ( | ) | ||||||
截至2021年12月31日的未歸屬限制性股票單位 | ||||||||
授與 | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||
既得 | ( | ) | ||||||
截至2022年12月31日的未歸屬限制性股票單位 | $ |
遞延董事酬金
除了獎勵計劃,燃料科技還有一項董事遞延薪酬計劃(遞延計劃)。根據延期計劃的條款,董事可以選擇推遲支付Fuel Tech普通股的董事酬金,這些普通股可以在協議規定的未來日期發行。根據ASC718,Fuel Tech將這些獎勵視為股權獎勵,而不是責任獎勵。在……裏面2022和2021,曾經有過
9.承付款和或有事項
Fuel Tech面臨各種索賠和或有事項,其中包括工人賠償、一般責任(包括產品責任)和訴訟。本公司在可能發生或有損失並可合理估計的情況下記錄負債。如果對可能損失的合理估計是一個範圍,則公司記錄對損失的最可能估計或在以下情況下的最低金額不是在這個範圍內的金額是比任何其他金額更好的估計。公司披露或有負債,即使該負債是不很可能,或者金額是不可估量的,或兩者兼而有之,如果有合理的可能性,物質損失可能已經招致了。
我們不時會捲入與我們業務的正常運作有關的訴訟。管理層認為,根據目前掌握的資料,要麼為預期費用計提了充足的準備金,要麼最終預期費用將不對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。我們有不相信我們有任何可能或合理地可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的或有未決虧損。
在.期間第三1/42020,該公司在外國客户所在地接到設備部件故障的通知。根據與客户和供應商簽訂的合同中的保修條款,故障已得到補救,並在第三1/42021.自.起2022年12月31日和2021
性能保證
大多數Fuel Tech的長期設備建設合同都包含保證出售給客户的系統性能達到特定標準的條款。有時,向客户開具履約保證金和銀行履約保函/信用證,以支持建築合同,具體如下:
• | 支持合同中規定的保修期;或 |
• | 以支持合同中定義的系統性能標準。 |
自.起2022年12月31日,我們有金額為$的未償還銀行履約保函和信用證。
產品保修
在向客户銷售我們的產品時,Fuel Tech會提供標準的產品保修。我們對保修責任的確認主要基於對前幾年保修索賠經驗的分析,因為我們為其提供保修的歷史產品銷售的性質基本上沒有變化。此方法提供的總保修應計費用歷來與實際保修索賠保持一致。曾經有過
10.租契
本公司的條款三主要寫字樓租賃安排如下:
• |
意大利加拉拉特大樓租賃,租金約為 |
• |
伊利諾伊州奧羅拉倉庫租賃,租金約為 |
• |
肯塔基州奧蘭德公園租約,租金約為 |
該公司還擁有
截至年度的經營租賃費用合計2022年12月31日如下所示:
2022 | 2021 | |||||||
經營租賃成本 |
$ | $ | ||||||
短期租賃成本 |
||||||||
總租賃成本 |
$ | $ |
加權平均剩餘租期為
我們現有租賃負債的剩餘到期日2022年12月31日具體情況如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
經營租約 |
|||
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
此後 |
||||
租賃付款總額 |
$ | |||
扣除計入的利息 |
( |
) | ||
總計 |
$ |
以下是我們現有租賃負債的資產負債表分類:
2022 |
2021 |
|||||||
經營租賃負債--流動負債 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債--非流動負債 |
||||||||
經營租賃負債總額 |
$ | $ |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
截至2022年12月31日的12個月 | 截至2021年12月31日的12個月 | |||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
$ | $ | ||||||
以租賃資產換取經營租賃負債 |
11.債務融資
在……上面 June 30, 2022, 本公司簽訂了一項投資抵押品擔保協議,僅用於簽發備用信用證,以取代以前與蒙特利爾銀行哈里斯銀行達成的現金抵押品協議。投資抵押品擔保協議要求我們將我們的投資作為抵押品
在……上面 April 17, 2020, 該公司收到了$
在……上面 January 8, 2021, 該公司獲得了小企業管理局的完全豁免,全部貸款餘額用於支付其合格的工資支出。公司按照ASC將PPP貸款作為債務入賬470,債務和應計利息,按照ASC項下的利息方法計算835-30.當這筆貸款被免除時,公司將非流動負債減少了被免除的金額,並在綜合經營報表中記錄了其他收入。小企業管理局有權對以下項目的貸款豁免進行審計6自貸款被免除之日起數年。
12.業務細分和地理財務數據
業務部門財務數據
我們把我們的財務業績分成
• |
空氣污染控制技術部分包括減少鍋爐、焚燒爐、熔爐和其他固定燃燒源燃燒天然氣或煤炭產生的廢氣中NOx排放的技術。其中包括Over Fire Air Systems,NOxOUT®以及HERT™選擇性非催化還原系統和選擇性催化還原系統。我們的SCR系統還可以包括注氨電網和GSG™分級矯直電網系統,以顯著低於傳統SCR系統的資本和運營成本實現高NOx減排。超®該技術使用安全的尿素在工廠現場製造氨,可用於任何SCR應用。電除塵器技術利用靜電除塵器產品和服務來減少顆粒物。FGC系統是在美國和加拿大以外的市場上提供的化學噴射系統,用於提高靜電除塵器和織物過濾器的性能,以控制顆粒排放。 |
• |
燃料化學化工®技術部分,使用化學過程結合先進的CFD和CKM鍋爐建模,通過使用TIFI向爐膛中添加化學品來控制燃煤爐膛和鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫相關的問題®有針對性的爐內噴射™技術。 |
“其他”分類包括那些損益項目不分配給任一可報告的段。確實有不是需要淘汰的部門間銷售。
我們根據可報告部門的毛利率評估業績並分配資源。可報告分部的會計政策與重要會計政策摘要中所述的相同。我們有不按可報告部門審查資產,而不是對整個公司進行彙總。
有關報告部門持續運營的淨銷售額和毛利率的信息如下:
截至2022年12月31日止的年度 |
空氣污染控制部門 |
燃料化學分部 |
其他 |
總計 |
||||||||||||
來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
毛利率 |
||||||||||||||||
銷售、一般和行政 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
研發 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
持續經營的營業收入(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
截至2021年12月31日止的年度 |
空氣污染控制部門 |
燃料化學分部 |
其他 |
總計 |
||||||||
來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
毛利率 |
||||||||||||
銷售、一般和行政 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
研發 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
持續經營的營業收入(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
地理細分財務數據
以下是按地理區域劃分的有關我們業務的信息。收入根據最終用户所在的國家/地區進行分配。資產是那些與地理區域的業務直接相關的資產。
截至12月31日止年度, |
2022 |
2021 |
||||||
收入: |
||||||||
美國 |
$ | $ | ||||||
外國 |
||||||||
$ | $ |
截至12月31日, |
2022 |
2021 |
||||||
資產: |
||||||||
美國 |
$ | $ | ||||||
外國 |
||||||||
$ | $ |
13.重組活動
在……上面 January 18, 2019, 本公司宣佈計劃暫停其在中國(北京燃料科技)的APC業務運營。這一行動是Fuel Tech正在進行的運營改進計劃的一部分,旨在優先安排資源分配,降低成本,並在全球範圍內推動公司的盈利能力。與暫停APC業務相關的過渡包括工作人員合理化、供應商和合作夥伴參與以及某些資產的貨幣化。剩餘的過渡活動包括執行剩餘的活動,以滿足中國剩餘的APC項目的需求(積壓總額約為#美元)。
下表顯示了我們截至中國年度的收入和淨虧損2022年12月31日和2021:
2022 | 2021 | |||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
淨虧損 | ( | ) | ( | ) |
下表顯示中國截至該年度的淨資產2022年12月31日和2021:
2022 | 2021 | |||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
總負債 | ||||||||
淨資產總額 | $ | $ |
總資產主要由現金和應收賬款組成。總負債由應付帳款和某些應計負債組成。
《公司記錄》
14.應計負債
其他應計負債的構成如下:
自.起 |
||||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
合約責任(附註2) |
$ | $ | ||||||
保修準備金(附註9) |
||||||||
其他應計負債 |
||||||||
其他應計負債總額 |
$ | $ |
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
項目9A--控制和程序
披露控制和程序
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間(“評估日期”)結束時,我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
內部控制的變化
本報告所涵蓋年度內,本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。根據《交易所法案》第13a-15(C)條的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至上一財年末的財務報告內部控制的有效性進行了評估。這種評價所依據的框架載於特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發表的題為“內部控制--綜合框架”的報告(“COSO報告”)。
我們的財務報告內部控制制度旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據其評估,管理層得出結論,根據COSO於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中的標準,截至2022年12月31日,我們對財務報告保持了有效的內部控制。
項目9B--其他資料
無
第三部分
項目10--董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的信息將在我們與2023年股東年會有關的最終委託書(“委託書”)中的“董事選舉”、“燃料技術董事和高管”、“薪酬委員會”、“審計委員會”和“財務專家”標題下列出,並通過引用併入。
我們已通過適用於所有僱員、高級管理人員和董事,包括首席執行官和首席財務官的道德和商業行為準則(“守則”)。任何人士如以書面或電話向我們的律政部提出要求,可免費索取本守則的副本,地址或電話號碼見第一項“可獲得的資料”中所述。本守則亦可於本署網站下載,網址為Www.ftek.com.
關於我們的董事和高管以及與公司治理相關的其他信息將在我們與2023年股東年會相關的委託書中的“董事選舉”、“審計委員會”、“薪酬和提名委員會”、“財務專家”、“公司治理”和“一般”標題下列出,並通過引用併入。
項目11--高管薪酬
本項目所要求的信息將在我們的最終委託書中的“高管薪酬”標題下列出,並通過引用併入。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和有關股東事項
下表提供了截至2022年12月31日的財年的所有股權補償計劃的信息,根據這些計劃,我們的證券獲得了發行授權:
計劃類別 |
行使未償還期權及歸屬受限制股票單位時鬚髮行的證券數目 |
未平倉期權的加權平均行權價 |
股權補償計劃下剩餘可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄所列證券) |
|||||||||
(a) |
(b) |
(c) |
||||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
1,151,548 | $ | 2.98 | 1,899,250 |
除了上述計劃外,我們還有一項董事遞延補償計劃,根據該計劃,我們已預留100,000股普通股供發行,作為與董事費用有關的遞延補償。
本項目所要求的進一步信息將在最終委託書中的“主要股東和管理層的股份所有權”的標題下陳述,並通過引用併入。
項目13--某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本條款所要求的信息將在我們的最終委託書中的“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”和“某些關係和相關交易”的標題下陳述,並通過引用併入。
項目14--首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息將在我們的最終委託書中的“批准任命審計師”的標題下列出,並通過參考併入。
第四部分
項目15--證物和財務報表附表
(a) |
(一)財務報表 |
本表格10-K第II部分第8項所要求的財務報表如下所述。
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
2022年和2021年12月31日終了年度的合併業務報表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併全面損失表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
(2)財務報表附表
所有其他附表都被省略,因為不具備要求這些附表的條件,或因為所要求的資料在財務報表或其附註中列出,如有重要意義。
(3)展品
以引用方式併入 |
||||||||||||
展品 |
描述 |
已歸檔 特此聲明 |
表格 |
期間 結束 |
展品 |
提交日期 |
||||||
3.1 |
燃料科技股份有限公司註冊證書。 |
8-K |
3.2 |
10/5/2006 |
||||||||
3.2 |
燃料技術股份有限公司轉換證書。 |
8-K |
3.1 |
10/5/2006 |
||||||||
3.3 |
自2015年5月28日起修訂和重新制定的《燃料技術公司章程》 |
8-K |
3.1 |
6/1/2015 |
||||||||
4.1 |
組成美元19,200,000美元的票據,不可贖回的可轉換燃料技術公司無抵押貸款票據,日期為1989年12月21日 |
10-Q |
9/30/2009 |
4.1 |
11/4/2009 |
|||||||
4.2 |
構成美元3,000美元零息不可贖回可轉換無抵押貸款票據的第一份補充文件,日期為1990年7月10日 |
10-Q |
9/30/2009 |
4.2 |
11/4/2009 |
|||||||
4.3 |
構成美元6,000美元零息不可贖回可轉換無抵押貸款票據的票據,日期為1993年3月12日 |
10-Q |
9/30/2009 |
4.3 |
11/4/2009 |
|||||||
4.4* |
截至2004年6月3日修訂的Fuel Tech,Inc.獎勵計劃 |
S-8 |
4.1 |
10/2/2006 |
||||||||
4.5* |
燃料科技公司2014年度長期激勵計劃 |
S-8 |
4.1 |
3/31/2014 |
||||||||
4.6* |
燃料科技公司非執行董事股票期權協議 |
10-K |
12/31/2006 |
4.6 |
3/6/2007 |
|||||||
4.7 |
燃料科技公司2014年長期激勵計劃表格非員工董事股票期權協議 |
10-Q |
6/30/2014 |
4.2 |
8/11/2014 |
|||||||
4.8* |
燃料技術公司普通股認股權證形式 |
8-K |
|
4.1 |
2/18/2021 |
|||||||
4.9* |
Fuel Tech,Inc.配售代理擔保表格 |
8-K |
|
4.2 |
2/18/2021 |
|||||||
4.10* |
Fuel Tech,Inc.限制性股票單位協議格式(2014長期激勵計劃) |
10-Q |
6/30/2014 |
4.1 |
8/11/2014 |
|||||||
4.11* |
燃料科技公司2014年長期激勵計劃股票期權協議格式 |
10-Q |
3/31/2015 |
10.2 |
5/11/2015 |
10.1 |
燃料技術公司與其董事和高級管理人員之間的賠償協議格式。 |
8-K |
99.1 |
2/7/2007 |
10.2* |
2021年燃料科技公司企業激勵計劃。 |
8-K |
10.2 |
3/3/2021 |
||||||||
10.3* | 2022年燃料科技公司企業激勵計劃 | 8-K | 99.1 | 4/11/2022 | ||||||||
10.4* | 2023年燃料科技公司企業激勵計劃。 |
8-K | 99.1 | 3/3/2023 | ||||||||
10.5* | 2022年燃料科技公司企業目標計劃 | 8-K | 99.2 | 4/11/2022 | ||||||||
10.6* | 2023年燃料科技公司企業目標計劃 | 8-K | 99.2 | 3/3/2023 | ||||||||
10.7* | 2021 Fuel Tech,Inc.Fuel CHEM官員銷售佣金計劃 |
8-K | 99.2 | 12/21/2020 | ||||||||
10.8* | 2022 Fuel Tech,Inc.Fuel CHEM官員銷售佣金計劃 | 8-K | 99.2 | 12/14/2021 | ||||||||
10.9* | 2023 Fuel Tech,Inc.Fuel CHEM官員銷售佣金計劃 | 8-K | 99.2 | 12/12/2022 | ||||||||
10.10* | 2021年燃料技術公司APC官員和NSM銷售佣金計劃 |
8-K | 99.1 | 12/21/2020 | ||||||||
10.11* | 2022年燃料技術公司APC官員和NSM銷售佣金計劃 | 8-K | 99.1 | 12/14/2021 | ||||||||
10.12* | 2023年燃料技術公司APC官員和NSM銷售佣金計劃 | 8-K | 99.1 | 12/12/2022 | ||||||||
10.13* |
小威廉·E·卡明斯於2009年8月31日簽訂的僱傭協議。和燃料技術公司。 |
10-K |
12/31/2009 |
10.10 |
3/14/2010 |
|||||||
10.14* |
2010年9月20日文森特·J·阿農與Fuel Tech,Inc.簽訂的僱傭協議。 |
10-K |
12/31/2011 |
10.21 |
3/5/2012 |
|||||||
10.15* | 2021年2月11日,Fuel Tech,Inc.和H.C.Wainwright&Co.之間的訂婚信。 |
8-K | 1.1 | 2/18/2021 | ||||||||
10.16* |
1996年7月8日,Ellen T.Albrecht和Fuel Tech,Inc.之間的僱傭協議。 |
10-K |
|
10.13 |
3/8/2022 |
|||||||
10.17* | 證券購買協議格式 | 8-K | 10.1 | 2/18/2021 | ||||||||
10.18* | 註冊權協議的格式 |
8-K | 10.2 | 2/18/2021 | ||||||||
23.1 |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
X |
||||||||||
31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。 |
X |
||||||||||
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書。 |
X |
||||||||||
32 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
X |
101.1 INS |
內聯XBRL實例文檔。 |
|
101.2 SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
101.3 CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
101.4 DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
101.5 LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
101.6 PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中,包含在附件101中) |
* | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
** |
根據保密處理請求,本文件的部分內容已被省略,被省略的信息已單獨提交給美國證券交易委員會。 |
項目16--表格10-K摘要
沒有。
簽名和證書
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
燃料技術公司 |
||
日期:2023年3月7日 |
發信人: |
/S/文森特·J·阿農 |
文森特·J·阿農 |
||
總裁與首席執行官 |
||
(首席行政主任) |
||
日期:2023年3月7日 | 發信人: |
/s/Ellen T.Albrecht |
艾倫·T·阿爾布雷希特 | ||
總裁副首席財務官兼財務主管 |
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(首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表Fuel Tech,Inc.以指定的身份和日期正式簽署。
日期:3月7日,2023
簽名 |
標題 |
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/S/文森特·J·阿農 |
總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
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文森特·J·阿農 |
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/s/Ellen T.Albrecht |
總裁副首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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艾倫·T·阿爾布雷希特 |
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/s/道格拉斯·G·貝利 |
董事 |
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道格拉斯·G·貝利 |
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/s/丹尼斯·L.澤特勒 |
董事 |
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丹尼斯·L·澤特勒 |
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/s/莎倫·L·瓊斯 |
董事 |
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莎倫·L·瓊斯 |