C

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-K

(標記一)

截至的財政年度2020年12月25日

或

在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。

佣金檔案編號000-50646

Ultra Clean Holdings，Inc.

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

註冊人的電話號碼，包括區號：

(510) 576-4400

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是   ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐     不是   ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是   ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(根據該法規則第312b-2條的定義)。☐*☒

根據納斯達克全球市場(NASDAQ Global Market)報道的註冊人普通股在2020年6月26日的收盤價，註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權股票的總市值約為$865.9百萬美元。每位高管和董事持有的普通股不包括在本次計算中。為此目的確定附屬公司地位不一定是出於其他目的的最終確定。

截至2021年2月19日註冊人已發行普通股數量：40,612,933

以引用方式併入的文件

註冊人將提交給股東的與2020年年度股東大會相關的最終委託書的部分通過引用併入本表格10-K的第三部分(如有説明)。這樣的委託書將在註冊人截至2020年12月25日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

目錄

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這份Form 10-K年度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“可能”、“將是”、“將繼續”、“將會繼續”、“可能結果”等詞語的變體，以及類似的表達意在識別此類前瞻性陳述。但沒有這些字眼並不一定意味着聲明沒有前瞻性。這些前瞻性陳述包括但不限於對我們財務業績的預測、我們業務的預期增長和趨勢、資本支出水平、我們的資本資源是否足以為運營和增長提供資金、我們與競爭對手有效競爭的能力、我們保護知識產權的戰略和能力、未來的收購、客户需求、我們的製造和採購過程、員工問題、供應商關係、國外業務、法律和監管背景(包括環境法規)、我們對市場風險的敞口以及本年度報告中描述的其他未來事件或情況的特徵。請讀者注意，這些前瞻性陳述只是預測，會受到難以預測的風險、不確定因素和假設的影響，包括下文“風險因素”和本文其他部分確定的風險、不確定因素和假設。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。除法律要求外，我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。

概述

Ultra Clean Holdings，Inc.(“UCT”，“公司”或“We”)是一家主要為半導體行業提供關鍵子系統、超高純度清潔和分析服務的領先開發商和供應商。我們運營並報告兩個運營部門的結果：產品和服務。我們的產品業務主要為半導體和顯示資本設備市場設計、設計和製造生產工具、模塊和子系統。產品包括化學輸送模塊、框架組件、氣體輸送系統、流體輸送系統、精密機器人、工藝模塊以及其他高級組件。我們的服務業務提供超高純度零件清洗、工藝工具零件重塗、表面封裝和主要用於半導體器件製造商和晶片製造設備(WFE)市場的高靈敏度微量污染分析.

我們的大部分產品和服務都是在美國境內和境外註冊的美國註冊客户。除了在美國的製造和服務業務外，我們還在亞洲和歐洲的工廠生產產品並提供部件清潔和其他相關服務，以支持當地和美國的客户。我們主要通過我們的子公司進行我們的經營活動。

從長遠來看，我們相信我們服務的半導體市場將繼續增長，這要歸功於一系列驅動因素的多年行業需求，包括5G驅動的移動需求、支持更高性能服務器的新CPU架構，以及雲、人工智能和機器學習。我們還認為，半導體原始設備製造商(“OEM”)越來越依賴像UCT這樣的合作伙伴來滿足其不斷擴大的產能要求。此外，我們的服務業務正在受益，因為設備製造商依靠精密清潔和塗層來實現更復雜的設備。

在截至2020、2019年和2018財年，我們的國際收入分別佔總收入的58.4%、52.1%和56.7%。見附註12 有關我們地理區域的更多信息，請參閲合併財務報表附註。

我們的產品套裝

我們是主要面向半導體行業的關鍵子系統和超高純度清潔和分析服務的領先開發商和供應商。我們為客户提供針對主要部件的集成外包解決方案、縮短設計到交付週期、可製造性設計、原型和部件製造、工具室部件清潔和塗層以及微污染分析服務。我們為客户提供：

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我們的戰略

我們的戰略是在我們所服務的半導體市場中提升我們作為領先解決方案和服務提供商的地位和對客户的價值，同時支持顯示、消費、醫療、能源、工業和研究行業中其他技術相似的市場。我們的策略包括以下主要元素：

產品

我們主要為半導體設備市場設計、開發、原型、製造和測試子系統。我們的產品包括精密機器人解決方案、氣體輸送系統、各種工業和自動化生產設備產品，以及包括晶片清潔模塊、化學品輸送模塊、頂板組件、框架組件和工藝模塊在內的子系統。

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服務

我們的服務業務包括超高純度工藝工具室部件清潔和塗層服務、工具部件壽命延長和工藝工具部件優化解決方案，以及微污染分析測試，主要面向半導體器件製造商和晶圓製造設備市場。

顧客

我們主要向半導體資本設備和半導體集成器件製造行業的客户銷售我們的產品和服務，我們還向顯示、消費、醫療、能源、工業和研究設備行業銷售產品和服務。

我們總收入的大部分來自高度集中的半導體資本設備行業(OEM客户)，因此我們高度依賴少數客户。我們在2020、2019和2018財年最大的兩個收入客户是應用材料公司和LAM研究公司，這兩個客户在2020、2019和2018財年分別佔我們總收入的10.0%以上。作為一個整體，在2020、2019和2018財年，我們各自排名前兩位的客户分別佔公司收入的67.1%、66.9%和76.6%。

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大致95.7%在我們的總收入中為.2020財年來從…多個數據段半導體產業，其中包括IDM, F代工、代工、和子級別供應商.

我們已經成功地獲得了設備、清潔、塗層和分析服務供應商的資格，我們的每一位客户都需要這樣的資質。這一漫長的資格認證過程通常包括對我們的設施進行檢查和審計，以及我們的客户對我們的工程、文檔、製造和質量控制程序和程序進行評估。我們的客户通常向符合並繼續符合其資質標準的供應商下訂單。

客户業務管理

我們通過客户業務管理組織銷售和支持我們的產品和服務。我們的客户關係總監負責制定銷售戰略，併為特定客户設定目標。每個客户關係經理都專門負責特定的客户，負責與該客户保持牢固的工作關係，在許多情況下還提供現場支持。OEM客户關係經理經常參加與生產、工程、設計和質量相關的客户內部會議，以確保客户的期望被正確解釋並傳達給我們的運營團隊。客户關係經理還與我們的客户合作，確定並滿足他們的成本和設計到交付週期目標。我們的IDM客户關係經理與工藝工具所有者和FAB維護經理合作，共同開發和驗證清潔配方，滿足新工具的清潔和分析要求，並優化清潔流程和分析測試要求，以支持節點過渡。

我們有專門的新業務開發經理負責我們的產品和服務業務。我們的新業務開發經理建立和發展長期的、多層次的客户關係，並與他們密切合作，尋找新的商業機會。我們的客户關係組織包括下單、備件報價、生產狀態更新以及服務和維護合同以及分析業務的技術銷售支持。我們的大部分設施都有技術關係代表。

我們通過嚴格的產品過渡流程將新業務成功集成到我們的設施中，與客户協同工作，確保所有生產、清潔和/或測試要求都得到識別、記錄和驗證。我們在所有站點都採用相同的流程，使產品和服務能夠根據需要平穩地過渡到我們的站點以及在站點之間過渡，以滿足客户需求。

此外，我們還開發了一套全面的服務和支持基礎設施，為客户提供一週七天、每天24小時的服務和支持。我們專業的全球現場服務工程師通過現場安裝、服務和維修為客户提供支持。

技術開發

我們致力於持續的技術開發努力，以保持天然氣輸送系統的領先地位，並進一步發展我們在其他關鍵子系統的專業知識。我們與客户密切合作，以識別和預測下一代設備的變化和趨勢。我們參與客户技術合作項目，重點關注氣體和液體輸送系統以及其他關鍵子系統的工藝應用要求。這些開發工作旨在滿足客户在子系統設計、材料、組件選擇和功能方面的特定要求。我們的技術開發團隊還直接與供應商合作，幫助他們識別新的組件技術，並對我們集成到產品中的組件進行必要的更改和增強。我們的分析和測試能力使我們能夠評估多家供應商的組件技術，併為我們的客户提供廣泛的合適組件和設計選擇，用於他們的氣體輸送系統和其他關鍵子系統。

我們的分析和測試能力還有助於我們預測核心下一代天然氣輸送系統和其他關鍵子系統的組件功能方面的技術變化和要求。我們正在開發其他功能，以提高我們的氣體輸送系統和其他關鍵子系統的性能和功能。我們下一代天然氣輸送和其他關鍵子系統的技術開發活動主要在加利福尼亞州海沃德進行。

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我們還從事持續的技術開發，以保持清潔、塗層和分析市場的技術領先地位。我們的服務業務與客户密切合作，以識別和預測下一代設備所需的變化。UCT的 隨着幾何尺寸的縮小和密度的增加，確保高晶圓產量和產量的技術能力正變得極其關鍵和差異化。我們的服務業務 開發活動主要在亞利桑那州鳳凰城進行。

知識產權

我們的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們的專有技術，以及在不侵犯他人專有權利的情況下開展業務的能力。我們的產品和服務業務在很大程度上依賴於我們的設計、工程、製造、測試、清潔、塗層和分析技術。我們還依賴商業祕密和保密條款的組合，以及在較小程度上的專利、版權和商標來保護我們的專有權。我們擁有128項不同到期日的專利，我們代表客户開發的知識產權通常由這些客户獨家擁有。

我們要求我們的員工、供應商和潛在業務合作伙伴在我們向他們披露有關我們的產品、技術或商業計劃的任何敏感或專有信息之前，簽訂保密和保密協議。我們要求員工將他們創造、修改或改進的專有信息、發明和其他知識產權分配給我們。

競爭

我們的行業高度分散。當我們爭奪新業務時，我們面臨着來自氣體輸送系統、關鍵子系統、清潔和分析服務的其他供應商以及客户的內部製造和服務集團的競爭。選擇將天然氣輸送系統和其他關鍵子系統(包括清潔和分析)外包的客户，未來可以選擇在內部開發和製造這些子系統，從而導致進一步的競爭。

我們在天然氣輸送系統方面的主要競爭對手是Ichor Systems，Inc.，我們在其他關鍵子系統方面的主要競爭對手是Flex Ltd.、Foxsemicon Integrated Technology Inc.、Jabil，Inc.、Sanmina Corporation、Fujikin Inc.、VDL ETG和Celestica Inc.。其中一些競爭對手擁有比我們大得多的財務、技術、製造和營銷資源。我們預計我們的競爭對手將繼續改善其現有產品的性能，並推出可能對我們當前和未來產品的銷售產生不利影響的新產品或新技術。在我們的服務、清潔和塗層產品方面，我們在美國的主要競爭對手是五角大樓技術公司(Pentagon Technologies)和Cleanpart，在韓國的主要競爭對手是KoMiCo。在分析服務方面，我們的主要競爭對手是Balazs(液化空氣公司)和Cerium Labs。

我們行業的潛在客户數量有限，進一步加劇了競爭。我們行業的主要競爭因素是質量、滿足客户時間表需求、價格、技術、設計到交付週期時間、客户資格審批、清潔和分析產品配方的開發以及歷史客户關係。我們預計，競爭壓力的增加將導致基於價格的競爭加劇，我們可能不得不降低產品的價格。此外，隨着我們進入新市場，我們預計將面臨新的競爭對手。

政府管制與環境問題

我們的運營受聯邦、州和地方監管要求以及與環境、廢物管理以及健康和安全事項相關的外國法律的約束，包括與污染物、危險物質和廢物的釋放、使用、儲存、處理、運輸、排放、處置和補救相關的措施，以及適用於我們的聯合技術設施建設和運營的做法和程序。

2020年，UCT承諾實施一項名為“SuCCESS2030”的計劃，旨在通過其供應鏈增強公司的可持續性願景。UCT將努力確定和協調努力並發展能力，以確保其供應商以道德、負責任和可持續的方式運營。我們的目標是為半導體的未來建立一個負責任的、可持續的端到端供應鏈。

UCT參與了負責任商業聯盟對鉭的負責任礦產保障流程。我們對鉭沉積部分的清洗過程回收了鉭，使其能夠重新進入商品市場，並減少了對開採材料的需求，其中大部分來自非洲衝突地區。

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雖然清潔是一項化學密集型行業，UCT，在可能的情況下，使用無化學處理來去除大量的沉積材料。化學去除的薄膜體積的減少減少了為滿足目標清潔度規格而使用的化學品的量。

半導體行業有嚴格的封裝要求，包括需要保持部件/系統的清潔度，同時提供重型模塊的結構支撐。這些要求可能需要設計和製造特定於產品的板條箱或使用塑料潔淨箱。為了最大限度地減少包裝浪費，UCT與我們的客户和供應商一起實施了這些材料的再利用計劃。

我們過去或將來的操作可能會導致員工或公眾的傷害或索賠，這可能會導致我們的物質成本和責任。雖然與這些事項相關的成本和責任風險在我們的業務中是固有的，但我們相信我們的業務符合適用的法規。然而，可能會採用新的、修改的或更嚴格的要求或執行政策，這可能會對我們造成不利影響。

員工與人力資本

截至2020年12月25日，我們有過4996名員工，其中641名是臨時員工。在我們的員工總數中，有108人在工程部門，12人在技術開發部門，295人在銷售和支持部門，3354人在直接製造部門，815人在間接製造部門，412人在行政和行政職能部門。這些數字包括在亞洲的2185名員工和在亞洲的685名員工歐洲。我們的員工中沒有一個由工會代表，我們也沒有經歷過任何停工。

UCTvbl.相信，相信它的員工是它最重要的資產。該公司在擁抱多樣性和多元文化方面有着悠久的歷史，並正在通過承諾提高透明度、更明確的目標和全面的培訓來加強包容文化，以提高公司內部的多樣性和包容性，以確保每一名員工都得到尊嚴和尊重。最終目標是營造一種接納、包容、信任和相互尊重的氛圍。為了實現這一目標，UCT為所有員工提供有關行為期望的強制性實踐和持續教育。

我們相信UCT的成功這取決於我們吸引、培養和留住關鍵人才的能力。我們相信，我們關鍵員工的技能、經驗和行業知識對我們的運營和業績大有裨益。公司致力於為所有員工提供公平、平等的職業發展和晉升機會。UCT提供有競爭力的獎勵、補償和福利，包括員工股票購買計劃、醫療和退休福利、育兒和家庭假、收養積分、假期和帶薪假期以及學費援助。 確保 員工在工作場所的健康和安全是我們的核心價值觀之一。新冠肺炎疫情進一步強化了保障員工安全健康的重要性。為了應對這場大流行，我們採取了與世界衞生組織和疾病控制和預防中心一致的行動，努力保護我們的勞動力，使他們能夠更安全、更有效地開展工作。

UCT使用其年度運營計劃和行業增長預測來確定適當的人員需求水平。全年的人員配備水平會不時調整和調整，以確保UCT根據需求的任何變化履行其客户義務，以確保業務連續性。UCT的人員配備齊全，能夠滿足當前的需求。

社會責任

UCT認為，社會責任的定義是“維持公司的業務與其工作和生活的社區之間的平衡。UCT將其核心價值觀應用於公司內外的員工參與度。積極參與員工並回饋社區是UCT文化的核心。在公司的支持下，UCT員工用他們的時間和資源直接為社區做出貢獻。2020年，UCT組織和開展了15項旨在回饋和支持其社區的活動。2021年，該公司及其員工承諾舉辦26項活動，以支持其社會責任計劃。

可用的信息

我們根據“證券交易法”第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會(“SEC”)提交10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告。

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經修訂的1934年，或《交易法》。您可以在美國證券交易委員會維護的公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料，公共資料室位於華盛頓特區20549，NE.100F Street。您也可以按規定的費率向證券交易委員會索取全部或部分此類材料的副本。請致電證券交易委員會，電話：1-800-SEC-0330，瞭解有關公共資料室運作的更多信息。此外，以電子方式提交給證券交易委員會的材料可在證券交易委員會的網站上查閲，網址是：http://www.sec.gov.

此外，我們在以電子方式向證券交易委員會提交報告或向證券交易委員會提交報告後，在合理可行的情況下，儘快在我們的網站http://www.uct.com，上或通過我們的網站免費提供我們的年度、季度和當前報告以及對這些報告的任何修訂。本網站地址僅作為非活動文本參考；我們網站上包含的任何信息都不是本報告的一部分，也不包含在此作為參考。

行政主任

以下是截至2021年2月19日有關我們高管的信息。

詹姆斯·P·肖爾哈默2015年1月加入公司擔任首席執行官和董事會成員。在加入Ultra Clean之前，Scholhamer先生曾擔任公司副總裁兼應用材料公司總經理，於2011年2月至2015年1月領導其全球服務部的設備產品部和顯示服務部。Scholhamer先生於2006年加入應用材料公司，在擔任最新職務之前，他於2006年7月至2008年12月擔任環境和顯示產品事業部運營-能源副總裁，並於2008年12月至2011年2月擔任公司副總裁兼顯示業務部總經理。在此之前，Scholhamer先生於2002年9月至2006年7月在應用膠片公司德國辦事處擔任運營、工程和研發副總裁，並於2000年7月至2002年9月在公司科羅拉多辦事處擔任薄膜塗層事業部和薄膜設備事業部副總裁。Scholhamer先生擁有密歇根大學材料和冶金工程理學學士學位。

雪莉·薩維奇自2016年7月以來一直擔任我們的首席財務官。薩維奇女士於2009年4月加入本公司擔任高級財務總監。2016年2月至2016年7月，她擔任財務高級副總裁兼首席會計官。在加入本公司之前，Savage女士曾於2008年2月至2009年2月在全球半導體行業的測試設備製造商Credence Systems Corporation擔任公司財務總監和財務副總裁，並於2006年5月至2008年2月擔任內部審計總監。在加入Credence Systems之前，Savage女士曾在全球商業諮詢和內部審計公司Protiviti以及為半導體和相關納米電子行業提供過程控制和產量管理解決方案的KLA-Tencent or Corporation擔任過各種會計和財務職務。1996年5月至1999年10月，薩維奇女士還在前會計師事務所Arthur Anderson LLP擔任業務流程風險會計部經理。薩維奇女士擁有加州大學戴維斯分校(University of California，Davis)管理經濟學理學學士學位。

Vijayan S.Chinnasami自2019年4月以來一直擔任我們的首席運營官。在加入本公司之前，Chinnasami先生於2017年3月至2019年3月擔任捷普公司EMS運營高級副總裁，於2015年1月至2017年1月擔任Caliburger(馬來西亞)首席執行官，並於2014年1月至2017年1月擔任Advanced Optronic Devices(馬來西亞)首席執行官。在此之前，Chinnasami先生曾在SunEdison International，Inc.(前身為MEMC電子材料公司)擔任各種職務，最近擔任的職務包括2010年5月至2014年8月擔任太陽能材料高級副總裁

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職責包括多晶硅、晶圓、電池和模塊業務的執行管理。Chinnasami先生之前的職務還包括強生電氣健康香港公司工業業務部高級副總裁和偉創力國際有限公司消費部副總裁兼總經理。Chinnasami先生擁有斯温本理工大學生產工程學士學位。

W·約瑟夫·威廉姆斯自2018年10月以來一直擔任我們的產品業務部總裁。在此之前，威廉姆斯先生在2016年10月至2018年10月期間擔任我們的客户業務管理高級副總裁。威廉姆斯先生於2015年2月通過收購Marchi熱系統公司加入公司，並在那裏擔任總裁至2016年。在2015年加入公司之前，威廉姆斯先生於2013年4月至2015年擔任熱能總裁。他之前在公司擔任新業務開發副總裁。威廉姆斯先生從2007年起擔任高級集成技術公司業務開發和工程高級副總裁。威廉姆斯先生與他人共同創立了Integrated Flow Systems，並於1997年至2007年擔任工程與運營副總裁和工程與運營總監。1994年至1997年，他在沃特金斯-約翰遜公司(Watkins-Johnson Company)擔任研發機械設計工程師。威廉姆斯先生擁有北卡羅來納州立大學機械工程理學學士學位。

威廉·C·本廷克自2019年5月以來一直擔任我們的半導體服務業務部總裁。Bentinck先生於2019年3月加入公司，擔任半導體服務業務部高級副總裁。Bentinck先生之前於2017年11月至2018年6月擔任半導體設備製造公司Eugenus，Inc.的執行副總裁兼總經理。在此之前，Bentinck先生於2014年4月至2017年11月擔任半導體行業系統和設備製造商AIXTRON Inc.的邏輯和存儲器技術集團副總裁兼總經理。2006年8月至2014年3月，Bentinck先生在LAM Research Corporation擔任客户支持業務部(備件和服務)總經理，該公司是向半導體行業提供晶圓製造設備和服務的全球供應商。在加入LAM研究公司之前，Bentinck先生於1991年至2006年8月在為全球半導體行業提供先進工藝設備的Novellus Systems，Inc.擔任各種職務，職責與日俱增。Bentinck先生擁有加州州立理工大學波莫納分校的化學工程學士學位和工程材料科學碩士學位。

蕭伯納(Chris P.Siu)自2019年5月以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席會計官。在加入本公司之前，蕭如彬先生自2018年10月起擔任PDF Solutions，Inc.的財務副總裁，該公司是一家為半導體行業提供差異化數據和分析解決方案的供應商。在加入PDF Solutions之前，蕭如彬先生於2014年6月至2018年10月在半導體行業代工企業GLOBALFOUNDRIES，Inc.擔任公司總監，並於2010年11月至2014年6月擔任其他高管職務。在此之前，蕭如彬先生於2007年2月至2010年11月任職於高性能多媒體半導體解決方案提供商三叉戟微系統公司，擔任其首席會計官兼財務總監。在加入三叉戟微系統公司之前，蕭萬長先生於2004年6月至2007年2月在治療癌症的醫療設備製造商瓦里安醫療系統公司擔任過不同的財務管理職務。在此之前，他於2001年至2004年在德勤(Deloitte&Touche)工作，1996年至2001年在安永(Ernst&Young)工作。蕭如彬先生持有夏威夷楊百翰大學會計學學士學位及加州大學伯克利分校工商管理碩士學位。蕭如彬先生是加州註冊會計師(非在職)。

瓊·斯特林自2016年以來一直擔任我們的全球人力資源高級副總裁。Sterling女士於2013年3月加入公司，擔任全球人力資源總監。在加入本公司之前，Sterling女士於2009年至2013年擔任SiriusXM衞星廣播公司工程和廣播運營人力資源總監。2007年至2009年，她在日立數據系統公司(Hitachi Data Systems)擔任全球IT重新設計的高管變更管理顧問。2005年至2007年，斯特林女士擔任富國銀行(Wells Fargo)消費信貸部門人力資源高級副總裁。2000年至2005年，斯特林女士曾在惠普擔任多個高級董事職務，負責管理人力資源網站以及人事、薪酬、福利、培訓和發展等職能。1999年至2000年，她擔任第一能源公司人力資源戰略規劃的公司總監。1994年至1999年，她在惠普企業擔任中西部地區總部人力資源經理。斯特林女士擁有德保羅大學(DePaul University)商學學士學位和洛約拉大學(Loyola University)組織發展文學碩士學位。

保羅·Y·周(Paul Y.Cho)自2019年10月以來一直擔任我們的總法律顧問和公司祕書。趙先生在各種法律領域擁有十多年的經驗，包括知識產權和商業訴訟、合資項目和商業交易工作。最近，從2016年4月至2019年10月，趙先生擔任世界第二大存儲芯片北美業務總法律顧問兼公司祕書

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供應商SK Hynix，Inc.，2014年9月至2016年3月在其公司總部擔任高級法律顧問一職。在加入SK Hynix Inc.之前，趙先生於2013年6月至2014年9月擔任蓄電池製造公司三星SDI的高級法律顧問，並於2012年4月至2013年5月擔任電子公司LG電子的法律顧問。趙先生擁有密歇根大學英語文學學士學位和明尼蘇達大學法學院法學博士學位。.

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以下風險因素可能對本公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響，並造成聲譽損害，在評估本公司及其業務時，除本報告其他部分提供的其他信息外，還應仔細考慮這些風險因素。

新冠肺炎疫情繼續對半導體行業造成不利影響

新冠肺炎的爆發，以及我們的價值鏈和全球政府為遏制其傳播而採取的應對措施，已經影響到半導體行業和供應鏈的各個層面。這些政府措施，包括在家工作訂單、旅行禁令和關閉企業，以及我們自己為將“新冠肺炎”對員工、供應商和客户的影響降至最低所做的努力，已經並正在繼續影響我們的業務運作，所做的努力包括：造成生產延遲和產能減少；要求部署業務連續性計劃，包括執行社會距離準則、旅行限制、在家工作安排以及檢測和檢疫準則；擾亂了我們供應鏈的運作；以及推遲非必要的擴建項目。

這場正在進行的流行病的規模和持續時間，以及應對措施在遏制其影響方面的有效性，包括分發新冠肺炎疫苗和政府刺激計劃，充滿了不確定性，這使得我們很難估計它們對我們的企業和全球經濟的持續影響。

由於疫情對我們業務的持續影響在很大程度上取決於當前和未來我們無法控制的應對措施，我們不能以任何程度的信心保證我們能夠維持目前的生產水平，因為我們可能會看到客户支出減少，對我們產品的需求，我們(以及我們客户和供應商)製造設施的延遲和產能限制，以及對全球經濟的其他不利影響，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們服務的行業的週期性和高度波動性可能會損害我們的經營業績。

我們的業務在很大程度上依賴於半導體和顯示器行業製造商的資本支出，而這反過來又取決於目前和預期的對這類產品的市場需求。這些行業(特別是半導體行業)歷史上一直是高度週期性的，反覆出現的產品供過於求的時期，大大減少了對製造此類產品所需的資本設備和服務的需求。在這樣的週期中，我們可能會繼續經歷客户訂單的大幅波動。雖然我們的一些業務，包括支持半導體芯片市場的清潔、塗層和分析服務，不太容易受到這種波動的影響，但我們所服務行業的反覆放緩對我們的整體運營業績產生了實質性的不利影響。這些行業的需求變化很快，很難預測，我們可能無法足夠快地預測需求變化或對需求變化做出反應。

我們在需求增長時期的收入在一定程度上取決於我們的能力：及時調動我們的供應鏈以維持零部件和原材料供應；優化我們的設計，及時調動我們的工程和製造能力；根據需要擴大我們的製造、清潔、塗層和分析服務能力；以及在我們提高產量的同時保持我們的產品和服務質量。如果我們不能及時應對對我們產品和服務需求的快速增長，或者不能有效地管理我們相應的製造和服務能力的擴大，我們的客户可能會將他們從我們那裏購買的產品和服務轉移到我們的競爭對手手中。

我們能否在需求減少時期保持盈利並減輕對業務的影響，在一定程度上取決於我們保持產品和服務的價格、質量和交付週期的能力，同時通過優化庫存水平、減少或取消來自供應商的訂單來管理成本的能力，所有這些都不會損害我們與這些供應商的關係；以及在我們通過一系列舉措(可能包括裁員)降低固定和可變成本的同時，繼續激勵員工的能力。

我們對客户未來需求的可見性有限，再加上我們所服務行業的週期性和波動性，使得未來的收入、運營結果和淨現金流很難估計。

我們很大一部分收入依賴於少數OEM和IDM，他們可以停止外包關鍵子系統或部分清潔、塗層或分析服務，或者將市場份額讓給我們的競爭對手。

歷史上，少數OEM客户一直佔我們收入的很大一部分，我們預計這一趨勢將繼續下去。年，我們最大的兩個客户分別佔我們收入的67.1%、66.9%和76.6%

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財政年度2020、2019年和2018年，分別為。因為這些客户中的大多數沒有合同義務向我們下任何訂單，我們產品業務的成功很大程度上取決於這些OEM自己的裁量權，這種裁量權得到了OEM通常擁有的事實的支持，並且是因此，我們可以在他們認為合適的情況下，將設計和其他知識產權自由授權給我們為他們製造的產品。由於這些原始設備製造商中的大多數已經是我們的客户，任何因損失而造成的收入損失, 這些客户中的任何一個減少、取消或推遲採購訂單都是很難替代的。I在過去，我們已經看到了我們的業務級別降低從客户手中奪走了我們產品的生產，將市場份額讓給了我們的競爭對手，或者宣佈破產。

我們的服務業務為IDM和OEM客户提供零件清潔、塗層和分析專業知識。我們的IDM業務同樣集中在少數客户身上，我們的競爭對手是內部能力、將清潔作為服務合同一部分的OEM，以及提供類似清潔、塗層和分析服務的企業。我們服務業務的OEM客户概況與我們的產品業務有很大重疊，我們與其他清潔、塗層和分析服務提供商展開競爭。因為我們的清潔和分析流程是我們專有的，所以如果我們的客户決定過渡到新的服務提供商，他們可能需要通過新的資格認證流程。

我們的客户之間的整合，或者我們的任何一個或多個客户決定將所有或大部分製造、組裝、清潔、塗層和分析服務工作外包給一家設備製造商，可能會進一步將我們的業務集中在有限的客户羣中，並使我們面臨與依賴更少的客户相關的更大風險。

我們的客户還對我們施加了相當大的談判籌碼，這可能會迫使我們接受較低的營業利潤率、增加的責任風險或運營中的變化，以保留他們的業務。

由於他們的規模和對我們收入的貢獻水平，我們最大的客户能夠施加巨大的壓力，在我們的商業協議和個人採購訂單中尋求各種讓步。我們的客户通常要求降價或其他質量、製造或交貨承諾作為下采購訂單的條件。這可能會導致營業利潤率下降，或者需要資本或其他支出來維持或擴大我們的市場份額。此外，這些客户可能要求我們同意某些條款和條件，從而將某些風險轉嫁給我們。例如，我們的客户通常要求賠償某些責任，這可能包括他們自己的客户因財產損害、人身傷害或死亡或我們的產品侵犯知識產權而造成的損失索賠。我們對侵犯第三方知識產權的潛在責任一般沒有上限，在某些情況下，我們已經為這些責任風險投保了自我保險，因此我們沒有第三方保險公司來賠償我們的這些損失。我們的客户可能還會向我們施壓，要求我們做出其他讓步，以保持或擴大我們在他們那裏的市場份額。例如，客户可能會阻止我們將生產基地從成本較高的地區轉移到成本較低的地區，同時尋求降價。如果我們不能在有利的商業條件下保留和擴大我們的業務，我們的業務將受到不利影響，我們可能會受到更大的責任風險的影響。

我們對供應商的依賴可能會阻礙我們及時交付可接受的產品。

我們在產品和服務中使用的許多零部件和原材料都依賴於單一來源和唯一來源的供應商，其中許多供應商都是我們的客户專門指定的。如果供應商不能及時以可接受的價格和質量提供所需數量的供應品、部件或原材料，我們將被迫從其他來源尋找和鑑定替代產品，因為供應商可能沒有任何長期供應義務。為複雜部件和原材料認證新供應商的過程非常漫長，可能會延誤我們的生產或服務交付。

在我們的業務增長時期，我們可能也會遇到獲得足夠的零部件和原材料供應的困難。過去，我們在製造產品時遇到過各種部件(如質量流量控制器、閥門和調節器)以及某些預製件(如鈑金外殼)供應短缺的情況。我們的客户指定的一些供應商也是我們的競爭對手，這對我們提出了一個特殊的挑戰，即如何採購足夠數量的零部件來滿足客户的需求。如果我們或我們的供應商無法獲得足夠數量的供應品、組件或原材料，我們的客户可能會推遲或取消訂單或服務合同。

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我們的產品的製造我們提供的產品和服務我們的業務非常複雜，如果我們不能有效地管理我們的製造和採購流程，我們的業務和經營業績將受到影響。

我們產品的製造是一個非常複雜的過程。我們提供的服務也非常複雜，並且依賴於採購正確執行復雜/精確服務所需的特殊材料。我們產品的製造和我們提供的服務都涉及多個部件的集成，需要對我們的供應鏈進行有效管理，以滿足客户從設計到交付的週期要求。在整個製造過程中，我們的客户可以根據自己客户需求的變化修改設計和系統配置。為了對這些修改做出反應並及時交付我們的產品，我們必須有效地管理我們的製造和採購流程，這些流程的失敗可能會導致業務損失和聲譽損害。如果我們或我們的供應商未能有效或及時地重新配置製造流程或組件以響應這些修改，根據我們與客户的協議，我們還可能對某些損害負責。

我們無法成功管理全公司企業資源規劃(“ERP”)系統的實施，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們正繼續在全公司推行新的電子道路收費系統。這個過程一直是複雜和耗時的，我們預計會招致更多的資本支出和開支。這個ERP系統將取代我們現有的許多運營和財務系統，從財務管理和人事的角度來看，這是一項重大的任務。如果新的ERP系統沒有在預算範圍內按時在我們所有的業務部門成功實施，或者如果系統的性能不令人滿意，它可能會擾亂我們的運營，並對我們的運營產生不利影響，包括我們報告準確、及時和一致的財務結果；從供應商那裏採購用品、零部件和原材料；以及及時向客户提供產品和服務並從他們那裏收取我們的應收賬款的能力。我們在大多數地點都有領導實施企業資源規劃系統的團隊。如果在實施過程中沒有留住這些團隊或關鍵人員，我們實施的成功可能會受到影響，企業資源規劃系統的預期效益可能無法實現。

我們受到訂單和發貨不確定性的影響，客户訂單的任何重大減少、取消或延遲都可能導致我們的收入下降，我們的經營業績受到影響。

我們的收入很難預測，因為我們通常沒有大量積壓的未完成訂單，而且我們通常需要在很短的時間內設計、生產或向客户交付產品。我們的大部分收入依賴於客户對我們產品的訂單，這些訂單是我們在同一季度收到和完成的。我們通常沒有包含客户最低採購承諾的長期採購訂單或合同。相反，我們從客户那裏收到對未來訂單量的非約束性預測。有時，我們會在收到實際客户訂單之前訂購和建立組件庫存。由於我們無法控制的原因，客户可能會取消訂單預測、更改預計產量或延遲生產，而我們通常無權為此獲得賠償。預計訂單的減少、取消或延遲可能會導致我們持有庫存的時間比預期的更長，這可能會降低我們的毛利潤，限制我們為運營提供資金的能力，並導致我們的收入出現意想不到的減少或延遲。此外，我們生產的許多產品都是為我們的客户定製的，因此與我們銷售給其他客户的產品不可替代。如果我們沒有像預期的那樣獲得訂單，我們可能會有過多的定製產品的組件庫存，我們將無法將其出售給其他客户，這可能會導致庫存沖銷。此外，由於我們的許多成本在短期內是固定的，當我們的銷售量下降時，我們的毛利率和營業利潤率可能會惡化。

我們將客户的零部件存放在我們的辦公場所，這些零部件的任何重大損壞或損失都可能導致我們的經營業績受損。

在與我們的服務業務相關的情況下，我們面臨許多與我們物業上持有的客户部件相關的風險，包括客户部件丟失或處理不當或其他損壞的風險，這些風險中的任何一個都可能對我們的業務造成實質性損害。

如果我們不能有效地管理庫存，我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到影響。

庫存是我們資產負債表上最大的資產之一，截至2020年12月25日，庫存佔我們總資產的16.4%。*我們必須有效管理原材料、在製品和產成品的庫存，以滿足不斷變化的客户需求，同時降低庫存成本，保持或提高毛利率。

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歷史上，我們所服務的行業(特別是半導體資本設備行業)一直是高度週期性的，這使得準確預測客户的產品需求變得困難。儘管我們尋求保持足夠的材料庫存水平，以防止供應中斷，並滿足客户的需求，但我們可能會遇到某些關鍵材料的短缺，特別是在行業需求旺盛的時候。*我們還面臨供應商的長提前期，這可能比客户提供給我們的提前期更長。*如果我們低估了客户的需求，或者如果沒有足夠的製造能力或原材料可用，失去市場份額，損害我們的客户關係。

對客户需求的過高估計可能會導致我們將資源分配到生產我們可能無法銷售的產品上，我們可能會被迫持有過剩或過時的庫存。我們的一些產品在儲存過程中可能會因客户規格的變化而過時，或因需求減少而積壓庫存。此外，如果市場價格跌破我們評估存貨的價格，我們將需要根據適用的會計規則為存貨價值的減少計入費用。任何意想不到的需求變化或生產成本增加，導致我們對滯銷、陳舊或過剩的庫存收取額外費用，或降低庫存值，都將對我們的運營結果產生不利影響。

我們在全球不同的製造地點都有庫存，其中許多地點都有不止一個倉庫。我們依靠我們的IT系統和內部控制來準確和及時地管理、存儲和補充庫存，完成和跟蹤客户訂單，協調我們所有產品的銷售活動，並維護和報告重要的數據和信息。我們IT系統的中斷或內部控制的失敗可能會導致接收庫存和供應的延遲、滿足客户訂單的延遲、錯誤的庫存盤點、庫存過多或庫存不足，以及庫存損失。

我們的客户要求我們的產品經過漫長而昂貴的鑑定過程。這一過程中的任何延誤或失敗都可能導致重大的經濟損失。

我們必須為我們的每一位客户取得供應商資格，並保持這一地位。這通常是一個漫長的過程，在客户下批量訂單之前，通常需要客户對我們的工程、文檔、製造和質量控制程序進行檢查和批准。這樣的資格要求限制了我們快速增加新客户以抵消現有客户的任何損失或銷售額減少的能力。此外，如果我們未能保持我們作為任何客户的合格供應商的地位，這些客户可能會取消訂單或以其他方式終止與我們的關係。

我們產品或服務中的缺陷可能會損害我們的聲譽，降低市場對我們產品的接受度，釋放危險材料，並導致訴訟、賠償責任或意外的保修索賠。

許多因素，包括設計缺陷、材料和組件故障、工藝問題、製造、清潔、塗層或分析環境中的污染、所用材料或化學品中的雜質、設備故障以及對工藝條件(如温度和濕度)的未知敏感性，都可能導致我們的產品包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們產品的問題可能：

收購可能導致運營和整合困難、稀釋、利潤率下降、轉移管理層的注意力，以及可能對我們的業務產生實質性影響的其他後果。

我們已經並可能在未來對提供互補產品、服務、技術或市場準入的企業進行收購或重大投資。我們預計管理層將在正常業務過程中與其顧問和董事會一起定期評估潛在的戰略交易。我們可能無法成功談判潛在收購的條款或為潛在收購融資，我們的盡職調查可能無法發現所有相關的問題、債務或其他挑戰。

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與收購的業務、產品或技術有關的問題，包括與知識產權、產品質量或產品架構、法規合規實踐、收入確認或其他會計實踐或員工或客户留住問題相關的問題。此外，我們可能無法將收購的業務、產品或技術有效地整合到我們現有的業務和運營中。我們面臨風險的領域包括：

如果我們不能應對這些風險，我們可能無法實現此類收購或投資的預期收益，併產生意想不到的負債和鉅額成本，在此過程中對我們的業務造成實質性損害。

我們的收購還可能導致以下一種或多種情況：股權證券的稀釋發行、額外債務、或有負債、攤銷費用、減損費用和重組費用，其中任何一項都可能損害我們的財務狀況。此外，由於信貸市場的普遍狀況和我們現有的槓桿，任何此類收購的融資可能很難獲得，任何此類融資的條款可能都不太有利。

我們正在繼續努力全面整合QGT和DMS業務。這些整合涉及的挑戰包括：繼續保持客户和其他重要關係；繼續在服務市場有效競爭；完成IT、財務、一般和行政基礎設施的整合；繼續改善銷售和營銷工作的協調，以有效定位我們的能力；以及全面整合員工和相關的人力資源系統和福利。整合過程繼續需要管理層的大量關注，可能會轉移管理層對我們其他業務和運營問題的注意力。

2020年12月16日，我們達成了一項協議和合並計劃，收購Ham-let(以色列-加拿大)有限公司，總收購價約為9.34億新謝克爾(根據2020年12月10日收盤時的有效匯率約為2.87億美元)。假設合併像預期的那樣在2021年第二季度的某個時候完成，這可能會給現有的整合努力帶來額外的挑戰。

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我們的業務可能會受到它中斷，包括損害我們有效交付產品或服務的能力，這可能會導致我們失去客户。

我們產品的製造和交付、我們服務的提供以及我們的財務報告都依賴於我們的技術基礎設施和系統的持續運營，特別是我們位於加州的數據中心。我們系統的任何損壞或故障都可能導致我們製造或交付產品或服務的能力中斷，或對我們準確及時報告財務業績的能力產生不利影響。中斷可能會減少我們的銷售額和利潤，我們的系統可能會被認為是不可靠的。我們的系統和運營很容易受到地震、恐怖襲擊、洪水、火災、斷電、硬件或軟件故障、電信故障、網絡安全攻擊和類似事件的破壞或中斷。我們系統的一些關鍵組件不是宂餘的，我們目前沒有備份數據中心。

特別是，網絡安全攻擊正在演變，包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據，以及可能導致系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及損壞數據(我們自己或第三方)的其他電子安全漏洞。儘管我們已經採取了某些措施來降低與信息技術相關的中斷對我們系統的潛在風險，但鑑於此類中斷的時間、性質和範圍的不可預測性，我們可能會受到生產停機、運營延誤、對我們的運營或向客户提供產品和服務的能力的其他有害影響、機密或其他受保護信息的泄露、挪用、破壞或損壞數據、安全漏洞、其他操縱或不當使用我們的系統或網絡、補救行動造成的財務損失、業務損失或潛在責任，和/或損害的潛在影響。例如，在2020年8月，第三方通過對我們的一些服務器發起網絡攻擊，獲得了對我們的一些數據的未經授權的訪問權限。雖然這次襲擊沒有對我們的行動產生實質性影響，但我們不得不花費大量的時間和資源來完成我們的補救行動，包括通知所有受影響的個人和相關的州監管機構。

如果我們經常或持續地遇到系統故障，我們的產品或服務對客户的吸引力可能會受到永久性損害。我們為提高系統的可靠性和宂餘性而採取的任何措施都可能代價高昂，降低我們的運營利潤率，並且可能無法成功減少計劃外中斷的頻率或持續時間。

我們面臨着與全球經濟波動相關的風險。

我們的業務成功在很大程度上依賴於OEM客户。OEM業務的成功反過來又直接關係到IDM和其他芯片製造商的成功，他們的客户從事的是面向消費者的業務。因此，我們的成功在很大程度上取決於消費者支出和零售企業的資本支出。全球經濟的不確定性可能會加劇企業和消費者支出的負面趨勢，這可能會導致我們的客户縮減業務，減少資本支出，退出業務，與其他製造商合併，或者申請破產保護，甚至可能停止運營。然後，我們的客户可能會被迫拒絕、取消或避免訂購我們的產品或服務。這些情況也可能同樣影響到關鍵供應商，削弱他們及時交付零部件或原材料的能力。然後，我們可能被迫從成本更高的供應商那裏採購零部件或原材料，或者重新配置我們產品或服務的設計和製造，這最終可能導致我們無法完成客户訂單。通脹趨勢在新冠肺炎世界尤其不可預測，也可能對我們成本結構的許多方面產生負面影響。

不斷升級的貿易緊張局勢以及通過關税和貿易限制可能會對我們產生負面影響。

國際貿易緊張局勢或貿易戰，以及社會、政治、監管和經濟條件或法律和政策的其他變化，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們和我們的客户在中國有重要的業務，美國最近與中國達成了一項“第一階段”貿易協議，以緩解兩國之間的貿易緊張局勢。這類貿易協議對當前關税的影響及其在美國新政府領導下的持續適用性很難預測。任何新徵收或威脅徵收的美國關税和報復性關税都可能產生負面影響，增加我們產品的材料成本，這可能導致我們的產品競爭力下降或產生更低的利潤率。此外，英國退出歐盟(EU)給英國與歐盟未來的關係及其對全球市場的影響帶來了重大不確定性。英國和歐盟最近就一項貿易協議達成一致，但目前尚不清楚該貿易協議將在金融、貿易、監管和法律方面產生什麼影響，以及它將如何影響我們。英國退歐帶來的經濟不確定性可能會導致我們的

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我們要求客户密切監控他們的成本並減少他們的支出預算，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

美國或國際社會、政治、監管和經濟條件或法律和政策的其他變化也可能對我們或我們的客户運營所在國家的税法、對外貿易、製造業以及開發和投資產生不利影響。國際貿易爭端可能會導致關税和其他貿易限制和保護主義措施的增加，這可能會對我們的運營產生不利影響，並降低我們產品相對於當地和全球競爭對手的競爭力。

我們現有的債務很大；信貸協議的限制性條款或其他融資限制，可能會限制我們擴展或推行業務策略的能力；如果我們被迫在債務到期前償還債務，我們的財政狀況可能會受到重大和不利的影響。

截至2020年12月25日，我們的總債務為2.69億美元。這些債務包括根據我們與巴克萊銀行的信貸協議未償還的2.75億美元定期貸款，以及在Cinos China的信貸安排下的1.9美元，減去790萬美元的未攤銷債務成本。

我們的負債可能會產生不良後果，包括：分配一部分現金用於利息和本金支付，因此將無法用於運營、營運資本、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他目的；以及如果需要，未來無法獲得額外的融資。如果我們無法在債務到期時履行債務，我們可能會被迫對這些債務進行重組或再融資，尋求額外的股權融資，產生額外的債務或出售資產，這些我們可能無法以令人滿意的條件(如果有的話)做到這一點。

我們的信貸協議包含某些契約，限制我們採取某些行動的能力，包括招致額外債務、提供擔保、創建留置權、進行某些投資、與附屬公司進行交易以及進行某些併購。我們亦須遵守若干財務公約，包括維持最高綜合總槓桿率和最低固定收費覆蓋率。如果不遵守這些公約，我們所有的債務都會加速增加，這可能會對我們的財政健康造成重大和不利的影響。只要我們的債務仍未清償，限制性的公約和強制性的提前還款條款可能會削弱我們擴大或推行業務策略或獲得額外資金的能力。

我們可能無法從我們的業務中為未來的資本需求或戰略收購提供資金，而且可能無法以優惠的條款或根本不能從其他來源獲得融資。

我們在2020財年和2019年的資本支出分別約為3720萬美元和2570萬美元，這主要與我們的ERP系統實施以及對我們在美國、中國、新加坡和韓國的製造設施的投資有關。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括：作為我們戰略增長計劃的一部分，在馬來西亞擴大製造能力的相關成本；維護適當IT系統的成本；保持足夠製造能力的成本；支持產品開發努力的支出的時機和程度；推出新產品和增強現有產品的時機；戰略交易的時機、規模和可用性；將我們的收購整合到我們的商業環境中的成本；改變製造能力以滿足新的或增加的客户要求的成本；市場對我們產品的接受度；以及我們

為了為我們的資本支出或任何未來的戰略收購提供資金，我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集額外資金，但此類融資可能無法以我們滿意的條款獲得，或者根本無法獲得。過去，像我們這樣的公司無法進入資本市場。此外，股權融資可能會稀釋我們普通股的持有者，債務融資可能會涉及限制我們業務運營的額外契約。任何潛在的戰略收購或重大資本支出也可能需要我們現有貸款人的同意。如果我們不能在需要時以可接受的條件籌集資金，我們可能無法開發或改進我們的產品，無法利用未來的機會，無法發展我們的業務，也無法應對競爭壓力或意外要求。

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我們的季度收入和經營業績可在不同時期之間波動很大，這可能會導致我們的普通股價格波動。

我們的季度收入和經營業績，包括我們的毛利率，過去都有很大波動，我們預計未來會繼續波動，原因有很多，可能包括：

因此，我們認為，對我們的收入和經營業績進行季度間的比較可能沒有意義，而且這些比較可能不是我們未來業績的準確指標。少數交易的時間或條款的變化可能會對我們在任何特定季度的經營業績產生不成比例的影響。此外，我們未來一個或多個季度的經營業績可能無法達到我們的指導或證券分析師或投資者的預期。如果發生這種情況，我們預計普通股的交易價格將立即大幅下降。

我們已經建立了我們的業務，並打算根據情況需要在全球範圍內擴大業務，這使我們面臨着與在外國經營相關的風險。

2020財年和2019財年，我們分別約有58.4%和52.1%的收入來自國際市場。根據市場情況，我們打算進一步擴大在亞洲和歐洲的業務。截至2020年12月25日，我們在亞洲和歐洲的固定資產賬面價值分別為9040萬美元和940萬美元。

我們面臨着與在亞洲和歐洲運營相關的政治、經濟、法律和其他風險，包括：

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負面或不確定的全球環境可能會使我們無法準確預測對我們產品和服務的需求。此外，我們客户的訂單組合從低成本市場轉向高成本市場可能會對我們的運營利潤率產生不利影響。

我們在亞洲和歐洲的業務受美國設備出口法規的約束。這些法律很複雜，要求我們獲得出口許可證，如果不能獲得許可證，我們可能會面臨罰款、處罰和出口禁令。美國商務部不斷更新並經常擴大實體名單，特別是在中國，沒有商務部的許可，美國公司不能向這些實體銷售某些產品。這些規則和監管變化可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

在過去的幾年裏，包括中國和韓國在內的一些外國政府當局通過促進當地企業和當地經濟活動來推行經濟改革政策。在沒有通知的情況下，這些政府當局可能會繼續或改變這些政策，以損害我們的利益，包括實施沒收税收政策，對貨幣兑換實施新的限制，以及對供應來源的限制。

我們受業務所在國的各種法律法規的約束，包括與反腐敗和反賄賂、反壟斷和競爭、數據隱私和出口法規有關的法律和法規。這些外國法律法規在不斷演變，在某些情況下可能會相互衝突。雖然我們反對不道德商業行為的合規政策適用於我們的所有員工和代理，但流氓員工或代理違反這些政策可能會使我們面臨違反這些法律法規的執法行動。

亞洲的商業行為可能會帶來更大的風險和依賴性因此，我們與亞洲客户或供應商的一些協議可能很難或不可能執行。

我們在亞洲的業務活動正在繼續擴大，在那裏，個人關係在商業文化中的作用通常比在美國普遍要大。在某些情況下，基於個人關係的口頭協議與書面合同發揮着同樣重要的作用，導致某些實質性條款沒有被簡化為書面條款。同樣，在一些亞洲企業中，有一種趨勢是將書面協議視為正在進行的商業關係的起點，這種關係預計會隨着時間的推移而不斷變化。與執行口頭協議相關的困難可能會使我們面臨不利的商業後果。

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我們可能會受到與合資企業相關的風險的不利影響，包括亞洲市場的風險。

我們可能會不時地通過在新的和現有的市場類別和地理區域投資具有互補性的業務、技術、服務或產品的合資企業來擴大我們的業務。我們在合資企業中的投資面臨許多風險，包括上述收購活動中的許多風險。特別值得一提的是，在完成對QGT的收購時，我們間接成為了QGT與韓國Cinos Co.，Ltd.(“Cinos Korea”)和中國西安Cinos的合資企業的一方，這是我們第一次與合資企業建立合資企業。這些合資企業的成功將繼續需要大量的管理和資本資源，以及有效管理海外合資企業運營中固有的風險，包括：保護我們的知識產權；經濟、政治和勞工不穩定；語言和文化差異；合同執行問題；以及管理在物理上遠離我們總部並歷來由當地管理層集中管理的產品開發、運營和銷售活動。此外，在未來，我們的合資夥伴可能會有與我們不同的經濟或商業利益。此外，我們與韓國CINOS的合資企業將要求我們不時地購買股權，直到指定的金額。如果每項合資業務不能按照我們的計劃和預期的時間進行，我們在合資企業的投資可能不會成功。

我們參與的行業競爭激烈，發展迅速。

在我們所服務的行業中，我們面臨着來自子系統和組件製造商的激烈競爭。競爭加劇在過去和將來都可能導致降價、毛利率下降或失去市場份額。競爭對手可能會在我們的產品目前所服務的市場推出新產品。這些新產品可能比我們的產品有更好的性能、更低的價格和更廣泛的市場接受度。此外，由於我們的客户通常擁有我們代表他們製造的產品的外觀設計和其他知識產權，我們不能阻止他們將此類外觀設計和其他知識產權授權給我們的競爭對手用於製造此類產品。同樣，雖然我們使用的清潔和分析流程是我們的專利，但OEM正在尋求增加他們的維護服務，並可能與競爭對手創建專有的清潔流程，從而限制了我們爭奪未來業務的能力。

我們的競爭對手可能比我們擁有更多的資金、技術、製造和營銷資源。因此，他們可能能夠更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出反應，將更多的資源投入到產品和服務的開發、推廣、銷售和支持上，並降低價格以增加市場份額。此外，我們的競爭對手和潛在競爭對手之間可能存在合併和收購活動，這可能會使我們的競爭對手和潛在競爭對手比我們更具優勢，使他們能夠擴大產品供應和服務能力，以滿足更廣泛的客户需求。此外，如果我們的一個客户開發或獲得了開發和生產我們生產的關鍵子系統或我們提供的清潔、塗層和分析服務的內部能力，失去該客户可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果我們的新產品不被原始設備製造商或其他客户接受，或者如果我們的新產品無法獲得歷史利潤，我們的經營業績將受到不利影響。

我們為OEM、IDM和其他客户設計、開發和銷售關鍵子系統以及專有清潔、塗層和分析服務。引入新產品和流程本身就存在風險，因為很難預見採用新標準、協調我們的技術人員和戰略關係以及贏得客户對新產品的接受，並且最終無法收回設計和開發費用。新推出的產品通常在推出後的幾個季度內毛利率低於現有產品。如果我們的任何新系統或子系統在市場上不成功，或者如果我們無法在新產品上獲得與我們歷史上實現的毛利率類似的毛利率，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

如果我們被要求減損我們的全部或部分商譽和/或我們獲得的無形資產，我們的淨收入和淨值可能會受到重大不利影響。

截至2020年12月25日，我們的合併資產負債表上記錄了1.711億美元的商譽。商譽是指在企業合併中獲得的有形和有限活的、可識別的無形資產淨值超過公平市場價值的成本。如果我們的市值明顯低於我們資產負債表上記錄的淨股本，這可能表明我們的價值下降，並要求我們進一步評估我們的商譽是否受到了損害。每年第四季度，我們都會對我們的

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商譽和已獲得的無形資產，以確定它們是否已減值. WE也是進行相同的評估當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時。如果我們被要求損害我們的全部或很大一部分商譽和/或我們獲得的無形資產，我們的財務業績和淨值可能會受到重大不利影響。

我們的業務在很大程度上依賴於員工的專有技術，我們通常沒有受專利保護的知識產權地位。

我們的業務在很大程度上依賴於我們的設計、工程、製造、化學加工、分析和測試技術。我們依靠商業祕密和合同保密條款的組合，以及在較小程度上的專利、版權和商標來保護我們的專有權。與我們的員工和其他人簽訂的保密協議可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。因此，我們的知識產權地位比主要受專利保護的情況更脆弱。如果我們不能成功地保護我們的所有權，我們的競爭地位可能會受到影響。我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的專有權，一旦我們的專有權受到侵犯或破壞，我們在市場上的競爭地位可能會受到損害。此外，競爭對手可能會圍繞我們的技術進行設計，或者開發與之競爭的技術和訣竅。

第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會使我們面臨訴訟或許可費用，如果任何此類索賠被證明是成功的，我們可能會被阻止銷售我們的產品。

我們過去有過，將來可能會收到關於我們的產品、工藝或技術侵犯第三方專利或其他專有權的索賠。任何與第三方專利或其他知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時，並將我們的關鍵資源從我們的業務運營中分流出來。我們產品涉及的技術的複雜性和知識產權訴訟的不確定性增加了這些風險。侵犯知識產權的索賠還可能要求我們簽訂代價高昂的許可協議，可能是以我們無法接受的條款。如果任何此類索賠被證明是成功的，我們還可能面臨重大損害賠償或禁止開發、製造和銷售我們的某些產品的禁令。我們還依靠客户提供的設計規格和其他專有信息來為這些客户製造產品。雖然我們的許多客户有合同義務賠償我們因使用客户提供的信息而產生的第三方索賠的費用，但賠償的金額可能不足以使我們變得完整，或者如果我們的客户拒絕履行其義務，我們最終可能會陷入代價高昂的訴訟，既要對抗此類第三方索賠，又要執行我們的合同賠償權利。

我們可能會捲入訴訟和監管程序，這可能需要我們的管理層給予極大的關注，並導致我們的鉅額費用和業務中斷。

除了與我們的知識產權相關的任何訴訟外，我們未來可能會被列為與我們的業務相關的其他訴訟和監管行動的被告，例如商業合同索賠、環境合規索賠、僱傭索賠和税務審查，其中任何一項都可能使我們面臨重大損害和聲譽損害。這類訴訟和監管程序的結果很難預測。不利的結果可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括限制我們從事某些商業活動的能力。此外，這類程序往往昂貴、耗時，而且會對正常業務運作造成幹擾，需要我們的管理層給予極大關注。

如果我們不跟上我們所服務行業的發展和整體科技創新的步伐，我們的產品未必有競爭力。

在我們所服務的市場中，快速的技術創新要求我們能夠預見並快速響應不斷變化的客户需求，並可能使我們當前的產品或服務產品和技術過時。技術創新本質上是複雜的。我們相信，我們未來的成功將取決於我們及時設計、設計和製造滿足客户不斷變化的需求的產品和服務的能力。如果我們不能將新的技術規範整合到有競爭力的產品和服務設計中，發展製造新產品或提供新服務所需的技術能力，或者對現有產品或服務進行必要的修改或增強，我們的業務前景可能會受到損害。

要及時開發新的或增強的產品和服務，我們需要：

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我們必須取得設計上的勝利，才能留住現有客户並獲得新客户。

新的資本設備通常有幾年的壽命，原始設備製造商經常指定哪些系統、子系統、部件和儀器將被納入他們的設備中。一旦合併，OEM可能會在至少幾個月內保持相同的產品構成。IDMS通常在開發和鑑定用於生產的新芯片設計時提供清潔、塗層和分析服務。一旦清潔或塗裝部件合格，用於清潔或塗裝合格部件的翻新工藝可能會繼續使用。因此，重要的是我們的產品和服務被設計成新的資本設備和新的芯片設計(被稱為“設計勝利”)，以留住我們的現有客户和獲得新客户。

我們會產生技術開發和銷售費用，但不能保證我們的產品最終會設計成OEM的資本設備或IDM的製造流程。此外，發展新的客户關係，以及保持和增加我們在現有客户中的市場份額，需要對我們的銷售、工程和管理資源進行大量投資，而不需要潛在客户保證他們會下訂單。我們認為，OEM和IDM在選擇和下單時通常會考慮長期關係，這可能意味着我們很難從非我們當前客户的OEM和IDM那裏獲得設計勝利。

外幣匯率的波動可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們的大部分國際收入都是以美元計價的。與我們的國際業務相關的許多成本和開支都是用外幣支付的，包括人民幣、新加坡元、日元、韓元、以色列新謝克爾和歐元，我們預計隨着我們在這些地區增加產量，我們對這些外幣的敞口將會增加。這些外幣之間的匯率變化可能會影響我們的收入、收入成本、營業利潤率和税收。

我們使用外幣遠期合約等衍生工具來對衝外幣匯率波動帶來的某些風險敞口。這種對衝活動的使用可能不會完全抵消在對衝到位期間外幣匯率不利波動帶來的不利財務影響。

我們的股票市場波動很大。

我們的公開市場市值相對較小，我們股票的平均交易量相對較低。我們普通股的市場價格可能會有很大波動。可能影響我們股價的因素包括：

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一般的股票市場，尤其是科技股市場，都經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

技術勞動力市場競爭非常激烈，我們必須聘用、提拔和留住關鍵人才。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們的主要高管以及我們的研究、工程、銷售、製造和管理人員的持續服務，他們中的大多數人都不受僱傭或競業禁止協議的約束。此外，技術行業對合格人才的競爭非常激烈，我們在勞動力市場競爭特別激烈的地理位置開展業務。

我們的業務尤其依賴於只有有限數量的工程師擁有的專業知識。我們的任何關鍵員工和高級管理人員的流失，包括首席執行官、首席財務官、首席運營官、任何執行副總裁或高級副總裁或任何其他高級管理人員的流失，或者未能吸引、提拔和留住合格員工，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，管理層換屆給我們的組織帶來的不確定性和幹擾可能會將高管管理層的注意力從我們業務的關鍵領域轉移開，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們任何生產設施的任何環境污染都可能導致重大責任。

我們的設施使用受各種外國、聯邦、州和地方環境法律法規管制的物質。我們可能並不總是意識到或遵守所有環境法律或法規，我們未能或無法遵守現有或未來的環境要求可能會導致重大補救和其他責任、罰款以及暫停我們的服務和產品。

我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，並受到恐怖主義等人為破壞的幹擾。

我們的設施可能會遭受自然災害或其他傷亡造成的災難性損失，如地震、風暴、洪水、火災、公共衞生疫情、勞動力中斷、停電、恐怖襲擊或政治動亂，任何一種情況的發生都可能擾亂我們的運營，延誤生產和發貨，並導致鉅額維修費用。我們在地震活動高於平均水平的地區有設施，例如我們在舊金山南部和加利福尼亞州海沃德的設施，以及我們在新竹和臺南的臺灣設施。我們的設施還經歷了火災和長時間停電，例如2018年9月19日，我們的合資企業Cinos Korea運營的韓國工廠發生火災。我們的保險單不承保地震或其他自然災害或斷電造成的損失，這一事實進一步加劇了這種風險。

此外，我們遭遇自然災害的供應商可能無法及時提供足夠的零部件或原材料，這可能會導致我們的運營中斷。例如，2011年，由於日本北部發生嚴重地震和海嘯，我們的一些日本供應商不得不暫時關閉業務。類似的事件可能會再次發生，對我們造成實質性的損害。

税率或税收資產和負債的變化可能會影響經營業績。

作為一家全球性公司，我們在美國和其他許多國家都要納税。要確定和估計全球的納税義務，需要有重大的判斷力。我們的年度和季度税率可能會受到許多因素的影響，包括適用税法的變化、不同税率國家的税前收入金額和構成，以及我們遞延税項資產和負債的估值。

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我們由國內外税務機關對我們的所得税申報單進行審核。我們定期評估這些檢查產生有利或不利結果的可能性，以確定我們所得税撥備的充分性，併為這些檢查可能導致的潛在調整預留了資金。不能保證任何最終決定不會與我們的歷史所得税撥備和應計項目所反映的處理方式有實質性的不同，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

某些與衝突礦產有關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在生產產品時使用衝突礦物。因此，我們被要求對我們的供應鏈進行持續的盡職調查，並公開披露此類努力的性質和結果。我們最近的披露是在2020年6月1日提交給SD表格的，指出我們還無法確定我們獲得的衝突礦物是否被直接或間接用於資助剛果民主共和國及其鄰國的武裝團體或使其受益。遵守這些披露要求，以確定我們產品中使用的衝突礦物的來源，以及此類核查活動可能導致的產品、工藝或供應來源的變化，已經並將產生相關成本。遵守這些規則可能會對我們產品中使用的材料的採購、供應和定價產生不利影響，並導致大量額外成本。由於供應“無衝突”衝突礦物的供應商可能有限，我們不能肯定我們能否從這些供應商那裏以足夠的數量或有競爭力的價格獲得衝突礦物。如果我們確定我們的某些產品含有不確定為無衝突的礦物，或者如果我們無法充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源，我們還可能面臨聲譽挑戰。如果我們不能遵守這些披露規則(這些規則本身可能會受到新政府的重新制定)，我們可能會受到美國證券交易委員會(SEC)的執法行動和1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)的責任，這可能會給我們的業務帶來實質性的不利後果，以及鉅額罰款和處罰。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票發表負面意見，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果任何分析師對我們的股票發表負面意見，我們的股價很可能會下跌。同樣，如果這些分析師停止發佈有關我們的定期報告，我們可能會在金融市場失去知名度，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。

我們目前不打算為我們的普通股支付紅利，因此，我們的股東實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

鑑於我們目前的業務計劃是將我們的收益投資於我們的增長，我們不打算宣佈UCT普通股的任何股息(這樣做的能力也受到我們信貸協議條款的限制)。因此，在可預見的將來，我們股東的投資回報將完全取決於我們普通股的資本增值。

26

沒有。

UCT的總部設在加利福尼亞州海沃德。該設施提供管理、銷售和支持、工程和技術開發以及製造運營。這份租約將於2027年到期。

該公司在加利福尼亞州、得克薩斯州、亞利桑那州、中國、新加坡、菲律賓和捷克設有製造和工程設施。該公司在以下領域擁有部件清潔、分析和工程設施科羅拉多州、亞利桑那州、加利福尼亞州、俄勒岡州、緬因州、德克薩斯州、以色列、臺灣、韓國、新加坡和中國。這些設施的租約在2031年之前的不同日期到期，並可能會定期更改。我們還擁有位於韓國、中國和英國的建築和土地。我們相信我們現有的設施保養良好，運作良好。

下表列出了我們截至2021年2月19日的物業：

在正常的業務過程中，我們不時會受到各種法律程序和索賠的影響，無論是聲稱的還是非聲稱的。雖然各種法律訴訟和索賠的結果不能確切地預測，但我們到目前為止還沒有對我們的運營報表具有重大意義的結果的歷史，我們不相信任何這些訴訟或其他索賠會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

不適用。

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第二部分

證券交易所上市

我們的普通股自2004年3月25日起在納斯達克全球市場交易，交易代碼為“UCTT”。截至2021年2月19日，共有3名UCTT普通股登記持有人。

普通股分紅

到目前為止，我們還沒有宣佈或向我們的UCT股東支付現金股息，在可預見的未來，我們也不打算這樣做，以保留收益用於我們的業務。我們的信貸安排也限制了我們支付股息的能力。

股票表現圖表

以下股票表現圖表和相關信息不應被視為向美國證券交易委員會提交的“徵集材料”或“存檔”，也不得通過引用將此類信息納入根據“1933年證券法”或“交易法”(均已修訂)提交的任何未來文件中，除非我們特別通過引用將其納入此類文件中。

以下股票表現圖表將我們普通股在2015年12月25日至2020年12月25日期間的累計總股東回報與納斯達克綜合指數和RDG半導體綜合指數進行了比較。比較假設在2015年12月25日向我們的普通股和上述每個指數投資了100美元。下圖所示的股票表現代表歷史股票表現，並不一定代表未來的股價表現。

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下表列出了納斯達克全球市場(NASDAQ Global Market)報道的我們普通股每股銷售價格的高低：

近期股票證券未登記銷售情況

沒有。

發行人及關聯購買人購買股權證券

沒有。

29

您應閲讀以下表格以及本年度報告Form 10-K中其他地方包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、我們的合併財務報表和相關附註以及其他財務信息中包含的其他信息。

運營報表數據：

合併資產負債表數據：

有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註2。

30

本部分和本年度報告10-K表格的其他部分包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。這些陳述包含風險和不確定性。前瞻性陳述也可以用諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“可能”、“將是”、“將會繼續”、“可能的結果”以及類似的術語。前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於上文“第1A項--風險因素”中討論的因素。以下討論應與合併財務報表及其附註一併閲讀，包括在本報告項目8中。除法律要求外，我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。

概述

我們在設計、設計和製造半導體和顯示資本設備市場的生產工具、模塊和子系統方面處於全球領先地位。我們的產品包括化學輸送模塊、框架組件、氣體輸送系統、流體輸送系統、精密機器人、工藝模塊以及其他高級組件。我們的服務主要為半導體器件製造商和晶圓製造(WFE)設備市場提供部件清潔、表面封裝和高靈敏度微污染分析。

從歷史上看，該公司一直在一個運營部門下運營。然而，由於最近的收購，wE選擇重組我們的組織和報告結構，以獲取效率和經營槓桿。我們現在報告兩個部分的結果：產品和服務。

我們的大部分產品和服務都提供給在美國和美國以外的註冊客户。除了在美國的製造和服務業務外，我們還在亞洲和歐洲的工廠製造產品並提供部件清潔和其他相關服務，以支持當地和美國的客户。

從長遠來看，我們相信，由於多年的行業拐點創造了來自廣泛驅動因素的需求，我們服務的半導體市場將繼續增長，這些驅動因素包括5G驅動的移動需求、支持更高性能服務器的新CPU架構，以及雲、人工智能和機器學習。我們還認為，半導體設備原始設備製造商越來越依賴像UCT這樣的合作伙伴來滿足其不斷擴大的產能要求。

關鍵會計估計

我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的，該原則要求我們做出影響我們合併財務報表日期報告的資產、負債、收入和費用以及相關披露金額的估計和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和判斷，包括與庫存、所得税、業務合併和商譽、無形資產和長期資產有關的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計和判斷，這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與這些估計不同。我們認為與收入確認、存貨估值、所得税會計、企業合併、商譽估值、無形資產和長期資產估值相關的某些會計政策是關鍵政策，因為每項政策都涉及估計和判斷。

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收入確認

我們2020財年、2019財年和2018財年的收入高度集中在半導體資本設備行業的少數OEM客户。當承諾的商品或服務(履約義務)轉移給客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們執行以下五個步驟來確定何時確認收入：

存貨計價

我們將存貨的賬面價值減記為估計陳舊或滯銷存貨的可變現淨值，減記金額等於存貨成本與基於存貨年齡以及對未來需求和市場狀況的假設的估計可變現價值之間的差額。我們定期評估所有庫存的估值，包括原材料、在製品、產成品和備件。

陳舊庫存或超過我們預計使用量的庫存將減去銷售成本(如果低於其成本)，減去其估計市場價值。存貨減記是根據陳舊存貨或特別確定的超出既定使用量的存貨計提的存貨計價津貼。在確定庫存估值時，我們對需求和市場價值的估計中固有的是與經濟趨勢、對我們產品的未來需求以及我們產品的技術過時有關的估計。如果實際需求和市場狀況不如我們的預測，可能需要額外的庫存減記。如果庫存值減記到其可變現淨值，並且隨後對更高價值的庫存的需求增加，則直到庫存作為子系統的組成部分或作為單獨的庫存出售時，庫存的增值才會實現。在2020財年、2019年和2018財年，我們分別減記了340萬美元、250萬美元和330萬美元的庫存。

所得税會計核算

我們税收撥備的確定在很大程度上取決於管理每個地區的全球收入和税收法規的地理構成，並受到判斷和估計的影響。管理層認真監測多個因素的變化，並根據需要調整有效税率。

我們必須評估我們能夠收回遞延税項資產的可能性。如果不太可能恢復，我們必須通過記錄估值免税額來增加我們的税收撥備，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能收回的金額。在確定這些遞延税項資產的變現是否可能受損時，我們會判斷我們是否有可能產生足夠的未來。

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將這些資產變現的應納税所得額。為了逆轉估值津貼，美國普遍接受的會計原則建議我們審查我們最近的累計收入/損失，並確定我們有能力產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税淨資產。自.起2020年12月25日，我們維持了美國聯邦和州遞延税資產的全額估值免税額，金額為$25.6我們認為，這些遞延税項資產很可能不會變現。

此外，納税負債的計算涉及對複雜税法適用中不確定性的影響進行重大判斷。我們根據兩步程序確認不確定税收頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該頭寸更有可能在審計中持續下去(包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話))來評估確認的税收頭寸。第二步是將税收優惠衡量為最終和解時可能實現50%以上的最大金額。以與我們的預期不符的方式解決這些不確定性可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。我們相信我們已為不明朗的税務情況預留足夠的款項，但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會與我們預期的不同。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如結束税務審計或修訂預算等，調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。所得税撥備包括準備金撥備的影響和被認為適當的準備金變動，以及相關的淨利息。

業務合併

根據企業合併會計，我們根據被收購公司的估計公允價值，將被收購公司的收購價分配給已確認的收購的有形和無形資產以及承擔的負債。我們可能會聘請第三方評估公司協助管理層審查管理層對收購的無形資產(如客户關係和商號)的公允價值的識別和確定。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設。管理層根據被認為合理的假設對公允價值進行估計。這些估計是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。

商譽、無形資產和長期資產

商譽是指收購成本超過分配給可確認資產的金額減去承擔的負債的總和。

我們每年評估我們的商譽和無限期壽險商號的減值，並在任何事件或環境變化表明賬面價值可能無法完全收回時進行評估。此外，每當發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估我們的可識別無形資產和其他長期資產的減值。我們認為可能引發減值審查的重要因素包括：

我們在進行這些評估時不斷運用判斷力，並持續監測可能對確定公允價值的關鍵假設產生負面影響的事件和情況，包括長期收入增長預測、未貼現現金流、貼現率、可比公司交易的近期市場估值、我們市值的波動性以及一般行業、市場和宏觀經濟狀況。該等情況或與評估公允價值所使用的判斷、假設及估計有關的變量的變化，可能需要我們記錄非現金減值費用。

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經營成果

財年

我們的財政年度是52周或53周，在離我們最近的12月31日星期五結束。2020財年、2019財年和2018財年各包含52周.

下面討論了我們2020財年與2019財年的財務狀況和運營結果。關於我們2019財年的財務狀況和運營結果與2018財年相比的討論，可以在我們於2020年3月11日提交給SEC的截至2019年12月27日的Form 10-K財年年度報告中的第7項下找到，該報告可在SEC網站(www.sec.gov)和我們的投資者關係網站(www.uct.com/Investors)上獲得。

關於經營成果的討論

收入

2020財年的產品總收入比2019財年有所增長，主要是由於半導體制造行業，特別是晶圓製造設備行業的客户需求大幅增加。.

2020財年服務總收入比2019財年有所增長，主要是由於其全球客户羣的需求增加。

在地理位置上，收入是指從我們的美國和國際地點發運的產品或提供的服務。

由於兩個因素，美國的收入絕對值和佔總收入的百分比都有所增加。第一個因素是美國半導體行業需求的整體增長，第二個因素與2019年4月收購DMS有關，DMS的客户主要是美國人。

國外收入的絕對值和佔總收入的百分比都應該增加。主要是由於美國以外的半導體和半導體資本設備需求總體較高。

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收入成本

總計由於對產品和服務的需求增加，2020財年的收入成本比2019財年有所增加。

產品收入成本包括採購材料、直接人工和製造費用。與上一年相比，產品成本收入增加了2.157億美元，這是因為銷售量的增加推動材料成本增加了1.992億美元，直接人工支出增加了610萬美元，管理費用增加了1040萬美元。

服務成本收入包括直接人工、製造費用和材料(如化學品、氣體和消耗品)。與上一年相比，服務成本收入增加了2170萬美元，原因是服務訂單數量增加，導致勞動力成本增加了200萬美元(佔服務總成本收入的最大部分)，材料成本增加了660萬美元，管理費用增加了1310萬美元。

毛利率