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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

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委託文件編號：000-26966

先進能源工業公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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註冊人的電話號碼，包括區號：(970) 407-6626

根據該法第12(B)條登記的證券：

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根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人：是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告：是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交報告並對其進行認證“管理”根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估，由編寫或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行。 ☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示其中是否有任何錯誤更正是需要對任何註冊人收到的基於激勵的補償進行恢復分析的重述’根據第240.10D-1(B)條，在相關的恢復期內，執行幹事。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑

註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。2,706,820,026截至2022年6月30日，基於該普通股在該日期最後一次出售的價格。

截至2023年2月10日，有37,468,514註冊人已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

這份10-K表格年度報告的第三部分引用了註冊人2023年年度股東大會的最終委託書中的信息(將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條向委員會提交)。

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先進能源工業公司。

表格10-K

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關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告除包含歷史信息外，還包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。本報告中非歷史信息的陳述為前瞻性陳述。例如，與我們的信念、期望和計劃有關的陳述是前瞻性陳述，關於某些行動、條件或情況將繼續的陳述也是前瞻性陳述。包括“預期”、“預期”、“估計”、“可以”、“可能”、“可能”、“繼續”、“使能”、“計劃”、“打算”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“潛在”或“相信”等詞彙，以及事件或情況“將”發生或繼續的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性很難預測，其中許多是我們無法控制的。

我們的前瞻性陳述所涉及的風險和不確定性包括：

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實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們或任何其他人都不對此類前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任，敬請讀者不要過度依賴前瞻性陳述。事後看來，可能導致這些差異或證明我們的前瞻性陳述過於樂觀或無法實現的因素包括第一部分第1A項“風險因素”中描述的因素。其他因素也可能導致我們的前瞻性陳述與實際結果之間存在差異。我們不承擔更新任何前瞻性陳述或提供我們的實際結果可能不同的原因的義務。

市場和行業數據

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這份Form 10-K年度報告中使用的市場和行業數據基於獨立的行業出版物、客户、貿易或商業組織、市場研究公司的報告和第三方發佈的其他統計信息，以及基於管理層誠信估計的信息，這些信息是我們對內部信息和獨立來源的審查得出的。儘管我們相信這些消息來源是可靠的，但我們沒有獨立核實這些信息的準確性或完整性。

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第一部分

除文意另有所指外，在本10-K表格中使用的“Advanced Energy”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”均指Advanced Energy Industries，Inc.及其合併子公司。

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項目1.業務

概述

先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、精確的功率轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持精密電力產品，轉換、提煉和修改來自公用事業或建築設施的原始電力，並將其轉換為各種類型的高度可控、可預測、可重複和可定製的可用電力，以滿足為各種複雜設備供電的必要要求。我們的許多產品使客户能夠通過提高電源轉換效率、電源密度、電源耦合和跨各種應用的過程控制來降低或優化其能源消耗.

我們的等離子電源解決方案可實現複雜半導體和薄膜等離子工藝的創新，例如干法蝕刻和沉積。我們廣泛的高低壓電源產品組合廣泛應用於半導體設備、工業生產、醫療和生命科學設備、數據中心計算、網絡和電信等領域。我們還為多個工業市場提供相關的傳感、控制和儀表產品，主要用於功率和温度的高級測量和校準。我們的全球服務支持中心網絡為使用我們產品的公司提供維修服務、校準、轉換、升級、翻新和二手設備。

先進能源以全球職能為基礎進行組織，並在電力電子轉換產品的單一細分市場中運營。在這一細分市場中，我們的產品銷往半導體設備、工業和醫療、數據中心計算以及電信和網絡市場。

我們於1981年在科羅拉多州註冊成立，並於1995年在特拉華州重新註冊。我們的行政辦公室位於科羅拉多州丹佛市温庫普街1595Wynkoop Street，Suite800，Colorado 80202，電話號碼是9704076555。

最近的收購

2022年4月25日，我們收購了總部位於加利福尼亞州卡拉巴薩斯的SL Power Electronics Corporation(“SL Power”)100%的已發行和流通股。此次收購增加了先進能源醫療電源產品的補充產品，並擴大了我們在幾個先進工業市場的業務。

2021年6月1日，我們收購了總部位於俄亥俄州日內瓦的TEGAM，Inc.(“TEGAM”)100%的已發行和流通股。此次收購增加了先進能源的射頻(“RF”)計量和校準儀器在我們的半導體設備以及工業和醫療市場處理功率解決方案。

有關其他信息，請參閲注2.收購在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

產品和服務

產品

先進能源的精密電源產品和解決方案旨在支持新的工藝技術，提高生產率，降低擁有成本，併為我們的客户提供關鍵的電力能力。這些產品旨在滿足客户在效率、靈活性、性能和可靠性方面的苛刻要求。我們還為我們的產品提供維修和維護服務。

我們主要為各種半導體和工業技術應用領域的全球原始設備製造商(“OEM”)和終端客户提供廣泛的先進和嵌入式電源產品。

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我們的等離子電源解決方案包括射頻電源、射頻匹配網絡、射頻儀器、直流(“DC”)電源系統、脈衝直流電源系統、低頻交流(“AC”)電源系統，以及用於反應氣體應用的遠程等離子體源。這些解決方案廣泛用於多種半導體應用中的各種薄膜工藝，包括基於等離子體的幹法蝕刻、幹條、原子層蝕刻、原子層沉積、化學氣相沉積、物理氣相沉積、電化學沉積和離子注入。此外，這些解決方案還用於鄰近行業的先進材料加工，如平板顯示器、太陽能電池製造、建築玻璃塗層、薄膜塗層、光學塗層和硬塗層。

我們的電源控制模塊和熱儀器產品用於半導體和工業市場，在這些市場中，時間-温度循環會影響材料性能、生產率和產量。這些產品用於蝕刻、沉積、熱處理、外延和晶體生長等工藝。它們還用於許多工業生產應用，如化學加工、金屬、碳纖維和玻璃的製造，以及許多其他工業電力應用。

我們的射頻、微歐姆和温度計量儀器和校準系統用於進行關鍵測量，並在半導體制造、醫療、航空航天和食品加工等廣泛應用中快速、高精度地校準客户硬件。

我們的嵌入式電源產品旨在最大限度地提高能量轉換效率，最大限度地減少物理尺寸，並滿足各種標準，例如用於醫療設備的國際電工委員會(“IEC”)60601-1或用於信息技術設備的IEC 60950-1。我們的低功率射頻電源設計用於一系列治療應用的外科設備中。我們的低壓AC-DC和DC-DC電源產品最大限度地提高了性能，降低了能源成本，並最大限度地減少了外形尺寸。這些產品面向各種工業技術應用中的任務關鍵型應用，如醫療設備、數據中心服務器和存儲系統。

我們的高低壓DC-DC產品旨在滿足全球原始設備製造商的苛刻要求。我們的DC-DC解決方案和定製電源轉換產品提供高低壓拓撲，範圍從臺式和機架式系統到微型印刷電路板安裝模塊。高壓電力系統的目標應用包括半導體設備、襯底靜電夾持、科學儀器、質譜儀以及工業和分析應用的X射線系統。低壓板載電源解決方案專為廣泛的工業應用而設計。我們的可編程直流電源為廣泛的測試、測量和科學研究應用提供精確的功率輸送和測量。

PowerInsight是我們的大數據分析解決方案，通過將增強的數據集和高級分析相結合，將從我們的電力輸送系統獲得的數據轉換為有用的見解。這些能力使我們的客户能夠在他們的製造過程中最大限度地提高性能、降低成本和提高產量。

全球支持

我們的服務團隊在我們運營的地區提供保修和售後維修服務，為我們提供預防性維護機會。我們的客户繼續追求資本設備的低擁有成本，並且對系統停機的成本越來越敏感。我們通過在美國、中國、日本、韓國、臺灣、德國、愛爾蘭、新加坡、以色列和英國的全球支持組織提供全面的本地維修服務和客户支持來滿足這些要求。支持服務包括保修和非保修維修服務、校準、升級和翻新我們銷售的產品。

市場

我們的產品在使用資本設備的高科技應用市場上競爭。我們的大多數市場通常不受顯著的季節性影響；然而，由於客户的製造能力要求和支出的變化，這些市場是週期性的，這部分取決於產能利用率、對

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客户的產品，相對於需求的庫存水平，以及獲得負擔得起的資本的途徑。其他因素，如全球經濟和市場狀況以及我們所服務的應用領域的技術進步，也會對我們的財務業績產生積極和消極的影響。有關我們參與競爭的市場以及這些市場當前環境的更多信息，請參閲營商環境及趨勢在第二部分，項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

半導體設備市場

半導體設備市場是由對更多半導體產能和新工藝技術的長期增長需求推動的。雖然半導體和半導體設備行業本質上是週期性的，但從長遠來看，由於對處理、存儲和傳輸日益增長的數據的需求增加，許多行業的集成電路內容都在增長。為了滿足日益增長的需求，芯片行業繼續投資於前沿和後端節點邏輯器件、最新存儲器件、後端測試和高級晶圓級封裝的產能。行業向先進技術節點和增加存儲設備層數的過渡需要更多基於等離子的蝕刻和沉積工藝工具，以及每種工具對我們的先進電源解決方案的更高含量。隨着先進3D設備中器件幾何尺寸的縮小和縱橫比的增加，蝕刻和沉積工藝變得更加具有挑戰性，因此需要更先進的射頻和直流等離子體產生技術。我們致力於提供廣泛的同類最佳、行業領先的射頻和直流電源解決方案。除了蝕刻和沉積工藝之外，先進節點日益增長的複雜性也推動了晶圓廠中更多的其他工藝步驟，包括檢測、計量、熱、離子注入以及半導體測試和組裝，在這些領域，Advanced Energy作為關鍵技術提供商積極參與其中。此外，我們的全球支持服務團隊提供全面的本地維修服務、升級和翻新服務，以延長客户資本設備的使用壽命，以實現更多技術的更新換代。我們在半導體設備市場的戰略是通過獲取新的設計和產品代來捍衞我們在核心應用領域的專有地位, 在遠程等離子光源和介質蝕刻等市場佔有率較低的應用領域擴大我們的市場地位，並利用我們在嵌入式電源、高壓電源系統、關鍵傳感和控制等領域的產品組合來擴大我們的市場份額和原始OEM客户的內容。

工業和醫療市場

先進能源為工業和醫療市場提供關鍵任務電源組件，為其服務的設備提供高可靠性、高精度、低噪音或差異化電源。工業和醫療市場的增長是由對複雜製造流程或自動化的投資、在許多工業應用中越來越多地採用智能電力、傳感和控制解決方案、對清潔和可持續技術的新投資以及對醫療器械和生命科學設備的不斷增長推動的。我們在工業和醫療市場的客户主要是全球和地區性原始設備製造商，將我們先進的電源、嵌入式電源和測量產品整合到各種應用中使用的設備中，如先進材料製造、醫療設備、分析儀器、測試和測量設備、機器人、工業生產和大規模連接發光二極管應用。銷售到工業和醫療市場的產品包括用於醫療設備、科學儀器和工業設備等應用的高壓和低壓電源、用於材料製造、生產過程控制和許多精密工業傳感應用的電源控制模塊和熱儀器產品。我們在工業和醫療市場的戰略是擴大我們的產品供應和渠道覆蓋範圍，利用通用平臺、衍生品和定製來進一步滲透更廣泛的應用。

數據中心計算市場

先進能源以業界領先的功率轉換產品和技術服務於數據中心計算市場，我們將這些產品出售給數據中心服務器和存儲系統的OEM和原始設計製造商(ODM)，以及雲服務提供商及其合作伙伴。在雲計算日益被採用的推動下，市場對服務器和存儲設備的需求已從傳統的企業內部計算轉移到數據中心，從而推動了對數據中心基礎設施的投資。除了雲，邊緣計算的需求也在增長，原因是邊緣應用對更快的處理、更低的延遲和更高的數據安全性的需求。在……裏面

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此外，數據中心行業已開始將數據中心服務器機架中的基礎設施從12伏過渡到48伏，以提高整體能效。Advanced Energy在為數據中心行業提供高效的48伏服務器電源解決方案方面處於行業領先地位，因此受益於這些趨勢。此外，人工智能和機器學習的快速增長和採用正在推動對具有更高功率密度和更高效率的服務器和存儲機架的加速需求，這與Advanced Energy的優勢相輔相成。隨着雲服務提供商和行業領先的數據中心服務器和存儲供應商的業務不斷增長，我們在數據中心和計算市場的戰略是根據我們在功率密度、效率和控制方面的差異化能力和競爭優勢滲透到選定的客户和應用程序中。

電信和網絡市場

我們在電信和網絡市場的客户包括許多領先的無線基礎設施設備、電信設備和計算機網絡供應商。無線電信市場繼續以更先進的移動標準發展。5G無線技術有望為電信業帶來巨大的增長機會，因為它能夠實現自動駕駛汽車和虛擬/增強現實等新的先進應用。電信服務提供商正在投資5G基礎設施，這一趨勢預計將推動對我們產品的需求進入電信和網絡市場。在數據通信方面，需求是由電信服務提供商和升級其網絡的企業的網絡投資以及雲服務提供商和數據中心投資於其網絡以增加帶寬推動的。我們在電信和網絡市場的戰略是優化我們的產品組合，以實現更具差異化的應用，並專注於5G基礎設施應用。

顧客

我們的產品銷往世界各地的原始設備製造商、集成商、分銷商和直接銷售給最終用户。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們的十大客户合計佔我們總收入的一半以上。

在截至2022年12月31日的年度內，應用材料有限公司和LAM研究公司分別佔我們總收入的20%和14%，而前一年分別佔我們總收入的20%和10%。

我們預計，在可預見的未來，面向我們最大客户的產品銷售將繼續佔我們銷售額的很大比例。失去一個大客户可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響.

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有關我們對我們所服務的市場的期望的更多信息，請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“商業環境和趨勢”。關於我們的積壓的討論，見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中持續經營的結果。

市場營銷、銷售和分銷

我們通過直接和間接的銷售渠道銷售我們的產品。我們的銷售業務主要分佈在美國、中國、英國、德國、以色列、日本、韓國、印度、新加坡、菲律賓、香港、愛爾蘭和臺灣。除了一支直銷隊伍，我們還有獨立的銷售代表、渠道合作伙伴和分銷商為我們的銷售工作提供支持。我們在上面列出的許多地點以及客户所在地附近的其他地點設有客户服務辦公室。我們相信，客户服務和技術支持是重要的競爭因素，對於與客户建立和保持密切、長期的關係至關重要。

2022年10月，美國商務部宣佈了與先進計算芯片的半導體設備出口相關的額外限制，這些設備對我們的半導體分銷渠道產生了負面影響。

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參考注3.收入第二部分，第8項“財務報表和補充數據”，介紹按地理區域分列的我們的收入情況；第一部分，第1A項，“風險因素”，討論與我們的海外業務有關的某些風險。

製造業

我們產品的製造主要在我們在菲律賓、馬來西亞和中國的工廠進行。此外，我們還在美國、墨西哥、英國和歐洲為我們的一些產品提供有限的專業製造。關於與我們的製造業務有關的某些風險的討論，見第一部分，第1A項，“風險因素”。

製造要求原材料，包括各種機械和電氣部件，按照我們的規格製造。我們使用許多公司，包括合同製造商，為我們產品的製造和支持提供零部件。儘管我們已盡合理努力確保部件可從多個合格供應商處獲得，但某些關鍵部件仍可能從一個單獨的供應商或有限的幾個供應商處獲得。全球供應鏈的限制已經影響了生產所需的材料、部件和子部件的可用性。在某些情況下，我們支付溢價或加速費來獲得關鍵部件，以滿足客户的緊急需求。在其中一些情況下，我們將額外的成本轉嫁給了我們的客户。我們預計相關的供應鏈挑戰將持續到2023年。然而，我們尋求通過以下方式來降低成本、降低生產和服務中斷的風險並緩解關鍵零部件短缺：

知識產權

作為我們持續研發的一部分，我們為管理新產品或技術的發明尋求專利保護。我們目前擁有350項美國專利和416項外國專利，我們在美國、歐洲和亞洲有568項專利申請正在申請中。我們的大部分專利與我們的過程動力產品和解決方案業務有關。一般來説，我們獲得國際專利的努力集中在歐洲和亞洲的工業化國家，因為這些國家還有其他電力轉換和控制系統的製造商和開發商，以及我們的知識產權適用的系統的客户。除專利外，我們還擁有其他知識產權，包括商標、專有技術、商業祕密和版權。我們利用我們的專有技術和商業祕密來實現我們的戰略，即為我們最重要的客户解決方案銷售差異化產品。在2022年期間，我們加強了商業祕密和機密信息保護措施，包括禁用公司分發的筆記本電腦上的USB驅動器，增加內部數據丟失保護搜索的頻率，並對兩名挪用機密數據的前員工提起訴訟。

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競爭

我們服務的市場競爭激烈，技術發展迅速，客户需求不斷變化。我們面對各種各樣的競爭對手，沒有一家公司主宰我們的任何一個市場。我們市場中的重要競爭因素包括產品性能、與鄰近產品的兼容性、價格、質量、可靠性以及客户服務和支持水平。

在我們的每一條生產線上，我們都會遇到來自國內外公司的激烈競爭。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財政和其他資源。在某些情況下，競爭對手比我們小，但在特定的產品利基市場站穩了腳跟。我們每個垂直市場領域的競爭對手包括但不限於：

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研究與開發

我們對產品進行研究和開發(“R&D”)，以開發新的或新興的應用、技術進步以提供更高的性能、更低的成本或其他我們可能期望提升客户產品的屬性。我們相信，繼續開發技術應用，以及增強現有產品和相關軟件以支持客户需求，對於我們在所服務的市場中競爭至關重要。因此，我們將大量的人力和財力投入到新產品的開發和現有產品的改進上，我們預計這些投資將繼續下去。

下表彙總了研發費用以及這些費用佔總銷售額的百分比(以千為單位)：

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人力資本

我們的員工是我們的力量，AE致力於一套核心價值觀：創新、誠信、賦權、夥伴關係、責任感和執行力。這些核心價值觀是我們運作方式的基礎。

截至2022年12月31日，我們擁有全球多元化的員工隊伍，約有12,000名員工。我們的員工遍佈全球20多個國家，其中約55%為男性員工，45%為女性員工。我們的員工沒有工會代表，但適用於我們在德國中國和墨西哥的員工的法定組織權利除外。

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多樣性、公平性和包容性

我們致力於創造一個包容性的工作環境，讓我們所有的團隊成員感受到尊重、重視和授權。我們還致力於擴大性別多樣性。2022年，我們的董事會有三名女性成員，我們的行政領導團隊增加了兩名女性。此外，通過內部晉升和外部招聘相結合的方式，與2021年相比，我們將副總裁及以上級別的女性代表人數增加了一倍。

我們有一個積極的企業多樣性、公平性和包容性(DE&I)指導委員會，以進一步加強我們對多樣性和公平性的承諾。我們提供一年一度的高級能源STEM(科學、技術、工程和數學)多樣性獎學金，以支持和發展新興人才，並促進STEM更大的種族、種族和性別多樣性。

健康與安全

我們致力於為員工提供安全的工作環境，並擁有一支全球團隊負責與現場操作相關的健康和安全，包括危險和風險識別。我們還致力於遵守負責任的商業聯盟行為準則的標準，該準則促進勞工、健康和安全、環境和道德最佳實踐。

員工敬業度

我們認為，我們的持續成功在一定程度上取決於我們吸引和留住合格人員的能力。2022年，我們進行了兩年一次的保密員工調查，主題涉及對公司領導力的信心、道德行為、職業發展機會，以及如何讓我們的公司成為一個偉大的工作場所的建議。超過85%的員工參與了2022年的調查，與2020年的調查相比，我們在大多數方面都獲得了更高的分數，超過85%的員工報告了高員工敬業度。調查結果被分享給我們的員工、我們的高管團隊和我們的董事會，以幫助我們在2023年做出進一步的改進。

總獎勵

我們為員工提供有競爭力的薪酬和福利，以吸引和留住一支才華橫溢、高度敬業的員工隊伍。我們的薪酬計劃側重於公平、公平的薪酬實踐，包括基於市場的基本工資、超過40%的非製造業員工參與的年度績效薪酬激勵計劃以及折扣員工股票購買計劃。

學習與發展

我們尋求創造增長和發展機會，以支持我們的員工充分發揮他們的潛力，並提供內部和外部學習和發展機會。2022年，Advanced Energy啟動了一項為期10周的領導力基本培訓計劃，面向所有企業級別的員工領導者，為員工提供發展和增強必要的基本能力的機會，以增強、吸引和激勵高績效團隊。我們還有一個實習計劃，旨在幫助發展我們的人才管道，並進行內部人才評估和繼任規劃，以確保我們擁有一支強大的未來勞動力隊伍。

社區參與

我們有一個活躍的社區投資指導委員會，併為每位員工提供8小時的帶薪假期，讓他們在自己選擇的非營利性組織中擔任志願者。我們的教育獎學金計劃面向先進能源員工的子女，慶祝他們在教育方面取得的成就，並支持他們追求自己的職業和學習目標。

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環境問題

我們必須遵守聯邦、州和地方環境法律法規，以及我們擁有製造和服務設施的外國聯邦和地方司法管轄區的環境法律法規。我們相信，我們在實質上遵守了所有這些法律和法規。

可用信息

我們的網站地址是Www.advancedenergy.com。我們在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交此類報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂。這類報告也可在以下網址查閲Www.sec.gov。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中，或以其他方式併入本報告。

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第1A項。風險因素

我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到許多因素的影響，包括但不限於以下列出的因素，其中任何因素都可能導致我們的業績受到不利影響，並可能導致我們普通股投資的價值下降或損失。其他因素也可能存在，我們無法預料到，或者我們目前認為不是基於目前可獲得的信息的實質性因素。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和未來業績產生重大影響。此類風險和不確定性還可能影響本10-K表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中的前瞻性陳述的準確性。

宏觀經濟和行業風險

我們競爭的行業容易受到波動和不可預測的波動或週期的影響。

作為全球半導體設備、電信、網絡、數據中心計算、工業和醫療行業的供應商，我們受到業務波動的影響，這些波動的時間、長度和波動性可能很難預測。我們還受到客户製造能力需求和支出突然變化的影響，這在一定程度上取決於技術轉型、產能利用率、對客户產品的需求、相對於需求的庫存水平，以及能否獲得負擔得起的資本。這些變化影響了客户購買和投資技術的時間和金額，並繼續影響我們的訂單、淨銷售額、運營費用和淨收益。我們可能無法通過降低成本來充分或迅速地應對需求的下降。

為了滿足我們所服務的每個行業迅速變化的需求，我們必須有效地管理我們的資源和生產能力。在對我們產品的需求減少期間，我們必須能夠使我們的成本結構與當前的市場狀況適當地保持一致，有效地管理我們的供應鏈，並激勵和留住關鍵員工。在需求增長期間，我們必須有足夠的製造能力和庫存來滿足客户訂單，有效管理我們的供應鏈，並吸引、留住和激勵足夠的合格人員。如果我們不能及時和適當地適應我們商業環境的變化，或者不能準確地評估我們在商業週期中所處的位置，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們必須取得設計勝利，以留住現有客户和獲得新客户，儘管取得設計勝利並不一定會帶來實質性的銷售。

在持續的技術遷移和不斷變化的客户需求的推動下，我們所服務的市場在應用程序、核心技術和競爭壓力方面不斷變化。為資本設備製造商設計的新產品通常有多年的壽命。我們越來越多地被要求加快研發投資，以滿足客户在上市時間、性能和技術採用週期方面的需求，僅僅是為了競爭設計勝利。考慮到我們所做的這些前期投資

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在設計贏的過程中開發、評估和鑑定產品，我們的成功和未來的增長取決於我們的產品在客户開發新技術和應用的過程中被設計到客户的新一代設備中。我們必須在設計週期的早期與這些製造商合作，修改、增強和升級我們的產品或設計符合其新系統要求的新產品。設計勝出的過程競爭激烈，設計窗口可能很窄，而且不能保證我們會為現有客户或新客户的下一代設備贏得新的設計勝利。如果現有客户或新客户不選擇我們的設計，或者我們同意與這些客户達成次優的商業條款，我們的市場份額可能會減少，與客户產品壽命相關的潛在收入可能無法實現，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

供應鏈中斷、製造中斷或延遲，或未能準確預測客户需求，可能會影響我們滿足客户需求的能力，導致成本上升，或導致庫存過剩或陳舊。

我們根據客户的季度預測和年度預測向許多供應商下訂單。這些預測是基於我們的客户和我們對我們產品需求的預期。隨着季度和全年的進展，這種需求可能會迅速變化，或者我們可能會意識到我們客户的預期過於樂觀或悲觀，特別是當行業或總體經濟狀況發生變化時。

我們的銷售主要是基於採購訂單進行的，我們通常不會從客户那裏獲得長期的採購承諾，這在我們服務的行業中是典型的。因此，我們預測當前客户未來銷售或承諾水平的能力有限，這可能會削弱我們在製造過程中有效分配勞動力、材料和設備的能力。此外，我們可能會在預期銷售不會實現的情況下購買庫存，從而導致過多和過時的庫存註銷。客户可以在發貨前推遲產品交付或取消訂單，可能會受到取消處罰。在任何特定時間段內，交貨時間表的延遲和/或客户對積壓訂單的更改可能會導致銷售額下降，並對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。與我們的供應商的訂單不能總是被修改以迴應。此外，為了確保某些組件的供應或獲得優先定價，我們與一些供應商簽訂了合同，要求我們每季度購買一定數量的組件和組件，即使我們無法使用這些組件或組件。此外，我們對我們的一些客户有義務在庫存中保留最低數量的成品，及時履行訂單，無論客户是否期望下這樣的訂單。我們目前與不同的供應商有確定的採購承諾和協議，以確保零部件的供應。如果對我們產品的需求超過我們客户和我們的預測，我們可能無法以有利的條件及時獲得足夠的原材料、零部件或組件，甚至根本無法滿足過剩的需求。這可能會導致客户在發貨前取消訂單，從而導致銷售額下降, 這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。

從2021年開始一直持續到2023年，各種因素導致了關鍵零部件的短缺，包括各行各業對電子零部件的需求增加，疫情引發的消費者對科技產品的需求上升，與物流相關的航運中斷，一些供應商的產能限制，勞動力短缺等因素。這些供應限制導致採購材料和子部件的週轉時間較長，在某些情況下，子部件的成本明顯增加。目前尚不清楚全球供應緊張狀況將持續多久，供應鏈將以多快的速度恢復，我們的緩解行動將在多大程度上取得成功，或者我們可以在多大程度上收回我們較高的成本。因此，如果其中任何一種情況持續的時間比我們預期的更長或進一步惡化，我們對收入、收益和現金流的前瞻性預測可能會受到不利影響。

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目錄表

新冠肺炎可能會繼續影響我們的業務、勞動力、供應鏈、運營結果、財務狀況和/或現金流。

新冠肺炎疫情對我們的能力造成了不利影響：(A)製造、測試、服務和發貨我們的產品；(B)獲得製造和服務產品所需的材料和組件；(C)為製造、研發、供應鏈、服務和行政運營配備勞動力和管理人員。

新冠肺炎繼續影響全球供應鏈，造成中斷，如通過材料溢價、加速費、價格上漲和物流成本上升導致投入成本上升。大流行還導致許多國家的經濟波動，這可能對未來客户購買我們的產品產生不利影響。新冠肺炎的情況在繼續發展，就其對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響的程度而言，它還可能會加劇本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。可能會出現其他我們目前還不知道的影響。

我們或我們的客户或供應商所在地區的自然災害或其他災難可能會影響我們的運營結果。

我們在易受惡劣天氣和地質事件(包括地震或海嘯)等自然災害影響的地區開展製造和其他業務，這些業務可能會擾亂業務。此外，我們的供應商和客户還受到自然災害和其他災害風險的影響。自然災害、火災、爆炸或其他事件導致我們的運營或我們客户或供應商的運營長期中斷，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

如果我們的信息安全措施被違反或失效，客户或我們的數據被以不正當方式獲取或未經授權訪問我們的信息技術系統，我們可能會招致重大的法律和財務風險及責任。

作為我們日常業務的一部分，我們將我們的數據和有關我們客户的某些數據存儲在我們的全球信息技術系統中。我們和我們的第三方提供商已經並預計將繼續經歷網絡安全或機密信息被盜事件，其中一些事件可能會成功。我們繼續在網絡安全、數據加密、網絡宂餘和其他措施上投入大量資源，以保護我們的系統和數據免受未經授權的外部訪問或內部濫用，未來我們可能需要花費更多資源，特別是在不斷髮展和日益複雜的網絡安全威脅以及隱私和數據保護法的情況下。未經授權訪問我們的數據或無法訪問我們的數據(例如，通過勒索軟件或拒絕服務)，包括與我們的技術或客户有關的任何信息，都可能使我們面臨丟失這些信息、業務損失、訴訟和可能的責任的風險。這些安全措施可能會被計算機黑客故意的不當行為、員工錯誤、員工瀆職或其他行為所破壞。此外，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或客户泄露敏感信息，如用户名、密碼或其他信息，以訪問我們客户的數據或我們的數據，包括我們的知識產權和其他機密業務信息，或我們的信息技術系統。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，而且通常在針對目標發動攻擊之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。任何安全漏洞或竊取任何類型的機密信息，包括商業祕密，都可能導致客户失去信心，損害我們的聲譽, 擾亂我們的業務，導致法律責任，並對我們未來的銷售產生不利影響。

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目錄表

商業風險

我們繼續發展我們的製造足跡和我們的產品線的製造地點。

我們的製造工廠位於全球各地，我們的大部分產品都是在少數幾個關鍵工廠生產的。大多數設施都處於運營租約中，運營中斷可能是由於房東提前終止現有租約或房東未能在到期後續籤現有租約，包括可能在現有設施附近沒有合適的運營地點，這可能會導致勞動力或供應鏈風險。我們任何製造設施的自然災害、無法控制的事件或其他操作問題都可能顯著降低或中斷我們在該生產基地的生產率，並可能使我們無法及時或根本無法滿足客户的要求。此外，我們繼續評估我們的製造設施，並可能決定進行優化和整合計劃，這可能會成功也可能不會成功。

如果我們不能成功地調整我們的一些產品線的業務戰略，以反映我們客户的價格敏感性，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。

我們的許多產品線的業務戰略一直專注於產品性能和技術創新，以提供更高的效率和生產力。我們的客户不斷向我們施加壓力，要求我們降低價格並延長付款期限，我們可能需要與最大的客户簽訂長期降價協議、延長付款期限、獨家安排或其他不利的合同條款，以保持競爭力。此外，我們還在客户可能同時或多個電力來源的市場中展開競爭。我們相信，我們的一些亞洲競爭對手受益於當地政府的資金激勵措施和各自國家最終用户客户的採購偏好。如果與我們的任何產品線的競爭只集中在價格上，而不是產品性能和技術創新上，我們將需要相應地調整我們的業務戰略、產品供應和產品成本，如果我們無法做到這一點，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，在2022年，我們提高了價格，並對我們的許多產品實施了附加費，以反映我們更高的供應鏈成本。雖然這些價格變化已被我們的客户普遍接受，但隨着時間的推移，較高的價格可能會降低我們的產品在市場上的競爭力，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們很大一部分銷售額和應收賬款都集中在少數幾個客户手中。

與前幾年一樣，2022年，兩個客户分別佔我們總收入的10%以上，我們的十大客户合計佔我們總收入的一半以上。截至2022年12月31日，一個客户佔我們應收賬款總額的10%以上。

這些或我們其他大客户的銷售額大幅下降，或者我們無法從這些銷售中收取收入，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

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失去和無法吸引和留住關鍵人員可能會嚴重損害我們的運營結果和競爭地位。

我們的成功在很大程度上取決於我們的管理、技術、營銷和銷售員工的持續貢獻。我們可能無法成功地留住我們的員工，或者吸引和留住所需的更多技術人員。如果我們無法吸引、留住和激勵合格的員工和領導者，我們可能無法充分利用當前和新的市場機會，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們在招聘和留住員工方面的成功取決於各種因素，包括我們薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業狀況、我們的組織結構、我們的聲譽、文化和工作環境、對人才的競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的準備和可用性，以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。在宏觀經濟條件和高度競爭的勞動力市場的推動下，我們已經並可能繼續經歷吸引和留住所需人才的成本上升。我們必須制定能夠在不可避免的不可預測的情況下保持連續性的繼任計劃

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留住員工。如果我們的繼任計劃不能有效運作，我們的業務可能會受到不利影響。此外，關鍵員工的流失或退休帶來了特別的挑戰，因為這涉及到擁有特別寶貴的知識或經驗的員工離職。這要求我們識別和培訓現有或新員工來執行必要的功能，這些功能我們可能無法完成，或可能導致意外成本、生產率降低或內部流程和控制方面的困難。

由於我們無法控制的原因，我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會繼續波動。

股票市場已經時不時地經歷了極端的價格和成交量波動，而且很可能還會繼續經歷。科技公司的證券價格尤其不穩定，經常因為與其經營業績無關的原因而波動。過去，經歷過股票市場價格波動的公司一直是證券集體訴訟的對象。如果我們是證券集體訴訟的對象，可能會導致鉅額成本，並轉移管理層的注意力和資源。

我們可能不會為我們的普通股支付股息。

我們普通股的持有者只有在我們的董事會宣佈股息時才有權獲得股息。在某些情況下，我們的信貸安排限制了我們支付股本股息的能力。雖然我們自2021年以來就宣佈了普通股的現金股利，但我們沒有被要求這樣做，我們未來可能會減少或取消我們的現金股息。這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。有關我們的信貸安排的信息，請參閲注21.信貸安排和附註8.衍生金融工具在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

我們的經營業績會受到波動的影響，如果我們沒有達到證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會大幅下跌。

我們的年度和季度業績可能會因各種因素而有很大差異，其中許多因素是我們無法控制的。由於我們的運營費用是基於預期的收入水平，我們的開發工作的銷售週期相對較長，而且我們的高比例支出是短期固定的，收入確認時間的微小變化可能會導致不同時期的運營業績出現重大差異。如果我們的收益沒有達到證券分析師或投資者的預期，我們的股票價格可能會下跌。

我們的長期成功和經營成果取決於我們成功完成、整合和實現我們收購和戰略投資的預期利益的能力。

作為我們業務戰略的一部分，我們已經並可能繼續收購公司或企業，並進行投資以進一步發展我們的業務。與這些交易相關的風險很多，包括以下可能對我們的財務業績產生不利影響的風險：

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在截至2022年12月31日的年度內，我們收購了SL Power，我們正在繼續將SL Power與我們的業務整合。將SL Power的運營與我們的業務整合需要大量的管理層關注、努力和支出，我們可能無法以有效、完整、及時或具有成本效益的方式實現長期整合或其他業務目標。

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與商業和金融相關的風險

我們受制於國際行動中固有的風險。

鑑於我們業務的全球性，我們在國內和國際上都有現金和投資的集中。我們的現金、現金等價物和有價證券的價值可能受到流動性、信用惡化、通貨膨脹、外幣匯率波動、財務結果、經濟風險、政治風險、主權風險或其他因素的不利影響。

在截至2022年12月31日的一年中，面向美國以外客户的銷售額佔我們總收入的61%。參考注3.收入第二部分，項目8“財務報表和補充數據”，按地理區域列出關於我們收入的補充資料

我們是一家全球性組織，在國際各地的業務不斷擴大.

我們成功地在國際上生產產品和在國際市場上競爭，取決於我們管理各種風險和困難的能力，包括但不限於：

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我們的債務義務和管理我們債務的協議中的限制性契約可能會限制我們運營業務或執行業務戰略的能力，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，並可能顯著減少股東從控制權變更事件中獲得的利益。

我們的債務負擔可能會使我們更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，並可能限制我們在規劃或應對業務和我們經營的行業的變化方面的靈活性，從而使我們在與負債較少的競爭對手相比處於不利地位。我們可以隨時承擔額外的債務義務。

我們的債務義務將財務契約強加給我們和我們的子公司，要求我們保持一定的槓桿率。金融契約對我們的業務施加了某些限制，可能會影響我們成功執行我們的業務戰略或採取我們認為符合我們公司最佳利益的其他行動的能力。這些限制包括對我們的能力和我們子公司的能力的限制或限制，包括：

任何違反契約或其他違約事件可能會導致我們的債務違約，這可能導致我們的信貸安排立即到期並支付，這種違約也可能構成我們其他債務的違約。我們的資產和現金流如果在違約事件發生時加速，可能不足以全額償還我們未償還債務工具下的借款。如果我們無法按要求償還、再融資或重組我們的債務，或修訂這些協議中包含的契諾，貸款人可以行使我們的債務義務或適用法律或股權項下的所有權利和補救措施。我們不能保證我們會有足夠的財政資源，或者有能力在這個時候安排資金償還任何借款。

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我們面臨着與全球金融市場和全球經濟相關的風險。

不確定或不利的經濟和商業狀況，包括金融市場的不確定和波動、通脹和利率上升、經濟衰退、國家債務或財政或貨幣問題，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。信貸市場收緊、金融市場動盪和全球經濟疲軟過去已經並可能再次導致我們所在行業的放緩，並對全球對我們產品的需求產生不利影響。我們的一些關鍵市場在很大程度上依賴於消費者支出。經濟不確定性加劇了消費者和企業支出的負面趨勢，並可能導致我們的客户推遲、取消或避免下訂單。

獲得資金的困難或成本增加以及不確定的市場狀況也可能導致銷售減少和更多不付款的情況。這些情況可能同樣會影響我們的主要供應商，這可能會影響他們交付部件的能力，並導致我們的產品延遲交付。此外，這些情況和對未來經濟狀況的不確定性，包括通貨膨脹、利率、從倫敦銀行間同業拆借利率向有擔保隔夜融資利率的轉變、資本市場的可用性、消費者消費率、能源供應和成本以及政府管理經濟狀況的舉措的影響，可能會使我們難以預測我們的經營業績，並評估可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績的風險。

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我們的傳統逆變器產品可能遭受比預期更高的訴訟、損壞或保修索賠。

我們的傳統逆變器產品(我們於2015年12月停止製造、工程和銷售，並在本文件中反映為停止運營)包含可能包含錯誤或缺陷的組件，銷售時附帶1至10年的原始產品保修，並可選擇購買最長20年的額外保修。如果我們的任何產品因其設計而有缺陷或不合格，我們可能會被要求維修、重新設計或召回這些產品，或者支付損害賠償(包括違約金)或保修索賠，我們的聲譽可能會受到重大損害。我們正在經歷客户和供應商的索賠，並捲入了與傳統逆變器產品線相關的訴訟。我們在正常的業務過程中審查此類索賠並積極抗辯此類訴訟。我們不能保證任何此類索賠或訴訟不會對我們的業務或財務報表產生實質性的不利影響。我們捲入這類訴訟可能會給我們帶來鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。我們還為提供保修服務的估計成本預留保修準備金，包括技術支持、產品維修和無法維修的部件的產品更換成本。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況，我們的保修應計費用將增加，從而導致在“非持續運營的收入(損失)”一欄中產生額外的費用, 未來期間我們合併經營報表中的所得税淨額“。我們計劃繼續為變頻器客户提供服務維護和維修業務。這包括履行服務以履行現有服務維護合同規定的義務。目前尚不能確定這些服務能否盈利，它們可能會受到產品故障率高於預期、關鍵服務技術員技能喪失、無法獲得服務部件、客户需求和糾紛以及維修部件成本等因素的不利影響。

我們的產品可能會因缺陷或錯誤而增加成本、損壞或保修索賠。

我們的產品使用複雜的系統設計和組件，可能包含錯誤或缺陷，特別是當我們將新技術融入我們的產品或發佈新版本時。此外，這些產品的製造通常涉及一個高度複雜和精密的過程，以及使用符合嚴格規格的特別合格的部件。我們的許多產品也需要高技能的勞動力。由於這些產品的技術複雜性，設計缺陷、熟練的勞動力流動、我們或我們的供應商製造流程的改變或我們或我們的供應商無意中使用有缺陷或不合格的材料可能會對我們的製造產量和產品可靠性產生不利影響。如果我們的任何產品有缺陷或不合格，我們可能會被要求維修、重新設計或召回這些產品，支付損害賠償金(包括違約金)或保修索賠，我們的聲譽可能會遭受重大損害。此外，我們的一些產品還用於醫療設備應用中，設備故障可能會導致嚴重傷害。我們為提供保修服務的估計成本預留保修準備金，

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包括技術支持、產品維修和無法維修的部件的產品更換費用。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況，我們的保修應計金額將增加，導致毛利潤下降。

不利的匯率波動可能會導致營業利潤率下降，或者可能導致我們提高價格，這可能會導致銷售額下降。

貨幣匯率波動可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響，我們可能會在可能簽訂的遠期外匯合同方面蒙受損失。不利的匯率波動可能會要求我們提高對外國客户的價格，這可能會導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者，如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格，我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，我們有大量的長期負債，例如亞洲和歐洲的本地租賃和養老金負債，這使得我們更容易受到菲律賓比索、人民幣、英鎊、歐元、港元和新臺幣價值波動的影響。鑑於標的負債的長期性和匯兑損益的非現金性質，我們不會試圖對衝這些風險。

中國政府不斷受到貿易夥伴的壓力，要求其允許人民幣以與其他主要貨幣一樣的方式浮動。人民幣幣值的任何變化都可能顯著增加中國工廠運營所產生的勞動力和其他成本，以及我們在那裏採購的原材料、零部件和組件的成本，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

我們在亞太地區的業務，包括中國，受到重大政治和經濟不確定性的影響，我們對此幾乎無法控制，我們可能無法及時改變我們的業務做法，以避免收入減少。

我們在美國以外的大部分業務和供應鏈都位於亞太地區，包括中國，這給我們帶來了風險，例如外匯管制和貨幣限制、當地經濟條件的變化、海關法規和關税的變化、税收政策的變化、法律法規的變化、可能的報復性政府行動、可能無法執行知識產權保護或合同條款，以及美國最近對海外製造和出口管制政策的變化。美國和中國經常在地緣政治、貿易和經濟問題上存在重大分歧。美國和中國之間任何不斷升級的政治爭議，無論是否與我們的業務直接相關，都可能對我們的運營、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不斷評估中國的運營風險，包括製造和供應鏈，以及對我們運營的潛在財務影響

投資回報或計劃投資利率下降可能會導致我們的養老金計劃承擔額外的無資金支持的養老金義務。

我們目前對養老金計劃有無資金支持的義務。未來對養老金計劃的繳費程度在很大程度上取決於市場因素，例如用於計算我們未來債務的貼現率和使我們能夠未來付款的計劃資產的實際回報。我們使用關於這些項目和其他項目的假設來估計未來對該計劃的貢獻。這些假設的改變可能會對未來的繳款產生重大影響。此外，該計劃資金狀況的實質性惡化可能會增加養老金支出，降低我們的盈利能力。看見注17.僱員退休計劃及退休後福利第二部分，本文件所載項目8“財務報表和補充數據”。

我們的無形資產可能會減值。

我們會定期檢討商譽的賬面價值及無形資產的估計可用年期，並考慮任何可能導致公允價值減少或無形資產的修訂可用年期的事件或情況。這些事件和情況包括商業環境、法律因素、經營業績指標和競爭的重大變化。任何減損或修訂的使用壽命都可能有

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目錄表

對我們的財務狀況和經營結果產生重大和不利影響，並可能損害我們普通股的交易價格。

與監管、法律、税務和合規相關的風險

美國政府最近在貿易政策和出口法規方面的重大發展，包括出口許可證要求、關税和貿易制裁，已經對我們的業務產生了不利影響，並可能進一步產生不利影響。

美國政府的行動對國際貿易施加了更多的限制和經濟上的阻礙。最近，政府修訂和擴大了關於向美國實體名單上的公司銷售禁止銷售美國外國直接產品的出口規定，並於2022年10月對中國銷售的某些先進計算和半導體制造設備及相關零部件和服務的出口、再出口和轉讓實施了單方面出口管制。這些規則的實施和解釋正在進行和發展，給我們的運營和國際銷售管理帶來了挑戰，並增加了我們對外國競爭對手的敞口。美國政府可能會頒佈額外的出口管制或許可證要求，進一步限制我們向包括中國在內的非美國客户銷售產品和服務的能力。此外，美國國防部繼續發佈其確定由中國領導的人民解放軍擁有或控制的公司名單，可以通過行政命令對這些公司實施制裁，商務部也繼續擴大來自中國和俄羅斯的指定軍事最終用户名單，目前需要出口許可證。此外，美國政府此前已啟動對包括鋼鐵和鋁、半導體制造設備及其零部件在內的某些外國商品徵收額外關税，並宣佈對鋁製品徵收進口許可證要求。

中國已經通過了無數法規，包括2020年12月1日起生效的《人民Republic of China出口管制法》，2021年1月9日公佈的《關於對抗域外不正當適用外國立法和其他措施的規則》，以及2021年7月24日公佈的《人民Republic of China反外國制裁法》。這些法律為中國提供了一個框架，可以禁止對其管制清單上的特定外國實體的出口，阻止外國法律的適用，對實體和國家實施自己的制裁，並通過報復行動和域外管轄權的規定來制衡美國政府的限制。可能實施的報復性措施可能會對我們的產品需求產生不利影響，禁止我們銷售產品或購買必要的組件，並可能對我們的業務產生不利影響。

美國貿易政策的變化可能會導致一個或多個美國貿易夥伴採取響應性的貿易政策，使我們更難或更昂貴地向這些國家出口我們的產品。如上所述，這些措施還可能導致進口到美國的商品成本增加。這反過來可能需要我們提高對客户的價格，這可能會減少需求，或者，如果我們無法提高價格，則會導致我們銷售的商品和服務的利潤率下降。如果美國實施的貿易關税和其他限制措施提高了進口到美國的半導體設備和相關零部件的價格，我們的材料成本可能會受到不利影響，客户對產品和服務的需求可能會減少，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

採取和擴大貿易限制、發生貿易戰或其他與關税、貿易制裁或政策相關的政府行動可能會進一步對我們的產品需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和美國經濟產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國社會、政治、監管和經濟條件的變化，或管理我們目前開發和銷售產品的地區和國家的對外貿易、製造、發展和投資的法律和政策的變化，以及由於這些變化而對美國的任何負面情緒，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，非美國客户和非美國員工或未來員工對美國的負面情緒可能分別對銷售或招聘和留住產生不利影響。

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目錄表

我們高度依賴我們的知識產權。

我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們試圖通過各種方法來保護我們的知識產權，包括專利和保密協議；然而，我們可能無法保護我們的技術，客户或競爭對手可能能夠獨立開發類似的技術。侵犯、挪用和非法使用我們的知識產權，以及由此導致的未經授權使用我們的知識產權制造或銷售設備，可能會導致收入損失。監測和發現任何未經授權使用知識產權的行為是困難和昂貴的，我們不能肯定我們已經實施的保護措施將完全防止濫用。如果我們不能成功地保護我們的知識產權，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

專利、商標法和商業祕密保護可能不足以阻止對我們的專利、商標、商業祕密和類似專有權利的侵犯或挪用。此外，頒發給我們的專利可能會受到挑戰、無效或規避。我們的任何關鍵專利的喪失或到期都可能導致我們某些產品的銷售出現重大損失，並可能對我們未來的經營業績產生重大影響。尋求專利保護的過程可能既耗時又昂貴，而且可能不會為目前待決或未來的申請頒發專利。此外，我們現有的專利或可能頒發的任何新專利在範圍或強度上可能不足以為我們提供有意義的保護或任何商業優勢。我們可能會因侵犯我們的所有權而對第三方提起索賠、強制執行或訴訟，這些索賠可能會導致昂貴的訴訟、我們的技術和管理人員分流，以及被告的反索賠主張。

此外，一些國家的法律可能無法為我們的知識產權提供與美國法律相同的保護。我們的知識產權在我們開展業務的幾個國家不受專利保護，我們在其他國家的專利保護有限或沒有，包括中國。因此，在中國生產我們的產品可能會使我們面臨更大的風險，即未經授權的各方可能試圖複製我們的產品或以其他方式獲取或使用我們的知識產權。總的來説，我們獲得國際專利的努力集中在歐盟和亞洲某些工業化國家、韓國、日本和臺灣。

第三方也可以對我們和我們的產品提出索賠。聲稱我們的產品侵犯了他人的權利，無論是否有價值，辯護和解決都可能是昂貴和耗時的，並可能分散管理層和人員的努力和注意力。無法以商業上合理的條款獲得使用第三方知識產權的權利也可能對我們的業務產生不利影響。此外，我們可能面臨基於第三方商業祕密和其他機密商業信息被竊取或未經授權使用或泄露的索賠。任何此類事件和索賠都可能嚴重損害我們的業務和聲譽，導致鉅額費用，損害我們的競爭地位，並阻止我們銷售某些產品，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們正在，並預計將繼續參與訴訟。法律訴訟費用高昂，可能會對我們的商業關係、業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們可能涉及有關產品性能、產品保修、產品認證、產品責任、專利侵權、挪用商業祕密、其他知識產權、反壟斷、環境法規、證券、合同、不正當競爭、就業、工作場所安全和其他事項的法律訴訟、訴訟、執法行動或索賠。法律程序、執法行動和索賠，無論有無正當理由，以及相關的內部調查，起訴、辯護或進行可能既耗時又昂貴；轉移管理層的注意力和其他資源；抑制我們銷售產品或服務的能力；阻止我們使用我們的技術；導致損害賠償、禁令救濟、處罰和罰款的不利判決；以及

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對我們的業務造成不利影響。我們不能保證這些法律訴訟、執法行動或索賠的結果，也不能保證我們維持的保險足以涵蓋這些訴訟、執法行動或索賠。

在我們開展業務的税務管轄區，税法、税率或收入組合的變化可能會影響我們未來的納税義務和相關的公司盈利能力。

我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。不同司法管轄區的税務法律、法規和行政慣例的性質是複雜的，可能會因經濟、政治和其他條件而發生重大變化，在評估和估計我們為這些税收提供的撥備和應計項目時需要做出重大判斷。由於國內外政府都在考慮或修改税法以增加收入，我們的業績可能會受到不利影響。此外，有許多在正常業務過程中發生的交易，其最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能受到以下因素的不利影響：我們的法定税率低於預期的司法管轄區的收益低於預期，我們的法定税率高於預期的司法管轄區的收益高於我們法定税率較高的司法管轄區的收益，我們無法實現相關税收優惠的司法管轄區發生的虧損，外幣匯率的變化，進入新業務和地理位置以及我們現有業務的變化，收購(包括整合)和投資，我們遞延税項資產和負債及其估值的變化，以及相關税收、會計和其他法律、法規、行政做法、原則和解釋的變化，包括適用於跨國公司的税法的根本性變化。美國、許多歐盟國家和其他幾個國家正在積極考慮在這方面做出改變。

增加政府對所得税監管的行動可能會對我們的業務產生不利影響。

國際政府已經加強了對像我們這樣的跨國企業的審查和審查，這可能會增加我們的合規成本，並在未來增加對這些政府的税收負擔。隨着各國政府繼續尋找增加收入來源的方法，他們可以增加對公司的審計，以加快追回根據當前或過去的法規被認為欠他們的錢。由於我們在開展業務的每個司法管轄區都要接受税務機關的審查，因此不利的審計結果可能會對我們產生不利影響。

我們所得税撥備的變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。

我們的所得税撥備可能會受到波動的影響，可能受到以下因素的不利影響：税率較低的國家的收益低於預期，税率較高的國家的收益高於預期；遞延税資產和負債的估值變化；研發資本化和税收抵免法規、外國衍生無形收入(FDII)、全球無形低税收入(GILTI)和基數侵蝕和反濫用税(BEAT)法律的到期或失效；通過轉讓定價調整，包括收購對我們法律結構的影響；不可抵扣補償的税收影響；與公司間重新調整相關的税收成本；會計原則的變化；或税收法律法規、條約或其解釋的變化，包括對我們海外子公司收益的徵税、外國收入應佔費用的扣除以及外國税收抵免規則的變化。在確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性時，需要作出重大判斷。由36個國家(包括美國)組成的國際組織經濟合作及發展組織(“經合組織”)已對多項沿用已久的税務原則作出改變。不能保證這些變化一旦被各國採納，就不會對我們的所得税撥備產生不利影響。此外，由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾，我們在某些國家的收入受到税率的降低。如果我們不能履行這些承諾，可能會對我們的所得税撥備產生不利影響。此外, 我們是税務機關定期審查我們的所得税申報單的對象。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。.

23

目錄表

我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國和國際法律法規的約束。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、我們業務實踐的變化、處罰、運營成本增加、客户增長或參與度下降，或以其他方式損害我們的業務。

世界各地的監管當局已經實施或正在考慮幾項關於數據保護的立法和監管建議，包括採取措施確保用户數據的加密不會阻礙執法機構獲取這些數據。此外，消費者和數據保護法在美國、歐洲、中國和其他地方的解釋和適用往往是不確定和不斷變化的。這些法律可能會以與我們的數據慣例不一致的方式解釋和應用。違反這些規則中的任何一項都可能導致罰款或命令，要求我們更改數據做法，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業做法。

我們受到許多政府法規的約束。

我們受聯邦、州、地方和外國法規的約束，包括環境法規和與我們產品的設計和運營相關的法規、控制系統以及與我們產品相關的進出口和關税法規。當我們試圖確保我們的產品符合安全和排放標準時，我們可能會招致巨大的成本，其中許多標準在使用我們產品的州和國家之間有所不同。在過去，我們投入了大量資源來重新設計我們的產品，以符合這些指令。此外，通過最近的收購，我們擴大了在醫療市場的存在，包括更嚴格監管的應用程序，並在我們的運營足跡中增加了一個經醫生認證的製造中心。我們可能會遇到更高的成本，以保持符合質量體系和其他適用於收購業務的法規和要求。為了遵守未來的法規、指令和標準，我們可能需要修改或重新設計一些產品，進行資本支出，或者產生鉅額成本。此外，當我們尋求在國際上銷售我們的產品時，我們可能會因為遵守眾多的進出口和海關法規而產生巨大的成本。如果我們不遵守當前或未來的法規、指令和標準：

如果我們不能遵守當前或未來的法規、指令和標準，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們受到與環境、健康和安全法規相關的風險的影響。

我們遵守與我們的全球業務運營相關的環境、健康和安全法規，例如與我們的產品的開發、製造、銷售、運輸和使用相關的法規；處理、排放、回收和處置用於我們的產品或生產產品的危險材料；我們的設施的運營；以及我們的房地產的使用。未能或無法遵守現有或未來的環境、健康和安全法規可能導致重大補救或其他法律責任；施加處罰和罰款；限制我們某些產品的開發、製造、銷售、運輸或使用；限制我們設施的運營或使用我們的房地產的能力；以及我們房地產的價值下降。我們還可能被要求改變我們的製造、運營和產品設計，併產生大量費用，以遵守環境、健康和安全法規。任何不遵守這些規定的行為都可能使我們承擔巨大的成本和責任，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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目錄表

我們未能保持適當的環境、社會和治理(“ESG”)實踐和披露可能會導致聲譽損害、客户和投資者信心喪失，以及不利的業務和財務結果。

政府、客户、投資者和員工都在加強對ESG實踐和披露的關注，對這一領域的期望也在迅速發展和提高。未能充分維護適當的ESG實踐以滿足不同利益相關者的期望，可能會導致無法吸引客户、業務損失、市場估值被稀釋以及無法吸引和留住頂尖人才。此外，衡量和報告碳排放和其他可持續性指標的標準和流程可能會隨着時間的推移而變化，導致數據不一致，或者可能導致我們對可持續發展承諾或實現這些承諾的能力進行重大修訂。對我們的碳排放或其他可持續性披露的任何審查，或者我們未能實現相關目標，都可能對我們的聲譽或業績造成不利影響。

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項目1B。未解決的員工意見

沒有。

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項目2.財產

關於我們的主要財產的信息如下：

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除了上述主要物業外，我們在美國、北美、歐洲和亞洲還有其他幾家工廠。我們認為我們擁有或租賃的物業足以滿足我們目前和未來的需求。我們定期評估我們全球基礎設施的規模、能力和位置，並根據這些評估定期進行調整。2022年底，我們停止了在深圳中國工廠的運營，並完成了將生產活動轉移到我們在馬來西亞檳城的製造業務。中國在深圳的工廠預計將於2023年初關閉。

項目3.法律程序

我們涉及正常業務過程中出現的糾紛和法律行動。雖然無法預測這些事項的結果，但我們相信這些程序的結果不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲附註19. 承付款和或有事項在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

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項目4.礦山安全披露

不適用。

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目錄表

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

主體市場

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“AEIS”。2023年1月31日，登記在冊的普通股股東人數為258人。這不包括那些通過經紀人或其他被提名者以“街頭名義”持有股票的股東。

股利政策

2021年3月，董事會宣佈了上市公司成立以來的第一次季度現金股息。在2022年的四個季度中，我們每個季度都支付了每股0.10美元的季度現金股息，全年總計1520萬美元。我們目前預計，每股0.10美元的季度現金股息將繼續按季度支付，儘管未來任何現金股息的宣佈由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、業務狀況和其他因素.

發行人購買股權證券

下表總結了我們的董事會在股票回購計劃方面採取的行動：

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目錄表

為了回購我們普通股的股份，我們定期簽訂股票回購協議。下表彙總了截至2022年12月31日的年度內的這些回購：

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目錄表

性能圖表

下面的業績圖表顯示了從2017年12月31日到2022年12月31日期間，與其他某些指數相比，我們普通股的五年累計股東總回報。比較假設在2017年12月31日投資於Advanced Energy普通股和每個指數的100美元，並假設股息再投資(如果有的話)。圖表中的美元金額舍入為最接近的整數美元。圖表中顯示的績效代表過去的績效，不應被視為未來績效的指標。

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有關授權發行我們的股權證券的補償計劃的信息，載於本年度報告的Form 10-K第三部分第12項“某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。

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項目6.保留

不適用。

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

下文在本標題下提出的某些陳述屬於前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的其他因素，請參閲本年度報告中的Form 10-K表格中的“關於前瞻性陳述的特別説明”，以及有關適用於我們的業務、財務狀況和經營結果的某些風險的討論，請參閲第I部分第1A項中的“風險因素”。

以下部分討論我們2022年和2021年的業務結果以及這兩個時期之間的年度比較。2020年的討論以及2021年與2020年的年度比較不包括在本表格10-K中，可在截至2021年12月31日的表格10-K中的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到。

概述

先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、精確的功率轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持精密電力產品，轉換、提煉和修改來自公用事業或建築設施的原始電力，並將其轉換為各種類型的高度可控、可預測、可重複和可定製的可用電力，以滿足為各種複雜設備供電的必要要求。我們的許多產品使客户能夠通過提高電源轉換效率、電源密度、電源耦合和跨各種應用的過程控制來降低或優化其能源消耗.

我們的等離子電源解決方案可實現複雜半導體和薄膜等離子工藝的創新，例如干法蝕刻和沉積。我們廣泛的高低壓電源產品組合廣泛應用於半導體設備、工業生產、醫療和生命科學設備、數據中心計算、網絡和電信等領域。我們還為多個工業市場提供相關的傳感、控制和儀表產品，主要用於功率和温度的高級測量和校準。我們的全球服務支持中心網絡為使用我們產品的公司提供維修服務、校準、轉換、升級、翻新和二手設備。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表及相關披露，要求我們作出影響報告金額的判斷、假設及估計。附註1.業務和主要會計政策及概算摘要在第二部分，第8項“財務報表和補充數據”介紹了我們在編制合併財務報表時使用的重要會計政策。下文所述的會計狀況受到關鍵會計估計的重大影響。由於此類會計狀況需要在編制合併財務報表時使用重大判斷、假設和估計，實際結果可能與基於影響這些報表的因素的可變性而報告的金額存在重大差異。

企業合併

本公司於收購日期記錄一項企業合併中收購的資產及承擔的負債的公允價值。收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於現有的信息，可能涉及聘請獨立的第三方進行評估。估計公允價值可能很複雜，並受到重大商業判斷的影響。我們還必須確定並在分配中包括符合某些標準的所有已購入的有形和無形資產，包括被購入實體以前未記錄的資產。估計最常見的是無形資產。收購價格超過收購資產和承擔負債的公允淨值的部分計入商譽，商譽不攤銷，而是至少每年進行減值評估。根據美國公認會計原則，允許實體在一段合理的時間內(不超過一年)獲得必要的信息，以識別和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。

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目錄表

所得税

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的所得税和所得税資產和負債撥備時，需要做出重大判斷，包括評估會計原則和複雜税法應用中的不確定性。我們使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果計提所得税準備。根據這種方法，我們確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異造成的預期未來税項後果，以及營業虧損和税項抵免結轉。遞延税項資產及負債採用預期適用於該等税項資產及負債預期變現或清償年度的應課税收入的税率計量。我們按照期間內税收分配方法計算税費，從而在持續業務和非持續業務之間分配本年度的税費/收益。我們記錄了一項估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。

我們只有在我們相信税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。儘管我們相信我們已為我們不確定的税務狀況預留了足夠的資金，但我們不能保證這些事項的最終税收結果不會有實質性的不同。當事實和情況發生變化時，例如結束税務審計或修訂估計，我們會調整這些準備金。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備，並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税撥備包括我們認為適當的任何準備金的影響，以及相關的淨利息和罰款。有關更多詳細信息，請參閲注5.所得税在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

盤存

存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者計價。一般市場條件以及我們的設計活動可能會導致某些產品過時，我們根據預測的最終用户需求調整我們的庫存賬面價值，該價值等於庫存成本與估計可變現淨值之間的差額，該預測最終用户需求是通過考慮歷史使用情況、客户訂單和預測以及市場和經濟狀況等定性因素確定的。在確定預計的最終用户需求時，需要使用與每種產品的預計單位銷售額有關的估計和假設。對我們產品的需求可能會有很大波動。需求的顯著減少可能會導致手頭過多庫存數量的收費增加。

固定收益養老金計劃

養老金計劃的會計核算要求我們做出涉及大量判斷的假設，這些假設是衡量我們的養老金淨債務並最終影響我們的收入的精算模型的重要投入。這些因素包括貼現率、長期預期資產回報率、補償趨勢、通脹考慮因素、醫療保健成本趨勢和其他假設，以及決定我們基金計劃中資產的公允價值。具體而言，貼現率以及預期資產回報率和計劃資產公允價值的確定，是確定計劃的供資狀況和年度定期養卹金和福利淨費用時使用的重要假設。我們至少每年在計劃和具體國家的基礎上對這些關鍵假設進行評估。我們還在精算師的幫助下，定期評估其他涉及人口統計因素的假設，如退休年齡、死亡率和營業額，並對其進行更新，以反映我們對未來的經驗和預期。我們認為與我們的養老金計劃相關的會計估計是關鍵的會計估計，因為它們非常容易根據計劃資產的表現、精算估值、市場狀況和合同福利的變化而在不同時期發生變化。雖然我們認為我們的假設是適當的，但我們實際經驗的重大差異或我們假設的重大變化可能會對我們的淨養老金和退休後福利義務及相關費用產生重大影響。

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目錄表

營商環境及趨勢

先進能源以全球職能為基礎進行組織，並在電力電子轉換產品的單一細分市場中運營。在這一細分市場中，我們的產品銷往半導體設備、工業和醫療、數據中心計算以及電信和網絡市場。

2022年4月，我們收購了SL Power。看見注2.收購在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。此次收購增加了先進能源醫療電源產品的補充產品，並擴大了我們在幾個先進工業市場的業務。

我們每個市場的需求環境都受到各種市場趨勢、客户購買模式、設計勝利、宏觀經濟和其他因素的影響。2022年，在新技術、產能和宏觀經濟復甦投資的推動下，我們所有四個市場的增長都很強勁。然而，由於關鍵集成電路的供應鏈短缺，導致我們的產品交貨期更長，我們滿足這一需求的能力受到限制。這些供應限制導致採購材料和子部件的準備時間更長，在某些情況下，子部件的成本也明顯增加。我們已採取措施改善關鍵材料和零部件的供應，並減輕這些更高的投入成本的影響，這些行動使我們能夠更好地滿足客户需求。然而，目前尚不清楚全球供應緊張狀況將持續多久，供應鏈將以多快的速度恢復，我們的緩解行動將在多大程度上取得成功，或者我們可以在多大程度上收回我們較高的成本。供應鏈限制的一個結果是，我們在今年前三個季度的積壓保持在2021年底的積壓之上。2022年底，積壓訂單下降至8.753億美元，與2022年第三季度末的10.93億美元相比有所下降，這是由於2022年10月美國實施出口管制導致基於中國的半導體客户的訂單環比下降約40%，其餘原因是需求下降以及隨着我們改善交貨期，半導體客户的訂購模式發生了變化。儘管2022年底有所下降，但與前幾年相比，積壓仍然很高。

與COVID相關的中斷確實對我們的流動性、獲得資本的能力、遵守我們的債務契約或2022年我們資產的公允價值的能力產生了重大影響。

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半導體設備市場

半導體設備市場是由對更多半導體產能和新工藝技術的長期增長需求推動的。雖然半導體和半導體設備行業本質上是週期性的，但從長遠來看，由於對處理、存儲和傳輸日益增長的數據的需求增加，許多行業的集成電路內容都在增長。為了滿足日益增長的需求，芯片行業繼續投資於前沿和後端節點邏輯器件、最新存儲器件、後端測試和高級晶圓級封裝的產能。行業向先進技術節點和增加存儲設備層數的過渡需要更多基於等離子的蝕刻和沉積工藝工具，以及每種工具對我們的先進電源解決方案的更高含量。隨着先進3D設備中器件幾何尺寸的縮小和縱橫比的增加，蝕刻和沉積工藝變得更加具有挑戰性，因此需要更先進的射頻和直流等離子體產生技術。我們致力於提供廣泛的同類最佳、行業領先的射頻和直流電源解決方案。除了蝕刻和沉積工藝之外，先進節點日益增長的複雜性也推動了晶圓廠中更多的其他工藝步驟，包括檢測、計量、熱、離子注入以及半導體測試和組裝，在這些領域，Advanced Energy作為關鍵技術提供商積極參與其中。此外，我們的全球支持服務團隊提供全面的本地維修服務、升級和翻新服務，以延長客户資本設備的使用壽命，以實現更多技術的更新換代。我們在半導體設備市場的戰略是通過獲取新的設計和產品代來捍衞我們在核心應用領域的專有地位, 在遠程等離子光源和介質蝕刻等市場佔有率較低的應用領域擴大我們的市場地位，並利用我們在嵌入式電源、高壓電源系統、關鍵傳感和控制等領域的產品組合來擴大我們的市場份額和原始OEM客户的內容。

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目錄表

在2022年前三個季度，半導體設備市場在領先和落後的半導體產能投資的推動下，繼續經歷需求增長。先進能源在克服供應鏈挑戰的同時參與了市場增長，並在2022年從半導體設備市場實現了創紀錄的收入。從2022年第四季度開始，市場進入週期性低迷，原因是宏觀經濟狀況不斷變化，存儲設備市場產能過剩，一般半導體庫存消化導致工廠利用率下降和工廠擴張計劃減少，以及某些半導體設備對中國的新出口限制。這些因素在2022年第四季度對我們的需求、積壓和收入產生了不利影響，預計2023年將持續下去。我們相信，這一市場需求增長的長期驅動力最終將恢復，原因是需要投資於新的製造廠產能，以支持廣泛應用中對半導體設備日益增長的需求，繼續過渡到下一代處理節點，需要更復雜和創新的電源解決方案的先進工藝的複雜性增加，以及一些半導體產能的區域化。

工業和醫療市場

先進能源為工業和醫療市場提供關鍵任務電源組件，為其服務的設備提供高可靠性、高精度、低噪音或差異化電源。工業和醫療市場的增長是由對複雜製造流程或自動化的投資、在許多工業應用中越來越多地採用智能電力、傳感和控制解決方案、對清潔和可持續技術的新投資以及對醫療器械和生命科學設備的不斷增長推動的。我們在工業和醫療市場的客户主要是全球和地區性原始設備製造商，將我們先進的電源、嵌入式電源和測量產品整合到各種應用中使用的設備中，如先進材料製造、醫療設備、分析儀器、測試和測量設備、機器人、工業生產和大規模連接發光二極管應用。銷售到工業和醫療市場的產品包括用於醫療設備、科學儀器和工業設備等應用的高壓和低壓電源、用於材料製造、生產過程控制和許多精密工業傳感應用的電源控制模塊和熱儀器產品。我們在工業和醫療市場的戰略是擴大我們的產品供應和渠道覆蓋範圍，利用通用平臺、衍生品和定製來進一步滲透更廣泛的應用。

在2022年期間，我們看到工業和醫療市場的需求增加，因為我們的客户增加了對其產能的投資，醫療技術行業從大流行相關的放緩中復甦。雖然客户總體需求增加，但關鍵零部件的供應限制限制了我們在客户需求水平上滿足產品發貨的能力，並導致積壓增加。進入2023年，我們預計產品交付和收入水平將取決於客户的需求水平和供應鏈約束的解決。目前尚不清楚這些供應鏈約束將持續多久，也不清楚我們的供應鏈將在什麼時間線上恢復。

數據中心計算市場

先進能源以業界領先的功率轉換產品和技術服務於數據中心計算市場，我們將這些產品出售給數據中心服務器和存儲系統的OEM和原始設計製造商(ODM)，以及雲服務提供商及其合作伙伴。在雲計算日益被採用的推動下，市場對服務器和存儲設備的需求已從傳統的企業內部計算轉移到數據中心，從而推動了對數據中心基礎設施的投資。除了雲，邊緣計算的需求也在增長，原因是邊緣應用對更快的處理、更低的延遲和更高的數據安全性的需求。此外，數據中心行業已開始將數據中心服務器機架中的基礎設施從12伏過渡到48伏，以提高整體能效。Advanced Energy在為數據中心行業提供高效的48伏服務器電源解決方案方面處於行業領先地位，因此受益於這些趨勢。此外，人工智能和機器學習的快速增長和採用正在推動對具有更高功率密度和更高效率的服務器和存儲機架的加速需求，這與Advanced Energy的優勢相輔相成。隨着雲服務提供商和行業領先的數據中心服務器和存儲供應商的業務不斷增長，我們在數據中心和計算市場的戰略是根據我們在功率密度、效率和控制方面的差異化能力和競爭優勢滲透到選定的客户和應用程序中。

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目錄表

2022年，隨着對雲和網絡應用的持續需求，客户對我們產品的需求有所上升。此外，與前一年相比，我們能夠獲得更多關鍵組件，使我們能夠在數據中心計算市場實現更高的收入。儘管性能有所改善，但關鍵部件的供應仍然高度受限，影響了我們滿足客户需求水平的產品發貨的能力。儘管我們預計，隨着雲和企業客户放緩投資以消化容量投資，2023年的總體需求將會下降，但我們仍然受到供應的限制，我們的業績將部分取決於我們確保關鍵組件的能力和客户對新計劃的時間安排。目前尚不清楚這些供應鏈約束將持續多久，也不清楚我們的供應鏈將以多快的速度恢復。

電信和網絡市場

我們在電信和網絡市場的客户包括許多領先的無線基礎設施設備、電信設備和計算機網絡供應商。無線電信市場繼續以更先進的移動標準發展。5G無線技術有望為電信業帶來巨大的增長機會，因為它能夠實現自動駕駛汽車和虛擬/增強現實等新的先進應用。電信服務提供商正在投資5G基礎設施，這一趨勢預計將推動對我們產品的需求進入電信和網絡市場。在數據通信方面，需求是由電信服務提供商和升級其網絡的企業的網絡投資以及雲服務提供商和數據中心投資於其網絡以增加帶寬推動的。我們在電信和網絡市場的戰略是優化我們的產品組合，以實現更具差異化的應用，並專注於5G基礎設施應用。

2022年電信和網絡市場的收入與上年同期相比有所增長，原因是客户需求增加，以及我們有能力獲得更多關鍵組件。我們預計2023年這一市場的需求將保持穩定，但供應鏈限制繼續阻礙我們在客户需求水平上完成產品出貨量。目前尚不清楚這些供應短缺將持續多久，也不清楚我們的供應鏈將以多快的速度恢復。

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目錄表

持續經營的結果

以下分析旨在提供我們認為將有助於瞭解我們的歷史業績和未來相關趨勢的信息，應與我們的合併財務報表一起閲讀，包括本年度報告第二部分“財務報表和補充數據”中的附註。

下表列出了從我們的合併業務報表中獲得的某些數據(以千計)：

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下表列出了我們的綜合業務報表中反映的某些項目所佔銷售額的百分比：

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目錄表

淨銷售額

下表彙總了按市場劃分的淨銷售額和銷售額百分比(以千為單位)：

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運營費用

下表彙總了我們的運營費用(以千為單位)和佔銷售額的百分比：

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銷售和積壓

銷售額

銷售額增加了3.895億美元，增幅為26.8%，達到18.454億美元，而去年同期為14.56億美元。銷售額的增長主要是由於我們所有四個市場對我們產品的需求增加，以及我們採取措施改善材料供應和產能，使我們能夠更好地滿足更高的需求。此外，保費回收是我們從客户那裏收取的收入，用於部分償還我們為確保稀缺材料安全而支付的保費，2022年的收入為6830萬美元，而2021年為1430萬美元。收購SL Power為我們2022年的總銷售額貢獻了5030萬美元。有關其他信息，請參閲注2.收購在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

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目錄表

積壓

下表彙總了我們的積壓工作(單位：千)：

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積壓是指我們預計在未來12個月內交付的產品的未完成訂單。2022年底的積壓訂單較2021年底有所減少，主要原因是美國商務部於2022年10月宣佈的中國出口管制法規的影響，半導體設備市場需求下降，以及隨着我們改善交貨期，半導體客户的訂單模式發生了變化，這發生在2022年第四季度。今年，我們其他市場的積壓訂單有所增加。

我們認為，如果需求水平因宏觀經濟因素而降低，目前的積壓水平可以提供一定程度的收入保護。 隨着零部件供應的改善和交貨期的縮短，我們預計在未來幾個季度內將我們的積壓訂單恢復到4億至5億美元的正常化水平。

任何特定日期的積壓並不一定表明任何後續期間可能產生的實際銷售額。此外，由於持續的供應限制，積壓的訂單何時能轉化為收入還存在不確定性。由於我們的客户通常以採購訂單為基礎下單，他們通常可以取消、更改或推遲產品購買承諾，而只需很少通知或根本不通知。

按市場劃分的銷售額

半導體設備市場的銷售額增加了2.206億美元，或31.1%，達到9.308億美元，而上一年為7.102億美元。銷售額的增長主要是由於半導體設備市場的增長，特別是對我們最大的兩個客户的銷售額增長了40%，這兩個客户主要在這個市場。此外，我們提高了保護關鍵組件的能力，並增加了對該市場客户的交付。

工業和醫療市場的銷售額增加了8560萬美元，增幅為25.1%，達到4.268億美元，而上一年為3.412億美元。銷售額的增長主要是由於收購了SL Power，使該市場的銷售額增加了4650萬美元。收入增長的其餘部分是由於我們的醫療和工業應用對我們的產品組合的需求增加以及材料供應的改善。

數據中心計算市場的銷售額增加了5650萬美元，增幅為20.9%，達到3.275億美元，而前一年為2.709億美元。數據中心計算市場銷售額的增長是由於更好的供應可用性，使我們能夠部分滿足客户更高的需求。

電信和網絡市場的銷售額增加了2670萬美元，與上年的1.337億美元相比，增長了20.0%，達到1.604億美元。銷售額的增長主要是由於材料供應的改善，使我們能夠滿足增加的需求。

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毛利和毛利率

2022年的毛利潤增加了1.432億美元，達到6.755億美元，佔收入的36.6%，而前一年為5.323億美元，佔收入的36.6%，這主要是由於收入的增加。

毛利率百分比與上年同期持平，這主要是因為較高產量和有利組合的好處主要被支付給經紀商的稀缺部件溢價相關的較高材料成本所抵消。保費回升是指毛利率為零的收入，對毛利率的影響約為140個基點，而上一年的毛利率約為35個基點。此外，沒有收回的較高材料成本影響了毛利率

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目錄表

下降了約200個基點，而上一年約為5個基點。我們預計，隨着供應鏈正常化和從原始製造商獲得更多稀缺部件，更高的材料成本和相關的回收將會減弱。

運營費用

研究與開發

我們進行產品研發，以開發新的或新興的應用，技術進步，以提供更高的性能，更低的成本，或我們可能期望的其他屬性，以促進我們的客户的產品。我們相信，繼續開發技術應用，以及增強現有產品和相關軟件以支持客户需求，對於我們在所服務的市場中競爭至關重要。因此，我們將大量的人力和財力投入到新產品的開發和現有產品的改進上，我們預計這些投資將繼續下去。

研發費用增加了2920萬美元，增至1.91億美元，而上一年為1.618億美元。研發費用的增加主要是由於我們增加了2,040萬美元的員工和薪酬成本，因為我們投資於新的計劃，以保持和增強我們的技術領先地位，併為客户不斷變化的需求提供解決方案。

銷售、一般和行政

我們的銷售費用支持國內和國際銷售和營銷活動，包括人員、貿易展覽、廣告、第三方銷售代表佣金和其他銷售和營銷活動。除了我們的一般管理，包括與收購相關的活動外，我們的一般和行政費用還支持我們在全球的公司、法律、税務、財務、治理、行政、信息系統和人力資源職能。

銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了2650萬美元，達到2.185億美元，而上一年為1.92億美元。SG&A的增長主要與增加員工人數和相關成本(包括銷售佣金和更高收入推動的薪酬)的1690萬美元和增加SL Power的600萬美元有關。看見注2.收購在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”提供了更多的細節。

無形資產攤銷

攤銷費用增加了410萬美元，達到2610萬美元，與之相比前一年為2210萬美元。這一增長主要是由收購SL Power新收購的無形資產的遞增攤銷推動的。有關其他信息，請參閲注2.收購和附註13.無形資產在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

重組

在2022年第四季度，管理層批准了一項重組計劃(“2022計劃”)，預計將通過整合我們的業務、優化我們的工廠足跡(包括將某些生產轉移到我們產量更高的工廠)來進一步提高我們的運營效率，並推動我們的業務組合實現協同效應。這些行動中的大多數都會影響我們的工廠運營，應該會在一定程度上緩解產量下降對毛利率的影響。我們預計2022年計劃將基本完成，到2024年將產生相關費用。

2018年，我們承諾實施重組計劃(2018年計劃)，以優化我們的製造足跡，並提高我們的運營效率和與業務合併相關的協同效應。我們產生的遣散費主要與我們在深圳的工廠中國的過渡和退出以及與收購Artesyn Embedded Technologies，Inc.的嵌入式電源業務(“Artesyn”)相關的協同效應相關的行動有關。這個計劃是

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目錄表

基本完成，我們的深圳工廠預計將於2023年關閉。有關其他信息，請參閲附註14.重組成本在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額主要包括利息收入和費用、匯兑損益、固定資產銷售損益和其他雜項項目。

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其他收入(支出)，2022年淨額為860萬美元，上年為300萬美元。期間收入的增加主要是由於美元相對於我們的其他外幣走強而導致的420萬美元的未實現外匯收益增加，以及從之前收購的知識產權銷售中獲得的一次性收益。由於利率上升，利息支出增加，部分抵消了這一影響。

所得税撥備

(單位：千)

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與2021年相比，我們的有效税率在2022年有所增加，主要是由於2017年《減税和就業法案》中與研發費用資本化相關的税法變化，因為它影響了2022年1月生效的美國對外國業務的淨税收，但被適用較低税率的外國司法管轄區收益的好處所抵消。

《降低通貨膨脹法案》和《芯片和科學法案》都是在2022年8月頒佈的。愛爾蘭共和軍引入了新的規定，包括對某些大公司徵收15%的公司替代最低税，這些公司在連續三個税期內的平均調整財務報表收入至少為10億美元，以及對股票回購徵收1%的消費税附加費。芯片法提供了與投資國內半導體制造和相關活動相關的各種激勵措施。愛爾蘭共和軍和籌碼法案適用於2022年12月31日之後的納税年度，對我們所列任何時期的綜合財務報表沒有好處，我們預計它們不會對我們未來的運營結果、財務狀況或現金流產生直接的實質性影響。

我們未來的有效所得税率取決於各種因素，例如税收法律、法規、會計原則或對其解釋的變化，以及我們税前收入的地理構成。我們仔細監測這些因素，並相應地調整我們的實際所得税税率。

非GAAP結果

管理層使用非GAAP營業收入和非GAAP每股收益(“EPS”)來評估業務表現，而不受某些非現金費用和其他費用的影響，這些費用不是我們日常運營的一部分。我們使用這些非GAAP衡量標準來對照業務目標評估業績，做出業務決策，包括制定預算和預測未來時期。此外，管理層的激勵計劃還包括這些非公認會計準則的衡量標準，作為衡量業績的標準。這些非GAAP計量與美國GAAP不一致，可能與其他公司使用的非GAAP會計和報告方法不同。然而，我們認為這些非GAAP衡量標準提供了額外的信息，使讀者能夠從管理的角度評估我們的業務。這些附加信息的列報不應被視為替代根據美國公認會計原則編制的結果。

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目錄表

以下列出的非GAAP結果不包括非現金相關費用的影響，如基於股票的薪酬和無形資產的攤銷。此外，它們不包括非連續性業務和其他非經常性項目，如與收購有關的費用和重組費用，因為它們不能預示未來的業績。我們的非GAAP調整的税收影響是指在考慮到每個非GAAP調整各自的賬面和税務處理以及通過2017年減税和就業法案的影響後，適用於每個非GAAP調整的預期年税率。

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