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dYarberryv.SuperValuNewAlbertsonsInc.etalMember2023-01-28

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年1月28日
或 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期

委託文件編號：001-15723
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1020859/000102085923000012/unfi-20230128_g1.jpg
聯合天然食品公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
 
05-0376157
(國際税務局僱主身分證號碼)
鐵馬路313號，普羅維登斯鑽探02908
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(401) 528-8634
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元夥伴關係紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求：是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。    
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐
 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2023年3月3日，有59,397,933註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行。


目錄表

目錄
 
第一部分：
財務信息
第1項。
財務報表
 
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)
3
 
簡明綜合業務報表(未經審計)
4
 
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
 
股東權益簡明合併報表(未經審計)
6
 
簡明合併現金流量表(未經審計)
8
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
控制和程序
40
第二部分。
其他信息
第1項。
法律訴訟
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第五項。
其他信息
41
第六項。
陳列品
42
 
簽名
43

2
目錄表

第一部分財務信息
項目1.財務報表

聯合天然食品公司。及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：百萬，面值除外)
1月28日，
2023		7月30日，
2022
資產  
現金和現金等價物$40 $44 
應收賬款淨額992 1,214 
庫存，淨額2,512 2,355 
預付費用和其他流動資產197 184 
流動資產總額3,741 3,797 
財產和設備，淨額1,719 1,690 
經營性租賃資產1,218 1,176 
商譽20 20 
無形資產，淨額783 819 
其他長期資產154 126 
總資產$7,635 $7,628 
負債和股東權益  
應付帳款$1,797 $1,742 
應計費用和其他流動負債249 260 
應計薪酬和福利166 232 
經營租賃負債的當期部分161 156 
長期債務和融資租賃負債的流動部分23 27 
流動負債總額2,396 2,417 
長期債務2,065 2,109 
長期經營租賃負債1,107 1,067 
長期融資租賃負債18 23 
養卹金和其他退休後福利義務18 18 
遞延所得税14 8 
其他長期負債172 194 
總負債5,790 5,836 
承付款和或有事項
股東權益：
優先股，$0.01面值，授權5.0股份；無已發行或未償還
— — 
普通股，$0.01面值，授權100.0股份；60.9已發行及已發行股份59.62023年1月28日發行的股票；58.9已發行及已發行股份58.3於2022年7月30日發行的股份
1 1 
額外實收資本592 608 
按成本價計算的庫存量(53)(24)
累計其他綜合損失(9)(20)
留存收益1,311 1,226 
聯合天然食品公司股東權益總額1,842 1,791 
非控制性權益3 1 
股東權益總額1,845 1,792 
總負債和股東權益$7,635 $7,628 

請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄表

聯合天然食品公司。及附屬公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位：百萬，每股數據除外) 
 13週期間結束結束的26週期間
 
1月28日，
2023		1月29日，
2022		1月28日，
2023		1月29日，
2022
淨銷售額$7,816 $7,416 $15,348 $14,413 
銷售成本6,747 6,341 13,183 12,296 
毛利1,069 1,075 2,165 2,117 
運營費用1,002 944 2,002 1,876 
重組、收購和整合相關費用3 5 5 8 
出售資產的損失(收益)1 1 (4)1 
營業收入63 125 162 232 
定期福利淨收入，不包括服務成本(7)(10)(14)(20)
利息支出，淨額39 44 74 84 
其他收入，淨額— (2)(1)(1)
所得税前收入31 93 103 169 
所得税撥備9 25 14 24 
包括非控股權益在內的淨收入22 68 89 145 
可歸因於非控股權益的淨收入減少(3)(2)(4)(3)
聯合天然食品公司的淨收入。$19 $66 $85 $142 
基本每股收益
$0.32 $1.13 $1.43 $2.47 
稀釋後每股收益
$0.31 $1.08 $1.38 $2.33 
加權平均流通股：
基本信息59.8 58.3 59.3 57.6 
稀釋61.0 61.0 61.3 61.0 

請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄表

聯合天然食品公司。及附屬公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：百萬)
13週期間結束結束的26週期間
1月28日，
2023		1月29日，
2022		1月28日，
2023		1月29日，
2022
包括非控股權益在內的淨收入$22 $68 $89 $145 
其他綜合(虧損)收入： 
確認養老金和其他退休後福利債務，税後淨額1 1 1 2 
確認利率互換現金流套期保值，税後淨額(1)
(4)15 14 28 
外幣折算調整1 (2)(2)(2)
確認其他現金流衍生工具，税後淨額(2)
(2)1 (2)2 
其他綜合(虧損)收入合計(4)15 11 30 
可歸因於非控股權益的較不全面的收入(3)(2)(4)(3)
聯合天然食品公司的全面收入總額。$15 $81 $96 $172 

(1)金額是扣除税收(福利)費用後的淨額(1)百萬元及$62023財年第二季度和2022財年第二季度分別為100萬美元和5百萬美元和美元102023財年和2022財年到目前為止分別為100萬美元。
(2)金額是扣除税收(福利)費用後的淨額(1)百萬元及$12023財年第二季度和2022財年第二季度分別為100萬美元和(1)百萬元及$12023財年和2022財年到目前為止分別為100萬美元。


請參閲簡明合併財務報表附註。

5
目錄表


聯合天然食品公司。及附屬公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
截至2023年1月28日和2022年1月29日的13週期間
(單位：百萬)
 普通股庫存股其他內容
實收資本		累計
其他
綜合損失		留存收益道達爾聯合天然食品公司
股東權益		非控制性權益股東權益總額
股票金額股票金額
2022年10月29日的餘額60.9 $1 1.0 $(36)$583 $(5)$1,292 $1,835 $— $1,835 
限制性股份制衣— — — — (2)— — (2)— (2)
基於股份的薪酬— — — — 11 — — 11 — 11 
普通股回購— — 0.3 (17)— — — (17)— (17)
其他綜合損失— — — — — (4)— (4)— (4)
淨收入— — — — — — 19 19 3 22 
2023年1月28日的餘額60.9 $1 1.3 $(53)$592 $(9)$1,311 $1,842 $3 $1,845 
2021年10月30日的餘額58.7 $1 0.6 $(24)$582 $(24)$1,054 $1,589 $(2)$1,587 
限制性股份制衣0.1 — — — (2)— — (2)— (2)
基於股份的薪酬— — — — 12 — — 12 — 12 
其他綜合收益— — — — — 15 — 15 — 15 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (1)(1)
發行普通股所得款項淨額— — — — 4 — — 4 — 4 
淨收入— — — — — — 66 66 2 68 
2022年1月29日的餘額58.8 $1 0.6 $(24)$596 $(9)$1,120 $1,684 $(1)$1,683 

請參閲簡明合併財務報表附註。














6
目錄表

聯合天然食品公司。及附屬公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
截至2023年1月28日和2022年1月29日的26週期間
(單位：百萬)
 普通股庫存股其他內容
實收資本		累計
其他
綜合損失		留存收益道達爾聯合天然食品公司
股東權益		非控制性權益股東權益總額
股票金額股票金額
2022年7月30日的餘額58.9 $1 0.6 $(24)$608 $(20)$1,226 $1,791 $1 $1,792 
限制性股份制衣2.0 — — — (39)— — (39)— (39)
基於股份的薪酬— — — — 23 — — 23 — 23 
普通股回購— — 0.7 (29)— — — (29)— (29)
其他綜合收益— — — — — 11 — 11 — 11 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (2)(2)
淨收入— — — — — — 85 85 4 89 
2023年1月28日的餘額60.9 $1 1.3 $(53)$592 $(9)$1,311 $1,842 $3 $1,845 
2021年7月31日的餘額57.0 $1 0.6 $(24)$599 $(39)$978 $1,515 $(1)$1,514 
限制性股份制衣1.8 — — — (35)— — (35)— (35)
基於股份的薪酬— — — — 23 — — 23 — 23 
其他綜合收益— — — — — 30 — 30 — 30 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (3)(3)
發行普通股所得款項淨額— — — — 9 — — 9 — 9 
淨收入— — — — — — 142 142 3 145 
2022年1月29日的餘額58.8 $1 0.6 $(24)$596 $(9)$1,120 $1,684 $(1)$1,683 

請參閲簡明合併財務報表附註。
7
目錄表

聯合天然食品公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
 結束的26週期間
(單位：百萬)1月28日，
2023		1月29日，
2022
經營活動的現金流：  
包括非控股權益在內的淨收入$89 $145 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
  
折舊及攤銷147 138 
基於股份的薪酬23 23 
(收益)出售財產和設備的損失(9)1 
關閉的財產和其他重組費用— 1 
養老金和其他退休後福利收入淨額(14)(20)
遞延所得税費用1 — 
後進先出收費50 30 
應收賬款損失準備(3)1 
非現金利息支出和其他調整8 15 
經營性資產和負債的變動(22)(291)
經營活動提供的淨現金
270 43 
投資活動產生的現金流：  
資本支出的付款(151)(106)
處置資產所得收益12 3 
投資的付款(4)(26)
用於投資活動的現金淨額
(143)(129)
融資活動的現金流：  
循環信貸額度下的借款收益1,944 2,521 
循環信貸額度下借款的償還(1,861)(2,232)
償還長期債務和融資租賃(143)(168)
普通股回購(29)— 
發行普通股和行使股票期權的收益— 9 
支付員工限制性股票預提税金(39)(35)
支付債務發行成本— (1)
對非控股權益的分配(2)(3)
償還其他貸款(1)— 
融資活動提供的現金淨額(用於)
(131)91 
匯率對現金的影響— — 
現金及現金等價物淨(減)增(4)5 
期初現金及現金等價物44 40 
期末現金及現金等價物$40 $45 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$65 $67 
聯邦、州和外國所得税的現金支付，淨額$3 $— 
以租賃資產換取新的經營租賃負債$133 $123 
用租賃資產換取新的融資租賃負債$— $1 
應付賬款中包括的財產和設備的增加$31 $16 

請參閲簡明合併財務報表附註。
8
目錄表

聯合天然食品公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)


注1--重要的會計政策
 
業務性質

聯合天然食品公司及其子公司是天然、有機、特產、農產品和傳統雜貨及非食品產品的領先分銷商，併為零售商提供支持服務。該公司的產品主要銷往美國和加拿大。

財政年度

該公司的財政年度在最接近7月31日的星期六結束，包括52周或53周。對2023財年第二季度和2022財年第二季度的參考分別涉及截至2023年1月28日和2022年1月29日的13周財季。對2023財年和2022財年年初至今的引用分別涉及截至2023年1月28日和2022年1月29日的26周財政期。

陳述的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

隨附的未經審核簡明財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期財務資料規則及規例編制，包括表格10-Q的指示及規則S-X的第10-01條。因此，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的完整財務報表中通常要求的某些信息和附註披露已被精簡或省略。本公司認為，這些簡明綜合財務報表包括公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。然而，中期業務的結果可能並不能説明全年的預期結果。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2022年7月30日的財政年度Form 10-K年度報告(“年度報告”)中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。與年度報告中描述的會計政策相比，重大會計政策沒有重大變化。

預算的使用

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物

現金等價物包括原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。該公司的銀行安排使其能夠在向金融機構出示未付支票以供付款時為其提供資金。本公司在同一工作日為所有日內銀行餘額透支提供資金。超過銀行餘額的未付支票產生賬面透支，這些透支記錄在簡明綜合資產負債表中的應付賬款中，並在簡明綜合現金流量表中反映為一項經營活動。截至2023年1月28日和2022年7月30日，公司賬面透支淨額為$263百萬美元和美元266分別為100萬美元。

重新分類

在簡明綜合財務報表內，某些無形金額已重新分類，以符合本期列報。這些重新分類對報告的淨收入、現金流或總資產和負債沒有影響。

9
目錄表

庫存，淨額

該公司幾乎所有的庫存都是成品。為在運用任何後進先出(“後進先出”)準備金前以較低的成本或可變現淨值對離散庫存項目進行估值，本公司採用加權平均成本法、永久成本法、零售庫存法和重置成本法。供應商資金津貼和從供應商收到的現金折扣記為庫存減少額、淨額，並隨後計入相關產品銷售時的銷售成本。每個會計年度的庫存數量都是根據公司分銷設施和商店的實際盤點進行評估的。存貨短缺津貼是根據這些盤點的結果記錄的，以計入每個財政年度結束時的估計差異。後進先出儲備金約為#美元。275百萬美元和美元225截至2023年1月28日和2022年7月30日，分別記入庫存和簡明合併資產負債表淨額的百萬美元。

附註2--最近通過和發佈的會計聲明

近期發佈的會計公告

2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。ASU 2022-03澄清，對股權證券銷售的合同限制不是股權證券會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮。此次更新中的修訂還要求對受合同銷售限制的股權證券進行額外披露。該公司被要求在2025財年第一季度採用該指導意見。公司正在審查新準則的規定，但預計新準則的採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

附註3-收入確認

收入分解

本公司將收入記錄為五淨銷售額內的客户渠道，如下所述：

•鏈條，它由客户帳户組成，這些客户帳户通常具有10經營門店，不包括以下定義的超自然渠道和其他渠道內的門店；
•獨立零售商，包括規模較小的賬户，包括單一商店和多個商店地點，以及未歸類於以上或下文討論的其他連鎖店的團購實體；
•超自然的，它由全國性的連鎖賬户組成，主要經營天然產品，目前只有一個客户；
•零售，這反映了該公司的零售部門，包括幼崽食品和購物者商店，以及
•其他，其中包括加拿大以外的國際客户、食品服務、電子商務、常規軍事業務和其他銷售。


10
目錄表

下表詳細説明瞭公司按客户渠道公佈的每一部門的淨銷售額。本公司並無就按產品組別作出財務報告而在其批發可報告分部內記錄其收入，因此，按產品組別作出相應報告並不可行。
 截至前13週期間的淨銷售額
(單位：百萬)2023年1月28日
客户渠道批發零售其他
淘汰(1)
已整合
鏈條$3,322 $— $— $— $3,322 
獨立零售商1,980 — — — 1,980 
超自然的1,659 — — — 1,659 
零售— 660 — — 660 
其他553 — 56 — 609 
淘汰— — — (414)(414)
總計$7,514 $660 $56 $(414)$7,816 
截至前13週期間的淨銷售額
(單位：百萬)
2022年1月29日
客户渠道批發零售其他
淘汰(1)
已整合
鏈條$3,243 $— $— $— $3,243 
獨立零售商1,905 — — — 1,905 
超自然的1,453 — — — 1,453 
零售— 643 — — 643 
其他531 — 50 — 581 
淘汰— — — (409)(409)
總計$7,132 $643 $50 $(409)$7,416 
 截至前26週期間的淨銷售額
(單位：百萬)2023年1月28日
客户渠道批發零售其他
淘汰(1)
已整合
鏈條$6,546 $— $— $— $6,546 
獨立零售商3,927 — — — 3,927 
超自然的3,172 — — — 3,172 
零售— 1,273 — — 1,273 
其他1,128 — 116 — 1,244 
淘汰— — — (814)(814)
總計$14,773 $1,273 $116 $(814)$15,348 
截至前26週期間的淨銷售額
(單位：百萬)
2022年1月29日
客户渠道批發零售其他
淘汰(1)
已整合
鏈條$6,325 $— $— $— $6,325 
獨立零售商3,655 — — — 3,655 
超自然的2,831 — — — 2,831 
零售— 1,245 — — 1,245 
其他1,055 — 106 — 1,161 
淘汰— — — (804)(804)
總計$13,866 $1,245 $106 $(804)$14,413 
(1)抵銷主要包括從批發到零售的淨銷售額抵銷，以及從其他到批發的細分市場中的銷售抵銷。
11
目錄表


該公司為美國和加拿大的客户以及其他國家和地區的客户提供服務。然而，該公司的所有收入都是在美國和加拿大賺取的，國際分銷是通過貨運代理進行的。本公司對交付至國內港口的國際貨物不承擔任何履約義務。

應收賬款和票據餘額

應收賬款和票據如下：
(單位：百萬)2023年1月28日July 30, 2022
客户應收賬款$989 $1,213 
應收賬款壞賬準備(17)(18)
其他應收賬款，淨額20 19 
應收賬款淨額$992 $1,214 
應收票據，淨額，包括在預付費用和其他流動資產內
$5 $6 
包括在其他長期資產內的長期應收票據淨額
$10 $12 

在2023財年第二季度，公司與第三方金融機構簽訂了一項購買協議，出售某些客户應收賬款，最高未償還金額為$300100萬美元，沒有追索權，但須遵守金融機構制定的資格標準。根據協議條款，某些客户應收賬款以循環方式出售給第三方金融機構，但須受某些限制。在這些出售後，公司不保留應收賬款的任何權益。公司繼續參與轉讓的應收賬款僅限於為應收賬款提供服務。

本公司代表金融機構償還的應收賬款，截至2023年1月28日本應未付，約為美元292百萬美元。收到的收入淨額計入銷售期間簡明綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨額。銷售應收賬款的損失為#美元。5在2023財年第二季度期間為100萬美元，並在簡明綜合業務報表中記錄在出售資產的虧損(收益)內。


附註4--商譽和無形資產淨額

按具有商譽的可報告部門劃分的商譽賬面價值的變化包括：
(單位：百萬)批發其他總計
截至2022年7月30日的商譽
$10 
(1)
$10 
(2)
$20 
外匯匯率變動— — — 
截至2023年1月28日的商譽
$10 
(1)
$10 
(2)
$20 
(1)批發金額是扣除累計商譽減值費用#美元后的淨額。717截至2022年7月30日和2023年1月28日。
(2)其他數額是扣除累計商譽減值費用#美元的淨額。10截至2022年7月30日和2023年1月28日。

12
目錄表

可確認的無形資產，淨額包括以下各項：
2023年1月28日July 30, 2022
(單位：百萬)總運載量
金額		累計
攤銷		網絡總運載量
金額		累計
攤銷		網絡
攤銷無形資產：
客户關係$1,007 $324 $683 $1,007 $294 $713 
藥房處方文件33 20 13 33 18 15 
經營租賃無形資產6 4 2 6 4 2 
商標和商號84 55 29 84 51 33 
無形資產攤銷總額1,130 403 727 1,130 367 763 
無限期活的無形資產：      
商標和商號56 — 56 56 — 56 
無形資產，淨額$1,186 $403 $783 $1,186 $367 $819 
攤銷費用為$18百萬美元和美元182023財年第二季度和2022財年第二季度分別為100萬美元和36百萬美元和美元362023財年和2022財年到目前為止分別為100萬美元。截至2023年1月28日，未來五個會計年度每年及以後攤銷現有無形資產的估計攤銷費用如下：
財政年度：(單位：百萬)
剩餘的2023財年$36 
202472 
202570 
202666 
202763 
此後420 
$727 



附註5-金融工具的公允價值計量

經常性公允價值計量

下表提供了按經常性基礎計量的金融資產和負債的公允價值層次：
簡明綜合資產負債表位置2023年1月28日的公允價值
(單位：百萬)1級2級3級
資產：
被指定為對衝工具的利率掉期預付費用和其他流動資產$— $17 $— 
被指定為對衝工具的利率掉期其他長期資產$— $5 $— 
負債：
指定為對衝工具的燃料衍生工具應計費用和其他流動負債$— $1 $— 

13
目錄表

簡明綜合資產負債表位置2022年7月30日的公允價值
(單位：百萬)1級2級3級
資產：
指定為對衝工具的燃料衍生工具預付費用和其他流動資產$— $3 $— 
被指定為對衝工具的利率掉期預付費用和其他流動資產$— $3 $— 
被指定為對衝工具的利率掉期其他長期資產$— $1 $— 
負債：
被指定為對衝工具的利率掉期其他長期負債$— $2 $— 

利率互換合約

利率互換合約的公允價值是使用第2級投入計量的。利率互換合約的估值採用收益法利率互換估值模型，該模型結合了可觀察到的市場數據，包括利率、SOFR互換利率和信用違約互換利率。截至2023年1月28日，遠期SOFR利率上調100個基點將使利率掉期的公允價值增加約1美元。12遠期SOFR利率下降100個基點將使利率掉期的公允價值減少約#美元12百萬美元。有關利率互換合約的進一步資料，請參閲附註6-衍生工具。

公允價值估計

就本公司若干金融工具而言，包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計假期、補償及福利，以及其他流動資產及負債，由於到期日較短，公允價值與賬面值大致相同。應收票據的公允價值在計提壞賬前採用貼現現金流量法進行估計，並通過採用第3級投入的類似工具的市場匯率來計算。債務的公允價值是根據市場報價(如有)或類似工具的市場價值，使用第2級和第3級投入估算的。在下表中，本公司長期債務的賬面價值是扣除原始發行折扣和債務發行成本後的淨值。
 2023年1月28日July 30, 2022
(單位：百萬)賬面價值公允價值賬面價值公允價值
應收票據，包括當期部分$20 $14 $23 $17 
長期債務，包括本期債務$2,077 $2,091 $2,123 $2,153 

附註6-衍生工具

利率風險管理

本公司不時訂立利率互換合約，以減輕其受市場利率變動影響的風險，作為其整體策略的一部分，以管理其債務組合，以達到受固定及浮動利率約束的名義債務總額的整體理想狀況。利率互換合約的簽訂期限與相關的基礎風險相一致，並不構成獨立於這些風險的頭寸。自2023年1月28日起，公司的利率掉期合約被指定為現金流對衝。利率掉期合約在簡明綜合資產負債表中按其公允價值反映。有關利率互換合約公允價值的進一步資料，請參閲附註5--金融工具的公允價值計量。

14
目錄表

截至2023年1月28日，活躍的掉期合約均為固定支付和浮動支付，詳情如下：
生效日期掉期到期日名義價值(單位：百萬)支付固定費率接收浮動匯率浮動利率重置條款
2018年11月16日March 31, 2023150 2.7770 %1個月期限的Sofr每月
2019年1月23日March 31, 202350 2.4245 %1個月期限的Sofr每月
2018年11月30日2023年9月30日50 2.6980 %1個月期限的Sofr每月
2018年10月26日2023年10月31日100 2.7880 %1個月期限的Sofr每月
2019年1月11日March 28, 2024100 2.3600 %1個月期限的Sofr每月
2019年1月23日March 28, 2024100 2.4250 %1個月期限的Sofr每月
2018年11月30日2024年10月31日100 2.7385 %1個月期限的Sofr每月
2019年1月11日2024年10月31日100 2.4025 %1個月期限的Sofr每月
2019年1月24日2024年10月31日50 2.4090 %1個月期限的Sofr每月
2018年10月26日2025年10月22日50 2.8725 %1個月期限的Sofr每月
2018年11月16日2025年10月22日50 2.8750 %1個月期限的Sofr每月
2018年11月16日2025年10月22日50 2.8380 %1個月期限的Sofr每月
2019年1月24日2025年10月22日50 2.4750 %1個月期限的Sofr每月
$1,000 

本公司在進行套期保值交易時，採用“假設衍生工具法”對套期保值的有效性進行初步量化評估。根據這種方法，本公司通過比較衍生對衝工具的現金流變化與指定對衝交易的現金流變化來評估每種套期保值關係的有效性。在未來的報告期內，公司將對對衝效果的季度前瞻性和回溯性評估進行定性分析。本公司還持續監測交易對手違約的風險，並注意到交易對手是信譽良好的金融機構。衍生工具的整個公允價值變動最初於綜合綜合全面收益表中於其他全面收益(盈利以外)中列報，其後重新分類為利息開支收益，當對衝交易影響盈利時，於綜合綜合經營報表中淨額列賬。

在每個時期的利率掉期合同的簡明綜合業務報表中確認的收益或虧損的位置和金額在税前基礎上如下：
13週期間結束結束的26週期間
2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
(單位：百萬)利息支出，淨額利息支出，淨額
在簡明綜合業務報表中列報的費用細目總額，其中記錄了現金流量套期的影響
$39 $44 $74 $84 
現金流損失套期保值關係：
從全面收益重新分類為收益的虧損$4 $(10)$4 $(21)

15
目錄表

注7--長期債務

該公司的長期債務包括以下內容：
(單位：百萬)
平均利率為
2023年1月28日
財政到期年1月28日，
2023		7月30日，
2022
定期貸款安排7.69%2026$670 $800 
ABL信貸安排5.46%2027923 840 
高級附註6.75%2029500 500 
其他有擔保貸款5.01%2024-202516 23 
債務發行成本，淨額(25)(29)
債務的原始發行貼現(7)(11)
長期債務，包括本期債務2,077 2,123 
減去：長期債務的當前部分(12)(14)
長期債務$2,065 $2,109 

高級附註

2020年10月22日，公司發行了美元500百萬美元的無擔保6.7502028年10月15日到期的優先債券(下稱“優先債券”)高級債券扣除債券發行成本後淨額為$7截至2023年1月28日和2022年7月30日，簡明綜合資產負債表中的100萬美元，由作為ABL信貸安排或定期貸款安排(定義見下文)的借款人的公司的每一家子公司擔保。

ABL信貸安排

本公司(“美國借款人”)、加拿大富國銀行(“加拿大借款人”)、作為貸款人的金融機構(統稱為“ABL貸款人”)、作為ABL貸款人的行政代理的北卡羅來納州富國銀行以及其他各方之間於2022年6月3日訂立的循環信貸協議(“ABL貸款協議”)規定了一項有擔保的基於資產的循環信貸安排(“ABL信貸安排”)，其中最高可達$2,600借款人可獲得100萬美元，其中包括相當於#美元的美元100百萬加元借款的升級換代。根據ABL貸款協議，借款人可根據自己的選擇增加ABL信貸安排的總金額，金額最高可達$750在未經任何未參與此類增加的ABL貸款人同意的情況下，根據某些習慣條件和承諾提供增加的資金的適用貸款人的同意，提供100萬美元的貸款。不能保證會有額外的資金可用。

借款人在ABL信貸安排下的債務由本公司大部分全資附屬公司(統稱“擔保人”)擔保，但須受慣例的例外情況及限制所規限。借款人在ABL信貸機制下的義務和擔保人在相關擔保下的義務由(I)借款人和擔保人對某些應收賬款、某些存貨和由此產生或與之相關的某些其他資產(包括幾乎所有其存款賬户，統稱為“ABL資產”)享有優先留置權，以及(Ii)對借款人和擔保人不構成ABL資產的所有資產的第二優先權留置權，在每種情況下，均受慣例例外和限制的限制。

ABL信貸機制下的可獲得性取決於借款基數(“借款基數”)，借款基數的基礎是90符合條件的應收賬款的百分比，加上90符合條件的信用卡應收賬款的百分比，加上90%至92.5符合條件的存貨淨有序清算價值的%，加上90符合條件的藥房應收賬款的百分比，加上借款人可獲得的某些藥房處方藥檔案，經習慣準備金調整後，但在任何時候都不得超過ABL信貸安排下的總承諾額中較小的一個(目前為#美元2,600百萬)或借款基數。

16
目錄表

簡明綜合資產負債表中包含的資產包括以下資產，以確保優先償還資產負債表信貸安排下的未償債務，以及資產負債表信貸安排下未使用的信貸和費用：
確保ABL信貸安排安全的資產(以百萬為單位)：1月28日，
2023		7月30日，
2022
包括在庫存中的某些庫存資產，淨額$1,950 $1,789 
某些應收賬款包括在應收賬款淨額中667 878 
無形資產中包含的藥房處方文件，淨額13 15 
總計$2,630 $2,682 

截至2023年1月28日，借款人的借款基數淨額為$95百萬的儲備，是$2,740百萬美元，高於美元2,600百萬可用限額，導致可用總金額為#美元2,600100萬美元，用於ABL信貸機制下的貸款和信用證。截至2023年1月28日，借款人擁有923ABL信貸安排下未償還貸款的百萬美元，扣除債務發行成本淨額為#美元9並計入簡明綜合資產負債表中的長期債務。截至2023年1月28日，美國借款人擁有144在ABL信貸安排下，未償還信用證金額為100萬美元。該公司在ABL信貸安排下的剩餘可用金額為$1,533截至2023年1月28日。
ABL信貸機制下的可用性(以百萬為單位)：2023年1月28日
ABL貸款和信用證的總可獲得性$2,600 
ABL貸款$923 
信用證$144 
未使用的信用$1,533 

ABL信貸機制下的適用利率、未使用的承諾費和信用證費用是可變的，取決於上一財季的每日平均可獲得性(如ABL貸款協議中所定義)，具體如下：
ABL信貸安排下的利率和費用：貸款差餉及收費幅度(每年)2023年1月28日
借款人對基本利率貸款的適用保證金
0.00% - 0.25%
0.00 %
借款人對SOFR和BA貸款的適用保證金(1)
1.00% - 1.25%
1.00 %
未使用的承諾費
0.20%
0.20 %
信用證費用
1.125% - 1.375%
1.125 %
(1)美國借款人使用以SOFR為基礎的貸款，加拿大借款人使用銀行承兑利率為基礎的貸款。

定期貸款安排

本公司與超值公司之間於2018年10月22日簽訂的定期貸款協議(經修訂後的“定期貸款協議”)。(“超值”及與本公司合稱“定期借款人”)、作為貸款人的當事人的金融機構(統稱“定期貸款人”)、作為定期貸款人行政代理的瑞士信貸及其他各方提供優先擔保的第一留置權定期貸款，初始本金總額為#美元。1,950百萬美元，其中包括一美元1,800百萬七年制一批和一美元150百萬364-在2020財年償還的天期部分(“定期貸款安排”)。定期貸款融資所得款項淨額用於支付收購超值及相關交易費用。屆時未清償的任何款項將於2025年10月22日全額支付。

定期貸款機制下的債務由擔保人擔保，但受慣例例外和限制的限制。定期貸款安排項下的定期借款人債務和相關擔保項下的擔保人義務均以(I)對除ABL資產以外的幾乎所有定期借款人和擔保人的資產的第一優先權留置權和(Ii)對幾乎所有定期借款人和擔保人的ABL資產的第二優先權留置權作為擔保，在每種情況下，均受慣例例外和限制的限制，包括賬面淨值低於#美元的自有不動產的例外。10百萬美元。截至2023年1月28日和2022年7月30日，618百萬美元和美元629分別將作為抵押品的自有不動產抵押品計入財產和設備，淨額計入簡明綜合資產負債表。

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目錄表

本公司必須在不遲於定期貸款安排下預付未償還貸款130財政年度結束後的天數，本金總額等於指定的百分比(百分比範圍為0至75根據截至該財政年度最後一天的綜合第一留置權淨槓桿率)的超額現金流(定義見定期貸款協議)減去該財政年度內支付的某些類型的自願預付債務。截至2023年1月28日，預計2024財年不需要支付超額現金流。

截至2023年1月28日，該公司的借款為670定期貸款安排項下未償還的百萬美元，在簡明綜合資產負債表中列報，減去債務發行成本#美元9百萬美元，債務的原始發行折扣為$7百萬美元。截至2023年1月28日，不是定期貸款的金額被歸類為當期貸款。

在2023財年第二季度，該公司實現了125在定期貸款安排上自願預付100萬歐元，其中部分收益來自應收賬款內的某些應收賬款貨幣化，淨額與本公司與第三方金融機構的購買協議相關，如之前在附註3-收入確認中討論的那樣。這種自願預付款將計入從2023財年產生的超額現金流(如定期貸款協議中的定義)預付定期貸款安排的任何要求，這將於2024財年到期。

附註8--綜合收益和累計其他綜合虧損

2023財政年度迄今按構成部分、税後淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況如下：
(單位：百萬)其他現金流衍生工具福利計劃外幣折算互換協議總計
2022年7月30日累計其他綜合收益(虧損)$2 $(3)$(19)$— $(20)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(3)— (2)17 12 
定期福利淨收入中所列數額的攤銷— 1 — — 1 
現金流量套期保值的攤銷1 — — (3)(2)
本期其他綜合(虧損)收入淨額(2)1 (2)14 11 
2023年1月28日累計其他綜合收益(虧損)$— $(2)$(21)$14 $(9)

2022財政年度迄今按構成部分、税後淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況如下：
(單位：百萬) 其他現金流衍生工具福利計劃外幣折算互換協議總計
2021年7月31日累計其他綜合收益(虧損)$— $37 $(16)$(60)$(39)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)1 — (2)13 12 
定期福利淨收入中所列數額的攤銷— 2 — — 2 
現金流量套期保值的攤銷1 — — 15 16 
本期淨其他綜合收益(虧損)2 2(2)2830 
2022年1月29日累計其他綜合收益(虧損)$2 $39 $(18)$(32)$(9)

18
目錄表

從累計其他全面損失中重新歸類的項目對簡明綜合業務報表產生了以下影響：
13週期間結束結束的26週期間業務簡明合併報表上受影響的行項目
(單位：百萬)1月28日，
2023		1月29日，
2022		1月28日，
2023		1月29日，
2022
養老金和退休後福利計劃淨資產：
定期福利淨收入中所列數額的攤銷(1)
$1 $1 $1 $2 定期福利淨收入，不包括服務成本
所得税優惠— — — — 所得税撥備
重新分類總額，扣除税額$1 $1 $1 $2 
互換協議：
現金流量套期保值的重新分類$(4)$10 $(4)$21 利息支出，淨額
所得税支出(福利)1 (3)1 (6)所得税撥備
重新分類總額，扣除税額$(3)$7 $(3)$15 
其他現金流對衝：
現金流量套期保值的重新分類$1 $2 $2 $2 銷售成本
所得税優惠(1)(1)(1)(1)所得税撥備
重新分類總額，扣除税額$— $1 $1 $1 
(1)如附註10--福利計劃所示，定期福利收入淨額的重新分類包括以前服務費用的重新分類和精算損失淨額的重新分類。

自2023年1月28日起，公司預計將重新分類$16與利率掉期對衝的未實現衍生工具收益有關，這些收益來自累積的其他綜合虧損，主要計入利息支出，在接下來的12個月期間為淨額。

附註9--以股份為基礎的獎勵

於2023財政年度至今，本公司向其董事、行政人員及若干僱員授予限制性股票單位及業績股份單位，相當於有權獲得合共1.6百萬股。截至2023年1月28日，有1.6根據經修訂及重訂的2020年股權激勵計劃，可供發行的股份達百萬股。

附註10-福利計劃

定期養卹金淨收入和對固定福利養卹金和其他退休後福利計劃的繳費包括以下內容：
13週期間結束
養老金福利其他退休後福利
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
定期收益(收益)淨成本
利息成本$15 $9 $— $— 
計劃資產的預期回報(23)(20)— — 
攤銷先前服務費用— — 1 1 
定期收益(收益)淨成本$(8)$(11)$1 $1 
對福利計劃的供款$— $— $— $(1)

19
目錄表

結束的26週期間
養老金福利其他退休後福利
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
定期收益(收益)淨成本
利息成本$32 $19 $— $— 
計劃資產的預期回報(47)(41)— — 
攤銷先前服務費用— — 1 2 
定期收益(收益)淨成本$(15)$(22)$1 $2 
對福利計劃的供款$— $— $— $(2)

投稿

根據超值公司，不要求繳納最低養老金繳費。根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)在2023財年實施的退休計劃。該公司預計將貢獻約$1百萬美元用於其他固定收益養老金計劃和美元1在2023財年，其退休後福利計劃將增加100萬美元。

多僱主養老金計劃

該公司貢獻了$12百萬美元和美元112023財年第二季度和2022財年第二季度分別為23百萬美元和美元222023財年和2022年財政年度迄今分別向多僱主養老金計劃提供了100萬美元，這些計劃包括在運營費用中。

附註11--所得税

2023財年第二季度的有效税率為29.0百分比與26.92022財年第二季度。這一變化主要是由2023財年第二季度税前收入減少推動的。

2023財年到目前為止的有效税率為13.6百分比與14.22022財年年初至今的百分比。2023財年和2022財年到目前為止的有效税率都受到與員工股票獎勵相關的離散税收優惠的影響。

附註12-每股收益
 
以下是計算每股收益時使用的基本股數和稀釋股數的對賬：
 13週期間結束結束的26週期間
(單位：百萬，不包括每股數據)1月28日，
2023		1月29日，
2022		1月28日，
2023		1月29日，
2022
基本加權平均流通股59.8 58.3 59.3 57.6 
基於庫存股法的稀釋性股票獎勵的淨效果
1.2 2.7 2.0 3.4 
稀釋加權平均流通股61.0 61.0 61.3 61.0 
基本每股收益(1)
$0.32 $1.13 $1.43 $2.47 
稀釋後每股收益(1)
$0.31 $1.08 $1.38 $2.33 
在計算稀釋後每股收益時不包括基於反攤薄股份的獎勵0.8 0.4 0.8 0.9 
(1)每股收益金額是使用實際的未四捨五入的數字計算的。

20
目錄表

附註13-業務分類

該公司擁有二需要報告的細分市場：批發和零售。這些可報告的細分市場包括二不同的業務，每個業務都有不同的客户基礎、營銷策略和管理結構。該公司通過四個美國地理區域組織和運營可報告批發業務：大西洋、南部、中部和太平洋；以及加拿大批發業務，該業務與美國批發業務分開運營。美國批發和加拿大批發經營部門具有相似的產品和服務、客户渠道、分銷方法和經濟特徵，因此已彙總為一個可報告的部門。應報告分部按年審核，或在事件或情況顯示須報告分部發生變化時更頻繁地進行審查。

在2022財年，該公司改變了對部門利潤的衡量，以排除非現金後進先出費用的影響或從調整後的EBITDA中受益。上期調整後的EBITDA金額和所得税前收入的對賬已進行重塑，以反映分部利潤計量的這一變化。
21
目錄表


下表按可報告部門提供了淨銷售額和調整後的EBITDA，並將這些信息分別與合併的淨銷售額和所得税前收入進行了核對：
13週期間結束結束的26週期間
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
淨銷售額：
批發(1)
$7,514 $7,132 $14,773 $13,866 
零售660 643 1,273 1,245 
其他56 50 116 106 
淘汰(414)(409)(814)(804)
總淨銷售額$7,816 $7,416 $15,348 $14,413 
調整後的EBITDA：
批發(2)
$137 $176 $308 $351 
零售(2)
28 32 48 54 
其他15 12 34 16 
淘汰1 — (2)(1)
調整：
可歸因於非控股權益的淨收入3 2 4 3 
定期福利淨收入，不包括服務成本7 10 14 20 
利息支出，淨額(39)(44)(74)(84)
其他收入，淨額— 2 1 1 
折舊及攤銷(73)(69)(147)(138)
基於股份的薪酬(11)(12)(23)(23)
後進先出收費(2)
(29)(19)(50)(30)
重組、收購和整合相關費用(3)(5)(5)(8)
出售資產的(損失)收益(1)(1)4 (1)
多僱主養老金計劃提取福利— 8 — 8 
其他零售優勢— 1 — 1 
業務轉型成本
(4)— (9)— 
所得税前收入$31 $93 $103 $169 
折舊和攤銷：
批發$62 $61 $126 $122 
零售10 8 18 15 
其他1 — 3 1 
折舊及攤銷總額$73 $69 $147 $138 
資本支出的付款：
批發$74 $46 $131 $98 
零售10 4 20 8 
資本支出總額$84 $50 $151 $106 
(1)如附註3--收入確認所示，該公司記錄了#美元。353百萬美元和美元3562023財年第二季度和2022財年第二季度分別為100萬美元和687百萬美元和美元6952023財年和2022財年到目前為止，分別在其批發可報告部門的淨銷售額內，這些淨銷售額可歸因於批發對零售銷售額，這些銷售額在合併後已被剔除。
(2)作為上文討論的分部利潤計量修訂的結果，先前報告的按分部和所得税前收入對賬的調整後EBITDA披露已進行重塑，以排除非現金後進先出費用的影響。

22
目錄表

按報告部門分列的總資產如下：
(單位：百萬)1月28日，
2023		7月30日，
2022
資產：
批發$6,684 $6,733 
零售637 599 
其他352 335 
淘汰(38)(39)
總資產$7,635 $7,628 

附註14--承付款、或有事項和表外安排

擔保和或有負債

截至2023年1月28日，該公司擁有與各種零售商的某些租賃、固定設備融資貸款和其他債務義務相關的未償還擔保。這些擔保通常是為了支持批發客户的業務增長。擔保通常適用於租賃、固定設備融資貸款或其他債務的全部條款，剩餘期限從一年至七年了，加權平均剩餘期限約為四年。對於出具的每一項擔保，如果批發客户或其他第三方拖欠付款，公司將被要求根據其擔保進行付款。一般來説，擔保是通過賠償協議或個人擔保來擔保的。本公司根據信用履約的內部衡量標準，審查與其擔保義務相關的履約風險。截至2023年1月28日，在所有擔保違約的情況下，公司需要支付的未貼現付款的最高金額為$16百萬(美元)14折扣基礎上的百萬美元)。根據賠償協議、個人擔保和業績風險審查結果，截至2023年1月28日，估計損失總額為#美元。1百萬美元計入簡明綜合資產負債表。

本公司是各種合同協議的一方，根據這些協議，公司有義務就正常業務過程中的某些事項向另一方進行賠償，這些賠償可以通過法律的實施或其他方式來保證。這些協議主要涉及公司的商業合同、服務協議、購買和出售股票或資產的合同、經營租賃和其他房地產合同、財務協議、向公司提供服務的協議以及補償高級管理人員、董事和員工履行工作的協議。雖然本公司的賠償責任總額可能會導致重大責任，但本公司並不知悉任何預期會導致重大責任的事項。不是由於公允價值已確定為最低限度，已在簡明綜合資產負債表中記錄了這些或有債務的金額。

關於超級市場於2013年3月21日出售New Albertson‘s，Inc.(“NAI”)一事，由於超級市場就NAI作為超級市場子公司時所產生的NAI義務而作出的父母擔保，公司仍須就若干自我保險承諾及其他擔保負上或有責任。基於本公司承諾的自我保險索賠的預期結清，本公司認為此類或有負債將繼續下降。在出售NAI之後，NAI以這些債務中的大部分為抵押，向許多州政府當局提供信用證和擔保債券。由於NAI仍然是這些自我保險和其他債務的主要債務人，並已抵押了公司仍有或有責任承擔的大部分自我保險債務，因此公司認為需要承擔大量這些債務的可能性微乎其微。因此，簡明綜合資產負債表中沒有記錄這些擔保的金額，因為公允價值已被確定為最低限度。

23
目錄表

與Save-A-Lot和OneX的協議

根據該協議及合併計劃，超值於二零一六年出售保全一批業務(“銷售合併協議”)，該協議及計劃載有每一方就違反各自陳述、保證及契諾及若干其他指定事項(按銷售合併協議所載條款及限制)而承擔的慣常賠償責任。同樣，超值與Moran Foods，LLC d/b/a Save-A-Lot(“Moran Foods”)簽訂了一份分離協議(“分離協議”)，該協議包含了與該公司分離該公司的SAVE-A-LOT業務的資產和負債相關的賠償義務和契約。本公司亦與Moran Foods訂立服務協議(“服務協議”)，據此，本公司向SAVE-A-LOT提供各項技術、人力資源、財務及其他營運服務。本公司於2022財年主要停止根據服務協議提供服務。《服務協議》一般要求每一方當事人賠償另一方因履行或提供或接受《服務協議》項下的服務而產生的第三方索賠。雖然本公司對Save-A-Lot和SaveA-Lot的購買者OneX的合計賠償義務可能導致重大責任，但本公司不知道任何預計會導致重大責任的事項。本公司已將擔保的最低公允價值計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。

其他合同承諾

在正常業務過程中，本公司簽訂採購產品轉售的供應合同和固定資產和信息技術系統的服務合同。這些合同通常包括數量承諾或固定到期日、終止條款和其他標準合同考慮因素。截至2023年1月28日，該公司約有562百萬不可取消的未來購買債務，其中大部分將在一年內在正常過程中支付和使用。

截至2023年1月28日，該公司承諾的資金為755就已簽署但尚未開始的租約支付未來未貼現的最低租賃費，最高可達21自生效日期起計數年。

法律訴訟

該公司是在各種訴訟中被點名的數十家公司之一，這些公司聲稱藥品製造商、零售商和分銷商導致了全國阿片類藥物的流行。目前，夥伴關係主要通過其子公司Advantage物流公司，在大約43在美國俄亥俄州北區地區法院待審的訴訟，那裏的數千起案件已合併為多地區訴訟(“MDL”)。根據2013年1月10日New Albertson‘s Inc.(“New Albertson’s”)與本公司之間的股票購買協議(“股票購買協議”)，New Albertson‘s將在保留權利的大多數案件中為夥伴基金辯護和賠償，因為該等案件與New Albertson’s藥房有關。在黑腳印第安人保留地黑腳部落提起的MDL案件之一--第2804號MDL案件中，所有被告都被勒令答覆申訴，聯合國兒童基金會於2019年7月26日這樣做了。到目前為止，在任何行動中都沒有發現任何針對聯陣的證據。2022年10月7日，MDL法院發佈了一項命令，指示該公司和其他許多“非訴訟”被告在2022年11月1日之前提交該公司所在的阿片類藥物案件清單以及阿片類藥物的分配和分配數據。公司按照訂單的要求提供了數據。該公司認為這些指控毫無根據，並正在積極為此事辯護。

2021年1月21日，各種健康計劃嚮明尼蘇達州法院提起訴訟，指控該公司、艾伯森的公司、有限責任公司(“艾伯森的”)和Safeway，Inc.指控被告通過不正確地為健康計劃成員報告虛高的處方藥價格而犯下欺詐行為。原告聲稱六針對被告的訴訟原因：普通法欺詐、欺詐性保密、疏忽失實陳述、不當得利、違反《明尼蘇達州統一欺騙性貿易行為法》和違反《明尼蘇達州防止消費者欺詐法》。原告稱，在2006至2016年間，超值向要求超值與競爭對手價格匹配的購買處方藥的客户提供折扣福利，作為正常和習慣價格的一部分，沒有提供健康計劃，從而對健康計劃收取了過高的費用。原告要求賠償數額不詳的損害賠償。與上述情況類似，在有關期間的大部分時間裏，超值和艾伯森作為一家合併公司運營。2013年3月，超值剝離了Albertson‘s，根據股票購買協議，Albertson’s負責就其藥房提出的任何索賠。2021年2月19日，Albertson‘s和Safeway將案件轉移到明尼蘇達州聯邦地區法院，2021年3月22日，原告提出將案件發回州法院的動議。2021年2月26日，被告提出駁回訴訟的動議。關於還押動議和駁回動議的聽證會於2021年5月20日舉行。2021年9月21日，聯邦地區法院將案件發回明尼蘇達州法院，未對駁回動議做出裁決，該動議已在州法院重新立案。2022年2月1日，州法院駁回了駁回動議。該公司認為這些指控毫無根據，並正在積極為此事辯護。
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目錄表


聯誼會目前正受到一項指控違反《虛假申報法》(“FCA”)的訴訟。在美國(不含)在美國伊利諾伊州中心區地區法院正在審理的Schutte和Yarberry訴Superval，New Albertson‘s，Inc.等人的案件中，關係人聲稱，被告向政府醫療保健計劃收取過高費用，作為通常和慣例價格的一部分，沒有向購買處方藥的客户提供折扣的好處，這些客户要求被告與競爭對手的價格相匹配。起訴書最初是蓋章提交的，並於2015年11月30日修改。政府此前調查了相關人員的指控，並拒絕幹預。違反FCA的行為將被處以三倍的損害賠償和每一次虛假索賠最高可達指定金額的罰款。關係人選擇自行追查此案，並指控FCA對超值和New Albertson的損害賠償超過美元。100100萬美元，不包括三倍罰款和法定罰款。在相關期間的大部分時間裏，超值和新艾伯森作為一家合併公司運營。2013年3月，超值根據購股協議剝離了New Albertson的(及相關資產)。根據目前懸而未決的索賠和股票購買協議，超值在潛在裁決中的份額(按關係人目前聲稱的價值)約為$24100萬美元，不包括三倍罰款和法定罰款。雙方都要求即決判決。2019年8月5日，法院批准了一項親屬簡易判決動議，裁定被告較低的匹配價格是通常和習慣價格，聯邦醫療保險D部分和醫療補助有權享受這些價格。2020年7月2日，法院批准了被告的簡易判決動議，駁回了舉報人的動議，駁回了該案。2020年7月9日，相對人向第七巡迴上訴法院提出上訴通知書，並於2020年9月30日提交上訴訴狀。2020年11月30日，該公司提交了迴應。第七巡迴上訴法院的聽證會於2021年1月19日舉行。2021年8月12日，第七巡迴法院確認了地區法院作出的有利於被告的即決判決。2021年9月23日，敍事人提起重審訴狀，被告於2021年11月9日提出答辯。2021年12月3日，第七巡迴法院駁回了重審申請。2022年4月1日，相關人員向美國最高法院提交了一份移審令的請願書。該公司於2022年6月20日提交了迴應。2022年8月22日，最高法院發佈了一項命令，邀請總檢察長提交一份簡報，闡述政府對移審令請願書的看法。2022年12月6日，總檢察長提交了案情摘要，建議最高法院批准移審申請。2023年1月13日，最高法院批准了移審申請，口頭辯論定於2023年4月18日進行。

本公司不時收到索賠或潛在索賠的通知，或捲入訴訟、替代糾紛解決辦法(如仲裁)或在其正常業務過程中出現的其他法律和監管程序，包括與勞動法有關的調查和索賠，包括工資和工時(包括集體訴訟)；養老金計劃；工會糾紛，包括不公平的勞工做法，如在勞動合同談判和其他事項中拖欠工資的索賠；供應商、客户和服務提供商合同條款和索賠，包括與供應商或客户破產或一般無力支付到期債務有關的事項；產品責任索賠，包括供應商可能資不抵債而客户或消費者要求向公司追償的索賠；房地產和環境問題，包括與大量房地產的所有權和租賃有關的索賠，包括零售和倉庫物業；以及反壟斷。除上文所述外，並無本公司為一方或其財產受其影響的待決重大法律程序。

預測索賠和訴訟的結果並估計相關成本和風險涉及大量不確定性，這些不確定性可能導致實際結果、成本和風險與當前預期大不相同。管理層定期監測公司對與這些事項相關的或有損失的風險敞口，並可能不時改變對結果的預測以及對相關成本和風險敞口的估計。截至2023年1月28日，這些法律程序沒有單獨或合計記錄任何重大應計債務。

儘管管理層認為已根據當前事實和情況以及現行法律原則對每個案件的潛在和或有損失作出適當評估，但不能保證管理層當前評估的實際結果、成本和風險敞口與當前預測和估計不會出現重大差異，或此類預測或估計不會發生重大變化。上述任何情況的發生，都可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

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目錄表

項目2.管理層的討論和分析 財務狀況及經營業績

關於私人證券訴訟改革法案安全港規定的警示聲明

本季度報告包含《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“將”和“將會”等前瞻性詞語來識別這些陳述。應仔細閲讀包含這些詞語和其他前瞻性陳述的聲明，因為它們討論了未來的預期，包含對未來業務或財務狀況的預測，或陳述其他“前瞻性”信息。

前瞻性陳述帶有內在的不確定性，最終可能被證明是不正確的。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，而這些信念和假設是基於目前可獲得的信息。這些假設可能被證明是不準確的。告誡您不要過度依賴前瞻性陳述。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映變化的假設、意外事件的發生或實際經營結果。由於各種因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於：

•我們對主要客户的依賴；
•我們的業務利潤率相對較低，對通脹和通縮壓力很敏感；
•我們有能力運營，並依賴第三方運營可靠和安全的技術系統；
•我們有能力實現我們的戰略舉措的預期收益，包括任何收購；
•勞動力和其他勞動力短缺和挑戰；
•重要客户的增加或流失，或我們與這些客户的關係發生重大變化；
•我們對一般經濟狀況的敏感度，包括通貨膨脹、可支配收入水平的變化和消費者支出趨勢；
•任何流行病或疾病暴發的影響和持續時間；
•我們有能力繼續增長銷售，包括利潤率更高的天然和有機食品和非食品產品，並管理這種增長；
•我們行業的競爭加劇，包括零售商的持續整合和連鎖店的增長、大型零售商的直接分銷和在線分銷商的增長；
•我們有能力在我們的配送中心和整個公司的運輸管理系統中及時和成功地部署我們的倉庫管理系統，並通過這些努力實現效率和成本節約；
•我們的供應鏈或分銷能力可能因我們無法控制的情況而中斷，包括由於缺乏長期合同、惡劣天氣、勞動力短缺或停工或其他原因；
•減少供應商促銷活動，包括減少預購機會；
•組織工會活動，可能造成勞資關係困難，增加成本的；
•可能產生額外的資產減值費用；
•我們維護食品質量和安全的能力；
•燃料成本波動；
•外匯匯率波動；以及
•我們識別併成功完成資產或業務收購的能力。

閣下應仔細審閲截至2022年7月30日的10-K表格年度報告(“年度報告”)“第I部分第1A項風險因素”下所述的風險，以及本季度報告中的任何其他警示措辭，因為任何此類事件的發生都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響，可能是重大影響。

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目錄表

高管概述

本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析應與本10-Q表格季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註、“前瞻性報表”標題下的信息以及年度報告中的信息一起閲讀。

業務概述

FuI是食品雜貨和非食品類產品的領先分銷商，也是美國和加拿大零售商的支持服務提供商。我們相信，我們在為北美各地的客户提供最廣泛的產品和服務方面具有得天獨厚的優勢。我們多元化的客户羣包括30,000多個客户地點，從國內一些最大的雜貨店到規模較小的獨立雜貨店。我們提供約260,000種產品，包括國家、地區和自有品牌，分為六個產品類別：雜貨和一般商品；農產品；易腐爛和冷凍食品；營養補充劑和運動營養；散裝和食品服務產品；以及個人護理用品。我們相信我們是北美首屈一指的批發商，擁有56個配送中心和倉庫，倉庫面積約為3000萬平方英尺。我們是一家從東海岸到西海岸的分銷商，在加拿大所有50個州以及所有10個省都有客户，這使我們成為零售商和消費品製造商理想的合作伙伴。我們相信我們的所有產品種類和服務都是我們的批發競爭對手所無法比擬的。我們計劃繼續與經營不同業態的獨立零售商、地區和全國連鎖店以及具有廣泛需求的國際客户一起尋求新的商機。我們的業務分為兩個可報告的部門：批發和零售；還包括一個製造部門和一個品牌產品線部門。

我們專注於執行我們的轉型戰略，我們相信這將為我們的長期盈利增長做好準備。我們的企業業務轉型計劃包括四個領域：網絡自動化和優化；商業價值創造；數字產品增強以及基礎設施統一和現代化。這四個領域代表了我們業務戰略的下一步演變。為了實現這一業務轉型，我們聘請了顧問，並引入了具有轉型經驗的新領導層，以升級和現代化我們的技術和平臺，以更好地為客户服務。

我們預計將繼續使用可用資本對我們的業務進行再投資，並減少未償債務，我們將繼續致力於隨着時間的推移改善我們的財務槓桿。近年來，我們財務槓桿的下降為我們提供了更大的靈活性，可以投資於發展我們的業務，並有選擇地適當地向股東返還現金。

我們相信，通過我們的轉型努力，我們可以加快我們的增長，我們預計這將增加產品和服務的銷售，並提供定製的、數據驅動的解決方案，以幫助我們的客户更高效地運營他們的業務，併為獲得客户做出貢獻。我們相信，新客户增長的關鍵驅動力將是我們巨大的規模、提供的產品和服務以及覆蓋全國的業務帶來的好處。

影響我們業務的趨勢和其他因素

我們的業績受到宏觀經濟和人口趨勢、食品分銷市場結構變化以及消費者行為變化的影響。我們認為，家庭食品支出佔食品總支出的百分比受到這些趨勢的影響，包括消費者行為隨社會和經濟趨勢的變化，如可支配收入水平和我們的客户和商店運營所處的經濟健康狀況。

近年來，由於不確定的經濟狀況，美國經濟經歷了經濟波動，這已經並可能繼續對消費者信心產生影響。消費者支出可能會受到可自由支配收入水平的影響，消費者購買雜貨時會選擇更便宜的產品組合。此外，通貨膨脹率仍處於較高水平，而且繼續不可預測。例如，我們經歷了能源運營成本的波動，大宗商品和勞動力投入成本繼續影響我們從製造商採購的產品價格。我們相信，我們的產品組合，從高質量的天然和有機產品，到國家和當地的傳統品牌，包括注重成本的自有品牌，使我們能夠為北美廣泛的零售商和最終客户提供服務，並可能減少雜貨產品組合中消費者和行業趨勢變化的影響。
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目錄表

隨着全球經濟、市場和供應鏈對持續影響的反應，新冠肺炎疫情對我們業務的長期影響仍然存在不確定性。我們繼續監測疾病控制和預防中心和世界衞生組織發佈的指導方針，並在適當情況下實施緩解措施，以保護我們的同事，包括安全協議和大力鼓勵接種疫苗/增強劑。除其他因素外，我們的業績可能會受到以下因素的影響：感染率的死灰復燃和傳染性更高的新冠肺炎新變種；疫苗和治療的可獲得性和有效性；政府當局和其他第三方針對疫情采取的行動，例如健康與安全命令和命令；公司的遠程辦公政策；任何經濟低迷；對資本和金融市場的影響；家庭食品購買水平；以及其他消費趨勢。這些中斷中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們還受到影響批發客户的食品配送趨勢變化的影響，例如直接商店送貨和其他配送方式。我們的批發客户獨立管理他們的業務，並在競爭環境中運營。

批發配送中心網絡

我們評估我們的配送中心網絡以優化性能，並預計與未來任何網絡調整、擴展或改進相關的增量費用，包括我們轉型議程中網絡自動化和優化支柱下的計劃。我們正在努力將這些潛在的未來成本降至最低，並獲得新的業務，以進一步提高我們轉型分銷網絡的效率。

2022財年，我們位於賓夕法尼亞州艾倫頓的配送中心開始運營，配送中心的容量為130萬平方英尺，為周圍地理區域的客户提供服務。我們產生了啟動成本和運營虧損，因為該設施的產量繼續增加到其運營能力。

零售業運營

我們目前經營着76家零售雜貨店，包括54家幼崽食品公司商店和22家購物者食品倉庫商店。此外，我們還提供另外26家幼崽食品商店，由我們的批發客户通過特許經營和股權安排經營。我們經營着81家藥店，主要是在我們經營的商店和我們的特許經營商的商店內。此外，我們還經營着23家“幼酒與烈酒”和“幼酒”專賣店。

我們計劃繼續在零售領域進行投資，如面向客户的商品計劃、實物設施、技術和運營工具。Cub Foods和Shoppers Food Warehouse預計將繼續投資，通過專注於面向客户的元素的快速改建來改善客户和關聯體驗。

產品成本膨脹的影響

在本財年第二季度，我們經歷了各種產品類別的通脹2023。總體而言，包括產品組合在內，管理層估計我們的業務在第二財季經歷了大約10%的產品成本上漲2023，與財政年度第二季度相比2022。成本通脹估計是基於在被比較的時期內銷售的個別類似物品。商品銷售、客户購買習慣和競爭壓力的變化在衡量通貨膨脹對淨銷售額和毛利潤的影響方面造成了固有的困難。如果售出的單位或售出的單位組合沒有任何變化，通貨膨脹通常會產生增加銷售額的效果。根據後進先出(“LIFO”)的存貨核算方法，產品成本增加按預期的年終存貨數量和成本在銷售成本內確認，其效果是在通貨膨脹期間降低毛利和存貨的賬面價值。

我們對客户的定價是在銷售時主要根據當時流行的供應商列出的基本成本確定的，幷包括我們向客户提供的折扣。一般來説，在作為批發商的通貨膨脹環境中，當銷售量和銷售商促銷等其他變量不變時，銷售商成本上升會導致銷售商價格上漲導致淨銷售額增加。在2023財年第二季度，與2023財年第一季度相比，我們經歷了供應商產品成本增長的數量和幅度的連續減速，這對我們的毛利率產生了負面影響。

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目錄表

簡明合併經營報表的構成和經營業績評估

淨銷售額

我們的淨銷售額主要包括天然、有機、特產、農產品和傳統雜貨和非食品的產品銷售，以及零售商的支持服務收入，根據客户數量折扣、供應商激勵(如果適用)、退貨和補貼以及專業服務收入進行調整。淨銷售額還包括我們向客户收取的運輸和搬運費用以及燃油附加費。

銷售成本和毛利

我們銷售成本的主要組成部分包括為銷售的產品向供應商支付的金額，加上將產品運送到我們的配送中心和零售店或在這些中心和零售店之間運輸產品所需的運輸成本，部分抵消了供應商在購買或推廣供應商產品時收到的對價。

運營費用

運營費用包括倉儲、發貨、採購、收貨、挑選、出站運輸費用、銷售和管理費用等分配費用。這些費用包括工資和工資、員工福利、佔用、保險、折舊和攤銷費用以及基於股份的薪酬費用。

重組、收購和整合相關費用

重組、收購和整合相關支出反映重組活動產生的支出，包括遣散費、設施關閉資產減值費用和成本、基於股份的薪酬加速費用以及收購和整合相關支出。整合相關費用包括某些專業諮詢費用，以及因收購而合併優化我們分銷網絡所需設施的增量費用。

定期福利淨收入，不包括服務成本

不包括服務成本的定期福利淨收入反映了對福利計劃資產的預期回報和計劃負債的利息成本的確認。

利息支出，淨額

利息支出，淨額主要包括長期債務利息支出、資本化利息淨額、債務清償損失、融資租賃債務利息支出、融資成本和貼現攤銷以及利息收入。

調整後的EBITDA

我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的。除GAAP結果外，我們還考慮使用某些非GAAP財務指標來評估我們的業務表現，並瞭解潛在的經營業績和核心業務趨勢，以便於我們在一段時間內一致地比較我們業務的經營業績。調整後的EBITDA是對我們的經營業績和相關分析的補充，不應被視為優於、替代或替代根據公認會計原則編制和呈報的任何財務業績衡量標準。調整後的EBITDA不包括某些項目，因為它們是非現金項目或不反映管理層對持續業務業績的評估的項目。

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目錄表

我們相信，調整後的EBITDA對投資者和金融機構是有用的，因為它提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的更多信息，這些信息在業務規劃過程中被用來了解預期的經營業績，根據這些預期評估結果，並因為它作為基本經營業績的衡量標準，作為某些薪酬計劃和計劃下的主要薪酬績效衡量標準。我們相信，調整後的EBITDA反映了影響我們基本經營業績的因素，並便於我們的業務在一段時間內一致地進行經營業績比較。投資者需要注意的是，將非公認會計準則財務指標用作分析工具存在實質性限制。下面反映的對我們的GAAP財務指標的某些調整不包括可能被認為是經常性的項目，並可能反映在我們可預見的未來的財務業績中。這些計量和項目可能不同於其他公司使用的非GAAP財務計量。調整後的EBITDA應與我們在Form 10-Q季度報告中根據GAAP報告的結果一起審查。

使用經調整EBITDA作為財務計量存在重大限制，包括但不限於，它沒有反映資本資產或某些其他合同承諾的現金支出成本、融資租賃債務和償債費用、所得税和營運資本變化的任何影響。

我們將調整後的EBITDA定義為一種綜合計量，我們通過加上包括非控制性權益的淨收益(虧損)，減去可歸因於非控制性權益的淨收入，加上非營業收入和支出，包括淨定期福利收入，不包括服務成本、利息支出、淨和其他(收入)費用、淨額，加上均根據公認會計準則計算的所得税和折舊及攤銷準備金(效益)，加上對基於股票的薪酬、非現金後進先出費用或福利、重組、收購和整合相關費用、商譽減值費用、出售資產(收益)損失、某些法定費用和收益、以及管理層確定的某些其他非現金費用或其他項目。

在2022財年，我們修改了調整後EBITDA的定義，排除了非現金後進先出費用或福利的影響。我們相信，這一變化為我們的基本經營業績提供了更好的指標，並使不同時期之間具有更好的可比性。有關調整後EBITDA定義變化的影響的更多信息，請參閲下表腳註1和本季度報告第I部分第1項中的注13-業務分類。

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目錄表

對我們的業務結果進行評估

下表列出了我們在所示期間的業務結果和調整後的EBITDA的摘要。我們已就調整後EBITDA的分部溢利計量變動修訂下表，詳見附註13-本季度報告第I部分第1項內的業務分部於Form 10-Q。
13週期間結束結束的26週期間
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日變化2023年1月28日2022年1月29日變化
淨銷售額$7,816 $7,416 $400 $15,348 $14,413 $935 
銷售成本6,747 6,341 406 13,183 12,296 887 
毛利1,069 1,075 (6)2,165 2,117 48 
運營費用1,002 944 58 2,002 1,876 126 
重組、收購和整合相關費用3 5 (2)5 8 (3)
出售資產的損失(收益)1 1 — (4)1 (5)
營業收入63 125 (62)162 232 (70)
定期福利淨收入，不包括服務成本(7)(10)3 (14)(20)6 
利息支出，淨額39 44 (5)74 84 (10)
其他收入，淨額— (2)2 (1)(1)— 
所得税前收入31 93 (62)103 169 (66)
所得税撥備9 25 (16)14 24 (10)
包括非控股權益在內的淨收入22 68 (46)89 145 (56)
可歸因於非控股權益的淨收入減少(3)(2)(1)(4)(3)(1)
聯合天然食品公司的淨收入。$19 $66 $(47)$85 $142 $(57)
 
調整後的EBITDA
$181 $220 $(39)$388 $420 $(32)

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目錄表

下表對包括非控股權益在內的淨收入與調整後的EBITDA進行了核對：
13週期間結束結束的26週期間
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
包括非控股權益在內的淨收入$22 $68 $89 $145 
對包括非控股權益在內的淨收入的調整：
可歸因於非控股權益的淨收入減少(3)(2)(4)(3)
定期福利淨收入，不包括服務成本
(7)(10)(14)(20)
利息支出，淨額39 44 74 84 
其他收入，淨額— (2)(1)(1)
所得税撥備9 25 14 24 
折舊及攤銷73 69 147 138 
基於股份的薪酬11 12 23 23 
後進先出收費(1)
29 19 50 30 
重組、收購和整合相關費用
3 5 5 8 
出售資產的損失(收益)
1 1 (4)1 
多僱主養老金計劃提取福利(2)
— (8)— (8)
其他零售優勢(3)
— (1)— (1)
業務轉型成本(4)
4 — 9 — 
調整後的EBITDA$181 $220 $388 $420 

(1)在2022財年，該公司修訂了調整後EBITDA的定義，以排除非現金後進先出費用或福利的影響。下圖説明修訂後的定義對以前報告的期間的影響，以顯示這一變化的影響：
13週期間結束結束的26週期間
(單位：百萬)2022年1月29日2022年1月29日
調整後的EBITDA(以前報告的定義)$201 $390 
後進先出收費19 30 
調整後的EBITDA(當前定義)$220 $420 

(2)反映了對多僱主養老金計劃提取費用估計的調整。
(3)反映了與特定事件對某些零售店的損害和商店關閉成本相關的保險追回。
(4)反映業務轉型計劃的第三方專業諮詢成本，包括網絡自動化和優化、商業價值創造、數字產品增強以及基礎設施統一和現代化。

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目錄表

行動的結果

淨銷售額

我們按客户渠道劃分的淨銷售額如下(除百分比外，以百萬計)：
 
13週期間結束
增加(減少)
結束的26週期間
增加(減少)
客户渠道(1)
1月28日，
2023		1月29日，
2022		$%1月28日，
2023		1月29日，
2022		$%
鏈條$3,322 $3,243 $79 2.4 %$6,546 $6,325 $221 3.5 %
獨立零售商1,980 1,905 75 3.9 %3,927 3,655 272 7.4 %
超自然的1,659 1,453 206 14.2 %3,172 2,831 341 12.0 %
零售660 643 17 2.6 %1,273 1,245 28 2.2 %
其他609 581 28 4.8 %1,244 1,161 83 7.1 %
淘汰(414)(409)(5)1.2 %(814)(804)(10)1.2 %
總淨銷售額$7,816 $7,416 $400 5.4 %$15,348 $14,413 $935 6.5 %

(1)有關我們的渠道定義和其他信息，請參閲本季度報告第1部分第1項中的10-Q表中的注3-收入確認。

第二季度

我們在2023財年第二季度的淨銷售額比2022財年第二季度增長了約5.4%。淨銷售額的增長主要是由通貨膨脹和新業務推動的。這項新業務是通過向現有客户銷售新的或擴展的類別並增加新客户而產生的。這些增長被銷售單位的減少部分抵消。

連鎖店和獨立零售商的淨銷售額增長主要是由於對現有客户和新客户的銷售增長，包括產品成本上升帶來的增長，這推動了對我們客户的批發銷售價格上升，但部分被銷售單位的減少所抵消。

超自然淨銷售額的增長主要是由於現有門店銷售額的增長，包括新生鮮品類的供應、通貨膨脹和新門店銷售額的增加，但部分被銷售量的下降所抵消。

零售淨銷售額的增長主要是由於相同的門店銷售額增長0.9%，這是由於通脹推動的平均籃子大小增加，但被較低的銷量所抵消。

其他淨銷售額的增長主要是由於電子商務銷售額的增加。

年初至今

我們2023財年到目前為止的淨銷售額比2022財年到目前為止增長了大約6.5%。淨銷售額的增長主要是由通貨膨脹和新業務推動的。這項新業務是通過向現有客户銷售新的或擴展的類別並增加新客户而產生的。這些增長被銷售單位的減少部分抵消。

連鎖店淨銷售額的增長主要是由於對現有客户和新客户的銷售增長，包括產品成本上升帶來的增長，這推動了對我們客户的批發銷售價格上升，但部分被銷售單位的減少所抵消。

獨立零售商的淨銷售額增長主要是由於與大西洋地區內新客户的供應協議於2022財年第一季度開始生效而增加的銷售額，以及對現有客户的銷售額的增長，包括產品成本上升帶來的增長，這推動了對我們客户的批發銷售價格上升，但部分被銷售單位的減少所抵消。

超自然淨銷售額的增長主要是由於現有門店銷售額的增長，包括新生鮮品類的供應、通貨膨脹和新門店銷售額的增加，但部分被銷售量的下降所抵消。

33
目錄表

零售淨銷售額的增長主要是由於相同的門店銷售額增長了1.4%，這是由於通脹導致的平均籃子尺寸增加，但被較低的銷量所抵消。

其他淨銷售額的增長主要是由於電子商務銷售額的增加。

銷售成本和毛利

我們的毛利潤從2022財年第二季度的10.75億美元下降到2023財年第二季度的10.69億美元，降幅為0.6%，降幅為600萬美元。2023財年第二季度，我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比降至13.7%，而14.5%2022財年第二季度。2023財年第二季度和2022財年第二季度，後進先出的費用分別為2900萬美元和1900萬美元。E不包括非現金後進先出費用，毛利率為淨銷售額的14.0%和淨銷售額的14.8%。第二季度的財政2023和2022，分別為。不包括後進先出費用的毛利率下降，主要是由於通貨膨脹率減速和庫存收益減少而導致當期採購收益減少。

我們的毛利潤增加了4800萬美元，或2.3%，達到21.65億美元2023年至今，2022財年至今為21.17億美元。年，我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比降至14.1%財政2023年到目前為止，與2022財年到目前為止的14.7%相比。後進先出的費用是5,000萬美元，而財政2023年和2022財年年初至今。不包括非現金後進先出費用，毛利率為淨銷售額的14.4%和淨銷售額的14.9%。財政2023年和2022財年年初至今。不包括後進先出費用的毛利率下降，主要是由於通貨膨脹率減速、庫存增加和客户組合減少而導致當期採購收益減少所致。

運營費用

運營費用增加5800萬美元，或6.1%，至10.02億美元，或12.8%2023財年第二季度的淨銷售額為9.44億美元，佔淨銷售額的12.7%。與2022財年第二季度相比，營業費用佔淨銷售額的百分比大致持平，此前剔除了與2022財年第二季度調整之前的多僱主養老金計劃提取費用估計有關的800萬美元福利。

2023財年到目前為止，運營費用增加了1.26億美元，即6.7%，達到20.02億美元，佔淨銷售額的13.0%，而2022財年到目前為止，營業費用為18.76億美元，佔淨銷售額的13.0%。到2022財年第二季度為止，運營費用佔淨銷售額的百分比大致持平；然而，運營費用包括2023財年到目前為止較高的佔用成本，這些成本被較高銷售額中的固定費用槓桿所抵消。

營業收入

由於上述因素，2023財年第二季度的營業收入減少了6200萬美元，降至6300萬美元，而2022財年第二季度的營業收入為1.25億美元。如上所述，營業收入減少的主要原因是毛利減少和營業費用增加。

由於上述因素，2023財年迄今的營業收入減少了7000萬美元，降至1.62億美元，而2022財年迄今的營業收入為2.32億美元。營業收入減少的主要原因是，如上所述，營業費用的增長超過了毛利的增長。

利息支出，淨額
13週期間結束結束的26週期間
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日2023年1月28日2022年1月29日
扣除資本化利息後的長期債務利息支出$33 $30 $65 $63 
融資租賃義務利息支出— 5 1 9 
攤銷融資成本和貼現3 3 5 6 
債務清償損失3 6 3 6 
利息支出，淨額$39 $44 $74 $84 

34
目錄表

2023財年第二季度與2022財年第二季度相比，以及2023財年年初至今與2022財年迄今相比，利息支出淨額下降的主要原因是未償債務餘額和融資租賃減少，但平均利率上升部分抵消了這一影響。

所得税撥備

2023財年第二季度的有效税率為29.0%，而2022財年第二季度的有效税率為26.9%。這一變化主要是由2023財年第二季度税前收入減少推動的。

2023財年到目前為止的有效税率為13.6%，而2022財年到目前為止為14.2%。2023財年和2022財年到目前為止的有效税率都受到與員工股票獎勵相關的離散税收優惠的影響。

聯合天然食品公司的淨收入。

反映上述更詳細的因素，聯合天然食品公司2023會計年度第二季度的淨收入為1900萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.31美元，而2022會計年度第二季度為6600萬美元，或每股稀釋後普通股收益1.08美元。

2023財年到目前為止，聯合天然食品公司的淨收入為8500萬美元，或每股稀釋後普通股收益為1.38美元，而2022財年到目前為止，淨收益為1.42億美元，或每股稀釋後普通股收益為2.33美元，反映了上述更詳細的因素。

細分市場的運營結果

在評估每個業務部門的財務業績時，管理層主要使用其業務部門的淨銷售額和調整後的EBITDA，這些數據在附註13-第一部分的業務部門、本季度報告10-Q表第1項和執行概覽部分的上表中進行了討論和核對。下表列出了所示期間按部門劃分的淨銷售額和調整後的EBITDA。
13週期間結束結束的26週期間
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日變化2023年1月28日2022年1月29日變化
淨銷售額：
批發$7,514 $7,132 $382 $14,773 $13,866 $907 
零售660 643 17 1,273 1,245 28 
其他56 50 6 116 106 10 
淘汰(414)(409)(5)(814)(804)(10)
總淨銷售額$7,816 $7,416 $400 $15,348 $14,413 $935 
調整後的EBITDA：
批發(1)
$137 $176 $(39)$308 $351 $(43)
零售(1)
28 32 (4)48 54 (6)
其他15 12 3 34 16 18 
淘汰1 — 1 (2)(1)(1)
調整後EBITDA合計$181 $220 $(39)$388 $420 $(32)
(1)先前按分部報告的經調整EBITDA金額已重新計算，以符合經調整EBITDA的經修訂分部溢利計量，其中不包括按分部記錄的非現金後進先出費用。修訂的影響使2022財年第二季度批發和零售的調整後EBITDA分別增加了1700萬美元和200萬美元，2022財年到目前為止，批發和零售的調整後EBITDA分別增加了2800萬美元和200萬美元。

淨銷售額

第二季度

批發淨銷售額的增長主要是由於對新客户和現有客户的銷售增長，包括超自然、連鎖店和獨立零售商渠道的產品成本上升帶來的增長，這在上文的運營業績-淨銷售額一節中進行了討論。

35
目錄表

零售業的淨銷售額增長主要是由於通貨膨脹導致的平均籃子尺寸增加導致相同門店銷售額增長0.9%，但被較低的銷售量所抵消。

抵銷淨銷售額的增長是由於從其他公司到批發公司的銷售額增加。

年初至今

批發淨銷售額的增長主要是由於對新客户和現有客户的銷售增長，包括超自然、獨立零售商和連鎖店渠道的產品成本上升帶來的增長，這在上文的運營業績-淨銷售額一節中進行了討論。

零售業淨銷售額增長的主要原因是，由於通貨膨脹導致的籃子平均尺寸增加，同一門店的銷售額增加了1.4%，但被較低的銷量所抵消。

抵銷淨銷售額的增長是由於從其他公司到批發公司的銷售額增加。

調整後的EBITDA

第二季度

與2022財年第二季度相比，批發公司調整後的EBITDA在2023財年第二季度下降了22.2%。這一下降是由於運營費用的增加以及不包括後進先出費用的毛利潤略有下降。不包括後進先出費用的批發毛利潤在2023財年第二季度減少了300萬美元，毛利率下降了約69個基點，主要是由於通貨膨脹率減速和庫存增加導致當期採購收益減少。批發公司的營業費用增加了3600萬美元，其中不包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬和附註13-業務部門概述的其他調整。與2022財年第二季度相比，批發的運營費用比率大致持平。與2022財年第二季度相比，批發公司的折舊和攤銷費用增加了100萬美元。

與2022財年第二季度相比，零售業2023財年第二季度調整後的EBITDA下降了12.5%。這一下降是由於運營費用增加，主要是由於新店的啟動成本，以及與2022財年第二季度相比毛利率略有下降。零售業的調整後EBITDA不包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬、後進先出費用和其他如附註13-業務部門中概述的調整。與2022財年第二季度相比，零售業的折舊和攤銷費用增加了200萬美元。

年初至今

批發的調整後EBITDA在2023財年到目前為止比2022財年下降了12.3%。這一下降是由於運營費用的增長超過了不包括後進先出費用的毛利增長所致。2023財年到目前為止，不包括後進先出費用的批發毛利潤增加了6200萬美元，毛利率下降了大約37個基點，主要是由於與2022財年到目前為止相比，通貨膨脹率和庫存增加的減速導致本期採購收益減少，以及客户組合的變化造成的減少。批發公司的營業費用增加了1.05億美元，其中不包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬和附註13-業務部門概述的其他調整。批發的運營費用率上升了7個基點，主要是因為2023財年到目前為止，入住率上升了。與2022財年到目前為止相比，批發的折舊和攤銷費用增加了400萬美元。

與2022財年到目前為止相比，零售業在2023財年到目前為止的調整後EBITDA下降了11.1%，這是由於員工相關成本和新店啟動成本增加導致的運營費用增加。零售業的調整後EBITDA不包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬、後進先出費用和其他如附註13-業務部門中概述的調整。

36
目錄表

流動資金和資本資源

亮點

•截至2023年1月28日，總流動資金為15.73億美元，包括以下內容：
◦本公司26億美元基於資產的循環信貸安排(“ABL信貸安排”)項下的未使用信貸為15.33億美元，較於2022年7月30日的16.27億美元減少9400萬美元，主要是由於用於為營運資本增加提供資金的現金增加，但與某些應收賬款貨幣化相關的ABL借款減少部分抵消了下文所述截至2018年10月22日我們的定期貸款協議(經修訂，“定期貸款協議”)相關的1.25億美元自願預付款。
◦現金和現金等價物為4000萬美元，比截至2022年7月30日的4400萬美元減少了400萬美元。
•截至2022年1月28日，我們的總債務從2022年7月30日的21.23億美元減少到20.77億美元，主要是由經營活動淨現金流的債務償還推動的，2023財年到目前為止，資本支出和普通股回購的支付部分抵消了債務償還的影響。
•截至2022年1月28日，營運資本減少了3500萬美元，從截至2022年7月30日的13.8億美元減少到13.45億美元，這主要是由於某些應收賬款貨幣化導致的應收賬款水平下降，但部分被相關應收賬款增加後的庫存增加所抵消。
•在2023財年第二季度，我們根據與第三方金融機構達成的銷售某些應收賬款的購買協議，將以前在應收賬款內的某些應收賬款貨幣化，銷售某些應收賬款最高可達3億美元，產生了2.82億美元的現金淨收益。這些收益用於為定期貸款安排支付1.25億美元的自願預付款，並減少ABL信貸安排下的未償還借款。

現金的來源和用途

我們預計將繼續補充運營資產，並用內部產生的資金償還債務。運營收益的大幅減少或運營虧損的發生可能會對我們的運營現金流產生負面影響，這可能會限制我們按計劃償還未償債務的能力。我們的信貸安排以我們總資產的很大一部分作為擔保。我們預計，到2023財年，我們將能夠利用內部產生的資金和ABL信貸安排下的借款，為債務到期日和租賃債務融資。

我們的主要流動性來源是內部產生的資金和ABL信貸安排下的借款能力。我們相信，我們的短期和長期融資能力足以補充內部產生的現金流，以償還債務並在機會出現時為資本支出提供資金。我們繼續通過信貸市場獲得短期和長期融資取決於許多因素，包括信貸市場的狀況和我們的經營結果、現金流、財務狀況和信用評級。

現金的主要用途包括償債、資本支出、營運資本維護和所得税支付。我們通常用經營活動和短期借款提供的現金來滿足營運資金需求。庫存主要是通過需求預測和補充耗盡的庫存來管理的。

我們目前不支付普通股的股息。此外，根據我們的定期貸款安排、ABL信貸安排和優先票據的條款，我們可能支付的股息總額受到限制。在本公司債務協議所載若干限制的規限下及在市場情況許可下，吾等可不時為本公司所產生的債務進行再融資，包括透過根據現有或新的信貸安排產生或償還貸款，或發行或償還債務證券。出售我們定期貸款工具下抵押和抵押的任何財產的收益必須用於支付額外的定期貸款工具付款或再投資於業務。

長期債務

在2023財年到目前為止，我們在ABL信貸安排下淨借入8300萬美元，並在定期貸款安排上自願預付款總計1.3億美元，部分收益來自將某些以前在應收賬款中的應收賬款貨幣化，以及從資產出售中獲得。

37
目錄表

我們的定期貸款協議和優先票據不包括任何財務維持契約。我們的ABL貸款協議要求我們遵守至少1.0至1.0的固定費用覆蓋比率，如果調整後的總可獲得性小於(I)2.1億美元和(Ii)總借款基礎的10%中的較大者，則在我們每個財政季度結束時以連續四個季度為基礎計算。我們不受ABL貸款協議下的固定費用覆蓋率公約的約束，包括截至本季度報告10-Q表格的提交日期為止。定期貸款協議、高級票據及ABL貸款協議包含某些慣用於此類債務證券的營運及資訊契約，限制我們及我們的受限制附屬公司產生債務、宣佈或派發股息或向我們的股東作出其他分派、轉讓或出售資產、對我們的資產設立留置權、與聯屬公司進行交易，以及合併、合併或出售我們及我們的附屬公司的全部或實質所有資產的能力。我們在提交的所有時期都遵守了所有這些公約。如果我們未能遵守這些公約中的任何一項，根據適用的債務協議，我們可能會違約，根據該協議到期的所有金額可能會立即到期並支付。

衍生工具和套期保值活動

我們不時訂立利率互換合約，以減輕我們對市場利率變動的風險，作為我們管理債務組合策略的一部分，以達到固定和浮動利率下名義債務總額的整體理想狀況。利率互換合約的簽訂期限與相關的基礎風險相一致，並不構成獨立於這些風險的頭寸。

截至2023年1月28日，我們總共有10億美元的浮動利率名義債務，受有效的利率掉期合同約束，這些合同通過固定薪酬和獲得浮動利率掉期協議有效地對衝了我們利率支付的SOFR部分。這些固定利率的範圍從2.360%到2.875%，到期時間在2023年3月到2025年10月之間。截至2023年1月28日，這些利率衍生品的公允價值代表1,700萬美元的流動資產和500萬美元的長期資產，並根據市場利率的變化而受到波動的影響。

我們不時地簽訂固定價格的燃料供應協議和外匯對衝。截至2023年1月28日，我們有固定價格燃料合同和外幣遠期協議未平倉。這些安排的損益以及未償還的資產和負債微不足道。

資本支出的付款方式

我們2023財年迄今的資本支出為1.51億美元，而2022財年迄今的資本支出為1.06億美元，增加了4500萬美元，這主要是由於對自動化的投資。我們2023財年和2022財年到目前為止的資本支出主要包括信息技術和供應鏈支出。2022財年到目前為止，包括對賓夕法尼亞州新的Allentown配送中心的持續投資。預計2023財年的資本支出約為3.5億美元，包括自動化、優化和擴展我們的分銷網絡以及為我們的技術平臺投資提供資金的項目。我們預計將用我們ABL信貸安排下的運營和借款產生的現金為2023財年的資本支出需求提供資金。未來的投資可能通過我們的ABL信貸機制下的長期債務或借款以及來自運營的現金來融資。

現金流信息

以下是我們的現金流量表簡明合併報表摘要：
結束的26週期間
(單位：百萬)2023年1月28日2022年1月29日變化
經營活動提供的淨現金
$270 $43 $227 
用於投資活動的現金淨額
(143)(129)(14)
融資活動提供的現金淨額(用於)
(131)91 (222)
現金及現金等價物淨(減)增(4)5 (9)
期初現金及現金等價物44 40 4 
期末現金及現金等價物$40 $45 $(5)

與2022年財政年度迄今相比，2023財政年度迄今經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是，根據與第三方金融機構簽訂的採購協議，2023年財政年度迄今的某些應收款貨幣化，產生了2.82億美元的現金淨收益。

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目錄表

與2022年財政年度迄今相比，2023財政年度迄今用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是如上所述資本支出增加，但投資付款減少部分抵消了這一增長。

與2022財年年初至今相比，2023財年迄今用於融資活動的現金淨額增加的主要原因是，如上所述，由於經營活動提供的現金淨額、投資活動中使用的現金淨額增加，ABL信貸安排項下的淨借款減少。

其他義務和承諾

我們的主要合同義務和承諾包括長期債務下的債務、長期債務的利息、經營和融資租賃、購買義務、自我保險債務和多僱主計劃提取債務。

除附註14-承付款、或有事項和表外安排以及附註7-長期債務另有披露外，自2022財年結束以來，我們的合同義務沒有實質性變化。有關我們合同義務的更多信息，請參閲年度報告第7項。

養卹金和其他退休後福利義務

在2023財政年度，根據超值公司，不要求繳納最低養老金繳費。《1974年僱員退休收入保障法》(下稱《僱員退休收入保障法》)下的退休計劃。預計在2023財政年度，固定福利養老金計劃和退休後福利計劃的繳款數額將微乎其微。我們根據ERISA、2006年《養老金保護法》和其他適用法律要求的最低繳費以及我們酌情支付的額外繳費，為我們的固定收益養老金計劃提供資金。我們可不時加快出資或承擔超過最低要求的捐款，但須視乎是否有超過營運及融資需要的現金供應或其他適用因素而定。我們評估使用現金加速繳款的相對吸引力，考慮的因素包括預期資產回報率、貼現率、債務成本、減少或取消所需的養老金福利擔保公司浮動利率保費，或為了免除參與者關於資金不足的通知。

表外多僱主養卹金安排

我們根據集體談判協議為各種多僱主養老金計劃繳費，主要是固定收益養老金計劃。這些多僱主計劃通常根據參與者對繳費僱主的服務向他們提供退休福利。這些福利是從為此目的而以信託形式持有的資產支付的。計劃受託人通常負責確定向參與人提供的福利水平以及資產投資和計劃管理。受託人由作為有關集體談判協議當事方的僱主和工會同等人數任命。根據對多僱主計劃可獲得的最新信息的評估，我們認為我們為其提供資金的大多數計劃資金不足。我們只是為這些計劃提供資金的眾多僱主之一，資金不足並不是我們的直接義務或責任。

由於門店關閉、僱主在各自計劃中的參與以及員工人數的減少，我們的繳費可能會每年波動。我們對這些計劃的貢獻在短期內可能會增加。然而，繳費的增加或減少將取決於各種因素，包括我們集體談判努力的結果、計劃中持有的資產的投資回報、管理計劃的受託人採取的行動以及2006年《養老金保護法》、《多僱主養老金改革法》和《國税法》第412(E)條規定的要求。此外，如果我們大幅減少供款、退出某些市場或以其他方式停止對這些計劃的供款，我們可能會觸發部分或全部撤資，這可能要求我們記錄撤資責任義務並向基金支付撤資責任。根據公認會計原則，在為捐款提供資金時，與這些計劃有關的費用予以確認。我們為這些計劃做出了貢獻，並在2022財年確認了4500萬美元的支出。在2023財年，我們預計將根據集體談判的結果和資本市場狀況，為多僱主計劃貢獻約5100萬美元。我們預計，在任何一個財政年度，為我們已提取的多僱主養老金計劃提供資金所需的現金支付都是微不足道的，這將排除可能一次性同意的任何支付，以滿足現有的提取負債。根據公認會計原則，任何未來的提款負債都將在負債可能存在並且可以合理估計的情況下進行記錄。任何觸發的退出義務都可能導致需要在較長一段時間內承擔的實質性費用和付款義務。

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目錄表

我們還按相關集體談判協議中規定的數額向多僱主保健和福利計劃捐款。少數集體談判協議包含準備金要求，這可能會引發意外繳費，導致醫療費用增加。如果這些醫療保健條款不能以我們希望的方式重新談判，以降低預期的醫療成本，我們的運營費用未來可能會增加。

有關我們參與的計劃的更多信息，請參閲年度報告第二部分第8項中的附註13-福利計劃。

股份回購

2022年9月，我們的董事會批准了一項新的回購計劃，在四年內回購我們高達2億美元的普通股(“2022年回購計劃”)。根據2022年回購計劃，我們在2023財年第二季度回購了約39萬股普通股，總成本為1700萬美元，2023財年到目前為止，我們回購了約72.9萬股普通股，總成本為2900萬美元。截至2023年1月28日，我們根據2022年回購計劃剩餘的授權金額為1.71億美元。

我們將根據市場狀況和其他相關因素，包括根據我們的ABL信貸安排、定期貸款安排和優先票據條款對我們回購能力的任何限制，來管理任何普通股回購的時間。我們可能會根據一項或多項計劃實施2022年回購計劃，該計劃符合交易法規則10b5-1的條件。

關鍵會計政策和估算

在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。請參閲本公司年報第7項對關鍵會計政策的説明。

季節性
 
儘管對某些季節性產品的需求可能會受到節假日、季節變化或其他年度活動的影響，但全年的產品銷售總體上是相當平衡的。我們的營運資金需求通常在銷售旺季的月份和銷售旺季之前的月份更大，例如導致日曆年終假期的庫存積累。我們的庫存、應付賬款和應收賬款水平可能會受到宏觀經濟影響和家庭食品採購率變化的影響。這些影響可能導致營運資金結餘的正常營運波動，進而可能導致營運現金流的變化，而不一定代表長期營運趨勢。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
我們的市場風險敞口主要是由於我們的借款利率和利率互換協議的波動，以及柴油價格的上漲。除附註6-衍生工具及附註7-長期債務於本季度報告第I部分表10-Q第1項所述(併入本文)外，吾等的市場風險敞口與年報披露的風險敞口並無其他重大變動。
 
項目4.控制和程序

(a)     對披露控制和程序的評價。我們在首席執行官和首席財務官的監督下並在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義，經修訂)的設計和運作的有效性進行了評估，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束(“評估日期”)。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。
 
(b)    內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制沒有發生2023財年第二季度發生的重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

40
目錄表

項目1.法律訴訟

我們不時參與日常業務過程中出現的常規訴訟或其他法律程序，包括與僱傭法律有關的調查和索賠，包括工資和工時、養老金計劃、不公平勞動做法、工會糾紛、供應商、客户和服務提供商合同條款、產品責任、房地產和反壟斷。除本季度報告10-Q表格第I部分第I項附註14-承擔、或有事項及表外安排所載(併入本表格)外，並無吾等作為一方或吾等財產受影響的未決重大法律程序。

第1A項。風險因素

我們的風險因素在第一部分第1A項中沒有實質性變化。風險因素，我們的年度報告。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

2022年9月，我們的董事會批准了一項新的回購計劃，在四年內回購我們高達2億美元的普通股(“2022年回購計劃”)。任何回購將根據公開市場上不時適用的證券法、通過私下協商的交易或其他方式進行。關於公開市場購買，我們可以使用符合1934年《證券交易法》(經修訂)規則10b5-1條件的一個或多個計劃，該計劃允許我們在根據內幕交易法或由於自我強加的封閉期而被阻止回購股票的期間回購股票。

下表列出了截至2023年1月28日的季度中每個月我們普通股的購買量和相關信息。
(百萬，不包括股票和每股金額)
購買的股份總數(2)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(3)
期間(1):
2022年10月30日至2022年12月3日115,252$45.66 104,742 $183 
2022年12月4日至2022年12月31日159,776$39.71 152,800 $177 
2023年1月1日至2023年1月28日150,388$39.76 132,686 $171 
總計425,416$41.34 390,228 $171 

(1)報告的期間與我們的會計日曆一致。
(2)這些金額代表我們補償股票計劃的參與者被視為交出35,188股我們的普通股，以支付根據此類計劃授予的限制性股票單位歸屬的預扣税，以及根據2022年回購計劃回購390,228股我們的普通股。
(3)此列中顯示的金額代表截至2022年12月3日、2022年12月31日和2023年1月28日根據2022年回購計劃剩餘的金額。

項目5.其他信息

2023年3月3日，根據公司董事會薪酬委員會的建議，董事會批准了第二次修訂並重新啟動的2020年股權激勵計劃(“計劃”)，對董事會認為最符合公司及其股東利益的若干修訂進行了修改。

該計劃的修訂(I)進一步澄清本公司將不會根據該計劃的“無理由離職”(定義見該計劃)條文支付遣散費的意圖，(Ii)要求籤署與因無故離職而歸屬任何股份有關的豁免(定義見該計劃)，(Iii)將限制性契諾條文從該計劃移至適用的獎勵協議，以增加靈活性及可執行性，及(Iv)其他符合規定的更改。

以上內容是本計劃規定的實際條款和條件的摘要，並受本計劃規定的實際條款和條件的約束，其全文受本計劃和相關授標協議的限制。現將第二份修訂後的《2020年股權激勵計劃》作為附件10.1存檔。現將根據本計劃授予的股權獎勵的《RSU獎勵協議書》和《PSU獎勵協議》的副本分別作為附件10.2和10.3存檔。
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目錄表

項目6.展品

證物編號：描述
2.1
協議和合並計劃，日期為2018年7月25日，由超值公司、超值企業公司、註冊人和絕地合併子公司之間的協議和計劃(通過參考註冊人於2018年7月26日提交的表格8-K的當前報告合併而成)。
2.2
協議和合並計劃的第一修正案，日期為2018年10月10日，由United Natural Foods，Inc.，Jedi Merge Sub，Inc.，Superworth Inc.和超值企業有限公司(通過參考註冊人於2018年10月10日提交的8-K表格的當前報告而合併)。
3.1
經修訂的註冊人公司註冊證書(重述僅供美國證券交易委員會備案之用)(通過參考註冊人截至2015年1月31日的季度10-Q表格季度報告而併入)。
3.2
第四次修訂和重新修訂註冊人章程(通過參考註冊人於2018年10月19日提交的表格8-K的當前報告而併入)。
10.1* **
第二次修訂和重新修訂了聯合天然食品公司2020年股權激勵計劃，自2023年3月3日起生效。
10.2* **
根據註冊人的第二次修訂和重新修訂的2020股權激勵計劃的RSU獎勵協議的形式。
10.3* **
根據註冊人的第二次修訂和重新修訂的2020年股權激勵計劃的PSU獎勵協議的形式。
10.4* **
經進一步修訂的聯合天然食品公司年度獎勵計劃。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。
101*
以下材料摘自United Natural Foods，Inc.截至2023年1月28日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)簡明股東權益簡明綜合報表，(V)簡明現金流量表和(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104
我們於2023年3月8日提交給美國證券交易委員會的2023財年第二季度Form 10-Q季度報告的封面以內聯XBRL格式(作為證據101包括在內)。
______________________________________________
*現送交存檔。

**表示管理合同或補償計劃或安排。



*                 *                 *
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目錄表

簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 聯合天然食品公司。
  
 約翰·W·霍華德
 約翰·W.霍華德
 首席財務官
 (首席財務官和正式授權人員)
 
日期：2023年3月8日


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