美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

年報

依據第13或15(D)條

1934年《證券交易法》

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

委託文檔號：001-32401

Manitex International，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(708) 430-7500

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒

截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的無面值普通股(“普通股”)的總市值約為#美元。79.8600萬美元，基於普通股在納斯達克股票市場的收盤價6.49美元。

截至2023年3月1日，註冊人的已發行普通股數量為20,107,014.

目錄

i

部分 I

除文意另有所指外，凡提及“公司”、“我們”及“我們”時，均指Manitex International，Inc.及我們的子公司及任何前身實體。

前瞻性陳述

在閲讀本10-K表格年度報告時，重要的是您也要閲讀財務報表及其相關説明。這份關於Form 10-K的年度報告以及在此引用的某些信息包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的前瞻性陳述。除純粹的歷史性陳述外，本年度報告中包含的所有10-K表格陳述均為前瞻性陳述，基於管理層目前對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略。我們使用“預期”、“估計”、“計劃”、“項目”、“繼續”、“正在進行”、“預期”、“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。這份Form 10-K年度報告中的前瞻性表述包括但不限於：(1)對收入、收益、資本結構和其他財務項目的預測；(2)對我們的計劃和目標的表述；(3)有關我們業務運營能力和能力的表述；(4)對未來預期經濟狀況及其對我們和我們客户的影響的表述；(5)我們降低成本措施的預期效益；(6)有關我們或我們業務的表述所依據的假設。由於許多原因，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的信息不同，包括下文和題為“項目1A”的章節中所述的那些原因。風險因素“：

1

我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。所有前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非適用法律另有規定，否則我們不承擔、也明確不承擔更新這些前瞻性信息的任何義務。

項目1.B有用性

我們的業務

該公司是工程起重解決方案的領先供應商。該公司設計、製造和分銷一系列產品，這些產品服務於不同的功能，並用於各種行業。在完成對Rabern的收購後，該公司分兩個業務部門進行報告，並有五個運營部門，其中有五個報告單位。該公司此前宣佈關閉獾報告股，預計將於2023年年中敲定。

於2022年4月11日，本公司與拉伯恩租賃有限責任公司(“拉伯恩”)及Steven Berner訂立會員權益購買協議(“協議”)，作為Rabern的100%未清償會員權益的擁有者。根據該協議，本公司從Steven Berner手中收購了Rabern 70%的會員權益，收購價格約為2600萬美元現金外加1400萬美元的債務。Rabern是一家建築租賃設備提供商，總部設在德克薩斯州阿馬裏洛，主要服務於德克薩斯州狹長地帶的業務。

起重設備段

Manitex銷售一系列全面的吊臂卡車、卡車起重機、高空作業平臺、電動工業起重機和多功能車。Manitex的吊臂卡車和起重機產品主要用於工業項目、能源勘探、能源分配和基礎設施開發，包括道路、橋樑和商業建築以及樹木護理行業。車載式高空作業平臺廣泛應用於多種不同的應用領域。高空作業平臺用於駭維金屬加工指示牌的維護和建設、停車場照明應用以及電信維護和升級。中型高空作業平臺覆蓋了大部分零售購物和商業廣告。在採礦應用中，更大容量的高空作業平臺被用作維修和維護設備的輔助車輛。起重機和空中平臺配置用於樹木管理和移除，無論是人工應用還是遠程應用。

起重機和機械公司(“C&M”或“設備經銷”)歷來是該公司產品以及其他起重機的分銷商。起重機械租賃公司(“C&M租賃”)租賃本公司製造的設備以及由第三方製造的有限數量的設備。從2023年開始，C&M將成為該公司Valla和石油鋼鐵產品在美國的分銷商。

PM和Oil and Steel S.p.A.(“PM”或“PM Group”)是一家領先的意大利車載式液壓節臂起重機制造商，擁有64年的技術和創新歷史，產品範圍涵蓋50多個型號。PM也是一家擁有多樣化產品線和國際客户基礎的車載式高空作業平臺製造商。通過其合併的子公司，PM集團在意大利的摩德納、西班牙的巴倫西亞、羅馬尼亞的阿拉德、法國的恰西厄、阿根廷的布宜諾斯艾利斯、智利的聖地亞哥、新加坡和墨西哥的奎爾塔羅設有辦事處。PM起重機也由該公司位於德克薩斯州喬治敦的子公司Manitex Inc.經銷。

該公司的子公司Manitex Valla S.r.l.(“Valla”)生產使用電動、柴油和混合動力選項的全系列精密拾取和搬運工業起重機。它的起重機提供輪式或履帶式，以及固定或擺動臂架配置，具有特殊的

2

專門為滿足客户需求而設計的應用程序。這些產品通過經銷商在國際上銷售，並進入租賃分銷渠道。

租賃設備細分市場

該公司的控股子公司Rabern主要以短期租賃的方式向商業承包商出租重型和輕型商業建築設備。拉伯恩還向房主出租設備，用於自己動手的項目。拉伯恩通過商業分銷和遞送商店(分支機構)運營。Rabern在德克薩斯州的大阿馬裏洛市場有三家分行，Rabern預計將在德克薩斯州的Lubbock開設第四家分行。

一般公司信息

我們的前身公司成立於1993年，2003年被Veri-Tek International，Corp.收購，2008年更名為Manitex International，Inc.。我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州60455，布里奇維尤工業大道9725號，我們的電話號碼是(708)430-7500。我們的網站地址是www.manitexInternational al.com。我們網站上的信息並未以引用方式納入本報告，因此此類信息不應被視為本報告的一部分。

關於我們業務的信息

吊杆式卡車

吊臂卡車是一種安裝在標準平板商用(7級或8級)卡車底盤上的裝有掛鈎和絞車的直線伸縮吊臂起重機。相對於其他起重設備，吊臂卡車提供了更多的通用性，一些型號能夠以駭維金屬加工的速度從一個現場運送相對較大的有效載荷到另一個現場。吊臂卡車通常帶有支腿、墊片和加強底盤的裝置，以提高安全性和穩定性。雖然吊杆式卡車有多種型號和大小，但根據其正常的起重能力可以大致區分為輕型、中型和重型起重機。各種型號的中型或重型吊臂卡車可以安全地提升從15噸到90噸的負載，工作半徑可以超過200英尺。吊臂卡車的另一個優勢是能夠以非常低的成本/身高比提供偶爾的載人舉重能力。雖然看到一輛非常老的吊杆式卡車並不少見，但大多數更換週期都是七年。從歷史上看，繁榮卡車市場一直是週期性的。

雖然該公司提供從輕型到重型起重機的全系列吊臂卡車，但我們一直致力於開發更高能力的吊臂卡車，專門為滿足客户的特殊需求而設計，包括能源生產和電力分配方面的客户。我們認為，向較重的起重能力傾斜是一個優勢，因為較重的起重能力起重機有更高的利潤率。

該公司開發了一種名為Manitex ECSY(電動起重機系統)的電動選件。ECSY系統是一項實用的創新，允許車主靈活地使用底盤柴油液壓動力和輔助電機遠程操作起重機，當起重機處於靜止狀態時，可以使用當地可用的電源進行操作。

推動對繁榮卡車需求的市場包括配電、石油和天然氣回收、基礎設施和新房建設、商業和工業建設。從歷史上看，使用低功率起重機的新房建築市場是最具週期性的。過去幾年，能源行業的需求變得更具週期性，部分原因是油價的變化。

該公司通過在美國、加拿大、墨西哥、南美和中東的40多家全方位服務經銷商網絡銷售其吊臂卡車。我們的許多經銷商都有自己的租賃車隊。吊杆式卡車可以短期租賃，也可以長期租賃。

指節吊臂起重機

PM指節吊臂起重機是安裝在商用底盤上的液壓摺疊式和鉸接式起重機，起重能力從小型(起重能力可達3噸米)到超重(起重能力可達210噸米)不等，通常配有臂架以增加伸展範圍。指節臂架具有緊湊的設計和佔地面積，可以安裝在底盤上，以最大限度地提高承載能力。結合起重機在緊湊的佔地面積內運行的能力，承載有效載荷的能力提供了比其他車載起重機更具競爭優勢的能力，並使指節吊臂起重機在建築和產品交付部門的各種最終用途中特別具有吸引力。

3

指節吊臂起重機市場是一個全球市場，有多種終端應用，但特別側重於住宅和非住宅建築、道路和橋樑基礎設施開發、廢物管理和公用事業應用。PM指節吊臂起重機銷往西歐和東歐、中亞、非洲、北美和中美洲、南美、中東以及遠東和太平洋地區等不同地區。在歷史上，PM專注於國內和當地的西歐市場，但近年來擴大了在國際上的銷售和分銷努力。PM在遠東和拉丁美洲設有六個國際銷售和分銷辦事處。

近年來，隨着產品接受度的提高和其優點的接受，節臂起重機的市場一直在增長。近年來，隨着北美建築行業的整體改善，北美地區的增長速度更快。在北美，直杆臂式汽車起重機一直是更主要的產品。PM在北美市場的份額一直處於歷史低位；然而，我們相信這是公司的一個增長機會領域。

高空作業平臺

石油和鋼鐵高空作業平臺是自行式或車載式的，將操作員放在空中的籃子中，以便進行維護、維修或類似活動。該設備用於各種應用，包括公用事業、標誌工作和工業維護，經常被出售給租賃公司。

石油和鋼鐵公司為北美、西歐和東歐的許多地區提供服務，並通過經銷商以及自己的銷售和分銷辦事處以及在西班牙和法國的兩家子公司進行銷售。在北美，產品以Manitex品牌銷售，並通過其分銷網絡銷售。市場通常會跟隨任何特定國家的國內經濟週期。因此，在過去的幾年裏，市場呈現出積極的趨勢。

工業起重機

截至2022年1月，公司已停產工業起重機生產線。

瓦拉·克蘭

瓦拉工業起重機產品線是從2噸到44噸的全系列精密拾取和搬運起重機，使用電動、柴油和混合動力選項。它的起重機提供輪式或履帶式、固定式或擺動臂架配置，並有專門為滿足客户需求而設計的特殊應用。該產品通過經銷商在國際上銷售，並進入租賃分銷渠道。

設備分佈

C&M是該公司產品的美國分銷商。C&M租賃租賃公司製造的設備以及由第三方製造的有限數量的設備。

零配件銷售

作為我們業務的一部分，我們為我們的產品提供維修和更換部件。零部件業務利潤率一般高於我們的整體利潤率。當行業不景氣時，零配件銷售額佔收入的百分比往往會增加。部分銷售額佔收入的百分比約為 12% 截至2022年、2022年和2021年12月31日止的每個年度。

按來源劃分的公司收入

本公司的收入來源摘要如下：

2022年和2021年，沒有客户佔公司收入的10%或更多。

4

原材料

該公司購買用於生產其產品的各種零部件。該公司購買鋼材和各種機械加工零件、部件和部件，包括焊接件、絞車、氣缸、車架、輪圈、車橋、車輪、輪胎、懸架、電纜、吊杆和駕駛室，以及發動機、變速器和駕駛室。此外，Manitex和PM將起重機安裝在商用卡車底盤上，該底盤由公司購買或由客户提供。這些材料(包括機箱)的交貨期歷來從幾周到幾個月不等。在只有一家供應商獲得資格的情況下，公司很容易受到供應中斷的影響。尋找和確定替代供應商的資格可能非常耗時，在某些情況下，可能需要一年以上的時間。該公司一直致力於對一些產品的二手來源進行鑑定，以確保供應的一致性和降低成本。我們的供應基礎對市場需求變化的反應程度直接影響我們增加產量的能力，公司試圖保持一些額外的庫存，以應對意外的需求增加。

供應鏈問題已經影響了公司，我們預計這將在2023年繼續造成中斷。中斷繼續給我們的團隊和資源帶來壓力，特別是在我們的電子元件和卡車底盤上。未來可能影響公司的供應鏈問題將在一定程度上取決於產品的增長速度。強勁的整體經濟增長可能會讓我們與其他行業競爭零部件。此外，特定供應商的事件或情況可能會影響必要組件的可用性。

專利和商標

該公司通過註冊來保護其商號和商標。其技術包括材料清單、圖紙、平面圖、供應商來源和規格，儘管該公司的技術具有相當大的價值，但通常沒有專利保護。該公司曾(在極少數情況下)就某一特定功能申請專利保護。在未來，該公司將考慮為任何被認為會帶來重大未來好處的新設計功能尋求專利保護。

該公司擁有並使用與其品牌相關的幾個商標，這些商標具有重大價值，對公司營銷其產品的能力起着重要作用。該公司最重要的商標是“Manitex”(目前在美國專利商標局註冊至2027年)。獾設備公司此前以“小巨人”和“獾”的商標銷售其產品，這些商標已於2022年1月停產。Valla以“Valla”商標銷售其產品。PM使用“PM”商標銷售其產品，PM子公司PM Oil&Steel S.p.A.使用“Oil&Steel”商標銷售其產品。Manitex、Valla、PM和Oil&Steel的商標和商品名稱對公司業務的營銷和運營非常重要，因為我們的大量產品都是以這些名稱銷售的。PM擁有三項專利。其中一項在意大利專利商標局註冊，有效期至2028年。PM還有另外兩項在商標內部市場協調辦公室(OHIM)註冊的專利，分別有效到2031年和2034年。

季節性

傳統上，公司的起重機銷售高峯期是一年中的第二季度和第四季度。過去幾年銷售的起重機中，有很大一部分被部署在專門的行業或應用中，如能源、住宅和商業建築。這些市場的銷售會受到重大波動的影響，這種波動更多地與一般經濟狀況和商品價格有關，通常不具有季節性。起重機維修全年進行，但在美國中西部典型的嚴冬期間，建築活動放緩在一定程度上會受到影響。

考慮到客户羣的地理廣度，零部件銷售的季節性要小得多。

競爭

該公司的吊臂卡車、指節吊臂起重機和工業起重機的市場競爭激烈。該公司以產品設計、產品和服務質量、產品性能、維護成本和價格為基礎進行競爭。幾家競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷、製造和分銷資源。該公司認為，它實際上是在與競爭對手競爭。

該公司的吊臂起重機與National Crane、Custom Truck One Source、Elliott和Altec以及Weldco Beales製造的起重機競爭。該公司的指節吊臂起重機與Palinger、Fassi、Effer和Hiab競爭。

雖然該企業在國際上銷售起重機的能力不存在地域限制，但由於沒有任何進入壁壘和互聯網的大量使用，這使中國成為一個高度活躍和競爭激烈的起重機分銷市場。

零部件銷售是全球範圍的，並從互聯網以及我們員工的任期和專業知識中受益匪淺。雖然這一領域的競爭是廣泛的，但我們相信，所提供的產品的廣度和我們在這一部分業務的悠久歷史是一種競爭優勢。

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該公司的租賃業務以其可供租賃的產品的設計、質量和性能、價格以及對其提供的設備的良好維護和維修為基礎進行競爭。有幾家競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷和分銷資源。然而，該公司認為，它實際上是在與競爭對手競爭。

積壓

截至2022年第四季度末，積壓訂單(包括我們尚未發貨的設備的確定訂單以及外國子公司的國際交付訂單)為2.302億美元，比2021年底增長22%，比2022年第三季度末增長11%。積壓的訂單包括尚未發貨的設備的確定訂單，以及外國子公司的國際交付訂單。

該公司的大部分積壓訂單預計將在一年內填滿，儘管不能保證所有此類積壓訂單都會在這段時間內填滿。我們的積壓訂單主要是新設備訂單。零件銷售一般按訂單填寫。

員工

截至2022年12月31日，公司全職員工601人，兼職員工7人。 該公司沒有經歷過任何停工，並期待繼續保持良好的員工關係。 我們的七(7)名員工由獾子公司的集體談判協議涵蓋，並由國際工會、美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會(“UAW”)及其當地編號316代表。目前的工會合同將於2023年6月21日到期。該公司於2022年4月收購了Rabern，該公司在四(4)個地點擁有63名員工。

政府監管

該公司受到各種政府法規的約束，如環境法規、僱傭和健康法規以及安全法規。我們有各種內部控制和程序，旨在保持對這些法規的遵守。合規計劃的成本並不重要，但可能會受到聯邦、州或地方立法的添加或更改、監管實施或政府法規解釋的更改的影響。

可用信息

本公司免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節的要求提交或提交的報告的修正案，通過我們的互聯網網站(Www.manitexinternational.com)在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供該等材料後，在合理可行的範圍內儘快提供給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。美國證券交易委員會還設有一個網站(www.sec.gov)，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們的互聯網站或美國證券交易委員會網站中包含或併入的信息不包含在此作為參考。

6

第1A項。RISK因素

讀者應仔細考慮以下風險，以及“前瞻性陳述”標題下的警示聲明和本報告中包含的其他信息。下面描述的風險代表了我們目前所知的所有重大風險；然而，它們並不是公司面臨的唯一風險。本公司目前未知或本公司目前認為無關緊要的其他風險也可能損害其業務或對本公司的財務狀況或經營業績產生不利影響。如果實際發生以下任何風險，公司的業務、財務狀況或經營業績都可能受到不利影響。

與公司業務和運營相關的風險

未來經濟狀況的大幅惡化，特別是美國和歐洲的經濟狀況，將對公司的經營業績和現金流產生不利影響。

經濟狀況會影響公司的銷售量、定價水平和整體盈利能力。對該公司許多產品的需求取決於終端市場。具有挑戰性的經濟狀況可能會減少對我們產品的需求，也可能會削弱客户為他們購買的產品付款的能力。因此，公司的信貸損失撥備和應收賬款的註銷可能會增加。經濟狀況的顯著惡化，特別是在美國和歐洲，已經並可能再次對公司的經營業績和現金流產生負面影響。

經濟狀況的顯著惡化已經並可能再次導致我們客户的信用質量和我們設備的估計剩餘價值惡化。這可能會進一步負面影響我們的客户獲得購買我們設備所需的資源或履行我們租賃協議下的義務的能力。信貸供應的減少將削弱我們的客户投資於他們的業務、為即將到期的債務進行再融資以及滿足持續的營運資金需求的能力。如果客户沒有足夠的渠道獲得信貸，對該公司產品的需求可能會下降。減少獲得信貸和資本市場的機會也將對公司投資於戰略增長計劃(如收購)的能力產生負面影響。

新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營業績和供應鏈產生負面影響。

新冠肺炎疫情導致國家、州和地方政府當局實施了許多措施來試圖控制病毒，例如禁止旅行和限制旅行、關閉邊境、限制公共集會、對可能接觸病毒的人進行隔離、就地避難限制以及限制或關閉企業運營。鑑於病毒的新變種，這些措施中的一些正在繼續或已經重新實施，已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們的經銷商和供應商的運營。我們在世界各地都有大量業務，包括在美國、意大利和羅馬尼亞，這些國家都受到了疫情的影響，並已採取措施試圖控制疫情，導致我們的一些製造設施和支持業務中斷。關於此類措施的全部影響和持續時間以及未來可能採取的措施，以及對我們使用我們的設施或我們的支持業務或員工的限制，或對我們的客户、經銷商和供應商的類似限制，仍存在不確定性。

新冠肺炎疫情擾亂了我們的供應鏈，導致材料成本上升，以及我們產品的原定發貨延遲。新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生負面影響，儘管具體程度仍不確定。隨着疫情的持續發展和新變種的不斷出現，對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果的影響程度將取決於未來的發展，包括但不限於疫情的持續時間、政府遏制病毒和/或治療其影響的行動、對旅行的限制、對客户需求的影響的持續時間、時間和嚴重程度，以及正常的經濟和運營條件能夠以多快的速度和多大程度恢復，所有這些仍然不確定，也無法預測。

我們的收入和盈利能力受到政府支出和建築業波動的影響。

該公司的許多客户在很大程度上依賴於政府支出，包括美國聯邦和州政府以及外國政府的駭維金屬加工建設和維護以及其他基礎設施項目。政府對駭維金屬加工建設和維護以及其他基礎設施項目資金的任何減少或延遲都可能導致公司收入和利潤下降。

7

公司的負債水平降低了我們的財務靈活性，而履行我們債務協議所要求的財務契約可能會阻礙我們成功運營的能力。

截至2022年12月31日，該公司的總債務為9030萬美元，其中包括應付票據和融資租賃義務。

我們的債務水平在幾個重要方面影響了我們的業務，包括：

該公司現有的債務協議包含許多重要的契約，這些契約可能會限制我們借入額外資金、進行資本支出、支付股息、處置資產和收購新業務的能力。這些公約還要求該公司通過某些財務測試。違約或其他不遵守規定的事件，如果沒有得到公司貸款人的放棄或以其他方式允許，可能會導致公司債務加速，甚至可能破產。

本公司可能無法就延長我們的信貸協議進行談判，並在需要時獲得額外的債務或股權融資。

我們未來的資本需求將取決於我們目前的業務產生或需要的現金數量，以及可能需要的額外資金，以資助未來的收購。未來的現金需求存在很大的不確定性。

需要時可能沒有足夠的資金可用，如果我們沒有獲得足夠的資本，我們可能被要求改變或縮小我們的業務範圍，或者放棄未來的收購。如果我們通過發行股權證券來籌集額外的資金，現有的股東可能會被稀釋。

如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果，這可能會對我們的業務、投資者信心和我們普通股的價格產生負面影響。

我們此前在2017年和2018年發現了財務報告內部控制的重大弱點，並在2021年得到補救。然而，我們未來可能會在財務報告的內部控制中發現更多的重大弱點。如果我們未來不能對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制，我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在所需時間段內準備財務報表的能力可能會受到不利影響，這可能會使我們受到訴訟、調查或處罰；對我們的流動性、我們進入資本市場的機會、我們保持遵守公約的能力產生負面影響，任何這些都可能需要大量的時間、費用和管理資源來補救，或者導致我們的股價下跌。

該公司的業務受其市場的週期性影響。

我們起重設備業務的很大一部分收入歸因於有限數量的客户，這些客户可能會在任何時候減少或停止購買，因為公司的產品取決於公司競爭市場的總體經濟狀況。該公司的銷售在一定程度上取決於其客户的更換或維修週期。不利的經濟狀況，包括大宗商品價格的下降，可能會導致客户放棄或推遲新的購買，轉而支持修復現有的機械。經濟下行週期可能導致公司產品銷售減少，這可能會降低公司的利潤。

該公司很大一部分收入歸因於數量有限的客户，這些客户隨時可能減少或停止購買。

該公司起重設備業務的收入主要歸功於有限數量的客户。我們通常與客户沒有長期的供應協議。即使存在多年合同，客户也不需要承諾最低購買量，並可以隨時停止購買。我們的租賃設備業務與商業和

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消費者客户也是短期客户。如果我們失去一個重要客户或幾個較小的客户，我們的經營業績和現金流將受到不利影響。

該公司的業務對利率上升很敏感。

公司現有的可變利率債務面臨利率波動的風險，如果公司未來產生更多的可變利率債務，風險敞口可能會增加。如果利率上升，公司借錢的成本就會更高，我們的客户從公司購買設備的費用也會更高，這可能會導致產品銷售或利潤率下降，並對我們的財務業績產生不利影響。

我們日益國際化的業務使我們面臨着與開展國際業務相關的額外風險和挑戰。

我們業務的國際擴張可能會使我們在海外經營時面臨固有的風險。這些風險包括：

此外，美國參與、退出、重新談判某些國際貿易協定或其他與貿易有關的重大問題的變化，包括不延長給予發展中國家的即將到期的優惠關税、關税配額和報復性關税、貿易制裁、新的或繁重的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府控制，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用、收入和收益以其他國家的貨幣計價，包括歐元、智利比索和阿根廷比索。這些資產、負債、費用、收入和收益按適用的匯率換算成美元，以編制我們的合併財務報表。因此，美元與其他貨幣之間匯率的增減會影響我們合併財務報表中反映的這些項目的價值，即使它們的原始貨幣價值保持不變。

針對俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的戰爭，美國政府加強了對某些產品的出口管制，並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了制裁。該公司目前不接受來自俄羅斯的訂單。這一地區並不代表我們國際業務的實質性部分，我們也不依賴該地區供應商的任何物質產品。然而，衝突的流動性和持續可能導致額外的經濟制裁和其他影響，這可能對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。這些問題包括銷售額下降、供應鏈惡化、歐洲能源成本上升和物流中斷；匯率和利率波動；原材料和能源面臨通脹壓力，以及網絡安全威脅加劇。

如果公司進一步發展和擴大其國際業務，公司在國際業務中面臨的風險可能會繼續加劇。

9

該公司整合收購業務和管理預期增長的能力可能面臨限制，可能無法有效應對技術變化和實施新系統。

新業務的成功整合取決於公司管理這些新業務和削減額外成本的能力。本公司不能確保這些被收購的公司將會盈利，也不能確保這些收購所產生的預期效益將會實現。

如果公司未能管理好增長，公司的財務業績和業務前景可能會受到損害。為了管理公司的增長並有效地執行其業務計劃，公司將需要建立、維持並繼續改進運營、財務和管理控制，以及報告系統和程序。公司還必須有效地擴大、培訓和管理其員工基礎。該公司可能在這些努力中的任何一個都不會成功。

該公司服務的市場歷史上並不是以快速變化的技術為特徵的。然而，公司未來的成功將在一定程度上取決於公司提高現有產品、開發和推出新產品以及成功運營和發展其設備租賃業務的能力。如果公司未能對競爭對手的產品改進和新產品推出做出充分的預期或反應，未來的經營業績和財務狀況將受到負面影響。

我們的一些客户依靠與第三方的融資來購買我們的產品。

我們的起重設備業務依賴於我們產品的銷售來產生運營現金。我們很大一部分銷售額是由第三方金融公司代表我們的客户提供資金的。第三方融資的可獲得性和條款受到總體經濟狀況、我們客户的信譽和我們設備的估計剩餘價值的影響。我們客户的信用質量惡化或我們設備的估計剩餘價值、利率上升或第三方融資協議條款的變化可能會對我們客户獲得購買我們設備所需資源的能力或意願產生負面影響。不能保證第三方金融公司會繼續向我們的客户提供信貸。

該公司在一個競爭激烈的行業中運營，該公司尤其容易受到此類競爭風險的影響。

公司在競爭激烈的行業中競爭，公司遇到的競爭對其產品價格、市場份額、收入和盈利能力都有影響。由於某些競爭對手擁有比本公司大得多的財務、生產、研究和開發資源，知名度也比本公司高得多，因此本公司尤其容易受到與其競爭所固有的風險的影響，可能會處於競爭劣勢。為了在競爭中獲勝，公司的產品必須在質量、價格、產品線、易用性、安全性和舒適性方面出類拔萃，而且公司還必須提供出色的客户服務。該公司的競爭對手擁有更多的財政資源，可能會使其處於競爭劣勢。如果本公司所在行業的競爭加劇，或本公司目前的競爭對手改進其產品或降低其競爭產品的價格，本公司可能會失去銷售或被要求降低其價格。這可能會減少公司產品和服務的收入，降低毛利率，或導致公司失去市場份額。公司可能無法將其產品與競爭對手的產品區分開來，無法成功開發或推出成本更低的產品，無法提供比競爭對手更好的性能，也無法向我們產品的購買者提供與競爭對手提供的同等優惠的付款和其他商業條款。

該公司依賴第三方供應商，這使我們很容易受到供應短缺的影響。

該公司從第三方供應商那裏獲得材料和製造的零部件。本公司供應商向本公司提供必要材料和部件的能力出現任何延誤，都可能影響本公司在其多個製造地點的能力，或可能要求本公司尋找替代供應來源。獲得供應的延誤可能是由於影響公司供應商的許多因素造成的，包括產能限制、勞資糾紛、特定供應商的財務狀況受損、供應商對其他採購商的分配、獲得原材料的困難、運輸延誤或中斷、突發公共衞生事件、緊急天氣或戰爭或恐怖主義行為。收到物資的任何延誤都可能損害公司向客户交付產品的能力，並因此可能對業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

此外，本公司根據本公司的整體信用評級，以延長條款向供應商購買材料和服務。公司信用評級的負面變化可能會影響供應商延長條款和增加業務現金需求的意願。

10

原材料價格上漲可能會降低我們的盈利能力。

我們在生產我們的產品時使用了大量的鋼材和其他物品。過去，我們的一些關鍵原材料的市場價格大幅上漲。如果我們未來材料成本(包括鋼材)大幅上漲，我們可能無法降低其他領域的產品成本或將原材料價格上漲轉嫁給我們的客户，我們的利潤率可能會受到不利影響。由於通貨膨脹，材料和製造部件的成本增加，對我們的業務和前景有直接影響。

由於其業務性質，該公司面臨產品責任索賠和其他債務。

在該公司的業務範圍內，已經提起了許多訴訟，要求賠償在使用或經營該公司產品期間發生的事故。本公司對這些產品責任風險，以及與一般、工人賠償和汽車責任相關的某些風險，在一定的限額內進行自我保險。承保範圍包括巨災損失以及法律或合同規定必須投保的風險。任何不在保險範圍內的重大負債都可能對公司的財務狀況產生不利影響。

本公司的成功有賴於對其商標的持續保護，本公司可能被迫產生維護、捍衞、保護和執行其知識產權的鉅額成本。

該公司的註冊商標和普通法商標以及該公司的某些許可商標具有重大價值，並對該公司銷售其產品的能力起着重要作用。公司的商標“Manitex”、“Valla”、“PM”和“Oil and Steel”對公司的業務非常重要，因為公司的大部分產品都是以這些名稱銷售(或提供服務)的。該公司尚未在美國或其開展業務的其他國家/地區註冊其所有商標。第三方可以對本公司可能無法成功解決的此類知識產權提出索賠。如果公司不得不更改其任何產品的名稱，它可能會經歷與其品牌名稱相關的商譽損失、客户困惑和銷售損失。

此外，公司知識產權的國際保護在某些外國國家可能無法達到美國法律所允許的程度。本公司還可能產生鉅額費用，就其知識產權的使用提起法律訴訟，這可能會對本公司的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

該公司可能無法進入資本市場籌集資金，並在需要時提供流動性。

我們能否通過出售股權或債務證券進入資本市場籌集資金，取決於各種因素，包括我們無法控制的一般經濟和/或金融市場狀況，以及我們歷史和預期的未來財務表現和感知的信用價值。市場流動性狀況的重大變化或我們實際或預期的財務狀況可能會影響融資渠道和相關融資成本，這可能會減少我們的收益和現金流。

11

遵守不斷變化的法律法規可能會增加我們的成本或降低我們的業務靈活性。

我們的業務受到許多潛在風險的影響。這些風險主要包括：

公司必須遵守所有適用法律，包括《反海外腐敗法》(FCPA)和其他禁止以獲取或保留業務為目的的腐敗行為的法律。這些反腐敗法禁止公司及其中間人為了獲得或保留商業優勢而支付不當款項或提供任何有價值的東西，以不正當地影響政府官員或私人，無論這些做法在特定司法管轄區是合法的還是文化上預期的。我們的全球活動和分銷模式受到員工腐敗風險的影響，此外，我們的銷售代理、分銷商、經銷商和其他進行Manitex業務的第三方可能面臨更高的腐敗風險，因為這些人通常不受我們的控制。

如果Rabern無法從與客户的租賃合同中收取費用，我們的經營業績可能會受到不利影響。

拉伯恩的一些客户發現租用設備比擁有設備更具吸引力的原因之一是需要將他們的資本配置到其他地方。這一點在建築業等近期增速較高的行業尤為明顯。然而，Rabern的一些客户可能存在流動性問題，最終可能無法履行與Rabern的租賃協議條款。如果Rabern無法充分管理信用風險問題，或者如果大量客户同時出現財務困難，Rabern的信貸損失撥備可能會增加，我們在租賃設備部門的經營業績將受到不利影響。此外，經濟狀況的惡化預計將導致更多的拖欠和信貸損失。

如果Rabern的租賃機隊老化，其運營成本可能會增加，它可能無法轉嫁此類成本，我們來自租賃設備部門的收益可能會減少。Rabern在其機隊中使用的新設備的成本已經增加，並可能繼續增加，這要求Rabern花費更多資金更換設備，或者阻止Rabern及時採購設備。

如果拉伯恩的租賃設備老化，如果在一段時間內不更換，維護這些設備的成本可能會增加。維護成本在未來可能會大幅增加，並可能對我們的運營結果造成實質性的不利影響。

由於供應商材料成本增加(包括原材料關税)或其他其無法控制的因素，Rabern租賃機隊使用的新設備的成本已經增加，未來可能還會繼續增加。此類增長可能對租賃設備部門的財務狀況和未來期間的經營業績產生重大不利影響。此外，客户需求的變化可能會導致拉伯恩現有的某些設備過時，並要求拉伯恩以更高的成本購買新設備。

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Rabern的租賃機隊在出售時受到剩餘價值風險的影響，可能不會以我們預期的價格或數量出售。

任何一件租賃設備的市場價值都可能低於其在出售時的折舊價值。二手租賃設備的市場價值取決於幾個因素，包括：

我們的租賃設備部分在運營收入中包括銷售價格與所售設備折舊價值之間的差額。我們關於折舊的假設的變化可能會改變租賃設備部門的折舊費用，以及在出售設備時實現的收益或損失。拉伯恩二手租賃設備的銷售價格大大低於我們的預測和/或數量低於我們的預期，這將對租賃設備部門的運營業績和現金流產生負面影響。

該公司依賴其信息技術系統。若其資訊科技系統未能令人滿意地運作，或該等系統的安全受到破壞，可能會造成幹擾及或對本公司的營運及經營結果造成不利影響。

本公司依賴其信息技術系統(其中一些由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息(包括與員工、客户和其他業務合作伙伴有關的機密業務信息和個人身份數據等敏感數據)，並管理或支持各種關鍵業務流程和活動。如果我們的信息技術系統沒有以令人滿意的方式運行，它可能會中斷和或對公司的運營和運營結果產生不利影響，包括公司報告準確和及時財務結果的能力。

此外，我們的信息技術系統可能會因計算機黑客的攻擊、計算機病毒、員工錯誤或瀆職、停電、硬件故障、電信或公用事業故障、災難或其他不可預見的事件而損壞、中斷或關閉，在任何此類情況下，我們的系統宂餘和其他災難恢復計劃可能無效或不充分。信息技術安全的失敗或漏洞可能會使我們和我們的客户、分銷商和供應商面臨信息或系統被濫用、機密信息被泄露、數據被操縱和破壞、有缺陷的產品、生產停機和運營中斷的風險。此外，此類安全漏洞可能導致訴訟、監管行動和潛在的責任，以及實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果，其中每一項都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。

該公司依賴於密鑰管理。

該公司依靠其首席執行官邁克爾·科菲的管理和領導技能。雖然科菲先生與公司簽訂了一份僱傭協議，從2022年4月11日開始生效，但他的僱傭是隨意的，任何一方都可以隨時終止，無論是否有理由。失去他的服務可能會對公司的業務產生重大的負面影響。此外，公司還依賴其他高級管理人員的管理和領導技能。公司未來可能會因關鍵人員的流失而受到損害。

本公司可能被要求在其綜合資產負債表上記錄全部或大部分商譽、其他無形資產及固定資產的商譽、其他無形資產及固定資產減值費用。

當情況或事件發生變化時，本公司會審核商譽、長期資產(包括財產及可識別攤銷無形資產)的減值，以確定賬面價值不可收回。截至2022年12月31日，該公司沒有商譽、其他無形資產和固定資產的減值費用。截至2021年12月31日，該公司在商譽、其他無形資產和固定資產中確認了約210萬美元的減值費用。雖然本公司相信其有關該等資產賬面價值的估計及假設是合理的，並反映於評估日期所預測的市場情況，但因市場情況或其他原因而對該等假設及估計作出的任何改變可能會導致下列結果：

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未來期間將需要減值費用。很大一部分商譽、無形資產或固定資產的減值可能會對公司的經營業績產生重大負面影響。

本公司的主要股東、高管和董事持有本公司相當大比例的普通股，這些股東可能採取有損您利益的行動。

截至2023年1月17日，公司的主要股東、高管和董事實益擁有公司普通股的40%左右。因此，這些股東共同行動，將能夠顯著影響所有需要股東批准的事項，包括選舉和罷免董事，以及批准重大公司交易，如合併、合併、出售和購買資產。他們還可以支配公司的業務和事務的管理。這種所有權集中可能會產生延遲、推遲或阻止控制權變更的效果，或阻礙合併或合併、收購或其他業務合併，即使小股東支持此類交易，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌，或阻止小股東在此類交易中獲得溢價。

14

《密歇根州商業公司法》和公司的公司章程以及修訂和重新修訂的章程的規定可能會阻礙或阻止對公司的收購。

公司公司章程以及修訂和重新修訂的附例和密歇根州法律的規定可能會使第三方更難收購公司，即使這樣做會被認為對您有利。這些規定可能會阻止潛在的收購企圖，並可能對公司股票的市場價格產生不利影響。由於這些規定，您可能無法從您的投資中獲得溢價。這些規定包括：

上述條款可能會阻止、推遲或推遲本公司或其管理層的控制權變更。

一般風險因素

我們普通股的交易價格波動很大。

公司普通股的交易價格波動很大，可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素不是公司所能控制的，包括：

在過去，隨着公司證券市場價格的波動，經常會對公司提起集體訴訟。如果對我們提起證券集體訴訟，無論是否勝訴，我們都會產生大量的法律費用，我們管理層的注意力和資源將被轉移到經營我們的業務上，以應對訴訟。

項目1B。未解決問題教育署職員評論

無

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項目2.P馬戲團

該公司的執行辦事處位於伊利諾伊州60455布里奇維尤工業大道9725號。該公司目前在起重設備部門擁有七家主要運營工廠。明尼蘇達州維諾納的工廠計劃於2023年年中關閉。

該公司有四個地點用於租賃設備部門。盧伯克工廠是一個臨時地點。永久門店計劃於2023年3月開業。

該公司相信其設施適合其業務，並將足以滿足我們目前的需求。所有營運租約均合理肯定吾等將行使，並因此已於用以確認吾等使用權資產及租賃負債(“ROU”)的租賃期內予以考慮。

項目3.法律法律程序

第二部分所附合並財務報表附註20(法律訴訟和其他或有事項)中的信息。表格10-K中的第8項“財務報表”通過引用併入本文。

項目4.地雷安全管理局安全披露

不適用。

16

部分第二部分：

項目5.註冊人普通股的市場，相關的STOCKHOLDER Matters和發行人購買股權證券

公司普通股的市場

該公司的普通股在納斯達克資本市場上市，交易代碼為MNTX。

普通股股東人數

截至2023年1月24日，該公司普通股的記錄保持者有149人。

分紅

在截至2022年12月31日及2021年12月31日的財政年度內，本公司並無就其普通股宣佈或派發任何現金股息，本公司在可預見的未來亦無意派發任何現金股息。此外，我們的信貸安排條款不允許我們在沒有貸款人事先書面同意的情況下宣佈或支付股息。

發行人購買股票證券

下表提供了公司在截至2022年12月31日的年度內購買股權證券的信息：

第六項。[R已保存]

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項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果

最新發展動態

新業務細分市場

於2022年4月11日，本公司與Rabern及Steven Berner訂立會員權益購買協議(“購買協議”)。根據收購協議，本公司以現金約2,600萬美元外加承擔的1,400萬美元債務收購Rabern的70%會員權益，但須受購買協議的各項調整、託管及其他條款的規限。對拉伯恩的收購於2022年4月11日完成。財務業績包括自收購之日起的Rabern業務。

新冠肺炎的影響

2022年期間，新冠肺炎疫情對該公司產品的需求產生了重大影響。雖然這些影響在2022年減弱，但該公司經歷了供應鏈和物流限制，這些限制對其製造和發貨產品的能力產生了負面影響。

業務概述

以下管理層對財務狀況和持續經營結果的討論和分析應與本公司的財務報表和附註以及本報告其他部分包含的其他信息一起閲讀。

閲讀本年度報告10-K表格的這一部分時,重要的是，您還應閲讀財務報表及其相關説明。這份關於Form 10-K的年度報告以及在此引用的某些信息包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的前瞻性陳述。見“前瞻性陳述”。

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下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的某些財務數據：

合併業務的結果

Manitex International，Inc.

(單位：千)

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

淨收入和毛利-截至2022年12月31日的年度，淨收入和毛利潤分別為2.739億美元和5,000萬美元。截至2022年12月31日的一年中，毛利潤佔淨收入的百分比為18.3%。截至2021年12月31日的年度，淨收入和毛利潤分別為2.115億美元和3290萬美元。截至2021年12月31日的一年中，毛利潤佔淨收入的百分比為15.6%。

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2022年的收入比2021年的2.115億美元增加了6230萬美元，增幅為29.5%。收入的增加主要是由於公司美國子公司的直杆起重機銷售增加，包括底盤銷售，以及公司海外子公司的指節吊臂起重機和高空作業平臺的銷售增加。由於收購Rabern，租金收入實現了額外的增長。來自零部件和商品銷售的收入也有所增加。

截至2022年12月31日的一年，毛利潤佔淨收入的百分比為18.3%，較截至2021年12月31日的15.6%增長了2.7%。毛利的增長歸因於收購Rabern帶來的收入增加，以及直桅杆起重機銷售的增加，部分被材料成本上升所抵消。毛利百分比的增長主要是由於收購Rabern被供應鏈中斷導致的材料成本通脹所抵消。

研發-截至2022年12月31日的一年，研發費用為300萬美元，而2021年同期為330萬美元。公司的研發支出繼續反映出我們致力於開發和推出使公司具有競爭優勢的新產品。

銷售、一般和行政費用-截至2022年12月31日的年度銷售、一般和行政費用為 $40.4 與2021年同期的3190萬美元相比，增加了850萬美元。增加的主要是與收購Rabern有關的380萬美元的SG&A費用，增加 遣散費為150萬美元，更高的股票薪酬為100萬美元。

交易成本-截至2022年12月31日的12個月的交易成本為220萬美元，與收購Rabern相關的交易成本有關。

無形資產和固定資產減值準備-截至2022年12月31日的年度沒有減值支出。

截至2021年12月31日的年度減值支出為210萬美元。在業務淨虧損的推動下，Valla記錄了170萬美元的商譽和無形資產的全部減值。此外，導致獾工廠關閉的重組計劃使其無形資產和固定資產減值40萬美元。

利息支出-截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，利息支出分別為460萬美元和210萬美元。利息支出的增加是由於與收購Rabern相關的新信貸安排和定期債務增加導致債務和利率上升。

獲得Paycheck保護計劃貸款豁免-由於SBA免除了Paycheck保護計劃貸款，截至2021年12月31日的一年，貸款豁免收益為370萬美元。貸款減免帶來的收益不受美國税收的影響。這一可扣除的永久性差額被美國估值免税額的變化所抵消，因此對實際税率沒有影響。

外幣交易損失-公司外幣虧損10萬美元 截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為50萬美元。損失的很大一部分與智利比索的變化有關。

其他收入(費用)-截至2022年12月31日的一年中，其他支出為180萬美元，而2021年同期為10萬美元。其他費用增加的原因是290萬美元用於解決與之前關閉的一項業務出售有關的索賠，但由於出售與獾重組相關的大樓的收益以及以前記錄的或有負債對價的沖銷，其他收入部分抵消了這一增加。

所得税-計算截至2022年12月31日的12個月的總體所得税撥備主要包括因收購Rabern而產生的國內所得税撥備、外國所得税、不確定税收狀況的變化和估值免税額。

公司持續經營的有效税率為税前虧損220萬美元的所得税撥備為96.8%，而上年税前虧損340萬美元的所得税撥備為36.3%。截至2022年12月31日的一年的有效税率與美國法定税率21%不同，主要是因為與國內和國外收益組合相關的税收影響。

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不可扣除的永久性差異、公司沒有確認所得税優惠的國內和國外虧損、不確定税收狀況的變化和估值免税額。

流動性與資本資源

新冠肺炎大流行的最終持續時間和嚴重程度目前仍高度不確定。因此，其對全球經濟的總體影響，特別是對我們的客户和供應商的影響，以及對我們的運營業績和流動性狀況的最終潛在負面財務影響，目前無法合理估計，但已經並可能繼續是重大的。在這些不確定的情況下，我們正在積極管理業務，以維持現金流，並確保我們有足夠的流動性來應對各種情況。我們相信，這樣的戰略將使我們能夠滿足我們預期的資金需求。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金分別為820萬美元和2160萬美元。截至2022年12月31日，根據其營運資本安排下的現金餘額和可獲得性，該公司的全球流動資金約為3600萬美元。未來的進展取決於是否有可用的抵押品。

2022年4月11日，本公司與阿馬裏洛國家銀行簽訂了一項8500萬美元的信貸安排，其中包括基於Manitex Assets的4000萬美元營運資本安排、基於Rabern Assets的3000萬美元營運資本安排和1500萬美元定期貸款安排。這一新的銀行貸款為收購Rabern提供了資金，併為Manitex和Rabern業務提供了營運資金。

截至2022年12月31日，PM集團已與5家意大利銀行、1家西班牙銀行、12家南美銀行和1家羅馬尼亞銀行建立了營運資本安排。根據這些安排，PM集團可以根據訂單、發票和信用證借入2410萬美元。截至2022年12月31日，PM集團在這些設施下的可用資金為430萬美元。 未來的進展取決於是否有可用的抵押品。

如果我們的收入在未來大幅增加，限制應收賬款和存貨借款的規定將限制未來的借款。如果發生這種情況，我們將嘗試與銀行協商更高的庫存上限。然而，不能保證銀行會同意提高上限。

該公司預計，運營的現金流以及當前循環信貸和營運資本安排下的現有可用資金將足以為未來的運營提供資金。如果我們今後確定有必要提供額外資金，我們相信是可以獲得的。然而，不能保證會有這樣的資金，或者如果有，也不能保證以可接受的條件提供。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有客户佔公司應收賬款的10%或更多。

2022年和2021年的現金流

經營活動

經營活動-For 2022, 經營活動使用了510萬美元，而2021年提供的資金為750萬美元。營運資金中使用的現金是 2022年為1060萬美元，而前一年同期營運資本提供的現金為110萬美元。這一變化是由於應收賬款增加，而庫存餘額減少。

投資活動-2022年用於投資活動的現金為5260萬美元，而去年同期用於投資活動的現金為110萬美元。2022年使用的現金主要用於現金支付和3800萬美元收購Rabern的循環貸款償還，1610萬美元的房地產和設備購買被140萬美元抵消 從出售獾設施和其他設備中獲得的收益為100萬美元。2021年使用的現金與財產和設備的現金支付以及無形資產投資有關。

融資活動-2022年融資活動提供的現金流入4,590萬美元，其中包括與收購Rabern有關的循環信貸安排借款增加4,170萬美元，與Rabern收購有關的定期貸款借款增加1,500萬美元，營運資金借款為450萬美元，保險協議和融資租賃借款為240萬美元，但被償還先前1,280萬美元的循環信貸安排和400萬美元的票據所抵銷。

在2020年4月期間，公司根據Paycheck保護計劃從一家銀行獲得了370萬美元。在2021年6月期間，該公司的全部370萬美元貸款餘額被免除。

21

或有事件

該公司涉及各種法律程序，包括在正常運營過程中出現的產品責任和工人賠償問題。某些案例還處於初步階段，無法估計本公司的任何成本的金額或時間。

本公司認為這些或有事項合計不會對本公司產生重大不利影響。

2022年10月19日，本公司同意就Custom Truck One Source，L.P.(“Custom Truck”)就2015年將我們的Load King業務出售給Custom Truck提出的各種索賠達成和解。關於這項和解，該公司同意向Custom Truck支付總額為290萬美元的款項，分十個等額季度分期付款，不計利息。

此外，該公司還被列為多個多被告石棉產品責任訴訟的被告。在某些案件中，到目前為止，原告無法確定原告對公司產品的任何風險敞口。本公司沒有為這些索賠投保，但相信不會因這些索賠而承擔任何重大責任。

當可能已發生虧損，並可能對公司與該等事項有關的負債作出合理估計時，應就該估計金額或在不可能估計最有可能發生的範圍內的金額時，就該估計金額或某一估計範圍的最低金額計提準備金。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表和相關披露，要求管理層作出影響我們報告的資產和負債額、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他因素和情況來評估我們的估計和假設。管理層相信，我們的估計和假設在這種情況下是合理的；然而，在不同的未來情況下，實際結果可能與這些估計和假設不同。我們已經確定了以下關鍵會計政策，這些政策會影響我們編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。

收入確認收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認；通常，這發生在我們的設備、部件或安裝服務的控制權移交(通常在一天內完成)時，這發生在某個時間點。設備可以在製造階段重新定向，因此隨着時間的推移，收入確認是不合適的。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們的合同是不可取消的，而且只允許在有限的情況下退貨。我們在創收活動中同時徵收的增值税和其他税收不包括在收入中。與我們的基本保修相關的預期成本在產品銷售時仍被確認為費用，不構成單獨的履約義務。

起重設備收入

對於設備和安裝服務一起銷售的情況，公司將設備和安裝服務分開核算。對價(包括任何折扣)是根據設備和安裝服務的獨立銷售價格分配的。獨立銷售價格是根據公司單獨銷售設備的價格確定的。

在某些情況下，公司履行其義務，並向客户收取所完成工作的費用，但直到較晚的日期才發貨。這些安排被認為是票據和持有交易。為了確認票據和持有交易的收入，公司確保客户要求安排，產品被單獨標識為屬於客户，產品準備以當前形式發貨給客户，公司沒有能力將產品定向到不同的客户。由於分配給履行義務的非實質性價值，交易價格的一部分沒有分配給託管服務。

向客户提供的付款條件是在合同和採購訂單中定義的，不包括重要的融資部分。有時，公司可能會提供被認為是可變對價的折扣，但公司在確定分配給履約義務的交易價格時，會應用約束指導。

租金收入

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該公司根據兩種不同的會計準則確認租金收入：ASC 606(處理與客户的合同收入)和ASC 842(處理租賃收入)。

收入ASC 842-租賃收入指租賃公司擁有的設備的收入。該公司在設備租賃期間確認收入，而不是在從客户收到現金付款時確認。收入是根據租賃率和該期間租用設備的天數計算的。與租賃設備相關的交付和提貨收入在提供服務時確認。

收入ASC 606-當客户獲得資產控制權時，公司確認收入。租賃設備和商品供應品的銷售在交付或提貨時由客户確認。

庫存及相關的陳舊和過剩庫存準備金。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價，並減去超額和陳舊存貨準備金。估計儲備額是根據歷史經驗和/或對過剩或陳舊庫存的具體識別得出的。

善意。商譽是指收購日總購買價格與資產(有形及無形)及負債的公平價值之間的差額，按年審核減值，並在情況許可下更頻繁地進行審查，並僅在該等資產的記錄價值超過其公允價值的期間減記。

根據ASC 350，實體可以選擇首先對其所有報告單位進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果在完成定性分析後確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於賬面價值，則需要進行定量分析。

商譽在報告單位層面進行減值測試，其定義為經營分部或經營分部的組成部分，該分部構成一項業務，可獲得具有類似經濟特徵的離散財務信息，並由我們的首席運營決策者定期審查經營結果。

本公司通過將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較來確定潛在減值，從而評估其綜合商譽。本公司使用商業估值方法評估減值商譽，該方法是通過確定無債務、税後預計未來現金流量的現值，並按假設的第三方買家的加權平均資本成本折現來計算的。在評估減值可能性時也考慮了市場方法，即根據可比上市公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的倍數計算公允價值。該公司還觀察到行業內較近期併購活動的隱含EBITDA倍數，用於測試結果的合理性。賬面金額超過報告單位公允價值(如有)的減值費用將予以確認。確認的損失不會超過分配給該報告單位的商譽總額。

這一過程涉及為估值表明減值的每個報告單位計算隱含商譽公允價值。隱含商譽的公允價值乃按報告單位的估計公允價值超出個別資產、負債及可識別無形資產的估計公允價值而釐定，猶如該報告單位是以業務合併方式收購的。如果商譽的隱含公允價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值，則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值，則對超出的部分計入減值費用。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽賬面價值，並且不允許隨後沖銷商譽減值損失。

公允價值的確定要求本公司作出重大估計和假設。這些估計和假設主要包括但不限於收入增長和運營收益預測、貼現率、終端增長率和所需的資本支出預測。如果公司確定未來商譽受損，公司將需要確認非現金減值費用。

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長期資產減值。本公司的政策是評估其長期資產(包括無形資產)的變現能力，並在任何事件或情況變化顯示該等資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回時，評估該等資產的減值。如果估計的未來未貼現現金流量少於賬面價值，則確定存在減值。未來現金流預測包括對未來銷售水平的假設、成本降低計劃的影響以及支持每項業務所需的營運資金水平。當時確認的任何減值金額將按資產的估計公允價值和賬面價值之間的差額計算。

訴訟索賠。在確定是否應記錄未決訴訟索賠的責任時，公司必須評估指控和成功為自己辯護的可能性。當本公司相信它很可能不會在某一特定事項上勝訴時，它將部分根據法律顧問的意見對責任金額進行估計。

所得税。該公司的所得税是根據ASC 740“所得税”的規定進行的，該條款要求根據本年度的應付金額以及已包括在公司財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税款的影響來確認所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務會計和計税基礎之間的差額以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差額確定的，該差額是根據預期差額將被沖銷的年度的現行税率確定的。當税收優惠很有可能無法實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在結轉的任何淨營業虧損到期前產生的未來應納税所得額。

就業法案還建立了全球無形低税收入(“GILTI”)條款，對超過外國公司有形資產視為回報的外國收入徵收税收。本公司已選擇將GILTI確認為已發生的期間成本，因此不存在因基差而確認的遞延税項，這些差異預計將在沖銷時影響GILTI的納入金額。

ASC 740還規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量納税申報表中所採取或預期採取的納税狀況，以及關於終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指導。本公司在所得税準備中記錄了與所得税有關的利息和罰款。

最近發佈的聲明

2020年3月，FASB根據ASC 848，參考利率改革發佈了指導意見。本指引提供了可選的權宜之計和例外，以計入債務、租賃、合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的其他交易(如果滿足某些標準)。該指導意見可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。本公司確定，與參考匯率改革指引相關的財務報表不會受到重大影響。

2022年12月21日，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的會計準則更新(ASU)《參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期》，將會計準則編纂(ASC)主題848的日落(或到期)日期延長至2024年12月31日。這給了報告實體額外兩年的時間，以便就與參考匯率改革有關的事項適用ASC主題848項下提供的會計減免。

目前尚無其他會計聲明已發佈，但尚未被我們採納，預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。

第7A項。數量和質量關於市場風險的披露

較小的報告公司不需要。

項目8.財務統計員TS和補充數據

本公司獨立註冊會計師事務所的報告和本公司的合併財務報表是根據本項目8提交的，幷包括在本報告中。請參閲財務報表索引。

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財務報表索引

要求列入第8項的登記人的財務報表如下：

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《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所

董事會和股東

Manitex International，Inc.