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ClassCMembers2022-01-012022-12-310001692787APA:新員工成員2022-01-012022-12-310001692787美國-GAAP:受限股票單位RSU成員APA:董事會成員2022-01-012022-12-310001692787美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001692787美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001692787SRT:最大成員數美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001692787美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-01-012020-12-310001692787美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001692787APA:冬季風暴用户成員2021-02-282021-02-28《行政程序法》:被告0001692787APA:冬季風暴用户成員2021-02-280001692787APA:冬季風暴用户成員2022-12-310001692787APA:二疊紀天然氣成員2019-06-112019-06-110001692787APA:二疊紀天然氣成員2019-06-110001692787APA:二疊紀天然氣成員2022-12-310001692787APA:二疊紀天然氣成員2021-12-310001692787APA:AltusMidstream LPM成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-02-220001692787APA:AltusMidstream LPM成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-02-222022-02-220001692787APA:AltusMidstream LPM成員APA:價格選項一名成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-02-222022-02-220001692787APA:AltusMidstream LPM成員APA:價格選項一名成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-02-220001692787APA:PriceOption2成員APA:AltusMidstream 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-38048
Kinetik Holdings Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 81-4675947 |
(公司或組織的國家或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
2700 Post Oak大道,300套房
休斯敦,德克薩斯州77056-4400
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號(713) 621-7330
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.0001美元 | | KNTK | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ | | 新興成長型公司 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義):是☐ 不是☒
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值 | $564,554,574 |
註冊人A類普通股數量,截至2023年2月28日已發行和已發行股票0.0001美元 | 48,954,863 | |
註冊人的C類普通股數量,截至2023年2月28日已發行和流通股0.0001美元 | 94,089,038 | |
引用成立為法團的文件
註冊人的委託書中與註冊人2023年股東年會有關的部分已通過引用納入本年度報告的Form 10-K第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
項目 | | 頁面 |
| 詞彙表 | II |
| 有關前瞻性陳述的信息 | 三、 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
1 and 2. | 商業及物業 | 1 |
1A. | 風險因素 | 11 |
1B. | 未解決的員工意見 | 24 |
| | |
3. | 法律程序 | 24 |
| | |
| | |
| 第II部 | |
| | |
5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 25 |
6. | [已保留] | 26 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 27 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
8. | 財務報表和補充數據 | 44 |
9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 40 |
9A. | 控制和程序 | 41 |
9B. | 其他信息 | 41 |
9C. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 42 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
10. | 董事、行政人員和公司治理 | 43 |
11. | 高管薪酬 | 43 |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 43 |
13. | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 43 |
14. | 主要會計費用及服務 | 43 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
15. | 展品、財務報表附表 | 44 |
16. | 表格10-K摘要 | 46 |
| 簽名 | 47 |
詞彙表
以下是本年度報告中Form 10-K中使用的某些術語以及石油和天然氣行業勘探、生產和中游行業中常用的某些術語的縮寫和定義:
•ASC。會計準則編撰
•ASU。會計準則更新
•Bbl。一桶42美國的庫存坦克桶(“U.S.”)這裏使用的加侖液體體積是指原油、凝析油或天然氣液體
•Bcf.10億立方英尺
•Bcf/d。每天一次Bcf
•BTU。英制熱量單位,是將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量
•CODM。首席運營決策者。
•特拉華州盆地。位於二疊紀盆地西段。特拉華州盆地佔地640萬英畝
•FASB。財務會計準則委員會
•現場。由一個或多個水庫組成的區域,這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上,或與之相關。字段名稱指的是表面積,雖然它可以同時指地表和地下的生產建造
•隊形。具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石
•公認會計原則。美國公認會計原則
•温室氣體。温室氣體
•倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行間同業拆借利率
•Mbbl.1000桶原油、凝析油或NGL
•Mbbl/d。每天1MBbl
•麥克夫。1000立方英尺天然氣
•MCf/d。每天一份主食。
•MMBtu.百萬英制熱量單位
•MMcf.100萬立方英尺天然氣
•Mmcf/d.每天一次MMCF
•MVC。最低數量承諾
•NGL。天然氣液體。天然氣中發現的碳氫化合物,可提取為液化石油氣和天然汽油
•吞吐量。在特定時期內,通過管道、工廠、碼頭或其他設施運輸或通過的原油、天然氣、天然氣、水和成品油的數量
•美國證券交易委員會。美國證券交易委員會
•軟性。有擔保的隔夜融資利率
•WTI。西德克薩斯中質原油
前瞻性陳述和風險
這份Form 10-K年度報告包括修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。本Form 10-K年度報告中包含或以引用方式併入本年度報告中的除歷史事實以外的所有陳述,包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本和計劃以及未來業務管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“尋求”、“指導”、“可能”、“展望”、“可能”、“潛在”、“前景”、“應該”等前瞻性術語來識別。“將會”或類似的術語,但沒有這些詞並不意味着一項聲明不具有前瞻性。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在這種情況下是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括但不限於以下假設:
•石油、天然氣、天然氣等產品或者服務的市場價格;
•來自其他管道、碼頭或其他形式運輸的競爭,以及來自其他服務提供商在收集系統容量和可用性方面的競爭;
•專用油氣田的產量、吞吐能力、儲量水平和開發成功;
•我們未來的財政狀況、經營結果、流動資金、債務契約的遵守情況和競爭地位;
•我們未來的收入、現金流和支出;
•我們獲得資本的途徑及其預期的流動性;
•我們未來的業務戰略和其他未來運營的計劃和目標;
•我們未來資本支出的數額、性質和時間,包括未來的開發成本;
•與潛在收購、資產剝離、新的合資企業或其他戰略機會相關的風險;
•招募和保留我們的軍官和人員;
•訴訟和其他程序,包括監管程序勝訴的可能性和影響;
•我們對我們的交易對手風險和我們的交易對手履行未來義務的能力的評估;
•聯邦、州和地方政治、法規和環境發展對我們開展業務的影響;
•發生極端天氣事件、恐怖襲擊或其他對項目建設和我們的運營產生重大影響的事件,包括網絡或其他與電子系統相關的事件;
•我們有能力成功地實施和執行我們的環境、社會和治理目標和倡議,並實現這些倡議的預期結果;
•我們成功實施股票回購計劃的能力;
•我們整合業務或實現交易的任何預期收益、節省或增長的能力(如本文所定義)。看見附註3-業務合併在本表格10-K中列出的我們的合併財務報表附註中;
•任何流行病或大流行(具體包括2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行或任何相關變種)的範圍、持續時間和復發,以及第三方針對此類流行病或大流行採取的行動;
•總體經濟和政治條件,包括烏克蘭武裝衝突和持續通貨膨脹的影響以及貨幣政策的相關變化;
•項下披露的其他因素第一部分--項目1A--風險因素,第二部分--項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,項目7A--關於市場風險的定量和定性披露在本年度報告10-K表格的其他地方。
其他可能導致公司實際結果與公司預期大相徑庭的因素或事件可能會不時出現,公司無法預測所有這些因素或事件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確符合警告性聲明的要求。所有前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日以Form 10-K格式發表。除法律另有規定外,公司不承擔任何更新或修改其前瞻性陳述的義務,無論是基於內部估計或預期、新信息、未來發展或其他方面的變化。
第一部分
項目1和2.業務和財產
這筆交易
於2022年2月22日(“截止日期”),特拉華州的Kinetik Holdings Inc.(“本公司”,前身為Altus Midstream Company)完成了由本公司、Altus Midstream Company的特拉華州有限合夥企業及附屬公司(“合夥企業”)Altus Midstream LP(現稱為Kinetik Holdings LP)、特拉華州有限責任公司(“貢獻者”)New BCP Raptor Holdco,LLC及特拉華州有限合夥企業BCP Raptor Holdco,LP(“BCP”)之間於2021年10月21日訂立的出資協議(“出資協議”)擬進行的業務合併交易。貢獻協議預期的交易在本文中被稱為“交易”。
根據《出資協議》,於交易完成時(“完成”),(I)出資人將BCP及BCP Raptor Holdco GP,LLC的所有股權貢獻給合夥企業,BCP是特拉華州的一家有限責任公司,BCP是BCP的普通合夥人(“BCP GP”,並與BCP一起,“被出資實體”);及(Ii)作為該等出資的交換,合夥企業向出資人轉讓50,000,000股相當於合夥企業有限合夥人權益的普通股(“普通股”)及50,000,000股本公司C類普通股,每股面值0.0001美元(“C類普通股”)。
在交易結束前,公司的公眾股東繼續持有公司A類普通股,每股票面價值0.0001美元(“A類普通股”,連同公司的C類普通股“普通股”)。交易的結果是,緊隨交易完成後,(I)貢獻者成員持有約75%的已發行和已發行普通股,(Ii)特拉華州有限責任公司(“阿帕奇中流”)的阿帕奇中流有限責任公司持有約20%的已發行和已發行普通股,以及(Iii)公司其餘股東持有約5%的已發行和已發行普通股。
本公司於2022年6月8日以股票分紅的形式完成股票拆分(以下簡稱《股票拆分》)。2022年6月8日之前的所有相應每股和每股金額已在本10-K表格中的其他部分追溯重述,以反映股票拆分。然而,本表格10-K中描述的與交易有關的普通股和C類普通股的數量以股票拆分前的金額顯示,以與我們之前的公開申報文件和出資協議的條款一致。
隨着交易的結束,公司將其名稱從“Altus Midstream Company”(“Altm”)更名為“Kinetik Holdings Inc.”。除文意另有所指外,“Altm”指的是交易結束前的註冊人,而“我們”、“我們”、“我們的”和“公司”指的是Kinetik Holdings Inc.、註冊人及其子公司。
在交易結束前,公司提交給美國證券交易委員會的財務報表來自Altm的會計記錄。由於交易被確定為反向合併,BCP被視為會計收購方,Altm被視為合法收購方。本文所附的綜合財務報表包括(1)BCP截至2022年12月31日的按歷史價值列賬的淨資產,(2)BCP在交易前的經營歷史業績,(3)Altm截至成交日的按公允價值列賬的淨資產,(4)綜合經營結果與公司自2022年2月22日起在綜合財務報表中列示的業績。參考注2-業務合併我們的合併財務報表的10-K表格,以供進一步討論。
概述
我們是一家位於二疊紀盆地的綜合性中游能源公司,提供全面的收集、運輸、壓縮、加工和處理服務。我們的核心能力包括各種服務,包括天然氣收集、運輸、壓縮、處理和加工;天然氣液化穩定和運輸;產出水收集和處置;以及原油收集、穩定、儲存和運輸。我們擁有約20億立方英尺/天(“Bcf/d”)的低温天然氣處理能力,位於得克薩斯州西部Waha Hub附近的戰略位置。以加工能力衡量,我們是特拉華盆地第二大天然氣加工商,也是整個二疊紀盆地第四大天然氣加工商。此外,我們還在四條長期合同管道中擁有權益,這些管道將天然氣、天然氣和原油從二疊紀盆地輸送到墨西哥灣沿岸。
組織結構
該公司通過其全資子公司Kinetik Holdings LP及其合併運營子公司進行運營。該公司還擁有四條二疊紀盆地管道的股權,這四條管道可以連接德克薩斯州墨西哥灣沿岸的不同地點。該公司的業務位於二疊紀特拉華盆地的中心地帶,公司的運營總部位於德克薩斯州79705米德蘭的退伍軍人機場公園路303號。該公司的公司辦公室位於德克薩斯州休斯敦郵編:77056,Suite300,Post Oak Boulevard 2700.下表彙總了截至2022年12月31日的我們的組織結構。為簡單起見,未描述某些實體和所有權利益。
我們的運營部門和物業
我們有兩個可報告的部門,這兩個部門是具有不同產品和服務的戰略業務部門。我們每個可報告部門的活動,公司從中賺取收入、記錄股權收入或損失以及產生費用的情況如下:
中游物流
中游物流部門提供三項服務:1)天然氣收集和加工,2)原油收集、穩定和儲存服務,3)水收集和處理。
天然氣收集和處理
中游物流部門通過遍佈整個特拉華州盆地的約1500英里的低壓和高壓鋼製管道提供天然氣收集和加工服務。天然氣處理資產集中在五個總低温處理能力約為2.0Bcf/d的處理綜合體:鑽石低温複合體(600MMcf/d)、佩科斯本德複合體(540MMcf/d)、東託亞複合體(460MMcf/d)、佩科斯複合體(260MMcf/d)和格蘭德山脈複合體(60MMcf/d)。該公司預計,到2023年第二季度末,鑽石低温複合體將擴大到720MMcf/d。目前的殘渣氣銷售點包括埃爾帕索天然氣管道、能量轉移科曼奇步道管道、ONEOK RoadRunner管道、Whitewater Aqua Blanca管道、二疊紀駭維金屬加工管道以及公司全資擁有和運營的特拉華州連接管道,預計將於2023年第四季度投入使用。NGL出口是Energy Transfer的孤星NGL管道、Targa的Grand Prix NGL管道和Enterprise的Shin Oak NGL管道。
原油收集、穩定和儲存服務
中游物流部門在整個德克薩斯州特拉華州盆地提供原油收集、穩定和儲存服務。原油收集資產集中在蓋層Stampede碼頭和頂峯塞拉·格蘭德碼頭。該系統包括大約220英里的收集管道和9萬桶原油存儲。這些原油設施可以外賣運輸到Plains的285中央車站和州線,以及Oryx的Orla和Central Mentone設施。
水的收集和處理
此外,中游物流部門通過位於德克薩斯州裏夫斯縣北部的資產提供水收集和處理服務。該系統包括大約80英里的收集管道和大約49萬桶/天的允許處置能力。
管道運輸
截至2022年12月31日,公司擁有四條權益法權益(“EMI”)管道的股權。每條EMI管道都由第三方有限責任實體運營,如下所述。關於估計的資本資源、流動資金和與每條百代庫存管理管道有關的時間安排的更深入討論,請見第四部分第15項,附註7-權益法投資,載於本表格10-K年度報告內。2022年期間,公司獲得了約30英里長的20英寸NGL管道的全部所有權和運營權,該管道連接到名為Brandywin NGL管道的鑽石低温綜合體(“Brandywin”),公司的特拉華州連接管道已經開始建設。
二疊紀駭維金屬加工管道
本公司擁有二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司約53.3%的股權,後者也由金德摩根德克薩斯管道有限責任公司(以下簡稱金德摩根)擁有和運營。PHP將天然氣從德克薩斯州佩科斯縣北部的Waha地區輸送到德克薩斯州凱蒂地區,並連接到德克薩斯州墨西哥灣沿岸和墨西哥市場。PHP於2021年1月投入使用,根據長期合同,總容量為2.1bcf/d。2022年6月,PHP宣佈了一項最終投資決定,將繼續其擴建項目,將總容量增加到2.65 Bcf/d,並根據10年不收取或支付合同全額認購。擴建項目將使PHP的能力增加近550MMcf/d,目標是在2023年11月投入使用。擴建項目約67%的資金將由本公司承擔,其餘部分由Kinder Morgan承擔。因此,在擴展的啟用日期之後,Kinetik在PHP中的所有權權益將增加到約55.5%。
墨西哥灣沿岸快速管道e
該公司擁有墨西哥灣沿岸快速管道(“GCX”)16%的股權,該管道也由Kinder Morgan擁有和運營。GCX將天然氣從德克薩斯州西部的二疊紀盆地輸送到德克薩斯州墨西哥灣沿岸附近的阿瓜杜爾斯。GCX於2019年投入使用,根據長期合同,總運力為2.0Bcf/d。
Breviloba,LLC
本公司擁有Shin Oak NGL管道(“Shin Oak”)33%的股權,該管道由Breviloba,LLC擁有,由Enterprise Products Operating LLC運營。Shin Oak將NGL從二疊紀盆地運送到德克薩斯州的貝爾維尤山上。Shin Oak於2019年投入使用,總產能高達550 MBbl/d。
Epic原油管道
本公司擁有Epic原油管道(“Epic”)15%的股權,該管道由Epic綜合經營有限責任公司運營。Epic將原油從德克薩斯州奧拉的北里夫斯縣運往德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂港口。Epic於2020年初投入使用,初期吞吐能力約為600MBbl/d。
下表彙總了截至2022年12月31日我們管道運輸部門物業的所有權和容量:
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資產 | 所有權權益 | 近似管道系統里程 | 容量 |
管道運輸 | | | |
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PHP(1) | 53.3% | 430 | 2.1 bcf/d |
GCX | 16% | 450 | 2.0 bcf/d |
Shin Oak | 33% | 658 | 550 Mbl/d |
Epic | 15% | 700 | 650 MBbl/d |
白蘭地葡萄酒 | 100% | 30 | 225 MBbl/d |
特拉華州鏈接(2) | 100% | 40 | 1.0 bcf/d |
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(1)PHP擴建項目完成後,管道能力將增加到2.65 Bcf/d,公司在PHP的股權將增加到55.5%。
(2)特拉華州連接管道正在建設中,該項目預計將於2023年第四季度完工。
物業及許可證的業權
某些連接我們設施的管道是根據財產的明顯記錄所有人授予的通行權建造的,在某些情況下,這些通行權可在設保人的選舉中撤銷。在一些情況下,已獲得通行權的土地可能受到不從屬於通行權授予的優先留置權的約束。我們獲得了公共當局的許可,可以在水道、縣道、市政街道和國道上或沿水道、縣道路、市政街道和州際公路上或沿線鋪設管道,在某些情況下,這些許可證可在授予人的選舉中撤銷。這些許可證也可能會不時續期,我們一般會通過額外的投資或商業協議尋求續期或安排其他交通工具。我們還從鐵路公司獲得了穿越或穿越土地或通行權的許可證,其中許多許可證在設保人選舉時也可以撤銷。
我們相信,我們擁有令人滿意的許可和/或所有權,擁有我們所有的物質通行權。我們還相信,我們對我們所有的物質資產都有令人滿意的所有權。
競爭
為天然氣和NGL提供收集、壓縮、加工和傳輸服務的業務競爭激烈。該公司在獲得天然氣和天然氣產量方面面臨着激烈的競爭,包括來自大型綜合和獨立勘探和生產公司、州際和州內管道以及其他收集、壓縮、處理、加工、傳輸或銷售天然氣和天然氣的公司。對供應的競爭主要基於與生產或市場相關的設施的地理位置、中游公司的聲譽、效率和可靠性,以及中游公司提供的定價安排。對於非公司專用種植面積的地區,公司將與類似企業競爭,在同一業務區提供額外的採集、壓縮、處理和傳輸服務。
人力資本
我們認識到,人是我們最大的財富,他們的成功就是我們的成功。我們支持我們的員工,使他們能夠兑現我們對安全、性能、誠信和客户服務的最高標準的承諾。我們努力通過培養一種促進健康和安全、員工包容性和多樣性以及員工敬業度和發展的文化來留住頂尖人才。截至2022年12月31日,我們僱傭了大約300名員工,主要支持我們的運營。這些員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內,我們認為我們的員工關係良好。
健康與安全。我們相信,一個強有力的健康和安全計劃可以減少工作場所的事故和傷害,提高生產力和士氣,並避免對業務的破壞。我們的大部分員工是現場工作人員,他們面臨着與長途駕駛和使用重型設備以及易燃和加壓碳氫化合物相關的潛在安全風險。公司的環境、健康和安全(“EHS”)管理體系規定了我們對過程安全和職業健康與安全的要求、流程和指南。我們還擁有基於計算機的健康和安全培訓、變更管理和報告工具,使識別危害和管理整個業務的EHS問題變得更容易。我們為員工制定了標準化、正式的聯合危害分析程序。我們繼續定期與員工就健康和安全問題進行溝通,並就各種健康和安全問題提供培訓。我們已經為2023年設定了安全目標,使可記錄的總事故率低於1.75,機動車總事故率低於1.50。
員工包容性和多樣性。2021年,Kinetik推出了多元化、公平和包容(DEI)政策,作為我們構建包容性工作場所的持續承諾的一部分,我們的大多數員工參加了DEI培訓,其中涵蓋了招聘和無意識偏見等主題。我們還創建了一個項目,幫助員工相互學習,並向不同文化團體的社區領導人學習。為了進一步改善工作場所的性別平衡,公司的可持續發展相關債務包括到2026年將我們高級領導團隊中的女性比例從目前的7%提高到20%的目標。這高於我們行業同行的平均水平,即17%的女性擔任高級領導職位。
員工敬業度和發展。我們使用正式和非正式員工表彰策略的混合,包括貨幣和非貨幣激勵。我們認可員工的表現、服務里程碑和特殊場合。我們根據安全和法規遵從性成就來獎勵員工,並獎勵在安全、業主參與度、創新思維、團隊合作和客户服務方面的出色表現。我們不斷加強我們的培訓計劃,併為員工提供定期的績效和職業發展評估,以幫助他們實現職業目標。
對經營的監管
天然氣管道管理規定
根據《天然氣法》(NGA),聯邦能源管理委員會(FERC)對州際商業中的天然氣運輸進行監管。天然氣在州內的運輸在很大程度上受到運輸所在州的監管。就該公司的州內天然氣運輸系統在州際商業中運輸天然氣而言,此類服務的費率、條款和條件受FERC根據1978年天然氣政策法案(“NGPA”)第311條的管轄。NGPA除其他事項外,還管理由代表當地分銷公司的州內天然氣管道或州際天然氣管道提供的運輸服務。根據NGPA第311條,州際運輸收取的費率必須是公平和公平的,超過公平和公平費率收取的金額將連同利息一起退還。該公司根據NGPA第311條規定的運輸服務運營條件聲明中規定的服務條款和條件也須經FERC審查和批准。不遵守第311條下適用於運輸服務的服務限制,不遵守FERC批准的311條服務費率,或不遵守管道FERC批准的運營條件聲明中確定的服務條款和條件,可能會導致司法地位改變和/或施加行政、民事和刑事補救措施。
該公司在州內的天然氣業務也受到德克薩斯州多個機構的監管,主要是德克薩斯州鐵路委員會(“TRRC”)。該公司的州內管道運營還受由TRRC實施的德克薩斯州公用事業代碼和德克薩斯自然資源代碼的約束。一般來説,TRRC有權確保天然氣公用事業的費率、運營和服務,包括州內管道,是公正合理的,不存在歧視。根據德克薩斯州的法律,公司收取的運輸服務費率被認為是公平合理的,除非在客户或TRRC投訴中提出質疑。不遵守《德克薩斯公用事業法》或《德克薩斯州自然資源法》可能會導致實施行政、民事和刑事補救措施。
天然氣集氣規則
NGA第1(B)條豁免天然氣收集設施受FERC管轄。該公司認為,其天然氣收集管道符合FERC用來確定管道是否為不受FERC管轄的收集管道的傳統測試。然而,FERC監管的傳輸服務和聯邦政府不監管的採集服務之間的區別一直是重大訴訟和不同解釋的主題。此外,FERC對管道是否為集輸管道的決定是根據具體情況做出的,因此公司天然氣管道系統的分類和監管可能會根據FERC和法院未來的決定而發生變化。國家對收集設施的監管通常包括各種安全、環境方面的監管,在某些情況下,還包括非歧視性的徵用要求和基於投訴的費率監管。
該公司的天然氣收集設施受TRRC根據《德克薩斯州公用事業法規》和《德克薩斯州自然資源法規》的監管,其監管方式與上文所述的州內管道運輸設施的監管方式相同。該公司的天然氣收集管道系統還受德克薩斯州的應税徵收和共同購買者法規的約束。應税徵收法令通常要求採集者在沒有不適當歧視的情況下,收取可能提交給採集者處理的天然氣生產。同樣,共同購買者法規一般要求採集者在購買時不對供應來源或生產商有不適當的歧視。這些法規旨在禁止偏袒一個生產商而不是另一個生產商,或者禁止一個供應來源相對於另一個供應來源的歧視。
原油和天然氣液體管道管理規定
該公司提供的傳輸服務受TRRC的監管。TRRC有權監管費率,儘管它通常沒有在沒有託運人投訴的情況下調查州內管道的費率或做法。
《管道安全條例》
根據1968年《天然氣管道安全法》(NGPSA)和1979年《危險液體管道安全法》(HLPSA),就天然氣而言,公司的部分管道受美國運輸部(DOT)管道和危險材料安全管理局(PHMSA)的監管。NGPSA和HLPSA規範了天然氣、原油和NGL管道設施的設計、建造、運營和維護方面的安全要求,而2002年的《管道安全改善法》(PSIA)規定了對高後果地區(“HCA”)的所有美國原油、NGL和天然氣輸送管道進行強制性檢查,違反這一規定可導致行政、民事和刑事處罰,包括民事罰款、禁令或兩者兼而有之。
PHMSA定期修訂其管道安全法規。聯邦法律在很大程度上先發制人,不能監管州際管道的管道安全,但大多數州都得到了交通部的認證,可以承擔執行聯邦州內管道法規和檢查州內管道的責任。各州可能會對州內管道採用比聯邦政府對州際管道實施的標準更嚴格的標準;然而,各州在解決管道安全問題的權力和能力方面存在很大差異。國家標準除對管道的要求外,還可以包括對設施設計和管理的要求。例如,最近,TRRC通過了規則,要求農村地區的天然氣和危險液體收集管道的運營商報告事故、進行調查並採取必要的糾正行動。由於可能出臺新的或修訂的法律法規或重新解釋現有法律法規,不能保證未來遵守PHMSA或國家要求不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境和職業健康與安全
本公司遵守美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)的要求,以及監管工人健康和安全保護的類似州法律。此外,關於OSHA危險通信標準,本公司認為其運營基本上符合OSHA的要求,包括一般行業標準、危險通信、記錄保存要求和對職業暴露於受管制物質的監測。
我們的業務運營還受到聯邦、地區、州和地方各級實施的眾多環境和職業健康安全法律法規的約束。本公司從事的與天然氣的收集、壓縮、脱水、處理、加工和運輸以及原油的收集、穩定、運輸和儲存相關的活動必須遵守或可能受到嚴格的環境監管。公司實施了一系列計劃和政策,以符合環境和職業健康安全法律法規的方式,監督和追求我們活動的持續運營。為此,公司已經並將繼續產生運營和資本支出,以遵守這些法律和法規。其中一些環境合規成本可能是實質性的,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
某些現有的環境和職業健康與安全法律法規包括以下美國法律標準,這些標準可能會不時修改:
•《清潔空氣法》限制從許多來源排放空氣污染物,並規定了各種施工前、運行、監測和報告要求,環境保護局將其作為通過與温室氣體排放有關的氣候變化監管舉措的權威;
•《清潔水法》,管理向州和聯邦水域排放污染物,並確定作為美國受保護水域的水道在多大程度上受聯邦司法管轄和規則制定;
•1980年的《全面環境反應、補償和責任法》(“CERCLA”),規定發生或威脅釋放這種危險物質的場所的危險物質的生產者、運輸者和安排者負有責任;
•《資源保護和回收法》,管理固體廢物,包括危險廢物的產生、處理、儲存、運輸和處置;
•《石油污染法》,規定陸上設施、管道和其他設施的所有者和運營者對美國水域發生的石油泄漏造成的移除費用和損害承擔責任;
•《國家環境政策法》,要求聯邦機構評估可能對環境產生重大影響的主要機構行動,包括準備環境評估以評估擬議項目的潛在直接、間接和累積影響,並在必要時準備更詳細的環境影響説明書,供公眾徵求意見;
•《安全飲用水法》,通過採用飲用水標準和控制向地下地層注入可能對飲用水水源造成不利影響的廢液,確保國家公共飲用水的質量;
•《瀕危物種法》,對可能對聯邦確定的瀕危和受威脅物種或其棲息地產生不利影響的活動施加限制,包括在受影響地區實施經營限制或臨時、季節性或永久性禁令;
•《應急計劃和社區知情權法案》,要求實施安全危險溝通計劃,並向員工、地方應急計劃委員會和反應部門傳播有關有毒化學品使用和庫存的信息;
•《職業安全和健康法》規定了保護員工健康和安全的工作場所標準,其中包括實施危險通信方案,告知員工工作場所中的有害物質、這些物質的潛在有害影響和適當的控制措施;以及
•交通部關於推進能源和危險材料的安全運輸和應急準備的規定。
這些環境和職業健康與安全法律和法規一般限制公司運營產生的物質的水平,這些物質可能排放到環境空氣中、排放到地表水中,以及處置或釋放到地表和地下土壤和地下水中。我們在美國運營的州和地方司法管轄區也有、正在制定或正在考慮制定類似的環境和職業健康與安全法律。如果公司不遵守這些法律和法規,可能會對我們的業務造成不利影響,包括(I)評估制裁,包括行政、民事和刑事處罰;(Ii)施加調查、補救和糾正行動義務或招致資本支出;(Iii)在批准、開發或擴大項目方面發生延誤或取消;以及(Iv)發佈禁令,限制或禁止我們在特定領域的部分或全部活動。一些環境法規定了公民訴訟,允許環境組織代替政府採取行動,並起訴經營者涉嫌違反環境法。環境法律和條例產生的最終財務影響尚不清楚,也無法確定,因為現有標準可能會發生變化,而新的標準也在不斷演變。
環境法律法規經常會發生變化。適用於我們的運營和我們客户的運營的更嚴格的環境法律可能會導致合規增加的實質性運營成本和資本支出,包括但不限於與温室氣體排放和氣候變化相關的成本和資本支出。因此,我們無法預測任何最終甲烷監管要求的範圍或遵守這些要求的成本。然而,考慮到加強監管的長期趨勢,未來石油和天然氣行業的聯邦温室氣體法規仍有很大的可能性。
我們擁有並運營着幾項用於原油和天然氣中游服務的資產。根據CERCLA和RCRA等環境法,公司可能因補救碳氫化合物、危險物質或廢物或其他新出現的污染物而承擔嚴格的連帶責任,例如可能受到監管的全氟烷基和多氟烷基(PFAS)。我們還可能產生與清理第三方場地相關的費用,我們將受管制物質送往第三方場地處置或我們將設備送往第三方場地進行清潔,以及對自然資源的損害或與此類第三方場地釋放受管制物質有關的其他索賠。
隨着時間的推移,環境和工人健康和安全監管的趨勢通常是對可能對環境造成不利影響或使工人受到傷害的活動施加越來越多的限制和限制。環境和工人安全法律法規的這些變化,或未來可能出現的重新解釋或執行政策,導致與廢物管理或處置、污染控制、補救或工人健康和安全相關的要求越來越嚴格或成本越來越高,可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。我們可能沒有為所有與環境或職業健康和安全有關的風險投保,或者沒有完全投保,並且我們可能無法將因此類風險而增加的合規成本轉嫁給我們的客户。我們定期審查與公司有關的監管和環境問題,並將其視為我們一般風險管理方法的一部分。
保險
我們的業務通常存在與原油的收集、穩定、運輸和儲存以及天然氣的收集、壓縮、脱水、處理、加工和運輸相關的經營風險,這可能會造成生命或財產損失。根據行業慣例,我們為部分(但不是全部)潛在的經營損失提供保險。對於一些經營風險,如果可用保險的成本相對於所呈現的風險而言過高,公司可能不會獲得保險;在這種情況下,如果發生重大經營事故或其他事件,而公司的保險沒有完全覆蓋,這可能會對我們的運營和業務產生不利影響。隨着我們的不斷增長,我們將繼續評估我們的保單限額和免賠額,因為它們與我們保險計劃的總成本和範圍有關。
環境、社會和治理方面的考慮
概述
公司非常重視道德、責任和誠信。公司的環境、社會和治理政策旨在確保我們的員工、高級管理人員和董事以最高的誠信標準開展業務,並遵守所有適用的法律和法規。2022年7月,公司在交易完成後發佈了2021財年環境、社會和治理(ESG)報告。該報告側重於四個關鍵領域:治理、我們的環境、人民和社區參與。
治理
我們有一個董事會(“董事會”),包括審計委員會、薪酬委員會和治理與可持續發展委員會。該公司制定了企業風險管理(“ERM”)計劃,涵蓋所有職能領域和機制,用於識別、優先處理和緩解風險。我們定期評估整個企業的風險,檢查對我們運營靈活性的潛在影響,以及此類風險對財務和聲譽的影響。我們的董事會審計委員會對企業風險管理過程擁有最終監督權,為公司的風險管理過程和內部控制系統提供持續的評估。我們的常務副主任總裁,首席行政官兼首席會計官,對企業風險職能進行職能監督。
作為一家為能源部門管理關鍵基礎設施的公司,網絡安全是我們組織非常關注的問題,我們的目標是保護我們的系統、網絡和程序免受數字攻擊。我們遵守外部網絡安全標準,如國家標準與技術研究所和ISO框架,以及我們會計系統中的薩班斯-奧克斯利法案控制。我們擁有適用於所有用户的多因素身份驗證、180天密碼更改策略、會計系統中的職責分離、對網絡驅動器的受控訪問、終端保護、移動設備管理、設備加密和持續的威脅監控。我們所有的工廠現場都有設備,幫助控制第三方對我們工廠系統的訪問,並提供對我們基礎設施的全天候監控。我們還使用網絡安全培訓模板庫,每年對員工進行兩次強制性的安全意識培訓。
本公司認為,我們的員工、高級管理人員、董事和承包商應誠信經營,遵守所有適用的法律、法規和政府要求。我們的商業行為準則概述了我們的所有員工和承包商必須遵守的要求,以公平和道德地開展業務。公司還認識到認真和迅速地接收、保留和解決我們的董事、高級管理人員、員工和其他利益相關者的關切的重要性。我們使用保密的第三方道德熱線和基於網絡的消息界面,使任何人都能夠報告關切。
環境責任
公司致力於成為環境的好管家。我們的主要關注點是我們的管道和加工設施內和周圍的空氣質量、排放和土地使用/幹擾,無論是在施工期間還是在運營期間。我們的EHS管理體系注重持續改進,並遵循APRP1173-管道安全管理體系和ISO 14001:2015年-環境管理體系中確定的原則。我們正在進行的環境目標包括:1)零罰款--不受我們監管機構的任何罰款或類似類型的處罰;2)與前一年相比,機構可報告的一次安全殼或泄漏損失的數量不斷減少;3)對所有運營員工進行廣泛的EHS管理系統培訓,重點是泄漏檢測和修復(LDAR)和環境控制設備;以及4)與前幾年相比,我們不斷降低甲烷濃度。
甲烷是一種強有力的温室氣體,其捕熱能力是大氣中二氧化碳的25倍。因此,我們專注於確保我們運輸的任何天然氣都留在我們的系統中。我們使用持續監測和間歇性監測相結合的方式來減少泄漏,包括加壓卡車、儲罐排放控制設備、激光雷達、光學氣體成像攝像機,以及參與工業立交橋的紅外成像光譜儀,以確定排放源的特徵並確定任何需要補救和維修的區域。為了繼續減少運營中的直接排放,我們一直在投資於節能設備,包括電動泵、電動氣體和製冷壓縮機。我們是二疊紀盆地第一家宣佈承諾100%使用可再生能源的大型採集和加工公司。
除了在運營中觀察到的減排努力外,我們還將員工薪酬和我們的債務資本結構與實現特定的ESG目標聯繫起來。2022年,包括高管在內的所有受薪員工都有20%的風險薪酬與實現特定的ESG目標掛鈎。2022年5月,我們發佈了與可持續發展掛鈎的融資框架,其中建立了關鍵績效指標(KPI),用於衡量我們在實現可持續發展績效目標(SPTS)方面的進展:(1)到2030年,Kinetik的温室氣體排放強度比2021年基線水平降低35%;(2)到2030年,Kinetik甲烷排放強度比2021年基線水平降低30%;(3)到2026年,擔任高級領導職位的女性比例減少20%。在我們於2022年6月完成全面再融資後,我們可以自豪地説,Kinetik總債務資本和承諾的100%,即超過40億美元,與實現各自債務協議中定義的特定可持續業績目標有關,這些協議與我們的可持續發展融資框架中的SPTS保持一致。
我們還認識到,我們不能單獨解決氣候變化問題。自2020年以來,該公司一直是我們國家能源未來(“One Future”)的成員,該聯盟由50多家公司組成,致力於到2025年自願將天然氣價值鏈上的甲烷排放量減少到1%或更少。通過加入,該公司承諾實現One Future為天然氣收集和加工部門設定的最低甲烷強度目標。我們也是環境夥伴關係和GPA中游協會的積極成員。
當我們計劃建造新的或擴建現有的資產或設施時,我們的資產和管道將作為資產完整性管理計劃的一部分包括在內,通過該計劃,我們將考慮項目在其整個生命週期中的總體環境足跡,以確定、區分優先順序、管理或緩解潛在影響。我們目前有大約1700英里的管道,其中大部分不到10年的歷史。為了確保安全和高效的運營,我們根據內部或外部腐蝕、土壤侵蝕、惡劣天氣條件或資產附近其他人施工造成損害的可能性,採用基於風險的檢查計劃來監控我們的管道系統。管道由業務人員在地面巡邏,並通過氣體管制數據監測系統和空中監測,包括每兩週一次的空中巡邏和我們管制的管道的例行立交橋。我們還在我們的整個資產中使用各種先進的技術排放監測系統,並正在不斷擴大此類設備的實施。此外,如果土地所有者發現任何損壞或泄漏,我們可以與他們聯繫。
本公司認為,其運營基本上符合適用的環境法規,並試圖預測可能實施的未來法規要求,並相應地進行規劃。雖然預計任何新的或修訂的法律和法規或對現有法律和法規的重新解釋不會給本公司帶來比其他類似情況的運營商更大的負擔,但不能保證未來遵守任何新的環境要求不會對本公司的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
社會責任
我們認識到,人是我們最大的資產--他們的成功就是我們的成功。我們將安全的工作環境放在首位,為所有員工提供全面的福利,以確保員工的福祉和發展。有關員工計劃的其他信息,請參閲第I部分--第1項.2.商業及物業--人力資本在這份Form 10-K年度報告中。
我們認識到我們與我們的社區有着內在的聯繫;因此,我們繼續鼓勵我們的團隊回饋他們生活和工作的社區,每年為員工提供8小時的有償志願者時間。我們擴大了我們的社區投資計劃,以滿足我們的員工和社區確定的各種需求。我們繼續將我們的計劃重點放在當地公共教育、環境活動、當地社區的商業創業、支持授權的應急人員、支持高危個人和支持當地醫療保健提供者等主題領域。此外,我們儘量在德克薩斯州或新墨西哥州當地為我們的公司採購商品和服務,這有助於減少交貨期、運輸和存儲,也有助於建立我們社區的經濟彈性。
可用信息
該公司的網站是:www.kinetk.com。公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、委託書、當前的Form 8-K報告、根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案以及提交給美國證券交易委員會的其他文件可在https://ir.kinetik.com/overview/default.aspx的“財務”-“美國證券交易委員會文件”標題下查閲,在公司以電子方式將這些材料在美國證券交易委員會存檔或提供給美國證券交易委員會後,儘快在美國證券交易委員會上查閲。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上看到。除了向美國證券交易委員會提交或提交的報告外,我們還不時在新聞稿、年度股東大會、公開會議和投資者演示文稿中以及通過我們的網站公開披露重大信息。此外,公司的商業行為和道德準則、公司治理準則、審計委員會章程、薪酬委員會、治理和可持續發展委員會以及其他公司治理材料可在公司網站的投資者關係部分查閲。本報告中引用的公司網站上包含的信息不是,也不應被視為本報告的一部分。
投資者關係部,Kinetik控股公司,2700Post Oak Blvd2700Post Oak Blvd,Suite300 Houston,TX 77056,或致電(713)621-7330。
第1A項。風險因素
與我們的業務相關的風險
該公司的運營資產目前完全位於二疊紀盆地,這使得它容易受到與在單一地理區域運營相關的風險的影響。
該公司全資擁有的中游資產目前僅位於特拉華州盆地,該盆地是更廣泛的二疊紀盆地的一部分。由於這種集中,本公司將不成比例地受到以下因素的影響:地區供需因素、該地區油井生產的延遲或中斷由政府監管、獲得通行權、市場限制、缺水或限制、乾旱相關條件或其他與天氣有關的情況或原油、天然氣和水的加工或運輸中斷。如果這些因素中的任何一個對二疊紀盆地的影響超過其他產區,公司的業務、財務狀況和運營結果可能會受到相對於其他中游公司的不利影響,這些公司的資產組合在地理上更加多元化。
由於現有油井的碳氫化合物產量自然下降,該公司的成功在一定程度上取決於其中游系統維持或增加碳氫化合物吞吐量的能力,這取決於其客户在其專用種植面積上的開發和完井活動水平。
該公司中游系統處理的原油和天然氣量水平取決於中游系統專用的原油和天然氣井的產量水平,這可能低於預期,隨着時間的推移自然會下降。為了維持或提高其中游系統的吞吐量水平,該公司必須從客户在其中游系統專用面積上完成的油井中獲得產量,或在其業務區域內與其他第三方簽署協議。
該公司無法控制生產商在其作業區域內的開發和完井活動水平、與其系統連接的油井相關的儲量數量,或油井產量下降的速度。此外,該公司對生產商或他們的勘探和開發決策沒有控制權,這些決策可能受到以下因素的影響:
•資金的可獲得性和成本;
•對原油、天然氣和天然氣的需求以及當前和預測的價格;
•外國石油、天然氣和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件,包括禁運、擾亂全球供應鏈、中東持續的敵對行動和其他持續的軍事行動、烏克蘭的武裝衝突和對俄羅斯的相關經濟制裁;
•利率上升和不斷上升或持續的通貨膨脹;
•儲備水平;
•地質考量;
•客户對特拉華盆地開發的戰略重要性發生變化,而不是他們可能收購的其他潛在未來業務,這可能對這些客户願意投入到二疊紀盆地英畝開發的財務和運營資源產生不利影響;
•提高與原油、天然氣和天然氣的勘探和生產有關的税收水平;
•環境法規或其他政府法規,包括與石油和天然氣生產的比例、許可證的可獲得性、水力壓裂的監管以及政府決定將多個設施作為單一空氣來源對待的法規;以及
•生產成本和生產原油、天然氣和天然氣的能力,以及鑽機、管道運輸設施和其他設備的可獲得性和成本。
由於這些和其他因素,即使已知儲量存在於公司中游資產服務的地區,生產商也可能選擇不開發這些儲量。如果生產商選擇不開發其儲量,或選擇放慢在公司運營區域的開發速度,其中游系統的利用率將低於預期水平。開發活動的減少,加上其目前專用種植面積的自然減產,將導致該公司無法維持其中游資產當時的利用水平,這可能對其業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
收購更多的業務和資產是我們增長戰略的一部分。我們可能會在完成收購或整合新業務和物業方面遇到困難,而且我們可能無法從未來的任何收購中獲得預期的好處。
該公司的部分業務戰略包括收購更多的業務和資產。我們不能保證我們將能夠找到互補的收購目標或完成此類收購,或從我們完成的任何收購中獲得預期的結果。任何被收購的業務或資產都將面臨許多與我們現有業務相同的風險,可能無法達到我們預期的業績水平。
我們可能無法實現預期的運營優勢和成本節約。收購業務或資產的整合涉及多項風險,包括(I)被收購業務的主要客户流失;(Ii)與我們規模擴大有關的管理需求;(Iii)管理層注意力從日常運營的管理上轉移;(Iv)實施會計、預算、報告、內部控制和其他系統的成本或意外成本的困難;以及(V)留住和吸收必要員工的困難。
如果我們在相對較短的時間內進行多次收購,整合的困難可能會放大。由於合併和擴大業務的困難,我們可能無法實現我們希望在這些收購後實現的成本節約和其他規模相關的好處,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
本公司擁有若干管道項目及其他合營企業的權益,未來可能會加入更多合營企業,而本公司對該等實體的控制受限於該等實體的有限合夥及有限責任公司協議的規定,以及本公司在該等實體中的持股百分比。
本公司在數家合資企業中擁有所有權權益,包括PHP、GCX、佈列維洛巴和Epic合資企業,未來還可能達成其他合資安排。雖然本公司擁有其合資企業的股權並擁有若干投票權,但其並不作為合資企業的經營者或控制該等合資企業,而每個合資企業均由另一合資夥伴經營。本公司影響該等實體的業務決策的能力有限,因此本公司可能難以或不可能促使合營企業採取本公司或有關合營企業認為符合其或有關合營企業最佳利益的行動。此外,合資安排涉及各種風險和不確定因素,例如承諾公司為運營和/或資本支出提供資金,公司可能無法控制的時間和金額,以及可能對其現金流產生重大不利影響的情況。
該公司也可能無法控制其將從這些實體的運營中獲得的現金數量,這可能會進一步對其現金流產生不利影響。合資企業安排也可能限制公司的運營和組織靈活性及其管理風險的能力,這可能對其業務、現金流和運營結果產生重大不利影響。
如果與該公司的管道互連的第三方管道,或預計在未來某一時刻互連的管道無法運輸或儲存原油、NGL或天然氣,則該公司的收入和可用資金可能會受到不利影響。
該公司依賴第三方下游管道和相關業務從其處理系統提供交付選項。由於該公司不控制這些管道和相關作業,因此它們的持續運營不在其控制範圍之內。如果任何下游管道由於維修、設施損壞、不可抗力、產能不足、監管機構關閉、未能滿足質量要求或任何其他原因而無法滿足當前或未來的產量,公司高效運營和繼續向主要需求中心輸送原油、天然氣和成品油的能力可能會受到限制,從而減少收入。這些管道的任何臨時或永久中斷都可能對公司的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
在某些情況下,本公司的客户可暫停、減少或終止其在本公司商業協議下的責任,這可能會對本公司的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
本公司已與客户訂立天然氣收集、壓縮及加工協議、原油收集協議及採出水收集及處置協議,其中包括條款,容許客户在發生某些事件時暫停、減少或終止其在每項協議下的責任。這些事件包括公司不履行義務和公司無法控制的不可抗力事件。客户有權酌情作出該等決定,即使該等決定可能會對本公司造成重大不利影響。任何此類減少、暫停或終止這些客户在其商業協議下的義務都可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
來自其他提供中游服務的公司或來自替代燃料來源的競爭加劇,可能會對本公司的服務需求產生負面影響,從而可能對其財務業績產生重大不利影響。
該公司將主要與其他原油和天然氣收集和運輸系統以及採油水服務提供商爭奪第三方客户。它的一些競爭對手現在或將來可能會獲得比該公司更多的原油、天然氣和採出水供應。其中一些競爭對手可能會擴大或建造收集系統或其他管道運輸設施,這將對該公司向第三方客户提供的服務產生額外的競爭。此外,潛在的第三方客户可以開發自己的收集系統或管道運輸設施,而不是使用公司的系統。
此外,碳氫化合物燃料與終端用户可用的其他形式的能源競爭,包括可再生電力和煤炭。以碳氫化合物為代價,對這類其他形式能源的需求增加,可能導致對該公司服務的需求減少。
所有這些競爭壓力可能會使公司在尋求擴大業務時更難吸引新客户,這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,競爭可能加劇在其系統所服務的市場中減少對原油、天然氣和產出水服務的需求的因素的負面影響,例如不利的經濟條件、天氣、更高的燃料成本和税收或其他直接或間接增加成本或減少對其服務的需求的政府或監管行動。
本公司對商品價格風險的風險敞口可能會隨着時間的推移而變化,本公司不能保證與其客户就其中游服務達成的任何現有或未來協議的條款。
該公司目前根據各種不同的合同安排產生收入,包括以體積費用為基礎的收費協議,用於加工服務的保全安排, 收益百分比安排,基於代表生產商出售收集和加工產品的收益的百分比,以及產品百分比安排,其中公司被分配其收集和加工的天然氣的一部分,作為部分補償。因此,該公司現有的業務和現金流對大宗商品價格風險的直接敞口有限。然而,公司的客户面臨大宗商品價格風險,而大宗商品價格的持續下降可能會使公司未來可用於中游服務的生產量低於預期水平。此外,在過去,產能過剩造成了高度競爭的環境,縮小了二疊紀盆地和終端市場之間的大宗商品價差,從而減少了對公司服務的需求,導致運輸量減少,公司能夠向客户收取的費率更低。儘管該公司打算在新合同和尚未確定價格的現有合同上保持這些定價條款,但它談判這些條款的努力可能不會成功,這可能會對其業務產生實質性的不利影響。
使用衍生金融工具可能會給我們造成重大的財務損失。
本公司不時尋求透過衍生工具減少其受商品價格及利率波動影響的風險。在某種程度上,如果我們對衝我們的大宗商品價格和利率敞口,我們將放棄如果大宗商品價格或利率發生有利於我們的變化,我們將獲得的好處。此外,套期保值活動可能會導致虧損,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。此類損失可能在各種情況下發生,包括交易對手未履行其在對衝安排下的義務、對衝不能有效降低潛在風險,或我們的風險管理政策和程序未得到遵守。不利的經濟狀況(例如,能源大宗商品價格大幅下跌,對石油和天然氣生產商的現金流產生了負面影響)增加了我們的對衝交易對手不付款或履約的風險。
本公司建設新的中游資產可能會受到新的或額外的監管、環境、政治、合同、法律和經濟風險的影響,這些風險可能會對其現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
為服務客户而對公司現有系統進行增建或改造並擴展到新的生產區涉及許多公司無法控制的法規、環境、政治和法律不確定因素,可能需要大量的資本支出,公司可能由於受挫要求而無法在某些地點建設或擴建被視為單一來源一部分的某些設施。根據聯邦《清潔空氣法》的許可計劃,澄清原油和天然氣生產設施排放必須如何彙總的規定於2016年6月敲定。這一行動澄清了某些許可要求,但仍可能影響許可和遵約成本。由於該公司正在建設基礎設施以滿足客户的需求,它可能無法按計劃完成這些項目,無法按預算成本完成,甚至根本無法完成。
在某一特定項目的資金支出後,公司的收入可能不會立即增加(或根本不會增加)。例如,如果公司建立了更多的收集資產,建設可能會在較長的一段時間內進行,在項目完成之前,它可能不會獲得任何實質性的收入增長,或者根本不會。該公司可能會在沒有實現預期未來產量增長的地區建造設施,以捕捉客户預期的未來產量增長。因此,新的中游資產可能無法吸引足夠的吞吐量來實現其預期的投資回報,這可能對公司的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
在公司現有資產的基礎上進行擴建,可能需要在建造新的管道或設施之前獲得新的通行權、地面使用協議或其他房地產協議。該公司可能無法及時獲得這樣的通行權,將新的原油、天然氣和水資源與其現有基礎設施連接起來,或利用其他有吸引力的擴張機會。此外,公司獲得新的通行權或擴大或更新現有通行權、租約或其他協議的成本可能會變得更高。如果續簽或獲得新協議的成本增加,公司的現金流可能會受到實質性的不利影響。
該公司的業務涉及許多危險和操作風險,其中一些可能不是保險完全覆蓋的。發生重大事故或其他沒有完全投保的事件可能會減少其業務,並對其現金流產生重大和不利的影響。
該公司的業務受到原油、天然氣和採出水收集和運輸過程中固有的所有危險的影響,包括:
•因設計、安裝、建築材料或操作缺陷、自然災害、恐怖主義行為、第三方行為或其他不可預見的情況對管道、壓縮機站、集中收集設施、泵站、存儲終端、相關設備和周圍財產造成的損害。
•由於設備、設施或管道的故障或與之相關的其他中斷造成的原油、天然氣或天然氣的泄漏或原油、天然氣或天然氣的損失;
•起火、破裂和爆炸;以及
•其他還可能導致人身傷害和生命損失、污染和停產的危險。
如果公司認為可用保險的成本相對於所呈現的風險而言過高,則可以選擇不購買保險、維持自我保險保留或增加任何或所有這些風險的免賠額。此外,污染和環境風險一般不能完全投保。如果發生保險無法完全覆蓋的事件,可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
設備和熟練勞動力的短缺可能會降低設備的可用性和勞動生產率,增加勞動力和設備成本,這可能會對公司的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
該公司的集聚和其他中游服務需要具備多種專業技能的特殊設備和勞動力,如設備操作員、機械師和工程師等。如果公司未來遇到必要設備或熟練勞動力的短缺,其勞動力和設備成本以及整體生產率可能會受到實質性的不利影響。如果公司的設備或勞動力價格上漲,或者如果公司員工的健康和福利成本大幅增加,其業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
與公司相關的環境和監管風險因素
該公司在高度監管的環境中運營,其業務和盈利能力可能會因政府實體的行動、現行法律或法規的變化或不遵守法律或法規而受到不利影響。
公司的業務受到嚴格的監管,並受到眾多政府法律、規則和法規的約束,需要在公司經營的各個司法管轄區獲得許可、授權和各種政府和機構批准,這些限制和義務可能會對公司的業務和運營結果產生重大影響。每個適用的法律或法規要求和限制都可能發生變化,無論是通過在聯邦、州或地方一級頒佈的新法律或法規,還是通過可能根據現有法律實施的新法規或修改後的法規。這些法律、規則、法規和許可證的任何變化的性質和程度可能是不可預測的,具有追溯性,並可能對公司的業務和盈利產生重大影響。未來的法律和法規或現有法律和法規的變化或其解釋可能會導致與公司當前業務和未來項目相關的額外支出、納税義務、限制和延誤,其程度無法預測,在某些情況下可能需要公司大幅限制、延遲或停止運營。
該公司的石油、天然氣和NGL銷售受到FERC根據2005年能源政策法案(“EPAct 2005”)授權頒佈的市場操縱要求的約束。2005年EP法修訂了NGA和NGPA,授權FERC對違反這些法規和條例的行為進行民事處罰。根據商品交易法,商品期貨交易委員會(“CFTC”)也有權監管實物和期貨能源商品市場的某些部分。然而,該公司認為,無論是2005年EPAct,還是FERC因EP2005法案而頒佈的法規,或者CFTC頒佈的法規,對它的影響都不會與它們對公司競爭對手的其他石油、天然氣或NGL銷售商的影響有實質性的不同。
有關適用於本公司資產的聯邦、州和地方法規的總體概述,請參閲本年度報告第I部分第1項和第2項中的“法規”部分。這種監管監督可能會影響公司業務的某些方面及其產品的市場,並可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
費率監管、託運人對公司在管道上收取的費率的挑戰、聯邦、州或地方監管機構對公司部分資產管轄權特徵的改變,或者這些機構政策的改變,都可能導致對公司資產的監管力度加大,這可能會導致其運營費用增加,限制對某些服務收取的費率,並減少現金流。
天然氣和原油採集可能會在聯邦和州一級受到更嚴格的監管審查。因此,該公司的天然氣和原油收集業務如果受到聯邦或州政府對費率和服務的監管,可能會受到不利影響。該公司的收集作業還可能受到與收集設施的設計、建造、測試、操作、更換和維護有關的安全和操作法規的約束。NGL和原油的州內運輸也可能在聯邦和州一級受到更嚴格的監管審查。 該公司的州內NGL運輸服務受TRRC規定的約束,必須以公正、合理和非歧視性的方式提供。 如果NGL和原油在州際或外國商業中運輸,無論是通過公司的管道或其他運輸工具,這些業務可能受到額外的監管。該公司無法預測這些變化可能對其運營產生什麼影響(如果有的話),但根據未來的立法和法規變化,可能需要產生額外的資本支出和增加的運營成本。
該公司受監管的中游和州內運輸和倉儲服務一般受費率監管以及服務條款和條件的監管。如果我們不遵守這一規定,我們可能會要求退還所收取的金額,修改、取消或暫停許可證或其他授權,民事處罰和其他救濟。與這些事項有關的其他規則和立法也會不時審議或通過。該公司無法預測這些變化可能對其運營產生什麼影響(如果有的話),但根據未來的立法和法規變化,該行業可能需要產生額外的資本支出和增加的成本。
與管道安全相關的聯邦和州立法和監管舉措經常會發生變化,可能會導致更嚴格的法規或執法,並可能使公司面臨更高的運營成本、更高的資本成本和潛在的運營延誤。
該公司的一些管道受PHMSA根據1968年《天然氣管道安全法》(NGPSA)在天然氣方面的監管,以及HLPSA在原油和NGL方面的監管。NGPSA和HLPSA均經1992年《管道安全法》、1996年《負責任的管道安全和夥伴關係法》、經2006年《管道檢查、保護、執行和安全法》重新授權和修訂的《管道安全法》和《2011年管道安全、監管確定性和創造就業法》修訂。NGPSA和HLPSA規範天然氣、原油和NGL管道設施的設計、建設、運營和維護方面的安全要求,而PSIA則規定對HCA中的所有美國原油、NGL和天然氣輸送管道進行強制性檢查。
PHMSA制定了法規,要求管道運營商實施完整性管理計劃,包括更頻繁的檢查和其他措施,以確保HCA中的管道安全。該規例要求營運者,包括本公司,必須:
•對管道完整性進行持續評估;
•識別和描述可能影響HCA的對管道段的適用威脅;
•改進數據收集、整合和分析;
•在有需要時維修和補救管道;以及
•實施預防和緩解措施。
PHMSA可能會不時修訂這些標準。例如,2019年10月,PHMSA發佈了三項最終規則,創建或擴大了報告、檢查、維護和其他管道安全義務。未來有可能採取更多的監管行動,擴大PHMSA的管轄權,並實施更嚴格的誠信管理要求。例如,在通過《2020年保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》後,要求管轄管道的運營商更新其檢查和維護計劃,以確定到2021年底防止和減少泄漏和逃逸管道甲烷排放的程序。另外,作為2021年綜合撥款法案的一部分,美國國會重新授權PHMSA到2023年,並指示該機構推進幾項監管行動。2021年11月,PHMSA發佈了一項最終規則,擴大了受監管收集管道的定義,並對某些以前無關的收集管道實施安全措施,將檢查和修復逃逸排放的標準包括在內。最後的規則還對所有收集管道提出了報告要求,並特別要求運營商向PHMSA報告安全信息。最近,在2022年8月,PHMSA發佈了一項最終規則,擴大了變化過程的管理,延長了對天然氣輸送管道的腐蝕要求,增加了要求運營商確保在可能對管道安全運行產生不利影響的極端天氣事件後不存在任何條件,並採用了類似於適用於HCA的非HCA的維修標準。採用適用更全面或更嚴格安全標準的法律或法規可能要求公司安裝新的或修改後的安全控制, 尋求新的資本項目或加速實施維護計劃,所有這些都可能要求公司產生日益增加的運營成本,這可能是巨大的。此外,如果該公司未能遵守PHMSA或類似的州法規,它可能會受到鉅額罰款和處罰。
加強對水力壓裂的監管可能會導致公司客户減少或延遲原油和天然氣的生產,這可能會減少其收集系統和其他中游系統的吞吐量,從而可能對其收入產生不利影響。
該公司不進行水力壓裂作業,但其客户生產的鹽水、原油和天然氣基本上都是從非常規來源開發的,需要在完井過程中進行水力壓裂。水力壓裂是一種利用大量的水和砂與壓裂化學添加劑相結合的油井增產過程,這些添加劑在高壓下被泵送,以打開以前無法滲透的巖石,從而釋放碳氫化合物。關於水力壓裂的公眾爭議越來越多,涉及壓裂液的使用、誘發的地震活動、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和一般環境的潛在影響。
水力壓裂通常由國家石油和天然氣委員會和類似機構監管。一些州和地方政府,包括該公司所在的州,已經通過了法規,其他州正在考慮採用,這些法規可能會對水力壓裂作業施加更嚴格的披露或油井建設要求。此外,幾個州和地方政府已經禁止或大幅限制水力壓裂,在過去的幾年裏,美國環境保護局(EPA)等聯邦機構試圖對這一過程行使管轄權。雖然環保局此前曾尋求放鬆環境監管,減少執法努力,包括針對從非常規來源開發的能源,但環保組織和州已提起訴訟,挑戰環保局最近的行動。該公司無法預測這些或未來訴訟的結果,也無法預測此類訴訟將如何影響水力壓裂作業的監管。某些環保組織還建議,可能需要在聯邦、州和地方各級政府制定更多的法律,以更緊密、更統一地監管水力壓裂過程。該公司無法預測是否會制定任何這類立法,如果會,其規定會是什麼。這樣的政府行為可能會影響石油和天然氣行業以及該公司未來在這些領域的潛在增長。通過在聯邦、州或地方一級通過新的法律和法規所需的額外監管和許可水平可能會導致延誤、增加運營成本和工藝禁令,從而可能減少通過該公司收集系統的原油和天然氣的數量,並減少對其供水服務的需求。, 這反過來又可能對其收入產生實質性的不利影響。
在近代史上,公眾對地震活動加劇的擔憂加劇了對石油和天然氣行業在作業中使用水的關注,這可能會導致影響水的使用或處置的成本、法規或環境舉措增加。通過聯邦、州和地方立法和法規,以應對公司運營區域內的誘發地震活動,可能會限制鑽探和生產活動,以及公司處理從此類活動中收集的產出水的能力,並可能導致成本增加和額外的運營限制或延誤,這反過來可能對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
採用與產出水處理相關的誘發地震活動的新的或更嚴格的法律標準可能會影響公司的運營。
該公司處理石油和天然氣生產作業產生的產出水。根據公眾或政府當局的關切,包括與用於處置產出水的注水井附近最近發生的地震事件有關的關切,有關通過地下注水井將產出水處置到非生產地質層的法律要求可能會有所變化。為了迴應這些擔憂,一些州的監管機構(包括公司的污水收集和處置資產所在的德克薩斯州)已經或正在考慮對污水處理井的許可和運營施加額外要求,或正在調查地震活動與此類井的使用之間是否存在關係。這些發展可能導致對該公司使用注水井處理產出水的額外監管和限制,包括可能關閉油井,這可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。該公司目前在德克薩斯州經營注入淺層地層的注水井,德克薩斯州鐵路委員會最近通過建立地震響應區、減少注水量和/或暫停向深層注入處置井的某些許可來應對地震活動。如果德克薩斯鐵路委員會在現有的地震響應區內採取額外行動或在公司運營附近建立新的地震響應區,可能會對其業務產生重大不利影響。此外,對注水井使用的額外法規和限制可能間接導致公司客户的天然氣收集和加工量和/或原油收集量減少, 這可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
本公司可能根據健康、安全和環境法律法規承擔重大責任,或為遵守這些法律和法規而產生的成本和支出,這些法律和法規非常複雜,經常發生變化。
該公司受到各種嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規涉及其運營的健康和安全方面、向環境中排放材料以及保護環境和自然資源(包括瀕危或受威脅物種)。這些法律和法規可能對公司的運營施加許多要求,包括在進行受監管的活動之前獲得許可證、批准和證書;對可能排放到環境中的材料的類型、數量和濃度的限制;應用特定的健康和安全標準來保護公眾或工人;以及清理運營造成的污染的責任。此外,公司資產的建設和運營所需的許多許可證可能會受到第三方的質疑,導致項目延誤或實施嚴格的環境控制,作為發放此類許可證的先決條件。本公司可能會產生鉅額成本,以維持遵守這些現有法律和法規以及根據這些法律和法規獲得的許可和其他批准。此外,如果修改或重新解釋現有法律和法規,或者如果新的法律和法規適用於公司的運營,公司的合規成本可能會增加或運營延遲。許多政府當局,如環境保護局和類似的國家機構,有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律和法規頒發的許可證,這往往需要採取困難和代價高昂的應對行動。不遵守這些法律法規可能會導致對制裁的評估,
包括行政、民事和刑事處罰;施加調查、補救或糾正行動義務;資本支出的發生;項目許可、開發或擴建的延誤,以及禁止公司在特定領域的部分或全部未來業務。遵守更嚴格的標準和其他環境法規可能會禁止該公司獲得經營許可或要求其安裝額外的設備,而這些設備的成本可能會很高。
由於該公司處理天然氣、原油和其他石油產品、其運營產生的空氣排放和與產品相關的排放以及歷史行業做法和廢物處理做法,與該公司的運營有關的環境成本和責任的風險很大。例如,公司設施的一次意外泄漏可能會使公司承擔因環境清理和修復成本、鄰近土地所有者和其他第三方對人身傷害、自然資源和財產損失的索賠以及因相關違反環境法律或法規而被罰款和處罰的重大責任。
環境法律法規經常發生變化,任何導致更嚴格或成本更高的要求的變化都可能需要公司投入大量支出來達到和保持合規,或者可能對其運營、競爭地位或財務狀況產生重大不利影響。
近年來,公眾對環境保護的興趣急劇增加。適用於石油和天然氣行業的更廣泛和更嚴格的環境立法和條例的趨勢可能會繼續下去,導致經營成本增加,從而影響盈利能力。此外,節油措施、替代燃料需求、消費者對石油和天然氣替代品的需求不斷增加以及燃油經濟性和能源發電設備的技術進步,都可能減少對石油和天然氣的需求,從而減少對該公司提供的中游服務的需求。這種需求變化的影響可能會對公司的業務、運營和現金流產生重大不利影響。
限制温室氣體排放的氣候變化法律和法規可能會導致運營成本增加,對公司收集的原油和天然氣的需求減少,而氣候變化的潛在實物影響可能會擾亂公司的運營,對其管道和其他設施造成損害,並導致公司在準備或應對這些影響方面產生重大成本。
氣候變化繼續引起公眾和科學的極大關注。科學觀點的廣泛共識是,人類造成的温室氣體排放與氣候變化有關。氣候變化以及與其影響和温室氣體監管相關的成本有可能在許多方面對本公司的業務產生重大影響,包括對本公司在提供其產品時產生的成本以及對其產品的需求和消費產生的負面影響。
美國環保局通過了法規,要求報告美國特定類別的高温室氣體排放源的温室氣體排放量,包括某些石油和天然氣設施,其中包括該公司的某些業務。此類報告中的信息可構成進一步温室氣體監管的基礎。環保局還繼續實施其全面戰略,進一步減少石油和天然氣作業產生的甲烷和揮發性有機化合物(VOC)排放。2016年5月,最終規則對與生產相關的濕式密封和往復式壓縮機以及氣動控制器和儲存罐的排放提出了具體的新要求。此外,法規對檢測和修復某些井場和壓縮機站的揮發性有機化合物和甲烷泄漏提出了新的要求。然而,在2020年9月,環境保護局最終敲定了一項規則,將運輸和儲存活動從規則的範圍中刪除。2021年1月20日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,要求暫停、修改或廢除2020年9月的規定,並恢復或發佈包括輸送和儲存設施在內的新建、改造和現有油氣設施的甲烷排放標準。在國會批准後,該決議於2021年6月簽署成為法律,實際上取消了2020年9月的規則,恢復了2016年5月規則下的先前標準。2021年11月,按照總裁行政命令的要求,環保局提出了新的規定,為油氣行業新的和現有的作業,包括勘探和生產、輸送、加工和儲存部門的甲烷和揮發性有機化合物的排放建立全面的績效標準和排放指南。2022年11月11日, 環保局發佈了補充甲烷的建議。該提案包括收緊CAA對2021年11月15日之後開始建設、改造或重建的來源的甲烷和揮發性有機化合物排放的擬議要求,以包括針對這一類別以前未受監管的排放源的擬議標準。此外,該提案還提出了具體的修訂,加強了第一個全國性的排放指南,以限制現有原油和天然氣設施的甲烷排放。該提案還修訂了對逃逸排放監測和維修以及設備泄漏和監測調查頻率的要求,建立了一個“超級排放者”響應計劃,以及時緩解排放事件,併為使用先進監測提供了額外的選擇,以鼓勵部署創新技術來檢測和減少甲烷排放。環保局的甲烷補充規則可能會與2022年8月簽署成為法律的2022年通脹削減法案(IRA)一起工作,併為可再生能源倡議撥款大量聯邦資金,同時將CAA修改為
對需要向環境保護局報告温室氣體排放的來源的甲烷排放徵收首次費用。甲烷排放費對某些石油設施的過量甲烷排放徵收費用,從2024年每公噸泄漏甲烷900美元起,2025年升至1200美元,2026年及以後升至1500美元。遵守EPA擬議的新法規和IRA的甲烷排放費可能會增加公司的運營成本,加速從化石燃料過渡,這反過來可能會減少對其服務的需求,從而對其運營產生不利影響,並可能限制或推遲公司為新建或改造設施獲得適用許可、批准或證書的能力。
氣候變化仍然是本屆政府的優先事項,這可能會導致對石油和天然氣開發的額外監管或限制。2021年2月,政府再次承諾美國遵守《巴黎協定》,該協定是一個框架,讓協議各方合作並報告減少温室氣體排放的行動。《巴黎協定》呼籲各締約方作出“雄心勃勃的努力”,限制全球平均氣温,並保護和加強温室氣體的滙和庫。本屆政府於2021年4月宣佈了一個目標,要求美國在2030年實現整個經濟體温室氣體淨污染在2005年的基礎上減少50%-52%的目標。這一目標建立在總裁目標的基礎上,即到2035年創建無碳污染的電力行業,到2050年實現淨零排放經濟。2021年11月,國際社會再次齊聚格拉斯哥參加《聯合國氣候變化框架公約》(COP26)第26次締約方大會,會上發表了多項聲明,包括呼籲締約方取消某些化石燃料補貼,並在非二氧化碳温室氣體問題上採取進一步行動。與此相關的是,美國和歐盟聯合宣佈啟動“全球甲烷承諾”,目標是到2030年將全球甲烷污染在2020年的基礎上至少減少30%,包括在能源領域的“所有可行的削減”。在2022年11月在沙姆沙伊赫舉行的第27次締約方會議上,各國重申了第26次締約方會議達成的協議,並呼籲各國加快努力,逐步取消低效的化石燃料補貼。美國還宣佈,與歐盟和其他夥伴國一起,, 它將制定監測和報告甲烷排放的標準,以幫助創造一個低甲烷強度氣體的市場。儘管在締約方會議第二十七屆會議上沒有對逐步淘汰或逐步淘汰所有化石燃料作出明確的承諾或時間表,但不能保證各國不會在未來尋求實施這種逐步淘汰。在2022年11月在沙姆沙伊赫舉行的第27次締約方會議上,各國重申了第26次締約方會議達成的協議,並呼籲各國加快努力,逐步取消低效的化石燃料補貼。美國還宣佈,將與歐盟和其他夥伴國一道,制定監測和報告甲烷排放的標準,以幫助創造一個低甲烷強度氣體的市場。儘管在締約方會議第二十七屆會議上沒有對逐步淘汰或逐步淘汰所有化石燃料作出明確的承諾或時間表,但不能保證各國不會在未來尋求實施這種逐步淘汰。實現這些目標可能需要進一步的法規,這些法規可能會對公司的運營和財務業績產生不利影響,或者以其他方式減少對其儲存、加工和運輸的產品的需求。
通過立法或監管計劃來減少温室氣體排放可能會要求公司產生更高的運營成本,如購買和運營排放和蒸汽控制系統的成本,或遵守新的監管或報告要求。如果本公司無法收回或轉嫁與遵守施加於其的氣候變化監管要求有關的大量成本,則可能對本公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。任何此類立法或監管計劃也可能增加消耗天然氣的成本,從而減少對公司儲存、加工和運輸天然氣的需求。因此,減少温室氣體排放的立法和監管計劃可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,節約能源或使用替代能源作為應對氣候變化的手段的激勵措施可能會減少對該公司產品的需求。
此外,關注氣候變化潛在影響的締約方已將注意力轉向能源公司的資金來源,這導致某些金融機構、基金和其他資金來源限制或取消其對石油和天然氣活動的投資。金融機構可能會採取減少向化石燃料部門提供資金的政策。例如,在2020年底,美聯儲宣佈它已經加入了綠色金融系統網絡(NGFS),這是一個由金融監管機構組成的聯盟,專注於應對金融部門與氣候相關的風險,並在2022年9月宣佈,美國的六個金融監管機構。大型銀行將參加2023年初啟動的氣候情景分析試點工作,以增強公司和監管機構衡量和管理氣候相關金融風險的能力。雖然本公司無法預測由此可能導致的政策,但化石燃料行業可用資本的大幅減少可能會使勘探、開發、生產、運輸和加工活動更難獲得資金,從而可能導致對本公司中游服務的需求減少。此外,2022年3月,美國證券交易委員會發布了一項擬議的規則,該規則將建立一個報告氣候風險、目標和指標的框架。如果發佈了最終規則,公司無法預測任何此類規則可能需要什麼。如果該規則規定了額外的報告義務,該公司可能面臨更高的成本。另外,美國證券交易委員會還宣佈,它正在審查現有的氣候變化相關公開申報文件, 如果美國證券交易委員會聲稱發行人的環境披露具有誤導性或有缺陷,那麼執行的可能性就會增加。
最後,應該指出的是,氣候變化的潛在有形影響,如干旱、野火、洪水、風暴和其他自然災害對基礎設施和資源的破壞、温度和降水模式的長期變化以及其他有形破壞,給公司的運營帶來了越來越多的風險。這些發展中的一項或多項可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
對ESG問題和保護措施的日益關注可能會對公司的業務產生不利影響。
對氣候變化的日益關注,社會對公司應對氣候變化的期望,投資者和社會對自願披露ESG的期望,以及消費者對替代能源形式的需求,可能會導致成本增加,對公司產品的需求減少,利潤減少,調查和訴訟增加,並對公司進入資本市場的機會產生負面影響。例如,對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致對石油和天然氣產品的需求轉變,以及更多的政府調查和針對公司或其客户的私人訴訟。在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下,有可能在不考慮公司對所稱損害的原因或貢獻或其他減輕因素的情況下施加此類責任。雖然公司可能會參與各種自願框架和認證計劃,以改善其運營和服務的ESG概況,但公司不能保證此類參與或認證將對其ESG概況產生預期的結果。
此外,雖然公司可能會不時創建和發佈有關ESG事項的自願披露,但這些自願披露中的許多陳述將基於假設的預期和假設,這些假設和假設可能代表也可能不代表當前或實際的風險或事件,或對預期風險或事件的預測,包括與之相關的成本。這種期望和假設必然是不確定的,可能容易出錯或受到誤解,因為涉及的時間很長,而且缺乏確定、衡量和報告許多ESG事項的既定單一方法。此外,雖然該公司還可能宣佈各種自願的ESG目標,但這些目標是令人嚮往的。本公司可能無法按最初設想的方式或時間表實現該等目標,包括但不限於因不可預見或與之相關的成本增加。在公司確實達到這些目標的範圍內,可以通過各種合同安排來實現,包括購買可能被視為減輕公司ESG影響的各種信用或抵消,而不是其ESG業績的實際變化。此外,儘管有這些目標,公司可能會受到來自投資者、貸款人或其他團體的壓力,要求採取更積極的環境或其他與ESG相關的目標,但由於潛在成本或技術或運營障礙,公司不能保證能夠實現這些目標。
此外,向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序,以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級和最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動,可能會導致投資者對本公司、其客户和其行業的負面情緒增加,並導致投資轉向其他行業,這可能對業務和本公司的資金獲取和成本產生負面影響。此外,基於與氣候變化相關的擔憂,機構貸款人可能決定不為化石燃料能源公司或相應的基礎設施項目提供資金,這可能會影響公司為潛在增長項目獲得資金。
此外,與ESG事項有關的公開聲明,如減排目標、其他環境目標或解決某些社會問題的其他承諾,正越來越多地受到公眾和政府當局的更嚴格審查,這些審查涉及潛在的“洗綠”風險,即誤導性信息或誇大潛在ESG好處的虛假聲明。例如,2021年3月,美國證券交易委員會在執行司成立了氣候和可持續發展問題特別工作組,以識別和解決潛在的可持續發展問題相關不當行為,包括洗綠。某些非政府組織和其他私人行為者也根據各種證券和消費者保護法提起訴訟,聲稱某些ESG聲明、目標或標準具有誤導性、虛假或其他欺騙性。此外,聯邦貿易委員會在2022年8月表示,它打算髮布修訂後的“綠色指南”,其中可能會解決與ESG相關的事項所產生的綠色清洗風險。因此,該公司可能面臨來自私人當事人和政府當局與其ESG努力相關的更大訴訟風險。此外,該公司可能面臨不斷增加的成本,因為它試圖遵守並引導進一步的監管重點和審查。
與我們普通股所有權相關的風險
由Blackstone、I Squared Capital和阿帕奇中流控制的實體擁有公司大部分已發行的有表決權股份,因此對公司的所有行動具有強大的影響力。
只要Blackstone、I Squared Capital、ApacheMidstream及其各自的關聯公司擁有或控制本公司相當大比例的尚未行使的投票權,他們就有能力強烈影響所有公司行動,包括股東批准選舉和罷免董事。Blackstone、I Squared Capital或阿帕奇中流的利益可能與公司其他股東的利益不一致。
儘管根據紐約證券交易所公司治理規則,我們目前不被視為“受控公司”,但由於投票權集中在Blackstone控制的實體中,我們未來可能會成為受控公司。
儘管根據紐約證券交易所的公司治理規則,我們目前不被視為“受控公司”,但我們未來可能會成為一家受控公司。截至2022年12月31日,Blackstone控制的實體擁有我們約49.8%的已發行普通股,根據再投資協議,將有義務將2023年的所有股息和分配再投資於A類普通股。因此,黑石控制的實體可能會在2023年的某個時候持有我們普通股的50%以上。根據紐約證券交易所公司治理規則,“受控公司”是指個人、集團或另一家公司擁有超過50%投票權的公司。如果Blackstone及其聯屬公司或其他股東擁有本公司超過50%的投票權,由於投票權的集中,我們未來可能能夠依賴紐約證券交易所公司治理規則下的“受控公司”豁免。如果我們是一家受控公司,我們將有資格、也可以選擇不遵守紐約證交所的某些公司治理標準。這些標準包括要求我們董事會中的大多數董事是獨立董事,但必須遵守一定的分階段實施期限,以及我們的薪酬、提名和治理委員會必須完全由獨立董事組成。在這種情況下,如果我們股東的利益與持有多數投票權的股東羣體的利益不同,我們的股東將無法獲得與受紐約證券交易所所有公司治理標準約束的公司的股東相同的保護,我們的獨立董事影響我們的業務政策和公司事務的能力可能會降低。
根據本公司授予的註冊權和根據規則144進行的潛在未來出售可能會壓低我們A類普通股的市場價格。
本公司已授予多名股東(包括Blackstone、I Squared Capital及ApacheMidstream)對其持有的A類普通股股份的登記權,包括贖回OpCo單位後可發行的A類普通股股份。此外,根據《證券法》第144條,任何人只要滿足了第144條規定的6個月至1年的最短持有期和任何其他適用要求,即可在此後的交易中出售這些股票,而無需註冊。本公司現有股東(包括高級管理人員及董事及其他主要股東)持有的相當數量的A類普通股的現有已發行及流通股,目前符合根據規則第144條的規定進行轉售的資格。根據規則144的規定,我們的現有股東未來可能出售我們的股票,可能會對我們的A類普通股在適用的交易市場上的價格產生壓低作用。
該公司通過分紅和股票回購向股東返還資本的能力取決於其產生足夠現金流的能力,而這可能無法實現。
該公司通過股息和股票回購向股東返還資本的能力主要取決於它從運營中產生的現金金額,這些現金金額將根據管道運輸合資企業的收入、它收集和加工的天然氣和天然氣的數量、大宗商品價格以及其他影響公司財務狀況的因素而波動,其中一些因素是它無法控制的。此外,根據特拉華州的法律,公司股本的紅利只能來自“盈餘”,即公司總資產的公允價值超過其總負債(包括或有負債)和其資本額之和的數額;如果沒有盈餘,股本的現金紅利只能從公司本會計年度和/或上一會計年度的淨利潤中支付。
公司章程指定特拉華州衡平法院為其股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制其股東在與公司或其董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
章程規定,除非本公司以書面形式同意選擇替代法庭,否則特拉華州衡平法院(衡平法院)將在適用法律允許的最大範圍內成為代表本公司提起的任何派生訴訟或法律程序的唯一和獨家法庭;任何聲稱違反本公司任何董事、高級職員或其他僱員對其或其股東的受託責任的訴訟;任何根據DGCL、憲章或本公司章程的任何規定對本公司或其任何董事、高級職員或僱員提出索賠的訴訟;或針對公司或其任何董事、高級管理人員或其他受內部事務原則管轄的員工提出索賠的任何訴訟。
上述規定不適用于衡平法院認定它對不可或缺的一方當事人沒有屬人管轄權、排他性管轄權屬於衡平法院以外的法院或法院或衡平法院不具有標的物管轄權的索賠。任何人士或實體購買或以其他方式收購本公司股本股份的任何權益,將被視為已知悉並同意前一句所述的本公司章程的規定。這一排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提出股東認為有利於與公司或其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對公司和這些人的此類訴訟。或者,如果法院發現本公司章程的這些條款不適用於或不能對一種或多種特定類型的訴訟或法律程序執行,本公司可能會產生與在其他司法管轄區解決該等事項相關的額外費用,這可能會對其業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
公司章程規定,排他性論壇條款將在適用法律允許的最大範圍內適用。《交易法》第27條規定,聯邦政府對為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。因此,憲章規定,專屬法院條款不適用於為執行《交易法》、《證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。
如果公司未能保持有效的內部控制系統,它可能無法準確報告其財務業績或防止欺詐。因此,公司股權的現有和潛在持有者可能會對其財務報告失去信心,這將損害其業務和資本成本。
有效的內部控制對於公司提供可靠的財務報告、防止舞弊和作為上市公司成功運營是必要的。該公司不能確定它將來是否能夠對其財務流程和報告保持足夠的控制,或者它是否能夠繼續履行2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的義務。任何未能維持有效的內部控制,或未能實施或改善公司的內部控制,都可能損害公司的經營業績,或導致公司未能履行其報告義務。無效的內部控制也可能導致投資者對公司報告的財務信息失去信心,這可能會對其股權的交易價格產生負面影響。
如果公司的業績沒有達到投資者、股東或財務分析師的預期,公司證券的市場價格可能會下跌。
公司證券的價格可能會因各種因素而波動,並受到廣泛波動的影響,其中一些因素是公司無法控制的,這種波動可能會導致股東的全部或部分投資損失。公司季度財務業績的波動或變化、變化或未能達到市場或財務分析師對公司的預期、法律法規的變化、訴訟的開始或捲入、公司資本結構的變化以及一般經濟和政治條件可能會對股東對公司證券的投資產生重大和不利的影響,其證券的交易價格可能遠遠低於支付給它們的價格。在這種情況下,公司證券的交易價格可能無法回升,可能會進一步下跌。
無論公司的經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能對公司證券的市場價格造成實質性損害。股票市場總體上經歷了價格和成交量的波動,這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和公司證券的交易價格和估值可能無法預測。投資者對零售股票或投資者認為與本公司類似的其他公司的股票市場失去信心,可能會壓低本公司的股價,無論其業務、前景、財務狀況或經營業績如何。
一般風險
持續或惡化的通脹問題以及貨幣政策的相關變化已導致並可能導致公司服務和人員成本的額外增加,這反過來又導致公司的資本支出和運營成本上升。
在整個2022年,美國的通貨膨脹率一直在穩步上升。這些通脹壓力導致並可能導致公司服務和人員成本的額外增加,這反過來又導致公司的資本支出和運營成本上升。同樣,持續的高通脹水平也導致美國聯邦儲備委員會和其他中央銀行在2022年多次加息,美國聯邦儲備委員會已經表示,它打算在2022年剩餘時間和2023年繼續提高基準利率,以努力遏制美國各地商品和服務成本的通脹壓力,這可能會提高資本成本和抑制經濟增長,這兩種情況中的任何一種-或兩者的組合-都可能損害公司業務的財務和運營業績。在通脹持續高企的情況下,該公司的運營成本可能會進一步增加。
恐怖襲擊、網絡攻擊或武裝衝突可能會損害公司的業務。
恐怖主義活動、網絡攻擊、反恐努力和其他涉及美國或其他國家的武裝衝突可能會對美國和全球經濟造成不利影響,並可能阻止公司履行其財務和其他義務。例如,2022年2月24日,俄羅斯對烏克蘭發動大規模入侵。因此,美國、英國、歐盟成員國和其他公共和私人行為者對俄羅斯實施了嚴厲制裁。這一入侵和相關制裁造成的地緣政治和宏觀經濟後果影響了世界經濟,特別是原油和天然氣的需求和價格,烏克蘭境內進一步敵對行動的持續影響是無法預測的。如果上述任何事件發生,由此產生的政治不穩定和社會動盪可能會減少對原油和天然氣的總體需求,可能會對公司的服務需求造成下行壓力,並導致公司收入減少。原油和天然氣相關設施可能成為恐怖襲擊的直接目標,如果構成公司運營的基礎設施被摧毀或損壞,公司的運營可能會受到不利影響。此外,活動家的破壞性抗議或反對形式,包括破壞或生態恐怖主義行為,可能會對人、財產或環境造成重大損害或傷害,或導致我們的行動長期中斷。由於這些威脅,保險和其他保障的成本可能會增加,一些保險覆蓋範圍可能變得更難獲得(如果有的話)。
網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或經濟損失。
石油和天然氣行業越來越依賴數字技術來進行日常運營,包括某些中游活動。例如,軟件程序用於管理收集和運輸系統以及合規報告。移動通信設備的使用迅速增加。SCADA(監控和數據採集)等工業控制系統現在控制着大規模的過程,這些過程可能包括多個地點和長距離,如原油和天然氣管道。
該公司依賴數字技術,包括信息系統和相關基礎設施以及雲應用程序和服務,來處理和記錄財務和運營數據,並與其員工和商業服務提供商進行溝通。該公司的商業服務提供商,包括供應商和金融機構,也依賴於數字技術。開展中游活動所需的技術使某些信息成為盜竊或挪用的目標。
公司的技術、系統、網絡及其業務合作伙伴的技術、系統、網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標,這可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞專有信息和其他信息,或對其業務運營造成其他中斷。此外,某些網絡事件,如監控,可能會在較長時間內保持不被檢測到。
涉及公司信息系統和相關基礎設施或其業務服務提供商的網絡事件可能會擾亂其業務計劃,並以下列方式對其運營產生負面影響:
•對供應商或其他服務提供商的網絡攻擊可能導致供應鏈中斷,這可能會推遲或停止開發更多基礎設施,實際上推遲了項目現金流的開始;
•對下游管道的網絡攻擊可能會阻止該公司在其設施的後門交付產品,導致收入損失;
•對通信網絡或電網的網絡攻擊可能導致運營中斷,導致收入損失;
•故意破壞其財務或業務數據可能導致不遵守規定的事件,從而可能導致監管罰款或處罰;以及
•業務中斷可能會導致昂貴的補救努力,分散管理層的注意力,損害其聲譽或對現金流產生負面影響。
該公司實施各種控制和流程,包括在全球範圍內納入基於風險的網絡安全框架,以監測和緩解安全威脅,並提高其信息、設施和基礎設施的安全性,這是成本高昂和勞動密集型的。此外,不能保證這些措施將足以防止安全漏洞的發生。隨着網絡威脅的持續發展,該公司可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強其保護措施,或調查和補救任何信息安全漏洞。任何此類故障或泄露,或由此導致的訪問、披露或其他信息丟失,都可能嚴重擾亂公司的業務,並導致法律索賠或訴訟、根據保護個人信息隱私的法律承擔的責任以及對公司聲譽的損害,任何這些都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律程序
有關法律程序的更多信息,請參見附註18--承付款和或有事項在本表格10-K年度報告第四部分第15項所載的合併財務報表附註中。
第II部
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“KNTK”。該公司的公開認股權證在場外市場集團運營的場外市場上報價,代碼為“ALTMW”。認股權證仍可根據其條款行使,以購買公司A類普通股的股份。
2023年2月28日,A類普通股的收盤價為29.75美元,權證的收盤價為0.001美元。
持有者
截至2023年2月28日,公司A類普通股登記持有人204人,C類普通股登記持有人9人。
分紅
公司普通股的持有者有權在公司董事會宣佈從合法可用資金中分紅時獲得現金分紅。董事會目前擬繼續按季派發現金股息,但未來派發股息將視乎我們的盈利水平、資本開支要求、債務責任、財務狀況及其他相關因素而定。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
性能圖表
下表比較了自2017年12月31日至2022年12月31日期間,公司普通股、納斯達克綜合指數、紐約證交所綜合指數和阿爾及利亞美國中游能源指數持有者的累計回報。紐交所綜合指數之所以被添加到業績圖表中,是因為該公司於2022年10月將其A類普通股的上市地點從納斯達克改為紐交所。 按照美國證券交易委員會規則,業績圖表既展示了前一年使用的指數,也展示了新選擇的指數。業績圖表是根據以下假設編制的:(I)在期初向我們的A類普通股和每個指數投資了100美元,以及(Ii)股息在相關支付日期進行了再投資。此圖中包含的股價表現是歷史的,不一定代表未來的股價表現。
比較累計總回報(1)(2)
在Kinetik Holdings Inc.中,紐約證交所綜合指數、納斯達克綜合指數和阿爾及利亞美國中游能源指數
(1)業績圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為就交易法第18節的目的向美國證券交易委員會“存檔”,或以其他方式承擔該條款項下的責任,並且不應被視為通過引用被納入公司根據1933年證券法(經修訂的證券法)或交易法提交的任何文件,除非吾等明確要求將其視為徵集材料或通過引用將其具體併入。
(2)2017年12月31日在指數上投資100美元,包括股息再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
Kinetik控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 79.61 | | | $ | 29.45 | | | $ | 24.44 | | | $ | 34.85 | | | $ | 40.04 | |
紐約證券交易所綜合指數 | 100.00 | | | 96.12 | | | 135.23 | | | 143.64 | | | 174.36 | | | 116.65 | |
納斯達克綜合指數 | 100.00 | | | 88.80 | | | 122.32 | | | 104.40 | | | 123.37 | | | 109.14 | |
Alerian美國中游能源指數 | 100.00 | | | 80.97 | | | 79.32 | | | 50.42 | | | 65.01 | | | 79.07 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本10-K年度報告第IV部分第15項所列的合併財務報表和合並財務報表附註以及本10-K年度報告第I部分第1A項和第II部分第7A項所列風險因素和相關信息一併閲讀。本年度報告表格10-K的這一部分一般討論2022年和2021年的項目,以及2022年和2021年之間的年度比較。本Form 10-K年度報告中遺漏的2020年項目的討論以及2021年與2020年的年度比較,通過參考公司於2022年2月28日提交的當前Form 8-K報告的附件99.6中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”而納入。
除另有説明或文意另有所指外,此處所指的Kinetik Holdings Inc.、“本公司”、“我們”、“我們”或類似術語,就2022年2月22日之前的時間段而言,包括BCP及其合併子公司,但不包括Altm及其合併子公司;而此處提及的Kinetik Holdings Inc.、“本公司”、“我們”、“我們”或類似術語,就2022年2月22日起及之後的時間段而言,包括Altm及其合併子公司。
這筆交易
2022年2月22日,本公司完成了本公司、合夥企業、出資人和BCP之間於2021年10月21日簽署的出資協議預期的業務合併交易。根據出資協議,就完成交易而言,(I)貢獻人將BCP及BCP Raptor Holdco GP,LLC(一家特拉華州有限責任公司及BCP的普通合夥人(“BCP GP”))的所有股權出讓予合夥企業;及(Ii)作為有關出資的交換,合夥企業向出資人轉讓50,000,000股普通股及50,000,000股公司C類普通股。
緊接收盤前的公司公眾股東繼續持有公司A類普通股。交易的結果是,緊隨交易完成後,(I)貢獻者持有約75%的已發行和已發行普通股,(Ii)阿帕奇中流公司持有約20%的已發行和已發行普通股,以及(Iii)公司的其餘股東持有約5%的已發行和已發行普通股。交易完成後,該公司的管道運輸部門擴大到包括另外三條EMI管道,並增加了其在PHP的所有權權益。此外,阿帕奇中流持有的400萬股票的二次發行於2022年3月完成,阿帕奇的持股比例降至約13%。
這筆交易還為中游物流部門帶來了來自Altm的額外產能,包括總計600 MMcf/d的現有最先進的操作處理能力、182英里的在役天然氣收集管道、具有四個市場連接的約46英里的渣油管道,以及約66英里的NGL管道。與2021年同期相比,產能的增加推動了截至2022年12月31日的年度運營收入的增長。
概述
我們是一家位於二疊紀盆地的綜合性中游能源公司,提供全面的收集、運輸、壓縮、加工和處理服務。我們的核心能力包括各種服務,包括天然氣收集、運輸、壓縮、處理和加工;天然氣液化穩定和運輸;產出水收集和處置;以及原油收集、穩定、儲存和運輸。公司總部設在德克薩斯州休斯敦,我們的業務位於二疊紀特拉華盆地的中心地帶。
我們的運營和細分市場
關閉時,該公司將其收集和加工部門更名為中游物流,將其傳輸部門更名為管道運輸。這些名稱的更改是為了更好地使分部活動與每個分部的名稱保持一致。中游物流部門提供三種服務:1)天然氣收集和處理,2)原油收集、穩定和儲存服務,以及3)水收集和處理。管道運輸部分由二疊紀盆地的四條EMI管道組成,這些管道有不同的接入點通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸、Kinetik NGL管道和我們正在建設的特拉華州連接管道。EMI管道將原油、天然氣和天然氣在二疊紀盆地內輸送到德克薩斯州墨西哥灣沿岸。
中游物流
天然氣的收集和加工。中游物流部門通過遍佈整個特拉華州盆地的約1500英里的低壓和高壓鋼製管道提供天然氣收集和加工服務。天然氣處理資產集中在五個處理綜合體,總低温處理能力約為2.0Bcf/d。
原油收集、穩定和儲存服務。原油收集資產集中在蓋層Stampede碼頭和頂峯塞拉·格蘭德碼頭。該系統包括大約220英里的收集管道和9萬桶原油存儲。
水的收集和處理。該系統包括大約80英里的收集管道和大約49萬桶/天的允許處置能力。
管道運輸
百代管道。本公司在二疊紀盆地的四條百代石油管道中擁有以下股權,這些管道通往得克薩斯州墨西哥灣沿岸的不同地點:1)擁有PHP約53.3%的股權,該管道也由Kinder Morgan擁有和運營;2)由Kinder Morgan擁有和運營的GCX 16%的股權;3)由Breviloba,LLC擁有並由企業產品運營有限責任公司運營的Shin Oak公司33%的股權;以及4)Epic 15%的股權,由Epic綜合運營有限公司運營。
白蘭地酒NGL管道。大約30英里長的20英寸NGL管道連接到我們的鑽石低温綜合體。
特拉華州連接管道公司。該公司目前正在建設特拉華州連接管道,該管道投入使用後將為Waha提供額外的運輸能力。該項目預計將於2023年第四季度完成。建成後,這條管道預計長40英里,日輸油量為1.0Bcf。
最新發展動態
轉移到紐約證券交易所
2022年10月10日,公司通知納斯達克全球精選市場(“納斯達克”),公司將自願將其A類普通股從納斯達克轉讓至紐約證券交易所(“紐交所”)上市。普通股在納斯達克的上市和交易於2022年10月21日收盤結束,紐約證券交易所於2022年10月24日開盤開始交易。A類普通股繼續以目前的股票代碼“KNTK”進行交易。
收購Brandywin NGL
2022年9月,該公司以大約2500萬美元的價格收購了連接到我們的鑽石低温綜合設施Brandywin的約30英里長的20英寸NGL管道。Brandywin是一條戰略性的盆地內天然氣液化管道,使Kinetik能夠更好地控制其系統的NGL,並提供與Shin Oak的互連。
全面再融資
該合夥公司於2022年6月8日完成本金總額為10億元的私募,本金總額為2030年到期的5.875釐優先債券(“債券”),該等債券由本公司全面及無條件擔保。債券是根據我們的與可持續發展掛鈎的融資框架發行的,幷包括與可持續發展掛鈎的特徵。此外,合夥企業簽訂了一項新的循環信貸協議(“RCA”),其中規定於2027年6月8日到期的12.5億美元優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”),以及一項新的定期貸款協議(“TLA”),其中規定於2025年6月8日到期的20.億美元優先無擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款信貸安排”)。票據及定期貸款信貸安排所得款項用於償還我們現有信貸安排下的所有未償還借款,以及支付與發售有關的費用及開支。參考附註8--債務和融資費用請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
PHP擴展項目
2022年6月,PHP宣佈了一項最終投資決定,繼續其擴建項目,根據10年期按需付費合同,將總容量增加到2.65 Bcf/d。擴建項目將使PHP的能力增加近550MMcf/d,目標是在2023年11月投入使用。擴建項目大約67%的資金將由Kinder Morgan承擔,其餘部分由Kinder Morgan承擔。因此,在擴展的啟用日期之後,Kinetik在PHP中的所有權權益將增加到約55.5%。2022年,該公司為擴建項目貢獻了7820萬美元。
與可持續發展掛鈎的融資框架
2022年5月16日,我們發佈了我們的可持續發展融資框架,該框架是根據截至2020年6月的國際資本市場協會可持續發展債券原則和截至2021年7月的貸款辛迪加和貿易協會可持續發展貸款原則(各自在我們的可持續發展融資框架中被稱為可持續發展融資框架)中概述的五個組成部分以及ISS ESG提供的相應第二方意見制定的。
這個框架建立了關鍵績效指標,這些指標將用於衡量我們在SPT方面的進展。在這一框架下,我們的關鍵績效指標是(1)範圍1和範圍2温室氣體排放強度,(2)範圍1和範圍2甲烷氣體排放強度,(3)公司官員職位和我們的SPT中的女性代表:(1)到2030年,我們業務的所有範圍1和範圍2的温室氣體排放強度在2021年基準年(如與可持續發展掛鈎的融資框架中所述)的基礎上減少35%,(2)到2030年,我們業務的範圍1和範圍2的甲烷氣體排放強度在2021基準年的基礎上減少30%,(3)在2021年基準年的基礎上,到2026年底,將總裁副主任及以上企業高管職位中的女性比例提高到20%。
股票拆分
2022年5月19日,該公司宣佈以股票股息的形式對其A類普通股和C類普通股進行股票拆分。股票拆分是通過以下方式完成的:每一股A類已發行普通股額外分配一股A類普通股,每一股C類已發行普通股額外分配一股C類普通股。增發的普通股於2022年6月8日向2022年5月31日收盤時登記在冊的持有人發行。
影響我們業務的因素
大宗商品價格波動
大宗商品價格以及天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動,我們相信這種波動將繼續存在。由於全球商品供需的不確定性,全球經濟從新冠肺炎大流行和烏克蘭武裝衝突的後遺症中復甦的不確定性,全球石油和天然氣商品價格繼續波動。天然氣、原油和天然氣價格的波動和不確定性影響了生產商的鑽井、完井和其他投資決策,並最終影響了對我們系統的供應。儘管烏克蘭的武裝衝突產生了大宗商品價格上漲的壓力,我們的業務可能會在天然氣、NGL和凝析油價格上漲的環境中受益,但衝突導致的國際政治環境的不穩定以及人員和經濟困難將對美國經濟產生高度不確定的影響,這反過來可能會影響我們的業務和運營錯誤地。我們的產品銷售收入受到大宗商品價格波動的影響。因此,商品價格下跌以及天然氣和天然氣價格持續低迷可能會對我們的產品收入來源產生不利影響。本公司繼續密切監察商品價格,並可能在有需要時不時進行商品價格對衝,以減低波動風險。此外,本公司在經濟上適當時,訂立收費安排,使本公司免受商品價格波動的影響。
通貨膨脹和利率
以消費者價格指數衡量,2023年1月美國的年通貨膨脹率略降至6.40%,這是自2021年10月以來的最低水平。然而,聯邦公開市場委員會(“FOMC”)將其最大就業和通貨膨脹率的長期目標維持在2.00%。為了支持這些目標,聯邦公開市場委員會在2023年1月的會議上決定將聯邦基金利率的目標區間提高到4.50%和4.75%。FOMC的努力是否會繼續抑制通脹,或者FOMC是否會在未來12個月繼續收緊貨幣政策,目前尚不確定。利率上升將增加我們的運營成本,並對公司履行合同債務的能力以及為其運營費用、資本支出、股息和分配提供資金的能力產生負面影響。本公司將繼續積極評估及分析是否應實施任何額外形式的利率對衝,以減輕利率風險。
供應鏈注意事項
在2021年和2022年期間,出現了具有挑戰性的供應鏈問題,這些問題至少將持續到2023年上半年。地緣政治事件進一步擾亂了全球供應鏈,並導致天然氣、天然氣和原油的大宗商品價格波動。美國已禁止進口俄羅斯石油、NGL和其他能源商品,歐盟已採取措施減少俄羅斯石油和天然氣的進口。我們行業在未來12個月面臨的主要供應問題包括:原材料可獲得性、成品良好的庫存、不斷上升的運輸成本、港口擁堵造成的延誤以及整體勞動力短缺。
所有投標都需要將運輸成本和延誤的風險考慮到提案中。卡車運輸的可用性和定價將影響北美的機會,而海運成本將在可預見的未來影響北美製成品在國際上交付的銷售。從中國進口原材料也會導致價格上漲。為此,中國和美國之間不斷加劇的緊張關係也可能導致進一步的供應中斷。
經營成果
下表列出了該公司在所述時期的經營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度:* |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | |
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| | (除百分比外,以千為單位) |
收入: | | | | | | | | |
服務收入 | | $ | 393,954 | | | $ | 272,677 | | | 44 | % | | |
產品收入 | | 806,353 | | | 385,622 | | | 109 | % | | |
其他收入 | | 13,183 | | | 3,745 | | | NM | | |
總收入 | | 1,213,490 | | | 662,044 | | | 83 | % | | |
運營成本和支出: | | | | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 541,518 | | | 233,619 | | | 132 | % | | |
運營費用 | | 137,289 | | | 90,894 | | | 51 | % | | |
從價税 | | 16,970 | | | 11,512 | | | 47 | % | | |
一般和行政 | | 94,268 | | | 28,588 | | | NM | | |
折舊及攤銷 | | 260,345 | | | 243,558 | | | 7 | % | | |
資產處置損失 | | 12,611 | | | 382 | | | NM | | |
總運營成本和費用 | | 1,063,001 | | | 608,553 | | | 75 | % | | |
營業收入 | | 150,489 | | | 53,491 | | | 181 | % | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息和其他收入 | | 489 | | | 4,143 | | | (88) | % | | |
優先股贖回收益 | | 9,580 | | | — | | | 100 | % | | |
債務清償損益 | | (27,975) | | | 4 | | | NM | | |
嵌入衍生品的收益 | | 89,050 | | | — | | | 100 | % | | |
利息支出 | | (149,252) | | | (117,365) | | | 27 | % | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | 180,956 | | | 63,074 | | | 187 | % | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | | 102,848 | | | (50,144) | | | NM | | |
所得税前收入 | | 253,337 | | | 3,347 | | | NM | | |
所得税費用 | | 2,616 | | | 1,865 | | | 40 | % | | |
包括非控股權益在內的淨收入 | | $ | 250,721 | | | $ | 1,482 | | | NM | | |
| | | | | | | | |
*在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。請參閲中的Form 10-K基礎演示附註1-業務説明及呈報依據請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
NM--沒有意義
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
收入
在截至2022年12月31日的一年中,收入增長了5.514億美元,增幅為83%,達到12.135億美元,而2021年同期為6.62億美元。這一增長主要是由於大宗商品價格的逐期上漲、天然氣收集和加工量的增加,以及凝析油和天然氣銷售量的類似增長。交易量的增加反映了通過交易獲得的新業務實現的協同效應。
服務收入
服務收入包括客户支付給本公司的服務費,用於提供將天然氣、液化天然氣和原油推向市場所需的全面收集、處理、加工和水處理服務。截至2022年12月31日的一年,服務收入增加了1.213億美元,增幅為44%,達到3.94億美元,而2021年同期為2.727億美元。這一增長主要是由於一段時期內收集和處理的氣量分別增加了556.4立方米/天和522.9立方米/天,其中每天318.7立方米的收集氣量和236.6立方米/天的加工氣量是通過交易獲得的新業務的結果。超過99%的服務收入完全包括在中游物流部門。
產品收入
產品收入包括商品銷售(包括凝析油、天然氣殘渣和天然氣液化天然氣)。截至2022年12月31日的年度產品收入增加4.207億美元至8.064億美元,增幅為109%,2021年同期為3.856億美元,這主要是由於凝析油價格的逐期上漲以及天然氣和凝析油銷售量的增加。凝析油價格每桶上漲27.80美元,漲幅44%。天然氣和凝析油銷售量增加了1270萬桶,增幅超過300%。天然氣和凝析油銷售量的增加抵消了天然氣價格每桶0.80美元的下降,或2%。天然氣和凝析油收入的大幅增長是由於我們的工廠在部分時間內處於恢復運行狀態截至的年度2022年12月31日與2021年同期的拒絕。出於同樣的原因,天然氣殘渣銷售量減少了630萬MMBtu,或25%。天然氣價格同期上漲1.44美元/MMBtu,漲幅37%,部分抵消了產量的下降。產品收入完全包括在中游物流部門。
營運成本及開支
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
銷售成本(不包括折舊和攤銷)主要包括以合同市場價從我們的生產商購買天然氣和天然氣,以支持向其他第三方銷售產品。在截至2022年12月31日的一年中,銷售成本增加了3.079億美元,增幅為132%,達到5.415億美元,而2021年同期為2.336億美元。這一增長主要是由上文討論的大宗商品價格以及天然氣和凝析油產量的逐期增長推動的。銷售成本(不包括折舊和攤銷)全部包括在中游物流部門。
運營費用
截至2022年12月31日的一年中,運營費用增加了4640萬美元,增幅為51%,達到1.373億美元,而2021年同期為9090萬美元。在增加的總額中,2500萬美元是由新收購的業務推動的。其餘的增長主要是由於同期電力成本增加1070萬美元,內部和合同勞動力成本增加580萬美元,以及維修和維護成本增加350萬美元。較高的電力成本主要是由於我們的一家主要電力供應商在2021年2月收到了與冬季風暴URI造成的極端天氣有關的電力信用,而2022年沒有產生類似的信用。
一般和行政
在截至2022年12月31日的一年中,一般和行政(“G&A”)支出增加了6570萬美元,增幅為230%,達到9430萬美元,而2021年同期為2860萬美元。這一增長主要是由於與新收購的業務相關的4280萬美元的確認股票補償、290萬美元的較高保險成本以及2060萬美元的收購和整合成本。
資產處置損失
在截至2022年12月31日的年度內,公司確認的資產處置虧損為1,260萬美元,而2021年同期為40萬美元。這一變化主要涉及壓縮機或增壓站以及一家因業務變化而閒置的製冷廠的退役。
其他收入(費用)
債務清償損益
在截至2022年12月31日的一年中,該公司確認了2800萬美元的債務清償虧損,而2021年同期的收益為4000美元。這一變化反映了與2022年6月完成的全面再融資有關的債務清償損失。
嵌入衍生品的收益
在截至2022年12月31日的一年中,該公司確認了8910萬美元的嵌入衍生品收益。該收益是由於與可贖回非控股權益優先股相關的嵌入衍生負債的公允價值減少所致,該等優先股於2022年7月最終贖回時抵銷。
利息支出
在截至2022年12月31日的一年中,該公司產生的利息支出為1.493億美元,而2021年同期為1.174億美元。增加的主要原因是2022年6月完成的全面再融資導致債務增加。這一增長還反映了與定期貸款和循環信貸安排有關的利率總體上升,這一利率具有一定的可變性。參考注-14衍生工具和套期保值活動在我們的綜合財務報表附註中,關於公司管理利率風險的戰略。
未合併關聯公司收益中的權益
截至2022年12月31日的一年中,百代管道的收入增加了1.179億美元,增幅為187%,與2021年同期的6310萬美元相比,增幅為187%。這一增長主要是由於通過這筆交易收購了新的EMI管道和公司現有EMI管道PHP的額外股權,以及我們的EMI管道帶來的更高收益。未合併關聯公司的收益中的股本完全計入管道運輸部門。
關鍵績效指標
調整後的EBITDA
經調整EBITDA定義為淨收益,包括經利息、税項、折舊及攤銷調整後的非控制性權益、減值費用、資產撇賬、權益法投資的比例EBITDA、採用權益法記錄的投資收益中的權益、基於股份的薪酬支出、非常虧損以及非常或非經常性費用。調整後的EBITDA通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,為比較我們當前、過去和未來期間的業務運營提供了一個基礎。
我們認為,調整後的EBITDA對扣除投資和融資費用以及所得税的影響前的收益的某些方面提供了有意義的瞭解。調整後的EBITDA對投資者評估我們的業績很有用,因為這一衡量標準:
•被分析師、投資者和競爭對手廣泛用來衡量一家公司的經營業績;
•是評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用的財務指標;以及
•我們管理層將其用於各種目的,包括作為業績的衡量標準以及作為戰略規劃和預測的基礎。
調整後的EBITDA未在GAAP中定義
該公司使用的與調整後EBITDA最直接可比的GAAP計量是包括非控制權益在內的淨收益。調整後的EBITDA不應被視為GAAP衡量淨收入(包括非控制性權益)或根據GAAP提出的任何其他財務業績衡量標準的替代方法。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有重要的侷限性,因為它排除了一些但不是所有影響淨收入的項目,包括非控股權益。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為根據公認會計原則報告的公司業績分析的替代。本公司對調整後EBITDA的定義可能無法與業內其他公司的類似名稱衡量標準相提並論,從而削弱了其效用。
非公認會計準則財務指標的對賬
為了彌補調整後EBITDA作為分析工具的侷限性,公司管理層審查了可比GAAP計量,瞭解了調整後EBITDA與包括非控制性權益在內的淨收入之間的差異,並將這一知識納入其決策過程。管理層認為,投資者可以使用與公司評估經營業績相同的財務指標,從而受益。
下表顯示了包括非控制權益在內的GAAP淨收入財務計量與調整後EBITDA的非GAAP財務計量的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度,* |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| | | | | | |
| | (除百分比外,以千計) |
包括非控制性權益在內的淨收入與調整後EBITDA的對賬 | | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收入 | | $ | 250,721 | | | $ | 1,482 | | | NM |
添加回: | | | | | | |
利息支出 | | 149,252 | | | 117,365 | | | 27 | % |
| | | | | | |
所得税費用 | | 2,616 | | | 1,865 | | | 40 | % |
折舊及攤銷 | | 260,345 | | | 243,558 | | | 7 | % |
合同費用攤銷 | | 1,807 | | | 1,792 | | | 1 | % |
比例EMI EBITDA | | 268,826 | | | 83,593 | | | NM |
基於股份的薪酬 | | 42,780 | | | — | | | 100 | % |
資產處置損失 | | 12,611 | | | 382 | | | NM |
債務清償損失(收益) | | 27,975 | | | (4) | | | NM |
冬季風暴URI造成的衍生損失 | | — | | | 13,456 | | | (100) | % |
整合成本 | | 12,208 | | | — | | | 100 | % |
交易成本 | | 6,412 | | | 5,730 | | | 12 | % |
其他一次性成本或攤銷 | | 16,355 | | | 2,856 | | | NM |
生產者和解 | | — | | | 6,827 | | | (100) | % |
扣除: | | | | | | |
利息收入 | | — | | | 115 | | | (100) | % |
權證估值調整 | | 133 | | | — | | | 100 | % |
可強制贖回優先股的贖回收益 | | 9,580 | | | — | | | 100 | % |
嵌入衍生品的收益 | | 89,050 | | | — | | | 100 | % |
來自未合併關聯公司的股權收入 | | 180,956 | | | 63,074 | | | 187 | % |
調整後的EBITDA | | $ | 772,189 | | | $ | 415,713 | | | 86 | % |
*在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。請參閲中的Form 10-K基礎演示附註1-業務説明及呈報依據請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
NM--沒有意義
截至2022年12月31日的年度,調整後的EBITDA增加了3.565億美元,增幅為86%,達到7.722億美元,而2021年同期為4.157億美元。這一增長主要是由於淨收益的增長,包括非控股權益2.492億美元,或16818%,以及與公司在百代管道EBITDA中的比例份額1.852億美元,或222%,基於股票的薪酬4,280萬美元,折舊和攤銷費用1,680萬美元,以及整合成本1,220萬美元相關的增加,這些都是通過交易獲得的新業務的結果。增加的原因還包括利息支出增加3,190萬美元和債務清償虧損2,800萬美元,因為公司於2022年6月完成了全面再融資。調整後EBITDA的增長被EMI管道股權收入增加1.179億美元和嵌入式衍生品收益8910萬美元部分抵消,以及由於2022年沒有獲得類似信貸,由於冬季風暴URI導致衍生品虧損減少1350萬美元。
分部調整後的EBITDA
分部調整後EBITDA被定義為調整後的分部淨收益,不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、這些相同項目對我們的權益法投資和其他非經常性項目的比例影響。下表列出了截至2022年12月31日的年度的分部調整後EBITDA。另請參閲附註20-細分在本表格10-K合併財務報表的附註中,本表格將分段調整後的EBITDA與包括非控股權益在內的淨收入進行對賬。
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| | 截至十二月三十一日止的年度* |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| | | | | | |
| | (除百分比外,以千計) |
中游物流 | $ | 516,045 | | | $ | 343,809 | | | 50 | % |
管道運輸 | 269,237 | | | 81,861 | | | NM |
公司和其他** | (13,093) | | | (9,957) | | | 31 | % |
分部調整後的EBITDA總額 | $ | 772,189 | | | $ | 415,713 | | | 86 | % |
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*在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。參考附註1-業務説明及呈報依據有關本公司合併財務報表的進一步資料,請參閲本表格10-K綜合財務報表附註。
**公司及其他指:(I)非具體歸因於可報告分部;(Ii)不可單獨報告或(Iii)未被分配至可報告分部以評估其業績的業績,包括若干一般及行政開支項目。
NM--沒有意義
截至2022年12月31日止年度,中游物流業務經調整的EBITDA增加1.722億美元至5.16億美元,較2021年同期的3.438億美元增加50%。這一增長主要是由於部門淨收入增加,包括1.869億美元的非控股權益,以及與2022年6月公司完成全面再融資時債務清償損失相關的增加2,800萬美元,折舊和攤銷費用1,630萬美元,以及通過交易收購的新業務導致的其他一次性成本或攤銷1,160萬美元,以及2022年報廢資產處置虧損1,230萬美元。這一增長被與冬季風暴URI導致的衍生品虧損相關的加回減少1350萬美元和生產商和解減少680萬美元所抵消,這是因為2022年沒有獲得類似的信貸,以及由於再融資債務被合併到公司及其他項下以改善風險管理而產生的利息支出6300萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中,管道運輸部門調整後的EBITDA增加了1.874億美元,即2.692億美元,而2021年同期為8190萬美元。這一增長是由於對GCX和Shin Oak的投資以及公司對PHP的投資增加了100%,這些都是通過2022年2月的交易獲得的。於截至2021年12月31日止年度內,本公司只持有PHP 26.67%的權益。
資本資源與流動性
自成立以來,該公司的主要資本用途一直是用於收集和加工資產的初步建設,以及收購EMI管道和相關的後續建設成本。2022年,公司的主要資本支出要求涉及PHP擴建項目、通過管道將阿爾卑斯高地收集系統與傳統的BCP系統整合、某些與整合相關的協同作用,包括將壓縮單元搬遷並將資產處理到傳統的BCP加工廠、公司的合同債務義務、公司就其A類普通股支付季度現金股息和董事會可能宣佈的普通股分配,以及在贖回所有剩餘的強制贖回優先股時的現金支付。
2023年,公司的主要資本支出要求與PHP擴建項目和用於建設收集和處理資產的其他預算資本支出以及公司的合同債務有關。公司將繼續讓阿帕奇、Blackstone和I Squared將其2023年分配和股息的100%再投資於我們A類普通股的股票。此外,董事會還批准了一項股份回購計劃(“回購計劃”),授權酌情購買公司A類普通股,總金額最高可達1億美元。
在截至2022年12月31日的年度內,公司的主要現金來源是來自EMI管道的分配、定期貸款和循環信貸安排下的借款、發行票據的收益以及運營產生的現金。根據公司目前的財務計劃和相關假設,包括再投資協議和A類普通股回購計劃,公司相信,來自百代管道運營和分配的現金將產生超過資本支出和為公司未來12個月計劃的季度股息提供資金所需的金額的現金流。此外,本公司已鎖定浮動基準利率,請參閲更多截至2023年4月的定期貸款浮動基準利率的信息,以降低短期利率風險。有關浮動基本利率的更多信息,請參閲附註8--債務和融資費用在本年度報告表10-K的合併財務報表附註中。此外,本公司簽訂了一項名義上為10億美元的利率掉期,有效期為2023年5月1日至2025年5月31日,以浮動SOFR為固定掉期利率4.46%。
全面再融資
2022年6月8日,合夥公司完成了本金總額為10億美元的債券私募,債券由公司無條件全額擔保。債券是根據我們的與可持續發展掛鈎的融資框架發行的,幷包括與可持續發展掛鈎的特徵。此外,合夥企業簽訂了一項新的循環信貸協議,其中規定於2027年6月8日到期的12.5億美元優先無擔保循環信貸安排,以及一項新的定期貸款協議,其中規定20億美元的優先無擔保定期貸款安排於2025年6月8日到期。票據及定期貸款信貸安排所得款項用於償還我們現有信貸安排下的所有未償還借款,以及支付與發售有關的費用及開支。參考附註8--債務和融資費用請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
資本要求和支出
我們的業務可能是資本密集型的,需要投資來擴大、升級、維護或增強現有業務,並滿足環境和運營法規。在截至2022年和2021年12月31日的一年中,房地產、廠房和設備的資本支出總計2.062億美元,其中包括收購Brandywin NGL管道,分別為7800萬美元和無形資產購買分別為1540萬美元和470萬美元。管理層相信,其現有的採集、處理和傳輸基礎設施能力能夠履行其為客户服務的合同。在截至2022年12月31日的一年中,該公司為其其中一條EMI管道PHP提供了7820萬美元,用於2022年產能擴建項目,而2021年同期的捐款為2050萬美元。看見附註20-細分在本表格10-K合併財務報表附註中列出各經營部門的資本支出。
該公司估計,2023年的資本支出在4.9億至5.4億美元之間,其中包括2.35億至2.65億美元的中游物流資本和2.55億至2.75億美元的管道運輸資本。
該公司預計,其現有資本資源將足以為未來12個月的EMI管道和公司現有基礎設施資產的資本支出提供資金。有關EMIS的更多信息,請參閲附註7-權益法投資在本表格10-K的合併財務報表附註中。
現金流
下表列出了本報告所述期間的經營、投資和融資活動的現金流量:
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| | 截至12月31日止年度, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
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| | (單位:千) |
經營活動提供的現金 | $ | 613,006 | | | $ | 235,569 | | | | | |
用於投資活動的現金 | $ | (286,130) | | | $ | (99,621) | | | | | |
用於融資活動的現金 | $ | (339,211) | | | $ | (136,810) | | | | | |
經營活動。與2021年同期相比,截至2022年12月31日的年度,經營活動提供的淨現金增加了3.774億美元。經營現金流的變化反映了淨收入的增加,包括2.492億美元的非控股權益、7900萬美元的非現金項目相關調整以及4920萬美元的營運資本變化提供的現金。期間非現金調整的增長主要是由於通過交易獲得的新業務,包括三條EMI管道和通過交易獲得的公司現有EMI管道PHP的額外股權。這一增長被2022年確認的衍生公允價值調整所抵消。週轉資金的期間變化主要與應收貿易賬款和應計負債的波動有關,因為收款和付款的時間安排。
投資活動。與2021年同期相比,截至2022年12月31日的一年,用於投資活動的淨現金增加了1.865億美元。這一增長主要是由於房地產、廠房和設備支出增加了1.281億美元,對PHP擴建項目的捐款增加了5760萬美元,無形資產支出增加了1070萬美元。現金流出的增加被通過2022年2月完成的交易獲得的1340萬美元現金流入的增加所抵消。
融資活動。與2021年同期相比,在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的淨現金增加了2.024億美元。這一增長主要是由於用於贖回非控股權益優先股的現金流出增加了4.615億美元,強制贖回優先股的現金流出增加了1.833億美元,向A類普通股持有人支付的現金股息增加了3930萬美元,向優先股持有人支付的現金分配增加了880萬美元,股權出資收入減少了1490萬美元。現金流出的增加被長期債務淨收益4.554億美元和支付給C類普通單位持有人的現金分配減少5000萬美元所抵消。
股息和分配再投資協議
於2022年2月22日,本公司與若干股東訂立股息及分配再投資協議(“再投資協議”),該等股東包括BCP Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC、APA Corporation ApacheMidstream LLC及若干個人(各為“再投資持有人”)。根據再投資協議,每個再投資持有者有義務將普通股的所有分派或A類普通股的股息至少20%再投資於公司的A類普通股。此外,審計委員會決定,在2022年曆年,每個再投資持有人收到的所有分派或股息將100%再投資於A類普通股。審計委員會批准了2023年的類似決定。此外,董事會於2023年2月批准了回購計劃,授權酌情購買總價值不超過1億美元的公司A類普通股。根據再投資協議,根據回購計劃收購的股份預計將根據公司的再投資計劃進行再發行。
2022年,公司向A類普通股和普通股持有人支付了4,050萬美元的現金股息,每個再投資持有人將2.633億美元再投資於A類普通股。
股票拆分
2022年5月19日,該公司宣佈以股票股息的形式對其A類普通股和C類普通股進行股票拆分。股票拆分是通過以下方式完成的:每一股A類已發行普通股額外分配一股A類普通股,每一股C類已發行普通股額外分配一股C類普通股。增發的普通股於2022年6月8日向2022年5月31日收盤時登記在冊的持有人發行。
分紅
2023年1月17日,該公司宣佈,公司A類普通股的現金股息為每股0.75美元,合夥企業向普通股持有者分配每股普通股0.75美元。股息將於2023年2月16日支付。A類普通股和C類普通股的某些持有者將獲得現金紅利,其餘部分將根據再投資協議獲得A類普通股的額外股份。
A系列累計可贖回優先股
公司於2019年6月12日發行優先股。由於該交易被視為反向合併,為會計目的,某些已發行和未償還的優先股在結算時被假定。本公司於收市後立即假設525,000個優先股及29,983個實物付款(“PIK”)優先股。
自交易結束以來,該公司贖回了所有尚未贖回的優先股和PIK股,贖回總價為6.448億美元。本公司於贖回強制性可贖回優先股時確認收益9,600,000美元,贖回可贖回非控股權益優先股則錄得超過贖回價格1.095億美元的賬面金額。參考附註12-A系列累積可贖回優先股在本表格10-K的合併財務報表附註中。
流動性
下表彙總了公司在公佈日期的主要財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
現金和現金等價物 | | $ | 6,394 | | | $ | 18,729 | |
總債務,扣除未攤銷遞延融資成本後的淨額 | | $ | 3,368,510 | | | $ | 2,307,702 | |
可用承諾借款能力 | | $ | 855,000 | | | $ | 133,000 | |
現金和現金等價物
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的現金和現金等價物分別為640萬美元和1870萬美元。
總債務和可用信貸安排
不能保證對該公司有貸款承諾的銀行的財務狀況不會惡化。本公司密切關注本公司銀行集團中各銀行的評級。擁有一個大型銀行集團使本公司能夠減輕任何銀行未能履行其貸款承諾的潛在影響。
表外安排
截至2022年12月31日,沒有表外安排。
合同義務
我們有合同義務支付定期貸款信貸安排的本金和利息。看見附註8--債務和融資費用在本表格10-K的合併財務報表附註中。
根據我們與第三方管道運輸天然氣和天然氣的運輸服務協議的某些條款,如果我們未能運輸最低吞吐量,則我們將根據運量缺口支付某些運輸差額,最高可達MVC金額。
有關公司義務的更多信息,請參見附註8--債務和融資費用,和附註18--承付款和或有事項在本表格10-K的合併財務報表附註中。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策見第四部分第15項。附註2--主要會計政策摘要本年度報告的表格10-K。
公司按照公認會計原則編制財務報表和附註,這要求管理層對影響財務報表和附註中報告金額的未來事件作出估計和假設。我們認為我們的關鍵會計估計是那些在對內在不確定事項進行會計核算時需要困難、複雜或主觀判斷的估計,以及那些可能基於這些判斷的變化對我們的財務結果產生重大影響的估計。關鍵會計估計包括本質上不確定的會計事項,因為這些事項的未來解決辦法是未知的。管理層經常討論以下關鍵會計估計的制定、選擇和披露。
業務合併
對於被收購的業務,我們確認收購的可確認資產、承擔的負債以及被收購方在收購日按其估計公允價值持有的任何非控股權益,任何超出收購淨資產公允價值的收購價格都計入商譽。確定這些項目的公允價值需要管理層的判斷和/或使用獨立的估值專家,並涉及使用重大估計和假設。在確定分配給收購資產的估計公允價值、承擔的負債和被投資方的任何非控制權益,以及每項資產的估計使用壽命和每項負債的期限時作出的判斷,可能會對收購後期間的財務報表產生重大影響,例如通過折舊和攤銷費用。看見附註3-業務合併關於我們的估值方法的更多信息,請參閲本年度報告中的綜合財務報表附註10-K。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示資產集團預期產生的未來現金流可能大幅惡化時,運營中使用的長期資產將評估潛在減值。個別資產為減值目的,是根據對最低水平的判斷評估而釐定的,而該最低水平的可識別現金流基本上獨立於其他資產組別的現金流。如有跡象顯示某項資產的賬面價值可能無法收回,則會透過既定程序評估該資產的減值,在該等既定程序中,會檢討重大假設的變動,例如服務價格、吞吐量、未來發展計劃及商品價格的波動。經審核後,如未貼現税前現金流量的總和少於資產組的賬面價值,賬面價值將減記至估計公允價值。該等公允價值一般按預期未來現金流量淨額貼現、收益估值法或以市場為基礎的估值法釐定,後者為第3級公允價值計量。估計和假設可能會受到各種因素的影響,包括行業和經濟趨勢等外部因素,以及我們的業務戰略和內部預測的變化等內部因素。考慮到許多可能對我們的估計產生重大影響的假設,對公允價值計算的基本假設變化的敏感性進行估計是不可行的。
權益法投資
當事件或情況顯示權益法投資的賬面價值可能減值,且減值並非暫時性時,我們會評估權益法投資的減值。如果事件發生,我們會根據投資的公允價值評估賬面價值的可回收性。如顯示減值,吾等會將投資的賬面價值向下調整至其估計公允價值。
我們根據一系列因素估計權益法投資的公允價值,包括貼現率、預計現金流和企業價值。估計預計現金流需要我們做出某些假設,因為它與我們每項權益法投資的未來經營業績有關(其中包括關於估計未來營業利潤率和這些利潤率的相關未來增長、收縮努力以及設施擴建的成本和時機的假設),以及與我們的權益法投資相關的假設,例如它們的未來資本和運營計劃以及它們的財務狀況。
衍生工具和套期保值活動
我們所有的衍生產品合約均按估計公允價值入賬。我們利用公佈的價格、經紀人報價和市場價格估計來估計這些合同的公允價值;然而,由於市場價格的變化,實際金額可能與估計的公允價值大不相同。此外,用於確定這些合同公允價值的方法的變化可能會對我們的運營結果產生實質性影響。我們預計用於確定這些衍生合約公允價值的方法不會在未來發生變化。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種市場風險,包括商品價格不利變化的影響和下文所述的信用風險。本公司持續監測其市場風險敞口,包括與烏克蘭武裝衝突、利率上升和通脹趨勢相關的影響和事態發展,這些因素在2022年期間給金融市場帶來了重大的波動和不確定性。
商品價格風險
該公司的經營結果可能會受到石油和天然氣市場價格的影響。該公司的一部分收入直接與當地原油、天然氣、天然氣和二疊紀盆地凝析油價格掛鈎。商品價格的波動也直接和間接地影響業務成本要素。例如,大宗商品價格直接影響電力和燃料等成本,這些成本是隨着大宗商品價格的變化而增加或減少的。大宗商品價格還會影響行業活動和需求,從而間接影響勞動力和設備租賃等項目的成本。管理層定期評估本公司對大宗商品價格風險的潛在敞口,並可能定期達成旨在緩解潛在波動性的財務或實物安排。參考附註14--衍生工具和對衝活動在本表格10-K的合併財務報表附註中 關於我們的對衝戰略和目標的更多討論,包括2022年第四季度達成的某些大宗商品對衝。
利率風險
我們的金融工具和我們的財務狀況所固有的市場風險代表了利率不利變化所產生的潛在損失。截至2022年12月31日,該公司有扣除遞延融資成本的有息債務,本金為33.7億美元。循環和定期貸款信貸的利率是可變的,這使公司在短期利率上升的情況下面臨利息支出增加的風險。因此,運營結果、現金流、財務狀況和現金分配能力可能會受到利率大幅上升的不利影響。如果利率增加10.0%,本公司在截至2022年12月31日的年度的綜合利息支出將按預計增加約6340萬美元,從而使本公司於2022年第二季度初完成的與可持續性相關的全面再融資生效。為了管理對利率變動的風險敞口,本公司於2022年11月簽訂了一項名義金額為10億美元的利率掉期協議,固定利率為4.46%,有效期為2023年5月1日至2025年5月31日。參考附註14--衍生工具和對衝活動在本10-K表格的綜合財務報表附註中,以進一步討論我們的套期保值策略和目標。本公司還預計在2023年實現循環信貸融資和定期貸款信貸融資的有效利率與這些融資中嵌入的可持續性調整功能相關的0.05%的降幅。費率的降低取決於公司在2022年後達到某些可持續發展目標,目前這些目標還有待完成某些認證程序。
信用風險
本公司承擔因第三方客户不付款或不履行義務、破產或清算而產生的信用風險。公司客户不付款和不履行義務的任何增加,或公司客户的破產或清算,都可能對公司的經營業績產生不利影響。
項目8.財務報表和補充數據
本項目8下需要提交的財務報表和補充財務資料載於本年度報告表格10-K第IV部分第15項的F-1至F-43頁,在此併入作為參考。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
公司首席執行官總裁、首席財務官兼董事首席財務官兼首席執行官總裁以及公司執行副總裁、首席會計兼首席行政官總裁以首席財務官的身份對公司的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條)截至2022年12月31日,即本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時的有效性進行了評估。在評估的基礎上,截至評估之日,這些高級管理人員得出的結論是,公司的披露控制和程序是有效的,提供了有效的手段,確保公司根據適用法律和法規要求披露的信息在委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
該公司定期審查其披露控制的設計和有效性,包括遵守適用於運營的各種法律和法規。公司進行修改,以改進其披露控制的設計和有效性,並可能採取其他糾正行動,如果公司的審查發現其控制的缺陷或弱點。
管理層財務報告內部控制年度報告
《管理層財務報告內部控制報告》載於本年度報告表格10-K第四部分第15項F-1頁,通過引用併入本文。管理層的結論是,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計。見本表格10-K第II部分第8項下的《獨立註冊會計師事務所認證報告》。
財務報告內部控制的變化
截至2022年12月31日止季度,本公司的財務報告內部控制(定義見交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化,但本項目9A所述者除外。自2022年12月31日起,公司必須提交一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行的內部控制有效性的評估,該評估是由編寫或發佈我們的審計報告的註冊會計師事務所進行的。財務報告內部控制管理報告和獨立註冊會計師事務所報告見本年報F-1頁開始的表格10-K。
項目9B。其他信息
根據1934年《證券交易法》第13(R)條進行的披露
根據交易法第13(R)節,我們可能需要在提交給美國證券交易委員會的年度和季度報告中披露,我們或我們的任何“關聯公司”是否故意從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易,或與美國經濟制裁目標的某些個人或實體進行交易。即使活動、交易或交易是按照適用法律進行的,一般也要求披露。由於“美國證券交易委員會”對“關聯方”一詞的定義較為寬泛,因此它包括與我們處於共同“控制”之下的任何實體(“控制”一詞在美國證券交易委員會中也作了廣義的解釋)。
以下活動描述已由Blackstone Inc.(“BX”)提供給我們,其關聯公司:(I)實益擁有我們超過10%的已發行普通股,並且是我們的董事會成員,以及(Ii)持有Atlantia S.p.A.的少數非控股權益。Atlantia S.p.A.因此可能被視為與我們共同的“控制”;然而,本聲明並不意味着承認共同控制的存在。
以下披露僅涉及Atlantia S.p.A.進行的活動。該披露與我們或BX進行的任何活動無關,也不涉及我們或BX的管理層。吾等及BX均未參與或控制該等披露活動,吾等及BX亦未獨立核實或參與披露的準備工作。我們和BX都不代表披露的準確性或完整性,我們或BX也不承擔任何糾正或更新它的義務。
據我們瞭解,BX在2023年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中披露了以下信息:
根據1934年《證券交易法》第13(R)條披露。與BX有關聯的基金於2022年11月18日首次投資於Atlantia S.p.A.,這與Schema Alfa S.p.A.自願公開要約收購Atlantia S.p.A.的全部股份有關,根據該要約,這些基金獲得了Atlantia S.p.A.的少數非控股權益。Atlantia S.p.A.擁有並控制意大利機場運營商Aeropti di Roma S.p.A.(“ADR”),該公司經營着萊昂納多·達·芬奇-菲烏米奇諾機場等意大利機場。伊朗航空歷來定期運營來往於達芬奇-菲烏米奇諾機場的定期航班,按照意大利和伊朗之間與航空有關的雙邊協定的規定,按照歐洲第95/93號條例預定,並經意大利民航局批准。作為機場運營商,ADR有義務向所有經適用的意大利當局授權的航空公司(包括伊朗航空公司)提供機場服務。在截至2022年12月31日的季度裏,可歸因於這些活動的相關營業額(其費用是根據意大利獨立當局確定的一般關税計算的)不到30,000歐元。Atlantia S.p.A.沒有追蹤具體可歸因於這些活動的利潤。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
有關本公司2023年股東周年大會的委託書(下稱“委託書”)將於2022年12月31日後120天內提交,委託書中“董事選舉”和“本公司高管資料”等標題下的信息被併入本文中以供參考。
道德守則
公司必須為其董事、高級管理人員和員工制定一套行為準則。董事會通過了最近於2022年11月修訂的《商業行為和道德守則》(《道德守則》)。《道德守則》還符合S-K條例第406項下的道德守則的要求。人們可以在公司網站的投資者治理頁面上訪問公司的道德準則,網址是:www.kinestk.com。提出要求的任何股東可免費獲得一份《道德守則》印刷本,方法是向本公司的公司祕書提出請求,地址為本年度報告封面上的Form 10-K。公司董事、首席執行官和某些高級財務人員道德守則的更改和豁免將在四個工作日內發佈在公司網站上,並保持至少12個月。公司網站或任何其他網站上的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告,也不構成本年度報告的一部分。
項目11.高管薪酬
在委託書中的標題“高管薪酬”下陳述的信息在此引用作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
委託書中的標題“證券所有權和主要持有人”、“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“拖欠第16(A)條報告”(如果包括這樣的標題)所載的信息在此併入作為參考。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
看見附註19--關聯方交易在本公司合併財務報表中,請參閲上文第8項下有關關聯方交易的資料。委託書中在“某些商業關係和交易”和“董事獨立性”標題下陳述的信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
委託書中“批准獨立審計師的任命”項下所載信息在此作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)本年度報告中包含的10-K表格中的文件:
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| 關於財務報告內部控制的管理報告 | F-1 |
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| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: 185) | F-2 |
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| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表 | F-6 |
| | |
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| | |
| 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
| | |
| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
| | |
| 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合權益和非控股權益變動表 | F-9 |
| | |
| 合併財務報表附註 | |
| | |
| 1.業務説明及呈報依據 | F-10 |
| | |
| 2.主要會計政策摘要 | F-11 |
| | |
| 3.業務合併 | F-21 |
| | |
| 4.收入確認 | F-23 |
| | |
| 5.財產、廠房和設備 | F-24 |
| | |
| 6.商譽和無形資產淨額 | F-24 |
| | |
| 7.權益法投資 | F-25 |
| | |
| 8.債務和融資成本 | F-27 |
| | |
| 9.其他流動負債 | F-30 |
| | |
| 10.租契 | F-30 |
| | |
| 11.衡平法及認股權證 | F-31 |
| | |
| 12.首輪累計可贖回優先股 | F-33 |
| | |
| 13.公允價值計量 | F-33 |
| | |
| 14.衍生工具和對衝活動 | F-34 |
| | |
| 15.基於股份的薪酬 | F-35 |
| | |
| 16.所得税 | F-36 |
| | |
| 17.每股淨收益 | F-37 |
| | |
| 18.承付款和或有事項 | F-38 |
| | |
| 19.關聯方交易 | F-40 |
| | |
| 20.細分市場信息 | F-41 |
| | |
| 21.後續事件 | F-43 |
財務報表附表已被省略,因為它們要麼不是必需的、不適用的,要麼是要求列報的信息已包括在公司的財務報表和相關附註中。
根據S-X法規第3-09條的規定,公司的權益法投資--二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司經審計的財務報表作為附件99.1列入本年度報告表格10-K
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1*** | – | Altus Midstream Company、Altus Midstream LP、New BCP Raptor Holdco,LLC和BCP Raptor Holdco,LP之間於2021年10月21日簽署的出資協議(通過參考2021年10月21日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件2.1併入)。 |
3.1 | – | Kinetik Holdings Inc.第三次修訂和重新註冊的註冊證書。 (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
3.2 | – | 修訂和重新修訂Kinetik Holdings Inc.的附例。 (通過引用附件3.2併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
4.1 | – | 修訂和重新簽署的股東協議,日期為2021年10月21日,由APA公司、阿帕奇中流公司、Altus Midstream公司、New BCP Raptor Holdco,LLC、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道聚合器、LP、Buzzard Midstream LLC和BCP Raptor Holdco,LP簽署。 (通過引用附件4.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
4.2 | – | Altus Midstream公司、阿帕奇中流公司、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC和其他持有者之間於2022年2月22日簽署的第二次修訂和重新簽署的註冊權協議。 (通過引用附件4.2併入註冊人於2022年2月22日提交的當前表格8-K報告的附件4.2)。 |
4.3 | – | 契約,日期為2022年6月8日,由Kinetik Holdings Inc.作為發行人,Kinetik Holdings LP作為發行人。和美國銀行信託公司,作為受託人(通過引用註冊人於2022年6月14日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併)。 |
4.4 | – | 5.875%可持續發展相關高級票據表格(載於附件4.3)(通過引用附件4.2併入註冊人於2022年6月14日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)。 |
10.1 | – | Altus Midstream LP第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議,日期為2021年10月22日. (通過引用附件10.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
10.2† | – | 阿爾圖斯中游公司2018年12月31日的限制性股票單位計劃(通過引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年報附件10.19,美國證券交易委員會文件第001-38048號納入)。 |
10.3† | – | 董事贈款協議表格,日期為2018年12月17日(通過引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年報附件10.20,美國證券交易委員會檔案第001-38048號而併入)。 |
10.4† | – | 阿爾圖斯中游公司2019年2月12日綜合薪酬計劃,日期為2019年2月12日,2019年5月30日生效(通過引用附件10.1併入公司2019年5月31日提交的當前8-K表格報告,美國證券交易委員會檔案第001-38048號)。 |
10.5† | – | 阿爾圖斯中游公司延期交貨計劃,日期為2019年5月30日(通過引用附件10.2併入2019年5月31日提交的公司當前報告Form 8-K,美國證券交易委員會文件第001-38048號)。 |
10.6† | – | Kinetik Holdings Inc.2019年綜合激勵計劃(合併內容參考公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.4,美國證券交易委員會文件第001-38048號)。 |
10.7† | – | 限制性股票單位協議表格(參考公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.5,美國證券交易委員會第001-38048號文件)。 |
10.8† | – | 股票獎勵函格式(參考公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.6,美國證券交易委員會檔案第001-38048號)。 |
10.9† | – | 限制性股票單位協議表(董事)(參考公司截至2022年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.2,美國證券交易委員會第001-38048號文件)。 |
10.10† | – | 遞延股份單位協議表(董事)(參考公司截至2022年6月30日的季度報告附件10.3,美國證券交易委員會第001-38048號文件合併)。 |
10.11 | – | 股息和分配再投資協議,日期為2022年2月22日,由Altus Midstream公司、Altus Midstream LP、APA Corporation、Apache Midstream LLC、Buzzard Midstream LLC、Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP和簽名頁上列出的每一其他各方簽署。(通過引用附件10.2併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
21.1* | – | 本公司的附屬公司。 |
23.1* | – | 畢馬威有限責任公司同意。 |
23.2* | – | 徵得貝多美國有限責任公司對二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司財務報表的同意。 |
| | |
| | |
| | |
31.1* | – | 規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的特等執行幹事證明。 |
31.2* | – | 細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的特等財務幹事證明。 |
32.1** | – | 規則13a-14(A)或規則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的特等執行幹事的證明。 |
32.2** | – | 細則13a-14(A)或細則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務幹事的證明。 |
99.1* | – | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司審計了截至2022年12月31日的財務報表。 |
101* | – | 註冊人截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中的以下財務報表,採用內聯XBRL格式:(I)合併經營報表,(Ii)合併資產負債表,(Iii)合併現金流量表,(Iv)合併權益和非控制權益變動表,以及(V)合併財務報表附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤。 |
| | | | | | | | |
101.SCH* | – | 內聯XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL* | – | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | – | 內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | – | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | – | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
*現送交存檔。 |
**隨信提供 |
*根據S-K規則第601(B)(2)項,本展品的附表和展品已被省略。公司同意應要求補充提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的副本。 |
根據本合同第15項要求籤訂的†管理合同或補償計劃或安排。 |
|
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | Kinetik Holdings Inc. |
| | |
日期: | March 7, 2023 | | /s/傑米·韋爾奇 |
| | | 傑米·韋爾奇 |
| | | 首席執行官總裁、首席財務官兼董事 |
| | | (首席行政主任) |
| | |
日期: | March 7, 2023 | | /s/Steven Stellato |
| | | 史蒂文·斯特拉託 |
| | | 常務副祕書長總裁,首席會計兼首席行政官 |
| | | (首席財務官) |
授權委託書
簽署如下的Kinetik Holdings Inc.的高級管理人員和董事,特此組成並任命他們中的每一人(他們各自擁有單獨行事的全部權力),真實和合法的受權人代表以下籤署人簽署和執行對本報告的任何修訂,每一名簽署人在此批准並確認上述受權人憑藉該等修訂應做或導致作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
/s/傑米·韋爾奇 | | 首席執行官總裁、首席財務官兼董事 | | March 7, 2023 |
/s/Steven Stellato
| | 常務副祕書長總裁,首席會計兼首席行政官 | | March 7, 2023 |
/s/David福利 | | 椅子 | | March 7, 2023 |
約翰·保羅·芒法 | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/伊麗莎白·科迪亞 | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/Ronald Scweizer | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/約瑟夫·佩恩 | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/本·羅傑斯 | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/Laura Sugg | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/Kevin McCarhty | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/馬克·利蘭 | | 董事 | | March 7, 2023 |
/s/黛博拉·拜爾斯 | | 董事 | | March 7, 2023 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
Kinetik Holdings Inc.(“本公司”)的管理層負責編制和保持本年度報告中10-K表格的綜合財務報表的完整性。財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,其中包括以管理層最佳估計和判斷為依據的數額。
公司管理層負責建立和保持對財務報告的有效內部控制,這一術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)中定義。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制得到內部審計和管理層適當審查的程序、書面政策和指導方針、精心挑選和培訓合格人員以及公司董事會通過的適用於公司所有董事和高級管理人員的書面商業行為準則的支持。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的標準。內部控制--綜合框架(2013)。根據我們的評估,管理層認為,截至2022年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司的獨立核數師畢馬威是一家註冊會計師事務所,由本公司董事會審計委員會委任。畢馬威對Kinetik Holdings Inc.及其子公司的合併財務報表進行了審計和報告。獨立審計員的報告緊隨本報告的F-2至F-5頁。
| | |
/s/傑米·韋爾奇 |
傑米·韋爾奇 |
首席執行官總裁、首席財務官兼董事 |
(首席行政主任) |
|
/s/Steven Stellato |
史蒂文·斯特拉託 |
常務副祕書長總裁,首席會計兼首席行政官 |
(首席財務官) |
|
/s/傑克·洛登 |
傑克·洛登 |
總裁副主計長 |
|
休斯敦,得克薩斯州
March 7, 2023
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Kinetik Holdings Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Kinetik Holdings Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、股權和非控制性權益的變化、現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們2023年3月7日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長壽資產減值準備指標的評估
正如綜合財務報表附註2所述,當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法收回時,本公司評估物業、廠房及設備、淨資產及無形資產(統稱為長期資產)的減值。當長期資產的賬面價值超過資產未來使用和最終處置所產生的估計未貼現淨現金流量總額時,就存在減值。截至2022年12月31日,房地產、廠房和設備、淨資產和無形資產的賬面淨值分別為25億美元和6.954億美元。
我們將長期資產減值指標的評估確定為一項重要的審計事項。在確定事件或環境變化是否表明賬面價值可能無法收回時,評估公司的判斷需要更高程度的主觀核數師判斷。價格或吞吐量的持續下降以及競爭或運營成本的大幅上升可能會對長期資產的可回收性產生重大影響,對這些因素的評估需要更高程度的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司流程相關的某些內部控制的設計和運行有效性,以評估與長期資產減值相關的觸發事件。我們通過評估公司對識別的因素的評估,評估了公司對潛在減值指標的識別。
具體地説,我們:
•閲讀公開的信息,以評估行業同行的表現、大宗商品價格趨勢和整體宏觀經濟狀況
•對長期資產的當期財務結果與歷史結果進行對比分析,以確定相關現金流是否出現重大下降
•將長期資產的剩餘使用年限與根據歷史現金流收回資產賬面價值所需的時間進行比較
•閲讀行業、同行和客户的公開信息,以確定管理層的分析中是否沒有考慮潛在的減損指標。
某些已取得權益法投資的公允價值
如綜合財務報表附註3及7所述,於2022年2月22日,BCP Raptor Holdco,LP(BCP)完成與Altus Midstream Company(上市實體)(Altus)及Altus Midstream LP(Altus的合併附屬公司)的反向合併。作為交易的結果,BCP採用了會計收購法。收購的資產包括18億美元的權益法投資。BCP使用收益法(通過貼現現金流法)和市場法(通過準則上市公司法)來估計所收購權益法投資的初始公允價值。
我們將二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司和墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司權益法投資的公允價值評估確定為關鍵審計事項。評估收益方法和市場方法的權重需要審計師高度的主觀判斷。適用於這些選定方法的權重可能對初始公允價值的確定產生重大影響。此外,與評估某些收購的權益法投資的公允價值相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司收購日估值過程相關的某些內部控制的設計和運行有效性,包括與估計收購權益法投資的初始公允價值所用方法的權重有關的控制。我們對方法的權重進行了敏感性分析,以評估對本公司確定初始公允價值的影響。
此外,我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們通過審查以下內容來幫助評估某些收購的權益法投資的公允價值:
•現金流量貼現方法的選擇
•上市公司準則方法的選擇
•適用於這些方法的權重,通過與基於類似交易的預期進行比較來確定權益法投資的公允價值。
假設優先股和相關嵌入衍生單位的公允價值
如綜合財務報表附註3及附註12所述,BCP於2022年2月22日完成與Altus的反向合併。作為交易的結果,BCP採用了會計收購方法,其中包括按公允價值記錄非控制性權益。非控股權益包括4.627億美元的優先股,以及8910萬美元的嵌入衍生品的關聯負債。BCP使用隨機利率模型,特別是Black-Karasinski模型(一種收益法)來估計優先股和相關嵌入衍生工具的初始公允價值。
我們將評估公司用於確定與Altus反向合併中假定的優先股和相關嵌入衍生品的初始公允價值的方法確定為關鍵審計事項。由於該方法的選擇可能對初始公允價值的確定產生重大影響,因此評估本公司所使用的方法需要高度的主觀核數師判斷。此外,與評估評估方法相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了與公司收購日期估值過程相關的某些內部控制的操作有效性,包括與選擇用於確定優先單位和相關嵌入衍生品的公允價值的方法有關的控制。我們閲讀了出資協議和首選單元購買協議,以瞭解首選單元的性質、合同條款和嵌入特徵。此外,我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們根據被計量的優先單位和相關嵌入衍生工具的特點,協助評估所使用的方法是否合理和與估值實踐一致。
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
March 7, 2023
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Kinetik Holdings Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Kinetik Holdings Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、權益和非控股權益變動以及現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2023年3月7日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務內部控制的定義及其侷限性報道
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
休斯敦,得克薩斯州
March 7, 2023
Kinetik Holdings Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位為千,每股數據除外) |
營業收入: | | | | | | |
服務收入 | | $ | 393,954 | | | $ | 272,677 | | | $ | 272,829 | |
產品收入 | | 806,353 | | | 385,622 | | | 135,330 | |
其他收入 | | 13,183 | | | 3,745 | | | 2,017 | |
總營業收入(1) | | 1,213,490 | | | 662,044 | | | 410,176 | |
運營成本和支出: | | | | | | |
銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷)(2) | | 541,518 | | | 233,619 | | | 65,053 | |
運營費用 | | 137,289 | | | 90,894 | | | 93,704 | |
從價税 | | 16,970 | | | 11,512 | | | 10,985 | |
一般和行政費用 | | 94,268 | | | 28,588 | | | 22,917 | |
折舊及攤銷費用 | | 260,345 | | | 243,558 | | | 223,763 | |
資產處置損失 | | 12,611 | | | 382 | | | 3,454 | |
商譽減值 | | — | | | — | | | 1,010,773 | |
總運營成本和費用 | | 1,063,001 | | | 608,553 | | | 1,430,649 | |
營業收入 | | 150,489 | | | 53,491 | | | (1,020,473) | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息和其他收入 | | 489 | | | 4,143 | | | 608 | |
可強制贖回優先股的贖回收益 | | 9,580 | | | — | | | — | |
債務清償損益 | | (27,975) | | | 4 | | | 868 | |
嵌入導數的收益 | | 89,050 | | | — | | | — | |
利息支出 | | (149,252) | | | (117,365) | | | (135,516) | |
未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | | 180,956 | | | 63,074 | | | (308) | |
| | | | | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | | 102,848 | | | (50,144) | | | (134,348) | |
所得税前收入(虧損) | | 253,337 | | | 3,347 | | | (1,154,821) | |
所得税費用 | | 2,616 | | | 1,865 | | | 968 | |
| | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收益(虧損) | | 250,721 | | | 1,482 | | | (1,155,789) | |
優先股有限合夥人應佔淨收益 | | 115,203 | | | — | | | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | 135,518 | | | 1,482 | | | (1,155,789) | |
可歸因於共同單位有限合夥人的淨收益(虧損) | | 94,783 | | | 1,482 | | | (1,155,789) | |
A類普通股股東應佔淨收益 | | $ | 40,735 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
每股A類普通股股東應佔淨收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.48 | | | $ | — | | | $ | — | |
稀釋 | | $ | 1.48 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
加權平均股價(3) | | | | | | |
基本信息 | | 41,326 | | — | | — |
稀釋 | | 41,361 | | — | | — |
(1)包括金額為$107.7百萬,$7.3百萬美元,以及$13.3分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度與關聯方有關聯百萬元。參考附註19--關聯方交易請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
(2)包括金額為$39.3百萬, $62.9百萬美元,以及$37.1分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度與關聯方有關聯百萬元。參考附註19--關聯方交易請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
(3)股票和每股金額已追溯重述,以反映公司於2022年6月8日生效的反向股票拆分。參考注-11股權及認股權證請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Kinetik Holdings Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (單位為千,每股數據除外) |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 6,394 | | | $ | 18,729 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元1,000 in 2022 and 2021(1) | | 204,036 | | | 178,107 | |
衍生資產 | | 6,963 | | | — | |
預付資產和其他流動資產 | | 24,474 | | | 20,683 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | 241,867 | | | 217,519 | |
非流動資產: | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2,535,212 | | | 1,839,279 | |
無形資產,淨額 | | 695,389 | | | 786,049 | |
| | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 28,551 | | | 61,562 | |
遞延費用和其他資產 | | 32,275 | | | 22,320 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 2,381,340 | | | 626,477 | |
商譽 | | 5,077 | | | — | |
| | 5,677,844 | | | 3,335,687 | |
總資產 | | $ | 5,919,711 | | | $ | 3,553,206 | |
| | | | |
負債、非控制性權益和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 17,899 | | | $ | 12,220 | |
| | | | |
應計費用 | | 173,914 | | | 135,643 | |
| | | | |
衍生負債 | | 5,718 | | | 2,667 | |
| | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | 22,810 | | | 31,776 | |
長期債務的當期部分,淨額 | | — | | | 54,280 | |
其他流動負債 | | 7,487 | | | 4,339 | |
| | 227,828 | | | 240,925 | |
非流動負債 | | | | |
長期債務,淨額 | | 3,368,510 | | | 2,253,422 | |
合同責任 | | 22,693 | | | 11,674 | |
經營租賃負債 | | 6,023 | | | 29,889 | |
| | | | |
衍生負債 | | 8,328 | | | 200 | |
其他負債 | | 2,677 | | | 2,219 | |
或有負債 | | — | | | 839 | |
遞延税項負債 | | 11,018 | | | 7,190 | |
| | | | |
| | | | |
| | 3,419,249 | | | 2,305,433 | |
總負債 | | 3,647,077 | | | 2,546,358 | |
| | | | |
承付款和或有事項(附註18) | | | | |
可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人 | | 3,112,409 | | | 1,006,838 | |
| | | | |
| | | | |
股本: | | | | |
A類普通股:$0.0001標準桿,1,500,000,000授權股份,45,679,447和零分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份(2) | | 5 | | | — | |
C類普通股:$0.0001標準桿,1,500,000,000授權股份,94,270,000和100,000,000分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份(2) | | 9 | | | 10 | |
額外實收資本 | | 118,840 | | | — | |
累計赤字 | | (958,629) | | | — | |
| | | | |
總股本 | | (839,775) | | | 10 | |
總負債、非控制性權益和權益 | | $ | 5,919,711 | | | $ | 3,553,206 | |
(1)包括金額為$17.6百萬美元和零分別於2022年、2022年和2021年12月31日與關聯方有關聯。參考附註19--關聯方交易請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
(2)股份金額已追溯重述,以反映公司於2022年6月8日生效的反向股票拆分。參考附註11-股權及認股權證請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Kinetik Holdings Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | | $ | 250,721 | | | $ | 1,482 | | | $ | (1,155,789) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | | 260,345 | | | 243,558 | | | 223,763 | |
遞延融資成本攤銷 | | 9,569 | | | 13,369 | | | 11,917 | |
合同費用攤銷 | | 1,807 | | | 1,792 | | | 1,805 | |
或有負債重新計量 | | (839) | | | (661) | | | (2,668) | |
來自未合併附屬公司的分配 | | 256,764 | | | 68,335 | | | — | |
衍生品結算 | | 10,667 | | | (19,422) | | | (7,810) | |
衍生公允價值調整 | | (95,501) | | | 12,482 | | | 17,311 | |
需要進行公允價值調整 | | (133) | | | — | | | — | |
可強制贖回優先股的贖回收益 | | (9,580) | | | — | | | — | |
資產處置損失 | | 12,611 | | | 382 | | | 3,454 | |
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | | (180,956) | | | (63,074) | | | 308 | |
債務清償損失(收益) | | 27,975 | | | (4) | | | (868) | |
基於股份的薪酬 | | 42,780 | | | — | | | — | |
遞延所得税 | | 2,094 | | | 1,865 | | | 968 | |
商譽減值 | | — | | | — | | | 1,010,773 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款 | | (8,329) | | | (88,487) | | | (7,293) | |
其他資產 | | (4,242) | | | (11,476) | | | (6,561) | |
| | | | | | |
應付帳款 | | (1,598) | | | (2,721) | | | 4,228 | |
應計負債 | | 38,672 | | | 77,363 | | | 9,241 | |
| | | | | | |
經營租約 | | 179 | | | 786 | | | (683) | |
經營活動提供的淨現金 | | 613,006 | | | 235,569 | | | 102,096 | |
| | | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
房地產、廠房和設備支出 | | (206,160) | | | (78,030) | | | (181,423) | |
無形資產支出 | | (15,419) | | | (4,682) | | | (17,631) | |
對未合併關聯公司的投資 | | (78,171) | | | (20,522) | | | (306,532) | |
出售所得現金收益 | | 219 | | | 3,613 | | | — | |
收購中獲得的現金淨額 | | 13,401 | | | — | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | | (286,130) | | | (99,621) | | | (505,586) | |
| | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
發行長期債券所得收益 | | 3,000,000 | | | 30,189 | | | 134,351 | |
長期債務的本金支付 | | (2,294,130) | | | (96,548) | | | (25,862) | |
| | | | | | |
債務發行成本的支付 | | (37,009) | | | (3,152) | | | (576) | |
左輪手槍的收益 | | 565,000 | | | 38,500 | | | 241,250 | |
左輪手槍的付款方式 | | (879,000) | | | (69,500) | | | (178,000) | |
強制可贖回優先股的贖回 | | (183,297) | | | — | | | — | |
贖回可贖回非控股權益優先股 | | (461,460) | | | — | | | — | |
支付給強制可贖回優先股持有人的分配 | | (1,850) | | | — | | | — | |
支付給可贖回非控股權益優先股有限合夥人的分配 | | (6,937) | | | — | | | — | |
向A類普通股股東支付現金股利 | | (39,298) | | | — | | | — | |
收購應支付的對價 | | — | | | — | | | (79,304) | |
支付給C類共同單位有限合夥人的分配 | | (1,230) | | | (51,189) | | | — | |
股權出資 | | — | | | 14,890 | | | 280,915 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (339,211) | | | (136,810) | | | 372,774 | |
現金淨變動額 | | $ | (12,335) | | | $ | (862) | | | $ | (30,716) | |
| | | | | | |
期初現金 | | $ | 18,729 | | | $ | 19,591 | | | $ | 50,307 | |
期末現金 | | $ | 6,394 | | | $ | 18,729 | | | $ | 19,591 | |
| | | | | | |
投資和融資活動補充附表 | | | | | | |
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | | $ | 120,270 | | | $ | 108,392 | | | $ | 104,678 | |
應付賬款和應計負債中的財產和設備以及無形應計項目 | | $ | 17,274 | | | $ | 8,527 | | | $ | 7,125 | |
以租賃負債換取的租賃資產 | | $ | 7,059 | | | $ | 43,580 | | | $ | 16,991 | |
通過分紅和分配再投資計劃發行的A類普通股 | | $ | 263,285 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
收購的Altm資產的公允價值 | | $ | 2,444,450 | | | $ | — | | | $ | — | |
在交易所發行的A類普通股 | | 1,013,745 | | | — | | | — | |
承擔的Altm負債和夾層權益 | | $ | 1,430,705 | | | $ | — | | | $ | — | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Kinetik Holdings Inc.
權益和非控股權益合併變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人(1) | | 可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人 | | | A類普通股 | | C類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | | | 總股本 |
| | | | 股票(2) | | 金額 | | 股票(2) | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,916,530 | | | | — | | | $ | — | | | 91,929 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 9 | |
貢獻 | — | | | 280,914 | | | | — | | | — | | | 9,269 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
淨虧損 | — | | | (1,155,789) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | — | | | $ | 1,041,655 | | | | — | | | $ | — | | | 101,198 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10 | |
貢獻 | — | | | 14,890 | | | | — | | | — | | | 491 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
支付給班級單位有限合夥人的分配 | — | | | (51,189) | | | | — | | | — | | | (1,689) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | 1,482 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,006,838 | | | | — | | | $ | — | | | 100,000 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10 | |
Altm收購 | 462,717 | | | — | | | | 32,493 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1,013,742 | | | — | | | | | 1,013,745 | |
支付給優先股有限合夥人的分配 | (6,937) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
優先股的贖回 | (461,460) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
共同單位的贖回 | — | | | (179,323) | | | | 5,730 | | | 1 | | | (5,730) | | | (1) | | | 179,323 | | | — | | | | | 179,323 | |
超過優先股贖回價格的賬面價值 | (109,523) | | | 76,623 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,900 | | | | | 32,900 | |
通過分紅和分配再投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | | 7,452 | | | 1 | | | — | | | — | | | 263,284 | | | — | | | | | 263,285 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 42,780 | | | — | | | | | 42,780 | |
提高通用單位換算的計税基礎 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 297 | | | — | | | | | 297 | |
或有對價的重新計量 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,451 | | | — | | | | | 4,451 | |
淨收入 | 115,203 | | | 94,783 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,735 | | | | | 40,735 | |
非控股權益的贖回價值變動 | — | | | 2,325,918 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,385,037) | | | (940,881) | | | | | (2,325,918) | |
支付給共同單位有限合夥人的分配 | — | | | (212,430) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
A類普通股的現金股息($2.25每股) | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,383) | | | | | (91,383) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 3,112,409 | | | | 45,679 | | | $ | 5 | | | 94,270 | | | $ | 9 | | | $ | 118,840 | | | $ | (958,629) | | | | | $ | (839,775) | |
(1)在優先股中嵌入的某些贖回特徵需要分叉並按公允價值計量。有關更多詳細信息,請參閲附註12-A系列累積可贖回優先股在本表格10-K的合併財務報表附註中。
(2)股份金額已追溯重述,以反映公司於2022年6月8日生效的反向股票拆分。參考附註11-股權及認股權證請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Kinetik Holdings Inc.
合併財務報表附註
1. 業務描述和呈報依據
這筆交易
於2022年2月22日(“截止日期”),特拉華州的Kinetik Holdings Inc.(前身為Altus Midstream Company)完成了先前宣佈的業務合併交易,該交易由本公司、Altus Midstream Company的特拉華州有限合夥企業和子公司Altus Midstream LP(現稱為Kinetik Holdings LP)(“合夥企業”)、特拉華州有限責任公司New BCP Raptor Holdco,LLC(“貢獻者”)和特拉華州有限合夥企業BCP Raptor Holdco,LP(“BCP”)完成。貢獻協議預期的交易在本文中被稱為“交易”。
根據出資協議,於交易完成時(“完成”),(I)貢獻人將BCP及BCP Raptor Holdco GP,LLC(一家特拉華州有限責任公司及BCP的普通合夥人,“BCP GP”及“貢獻實體”)的所有股權貢獻予合夥企業;及(Ii)作為該等出資的交換,合夥企業轉讓予貢獻人。50,000,000在夥伴關係中代表有限合作伙伴利益的共同單位(“共同單位”)和50,000,000公司C類普通股,面值$0.0001每股(“C類普通股”)。
緊接收盤前的公司股東繼續持有公司A類普通股,面值為$0.0001每股(“A類普通股”,連同公司的C類普通股“普通股”)。作為交易的結果,緊隨交易結束後(I)出資人持有大約75已發行和已發行普通股的百分比,(Ii)特拉華州有限責任公司阿帕奇中流有限責任公司(“阿帕奇中流”)持有約20%的已發行和已發行普通股,以及(Iii)公司剩餘股東持有約5已發行和已發行普通股的百分比。
公司完成了一項二-2022年6月8日,以股票股息的形式進行股票拆分。2022年6月8日之前的所有相應每股和每股金額已在本10-K表格中的其他部分追溯重述,以反映二-一對一股票拆分。然而,本表格10-K中描述的與交易有關的普通股和C類普通股的數量以股票拆分前的金額顯示,以與我們之前的公開申報文件和出資協議的條款一致。
隨着交易的結束,該公司將其名稱從“Altus Midstream Company”(“Altm”)改為“Kinetik Holdings Inc.”。除文意另有所指外,“Altm”指的是交易結束前的註冊人,而“我們”、“我們”、“我們的”和“公司”指的是Kinetik Holdings Inc.、註冊人及其子公司。
組織
BCP成立於2017年4月25日,是特拉華州的一家有限合夥企業,旨在收購和開發中遊油氣資產。BCP的主要運營子公司是EagleClaw Midstream Ventures,LLC(“EagleClaw”)和CR Permian Holdings,LLC(“CR Permian”)。這兩家子公司的成立都是為了設計、設計、安裝、擁有和運營設施,併為採出的天然氣收集、壓縮、加工、處理和脱水、凝析油分離、穩定和儲存、原油收集和儲存、水收集和處置資產提供服務。
Altm最初於2016年12月12日在特拉華州註冊成立,名稱為Kayne Anderson Acquisition Corp.(“KAAC”),目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。KAAC於2017年第二季度完成首次公開募股。於2018年8月3日,Altus Midstream LP於特拉華州成立,為KAAC的有限合夥及全資附屬公司,並與阿帕奇公司的若干聯營公司(“阿帕奇”及該等聯營公司,由阿帕奇於2016年5月至2017年1月組成“Altus Midstream Entities”)訂立出資協議,以收購、開發及營運阿爾卑斯山高資源遊樂及周邊地區(“阿爾卑斯山高”)的中游油氣資產。2018年11月9日,KAAC收購了Altus Midstream實體的全部股權,並更名為Altus Midstream Company。
2022年2月22日,交易結束後,BCP及其子公司成為合夥企業的全資子公司。根據以下規定,該交易作為反向合併入賬ASC 805業務合併(“ASC 805”)。參考注意事項3-業務合併在我們的綜合財務報表附註中,瞭解更多信息。
運營的性質
通過其合併的子公司,該公司提供將天然氣、天然氣液體(“NGL”或“NGL”)和原油推向市場所需的全面收集、水處理、運輸、壓縮、加工和處理服務。此外,該公司擁有一條NGL管道和四獨立的二疊紀盆地管道實體,可以進入德克薩斯州墨西哥灣沿岸的各種市場。
陳述的基礎
所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。管理層認為公平列報業務結果所需的所有調整都已作出,除非本文另有披露,否則這些調整都是經常性的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
在收盤前,該公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的財務報表來自Altm的會計記錄。由於交易被確定為反向合併,BCP被視為會計收購方,Altm被視為合法收購方。本文所附的綜合財務報表包括(1)BCP按歷史價值列賬的淨資產,(2)BCP在交易前的經營歷史結果,(3)Altm截至交易截止日期的按公允價值列賬的淨資產,(4)綜合經營結果與公司自2022年2月22日起在綜合財務報表中列示的未來業績。參考附註3-業務合併如需進一步資料,請參閲本公司10-K表格中的綜合財務報表。
公司完成了一項二-2022年6月8日進行一次股票拆分。2022年6月8日之前的所有相應每股和每股金額已在本10-K表格中追溯重述,以反映二-一對一股票拆分,除上文所述與交易有關的普通股和C類普通股的數量外,均按股票拆分前金額列報。這次演示選舉與我們之前的公開申報和投稿協議的條款是一致的。
2. 重要會計政策摘要
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表和披露或有資產和負債,要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及報告期內的收入和支出。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。該公司定期評估其估計和假設。實際結果可能與編制合併財務報表時使用的這些估計和假設不同,這些估計的變化在已知時被記錄下來。受該等估計及假設影響的重大項目包括對企業價值、收購資產及在業務合併中承擔的負債、衍生工具、有形及無形資產、長期資產減值及權益法投資的估值。
細分市場信息
該公司採用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)280分部報告來確定其財務報表披露的可報告分部。營運分部被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。我們的首席執行官是CODM。該公司已經確定它已經二經營領域:(1)中游物流和(2)管道運輸。
收入確認
我們提供收集、加工和處置服務,並根據各種合同銷售大宗商品(包括凝析油、天然氣和天然氣)。
本公司按照FASB會計準則更新(“ASU”)2014-09的規定確認收入,與客户簽訂合同的收入(主題606)(“主題606”)。我們確認收入合同下的服務和產品收入,因為我們履行合同下的服務或交付/銷售產品的義務已經履行。合同的交易價格被分配給合同中的每個履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。這些合同包括:
a.收費安排-根據收費合同安排,該公司向生產商提供收集、加工和處置服務,並根據產量賺取淨利潤。雖然交易的形式各不相同,但每筆交易的基本要素都是使用公司的資產在工廠或管道的後門向最終用户運輸產品或提供加工產品。這一收入來源通常與流經公司系統和設施的水、天然氣、原油、天然氣和凝析油的數量直接相關,通常不依賴於大宗商品價格。根據這些合同,該公司主要充當代理,代表生產商銷售相關商品,並將淨收益匯回生產商。這些銷售和匯出的收益在收入內淨列報。然而,在某些情況下,本公司作為加工殘渣氣體和天然氣的主要供應商,以指數價格從工廠後門的相關生產商那裏購買這些氣體和天然氣。此購買及相關的3個研發派對銷售按銷售收入和銷售成本內的毛利列報。
b.按收益百分比的安排-根據基於收益百分比的合同安排,該公司將代表生產商收集和加工天然氣,並以市場價格出售產品,包括殘渣氣、液化天然氣和凝析油。該公司根據從3家公司收到的市場價格,將商定的收益百分比匯給生產商。研發雙方或合同中定義的指數價格。根據這些安排,當公司作為生產商的代理時,確認的收入是扣除匯給生產商的商定收益後的淨額。研發派對銷售。然而,在某些情況下,本公司作為加工殘渣氣體和天然氣的主要供應商,以指數價格從工廠後門的相關生產商購買這些數量。此購買及相關的3個研發派對銷售按銷售收入和銷售成本內的毛利列報。
c.產品百分比安排-根據基於產品百分比的合同安排,該公司將代表生產商收集和加工天然氣。作為對服務的部分補償,生產商將所有權利、所有權和利息無償轉讓給公司,按合同中規定的固定百分比計算加工殘渣產量。當相關的履約義務已履行時,公司將這些產品的公允價值確認為收入。
d.產品銷售合同- 根據這些合同,我們向第三方銷售天然氣、NGL或凝析油。這些銷售額在收入和銷售成本內列報毛收入,或在收入內列報淨額,這取決於公司在上述銷售交易中是作為代理人還是委託人。
我們的收費服務合同主要有一項單一的履行義務,即向我們的生產商交付一系列基本相同且具有相同轉移模式的不同商品或服務。對於與這些合同相關的履約義務,我們根據實際交付/銷售的產品或提供的服務的數量,利用產出方法確認一段時間內的收入,因為單一履約義務是在一段時間內使用相同的業績衡量標準來實現的,以實現履約義務的履行。我們收費服務合同下的交易價格包括可變對價,這些對價主要根據合同下交付的實際數量而變化。因為可變對價具體涉及我們轉讓合同下的服務和/或產品的努力,所以我們利用主題606下的分配例外指導將可變對價完全分配給不同的服務,並相應地將可變對價確認為將商品或服務轉移給生產者時的收入。
我們在某個時間點確認與收益百分比合同要素、產品百分比合同要素和產品銷售合同相關的履約義務的收入,這些收入之所以得到確認,是因為當不同的商品被提供給客户或生產商時,對基礎產品的控制權轉移到了客户或生產商手中。
對履行義務的時間和分配給我們的履行義務的交易價格的評估需要判斷和假設,包括我們對標的商品或服務的控制權何時轉移到我們的生產者或客户的時間的評估。實際結果可能與這些判斷和假設不同。
最低數量承諾
本公司有某些協議規定季度或年度最低數量承諾(“MVC”)。根據這些MVC,我們的生產商同意在我們的收集和加工系統上運輸和/或加工最低數量的產品,或在MVC期限內的某些時期支付最低金額。如果生產商的實際生產量低於該期間的合同MVC,則必須在合同測量期結束時向我方支付差額。該公司的任何MVC條款都不允許生產商在未來一段時間內彌補過去的不足。然而,某些MVC條款允許生產商將超過本期MVC的交貨量結轉到未來期間。當交易對手在特定承諾的度量期結束時尚未達到合同MVC,或吾等確定交易對手在合同計量期結束時無法達到合同MVC時,本公司確認與MVC相關的收入。
收入的分類
該公司根據每個類別的不同經濟風險概況,將收入分解為描述收入和現金流的性質、金額和時間的類別。在完成這種分類時,公司評估了具有相似特徵的產品和服務、消費市場、銷售條款和銷售渠道的性質,以便分類的程度有助於瞭解公司的業務活動和歷史業績。拆分水平每年評估一次,並視公司或其業務的變化(無論是內部增長、收購、資產剝離或其他原因)而適當評估。看見附註4-收入確認請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
集中風險
本公司的所有業務和努力都集中在石油和天然氣行業,並受到行業相關風險的影響。該公司的資產位於特拉華州盆地。對公司產品和服務的需求可能會受到各種地區和全球因素的影響,並可能影響公司正在開發的項目的價值。
公司集中的客户可能會對其整體業務風險產生積極或消極的影響,因為這些實體可能同樣會受到經濟變化或其他條件的影響。該公司的業務涉及各種交易對手,包括投資級和非投資級。本公司在訂立協議前分析交易對手的財務狀況,在經批准的容差範圍內持續設立信貸限額,並監察這些限額的適當性,主要集中於公佈的信貸評級及固有的流動性指標,以減輕信貸風險。通常,通過我們的客户合同,該公司擁有豐富的天然氣和相關的工廠產品(NGL和殘渣氣體)的所有權。因此,由於本公司從屬於大型投資級實體的下游交易對手那裏收到用於處置和銷售此類產品的資金,並能夠在將任何資金餘額匯回相關客户之前扣除其客户欠其的所有費用和相關成本,因此此類合同的固有風險得到了緩解。對於那些保留其工廠產品所有權的少數交易對手,本公司試圖通過其信用政策和監控程序以及通過客户保證金和信用證將信用風險敞口降至最低。本公司管理貿易信用風險,以減少信用損失和不良貿易應收賬款的風險敞口,應收賬款一般在30天內收回。以下是佔綜合運營收入10%以上的主要客户的運營收入摘要:
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| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| | (單位:千) |
客户1 | | $ | 326,899 | | | $ | 184,967 | | | $ | 71,681 | |
客户2 | | 93,286 | | | 111,742 | | | 29,512 | |
客户3 | | 75,188 | | | 59,301 | | | 55,573 | |
客户4 | | 40,187 | | | 43,599 | | | 52,149 | |
客户5 | | 211,093 | | | 34,362 | | | 9,505 | |
其他 | | 466,837 | | | 228,073 | | | 191,756 | |
綜合營業收入 | | $ | 1,213,490 | | | $ | 662,044 | | | $ | 410,176 | |
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截至2022年和2021年12月31日,大約58%和72應收賬款的百分比分別來自上述客户。來自上述客户的所有營業收入均包括在中游物流部門。
主要生產商被定義為我們的生產商,我們收集天然氣、原油和/或生產水和工藝氣並處理生產出的水,佔我們綜合財務報表中列報的銷售成本的10%或更多。截至2022年12月31日的年度,大約87該公司銷售成本的%來自五家生產商。截至2021年12月31日的年度,大約92該公司銷售成本的%來自五家生產商。在截至2020年12月31日的年度內,大約76該公司銷售成本的%來自三家生產商。生產商的這種集中可能會對公司的整體業務風險產生積極或消極的影響,因為這些實體可能會受到經濟變化或其他條件的類似影響。我們不認為任何單一客户的收入損失會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
該公司定期將現金存入銀行存款賬户,有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司並無因現金相關風險而蒙受任何損失,亦不認為其所面對的風險超過名義風險。
公允價值計量
ASC主題820建立了美國公認會計原則中公允價值計量的框架,澄清了該框架中公允價值的定義,並要求披露公允價值計量的使用情況。主題820將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。主題820提供了計量公允價值的框架,根據截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度建立了公允價值計量的三級層次結構,並要求在對某些資產進行估值時考慮交易對手的信譽。
主題820建立了公允價值層次結構,該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對活躍市場(1級投入)中未調整的報價給予最高優先級。在主題820下,公允價值層次的三個層次如下:
1級輸入:未經調整的活躍市場報價,在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債。活躍市場被定義為金融工具交易以足夠的頻率和交易量持續提供定價信息的市場。
2級輸入:除活躍市場的報價外,通過與計量日期的市場數據和工具預期壽命的持續時間相關而直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。
第3級輸入:價格或估值需要不可觀察的輸入,而這些輸入對公允價值計量和不可觀察都是重要的。第三級以下的估值通常涉及管理層很大程度的判斷。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。如可用,公允價值以可觀察到的市場價格或庫存參數為基礎,或由該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下,應用估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理層估計和判斷,其程度取決於工具或市場的價格透明度和工具的複雜性。
該公司的綜合資產負債表反映了金融資產和負債的多種計量方法。公共及私人認股權證、或有負債及衍生金融工具均按公允價值呈報。看見附註13-公允價值計量和附註14--衍生工具和對衝活動請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。其他金融工具在我們的綜合資產負債表中按歷史成本或攤餘成本報告。長期債務主要是賬面價值可能與公允價值大不相同的另一種金融工具。看見附註8--債務和融資費用請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
衍生工具和套期保值活動
ASC主題815,衍生工具和套期保值(“主題815”)規定了衍生工具和對衝活動的披露要求,目的是讓財務報表使用者更好地瞭解:(A)實體如何以及為何使用衍生工具;(B)該實體如何對衍生工具和相關對衝項目進行會計處理;以及(C)衍生工具和相關對衝項目如何影響實體的財務狀況、財務業績和現金流。此外,定性披露必須解釋公司使用衍生工具的目標和戰略,以及關於衍生工具的公允價值和損益的定量披露,以及關於衍生工具中與信用風險相關的或有特徵的披露。
根據主題815的要求,公司將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品,或其他類型的預測交易,被視為現金流對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。
對於所有應用套期保值會計的套期保值關係,本公司正式記錄套期保值關係及其進行對衝的風險管理目標和策略、套期保值工具、被套期保值交易、被套期保值的風險的性質、如何前瞻性和回溯性地評估套期保值工具在抵消套期保值風險方面的有效性,以及對用於衡量無效的方法的描述。該合夥企業亦於對衝關係開始時及持續進行正式評估,以確定在對衝關係中使用的衍生工具在抵銷對衝交易現金流變化方面是否非常有效。對於被指定為現金流對衝關係一部分並符合資格的衍生工具,衍生工具的有效損益部分作為其他全面收益的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。衍生工具的收益和損失代表對衝無效或被排除在有效性評估之外的對衝成分,在當期收益中確認。
當本公司不選擇應用對衝會計時,工具在每個期末按市價計價,已實現或未實現的公允價值變動在收益中確認。
現金和現金等價物
本公司將所有在購買時到期日為三個月或以下的高流動性短期投資視為現金等價物。這些投資按成本計價,接近公允價值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司擁有6.4百萬美元和美元18.7現金和現金等價物分別為百萬美元。
應收賬款和當期預期信用損失
應收賬款包括客户在正常貿易條件下的天然氣、NGL和凝析油銷售、管道運輸以及收集、加工和處置費用的應收款項,通常要求在30天內付款。公司目前的預期信貸損失是基於對個人賬户、現有經濟狀況和其他相關因素的審查而確定的。公司有一筆信貸損失準備金為#美元。1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日。
氣體不平衡
與失衡協議有關的天然氣超量供應或供應不足的數量按月記錄為應收賬款或應付賬款,採用失衡時的加權平均價格。這些失衡通常是通過天然氣輸送來解決的。我們有不平衡的應收賬款$1.5百萬美元和美元1.5分別於2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以成本或市值較低的價格列賬。我們有不平衡的應付款零及$0.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元,接近這些失衡的公允價值。不平衡應收賬款和不平衡應付賬款分別計入合併資產負債表中的“應收賬款”和“應付賬款”。
庫存
其他流動資產包括以成本或可變現淨值中較低者估值的凝析油、殘餘氣和天然氣庫存。在每個報告期結束時,合夥企業都會評估存貨的賬面價值,並作出必要的調整,將賬面價值降至適用的可變現淨值。存貨價值為#美元。4.8百萬美元和美元2.1分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備按購入當日的成本或公平市價減去累計折舊列賬。建築資產的成本基礎包括材料成本、人工成本和其他直接成本。重大改進或改善被資本化,而不能改善各自資產壽命的維修則在發生時計入費用。折舊和攤銷採用直線法計算資產的估計使用年限如下:
| | | | | |
| 預計使用壽命 |
建築物 | 30年份 |
收集和處理系統和設施 | 20年份 |
傢俱和固定裝置 | 7年份 |
車輛 | 5年份 |
計算機硬件和軟件 | 3年份 |
租契
該公司的租賃組合包括某些房地產和設備。對一項安排是否屬於或包含租賃的確定是在該安排開始時進行的。營運租賃於資產負債表記錄,營運租賃資產代表租賃期內相關資產的使用權,而租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的責任。本公司已選擇將租賃和非租賃組成部分一起作為所有類別標的資產的單一組成部分進行核算。本公司在計量使用權(“ROU”)資產和租賃負債時不包括可變租賃支付,但依賴指數、費率或實質固定支付的資產和租賃負債除外。
淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。此外,ROU資產包括承租人發生的初始直接成本以及在開始日期或之前支付的任何租賃付款,這些都因租賃激勵措施而減少。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,本公司根據開始日期可得的資料,採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。遞增借款利率是根據本公司在類似期限及類似經濟環境下以抵押方式借入相當於租賃款項的金額所支付的利率釐定的。租賃條款包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。一年或一年以下的租賃不包括在ROU資產和負債中。
資本化利息
該公司的政策是將在重大項目建設期間發生的債務利息成本資本化。
遞延融資成本
遞延融資成本包括為獲得債務融資而產生的費用,並使用實際利率法在相關債務的存續期內攤銷。與本公司無抵押定期貸款及優先票據相關的遞延融資成本在綜合資產負債表中與相關債務一併列報,作為賬面金額的減值。與公司循環信貸安排相關的遞延融資成本在綜合資產負債表中的“其他流動資產”和“遞延費用及其他資產”中列報。
資產報廢義務
本公司遵循FASB ASC主題410的規定,資產報廢和環境義務它要求在產生法律義務時記錄與長期資產報廢有關的負債的公允價值,如果該負債可以合理估計的話。負債基於未來退休成本估計,並納入了許多假設,如永久搬遷的時間、未來的通貨膨脹率和信貸調整後的無風險利率。報廢債務按其估計現值入賬,並在資產負債表上抵銷相關資產的增加。隨着時間的推移,負債會增加到它的未來價值,並記錄在費用中。
該公司的資產一般包括天然氣加工廠、原油儲存終端、海水處理井和沿從土地所有者手中獲得的通行權安裝的地下集輸管道和相關的地面設施。大多數通行權協議不要求拆除和拆除管道,並在管道永久停止使用時重新獲得通行權。此外,我們有一個嚴格的維修和維護計劃,使我們的採集和處理系統處於良好的工作狀態。因此,公司資產的最終拆分和轉移日期無法確定。因此,負債的公允價值不可估量,因此,不是資產報廢債務已在截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併財務報表中確認。
環境成本
該公司受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些不斷變化的法律規範了向環境中排放材料,並可能要求公司消除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響(如果適用)。
與當前業務有關的環境成本將酌情計入費用或資本化。當成本與過去業務造成的現有狀況相關時,成本被計入費用,不會對當前或未來的收入產生影響。與環境評估和/或補救努力有關的負債在財產或服務可能或可以合理估計的情況下產生。不是環境負債記錄截至2022年12月31日。
無形資產
無形資產包括通行權協議和客户合同。無形資產在其估計經濟年限或合同剩餘期限內按直線攤銷,並在存在減值指標時與相關長期資產組一起進行減值評估。
商譽
商譽代表收購企業的成本超過資產公允價值的部分。商譽不攤銷,而是按照下列規定進行減值測試ASC 350、無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)至少每年在報告單位一級。公司的報告單位每年在11月30日接受減值測試,如果事件和情況發生變化,報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值,則會更頻繁地進行減值測試。
ASC 350提供了評估定性因素的選項,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,包括商譽。本公司可無條件選擇在任何期間繞過任何報告單位的定性評估,直接進行商譽減值量化測試。如果對所有相關定性因素的評估顯示,報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值,則不需要進行商譽減值量化測試。如果對所有相關質量因素的評估顯示,報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,本公司將進行商譽減值量化測試。商譽的量化減值測試包括報告單位的公允價值與其賬面價值的比較,包括分配給該報告單位的商譽。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司將確認等同於超出金額的減值損失,但不限於分配給該報告單位的商譽金額。減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。
長期資產減值準備
根據FASB ASC 360,物業、廠房及設備(“ASC 360”),本公司將持有及使用的長期資產(商譽除外)每年或在事件或情況顯示該等資產的公允價值已跌至低於其賬面值的情況下進行中期減值審查。對於將持有和使用的長期資產,本公司根據資產性質、資產未來經濟效益、任何歷史或未來盈利能力衡量標準以及可能存在的其他外部市場狀況或因素等減值指標進行評估。
本公司管理層評估是否存在減值觸發因素,如果發現觸發因素,則本公司將在可識別現金流獨立於其他資產現金流的最低水平進行未貼現現金流測試。如果未貼現的未來淨現金流量的總和少於物業的賬面淨值,則就物業賬面淨值超過其估計公允價值的任何部分確認減值損失。《公司》做到了不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,不確認長期資產的減值損失。
可變利息實體
本公司採用定性方法評估可變權益實體的合併要求。該辦法側重於確定哪個企業有權指導對可變利益實體的經濟業績影響最大的活動,哪個企業有義務承擔損失或有權從可變利益實體獲得利益。如果本公司是可變利益實體的主要受益人,可變利益實體的資產、負債和經營結果將在我們的財務報表中合併。本公司已確定其對其投資的四個管道實體的經營及財務政策有重大影響,但並不對其行使控制權;因此,本公司採用權益法核算該等投資。參考附註7-權益法投資在本表格10-K的合併財務報表附註中。
權益法投資
當公司不對其權益行使控制權,但可以對實體的經營和財務政策施加重大影響時,公司遵循權益會計方法。根據這一方法,股權投資最初按收購成本計入,再加上公司在股權淨收入和貢獻中的比例份額,再減去公司在股權淨虧損和收到的分配中的比例份額。公司根據分配方法的性質確定分配是投資回報還是投資回報,根據分配方法,公司通過評估每一次分配的事實、情況和性質來對被投資人的分配進行分類。由於公司權益法投資(“EMI”)渠道實體的分配來自其各自的正常業務過程,因此公司將分配歸類為投資回報和經營活動的現金流量。請參閲附註7-權益法投資在本表格10-K的綜合財務報表附註中,請參閲本公司權益法投資的進一步資料。在交易中取得的權益法投資在交易完成時按公允價值入賬。請參閲中的討論和其他詳細信息附註3-業務合併在本表格的綜合財務報表附註10-K中,説明交易的購買價格分配。
其他資產
該公司的會計政策是將其線路填充物歸類為其他長期資產,以符合行業慣例,並考慮到需要在第三方管道上使用線路填充物才能使公司的產品正常流動。此外,合同要求在與交易對手的合同有效期內保持此行填充,因此不會在運行期內結算。因此,該公司的NGL線路填充量為$10.6百萬美元和美元4.1截至2022年12月31日和2021年12月31日,其他資產分別為100萬美元。
可贖回的非控股權益-普通單位有限合夥人
根據《出資協議》,在交易結束時,(1)出資人將出資實體的所有股權貢獻給合夥企業;(2)作為對此類出資的交換,合夥企業發佈50,000,000在合夥企業中代表有限合夥人權益的共同單位和公司發行50,000,000公司C類普通股,面值$0.0001每股,轉給貢獻者。請參考上面的“交易”。
普通單位可由單位持有人選擇贖回,並在公司的綜合資產負債表中作為可贖回的非控制權益,歸類為臨時股本。本公司按(I)初始價值加與非控股權益相關的累計收益/虧損或(Ii)截至資產負債表日的最高贖回價值中的較高者記錄可贖回非控股權益。贖回價值是根據A類普通股的5日成交量加權平均收盤價確定的。請參閲中的討論和其他詳細信息附註11-股權及認股權證在本表格10-K的合併財務報表附註中。
可強制贖回的優先股
該合夥公司於2019年6月12日發行了首輪累計可贖回優先股(“優先股”)。由於該交易作為反向合併入賬,本公司為會計目的假設了某些已發行並在成交時未償還的優先股。
於交易完成時,本公司完成第三份經修訂及重訂的合夥有限合夥協議(“合夥LPA”),其中包括規定合夥按比例強制贖回。鑑於這一強制性贖回功能,並根據ASC 480,需要對這些優先股和按比例分配的PIK股進行負債分類。該公司對截至每個報告日期的負債進行估值,並將估值變化記錄在綜合經營報表的“其他收入(費用)”中。於2022年,本公司贖回所有尚未贖回的可強制贖回的優先股。
可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人
於截止日期假設的剩餘優先股並不包含強制性贖回功能,並根據優先股的條款,在本公司的綜合資產負債表中作為可贖回非控制權益入賬,分類為臨時權益,包括與優先股相關的贖回權。於2022年期間,本公司贖回所有未贖回的可贖回非控股優先股。請參閲中的討論和其他詳細信息附註12-A系列累積可贖回優先股在本表格10-K的合併財務報表附註中。
所得税
該公司須繳納聯邦所得税和德克薩斯州保證金税。德克薩斯州的保證金税是對公司、有限責任公司和有限合夥企業徵收的。因此,本公司按照所得税的資產負債法核算國家所得税。遞延所得税是就綜合財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基礎之間按法定税率產生的暫時性差異而確認的税務後果。所得税或利益指當期應繳或可退還的當期税款,加上或減去遞延税項資產及負債淨變動的税務影響。
該公司定期評估其遞延税項資產的變現能力。如果本公司得出結論認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則該税項資產將通過估值津貼進行減值。與這項評估有關,該公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延税項淨資產中保留了全額估值準備金。
每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是,A類普通股股東應佔淨收益除以期內A類普通股的加權平均流通股數量。在計算每股基本淨收入時,C類普通股不包括在加權平均流通股中,因為C類普通股的持有者無權獲得任何股息或清算分配。不是每股淨收益在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月內計算為不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,A類普通股作為會計收購方的BCP是未償還的。
該公司使用“IF-轉換法”來確定(I)假定用已發行普通股(以及相應數量的已發行C類普通股)交換A類普通股和(Ii)假定行使A類普通股的已發行公共和私人認股權證的潛在攤薄效果。以股份支付的任何賺取代價的攤薄效應只計入滿足發行的基本條件的期間。
最近採用的會計公告
自2021年1月1日起,公司採用ASU 2017-12,衍生工具和套期保值 (主題815): 對套期保值活動會計的針對性改進 ("ASU 2017-12"), 這簡化了實體如何在某些現金流和公允價值對衝關係中指定對衝風險的限制。指導意見更好地使對財務報表中對衝工具和項目的影響的確認和列報與實體的風險管理戰略保持一致。ASU 2017-12的採用並未對公司截至2021年12月31日的合併財務報表產生實質性影響。
自2021年1月1日起,公司採用ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排(CCA)中發生的實施成本的核算(“亞利桑那州立大學2018-2015”)ASU就如何確定一項安排是包括軟件許可證還是僅為託管CCA服務提供指導。根據新的指導意見,屬於內部使用軟件指導範圍的軟件許可證安排的實施費用資本化的相同標準將適用於託管安排。新指引還規定了資本化執行成本和相關攤銷費用的資產負債表、損益表和現金流量分類。採用ASU 2018-15年度並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
自2022年1月1日起,公司採用ASU 2022-01,衍生工具和套期保值(主題815):公允價值套期保值--投資組合分層法(“ASU 2022-01”). 現行的公認會計原則只允許將可預付金融資產和一個或多個由可預付金融工具組合擔保的實益權益納入最後一層封閉式投資組合。ASU 2022-01中的修正案允許將不可預付的金融資產也包括在使用組合層法對衝的封閉式投資組合中。這種擴大的範圍允許一個實體對可預付和不可預付的金融資產採用相同的投資組合套期保值方法,從而允許對類似的套期保值進行一致的會計處理。ASU 2022-01中的修訂還澄清了適用於單一套期保值層和多個套期保值層的套期保值基差調整的會計處理並促進了報告的一致性,如下所述:(1)要求實體在封閉式投資組合的基礎上維持現有對衝的基差調整(即,不分配給個別資產);(2)要求實體立即確認並列報與指定層利息收入違約金額相關的基差調整。此外,實體被要求披露該數額以及導致違約的情況,(3)如果GAAP的其他領域要求分類披露封閉式投資組合中包括的資產的攤餘成本基礎,則實體被要求披露現有對衝中的基數調整總額作為對賬金額,以及(4)禁止實體在確定信貸損失時考慮現有對衝中的基數調整。由於本公司目前並未選擇應用對衝會計,該等工具在每個期末均按市價計價,已實現或未實現的公允價值變動均在收益中確認。因此,採用ASU 2022-01並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
自2022年1月1日起,公司採用ASU 2021-08,企業合併(主題805),來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計(“ASU 2021-08”),這要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)在收購日期由收購方根據ASC 606確認和計量,與客户簽訂合同的收入。一般而言,這一新的指導意見將導致收購方以被收購方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債。從歷史上看,這類金額是由收購方按公允價值確認的。採用ASU 2021-08後,公司承擔了賬麪價值為#美元的合同債務。9.1成交時為100萬美元。
自2022年1月1日起,本公司採用ASU 2020-04、參考匯率改革(話題848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04的發佈是為了減輕全球資本市場撤離倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)時預計可能出現的會計負擔。LIBOR是銀行相互間發放短期貸款的基準利率。本次更新中的修訂為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。適用於本公司因全面再融資而產生的新債務的利率以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎,隔夜融資利率是以國庫證券為抵押的隔夜現金借款成本的廣義量度。參考附註8--債務和融資費用在本表格10-K綜合財務報表附註中,討論適用於本公司債務結構的SOFR。
近期尚未採用的會計公告
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03,公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(“ASU 2022-03”)。ASU 2022-03中的修正案澄清,對股權證券銷售的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分,因此在計量公允價值時不考慮。修正案還澄清,實體不能作為單獨的核算單位承認和衡量合同銷售限制。修正案還要求對受合同銷售限制的股權證券進行以下披露:(1)資產負債表中反映的受合同銷售限制的股權證券的公允價值;(2)限制的性質和剩餘期限;(3)可能導致限制失效的情況。本指南適用於公共企業實體在2023年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。對於尚未印發或可供印發的中期和年度財務報表,允許及早採用。該公司目前正在評估ASU 2022-03對其綜合財務報表的影響。
3. 業務合併
2022年2月22日,公司完成了先前宣佈的、截至2021年10月21日的出資協議所設想的業務合併交易。根據《出資協議》,在交易結束時,(1)出資人將入股實體的所有股權出讓給合夥企業;(2)作為交換條件,合夥企業轉讓給出資人。50,000,000公司C類普通股的股份。請參考上面討論的“交易”。
根據美國會計準則第805條,該交易被視為反向合併,其中包括要求收購的資產和假定在其收購日期以公允價值計量的負債。公司還採用了ASU 2021-08,自2022年1月1日起生效,以收購日的賬面價值記錄合同負債。雖然本公司是合法收購人,但BCP被確定為會計收購人和合法收購人。因此,BCP及其附屬公司的淨資產按歷史價值列賬,收購的淨資產按公允價值計量,但合同負債於收購日按賬面價值入賬,Altm及其附屬公司的經營業績自結算日起計入本公司的綜合財務報表。
收購價的分配是根據對收購中取得的資產和承擔的負債的公允價值的評估,使用市場上看不到的投入,因此也就是第三級投入。加工廠、收集系統以及相關設施和設備的公允價值基於市場和成本方法。優先股及相關嵌入衍生工具的初始值以預期未來利率為基礎,採用Black-Karasinski模型,而假設或有負債則通過預期未來現金流的概率加權分析及其他適用估值技術釐定。有關首選設備的其他詳細信息,請參閲附註12-A系列累積可贖回優先股和或有負債附註18--承付款和或有事項在本表格10-K的合併財務報表附註中。此外,本公司採用損益法,包括貼現現金流量法、市值法及上市公司指引法,並對選定的方法應用加權,以估計權益法投資的公允價值,詳情見附註7-權益法投資在本表格10-K的合併財務報表附註中。在收購日期後12個月的衡量期間內,隨着收購價格分配獲得信息,本公司進行了必要的調整,包括但不限於營運資金和權益法投資標的資產的估值。公司記錄的商譽為#美元。5.1100萬與截至2022年12月31日的運營協同效應有關。
下表彙總了根據ASC 805在交易中收購的資產和承擔的負債的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 金額 |
現金和現金等價物 | | $ | 13,401 | |
應收賬款 | | 2,115 | |
應收賬款-附屬公司 | | 15,485 | |
| | |
| | |
| | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 634,923 | |
無形資產,淨額 | | 13,200 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 1,752,500 | |
預付費用和其他資產 | | 7,749 | |
商譽 | | 5,077 | |
收購的總資產 | | 2,444,450 | |
| | |
應計費用和其他應計負債 | | 5,688 | |
長期債務 | | 657,000 | |
內含衍生負債 | | 89,050 | |
合同責任 | | 9,102 | |
強制性可贖回優先股 | | 200,667 | |
| | |
遞延税項負債 | | 2,030 | |
或有負債 | | 4,451 | |
承擔的總負債 | | 967,988 | |
| | |
可贖回的非控制性權益-優先股有限合夥人 | | 462,717 | |
| | |
轉移的總對價 | | $ | 1,013,745 | |
該公司產生了與收購相關的成本#美元6.4百萬美元和美元5.72022年12月31日和2021年12月31日終了年度合併業務報表的“一般費用和行政費用”中分別列有100萬美元。
在截至2022年12月31日的年度,公司的綜合經營報表包括Altm自2022年2月23日開始的經營業績,該公司記錄的收入為129.4百萬美元,淨收入為$44.8百萬美元,不包括公司間收入和銷售成本。
未經審計的補充備考財務報表僅供參考,並不代表未來的業績。以下截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度業績綜合了本公司和合夥企業的業績,使交易生效,猶如交易已於2021年1月1日完成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日終了年度備考財務, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | | | | | (單位:千) |
收入 | | | | | | $ | 1,240,343 | | | $ | 822,661 | |
包括非控股權益在內的淨收益(虧損) | | | | | | $ | 243,301 | | | $ | (52,172) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
假設預計交易日期為2021年1月1日,我們刪除了$21.0截至2022年12月31日的年度與收購相關的支出為百萬美元,並確認為31.2截至2021年12月31日的年度與收購相關的總支出為百萬美元。
4. 收入確認
下表列出了該公司的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
收集和處理服務 | | $ | 393,954 | | | $ | 272,677 | | | $ | 272,829 | |
天然氣、天然氣和凝析油銷售 | | 806,353 | | | 385,622 | | | 135,330 | |
其他收入 | | 13,183 | | | 3,745 | | | 2,017 | |
總收入和其他 | | $ | 1,213,490 | | | $ | 662,044 | | | $ | 410,176 | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,公司與客户的合同沒有重大變化。通過交易獲得的與客户的合同與公司現有的與客户的合同具有類似的結構。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,公司確認來自跨國公司的收入為4.0百萬,$2.5百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
剩餘履約義務
下表列出了我們從與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同中獲得的估計收入,即我們截至2022年12月31日的合同承諾收入:
| | | | | |
財政年度 | 金額 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 38,382 | |
2024 | 39,750 | |
2025 | 45,535 | |
2026 | 34,631 | |
2027 | 35,405 | |
此後 | 155,888 | |
| $ | 349,591 | |
出於上述表格的目的,我們的合同承諾收入一般限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同,一般包括與MVC相關的具有付款義務的合同。
合同責任
以下提供有關與客户簽訂的合同的合同責任的信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的餘額 | $ | 14,756 | | | $ | 11,085 | |
由於履行了履約義務,將期初合同負債重新歸類為收入 | (7,180) | | | (423) | |
預收現金,未確認為收入 | 21,724 | | | 4,094 | |
截至12月31日的餘額 | 29,300 | | | 14,756 | |
減:當前部分 | 6,607 | | | 3,082 | |
非流動部分 | $ | 22,693 | | | $ | 11,674 | |
合同負債是指在履行合同規定的履約義務之前收到的款項,這些款項是由對建設工程付款的捐助產生的。流動和非流動合同負債分別計入綜合資產負債表的“其他流動負債”和“合同負債”。
截至2022年12月31日的合同負債餘額增加了$14.5與截至2021年12月31日的數字相比,較高的合同負債餘額反映了交易完成後承擔的新項目以及2022年期間與現有客户開工的新項目。
合同成本資產
該公司已將為獲得合同而發生的某些成本資本化,而如果沒有獲得合同,這些成本就不會發生。這些費用通過相關合同的淨現金流收回。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的合同收購成本資產為$17.8百萬美元和美元18.4分別為100萬美元。流動和非流動合同成本資產分別計入綜合資產負債表的“預付費用及其他流動資產”和“遞延費用及其他資產”。該公司將這些資產攤銷為相關長期客户合同有效期內直線基礎上的銷售成本。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本公司確認與該等資產相關的銷售成本為1.8百萬,$1.8百萬美元和美元1.8分別為100萬美元。
5. 物業、廠房和設備
物業、廠房及設備按購入當日的成本或公平市價減去累計折舊列賬。建築資產的成本基礎包括材料成本、人工成本和其他直接成本。重大改進或改進被資本化,而不能改善各自資產壽命的維修則在發生時計入費用。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。
按賬面價值計算的財產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (單位:千) |
採集、處理和傳輸系統和設施 | | $ | 2,904,084 | | | $ | 2,121,434 | |
車輛 | | 9,290 | | | 6,090 |
計算機和設備 | | 4,289 | | | 4,271 |
減去:累計折舊和增值 | | (474,258) | | | (337,030) | |
應計折舊資產總額,淨額 | | 2,443,405 | | | 1,794,765 | |
在建工程 | | 70,325 | | | 24,888 | |
土地 | | 21,482 | | | 19,626 | |
財產、廠房和設備合計(淨額) | | $ | 2,535,212 | | | $ | 1,839,279 | |
歸類為“在建工程”的財產的成本不包括在折舊的資本化成本中。這些數額是截至各自報告日期尚未投入生產性服務的財產。該公司記錄了$139.6百萬,$106.8百萬美元和美元97.4截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用分別為100萬歐元。
包括在不動產、廠房和設備中的資本化權益為#美元。1.4百萬,$0.9百萬美元和美元16.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
6. 商譽和無形資產淨額
商譽
本公司於2022年2月22日完成了一筆業務合併交易,指附註3-業務合併在本表格10-K的合併財務報表附註中。根據美國會計準則第805條,這筆交易被視為反向合併。在這筆交易中,該公司將收購價格超過收購淨資產的部分計入商譽。公司記錄的商譽為#美元。5.1截至2022年12月31日,中游物流部門的收入為100萬美元。
自每年11月30日起,至少每年進行一次商譽測試,或在發生事件或情況變化時更頻繁地測試商譽,這些事件或情況很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。公司管理層評估自交易完成以來是否有事件或情況導致報告單位的公允價值低於其賬面淨值,並得出結論:商譽不是截至2022年12月31日未減值。
無形資產
無形資產,淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (單位:千) |
客户合同 | | $ | 1,137,831 | | | $ | 1,135,963 | |
通行權資產 | | 127,539 | | | 99,345 | |
累計攤銷較少 | | (569,981) | | | (449,259) | |
應攤銷無形資產總額,淨額 | | $ | 695,389 | | | $ | 786,049 | |
收購客户合同的公允價值是在過去某些收購的截止日期因收購有利的客户合同而資本化的,並正在使用直線法在客户合同的剩餘期限內攤銷,範圍為一至二十年。路權資產主要與地下管線地役權有關,其使用年限為十年並使用直線法攤銷。通行權協議的初始期限一般為十年具有續訂附加服務的選項十年根據某些指數或最高可達130支付的原始對價的%。
截至2022年12月31日,客户合同和路權資產的剩餘加權平均攤銷期限約為7.53年和7.07分別是幾年。截至2022年12月31日,無形資產的整體剩餘加權平均攤銷期間約為7.47好幾年了。
該公司記錄了$120.7百萬,$136.8百萬美元和美元126.4截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度攤銷費用分別為100萬歐元。曾經有過不是分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度確認的無形資產減值。
剩餘未攤銷餘額的估計攤銷費用合計如下:
| | | | | |
財政年度 | 金額 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 119,321 | |
2024 | 118,538 | |
2025 | 117,709 | |
2026 | 111,400 | |
2027 | 77,441 | |
此後 | 150,980 | |
總計 | $ | 695,389 | |
7. 權益法投資
截至2022年12月31日,該公司在二疊紀盆地擁有以下長途管道實體的投資。這些投資是用權益會計方法核算的。對於每個權益法投資(“EMI”)管道實體,本公司有能力根據某些治理條款施加重大影響,並參與影響EMI管道管理和經濟表現的重大活動和決策。下表列出了公司對每個實體持有的所有權百分比和投資餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
以千為單位,但所有權百分比除外 | 所有權 | | 金額 | | 所有權 | | 金額 |
二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | 53.3 | % | | $ | 1,474,800 | | | 26.7 | % | | $ | 626,477 | |
Breviloba LLC(“Breviloba”) | 33.0 | % | | 455,057 | | | — | % | | — | |
墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司(“GCX”) | 16.0 | % | | 451,483 | | | — | % | | — | |
| | | | | | | |
| | | $ | 2,381,340 | | | | | $ | 626,477 | |
此外,截至2022年12月31日,公司擁有15.0Epic原油控股有限公司(“Epic”)的持股比例。然而,沒有通過收購價格分配分配美元價值,因為進行了調整以消除Epic的股權虧損。不是對Epic和不是於截至2022年12月31日止十二個月內,已從Epic收取分派或股權收入。
截至2022年12月31日,EMI管道餘額中包含的未攤銷基礎差額為#美元363.2百萬美元。曾經有過不是截至2021年12月31日的未攤銷基差。該等金額代表本公司迄今在各實體財務報表內的獨立淨資產中的供款及本公司相關權益的差額。未攤銷基礎差額將在相關管道資產的使用年限內攤銷為股權收入。資本化利息為#美元。13.4百萬美元和美元12.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。資本化的利息在直線基礎上攤銷為權益收入。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度公司管理信息系統中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | Breviloba LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | | | 總計(2) |
| | | |
| | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
2020年12月31日餘額 | $ | 611,216 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 611,216 | |
| | | | | | | | | |
投稿 | 20,522 | | | — | | | — | | | | | 20,522 | |
分配 | (68,335) | | | — | | | — | | | | | (68,335) | |
| | | | | | | | | |
權益收益,淨額 | 63,074 | | | — | | | — | | | | | 63,074 | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 626,477 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 626,477 | |
收購 | 817,500 | | | 467,500 | | | 467,500 | | | | | 1,752,500 | |
投稿 | 78,171 | | | — | | | — | | | | | 78,171 | |
分配 | (170,409) | | | (38,816) | | | (47,539) | | | | | (256,764) | |
| | | | | | | | | |
權益收益,淨額(1) | 123,061 | | | 26,373 | | | 31,522 | | | | | 180,956 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 1,474,800 | | | $ | 455,057 | | | $ | 451,483 | | | | | $ | 2,381,340 | |
(1)截至2022年12月31日止年度,扣除基差及已攤銷權益(代表未分配收益)後,攤銷淨額為#美元6.8來自PHP的百萬美元,$0.6來自佈列維洛巴的100萬美元和5.3來自GCX的100萬美元。
(2)在交易中獲得的EMIS包括在2022年2月22日至2022年12月31日的結果中,其他26.67在交易中獲得的PHP的%。在2022年2月22日之前,Altm遺留業務的結果不包括在公司的合併財務報表中。參考附註1-業務説明及呈報依據在本表格10-K綜合財務報表附註中,提供有關本公司列報基礎的進一步資料.
財務信息摘要
以下為公司百代銷售渠道實體的精選損益表和資產負債表數據(按100%計算): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日止的年度 |
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| | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 |
| | | | |
| | | | | | | | |
營運説明書 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 396,846 | | | | | $ | 183,328 | | | $ | 364,223 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 261,040 | | | | 98,119 | | 269,150 | |
淨收入 | | 261,028 | | | | 97,834 | | 268,493 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | | | | |
| | | | | | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營運説明書 | | | | | (單位:千) |
收入 | | | | | | $ | 397,237 | | | $ | 157,683 | | | $ | 362,399 | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 237,230 | | | 92,568 | | | 254,772 | |
淨收入 | | | | | | 236,528 | | | 92,005 | | | 253,535 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日止年度 |
| | |
| | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | |
營運説明書 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 7,220 | | | | | $ | 167,784 | | | $ | 366,185 | | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | (1,798) | | | | 102,526 | | | 266,219 | |
淨收益(虧損) | | (1,140) | | | | 102,048 | | | 264,956 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | | | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表 | | | | | | (單位:千) |
流動資產 | | $ | 94,771 | | | | | | $ | 30,541 | | | $ | 47,935 | | | $ | 69,995 | | | | | $ | 34,159 | | | $ | 74,408 | |
非流動資產 | | 2,310,739 | | | | | | 1,308,087 | | | 1,594,623 | | | 2,267,940 | | | | | 1,344,178 | | | 1,655,941 | |
總資產 | | $ | 2,405,510 | | | | | | $ | 1,338,628 | | | $ | 1,642,558 | | | $ | 2,337,935 | | | | | $ | 1,378,337 | | | $ | 1,730,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | $ | 63,392 | | | | | | $ | 12,352 | | | $ | 16,103 | | | $ | 36,657 | | | | | $ | 11,244 | | | $ | 46,151 | |
非流動負債 | | — | | | | | | 9,029 | | | 395 | | | — | | | | | 8,254 | | | 461 | |
權益 | | 2,342,118 | | | | | | 1,317,247 | | | 1,626,060 | | | 2,301,278 | | | | | 1,358,839 | | | 1,683,737 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,405,510 | | | | | | $ | 1,338,628 | | | $ | 1,642,558 | | | $ | 2,337,935 | | | | | $ | 1,378,337 | | | $ | 1,730,349 | |
8. 債務和融資成本
2030年6月與可持續發展相關的高級筆記
2022年6月8日,該夥伴關係完成了一筆私募,金額為1.00億美元的ITS本金總額5.8752030年到期的優先票據百分比(“票據”),由本公司全面及無條件擔保。這些債券是根據我們的與可持續發展掛鈎的融資框架發行的,幷包括下文所述的與可持續性相關的特點。
是次發行的債券為99.588將於2030年6月15日到期。利息由債券最近支付利息的日期起計,如沒有支付利息,則由2022年6月8日起包括在內,每半年支付一次,分別於每年的6月15日和12月15日拖欠,由2022年12月15日開始。為取得該批債券而支付的費用、開支及原始發行折扣合共為元。21.5百萬,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的資金計入了簡明資產負債表,直接從債券中扣除由於債券已轉移給第三方投資者,第三方投資者支付所述本金金額,而不扣除最初購買者的折扣。
由2027年6月15日起,債券的累算利率將額外增加0.250除非合夥企業在2027年6月15日前15天或之前向受託人發出書面通知,表示合夥企業已滿意,且獨立的外部審核員已確認符合管理契約所界定的可持續發展績效目標(“SPT”),並涉及三個主要績效指標:(1)降低範圍1及範圍2的温室氣體排放強度;(2)減少範圍1及範圍2的甲烷氣體排放強度;及(3)在公司主管職位中有女性代表。如上述條件只符合其中一項或兩項,而非全部三項,則債券的累算利率將額外增加0.0833在2027年6月15日未得到滿足和外部核實的每一筆SPT的年利率。如果債券的應計利率按上述方式增加,而合夥商行其後向受託人發出書面通知,表明其已符合上文第(1)及(2)款所載的特殊目的債券利率要求,並已於2029年6月15日前15天或之前獲獨立的外部審核機構確認,則債券的應計利率將按0.0833每項此類防止酷刑小組委員會每年的百分比。
合夥公司可根據管限債券及債券的契約所訂條款,隨時或不時在到期前贖回部分或全部債券。
循環信貸安排
2022年6月8日,合夥企業簽訂了一項循環信貸協議(RCA),該協議由作為行政代理的北卡羅來納州美國銀行(“美國銀行”)和作為貸款人的銀行和其他金融機構組成。RCA規定了$1.2510億優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
合夥企業可隨時根據循環信貸安排預付借款,無需支付溢價或違約金(不包括慣常的SOFR違約費用),但須遵守某些通知要求。循環信貸安排下的所有借款將於2027年6月8日到期。循環信貸協議項下的責任由本公司全面及無條件擔保。
RCA規定,根據合夥企業的選擇,提供基準利率貸款或定期SOFR貸款。基本利率貸款的年利率等於(A)美國銀行不時宣佈的最優惠利率,(B)(I)聯邦基金實際利率和(Ii)隔夜銀行融資利率中較大的一個,加上1.00%的二分之一和(C)調整後的期限SOFR利率,一個月加1.00%,外加介於0.25%和1.00%,取決於合夥企業的信用評級。SOFR貸款的年利率等於這些利息期間的SOFR期限利率外加0.10%,外加介於1.25%和2.00%,取決於合夥企業的信用評級。為了獲得RCA,該夥伴關係產生了總計#美元的費用和開支7.8這些資產被資本化,並作為“預付和其他流動資產”和“遞延費用和其他資產”列入綜合資產負債表。
此外,合夥企業還需要向每個貸款人支付一筆承諾費,用於支付貸款人循環承付款的每日無資金數額,其應計利率為0.15%和0.35%取決於合夥企業的信用評級。
定期貸款信貸安排
2022年6月8日,在循環信貸機制結束的同時,夥伴關係在PNC銀行、作為行政代理的國家協會(“PNC銀行”)以及作為貸款人的銀行和其他金融機構之間簽訂了定期貸款信貸協議(“TLA”)。TLA規定了$2.0000億優先無擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款信貸安排”)。TLA將於2025年6月8日到期。TLA項下的責任由本公司全面及無條件擔保。
TLA規定,根據合夥企業的選擇,可以借入基本利率貸款或定期SOFR貸款。基本利率貸款的年利率等於(A)PNC銀行不時宣佈的最優惠利率,(B)(I)聯邦基金實際利率和(Ii)隔夜銀行融資利率中較大者,加上1.00%的二分之一和(C)調整後的期限SOFR利率,一個月加1.00%,外加介於0.25%和1.0%,取決於合夥企業的信用評級。SOFR貸款的年利率等於這些利息期間的SOFR期限利率外加0.10%,外加介於1.25%和2.0%,取決於合夥企業的信用評級。在獲得TLA時,該夥伴關係產生的費用和支出總額為#美元。7.7作為債務發行成本資本化,並作為定期貸款信貸安排的直接扣除計入綜合資產負債表。
RCA和TLA都包含“可持續性調整”功能,這可能會導致0.05提高或降低實際利率的百分比,取決於公司在2022年後達到某些可持續發展目標。“可持續性比率調整”是指,就任何KPI指標報告而言,在可持續性定價調整日期之間的任何期間,(A)積極的0.05%,如果相關日曆年的KPI指標報告中規定的兩個可持續發展績效目標(如RCA和TLA中定義的)均未達到,(B)0.00如果相關歷年只達到了KPI指標報告中所列的可持續發展績效目標之一,且(C)為負0.05%如果關鍵績效指標報告所載的兩個可持續發展績效目標均已達到相關歷年的目標;但在每種情況下,如果夥伴關係隨後發佈了與同一關鍵績效指標掛鈎的債務工具,且該工具的觀察日期為該日曆年度,但具有更高的代表性或減少率(視情況而定),則相關的可持續性績效目標應自動向上調整,以等於隨後的可持續性相關債務工具所要求的代表性或減少性百分比。
RCA和TLA中的“可持續業績目標”是指,就任何日曆年而言,(A)該日曆年的女性任職公司幹事職位的目標百分比,以及(B)甲烷排放量KPI,相對於該日曆年的基準年,甲烷氣體排放強度降低的百分比。
RCA和TLA都包含習慣契約和限制性條款,這些條款可能會限制合夥企業創建留置權、產生額外債務、進行限制性付款、或清算、解散、合併或與任何其他人合併的能力。截至2022年12月31日,該夥伴關係遵守所有習慣和財務契約。
償還現有信貸安排
於2022年6月,本公司利用債券所得款項淨額,連同手頭現金及定期貸款信貸安排所得款項,償還其現有信貸安排下所有未償還借款,並支付若干相關費用及開支。在清償現有未償借款的同時,公司確認了清償債務的損失約#美元。28.0百萬美元。此外,與現有未償還借款相關的未攤銷債務發行成本已全部攤銷,並計入截至2022年12月31日止年度的債務清償虧損。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司及其子公司的合併債務的公允價值為2.8210億美元2.34分別為10億美元。截至2022年12月31日,票據的公允價值基於1級投入,定期貸款信貸安排和轉換信貸安排的公允價值基於3級投入。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司債務:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (單位:千) |
$2.010億無擔保定期貸款 | | $ | 2,000,000 | | | $ | — | |
$1.02030年10億優先無擔保票據 | | 1,000,000 | | | — | |
$1.25十億美元循環信貸額度 | | 395,000 | | | — | |
$1.25十億美元定期貸款 | | — | | | 1,175,417 | |
$690百萬定期貸款 | | — | | | 639,393 | |
$513百萬定期貸款 | | — | | | 479,377 | |
$125百萬循環信貸額度 | | — | | | 52,000 | |
長期債務總額 | | 3,395,000 | | | 2,346,187 | |
減去:債務發行成本,淨額(1) | | (26,490) | | | (38,485) | |
| | 3,368,510 | | | 2,307,702 | |
減去:當前部分,淨額 | | — | | | (54,280) | |
債務的長期部分,淨額 | | $ | 3,368,510 | | | $ | 2,253,422 | |
(1)不包括與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行成本。與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行費用為#美元。6.9百萬美元和美元2.2分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日,與循環信貸安排相關的未攤銷債務發行成本的當期和非當期部分計入綜合資產負債表的“預付及其他流動資產”和“遞延費用及其他資產”。
扣除資本化利息後的利息收入和融資成本
下表列出了扣除資本化利息後公司融資成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
資本化利息 | | $ | (2,747) | | | $ | (868) | | | $ | (16,131) | |
發債成本 | | 9,569 | | | 13,369 | | | 11,917 | |
利息支出 | | 142,430 | | | 104,864 | | | 139,730 | |
總融資成本,扣除資本化利息 | | $ | 149,252 | | | $ | 117,365 | | | $ | 135,516 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,與票據和定期貸款信貸安排相關的未攤銷債務發行成本為#美元26.5百萬美元和美元38.5分別為100萬美元。債務發行成本的攤銷計入列報期間的利息支出。計入利息支出的債務發行成本為#美元。9.6百萬,$13.4百萬美元和美元11.9分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
下表反映了今後五年及以後每年長期債務的未來到期日。這些數額不包括大約#美元。26.5百萬未攤銷遞延融資成本:
| | | | | |
財政年度 | 金額 |
| (單位:千) |
2023 | $ | — | |
2024 | — | |
2025 | 2,000,000 | |
2026 | — | |
2027 | 395,000 | |
此後 | 1,000,000 | |
總計 | $ | 3,395,000 | |
9. 其他流動負債
下表提供了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他流動負債的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (單位:千) |
應計產品採購 | | $ | 115,773 | | | $ | 118,364 | |
應計税 | | 19,509 | | | 4,299 | |
應計工資、假期和相關福利 | | 3,934 | | | 2,113 | |
應計資本支出 | | 3,892 | | | 2,995 | |
應計利息 | | 24,815 | | | — | |
| | | | |
應計其他費用 | | 5,991 | | | 7,872 | |
其他流動負債總額 | | $ | 173,914 | | | $ | 135,643 | |
應計產品採購主要計入與生產商付款相關的負債和我們欠第三方的任何與業務相關的額外雜費,如截至2022年12月31日的運輸費或運力費。
10. 租契
租賃成本的組成部分在綜合經營報表中作為房地產租賃的“一般和行政費用”和非房地產租賃的運營費用列示。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的總營運租賃成本為37.7百萬,$38.7百萬美元,以及$43.6分別為100萬美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的短期租賃成本為6.2百萬,$4.8百萬美元,以及$2.8分別為100萬美元。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司不是沒有材料可變的租賃成本。
下表列出了其他補充租賃信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | (單位:千) |
經營租賃產生的經營現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 37,420 | | | $ | 38,355 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7,059 | | | $ | 43,580 | |
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | | | | | | | | | | | | | | | | | 1.72 | | 1.89 |
加權平均貼現率-經營租賃 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6.62 | % | | 7.75 | % |
下表列出了截至2022年12月31日經營租賃項下的未來最低租賃付款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | 金額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | (單位:千) |
2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 23,554 | |
2024 | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,458 | |
2025 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,070 | |
2026 | | | | | | | | | | | | | | | | | 740 | |
2027 | | | | | | | | | | | | | | | | | 651 | |
此後 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,178 | |
租賃付款總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | 30,651 | |
減去:利息 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,818) | |
租賃負債現值 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 28,833 | |
11. 股權及認股權證
可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人
2022年2月22日,公司完成了先前宣佈的、截至2021年10月21日的出資協議所設想的業務合併交易。根據《出資協議》,在交易結束時,(1)出資人將入股實體的所有股權出讓給合夥企業;(2)作為交換條件,合夥企業轉讓給出資人。50,000,000在夥伴關係中代表有限合夥人利益的共同單位和50,000,000公司C類普通股,面值$0.0001每股。請參考上面的“交易”。
共同單位的贖回選擇權不能合法地從票據上分離或單獨行使,並且是
不可轉讓,通用單位可由持有人選擇贖回。因此,公共單位會被計算在內
作為可贖回的非控股權益,並在公司綜合資產負債表上列為臨時權益。在2022年期間,5,730,000普通單位在一年內贖回一-A類普通股和相應數量的C類普通股股票的一對一基準被取消。有幾個94,270,000截至2022年12月31日,已發行和已發行的普通股和同等數量的C類普通股。共同單位公允價值約為#美元。3.11截至2022年12月31日。共同單位的公允價值是根據報價的市場價格估計的。
可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人
於交易完成時,本公司承擔於收購日已發行及未償還之若干優先股。自交易結束以來,本公司已贖回所有假定優先股。參考附註12-A系列累積可贖回優先股以供進一步討論。
公開認股權證
截至2022年12月31日,有12,577,350未償還的公共權證(定義見下文)。每份完整的公共認股權證使持有者有權以每股#美元的價格購買A類普通股的十分之一。115.00每股(公開認股權證)。公開認股權證將於2023年11月9日到期,或在贖回或清盤時到期。公司可要求贖回全部及部分公開認股權證,贖回價格為$0.01每份手令不少於30向公共權證持有人提供的天數通知。然而,只有在報告的A類普通股的最後銷售價格等於或超過$時,才能行使這一贖回權180.00以每股計算20-一個交易日內30-在向公共認股權證持有人發送贖回通知之前的三個工作日結束的交易日。
私募認股權證
截至2022年12月31日,有6,364,281私募認股權證(定義見下文),由阿帕奇持有3,182,140。私募認股權證將於2023年11月9日到期,與上文討論的公開認股權證相同,惟(I)只要由初始持有人或其各自的獲準受讓人持有,本公司將不會贖回該等認股權證;及(Ii)該等認股權證可由持有人以無現金方式行使(“私人配售認股權證”及連同公開認股權證,稱為“認股權證”)。
公司記錄的公允價值為#美元。50認股權證為千元,公允價值為$38截至2022年12月31日在綜合資產負債表“其他流動負債”中的私人認股權證的千元。參考附註13-公允價值計量在本表格10-K的綜合財務報表附註中,請參閲有關認股權證估值的額外討論。
分紅
於2022年2月22日,本公司與若干股東訂立股息及分配再投資協議(“再投資協議”),該等股東包括BCP Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC、APA Corporation ApacheMidstream LLC及若干個人(各為“再投資持有人”)。根據再投資協議,每個再投資持有人有義務至少進行再投資20公司A類普通股中所有普通股分派或A類普通股股息的百分比。此外,審計委員會決定,2022年曆年,100每個再投資持有者收到的所有分派或股息的%將再投資於新發行的A類普通股。正如這些合併財務報表所述,根據上下文需要,支付給A類普通股持有人的紅利和支付給普通股持有人的分配可以統稱為“紅利”。
於2022年期間,本公司支付現金股息$40.5百萬美元給A類普通股和普通單位的持有者263.3每名再投資持有者將100萬美元再投資於A類普通股。
2023年1月17日,公司宣佈派發現金股息$0.75公司A類普通股每股收益,每股分派$0.75從合夥企業到共同單位持有人的每共同單位。股息將於2023年2月16日支付。A類普通股和C類普通股的某些持有者將獲得現金紅利,其餘部分將根據再投資協議獲得A類普通股的額外股份。
股票拆分
2022年5月19日,公司宣佈董事會批准並宣佈二-以股票股息的形式,對其A類普通股和C類普通股進行一次股票拆分(“股票拆分”)。股票拆分是通過分配完成的一每股A類已發行普通股和每股A類普通股一每股已發行的C類普通股換取額外的C類普通股。增發的普通股於2022年6月8日向2022年5月31日收盤時登記在冊的持有人發行。
2022年6月8日之前的所有相應每股和每股金額(不包括交易)已在本10-K表格中追溯重述,以反映股票拆分。
12. 首輪累計可贖回優先股
在交易完成日期之前,合夥企業擁有625,000已發行和未償還的優先股。就在2022年2月22日關閉之前,該夥伴關係贖回了現金,100,000優先單位,金額約等於$120.1百萬美元。公司承擔了剩餘的525,000首選單位以及29,983
在收購完成時已發行並未償還的實物支付(“實物支付”)優先股。在收盤時,150,000首選單位和8,567相關的PIK單位成為強制性可贖回的,債務分類,優先單位的餘額保持不變,並被歸類為可贖回的非控股權益。
於2022年,本公司贖回所有可強制贖回的優先股,總額為$183.3百萬美元,並確認收益為$9.6百萬美元,公司贖回所有非控股權益優先股,總額為$461.5百萬美元,並確認賬面價值超過贖回價格$109.5百萬美元。此外,本公司分拆及確認與非控股權益優先股有關的嵌入衍生工具,該等非控股權優先股與根據合夥協議條款向優先股持有人提供的交換期權有關。由於本公司於2022年7月贖回所有未償還的非控股權益優先股,內含衍生工具負債予以撇賬。該公司記錄了#美元的收益89.1截至2022年12月31日的年度,這筆收入被記為“嵌入衍生產品的收益”,在綜合經營報表中記錄為“嵌入衍生產品收益”。
截至2022年12月31日的年度與首選單位有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的單位 | | 金額 |
| | (單位數據除外,以千為單位) |
可贖回的非控股權益優先股,在交易結束日立即贖回(1) | | 396,417 | | | $ | 462,717 | |
兑換,包括PIK單位 | | (396,417) | | | (461,460) | |
向優先股有限合夥人支付的現金分配 | | — | | | (6,937) | |
| | | | |
淨收益分配 | | — | | | 18,128 | |
增值贖回價值調整 | | — | | | 97,075 | |
賬面價值超過贖回價格 | | — | | | (109,523) | |
可贖回非控股優先股,截至2022年12月31日 | | — | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
(1)包括在內21,417按比例計算的PIK單位。
13. 公允價值計量
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
商品互換 | | $ | — | | | $ | 4,288 | | | $ | — | | | $ | 4,288 | |
利率衍生品 | | — | | | 2,675 | | | — | | | 2,675 | |
總資產 | | $ | — | | | $ | 6,963 | | | $ | — | | | $ | 6,963 | |
| | | | | | | | |
大宗商品掉期 | | $ | — | | | $ | 5,718 | | | $ | — | | | $ | 5,718 | |
利率衍生品 | | — | | | 8,328 | | | — | | | 8,328 | |
| | | | | | | | |
公開認股權證 | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
私人認股權證 | | — | | | — | | | 38 | | | 38 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | 50 | | | $ | 14,046 | | | $ | 38 | | | $ | 14,134 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
大宗商品掉期 | | $ | — | | | $ | 205 | | | $ | — | | | $ | 205 | |
利率衍生品 | | | | 2,662 | | | — | | | 2,662 | |
或有負債 | | — | | | — | | | 839 | | | 839 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | — | | | $ | 2,867 | | | $ | 839 | | | $ | 3,706 | |
我們的衍生品合約包括利率掉期和大宗商品掉期。這些衍生工具合約的估值既涉及可觀察到的公開報價價格,也涉及市場上可能難以觀察到的信用估值的某些投入。因此,衍生品合約在層次結構中被歸類為第二級。參考附註14--衍生工具和對衝活動在本表格10-K的綜合財務報表附註中,以供進一步討論有關商品掉期及利率衍生工具。
本公司公開認股權證的賬面價值按公允價值按公允價值第1級公允價值計量的市場報價入賬。公司的私募認股權證的賬面價值按公允價值記錄,公允價值由期權定價模型確定,這是一種第3級公允價值計量方法它是根據與公司普通股的預期波動性、預期股息收益率、未償還認股權證的剩餘期限以及基於估值時有效的美國國債收益率曲線的無風險利率相關的關鍵假設計算的。這些假設是利用公司普通股、公共認股權證和其他因素的歷史趨勢來估計的。該公司已記錄了#美元的負債。0.1截至2022年12月31日。權證自交易完成至報告日期的公允價值變動計入綜合經營報表的“利息及其他收入”。
綜合資產負債表中報告的本公司剩餘金融資產和負債的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。在截至2022年12月31日至2021年12月31日的年度內,公允價值層次的第1級、第2級或第3級之間沒有轉移。
14. 衍生工具和套期保值活動
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險,並訂立若干衍生合約以管理此等風險。為將衍生工具的交易對手信用風險降至最低,本公司與信用評級較高的交易對手進行交易。本公司並無選擇將對衝會計應用於該等衍生工具合約,並在綜合資產負債表中記錄該等衍生工具於2022年12月31日及2021年12月31日的公允價值。
利率風險
該公司主要通過管理其債務融資的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具來管理市場風險,包括利率、流動性和信用風險。具體地説,本公司訂立衍生金融工具,以管理導致支付未來已知及不確定現金金額的活動所產生的風險,而現金金額的價值由利率決定。
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括,如果利率高於合約上的執行利率,則從交易對手那裏收到可變金額。
2019年9月,BCP PHP,LLC(簡稱BCP PHP)簽訂二利率互換開始75未償還金額的百分比513.0百萬定期貸款。 這些文書於2019年9月30日生效,其中包括2024年11月19日的強制終止日期。這些掉期的名義金額按月浮動,因此75未償還定期貸款總額的%由二在相關聯的定期工具的使用期限內進行掉期。2022年6月,這些二由於BCP PHP的未償還定期貸款信貸安排於2022年6月8日終止,利率互換被終止。參考附註8--債務和融資費用有關再融資交易的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註。
2022年11月,本公司簽訂了名義金額為#美元的利率掉期協議。1.002023年5月1日生效,2025年5月31日到期。該公司支付的固定費率為4.46%作為各自的名義金額。
未償還綜合利率掉期的公允價值或結算價值在綜合資產負債表中按毛數列示。利率互換衍生工具資產為#美元。2.7百萬美元和零分別截至2022年和2021年12月31日。利率互換衍生工具負債為#美元。8.3百萬美元和美元2.7分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。本公司記錄的利率互換衍生工具現金結算金額為#美元。10.9百萬,$2.9百萬美元,以及$9.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的利息支出分別為綜合經營報表的“利息支出”。此外,該公司還記錄了公允價值調整#美元。7.9百萬,$4.5百萬美元和美元18.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的利息支出分別為綜合經營報表的“利息支出”。
商品價格風險
該公司的經營結果可能會受到石油、天然氣和天然氣市場價格的影響。該公司的部分收入直接與二疊紀盆地和美國墨西哥灣沿岸的當地天然氣、天然氣液體和凝析油價格掛鈎。商品價格的波動也直接和間接地影響業務成本要素。管理層定期檢討本公司對大宗商品價格風險的潛在敞口,並通過大宗商品對衝合約管理此類風險的敞口。
於二零二二年期間,本公司訂立11基於NGL-Mont Belvieu純度乙烷-OPIS和Waha基礎指數的各種天然氣和NGL名義數量的商品掉期合約。這些指數掉期被用來對衝由供需波動引起的大宗商品的地點價格風險,並保護現金流不受價格波動的影響。下表列出了截至2022年12月31日未平倉商品掉期的詳細信息(單位為千,成交量除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 | | | | |
商品 | | 儀器 | | 單位 | | 卷 | | 公允淨值 | | | | |
天然氣(短期合同) | | 商品互換 | | MMBtus | | 5,895,000 | | | $ | 4,737 | | | | | |
NGL(空頭合約) | | 商品互換 | | 加侖 | | 87,906,000 | | | (3,308) | | | | | |
| | | | | | | | $ | 1,429 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
同樣,在2021年和2020年,BCP Raptor,LLC(“BCP I”)和BCP Raptor II,LLC(“BCP II”)以特定名義金額進行WTI原油套期保值,為二疊紀盆地的原油提供固定價格和Waha Basis樞紐套期保值 根據各種名義數量的天然氣,這些天然氣或提供二疊紀盆地天然氣相對於NYMEX天然氣合同的固定價差,或提供二疊紀盆地天然氣的固定價格。這些商品互換在2021年12月31日前到期。
未償還掉期的公允價值或結算價值在綜合資產負債表中按毛數列示。商品掉期衍生品資產為#美元4.3百萬美元和零分別截至2022年和2021年12月31日。商品互換衍生品負債為#美元。5.7百萬美元和美元0.2分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。該公司記錄了商品掉期衍生品的現金結算金額為#美元。0.2百萬,$16.5百萬美元,以及$1.4截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,分別於綜合經營報表的“產品收入”內錄得百萬元。此外,該公司還記錄了公允價值調整#美元。1.4百萬,$16.9百萬美元和美元1.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,分別於綜合經營報表的“產品收入”內錄得百萬元。
15. 基於股份的薪酬
在關閉之前,公司向某些員工和董事會成員發放了包括績效和服務條件在內的激勵單位。這些單位由A-1級、A-2級和A-3級單位組成。這些單位的價值來自公司的某些全資子公司。A-1及A-2類單位將歸屬於(I)控制權變更完成之日或(Ii)本公司(或其繼任者)首次公開發售(“IPO”)完成後1年之日(統稱“退出事項”)。如果參賽者在活動期間受僱,或參賽者被公司終止,A-3級單位將在控制權發生變化時授予。
關閉後,所有尚未完成的A-1級和A-2級單位立即被取消並交換5,300,000股票拆分後,公司A類普通股的股份(“A類股”)。這些A類股份的發行和流通股是由共同單位有限合夥人按比例分配給所有A-1和A-2類單位的持有者的50,000,000股票拆分前的普通單位,這些有限合夥人在成交時收到。普通股有限合夥人在交易結束時贖回A類股分配所需的普通股。A類股票以託管形式持有,並將授予三至四年。類似地,A-3級單元被交換為大約326,000,股票拆分後,C類普通股和普通股(“C類股”),並將歸屬四年。該公司還發行了大約76,000,股票拆分後,向作為合併的一部分從Altm過渡過來的新員工頒發置換限制性股票獎勵(“置換獎勵”)。所有三種股票類型的這些變化建立了一個新的衡量日期。A類股票、C類股票和置換獎勵的估值是基於公司在計量日期的公開報價,也就是交易的結束日期。
2022年期間,根據公司不時修訂的2019年綜合薪酬計劃(以下簡稱《計劃》), 該公司總共批准了13,941限制性股票單位(“RSU”)授予若干董事會成員,其估值基於公司於授出日的公開報價,並於授出日立即歸屬,屆時將以A類普通股結算,該等股份將由每名非僱員董事的延期選擇表選出。該公司還批准了46,8582022年給員工的RSU,根據公司在授予日的公開報價股價進行估值,並受以下歸屬期間的限制一和三年,但須持續受僱至適用的歸屬日期。一旦被授予,員工RSU將以A類普通股的股票進行結算。
關於上述股份和RSU,公司記錄的補償費用為#美元。42.8於截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表的“一般及行政開支”中,按相關獎勵的公允價值按股份的歸屬年期直線攤銷計算。關於上述獎勵單位,不是記錄了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的薪酬支出,因為獎勵單位在註銷和交換A類或C類普通股之前被視為非既得,以及不是RSU是在2021年或2020年期間發放的。
16. 所得税
所得税撥備總額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
當期所得税: | | | | | | |
| | | | | | |
狀態 | | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | 522 | | | — | | | — | |
遞延所得税: | | | | | | |
| | | | | | |
狀態 | | 2,094 | | | 1,865 | | | 968 | |
| | 2,094 | | | 1,865 | | | 968 | |
總計 | | $ | 2,616 | | | $ | 1,865 | | | $ | 968 | |
實際所得税税率和美國法定税率之間的差額調節如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
美國法定利率(1) | | 21.00 | % | | | | |
非控制性權益應納税額 | | (17.55) | % | | | | |
| | | | | | |
州級税率 | | 1.03 | % | | | | |
其他 | | 1.22 | % | | | | |
估值免税額 | | (4.67) | % | | | | |
有效率 | | 1.03 | % | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)在2022年2月22日結束之前,本公司為有限合夥企業,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內不繳納美國聯邦所得税。
遞延税項淨資產反映了資產負債表上根據美國公認會計原則結轉的資產和負債金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異對税收的影響。遞延税項淨資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (單位:千) |
遞延税項資產: | | | | |
對合夥企業的投資 | | $ | 156,763 | | | $ | — | |
| | | | |
淨營業虧損 | | 61,555 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 1,412 | | | — | |
遞延税項資產總額 | | 219,730 | | | — | |
估值免税額 | | (219,730) | | | — | |
遞延税項淨資產 | | — | | | — | |
遞延税項負債: | | | | |
| | | | |
物業、廠房和設備 | | 11,018 | | | 7,190 | |
遞延税項淨負債 | | $ | (11,018) | | | $ | (7,190) | |
就國家目的而言,本公司根據綜合資產負債表所記錄的資產及負債的賬面價值及税項基礎之間的差額,記錄遞延税項資產及負債。截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的遞延税項負債與這些差異有關。
出於聯邦目的,公司擁有與我們在合夥企業的投資和淨營業虧損相關的遞延税項資產。本公司對其遞延税項資產記錄了全額準備估值,因為它已確定遞延税項資產的利益很可能無法實現。
美國國税法(IRC)第382條涉及公司所有權變更,並明確限制所有權變更後每年對某些扣除和其他税務屬性的使用。在2022年(交易完成前),公司經歷了IRC第382條所指的所有權變更,使公司的某些税務屬性,包括淨營業虧損(“NOL”),受到IRC第382條的限制。自所有權變更以來,該公司產生了額外的NOL和其他目前不受IRC第382條限制的税收屬性。
在交易結束時,公司承擔了來自Altm的某些不確定的税務狀況。本公司按照下列規定核算所得税ASC 740-所得税它規定了一個税務頭寸在財務報表中得到確認之前必須達到的最低確認門檻。税務頭寸一般是指在以前提交的所得税報税表中持有的或預計將包括在未來提交的納税申報單中的、反映在當期和遞延所得税資產和負債計量中的頭寸。未確認的税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | (單位:千) | | | | |
年初餘額 | | $ | — | | | | | |
與Altm收購相關的增加 | | 5,238 | | | | | |
| | | | | | |
與本年度活動有關的削減 | | (5,238) | | | | | |
年終餘額 | | $ | — | | | | | |
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。每個季度,公司都會評估撥備的金額,因此可能會增加(支出)或減少(收益)利息和罰款的金額。該公司沒有記錄與其未確認的税收優惠相關的利息或罰款。不確定的税務狀況可能在未來12個月內發生變化;然而,本公司預計任何可能的變化不會對經營業績或財務狀況產生重大影響。如果發生,公司將把所得税利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。截至2022年12月31日,2018至2022納税年度仍需接受各税務機關的審查。
17. 每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均股數。攤薄每股收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數和所有潛在攤薄證券的假定發行量。每一次發行的潛在普通股從稀釋程度最高到稀釋程度最低的順序分別進行評估。股票支付獎勵和股票期權的稀釋效應是使用庫存股方法計算的,該方法假設股票購買是使用適用期間Kinetik普通股的平均股價計算的。該公司使用IF-轉換方法從潛在稀釋的可轉換證券中計算潛在普通股。根據IF-轉換法,稀釋性可轉換證券假設從發行之日起轉換,由此產生的普通股計入所提期間稀釋每股收益計算的分母。
下表列出了計算每股普通股基本淨收入和稀釋後淨收入時使用的淨收入和加權平均流通股的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (以千為單位,每股除外) |
A類普通股股東應佔淨收益 | | $ | 40,735 | | | $ | — | | | $ | — | |
減去:參與非既得限制性A類普通股股東可獲得的淨收入(1) | | (12,530) | | | — | | | — | |
超額優先賬面價值超過支付的對價(2) | | 32,900 | | | — | | | — | |
A類普通股股東應佔淨收益合計 | | $ | 61,105 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
加權平均流通股-基本(3) | | 41,326 | | | — | | | — | |
稀釋效應(4)(5) 未歸屬的A類普通股 | | 35 | | | — | | | — | |
加權平均流通股-稀釋 | | 41,361 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
每股普通股可用淨收入-基本 | | $ | 1.48 | | | $ | — | | | $ | — | |
每股普通股可用淨收益-稀釋後 | | $ | 1.48 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)代表支付給未獲授權的限制性A類普通股股東的股息。
(2)代表可贖回非控股權益優先股的賬面價值超過贖回時的贖回價格。
(3)股份金額已追溯重列,以反映本公司二-一對一股票拆分。參考附註11-股權及認股權證在我們的綜合財務報表附註中,瞭解更多信息。
(4)假設將已發行的公共和私人認股權證交換為A類普通股,其效果將在公共和私人認股權證尚未發行的所有提出的期間內具有反攤薄作用。
(5)假定交換已發行的普通股(以及註銷相應數量的已發行的C類普通股)的效果,將在普通股已發行的所有列報期間起到反稀釋作用。
關於公司已發行普通股、認股權證和任何適用的贖回權的進一步討論見附註11-股權及認股權證。有關首選單元和相關嵌入式功能以及收益考慮因素的進一步討論,請參閲附註12-A系列累積可贖回優先股和附註18--承付款和或有事項,分別為。
18. 承付款和或有事項
索賠、評估、訴訟、環境和其他來源產生的或有損失的應計項目在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。這些應計項目會隨着獲得更多信息或情況發生變化而進行調整。截至2022年和2021年12月31日,有不是或有損失的應計項目。
訴訟
本公司是在其正常業務過程中發生的各種法律訴訟的一方。根據ASC 450,或有事件,公司為可能發生並可合理估計的或有損失的訴訟、索賠和法律程序計提準備金。該公司使用法律程序中現有的信息、法律顧問的建議和可用的保險範圍來估計或有損失的金額。由於評估的內在主觀性及法律訴訟結果的不可預測性,任何應計或計入該總額的金額可能並不代表本公司因有關法律訴訟而蒙受的最終損失。因此,該公司的風險敞口和最終損失可能比應計金額更高,甚至可能更多。
該公司已與以下公司提起訴訟二第三方收取總額達$的未付應收賬款19.62021年2月冬季風暴URI造成的尚未償還的100萬美元。鑑於交易對手的足夠信譽和我們持有的有效索賠,不是目前已經為這些項目設立了津貼,因為我們與這些締約方簽訂了具有法律效力的協議。
環境問題
作為擁有地面土地權利的基礎設施資產的所有者,本公司須遵守與向環境排放材料和保護環境有關的各種地方和聯邦法律法規。除其他事項外,這些法律和法規可能會要求公司承擔因運營而產生的污染清理費用,並使公司承擔污染損害賠償責任。截至2022年12月31日,本公司不知道有任何環境索賠尚未撥備,或將對其財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
或有負債
2019年PDC收購
作為2019年6月11日收購二疊紀天然氣公司的一部分,對價包括與PDC二疊紀公司(PDC)的或有負債安排。這項安排要求,如果從2020年開始到2029年,實際的年度MCF成交量超過預測的年度MCF成交量,公司將按每一MCF向PDC支付額外的資金。該安排規定了每個合格年度的每場比賽的獎勵比率,根據這項安排支付的總金額上限為#美元。60.5百萬美元。在賺取期間,應按年支付金額。購置日確認的或有負債的公允價值為#美元3.9根據以下主要假設進行估計:(1)基於公司加權平均資本成本的現值係數,2)基於對未來成交量的估計的概率加權支付,以及(3)與安排的壽命和潛在未來付款的各自到期日一致的貼現期。根據目前的預測和與方案支助委員會的討論,管理層在每個報告期都對這一或有負債進行了重新估值,並更新了假設。本公司預計,截至2022年12月31日,PDC的實際年度MCF金額不會超過預測金額;因此,或有對價負債的估計公允價值為零截至2022年12月31日。與本次收購有關的或有對價負債的公允價值估計為#美元。0.8截至2021年12月31日。
原始Altus交易
作為交易的一部分,該公司承擔或有負債#美元。4.5百萬美元,與高達2,500,000作為最初Altus交易的一部分的A類普通股股票如下:
• 1,250,000股票,如果A類普通股的每股收盤價,由紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)報告在任何30-2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元140.00對於任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
• 1,250,000股票,如果A類普通股的每股收盤價,由紐約證券交易所在任何30-2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元160.00對於任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
根據美國會計準則第805條,這項收益對價是一項預先存在的或有事項,並在收購日作為對收購方的承擔負債入賬。交易結束後,本公司立即根據以下規定對收益對價分類進行了評估ASC 480,區分負債和股權(“ASC 480”)和ASC 815,衍生品和對衝(“ASC 815”).本公司根據和解條款將收益對價歸類為股權。
19. 關聯方交易
關聯方之間的交易被認為是關聯方交易,即使它們可能沒有得到會計確認。FASB ASC主題850,關聯方交易 (“Topic 850”),要求披露將對決策產生影響的與相關方的交易,以便財務報表使用者能夠評估其重要性。
在交易於2022年2月22日完成時,以下股東擁有超過10公司已發行和已發行普通股的百分比:BCP Raptor Aggregator LP,Blackstone Management Partners,LLC,BX Permian Pipeline Aggregator LP,Buzzard Midstream LLC和ApacheMidstream,LLC。在這些附屬公司中,該公司與阿帕奇中流公司簽訂了產品和服務收入合同以及運營費用合同。此外,阿帕奇中流公司還於2022年10月收購了泰圖斯石油天然氣有限責任公司(“泰圖斯”),當時泰圖斯成為關聯方。
本公司將以下未合併的關聯公司確定為關聯方:
此外,在交易完成後,該公司收購了布萊維洛巴、GCX和Epic的初始股權-以及PHP的額外股權。對這些經營管理信息系統的投資採用股權投資法入賬,並被視為未合併的關聯公司。公司從這些管理信息系統中作出貢獻、接受分配並記錄收益或虧損的權益。看見附註7-權益法投資請參閲本表格10-K綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。除了股權投資活動外,該公司還向PHP支付需求費,並向Breviloba支付在Shin Oak NGL管道上輸送一定數量的運力費用。
Jetta Permian,LP(“Jetta”)和Primexx Energy Partners,Ltd.(“Primexx”)是Blackstone的附屬公司,我們在這些附屬公司下共享共同的控制權。捷達於2017年6月22日成為關聯方,生效於公司收購EagleClaw。自2021年7月1日起,捷達被EOG Resources,Inc.收購,自2021年12月31日起不再被視為關聯方。Primexx自2017年10月1日起成為關聯方。自2021年10月6日起,Primexx不再被視為關聯方,因為它被Callon石油公司收購。該公司與捷達和Primexx簽訂了商業天然氣收集和加工合同。
下表彙總了與上述未合併附屬公司的交易。教育管理信息系統收益中的投資貢獻、分配和權益詳見附註7-權益法投資在本表格10-K的合併財務報表附註中,因此不包括在下表中。阿帕奇中流、提圖斯、GCX、Epic和佈列維洛巴在2021年至2020年期間不被視為關聯方,捷達和Primexx在2022年期間不被視為關聯方。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| | (單位:千) |
| | | | | | |
| | | | | | |
營業收入 | | $ | 107,662 | | | $ | 7,300 | | | $ | 13,300 | |
運營費用 | | 632 | | | — | | | — | |
銷售成本 | | 39,304 | | | 62,900 | | | 37,100 | |
截至2022年12月31日,阿帕奇中流公司和提圖斯公司的應收賬款總額為#美元17.6應支付的百萬美元和非物質賬款應支付給阿帕奇中流公司或提圖斯。截至2022年12月31日,不是應收賬款或應付賬款是來自或欠PHP或Breviloba的。截至2021年12月31日,不是應收賬款或應付賬款是捷達或Primexx的應收賬款或應付賬款。
20. 細分市場
我們的二運營部門是指公司擁有離散財務信息的部門,我們的首席運營決策者(“CODM”)定期利用這些信息做出關鍵的運營決策、評估業績和分配資源。我們的首席執行官是CODM。這些細分市場是戰略業務單位,擁有不同的產品和服務。尚未彙總任何運營部門以形成可報告的部門。因此,我們的二運營部門代表我們的可報告部門。在結束時,我們的CODM審查了公司和Altm的報告部門活動。該公司隨後將其收集和加工部分更名為中游物流,將其傳輸部分更名為管道運輸。這些名稱的更改是為了更好地使分部活動與各自分部的名稱保持一致。除因交易而增加新業務外,截至2022年及2021年12月31日止年度的分部組成或結構並無改變。
我們每個可報告部門的活動,公司從中賺取收入、記錄股權收益或虧損以及產生費用的情況如下:
•中游物流:中游物流部門在三提供服務,1)天然氣收集和加工,2)原油收集、穩定和儲存服務,3)水收集和處理。
•管道運輸:管道運輸部門由以下股權投資組成四連接德克薩斯州墨西哥灣沿岸多個點的二疊紀盆地管道、Brandywin NGL管道和正在開發的特拉華州連接管道。目前運營的管道運輸原油、天然氣和天然氣。
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的分部利潤衡量標準的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中游物流 | | 管道運輸 | | 公司和其他(1) | | 已整合(2) |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
包括非控股權益的分部淨收益(虧損) | | $ | 150,957 | | | $ | 180,965 | | | $ | (81,201) | | | $ | 250,721 | |
添加回: | | | | | | | | |
利息支出(收入) | | 47,419 | | | (664) | | | 102,497 | | | 149,252 | |
| | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 456 | | | (39) | | | 2,199 | | | 2,616 | |
折舊及攤銷 | | 259,318 | | | 1,016 | | | 11 | | | 260,345 | |
合同資產攤銷 | | 1,807 | | | — | | | — | | | 1,807 | |
比例EMI EBITDA | | — | | | 268,826 | | | — | | | 268,826 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 42,780 | | | 42,780 | |
處置資產的損失(收益) | | 12,645 | | | — | | | (34) | | | 12,611 | |
債務清償損失(收益) | | 27,983 | | | (8) | | | — | | | 27,975 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本 | | 1,314 | | | 93 | | | 10,801 | | | 12,208 | |
收購交易成本 | | 9 | | | — | | | 6,403 | | | 6,412 | |
其他一次性成本或攤銷 | | 14,137 | | | 4 | | | 2,214 | | | 16,355 | |
扣除: | | | | | | | | |
權證估值調整 | | — | | | — | | | 133 | | | 133 | |
強制可贖回優先股的贖回收益 | | — | | | — | | | 9,580 | | | 9,580 | |
嵌入導數的收益 | | — | | | — | | | 89,050 | | | 89,050 | |
來自未合併關聯公司的股權收入 | | — | | | 180,956 | | | — | | | 180,956 | |
分部調整後的EBITDA(3) | | $ | 516,045 | | | $ | 269,237 | | | $ | (13,093) | | | $ | 772,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中游物流 | | 管道運輸 | | 公司和其他(1) | | 已整合(2) |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
包括非控股權益的分部淨收益(虧損) | | $ | (35,969) | | | $ | 53,318 | | | $ | (15,867) | | | $ | 1,482 | |
添加回: | | | | | | | | |
利息支出 | | 110,389 | | | 6,976 | | | — | | | 117,365 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 1,535 | | | 330 | | | — | | | 1,865 | |
折舊及攤銷 | | 243,045 | | | 513 | | | — | | | 243,558 | |
合同資產攤銷 | | 1,792 | | | — | | | — | | | 1,792 | |
比例EMI EBITDA | | — | | | 83,593 | | | — | | | 83,593 | |
| | | | | | | | |
資產處置損失 | | 359 | | | 23 | | | — | | | 382 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
冬季風暴URI造成的衍生品損失 | | 13,456 | | | — | | | — | | | 13,456 | |
| | | | | | | | |
收購交易成本 | | — | | | — | | | 5,730 | | | 5,730 | |
其他一次性成本或攤銷 | | 2,494 | | | 182 | | | 180 | | | 2,856 | |
生產者和解 | | 6,827 | | | — | | | — | | | 6,827 | |
扣除: | | | | | | | | |
利息收入 | | 115 | | | — | | | — | | | 115 | |
來自未合併關聯公司的股權收入 | | — | | | 63,074 | | | — | | | 63,074 | |
債務清償收益 | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
分部調整後的EBITDA(3) | | $ | 343,809 | | | $ | 81,861 | | | $ | (9,957) | | | $ | 415,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中游物流 | | 管道運輸 | | 公司和其他(1) | | 已整合(2) |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
包括非控股權益在內的分部虧損 | | $ | (1,128,529) | | | $ | (17,644) | | | $ | (9,616) | | | $ | (1,155,789) | |
添加回: | | | | | | | | |
利息支出 | | 119,650 | | | 15,866 | | | — | | | 135,516 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 968 | | | — | | | — | | | 968 | |
折舊及攤銷 | | 223,763 | | | — | | | — | | | 223,763 | |
合同資產攤銷 | | 1,805 | | | — | | | — | | | 1,805 | |
比例EMI EBITDA | | — | | | 1,150 | | | — | | | 1,150 | |
商譽減值 | | 1,010,773 | | | — | | | — | | | 1,010,773 | |
資產處置損失 | | 3,454 | | | — | | | — | | | 3,454 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未合併附屬公司的虧損 | | — | | | 308 | | | — | | | 308 | |
扣除: | | | | | | | | |
利息收入 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
債務清償收益 | | 868 | | | — | | | — | | | 868 | |
分部調整後的EBITDA(3) | | $ | 231,015 | | | $ | (321) | | | $ | (9,617) | | | $ | 221,077 | |
(1)公司及其他指:(I)非具體歸因於可報告分部;(Ii)不可單獨報告或(Iii)未被分配至可報告分部以評估其業績的結果,包括若干一般及行政開支項目。
(2)結果不包括2022年2月22日之前的遺留ALTM。參考附註1-業務説明及呈報依據在本表格10-K的綜合財務報表附註中,提供有關公司列報基礎的進一步資料。
(3)調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準;請參閲關鍵績效指標在項目7.管理層對本表格10-K的財務狀況和經營成果的討論和分析中,對公認會計準則計量進行定義和對賬。
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度每個單獨運營部門的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 中游物流 | | 管道運輸 | | | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 1,198,474 | | | $ | 1,833 | | | | | $ | 1,200,307 | |
其他收入 | | 13,175 | | | 8 | | | | | 13,183 | |
部門總營業收入 | | $ | 1,211,649 | | | $ | 1,841 | | | | | $ | 1,213,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 中游物流 | | 管道運輸 | | | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 658,299 | | | $ | — | | | | | $ | 658,299 | |
其他收入 | | 3,737 | | | 8 | | | | | 3,745 | |
部門總營業收入 | | $ | 662,036 | | | $ | 8 | | | | | $ | 662,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 中游物流 | | 管道運輸 | | | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 408,159 | | | $ | — | | | | | $ | 408,159 | |
其他收入 | | 2,012 | | | 5 | | | | | 2,017 | |
部門總營業收入 | | $ | 410,171 | | | $ | 5 | | | | | $ | 410,176 | |
下表列出了截至2022年12月31日、2021年和2020年的每個經營部門的資本支出總額,包括不動產、廠房和設備以及無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| (單位:千) |
中游物流 | $ | 195,346 | | | $ | 82,662 | | | $ | 199,054 | |
管道運輸 | 26,233 | | | 50 | | | — | |
| | | | | |
資本支出總額 | $ | 221,579 | | | $ | 82,712 | | | $ | 199,054 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日每個運營部門的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| (單位:千) |
中游物流 | $ | 3,486,948 | | | $ | 2,916,774 | |
管道運輸(1) | 2,414,829 | | | 635,784 | |
細分總資產 | 5,901,777 | | | 3,552,558 | |
公司和其他 | 17,934 | | | 648 | |
總資產 | $ | 5,919,711 | | | $ | 3,553,206 | |
(1)包括對未合併附屬公司的投資,金額為$2,381.3百萬美元和美元626.5分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
21. 後續事件
2023年2月,董事會批准了一項股份回購計劃(“回購計劃”),授權酌情購買公司A類普通股,最高可達$100總計一百萬美元。根據適用的證券法,管理層可隨時酌情在公開市場或通過私下協商的交易進行回購,並可根據符合《交易法》規則10b5-1要求的交易計劃進行回購。從關聯公司私下協商的回購也是根據回購計劃授權的,受這些關聯公司的利益和其他限制的限制。回購將視市場情況而定,並可能隨時停止,而無需事先通知。