美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告。 | |
截至本季度末2019年10月31日 .
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 | |
的過渡期 至 .
佣金文件編號001-6991
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | ||
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
註冊人的電話號碼，包括區號：(479 ) 273-4000
前姓名、前地址和前財政年度，自上次報告以來如有更改：不適用
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註冊人有2,837,174,936 截至2019年12月2日已發行的普通股。
目錄表
沃爾瑪。
表格10-Q
截至本季度末的季度2019年10月31日
目錄表
頁面 | |||
第一部分金融信息 | |||
項目1.財務報表 | |||
簡明綜合損益表 | 3 | ||
簡明綜合全面收益表 | 4 | ||
簡明綜合資產負債表 | 5 | ||
簡明股東權益綜合報表 | 6 | ||
現金流量表簡明合併報表 | 8 | ||
簡明合併財務報表附註 | 9 | ||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 32 | ||
項目4.控制和程序 | 32 | ||
第二部分：其他信息 | |||
項目1.法律訴訟 | 33 | ||
第1A項。風險因素 | 34 | ||
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 34 | ||
項目5.其他信息 | 34 | ||
項目6.展品 | 38 | ||
簽名 | 39 | ||
2
目錄表
第一部分財務信息
第1項。 | 財務報表 |
沃爾瑪。
簡明綜合損益表
(未經審計)
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(以百萬為單位，每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
會員制和其他收入 | ||||||||||||||||
總收入 | ||||||||||||||||
成本和支出： | ||||||||||||||||
銷售成本 | ||||||||||||||||
經營、銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
利息： | ||||||||||||||||
債務 | ||||||||||||||||
融資、資本租賃和融資債務 | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息，淨額 | ||||||||||||||||
其他(得失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税撥備 | ||||||||||||||||
合併淨收入 | ||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
沃爾瑪的綜合淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股淨收入： | ||||||||||||||||
沃爾瑪每股普通股基本淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於沃爾瑪的稀釋後每股普通股淨收入 | ||||||||||||||||
加權平均已發行普通股： | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
請參閲隨附的説明。
3
目錄表
沃爾瑪。
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | ||||||||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
合併淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
沃爾瑪的綜合淨收入 | |||||||||||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | |||||||||||||||
貨幣換算和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨投資對衝 | ( | ) | |||||||||||||
現金流對衝 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
最低養老金負債 | |||||||||||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失 | |||||||||||||||
可歸因於沃爾瑪的其他全面收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
綜合所得，扣除所得税後的淨額 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
沃爾瑪的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
請參閲隨附的説明。
4
目錄表
沃爾瑪。
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
10月31日， | 1月31日， | 10月31日， | ||||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產： | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
預付費用和其他 | ||||||||||||
流動資產總額 | ||||||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||||||
融資租賃使用權資產淨額 | ||||||||||||
資本租賃和融資債務項下的財產，淨額 | ||||||||||||
商譽 | ||||||||||||
其他長期資產 | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
負債和權益 | ||||||||||||
流動負債： | ||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||||
應付帳款 | ||||||||||||
應付股息 | ||||||||||||
應計負債 | ||||||||||||
應計所得税 | ||||||||||||
一年內到期的長期債務 | ||||||||||||
一年內到期的經營租賃債務 | ||||||||||||
一年內到期的融資租賃債務 | ||||||||||||
一年內到期的資本租賃和融資債務 | ||||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||
長期債務 | ||||||||||||
長期經營租賃義務 | ||||||||||||
長期融資租賃義務 | ||||||||||||
長期資本租賃和融資義務 | ||||||||||||
遞延所得税和其他 | ||||||||||||
承付款和或有事項 | ||||||||||||
股本： | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
超出票面價值的資本 | ||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
沃爾瑪股東權益總額 | ||||||||||||
非控股權益 | ||||||||||||
總股本 | ||||||||||||
負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
請參閲隨附的説明。
5
目錄表
沃爾瑪。
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
累計 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 沃爾瑪 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬為單位) | 普通股 | 超過 | 保留 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | 收益 | 損失 | 權益 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||
截至2019年2月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2019年2月1日採用新會計準則，扣除所得税 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入，扣除所得税後的淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股2.12美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
截至2019年4月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
分紅 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益派發股息 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年7月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税後的其他綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
分紅 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益派發股息 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
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6
目錄表
沃爾瑪。
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
累計 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 沃爾瑪 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬為單位) | 普通股 | 超過 | 保留 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | 收益 | 損失 | 權益 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||
截至2018年2月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2018年2月1日採用新會計準則，扣除所得税 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入，扣除所得税後的淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股2.08美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2018年4月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
扣除所得税後的其他綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
分紅 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益派發股息 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
截至2018年7月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
分紅 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益派發股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
被收購實體的非控股權益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
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7
目錄表
沃爾瑪。
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至10月31日的9個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
經營活動的現金流： | ||||||||
合併淨收入 | $ | $ | ||||||
對合並淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
未實現(收益)和虧損 | ( | ) | ||||||
(二)處置經營活動的損益 | ( | ) | ||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
其他經營活動 | ||||||||
某些資產和負債的變動，扣除收購和處置的影響： | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ||||||||
應計負債 | ( | ) | ||||||
應計所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動產生的現金流： | ||||||||
財產和設備的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
處置財產和設備所得收益 | ||||||||
出售某些業務所得的收益 | ||||||||
用於企業收購的付款，扣除所獲得的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投資活動 | ( | ) | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流： | ||||||||
短期借款淨變化 | ( | ) | ||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付給非控股權益的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他融資活動 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | ||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
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8
目錄表
沃爾瑪。
簡明合併財務報表附註
注1。重要會計政策摘要
陳述的基礎
沃爾瑪公司及其子公司(“沃爾瑪”或“本公司”)的簡明綜合財務報表以及本季度報告中的附註Form 10-Q未經審計。管理層認為，為公允列報簡明綜合財務報表所需的所有調整均已包括在內。這樣的調整是正常的、反覆出現的。簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，並不包含本公司截至該財政年度的Form 10-K年度報告中所載的某些資料2019年1月31日(“財政2019因此，中期簡明合併財務報表應與表格10-K的年度報告一併閲讀。
公司的合併財務報表是以截止的會計年度為基礎的1月31日代表美國(“U.S.”)和加拿大業務。該公司合併所有其他業務，通常使用一個月的滯後時間，並以日曆年為基礎。在#月期間並無重大的幹預事件。十月與使用對簡明綜合財務報表有重大影響的滯後合併的業務有關。
由於日曆事件、國家和宗教節日以及天氣模式，公司的業務在一定程度上具有季節性。從歷史上看，該公司的銷售額和營業收入最高出現在截至1月31日的會計季度。
受限現金
未歸類為現金和現金等價物一部分的限制性現金$25 百萬和$34 百萬截至2019年10月31日和2019年1月31日分別計入其他長期資產，主要計入簡明綜合資產負債表的其他長期資產。未歸類為現金和現金等價物一部分的限制性現金$30 百萬和大約$0.3 十億分別截至2018年10月31日和2018年1月31日，並主要計入簡明綜合資產負債表中的其他長期資產。
盤存
在…2019年10月31日和2019年1月31日，該公司的後進先出估值的庫存接近這些庫存，就像它們是按先進先出估值一樣。
租契
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)，這要求在資產負債表上記錄租賃資產和負債。本公司於2019年2月1日根據修改後的追溯方法採納了這一ASU和相關修訂，並選擇了過渡指導下允許的某些實際權宜之計，包括保留歷史租賃分類，以及免除審查到期或現有合同以確定它們是否包含租賃。對於需要進行指數或費率調整的租賃，最新的指數或費率調整包括在通過時對經營租賃債務的計量中。
這一ASU和相關修正案的通過導致了$14.8 十億增加到總資產和$15.1 十億在截至2020年1月31日的財政年度(“2020財年”)的第一季度增加到總負債。在2020財年第一季度，公司確認$16.8 十億和$17.5 十億分別對經營性租賃使用權資產和經營性租賃義務進行處置，並將其刪除$2.2 十億和$1.7 十億分別列報與建造租賃商店有關的財務義務的資產和負債。公司簡明綜合資產負債表中的其他幾個資產和負債項目也受到了非實質性金額的影響。此外，這一採用導致留存收益的累積影響調整約為$0.3 十億，税後淨額，主要包括減值確認。該公司的簡明綜合收益表和簡明綜合現金流量表受到了無形的影響。因採用本ASU而更新的會計政策如下所述。注10提供額外的租賃披露。
對於任何新的或修改的租賃，公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。本公司為其融資和經營租賃記錄使用權(“ROU”)資產和租賃義務，這些資產和租賃義務最初是根據租賃期限內未來最低租賃付款貼現後確認的。由於本公司租約所隱含的利率不易釐定，因此本公司適用的遞增借款利率被用作計算租賃付款總額的現值。
租賃期被定義為租約的不可撤銷期間，加上在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的任何選擇權。該公司已選擇不確認其短期租賃的ROU資產和租賃義務，該短期租賃的定義是初始期限為12個月或更短的租賃。
9
目錄表
對於所有類別的大部分標的資產，本公司已選擇不將租賃與非租賃組成部分分開。對於租賃和非租賃部分合並的租賃，可變租賃費用包括公共區域維護、水電費以及維修和維護等費用。
收入確認
合同餘額
由於與客户的交易而產生的合同餘額主要包括應收賬款中的應收款、公司簡明綜合資產負債表中應計負債中的禮品卡淨收入和遞延禮品卡收入。下表列出了公司從與客户的交易中獲得的應收賬款和遞延禮品卡收入：
(以百萬為單位) | 2019年10月31日 | 2019年1月31日 | ||||||
資產： | ||||||||
與客户的交易應收賬款，淨額 | $ | $ | ||||||
負債： | ||||||||
遞延禮品卡收入 | $ | $ | ||||||
衍生品
2020財年，公司採用ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計核算。該準則的採用對公司的簡明綜合財務報表沒有當前或歷史上的影響。本公司繼續使用定性方法評估其指定對衝關係的有效性。在採用ASU 2017-12時，本公司修改了現有的對衝文件，在定性方法下隨後確定套期保值無效時，使用量化方法評估有效性。該公司的衍生品會計政策沒有其他重大變化。
近期會計公告
金融工具
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(主題326)修改了對某些金融工具的預期信貸損失的計量。公司將於2020年2月1日採用此ASU。管理層已經基本完成了對其現有金融工具的評估，預計採用這一ASU不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
注2.每股普通股淨收入
沃爾瑪應佔普通股每股基本淨收入以相關期間已發行普通股的加權平均收益為基礎。沃爾瑪應佔每股普通股攤薄淨收入是基於相關期間已發行普通股的加權平均收益，經基於股份獎勵的攤薄影響進行調整。本公司並無重大股份獎勵屬反攤薄性質，亦未計入年度沃爾瑪應佔每股普通股攤薄淨收益的計算。三個月和九個月結束 2019年10月31日和2018年10月31日.
下表提供了用於確定可歸因於沃爾瑪的基本和稀釋後每股普通股淨收入的分子和分母的對賬：
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(以百萬為單位，每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
分子 | ||||||||||||||||
合併淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
沃爾瑪的綜合淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母 | ||||||||||||||||
加權平均已發行普通股，基本 | ||||||||||||||||
基於股份的獎勵的稀釋影響 | ||||||||||||||||
加權平均已發行普通股，稀釋後 | ||||||||||||||||
沃爾瑪每股普通股淨收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
10
目錄表
注3.累計其他綜合損失
下表列出了截至2019年4月30日、2019年7月31日和2019年7月31日的三個月中每月累計其他綜合虧損總額的變動情況2019年10月31日，分別為：
(金額為百萬美元，扣除無形所得税後為淨額) | 貨幣 翻譯和其他 | 淨投資對衝 | 現金流對衝 | 最低要求 養老金 負債 | 總計 | |||||||||||||||
截至2019年2月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
截至2019年4月30日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ||||||||||||||||||||
截至2019年7月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ||||||||||||||||||||
截至2019年10月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
下表列出了截至2018年4月30日、2018年7月31日和2018年7月31日的三個月各月累計其他綜合虧損總額的構成變化2018年10月31日，分別為：
(金額為百萬美元，扣除無形所得税後為淨額) | 貨幣 翻譯和其他 | 可供出售證券的未實現收益 | 淨投資對衝 | 現金流對衝 | 最低要求 養老金 負債 | 總計 | ||||||||||||||||||
截至2018年2月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
2018年2月1日採用新會計準則，淨額(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年4月30日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年7月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
(1)主要涉及ASU 2016-01的採用，金融工具--總體 and ASU 2018-02, 損益表-報告全面收入(主題220)：從累積的其他全面收入中對某些税收影響進行重新分類。
注4.短期借款和長期債務
該公司在美國有各種承諾的信貸額度，用於支持其商業票據計劃。總體而言，該公司在美國承諾的信貸額度為$15 十億在…2019年10月31日和2019年1月31日，都沒有畫出來。
下表為本公司年度長期債務變動情況九個月結束 2019年10月31日:
(以百萬為單位) | 一年內到期的長期債務 | 長期債務 | 總計 | |||||||||
截至2019年2月1日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
長期債務的重新分類 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
11
目錄表
債務發行
年內發行的長期債務的資料九個月結束 2019年10月31日如下所示：
(以百萬為單位) | ||||||||||||
發行日期 | 本金金額 | 到期日 | 固定與浮動 | 利率 | 淨收益 | |||||||
April 23, 2019 | $ | July 8, 2024 | 固定 | $ | ||||||||
April 23, 2019 | $ | July 8, 2026 | 固定 | |||||||||
April 23, 2019 | $ | July 8, 2029 | 固定 | |||||||||
2019年9月24日 | $ | 2029年9月24日 | 固定 | |||||||||
2019年9月24日 | $ | 2049年9月24日 | 固定 | |||||||||
五花八門 | $ | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 | ||||||||
總計 | $ | |||||||||||
該等債券用於一般公司用途，為優先無抵押票據，與本公司所有其他優先無抵押債務債券同等，不可兑換或交換。這些發行不包含任何限制公司支付股息或回購公司股票的能力的財務契約。
到期日
下表提供了年內債務償還的詳細情況。九個月結束 2019年10月31日:
(以百萬為單位) | ||||||||||
到期日 | 原始金額 | 固定與浮動 | 利率 | 還款 | ||||||
2019年2月1日 | $ | 固定 | $ | |||||||
2019年10月20日 | $ | 漂浮 | ||||||||
2019年10月20日 | $ | 固定 | ||||||||
五花八門 | $ | 五花八門 | 五花八門 | |||||||
到期債務的償還總額 | $ | |||||||||
注5.公允價值計量
按公允價值計入的資產和負債採用公允價值層次結構計量，該層次結構確定了計量公允價值時使用的投入的優先順序。公允價值層次結構的級別為：
• | 第1級：可觀察到的投入，如活躍市場的報價； |
• | 第2級：直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及 |
• | 第3級：難以觀察到的投入，市場數據很少或根本沒有，因此需要公司制定自己的假設。 |
經常性公允價值計量
本公司擁有股權投資，主要是其在京東公司(“京東”)的投資，按公允價值經常性計量，包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他長期資產如下：
• | 使用1級投入計量的JD投資的購買部分，以及 |
• | 出售與一號店相關的某些資產而獲得的對京東的投資部分，一號店是該公司在中國的前電子商務業務，使用二級投入衡量。公允價值主要根據類似資產在活躍市場上的報價來確定。 |
12
目錄表
本公司於京東投資的公允價值資料如下：
(以百萬為單位) | 截至2019年10月31日的公允價值 | 截至2019年1月31日的公允價值 | ||||||
對JD的投資使用1級投入來衡量 | $ | $ | ||||||
對JD的投資使用第2級投入來衡量 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
本公司對京東投資的公允價值變動計入本公司簡明綜合收益表的其他損益。
該公司還持有衍生工具。衍生工具公允價值是指於報告日期終止相關衍生工具協議時，本公司將收取或支付的估計金額。公允價值採用收益法和第2級投入計量，其中包括相關利息收益率和外幣遠期曲線。自.起 2019年10月31日和2019年1月31日，這些衍生工具的名義金額和公允價值如下：
2019年10月31日 | 2019年1月31日 | ||||||||||||||
(以百萬為單位) | 名義金額 | 公允價值 | 名義金額 | 公允價值 | |||||||||||
接受被指定為公允價值對衝的固定利率、支付浮動利率掉期 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
接受被指定為淨投資對衝的固定利率、支付固定利率的交叉貨幣掉期 | |||||||||||||||
接受被指定為現金流對衝的固定利率、支付固定利率的交叉貨幣掉期 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
總計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
非經常性公允價值計量
除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外，公司的資產和負債也必須遵守非經常性公允價值計量。本公司於三年內按公允價值在非經常性基礎上將其他無形減值費用計入資產截至2019年10月31日的9個月.
如中所討論的注8，該公司符合承認沃爾瑪巴西在2019財年第二季度持有待售的標準。在達到持有待售準則前，根據資產使用年限內預期產生的現金流量，長期資產的賬面價值被斷定為可收回。當出售沃爾瑪巴西成為可能時，該公司將相關資產和負債重新分類為持有以待出售，並按公允價值減去出售成本對出售集團進行計量。出售集團的資產總額為$3.3 十億並由以下部分組成$1.0 十億在流動資產中，$1.6 十億在財產和設備以及資本租賃和融資債務項下的財產，淨額和$0.7 十億其他長期資產。這些資產在2019財年第二季度完全減值，因為處置集團的賬面價值超過了公允價值，減去了出售成本。該公司在沃爾瑪國際分部錄得税前淨虧損約$4.8 十億於截至2018年10月31日止九個月內，本公司簡明綜合收益表的其他損益。在2019財年第三季度，銷售已完成，如中所述注8.
其他公允價值披露
本公司按成本計入現金及現金等價物、限制性現金及短期借款。由於這些工具的到期日較短，其賬面價值接近其公允價值。
該公司的長期債務也按成本入賬。公允價值是根據本公司對類似類型借款安排的當前遞增借款利率使用第2級投入估算的。公司長期債務的賬面價值和公允價值 2019年10月31日和2019年1月31日，詳情如下：
2019年10月31日 | 2019年1月31日 | |||||||||||||||
(以百萬為單位) | 賬面價值 | 公允價值 | 賬面價值 | 公允價值 | ||||||||||||
長期債務，包括一年內到期的數額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注6.衍生金融工具
關於各種衍生工具協議，包括總淨額結算安排，本公司持有以下交易對手的現金抵押品$219 百萬和$220 百萬在…2019年10月31日和2019年1月31日，分別為。此外，作為與這些交易對手的總淨額結算安排的一部分，如果公司的衍生品負債淨頭寸超過$150 百萬和這樣的交易對手。“公司”(The Company) 在交易對手處沒有任何現金抵押品2019年10月31日或2019年1月31日.
13
目錄表
在…2019年10月31日和2019年1月31日，該公司擁有¥180 十億被指定為對衝其在日本淨投資的未償還長期債務，以及未償還的長期債務£1.7 十億在…2019年10月31日和2019年1月31日，這被指定為其在英國的淨投資的對衝。這些非衍生品淨投資對衝將在以下日期到期2020年7月至2039年1月.
本公司的衍生工具及其指定和符合淨投資對衝資格的非衍生債務工具在本公司的簡明綜合資產負債表中分類如下：
2019年10月31日 | 2019年1月31日 | ||||||||||||||||||||||
(以百萬為單位) | 公允價值 儀器 | 淨投資 儀器 | 現金流 儀器 | 公允價值 儀器 | 淨投資 儀器 | 現金流 儀器 | |||||||||||||||||
衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
衍生資產： | |||||||||||||||||||||||
其他長期資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
衍生負債： | |||||||||||||||||||||||
遞延所得税和其他 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非衍生品對衝工具： | |||||||||||||||||||||||
長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
預計在未來12個月內將從累計其他全面虧損重新分類為淨收益的與本公司衍生品相關的金額並不大。
注7.或有事件
法律訴訟
該公司捲入了多項法律訴訟。本公司已就該等事項作出應計項目，並在適當情況下反映在本公司的簡明綜合財務報表中。對於某些事項，負債是不可能的，或者金額無法合理估計，因此沒有進行應計。然而，如果一項責任是合理可能的，並且可能是實質性的，則此類事項已被披露。如本公司認為和解符合本公司及其股東的最佳利益，本公司可就該等事宜的解決進行討論，並可訂立和解協議。
除非另有説明，否則以下討論的事項如由本公司個別或整體作出相反決定或達成和解，可能會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
阿斯達等值索賠
本公司的全資附屬公司Asda Stores Ltd.(“Asda”)是30,000 2008年開始的代表Asda商店現任和前任僱員的平等價值(“等值”)索賠，目前正在英國曼徹斯特的一個就業法庭(“就業法庭”)進行審理，今後可能會提出進一步的索賠。索賠人稱，與在Asda的倉庫和配送設施工作的男性僱員相比，Asda零售商店的女性僱員所做的工作，特別是就其工作要求而言，具有同等的價值，而且這些不同工作職位之間的工資差距在客觀上是不合理的。因此，索賠人要求根據倉庫和配送設施的較高工資率和預期較高的工資率支付不同的欠薪。2015年3月，Asda要求就業法庭擱置所有訴訟程序，並“取消”基本上所有索賠，因為索賠人沒有遵守法庭的程序規則，在同一索賠表上列入多名索賠人。最終，上訴法院拒絕駁回任何基於就業法庭認定索賠人沒有故意無視法庭程序規則而提出的索賠。關於等值索賠的最初階段，在經過初步聽證後，就業法庭於2016年10月裁定，索賠人可以將他們在Asda零售店的職位與Asda倉庫和分銷設施的僱員的職位進行比較。阿斯達對裁決提出上訴，目前上訴正在審理中 t英國最高法院。
儘管提出上訴，索賠人仍在進行下一階段的索賠。這一階段將確定索賠人所從事的工作是否與Asda倉庫和配送設施的僱員所從事的工作具有同等價值。
目前，該公司無法預測可能提出的此類索賠的數量，也無法合理估計這些訴訟可能產生的任何損失或損失範圍。因此，本公司不能保證這些事項的範圍和結果，也不能保證其業務、財務狀況、經營結果或現金流不會受到重大不利影響。該公司認為，它擁有對這些索賠的大量事實和法律辯護，並打算積極為這些索賠辯護。
14
目錄表
國家處方阿片類藥物訴訟及相關事項
2017年12月，美國多地區訴訟司法小組合並了多個原告對多名被告提起的多起訴訟，其中包括縣、市、醫療保健提供者、美洲原住民部落、個人和第三方付款人，聲稱總體上涉及廣泛的阿片類藥物濫用的影響。合併後的多地區訴訟有權在中國處方阿片類藥物訴訟中(MDL No.2804)，目前正在美國俄亥俄州北區地區法院待決。在這起多地區訴訟中的一些案件中，該公司被列為被告。州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了類似的案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償，以及包括減刑在內的禁令救濟。該公司無法預測可能提出的此類索賠的數量，但相信它對這些索賠擁有實質性的事實和法律辯護，並打算積極為這些索賠辯護。該公司還一直在迴應來自政府實體的傳票、信息請求和調查，這些調查涉及全國範圍內涉及阿片類藥物的受控物質分發和分發做法。本公司無法合理估計這些事項可能產生的任何損失或損失範圍。因此，本公司不能保證這些事項的範圍和結果，也不能保證其業務、財務狀況、經營結果或現金流不會受到重大不利影響。
《反海外腐敗法》調查及相關事項
正如之前披露的那樣，該公司正在接受美國司法部(DoJ)和美國證券交易委員會(SEC)(“美國證券交易委員會”)的調查，原因是該公司可能違反了美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)。在整個調查過程中，公司配合美國司法部和美國證券交易委員會，2019年6月20日，公司宣佈與美國司法部和美國證券交易委員會的調查結果，並支付$283 百萬2019年6月，包括罰款、返還和利息的組合，如下所述(“和解金額”)。公司此前在2018財年合併財務報表中將和解金額記錄在這些事項的預期結算中。
與美國司法部和美國證券交易委員會的調查結果包括：
1. | 美國司法部和公司之間為期三年的不起訴協議(“NPA”)。根據NPA，公司支付了一筆$ |
2. | 美國司法部與WMT Brasilia S.a.r.l.簽訂的認罪協議(“認罪協議”)，為期三年，WMT Brasilia S.a.r.l.是本公司(“WMT巴西利亞”)的間接全資外國子公司，此前曾持有本公司巴西業務的多數股權。通過在弗吉尼亞州東區美國地區法院達成的認罪協議，WMT巴西利亞對一項導致違反《反海外腐敗法》的賬簿和記錄的指控表示認罪。該公司代表WMT巴西利亞被評估為$ |
3. | 美國證券交易委員會在民事行政訴訟中發出的停止令(“美國證券交易委員會令”)，公司同意就某些違反《反海外腐敗法》的賬簿和記錄以及內部控制條款的行為發出停止令。該公司支付了$ |
2019年6月20日，本公司還與美國環境保護局(“環保局”)簽訂了為期三年的行政協議，取代了本公司與美國環保局於2013年5月28日簽訂的臨時行政協議。2013年5月28日的協議是本公司與多個政府當局就某些危險廢物材料事宜達成和解的一部分。新的環境保護局協議除其他事項外，解決了由於國家環境保護局、認罪協議和美國證券交易委員會命令而取消或暫停公司參與聯邦政府項目的任何障礙，前提是公司必須遵守新環境保護局協議的條款和條件，該協議要求公司在三年期限內定期向環境保護局報告，並要求新的、有限的兩年監督。公司根據《國家環境保護法》聘用的上述監測員也將監督新環境保護局協議的遵守情況。如果司法部的監測期如上所述延長，環境保護局的監測期也可以再延長一年。
15
目錄表
注8.處置、收購和其他項目
以下出售、收購和其他項目與公司的沃爾瑪國際部門有關。其他非實質性交易也已經發生或已經公佈。
沃爾瑪巴西
2018年8月，本公司出售了80 百分比沃爾瑪巴西公司入股Advent International(“Advent”)。根據條款，Advent同意在三年內向該業務提供額外資本，沃爾瑪同意就某些事項向Advent提供賠償。
因此，該公司錄得税前淨虧損$4.8 十億截至2018年10月31日止九個月內，本公司簡明綜合收益表的其他損益。基本上所有這些費用都是在2019財年第二季度達到待售標準後記錄的，並在2019財年第三季度銷售結束時記錄了額外的無形金額。在計算損失時，出售集團的公允價值減去$0.8 十億與賠償有關，其負債在結清時確認，並計入遞延所得税和公司簡明綜合資產負債表中的其他項目。本公司對Advent在關閉前的某些税收和法律或有事項及其他事項進行了賠償，最高可達R$2.3 十億，根據巴西銀行間存款利率進行利息調整。
該公司在2019財年第三季度解除了沃爾瑪巴西的財務報表，並開始對其剩餘部分進行會計處理20 百分比使用權益會計方法的所有權權益。這項權益法投資被確定為擁有不是 公允價值並繼續具有不是 賬面價值。
Flipkart Private Limited(“Flipkart”)
2018年8月，公司收購了81 百分比已發行股份，或77 百分比Flipkart的稀釋股份，一個位於印度的電子商務市場，現金對價約為$16 十億。此次收購增加了該公司在印度的投資，印度是一個龐大的、不斷增長的經濟體。在2020財年第二季度，該公司最終確定了收購Flipkart所需資產和承擔的負債的估值如下：
• | 的資產$ |
• | 的法律責任$ |
• |
注9.細分市場和分類收入
細分市場
該公司從事零售、批發和其他部門以及電子商務網站的運營，遍及美國、非洲、阿根廷、加拿大、中美洲、智利、中國、印度、日本、墨西哥和英國以及巴西，直到出售沃爾瑪巴西的多數股權為止注82018年8月。該公司的業務在三 可報告的細分市場：沃爾瑪美國、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。本公司將其部門定義為首席運營決策者(“CODM”)定期審查其結果以分析業績和分配資源的業務。該公司在其每個細分市場銷售類似的單獨產品和服務。分離和確定這些單獨產品和服務的每一項收入是不切實際的。
沃爾瑪美國分部包括該公司在美國的大規模銷售概念，以及電子商務和全渠道計劃。沃爾瑪國際業務部包括該公司在美國以外的業務，以及電子商務和全渠道計劃。山姆俱樂部部分包括美國的倉儲會員俱樂部，以及SamsClub.com和全渠道計劃。公司和支持包括公司管理費用和其他沒有分配給公司任何部門的項目。
16
目錄表
除其他衡量標準外，該公司使用每個部門的淨銷售額和營業收入來衡量其部門的業績，其中包括某些公司管理費用分配。本公司會不時修訂各分部營運收入的計量，包括任何公司間接費用分配，這是根據其首席營運官定期審閲的資料釐定的。當一個分部的計量發生變化時，以前的期間金額和餘額被重新分類，以與本期的列報相媲美。
各細分市場的淨銷售額如下：
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
淨銷售額： | ||||||||||||||||
沃爾瑪美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
沃爾瑪國際 | ||||||||||||||||
山姆的俱樂部 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按部門分列的營業收入以及公司和支助、利息、淨收益和其他損益的營業虧損如下：
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
營業收入(虧損)： | ||||||||||||||||
沃爾瑪美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
沃爾瑪國際 | ||||||||||||||||
山姆的俱樂部 | ||||||||||||||||
企業和支持 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
利息，淨額 | ||||||||||||||||
其他(得失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分項收入
在下表中，細分淨銷售額按商品類別或市場細分。此外，還為每個細分市場提供了與電子商務相關的淨銷售額，其中包括全渠道銷售，即客户在網上發起訂單，並通過商店或俱樂部完成訂單。
(以百萬為單位) | 截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | ||||||||||||||
按商品類別劃分的沃爾瑪美國淨銷售額 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
雜貨 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一般商品 | ||||||||||||||||
健康與健康 | ||||||||||||||||
其他類別 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
佔沃爾瑪美國總淨銷售額的約$5.0 十億和$3.6 十億與電子商務相關的截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月，分別為。大致$14.0 十億和$10.2 十億與電子商務相關的截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月，分別為。
(以百萬為單位) | 截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | ||||||||||||||
沃爾瑪國際按市場劃分的淨銷售額 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
墨西哥和中美洲 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
英國 | ||||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||
中國 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
佔國際總淨銷售額的比例約為$2.9 十億和$1.5 十億與電子商務相關的截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月，分別為。大致$7.9 十億和$3.4 十億與電子商務相關的截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月，分別為。
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目錄表
(以百萬為單位) | 截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | ||||||||||||||
山姆俱樂部按商品類別劃分的淨銷售額 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
食品雜貨和消費品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
燃料、煙草和其他類別 | ||||||||||||||||
家居和服裝 | ||||||||||||||||
健康與健康 | ||||||||||||||||
科技、辦公和娛樂 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在山姆俱樂部總淨銷售額中，大約$0.9 十億和$0.7 十億與電子商務相關的截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月，分別為。大致$2.5 十億和$1.9 十億與電子商務相關的截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月，分別為。
注10.租契
該公司在美國和國際上租賃某些零售地點、配送和履行中心、倉庫、辦公空間、土地和設備。
本公司的租賃費用包括以下各項：
(以百萬為單位) | 截至2019年10月31日的三個月 | 截至2019年10月31日的9個月 | ||||||
經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
融資租賃成本： | ||||||||
使用權資產攤銷 | ||||||||
租賃債務利息 | ||||||||
可變租賃成本 | ||||||||
其他租賃信息如下：
(美元金額(百萬美元)) | 截至2019年10月31日的9個月 | |||
為計量租賃義務所包括的金額支付的現金： | ||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃的營運現金流 | ||||
融資租賃產生的現金流 | ||||
為交換經營租賃義務而獲得的資產 | ||||
為交換融資租賃義務而獲得的資產 | ||||
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | ||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | ||||
加權平均貼現率-經營租賃 | % | |||
加權平均貼現率-融資租賃 | % | |||
年度租賃債務總額為2019年10月31日具體如下：
(以百萬為單位) | ||||||||
財政年度 | 經營租約 | 融資租賃 | ||||||
2020年剩餘時間 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
未貼現租賃債務總額 | ||||||||
扣除計入的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃債務淨額 | $ | $ | ||||||
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目錄表
在採用ASU 2016-02之後，租契(主題842)，公司的年度租賃債務總額包括有合理保證續期的租賃。截至2019年1月31日，ASC 840項下不可取消租賃的剩餘合同期限的最低年租賃租金合計如下：
(以百萬為單位) | ||||||||
財政年度 | 經營租約(1) | 資本租賃和融資義務 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
最低租金合計 | $ | $ | ||||||
減去估計的遺囑執行費用 | ||||||||
最低租金淨額 | ||||||||
融資義務、非現金收益和其他 | ||||||||
扣除計入的利息 | ( | ) | ||||||
最低租賃付款現值 | $ | |||||||
(1) | 表示初始或剩餘期限超過12個月的不可取消租賃的最低合同義務2019年1月31日. |
注11.後續事件
阿斯達集團退休金計劃
19
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
這一討論展示了沃爾瑪(“沃爾瑪”、“公司”、“我們的”或“我們”)在截至財年的一段時間內的結果2020年1月31日(“財政2020“)和財政年度終了2019年1月31日(“2019財年”)，應與我們截至和年內的簡明綜合財務報表一併閲讀。截至2019年10月31日的三個月和九個月，以及隨附的附註第I部，第1項本季度報告Form 10-Q，以及截至及截至該年度的綜合財務報表2019年1月31日、附註及有關管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析，載於本公司截至該年度的10-K表格年報內2019年1月31日通過引用結合於此。
我們打算通過這次討論為讀者提供有助於理解我們的財務報表的信息，這些財務報表中某些關鍵項目在不同時期的變化，以及導致這些變化的主要因素。我們還討論了管理層用來評估公司績效的某些績效指標。此外，討論還提供了關於我們三個業務部門中每一個部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解每個部門及其經營結果如何影響公司整體的財務狀況和經營結果。
在本次管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，我們討論了分部的營業收入、可比門店和俱樂部銷售額以及其他衡量標準。管理層使用每個部門的營業收入來衡量公司各部門的業績，包括某些公司間接費用分配，以及其他衡量標準。我們會不時根據我們的首席營運決策者定期審閲的資料，修訂對各分部的營業收入及其他計量的計量。
可比商店和俱樂部銷售額，或可比銷售額，是一個衡量我們現有商店和俱樂部表現的指標通過衡量此類商店和俱樂部的銷售額，包括電子商務銷售額，與前一年同期相比，在特定時期內的變化。沃爾瑪對可比銷售額的定義包括前12個月開業的商店和俱樂部的銷售額，包括改建、搬遷、擴建和改裝，以及電子商務銷售額。我們通過包括在線或通過移動應用程序發起的所有銷售來衡量電子商務銷售影響，包括通過我們的商店和俱樂部完成的全渠道交易。如果一家門店的轉型伴隨着搬遷或擴建，導致該門店的零售面積變化超過5%，那麼該門店在業態發生變化的情況下，其銷售額將被排除在可比銷售額之外。此外，與收購相關的銷售不包括在內，直到此類收購被擁有12個月。可比銷售額也被零售業內的其他人稱為“同店”銷售額。計算可比銷售額的方法因零售業而異。因此，我們對可比銷售額的計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標可比。
從本財年第一季度開始，我們更新了對以前被稱為流量(與門票一起屬於可比銷售額的組成部分)的定義。流量現在被稱為“交易”，衡量的是我們可比門店以及可比電子商務活動中銷售交易數量的百分比變化。
在討論我們的經營業績時，術語貨幣匯率是指我們用來將功能貨幣不是美元的國家或經歷惡性通貨膨脹的國家的經營業績換算成美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與上一年可比期間貨幣匯率之間的差額。此外，在被收購12個月之前，不計算非美元收購的匯率波動。在整個討論過程中，我們將這一計算結果稱為貨幣匯率波動的影響。貨幣匯率的波動可能會影響公司和沃爾瑪國際部門未來的業績，包括淨銷售額和營業收入。
我們的每個部門對公司經營業績的貢獻各不相同。然而，除了沃爾瑪國際部門的貢獻率因以下原因而略有變化外，每一家公司近年來對公司淨銷售額和營業收入的貢獻率總體上保持了一致的貢獻率貨幣匯率的波動。我們最近採取了戰略行動，以加強我們的長期投資組合，包括：
• | 於2018年8月收購Flipkart Private Limited(“Flipkart”)81%的流通股，或77%的稀釋後股份。參考注8有關交易的其他信息，請參閲。 |
• | 2018年8月將沃爾瑪巴西80%的資產剝離給Advent International(簡稱Advent)，我們在2019財年記錄了48億美元的税前虧損，基本上所有這些都是在2019財年第二季度記錄的。參考注8有關交易的其他信息，請參閲。 |
• | 分別於2018年12月和2019年4月剝離沃爾瑪智利和沃爾瑪加拿大的銀行業務。 |
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目錄表
• | 阿斯達、沃爾瑪和阿斯達集團養老金計劃受託人於2020財年第四季度簽訂了一項協議，根據該協議，阿斯達向該計劃提供了11億美元現金。這一現金捐助使該計劃能夠為計劃參與人購買大宗保險年金合同，以期向每個計劃參與人發放單獨的年金合同。個人年金保險合同的發行人將單獨負責全額支付每個參與者的福利，並將免除計劃和ASDA未來的任何義務。一旦計劃參與者獲得個人年金合同，我們將確認與2021財年末或2022財年初養老金結算相關的税前費用總額約22億美元。參考注11有關交易的其他信息，請參閲。 |
零售業
在我們服務的所有市場中，我們都在競爭激烈的全渠道零售業開展業務。我們面臨着來自其他折扣、百貨、藥品、美元、品種和專賣店、倉儲俱樂部和超市以及電子商務業務的激烈銷售競爭。其中許多競爭對手是全國性、地區性或國際性的連鎖店，或者擁有全國性或國際性的全渠道或電子商務業務。我們與多家公司在吸引和留住高素質員工(“員工”)方面展開競爭。我們和其他零售公司一樣，受到許多因素的影響，包括但不限於：災難性事件、天氣、競爭壓力、消費者可支配收入、消費者債務水平和購買模式、消費信貸可用性、商品成本、匯率波動、客户偏好、通貨緊縮、通貨膨脹、燃料和能源價格、總體經濟狀況、保險成本、利率、勞動力成本、税率、徵收關税、網絡安全攻擊和失業率。
公司績效指標
我們致力於通過每天的低價格，在每天的低成本的支持下，幫助客户節省資金，改善生活。有時，我們會調整我們的業務戰略，以保持和加強我們在業務所在國家的競爭地位。我們將我們的財務框架定義為：
• | 強勁、高效的增長； |
• | 一貫的經營紀律；以及 |
• | 戰略資本配置。 |
隨着我們執行這一財務框架，我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。
強勁、高效的增長
我們的目標是優先實現強勁、高效的增長，這意味着我們將專注於最具生產力的增長機會，增加可比門店和俱樂部的銷售額，加快電子商務銷售的增長，擴大全渠道計劃，同時減緩新商店和俱樂部的增長速度。有時，我們進行戰略投資，着眼於公司的長期增長。
可比銷售額是一種指標，通過衡量此類商店和俱樂部在特定時期的銷售額(包括電子商務銷售額)與前一年同期的變化，來表明我們現有商店和俱樂部的表現。零售業通常使用零售日曆(也稱為4-5-4日曆)來報告可比銷售額。為了與零售業保持一致，我們在季度收益發布中使用零售日曆提供可比銷售額。然而，當我們在下面討論我們的可比銷售額時，我們指的是使用我們的會計日曆計算的日曆可比銷售額。由於我們的會計日曆與零售日曆不同，我們的會計日曆可比銷售額也不同於我們季度收益發布中提供的零售日曆可比銷售額。日曆可比銷售額，以及燃料的影響，對於截至2019年10月31日的三個月和九個月，詳情如下：
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
帶着燃料 | 燃料影響 | 帶着燃料 | 燃料影響 | |||||||||||||||||||||
沃爾瑪美國 | 3.3 | % | 3.4 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | 3.1 | % | 3.5 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||||||
山姆的俱樂部 | 0.6 | % | 5.4 | % | 0.1 | % | 2.1 | % | 1.3 | % | 6.1 | % | 0.6 | % | 2.1 | % | ||||||||
總計美國 | 2.9 | % | 3.7 | % | 0.0 | % | 0.4 | % | 2.8 | % | 3.9 | % | 0.0 | % | 0.4 | % | ||||||||
包括燃料在內的美國可比銷售額增加2.9%和2.8%對於截至2019年10月31日的三個月和九個月分別與上一財年同期相比。沃爾瑪美國部門的可比銷售額增長為3.3%和3.1%對於截至2019年10月31日的三個月和九個月，分別，由票務和交易量增長推動。沃爾瑪美國部門的電子商務銷售額大約做出了積極貢獻1.7%和1.5%的可比銷售額截至2019年10月31日的三個月和九個月，分別為。
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目錄表
山姆俱樂部部門的可比銷售額為0.6%和1.3%對於截至2019年10月31日的三個月和九個月，分別為。山姆俱樂部部門的可比銷售額得益於交易量的增長和燃料銷售的增加，但由於我們決定將煙草從某些俱樂部地點移除，導致門票下降，部分抵消了這一增長。Sam‘s Club部門的電子商務銷售額對大約1.5%和1.4%分別為可比銷售額，截至2019年10月31日的三個月和九個月.
始終如一的運營紀律
我們通過管理開支和優化我們的工作效率，並創造一個我們以可持續的最低成本提供服務的環境，以紀律行事。我們投資於技術和工藝改進，以提高生產率、管理庫存和降低成本。我們通過費用槓桿來衡量經營紀律，我們將費用槓桿定義為淨銷售額的增長速度快於運營、銷售、一般和行政(“運營”)支出。
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 126,981 | $ | 123,897 | $ | 379,318 | $ | 372,586 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 2.5 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
經營、銷售、一般和行政費用 | $ | 27,373 | $ | 26,792 | $ | 80,190 | $ | 79,328 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 2.2 | % | (0.3 | )% | 1.1 | % | 2.6 | % | ||||||||
營業、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | 21.6 | % | 21.6 | % | 21.1 | % | 21.3 | % | ||||||||
對於截至2019年10月31日的三個月和九個月我們利用運營費用，將運營費用佔淨銷售額的百分比降低了6和15與上一財年同期相比，分別為2個基點和2個基點。費用槓桿的主要驅動因素是截至2019年10月31日的三個月和九個月沃爾瑪美國分部的強勁銷售和生產率提高部分被沃爾瑪國際部門3億美元的非現金商號減值費用所抵消。
戰略資本配置
與前幾年相比，我們將更多的資金分配給電子商務、技術和供應鏈以及商店改建，而減少了對新商店和俱樂部開業的投入。我們的戰略包括改善我們在商店和俱樂部的客户主張以及整合我們的數字和實體購物體驗的舉措。因此，近年來，我們一直在向電子商務、技術和供應鏈以及商店改建投入更多資金，而向新商店和俱樂部開業投入更少的資金。下表列出了截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月的資本配置：
(以百萬為單位) | 截至10月31日的9個月， | |||||||
資本支出的分配 | 2019 | 2018 | ||||||
電子商務、技術、供應鏈等 | $ | 3,859 | $ | 3,355 | ||||
商店改建模型 | 1,855 | 1,734 | ||||||
新的商店和俱樂部，包括擴建和搬遷 | 67 | 230 | ||||||
總計美國 | 5,781 | 5,319 | ||||||
沃爾瑪國際 | 1,984 | 1,695 | ||||||
資本支出總額 | $ | 7,765 | $ | 7,014 | ||||
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目錄表
退貨
隨着我們執行我們的財務框架，我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。我們用我們的投資回報和自由現金流指標來衡量資本回報率。此外，我們以股份回購和股息的形式提供回報，這一點在流動性與資本資源一節。
資產回報率和投資回報率
我們包括資產回報率(ROA)和投資回報率(ROI)作為評估資產回報的指標，ROA是基於我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)呈報的財務報表的最直接可比指標。雖然ROI被認為是一種非GAAP財務指標，但管理層認為ROI是一個有意義的指標，可以與投資者分享，因為它有助於投資者評估沃爾瑪部署資產的效率。隨着管理層在長期戰略舉措與可能的短期影響之間取得平衡，投資回報率的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。Roa是6.3%和2.6%在過去12個月內2019年10月31日和2018年10月31日，分別為。淨資產收益率的增長主要是由於過去12個月綜合淨收益的增加，主要是由於2019財年與出售沃爾瑪巴西公司多數股權有關的45億美元淨虧損，對京東投資的公允價值變化，以及2018財年第四季度的重組和減值費用，但與Flipkart相關的營業收入稀釋部分抵消了這一增長。ROI是13.7%和13.4%在過去12個月內2019年10月31日和2018年10月31日，分別為。投資回報率的增加主要是由於2018財年第四季度重組和減值費用重疊導致營業收入增加，但與Flipkart相關的營業收入攤薄抵消了這一增長。分母保持相對持平，因為收購Flipkart造成的平均總資產增加被通過ASU 2016-02年後取消八倍租金因數導致的平均投資資本減少所抵消，租契 ("ASU 2016-02") 由於經營性租賃使用權資產現在包括在總資產中.
我們將ROI定義為過去12個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金費用)除以該期間的平均投資資本。我們認為平均投資資本是我們期初和期末總資產的平均值，加上該期間的平均累計折舊和平均攤銷，減去平均應付賬款和平均應計負債。自採用ASU 2016-02年度以來，過去12個月的租金乘以8的係數不再計入預期投資回報率，因為經營租賃資產現已資本化。對於2020財年，租賃相關資產和相關的累計攤銷按截至當前資產負債表日期的賬面價值計入分母，而不是平均，因為它們不再與上一年的計算直接可比，上一年的計算包括過去12個月的租金乘以8。自採用新租賃標準之日起整整一年後，2021財年開始的租賃資產將使用兩個點的平均值。此外，預期從2020財年開始，分子租金費用不包括短期和可變租賃成本，因為這些成本不包括在經營租賃使用權資產餘額中。
在採用ASU 2016-02年度之前，我們將ROI定義為過去12個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金費用)除以該期間的平均投資資本。我們認為平均投資資本等於我們期初和期末總資產的平均值，加上平均累計折舊和平均攤銷，減去該期間的平均應付賬款和平均應計負債，加上一個租金係數，等於會計年度或後續12個月的租金乘以係數8，這就估計了我們經營租賃的假設資本化。由於新租賃標準於2019年2月1日採用修改後的追溯法，因此我們對2019財年可比期間的ROI計算沒有進行修訂。
我們對ROI的計算被認為是一種非GAAP財務衡量標準，因為我們計算ROI時使用的財務衡量標準不包括最直接可比的GAAP財務衡量標準中包含和排除的金額。例如，我們在計算ROI的分子時，將折舊和攤銷的影響從我們報告的營業收入中剔除。如上所述，我們認為ROA是按照公認會計原則計算的財務指標，與我們計算的ROI最直接相似。ROI不同於ROA(當期綜合淨收入除以當期平均總資產)，因為ROI：調整營業收入以排除某些費用項目並增加利息收入；根據累計折舊和攤銷、應付賬款和應計負債的影響調整總資產，以得出總投資資本。由於上述調整，我們相信ROI更準確地衡量了我們如何部署我們的關鍵資產，對投資者來説比ROA更有意義。 雖然ROI是一種標準的財務衡量標準，但有許多方法可以計算公司的ROI。因此，管理層用來計算ROI的方法可能與其他公司用來計算其ROI的方法不同。
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目錄表
ROA和ROI的計算，以及ROI與最具可比性的GAAP財務指標ROA的計算，如下所示：
截至10月31日的過去12個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
資產回報率的計算 | ||||||||
分子 | ||||||||
合併淨收入 | $ | 14,720 | $ | 5,729 | ||||
分母 | ||||||||
平均總資產(1) | $ | 233,207 | $ | 217,999 | ||||
資產回報率(ROA) | 6.3 | % | 2.6 | % | ||||
投資回報的計算 | ||||||||
分子 | ||||||||
營業收入 | $ | 21,313 | $ | 20,357 | ||||
+利息收入 | 212 | 190 | ||||||
+折舊和攤銷 | 10,889 | 10,649 | ||||||
+租金 | 2,733 | 3,053 | ||||||
=調整後的營業收入 | $ | 35,147 | $ | 34,249 | ||||
分母 | ||||||||
平均總資產(1),(2) | $ | 240,261 | $ | 217,999 | ||||
+平均累計折舊和攤銷(1), (2) | 87,982 | 84,136 | ||||||
-平均應付帳款(1) | 49,740 | 48,658 | ||||||
-平均應計負債(1) | 21,884 | 22,276 | ||||||
+租金x 8 | 不適用 | 24,424 | ||||||
=平均投資資本 | $ | 256,619 | $ | 255,625 | ||||
投資回報(ROI) | 13.7 | % | 13.4 | % | ||||
截至10月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
某些資產負債表數據 | ||||||||||||
總資產 | $ | 239,830 | $ | 226,583 | $ | 209,414 | ||||||
租賃資產，淨額 | 21,099 | 6,991 | 7,144 | |||||||||
不含租賃資產的總資產，淨額 | 218,731 | 219,592 | 202,270 | |||||||||
累計折舊和攤銷 | 91,697 | 85,827 | 82,445 | |||||||||
租賃資產累計攤銷 | 4,140 | 5,701 | 5,497 | |||||||||
累計折舊和攤銷，不包括租賃資產 | 87,557 | 80,126 | 76,948 | |||||||||
應付帳款 | 49,750 | 49,729 | 47,587 | |||||||||
應計負債 | 20,973 | 22,795 | 21,757 | |||||||||
(1) 平均值的計算方法是將本期末的賬户餘額與上一期末的賬户餘額相加，再除以2。ROA中使用的平均總資產包括採用ASU 2016-02的平均影響.
(2) 在截至2019年10月31日的12個月內，由於採用ASU 2016-02，平均總資產基於截至2019年10月31日的淨資產加租賃資產淨值的平均值。平均累計折舊及攤銷以截至2019年10月31日的累計折舊及攤銷的平均值為基礎，不含租賃資產加上租賃資產的累計攤銷。
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目錄表
自由現金流
自由現金流被認為是非公認會計準則的財務衡量標準。 然而，管理層認為，衡量我們從業務運營中產生現金的能力的自由現金流是用於評估公司財務業績的重要財務指標。自由現金流應該被視為綜合淨收入的補充，而不是替代，作為衡量我們業績的指標，以及由經營活動提供的現金淨額作為衡量我們的流動性的指標。看見流動性與資本資源討論GAAP指標，包括經營活動提供的淨現金、用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金。
我們將自由現金流定義為經營活動在一段時期內提供的現金淨額減去該時期支付的財產和設備費用。我們通過以下經營活動提供了淨現金145億美元對於九個月結束 2019年10月31日，與之相比有所下降。173億美元對於九個月結束 10月31日， 2018 主要是由於供應商付款和美國助理工資的時間安排，以及包括Flipkart業務。我們產生了自由現金流68億美元對於九個月結束 2019年10月31日,在以下情況下會降低與103億美元對於九個月結束 10月31日， 2018 原因與業務活動提供的現金淨額減少以及資本支出增加8億美元的原因相同.
沃爾瑪對自由現金流的定義是有限的，因為它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為該指標不扣除償債和其他合同義務所需的付款，也不扣除為商業收購而支付的款項。因此，我們認為，將自由現金流量視為為我們的簡明現金流量表提供補充信息的一種衡量標準是很重要的。
雖然其他公司報告了自由現金流，但計算公司自由現金流的方法可能有很多種。因此，管理層計算自由現金流的方法可能與其他公司計算自由現金流的方法不同。
下表列出了自由現金流量(一種非公認會計準則財務指標)與經營活動提供的現金淨額(我們認為這是與自由現金流量最直接可比的公認會計準則財務指標)之間的對賬，以及關於投資活動中使用的現金淨額和融資活動中使用的現金淨額的信息。
截至10月31日的9個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 14,539 | $ | 17,308 | ||||
財產和設備的付款 | (7,765 | ) | (7,014 | ) | ||||
自由現金流 | $ | 6,774 | $ | 10,294 | ||||
用於投資活動的現金淨額(1) | $ | (6,285 | ) | $ | (20,554 | ) | ||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (7,213 | ) | 5,921 | |||||
(1)“用於投資活動的現金淨額”包括對財產和設備的付款，這也包括在我們計算的自由現金流量中。
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目錄表
經營成果
綜合經營成果
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
總收入 | $ | 127,991 | $ | 124,894 | $ | 382,293 | $ | 375,612 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 2.5 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | 3.2 | % | ||||||||
淨銷售額 | $ | 126,981 | $ | 123,897 | $ | 379,318 | $ | 372,586 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 2.5 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
美國日曆可比總銷售額增長 | 2.9 | % | 3.7 | % | 2.8 | % | 3.9 | % | ||||||||
毛利率佔淨銷售額的百分比 | 24.5 | % | 24.8 | % | 24.4 | % | 24.7 | % | ||||||||
營業收入 | $ | 4,718 | $ | 4,986 | $ | 15,246 | $ | 15,890 | ||||||||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 3.7 | % | 4.0 | % | 4.0 | % | 4.3 | % | ||||||||
其他(得失) | $ | (244 | ) | $ | 1,876 | $ | (996 | ) | $ | 8,570 | ||||||
合併淨收益(虧損) | $ | 3,321 | $ | 1,817 | $ | 10,907 | $ | 3,366 | ||||||||
期末單位計數 | 11,438 | 11,277 | 11,438 | 11,277 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 1,128 | 1,125 | 1,128 | 1,125 | ||||||||||||
我們的總收入，主要由淨銷售額組成，但也包括會員和其他收入，增加了31億美元或2.5%和67億美元或1.8%對於截至2019年10月31日的三個月和九個月分別與上一財年同期相比。這些收入的增長是由於淨銷售額的增加，這主要是因為沃爾瑪美國和山姆俱樂部部門的總體可比銷售額為正，以及我們於2018年8月收購的Flipkart的淨銷售額的增加。這些增長被我們在2018年8月出售沃爾瑪巴西的多數股權和一項10億美元和42億美元的負面影響貨幣匯率的波動對於截至2019年10月31日的三個月和九個月，分別為。
我們的毛利佔淨銷售額的百分比(“毛利率”)下降了36該指數的基點截至2019年10月31日的三個月和九個月，與上一財年同期相比。這一下降主要是由於沃爾瑪國際部門增加了Flipkart以及沃爾瑪美國部門的價格投資，但這部分被包括自有品牌強勁在內的有利商品組合以及沃爾瑪美國部門運輸成本的壓力減少所抵消。
營業費用佔淨銷售額的百分比下降6和15該指數的基點截至2019年10月31日的三個月和九個月分別與上一財年同期相比。費用槓桿的主要驅動因素是截至2019年10月31日的三個月和九個月沃爾瑪美國分部的強勁銷售和生產率提高部分被沃爾瑪國際部門3億美元的非現金商號減值費用所抵消。
其他收益和損失包括2億美元以及損失的19億美元對於截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月，並由以下收益組成10億美元以及損失的86億美元對於截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月，分別為。截至2019年10月31日止三個月的其他損益較上一會計年度同期變動主要是由於確認我們對京東投資的公允價值變動所致。其他收益和損失的變化截至2019年10月31日的9個月與上一財年同期相比，這主要是由於與出售沃爾瑪巴西公司多數股權有關的税前虧損48億美元，以及我們對京東投資的公允價值變化的確認。
我們的有效所得税税率是24.1%和24.5%對於截至2019年10月31日的三個月和九個月，分別與29.5%和41.9%在上一財年的同一時期。與上一財年同期相比，截至2019年10月31日的三個月的實際税率有所下降，主要是由於我們對京東的投資的公允價值變化以及收購Flipkart的時機。我們的實際税率的降低截至2019年10月31日的9個月主要是由於出售了沃爾瑪巴西公司的多數股權，將同期的有效税率提高了17%，因為它提供了最低限度的可實現税收優惠。我們的有效所得税税率可能會因季度而變動，這些因素包括我們對某些税收或有事項的評估的變化、估值津貼、税法的變化、行政審計的結果、離散項目的影響以及我們的美國業務和國際業務的收益的組合和規模，這些業務所適用的法定税率可能與美國法定税率不同。
由於上述因素，合併淨收入增加。15億美元和75億美元對於截至2019年10月31日的三個月和九個月分別與上一財年同期相比。因此，可歸因於沃爾瑪的稀釋後每股普通股淨收入為$1.15和$3.74對於截至2019年10月31日的三個月和九個月，分別代表增加了$0.57和$2.73分別與上一財政年度的同期相比。
26
目錄表
沃爾瑪美國分部
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 83,189 | $ | 80,583 | $ | 248,733 | $ | 241,146 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 3.2 | % | 3.7 | % | 3.1 | % | 4.0 | % | ||||||||
日曆可比銷售額增長 | 3.3 | % | 3.4 | % | 3.1 | % | 3.5 | % | ||||||||
營業收入 | $ | 4,176 | $ | 3,937 | $ | 12,977 | $ | 12,343 | ||||||||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 5.0 | % | 4.9 | % | 5.2 | % | 5.1 | % | ||||||||
期末單位計數 | 4,759 | 4,755 | 4,759 | 4,755 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 703 | 705 | 703 | 705 | ||||||||||||
沃爾瑪美國部門的淨銷售額增加26億美元或3.2%和76億美元或3.1%對於截至2019年10月31日的三個月和九個月分別與上一財年同期相比。增加的原因是可比銷售額3.3%和3.1%對於截至2019年10月31日的三個月和九個月，分別，由票務和交易量增長推動。沃爾瑪美國電子商務銷售額對全年可比銷售額的積極貢獻分別約為1.7%和1.5%截至2019年10月31日的三個月和九個月，而且主要是由在線雜貨推動的。
毛利率下降4和7該指數的基點截至2019年10月31日的三個月和九個月分別與上一財年同期相比。下降主要是由於持續的價格投資，但部分被更好的商品組合所抵消，包括自有品牌的強勁表現，以及運輸成本的壓力較小。
營業費用佔淨銷售額的百分比下降21和19該指數的基點截至2019年10月31日的三個月和九個月與上一財年同期相比，這主要是由於銷售和生產率的強勁改善，但電子商務的持續增長部分抵消了這一影響。
由於上述因素，營業收入增加。2億美元和6億美元對於截至2019年10月31日的三個月和九個月分別與上一財年同期相比。
沃爾瑪國際分部
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 29,167 | $ | 28,793 | $ | 87,081 | $ | 88,507 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 1.3 | % | (2.6 | )% | (1.6 | )% | 4.2 | % | ||||||||
營業收入 | $ | 634 | $ | 1,179 | $ | 2,265 | $ | 3,713 | ||||||||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 2.2 | % | 4.1 | % | 2.6 | % | 4.2 | % | ||||||||
期末單位計數 | 6,080 | 5,925 | 6,080 | 5,925 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 344 | 340 | 344 | 340 | ||||||||||||
沃爾瑪國際部門的淨銷售額增加4億美元或1.3%對於截至2019年10月31日的三個月，與上一財年同期相比。增長主要是由於我們於2018年8月收購的Flipkart的淨銷售額增加，以及我們大部分市場的可比銷售額正增長。這一增長被#年貨幣匯率的負波動所抵消。10億美元和淨銷售額的減少，因為我們的出售沃爾瑪巴西的多數股權2018年8月。
沃爾瑪國際部門的淨銷售額下降14億美元或1.6%對於截至2019年10月31日的9個月，與上一財年同期相比。減少的主要原因是#年的貨幣匯率出現負波動。41億美元和淨銷售額的減少，因為我們的出售沃爾瑪巴西的多數股權2018年8月。這一下降被來自Flipkart的淨銷售額的增加和我們大多數市場的正可比銷售額增長所抵消。
毛利率下降150和159該指數的基點三個月和九個月結束 2019年10月31日分別與上一財年同期相比。年內毛利率的下降三個月和九個月結束 2019年10月31日，主要是由於Flipkart的加入，以及商品組合的變化。
營業費用佔淨銷售額的百分比增加49與上一財年同期相比，截至2019年10月31日的三個月，Flipkart的兩個時尚品牌之一Jabong.com的賬面價值沖銷了3億美元的非現金減值費用，這是我們最近的戰略決定的結果，該決定將我們的努力集中在一個單一的時尚平臺上，以簡化業務和客户主張。
營業費用佔淨銷售額的百分比下降5截至去年底止九個月的基點2019年10月31日與上一財年同期相比。截至今年首九個月的減幅2019年10月31日主要是由於我們大部分市場的積極可比銷售額以及多個市場的成本紀律，但上述減值費用部分抵消了這一影響。
27
目錄表
由於上述因素，營業收入下降。5億美元和14億美元對於三個月和九個月結束 2019年10月31日分別與上一財年同期相比。
山姆俱樂部部分
截至10月31日的三個月， | 截至10月31日的9個月， | |||||||||||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
包括燃料 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 14,625 | $ | 14,521 | $ | 43,504 | $ | 42,933 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 0.7 | % | (2.3 | )% | 1.3 | % | (1.8 | )% | ||||||||
日曆可比銷售額增長 | 0.6 | % | 5.4 | % | 1.3 | % | 6.1 | % | ||||||||
營業收入 | $ | 327 | $ | 379 | $ | 1,258 | $ | 1,106 | ||||||||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 2.2 | % | 2.6 | % | 2.9 | % | 2.6 | % | ||||||||
期末單位計數 | 599 | 597 | 599 | 597 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 80 | 80 | 80 | 80 | ||||||||||||
不包括燃料(1) | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 13,075 | $ | 13,002 | $ | 38,979 | $ | 38,675 | ||||||||
與可比期間相比的百分比變化 | 0.6 | % | (4.3 | )% | 0.8 | % | (3.8 | )% | ||||||||
營業收入 | $ | 274 | $ | 345 | $ | 1,141 | $ | 1,027 | ||||||||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 2.1 | % | 2.7 | % | 2.9 | % | 2.7 | % | ||||||||
(1)我們相信“不包括燃料”的資料對投資者是有用的，因為它讓投資者瞭解山姆俱樂部部門的燃料銷售對其經營業績的影響，這些影響受到燃料價格波動的影響。燃油價格的波動可能會繼續影響山姆俱樂部分部未來的經營業績。
山姆俱樂部部分的淨銷售額增加1億美元或0.7%和6億美元或1.3%對於三個月和九個月結束 2019年10月31日分別與上一財年同期相比。增加的主要原因是可比銷售額，包括燃料，0.6%和1.3%對於三個月和九個月結束 2019年10月31日，分別為。可比銷售額得益於交易量的增長和燃料銷售額的增加，但這部分被由於我們決定將煙草從某些俱樂部地點移除而導致的門票下降所抵消。山姆俱樂部的電子商務銷售額對大約1.5%和1.4%的可比銷售額三個月和九個月結束 2019年10月31日，分別為。
毛利率吃減少30截至以下三個月基點2019年10月31日，與上一財年同期相比。毛利率下降的原因是價格投資和電子商務實施成本上升，但部分被利潤率較低的燃料利潤率上升和煙草銷售減少所抵消。
毛利率提高8該指數的基點九個月結束 2019年10月31日，與上一財年同期相比。毛利率因煙草銷售減少、聯合品牌信用卡收入增加和燃料利潤率增加而增加，但部分被電子商務履行成本和價格投資增加所抵消。
會員制和其他收入e 增額1.9%和5.0%對於三個月和九個月結束 2019年10月31日分別與上一財年同期相比。截至2019年10月31日的三個月的增長是由於會員總數的增加，這得益於更高的整體續約率，包括Plus會員的續約率。截至2019年10月31日的九個月的增長主要是由於資產出售和其他收入的確認收益以及上述會員總數的增加。
運營費用佔部門淨銷售額的百分比ES增加d 11三個基點他 截至三個月2019年10月31日, 與上一財年同期相比。這一增長主要是由於煙草銷售的減少和較高水平的技術投資，部分被較低的勞動力成本所抵消。
營業費用佔部門淨銷售額的百分比下降14與上一財年同期相比，截至2019年10月31日的9個月的基點。減少的主要原因是與勞動力相關的成本降低，以及與上一可比期間的現有租賃成本相關的費用約為5,000萬美元。煙草銷售的減少部分抵消了這些好處。
由於上述因素，營業收入下降。5200萬美元截至2019年10月31日的三個月，並增加1.52億美元截至以下日期的九個月2019年10月31日，與上一財年同期相比。
28
目錄表
流動性與資本資源
流動性
我們業務的實力和穩定性歷來為我們提供了重要的流動性來源。我們的經營活動提供的現金流，加上我們的長期債務和短期借款，足以為我們的運營提供資金，同時使我們能夠投資於支持我們的運營長期增長的活動。一般而言，部分或全部剩餘可用現金流已用於支付普通股和股票回購的股息。我們相信，在可預見的未來，我們的流動資金來源將繼續充足，為我們的運營提供資金，為我們的全球投資和擴張活動提供資金，支付股息和為我們的股票回購提供資金。
經營活動提供的淨現金
截至10月31日的9個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 14,539 | $ | 17,308 | ||||
我們通過以下經營活動提供了淨現金145億美元和173億美元對於九個月結束 2019年10月31日，以及10月31日， 2018，分別為。經營活動提供的現金減少主要是由於供應商付款和美國助理工資的時間安排，以及包括Flipkart業務.
現金等價物和營運資本赤字
現金和現金等價物為86億美元和92億美元在…2019年10月31日和2018年10月31日，分別為。我們的營運資金赤字是159億美元在…2019年10月31日，這與163億美元在…2018年10月31日。由於我們在融資業務中有效使用現金、持續進入資本市場以及以支付現金股息和股票回購的形式向股東提供回報，我們的運營通常存在營運資本赤字。
我們使用公司間融資安排，以確保在需要現金的國家能夠以儘可能低的成本獲得現金。此外，我們不時地從美國以外的司法管轄區匯回收益和相關現金。雖然我們正在等待來自美國國税局和美國財政部的預期技術指導，但我們預計當前的當地法律、其他現有限制或對預期未來匯回美國以外的現金金額可能徵收的税款不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
自.起2019年10月31日和2019年1月31日、現金及現金等價物24億美元和28億美元由於當地法律或其他限制，可能不能自由轉移到美國。中的24億美元在…2019年10月31日根據Flipkart少數股東的批准，大約8億美元只能通過分紅或公司間融資安排獲得；然而，這些現金預計將用於為Flipkart的運營提供資金。
用於投資活動的現金淨額
截至10月31日的9個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (6,285 | ) | $ | (20,554 | ) | ||
投資活動中使用的現金淨額為63億美元和206億美元對於九個月結束 2019年10月31日和2018，分別為。用於投資活動的現金淨額減少143億美元對於九個月結束 2019年10月31日，主要是由於上一年為收購Flipkart支付了131億美元，扣除收購的現金淨額，以及2020財年出售我們在沃爾瑪加拿大的銀行業務所獲得的淨收益。
29
目錄表
用於融資活動或由融資活動提供的現金淨額
截至10月31日的9個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (7,213 | ) | $ | 5,921 | |||
由融資活動提供或用於融資活動的淨現金一般包括與我們的短期和長期債務、支付的股息和回購公司股票有關的交易。與非控股股東的交易也被歸類為融資活動的現金流。用於融資活動的現金淨額為72億美元對於九個月結束 2019年10月31日，融資活動提供的淨現金為59億美元對於九個月結束 2018年10月31日。用於融資活動的現金淨額的變化主要是由於上一年發行長期債務為收購Flipkart的部分收購價格提供資金的159億美元淨收益，以及與上一年相比短期借款淨減少，部分被本年度為資助一般業務運營而發行的55億美元額外長期債務所抵消。
此外，該公司還在美國與22家金融機構承諾了150億美元的信貸額度2019年10月31日和2019年1月31日分別是，都沒有畫出來。
長期債務
下表提供了我們的長期債務的變化。九個月結束 2019年10月31日:
(以百萬為單位) | 一年內到期的長期債務 | 長期債務 | 總計 | |||||||||
截至2019年2月1日的餘額 | $ | 1,876 | $ | 43,520 | $ | 45,396 | ||||||
發行長期債券所得收益 | — | 5,492 | 5,492 | |||||||||
償還長期債務 | (1,907 | ) | — | (1,907 | ) | |||||||
長期債務的重新分類 | 4,129 | (4,129 | ) | — | ||||||||
其他 | (5 | ) | 29 | 24 | ||||||||
截至2019年10月31日的餘額 | $ | 4,093 | $ | 44,912 | $ | 49,005 | ||||||
年內，我們的長期未償還債務總額增加36億美元。九個月結束 2019年10月31日主要是由於2019年4月和2019年9月發行長期債務為一般業務運營提供資金的淨收益，但部分被長期債務的償還所抵消。
分紅
在……上面2019年2月19日，董事會批准了本財年2020每年股息$2.12每股，比財政年度增加2019每年派發股息$2.08每股。對於財年2020，年度股息已支付或將於四按季度分期付款$0.53每股，根據以下記錄和支付日期：
記錄日期 | 應付日期 | |
March 15, 2019 | April 1, 2019 | |
May 10, 2019 | June 3, 2019 | |
2019年8月9日 | 2019年9月3日 | |
2019年12月6日 | 2020年1月2日 | |
支付的股息分期付款April 1, 2019, June 3, 2019和2019年9月3日如期支付。
公司股份回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股份回購計劃回購普通股。在截至2019年10月31日的9個月內進行的所有回購都是根據現行的200億美元2017年10月批准的股份回購計劃，該計劃沒有到期日或其他限制公司可以進行股份回購的期限。自.起2019年10月31日，授權66億美元在股份回購計劃下，仍有6%的股份回購。任何回購的股票都將建設性地退役，並返回未發行狀態。
30
目錄表
我們定期審查股份回購活動，並在決定何時執行股份回購時考慮幾個因素，其中包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、我們的運營業績和我們普通股的市場價格。我們預計，正在進行的股票回購計劃的大部分資金將來自公司的自由現金流。下表以結算日期為基準，提供九個月結束 2019年10月31日和2018:
截至10月31日的9個月， | ||||||||
(以百萬為單位，每股數據除外) | 2019 | 2018 | ||||||
回購股份總數 | $ | 46 | $ | 45 | ||||
每股平均支付價格 | $ | 103.98 | $ | 92.01 | ||||
股份回購支付的總金額 | $ | 4,829 | $ | 4,161 | ||||
股票回購增加7億美元對於九個月結束 2019年10月31日，與上一財年同期相比。
資本資源
我們相信，來自運營的現金流、我們目前的現金狀況和進入資本市場的機會將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求，包括為商品庫存的季節性增長、我們的資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
我們擁有強大的商業票據和長期債務評級，這使得我們能夠並應該繼續使我們能夠在債務在資本市場以有利的利率到期時進行再融資。在…2019年10月31日，分配給我們商業票據的評級和我們的未償還長期債務的評級系列如下：
評級機構 | 商業票據 | 長期債務 | ||
標準普爾 | A-1+ | AA型 | ||
穆迪投資者服務公司 | P-1 | AA2 | ||
惠譽評級 | F1+ | AA型 | ||
信用評級機構定期審查其評級，因此，每家機構分配給我們的信用評級可能會隨時進行修訂。因此，我們無法預測我們目前的信用評級是否會隨着時間的推移保持一致。可能影響我們信用評級的因素包括我們經營業績的變化、總體經濟環境、零售業狀況、我們的財務狀況，包括我們的總債務和資本，以及我們業務策略的變化。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借貸成本，或削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力。此外，我們目前的短期信用評級的任何下調，都可能削弱我們以歷史上經歷過的同樣靈活性進入商業票據市場的能力，可能需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型。信用評級機構的評級不是建議購買、出售或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級可隨時由指定評級機構修改或撤銷，並應獨立於任何其他評級進行評估。此外，每個信用評級都是針對其適用的證券的。
31
目錄表
其他事項
在……裏面注7本公司簡明綜合財務報表的標題為“或有事項”，並載於本季度報告表格10-Q的第I部分，標題為“項目1.財務報表，“我們在”反海外腐敗法“調查和相關事項”的小標題下討論了我們現有的反海外腐敗法調查和相關事項的解決辦法，包括由此產生的某些風險。注7，我們還在“Asda同等價值索賠”的小標題下討論了針對Asda的某些現有的僱傭索賠，包括由此產生的某些風險。此外，在這一點上注7，我們還在小標題下討論了“國家處方阿片類藥物訴訟及相關事項國家處方阿片類藥物訴訟及相關事宜，包括由此產生的某些風險。我們還討論了與Asda等值索賠有關的各種法律程序，以及#年國家處方阿片類藥物訴訟。第II部本季度報告的標題下的表格10-Q“項目1.法律訴訟“在副標題下”I.補充信息。上述事項和本Form 10-Q季度報告中其他地方描述的其他事項代表公司的或有負債，這些負債可能會也可能不會導致公司在最終解決後產生重大負債。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們業務相關的市場風險主要源於利率、貨幣匯率或我們投資的市場價值的變化。我們的市場風險在2019年10月31日與我們在截至財年的10-K表格中披露的數據相似2019年1月31日。第二部分第7A項所列有關市場風險的信息。截至財年的Form 10-K年度報告2019年1月31日，於2019年3月28日提交給美國證券交易委員會，標題為“關於市場風險的定量和定性披露”，通過引用將其併入本季度報告Form 10-Q。
項目4.控制和程序
我們維持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保需要及時披露的信息得到積累，並及時傳達給管理層。在設計和評估這種控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層必須在評估控制和程序時使用判斷力。此外，我們還投資於未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體，我們對這些實體的控制和程序比我們對合並子公司的控制和程序要有限得多。
在正常業務過程中，我們會審查我們對財務報告的內部控制，並對我們的系統和程序進行更改，以改善此類控制和提高效率，同時確保我們保持有效的內部控制環境。變化可能包括實施新的、更高效的系統、更新現有系統、自動化手動流程、全球標準化控制、將某些流程遷移到我們的共享服務組織以及增加監測控制等活動。這些變化並未對本公司的財務報告內部控制產生重大影響，也不太可能對其產生重大影響，這些變化使我們能夠繼續加強對財務報告的內部控制，並確保這些內部控制保持有效。
在本報告所述期間結束時，在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地提供合理保證，確保公司根據1934年證券交易法(修訂本)提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於需要披露的決定，並有效地提供合理保證，確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
在最近完成的財政季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
32
目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
一、補充資料：我們在本季度報告的表格10-Q的第一部分中，以“財務報表第1項”為標題，討論了某些法律程序。注7我們的簡明綜合財務報表，標題為“或有”，小標題為“法律訴訟”。我們請你參考那次討論，瞭解有關這些法律程序的重要信息，包括這種行動的依據以及所尋求的救濟(如果知道的話)。我們提供關於這些法律程序的以下補充信息，包括訴訟的名稱、正在審理訴訟的法院以及提起訴訟的請願書的提出日期。
阿斯達等值索賠：S Brierley及其他人訴Asda Stores Ltd(2406372/2008年和其他人--曼徹斯特就業法庭)；Asda Stores Ltd.訴Brierley&Ors(A2/2016/0973-聯合王國上訴法院)；Asda Stores Ltd.訴S Brierley及其他人(UKEAT/0059/16/DM--聯合王國就業上訴法庭)；Asda Stores Ltd.訴S Brierley及其他人(UKEAT/0009/16/JOJ-聯合王國就業上訴法庭)。
國家處方阿片類藥物訴訟：在Re National處方藥訴訟(MDL第2804號)(“MDL”)中。截至2019年11月25日，MDL正在美國俄亥俄州北區地區法院待決，其中包括1800多起案件；40多起案件正在移交MDL或懸而未決的還押動議；截至2019年11月25日，還有100多起州案件待決。該州案例的案例引用列於附件99.1請參閲本表格10-Q。
二、環境問題：《美國證券交易委員會規則S-K》第103項要求披露某些環境事項。根據該要求披露以下事項。就以下所列事項而言，管理層並不認為與每項事項有關的任何可能虧損或任何可能虧損的範圍，不論個別或整體，將不會對本公司的財務狀況或經營業績構成重大影響。
2018年9月，美國環境保護局(“環保局”)通知本公司，已通過發佈同意協議草案和最終命令提起行政處罰行動。隨附同意協議草案及最終命令的函件指稱，該公司於2017年3月至6月期間分銷及/或銷售三種未註冊除害劑產品。環保局正在尋求96萬美元的罰款。產品製造商有責任確保受FIFRA監管的產品在銷售前得到適當註冊。該公司正在與環境保護局合作。
2018年1月，墨西哥恰帕斯州環境檢察官(Procuraduría Ambiental del Estado de Chiapas)因沒有與Mi Bodes a las Rosas商店有關的環境影響授權許可證而處以16.3萬美元的罰款。該公司正在對罰款提出質疑，並否認有任何不當行為。
2017年4月，加州空氣資源委員會(ARB)通知該公司，它已採取立場，要求零售商使用銷售小容器汽車製冷劑時收取的無人認領保證金，為某些消費者教育計劃提供資金。ARB聲稱，該公司不正當地保留了約420萬美元的無人認領的存款，並要求賠償。該公司否認有任何不當行為。
2013年4月，該公司在哥斯達黎加經營的子公司Corporation de Compañias AgroIndustrial ales得知，Curridabat市政府要求賠償約380 000美元，原因是為位於受保護河岸的易腐品配送中心建造擋土牆。該子公司在建造時獲得了市政府和國家環境局的許可，但市政府現在聲稱，這堵牆不符合標準。
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目錄表
第1A項。風險因素
除本報告所載的其他資料外，你應仔細考慮本公司截至本財政年度的10-K表格年度報告第1A項“風險因素”所披露的風險因素2019年1月31日在截至2019年7月31日的季度報告10-Q表中，補充了第1A項的“風險因素”，這些風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。在這種表格10-K中討論的風險因素沒有發生實質性變化。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險，因為我們的業務運營也可能受到我們目前不知道的或我們目前認為對我們的運營無關緊要的其他因素的影響。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響，這些因素適用於在美國和全球運營的所有公司。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
公司不時根據公司董事會批准的股份回購計劃回購普通股。所有回購是在九個月結束 2019年10月31日，都是在洋流下製作的200億美元2017年10月批准的股份回購計劃，該計劃沒有到期日或其他限制公司可以進行股份回購的期限。自.起2019年10月31日，授權66億美元在股份回購計劃下，仍有6%的股份回購。任何回購的股票都將建設性地退役，並返回未發行狀態。
該公司定期審查其股票回購活動，並在決定何時執行股票回購時考慮幾個因素，其中包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本和其普通股的市場價格。我們的股份回購計劃下的股份回購活動，按交易日計算，截至三個月 2019年10月31日，詳情如下：
財務期 | 總計 數量 股票 購得 | 平均值 支付的價格 每股 | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | 近似值 以下股票的價值： 可能還會是 根據以下條款購買 計劃或計劃(1) (十億美元) | ||||||||||
August 1 - 31, 2019 | 4,433,894 | $ | 109.86 | 4,433,894 | $ | 7.2 | ||||||||
2019年9月1日至30日 | 2,480,316 | 116.90 | 2,480,316 | 6.9 | ||||||||||
October 1 - 31, 2019 | 2,791,452 | 118.63 | 2,791,452 | 6.6 | ||||||||||
總計 | 9,705,662 | 9,705,662 | ||||||||||||
(1)代表根據在月底生效的計劃本可購買的股份的大約美元價值。
項目5.其他信息
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含沃爾瑪認為是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”的陳述。這些前瞻性陳述意在享受該法為前瞻性陳述提供的安全港的保護。
前瞻性陳述
本報告中的前瞻性陳述包括：
• | 中的語句注1沃爾瑪截至及年內的簡明綜合財務報表截至2019年10月31日的三個月和九個月，關於管理層對財務會計準則委員會發布的某些華碩公司影響的重要性的確定；聲明中注6關於與沃爾瑪所屬的某些淨投資和現金流量衍生金融工具有關的金額預計將在未來12個月內從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的簡明合併財務報表；注7關於沃爾瑪參與的某些訴訟和其他訴訟的可能結果和未來對沃爾瑪財務狀況和經營結果的影響的簡明綜合財務報表，沃爾瑪面臨的某些其他事項(包括沃爾瑪現有的Asda等值索賠和國家阿片類藥物訴訟和相關事項)的可能結果和未來對沃爾瑪業務的影響，以及沃爾瑪可能與該等事項相關的負債、損失、費用和成本；以及注11向那些簡明的合併財務報表説明與阿斯達計劃有關的收費的預期時間； |
• | 在第一部分，第2項“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“：標題下的聲明”概述關於匯率波動可能對沃爾瑪和沃爾瑪國際部門的業績，包括淨銷售額和營業收入的影響，以及與阿斯達計劃有關的收費時間和金額的聲明；標題下的聲明公司 |
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目錄表
績效指標-強勁、高效的增長“關於我們投資的重點和此類投資的影響；標題下的聲明”公司績效指標“，及”退貨該標題下的小標題，關於我們相信隨着我們執行我們的戰略框架，資本回報率將會提高；標題下的聲明業務成果--綜合業務成果關於沃爾瑪每個季度有效所得税税率波動的可能性以及可能導致這些波動的因素；標題下的聲明經營業績-山姆俱樂部細分市場“關於燃油價格波動對山姆俱樂部分部未來經營業績可能產生的持續影響；標題下的聲明”流動性與資本資源--流動性沃爾瑪的流動資金來源將足以為其運營提供資金，為其全球投資和擴張活動提供資金，支付股息和為股票回購提供資金；標題下的聲明流動資金和資本資源-流動資金-經營活動提供的淨現金-現金等價物和營運資本關於管理層期望市場上的現金將用於為Flipkart的運營提供資金；標題下的聲明流動資金和資本資源流動資金-用於融資活動的淨現金-股息“關於2020財年的股息支付；標題下的聲明”流動資金和資本資源流動資金-用於融資活動的淨現金-公司股份回購計劃“關於正在進行的股份回購計劃的資金；以及標題下的聲明”流動性與資本資源--資本資源關於管理層對公司運營現金流的預期、目前的現金狀況和進入資本市場的機會繼續足以滿足其預期的經營現金需求，公司的商業票據和長期債務評級繼續使其能夠以有利的利率為其債務進行再融資，可能影響其信用評級的因素，以及較低的信用評級將對其進入資本和信貸市場以及借款成本的影響；
• | 在第一部分，第4項“控制和程序“：有關係統和程序的改變對我們財務報告的內部控制的影響的聲明；以及 |
• | 第II部分第1項的陳述“法律訴訟關於與法律程序有關的可能損失或可能發生的損失範圍，以及其中討論的其他事項可能對我們的財務狀況或經營結果產生的影響。 |
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目錄表
關於我們業務的風險、因素和不確定性
這些前瞻性陳述受到國內外風險、不確定因素和其他因素的影響，包括：
經濟因素
• | 世界各地以及沃爾瑪所在市場的經濟、地緣政治、資本市場和商業狀況、趨勢和事件； |
• | 貨幣匯率波動； |
• | 市場利率的變化； |
• | 市場工資水平的變化； |
• | 各種市場規模的變化，包括電子商務市場； |
• | 失業水平； |
• | 通貨膨脹或通貨緊縮，一般和在某些產品類別中； |
• | 運輸、能源和公用事業成本； |
• | 商品價格，包括石油和天然氣價格； |
• | 消費者信心、可支配收入、信貸可獲得性、消費水平、購物模式、債務水平以及對某些商品的需求； |
• | 世界各地消費者購物習慣的趨勢以及沃爾瑪運營的市場； |
• | 消費者參加健康和藥物保險計劃以及此類計劃的報銷費率和藥物處方； |
• | 競爭對手的主動性，競爭對手進入和擴張沃爾瑪市場的情況，以及競爭壓力； |
運行因素
• | 沃爾瑪以美元和各種外幣計價的淨銷售額和經營費用； |
• | 沃爾瑪及其各個部門的財務業績，包括沃爾瑪在不同時期的現金流金額； |
• | 在沃爾瑪的商店和俱樂部及其電子商務平臺上的客户交易和平均門票； |
• | 沃爾瑪銷售的商品和顧客購買的商品的組合； |
• | 從供應商處獲得貨物的情況以及從供應商處採購貨物的成本； |
• | 沃爾瑪戰略、計劃、計劃和舉措的實施和運作的有效性； |
• | 收購、資產剝離、商店或俱樂部關閉以及其他戰略決策的影響； |
• | 沃爾瑪成功整合被收購企業的能力，包括在電子商務領域； |
• | 沃爾瑪目標和計劃的意外變化； |
• | 沃爾瑪經歷的縮水幅度； |
• | 消費者對沃爾瑪的商店和俱樂部、電子商務平臺、計劃、商品供應和交付方式的接受和響應； |
沃爾瑪的毛利率，包括藥房利潤率和其他產品類別的利潤率；
• | 汽油和柴油的銷售價格； |
• | 打亂了沃爾瑪市場的季節性購買模式； |
• | 沃爾瑪供應鏈的中斷； |
• | 影響沃爾瑪的網絡安全事件以及任何業務中斷的相關成本和影響； |
• | 沃爾瑪的勞動力成本，包括醫療保健和其他福利成本； |
• | 沃爾瑪的傷亡和事故相關費用以及保險費用； |
• | 沃爾瑪員工隊伍的規模和流動率，以及員工隊伍中不同薪酬水平的員工數量； |
• | 是否有必要的人員為沃爾瑪的門店、俱樂部和其他設施提供服務； |
• | 新的、擴建的、搬遷的或改建的單位延遲開業； |
• | 沃爾瑪作為一方或受其約束的法律和監管程序和調查的進展和結果，以及沃爾瑪可能產生的與此相關的責任、義務和費用(如果有)； |
• | 信用評級機構對公司商業票據和債務證券的信用評級發生變化； |
• | 沃爾瑪的實際税率；以及 |
• | 會計判斷和估計的意外變化； |
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目錄表
監管和其他因素
• | 現行税法、勞動法和其他法律的變化和税率的變化，包括法律的制定和行政法規的通過和解釋； |
• | 對進口徵收新税、新關税和改變現有税率； |
• | 實施新的貿易限制和改變現有的貿易限制； |
• | 在沃爾瑪運營的市場和其他地方採用或創建新的政府政策、計劃、計劃和行動，並對現有的政府政策、計劃、計劃和行動進行修改； |
• | 貨幣控制法的變化； |
• | 公共援助金額水平的變化； |
• | 聯邦所得税退還的時間安排； |
• | 自然災害、氣候變化、地緣政治事件和災難性事件； 和 |
• | 美國公認會計原則的變化。 |
其他風險因素；沒有義務更新
本Form 10-Q季度報告應與沃爾瑪截至財年的Form 10-K年度報告一起閲讀2019年1月31日以及沃爾瑪隨後向美國證券交易委員會提交的所有其他文件，包括Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告。沃爾瑪敦促讀者在評估這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時，仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。本公司不能向您保證，本季度報告10-Q表格中所包含的任何前瞻性陳述所反映或暗示的本公司預期的結果或發展將會實現，或者即使實質上實現了，這些結果或發展也將為本公司帶來預期或預期的後果，或影響本公司預測或預期的公司、其運營或財務業績。由於上述討論的事項以及其他事項，包括事實的變化、未實現的假設或其他因素，本季度報告中關於Form 10-Q的任何前瞻性表述的實際結果可能與該前瞻性表述中明示或暗示的預期結果大不相同。本季度報告中的Form 10-Q表中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出，沃爾瑪沒有義務更新任何此類陳述以反映後續事件或情況。
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目錄表
項目6.展品
以下文件以表格10-Q的形式作為本季度報告的證物：
附件3.1 | 本公司於2018年2月1日提交的8-K表格報告(第001-06991號文件)的附件3.1將重述的2018年2月1日公司註冊證書併入本文件。 | |
附件3.2 | 本公司於2019年7月23日修訂及重訂之附例參考本公司於2019年7月26日提交之8-K表格報告(第001-06991號文件)附件3.1而納入。 | |
附件31.1* | 首席執行官第302條認證 | |
附件31.2* | 首席財務官第302條認證 | |
附件32.1** | 首席執行官第906條認證 | |
附件32.2** | 首席財務官第906條認證 | |
附件99.1* | 國家處方阿片類藥物訴訟案件 | |
附件101.INS* | 內聯XBRL實例文檔 | |
附件101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
附件101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
附件101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
附件101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
附件101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
展品104 | 公司截至2019年10月31日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中) | |
* | 隨函存檔為證物。 |
** | 隨函提供，作為證物。 |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
沃爾瑪。
2019年12月4日 | 發信人： | /s/C.道格拉斯·董明倫 | |
C.道格拉斯·董明倫 總裁與首席執行官 (首席行政主任) | |||
2019年12月4日 | 發信人： | 佈雷特·比格斯 | |
佈雷特·比格斯先生 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | |||
2019年12月4日 | 發信人： | David·M·喬伊諾夫斯基 | |
David·M·喬伊諾斯基 高級副總裁與主控人 (首席會計主任) | |||
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