美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告。 | |
截至本季度末April 30, 2020 .
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 | |
的過渡期 至 .
佣金文件編號001-6991
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | ||
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
註冊人的電話號碼，包括區號：(479 ) 273-4000
前姓名、前地址和前財政年度，自上次報告以來如有更改：不適用
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註冊人有2,831,953,450 截至的已發行普通股股份June 1, 2020.
目錄表
沃爾瑪。
表格10-Q
截至本季度末的季度April 30, 2020
目錄表
頁面 | |||
第一部分金融信息 | |||
項目1.財務報表 | |||
簡明綜合損益表 | 3 | ||
簡明綜合全面收益表 | 4 | ||
簡明綜合資產負債表 | 5 | ||
簡明股東權益綜合報表 | 6 | ||
現金流量表簡明合併報表 | 7 | ||
簡明合併財務報表附註 | 8 | ||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 14 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 25 | ||
項目4.控制和程序 | 25 | ||
第二部分：其他信息 | |||
項目1.法律訴訟 | 26 | ||
第1A項。風險因素 | 27 | ||
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 27 | ||
項目5.其他信息 | 27 | ||
項目6.展品 | 31 | ||
簽名 | 32 | ||
2
目錄表
第一部分財務信息
第1項。 | 財務報表 |
沃爾瑪。
簡明綜合損益表
(未經審計)
截至4月30日的三個月， | |||||||
(以百萬為單位，每股數據除外) | 2020 | 2019 | |||||
收入： | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||
會員制和其他收入 | |||||||
總收入 | |||||||
成本和支出： | |||||||
銷售成本 | |||||||
經營、銷售、一般和行政費用 | |||||||
營業收入 | |||||||
利息： | |||||||
債務 | |||||||
融資租賃 | |||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | |||
利息，淨額 | |||||||
其他(得失) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前收入 | |||||||
所得税撥備 | |||||||
合併淨收入 | |||||||
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||
沃爾瑪的綜合淨收入 | $ | $ | |||||
每股普通股淨收入： | |||||||
沃爾瑪每股普通股基本淨收入 | $ | $ | |||||
可歸因於沃爾瑪的稀釋後每股普通股淨收入 | |||||||
加權平均已發行普通股： | |||||||
基本信息 | |||||||
稀釋 | |||||||
宣佈的每股普通股股息 | $ | $ | |||||
請參閲隨附的説明。
3
目錄表
沃爾瑪。
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至4月30日的三個月， | |||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | |||||
合併淨收入 | $ | $ | |||||
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||
沃爾瑪的綜合淨收入 | |||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | |||||||
貨幣換算和其他 | ( | ) | |||||
淨投資對衝 | |||||||
現金流對衝 | ( | ) | ( | ) | |||
最低養老金負債 | |||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | ( | ) | |||||
可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失 | ( | ) | |||||
可歸因於沃爾瑪的其他全面收益(虧損) | ( | ) | |||||
綜合收益(虧損)，所得税淨額 | ( | ) | |||||
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | ( | ) | |||||
沃爾瑪的綜合收入 | $ | $ | |||||
請參閲隨附的説明。
4
目錄表
沃爾瑪。
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
4月30日， | 1月31日， | 4月30日， | ||||||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產： | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
預付費用和其他 | ||||||||||||
流動資產總額 | ||||||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||||||
融資租賃使用權資產淨額 | ||||||||||||
商譽 | ||||||||||||
其他長期資產 | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
負債和權益 | ||||||||||||
流動負債： | ||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||||
應付帳款 | ||||||||||||
應付股息 | ||||||||||||
應計負債 | ||||||||||||
應計所得税 | ||||||||||||
一年內到期的長期債務 | ||||||||||||
一年內到期的經營租賃債務 | ||||||||||||
一年內到期的融資租賃債務 | ||||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||
長期債務 | ||||||||||||
長期經營租賃義務 | ||||||||||||
長期融資租賃義務 | ||||||||||||
遞延所得税和其他 | ||||||||||||
承付款和或有事項 | ||||||||||||
股本： | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
超出票面價值的資本 | ||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
沃爾瑪股東權益總額 | ||||||||||||
非控股權益 | ||||||||||||
總股本 | ||||||||||||
負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
請參閲隨附的説明。
5
目錄表
沃爾瑪。
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
累計 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 沃爾瑪 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬為單位) | 普通股 | 超過 | 保留 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | 收益 | 損失 | 權益 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||
截至2020年2月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税後的其他綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股2.16美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
2020年4月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
累計 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||
資本流入 | 其他 | 沃爾瑪 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬為單位) | 普通股 | 超過 | 保留 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 面值 | 收益 | 損失 | 權益 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||
截至2019年2月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2019年2月1日採用新會計準則，扣除所得税 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
合併淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入，扣除所得税後的淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股2.12美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
截至2019年4月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
請參閲隨附的説明。
6
目錄表
沃爾瑪。
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至4月30日的三個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | ||||||
經營活動的現金流： | ||||||||
合併淨收入 | $ | $ | ||||||
對合並淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
未實現(收益)和虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税 | ||||||||
其他經營活動 | ( | ) | ||||||
某些資產和負債的變動，扣除收購和處置的影響： | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
盤存 | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計所得税 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動產生的現金流： | ||||||||
財產和設備的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
處置財產和設備所得收益 | ||||||||
出售某些業務所得的收益 | ||||||||
用於企業收購的付款，扣除所獲得的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投資活動 | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流： | ||||||||
短期借款淨變化 | ( | ) | ||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買公司股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付給非控股權益的股息 | ( | ) | ||||||
其他融資活動 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | ||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
請參閲隨附的説明。
7
目錄表
沃爾瑪。
簡明合併財務報表附註
注1。重要會計政策摘要
陳述的基礎
沃爾瑪公司及其子公司(“沃爾瑪”或“本公司”)的簡明綜合財務報表以及本季度報告中的附註Form 10-Q未經審計。管理層認為，為公允列報簡明綜合財務報表所需的所有調整均已包括在內。這樣的調整是正常的、反覆出現的。簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，並不包含本公司截至該財政年度的Form 10-K年度報告中所載的某些資料2020年1月31日(“財政2020因此，中期簡明合併財務報表應與表格10-K的年度報告一併閲讀。
公司的合併財務報表是以截止的會計年度為基礎的1月31日代表美國(“U.S.”)和加拿大業務。該公司合併所有其他業務，通常使用一個月的滯後時間，並以日曆年為基礎。在#月期間並無重大的幹預事件。四月與使用對簡明綜合財務報表有重大影響的滯後合併的業務有關。
由於日曆事件、國家和宗教節日以及天氣模式，公司的業務在一定程度上具有季節性。從歷史上看，該公司的銷售額和營業收入最高出現在截至1月31日的會計季度。
預算的使用
合併財務報表是按照公認會計準則編制的。這些原則要求管理層做出估計和假設，包括新冠肺炎疫情和相關政府行動帶來的潛在影響，這些影響會影響報告的資產和負債額。管理層的估計數和假設也影響財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
應收賬款
2016年6月，財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具--信貸損失(主題326)修改了對某些金融工具的預期信貸損失的計量。本公司於2020年2月1日採用本ASU，對本公司的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。
8
目錄表
注2.每股普通股淨收入
沃爾瑪應佔普通股每股基本淨收入以相關期間已發行普通股的加權平均收益為基礎。沃爾瑪應佔每股普通股攤薄淨收入是基於相關期間已發行普通股的加權平均收益，經基於股份獎勵的攤薄影響進行調整。本公司並無重大股份獎勵屬反攤薄性質，亦未計入年度沃爾瑪應佔每股普通股攤薄淨收益的計算。截至三個月 April 30, 2020 and 2019.
下表提供了用於確定可歸因於沃爾瑪的基本和稀釋後每股普通股淨收入的分子和分母的對賬：
截至4月30日的三個月， | ||||||||
(以百萬為單位，每股數據除外) | 2020 | 2019 | ||||||
分子 | ||||||||
合併淨收入 | $ | $ | ||||||
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
沃爾瑪的綜合淨收入 | $ | $ | ||||||
分母 | ||||||||
加權平均已發行普通股，基本 | ||||||||
基於股份的獎勵的稀釋影響 | ||||||||
加權平均已發行普通股，稀釋後 | ||||||||
沃爾瑪每股普通股淨收益 | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀釋 | ||||||||
注3.累計其他綜合損失
下表為截至該三個月的累計其他綜合虧損總額的變動情況April 30, 2020:
(金額為百萬美元，扣除無形所得税後為淨額) | 貨幣 翻譯和其他 | 淨投資對衝 | 現金流對衝 | 最低要求 養老金 負債 | 總計 | |||||||||||||||
截至2020年2月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ||||||||||||||||||||
2020年4月30日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
下表為截至該三個月的累計其他綜合虧損總額的變動情況April 30, 2019:
(金額為百萬美元，扣除無形所得税後為淨額) | 貨幣 翻譯和其他 | 淨投資對衝 | 現金流對衝 | 最低要求 養老金 負債 | 總計 | |||||||||||||||
截至2019年2月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
重新分類為收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
截至2019年4月30日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
9
目錄表
注4.短期借款和長期債務
該公司在美國有各種承諾的信貸額度，用於支持其商業票據計劃。2020年4月，公司續簽並延長了現有的364 -天期循環信貸安排$10.0 十億。總體而言，該公司在美國承諾的信貸額度為$15.0 十億在…April 30, 2020和2020年1月31日，都沒有畫出來。
下表為本公司年度長期債務變動情況截至三個月 April 30, 2020:
(以百萬為單位) | 一年內到期的長期債務 | 長期債務 | 總計 | |||||||||
截至2020年2月1日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||||||
償還長期債務 | ||||||||||||
長期債務的重新分類 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2020年4月30日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
注5.公允價值計量
按公允價值計入的資產和負債採用公允價值層次結構計量，該層次結構確定了計量公允價值時使用的投入的優先順序。公允價值層次結構的級別為：
• | 第1級：可觀察到的投入，如活躍市場的報價； |
• | 第2級：直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及 |
• | 第3級：難以觀察到的投入，市場數據很少或根本沒有，因此需要公司制定自己的假設。 |
本公司按經常性原則計量股權投資(主要是對京東的投資)的公允價值，並在隨附的簡明綜合資產負債表中計入其他長期資產。本公司投資京東的公允價值如下：
(以百萬為單位) | 截至2020年4月30日的公允價值 | 截至2020年1月31日的公允價值 | ||||||
用水平1的投入衡量對京東的投資 | $ | $ | ||||||
用第2級投入測算京東的投資 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
該公司也有按公允價值記錄的衍生品。衍生工具公允價值是指於報告日期終止相關衍生工具協議時，本公司將收取或支付的估計金額。公允價值採用收益法和第2級投入計量，其中包括相關的利率和外幣遠期曲線。自.起 April 30, 2020和2020年1月31日，這些衍生工具的名義金額和公允價值如下：
April 30, 2020 | 2020年1月31日 | |||||||||||||||
(以百萬為單位) | 名義金額 | 公允價值 | 名義金額 | 公允價值 | ||||||||||||
接受被指定為公允價值對衝的固定利率、支付浮動利率掉期 | $ | $ | (1) | $ | $ | (1) | ||||||||||
接受被指定為淨投資對衝的固定利率、支付固定利率的交叉貨幣掉期 | (1) | (1) | ||||||||||||||
接受被指定為現金流對衝的固定利率、支付固定利率的交叉貨幣掉期 | ( | ) | (2) | ( | ) | (2) | ||||||||||
總計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
(1) | 歸入本公司簡明綜合資產負債表內的其他長期資產。 |
(2) | 在公司的簡明綜合資產負債表中分類為遞延所得税和其他。 |
非經常性公允價值計量
除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外，公司的資產和負債也必須遵守非經常性公允價值計量。一般而言，由於減值費用的影響，資產在非經常性基礎上按公允價值入賬。截至，本公司並無任何按非經常性公允價值計量的重大資產或負債April 30, 2020.
其他公允價值披露
本公司按成本計入現金及現金等價物、限制性現金及短期借款。由於這些工具的到期日較短，其賬面價值接近其公允價值。
10
目錄表
該公司的長期債務也按成本入賬。公允價值是根據本公司對類似類型借款安排的當前遞增借款利率使用第2級投入估算的。公司長期債務的賬面價值和公允價值 April 30, 2020和2020年1月31日，詳情如下：
April 30, 2020 | 2020年1月31日 | |||||||||||||||
(以百萬為單位) | 賬面價值 | 公允價值 | 賬面價值 | 公允價值 | ||||||||||||
長期債務，包括一年內到期的數額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注6.或有事件
法律訴訟
該公司捲入了多項法律訴訟。本公司已就該等事項作出應計項目，並在適當情況下反映在本公司的簡明綜合財務報表中。對於某些事項，負債是不可能的，或者金額無法合理估計，因此沒有進行應計。然而，如果一項責任是合理可能的，並且可能是實質性的，則此類事項已被披露。如本公司認為和解符合本公司及其股東的最佳利益，本公司可就該等事宜的解決進行討論，並可訂立和解協議。
除非另有説明，否則以下討論的事項如由本公司個別或整體作出相反決定或達成和解，可能會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
阿斯達等值索賠
本公司的全資附屬公司Asda Stores Ltd.(“Asda”)是35,000 2008年開始的代表Asda商店現任和前任僱員的平等價值(“等值”)索賠，目前正在英國曼徹斯特的一個就業法庭(“就業法庭”)進行審理，今後可能會提出進一步的索賠。索賠人稱，與在Asda的倉庫和配送設施工作的僱員相比，Asda零售店僱員所做的工作，特別是就其工作要求而言，具有同等的價值，而且這些職位之間的工資差異對婦女的影響是不同的，因為更多的婦女在零售店工作，而更多的男子在倉庫和配送設施工作，而且工資差異沒有客觀理由。索賠人要求根據倉庫和配送設施的較高工資率和預期較高的工資率支付不同的欠薪。
2016年10月，在初步聽證後，就業法庭裁定，索賠人可以將他們在Asda零售店的職位與Asda倉庫和配送設施的僱員的職位進行比較。Asda對裁決提出上訴，上訴定於2020年7月14日開始由英國最高法院審理。
儘管提出上訴，索賠人仍在進行下一階段的索賠。這一階段將確定索賠人所從事的工作是否與Asda倉庫和配送設施的僱員所從事的工作具有同等價值。
目前，該公司無法預測可能提出的此類索賠的數量，也無法合理估計這些訴訟可能產生的任何損失或損失範圍。因此，本公司不能保證這些事項的範圍和結果，也不能保證其業務、財務狀況、經營結果或現金流不會受到重大不利影響。該公司認為，它擁有對這些索賠的大量事實和法律辯護，並打算積極為這些索賠辯護。
處方阿片類藥物訴訟及其他事項
2017年12月，美國多地區訴訟司法小組合並了多個原告對多名被告提起的多起訴訟，其中包括縣、市、醫療保健提供者、美洲原住民部落、個人和第三方付款人，聲稱一般涉及廣泛的阿片類藥物濫用的影響。題為Re National處方藥訴訟(MDL編號2804)的合併多地區訴訟正在俄亥俄州北區美國地區法院待決。在這起多地區訴訟中的一些案件中，該公司被列為被告。州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了類似的案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償，以及包括減刑在內的禁令救濟。該公司無法預測可能提出的此類索賠的數量，但相信它對這些索賠擁有實質性的事實和法律辯護，並打算積極為這些索賠辯護。該公司還一直在迴應來自政府實體的傳票、信息請求和調查，這些調查涉及全國範圍內涉及阿片類藥物的受控物質分發和分發做法。本公司無法合理估計這些事項可能產生的任何損失或損失範圍。因此，本公司不能保證這些事項的範圍和結果，也不能保證其業務、財務狀況、經營結果或現金流不會受到重大不利影響。
11
目錄表
注7.細分市場和分類收入
細分市場
該公司經營零售、批發等單位以及電子商務網站，遍佈美國、非洲、阿根廷、加拿大、中美洲、智利、中國、印度、日本、墨西哥和英國。該公司的業務在三 可報告的細分市場：沃爾瑪美國、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。本公司將其部門定義為首席運營決策者(“CODM”)定期審查其結果以分析業績和分配資源的業務。該公司在其每個細分市場銷售類似的單獨產品和服務。分離和確定這些單獨產品和服務的每一項收入是不切實際的。
沃爾瑪美國分部包括該公司在美國的大規模銷售概念，以及電子商務和全渠道計劃。沃爾瑪國際業務部包括該公司在美國以外的業務，以及電子商務和全渠道計劃。山姆俱樂部部分包括美國的倉儲會員俱樂部，以及SamsClub.com和全渠道計劃。公司和支持包括公司管理費用和其他沒有分配給公司任何部門的項目。
除其他衡量標準外，該公司使用每個部門的淨銷售額和營業收入來衡量其部門的業績，其中包括某些公司管理費用分配。本公司會不時修訂各分部營運收入的計量，包括任何公司間接費用分配，這是根據其首席營運官定期審閲的資料釐定的。當一個分部的計量發生變化時，以前的期間金額和餘額被重新分類，以與本期的列報相媲美。從2021財年第一季度開始，該公司修改了電子商務淨銷售額的定義，將某些藥房交易包括在內，並相應地修訂了上期金額，以保持可比性。
各細分市場的淨銷售額如下：
截至4月30日的三個月， | |||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | |||||
淨銷售額： | |||||||
沃爾瑪美國 | $ | $ | |||||
沃爾瑪國際 | |||||||
山姆的俱樂部 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||
按部門分列的營業收入以及公司和支助、利息、淨收益和其他損益的營業虧損如下：
截至4月30日的三個月， | |||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | |||||
營業收入(虧損)： | |||||||
沃爾瑪美國 | $ | $ | |||||
沃爾瑪國際 | |||||||
山姆的俱樂部 | |||||||
企業和支持 | ( | ) | ( | ) | |||
營業收入 | |||||||
利息，淨額 | |||||||
其他(得失) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前收入 | $ | $ | |||||
12
目錄表
分項收入
在下表中，細分淨銷售額按商品類別或市場細分。本公司不時修訂將某一特定商品的淨銷售額分配給某一商品類別。當分配發生變化時，以前的期間金額將被重新分類，以便與本期的列報相媲美。
此外，還為每個細分市場提供了與電子商務相關的淨銷售額，其中包括全渠道銷售，即客户以數字方式發起訂單，並通過商店或俱樂部完成訂單。
(以百萬為單位) | 截至4月30日的三個月， | ||||||
按商品類別劃分的沃爾瑪美國淨銷售額 | 2020 | 2019 | |||||
雜貨 | $ | $ | |||||
一般商品 | |||||||
健康與健康 | |||||||
其他類別 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
佔沃爾瑪美國總淨銷售額的約$8.3 十億和$4.7 十億與電子商務相關的截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月，分別為。
(以百萬為單位) | 截至4月30日的三個月， | ||||||
沃爾瑪國際按市場劃分的淨銷售額 | 2020 | 2019 | |||||
墨西哥和中美洲 | $ | $ | |||||
英國 | |||||||
加拿大 | |||||||
中國 | |||||||
其他 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
在沃爾瑪國際總淨銷售額中，大約$2.9 十億和$2.5 十億與電子商務相關的截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月，分別為。
(以百萬為單位) | 截至4月30日的三個月， | ||||||
山姆俱樂部按商品類別劃分的淨銷售額 | 2020 | 2019 | |||||
食品雜貨和消費品 | $ | $ | |||||
燃料、煙草和其他類別 | |||||||
家居和服裝 | |||||||
健康與健康 | |||||||
科技、辦公和娛樂 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
這一討論展示了沃爾瑪(“沃爾瑪”、“公司”、“我們的”或“我們”)在截至財年的一段時間內的結果2021年1月31日(“財政2021“)和財政年度終了2020年1月31日(“2020財年”)，應與我們截至和年內的簡明綜合財務報表一併閲讀。截至2020年4月30日的三個月，以及隨附的附註第I部，第1項本季度報告Form 10-Q，以及截至及截至該年度的綜合財務報表2020年1月31日、附註及有關管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析，載於本公司截至該年度的10-K表格年報內2020年1月31日.
我們打算通過這次討論為讀者提供有助於理解我們的財務報表的信息，這些財務報表中某些關鍵項目在不同時期的變化，以及導致這些變化的主要因素。我們還討論了管理層用來評估公司績效的某些績效指標。此外，討論還提供了關於我們三個業務部門中每一個部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解每個部門及其經營結果如何影響公司整體的財務狀況和經營結果。
在本次管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，我們討論了分部的營業收入、可比門店和俱樂部銷售額以及其他衡量標準。管理層使用每個部門的營業收入來衡量公司各部門的業績，包括某些公司間接費用分配，以及其他衡量標準。我們會不時根據我們的首席營運決策者定期審閲的資料，修訂對各分部的營業收入及其他計量的計量。
可比商店和俱樂部銷售額，或可比銷售額，是一個衡量我們現有商店和俱樂部表現的指標通過衡量這些商店和俱樂部的銷售額，包括電子商務銷售額，在特定時期內與上一年同期相比的變化。沃爾瑪對可比銷售額的定義包括前12個月開業的商店和俱樂部的銷售額，包括改建、搬遷、擴建和改裝，以及電子商務銷售額。我們通過包括所有通過數字發起的銷售和通過移動應用發起的銷售來衡量電子商務銷售影響，包括通過我們的商店和俱樂部完成的全渠道交易。如果一家門店的轉型伴隨着搬遷或擴建，導致該門店的零售面積變化超過5%，那麼該門店在業態發生變化的情況下，其銷售額將被排除在可比銷售額之外。此外，與收購相關的銷售不包括在內，直到此類收購被擁有12個月。可比銷售額也被零售業內的其他人稱為“同店”銷售額。計算可比銷售額的方法因零售業而異。因此，我們對可比銷售額的計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標可比。
在討論我們的經營業績時，術語貨幣匯率是指我們用來將功能貨幣不是美元的國家或經歷惡性通貨膨脹的國家的經營業績換算成美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與上一年可比期間貨幣匯率之間的差額。此外，在被收購12個月之前，不計算非美元收購的匯率波動。在整個討論過程中，我們將這一計算結果稱為貨幣匯率波動的影響。貨幣匯率的波動可能會影響公司和沃爾瑪國際部門未來的業績，包括淨銷售額和營業收入。
我們的每個部門對公司經營業績的貢獻各不相同。然而，除了沃爾瑪國際部門的貢獻率因以下原因而略有變化外，每一家公司近年來對公司淨銷售額和營業收入的貢獻率總體上保持了一致的貢獻率貨幣匯率的波動.
在我們服務的所有市場中，我們都在競爭激烈的全渠道零售業開展業務。我們面臨着來自其他折扣、百貨、藥品、美元、品種和專賣店、倉儲俱樂部和超市以及電子商務業務的激烈銷售競爭。其中許多競爭對手是全國性、地區性或國際性的連鎖店，或者擁有全國性或國際性的全渠道或電子商務業務。我們與多家公司在吸引和留住高素質員工(“員工”)方面展開競爭。我們和其他零售公司一樣，受到許多因素的影響，這些因素包括但不限於：災難性事件和全球衞生流行病，包括最近的新冠肺炎疫情、天氣、競爭壓力、消費者可支配收入、消費者債務水平和購買模式、消費者信用可獲得性、商品成本、匯率波動、客户偏好、通貨緊縮、通貨膨脹、燃料和能源價格、總體經濟狀況、保險成本、利率、勞動力成本、税率、關税徵收、網絡安全攻擊和失業率。有關可能影響我們的經營結果的因素以及對我們公司和對我們證券的投資的某些風險的進一步信息，請參見下文。項目5.其他信息."
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目錄表
新冠肺炎更新
我們的戰略是讓忙碌的家庭的每一天都更輕鬆，有紀律地運營，磨練我們的文化，變得更加數字化，並使信任成為競爭優勢。這些重點領域對我們每天的業務運營都是至關重要的，現在更是如此，因為沃爾瑪在當前的新冠肺炎疫情中發揮了重要作用。
支持我們的同事。 我們仍然專注於我們的戰略，同時也優先考慮我們員工的身體安全、財務健康和情感健康。在美國，我們提供了額外的薪酬和福利，包括在2021財年第一季度向小時工支付特別現金獎金，以及引入新冠肺炎緊急休假政策。2020年5月，我們宣佈將於2021財年第二季度支付第二筆特別現金獎金。我們在一些國際市場也做了類似的事情，以支持和獎勵員工。
為我們的客户服務。 從運營的角度來看，我們縮短了商店的營業時間，以便進行額外的清潔和消毒，貼上了與社會保持距離的標籤，實施了體温檢測協議，開始隨時測量商店或俱樂部的顧客數量，並在藥店和結賬處安裝了打噴嚏的警衞。商店、俱樂部和設施收到了口罩和手套，員工必須戴上面罩，以保護我們的員工和客户。截至2020年5月，我們在美國僱傭了30多萬名員工，其中許多是臨時員工。
幫助他人。 我們增加了對社區組織的捐贈，並繼續從我們的商店和配送中心捐贈食物。在2020年4月期間，我們通過減免或折扣店內租户的租金來支持不同市場的租户，這一做法一直持續到2020年5月。我們還為我們的供應商提供了財政支持。
管理業務並推動我們的長期戰略。 在照顧員工、客户和社區的同時，我們繼續管理業務並推動我們的長期戰略。我們保持着每天的低價紀律，我們的全渠道服務繼續引起越來越多尋求便利的世界各地客户的共鳴。
新冠肺炎疫情在2021財年第一季度在全球範圍內引發了廣泛的挑戰，包括新的和變化的政府法規，延長了我們的供應鏈，引入了顯著的銷售波動性，以及由於消費者習慣的變化而導致的渠道和組合轉變。前所未有的需求導致本季度淨銷售額強勁增長，但毛利率較低，運營費用增加。有關按可報告部門劃分的運營結果的詳細討論，請參閲經營成果“下面。
我們預計，由於新冠肺炎疫情的持續時間和強度；在家工作訂單的持續時間和影響；經濟刺激的規模和持續時間；以及就業趨勢和消費者信心的波動，我們的業務和全球經濟將繼續存在不確定性，這些都將在短期內影響我們的業績。
在目前的環境下，我們相信來自運營的現金流、我們目前的現金狀況和進入資本市場的機會將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求，包括為商品庫存的季節性積累提供資金，以及為我們的資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。有關更多信息，請參閲“流動性和資本資源”。
公司績效指標
我們致力於通過每天的低價格，在每天的低成本的支持下，幫助客户節省資金，改善生活。有時，我們會調整我們的業務戰略，以保持和加強我們在業務所在國家的競爭地位。我們將我們的財務框架定義為：
• | 強勁、高效的增長； |
• | 一貫的經營紀律；以及 |
• | 戰略資本配置。 |
隨着我們執行這一財務框架，我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。
新冠肺炎疫情影響了我們的業務，導致第一季度銷售額波動和整體淨銷售額增長。隨着我們公司繼續應對新冠肺炎疫情，我們將重點放在員工關懷上，包括額外的薪酬和福利以及口罩和手套；加強清潔和衞生措施；客户安全；以及新員工招聘。此外，為了應對新冠肺炎疫情，我們推遲了某些諮詢項目，減少了營銷和差旅。
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目錄表
強勁、高效的增長
我們的目標是優先實現強勁、高效的增長，這意味着我們將專注於最具生產力的增長機會，增加可比門店和俱樂部的銷售額，加快電子商務銷售的增長，擴大全渠道計劃，同時減緩新商店和俱樂部的增長速度。有時，我們進行戰略投資，着眼於公司的長期增長。
可比銷售額是一種指標，通過衡量此類商店和俱樂部在特定時期的銷售額(包括電子商務銷售額)與前一年同期的變化，來表明我們現有商店和俱樂部的表現。零售業通常使用零售日曆(也稱為4-5-4日曆)來報告可比銷售額。為了與零售業保持一致，我們在季度收益發布中使用零售日曆提供可比銷售額。然而，當我們在下面討論我們的可比銷售額時，我們指的是使用我們的會計日曆計算的日曆可比銷售額。由於我們的會計日曆與零售日曆不同，我們的會計日曆可比銷售額也不同於我們季度收益發布中提供的零售日曆可比銷售額。日曆可比銷售額，以及燃料的影響，對於截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月，詳情如下：
截至4月30日的三個月， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
帶着燃料 | 燃料影響 | ||||||||||
沃爾瑪美國 | 10.6 | % | 3.3 | % | (0.2 | )% | — | % | |||
山姆的俱樂部 | 9.6 | % | 1.4 | % | (3.4 | )% | 0.9 | % | |||
總計美國 | 10.5 | % | 3.0 | % | (0.6 | )% | 0.1 | % | |||
包括燃料在內的美國可比銷售額增加10.5%對於截至2020年4月30日的三個月與上一財年同期相比。沃爾瑪美國部門的可比銷售額增長為10.6%對於截至2020年4月30日的三個月 由平均門票增長推動這主要是由於新冠肺炎疫情帶來的前所未有的需求，但因客户合併購物旅行而導致的交易量下降部分抵消了這一影響。隨着購買行為的轉變，沃爾瑪美國部門的電子商務銷售額約為4.0%的可比銷售額截至2020年4月30日的三個月主要來自在線雜貨店和Walmart.com。
山姆俱樂部部門的可比銷售額為9.6%對於截至2020年4月30日的三個月。山姆俱樂部部門的可比銷售額得益於新冠肺炎疫情帶來的交易增長，但被我們決定從某些俱樂部地點下架煙草和燃料銷售下降所部分抵消。Sam‘s Club部門的電子商務銷售額對大約1.7%的可比銷售額截至三個月 April 30, 2020.
始終如一的運營紀律
我們通過管理開支和優化我們的工作效率，並創造一個我們以可持續的最低成本提供服務的環境，以紀律行事。我們投資於技術和工藝改進，以提高生產率、管理庫存和降低成本。我們通過費用槓桿來衡量經營紀律，我們將費用槓桿定義為淨銷售額的增長速度快於運營、銷售、一般和行政(“運營”)支出。
截至4月30日的三個月， | |||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | |||||
淨銷售額 | $ | 133,672 | $ | 122,949 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 8.7 | % | 1.1 | % | |||
經營、銷售、一般和行政費用 | $ | 27,372 | $ | 25,946 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 5.5 | % | 0.5 | % | |||
營業、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | 20.5 | % | 21.1 | % | |||
對於截至2020年4月30日的三個月我們利用運營費用，將運營費用佔淨銷售額的百分比降低了62與上一財年同期相比，分別為2個基點和2個基點。費用槓桿的主要驅動力是截至2020年4月30日的三個月這是由於我們的可比門店銷售額增長，這是由於新冠肺炎疫情帶來的前所未有的需求推動了我們的可比門店銷售額的增長，但這一增長因新冠肺炎疫情期間專注於協理護理和客户安全的約9億美元增量支出而被部分抵消，其中包括獎金、額外的清潔和用品、緊急休假工資和其他類似費用。
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目錄表
戰略資本配置
我們的戰略包括改進我們在商店和俱樂部面向客户的舉措，併為我們的客户創造無縫的全渠道體驗。近年來，我們將更多的資金用於電子商務、技術、供應鏈和商店改建，而減少了對新商店和俱樂部的開設。鑑於新冠肺炎疫情，我們將繼續嚴格控制資本支出。年度資本開支總額截至2020年4月30日的三個月與上一年相比有所減少；下表提供了更多細節：
(以百萬為單位) | 截至4月30日的三個月， | |||||||
資本支出的分配 | 2020 | 2019 | ||||||
電子商務、技術、供應鏈等 | $ | 823 | $ | 1,003 | ||||
商店改建模型 | 438 | 595 | ||||||
新的商店和俱樂部，包括擴建和搬遷 | 23 | 23 | ||||||
總計美國 | 1,284 | 1,621 | ||||||
沃爾瑪國際 | 468 | 584 | ||||||
資本支出總額 | $ | 1,752 | $ | 2,205 | ||||
退貨
隨着我們執行我們的財務框架，我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。我們用我們的投資回報和自由現金流指標來衡量資本回報率。此外，我們以股份回購和股息的形式提供回報，這一點在流動性與資本資源一節。
資產回報率和投資回報率
我們包括資產回報率(ROA)和投資回報率(ROI)作為評估資產回報的指標，ROA是基於我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)呈報的財務報表的最直接可比指標。雖然ROI被認為是一種非GAAP財務指標，但管理層認為ROI是一個有意義的指標，可以與投資者分享，因為它有助於投資者評估沃爾瑪部署資產的效率。隨着管理層在長期戰略舉措與可能的短期影響之間取得平衡，投資回報率的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。Roa是6.6%和4.0%在過去12個月內April 30, 2020 and 2019，分別為。ROA的增加主要是由於2019財年與出售沃爾瑪巴西公司多數股權有關的45億美元淨虧損以及對京東投資的公允價值變化導致的綜合淨收入增加，但被2020財年與Flipkart相關的營業收入攤薄和2020財年記錄的業務重組費用部分抵消。ROI是13.4%和14.5%在過去12個月內April 30, 2020 and 2019，分別為。投資回報率的下降主要是由於Flipkart的攤薄和2020財年錄得的業務重組費用導致營業收入減少，以及收購Flipkart導致平均總資產增加.
我們將ROI定義為過去12個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金費用)除以該期間的平均投資資本。我們認為平均投資資本是我們期初和期末總資產的平均值，加上該期間的平均累計折舊和平均攤銷，減去平均應付賬款和平均應計負債。在過去12個月內April 30, 2019，租賃相關資產和相關累計攤銷按截至資產負債表日的賬面價值計入分母，而不是平均，因為它們不能直接與上一年的計算進行比較，上一年的計算包括後12個月的租金乘以8。2021財年開始的租賃資產使用兩點平均值，自採用新租賃標準之日起整整一年。
我們對ROI的計算被認為是一種非GAAP財務衡量標準，因為我們計算ROI時使用的財務衡量標準不包括最直接可比的GAAP財務衡量標準中包含和排除的金額。例如，我們在計算ROI的分子時，將折舊和攤銷的影響從我們報告的營業收入中剔除。如上所述，我們認為ROA是按照公認會計原則計算的財務指標，與我們計算的ROI最直接相似。ROI不同於ROA(當期綜合淨收入除以當期平均總資產)，因為ROI：調整營業收入以排除某些費用項目並增加利息收入；根據累計折舊和攤銷、應付賬款和應計負債的影響調整總資產，以得出總投資資本。由於上述調整，我們相信ROI更準確地衡量了我們如何部署我們的關鍵資產，對投資者來説比ROA更有意義。雖然ROI是一種標準的財務衡量標準，但有許多方法可以計算公司的ROI。因此，管理層用於計算ROI的方法可能與其他公司用於計算其ROI的方法不同
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目錄表
ROA和ROI的計算，以及ROI與最具可比性的GAAP財務指標ROA的計算，如下所示：
在截至4月30日的12個月中， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | ||||||
資產回報率的計算 | ||||||||
分子 | ||||||||
合併淨收入 | $ | 15,369 | $ | 8,809 | ||||
分母 | ||||||||
平均總資產(1) | $ | 233,718 | $ | 219,736 | ||||
資產回報率(ROA) | 6.6 | % | 4.0 | % | ||||
投資回報的計算 | ||||||||
分子 | ||||||||
營業收入 | $ | 20,847 | $ | 21,748 | ||||
+利息收入 | 184 | 222 | ||||||
+折舊和攤銷 | 11,062 | 10,714 | ||||||
+租金 | 2,694 | 2,866 | ||||||
=調整後的營業收入 | $ | 34,787 | $ | 35,550 | ||||
分母 | ||||||||
平均總資產(1),(2) | $ | 233,718 | $ | 226,465 | ||||
+平均累計折舊和攤銷(1), (2) | 90,970 | 84,960 | ||||||
-平均應付帳款(1) | 44,603 | 44,861 | ||||||
-平均應計負債(1) | 20,700 | 20,903 | ||||||
=平均投資資本 | $ | 259,385 | $ | 245,661 | ||||
投資回報(ROI) | 13.4 | % | 14.5 | % | ||||
截至4月30日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
某些資產負債表數據 | ||||||||||||
總資產 | $ | 232,892 | $ | 234,544 | $ | 204,927 | ||||||
租賃資產，淨額 | NP | 20,637 | NP | |||||||||
不含租賃資產的總資產，淨額 | NP | 213,907 | NP | |||||||||
累計折舊和攤銷 | 94,514 | 87,426 | 84,964 | |||||||||
租賃資產累計攤銷 | NP | 3,085 | NP | |||||||||
累計折舊和攤銷，不包括租賃資產 | NP | 84,341 | NP | |||||||||
應付帳款 | 44,096 | 45,110 | 44,612 | |||||||||
應計負債 | 20,377 | 21,023 | 20,782 | |||||||||
(1) 平均值是根據本期末賬户餘額與相應前期期末賬户餘額相加除以2得出的。ROA中使用的平均總資產包括採用ASU 2016-02的平均影響，租賃(主題842).
(2) 在截至2019年4月30日的12個月內，由於採用ASU 2016-02，平均總資產基於截至2019年4月30日的淨不租賃資產加租賃資產的平均值。平均累計折舊和攤銷以截至2019年4月30日的累計折舊和攤銷的平均值為基礎，不包括租賃資產加上租賃資產的累計攤銷。
NP=未提供
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目錄表
自由現金流
自由現金流被認為是非公認會計準則的財務衡量標準。 然而，管理層認為，衡量我們從業務運營中產生現金的能力的自由現金流是用於評估公司財務業績的重要財務指標。自由現金流應該被視為綜合淨收入的補充，而不是替代，作為衡量我們業績的指標，以及由經營活動提供的現金淨額作為衡量我們的流動性的指標。看見流動性與資本資源討論GAAP指標，包括經營活動提供的淨現金、用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金。
我們將自由現金流定義為經營活動在一段時期內提供的現金淨額減去該時期支付的財產和設備費用。我們通過以下經營活動提供了淨現金70億美元對於截至三個月 April 30, 2020，與之相比有所增加36億美元對於截至三個月 4月30日， 2019 由於本期存貨出售的時間加快，主要與新冠肺炎的影響以及供應商和其他付款的時間有關。我們產生了自由現金流53億美元對於截至三個月 April 30, 2020,這增加了當與14億美元對於截至三個月 4月30日， 2019 原因與業務活動提供的現金淨額增加以及資本支出減少5億美元的原因相同.
沃爾瑪對自由現金流的定義是有限的，因為它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為該指標不扣除償債和其他合同義務所需的付款，也不扣除為商業收購而支付的款項。因此，我們認為，將自由現金流量視為為我們的簡明現金流量表提供補充信息的一種衡量標準是很重要的。
雖然其他公司報告了自由現金流，但計算公司自由現金流的方法可能有很多種。因此，管理層計算自由現金流的方法可能與其他公司計算自由現金流的方法不同。
下表列出了自由現金流量(一種非公認會計準則財務指標)與經營活動提供的現金淨額(我們認為這是與自由現金流量最直接可比的公認會計準則財務指標)之間的對賬，以及關於投資活動中使用的現金淨額和融資活動中使用的現金淨額的信息。
截至4月30日的三個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 7,017 | $ | 3,563 | ||||
財產和設備的付款 | (1,752 | ) | (2,205 | ) | ||||
自由現金流 | $ | 5,265 | $ | 1,358 | ||||
用於投資活動的現金淨額(1) | $ | (1,696 | ) | $ | (1,135 | ) | ||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 565 | (846 | ) | |||||
(1)“用於投資活動的現金淨額”包括對財產和設備的付款，這也包括在我們計算的自由現金流量中。
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目錄表
經營成果
綜合經營成果
截至4月30日的三個月， | |||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2020 | 2019 | |||||
總收入 | $ | 134,622 | $ | 123,925 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 8.6 | % | 1.0 | % | |||
淨銷售額 | $ | 133,672 | $ | 122,949 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 8.7 | % | 1.1 | % | |||
美國日曆可比總銷售額增長 | 10.5 | % | 3.0 | % | |||
毛利率佔淨銷售額的百分比 | 23.7 | % | 24.3 | % | |||
營業收入 | $ | 5,224 | $ | 4,945 | |||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 3.9 | % | 4.0 | % | |||
其他(得失) | $ | (721 | ) | $ | (837 | ) | |
合併淨收入 | $ | 4,074 | $ | 3,906 | |||
期末單位計數 | 11,484 | 11,368 | |||||
期末零售平方英尺 | 1,128 | 1,128 | |||||
我們的總收入，主要由淨銷售額組成，但也包括會員和其他收入，增加了107億美元或8.6%對於截至2020年4月30日的三個月，與上一財年同期相比。收入的增長歸因於淨銷售額的增長，這主要是由於沃爾瑪美國和山姆俱樂部部門的強勁可比銷售額，這是由於新冠肺炎疫情帶來的前所未有的需求，以及我們大部分國際市場的積極可比銷售額，儘管在一些市場由於政府法規和新冠肺炎疫情采取的預防措施而受到經營限制。淨銷售額也受到2020年2月額外一天的積極影響，這是因為閏年使淨銷售額增加了約1%。這些增長被部分抵消了13億美元的負面影響貨幣匯率的波動對於截至2020年4月30日的三個月.
隨着新冠肺炎疫情在2月下旬蔓延到美國，我們看到銷售組合嚴重轉向食品和消費品，消費者開始進貨。隨着2021財年第一季度的推進，我們開始看到幾個一般商品類別的強勁增長，因為消費者適應了在家裏花更多的時間。2021財年第一季度末，服裝、電子產品、體育用品和玩具等幾個一般商品類別的銷售額有所增長，這些類別受到美國4月份刺激計劃的嚴重影響。隨着更多的客户被吸引到商店提貨和送貨，電子商務銷售額在整個2021財年第一季度保持強勁。
我們的毛利佔淨銷售額的百分比(“毛利率”)下降了66該指數的基點截至2020年4月30日的三個月，與上一財年同期相比。這一下降主要是由於結轉了上一年的價格投資，以及由於上述新冠肺炎疫情導致消費者支出發生變化，沃爾瑪美國部門的類別和渠道組合發生了不利的變化。
營業費用佔淨銷售額的百分比下降62該指數的基點截至2020年4月30日的三個月與上一財年同期相比這是由於強勁的銷售增長，但被與新冠肺炎疫情有關的約9億美元的成本增量部分抵消，這些成本包括店員的特別獎金、為員工配備口罩和手套以及擴大清潔工作相關的額外成本以及增加病假和緊急假工資。
其他收益和損失包括7億美元和8億美元對於截至2020年4月30日的三個月和2019年，主要代表我們京東投資的公允價值變化。
我們的有效所得税税率是24.5%對於截至2020年4月30日的三個月與24.3%上一財年同期。我們的有效所得税税率可能會因季度而變動，這些因素包括我們對某些税收或有事項的評估的變化、估值津貼、税法的變化、行政審計的結果、離散項目的影響以及我們的美國業務和國際業務的收益的組合和規模，這些業務所適用的法定税率可能與美國法定税率不同。
由於上述因素，合併淨收入增加。2億美元對於截至2020年4月30日的三個月，與上一財年同期相比。因此，可歸因於沃爾瑪的稀釋後每股普通股淨收入為$1.40對於截至2020年4月30日的三個月，這意味着增加了$0.07與上一財年同期相比。
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目錄表
沃爾瑪美國分部
截至4月30日的三個月， | |||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2020 | 2019 | |||||
淨銷售額 | $ | 88,743 | $ | 80,344 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 10.5 | % | 3.3 | % | |||
日曆可比銷售額增長 | 10.6 | % | 3.3 | % | |||
營業收入 | $ | 4,302 | $ | 4,142 | |||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 4.8 | % | 5.2 | % | |||
期末單位計數 | 4,753 | 4,763 | |||||
期末零售平方英尺 | 703 | 704 | |||||
沃爾瑪美國部門的淨銷售額增加84億美元或10.5%對於截至2020年4月30日的三個月分別與上一財年同期相比。這一增長是由於可比銷售額10.6%對於截至2020年4月30日的三個月, 由平均門票增長推動。從2月下旬到3月，由於新冠肺炎大流行，顧客整合了購物行程，在商店購買了更大的籃子，推動了平均門票的增長，而交易量下降。雖然從4月中旬開始的前兩週，門店銷售有所放緩，但隨着政府的刺激措施到達消費者手中，整個細分市場的銷售再次加速。由於各種原地訂單和全國各地的社交距離，商店客流量在本季度更加不穩定。隨着購買行為的轉變，沃爾瑪美國電子商務銷售額約為4.0%至年度可比銷售額截至2020年4月30日的三個月，主要是由在線雜貨和walmart.com推動的。
毛利率下降113該指數的基點截至2020年4月30日的三個月，與上一財年同期相比。結轉上一年的價格投資、類別和渠道組合的變化、季節性降價以及我們的汽車護理中心和視力中心因應新冠肺炎疫情而暫時關閉，都對毛利率構成了壓力。類別組合轉變包括食品和消費品等利潤率較低類別的銷售額增加，以及服裝等利潤率較高類別的銷售額疲軟。
營業費用佔淨銷售額的百分比下降89該指數的基點截至2020年4月30日的三個月與上一財年同期相比，這主要是由於銷售強勁，但與健康危機有關的大約7億美元的增量成本部分抵消了這一增長，其中包括商店員工的特別獎金、為員工配備口罩和手套以及擴大清潔做法的相關額外成本，以及增加病假和緊急假期工資。
由於上述因素，營業收入增加。2億美元對於截至2020年4月30日的三個月，與上一財年同期相比。
沃爾瑪國際分部
截至4月30日的三個月， | |||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2020 | 2019 | |||||
淨銷售額 | $ | 29,766 | $ | 28,775 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 3.4 | % | (4.9 | )% | |||
營業收入 | $ | 806 | $ | 738 | |||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 2.7 | % | 2.6 | % | |||
期末單位計數 | 6,132 | 6,006 | |||||
期末零售平方英尺 | 345 | 344 | |||||
沃爾瑪國際部門的淨銷售額增加10億美元或3.4%對於截至三個月 April 30, 2020，與上一財年同期相比。這一增長主要是由於我們大多數市場的可比銷售額出現了正增長，這是由於消費者行為發生了變化，以應對新冠肺炎疫情。淨銷售額的增長被#年貨幣匯率的負波動部分抵消13億美元。除加拿大外，所有國際市場的報告都有一個月的滯後。
從3月份開始，我們在我們的主要市場經歷了巨大的經濟壓力、渠道轉變和組合變化，因為客户專注於食品儲藏室的庫存和減少對非必需品的購買。臨近3月底，我們還經歷了商店營業時間的減少，政府限制購買非必需品的規定增加，以及關閉的商店和倉庫。
毛利率提高10該指數的基點截至三個月 April 30, 2020，與上一財年同期相比。該公司毛利率的增長截至三個月 April 30, 2020主要是由於Flipkart，但因應對新冠肺炎疫情，混合產品向低利潤率類別和模式轉變，部分抵消了這一影響。
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目錄表
營業費用佔淨銷售額的百分比下降12該指數的基點截至三個月 April 30, 2020與上一財年同期相比。下降的原因是截至三個月 April 30, 2020這主要是由於我們上述可比門店銷售額的增長，但被與新冠肺炎疫情相關的約1億美元的增量成本部分抵消，這些成本包括增加病假和緊急假工資、門店員工獎金以及為我們的員工配備口罩和手套以及擴大清潔工作相關的額外成本。
由於上述因素，營業收入增加。1億美元對於截至三個月 April 30, 2020，與上一財年同期相比。由於除加拿大外，我們所有的國際市場報告都有一個月的滯後，因此預計上述新冠肺炎相關影響在2021財年第二季度將比2021財年第一季度更顯著。
山姆俱樂部部分
截至4月30日的三個月， | |||||||
(金額以百萬為單位，單位數除外) | 2020 | 2019 | |||||
包括燃料 | |||||||
淨銷售額 | $ | 15,163 | $ | 13,830 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 9.6 | % | 1.5 | % | |||
日曆可比銷售額增長 | 9.6 | % | 1.4 | % | |||
營業收入 | $ | 494 | $ | 451 | |||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 3.3 | % | 3.3 | % | |||
期末單位計數 | 599 | 599 | |||||
期末零售平方英尺 | 80 | 80 | |||||
不包括燃料(1) | |||||||
淨銷售額 | $ | 14,069 | $ | 12,453 | |||
與可比期間相比的百分比變化 | 13.0 | % | 0.6 | % | |||
營業收入 | $ | 398 | $ | 443 | |||
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 2.8 | % | 3.6 | % | |||
(1)我們相信“不包括燃料”的資料對投資者是有用的，因為它讓投資者瞭解山姆俱樂部部門的燃料銷售對其經營業績的影響，這些影響受到燃料價格波動的影響。燃油價格的波動可能會繼續影響山姆俱樂部分部未來的經營業績。
山姆俱樂部部分的淨銷售額增加13億美元或9.6%對於截至三個月 April 30, 2020與上一財年同期相比。這一增長主要是由於包括燃料在內的可比銷售額9.6%對於截至三個月 April 30, 2020。可比銷售額得益於新冠肺炎疫情帶來的交易增長，但被我們決定從某些俱樂部地點下架煙草和燃料銷售下降部分抵消。在2月份和3月份，俱樂部的強勁客流量是由新冠肺炎囤積旅遊推動的。4月份，隨着會員合併行程並增加他們的平均機票大小，交通放緩。山姆俱樂部的電子商務銷售額對大約1.7%的可比銷售額截至三個月 April 30, 2020.
毛利率提高20該指數的基點截至三個月 April 30, 2020，與上一財年同期相比。毛利率因燃油利潤率上升和煙草銷售減少而增加。毛利率的增長被價格投資和較高的電子商務實施成本部分抵消。
會員制和其他收入e 增額5.6%對於截至三個月 April 30, 2020，與上一財年同期相比。加薪幅度為截至三個月 April 30, 2020這是由於新冠肺炎大流行導致會員總數、滲透率和總體續約率的增加。
運營費用佔部門淨銷售額的百分比增加10該指數的基點截至三個月 April 30, 2020，與上一財年同期相比。增加的主要原因是與新冠肺炎疫情有關的大約1億美元的增量成本，包括為我們的員工配備口罩和手套以及擴大清潔工作、俱樂部員工的特別獎金以及擴大病假和緊急休假工資的相關額外成本。此外，營業費用佔部門淨銷售額的百分比的增加受到煙草和燃料銷售減少的影響。
由於上述因素，營業收入增加。4300萬美元對於截至三個月 April 30, 2020，與上一財年同期相比。
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目錄表
流動性與資本資源
流動性
我們業務的實力和穩定性歷來為我們提供了重要的流動性來源。我們的經營活動提供的現金流，加上我們的長期債務和短期借款，足以為我們的運營提供資金，同時使我們能夠投資於支持我們的運營長期增長的活動。一般而言，部分或全部剩餘可用現金流已用於支付普通股和股票回購的股息。在目前的環境下， 我們相信，在可預見的未來，我們的流動資金來源將繼續充足，為我們的運營提供資金，為我們的全球投資和擴張活動提供資金，支付股息和為我們的股票回購提供資金。
經營活動提供的淨現金
截至4月30日的三個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 7,017 | $ | 3,563 | ||||
經營活動提供的現金淨額為70億美元和36億美元對於截至三個月 April 30, 2020和2019，分別為。業務活動提供的現金增加了由於本期存貨出售的時間加快，主要與新冠肺炎的影響以及供應商和其他付款的時間有關。
現金等價物和營運資本赤字
現金和現金等價物為149億美元和93億美元在…April 30, 2020 and 2019，分別為。與2019年4月30日相比，我們在2020年4月30日持有更多現金，以便由於與新冠肺炎疫情相關的不確定性，為我們提供更大的財務靈活性。我們的營運資金赤字是193億美元在…April 30, 2020，與之相比有所增加181億美元在…April 30, 2019。由於我們在融資業務中有效使用現金、持續進入資本市場以及以支付現金股息和股票回購的形式向股東提供回報，我們的運營通常存在營運資本赤字。
自.起April 30, 2020和2020年1月31日、現金及現金等價物24億美元和23億美元由於當地法律或其他限制，可能不能自由轉移到美國。中的24億美元在…April 30, 2020根據Flipkart少數股東的批准，大約6億美元只能通過分紅或公司間融資安排獲得；然而，這筆現金預計將用於Flipkart的運營。
用於投資活動的現金淨額
截至4月30日的三個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,696 | ) | $ | (1,135 | ) | ||
投資活動中使用的現金淨額為17億美元和11億美元對於截至三個月 April 30, 2020和2019，分別為。用於投資活動的淨現金增加6億美元對於截至三個月 April 30, 2020，主要是由於2020財年出售我們在沃爾瑪加拿大的銀行業務獲得的淨收益，部分被資本支出的減少所抵消。
由融資活動提供或用於融資活動的現金淨額
截至4月30日的三個月， | ||||||||
(以百萬為單位) | 2020 | 2019 | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 565 | $ | (846 | ) | |||
由融資活動提供或用於融資活動的淨現金一般包括與我們的短期和長期債務、支付的股息和回購公司股票有關的交易。與非控股股東的交易也被歸類為融資活動的現金流。融資活動提供的現金淨額為6億美元對於截至三個月 April 30, 2020，相比之下，用於融資活動的現金淨額8億美元對於截至三個月 April 30, 2019。增加的主要原因是與上一年相比，短期借款淨增加和股票回購減少。這一增加被前一年發行的長期債務部分抵消，為一般業務業務提供資金。
2020年4月，本公司續簽並延長了現有的364天循環信貸額度100億美元。總體而言，我們在美國承諾的信貸額度為150億美元在…April 30, 2020，都沒有畫出來。
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目錄表
長期債務
下表提供了我們的長期債務的變化。截至三個月 April 30, 2020:
(以百萬為單位) | 一年內到期的長期債務 | 長期債務 | 總計 | |||||||||
截至2020年2月1日的餘額 | $ | 5,362 | $ | 43,714 | $ | 49,076 | ||||||
發行長期債券所得收益 | — | — | — | |||||||||
償還長期債務 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
長期債務的重新分類 | 622 | (622 | ) | — | ||||||||
其他 | $ | (1 | ) | $ | (86 | ) | $ | (87 | ) | |||
2020年4月30日的餘額 | $ | 5,983 | $ | 43,006 | $ | 48,989 | ||||||
分紅
在……上面2020年2月18日，董事會批准了本財年2021每年股息$2.16每股，比財政年度增加2020每年派發股息$2.12每股。對於財年2021，年度股息已支付或將於四按季度分期付款$0.54每股，根據以下記錄和支付日期：
記錄日期 | 應付日期 | |
March 20, 2020 | April 6, 2020 | |
May 8, 2020 | June 1, 2020 | |
2020年8月14日 | 2020年9月8日 | |
2020年12月11日 | 2021年1月4日 | |
支付的股息分期付款April 6, 2020和June 1, 2020如期支付。
公司股份回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股份回購計劃回購普通股。所有回購是在截至2020年4月30日的三個月都是在洋流下製作的200億美元2017年10月批准的股份回購計劃，該計劃沒有到期日或其他限制公司可以進行股份回購的期限。自.起April 30, 2020，授權50億美元在股份回購計劃下，仍有6%的股份回購。任何回購的股票都將建設性地退役，並返回未發行狀態。
我們定期審查股份回購活動，並在決定何時執行股份回購時考慮幾個因素，其中包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、我們的運營業績和我們普通股的市場價格。我們預計，正在進行的股票回購計劃的大部分資金將來自公司的自由現金流。鑑於新冠肺炎疫情，我們正在謹慎地管理我們的股票回購，以保持強勁的資產負債表。 下表以結算日期為基準，提供截至三個月 April 30, 2020和2019:
截至4月30日的三個月， | ||||||||
(以百萬為單位，每股數據除外) | 2020 | 2019 | ||||||
回購股份總數 | $ | 6.3 | $ | 21.7 | ||||
每股平均支付價格 | $ | 114.73 | $ | 98.22 | ||||
股份回購支付的總金額 | $ | 723 | $ | 2,135 | ||||
資本資源
我們相信，來自運營的現金流、我們目前的現金狀況和進入資本市場的機會將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求，包括為商品庫存的季節性增長、我們的資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
我們擁有強大的商業票據和長期債務評級，這使得我們能夠並應該繼續使我們能夠在債務在資本市場以有利的利率到期時進行再融資。我們在美國還有150億美元的各種承諾信貸額度，目前所有這些都還沒有動用。在…April 30, 2020，分配給我們商業票據的評級和我們的未償還長期債務的評級系列如下：
評級機構 | 商業票據 | 長期債務 | ||
標準普爾 | A-1+ | AA型 | ||
穆迪投資者服務公司 | P-1 | AA2 | ||
惠譽評級 | F1+ | AA型 | ||
信用評級機構定期審查其評級，因此，每家機構分配給我們的信用評級可能會隨時進行修訂。因此，我們無法預測我們目前的信用評級是否會保持一致。
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目錄表
隨着時間的推移。可能影響我們信用評級的因素包括我們經營業績的變化、總體經濟環境、零售業狀況、我們的財務狀況，包括我們的總債務和資本，以及我們業務策略的變化。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借貸成本，或削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力。此外，我們目前的短期信用評級的任何下調，都可能削弱我們以歷史上經歷過的同樣靈活性進入商業票據市場的能力，可能需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型。信用評級機構的評級不是建議購買、出售或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級可隨時由指定評級機構修改或撤銷，並應獨立於任何其他評級進行評估。此外，每個信用評級都是針對其適用的證券的。
其他事項
在……裏面注6本公司簡明綜合財務報表的標題為“或有事項”，並載於本季度報告表格10-Q的第I部分，標題為“項目1.財務報表，“我們在”Asda等值索賠“的小標題下討論了針對Asda的某些現有的僱傭索賠，包括由此產生的某些風險。注6，我們還在小標題下討論了“處方阿片類藥物訴訟及其他事項，“處方阿片類藥物訴訟和其他事項，包括由此產生的某些風險。我們還討論了與Asda等值索賠有關的各種法律程序，以及第II部本季度報告的標題下的表格10-Q“項目1.法律訴訟“在副標題下”I.補充信息。上述事項和本Form 10-Q季度報告中其他地方描述的其他事項代表公司的或有負債，這些負債可能會也可能不會導致公司在最終解決後產生重大負債。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們業務相關的市場風險主要源於利率、貨幣匯率或我們投資的市場價值的變化。我們的市場風險在April 30, 2020與我們在截至財政年度的Form 10-K年報中披露的數據相似2020年1月31日。第二部分第7A項所列有關市場風險的信息。截至財年的Form 10-K年度報告2020年1月31日，於2020年3月20日提交給美國證券交易委員會，標題為“關於市場風險的定量和定性披露”，通過引用將其併入本季度報告Form 10-Q。
項目4.控制和程序
我們維持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保需要及時披露的信息得到積累，並及時傳達給管理層。在設計和評估這種控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層必須在評估控制和程序時使用判斷力。此外，我們還投資於未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體，我們對這些實體的控制和程序比我們對合並子公司的控制和程序要有限得多。
在正常業務過程中，我們會審查我們對財務報告的內部控制，並對我們的系統和程序進行更改，以改善此類控制和提高效率，同時確保我們保持有效的內部控制環境。變化可能包括實施新的、更高效的系統、更新現有系統、自動化手動流程、全球標準化控制、將某些流程遷移到我們的共享服務組織以及增加監測控制等活動。這些變化並未對本公司的財務報告內部控制產生重大影響，也不太可能對其產生重大影響，這些變化使我們能夠繼續加強對財務報告的內部控制，並確保這些內部控制保持有效。
在本報告所述期間結束時，在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地提供合理保證，確保公司根據1934年證券交易法(修訂本)提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於需要披露的決定，並有效地提供合理保證，確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
在最近完成的財政季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
一、補充資料：我們在本季度報告的表格10-Q的第一部分中，以“財務報表第1項”為標題，討論了某些法律程序。注7我們的簡明綜合財務報表，標題為“或有”，小標題為“法律訴訟”。我們請你參考那次討論，瞭解有關這些法律程序的重要信息，包括這種行動的依據以及所尋求的救濟(如果知道的話)。我們提供關於這些法律程序的以下補充信息，包括訴訟的名稱、正在審理訴訟的法院以及提起訴訟的請願書的提出日期。
阿斯達等值索賠：Asda Stores Ltd.訴S Brierley等人案(2406372/2008年和其他人--曼徹斯特就業法庭)；Asda Stores Ltd.訴Brierley&Ors案(A2/2016/0973--聯合王國上訴法院)；Asda Stores Ltd.訴S Brierley及其他人案(UKEAT/0059/16/DM--聯合王國就業上訴法庭)；Asda Stores Ltd.訴S Brierley及其他人案(UKEAT/0009/16/JOJ--聯合王國就業上訴法庭)。
處方阿片類藥物訴訟：在Re National處方藥訴訟(MDL第2804號)(“MDL”)中。MDL正在美國俄亥俄州北區地區法院待決，截至2020年5月27日，包括2000多起案件；一些案件正在移交MDL，或有還押動議待決。目前計劃於2020年11月9日開始對包括該公司在內的多個各方就阿片類藥物分銷索賠進行審判。目前還計劃於2021年5月在MDL開始對包括該公司在內的多個當事方進行關於阿片類藥物分配和分配索賠的審判。有一起案件從MDL法院發回俄克拉荷馬州東區美國地區法院。此外，截至2020年5月27日，有200多個州法院案件懸而未決，其中一些可能會被轉移到聯邦法院，以尋求MDL轉移。州法院案件的案件引用和其他信息包括在附件99.1請參閲本表格10-Q。
II.某些其他事項：公司已收到美國賓夕法尼亞州中區檢察官辦公室發出的大陪審團傳票，要求提供有關公司消費者欺詐計劃和與沃爾瑪代理的公司轉賬服務相關的反洗錢合規的文件。最近一次傳票是在2020年1月發出的。公司一直在迴應這些傳票。該公司還一直在迴應美國聯邦貿易委員會關於資金轉移和公司反欺詐計劃的民事調查要求。由於這些事項的調查階段，本公司無法預測政府實體的調查結果。雖然本公司目前並不相信該等事項的結果會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但本公司不能保證該等事項的範圍及結果，以及其業務、財務狀況、經營業績或現金流是否不會受到重大不利影響。
三、環境問題：美國證券交易委員會S-K規則第103項要求披露某些環境事項。根據該要求披露以下事項。就以下所列事項而言，管理層並不認為與每項事項有關的任何可能虧損或任何可能虧損的範圍，不論個別或整體，將不會對本公司的財務狀況或經營業績構成重大影響。
2018年9月，美國環境保護局(EPA)通知該公司，它通過發佈同意協議草案和最終命令發起了行政處罰行動。隨附同意協議草案及最終命令的函件指稱，該公司於2017年3月至6月期間分銷及/或銷售三種未經註冊的農藥產品。環保局正在尋求96萬美元的罰款。產品製造商有責任確保受FIFRA監管的產品在銷售前得到適當註冊。該公司正在與環境保護局合作。
2018年1月，墨西哥恰帕斯州環境檢察官(Procuraduría Ambiental del Estado de Chiapas)因沒有與Mi Bodes a las Rosas商店有關的環境影響授權許可證而處以約163 000美元的罰款。該公司正在對罰款提出異議。
2017年4月，加州空氣資源委員會(“ARB”)通知該公司，它已採取立場，要求零售商使用銷售小容器汽車製冷劑時收取的無人認領押金來資助某些消費者教育計劃。ARB聲稱，該公司不正當地保留了約420萬美元的無人認領的存款，並要求賠償。2020年5月，在沒有承認任何不當行為的情況下，該公司與ARB達成和解，根據和解協議，沃爾瑪同意向汽車護理委員會支付150,000美元，用於資助加強教育項目，以採取措施減少與使用小容器汽車製冷劑相關的温室氣體排放。
2013年4月，該公司在哥斯達黎加經營的子公司Corporation de Compañias AgroIndustrial ales得知，Curridabat市政府要求賠償約380 000美元，原因是為位於受保護河岸的易腐品配送中心建造擋土牆。該子公司在建造時獲得了市政府和國家環境局的許可，但市政府現在聲稱，這堵牆不符合標準。該公司正在與市政府合作。
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目錄表
第1A項。風險因素
除本報告所載的其他資料外，你應仔細考慮本公司截至本財政年度的10-K表格年度報告第1A項“風險因素”所披露的風險因素2020年1月31日。新冠肺炎疫情及相關政府行動對我們的業務和全球經濟產生了廣泛的影響，並加劇了該披露中確定的某些風險的可能性，這些風險包括但不限於與成功執行我們的全渠道戰略相關的風險、與地緣政治和災難性事件相關的運營風險、與我們的供應商相關的風險、聲譽風險以及與法律法規變化和未能遵守法律法規相關的風險，對我們的財務業績產生重大和不利的影響。在截至2020年4月30日的三個月期間，新冠肺炎疫情對公司的財務影響，以及我們為保護我們的同事、客户、成員和我們所服務的社區的健康和安全而採取的某些行動，在第一部分“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的第二項中進行了討論。鑑於新冠肺炎大流行的持續時間和範圍及其在美國和我們服務的其他市場的經濟影響的不確定性，無法保證大流行不會在未來對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生實質性不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
公司不時根據公司董事會批准的股份回購計劃回購普通股。所有回購是在截至三個月 April 30, 2020，都是在洋流下製作的200億美元2017年10月批准的股份回購計劃，該計劃沒有到期日或其他限制公司可以進行股份回購的期限。自.起April 30, 2020，授權50億在股份回購計劃下，仍有6%的股份回購。任何回購的股票都將建設性地退役，並返回未發行狀態。
該公司定期審查其股票回購活動，並在決定何時執行股票回購時考慮幾個因素，其中包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本和其普通股的市場價格。我們的股份回購計劃下的股份回購活動，按交易日計算，截至三個月 April 30, 2020，詳情如下：
財務期 | 總計 數量 股票 購得 | 平均值 支付的價格 每股 | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | 近似值 以下股票的價值： 可能還會是 根據以下條款購買 計劃或計劃(1) (十億美元) | ||||||||||
February 1 - 29, 2020 | 2,905,716 | $ | 115.11 | 2,905,716 | $ | 5.3 | ||||||||
March 1 - 31, 2020 | 3,128,100 | 114.34 | 3,128,100 | 5.0 | ||||||||||
April 1 - 30, 2020 | — | — | — | 5.0 | ||||||||||
總計 | 6,033,816 | 6,033,816 | ||||||||||||
(1)代表根據在月底生效的計劃本可購買的股份的大約美元價值。
項目5.其他信息
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含沃爾瑪認為是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”的陳述。這些前瞻性陳述意在享受該法為前瞻性陳述提供的安全港的保護。
前瞻性陳述
除其他外，本報告中的前瞻性陳述包括：
• | 中的語句注3關於與沃爾瑪所屬的某些淨投資和現金流量衍生金融工具有關的金額預計將在未來12個月內從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的簡明合併財務報表；以及注6關於沃爾瑪參與的某些訴訟和其他訴訟的可能結果和未來對沃爾瑪財務狀況和經營結果的影響的簡明綜合財務報表，沃爾瑪面臨的某些其他事項(包括沃爾瑪現有的Asda等值索賠和國家阿片類藥物訴訟和其他事項)的可能結果和未來對沃爾瑪業務的影響，以及沃爾瑪可能與該等事項相關的負債、損失、費用和成本； |
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目錄表
• | 在第一部分，第2項“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析：關於新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流的潛在影響的未來變化和我們預期的陳述；標題下的陳述概述“有關貨幣匯率波動對沃爾瑪和沃爾瑪國際部業績，包括淨銷售額和營業收入的可能影響；標題為”新冠肺炎最新消息“的聲明；標題為”新冠肺炎“疫情的持續時間和強度導致我們的業務和全球經濟持續不確定的聲明；標題下的聲明”公司業績指標-強勁、高效的增長“關於我們投資的重點和此類投資的影響；標題下的聲明”公司業績指標-戰略資本分配“關於我們的資本分配戰略和紀律；在 標題“公司績效指標“，及”退貨該標題下的小標題，關於我們相信隨着我們執行我們的戰略框架，資本回報率將會提高；標題下的聲明業務成果--綜合業務成果關於沃爾瑪每個季度有效所得税税率波動的可能性以及可能導致這些波動的因素；標題下的聲明經營業績-山姆俱樂部細分市場“關於燃油價格波動對山姆俱樂部分部未來經營業績可能產生的持續影響；標題下的聲明”流動性與資本資源--流動性沃爾瑪的流動資金來源將足以為其運營提供資金，為其全球投資和擴張活動提供資金，支付股息和為股票回購提供資金；標題下的聲明流動資金和資本資源-流動資金-經營活動提供的淨現金-現金等價物和營運資本關於管理層期望市場上的現金將用於為Flipkart的運營提供資金；標題下的聲明流動資金和資本資源流動資金-用於融資活動的淨現金-股息“關於2020財年的股息支付；標題下的聲明”流動資金和資本資源流動資金-用於融資活動的淨現金-公司股份回購計劃“關於正在進行的股票回購計劃的資金；標題下的聲明”流動性與資本資源--資本資源關於管理層對本公司經營現金流的預期、目前的現金狀況和進入資本市場的機會繼續足以滿足其預期的經營現金需求，本公司的商業票據和長期債務評級繼續使其能夠以有利的利率為其債務進行再融資，可能影響其信用評級的因素，以及較低的信用評級將對其進入資本和信貸市場的機會和借款成本的影響；以及標題下的陳述其他事項" 關於公司的或有負債，該或有負債可能會或不會導致公司發生重大負債； |
• | 在第一部分，第4項“控制和程序“：關於系統和流程變化對我們財務報告內部控制的影響的聲明； |
• | 第II部分第1項的陳述“法律訴訟“關於與訴訟程序和其中討論的其他事項有關的可能損失或可能發生的損失範圍可能對我們的財務狀況或經營結果產生的影響；以及 |
• | 第二部分第1A項中的聲明。“風險因素“關於新冠肺炎大流行持續時間和範圍的不確定性及其對我們業務的潛在影響、未來的運營結果、財務狀況或流動性及其對項目1A中披露的其他風險因素的影響。 |
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目錄表
關於我們業務的風險、因素和不確定性
這些前瞻性陳述受到國內外風險、不確定因素和其他因素的影響，包括：
經濟因素
• | 世界各地以及沃爾瑪所在市場的經濟、地緣政治、資本市場和商業狀況、趨勢和事件； |
• | 貨幣匯率波動； |
• | 市場利率的變化； |
• | 市場工資水平的變化； |
• | 各種市場規模的變化，包括電子商務市場； |
• | 失業水平； |
• | 通貨膨脹或通貨緊縮，一般和在某些產品類別中； |
• | 運輸、能源和公用事業成本； |
• | 商品價格，包括石油和天然氣價格； |
• | 消費者信心、可支配收入、信貸可獲得性、消費水平、購物模式、債務水平以及對某些商品的需求； |
• | 世界各地消費者購物習慣的趨勢以及沃爾瑪運營的市場； |
• | 消費者參加健康和藥物保險計劃以及此類計劃的報銷費率和藥物處方； |
• | 競爭對手的主動性，競爭對手進入和擴張沃爾瑪市場的情況，以及競爭壓力； |
運行因素
• | 沃爾瑪以美元和各種外幣計價的淨銷售額和經營費用； |
• | 沃爾瑪及其各個部門的財務業績，包括沃爾瑪在不同時期的現金流金額； |
• | 在沃爾瑪的商店和俱樂部及其電子商務平臺上的客户交易和平均門票； |
• | 沃爾瑪銷售的商品和顧客購買的商品的組合； |
• | 從供應商處獲得貨物的情況以及從供應商處採購貨物的成本； |
• | 沃爾瑪戰略、計劃、計劃和舉措的實施和運作的有效性； |
• | 收購、資產剝離、商店或俱樂部關閉以及其他戰略決策的影響； |
• | 沃爾瑪成功整合被收購企業的能力，包括在電子商務領域； |
• | 沃爾瑪目標和計劃的意外變化； |
• | 沃爾瑪經歷的縮水幅度； |
• | 消費者對沃爾瑪的商店和俱樂部、電子商務平臺、計劃、商品供應和交付方式的接受和響應； |
• | 沃爾瑪的毛利率，包括藥房利潤率和其他產品類別的利潤率； |
• | 汽油和柴油的銷售價格； |
• | 打亂了沃爾瑪市場的季節性購買模式； |
• | 沃爾瑪供應鏈的中斷； |
• | 影響沃爾瑪的網絡安全事件以及任何業務中斷的相關成本和影響； |
• | 沃爾瑪的勞動力成本，包括醫療保健和其他福利成本； |
• | 沃爾瑪的傷亡和事故相關費用以及保險費用； |
• | 沃爾瑪員工隊伍的規模和流動率，以及員工隊伍中不同薪酬水平的員工數量； |
• | 是否有必要的人員為沃爾瑪的門店、俱樂部和其他設施提供服務； |
• | 新的、擴建的、搬遷的或改建的單位延遲開業； |
• | 沃爾瑪作為一方或受其約束的法律和監管程序和調查的進展和結果，以及沃爾瑪可能產生的與此相關的責任、義務和費用(如果有)； |
• | 信用評級機構對公司商業票據和債務證券的信用評級發生變化； |
• | 沃爾瑪的實際税率；以及 |
• | 會計判斷和估計的意外變化； |
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目錄表
監管和其他因素
• | 現行税法、勞動法和其他法律的變化和税率的變化，包括法律的制定和行政法規的通過和解釋； |
• | 對進口徵收新税、新關税和改變現有税率； |
• | 實施新的貿易限制和改變現有的貿易限制； |
• | 在沃爾瑪運營的市場和其他地方採用或創建新的政府政策、計劃、計劃和行動，並對現有的政府政策、計劃、計劃和行動進行修改； |
• | 貨幣控制法的變化； |
• | 公共援助金額水平的變化； |
• | 一次或多次延長聯邦政府停擺； |
• | 聯邦所得税退還的時間安排； |
• | 自然災害、氣候變化、災難性事件和全球衞生流行病或包括新冠肺炎在內的流行病；以及 |
• | 美國公認會計原則的變化。 |
其他風險因素；沒有義務更新
本Form 10-Q季度報告應與沃爾瑪截至財年的Form 10-K年度報告一起閲讀2020年1月31日以及沃爾瑪隨後向美國證券交易委員會提交的所有其他文件。沃爾瑪敦促投資者在評估本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時，仔細考慮這些文件中披露的所有風險、不確定性和其他因素。公司不能向您保證本公司預期的結果或發展，以及本季度報告10-Q表中包含的任何前瞻性陳述所反映或暗示的結果或發展將會實現，或即使實際實現，這些結果或發展將為公司帶來預測或預期的後果，或影響公司、其運營或公司的財務業績。由於上述討論的事項以及其他事項，包括事實的變化、未實現的假設或其他因素，本季度報告中關於Form 10-Q的任何前瞻性表述的實際結果可能與該前瞻性表述中明示或暗示的預期結果大不相同。本季度報告中的Form 10-Q表中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出，沃爾瑪沒有義務更新任何此類陳述以反映後續事件或情況。
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目錄表
項目6.展品
以下文件以表格10-Q的形式作為本季度報告的證物：
附件3.1 | 本公司於2018年2月1日提交的8-K表格報告(第001-06991號文件)的附件3.1將重述的2018年2月1日公司註冊證書併入本文件。 | |
附件3.2 | 本公司於2019年7月23日修訂及重訂之附例參考本公司於2019年7月26日提交之8-K表格報告(第001-06991號文件)附件3.1而納入。 | |
附件31.1* | 首席執行官第302條認證 | |
附件31.2* | 首席財務官第302條認證 | |
附件32.1** | 首席執行官第906條認證 | |
附件32.2** | 首席財務官第906條認證 | |
附件99.1* | 州法院處方阿片類藥物訴訟案件 | |
附件101.INS* | 內聯XBRL實例文檔 | |
附件101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
附件101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
附件101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
附件101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
附件101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
展品104 | 公司截至2020年4月30日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中) | |
* | 隨函存檔為證物。 |
** | 隨函提供，作為證物。 |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
沃爾瑪。
June 3, 2020 | 發信人： | /s/C.道格拉斯·董明倫 | |
C.道格拉斯·董明倫 總裁與首席執行官 (首席行政主任) | |||
June 3, 2020 | 發信人： | 佈雷特·比格斯 | |
佈雷特·比格斯先生 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | |||
June 3, 2020 | 發信人： | David·M·喬伊諾夫斯基 | |
David·M·喬伊諾斯基 高級副總裁與主控人 (首席會計主任) | |||
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