三大洲公司0000099614錯誤參與基金現金購買計劃(現金購買計劃)的股東每筆現金購買交易支付2.00美元的費用；在基金的自動股利投資計劃(自動股利投資計劃)中，自動股息再投資交易不收取費用。有關相關服務的説明，請參閲下面的自動分紅投資計劃和現金購買計劃。基金管理費為基金每日平均淨資產(包括基金普通股和優先股資產)的0.41%，由基金普通股持有人(普通股持有人)承擔。表中註明的管理費費率反映了普通股股東支付的費率佔基金普通股淨資產的百分比。“股息對優先股影響前的年度支出總額”包括收購的基金費用和支出(基金通過投資其他投資公司間接產生的支出)，可能高於本報告財務摘要部分顯示的“支出佔普通股平均淨資產的比例”，因為“總支出”不包括收購的基金費用和支出。00000996142023-03-012023-03-0100000996142022-01-012022-12-3100000996142021-01-012021-12-3100000996142020-01-012020-12-3100000996142019-01-012019-12-3100000996142018-01-012018-12-3100000996142017-01-012017-12-3100000996142016-01-012016-12-3100000996142015-01-012015-12-3100000996142014-01-012014-12-3100000996142013-01-012013-12-3100000996142021-01-012021-03-3100000996142021-04-012021-06-3000000996142021-07-012021-09-3000000996142021-10-012021-12-3100000996142022-01-012022-03-3100000996142022-04-012022-06-3000000996142022-07-012022-09-3000000996142022-10-012022-12-3100000996142022-12-312022-12-310000099614Cik0000099614：ActiveManagement風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:ChangingDistributionLevelRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：可轉換安全性風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：對手方風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：信用風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：衍生品風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:DerivativesRiskFuturesContractsRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:EmergingMarketSecuritiesRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：外匯安全風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：FredentTradingRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：HighYeldInvestments風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：利率風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：發行者風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：大盤股風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：槓桿風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：液化風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：市場風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：首選股票風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：量化模型風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:Rule144aAndOtherExemptedSecuritiesRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：扇區風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：交易衍生成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：主體風險成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：公共共享成員2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：首選共享成員2022-12-312022-12-310000099614Cik0000099614：公共共享成員2022-12-312022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純ISO 4217：美元Xbrli：共享 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
(註冊人的確切姓名載於憲章中)
馬薩諸塞州波士頓會議街290號，郵編：02210
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
Daniel·J·貝克曼
哥倫比亞管理投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
瑞安·C·拉雷納加，Esq.
哥倫比亞管理投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
(送達代理人的姓名或名稱及地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(800)345-6611
根據1940年《投資公司法》規則30E-1(17 CFR 270.30E-1)，管理投資公司應使用企業社會責任表格，在向股東遞交任何報告後10天內向委員會提交報告。委員會可將表格N-CSR中提供的信息用於其監管、信息披露審查、檢查和決策的作用。
註冊人被要求披露表格N-CSR規定的信息，歐盟委員會將公開這些信息。除非表格N-CSR顯示當前有效的管理和預算局(“OMB”)控制編號，否則登記人不需要對錶格N-CSR中所載的信息收集作出答覆。請直接就信息收集負擔估計的準確性和任何減輕負擔的建議向證券交易委員會祕書提出意見，地址為華盛頓特區20549，NE F Street 100F。OMB已根據《美國法典》第44篇第3507條的許可要求審查了這一信息收集。
沒有FDIC或NCUA保險·沒有金融機構擔保·可能會貶值
尊敬的股東們：
我們很高興地向您提交Tri-Continental公司(基金)的年度股東報告。報告包括基金的投資結果、與基金投資組合管理人的討論、截至2022年12月31日的投資組合和財務報表。
在截至2022年12月31日的12個月中，基金的普通股(普通股)回報率按資產淨值計算為-14.10%，按市價計算為-16.28%。在同一12個月期間，標準普爾500指數的回報率為-18.11%，基金的混合基準回報率為-15.84%。
2022年期間，基金根據其分配政策支付了四次分配，合計為基金普通股每股1.0828美元。這些分配是根據基金擁有的相關投資組合公司分配的金額計算的。在本年度支付的四項分配中，有兩項包括資本收益分配，總計普通股每股1.1502美元。基金已連續78年為其普通股支付股息。
自2022年12月31日起，自2016年4月起擔任董事會董事的Minor M.Shaw從董事會退休。我們感謝肖女士多年來為基金所做的服務。董事會任命珍妮特·蘭福德·卡里克為基金董事會成員，自2023年1月1日起生效。卡里克是哥倫比亞基金集團內某些共同基金和交易所交易基金(ETF)的董事會成員，也是哥倫比亞基金集團內另一隻封閉式基金的董事會成員。我被任命為董事會主席，自2023年1月1日起生效。
關於基金的信息，包括每日定價、當前業績、基金持有量、股東報告、基金目前的招股説明書、分配情況和其他信息，可在《封閉式基金》選項卡下的《專欄》中查閲。
我謹代表董事會感謝您對Tri-Continental Corporation的持續支持。
向您致敬，
帕梅拉·G·卡爾頓
董事會主席
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Tri-Continental Corporation(本基金)向每個股東地址郵寄一份股東報告。如果您想要多份報告，請致電800.345.6611股東服務部，選項3，我們將向您發送其他報告。
代理投票政策和程序
董事會的政策是按照SAI規定的程序投票表決基金持有投資的公司的委託書。您可以通過撥打800.345.6611，選項3；聯繫您的金融中介機構；訪問ColumbiathReadcileus.com/Investors/；或搜索美國證券交易委員會的網站sec.gov，免費獲取SAI的副本。有關基金如何投票表決與投資組合證券有關的委託書的信息，將於8月31日前提交給美國證券交易委員會，截至當年6月30日的最近12個月期間，這些信息可通過訪問ColumbiathReadnleus.com/Investors/免費獲取，或搜索美國證券交易委員會的網站sec.gov。
投資季度表
基金通過Form N-Port向美國證券交易委員會提交每個財政年度第一季度和第三季度投資組合持有量的完整時間表。基金的表格N港申報文件可在美國證券交易委員會的網站Sec.gov上查閲。基金在表格N-Port中提交的投資組合持有的完整明細表也可免費獲得，如有要求，可致電800.345.6611，備選案文3。
其他基金信息
欲瞭解更多有關該基金的信息，請訪問ColumbiathReadcileus.com/Investors/或致電800.345.6611，選項3。客户服務代表可從週一至週五上午8點回答您的問題。到晚上7點。東部時間。
哥倫比亞投資顧問公司(Columbia Management Investment Advisers，LLC)
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
哥倫比亞管理投資服務公司
P.O. Box 219371
堪薩斯城，密蘇裏州64121-9371
目錄表
投資目標
該基金尋求資本和收入的未來增長，同時提供合理的當前收入。
投資組合管理
聯席投資組合經理
自2011年以來管理的基金
聯席投資組合經理
自2012年以來管理的基金
Raghavenran Sivaraman，博士，CFA
聯席投資組合經理
2020年以來管理的基金
聯席投資組合經理
2020年以來管理的基金
聯席投資組合經理
2021年以來管理的基金
年平均總報税額(%)(截至2022年12月31日) |
| | | 開始 | 1年 | 5年 | 10年 |
| 市場價格 | 01/05/29 | -16.28 | 7.86 | 11.65 |
| 資產淨值 | 01/05/29 | -14.10 | 8.34 | 11.27 |
| 標準普爾500指數 | | -18.11 | 9.42 | 12.56 |
| 混合基準 | | -15.84 | 7.63 | 10.17 |
所顯示的績效信息代表過去的績效，並不保證未來的結果。你的投資回報和本金價值將會波動，因此當你的股票出售時，可能會比原始成本更高或更低。當前性能可能低於或高於顯示的性能信息。您可以通過訪問下列網站獲取最新月底的業績信息：ColumbiathReadhedleus.com/Investors/。
回報反映市場價格或資產淨值的變化(如適用)，並假設分配進行再投資。回報不反映投資者在分配或出售股票時可能支付的税款的扣除。
標準普爾500指數是一種非管理指數，衡量的是500只廣泛持有的大盤股的表現，經常被用作衡量市場表現的一般指標。
混合基準是由投資經理建立的加權定製綜合指數，由標準普爾500指數50%的權重、羅素1000價值指數16.68%的權重、彭博社美國企業投資級和高收益指數16.66%的權重以及彭博社美國可轉換綜合指數16.66%的權重組成。
指數不適用於投資，不受專業管理，也不反映銷售費用、費用、經紀佣金、税金或其他投資費用。基金中的證券可能與指數中的證券不匹配。
每股價格 |
| | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | June 30, 2022 | March 31, 2022 |
| 市價(美元) | 25.63 | 25.56 | 26.17 | 30.84 |
| 資產淨值(美元) | 29.07 | 28.12 | 29.78 | 35.34 |
|
應付日期 | 每股金額(元) |
| March 24, 2022 | 0.2700 |
| June 22, 2022 | 0.8071 (b) |
| 2022年9月20日 | 0.2695 |
| 2022年12月20日 | 0.8864 (c) |
(A)優先股股東獲得每股2.50美元的股息。
(B)包括來自普通收入的0.2782美元的分配和每股0.5289美元的資本收益分配。
(C)包括來自普通收入的0.2651美元的分配和每股0.6213美元的資本收益分配。
基金股份的資產淨值可能並不總是與這些股份的市場價格相符。許多封閉式基金的普通股交易價格經常低於其資產淨值。基金面臨股市風險，即股票價格在短期或長期內整體下跌，對基金的投資價值產生不利影響的風險。
目錄表
假設10,000美元投資的業績(2012年12月31日至2022年12月31日)
上圖顯示了假設的10,000美元對Tri-Continental Corporation的投資在所述時間段內的價值變化，並未反映股東可能因基金分派或出售基金股份而支付的税款的扣除。
投資組合細分(%)(截至2022年12月31日) |
| 普通股 | 70.7 |
| 可轉換債券 | 5.8 |
| 可轉換優先股 | 4.8 |
| 公司債券和票據 | 17.4 |
| 貨幣市場基金 | 1.0 |
| 優先債 | 0.3 |
| 認股權證 | 0.0 (a) |
總計 | 100.0 |
所示百分比基於不包括衍生產品投資的總投資(如果有的話)。基金的投資組合構成可能會發生變化。
股權分項(%)(截至2022年12月31日) |
| 通信服務 | 6.0 |
| 消費者可自由支配 | 8.2 |
| 消費者史泰博 | 6.0 |
| 能量 | 7.5 |
| 金融類股 | 14.8 |
| 醫療保健 | 15.0 |
| 工業類股 | 8.3 |
| 資訊科技 | 21.9 |
| 材料 | 3.1 |
| 房地產 | 3.8 |
| 公用事業 | 5.4 |
總計 | 100.0 |
所示百分比以股權投資總額為基礎。基金的投資組合構成可能會發生變化。
目錄表
在截至2022年12月31日的12個月期間，Tri-Continental Corporation的普通股回報率按資產淨值計算為-14.10%，按市價計算為-16.28%。該基金的混合基準回報率為-15.84%，以標準普爾500指數衡量的美國股市回報率為-18.11%。
基金分為兩個大致相等的部分，每個部分都有自己的管理辦法。股票部分使用量化模型來選擇個別股票。靈活資本收入部分投資於公司的可投資資本結構，包括股票、債券和可轉換證券。
市場概述
在美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)大幅加息以應對俄羅斯入侵烏克蘭造成的數十年高通脹和供應鏈中斷以及中國的零利率政策的推動下，以基準衡量，美國股市在2022年創下了自2008年以來最糟糕的日曆年表現。由於放緩但相對堅挺的企業盈利報告，以及對美聯儲加息步伐將放緩的希望，股市出現了短暫的反彈，比如7月至8月初以及10月和11月的反彈。然而，隨着投資者意識到利率可能會在更長時間內保持較高水平，儘管通貨膨脹率在今年最後四個月有所下降，但股市在12月出現了下跌。總體而言，該基準指數在2022年前三個季度均出現下跌，然後在第四季度反彈至正值。
就全年而言，美國股市所有市值板塊的回報率都達到了兩位數的負值，其中小盤股最弱，其次是大盤股，然後是中盤股。從風格上看，價值型股票在整個市值範圍內的表現明顯好於成長型股票。
在風格層面，以高利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)對企業價值、高股息率和高運營現金流/價格比為特徵的股票在年度期間受到青睞。相反，在年度期間，高波動性和高增長特徵有所減損。
在本報告所述期間，基金的主要捐助者
基金的權益部分
我們將選股模型的指標分為三大類--質量、價值和催化劑。然後，我們根據這些類別中的指標，對某個行業/行業內的證券進行排名，從“1”(最具吸引力)到“5”(最不具吸引力)。在年度期間，質量主題中排名最高的名字沒有增加價值，而催化劑主題產生了相當中性的結果。我們的選股模式的價值主題在年度期間產生了強烈的積極指導作用。在第三個日曆季度，我們引入了一個綜合能源行業模式，將跨行業的能源名稱重組和整合到一個單一模式中，該模式仍然是特定於行業的，但現在是在更廣泛的背景下。因此，該投資組合現在有20個特定行業的模型，其中10個在年度期間提供了積極的選股指導。
| • | 在本報告所述期間，股票選擇總體上對基金相對於基準的業績作出了積極貢獻。 |
| • | 消費者可自由支配、保健和工業部門的股票選擇對基金的相對業績貢獻最大。 |
| • | 該基金最大的個人積極貢獻者之一是石油和天然氣勘探和生產公司EOG Resources，Inc.，在油價高企的情況下，其股價因強勁的收益而上漲。對於投資者來説，能源行業勘探和生產行業的一個關鍵關注點是EOG Resources等公司，這些公司一直在加快向股權持有人返還現金。反過來，這種專注導致這些公司的表現優於強調削減債務的勘探和生產公司。該投資組合在EOG Resources的增持是由我們的質量和催化劑主題推動的，這些模型提供了有效的選股指導。 |
| • | 藥品分銷商和醫療服務提供商麥克森公司(McKesson Corp.)業績良好，此前該公司公佈了強勁的業績，由於費用下降以及訴訟、索賠、重組和減值費用低於前幾個季度，公司利潤大幅增長。該投資組合在McKesson的增持是基於我們的CATALYST主題的誘人分數，該模型提供了積極的指導。 |
目錄表
| • | 綜合能源生產商埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)在這一年產生了強勁的回報，因為能源類股總體上是2022年市場動盪中為數不多的亮點之一。持續的需求，加上能源價格的上漲，提高了埃克森美孚的回報。該投資組合在埃克森美孚的增持是由一個有吸引力的催化劑得分和在線價值得分推動的，這些模型提供了有效的選股指導。 |
基金的靈活資本部分
| • | 對股票的選擇對基金靈活資本部分的業績貢獻最大，最顯著的是能源、醫療保健和工業部門。 |
| • | 該基金持有相當大的能源增持頭寸，這有助於該部門利用該行業的顯著優異表現。雪佛龍、埃克森美孚、先鋒自然資源和瓦萊羅能源都是該季度業績的主要貢獻者。 |
| • | 我們對包括百時美施貴寶(Bristol Myers Squibb)和艾伯維(Abbvie)在內的醫療保健類股的投資也表現優異，因為我們認為投資者傾向於不太可能受到更廣泛宏觀經濟問題影響的公司。 |
| • | 此外，雷神公司和大都會人壽的頭寸分別得益於國防開支增加和利率上升的前景。 |
| • | 該部門持有的可轉換證券的積極貢獻包括公用事業公司南澤西工業公司、建築公司福陸公司和通信設備公司英飛朗公司。 |
在此期間，基金的著名批評者
基金的權益部分
| • | 與往常一樣，基金在部門分配問題上保持相對中立的立場，儘管部門分配確實削弱了該期間的相對業績，儘管影響不大。在年度期間，非必需消費品(消費者服務)、通信服務和信息技術(半導體)受到的影響最大。 |
| • | 在這一期間，信息技術、通信服務和金融部門的選股對基金的相對業績影響最大。 |
| • | 對相對錶現影響最大的個股包括社交媒體巨頭、Facebook的母公司Meta Platform，Inc.，該公司股價在幾次逆風中暴跌。首先，該公司報告利潤大幅下降，並表示全球日均用户流失約100萬。其次，該公司預計資本支出將增加，員工人數不會減少，這導致營業虧損同比大幅增長。此外，該公司在年度期間面臨來自TikTok的日益激烈的競爭，由於宏觀經濟環境放緩以及蘋果限制信息共享的隱私變化帶來的壓力，廣告減少。該投資組合在Meta平臺上的增持是基於其具有吸引力的價值主題得分和串聯質量得分，但模型提供了負面的選股指導。 |
| • | 半導體公司美國超微公司股份有限公司的股價下跌，因為高度週期性的半導體行業面臨負收益修正和庫存增加的跡象。儘管該公司公佈的收益符合普遍預期，但它下調了對個人電腦行業疲軟的前瞻性指引。加碼美國超微公司投資組合頭寸的決定是基於我們所有三個投資主題--質量、價值和催化劑--的高分，但模型提供了負面指導。 |
| • | Under Armour Inc.(A類)是一家美國運動服裝、鞋類和配飾公司。Under Armour宣佈2022年3月季度的收益大幅下降，並下調了全年預期指引。盈利下降的原因是供應鏈問題、運費增加以及中國與新冠肺炎相關的停工，這導致了中國的營業時間受限、庫存低和門店關閉。在業績低於預期後不久，Under Armour的首席執行官出人意料地宣佈他將辭去公司管理層的職務，進一步給其股價帶來壓力。該投資組合在Under Armour(A類)的增持是基於有吸引力的優質投資主題得分建立的，但該模型提供了負面指導。 |
目錄表
基金的靈活資本部分
| • | 我們持有的固定收益資產減損了業績。我們對收益率較高的細分市場的重視，儘管是2020年初至去年年底新冠肺炎引發的低點的關鍵貢獻者，但也是一個關鍵的批評者。在此期間減持的個人固定收益資產包括博世健康、迪博爾德·尼克斯多夫和Clear Channel Holdings。 |
| ○ | 博世健康未能就計劃如何削減債務提供指導。 |
| ○ | ATM生產商迪博爾德·尼克斯多夫報告稱，由於半導體短缺，銷售放緩。 |
| ○ | 在經濟增長放緩將導致廣告牌廣告放緩的預期下，Clear Channel Holdings的債務表現不佳。 |
| • | 可轉換債券市場仍然承受着向成長型公司傾斜的壓力，在價值風格表現強勁的時候，這是一個逆風。在此期間，對回報影響最大的可轉換空間內的持有量包括Clovis Oncology和Income。 |
| ○ | FDA沒有批准Clovis Oncology的關鍵藥物的新適應症，迫使其宣佈破產。我們預計克洛維斯會回來與投資者談判重組事宜，但該公司沒有這樣做，這讓我們感到意外。 |
| ○ | 在充滿挑戰的市場環境中，電動汽車製造商Income在融資方面舉步維艱。該公司在此期間錄得重大虧損，並從生產線上削減了某些產品，以專注於其最高的盈利機會。 |
市場
風險可能會影響到單個發行人、經濟部門、行業或整個市場。外國
投資使基金面臨風險，包括特定國家的政治、經濟、市場、社會和其他風險，以及貨幣不穩定和一般適用於美國發行人的不那麼嚴格的財務和會計標準。風險因以下原因而增加
新興市場
發行人。基金的使用情況
槓桿
允許超過淨資產的投資敞口，從而放大回報的波動性和損失風險。
非投資級
與評級較高的證券相比，(高收益或垃圾)證券的價格波動性更大，本金和收入面臨的風險更大。
敞篷車
證券受到發行人違約風險的影響。在中國的崛起
利率
可能導致基金持有的可轉換證券價格下跌。利率下降可能導致基金投資於收益率較低的證券，從而降低基金的收入和收益率。基金還可能被迫在不合時宜的時候轉換可轉換證券，這可能會減少基金的回報。投資於
衍生物
是一項涉及特殊風險的專門性活動，可能造成重大損失。有關這些風險和其他風險的更多信息，請參閲基金的招股説明書。
本報告所表達的觀點反映了有關各方目前的觀點。這些觀點不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設，因此實際結果和結果可能與所表達的觀點大相徑庭。這些觀點可能會根據經濟、市場或其他條件隨時發生變化，有關各方不承擔任何責任來更新這些觀點。這些觀點可能不會被視為投資建議，而且由於哥倫比亞基金的投資決策是基於眾多因素，因此可能不會被依賴為代表任何特定哥倫比亞基金的交易意圖的指示。對特定證券的提及不應解釋為建議或投資建議。
目錄表
該基金尋求實現資本和收入的未來增長，同時提供
合理的
當期收入。基金的投資目標不是一項基本政策，基金董事會可在不經股東批准的情況下改變投資目標。
該基金主要進行較長期投資，對其投資沒有特許經營限制。關於基金的投資，資產可以現金持有或投資於所有類型的證券，即普通股、債券、可轉換債券(包括高收益工具)、債券、票據、優先股和可轉換優先股、權利和其他證券或工具，無論投資經理認為最適合當前和預期的經濟和市場狀況的金額或比例。
基金可投資於在購買時評級低於投資級或未評級但確定為
可比
優質債券(通常稱為“高收益”投資或“垃圾”債券)。基金可投資於任何期限的債務工具，不尋求維持某一特定的美元加權平均期限。債券的發行有特定的到期日，即發行人必須償還債券本金(面值)的日期。債券到期日從不到1年到30年以上不等。通常情況下，債券期限越長，隨着利率上升，基金及其投資者面臨的價格風險就越大，但債券期限越長、利率風險越高，基金可能會獲得更高的收益。
該基金可將高達25%的淨資產投資於包括新興市場在內的外國投資。該基金還通過其流通股優先股使用槓桿。
本基金可投資於根據第144A條或根據修訂後的1933年《證券法》規定的其他豁免而買賣的私人配售或其他證券或工具，但須受某些監管限制。
基金可投資於衍生工具，例如期貨合約(包括股票期貨和指數期貨)，以等值現金。
截至2022年12月31日，基金淨資產的71.4%投資於股權證券，17.6%的淨資產投資於債務/固定收益工具，10.5%的淨資產投資於可轉換證券。
基金目前有行動自由的投資政策是：
| • | 它將對個人發行人的投資保持在經修訂的1940年《投資公司法》(1940年法案)允許的多元化公司的限額內(即，其總資產的75%必須是現金項目、政府證券、其他投資公司的證券以及其他發行人的證券，在投資時，這些證券不超過任何發行人證券按市值計算的基金總資產的5%，也不超過任何發行人有投票權的證券的10%)； |
| • | 不以實施控制或管理為目的進行投資； |
| • | 基金一般不投資於其他投資公司，但可購買該等投資公司最多3%的有表決權證券，但條件是購買單一投資公司的證券的價值不超過基金總資產的5%，而投資公司證券的所有投資不超過總資產的10%；以及 |
| • | 鑑於經濟、市場和投資方面的考慮，它對投資組合的週轉和買賣沒有固定的政策。過去十個財政年度的投資組合流失率如下所示. |
基金董事會可在不經股東批准的情況下改變上述投資目標和政策，除非這種改變會使基金的地位根據1940年法令從“多元化”公司變為“非多元化”公司。為了適用其發行人多元化政策中規定的限制，在某些情況下，基金可能會將對託管美國政府證券退還的市政債券的投資視為對美國政府證券的投資。
目錄表
基金不得將總資產的25%或以上投資於任何一個行業的公司的證券。然而，基金可將相當大比例的資產投資於某些被認為提供良好投資機會的行業或經濟部門，包括信息技術部門。如果基金投資的一個行業或經濟部門失寵，基金的業績可能會受到負面影響。如果基金在收購後立即將其淨資產的15%以上投資於屬於資產的非流動性投資，則基金不得收購任何非流動性投資。
基金聲明的基本政策，未經股東投票不得改變，如下所列。在這些基本政策的限制下，投資經理保留行動自由。基金：
| • | 可發行高級證券，例如債券、票據或其他負債證據，如果緊接發行後，基金的淨資產提供了所有債券、票據或其他負債證據本金總額的300%，且該數額不超過基金資本和盈餘的150%； |
| • | 可發行與優先股平價但沒有優先權或優先權的優先股證券，如果在緊接發行後，其淨資產至少等於總金額的200%(不包括任何應計或拖欠的股息)，當時已發行的優先股的所有股份在基金自動或非自願清算、解散或清盤時應有權優先於普通股； |
| • | 可為與發行優先債務證券基本相同的目的借入資金，但須受法律規定的相同限制和任何適用限制； |
| • | 可直接或通過控股子公司從事證券承銷業務，但須受法律規定的任何適用的限制和限制； |
| • | 不打算將其資產集中在任何一個行業，儘管它可能不時將其資產價值的25%(按市值計算)投資於一個行業*； |
*為了適用上述集中政策中規定的限制，基金一般將使用全球行業分類標準(GICS)提供的行業分類對股權證券的發行人進行分類，並使用彭博美國綜合債券指數(Bloomberg U.S.Aggregate Bond Index)提供的分類對固定收益證券的發行進行分類。A基金考慮其投資的任何標的基金的集中政策，並將考慮應用購買時間標準的投資組合頭寸，對於非關聯標的基金，該標準基於其公開獲得的投資組合信息。基金不認為期貨或掉期票據交換所或證券票據交換所是任何行業的一部分，因為基金在投資期貨和證券的過程中有這種票據交換所的風險。
| • | 除有限的例外情況外，不得直接買賣房地產，但可通過持有多數股權的子公司進行，只要其房地產投資不超過基金總資產價值的10%； |
| • | 可(受法律和憲章規定的限制)(A)僅向其子公司、(B)作為其業務交易的附帶條件或(C)用於其他目的進行貨幣貸款。如果所有這類貸款的總額超過基金總資產的33.5%，基金將不會借出證券，但這項基本投資政策不得禁止基金購買貨幣市場證券、貸款、貸款參與或其他債務證券，或訂立回購協議，並可作出以回購協議為代表的貸款，但該等貸款不得超過總資產價值的10%。 |
如果基金髮行高級證券，基金不得在1940年法案要求的範圍內宣佈股息(基金股票應付股息除外)或其他股票分配或購買股票(包括通過投標要約)，如果緊接着這樣做後，基金的資產覆蓋率將低於300%或200%(視適用情況而定)。
在過去三個財政年度，基金沒有：(A)發行優先證券；(B)借入任何資金；(C)承銷證券；(D)集中投資於特定行業或行業集團；(E)買賣房地產、商品或商品合同；或(F)發放貨幣貸款。
目錄表
對該基金的投資涉及風險。特別是，投資者應該考慮市場風險、大盤股風險、利率風險、信用風險和可轉換證券
風險
，以及其他。投資於基金的這些風險和其他主要風險的説明如下。不能保證基金會達到其投資目標，你可能會賠錢。基金所持資產的價值可能會下降，基金的資產淨值和股價可能會下降。對基金的投資不是銀行存款，也不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。任何特定風險對基金投資的重要性將隨着時間的推移而變化，這取決於基金投資組合的構成、市場狀況和其他因素。您應仔細閲讀以下所有風險信息，因為其中任何一個或多個風險都可能導致基金蒙受損失。另見財務報表附註中基金的“重大風險”。
主動管理風險。
基金受到積極管理，因此，其業績將在一定程度上反映投資組合管理人作出投資決定的能力，以期實現基金的投資目標。由於其積極的管理，基金的表現可能遜於其基準指數和/或具有類似投資目標和/或戰略的其他基金。
更改分發級別風險
.
基金通常預期收到的收入可能包括利息、股息和/或資本利得，具體取決於其投資。基金支付的分配金額將有所不同，通常取決於基金從其投資組合所持資產中賺取(減去支出)的收入數額以及確認的資本收益或損失。基金的收入或其投資所產生的淨資本收益的下降可能會降低其分配水平。
可轉換證券風險。
可轉換證券受制於與債務工具有關的常見風險，例如利率風險(因利率變動而蒙受損失的風險)和信貸風險(債務工具的發行人將違約或以其他方式變得無法或被視為無法或不願履行金融義務的風險，例如在到期時向基金付款)。可轉換證券還對其轉換成的普通股的價值變化作出反應，因此面臨市場風險(基金持有的證券或其他投資的市值下跌，有時會迅速或不可預測地下跌，或無法上漲的風險)。由於可轉換證券的價值可能同時受到利率和普通股市場走勢的影響，因此可轉換證券通常不像類似的債務工具那樣對利率敏感，而且通常不會像基礎普通股一樣隨着其他因素而發生價值變化。在發行公司清算的情況下，可轉換證券的持有者通常在公司的普通股股東之前但在公司的任何優先債務義務的持有者之後獲得償付。基金可能被迫轉換一種可轉換證券，然後才會選擇這樣做，這可能會減少基金的回報。
交易對手風險
。存在這樣一種風險，即基金或基金投資的特殊目的或結構性工具所持有的金融工具交易的對手方可能因財政困難而破產或無法履行其義務，包括向基金付款。基金可能在破產或其他重組程序中得不到或得到有限的恢復，任何恢復都可能被大大推遲。基金進行的交易可能涉及金融服務部門的交易對手，因此，影響金融服務部門的事件可能導致基金的股票價值波動。
信用風險
。信用風險是指如果債務工具的發行人違約或因其他原因變得無力或
不願
或被認為沒有能力或不願意履行其財政義務，例如在到期時向基金付款。各種因素可能會影響發行人實際或預期的及時支付利息或本金的意願或能力，包括髮行人的財務狀況或一般經濟狀況的變化。信用評級機構，如標普全球評級、穆迪、惠譽、DBRS和KBRA，對某些債務工具進行信用評級，以表明其信用風險。評級機構下調評級可能會對此類工具的價值產生負面影響。與評級較高的工具相比，基金持有的評級較低或未評級的工具可能會帶來更大的信用風險。非投資級債務工具可能會受到更大的價格波動，而且
目錄表
與投資級債務工具相比，基金有可能出現違約，因此可能使基金面臨更大的信用風險。如果基金購買未評級的工具，或如果基金持有的工具的評級在購買後被下調，基金將比往常更嚴重地依賴信用風險分析。
衍生品風險
.
衍生品可能涉及重大風險。衍生品是指在交易所或場外(OTC)市場交易的金融工具，其價值與標的資產(如證券、商品或貨幣)或其他參考指標(如指數、利率或其他經濟指標)或其他參考指標(每個均為參考標的)的價值有關或源自該等資產的價值。衍生品可能包括私募或以其他方式免除美國證券交易委員會註冊的衍生品，包括某些符合規則144A的證券。如果標的參考沒有達到預期的表現，衍生品可能導致基金虧損。使用衍生品是一項高度專業化的活動，可能涉及不同於更傳統投資工具的投資技術、風險和税務籌劃。基金的衍生品戰略可能不會成功，使用某些衍生品可能會給基金帶來巨大的、潛在的無限損失，無論基金的實際投資如何。與相關參考有關的價格、匯率或其他經濟指標的相對較小的變動可能會給基金造成重大損失。衍生品的波動性可能比其他類型的投資更大。衍生工具會增加基金對相關參考的風險敞口及其相關風險，包括與相關參考有關的不良信貸事件風險(信貸風險)、相關參考價值、價格或利率出現不利變動的風險(市場風險)、相關貨幣價值出現不利變動的風險(外幣風險)及相關利率出現不利變動的風險(利率風險)。衍生品可能使基金組織面臨更多風險, 包括衍生品頭寸與其擬對衝或複製的標的參考不完全相關而造成的損失風險(相關風險)、交易對手未能按協議履行的風險(交易對手風險)、套期保值策略可能無法減少損失並可能抵消收益的風險(對衝風險)、投資回報可能跟不上通貨膨脹的風險(通脹風險)、損失可能大於投資額的風險(槓桿風險)、基金可能無法在有利的時間或價格出售投資的風險(流動性風險)，投資可能難以估值的風險(定價風險)，以及投資價格或價值在短時間內大幅波動的風險(波動率風險)。衍生品的價值可能受到各種因素的影響，包括國家和國際政治和經濟的發展。對衍生品市場監管的潛在變化可能會使衍生品的成本更高，可能會限制衍生品市場，或者可能會對衍生品的價值或表現產生不利影響。
衍生品風險-期貨合約風險
。期貨合約是雙方之間的交易所交易衍生產品交易，買方(持有“多頭”頭寸)同意在指定的未來日期支付固定價格(或利率)，以交付賣方(持有“空頭”頭寸)的標的參考。賣方希望交貨日的市場價格低於商定的價格，而買方則希望相反。某些期貨合約市場波動很大，期貨合約可能缺乏流動性。期貨交易所可以通過實施允許的每日最大價格波動來限制期貨合約價格的波動。如果禁止基金在每日允許的價格波動之外進行交易，基金可能處於不利地位。在期貨合約到期日或之前，基金可訂立抵銷合約，並可能在期貨合約價格出現不利變動的範圍內蒙受損失。期貨市場的流動性取決於參與者達成抵銷交易，而不是進行或接受交割。在參與者進行或接受交割的程度上，期貨市場的流動性可能會減少。期貨合約的頭寸只能在訂立合約的交易所或透過聯繫交易所平倉，而這類合約並不存在二級市場。期貨頭寸每天按市價計價，交易保證金必須支付給基金或由基金支付。由於期貨交易通常需要較低的保證金存款，基金可能會在投資組合中採用高槓杆。因此，期貨合約的價格波動相對較小，可能會導致基金蒙受重大損失，超過已支付的保證金金額。對於某些類型的期貨合約, 損失可能是無限的。期貨市場波動很大，使用期貨可能會增加基金資產淨值的波動性。在外國交易所執行的期貨合約(如果有的話)可能不會提供與美國交易所相同的保護。期貨合約可增加基金對相關參考資料及隨之而來的風險，例如信貸風險、市場風險、外幣風險及利率風險的風險敞口，同時亦會令基金面對相關風險、交易對手風險、對衝風險、通脹風險、槓桿風險、流動資金風險、定價風險及波動風險。
| • | 一個是一種衍生品，是合同持有人在指定日期以預定價格購買或出售特定數量的個人股票、一籃子股票或股票指數中的證券的協議。 |
目錄表
新興市場證券風險。
外國政府或公司在新興市場國家發行的證券，如中國、俄羅斯和東歐、中東、亞洲、拉丁美洲或非洲的某些國家，更有可能面臨更大的投資外國證券的風險，如外國證券風險中所述。此外，新興市場國家更有可能經歷社會、政治、經濟或其他條件的快速變化或發展造成的不穩定。與發達國家相比，它們的經濟通常不太成熟，證券市場通常不太發達，交易活動更有限(即交易量更低，流動性更少)。與更發達市場的證券相比，新興市場證券的波動性往往更大，可能更容易受到市場操縱。許多新興市場國家嚴重依賴國際貿易，貿易夥伴較少，這使得它們對世界大宗商品價格和其他國家的經濟低迷更加敏感。一些新興市場國家的貨幣貶值風險較高，其中一些國家可能會經歷高通脹或通貨膨脹率快速變化的時期，並可能與其他國家發生敵對關係。由於新興市場證券發行人的財務信息的性質和質量不同，包括審計和財務報告標準，有關這類發行人的財務信息和披露可能無法獲得，或者如果公開，可靠性可能會大大低於關於其他外國證券的公開信息。
外國證券風險
。對外國公司的證券投資或對其證券的敞口可能涉及相對於對美國公司的證券投資或敞口的更高風險。例如，外國市場可能非常不穩定。與美國公司的證券相比，外國證券的流動性也可能較低，這使得它們更難交易，因此IMF有時可能無法以合適的時間或價格出售外國證券。外國證券的經紀佣金、託管成本和其他費用也普遍較高。在某些外國證券，包括外國政府發行的證券發生違約的情況下，基金的法律追索權可能有限或沒有追索權。此外，外國政府可對基金的收入、資本利得或處置外國證券所得徵收預扣税或其他税，這可能會減少基金在這類證券上的回報。在某些情況下，這種預扣或其他税收可能是沒收的。其他風險包括：交易結算或收入支付可能出現延誤；關於外國公司的信息一般較少公開；經濟、政治、社會、外交或其他條件或事件的影響(例如，包括軍事對抗和行動、戰爭、其他衝突、恐怖主義和疾病/病毒暴發和流行病)，公司或其資產或某一特定投資者或某類投資者的資產可能被查封、沒收或國有化；會計、審計和財務報告標準可能較低。
全面
這些措施包括：對某一外國、其國民或該國境內的工業或企業實施經濟和其他制裁；以及當地代理商在當地市場的照管標準一般不那麼嚴格。此外，可能很難獲得有關某些外國發行人的證券和業務運營的可靠信息。政府或貿易組織可以強制當地代理人在指定的託管機構持有不受獨立評估的證券。一個國家的證券市場越不發達，風險水平就越大。可能而且已經對某些國家、組織、公司、實體和/或個人實施了經濟制裁。除其他外，經濟制裁和其他類似的政府行動可能會有效地限制或消除基金購買或出售證券的能力，從而可能使基金對這類證券的投資缺乏流動性或更難估值。此外，由於經濟制裁，基金可能被迫在不適當的時間或價格出售或以其他方式處置投資，這可能導致基金的損失和交易成本增加。這些條件可在相當長的一段時間內實行，並在事先向基金髮出有限通知的情況下頒佈。如果基金大量投資於受影響的國家或區域，或投資於依賴全球市場的受影響國家的發行人，則對某一外國、其國民或該國境內的工業或企業實施制裁所構成的風險可能會增加。此外，在某些國家的投資可能使基金受到若干税務規則的制約，這些規則的適用可能不確定。各國可以修改或修改其現行税法。, 未來的規章和/或程序，可能具有追溯力。一國法律、條例或程序的變化或不確定因素可能直接或間接地減少基金的税後利潤，包括減少設在基金所投資國家的公司的税後利潤，或給基金造成意想不到的税務負擔。基金的業績也可能受到一種外幣相對於美元強弱波動的負面影響，特別是在基金將相當大比例的資產投資於外國證券或以美元以外貨幣計價的其他資產的情況下。外國的貨幣匯率可能會在短期內大幅波動
目錄表
或很長一段時間，原因有很多，包括利率變化、實施外匯管制以及美國或國外的經濟或政治發展。在將外幣兑換成美元或美元兑換外幣時，基金還可能產生貨幣兑換費用。
頻繁交易風險
。投資組合管理人可以積極和頻繁地交易基金投資組合中的投資，以執行其投資戰略。頻繁的投資交易增加了基金實現應税資本收益的可能性(包括短期資本收益，出於美國聯邦所得税的目的，短期資本收益對股東的應税税率通常高於長期資本收益)，這可能會減少基金的税後回報。頻繁的交易還可能意味着更高的經紀和其他交易成本，這可能會降低基金的回報。與投資組合週轉有關的交易費用和税收影響可能對基金的業績產生不利影響。
高收益投資風險
。基金持有的評級低於投資級的證券和其他債務工具(通常稱為“高收益”或“垃圾”債券)和質量相當的未評級債務工具往往比評級較高的債務工具對信用風險更敏感，並可能因發行實體或債務人支付利息和本金能力的變化而經歷更大的價格波動，而不是利率的變化。與評級較高的債務工具相比，這些投資通常更有可能遭遇違約。就發行人支付利息和償還本金的能力而言，高收益債務工具被認為主要是投機性的。這些債務工具通常支付溢價-更高的利率或收益率-因為包括違約在內的損失風險增加。高收益債務工具可能需要更大程度的判斷力來確定價格，可能難以按基金組織希望的時間和價格出售，可能會帶來高昂的交易成本，而且流動性通常也低於評級較高的債務工具。第三方評級機構提供的評級是基於這些評級機構對債務工具信用質量的分析，可能不會考慮與是否及時償還利息或本金有關的每一項風險。在不利的經濟和其他環境下，評級較低的債務工具的發行人比評級較高的債務工具的發行人更有可能難以償還本金和利息。
利率風險
。利率風險是指可歸因於利率變化的損失風險。一般來説，如果普遍利率上升，債務工具的價值往往會下降，如果利率下降，債務工具的價值往往會上升。債務工具價值的變化通常不會影響基金從該工具獲得的收入，但通常會影響您在基金的投資價值。利率的變化也可能影響基金對債務工具投資的流動性。一般來説，債務工具的期限或期限越長，其對利率變化的敏感度就越高。利率下降還可能增加債務的提前還款，這反過來又會增加提前還款風險(基金將不得不將收到的資金再投資於收益率較低的證券的風險)。極低的利率或負利率可能會影響基金的收益，並可能增加這樣的風險，即如果隨後利率上升，基金的業績將受到負面影響。基金面臨其投資產生的收入可能跟不上通貨膨脹的風險。政府和中央銀行當局的行動可能會導致利率的上升或下降。較高的通脹時期可能會導致這些當局提高利率。這種行動可能會對基金持有的債務工具的價值產生負面影響，從而對基金的業績和資產淨值產生負面影響。任何加息都可能導致基金對債務工具的投資價值下降。
發行人風險
。基金投資或有風險敞口的發行人可能表現不佳或低於預期，因此其證券價值可能下降，這可能對基金的業績產生負面影響。發行人業績不佳的原因可能是管理決策不善、競爭壓力、技術突破、對供應商的依賴、勞工問題或短缺、公司重組、欺詐性披露、自然災害、軍事對抗和行動、戰爭、其他衝突、恐怖主義、疾病/病毒爆發、流行病或其他事件、可能損害基金投資價值並可能導致基金資產淨值溢價或折價增加的條件和因素。
目錄表
大盤股風險。
對更大、更成熟的公司(更大的公司)的投資可能會涉及與其規模更大相關的某些風險。例如，大公司可能無法快速應對新的競爭挑戰，如消費者品味的變化或來自小競爭對手的創新。此外，大公司有時不能像成功的小公司那樣實現高增長率，特別是在經濟擴張的較長時期。
槓桿風險
。為籌集投資資金而發行的優先證券或借入的資金對基金的資產和收入具有事先固定的美元債權。購買證券的價值或收到的收入的任何收益超過借款或應付利息或股息的成本，都會導致基金普通股的資產淨值或可供基金使用的收入比其他情況下增加得更多。相反，任何購買證券的價值或收到的收益的下降低於優先證券的資產或收益債權或借款成本，導致普通股或其可用收入的資產淨值比沒有先前債權的情況下的下降幅度更大。通過高級證券或借款獲得的資金因此創造了投資機會，但它們也增加了風險敞口。這種影響通常被稱為“槓桿”。截至2022年12月31日，基金唯一未發行的優先證券是752,740股優先股，面值為50美元。截至2022年12月31日，優先股的股息率為每年2.50美元，按季度支付。根據2022年12月31日基金普通股的資產淨值，基金的投資組合需要0.12%的年回報率，才能支付優先股的股息。有關此類付款的説明，請參閲
股本、長期債務和其他證券-股本説明
在基金的招股説明書中。下表説明瞭與目前未償還優先股有關的槓桿對基金普通股持有人可獲得的回報的影響。
假定投資組合收益率(扣除費用) | -10% | -5% | 0% | 5% | 10% |
| 普通股股東的相應回報 | (10.36)% | (5.24)% | (0.12)% | 5.00% | 10.12% |
上表的目的是幫助您瞭解基金優先股所造成的槓桿效應。表中顯示的百分比是假設的。實際回報可能大於或低於以上所示。
槓桿的使用給基金的普通股股東帶來了某些風險，包括基金的回報、資產淨值和基金普通股的市場價格更有可能出現更大的波動。由於基金的槓桿資產，基金總資產價值的變化將對普通股每股資產淨值產生不成比例的影響。例如，如果基金的槓桿率相當於基金普通股權益的50%，其總資產價值每增加或減少1%，淨資產價值就會增加或減少約1.5%。槓桿的另一個風險是，槓桿的成本加上適用的基金費用可能會超過利用槓桿的收益進行的交易的回報，從而減少而不是增加基金普通股股東的回報。這些風險通常會使基金返還給普通股股東的情況更加不穩定。基金還可能被要求出售投資，以便在可能不利的情況下為用於槓桿的借款支付利息。由於投資管理人收到的費用是根據基金的淨資產(包括基金優先股的資產和可能未償還的借款)收取的，因此投資管理人對基金維持優先股或使用借款有財務激勵，這可能會在投資管理人和普通股股東之間造成利益衝突。
流動性風險。
流動性風險是指與投資或市場的任何事件、情況或特徵相關的風險，該事件、情況或特徵對基金以理想的時間或價格出售投資或變現投資的能力產生負面影響。例如，流動性風險可能是因為投資缺乏市場性，這意味着在尋求出售其有價證券投資時，基金可能會發現出售比預期更困難，特別是在市場高度波動的時期。包括銀行和經紀自營商在內的願意在基金投資中做市(撮合賣方和買方)的金融機構數量減少，或其交易此類投資的能力或意願下降，可能會增加基金面臨的這一風險。債務市場經歷了相當大的增長，金融機構(例如，債券交易商)為基金買賣的工具提供市場。
目錄表
加強監管。這種增長和監管對金融機構從事此類工具交易或“做市”的能力和意願的影響仍未確定。某些類型的投資，如評級較低的證券或在場外市場買賣的證券，可能特別容易受到流動性風險的影響。基金投資的證券或其他資產可能在場外交易市場而不是在交易所交易，因此可能更難以公平價格買賣，這可能對基金的業績產生負面影響。市場參與者試圖同時出售與基金相同或類似的工具，可能會加劇基金面臨的流動性風險。基金可能不得不接受較低的出售價格，出售它本來可能更願意持有的其他流動性或流動性較高的投資(從而增加基金對流動性較低或流動性較差的證券的投資比例)，或者放棄另一個更有吸引力的投資機會。基金投資的流動性可能會隨着時間的推移發生重大變化，基金購買時具有流動性的某些投資後來可能會變得缺乏流動性，特別是在整體經濟困難的時候。不斷變化的監管、市場或其他條件或環境(例如，利率或信貸環境)也可能對基金投資的流動性和價格產生不利影響。與評估流動性或流動性較高的投資相比，判斷在評估非流動性或流動性較差的投資方面發揮着更大的作用。例如，非流動性或流動性較差的投資的價格波動性可能更高，這是因為此類證券的定價相對較少(與流動性或流動性較高的投資相比)。一般, 基金出售有價證券投資時市場流動性越差，基金損失或價值下降的風險就越大。整體市場流動性和其他因素可能對基金業績和資產淨值產生負面影響，例如，如果基金被迫在下跌市場出售投資。
市場風險。
基金可能因其投資的一種或多種證券的價值下降而蒙受損失。這些下跌可能是由於影響某一特定發行人的因素，或更廣泛地影響相關市場的政治、監管、市場、經濟或社會發展等因素的結果。此外，金融市場的動盪以及股票、信貸和/或固定收益市場的流動性減少可能會對許多發行人產生不利影響，這可能會對基金在交易清淡和封閉的市場中對難以估值的資產進行定價或估值的能力產生不利影響，並可能造成業務上的挑戰。全球經濟和金融市場日益相互聯繫，一個國家、地區或金融市場的狀況和事件可能會對另一個國家、地區或金融市場的發行人產生不利影響。如果某些事件或事態發展對全球供應鏈造成不利影響，這些風險可能會被放大；在這些和其他情況下，這種風險可能會影響到世界各地的公司。因此，地方、區域或全球事件，如恐怖主義、戰爭、其他衝突、自然災害、疾病/病毒暴發和流行病或其他公共衞生問題、衰退、蕭條或其他事件--或可能發生此類事件--可能對全球經濟和市場狀況產生重大負面影響，並可能導致基金資產淨值溢價或折價增加。
2022年2月，俄羅斯大規模入侵烏克蘭，導致制裁和市場混亂，包括地區和全球股市下跌，全球大宗商品市場異常波動，俄羅斯貨幣大幅貶值。軍事行動的規模和持續時間無法預測，但可能會很大。俄羅斯軍事行動造成的市場混亂及其任何反措施或應對措施(包括國際制裁、一國信用評級下調、採購和融資限制、抵制、關税、消費者或購買者偏好的變化、網絡攻擊和間諜活動)都可能對區域和/或全球證券和商品市場，包括石油和天然氣市場產生嚴重不利影響。這些影響可能包括市場流動性減少、信貸市場陷入困境、全球供應鏈進一步中斷、通貨膨脹風險增加以及在某些國際市場和/或發行者獲得投資的機會有限。這些事態發展和其他相關事件可能會對基金的業績產生負面影響。
2019年冠狀病毒病及其變種(新冠肺炎)造成的大流行已經並可能繼續導致重大的全球經濟和社會混亂以及市場波動，原因包括市場準入、資源可獲得性、設施運營、徵收關税、出口管制和供應鏈中斷等。隔離和旅行限制、勞動力流離失所以及人力和其他資源的損失可能會造成或加劇這種幹擾。圍繞全球大流行的規模、持續時間、影響範圍、成本和影響的不確定性，以及政府當局或其他第三方已經或可能採取的行動，是尚未展開的未知因素。新冠肺炎的影響以及未來影響的不確定性--以及未來可能出現的任何其他傳染病暴發、流行病和大流行--可能會以不一定能預見的方式對全球經濟和市場產生負面影響。此外，傳染病暴發的影響
目錄表
新興市場國家的流行病可能會更嚴重，原因是醫療體系、政府和金融市場普遍較不成熟。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球原本存在的其他政治、社會和經濟風險。新冠肺炎造成的幹擾可能使基金無法及時執行有利的投資決定，並對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。任何此類事件都可能對基金的價值和風險狀況產生重大不利影響。
優先股風險
。優先股是一種股票，其支付股息率可能與同一發行人的普通股不同，如果有的話，而且在支付股息和清算資產方面優先於普通股。優先股通常不具有投票權。優先股的價格通常由收益、產品或服務類型、預計增長率、管理經驗、流動性、股票交易市場的一般市場狀況決定。與優先股投資相關的最重大風險包括髮行人風險、市場風險和利率風險(可歸因於利率變化的損失風險)。
量化模型風險
。基金使用的量化模型可能無法有效確定基金投資的購買和銷售情況，並可能導致基金在短期或長期內表現遜於其他投資戰略。業績將取決於量化模型所依據的假設、理論和框架的質量和準確性。量化模型的成功將取決於其對市場狀況的準確反映，並隨着市場狀況隨着時間的推移而進行適當的調整。對量化模型進行調整或不進行調整，包括隨着條件的變化，以及量化模型中的任何錯誤或不完善之處，都可能對基金業績產生不利影響。量化模型的性能取決於其設計的質量和在實際市場條件下的有效執行。即使是一個設計良好的量化模型，也不能指望在所有市場條件下或在所有時間段都表現良好。量化模型在某些市場環境下可能表現不佳，包括緊張或波動的市場條件。有效的執行可能部分取決於對量化模型所使用的因素和數據輸入的主觀選擇和應用。投資組合管理團隊在確定收集的數據並將其合併到量化模型中時，可以使用決定權。股東應該意識到，不能保證任何特定的數據或類型的數據可以或將在量化模型中使用。在解釋和應用量化模型的結果時，投資組合管理團隊也可以使用自由裁量權，包括強調、貼現或忽略其輸出。一個定量模型不可能或不可行地將所有相關因素考慮在內, 可用的數據。不能保證定量模型中實際使用的數據將是可用的最準確的數據或沒有錯誤。不能保證使用量化模型將使基金能夠實現其目標。
規則第144A條及其他獲豁免證券風險
。本基金可投資於私募及其他豁免“美國證券交易委員會”註冊的證券或工具(統稱“私募”)，但須受若干監管限制所規限。在美國市場，私募通常只出售給合格的機構買家或合格的買家。有興趣在特定時間購買私人配售的買家人數不足，可能會對此類投資的適銷性產生不利影響，基金可能無法迅速或以合理價格出售這些投資，使基金面臨流動性風險(基金可能無法在有利的時間或價格清算該工具)。如果有資格的買家不能或不願意在特定時間購買私募債券，基金持有的私募債券可能會增加基金流動性不足的程度。基金可能還必須承擔登記轉售證券的費用以及登記工作出現重大延誤的風險。此外，私募的收購價和隨後的估值通常反映出相對於流動性更強的市場的可比證券的市場價格可能有很大折扣。規則144A合格證券的發行人被要求向潛在投資者提供信息。然而，上市公司需要披露的信息遠沒有上市公司那麼廣泛，而且由於上市信息沒有提交給美國證券交易委員會，因此無法公開獲得。此外，規則第144A條合格證券的發行人可以要求要約信息的接受者(如基金)在合同上同意對信息保密，這也可能對基金處置證券的能力產生不利影響。
目錄表
行業風險
。有時，基金的很大一部分資產可能投資於在一個或多個經濟部門內開展業務的公司的證券，包括信息技術部門。同一部門的公司可能同樣受到經濟、監管、政治或市場事件或條件的影響，這可能使基金比投資範圍更廣的基金更容易受到該部門不利事態發展的影響。一般而言，基金的投資範圍越廣，其分散的風險就越大，並有可能減少損失和波動的風險。
| 信息技術部門。 與投資於不相關部門的更多種類的公司相比，基金更容易受到可能影響信息技術部門公司的特殊風險的影響。信息技術部門的公司面臨某些風險，包括新的服務、設備或技術不被消費者和企業接受或很快被淘汰的風險。這些公司的業績可能受到一些因素的影響，包括獲得和保護專利(或未能這樣做)和巨大的競爭壓力，包括產品或服務的激進定價、新的市場進入者、市場份額的競爭以及由於技術發展速度加快而導致的產品週期縮短。這種競爭壓力可能會導致盈利有限和/或利潤率下降。因此，他們的證券價值可能會下跌，也可能無法上漲。此外，許多信息技術行業公司的運營歷史有限，這些公司的證券價格歷來比其他證券更不穩定，特別是在短期內。信息技術領域的一些公司正面臨更嚴格的政府和監管審查，並可能受到政府或監管機構的不利行動，這可能會對其證券的價值產生負面影響。 |
衍生品交易。
本基金可透過相關投資進行衍生產品交易或以其他方式承擔衍生產品交易的風險。衍生品是一種金融合同，其價值是基於傳統證券(如股票或債券)、資產(如黃金或外幣等商品)、參考利率(如有擔保的隔夜融資利率(俗稱SOFR)或倫敦銀行間同業拆借利率(俗稱LIBOR))或市場指數(如標準普爾500指數)。
®
索引)。衍生品的使用是一項高度專業化的活動，涉及不同於普通證券組合交易的投資技巧和風險。衍生品涉及特殊風險，可能導致損失或可能限制基金從有利的市場走勢中獲得的潛在收益。衍生品策略往往涉及槓桿，這可能會誇大損失，可能導致基金損失更多的錢，而不是直接投資於標的證券或其他資產。衍生品的價值可能以意想不到的方式變動，特別是在不尋常的市場條件下，並可能導致衍生品和/或基金股票價值的波動性增加，以及其他後果。使用衍生品還可能增加在應税賬户中持有股票的股東的應繳税額。其他風險來自基金可能無法終止或出售衍生品頭寸。在基金可能希望終止或出售衍生頭寸的時候，基金衍生頭寸可能並不總是存在流動的二級市場。場外交易工具(不是在交易所交易的投資)可能缺乏流動性，在場外交易市場交易的衍生品交易面臨另一方無法履行其義務的風險。使用衍生工具亦涉及錯誤定價或不適當估值的風險，而衍生工具價值的變動可能與相關證券、資產、參考利率或指數並不完全相關。基金也可能無法找到合適的衍生品交易對手，因此可能無法在其被認為有利的情況下從事衍生品交易，或根本無法從事。美國聯邦立法已經頒佈，規定了新的清算、保證金, 衍生品市場參與者的報告和註冊要求。這些變化可能會限制和/或對基金參與衍生品交易造成重大成本或其他負擔。美國政府和歐盟(以及其他一些司法管轄區)已經制定了法規和類似的要求，規定了衍生品市場參與者的清算、保證金、報告和註冊要求。這些要求正在演變，其對基金的最終影響尚不清楚，但這種影響可能包括限制和/或對基金參與衍生品交易造成重大成本或其他負擔。此外，2020年10月，美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)通過了關於註冊投資公司使用衍生品的新規定。規則18F-4除其他外，要求投資於超過特定限額的衍生品工具的基金對其投資組合應用基於風險價值的限制，並建立全面的衍生品風險管理計劃。截至本報告之日，鑑於基金對衍生品的使用較為有限，因此不需要根據規則18F-4維持一個全面的衍生品風險管理計劃。有關衍生品投資和策略風險的更多信息，請參閲附加信息聲明。
目錄表
此表描述瞭如果您購買、持有和出售基金普通股的股票，您可能支付的費用和支出。
您可以支付其他費用，如
AS
經紀業務
佣金
以及向金融中介機構收取的其他費用，這些費用沒有反映在下表和例子中。
年度開支(作為普通股應佔淨資產的百分比) |
| 管理費 (b) | 0.42% |
| 其他費用 | 0.04% |
| 已獲得的基金費用和支出 | 0.05% |
| 股息對優先股影響前的年度費用總額 (c) | 0.51% |
| 股息對優先股的影響 | 0.11% |
| 年度費用總額，包括股息對優先股的影響 | 0.62% |
| (a) | 參與基金現金購買計劃(現金購買計劃)的股東每筆現金購買交易支付2.00美元的費用；在基金的自動股利投資計劃(自動股利投資計劃)中，自動股息再投資交易不收取費用。有關相關服務的説明，請參閲下面的自動分紅投資計劃和現金購買計劃。 |
| (b) | 基金管理費為基金每日平均淨資產(包括基金普通股和優先股資產)的0.41%，由基金普通股持有人(普通股持有人)承擔。表中註明的管理費費率反映了普通股股東支付的費率佔基金普通股淨資產的百分比。 |
| (c) | “派息對優先股產生影響前的年度支出總額”包括已獲得的基金費用和支出(基金通過投資其他投資公司間接產生的支出)和 可能 高於“費用與普通股平均淨資產之比”這是因為“總支出”不包括已取得的基金手續費和支出。 |
以下例子旨在幫助您比較投資該基金的成本與投資其他基金的成本。該實例説明瞭在指定的時間期內您將產生的假設費用，並假設：
| • | 您在指定的期間內向基金投資1,000美元， |
| • | 你的投資每年有5%的回報，而且 |
| • | 基金的年度業務費用總額與上文年度基金業務費用表所示相同(包括股息對優先股的影響)。 |
儘管您的實際成本可能更高或更低，但根據上面列出的假設，您的成本將是：
| | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| 三洲公司普通股 | $6 | $20 | $35 | $77 |
如果不包括基金2.50美元累積優先股(優先股)的股息，則1年、3年、5年和10年的總支出分別為5美元、16美元、29美元和64美元。
以上表格的目的是幫助您瞭解您將直接或間接承擔的各種成本和費用。
目錄表
基金的普通股主要在紐約證券交易所(交易所)交易。下表顯示了自2021年初以來基金普通股在交易所每個日曆季度的最高和最低收盤價，以及與這些價格對應的資產淨值和每股資產淨值的百分比(折價)/溢價幅度。
| | 市價(美元) | 對應資產淨值(美元) | 對應(折扣)/溢價與資產淨值之比(%) |
| | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | 低 |
| 2021 | | | | | | |
| 1 ST 季度 | 32.43 | 29.09 | 36.00 | 32.87 | (9.92) | (11.50) |
| 2 發送 季度 | 34.91 | 32.66 | 38.15 | 36.37 | (8.49) | (10.20) |
| 3 研發 季度 | 35.12 | 33.30 | 39.26 | 37.00 | (10.55) | (10.00) |
| 4 這是 季度 | 35.68 | 31.75 | 39.82 | 35.61 | (10.40) | (10.84) |
| 2022 | | | | | | |
| 1 ST 季度 | 33.21 | 29.13 | 36.77 | 33.75 | (9.68) | (13.69) |
| 2 發送 季度 | 31.36 | 25.42 | 35.57 | 29.18 | (11.84) | (12.89) |
| 3 研發 季度 | 29.75 | 25.56 | 33.06 | 28.12 | (10.01) | (9.10) |
| 4 這是 季度 | 28.24 | 25.53 | 31.47 | 28.29 | (10.26) | (9.76) |
基金的普通股歷來在市場上的交易價格低於資產淨值。截至2022年12月31日，基金普通股的收盤價、資產淨值和每股資產淨值折讓百分比為#美元。25.63, $29.07，以及(11.83)%。
現就基金的優先股提供以下資料。“未償還股份總數”一欄列出每年年底的已發行優先股股份數目。“每股年終資產覆蓋率”是指截至當年年底，基金相對於每一股已發行優先股的淨資產總額。“每股非自願清算優先股”是指每股優先股在非自願清算時有權獲得的金額。《平日報》
市場
每股價值“是指優先股於各年度的每日平均市價。
年 | 總股份數
傑出的 | 年終
資產覆蓋範圍
每股(美元) | | 日均
市場價值
每股(美元) |
| 2022 | 752,740 | 2,145 | 50 | 50.54 |
| 2021 | 752,740 | 2,715 | 50 | 56.86 |
| 2020 | 752,740 | 2,368 | 50 | 56.23 |
| 2019 | 752,740 | 2,261 | 50 | 53.19 |
| 2018 | 752,740 | 1,951 | 50 | 50.71 |
| 2017 | 752,740 | 2,225 | 50 | 50.75 |
| 2016 | 752,740 | 2,004 | 50 | 51.61 |
| 2015 | 752,740 | 1,887 | 50 | 49.92 |
| 2014 | 752,740 | 2,058 | 50 | 46.32 |
| 2013 | 752,740 | 1,957 | 50 | 48.50 |
目錄表
普通股70.4% |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
通信服務4.5% |
多元化電信服務1.0% |
| 美國電話電報公司 | 475,000 | 8,744,750 |
| Verizon Communications，Inc. | 170,000 | 6,698,000 |
| 總計 | | 15,442,750 |
娛樂業0.4% |
| 藝電股份有限公司 | 59,918 | 7,320,781 |
互動媒體和服務2.7% |
| Alphabet，A類 (a) | 362,599 | 31,992,110 |
| Meta Platform，Inc.，A類 (a) | 92,185 | 11,093,543 |
| 總計 | | 43,085,653 |
媒體0.4% |
| 康卡斯特公司，A類 | 125,000 | 4,371,250 |
| 福克斯公司，A類 | 82,700 | 2,511,599 |
| 總計 | | 6,882,849 |
總體通信服務 | 72,732,033 |
非必需消費品5.9% |
汽車0.2% |
| 特斯拉，Inc. (a) | 31,032 | 3,822,522 |
酒店、餐飲及休閒0.9% |
| 達頓餐飲公司 | 32,500 | 4,495,725 |
| Expedia集團公司 (a) | 110,052 | 9,640,555 |
| 總計 | | 14,136,280 |
家用耐用品1.3% |
| Lennar Corp.，A類 | 94,248 | 8,529,444 |
| 紐威爾品牌公司 | 340,000 | 4,447,200 |
| PulteGroup，Inc. | 156,103 | 7,107,370 |
| 總計 | | 20,084,014 |
互聯網和直銷零售業0.5% |
| 亞馬遜，Inc. (a) | 102,945 | 8,647,380 |
專業零售業2.5% |
| AutoZone，Inc. (a) | 4,583 | 11,302,503 |
| Bath&Body Works公司 | 142,900 | 6,021,806 |
| 家得寶(Home Depot，Inc.) | 21,000 | 6,633,060 |
普通股(續) |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
| O‘Reilly汽車公司 (a) | 15,087 | 12,733,881 |
| 烏爾塔美容公司 (a) | 9,065 | 4,252,119 |
| 總計 | | 40,943,369 |
紡織品、服裝和奢侈品0.5% |
| PVH公司 | 19,013 | 1,342,128 |
| 拉爾夫·勞倫公司 | 59,253 | 6,261,264 |
| 總計 | | 7,603,392 |
消費者可自由支配總額 | 95,236,957 |
消費者史泰博4.5% |
食品與史泰博零售業0.7% |
| 克羅格公司(The) | 272,660 | 12,155,183 |
食品1.3% |
| 邦吉有限公司 | 47,500 | 4,739,075 |
| 通用磨坊公司 | 103,244 | 8,657,009 |
| 卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Co.) | 175,000 | 7,124,250 |
| 總計 | | 20,520,334 |
家居產品0.8% |
| 寶潔。(The) | 85,874 | 13,015,063 |
煙草1.7% |
| 奧馳亞集團公司 | 256,495 | 11,724,387 |
| 菲利普莫里斯國際公司 | 152,301 | 15,414,384 |
| 總計 | | 27,138,771 |
消費者主打產品總數 | 72,829,351 |
能源5.7% |
石油、天然氣和消耗性燃料5.7% |
| 切薩皮克能源公司 | 47,500 | 4,482,575 |
| 雪佛龍公司 | 50,000 | 8,974,500 |
| 康菲石油公司 | 37,500 | 4,425,000 |
| Enviva Inc. | 80,000 | 4,237,600 |
| EOG資源公司 | 72,500 | 9,390,200 |
| EQT公司 | 26,412 | 893,518 |
| 埃克森美孚公司 | 291,526 | 32,155,318 |
| 馬拉鬆石油公司 | 87,235 | 10,153,282 |
| 瓦萊羅能源公司 | 130,996 | 16,618,152 |
| 總計 | | 91,330,145 |
總能量 | 91,330,145 |
目錄表
普通股(續) |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
金融類股10.4% |
銀行3.2% |
| 花旗集團。 | 126,055 | 5,701,468 |
| 公民金融集團有限公司 | 110,000 | 4,330,700 |
| 摩根大通。 | 70,000 | 9,387,000 |
| M&T銀行公司 | 55,000 | 7,978,300 |
| PNC金融服務集團(The) | 55,000 | 8,686,700 |
| 富國銀行。 | 386,843 | 15,972,747 |
| 總計 | | 52,056,915 |
資本市場3.2% |
| 阿瑞斯資本公司 | 475,000 | 8,773,250 |
| 紐約梅隆銀行(The Bank of New York Mellon Corp.) | 35,815 | 1,630,299 |
| 貝萊德股份有限公司 | 6,500 | 4,606,095 |
| 黑石擔保貸款基金 | 190,000 | 4,246,500 |
| 黑石集團 | 45,000 | 3,338,550 |
| 芝加哥商品交易所集團有限公司 | 35,075 | 5,898,212 |
| 摩根士丹利 | 242,809 | 20,643,621 |
| 道富銀行。 | 21,500 | 1,667,755 |
| 總計 | | 50,804,282 |
消費金融0.6% |
| 第一資本金融公司 | 102,500 | 9,528,400 |
保險業2.5% |
| 怡安PLC，A類 | 6,847 | 2,055,058 |
| 林肯國家公司 | 103,757 | 3,187,415 |
| 達信麥克倫南公司 | 89,595 | 14,826,181 |
| 大都會人壽公司 | 285,518 | 20,662,938 |
| 總計 | | 40,731,592 |
抵押貸款房地產投資信託基金(REITS)0.9% |
| 黑石抵押信託公司 | 290,000 | 6,139,300 |
| 喜達屋地產信託公司 | 450,000 | 8,248,500 |
| 總計 | | 14,387,800 |
財務總額 | 167,508,989 |
普通股(續) |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
醫療保健10.4% |
生物技術2.1% |
| 艾伯維公司 | 109,364 | 17,674,316 |
| 安進公司 | 18,124 | 4,760,087 |
| BioMarin製藥公司 (a) | 27,304 | 2,825,691 |
| Regeneron製藥公司 (a) | 4,934 | 3,559,832 |
| Vertex製藥公司 (a) | 17,747 | 5,124,979 |
| 總計 | | 33,944,905 |
醫療保健設備和用品1.2% |
| 雅培 | 94,433 | 10,367,799 |
| 霍洛奇公司 (a) | 52,873 | 3,955,429 |
| 美敦力 | 55,000 | 4,274,600 |
| 總計 | | 18,597,828 |
醫療保健提供者和服務1.8% |
| 紅衣主教健康公司。 | 84,611 | 6,504,048 |
| 森特內公司 (a) | 33,300 | 2,730,933 |
| CVS Health Corp. | 103,508 | 9,645,910 |
| Humana，Inc. | 7,400 | 3,790,206 |
| 麥凱森公司 | 18,249 | 6,845,565 |
| 總計 | | 29,516,662 |
生命科學工具與服務1.0% |
| 安捷倫技術公司 | 8,408 | 1,258,257 |
| IQVIA控股公司 (a) | 68,060 | 13,944,813 |
| 總計 | | 15,203,070 |
醫藥行業4.3% |
| Amryt Pharma PLC，ADR (a) | 65,000 | 474,500 |
| 百時美施貴寶公司 | 313,930 | 22,587,263 |
| 強生 | 37,500 | 6,624,375 |
| 默克公司 | 77,500 | 8,598,625 |
| 輝瑞公司 | 592,032 | 30,335,720 |
| 維亞特里斯公司 | 124,320 | 1,383,682 |
| 總計 | | 70,004,165 |
整體醫療保健 | 167,266,630 |
目錄表
普通股(續) |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
工業類股5.7% |
航空航天和國防2.3% |
| 通用動力公司。 | 62,146 | 15,419,044 |
| 洛克希德·馬丁公司 | 23,327 | 11,348,352 |
| 雷神技術公司 | 85,000 | 8,578,200 |
| 德事隆公司 | 33,485 | 2,370,738 |
| 總計 | | 37,716,334 |
航空貨運和物流業0.9% |
| 聯合包裹服務公司，B類 | 83,441 | 14,505,384 |
航空公司0.1% |
| 達美航空公司 (a) | 21,911 | 719,996 |
| 西南航空公司 (a) | 20,260 | 682,154 |
| 總計 | | 1,402,150 |
建築產品0.1% |
| Masco Corp. | 53,200 | 2,482,844 |
商業服務及供應品0.6% |
| Cintas Corp. | 22,212 | 10,031,383 |
電氣設備0.2% |
| 艾默生電氣公司 | 27,985 | 2,688,239 |
機械1.3% |
| AGCO公司 | 35,000 | 4,854,150 |
| Fortive Corp. | 18,200 | 1,169,350 |
| 奧的斯全球公司 | 14,515 | 1,136,669 |
| 帕克-漢尼芬公司 | 20,509 | 5,968,119 |
| Snap-on公司 | 12,573 | 2,872,805 |
| 斯坦利·布萊克·德克公司 | 57,500 | 4,319,400 |
| 總計 | | 20,320,493 |
專業服務0.1% |
| 羅伯特哈夫國際公司 | 15,608 | 1,152,339 |
公路和鐵路0.1% |
| CSX公司 | 75,513 | 2,339,393 |
工業類股總數 | 92,638,559 |
信息技術16.0% |
通信設備1.9% |
| 思科股份有限公司 | 533,274 | 25,405,174 |
| 瞻博網絡公司 | 140,000 | 4,474,400 |
| 總計 | | 29,879,574 |
普通股(續) |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
電子設備、儀器及部件0.5% |
| 康寧公司 | 265,000 | 8,464,100 |
IT服務1.7% |
| 國際商業機器公司 | 60,000 | 8,453,400 |
| 萬事達卡公司，A類 | 55,409 | 19,267,372 |
| 總計 | | 27,720,772 |
半導體和半導體設備3.7% |
| 美國超微公司股份有限公司 (a) | 174,504 | 11,302,624 |
| 博通公司 | 16,000 | 8,946,080 |
| 英特爾公司 | 160,000 | 4,228,800 |
| LAM研究公司 | 19,902 | 8,364,811 |
| 高通公司 | 169,944 | 18,683,643 |
| 德州儀器公司 | 52,500 | 8,674,050 |
| 總計 | | 60,200,008 |
軟件4.8% |
| Adobe，Inc. (a) | 22,772 | 7,663,461 |
| 歐特克公司 (a) | 20,609 | 3,851,204 |
| Fortinet公司 (a) | 265,877 | 12,998,726 |
| 微軟(Microsoft Corp.) | 223,574 | 53,617,517 |
| 總計 | | 78,130,908 |
技術硬件、存儲和外圍設備3.4% |
| 蘋果公司 (b) | 384,067 | 49,901,825 |
| 惠普公司 | 160,000 | 4,299,200 |
| 總計 | | 54,201,025 |
全信息技術 | 258,596,387 |
材料2.3% |
化學品1.4% |
| Cf工業控股公司 | 38,383 | 3,270,231 |
| 陶氏化學公司 | 175,000 | 8,818,250 |
| 美國美盛公司(The) | 125,423 | 5,502,307 |
| Nutrien Ltd. | 60,000 | 4,381,800 |
| 總計 | | 21,972,588 |
金屬和礦業0.9% |
| 紐蒙特公司 | 100,000 | 4,720,000 |
| 紐柯公司 | 80,181 | 10,568,658 |
| 總計 | | 15,288,658 |
材料總量 | 37,261,246 |
目錄表
普通股(續) |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
房地產2.9% |
股權房地產投資信託基金(REITS)2.9% |
| 皇冠城堡公司 | 32,500 | 4,408,300 |
| 東道主酒店及度假村公司 | 411,692 | 6,607,656 |
| 邀請之家，Inc. | 150,000 | 4,446,000 |
| 生命存儲，Inc. | 37,500 | 3,693,750 |
| SBA通信公司 | 10,738 | 3,009,969 |
| 西蒙地產集團有限公司 | 40,000 | 4,699,200 |
| 維西地產公司 | 200,000 | 6,480,000 |
| 韋爾豪斯公司 | 426,303 | 13,215,393 |
| 總計 | | 46,560,268 |
總房地產 | 46,560,268 |
公用事業2.1% |
電力公用事業2.1% |
| 美國電力公司 | 145,514 | 13,816,554 |
| 杜克能源公司 | 45,000 | 4,634,550 |
| Entergy Corp. | 40,000 | 4,500,000 |
| Evergy，Inc. | 111,719 | 7,030,477 |
| FirstEnergy Corp. | 110,000 | 4,613,400 |
| 總計 | | 34,594,981 |
公用事業總數 | 34,594,981 |
普通股總庫存
(Cost $965,775,701) | 1,136,555,546 |
可轉換債券5.7% |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
航空公司0.3% |
| 美國航空集團。 |
| 07/01/2025 | 6.500% | | 4,200,000 | 4,426,800 |
汽車行業0.1% |
| Lucid Group公司 (c) |
| 12/15/2026 | 1.250% | | 3,500,000 | 1,786,750 |
有線電視和衞星電視0.5% |
| 迪什網絡公司 |
| 從屬的 |
| 08/15/2026 | 3.375% | | 12,500,000 | 7,831,250 |
多元化製造業0.3% |
| Greenbrier Companies，Inc.(The) |
| 04/15/2028 | 2.875% | | 5,300,000 | 4,671,950 |
可轉換債券(續) |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
食品和飲料0.4% |
| 郵政控股公司 (c) |
| 08/15/2027 | 2.500% | | 6,300,000 | 6,616,260 |
醫療保健0.5% |
| 康美德公司 (c) |
| 06/15/2027 | 2.250% | | 4,500,000 | 4,099,500 |
| InVacare Corp. |
| 11/15/2024 | 5.000% | | 4,000,000 | 3,386,800 |
總計 | 7,486,300 |
獨立能源0.0% |
| 切薩皮克能源託管 |
| 09/15/2026 | 5.500% | | 9,000,000 | 180,000 |
休閒0.5% |
| NCL股份有限公司。 |
| 08/01/2025 | 5.375% | | 4,000,000 | 4,034,000 |
| 皇家加勒比郵輪有限公司。 (c) |
| 08/15/2025 | 6.000% | | 3,200,000 | 4,019,200 |
總計 | 8,053,200 |
媒體和娛樂業0.2% |
| FuboTV，Inc. |
| 02/15/2026 | 3.250% | | 6,000,000 | 2,730,000 |
其他金融機構0.3% |
| RWT控股公司 |
| 10/01/2025 | 5.750% | | 6,750,000 | 5,661,563 |
其他房地產投資信託基金0.6% |
| 彭尼麥公司(PennyMac Corp.) |
| 03/15/2026 | 5.500% | | 11,000,000 | 8,903,125 |
| 紅木信託公司 (c) |
| 06/15/2027 | 7.750% | | 1,000,000 | 846,300 |
總計 | 9,749,425 |
藥品1.0% |
| Aegarie製藥公司 (c) |
| 04/01/2025 | 5.000% | | 1,687,570 | 1,628,505 |
| BridgeBio製藥公司 |
| 02/01/2029 | 2.250% | | 10,000,000 | 3,718,750 |
| 克洛維斯腫瘤公司 (d) |
| 05/01/2025 | 0.000% | | 9,300,000 | 1,860,000 |
| 細胞動力學公司 (c) |
| 07/01/2027 | 3.500% | | 3,600,000 | 4,127,400 |
| Tilray公司 |
| 10/01/2023 | 5.000% | | 5,250,000 | 5,094,429 |
總計 | 16,429,084 |
目錄表
可轉換債券(續) |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
零售商0.4% |
| 法拉奇有限公司 |
| 05/01/2027 | 3.750% | | 4,500,000 | 3,375,000 |
| 威菲爾公司 (c) |
| 09/15/2027 | 3.250% | | 4,800,000 | 3,660,000 |
總計 | 7,035,000 |
技術0.6% |
| 2U，Inc. |
| 05/01/2025 | 2.250% | | 6,500,000 | 4,202,250 |
| 英飛朗公司 (c) |
| 08/01/2028 | 3.750% | | 4,600,000 | 5,701,240 |
總計 | 9,903,490 |
可轉換債券總額
(Cost $115,403,828) | 92,561,072 |
可轉換優先股4.8% |
發行人 | | 股票 | 價值(美元) |
非必需消費品0.3% |
汽車零部件0.3% |
| Aptiv PLC | 5.500% | 40,000 | 4,294,749 |
消費者可自由支配總額 | 4,294,749 |
金融類股0.8% |
銀行股0.5% |
| 美國銀行。 | 7.250% | 7,300 | 8,468,000 |
資本市場0.3% |
| AMG資本信託II | 5.150% | 80,000 | 4,060,800 |
財務總額 | 12,528,800 |
醫療保健0.9% |
醫療保健設備及用品0.9% |
| Becton Dickinson和Co. | 6.000% | 140,000 | 7,014,000 |
| 波士頓科學公司 | 5.500% | 62,500 | 7,178,278 |
| 總計 | | | 14,192,278 |
整體醫療保健 | 14,192,278 |
工業類股0.5% |
機械設備0.3% |
| 查特工業公司，美國存託憑證 | 6.750% | 87,500 | 4,397,750 |
專業服務0.2% |
| 創建PLC | 5.250% | 100,000 | 3,782,184 |
工業類股總數 | 8,179,934 |
可轉換優先股(續) |
發行人 | | 股票 | 價值(美元) |
信息技術0.4% |
電子設備、儀器及部件0.4% |
| Coherent Corp. | 6.000% | 40,000 | 6,388,718 |
全信息技術 | 6,388,718 |
公用事業1.9% |
電力公用事業0.6% |
| NextEra能源公司 | 6.926% | 185,000 | 9,285,150 |
燃氣公用事業0.8% |
| Spire，Inc. | 7.500% | 135,000 | 6,590,610 |
| UGI公司 | 7.250% | 75,000 | 6,412,500 |
| 總計 | | | 13,003,110 |
多用途0.5% |
| NiSource，Inc. | 7.750% | 85,000 | 8,861,250 |
公用事業總數 | 31,149,510 |
可轉換優先股合計
(Cost $79,768,409) | 76,733,989 |
公司債券和債券17.3% |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
航空航天和國防1.1% |
| 龐巴迪公司 (c) |
| 06/15/2026 | 7.125% | | 9,000,000 | 8,821,297 |
| 羅爾斯-羅伊斯公司 (c) |
| 10/15/2027 | 5.750% | | 5,167,000 | 4,909,863 |
| SPIRIT航空系統公司 (c) |
| 04/15/2025 | 7.500% | | 4,500,000 | 4,446,897 |
總計 | 18,178,057 |
有線電視和衞星電視0.1% |
| Telesat Canada/LLC (c) |
| 10/15/2027 | 6.500% | | 5,286,000 | 1,553,145 |
化學品0.5% |
| Innophos控股公司 (c) |
| 02/15/2028 | 9.375% | | 4,300,000 | 4,215,890 |
| 奧林巴斯水務美國控股公司 (c) |
| 10/01/2029 | 6.250% | | 5,500,000 | 4,179,398 |
總計 | 8,395,288 |
工程機械0.2% |
| PECF USS Intermediate Holding III Corp. (c) |
| 11/15/2029 | 8.000% | | 5,150,000 | 3,343,230 |
目錄表
公司債券及債券(續) |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
消費者週期性服務0.5% |
| 史泰博公司 (c) |
| 04/15/2026 | 7.500% | | 5,000,000 | 4,304,134 |
| 優步技術公司 (c) |
| 09/15/2027 | 7.500% | | 2,100,000 | 2,101,474 |
| 01/15/2028 | 6.250% | | 2,365,000 | 2,278,521 |
總計 | 8,684,129 |
消費品0.7% |
| 美泰公司 |
| 10/01/2040 | 6.200% | | 1,430,000 | 1,235,555 |
| 11/01/2041 | 5.450% | | 745,000 | 607,843 |
| 紐威爾品牌公司 |
| 09/15/2027 | 6.375% | | 2,339,000 | 2,322,307 |
| 09/15/2029 | 6.625% | | 2,250,000 | 2,220,767 |
| 主權財富基金託管發行者公司。 (c) |
| 10/01/2029 | 6.500% | | 7,500,000 | 4,349,246 |
總計 | 10,735,718 |
電力0.3% |
| 太平洋燃氣電力公司 |
| 06/15/2027 | 5.450% | | 4,500,000 | 4,455,843 |
財務公司0.3% |
| 庫羅集團控股公司 (c) |
| 08/01/2028 | 7.500% | | 5,500,000 | 2,548,438 |
| 堡壘運輸和基礎設施投資者有限責任公司 (c) |
| 08/01/2027 | 9.750% | | 2,760,000 | 2,769,481 |
總計 | 5,317,919 |
食品和飲料0.8% |
| Triton水務控股公司 (c) |
| 04/01/2029 | 6.250% | | 8,442,000 | 6,839,013 |
| 聯合天然食品公司 (c) |
| 10/15/2028 | 6.750% | | 6,280,000 | 6,040,443 |
總計 | 12,879,456 |
博彩業0.7% |
| 科爾特合併子公司 (c) |
| 07/01/2027 | 8.125% | | 4,606,000 | 4,529,799 |
| Science Games Holdings LP/US FinCo，Inc. (c) |
| 03/01/2030 | 6.625% | | 7,500,000 | 6,333,056 |
總計 | 10,862,855 |
醫療保健0.8% |
| 商貿有限公司。 (c),(e),(f) |
| 10/15/2025 | 12.000% | | 1,989,166 | 1,591,333 |
| 10/15/2025 | 12.000% | | 852,500 | 682,000 |
| 10/15/2025 | 12.000% | | 214,000 | 214,000 |
公司債券及債券(續) |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
| 外科中心控股公司 (c) |
| 07/01/2025 | 6.750% | | 2,500,000 | 2,477,750 |
| 泰尼特醫療保健公司 (c) |
| 10/01/2028 | 6.125% | | 9,479,000 | 8,506,132 |
總計 | 13,471,215 |
獨立能源1.9% |
| Hilcorp Energy I LP/Finance Co. (c) |
| 04/15/2030 | 6.000% | | 9,500,000 | 8,501,636 |
| 綠洲石油公司 (c) |
| 06/01/2026 | 6.375% | | 4,500,000 | 4,359,609 |
| 西方石油公司 |
| 07/15/2044 | 4.500% | | 6,500,000 | 5,201,596 |
| 04/15/2046 | 4.400% | | 6,400,000 | 5,025,330 |
| 西南能源公司 |
| 02/01/2029 | 5.375% | | 7,463,000 | 6,912,423 |
總計 | 30,000,594 |
休閒1.3% |
| 嘉年華公司 (c) |
| 05/01/2029 | 6.000% | | 10,000,000 | 6,700,836 |
| 06/01/2030 | 10.500% | | 1,000,000 | 817,343 |
| 雪松集團公司/加拿大仙境公司/Magnum管理公司/千禧年運營有限責任公司 |
| 10/01/2028 | 6.500% | | 4,400,000 | 4,280,139 |
| NCL股份有限公司。 (c) |
| 02/15/2029 | 7.750% | | 6,000,000 | 4,515,277 |
| 皇家加勒比郵輪有限公司。 (c) |
| 08/15/2027 | 11.625% | | 4,662,000 | 4,686,715 |
總計 | 21,000,310 |
媒體和娛樂業1.4% |
| Clear Channel户外控股公司 (c) |
| 04/15/2028 | 7.750% | | 10,000,000 | 7,339,346 |
| 豪華公司。 (c) |
| 06/01/2029 | 8.000% | | 5,000,000 | 4,100,702 |
| 獅門資本控股有限公司 (c) |
| 04/15/2029 | 5.500% | | 11,000,000 | 6,367,348 |
| MAV收購公司 (c) |
| 08/01/2029 | 8.000% | | 5,500,000 | 4,551,934 |
總計 | 22,359,330 |
金屬和礦業0.2% |
| 康索爾能源公司 (c) |
| 11/15/2025 | 11.000% | | 3,914,000 | 4,018,854 |
目錄表
公司債券及債券(續) |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
油田服務0.3% |
| 納博斯實業有限公司 (c) |
| 01/15/2026 | 7.250% | | 3,447,000 | 3,263,083 |
| 01/15/2028 | 7.500% | | 1,754,000 | 1,598,547 |
總計 | 4,861,630 |
其他金融機構0.1% |
| WeWork公司。 (c) |
| 05/01/2025 | 7.875% | | 6,000,000 | 2,242,256 |
包裝0.8% |
| ARD金融公司 (c),(g) |
| 06/30/2027 | 6.500% | | 5,832,350 | 4,077,736 |
| BWAY控股公司 (c) |
| 04/15/2025 | 7.250% | | 9,500,000 | 8,793,655 |
總計 | 12,871,391 |
紙張0.3% |
| Sylvamo公司 (c) |
| 09/01/2029 | 7.000% | | 4,500,000 | 4,296,099 |
醫藥類股0.4% |
| 1375209 BC Ltd. (c) |
| 01/30/2028 | 9.000% | | 1,415,000 | 1,378,472 |
| 博世健康公司。 (c) |
| 09/30/2028 | 11.000% | | 2,515,000 | 1,972,273 |
| 10/15/2030 | 14.000% | | 502,000 | 298,207 |
| Organon Finance 1 LLC (c) |
| 04/30/2031 | 5.125% | | 2,936,000 | 2,543,235 |
總計 | 6,192,187 |
餐飲業0.5% |
| 費爾蒂塔娛樂有限責任公司/金融公司 (c) |
| 01/15/2030 | 6.750% | | 11,000,000 | 8,879,622 |
零售商0.8% |
| 書院有限公司。 (c) |
| 11/15/2027 | 6.000% | | 4,867,000 | 4,675,011 |
| L Brands，Inc. (c) |
| 10/01/2030 | 6.625% | | 5,000,000 | 4,689,635 |
| 魔術合併公司 (c) |
| 05/01/2029 | 7.875% | | 5,000,000 | 3,374,426 |
總計 | 12,739,072 |
超市0.3% |
| 西夫韋公司 |
| 02/01/2031 | 7.250% | | 4,512,000 | 4,469,272 |
公司債券及債券(續) |
發行人 | 息票
費率 | | 本金
金額(美元) | 價值(美元) |
技術2.8% |
| Avaya公司 (c) |
| 09/15/2028 | 6.125% | | 5,509,000 | 1,679,070 |
| 共識雲解決方案公司 (c) |
| 10/15/2026 | 6.000% | | 5,000,000 | 4,717,161 |
| 迪博爾德·尼克斯多夫公司 (c) |
| 07/15/2025 | 9.375% | | 2,369,000 | 1,665,214 |
| 迪博爾德·尼克斯多夫公司 (c),(g) |
| 10/15/2026 | 8.500% | | 7,732,788 | 4,572,312 |
| Minerva合併子公司 (c) |
| 02/15/2030 | 6.500% | | 8,000,000 | 5,926,632 |
| 海王星Bidco美國公司 (c) |
| 04/15/2029 | 9.290% | | 4,664,000 | 4,394,622 |
| NortonLifeLock公司 (c) |
| 09/30/2027 | 6.750% | | 6,000,000 | 5,891,042 |
| 09/30/2030 | 7.125% | | 3,000,000 | 2,955,349 |
| Picard Midco，Inc. (c) |
| 03/31/2029 | 6.500% | | 5,000,000 | 4,233,737 |
| 火箭軟件公司 (c) |
| 02/15/2029 | 6.500% | | 8,875,000 | 7,026,804 |
| Sabre GLBL，Inc. (c) |
| 04/15/2025 | 9.250% | | 1,800,000 | 1,804,313 |
| 09/01/2025 | 7.375% | | 923,000 | 884,709 |
總計 | 45,750,965 |
有線電視0.2% |
| Front Range Bidco，Inc. (c) |
| 03/01/2028 | 6.125% | | 4,500,000 | 2,566,171 |
公司債券和債券總額
(Cost $336,021,794) | 280,124,608 |
優先債0.3% |
發行人 | 息票
費率 | | 股票 | 價值(美元) |
銀行業0.3% |
| 花旗集團資本十三 (h) |
| 10/30/2040 | 10.785% | | 150,000 | 4,260,000 |
優先債務總額
(Cost $3,917,075) | 4,260,000 |
目錄表
認股權證0.0% |
發行人 | 股票 | 價值(美元) |
醫療保健0.0% |
醫療保健設備及用品0.0% |
| 商貿有限公司。 (a) | 39,425 | 59 |
| 商貿有限公司。 (a) | 181,609 | 772 |
| 總計 | | 831 |
整體醫療保健 | 831 |
總認股權證
(Cost $—) | 831 |
|
貨幣市場基金1.0% |
| | 股票 | 價值(美元) |
| 哥倫比亞短期現金基金，4.318% (i),(j) | 16,257,201 | 16,252,323 |
貨幣市場基金總額
(Cost $16,250,329) | 16,252,323 |
證券投資總額
(Cost: $1,517,137,136) | 1,606,488,369 |
其他資產和負債，淨額 | | 8,181,502 |
淨資產 | 1,614,669,871 |
截至2022年12月31日，共計1,234,335美元的證券和/或現金被質押作為抵押品。
衍生品投資
多頭期貨合約 |
描述 | 數量
合約 | 期滿
日期 | 交易
貨幣 | 概念上的
金額 | 價值/未實現
升值(美元) | 價值/未實現
折舊(美元) |
| 標準普爾500指數E-mini | 55 | 03/2023 | 美元 | 10,617,750 | — | (376,179) |
| (a) | 非收益性投資。 |
| (b) | 該證券或該證券的一部分已被質押為與衍生品合同有關的抵押品。 |
| (c) | 指私募及其他獲美國證券交易委員會註冊豁免的證券及票據(統稱為私募)，例如第4(A)(2)條及第144A條的合資格證券，通常只出售予合資格的機構買家。截至2022年12月31日，這些證券的總價值為275,878,688美元，佔總淨資產的17.09%。 |
| (d) | 表示默認情況下的安全性。 |
| (e) | 代表根據董事會批准的程序真誠確定的公允價值。截至2022年12月31日，這些證券的總價值為2,487,333美元，佔總淨資產的0.15%。 |
| (f) | 基於不可觀察的重大投入的估值。 |
| (g) | 實物支付安全。利息可以通過發行額外面值的證券或現金支付。 |
| (h) | 代表一種具有階梯息票的可變利率證券，其中利率根據一系列期間的時間表進行調整，通常在初始期間較低，然後增加到較高的票面利率。顯示的利率是截至2022年12月31日的當前利率。 |
| (i) | 顯示的利率是2022年12月31日的七日當前年化收益率。 |
| (j) | 根據修訂後的1940年《投資公司法》的定義，關聯公司是指基金擁有公司5%或更多未償還有表決權證券的公司，或與基金共同擁有或控制的公司。在截至2022年12月31日的年度內，這些關聯公司的持股和交易價值如下： |
| |
關聯發行人 | 起頭
期間($) | 購買量(美元) | 銷售額(美元) | 淨變動率
未實現
欣賞
(折舊)(元) | 結束
期間(美元) | 已實現收益
(loss)($) | 股息(美元) | 結束
期間股份 |
| 哥倫比亞短期現金基金，4.318% |
| | 25,091,482 | 345,837,538 | (354,678,417) | 1,720 | 16,252,323 | (7,729) | 436,565 | 16,257,201 |
目錄表
基金根據一個三級等級對其公允價值計量進行分類，這一等級最大限度地利用了可觀察到的投入，最大限度地減少了對不可觀察到投入的使用，辦法是在可用時優先使用最可觀察到的投入。可觀察到的投入是市場參與者根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據為投資定價時使用的投入。不可觀察的投入是反映基金對市場參與者將用來為投資定價的信息的假設。一項投資在公允價值層次中的水平是基於任何被認為對資產或負債的公允價值計量具有重要意義的投入的最低水平。投入水平不一定表明與該水平的投資有關的風險或流動性。例如，某些美國政府證券通常是高質量和流動性的，然而，它們被反映為2級，因為用於確定公允價值的投入可能並不總是在活躍的市場中報價。
公允價值投入按以下三個大的級別彙總：
| ■ | 第1級--根據基金在計量日有能力進入的活躍市場投資的報價進行估值。估值調整不適用於一級投資。 |
| ■ | 第2級-根據其他重要的可觀察到的投入(包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險等)進行估值。 |
| ■ | 第3級--根據無法觀察到的重大投入進行估值(包括基金自己在確定投資公允價值時的假設和判斷)。 |
用於確定投資公允價值的投入可能包括價格信息、信用數據、波動性統計和其他因素。這些輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。可觀察到的投入的可獲得性可能因投資而異，並受到各種因素的影響，例如投資的類型，以及該投資或類似投資在市場上的活動數量和水平。在計算一項投資的公允價值時，投資經理將考慮這些投入以及任何其他相關因素。基金使用的價格和投入是截至計量日期的最新價格和投入，其中可能包括市場混亂時期。在此期間，許多投資的價格和投入可能會減少。這種情況可能會導致投資在層次結構內的不同級別之間進行重新分類。
屬於第三級類別的投資主要由參與這些投資市場的經紀商和交易商的報價支持。然而，由於缺乏支持這些報價的市場透明度和佐證，這些可能被歸類為3級投資。此外，估值模型可用作分類為3級的任何剩餘投資的定價來源。這些模型可能依賴於一個或多個重要的不可觀察的輸入和/或投資經理的重要假設。估值中使用的投入可能包括但不限於財務報表分析、資本賬户餘額、貼現率和估計現金流，以及可比公司數據。
基金董事會(董事會)已透過其估值委員會(委員會)指定投資經理為估值指定人，負責根據董事會批准的估值程序，釐定未能即時取得市場報價的基金資產的公允價值。該委員會由來自投資管理人組織內不同羣體的有表決權和無表決權的成員組成，包括業務和會計、貿易和投資、合規、風險管理和法律。
委員會至少每月召開一次會議，以審閲及批准估值事宜，當中可能包括對具體估值釐定的描述、從認可定價供應商及經紀收到的有關定價資料的數據，以及董事會批准的估值政策及程序(該等政策)的結果。除其他事項外，這些政策涉及有或沒有現成市場報價的情況，包括第三方定價供應商的建議和確定適當的定價方法；需要具體估值確定和公允價值技術評估的事件；可能過時定價的證券，包括流動性差、受限或違約的證券；以及第三方定價供應商的有效性，包括對供應商的定期審查。委員會視需要更頻繁地開會討論更多的估值事項，其中可能包括需要審查回測結果、審查對時間敏感的信息或批准相關的估值行動。Columbia Management Investment Advisers，LLC的代表在董事會的每一次定期會議上向董事會報告，討論期間的估值問題和行動，與前面描述的類似。
下表彙總了用於評估基金截至2022年12月31日的投資的投入：
| | 1級(美元) | 2級(美元) | 3級(美元) | 總計(美元) |
證券投資 | | | | |
| 普通股 | | | | |
| 通信服務 | 72,732,033 | — | — | 72,732,033 |
| 消費者可自由支配 | 95,236,957 | — | — | 95,236,957 |
| 消費者史泰博 | 72,829,351 | — | — | 72,829,351 |
| 能量 | 91,330,145 | — | — | 91,330,145 |
| 金融類股 | 167,508,989 | — | — | 167,508,989 |
| 醫療保健 | 167,266,630 | — | — | 167,266,630 |
| 工業類股 | 92,638,559 | — | — | 92,638,559 |
| 資訊科技 | 258,596,387 | — | — | 258,596,387 |
| 材料 | 37,261,246 | — | — | 37,261,246 |
| 房地產 | 46,560,268 | — | — | 46,560,268 |
| 公用事業 | 34,594,981 | — | — | 34,594,981 |
| 普通股總庫存 | 1,136,555,546 | — | — | 1,136,555,546 |
| 可轉換債券 | — | 92,561,072 | — | 92,561,072 |
| 可轉換優先股 | | | | |
| 消費者可自由支配 | — | 4,294,749 | — | 4,294,749 |
| 金融類股 | — | 12,528,800 | — | 12,528,800 |
| 醫療保健 | — | 14,192,278 | — | 14,192,278 |
| 工業類股 | — | 8,179,934 | — | 8,179,934 |
| 資訊科技 | — | 6,388,718 | — | 6,388,718 |
| 公用事業 | — | 31,149,510 | — | 31,149,510 |
| 可轉換優先股合計 | — | 76,733,989 | — | 76,733,989 |
| 公司債券和票據 | — | 277,637,275 | 2,487,333 | 280,124,608 |
目錄表
| | 1級(美元) | 2級(美元) | 3級(美元) | 總計(美元) |
| 優先債 | 4,260,000 | — | — | 4,260,000 |
| 認股權證 | | | | |
| 醫療保健 | — | 831 | — | 831 |
| 總認股權證 | — | 831 | — | 831 |
| 貨幣市場基金 | 16,252,323 | — | — | 16,252,323 |
| 證券投資總額 | 1,157,067,869 | 446,933,167 | 2,487,333 | 1,606,488,369 |
衍生品投資 | | | | |
| 負債 | | | | |
| 期貨合約 | (376,179) | — | — | (376,179) |
| 總計 | 1,156,691,690 | 446,933,167 | 2,487,333 | 1,606,112,190 |
見表中未標明的所有投資類別的投資組合。
基金分配給第2級投入類別的資產一般採用市場法進行估值，在市場法中，通過參照類似或相同資產的市場交易的價格和信息來確定證券的價值。
衍生工具以未實現升值(折舊)計價。
基金不持有任何被歸類為第三級的重大投資(超過淨資產的百分之一)。
目錄表
資產 | |
| 有價證券投資 | |
| 獨立發行人(成本為1,500,886,807美元) | $1,590,236,046 |
| 關聯發行人(成本為16,250,329美元) | 16,252,323 |
| 應收賬款： | |
| 分紅 | 2,165,156 |
| 利息 | 7,581,396 |
| 外國納税申報單 | 24,710 |
| 預付費用 | 191,288 |
| 總資產 | 1,616,450,919 |
負債 | |
| 由於託管人的責任 | 189,551 |
| 應付款對象： | |
| 應付普通股 | 713,327 |
| 優先股分紅 | 470,462 |
| 期貨合約的變動保證金 | 46,255 |
| 管理服務費 | 18,160 |
| 儲户服務和轉讓代理費 | 10,402 |
| 董事會成員的薪酬 | 282,387 |
| 股東大會費用 | 602 |
| 首席合規主任的薪酬 | 313 |
| 其他費用 | 49,589 |
| 總負債 | 1,781,048 |
淨資產 | $1,614,669,871 |
| 優先股 | 37,637,000 |
普通股淨資產 | 1,577,032,871 |
由代表 | |
| $2.50累計優先股，面值50美元，每股資產覆蓋率2,145美元 | |
| 已發行及已發行股份-752,740 | 37,637,000 |
| 普通股，面值0.50美元： | |
| 已發行及已發行股份-54,249,198 | 27,124,599 |
| 資本盈餘 | 1,464,454,527 |
| 可分配收益(虧損)總額 | 85,453,745 |
淨資產 | $1,614,669,871 |
| 已發行普通股每股資產淨值 | $29.07 |
| 普通股每股市場價格 | $25.63 |
目錄表
淨投資收益 | |
| 收入： | |
| 分紅--非關聯發行人 | $39,748,673 |
| 與股息相關的發行人 | 436,565 |
| 利息 | 28,051,509 |
| 代扣代繳外國税款 | (23,040) |
| 總收入 | 68,213,707 |
| 費用： | |
| 管理服務費 | 7,266,740 |
| 儲户服務和轉讓代理費 | 391,972 |
| 董事會成員的薪酬 | 43,822 |
| 託管費 | 21,108 |
| 印刷費和郵費 | 51,009 |
| 股東大會費用 | 55,491 |
| 審計費 | 49,500 |
| 律師費 | 10,730 |
| 抵押品利息 | 208 |
| 首席合規主任的薪酬 | 249 |
| 其他 | 170,379 |
| 總費用 | 8,061,208 |
| 60,152,499 |
已實現和未實現收益(虧損)-淨額 | |
| 已實現淨收益(虧損)： | |
| 投資--非關聯發行人 | 40,302,684 |
| 與投資相關的發行人 | (7,729) |
| 外幣折算 | (24) |
| 期貨合約 | (1,773,382) |
| 已實現淨收益 | 38,521,549 |
| 未實現增值(折舊)淨變化如下： | |
| 投資--非關聯發行人 | (390,157,453) |
| 與投資相關的發行人 | 1,720 |
| 期貨合約 | (722,385) |
| 未實現升值(折舊)淨變化 | (390,878,118) |
| 已實現和未實現淨虧損 | (352,356,569) |
營運淨資產減少淨額 | $(292,204,070) |
| (a) | 普通股的淨投資收入為58,270,649美元，扣除優先股股息1,881,850美元。 |
目錄表
| | 截至的年度
2022年12月31日 | 截至的年度
2021年12月31日 |
運營 | | |
| 淨投資收益 | $60,152,499 | $55,648,905 |
| 已實現淨收益 | 38,521,549 | 202,034,431 |
| 未實現升值(折舊)淨變化 | (390,878,118) | 178,019,119 |
| 經營淨資產淨增加(減少) | (292,204,070) | 435,702,455 |
對股東的分配 | | |
| 投資淨收益和已實現淨收益 | | |
| 優先股 | (1,881,850) | (1,881,850) |
| 普通股 | (120,129,762) | (242,263,151) |
| 分配給股東的總金額 | (122,011,612) | (244,145,001) |
| 股本活動中淨資產的增加(減少) | (14,608,703) | 69,164,972 |
| 淨資產合計增加(減少) | (428,824,385) | 260,722,426 |
| 年初淨資產 | 2,043,494,256 | 1,782,771,830 |
年終淨資產 | $1,614,669,871 | $2,043,494,256 |
| | 截至的年度 | 截至的年度 |
| | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| | 股票 | 美元(美元) | 股票 | 美元(美元) |
股本活動 |
| 按市價分派發行的普通股 | 1,934,544 | 52,472,273 | 3,832,800 | 123,569,819 |
| 向現金購買計劃參與者發行普通股 | 53,732 | 1,587,056 | 56,165 | 1,857,233 |
| 從現金購買計劃參與者處購買的普通股 | (610,768) | (17,333,752) | (520,321) | (17,292,805) |
| 在公開市場購買的普通股 | (1,793,484) | (51,334,280) | (1,175,623) | (38,969,275) |
| 淨增加(減少)合計 | (415,976) | (14,608,703) | 2,193,021 | 69,164,972 |
目錄表
每股經營業績數據旨在允許投資者以每股普通股為基礎追蹤從初始資產淨值到期末資產淨值的經營業績，以便投資者能夠了解個別項目對其投資的影響，假設該項目在整個期間內被持有。一般而言，每股金額是通過將財務報表中披露的每個項目產生的實際美元金額換算為其等值的每股普通股金額，使用期間內已發行的平均普通股計算得出的。
總回報衡量基金的業績，假設投資者在本期間開始時以市場價或資產淨值購買基金股票，按照基金招股説明書的規定將支付的所有分配進行投資，然後在期間的最後一天以收盤價或每股資產淨值出售其股票。計算不反映您在購買或出售基金股票時可能產生的任何銷售佣金或交易成本，或投資者可能因分配或出售基金股票而產生的税款，並且不會在一年內按年計算。
投資組合週轉率的計算不考慮短期工具和某些衍生品的買賣交易(如果有的話)，並且在一年以下的期間不按年率計算。如果計入這類交易，基金的投資組合週轉率可能更高。
本報告所述期間普通股的支出和淨投資收入與平均淨資產的比率並未反映向優先股股東支付股息的影響。
目錄表
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
2022 | 2021 | 2020 |
每股數據 |
| 資產淨值，期初 | $36.69 | $33.26 | $31.03 |
投資業務收入： |
| 淨投資收益 | 1.11 | 1.07 | 1.05 |
| 已實現和未實現淨收益(虧損) | (6.53) | 7.28 | 2.86 |
| 來自投資運營的總額 | (5.42) | 8.35 | 3.91 |
從以下方面減少對股東的分配： |
| 淨投資收益--優先股 | (0.03) | (0.04) | (0.04) |
| 淨投資收益--普通股 | (1.08) | (1.05) | (1.07) |
| 已實現淨收益-普通股 | (1.15) | (3.64) | (0.57) |
| 分配給股東的總金額 | (2.26) | (4.73) | (1.68) |
| 股票購買造成的資產淨值稀釋(通過股息再投資計劃和現金購買計劃) (a) | (0.10) | (0.32) | — |
| 通過股票回購計劃和現金購買計劃(通過股票回購計劃和現金購買計劃)防止淨資產價值稀釋 (a) | 0.16 | 0.13 | — |
| 資產淨值，期末 | $29.07 | $36.69 | $33.26 |
| 調整後的資產淨值，期末 (b) | $28.97 | $36.57 | $33.14 |
| 市場價，期末 | $25.63 | $33.19 | $29.47 |
總回報 |
| 以資產淨值為基礎 | (14.10%) | 26.76% | 14.17% |
| 以市場價格為基礎 | (16.28%) | 29.41% | 11.31% |
對平均淨資產的比率 |
| 普通股費用與平均淨資產之比 (c) | 0.46% (d) | 0.46% (d) | 0.48% |
| 普通股淨投資收益與平均淨資產之比 | 3.35% | 2.77% | 3.45% |
補充數據 |
| 淨資產，期末(000美元)： | | | |
| 普通股 | $1,577,033 | $2,005,857 | $1,745,135 |
| 優先股 | $37,637 | $37,637 | $37,637 |
淨資產總額 | $1,614,670 | $2,043,494 | $1,782,772 |
| 投資組合週轉率 | 48% | 56% | 67% |
財務亮點備註 |
| (a) | 在截至2022年12月31日的期間之前，只有在淨攤薄/反攤薄影響相對於基金的普通股平均淨資產是重大的情況下，才會列報每股金額。 |
| (b) | 承擔行使未清償認股權證。 |
| (c) | 除了基金直接承擔的費用和開支外，基金還按比例間接承擔其投資的任何其他基金的費用和開支。這類間接費用不包括在基金報告的費用比率中。 |
| (d) | 比率包括抵押品費用利息，低於0.01%。 |
目錄表
截至十二月三十一日止的年度： |
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| |
| $26.58 | $29.88 | $25.91 | $23.49 | $24.76 | $23.11 | $18.77 |
| |
| 1.03 | 0.99 | 0.93 | 0.90 | 0.81 | 0.73 | 0.69 |
| 5.39 | (2.35) | 4.24 | 2.33 | (1.37) | 1.70 | 4.36 |
| 6.42 | (1.36) | 5.17 | 3.23 | (0.56) | 2.43 | 5.05 |
| |
| (0.04) | (0.03) | (0.03) | (0.03) | (0.03) | (0.03) | (0.03) |
| (1.01) | (0.96) | (1.07) | (0.91) | (0.81) | (0.75) | (0.68) |
| (0.92) | (0.95) | (0.10) | — | — | — | — |
| (1.97) | (1.94) | (1.20) | (0.94) | (0.84) | (0.78) | (0.71) |
| — | — | — | (0.06) | (0.05) | — | — |
| — | — | — | 0.19 | 0.18 | — | — |
| $31.03 | $26.58 | $29.88 | $25.91 | $23.49 | $24.76 | $23.11 |
| $30.92 | $26.48 | $29.77 | $25.83 | $23.42 | $24.68 | $23.04 |
| $28.20 | $23.52 | $26.94 | $22.05 | $20.02 | $21.41 | $19.98 |
| |
| 25.20% | (4.10%) | 20.82% | 15.25% | (1.36%) | 11.09% | 27.76% |
| 28.59% | (5.88%) | 28.00% | 15.08% | (2.78%) | 11.11% | 29.58% |
| |
| 0.49% | 0.49% | 0.49% | 0.50% | 0.50% | 0.49% | 0.50% |
| 3.32% | 3.14% | 3.21% | 3.59% | 3.16% | 2.91% | 3.12% |
| |
| | | | | | | |
| $1,664,401 | $1,431,211 | $1,637,553 | $1,470,843 | $1,382,712 | $1,511,285 | $1,435,734 |
| $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 |
$1,702,038 | $1,468,848 | $1,675,190 | $1,508,480 | $1,420,349 | $1,548,922 | $1,473,371 |
| 60% | 63% | 95% | 82% | 76% | 76% | 62% |
目錄表
注1.組織
Tri-Continental Corporation(本基金)是一家多元化基金。該基金根據1940年經修訂的《投資公司法》(1940年法令)登記為封閉式管理投資公司。
基金擁有100萬股優先股本(優先股)和1.59億股普通股(普通股)。已發行和發行的普通股主要在紐約證券交易所交易，代碼為“TY”。
基金的優先股有權每股兩票，普通股有權在所有股東會議上每股一票。如果未支付相當於六個季度股息的優先股股息，基金優先股持有人(優先股持有人)有權單獨投票，將基金普通股持有人(普通股持有人)排除在外，選舉另外兩名董事，並有權繼續投票，直至所有拖欠款項支付完畢，併為當前優先股股息做好準備。一般來説，優先股東的投票需要批准某些對他們的權利產生不利影響的行動。
附註2.主要會計政策摘要
本基金是一家投資公司，適用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂專題946中的會計和報告指南，
(ASC 946)。財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的，該原則要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
以下是基金在編制財務報表時遵循的主要會計政策摘要。
在交易所上市的股票按其一級交易所在紐約證券交易所收盤時的收盤價或最後交易價估值。收盤價不容易獲得或沒有在任何交易所上市的證券，按收盤價和要價之間的平均值估值。可轉換為普通股的上市優先股使用定價服務的評估價格進行估值。
債務證券的估值通常基於從定價服務獲得的價格，這些定價服務旨在反映類似證券的正常、機構規模的交易單位的市場交易。這些服務可能會使用各種定價技術，這些技術會酌情考慮收益率、質量、票面利率、到期日、發行類型、交易特徵和其他數據等因素，以及經批准的獨立經紀-交易商報價。沒有現成報價或被認為不能反映市場價值的債務證券，也可根據認可的獨立經紀交易商的投標報價進行估值。60天或以下到期的債務證券主要按攤銷市場價值估值，除非這種方法導致管理層認為估值不接近公允價值。
外國股權證券的估值基於其一級交易所在紐約證券交易所交易收盤時的收盤價或最後交易價。如果沒有現成的外國股權證券收盤價，該證券以該交易所或市場的最新報價和要價的平均值進行估值。外幣匯率在紐約證券交易所預定的收盤時間確定。美國以外的許多證券市場和交易所在紐約證券交易所收盤前關閉；因此，這些市場或交易所的證券收盤價可能不能完全反映紐約證券交易所收盤後但收盤前發生的事件。在這種情況下，外國證券將根據董事會批准的政策進行公平估值。根據該政策，基金可利用第三方定價服務來確定這些公允價值。第三方定價服務考慮了多種因素，包括但不限於美國證券市場的走勢、某些存託憑證、期貨合約和在
目錄表
外匯或市場收盤，以確定合理反映截至紐約證券交易所收盤時當前市場狀況的善意估計。證券的公允價值可能與報價或公佈的價格不同(如果有的話)。
對開放式投資公司(交易所交易基金(ETF)除外)的投資按這些公司截至估值時報告的最新資產淨值進行估值。
期貨合約的期貨及期權按其主要交易所正常交易結束時的結算價估值，如無結算價，則按最新報價的平均價及賣出價計算。
對於缺乏市場報價的投資，或管理層認為報價不能反映市場價值或不可靠的投資，按照董事會批准的程序真誠確定的公允價值進行估值。如果一種證券或一類證券(如外國證券)按公允價值估值，則該價值很可能與該證券的報價或公佈價格不同(如果有的話)。
公允價值的確定往往需要做出重大判斷。為確定公允價值，管理層可使用包括但不限於未來現金流和估計風險溢價在內的假設。可以使用來自不同來源的多種信息來確定公允價值。
GAAP要求披露用於計量公允價值的投入和估值技術，以及估值投入或技術的任何變化。此外，投資應按主要類別披露。這一信息是根據基金的投資組合披露的。
所有以外幣計價的資產和負債的價值通常按紐約證券交易所常規交易收盤時確定的匯率換算成美元。外幣交易和換算的已實現和未實現淨收益(虧損)包括證券交易交易和結算日之間匯率波動產生的收益(損失)、處置外幣產生的收益(損失)以及股息、利息收入和外國預扣税應計日和支付日之間的貨幣收益(損失)。
就財務報表而言，基金不區分因匯率變化而產生的投資收益(損失)部分與因投資市場價格變化而產生的收益(損失)部分。這種波動包括在經營報表投資的已實現淨收益和未實現淨收益(虧損)中。
基金投資於若干衍生工具，詳見下文，以期達致其投資目標。衍生品是指其價值完全或部分取決於或源自一種或多種證券、貨幣、商品、指數或其他資產或工具的價值的工具。衍生工具可用於增加投資靈活性(包括保持現金儲備，同時保持對某些資產的預期敞口)、用於風險管理(對衝)目的、促進交易、降低交易成本和追求更高的投資回報。基金亦可利用衍生工具減低某些投資風險，例如外幣匯率風險、利率風險和信貸風險。衍生品可能涉及各種風險，包括交易對手可能無法履行合同條款規定的義務，可能出現流動性不足的二級市場(使基金難以出售或終止，包括以有利的價格出售或終止)，以及可能出現市場波動，使基金面臨超過資產負債表所列數額的收益或損失。衍生工具的名義金額(如適用)不計入財務報表。
如果合同的價值因標的工具的市場利率或價值的不利變化而下降，衍生工具可能遭受按市值計價的損失。如果交易對手不履行合同規定的義務，也可能發生損失。基金因場外衍生工具的交易對手信貸風險而蒙受損失的風險，一般限於基金持有的任何抵押品的未實現收益總額和交易對手持有的任何變動保證金的金額，加上任何重置成本或相關金額。對於交易所交易或中央清算的衍生品，由於結算所或中央交易對手減少了對基金的交易對手信用風險
目錄表
(CCP)在清算會員違約的情況下提供了一些保護。票據交換所或CCP位於合同買賣雙方之間，因此，票據交換所或CCP的倒閉可能會造成額外的交易對手信用風險。然而，與經紀商客户賬户中持有的初始保證金和變動保證金相關的信用風險仍然存在於交易所交易或中央結算的衍生品中。雖然結算經紀須將客户保證金與其本身資產分開，但萬一結算經紀破產或破產，而當時結算經紀為其所有客户持有的保證金總額出現短缺，而CCP或其他人士可彌補該缺口，則美國破產法通常會按比例將這筆差額分配給該結算經紀商的所有客户(包括外匯基金)，這可能會導致外匯基金蒙受損失。
為了更好地界定其合同權利並確保有助於基金減輕其交易對手風險的權利，基金可與其衍生品交易對手簽訂國際掉期和衍生品協會主協議(ISDA主協議)或類似協議。ISDA總協議是基金與交易對手之間的一項協議，管理場外衍生品和外匯遠期合約，其中包括抵押品入賬條款和在發生違約和/或終止事件時的淨額結算條款。根據ISDA總協議，在某些情況下，基金可與交易對手抵銷某些衍生工具的應付款和/或應收賬款，並持有和/或過賬抵押品，並創造一筆付款淨額。ISDA總協議的規定通常允許在違約(結清淨額結算)的情況下進行單一淨額付款，包括交易對手的破產或無力償債。但請注意，特定法域的破產法或破產法可對破產、破產或其他事件中的抵銷權或淨額結算權施加限制或禁止。
抵押品(保證金)要求因衍生品類型而異。對於交易所交易和中央清算的衍生品，保證金要求是由結算所或CCP制定的。在某些情況下，經紀商可以要求超過最低保證金。大多數場外衍生品的抵押品條款都受到監管機構的要求，即與交易對手交換差價保證金，而且可能還有特定於合同的保證金條款。對於根據ISDA主協議交易的場外衍生品，抵押品要求通常是通過計算此類協議下每筆交易的按市值計價的金額，並將該金額與基金和/或交易對手目前質押的任何變動保證金的價值進行比較來計算的。一般來説，在必須進行轉讓之前，應付或欠一方當事人的抵押品金額必須超過最低轉讓金額門檻(例如250,000美元)。如果交易對手欠基金的款項沒有以合同或其他方式完全擔保，基金將承擔交易對手不履行義務造成損失的風險。基金還可以為從經紀人那裏收到的現金抵押品支付利息費用。基金支付的任何利息支出均列在業務報表中。基金試圖通過只與它認為有履行義務的財政資源的交易對手簽訂協議，並監測這些交易對手的財務穩定性，來減輕交易對手的風險。
某些ISDA主協議允許場外衍生品交易的交易對手在基金的資產淨值在特定時間段內按規定的百分比下降，或如果基金未能滿足ISDA主協議的某些條款，導致基金加快支付欠交易對手的任何淨負債，則可在到期前終止衍生品合約。如果交易對手未能滿足ISDA主協議的某些條款，基金也有權終止交易。在決定是否行使這種終止權時，基金除考慮交易對手的信用風險外，還將考慮終止是否會導致交易對手欠下的負債淨額。
就財務報告而言，基金不抵銷資產負債表中受淨額結算安排約束的衍生資產和衍生負債。
期貨合約是交易所交易的，代表着未來在指定日期以指定價格購買或出售資產的承諾。基金買賣期貨合約，以維持適當的股票市場風險敞口，同時保留足夠的現金。這些文書可能在未來一段時間內用於其他目的。基金在訂立期貨合約時，承擔可能達不到期貨合約的預期收益，並可能出現虧損的風險。其他風險包括交易對手信用風險、市場缺乏流動性的可能性，以及合同或期權價值的變化可能與標的資產價值的變化無關。
目錄表
在訂立期貨合約時，基金會將現金或證券存入經紀商，即期貨佣金商(FCM)，存入的金額足以滿足最初的保證金要求。初始保證金保證金必須在合同有效期內保持在既定水平。作為初始保證金存放的現金在資產負債表中作為保證金存款入賬。作為初始保證金存放的證券被指定在投資組合中。隨後的付款(變動保證金)由基金每天支付或收到。變動保證金付款等同於合約價值的每日變動，記為應收或應付變動保證金，並在未實現損益中抵銷。基金一般預期其保證金存款可賺取利息收入。基金在合同結束或到期時確認已實現的損益。期貨合約在不同程度上涉及超過資產負債表中披露的變動保證金的損失風險。
下表旨在提供有關衍生品對基金財務報表影響的補充資料，包括：按風險類別分列的衍生品公允價值及其在資產和負債表中的位置；以及業務表所述期間衍生品交易的影響，包括已實現和未實現的收益(損失)。投資組合後的衍生工具附表提供有關期末未償還衍生工具(如有)的額外資料。
下表為衍生工具(就會計披露目的而言不被視為對衝工具)於2022年12月31日的公允價值摘要：
| | 負債衍生品 | |
風險敞口
範疇 | 陳述式
資產和負債
位置 | 公允價值(美元) |
| 股權風險 | 可分配收益(虧損)總額的組成部分--期貨合約的未實現折舊 | 376,179* |
| * | 包括投資組合後各表中報告的累計升值(折舊)。只有當日的變動幅度在資產負債表中的應收款或應付款中報告。 |
下表顯示了截至2022年12月31日的年度經營報表中衍生工具(在會計披露方面不被視為對衝工具)的影響：
在收益中確認的衍生產品的已實現收益(虧損) |
風險暴露類別 | 期貨
合約
($) |
| 股權風險 | (1,773,382) |
| |
收益中確認的衍生工具未實現增值(折舊)的變化 |
風險暴露類別 | 期貨
合約
($) |
| 股權風險 | (722,385) |
下表為截至2022年12月31日的年度按衍生工具劃分的平均未償還金額摘要：
衍生工具 | 平均概念
金額(美元)* |
| 期貨合約-多頭 | 8,763,025 |
| * | 基於截至2022年12月31日的年度末季度未償還金額。 |
證券交易在交易日入賬。成本和收益(損失)是根據財務報表和聯邦所得税的具體確認方法確定的。
目錄表
利息收入按權責發生制入賬。除非另有説明，市場溢價和折扣，包括原始發行折扣，分別在所有債務證券的預期期限內攤銷和增加。對於可轉換證券，可轉換功能的溢價不攤銷。
基金可將債務擔保置於非應計狀態，並在利息很可能無法收回且無法收回的利息數額可以合理估計時，減少相關利息收入。基金還可在很可能收不到全部利息並收到部分付款時調整應計費率。當發行人恢復支付利息或當利息的可收回性得到合理保證時，違約債務證券就不再是非應計狀態。
公司行動和股息收入一般在除股息之日或在某些外國證券收到除股息通知時，扣除任何不可收回的預扣税款後入賬。
基金可從持有的股票證券、業務發展公司(BDC)、交易所交易基金(ETF)、有限合夥企業(LP)、其他受監管投資公司(RIC)和房地產投資信託基金(REITs)獲得分配，這些公司每年報告有關分配的税務性質的信息。這些分配是根據報告的實際信息分配到股息收入、資本利得和資本回報。資本回報被記錄為所持證券成本基礎的減少。如果基金不再擁有適用的證券，資本返還將作為已實現收益入賬。關於REITs，在尚未報告實際信息的情況下，對資本回報的估計是由美國企業金融公司(AmeriEnterprises Financial)的全資子公司哥倫比亞管理投資顧問公司(Columbia Management Investment Advisers，LLC)作出的。當REITs披露分配的實際性質時，投資經理的估計隨後會進行調整，這可能會導致向股東返還資本的比例發生變化。
如果基金在付款日仍然擁有適用的證券，則集體訴訟的賠償被記錄為減少成本的基礎。如果基金在付款日不再擁有適用的證券，所得收益記為已實現收益。
通過實物支付收到的作為收入支付的額外證券的價值(如果有)被記錄為利息收入，並增加了此類證券的成本基礎。
基金每股資產淨值的計算方法是：基金資產淨值除以基金在正常交易結束時(通常為下午4時)流通股總數，四捨五入為最接近的百分數。美國東部時間)紐約證券交易所每天開盤。
根據修訂後的《國税法》M分章，基金打算每年都有資格成為受監管的投資公司，並將在其納税年度分配其投資公司的幾乎所有應納税所得額和淨資本利得(如果有的話)，因此不需要繳納聯邦所得税。此外，基金打算在每個日曆年分配其幾乎所有的普通收入、資本利得淨收入和某些其他數額(如果有的話)，以便基金不應繳納聯邦消費税。因此，沒有記錄任何聯邦所得税或消費税撥備。
基金可能需要對收入、投資收益或貨幣匯回繳納外國税，其中一部分可能是可以收回的。基金將根據其目前對其投資市場中存在的税務規則和條例的解釋，酌情應計此類税款和退税。
根據法定税率，某些國家的已實現收益可能需要繳納基金一級的外國税。基金就已實現和未實現收益按適用於每個司法管轄區的適當税率計提此類外國税。如有，則在資產負債表中作為負債披露。
目錄表
基金有一項收入分配政策。根據這項政策，基金打算按季度向普通股持有者分配大約等於淨投資收入減去基金優先股應付股息的數額。資本收益在可獲得時，至少每年分配給普通股股東。
給股東的股息和其他分配在不含股息的日期入賬。
根據基金的組織文件，在某些情況下，根據合同，基金的管理人員和董事因履行對基金的職責而產生的某些責任得到賠償。此外，基金與其服務提供者簽訂的某些合同載有一般賠償條款。基金在這些安排下的最大風險敞口是未知的，因為無法確定未來可能對基金提出的任何索賠的數額，而且基金沒有預測任何此類索賠可能性的歷史依據。
附註3.與關聯公司的費用和其他交易
基金已與美國企業金融公司的全資子公司哥倫比亞管理投資顧問公司(投資管理公司)簽訂了一項管理協議。根據《管理協議》，投資管理人向基金提供投資研究和諮詢，以及行政和會計服務。管理服務費是一項年費，相當於基金每日淨資產(包括歸於基金普通股和優先股的資產)的一個百分比，隨着基金淨資產的增加，淨資產從0.415%下降到0.385%，由基金普通股持有人承擔。2022年12月31日終了年度的實際管理服務費費率為基金每日平均普通股淨資產的0.42%，由普通股持有人支付(以及基金每日平均淨資產總額的0.41%)。
董事會成員如果不是投資管理公司或美國企業財務公司的管理人員或僱員，他們為基金提供的服務將得到業務説明中披露的報酬。根據延期補償計劃(延期計劃)，這些董事會成員可以選擇延期支付高達100%的薪酬。遞延金額被視為等值的美元投資於由投資經理管理的某些基金的股票。基金對這些數額的負債根據市場價值變化進行調整，並保留在基金內，直到按照延期計劃分配為止。根據延期計劃應支付的所有款項構成基金的一般無擔保債務。
董事會已根據聯邦證券法規為基金任命了一名首席合規官。如業務説明所披露，首席合規幹事總薪酬的一部分分配給基金，以及根據相對淨資產分配給由投資管理人及其關聯公司管理的關聯註冊投資公司的其他分配。
根據股東服務代理協議，哥倫比亞管理投資服務公司(服務代理)是投資經理的附屬公司，也是美國企業金融公司的全資子公司，負責維護基金股東賬户和記錄，並提供基金股東服務。根據股東服務代理協議，基金根據普通股開立賬户的數量每月向服務代理支付股東服務和轉讓代理費。維修代理還有權獲得自付費用的報銷。
在截至2022年12月31日的一年中，基金的有效股東服務和轉讓代理費率佔普通股平均淨資產的百分比為0.02%。
目錄表
基金和某些其他附屬投資公司各自(但不是共同)保證履行和遵守前轉讓代理公司塞利格曼數據公司(SDC)簽訂的租約的所有條款和條件，包括由SDC(擔保公司)支付租金。租約和擔保於2019年1月31日到期。在2022年3月17日解散之前，SDC由包括基金在內的六家關聯投資公司擁有。
注4.聯邦税收信息
收入和資本收益分配的時間和性質是根據所得税規定確定的，由於暫時性或永久性賬面與税收的差異，這可能與公認會計準則不同。
截至2022年12月31日，出現這些差異的主要原因是對遞延/沖銷虧損、衍生產品投資、對合夥企業和/或設保人信託的投資、對某些可轉換證券的投資、當作分派、固定收益證券的本金和/或利息、違約證券/問題債務、董事遞延補償、分派、外幣交易、分配重新分類和雜項調整的不同處理。由於這些差異是永久性的，因此對基金淨資產構成部分進行了重新分類。暫時性差異不需要重新分類。
進行了以下重新分類：
超額分配
超額淨投資
收入(美元) | 累計
已實現淨額
(loss) ($) | 已繳入
資本(美元) |
| 1,647,107 | (1,108,336) | (538,771) |
經營報表中披露的淨投資收入(虧損)和已實現淨收益(虧損)以及淨資產不受此次重新分類的影響。
在所述年度內支付的分配的納税性質如下：
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 |
普通
收入(美元) | 長期的
資本利得(美元) | 總計(美元) | 普通
收入(美元) | 長期的
資本利得(美元) | 總計(美元) |
| 61,988,232 | 60,023,380 | 122,011,612 | 111,151,546 | 132,993,455 | 244,145,001 |
短期資本收益分配(如果有的話)在納税時被視為普通的收入分配。
截至2022年12月31日，按納税基礎計算的可分配收益的構成如下：
未分發
普通收入(美元) | 未分發
長期
資本利得(美元) | 資本損失
結轉金額(美元) | 未實現淨額
升值(美元) |
| 2,161,313 | 2,128,715 | — | 81,895,810 |
截至2022年12月31日，用於聯邦所得税目的的所有投資的成本，以及基於該成本的未實現升值和折舊總額為：
聯邦制
税費(美元) | 未實現總額
升值(美元) | 未實現總額
(折舊)(元) | 未實現淨額
升值(美元) |
| 1,524,216,380 | 231,146,301 | (149,250,491) | 81,895,810 |
投資的税費和未實現的增值/(折舊)也可能包括不構成税基調整的時間差異。
基金管理層得出的結論是，基金中沒有需要在財務報表中確認的重大不確定税務狀況。然而，管理層的結論可能會在以後基於包括但不限於新的税收法律、法規和行政解釋(包括相關法院裁決)的因素進行審查和調整。一般來説，基金前三個財政年度的聯邦納税申報單仍需接受國税局的審查。
目錄表
注5.投資組合信息
在截至2022年12月31日的一年中，不包括短期投資和衍生品(如果有的話)的證券購買成本和銷售收益分別為840,588,496美元和912,998,561美元。買入和賣出活動的數量會影響《財務摘要》中報告的投資組合週轉率。
附註6.股本交易
根據《基金憲章》，普通股的股息不能公佈，除非扣除這類股息和優先股宣佈的所有未付股息後的淨資產至少等於每股已發行優先股100美元。2022年12月31日的數字相當於2,145美元。優先股可由基金於任何時間發出30天通知後按每股55美元(或於2022年12月31日已發行股份合共41,400,700美元)加應計股息贖回，並有權在清盤時獲得每股50美元加應計或拖欠股息(視屬何情況而定)。
本基金將自動股息投資計劃及現金購買計劃(統稱為投資計劃)提供予任何擁有基金直接户口(定義見下文)並希望購買本基金額外股份的普通股持有人。自動股利投資計劃為股東提供了通過基金的再投資分配增加投資的選項，現金購買計劃為股東提供了以現金購買增加投資的選項。直接投資基金帳户持有人可參與其中一項或兩項投資計劃。直接投資於基金賬户的股東將自動登記在自動分紅投資計劃下的再投資分配選項中，但必須選擇參與現金購買計劃下的現金購買選項。
自動分紅投資計劃
。根據自動分紅投資計劃，您可以選擇購買額外的基金普通股股份，並以基金擁有的股份作為紅利或其他分配。對於Direct-at-Fund賬户，除非服務代理另有指示，否則普通股的100%分配將自動以普通股賬面股份的形式支付，並作為“賬面積分”輸入您的基金賬户。否則，您可以選擇獲得75%的股票和25%的現金，50%的股票和50%的現金，或100%的現金。任何更改您的總代理商付款選項的請求必須由服務代理在總代理商的記錄日期之前收到，才能使更改對該總代理商生效。在一次分配的記錄日期之後收到的選舉將在下一次分配中生效。就分派向股東發行的股票的價格將等於以下較低的價格：(I)普通股在除股息日在紐約證券交易所的收盤價或買入價，加上適用的佣金，或(Ii)普通股每股資產淨值和普通股在除股息日在紐約證券交易所的收盤價的95%之間的較大者(不對行使尚未行使的認股權證進行調整)。以低於每股資產淨值的價格發行普通股，將稀釋當時所有已發行普通股的資產淨值。
作為自動股利投資計劃參與者的股息和資本收益分配的税務處理是相同的，無論您是參與該計劃並對您的基金分配進行再投資，還是您選擇不參與該計劃並以現金形式獲得您的所有基金分配(即，資本收益和收入已實現，儘管股東沒有收到現金)。
目前，根據自動分紅投資計劃進行的再投資分配購買不收取任何費用。
現金採購計劃
。根據現金購買計劃，您可以選擇購買基金普通股的額外股份，由擁有股票的其他公司支付現金股息，或以現金購買付款(包括通過ACH，如下所述)。
根據現金購買計劃，服務代理可能會收到其他公司的分派或您支付的現金，並將其投資於您的賬户中的額外普通股(扣除每筆交易2美元的費用)，如上文基金費用和支出表中所述)。收到的與現金採購計劃相關的採購訂單通常每週定價一次，通常是每週三(或下一個可用工作日，如果
目錄表
紐約證券交易所週三不開放交易)，但在某些情況下可能會暫停此類購買。您根據現金購買計劃轉發的現金購買付款應支付給Tri-Continental Corporation，並郵寄到以下常規或隔夜郵寄地址：
普通郵件：
三大洲公司
P.O. Box 219371
堪薩斯城，密蘇裏州64121-9371
隔夜郵寄：
三大洲公司
C/o SS&C GID
第七街西430號，219371街
密蘇裏州堪薩斯城，64105-1407年
投資的支票必須是從國內銀行開出的美元。對於您的金融機構因資金不足或其他原因拒絕的任何支票，您將被評估為15美元的費用。基金不接受現金、信用卡、便利支票、匯票、旅行支票、起始支票、第三方或第四方支票或其他現金等價物。
自動結算所(ACH)
。如果您選擇參與現金購買計劃，您可以在您的賬户上建立ACH特權，允許您通過電子資金轉賬從您的銀行賬户直接轉賬，以投資於您的Direct-at-Fund賬户的額外普通股。
您可以隨時選擇參與、更改您的選擇或終止參與投資計劃下的任何投資選項，方法是填寫《三洲公司授權表》(提供投資計劃下每個投資選項的詳細信息)。沒有最低限度的額外投資。基金普通股的買賣(遞延納税退休計劃賬户除外)每日曆季度的總交易量為12 500股，每個賬户(包括任何相關賬户，例如同一社會保障號碼或税務識別號碼下的賬户或在共同控制下的賬户)不得超過40 000股，但基金可自行酌情決定的某些有限例外情況除外。
股東可隨時選擇終止參與投資計劃，方法是與服務代理聯繫(請注意，可能需要在未決交易之前發出最低限度的通知)。關於直接投資基金賬户的投資計劃將在賬户完全清算後自動終止。如果您的股票是以賬面貸方形式持有的，您可以終止參與投資計劃，並(I)獲得您全部或部分股票的證書，或(Ii)基金為您出售您的全部或部分股票，並以賬面貸方形式保留任何未售出的股份，或獲得任何未售出股票的證書。如果你選擇出售股票，你將獲得出售的收益。只有其股份以賬面貸方形式持有的參與者才可在其參與投資計劃終止時選擇以上述方式出售股份。指示必須由所有登記股東簽署，並應按上述地址送交基金。這不會影響您的股票出售指示的實際處理日期。如果您的Direct-at-Fund帳户在基金分銷的記錄日期和付款日期之間終止，則分銷付款將以現金支付。服務代理人可在書面通知股東後，隨時修改或終止投資計劃。有關投資計劃的其他信息，請通過上述聯繫信息聯繫服務代理。截至2023年2月8日，擁有約17,959,477股普通股的8,811名股東正在使用投資計劃。
基金根據其投資計劃，根據需要收購和發行自己的普通股，以滿足投資計劃的要求。期內，向現金購買計劃參與者共發行53,732股股份，所得款項為1,587,056美元，較該等股份的資產淨值加權平均折讓8.93%。此外，期內按市價分派共發行1,934,544股股份，所得款項52,472,273美元，較該等股份的資產淨值加權平均折讓9.04%。
目錄表
截至2022年12月31日止年度，基金向現金購買計劃參與者購入610,768股普通股，代價為17,333,752美元，較所收購股份的資產淨值加權平均折讓11.26%。
基金董事會重新批准了基金2022年的股票回購計劃，這與基金2021年的股票回購計劃相同。根據基金的股票回購計劃，基金於年內直接從股東手中及在公開市場回購最多5%的基金已發行普通股，但條件是，就在公開市場購買的股份而言，普通股的淨資產淨值高於其市價(折價)超過10%。股票回購計劃的目的之一是緩和已發行普通股數量的增長，增加基金流通股的資產淨值，減少對不以額外股份進行資本收益分配的股東的稀釋影響，並增加基金普通股在市場上的流動性。截至2022年12月31日止年度，基金在公開市場買入1,793,484股普通股，總代價為51,334,280美元，較所購入股份的資產淨值加權平均折讓11.40%。
為滿足計劃要求而回購的普通股或根據基金的股票回購計劃在公開市場上回購的普通股不再流通。
截至2022年12月31日，基金預留了194,560股普通股，以供在行使8,043份認股權證時發行，每份認股權證持有人有權按每股0.93美元購買24.19股普通股。
假設在2022年12月31日行使所有未償還的認股權證，淨資產將增加180,941美元，普通股的資產淨值將為每股28.97美元。截至2022年12月31日止年度內，已行使的認股權證數目為零。
附註7.附屬貨幣市場基金
該基金投資於哥倫比亞短期現金基金，這是一隻為該基金和其他關聯基金(關聯貨幣基金)獨家使用而設立的關聯貨幣市場基金。基金從這類投資中賺取的收入作為與股息有關的發行人列入經營報表。作為一項投資基金，該基金間接承擔其按比例分攤的聯屬貨幣基金的開支。附屬的MMF以浮動資產淨值為其股票定價。此外，在其流動資金低於監管限制的情況下，關聯貨幣基金的董事會可對贖回收取費用(有時稱為流動資金費用)或暫時暫停贖回(有時稱為施加贖回門)。
注8.資金間拆借
根據證券交易委員會批准的一項豁免命令，基金與投資管理人或其附屬公司(每個基金均為參與基金)所建議的某些其他基金簽訂了基金間總借貸協議(基金間方案)。基金間方案允許每個參與基金直接向封閉式基金(包括基金)和貨幣市場基金以外的其他參與基金借錢，並通過基金間方案(每個基金間方案都是基金間貸款)直接從其他參與基金借入資金。
在基金間計劃下的無擔保借款之後，如果基金間計劃下的所有來源(包括基金間計劃外的來源)的未償還借款立即等於或低於其總資產的10%，則參加基金可根據基金間計劃進行無擔保借款，但前提是，如果借款參與基金從任何其他貸款人(包括但不限於另一參加基金)獲得擔保貸款，則借款參與基金在基金間計劃下的借款將至少在同等優先權的基礎上得到擔保，其抵押品與貸款價值之比至少與任何需要抵押品的未償還貸款的抵押品比例相同。參與基金不得通過基金間計劃或從任何其他來源借款，如果在借款後立即未償還的借款總額超過其總資產的33.5%，或參與基金的基本或非基本政策限制規定的任何較低門檻。
目錄表
任何參與基金不得通過基金間計劃貸款給另一參與基金，如果貸款會導致貸款參與基金在基金間計劃下的未償還貸款總額超過貸款時其當前淨資產的15%。參與基金向任何一個參與基金提供的基金間貸款不得超過貸款時參與基金淨資產的5%。基金間貸款的期限將被限制在收到所售證券付款所需的時間，但在任何情況下都不會超過7天。就這一限制而言，在7天內完成的基金間貸款將被視為單獨的貸款交易。每筆基金間貸款可由貸款參與基金在一個工作日通知後催繳，並可在任何一天由借款參與基金償還。
基金間方案下的貸款面臨借款參與基金可能無法在到期時償還貸款的風險，延遲償還貸款參與基金可能導致貸款參與基金失去投資這些貸款資產的機會和額外的貸款成本。由於投資經理同時為借貸參與基金提供投資管理服務，投資經理在確定基金間貸款的信用質量與其他優質貨幣市場工具相當時，可能存在潛在的利益衝突。參與基金採取了旨在管理潛在利益衝突的政策和程序，但基金間方案的管理可能會受到這種衝突的影響。
如上所述，基金只能作為借貸基金參與基金間方案。在截至2022年12月31日的一年中，基金沒有根據基金間方案提供貸款。
注9.重大風險
信用風險是指由於發行人違約或因其他原因不能或不願意或被認為不能或不願意履行其財務義務，例如在到期時向基金付款，基金投資組合中債務工具的價值可能下降的風險。信用評級機構對某些債務工具進行信用評級，以表明其信用風險。與評級較高的債務工具相比，基金持有的評級較低或未評級的債務工具可能會帶來更大的信用風險。
利率風險是指可歸因於利率變化的損失風險。一般來説，如果普遍利率上升，債務工具的價值往往會下降，如果利率下降，債務工具的價值往往會上升。政府和中央銀行當局的行動可能會導致利率的上升或下降。較高的通脹時期可能會導致這些當局提高利率。利率上升可能會對基金持有的債務證券的價值產生負面影響，從而對基金的業績和每股資產淨值產生負面影響。一般來説，債務證券的期限或期限越長，其對利率變化的敏感度就越高。基金面臨其投資產生的收入可能跟不上通貨膨脹的風險。
流動性風險是與投資缺乏市場性相關的風險，這可能使投資難以在理想的時間或價格出售。不斷變化的監管、市場或其他條件或環境(例如，利率或信貸環境)可能會對基金投資的流動性產生不利影響。基金可能不得不接受較低的出售價格，出售其他投資，或者放棄另一個更有吸引力的投資機會。一般來説，基金出售證券投資時市場流動性越差，基金損失或價值下降的風險就越大。
基金可能因其投資的一種或多種證券的價值下降而蒙受損失。這些下跌可能是由於影響某一特定發行人的因素，或更廣泛地影響相關市場的政治、監管、市場、經濟或社會發展等因素的結果。此外，金融市場的動盪以及股票、信貸和/或固定收益市場的流動性減少可能會對許多發行人產生不利影響，這可能會對基金在交易清淡和封閉的市場中對難以估值的資產進行定價或估值的能力產生不利影響，並可能造成業務上的挑戰。全球經濟和金融市場日益相互聯繫，條件和事件合而為一
目錄表
國家、地區或金融市場可能會對不同國家、地區或金融市場的發行人產生不利影響。如果某些事件或事態發展對全球供應鏈造成不利影響，這些風險可能會被放大；在這些和其他情況下，這種風險可能會影響到世界各地的公司。因此，地方、區域或全球事件，如恐怖主義、戰爭、自然災害、疾病/病毒暴發和流行病或其他公共衞生問題、經濟衰退、經濟蕭條或其他事件--或發生此類事件的可能性--可能對全球經濟和市場狀況產生重大負面影響。
2022年2月，俄羅斯大規模入侵烏克蘭，導致制裁和市場混亂，包括地區和全球股市下跌，全球大宗商品市場異常波動，俄羅斯貨幣大幅貶值。軍事行動的規模和持續時間無法預測，但可能會很大。俄羅斯軍事行動造成的市場混亂及其任何反措施或應對措施(包括國際制裁、該國信用評級下調、採購和融資限制、抵制、關税、消費者或購買者偏好的變化、網絡攻擊和間諜活動)都可能對區域和/或全球證券和商品市場，包括石油和天然氣市場產生嚴重不利影響。這些影響可能包括市場流動性減少、信貸市場陷入困境、全球供應鏈進一步中斷、通貨膨脹風險增加以及在某些國際市場和/或發行者獲得投資的機會有限。這些事態發展和其他相關事件可能會對基金的業績產生負面影響。
2019年冠狀病毒病及其變種(新冠肺炎)造成的大流行已經並可能繼續導致重大的全球經濟和社會混亂以及市場波動，原因包括市場準入、資源可獲得性、設施運營、徵收關税、出口管制和供應鏈中斷等。隔離和旅行限制、勞動力流離失所以及人力和其他資源的損失可能會造成或加劇這種幹擾。圍繞全球大流行的規模、持續時間、影響範圍、成本和影響的不確定性，以及政府當局或其他第三方已經或可能採取的行動，是尚未展開的未知因素。新冠肺炎的影響以及未來影響的不確定性--以及未來可能出現的任何其他傳染病暴發、流行病和大流行--可能會以不一定能預見的方式對全球經濟和市場產生負面影響。此外，新興市場國家傳染病暴發和流行的影響可能更大，因為醫療保健系統、政府和金融市場普遍較不成熟。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球原本存在的其他政治、社會和經濟風險。新冠肺炎造成的幹擾可能使基金無法及時執行有利的投資決定，並對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。任何此類事件都可能對基金的價值和風險狀況產生重大不利影響。
注10.後續事件
管理層對截至財務報表印發之日發生的事件和交易進行了評估，並注意到沒有需要調整財務報表或補充披露的項目。
注11.關於未決和已解決的法律程序的信息
美國企業金融公司及其某些附屬公司參與了正常業務過程中的法律程序，其中包括監管調查、仲裁和訴訟，包括與其作為一家多元化金融服務公司進行活動有關的問題的集體訴訟。美國企業財務公司認為，基金目前不是任何懸而未決的法律、仲裁或監管程序的標的，美國企業財務公司或其任何關聯公司都不是這些程序的標的，這些程序可能會對基金或美國企業財務公司或其關聯公司根據其與基金的合同履行義務的能力產生重大不利影響。美國企業財務公司被要求每季度(10-Q)、年度(10-K)以及根據需要向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交與美國企業金融公司及其附屬公司相關的法律和監管事項的8-K文件。這些文件的副本可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov獲得。
儘管我們認為訴訟程序不太可能對基金或美國企業金融公司或其附屬公司根據其與基金的合同履行合同的能力產生實質性的不利影響，但這些訴訟程序受到不確定因素的影響，因此，我們無法估計可能造成的損失或損失範圍。一種或多種不良後果
目錄表
這些訴訟可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰或其他救濟，可能對美國企業金融公司或向基金提供服務的一家或多家附屬公司的綜合財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
目錄表
致Tri-Continental Corporation董事會和股東
我們審計了所附的截至2022年12月31日的Tri-Continental Corporation(“基金”)資產負債表(包括投資組合)、截至2022年12月31日年度的相關經營報表、截至2022年12月31日期間各年度的淨資產變動表(包括相關附註)以及截至2022年12月31日期間各年度的財務摘要(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要方面都公平地反映了基金截至2022年12月31日的財務狀況、基金在該終了年度的業務成果、在2022年12月31日終了的兩年期間每年的淨資產變化以及在2022年12月31日終了的十年期間每年的財務摘要。
我們此前還按照美國上市公司會計監督委員會的標準審計了截至2021年12月31日、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年和2013年的基金資產負債表，以及截至2013年12月31日至2021年各年度的相關經營表、淨資產變動表和財務摘要(除淨資產變動表和財務摘要外，未在此列示)，並對這些財務報表發表了無保留意見。我們認為，在截至2022年12月31日的十年期間，基金的高級證券-2.50美元累積優先股表格中所載的信息在所有重要方面都與其來源的財務報表有關。
這些財務報表由基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對基金的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與基金保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人、轉讓代理和經紀人的通信確認截至2022年12月31日擁有的證券。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2023年2月22日
自1977年以來，我們一直擔任哥倫比亞基金集團內一家或多家投資公司的審計師。
目錄表
聯邦所得税信息
(未經審計)
基金特此為截至2022年12月31日的財政年度指定以下税務屬性。
合格
分紅
收入 | 分紅
收到
扣除額 | 部分
199A
分紅 | 資本
利得
分紅 |
| 52.86% | 50.17% | 3.65% | $39,201,664 |
合格股息收入。對於應税的非公司股東，指在會計年度內分配的代表符合降低税率的合格股息收入的普通收入的百分比。
收到的股息已扣除。在會計年度內分配的普通收入的百分比，符合扣除公司股息的資格。
第199A條派息。對於應税的非公司股東，指在會計年度內分配的代表199A條股息的普通收入的百分比，可能有資格扣除20%。
資本利得股息。基金將上述反映的數額指定為資本利得股息，或如其後確定為不同，則指定該財政期間的淨資本收益為資本利得。
董事及高級人員
(未經審計)
股東選舉監督基金運作的董事會，並根據董事會制定的政策任命負責日常業務決定的官員。下表提供了截至本報告印發時基金主任的基本履歷信息，包括他們在過去五年中的主要職業，儘管個人的具體頭銜在此期間可能有所不同。董事可能在“基金職位及服務年限”一欄所述日期之前，已擔任哥倫比亞基金綜合大樓內其他基金的受託人。根據現行董事會政策，董事的任期可為三年，屆時可連任另一任期(基金董事會有三個級別，其中一個級別每年在基金的定期股東大會上屆滿)，或對於與投資經理無關的董事，一般可任職至他們達到董事會規定的強制性退休年齡的日曆年末。
目錄表
名字,
地址，
出生年份 | 擔任的職位
與該基金和
服務年限 | 主要職業
在過去的五年中
和其他相關的
專業經驗 | 數量
基金中的
哥倫比亞基金
複合體
受監管 | 其他董事職務
持有者：董事
在過去
五年 |
喬治·S·巴特揚
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1954 | 董事自
2018年1月 | 2010年至2016年，雅努斯資本集團全球技術和運營主管執行副總裁總裁 | 176 | NICSA(國家投資公司服務協會)(執行委員會、提名委員會和治理委員會)董事會前主席，2014-2016年；Intech投資管理公司前董事董事會成員，2011年-2016年；2015-2016年大都會丹佛商會前董事會成員；2015-2018年科羅拉多大學商學院前顧問委員會成員；1993-1994年大通銀行國際董事會前成員 |
凱瑟琳·布拉茨
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1954 | 董事自2008年11月以來 | 律師，專門從事仲裁和調解；1998年至2006年，明尼蘇達州最高法院首席法官；1996年至1998年，明尼蘇達州最高法院助理法官；1994-1996年，亨內平縣第四司法地區法院法官；1984-1993年，私人執業和公共服務律師；1979-1993年，明尼蘇達州眾議院州眾議員，包括在税務、金融機構和保險委員會的服務；2017年1月至7月，明尼蘇達州體育設施管理局成員兼臨時主席；2018年2月至7月，明尼蘇達州藍十字和藍盾(醫療保險)臨時兼首席執行官總裁 | 176 | 明尼蘇達州藍十字和藍盾前董事，2009年至2021年(業務發展委員會主席，2014-2017年；治理委員會主席，2017-2019年)；明尼蘇達州體育設施管理局董事會前成員和主席，2017年1月至2017年7月；前董事，羅賓納基金會，2009年至2020年(主席，2014年至2020年)；董事，理查德·M·舒爾茨家族基金會，自2021年以來 |
帕梅拉·G·卡爾頓
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1954 | 董事自2008年11月起；2023年1月起擔任董事會主席 | 總裁，跨文化領導力(諮詢公司)跳板合夥人，2003年以來；1999年至2003年，摩根大通美國股票研究部門董事主管；1996年至1999年，大通資產管理公司美國股票研究部門董事主管；1993年至1996年，董事拉丁美洲研究部門聯合負責人，1992年至1996年，全球研究首席運營官，1992年至1996年，美國研究部門董事業務聯合主管，1991年-1992年，投資銀行家，1982年至1991年，摩根士丹利；1980年至1982年，Cleary Gotlieb Steen&Hamilton LLP律師事務所 | 176 | 受託人，自1996年起擔任紐約長老會醫院董事會理事；董事博士，自2017年起擔任銀行博士(審計委員會)；董事，Evercore Inc.(審計委員會、提名及治理委員會)，自2019年起擔任董事；董事，阿波羅商業地產金融公司(主席、提名及治理委員會)，自2021年起擔任；獨立董事委員會管理委員會成員，自2021年起 |
目錄表
名字,
地址，
出生年份 | 擔任的職位
與該基金和
服務年限 | 主要職業
在過去的五年中
和其他相關的
專業經驗 | 數量
基金中的
哥倫比亞基金
複合體
受監管 | 其他董事職務
持有者：董事
在過去
五年 |
珍妮特·蘭福德·卡里克
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1957 | 董事自
2023年1月 | 高級副總裁，康菲石油(獨立能源公司)總法律顧問兼公司祕書，2007年9月-2018年10月 | 176 | 董事，埃QT公司(天然氣生產商)，自2019年起；前董事，懷廷石油公司(獨立石油和天然氣公司)，2020年至2022年 |
帕特里夏·M·弗林
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1950 | 董事自2008年11月以來 | 本特利大學經濟學和管理學教授，自2002年以來；本特利大學麥卡勒姆商學院院長，1992-2002年 | 176 | 1997-2002年間，MA納税人基金會理事；2010-2020年間MA技術合作公司董事會成員；2003-2019年MA企業圓桌會議董事會成員 |
布萊恩·J·加拉格爾
哥倫比亞管理投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1954 | 自2020年1月以來的董事 | 已退休；1977年至2016年與德勤及其前身合作 | 176 | 天主教學校基金會受託人，自2004年以來 |
道格拉斯·A·哈克
哥倫比亞管理投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1955 | 董事自2022年1月以來 | 自2006年5月起擔任獨立企業高管；2002年12月至2006年5月擔任聯合航空公司戰略執行副總裁總裁；2001年9月至2002年12月擔任聯合航空忠誠服務公司(航空營銷公司)的總裁；1999年7月至2001年9月擔任聯合航空公司執行副總裁兼首席財務官 | 176 | 董事，斯巴達納什公司(董事會主席)(食品分銷商)；董事，空中客車有限公司(審計委員會主席)(飛機租賃)；前董事，納什芬奇公司(食品分銷商)，2005年至2013年；前董事，海立方集裝箱租賃有限公司(集裝箱租賃)，2010年至2013年；以及前董事，Travelport Worldwide Limited(旅遊信息技術)，2014年至2019年 |
凱瑟琳·詹姆斯·帕格里亞
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1952 | 董事自2008年11月以來 | 董事，企業資產管理公司(私人房地產和資產管理公司)，1998年9月至今；董事管理及合夥人，因特拉肯資本，Inc.，1989-1997；副總裁，1982-1985，負責人，1985-1987，董事，1987-1989年，摩根士丹利；投資銀行副總裁，1980年至1982年，副投資銀行，1976-1980年，院長維特雷諾茲，Inc. | 176 | 董事，Valmont Industries，Inc.(灌溉系統製造商)，自2012年以來；卡爾頓學院受託人(投資委員會成員)；卡內基國際和平基金會受託人(投資委員會成員) |
桑德拉·L·耶格爾
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1964 | 自2020年以來的董事 | 退休；2008年至2016年，總裁，美國證券交易委員會註冊投資顧問公司；2006年至2008年，管理董事；2004年至2006年，摩根士丹利投資管理公司；1990年至2004年，聯合伯恩斯坦公司，高級副總裁 | 175 | 前董事，NAPE教育基金會，2016年10月至2020年10月；詹納斯維爾基督教青年會顧問委員會，自2022年以來 |
目錄表
董事及高級人員
(續)
(未經審計)
感興趣的董事隸屬於投資經理*
名字,
地址，
出生年份 | 擔任的職位
與該基金和
服務年限 | 主要職業
在過去的五年中
和其他相關的
專業經驗 | 數量
基金中的
哥倫比亞基金
複合體
受監管 | 擔任過的其他董事職務
董事在展會期間
過去五年 |
Daniel·J·貝克曼
C/O哥倫比亞管理
投資顧問有限責任公司
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1962 | 董事自2021年11月起，總裁自2021年6月起 | 總裁副--自2015年4月起擔任哥倫比亞管理投資顧問公司北美產品主管；總裁自2021年6月起擔任哥倫比亞基金首席執行官；2020年至2021年擔任哥倫比亞基金及附屬基金負責人 | 176 | 董事，自2016年10月起擔任美國企業信託公司；董事，哥倫比亞管理投資分銷商公司，自2018年11月起；哥倫比亞旺格資產管理有限責任公司董事會，自2022年1月起；董事，加拿大針線公司，自2022年12月起 |
| * | 利害關係人(根據1940年法案的定義)，因為是投資經理或美國企業財務公司的高級管理人員、董事、證券持有人和/或僱員。 |
補充資料説明書包含有關基金董事會成員的額外資料，如有需要，可免費致電800.345.6611、聯絡您的金融中介機構或訪問
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董事會根據其制定的政策任命了負責日常業務決策的官員。這些高級職員隨董事會的意願而服務。下表提供了截至本報告印發時基金幹事的基本情況，包括過去五年的主要職業，儘管他們的具體職稱在此期間可能有所不同。除總裁兼首席執行幹事貝克曼先生外，基金的其他管理人員包括：
基金管理人員
名字,
地址和
出生年份 | 職位和年份
首次被任命為
任何基金的頭寸
在哥倫比亞
基金綜合體或
其前身 | 過去五年的主要職業 |
邁克爾·G·克拉克
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1969 | 首席財務官兼首席財務官(2009年)和高級副總裁(2019年) | 高級副總裁自2022年3月起擔任Columbia Management Investment Advisers LLC全球運營和投資者服務主管(2019年6月至2022年2月，前副總裁總裁擔任北美業務主管兼全球運營聯席主管，2010年5月至2019年5月擔任會計和税務副主管)；自2002年起擔任哥倫比亞基金及附屬基金高級管理人員。 |
約瑟夫·貝拉內克
5890美國企業金融中心
明尼阿波利斯，明尼蘇達州55474
1965 | 財務主管兼首席會計官(首席會計官)(2019年)和首席財務官(2020年)，CFST、CFST I、CFST II、CFVIT和CFVST II；助理財務主管，CET I和CET II | 總裁副-共同基金會計和財務報告，哥倫比亞管理投資顧問公司，LLC，分別於2018年12月和2017年3月任職。 |
目錄表
董事及高級人員
(續)
(未經審計)
基金管理人員
(續)
名字,
地址和
出生年份 | 職位和年份
首次被任命為
任何基金的頭寸
在哥倫比亞
基金綜合體或
其前身 | 過去五年的主要職業 |
瑪麗貝思·皮拉特
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1968 | CET I和CET II的財務主管兼首席會計官(首席會計官)和首席財務官(2020年)；CFST、CFST I、CFST II、CFVIT和CFVST II的助理財務主管 | 總裁副-產品定價和管理，哥倫比亞管理投資顧問公司，LLC，自2017年5月以來。 |
威廉·F·特拉斯科特
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1960 | 高級副總裁(2001年) | 曾任哥倫比亞基金/董事受託人/基金綜合體或遺留基金首席執行官，2001年11月至2021年1月1日；自2012年9月起擔任美國企業金融公司全球資產管理首席執行官；自2004年7月至2012年2月分別擔任哥倫比亞管理投資顧問公司董事會主席和總裁；自2008年11月和2012年2月分別擔任哥倫比亞管理投資分銷商公司董事會主席和首席執行官；自2013年3月和2008年12月分別擔任針線資產管理公司董事會主席和董事董事長；擔任與針線公司有關聯的各種實體的高級管理人員。 |
克里斯托弗·O·彼得森
5228美國企業金融中心
明尼阿波利斯，明尼蘇達州55474
1970 | 高級副總裁和助理祕書(2021年) | 曾任哥倫比亞基金綜合體內基金的託管人/董事，2020年7月1日至2021年11月22日；自2021年9月起，美國企業金融公司高級副總裁和助理總法律顧問(前，副總裁和首席法律顧問，2015年1月至2021年9月)；原，總裁和哥倫比亞基金首席執行官，2015年至2021年；自2007年起，哥倫比亞基金及其附屬基金主管。 |
託馬斯·P·麥奎爾
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1972 | 高級副總裁和首席合規官(2012年) | 總裁副--美國企業金融公司資產管理合規，自2010年5月起；自2015年12月起，哥倫比亞橡子/旺格基金首席合規官；前美國企業證書公司首席合規官，2010年9月至2020年9月。 |
瑞安·C·拉雷納加
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1970 | 高級副總裁(2017年)，首席法務官(2017年)，祕書(2015年) | 總裁副董事長兼首席法律顧問，2018年8月起擔任美國企業金融公司首席法律顧問(前身為總裁副董事長、集團法律顧問，2011年8月至2018年8月任)；哥倫比亞橡子/旺格基金首席法務官，2020年9月起任；哥倫比亞基金及附屬基金總監，2005年起任。 |
邁克爾·E·德法奧
國會街290號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02210
1968 | 總裁副祕書長(2011年)和助理祕書(2010年) | 總裁副主任、首席法律顧問，2010年5月起；總裁副主任，哥倫比亞管理投資顧問公司首席法務官兼助理祕書，2021年10月起(原總裁副主任、助理祕書，2010年5月至2021年9月)。 |
林恩·凱法特--斯特朗
5228美國企業金融中心
明尼阿波利斯，明尼蘇達州55474
1960 | 《副總裁》(2015) | 總裁，自2010年起擔任哥倫比亞管理投資顧問公司全球投資運營服務；總裁，自2014年10月起擔任哥倫比亞管理投資服務公司；總裁，自2017年1月起擔任美國企業信託公司。 |
目錄表
P.O. Box 219371
堪薩斯城，密蘇裏州64121-9371
在投資前，你應仔細考慮基金的投資目標、風險、收費和開支。您可致電800.345.6611與您的財務顧問或哥倫比亞管理投資服務公司聯絡，索取一份載有基金資料(包括基金的投資目標、風險、收費、開支及其他資料)的招股説明書，電話：800.345.6611，選項3。在投資基金前，應仔細閲讀招股説明書。三洲公司由哥倫比亞管理投資顧問公司管理。本材料由哥倫比亞管理投資分銷商公司FINRA成員公司分發。
哥倫比亞針線投資公司是哥倫比亞和針線集團公司的全球品牌名稱。版權所有。哥倫比亞管理投資分銷商公司，馬薩諸塞州波士頓國會街290號，郵編：02210。
©2023年哥倫比亞管理投資顧問公司。
《專欄》欄目閲讀器/投資者
項目2.道德守則
(a)登記人通過了一項道德守則，適用於登記人的主要執行幹事、主要財務官、主要會計幹事或主計長或履行類似職能的人員，無論這些人是受僱於登記人還是第三方。
(b)在本報告所述期間，對適用於登記人的首席執行幹事、首席財務官、首席會計幹事或主計長或履行類似職能的人員的道德守則的規定沒有任何修改，無論這些人是受僱於登記人還是第三方，而且這涉及本項目(B)段所列道德守則定義的任何內容。
(c)在本報告所述期間，登記人的首席執行幹事、首席財務官、首席會計幹事或主計長或履行類似職能的人員沒有從道德守則的規定中獲得豁免，包括任何默示豁免，無論這些人是受僱於登記人還是受僱於與本項目(B)項所列一個或多個項目有關的第三方。
項目3.審計委員會財務專家
註冊人董事會已決定，布萊恩·J·加拉格爾、道格拉斯·A·哈克和桑德拉·耶格爾均為註冊人董事會和審計委員會成員，他們各自都有資格成為審計委員會的財務專家。加拉格爾先生、哈克先生和耶格爾女士均為本項目指示(A)(2)段所界定的獨立董事。
項目4.首席會計師費用和服務
以下費用信息是為註冊人披露的，其向股東提交的報告包括在本年度文件中。
(a)審計費。總會計師就截至2022年12月31日至12月31日的財政年度內提供的專業服務所收取的審計費用總額，
2021年大致如下：
20222021
$49,500 $49,500
審計費用包括與審計註冊人的年度財務報表或服務有關的金額，這些金額通常由會計師提供，與這些會計年度的法定和監管申報或業務有關。
(b)與審計相關收費。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度內，總會計師向註冊人收取的與審計有關的費用總額大致如下：
與審計有關的費用(如有)包括主會計師提供的與註冊人財務報表審計業績合理相關的擔保和相關服務的金額，並未在上述審計費用中列報。
於截至2022年12月31日及2021年12月31日止財政年度內，註冊人的主會計師並無向註冊人的投資顧問(不包括任何主要以投資組合管理為角色並由另一名投資顧問分包或監管的分顧問)及任何控制、由顧問控制或與顧問共同控制的實體，就與註冊人的營運及財務報告直接相關的工作向註冊人提供持續服務，收取與審計相關的費用。
(c)税費。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度內，總會計師向登記人收取的專業服務税費總額大致如下：
税費包括審查年度納税申報表、審查所需股東分配計算的金額，通常包括主要會計師為税務合規、税務建議和税務規劃提供專業服務的金額。
在截至2022年12月31日及2021年12月31日的財政年度內，註冊人的主會計師並無向註冊人的投資顧問(不包括任何主要以投資組合管理為角色並由另一名投資顧問分包或監督的分顧問)及任何控制、由顧問控制或與顧問共同控制的實體收取任何税費，而該等實體就與註冊人的營運及財務報告直接相關的活動向註冊人提供持續服務。
(d)所有其他費用。在截至12月31日的財政年度內，總會計師向註冊人收取的所有其他專業服務費用合計，
2022年和2021年12月31日大致如下：
除上文(A)至(C)段所報告的服務外，所有其他費用包括總會計師提供的產品和服務的金額。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度內，註冊人的主會計師向註冊人的投資顧問(不包括其作用主要是投資組合管理並與另一名投資顧問分包或監督的任何分顧問)以及任何控制、控制或共同控制向註冊人提供持續服務的實體的所有其他費用總額大致如下：
20222021
$535,000 $520,000
在2022年和2021年兩個財政年度，所有其他費用主要包括登記人轉讓代理人和投資顧問的內部控制檢查費用。
(E)(1)審計委員會預先核準的政策和程序
註冊人的審計委員會必須預先批准聘用註冊人的獨立審計師向註冊人提供審計和非審計服務，並向其投資顧問(不包括主要是投資組合管理並由另一名投資顧問(“顧問”)分包或監督的任何分顧問)提供審計和非審計服務，或與向基金提供持續服務的顧問(“控制關聯公司”)共同控制、控制或共同控制的任何實體(“控制關聯公司”)，如果這項工作與註冊人的業務和財務報告直接相關。
審計委員會通過了一項聘用獨立審計師處理審計和非審計服務的政策(下稱“政策”)。該政策就聘用註冊人的獨立會計師向註冊人提供(I)審計及許可審計相關、税務及其他服務(“基金服務”)；(Ii)向註冊人的顧問及任何控制聯營公司提供直接與基金的運作及財務報告有關的非審計服務(“基金相關顧問服務”)；及(Iii)向註冊人的顧問及其控制聯營公司提供若干其他審計及非審計服務(“基金相關顧問服務”)闡明審計委員會的理解。如果一項服務是由基金的獨立審計員提供的，則需要經審計委員會的具體預先核準；但是，如果對向基金提供的非審計服務進行事先核準，則在滿足《美國證券交易委員會規則》中提出的某些最低限度要求的情況下，顧問或控制關聯公司可被免除。
根據該政策，審計委員會可將預先批准的權力授予任何預先指定的成員或作為獨立董事會成員的成員。被授予這種權力的成員必須向審計委員會下次例會報告任何預先批准的決定，僅供參考。審計委員會在預先核準獨立審計師提供的服務方面的責任不得委託管理層。
在審計委員會定期舉行的年度會議上，基金的司庫或其他基金幹事應向審計委員會提交
需要具體預先批准的基金服務和基金相關顧問服務的類型。該時間表將提供每一種需要具體預先批准的服務類型的描述，以及每項服務的總預計費用。預批期限一般為一年。審計委員會將審查和批准下一個一年期間的服務類型和預計費用，並可根據隨後的決定不時增加或減少預先批准的服務清單。這一具體批准確認審計委員會同意獨立審計師將被允許執行的具體服務類型以及每項服務的預計費用。
基金的司庫或其他基金幹事應在審計委員會每次例會上報告自上次提交此類報告以來提供的所有基金服務或與基金有關的顧問服務的情況，包括按類別分列的服務説明和年度報告期的預測費用、需要具體預先核準的擬議變動以及獨立審計員按類別提供的服務説明和本報告期內的實際費用。
*****
(E)(2)上述披露的基金或關聯實體支付的與審計有關的費用、税費以及與註冊人的業務和財務報告直接相關的所有其他費用均未經審計委員會根據S-X規則第2-01條第(C)(7)(I)(C)段批准(該規則允許審計委員會在審計、審查或見證服務以外的服務開始聘用後批准，前提是滿足某些條件)。
(f)不適用。
(g)集合體在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度內，註冊人的會計師就向註冊人提供的服務向註冊人的投資顧問(不包括其主要作用是投資組合管理並與另一名投資顧問分包或監督的任何分顧問)以及由顧問控制、控制或共同控制的任何實體收取的非審計費用大致如下：
20222021
$550,600 $520,000
(h)註冊人董事會審計委員會已審議是否規定向註冊人的顧問提供的非審計服務(不包括其作用主要是投資組合管理並與另一名投資顧問分包或監督的任何分顧問)，以及向註冊人提供持續服務而沒有按照S-X規則第2-01條(C)(7)(2)款預先核準的任何由投資顧問控制、控制或共同控制的實體，都不符合保持主會計師的獨立性。
項目5.上市註冊人審計委員會
(a)註冊人有一個根據《交易法》(《美國聯邦法典》第15編78c(A)(58)(A)節)第3(A)(58)(A)條設立的單獨指定的常設審計委員會。布萊恩·J·加拉格爾、道格拉斯·A·哈克和桑德拉·L·耶格爾都是獨立董事，共同組成了整個審計委員會。
(b)不適用。
項目6.投資
(a)註冊人的“附表一--非關聯發行人的證券投資”(見第17號CFR210.12-12)包括在本表格N-企業社會責任第1項中。
(b)不適用。
第七項封閉式管理投資公司代理投票政策和程序的披露
代理投票政策和程序
將軍。基金已委託投資經理負責表決與基金持有的投資組合證券有關的委託書，包括由次級顧問管理的基金。在決定將這一責任下放給投資經理時，審計委員會審查了投資經理通過的政策。其中包括投資經理在投票引起基金及其股東和投資經理及其附屬公司的利益發生衝突時所遵循的程序。
投資經理的政策是，以投資經理認為符合其客户(包括基金)最佳經濟利益的方式，投票基金證券的所有代理人，而不考慮對投資經理、其員工或其附屬公司的任何好處或損害。為此目的，客户的最佳經濟利益被定義為提高或保護客户賬户價值的利益，該客户賬户被視為一個整體，而不是個別的，由投資經理酌情決定。投資經理努力在投票截止日期之前投票所有它知道的委託書；但是，在某些情況下，投資經理可以不投票證券。例如，如果投資經理確定投票的成本超過了投票的預期收益，它可能會避免投票外國證券，如果投票會施加交易限制，投資經理通常不會投票證券。
董事會可酌情投票表決基金的委託書。例如，董事會可決定就可能對投資管理人造成重大利益衝突的事項進行表決。此外，董事會可指示投資經理按照董事會批准的準則進行投票。
疏忽。投資經理的代理投票政策和程序的運作由投資經理及其諮詢附屬機構的一組代表監督。對投資經理代理投票的監督也由投資經理內部的一個委員會提供，該委員會由以下成員組成
投資組合經理和研究分析師。董事會每年或視情況而定更頻密地檢討投資經理對代理投票程序的管理。
公司治理和代理投票原則(以下簡稱原則)。投資經理通過了這些原則，其中列出了對關鍵問題的投票立場和形成其方法的廣泛原則，以及投資經理可能採取的相關投票行動的類型。這些原則還提供了在任何特定區域使用的關鍵準則的指示性實例，這些準則説明瞭審議表決決定所依據的標準。投資經理已制定了與原則一致的投票立場，並將通常按照這些投票立場投票。如果投資管理人確定這樣做符合客户的最佳經濟利益，可以決定對特定提案進行不同於投票立場的投票。投資經理可以考慮分析師、投資組合經理、次級顧問的投票建議和從外部資源獲得的信息，包括一個或多個第三方研究提供者。當建議不在投票立場範圍內，或必須根據具體情況作出投票決定時，投資組合經理、小組顧問或分析師將根據他或她對客户最佳經濟利益的決定作出投票決定。
解決利益衝突。投資經理尋求根據預先確定的投票立場進行投票，以解決潛在的重大利益衝突。此外，如果投資經理確定存在重大利益衝突，投資經理將援引以下一個或多個衝突管理做法：(I)根據獨立第三方(可能是投資經理的代理投票管理人或研究提供者)的推薦對代理進行投票；(Ii)將代理委託給獨立的第三方(可能是投資經理的代理投票管理人或研究提供者)；以及(Iii)在極少數情況下，將代理轉發給授權對基金的代理投票的獨立董事。負責代理投票的管理機構的成員不得因與發行人或受特定提案影響的其他方有直接關係而對其存在利益衝突的任何提案進行投票。提出建議的人被要求披露與提出建議的一方的任何關係或該人已知的其他事項，這可能會造成潛在的利益衝突。
關聯標的基金的投票委託書。某些基金可能投資於其他哥倫比亞基金(在本文中稱為“標的基金”)的股票，並可能擁有這些標的基金的相當大部分。如果這類基金是主-支線結構，支線基金將就主基金份額的委託書投票向其股東尋求指示，並按照該等指示投票，或按照與所有其他主基金股東相同的比例投票其持有的份額。對於持有標的基金股份的基金，除非董事會另有指示，否則持有基金通常將按照與標的基金股份的所有其他持有人的投票比例相同的比例投票標的基金的代理人。
代理投票代理。投資管理公司聘請第三方供應商機構股東服務公司作為其代理投票管理人，以實施其代理投票程序，並提供記錄保存和投票披露服務。通常，機構股東服務公司根據預先確定的投票立場，為被認為存在潛在重大利益衝突的發行人填寫選票，如上所述解決利益衝突問題。該投資管理公司聘請了機構股東服務公司和Glass Lewis&Company，LLC提供代理研究服務。
其他信息。哥倫比亞基金(哥倫比亞基金某些不投資於有投票權的證券的基金除外)在截至6月30日的最近12個月期間如何投票的與投資組合證券有關的委託書的信息將在今年8月31日之前免費提供：(I)通過哥倫比亞基金的網站ColumbiathReadeleus.com和/或(Ii)在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上。有關SAI之日生效的原則的副本，請參見附錄B向SAI致敬。
項目8.封閉式管理投資公司的投資組合經理
投資組合經理
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管理
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投資組合經理
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標題
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在公司中的角色
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公司自
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David·金，首席財務官
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高級投資組合經理
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聯席投資組合經理
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2011
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嚴瑾
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高級投資組合經理
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聯席投資組合經理
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2012
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Raghavenran Sivaraman博士，高級投資組合經理
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聯席投資組合經理
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2020
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CFA
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李嘉欣，凱亞
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高級投資組合經理
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聯席投資組合經理
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2020
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奧列格·努辛鬆，CFA
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高級投資組合經理
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聯席投資組合經理
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2021
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金先生於2010年加入投資經理一職。金於1983年開始他的投資生涯，在新漢普郡大學獲得學士學位，在哈佛商學院獲得工商管理碩士學位。
Mr.Jin於2002年加入哥倫比亞管理遺產公司之一，或收購了業務線。Mr.Jin於1998年開始他的投資生涯，並在北卡羅來納州立大學獲得經濟學碩士學位。
西瓦拉曼博士於2007年加入了哥倫比亞管理遺產公司的一家公司，或收購了一些業務。西瓦拉曼博士於2007年開始了他的投資生涯，並獲得了理工科學士學位。馬德拉斯獲得印度理工學院計算機科學工程專業學位，麻省理工學院獲得運籌學博士學位。
Ms.Lee於2014年加入投資經理。Ms.Lee 1996年開始她的投資生涯，在斯坦福大學獲得政治學和經濟學學士學位，在哈佛商學院獲得工商管理碩士學位。
Nusinzon先生於2020年10月加入投資經理。在加入投資經理之前，Nusinzon先生是董事的合夥人，也是PanAgora資產管理公司的首席投資組合經理。努辛鬆於1997年開始他的投資生涯，在賓夕法尼亞大學獲得了工商管理學士學位，在芝加哥布斯商學院獲得了工商管理碩士學位。
由投資組合經理管理的其他賬户：
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管理的其他帳户
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所有權
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近似值
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性能
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基金
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投資組合經理
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數量和類型
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基金的
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淨資產總額
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基於帳户的帳户
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帳户
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股票
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(不包括基金)
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截至2022年12月31日的財政期間，除非另有説明
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三大洲航空
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嚴瑾
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4
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RICS
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61億美元
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無
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$100,001-
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公司
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其他12個賬户
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1,723萬美元
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$500,000
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(既得)
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David大王
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4
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RICS
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61億美元
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無
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完畢
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8
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其他帳户
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3,898萬元
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$1,000,000
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(既得)
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格蕾絲·李
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4
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RICS
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61億美元
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無
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$100,001 -
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9
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其他帳户
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1,459萬美元
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$500,000
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(既得)
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奧列格·努辛鬆
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6
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RICS
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82億美元
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無
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無
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其他21個賬户
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63.2億美元
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拉加文德蘭
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6
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RICS
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82億美元
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1個其他帳户-
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無
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西瓦拉曼
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其他16個賬户
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63.2億美元
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2.6億美元
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潛在的利益衝突：
哥倫比亞管理：與擁有多個客户的其他投資專業人士一樣，基金的投資組合經理在同時管理基金和其他賬户時可能會面臨某些潛在的利益衝突。投資管理人和基金採取了合規政策和程序，試圖解決投資組合管理人在這方面面臨的某些潛在衝突。下文概述了其中某些利益衝突。
管理具有不同諮詢費費率和/或費用結構的基金或其他帳户，包括根據帳户業績支付諮詢費的帳户，例如投資經理的對衝基金(績效費用帳户)，可能會對投資組合經理產生潛在的利益衝突，因為它會產生一種激勵，偏愛支付較高費用的帳户，包括績效費用帳户，從而使投資組合經理有動機將有吸引力的投資不成比例地分配給績效費用帳户。
當投資組合經理在其他賬户中有個人投資，可能會產生偏愛這些賬户的動機時，也可能出現類似的利益衝突。當投資經理確定為確保遵守1940年法案對聯合交易的限制而有必要或適當時，基金可能無法投資於由投資經理使用類似風格建議的其他賬户(包括績效費用賬户)能夠投資的私募證券，即使投資經理認為此類證券否則將代表有吸引力的投資機會。一般而言，根據投資經理道德守則和某些有限的例外情況，包括投資經理的對衝基金的投資，投資經理的投資專業人士沒有機會投資於基金以外的客户賬户。
負責管理多個基金和/或賬户的投資組合經理可能會將不同的時間和注意力投入到這些基金和/或賬户的管理上。當特定投資組合經理管理的基金和/或賬户有不同的投資策略時，這種潛在衝突的影響可能會更加明顯。
投資組合經理可能能夠選擇或影響用於為基金執行證券交易的經紀人/交易商的選擇。投資組合經理選擇經紀人/交易商的決定可能會在投資組合經理管理的基金和其他賬户中產生不成比例的成本和收益。
當投資組合經理為基金和其他賬户購買或出售相同的證券時，可能會出現潛在的利益衝突。當投資組合管理人認為購買或出售證券最符合基金和其他賬户的利益時，投資管理人的交易臺可在符合適用法律和條例的範圍內，彙總將要出售或購買的證券，以便獲得最佳執行和較低的經紀佣金(如果有的話)。如果投資組合經理在分配買入或賣出的證券時偏愛一個賬户而不是另一個賬户，交易的聚合可能會對一個基金或另一個賬户造成不公平的潛在影響。投資管理人及其參與的附屬公司可根據人員共享協議或類似的公司間安排，協調其對某些類型證券和交易的交易業務。然而，通常情況下，投資經理不會與參與關聯公司就該參與關聯公司的賬户協調交易活動，除非該參與關聯公司也為投資經理管理的賬户提供交易服務。同樣，參與關聯公司通常不會就投資經理的賬户與投資經理協調交易活動，除非投資經理也為該參與關聯公司管理的賬户提供交易服務。因此，投資管理人及其參與的附屬公司可能會同時以相同或相反的方向或不同的順序交易相同的工具，這可能會對基金為這些工具支付的價格產生不利影響。另外, 在根據適用法律為投資經理的賬户(包括基金)和一個或多個參與關聯公司的賬户提供協調的交易服務的情況下，基金可獲得的配置機會可能會減少，特別是對於交易不那麼活躍的證券，或者訂單可能需要更長的時間才能執行，這可能會對基金的業績產生負面影響。
“交叉交易”是指投資組合經理將基金持有的特定證券出售給另一個賬户(可能為兩個賬户節省交易成本)，例如，如果允許投資組合經理以高於獨立第三方支付的價格將證券從一個賬户出售給另一個賬户，則可能涉及潛在的利益衝突。投資管理人和基金採取了合規程序，規定基金與投資管理人管理的另一個賬户之間的任何交易都應按照現行市場價格進行，符合適用的法律和法規。
由於基金和由其投資組合管理人管理的其他賬户的投資目標和戰略不同，可能會出現另一種潛在的利益衝突。根據另一個賬户的目標和其他因素，投資組合經理可能會向基金提供建議併為其做出決定，而這些建議或決定可能與針對另一個賬户提供的建議、所做決定的時間或性質不同。投資組合經理的投資決策是許多因素的產物，除了基本適合所涉及的特定賬户。因此，投資組合經理可以為某些賬户購買或出售特定證券，而不是為基金購買或出售特定證券，即使該證券可以同時為基金買入或出售。當一個或多個其他賬户在賣出證券(包括賣空)時，投資組合經理也可以為一個或多個賬户購買特定的證券。在某些情況下，投資組合管理人為一個或多個賬户購買或出售投資組合證券可能會對包括基金在內的其他賬户產生不利影響。
只要基金投資於標的基金，投資組合經理就會面臨額外的潛在利益衝突。由於基金的結構，投資組合經理的潛在利益衝突可能與管理其他基金的投資組合經理的潛在利益衝突不同。投資經理及其附屬公司可能會因為分配到費用較高的基礎基金而獲得更高的補償。
基金的投資組合管理人在管理基金時也可能存在其他潛在的利益衝突，上述説明並不是對基金和其他賬户管理過程中可能存在的每一種衝突的完整描述。投資經理的投資組合經理面臨的許多潛在利益衝突基本上與與投資經理及其附屬公司的投資管理活動有關的潛在利益衝突相同或相似。
薪酬結構：
哥倫比亞管理公司：投資組合經理的直接薪酬通常由基本工資和年度激勵獎組成，如果獎勵的規模低於指定的門檻，則以現金獎金的形式支付；如果獎勵的規模超過指定的門檻，則以現金獎金、股權激勵獎勵和遞延薪酬的組合支付。股權激勵獎勵以美國企業金融限制性股票的形式發放，對於更高級的員工，則同時以美國企業金融限制性股票和股票期權的形式發放。計入遞延薪酬的投資回報是基於特定哥倫比亞基金的表現，在大多數情況下，包括投資組合經理管理的哥倫比亞基金。
基本工資通常是根據與員工職位相關的市場數據以及包括內部公平在內的其他因素確定的。基本工資每年進行審查，加薪通常以晉升加薪、內部股權調整或市場調整的形式進行。
根據哥倫比亞管理公司投資專業人員年度激勵計劃，獎勵是可自由支配的，投資團隊成員的獎勵金額是可變的，其依據是(1)對投資專業人員所屬投資團隊的投資業績的評估，反映投資專業人員管理的基金或賬户的業績(和客户經驗)，如果適用，還反映個人作為投資研究分析師的工作。
(2)對個人的同行和/或管理層審查的結果，考慮了團隊參與、遵循的投資過程、溝通和領導力等屬性，以及(3)由哥倫比亞針線投資公司和美國企業金融公司的高級管理層確定的計劃的總資金量，其中考慮了哥倫比亞針線投資公司的收入和盈利能力，以及美國企業財務盈利能力、歷史計劃資金水平和其他因素。哥倫比亞針線投資公司的收入和盈利能力在很大程度上取決於管理下的資產。在確定向投資團隊分配激勵性薪酬時，團隊管理的資產和相關收入的數量以及投資業績也被考慮在內。個別獎勵須經過全面的風險調整審查程序，以確保在薪酬中適當反映遵守我們的控制措施和行為守則。
基金或其他賬户的投資業績是使用記分卡來衡量的，記分卡將賬户業績與基準、定製指數和/或同行組進行比較。賬户表現也可與獨立的被動管理ETF進行比較，考慮到可比被動管理ETF的管理費(當可用時)，並由投資經理確定。考慮了一年、三年和五年期間的相對業績，其中三年比較的權重最大。對於管理多個策略和帳户的個人和團隊，相對資產規模是計算總得分的關鍵決定因素，權重通常與實際資產成比例。對於負有集團管理職責的投資領導者來説，他們評價的另一個因素是對集團整體投資業績的評估。對於某些團隊和個人來説，這種獎金的一般方法是有例外的。股權激勵獎勵旨在使參與者的利益與
美國企業金融公司。股權激勵獎勵可以持續多年，因此有助於留住員工。遞延薪酬獎勵旨在使參與者的利益與他們管理的哥倫比亞基金和其他賬户的投資者保持一致。延期賬户的價值是基於哥倫比亞基金的業績。員工可以選擇從各種哥倫比亞基金中為他們的延期賬户進行選擇，但投資組合經理必須(除嚴格的例外情況外)將通過延期計劃獲得的獎勵的至少25%分配給他們管理的哥倫比亞基金。延期可以持續數年，因此有助於留住員工。
對於所有員工來説，福利計劃通常是相同的，並且在金融服務行業中具有競爭力。員工參加了各種各樣的計劃，包括醫療、牙科、視力、醫療保健和受撫養人支出賬户、人壽保險、長期殘疾保險、401(K)計劃和現金餘額養老金計劃。
第九條封閉式管理投資公司及其關聯方購買股權證券。
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總人數
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購買的股份作為
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最大數量
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總人數
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平均價格
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公開的一部分
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可能還會有的股票
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股票
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付費單位
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已宣佈的計劃或
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根據以下條款購買
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期間
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購得
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分享
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節目(1)
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計劃或計劃(1)
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01-01-22 to 01-31-22
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222,361
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$
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31.65
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222,361
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2,510,931
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02-01-22 to 02-28-22
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203,725
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$
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31.10
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203,725
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2,307,207
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03-01-22 to 03-31-22
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166,825
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$
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30.61
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166,825
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2,140,382
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04-01-22 to 04-30-22
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227,337
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$
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30.52
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227,337
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1,913,045
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05-01-22 to 05-31-22
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229,476
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$
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28.63
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229,476
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1,683,569
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06-01-22 to 06-30-22
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181,224
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$
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27.04
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181,224
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1,502,346
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07-01-22 to 07-31-22
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177,627
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$
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26.93
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177,627
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1,324,719
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08-01-22 to 08-31-22
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227,701
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$
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28.79
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227,701
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1,097,018
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09-01-22 to 09-30-22
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210,354
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$
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26.96
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210,354
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886,665
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10-01-22 to 10-31-22
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126,745
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$
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26.09
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126,745
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759,920
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11-01-22 to 11-30-22
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167,266
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$
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27.20
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167,266
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592,654
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12-01-22 to 12-31-22
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252,553
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$
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26.27
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252,553
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340,100
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(1)註冊人擁有董事會批准的股票回購計劃，授權基金直接從股東手中和在公開市場回購最多5%的已發行普通股，前提是在公開市場回購的股票，普通股淨資產價值超過其市場價格(折扣率)超過10%。該表反映的是交易日期+1，而不是用於財務報表目的的交易日期；因此，反映的股份可能與股東報告中列報的股本活動有所不同。
項目10.將事項提交擔保持有人表決
股東向註冊人董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。
項目11.控制和程序
(a)登記人的主要執行幹事和主要財務官根據他們對登記人在提交本報告後90天內的披露控制和程序的評價，得出結論，這種控制和程序的設計充分確保登記人需要以表格形式披露的信息N-CSR被累積並傳達給註冊人的管理層，包括主要行政人員和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。
(b)在本報告所述期間，註冊人對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第12項封閉式管理投資公司證券借貸活動披露
不適用。
項目13.證物
(A)(1)本文件附件表格N--企業社會責任第2項下要求披露的道德守則，作為附件99.CODE等。
(A)(2)根據1940年《投資公司法》(17CFR 270.30a-2(A))規則30a-2(A)規定的證書，作為附件99.CERT附於本文件。
(B)根據1940年《投資公司法》(17CFR 270.30a-2(B))規則30a-2(B)的認證，作為附件99.906CERT。
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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(註冊人) |
Tri-Continental Corporation |
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作者(簽名和標題) |
Daniel·J·貝克曼 |
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Daniel·貝克曼、總裁和首席執行官 |
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日期 |
2023年2月22日 |
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根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。
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作者(簽名和標題) |
Daniel·J·貝克曼 |
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Daniel·貝克曼、總裁和首席執行官 |
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日期 |
2023年2月22日 |
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作者(簽名和標題) |
邁克爾·G·克拉克 |
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首席財務官邁克爾·G·克拉克 |
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首席財務官高級副總裁 |
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日期 |
2023年2月22日 |
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作者(簽名和標題) |
約瑟夫·貝拉內克 |
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約瑟夫·貝拉內克，財務主管，首席會計 |
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高級管理人員和首席財務官 |
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日期 |
2023年2月22日 |
