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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年1月29日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from ___________________________________ to ________________________________________
委託文件編號：1-2402
霍梅爾食品公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
41-0319970
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)

霍梅爾廣場1號, 奧斯汀明尼蘇達州
55912-3680
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(507) 437-5611
(註冊人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股
$0.01465 面值
HRL
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是                ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒  是                ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級
截至2023年2月26日的未償還款項
普通股$.01465面值546,532,923 
普通股無投票權$.01面值0 

目錄表
目錄
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
合併業務報表
綜合全面收益表
合併簡明財務狀況表
合併股東投資變動表
現金流量表合併簡明報表
合併財務報表附註
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
經營成果
概述
合併結果
細分結果
關聯方交易
流動性與資本資源
關鍵會計估計
前瞻性陳述
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
第四項。
控制和程序
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
第1A項。
風險因素
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
第六項。
陳列品
簽名


2
目錄表
第一部分-財務信息

項目1.財務報表

霍梅爾食品公司
合併業務報表
以千為單位，每股除外
未經審計
 截至的季度
 2023年1月29日2022年1月30日
淨銷售額$2,970,992 $3,044,358 
產品銷售成本2,475,043 2,505,610 
毛利495,949 538,749 
銷售、一般和管理222,056 225,972 
關聯公司收益中的權益
15,559 6,898 
營業收入289,452 319,675 
利息和投資收入10,096 3,869 
利息支出18,347 14,640 
所得税前收益281,201 308,904 
所得税撥備
63,551 69,194 
淨收益217,651 239,710 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
(69)139 
荷美爾食品公司的淨收益
$217,719 $239,571 
每股淨收益
基本信息$0.40 $0.44 
稀釋$0.40 $0.44 
加權平均流通股
基本信息546,384 542,680 
稀釋550,031 547,928 
 
請參閲合併財務報表附註


3
目錄表
霍梅爾食品公司
綜合全面收益表
以千計
未經審計
 截至的季度
 2023年1月29日2022年1月30日
淨收益$217,651 $239,710 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算15,046 925 
退休金及其他福利2,990 2,535 
延期套期保值(14,514)8,404 
其他全面收益(虧損)合計
3,522 11,864 
綜合收益221,173 251,574 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)
154 258 
霍梅爾食品公司的全面收入
$221,019 $251,316 
 
請參閲合併財務報表附註


4
目錄表
綜合簡明財務狀況表
以千為單位，不包括每股和每股金額
未經審計
2023年1月29日2022年10月30日
資產  
現金和現金等價物$599,789 $982,107 
短期有價證券17,792 16,149 
應收賬款(扣除壞賬準備的淨額
   $3,481在2023年1月29日，和$3,5072022年10月30日)
787,213 867,593 
盤存1,730,086 1,716,059 
應收税金7,145 7,177 
預付費用40,063 31,481 
其他流動資產13,218 16,559 
流動資產總額3,195,306 3,637,125 
商譽
4,927,923 4,925,829 
其他無形資產
1,798,732 1,803,027 
養老金資產
242,358 245,566 
關聯公司的投資和應收賬款701,629 271,058 
其他資產
292,697 283,169 
物業、廠房和設備
土地73,952 74,303 
建築物1,405,861 1,398,255 
裝備2,641,581 2,636,660 
在建工程226,908 216,246 
減去：折舊準備(2,223,900)(2,184,319)
淨資產、廠房和設備2,124,402 2,141,146 
總資產$13,283,047 $13,306,919 
 
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5
目錄表
霍梅爾食品公司
綜合簡明財務狀況表
以千為單位，不包括每股和每股金額
未經審計
2023年1月29日2022年10月30日
負債與股東投資  
應付賬款和應計費用$764,525 $875,405 
應計營銷費用133,240 113,105 
員工相關費用213,540 279,072 
應付利息和股息158,376 163,963 
應繳税金94,775 32,925 
長期債務當期到期日8,929 8,796 
流動負債總額1,373,385 1,473,266 
長期債務減去當前到期日3,292,559 3,290,549 
養卹金和退休後福利389,423 385,832 
遞延所得税471,457 475,212 
其他長期負債137,230 141,840 
股東投資
優先股，面值$0.01一股--
— — 
授權160,000,000股份：已發行-無
普通股，無投票權，面值$0.01一股--
— — 
授權400,000,000股份：已發行-無
普通股，面值$0.01465一股--
8,006 8,002 
授權1,600,000,000份額：
截至2023年1月29日發行的股票：546,465,522
截至2022年10月30日發行的股票：546,237,051
額外實收資本477,470 469,468 
累計其他綜合損失(252,261)(255,561)
留存收益7,380,689 7,313,374 
霍梅爾食品公司股東投資7,613,904 7,535,284 
非控股權益5,089 4,936 
股東總投資7,618,993 7,540,219 
總負債與股東投資$13,283,047 $13,306,919 
 
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6
目錄表
霍梅爾食品公司
合併股東投資變動表
以千為單位，每股除外
未經審計
截至2022年1月30日的季度
普普通通
庫存
財務處
庫存
其他內容
已繳費
資本
保留
收益
累計
其他
全面
收入(虧損)
非-
控管
利息
總計
股東的
投資
股票金額股票金額
2021年10月31日的餘額542,412 $7,946 — $— $360,336 $6,881,870 $(277,269)$5,478 $6,978,360 
淨收益
239,571 139 239,710 
其他全面收益(虧損)
11,745 119 11,864 
基於股票的薪酬費用
6,328 6,328 
行使股票期權/限制性股份
599 9 11,044 11,053 
已宣佈的股息-$0.2600每股
(140,990)(140,990)
2022年1月30日的餘額543,012 $7,955 — $— $377,708 $6,980,451 $(265,524)$5,736 $7,106,325 
截至2023年1月29日的季度
普普通通
庫存		財務處
庫存		其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		非-
控管
利息		總計
股東的
投資
股票金額股票金額
2022年10月30日的餘額546,237 $8,002 — $— $469,468 $7,313,374 $(255,561)$4,936 $7,540,219 
淨收益
217,719 (69)217,651 
其他全面收益(虧損)
3,300 222 3,522 
基於股票的薪酬費用
5,202 5,202 
行使股票期權/限制性股份
228 3 2,632 2,635 
已宣佈的股息-$0.2750每股
169(150,405)(150,236)
2023年1月29日的餘額546,466 $8,006 — $— $477,470 $7,380,689 $(252,261)$5,089 $7,618,993 

請參閲合併財務報表附註



7
目錄表
霍梅爾食品公司
合併簡明現金流量表
以千計
未經審計
截至的季度
2023年1月29日2022年1月30日
經營活動  
淨收益$217,651 $239,710 
對由經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷70,893 64,280 
關聯公司收益中的權益(15,559)(6,898)
從權益法被投資人收到的分配3,652 18,039 
遞延所得税撥備(311)366 
物業/設備銷售和工廠設施的虧損(收益)(2,496)1,593 
非現金投資活動(7,839)5,956 
基於股票的薪酬費用5,202 6,328 
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款減少(增加)79,561 85,079 
庫存的減少(增加)(11,766)(16,251)
預付費用和其他資產減少(增加)(34,538)10,143 
養老金和退休後福利的增加(減少)10,710 (2,533)
增加(減少)應付帳款和應計費用(171,368)(85,554)
應繳所得税淨額增加(減少)59,837 63,498 
經營活動提供(使用)的現金淨額203,629 383,756 
投資活動
證券淨賣出(買入)(833)(1,611)
購置財產和設備(37,052)(49,747)
出售財產和設備所得收益5,016 388 
投資、附屬公司股權和其他資產的減少(增加)(418,616)1,290 
公司擁有的人壽保險收益16 — 
由投資活動提供(用於)的現金淨額(451,469)(49,680)
融資活動
償還長期債務和融資租賃(2,189)(2,163)
普通股派息(142,017)(132,909)
行使股票期權所得款項2,635 11,053 
由融資活動提供(用於)的現金淨額(141,570)(124,019)
匯率變動對現金的影響7,093 846 
增加(減少)現金和現金等價物(382,318)210,904 
年初現金及現金等價物982,107 613,530 
季度末現金和現金等價物$599,789 $824,434 

請參閲合併財務報表附註

8
目錄表
霍梅爾食品公司
合併財務報表附註
未經審計
 
附註A--主要會計政策摘要
 
陳述依據：隨附的Hormel Foods Corporation(本公司)未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計原則(GAAP)對全面財務報表所要求的某些信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。中期的經營業績和現金流並不一定代表全年的預期業績。

這些報表應與公司在截至2022年10月30日的會計年度的Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表和相關注釋一起審查。編制這些中期合併財務報表所使用的重要會計政策與附註A-綜合財務報表10-K中的重要會計政策摘要中所述的政策一致。該公司已確定，在截至2022年10月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的公司的重大會計政策，包括估計和假設，沒有發生重大變化。

舍入：由於四捨五入，合併財務報表和相關附註中的某些金額可能沒有計入。所有百分比都是使用未四捨五入的金額計算的。

重新分類：對以前報告的數額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

可報告的細分市場：截至2022年10月30日，公司擁有四經營和可報告的細分市場：雜貨產品、冷藏食品、珍妮-O土耳其商店和國際等。在2023財年開始，該公司過渡到新的戰略運營模式，使其業務更加靈活，以消費者和客户為中心，並以市場為導向。自2022年10月31日起，本公司的經營範圍如下三運營和可報告部門：零售、食品服務和國際，這與公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致。這一變化對綜合經營結果、財務狀況、股東投資或現金流沒有影響。上期分部業績已進行追溯重算，以反映新的可報告分部。

會計變更和最近的會計公告：最近發佈的會計準則或未披露的聲明已被排除在外，因為它們目前與公司無關。


9
目錄表
附註B--商譽和無形資產

商譽：由於附註A-重要會計政策摘要中提到的組織變動，公司對其運營部門和報告單位進行了評估。基於這一分析，商譽採用相對公允價值法進行了重新分配。在商譽重新分類後，公司完成了對每個報告單位的量化減值測試。每個報告單位的公允價值超過了其賬面價值，因此，不是減值費用已入賬。截至2023年1月29日的季度商譽賬面值變動如下：
以千計零售餐飲服務國際總計
2022年10月30日的餘額
$2,916,796 $1,750,594 $258,440 $4,925,829 
外幣折算— — 2,093 2,093 
2023年1月29日的餘額
$2,916,796 $1,750,594 $260,533 $4,927,923 

無形資產：活着的無限無形資產的賬面價值為：
以千計2023年1月29日2022年10月30日
品牌/商號/商標$1,665,190 $1,665,190 
其他無形資產184 184 
外幣折算(6,372)(6,599)
總計$1,659,002 $1,658,775 

固定期限無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額為：
 2023年1月29日2022年10月30日
以千計
總運載量
金額
累計
攤銷
總運載量
金額
累計
攤銷
客户列表/關係$168,239 $(72,995)$168,239 $(69,779)
其他無形資產59,241 (12,669)59,241 (11,606)
商號/商標6,540 (4,161)10,536 (7,828)
外幣折算— (4,465)— (4,551)
總計$234,020 $(94,290)$238,016 $(93,764)
 
攤銷費用為$4.6截至2023年1月29日的季度為100萬美元，而4.8截至2022年1月30日的季度為100萬美元。

2022年10月30日之後五個財政年度的年度攤銷費用估計數如下：
以千計攤銷費用
2023$18,320 
202416,331 
202514,628 
202614,172 
202713,940 


附註C-對關聯公司的投資和應收賬款
 
根據合併方法，本公司對其多數股權業務進行會計處理。本公司擁有少數股權且沒有其他控制指標的投資按權益法入賬。該等投資連同來自聯屬公司的任何相關應收款項，作為聯屬公司的投資及應收賬款計入綜合財務狀況簡明報表。某些外國實體的財務業績報告滯後。該公司審查了截至2023年1月29日對關聯公司的投資，除臨時性減值外，不確認任何其他減值。

10
目錄表

2022年12月15日，公司購買了29印尼食品飲料公司PT GarudaFood Putra Putri Jaya Tbk(GarudaFood)的普通股權益。這項投資擴大了公司在東南亞的業務，並支持零食和娛樂戰略重點的全球執行。本公司有能力對GarudaFood施加重大影響，但不能控制；因此，投資按權益法入賬。

公司從多個小股東手中獲得了GarudaFood的權益，收購價為#美元410.6百萬美元，包括相關的交易成本。這筆交易的資金來自該公司手頭的現金。根據初步估值，截至2023年1月29日，公司估計投資的公允價值與GarudaFood淨資產賬面價值的比例份額之間的初始基差約為#美元300百萬美元。與存貨、物業、廠房及設備及其他無形資產有關的基準差額將在資產的相關使用年限內攤銷。該公司預計將在2023財年第二季度最終確定基差的估值、分配和適用的攤銷，預計不會對合並財務報表產生任何實質性影響。根據所報市場價格，截至2023年1月27日，GarudaFood持有的普通股的公允價值為#美元338.7百萬美元。

附屬公司收益中的股本包括：
  截至的季度
以千計%擁有
 
細分市場
2023年1月29日2022年1月30日
MegaMex食品有限責任公司50%零售$13,681 $6,995 
其他合資企業
各種(20-50%)
國際1,878 (97)
總計$15,559 $6,898 
 
截至2023年1月29日的季度，美元3.7從附屬公司收到了100萬美元的股息，相比之下，18.0截至2022年1月30日的季度收到的股息為100萬美元。

公司確認的基差為#美元。21.3與MegaMex Foods，LLC的成立有關的百萬美元，其中9.9截至2023年1月29日，仍有100萬美元。這一差額通過附屬公司收益中的權益攤銷。


附註D--庫存
 
庫存的主要組成部分是：
以千計2023年1月29日2022年10月30日
成品$981,588 $974,160 
原材料和在製品447,675 440,193 
運營用品201,743 206,289 
維修材料和部件99,079 95,417 
總計$1,730,086 $1,716,059 


注意E-衍生品和套期保值
 
該公司使用套期保值計劃來管理與商品購買和利率相關的風險。這些計劃利用期貨、掉期和期權合約來管理公司在市場波動中的風險敞口。本公司已確定其指定的套期保值計劃在抵消被套期保值項目產生的公允價值或現金流量變化方面非常有效。有效性測試每季度進行一次，以確定現金流和公允價值對衝計劃的高水平有效性。如果不再滿足對衝會計的要求，對衝會計將立即停止，未來對公允價值的任何變化都將直接通過收益記錄。


11
目錄表
現金流商品對衝：該公司將用於抵消公司未來購買這些商品的價格波動的穀物、瘦肉豬和天然氣期貨、掉期和期權指定為現金流對衝。與該等現金流量對衝有關的有效收益或虧損於累計其他全面虧損(AOCL)中列報，並於對衝交易影響收益的期間重新分類為收益(透過出售產品的成本)。該公司通常不會對其穀物或天然氣風險敞口進行對衝二即將到來的財年及其在下一財年之後的重大風險敞口。

公允價值商品對衝：該公司將其使用的期貨指定為公允價值套期保值，用於將固定遠期定價合同提供給公司的商品供應商時承擔的價格風險降至最低。該計劃的目的是使遠期定價的大宗商品在交割之日的成本幾乎與現貨市場購買的價格相同。期貨合約的公允價值變動及套期購買承諾的損益按市價計價，並分別作為流動資產及流動負債記錄於綜合簡明財務狀況表內。與該等公允價值對衝有關的收益或虧損，於對衝交易影響收益期間的產品銷售成本中確認。

現金流利率對衝：在2021財年第二季度，公司指定二單獨的利率鎖定作為現金流對衝，以管理與收購所需的預期債務交易相關的利率風險播種者®零食堅果生意。該公司鎖的名義總額為#美元。1.25十億美元。在2021財年第三季度，相關無擔保優先票據的發行期限為七和三十年這兩個鎖都被解除了(見附註一--長期債務和其他借款安排)。這些工具的按市值計價的損益作為AOCL的組成部分遞延。由此產生的AOCL收益在對衝交易影響收益的期間重新歸類為利息支出。

公允價值利率對衝：在2022財年第一季度，公司簽訂了一項利率互換協議，以保護之前發行的部分優先無擔保票據的公允價值因基準利率的變化而發生變化。對衝基金特別指定了最後一美元450其中，2024年6月到期的債券(2024年債券)。該公司在2022財年第四季度終止了掉期交易。與掉期有關的損失被記錄為對對衝債務的公允價值對衝調整，並將在債務剩餘期限內攤銷為收益。

其他衍生工具：該公司持有某些期貨合約頭寸，作為商品銷售計劃的一部分，並管理公司在大宗商品市場波動中的風險敞口。本公司並未將對衝會計應用於該等倉位。與未被指定為套期保值的衍生工具有關的活動對綜合財務報表並不重要。

體積： 該公司與其商品套期保值計劃相關的未履行合同包括：
 卷
以百萬計2023年1月29日2022年10月30日
玉米30.4蒲式耳34.3蒲式耳
瘦肉型豬205.6英鎊177.5英鎊
天然氣0.1MMBtu—MMBtu

衍生工具的公允價值：  公司指定為套期保值的衍生工具的公允價值為：
  總公允價值
以千計合併簡明財務狀況表的定位2023年1月29日2022年10月30日
商品合同(1)
其他流動資產$7,407 $13,504 
(1) 金額代表商品衍生資產和負債的公允價值總額。當公司與衍生品合同的對手方之間存在主淨額結算安排時，公司對其每個商品對衝計劃的衍生品資產和負債進行淨額計算，包括現金抵押品。現金抵押品餘額的數額或時間可能會影響綜合財務狀況簡表中商品衍生工具的分類。截至2023年1月29日的總資產狀況包括收回淨現金抵押品#美元的權利。8.0百萬美元，包含在總淨額結算安排中。截至2022年10月30日的總資產狀況被返還淨現金抵押品#美元的債務抵銷1.3百萬美元。關於合併財務狀況簡明報表中報告的這些淨額的討論，見附註H--公允價值計量。
 

12
目錄表
公允價值對衝--資產(負債)： 公司公允價值套期保值資產(負債)的賬面價值為：
套期保值賬面金額
資產/(負債)
以千計合併簡明財務狀況表的定位2023年1月29日2022年10月30日
商品合同
應付帳款(1)
$(513)$5,725 
利率合約
長期無債務當期到期日(2)
(433,174)(430,050)
(1)  指公允價值對衝資產及負債的賬面值，該等資產及負債由上述主要淨額結算安排所包括的其他資產抵銷。
(2)代表2024年債券對衝部分的賬面金額。截至2023年1月29日，2024年債券的賬面金額包括累計公允價值對衝調整$16.8來自停產套期保值的100萬美元。

累計其他全面虧損影響：截至2023年1月29日，公司計入AOCL套期保值收益(税前)$7.1大宗商品合同金額為100萬美元，13.2百萬美元與利率相關的結清頭寸。該公司預計將在未來12個月內確認大宗商品合同的大部分收益。利率合約的收益抵銷了相關債務工具期限上的對衝利息支付。

AOCL對與公司衍生工具有關的收益或虧損(税前)的影響如下：
 
得/(失)
公認的
在AOCL(1)
得/(失)
重新分類，從
AOCL轉為盈利(1)
位置在
已整合
陳述
運營部
 截至的季度截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日2023年1月29日2022年1月30日
現金流對衝：
商品合同$(8,390)$20,279 $10,859 $7,746 產品銷售成本
排除的零部件(2)
345 (1,172)— — 
利率合約
— — 247 247 利息支出
(1) 有關這些收益或虧損對淨收益的税後影響，請參閲附註G-累計其他全面虧損。
(2) 表示被排除在有效性評估之外的玉米期權的時間價值，其公允價值變化和定期攤銷之間的差額記錄在AOCL中。

13
目錄表

合併運營報表的影響：與公司衍生工具有關的綜合營業損益(税前)報表的影響如下：
合併運營報表的影響
截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
荷美爾食品公司的淨收益$217,719 $239,571 
現金流對衝--大宗商品合同
從AOCL重新分類的損益10,859 7,746 
從期權中排除的部分攤銷(1,412)(825)
公允價值對衝-商品合同
商品期貨的收益(虧損)(1)
(3,022)(3,650)
商品合同總收益(虧損)(2)
$6,425 $3,271 
現金流對衝-利率鎖定
從AOCL重新分類的損益247 247 
公允價值對衝--利率互換
利率互換收益(虧損)— 792 
公允價值套期保值終止損失攤銷(3)
(3,125)— 
利率合約的總收益(虧損)(4)
$(2,878)$1,039 
在收益中確認的全部收益(虧損)$3,547 $4,310 

(1) 代表在截至2023年1月29日的季度內完成的指定為公允價值對衝的大宗商品合約的收益或虧損，這些收益或虧損被基礎對衝購買承諾的相應收益或虧損抵消。與未平倉商品合約公允價值變動相關的額外收益或虧損，以及對衝購買承諾的抵銷收益或虧損，也通過收益按市價計價，不影響淨額。
(2)     商品合同的全部收益(損失)通過銷售產品的成本在收益中確認。
(3)    表示計入收益的公允價值對衝調整。
(4)    利率合同的全部(虧損)通過利息支出在收益中確認。


14
目錄表
附註F--養卹金和其他退休後福利
 
養卹金和其他退休後福利計劃的定期福利淨費用包括：
 養老金福利
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
服務成本$8,902 $10,019 
利息成本17,157 12,640 
計劃資產的預期回報率(19,571)(27,062)
前期服務成本攤銷(460)(374)
確認精算(收益)損失3,325 3,132 
淨定期成本$9,353 $(1,645)

 退休後福利
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
服務成本$62 $117 
利息成本3,014 1,919 
前期服務成本攤銷2 2 
確認精算(收益)損失(7)610 
淨定期成本$3,070 $2,648 

退休金淨額和退休後福利成本中的非服務成本部分在綜合經營報表的利息和投資收入中列示。


附註G--累計其他綜合損失
 
累計其他全面虧損構成如下：
以千計外國
貨幣
翻譯		養老金和
其他
優勢		衍生品和
對衝		累計
其他
全面
損失
2022年10月30日的餘額$(89,793)$(195,624)$29,856 $(255,561)
未確認的收益(損失)
毛收入14,824 1,100 (8,044)7,879 
税收效應(266)1,953 1,687 
重新分類為淨收益0
毛收入2,860 
(1)
(11,106)
(2)
(8,247)
税收效應(703)2,684 1,980 
税額淨額14,824 2,990 (14,514)3,300 
2023年1月29日的餘額
$(74,969)$(192,635)$15,343 $(252,261)

(1)    包括在計算定期淨成本中。更多信息見附註F--養卹金和其他退休後福利。
(2)    在合併經營報表中計入產品銷售成本和利息支出。有關更多信息，請參閲附註E-衍生品和對衝。



15
目錄表
附註H-公允價值計量
 
會計準則確立了公允價值等級，要求按公允價值計量的資產和負債根據估值中使用的投入，歸類為以下三個等級之一。
 
1級：基於相同資產或負債的活躍市場報價(未經調整)的可觀察投入。
 
第2級：以活躍市場中類似資產和負債的報價或非活躍市場中相同資產和負債的報價為基礎的可觀察到的投入，但不包括在級別1中的投入。
 
第3級：不可觀察的投入反映了一個實體自己的假設，即市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息為資產或負債定價時將使用什麼投入。
 
本公司截至2023年1月29日和2022年10月30日按公允價值經常性列賬的金融資產和負債及其在公允價值層次中的水平如下表所示。
 2023年1月29日的公允價值計量
以千計
總公平
價值
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
(1級)
意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)
意義重大
看不見
輸入量
(3級)
按公允價值計算的資產    
現金和現金等價物(1)
$599,789 $599,204 $586 $— 
短期有價證券(2)
17,792 9,419 8,373 — 
其他交易性證券(3)
193,273 — 193,273 — 
商品衍生品(4)
11,607 11,619 (12)— 
按公允價值計算的總資產$822,461 $620,242 $202,220 $— 
按公允價值計算的負債
遞延補償(3)
$60,205 $— $60,205 $— 
按公允價值計算的總負債$60,205 $— $60,205 $— 

 2022年10月30日的公允價值計量
以千計
總公平
價值
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
(1級)
意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)
意義重大
看不見
輸入量
(3級)
按公允價值計算的資產    
現金和現金等價物(1)
$982,107 $980,730 $1,377 $— 
短期有價證券(2)
16,149 8,763 7,386 — 
其他交易性證券(3)
186,243 — 186,243 — 
商品衍生品(4)
12,448 12,228 220 — 
按公允價值計算的總資產$1,196,947 $1,001,721 $195,226 $— 
按公允價值計算的負債
遞延補償(3)
$57,790 $— $57,790 $— 
按公允價值計算的總負債$57,790 $— $57,790 $— 
 
使用下列方法和假設估計上述金融資產和負債的公允價值：

(1)該公司被視為一級的現金等價物主要由銀行存款、評級為AAA的貨幣市場基金或其他高流動性投資賬户組成，到期日為三個月或更短。2級現金等價物是指持有機構債券或按攤銷成本確認的證券的基金。

(2)公司持有證券，作為維持投資組合的一部分，以產生投資收入，並在必要時為公司的運營提供現金。該投資組合由負責日常交易活動的第三方管理，投資組合內的所有資產都具有很高的流動性。該投資組合持有的現金、美國政府證券和評級為AAA的貨幣市場基金被歸類為1級。目前的投資組合還包括公司

16
目錄表
有活躍的報價市場的債券和其他資產支持證券。市場價格是從各種行業提供商、大型金融機構和其他第三方來源獲得的，以計算具有代表性的每日市場價值，因此，這些證券被歸類為二級。

(3)該公司維持拉比信託基金，為某些補充高管退休計劃和遞延薪酬計劃提供資金。拉比信託中持有的大部分資金與補充高管退休計劃有關，主要投資於由第三方管理的固定收益基金。這些基金的申報利率是根據一個公式確定的，該公式使用支持基金的普通賬户投資組合的收益率，並對費用和其他費用進行了調整。該税率的保證期為一年，並可在每年的政策週年紀念日重新設定，但須受保證的最低税率的限制。由於價值是基於調整後的市場利率，固定利率只按年重置，因此這些基金被歸類為2級。

根據公司的遞延補償計劃，參與者可以推遲某些類型的補償，並選擇根據各種投資選擇的公允價值變化獲得回報，這些投資選擇包括股票證券、貨幣市場賬户、債券基金或其他有活躍報價市場的投資組合。該公司還向參與者提供固定利率的投資選擇。這些投資所賺取的税率每年根據國税局適用的聯邦税率的特定百分比進行調整。這些負債被歸類為2級。公司在拉比信託基金中維持資金，通常反映遞延補償計劃中的選擇。這些基金由第三方保險單管理，第三方保險單的價值代表基於賬户基礎投資的公允價值的現金退還價值。這些政策被歸類為級別2。

拉比信託包括在綜合財務狀況簡明報表的其他長期負債中的其他資產和遞延補償負債中。拉比信託持有的證券被歸類為交易證券。與這些投資相關的未實現收益和虧損包括在公司的收益中。在截至2023年1月29日的季度裏，拉比信託持有的證券產生了$7.0100萬美元，而虧損為1美元5.4截至2022年1月30日的季度為100萬美元。

(4)該公司的商品衍生品是指在其套期保值或其他計劃中使用的期貨、掉期和期權合約，以抵消與購買玉米、天然氣和生豬相關的價格波動，並將向公司的大宗商品供應商提供遠期定價合同時承擔的價格風險降至最低。該公司的玉米期貨合約在芝加哥期貨交易所交易，而瘦肉豬期貨合約在芝加哥商品交易所交易。這些都是有報價的活躍市場，這些合約被歸類為一級。該公司的天然氣掉期合約是歸類為二級的場外交易工具，其價值是根據紐約商品交易所的天然氣期貨報價計算的。對所有衍生品進行審查，以確定是否存在潛在的信用風險和不良貸款風險。商品衍生工具的淨餘額計入其他流動資產或應付賬款(視情況而定)的綜合財務狀況簡明報表內。截至2023年1月29日，公司已確認有權收回淨現金抵押品#美元8.0來自各交易對手的百萬美元(包括#美元現金7.4百萬美元外加$0.6已實現收益百萬美元)。截至2022年10月30日，公司已確認有義務返還淨現金抵押品#美元1.3來自各交易對手的百萬美元(包括#美元現金27.5百萬美元減去26.2已實現收益百萬美元)。

本公司的金融資產和負債包括賬面價值接近公允價值的應收賬款、應付賬款和其他負債。本公司在其綜合財務狀況表中沒有按公允價值計入長期債務。長期債務的公允價值，利用貼現現金流(第2級)為#美元。2.8截至2023年1月29日，2.7截至2022年10月30日。補充資料見附註一--長期債務和其他借款安排。

本公司按公允價值計量某些非金融資產和負債，這些資產和負債是在非經常性基礎上確認或披露的(例如商譽、無形資產以及財產、廠房和設備)。在截至2023年1月29日和2022年1月30日的季度內，在初始確認後，沒有按公允價值對資產或負債進行重大的非經常性重新計量。


注一--長期債務和其他借款安排
長期債務包括：
以千計2023年1月29日2022年10月30日
優先無抵押票據，利率為3.050%
利息每半年到期一次，至2051年6月到期日
$600,000 $600,000 
優先無抵押票據，利率為1.800%
利息每半年到期一次，至2030年6月到期
1,000,000 1,000,000 
優先無抵押票據，利率為1.700%
利息每半年到期一次，至2028年6月到期日
750,000 750,000 
優先無抵押票據，利率為0.650%
利息每半年到期一次，至2024年6月到期日
950,000 950,000 
優先債券的未攤銷折扣(7,566)(7,750)
未攤銷債務發行成本(18,962)(19,856)
利率互換負債(1)
(16,826)(19,950)
融資租賃負債42,513 44,473 
其他融資安排2,329 2,429 
總計$3,301,488 $3,299,345 
減去：長期債務的當前到期日8,929 8,796 
長期債務減去當前到期日$3,292,559 $3,290,549 
(1)有關其他資料，請參閲附註E-衍生工具及對衝。


17
目錄表
優先無擔保票據：2021年6月3日，該公司發行了美元950.0百萬美元ITS本金總額0.6502024年到期的債券百分比(2024年債券)，$750.0百萬美元ITS本金總額1.7002028年到期的%債券(2028年債券)，和$600.0百萬美元ITS本金總額3.0502051年到期的債券百分比(2051年債券)。2024年發行的債券可全部或部分贖回一年發行後，不會因提前部分付款或全部贖回而受到懲罰。2028年發行的債券及2051年發行的債券可隨時按適用的贖回價格全部或部分贖回。債券的利息將按規定年息計算，每半年派息一次，由2021年12月3日開始，每半年派息一次。利率風險是利用2028年和2051年債券的利率鎖定進行對衝的。該公司在發行這些票據的同時解除了對衝。有關更多信息，請參閲附註E-衍生品和對衝。如果發生控制權變更觸發事件，公司必須提出以相當於以下價格的收購價格購買票據101本金的%，另加到購買之日為止的應計利息和未付利息。

本公司於2020年6月11日發行本金總額為美元的優先票據1.010億美元，2030年6月11日到期。這些票據的固定息率為1.800自2020年12月11日起，每半年支付一次利息，每年6月11日和12月11日付息一次。票據可隨時按招股説明書附錄所載的適用贖回價格全部或部分贖回。如果發生控制權變更觸發事件，公司必須提出以相當於以下價格的收購價格購買票據101本金的%，另加到購買之日為止的應計利息和未付利息。

無擔保循環信貸安排：2021年5月6日，公司與作為行政代理的富國銀行、作為行政代理的國民協會、Swingline貸款人和發行貸款人、作為銀團代理的美國銀行全國協會、摩根大通銀行和美國銀行證券公司簽訂了一項無擔保循環信貸協議。循環信貸協議提供一項無抵押循環信貸安排，在任何時候本金承諾總額最高可達#美元。750.0百萬美元，並有一個額外的未承諾增加選項375.0在滿足某些條件的情況下，一百萬美元。無擔保循環信貸額度的利息由本公司選擇，按基本利率加保證金0.0%至0.150%或歐洲貨幣匯率加利潤率0.575%至1.150%，浮動費用為0.050%至0.100按此信用額度的可獲得性支付%。該貸款項下的信貸展期可採取循環貸款、互換額度貸款和信用證的形式。該協議下的貸款承諾定於2026年5月6日到期，屆時該公司將被要求全額償還當時未償還的所有債務。截至2023年1月29日和2022年10月30日，公司擁有不是從這個設施中抽出了出色的資金。

債務契約：根據債務協議中的某些條款，公司必須維持特定水平的財務比率和財務狀況。截至2023年1月29日，該公司遵守了所有這些公約。


附註J--所得税
 
該公司的税收撥備是根據估計的年度有效税率確定的，並根據本季度可能發生的個別應税事件進行了調整。税收立法的效果在法律頒佈期間得到確認。遞延税項資產及負債按制定税率重新計量，預計適用於相關暫時性差異預計將逆轉的年度的應納税所得額。

截至2023年1月29日的季度，公司的有效税率為22.6百分比與22.4一年前同期的百分比。本季度實際税率較高的主要原因是股票期權的税收優惠減少。

未確認的税收優惠金額，包括利息和罰款，記錄在其他長期負債中。如果在2023年1月29日和2022年1月30日確認，則為$18.2百萬美元和美元20.2100萬歐元將分別影響公司的實際税率。本公司包括所得税支出中與不確定税收狀況相關的應計利息和罰金。在截至2023年1月29日和2022年1月30日的季度裏，所得税支出中包括的利息和罰款並不重要。2023年1月29日和2022年1月30日與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款金額為$2.6百萬美元和美元5.2分別為100萬美元。

該公司定期接受聯邦和州税務機關的審計。美國國税局(IRS)已將該公司置於2020財年合規性保證流程(CAP)的橋樑階段。在此階段，國税局不會接受任何披露，不會進行任何審查，也不會提供任何保證。該公司已選擇參加到2023財年的CAP。CAP的目標是同時與國税局合作，實現聯邦税收合規，並在提交納税申報單之前解決所有或大部分問題。本公司可選擇在未來納税年度繼續參加CAP；本公司可隨時退出該計劃。

早在2015年，該公司就在不同的財政年度受到多個州税務機關的不同階段的審計。雖然合理地可能會在未來12個月內完成其中一項或多項審計，而相關的未確認税務優惠可能會因審查情況而有所改變，但無法合理估計任何數額的此類改變對先前記錄的不確定税務狀況的影響。

18
目錄表

2022年8月16日，《2022年通脹削減法案》簽署成為法律。15%的公司最低税率在2024財年之前不適用於該公司。


注K-每股收益數據
 
報告的公司應佔淨收益在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用。下表列出了用作這些計算的分母的份額：
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
基本加權平均流通股546,384 542,680 
稀釋性潛在普通股3,647 5,247 
攤薄加權平均流通股550,031 547,928 
反稀釋潛在普通股3,239 3,501 


附註：L段報告
 
該公司在不同的市場開發、加工和分銷各種食品。如附註A--重要會計政策摘要所述，公司在2023財年第一季度過渡到新的運營模式，現將其結果報告如下三細分市場：零售、餐飲服務和國際，這與公司首席運營決策者(CODM)評估業績和分配資源的方式一致。上期分部業績已進行追溯重算，以反映新的可報告分部。
 
零售部分主要包括主要在零售市場銷售的食品的加工、營銷和銷售。這一部分還包括該公司的MegaMex Foods，LLC合資企業的業績。
 
餐飲服務部門主要包括為餐飲服務、便利店和商業客户加工、營銷和銷售食品和營養產品。
 
國際部在國際上加工、營銷和銷售公司的產品。這部分還包括該公司的國際合資企業和特許權使用費安排的結果。
 
部門間銷售額在合併中被剔除，在評估部門業績時不進行審查。公司在衡量業績時不將遞延薪酬、投資收入、利息支出或利息收入分配給其部門。該公司還保留公司層面的各種其他收入和支出。關聯公司收益中的權益計入分部利潤，但不包括本公司非控股權益應佔收益。這些項目在調整到所得税前收益時，作為未分配費用淨額和非控制權益包括在下文中。
 
公司每個可報告部門的財務措施以及與所得税前綜合收益的對賬如下所述。該公司的CODM以綜合水平審查資產，不使用逐個部門的資產來評估業績或分配資源。因此，本公司不按分部披露資產。該公司是一家綜合性企業，其特點是部門間的大量合作、成本分攤和資產共享。因此，本公司並不表示，如果這些部門獨立運營，將報告利潤和以下所示的其他財務信息。

19
目錄表
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
淨銷售額  
零售$1,957,797 $1,995,896 
餐飲服務834,750 854,194 
國際178,445 194,268 
總淨銷售額$2,970,992 $3,044,358 
分部利潤
零售$154,677 $169,702 
餐飲服務136,442 134,758 
國際19,905 27,239 
部門利潤總額311,025 331,699 
未分配費用淨額29,755 22,933 
非控股權益(69)139 
所得税前收益$281,201 $308,904 


該公司的產品主要包括肉類和其他食品。各類類似產品貢獻的總收入為：
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
易腐爛$2,080,461 $2,128,248 
貨架穩定890,531 916,111 
總淨銷售額$2,970,992 $3,044,358 

易腐爛食品包括新鮮肉類、冷凍食品、冷凍餐溶液、培根、香腸、火腿、鱷梨醬和其他需要冷藏的食品。貨架穩定包括罐裝午餐肉、堅果黃油、小吃堅果、辣椒、貨架穩定的微波餐、土豆泥、燉肉、玉米餅、薩爾薩、玉米餅薯片、營養食品補充劑，以及其他不需要冷藏的物品。



項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
 
行動的結果
 
概述
 
該公司是一家全球性的品牌食品製造商和營銷商。從2022年10月31日起，該公司過渡到三個運營部門-零售、食品服務和國際。該公司在2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中提供了2021財年和2022財年的某些重塑財務信息。公司的三個可報告部門在本10-Q表格季度報告的合併財務報表附註中的L-分段報告中進行了描述。
 
該公司公佈，2023財年第一季度稀釋後每股淨收益為0.40美元，與去年相比下降了9%。影響本季度的重要因素包括：
 
•第一季度淨銷售額下降，因為定價行動緩解通脹壓力的好處無法克服每個業務部門銷量下降的影響。

20
目錄表
•與公司更好地將資源與增值增長相匹配的長期戰略一致，銷量的整體下降主要是由於公司新的豬肉供應協議導致商品銷售下降，以及高致病性禽流感的持續影響導致土耳其銷量下降。
•該季度的部門利潤下降了6%。餐飲服務部門業績的改善被零售和國際部門的下滑所抵消。
•與去年同期相比，該季度的所得税前收益下降了9%。較低的銷售額、不利的組合和較高的運營成本的影響被較高的收益股本、較高的投資收入以及較低的銷售、一般和管理費用部分抵消。
•餐飲服務部門的利潤增加，原因是整個投資組合的組合有所改善。
•由於公司在菲律賓的合資企業的強勁業績未能克服土耳其和新鮮豬肉出口銷售額大幅下降、中國銷售額下降以及物流費用上升的問題，國際業務部門的利潤有所下降。
•零售部門的利潤下降是由於淨銷售額下降、不利的組合和較高的運營成本的影響，但部分被整個投資組合定價行動的好處、MegaMex收益中股本的增加以及培根業務業績的改善所抵消。
•今年到目前為止，運營現金流為2.04億美元，與上年相比下降了47%。
•2022年12月15日，本公司購買了印尼最大的食品和飲料公司之一PT GarudaFood Putra Putri Jaya Tbk(GarudaFood)約29%的普通股權益。這項投資擴大了公司在東南亞的業務，並進一步支持了零食和娛樂戰略優先事項的全球執行。


合併結果
 
銷量、淨銷售額、收益和稀釋後每股收益
 截至的季度
以千為單位，每股除外2023年1月29日2022年1月30日
%
變化
音量(磅)1,062,211 1,204,872 (11.8)
淨銷售額$2,970,992 $3,044,358 (2.4)
所得税前收益281,201 308,904 (9.0)
荷美爾食品公司的淨收益217,719 239,571 (9.1)
稀釋後每股收益0.40 0.44 (9.1)

淨銷售額
第一季度淨銷售額下降，因為定價行動緩解通脹壓力的好處被每個細分市場銷量下降的影響所抵消。銷量下降的主要驅動因素是由於公司新的豬肉供應協議導致商品豬肉供應減少，以及由於高風險投資的持續影響導致土耳其供應減少。

該公司的許多中心商店、冷藏和高端零售商品的強勁需求持續存在，包括霍梅爾®黑色標籤®培根,哥倫布®Charcuterie，霍梅爾® 辣椒,霍梅爾®意大利辣香腸,應用之門®加麪包粉的雞肉，赫德茲® 產品， 霍梅爾® 方桌TM主菜，以及瑪麗·基奇®哈希。餐飲服務領域基於解決方案的產品也再次表現強勁，肉片和以下品牌的銷量有所增長H咖啡館®, 霍梅爾® 紅燒大火TM, 霍梅爾® 培根1號TM，以及奧斯汀布魯斯®.

產品銷售成本
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
%
變化
產品銷售成本$2,475,043 $2,505,610 (1.2)

由於銷售額下降，2023財年第一季度產品的銷售成本下降。按銷量計算，銷售產品的成本增加了12%。這一增長主要是由持續的通脹壓力推動的，其中包括原材料、包裝、物流和勞動力。

由於廣泛的通貨膨脹和更高的倉儲費用的持續影響，預計成本將繼續居高不下。總體而言，蛋白質和飼料的原材料投入成本預計將保持在歷史水平之上。

21
目錄表
毛利
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
%
變化
毛利$495,949 $538,749 (7.9)
淨銷售額百分比16.7 %17.7 % 
 
2023財年第一季度毛利潤佔淨銷售額的百分比下降，主要是由於不利的組合和通脹壓力的持續影響。定價行動幫助緩解了通脹壓力的部分影響。第一季度，餐飲服務部門的毛利潤佔淨銷售額的百分比增加，但零售和國際部門的毛利潤下降。

展望2023財年第二季度，該公司預計毛利潤佔淨銷售額的百分比將比去年有所下降。應對更高的庫存水平和倉儲成本的行動預計將導致短期利潤率壓縮。與2023財年第一季度類似，該公司預計餐飲服務部門的毛利潤佔淨銷售額的百分比將增加，但零售和國際部門的毛利潤將下降。

銷售、一般和行政(SG&A)
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
%
變化
SG&A$222,056 $225,972 (1.7)
淨銷售額百分比7.5 %7.4 % 
 
第一季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比略有增加。

第一季度的廣告投資為4700萬美元，與去年持平。該公司計劃繼續投資於其領先品牌。

關聯公司收益中的權益
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
%
變化
關聯公司收益中的權益$15,559 $6,898 125.6 
 
由於MegaMex的業績提高以及該公司在菲律賓的合資企業業績改善，2023財年第一季度關聯公司收益中的股本大幅增加。MegaMex的業績反映了定價行動和較低的鱷梨投入成本帶來的好處。

實際税率
 截至的季度
 2023年1月29日2022年1月30日
實際税率22.6 %22.4 %

第一季度的有效税率有所增加，因為去年的税率反映了股票期權行使利益的增加。2023財年的有效税率預計在21.0%至23.0%之間。欲知詳情，請參閲附註J--所得税。


22
目錄表
細分結果
 
本公司各應報告分部的淨銷售額和分部利潤如下。該公司是一家綜合性企業，其特點是部門間的大量合作、成本分攤和資產共享。因此，本公司並不表示，如果這些部門獨立運營，將報告利潤和以下所示的其他財務信息。
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日更改百分比
淨銷售額   
零售$1,957,797 $1,995,896 (1.9)
餐飲服務834,750 854,194 (2.3)
國際178,445 194,268 (8.1)
總計$2,970,992 $3,044,358 (2.4)
分部利潤   
零售$154,677 $169,702 (8.9)
餐飲服務136,442 134,758 1.2 
國際19,905 27,239 (26.9)
部門利潤總額
311,025 331,699 (6.2)
未分配費用淨額
29,755 22,933 29.7 
非控股權益
(69)139 (149.4)
所得税前收益
$281,201 $308,904 (9.0)
 
2023財年第一季度各個細分市場的銷量和淨銷售額都有所下降，原因是公司新的豬肉供應協議導致新鮮豬肉供應減少，以及土耳其銷量因以下因素的持續影響而下降高PAI在公司垂直整合的土耳其供應鏈中。

零售
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日%
變化
音量(磅)752,887 868,939 (13.4)
淨銷售額$1,957,797 $1,995,896 (1.9)
分部利潤154,677 169,702 (8.9)

第一季度，來自培根、全球口味、方便膳食和蛋白質以及新興品牌垂直市場的淨銷售額增長被附加值肉類以及零食和娛樂垂直市場的銷售下降所抵消。以下產品的淨銷售額有所增長霍梅爾®黑色標籤®培根,哥倫布®Charcuterie，霍梅爾® 辣椒,赫德茲®薩爾薩醬和調味汁，霍梅爾® 方桌TM主菜，以及瑪麗·基奇®哈希。零食堅果和花生醬的銷售下降抵消了這些增長的大部分。

第一季度分部利潤下降由於淨銷售額下降、不利的組合和更高的運營成本的影響，部分被整個投資組合定價行動的好處、MegaMex收益中更高的股本以及培根業務業績的改善所抵消。

展望第二季度，零售部門預計銷售額將下降，部門利潤將大幅下降。預計對該公司中心商店產品的強勁需求的影響將被整個培根產品組合的較低定價等因素所抵消。部門利潤的下降預計是不利的組合和更高的運營費用的結果，但被整個投資組合的定價行動部分抵消。


23
目錄表
餐飲服務
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日%
變化
音量(磅)237,087 252,249 (6.0)
淨銷售額$834,750 $854,194 (2.3)
分部利潤136,442 134,758 1.2 

切片肉、意大利辣香腸、優質蛋白、優質培根和早餐香腸類別的產品在第一季度的銷量和淨銷售額都有所增長。淨銷售額下降可部分歸因於反映某些類別商品緩解的淨定價較低。

第一季度部門利潤增加，原因是整個投資組合的組合有所改善。

對於第二季度，餐飲服務部門預計，與去年相比，更高的銷量和有利的組合將推動淨銷售額和部門利潤的增長。前景面臨的風險包括整個餐飲服務行業的需求下降和高於預期的運營成本。

國際
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
%
變化
音量(磅)72,237 83,684 (13.7)
淨銷售額$178,445 $194,268 (8.1)
分部利潤19,905 27,239 (26.9)
 
第一季度銷量和淨銷售額下降，原因是品牌出口的增長，包括垃圾郵件®和跳躍®品牌數量的增加和巴西業績的改善，部分被中國的銷售額下降所抵消，因為持續的COVID相關中斷。

由於公司在菲律賓的合資企業的強勁業績未能克服土耳其和新鮮豬肉出口銷售額大幅下降、中國銷售額下降以及物流費用上升的問題，第一季度的分部利潤有所下降。

國際部門預計第二季度銷售額會更高，部門利潤會更低。預計淨銷售額增長將受到品牌出口的強勁需求和巴西經濟增長的推動。分部利潤預計將受到土耳其和生鮮豬肉出口銷售下降以及中國持續的與CoVID相關的幹擾的影響。

未分配收入和費用
 
在衡量業績時，公司不會將遞延薪酬、投資收入、利息支出或利息收入分配給其部門。該公司還保留公司層面的各種其他收入和未分配費用。關聯公司收益中的權益包括在分部利潤中，但不包括公司非控股權益應佔的收益。這些項目包括在段表中，目的是將分段結果與所得税前收益進行核對。
 截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
未分配費用淨額$29,755 $22,933 
非控股權益(69)139 
 
第一季度，淨未分配支出增加，原因是非服務養老金成本、員工相關費用和外部諮詢費增加，這些費用被改善的拉比信託結果和利息收入部分抵消。



24
目錄表
關聯方交易
 
本公司在截至2022年10月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的有關關聯方交易的信息沒有重大變化。

流動資金和資本資源
 
在評估流動資金和資本資源時，公司評估現金和現金等價物、短期和長期投資、運營收入和借款能力。

現金流亮點
截至的季度
以千計2023年1月29日2022年1月30日
現金和現金等價物$599,789 $824,434 
經營活動提供(用於)的現金203,629 383,756 
由投資活動提供(用於)的現金(451,469)(49,680)
由融資活動提供(用於)的現金(141,570)(124,019)

現金和現金等價物在2023財年第一季度減少了3.82億美元，主要是因為以4.11億美元收購了GarudaFood的少數股權。與現金流的重要驅動因素有關的其他細節如下。

經營活動提供(用於)的現金
•經營活動的現金流主要受到經營資產和負債變化的影響。
–應收賬款在2023財年第一季度減少了8000萬美元，在2022財年第一季度減少了8500萬美元，這主要是由於銷售額下降。
–由於年度獎勵付款、飼料和牲畜延期付款以及一般付款時間，2023財年第一季度應付賬款和應計費用減少1.71億美元，2022財年第一季度減少8600萬美元。

由投資活動提供(用於)的現金
•在2023財年第一季度，該公司以4.11億美元收購了GarudaFood的少數股權。
•截至2023年1月29日和2022年1月30日的三個月，資本支出分別為3700萬美元和5000萬美元。這兩年最大的支出與內布拉斯加州奧馬哈的意大利辣香腸產品的產能擴張有關，以及垃圾郵件®愛荷華州迪布克的產品系列。

由融資活動提供(用於)的現金
•向公司股東支付的現金股息仍然是公司的一項持續融資活動，2023財年第一季度的支付總額為1.42億美元，而2022財年同期為1.33億美元。

現金的來源和用途
該公司平衡的業務模式，在原材料投入、渠道和類別上多樣化，在不斷變化的經濟環境中提供穩定性。該公司通過應用瀑布法維持一種有紀律的資本分配戰略，首先將重點放在所需的現金使用上，如維護設施的資本支出、向投資者返還股息、強制性債務償還和養老金義務。接下來，公司將着眼於支持增長計劃的戰略項目，如資本項目、收購、額外增加股息和營運資本投資。最後，該公司評估機會主義用途，包括遞增償還債務和股票回購。

該公司相信，在當前的信貸安排下，其預期的運營收入、手頭現金和借款能力將足以滿足所有短期和長期承諾。該公司繼續尋找機會進行符合其戰略重點的投資和收購。該公司通過發行債務利用其資產負債表的能力為尋求可能需要額外資金的戰略機會提供了靈活性。

股息支付
公司將繼續致力於通過現金分紅向投資者提供回報。自1928年上市以來，該公司已連續支付378次季度股息。2023財年的年度股息率增加到每股1.10美元，這是連續第57年增加年度股息。


25
目錄表
資本支出
資本支出首先分配給所需的維護，然後根據業務需求分配給增長機會。2023財年支持增長機會的資本支出將集中在產能、創新、自動化和新技術項目上。2023財年的資本支出估計為3.5億美元。

債務
截至2023年1月29日，該公司的未償債務包括33億美元的固定利率無擔保優先票據，將於2024財年、2028財年、2030財年和2051財年到期，每半年支付一次利息。在2023財年第一季度，該公司支付了2800萬美元的利息，預計2023財年還將為這些票據支付2800萬美元的利息。補充資料見附註一--長期債務和其他借款安排。

借款能力
作為短期融資來源，該公司擁有7.5億美元的無擔保循環信貸安排。這項信貸安排下的最高承擔額可再增加3.75億元，一般須經貸款人和本公司雙方同意，但須受某些慣常條件規限。從這項融資中提取的資金可被公司用於現有債務的再融資、營運資金或其他一般公司用途，以及為收購提供資金。該融資機制下的貸款承諾定於2026年5月6日到期，屆時該公司將被要求全額償還當時未償還的所有債務。截至2023年1月29日，本公司沒有從這項貸款中獲得任何未償還的提款。

債務契約
該公司的債務和信貸協議包含慣例條款和條件，包括陳述、擔保和契諾。這些債務契約限制了本公司以某些留置權擔保的借款產生債務的能力，以及從事某些出售和回租交易的能力，並要求維持某些綜合槓桿率。截至2023年1月29日，該公司遵守了所有公約，並預計未來將保持遵守。

國際子公司持有的現金
截至2023年1月29日，該公司擁有國際子公司持有的1.8億美元現金和現金等價物。該公司將所有未分配的收益作為永久再投資。該公司根據業務需要評估國際上持有的現金餘額和用途。

股份回購
作為公司董事會批准的現有計劃的一部分，公司有權回購3,987,494股股票。在2023財年第一季度，公司沒有回購任何股票。作為其資本分配戰略的一部分，該公司將繼續評估股票回購。

承付款
公司在截至2022年10月30日的會計年度的10-K表格年度報告中披露的有關公司未來合同財務義務的信息沒有發生重大變化。


商標

本報告中提到的公司品牌或產品的斜體字代表霍梅爾食品公司、有限責任公司或霍梅爾食品公司的其他子公司擁有或許可的有價值的商標。
 
關鍵會計估計
 
對財務狀況和經營結果的討論和分析基於公司的綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，公司需要作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設可能對合並財務報表的報告產生重大影響。編制這些合併財務報表時使用的重要會計政策與附註A-合併財務報表10-K中的重要會計政策摘要中所述的政策一致。

關鍵會計估計被定義為反映重大判斷、估計和不確定性的估計，這些判斷、估計和不確定性在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。該公司在截至2022年10月30日的財政年度的10-K表格年度報告中披露的關鍵會計估計沒有發生重大變化。


26
目錄表
前瞻性陳述
 
這份報告包含聯邦證券法所指的“前瞻性”信息。“前瞻性”信息可能包括有關公司對未來的展望的陳述，以及其他關於信念、未來計劃、戰略或預期事件的陳述，以及與非歷史事實有關的類似表述。
 
《1995年私人證券訴訟改革法》(《改革法》)為前瞻性陳述提供了“避風港”，鼓勵公司提供前瞻性信息。本公司就《改革法案》提交了這份警示聲明。當用於本季度報告中的Form 10-Q、公司向股東提交的年度報告、公司向美國證券交易委員會提交的其他文件、公司的新聞稿以及公司代表所作的口頭聲明時，“應導致”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預期”、“目標”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“預計”、“估計”、“項目”等詞語或短語。“或類似的表述旨在確定改革法案含義內的前瞻性陳述。這類陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與歷史收益以及預期或預測的結果大相徑庭。

關於改革法案中的“安全港”條款，公司正在確定可能影響財務業績並導致公司實際結果與對未來時期發表的意見或陳述大不相同的風險因素。在公司最新的年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q的第二部分第1A項中，關於風險因素的討論包含了關於公司業務的某些警示性聲明，投資者和其他人應該考慮這些聲明。這些風險因素應與公司或其代表對經營或結果的任何討論一起考慮，包括任何前瞻性討論，以及新聞稿、對證券分析師或投資者的演示或公司的其他通信中包含的評論。
 
在發表這些聲明時，公司並未承諾、也明確拒絕承擔在未來提交或更新有關公司業務或業績的文件或通訊中的每個或任何因素的任何義務，也不承諾解決這些因素如何可能導致先前文件或通訊中包含的討論或信息發生變化的問題。儘管本公司試圖全面列出這些重要的警示風險因素，但本公司希望提醒投資者和其他人，未來其他因素可能被證明是影響本公司業務或經營結果的重要因素。
 
該公司告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述代表了截至發表日期的當前觀點。前瞻性聲明固有地會受到國內和全球經濟環境變化的風險，這些風險包括但不限於與經濟狀況惡化有關的風險；新冠肺炎大流行；與收購和資產剝離相關的風險；包括聯合制造商、供應商、物流提供商、客户或其他第三方服務提供商在內的業務可能中斷的風險；失去重要合同的風險；公司未能保護信息技術系統免受網絡攻擊或安全破壞的風險；勞動關係惡化、勞動力可獲得性或勞動力成本上升；食品行業的總體風險，包括食品污染；這些風險包括：在畜禽羣中爆發疾病的風險；商品價格和原材料及其他投入的可獲得性的波動；市場對公司產品需求的波動；公司聲譽或品牌形象的損害；氣候變化或應對氣候變化的法律、法規或市場措施；訴訟風險；政府監管產生的潛在制裁和合規成本；嚴格環境法規的遵守情況和潛在的環境訴訟；以及公司海外業務產生的風險。


項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
作為其持續業務實踐的一部分，該公司面臨各種形式的市場風險。該公司利用衍生工具來緩解因市場波動而引起的收益波動。

大宗商品價格風險：該公司主要通過穀物、生豬和天然氣市場面臨大宗商品價格風險。為了減少這些風險並抵消市場狀況變化造成的波動，該公司採用了套期保值計劃。這些計劃利用期貨、掉期和期權，並被計入現金流對衝。截至2023年1月29日，公司現金流量商品合同的公允價值為760萬美元，而截至2022年10月30日的公允價值為2160萬美元。該公司使用敏感性分析來衡量其現金流商品合同的市場風險敞口，該分析考慮了假設的10%的市場價格變化。市場價格下降10%將對公司截至2023年1月29日的現金流商品合同的公允價值造成3160萬美元的負面影響，這反過來又將使公司未來購買商品的成本降低類似的金額。

利率風險：本公司面臨的利率風險主要來自長期固定利率債務的公允價值變化。截至2023年1月29日，該公司的長期債務公允價值為28億美元，而截至2022年10月30日的公允價值為27億美元。該公司使用敏感性分析來衡量其長期固定利率債務的市場風險敞口，該分析考慮了10%的利率變化。利率下降10%將對公允價值產生積極影響

27
目錄表
截至2023年1月29日，公司的長期債務減少了8360萬美元。10%的增長將對長期債務產生7840萬美元的負面影響。

外幣匯率風險：某些公司資產的公允價值受外幣匯率波動的影響。截至2023年1月29日，該公司的外幣淨資產頭寸為10.688億美元，而截至2022年10月30日的淨資產頭寸為6.524億美元，其中大部分敞口是人民幣、印尼盾和巴西雷亞爾。本公司目前不使用市場風險敏感型工具來管理這一風險。
 
投資風險：該公司擁有公司所有的人壽保險，被歸類為交易證券，作為拉比信託的一部分，為某些補充的高管退休計劃和遞延收入計劃提供資金。截至2023年1月29日，這些證券的餘額總計1.933億美元，而截至2022年10月30日的餘額為1.862億美元。拉比信託基金主要投資於固定收益基金。由於剩餘投資的價值波動，公司面臨市場風險，因為與這些證券相關的未實現收益和損失是按市價計入公司淨收益的。不在固定收益基金中持有的投資價值下降10%將對公司的税前收益產生大約820萬美元的負面影響，而價值增加10%將產生相同數額的積極影響。


項目4.控制和程序
 
(a)    披露控制和程序。
截至本報告所述期間結束時(評估日期)，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對其披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序有效，可提供合理保證，即公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

(b)    內部控制。
在2023財年第一季度，公司財務報告內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。


第二部分--其他資料
 
項目1.法律程序
 
本公司是與其業務持續經營有關的各種法律程序的一方，包括由本公司提出和針對本公司提出的索賠。在任何時候，這類訴訟通常涉及與產品責任、標籤、合同、反壟斷法規、知識產權、競爭法、僱傭慣例或員工、客户、消費者、競爭對手或供應商提起的其他訴訟有關的索賠。本公司視情況為其潛在風險建立應計項目，以便在損失變得可能並可合理估計時對本公司提出索賠。然而，未來的發展或和解是不確定的，可能需要公司改變這些應計項目作為訴訟進展。任何目前已知的問題的解決，無論是單獨的還是總體的，預計都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。

該公司是四起反壟斷訴訟的被告，這些訴訟主要針對豬肉和土耳其行業。這些案件都不涉及操縱投標或其他犯罪行為的指控。該公司沒有建立準備金，因為它認為在任何這些情況下，它都不會承擔責任。



28
目錄表
第1A項。風險因素

公司的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。以前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有發生實質性變化。公司在截至2022年10月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中的風險因素。


第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
 
在截至2023年1月29日的季度裏，沒有發行人購買股權證券。截至2023年1月29日，根據這些計劃或計劃可能購買的最大股票數量為3,987,494股。2013年1月29日，公司董事會批准回購1000萬股無到期日的普通股。2016年1月26日，董事會批准了對公司普通股的二合一拆分，自2016年1月27日起生效。作為股票拆分決議的一部分，按比例調整了有待回購的剩餘股份數量。


項目6.展品
31.1
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的認證要求
31.2
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的認證要求
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》的認證
101
以下財務報表摘自公司截至2023年1月29日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL：(I)綜合經營報表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合財務狀況表，(Iv)綜合股東投資變動表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註。
104
公司截至2023年1月29日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。


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目錄表
簽名
 
 
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
  霍梅爾食品公司
  (註冊人)
日期：2023年3月2日通過/s/傑辛斯·C·斯邁利
  傑辛斯·C·斯邁利
  常務副總裁兼首席財務官
  (首席財務官)
日期：2023年3月2日通過/s/Paul R.KUEHNEMAN
  保羅·R·誇赫內曼
  總裁副主計長
  (首席會計主任)


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