美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

þ根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022

或

¨根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號1-6659

基本公用事業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(610) 527-8000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。þ是¨*否

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。¨是þ*否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：þ是¨*否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。þ是¨*否

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12(B)-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ¨

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間根據§240.10D.1(B) . ¨

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。¨是þ不是

截至2022年6月30日註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值：美元12,000,477,582

註冊人普通股截至2023年2月17日的流通股數量：264,141,265

以引用方式併入的文件

(1)在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交的最終委託書中與註冊人股東大會2023年年會有關的部分，已通過引用併入本表格10-K的第III部分

目錄

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-K年度報告或本年度報告中的某些陳述是根據1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的含義作出的前瞻性陳述，這些陳述基於我們對未來事件及其對我們的潛在影響的當前假設、預期、計劃和信念。這些前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，這些陳述的前面、後面或包括“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“未來”、“潛在”、“可能”、“預測”、“打算”、“將會”、“繼續”、“在事件中”等詞語或此類詞語或類似表述的否定。關於本年度報告中前瞻性陳述的類型的描述，請參閲本年度報告第1A項--風險因素的摘要。這些因素不一定是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。

鑑於這些風險和不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。您應完整閲讀本年度報告，並瞭解我們未來的實際結果、業績和成就可能與我們預期的大不相同。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的假設、預期、計劃和信念。除了我們根據聯邦證券法披露某些信息的持續義務外，我們沒有義務也沒有義務更新這些前瞻性陳述，即使我們的情況在未來可能會發生變化。欲瞭解更多信息或其他可能影響我們的財務結果和此類前瞻性陳述的因素，請參閲項目1A--風險因素。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

第一部分

“公司”(The Company)

Essential Utilities，Inc.(前身為Aqua America，Inc.)(稱為Essential Utilities，Essential，The Company，We，Us，or Our)是賓夕法尼亞州的一家公司，是受監管的公用事業公司的控股公司，以Aqua和People品牌向賓夕法尼亞州、俄亥俄州、德克薩斯州、伊利諾伊州、北卡羅來納州、新澤西州、印第安納州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州和肯塔基州約500萬人提供水、廢水或天然氣服務。我們最大的運營子公司之一，阿卡賓夕法尼亞公司(阿卡賓夕法尼亞)在2022年為我們的監管水部門貢獻了約56%的運營收入和約73%的收入。截至2022年12月31日，賓夕法尼亞州Aqua為我們服務的水和廢水客户總數的大約一半提供了水或廢水服務。Aqua賓夕法尼亞州的服務區域位於費城北部和西部的郊區，以及賓夕法尼亞州的其他27個縣。我們的其他受監管的水或廢水公用事業子公司在另外七個州提供類似的服務。此外，從2020年3月16日完成對People Gas的收購開始，該公司開始向賓夕法尼亞州西部、肯塔基州和西弗吉尼亞州的客户提供天然氣分銷服務。我們服務的天然氣公用事業客户總數中約93%位於賓夕法尼亞州西部。該公司還經營不受監管的基於市場的活動，這些活動是對我們受監管的公用事業業務的補充和補充。Aqua Resources通過第三方為家庭提供給水和下水道管線保護解決方案和維修服務。People的其他不受監管的子公司為家庭提供公用事業線路保護服務，並經營天然氣銷售和生產業務。

多年來，從20世紀90年代初開始，我們的業務戰略主要針對受監管的自來水和廢水公用事業行業，我們在該行業的受監管客户數量增加了兩倍多，並將我們的受監管業務從賓夕法尼亞州東南部擴大到包括我們目前在賓夕法尼亞州和其他七個州的受監管的公用事業業務。2020年3月16日，我們完成了對由People Natural Gas Company LLC、People Gas Company LLC、People Gas WV LLC、People Gas KY LLC、PNG Gathering LLC和Delta Natural Gas Company Inc.組成的天然氣分銷公司的收購，將該公司受監管的公用事業業務擴大到包括天然氣分銷。這項收購被稱為“People Gas收購”，這些業務統稱為“People”。People為賓夕法尼亞州西部、西弗吉尼亞州和肯塔基州約75萬家天然氣公用事業客户提供服務。2010至2013年間，根據投資組合合理化戰略，我們出售了在六個州的公用事業業務，以將我們的業務集中在我們擁有臨界質量和經濟增長潛力的領域。2022年第四季度，該公司簽署了一項協議，出售其在西弗吉尼亞州的受監管天然氣公用事業資產，這些資產約佔該公司受監管天然氣客户的2%。目前，該公司尋求收購美國監管部門的業務，包括自來水和廢水公用事業以及其他監管公用事業，並在基於市場的活動中尋求成長型企業，例如與我們監管的公用事業業務相輔相成的基礎設施機會。

本年度報告中對我們的業務和運營、財務結果和運營數據的描述不包括People收購日期2020年3月16日之前的歷史業績。

下表按主要州報告了我們受監管的水務部門的運營收入，其中包括水和廢水公用事業服務、受監管的天然氣部門以及其他部門，以及截至2022年12月31日的年度：

(1)包括我們在以下州的水務運營子公司：新澤西州、印第安納州和弗吉尼亞州。

(2)包括我們在西弗吉尼亞州和肯塔基州的天然氣運營子公司。

該公司已確定了12個經營部門，並有兩個須報告的部門，即受監管的水務部門和受監管的天然氣部門。監管水務部門由我們的水和廢水監管公用事業公司的八個運營部門組成，與我們提供這些服務的州保持一致。由於公司的每個經營部門都有以下相似之處，這些經營部門被彙總為一個可報告的部門：經濟特徵、服務性質、生產流程、客户、供水或廢水收集方法以及監管環境的性質。受監管天然氣部門由一個代表天然氣公用事業公司的運營部門組成，該部門是在People Gas收購中收購的，公司為該部門提供天然氣分銷服務。除了該公司的兩個可報告部門外，該公司還將其三個經營部門包括在“其他”中。這些業務代表我們的不受監管的水、廢水和天然氣業務，這些業務在數量上沒有重大意義，無法進行報告，因此被計入“其他”的組成部分。此外，“其他”和抵銷包括尚未分配給受管制水和受管制天然氣部門的公司成本，因為它們不能作為公用事業服務成本收回，以及部門間抵銷。關於2022年、2021年和2020年受管制水和受管制天然氣部門的收入、淨收入、可識別資產和相關財務信息以及其他和抵銷的信息，載於管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在附註18中-細分市場信息載於本年度報告第8項的綜合財務報表附註。

下表按公用事業客户類別彙總了截至2022年12月31日的年度受管制水和受管制天然氣部門以及其他和抵銷的營業收入：

顧客

我們的水務客户羣多元化，包括住宅用水、商業用水、消防、工業用水、其他用水、廢水客户和其他公用事業客户(包括與公用事業運營相關的合同服務)。住宅用水和廢水客户是我們自來水公司客户羣中最大的組成部分，2022年、2021年和2020年，這些客户分別約佔我們水和廢水收入的68%、69%和71%。基本上，我們所有的水務客户都有水錶，這使得我們可以測量客户的用水量並對其進行計費。每名用户的用水量受到當地全年天氣狀況的影響，特別是在春末、夏初和初秋。一般來説，在這些季節，長時間的乾旱天氣會增加消費，而高於平均水平的降雨量會減少消費。此外，平均温度的升高通常會導致用水量的增加。有時，我們服務區的異常乾燥天氣可能會導致政府當局宣佈乾旱警告，並在受影響地區實施用水限制，這可能會減少用水量。見“商務--水務供應、設施和污水處理設施以討論在異常乾燥的天氣中可能影響用水量的用水限制。我們自來水公司客户羣的地理多樣性減少了我們在服務地區的任何一個地區暴露在極端或異常天氣條件下的影響。水的使用也受到客户消費模式變化的影響，這是由於增加節水以及安裝節水設備和設備等原因導致的，這可能會導致用水量減少。據估計，如果我們的居民用水量下降0.50%，每年居民用水收入將減少約300萬美元，這可能會被化學品和電力等增加的制水費用的減少部分抵消。

我們的天然氣公用事業客户羣多樣化，包括居民用氣、商業用氣、工業用氣、天然氣運輸和其他公用事業。我們幾乎所有的天然氣公用事業客户都是計量的，這使得我們能夠測量和計算客户的天然氣使用量。每名客户的天然氣使用量受到當地全年天氣條件的影響，特別是在秋季、冬季和早春。這些模式反映了在較冷的月份對取暖用天然氣的更高需求。我們受監管的天然氣收入和支出也受到天然氣成本的影響。我們通常能夠使用購買天然氣調整條款將天然氣成本轉嫁給我們的客户；因此，購買天然氣成本的波動會影響以美元為基礎的收入。由於受監管的天然氣收入受到天然氣成本的影響，較高的天然氣成本以及總體經濟狀況可能會導致客户節約使用，或尋找替代能源。此外，較高的天然氣成本導致我們購買的天然氣庫存增加，這需要在信貸安排下額外借款，從而導致更高的利息支出。

該公司在過去五年的收入增長主要是由於2020年人民天然氣公司的收購、水費和廢水費的增加、2021年和2022年天然氣成本的增加以及客户的增長。看見經濟監管關於水、廢水和天然氣價格的討論。我們公用事業客户羣的增長是由於通過收購、與開發商合作以及有機增長(不包括處置)增加的客户，如下所示：

2022年、2021年和2020年，我們的客户數量分別增加了31,537、21,246和772,099個客户，這主要是因為我們收購了水和廢水公用事業系統、有機增長，以及2020年，由於收購People Gas，增加了大約750,000個天然氣公用事業客户。總體而言，在2018至2022年的五年期間，我們的公用事業客户基礎經調整後，不包括與公用事業系統配置相關的客户，年複合增長率為13.5%。在截至2022年12月31日的五年內，我們的公用事業客户羣(包括與公用事業系統收購和處置相關的客户)從2018年1月1日的982,849人增加到2022年12月31日的1,851,586人。

收購和其他成長型風險投資

我們相信，收購將繼續是我們客户增長的重要來源。我們打算繼續收購政府擁有和監管的供水和廢水系統，這些系統在我們現有服務區域附近或在新的服務區域提供服務。我們從事與潛在收購有關的持續活動，包括拜訪潛在賣家、對收購候選者進行分析和盡職調查、提出初步收購建議以及談判潛在收購的條款。此外，我們還在尋找其他潛在的商業機會，包括但不限於，與公共和受監管的公用事業公司合作投資於基礎設施項目，通過收購提供水和廢水或其他公用事業相關服務的企業來擴大我們基於市場的活動，以及投資於基礎設施項目。

根據2021年美國人口普查美國住房調查，大約89%的美國人口從公共或私人供水系統獲得水，11%的美國人口從單獨的水井獲得水。美國約有50,000個公共或私人供水系統(其中81%為不到3,300名客户提供服務)，水務行業是主要公用事業行業(電話、天然氣、電力、供水和廢水)中最分散的行業。這些社區供水系統中的大多數是政府所有的。美國的供水系統規模不一，從政府所有的大型系統，如紐約市供水系統，為大約880萬人提供服務，到小型系統，幾個客户共用一口井。在我們運營受監管的水務公司的州，我們相信大約有14,000個規模不一的公共或私人水務公司系統，大多數人口由政府擁有的供水系統提供服務。

儘管不像水務行業那樣分散，但美國的廢水行業也提供了整合的機會。根據2021年美國人口普查美國住房調查，大約84%的美國人口依賴公共或私人下水道系統，16%的美國人口依賴化糞池、污水池或其他下水道選擇。大多數污水處理設施是政府所有的，而不是受監管的公用事業公司。在我們運營受監管的水務設施的州，我們相信大約有4000個廢水處理設施在運行，其中大部分人口由政府擁有的廢水處理系統提供服務。

由於自來水和廢水公用事業行業的分散性質，我們認為全美有許多潛在的供水和廢水系統收購對象。我們認為推動這些系統整合的因素是：

規模經濟的好處；

環境法規的成本和複雜性不斷增加；

需要大量的資本投資；

需要技術和管理方面的專門知識；

改善水質和服務的願望；

獲得成本效益高的融資渠道有限；

公共資產貨幣化，以在某些情況下支持市政財政狀況的下降；以及

市政當局利用系統銷售收益來實現其他公共目的。

我們正在積極探索通過收購或其他成長型企業擴大我們的公用事業業務的機會。在截至2022年12月31日的五年期間，我們通過完成對供水或廢水公用事業公司或其他類似資產的28筆收購，擴大了我們的公用事業業務。此外，在2020年3月，我們完成了對People的收購，將公司受監管的公用事業業務擴大到包括天然氣分銷。

供應和設施

水務供應和設施以及污水處理設施 - 我們的自來水公司從地表水源、地下含水層和從其他供水供應商購買的水中獲得供水。我們的水供應主要是自給自足，在五個州的23個地表水處理廠和位於我們開展業務的州的許多井站進行處理。本港約5.9%的食水供應來自向其他供水供應商購買的食水。我們的政策是獲得和維護必要的許可證，以獲得和處理我們分發的水。

2021年9月，颶風艾達在賓夕法尼亞州登陸，公司不得不暫時關閉位於賓夕法尼亞州切斯特縣的兩座水處理廠，這兩座水處理廠因暴雨、洪水和停電而受損。這些工廠為賓夕法尼亞州阿卡公司位於賓夕法尼亞州東南部的大部分服務區域提供服務。該公司通過提高其他一些處理廠的產量，能夠維持對大多數客户的供應。然而，由於一些地點的水壓較低，賓夕法尼亞州Aqua要求客户在兩週內採取自願節水措施。儘管我們之前曾努力加固設施以防止此類洪水發生，但設施仍遭到破壞。

我們相信，在正常情況下，我們的供水來源以及我們的水處理、抽水和分配設施的能力通常足以滿足我們客户目前的需求。我們計劃系統改進和容量增加，以響應正常的更換和更新需求、不斷變化的監管標準、不斷變化的消費模式以及客户增長帶來的需求增長。各州公用事業委員會普遍認識到，在確定水價和排污費方面，與這些改進相關的運營和資本成本。

有時，政府當局會對我們的部分服務地區發佈乾旱警告和用水限制，以應對長期乾旱的天氣條件。警告和限制的時間和持續時間可能會對我們的水務收入和淨收入產生影響。一般來説，夏季月份的用水量更多地受到乾旱警告和限制的影響，因為可自由支配和娛樂用水在夏季月份達到最高水平。在一年中的其他時間，警告和限制通常對用水量影響較小。乾旱警告和監測導致公眾被要求自願減少用水量。

我們相信，在正常情況下，我們的廢水處理設施總體上足以滿足客户目前的要求。此外，我們擁有幾個廢水收集系統，將廢水輸送到市政設施進行處理。監管要求的變化可以反映在許可證續簽時的修訂的許可證限制和條件中，通常是以五年為一個週期，或者在擴大處理能力時。計劃和預算進行基本建設改進，以滿足正常的更換和更新需要、預期的條例變化、與預計增長有關的增加能力的需要，以及減少流入和滲入收集系統的需要。各個州公用事業委員會普遍認識到，在為現有和新客户設定廢水費率時，與這些改進相關的運營和資本成本。我們的政策是獲得和保持必要的許可證，以處理我們返回環境的廢水。

天然氣供應和運輸設施 - 我們的天然氣供應策略是確保可靠的天然氣供應，既經濟實惠，又可在需要時提供。我們從州內、州際和當地來源購買天然氣，並根據剩餘期限的合同通過各種州內和州際管道運輸天然氣供應，包括延期，從一個月到15年不等。我們預計，這些天然氣供應和運輸合同將在到期前續簽或更換。