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4217:美元Xbrli:共享梅格:辦公室Xbrli:純梅格:員工Xbrli:共享MEG:細分市場ISO 4217:美元梅格:客户

 

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

表格10-K

 

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從

佣金文件編號001-39394

 

蒙特羅斯環境集團有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

46-4195044

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

(税務局僱主

識別號碼)

北岸大道5120號,

北小石城, 阿肯色州

72118

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號:(501) 900-6400

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

每個班級的標題

 

交易

符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股,每股票面價值0.000004美元

 

梅格

 

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券:

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。 不是

用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器

 

 

加速文件管理器

 

 

 

 

 

非加速文件服務器

 

 

規模較小的報告公司

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

 

 

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 不是

根據註冊人在紐約證券交易所的收盤價33.76美元計算,註冊人的非關聯公司在2022年6月30日,也就是註冊人第二財季的最後一天,持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$1.0十億美元。

截至2023年2月23日,註冊人已發行普通股的數量為29,868,373.

 


以引用方式併入的文件

註冊人在2023年股東年會上的委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第III部分,表格10-K在本文所述範圍內。此類委託書將在註冊人財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會2022年12月31日.

 


目錄表

 

 

頁面

第一部分

 

 

第1項。

業務

4

第1A項。

風險因素

17

項目1B。

未解決的員工意見

38

第二項。

屬性

38

第三項。

法律訴訟

38

第四項。

煤礦安全信息披露

38

 

 

 

第II部

 

 

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

39

第六項。

[已保留]

41

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

43

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

62

第八項。

財務報表和補充數據

63

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

106

第9A項。

控制和程序

106

項目9B。

其他信息

109

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

109

 

 

 

第三部分

 

 

第10項。

董事、高管與公司治理

110

第11項。

高管薪酬

110

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

110

第13項。

某些關係和相關交易,以及董事的獨立性

111

第14項。

首席會計費及服務

111

 

 

 

第四部分

 

 

第15項。

展示、財務報表明細表

112

第16項。

表格10-K摘要

114

 

 

i


 

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包含修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期,涉及我們的市場地位、未來業務、利潤率、盈利能力、資本支出、流動資金、資本資源以及其他財務和運營信息。我們使用了“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“位置”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標,“將”和類似的術語和短語,以識別前瞻性陳述。我們的所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同,包括:

我們的虧損歷史和實現盈利的能力;
全球總體經濟、商業和其他條件,包括通脹壓力和利率上升、我們行業的週期性以及影響我們業務的事件的重大波動;
我們的業務部分依賴於難以預測的自然或人為事件以及由此導致的我們收入和客户集中度的波動;
我們業務的高度競爭性;
我們有限的經營歷史;
我們有能力執行我們的收購戰略,併成功整合我們的收購併從收購中實現好處;
我們的網絡和系統的任何故障或入侵或其他形式的網絡攻擊;
我們有能力推廣和發展我們的品牌;
我們維持和擴大客户基礎的能力;
我們有能力在不同的司法管轄區保持必要的認證和其他授權;
重大的環境政府法規和責任;
我們吸引和留住合格的管理和技術人才的能力;
與安全有關的問題;
新冠肺炎疫情對我們的商業運營以及對當地、國家和全球經濟的影響;
關於遵守專業標準、責任和法定義務以及我們提供準確結果的能力的指控;
與我們的許多客户缺乏正式的長期協議;
我們適應不斷變化的技術、行業標準或監管要求的能力;
政府客户和合同;
我們維持價格和管理成本的能力;
我們保護自己知識產權的能力或聲稱我們侵犯了他人的知識產權;
處理機密信息的法律法規;
我們的國際業務;
產品相關風險;
法律和法規索賠和訴訟程序;
研究和開發活動;
反腐敗和類似的法律;
在多個司法管轄區徵税;
保險覆蓋面不足;
需求的季節性;
災難性事件,包括大流行、自然災害和氣候變化造成的環境破壞;

2


 

我們的負債和維持充足流動性的能力;
與上市公司相關的費用增加;以及
在我們的美國證券交易委員會申報文件中討論的其他因素,包括本年度報告中的Form 10-K以及我們的公開聲明中。

本年度報告Form 10-K中包含的前瞻性陳述是基於歷史業績和管理層根據我們目前掌握的信息制定的當前計劃、估計和預期,可能會受到不確定性和環境變化的影響。不能保證影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。由於全球、區域或地方政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化,其中許多因素是我們無法控制的,以及項目1A中描述的其他因素,實際結果或結果可能與預期大不相同。“風險因素。”此外,這些因素中的許多正在並可能繼續被新冠肺炎大流行放大。可能導致我們的實際結果或結果不同的其他因素或事件也可能不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。此外,與可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者我們的任何假設被證明是不正確的,我們的實際結果或結果可能在重大方面與我們在任何前瞻性陳述中所表達或暗示的內容大不相同,因此,您不應將任何前瞻性陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內成功實現該前瞻性陳述中所表達的期望、計劃或目標的陳述或保證。, 或者根本就不是。我們告誡您,您不應過度依賴我們的任何前瞻性陳述。我們在這份Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於我們作出這一陳述的日期。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因,除非適用的證券法可能要求這樣做。

此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些聲明基於截至提交文件或公開聲明之日我們所掌握的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類聲明的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

3


 

第一部分

項目1.BU天真的。

自2012年成立以來,我們的使命一直是幫助客户和社區實現他們的環境目標和需求。今天,在一個價值1.34萬億美元的高度分散和不斷增長的全球環境行業中,我們已經成為增長最快的公司之一。

我們通過評估、許可和響應、測量和分析以及補救和再利用三個業務部門,為我們的不同客户提供複雜且往往非可自由支配的環境需求。我們的服務示例包括:

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1643615/000095017023005501/img197248123_0.jpg 

我們的行業高度分散,沒有單一的市場領先者。通過專注於環境解決方案,我們相信我們處於獨特的地位,可以成為行業中的領先平臺。無論是啟動新項目、維護運營、退役運營、修復資產、管理氣候變化的影響,還是應對意想不到的環境破壞,我們都能為我們的私營和公共部門客户在其需求的整個生命週期內提供各種環境服務。我們的集成平臺一直是我們有機增長的催化劑,我們通過戰略收購在這個平臺上建立了基礎。

創新是我們戰略的核心。世界環境挑戰在數量、範圍和複雜性上繼續增長,越來越大的公眾壓力和監管變化繼續推動對更好的信息和解決方案的需求。我們專注於創新,以提高我們可以向客户提供的信息的質量(例如,更準確地測量甲烷和温室氣體排放,或識別水中每種和多氟烷基物質的變化),併為他們的環境需求提供更好的解決方案(例如,有效地從受污染的水中去除全氟烷基物質)。我們打算繼續創新,投資於研究、開發、軟件開發和技術(直接和通過戰略合作伙伴關係),為我們的客户開發更好的解決方案。我們相信,這些投資,加上我們在地理擴張、銷售和營銷計劃、環境服務產品和戰略收購方面的投資,將繼續使我們在市場上脱穎而出。

我們的收入和收益具有很強的彈性。我們不依賴於任何單一的服務、產品、政治方法或監管框架。我們還為約5,600名客户提供多樣化的服務,這些客户分佈在各種終端市場和私營部門的各個地區

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和公共部門。考慮到監管驅動因素和公共衞生問題,為我們的服務提供資金通常是非可自由支配的。因此,我們的業務定位為不太容易受到政治和經濟週期的影響。

我們的財務成功是由強勁的有機增長和收購驅動的增長推動的,因此,自2018年以來,我們的總收入以30%的複合年增長率增長。

我們對環境的關注和聲譽使我們能夠吸引和留住我們行業中一些最受歡迎的員工。這些員工為我們的有機增長、差異化的品牌、聲譽和文化做出了貢獻。

我們的方法使我們能夠成功並持續地擴展我們的業務,我們相信我們處於有利地位,能夠在滿足客户和社區日益增長的環境需求的同時,繼續我們的發展軌跡和市場領先地位。

該行業

環境行業規模龐大、不斷增長、高度分散,並受到複雜的監管框架的制約。聯邦、州、省和地方的環境法規規定了合規要求,從而產生了對環境服務的需求。公眾和股東對環境可持續性的興趣也越來越多地推動着對我們共享的有限環境資源的謹慎管理。

全球環境產業規模龐大且不斷增長

根據環境商業國際公司(“EBI”)每年更新的環境行業研究和Montrose委託進行的研究得出的數據,截至2022年,全球環境行業估計將產生大約1.34萬億美元的收入,其中4440億美元集中在美國。根據EBI的數據,從2023年到2026年,這個價值4440億美元的美國環境市場預計將以每年2.8%的複合年增長率增長,高於此前的預測。EBI的結論是,ESG、能源安全、能源過渡和氣候適應性的強勁順風,加上空氣質量、水質、負責任的廢物管理和資源回收的傳統驅動因素,正在導致全球市場所有環境部門的積極增長。

公眾需求、工業活動、氣候變化和法規都增加了對環境服務的需求

公眾意識的提高和利益攸關方對環境可持續性的需求增加了對環境服務的需要和需求。世界各地的許多公司都實施了關於可持續發展和企業社會責任(CSR)以及環境、社會和治理(ESG)的倡議,使環境影響成為許多商業決策的核心因素。這些舉措往往側重於管理潛在的未來風險,而不是過去強調監管合規。

工業活動和基礎設施投資的穩步增長,以及支撐這些活動的法規,也在推動對環境服務的需求。此外,氣候變化或基礎設施老化造成的環境破壞推動了對環境服務的需求。除了環境測試或補救服務外,基礎設施投資和環境緊急反應往往還需要大量的評估、規劃和/或許可服務。測試和監控通常是在整個工業生產過程中由法規驅動的重複過程。

除了目前的法規外,未來的法規變化還可能推動對額外或不同環境服務的需求。在美國、加拿大、澳大利亞和歐洲,針對空氣和水質量管理、廢物和受污染土壤管理或減少温室氣體排放的聯邦、州、省和地方法規已經實施了幾十年,而且可能會發生變化。

我們預計這些趨勢將繼續下去,並將刺激環境服務行業未來的增長。

環境服務行業是高度分散和複雜的

根據EBI的數據,數千家公司在我們經營的許多市場開展業務。幾家較大的公司提供環境服務,作為其更廣泛的產品組合的一部分。然而,該行業的大部分是由小公司服務的,這些公司提供針對特定法規和地理位置的有限服務。對於小公司來説,考慮到為不同地區和服務行業的廣泛客户和行業提供服務所需的技術專長、認證和許可證,很難擴張。這些動態造成了進入我們行業的巨大壁壘。

5


 

隨着客户越來越關注環境解決方案,以解決其對環境的影響,我們相信他們重視具有規模、技術和廣泛服務能力的環境解決方案提供商。能夠解決環境問題和需求的整個生命週期的供應商,特別是那些受到複雜監管框架和環境媒體(例如空氣、水和土壤)影響的多司法管轄區的公司和組織,將繼續享有競爭優勢。

競爭優勢

我們是專注於環境服務的全球領先品牌,擁有建立在長期客户關係基礎上的彈性收入基礎。我們對創新的關注、我們收購和整合領先公司的能力、我們高度認可的業務以及我們經驗豐富和有資質的團隊為我們的客户提供高質量的解決方案,並創造了巨大的進入壁壘。我們的競爭優勢包括:

跨越政治和經濟週期的彈性收入

我們的收入在很大程度上在政治週期中具有彈性,主要是因為我們的業務不依賴於任何一個行業、地理位置或監管框架。我們擁有多元化的客户和地域足跡,我們經常幫助客户遵守多個監管框架。因此,我們經常不受個別聯邦、州、省和地方法規的重大變化的影響。雖然聯邦政府設定了某些最低標準,但許多州、省或地方的政策更加嚴格。此外,州、省和地方政府經常定義如何達到或實施環境標準。這些不同級別的政府經常相互制衡,將政策突然轉變的風險和影響降至最低。

我們相信,我們多樣化的服務和終端市場組合也使我們能夠在經濟週期中保持彈性。例如,客户在啟動開發項目時使用我們的服務,同時保持持續運營,在退役運營時使用我們的服務,在修復向空氣、水或土壤中排放污染物時使用我們的服務。這些客户活動可能發生在不同行業的不同時間,而不受經濟週期的影響。此外,我們提供的許多服務通常是非可自由支配的,我們的項目通常會為我們的客户創造顯著的經濟價值(通過減少負債、節省成本或收入流的形式),進一步激勵客户繼續使用我們的服務。此外,無論政治或經濟週期如何,社區的需求仍在繼續,例如在工業設施周圍的弱勢社區要求不含全氟辛烷磺酸的水或更好的空氣質量監測。再舉一個例子,在新冠肺炎入住訂單期間,我們的大部分服務被認為是必不可少的,並繼續受到客户的要求。儘管由於旅行限制或社會距離要求,某些服務的日程安排出現了一些延誤,但未能完成環境項目對環境和/或監管的影響導致對我們的服務的需求具有彈性,即使在疫情最嚴重的時候也是如此。包括CTEH產生的收入,其客户由於其服務的緊急響應性質而不一定每年重複出現,客户在截至2021年12月31日的財年中創造了95%的收入,重複了截至2022年12月31日的財年。不包括CTEH產生的收入,在截至2021年12月31日的財年中,客户創造了96%的收入,這在截至2022年12月31日的財年中重複出現。類似, 包括CTEH客户在截至2020年12月31日的財年中創造了我們86%的收入,重複在截至2021年12月31日的財年中,不包括來自CTEH的收入,客户在截至2020年12月31日的財年中創造了我們收入的93%,重複在截至2021年12月31日的財年中。

在龐大且多元化的客户羣中建立長期關係

我們目前為大約5,600名客户提供服務。我們與許多財富1000強公司和政府實體有着長期的合作關係,我們收購的遺產企業已經運營了長達一個世紀的時間。

我們為我們最大的客户提供跨越多個項目和/或多個地點的服務,我們為這些客户提供的服務數量從每年一個項目到每年幾十個項目不等。除了我們為其提供響應服務的某些類型的環境緊急事件的嚴重性、持續時間和結果而導致其環境響應業務有時經歷更高的客户集中度之外,我們的收入不依賴於任何一個客户或行業。在截至2022年12月31日的財年中,我們最大的客户約佔收入的14%,這些收入來自30多個獨立的項目。在截至2021年12月31日的財年中,我們最大的客户約佔收入的10%,這些收入來自20多個獨立的項目。此外,工業製造業是我們在2022年創造收入最多的行業,佔總收入的23%。媒體行業是我們在2021年創造收入最多的行業,佔總收入的32%。

差異化技術、流程和應用

我們專注於創新以及獲取和開發專有技術、流程和應用程序,這是我們品牌和服務的關鍵競爭優勢和差異化優勢。這些創新工具補充了我們專業人員多年的經驗、技術專長和行業知識,並支持我們為客户提供的解決方案。我們始終如一地使用跨越地域的技術和工藝進步,以加快增長並解決我們客户的環境問題。

在2022財年,我們的研發團隊在美國獲得了6項與水處理技術相關的專利。我們的研發團隊總共獲得了18項專利,並提交了另外20項專利申請

6


 

專利在美國的考慮。我們的研發團隊在以下領域繼續創新:水處理,特別是全氟辛烷磺酸和硒的去除、全氟辛烷磺酸的銷燬、全氟辛烷磺酸的測試、泡沫分級和二氧化碳捕獲。此外,隨着2021年收購SensibleIoT,我們針對空氣和水質量的軟件和環境傳感器連接平臺繼續推進。

規模巨大,覆蓋全球

客户重視我們在許多地區提供協調、多樣化服務的能力,包括覆蓋我們大約80個地點的國內和國際地區。通過我們的戰略收購和有針對性的招聘,我們已經實現了將對當地環境和法規的瞭解與全球覆蓋相結合的規模,這使我們能夠在全球贏得並執行我們的項目。因此,我們預計將繼續奪取市場份額。

我們的全球足跡支持我們通過吸引新客户和向現有客户擴展產品來獲得市場份額的能力。隨着客户尋求能夠解決其跨司法管轄區環境問題和需求的生命週期的環境解決方案提供商,我們相信我們的足跡和多樣化的服務組合使我們能夠很好地吸引和留住客户,並隨着時間的推移擴大我們與這些客户的關係。

我們的規模使我們能夠利用我們在技術、創新和工藝資源方面的投資,我們相信這將繼續支持我們的行業領先地位。

具備識別、執行和整合收購的能力

在過去的十年裏,我們已經收購和整合了超過65家企業,我們打算繼續有選擇地收購我們行業的公司。過去和預期收購目標的主要特點包括質量管理團隊、補充服務、獲得差異化技術以及擴大我們的地理覆蓋範圍。

我們相信,通過引入注重團隊合作和創新的文化,以及提供卓越的運營紀律,我們為我們收購的業務增加了價值。由於我們專注於整合,我們被收購的業務通常在收購後第一年開始為我們的有機增長做出貢獻。收購後的業績通常由收入協同效應推動,不包括CTEH的影響,其收入是間歇性的,我們持續的有機收入增長證明瞭這一點。

我們保持着強大的收購渠道,主要是由口碑和現有關係推動的。到目前為止,我們打算繼續以有紀律的估值水平收購業務。我們相信,我們的收購方式將使我們能夠繼續為我們所有的利益相關者創造實質性的價值。

經驗豐富的管理團隊和以團隊為中心的文化

我們的領導力和文化決定了我們是誰。我們的高級領導團隊包括行業先驅,他們領導過許多行業組織,被認為是環境服務行業的頂尖專家之一。我們在環境行業的運營領導層的平均任期超過25年。我們的主要高管和董事會成員在通過有機方式和通過收購實現業務增長方面也擁有豐富的經驗。最後,我們每季度與董事會一起審查人才指標,包括與招聘、留住和多樣性相關的指標。

我們的管理層和員工對環境有着共同的熱情和同情心。此外,蒙特羅斯社區基金會是由我們的員工為員工的利益而成立和運營的非營利性組織,它繼續為有需要的員工提供援助。通過其志願者委員會,蒙特羅斯社區基金會利用員工捐款,在需要的時候為我們的員工提供資源。我們的員工將個人時間和資源完全為了同事的利益而奉獻,這體現了我們以團隊為導向的文化。

我們相信,正是我們強大的管理團隊和我們的文化使我們能夠吸引和留住我們的傑出人才。

增長戰略

我們的目標是成為不斷增長的環境服務行業的全球領導者。我們希望通過維護和擴大現有的客户關係,發展新的客户關係,並投資於銷售和營銷基礎設施,繼續我們的長期有機增長。在截至2022年12月31日的財年中,我們35%的收入來自購買一項以上服務的客户。這幾乎是截至2021年12月31日的財年18%的兩倍。我們還希望通過戰略性收購我們高度分散的行業中的公司來繼續增長。我們被證明有能力在所有業務領域招聘和留住行業領導者和創新者

7


 

進一步為我們的成功做出貢獻。我們相信,這些增長戰略使我們處於有利地位,能夠從競爭對手手中奪取市場份額,並加速超越我們行業誘人的增長趨勢。

持續有機增長

建立Montrose品牌知名度和營銷戰略:我們相信我們在利用日益增長的環境解決方案需求方面具有得天獨厚的優勢。我們繼續擴展和集中我們的營銷資源,以支持公司和業務線的特定需求,增加人員、流程和工具以提高品牌知名度。我們以內容營銷戰略為基礎,通過故事驅動的活動提供相關的技術信息,我們的目標是吸引特定客户,並以數據驅動的洞察力支持我們的銷售團隊。儘管我們的品牌知名度正在迅速提高,但大多數潛在客户對我們的技術能力仍然一無所知;因此,我們相信,我們在品牌發展方面的投資仍然非常有助於我們招聘人才、實現有機增長,並最終能夠創造股東價值。
提供銷售培訓並部署有針對性的銷售團隊,以推動增長並獲得新客户:我們正在投資於我們的專職銷售能力,並打算繼續這些努力。我們正在為我們的技術從業者提供銷售和客户管理培訓,投資於客户關係管理系統,並建立針對特定行業的銷售團隊,以幫助尋找新客户並從競爭對手中奪取市場份額。我們相信,在銷售和營銷方面進行有針對性的投資將有助於促進我們產品和地區的交叉銷售,並支持在每個單獨的環境服務中持續奪取市場份額。
向現有客户銷售其他環境服務:我們的許多客户歷來聘請我們從事特定的環境服務,如環境審計或測試。隨着我們提供的服務多樣化,客户已經習慣了我們團隊提供的質量和一致性,客户越來越多地聘請我們提供額外的環境服務。因此,我們贏得了傳統上由競爭對手提供服務的新業務,這些競爭對手通常專注於單一服務線。我們預計將繼續向有多方面需求的現有客户交叉銷售額外的環境服務,包括我們可以取代內部提供的服務。
部署創新技術、流程和應用程序以滿足未得到滿足的客户需求:新發現的污染物、公共衞生問題和法規的變化已經並預計將繼續為我們的許多現有和潛在客户創造未得到滿足的環境服務需求。我們在創新方面的投資--無論是獨立的還是通過合作伙伴--使我們能夠更好地滿足這些客户的需求,使我們有別於競爭對手。由於我們提供的創新解決方案,我們已經並預計將繼續從現有客户和新客户那裏贏得業務。
抓住聯邦、州或省支出和刺激措施帶來的環境服務機會:政府的一攬子刺激計劃可能包括激勵措施和指導方針,以改善水處理和水基礎設施、土壤修復和土地開發、改善空氣質量和基礎設施發展倡議(通常需要進行環境評估)。這些類型的舉措可以直接或間接地增加對我們環境服務的需求,並將增加我們招聘人才、創造有機增長的能力,並最終能夠創造股東價值。
將現有的地方關係擴展為國家和國際關係:我們的許多客户在國內和國際上都有廣泛的業務。從歷史上看,這些客户經常使用地區服務提供商在當地管理他們的環境項目。然而,這些客户通常希望最大限度地減少與其合作的供應商的數量,並跨地區標準化他們的計劃,這就要求他們的環境服務提供商具有與他們的足跡相匹配的規模、覆蓋範圍和能力。對於我們行業中的許多人來説,滿足這一需求是具有挑戰性的,因為他們專注於地區,提供的服務有限。我們的地理範圍、牢固的關係和質量聲譽使我們能夠以大多數地區競爭對手無法滿足客户不斷增長和多樣化的需求的方式。因此,我們產生了許多內部客户推薦,並與歷史上由競爭對手服務的地區的現有客户贏得了新業務。我們打算繼續向我們現有客户開展業務的新地區擴張。

尋求戰略收購

環境服務行業高度分散,沒有單一的領先品牌。通過戰略收購,我們可以繼續加快我們的增長、品牌發展和市場領先地位。在過去的十年裏,我們收購併整合了超過65家企業,這些企業為我們提供了人才、互補性服務、差異化技術和地理覆蓋範圍。鑑於我們在市場上的良好聲譽,我們的大多數收購都是通過個人介紹開始的。我們相信,我們識別、執行和整合收購併留住人才的能力一直是並將繼續是我們運營和財務成功的關鍵驅動力。

我們未來的潛在收購渠道非常強大,我們計劃繼續進行收購,以增強我們在現有和新市場的戰略和競爭地位。

招聘、發展和留住行業專業人員和領導者

鑑於我們許多服務的高度技術性,我們招聘和留住人才的能力增強了我們奪取市場份額的能力。我們相信,我們的使命和對環境的關注,我們對員工所有權機會的重視,以及我們著名的行業領導者團隊,在競爭人才時創造了競爭優勢。

8


 

細分市場

我們通過評估、許可和響應、測量和分析以及修復和再利用三個業務部門的集成解決方案為我們的客户提供環境服務。

 

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評估、許可和迴應。我們的評估、許可和響應部門提供科學諮詢和諮詢服務,以支持環境評估、環境應急響應和恢復、毒理學諮詢和環境審計,以及當前運營、設施升級、新項目、退役項目和開發項目的許可。我們與客户密切合作,引導地方、州、省和聯邦各級的監管流程,確定他們的決定對環境和政治的潛在影響,並根據需要制定實用的緩解方法。除了環境毒理學,並鑑於我們在幫助企業計劃和應對中斷方面的專業知識,我們的科學家和響應團隊還幫助客户在準備和應對新冠肺炎感染的過程中進行導航。

我們相信,這一細分市場保持着許多競爭優勢,包括:

強大的品牌和市場領導力,特別是在環境準備和應對方面;
與有多種環境服務需求的關鍵私營和公共部門客户建立牢固的關係,促進交叉銷售機會;
約1150名員工的核心團隊,其中包括在該細分市場的關鍵學科擁有長期客户關係和豐富經驗的知名技術專家;
技術、軟件和數據管理能力,特別是在我們的應對部分;
我們證明有能力幫助客户通過監管、公共和法律審查;以及
通過成功評估和批准美國各地司法管轄區的數百個項目,建立了全國性的覆蓋範圍。

這一細分市場主要基於時間和材料或T&M收入模式,在截至2022年12月31日的財年中創造了約34%的收入。

測量與分析。我們的測量和分析部門是北美最大的環境測試和實驗室服務提供商之一。在美國和加拿大50多個地點約1,160名員工的支持下,我們信譽卓著的團隊對空氣、水和土壤進行測試和分析,以確定污染物的濃度,以及污染物對動植物和人類健康的毒理影響。我們的服務包括源和環境空氣測試和監測、泄漏檢測以及先進的多媒體實驗室服務,包括空氣、土壤、雨水、廢水和飲用水分析。

我們相信,我們在這個市場上擁有多種可持續的競爭優勢,包括:

信譽良好的品牌;
北美最著名的空氣測試公司之一,擁有垂直集成的測試和分析能力,包括超痕量分析;
美國全面的實驗室網絡,為幾乎所有環境項目提供一整套分析解決方案;
最有經驗的先進光學氣體成像“OGI”測試供應商之一,用於檢測碳氫化合物氣體泄漏;以及
我們的專有軟件、技術、流程和應用,包括在超痕量濃度下實時檢測空氣污染物的能力。

9


 

這一細分市場主要基於固定價格,對於範圍外的工作則採用T&M收入模式,在截至2022年12月31日的財年中,這部分收入約佔我們收入的32%。

修復和再利用。我們的修復和再利用部門為客户提供工程、設計和實施服務,主要是處理受污染的水、去除土壤中的污染物或從廢物中創建沼氣。我們大約450名員工,包括工程師、科學家和顧問,為我們的客户提供這些服務,以幫助他們設計解決方案、管理產品並減輕他們所在地的環境風險和責任。我們不擁有實施這些項目的物業或設施或相關負債,也不擁有項目中使用的大量設備。

我們認為這一細分市場的競爭優勢包括:

強勢品牌;
先進技術和我們擁有和授權的知識產權組合,例如我們的專利水處理系統和專有工藝,以優化沼氣的產生;
一個由業界領先的專家和幾位專利產生科學家組成的團隊;以及
在獨特的土壤、沉積物和地下水位特徵和污染類型方面的當地專門知識和能力。

這一細分市場主要基於固定價格,對於範圍外的工作則採用T&M收入模式,在截至2022年12月31日的財年中,通過基於項目的工作和經常性的月費運維(O&M)收入流,這部分收入約佔我們收入的34%。

 

10


 

此表顯示了我們細分市場的摘要。

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1643615/000095017023005501/img197248123_2.jpg 

差異化技術、流程和應用

先進的技術和創新的流程和應用是環境服務行業的關鍵競爭優勢。我們的行業領導者團隊是我們在差異化服務方面投資的不可或缺的驅動力。隨着我們品牌和環境平臺的發展,我們的專家越來越有能力部署創新技術,以滿足我們客户的需求,進一步差異化我們的服務,並創造新的進入壁壘。我們最近的投資和開發活動的例子是與實時空氣質量和甲烷排放監測、環境數據管理和可視化軟件以及全氟辛烷磺酸清除和銷燬技術有關。

在2022財年,我們的研發團隊在美國獲得了6項與水處理技術相關的專利。我們的研發團隊總共獲得了18項專利,並在美國提交了另外20項專利申請。我們的研發團隊在以下領域繼續創新:水處理,特別是全氟辛烷磺酸和硒的去除、全氟辛烷磺酸的銷燬、全氟辛烷磺酸的測試、泡沫分級和二氧化碳捕獲。

戰略性收購

我們在一個不斷增長、高度分散的市場中運營,有數千個潛在收購目標。鑑於自2012年成立以來,我們成功地識別、執行和整合了超過65筆收購,我們相信我們可以繼續有選擇地收購附加業務。我們尋求以嚴格的估值水平收購符合以下條件的業務:

(1)
由高素質的科學家和管理團隊領導,
(2)
擴大我們的服務組合,
(3)
提供對差異化技術或流程的訪問,以及
(4)
擴大我們的地理覆蓋範圍。

我們有專門的人員專門負責確定收購目標、探索收購機會、談判條款以及監督收購和收購後的整合。我們的內部收購團隊在整個行業建立了廣泛的關係,維護並定期重新評估已建立的潛在收購機會渠道,主要是通過口碑和個人介紹。

自2020年1月1日以來,我們收購了以下業務:

 

收購的業務

 

收購日期

 

細分市場

 

位置

2023年收購

 

 

 

 

 

 

前沿分析實驗室(“前沿”)

 

2023年1月3日

 

測量和

分析
 

 

加利福尼亞州,El Dorado Hills

環境聯盟(“EAI”)

 

2023年2月1日

 

補救措施和
再利用

 

德州威爾明頓

11


 

 

 

 

 

 

 

 

2022年收購

 

 

 

 

 

 

環境標準公司(“環境標準”)

 

2022年1月31日

 

評估,
允許和
響應

 

賓夕法尼亞州福吉谷

工業自動化集團(“IAG”)

 

2022年1月31日

 

補救措施和
再利用

 

佐治亞州亞特蘭大

三合會環境顧問公司(“三合會”)

 

2022年8月1日

 

補救措施和
再利用

 

田納西州納什維爾

AirKinetics,Inc.(AirKinetics)

 

2022年9月1日

 

測量和
分析

 

加利福尼亞州阿納海姆

Huco Consulting,Inc.(Huco)

 

2022年11月30日

 

評估,
允許和
響應

 

德克薩斯州休斯頓

 

 

 

 

 

 

 

2021年收購

 

 

 

 

 

 

Horizon水與環境有限責任公司(“Horizon”)

 

2021年11月1日

 

評估,
允許和
響應

 

加利福尼亞州奧克蘭

 

環境化學公司(“ECI”)

 

 

2021年10月1日

 

 

測量和
分析

 

 

德克薩斯州休斯頓

敏感物聯網有限責任公司(SensibleIoT,LLC)

 

2021年8月1日

 

測量和
分析

 

加利福尼亞州帕索羅伯斯

環境情報有限責任公司(“EI”)

 

 

July 1, 2021

 

評估,
允許和
響應

 

加州拉古納海灘

Vista分析實驗室公司(“Vista”)

 

 

June 3, 2021

 

測量和
分析

 

加利福尼亞州,El Dorado Hills

MSE Group,LLC(“MSE”)

 

2021年1月1日

 

補救措施和
再利用

 

佛羅裏達州奧蘭多

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年的收購

 

 

 

 

 

 

美國環境檢測公司(AETC)

 

2020年9月21日

 

測量和
分析

 

加利福尼亞州伯班克

LEED環境公司(“LEED”)

 

2020年9月10日

 

補救措施和
再利用

 

賓夕法尼亞州雷丁

毒理與環境健康中心,L.L.C.(簡稱CTEH)

 

2020年4月

 

評估,
允許和
響應

 

阿肯色州小石城

我們相信,我們通過強調以團隊為中心的文化專注於創新和投資,為來自小企業的新員工擴大職業機會,為進一步發展客户關係提供更大的環境服務和能力生態系統,以及實施屢獲殊榮的安全計劃和運營流程,為我們收購的業務增加價值。我們收購的每一項業務都被系統地整合到我們的系統和流程中,從而創造了收入協同機會和運營槓桿。

客户

我們為多個部門和行業的約5,600家客户提供環境服務,包括但不限於技術、媒體、化工、能源(石油、天然氣和/或石化)、電力和公用事業、工業和製造業、金融服務和工程服務以及地方、州、省和聯邦政府實體。我們有長期的,並通過我們的傳統公司,數十年的關係。我們為私營和公共部門的多元化客户羣提供服務。在截至2022年12月31日的財年中,我們的收入約89%來自私營部門,11%來自公共部門。

我們最大的客户約佔截至2022年12月31日的財年收入的14%,這些收入來自30多個獨立的項目。考慮到CTEH環境響應業務的性質,根據我們為其提供響應服務的某些類型的環境突發事件的嚴重性、持續時間和結果,我們的評估、許可和響應部門有時會經歷更高的客户集中度,就像2022年的情況一樣,當時CTEH 38%的收入來自三個客户,每個客户都與CTEH聯繫,提供與新冠肺炎響應支持相關的服務。見第1A項。“風險因素。”

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在截至2022年12月31日的財年,我們35%的收入來自購買一項以上服務的客户,這幾乎是截至2021年12月31日的財年這類客户產生的18%的兩倍。我們通過垂直整合的業務模式擴大了與現有客户羣的關係。我們日益成熟的客户關係,再加上我們所有業務線的一體化結構,提高了客户參與度。

合同

我們的客户合同通常是固定價格的,包括我們修復和再利用部分的基於里程碑的固定價格合同,對於範圍外的工作,基於T&M。我們的評估、許可和響應客户合同通常以T&M為基礎。我們的客户合同從使用標準條款和條件的基於採購訂單的合同到具有多年條款的全面主服務協議,應有盡有。根據行業慣例,我們的大多數合同,無論是在私營部門還是在公共部門,都可以由客户自行決定終止。在這種情況下,我們的合同通常規定償還所發生的費用和支付直至終止之日為止所賺取的費用。見第1A項。“風險因素。”

競爭

我們在一個競爭激烈但支離破碎的市場中運營。在我們經營的整個環境服務市場中,沒有一家公司或公司集團佔據主導地位。我們的主要競爭對手是大公司和各種小公司的部門,它們通常限於特定的服務,專注於利基市場或地理區域和我們客户自己的內部資源。我們相信,目前我們的競爭對手中,很少有(如果有的話)提供我們所提供的全方位環境解決方案。相反,我們的每個細分市場都有服務產品和/或地域較窄的競爭對手。我們的評估、許可和響應部門的競爭對手包括ERM、Ramboll、GeSyntec、Exponent和其他大型工程公司和小企業的環境部門。我們的測量和分析部門的競爭對手包括SGS、TRC公司、Eurofins、Pace Analytical和其他大型測試公司和小型企業的環境部門。我們的修復和再利用領域的競爭對手包括利樂科技、AECOM、Evoqua、Mead&Hunt以及其他大型工程公司和其他小企業的環境部門或修復部門。

我們根據以下因素進行競爭,其中包括:聲譽、安全記錄、質量、地理覆蓋範圍、價格、技術能力、獲得創新技術和服務的廣度。我們相信,我們目前的能力使我們能夠在這些因素中的每一個方面進行有利的競爭。

環境服務行業有很大的進入壁壘,這將使新的競爭者很難進入市場。這些障礙包括:

技術含量高、費用高、耗時長的認證和許可證要求;
能夠跨地域部署/服務客户需求;
先進的質量和安全計劃和強制分數;
複雜且地理位置不同的監管格局,需要豐富的行業經驗;
需要獲得或開發監管機構可以接受的創新技術和流程,在我們的情況下,這是在客户和監管機構多年的接觸中發生的,並花費了鉅額研發費用;以及
大客户對規模和規模、合作關係的長度和過去的服務記錄的重視。

知識產權

我們利用一系列知識產權保護措施,包括專利、版權、商標、商業祕密和許可證,以及員工和第三方保密協議,來保護我們的知識產權。然而,我們主要不依賴於任何一件知識產權,也不是任何一件知識產權材料對我們的財務狀況或運營結果有影響。

季節性

由於環境服務的需求不是由一個或多個財政季度的特定或可預測的模式驅動的,因此我們的業務更好地基於年度業績進行評估。此外,由於我們某些服務的現場性質,天氣模式通常會影響我們的現場團隊在冬季幾個月的行動能力。因此,我們在計量和分析部門的經營業績經歷了一些季度變化,第一季度和第四季度的收入和收益通常較低,通常我們在第二和第三季度的整體收入和收益較高。隨着我們繼續發展和擴展到新的地理位置和服務線,我們測量和分析部門的季度變化性可能會偏離歷史趨勢。

 

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人力資本資源

員工

截至2022年12月31日,我們約有2900名員工,其中約有2250名全職員工在美國。我們大約97%的全職員工在我們的美國業務部門工作,大約3%的員工在國外業務部門工作。我們的設施都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。

員工溝通

我們繼續推進我們在蒙特羅斯的員工溝通戰略。2022年,我們舉辦了關鍵領導年會、針對重點業務發展舉措的年度推銷會、全體員工和特定業務線的市政廳。市政廳更新所有員工的最新情況,分享多樣性、公平和包容性(“DF&I”)倡議的進展,並更新個別業務線和部門。市政廳向相關小組的所有員工開放,提供有關公司或業務部門的人才和人員戰略、關鍵運營成功和重點領域、財務最新情況以及向領導團隊提問的機會的全面更新。

除了現場直播市政廳活動外,我們還利用人力資源部和市場部分別發佈的內部時事通訊。人力資源通訊向員工介紹建設更好工作場所的舉措和成就,營銷通訊為員工提供有關新業務項目、研究和開發更新、客户更新、即將和已完成的營銷活動的信息,以及新聞中的Montrose。
 

多樣性、公平和包容性

在蒙特羅斯,多樣性、公平和包容性是實現我們公司成為環境解決方案未來的願望的關鍵。我們的DF&I工作組成立於2020年7月,繼續在Montrose各地提高認識,並建立和正式制定支持多樣性、包容性和公平性的員工發展和政策。我們在2021年進行了一次DF&I調查,目的是瞭解我們員工的觀點並評估公司的機會領域。調查結果繼續為我們的DF&I使命、願景和路線圖提供指導,包括:就DF&I主題、關注事項和假期進行溝通和教育;促使我們審查Montrose手冊和DF&I相關政策;制定關於無意識偏見和包容性等主題的培訓和教育計劃;鼓勵參與社區活動,如增加市政廳、支持當地事業和慶祝我們的第一個公司多元化日;以及改進我們的計劃和分享里程碑。

如果沒有我們蒙特羅斯各部門的參與,這些路線圖倡議就不可能完成。例如,我們的運營團隊實施了旨在使員工性別識別更具包容性的更改,並鼓勵現有員工在我們的內部跟蹤系統中完成並驗證種族和退伍軍人身份。DF&I特別工作組還與我們的行政領導團隊和部門領導團隊合作,就政策或工作實踐的變化提出建議。最近的政策變化包括在公司的假期政策中增加浮動假期和專門的員工欣賞和多樣性日,以及在全球範圍內的各種多樣性、公平和包容性努力。我們還為公司的全職員工部署了強制性包容性培訓,其中97%的員工已於2022年完成培訓,我們的特別工作組正在繼續評估其他DF&I相關培訓和更新,以供未來推出。

我們的DF&I工作組積極與我們的人力資源和人才獲取團隊合作,擴大我們對科學、技術、工程和數學(“STEM”)專業人員的招聘努力,並與促進來自代表性不足人羣的個人的大學和專業組織接觸。例如,我們贊助了女性環境專業人員協會的活動,以努力建立長期關係。此外,工作隊現在與人力資源部協調,審查我們的職位公告模板,以確定包容性和公平的招聘語言。

我們領先

Montrose Environmental Group女性賦權領導力計劃(WeLEAD)成立於2020年1月,旨在促進我們公司女性的招聘、留住和職業發展。我們的WeLEAD項目正在整個蒙特羅斯建立一個女性領導人聯盟,重點是導師和人才培養。自該計劃開始以來,整個組織都啟動了標準化的薪酬平等努力,以支持跨職稱和職能的公平薪酬,無論是現有員工還是未來的新員工。此外,幾位傑出的女性領導人已被提拔到公司科學和工程部門的高級職位,公司董事會中增加了兩名女性董事會成員。在發展與創新工作隊的協調下,婦女發展協會最近提出了一些政策建議,這些政策建議已得到執行,以促進本組織內女性人才的發展和留住。最近,根據這些建議,公司通過了一項新的育兒假政策,擴大了帶薪育兒假,擴大了喪假範圍,包括懷孕損失,WeLEAD正在為新母親創建一個新的聯絡計劃,以適應育兒假和隨後重返工作崗位。
 

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除了其使命,自2020年以來,WeLEAD還為我們公司內部的女性領導者協調了一項正式的年度導師計劃。

 

人才獲取與發展

2022年,我們建立了一個專門的人才獲取團隊,他們帶來了數十年的綜合招聘經驗,使蒙特羅斯在今天的招聘中更具競爭力。該團隊積極致力於確保公司強勁的增長形象與關鍵人才的招聘和發展相匹配。

我們還在2022年推進了多項員工發展舉措,包括:

推出我們的人才檔案,這是一個內部簡歷數據庫,使我們能夠通過識別具有特定經驗和技能的個人,以及瞭解員工的職業興趣,更輕鬆地進行內部協作。人才檔案一直是推動領導者和員工之間進行深思熟慮的職業討論的重要因素。
部署現場領導力發展日,旨在為領導者提供關於各種主題的正確洞察力和工具,以更好地發展和領導他們自己的團隊。
推出Montrose卓越領導力計劃,這是一項為期8個月的領導力發展計劃,重點是為被高管提名的下一級領導人培養領導技能,並幫助他們為Montrose擔任更重要的領導角色做好準備。
360度反饋調查,以確定領導者的關鍵優勢和發展機會。
繼續投資於培訓,包括在線平臺和內容、在職培訓和指導以及面對面培訓計劃,所有這些都每年進行審查,以促進員工發展和合規。

薪酬和福利

我們努力為類似的角色、經驗和表現保持公平和公平的薪酬計劃,不受員工種族、性別、性取向或其他個人特徵的影響。此外,我們根據需要不斷審查和調整每個職位、每個級別以及所有業務和公司職能的薪酬,以確保員工根據其職位和資格獲得公平的薪酬,而不分性別。

作為我們激勵和獎勵員工的奉獻和承諾的一部分,我們根據業績提供年度現金獎金。根據我們的股票激勵計劃,我們還為大量員工提供股權激勵。我們堅信Montrose的員工所有權,我們相信我們的做法為我們的客户、我們的員工、我們的員工所在的社區以及我們的股東創造了價值。

我們每年進行員工福利調查,並在2022年實施瞭解決方案,以迴應我們收到的一些反饋。我們延長了育兒假,並繼續提供強有力的員工援助計劃,我們相信,這對我們員工在困難時期的生活產生了積極影響。

婚約

我們員工相互支持的奉獻精神促使Montrose社區基金會於2016年成立,這是一個由我們的員工組成並運營的非營利性組織,以造福我們的員工。通過其志願者委員會,蒙特羅斯社區基金會利用員工捐款,在需要的時候為我們的員工提供資源。我們的員工將個人時間和資源完全為了同事的利益而奉獻,這體現了我們以團隊為導向的文化。

健康、安全和健康

我們提供一系列福利計劃,以滿足我們不同員工羣體的需求,包括健康、牙科、視力、人壽保險和各種補充計劃。為了應對全球新冠肺炎疫情,我們在前所未有的時間裏為員工提供了帶薪假期,以幫助滿足他們的個人或家庭需求,我們的全球團隊過去和現在都可以使用個人防護裝備資源和24/7應急熱線。

我們的員工安全和福祉文化得到了一支敬業的健康和安全專業團隊的支持。

在整個組織中,我們通過頻繁的溝通和系統來展示我們對員工安全的堅定承諾,這些系統積極地吸引員工,並鼓勵所有員工的投入和參與。安全計劃的基礎是確保我們的員工接受了充分的培訓來履行他們的工作職責,擁有正確的操作設備,包括正確的個人防護設備,如手套、眼鏡和呼吸器,工作危險在工作開始之前得到適當的識別、緩解和計劃,整個過程都被記錄下來,以驗證和改進績效。所有與安全準備和培訓相關的員工時間是

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全額支付給員工。目前的舉措包括駕駛安全、工作安全規劃和工作危險分析。除了我們對員工的承諾,我們還聘請了第三方職業醫療服務提供者,該服務機構全天候為所有員工提供服務,以討論職業健康問題。最後,我們的所有員工都有完全的停工權力,如果有任何安全問題的擔憂,可以停止任何項目或任務,而不擔心受到任何報復。

我們對安全的執着和承諾使我們再次獲得國家安全委員會卓越運營獎,並被我們的首席執行官Vijay Manys Praada表彰為2022年的首席執行官,他對我們整個業務在安全方面的卓越表現表示認可。

此外,CTEH還獲得了休斯敦地區安全理事會和休斯敦商業圓桌會議頒發的休斯敦傑出安全表現“最佳類別”技術支持獎。休斯敦地區安全理事會和休斯頓商業圓桌會議表彰了在該地區開展業務的公司在安全方面的卓越表現。

遵守聯邦、州/省和地方法律

我們的業務要求我們遵守我們所在司法管轄區的環境、健康和安全法律法規,包括美國、澳大利亞和加拿大。除其他事項外,這些法律和條例涉及廢水排放、向環境排放危險材料、處理、儲存、使用、運輸、處理和處置危險材料以及固體、危險和其他廢物,以及工作場所的健康和安全。這些法律法規對我們的一些業務和我們提供的服務提出了各種要求和限制。如果我們不遵守這些法律和法規,可能會導致罰款、處罰、執法行動、第三方索賠、財產或自然資源損壞和人身傷害索賠、調查或清理財產的要求或支付需要糾正措施的調查或清理或監管或司法命令的費用,並可能對我們在客户中的聲譽造成負面影響。我們並不知悉管理層認為任何懸而未決的環境合規或補救事宜可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大影響。

我們收入的一部分來自與美國聯邦政府的合作。在與美國政府機構和實體合作時,我們必須遵守與合同的形成、管理和履行有關的法律和法規。在國際上,我們受到各種政府法律和法規的約束(包括美國《反海外腐敗法》或FCPA,以及類似的非美國法律和法規)。為了幫助促進遵守這些和其他法律法規,我們的員工有時被要求完成與他們的職位和我們的運營相關的定製道德和其他合規培訓。

 

關於我們的執行官員的信息

維傑·曼特里斯普達,46歲-曼特里斯普達達先生於2015年9月加入蒙特羅斯環境公司,擔任我們的總裁。2016年6月,曼思瑞普達先生也加入了我們的董事會,自2016年2月以來,他一直擔任我們的總裁兼首席執行官。在加入蒙特羅斯環境公司之前,曼特里斯普達先生在2013年至2015年期間擔任PetCareRx,Inc.的首席執行官。在加入PetCareRx之前,曼特里斯普達先生曾在高盛任職,2006至2013年間擔任過多個職位。曼特里斯普達先生在賓夕法尼亞大學沃頓商學院獲得工商管理碩士學位,在杜克大學獲得生物學理學學士學位。

艾倫·迪克斯,50歲-迪克斯先生自2016年8月以來一直擔任我們的首席財務官。在加入Montrose Environmental之前,Dicks先生首先在2015年2月至2015年4月擔任加拿大公共醫療保健公司Convalo Health International,Corp.的顧問臨時首席財務官,然後於2015年4月至2016年6月擔任首席財務官。在此之前,迪克斯先生從2000年開始擔任多個以財務為重點的高管職位,包括美國環球服務公司的首席財務官、歐萊德土地公司的分公司MoArk,LLC的首席財務官、高清供應部門白帽建築供應公司的財務副總裁,以及首先擔任公司助理財務總監,然後是多爾食品公司的部門首席財務官。迪克斯先生的職業生涯始於普華永道,在那裏他工作了九年,其中三年是在併購部門。迪克斯先生在南非威特沃特斯蘭德大學獲得了商業和會計學士學位。他是南非的特許會計師,加利福尼亞州的註冊會計師(非在職)。

納西姆·阿夫薩裏,40歲-Afsari女士自2014年11月以來一直擔任我們的總法律顧問,自2015年8月以來一直擔任我們的祕書。在加入Montrose Environmental之前,2007年9月至2014年10月,阿夫薩裏在國際律師事務所Paul Hastings LLP擔任公司業務律師。在Paul Hastings,Afsari女士在公司法和商法的各個方面代表各種商業實體,包括國內和跨境合併和收購、風險資本融資、私募和合資交易。阿夫薩裏在加州大學洛杉磯分校獲得法學博士學位,並在加州大學伯克利分校獲得經濟學和心理學雙學士學位。

約書亞·W·勒梅爾,49歲-勒梅爾先生自2017年6月以來一直擔任我們的首席運營官,在此之前,他於2015年7月開始擔任我們的業務開發和營銷副總裁總裁。在Montrose Environmental之前,從2011年到2015年,勒邁爾先生為

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在此之前,Lemaire先生於2008年至2011年擔任ExamWorks Group,Inc.負責銷售和市場營銷的總裁副總裁,負責管理公司的企業品牌計劃、銷售和營銷計劃以及戰略企業關係。在加入ExamWorks之前,Lemaire先生在Becker-Parkin牙科供應公司擔任過多個領導職務,包括銷售和市場部執行副總裁總裁、全面服務銷售部副總裁和全國銷售經理。勒邁爾先生還曾在天空金融解決方案公司擔任過全國銷售經理。

何塞·M·魯韋爾塔,41歲-Revuelta先生自2017年6月以來一直擔任我們的首席戰略官,在此之前,他是我們的副總裁總裁,並自2014年3月以來在蒙特羅斯環境公司擔任過其他幾個臨時高管職位。在加入蒙特羅斯環境之前,總裁先生於2008年至2014年在大型全球投資管理公司瑞銀環球資產管理的基礎設施及私募股權業務擔任副總裁,專注於能源、公用事業、交通及環保行業,並於2006年至2008年擔任瑞銀投資銀行部基礎設施組成員。Revuelta先生之前是北極星世代的董事會成員。Revuelta先生擁有哥倫比亞大學哥倫比亞商學院的工商管理碩士學位,以及西班牙馬德里Pontifia Comillas大學的工業工程理學碩士/學士學位。

 

可用信息

我們受1934年證券交易法(經修訂)或交易法的信息和報告要求的約束,並根據這些要求,我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案可通過我們網站的投資者關係部分查閲,網址為www.montrose-env.com。在我們以電子方式將報告存檔或提供給美國證券交易委員會後,我們在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供報告。我們網站上的信息或可以通過我們網站訪問的信息不是本年度報告10-K表格的一部分,也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中,而且我們網站地址的包含只是一個非主動的文本參考。此外,美國證券交易委員會還設有一個互聯網站,其中包含我們的報告、委託書和其他信息,我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些信息,網址為www.sec.gov。

第1A項。RISK因子。

摘要

投資我們的普通股涉及很高的風險。您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性,以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息,包括第8項中包含的財務報表和相關説明。“財務報表和補充數據”,然後再做投資決定。這些風險的討論分為以下幾個部分:與我們有限的經營歷史相關的風險、與我們的行業和更廣泛的經濟相關的風險、與我們的收購戰略相關的風險、與我們的業務性質相關的風險、與我們的合同和收入流相關的風險、與技術和隱私相關的風險、與我們的負債相關的風險、與我們普通股所有權相關的風險、與我們的憲章文件規定相關的風險以及一般風險。一些更重大的風險包括:

我們的虧損歷史和實現盈利的能力;
我們有能力推廣和發展我們的品牌;
全球總體經濟、商業和其他條件以及我們一些終端市場的週期性;
我們業務的高度競爭性;
我們有限的經營歷史;
我們有能力執行我們的收購戰略,併成功整合和實現我們收購的好處;
我們業務中依賴於難以預測的自然或人為事件的部分;
我們有能力保持必要的認證和其他授權;
重大的環境政府監管;
我們吸引和留住合格的管理和技術人才的能力;
新冠肺炎大流行的影響;
我們擴大客户基礎的能力;以及
不遵守規定的組織政策和程序可能會導致業績不佳或交易不佳。

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如果下列任何風險實際發生,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響,我們普通股的交易價格可能會下降,導致您對我們普通股的全部或部分投資損失。

與我們有限的運營歷史相關的風險

我們有虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。

雖然我們能夠創造收入,但我們可能無法增加我們創造的收入,而且隨着我們繼續增長,我們可能會在一段時間內出現淨虧損。自成立以來,我們每年都出現淨虧損,其中截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年分別淨虧損3180萬美元和2530萬美元,我們未來可能會出現淨虧損。截至2022年12月31日,我們的累計赤字為1.795億美元。我們很難預測未來的運營結果,我們預計未來幾年我們的運營費用將大幅增加,因為我們將繼續招聘更多人員,擴大我們的業務和基礎設施,整合已完成的收購,進行和整合未來的收購,並投資於研發。如果我們不能增加收入來抵消運營費用的增加,我們未來可能無法實現或保持盈利。

我們有限的運營歷史可能會使評估我們的業務變得困難,這可能不會成功。

自2012年成立以來,我們的運營歷史有限。因此,評估我們的業務和前景所依據的信息有限。我們的業務受到建立一家新公司所固有的所有風險的影響。我們的成功可能受到費用、困難、併發症、問題和延誤的限制,包括需要額外的融資、圍繞我們的研發努力的不確定性、我們服務成功商業化的挑戰、市場和客户對我們服務的接受程度、聯邦或州監管機構的意外問題、來自大型組織的競爭、知識產權保護的不確定性、費用的波動以及對公司合作伙伴和合作者的依賴。任何未能成功應對這些和其他與早期公司相關的風險和不確定因素都可能嚴重損害我們的業務和前景,考慮到我們將在或可能選擇在未來運營的行業中面臨的技術、營銷、戰略和競爭挑戰,我們可能不會成功。對我們的業務和前景的任何評估都必須考慮到這些因素以及公司在發展階段經常遇到的其他風險和不確定因素。不能保證我們將及時或有效地成功解決這些問題或實施我們未來增長的任何計劃,包括我們的收購戰略,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們可能無法成功推廣和進一步發展我們的品牌,這可能會對我們的業務產生不利影響。

作為一家公司,我們的經營歷史有限,因此,Montrose Environmental品牌並未完全確立,儘管我們使用的許多品牌,包括通過我們的收購活動獲得的品牌,都有更長、更成熟的歷史。我們的行業高度分散,我們相信我們未來的成功在一定程度上取決於我們在我們提供的各種環境服務中保持和進一步加強Montrose環境品牌的能力。加強我們的品牌將需要大量的時間、費用和管理層的關注,任何成功都將在很大程度上取決於我們為客户提供高質量服務的營銷努力和能力。如果客户對我們的服務不滿意,包括我們技術員工的服務,與規模更大、更成熟的公司相比,這可能會對我們的品牌和業務造成更大的損害。此外,如果我們的客户因其環境影響或我們可能向他們提供服務的其他領域而受到監管或媒體的審查,我們可能也會因此受到審查。我們還加大了對品牌發展的投資,不能保證這項投資會帶來額外的收入或業務。如果我們不能通過推廣和其他努力成功地維護和繼續發展Montrose Environmental品牌和我們的其他品牌,在嘗試推廣和維護我們的品牌時產生過高的意外費用,或者因此失去客户,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

與我們的行業和更廣泛的經濟相關的風險

普遍的全球經濟、商業和其他條件,以及我們對客户所在行業和行業的週期性的脆弱性,可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在國內和世界各地的不同終端市場和地理區域進行競爭。我們為多個部門和行業的客户提供環境服務,包括金融、油氣、公用事業、建築、汽車、房地產、中游能源、製造業、大宗商品、石化、煙草、食品和飲料、電信和工程行業,以及地方、州、省和聯邦政府實體。這些部門和行業以及由此產生的對我們服務的需求一直是週期性的,我們預計將繼續受到各種我們無法控制的因素的影響,包括經濟狀況,如通貨膨脹和供應鏈困難、監管要求、撥款水平和客户資本支出的變化,特別是在經濟或政治不確定時期。對於我們的業務和我們客户的業務來説,重要的因素包括宏觀經濟狀況、整體經濟實力和客户對經濟的信心、工業和政府資本支出、政府財政和貿易政策、環境和監管政策、住宅和商業房地產市場的強勁程度、失業率、消費者支出、融資可獲得性、利率、税率和税法變化、政治條件、能源和大宗商品價格以及可再生燃料標準計劃和低碳燃料標準計劃等計劃。

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雖然我們試圖通過服務於終端市場和地理區域的平衡組合來最大限度地減少對經濟或市場波動的影響,但上述任何因素,無論是單獨還是總體,或者特定終端市場或地理區域的顯著或持續低迷,都可能影響我們的業務和我們客户的業務。這些因素可能會使我們的客户和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動;我們和我們的客户都無法預測任何經濟低迷或隨後復甦的時間、強度或持續時間。此外,如果我們的大部分客户或項目集中在特定的地理區域或行業,我們的業務可能會受到這些特定地理區域或行業的負面趨勢或經濟衰退的不成比例的影響。這些因素還可能導致我們的客户減少他們的資本支出,改變購買的服務組合,尋求更優惠的價格和其他合同條款,並以其他方式減緩他們在我們服務上的支出。此外,由於這些條件,我們的許多競爭對手可能更傾向於承擔更大或不尋常的風險,或接受我們可能認為不可接受的合同條款和條件。這些條件和因素可能會減少對我們的服務和解決方案的需求,更廣泛地説,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們從事的是競爭激烈的業務,任何未能有效競爭的情況都可能對我們產生實質性的不利影響。

評估、許可和應對、測量和分析以及補救和再利用行業是高度分散和競爭激烈的。我們在這些行業的主要競爭對手包括專門提供一項或多項服務的公司,這些服務類似於我們在當地或地區提供的服務。我們還與全球、國家、地區和當地的公司競爭,這些公司專門從事測試、環境工程和諮詢服務、補救服務和我們提供的其他服務。在我們的評估、許可和響應部門中,我們的一些主要競爭對手包括ERM、Ramboll、GeSyntec、Exponent等大型工程公司和小企業的環境部門,我們的測量和分析部門,SGS、TRC公司、Eurofins、Pace Analytical和其他大型測試公司和小企業的環境部門,以及我們的修復和再利用部門,利樂科技、AECOM、Evoqua、Mead&Hunt和其他大型工程公司和其他小企業的環境部門。我們的客户也有可能建立內部能力來執行我們目前提供的某些服務。

我們經營的市場以客户需求為特徵,這些需求的範圍往往很廣,但在交付方面卻是本地化的。我們的競爭對手是那些可能更好地利用高度本地化的關係和知識的公司,這些關係和知識對我們來説很難複製。我們的潛在客户可能更喜歡當地的供應商,無論是因為現有的關係,還是因為當地的法律限制或有利於當地企業的激勵措施。規模較小的地區性公司也可能擁有較低的成本結構和較少的固定成本。因此,無論是通過有機方式還是通過收購來擴張或支持我們的服務網絡,都可能不會提高我們滲透新的本地市場或擴大我們在現有市場的足跡的能力。進入我們關鍵市場的新進入者可能會導致我們失去客户,否則會損害我們的競爭地位。

我們行業的競爭是基於許多因素,但我們相信,我們市場的競爭重點是質量、範圍、定價、技術和服務的可用性。維持和提高我們的競爭地位將需要成功地管理這些因素,包括我們在研發、銷售、營銷、技術、客户服務和支持、人員和我們的專業網絡方面的持續投資。我們未來的增長率取決於我們成功競爭的能力,這受到許多因素的影響,包括我們識別目標終端市場的新興技術趨勢、開發和保持一系列具有競爭力和適當價格的服務和解決方案、保護我們的市場份額不受競爭對手(包括新競爭對手和非傳統競爭對手)的影響、拓展新市場以及吸引、培養和留住具有必要技術專長和了解客户開發和銷售新服務需求的人員的能力。

由於多種原因,我們可能不能成功地保持或發展我們的競爭地位。我們的一些競爭對手可能會比我們獲得更多的財務或其他資源,這可能會為他們提供更大的權力、效率、財務靈活性、地理覆蓋範圍或增長所需的資本資源。此外,我們的一些競爭對手是垂直整合的,可以利用這種結構來發揮自己的優勢。我們可能無法確定最佳服務或地理市場,將注意力集中在次優服務或地理市場,或無法在某些服務或地理市場執行適當的商業模式。我們的競爭對手可能會開發比我們更好的新服務或技術,開發更高效或更有效的提供服務的方法,或者比我們更快、更有效率或更有效地適應新技術。我們的競爭對手可能會定位於提供更好的服務或影響客户需求,或者更快地響應不斷變化的客户需求,從而與客户建立更牢固的關係。我們的競爭對手可能會以較低的價格提供服務,其中一個原因是他們有能力更有效地提供類似的服務,將其與其他服務捆綁在一起,或通常以較低的成本提供。這些定價壓力可能會導致我們將任何一項或多項服務的價格降至或低於成本,要求我們犧牲利潤率或招致損失。或者,我們可以選擇放棄進入某些市場或退出其他市場,這將限制我們的增長和競爭觸角。

如果我們未能參與競爭,或未能全面維持和改善我們的競爭地位,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

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如果我們無法開發成功的新服務,或無法適應快速變化的技術和行業標準,或無法適應監管要求的變化,我們的業務可能會受到損害。

我們的服務市場的特點是快速的技術變化和不斷髮展的行業標準,以及在較小程度上不斷變化的監管要求。這種不斷的演變可能會降低我們服務的有效性或對我們的服務的需求,或者使它們失去競爭力或過時。我們的持續成功和增長有賴於我們預測這些挑戰的能力,並通過加強我們現有的服務和開發併成功實施新服務來創新,以跟上我們客户不斷變化和日益複雜的需求。

為響應新技術和不斷變化的行業和法規標準而推出的新服務可能會非常複雜和昂貴,因為它們需要大量的規劃、設計、開發和測試。我們可能會發現更新我們的服務和開發新服務的速度足夠快,以便有效地使用新的或變化的技術,跟上不斷髮展的行業標準或滿足客户的需求,這可能會很困難或成本很高。此外,我們的行業可能會很慢地接受我們開發的新技術,原因之一是現有的法規或標準是專門為舊技術編寫的,以及客户對新技術普遍不熟悉。因此,我們可能開發的任何新服務可能在幾年內都不會成功,如果根本不成功的話。如果我們不能成功地加強或更新現有服務或開發新服務來應對這些挑戰,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響,並可能繼續下去。

2020年3月11日,世界衞生組織將一種新型冠狀病毒株新冠肺炎的全球爆發定為大流行。全球和國內政府和企業對新冠肺炎疫情的反應都是前所未有的,應對措施包括政府授權和限制行動和旅行,以及限制或要求關閉商業和商業活動。

新冠肺炎疫情以及政府或全球應對措施對我們的業務造成了不利影響,甚至可能受到實質性的不利影響。我們為公眾的健康、安全和福利提供重要服務,包括新冠肺炎響應支持,因此在我們運營的大多數司法管轄區,我們的大多數業務都被歸類為“基本”。然而,由於新冠肺炎疫情對我們的運營業績產生了不利影響,我們確實遇到了一些項目推遲和取消的情況,特別是在我們的修復和再利用部門。我們也有感染新冠肺炎或接觸過這種病毒的員工。新冠肺炎大流行病還對許多行業以及許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,有時導致經濟活動顯著減速和資本市場極度波動。大流行初期的這些變化減少了產量,減少了對各種商品和服務的需求,降低了貿易水平,並導致大範圍的企業裁員,導致失業率急劇上升。最近,全球供應鏈問題和高通貨膨脹率影響了許多行業和企業。關閉客户站點、限制我們前往客户站點的能力以及我們運營的其他中斷以及我們提供服務所需的資源的可用性,包括我們某些實驗室設施的重大爆發,可能會對我們提供服務的能力和我們的運營結果產生不利影響。如果與我們合作的任何第三方,包括我們的客户和供應商,受到大流行的不利影響,我們也可能同樣受到負面影響,即使大流行沒有直接影響我們的業務。

此次疫情對美國和世界經濟、對我們的業務和運營結果以及我們的客户和供應商的持續影響仍不確定,除非進一步控制疫情,否則這些不利影響可能再次惡化,影響全球經濟的所有部分,並可能導致嚴重衰退或更糟,其中任何一項都可能影響我們的業務。

新冠肺炎大流行和全球確認的新毒株以及在地方、國家和全球層面採取的應對措施的範圍和有效性仍存在相當大的不確定性,包括疫苗的長期效力和疫苗授權以及開發新疫苗以應對未來變異的能力。雖然我們預計大流行及相關事件將繼續對我們的業務產生負面影響,並可能加速或放大本年度報告(Form 10-K)中其他地方描述的一個或多個風險,但對我們的業務和行業以及對國家、地區和全球市場和經濟的影響的全面程度和範圍仍然不確定,也無法預測。因此,我們按照以前完成或目前計劃的方式和時間表開展業務的能力可能會受到不利影響。

與我們的收購戰略相關的風險

我們業務的成功在一定程度上取決於我們執行收購戰略的能力。

我們歷史上的增長有很大一部分是通過收購實現的,我們預計未來將通過收購實現持續增長。我們的增長戰略主要依賴於收購和整合環境服務行業公司的業務。自2020年1月1日以來,我們已經收購了16家公司。我們目前正在評估各種可能的收購交易,我們預計將繼續持續評估。吾等無法預測任何擬進行交易的時間,亦不能保證吾等將會物色合適的收購機會,或即使吾等確實發現該等機會,亦不能保證任何交易可按吾等可接受的條款完成。我們還與其他潛在收購者競爭收購,其中一些可能擁有更大的

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財政或運營資源比我們做的更多。我們業務或經濟的重大變化、我們現金流的意外減少或我們的債務施加的任何限制都可能限制我們獲得收購所需資本的能力,或者以其他方式阻礙我們完成收購的能力。某些擬議的收購或處置也可能引發美國司法部(DoJ)和美國聯邦貿易委員會(FTC)在各自監管機構下進行審查,重點審查對競爭的影響,包括相關市場的規模或結構以及交易的有利於競爭的好處。監管當局要求的任何延遲、禁止或修改可能會對擬議收購的條款產生不利影響,或可能要求我們修改或放棄本來具有吸引力的收購機會。我們A-2系列優先股的條款也限制了我們在未經多數股東同意的情況下進行某些收購的能力,包括超過7500萬美元的收購。未能找到合適的交易夥伴並按可接受的條款完成交易可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的收購戰略使我們面臨巨大的風險和額外的成本。

收購涉及的風險是,被收購的企業將不會像預期的那樣表現,對被收購企業的價值、優勢和劣勢的判斷將被證明是錯誤的。我們可能無法準確評估收購目標的價值、優勢、劣勢或潛在盈利能力,我們針對特定業務的收購策略可能被證明是不成功的,或者使我們面臨額外的風險。吾等可能須為被收購業務的某些不可預見的收購前負債負上責任,包括(其中包括)税務負債、環境負債、或有代價及僱傭行為負債,而這些負債可能相當重大。此外,收購可能導致客户關係和其他收購資產(如商譽)的減值。由於我們對特定行業、市場或地區的風險敞口和經驗有限,如果收購擴展了我們經營的行業、產品、市場或地理位置,我們還可能產生成本和效率低下的情況。收購可能需要我們產生額外的債務來為交易融資,這可能是巨大的,限制了我們的經營靈活性,或者,收購可能需要我們發行股票作為對價,這可能會稀釋股份所有權。收購還可能涉及若干事項的交易後糾紛,包括收購價或營運資本調整、盈利或其他或有付款、環境負債或其他義務。我們最近的增長和我們的收購戰略已經並將繼續對我們管理層的時間提出了重大要求,這可能會轉移他們對我們日常業務運營的注意力, 並可能導致重大的盡職調查和其他費用,無論我們是否尋求或完成任何收購。由於我們收購的業務的數量和多樣性或其他原因,我們也可能無法通過收購來管理我們的增長。如果這些風險中的任何一個發生,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到不利影響。

任何不能成功整合我們最近或未來的收購,或實現其預期收益的情況,都可能對我們產生實質性的不利影響。

收購已經需要,未來也將需要,我們將不同的公司整合到我們現有的業務中,這些公司過去是獨立運營的,或者是作為另一個更大的組織的一部分運營的,並且擁有不同的系統、流程和文化。收購可能需要整合財務和行政組織,並涉及到我們以前從未在其中開展業務的司法管轄區的不同法律和監管制度。

我們可能無法成功整合我們已收購或可能收購的任何業務,或可能無法以及時、高效或具有成本效益的方式這樣做。我們不能按期有序有效地完成新業務的整合,可能會增加成本,降低利潤。成功整合被收購企業所涉及的風險包括但不限於:

轉移我們管理層和被收購企業的注意力;
合併或連接不同的會計和財務報告系統以及內部控制系統,並在某些情況下實施新的控制和程序;
合併計算機、技術和其他信息網絡和系統,包括企業資源規劃系統;
吸收人員、人力資源和其他行政部門,並可能形成企業文化差異;
將我們的政府承包工作與被收購公司提供的類似服務結合起來;
招致或擔保額外債務的;
破壞與我們業務或被收購業務的主要客户和供應商的關係或損失;
幹擾我們正在進行的業務或被收購公司的業務,或失去動力;
未能留住我們或被收購公司的關鍵人員;以及
整合過程中的延誤或成本超支。

我們無法通過收購管理我們的增長,包括整合過程,也無法實現收購的預期好處,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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與我們的業務性質相關的風險

我們的部分業務可能依賴於某些無法預測的自然或人為事件,我們從這些業務中產生的收入和客户集中度可能會根據這些事件的頻率和規模而大幅波動。

我們的某些業務依賴於特定的環境環境,包括自然發生的和人為的事件。我們的評估、許可和反應部分,特別是包括CTEH的業務,從事環境事件或自然災害後的反應活動。我們無法預測這些事件的發生,也無法預測事件的重要性、持續時間或結果。因此,由於發生了既不典型也不可預測的事件,這一部門可能有一年的收入不能代表未來的結果。例如,該部門在2020年底和截至2021年12月31日的財政年度的收入大幅增加,這在很大程度上是由於在疫情高峯期CTEH的COVID工作做出了貢獻。但是,隨着疫情的消退,這些收入來源下降,與前一年相比,對截至2022年12月31日的年度業績產生了不利影響。我們的環境應急響應業務具有波動性,它依賴於我們無法控制的因素,以及CTEH產生的收入或我們的整體業績受到影響,因此很難預測其潛在的盈利能力或成功。如果這些業務線在任何較長時間內沒有發生此類事件或活動出現其他低迷,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外,由於這些服務的性質,我們的評估、許可和響應部門有時可能會根據我們為其提供響應服務的環境緊急情況(例如,由自然災害和工業事故造成的緊急情況)的嚴重性、持續時間和結果而經歷更高的客户集中度。例如,在疫情高峯期,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中,華僑城65%和58%的收入分別來自三個客户,每個客户都與華僑城合作,提供與新冠肺炎相關的支持。然而,在截至2022年12月31日的一年中,隨着大流行的消退,這一比例下降到38%。我們無法隨時預測我們是否會遇到與客户高度集中相關的風險,包括此類客户無法為我們的服務付費,這種集中可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能從事備受矚目的項目,這些項目的任何負面宣傳或被認為是失敗的,或由此類項目引起的訴訟,都可能損害我們的聲譽,損害我們的經營業績。

我們可能會參與引起公眾關注和審查的高知名度項目,特別是關於CTEH業務的應急部門。CTEH業務部門在緊急情況和自然災害中進行環境採樣,其中許多服務被媒體和公眾廣泛報道,例如為金球獎提供新冠肺炎工作,為2022年美國國務院-非洲領導人峯會提供新冠肺炎工作,實施消毒計劃,並監督受污染國際郵輪在新冠肺炎爆發早期階段、洲際碼頭公司、2019年火災和2017年颶風哈維計劃的實施。任何對這些情況的不當處理,即使不是我們自己的情況,都可能導致負面宣傳。負面宣傳可能歸因於我們的業務和服務,而不是我們自己的過錯,而是我們與該項目的聯繫。我們參與這些備受矚目的項目,使我們面臨聲譽受損的風險,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,這種備受矚目的項目往往會導致訴訟風險增加,無論我們在項目中扮演什麼角色,我們都可能被捲入此類訴訟。任何這樣的訴訟程序本身都是昂貴和不確定的,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能無法維持或擴大我們的認證和其他授權,這可能會對我們提供服務的能力產生不利影響。

我們業務的很大一部分需要獲得和維護聯邦、州、省和地方各級的認證、批准、許可、授權、官方認可和一般授權,在某些情況下包括對個人專業人員的認證和許可證。我們業務中固有的一個主要風險是需要獲得和續簽這些授權。我們的運營還受到各種政府機構的檢查和監管,包括職業安全和健康管理局和同等的州、省和地方機構,以及我們運營所在的各個外國司法管轄區的對應機構。這些授權是由公共當局或專業組織在申請過程、審查和調查之後頒發的,這些過程往往既漫長又複雜,有時會導致我們投標和執行某些項目的能力受到延誤。這些授權要求也可能代價高昂或難以滿足,而且往往因司法管轄區而異,這意味着我們獲得此類授權的能力可能會影響我們在某些地區、州、省或地方提供服務的能力。某些授權是在有限的時間內授予的,並需要定期續簽,這要求我們多次經歷類似的程序,這就需要我們使用額外的財政和業務資源。授權或獲得授權的要求也可能在沒有通知的情況下更改,我們可能無法遵守修訂後的或新的要求來維護這些授權中的一個或多個。

儘管我們密切監控根據我們的各種授權提供的服務的質量,以及獲得任何新授權以及更新和維護我們現有的授權組合的需要,但任何未能滿足適用要求的情況,無論是實際的還是感知的,都可能導致我們暫時或永久失去一項或多項授權。已向我們授予一項或多項授權的公共當局或專業組織也可以單方面決定撤回此類授權。此外,

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我們可能無法為未來收購的業務或我們希望進行的有機擴張獲得或續訂所需的授權,而無法獲得這些授權可能會限制我們擴大業務的機會。

如果我們未能獲得或保持任何此類授權,或者如果相關機構對我們獲得或保持必要授權的能力施加繁重的限制或限制,我們可能無法在一個或多個司法管轄區開展業務,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會因此受到重大不利影響。

我們的客户在環境方面受到政府的重大監管,這些法律和法規的任何變化都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

作為一家提供環境服務的公司,我們的客户在嚴格監管的環境中運營。我們的客户受聯邦、州、省和地方法律法規的約束,包括與空氣排放、向環境中釋放或排放材料以及危險廢物和材料的管理、使用、產生、處理、處理、搬運、儲存、運輸或處置有關的法律法規。此外,由於我們服務的特定地點性質,我們所受的法律和法規可能因州、省或地區而異,有時甚至很大程度上不同。我們和我們的客户還需要獲得各種政府批准、證書、許可和許可證才能開展各自的業務,這可能需要支付鉅額資本、運營和維護支出,以遵守適用的法律和法規。

未來適用於我們客户的法律和法規的任何變化,包括許可要求的變化,都可能對他們的業務和服務需求產生實質性影響。如果我們客户的需求發生變化,我們可能會被要求產生鉅額資本和運營支出,以轉移我們提供的環境服務,以滿足這些需求。如果我們不能及時或根本不能滿足客户不斷變化的需求,對我們服務的需求可能會減少,這將對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們未來的增長和業績在一定程度上取決於潛在的新法律和法規的影響和時機,以及對現有法律和法規的潛在變化,包括美國現任總統政府或我們業務所在國家的其他高管的環境政策的潛在影響。 如果推遲或沒有制定更嚴格的法律或法規,如果制定了更嚴格的法律或法規,延長了分階段實施的期限,或者沒有執行,如果現有的法律和法規被廢除或修改為不那麼嚴格,或者如果制定了總體上限制較少的監管框架,對我們服務的需求可能會減少。相反,加強或執行法規也可能造成經營條件,限制我們的業務領域,或者更普遍地減緩我們的發展。在極端情況下,監管環境的這種變化可能會導致我們退出某些市場。

現行法規的快速和/或重要變化可能會在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。聯邦、州和省級立法機構可能會審查和考慮可能影響我們的業務和行業的立法。這類立法或執法政策可能會加劇我們所服務市場的競爭,影響對我們部分或全部服務的需求,或要求我們開發新的或經修改的服務,以滿足市場的需求並在市場上有效競爭。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果我們不能吸引和留住合格的管理和技術人才,我們的業務可能會受到不利影響。

我們的長期成功在很大程度上取決於我們的高級管理人員和其他關鍵人員的持續服務和表現。我們依靠知識淵博、經驗豐富和熟練的技術人員,特別是工程師、分析師、技術人員、科學家、政策專家和服務人員,在嚴格的監管市場提供環境服務。我們的某些員工,包括我們的高級管理層和我們收購的各種業務的關鍵員工,對我們的業務、部門和客户都有非常深刻的瞭解。他們的離開可能會導致我們失去對我們有價值的技術訣竅和信息,他們的離開可能會對關鍵客户關係構成風險。我們的持續增長還將取決於我們是否有能力吸引和留住更多的熟練管理層和其他關鍵員工,包括新市場的熟練技術人員,無論是通過有機方式還是通過收購。對於我們的某些企業來説,特別是考慮到最近就業市場的競爭,有資格在這些企業中履行職責的人可能數量有限。失去一名或多名管理團隊成員或合格員工和其他關鍵人員的服務,或無法確定、聘用和留住可能是我們業務增長所必需的關鍵人員,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與安全相關的問題可能會對我們的業務產生不利影響。

我們經常從事複雜的項目,有時是在地理上偏遠的地方和具有挑戰性的環境中。這些地點經常使我們的員工和其他人非常接近化學、製造、建築和其他危險流程和嚴格管制的材料。此外,我們的員工有時會接觸危險材料,包括加壓氣體或濃縮毒素和其他高度管制的材料,如果處理不當,可能會使我們承擔民事和/或刑事責任。如果我們沒有實施適當的安全程序,或者如果我們實施的程序無效,或者如果其他在現場工作的人沒有實施和遵循適當的安全程序,我們的員工和其他人可能會受傷、殘疾,甚至失去他們的生命,我們項目的完成或開始

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可能會被推遲,我們可能會面臨訴訟或調查。不安全的工作場所還有可能增加員工流動率,增加項目成本,損害我們的聲譽和品牌,並提高我們的運營和保險成本。上述任何事項均可能導致財務損失或聲譽損害,對本公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

我們負責員工在工作中的培訓和安全,有時,我們還承擔擴大的現場安全責任,這使我們受到涉及職業健康和安全的法規的約束。儘管我們在整個組織範圍內(包括危險場所)實施了我們認為適當的健康、安全和環境工作程序,但我們不能保證我們的人員和我們可能對其負責的其他人的安全。如果我們的員工或其他人受傷,如果我們沒有實施適當的培訓和健康安全程序,或者如果我們沒有遵守適用的法規等,我們可能會受到索賠、調查或訴訟,或者被要求支付罰款或罰款,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們的安全記錄對我們的聲譽至關重要。我們的許多客户要求我們滿足一定的安全標準,才有資格競標合同或提供現場服務。如果我們的安全記錄沒有達到客户要求的水平,或者與我們的競爭對手相比不利,我們可能會失去業務,招致重大成本或聲譽損害,無法在某些設施工作,或遭受其他不利後果。此外,即使我們不認為我們對釋放或暴露於危險物質或廢物或其他環境破壞負有任何責任,我們也可能會為捍衞我們的地位而招致成本。除其他事項外,上述任何事項均可能對我們的盈利能力造成負面影響,或導致我們失去一個或多個項目或客户,或以其他方式對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

CTEH的業務將其員工置於危險的情況下,這可能會帶來嚴重的和更嚴重的安全問題,可能會對我們的業務產生不利影響。

CTEH業務的重點是幫助公司、政府和社區應對環境緊急情況和新冠肺炎疫情,以及從環境緊急情況中恢復過來。CTEH的很大一部分員工在對環境和周圍社區構成威脅的緊急情況下工作。受傷或死亡的危險是這一角色固有的,儘管採取了安全預防措施,進行了培訓,並遵守了聯邦、州和地方的健康和安全法規。這些僱員和我們為這類項目僱用的任何分包商,由於其工作場所環境的危險,與工作場所有關的傷害的風險更高。通常,緊急情況的風險尚不清楚,也無法預測危險的大小。雖然除了旨在將這些風險降至最低的政策和程序(包括嚴格的培訓)外,我們已經建立了我們認為合理的保險範圍,但我們可能無法避免因這些與緊急情況有關的危險而造成的傷害或死亡的重大責任。考慮到訴訟涉及的潛在成本和不確定性,即使我們認為自己有正當的辯護理由,我們也可能解決問題。訴訟及其相關費用,以及如果員工或分包商在這些緊急情況下受傷或死亡對我們的聲譽造成的損害,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

有關我們是否遵守專業標準、責任和法定義務的指控,或我們未能提供準確結果的指控,可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的服務通常涉及困難的分析任務,並直接或通過我們的測試人員的行動承擔專業責任和其他類似責任的風險。在提供我們的測量和分析服務時,我們向我們的客户提供有關排放和其他測試結果的報告,這些客户依賴我們代表他們收集或分析的數據的準確性。同樣,在提供我們的修復和再利用服務時,我們提供環境工程解決方案,我們的客户依賴這些解決方案來設計和實施重大項目。鑑於這種依賴,以及我們的許多活動涉及可能對客户的業務產生重大影響、為客户創造大量財務義務或阻止客户尋求理想的商業機會的事項,我們非常認真地對待我們的專業責任。儘管我們的專業人員持有證書,我們根據我們的專業知識和這些專業證書提供服務,但我們面臨着各種索賠,從被指控或實際違反適用的專業標準、責任和法定義務,到據稱不準確的數據和/或錯誤的分析。

在某些情況下,在履行我們的服務時,我們可能依賴我們對第三方準備或收集的報告或數據的解讀。如果此類信息沒有妥善準備或收集,或不準確或不完整,我們可能成為索賠或訴訟的對象,無論我們是否對錯誤負有任何責任。CTEH業務通常負責在緊急情況下提交計劃和建議,包括自然災害和人為事故。雖然CTEH員工不對此類計劃的最終批准負責,但計劃的失敗或最低限度的成功可能會使我們面臨潛在的訴訟和聲譽損害。此外,有關我們玩忽職守、披露客户機密信息、侵犯知識產權、偽造數據、因明顯或實際衝突而被要求撤回或違反我們對客户的義務的指控,包括我們員工的行為,可能會使我們對客户和其他第三方承擔重大責任,並損害我們的品牌和聲譽。

對我們的表現不滿意的客户可以威脅或提起訴訟,理由是我們未能履行我們的專業職責,以追回損害賠償或抗辯其支付我們費用的義務,即使我們的結果是準確的,或者我們的服務在其他方面是沒有問題的。如果我們提供的結果或設計確實是錯誤的,或者我們未能履行我們的合同義務,

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由於我們與客户簽訂的一些協議要求我們賠償他們因我們的錯誤、遺漏或疏忽而遭受的損失,我們可能會承擔法律責任或被要求支付重大損害賠償,客户關係可能會受到損害。我們的合同通常包括限制我們面臨與我們的服務相關的法律索賠的條款,但這些條款可能不會保護我們,或者可能不會在所有情況下強制執行。此外,根據我們迄今的經驗,我們維持專業責任保險和我們認為適當的其他保險,但這一保險可能被證明是不夠的。無論任何合同條款或保險,任何客户索賠都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會使用小型飛機將員工運送到項目現場,這可能會使我們面臨與航空旅行相關的風險。

通過收購CTEH,我們獲得了一架用於運送員工的飛機。2023年2月22日,這架載有5名員工乘客的飛機在前往緊急響應的途中墜毀,所有乘客都沒有生還。航空旅行存在固有風險,包括天氣、技術故障或人為錯誤導致的航空事故。雖然我們將努力遵守所有安全法規,並確保飛機經過必要和充分的維護,但飛機在運送員工時可能會發生事故或事件。涉及我們飛機的事故或事件,如2023年2月22日發生的事故,可能會導致受傷員工和其他人的重大索賠,以及修復或更換損壞的飛機及其相應的服務損失。一旦發生事故,我們的責任保險可能不足以抵消我們面臨的潛在索賠風險,我們可能被迫承擔事故造成的損失。CTEH業務的成功有賴於其員工,而導致員工嚴重受傷或死亡的航空事故或事故可能會對業務產生實質性的不利影響。截至本年度報告日期,我們不知道2023年2月22日的事故對業務造成了任何重大不利影響。

ESG事項,包括與氣候變化、可持續性相關的事項,以及我們制定和實施的目標和舉措,以及我們就這些事項發表的公開聲明和披露,可能會對我們的業務產生不利影響。

所有行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(ESG)實踐相關的日益嚴格的審查。不斷變化的消費者偏好也導致對環境對可持續性的影響的需求增加。這種審查和要求可能需要更多的透明度、盡職調查和報告,並可能導致我們產生額外的成本或對我們的運營做出改變,以滿足這些要求。此外,對氣候變化和其他環境可持續性問題的關切可能導致減少或減輕對環境的影響的新的或更多的法律和監管要求,包括温室氣體排放條例、替代能源政策和可持續性舉措。更高的監管要求可能比我們目前正在實施的或未來可能實施的任何可持續措施更具侵略性,可能會導致供應鏈中斷或運營和合規成本增加。如果我們不適應或遵守新法規,或者如果我們被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當迴應,我們可能面臨法律或監管行動,或實施罰款、處罰或其他制裁和負面宣傳,其中任何一項都可能對我們的聲譽造成重大損害,或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

我們已經制定並將繼續制定與可持續發展問題有關的目標、具體目標和其他目標。這些聲明反映了我們目前的計劃,並不保證這些計劃將會實現。我們努力研究、建立、實現和準確報告這些目標、指標和目的,使我們面臨許多運營、聲譽、財務、法律和其他風險。我們是否有能力實現任何既定的目標、目標或目的,都受到許多因素和條件的制約,其中許多因素和條件是我們無法控制的。這些因素的例子包括影響可持續性標準或披露或施加不同要求的不斷變化的監管要求、技術變化的速度、必要融資的可用性以及能夠滿足我們可持續性和其他標準的與我們做生意或將與我們做生意的第三方的可用性。

我們的業務可能會面臨投資界、其他利益相關者、監管機構和媒體對我們可持續發展活動的更嚴格審查,包括我們宣佈的目標、指標和目標,以及我們實現這些目標的方法和時間表。此外,由於我們的業務性質,我們可能會受到比其他公司更高的期望或更嚴格的審查。如果我們的可持續發展實踐不符合投資者或其他利益相關者的期望和標準,而這些期望和標準仍在不斷髮展,我們的聲譽、我們吸引或留住員工的能力以及我們作為投資、業務合作伙伴或收購方的吸引力可能會受到負面影響。同樣,我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間內追求或實現我們的目標、指標和目的,未能遵守道德、環境或其他標準、法規或期望,或未能滿足與這些事項有關的各種報告標準,或

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這可能會產生同樣的負面影響,並使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。即使我們實現了我們的目標、目標和目的,我們可能也不會實現我們在建立它們時預期的所有好處。

產品和系統產品使我們面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險。

我們的某些環境解決方案包括產品或系統產品,包括ECT2和我們的沼氣部門提供的產品或系統。與我們提供的服務相比,我們在提供產品以及設計和構建系統方面的歷史有限,這種擴張使我們面臨通常與提供第三方製造的產品相關的新的不同風險,包括但不限於:

第三方製造商的生產困難,包括其生產能力和產量的變化、質量控制和保證、零部件供應和合格人員短缺等問題;
未能建立或維護供應商關係;
第三方製造商的供應鏈問題,以及供應商未能按規格生產零部件或向我們提供足夠數量或足夠質量的材料,包括開始於新冠肺炎疫情期間的那些問題;
轉嫁給我們的原材料成本、零部件成本或生產總成本的增加;
未能充分設計新的或改進的產品或對不斷變化的監管要求作出反應;
在製造過程中使用有缺陷的材料或工藝;
我們的產品使用不當;
未能滿足任何保修或性能保證;
產品責任索賠;以及
缺乏市場認可度,產品開發延誤,產品無法正常運行。

在任何這些情況下,需求可能會受到影響,我們可能會產生大量費用來解決問題,可能會根據客户協議受到處罰,並可能被要求獲得替代產品(如果有)。如果我們不能及時糾正任何此類問題,我們就有可能因無法銷售這些產品或系統而導致收入損失,並增加相關成本。如果產品或系統缺陷或其他問題直到我們的客户購買後才被發現,我們的客户可能會對我們的產品失去信心,我們的品牌和聲譽可能會受到負面影響。由於我們有限的生產歷史,任何未能成功應對上述風險或我們可能不瞭解的任何其他風險,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的運營受到環境法律法規的約束,任何責任都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

在為客户提供服務的正常過程中,我們經常接觸廢物、沼氣、化學品和其他危險物質。我們還運營着多個O&M客户站點。因此,我們的業務受到許多與環境保護相關的美國和國際法律法規的約束。例如,我們必須遵守美國聯邦和州的一些法律,這些法律嚴格規範有毒和危險物質的處理、移除、處理、運輸和處置。作為客户運維設施的運營商,如果其中一個地點發生危險物質泄漏或其他污染事件,根據修訂後的《1980年綜合環境響應補償和責任法》(CERCLA)以及類似的州、省和地方法律,我們可能被要求調查、減輕和補救任何污染,包括解決自然資源損害、賠償人類暴露或財產損失以及安裝昂貴的污染控制設備。CERCLA和類似的州、省和地方法律通常施加嚴格的、連帶和連帶的責任,而不考慮一個實體是否知道或導致危險物質的釋放。影響我們業務的其他環境法律包括但不限於1972年修訂的聯邦水污染控制法,也被稱為清潔水法、資源節約和回收法、國家環境政策法、清潔空氣法、職業安全和健康法、1977年聯邦礦山安全和健康法、有毒物質控制法以及超級基金修正案和再授權法。我們的商業運作也可能受到與環境保護有關的類似國際法律的約束。與污染或違反這些法律法規有關的責任可能會導致我們的物質成本, 包括清理費用、罰款、民事或刑事制裁以及第三方對財產損失或人身傷害的索賠,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

對我們某些服務和天氣條件的需求的季節性以及我們控制之外的其他因素可能會對我們的財務業績產生不利影響,或導致財務業績的波動。

對於我們提供的某些服務,我們經歷了季節性需求,特別是在我們的測量和分析部門,因為對這些服務的需求可能會隨着天氣趨勢而變化。季節性影響可能因年而異,並受天氣模式的影響,特別是受温度、降雨和乾旱的影響。此外,我們可能會經歷由於大額合約的時機而導致的收益波動

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由於事件或自然災害的不可預測性,在事件或自然災害發生後大型應急項目的勝訴和時間安排。此外,我們已經產生了與新冠肺炎應對工作相關的有意義的收入,特別是在2020年和2021年,如果疫情繼續消退,正如2022年新冠肺炎工作特定收入的下降所表明的那樣,我們可能在未來無法取代這些收入流。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到惡劣天氣、自然災害或環境因素的重大不利影響。此外,我們按時向客户提供服務的能力可能會受到此類條件和事件的嚴重阻礙。

災難性的事件可能會擾亂我們的業務。

任何災難性事件的發生,包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,都可能導致我們的服務長期中斷。我們的保險覆蓋範圍可能不會賠償我們在此類事件發生後可能發生的損失。此外,恐怖主義行為可能會對互聯網或整個經濟造成破壞。即使我們有災難恢復安排,我們的服務也可能中斷。如果我們的系統因自然災害或其他事件而出現故障或受到負面影響,我們向客户提供服務的能力將受到損害,或者我們可能會丟失關鍵數據。如果我們無法制定或在發生災難或緊急情況時成功執行充分的計劃,以確保我們的業務職能在災難發生期間和之後繼續運營,我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽將受到損害。

與我們的合同和收入流相關的風險

我們可能無法成功地擴大我們的客户基礎或向現有客户提供服務,這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功以及我們業務的計劃增長和擴張取決於我們向新市場擴張和進一步滲透現有市場的能力。我們的擴張能力在很大程度上取決於我們的服務和解決方案能否獲得更廣泛的接受,從而產生更大的客户基礎、更廣泛的潛在客户以及為現有客户提供的更多服務。然而,對我們的服務的需求是不確定的,也不能保證客户會購買我們的產品,也不能保證我們將能夠在現有地區或新地區繼續擴大我們的客户基礎,無論我們是有機擴張還是通過收購。擴大我們的客户基礎也受到外部因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括對我們提供的服務的總體需求、我們的競爭對手的行動以及特定市場的有限潛在客户數量。我們不能就我們在任何地理市場或細分市場的當前或長期增長率提供任何保證,也不能保證我們是否會增長。如果我們不能有效地向新客户推銷或擴展我們的產品,或向現有客户交叉推銷我們的服務,我們可能就無法發展我們的業務或實施我們的業務戰略。上述任何一種情況都可能嚴重削弱我們增加銷售和收入的能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們通常與我們的客户沒有正式的長期協議,客户試圖更改條款或終止與我們的關係可能會對我們的業務產生負面影響。

我們的運營依賴於我們與客户的關係。我們的客户是多個部門和行業的公司,包括金融、油氣、公用事業、建築、汽車、房地產、中游能源、製造業、大宗商品、石化、煙草、食品和飲料、電信和工程行業,以及地方、州、省和聯邦政府實體。按照我們行業的慣例,我們並不總是與我們的客户達成正式的書面協議,在我們這樣做的程度上,此類協議通常不會限制我們的客户改變關係的條款。這些安排允許客户在項目完成前或作為繼續或增加業務的條件,試圖尋求讓步、引入不利條款或限制我們向他們提供的服務和解決方案。這些安排通常還允許客户在很少或根本不提前通知我們的情況下終止或決定不續簽他們的合同或採購訂單。失去一個或多個客户、他們從我們這裏購買的數量大幅減少或我們提供服務和解決方案的條款發生不利變化,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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公共客户涉及獨特的政策、合同和績效風險,我們可能會面臨挑戰,挑戰我們的政府合同或我們為政府客户服務的資格,其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。

我們從聯邦、州、省或地方政府客户那裏獲得收入,並預計未來將繼續獲得這些收入,在截至2022年12月31日的財年中,這些收入約佔我們收入的11%。除了對我們許多其他客户的銷售涉及的風險外,向政府和相關實體的銷售還存在風險,包括與政策相關的風險,如撥款和支出模式可能造成的中斷,由於政治、財政或官僚程序而推遲採用新技術,延遲批准預算,以及政府有權為其方便而取消合同和採購訂單。我們無法準確預測的總體政治和經濟狀況,也直接和間接地影響到與政府客户支出數量和分配有關的政策。此外,政府合同可能涉及較長的採購和付款週期、競爭性投標要求、資格要求、商定資金的延遲或變更、預算限制、政治議程、廣泛的規格制定和價格談判、里程碑要求以及責任限制或其他合同條款的潛在不可執行性,任何這些都可能造成價格壓力並降低我們的利潤率。因此,我們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

每個政府實體也有自己的規章制度,我們必須遵守這些規章制度,不同的客户可以有很大的不同。我們面臨着與未能遵守此類規章制度相關的風險,例如投標抗議,我們的競爭對手可能會挑戰我們獲得的合同,或者暫停、取消或類似的不符合為政府客户服務的資格。對我們目前或未來的政府合同或我們為政府客户提供服務的資格的挑戰可能會導致政府銷售額的損失,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們與聯邦、州、省和地方政府的合同可能會在完成之前終止或進行不利修改,這可能會對我們的業務產生不利影響。

政府合同通常包含條款,並受法律和法規的約束,這些條款賦予政府通常在商業合同中找不到的權利和補救措施,包括允許政府:

終止我們現有的合同;
減少我們現有合同未來的潛在收入;
修改現有合同中的一些條款和條件;
暫停或永久禁止我們與政府或任何特定的政府機構做生意;
處以罰款和處罰;
使我們受到刑事起訴或取締;
使某些合同的授予受到競爭對手的抗議或挑戰,這可能要求承包機構或部門暫停我們的工作,等待抗議或挑戰的結果,還可能要求政府為合同徵集新的投標,或導致終止、減少或修改授予的合同;
如果有關政府當局沒有撥出必要的資金,則暫停現有多年期合同和相關任務令項下的工作;以及
拒絕行使延長現有多年期合同的選擇權。

政府當局可以為了方便(例如,由於感知到的需求變化或希望整合另一合同下的工作)或如果我們因未能履行合同而違約,終止與我們的合同。在為方便起見而終止時,我們通常能夠收回已交付項目的採購價格和允許的在製品成本的報銷。如果政府當局基於我們的違約而終止與我們的合同,我們通常會被拒絕就未交付的工作進行任何追償,並可能對政府採購未交付的工作產生的額外成本承擔責任。任何政府實體根據其與我們的協議行使其中一項或多項權利,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

與技術和隱私相關的風險

我們的網絡或系統的故障或入侵,包括網絡攻擊的結果,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的網絡安全和處理系統以及我們的第三方服務提供商、新收購的尚未整合的公司以及我們定期管理的客户的系統可能會因多種原因而損壞或中斷,包括停電、計算機和電信故障、內部設計、手動或使用錯誤、工作場所暴力或不當行為、災難性事件、自然災害和惡劣天氣條件。這些系統也可能完全由於計算機病毒或其他惡意代碼、社會工程計劃、未經授權的訪問嘗試和網絡攻擊(包括網絡釣魚攻擊、拒絕服務攻擊、勒索軟件、惡意軟件和黑客攻擊)而損壞、中斷或失敗。正如之前披露的,2022年6月11日,我們的IT系統受到有組織勒索軟件攻擊,儘管最終對我們截至12月的年度運營業績沒有重大影響

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2022年3月31日或年內任何一個財政季度,攻擊導致我們的正常運營暫時中斷,收入損失。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響我們業務和業績的關鍵因素--網絡安全。”

這些眾多和不斷變化的網絡安全威脅中的任何一種,特別是對互聯網應用程序的威脅,都可能危及我們系統中或我們定期負責管理的客户系統上的數據的機密性、可用性和完整性。我們認為,我們擁有機密客户信息可能會使我們面臨更大的成為目標的風險。此外,我們在多個運維、客户設施(包括水和沼氣設施)管理和運行監督控制和數據採集系統,而另一次網絡攻擊或其他系統故障可能會導致設施關閉,這可能會產生合規問題、導致污染事件或產生我們可能承擔責任的其他不良後果。我們、我們的客户和第三方服務提供商為保護敏感數據和其他信息而採取的安全措施和程序可能不成功或不足以應對所有數據泄露、網絡攻擊或系統故障。儘管我們將我們認為適當的資源投入到我們的網絡安全項目中,並實施了安全措施來保護我們的系統和數據,並防止、檢測和應對數據安全事件,但不能保證我們的努力將防止任何額外的未來威脅。

由於用於獲取未經授權的訪問或禁用或降低系統性能的技術已變得越來越複雜和複雜,並且可能在一段時間內很難檢測到,因此我們可能無法預料到這些行為或做出充分或及時的響應。隨着這些威脅的不斷髮展和增加,我們可能需要投入大量額外資源,以修改和加強我們的安全控制,並識別和補救任何安全漏洞。

我們的系統和與我們有業務往來的第三方的系統一直是,而且可能會繼續受到這些類型的惡意攻擊。據我們所知,除上述情況外,我們的系統尚未發生重大入侵,到目前為止,對我們系統的攻擊尚未對我們或我們的業務產生直接、實質性的影響。然而,我們無法預測未來可能發生的任何額外攻擊的範圍和嚴重程度。

有關處理客户機密數據和信息的法律法規可能會對我們的業務產生負面影響。

我們業務的某些方面依賴於在多個司法管轄區處理我們客户的機密數據,以及數據的跨境轉移。與這些信息的收集、存儲、處理、使用、披露、轉讓和安全有關的法律要求在繼續發展,這一領域的監管審查也在不斷加強。存在很大的不確定性,因為隱私和數據保護法在不同的司法管轄區可能會有不同的解釋和適用,並可能產生不一致或相互衝突的要求。儘管我們已經制定了程序和系統,以滿足受這些法律影響的業務方面的適用法律和監管要求,但與數據安全事件和侵犯隱私相關的執法行動和監管機構的調查繼續增加,我們可能會受到此類活動的影響。頒佈更具限制性的法律、規則、法規或未來的執法行動或調查可能會增加我們某些業務的成本或限制,而不遵守現有或未來的法律可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們目前的負債,以及我們未來可能產生的任何負債,可能會限制我們的運營和融資靈活性,並對我們的業務產生負面影響。

我們的高級擔保信貸協議規定了3.00億美元的信貸安排,其中包括1.75億美元的定期貸款和1.25億美元的循環信貸額度,即2021年信貸安排。截至2022年12月31日,我們在信貸安排下的未償還債務本金總額為1.663億美元,所有這些債務都是定期貸款下的未償還債務。循環信貸安排包括用於簽發信用證的2000萬美元昇華貸款。除某些例外情況外,2021年信貸安排下的所有金額將於2026年4月27日到期。本公司可選擇借入增量定期貸款或要求增加循環信貸安排下的總承諾額,總額最高達1.5億美元,但須滿足項目7中更詳細描述的某些條件。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”我們還可能簽訂新的借款安排,並在未來產生鉅額債務,以繼續支持我們的有機和與收購相關的增長。

我們現有的和未來的任何債務都可能產生重要的後果,包括:

使我們更難償還現有的債務;
增加了我們在一般經濟和工業條件下的脆弱性;
要求我們的運營現金流的很大一部分專門用於支付我們債務的本金和利息,從而降低了我們使用現金流為我們的運營、資本支出和未來商業機會提供資金的能力;

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使我們面臨在我們的信貸安排下借款利率上升的風險,我們的信貸安排是浮動利率的;
限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;
限制我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;以及
限制了我們適應不斷變化的市場狀況的能力,並使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢。

我們償還債務的能力,償還現有或未來到期債務的能力,為運營和重大計劃資本支出提供資金,以及支持我們的收購戰略的能力,將取決於我們未來產生現金的能力。我們從業務中產生現金的能力正在並將受到一些風險的影響,包括“-與我們的商業和工業有關的風險”以及本年度報告Form 10-K中其他部分所述的風險。我們的財務狀況,包括我們償還債務的能力,也受到外部因素的影響,如利率、信貸市場的借貸活動水平,以及其他特定於外部行業和更一般的外部因素,包括“-與我們的業務和工業有關的風險”和本年度報告10-K表格中其他部分所述的那些因素。

如果需要,我們可能無法以商業上合理的條款借入額外的融資或為我們的信貸安排或未來可能產生的其他債務進行再融資。此外,如第7項所述,我們根據我們的信貸安排借款的能力受到重大條件的制約。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”

儘管我們目前的負債水平,我們可能會招致更多的債務。

我們可能會在未來招致巨大的額外債務。例如,我們可能會在未來的收購中產生額外的債務。雖然我們的信貸安排和我們的A-2系列優先股包含對產生額外債務的限制,但這些限制受到一些限制和例外的限制,遵守這些限制所產生的額外債務可能是巨大的。這些限制也不能阻止我們承擔不構成債務的債務。此外,截至2022年12月31日,2021年信貸安排提供了總計1.25億美元的未用承付款(未兑現任何未付信用證,並受借款基數限制)。2021年信貸安排還允許我們將其下的總借款增加高達1.5億美元。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。

我們是否有能力對我們的債務進行定期付款或為我們各自的債務進行再融資,以及為計劃的資本支出、未來的收購和其他公司支出提供資金,將取決於我們未來的經營業績,以及我們可能受到的經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素以及對支付分派和股息的任何法律和監管限制。其中許多因素都不是我們所能控制的。我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,當前預期的成本節約和運營改善將會實現,或者我們未來將獲得足夠的借款,使我們能夠履行債務義務或滿足我們的其他需求。為了履行我們的債務義務,併為計劃中的資本支出和未來的收購提供資金,我們必須繼續執行我們的業務戰略。如果我們無法做到這一點,我們可能需要減少或推遲我們計劃的資本支出或執行我們的收購戰略,尋求額外的資本,出售資產或在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,任何這些都可能對我們未來的收入前景產生重大不利影響。

我們對債務進行重組或再融資的能力,將取決於當時的資本市場狀況和我們的財務狀況。對我們現有或未來債務的任何再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁瑣的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。我們的信貸安排和A-2系列優先股限制了我們完善或使用資產出售所得的能力。我們可能無法完成這些資產出售,以籌集資金,或以我們認為公平的價格出售資產。我們收到的任何收益可能不足以支付當時到期的任何償債義務。此外,任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級被下調,這可能會損害我們產生額外債務的能力。

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我們的信貸安排限制了我們從事某些商業和金融交易的能力。

我們的信貸安排包含許多契約,其中限制了我們的能力:

招致額外的債務或擔保;
設立資產留置權;
進行銷售和回租交易;
從事合併或合併;
支付股息、分配和其他限制性支付;
進行某些投資、貸款或墊款;
償還從屬債務;
進行某些收購;
與關聯公司進行某些交易;
改變我們的業務範圍;
限制我們受限制的子公司的分配;
修改或以其他方式修改組織文件或某些債務協議;
管理我們存款賬户和證券賬户中的現金和其他資產。

此外,我們的信貸安排包含某些金融契約,其中包括要求我們不得超過指定的總債務槓桿率,並保持固定的抵押貸款覆蓋率。在其他方面,如果我們不能遵守其中包括的金融和其他契約,我們可能無法在我們的信貸安排下借到錢。我們的信貸安排還包括某些慣常的陳述和擔保、肯定契約和違約事件(其中包括控制權變更後的違約事件)。如果發生違約事件,我們的貸款人將有權採取各種行動,包括加快我們的信貸安排下的到期金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。

我們未來產生的任何債務可能包含更多和更具限制性的負面契約和金融維生契約。這些限制可能會限制我們獲得債務融資、回購股票、支付股息、再融資或支付未償債務本金、以現金或債務完成收購或對我們的經營環境或經濟變化做出反應的能力。

我們未能履行信貸安排下的義務或管理未來任何債務的協議,可能會導致適用協議下的違約事件。違約,如果不能治癒或免除,可能會加速我們的部分或全部其他債務,並觸發其他合同下的其他終止和類似權利。我們不能確定我們是否能夠補救任何違約,如果我們的債務加速,我們不能確定我們是否有足夠的資金來支付加速的債務,或者我們是否有能力以對我們有利的條款或根本沒有能力為加速的債務進行再融資,任何可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的條款。

見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”

與我們普通股所有權相關的風險

我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動,可能會大幅下跌。

自2020年7月首次公開募股以來,我們普通股的市場價格一直並可能繼續高度波動,並受到廣泛波動的影響。無論我們的實際經營業績如何,可能對我們普通股的市場價格產生負面影響或導致價格大幅波動的一些因素包括:

我們季度經營業績的實際或預期變化;
同類公司的市場估值變化;
我們經營的市場的變化;
關鍵人員的增減;
股東的行動,包括大量出售我們的普通股;

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繼續活躍的普通股交易市場或該市場流動性的任何重大波動;
新聞界或投資界的投機行為;
賣空我們的普通股或相關衍生證券或套期保值活動;
一般市場、經濟和政治條件,包括經濟放緩;
通貨膨脹和利率變化;
我們的經營業績和其他同類公司的業績;
我們準確預測未來業績的能力,以及我們實現這些或滿足其他行業和分析師預測的預期的能力;以及
對我們、我們的市場或我們的行業產生不利影響的新立法或其他監管發展。

我們普通股的交易市場也部分受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們或我們的業務或行業的研究和其他報告的影響。如果一個或多個分析師下調我們的股票評級,發佈其他對我們或我們的行業不利的評論或不準確的研究,或者停止報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們的股價和交易量可能會下降。

此外,近年來,股票市場經歷了顯著的價格和成交量波動。這種波動對包括本行業公司在內的許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響,而且經常發生,而不考慮受影響公司的經營業績。因此,與我們幾乎沒有關係的因素可能會導致我們普通股的價格波動,而這些波動或與我們公司相關的任何波動都可能導致我們普通股的市場價格大幅下降。

截至2021年底,我們不再是一家新興的成長型公司,我們方面任何未能遵守擴大的報告和披露要求的行為都可能對我們的業務產生不利影響,並導致我們的普通股價格下跌。

截至2021年底,我們不再是一家新興的成長型公司,原因是截至我們第二財季末,非關聯公司持有的普通股總市值超過7.0億美元。作為一家新興的成長型公司,我們以前曾利用各種報告要求的豁免 適用於其他上市公司,但不適用於新興成長型公司,包括但不限於,根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,不要求我們的獨立註冊會計師事務所審計我們對財務報告的內部控制,減少我們在註冊聲明、定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求,以及免除股東批准任何先前未獲批准的金降落傘付款的要求。我們之前還“選擇”延長過渡期,允許新興成長型公司推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。不能保證我們將能夠遵守適用於我們的新的和擴大的披露要求,因為我們不再是新興的成長型公司,也不能保證我們將能夠在不延遲的基礎上及時採用和實施適用於其他上市公司的修訂後的會計準則。任何不遵守這些新的和擴大的披露要求和義務的行為都可能限制我們進入資本市場的機會,並以其他方式對我們的業務產生不利影響,並可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌。

我們目前無意為我們的普通股支付股息。

我們目前無意為我們的普通股支付股息。任何向我們普通股持有人支付股息的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、經營結果、預測、流動性、收益、法律要求、我們信貸安排的限制、我們A-2系列優先股的條款、我們可能承擔的任何其他債務的協議以及我們的董事會認為相關的其他因素。參見第5項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券--股利政策因此,您可能需要出售您持有的我們普通股以實現您的投資回報,並且您可能無法以或高於您購買的價格出售您的股票。

橡樹資本可能與其他股東存在利益衝突。

OCM Montrose II Holdings,L.P.是橡樹資本管理公司的附屬公司,或統稱為Oaktree,是我們A-2系列優先股的所有已發行和已發行股票的持有者。橡樹資本從事對公司進行投資的業務,儘管它擁有我們的優先股,並有權在我們的董事會中任命一名代表,但橡樹資本可能會不時收購與我們直接或間接競爭的業務並持有這些業務的權益。橡樹資本還可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。認識到橡樹資本及其關聯實體和基金的代表可以擔任我們的董事會成員,我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除其他事項外,橡樹資本、其關聯公司或其任何代表(包括一名可能在我們的

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董事會)有任何責任避免直接或間接地從事與我們相同或類似的業務活動或業務。如果任何此等人士或實體獲悉某項潛在交易或事宜,而該等交易或事項可能對其本身及吾等構成公司機會,吾等將不會對該等公司機會抱有任何期望,而此等人士及實體並無任何責任向吾等傳達或提供該等公司機會,並可自行尋求或獲取該等公司機會,或將該等機會轉介給另一人。對於我們可能發行的任何新證券的按比例份額,橡樹資本也有權獲得優先要約,不包括我們在特定情況下將發行的任何股票。這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,其中包括橡樹資本將有吸引力的企業機會分配給自己或其其他附屬公司之一。請參閲以引用方式併入本年度報告10-K表格的附件4.2的證券展品説明中的“公司機會”。

未來我們的普通股在公開市場上的銷售可能會導致我們的股票價格下跌。

根據適用的證券法,包括修訂後的1933年證券法或證券法,我們關聯公司持有的股票有資格在公開市場上轉售。因此,除非我們的任何關聯公司擁有的股票是根據證券法註冊的,否則這些股票只能根據豁免註冊或避風港的要求(包括第144條)及其數量限制、銷售方式要求和通知要求轉售到公開市場。然而,根據投資者權利協議的條款,橡樹資本理查德·珀爾曼先生和詹姆斯·普萊斯先生以及某些其他股東有權要求我們根據證券法登記他們的股票,並有權在我們提交給美國證券交易委員會的任何登記聲明中包括他們的股票,但某些例外情況除外。關聯方和其他有權享有這些登記權的某些方持有的約25億股普通股在2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的擱置登記聲明中進行了登記,並於2021年8月20日宣佈生效。這份登記聲明還登記了當時由其他高管和董事持有的約320,000股。橡樹資本還持有我們A-2系列股票的所有流通股,這些股票未來可能會轉換為普通股,也將獲得這些登記權的好處。見項目8所列經審計綜合財務報表附註18。“財務報表和補充數據。”登記這些或其他股份使這些股份能夠在公開市場出售,但須受投資者權利協議的某些限制所規限。橡樹資本帕爾曼和普萊斯的任何出售, 我們的高管或其他股東或公開市場上任何認為可能發生此類交易的行為都可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌。

我們還登記了我們修訂和重新設定的2017年股票激勵計劃下的可用股票,以及根據該計劃和我們之前的股票期權計劃發行的未償還獎勵。根據已授予或可能授予該等股份的獎勵條款,除聯屬公司持有的股份將受上述轉售限制所限外,根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵可發行的股份將立即在公開市場出售。

我們未來籌集資金的能力可能是有限的。我們可能無法以我們可以接受的條款獲得額外的融資,或者根本無法獲得融資。

為了我們的發展和成功地執行我們的商業計劃,我們將需要額外的資金。此外,我們的業務和運營消耗資源的速度可能比我們預期的更快。因此,在未來,我們預計我們將通過各種融資籌集更多資金,其中可能包括髮行新的股權證券、債券或兩者的組合。然而,橡樹資本或我們其他附屬公司的任何出售或可能出售的看法,以及我們普通股市場價格的任何相關下跌,都可能削弱我們籌集資金的能力。此外,額外的融資,無論是債務還是股權,可能不會以優惠的條件獲得,或者根本不會。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法為我們的資本要求提供資金。如果我們發行新的債務證券,債務持有人將擁有優先於普通股股東對我們的資產提出索賠的權利,任何債務的條款都可能限制我們的運營,包括我們支付普通股股息的能力。如果我們發行額外的股本證券,現有股東將經歷稀釋,新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此,我們的股東承擔了我們未來發行證券的風險,降低了我們普通股的市場價格,稀釋了他們的利益。

與我們憲章文件中的規定有關的風險

我們修訂和重述的管理文件、特拉華州法律和其他文件的條款可能會阻止、推遲或阻止以溢價進行的合併或收購。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果。舉例來説,我們經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例包括以下條文:

允許我們在沒有股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股,並就每個系列確定組成該系列的股份的數量和該系列的名稱、該系列股份的投票權(如果有)以及該系列股份的優先權和其他特別權利(如果有的話)以及任何資格、限制或限制;
防止股東在書面同意下采取行動;

33


 

限制股東修改公司註冊證書和公司章程的能力;
對董事會成員的提名和股東提議的提名要求事先通知;
不允許在選舉我們的董事時進行累積投票,這意味着我們普通股的多數持有者可以選舉所有參選的董事;
建立分類董事會,交錯任期三年。

這些條款可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司的合併或收購,包括收購方可能為我們的普通股提供溢價的交易。

我們還受特拉華州公司法第203條的約束,除某些例外情況外,該條款禁止我們在股東成為利益股東之日起三年內與該條款所界定的任何利益股東進行任何業務合併。此外,我們的2017股票計劃允許加快股票期權和限制性股票的授予,並在某些情況下根據這些股票向員工支付與公司控制權變更相關的款項,這可能會阻礙、推遲或阻止以溢價進行的合併或收購。此外,我們的信貸安排包括,我們未來可能訂立的其他債務工具可能包括的條款,使貸款人有權在發生與我們公司有關的某些控制權變更事件時要求立即償還所有借款,這也可能阻礙、推遲或阻止企業合併交易。請參閲通過引用併入本10-K年度報告的證券展品説明中的“我們的公司註冊證書、附例和特拉華州法律可能具有反收購效力的規定”,作為本年度報告的附件4.2。

我們修改和重述的公司註冊證書包括一項專屬法院條款,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法法院處理與我們的糾紛的能力。

吾等經修訂及重述的公司註冊證書規定,除非吾等以書面形式同意選擇另一法院,否則任何股東(包括任何實益擁有人)可提出(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序、(Ii)任何董事、高級職員或僱員違反對吾等或吾等股東的受信責任的任何訴訟、(Iii)任何聲稱根據本公司或本公司的公司註冊證書或附例的任何條文而產生的申索的任何訴訟,或(Iv)任何聲稱受內部事務原則管限的申索的訴訟,是位於特拉華州境內的州法院(或者,如果沒有位於特拉華州境內的州法院有管轄權或拒絕接受管轄權,則是特拉華州地區的聯邦地區法院);在受這種法院管轄的所有案件中,對被指定為被告的不可或缺的當事人擁有屬人管轄權。

此外,我們修訂和重述的公司註冊證書規定,美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇,但論壇選擇條款不適用於為執行交易法規定的義務或責任而提出的索賠。儘管我們相信這些條款對我們有利,因為它們為特定類型的訴訟和訴訟程序提供了更一致的特拉華州法律適用,但這些條款可能會起到阻止針對我們或我們的董事和高級管理人員提起訴訟的效果。或者,如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體,均被視為知悉並同意上述規定。排他性法庭條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法法庭的能力。請參閲以引用方式併入本年度報告10-K表格的附件4.2的證券展品説明中的“獨家論壇條款”。

一般風險

如果我們不能適當地為我們的服務定價或控制成本,我們的盈利能力將受到影響。

我們的利潤,因此我們的盈利能力,在很大程度上是我們能夠為我們的服務收取的費率和提供此類服務的成本的函數。因此,如果我們無法維持、提高或以其他方式適當設定我們的定價,或者我們無法在需要時維持或降低成本,我們將無法維持我們的利潤率,我們的業務和運營結果將受到不利影響。例如,在2022年,我們經歷了通貨膨脹率的上升,這主要影響了直接成本,包括外部服務、現場用品和與項目相關的差旅成本,對勞動力成本的影響較小。在某些情況下,這些成本增長超過了年初的定價增長,這對利潤率產生了負面影響,直到可以實施額外的定價。如果我們不能提高服務收費,以抵消任何成本增加的影響,我們將無法維持我們的利潤率,我們的盈利能力將受到影響。

34


 

我們的服務收費受多項因素影響,包括:

客户對我們通過我們的服務增加價值的能力的看法;
一般競爭;
由我們或我們的競爭對手推出新的服務或解決方案;
我們競爭對手的定價政策;以及
總體經濟狀況。

我們的成本受多個因素影響,包括:

我們的勞動力成本和我們將技術人員從已完成的項目轉移到新項目的能力;
我們有效和高效地為項目配備工作人員的能力;
我們預測服務需求的能力;
我們有能力控制間接開支和其他有關因素的成本,包括通脹;以及
我們的間接成本是支持成功提供服務所必需的。

我們的盈利能力取決於我們提高價格、控制成本和提高效率的能力。我們可能無法將價格提高到足以彌補更高的勞動力成本和其他投入成本。此外,隨着我們增加技術人員數量並執行我們的增長戰略,我們可能無法管理更多的勞動力,控制我們的成本或提高我們的效率。

任何無法開發、維護和保護我們的知識產權的行為都可能對我們造成實質性的不利影響。

我們依靠專利、商標、商號、保密和保密條款和協議以及其他未經註冊的權利來定義和保護我們在業務中使用的品牌和知識產權的權利。我們還依賴無法註冊且可能不受任何保密或保密條款或協議約束的行業和市場“專有技術”。我們對ECT2的收購進一步擴大了我們的知識產權組合。我們還在擴大我們在內部進行的軟件和應用程序設計工作,包括對空氣中某些污染物進行實時測量的應用程序,並增加了我們的研發支出。然而,這些知識產權或我們開發、獲得或獲得的其他知識產權可能不會為我們提供顯著的競爭優勢,因為我們的權利可能不夠廣泛,或者可能受到挑戰、無效或受到政府介入或主權權利或強制許可、陽光法律或信息自由要求或法院命令公開披露的約束。此外,我們對合同條款、保密程序和協議以及其他註冊的使用可能不足以保護我們的知識產權,這些保護措施可能被規避,或者我們的權利可能被挪用、貶低、稀釋或竊取,特別是在知識產權法不是很發達的國家。, 受保護的或強制的。其他公司可以獨立開發類似的知識產權或圍繞我們的設計。我們的知識產權也可能被我們無權使用或只能以不合理或不可持續的成本獲得這種使用的新技術所取代。任何不能為我們的業務開發、獲取和維護必要的知識產權或保護我們的知識產權的行為,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

聲稱我們侵犯了他人的知識產權,可能會對我們產生實質性的不利影響。

技術是我們業務的重要組成部分,因此,其他人可能會不時地聲稱我們侵犯、挪用、濫用或以其他方式侵犯了他們的知識產權,無論是由於使用第三方設備或技術,還是由於我們可能自行開發的設備或技術。無論這類索賠有何可取之處,迴應這類索賠都可能是昂貴、耗時的,而且可能會將管理層的大量時間和注意力從運營我們的業務上轉移開。如果我們業務的任何方面被發現侵犯了他人的知識產權,我們可能會失去關鍵權利,我們可能會被要求支付大量損害賠償或持續的許可或特許權使用費,或者我們可能被要求重新設計、重新工作、更換或完全停止我們業務的各個方面,其中任何方面都可能帶來鉅額成本,並嚴重限制或禁止我們未來的運營。此外,我們可能無法以商業上合理的條款或根本不採取任何必要的行動。任何侵權行為也可能要求我們達成和解協議,還可能引發對我們客户的賠償義務或根據其他合同條款。任何關於我們盜用他人知識產權的指控,無論是否有效,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的全球業務使我們面臨可能對我們的業務產生不利影響的額外風險。

我們在美國以外還有活動。因此,我們的業務以及我們客户的業務都受到這些業務所在國家的監管、經濟、政治和其他事件以及不確定性的影響。此外,我們的增長戰略包括

35


 

向更多的國際市場擴張,包括我們在歐洲的擴張。除了本文其他地方討論的風險是我們國內和國際業務的共同風險外,我們還面臨着我們在國外活動特有的風險,包括但不限於:

政治、社會、經濟和金融不穩定,包括戰爭、內亂、恐怖主義行為和其他衝突;
由於距離、語言和文化差異,在開發、人員配置和同時管理大量不同的外國業務方面遇到困難並增加了成本;
對資金轉移或匯回以及貨幣匯率波動的限制和限制;
遵守多個外國司法管轄區不同的法律和法規環境,包括《歐盟一般數據保護條例》等隱私法;
有利於本地競爭對手或禁止外資擁有某些業務的法律和商業慣例;
私有化和其他沒收行動的可能性;以及
國際司法管轄區的其他動態,其中任何一項都可能為我們帶來大量額外的法律或合規成本、債務或義務,或可能要求我們大幅修改當前的業務做法,甚至退出某個特定市場。

外國業務帶來了更大的複雜性,管理或監督外國業務的成本可能很高,包括根據特定地區和國家調整服務或系統並將其本地化。此外,國際業務在當地或國內行動的影響方面存在固有的不確定性,例如聯合王國脱離歐盟(Brexit)的影響,其中任何一項都可能是實質性的。與我們的海外業務相關的這些和其他風險,或相關的成本或負債,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

法律和監管方面的索賠和訴訟可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們和我們的客户在正常的業務過程中會受到索賠、訴訟和監管程序的影響,未來可能會受到更多索賠的影響,其中一些可能是實質性的。除了在“-與我們的商業和工業相關的風險”一文中更詳細地討論的那些索賠外,我們已經並可能在未來受到涉及勞工和就業、反歧視、商業糾紛和其他事項的索賠的影響。我們還可能面臨員工行為引起的潛在索賠,我們可能對此承擔責任。此外,在我們正常的業務過程中,我們需要為我們的客户做出關於項目現場環境條件的專業判斷和建議,如果後來發現這些判斷和建議不準確,我們可能會被要求對這些判斷和建議負責。

索賠和訴訟程序,無論是否有根據,也不管結果如何,費用通常都很高,可能會分散管理層和其他人員的注意力,並需要在較長時間內投入大量資源。此外,索賠和訴訟程序可能會影響客户的信心以及公眾對我們公司、服務和解決方案的看法,即使潛在的斷言被證明是錯誤的。訴訟和類似糾紛的結果往往很難可靠地預測,並可能導致與我們的預期相反或超出我們預期的決定或和解,損失可能超過我們的準備金。任何索賠或訴訟,特別是我們不成功或我們沒有為其建立足夠準備金的索賠或訴訟,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的研發活動不成功,我們的業務可能會受到損害。

我們研發活動的成功 是高度不確定的。研發工作可能需要大量的技術、財政和人力資源。我們可能會將我們的努力和資源集中在最終被證明是不成功的潛在技術上,而最初看起來很有希望的技術可能會被推遲或無法進入開發的後期階段。關於進一步發展的決定有時必須在有限和不完整的數據下做出,這使得很難確保甚至準確預測結果。由於我們的資源有限,我們可能會放棄追求一個後來被證明具有更大商業潛力的機會。即使我們的努力確實產生了新技術,從長遠來看,我們也可能無法將這些技術轉化為商業上可行的產品。此外,如果特定活動不能產生可行的商業服務或產品,我們可能無法收回在我們的研究和開發活動中增加的任何投資,我們可以向客户提供或用於提供服務。如果我們的研發活動不成功,我們的技術和產品可能跟不上市場的步伐,我們可能會失去客户和一個或多個競爭優勢,其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果不遵守反腐敗和類似的法律,我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

我們必須遵守《反海外腐敗法》以及其他國家的類似法律,這些法律禁止為獲得或保留業務而向外國官員和政黨支付不正當款項或提供報酬,並要求公司保存準確的賬簿和記錄。在全球範圍內,賄賂、腐敗和貿易法律法規及其執行的頻率、複雜性和嚴重性都在增加。在許多外國國家,在這些國家經營的企業從事的做法可能是當地的習俗

36


 

被《反海外腐敗法》或其他類似法律法規禁止。儘管我們已經實施了政策和程序,要求我們的員工、顧問和與我們有業務往來的其他第三方遵守《反海外腐敗法》和類似的法律法規,但我們在這些領域的經驗有限,不能保證我們的政策將是足夠的,也不能保證我們的政策將防止和阻止違反這類法律的行為。如果我們的員工、顧問或與我們有業務往來的其他第三方確實違反了這些法律或我們的政策,我們可能最終要承擔責任,任何違反行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁、罰款和罰款,以及暫停或取消美國政府的合同,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在多個司法管轄區均須繳税。上述任何司法管轄區税法的任何不利發展、與我們税務立場的任何分歧或任何有效税率的任何變化,都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

由於我們的國際業務和公司實體結構的擴大,我們在多個司法管轄區(包括非美國司法管轄區)納税,並遵守這些司法管轄區的税收法律和法規。我們的公司間交易也受轉讓定價法的約束。在任何適用司法管轄區內,税務法律或法規的不利發展,或有關其適用、管理或解釋的立場的任何改變,均可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外,任何適用司法管轄區的税務機關可能不同意我們對任何交易的税務處理或特徵所採取或打算採取的立場。如果任何適用的税務機關成功挑戰我們任何交易的税務處理或特徵,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

此外,我們的納税義務和有效税率可能會受到以下因素的不利影響:在我們法定税率較低的司法管轄區確認税項損失或低於預期收益,而在我們擁有較高法定税率的司法管轄區確認高於預期收益、我們經營的不同司法管轄區的不同税率、外幣匯率變化或我們遞延税項資產和負債的估值變化。

保險範圍不足可能會對我們造成實質性的不利影響。

我們維持財產、業務中斷、交易對手和責任保險的覆蓋範圍,我們認為這些保險符合行業慣例。然而,我們的保險計劃不承保或可能不足以承保與我們的業務相關的所有潛在風險及其後果。此外,市場狀況或由我們提出或針對我們提出的任何重大索賠或多項索賠可能會導致我們的保費和免賠額大幅增加,在某些情況下,我們的保險範圍可能會減少或完全不可用。在未來,我們可能無法以合理的費率為各種風險獲得有意義的保險。如果我們的保險範圍不足,如果我們將來不能獲得足夠的保險範圍,或者如果我們因任何我們可能自行承保的風險而面臨重大損失,任何由此產生的成本或債務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們對財務報告的內部控制可能並不有效,我們的獨立註冊會計師事務所可能無法證明其有效性,這可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。

作為一家上市公司,我們必須遵守美國證券交易委員會規則,以實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404節,這兩節要求管理層在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息,並提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。我們的獨立註冊會計師事務所被要求正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性;然而,在截至2022年12月31日的一年中,由於我們之前是一家“新興成長型公司”,我們只是第二年受到這一認證要求的約束。

為了符合上市公司的要求,並符合在2021年底失去“新興成長型公司”地位後非“新興成長型公司”的上市公司的更高標準,我們已經採取了各種行動,未來可能需要採取各種行動,例如實施更多的內部控制程序,以及聘請更多的會計或內部審計人員。測試和維護內部控制可以將我們管理層的注意力從對我們業務運營至關重要的其他事務上轉移開。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,或者無法遵守第404條的要求,或者我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制記錄、設計或操作的水平不滿意,則投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的普通股市場價格可能會受到負面影響,我們可能會成為美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象。這可能需要額外的財政和管理資源。未能保持有效的控制和程序並遵守第404條也可能延遲或以其他方式不利地影響我們及時編制準確財務報表和相關信息的能力,這可能會限制我們進入資本市場並導致我們的普通股價格下跌。

作為一家上市公司,我們將繼續招致更多的成本和義務。

作為一家擁有公開交易證券的公司,我們必須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和

37


 

規章制度。這些規則和法規要求我們採用和保持額外的控制和程序以及信息披露、公司治理和其他做法,從而顯著增加我們的法律、財務和其他合規成本。這些新的義務還使我們業務的其他方面更加困難、耗時或成本高昂,並增加了對我們的人員、系統和其他資源的需求。例如,為了保持和改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,我們將需要投入大量資源,聘請額外的工作人員,並提供額外的管理監督。此外,由於我們的交易法和要求上市公司提交的其他文件中披露了信息,我們的業務和財務狀況將變得更加明顯,我們相信這可能會給我們的一些競爭對手帶來競爭優勢,這些競爭對手可能不會被類似地要求披露這類信息。除了這些增加的成本和負擔外,如果我們無法履行作為上市公司的義務,我們可能會受到普通股退市、罰款、制裁、其他監管行動和民事訴訟的影響,任何這些都可能對我們普通股的價格產生負面影響。

項目1B。未解決員工評論。

沒有。

項目2.專業人員佩爾特斯。

我們的主要執行辦公室位於阿肯色州小石城北部北岸大道5120號。我們目前在北美、澳大利亞和歐洲的大約80個地點開展業務,所有這些地點都是我們公司總部以外的租賃地點。我們的租賃期限從按月到多年不等,目前的承諾一般長達15年,我們的平均承諾為5年。我們相信,我們現有的設施足以滿足我們目前的需求,而且在類似的地點也隨時可以找到類似的空間。

在我們正常的業務活動中,我們不時會受到各種法律程序的影響,包括涉及勞動就業、反歧視、商業糾紛和其他事項的法律程序。吾等並不參與任何訴訟,而訴訟的結果如對吾等不利,則合理地預期個別或整體將對吾等的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。

項目4.地雷安全安全披露。

不適用。

38


 

第II部

項目5.註冊人普通股、關聯股票的市場持有者很重要,發行者購買股票證券。

普通股市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“MEG”。

紀錄持有人

截至2023年2月23日,我們普通股的登記股東約有201人。這一數字並不代表我們普通股的實際受益所有者人數,因為股票通常是由證券商、經紀商、機構和其他人以“街頭名義”持有的,以使有權投票表決其股票的個人所有者受益。我們無法估計這些紀錄持有人所代表的實益擁有人的總數。

股利政策

我們目前無意為我們的普通股支付現金股息。任何向普通股持有人支付股息的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、運營結果、預測、流動性、收益、法律要求、管理我們現有債務的協議中的限制以及我們可能承擔的任何其他債務,以及我們的董事會認為相關的其他因素。

管理我們現有債務的協議和我們A-2系列優先股的條款包含,我們未來簽訂的債務工具可能包含對我們可能支付的股息金額施加限制的契約。此外,我們A-2系列優先股的持有者有權獲得每日累積和季度複利的累積股息,按當時公佈的每股價值計算,年利率為9%,無論是否由我們的董事會賺取或申報,並且優先於我們任何和所有其他系列或類別的股本的持有者,包括我們的普通股。此外,根據特拉華州的法律,我們的董事會只能在我們盈餘的範圍內宣佈分紅,盈餘的定義是以公平市場價值減去總負債的總資產減去法定資本,如果沒有盈餘,則從當時和之前一年的淨利潤中分紅。

股權證券的未登記銷售

沒有。

股票表現圖表

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵求材料”,也不應以參考方式將這些信息納入根據證券法或交易法提交的未來任何申報文件,無論該等申報文件是在本申請日期之前或之後提交的,也不管該等申報文件中使用的任何一般公司語言如何,或者不受證券法或交易法規定的其他責任的約束,除非我們以參考方式特別將這些信息納入此類申報文件中。

39


 

下圖描繪了從2020年7月23日,即我們普通股在紐約證券交易所交易的第一天到2022年12月31日,相對於羅素2000指數和摩根士丹利資本國際美國ESG領導者的表現,我們普通股的總累計股東回報。該圖表假設2020年7月23日收盤時的初始投資為100.00美元,這些指數中包含的公司支付的所有股息都已進行再投資。下圖中顯示的業績並不是為了預測或指示未來的股價表現。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1643615/000095017023005501/img197248123_3.jpg 

 

日期

蒙特羅斯環境集團

 

羅素2000指數

 

MSCI美國ESG領導者

 

7/23/20

$

100.00

 

$

100.00

 

$

100.00

 

9/30/20

 

159.00

 

 

101.00

 

 

104.00

 

12/31/20

 

206.00

 

 

133.00

 

 

116.00

 

3/31/21

 

334.60

 

 

150.20

 

 

123.97

 

6/30/21

 

357.73

 

 

156.65

 

 

134.98

 

9/30/21

 

411.60

 

 

149.82

 

 

136.20

 

12/31/21

 

470.07

 

 

153.03

 

 

152.66

 

3/31/22

 

352.87

 

 

141.51

 

 

143.68

 

6/30/22

 

225.07

 

 

117.18

 

 

120.76

 

9/30/22

 

224.33

 

 

114.62

 

 

113.16

 

12/31/22

 

295.93

 

 

121.75

 

 

121.81

 

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參閲第12項。“某些實益所有者的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜。”

 

 

40


 

第六項。[回覆上菜了。]

選定的財務數據。

下文所載及討論的精選歷史綜合財務及其他資料,來自項目8所載截至2022年12月31日及2021年12月31日止財政年度的經審核綜合財務報表及其附註。“財務報表補充數據。”除非另有説明,以下提供的截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的彙總綜合資產負債表數據,以及下面提供的截至2019年12月31日和2018年12月31日的財政年度的彙總綜合運營報表和現金流量數據,均來自本年度報告中未包括的Form 10-K財務報表。

41


 

以下摘要財務數據為本公司經審核綜合財務報表的一部分,並不完整或旨在取代本公司經審核綜合財務報表及相關附註。您應閲讀下文所列選定的歷史綜合財務數據以及第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及項目8所列我們經審計的綜合財務報表及其相關附註。“財務報表和補充數據。”我們的歷史結果如下所示,並不一定代表未來任何時期的預期結果。

 

 

 

截至12月31日止年度,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(除每股和百分比數據外,以千為單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合運營報表數據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

544,416

 

 

$

546,413

 

 

$

328,243

 

 

$

233,854

 

 

$

188,805

 

收入成本(不包括折舊和
攤銷)

 

 

351,882

 

 

 

369,028

 

 

 

215,492

 

 

 

163,983

 

 

 

134,734

 

銷售、一般和行政費用

 

 

176,295

 

 

 

117,658

 

 

 

85,546

 

 

 

49,719

 

 

 

40,953

 

企業收購中的公允價值變動
或有事件

 

 

(3,227

)

 

 

24,372

 

 

 

12,942

 

 

 

1,392

 

 

 

(158

)

折舊及攤銷

 

 

47,479

 

 

 

44,810

 

 

 

37,274

 

 

 

27,705

 

 

 

23,915

 

運營虧損

 

 

(28,013

)

 

 

(9,455

)

 

 

(23,011

)

 

 

(8,945

)

 

 

(10,639

)

淨虧損

 

$

(31,819

)

 

$

(25,325

)

 

$

(57,949

)

 

$

(23,557

)

 

$

(16,491

)

加權平均已發行普通股-基本
和稀釋的

 

 

29,688

 

 

 

26,724

 

 

 

16,479

 

 

 

8,789

 

 

 

7,533

 

每股淨虧損可歸因於普通股
股東-基本股東和稀釋股東

 

$

(1.62

)

 

$

(1.56

)

 

$

(6.48

)

 

$

(4.91

)

 

$

(2.79

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合併現金流量表數據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

 

20,649

 

 

 

37,581

 

 

 

1,850

 

 

 

17,042

 

 

 

(2,845

)

用於投資活動的現金淨額

 

 

(38,687

)

 

 

(71,641

)

 

 

(179,740

)

 

 

(86,983

)

 

 

(50,283

)

融資活動提供的現金淨額(用於)

 

 

(38,764

)

 

 

146,103

 

 

 

205,902

 

 

 

74,452

 

 

 

50,850

 

現金、現金等價物和限制性現金的變動

 

$

(56,802

)

 

$

112,043

 

 

$

28,012

 

 

$

4,511

 

 

$

(2,278

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合財務狀況表數據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

247,928

 

 

 

293,858

 

 

 

134,268

 

 

 

73,239

 

 

 

53,999

 

非流動資產

 

 

543,986

 

 

 

539,236

 

 

 

468,458

 

 

 

258,599

 

 

 

180,372

 

總資產

 

$

791,914

 

 

$

833,094

 

 

$

602,726

 

 

$

331,838

 

 

$

234,371

 

流動負債

 

 

111,442

 

 

 

147,695

 

 

 

111,543

 

 

 

73,252

 

 

 

42,365

 

非流動負債

 

 

214,357

 

 

 

215,970

 

 

 

201,110

 

 

 

156,055

 

 

 

75,900

 

總負債

 

$

325,799

 

 

$

363,665

 

 

$

312,653

 

 

$

229,307

 

 

$

118,265

 

可贖回首輪A-1優先股面值0.0001美元
價值授權、已發行和流通股:
截至2019年12月31日和2018年12月31日的12,000人;總計
1.419億美元的清算優先權和
2019年12月31日和2018年12月31日,
分別

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

128,822

 

 

 

109,206

 

可兑換和可贖回系列A-2優先
股票面值0.0001美元-授權、發行和
流通股:2022年12月31日時為17,500股
2021年和2020年;總清算優先權為
$182.2 million at December 31, 2022, 2021 and 2020

 

 

152,928

 

 

 

152,928

 

 

 

152,928

 

 

 

-

 

 

 

-

 

股東權益合計(虧損)

 

 

313,187

 

 

 

316,501

 

 

 

137,145

 

 

 

(26,291

)

 

 

6,900

 

總負債、可轉換優先股、
可贖回A-1系列優先股,
可兑換和可贖回系列A-2優先
股票和股東權益(虧損)

 

$

791,914

 

 

$

833,094

 

 

$

602,726

 

 

$

331,838

 

 

$

234,371

 

 

42


 

項目7.管理e蒙特對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析應結合我們已審計的綜合財務報表和項目8中所列的相關附註和其他資料閲讀。“財務報表和補充數據。”本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素和項目1A中討論的因素。“風險因素”和本年度報告10-K表格中的其他部分。請參閲“前瞻性陳述”。

概述

自2012年成立以來,我們的使命一直是幫助客户和社區實現他們的環境目標和需求。根據我們委託環境商業國際公司(EBI)編制的2022年環境產業研究報告的數據,全球環境產業估計約為1.34萬億美元,其中4440億美元集中在美國。

我們的細分市場

我們通過評估、許可和響應、測量和分析以及修復和再利用三個業務部門為客户提供環境服務。有關我們每個運營部門的更多信息,請參見項目1。“業務”和項目8所列我們經審計的合併財務報表。“財務報表和補充數據。”

評估、許可和迴應

通過我們的評估、許可和響應部門,我們提供科學諮詢和諮詢服務,以支持環境評估、環境應急響應和環境審計,併為當前運營、設施升級、新項目、退役項目和開發項目提供許可。我們的技術諮詢和諮詢服務包括法規遵從性支持和規劃、環境、生態系統和毒理學評估,以及在應對環境破壞期間的支持。我們幫助客户適應地方、州、省和聯邦各級的法規。除了環境毒理學,並鑑於我們在幫助企業計劃和應對中斷方面的專業知識,我們的科學家和反應團隊還幫助客户駕馭他們對新冠肺炎大流行的準備和應對。

測量與分析

通過我們的測量和分析部門,我們的高資質團隊對空氣、水和土壤進行測試和分析,以確定污染物的濃度,以及污染物對動植物和人類健康的毒理影響。我們提供的服務包括源和環境空氣檢測和監測、泄漏檢測以及先進的分析實驗室服務,如空氣、雨水、廢水和飲用水分析。

修復和再利用

通過我們的修復和再利用部門,我們為客户提供工程、設計和實施服務,主要是處理受污染的水、去除土壤中的污染物或從廢物中產生沼氣。我們不擁有實施這些項目的物業或設施,也不擁有項目中使用的大量設備;相反,我們幫助我們的客户設計解決方案、管理項目並減輕他們的環境風險和責任。
 

這些運營部門的結構和組織方式與我們看待和管理業務的方式保持一致,同時考慮到客户目標環境問題和需求的整個生命週期。在每個細分市場中,我們涵蓋類似的服務產品、監管框架、內部運營結構和客户類型。與部門業績沒有直接關係的公司活動,包括一般公司費用、利息和税收,單獨報告。

影響我們業務和業績的關鍵因素

我們的經營業績和財務業績受到各種內外部趨勢等因素的影響。下面將簡要討論一些更重要的因素。

43


 

收購

我們一直是,而且預計將繼續是一家有收購意識的公司。收購擴大了我們在所有三個細分市場的環境服務能力、我們獲得技術的途徑以及我們在美國、加拿大和澳大利亞的地理覆蓋範圍。參見第1項。“商業--戰略收購。”下表列出了過去三個財政年度每年完成的收購數量、這些收購產生的財政年度收入以及可歸因於這些收購的年收入總額的百分比:

 

(以千為單位的收入)

 

收購
已完成

 

 

財政年度
收入
歸因於
為收購乾杯

 

 

百分比
財政部長

收入

 

2022財年

 

 

5

 

 

$

20,154

 

 

 

3.7

%

2021財年

 

 

6

 

 

 

33,738

 

 

 

6.2

%

2020財年

 

 

3

 

 

 

82,441

 

 

 

25.1

%

來自被收購公司的收入不包括公司間收入,因為這些收入在合併部門和公司層面上被排除在業務部門之間實現的收入協同效應中。我們預計,我們的收入增長將繼續在很大程度上受到收購的推動。見項目8所列經審計的綜合財務報表附註8。“財務報表和補充數據。”

由於我們的收購,商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大比例,無形資產的攤銷歷來是一項重大支出。我們的歷史財務報表還包括其他與收購相關的成本,包括與外部法律支持、盡職調查和估值服務以及其他交易和整合相關事項相關的成本。此外,在任何一年,企業收購或有事項(如盈利)公允價值變化的損益都可能是巨大的。在過去三個財政年度,每個財政年度的撥款總額如下:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

(單位:千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

攤銷費用

 

$

36,053

 

 

$

35,154

 

 

$

28,871

 

與收購相關的成本

 

 

1,891

 

 

 

2,088

 

 

 

4,344

 

企業收購中的公允價值變動
或有事件

 

 

(3,227

)

 

 

24,372

 

 

 

12,942

 

我們預計,假設我們繼續收購,可識別無形資產的攤銷和其他與收購相關的成本將繼續大幅增加。

此外,我們在2022年3月和2021年4月分別就收購CTEH支付了3,000萬美元和5,000萬美元的盈利。2021年CTEH收益中的2500萬美元是以我們普通股的形式支付的。與我們對Vista、Sense、Environmental Standard和Huco的收購相關,我們可能在2023年至2026年期間總共獲得高達950萬美元的盈利,其中高達400萬美元可能以現金支付。見項目8所列經審計的綜合財務報表附註8。“財務報表和補充數據。”

新冠肺炎

到目前為止,新冠肺炎相關的不利影響,如項目開始日期暫時推遲,特別是在我們的修復和再利用部門,退出某些服務線和員工隔離,尚未對我們報告的業績或我們的流動性產生實質性的不利影響。另一方面,我們看到新冠肺炎的好處,因為客户對CTEH的毒理學和反應服務的需求,這是一個重要的收入來源,特別是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏,以及2022年隨着疫情的消退而下降的收入來源,這是我們在未來可能無法取代的收入來源。雖然我們的許多業務都受到了新冠肺炎的一些影響,但總的來説,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的幾年裏,我們的整體業務受益於新冠肺炎,這主要是聯昌國際開展的新冠肺炎應對工作的結果。新冠肺炎已經對我們的歷史季節性趨勢產生了影響。

2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》或《CARE法案》頒佈。CARE法案包括了幾項針對公司的重要條款,包括與淨運營虧損、利息扣除和工資税優惠有關的條款。我們在2020年利用了其中的某些規定,包括推遲僱主方的社會保障

44


 

支付一年中符合條件的部分的工資。我們總共將2020年付款中的約500萬美元推遲到2021年和2022年,其中250萬美元在2021年12月償還,剩餘金額在2022年第四季度支付。

有機增長

我們將有機增長定義為收購後前12個月不包括收購收入和不包括出售或停產業務收入的收入變化。由於CTEH對Montrose的重要性,以及CTEH的業務應急方面的潛在年度收入波動,我們還披露了在沒有CTEH年度有機收入增長的情況下的有機增長。我們預計,無論有沒有CTEH,我們都將繼續披露有機收入增長。管理層將有機增長作為評估我們運營結果的手段之一。然而,有機增長不是根據美國公認會計原則或GAAP計算的收入增長的衡量標準,應該與根據GAAP計算的收入增長一起考慮。從長遠來看,我們已經實現了有機增長,並預計將繼續這樣做。

停產服務行和合同

我們定期或在情況允許的情況下評估我們的業務服務的性能,以確保性能和前景與預期一致。退出下列業務的決定是在仔細考慮與特定業務相關的相關風險和回報後做出的。

作為評估的一部分,在2022年第四季度,我們決定退出位於加利福尼亞州伯克利的初創實驗室,並終止相關職位。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,這一停產的初創企業包括在我們的測量和分析部門,沒有產生任何實質性收入。我們確認了與騰出相關房地產相關的減值虧損0.7萬美元。見項目8所列經審計綜合財務報表附註7。“財務報表和補充數據。”

在2022年第二季度,我們決定退出所有遺留的水處理和沼氣運營和維護合同,集體退出已終止的運營和維護合同,以及相關頭寸。與這些合同有關的工作是非專門化和商品化的,公司作為運營和維護承包商承擔的設施故障風險不再證明這些合同的低利潤率是合理的。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,我們的水處理、沼氣運營和維護合同的收入分別為360萬美元、1210萬美元和1330萬美元,這些合同包括在我們的補救和再利用部門的結果中。這一決定不影響該公司的專業全氟辛烷磺酸水處理業務和維護合同。

在2020年第一季度,我們決定縮減我們在加利福尼亞州伯克利的環境實驗室的運營,並退出我們的非專業市政水工程服務線路和我們的食物垃圾沼氣工程服務線路,統稱為停產服務線路。例如,新冠肺炎疫情加速並放大了做出這些決定的因素,導致收集用於生物消化器的商業廚餘變得不那麼一致,並推遲了某些依賴市政或州政府資金的項目的批准或啟動。作為終止這些服務項目的一部分,這一過程已於2020年第二季度完成,我們取消了某些人員,並在2020年第一季度計入了額外的壞賬準備金,原因是與這些服務項目相關的應收賬款收款能力的不確定性增加。在截至2020年12月31日的一年中,我們的非專業市政水工程服務線路和我們的食物垃圾沼氣工程的收入,包括在我們的補救和再利用部門的結果中,為140萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,我們伯克利環境實驗室與非持續服務線相關的收入(包括在我們的測量和分析部門的結果中)為240萬美元。我們不再從這些已停產的服務線中獲得任何收入。

收入組合

我們的部門產生不同水平的盈利能力,因此,部門之間收入組合的變化可能會影響我們的合併報告淨收入、淨虧損利潤率、部門調整後EBITDA和部門調整後EBITDA利潤率按季度和年度計算。各部門內各業務部門之間的公司間收入已被消除。見項目8所列經審計綜合財務報表附註21。“財務報表和補充數據。”

45


 

融資成本

於2020年4月13日,吾等訂立2020年信貸安排,提供2.25億美元信貸安排,包括1.75億美元定期貸款及5,000萬美元循環信貸安排,並用所得款項全額償還我們先前優先擔保信貸安排下的所有未償還款項。我們因此次再融資產生了140萬美元的債務清償成本。自2020年10月6日起,該公司修訂了2020年的信貸安排,規定將定期貸款的適用利率從LIBOR加5.0%,LIBOR下限為1.0%降至LIBOR+4.5%,LIBOR下限為1.0%。左輪手槍利率保持不變。

2021年4月27日,我們簽訂了2021年信貸安排,償還了2020年信貸安排下的所有欠款。2021年信貸安排包括1.75億美元定期貸款和1.25億美元循環信貸安排。循環信貸安排包括用於簽發信用證的2000萬美元昇華貸款。2021年信貸安排的利率根據槓桿率的不同而有所不同,最低為LIBOR加1.5%,最高為LIBOR加2.5%。我們因此次再融資產生了410萬美元的債務清償成本。

此外,自2022年1月27日起,我們簽訂了一項利率掉期交易,將1.00億美元借款的浮動利率部分固定為1.39%,直至2025年1月27日。

截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的利息開支淨額分別為520萬美元、1160萬美元(包括2020年信貸安排清償虧損410萬美元)及1380萬美元(包括先前信貸安排清償虧損140萬美元)。我們預計利息支出仍將是一項重大成本,因為我們將繼續利用我們的信貸安排來支持我們的運營和未來的收購。

見項目8所列經審計綜合財務報表附註14。“財務報表和補充數據。”

企業和運營基礎設施投資

我們的歷史經營業績反映了我們為支持我們的增長而對公司基礎設施進行的持續投資的影響。我們已經並預計將繼續對我們的業務平臺進行投資,我們相信這些投資已經為持續增長奠定了基礎。在物流、質量、風險管理、銷售和營銷、安全、人力資源、研發、金融和信息技術等領域的投資使我們能夠支持持續增長。隨着時間的推移,這些投資應該會讓我們提高利潤率。

季節性

由於我們某些服務的現場性質,天氣模式通常會影響我們的現場團隊在冬季幾個月的行動能力。因此,我們在計量和分析部門的經營業績經歷了一些季度變化,第一季度和第四季度的收入和收益普遍較低,第二和第三季度的整體收入和收益較高。隨着我們繼續發展和擴展到新的地理位置和服務線,我們測量和分析部門的季度變化性可能會偏離歷史趨勢。

收益波動性

除了季節性對收益的影響外,收購華僑城還使我們面臨潛在的重大收入和收益波動,這既與事件或自然災害後大型環境應急項目的時間相關,也與最近新冠肺炎相關工作的好處有關。新冠肺炎相關工作的收益始於2020年第三季度,在2021年第一季度達到頂峯,隨後每個季度都在下降,儘管需求一直持續到2022年12月31日。對於CTEH提供的與新冠肺炎相關或環境緊急響應服務的需求仍然很難預測,因此,我們可能在2022年和2021年都經歷了不能預示未來結果的收入和收益,這使得這兩個時期在未來時期的比較特別困難。然而,我們預計,隨着內部資源從新冠肺炎響應工作中解放出來,預期下降的新冠肺炎響應收入的一部分將被其他CTEH服務線收入所抵消,例如環境應急響應。收益波動還受到大型項目時機的影響,特別是在我們的修復和再利用領域,以及收購的影響。由於這些因素,而且環境服務的需求不是由一個或多個財政季度的特定或可預測的模式驅動的,因此我們的業務更好地基於年度業績進行評估。

46


 

網絡安全

正如之前披露的,2022年6月11日,我們的IT系統受到有組織勒索軟件攻擊,導致我們的正常運營暫時中斷。這項業務中受影響最大的部分是我們的熱力實驗室網絡。發現攻擊後,我們立即開始恢復和補救工作。到2022年6月30日,我們基本上恢復了運營。該公司的財務系統是基於雲的,不受影響。我們聘請了第三方專家,包括網絡法律顧問和一家網絡安全公司,對這次攻擊進行了全面的法醫調查,並迅速通知了聯邦執法部門。根據調查結果,我們不認為存在任何濫用機密或敏感客户數據的行為,我們已向客户發出通知,並已主動解決客户對我們安全環境的擔憂。此外,我們已經確認了少數個人的個人身份信息可能從我們的系統中被訪問,並已向這些個人和所需的監管機構發出適當的通知。該公司有針對網絡攻擊造成的恢復成本和業務中斷的保險覆蓋範圍,但有30萬美元的免賠額。截至2022年12月31日,經雙方最終同意,本公司記錄了100萬美元的應收保險索賠。應收保險索賠於2023年1月全額收回。我們認為,這對收入的影響約為150萬美元,對截至2022年12月31日的一年的税前收入的淨影響約為50萬美元(不包括保險結算)。

經營成果

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

(除每股數據外,以千計)

2022

 

 

2021

 

運營報表數據:

 

 

 

 

 

收入

$

544,416

 

 

$

546,413

 

收入成本(不包括折舊和
攤銷)

 

351,882

 

 

 

369,028

 

銷售、一般和行政費用

 

176,295

 

 

 

117,658

 

企業收購中的公允價值變動
或有事件

 

(3,227

)

 

 

24,372

 

折舊及攤銷

 

47,479

 

 

 

44,810

 

運營虧損

$

(28,013

)

 

$

(9,455

)

其他收入(費用)

 

3,683

 

 

 

(2,546

)

利息支出,淨額

 

(5,239

)

 

 

(11,615

)

所得税前虧損

 

(29,569

)

 

 

(23,616

)

所得税費用

 

2,250

 

 

 

1,709

 

淨虧損

$

(31,819

)

 

$

(25,325

)

系列A-2股息支付

 

(16,400

)

 

 

(16,400

)

普通股股東應佔淨虧損

$

(48,219

)

 

$

(41,725

)

加權平均股數
(基本的和稀釋的)

 

29,688

 

 

 

26,724

 

每股虧損--基本虧損和攤薄虧損

$

(1.62

)

 

$

(1.56

)

 

47


 

收入

在截至2022年12月31日的一年中,收入為5.444億美元,比截至2021年12月31日的一年減少了200萬美元,降幅為0.4%。期內收入下降主要是由於對新冠肺炎相關服務的需求下降,以及退出已終止的運營與維護合同,預計華僑城的收入將減少1.176億美元。這一下降主要被我們的測量和分析以及補救和再利用運營部門的強勁有機增長以及除CTEH以外的評估、許可和響應運營部門的業務所抵消,CTEH貢獻了7110萬美元的有機收入。這一下降在較小程度上被截至2022年12月31日的年度內完成的收購以及在一週年紀念日之前完成的2021項收購所抵消,這些收購表現良好,並作為Montrose的一部分獲得了收入協同效應。2021年和2022年的收購總共貢獻了4450萬美元的收入。

包括CTEH在內,我們的有機收入在截至2022年12月31日的一年中下降了7%。不包括CTEH,在截至2022年12月31日的一年中,我們的有機收入增長了26%。

在截至2022年12月31日的一年中,CTEH的收入為1.139億美元,而截至2021年12月31日的一年中,該公司的收入為2.315億美元。截至2022年和2021年12月31日的財年,新冠肺炎相關服務的總收入分別為6,520萬美元和1.899億美元。在截至2022年和2021年12月31日的年度中,停產的運營與維護合同分別產生了360萬美元和1210萬美元的收入。

按部門分列的收入以及佔總收入的百分比如下:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

收入

 

 

佔總收入的百分比

 

 

收入

 

 

佔總收入的百分比

 

(收入以千為單位)

 

2022

 

 

2021

 

評估、許可和迴應

 

$

187,234

 

 

 

34.4

%

 

$

261,865

 

 

 

47.9

%

測量與分析

 

 

172,432

 

 

 

31.7

%

 

 

153,208

 

 

 

28.0

%

修復和再利用

 

 

184,750

 

 

 

33.9

%

 

 

131,340

 

 

 

24.0

%

 

 

$

544,416

 

 

 

 

 

$

546,413

 

 

 

 

 

請參閲下面的“--業務細分結果”。

收入成本

收入成本包括提供服務所需的所有直接成本,包括固定和可變直接人工成本、設備租賃和其他外部服務、實地和實驗室用品、車輛成本和與旅行有關的費用。可變收入成本通常遵循與收入相同的季節性趨勢,而固定成本往往主要由於收購和對商業基礎設施的投資而發生變化。

在截至2022年12月31日的一年中,收入成本為3.519億美元,佔收入的64.6%,其中包括直接人工1.55億美元,外部服務(包括合同工、實驗室、運輸和貨運及其他外部服務)8330萬美元,現場用品、測試用品和設備租金7790萬美元,與項目相關的差旅費用1930萬美元,以及其他直接成本1640萬美元。

在截至2021年12月31日的一年中,收入成本為3.69億美元,佔收入的67.5%,其中包括直接人工1.473億美元,外部服務(包括合同工、實驗室、運輸和貨運及其他外部服務)1.433億美元,現場用品、測試用品和設備租金5020萬美元,與項目相關的差旅費用1780萬美元,以及其他直接成本1040萬美元。

在截至2022年12月31日的一年中,收入成本佔收入的百分比比截至2021年12月31日的年度下降了2.9%,這是因為與2021年相比,2022年的外部服務成本大幅下降,這主要是由於

48


 

2022年期間支持CTEH新冠肺炎應對工作所需的外部實驗室費用減少,但被主要用於支持更高的水處理和沼氣收入的設備成本增加部分抵消。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政費用包括一般公司管理費用,包括行政、法律、財務、安全、風險管理、人力資源、營銷和信息技術相關成本,以及人工、租金、保險和股票薪酬等間接運營成本。

截至2022年12月31日的年度,銷售、一般及行政開支為1.763億美元,較截至2021年12月31日的年度增加5860萬美元或49.8%。這一增長主要是由於股票薪酬支出增加3300萬美元,主要與向某些高管和特定員工一次性授予限制性股票獎勵和股票增值權有關(見我們經審計的綜合財務報表第8項中的附註19)。財務報表和補充數據。),1020萬美元,與我們在2022年收購的公司和2021年收購一週年之前的公司有關的銷售、一般和行政費用,540萬美元與勞動力和醫療福利成本上升有關,主要反映通脹增加,為支持我們的PFAS水處理業務的增長而增加的員工人數,以及對公司基礎設施(主要是行政、營銷、財務、IT、法律和人力資源)的投資,以及310萬美元來自在2021年第二季度恢復僱主匹配後固定繳款計劃僱主繳費的增加。以及更高的差旅和辦公費用。見項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露”,瞭解有關通貨膨脹對我們業務的影響的更多信息。

在截至2022年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用包括8060萬美元的間接人工,4180萬美元的股票薪酬,1820萬美元的設施成本,190萬美元的收購相關成本,110萬美元的壞賬回收,以及3490萬美元的其他成本(包括軟件、差旅、保險、法律、諮詢和審計服務)。

在截至2021年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用1.177億美元包括間接勞動力6120萬美元、設施成本1470萬美元、基於股票的薪酬880萬美元、與收購相關的成本210萬美元、壞賬支出110萬美元和其他成本(包括軟件、差旅、保險、法律、諮詢和審計服務)2980萬美元。

企業收購或有事項中的公允價值變動

在截至2022年12月31日的一年中,業務收購或有事項的公允價值變動帶來了320萬美元的收益2440萬美元截至2021年12月31日的年度。在截至2022年12月31日的一年中,價值變化的主要原因是與收購的338(H)(10)選舉整體應計税額有關的350萬美元收益。截至2021年12月31日止年度的價值變動主要歸因於CTEH收益。見“--影響我們業務和業績的關鍵因素--收購”,以及項目8所列經審計的綜合財務報表附註8和15。“財務報表和補充數據。”

折舊及攤銷

截至2022年12月31日的年度折舊和攤銷費用為4750萬美元,其中包括因我們的收購活動而產生的3610萬美元有限壽命無形資產攤銷、720萬美元的財產和設備折舊以及420萬美元的融資租賃使用權資產攤銷。

截至2021年12月31日的年度折舊和攤銷費用為4480萬美元,其中包括3520萬美元的有限壽命無形資產攤銷、640萬美元的財產和設備折舊以及320萬美元的融資租賃使用權資產攤銷。

截至2022年12月31日的一年的攤銷、財產和設備折舊以及融資租賃使用權資產攤銷比截至2021年12月31日的一年有所增加,這主要是收購的結果。見項目8所列經審計綜合財務報表附註6、7、8和9。“財務報表和補充數據。”

49


 

其他收入(費用)

截至2022年12月31日的年度,其他收入為370萬美元,這是與我們利率互換的公允價值調整相關的收益600萬美元所推動的,但與A-2系列優先股轉換期權公允價值調整相關的270萬美元支出和與退出伯克利實驗室相關的70萬美元減值虧損部分抵消了這一收益。截至2021年12月31日的一年中,250萬美元的其他支出主要是由與A-2系列優先股轉換期權相關的公允價值調整推動的。見項目8所列經審計綜合財務報表附註7、15和18。“財務報表和補充數據。”

利息支出,淨額

在截至2022年12月31日的一年中發生的淨利息支出為520萬美元,而截至2021年12月31日的一年為1160萬美元。利息支出減少的原因是,與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的未償債務餘額減少,以及截至2021年12月31日的年度因全額償還2020年信貸安排而實現的債務清償虧損410萬美元。見“--影響我們業務和業績的關鍵因素--融資成本”和項目8所列經審計的綜合財務報表附註14。“財務報表和補充數據。”

所得税費用

截至2022年12月31日的一年,所得税支出為230萬美元,而截至2021年12月31日的一年,所得税支出為170萬美元。我們7.7%的有效税率與21.0%的聯邦法定税率之間的差異主要歸因於為GAAP記錄但永久不允許用於美國聯邦所得税目的的項目、確認美國聯邦和州3060萬美元的估值免税額、州和外國所得税撥備以及全球無形低税收入。

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

(除每股數據外,以千計)

 

2021

 

 

2020

 

運營報表數據:

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

546,413

 

 

$

328,243

 

收入成本(不包括折舊和
攤銷)

 

 

369,028

 

 

 

215,492

 

銷售、一般和行政費用

 

 

117,658

 

 

 

85,546

 

企業收購中的公允價值變動
或有事件

 

 

24,372

 

 

 

12,942

 

折舊及攤銷

 

 

44,810

 

 

 

37,274

 

運營虧損

 

$

(9,455

)

 

$

(23,011

)

其他費用

 

 

(2,546

)

 

 

(20,268

)

利息支出,淨額

 

 

(11,615

)

 

 

(13,819

)

所得税前虧損

 

 

(23,616

)

 

 

(57,098

)

所得税費用

 

 

1,709

 

 

 

851

 

淨虧損

 

$

(25,325

)

 

$

(57,949

)

可贖回優先股的增值

 

 

 

 

 

(17,601

)

A系列-1視為股息

 

 

 

 

 

(24,341

)

系列A-2股息支付

 

 

(16,400

)

 

 

(6,970

)

普通股股東應佔淨虧損

 

$

(41,725

)

 

$

(106,861

)

加權平均股數
(基本的和稀釋的)

 

 

26,724

 

 

 

16,479

 

每股虧損--基本虧損和攤薄虧損

 

$

(1.56

)

 

$

(6.48

)

 

50


 

收入

在截至2021年12月31日的一年中,我們的收入為5.464億美元,比截至2020年12月31日的一年增加了2.182億美元或66.5%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,不包括來自非持續服務線的收入分別為零和380萬美元,收入增加了2.22億美元或68.4%。這一時期的收入增長是由2020年第二季度收購的CTEH的顯著增長和整整12個月的業績、公司其他部門(不包括CTEH)的顯著有機增長以及在截至2020年12月31日的一年後完成的收購推動的,這些收購在截至2021年12月31日的一年中貢獻了3370萬美元的收入。截至2021年12月31日的一年,包括CTEH在內的有機增長為37%,不包括CTEH的有機增長為17%。與前一年一樣,2021年所有細分市場都將繼續受到新冠肺炎的影響,然而,在本年度,我們評估、許可和響應部分的新冠肺炎應對工作抵消了與新冠肺炎相關的項目延誤和其他影響。在截至2021年12月31日的一年中,CTEH的收入為2.315億美元,而截至2020年12月31日的一年中,該公司的收入為8240萬美元。按部門分列的收入以及佔總收入的百分比如下:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

(收入以千為單位)

 

2021

 

 

2020

 

 

 

收入

 

 

佔總收入的百分比

 

 

收入

 

 

佔總收入的百分比

 

評估、許可和迴應

 

$

261,865

 

 

 

47.9

%

 

$

98,521

 

 

 

30.0

%

測量與分析

 

 

153,208

 

 

 

28.0

 

 

 

151,557

 

 

 

46.2

 

修復和再利用

 

 

131,340

 

 

 

24.0

 

 

 

78,165

 

 

 

23.8

 

 

 

$

546,413

 

 

 

 

 

$

328,243

 

 

 

 

請參閲下面的“--業務細分結果”。

收入成本

在截至2021年12月31日的一年中,收入成本為3.69億美元,佔收入的67.5%,其中包括直接人工1.473億美元,外部服務(包括合同工、實驗室、運輸和貨運及其他外部服務)1.433億美元,現場用品、測試用品和設備租金5020萬美元,與項目相關的差旅費用1780萬美元,以及其他直接成本1040萬美元。
 

在截至2021年12月31日的一年中,收入成本佔收入的百分比比上一年增加了1.9%,這是主要由外部實驗室費用推動的外部服務成本大幅上升的結果,以支持華僑銀行新冠肺炎收入的增長。由於收購和業務增長,某些員工的角色和責任從提供直接現場支持轉變為提供更專業的、多地點的間接支持職能(如會計、人力資源和管理),這部分抵消了勞動力佔收入的比例下降。員工角色的這些變化導致本年度計入收入成本的勞動力成本減少,計入銷售、一般和行政費用的勞動力成本相應增加。
 

截至2020年12月31日的年度,收入成本為2.155億美元,佔收入的65.7%,其中包括直接人工1.178億美元,外部服務(包括合同工、實驗室、運輸和貨運及其他外部服務)5090萬美元,現場用品、測試用品和設備租金2320萬美元,與項目相關的差旅費用1180萬美元,以及其他直接成本1180萬美元。

銷售、一般和管理費用

在截至2021年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用為1.177億美元,比上年增加3220萬美元或37.5%,其中620萬美元來自與我們在2021年收購的公司有關的銷售、一般和行政費用。其餘2,600萬美元的增長主要是由於基於股票的薪酬支出增加了550萬美元,上市公司相關成本增加了410萬美元,2020年4月收購的CTEH全年的銷售、一般和行政費用,上述員工角色和責任轉變的影響,以及對公司基礎設施(主要是銷售和營銷、財務、行政、IT、法律和人力資源)投資的增加。這些增加被IPO相關成本減少690萬美元、壞賬減少340萬美元(主要與非持續服務線有關)以及與收購相關的成本減少230萬美元部分抵消。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從26.1%下降到2021財年的21.5%

51


 

2020.
 

在截至2021年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用包括間接勞動力6120萬美元,設施成本1470萬美元,基於股票的薪酬880萬美元,與收購相關的成本210萬美元,壞賬支出110萬美元,以及其他成本(包括軟件、差旅、保險、法律、諮詢和審計服務)2980萬美元。
 

在截至2020年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用8,550萬美元包括間接勞動力4,100萬美元、設施成本1,240萬美元、IPO相關成本690萬美元、基於股票的薪酬330萬美元、收購相關成本430萬美元、壞賬支出450萬美元和其他成本(包括軟件、差旅、保險、法律、諮詢和審計服務)1310萬美元。

企業收購或有事項中的公允價值變動

在截至2021年12月31日的一年中,業務收購或有事項的公允價值變動為2440萬美元,比截至2020年12月31日的一年的1290萬美元增加了1150萬美元。這兩個時期的價值變化主要歸因於分別實現了2020年和2021年CTEH的最高收益。見項目8所列經審計綜合財務報表附註8和附註15。“財務報表和補充數據。”

折舊及攤銷

截至2021年12月31日的年度折舊和攤銷費用為4,480萬美元,其中包括因我們的收購活動而產生的3,520萬美元有限壽命無形資產攤銷、640萬美元的財產和設備折舊以及320萬美元的融資租賃使用權資產攤銷。

截至2020年12月31日止年度的折舊及攤銷費用為3,730萬美元,其中包括2,890萬美元的有限壽命無形資產攤銷及840萬美元的財產及設備折舊。

截至2021年12月31日的一年的攤銷比上一年有所增加,這主要是收購的結果。物業及設備折舊減少及融資租賃使用權資產攤銷增加主要是採用會計準則編碼(“ASC”)842的結果,但因收購對摺舊的影響而部分抵銷。見項目8所列經審計綜合財務報表附註7、8和9。“財務報表和補充數據。”

其他費用

截至2021年12月31日的一年中,250萬美元的其他支出主要是由與A-2系列優先股轉換期權相關的公允價值調整推動的。截至2020年12月31日的年度的其他支出2,030萬美元主要是由於與(I)系列A-1優先股或有看跌期權、(Ii)系列A-2嵌入期權和(Iii)系列A-1和A-2優先股權證有關的公允價值調整
選擇。見項目8所列經審計綜合財務報表附註13、15、17和18。“財務報表和補充數據。”

利息支出,淨額

在截至2021年12月31日的一年中發生的利息支出淨額為1160萬美元,而截至2020年12月31日的一年為1380萬美元。利息支出的減少是由於2021年信貸安排下的平均利率下降,但遞延債務發行成本的註銷增加部分抵消了利息支出的下降。截至2021年12月31日的年度的利息支出包括與2021年4月償還我們的2020年信貸安排相關的遞延債務發行成本的註銷所產生的310萬美元,而截至2020年12月31日的年度的利息支出包括與償還優先信貸安排相關的付款和遞延債務發行成本的註銷所產生的140萬美元的支出。見項目8所列經審計綜合財務報表附註14。“財務報表和補充數據。”

所得税費用

截至2021年12月31日的一年,所得税支出為170萬美元,而截至2020年12月31日的一年,所得税支出為90萬美元。我國7.3%的有效税率和21.0%的聯邦法定税率之間的差異

52


 

這主要歸因於已記錄在GAAP中但由於美國聯邦所得税的目的而被永久禁止的項目、確認美國聯邦和州2,700萬美元的估值免税額、州和外國所得税撥備以及全球無形低税收入。

細分市場的運營結果

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

(除百分比數據外,以千計)

 

細分市場
收入

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
(1)

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
保證金
(2)

 

 

細分市場
收入

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
(1)

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
保證金
(2)

 

評估、許可和迴應

 

$

187,234

 

 

$

37,458

 

 

 

20.0

%

 

$

261,865

 

 

$

57,128

 

 

 

21.8

%

測量與分析

 

 

172,432

 

 

 

31,588

 

 

 

18.3

%

 

 

153,208

 

 

 

31,270

 

 

 

20.4

%

修復和再利用

 

 

184,750

 

 

 

30,616

 

 

 

16.6

%

 

 

131,340

 

 

 

19,326

 

 

 

14.7

%

運營部門總數

 

$

544,416

 

 

$

99,662

 

 

 

18.3

%

 

$

546,413

 

 

$

107,724

 

 

 

19.7

%

公司和其他

 

 

 

 

 

(31,212

)

 

不適用

 

 

 

 

 

$

(30,082

)

 

不適用

 

 

(1)
為了評估部門利潤,公司首席運營決策者審查部門調整後的EBITDA,以此作為做出分配資源和評估業績的決定的基礎。見項目8所列經審計綜合財務報表附註21。“財務報表和補充數據。”
(2)
表示部門調整後的EBITDA佔收入的百分比。

收入

截至2022年12月31日的一年,評估、許可和響應部門的收入為1.872億美元,而截至2021年12月31日的一年為2.619億美元。這一下降是由於2022年CTEH收入預計比2021年減少1.176億美元,原因是新冠肺炎相關服務收入下降。CTEH的預期降幅被非CTEH服務項目的有機增長以及2022年完成的收購收入3710萬美元和2021年收購一週年前的收入部分抵消。2022年CTEH的收入為1.139億美元,而2021年為2.315億美元。截至2022年和2021年12月31日的財年,新冠肺炎相關服務的總收入分別為6,520萬美元和1.899億美元。

在截至2022年12月31日的一年中,計量和分析部門的收入為1.724億美元,比截至2021年12月31日的一年的1.532億美元增加了1920萬美元或12.5%。這一增長主要是由有機增長以及2022年完成的收購收入610萬美元和2021年收購一週年前的收入推動的。

截至2022年12月31日的年度,修復和再利用部門的收入為1.848億美元,比截至2021年12月31日的年度的1.313億美元增加了5350萬美元,增幅為40.7%。這一增長主要是由於對我們的水處理技術(去除PFAS)和廢物轉化為資源(農業廢物轉化為沼氣)服務的需求增加所帶來的有機增長,以及2022年期間完成的收購帶來的120萬美元的收入,但被不連續的運營和維護合同的影響部分抵消,這些合同在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別產生了360萬美元和1210萬美元的收入。

分部調整後的EBITDA

截至2022年12月31日的一年,評估、許可和響應部門調整後的EBITDA為3750萬美元,而截至2021年12月31日的一年為5710萬美元。截至2022年及2021年12月31日止年度,分部經調整EBITDA利潤率分別為20.0%及21.8%。分部調整後EBITDA的減少是由於預計在截至2022年12月31日的年度內,華僑銀行新冠肺炎相關收入與截至2021年12月31日的年度相比有所下降。分部調整後EBITDA利潤率的下降是由於最近的收購造成的,這些收購以較低的利潤率運營,而業務組合被較高的CTEH利潤率部分抵消,這是由於本年度新冠肺炎相關工作佔CTEH收入的百分比低於上年。

53


 

截至2022年12月31日的年度,衡量和分析部門調整後的EBITDA為3160萬美元,比截至2021年12月31日的年度的3130萬美元增加了30萬美元。截至2022年12月31日的年度,分部調整後的EBITDA利潤率為18.3%,而上一年為20.4%。分部調整後EBITDA的增長是由於收入增加,而分部調整後EBITDA利潤率的下降是業務組合和2022年6月網絡攻擊的影響的結果,網絡攻擊暫時擾亂了我們某些實驗室在2022年7月的運營能力。

修復和再利用部門調整後的EBITDA在截至2022年12月31日的年度為3060萬美元,比截至2021年12月31日的年度的1930萬美元增加了1130萬美元。截至2022年12月31日的年度,分部調整後的EBITDA利潤率為16.6%,而上一年為14.7%。分部調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA利潤率的增長都是由於收入和業務組合大幅增加所致,但部分抵消了我們對該部門運營基礎設施的持續投資,這暫時影響了利潤率。

截至2022年12月31日的一年,公司和其他成本為3120萬美元,而截至2021年12月31日的一年為3010萬美元。費用增加的主要原因是對公司支助職能的持續投資。在截至2022年和2021年12月31日的財年中,公司成本和其他成本分別佔收入的5.7%和5.5%。

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(除百分比數據外,以千計)

 

細分市場
收入

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
(1)

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
保證金
(2)

 

 

細分市場
收入

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
(1)

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA
保證金
(2)

 

評估、許可和迴應

 

$

261,865

 

 

$

57,128

 

 

 

21.8

%

 

$

98,521

 

 

$

24,208

 

 

 

24.6

%

測量與分析

 

 

153,208

 

 

 

31,270

 

 

 

20.4

%

 

 

151,557

 

 

 

39,386

 

 

 

26.0

%

修復和再利用

 

 

131,340

 

 

 

19,326

 

 

 

14.7

%

 

 

78,165

 

 

 

8,938

 

 

 

11.4

%

運營部門總數

 

$

546,413

 

 

$

107,724

 

 

 

19.7

%

 

$

328,243

 

 

$

72,532

 

 

 

22.1

%

公司和其他

 

 

 

 

 

(30,082

)

 

不適用

 

 

 

 

 

 

(18,056

)

 

不適用

 

 

(1)
為了評估部門利潤,公司首席運營決策者審查部門調整後的EBITDA,以此作為做出分配資源和評估業績的決定的基礎。見項目8所列經審計綜合財務報表附註21。“財務報表和補充數據。”
(2)
表示部門調整後的EBITDA佔收入的百分比。

收入

截至2021年12月31日的一年,評估、許可和響應部門的收入為2.619億美元,而截至2020年12月31日的一年為9850萬美元。這一增長主要是由於2020年第二季度收購CTEH,以及分別於2021年第二季度和第三季度收購EI和Horizon。CTEH對該部門的影響主要是由於兩個因素:(I)CTEH因此受益於與2020年相比,2021年與新冠肺炎相關的更多應對工作;(Ii)與2020年相比,CTEH在2021年整個期間影響了該部門,而2020年只有9個月。
 

截至2021年12月31日的年度,計量和分析部門的收入為1.532億美元,比截至2020年12月31日的年度的1.516億美元增加了160萬美元,增幅為1.1%。這一增長是由收購Vista、ECI和Sensable帶來的490萬美元的收入推動的,但部分被非持續服務線路收入的下降和項目時間的安排所抵消。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,測量和分析部門的停產服務線的收入分別為零和240萬美元。
 

截至2021年12月31日的年度,修復和再利用部門的收入為1.313億美元,與截至2020年12月31日的年度的7820萬美元相比,增加了5310萬美元,增幅為68.0%。這一收入增長主要是由於對我們的水處理技術(去除PFAS)和廢物轉化為資源(農業廢物轉化為沼氣)服務的需求增加所推動的有機增長,以及收購MSE帶來的1,610萬美元,但被停產服務項目收入的損失部分抵消。截至2020年12月31日的一年中,停產服務線的收入為140萬美元。

54


 

分部調整後的EBITDA

截至2021年12月31日的一年,評估、許可和響應部門調整後的EBITDA為5710萬美元,而截至2020年12月31日的一年為2420萬美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,分部經調整EBITDA利潤率分別為21.8%及24.6%。分部調整後EBITDA的增長主要是由於收入大幅增加。分部調整後EBITDA利潤率下降是由於聯昌國際在2021年開展的低利潤率新冠肺炎應對工作增加所致。
 

截至2021年12月31日的年度,衡量和分析部門調整後的EBITDA為3130萬美元,比截至2020年12月31日的年度減少810萬美元
3940萬美元。截至2021年12月31日的年度,分部調整後的EBITDA利潤率為20.4%,而上一年為26.0%。分部調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA利潤率的下降主要是由於業務組合以及2020年新冠肺炎疫情開始時採取的成本緩解措施的計劃逆轉所致。
 

修復和再利用部門調整後的EBITDA在截至2021年12月31日的年度為1,930萬美元,比截至2020年12月31日的年度的部門調整EBITDA增加1,040萬美元,為890萬美元。截至2021年12月31日的年度,分部調整後的EBITDA利潤率為14.7%,而上一年為11.4%。分部調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA利潤率的增長主要是由於收入增加。
 

截至2021年12月31日的一年,公司和其他成本為3010萬美元,而截至2020年12月31日的一年為1810萬美元。成本增加的主要原因是上市公司成本增加、軟件成本上升以及為支持預期的未來增長而對公司支持功能的持續投資。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年中,公司和其他成本都佔收入的5.5%。

流動性與資本資源

流動性描述的是一家公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力,包括營運資金需求、償債、收購、其他承諾和合同義務。我們從運營和其他來源的現金流的角度考慮流動性,包括我們信貸安排下的可用性,以及它們是否足以為我們的運營和投資活動提供資金。

我們的主要流動資金來源一直是我們的信貸安排下的借款、其他借款安排、發行普通股和優先股的收益以及經營活動產生的現金。從歷史上看,我們通過運營產生的現金、高級擔保信貸安排下的定期借款、其他先前擔保借款以及發行普通股和優先股的收益來為我們的運營和收購提供資金。我們的主要現金需求是用於日常運營,為營運資本需求提供資金,為我們的收購戰略和任何相關的現金收益義務提供資金,為我們的債務和A-2系列優先股的股息支付利息和本金,以及進行資本支出。此外,對於某些收購,我們同意收益條款和其他可能需要未來付款的收購價格調整。例如,CTEH收購協議包括一項收益條款,規定根據CTEH的2021年業績支付或有對價,總金額不超過3,000萬美元,收益付款等於CTEH 2021年EBITDA的指定倍數,超過指定目標。CTEH在2021年完全實現了這一目標,並於2022年第一季度以現金支付了3000萬美元。我們在2021年第二季度就2020年EBITDA向CTEH支付了類似的5,000萬美元收益,其中50%以現金支付,50%以股票支付。我們還可能被要求在2023年至2026年期間為收購Vista、Sensable、Environmental Standard、IAG和Huco支付高達950萬美元的總收益, 其中最高可達400萬美元,可用現金支付。見項目8所列經審計的綜合財務報表附註8。“財務報表和補充數據。”

我們預計將繼續通過運營產生的現金和我們信貸安排下的借款,為我們的流動性需求提供資金,包括與收購相關的任何現金收益支付。我們相信,這些資金來源將足以滿足我們短期和長期的現金需求。

55


 

現金流

下表彙總了我們在報告期間的現金流:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

(單位:千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

合併現金流量表數據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動提供的淨現金

 

$

20,649

 

 

$

37,581

 

 

$

1,850

 

用於投資活動的現金淨額

 

 

(38,687

)

 

 

(71,641

)

 

 

(179,740

)

融資活動提供的現金淨額(用於)

 

 

(38,764

)

 

 

146,103

 

 

 

205,902

 

現金、現金等價物和限制性現金的變化
現金

 

$

(56,802

)

 

$

112,043

 

 

$

28,012

 

經營活動

由於收益、營運資金需求以及支付或有對價、税收、獎金和其他經營項目的時間影響報告的現金流,經營活動的現金流可能會在不同時期波動。

截至2022年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為2060萬美元,而截至2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為3760萬美元。業務部門提供的現金包括在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中分別支付1950萬美元和1560萬美元的或有對價。不包括或有對價的支付,在截至2022年12月31日的一年中,業務活動提供的現金為4010萬美元,而上年業務活動提供的現金為5320萬美元,減少了1310萬美元。期間遞減,不包括或有審議的影響,主要是由於
扣除非現金項目前的盈利下降,主要是由於預期來自聯昌國際新冠肺炎服務的收入減少930萬美元,以及本年度營運資本增加1,410萬美元,而上一年度營運資本增加1,010萬美元。

2022年12月31日終了年度週轉資金增加1410萬美元,主要原因是應付賬款和其他應計負債減少990萬美元,原因是項目完成時間和供應商付款時間導致合同負債減少,應計薪金和福利減少680萬美元,預付費用和其他流動資產增加180萬美元,但被應收賬款和合同資產減少440萬美元部分抵銷。

截至2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為3760萬美元,而截至2020年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為190萬美元。運營部門提供的現金包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中分別支付1560萬美元和640萬美元的或有對價。不包括或有對價的支付,業務活動提供的現金為5320萬美元,而在截至2020年12月31日的一年中,業務活動提供的現金為830萬美元,增加4490萬美元。這一期間的增長主要是由於扣除非現金項目前的收益增加了3810萬美元,以及截至2021年12月31日的一年中營運資本增加了1010萬美元,而截至2020年12月31日的一年中營運資本增加了1670萬美元。

在截至2021年12月31日的一年中,營運資本增加了1,010萬美元,原因是應收賬款和合同資產增加了3,620萬美元(收入比上一年大幅增加),預付費用和其他流動資產增加了110萬美元,但因應付賬款和其他應計負債增加了2,400萬美元(項目完成時間和供應商付款的時間導致合同負債增加)以及應計工資和福利增加了320萬美元,部分抵消了這一增長。


投資活動

在截至2022年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額為3870萬美元,主要是由於收購環境標準公司、IAG、Triad、AirKinetics和Huco所支付的現金,以及以現金代價購買物業和設備的現金淨額2860萬美元和1000萬美元。

在截至2021年12月31日的年度內,用於投資活動的現金淨額為7160萬美元,主要來自用於收購MSE、Vista、EI、Sense、ECI和Horizon的現金支付,以及支付承擔的購買價格義務930萬美元以及以現金支付700萬美元購買物業和設備。

56


 

在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額為1.797億美元,主要是用於收購CTEH的現金支付1.716億美元,以及以現金對價購買財產和設備的現金780萬美元。

融資活動

在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為3880萬美元。融資活動中使用的現金來自於支付A-2系列優先股的季度股息1,640萬美元,支付與收購相關的或有對價1,110萬美元,與我們的2021年信貸安排相關的定期貸款攤銷880萬美元,以及償還融資租賃400萬美元,部分被行使股票期權獲得的160萬美元的收益所抵消。

在截至2021年12月31日的一年中,融資活動提供的淨現金為1.461億美元。融資活動提供的現金是由2021年信貸安排項下的借款驅動的,包括定期貸款項下的1.75億美元和左輪手槍項下的3700萬美元,從後續發售收到的淨收益1.693億美元和行使股票期權收到的收益720萬美元,部分抵消的是使用2021年信貸安排的收益償還2020年信貸安排項下未償還的2.134億美元,支付A-2系列優先股季度股息1640萬美元,支付與收購有關的或有對價990萬美元,以及償還270萬美元的融資租賃。

在截至2020年12月31日的年度,融資活動提供的現金淨額為#美元百萬美元。融資活動提供的現金來自IPO收益(扣除承銷費後)1.613億美元、2020年信貸安排下的借款(包括定期貸款項下的1.75億美元和左輪手槍項下的2500萬美元)以及發行A-2系列優先股的淨收益1.737億美元。首次公開募股的收益主要用於償還1.318億美元的A-1系列優先股(以及發行普通股),以及支付420萬美元的首次公開募股費用。2020年信貸安排所得款項主要用於償還先前信貸安排下未償還的1.775億美元,而發行A-2系列優先股所得款項則用於為收購長實地產提供資金。融資活動的現金亦用於償還2,500萬美元的未償還左輪手槍餘額,支付與收購相關的或有代價600萬美元,分別與我們的優先信貸安排和2020年信貸安排相關的定期貸款攤銷支付130萬美元和100萬美元,支付債務發行和債務清償成本520萬美元,以及支付A-2系列優先股股息700萬美元。

信貸安排

2021年信貸安排

2021年4月27日,我們簽訂了新的高級擔保信貸協議,即2021年信貸安排,提供了一項新的3.00億美元信貸安排,其中包括1.75億美元的定期貸款和1.25億美元的循環信貸安排,並用部分收益償還了2020年信貸安排下的所有未償還金額。2021年的循環信貸安排包括2000萬美元的昇華,用於簽發信用證。除某些例外情況外,2021年信貸安排下的所有金額將於2026年4月27日到期。在滿足某些條件的情況下,我們可以選擇借入增量定期貸款或請求增加循環信貸安排下的總承諾額,總額最高可達1.5億美元。

2021年信貸安排定期貸款必須按季度分期付款償還。2021年信貸安排定期貸款和左輪手槍計息,受公司槓桿率和倫敦銀行同業拆借利率的限制。

2022年1月27日,我們達成了一項利率掉期交易,將1.00億美元借款的浮動利率部分固定為1.39%,直到2025年1月27日。此外,自2022年9月1日起,我們在2021年信貸安排下收到了0.05%的利率下調,這是基於2021年信貸安排規定的某些可持續發展以及環境、社會和治理相關目標的實現。

我們在2021年信貸安排下的債務由我們現有和未來的某些直接和間接子公司擔保,該等債務以我們幾乎所有的資產為擔保。2021年信貸安排包括一些對我們的業務施加某些限制的契約。2021年信貸安排還包括金融契約,要求我們保持在最高總淨槓桿率和最低固定費用覆蓋率以下。截至2022年12月31日,我們的綜合總槓桿率為1.3倍,我們遵守了2021年信貸安排下的所有契約。

57


 

截至2022年及2021年12月31日止年度的2021年信貸安排加權平均利率分別為3.5%及2.1%。

2021年信貸安排包含一項強制性的預付款功能,在發生一些事件時,包括某些資產出售的收益和發行任何債務的收益。

見項目8所列經審計綜合財務報表附註14。“財務報表和補充數據。”

2020年信貸安排

2020年4月13日,我們簽訂了Unitranche信貸協議,或2020年信貸安排,提供2.25億美元的信貸安排,其中包括1.75億美元的定期貸款和5000萬美元的循環信貸安排。2020年的信貸安排已於2021年4月全額償還。2021年4月償還2020年信貸安排所產生的清償損失達410萬美元,其中100萬美元與已支付的費用有關,310萬美元與未攤銷債務發行成本有關。清償損失總額計入截至2021年12月31日的年度綜合經營報表內的利息支出淨額。

見項目8所列經審計綜合財務報表附註14。“財務報表和補充數據。”

優先信貸安排

我們的優先信貸安排包括5,000萬美元定期貸款和1.3億美元循環信貸安排。優先信貸安排下的所有未償還款項已於2020年4月13日用2020年信貸安排的收益償還。由此產生的清償損失為140萬美元,其中40萬美元與已支付的費用有關,100萬美元與未攤銷債務發行費用有關。滅火損失總額計入截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表內的利息開支淨額。

見項目8所列經審計綜合財務報表附註14。“財務報表和補充數據。”

A系列-1優先股

2018年10月19日,我們發行了1.2萬股A-1系列優先股。在贖回之前,可贖回A-1系列優先股每季度應計股息,對於現金支付的股息,年率為15.0%,對於應計股息,年率為14.2%。

2020年7月27日,我們全額贖回了A-1系列優先股,包括保證的最低兩年股息。我們用首次公開募股所得的1.318億美元和1,786,739股普通股贖回了A-1系列優先股的所有流通股。

見項目8所列經審計綜合財務報表附註17。“財務報表和補充數據。”

A-2系列優先股

2020年4月13日,我們發行了17,500股A-2系列優先股,每股票面價值0.0001美元,併發行了一份認股權證,購買為期十年的普通股,以換取1.75億美元。在我們於2020年7月27日完成首次公開募股之前,A-2系列優先股的每股應計股息相對於以現金支付的股息每年為15.0%,對於應計和複利股息每年為14.2%,因此年度股息率為15.0%。在我們的IPO完成後,A-2系列優先股不到期或有現金償還義務;然而,它可以由我們選擇贖回。從A-2系列優先股發行四週年開始,A-2系列優先股可以轉換為我們的普通股。在發行四週年時,A-2系列優先股的持有者可以折扣率將高達6,000萬美元的A-2系列優先股轉換為我們的普通股,折扣率為成交量加權平均交易價值的85.0%,A-2系列優先股的允許轉換金額在發行後的每個週年日都會增加,直到六週年,之後所有A-2系列優先股可以由持有者選擇轉換。於2020年7月27日完成首次公開招股及贖回A-1系列優先股及部分收益及新發行的普通股後,A-2系列

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優先股股息率改為每年9.0%,並要求每季度支付現金。如果我們現有的債務安排允許,我們必須每季度以現金支付A-2系列優先股股息。

對於在2023年4月13日之前贖回任何A-2系列優先股的任何股票,我們將受到完全懲罰,其中持有人將被保證至少三年就贖回金額支付股息。

見項目8所列經審計綜合財務報表附註18。“財務報表和補充數據。”

關鍵會計政策和估算

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層對未來事件作出估計和假設,這些事件會影響我們經審核的綜合財務報表和相關附註中報告的金額,以及在財務報表日期對或有資產和負債的相關披露。管理層持續評估其會計政策、估計和判斷。管理層的估計和判斷是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值不同。

管理層評估了我們關鍵會計政策和估計的制定和選擇,並認為以下內容涉及更高程度的判斷或複雜性,對報告我們的運營結果和財務狀況最重要,因此被討論為關鍵。以下關鍵會計政策反映了我們在編制經審計的綜合財務報表時使用的重大估計和判斷。關於關鍵會計政策,即使實際經驗和預期經驗之間的相對較小的差異也可能對隨後的經營結果產生實質性的有利或不利影響。有關我們所有重要的會計政策,以及最近採納和發佈的可能對這些政策產生影響的會計聲明的更多信息,可以在我們的已審計綜合財務報表的附註2和附註3中找到,這些附註包括在項目8中。“財務報表和補充數據。”

預算的使用

根據美國公認會計原則編制經審核綜合財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於經審核綜合財務報表日期的已報告資產及負債額及披露或有資產及負債,以及報告期內已報告的收入及開支金額。編制經審核綜合財務報表所涉及的重大估計包括但不限於管理層對用作評估長期資產可回收性基準的未來現金流量的預測、購買價格對有形和無形資產的分配、壞賬準備、物業和設備折舊及無形資產攤銷的估計使用年限、隨後的商譽計量、或有對價應付款的公允價值、認股權證的公允價值、嵌入衍生工具的公允價值、已發行普通股的公允價值、基於股票的補償費用和遞延税項。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

收入確認

收入根據財務會計準則委員會會計準則編纂或ASC,主題606,與客户的合同收入確認。在確認ASC 606項下的收入時,應考慮以下因素:

我們的服務是根據兩種一般類型的合同進行的(I)固定價格合同和(Ii)時間和材料合同。根據固定價格合同,客户為項目之前商定的特定工作範圍支付商定的金額。根據時間和材料合同,客户根據商定的費率支付工作時間和資源使用費。我們的某些時間和材料合同以最高合同金額為準。我們的合約期由不到一個月至一年多不等,視乎所提供的服務範圍而定。

如果承諾是不同的,我們將合同中的個別承諾作為單獨的履行義務進行核算。評估需要判斷。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分開來。我們的測量和分析中的某些合同有多個履約義務,最常見的原因是合同規定了多個實驗室測試,這是單獨的履約義務。

59


 

對於具有多個履約義務的計量與分析合同,我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。每項履約義務的單獨銷售價格通常由單獨銷售時一項服務的可觀察價格確定。

固定費用合同-對於大多數固定費用合同,我們使用實際成本佔完成合同履行義務的預期成本的比例,或按按時間計算的成本比法,隨着時間的推移確認收入。我們確定,成本比法最能代表服務的轉移,因為這一比例密切地描述了為履行固定費用合同履行義務而完成的努力或投入。在經過時間的基礎上,這一安排被視為由一系列基本相同且具有相同轉移模式(即不同的服務天數)的不同服務組成的單一履行義務。我們將基於時間的進度測量應用於總交易價格,這導致了在合同期限內的應課税額確認。對於我們實驗室服務合同的一部分,收入被確認為隨着時間的推移履行了績效義務,確認反映了使用產出方法的一系列不同的服務。我們認為,這種方法最能代表服務的轉移,因為客户在整個服務期內從服務中獲得了同等的利益。

成本比合同的估算過程中存在固有的不確定性,因為合同總成本和待完成的估計費用的估算很複雜,受許多變量的制約,需要作出判斷。近期內可能會根據實際進展和發生的費用對完成履約義務的費用估計數進行修訂。這些不確定性主要影響我們在修復和再利用領域的合同。

時間和材料合同--時間和材料合同包含可變對價。然而,履行義務符合“開票權”的實際權宜之計。根據這一實際的權宜之計,我們被允許隨着時間的推移,以我們有權開具發票的金額確認收入。此外,我們不需要在合同開始時估計此類可變對價,並在每個報告期重新評估估計值。我們認為這種方法最能代表服務的轉移,因為在開單後,我們有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額的對價。

長期資產減值準備

某些事件或情況的變化可能表明,應評估長期資產賬面金額的可回收性。當發生此類事件或環境變化時,我們估計資產(或資產組)的使用及其最終處置預期產生的未來現金流量。如果預期未貼現未來現金流量的總和少於賬面金額,我們將根據該等資產的公允價值確認減值。

收購會計核算

我們採用收購會計方法對收購進行會計核算,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按公允價值確認。收購的收購價按估計公允價值分配給收購的有形及可識別無形資產和承擔的負債,收購價格超過收購的可識別資產和承擔的負債的任何超額部分計入商譽。商譽代表我們支付的相對於所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值的溢價。我們可能會聘請獨立估值專家協助釐定收購資產及承擔負債的估計公允價值,這可能需要某些重大的管理假設及估計。

在應用收購方法時,最關鍵的判斷範圍包括選擇適當的估值技術和假設,用於按公允價值計量收購資產和承擔的負債,特別是無形資產、或有對價、收購的有形資產,如物業、廠房和設備。

業務收購或有事項

我們的一些收購協議包括或有對價安排,這些安排通常基於未來業績門檻的實現。對於每筆交易,我們估計或有對價支付的公允價值作為初始購買價格的一部分,並將或有對價的估計公允價值記錄為負債。或有對價的公允價值隨後的變化在我們的合併業務報表中確認為損益。或有對價的支付反映在我們的合併現金流量表中的融資活動中,在一定程度上作為初始購買價格的一部分,或者如果支付金額超過初始購買價格中包含的金額,則反映在經營活動中。

60


 

商譽減值分析
 

商譽不會攤銷,而是至少每年進行一次定性或定量的減值測試如果某個事件或情況表明報告單位的公允價值可能在年內發生了減值,商譽也將在該情況下進行測試。我們在報告單位層面進行商譽測試。如有必要,每年10月1日進行商譽量化減值測試。
 

我們使用兩步法來評估商譽的變現能力。第一步(通常稱為“第0步”分析)是定性評估,分析與特定報告單位有關的當前經濟指標。例如,我們分析經濟、市場和行業狀況、業務戰略、成本因素和財務業績等方面的變化,以確定是否有指標表明特定報告單位的公允價值大幅下降。如果定性評估顯示公允價值穩定或改善,則不需要進一步測試。如果定性評估顯示報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們將進入第二步量化分析(通常稱為“第一步”分析),根據加權收益和基於市場的方法計算報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則計入商譽減值,但不得超過報告單位的商譽賬面金額。

量化檢驗的第一步要求將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值小於公允價值,則不存在減值。否則,我們將就報告單位的賬面金額超出其公允價值最高分配給該報告單位的商譽金額確認減值費用。

嵌入導數

需要從基礎宿主工具中分離出來的嵌入衍生品作為單獨的金融工具入賬和估值。該等嵌入衍生工具按其基於某些估計及假設的估計公允價值入賬,並於綜合財務狀況表中分開列示。嵌入衍生工具的公允價值變動在我們的綜合經營報表中確認為其他費用的組成部分。

基於股票的薪酬

我們目前發起了兩個股票激勵計劃,允許發行員工股票期權和其他形式的股權激勵。根據其中一項計劃,有一些獎勵發放給非僱員,以換取他們的服務,並在ASC 505--向非僱員支付基於股權的款項--項下入賬。ASC 505規定,向非僱員發行的權益工具的公允價值須於(I)業績承諾日期或(Ii)安排所需服務完成日期中較早的日期計量。某些基於業績的限制性股票單位只有在最終計算的財務業績指標和獎勵金額得到我們的董事會批准後才符合建立授予日期的要求,這將觸發服務開始日期、獎勵的公允價值和相關的費用確認期限。其餘以股票為基礎的支付獎勵的公允價值按直線原則在每一批股票的歸屬期間支出。任何增加其公允價值的獎勵修改都將要求我們確認額外的費用。其員工股票激勵計劃下的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型估計的,該模型受其對無風險利率、預期股息收益率的估計的影響。, 預期期限及其普通股於預期期限內的預期股價波動。計算中沒有使用股息率,因為這些股息率不適用於我們。沒收被確認為已發生。員工期權按照ASC 718規定的指導進行核算。股票增值權的公允價值在授予日採用幾何布朗運動模型進行估計。這一過程被廣泛用於對股票價格進行建模,是布萊克-斯科爾斯期權定價模型的基礎,也是股票價格變動的隨機遊走假説和有效市場假説的其他擴展。

就業法案會計選舉

我們是一家新興的成長型公司,根據《就業法案》的定義,截至2021年12月31日的一年結束。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。雖然我們是一家新興的成長型公司,但我們選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期。因此,我們截至2020年12月31日的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

61


 

第7A項。量化與高質關於市場風險的披露。

利率風險

我們有因信貸安排利率變化而產生的市場風險敞口,而信貸安排的利息以公司槓桿率和倫敦銀行同業拆借利率為基準。根據我們截至2022年12月31日未償浮動利率債務的總體利率敞口,這是我們於2022年1月27日簽訂的利率互換的因素,對1.00億美元的債務有效至2025年1月27日,定期貸款和左輪手槍的利率每增加或減少1.0%,年收入(虧損)將增加約70萬美元。
 

通貨膨脹風險

在截至2022年12月31日的財年中,由於通貨膨脹,我們經歷了更高的勞動力以及顯著更高的差旅和其他直接成本,尤其是在我們的測量和分析以及補救和再利用部門。我們相信,我們已經成功地提高了簽訂短期合同的企業的價格,以抵消這些通脹影響。我們也有並將繼續提高中期(一至四個季度)合同的價格,因為這些合同是續簽或贏得新合同的,但由於這些合同的長期性質,這些價格上漲的時機一直落後於我們的成本增長。如果直接成本繼續增加,我們預計還會繼續提價。儘管通脹增加了我們的銷售、一般和行政費用,影響了利潤率和分部調整後的EBITDA,但在截至2022年12月31日的一年中,我們認為從更長的時期來看,通脹不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。如果我們的成本受到額外和意想不到的重大持續通脹壓力的影響,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

 

 

 

 

 

62


 

項目8.財務報表S和補充數據。

財務報表索引

 

 

 

頁面

 

 

 

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)

 

64

財務狀況表

 

66

經營性報表和全面虧損

 

67

可贖回A-1系列優先股、可轉換和可贖回A-2系列優先股和股東權益表(虧損)

 

68

現金流量表

 

69

合併財務報表附註

 

71

 

 

 

 

63


 

獨立註冊人的報告註冊會計師事務所

致蒙特羅斯環境集團有限公司的股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們審計了隨附的Montrose Environmental Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況表,截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面虧損、可贖回A-1系列優先股、可轉換和可贖回A-2系列優先股、股東權益(虧損)和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
 

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年3月1日的報告,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
 

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

按成本比法確認與客户簽訂的固定費用合同的收入--見財務報表附註2

關鍵審計事項説明

本公司與客户簽訂了某些合同,其中收入按實際發生的成本與完成合同履行義務的預期總成本的比例(“成本-成本法”)隨時間確認。本公司已確定,成本比成本法最能代表服務的轉移

64


 

比例緊密地描述了為履行固定費用合同履行義務而完成的努力或投入。成本比合同的估算過程中存在固有的不確定性,因為合同總成本的估算和待完成的估算是複雜的,受許多變量的制約,需要作出判斷。此外,近期內可能會根據實際進展和發生的費用修訂完成履約義務的費用估計數。這些判斷和估計直接影響到本期間確認的收入相對於合同總價值的數額。
 

鑑於估計固定費用合同履行義務的總成本所需的判斷,審計此類估計需要廣泛的審計工作,因為評估要完成的估計涉及主觀性,而且在執行審計程序和評價這些程序的結果時,審計師的判斷力很高。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及管理層對實際發生的費用佔完成合同履行義務預期費用總額的比例的估計,包括以下內容:

我們選擇了一個長期成本比合同的樣本,並執行了以下操作:
根據每份合同的條款和條件,評估合同是否適當地計入管理層對長期成本比收入的計算中,包括在履行履約義務方面取得進展時是否不斷地將控制權轉移給客户。
根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改,將交易價格與預期收到的對價進行比較。
測試迄今發生的履約義務費用的準確性和完整性。
通過以下方式評估履約義務總費用估計數:
將迄今發生的成本與迄今估計發生的成本管理進行比較。
評估管理層實現總成本估算的能力,方法是向公司的項目經理進行確證詢問,並將估算結果與管理層的工作計劃、預算和供應商合同進行比較。
將管理層對選定合同的估計與類似履約義務的成本和利潤進行比較(如果適用)。
檢驗管理層計算業績義務收入的數學準確性。
我們通過將實際成本與已經履行的績效義務的歷史估計進行比較,評估了管理層準確估計總成本的能力。

 

/s/ 德勤律師事務所

科斯塔·梅薩,加利福尼亞州

March 1, 2023

自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。

65


 

Montrose環保集團,Inc.

合併報表財務狀況

(單位:千,共享數據除外)

 

 

十二月三十一日,

 

 

2022

 

 

2021

 

資產

 

 

 

 

 

流動資產:

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制性現金

$

89,828

 

 

$

146,741

 

應收賬款--淨額

 

94,711

 

 

 

98,513

 

合同資產

 

52,403

 

 

 

40,139

 

預付資產和其他流動資產

 

10,292

 

 

 

7,957

 

應收所得税

 

694

 

 

 

508

 

流動資產總額

$

247,928

 

 

$

293,858

 

非流動資產:

 

 

 

 

 

財產和設備--淨值

 

36,045

 

 

 

31,521

 

經營性租賃使用權資產淨值

 

26,038

 

 

 

23,532

 

融資租賃使用權資產淨值

 

9,840

 

 

 

8,944

 

商譽

 

323,868

 

 

 

311,944

 

其他無形資產--淨額

 

142,107

 

 

 

160,997

 

其他資產

 

6,088

 

 

 

2,298

 

總資產

$

791,914

 

 

$

833,094

 

可轉換和可贖回的負債A-2系列
優先股和股東權益

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

應付賬款和其他應計負債

$

63,412

 

 

$

68,936

 

應計薪資和福利

 

20,528

 

 

 

25,971

 

業務收購或有對價,當前

 

3,801

 

 

 

31,450

 

經營租賃負債的當期部分

 

7,895

 

 

 

6,888

 

融資租賃負債的當期部分

 

3,775

 

 

 

3,512

 

長期債務的當期部分

 

12,031

 

 

 

10,938

 

流動負債總額

$

111,442

 

 

$

147,695

 

非流動負債:

 

 

 

 

 

企業收購或有對價,長期

 

4,454

 

 

 

4,350

 

其他非流動負債

 

13

 

 

 

100

 

遞延税項負債--淨額

 

5,742

 

 

 

4,006

 

轉換選項

 

25,731

 

 

 

23,081

 

經營租賃負債--扣除當期部分

 

19,437

 

 

 

16,859

 

融資租賃負債--當期部分的淨額

 

6,486

 

 

 

5,756

 

長期債務--扣除遞延融資費用後的淨額

 

152,494

 

 

 

161,818

 

總負債

$

325,799

 

 

$

363,665

 

承付款和或有事項(附註16)

 

 

 

 

 

可轉換和可贖回系列A-2優先股$0.0001面值-

 

 

 

 

 

授權股份、已發行股份和流通股:17,5002022年12月31日
和2021年;總清算優先權為
      $
182.22022年12月31日和2021年12月31日

$

152,928

 

 

$

152,928

 

股東權益:

 

 

 

 

 

普通股,$0.000004面值;授權股份:190,000,000
截至2022年12月31日和2021年12月31日;已發行和流通股:
29,746,793
 
29,619,921分別於2022年12月31日和2021年12月31日

$

 

 

$

 

額外實收資本

 

492,676

 

 

 

464,143

 

累計赤字

 

(179,497

)

 

 

(147,678

)

累計其他綜合收益

 

8

 

 

 

36

 

股東權益總額

$

313,187

 

 

$

316,501

 

可轉換和可贖回的總負債系列A-2
優先股和股東權益

$

791,914

 

 

$

833,094

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

66


 

Montrose環保集團,Inc.

合併狀態經營項目和綜合損失

(單位為千,每股數據除外)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

收入

 

$

544,416

 

 

$

546,413

 

 

$

328,243

 

收入成本(不包括折舊和
攤銷如下所示)

 

 

351,882

 

 

 

369,028

 

 

 

215,492

 

銷售、一般和行政費用

 

 

176,295

 

 

 

117,658

 

 

 

85,546

 

公允價值在企業中的變化
收購或有事項

 

 

(3,227

)

 

 

24,372

 

 

 

12,942

 

折舊及攤銷

 

 

47,479

 

 

 

44,810

 

 

 

37,274

 

運營虧損

 

 

(28,013

)

 

 

(9,455

)

 

 

(23,011

)

其他收入(支出):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入(費用)

 

 

3,683

 

 

 

(2,546

)

 

 

(20,268

)

利息支出-淨額

 

 

(5,239

)

 

 

(11,615

)

 

 

(13,819

)

其他費用合計-淨額

 

 

(1,556

)

 

 

(14,161

)

 

 

(34,087

)

扣除費用前的虧損來自
所得税

 

 

(29,569

)

 

 

(23,616

)

 

 

(57,098

)

所得税費用

 

 

2,250

 

 

 

1,709

 

 

 

851

 

淨虧損

 

$

(31,819

)

 

$

(25,325

)

 

$

(57,949

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自外資的股權調整
貨幣換算

 

 

(28

)

 

 

(35

)

 

 

111

 

綜合損失

 

$

(31,847

)

 

$

(25,360

)

 

$

(57,838

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回系列A-1的增長性
優先股

 

 

 

 

 

 

 

 

(17,601

)

可贖回系列A-1優先股
當作股息

 

 

 

 

 

 

 

 

(24,341

)

可兑換和可贖回系列A-2
優先股股息

 

 

(16,400

)

 

 

(16,400

)

 

 

(6,970

)

可歸屬於普通股的淨虧損
股東

 

$

(48,219

)

 

$

(41,725

)

 

$

(106,861

)

加權平均普通股
傑出-基本的和稀釋的

 

 

29,688

 

 

 

26,724

 

 

 

16,479

 

每股淨虧損可歸因於
普通股股東-BASIC
和稀釋的

 

$

(1.62

)

 

$

(1.56

)

 

$

(6.48

)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

67


 

Montrose環保集團,Inc.

 

REDEEMABL合併報表E系列A-1優先股、可轉換和可贖回的A-2系列優先股和股東權益(赤字)

(單位:千,共享數據除外)

 

 

 

可贖回
A系列-1
優先股

 

 

可兑換和
可贖回
A-2系列
優先股

 

 

普通股

 

 

其他內容
已繳費

 

 

累計

 

 

備註
應收賬款
從…

 

 

累計
其他
全面

 

 

總計
股東的
權益

 

 

股票

 

 

金額

 

 

股票

 

 

金額

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

赤字

 

 

股東

 

 

收入(虧損)

 

 

(赤字)

 

餘額-2020年1月1日

 

12,000

 

 

$

128,822

 

 

 

 

 

$

 

 

 

8,370,107

 

 

$

 

 

$

38,153

 

 

$

(64,404

)

 

$

 

 

$

(40

)

 

$

(26,291

)

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(57,949

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(57,949

)

可贖回序列A-1的增長性
優先股到可贖回價值

 

 

 

 

17,601

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(17,601

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(17,601

)

A系列-1優先股被視為
分紅

 

 

 

 

24,341

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(24,341

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(24,341

)

A-1系列的贖回
優先股

 

(12,000

)

 

 

(170,764

)

 

 

 

 

 

 

 

 

1,786,739

 

 

 

 

 

 

26,801

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26,801

 

發行可轉換債券和
可贖回A-2系列優先股

 

 

 

 

 

 

 

17,500

 

 

 

152,928

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

向系列A-2支付股息
優先股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,970

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,970

)

系列A-1和系列A-2的練習
優先股權證

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,534,239

 

 

 

 

 

 

56,312

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56,312

 

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,849

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,849

 

已發行普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

859,227

 

 

 

 

 

 

25,383

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25,383

 

發行普通股的關連
通過首次公開募股,淨額
發行成本為$
15.6百萬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11,500,000

 

 

 

 

 

 

156,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

156,841

 

股份註銷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(117,785

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計的其他綜合
收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

111

 

 

 

111

 

餘額-2020年12月31日

 

-

 

 

$

-

 

 

 

17,500

 

 

$

152,928

 

 

 

24,932,527

 

 

$

 

 

$

259,427

 

 

$

(122,353

)

 

$

 

 

$

71

 

 

$

137,145

 

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(25,325

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(25,325

)

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,321

 

向系列A-2支付股息
優先股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(16,400

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(16,400

)

已發行普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,812,394

 

 

 

 

 

 

41,641

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

41,641

 

發行普通股的關連
與後續產品一起,淨額
發行成本為$
0.6百萬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,875,000

 

 

 

 

 

 

169,154

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

169,154

 

累計其他綜合損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(35

)

 

 

(35

)

餘額-2021年12月31日

 

 

 

$

 

 

 

17,500

 

 

$

152,928

 

 

 

29,619,921

 

 

$

 

 

$

464,143

 

 

$

(147,678

)

 

$

 

 

$

36

 

 

$

316,501

 

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(31,819

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(31,819

)

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

43,290

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

43,290

 

向系列A-2支付股息
優先股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(16,400

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(16,400

)

已發行普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

126,872

 

 

 

 

 

 

1,643

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,643

 

累計其他綜合損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(28

)

 

 

(28

)

餘額-2022年12月31日

 

 

 

$

 

 

 

17,500

 

 

$

152,928

 

 

 

29,746,793

 

 

$

 

 

$

492,676

 

 

$

(179,497

)

 

$

 

 

$

8

 

 

$

313,187

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

68


 

Montrose環保集團,Inc.

合併狀態現金流項目

(單位:千)

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

淨虧損

$

(31,819

)

 

$

(25,325

)

 

$

(57,949

)

調整以將淨虧損調整為淨現金
由經營活動提供:

 

 

 

 

 

 

 

 

(收回)壞賬準備

 

(1,097

)

 

 

1,135

 

 

 

4,532

 

折舊及攤銷

 

47,479

 

 

 

44,810

 

 

 

37,274

 

使用權資產攤銷

 

9,289

 

 

 

8,151

 

 

 

 

基於股票的薪酬費用

 

43,290

 

 

 

10,321

 

 

 

4,849

 

金融工具的公允價值變動

 

(3,396

)

 

 

2,195

 

 

 

20,319

 

企業收購中的公允價值變動
或有事件

 

(3,227

)

 

 

24,372

 

 

 

12,942

 

遞延所得税

 

2,250

 

 

 

1,709

 

 

 

851

 

清償債務成本

 

 

 

 

4,052

 

 

 

1,810

 

其他

 

349

 

 

 

(195

)

 

 

278

 

經營性資產和負債變動--扣除收購:

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款和合同資產

 

4,394

 

 

 

(36,164

)

 

 

(19,202

)

預付費用和其他流動資產

 

(1,763

)

 

 

(1,148

)

 

 

(4,137

)

應付賬款和其他應計負債

 

(9,878

)

 

 

23,996

 

 

 

601

 

應計薪資和福利

 

(6,830

)

 

 

3,244

 

 

 

6,072

 

支付或有對價

 

(19,457

)

 

 

(15,628

)

 

 

(6,390

)

經營租約的變更

 

(8,935

)

 

 

(7,944

)

 

 

 

經營活動提供的淨現金

$

20,649

 

 

$

37,581

 

 

$

1,850

 

投資活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

來自公司所有和財產保險的收益

 

329

 

 

 

413

 

 

 

 

購置財產和設備以及專有軟件開發

 

(10,002

)

 

 

(6,987

)

 

 

(7,756

)

(付款)收取購貨價格真UPS

 

(389

)

 

 

(9,336

)

 

 

1,939

 

為收購支付的現金--扣除獲得的現金

 

(28,625

)

 

 

(55,731

)

 

 

(173,923

)

用於投資活動的現金淨額

$

(38,687

)

 

$

(71,641

)

 

$

(179,740

)

融資活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

來自信貸額度的收益

 

 

 

 

109,000

 

 

 

104,390

 

按信用額度付款

 

 

 

 

(109,000

)

 

 

(201,980

)

定期貸款收益

 

 

 

 

175,000

 

 

 

175,000

 

償還定期貸款

 

(8,750

)

 

 

(173,905

)

 

 

(50,195

)

支付或有對價及其他買入價

 

(11,107

)

 

 

(9,865

)

 

 

(6,004

)

償還融資租賃

 

(3,967

)

 

 

(2,711

)

 

 

(2,848

)

發行普通股所得款項
在公開發行中,扣除發行成本後的淨額

 

 

 

 

169,783

 

 

 

161,288

 

遞延發行費用的支付

 

(183

)

 

 

(446

)

 

 

(4,164

)

發債成本

 

 

 

 

(2,590

)

 

 

(4,866

)

發行供行使的普通股所得款項
股票期權

 

1,643

 

 

 

7,237

 

 

 

408

 

發行A-2系列優先股和權證,
扣除發行成本的淨額

 

 

 

 

 

 

 

173,664

 

贖回A-1系列優先股

 

 

 

 

 

 

 

(131,821

)

向A-2系列股東支付股息

 

(16,400

)

 

 

(16,400

)

 

 

(6,970

)

融資活動提供的現金淨額(用於)

$

(38,764

)

 

$

146,103

 

 

$

205,902

 

現金、現金等價物和
受限現金

 

(56,802

)

 

 

112,043

 

 

 

28,012

 

外匯對現金餘額的影響

 

(111

)

 

 

(183

)

 

 

(15

)

現金、現金等價物和受限現金:

 

 

 

 

 

 

 

 

年初

 

146,741

 

 

 

34,881

 

 

 

6,884

 

年終

$

89,828

 

 

$

146,741

 

 

$

34,881

 

(下一頁續)

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

69


 

Montrose環保集團,Inc.

合併現金流量表

(單位:千)

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

現金流量的補充披露
信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

為利息支付的現金,淨額

 

$

6,514

 

 

$

5,012

 

 

$

11,947

 

繳納所得税的現金,淨額

 

$

789

 

 

$

412

 

 

$

171

 

非現金的補充披露
投資和融資活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

視為股息的優先股--扣除持有人回報後的淨額

 

$

 

 

$

 

 

$

24,341

 

普通股優先股的贖回

 

$

 

 

$

 

 

$

26,801

 

應計購置的財產和設備

 

$

2,261

 

 

$

790

 

 

$

432

 

融資租賃項下購置的財產和設備

 

$

5,061

 

 

$

1,766

 

 

$

2,113

 

可贖回A-1系列優先股增值至可贖回價值

 

$

 

 

$

 

 

$

17,601

 

為收購新業務而發行的普通股

 

$

 

 

$

8,320

 

 

$

25,000

 

收購未支付或有對價

 

$

8,255

 

 

$

35,800

 

 

$

54,457

 

收購或有代價,以股份支付

 

$

 

 

$

26,084

 

 

$

 

計入應付帳款和其他應計負債的要約成本

 

$

 

 

$

183

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(結束語)

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

70


 

Montrose環保集團,Inc.

合併後的註釋財務報表

(除另有説明外,以千為單位)

1.業務説明和呈報依據

業務描述-Montrose環境集團股份有限公司(“Montrose”或“公司”)是一家成立於2013年11月,根據特拉華州的法律。該公司擁有大約80在美國、加拿大和澳大利亞的辦事處,以及大約2,900截至2022年12月31日的員工人數。

Montrose是一家環境服務公司,通過以下方式為包括財富500強公司以及聯邦、州和地方政府在內的各種客户羣提供經常性的環境需求細分市場:

評估、許可和迴應-通過其評估、許可和響應部門,Montrose提供科學諮詢和諮詢服務,以支持環境評估、環境緊急反應和環境審計,併為目前的運營、設施升級、新項目、退役項目和開發項目提供許可。該公司的技術諮詢和諮詢服務包括監管合規支持和規劃、環境、生態系統和毒理學評估,以及在應對環境破壞期間的支持。Montrose幫助客户瞭解地方、州、省和聯邦各級的法規。

測量與分析-通過其測量和分析部門,蒙特羅斯的團隊對空氣、水和土壤進行測試和分析,以確定污染物的濃度,以及污染物對動植物和人類健康的毒理影響。蒙特羅斯公司的產品包括源和環境空氣測試和監測、泄漏檢測和修復以及先進的分析實驗室服務,如空氣、暴雨水、廢水和飲用水分析。

修復和再利用-通過其補救和再利用部門,Montrose向客户提供工程、設計和實施服務,主要是處理受污染的水、去除土壤中的污染物或從廢物中產生沼氣。本公司並不擁有其實施這些項目的物業或設施或相關負債,也不擁有項目中使用的大量設備;相反,本公司協助客户設計解決方案、管理項目並減輕其所在地的環境風險和責任。

首次公開募股-2020年7月27日,公司完成普通股首次公開募股(IPO),其中出售11,500,000股票,包括1,500,000根據承銷商於2020年7月24日全面行使承銷商購買額外股份的選擇權而發行的股份,向公眾公佈的價格為$15.00每股,為公司帶來約$淨收益161.3扣除承保折扣$後的百萬美元11.2百萬美元。此外,該公司還抵消了$4.4MILI遞延IPO成本與IPO所得款項的差額計入額外實收資本。這些遞延IPO成本直接歸因於根據《工作人員會計公報》主題5:雜項會計進行的IPO發行。該公司的普通股於2020年7月23日在紐約證券交易所開始交易。

後續服務-2021年10月1日,公司完成了普通股的後續發行,其中出售了2,875,000股票,包括375,000根據承銷商發行的股份,承銷商於2021年10月5日全面行使認購額外股份的選擇權,向公眾公佈的價格為$62.00每股,為公司帶來約$淨收益169.8扣除承保折扣$後的百萬美元8.5百萬美元。此外,該公司還抵消了$0.6遞延後續發行成本與後續收益相比計入額外實收資本的百萬美元。這些遞延的後續發售費用直接歸因於根據《工作人員會計公報》專題5:雜項會計進行的後續發售。

陳述的基礎-所附的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。公司間餘額和交易被沖銷。

2. S重大會計政策

預算的使用--根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。編制合併財務報表所固有的重大估計包括但不限於管理層對用作評估商譽和長期資產可回收性的基礎的未來現金流量的預測、有形和無形資產的購買價格分配、壞賬準備、財產和設備折舊及無形資產攤銷的估計使用年限、隨後的商譽計量、或有對價應付款的公允價值、認股權證的公允價值、公允價值。

71


 

價值嵌入衍生品、已發行普通股的公允價值、基於股票的薪酬支出和遞延税金。這些估計可能與實際結果大相徑庭。

現金、現金等價物和限制性現金-公司將現金存放在銀行存款賬户中,有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司將銀行現金存款視為購買三個月或以下時原始到期日的現金等價物。

現金、長期債務和金融工具使公司面臨集中的信用風險。為了將信用損失的風險降至最低,這些金融工具主要由信譽良好的大型金融機構持有。該公司並未在該等賬户中蒙受任何損失,並相信不會有任何與該等賬户有關的重大信貸風險。

根據某些合同協議的條款被限制提取或使用的現金在公司的綜合財務狀況報表中記入受限現金。公司截至2021年12月31日的受限現金餘額為$0.5100萬美元與存款資金有關,這些資金是澳大利亞政府某些項目的業績擔保。在截至2022年12月31日的一年中,這些項目完成並釋放了現金。

應收賬款-淨額-應收賬款在綜合財務狀況表中扣除壞賬準備後列示。壞賬準備是根據《會計準則更新》(“ASU”)2016-13年度《金融工具--信貸損失》(主題326),在賬户產生之時計提的。會計準則編纂(“ASC”)326要求本公司估計該等票據的預期信貸損失,並計提撥備以抵銷應收賬款。

雲計算安排-該公司將與作為服務合同的雲計算安排相關的某些實施成本資本化。此類費用在相關主辦安排的期限內按直線攤銷。與該等安排有關的任何資本化金額均記入綜合財務狀況表內的其他資產內。

金融工具-財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 820,公允價值計量和披露,將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,對投入進行優先排序,並將不可觀察到的投入的使用降至最低。用於衡量公允價值的三種投入水平如下:

1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

2級-除一級報價外的其他可觀察的投入,如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。

3級-很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。釐定公允價值的資料是根據當時的最佳資料而釐定的,可能需要管理層作出重大判斷或估計。

由於這些金融工具的到期日較短,本公司認為這些金融工具的現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。本公司的利率互換、內含衍生工具、認股權證期權及任何收購的或有代價均按公允價值列賬,並按上述公允價值層級釐定。

本公司在其信貸安排(附註14)項下的浮動利率借款與市場指數掛鈎,因此屬近似公允價值。信貸安排項下長期債務的估計公允價值是基於本公司目前可用於類似期限和剩餘期限的貸款的借款利率。

長期資產減值準備-某些事件或情況的變化可能表明,應評估長期資產賬面金額的可回收性。當發生此類事件或情況變化時,本公司估計資產(或資產組)的使用及其最終處置預期產生的未來現金流量。如果預期未貼現的未來現金流量之和少於賬面金額,本公司將根據該等資產的公允價值確認減值。自.起

72


 

2022年12月31日,管理層認定公司的某些經營租賃使用權資產已減值(附註7)。截至2021年12月31日,管理層確定有不是長期資產減值。

收購-公司首先評估收購是購買資產還是購買業務。如果交易是一項商業收購,本公司採用企業合併會計對收購進行會計處理,這要求收購的資產和承擔的負債在收購日按公允價值確認。收購的收購價按估計公允價值分配給收購的有形及可識別無形資產和承擔的負債,收購價格超過收購的可識別資產和承擔的負債的任何超額部分計入商譽。商譽是指公司支付的相對於所收購的有形和無形資產淨值的公允價值的溢價。公司可使用獨立估值專家協助確定所收購資產和承擔的負債的估計公允價值,這可能需要某些重大的管理假設和估計。與收購業務相關的交易成本在發生時計入費用。

業務收購或有事項-公司的部分收購協議包括或有對價安排,這些安排一般基於未來業績門檻的實現。對於每筆交易,本公司估計或有對價支付的公允價值作為初始收購價格的一部分,並將或有對價的估計公允價值記錄為負債。或有對價的公允價值隨後的變化在合併業務報表中確認為損益。或有對價的付款反映在合併現金流量表中的融資活動中,但在一定程度上應作為初始購買價格的一部分,如果支付金額超過初始購買價格中包含的金額,則反映在業務活動中。

商譽-商譽不攤銷,而是至少每年對商譽進行定性或定量的減值測試如果一項事件或情況表明報告單位的公允價值可能在本年度內發生了減少,商譽也將在這種情況下進行測試。本公司在報告單位層面進行商譽測試。如有必要,每年10月1日進行商譽量化減值測試。

該公司採用兩步法來評估商譽的變現能力。第一步(通常稱為“第0步”分析)是定性評估,分析與特定報告單位有關的當前經濟指標。例如,該公司分析經濟、市場和行業狀況、業務戰略、成本因素和財務業績等方面的變化,以確定是否有指標表明特定報告單位的公允價值大幅下降。如果定性評估顯示公允價值穩定或改善,則不需要進一步測試。如果定性評估顯示報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,本公司將進入第二步量化分析(一般稱為“第一步”分析),根據加權收益和基於市場的方法計算報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則計入商譽減值,但不得超過報告單位的商譽賬面金額。

量化檢驗的第一步要求將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值小於公允價值,則不存在減值。否則,本公司將就報告單位的賬面值超出其公允價值不超過分配給該報告單位的商譽金額的金額確認減值費用。

在2022年期間,公司選擇執行第一步減值分析。根據執行的分析,管理層確定,截至測試日期(2022年10月1日),公司的任何報告單位都不存在商譽減值。此外,在2022年10月1日至2022年12月31日期間,沒有發生需要重新測試商譽減值的觸發事件或情況變化。
 

於2021年期間,本公司進行了定性商譽減值分析,並得出結論認為,本公司任何報告單位的公允價值不太可能少於其各自的賬面價值,從而確定截至測試日期(2021年10月1日)不存在減值。此外,在2021年10月1日至2021年12月31日期間,沒有發生需要重新測試商譽減值的觸發事件或情況變化。
 

嵌入導數-要求從基礎主機工具分出的嵌入衍生品作為單獨的金融工具入賬和估值。該等嵌入衍生工具按其基於某些估計及假設的估計公允價值入賬,並於綜合財務狀況表中分開列示。嵌入衍生工具的公允價值變動於綜合經營報表中確認為其他開支的組成部分(附註17及18)。

73


 

外幣-該公司在美國、加拿大、澳大利亞和歐洲都有業務。其非以美元為基礎的功能貨幣業務的結果按期間的平均匯率換算為美元。本公司的資產和負債按截至綜合財務狀況表日期的匯率換算,權益按歷史匯率換算。將公司外幣子公司的合併財務報表換算成美元所產生的調整不計入淨收益(虧損)的確定,而是在股東權益(虧損)的單獨組成部分中累積。外匯交易損益計入綜合經營報表的銷售費用、一般費用和行政費用。

累計其他綜合收益(虧損)-累計其他全面收益(虧損),如可贖回A-1系列優先股、可轉換和可贖回A-2系列優先股和股東權益(虧損)合併報表所列外幣折算未實現損益一覽表。綜合收益(虧損)不包括在所得税優惠的計算中。

收入確認-收入根據ASC主題606,與客户的合同收入確認。在確認ASC 606項下的收入時,公司考慮了以下內容:

該公司的服務是根據兩種一般類型的合同進行的:(I)固定價格合同和(Ii)時間和材料合同。根據固定價格合同,客户為項目之前商定的特定工作範圍支付商定的金額。根據時間和材料合同,客户根據商定的費率支付工作時間和資源使用費。該公司的某些時間和材料合同受合同最高金額的限制。該公司的合同期限從不到一個月到一年以上不等,具體取決於所提供的服務範圍。

如果承諾是不同的,公司將合同中的個別承諾作為單獨的履行義務進行會計處理。評估需要判斷。本公司的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分。本公司的測量和分析中的某些合同有多個履約義務,最常見的原因是合同規定了多個實驗室測試,這是單獨的履約義務。

對於具有多個履約義務的計量與分析合同,本公司根據每個履約義務的相對獨立售價為每個履約義務分配交易價格。每項履約義務的單獨銷售價格通常由單獨銷售時一項服務的可觀察價格確定。

固定費用合同-對於大多數固定費用合同,公司在一段時間內使用實際發生的成本與完成合同履行義務的預期總成本的比例(“成本比成本法”),在時間流逝的基礎上確認收入。本公司認為,成本比法最能代表服務的轉移,因為這一比例密切反映了為履行固定費用合同履行義務而完成的努力或投入。在經過時間的基礎上,這一安排被視為由一系列基本相同且具有相同轉移模式(即不同的服務天數)的不同服務組成的單一履行義務。該公司對總交易價格採用基於時間的進度衡量,這導致了在合同期限內的應課税額確認。對於公司實驗室服務合同的一部分,收入被確認為隨着時間的推移履行了績效義務,確認反映了使用產出方法的一系列不同的服務。該公司認為,這種方法最能代表服務的轉移,因為客户在整個服務期內從服務中獲得同等的利益。

成本比合同的估算過程中存在固有的不確定性,因為合同總成本和待完成的估計費用的估算很複雜,受許多變量的制約,需要作出判斷。近期內可能會根據實際進展和發生的費用對完成履約義務的費用估計數進行修訂。這些不確定性主要影響該公司在修復和再利用領域的合同。

時間和材料合同-時間和材料合同包含可變對價。然而,履行義務符合“開票權”的實際權宜之計。根據這一實際的權宜之計,公司被允許在一段時間內以公司有權開具發票的金額確認收入。此外,公司不需要在開始時估計該可變對價在每個報告所述期間,執行合同並重新評估估計數。本公司認為,這種方法最能代表服務的轉移,因為在開具帳單後,本公司有權要求客户支付與本公司迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額。

74


 

細分市場報告-運營部門是企業的組成部分,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時,可以獲得離散的財務報告信息,並定期對其進行評估。該公司已確定其首席執行官為CODM。CODM將公司的運營和業務管理視為經營部門,也是公司的可報告部門:(I)評估、許可和響應,(Ii)測量和分析,以及(Iii)補救和再利用。CODM定期審查這些部門的經營結果,並根據每個集團的需求和資源的可用性分配公司資源。

收入成本-收入成本包括提供服務所需的所有直接成本,包括固定和可變直接勞動力成本、設備租賃和其他外部服務、實地和實驗室用品、車輛成本和與旅行有關的費用。

銷售、一般和管理費用-銷售、一般和行政費用包括間接成本,包括管理和高管薪酬、與財務、會計、人力資源、信息技術、法律、行政、安全、專業服務、租金和其他一般費用有關的公司成本。

發行成本、首次公開募股費用和後續發行費用-與IPO和2021年10月後續發行相關的發行成本主要包括法律、會計和備案費用。首次公開募股和後續發行的總成本為4.2百萬美元和美元0.6100萬美元分別推遲到首次公開募股和後續發行之日,然後資本化並與收到的收益相抵銷。被確定為不可資本化的首次公開募股和後續發售費用在發生時計入費用。

基於股票的薪酬-公司目前發起了兩項股票激勵計劃,允許發行員工股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和股票增值權獎勵。根據其中一項計劃,向非僱員發放了某些獎勵,以換取他們的服務和在ASC 505,向非員工支付基於股權的付款項下進行會計處理。ASC 505規定,向非僱員發行的權益工具的公允價值須於(I)業績承諾日期或(Ii)安排所需服務完成日期中較早的日期計量。某些基於業績的限制性股票單位只有在最終計算的財務業績指標和獎勵金額得到公司董事會批准後才符合建立授予日期的要求,這將觸發服務開始日期、獎勵的公允價值和相關費用確認期間。其餘以股票為基礎的支付獎勵的公允價值按直線原則在每一批股票的歸屬期間支出。任何增加其公允價值的對獎勵的修改都將要求公司確認額外費用。其員工股票激勵計劃下的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型估計的,該模型受其對普通股公允價值、無風險利率、預期股息率、預期期限以及預期期限內普通股的預期股價波動的估計影響。計算中不使用股息率,因為該等股息率不適用於本公司。沒收被確認為已發生。員工期權按照ASC 718規定的指導進行核算, 基於股票的薪酬。股票增值權的公允價值在授予日採用幾何布朗運動模型進行估計。這一過程被廣泛用於對股票價格進行建模,是布萊克-斯科爾斯期權定價模型的基礎,也是股票價格變動的隨機遊走假説和有效市場假説的其他擴展。本公司目前的意圖和能力是以普通股結算股票增值權獎勵,並因此將該獎勵計入股權分類獎勵。

普通股公允價值-在公司首次公開募股之前,由於公司普通股缺乏活躍的市場,公司普通股的公允價值是根據現有信息估計的。這一估計需要重要的判斷,並考慮了幾個因素,包括由獨立第三方評估公司編制的公司普通股估值。該公司普通股的公允價值主要使用基於貼現的估計未來現金流量的收益法進行估計。本公司亦利用市場法作為額外的參考基準,以評估按收益法釐定的公允價值的合理性。這些估計具有高度主觀性,涉及很大程度的不確定性。這些對公司普通股公允價值的估計被用於衡量基於股票的補償支出、認股權證期權以及以普通股為收購價格要素的企業收購的收購價格。

在本公司首次公開招股後,估值模型,包括該等模型中使用的估計和假設,不需要用來估計本公司普通股的公允價值,因為本公司普通股的股票在公開市場交易,公允價值是根據本公司普通股的收盤價確定的。

所得税-公司按照資產負債法核算所得税,該方法要求為財務報表或納税申報單中已包括的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。

75


 

當某些遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值準備。於評估是否需要估值免税額時,本公司會採用重大判斷,並考慮所有可得的正面及負面證據,包括未來應課税收入、現有遞延税項資產及負債的沖銷,以及持續審慎及可行的税務籌劃策略。如果情況變化導致對未來年度遞延税項資產使用的判斷髮生變化,本公司將在情況發生變化期間調整相關估值撥備。

對於被收購的業務實體,如果本公司在計價期內確定了與不確定税收狀況相關的已收購遞延税項資產估值準備或負債的變化,並且這些變化與獲得的關於截至收購日存在的事實和情況的新信息有關,則該等變化被視為計量期調整,抵銷計入商譽。

本公司根據以下兩個步驟來記錄不確定的税務倉位:(I)確定税務倉位是否更有可能基於倉位的技術價值而維持,以及(Ii)對於那些更有可能達到確認門檻的税務倉位,C公司將確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的最大税收優惠金額超過50.0%。該公司已確定有不是截至的不確定税收狀況2022年12月31日和2021年12月31日。本公司對利息和罰款進行分類記錄將不確定的納税狀況作為所得税支出的一個組成部分。

3.新會計公告摘要

最近採用的會計聲明-截至2021年12月31日止年度末,本公司符合2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)所界定的新興成長型公司資格,因此歷來享有若干豁免,不受各種上市公司報告要求的規限,包括延遲採納新的或經修訂的會計準則,直至該等準則適用於非上市公司。根據《就業法案》,公司選擇使用這一延長的過渡期。以下討論的採用日期是基於該公司不再符合新興成長型公司的資格。

2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06、債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)以及實體自身股權的衍生品和套期保值合同
(小主題815-40)--實體自有權益中可轉換票據和合同的會計。ASU通過取消當前美國GAAP要求的主要分離模式,簡化了可轉換工具的會計處理。因此,更多的可轉換債務工具將作為單一負債工具報告,不會單獨核算嵌入的轉換功能。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,這將允許更多股權合同有資格獲得例外。ASU還簡化了某些領域的稀釋後每股淨收益的計算。新指南在2021年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期,並允許及早採用。新的指導方針是
通過截至2022年1月1日並做到了不是不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

最近發佈的尚未採用的會計公告-2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。根據新的指導方針(ASC 805-20-30-28),收購方應確定截至收購日其將根據ASC 606(收入指導)記錄哪些合同資產和/或合同負債,就好像收購方在與被收購方相同的日期以相同的條款簽訂了原始合同一樣。新的指導方針適用於2022年12月15日之後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。本公司目前正在評估採用該準則對合並財務報表的影響,但預計採用該準則不會對其合併財務報表產生實質性影響。這一新指南的未來影響將主要取決於通過後完成的任何收購的具體事實和情況,因此無法在通過之前或在通過時預測。

4.收入和應收賬款

該公司的主要收入來源來自以下收入來源:

評估、許可和響應收入-評估、許可和響應收入來自多學科環境諮詢服務。大多數合同是以固定價格或時間和材料為基礎的。

收入的計量和分析-測量和分析收入來自排放採樣、測試和報告服務、泄漏檢測服務、環境空氣監測服務和實驗室測試服務。大多數合同是以固定價格或時間和材料為基礎的。

76


 

修復和再利用收入-補救和再利用收入來自工程、設計、實施以及運營和維護(“O&M”)服務,主要用於處理受污染的水、清除土壤中的污染物或從廢物中產生沼氣。工程、設計和實施合同主要以固定費用和時間和材料為基礎。大多數運營和維護合同的服務都是根據長期固定費用合同提供的。

收入的分類-該公司按其經營部門分解收入.該公司認為,將收入分解為這些類別可以達到披露目標,説明收入和現金流的性質、金額和不確定性如何受到經濟因素的影響。分類收入披露載於附註21,分部信息。

合同餘額-公司在合併財務狀況表中分別列報合同資產內的未開賬單應收賬款(合同資產)以及客户預付款、存款和遞延收入(合同負債)以及應付賬款和應計費用。根據商定的合同條款,隨着工作的進展,通常按定期間隔(例如,每週、每兩週或每月)開具帳單。本公司利用實際權宜之計,不就重大融資部分的影響調整承諾對價金額,因為本公司向客户轉讓服務至客户支付該等服務的期間為一年或更短時間。記錄為未開票應收賬款的金額通常是本公司無權根據時間推移開具賬單的服務。在某些合同下,在收入確認之後進行記賬,從而產生合同資產。公司有時會在確認收入之前收到客户的預付款或保證金,從而產生合同債務。

下表p對公司截至12月31日的合同餘額表示不滿:

 

 

2022

 

 

2021

 

合同資產

$

52,403

 

 

$

40,139

 

合同責任(附註10)

 

18,549

 

 

 

27,907

 

通過業務收購獲得的合同資產達到#美元1.7百萬美元和美元0.5百萬,截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為。通過企業收購獲得的合同負債相當於及$0.5截至分別是2022年12月31日和2021年12月31日。

在2022年12月31日終了年度確認的收入,包括在年初合同負債餘額中的收入為#美元。25.3百萬美元。從合同負債確認的收入包括公司在正常業務過程中履行履約義務。

在截至2022年12月31日的一年中,從與在截至2022年12月31日的年度中履行的履約義務相關的交易價格變化中確認的收入金額並不重要。

剩餘未履行的履約義務--其餘未履行的履約債務是指已批出和正在進行的合同所要完成的工作的總金額。剩餘的未履行履約數額隨着新合同或現有合同的增加而增加,隨着收入在現有合同上確認而減少。當達成可強制執行的協議時,合同計入剩餘未履行的履約債務數額。截至2022年12月31日和2021年12月31日,預計在未來確認的與未履行的履約義務有關的收入估計約為#美元。100.4百萬美元和美元108.7分別為100萬美元。自.起2022年12月31日,公司預計將確認約$82.1這筆款項中的明年及$18.3百萬人一年後.

應收賬款淨額-截至12月31日的應收賬款淨額如下:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

應收賬款,開票

 

$

95,055

 

 

$

101,709

 

應收賬款,其他

 

 

1,571

 

 

 

1,385

 

壞賬準備

 

 

(1,915

)

 

 

(4,581

)

應收賬款--淨額

 

$

94,711

 

 

$

98,513

 

《公司》做到了不是沒有任何客户超過10.0截至2022年12月31日的應收賬款總額的%。該公司擁有客户佔比23.1佔公司截至2021年12月31日的應收賬款總額的百分比。該公司擁有客户佔比14.4%10.0截至年度收入的百分比2022年12月31日和2021年12月31日,分別為。《公司》做到了不是沒有任何客户超過10.0截至本年度止年度內收入的百分比2020年12月31日。該公司進行持續的信用評估和

77


 

根據過往的催收經驗,本公司相信來自該等最大客户的應收賬款餘額並不構成重大信用風險。

壞賬準備包括以下內容:

 

 

 

起頭
天平

 

 

壞賬
(恢復)
費用

 

 

收費至
津貼

 

 

其他(1)

 

 

收尾
天平

 

截至2022年12月31日的年度

 

$

4,581

 

 

$

(1,097

)

 

$

(1,696

)

 

$

127

 

 

$

1,915

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

4,265

 

 

 

1,135

 

 

 

(1,548

)

 

 

729

 

 

 

4,581

 

截至2020年12月31日的年度 (2)

 

 

1,327

 

 

 

4,532

 

 

 

(2,633

)

 

 

1,039

 

 

$

4,265

 

 

(1)
這一數額包括因業務收購而增加的津貼。
(2)
2020年第一季度,一種新的冠狀病毒株新冠肺炎在全球範圍內暴發。新冠肺炎疫情給某些應收賬款的可回收性增加了不確定性,尤其是在受疫情影響嚴重的行業。因此,該公司記錄了#美元。6.32020年第一季度的壞賬準備金為100萬美元。壞賬調整包括#美元。5.5在公司的補救和再利用部門(管理層於2020年6月30日決定停止部分服務項目)中,為一名客户預留100萬歐元(附註21)。

5.預付資產和其他流動資產

截至12月31日的預付資產和其他流動資產包括:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

存款

 

$

1,394

 

 

$

843

 

預付費用

 

 

5,266

 

 

 

4,675

 

供應品

 

 

3,632

 

 

 

2,439

 

預付資產和其他流動資產

 

$

10,292

 

 

$

7,957

 

 

6.財產和設備,淨額

財產和設備按通過企業合併獲得的資產的成本或估計公允價值列報。折舊和攤銷採用直線法,按資產的估計使用年限計提。租賃改進使用直線法按剩餘租賃期(包括被視為合理保證的期權或改進的估計使用年限)中較短的一個攤銷。

截至12月31日,財產和設備淨額包括:

 

 

 

估計數
使用壽命

 

2022

 

 

2021

 

實驗室和測試設備

 

7年份

 

$

21,171

 

 

$

18,581

 

車輛

 

5年份

 

 

5,732

 

 

 

5,414

 

裝備

 

3-7年份

 

 

40,940

 

 

 

35,148

 

傢俱和固定裝置

 

7年份

 

 

2,841

 

 

 

2,844

 

租賃權改進

 

7年份

 

 

8,576

 

 

 

7,268

 

飛機

 

10年份

 

 

931

 

 

 

931

 

建房

 

39年份

 

 

2,975

 

 

 

2,975

 

 

 

 

 

 

83,166

 

 

 

73,161

 

土地

 

 

 

 

725

 

 

 

725

 

在建工程

 

 

 

 

3,150

 

 

 

2,342

 

減去累計折舊

 

 

 

 

(50,996

)

 

 

(44,707

)

財產和設備合計--淨額

 

 

 

$

36,045

 

 

$

31,521

 

合併業務報表中包括的財產和設備折舊費用總額為#美元。7.2百萬,$6.4百萬美元和美元8.4截至年底的年度的百萬美元December 31, 2022, 2021, and 2020,分別為。

78


 

7.租契

租賃根據ASC 842中的標準被分類為融資租賃或經營性租賃。該公司有車輛和設備租賃的融資租賃,以及房地產和辦公設備租賃的經營租賃。公司的經營租賃和融資租賃的原始租賃條款一般為1年和15在某些情況下,還包括一個或多個續簽選項。本公司包括延長租賃期的選擇權,前提是該等選擇權可合理地確定會被行使。本公司目前認為其部分續期選擇權理所當然地將被行使。一些租約還包括提前終止的選擇權,可以在特定條件下行使。本公司並無與其租約有關的重大剩餘價值保證或限制性契諾。

2021年6月,本公司採用修改後的追溯方法採納了ASU 2016-02,生效日期為2021年1月1日,允許在採納期開始時應用這一新指南,而比較期間繼續根據ASC 840報告。

融資及營運租賃資產指在租賃期內使用相關資產的權利,而融資及營運租賃負債則代表支付租賃所產生的租賃款項的責任。

本公司使用估計增量借款利率(“IBR”)計算其融資和經營租賃的現值,這需要判斷。對於房地產經營租賃,本公司根據類似經濟環境、類似支付條款和與租賃條款相稱的到期日的抵押債務的現行市場利率估計IBR。對於所有其他租賃,本公司根據合同上規定的利率估計IBR。由於許多用於計算租約中隱含利率的投入從承租人的角度來看並不容易確定,因此公司將不會使用隱含利率。

某些租賃包含可變付款,這些付款在發生時計入費用,不包括在公司的經營租賃使用權資產和經營租賃負債中。這些金額主要包括維修、水電費、税金和保險費,不包括在公司租賃債務的現值中。

作為此次採納的一部分,本公司選擇不記錄初始期限為12個月或以下的租賃的經營租賃使用權資產或經營租賃負債。該公司還選擇將所有新的或修改後的經營租賃的租賃和非租賃組成部分合併為所有類別資產的單一租賃組成部分。

經營租賃項下的租金支出總額為#美元。8.7於截至2020年12月31日止年度的銷售、一般及行政開支,並計入綜合經營報表的銷售、一般及行政開支。截至2020年12月31日止年度的融資租賃資產攤銷為#美元2.2100萬美元,並計入綜合業務表的折舊和攤銷。

租賃費用的構成如下:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

 

運營説明書位置

2022

 

2021

 

經營租賃成本

 

 

 

 

 

 

租賃費

 

銷售、一般和行政費用

$

10,017

 

$

8,760

 

可變租賃成本

 

銷售、一般和行政費用

 

1,319

 

 

367

 

ROU資產減值 (1)

 

其他收入(費用)

 

725

 

 

 

經營租賃總成本

 

 

$

12,061

 

$

9,127

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃成本

 

 

 

 

 

 

使用權資產攤銷

 

折舊及攤銷

$

4,179

 

$

3,227

 

租賃負債利息

 

利息支出-淨額

 

467

 

 

401

 

融資租賃總成本

 

 

 

4,646

 

 

3,628

 

總租賃成本

 

 

$

16,707

 

$

12,755

 

_________________________________________________

(1) 在截至2022年12月31日的年度內,公司騰出了當前業務不再需要的某些房地產空間。對這些ROU資產的減值分析導致減值損失#美元。0.7百萬美元。

與租賃有關的補充現金流量信息如下:

79


 

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

 

2022

 

2021

 

為計入租賃負債的金額支付的現金

 

 

 

 

用於融資租賃的經營性現金流

$

467

 

$

401

 

經營性租賃使用的經營性現金流

 

9,662

 

 

8,531

 

用於融資租賃的融資現金流

 

3,967

 

 

3,191

 

 

 

 

 

 

新ROU資產產生的租賃負債

 

 

 

 

經營租約

$

12,443

 

$

7,037

 

融資租賃

 

4,915

 

 

4,929

 

加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率為:

 

截至十二月三十一日止的年度:

 

2022

 

2021

 

經營租約

 

金融
租契

 

經營租約

 

金融
租契

加權平均剩餘租賃年限(年)

4.43

 

3.30

 

5.06

 

3.16

加權平均貼現率

2.64%

 

5.37%

 

2.60%

 

4.94%

以下是按年列出的原始期限超過一年的租賃負債到期日明細表:

 

十二月三十一日,

 

 

經營租約

 

 

融資租賃

 

2023

$

8,504

 

 

$

4,219

 

2024

 

6,785

 

 

 

2,984

 

2025

 

4,850

 

 

 

2,084

 

2026

 

3,753

 

 

 

1,374

 

2027年及其後

 

5,100

 

 

 

565

 

未貼現的未來最低租賃付款總額

 

28,992

 

 

 

11,226

 

扣除計入的利息

 

(1,660

)

 

 

(965

)

未來最低租賃付款貼現總額

$

27,332

 

 

$

10,261

 

 

8.商業收購

根據公司的戰略增長計劃,公司在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內收購了幾項業務。每一項被收購業務的結果都包括在從各自收購日期開始的合併財務報表中。每筆交易都符合收購一項業務的條件,並作為一項業務合併入賬。所有收購都導致了商譽的確認。公司支付了這些溢價,從而產生了這樣的商譽,原因有很多,包括預期的協同效應,因為合併了被收購方和公司的業務,同時還擴大了公司的客户基礎,收購了集結的勞動力,擴大了在某些市場的存在,擴大和推進了產品和服務供應。本公司於收購日期將收購的資產及承擔的負債計入公允價值,收購淨資產的公允價值與收購代價之間的差額反映為商譽。

用於收購的可識別無形資產按客户關係的超額收益法貼現現金流量法、商標、專利、外部專有軟件和開發技術的特許權使用費減免方法、契約不得競爭的“有無”方法以及內部專有軟件的重置成本法進行估值,方法為納入ASC 820公允價值層次中所述的第3級投入。這些不可觀察到的輸入反映了公司自己關於市場參與者在非經常性基礎上為資產定價時將使用哪些假設的假設。這些資產將在其各自的估計使用壽命內攤銷。

其他購進價格負債(主要是遞延購進價格負債及目標營運資金負債或應收賬款)計入綜合財務狀況表應付賬款及其他應計負債、其他非流動負債或應收賬款--營運資金赤字情況下的淨額。來自收購的或有對價包括在企業收購或有對價、當前或企業收購或有對價、長期或有對價的合併財務狀況表中。收購價格的或有對價要素與基於以下條件的收益相關

80


 

關於截至收購之日收入或收益門檻的預期實現情況,且其最高潛在金額受到限制。

本公司在釐定或有代價負債是否為收購價的一部分時,會考慮若干因素,包括:(I)其收購的估值並非僅由所支付的初始代價支持,(Ii)仍擔任主要僱員的被收購公司的前股東所收取的或有代價款項以外的補償,與本公司其他主要僱員的報酬相比屬合理水平,及(Iii)或有代價款項不受僱傭終止影響。本公司於每個報告期審核及評估或有對價的估計公允價值。

該公司可能被要求最高可達$9.5在2023年至2026年期間,與其某些業務收購相關的總收入為100萬美元,最高可達4.0其中的數百萬美元可能會以現金支付。

與企業合併相關的交易成本總計為$1.9百萬,$2.1百萬美元和美元4.3截至年底的年度的百萬美元2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。這些成本在隨附的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中支出。

2022年收購

環境標準公司(“環境標準”)-2022年1月,公司通過收購環境標準公司完成了對環境標準公司的收購100.0佔其普通股的%。環境標準是一家提供環境諮詢和數據驗證服務的公司。環境標準公司總部設在賓夕法尼亞州福吉谷,在全國設有衞星辦事處。
 

工業自動化集團(“IAG”)-2022年1月,該公司通過收購其某些員工和不競爭的契約,完成了對工業自動化集團公司的收購。IAG總部設在佐治亞州亞特蘭大。IAG提供高度專業化的工程服務,這些服務是公司水處理和可再生能源技術實施的補充。

三合會環境顧問公司(“三合會”)-2022年8月,公司通過收購完成了對三合會環境諮詢公司的收購100.0佔其普通股的%。Triad是一家環境諮詢服務提供商。三合會總部設在田納西州納什維爾。

AirKinetics,Inc.(AirKinetics)-2022年9月,公司通過收購完成了對AirKinetics,Inc.的收購100.0佔其普通股的%。AirKinetics是一家排放測試服務提供商。AirKinetics的總部設在加利福尼亞州阿納海姆。

Huco Consulting,Inc.(Huco)-2022年11月,公司通過收購完成了對Huco Consulting,Inc.的收購100.0佔其普通股的%。HUCO主要致力於為工業、商業和政府客户實施環境、健康和安全軟件。Huco的總部設在德克薩斯州休斯頓。

為收購所有這些收購而支付的預付現金是通過手頭的現金籌集的。

下表彙總了在#年完成的收購的收購價格要素2022:

 

 

現金

 

 

普普通通
庫存

 

 

其他
購買
價格
組件

 

 

或有條件
考慮事項

 

 

總計
購買
價格

 

環境標準

 

$

14,473

 

 

$

 

 

$

544

 

 

$

1,166

 

 

$

16,183

 

2022年的所有其他收購

 

 

15,271

 

 

 

 

 

 

1,134

 

 

 

1,500

 

 

 

17,905

 

總計

 

$

29,744

 

 

$

 

 

$

1,678

 

 

$

2,666

 

 

$

34,088

 

環境標準收購價格的其他收購價格部分包括盈餘營運資金金額和與338(H)(10)選舉相關的税項的賣方補償。其他收購價格構成所有其他收購的收購價格

81


 

主要由營運資金量組成。
 

可歸因於2022年收購的初步收購價格分配如下:

 

 

環境標準

 

 

2022年的所有其他收購

 

 

總計(1)

 

現金

 

$

295

 

 

$

824

 

 

$

1,119

 

應收賬款和合同資產

 

 

5,200

 

 

 

2,646

 

 

 

7,846

 

其他流動資產

 

 

456

 

 

 

116

 

 

 

572

 

流動資產

 

 

5,951

 

 

 

3,586

 

 

 

9,537

 

財產和設備

 

 

168

 

 

 

15

 

 

 

183

 

經營性租賃使用權資產淨值

 

 

2,895

 

 

 

215

 

 

 

3,110

 

客户關係

 

 

5,807

 

 

 

5,812

 

 

 

11,619

 

商號

 

 

1,010

 

 

 

639

 

 

 

1,649

 

不競爭的契諾

 

 

269

 

 

 

650

 

 

 

919

 

商譽

 

 

4,131

 

 

 

8,412

 

 

 

12,543

 

總資產

 

 

20,231

 

 

 

19,329

 

 

 

39,560

 

流動負債

 

 

1,720

 

 

 

1,314

 

 

 

3,034

 

經營租賃負債--淨額
當前部分

 

 

2,328

 

 

 

110

 

 

 

2,438

 

總負債

 

 

4,048

 

 

 

1,424

 

 

 

5,472

 

收購價

 

$

16,183

 

 

$

17,905

 

 

$

34,088

 

______________________________

(1) 該公司正在繼續獲取信息,以完成對某些收購的資產和負債的估值。

至於於截至2022年12月31日止年度內完成的收購,自收購日期起的經營業績已與本公司的經營業績合併。公司截至2022年12月31日的年度綜合經營報表包括收入和税前收入$20.2百萬美元和美元2.9分別與這些收購相關的100萬美元。

環境標準和HUCO包括在公司的評估、許可和響應部分,IAG和TRAD包括在修復和再利用部分,AirKinetics包括在測量和分析部分。

被收購公司的加權平均使用壽命S的可確認無形資產如下:

 

客户關係

商標名

不競爭的契諾

環境標準

7

2

5

2022年的所有其他收購

7

2

5

與環境標準收購相關的商譽可在所得税中扣除。

2021年收購

MSE Group,LLC(“MSE”)-2021年1月,公司通過收購完成了對MSE Group,LLC的收購100.0其會員權益的%。MSE是一家主要為美國聯邦政府提供環境評估、許可和補救服務的提供商。MSE總部設在佛羅裏達州奧蘭多,在坦帕、奧蘭多、傑克遜維爾、德克薩斯州聖安東尼奧和北卡羅來納州威爾明頓設有辦事處,並在全國各地設有衞星辦事處。收購MSE的預付現金通過手頭現金提供資金,收購價格的普通股部分通過發行71,740普通股。

Vista分析實驗室公司(“Vista”)-2021年6月,公司通過收購完成了對Vista分析實驗室公司(“Vista”)的收購100.0佔其普通股的%。Vista提供與全氟烷基物質和多氟烷基物質(“PFAS”)以及其他半揮發性有機化合物相關的專業分析服務。Vista的總部設在加利福尼亞州的Dorado Hills。收購Vista的預付現金通過手頭現金提供資金,收購價格的普通股部分通過發行9,322普通股。

環境情報有限責任公司(“EI”)-2021年7月,公司通過收購環境情報有限責任公司(EI)完成了對EI的收購100.0的百分比它的成員利益。EI提供環境諮詢服務,並因其在野生動物緩解和生物評估方面的創新工作而受到認可。EI總部設在加利福尼亞州拉古納海灘,加強Montrose的生態規劃和服務

82


 

功能在加利福尼亞州和美國西海岸。收購Ei的前期現金支付是通過手頭現金支付的,而收購價格的普通股部分通過發行43,100普通股。

敏感物聯網有限責任公司(SensibleIoT,LLC)-2021年8月,公司通過收購完成了對SensibleIoT,LLC的業務收購100.0其會員權益的%。Sensable是一個技術平臺,它將傳感器和環境數據源連接到一個支持實時客户端交互的中央專有數據庫。Sensable為Montrose提供了整合環境服務和增強客户環境數據分析的先進能力。收購Sensable的預付現金是通過手頭現金支付的,收購價格的普通股部分通過發行19,638普通股。

環境化學公司(“ECI”)-2021年10月,公司通過收購完成了對環境化學公司(ECI)的業務收購100.0佔其普通股的%。ECI為工業、政府和工程/諮詢客户提供全套環境實驗室分析服務。與公司現有的德克薩斯州休斯敦實驗室相結合,ECI(也設在德克薩斯州休斯敦)將使蒙特羅斯公司能夠在墨西哥灣沿岸地區提供空氣、水和土壤分析服務。為收購ECI而支付的預付現金是通過手頭現金籌集的。

Horizon水與環境有限責任公司(“Horizon”)-2021年11月,公司通過收購完成了對Horizon Water and Environment,LLC(“Horizon”)的業務收購100.0其會員權益的%。Horizon是一家環境諮詢公司,專門從事水資源和自然資源項目的規劃、流域科學和環境合規方面的工作。收購Horizon的預付現金通過手頭現金提供資金,收購價格的普通股部分通過發行34,921普通股。

下表彙總了年內完成的收購的收購價格要素2021:

 

 

現金

 

 

普普通通
庫存

 

 

其他
購買
價格
組件

 

 

或有條件
考慮事項

 

 

總計
購買
價格

 

MSE

 

$

9,082

 

 

$

2,271

 

 

$

10,701

 

 

$

1,804

 

 

$

23,858

 

艾伊

 

 

20,721

 

 

 

2,274

 

 

 

(63

)

 

 

 

 

 

22,932

 

2021年的所有其他收購

 

 

29,683

 

 

 

3,775

 

 

 

1,228

 

 

 

5,600

 

 

 

40,286

 

總計

 

$

59,486

 

 

$

8,320

 

 

$

11,866

 

 

$

7,404

 

 

$

87,076

 

中小企業收購價格的其他收購價格部分包括盈餘營運資金額、與338(H)(10)選舉相關的税收的賣方補償、綜合付款負債和與中小企業2020年第四季度財務表現相關的真實收購價格。EI收購價的其他收購價部分包括盈餘營運資金額。另一個

83


 

收購價格構成所有其他收購收購價格主要由營運資金金額和338(H)(10)選擇負債組成。

可歸因於2021年收購的收購價格分配如下:

 

 

MSE

 

 

艾伊

 

 

2021年的所有其他收購

 

 

總計

 

現金

 

$

2,810

 

 

$

250

 

 

$

693

 

 

$

3,753

 

應收賬款與合同
資產

 

 

2,980

 

 

 

4,675

 

 

 

4,133

 

 

 

11,788

 

其他流動資產

 

 

31

 

 

 

84

 

 

 

289

 

 

 

404

 

流動資產

 

 

5,821

 

 

 

5,009

 

 

 

5,115

 

 

 

15,945

 

財產和設備

 

 

513

 

 

 

32

 

 

 

1,168

 

 

 

1,713

 

經營性租賃使用權資產淨值

 

 

740

 

 

 

106

 

 

 

2,233

 

 

 

3,079

 

客户關係

 

 

8,720

 

 

 

10,073

 

 

 

12,830

 

 

 

31,623

 

商號

 

 

521

 

 

 

996

 

 

 

1,958

 

 

 

3,475

 

不競爭的契諾

 

 

922

 

 

 

511

 

 

 

1,248

 

 

 

2,681

 

獲得的技術

 

 

 

 

 

 

 

 

321

 

 

 

321

 

商譽

 

 

8,176

 

 

 

8,960

 

 

 

19,569

 

 

 

36,705

 

總資產

 

 

25,413

 

 

 

25,687

 

 

 

44,442

 

 

 

95,542

 

流動負債

 

 

1,007

 

 

 

2,719

 

 

 

2,351

 

 

 

6,077

 

經營租賃負債--淨額
當前部分

 

 

548

 

 

 

36

 

 

 

1,805

 

 

 

2,389

 

總負債

 

 

1,555

 

 

 

2,755

 

 

 

4,156

 

 

 

8,466

 

收購價

 

$

23,858

 

 

$

22,932

 

 

$

40,286

 

 

$

87,076

 

至於於截至2021年12月31日止年度內完成的收購,自收購日期起的經營業績已與本公司的經營業績合併。公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表包括收入和税前收入$33.7百萬美元和美元0.8分別與這些收購相關的100萬美元。MSE包括在本公司的補救和再利用部門,Vista、Sensable和ECI包括在本公司的測量和分析部門,Ei和Horizon包括在本公司的評估、許可和響應部門。

被收購公司的可識別無形資產的加權平均使用壽命如下:

 

 

客户關係

商標名

聖約
不是為了競爭

發達的技術

MSE

2-7

2

5

不適用

艾伊

10

5

5

不適用

2021年的所有其他收購

10

不適用-3

不適用-5

不適用-5

與所有這些收購相關的商譽可在所得税中扣除。

2020年的收購

毒理學和環境健康中心,L.L.C.-2020年4月,公司完成了對毒理學和環境健康中心(CTEH)的收購,方法是收購100.0其會員權益的%。CTEH是一家總部位於阿肯色州的環境諮詢公司,專門從事環境響應和毒理學研究。為收購CTEH而支付的現金通過發行可轉換和可贖回A-2系列優先股籌集資金(注18)及D購買價格的普通股部分通過發行791,139普通股。

利德環境公司-2020年9月,公司從Leed Environmental Inc.(“LEED”)手中收購了某些測試資產和業務。LEED提供環境項目管理和協調服務。LEED擴大了該公司在美國東北部地區的補救能力。為收購LEED而支付的現金資金來自手頭的現金。

84


 

美國環境檢測公司-2020年9月,該公司收購了猶他州的一家煙囱測試公司美國環境測試公司(AETC)的某些資產和業務。AETC擴大了公司在西海岸地區的空氣測量和分析能力。為收購AETC而支付的現金資金來自手頭的現金。

下表彙總了2020年內完成的收購的採購價格要素:

 

 

現金

 

 

普普通通
庫存

 

 

其他
購買
價格
組件

 

 

或有條件
考慮事項

 

 

總計
購買
價格

 

CTEH

 

$

175,000

 

 

$

25,000

 

 

$

(1,939

)

 

$

44,994

 

 

$

243,055

 

2020年的所有其他收購

 

 

450

 

 

 

 

 

 

150

 

 

 

210

 

 

 

810

 

總計

 

$

175,450

 

 

$

25,000

 

 

$

(1,789

)

 

$

45,204

 

 

$

243,865

 

CTEH的第一年收益計算為CTEH 2020年EBITDA(如購買協議中所定義)的12倍,超過$18.3百萬美元,第一年最高收入為$50.0100萬,這一目標已經全面實現。 第二年的收益計算為CTEH 2021年EBITDA的10倍,超出實際2020年EBITDA(實際2020年EBITDA至少為#美元)。18.3百萬美元,最高金額為$22.5百萬美元),第二年最高收入為$30.0100萬,這一目標已經全面實現。 2020年的收入最初是應支付的100.0%普通股,但由於公司首次公開募股的完成(注1),在公司的選舉中,50.0%以現金支付。2021年4月,通過以下方式支付了2020年的賺取款項50.0%以現金支付,其餘部分50.0以公司普通股支付的百分比(附註15及19)。這是E 2021年的盈利是100.02022年3月以現金支付的比例。

可歸因於2020年收購的收購價格分配如下:

 

 

CTEH

 

 

所有其他2020年
收購

 

 

總計

 

現金

 

$

1,527

 

 

$

 

 

$

1,527

 

應收賬款和合同資產

 

 

17,059

 

 

 

 

 

 

17,059

 

其他流動資產

 

 

1,265

 

 

 

 

 

 

1,265

 

流動資產

 

 

19,851

 

 

 

 

 

 

19,851

 

財產和設備

 

 

7,042

 

 

 

75

 

 

 

7,117

 

客户關係

 

 

56,000

 

 

 

 

 

 

56,000

 

商號

 

 

4,200

 

 

 

 

 

 

4,200

 

不競爭的契諾

 

 

4,000

 

 

 

109

 

 

 

4,109

 

專有軟件

 

 

14,700

 

 

 

 

 

 

14,700

 

商譽

 

 

146,983

 

 

 

626

 

 

 

147,609

 

總資產

 

 

252,776

 

 

 

810

 

 

 

253,586

 

流動負債

 

 

9,721

 

 

 

 

 

 

9,721

 

總負債

 

 

9,721

 

 

 

 

 

 

9,721

 

收購價

 

$

243,055

 

 

$

810

 

 

$

243,865

 

於截至2020年12月31日止年度內完成的收購,自收購日期起的經營業績已與本公司的經營業績合併。公司截至2020年12月31日的年度綜合經營報表包括收入和税前收入$82.4百萬美元和美元11.7分別為100萬歐元,主要與收購CTEH有關。CTEH、LEED和AETC分別包括在公司的評估、許可和響應、補救和再利用以及測量和分析部分。

CTEH收購的客户關係、內部專有軟件、收購的商號、不競爭契約和外部專有軟件的加權平均使用壽命為15幾年來,3幾年來,5年,5年和5分別是幾年。被收購的契約在不競爭其他收購的情況下的加權平均使用壽命為4好幾年了。

與所有這些收購相關的商譽可在所得税中扣除。

未經審計的補充形式下表彙總的未經審計的綜合財務資料表明假設2022、2021和2020年的收購發生在2020年1月1日。這些未經審計的合併預計經營業績包括某些未經審計的被收購公司的業績,這些公司在收購前的會計政策可能與本公司的不同。因此,如果這些合併的預計結果經過審計並採用一致的會計政策,這些未經審計的合併預計經營結果可能無法與收入和收益相媲美。這些未經審計的合併備考業務

85


 

業績不會受到預期或可能因收購而實現的收入、成本或其他經營協同效應的任何影響。這些未經審計的合併預計經營業績包括停產服務線和停產運營與維護合同截至適用停產日期的結果。這些未經審計的合併預計經營業績僅供説明之用,並不代表在2020年1月1日進行收購時將取得的經營業績,也不代表未來任何時期的信息項目業績。

 

 

 

如報道所述

 

 

收購
備考
(未經審計)

 

 

已整合
備考
(未經審計)

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

544,416

 

 

$

9,912

 

 

$

554,328

 

淨(虧損)收益

 

 

(31,819

)

 

 

1,899

 

 

 

(29,920

)

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

546,413

 

 

$

50,808

 

 

$

597,221

 

淨(虧損)收益

 

 

(25,325

)

 

 

6,860

 

 

 

(18,465

)

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

328,243

 

 

$

114,293

 

 

$

442,536

 

淨(虧損)收益

 

 

(57,949

)

 

 

23,176

 

 

 

(34,773

)

在2020年第一季度,本公司決定減少其位於加利福尼亞州伯克利的環境實驗室的佔地面積,並退出其非專業市政水工程服務線和其餐廚垃圾沼氣工程服務線,即停產服務線。此外,在2022年第二季度,本公司決定退出所有遺留的水處理和沼氣運營和維護合同,集體退出已終止的運營與維護合同。上表報告的收入中包括的停產服務線和停產運維合同的收入為#美元。3.6百萬,$12.1百萬美元和美元17.1在截至年底的年度中2022年12月31日、2021年12月31日和2020年,分別為。

9.商譽和無形資產

截至12月31日,與商譽有關的金額如下:

 

 

 

評估,
允許和
響應

 

 

測量結果

分析

 

 

補救措施

再利用

 

 

總計

 

截至2021年12月31日的餘額

 

$

176,541

 

 

$

83,770

 

 

$

51,633

 

 

$

311,944

 

年內取得的商譽

 

 

9,474

 

 

 

2,155

 

 

 

914

 

 

 

12,543

 

收購計量期間調整

 

 

(899

)

 

 

280

 

 

 

 

 

 

(619

)

截至2022年12月31日的餘額

 

$

185,116

 

 

$

86,205

 

 

$

52,547

 

 

$

323,868

 

截至12月31日,與有限壽命無形資產相關的金額如下:

 

2022

 

估計數
使用壽命

 

毛收入
天平

 

 

累計
攤銷

 

 

總計
無形的
資產-淨額

 

有限活體無形資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

215年份

 

$

208,024

 

 

$

95,768

 

 

$

112,256

 

不競爭的契諾

 

45年份

 

 

33,542

 

 

 

28,280

 

 

 

5,262

 

商號

 

15年份

 

 

22,061

 

 

 

18,256

 

 

 

3,805

 

專有軟件

 

35年份

 

 

22,698

 

 

 

15,810

 

 

 

6,888

 

專利

 

16年份

 

 

17,479

 

 

 

3,583

 

 

 

13,896

 

其他無形資產總額--淨額

 

 

 

$

303,804

 

 

$

161,697

 

 

$

142,107

 

 

86


 

 

2021

 

估計數
使用壽命

 

毛收入
天平

 

 

累計
攤銷

 

 

總計
無形的
資產-淨額

 

有限活體無形資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

215年份

 

$

196,323

 

 

$

74,010

 

 

$

122,313

 

不競爭的契諾

 

45年份

 

 

32,622

 

 

 

25,113

 

 

 

7,509

 

商號

 

15年份

 

 

20,403

 

 

 

15,139

 

 

 

5,264

 

專有軟件

 

35年份

 

 

22,077

 

 

 

11,155

 

 

 

10,922

 

專利

 

16年份

 

 

17,479

 

 

 

2,490

 

 

 

14,989

 

其他無形資產總額--淨額

 

 

 

$

288,904

 

 

$

127,907

 

 

$

160,997

 

具有有限壽命的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)列報。這些無形資產在資產的估計使用年限內採用直線法攤銷。

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度攤銷費用為36.1百萬,$35.2百萬美元和美元28.9分別為100萬美元。

以後五年的未來攤銷費用估計如下而該日後至12月31日止:

 

2023

 

 

28,937

 

2024

 

 

24,288

 

2025

 

 

17,414

 

2026

 

 

13,827

 

2027

 

 

13,505

 

此後

 

 

44,136

 

總計

 

$

142,107

 

 

10.應付賬款和其他應計負債

應付賬款和其他應計負債包括以下內容截至12月31日:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

應付帳款

 

$

25,353

 

 

$

24,167

 

應計費用

 

 

14,754

 

 

 

14,906

 

其他業務收購收購價
義務

 

 

1,185

 

 

 

502

 

合同責任

 

 

18,549

 

 

 

27,907

 

其他流動負債

 

 

3,571

 

 

 

1,454

 

應付賬款和其他應計負債總額

 

$

63,412

 

 

$

68,936

 

 

11.應計薪金及福利

應計工資總額和福利包括以下是截至12月31日的情況:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

應計獎金

 

$

8,624

 

 

$

13,438

 

應計帶薪休假

 

 

1,088

 

 

 

1,144

 

應計工資總額

 

 

8,410

 

 

 

6,547

 

應計其他

 

 

2,406

 

 

 

4,842

 

應計工資總額和福利總額

 

$

20,528

 

 

$

25,971

 

 

87


 

12.所得税

以下是撥款前收入的地理分項數字截至12月31日的R(虧損)所得税:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

税前虧損:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

(27,991

)

 

$

(24,574

)

 

$

(58,140

)

外國

 

 

(1,578

)

 

 

958

 

 

 

1,042

 

總計

 

 

(29,569

)

 

 

(23,616

)

 

 

(57,098

)

所得税12月31日終了年度的支出包括:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

當前:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

 

 

$

(49

)

 

$

(38

)

 

狀態

 

 

664

 

 

 

271

 

 

 

1,152

 

 

外國

 

 

58

 

 

 

295

 

 

 

490

 

 

總計

 

 

722

 

 

 

517

 

 

 

1,604

 

 

延期:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

517

 

 

 

448

 

 

 

(1,184

)

 

狀態

 

 

1,726

 

 

 

744

 

 

 

553

 

 

外國

 

 

(715

)

 

 

 

 

 

(122

)

 

總計

 

 

1,528

 

 

 

1,192

 

 

 

(753

)

 

所得税費用

 

$

2,250

 

 

$

1,709

 

 

$

851

 

 

該公司的遞延税金反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異的税收淨影響。

88


 

截至12月31日,公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

遞延税項資產:

 

 

 

 

 

 

淨營業虧損

 

$

15,641

 

 

$

16,180

 

壞賬準備

 

 

552

 

 

 

1,250

 

與員工相關

 

 

5,655

 

 

 

1,291

 

或有對價

 

 

9,755

 

 

 

9,770

 

ROU資產

 

 

10,526

 

 

 

8,285

 

其他

 

 

6,526

 

 

 

1,711

 

遞延税項資產總額

 

 

48,655

 

 

 

38,487

 

遞延税項負債:

 

 

 

 

 

 

無形資產

 

 

(6,070

)

 

 

(2,467

)

財產和設備

 

 

(5,785

)

 

 

(4,860

)

租賃負債

 

 

(10,033

)

 

 

(8,144

)

利率互換

 

 

(1,739

)

 

 

 

其他

 

 

(218

)

 

 

(64

)

遞延税項負債總額

 

 

(23,845

)

 

 

(15,535

)

估值免税額

 

 

(30,552

)

 

 

(26,958

)

遞延税項淨負債

 

$

(5,742

)

 

$

(4,006

)

聯邦法定所得税率與公司截至12月31日年度的有效所得税率的對賬如下:

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2020

 

 

 

按聯邦法定税率繳税

 

 

21.00

 

%

 

 

21.00

 

%

 

 

21.00

 

%

 

聯邦福利的州税淨額

 

 

2.42

 

 

 

 

15.41

 

 

 

 

1.32

 

 

 

不可扣除的費用

 

 

(0.34

)

 

 

 

(0.47

)

 

 

 

(1.05

)

 

 

股權補償

 

 

(16.95

)

 

 

 

31.95

 

 

 

 

(0.59

)

 

 

嵌入衍生品和認股權證期權

 

 

(1.90

)

 

 

 

(1.97

)

 

 

 

(7.43

)

 

 

外國税

 

 

0.05

 

 

 

 

(0.06

)

 

 

 

(0.77

)

 

 

聯邦遞延税金調整

 

 

 

 

 

 

6.41

 

 

 

 

 

 

 

更改估值免税額

 

 

(12.13

)

 

 

 

(80.26

)

 

 

 

(14.30

)

 

 

其他

 

 

0.18

 

 

 

 

0.67

 

 

 

 

0.34

 

 

 

有效所得税率

 

 

(7.67

)

%

 

 

(7.32

)

%

 

 

(1.48

)

%

 

本公司選擇將全球無形低税收入計入期間成本。

本公司就其美國、澳洲及瑞典遞延税項淨資產計提估值撥備,因該等資產變現的可能性並不大。計入該等估值撥備時,已考慮無限期生前遞延項目的影響。公司的估值津貼增加了#美元3.6 m億萬美元和美元18.7於截至該年度止年度內分別是2022年12月31日和2021年12月31日。

該公司的政策是將與任何未確認的税收優惠相關的任何罰款或利息記錄為所得税撥備的組成部分。截至2022年、2021年和2020年12月31日,公司會這樣做不是I don‘我沒有任何未被承認的税收優惠。

截至2022年12月31日,聯邦和州政府的淨運營虧損結轉約為60.7百萬美元和d $37.3100萬美元可分別用於抵消未來聯邦和州的應税收入。

聯邦淨營業虧損結轉將於年內開始到期2035而本公司結轉的國家淨營業虧損將根據司法管轄區的不同而在不同年度開始到期。聯邦淨營業虧損始於#年2018將無限期地結轉。因此,美元51.9結轉的百萬聯邦淨營業虧損不會到期。

本公司在正常業務過程中接受聯邦和州税務機關的審計。公司的聯邦所得税申報單仍需進行審查2015穿過2022納税年限。該公司在多個州司法管轄區提交申請,根據這些州司法管轄區的不同,這些州司法管轄區在不同的年份內仍需接受審查。該公司還接受加拿大、澳大利亞、德國和瑞典税務機關的審計,根據司法管轄區的不同,這些國家的納税申報單將受到不同年份的審查。

89


 

2017年的減税和就業法案頒佈了税收條款,在截至2022年12月31日的納税年度內生效,要求公司計算調整後的應税收入,以滿足IRC第163(J)條的目的,幷包括折舊和攤銷扣除,使這一限制對納税人不那麼有利。在截至2022年12月31日的年度內,本公司採用了此類撥備並記錄了相應的遞延税項資產。

2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈。CARE法案包括幾項針對公司的重要條款,包括與淨運營虧損、利息扣除和工資税優惠有關的條款。根據ASC 740,新立法的效力在制定時得到承認。因此,CARE法案的影響已納入截至2020年12月31日的年度的所得税撥備計算。這些規定對所得税規定沒有實質性影響。在《CARE法》允許的情況下,公司在頒佈後,推遲了僱主方對2020年部分工資支付的社會保障付款。總體而言,我們推遲了大約$5.0到2021年和2022年的2020年付款為100萬美元,其中2.52021年償還了100萬美元,2022年支付了剩餘金額。

2020年12月27日,總裁·特朗普簽署了《2021年綜合撥款法案》(CAA2021),其中包括但不限於延長眾多就業税收抵免、延長179D條款扣減、增強商務用餐扣減,以及扣除用薪資保護計劃(PPP)貸款基金支付的費用被免除。因此,CAA 2021的影響已納入截至2020年12月31日的年度所得税撥備。這些規定對所得税規定沒有實質性影響。

13.認股權證期權

2018年10月,關於發行可贖回A-1系列優先股,本公司發行了可拆卸認股權證,以收購534,240普通股,價格為$0.01在一段期間內的任何給定時間內每股十年自票據發行之日起算。

2020年4月,關於發行可轉換和可贖回A-2系列優先股,公司發行了可拆卸認股權證,以收購1,351,960普通股,價格為$0.01在發生符合資格的首次公開募股、出售公司或全額贖回A-2系列優先股(每一項為“調整事件”)後的任何時間,到期日為十年自票據發行之日起計算。認股權證相關及於行使時可發行的股份數目須根據調整事件發生時普通股的每股價格(附註18)作出調整,以反映合計價值#美元。30.0百萬美元。

作為美元的結果15.00每股公開發售價格在IPO中,與發行可轉換及可贖回A-2系列優先股有關的認股權證已根據其條款作出調整,並於IPO完成時代表認購權證1,999,999普通股股份(增加648,039股份)。

在……上面July 30, 2020,可贖回A-1系列優先股及可轉換及可贖回A-2系列優先股權證已悉數行使,發行總額為2,534,239普通股出售給持有者,行使價為$0.01每股。在合併業務報表的其他費用中記錄的公允價值損失為#美元。9.3在截至2020年12月31日的一年中,

14. 債務

截至12月31日的債務包括以下內容:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

定期貸款安排

 

$

166,250

 

 

$

175,000

 

循環信貸額度

 

 

 

 

 

 

遞延債務發行成本減少

 

 

(1,725

)

 

 

(2,244

)

債務總額

 

 

164,525

 

 

 

172,756

 

長期債務中較少的流動部分

 

 

(12,031

)

 

 

(10,938

)

長期債務,減少流動部分

 

$

152,494

 

 

$

161,818

 

遞延融資成本-與債務發行有關的成本已遞延,並按相關債務工具的折現列報。這些成本按相關債務工具的條款攤銷為利息支出。

90


 

2021年信貸安排-2021年4月27日,本公司簽訂了一份新的高級擔保信貸協議,規定300.0百萬美元的信貸安排,其中包括175.0百萬美元定期貸款和一美元125.02021年信貸額度(“2021年信貸額度”),並用2021年信貸額度的一部分償還2020年信貸額度(定義見下文)下的所有未清償款項。2021年的循環信貸安排包括一項20.0萬元,用於簽發信用證。除某些例外情況外,2021年信貸安排下的所有金額將於April 27, 2026。公司可以選擇借入增量定期貸款,或要求增加循環信貸安排下的總承諾額,總額最高可達#美元。150.0百萬美元,但須滿足某些條件。

2021年信貸安排定期貸款必須按季度分期償還,並應按以下未來季度利率攤銷:

日期

季度分期付款費率

March 31, 2023

1.25%

June 30, 2023

1.25%

2023年9月30日

1.25%

2023年12月31日

1.88%

March 31, 2024

1.88%

June 30, 2024

1.88%

2024年9月30日

1.88%

2024年12月31日

1.88%

March 31, 2025

1.88%

June 30, 2025

1.88%

2025年9月30日

1.88%

2025年12月31日

2.50%

March 31, 2026

2.50%

April 27, 2026

剩餘餘額

按計劃,季度分期付款將從截至2021年12月31日的季度開始。第一次按季度分期付款償還,金額為$2.22022年1月,貸款人向其開具了賬單和收費。不包括就截至2021年12月31日的季度所作的付款,截至該年度的季度分期償還2022年12月31日,總額為$6.6百萬美元。2022年12月31日的分期付款,總額為$2.22023年1月,貸款人向其開具了賬單和收費。

2021年信貸安排定期貸款和左輪手槍計息,以公司的槓桿率和倫敦銀行同業拆借利率為條件。下圖:

定價層

 

綜合槓桿率
比率

 

高級學分
設施
倫敦銀行同業拆借利率

 

 

高級學分
設施
基本費率

 

 

承諾
收費

 

 

信件地址:
貸記費

 

 

1

 

3.75x to 1.0

 

 

2.50

 

%

 

1.50

 

%

 

0.25

 

%

 

2.50

 

%

2

 

3.75x to 1.0 but ≥ 3.25 to 1.0

 

 

2.25

 

 

 

1.25

 

 

 

0.23

 

 

 

2.25

 

 

3

 

3.25x to 1.0 but ≥ 2.50 to 1.0

 

 

2.00

 

 

 

1.00

 

 

 

0.20

 

 

 

2.00

 

 

4

 

2.50x to 1.0 but ≥ 1.75 to 1.0

 

 

1.75

 

 

 

0.75

 

 

 

0.15

 

 

 

1.75

 

 

5

 

1.75x to 1.0

 

 

1.50

 

 

 

0.50

 

 

 

0.15

 

 

 

1.50

 

 

於2022年1月27日,本公司訂立一項利率掉期交易,將利率的浮動部分定為$100.0數以百萬計的借款1.39%截止日期2025年1月27日。此外,自2022年9月1日起,公司的利率下調了0.05本公司於2021年信貸安排所規定的若干可持續發展及環境、社會及管治相關目標的實現情況下,於2021年信貸安排項下支付2%。

2021年信貸安排包括多項對本公司業務施加某些限制的契諾,其中包括限制本公司產生債務、對其資產產生留置權、同意任何額外的負質押、支付股息或回購股票、限制其附屬公司支付股息或分配資產、進行投資、進行任何合併或合併交易、清算、清盤或解散、或轉讓其業務、資產或財產的任何部分,或收購另一人的業務、財產或資產,進行出售和回租交易,與聯屬公司進行某些交易,從事與成交日期有重大不同的任何重大業務線,修改附屬於2021年信貸安排下產生的貸款的債務條款,並修改其組織文件的條款。2021年信貸安排還包括金融契約,要求公司保持在最高總淨槓桿率以下4.25截至2022年9月31日的財季,該財季降至4.00在截至2022年12月31日的財政季度內包括截至2023年9月30日的財政季度,然後進一步下降到3.75從截至2023年12月31日的財政季度開始,最低固定費用覆蓋率為1.25泰晤士報。自.起2022年12月31日和2021年12月31日,公司的綜合總槓桿率為1.3時間S和0.8《泰晤士報》Y,且本公司遵守2021年信貸安排下的所有契諾。

91


 

2021年信貸安排要求按照慣例強制預付定期貸款和左輪手槍,並對信用證進行現金抵押,但須遵守慣例例外,包括100.02021年信貸安排不允許的債務收益的%,100.0某些處置所得收益的%,但須符合慣例的再投資權,如適用,以及100.0保險或報廢收益的%,在適用的情況下,受慣例再投資權的限制。2021年信貸安排還包括違約的慣例事件以及相關的加速和終止權。

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的2021年信貸安排加權平均利率為3.5%和2.1%。

本公司在2021年信貸安排下的債務由本公司若干現有及未來的直接及間接附屬公司擔保,而該等債務以本公司幾乎所有資產作抵押,包括該等附屬公司的股本或其他股權。

2020年信貸安排-於2020年4月13日,本公司簽訂Unitranche信貸協議(“2020信貸安排”),提供一筆新的225.0百萬美元的信貸安排,其中包括175.0百萬美元定期貸款和一美元50.0本集團已發行1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,2020年信貸安排到期日為2025年4月。截至2020年10月6日,定期貸款和左輪手槍的利息為LIBOR加5.0%,帶1.0%LIBOR下限或基本利率加4.0%和LIBOR加3.5%或基本利率加2.5%。自2020年10月6日起,公司修訂了2020年的信貸安排,規定將定期貸款的適用利率從LIBOR加5.0%降至LIBOR加1.0%4.5%,帶1.0%LIBOR地板。左輪手槍利率保持不變。左輪手槍還需繳納一筆未使用的承諾費0.35%。定期貸款有每季度從2020年9月30日開始償還的美元0.5百萬美元,增加到$1.12021年9月30日,儲税券的儲税額為1.62022年9月30日,剩餘的未償還本金將於到期日到期。

截至二零二零年十二月三十一日止年度的二零二零年信貸安排加權平均利率為5.8%.

因償還2020年信貸安排而產生的清償損失達#美元。4.1100萬美元,其中1.0 m10億美元與已支付的費用和#美元有關3.1與未攤銷債務發行成本有關。清償損失總額計入截至2021年12月31日的年度綜合經營報表內的利息支出淨額。

優先信貸安排-本公司在2020年信貸安排(“優先信貸安排”)之前的高級擔保信貸安排(“優先信貸安排”)已於2020年4月通過發行2020年信貸安排的收益全額支付,包括一美元50.0百萬美元定期貸款和一美元130.0百萬循環信貸安排。

優先信貸安排下的借款按(I)LIBOR加適用保證金或(Ii)基本利率(等於(A)聯邦基金利率加最高者)計息0.5%,(B)貸款人A的最優惠利率和(C)以LIBOR為基礎的歐洲美元利率(使用一個月期加1.0%),外加公司選擇的適用保證金。適用保證金是指按照下表確定的每年百分比:

 

定價

 

綜合槓桿率

 

承諾
收費

 

 

歐洲美元
利率貸款
和LIBOR
信件地址:
貸記費

 

 

每天
漂浮
利率貸款

 

 

費率
貸款

 

1

 

> 3.75x to 1.0

 

 

0.50

%

 

 

4.00

%

 

 

4.00

%

 

 

3.00

%

2

 

3.75X設置為1.0,但>3.00 to 1.0

 

 

0.50

 

 

 

3.50

 

 

 

3.50

 

 

 

2.50

 

3

 

3.00X設置為1.0,但>2.25 to 1.0

 

 

0.40

 

 

 

3.00

 

 

 

3.00

 

 

 

2.00

 

4

 

2.25x to 1.0

 

 

0.30

 

 

 

2.50

 

 

 

2.50

 

 

 

1.50

 

因償還先前信貸安排而產生的清償損失達#美元。1.4100萬美元,其中0.4百萬美元與已支付的費用和美元有關1.0與未攤銷債務發行成本相關的百萬美元。滅火損失總額計入截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表內的利息開支淨額。

設備授信額度-在2022年最後一個季度,公司更新了其$10.0萬台設備租賃設施,用於購買設備及相關運費、安裝費和税金。此設備租賃設施上的任何未使用容量將於March 31, 2023. 信貸額度的利息是根據融資時的三年期掉期利率確定的。通過此租賃的設備

92


 

信貸符合ASC 842規定的融資租賃標準,因此計入融資租賃使用權資產和融資租賃負債(附註7)。

以下是根據2021年信貸安排的條款在綜合財務狀況表上列報的長期債務年度總到期日的時間表:

 

2023

 

$

12,031

 

2024

 

 

13,125

 

2025

 

 

14,219

 

2026

 

 

126,875

 

2027

 

 

 

總計

 

$

166,250

 

 

15. 金融工具的公允價值

截至12月31日,下列財務負債按公允價值經常性使用重大不可觀察到的投入計量(第3級)。

 

 

 

2022

 

 

2021

 

利率互換(1)

 

$

6,046

 

 

$

 

總資產

 

$

6,046

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

企業收購或有對價,
當前

 

$

3,801

 

 

$

31,450

 

企業收購或有對價,
長期

 

 

4,454

 

 

 

4,350

 

轉換選項

 

 

25,731

 

 

 

23,081

 

總負債

 

$

33,986

 

 

$

58,881

 

_____________________________

(1) 包括在綜合財務狀況表內的其他資產。

上述估計公允價值金額並不一定表示本公司在出售時將會變現的金額,亦不表示本公司出售該金融工具的意圖或能力。

93


 

下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具:

 

 

 

3級

 

 

 

利息
費率
交換

 

 

總計
資產

 

 

業務
收購
或有條件
對價,
當前

 

 

業務
收購
或有條件
對價,
長期的

 

 

轉換選項

 

 

或有條件
看跌期權

 

 

搜查令
選項

 

 

總計
負債

 

餘額-2020年1月1日

 

$

 

 

$

 

 

$

8,614

 

 

$

379

 

 

$

 

 

$

7,100

 

 

$

16,878

 

 

$

32,971

 

收購

 

 

 

 

 

 

 

 

34,661

 

 

 

10,543

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

45,204

 

系列A-2複合嵌入式選件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(9,361

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(9,361

)

發行認股權證選擇權

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30,097

 

 

 

30,097

 

公允價值變動包括在
收益

 

 

 

 

 

 

 

 

19,119

 

 

 

(6,177

)

 

 

30,247

 

 

 

(19,240

)

 

 

9,312

 

 

 

33,261

 

支付或有對價
應付

 

 

 

 

 

 

 

 

(12,464

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(12,464

)

將長期重新歸類為短期
或有負債

 

 

 

 

 

 

 

 

180

 

 

 

(180

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對臨時看跌期權的註銷
選擇權

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12,140

 

 

 

 

 

 

12,140

 

行使認股權證期權

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(56,287

)

 

 

(56,287

)

外幣折算
或有對價付款

 

 

 

 

 

 

 

 

(208

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(208

)

餘額-2020年12月31日

 

$

 

 

$

 

 

$

49,902

 

 

$

4,565

 

 

$

20,886

 

 

$

 

 

$

 

 

$

75,353

 

收購

 

 

 

 

 

 

 

 

2,801

 

 

 

4,603

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,404

 

系列A-2複合嵌入式選件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,195

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,195

 

公允價值變動包括在
收益

 

 

 

 

 

 

 

 

14,111

 

 

 

10,261

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24,372

 

支付或有對價
應付

 

 

 

 

 

 

 

 

(50,443

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(50,443

)

將長期重新歸類為短期
或有負債

 

 

 

 

 

 

 

 

15,079

 

 

 

(15,079

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額-2021年12月31日

 

$

 

 

$

 

 

$

31,450

 

 

$

4,350

 

 

$

23,081

 

 

$

 

 

$

 

 

$

58,881

 

收購

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,666

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,666

 

公允價值變動包括在
收益

 

 

6,046

 

 

 

6,046

 

 

 

500

 

 

 

(196

)

 

 

2,650

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,954

 

支付或有對價
應付

 

 

 

 

 

 

 

 

(30,515

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(30,515

)

將長期重新歸類為短期
或有負債

 

 

 

 

 

 

 

 

2,366

 

 

 

(2,366

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額-2022年12月31日

 

$

6,046

 

 

$

6,046

 

 

$

3,801

 

 

$

4,454

 

 

$

25,731

 

 

$

 

 

$

 

 

$

33,986

 

 

94


 

關於使用重大不可觀察投入按公允價值經常性計量的資產和負債的量化信息(第3級):

利率互換-利率互換公允價值是根據截至報告期交易結束時互換的中間市場價格估計的。公允價值是通過對掉期的未來現金流進行貼現以達到掉期的現值來準備的。遠期曲線和波動率水平投入是根據可觀察到的市場投入確定的,而在沒有可觀察到的市場投入的情況下是根據估計確定的。本公司不採用套期保值會計,而是在其他資產的綜合財務狀況表中按公允價值確認該工具,公允價值變動在每個報告期確認為其他收入(費用)。

企業收購或有對價-與收購CTEH、MSE和Sensable相關的或有對價的公允價值是使用風險中性幾何布朗運動中的收益蒙特卡羅模擬來確定的 框架。與收購環境標準相關的或有對價的公允價值是使用概率(基於情景)方法確定的。其他收購的或有對價應付賬款的公允價值是根據預期目標實現金額計算的,該預期目標實現金額按季度計量,然後根據目標計量日期的實際情況進行調整。由於用於確定公允價值的不可觀察投入的主觀性質,用於為這些負債定價的方法被視為第三級。投入是盈利門檻的預期實現。

轉換選項-在公司首次公開募股時,與發行可轉換和可贖回A-2系列優先股(附註18)相關的轉換選擇權的公允價值是使用“有和沒有”方法估計的。“有無”方法是在現有的基礎上考慮證券的價值,然後不考慮內含的轉換溢價。這兩種情況之間的差異是嵌入衍生品的隱含公允價值。不可觀察的輸入是A-2系列股票的要求收益率。估值中相當大的可量化投入與轉換或贖回的時機有關。

或有看跌期權-與發行可贖回A-1系列優先股相關的或有看跌期權的公允價值是使用“有和沒有”方法估計的。“有無”方法是在現有的基礎上考慮證券的價值,然後不考慮嵌入的或有看跌期權。這兩種情況之間的差異是嵌入衍生品的隱含公允價值,記錄為或有看跌期權負債。在這種情況下,系列A-1是在價值的日期贖回的,因此“與”方案的價值是已知的。不可觀察的輸入是從A-1系列債券到“無”方案到期所需的回報率。或有認沽期權於2020年7月贖回(附註17)。

認股權證期權-認股權證於2020年7月30日行使(附註13)。與發行可贖回證券相關的認股權證的公允價值RIES A-1優先股以及可轉換和可贖回的A-2系列優先股是根據黑洞定價模型計算的,採用以下假設:

 

 

 

July 30, 2020

 

普通股價值(每股)

 

$

22.22

 

預期波動率

 

 

44.35

%

無風險利率

 

 

0.55

%

預期壽命(年)

 

 

10

 

由於用於確定公允價值的不可觀察投入(普通股價值和預期波動率)的主觀性質,用於為這些負債定價的方法被認為是第三級。

95


 

16.承付款和或有事項

租契-公司按不同期限租賃辦公設施,租期為2031。其中一些經營租約包含租金上漲條款。該公司還擁有通過以下方式到期的辦公設備租賃2027(注7)。

其他承諾-該公司根據2021年信貸安排、其設備信貸額度和租賃義務作出承諾(附註7和14)。

或有事件-本公司受與某些收購相關的收益相關的或有收購價格的影響(附註8和15)。

法律-在正常業務過程中,該公司有時會受到待決和威脅的法律行動。管理層認為,這些問題的解決造成的任何潛在損失預計不會對以下公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響公司。

17.可贖回系列A-1優先股

2018年10月19日,本公司發佈12,000面值為$的可贖回A-1系列優先股的股份0.0001每股及一份可拆卸的認購權證534,240公司普通股的股份。

2020年4月13日,本公司對本公司可贖回A-1系列優先股指定證書進行了修改和重述。修訂中一些最重大的變化包括:(I)可贖回A-1系列優先股與可轉換和可贖回A-2系列優先股同等(附註18);(Ii)公司可使用最多$50.0百萬美元債務或現金,用於贖回可贖回A-1系列優先股,以及(Iii)首次公開募股時,最多50.0%的累計股息可以普通股股份支付,及(Iv)本公司可選擇減少三年對一個人處以全額處罰兩年如與發行可贖回A-1優先股相關而發行的認股權證已按不少於$1的股價悉數贖回,則須處以全部罰款31.60.

在贖回前,可贖回A-1系列優先股按季度應計股息,年率為15.0%關於以現金支付的股息,年利率為14.2關於應計股息的百分比。

2020年7月27日,公司全額贖回可贖回A-1系列優先股,包括保證的最低兩年股息。

於發行時,本公司決定可拆卸認股權證(附註13)及或有認沽期權須分別入賬。或有看跌期權截至2020年12月31日的價值變化為$19.2百萬瓦已記入其他收入(費用)。

18.可轉換和可贖回A-2系列優先股

於2020年4月13日,本公司訂立協議,發行17,500面值為$的可轉換和可贖回A-2系列優先股的股份0.0001以及一份可拆卸的認股權證,以購買公司普通股的股份10年期生命,以換取$的毛收入175.0百萬,淨額為$1.3百萬債券發行成本。在公司首次公開募股之前,每股可轉換和可贖回系列A-2優先股按以下比率應計股息15.0就以現金支付的股息而言,每年的百分比,以及14.2就應計股息而言,每年的百分比。公司支付了可轉換和可贖回A-2系列優先股的股息$16.4百萬,$16.4百萬美元和美元7.0在截至以下年度內2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

在發行時,公司確定可轉換和可贖回A-2系列優先股和可拆卸認股權證(附註13)需要單獨核算。

於本公司首次公開招股後,可贖回A-1系列優先股被悉數贖回,可轉換及可贖回A-2系列優先股條款自動更新為:(I)不強制贖回,(Ii)除在發生某些界定的清算事項時外,無聲明價值現金償還義務,(Iii)只可由本公司選擇贖回,(Iv)該工具自發行四年週年起按15.0較普通股市場價格折讓%(上限為$60.0百萬可轉換和可贖回A-2系列優先股在發行七週年前任何60天內有資格轉換的陳述價值以及可轉換和可贖回A-2系列優先股的陳述價值

96


 

擇優有資格轉換的股票僅限於$60.0第5年的百萬美元和$120.0於第六年(包括可轉換及可贖回A-2系列優先股的陳述價值及任何於第5年轉換的可轉換及可贖回A-2系列優先股的該等股份的陳述價值加上任何應計但未支付的股息的總額),(V)股息率下調至9.0(Vi)如有不符合規定的情況,股息率應提高至12.0第一年的年利率90天自不符合事件發生之日起幷包括在內的期間,此後應增加至14.0年利率(Vii)債務應收測試比率增加至4.5次,(Viii)取消了總槓桿上限契約,(Ix)最低還款額從#美元降至50.0百萬至美元25.0百萬美元。

公司可在任何一個或多個日期選擇贖回全部或最少部分(以(I)$中較少者為準25.0可轉換及可贖回A-2系列優先股合共面值百萬元及(Ii)所有可轉換及可贖回A-2系列優先股(當時已發行的可轉換及可贖回A-2系列優先股)均以現金支付。

對於在三年週年前贖回任何可轉換和可贖回A-2系列優先股的任何股份,本公司將被處以全額罰款,即可轉換和可贖回A-2系列優先股的持有人將獲得相當於尚未贖回的聲明價值加上三年應計或應計股息的最低償還額。

可轉換和可贖回A-2系列優先股不符合ASC 480-區分負債和股權的負債定義。然而,由於(I)根據管限可轉換及可贖回A-2系列優先股條款的指定證書所界定的控制權變更,該工具可予贖回,及(Ii)本公司不能斷言其將有足夠的授權及未發行普通股來解決因可變轉換條款而提出的所有未來轉換要求,因此該工具可於發生非本公司完全控制範圍內的事件時贖回,因此本公司將可轉換及可贖回A-2系列優先股歸類為夾層股權。如果票據有可能變得可贖回,則需要對票據的賬面價值進行後續調整。截至2022年12月31日,該公司已確定控制權不太可能發生變化。此外,截至2022年12月31日,本公司已確定,未來不太可能有本公司無法根據本公司當前股價和可用股份與授權和已發行股份達成和解的換股請求,以及本公司為確保有足夠數量的可用股份來解決任何換股請求所做的監測工作。因此,截至2022年12月31日,本公司已確定該票據不可能被贖回,並認為該票據的賬面價值不需要隨後進行調整。

C級不可撤銷和可贖回的A-2系列優先股包含嵌入的特徵,這些特徵需要被分成兩部分,並且 將會計處理與工具本身分開。於發行時,該等嵌入特徵包括(I)與首次公開招股時股息率下降相關的或有股息特徵及(Ii)優先股自發行日期四週年起轉換為普通股的選擇權。於本公司首次公開招股時,嵌入衍生工具只包括轉換期權。公允價值淨值變動為#美元。2.7百萬,$2.2百萬美元和美元30.2截至年底的年度的百萬美元December 31, 2022, 2021 and 2020分別記入其他收入(支出)。

19.股東權益

法定股本-本公司獲授權發行190,000,000面值為$的普通股0.000004每股收益,截至2022年12月31日和2021年12月31日。

認股權證-2015年5月,公司發行認股權證以收購116,350普通股,價格約為$17.19向配售代理支付每股股份,作為支持2015年5月完成的融資的代價。這些認股權證在2021年第一季度以無現金交易的形式全部行使。作為這項無現金交易的結果,最終發行的股票數量為67,713股份。

97


 

普通股發行、註銷和回購在截至12月31日的年度內,公司發行、註銷和回購了以下普通股:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

股票

 

 

平均值
價格
每股

 

 

總計

 

 

股票

 

 

平均值
價格
每股

 

 

總計

 

 

股票

 

 

平均值
價格
每股

 

 

總計

 

已發行普通股
在連接中
首次公開募股
提供產品

 

 

 

 

$

 

 

$

 

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

 

11,500,000

 

 

$

15.00

 

 

$

172,500

 

已發行普通股
在連接中
具有後續功能
提供產品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,875,000

 

 

 

59.05

 

 

 

169,783

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收購

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

178,721

 

 

 

46.55

 

 

 

8,320

 

 

 

791,139

 

 

 

31.60

 

 

 

25,000

 

系列的贖回
A-1優先股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,786,739

 

 

 

15.00

 

 

 

26,801

 

認股權證的行使(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

67,713

 

 

 

17.19

 

 

 

 

 

 

2,534,239

 

 

 

0.01

 

 

 

25.00

 

期權的行使

 

 

101,340

 

 

 

16.21

 

 

 

1,643

 

 

 

959,890

 

 

 

7.54

 

 

 

7,237

 

 

 

47,600

 

 

 

8.05

 

 

 

383.00

 

限售股,淨額(1)

 

 

25,532

 

 

 

66.30

 

 

 

 

 

 

42,263

 

 

 

30.69

 

 

 

 

 

 

20,488

 

 

 

24.00

 

 

 

 

賺取款項的支付
責任和購買
價格真的上漲了

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

563,807

 

 

 

46.26

 

 

 

26,084

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份註銷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(117,785

)

 

 

17.15

 

 

 

 

總計

 

 

126,872

 

 

$

26.29

 

 

$

1,643

 

 

 

4,687,394

 

 

$

45.63

 

 

$

211,424

 

 

 

16,562,420

 

 

$

13.64

 

 

$

224,709

 

___________________________

(1) 指因行使認股權證及歸屬限制性股票而以非現金方式發放普通股股份.

員工股權激勵計劃-本公司有兩個以股票為基礎的獎勵計劃:(I)Montrose 2017股票激勵計劃(“2017計劃”)和(Ii)Montrose修訂和重新啟動的2013年股票期權計劃(“2013計劃”)(統稱為“計劃”)。

截至2022年12月31日,141.8與根據計劃授予的未歸屬期權、限制性股票和股票增值權有關的未確認股票補償支出總額為100萬美元。這種未確認的費用預計將在加權平均水平上確認句號。以下數量的股份已獲授權於12月31日發出並可供批出:

 

 

2017年計劃

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

獲授權發行的股份

 

5,140,112

 

 

 

3,944,750

 

 

 

2,945,443

 

可供授予的股份(1)

 

367,243

 

 

 

23,153

 

 

 

848,241

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013年計劃

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

獲授權發行的股份

 

2,037,019

 

 

 

2,047,269

 

 

 

2,047,269

 

可供授予的股份

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

_______________________

(1) 2023年1月,董事會批准增加1,189,801普通股至根據2017計劃可供根據該計劃按年度增加撥備發行的股份數目。除非董事會另有決定,否則額外的年度加薪將從每年1月1日起生效,直至2027年1月1日。2017年計劃允許該公司在獲得賠償的情況下,酌情以現金結算賠償。根據2017年計劃的條款,根據該計劃授權發行的股票數量將只減少行使或結算裁決時實際發行的普通股的股票數量。被取消、到期、沒收或以其他方式未發行的受獎勵的普通股股票
根據一項裁決,以現金結算的普通股不算作根據2017年計劃發行的普通股。可供授予的股票不包括2021年12月批准的股票增值權獎勵,這些獎勵須根據某些市場條件的實現情況進行歸屬,而這些條件尚未實現,也可能不會實現。有關2021年12月贈款的更多信息,請參見下文為未來發行保留的普通股表格的腳註1。

98


 

這些計劃的股票薪酬支出總額如下:

 

 

 

2022

 

 

 

2017年計劃

 

 

2013年計劃

 

 

 

 

 

 

選項

 

 

限制性股票

 

 

非典

 

 

選項

 

 

總計

 

收入成本

 

$

1,507

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,507

 

銷售、一般和行政費用

 

 

8,531

 

 

 

23,972

 

 

 

9,280

 

 

 

 

 

 

41,783

 

總計

 

$

10,038

 

 

$

23,972

 

 

$

9,280

 

 

$

 

 

$

43,290

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

 

2017年計劃

 

 

2013年計劃

 

 

 

 

 

 

選項

 

 

限制性股票

 

 

非典

 

 

選項

 

 

總計

 

收入成本

 

$

1,482

 

 

$

 

 

$

 

 

$

10

 

 

$

1,492

 

銷售、一般和行政費用

 

 

6,552

 

 

 

1,959

 

 

 

307

 

 

 

11

 

 

 

8,829

 

總計

 

$

8,034

 

 

$

1,959

 

 

$

307

 

 

$

21

 

 

$

10,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

2017年計劃

 

 

2013年計劃

 

 

 

 

 

 

選項

 

 

限制性股票

 

 

非典

 

 

選項

 

 

總計

 

收入成本

 

$

1,441

 

 

$

 

 

$

 

 

$

136

 

 

$

1,577

 

銷售、一般和行政費用

 

 

1,793

 

 

 

1,279

 

 

 

 

 

 

200

 

 

 

3,272

 

總計

 

$

3,234

 

 

$

1,279

 

 

$

 

 

$

336

 

 

$

4,849

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Montrose修訂並重新制定2017年股票激勵計劃

限制性股票獎勵和限制性股票單位-公司向某些2017年計劃參與者發放限制性股票獎勵(RSA)作為董事的補償。有幾個10,920, 19,30933,229在截至以下年度批出的特別津貼分別是2022年12月31日和2021年12月31日。這些RSA自授予之日起一年內授予,或在每一種情況下,在控制權發生變化時全額授予,但參與者在該日期期間繼續作為董事服務,或在參與者退休時。從會計角度而言,獲得股票薪酬的董事會成員被視為僱員。

在2021年期間,董事會批准了1,671,391根據2017年計劃,僅限於公司某些高管和特定員工的限制性股票單位(“RSU”)。這些RSU代表在歸屬時獲得一股公司普通股的權利。這些激勵措施的目的是(I)保留公司選定的員工,最低費用為5(Ii)獎勵在2021年本公司表現卓越及為股東創造價值的選定員工,及(Iii)向本公司選定的員工提供獎勵,以在未來五年內為股東及其他利益相關者加速創造價值。關於……1,355,182RSU,50.0%將在授予之日的第4和第5週年紀念日的每一天授予,但在該日期期間繼續服務。關於剩餘的316,209RSU(“性能賦予的RSU”),50.0%將在授予之日的第4和第5週年的每一年授予,但須在每個該日期繼續服務,並進一步受公司達到$90.0自2022年12月31日起及之後的任何往績12個月期間的調整後EBITDA(如報告)為百萬美元。如果在授予之日的4週年之前未達到績效標準,則屆時將不會授予任何績效授予的RSU,如果隨後在授予之日的5週年之前滿足績效標準,則所有績效授予的RSU將在該時間歸屬,但須在該日期之前繼續服務。如果在授予之日起5週年前仍未達到績效標準,則所有授予績效的RSU將被沒收。

在2021年和2022年期間,董事會批准為選定的員工設立某些補充激勵計劃(“SI計劃”),以獎勵出色的業績。這些SI計劃在達到某些財務業績目標後,根據2017年計劃提供以RSU支付的補充獎金機會。有幾個95,404在截至2022年12月31日的年度內,根據這些SI計劃發出的RSU。不是批准了RSU根據該等SI計劃,於截至2021年12月31日止年度內。在截至2022年12月31日的年度內,這些SI計劃的2022年財務業績目標中的一些已經實現。鑑於這些獎勵正在等待董事會的最終批准,它們不被視為已授予,因此截至2022年12月31日還沒有應計。這些RSU將在獎勵被批准之日開始攤銷,並將在授予之日、贈款一年紀念日和贈款兩年紀念日分別歸屬1/3、1/3和1/3,但須在該日之前繼續服務。

99


 

在2021年期間,董事會批准併為未來發行預留了總計135,517RSU(“未來RSU池”)將根據2017年計劃授予其某些高管和選定的員工。獎項的最終確定和分配
根據未來RSU池將於2025年12月16日根據個人表現和在該日期之前的持續服務確定。根據未來RSU池授予的任何RSU將於2026年12月16日授予,但須在該日期之前繼續使用。

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,RSA和RSU的活動如下:

 

 

2022

 

 

股票

 

每股平均價格

 

總計
(單位:千)

 

授予的獎項

 

106,324

 

$

46.82

 

$

4,978

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

股票

 

每股平均價格

 

總計
(單位:千)

 

授予的獎項

 

1,690,700

 

$

66.45

 

$

112,347

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

股票

 

每股平均價格

 

總計
(單位:千)

 

授予的獎項

 

33,229

 

$

31.60

 

$

1,050

 

有幾個25,532, 42,26322,155於截至該年度止年度內完全歸屬並以普通股無限制股份形式發行的RSA相關股份2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

有幾個不是在終了年度內沒收RSA或RSU2022年12月31日和2021年12月31日。有被沒收的1,667截至2020年12月31日止年度內的RSA。有一大堆2,064,197, 1,957,873,以及267,173,已發行的RSA和RSU獎項的基礎股票2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

股票增值權-在截至2021年12月31日的年度內,董事會批准授予3,000,000根據2017年計劃,向某些高管和特定員工授予股票增值權單位(“SARS”)。這些SARS代表有權在行使時獲得相當於(A)一股公司普通股的公平市值超過(B)行使價#美元的付款66.79,由公司選擇,以現金或普通股形式支付。這些SARS在授予之日的5週年時授予,基於超過五年句號,主題為tO在歸屬日期繼續服務。如果公司普通股的每股平均交易價格等於或超過以下股票價格,則視為實現了業績門檻:

 

非典股價表現障礙

 

部分嚴重急性呼吸系統綜合症出現表現障礙

$

133.58

 

1/3

$

166.98

 

1/3

$

200.37

 

1/3

如果公司普通股的每股平均交易價等於或超過在歸屬日期前連續20天內連續下跌的交易日的上述適用股價表現門檻,則業績門檻應被視為已實現。非典即將結束10年在授予之日之後。該等沙士於授權日的公平價值為$46.0百萬美元。截至目前這些SARS的加權平均剩餘合同壽命2022年12月31日是8.96好幾年了。

選項-向2017年計劃背心下的所有期權接受者發放期權四年自發行之日起(或董事會確定的較早的歸屬開始日期)如下:一半批出日期兩週年及餘下的一半在……上面第四次

100


 

週年紀念授予日期,但授予某些行政人員的某些年度補助金除外,這些補助金每年授予3年制一年制句號。以下是2017年終了年度計劃的備選方案活動摘要December 31, 2022, 2021 and 2020:

 

 

 

購買普通股的期權

 

 

加權平均每股行權價

 

 

加權平均授予日期每股公允價值

 

 

加權平均剩餘合同期限(年)

 

 

現金期權的合計內在價值(千)

 

截至2020年1月1日未償還

 

 

617,852

 

 

$

24

 

 

$

12

 

 

 

7.82

 

 

$

4,696

 

授與

 

 

1,243,027

 

 

 

22

 

 

 

12

 

 

 

 

 

 

 

被沒收/取消

 

 

(17,225

)

 

 

22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過期

 

 

(2,500

)

 

 

18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

(925

)

 

 

14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

 

截至2020年12月31日未償還

 

 

1,840,229

 

 

$

23

 

 

$

12

 

 

 

9.09

 

 

$

15,598

 

授與

 

 

300,620

 

 

 

44

 

 

 

23

 

 

 

 

 

 

 

被沒收/取消

 

 

(33,875

)

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過期

 

 

(1,550

)

 

 

19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

(68,695

)

 

 

22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,169

 

截至2021年12月31日的未償還債務

 

 

2,036,729

 

 

$

26

 

 

$

14

 

 

 

8.30

 

 

$

91,030

 

授與

 

 

698,534

 

 

 

44

 

 

 

16

 

 

 

 

 

 

 

被沒收/取消

 

 

(96,211

)

 

 

32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

(59,486

)

 

 

23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,398

 

在2022年12月31日未償還

 

 

2,579,566

 

 

$

31

 

 

$

15

 

 

 

7.76

 

 

$

37,295

 

可於2022年12月31日行使

 

 

1,183,574

 

 

 

27

 

 

 

 

 

 

7.15

 

 

 

21,181

 

在計算截至12月31日的年度的Black-Sholes期權定價模型時,採用了以下加權平均假設:

 

 

 

2022

 

2021

 

2020

普通股價值(每股)

 

$43.74

 

$44.28

 

$21.81

預期波動率

 

33.44%

 

55.34%

 

46.59%

無風險利率

 

2.03%

 

0.82%

 

0.65%

預期壽命(年)

 

6.98

 

6.40

 

7.00

罰沒率

 

 

 

股息率

 

 

 

Montrose修訂和重新發布的2013年股票期權計劃以下是2013年計劃在截至年底的年度的活動摘要December 31, 2022, 2021 and 2020:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集料

 

 

 

 

 

 

加權的-

 

 

加權

 

 

加權

 

 

內在價值

 

 

 

選項至
購買

 

 

平均值
鍛鍊

 

 

平均值
授予日期

 

 

平均值
剩餘

 

 

在-在-
錢幣

 

 

 

普普通通

 

 

單價

 

 

公允價值

 

 

合同壽命

 

 

選項

 

 

 

庫存

 

 

分享

 

 

每股

 

 

(單位:年)

 

 

(單位:千)

 

截至2020年1月1日未償還

 

 

1,855,469

 

 

$

6

 

 

$

1

 

 

 

6.40

 

 

$

46,617

 

被沒收/取消

 

 

(7,500

)

 

 

10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過期

 

 

(11,300

)

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

(48,800

)

 

 

8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

908

 

截至2020年12月31日未償還

 

 

1,787,869

 

 

$

6

 

 

$

1

 

 

 

5.40

 

 

$

43,867

 

過期

 

 

(625

)

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

(889,570

)

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

45,161

 

截至2021年12月31日的未償還債務

 

 

897,674

 

 

$

6

 

 

$

2

 

 

 

4.37

 

 

$

57,529

 

過期

 

 

(125

)

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

(41,854

)

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,626

 

在2022年12月31日未償還

 

 

855,695

 

 

$

6

 

 

$

2

 

 

 

3.31

 

 

$

32,478

 

可於2022年12月31日行使

 

 

855,695

 

 

 

6

 

 

 

 

 

 

3.31

 

 

 

32,478

 

 

101


 

已行使期權的總流通股為1,310,430股票,1,209,090股票和249,200截至的股份December 31, 2022, 2021 and 2020.

為未來發行預留的普通股-截至12月31日,公司已為未來可能發行的與以下相關的授權但未發行的普通股預留了某些股票:

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

認股權證

 

 

 

 

 

 

 

116,350

 

Montrose 2013股票激勵計劃

 

855,695

 

 

 

2,047,269

 

 

 

2,047,269

 

Montrose 2017股票激勵計劃(1)

 

7,724,524

 

 

 

6,921,597

 

 

 

2,945,443

 

總計

 

8,580,219

 

 

 

8,968,866

 

 

 

5,109,062

 

 

(1) 2023年1月,董事會批准增加1,189,801普通股至根據2017計劃可供根據該計劃按年度增加撥備發行的股份數目。除非董事會另有決定,否則額外的年度加薪將從每年1月1日起生效,直至2027年1月1日。2017年計劃允許該公司在獲得賠償的情況下,酌情以現金結算賠償。根據2017年計劃的條款,根據該計劃授權發行的股票數量將只減少行使或結算裁決時實際發行的普通股的股票數量。已被取消、到期、沒收或未根據獎勵發行的普通股股份,以及以現金結算的普通股股份,不計入根據2017年計劃發行的普通股股份。本公司預期根據2017年計劃將有足夠的股份,以滿足未來未清償賠償的要求。為未來發行預留的股份包括3,000,000作為基礎的股票3,000,0002021年12月授予的業績SARS,根據某些市場條件的成就進行歸屬。假設在最高性價比性能障礙下取得成就,大約2,000,000普通股將在這些業績特別行政區歸屬時發行。到目前為止,所有市場條件都沒有達到。

 

20.每股淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以每期已發行普通股的加權平均數。在2020年7月27日贖回之前尚未贖回的可贖回A-1系列優先股,以及可轉換和可贖回的A-2系列優先股被視為參與證券。淨虧損不分配給可贖回A-1系列優先股股東,也不分配給可轉換和可贖回A-2系列股東,因為他們沒有合同義務分擔公司的虧損。

每股攤薄淨虧損的計算方法為:普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股和稀釋性等值普通股的加權平均數,採用庫存股或折算法計算。潛在攤薄股份包括RSA、RSU、SARS和普通股股份,以及根據計劃發行的普通股相關股票期權和認股權證(認股權證除外),以購買普通股。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,由於公司的淨虧損和潛在的稀釋股份是反稀釋的,用於計算基本和稀釋後流通股的股份數量沒有差異。

下表總結了公司普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法:

 

除每股淨虧損外,以千計

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

淨虧損

 

$

(31,819

)

 

$

(25,325

)

 

$

(57,949

)

可贖回系列A-1的增長性
優先股

 

 

 

 

 

 

 

 

(17,601

)

可贖回系列A-1優先股
當作股息

 

 

 

 

 

 

 

 

(24,341

)

可兑換和可贖回系列A-2
優先股股息

 

 

(16,400

)

 

 

(16,400

)

 

 

(6,970

)

可歸屬於普通股的淨虧損
股東-基本股東和稀釋股東

 

 

(48,219

)

 

 

(41,725

)

 

 

(106,861

)

加權平均普通股
傑出-基本的和稀釋的

 

 

29,688

 

 

 

26,724

 

 

 

16,479

 

每股淨虧損可歸因於普通股
股東-基本股東和稀釋股東

 

$

(1.62

)

 

$

(1.56

)

 

$

(6.48

)

 

102


 

以下普通股等價物不包括在普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算中,因為在截至12月31日的年度內,它們的影響是反稀釋的:

 

 

 

2022 (1)

 

 

2021 (1)

 

 

2020 (1)

 

股票期權

 

 

3,435,261

 

 

 

1,687,413

 

 

 

2,237,910

 

限制性股票

 

 

1,777,715

 

 

 

1,693,923

 

 

 

187,989

 

A-2系列

 

 

4,983,282

 

 

 

4,085,083

 

 

 

5,533,150

 

非典

 

 

3,000,000

 

 

 

3,000,000

 

 

 

 

認股權證

 

 

 

 

 

 

 

 

116,350

 

總計

 

 

13,196,258

 

 

 

10,466,419

 

 

 

8,075,399

 

____________________________________________

(1)包括6,886,942, 4,051,206728,143分別在2022年、2021年和2020年12月31日脱手的股權。

21.細分市場信息

該公司擁有運營和報告部分:評估、許可和響應、測量和分析以及補救和再利用。這些細分市場是由管理層根據預算和上一年分別監測業績,並與內部財務報告保持一致。該公司的經營部門是根據所提供的主要服務、生產過程的性質、他們的客户類型、用於分銷產品的方法以及監管環境的性質來組織的。

部門調整後的EBITDA是衡量所有運營細分市場。分部調整後EBITDA是計算後的公司未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”),經調整後不包括某些交易,例如股票薪酬、收購成本及金融工具的公允價值變動等。CODM不會將分部資產作為衡量分部業績的指標。

公司及其他包括與一般公司管理費用相關的成本(包括行政、法律、財務、安全、人力資源、營銷和IT相關成本),而這些成本與支持運營沒有直接關係。與支助業務直接相關的間接費用(如保險、軟件、許可證、共享服務和工資處理費用)按合理接近這些服務使用估計數的基礎分配給各業務部門。

截至12月31日的年度的分部收入和分部調整後的EBITDA包括:

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

細分市場
收入

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA

 

 

細分市場
收入

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA

 

 

細分市場
收入

 

 

細分市場
調整後的
EBITDA

 

 

評估、許可和迴應

 

$

187,234

 

 

$

37,458

 

 

$

261,865

 

 

$

57,128

 

 

$

98,521

 

 

$

24,208

 

 

測量與分析

 

 

172,432

 

 

 

31,588

 

 

 

153,208

 

 

 

31,270

 

 

 

151,557

 

 

 

39,386

 

 

修復和再利用

 

 

184,750

 

 

 

30,616

 

 

 

131,340

 

 

 

19,326

 

 

 

78,165

 

 

 

8,938

 

 

運營部門總數

 

 

544,416

 

 

 

99,662

 

 

 

546,413

 

 

 

107,724

 

 

 

328,243

 

 

 

72,532

 

 

公司和其他

 

 

 

 

 

(31,212

)

 

 

 

 

 

(30,082

)

 

 

 

 

 

(18,056

)

 

總計

 

$

544,416

 

 

$

68,450

 

 

$

546,413

 

 

$

77,642

 

 

$

328,243

 

 

$

54,476

 

 

 

103


 

以下是公司的部門指標與截至12月31日的年度淨虧損的對賬:

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

總計

$

68,450

 

 

$

77,642

 

 

$

54,476

 

 

利息支出,淨額

 

(5,239

)

 

 

(11,615

)

 

 

(13,819

)

 

所得税費用

 

(2,250

)

 

 

(1,709

)

 

 

(851

)

 

折舊及攤銷

 

(47,479

)

 

 

(44,810

)

 

 

(37,274

)

 

基於股票的薪酬

 

(43,290

)

 

 

(10,321

)

 

 

(4,849

)

 

創業虧損和對新服務的投資

 

(2,277

)

 

 

(4,407

)

 

 

(2,182

)

 

採購成本

 

(1,891

)

 

 

(2,088

)

 

 

(4,344

)

 

金融工具的公允價值變動

 

3,396

 

 

 

(2,195

)

 

 

(20,319

)

 

企業收購中的公允價值變動
或有事件

 

3,227

 

 

 

(24,372

)

 

 

(12,942

)

 

短期購進會計公允價值
遞延收入調整

 

 

 

 

 

 

 

(243

)

 

公開募集費用

 

 

 

 

 

 

 

(7,657

)

 

與融資交易有關的費用

 

(7

)

 

 

(50

)

 

 

(378

)

 

其他損失或費用

 

(4,459

)

(1)

 

(1,400

)

(2)

 

(7,567

)

(3)

淨虧損

$

(31,819

)

 

$

(25,325

)

 

$

(57,949

)

 

 

(1)
金額包括與退出遺留水處理和沼氣運營和維護合同以及本公司位於加利福尼亞州伯克利的啟動實驗室相關的成本,以及某些運營租賃使用權資產的減值費用(附註7),以及與我們土壤修復業務重組相關的遣散費。
(2)
金額包括因採用ASC 842而重新計量融資租賃而產生的非營運費用,以及與實施新企業資源規劃有關的成本。
(3)
2020年第一季度,公司決定減少其位於加利福尼亞州伯克利的環境實驗室的佔地面積,並退出其非專業市政水工程服務線和餐廚垃圾沼氣工程服務線。作為停止這些服務項目的一部分,公司決定計入額外的壞賬準備金,這與與這些服務項目相關的應收賬款收取能力的不確定性有關(附註4)。現已確定,停止這些服務項目並不代表對公司運營產生(或將會產生)重大影響的戰略轉變,因此財務業績不符合被歸類為非持續運營的要求。

22.關聯方交易

《公司》做到了不是3.截至本年度止年度內,我並無任何關聯方交易2022年12月31日和2021年12月31日。

該公司此前曾聘請關聯方就收購目標提供高質量的收益報告。公司向該關聯方支付了約$0.1在截至2020年12月31日的一年中,其服務收入為100萬美元。此費用包括在銷售、一般和管理費用中SE關於合併經營報表的説明。本公司所使用的關聯方由本公司董事會若干成員控制的投資工具部分擁有。本公司於2020年內停止使用該關聯方的服務。

於截至2020年12月31日止年度內,可贖回A-1系列優先股及可轉換及可贖回A-2優先股的持有人成為本公司的普通股股東。於可贖回A-1系列優先股贖回日(附註17),本公司發行1,786,739普通股作為股息支付。此外,該關聯方行使了其認股權證期權(附註13),成為2,534,239額外普通股。

23.固定繳款計劃

2014年1月1日,公司成立蒙特羅斯環境集團401(K)儲蓄計劃(“401(K)儲蓄計劃”)。自.起December 31, 2022, 2021, and 2020,計劃參與者可以遵守最高85.0%的合格工資,最高可達美國國税局美元限額和法律允許的追趕繳費。在2020年5月22日之前,公司向僱主提供了相當於100.0第一個的百分比3.0參賽者薪酬的百分比,以及50.0參與者的可選延期的百分比超過3.0%,但不超過4.0參賽者薪酬的%。自2020年5月22日起,本公司暫時停止向僱主供款。僱主繳費從2021年4月23日開始恢復。截至年度的僱主供款December 31, 2022, 2021, and 2020 were $5.7百萬,$2.6百萬美元和美元1.2百萬美元,並計入合併報表的銷售、一般和行政費用行動計劃。

104


 

24.後續事件

商業收購--2023年1月3日,公司通過收購Frontier分析實驗室的某些資產和業務,完成了對Frontier Analytical實驗室(“Frontier”)的業務收購。FronTier是一家專門的環境實驗室,總部設在加利福尼亞州的El Dorado Hills。

2023年2月1日,公司通過以下方式完成了對環境聯盟公司(EAI)的業務收購100.0佔其普通股的%。EIA提供環境補救和諮詢服務,總部設在得克薩斯州威爾明頓。

這些交易符合業務收購的條件,將作為業務合併入賬。下表彙總了這些收購的收購價格要素:

 

 

 

現金 (1)

 

 

其他
購買
價格
組件
(2)

 

 

總計
購買
價格

 

邊疆

 

$

1,146

 

 

$

 

 

$

1,146

 

企業應用集成

 

 

3,750

 

 

 

1,412

 

 

 

5,162

 

 

(1) 此次收購的現金部分通過手頭現金籌集資金。

(2)另一個購進價格部分由承擔的負債組成。

由於交易結束的時間,公司尚未完成這些收購的初始收購價格分配,包括獲得對所收購的無形資產、商譽、所承擔的資產和負債進行估值所需的所有信息。

105


 

項目9.與Accou的變更和分歧會計與財務信息披露專業。

沒有。

第9A項。控制和程序。

披露控制和程序

根據交易所法案第13a-15(B)條的要求,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,對我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估,截至2022年12月31日,也就是本年度報告所涵蓋的10-K表格期限結束時。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,也就是本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的指示,美國證券交易委員會通過了規則,要求我們在這份Form 10-K年度報告中包括管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估(如交易法第13a-15(F)條所定義)。此外,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性。

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)框架,對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效,以提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制財務報表的合理保證。

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策和程序的遵守程度可能惡化。

截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,如本文所示。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制措施有效性的限制

我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的財務報告內部控制系統能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計或操作得多麼好,都只能提供合理的、但不是絕對的保證,確保內部控制系統的目標得以實現。我們控制系統的設計反映了這樣一個事實,即存在資源限制,並且這種控制系統的好處必須相對於它們的成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制失敗和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的,以及

106


 

故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,可以通過個人的故意行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理優先來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何特定控制的設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其目標。

 

107


 

獨立註冊會計師事務所報告

致蒙特羅斯環境集團有限公司的股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對Montrose Environmental Group,Inc.及其子公司(“公司”)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年3月1日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

/s/德勤律師事務所

 

科斯塔·梅薩,加利福尼亞州

March 1, 2023

 

108


 

項目9B。其他信息。

沒有。

項目9C。披露關於阻止檢查的外國司法管轄區的URE

沒有。

 

109


 

部分(三)

項目10.董事、高管職務ICERS與公司治理。

除下文所述和項目1“關於我們的執行幹事的資料”所述外。“商務”本條款所要求的信息通過參考我們在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書的方式併入本文。這些信息將出現在委託書的標題“董事會及其委員會--被提名人”、“董事會及其委員會--留任董事”、“其他事項--拖欠第16(A)條的報告”、“董事會及其委員會--委員會章程”和“董事會及其委員會--審計委員會”的標題下。

首席執行官、首席財務官和首席會計官的商業行為和道德準則。

我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和我們所有其他員工的道德準則,該準則可以在我們的投資者關係網站Investors.montrose-env.com上找到。我們不會在我們的網站上將這些或任何其他信息作為Form 10-K年度報告的一部分,也不會通過引用的方式將其納入本Form 10-K年度報告或我們提交給我們的任何其他美國證券交易委員會文件中。

如果公司根據美國證券交易委員會或紐約證券交易所適用的規則對適用於主要高管、主要財務官或主要會計官的《商業行為與道德守則》的規定進行任何修訂或給予任何豁免,公司將在該等規則要求的期限內在其網站Investors.montrose-env.com上披露該等修訂或放棄及其理由。

項目11.行政人員E補償。

本條款所要求的信息通過參考我們在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書而併入本文。這一信息將出現在委託書的“高管薪酬”和“董事會及其委員會--薪酬委員會聯鎖和內部參與”標題下。

項目12.某些受益者的擔保所有權員工和管理層及相關股東事宜。

除下文所述外,本項目所要求的信息以我們在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書為參考合併在此。這些信息將出現在委託書中,標題為“某些受益所有者和管理層的安全所有權”。

有關根據股權補償計劃獲授權發行的證券的資料

下表提供了截至2022年12月31日有關公司現有股權補償計劃的信息:

計劃類別

 

數量
證券須為
發佈日期:
演練
未完成的選項,
認股權證和權利
(第(A)欄)

 

 

加權平均
行使價格:
未完成的選項,
認股權證和權利
(第(B)欄)

 

 

數量
證券
保持可用
對於未來的發行
在公平條件下
補償
圖則(不包括
反映的證券
在(A)欄中)
(第(C)欄)

 

 

股權補償計劃
經安全部門批准
持有者
(1)

 

 

3,435,261

 

(2)

$

24.56

 

 

 

1,838,349

 

(3)

 

(1)
包括本公司2013年修訂及重訂股票期權計劃及本公司2017年修訂及重訂股票激勵計劃。
(2)
不包括根據本公司2017年修訂及重訂的股票激勵計劃而發行的未歸屬限制性股票及SARS獎勵。

110


 

(3)
根據《2017年修訂和重訂股票激勵計劃》的條款,該計劃下授權發行的普通股數量於每年1月1日自動增加,並將於2027年1月1日結束,金額相當於上一歷年12月31日已發行普通股總數的4%。引用的金額不包括截至2023年1月1日的此類調整。

本條款所要求的信息通過參考我們在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書而併入本文。這些信息將出現在委託書中,標題為“某些關係和關聯方交易”和“董事會及其委員會--董事的獨立性”。

第14項.本金賬户TING費用和服務。

本條款所要求的信息通過參考我們在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書而併入本文。這些信息將出現在委託書中“審計委員會事項”的標題下。

111


 

第四部分

項目15.展品、資金ALI對帳表。

(a)
列出作為報告一部分提交的下列文件:
(1)
合併財務報表和相關附註一覽表以及德勤律師事務所的報告見第二部分第8項。“財務報表和補充數據”,並在此引用作為參考。
(2)
財務報表附表被省略,因為它們不適用,不是實質性的,或者以其他方式包括所需的信息。
(3)
根據S-K法規第601項的要求,以下文件作為本報告的證據存檔、提供或作為參考納入本報告。

 

展品

不是的。

 

展品説明

 

 

 

2.1

 

CTEH Holdings,LLC,Montrose規劃與許可,LLC,Montrose Environmental Group,Inc.,The Center for Toxicology and Environmental Health,L.L.C.以及賣方之間的會員權益購買協議,日期為2020年3月28日。(a)

 

 

 

3.1

 

公司註冊證書的修訂和重訂。(b)

 

 

 

3.2

 

累計A-2系列優先股指定證書。(a)

 

 

 

3.3

 

修訂及重新編訂附例。(b)

 

 

 

4.1

 

Montrose Environmental Group,Inc.、OCM Montrose Holdings,L.P.、OCM Montrose II Holdings,L.P.及其普通股股東之間於2020年4月13日第三次修訂和重新簽署的投資者權利協議。(a)

 

 

 

4.2

 

註冊人證券説明。(g)

 

 

 

10.1#

 

與董事和高級管理人員簽訂的賠償協議格式。(a)

 

 

 

10.2

 

Montrose Environmental Group,Inc.、Montrose Environmental Group Ltd.和Montrose Environmental Group Ltd.簽訂的信貸協議,日期為2021年4月27日。Montrose Environmental Group Ltd.是擔保人,每一家金融機構都是它的不時當事人,西岸銀行是行政代理、搖擺線貸款人、信用證發行商、唯一簿記管理人和聯合牽頭協調人,Capital One是全國協會和美國銀行證券公司的聯合牽頭協調人。 (e)

 

 

 

10.3*

 

2022年8月30日信貸協議第一修正案.

 

 

 

10.4#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Vijay Manys Praada之間的邀請函,日期為2015年7月13日。(a)

 

 

 

10.5#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Vijay Manys Praada之間的高管薪酬信函,日期為2016年6月23日。(a)

 

 

 

10.6#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Allan Dicks之間的邀請函,日期為2016年8月8日。(a)

 

 

 

10.7#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Allan Dicks之間的高管薪酬信函,日期為2016年8月8日。(a)

 

 

 

10.8#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Nasym Afsari之間的邀請函,日期為2014年10月14日。(a)

 

 

 

10.9#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Nasym Afsari之間的高管薪酬信函,日期為2016年6月23日。(a)

 

 

 

112


 

10.10#

 

對Montrose Environmental Group,Inc.和Nasym Afsari之間的高管薪酬信函的修正案,日期為2017年9月14日。(a)

 

 

 

10.11#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Joshua M.Lemaire之間的邀請函,日期為2015年7月2日。(a)

 

 

 

10.12#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Joshua M.Lemaire之間的高管薪酬信函,日期為2016年6月23日。(a)

 

 

 

10.13#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Jose M.Revuelta之間的邀請函,日期為2014年3月4日。(a)

 

 

 

10.14#

 

Montrose Environmental Group,Inc.和Jose M.Revuelta之間的高管薪酬信函,日期為2016年6月23日。(a)

 

 

 

10.15#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新啟動了2013年股票期權計劃。(a)

 

 

 

10.16#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013年股票期權計劃的第1號修正案。(a)

 

 

 

10.17#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013年股票期權計劃的第2號修正案。(a)

 

 

 

10.18#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013年股票期權計劃第3號修正案。(a)

 

 

 

10.19#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013年股票期權計劃的第4號修正案。(a)

 

 

 

10.20#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013股票期權計劃的第5號修正案。(a)

 

 

 

10.21#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013股票期權計劃的第6號修正案。(a)

 

 

 

10.22#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013股票期權計劃的第7號修正案。(a)

 

 

 

10.23#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新設定的2013股票期權計劃的第8號修正案。(a)

 

 

 

10.24#

 

根據Montrose Environmental Group,Inc.修訂和重新制定的2013股票期權計劃下的期權獎勵協議的形式。(a)

 

 

 

10.25#

 

Montrose Environmental Group,Inc.修訂並重新制定了2017年股票激勵計劃。(b)

 

 

 

10.26#

 

授予通知格式和Montrose Environmental Group,Inc.下的股票期權標準條款和條件。修訂和重新啟動2017年股票激勵計劃。(a)

 

 

 

10.27#

 

Montrose Environmental Group,Inc.的授予通知格式和限制性股票的標準條款和條件。修訂和重新啟動2017年股票激勵計劃。(a)

 

 

 

10.28#

 

保密信息、競業禁止和競業禁止協議的格式(加利福尼亞州)。(a)

 

 

 

10.29#

 

保密信息、競業禁止和競業禁止協議的格式(俄亥俄州)。(a)

 

 

 

10.30#

 

Montrose Environmental Group,Inc.執行服務政策。(a)

 

 

 

10.31#

 

Montrose Environmental Group,Inc.授予通知格式和基於業績的股票增值權標準條款和條件。修訂和重新啟動2017年股票激勵計劃。(f)

 

 

 

10.32#

 

Montrose Environmental Group,Inc.下限制性股票單位授予通知和標準條款和條件的格式。修訂和重新啟動2017年股票激勵計劃。(f)

 

 

 

113


 

21.1*

 

註冊人的子公司。

 

 

 

23.1*

 

德勤律師事務所同意。

31.1*

 


依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書

31.2*

 


根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明

32.1**

 


依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明

32.2**

 


根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

 

101.INS*

 

內聯XBRL實例文檔

 

 

 

101.SCH*

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL*

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF*

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

101.LAB*

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

101.PRE*

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

104*

 

封面交互數據文件-公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)

 

#表示管理層補償計劃或安排。

*現送交存檔。

**隨函提供。

(a)
之前於2020年6月29日提交,作為公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-239542)的證物,並通過引用併入本文。
(b)
之前於2020年7月14日提交,作為公司S-1表格註冊説明書第1號修正案的證物(文件編號333-239542),並通過引用併入本文。
(c)
之前於2020年10月7日提交,作為公司當前報告Form 8-K的證物,並通過引用併入本文。
(d)
之前於2021年3月24日提交,作為公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的證物,並通過引用併入本文。
(e)
之前於2021年4月29日提交,作為公司當前報告Form 8-K的證物,並通過引用併入本文。
(f)
之前於2021年12月21日提交,作為公司當前報告Form 8-K的證物,並通過引用併入本文。
(g)
之前於2022年3月1日提交,作為公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的證物,並通過引用併入本文。

 

項目16.表格10-K摘要

沒有。

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.

 

114


 

 

 

蒙特羅斯環境集團有限公司

 

 

 

 

日期:2023年3月1日

 

發信人:

/s/艾倫·迪克斯

 

 

 

艾倫·迪克斯

 

 

 

首席財務官

 

根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

 

/s/維傑·曼特里斯普達達

 

董事首席執行官總裁

(首席行政主任)

 

March 1, 2023

維傑·曼特里斯普達達

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/艾倫·迪克斯

 

首席財務官

(首席財務官、首席會計官)

 

March 1, 2023

艾倫·迪克斯

 

 

 

 

 

 

 

 

米格爾·費爾南德斯·德卡斯特羅

 

董事

 

March 1, 2023

米格爾·費爾南德斯·德卡斯特羅

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/彼得·M·格雷厄姆

 

董事

 

March 1, 2023

彼得·M·格雷厄姆

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/羅賓·紐馬克

 

董事

 

March 1, 2023

羅賓·紐馬克

 

 

 

 

 

 

 

 

/理查德·E·珀爾曼

 

董事董事會主席

 

March 1, 2023

理查德·E·珀爾曼

 

 

 

 

 

 

 

 

託馬斯·普雷斯比

 

董事

 

March 1, 2023

託馬斯·普雷斯比

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/詹姆斯·K·普萊斯

 

董事

 

March 1, 2023

詹姆斯·K·普萊斯

 

 

 

 

/s/珍妮特·瑞西·菲爾德

 

董事

 

March 1, 2023

珍妮特·瑞西·菲爾德

 

 

 

 

 

115