美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

________________________________________________

表格10-K

________________________________________________

截至本財政年度止12月31日, 2022

或

關於從到的過渡期

佣金文件編號001-38617

________________________________________________

前門公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

3400名球員俱樂部大道, 孟菲斯, 田納西州 38125

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

901-701-5000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 x No o

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o   不是 x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 x No o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是o No o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是o   不是 x

‎

截至2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值，根據收盤價計算，約為#美元2.0十億美元。

截至2023年2月23日，有81,509,776註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元。

通過引用併入的文件：

將向美國證券交易委員會提交的與註冊人2023年年度股東大會相關的委託書部分(“委託書”)通過引用併入本協議第三部分。此類委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交。
‎

前門公司

表格10-K的年報

術語和精選縮略語詞彙

為了方便讀者，我們在本年度報告中使用了以下表格10-K中使用的某些術語和縮寫：

在這份Form 10-K年度報告中，除非上下文另有説明，否則提及的“FrontDoor”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”均指FrontDoor，Inc.及其所有子公司。FrontDoor是一家特拉華州的公司，其主要執行辦公室位於田納西州的孟菲斯。

我們擁有各種服務標誌、商標和商品名稱，如FrontDoor®、美國家盾®、HSA™、OneGuard®、Landmark Home Warranty®、ProConnect®、Streem®和前門標誌。僅為方便起見，本年度報告中提到的10-K表格中提及的服務標記、商標和商號不帶SM、®和TM符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們的權利或適用許可人對這些服務標記、商標和商號的權利。本年度報告中以Form 10-K格式出現的所有服務標記、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。

本報告表格中所列的某些數額可能會進行四捨五入調整，因此，這些表格中的總數可能不是總和。

表中的目錄 

警示關於前瞻性陳述的聲明

這份Form 10-K年度報告包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的某些前瞻性陳述，涉及業務戰略、市場潛力、未來財務表現和其他事項。“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“項目”、“將”、“目標”和類似的表述，以及其他類似的表述，一般都是“前瞻性陳述”，只在陳述發表之日發表。這些前瞻性表述中討論的事項受風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性表述中預測、預期或暗示的結果大不相同。如果在任何前瞻性陳述中表達了對未來結果或事件的預期或信念，該期望或信念是基於我們管理層的當前計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。是否真的實現了這樣的前瞻性聲明，將取決於未來發生的事件，其中一些事件是我們無法控制的。

您應完整閲讀這份Form 10-K年度報告，並瞭解未來的實際結果可能與預期大不相同。本報告中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制。這些前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出，除法律要求外，我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性或警告性陳述，以反映假設的變化、意外事件或其他事件的發生，以及未來經營業績隨時間或其他方面的變化。若要討論可能導致我們的結果與本報告所含前瞻性表述中所表達或暗示的結果大不相同的其他重要因素，請參考我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中不時詳述的風險和不確定因素，包括第1A項中的披露。本年度報告10-K表格的風險因素。

重大風險彙總

使在美國的投資具有投機性或風險性，並可能導致實際結果或事件與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同的因素、風險、趨勢和不確定因素包括本報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的事項，以及下列其他因素、風險、趨勢和不確定因素：

宏觀經濟條件的變化，包括通貨膨脹、全球供應鏈挑戰和新冠肺炎大流行的持續，特別是因為它們可能影響現有住房銷售、利率、消費者信心或勞動力供應；

零部件、家電和家庭系統價格以及其他運營成本增加；

我國市場競爭的來源和強度的變化；

我們成功實施業務戰略的能力；

我們的營銷努力取得成功或具有成本效益的能力；

我們有能力吸引、保持和保持與第三方承包商和供應商的積極關係；

我們對第一年的房地產和直接面向消費者的收購渠道以及我們的續訂渠道的依賴；

我們有能力在客户服務運營中吸引和留住合格的關鍵員工和勞動力；

我們對第三方供應商的依賴，包括業務流程外包商和第三方組件供應商；

我們的技術系統出現網絡安全漏洞、中斷或故障；

我們保護客户個人信息安全的能力；

與環境、社會和治理事項有關的不斷演變的公司治理和披露法規及期望；

與新冠肺炎大流行相關的風險；

遵守或違反法律法規，包括消費者保護法，或第三方的訴訟或其他索賠，增加了我們的法律和監管費用；

提高關税或更改進出口條例；

氣候變化、不利天氣條件和天災的實際影響，以及對可持續性的日益重視；

我們保護我們的知識產權和其他材料專有權利的能力；

收購或戰略交易造成的負面聲譽和財務影響；

確認減值費用的要求；

第三方使用我們的商標作為搜索引擎關鍵字，將我們的潛在客户引導到他們自己的網站；

我們或其他各方不適當地使用社交媒體損害我們的聲譽；

適用於我們或我們的業務流程外包提供商在美國境外運營的特殊風險；

對我們普通股的投資回報取決於價格的升值；

在我們的公司註冊證書中包括一項論壇選擇條款，該條款可能會阻止對我們公司的收購或針對我們及其董事和高級管理人員的訴訟；

我們的鉅額債務的影響、我們產生額外債務的能力以及管理這種債務的協議中所載的限制；

利率上升增加了償債成本和交易對手信用風險，這是由於旨在將市場風險敞口降至最低的工具所致；

由於降低或撤銷分配給我們的信用評級、展望或觀察、我們的債務證券或我們的信貸安排而增加的借款成本；

我們有能力產生為我們的運營提供資金和償還債務所需的大量現金；以及

本報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他因素。

第一部分

項目1.業務ESS

概述

以收入衡量，FrontDoor是美國領先的家庭服務計劃提供商，主要以American Home Shield品牌運營。我們的可定製家庭服務計劃幫助客户保護和維護他們的家，通常是他們最有價值的資產，使其免受必要的家庭系統和家用電器的昂貴和計劃外故障的影響。我們與我們的客户保持密切和頻繁的聯繫，我們每年處理超過400萬項服務請求，利用我們全國範圍內約15,000傢俱有預審資格的專業承包商公司的網絡，這些公司涉及廣泛的行業，擁有不同的技能和能力。我們對我們的專業承包商網絡的價值主張同樣具有説服力，因為我們為他們提供了訪問我們大量工作量的機會，從而增加了他們的業務活動，同時增強了他們管理財務和人力資本資源的能力。我們從大量的服務請求中實現了顯著的規模經濟，我們打算利用我們增強的以客户和承包商為中心的技術平臺、強大的獨立承包商網絡、現有的客户基礎、零部件、家電和家庭系統的採購量以及對家庭服務行業的廣泛歷史和深入瞭解，來推動我們的家庭服務計劃品牌的持續增長。我們還計劃繼續利用這些獨特的特性來擴展按需家庭服務，並繼續專注於將我們先進的以客户和承包商為中心的Streem技術平臺整合到我們的核心業務中，以增強我們客户和承包商的體驗。我們的Streem技術平臺使用增強現實, 計算機視覺和機器學習，幫助家庭服務專業人員更快、更準確地診斷故障並完成維修。儘管我們將這項技術作為軟件即服務平臺授權給第三方B2B客户，但我們在2022年將重點轉移到了將該技術主要集成到我們的核心產品和服務產品上。

截至2022年12月31日，我們有210萬個活躍的家庭服務計劃，這些計劃在全國範圍內提供。我們的家庭服務計劃客户通常訂閲年度服務計劃協議，包括維修或更換20多個家庭系統和電器的主要組件，包括電氣、管道、暖通空調系統、熱水器、冰箱、洗碗機和爐灶/烤箱/灶台，以及電子產品、游泳池、水療中心和水泵的可選保險。考慮到大型家電或家庭系統故障的潛在高昂成本，審查和聘請合格維修專業人員的繁瑣過程，以及通常缺乏對所提供服務的正式保證，我們的客户高度重視我們的家庭服務計劃提供的預算保護、高枕無憂、便利性、維修專業知識和服務保證。隨着家庭變得越來越複雜和互聯，以及我們客户的需求不斷髮展，我們相信，我們通過升級和定製產品、差異化服務以及專注於關鍵客户羣的渠道多樣化進行創新的能力將繼續推動客户增長和留住。我們家庭服務計劃產品的擴展、新的品牌推廣計劃和動態定價算法的使用，以及我們對按需家庭服務和Streem技術平臺的投資，為我們的增長奠定了良好的基礎。

我們的多方面價值主張與廣泛的客户羣體產生了共鳴，無論房價、收入水平、地理位置或年齡。此外，我們提供的一系列產品-從廣泛的家庭服務計劃覆蓋範圍到按需服務和維護再到虛擬診斷-都可以滿足客户的需求，無論他們是尋求預算保護、幫助尋找承包商還是隻想獲得DIY解決方案的指導。我們通過房地產渠道帶動知名度，並通過我們的直接面向消費者(DTC)渠道直接通過廣告和營銷我們的品牌來獲得客户。由於我們強大的客户價值主張，2022年我們72%的收入來自現有客户續訂，這與歷史平均水平一致，推動了我們收入的一致性和可預測性。此外，我們的大部分家庭服務計劃客户每年都會自動續訂。

我們高度選擇性地將新的承包商公司納入我們的全國網絡，並通過一套嚴格的績效衡量標準持續監測服務質量，主要依賴於客户的直接反饋。我們將我們的獨立承包商網絡的一個子集歸類為“首選”，代表符合我們最高質量標準的公司，並且通常是我們的長期供應商。我們的首選承包商網絡在2022年完成了82%的服務請求。我們相信，更多地使用我們首選的承包商會帶來更快、更高質量的客户服務和更高的客户保留率，以及更低的成本。我們打算利用我們首選的承包商基礎，以及我們提供虛擬問題診斷的能力，以增強我們承包商的經驗，並進一步擴展到家居裝修和維護服務。

在截至2022年12月31日的一年中，我們的收入、淨收入和調整後的EBITDA分別為16.62億美元、7100萬美元和2.14億美元。關於調整後的EBITDA與淨收入的對賬，見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析—截至2022年和2021年12月31日止年度的經營業績-調整後的EBITDA.”

我們的機遇

FrontDoor在美國家庭服務行業估計收入5000億美元的範圍內運營，更具體地説，在該行業的維修和維護部門運營，這些行業的總收入估計為1000億美元家庭服務計劃類別目前約為40億美元。我們認為，美國家庭服務計劃類別的滲透率增加是一個長期增長機會。這一類別目前的特點是家庭普及率較低，家庭服務計劃覆蓋的美國家庭(業主自住房屋和出租房屋)估計為600萬户，約佔4%。此外，我們認為，日益複雜的家庭系統和家用電器，以及消費者對預算保護和便利性的偏好，將強調預先合格的專業維修服務的價值主張，並相應地強調家庭服務計劃提供的覆蓋利益。

我們還相信，我們處於有利地位，可以利用我們在家庭服務計劃類別中的領先地位，為美國家庭服務行業中更廣泛的維修和維護類別的消費者提供服務。隨着消費者需求轉向更方便、更外包的服務，我們相信我們有機會成為一家可靠的、規模化的服務提供商，擁有全國範圍內預審合格的專業服務提供商網絡，進一步擴展到按需家庭服務領域。我們希望繼續利用我們品牌的質量、信任和品牌知名度，包括新品牌，以增加我們的按需服務，並使我們能夠展示我們可以為消費者和承包商提供的更高價值。

我們以市場為基礎的家居服務交付方法要求我們專注於發展我們的供應方，我們將繼續致力於為我們的專業服務提供商網絡吸引和留住高質量的獨立承包商。隨着我們繼續擴大和利用我們的承包商網絡，我們反過來擴大了我們潛在服務的廣度，並增強了我們進一步執行我們的按需家庭服務交付模式的能力。

我們的競爭優勢

我們相信以下競爭優勢有助於我們的成功，併為我們未來的增長做好準備：

在大型、支離破碎和不斷增長的類別中處於領先地位。我們是美國家庭服務計劃類別的領導者。在過去的50年裏，我們建立了建立在我們品牌實力、我們的客户和承包商的價值主張以及我們的服務質量基礎上的市場聲譽。因此，我們享有行業領先的品牌知名度，並提供高質量的客户服務，這兩者都是我們成功獲得客户和留住客户的關鍵驅動力。我們的規模和規模有助於促進零部件、家電和家用系統的承包商選擇和採購量，以及實現營銷和運營效率的能力。

高價值服務產品。我們為客户提供針對計劃外和昂貴的房屋維修的財務保護，並提供由經驗豐富的專業人員完成維修的便利，他們的質量水平由我們持續監控和保證，從而為客户提供令人信服的價值主張。與使用頻率較低的保險產品相比，我們平均每年代表我們的家庭服務計劃客户支付一次以上的索賠。我們相信，這種高水平的參與度加強了我們的客户價值主張，並導致了更高的保留率。我們相信我們的客户保留率進一步證明瞭我們的客户對我們的服務和我們提供的執行質量的重視。

支持技術的平臺可提高效率和服務質量。我們專注於不斷改善客户和承包商的體驗。我們不斷開發和完善我們先進的以客户和承包商為中心的技術平臺，以增強我們的客户、承包商和商業合作伙伴的體驗。我們的平臺允許客户購買家庭服務計劃、請求維護或維修服務、與代表進行虛擬交流、瞭解家庭維護和維修、支付賬單並跟蹤他們的服務請求的進度，所有這些都可以通過他們的智能手機或其他設備完成。我們的承包商技術平臺使承包商更容易與我們合作，並改善了承包商與我們客户之間的溝通。我們的房地產經紀人技術平臺使房地產經紀人更容易與我們合作，因此向他們的客户推薦我們的產品。

我們的Streem技術平臺增強了我們的技術能力，該平臺使用增強現實、計算機視覺和機器學習來幫助家庭服務專業人員更快、更準確地診斷故障和完成維修。此外，在某些情況下，Streem使房主能夠使用他們的智能手機攝像頭與服務專業人員進行視頻聊天，服務專業人員可以遠程看到需要關注的物品，並捕捉有關物品的各種重要細節，這可能有助於減少完成維修所需的時間，甚至不需要技術人員上門。

我們相信，我們的技術驅動平臺為運營和客户服務的卓越和差異化提供了基礎，最終推動了客户和承包商的留住和增長。

多渠道銷售和營銷方法，由成熟的消費者分析支持。我們的多渠道銷售和營銷方法旨在瞭解我們的客户在購買家居服務時的關鍵決策點，以創造收入和建立品牌價值。我們使用這些信息來幫助我們設計產品和差異化我們的品牌，以滿足消費者的不同需求。

在房地產渠道，我們利用營銷和信息服務安排以及現場銷售人員和領導團隊，通過地方和國家層面的房地產經紀人和經紀人培訓、教育和營銷我們的計劃。我們與美國十大房地產經紀人中的每一家都有關係，我們認為這些戰略關係是我們銷售模式的一個有價值的方面。

在DTC渠道，我們越來越多地利用複雜的消費者分析和測試模型，使我們能夠更有效地細分潛在客户，並提供量身定製的營銷活動和消息傳遞。此外，我們還部署了更復雜的營銷工具來吸引客户，包括內容營銷、在線聲譽管理和社交媒體渠道。我們營銷努力的有效性體現在我們能夠以經濟高效的方式產生高質量的線索和在線銷售。

多元化、經常性和穩定的收入渠道。我們通過房地產和DTC兩個渠道獲得新的家庭服務計劃客户，這兩個渠道在全國範圍內提供。我們相信，我們通過DTC渠道獲得客户的能力有助於緩解國內房地產市場潛在週期性的影響，我們在全國的業務限制了任何特定地理位置的糟糕經濟條件或不利天氣條件的影響。我們還受益於可預測和經常性的收入，因為我們的美國家盾家庭服務計劃客户通常會簽署年度合同，2022年我們72%的收入來自現有客户續簽，這與歷史平均水平一致。此外，我們的American Home Shield家庭服務計劃客户中有82%參加了每月自動支付計劃。從歷史上看，自動支付客户比非自動支付客户更有可能續訂。我們的商業模式在各種商業週期中繼續具有彈性，從2021年到2022年我們的年收入增長4%就證明瞭這一點，儘管新冠肺炎疫情在整個2021年和2022年對經濟造成了不利影響。

輕資本商業模式。我們的業務模式產生了強勁的調整後EBITDA利潤率，並且需要有限的資本支出。因此，我們擁有輕資本的商業模式，推動了強勁現金流產生的潛力。我們可能會不時在能力擴展技術上進行更重大的投資，包括繼續投資於我們的技術支持平臺，以提高效率和服務質量。在截至2022年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為1.42億美元，自由現金流為1.02億美元。關於自由現金流量與經營活動提供的淨現金的對賬，見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析—流動性與資本資源-現金流.”

經驗豐富的管理團隊。我們擁有一支由經驗豐富的領導者組成的管理團隊，他們對轉變大型非必需消費品業務、利用技術創新和發展業務具有深刻的洞察力，他們在各種行業和經濟條件下的營銷和運營方面擁有出色的記錄。我們的管理團隊高度專注於執行和推動增長和盈利，因此，我們的薪酬結構與旨在激勵高級管理層推動業務長期成功的關鍵績效指標掛鈎。我們相信，我們的管理團隊有遠見和經驗，能夠為我們的持續成功定位，並長期實施和執行我們的業務戰略。

我們的業務策略

我們打算通過以下方式實現業務的盈利增長：

增加我們的家庭服務計劃滲透率。我們打算通過進行戰略性投資，教育消費者瞭解我們引人注目的價值主張，通過各種產品和服務更有效地瞄準房主，進一步改善客户體驗，並吸引新的房地產經紀人、承包商和商業合作伙伴，從而進一步提高我們的家居服務計劃的滲透率。此外，我們相信按需上門服務為我們提供更多機會，向客户介紹我們整體上門服務計劃的價值主張。我們打算利用我們對消費者偏好的分析，提供滿足喜歡傳統家居服務計劃的消費者以及尋求不同方法的消費者的家居服務計劃。

提供卓越的客户體驗。我們將通過深化對我們的集成技術平臺、自助服務能力、商業智能平臺、客户服務運營和承包商管理系統的投資，以及繼續改善與我們的家庭服務計劃相關的溝通，來繼續改善客户體驗。這些有針對性的投資預計將通過提供更方便的服務和提高承包商的效率和參與度來改善客户體驗。我們相信，隨着時間的推移，這些舉措將帶來更高的保留率，節省成本，並有機會向更廣泛的滿意客户羣提供更多服務。

擴大我們的獨立承包商供應網絡。我們專注於發展我們高質量的全國範圍內合格的專業承包商公司網絡，特別是我們的優先承包商基礎。這些公司從事的行業很廣，擁有不同的技能和能力。我們的承包商關係團隊利用高度選擇性的流程來選擇新的承包商公司，並持續監控他們的服務質量。我們相信，在保持卓越服務的同時，在現有服務地點和新地區擴大我們的承包商基礎，將推動我們的家庭服務計劃和按需家庭服務的進一步滲透，並使我們的產品相對於競爭對手有所區別。我們相信，更多地使用我們首選的承包商會帶來更快、更高質量的客户服務和更高的客户保留率，以及更低的成本。

持續的數字創新。我們將繼續投資於數字創新，以進一步提高我們的技術平臺對我們的客户、承包商和商業合作伙伴的易用性。近年來，我們開發了強大的客户技術平臺，使客户可以輕鬆地從我們那裏購買產品，包括使用數字支付、請求服務、接收個性化購物體驗和家庭維護提示，以及通過智能手機或其他設備方便地管理他們的賬户，無論是通過我們的網站還是通過我們的應用程序。我們的承包商技術平臺使承包商更容易與我們合作，並改善了承包商與我們客户之間的溝通。我們的房地產經紀人技術平臺使房地產經紀人更容易與我們合作，因此向他們的客户推薦我們的產品。隨着我們繼續在數字創新方面進行投資，這些增強的數字平臺將成為我們的家庭服務計劃品牌和按需家庭服務的基礎。

此外，我們先進的以客户和承包商為中心的Streem技術平臺增強了我們客户、承包商和商業合作伙伴的體驗。Streem的交互式數字功能使家庭服務專業人員能夠通過視頻聊天更有效地與客户互動，潛在地有助於減少完成維修所需的時間，甚至消除技術人員上門訪問的需要，並幫助我們的商業合作伙伴與他們的客户合作並向他們提供服務。我們計劃利用Streem的能力提供家居維修的前期診斷，我們相信這將推動首次訪問完成的工作數量的增加。我們還相信，使用Streem將減少完成維修或為我們的客户提供更換所需的時間，並減少與承包商和其他上門或現場訪問相關的碳排放。

利用動態定價。 我們已經在我們的續訂和DTC渠道中實施了動態定價，這使我們能夠利用我們的專有數據平臺，根據我們承包商網絡的實力或市場上房屋的特徵等因素調整我們的計劃價格。我們正在利用這些能力提供更具吸引力的整體定價，使我們能夠將潛在客户羣擴大到那些以前由於行業歷史上的州一級定價做法而被市場淘汰的客户。

為客户提供我們高質量、預審合格的按需上門服務承包商網絡。我們的按需家庭服務平臺為客户提供來自高評級服務專業人員的家庭系統維修和診斷服務，並提供方便的日程安排、選定服務的預先定價和持續支持。對於承包商來説，該產品提供了實際的收入機會，而不僅僅是銷售線索，以及對我們的日程安排服務的訪問。我們相信，按需服務將通過突出我們服務的價值主張以及我們龐大的預認證服務提供商網絡對新客户的便利性來加強我們的家庭服務計劃品牌。

通過提供按需上門服務，我們可以為現有客户和會員提供額外服務，並接觸到新客户，包括那些目前對上門服務計劃不感興趣的客户。我們打算繼續利用我們現有的銷售渠道和服務平臺，為我們的按需家居服務客户提供額外的增值服務。我們的產品開發團隊利用我們的家庭服務計劃品牌的經驗，為現有的產品套件創建創新的客户解決方案，並確定服務和類別鄰接。例如，我們為現有的家庭服務計劃客户提供季前暖通空調調整和鎖重鑰匙服務。我們還提供附加保修，包括家用電子產品等產品，我們認為這些產品為我們的家庭服務計劃增加了價值，並提高了保留率。我們相信，這些新服務將帶來更高的客户參與度，最終帶來更高的客户忠誠度和保留率。

開發世界一流的數據平臺。我們相信我們有機會成為家政服務信息的權威來源。自1971年美國家盾公司成立以來，我們已經積累了大量關於歷史維護趨勢、召回和維修歷史以及大多數家居維修的零部件和勞動力定價的彙總數據。我們不斷分析和使用這些聚合數據，以做出更好的業務決策，並提高對未來成本的可見性。我們相信，這些投資既可以改善客户體驗，又可以減少我們的運營費用。

尋求有選擇的收購。我們預計，家庭服務計劃類別的高度分散性質將繼續為收購創造戰略機會。從歷史上看，我們一直通過收購來在高增長地區以經濟高效的方式擴大我們的客户基礎，我們打算抓住機會繼續這樣做。我們還可能探索進行戰略性收購的機會，這些收購將擴大我們在更廣泛的家居服務行業提供的服務，並增強我們的技術能力。例如,2019年，我們收購了Streem to使上門服務專業人員能夠更高效地與客户互動並完成維修，並且在2020年，我們收購了一家企業，通過他們的智力資本和技術訣竅、技術平臺能力和地理存在來擴展按需家庭服務。

銷售和市場營銷

我們通過各種方式在國家和地方層面向房主推銷我們的品牌和服務，包括廣播、數字、營銷夥伴關係以及附屬關係和再營銷。我們與住宅房地產市場的各種參與者合作，如房地產經紀人和保險公司，以營銷我們的家居服務計劃。此外，我們通過我們的客服團隊、移動優化的電子商務平臺和全國銷售團隊進行銷售。我們利用以下客户獲取渠道：

房地產頻道。我們的計劃歷來被用來為購房者提供安心，保護他們在購買現有住房後的第一年，避免與主要家庭系統和家電故障相關的鉅額自付費用。我們利用營銷和信息服務安排以及專注於特定地理區域的現場銷售助理和領導團隊，通過直接與房地產辦事處合作、參加經紀人會議和全國銷售活動，對其區域內的房地產經紀人和經紀人進行培訓和教育，瞭解房屋服務計劃的好處。然後，這些經紀人和代理商向購房者和賣家推銷我們的房屋服務計劃。

2022年，我們估計在售出的大約500萬套住房中，約有100萬套住房通過住房服務計劃售出，反映出住房服務計劃的銷售額繼續下降。對住房的歷史高需求導致賣家提供家居服務計劃的動機減少，在銷售交易期間附加家居服務計劃的時間也更短。2022年，我們房地產渠道的客户在第一個合同年後以30%的比率續簽。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，該渠道的收入分別為1.84億美元、2.52億美元和2.63億美元。

直接面向消費者的渠道。我們投入了大量資源來開發DTC渠道，以擴大我們的觸角，使我們的觸角伸向房地產交易以外的領域。我們的價值主張引起了廣泛的房主的共鳴，從那些在防止房屋出現昂貴和計劃外故障的計劃中找到安全感的人，到那些尋求通過資格預審的承包商提供便利服務的人。這一強大的價值主張通過營銷合作伙伴關係、搜索引擎營銷、內容營銷、社交媒體、直郵、電視、廣播、平面廣告和電話營銷向我們的潛在客户推廣，並通過我們的客户服務團隊和移動優化的電子商務平臺進行銷售。鑑於DTC渠道的高客户保留率和客户終身價值，我們將繼續進行戰略性投資，以擴大DTC渠道。我們的研究表明，家庭服務計劃滲透率相對較低，只有4%的美國家庭，在更廣泛的家庭維修和維護類別中有巨大的機會。我們相信，隨着消費者對家居服務計劃以及我們品牌的全套產品和服務的價值變得更加了解和了解，滲透率將隨着時間的推移而增加。

我們估計，2022年，在1.23億美國家庭(不包括已售出的房屋)中，有超過400萬個家庭擁有家庭服務計劃。2022年，我們DTC渠道的客户在第一個合同年後以74%的比率續訂。截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年，該渠道的收入分別為2.19億美元、2.01億美元和1.83億美元。

客户續訂。在截至2022年12月31日的一年中，我們通過現有客户續訂創造了72%的收入，而在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，這一比例為69%。我們在綜合技術平臺、自助服務能力、商業智能平臺、客户服務運營和承包商管理系統方面進行了大量投資，我們相信這將使我們能夠進一步提高客户保留率。

2022年，我們續訂渠道中的客户續約率為78%。截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年，續訂收入分別為12.03億美元、11.03億美元和10.13億美元。

2022年，在所有三個渠道中，客户續約率為70%，我們的總體客户保留率為76%。我們計算客户續訂的費率為在此期間續訂的上門服務計劃數量與最初設置為在此期間到期的上門服務計劃數量的比率。我們將客户保留率計算為終止上門服務計劃數量與開始上門服務計劃數量、新上門服務計劃銷售數量和在適用期間獲得的賬户數量之和的比率。客户續約率和客户保留率按12個月滾動顯示，以避免季節性異常。

客户、承包商、供應商和地理位置

顧客。由於我們的客户主要是獨棟住宅的業主，我們沒有顯著的客户集中度。截至2022年12月31日，我們分別有210萬個活躍的家政服務計劃。我們相信，有機會向更廣泛的客户羣推銷我們的服務，這些客户羣尋求與傳統的家庭服務計劃和按需服務不同的產品。

承包商。我們在全國範圍內擁有一個由大約15,000傢俱有資格預審的專業承包商公司組成的網絡，這些公司涉及廣泛的行業，具有不同的技能和能力。承包商的資格程序包括評估其在線存在和客户評論，收集有關公司的公共信息，審查客户和其他承包商的推薦信，並確認其符合我們的保險和許可標準。此外，承包商必須同意我們的服務要求，例如與所有客户的及時預約和跟進、有保證的工藝、專業性和可用性。我們的承包商由一名指定的承包商關係代表提供支持，指導他們完成與我們合作的整個過程，從入職到第一次服務呼叫，再到持續的監測和培訓。

2022年，沒有任何承包商佔我們提供的服務成本的5%以上。我們將我們的獨立承包商網絡的一個子集歸類為“首選”，代表符合我們最高質量標準的公司，並且通常是我們的長期供應商。我們的首選承包商網絡在2022年完成了82%的服務請求。我們相信，更多地使用我們首選的承包商會帶來更快、更高質量的客户服務和更高的客户保留率，以及更低的成本。

供應商。我們向客户提供的服務和產品中使用的各種關鍵部件依賴於有限數量的供應商，而這些部件的成本、質量和可用性對我們的服務至關重要。供應商直接支出，不包括我們承包商的採購，約佔我們2022年提供服務成本的20%，我們有多個國家供應商協議。我們有七個國家的零部件、家電和家庭系統供應商，每家供應商的支出佔我們供應商支出的5%以上。我們繼續深化和擴大我們的供應商關係，改善獲得需求最高的家用電器的機會，提高部件採購的速度，並擴大我們的服務提供商網絡。

地理位置。我們收入的很大一部分集中在美國西部和南部地區，包括加利福尼亞州、佛羅裏達州和德克薩斯州。

技術

我們將繼續投資於數字創新，以進一步提高我們的技術平臺對我們的客户、承包商和商業合作伙伴的易用性。

顧客。我們運營着強大的客户技術平臺，這使得客户可以通過智能手機或其他設備方便地向我們購買、請求服務和管理他們的賬户。2022年，我們約50%的DTC銷售額是在線輸入的，超過50%的服務請求總量是在線輸入或通過我們的交互式語音響應系統輸入的。截至2022年底，我們的客户MyAccount平臺擁有100多萬活躍用户，允許客户支付賬單、請求服務、接收家庭維護提示、查看帳户信息並與在線代表進行電子通信，而無需致電我們的客户服務團隊。在某些情況下，我們的Streem技術平臺使房主能夠使用他們的智能手機攝像頭與服務專業人員進行視頻聊天，服務專業人員可以遠程查看需要關注的物品並捕捉有關物品的各種重要細節，這可能有助於減少完成維修所需的時間，甚至通過提供簡單的DIY解決方案消除技術人員上門拜訪的需要。

承包商。我們的承包商技術平臺使承包商更容易與我們合作，並改善了承包商與我們客户之間的溝通。截至2022年底，我們的承包商門户網站擁有超過15,000名活躍用户，我們的平臺向客户發送了大約170萬條“在我的路上”的通知，讓他們知道他們的承包商正在回家的路上。

商業夥伴。我們的房地產經紀人技術平臺使房地產經紀人更容易與我們合作，因此向他們的客户推薦我們的產品。2022年，大約70%的房地產渠道訂單是在網上下單的。截至2022年底，我們的房地產經紀人門户大約有73,000名活躍用户，允許房地產經紀人輸入、編輯、查看和打印訂單確認以及查看和管理到期訂單。

競爭

我們在美國家庭服務計劃類別和更廣泛的美國家庭服務行業進行競爭。家庭服務計劃類別競爭激烈。雖然我們在每個地方和地區都有廣泛的競爭對手，但我們是唯一一家在全國範圍內提供家庭服務計劃的家庭服務計劃公司。更廣泛的美國家政服務業也競爭激烈。我們與直接提供按需家庭服務的企業競爭，而那些提供服務的企業導致承包商尋求提供按需家庭服務。競爭的主要方法是服務的質量和速度、合同提供、品牌知名度和聲譽、客户滿意度、定價和促銷、承包商網絡和推薦，這些都是我們有別於競爭對手的主要方法。我們相信，我們由大約15,000家經過預審的專業承包商公司組成的全國網絡，再加上我們龐大的簽約客户基礎，使我們有別於家居服務行業的其他平臺。

人力資本管理

截至2022年12月31日，我們有1712名員工，其中沒有一個是工會代表。1660名員工在美國受僱，52名員工在外國受僱，主要是在印度，他們為我們的業務提供技術服務。我們相信，我們與員工的整體關係是良好的。我們的公司網站www.Frontdoor home.com包含有關前門人力資本管理的更多信息。

健康與安全。我們實施了虛擬優先的工作環境，導致我們的大多數員工遠程工作，偶爾還會出差和參加面對面的會議。我們對員工健康和安全的支持已擴大到專注於與在家工作相關的關鍵方面，包括對精神健康的支持。我們的定期公司內部溝通以虛擬工作提示、員工亮點、健康和安全想法以及業務討論為特色，所有這些都旨在保持員工的聯繫和參與。

包容性和多樣性。我們歡迎員工、承包商、客户和其他利益相關者的多樣性。每個人都因對我們業務的增長和可持續發展做出了獨特貢獻而受到重視和讚賞。我們努力培養一種文化和願景，以支持和提高我們在各個層面招聘、培養和留住多樣化人才的能力。我們的多元化和包容性努力由我們的多元化理事會領導，該理事會得到我們的首席執行官(“首席執行官”)的支持，並由其他高級和跨職能領導人以及我們的董事多樣性和包容性組成。多元化理事會贊助員工資源團體，以支持和慶祝我們員工的多元化。我們還在2022年推出了另外四個員工資源小組，使我們的總人數達到六個。截至2022年9月30日，我們的員工自我認同為67%的女性，33%的男性和40%的種族/民族多樣性。

員工福利和人才發展。2022年，我們再次對我們的員工福利和假期計劃進行了審查，並更新了幾個計劃，以改善我們的醫療覆蓋範圍，併為我們不同員工的醫療需求提供支持。我們贊助了發展計劃和職業發展平臺，以支持我們多樣化的員工羣體的發展。我們通過正式流程、非正式調查和對話定期監測員工滿意度，並監測員工流動率。

員工敬業度。我們努力不僅給每個員工一份工作，而且要讓他們有發言權。為了確保我們在員工發言時聽到他們的聲音，我們定期尋求員工敬業度反饋。我們積極跟蹤和監控員工脈搏調查的結果，以尋找趨勢和機會。這些調查為我們的人力資源戰略提供了信息，以便我們能夠在員工的需求變化和發展時調整和適應他們的需求。領導者接受團隊級別的儀錶板；有機會獲得補充培訓和支持，以瞭解如何與團隊審查、分享和討論他們的結果；並共同採取有意義的行動，不斷改善員工體驗。

季節性

對我們服務的需求和我們的運營結果受到天氣條件和季節性的影響。這種季節性導致我們的運營結果在每個季度都有很大的差異。因此，任何季度的結果都不一定代表整個財政年度可能取得的結果。極端温度(通常在冬季和夏季)可能會導致與家庭系統(尤其是暖通空調系統)相關的服務請求增加，從而導致索賠頻率更高、成本更高、盈利能力更低，而冬季或夏季的温和氣温可能會導致家庭系統索賠頻率較低。有關更多信息，請參閲本年度報告第二部分Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--影響我們經營成果的主要因素和趨勢--季節性”。

知識產權

我們擁有各種我們認為對我們的廣告和營銷活動特別重要的服務標誌、商標和商品名稱，如FrontDoor、American Home Shield、HSA和Streem。我們在內部開發我們的大部分產品和服務，並通過收購業務和技術來擴展我們的產品和服務以及知識產權。我們還在某些情況下許可知識產權。我們擁有多項美國專利以及與我們Streem技術的各個方面相關的美國和外國待決申請。雖然我們相信我們的專利是有價值的，但對我們或我們的任何主要業務來説，沒有一項專利是必不可少的。雲、軟件和硬件開發方面的快速技術進步、計算機硬件和軟件技術不斷髮展的標準、不斷變化的客户需求以及頻繁推出的新產品、產品和增強功能，這些都是我們競爭的市場的特點。我們計劃繼續將資源投入研發工作，以維護和改進我們現有的產品和服務。

保險

我們維持我們認為適合我們業務的保險範圍，包括工傷賠償、一般責任和財產保險。此外，我們通過我們全資擁有的專屬自保保險公司為我們在德克薩斯州的家庭服務計劃索賠提供保險。

合規性

我們受制於各種聯邦、州和地方法律法規，這些法規的遵守增加了我們的運營成本，限制或限制了我們提供的服務或我們提供、銷售和履行這些服務或開展業務的方法，或使我們面臨監管行動或訴訟的可能性。不遵守這些法律和法規可能會使我們面臨罰款、停止令、吊銷執照或註冊或各種形式的民事或刑事起訴，其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

這些聯邦、州和地方法律和法規包括與消費者保護、不公平和/或欺騙性貿易做法、服務合同、居家服務計劃、房屋保修、房地產結算、工資和工時要求、承包商、移民僱用、勞資關係、許可、建築法規要求、工人安全、環境、隱私和數據保護、證券、保險覆蓋範圍、銷售税徵收和匯款、醫療保健、員工福利、營銷(包括但不限於電話營銷)和廣告有關的法律。此外，我們受消費者金融保護局的監管，在某些州，受適用的州保險監管機構或其他州監管機構的監管，如弗吉尼亞州農業部和德克薩斯州許可和監管部。

我們受制於旨在保護消費者的聯邦、州和地方法律法規，包括管理消費者隱私和欺詐、收集和使用消費者數據、電話營銷和其他形式的招攬的法律。聯邦通信委員會根據聯邦電話消費者保護法通過的電話營銷規則和聯邦貿易委員會發布的聯邦電話營銷銷售規則管理我們的電話銷售行為。此外，一些州和地方管理機構通過了針對直銷電話的法律法規，即“不打電話”法規。這些營銷條例的實施，要求我們更廣泛地依靠其他營銷方式和渠道。此外，如果我們未能遵守任何適用的法律或法規，我們可能會被處以鉅額罰款或損害賠償，捲入第三方或政府當局的訴訟、執法行動和其他索賠，蒙受我們的聲譽和業務損失，或遭受可能影響業務運營方式的執照或註冊的損失，或招致可能影響業務運營方式的罰款，而這些又可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

可用信息

我們的網站地址是www.FrontDoorome.com。我們使用我們的網站作為公司信息的分發渠道。我們將根據交易所法案第13(A)或15(D)節以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站的投資者部分免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的所有修訂。我們還通過我們的網站提供根據交易法向美國證券交易委員會提交或提交的其他報告，包括我們的委託書、高級管理人員和董事根據交易法第16(A)節提交的報告，以及我們的行為準則和金融道德準則。有關前門的財務和其他材料信息會定期發佈在我們的網站上，並隨時可供訪問。我們不打算將我們網站上的信息作為本Form 10-K年度報告的一部分。

第1A項。風險影響因素

在評估我們的業務時，除了本10-K表格年度報告和附件中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，下面描述的選定風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。風險因素通常被分為三組：與我們的業務相關的風險，與我們的普通股相關的風險，以及與我們的鉅額債務相關的風險。

本報告及美國證券交易委員會的其他申報文件中所載或“有關前瞻性陳述的警示聲明”中列出或確定的任何風險和不確定性或目前無法預見的任何風險和不確定性的實現，可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。見本年度報告表格10-K第二部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和上文“有關前瞻性陳述的警示聲明”。

與我們的業務相關的風險

不斷變化的宏觀經濟狀況，包括通脹、全球供應鏈挑戰以及新冠肺炎疫情的持續，特別是當它們可能影響現房銷售、利率或消費者情緒或失業時，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

我們的運營結果取決於消費者支出。總體經濟狀況和消費者信心的變化，特別是在我們最大的市場-加利福尼亞州、佛羅裏達州和德克薩斯州-可能會對我們的服務需求產生不利影響。在經濟狀況下滑的時期，消費者支出和信心往往會下降。宏觀經濟指標的惡化，包括疲軟的房屋銷售、更多的房屋止贖、通貨膨脹和更高的利率、消費者信心下降或失業率上升，可能會對消費者支出水平產生不利影響，減少對我們服務的需求，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

特別是在利率方面，美聯儲在2020年至2021年期間採取了幾項措施來保護經濟免受新冠肺炎的影響，包括將利率降至歷史新低。然而，在2022年，鑑於通脹加劇，美聯儲七次加息，這引發了買家的擔憂和負擔能力，導致2022年房屋銷售下降，並對我們的房地產渠道產生負面影響。美聯儲表示，預計2023年將繼續加息，2024年將提高利率。任何此類額外的上調都可能對抵押貸款利率產生負面影響，並繼續對房地產渠道產生負面影響。

零部件、家電和家庭系統價格以及其他運營成本的上漲可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的財務業績可能會受到我們運營費用水平上升的不利影響，例如冰箱、電器、設備、零部件、原材料、工資和薪金、員工福利、醫療保健、承包商成本、自我保險成本和其他保險費，以及各種監管合規成本，所有這些都可能受到通脹和其他壓力。例如，從2021年到2022年，由於通貨膨脹，我們經歷了零部件、家電和家庭系統成本的快速增長，這反過來又增加了我們的合同索賠成本。運營費用的這種增加，包括合同索賠成本，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

原材料的價格鋼鐵和燃料等材料容易受到市場波動的影響。我們無法預測未來製冷劑、電器、設備、零部件、原材料、工資和薪金、員工福利、醫療保健、承包商成本、自我保險成本和其他保險費、或各種合規成本和其他運營成本的增長程度。在此類成本增加的情況下，我們可能會被阻止將這些成本增加全部或部分轉嫁給我們現有的和潛在的客户，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

我們的行業競爭激烈。競爭可能會減少對我們服務的需求，並對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們在一個競爭激烈的行業中運營。我們所在行業的競爭來源和激烈程度的變化可能會影響對我們服務的需求，也可能導致額外的定價壓力。行業競爭加劇可能會對我們的業務運營產生不利影響，因為這會影響我們對零部件、家用電器和家庭系統的承包商選擇和購買力。在有限的地理區域內運營的地區和本地競爭對手可能比我們擁有更低的勞動力、員工福利和管理成本。我們業務中的主要競爭指標包括客户服務、品牌知名度和美譽度、合同條款的公平性，包括合同價格和覆蓋範圍、承包商網絡以及服務質量和速度。我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭，我們面臨的競爭壓力可能會導致對我們服務的需求減少，價格下降，以及對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流的其他不利影響。

我們可能無法成功實施我們的業務戰略，包括實現我們的增長目標。

我們可能無法完全實施我們的業務戰略，或在預期的時間框架內全部或部分實現各種新業務、增長或其他計劃的預期好處。我們的業務戰略和計劃，包括增加我們的家庭服務計劃滲透率，提供卓越的客户體驗，擴大我們的獨立承包商供應商網絡，持續的數字創新，利用動態定價，為客户提供我們高質量的預認證按需家庭服務承包商網絡，開發世界級數據平臺和進行選擇性收購，受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。

此外，我們的財務業績還受到我們向客户提供的服務和產品變化的影響。我們可能會在實施我們的戰略、服務和產品時產生巨大的成本，這可能無法增加收入、擴大客户羣或提高盈利能力。戰略執行不成功，包括推出新的服務或產品或調整任何現有的服務或產品或銷售和營銷計劃，可能會導致我們重新評估或改變我們的業務戰略，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們將產生某些成本或可能提供某些折扣，以實現我們業務的效率提高和增長，並且我們可能無法達到預期的實施時間表或保持在預算成本或計劃之內。隨着這些效率提高和增長計劃的實施，我們可能無法完全實現預期的成本節約和效率提高或增長率，或者這些計劃可能會對客户保留或我們的運營產生不利影響。此外，我們的業務戰略可能會根據我們實施新業務計劃的能力、競爭壓力、經濟不確定性或發展或其他因素而發生變化。

通過我們的房地產和直接面向消費者的渠道增加銷售的營銷努力可能不會成功，也不符合成本效益。

將消費者、專業承包商和房地產經紀人吸引到我們的品牌和業務中來，涉及到相當大的營銷支出。我們已經並預計將繼續在品牌推廣、應用程序和網站設計、營銷合作伙伴關係、搜索引擎營銷、內容營銷、社交媒體、直郵、廣播、電視、廣播、平面廣告和電話營銷方面投入大量資金。這些努力可能不會成功或不具成本效益。從歷史上看，我們不得不隨着時間的推移增加營銷支出，以吸引和留住客户和專業承包商，並保持增長。

在我們的在線營銷努力方面，搜索引擎定價和運營動態的快速和頻繁變化，以及適用於關鍵字廣告的政策和指導方針的變化(搜索引擎可能會在沒有事先通知的情況下單方面更新)，可能會對我們的付費搜索引擎營銷努力和免費搜索引擎流量產生不利影響。這些變化可能會對付費列表(包括它們的位置和定價)以及我們的品牌和業務在付費和有機搜索結果中的排名產生不利影響，任何或所有這些都可能增加我們的營銷支出(特別是如果免費流量被付費流量取代的話)。

此外，不斷變化的消費者行為可能會影響有利可圖的營銷機會的可用性。例如，隨着傳統電視收視率的下降和通過各種數字手段消費媒體的增加，傳統廣告渠道的覆蓋範圍正在收縮，數字廣告渠道的數量正在擴大。為了繼續接觸和接觸客户和專業承包商並在這種環境中發展，我們需要確定並將更多的整體營銷支出投入較新的數字廣告渠道(如社交媒體、在線視頻和其他數字平臺)，以及通過這些渠道的目標客户、專業承包商和房地產經紀人。一般來説，與傳統渠道相比，較新廣告渠道中的機會(及其複雜程度)是未經開發和驗證的，這可能會使我們難以評估在較新渠道上的營銷投資的回報。此外，隨着我們越來越依賴更新的數字流量渠道，這些努力將涉及與我們在搜索引擎營銷努力中面臨的挑戰和風險類似的挑戰和風險。

我們還簽訂了各種第三方關聯協議，以努力為我們的各種品牌和業務帶來流量。這些安排通常比傳統的營銷努力更具成本效益。如果我們不能更新現有的和進入這種性質的新安排，我們的銷售和營銷佔收入的百分比可能會增加。

在我們的營銷工作中，我們還可能包括某些折扣或其他促銷率，以吸引和留住客户。這些努力可能需要增加數額，或隨着時間的推移以越來越高的頻率提供。某些因素，包括我們提供的服務的性質和類型、潛在和現有客户對我們服務價值的看法，以及其他宏觀經濟因素，如總體經濟狀況和消費者情緒，可能會影響我們的努力。隨着時間的推移，這些努力可能不會成功或不具成本效益。

我們不能保證我們將能夠繼續適當地管理我們的營銷努力，以應對上述任何或所有事件和趨勢，否則可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們未來的成功取決於我們吸引、留住和維護我們的第三方承包商和供應商網絡的能力以及他們的表現。

我們開展業務的能力在一定程度上受到了對第三方承包商網絡的依賴。我們未來的成功和財務業績在很大程度上取決於我們能否吸引和留住合格的第三方承包商，並確保第三方承包商遵守我們的政策、標準和業績預期。然而，這些第三方承包商是我們不能控制的獨立各方，他們擁有、運營和監督其個人業務的日常運營。如果第三方承包商沒有以符合所要求的法律、標準和法規的方式成功運營其業務，我們可能會受到監管機構的索賠，或就此類第三方承包商的行為或不作為提出法律索賠。此外，我們與第三方承包商的關係可能會變得緊張(包括導致訴訟)，因為我們將實施新的標準或主張更嚴格的執法做法，以滿足我們現有的標準和績效預期。當承包商關係終止時，存在我們可能無法及時或以有利條件與替代承包商達成類似協議的風險。我們可能會產生過渡到其他承包商的成本，這些成本可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。如果我們失去了不能及時更換的承包商，我們也可能無法為客户提供服務，這可能會導致客户投訴，以及可能的索賠和訴訟。此外，我們的第三方承包商與我們的客户直接互動，如果我們的第三方承包商沒有提供令人滿意的服務，我們的保留率、聲譽和業務可能會受到不利影響。 此外，在終止與首選承包商的關係後，這些潛在影響可能會增強，因為我們大約82%的服務請求是由我們的首選承包商網絡在2022年完成的。

我們還依賴於零部件、家電和家庭系統的供應商，以及在我們與這些供應商談判的合同中依賴此類商品定價的能力。近年來，新冠肺炎疫情對全球供應鏈的影響導致整個行業的零部件和設備價格上漲，以及我們行業的供應挑戰因為需求已經超過了生產。如果我們不能從現有供應商中的供應商那裏獲得零部件、家用電器或家庭系統，以及時滿足消費者的索賠，我們可能會被迫從其他供應商或通過我們的第三方承包商以更高的成本獲得零部件、家用電器和家庭系統，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，如果我們不能及時獲得家電零部件以滿足消費者的索賠，我們可能會被迫以比家電零部件成本更高的成本獲得更換的家電或系統。

我們很大比例的銷售額依賴於第一年的房地產和直接面向消費者的收購渠道。

我們很大一部分銷售額是通過第一年的房地產客户和直接面向消費者的購買渠道產生的，這也為我們的續訂渠道提供了支持。在我們的房地產渠道中，我們與頂級房地產經紀人和代理商的戰略關係對我們的業務非常重要，因為他們提供對我們的房地產客户獲取渠道有用的營銷和信息服務。這些經紀人和代理人是我們不能控制的獨立各方，我們不能保證我們與他們的戰略夥伴關係安排將繼續保持在目前的水平或根本不會。無法維持這些關係可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

對我們服務的需求受到現房銷售的影響，因為我們的服務經常是在房地產交易中購買的。因此，在房屋銷售快速增長、下降或庫存水平較低的時期，對我們服務的需求可能會受到不利影響。此外，如果購房者選擇不購買我們的服務，房地產市場的變化也可能影響對我們服務的需求，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。其中，在以下情況下，購買我們服務的房地產交易數量也可能減少：

·       當抵押貸款利率處於高位或上升時，就像2022年那樣；

·       可獲得的信貸，包括商業和住宅抵押貸款資金有限；

·       當房地產價值下降時；或

·       相反，當現房需求超過供應時。

消費者對通過第一年DTC渠道購買的服務的需求可能會波動，因此會受到宏觀經濟條件(包括利率和通脹)、消費者對家居服務計劃價值的情緒以及我們作為家居服務計劃提供商的聲譽的影響。消費者需求也可能受到我們或我們的競爭對手營銷和促銷成功的顯著影響。如果我們不能成功地將消費者吸引到我們的家庭服務計劃中，我們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們相當大比例的銷售額都依賴於我們的續訂渠道。

我們的第三個也是最大的銷售渠道是續訂渠道。此渠道的銷售取決於我們第一年房地產和DTC渠道的銷售流量，以及我們的客户對我們家庭服務計劃價值的看法，以及他們續訂計劃的意願。我們的房地產和DTC渠道銷售額的任何時期的下降都可能對我們續訂渠道的未來增長機會產生負面影響。現有客户是否選擇續訂其上門服務計劃既受外部因素的影響，如宏觀經濟狀況、我們的聲譽和競爭對手的行動，也受內部因素的影響，如他們對我們的上門服務計劃的經驗，包括他們是否使用過他們的上門服務計劃，他們對我們提供的任何服務的滿意度，以及他們如何從續訂成本的角度來看待我們的上門服務計劃的價值。

我們可能無法吸引和留住合格的關鍵員工，這可能會對我們和我們的業務產生不利影響，並抑制我們成功運營和增長的能力。

我們業務戰略的執行和我們的財務業績將在很大程度上取決於我們的執行管理團隊和其他關鍵技術人員、家居服務專家和其他關鍵人員。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們能否吸引新的人才；利用現有的、經驗豐富的高級領導層；以及順利地將職責移交給我們的管理團隊並實現其目標和目的。任何不能及時吸引或留住合格的關鍵管理人員，或留住或招聘其他關鍵人員的情況，都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

我們在客户服務運營中依賴於勞動力供應。

我們的運營能力在一定程度上受到我們擴大勞動力規模的能力的影響，包括在我們的客户服務運營的季節性基礎上，這可能會受到許多因素的不利影響。雖然我們僱用國內和海外第三方客户服務資源來幫助履行我們的服務和其他義務，但此類資源的有效性可能會受到此類市場的勞動力供應以及與此類第三方合同關係的持續可行性的不利影響。如果我們自己的客户服務人員或我們的第三方服務提供商受到勞動力短缺的影響，我們可能會遇到及時響應客户詢問或高質量或及時提供服務的困難，並可能被迫提高工資以吸引和留住員工，這將導致更高的運營成本和更低的盈利能力。客户在運營高峯期等待電話和服務的時間過長，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們的業務流程外包計劃增加了我們對第三方供應商的依賴，並可能在我們的第三方供應商關係終止或中斷時使我們的業務受到損害。

我們部分通過降低運營成本來提高盈利能力的戰略包括實施某些業務流程外包計劃，包括將我們客户服務運營的某些方面進行離岸外包，其中一些位於以前受到地震和颱風等天災影響的地區附近，以及外包某些技術開發計劃。這些外包服務的任何中斷、終止或表現不達標，包括第三方供應商可能違反其與我們的協議，都可能推遲或限制我們成功實施我們的業務戰略的能力，並對我們的品牌、聲譽、客户關係、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，如果第三方供應商關係終止，則存在糾紛或訴訟的風險，我們可能無法及時或以我們可以接受的條款或根本無法與替代供應商達成類似協議。即使我們找到替代提供商，或選擇將此類服務外包，任何過渡活動都存在重大風險。此外，如果我們決定終止外包服務並將此類服務內包，則存在我們可能沒有能力在內部執行這些服務的風險，從而導致我們的業務中斷，從而可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們可能會產生成本，包括人員和設備成本，以內包以前外包的服務，這些成本可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。

此外，離岸外包我們的客户服務運營的某些方面可能會引起公眾的負面反應。在美國，離岸外包是一個政治敏感話題。例如，在美國，人們對外包服務提供商與美國就業崗位流失之間的關聯感到擔憂。為了迴應這種擔憂，過去曾有人提出過聯邦立法措施，比如限制將美國工作崗位轉移到海外的公司的所得税抵免。此外，還有關於公司在外包方面的一些負面經驗的持續宣傳，例如竊取和挪用敏感客户數據。這種與使用離岸提供商相關的負面看法可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們依賴於數量有限的第三方零部件供應商。如果這些各方不履行義務，如果他們自己的運營受到幹擾，如果沒有替代組件來源，或者如果這些組件的成本增加，我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到損害。

我們向客户提供的服務和產品中使用的各種關鍵部件依賴於有限數量的供應商，而這些部件的成本、質量和可用性對我們的服務至關重要。特別是，我們有七家零部件、家電和家庭系統的國家供應商，每家供應商的支出佔我們供應商支出的5%以上。我們面臨這些組件和其他材料的供應短缺、成本增加和交貨期過長的風險，以及我們的供應商停止生產或修改或提高所用組件的價格的風險。如果這些部件的供應被推遲或受到限制，或者如果我們的一個或多個主要供應商倒閉，可能無法以可接受的條件獲得替代來源或供應商，甚至根本無法獲得。此外，如果供應不足，這些部件的成本可能會增加，並損害我們以具有成本效益的基礎提供服務的能力。在未來任何供應短缺的情況下，可靠和具成本效益的替代來源可能在短時間內無法獲得，甚至根本無法獲得，這可能迫使我們提高價格，並面臨對我們服務的需求相應減少。如果我們的任何供應商停止生產我們的關鍵產品部件，為這些部件開發替代供應來源將是耗時、困難和昂貴的。這將損害我們營銷我們的服務以滿足市場需求的能力，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們對我們的業務所依賴的這些政黨的控制有限。如果任何一方未能如期履行其義務，或者違反或終止與我們的關係，我們可能無法滿足對我們的服務的需求。延誤、產品短缺和其他問題可能會損害我們的分銷和品牌形象，並使我們難以吸引新客户。如果我們的需求大幅增加，或者如果我們需要更換現有的供應商，我們可能無法以我們可以接受的條款補充或更換此類供應能力，這可能會削弱我們以及時和具有成本效益的方式向客户提供服務的能力。因此，任何關鍵方的服務損失或中斷都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。

我們技術系統的中斷或故障可能會給我們造成責任，或限制我們有效監控、運營和控制我們運營的能力，並對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的技術系統有助於我們監控、運營和控制我們的運營，並向客户提供我們的產品和服務。對我們技術系統的修改可能會對我們的運營造成幹擾，或在遵守法律、法規或其他適用標準方面帶來挑戰。隨着我們技術系統(包括我們的操作系統)的開發和實施不斷髮展，我們可能會選擇修改、替換或放棄某些技術舉措，這可能會導致資產減記。

我們技術系統的任何中斷，包括容量限制、不穩定或無法按預期運行，都可能對我們的業務、品牌、聲譽、客户關係、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，包括限制我們有效監控、運營和控制運營的能力。我們技術系統的故障還可能導致違反與我們的客户和合作夥伴相關的隱私法律、法規、行業指導方針或實踐。如果我們的災難恢復計劃沒有達到預期的效果，或者如果我們外包了某些技術、客户服務或其他服務的第三方供應商未能履行其義務，我們的運營可能會受到不利影響，任何這些情況都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

如果我們未能保護客户、同事或第三方的個人信息安全，我們可能會受到業務運營中斷、私人訴訟、聲譽損害和代價高昂的罰款。

我們除其他外，依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監測，為處理、傳輸和存儲客户、夥伴和第三方的機密信息提供安全保障，如支付卡和個人信息。目前用於傳輸和批准支付卡交易的系統以及在支付卡本身中使用的技術，所有這些都可能使支付卡數據處於風險之中，這對於滿足支付卡行業設定的標準是至關重要的。我們將繼續評估和修改這些系統和協議，以滿足PCI合規性要求，並且此類PCI標準可能會不時發生變化。應我們客户的要求，我們還使用我們專有的Streem技術來捕獲有關我們客户的家用電器、暖通空調和其他家庭系統的關鍵信息，儘管這些視頻聊天會話可能會捕獲與我們的客户或他們的家庭相關的額外信息。

第三方的活動，或我們利用計算機和軟件能力和其他技術、新工具和發現的進步，以及其他事件或發展，可能會促進或導致對這些系統的損害或破壞。與這些系統相關的應用程序中的任何損害、違規或錯誤，或未能遵守PCI設定的標準，都可能導致我們的聲譽受損和我們的運營中斷，包括客户通過信用卡支付服務和產品的能力或他們購買我們的服務和產品的意願，並可能導致違反適用的法律、法規、訂單、行業標準或協議，並使我們面臨成本、處罰和法律責任。我們受到數據泄露和運營中斷造成的風險，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。我們遇到的任何網絡攻擊或類似攻擊都可能破壞我們的技術系統和基礎設施，阻止我們提供服務，侵蝕我們的聲譽和我們各種品牌的聲譽，導致優勢合同的終止，導致財務信息的不準確報告，導致機密消費者和專業承包商信息的披露，使我們因違反數據隱私法而承擔重大責任，導致機密和敏感商業信息或知識產權的泄露，導致對我們的索賠或訴訟，和/或以其他方式代價高昂的緩解或補救措施。近年來，公司和政府數據泄露的頻率有所增加，因為, 來自世界各地的未遂攻擊和入侵的強度和複雜性有所增加。任何這些事件的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，儘管我們有保險來緩解其中一些風險，但此類保單可能不包括所經歷的特定網絡攻擊或類似攻擊，即使投保了風險，此類保險也可能不足以補償相關損失。

與我們有業務往來的第三方(或我們在日常運營中依賴的第三方)經歷的網絡安全事件的影響可能會對我們產生類似的影響。此外，即使不直接影響我們或與我們有業務往來的第三方的網絡或類似攻擊也可能導致消費者對網絡和/或依賴技術的企業失去信心，這可能會降低消費者和專業承包商使用或繼續使用我們的服務的可能性。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

數據保護立法在美國聯邦和州一級也變得越來越常見。例如，加利福尼亞州頒佈了2018年加州消費者隱私法(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效。CCPA要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法，允許消費者選擇不與第三方共享某些數據，併為數據泄露提供了新的訴訟理由。另外，2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》(以下簡稱《CPRA》)對《加州隱私權法案》進行了修訂，並顯著擴大了該法案的適用範圍。CPRA還創建了一個新的加州數據保護機構，授權實施和執行CCPA和CPRA，這可能會導致加強隱私和信息安全執法。 美國其他州也考慮和/或頒佈了類似的隱私法，包括科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州。另外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。《反海外腐敗法》所帶來的負擔，CPRA以及可能在聯邦和州一級頒佈的其他類似法律，可能要求我們進一步修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量支出以遵守這一規定。

我們的業務受制於不斷變化的公司治理和公開披露法規和預期，包括環境、社會和治理方面的法規和預期，這可能會使我們面臨許多風險。

我們受到包括美國證券交易委員會、納斯達克和財務會計準則理事會在內的一些政府和自律組織頒佈的不斷變化的規章制度的約束。這些規則和條例在範圍和複雜性上不斷演變，許多新的要求是為了響應國會頒佈的法律而產生的，這使得遵守變得更加困難和不確定。此外，監管機構、客户、投資者、員工和其他利益攸關方越來越多地關注環境、社會和治理(“ESG”)事項和相關披露，包括擴大關於人力資本、氣候變化、勞工和風險監督等主題的強制性和自願報告、勤勉和披露. 如果我們不能充分解決此類ESG問題，或者我們或承包商未能遵守所有相關的法律、法規和政策，可能會對我們的聲譽和業務業績造成負面影響。

不斷變化的ESG規則、法規和利益相關者的期望已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加，以及用於遵守或滿足這些法規和期望的管理時間和注意力的增加。例如，在環境可持續發展小組範圍內制定倡議並採取行動，以及收集、衡量和報告與環境可持續發展有關的信息和指標可能成本高昂、難度大、耗時長，並受制於不斷變化的報告標準，包括美國證券交易委員會最近提出的與氣候有關的報告要求。我們還可能在提交給我們的美國證券交易委員會或其他公開披露的文件中，傳達關於環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他與ESG相關的事項的某些倡議和目標。ESG範圍內的這些舉措和目標可能難以實施且成本高昂，實施這些舉措所需的技術可能不具成本效益，也可能不會以足夠的速度推進，我們可能會因披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。此外，關於我們與ESG相關的舉措和目標以及相對於這些目標的進展情況的陳述，可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、繼續發展的內部控制和流程，以及未來可能發生變化的假設。如果我們與ESG相關的數據、流程和報告不完整、不準確或受到批評，或者如果我們未能及時在ESG範圍內實現我們的目標，或者根本沒有，我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。

新冠肺炎疫情的影響在全球範圍內迅速演變，許多國家在不同時期採取了有意義的措施，通過實施隔離或封鎖、對某些工作人員或活動實施旅行限制和強制接種疫苗，以及限制某些非必要企業的運營來限制病毒的傳播。儘管限制已經放鬆，全球經濟在很大程度上已經重新開放，但許多醫學和公共衞生專家認為，新冠肺炎可能會在未來幾年內永久重複出現，比如冬季的季節性發作，即使對大多數人來説不再是致命的，這種再次發生也可能增加對企業運營的限制增加一段時間的可能性。新冠肺炎疫情對全球商業活動造成了不利影響，並造成了重大的經濟、金融和其他方面的破壞。

2021年和2022年，全球經濟在經歷了一定的挫折後開始重新開放，更廣泛的疫苗分發鼓勵了更多的經濟活動。雖然疫苗的可獲得性和使用量有所增加，但大流行的長期宏觀經濟影響，如利率上升，繼續影響房屋銷售，這可能會影響我們的家庭服務計劃的銷售，而金融動盪和與大流行相關的其他變化可能會對我們的業務和運營產生持久的影響。此外，新冠肺炎疫情以及其他地緣政治和經濟因素繼續擾亂全球供應鏈，這可能會擾亂我們向客户獲得零部件和更換家電及家庭系統的能力，或者導致我們提供此類零部件和更換的成本增加，它還造成了勞動力短缺，並增加了廣泛的通脹壓力。

新冠肺炎大流行將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性和未來前景仍不確定，將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和強度、新的變體病毒的傳播、疫苗的接受程度、政府緩解疫情的措施的持續時間，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度，所有這些都是不確定和難以預測的。

適用於我們業務的法律和政府法規以及第三方或政府當局的訴訟、執法行動和其他索賠可能會增加我們的法律和監管費用，並影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。

我們的業務受到重大的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律和法規包括但不限於與消費者保護、不公平和/或欺騙性貿易做法、服務合同、家居服務計劃、房屋保修、房地產結算、工資和工時要求、州承包商法律、移民僱用、勞動關係、許可、建築法規要求、工人安全、環境、隱私和數據保護、證券、保險覆蓋範圍、銷售税徵收和匯款、醫療改革、員工福利、營銷(包括但不限於電話營銷)和廣告有關的法律。此外，我們受消費者金融保護局的監管，在某些州，受適用的州保險監管機構或其他州監管機構的監管，如弗吉尼亞州農業部和德克薩斯州許可和監管部。如果不遵守這些法律法規，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，雖然我們不認為自己是一家保險公司，但美國國税局或州政府機構可能會認為我們是這樣納税的，這可能會對我們納税的時間產生不利影響。

我們還受制於旨在保護消費者的各種聯邦、州和地方法律法規，包括管理消費者隱私和欺詐、收集和使用消費者數據、電話營銷和其他形式的招攬的法律。我們不時地收到，我們預計我們可能會繼續收到監管機構的詢問或調查要求，包括消費者金融保護局和州總檢察長和其他州機構。聯邦通信委員會根據聯邦電話消費者保護法通過的電話營銷規則和聯邦貿易委員會發布的聯邦電話營銷銷售規則管理我們的電話銷售行為。此外，一些州和地方管理機構通過了針對直銷電話的法律法規，即“不打電話”法規。這些營銷規定的實施要求我們更廣泛地依賴其他營銷方式和渠道，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

不同的聯邦、州和地方管理機構可能會提出額外的立法和法規，這些法規可能會損害我們的業務或大幅增加我們的運營成本，包括：提高最低工資；與氣候變化有關的環境法規、設備能效標準、某些製冷劑的生產和使用以及其他環境事項；醫療保險；“請勿召喚”或其他營銷法規；或針對我們行業的商業實踐而實施的法規。很難預測影響我們業務的廣泛和不斷擴大的立法和監管要求的未來影響，這些要求的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，如果我們未能遵守任何適用的法律或法規，我們可能會被處以鉅額罰款或損害賠償，捲入訴訟、執法行動和第三方或政府當局的其他索賠，損害我們的聲譽，遭受可能影響我們業務運營方式的執照損失或罰款，而這些反過來又可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

美國關税和進出口法規的變化可能會增加零部件、家用電器和家用系統的成本，進而對我們的業務產生不利影響。

關税政策不斷受到審查，並可能發生變化。例如，由於對進口鋼鐵和鋁徵收全面關税而導致的成本上升，可能會增加與我們的家庭系統和家電的維修和更換相關的零部件成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外，新的關税和美國貿易政策的變化可能會引發受影響國家的報復，可能引發對美國商品徵收關税。這種“貿易戰”可能會導致整體經濟下滑，或可能對我們的服務需求造成實質性的不利影響，從而對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。

氣候變化的物理影響，這可能會增加不利影響的頻率和強度w天氣狀況和自然災害、季節性以及投資者和其他利益攸關方對可持續發展問題的日益關注，可能會影響對我們服務的需求、我們的運營能力以及我們的運營結果和現金流。

對我們服務的需求和我們的運營結果受到天氣條件和季節性的影響，這可能會因氣候變化的潛在影響，已知的和未知的。季節性導致我們的運營結果在每個季度之間有很大的差異。因此，任何季度的結果都不一定代表整個財政年度可能取得的結果。極端温度(通常在冬季和夏季)可能會導致與家庭系統(尤其是暖通空調系統)相關的服務請求增加，從而導致索賠頻率更高、成本更高、盈利能力更低，而冬季或夏季的温和氣温可能會導致家庭系統索賠頻率較低。例如，與2021年第四季度相比，2022年第四季度的不利天氣趨勢對合同索賠成本產生了負面影響，而與2021年第一季度相比，2022年第一季度的有利天氣趨勢對合同索賠成本產生了有利影響。雖然上述天氣變化可能會影響我們的業務，但重大天氣事件和其他類似的天災或自然災害，如颱風、颶風、龍捲風或地震，通常不會增加我們提供服務的義務。一般來説，與此類孤立事件相關的維修由房主和其他形式的保險處理，而不是我們提供的家庭服務計劃。然而，此類天氣事件可能會影響我們的設施，或我們的主要供應商或業務流程外包提供商的設施，這可能會影響我們的成本、我們滿足供應需求的能力、我們提供服務的能力以及我們訪問我們的數據和其他記錄的能力。極端或不可預測的天氣條件可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

與氣候變化相關的新法規或對現有法律的解釋可能會導致披露義務的加強，這可能會對我們產生負面影響，並大幅增加我們的監管負擔。監管增加通常會增加我們的成本，如果新法律要求我們花費更多時間、僱傭更多人員或購買新技術來有效遵守，我們可能會繼續經歷更高的成本。與氣候變化相關的新法規或指導，以及股東、員工和其他利益相關者對這些標準的看法，可能會影響我們的業務活動並增加披露要求，這可能會增加成本。

我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利。

我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們對專有信息、服務標誌、商標、商號、專利和我們擁有或許可的其他知識產權的權利，特別是我們的品牌名稱、前門、美國家盾、HSA、OneGuard、Landmark、ProConnect和Streem，以及與我們的Streem技術平臺相關的專利。我們並沒有試圖在美國註冊或保護我們的每一個商標。如果我們不能保護我們的專有信息和知識產權，包括品牌名稱和專利，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。為了執行我們的知識產權和保護我們的專有信息，或者為了對抗第三方關於我們的產品、服務或活動侵犯其知識產權的索賠，可能有必要提起訴訟。

未來的收購或其他戰略交易可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

我們的業務戰略包括追求機會主義的戰略交易，這可能涉及收購或處置業務或資產。例如，2019年，我們收購了Streem to使上門服務專業人員能夠更高效地與客户互動並完成維修，並且在2020年，我們收購了一家企業，通過他們的智力資本和技術訣竅、技術平臺能力和地理存在來擴展按需家庭服務。未來的任何戰略交易都可能涉及整合或實施挑戰、業務中斷或其他風險，或顯著改變我們的業務狀況。如果我們不能鞏固和管理收購業務的增長，或成功實施其他戰略交易，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們進行的任何收購可能不會為我們提供進行此類收購時預期的好處。整合被收購業務的過程可能會產生無法預見的困難和開支，包括：整合新業務、技術、產品、人員或系統所需的資源被轉移；無法留住員工、客户和供應商；承擔實際或或有負債；未能有效和及時地採用和遵守內部控制程序和其他政策；與商譽和其他無形資產有關的註銷或減值費用；意外負債；高級管理層對其他戰略優先事項的注意力分散；以及與該等業務的賣家的訴訟相關的潛在費用。未來的任何處置交易也可能影響我們的業務，並可能使我們面臨各種風險，包括未能為被處置的業務獲得適當的價值和交易結束後的索賠。

我們可能被要求確認減值費用。

我們擁有大量的商譽和無形資產，例如商號。根據適用的會計準則，商譽和無限期無形資產不攤銷，應按公允價值進行減值評估。-每年進行基於價值的測試，如果有減損指標，則更頻繁地進行測試，包括：

顯着性商業環境的不利變化，包括經濟或金融狀況；

顯着性預期經營業績的不利變化；

逆序監管機構的行動或評估；

出乎意料的競爭；

關鍵人員流失；以及

目前的預期是，報告單位或無形資產更有可能被出售或以其他方式出售已處置的。

基座根據未來的經濟和金融市場狀況、我們報告單位的經營業績以及其他因素，包括上述因素，我們可能會在未來產生減值費用。例如,在編制2022年第三季度簡明綜合財務報表時，我們確定我們的Streem報告部門存在潛在商譽和無形資產減值的指標。在進行貼現現金流分析時，吾等確定Streem報告單位的賬面金額超過其公允價值。2022年第三季度確認的減值費用為1,400萬美元，其中包括Streem商譽的剩餘賬面淨額900萬美元和無形資產500萬美元。如果需要，未來的此類減值可能是實質性的。我們未來需要記錄的任何減值費用都可能對我們的運營業績產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第二部分“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”。

第三方在互聯網搜索引擎廣告程序中使用我們的商標作為關鍵字，可能會將潛在客户引導到競爭對手的網站，這可能會損害我們的聲譽，並導致我們的銷售損失。

競爭對手和其他第三方購買我們的商標和令人困惑的相似術語作為互聯網搜索引擎廣告程序中的關鍵字，以便將潛在客户轉移到他們的網站。防止這種未經授權的使用本身就很困難。如果我們不能保護我們的商標免受此類未經授權的使用，並減少使用令人困惑的相似術語，競爭對手和其他第三方可能會將潛在的在線客户從我們的網站趕到競爭和未經授權的網站，這可能會損害我們的聲譽並導致我們的銷售損失。

我們和其他各方使用社交媒體可能會損害我們的聲譽或以其他方式對我們產生不利影響。

我們越來越多地利用社交媒體與現有和潛在的客户、承包商、房地產經紀人和員工以及其他對我們感興趣的人進行溝通。我們或第三方通過社交媒體提供的有關我們的信息可以很容易地訪問並快速傳播，任何此類公眾認為不合適的信息都可能導致聲譽損害、客户忠誠度下降或其他可能降低我們品牌價值或導致重大責任的問題。

我們在美國以外的業務受到特殊風險的影響，這可能會對我們產生不利影響。

我們幾乎所有的收入都來自美國的客户；然而，我們的客户服務運營和其他服務的某些方面是由哥倫比亞、加納、圭亞那、墨西哥、菲律賓和特立尼達和多巴哥的業務流程外包提供商在美國以外進行的，我們已經在印度建立了一個工程和技術園區。因此，與其他地區的發展相比，世界上這些地區的發展通常對我們的業務具有更重大的影響。我們在美國以外的業務也會受到特殊風險的影響，包括：幣值和外幣匯率波動，可能影響我們在美國境外的淨收入和資產賬面價值；外匯管制法規；當地政治或經濟條件的變化；其他可能有害的國內和外國政府做法或政策；在海外運營的美國公司；在員工和管理國際政治不穩定、運營方面的困難；以及由於距離、語言和文化差異而導致的運營和合規挑戰。天災、戰爭、恐怖行為和流行病，如新冠肺炎，可能會損害我們的運營能力或我們的業務流程外包提供商在特定國家或地區的運營能力。

與我們普通股相關的風險

我們不打算為我們的普通股支付現金股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

我們目前打算利用我們未來的收益發展我們的業務，用於營運資金需求和一般公司目的，為我們的增長提供資金，償還債務，並回購我們的普通股。因此，我們在2022年沒有支付現金股息，我們預計在可預見的未來也不會支付任何現金股息。所有關於股息支付的決定將由我們的董事會根據適用的法律不時做出。不能保證根據特拉華州的法律，我們將有足夠的盈餘，能夠在未來的任何時候支付任何股息。盈餘不足的原因可能是非常現金支出、實際支出超過預期成本、為資本支出提供資金或準備金增加。如果我們不支付股息，我們普通股的價格必須升值，您才能從您的投資中獲得收益。這種升值可能不會發生。此外，您可能不得不出售您的部分或全部普通股，以從您的投資中產生現金流。

我們的公司註冊證書、章程和適用法律中的規定可能會阻止或推遲對我們公司的收購，這可能會降低我們普通股的交易價格。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律，以及特拉華州法律，都包含旨在通過鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判來阻止強制性收購做法和不充分的收購要約的條款。這些規定包括關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事供選舉的規則，以及我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利。特拉華州法律還對持有我們已發行普通股15%或更多的任何股東與我們之間的合併和其他業務合併施加了一些限制。

我們相信，這些條款要求潛在的收購者與我們的董事會談判，併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制性或其他不公平的收購策略的影響。這些規定並不是為了讓我們免受收購的影響。然而，即使收購要約可能被一些股東認為是有益的，並可能推遲或阻止我們的董事會認為不符合我們公司和我們股東的最佳利益的收購，這些條款仍然適用。本公司重述的公司註冊證書、修訂及重述的公司章程及經修訂的特拉華州一般公司法(下稱“DGCL”)的上述及其他條款，可能會延遲、延遲或防止委託書爭辯、要約收購、合併或其他控制權變更。

此外，由於我們在某些州受到州監管機構的監管，我們受到某些州法律的約束，這些法律一般要求任何希望獲得我們某些子公司的直接或間接控制權的個人或實體事先獲得適用監管機構的批准。根據這些州法律，控制權通常被推定為存在，即收購子公司或其控股母公司10%或更多的未償還有表決權證券。適用的州法律和法規可能會推遲或阻礙控制權的變更。

我們的公司註冊證書指定特拉華州的州法院，或者，如果沒有位於特拉華州的州法院擁有管轄權，特拉華州地區的聯邦法院，作為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。

我們重述的公司註冊證書規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州的州法院，或如果沒有位於特拉華州的州法院具有管轄權，特拉華州地區的聯邦法院將是代表我公司提起的任何衍生訴訟或法律程序、任何聲稱違反任何董事或高級職員對我公司或我們的股東、債權人或其他組成人員的受信責任的索賠的任何訴訟、任何根據DGCL或我們修訂和重述的公司註冊證書或章程的任何規定產生的針對我們或董事高級職員的索賠的唯一和獨家論壇。或任何針對我們或任何董事或受內政原則管轄的官員提出索賠的行為。這一排他性法院條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出此類股東認為有利於與我們或我們的董事或高級管理人員發生糾紛的索賠，這可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的此類訴訟。或者，如果特拉華州以外的法院發現這一排他性法院條款不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們有大量債務，並可能產生額外的鉅額債務，這可能對我們的財務健康和我們未來獲得融資、對業務變化做出反應和履行義務的能力產生不利影響。

截至2022年12月31日，我們的合併長期債務總額約為6.09億美元，包括長期債務的當前部分。

截至2022年12月31日，在我們2.5億美元的循環信貸安排下，有200萬美元的未償還信用證，循環信貸安排下的可用借款能力為2.48億美元。此外，受管理我們債務的協議中所載的限制，我們將來還可能產生更多的債務。我們的鉅額債務可能會對您產生重要的後果。因為我們的鉅額債務：

我們在不籌集額外股本或獲得額外債務融資的情況下進行大型收購的能力有限；

我們的能力為營運資本、資本支出、收購、償債要求或一般公司目的獲得額外融資，我們履行債務義務的能力可能在未來受到損害；

a 大型我們的運營現金流的一部分必須專門用於支付我們債務的本金和利息，從而減少了我們可用於其他目的的資金；

我們面臨着利率上升的風險，因為我們的部分借款現在或將採用浮動利率；

我們可能更難履行對債權人的義務，導致可能出現違約，以及加速這樣的債務；

我們可能更容易受到普遍不利的經濟和行業條件的影響；

我們可能與我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，他們的債務比例較低，或以更優惠的條件承擔可比債務，因此，他們可能更有能力承受經濟衰退。經濟低迷;

我們的對債務進行再融資的能力可能有限，或者相關成本可能增加；

我們的適應不斷變化的市場狀況的靈活性和承受競爭壓力的能力可能有限；以及

我們可能會被阻止進行資本支出和重組，這些支出和重組對我們的增長戰略和提高業務運營利潤率的努力是必要或重要的。

利率上升將增加償還債務的成本，並可能降低我們的盈利能力。

我們的大部分未償還債務，包括在信貸安排下產生的債務，按浮動利率計息。因此，利率上升將增加償還債務的成本，並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流。截至2022年12月31日，在考慮到有效利率互換的影響後，利率每變化一個百分點，定期貸款安排的年度利息支出將產生約300萬美元的變化。假設所有循環貸款在2022年12月31日全部提取，利率每變化一個百分點，循環信貸安排的年度利息支出將產生約300萬美元的變化。由於我們負債累累，加息對我們的影響可能比對其他一些公司的影響更大。截至2022年12月31日，我們的浮動利率債務使用LIBOR作為確定利率的基準。

2021年3月5日，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將停止提供所有LIBOR設置或不再具有代表性：(I)在2021年12月31日之後立即提供一週和兩個月美元設置，以及(Ii)在2023年6月30日之後立即提供所有其餘美元設置。此外，美國聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司、貨幣監理署和其他跨部門監管機構建議美國的銀行在2021年12月31日之前停止簽訂基於美元LIBOR的新合約。此外，2022年3月15日，包括可調整利率(LIBOR)法案在內的2022年綜合撥款法案在美國簽署成為法律。該立法為2023年6月30日之後到期的金融合同建立了統一的基準替換程序，這些合同不包含明確定義或可行的備用條款。這項立法還創造了一個安全港，如果貸款人選擇使用美聯儲建議的替代利率，就可以保護他們免受訴訟。根據美國聯邦儲備委員會2022年12月通過的最終規則，美聯儲確定了基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的基準利率，以取代2023年6月30日後某些金融合同中的LIBOR。SOFR是由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。LIBOR與SOFR有顯著差異，例如LIBOR是無抵押貸款利率，SOFR是有擔保貸款利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映不同期限的定期利率。我們無法預測不維持LIBOR的決定或計劃過渡到SOFR作為LIBOR替代品的影響。

關於逐步取消倫敦銀行同業拆息的計劃，我們預計會修訂我們的信貸安排，以SOFR取代倫敦銀行同業拆息作為信貸協議下的基準利率。目前，無法預測預期的倫敦銀行同業拆借利率終止或建立替代參考利率(如SOFR)將對我們或我們的借款成本產生多大影響。SOFR是一個相對較新的參考利率，其組成和特點與LIBOR不同。鑑於SOFR的歷史有限以及與其他基準利率或市場利率相比的潛在波動性，SOFR的未來表現無法根據歷史表現進行預測。從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR的後果可能包括我們浮動利率債務的成本增加。

評級機構下調或撤銷對我們債務證券的信用評級、展望或觀察，可能會增加我們未來的借款成本，減少我們獲得資本的機會。

我們的債務目前沒有-如果評級機構認為與評級、展望或手錶的基礎有關的當前或未來情況，例如我們的業務發生不利變化，評級機構可以完全下調或撤回投資級評級、評級、展望或手錶的評級、展望或手錶。未來我們的信用評級、前景或觀察的任何下調，都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

管理我們債務的協議和工具包含限制和限制，可能會嚴重影響我們經營業務的能力。

信貸協議包含的契約限制了我們的能力，其中包括：

招致 其他內容負債(包括對其他負債的擔保)；

設立留置權；

贖回股票或進行其他限制付款，包括投資在循環信貸安排的情況下，進行收購；

預付、回購或修改某些未償債務的條款；

請輸入與關聯公司進行某些類型的交易；

轉帳或出售資產；

合併，合併或出售我們的全部或幾乎所有資產；以及

請輸入達成協議，限制我們子公司的股息或其他分配。

信貸協議和管理我們其他債務的工具中的限制可能會阻止我們採取我們認為符合我們業務最佳利益的行動，並可能使我們難以成功地執行我們的業務戰略或與不受類似限制的公司有效競爭。我們還可能承擔未來的債務義務，這可能會使我們受到額外的限制性公約的約束，這些公約可能會影響我們的財務和運作靈活性。我們可能無法按照我們可以接受的條款或根本不接受的條款，在到期或其他時候為我們的債務進行再融資。

吾等遵守信貸協議所載之契諾及限制以及管理吾等其他債務之工具之能力，可能會受到非吾等所能控制之經濟、金融及行業狀況之影響，包括信貸或資本市場中斷。違反任何這些契約或限制可能導致違約，允許適用的貸款人宣佈所有根據這些契約或限制未償還的金額以及應計和未付利息都是到期和應支付的。如果我們無法償還債務，已擔保債務的貸款人，如信貸安排下的貸款人，可以針對擔保債務的抵押品進行訴訟。在任何該等情況下，吾等可能無法在信貸安排下借款，並可能無法償還在該等安排下到期的款項或我們的其他未償還債務。這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流造成嚴重後果，並可能導致我們破產或資不抵債。

我們產生大量現金以支付債務利息和本金的能力，以及我們為全部或部分債務進行再融資或獲得額外融資的能力，取決於許多我們無法控制的因素。

我們是一家控股公司，我們幾乎所有的資產都由我們的子公司持有，我們的業務也是通過子公司進行的。我們依賴子公司向我們分配資金，以便我們能夠支付債務和費用，包括償還與債務有關的債務。我們是否有能力對我們的債務進行定期付款或對我們的債務進行再融資，取決於我們子公司的財務和經營業績以及它們向我們分配和分紅的能力，而這又取決於它們的經營業績、現金需求、財務狀況和一般業務狀況，以及它們可能受到的任何法律和法規對股息支付的限制，其中許多可能超出我們的控制。

我們的某些子公司向我們轉移資金的能力受到第三方的限制。這些限制與監管要求有關。我們的某些子公司(我們通過這些子公司開展業務)支付普通股息和非常股息，根據它們所在州的法律和法規，受到嚴格的監管限制。除其他事項外，此類法律法規要求某些子公司維持最低資本和淨值要求，並可能限制這些子公司可以向我們支付的普通和非常股息以及其他付款的金額。截至2022年12月31日，受這些第三方限制的淨資產總額為1.45億美元。我們預計，這些限制將在可預見的未來生效。在德克薩斯州，我們免除了上繳75%準備金的義務，因為我們經營着一家獲得德克薩斯州監管機構批准的專屬自保保險公司，以履行此類義務。我們的任何子公司都沒有義務通過支付股息向我們提供資金。如果我們不能從我們的子公司獲得足夠的分派，我們可能無法履行我們的義務，為一般公司費用提供資金或償還我們的債務。

我們可能無法維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金和利息。如果我們的現金流和資本資源不足以支付我們的償債義務，我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求獲得額外的股本或重組我們的債務。未來，我們的現金流和資本資源可能不足以支付債務的利息和本金，這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。

如果我們不能按計劃償還我們的債務，我們將違約，信貸安排下的貸款人可以終止他們對貸款的承諾，有擔保的貸款人可以取消擔保其借款的資產的抵押品贖回權，我們可能會被迫破產或清算。

儘管我們的負債水平很高，但我們和我們的子公司可能會產生更多的債務。這可能會進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險。

我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務。在某些情況下，信貸安排允許超出承諾金額的額外借款。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們面臨的相關風險將會增加，我們可能無法履行所有債務。

我們利用衍生金融工具減少因浮動利率債務的利率變化而帶來的市場風險，並面臨與交易對手信用或不履行這些工具相關的風險。

我們面臨利率變化的影響，並通過使用浮動利率和固定利率債務以及利用利率互換來管理這種敞口。2018年10月24日，我們簽訂了2018年10月31日生效的利率互換協議，該協議將於2025年8月16日到期。該協議的名義金額為3.5億美元。我們在正常業務過程中籤訂了這項利率互換協議，以管理利率風險，並採取持倉匹配的政策。根據協議進行的衍生金融工具交易的影響可能會對我們的財務報表產生重大影響。不能保證我們的對衝策略將是有效的，在某些情況下，我們可能會經歷與信貸相關的損失。

‎

項目1B。未解決員工意見

沒有。

項目2.財產IES

我們的公司總部位於田納西州孟菲斯的一家租賃工廠內。我們在美國各地運營着兩個客户服務中心，分別位於愛荷華州的卡羅爾和亞利桑那州的鳳凰城。卡羅爾的工廠是擁有的，鳳凰城的工廠是租賃的。我們還在俄勒岡州波特蘭租用了辦公空間，用於Streem業務；在科羅拉多州丹佛和印度浦那租用了工程和技術園區；在華盛頓州西雅圖租用了數字營銷和技術園區。我們相信這些設施是適當和足夠的，可以支持我們的業務需求。我們還繼續在田納西州孟菲斯租用某些辦公空間，這裏以前曾是我們的公司總部，現在這些辦公空間被轉租。

項目3.法律程序

有關本項目3所需的資料，可在本年度報告表格10-K第8項所列經審計綜合財務報表附註8下找到。

第四項。煤礦安全披露

沒有。

‎

帕RT II

項目5.R的市場EGISTRANT的普通股權益、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克上掛牌交易，代碼為FTDR。截至2023年2月23日，我們普通股的登記持有人約有17人。

分紅

我們在2022年沒有支付任何現金股息。在可預見的未來，我們不打算宣佈或支付普通股的現金股息。我們目前打算利用我們未來的收益發展我們的業務，用於營運資金需求和一般公司目的，為我們的增長提供資金，償還債務和回購我們普通股的股票。

發行人購買股票證券

2021年9月7日，我們宣佈了一項為期三年的回購授權，從2021年9月3日到2024年9月3日期間，我們將回購價值高達4億美元的普通股流通股。在截至2022年12月31日的三個月內，我們沒有回購任何股票。截至2022年12月31日，我們共購買了4478,194股流通股，總成本為1.62億美元並根據該計劃有2.38億美元的剩餘資金可用於未來的回購. See “項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-流動資金和資本資源--流動資金“，見本報告第二部分第7項.

第六項。[雷澤RVED]

‎

項目7.管理層的討論財務狀況及經營成果的統計與分析

下列資料應與本年度報告表格10-K第8項所載的經審計綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。在“關於前瞻性陳述的警示聲明”和本10-K年度報告的其他地方討論的警示聲明應理解為適用於本10-K年度報告中的所有前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本10-K年度報告下文和其他部分討論的因素，特別是本10-K年度報告第1A項中的“關於前瞻性陳述的警示聲明”和“風險因素”。

關於截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的經營業績的討論，請參閲我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的2021年年報10-K表第二部分中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，具體討論內容通過引用併入本文。

概述

以收入衡量，FrontDoor是美國領先的家庭服務計劃提供商，主要以American Home Shield品牌運營。我們的可定製家庭服務計劃幫助客户保護和維護他們的家，通常是他們最有價值的資產，使其免受必要的家庭系統和家用電器的昂貴和計劃外故障的影響。我們的家庭服務計劃客户通常訂閲年度服務計劃協議，包括維修或更換20多個家庭系統和電器的主要組件，包括電氣、管道、暖通空調系統、熱水器、冰箱、洗碗機和爐灶/烤箱/灶台，以及電子產品、游泳池、水療中心和水泵的可選保險。我們的業務還包括按需家庭服務和Streem，這是一個使用增強現實、計算機視覺和機器學習的技術平臺，可幫助家庭服務專業人員更快、更準確地診斷故障和完成維修。截至2022年12月31日，我們有210萬個活躍的家庭服務計劃，這些計劃在全國範圍內提供。

在截至2022年12月31日的一年中，我們的收入、淨收入和調整後的EBITDA分別為16.62億美元、7100萬美元和2.14億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們的收入、淨收入和調整後的EBITDA分別為16.02億美元、1.28億美元和3億美元。關於調整後的EBITDA與淨收入的對賬，請參閲“-截至2022年和2021年12月31日的年度的經營業績-調整後的EBITDA”。

在截至2022年12月31日的年度內，我們的總營業收入包括72%來自現有客户續訂的收入，11%和13%分別來自與現有住房房地產交易和直接面向消費者銷售相結合的新住房服務計劃銷售，3%來自其他收入渠道。在截至2021年12月31日的年度內，我們的總營業收入包括69%來自現有客户續訂的收入，16%和13%分別來自與現有住房房地產交易和直接面向消費者銷售相結合的新住房服務計劃銷售，3%來自其他收入渠道。

影響我們經營業績的主要因素和趨勢

宏觀經濟狀況

宏觀經濟狀況的變化，包括通貨膨脹、全球供應鏈挑戰和新冠肺炎疫情的持續，特別是當它們可能影響現房銷售、利率、消費者信心或勞動力可用性時，可能會減少對我們服務的需求，增加我們的成本，並對我們的業務產生不利影響。雖然這些宏觀經濟狀況通常會影響整個美國，但我們相信，我們在全國範圍內的存在限制了美國任何特定地區糟糕的經濟狀況對我們的影響。

2022年，我們的財務狀況和經營業績受到以下不利影響：

在極低的房屋庫存水平和不斷上升的利率的推動下，具有挑戰性的房屋賣家市場繼續限制了第一年房地產渠道對房屋服務計劃的需求。

2022年，由於較高的通脹侵蝕了實際個人收入，消費者信心下降。我們相信，這種環境，再加上我們更高的家庭服務計劃價格，影響了我們增加客户的能力，特別是在直接面向消費者的渠道。

我們的承包商繼續受到通貨膨脹的影響，包括勞動力、燃料以及零部件和設備成本的上升。我們繼續採取行動減輕這些影響，包括增加承包商通過我們以較低成本採購的零部件和設備的份額，增加由低成本優先承包商完成的服務請求的百分比，以及加快承包商招聘工作。

2022年下半年，全行業零部件供應逐步改善；然而，全球供應鏈挑戰繼續推動成本高於大流行前的水平。

由於勞動力供應的挑戰，我們繼續面臨勞動力留住問題，包括在客户服務運營和整個業務中招聘和留住員工方面的困難。我們相信，我們的承包商正在經歷類似的勞動力挑戰。

新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎疫情對我們的運營結果和整體財務業績的最終影響仍不確定。此外，由於應對大流行病的遠程或混合工作安排增加，即使大流行病繼續消退，這種趨勢也可能繼續存在，相當數量的人可能會繼續在家中花費更多時間，這可能導致家庭系統和用具的使用繼續增加，對我們服務的需求增加，從而增加與服務有關的費用。整個行業的供應鏈挑戰也可能繼續增加成本並影響客户體驗，這可能會影響客户保留率。因此，新冠肺炎的局勢仍然非常不穩定，我們繼續實時調整我們的應對措施。仍然很難預測新冠肺炎疫情將對我們的業務產生多大的持續影響。

季節性

我們的業務受季節性波動的影響，這導致我們的收入、淨利潤和中期調整後的EBITDA發生變化。季節波動主要是由於夏季暖通空調工作訂單數量較多所致。2022年，第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分別確認了約21%、29%、29%和21%的收入，約2%、47%、39%和12%的淨收入，以及約12%、36%、37%和15%的調整後EBITDA。

天氣條件的影響

對我們服務的需求和我們的運營結果都受到天氣條件的影響。極端温度(通常在冬季和夏季)可能會導致與家庭系統(尤其是暖通空調系統)相關的服務請求增加，從而導致索賠頻率更高、成本更高、盈利能力更低，而冬季或夏季的温和氣温可能會導致家庭系統索賠頻率較低。例如，與2021年第四季度相比，2022年第四季度的不利天氣趨勢對合同索賠成本產生了負面影響，而與2021年第一季度相比，2022年第一季度的有利天氣趨勢對合同索賠成本產生了有利影響。

雖然上述天氣變化可能會影響我們的業務，但重大天氣事件和其他類似的天災或自然災害，如颱風、颶風、龍捲風或地震，通常不會增加我們提供服務的義務。一般來説，與此類孤立事件相關的維修由房主和其他形式的保險處理，而不是我們提供的家庭服務計劃。

關税和進出口條例

美國關税和進出口法規的變化可能會影響零部件、家電和家用系統的成本。對零部件和原材料徵收的進口關税或限制，或認為它們可能發生的看法，可能會增加我們的成本，從而對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，由於對進口鋼鐵和鋁徵收全面關税而導致的成本上升，可能會增加我們的零部件、家電和家庭系統的成本。

競爭

我們在美國家庭服務計劃類別和更廣泛的美國家庭服務行業進行競爭。家庭服務計劃類別競爭激烈。雖然我們在每個地方和地區都有廣泛的競爭對手，但我們是唯一一家在全國範圍內提供家庭服務計劃的家庭服務計劃公司。更廣泛的美國家政服務業也競爭激烈。我們與直接提供按需家庭服務的企業競爭，而那些提供服務的企業導致承包商尋求提供按需家庭服務。競爭的主要方法是服務的質量和速度、合同提供、品牌知名度和聲譽、客户滿意度、定價和促銷、承包商網絡和推薦，這些都是我們有別於競爭對手的主要方法。我們相信，我們由大約15,000家經過預審的專業承包商公司組成的全國網絡，再加上我們龐大的簽約客户基礎，使我們有別於家居服務行業的其他平臺。

收購活動

我們預計，家庭服務計劃類別的高度分散性質將繼續為收購創造戰略機會。從歷史上看，我們一直通過收購來經濟高效地擴大我們在高增長地區的客户基礎，我們打算繼續這樣做。我們還可能探索進行戰略性收購的機會，以擴大我們在更廣泛的家居服務業提供的服務。我們還利用收購來增強我們的技術能力和地理位置。例如，2019年，我們收購了Streem to使上門服務專業人員能夠更高效地與客户互動並完成維修，並且在2020年，我們收購了一家企業，通過他們的智力資本和技術訣竅、技術平臺能力和地理存在來擴展按需家庭服務。

非公認會計準則財務指標

 為了補充我們根據美國公認會計原則提出的結果，我們披露了排除或調整某些項目的非公認會計原則財務衡量標準。在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中，我們提出了調整後的EBITDA和自由現金流量的非公認會計準則財務計量。請參閲“—截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度經營業績-調整後的EBITDA“將淨收入與調整後的EBITDA進行對賬，並”—流動資金和資本資源-自由現金流“，用於將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬，以及”關鍵業務指標“，用於進一步討論調整後的EBITDA和自由現金流。管理層採用經調整的EBITDA及經調整的EBITDA利潤率，以利便期間間的經營業績比較。我們相信，這些非GAAP財務指標為投資者、分析師和其他相關方提供了有用的信息，以評估我們的業務業績，因為它們有助於公司與公司之間的經營業績比較。管理層認為，自由現金流是衡量我們流動性的一個補充指標。管理層使用自由現金流來促進公司之間的現金流比較，這種比較可能因與經營業績無關的原因而因公司而異。雖然我們相信這些非GAAP財務指標對評估我們的業務是有用的，但它們應被視為補充性質，並不意味着孤立地考慮或作為根據美國GAAP編制的相關財務信息的替代品。此外，這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司報告的類似權益指標不同，限制了它們作為比較指標的有用性。

鑰匙業務量度

我們專注於各種指標以及關鍵的運營和財務指標，以監控我們業務的財務狀況和持續運營的表現。這些指標包括：

收入,

運營中費用，

淨收入，

收益每股，

調整後的EBITDA，

調整後的EBITDA利潤率，

經營活動提供的現金淨額，

自由現金流，

生長在居家服務計劃的數量上，以及

客户保留率。

收入。我們的大部分收入來自與客户簽訂的年度家庭服務計劃合同。家庭服務計劃合同的期限通常為一年。我們使用輸入法，按合同規定的服務預計產生的成本的比例，在一段時間內按商定合同金額確認收入。我們的收入主要取決於我們向客户提供的服務的數量和價格，以及所提供的服務的組合。我們的收入受到新的家庭服務計劃銷售、客户保留和收購的影響。我們幾乎所有的收入都來自美國的客户。

運營費用。除了收入的變化外，我們的經營業績還受到運營費用水平等因素的影響。我們的運營費用主要包括合同索賠成本以及與銷售和營銷、客户服務和一般公司管理費用相關的費用。我們的許多運營支出都受到通脹壓力的影響，例如：工資和工資、員工福利和醫療保健；承包商成本；零部件、家電和家庭系統成本；關税；保險費；以及各種監管合規成本。

淨收益和每股收益. 淨收益以及基本每股收益和稀釋後每股收益的列報提供了業績衡量標準，這對投資者、分析師和其他相關方在公司與公司之間的經營業績比較中很有用。每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，增加後的加權平均數包括如果發行了潛在的稀釋性普通股，本應發行的普通股股數。股票期權、業績期權(根據綜合計劃和獎勵協議的條款，在全部或部分實現適用業績目標時可行使的股票期權)、限制性股票單位(“RSU”)、業績股份(即在全部或部分實現適用業績目標時獲得普通股(或其現金等價物)的合同權利)的攤薄效應，根據綜合計劃及獎勵協議的條款，按庫存股方法於稀釋後每股盈利中反映)及限制性股票獎勵(“RSA”)。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。我們主要根據調整後的EBITDA來評估我們的經營和財務業績，調整後的EBITDA是一種財務衡量標準，不是按照美國公認會計準則計算的。我們將調整後的EBITDA定義為扣除以下各項之前的淨收益：折舊和攤銷費用；商譽和無形資產減值；重組費用；所得税準備；非現金股票補償費用；利息費用；債務清償損失；以及其他營業外費用。我們將“調整後EBITDA利潤率”定義為調整後EBITDA除以收入。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者、分析師和其他相關方都很有用，因為它們排除了資本結構、税收、設施和設備的使用年限和賬面折舊、重組舉措以及基於股權的長期激勵計劃等方面的變化所造成的潛在差異，從而促進了公司與公司之間的經營業績比較。

經營活動提供的淨現金和自由現金流。我們重點關注旨在監控現金流的指標，包括經營活動提供的淨現金和自由現金流，自由現金流是不按照美國公認會計準則計算的財務指標，代表經營活動提供的淨現金減去財產增加。

上門服務計劃數量和客户保留率的增長。我們報告上門服務計劃的數量和客户保留率的增長，以跟蹤我們的業務表現。家庭服務計劃代表我們的經常性客户羣，其中包括具有經常性服務有效合同的客户。我們的客户保留率是指結束的上門服務計劃數量與開始上門服務計劃數量、新上門服務計劃銷售數量和在適用期間獲得的賬户數量之和的比率。這些措施每12個月滾動一次，以避免出現季節性異常。

關鍵會計政策和估算

本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”是根據我們的經審計的綜合財務報表編制的，這些綜合財務報表包括在本年度報告的第8項10-K表格中，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們持續評估我們的估計和判斷，包括與以下相關的估計和判斷：收入確認；居家服務計劃索賠應計；財產和設備、商譽和無形資產的估值；確認折舊和攤銷費用的可用年限；活期和遞延税項的應計項目；基於股票的補償費用；以及訴訟事項。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素及假設作出估計，而這些因素及假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。

我們認為以下會計政策對於描述我們的財務狀況和經營結果是最重要的，需要我們做出最重要的估計和判斷。

居家服務計劃索賠應計項目

家庭服務計劃索賠費用在發生時計入費用。家庭服務計劃索賠的應計項目是使用基於當前索賠和以往索賠經驗的內部精算預測編制的。應計制是基於對理賠最終成本的估計而建立的。家庭服務計劃索賠平均需要大約三個月的時間來解決，基本上所有的索賠都在發生後六個月內得到解決。解決索賠所需的時間可能會根據許多因素而有所不同，包括最終是否需要更換。除了我們的估計外，我們還聘請第三方精算師利用普遍接受的精算方法進行應計分析，這些方法結合了我們提供的累積歷史索賠經驗和信息。我們定期與第三方分析一起審查我們對索賠成本的估計，並在適當的時候調整我們的估計。我們認為，使用精算方法來核算這些負債提供了一種一致和有效的方式來衡量這些判斷應計項目。然而，考慮到所涉索賠的規模，在這一領域使用任何估計技術都是固有的敏感。鑑於目前的運營環境，包括整個行業的零部件和設備供應挑戰以及通貨膨脹，我們估計成本以解決索賠的能力受到進一步挑戰。我們相信，我們為這些費用記錄的債務是一致衡量的。然而，索賠費用的變化可能會對這些負債的估計產生重大影響。

商譽與無形資產

商譽及無限期無形資產不會攤銷，並須按年度進行減值評估，或在情況顯示其賬面值可能無法收回時更頻密地進行減值評估。我們在每年的10月1日進行年度減值評估。商譽和無限期無形資產於報告單位層面進行減值測試，首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。如果報告單位未通過定性評估，則將報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。報告單位的公允價值採用市場法和貼現現金流量法進行估計。貼現現金流方法使用預期的未來經營結果。市場法使用可比較的公司信息來確定收入和收益倍數，以評估我們的報告單位。未能達到這些預期結果或市盈率可能會導致報告單位未來的商譽減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽和無限期無形資產被視為減值。

在編制2022年第三季度簡明綜合財務報表時，我們確定我們的Streem報告部門存在潛在商譽和無形資產減值的指標。特別是，我們現在將更多地專注於將Streem的技術整合到核心業務中，而不是將這一技術平臺作為軟件即服務平臺向第三方B2B客户銷售。這種重點的轉移導致Streem的預期收入大幅下降。我們對Streem報告部門截至2022年9月30日的中期減值進行了分析。在進行貼現現金流分析時，吾等確定Streem報告單位的賬面金額超過其公允價值。第三季度確認了1400萬美元的減值費用，其中包括Streem商譽的剩餘賬面淨額900萬美元和無形資產500萬美元。

截至2022年12月31日，我們不認為有任何情況會表明我們的商譽或無限期無形資產存在潛在減值。我們將在持續評估潛在減值時，繼續監測宏觀經濟對我們業務的影響。除了上文討論的對我們Streem報告單位的損害外，t在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度內，沒有記錄商譽或商號減值費用。有關本公司商譽及無形資產的資料，請參閲本年度報告第8項表格10-K所載經審核綜合財務報表附註4。

新發布的會計準則

新的會計規則和披露要求可能會對我們的報告結果和財務報表的可比性產生重大影響。有關新發布的會計準則的進一步信息，請參閲本年度報告第8項所載的已審計綜合財務報表附註2的表格10-K。
‎

截至2022年和2021年12月31日止年度的經營業績

________________________________

*沒有意義

收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年，我們的收入分別為16.62億美元和16.02億美元。按主要客户獲取渠道劃分的收入如下：

_________________________________

(1)僅限於第一年的收入。

與截至2021年12月31日的財年相比，截至2022年12月31日的財年收入增長了4%。續訂收入的增長反映了價格變現的改善和續訂家庭服務計劃數量的增長。房地產收入的下降主要反映了第一年房地產家庭服務計劃數量的下降，這是由具有挑戰性的房屋賣方市場的持續推動的。直接面向消費者的收入的增長反映了價格實現的改善和向更高價格產品的組合轉變，但第一年直接面向消費者的家居服務計劃的數量下降在一定程度上抵消了這一影響。其他收入的增長主要是由按需家庭服務的增長推動的。

上門服務計劃的數量、減少的上門服務計劃數量和客户保留率如下。

截至2022年12月31日，房屋服務計劃數量的減少主要受到第一年房地產家庭服務計劃數量下降的影響，這是由具有挑戰性的房屋賣家市場的持續推動的。

提供服務的成本

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們報告的服務成本分別為9.52億美元和8.18億美元。下表彙總了所提供服務的成本變動情況：

合同索賠費用的增加主要反映了通貨膨脹的費用壓力，包括與承包商有關的費用增加以及零部件和設備費用增加。此外，截至2022年12月31日的一年的合同索賠成本包括1200萬美元的不利調整，這與前期索賠的不利發展有關。

銷售和管理費用

我們報告截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度銷售和管理費用分別為5.21億美元和5.11億美元。下表提供了銷售和管理費用的組成部分：

下表彙總了銷售和管理費用的變化：

銷售和營銷成本的增加主要是由於增加了投資，以推動家庭服務計劃直接面向消費者渠道的銷售增長。客户服務成本的下降主要是由於服務請求數量減少而降低了勞動力成本。一般和行政費用增加的主要原因是人事費和保險費增加以及專業費用增加。

折舊及攤銷費用

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，折舊支出分別為2700萬美元和2400萬美元，增長是由與資本支出相關的折舊推動的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，攤銷費用分別為700萬美元和1100萬美元，這一下降是由某些無形資產在2021年期間完全攤銷所推動的。

商譽和無形資產減值

商譽及無形資產減值為$14在截至2022年12月31日的一年中，截至2021年12月31日止年度並無該等減值。有關詳細信息，請參閲“-關鍵會計政策和估計--商譽和無形資產”。

重組費用

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，重組費用分別為2000萬美元和300萬美元。

2022年，重組費用包括與我們之前的公司總部運營租賃、使用權資產和租賃改進相關的1100萬美元減值費用、某些內部開發軟件的200萬美元減值、與提前終止租賃有關的100萬美元加速折舊，以及600萬美元的遣散費和其他成本。200萬美元的遣散費與裁員7%有關，這是我們完成的銷售、一般和管理費用戰略審查的一部分。

2021年，重組費用包括100萬美元的某些技術系統因努力增強技術能力而加速折舊，以及100萬美元的遣散費和其他成本。

利息支出

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，利息支出分別為3100萬美元和3900萬美元。減少的主要原因是我們在2021年的債務削減和再融資活動。

利息和淨投資收益

利息和淨投資收入分別反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入400萬美元和100萬美元。這一增長主要是由於我們的現金和現金等值餘額的利率上升所致。

債務清償損失

清償債務的損失為3,100萬美元他年終了12月31日，2021年。數額與我們2021年的債務削減和再融資活動有關。在截至2022年12月31日的年度內，沒有此類費用。

所得税撥備

截至2022年和2021年12月31日的年度，收入的有效税率分別為23.8%和23.4%。

淨收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度淨收入分別為7100萬美元和1.28億美元，這一下降是由上文討論的經營業績推動的。

調整後的EBITDA

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，調整後的EBITDA分別為2.14億美元和3億美元。這個下表彙總了我們調整後的EBITDA的變化。

合同索賠費用的增加主要反映了通貨膨脹的費用壓力，包括與承包商有關的費用增加以及零部件和設備費用增加。此外，截至2022年12月31日的一年的合同索賠成本包括1200萬美元的不利調整，這與前期索賠的不利發展有關。

銷售和營銷成本的增加主要是由於增加了投資，以推動家庭服務計劃直接面向消費者渠道的銷售增長。客户服務成本的下降主要是由於服務請求數量減少而降低了勞動力成本。一般和行政費用增加的主要原因是人事費和保險費增加以及專業費用增加。

下表將淨收益與調整後的EBITDA進行了核對，這是我們認為最直接可比的美國公認會計準則財務指標。

_________________________________

(1)我們從調整後的EBITDA中剔除商譽和無形資產減值、重組費用和債務清償損失，因為我們認為它們不反映我們正在進行的業務，也因為我們相信這樣做有助於投資者進行期間之間的可比性。

(2)我們從調整後的EBITDA中剔除基於股票的非現金薪酬支出，主要是因為它是非現金支出，而且管理層沒有使用它來評估持續的運營業績。我們相信，將這筆費用從調整後的EBITDA中剔除對投資者來説是有用的，有助於提高期間之間的可比性。

‎

流動性與資本資源

流動性

我們的流動性需求有很大一部分是由於我們的債務的償債要求。信貸協議載有限制或限制吾等產生額外債務、回購債務、產生留置權、出售資產、支付某些款項(包括股息)及與聯屬公司進行交易的能力的契諾。截至2022年12月31日，我們遵守了自該日起生效的信貸協議下的契約。根據目前的情況，我們不認為通脹成本壓力的加速、全球供應鏈挑戰以及新冠肺炎疫情的持續存在將影響我們持續履行債務契約的能力。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，現金和現金等價物總額分別為2.92億美元和2.62億美元。我們的現金和現金等價物包括與我們業務的監管要求相關的餘額。見“--對子公司分配和分紅的限制”。截至2022年和2021年12月31日，受這些第三方限制的淨資產總額分別為1.45億美元和1.75億美元。截至2022年12月31日，在我們2.5億美元的循環信貸安排下，有200萬美元的未償還信用證，循環信貸安排下的可用借款能力為2.48億美元。信用證是用來代替現金的，以滿足我們所在州的監管要求。我們目前相信，截至2022年12月31日，運營產生的現金、我們手頭的現金以及循環信貸機制下的可用借款能力將為我們提供足夠的流動性，以履行我們的短期和長期義務。

我們密切關注我們投資組合的表現。我們會不時檢討受監管實體須遵守的法定準備金要求，以及該等要求的任何更改。這些檢討可能會找出現時的儲備金水平高於或低於最低法定儲備金要求，在這種情況下，我們可能會調整儲備金。審查還可能確定通過替代金融工具滿足某些監管準備金要求的機會。

我們可能會不時回購或以其他方式償還或延長我們的債務和/或採取其他措施來減少我們的債務或以其他方式改善我們的財務狀況、總槓桿、經營業績或現金流。這些行動可能包括公開市場債務回購、談判回購、其他未償還債務的償還和/或債務的機會性再融資。可回購或以其他方式報廢或再融資(如果有)的債務金額以及此類回購、報廢或再融資的價格將取決於市場狀況、我們債務的交易水平、我們的現金狀況、遵守債務契約和其他考慮因素。

2021年9月7日，我們宣佈了一項為期三年的回購授權，最高可回購我們普通股的4億美元流通股。我們預計將從經營活動提供的淨現金中為股票回購提供資金。截至2022年12月31日，我們共購買了4,478,194總成本為1.62億美元的流通股，在綜合財務狀況報表中列入庫存股，而我們 根據該計劃，剩餘2.38億美元可用於未來的回購。回購計劃下的購買可由公司不時以現行市場價格(包括通過規則10b5-1計劃)在公開市場上進行，或在私下協商的交易中進行，或通過這些方法的任何組合進行，直至2024年9月3日。回購任何股份的實際時間、數量、方式和價值將取決於幾個因素，包括公司股票的市場價格、一般市場和經濟狀況、公司的流動性要求、適用的法律要求和其他商業考慮因素。回購計劃並不要求我們在任何特定時期或根本沒有義務購買任何數量的股票，我們可以在任何時候酌情暫停或終止。

對附屬公司的分配和股息的限制

我們依賴子公司向我們分配資金，以便我們能夠支付債務和費用，包括償還與債務有關的債務。我們子公司向我們進行分配和分紅的能力取決於它們的經營業績、現金需求、財務狀況和一般業務狀況，以及我們子公司司法管轄區法律的限制。

根據信貸協議及其他債務的條款，我們的附屬公司獲準產生額外的債務，從而限制或禁止該等附屬公司向吾等作出分派、支付股息或發放貸款。

此外，我們的某些子公司向我們轉移資金的能力受到第三方的限制。這些限制與監管要求有關。我們的某些子公司(我們通過這些子公司開展業務)支付普通股息和非常股息，根據它們所在州的法律和法規，受到嚴格的監管限制。除其他事項外，此類法律法規要求某些子公司維持最低資本和淨值要求，並可能限制這些子公司可以向我們支付的普通和非常股息以及其他付款的金額。我們預計，這些限制將在可預見的未來生效。在德克薩斯州，我們免除了上繳75%準備金的義務，因為我們經營着一家獲得德克薩斯州監管機構批准的專屬自保保險公司，以履行此類義務。我們的任何子公司都沒有義務通過支付股息向我們提供資金。

現金流

現金流動來自經營、投資和融資活動 截至2022年、2022年和2021年12月31日終了年度，如所列經審計綜合現金流量表所反映在本年度報告表格10-K的第8項中，在下表中進行了總結。

經營活動

截至2022年12月31日的一年，來自經營活動的淨現金為1.42億美元，而截至2021年12月31日的一年為1.85億美元。

2022年經營活動提供的現金淨額包括$151經非現金費用調整後的收益為500萬美元，部分被用於重組費用的500萬美元和用於營運資本的500萬美元現金抵銷。用於營運資本的現金主要是由於第一年房地產家庭服務計劃數量下降對遞延收入的不利影響，這些計劃通常在房屋銷售完成時預付。由於通貨膨脹對承包商和供應商費用以及貿易應付款項的影響，用於週轉資本的現金也受到應付帳款和應計負債餘額增加的影響。

2021年經營活動提供的現金淨額包括經非現金費用調整後的收益2.23億美元，部分抵消了用於營運資本的3800萬美元現金。用於營運資本的現金主要是由於第一年房地產家庭服務計劃數量下降以及年薪客户結構向月薪客户結構轉變對遞延收入的影響。

投資活動

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額分別為3500萬美元和3100萬美元。

2022年和2021年的資本支出分別為4000萬美元和3100萬美元，其中包括經常性資本需求和技術項目。我們預計2023年全年與經常性資本需求以及信息系統和提高生產力技術的持續投資有關的資本支出約為3500萬至4500萬美元。目前，我們沒有額外的重大資本承諾。

2022年來自其他投資活動的現金流為400萬美元，其中包括出售佐治亞州拉格蘭奇以前的客户服務中心所獲得的收益。

融資活動

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額分別為7700萬美元和4.89億美元。

在截至2022年12月31日的一年中，我們按計劃支付了1700萬美元的債務和融資租賃債務本金，併購買了我們普通股的流通股，總成本為5900萬美元。

於截至2021年12月31日止年度，本公司在定期貸款安排項下借入6.38億美元(扣除貼現後)，按計劃支付債務本金及融資租賃債務1,000萬美元，並贖回先前定期貸款安排的6.34億美元未償還本金金額及2026年票據的3.5億美元未償還本金金額。在償還方面，我們為2026年發行的債券支付了2100萬美元的“完整”贖回溢價和800萬美元的發債成本。此外，我們還回購了1.03億美元的普通股。

自由現金流

下表使用本年度報告第8項Form 10-K中包含的經審計合併財務報表中的數據，將經營活動提供的現金淨額(我們認為是最直接可比的美國公認會計準則衡量標準)與自由現金流量進行了核對。

合同義務

下表列出了截至2022年12月31日我們的合同義務和承諾。

_________________________________

*這些項目包括在本年度報告第8項以表格10-K列出的經審計的綜合財務狀況報表中。

(1)該等金額為根據信貸協議所指明的利率及本金到期日，與現有債務有關的未來利息支付。與定期貸款融資相關的付款是根據截至2022年12月31日的適用浮動和固定利率，外加信貸協議中針對每個提交的期間的指定保證金。截至2022年12月31日，截至2023年至2027年的每個財年的估計債務餘額分別為5.98億美元、5.81億美元、5.64億美元、3.59億美元和3.55億美元，截至2023年至2027年的每個財年的估計債務餘額的加權平均利率分別為5.7%、5.7%、6.5%、6.6%和6.6%。關於現有債務的條款和期限，見本年度報告表格10-K第8項所列經審計綜合財務報表的附註11。

(2)這些金額代表與房地產經營租賃有關的未來付款。

財務狀況

以下討論描述了我們在2021年12月31日至2022年12月31日期間的財務狀況變化。

2022年，無形資產淨額下降，反映了與我們Streem報告部門相關的計劃攤銷和500萬美元的無形資產減值。請參閲“—關鍵會計政策和估算—商譽和無形資產“，以獲取更多信息。

應付賬款在2022年期間增加，主要反映了通貨膨脹對我們的承包商、供應商和貿易應付款的影響。

家庭服務計劃索賠在2022年期間增加，主要反映了通貨膨脹對我們承包商和供應商成本的影響。

遞延收入在2022年期間下降，反映出第一年房地產家庭服務計劃的數量減少，這些計劃通常在房屋銷售完成時預付。

長期債務在2022年期間減少，反映了預定的債務償付。

其他長期負債在2022年期間減少，反映了我們利率互換的估值變化。

截至2022年12月31日，股東權益總額為6100萬美元，而截至2021年12月31日，股東權益總額為200萬美元。這一增長主要是由淨收益和我們利率掉期的估值變化推動的，但部分被我們普通股的回購所抵消。有關進一步信息，請參閲本年度報告第8項所列的經審計的綜合權益變動表(赤字)。

‎

第7A項。量子關於市場風險的定性和定量披露

宏觀經濟狀況的變化，包括通脹、全球供應鏈挑戰以及新冠肺炎疫情對現房銷售、利率、消費者信心、勞動力可獲得性、保險成本和醫療成本的持續影響，可能對未來的運營結果產生重大不利影響。

我們面臨利率變化的影響，並通過使用浮動利率和固定利率債務以及利用利率互換來管理這種敞口。我們在正常業務過程中籤訂了利率互換協議，以管理利率風險，並實行頭寸匹配的政策。根據該協議進行的衍生金融工具交易的影響可能對我們的財務報表產生重大影響。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。

2018年10月24日，我們簽訂了2018年10月31日生效的利率互換協議，該協議將於2025年8月16日到期。該協議的名義金額為3.5億美元。根據協議條款，我們將為3.5億美元名義金額支付3.0865%的固定利率，我們將獲得名義金額的浮動利率(基於一個月期倫敦銀行同業拆借利率，下限為0%)。因此，在協議期限內，3.5億美元定期貸款的實際利率固定為3.0865%，外加2.25%的增量借款利潤率。

我們相信，我們對利率波動的敞口可能會對我們的整體運營業績產生重大影響。我們的大部分未償還債務，包括信貸安排項下的債務，按浮動利率計息。因此，利率上升將增加償還債務的成本，並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流。截至2022年12月31日，考慮到利率互換的影響，利率每變化一個百分點，我們定期貸款安排的年度利息支出將產生約300萬美元的變化。假設截至2022年12月31日，所有循環貸款都被全額提取，利率每變化一個百分點，我們的循環信貸安排的年度利息支出將產生約300萬美元的變化。由於我們負債累累，加息對我們的影響可能比對其他一些公司的影響更大。

下表彙總了截至2022年12月31日(在考慮有效利率互換的影響後)我們的債務信息，包括本金現金支付和相關加權-根據截至2022年12月31日的適用利率，按預期到期日劃分的平均利率。