美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本財政年度止
或
由_至_的過渡期
委員會文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：
根據該法第12(B)條登記的證券：
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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上的每個交易所的名稱 哪一個註冊的 |
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根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
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Yes ☐ |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
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Yes ☐ |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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不是☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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不是☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條(《美國法典》第15卷第7262(B)節)對其財務報告進行內部控制的有效性的評估由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提交。
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Yes |
不是☐ |
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
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Yes |
不是☒ |
截至2022年6月30日，登記人的非關聯公司持有的18,141,084股CBL&Associates Properties，Inc.普通股的總市值為0.001美元。
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。
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Yes |
不是☐ |
截至2023年2月23日，
以引用方式併入的文件
CBL&Associates Properties，Inc.關於2023年股東年會的委託書的部分內容通過引用併入第三部分.
目錄
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頁面 數 |
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關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
1 |
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第一部分 |
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1. |
業務 |
2 |
1A. |
風險因素 |
7 |
1B. |
未解決的員工意見 |
28 |
2. |
屬性 |
28 |
3. |
法律訴訟 |
43 |
4. |
煤礦安全信息披露 |
43 |
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第II部 |
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5. |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
44 |
6. |
[已保留] |
45 |
7. |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
46 |
7A. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
67 |
8. |
財務報表和補充數據 |
67 |
9. |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
67 |
9A. |
控制和程序 |
67 |
9B. |
其他信息 |
70 |
9C. |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
70 |
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第三部分 |
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10. |
董事、高管與公司治理 |
71 |
11. |
高管薪酬 |
71 |
12. |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
71 |
13. |
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
71 |
14. |
首席會計費及服務 |
71 |
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第四部分 |
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15. |
展示、財務報表明細表 |
72 |
16. |
表格10-K摘要 |
72 |
展品索引 |
133 |
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簽名 |
138 |
|
有關警示聲明G前瞻性陳述
本年度報告中以Form 10-K格式包含或引用的某些陳述可能被視為聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實以外的所有陳述均應被視為前瞻性陳述。在許多情況下，這些前瞻性陳述可以通過使用“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“目標”、“預測”、“計劃”、“尋求”以及這些詞語和類似表達的變體來識別。任何前瞻性陳述僅在作出之日發表，並參照本報告通篇討論的因素予以保留。
儘管我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設，但前瞻性陳述不能保證未來的業績或結果，我們也不能保證這些期望一定會實現。由於各種已知和未知的風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同。除本報告第一部分第1A項所討論的風險因素和上述因素外，此類已知風險和不確定因素包括但不限於：
這份風險和不確定因素清單只是一個摘要，並不打算詳盡無遺。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映影響前瞻性信息的因素的實際結果或變化。
1
標準桿T I
項目1.B有用性
這份10-K表格的年度報告(“年度報告”)由位於特拉華州的CBL&Associates Properties，Inc.(以下簡稱“公司”、“CBL”、“我們”、“我們”和“我們”)提交。如下所述，我們將成立後重組的公司稱為“接班人”，將成立前的公司稱為“前身”。除另有説明或文意另有所指外，“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”亦包括本公司的附屬公司。
從破產中走出來
自二零二零年十一月一日起，CBL及CBL&Associates Limited Partnership(“營運合夥”)及其若干直接及間接附屬公司(統稱“債務人”)根據美國法典第11章(“破產法”)第11章向美國德克薩斯州南區破產法院(“破產法院”)提交自願呈請書(“第11章個案”)。破產法院根據《破產法》授權債務人繼續經營他們的企業，並作為債務人管理他們的財產。第11章的案件僅在標題下出於程序目的而共同管理在Re CBL&Associates Properties，Inc.，等人, Case No. 20-35226.
關於破產法第11章的案件，2021年8月11日，破產法院發出了一項命令，案卷編號1397(確認令)，確認債務人第三次修訂CBL&Associates Properties，Inc.及其關聯債務人的聯合破產法第11章計劃(經技術修改)(經案卷編號1521修改的“計劃”)。
2021年11月1日(“生效日期”)，該計劃的生效條件得到滿足，債務人從第11章案件中脱穎而出。該公司於2021年11月1日向破產法院提交了該計劃生效日期的通知。在生效日期之後，債務人的破產法第11章中的一個案件仍可根據《計劃》管理債權。
公司的業務
我們成立於1993年7月13日，是特拉華州的一家公司，並於1993年11月3日完成了首次公開募股。我們是一家自營、自營、完全整合的房地產投資信託基金(“REIT”)。我們擁有、開發、收購、租賃、管理和運營地區性購物中心、直銷中心、生活方式中心、露天中心和其他物業。我們的物業分佈在22個州，但主要位於美國東南部和中西部。出於聯邦所得税的目的，我們已選擇作為REIT徵税。
我們幾乎所有的業務都是通過運營夥伴關係進行的，這是一個可變利益實體(VIE)。我們是兩家合格房地產投資信託基金子公司--CBL Holdings I，Inc.和CBL Holdings II，Inc.的100%所有者。CBL Holdings I，Inc.是經營合夥企業的唯一普通合夥人。於2022年12月31日，CBL Holdings I，Inc.擁有1.0%的普通合夥人權益，CBL Holdings II，Inc.擁有經營合夥企業98.97%的有限合夥人權益，我們持有的合併權益為99.97%。截至2022年12月31日，第三方在經營合夥企業中擁有0.03%的有限合夥人權益。
看見注1關於截至2022年12月31日我們物業的信息，請參見合併財務報表。商場(“商場、生活方式中心和折扣店中心”)和所有其他物業(“露天中心和其他”)統稱為“物業”，單獨稱為“物業”。
我們通過CBL&Associates Management，Inc.(“管理公司”)進行物業管理和開發活動，以遵守修訂後的1986年國內税法(“國税法”)的某些要求。經營合夥公司擁有管理公司100%的流通股。
租金收入主要來自與零售租户的租賃，一般包括固定最低租金、按租户銷售額計算的百分比租金及向租户報銷與房地產税、保險、公用地方維修(“CAM”)及其他可收回營運開支有關的開支，以及若干資本開支。我們還從管理、租賃和開發費、贊助、出售我們物業的外圍土地和出售經營性房地產資產中獲得收入，當確定我們可以實現資產的適當價值時，我們還從這些資產中獲得收入。該等出售所得款項一般用於抵銷相關債務、減少未償還債務餘額及作一般企業用途。
本年度報告中使用的表格10-K中的下列術語的含義如下：
2
重要的市場和租户
前五大市場
截至2022年12月31日的一年，我們排名前五位的市場(基於總收入的百分比)如下：
市場 |
|
百分比 |
|
|
密蘇裏州聖路易斯 |
|
|
7.0 |
% |
德克薩斯州拉雷多 |
|
|
4.4 |
% |
田納西州查塔努加 |
|
|
4.3 |
% |
肯塔基州列剋星敦 |
|
|
4.3 |
% |
北卡羅來納州格林斯伯勒 |
|
|
3.6 |
% |
前25名租户
截至2022年12月31日的一年，我們最大的25個租户佔總收入的百分比如下：
|
|
租客 |
|
數量 |
|
|
正方形 |
|
|
百分比 |
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1 |
|
Signet珠寶商有限公司(2) |
|
|
112 |
|
|
|
166,502 |
|
|
|
2.80 |
% |
2 |
|
維多利亞的祕密公司。 |
|
|
49 |
|
|
|
397,537 |
|
|
|
2.65 |
% |
3 |
|
Foot Locker，Inc. |
|
|
78 |
|
|
|
377,818 |
|
|
|
2.57 |
% |
4 |
|
美國鷹牌服裝公司 |
|
|
61 |
|
|
|
372,587 |
|
|
|
2.20 |
% |
5 |
|
迪克體育用品公司(3) |
|
|
25 |
|
|
|
1,462,150 |
|
|
|
2.16 |
% |
6 |
|
Bath&Body Works公司 |
|
|
57 |
|
|
|
231,813 |
|
|
|
1.93 |
% |
7 |
|
Genesco Inc.(4) |
|
|
82 |
|
|
|
160,462 |
|
|
|
1.61 |
% |
8 |
|
終點線公司 |
|
|
36 |
|
|
|
194,138 |
|
|
|
1.45 |
% |
9 |
|
The Buckle，Inc. |
|
|
37 |
|
|
|
191,577 |
|
|
|
1.22 |
% |
10 |
|
Luxottica Group S.P.A.(5) |
|
|
81 |
|
|
|
179,125 |
|
|
|
1.20 |
% |
11 |
|
Cinemark控股公司 |
|
|
9 |
|
|
|
467,190 |
|
|
|
1.16 |
% |
12 |
|
The Gap，Inc. |
|
|
45 |
|
|
|
534,986 |
|
|
|
1.16 |
% |
13 |
|
熱點話題，Inc. |
|
|
94 |
|
|
|
222,716 |
|
|
|
0.99 |
% |
14 |
|
快遞時尚 |
|
|
30 |
|
|
|
246,437 |
|
|
|
0.98 |
% |
15 |
|
鞋展公司 |
|
|
29 |
|
|
|
378,849 |
|
|
|
0.91 |
% |
16 |
|
斯賓塞精神控股公司 |
|
|
48 |
|
|
|
110,906 |
|
|
|
0.89 |
% |
17 |
|
克萊爾百貨公司 |
|
|
68 |
|
|
|
85,364 |
|
|
|
0.87 |
% |
18 |
|
H&M Hennes&Mauritz AB |
|
|
38 |
|
|
|
803,811 |
|
|
|
0.85 |
% |
19 |
|
TJX公司，Inc.(6) |
|
|
18 |
|
|
|
520,475 |
|
|
|
0.83 |
% |
20 |
|
Barnes&Noble |
|
|
17 |
|
|
|
465,199 |
|
|
|
0.83 |
% |
21 |
|
Abercrombie&Fitch，Co. |
|
|
28 |
|
|
|
189,942 |
|
|
|
0.78 |
% |
22 |
|
Ulta Salon，化粧品和香水公司 |
|
|
23 |
|
|
|
237,961 |
|
|
|
0.76 |
% |
23 |
|
富豪娛樂集團 |
|
|
7 |
|
|
|
370,773 |
|
|
|
0.74 |
% |
24 |
|
兒童之家，Inc. |
|
|
35 |
|
|
|
151,723 |
|
|
|
0.71 |
% |
25 |
|
分眾品牌有限責任公司(7) |
|
|
69 |
|
|
|
48,270 |
|
|
|
0.69 |
% |
|
|
|
|
|
1,176 |
|
|
|
8,568,311 |
|
|
|
32.93 |
% |
3
運營戰略
我們經營着一系列充滿活力的物業組合，包括封閉式地區性購物中心、直銷中心、生活方式中心和露天中心。我們的位置位於強勁的中端市場，重點放在不斷增長的東南部和中西部地區。我們2022年同一中心淨營業收入(NOI)的近30%來自非購物中心資產。我們的主要目標是運營我們的投資組合，通過產生更高水平的NOI來最大化我們公司的長期價值，並通過各種方法改善自由現金流，如下所述。
噪聲指數是一項非公認會計準則的衡量標準。有關NOI的説明，從淨收益(虧損)到NOI的對賬，以及我們為什麼認為這是一個有用的業績衡量標準的解釋，請參見非GAAP衡量標準- 同中心淨營業收入在……裏面“運營結果。”
內部增長
我們希望通過各種戰略實現內部增長。我們將合同租金增加納入我們的租約，並在可能的情況下，隨着租約的到期談判提高租金。我們積極尋找新的租户，以保持和增加入住率，改善我們的商品組合，並提高我們租户基礎的信用質量。我們積極管理我們的物業，包括專注於控制運營費用，以保持或提高運營利潤率和增強現金流為目標，同時保持高質量的客户體驗。我們通過臨時租賃和許可協議，以及包括贊助和促銷活動在內的廣告，在我們的物業有短期可用空間時，尋求在我們的物業產生輔助收入的機會。這些計劃允許我們在永久租賃之間的停機時間內最大化我們中心的收入，以及將物業的其他方面貨幣化。
資產密集化
我們在強勁的中端市場擁有多樣化的動態物業組合的戰略為公司提供了良好的服務，因為CBL的主導位置產生了零售和非零售用户的巨大需求。我們積極評估未使用的停車場和主要用於非零售密集化項目的可用土地，這為我們提供了機會，以利用我們土地的內在權益價值，並增加我們物業的整體價值。我們相信，非零售用户的增加將為我們的中心帶來新的和額外的流量和銷售，這可能會增強他們在市場上的主導地位。
通過重新開發，我們利用機會來增加以前佔用的空間的生產力，並通過重新租用和/或改變空間的使用以及美學升級來提高中心的整體價值。重新開發的結果可能是收購或重新擁有錨定空間(如以前的百貨商店)，並將其重新租賃給單一用户，將其細分為多個空間，或將建築夷為平地以進行新的開發。在評估重建項目時，我們會評估獨立的成本和回報、終點站價值、合租情況，以及預計項目和新租户對物業其餘部分的影響，包括美觀影響和對交通、銷售和租賃需求的改善。
看見流動性與資本資源本年度報告第7項中關於2022年竣工和2022年12月31日在建項目的資料。
積極的投資組合管理和資產回收
我們積極管理我們的資產基礎，目標是提高我們投資組合的整體質量和價值。我們定期審查我們的投資組合，以確定不再符合我們戰略的資產，或者我們認為適合將資源重新配置到具有更高增長或更高回報機會的投資中。我們還選擇性地收購物業，包括我們認為將提供彈性現金流或通過我們的重新開發、租賃和管理專業知識增加NOI而增值的可用錨地或地塊。
資產負債表戰略
我們的資產負債表戰略專注於減少整體債務，延長債務到期日，限制對追索權貸款的敞口，並降低我們的整體借款成本，以限制到期風險，改善自由現金流，提升企業價值。
我們還尋求機會改善我們有擔保的物業水平的抵押貸款，包括以較低利率和較長期期限進行再融資的貸款。除了與我們現有的貸款人合作，對現有貸款進行有利的修改外，我們還在適當的情況下探索公開貸款市場的再融資機會。
4
環境、社會和治理(ESG)/綠色建築實踐
CBL的ESG工作由ESG團隊帶頭，ESG團隊是一個專門的特別工作組，專注於ESG因素，包括可持續發展、社會治理和公司治理，並向CBL董事會報告，並在我們的網站和公開文件中公開。該委員會的成員代表了CBL內部的各個部門，如管理、投資者關係、人員和文化、公共關係和運營服務。提名/公司治理委員會負責監督公司的ESG工作。我們努力的一部分包括定期審查現有政策和程序，以納入當前的最佳做法。有關我們的可持續性、多樣性、公平性、包容性和歸屬感(“Deib”)、社會責任和社區參與倡議的更多信息，可在下文的人力資本部分或在cblProperties.com/About的專門網頁上找到。我們網站上的信息不是，也不應該被視為本10-K表格的一部分。
環境問題
討論了遵守聯邦、州和地方環境法規對我們的業務和財產的當前影響和潛在影響，請參見第1A項本年度報告的10-K表格，副標題為“與房地產投資和我們的業務有關的風險”。
競爭
我們的物業與各種購物設施競爭，吸引零售商租用空間。此外，我們酒店的零售商面臨着來自折扣購物中心、直銷中心、批發俱樂部、直郵、電視購物網絡、互聯網和其他零售購物發展的競爭。零售業和非零售業的競爭程度因市場而異。我們積極通過營銷推廣和社交媒體活動來吸引客户。我們的許多零售商都採用了全渠道的方法，通過數字和傳統零售渠道來利用銷售。
季節性
購物中心業務在某種程度上是季節性的，由於假日季節，租户通常在第四季度實現最高水平的銷售，這通常會導致第四季度的租金收入百分比更高。此外，購物中心的大部分“臨時”租金(來自短期租户的租金)都是在假日期間賺取的。因此，入住率和創收通常在每年第四季度最高。在任何一個季度實現的運營結果可能並不代表本財年可能出現的結果。
權益
普通股
我們的授權普通股由200,000,000股組成，每股面值0.001美元。截至2022年12月31日，我們發行和發行了31,780,109股普通股。就本公司於生效日期脱離《破產法》第11章重組而言，本公司於緊接生效日期前已發行及尚未清償的所有股權均被視為註銷、解除及不具效力或作用。
優先股
我們的授權優先股包括15,000,000股，每股面值0.001美元。截至2022年12月31日，沒有發行和發行任何優先股。
關於細分市場的財務信息
看見注11關於我們的可報告部門的信息，請參見合併財務報表。
人力資本
我們相信，我們的員工對我們公司的成功至關重要。我們致力於提供一個吸引、發展和留住高績效團隊成員的工作環境，並促進一種讓每個團隊成員感受到尊重、包容和授權的文化。我們定期與員工接觸，並在2022年完成了員工敬業度評估。這項調查獲得了74%的回覆率，並獲得了CBL最佳工作場所認證。
除法定官員外，CBL沒有任何員工。截至2022年12月31日，我們的管理公司擁有395名全職員工和77名兼職員工，代表了以下人口統計數字：
5
CBL受益於較低的自願流失率，從12%下降到8%，85%的人自願離開，完成了我們的離職面試流程，淨推廣者得分為93%。雖然我們支持結社自由，但我們享有直接關係，因為我們的員工中沒有一個是由工會代表的。
為了吸引、留住和發展我們的高績效團隊成員，我們提供的薪酬計劃包括工資、可變激勵獎金和基於股權的獎勵。為了幫助確保薪酬與績效一致，CBL團隊成員及其直接經理參與了年度績效評估過程。評估過程包括交互式目標設置和反饋，旨在提高績效、參與度和專業發展。2022年，外部進行的薪酬分析顯示，基於性別的薪酬差距為0.00%，基於種族的薪酬差距為0.00%。我們的薪酬計劃得到了全面的就業福利以及培訓和教育計劃的補充。兼職的CBL團隊成員也可以享受某些福利。
我們為我們的團隊提供學習和發展機會，包括會議、領導力項目和其他特別培訓項目。課程涵蓋了各種主題，如職業發展和技能培訓；健康、福祉和安全；Deib；等等。我們在2022年擴大了這些培訓工作，納入了用於自我指導學習的新技術和工具，這些技術和工具具有跨各種主題的按需教育內容。我們還要求對所有全職員工進行年度網絡安全培訓。2022年，CBL團隊成員完成了6201小時的培訓。
我們正在通過幾個新的夥伴關係在招聘方面擴大外展努力，包括：
我們長期以來一直維持着幾個員工主導的計劃，包括CBL社區、CBL關懷、CBL Fit和CBL Social。
CBL社區專注於強調我們對人的重要性和關注的倡議，人是CBL背後的驅動力。CBL社區正在進行內部和外部努力，通過教育、參與倡議以及創造機會和與代表性不足的羣體建立夥伴關係，改善組織對多樣性、公平、包容性和歸屬感(“Deib”)的影響。為了支持這些努力，我們聘請了專門從事包容性領導實踐的第三方諮詢公司。為了推進這些目標，CBL社區在2022年引入了爐邊聊天，允許團隊成員從他們的同行那裏瞭解各種Deib主題。此外，2022年，在由首席執行官擔任主席的Deib指導委員會的監督下，首批高級領導層和某些CBL團隊成員根據公司的ESG政策和Deib戰略計劃完成了Deib培訓。最後，CBL整個團隊將在2023年第一季度參加無意識偏見訓練。
CBL關心為我們服務的社區的成長和發展做出貢獻的當地慈善組織的合作伙伴和支持。我們2022年的目標之一是通過我們的CBL關懷志願者計劃增加CBL團隊成員的志願者時數。我們很高興實現了這一目標，團隊成員為非營利組織志願服務924小時，比2021年有所增加。總體而言，通過志願者時間、企業捐款和CBL關懷基金，我們為我們投資組合中致力於滿足社區多樣化需求的組織提供了價值近200,000美元的支持。最後，通過我們的年度聯合之路工作場所活動以及一份特別的金錢和實物禮物來紀念聯合之路100這是生日那天，我們的團隊為聯合之路貢獻了超過13.8萬美元。
CBL Fit為整個工作中的人提供健康的倡導，CBL Social通過基於團隊的活動提供參與機會和相互聯繫。
公司辦公室
我們的主要行政辦公室位於田納西州查塔努加市漢密爾頓廣場大道2030年，Suite500，田納西州查塔努加，CBL中心，郵編：37421，電話號碼是(4238550001)。
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可用信息
在我們的網站上有關於我們的更多信息Cblproperties.com。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告的電子副本，以及對這些報告的任何修訂，都可以通過訪問我們網站的“投資者關係”部分免費獲得。這些報告在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會後，會在合理可行的情況下儘快發佈。我們網站上的信息不是，也不應該被視為本10-K表格的一部分。
第1A項。鑽探SK因素
以下是可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響的某些因素。下列任何一個或多個因素都可能導致我們各個財務報告期的實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。請參閲本文所載“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。第1頁.
風險因素摘要
以下是我們已確定的與我們的業務活動有關的最重大風險的摘要。如果這些風險中的任何一個發生，我們的業務、財務狀況或經營結果，包括我們產生現金和進行分配的能力，可能會受到實質性的不利影響。為了更全面地瞭解我們的重大風險因素，應結合本摘要之後對我們風險因素的詳細描述來閲讀本摘要。
與房地產投資和我們的業務相關的風險
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與債務和金融市場相關的風險
與股利和我們的股票相關的風險
與地理集中度相關的風險
與聯邦所得税法相關的風險
與我們的組織結構相關的風險
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與房地產投資和我們的業務相關的風險
房地產投資受到各種風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的，這可能會導致我們一個或多個物業的運營收入和/或潛在價值下降。
許多因素可能會減少零售購物中心物業產生的收入，包括：
此外，其他因素可能會對我們物業的價值產生不利影響，但不會影響其當前收入，包括：
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房地產投資的流動性不足可能會嚴重影響我們應對物業表現不利變化的能力，並損害我們的財務狀況。
我們幾乎所有的合併資產都由房地產投資組成。由於房地產投資的流動性相對較差，我們快速出售投資組合中的一處或多處房產以應對不斷變化的經濟、金融和投資狀況的能力有限。房地產市場受到許多因素的影響，如總體經濟狀況、融資可獲得性、利率和包括空間供求在內的其他因素，這些因素都是我們無法控制的。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條款出售任何物業，或者潛在買家提供的任何價格或其他條款是否為我們所接受。我們也無法預測需要多長時間才能找到願意的買家並完成一項物業的銷售。此外，目前的經濟和資本市場狀況可能會使我們更難出售物業，或者可能對我們出售的物業的價格產生不利影響，因為潛在買家可能會遇到債務融資成本增加或在獲得債務融資方面的其他困難。
此外，適用於REITs的聯邦所得税法有一些限制，限制了我們出售資產的能力。此外，由於我們的許多財產被抵押來擔保我們的債務，我們可能無法在沒有支付相關債務和/或大量提前還款的情況下獲得抵押財產的留置權解除，或者將債務轉移給買家，這限制了我們處置財產的能力，即使在其他情況下出售可能是可取的。此外，有興趣購買購物中心的潛在買家數量有限。因此，如果我們想出售我們的一個或多個物業，我們可能無法在預期的時間段內處置它，並且可能獲得的對價可能低於我們最初投資於該物業的對價。
在出售物業之前，我們可能會被要求支付費用來糾正缺陷或進行改進。我們不能向您保證我們將有資金來糾正這些缺陷或進行這些改進，如果我們不能這樣做，我們可能無法出售物業，或可能被要求以不利的條款出售物業。在收購物業時，我們可能會同意實質上限制我們在一段時間內出售該物業的條款，或施加其他限制，例如限制該物業可承擔或償還的債務金額。這些因素和任何其他妨礙我們應對物業業績不利變化的能力的因素都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能會選擇在某些發展、重建或擴建項目完成後不繼續進行，從而產生的費用可能會對我們在收取費用期間的經營業績產生重大不利影響。
我們將招致與任何開發、重建或物業擴建相關的各種風險，包括我們所探索的開發、重建或擴建機會可能因各種原因而被放棄的風險，包括但不限於信貸中斷，要求本公司在資本市場穩定或做出替代信貸或融資安排之前保存現金。開發、重新開發或擴建還包括項目的建設成本可能超過最初估計的風險，可能使項目無利可圖。其他風險包括我們可能無法為通常對我們有充分追索權的建築貸款進行再融資的風險，已完成項目的入住率和租金無法達到預期並不足以使項目盈利的風險，以及我們將無法為某些擴建活動獲得錨地、抵押貸款人和房地產合作伙伴批准的風險。
當我們選擇不繼續開發機會時，開發成本通常從當時當期的收入中扣除。任何此類費用都可能對我們在收取費用期間的運營結果產生重大不利影響。
我們的某些財產受第三方持有的所有權權益的約束，第三方的利益可能與我們的利益衝突，從而限制我們對這些財產採取行動，否則這些財產將符合公司和我們股東的最佳利益。
我們擁有7個購物中心、5個直銷中心、1個生活方式中心、12個露天中心、2個寫字樓、一個酒店和一個酒店開發項目的部分權益。在這些權益中，兩個購物中心、三個直銷中心、三個露天中心、一家酒店和一個酒店開發項目都由未合併的合資企業擁有，並由與第三方合作伙伴有關聯的物業管理公司管理，該公司為其服務收取費用。這些物業的第三方合作伙伴控制着現金流的分配，儘管某些重大決定需要我們的批准。我們擁有兩個直銷中心的權益，這兩個中心由合併後的合資企業擁有，並由與第三方合作伙伴有關聯的物業經理管理，第三方合作伙伴為其服務收取費用。
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如果我們擔任擁有我們財產的實體的管理普通合夥人(或同等)，我們可能對這些實體的其他所有者負有一定的受託責任。在某些情況下，我們必須得到其他業主的批准或同意，才能出售、融資、擴建或對該等物業的運作作出其他重大改變。在需要此類批准或同意的情況下，我們可能會遇到困難，或可能會被阻止執行我們關於該等物業的擴建、開發、融資或其他類似交易的計劃。
對於我們不擔任管理普通合夥人(或同等職位)的那些物業，我們不能對某些重大決策進行日常運營控制或控制，包括租賃以及分配的時間和金額，這可能會導致管理實體的決策不能完全反映我們的利益。這包括與我們必須滿足的要求有關的決定，以保持我們作為REIT的税收地位。然而，有關出售、擴展及處置全部或幾乎所有資產及融資的決定須經經營合夥企業批准。
通貨膨脹已經並可能繼續影響我們的財務狀況和經營業績。
2022年美國的年通貨膨脹率比近年來的任何時候都要高。通貨膨脹的價格上漲可能對消費者支出產生不利影響，這可能會影響租户的銷售，進而影響租户的業務運營。這可能會影響這些租户支付的租金金額，包括他們的租約是否規定了百分比租金，以及他們支付租金的能力。此外，通貨膨脹導致經營費用增加，這可能會增加租户的佔用成本，如果我們無法向租户收回經營費用，可能會增加我們的經營費用。此外，如果通貨膨脹率超過我們租約中包括的預定租金漲幅，我們的淨營業收入和盈利能力將會下降。通貨膨脹導致市場利率上升，這不僅對消費者支出和租户投資決策產生負面影響，還增加了與我們現有或任何未來可變利率債務相關的借款成本，前提是這些利率沒有有效對衝或固定，或我們未來產生的任何債務。通貨膨脹還可能抑制我們獲得新融資或再融資的能力。
運營費用增加、入住率下降、租户轉為毛租並要求延期和租金減免可能無法讓我們從租户那裏收回大部分CAM、房地產税和其他運營費用，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和可用於未來分配的資金產生不利影響。
我們物業公共區域的能源成本、維修、維護和資本改善、清潔服務、行政、財產和責任保險成本以及安全成本通常可分配給我們物業的租户。我們的租賃協議通常規定，租户負責部分CAM和其他運營費用。我們目前的大多數租約要求定期償還租户的同等金額，以收回成本，以固定租户對我們的客户關係管理的貢獻。在這些情況下，租户將支付固定金額或固定費用償還金額，但須按年增加，而不論實際的營運費用金額。無論運營費用是增加還是減少，租户的付款都保持不變，導致我們對任何多餘的金額負責，或從任何下降中受益。因此，我們收到的CAM和租户報銷可能會也可能不會讓我們收回這些運營成本的很大一部分。
還有一種趨勢是，更多的租户轉向定期增加的毛租約，規定租户只需支付一筆具體金額，而不會額外支付償還租户部分運營費用的費用。因此，我們對運營費用的任何增加負責，並從運營費用的任何減少中受益。
此外，如果我們的物業沒有全部被佔用，我們將被要求支付任何可分配給空置空間的運營、重新開發或翻新費用，否則通常會由居住的租户支付。
合資夥伴的破產可能會造成我們在共同擁有的零售物業方面的延誤和成本。
除了我們已經經歷了破產程序對我們的合資企業可能產生的影響外，我們任何共同擁有的購物中心的其他投資者之一的破產可能會對相關財產產生重大和不利的影響。根據破產法，我們將被禁止在未經破產法院事先批准的情況下采取一些影響其他投資者的財產的行動，這在大多數情況下需要事先通知其他各方並在破產法院舉行聽證會。至少，獲得法院批准的要求可能會推遲我們將或可能想要採取的行動。如果我們投資物業的相關合資企業產生了追索權義務，其他投資者之一的破產解除可能會導致我們對這些義務的最終責任比我們原本承擔的更大部分。
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我們可能無法以優惠的條件租賃我們物業中的空間，或者根本不能。
我們的經營結果取決於我們是否有能力繼續租賃我們物業的空間，包括空置空間和租約即將到期的物業的轉租空間，優化我們的租户組合，或以經濟有利的條件租賃物業。由於我們的租約每年都會到期，我們一直專注於租賃我們的物業。同樣，我們正推行一項策略，以長期租約取代即將到期的短期租約。有關租賃到期的更多信息，請參見商場、生活方式中心和奧特萊斯中心租賃到期和其他物業類型租賃到期.
我們不能保證我們的租約將會續期，或空置空間將以等於或高於當前平均有效租金淨額的費率重新租賃，也不能保證不會提供大幅租金減免、租户改善、提前解約權或低於市值的續期選擇來吸引新租户或留住現有租户。如果租金下降，如果我們現有的租户不續簽租約，或者如果我們不重新租賃我們的大部分可用空間和租約即將到期的空間，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
新冠肺炎大流行或類似威脅的任何重大卷土重來，以及政府對此採取的應對措施，都可能再次對我們的財務狀況、運營結果、現金流和業績產生重大不利影響或擾亂，以及未來另一種高傳染性或傳染性疾病的爆發。
在過去三年裏，新冠肺炎疫情對世界各地的經濟和市場狀況產生了實質性的負面影響，特別是在零售房地產領域。隨着新冠肺炎大流行的影響繼續擴大，各國政府和其他當局實施了旨在控制其傳播的措施，包括對行動自由、團體集會和商業活動的限制，如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離、居家命令、就地命令、密度限制和社會距離措施。雖然這些限制早就取消了，新冠肺炎疫情的負面影響似乎也得到了很大改善，但新冠肺炎或未來任何類似疫情威脅的顯著捲土重來，仍有可能導致各國政府和其他當局重新實施這些措施，或實施新的、更具限制性的措施，以迴應租户和消費者對相關風險的看法。
對零售空間的需求和物業的盈利能力，在一定程度上取決於租户簽訂和履行租約義務的能力和意願。新冠肺炎的任何顯著復甦或未來類似的大流行都可能再次降低客户訪問我們酒店的意願，並基於許多因素對租户的業務產生不利影響，這些因素包括當地傳播率、新變種的出現、現有和新疫苗的開發、可獲得性、分銷、有效性和接受度，以及治療或治療的有效性和可用性。此外，由於對新冠肺炎或任何其他大流行性疾病傳播相關風險的高度敏感，需求可能會繼續下降。儘管消費者的風險承受能力有所變化，租户和消費者都採取了應對新冠肺炎疫情的措施，例如增加了路邊提貨等服務，但這些適應的影響仍在繼續演變，無法保證零售業永遠都不會完全恢復到疫情爆發前的水平。
新冠肺炎大流行或未來大流行對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、流動性以及履行我們的償債義務和向股東分配資金的能力的持續影響可能取決於其他因素，包括：
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如果這些風險和不確定性中的任何一種以上述或其他方式對我們產生不利影響，它們也可能具有增加本文所述的許多其他風險的效果。
我們可能面臨與氣候變化相關的風險。
我們可能會受到與氣候變化相關的法律或法規的約束，這可能會導致我們的業務、運營結果和財務狀況受到不利影響。聯邦政府已經頒佈了某些氣候變化法律法規，或者已經開始監管碳足跡和温室氣體排放，我們所在的一些州和地區可能也會頒佈。雖然到目前為止，這些法律和法規尚未對我們的業務產生任何已知的重大不利影響，但它們可能會導致大量成本，包括合規成本、能源成本增加、改造成本和建設成本(包括監測和報告成本)，以及環境控制設施和其他新設備的資本支出。我們已經實施了戰略，以支持我們在整個投資組合中減少能源和水資源消耗、温室氣體排放和廢物產生的持續努力。我們無法預測未來與氣候變化相關的法律法規或對當前法律法規的解釋將如何影響我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的，並將特定於我們業務所在地區的地理環境。這些可能包括全球天氣模式的變化，其中可能包括降雨和風暴模式和強度的局部變化、水資源短缺、海平面變化以及平均或極端温度的變化。這些影響可能會對我們的財產、我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，投資者、環保活動家、媒體、政府和非政府組織對各種環境、社會和其他可持續發展問題的公眾關注度也越來越高。我們可能會就影響我們的可持續性事項作出承諾，包括設計和實施與可持續性有關的具體風險緩解戰略舉措。如果我們不能有效地解決影響我們業務的環境、社會和其他可持續發展問題，或制定和實現相關的可持續發展目標，我們的聲譽可能會受到損害。
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我們可能會產生與遵守環境法相關的重大成本，這可能會對我們的運營結果、現金流和我們可用於支付股息的資金產生實質性的不利影響。
根據各種聯邦、州和地方法律、條例和條例，房地產的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔移除或修復這些房地產上、下或內的石油、某些危險或有毒物質的費用。這種法律通常規定這種責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對這種物質的存在負有責任。補救或清除這類物質的費用可能會很高。此類物質的存在或未能及時清除或補救這些物質，可能會對業主或經營者出租或出售此類房地產或以此類房地產作為抵押品進行借貸的能力產生不利影響。安排處置或處理危險或有毒物質的人也可承擔在處置或處理設施移除或補救這類物質的費用，無論該設施是否由該人擁有或經營。某些法律還對可能影響環境或環境對人類健康的影響的條件和活動提出要求。如果不遵守這些要求，可能會對第三方處以罰款(以及實現遵守的費用)和潛在的賠償責任。除其他事項外，某些法律要求在拆除或某些翻新或改建時減少或移除易碎和某些非易碎的含石棉材料。關於含石棉材料的某些法律要求建築物業主和承租人等, 通知和培訓在已知或推定含有石棉材料的地區工作的某些員工。某些法律還規定了將含石棉材料釋放到空氣中的責任，第三方可要求不動產所有者或經營者賠償與含石棉材料有關的人身傷害或財產損失。對於物業的所有權和運營，我們可能需要承擔全部或部分此類費用或索賠。
我們的所有物業(但不包括我們有權購買但尚未擁有的物業)已接受第一階段環境評估或更新現有第一階段環境評估。這種評估一般包括對財產進行目視檢查，審查聯邦和州環境數據庫，以及關於財產和鄰近地區歷史用途的某些信息，以及編寫和發佈書面報告。我們的一些酒店包含或包含地下儲罐，用於儲存石油產品或廢物，這些產品或廢物通常與汽車維修或在我們酒店進行的其他操作有關。我們的某些物業包含或包含使用溶劑的乾洗店。在被認為有必要的情況下，對建築材料進行抽樣或進行地下調查。在我們的某些物業，在條件允許的情況下，我們制定並實施了一項運營和維護計劃，該計劃建立了關於含石棉材料的操作程序。與開發和實施這類方案相關的費用並不多。我們還為我們的某些物業投保了環境保險。
我們相信，我們的物業在所有實質性方面都符合有關處理、排放和排放危險或有毒物質的所有聯邦、州和地方法令和法規。截至2022年12月31日，我們在綜合財務報表中記錄了260萬美元的負債，與我們物業未來潛在的石棉減排活動有關，預計這些活動不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們沒有接到任何政府當局的通知，也不知道與我們現在或以前的任何物業有關的任何重大不合規、責任或與危險或有毒物質有關的索賠。因此，我們沒有記錄任何與危險或有毒物質有關的責任。然而，我們可以獲得的環境評估可能並沒有揭示所有潛在的環境責任。也有可能隨後的調查將發現重大污染，在執行環境評估後出現不利的環境條件，或存在管理層不知道的重大環境責任。此外，我們不能保證(I)未來的法律、條例或法規不會施加任何重大環境責任，或(Ii)我們物業的當前環境狀況沒有或不會受到我們物業的租户和住客、我們物業附近物業的狀況或與我們無關的第三方、營運合夥企業或有關物業的合夥企業的影響。
可能的恐怖主義活動或其他暴力行為可能會對我們的財務狀況和行動結果產生不利影響。
未來在美國發生的恐怖襲擊以及其他暴力行為，包括國內或國際恐怖主義或戰爭，可能會導致消費者信心和支出下降，這可能會損害對我們租户提供的商品和服務的需求以及我們物業的價值，並可能對我們的證券投資產生不利影響。零售需求的下降可能會使我們難以以等於或高於歷史利率的租賃率續訂或重新租賃我們的物業，如果我們的租户受到影響，可能會對他們繼續履行現有租約下的義務的能力造成不利影響。恐怖主義活動還可能通過損壞、破壞或損失直接影響我們財產的價值。此外，恐怖主義行為可能會導致國內和國際金融市場的波動加劇，這可能會限制我們獲得資本的機會或增加我們獲得資本的成本。
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社會動盪和破壞或暴力行為可能會對我們的業務運營產生不利影響。
我們的業務可能會受到社會、政治和經濟不穩定、動亂或破壞的不利影響，包括我們物業所在地理區域的抗議、示威、罷工、騷亂、內亂、不服從、叛亂和搶劫。此類事件可能導致財產損失和破壞，以及限制、宵禁或其他政府行動，可能導致經濟狀況和週期的重大變化，這可能對我們的財務狀況和運營產生不利影響。
在過去的三年裏，美國各地的城市都發生了示威和抗議活動，其中一些涉及暴力、搶劫、縱火和財產破壞。雖然大多數抗議活動是和平的，但在某些地方發生了搶劫、破壞和火災，導致強制宵禁，並在一些地方部署了國民警衞隊。政府為保護人員和財產而採取的行動，包括宵禁和對商業活動的限制，可能會擾亂業務，損害人們對個人福祉的看法，並增加對安全資源的額外支出。示威、抗議或其他因素的影響和頻率尚不確定，我們不能保證未來不會出現進一步的政治或社會不穩定，也不能保證不會發生其他可能導致社會、政治和經濟進一步不穩定的事件。如果此類事件或中斷持續很長一段時間，我們的整體業務和運營結果可能會受到不利影響。
與本公司物業某些租户簽訂的租約條款可能包括誘因，例如減少租金及租客津貼付款，或其他條款，例如合租或以銷售為基礎的退租條款，這些條款可能會減少本公司的租金及營運資金(“FFO”)，並對本公司的財務狀況及經營業績及物業價值造成不利影響。由於破產或零售業的整合，一個或多個重要租户的損失可能會加劇這種影響。
我們可能會受到破產、提前終止、銷售業績或租户和錨點關閉的不利影響。我們的某些租賃協議包括合租和/或基於銷售的退租條款，允許租户支付較低的租金，並在某些情況下，如果我們未能維持某些入住率或保留指定的命名錨點，或如果租户沒有達到某些指定的銷售目標，則終止租約。如果入住率或租户銷售額沒有達到或低於某些門檻，我們有權從租户那裏獲得的租金可能會降低。此外，一些租户可能會有租金減免條款，推遲租金開始或在最初入住後較長時間內降低合同租金。這些條款的效果是在租金和FFO適用時降低租金和FFO。我們預計未來將繼續提供合租和租金減免條款，以吸引租户入住我們的物業。因此，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
租户的破產可能導致其租約的終止，並有可能觸發其他租户租約中的合租或其他條款，這將降低該物業產生的現金金額。新興零售商用表現更好的租户取代租户，可能需要比我們歷史上重新租用的經驗更長的時間，因為他們缺乏基礎設施和開設門店的經驗有限，以及對這些新興品牌的激烈競爭。此外，當一家百貨公司在我們的物業中作為錨點停止運營時，在某些情況下，我們在更換錨點、重新租賃或以其他方式重新銷售錨點空間的使用方面遇到了困難和延誤，併產生了鉅額費用。如果錨定空間由第三方擁有，而我們無法獲得空間，如果第三方的租賃或重新開發空間的計劃與我們的利益不一致，或者第三方沒有及時採取行動租賃或重新開發空間，這種困難可能會加劇，在某些情況下已經加劇。此外，Anchor的關閉可能(在某些情況下已經)導致客户流量減少，商場租户銷售額下降。因此，我們在租賃空置錨地附近地區的空間時可能會遇到困難或延誤，在某些情況下也是如此。租户或錨因破產以外的原因提前終止或關閉，可能會對我們的物業運營產生類似的影響，儘管在提前終止的情況下，我們可能在短期內受益於租賃終止收入。
某些傳統百貨商店經歷了挑戰，包括新投資/新開業的機會有限，以及銷售額下降，這導致百貨商店關閉商店或尋求減租。百貨公司的市場份額正在下降，它們拉動客流量的能力也大幅下降。儘管我們商場、生活方式中心和奧特萊斯中心的流量傳統上是由百貨商店錨點驅動的，但如果需要更換，就必須考慮非百貨商店錨點。由於所提供的服務/產品的性質，某些非百貨商店主播可能會要求比標準購物中心租户更高的津貼或其他不太優惠的條款。
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我們處在一個競爭激烈的行業中。
在吸引零售商租用空間方面，有許多購物設施與我們的物業競爭。我們有能力吸引租户入住我們的物業和租賃空間，這對我們的成功非常重要，而做到這一點的困難可能會對我們的物業表現產生實質性影響。相互競爭的購物中心的存在可能會對我們開發、重新開發或運營物業的能力、向理想的錨地和租户出租空間以及可以實現的租金水平產生實質性的不利影響。此外，我們酒店的零售商面臨着通過各種方式和渠道購物的持續競爭，包括通過互聯網、生活方式中心、價值和折扣中心、批發和折扣購物俱樂部以及電視購物網絡。這種類型的競爭可能會對我們的收入和可供分配給股東的現金產生不利影響。
隨着新技術的出現，客户、零售商和購物中心之間的關係正在快速發展，我們可能無法及時適應這種新技術和關係。我們的相對規模可能會限制我們願意分配用於投資於戰略技術以提升購物中心體驗的資本和資源，這可能會使我們的購物中心相對不太受主持人、購物中心租户和消費者的歡迎。此外，少量但數量不斷增加的租户將我們的購物中心用作展廳或作為全渠道戰略的一部分(允許客户通過各種銷售渠道無縫購物)。因此，客户可以在參觀我們的購物中心期間或之後立即通過其他銷售渠道進行購買，目前此類銷售未計入我們的租户銷售數據，或在我們的最低租金或超額租金中貨幣化。
我們與其他擁有大量資本的主要房地產投資者競爭有吸引力的投資機會。這些競爭對手包括其他REITs、投資銀行公司以及私人和機構投資者，他們中的一些人擁有更多的財務資源，或者擁有與我們不同的投資標準。特別是，在收購、開發或重新開發高生產率的零售物業方面存在競爭。隨着競爭對手因合併和整合活動而獲得規模和規模經濟，這種情況可能會變得更加嚴重。這種競爭可能會削弱我們在未來以有利的條件收購、開發或重新開發合適的物業，以及吸引關鍵零售商的能力。
我們的財產可能會受到減值費用的影響，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們監測可能表明長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。我們使用重大判斷來評估可能表明減值的事件或情況，包括但不限於，我們持有長期資產的意圖在其先前估計的使用壽命內發生的變化。我們持有長期資產的意圖的變化對長期資產的使用和最終處置預期產生的估計未貼現現金流以及是否應計量潛在減值損失具有重大影響。當潛在減值指標顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估資產的賬面價值是否會透過預期使用及最終處置的估計未貼現未來現金流量收回。倘若該等未貼現的未來現金流量不超過賬面值，吾等會將長期資產的賬面值調整至其估計公允價值，並確認減值虧損。估計公允價值乃根據下列資料按優先次序計算，視乎可用情況而定：(第1級)最近報價的市價，(第2級)可比物業的市價，或(第3級)未來現金流量的現值，包括估計殘值。我們的某些長期資產的賬面價值可能超過當前處置交易的變現金額。對預期未來運營現金流的預測要求我們估計當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、物業運營費用、重新租賃物業所需的月數, 以及房產用於投資的年限等因素。由於這些假設受到經濟和市場不確定性的影響，它們很難預測，並可能受到未來事件的影響，這些事件可能會改變所使用的假設或管理層對未來可能結果的估計。因此，我們在減值分析中估計的未來現金流可能無法實現。
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我們的系統或我們的服務提供商或業務合作伙伴的系統出現漏洞或其他不利的網絡安全事件，可能會使我們承擔責任，並導致我們的信息丟失或泄露，包括機密信息、敏感信息和知識產權，並可能對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。
作為我們業務運作的常規部分，我們依賴信息技術系統和網絡基礎設施，包括互聯網，來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持我們的各種業務流程，包括金融交易和記錄維護。我們依賴我們自己的系統，並根據協議通過服務提供商和其他業務合作伙伴外包一些業務需求。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括內部行為者、計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。我們的IT網絡及相關係統和基礎設施--以及我們的供應商/合作伙伴的IT網絡和基礎設施--對我們的業務運營和我們執行日常運營(包括管理我們的建築系統)的能力至關重要，在某些情況下，可能對我們某些租户的運營至關重要。
我們經歷了不利的安全事件。到目前為止發生的所有事件在範圍和影響上都很小，都得到了迅速的解決，對公司的聲譽、財務業績、客户或供應商關係沒有實質性影響，也沒有構成潛在訴訟或監管調查或行動的重大風險。我們預計未經授權的各方將繼續試圖訪問我們的系統或信息，和/或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統或信息。針對我們基礎設施的網絡攻擊可能導致我們的業務以及我們租户的業務全部或部分中斷。
涉及我們的信息技術網絡和相關係統的安全事件、入侵或其他重大中斷可能是由於病毒或其他有害環境、第三方故意滲透或破壞我們的信息技術資源、自然災害、硬件或軟件損壞或故障或錯誤或選擇不當的產品或供應商/開發商(包括納入或應用於此類硬件或軟件的安全控制失敗)、電信系統故障、服務提供商錯誤或故障、故意或無意的人員行為(包括未遵守我們的安全協議)或與我們的網絡資源失去連接所致。此類事件可能擾亂我們網絡和系統的正常運行；導致業務運營中斷並失去對我們租户和客户的服務；導致收入大幅下降；導致獲得和維護網絡安全調查和測試以及實施保護措施和系統的相關成本增加；導致保險費和運營成本增加；導致財務報告錯誤陳述和/或錯過預期報告截止日期；導致我們無法適當監控我們對有關我們作為REIT資格的規章制度的遵守情況；導致未經授權訪問和銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們或他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，其他人可能利用這些信息與我們競爭或破壞, 這可能會導致我們面臨的風險和後果；導致我們無法維護租户所依賴的建築系統以有效利用他們租賃的空間；需要管理層投入大量精力和資源來補救由此造成的任何損害；使我們面臨違約、損害賠償、信貸、處罰或終止租約或其他協議的索賠；使我們受到監管機構的調查和行動；對我們的競爭地位和商業價值造成損害；以及損害我們在租户和投資者中的聲譽。此外，針對我們的Anchors和租户的網絡攻擊，包括未經授權訪問客户的信用卡數據和其他機密信息，可能會使我們面臨重大訴訟、責任和成本，對我們的聲譽造成不利影響，或者降低消費者信心和消費者支出，並對我們的業務產生負面影響。
我們或我們的業務合作伙伴或服務提供商的技術系統受到損害，導致我們或我們的租户、員工或業務合作伙伴的信息丟失、披露、挪用或訪問，或未能遵守與此類信息有關的不斷變化的監管義務或合同義務，可能會導致法律索賠或訴訟，根據保護個人信息隱私的法律承擔責任或監管處罰，擾亂我們的運營並損害我們的聲譽，任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。補救確實發生的漏洞和類似系統危害的成本可能是巨大的。此外，隨着網絡犯罪分子變得更加老練，主動防禦措施的成本不斷增加。
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儘管我們和我們的服務提供商/業務合作伙伴已經實施了幫助降低這些風險的流程、程序和控制措施，但不能保證這些措施以及我們對網絡事件風險的認識的提高將有效，或者不能保證不會發生可能對我們或他人造成損害的未遂或實際的安全事件、入侵或系統中斷。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性，因為這種企圖的安全漏洞中使用的技術不斷演變，通常直到針對目標發起攻擊時才被識別，在某些情況下被設計為不被檢測到，實際上可能不被檢測到。因此，我們可能無法預見這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全降低這一風險。最後，雖然我們有網絡安全保險，但此類事件引起的損害和索賠可能不在保險範圍內，或者可能超過任何保險覆蓋的金額。
未決或潛在的未來訴訟可能會分散我們的人員處理公司業務的注意力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
本公司若干高級職員及前董事已被列為一宗綜合推定證券集體訴訟(“證券集體訴訟”)的被告。在證券集體訴訟中提起的訴訟指控違反了證券法，其中包括被告就公司的或有負債、業務、運營和前景做出了某些重大虛假和誤導性陳述或遺漏。原告尋求補償性損害賠償以及律師費和費用等救濟，但沒有具體説明所尋求的損害賠償金額。經過2023年1月31日在私人調解人面前的調解，證券集體訴訟各方原則上達成協議，解決證券集體訴訟，但須有文件和法院批准。看見項目3.法律訴訟有關證券集體訴訟的更多信息。
我們不能向您保證這些法律程序的結果，包括與辯護這些索賠或未來可能出現的其他索賠相關的費用或其他債務的金額。倘若吾等因抗辯或追索該等索償而招致重大成本，或因對該等索償作出不利判決或和解而負上法律責任，吾等的經營業績及流動資金狀況可能會受到重大不利影響。此外，正在進行的訴訟可能會分散管理層對我們業務日常運營的注意力和資源，並對我們的聲譽造成損害，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
經濟狀況的下滑，包括資本和信貸市場的波動加劇，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
經濟衰退可能導致資本和信貸市場的極端波動和混亂。由此產生的經濟環境可能會受到股市和房地產市場大幅下跌、喪失抵押品贖回權、失業和生活成本增加以及信貸渠道有限的影響。這種經濟狀況可能會影響消費者的支出水平，這可能會導致我們租户的收入減少，以及我們的物業價值相應下降。持續的經濟下行趨勢可能會因經營業績不佳、缺乏流動資金、破產或其他原因而影響租户履行租賃義務的能力。在這種經濟環境下，我們租賃空間和以優惠價格談判租金的能力也可能受到影響。此外，進入資本和信貸市場的渠道可能會在很長一段時間內受到幹擾，這可能會使我們難以獲得未來增長所需的融資和/或在債務到期時履行償債義務。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
未投保的損失可能會對我們的財務狀況產生不利影響，未來我們的保險可能不包括恐怖主義行為的保險。
我們為我們所有的物業提供一般責任、財產傷亡(包括火災、地震和洪水)和租金損失的綜合保單，類似的物業通常都有規格和保險限額。然而，即使是保險損失也可能導致我們的業務嚴重中斷，並推遲我們的收入接收。此外，還有一些類型的損失，包括租賃和其他合同索賠，以及一些類型的環境損失，這些損失一般不投保或在經濟上不能投保。如果發生未投保的損失或超過投保限額的損失，我們可能會損失我們在物業上投資的全部或部分資本，以及預期的物業未來收入。如果發生這種情況，我們或適用物業的合夥企業可能仍有義務根據向貸款人提供的擔保，為與物業相關的任何抵押債務、擔保債務或其他財務義務承擔義務。
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我們認為，按照TRIPRA的定義，我們財產上的一般責任和財產傷亡保險目前包括了對恐怖主義行為造成的損失的足夠保險。恐怖主義行為的保險成本目前由《恐怖主義風險保險法》(“TRIA”)降低。2015年1月，國會根據2015年恐怖主義風險保險計劃重新授權法案(TRIPRA)恢復了TRIA，並將該計劃延長至2020年12月31日。根據TRIPRA，觸發聯邦保險門檻的恐怖主義相關保險損失金額從2019年的1.8億美元提高到2020年的2億美元。此外，該法案還將保險公司對超出其免賠額的損失的自付比例按年增加，從2019年的19%提高到2020年的20%。儘管TRIPRA有其他規定，但每一項變化都可能增加業主(如本公司)防範恐怖主義行為的成本。2019年12月，國會進一步將TRIPRA延長至2027年12月31日。如果TRIPRA在2027年後不繼續存在或進行重大修改，我們可能會招致更高的保險成本，並在獲得涵蓋與恐怖主義有關的損害的保險方面遇到更大的困難。我們的租户可能也有類似的困難。
我們在2021年申請破產，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們於2021年11月提出破產申請，這可能會對我們的業務以及我們與租户、供應商、服務提供商、員工、貸款人和其他第三方的關係產生不利影響，並在未來影響到我們的業務和關係。由於不確定性，存在許多風險，包括主要供應商或其他第三方可能終止與我們的關係或要求我們提供額外的財務保證或提高績效的風險。我們續簽現有租約和爭奪新租户的能力也可能受到不利影響，我們吸引、激勵和/或留住關鍵員工的能力也可能受到不利影響。我們延長到期貸款或獲得新融資的能力可能會受到不利影響。其中一個或多個事件的發生可能會對我們的運營、財務狀況和聲譽產生實質性的不利影響。我們不能保證已經受到破產保護的公司不會對我們未來的運營產生不利影響。
我們的歷史財務信息可能不能反映我們未來的財務表現。
該計劃極大地改變了我們的資本結構。根據重新開始的報告規則，我們的資產和負債被調整為公允價值，我們的累計赤字被重報為零。因此，根據重新開始的報告規則，我們脱離破產法第11章後的財務狀況和運營結果將無法與我們歷史財務報表中反映的財務狀況和運營結果相比較。
與債務和金融市場有關的風險
資本和信貸市場的惡化可能會對我們獲得資金和為債務再融資或獲得新債務所需的資本的能力產生不利影響。
我們在很大程度上依賴外部融資來為我們的業務增長提供資金，並確保我們滿足償債要求。我們能否獲得融資，取決於貸款機構是否願意向我們提供信貸，以及資本市場的總體狀況。經濟衰退可能會導致資本和信貸市場的極端波動和混亂。這可能會使我們難以獲得未來增長和/或在債務到期時履行償債義務所需的融資。儘管我們成功地獲得了債務，用於再融資和償還到期債務、收購以及建設新的開發和再開發項目，但我們不能保證未來是否能夠獲得債務，或者我們可用的融資選擇將以有利或可接受的條件進行。
我們的債務很大，可能會削弱我們獲得額外融資的能力。
截至2022年12月31日，我們在綜合和未合併債務中的按比例份額約為27.44億美元，其中不包括債務折扣和遞延融資成本。我們將於2023年、2024年和2025年到期的綜合和未合併債務(不包括債務折扣和遞延融資成本)的總份額分別約為2.154億美元、1.806億美元和1.661億美元。此外，我們還有1.514億美元的債務，這些債務在2022年12月31日之前到期。三筆貸款包括2022年12月31日之前到期的1.514億美元債務，我們仍在與貸款人就每一筆重組或止贖行動進行討論。看見注7, 注8和注20在合併財務報表中提供更多信息。
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我們的槓桿以及我們的融資安排和償債義務對我們施加的限制可能會產生重要的後果。例如，它可以：
如果發生上述任何一種情況，我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和前景可能會受到重大不利影響，我們普通股或其他證券的交易價格可能會大幅下降。
如果投資者通過其他投資尋求更高的收益，利率上升既可能增加我們的借款成本，從而對我們的現金流和可供分配給我們股東的金額產生不利影響，也可能降低我們的股價。
利率上升的環境可能會導致我們證券的持有者通過其他投資尋求更高的收益，這可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。可能影響我們股票在公開市場的價格的因素之一是，我們支付的年度分配率與另類投資的收益率相比。此外，市場利率的上升可能會導致我們的借款成本增加，這可能會對我們的現金流以及可用於分配給我們的股東和運營合夥企業的單位持有人的金額產生不利影響。此外，許多其他因素，如政府監管行動和税法，可能會對我們股票未來的市場價格產生重大影響。
截至2022年12月31日，我們合併和未合併的可變利率債務的總份額為11.241億美元，不包括債務折扣和遞延融資成本。利率的提高將增加我們不時為未償還的可變利率債務支付的現金利息。如果我們沒有足夠的運營現金流，我們可能無法支付所有需要支付的債務本金和利息，這可能導致違約或對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能對我們的現金流和我們向股東進行分配的能力產生進一步的不利影響。這些重大的債務償還義務可能還要求我們使用運營現金流的很大一部分來支付債務的利息和本金，而不是用於其他目的，如營運資本、資本支出或向我們股權證券持有人的分配。
我們可能無法通過融資活動籌集資金。
我們的許多資產都受到房地產債務的拖累；因此，我們通過房地產或其他融資籌集額外資本的能力可能會受到限制。此外，我們籌集額外資本的能力可能僅限於在現有有擔保抵押貸款到期日之前對其進行再融資，這可能會導致收益率維持或其他提前還款懲罰，因為抵押貸款不能按面值提前還款。
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我們可能會因倫敦銀行同業拆息的終止而受到不利影響。
2017年7月，負責監管LIBOR的金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。另類參考利率委員會(ARRC)已確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其首選的美元-LIBOR替代方案，用於目前與美元-LIBOR掛鈎的衍生品和其他金融合約。FCA不再發布一週和兩個月期美元LIBOR利率，並計劃於2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限(隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月)。儘管SOFR似乎是美元-倫敦銀行間同業拆借利率的首選替代利率，但目前還不清楚是否會出現其他基準，或者是否會在美國以外採用其他利率。目前，無法預測市場將如何應對SOFR或其他替代參考利率，因為預計未來幾年將擺脱LIBOR基準。因此，這些改革的結果是不確定的，確定LIBOR的方法或與逐步淘汰LIBOR相關的監管活動的任何變化都可能導致LIBOR的表現與過去不同，或者不復存在。這些事態發展的後果不能完全預測，也不能保證它們不會導致金融市場混亂、基準利率大幅上升、融資成本大幅上升或可用債務融資短缺，這些都可能對我們產生不利影響。值得注意的是，我們現有的一些可變利率債券使用LIBOR作為確定利率的基準。
管理我們債務的協議包含各種對我們施加限制的契約，這些限制可能會影響我們經營業務的能力。
我們達成的管理債務的其他協議已經或將包含對我們施加限制的契約。這些對我們經營業務能力的限制可能會損害我們的業務，其中包括限制我們利用公司機會的能力。各種風險、不明朗因素和非我們所能控制的事件，都可能影響我們遵守這些公約的能力。不遵守我們現有或未來融資協議中的任何一項公約，可能會導致根據這些協議和其他包含交叉違約條款的協議違約。
我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的償債義務。
我們能否履行債務償還義務，併為債務再融資，以及為我們的運營、營運資本、收購、資本支出和其他重要業務用途提供資金，取決於我們未來產生足夠現金流的能力。在一定程度上，我們的現金流受到一般經濟、行業、金融、競爭、運營、立法、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
我們不能確定我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的現金來源是否足以使我們能夠履行債務的償債義務，或為我們的其他重要業務用途提供資金。此外，如果我們因未來的收購或開發項目或任何其他目的而產生額外的債務，我們的償債義務可能會大幅增加，我們履行這些義務的能力可能在很大程度上取決於此類收購或項目的回報，而這些回報無法得到保證。
我們可能需要在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資。我們為債務再融資或獲得額外融資的能力，除其他因素外，將取決於：
因此，我們可能無法以優惠的條件為任何債務進行再融資，或者根本無法再融資。
如果我們不能從運營中產生足夠的現金流，並且我們無法獲得額外的借款或再融資，我們可能無法履行我們的所有償債義務。因此，我們將被迫採取其他行動來履行這些義務，例如出售物業、籌集股本或推遲資本支出，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。此外，我們不能確定我們將能夠以有利的條件實施其中任何一項行動，或者根本不能。
儘管我們有大量未償還債務，但我們未來仍可能產生明顯更多的債務，這將加劇上述任何或所有風險。
我們可能會在未來招致大量的額外債務。如果我們在未來產生大量額外債務，與我們上文所述的大量槓桿相關的風險，包括我們無法履行償債義務，將會加劇。
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聯邦和州法律允許法院在特定情況下撤銷擔保，並要求負債持有人和貸款人退還從擔保人那裏收到的款項。
根據聯邦破產法和州欺詐性轉讓法的類似條款，擔保，例如CBL提供的有擔保定期貸款的有限擔保或經營合夥企業的任何子公司出具的任何未來擔保，可以被撤銷，並要求退還給擔保人，或返還給擔保人的債權人的基金，條件除其他外，如果擔保人在發生其擔保所證明的債務時，(I)就擔保的發生收到的合理同等價值或公平對價，以及(Ii)關於擔保人的下列情況之一為真：
此外，根據“衡平法從屬原則”，任何關於擔保的債權都可以排在該擔保人的所有其他債務之後，該原則一般要求債權人必須從事某種不公平的行為，該不當行為必須對債務人的債權人造成傷害或給予債權人不公平的利益，並且衡平法的從屬關係不得與美國破產法的其他條款相牴觸。
這些欺詐性轉讓法所適用的破產措施將根據任何程序中適用的法律而有所不同，以確定是否發生了欺詐性轉讓。不過，一般來説，擔保人在下列情況下將被視為無力償債：
法院還可以在不考慮上述因素的情況下，認定擔保人以實際或被視為意圖妨礙、拖延或欺詐其債權人而訂立擔保。
法院可能會認定，除非擔保人直接或間接受益於這種債務的發行或產生，否則擔保人的擔保沒有得到合理的等值或公平對價。如果法院宣佈這種擔保無效，債權持有人和貸款人將不再有權向該擔保人或該擔保人的資產的利益索償，而這些資產構成據稱擔保了這種擔保的抵押品。此外，法院可以指示債權持有人和貸款人償還已經從擔保人那裏收到的任何金額。
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與股息和我們的股票相關的風險
我們目前沒有資格在美國證券交易委員會S-3表格上登記證券發售和銷售，這將影響我們的融資活動。
由於破產法第11章的案例，以及在破產法第11章案例之前我們的優先證券存在累計未支付股息，我們目前沒有資格根據證券法使用美國證券交易委員會S-3表格登記我們證券的要約和銷售。從歷史上看，我們一直依賴S-3表格中的擱置登記聲明進行公開籌資交易，並根據我們以前的股息再投資計劃登記普通股的發售和出售。我們不能使用表格S-3可能會損害我們未來籌集資金的能力，因為我們將被要求使用表格S-11中的註冊聲明在美國證券交易委員會註冊證券，直到我們能夠重新獲得使用表格S-3的資格，這可能會阻礙我們迅速行動起來，利用市場狀況進行融資，並增加我們的融資成本。我們打算在切實可行的範圍內儘快恢復使用S-3表格的資格，但我們不能保證我們能夠重新獲得資格。
我們未來可能會改變普通股的股息政策。
根據我們的流動資金需求，我們保留在美國國税局(“IRS”)的任何適用收入程序允許的範圍內，以現金和普通股的組合支付任何或全部股息的權利。如果我們應該根據這些程序以普通股股票的形式支付未來股息的一部分，則應納税的美國股東將被要求為全部股息支付税款，包括以普通股股票支付的部分，在這種情況下，這些股東可能不得不使用其他來源的現金來支付此類税款。如果美國股東為了納税而出售作為股息獲得的任何普通股，銷售收益可能少於與股息相關的收入，這取決於出售時我們普通股的市場價格。此外，對於非美國股東，我們可能被要求對未來的任何股息預扣聯邦税，包括以普通股支付的任何股息。此外，如果我們有相當數量的股東出售我們普通股的股票，以支付未來任何股息的應繳税款，這樣的出售將給我們普通股的市場價格帶來下行壓力。
宣佈和支付普通股的任何已發行股票的股息，以及任何此類未來股息的時間、金額和構成，將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的收益、應税收入、FFO、流動性、財務狀況、資本要求、合同禁令或當時債務下的其他限制、根據國税法、特拉華州法律的REIT條款的年度分配要求，以及我們董事會認為相關的其他因素。任何支付的股息將由我們的董事會根據宣佈時的情況來決定。我們未來股息政策的任何變化都可能對我們未來已發行普通股的市場價格產生重大不利影響。
由於我們幾乎所有的業務都是通過我們的運營夥伴關係進行的，我們支付普通股股息的能力取決於我們從運營夥伴關係獲得的分配。
由於我們幾乎所有的業務都是通過我們的經營夥伴關係進行的，我們償還債務的能力以及我們未來支付普通股股息的能力將幾乎完全取決於經營夥伴關係的收益和現金流，以及經營夥伴關係根據我們在經營夥伴關係中的所有權權益向我們進行分配的能力。根據特拉華州修訂的《統一有限合夥企業法》，如果在分配時，在分配生效後，運營合夥企業的所有負債(一些無追索權負債和對合夥人的一些負債除外)超過運營合夥企業資產的公允價值，則禁止運營合夥企業向我們進行任何分配。
此外，我們的有擔保定期貸款的條款為作為定期貸款抵押品的擔保物業產生的額外現金流的分配提供了瀑布計算。瀑布計算一般規定，超額現金流用於額外支付有擔保定期貸款的本金，然後才可用於其他目的的分配。如果發生違約，除償還有擔保定期貸款的未償還餘額外，不得分配任何金額。這反過來可能會限制我們支付某些類型的款項的能力，包括向我們的股東支付股息。任何無法從經營合夥公司進行現金分配的行為，都可能危及我們在一個或多個股息期向股東支付任何未來股息的能力，這反過來又可能危及我們保持REIT資格的能力。
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與地理集中度相關的風險
由於我們的物業主要位於美國東南部和中西部，我們的財務狀況、經營業績和可供分配給股東的資金一般受這些地區的經濟狀況的影響，尤其是影響我們五大市場物業經營業績的不利經濟發展。
我們的物業主要位於美國東南部和中西部。在截至2022年12月31日的一年中，我們位於美國東南部的物業約佔我們所有物業總收入的50.9%，目前包括19個購物中心、4個生活方式中心、2個直銷中心、18個露天中心、3座寫字樓和一家酒店。在截至2022年12月31日的一年中，我們位於美國中西部的物業約佔我們所有物業總收入的22.9%，目前包括15個購物中心和2個露天中心。此外，我們位於密蘇裏州聖路易斯、德克薩斯州拉雷多、田納西州查塔努加、肯塔基州列剋星敦和北卡羅來納州格林斯伯勒這五個最大都市地區市場的物業分別佔截至2022年12月31日的年度總收入的7.0%、4.4%、4.3%、4.3%和3.6%。在截至2022年12月31日的一年中，沒有其他市場的收入佔我們總收入的比例超過3.4%。
因此，我們的經營業績和可分配給股東的資金總體上將受到美國東南部和中西部經濟狀況的影響，特別是受我們五個最大市場地區物業業績的影響。雖然我們在西南部、東北部和西部地區的六個州擁有物業，但我們將繼續尋找機會，使我們的投資組合在地理上多樣化，以最大限度地減少對任何特定地區的依賴；然而，通過收購和開發來擴大投資組合取決於許多因素，包括消費者需求、競爭和經濟狀況。
與聯邦所得税法相關的風險
我們通過應税房地產投資信託基金子公司開展部分業務，這些子公司存在一定的税務風險。
我們已經建立了幾家應税房地產投資信託基金子公司，包括CBL Holdings I，LLC，運營合夥企業的普通合夥人，以及我們的管理公司。儘管我們有資格成為房地產投資信託基金，但我們的應税房地產投資信託基金子公司必須為其應税收入繳納所得税。此外，我們必須遵守各種測試，才能繼續符合聯邦所得税的REIT資格，我們從應税REIT子公司獲得的收入和在這些測試中的投資通常不構成這些測試的允許收入和投資。雖然我們將努力確保我們與我們的應税REIT子公司的交易不會對我們的REIT資格產生不利影響，但我們不能保證我們將成功實現這一結果。此外，我們可能被徵收100%的懲罰性税，或者我們的應税房地產投資信託基金子公司可能被拒絕扣除，只要我們與我們的應税房地產投資信託基金子公司的交易不被視為獨立的性質。
如果我們在任何課税年度沒有資格成為房地產投資信託基金，我們可分配給股東的資金將減少。
我們打算繼續運作，以符合《國內收入法》規定的REIT資格。儘管我們相信我們是以這樣的方式組織和運營的，但我們不能保證我們現在有資格，將來也會繼續有資格成為REIT。這種限定涉及適用高度技術性和複雜的《國税法》規定，對這些規定只有有限的司法或行政解釋。對不完全在我們控制範圍內的各種事實和情況的確定可能會影響我們獲得資格的能力。此外，不能保證立法、新法規、行政解釋或法院裁決不會在資格或其相應的聯邦所得税後果方面顯著改變税法。任何此類變化都可能具有追溯力。
如果在任何納税年度，我們沒有資格成為房地產投資信託基金，在計算我們的應納税所得額時，我們將不被允許扣除分配給股東的收入，我們將按正常的公司税率繳納聯邦所得税。除非根據某些法定條文有權獲得寬免，否則在喪失資格的下一年的四個課税年度內，我們亦會被取消作為房地產投資信託基金的資格。因此，可分配給我們股東的資金將在涉及的每一年減少。這可能會對我們的證券價值和我們籌集額外資本的能力產生重大不利影響。此外，我們將不再被要求向我們的股東進行分配。我們目前打算以一種符合REIT資格的方式運營。然而，未來經濟、市場、法律、税收或其他方面的考慮可能會導致我們的董事會撤銷REIT選舉。
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向任何人士發行或轉讓我們的股本超過維持我們作為房地產投資信託基金的地位所需的適用所有權限制將被視為從一開始就無效，並且這些股票將自動轉讓給作為慈善信託受託人的公司。
為維持我們作為房地產投資信託基金的地位，在一個課税年度的最後半年內的任何時間，我們的已發行股本的價值不得超過50%由五名或五名以下的個人直接或間接擁有(根據國內税法的定義，包括某些實體)。我們的公司註冊證書一般禁止任何單一股東擁有超過9.9%的流通股，無論是直接還是通過適用《國內税法》的適用條款確定。修訂這一條款需要得到我們董事會的批准和我們已發行有表決權股票的大多數持有人的贊成票。
在某些條件下，我們的董事會可以在收到美國國税局的裁決或律師的意見後放棄適用的所有權限制，大意是這種所有權不會損害我們作為房地產投資信託基金的地位。從歷史上看，我們的董事會在收到本公司税務律師的意見後，會向某些機構投資者授予此類豁免。然而，如果沒有任何此類豁免，任何超過適用所有權限額的向任何人發行或轉讓我們的股本，或任何導致吾等由少於100人實益擁有的該等股本的發行或轉讓，都將是無效的，並且預期受讓人將不會獲得該股本的任何權利。相反，受讓人所擁有的超過所有權限額規定的股份數量的此類發行或轉讓將從一開始就被視為無效，該等股份將自動轉讓給由本公司或其指定繼承人擔任受託人的信託，以獲得吾等指定的慈善受益人的獨有利益。根據我們的公司註冊證書，任何收購我們的股本並繼續持有或擁有我們的股本，都構成了對適用所有權限制的持續遵守。
為了維持我們作為房地產投資信託基金的地位，並避免根據《國税法》徵收某些額外税款，我們必須滿足向股東分配的最低要求，這可能會限制我們原本能夠保留用於發展業務的現金金額。
為了維持我們作為國內税法規定的房地產投資信託基金的地位，我們通常被要求每年在進行某些調整後將至少90%的應納税所得額分配給我們的股東。然而，如果我們沒有分配我們所有的淨資本收益或分配至少90%但少於100%的調整後的REIT應税收入，我們將按正常的公司税率繳納未分配金額的税款。此外，我們來自運營的現金流可能不足以為所需的分配提供資金，這是由於實際收到收入和支付費用與確認聯邦所得税收入和費用之間的時間差異，或不可扣除支出的影響，如資本支出，守則第162(M)條拒絕扣除的補償支付，守則第163(J)條限制的利息支出扣除，創建準備金或所需的償債或攤銷付款。此外，我們將被徵收4%的不可抵扣的消費税，如果我們在每個日曆年支付的某些分配少於該日曆年我們普通收入的85%，該日曆年我們資本利得淨收入的95%，以及該日曆年沒有分配的任何此類收入的金額。對於物業收購，包括我們的初始組建，其中個別物業被貢獻給我們的運營合夥企業單位，我們假設了貢獻物業的實體的税基和折舊時間表。這些貢獻財產的税基相對較低，可能會增加我們需要作為股息分配的現金金額。, 這可能會限制我們本來可以保留的現金數量，用於發展我們的業務。這一低税基也可能會減少或取消我們所作的被視為非應税資本回報的分配部分。
遵守房地產投資信託基金的要求可能會導致我們放棄其他有吸引力的機會。
為了符合美國聯邦所得税的資格，我們必須滿足有關收入來源、資產性質、分配給股東的金額和股票所有權等方面的測試。我們也可能被要求在不利的時候或當我們沒有現成的資金可供分配時，向我們的股東進行分配。因此，遵守REIT要求可能會導致我們放棄原本會追求的機會。此外，《國税法》中的REIT條款對來自“被禁止交易”的收入徵收100%的税.“被禁止的交易”一般包括出售構成庫存的資產或在正常業務過程中為出售而持有的其他財產，止贖財產除外。這項100%的税可能會影響我們在其他適當的時候出售資產和其他投資的願望，如果我們認為這樣的出售可能被視為“禁止交易”的話。
25
合夥企業税務審計規則可能會對我們產生實質性的不利影響。
根據適用於美國聯邦合夥企業所得税審計的規則，除某些例外情況外，對合夥企業(以及任何合夥人在其中的分配份額)的收入、收益、損失、扣除或信用項目的任何審計調整都是確定的，並可在合夥企業層面評估和收取由此產生的税收、利息或罰款。如果沒有可用的選舉，我們直接或間接投資的合夥企業可能會因為審計調整而被要求支付額外的税款、利息和罰款，而我們作為這些合夥企業的直接或間接合作夥伴，可能被要求承擔這些税收、利息和罰款的經濟負擔，即使如果我們直接擁有該合夥企業的資產，我們可能不會被要求支付額外的税款。合夥企業税務審計規則適用於美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業的經營合夥企業及其子公司。不能保證這些規則不會對我們產生實質性的不利影響。
轉讓我們的股權或發行股權，可能會削弱我們在本年度和未來幾年利用我們資產中現有的税基、我們的聯邦所得税淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力。
根據《國內税法》(下稱《税法》)的某些規定以及類似的國家規定，一般允許公司在特定年度用以前年度結轉的淨營業虧損抵銷應税收入淨額，其資產中現有的經調整税基可用於抵銷未來收益或產生年度成本回收扣除。
為了符合REIT的徵税資格，我們必須滿足各種要求，包括分配90%的應納税所得額；以及，為了避免繳納企業所得税，我們必須分配100%的應納税所得額。我們利用未來税項扣減、淨營業虧損結轉及其他税務屬性抵銷未來應課税收入的能力須受若干要求及限制所規限。根據《國税法》第382條的定義，我們經歷了與我們脱離破產法第11章的案件相關的“所有權變更”，這可能會極大地限制我們利用未來的減税、淨營業虧損結轉和其他税收屬性來抵消未來的應税收入的能力，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。一般而言，根據《守則》第382條，如果一個或多個持有公司5%或以上普通股的股東在規定的測試期內對這類股票的所有權合計增加超過50個百分點，則屬“所有權變更”。根據守則第382節和第383節，除適用的例外情況外，如果一家公司發生“所有權變更”，某些未來的税項扣除(通過“確認的內在虧損”，如果在“所有權變更”後五年內確認，則通過“已確認的內在虧損”)、淨營業虧損、結轉和其他可用於抵銷未來應納税所得額的税項屬性，一般受年度限制。
我們的資產中有相當大的Nubil，以及淨營業虧損結轉和其他税務屬性，這些屬性在第11章案件中出現時將受到第382條的限制。
不論日後的税項扣減、經營虧損結轉淨額及其他税務屬性是否受第382條的限制，營運虧損結轉淨額及其他税務屬性預期會進一步減除本公司第11章個案中根據《國税法》第108條產生的債務清償金額。
26
與我們的組織結構相關的風險
上述所有權限制，以及我們的公司註冊證書和章程中的某些條款，可能會阻礙任何收購我們的嘗試。
特拉華州法律(我們已選擇不適用於本公司)、我們的公司註冊證書和我們的章程中有某些條款可能會延遲、推遲或阻止第三方為我們提出收購建議。這些規定還可能阻止控制權的改變，而我們的一些或大多數股東可能認為這是對他們最有利的，或者可能給我們的股東提供機會，使他們的股票實現高於當時市場價格的溢價。這些規定和協議摘要如下：
我們的公司註冊證書包含一項條款，放棄我們在我們的非公司確定的某些公司機會中的利益和預期‐員工董事及其附屬公司。
我們的某些非‐員工董事及其關聯公司從事與我們經營的相同或類似的業務活動或業務，並可能對直接或間接與我們業務的某些部分構成競爭的物業或業務進行投資。如本公司註冊證書所載，該等非‐在法律允許的最大範圍內，僱員董事及其關聯公司不應有任何責任避免(X)從事我們經營或建議經營的相同或類似的業務活動或業務線，(Y)對我們進行或可能進行投資的任何類型的財產進行投資，或(Z)以其他方式與我們或我們的任何關聯公司競爭。我們的公司註冊證書還規定，如果我們的非僱員董事或他們的聯屬公司知道一項可能是公司機會的潛在交易，他們沒有責任向我們或我們的聯屬公司傳達或提供該公司機會，除非該公司機會明確地僅以我們董事(或高級職員，如適用)的身份向非僱員董事提供。
27
因此，一個非‐我們公司的董事員工可能會尋求某些可能對我們的業務起補充作用的收購機會，因此，我們可能無法獲得此類收購機會。此外，倘若我們的任何非僱員董事或他或她的聯屬公司知悉某一公司機會或獲提供某一公司機會，只要該名非僱員董事或其聯營公司並非純粹通過該人士作為董事或本公司主管人員而知悉，則在法律允許的最大範圍內，該名人士被視為已完全履行其欠我們的受信責任，而假若該董事或其聯屬公司追求或獲取該公司機會，或該人士並未向我們提供該公司機會，則該名人士將被視為已完全履行其欠我們的受信責任。這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生實質性的不利影響，如果有吸引力的公司機會被這些非‐員工董事對他們自己或他們的其他附屬公司，而不是對我們。
我們董事會通過的股東權利計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
2022年9月8日，我們的董事會通過了一項短期權利計劃(“權利計劃”)，該計劃將於2023年9月8日到期，或在某些情況下更早到期。根據配股計劃，董事會批准為我們普通股的每股流通股支付一項股份購買權(“權利”)的股息。倘若一名或一羣聯營或聯營人士取得本公司已發行普通股10.0%或以上的實益擁有權，則除若干例外情況外(包括未按供股計劃規定增持股份的現有持有人除外)，每項權利將有效賦予其持有人(收購人士或聯營或聯營人士除外)以較公開市價大幅折讓的價格購買額外普通股的權利。此外，在某些情況下，我們可以一對一的方式將權利(由收購人或關聯或聯繫人士集團實益擁有的權利除外)全部或部分交換為普通股，或者我們可以每項權利0.001美元的價格將權利贖回為現金。配股計劃可能會使第三方在未經我們董事會批准的情況下收購我們或我們的大量普通股變得更加困難，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
項目1B。未解決員工意見
沒有。
項目2.P馬戲團
參考《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》第7項有關我們酒店性能的更多信息。
購物中心、生活方式中心和折扣中心
截至2022年12月31日，我們擁有41家購物中心、4家生活方式中心和2家奧特萊斯中心的控股權。截至2022年12月31日，我們擁有6家購物中心、1家生活方式中心和3家奧特萊斯中心的非控股權益。我們的購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心通常具有強大的競爭地位，因為它們是各自貿易區域內唯一或佔主導地位的地區性物業。購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心通常由兩個或更多主播或初級主播和各種各樣的小商店組成。主播和初級主播租户擁有或租賃他們的商店，而非主播商店出租他們的位置。
除了布魯克菲爾德廣場、克羅斯克裏克購物中心、達科塔廣場購物中心、子午線購物中心、聖克萊爾廣場、斯特勞德購物中心和韋斯特蓋特購物中心外，我們擁有每一處物業的基礎土地。我們以長期土地租約的形式出租這些物業的全部或部分土地。
下表彙總了截至2022年12月31日我們的購物中心、Lifestyle Center和Outlet Center組合的某些信息(以千美元為單位，每平方英尺的銷售額除外)：
|
|
數量 |
|
中心總數 |
|
|
總計 |
|
|
直插式 |
|
|
百分比 |
|||
購物中心 |
|
47 |
|
|
40,859,094 |
|
|
|
13,142,059 |
|
|
$ |
428 |
|
|
89% |
生活方式中心 |
|
5 |
|
|
4,236,897 |
|
|
|
1,675,162 |
|
|
|
491 |
|
|
93% |
直銷中心 |
|
5 |
|
|
1,870,688 |
|
|
|
1,734,395 |
|
|
|
436 |
|
|
91% |
總計購物中心、生活方式中心和折扣中心 |
|
57 |
|
|
46,966,679 |
|
|
|
16,551,616 |
|
|
$ |
435 |
|
|
90% |
28
下表列出了截至2022年12月31日各購物中心、Lifestyle Center和Outlet Center的某些信息(千美元，不包括每平方英尺的銷售額)：
物業/位置 |
|
年份 |
|
年份 |
|
我們的 |
|
中心總數 |
|
|
總計 |
|
|
直插式 |
|
|
百分比 |
|
|
主播和青少年 |
||||
購物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
喬木之地 |
|
1999 |
|
不適用 |
|
100% |
|
|
1,162,523 |
|
|
|
307,600 |
|
|
|
429 |
|
|
|
95 |
% |
|
Belk，Dillard‘s，Forever 21，H&M，JC Penney，梅西百貨，積壓傢俱和牀墊，帝王影院，前西爾斯 |
布魯克菲爾德廣場(6) |
|
1967/2001 |
|
2008 |
|
100% |
|
|
865,272 |
|
|
|
307,239 |
|
|
|
242 |
|
|
|
79 |
% |
|
Barnes&Noble，前波士頓商店，H&M，JC Penney，馬庫斯電影酒館，WhirlyBall |
切裏維爾購物中心 |
|
1973/2001 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
870,668 |
|
|
|
348,252 |
|
|
|
339 |
|
|
|
82 |
% |
|
Barnes&Noble，前Choice Home Center，Galleria傢俱和牀墊，JC Penney，梅西百貨，Tilt Studio |
濱海大酒店(7) |
|
2004 |
|
2007 |
|
50% |
|
|
1,117,284 |
|
|
|
341,718 |
|
|
|
490 |
|
|
|
96 |
% |
|
Bed Bath&Beyond，Belk，Cinemark，Dick‘s體育用品，未來之星與罷工(8)，Dillard‘s，H&M，JC Penney，前西爾斯 |
酷泉廣場(7) |
|
1991 |
|
2015 |
|
50% |
|
|
1,167,285 |
|
|
|
431,939 |
|
|
|
641 |
|
|
|
96 |
% |
|
Belk男人和孩子們，Belk女人和家居，Dillard‘s，H&M，JC Penney，King’s Dating&Entertainment，Macy‘s |
CrosCreek購物中心 |
|
1975/2003 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
814,850 |
|
|
|
292,597 |
|
|
|
579 |
|
|
|
90 |
% |
|
Belk、H&M、JC Penney、未來的主要活動、梅西百貨、客房外賣 |
達科他州廣場購物中心 |
|
1980/2012 |
|
2016 |
|
100% |
|
|
740,785 |
|
|
|
222,493 |
|
|
|
333 |
|
|
|
91 |
% |
|
AMC劇院、Barnes&Noble、JC Penney、Scheels、睡眠酒店和套房、Target、Tilt Studio |
東鎮購物中心 |
|
1971/2001 |
|
2004 |
|
100% |
|
|
801,260 |
|
|
|
211,971 |
|
|
|
357 |
|
|
|
89 |
% |
|
Barnes&Noble，前波士頓商店，Dick‘s體育用品，Flix Brewhouse，前Gordman’s，H&M，JC Penney，前西爾斯 |
伊斯特蘭購物中心 |
|
1967/2005 |
|
不適用 |
|
100% |
|
|
732,651 |
|
|
|
247,509 |
|
|
|
293 |
|
|
|
72 |
% |
|
前Bergner‘s、Kohl’s、前梅西百貨、Planet Fitness、前西爾斯 |
費耶特購物中心 |
|
1971/2001 |
|
2014 |
|
100% |
|
|
1,159,287 |
|
|
|
461,010 |
|
|
|
514 |
|
|
|
86 |
% |
|
迪克體育用品、迪拉德、H&M、JC Penney、梅西百貨 |
邊疆商城 |
|
1981 |
|
1997 |
|
100% |
|
|
523,746 |
|
|
|
203,626 |
|
|
|
350 |
|
|
|
90 |
% |
|
前AMC劇院、Dillard‘s、前Dillard’s、Jax Outdoor Gear、JC Penney |
總督廣場(7)(12) |
|
1986 |
|
1999 |
|
47.5% |
|
|
682,064 |
|
|
|
238,042 |
|
|
|
412 |
|
|
|
93 |
% |
|
AMC劇院，Belk，Dick‘s體育用品，Dillard’s，JC Penney，Ross Dress for Less，部分前西爾斯 |
漢密爾頓廣場 |
|
1987 |
|
2016 |
|
90% |
|
|
1,169,510 |
|
|
|
339,889 |
|
|
|
471 |
|
|
|
96 |
% |
|
Barnes&Noble，男性Belk，Kids&Home，女性Belk，Dave&Buster‘s，Dick’s體育用品，Dillard‘s男性，Kids&Home，Dillard’s女性，前Forever 21，H&M，JC Penney |
哈內斯購物中心 |
|
1975/2001 |
|
1990 |
|
100% |
|
|
1,435,164 |
|
|
|
468,462 |
|
|
|
424 |
|
|
|
92 |
% |
|
Belk、Dave&Buster‘s、Dillard’s、Encore、H&M、JC Penney、未來的Trulant Federal Credit Union(9)，未來的Novant Health(10) |
哈福德購物中心 |
|
1973/2003 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
367,019 |
|
|
|
179,602 |
|
|
|
386 |
|
|
|
77 |
% |
|
安可，梅西百貨，梅西傢俱畫廊，未來的雜貨商(11) |
帝國谷購物中心 |
|
2005 |
|
不適用 |
|
100% |
|
|
762,736 |
|
|
|
214,096 |
|
|
|
452 |
|
|
|
98 |
% |
|
Cinemark、Dillard‘s、JC Penney、梅西百貨、前西爾斯 |
傑斐遜購物中心 |
|
1978/2001 |
|
1999 |
|
100% |
|
|
783,572 |
|
|
|
225,011 |
|
|
|
374 |
|
|
|
96 |
% |
|
Dillard‘s，H&M，JC Penney，積壓傢俱和牀墊，第一輪保齡球和遊樂，羅斯連衣裙，部分前西爾斯 |
肯塔基橡樹購物中心(7)(12) |
|
1982/2001 |
|
1995 |
|
50% |
|
|
775,281 |
|
|
|
287,022 |
|
|
|
355 |
|
|
|
68 |
% |
|
百思買，伯靈頓，迪克體育用品，前Dillard‘s，前Dillard’s Home Store，HomeGoods，JC |
29
物業/位置 |
|
年份 |
|
年份 |
|
我們的 |
|
中心總數 |
|
|
總計 |
|
|
直插式 |
|
|
百分比 |
|
|
主播和青少年 |
||||
購物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭尼，羅斯少穿連衣裙，垂直跳躍公園 |
柯克伍德購物中心 |
|
1970/2012 |
|
2017 |
|
100% |
|
|
832,697 |
|
|
|
228,833 |
|
|
|
325 |
|
|
|
96 |
% |
|
H&M，I.基廷傢俱，JC Penney，Scheels，Target，Future Tilt |
勞雷爾公園廣場 |
|
1989/2005 |
|
1994 |
|
100% |
|
|
491,215 |
|
|
|
198,071 |
|
|
|
292 |
|
|
|
91 |
% |
|
鄧納姆體育，馮·毛爾 |
雷頓山購物中心 |
|
1980/2006 |
|
1998 |
|
100% |
|
|
482,120 |
|
|
|
212,674 |
|
|
|
404 |
|
|
|
98 |
% |
|
Dick‘s體育用品、Dillard’s、JC Penney |
北歐購物中心 |
|
1977/2004 |
|
1993 |
|
100% |
|
|
1,219,053 |
|
|
|
407,961 |
|
|
|
515 |
|
|
|
87 |
% |
|
前Beall‘s、Cinemark、Dillard’s、Foot Locker、H&M、JC Penney、梅西百貨、梅西百貨、Main Event、前西爾斯、TruFit運動俱樂部 |
子午線商城(13) |
|
1969/1998 |
|
2001 |
|
100% |
|
|
946,073 |
|
|
|
284,980 |
|
|
|
294 |
|
|
|
81 |
% |
|
Bed Bath&Beyond，迪克體育用品，H&M，高品質卡丁車，JC Penney，Launch蹦牀公園，梅西百貨，Planet Fitness，舒勒圖書和音樂，前揚克斯 |
MidRivers購物中心 |
|
1987/2007 |
|
2015 |
|
100% |
|
|
1,035,816 |
|
|
|
286,699 |
|
|
|
340 |
|
|
|
87 |
% |
|
迪克體育用品，迪拉德，H&M，JC Penney，梅西百貨，馬庫斯劇院，前西爾斯，V-Stock |
門羅維爾購物中心 |
|
1969/2004 |
|
2014 |
|
100% |
|
|
985,279 |
|
|
|
446,583 |
|
|
|
310 |
|
|
|
85 |
% |
|
Barnes&Noble，Cinemark，Dick‘s Sports Goods，Forever 21，H&M，JC Penney，Macy’s |
Northgate購物中心 |
|
1972/2011 |
|
2014 |
|
100% |
|
|
646,381 |
|
|
|
181,101 |
|
|
|
344 |
|
|
|
79 |
% |
|
貝爾克，伯靈頓，前JC Penney，前西爾斯 |
諾斯帕克商場 |
|
1972/2004 |
|
1996 |
|
100% |
|
|
896,044 |
|
|
|
278,320 |
|
|
|
371 |
|
|
|
77 |
% |
|
鄧納姆體育，H&M，JC Penney，Jo-Ann織物和工藝品，前梅西兒童和家庭，前梅西女裝和男裝，前西爾斯，T.J.Maxx，T.J.Maxx，Tilt，Vintage Stock |
諾斯伍茲購物中心 |
|
1972/2001 |
|
1995 |
|
100% |
|
|
748,014 |
|
|
|
255,766 |
|
|
|
426 |
|
|
|
97 |
% |
|
Belk，Books-A-Million，Burlington，Dillard‘s，JC Penney，Planet Fitness |
橡樹公園購物中心(7) |
|
1974/2005 |
|
1998 |
|
50% |
|
|
1,516,291 |
|
|
|
429,121 |
|
|
|
508 |
|
|
|
97 |
% |
|
Barnes&Noble，Dillard‘s女性，Dillard’s男性，兒童和家庭，Forever 21，H&M，JC Penney，Macy‘s，Nordstrom |
老山核桃購物中心 |
|
1967/2001 |
|
1994 |
|
100% |
|
|
538,641 |
|
|
|
161,546 |
|
|
|
378 |
|
|
|
76 |
% |
|
Belk，JC Penney，前梅西百貨，前西爾斯 |
Parkdale商場 |
|
1972/2001 |
|
2018 |
|
100% |
|
|
1,118,296 |
|
|
|
294,013 |
|
|
345 |
|
|
|
93 |
% |
|
前阿什利家居，前Beall‘s，Dick’s體育用品，Dillard‘s，Forever 21，H&M，HomeGoods，JC Penney，前梅西百貨，前西爾斯，Tilt，Second&Charles |
|
百老匯廣場 |
|
1957/1998 |
|
2002 |
|
100% |
|
|
647,808 |
|
|
|
278,630 |
|
|
|
488 |
|
|
|
86 |
% |
|
貝爾克，迪拉德的 |
後橡樹購物中心 |
|
1982 |
|
1985 |
|
100% |
|
|
788,279 |
|
|
|
300,754 |
|
|
|
333 |
|
|
|
95 |
% |
|
前Beall‘s、City of College Station、Conn’s Home Plus、Dillard‘s Men&Home、Dillard’s Women&Children、Encore、JC Penney、前西爾斯 |
裏奇蘭購物中心 |
|
1980/2002 |
|
1996 |
|
100% |
|
|
693,461 |
|
|
|
191,883 |
|
|
|
450 |
|
|
|
98 |
% |
|
迪克的體育用品，迪拉德的男士，兒童和家庭，迪拉德的女性，前迪拉德的女性，JC彭尼，傾斜工作室 |
南縣中心 |
|
1963/2007 |
|
2001 |
|
100% |
|
|
979,362 |
|
|
|
317,139 |
|
|
|
355 |
|
|
|
87 |
% |
|
迪克體育用品、Dillard‘s、JC Penney、梅西百貨、前西爾斯 |
南方公園購物中心 |
|
1989/2003 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
676,589 |
|
|
|
213,182 |
|
|
|
419 |
|
|
|
99 |
% |
|
迪克體育用品，H&M，JC Penney，梅西百貨，帝王影院，前西爾斯 |
聖克萊爾廣場(14) |
|
1974/1996 |
|
1993 |
|
100% |
|
|
1,068,054 |
|
|
|
290,799 |
|
|
|
409 |
|
|
|
95 |
% |
|
Dillard‘s，JC Penney，Macy’s，前西爾斯 |
斯特勞德購物中心(15) |
|
1977/1998 |
|
2005 |
|
100% |
|
|
414,431 |
|
|
|
136,104 |
|
|
|
211 |
|
|
|
86 |
% |
|
Cinemark、EFO傢俱直銷店、JC Penney、伸手去耶穌基督教中心、ShopRite |
30
物業/位置 |
|
年份 |
|
年份 |
|
我們的 |
|
中心總數 |
|
|
總計 |
|
|
直插式 |
|
|
百分比 |
|
|
主播和青少年 |
||||
購物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
日出商城 |
|
1979/2003 |
|
2015 |
|
100% |
|
|
799,000 |
|
|
|
236,923 |
|
|
|
503 |
|
|
|
99 |
% |
|
前Beall‘s、Cinemark、Dick’s體育用品、Dillard‘s、JC Penney、Main Event、TruFit、Wave Fashion |
烏龜溪購物中心 |
|
1994 |
|
1995 |
|
100% |
|
|
844,980 |
|
|
|
191,593 |
|
|
|
390 |
|
|
|
85 |
% |
|
在家，Belk，Dillard‘s，JC Penney，前西爾斯，西南影院，城市星球 |
谷景購物中心 |
|
1985/2003 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
863,447 |
|
|
|
336,687 |
|
|
|
410 |
|
|
|
92 |
% |
|
Barnes&Noble、Belk、JC Penney、梅西百貨、梅西家居和兒童百貨、前西爾斯 |
沃盧西亞購物中心 |
|
1974/2004 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
1,060,259 |
|
|
|
253,483 |
|
|
|
354 |
|
|
|
88 |
% |
|
男人和家庭的Dillard‘s，女人的Dillard’s，少年和兒童的Dillard‘s，H&M，JC Penney，前梅西百貨，前西爾斯 |
西縣中心(7) |
|
1969/2007 |
|
2002 |
|
50% |
|
|
1,198,680 |
|
|
|
384,730 |
|
|
|
751 |
|
|
|
94 |
% |
|
巴諾、迪克體育用品、Forever 21、H&M、JC Penney、梅西百貨、諾德斯特龍 |
西鎮購物中心 |
|
1970/2001 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
772,990 |
|
|
|
281,868 |
|
|
|
384 |
|
|
|
85 |
% |
|
Dave&Buster‘s，Dick’s Sports Goods，Forever 21，Hobby Lobby，JC Penney，Total Wine&More，Von Maur |
威斯特摩蘭購物中心 |
|
1977/2002 |
|
1994 |
|
100% |
|
|
976,684 |
|
|
|
286,953 |
|
|
|
336 |
|
|
|
96 |
% |
|
H&M，JC Penney，Live！匹茲堡賭場、梅西百貨、梅西家居商店、老海軍、前西爾斯 |
約克廣場 |
|
1989/1999 |
|
不適用 |
|
100% |
|
|
756,707 |
|
|
|
225,858 |
|
|
|
337 |
|
|
|
70 |
% |
|
博斯科夫百貨、H&M、好萊塢賭場、生活存儲、Marshalls、PA健身 |
總購物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39,927,608 |
|
|
|
12,920,332 |
|
|
$ |
428 |
|
|
|
89 |
% |
|
|
物業/位置 |
|
年份 |
|
年份 |
|
我們的 |
|
中心總數 |
|
|
總計 |
|
|
直插式 |
|
|
百分比 |
|
|
主播和青少年 |
||||
生活方式中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
阿拉門斯十字路口西部 |
|
2011 |
|
不適用 |
|
100% |
|
|
224,554 |
|
|
|
30,366 |
|
|
不適用 |
|
|
|
74 |
% |
|
BJ‘s批發俱樂部、Dick’s體育用品、Kohl‘s |
|
Friendly中心和Friendly的商店(7) |
|
1957/ 2006/ 2007 |
|
2016 |
|
50% |
|
|
1,368,491 |
|
|
|
604,350 |
|
|
|
592 |
|
|
|
93 |
% |
|
Barnes&Noble，Belk，Belk Home Store，Harris Teeter，Macy‘s，O2 Fitness，Regal Cinemas，REI，Sears，Truist，Whole Foods |
梅費爾市中心 |
|
2004/2015 |
|
2017 |
|
100% |
|
|
656,952 |
|
|
|
337,571 |
|
|
|
421 |
|
|
|
94 |
% |
|
Barnes&Noble，Belk，Flip N Fly，The Fresh Market，H&M，Michaels，Regal Cinemas |
皮爾蘭鎮中心(16) |
|
2008 |
|
不適用 |
|
100% |
|
|
712,025 |
|
|
|
306,438 |
|
|
|
406 |
|
|
|
94 |
% |
|
Barnes&Noble、迪克體育用品、Dillard‘s、美國醫院公司、梅西百貨 |
南文鎮中心 |
|
2005 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
607,519 |
|
|
|
184,423 |
|
|
|
394 |
|
|
|
91 |
% |
|
採購產品Bed Bath&Beyond，Dillard‘s，JC Penney，積壓傢俱和牀墊，運動員倉庫，城市空中探險公園 |
總生活方式中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,569,541 |
|
|
|
1,463,148 |
|
|
$ |
491 |
|
|
|
93 |
% |
|
|
31
物業/位置 |
|
年份 |
|
年份 |
|
我們的 |
|
中心總數 |
|
|
總計 |
|
|
直插式 |
|
|
百分比 |
|
|
主播和青少年 |
||||
直銷中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞特蘭大的奧特萊斯購物中心(7)(12) |
|
2013 |
|
2015 |
|
50% |
|
|
401,542 |
|
|
|
376,735 |
|
|
|
520 |
|
|
|
98 |
% |
|
薩克斯第五大道第五大道 |
埃爾帕索的奧特萊斯購物(7)(12) |
|
2007/2012 |
|
2014 |
|
50% |
|
|
433,046 |
|
|
|
411,007 |
|
|
|
576 |
|
|
|
94 |
% |
|
H&M |
葛底斯堡的折扣店(12) |
|
2000/2012 |
|
不適用 |
|
50% |
|
|
249,937 |
|
|
|
249,937 |
|
|
|
256 |
|
|
|
72 |
% |
|
無 |
拉雷多的奧特萊斯購物(12) |
|
2017 |
|
不適用 |
|
65% |
|
|
358,091 |
|
|
|
315,344 |
|
|
|
262 |
|
|
|
84 |
% |
|
H&M，耐克工廠商店 |
藍草的折扣店 (7)(12) |
|
2014 |
|
2015 |
|
50% |
|
|
428,072 |
|
|
|
381,372 |
|
|
|
416 |
|
|
|
98 |
% |
|
H&M，修復五金專賣店 |
直銷中心總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,870,688 |
|
|
|
1,734,395 |
|
|
$ |
436 |
|
|
|
91 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計購物中心、生活方式中心和折扣中心 |
|
|
45,367,837 |
|
|
|
16,117,875 |
|
|
$ |
435 |
|
|
|
90 |
% |
|
|
||||||
排除的屬性(17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
物業/位置 |
|
年份 |
|
年份 |
|
我們的 |
|
中心總數 |
|
|
總計 |
|
|
直插式 |
|
百分比 |
|
主播和青少年 |
||
購物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
韋斯特蓋特購物中心(18) |
|
1975/1995 |
|
1996 |
|
100% |
|
|
931,486 |
|
|
|
221,727 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
採購產品Bed Bath&Beyond，Belk，Dillard‘s，H&M，JC Penney，積壓傢俱和牀墊，前帝王影院，前西爾斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
生活方式中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Alamance Crossing East |
|
2007 |
|
不適用 |
|
100% |
|
|
667,356 |
|
|
|
212,014 |
|
|
不適用 |
|
不適用 |
|
Barnes&Noble，Belk，Carousel Cinemas，Dillard‘s，Hobby Lobby，JC Penny |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
排除的屬性總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,598,842 |
|
|
|
433,741 |
|
|
|
|
|
|
|
32
內聯和相鄰的獨立式商店
購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心大約有4789家在線商店和相鄰的獨立商店。國家和地區零售連鎖店(不包括當地特許經營權)租賃約72.1%的佔用內聯和鄰近的獨立商店GLA。雖然內聯和鄰近的獨立商店只佔購物中心、Lifestyle Center和Outlet Center GLA的35.2%(其餘64.8%由主播和初級主播佔用，還有一小部分是空置的)，但截至2022年12月31日的一年，購物中心、Lifestyle Center和Outlet Center的總收入有81.9%來自內聯和鄰近的獨立商店。
M全部，生活方式中心和奧特萊斯中心租賃到期
下表彙總了截至2022年12月31日內聯商店和相鄰獨立商店的預定租賃到期時間：
年終 |
|
數量 |
|
年化 |
|
|
的GLA |
|
|
平均值 |
|
|
即將到期 |
|
|
即將到期 |
|
|||||
2023 |
|
589 |
|
$ |
58,378,963 |
|
|
|
1,634,395 |
|
|
$ |
35.72 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
13.9 |
% |
2024 |
|
1019 |
|
|
109,687,083 |
|
|
|
3,428,430 |
|
|
|
31.99 |
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
29.1 |
% |
2025 |
|
552 |
|
|
69,968,635 |
|
|
|
2,055,628 |
|
|
|
34.04 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
17.4 |
% |
2026 |
|
433 |
|
|
58,820,134 |
|
|
|
1,539,084 |
|
|
|
38.22 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
13.1 |
% |
2027 |
|
351 |
|
|
46,628,860 |
|
|
|
1,283,159 |
|
|
|
36.34 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
10.9 |
% |
2028 |
|
192 |
|
|
29,573,986 |
|
|
|
813,436 |
|
|
|
36.36 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
6.9 |
% |
2029 |
|
112 |
|
|
15,375,225 |
|
|
|
425,012 |
|
|
|
36.18 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
3.6 |
% |
2030 |
|
69 |
|
|
11,389,810 |
|
|
|
284,553 |
|
|
|
40.03 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
2.4 |
% |
2031 |
|
62 |
|
|
4,607,067 |
|
|
|
170,486 |
|
|
|
27.02 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
1.4 |
% |
2032 |
|
49 |
|
|
6,149,834 |
|
|
|
151,414 |
|
|
|
40.62 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
1.3 |
% |
本報告期內到期的租約租金與2022年簽訂的新租約和續期租約租金的比較，見第54頁。
租户入住費
佔用成本是租户佔用空間的總成本除以銷售額。內聯和相鄰的獨立商店銷售額是指從報告的面積小於10,000平方英尺的租户那裏收到的總銷售額。
33
下表彙總了過去三年中每年報告租户面積小於10,000平方英尺(不包括許可協議)的租户佔用成本佔內聯和相鄰獨立商店總銷售額的百分比：
|
|
截至十二月三十一日止的年度：(1) |
||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
||
在線商店銷售額(單位：百萬) |
|
$ |
3,920 |
|
|
$ |
3,802 |
|
|
不適用(2) |
在線租户入住率成本 |
|
|
10.41 |
% |
|
|
10.65 |
% |
|
不適用(2) |
商場、生活方式中心和奧特萊斯中心的債務
請參閲標題為截至2022年12月31日的未償還按揭貸款包括在此，以獲取與我們的購物中心、生活方式中心和折扣中心相關的任何留置權或產權負擔的信息。
其他屬性類型
其他特性類型包括以下類別：
34
看見注1請參閲綜合財務報表，以獲取與我們的其他物業類型相關的上述每一類別的合併及未合併物業數目的額外資料。下表列出了截至2022年12月31日我們每種其他物業類型的某些信息：
物業/位置 |
|
年份 |
|
公司的 |
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 |
|
錨和 |
||
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
大使城中心(4)(7) |
|
2016 |
|
65% |
|
|
419,904 |
|
|
|
265,931 |
|
|
93% |
|
好市多(5)，迪克體育用品，Marshalls，Nordstrom Rack |
門羅維爾的附件 |
|
1986 |
|
100% |
|
|
185,517 |
|
|
|
185,517 |
|
|
100% |
|
迪克的體育用品，全速前進的腎上腺素公園 |
濱海大橋(4) |
|
2005 |
|
50% |
|
|
37,234 |
|
|
|
37,234 |
|
|
100% |
|
PetSmart |
酷泉跨界 |
|
1992 |
|
100% |
|
|
366,451 |
|
|
|
78,810 |
|
|
99% |
|
美國招牌傢俱 (5)，電子快遞(6)，加布的 (6)，目標(5)，城市空中探險公園 (6) |
山核桃谷的庭院 |
|
1979 |
|
100% |
|
|
68,468 |
|
|
|
68,468 |
|
|
100% |
|
AMC劇院 |
Fremaux鎮中心(4)(7) |
|
2014/2015 |
|
65% |
|
|
616,339 |
|
|
|
488,339 |
|
|
92% |
|
百思買、迪克體育用品、迪拉德(5)首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--文摘內容 |
邊疆廣場 |
|
1985 |
|
100% |
|
|
186,552 |
|
|
|
16,527 |
|
|
100% |
|
羅斯的連衣裙價格較低(6)，目標(5)，T.J.Maxx(6) |
總督廣場廣場(4)(7) |
|
1985/1988 |
|
50% |
|
|
169,842 |
|
|
|
73,273 |
|
|
100% |
|
Bed Bath&Beyond，Jo-Ann織物和工藝品，Target(5) |
槍炮角 |
|
2000 |
|
100% |
|
|
273,913 |
|
|
|
147,913 |
|
|
99% |
|
科爾氏，塔吉特(5)、全食超市 |
漢密爾頓·康納 |
|
1990/2005 |
|
90% |
|
|
67,310 |
|
|
|
67,310 |
|
|
100% |
|
無 |
漢密爾頓·克羅斯 |
|
1987/2005 |
|
92% |
|
|
192,074 |
|
|
|
98,961 |
|
|
100% |
|
電子快遞(5)、HomeGoods(6)、邁克爾斯(6)，T.J.Maxx |
吊牀平臺(4) |
|
2009/2015 |
|
50% |
|
|
569,535 |
|
|
|
345,568 |
|
|
99% |
|
學院體育+户外、AMC影院、Home Goods、Kohl‘s(5)，Marshalls，Michaels，Ross Dress For Less，Target(5) |
哈福德附件 |
|
1973/2003 |
|
100% |
|
|
107,656 |
|
|
|
107,656 |
|
|
100% |
|
百思買、Office Depot、PetSmart |
喬木廣場的落地 |
|
1999 |
|
100% |
|
|
162,958 |
|
|
|
113,717 |
|
|
86% |
|
本的傢俱和古董、奧利的折扣店、One Life健身(5) |
雷頓山便利中心 |
|
1980 |
|
100% |
|
|
92,875 |
|
|
|
92,875 |
|
|
100% |
|
牀浴及更上一層樓 |
雷頓山廣場 |
|
1989 |
|
100% |
|
|
18,836 |
|
|
|
18,836 |
|
|
100% |
|
無 |
Parkdale Crossing |
|
2002 |
|
100% |
|
|
88,064 |
|
|
|
88,064 |
|
|
98% |
|
Barnes&Noble |
奧蘭治港的展館(4) |
|
2010 |
|
50% |
|
|
398,101 |
|
|
|
398,101 |
|
|
90% |
|
Belk，Home Goods，Marshalls，Michaels，Regal Cinemas |
費耶特廣場 |
|
2006 |
|
100% |
|
|
209,535 |
|
|
|
209,535 |
|
|
90% |
|
Cinemark，體育中心 |
海濱長廊 |
|
2009/2014 |
|
100% |
|
|
621,448 |
|
|
|
404,488 |
|
|
100% |
|
Ashley傢俱家居商店，Bed Bath&Beyond，百思買，迪克體育用品，科爾(5)，Marshalls，Michaels，Ross Dress For Less，Target(5) |
Eagle Point的商店(4) |
|
2018 |
|
50% |
|
|
237,809 |
|
|
|
237,809 |
|
|
98% |
|
學院體育+户外，Publix，Ross服裝價格較低 |
漢密爾頓廣場的購物中心 |
|
2003 |
|
92% |
|
|
132,079 |
|
|
|
132,079 |
|
|
100% |
|
Bed Bath&Beyond，Marshalls，Ross服裝價格較低 |
聖克萊爾廣場的購物中心 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
84,383 |
|
|
|
84,383 |
|
|
83% |
|
Barnes&Noble |
日出公地 |
|
2001 |
|
100% |
|
|
205,656 |
|
|
|
104,211 |
|
|
100% |
|
前凱馬特(6), Marshalls，Ross穿着更便宜 |
露臺 |
|
1997 |
|
92% |
|
|
158,175 |
|
|
|
158,175 |
|
|
85% |
|
學院體育+户外，派對城 |
35
物業/位置 |
|
年份 |
|
公司的 |
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 |
|
錨和 |
||
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
西湯尼十字路口 |
|
1980 |
|
100% |
|
|
461,905 |
|
|
|
170,008 |
|
|
95% |
|
Barnes&Noble、百思買、科爾百貨(5)、梅特卡夫市場(5)，Nordstrom Rack，Office Max(6)，前Shopko(5)，前斯坦超市(6) |
韋斯特蓋特十字路口 |
|
1985/1999 |
|
100% |
|
|
158,262 |
|
|
|
158,262 |
|
|
98% |
|
大型空中蹦牀公園、Hamricks、Jo-Ann織物和工藝品 |
威斯特摩蘭十字路口 |
|
2002 |
|
100% |
|
|
278,995 |
|
|
|
278,995 |
|
|
98% |
|
AMC劇院，迪克體育用品，萊文傢俱，邁克爾斯，T.J.Maxx |
約克市中心(4) |
|
2007 |
|
50% |
|
|
297,451 |
|
|
|
247,451 |
|
|
88% |
|
以前的Bed Bath&Beyond，百思買，聖誕樹商店，迪克體育用品(5)，羅斯穿着更少的衣服，斯台普斯 |
露天中心總數 |
|
|
|
|
|
|
6,867,327 |
|
|
|
4,878,496 |
|
|
95% |
|
|
物業/位置 |
|
年份 |
|
公司的 |
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 |
|
錨和 |
||
其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
840Greenbrier圈子辦公室 |
|
1983 |
|
100% |
|
|
50,665 |
|
|
|
50,665 |
|
|
100% |
|
無 |
高樓酒店(4)(7) |
|
2021 |
|
50% |
|
|
89,674 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
無 |
|
CBL中心(8) |
|
2001 |
|
92% |
|
|
132,212 |
|
|
|
132,212 |
|
|
86% |
|
無 |
CBL中心II(8) |
|
2008 |
|
92% |
|
|
74,749 |
|
|
|
74,749 |
|
|
95% |
|
無 |
皮爾蘭辦事處 |
|
2009 |
|
100% |
|
|
66,915 |
|
|
|
66,915 |
|
|
100% |
|
無 |
總計其他 |
|
|
|
|
|
|
414,215 |
|
|
|
324,541 |
|
|
93% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他屬性類型合計 |
|
|
7,281,542 |
|
|
|
5,203,037 |
|
|
95% |
|
|
||||
36
奧特她的物業類型租賃到期
下表彙總了截至2022年12月31日其他物業類型租户的預定租約到期情況：
年終 |
|
數量 |
|
|
年化 |
|
|
的GLA |
|
|
平均值 |
|
|
即將到期 |
|
|
即將到期 |
|
||||||
2023 |
|
|
55 |
|
|
$ |
4,966,549 |
|
|
|
220,850 |
|
|
$ |
22.49 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
5.4 |
% |
2024 |
|
|
85 |
|
|
|
12,140,276 |
|
|
|
617,494 |
|
|
|
19.66 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
15.1 |
% |
2025 |
|
|
75 |
|
|
|
15,576,770 |
|
|
|
845,117 |
|
|
|
18.43 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
|
20.7 |
% |
2026 |
|
|
69 |
|
|
|
13,228,804 |
|
|
|
632,447 |
|
|
|
20.92 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
15.5 |
% |
2027 |
|
|
55 |
|
|
|
11,257,606 |
|
|
|
593,451 |
|
|
|
18.97 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.5 |
% |
2028 |
|
|
39 |
|
|
|
8,032,268 |
|
|
|
436,691 |
|
|
|
18.39 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
10.7 |
% |
2029 |
|
|
29 |
|
|
|
4,406,047 |
|
|
|
196,906 |
|
|
|
22.38 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
4.8 |
% |
2030 |
|
|
20 |
|
|
|
3,659,272 |
|
|
|
168,955 |
|
|
|
21.66 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.1 |
% |
2031 |
|
|
15 |
|
|
|
2,593,722 |
|
|
|
150,799 |
|
|
|
17.20 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
3.7 |
% |
2032 |
|
|
20 |
|
|
|
4,268,028 |
|
|
|
220,623 |
|
|
|
19.35 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.4 |
% |
其他物業類型的債務
請參閲標題為截至2022年12月31日的未償還按揭貸款包括在此，以獲取與我們的其他財產類型相關的任何留置權或產權負擔的信息。
37
錨和初級錨
主播和初級主播是物業成功表現的重要因素。然而，在過去的幾年裏，傳統百貨商店的主播數量有所下降，這為我們提供了重新開發這些空間的機會，以吸引新的用途，如餐廳、娛樂、健身中心、賭場、雜貨店和生活方式零售商，這些用途吸引了消費者，並鼓勵他們在我們的酒店花費更多時間。主播通常是百貨商店，或者越來越多的其他大型租户，包括商品吸引廣泛購物者的零售商，以及非零售用途。錨點在產生客户流量和為物業租户創造一個理想的位置方面發揮着重要作用。
主播和初級主播可以擁有他們的門店和下面的土地，以及鄰近的停車區，或者可以與他們的門店簽訂長期租約。錨定租户的租金明顯低於向非錨定租户收取的租金。2022年，主播和初級主播的總收入佔我們物業總收入的18.1%。每個擁有其商店的Anchor和Junior Anchor都與我們簽訂了運營和互惠地役權協議，涵蓋了運營契約、互惠地役權、物業運營、初步建設和未來擴建等項目。
在2022年期間，我們的物業增加了以下主播和初級主播，如下所示：
名字 |
|
屬性 |
|
位置 |
生命存儲 |
|
約克廣場 |
|
賓夕法尼亞州約克市 |
主要活動 |
|
日出商城 |
|
德克薩斯州布朗斯維爾 |
修復五金插座 |
|
藍草的折扣店 |
|
肯塔基州辛普森維爾 |
謝爾斯 |
|
達科他州廣場購物中心 |
|
明尼蘇達州米諾特 |
傾斜 |
|
達科他州廣場購物中心 |
|
明尼蘇達州米諾特 |
城市星球 |
|
烏龜溪購物中心 |
|
密蘇裏州哈蒂斯堡 |
馮·毛爾 |
|
西鎮購物中心 |
|
威斯康星州麥迪遜 |
截至2022年12月31日，我們的物業共有443個錨和初級錨，其中包括50個空置的錨和初級錨位置，不包括我們排除的商場的錨和初級錨。截至2022年12月31日，主播和初級主播以及各自租用或擁有的GLA金額如下：
|
|
店鋪數量 |
|
可出租總面積 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
||||
錨/初級錨 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總計 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總租賃面積 |
JC Penney(1) |
|
17 |
|
20 |
|
4 |
|
41 |
|
1,828,329 |
|
2,528,291 |
|
586,030 |
|
4,942,650 |
Dillard‘s |
|
— |
|
29 |
|
4 |
|
33 |
|
— |
|
4,125,026 |
|
659,763 |
|
4,784,789 |
梅西百貨 |
|
8 |
|
12 |
|
3 |
|
23 |
|
905,442 |
|
1,943,839 |
|
658,388 |
|
3,507,669 |
貝克 |
|
5 |
|
11 |
|
3 |
|
19 |
|
430,017 |
|
1,495,213 |
|
300,995 |
|
2,226,225 |
西爾斯 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
147,766 |
|
147,766 |
學院體育+户外 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
199,091 |
|
— |
|
— |
|
199,091 |
AMC劇院 |
|
4 |
|
— |
|
1 |
|
5 |
|
160,295 |
|
— |
|
56,255 |
|
216,550 |
美國招牌傢俱 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
61,620 |
|
— |
|
61,620 |
阿什利家居商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,000 |
|
— |
|
— |
|
20,000 |
在家 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
124,700 |
|
— |
|
124,700 |
Barnes&Noble |
|
15 |
|
— |
|
— |
|
15 |
|
450,537 |
|
— |
|
— |
|
450,537 |
Bed Bath&Beyond Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
牀浴及更上一層樓 |
|
6 |
|
— |
|
— |
|
6 |
|
155,778 |
|
— |
|
— |
|
155,778 |
聖誕樹商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
33,992 |
|
— |
|
— |
|
33,992 |
Bed Bath&Beyond Inc.小計 |
|
7 |
|
— |
|
— |
|
7 |
|
189,770 |
|
— |
|
— |
|
189,770 |
本的傢俱和古董 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
35,895 |
|
— |
|
— |
|
35,895 |
百思買 |
|
5 |
|
— |
|
1 |
|
6 |
|
182,485 |
|
— |
|
45,070 |
|
227,555 |
大型空中蹦牀公園 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
33,938 |
|
— |
|
— |
|
33,938 |
北京百貨批發俱樂部 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
85,188 |
|
— |
|
— |
|
85,188 |
圖書-A-百萬，Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圖書--百萬冊 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,642 |
|
— |
|
— |
|
20,642 |
第二和查爾斯 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
23,538 |
|
— |
|
— |
|
23,538 |
圖書-A-百萬，Inc.小計 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
44,180 |
|
— |
|
— |
|
44,180 |
博斯科夫的(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
150,000 |
|
— |
|
150,000 |
伯靈頓(2) |
|
1 |
|
2 |
|
— |
|
3 |
|
63,013 |
|
94,049 |
|
— |
|
157,062 |
影院標誌 |
|
7 |
|
— |
|
— |
|
7 |
|
382,506 |
|
— |
|
— |
|
382,506 |
38
|
|
店鋪數量 |
|
可出租總面積 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
||||
錨/初級錨 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總計 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總租賃面積 |
大學城車站 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
103,888 |
|
— |
|
103,888 |
康奈爾的Home Plus(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
38,312 |
|
— |
|
38,312 |
好市多 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
153,973 |
|
— |
|
153,973 |
Dave&Buster‘s(2) |
|
2 |
|
1 |
|
— |
|
3 |
|
61,316 |
|
26,509 |
|
— |
|
87,825 |
迪克體育用品公司： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迪克的體育用品 |
|
22 |
|
1 |
|
1 |
|
24 |
|
1,254,518 |
|
50,000 |
|
80,515 |
|
1,385,033 |
迪克的倉庫 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
77,117 |
|
— |
|
— |
|
77,117 |
迪克體育用品公司小計 |
|
23 |
|
1 |
|
1 |
|
25 |
|
1,331,635 |
|
50,000 |
|
80,515 |
|
1,462,150 |
鄧納姆的運動 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
125,551 |
|
— |
|
— |
|
125,551 |
EFO傢俱和牀墊專賣店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
43,171 |
|
— |
|
— |
|
43,171 |
電子快遞(1) |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
87,573 |
|
— |
|
87,573 |
再來一次 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
76,096 |
|
— |
|
— |
|
76,096 |
翻轉N個飛行 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
27,972 |
|
— |
|
— |
|
27,972 |
弗利克斯·布魯斯 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
39,150 |
|
— |
|
— |
|
39,150 |
腳踏鎖 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
22,847 |
|
— |
|
— |
|
22,847 |
永遠21歲 |
|
6 |
|
— |
|
— |
|
6 |
|
157,141 |
|
— |
|
— |
|
157,141 |
全油門腎上腺素公園 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
64,135 |
|
— |
|
— |
|
64,135 |
生鮮市場 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
21,442 |
|
— |
|
— |
|
21,442 |
加布的(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
29,596 |
|
— |
|
29,596 |
畫廊傢俱和牀墊 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
64,165 |
|
— |
|
— |
|
64,165 |
H&M |
|
27 |
|
— |
|
— |
|
27 |
|
594,164 |
|
— |
|
— |
|
594,164 |
哈姆裏克的 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
40,000 |
|
— |
|
— |
|
40,000 |
哈里斯·蒂特 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
72,757 |
|
72,757 |
高水準卡丁車 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
100,683 |
|
— |
|
— |
|
100,683 |
業餘愛好大堂(2) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
61,659 |
|
— |
|
61,659 |
好萊塢賭場 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
79,500 |
|
— |
|
— |
|
79,500 |
美國醫院公司 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
48,000 |
|
— |
|
— |
|
48,000 |
I.基廷傢俱 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
103,994 |
|
— |
|
— |
|
103,994 |
JAX户外裝備(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
83,055 |
|
— |
|
83,055 |
Jo-Ann織物與工藝品 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
73,738 |
|
— |
|
— |
|
73,738 |
國王餐飲與娛樂 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
22,678 |
|
— |
|
— |
|
22,678 |
科爾氏病 |
|
2 |
|
4 |
|
1 |
|
7 |
|
142,205 |
|
312,731 |
|
83,000 |
|
537,936 |
La Fitness |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
41,000 |
|
— |
|
— |
|
41,000 |
推出蹦牀公園 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
31,989 |
|
— |
|
— |
|
31,989 |
萊文傢俱 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
55,314 |
|
— |
|
— |
|
55,314 |
生命存儲(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
131,915 |
|
— |
|
131,915 |
活着!匹茲堡賭場 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
129,552 |
|
— |
|
— |
|
129,552 |
Live Ventures，Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
V型股票 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
23,058 |
|
— |
|
— |
|
23,058 |
陳年庫存 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
46,108 |
|
— |
|
— |
|
46,108 |
Live Ventures，Inc.小計 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
69,166 |
|
— |
|
— |
|
69,166 |
梅西百貨傢俱畫廊 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,599 |
|
— |
|
— |
|
24,599 |
主要活動(1) |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
2 |
|
61,844 |
|
64,103 |
|
— |
|
125,947 |
馬庫斯劇院 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
57,500 |
|
— |
|
— |
|
57,500 |
梅特卡夫市場(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
67,365 |
|
— |
|
67,365 |
邁克爾(1) |
|
6 |
|
1 |
|
— |
|
7 |
|
132,595 |
|
23,645 |
|
— |
|
156,240 |
馬庫斯的電影《酒館》 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
40,585 |
|
— |
|
— |
|
40,585 |
尼克斯和迪梅斯公司： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傾斜 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
64,658 |
|
— |
|
— |
|
64,658 |
傾斜演播室 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
212,372 |
|
— |
|
— |
|
212,372 |
五分錢和二分錢，公司小計 |
|
5 |
|
— |
|
— |
|
5 |
|
277,030 |
|
— |
|
— |
|
277,030 |
耐克工廠商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
22,479 |
|
— |
|
— |
|
22,479 |
諾德斯特龍 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
385,000 |
|
385,000 |
諾德斯特龍貨架 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
56,053 |
|
— |
|
— |
|
56,053 |
O2健身 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
27,048 |
|
— |
|
— |
|
27,048 |
辦公用品店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
23,425 |
|
— |
|
— |
|
23,425 |
OfficeMax(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
24,606 |
|
— |
|
24,606 |
舊海軍 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,257 |
|
— |
|
— |
|
20,257 |
39
|
|
店鋪數量 |
|
可出租總面積 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
||||
錨/初級錨 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總計 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總租賃面積 |
奧利的便宜貨商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
28,446 |
|
— |
|
— |
|
28,446 |
One Life健身(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
49,241 |
|
— |
|
49,241 |
積壓傢俱和牀墊 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
179,135 |
|
— |
|
— |
|
179,135 |
PA健身 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
30,664 |
|
— |
|
— |
|
30,664 |
派對城市 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,841 |
|
— |
|
— |
|
20,841 |
PetSmart |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
46,248 |
|
— |
|
— |
|
46,248 |
星球健身 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
63,509 |
|
— |
|
— |
|
63,509 |
發佈 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
45,600 |
|
— |
|
— |
|
45,600 |
向耶穌基督中心伸出援手 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
43,632 |
|
— |
|
— |
|
43,632 |
帝王影院 |
|
3 |
|
1 |
|
1 |
|
5 |
|
188,365 |
|
57,854 |
|
60,400 |
|
306,619 |
雷伊 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,427 |
|
— |
|
— |
|
24,427 |
修復五金插座 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,558 |
|
— |
|
— |
|
24,558 |
要帶走的房間 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
45,000 |
|
— |
|
45,000 |
羅斯的連衣裙價格較低(1)(2) |
|
8 |
|
2 |
|
— |
|
10 |
|
215,747 |
|
70,981 |
|
— |
|
286,728 |
第一輪保齡球和遊樂設施 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
50,000 |
|
— |
|
— |
|
50,000 |
薩克斯第五大道第五大道 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,807 |
|
— |
|
— |
|
24,807 |
Scheel‘s |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
2 |
|
141,840 |
|
— |
|
81,296 |
|
223,136 |
舒勒圖書與音樂 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,116 |
|
— |
|
— |
|
24,116 |
購物網站 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
87,381 |
|
— |
|
— |
|
87,381 |
睡眠套房酒店 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
123,506 |
|
123,506 |
西南大劇院 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
29,830 |
|
— |
|
— |
|
29,830 |
體育中心 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
60,000 |
|
— |
|
— |
|
60,000 |
運動員倉庫(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
48,171 |
|
— |
|
48,171 |
史泰博 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,388 |
|
— |
|
— |
|
20,388 |
目標 |
|
— |
|
8 |
|
— |
|
8 |
|
— |
|
948,730 |
|
— |
|
948,730 |
The TJX Companies，Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
HomeGoods(1) |
|
4 |
|
1 |
|
— |
|
5 |
|
97,277 |
|
26,355 |
|
— |
|
123,632 |
馬紹爾 |
|
7 |
|
— |
|
— |
|
7 |
|
207,050 |
|
— |
|
— |
|
207,050 |
T.J.Maxx(1) |
|
4 |
|
1 |
|
— |
|
5 |
|
109,031 |
|
28,081 |
|
— |
|
137,112 |
TJX Companies，Inc.小計 |
|
15 |
|
2 |
|
— |
|
17 |
|
413,358 |
|
54,436 |
|
— |
|
467,794 |
共飲葡萄酒及更多(2) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
28,350 |
|
— |
|
28,350 |
TruFit(1) |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
2 |
|
45,179 |
|
43,145 |
|
— |
|
88,324 |
真理論者 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
60,000 |
|
60,000 |
城市空中探險公園(1) |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
2 |
|
33,860 |
|
30,404 |
|
— |
|
64,264 |
城市星球 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
30,463 |
|
— |
|
— |
|
30,463 |
垂直蹦牀公園 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,972 |
|
— |
|
— |
|
24,972 |
馮·毛爾(1) |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
232,377 |
|
— |
|
232,377 |
浪潮時尚 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
27,978 |
|
— |
|
— |
|
27,978 |
旋轉球 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
43,440 |
|
— |
|
— |
|
43,440 |
全食超市(1) |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
2 |
|
26,841 |
|
— |
|
34,320 |
|
61,161 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
空缺主播/初級主播： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
空置--前AMC影院(Carmike Cinema) |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
31,119 |
|
— |
|
— |
|
31,119 |
空置--前阿什利家居商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,487 |
|
— |
|
— |
|
20,487 |
空缺--前Bealls |
|
4 |
|
— |
|
— |
|
4 |
|
151,209 |
|
— |
|
— |
|
151,209 |
空置-前牀位浴缸及更遠 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
52,474 |
|
— |
|
— |
|
52,474 |
空缺--前伯格納的 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
131,616 |
|
— |
|
— |
|
131,616 |
空置--前波士頓商店(1) |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
354,205 |
|
— |
|
354,205 |
空置--前精選之家中心 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
64,165 |
|
— |
|
— |
|
64,165 |
空置--前迪拉德的(1) |
|
2 |
|
2 |
|
— |
|
4 |
|
116,376 |
|
159,142 |
|
— |
|
275,518 |
空缺--前永久21歲(3) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
57,500 |
|
— |
|
57,500 |
空缺--前戈德曼的 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
47,943 |
|
— |
|
— |
|
47,943 |
空缺-前JC Penney(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
158,771 |
|
— |
|
158,771 |
空置--前梅西百貨 |
|
3 |
|
3 |
|
— |
|
6 |
|
240,015 |
|
363,761 |
|
— |
|
603,776 |
空缺-前西爾斯(1)(2) |
|
7 |
|
12 |
|
3 |
|
22 |
|
664,623 |
|
1,546,518 |
|
476,059 |
|
2,687,200 |
空缺--前Shopko |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
97,773 |
|
— |
|
97,773 |
空缺--前斯坦因超市(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
21,200 |
|
— |
|
21,200 |
40
|
|
店鋪數量 |
|
可出租總面積 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
|
|
|
錨點擁有 |
|
|
||||
錨/初級錨 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總計 |
|
租賃 |
|
擁有 |
|
地面 |
|
總租賃面積 |
空缺--前揚克斯 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
93,597 |
|
— |
|
— |
|
93,597 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當前的發展： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未來的雜貨商(1)(4) |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
161,358 |
|
— |
|
— |
|
161,358 |
業餘愛好大堂/馬德爾·克里斯蒂安(1)(5) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
101,445 |
|
— |
|
101,445 |
主要活動(6) |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
37,500 |
|
— |
|
— |
|
37,500 |
Novant Health(1)(7) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
174,643 |
|
— |
|
174,643 |
《明星與罷工》(8) |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
52,054 |
|
— |
|
— |
|
52,054 |
傾斜 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
92,500 |
|
— |
|
— |
|
92,500 |
Trulant聯邦信用合作社(1)(9) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
150,447 |
|
— |
|
150,447 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
錨/初級錨總數 |
|
270 |
|
143 |
|
30 |
|
443 |
|
13,273,366 |
|
16,575,762 |
|
3,911,120 |
|
33,760,248 |
41
未償還的按揭貸款為 De2022年11月31日 (單位：千)：
屬性 |
|
我們的 |
|
|
陳述 |
|
|
本金 |
|
|
2023 |
|
|
成熟性 |
|
任選 |
|
|
氣球 |
|
|
開放給 |
|
腳註 |
|||||||
合併債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
購物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
喬木之地 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.10 |
% |
|
$ |
97,244 |
|
|
$ |
7,948 |
|
|
5月26日至26日 |
|
|
— |
|
|
$ |
86,650 |
|
|
打開 |
|
|
|
CrosCreek購物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.54 |
% |
|
|
97,431 |
|
|
|
11,781 |
|
|
1月至23日 |
|
|
— |
|
|
|
97,431 |
|
|
打開 |
|
(4) |
|
費耶特購物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.25 |
% |
|
|
127,568 |
|
|
|
4,951 |
|
|
5月23日 |
|
5月26日至26日 |
|
|
|
124,852 |
|
|
打開 |
|
(5) |
|
|
漢密爾頓廣場 |
|
|
90 |
% |
|
|
4.36 |
% |
|
|
93,997 |
|
|
|
6,400 |
|
|
6月26日 |
|
|
— |
|
|
|
85,535 |
|
|
打開 |
|
|
|
傑斐遜購物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.75 |
% |
|
|
55,817 |
|
|
|
4,456 |
|
|
6月26日 |
|
|
— |
|
|
|
49,265 |
|
|
打開 |
|
|
|
諾斯伍茲購物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.08 |
% |
|
|
57,059 |
|
|
|
4,743 |
|
|
4月至26日 |
|
|
— |
|
|
|
50,681 |
|
|
打開 |
|
|
|
Parkdale Mall&Crossing |
|
|
100 |
% |
|
|
5.85 |
% |
|
|
63,136 |
|
|
|
7,241 |
|
|
3月26日至26日 |
|
|
— |
|
|
|
50,828 |
|
|
打開 |
|
|
|
南方公園購物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.85 |
% |
|
|
54,022 |
|
|
|
4,240 |
|
|
6月26日 |
|
|
— |
|
|
|
48,133 |
|
|
打開 |
|
|
|
沃盧西亞購物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.56 |
% |
|
|
40,967 |
|
|
|
4,608 |
|
|
5月24日至24日 |
|
|
— |
|
|
|
37,207 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
687,241 |
|
|
|
56,368 |
|
|
|
|
|
|
|
|
630,582 |
|
|
|
|
|
|
|||
直銷中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
葛底斯堡的折扣店 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.80 |
% |
|
|
20,974 |
|
|
|
1,323 |
|
|
10月25日至25日 |
|
|
— |
|
|
|
20,049 |
|
|
打開 |
|
|
|
拉雷多的奧特萊斯購物 |
|
|
65 |
% |
|
|
7.37 |
% |
|
|
38,250 |
|
|
|
2,387 |
|
|
6月23日 |
|
6月24日 |
|
|
|
37,650 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
59,224 |
|
|
|
3,710 |
|
|
|
|
|
|
|
|
57,699 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
露天中心、外賣包裹和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
布魯克菲爾德廣場錨地重建 |
|
|
100 |
% |
|
|
7.02 |
% |
|
|
18,240 |
|
|
|
2,295 |
|
|
12月-23日 |
|
12月-24日 |
|
|
|
17,340 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
漢密爾頓廣場露天中心租借 |
|
90% - 92% |
|
|
|
5.85 |
% |
|
|
65,000 |
|
|
|
3,803 |
|
|
Jun-32 |
|
|
— |
|
|
|
58,208 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
露天中心和外借包裹貸款 |
|
|
100 |
% |
|
|
7.59 |
% |
|
|
360,000 |
|
|
|
31,836 |
|
|
6月27日 |
|
6月29日 |
|
|
|
360,000 |
|
|
打開 |
|
(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
443,240 |
|
|
|
37,934 |
|
|
|
|
|
|
|
|
435,548 |
|
|
|
|
|
|
|||
公司債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
有擔保定期貸款 |
|
|
100 |
% |
|
|
6.87 |
% |
|
|
829,452 |
|
|
|
85,729 |
|
|
11月至25日 |
|
11月26日/11月27日 |
|
|
|
748,990 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
排除的購物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Alamance Crossing |
|
|
100 |
% |
|
|
5.83 |
% |
|
|
41,417 |
|
|
|
1,701 |
|
|
7月21日 |
|
|
— |
|
|
|
41,417 |
|
|
打開 |
|
(7) |
(8) |
韋斯特蓋特購物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.99 |
% |
|
|
29,002 |
|
|
|
732 |
|
|
7月-22日 |
|
|
— |
|
|
|
29,002 |
|
|
打開 |
|
(7) |
(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
70,419 |
|
|
|
2,433 |
|
|
|
|
|
|
|
|
70,419 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
合併債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,089,576 |
|
|
$ |
186,174 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,943,238 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未合併債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
購物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
濱海大酒店 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.09 |
% |
|
$ |
99,942 |
|
|
$ |
6,958 |
|
|
8月24日 |
|
|
— |
|
|
$ |
95,249 |
|
|
打開 |
|
|
|
酷泉廣場 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.84 |
% |
|
|
143,213 |
|
|
|
9,803 |
|
|
5月28日 |
|
|
— |
|
|
|
125,774 |
|
|
打開 |
|
|
|
橡樹公園購物中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.97 |
% |
|
|
262,528 |
|
|
|
15,755 |
|
|
10月25日至25日 |
|
|
— |
|
|
|
247,061 |
|
|
打開 |
|
|
|
西縣中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.40 |
% |
|
|
161,887 |
|
|
|
9,856 |
|
|
12月-22日 |
|
|
— |
|
|
|
161,887 |
|
|
打開 |
|
(4) |
(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
667,570 |
|
|
|
42,372 |
|
|
|
|
|
|
|
|
629,971 |
|
|
|
|
|
|
|||
直銷中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
亞特蘭大的奧特萊斯購物中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.90 |
% |
|
|
66,591 |
|
|
|
4,511 |
|
|
11月-23日 |
|
|
— |
|
|
|
65,036 |
|
|
打開 |
|
|
|
亞特蘭大奧特萊斯購物中心二期 |
|
|
50 |
% |
|
|
6.62 |
% |
|
|
4,383 |
|
|
|
412 |
|
|
11月-23日 |
|
|
— |
|
|
|
4,269 |
|
|
打開 |
|
|
|
埃爾帕索的奧特萊斯購物 |
|
|
50 |
% |
|
|
5.10 |
% |
|
|
70,086 |
|
|
|
4,888 |
|
|
10月28日 |
|
|
— |
|
|
|
61,342 |
|
|
打開 |
|
|
|
藍草的折扣店 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.05 |
% |
|
|
64,969 |
|
|
|
4,464 |
|
|
12月-24日 |
|
|
— |
|
|
|
61,316 |
|
|
打開 |
|
|
|
藍草的奧特萊斯商店--第二階段 |
|
|
50 |
% |
|
|
9.12 |
% |
|
|
7,397 |
|
|
|
447 |
|
|
4月23日 |
|
|
— |
|
|
|
7,197 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
213,426 |
|
|
|
14,722 |
|
|
|
|
|
|
|
|
199,160 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
生活方式中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
友好中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.48 |
% |
|
|
85,802 |
|
|
|
1,591 |
|
|
4月23日 |
|
|
— |
|
|
|
85,203 |
|
|
打開 |
|
|
|
Friendly Center的商店 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.34 |
% |
|
|
60,000 |
|
|
|
646 |
|
|
4月23日 |
|
|
— |
|
|
|
60,000 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
145,802 |
|
|
|
2,237 |
|
|
|
|
|
|
|
|
145,203 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
露天中心、外賣包裹和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
大使城中心 |
|
|
65 |
% |
|
|
4.35 |
% |
|
|
42,023 |
|
|
|
2,809 |
|
|
6月29日 |
|
|
— |
|
|
|
34,953 |
|
|
打開 |
|
|
|
42
屬性 |
|
我們的 |
|
|
陳述 |
|
|
本金 |
|
|
2023 |
|
|
成熟性 |
|
任選 |
|
|
氣球 |
|
|
開放給 |
|
腳註 |
|||||||
大使城中心基礎設施改善 |
|
|
65 |
% |
|
|
3.00 |
% |
|
|
7,001 |
|
|
|
1,337 |
|
|
3月25日至25日 |
|
|
— |
|
|
|
2,961 |
|
|
打開 |
|
|
|
濱海大迪克體育用品 |
|
|
50 |
% |
|
|
5.05 |
% |
|
|
6,851 |
|
|
|
451 |
|
|
11月-24日 |
|
|
— |
|
|
|
6,652 |
|
|
打開 |
|
|
|
沿海大郵包 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.09 |
% |
|
|
4,823 |
|
|
|
336 |
|
|
8月24日 |
|
|
— |
|
|
|
4,596 |
|
|
打開 |
|
|
|
Fremaux鎮中心 |
|
|
65 |
% |
|
|
3.70 |
% |
|
|
60,214 |
|
|
|
4,480 |
|
|
6月26日 |
|
|
— |
|
|
|
52,130 |
|
|
打開 |
|
|
|
漢密爾頓廣場閣樓酒店 |
|
|
50 |
% |
|
|
6.62 |
% |
|
|
16,530 |
|
|
|
1,568 |
|
|
11月-24日 |
|
|
— |
|
|
|
15,871 |
|
|
打開 |
|
|
|
吊牀着陸--第一階段 |
|
|
50 |
% |
|
|
6.62 |
% |
|
|
36,947 |
|
|
|
4,375 |
|
|
2月-25日 |
|
2月-26日 |
|
|
|
33,215 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
吊牀着陸--第二階段 |
|
|
50 |
% |
|
|
6.62 |
% |
|
|
11,846 |
|
|
|
1,252 |
|
|
2月-25日 |
|
2月-26日 |
|
|
|
11,066 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
Northgate Mall OutParcels貸款 |
|
|
50 |
% |
|
|
7.25 |
% |
|
|
4,787 |
|
|
|
369 |
|
|
11月至25日 |
|
|
— |
|
|
|
4,787 |
|
|
打開 |
|
|
|
奧蘭治港的展館 |
|
|
50 |
% |
|
|
6.62 |
% |
|
|
49,498 |
|
|
|
6,170 |
|
|
2月-25日 |
|
2月-26日 |
|
|
|
44,048 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
Eagle Point的商店 |
|
|
50 |
% |
|
|
5.40 |
% |
|
|
39,683 |
|
|
|
2,695 |
|
|
5月32日 |
|
|
— |
|
|
|
32,998 |
|
|
打開 |
|
|
|
約克市中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.75 |
% |
|
|
30,000 |
|
|
|
1,755 |
|
|
3月25日至25日 |
|
|
— |
|
|
|
28,299 |
|
|
打開 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
310,203 |
|
|
|
27,597 |
|
|
|
|
|
|
|
|
271,576 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未合併債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,337,001 |
|
|
$ |
86,928 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,245,910 |
|
|
|
|
|
|
|||
合併債務和未合併債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,426,577 |
|
|
$ |
273,102 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,189,148 |
|
|
|
|
|
|
|||
公司按比例在總債務中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,743,995 |
|
|
$ |
229,369 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) |
|
||||
以下是綜合債務與我們在總債務中所佔比例的對賬，包括債務折扣和未攤銷遞延融資成本(以千為單位)：
合併債務總額 |
|
$ |
2,089,576 |
|
非控股權益在合併債務中的份額 |
|
|
(38,807 |
) |
公司未合併債務的份額 |
|
|
693,226 |
|
未攤銷遞延融資成本 |
|
|
(18,926 |
) |
未攤銷債務貼現 |
|
|
(64,841 |
) |
公司在總債務中的比例份額 |
|
$ |
2,660,228 |
|
看見注7和注8關於具體財產負債的補充信息，請參閲合併財務報表。
項目3.法律法律程序
響應於該項目3的信息在此通過引用結合於附註14.或有事項.
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
43
部分第二部分：
項目5.註冊人普通股、相關股票的市場股權證券的持有人事項和發行人購買
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“CBL”。
持有者
截至2023年2月23日，我們普通股約有545名登記在冊的股東。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭名人”或實益持有人，他們登記在冊的股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
分紅
宣佈和支付普通股的任何已發行股票的股息，以及任何此類未來股息的時間、金額和構成，將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的收益、應税收入、FFO、流動性、財務狀況、資本要求、合同禁令或當時債務下的其他限制、根據國税法、特拉華州法律的REIT條款的年度分配要求，以及我們董事會認為相關的其他因素。我們的實際經營結果將受到多個因素的影響，包括從我們的物業獲得的收入、我們的運營費用、利息支出、意外的資本支出以及我們物業的錨和租户履行其支付租金和租户補償義務的能力。有關其他信息，請參閲中“分紅”副標題下的討論。注9這份報告的。
股權補償計劃下的發行
看見第三部分, 項目12以獲取有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2022年12月31日的三個月內回購普通股的相關信息：
期間 |
|
總計 |
|
|
平均值 |
|
|
總人數 |
|
|
近似值 |
|
||||
Oct. 1–31, 2022 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
Nov. 1–30, 2022 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Dec. 1–31, 2022 |
|
|
70,786 |
|
|
|
24.57 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
70,786 |
|
|
$ |
24.57 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
44
性能圖表
下圖將公司普通股的累計股東總回報與羅素3000指數和富時NAREIT全股票REITs指數的累計總回報進行了比較。這一結果是基於2021年11月2日(公司脱離破產法第11章重組和紐約證券交易所上市後在紐約證券交易所上市後的第一個交易日)在市場收盤時至2022年12月31日的假定投資100美元，所有股息再投資。以下所示的股價表現不一定預示着未來的業績。
|
|
期間結束 |
|
|||||||||||||||||||||
索引 |
|
11/02/21 |
|
|
12/31/21 |
|
|
03/31/22 |
|
|
06/30/22 |
|
|
09/30/22 |
|
|
12/31/22 |
|
||||||
CBL&Associates Properties，Inc. |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
104.00 |
|
|
$ |
109.63 |
|
|
$ |
78.30 |
|
|
$ |
86.91 |
|
|
$ |
85.32 |
|
羅素3000指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
101.61 |
|
|
|
96.25 |
|
|
|
80.17 |
|
|
|
76.59 |
|
|
|
82.09 |
|
富時NAREIT全股票REITs指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
107.05 |
|
|
|
101.39 |
|
|
|
86.53 |
|
|
|
77.15 |
|
|
|
80.34 |
|
第六項。[雷澤RVED]
45
項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
以下對財務狀況和業務成果的討論和分析應與本年度報告所載的合併財務報表和附註一併閲讀。本管理層在《財務狀況和經營成果討論與分析》中使用但未定義的資本化術語的含義與合併財務報表附註中定義的含義相同。
重新開始會計核算
在擺脱破產後，我們有資格根據會計準則彙編852重新開始會計核算，這導致我們成為一家新的財務報告實體。因此，我們截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間的財務業績被稱為“繼任者”的財務業績。我們在2021年1月1日至2021年10月31日期間以及截至2020年12月31日的年度的財務結果被稱為“前身”。我們在這些時期的合併財務報表中報告的經營結果是根據公認會計準則編制的。請參閲附註19以獲取更多信息。
高管概述
我們是一家自營、自營、完全整合的房地產投資信託基金，從事地區性購物中心、直銷中心、生活方式中心、露天中心和其他物業的所有權、開發、收購、租賃、管理和運營。我們擁有91處物業的權益，包括47個購物中心、29個露天中心、5個直銷中心、5個生活方式中心和5個其他物業，包括單租户和多租户的地塊。我們的購物中心分佈在22個州，主要分佈在美國東南部和中西部。出於聯邦所得税的目的，我們已選擇作為REIT徵税。
我們幾乎所有的業務都是通過運營夥伴關係進行的。經營合夥企業合併其擁有控股權或其為VIE主要受益人的所有實體的財務報表。看見項目2獲取截至2022年12月31日我們擁有的和正在開發的物業的描述。
在截至2022年12月31日的一年中，繼任者淨虧損9950萬美元。從2021年11月1日到2021年12月31日，繼任者的淨虧損為1.527億美元。前身在2021年1月1日至2021年10月31日期間淨虧損4.864億美元。在截至2022年12月31日的一年中，繼任者的普通股股東應佔淨虧損為9600萬美元。在2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的普通股股東應佔淨虧損為1.515億美元。前身在2021年1月1日至2021年10月31日期間的普通股股東應佔淨虧損為4.706億美元。
我們的重點是繼續執行我們的戰略，將我們多樣化的動態物業組合轉變為主要的中心，提供零售、服務、餐飲、娛樂和其他非零售用途的組合，主要是通過重新租賃以前的固定地點以及多樣化的在線租賃。這一運營戰略也得到了我們的資產負債表戰略的支持，該戰略專注於減少總體債務、延長債務到期日和降低我們的整體借款成本，以限制到期風險、改善淨現金流和提升企業價值。雖然行業和我們的公司繼續面臨挑戰，其中一些可能不在我們的控制之下，但我們相信，重新開發我們的物業和使我們的租户組合多樣化的戰略將有助於我們未來幾年的投資組合和收入的穩定。
46
根據《破產法》第11章自願重組
從2020年11月1日開始，CBL和運營夥伴與債務人一起，根據破產法第11章向破產法院提起破產保護案件。破產法院根據《破產法》授權債務人繼續經營他們的企業，並作為債務人管理他們的財產。
關於破產法第11章的案件，2021年8月11日，破產法院發出了一項命令，案卷編號1397(確認令)，確認了債務人計劃。
在生效日期，該計劃的生效條件得到滿足，債務人從破產法第11章案件中脱穎而出。該公司於2021年11月1日向破產法院提交了該計劃生效日期的通知。在生效日期之後，破產管理人破產法第11章中的一個案件仍然可以根據該計劃管理索賠。看見注18和附註19有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表。
破產法第11章的申請構成了經營合夥公司子公司某些財產債務的違約事件，這可能導致某些貨幣義務的自動加速，或可能賦予適用的貸款人加速此類金額的權利。截至2022年12月31日，由於我們申請了破產法第11章的案件，我們沒有違約貸款。看見注7和注8以獲取更多信息。
結果：運營
在2022年和2021年期間全年都在運營的物業被稱為“2022年可比物業”。下表彙總了影響後續期間和前任期間業務成果的財產的解散和處置情況。
繼任者解散
屬性 |
|
位置 |
|
解除合併的日期 |
伊斯特蓋特購物中心(1)(2) |
|
俄亥俄州辛辛那提 |
|
2021年12月 |
Greenbrier購物中心(1)(3) |
|
弗吉尼亞州切薩皮克 |
|
2022年3月 |
|
|
|
|
|
前任解除合併
屬性 |
|
位置 |
|
打開日期 |
阿什維爾購物中心(1)(2) |
|
北卡羅來納州阿什維爾 |
|
2021年1月 |
公園廣場(1)(3) |
|
阿肯色州小石城 |
|
2021年3月 |
繼任者處置
屬性 |
|
位置 |
|
銷售日期 |
伊斯特蓋特購物中心自助倉儲(1) |
|
俄亥俄州辛辛那提 |
|
2021年11月 |
漢密爾頓廣場自助儲物(1) |
|
田納西州查塔努加 |
|
2021年11月 |
Mid Rivers購物中心自助倉儲(1) |
|
密蘇裏州聖彼得斯 |
|
2021年11月 |
Parkdale Mall自助倉儲(1) |
|
德克薩斯州博蒙特 |
|
2021年11月 |
奧蘭治港的温泉(1) |
|
佛羅裏達州奧蘭治港 |
|
2021年12月 |
47
前身處置
屬性 |
|
位置 |
|
銷售日期 |
皮爾蘭鎮中心的住宅 |
|
德克薩斯州皮爾蘭 |
|
2021年10月 |
討論截至2022年12月31日的後續年度、2021年11月1日至2021年12月31日的後續年度和2021年1月1日至2021年10月31日的前一年度的經營成果
收入
(單位：千)
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|||
租金收入 |
|
$ |
542,247 |
|
|
$ |
103,252 |
|
|
|
$ |
450,922 |
|
管理費、開發費和租賃費 |
|
|
7,158 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
|
5,642 |
|
其他 |
|
|
13,606 |
|
|
|
4,094 |
|
|
|
|
11,465 |
|
總收入 |
|
$ |
563,011 |
|
|
$ |
108,846 |
|
|
|
$ |
468,029 |
|
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的租金收入分別為5.422億美元和1.033億美元。從2021年1月1日到2021年10月31日，前身的租金收入為4.509億美元。在截至2022年12月31日的年度內，繼任者的租金收入較低，主要是由於Greenbrier Mall和Eastgate Mall分別於2022年3月和2021年12月解除合併。截至2022年12月31日的後續年度包括高於市價租賃淨額的更高攤銷，這是因為我們在擺脱破產時採用了重新開始會計。此外，截至2022年12月31日的後續年度包括由於銷售額增加而產生的更高百分比租金，以及之前預留金額的更高收款。
運營費用
(單位：千)
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|||
物業經營 |
|
$ |
(92,126 |
) |
|
$ |
(15,258 |
) |
|
|
$ |
(72,735 |
) |
房地產税 |
|
|
(57,119 |
) |
|
|
(9,598 |
) |
|
|
|
(50,787 |
) |
保養和維修 |
|
|
(42,485 |
) |
|
|
(7,581 |
) |
|
|
|
(32,487 |
) |
物業運營費用 |
|
|
(191,730 |
) |
|
|
(32,437 |
) |
|
|
|
(156,009 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
(256,310 |
) |
|
|
(49,504 |
) |
|
|
|
(158,574 |
) |
一般和行政 |
|
|
(67,215 |
) |
|
|
(9,175 |
) |
|
|
|
(43,160 |
) |
減值損失 |
|
|
(252 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
(146,781 |
) |
訴訟和解 |
|
|
304 |
|
|
|
118 |
|
|
|
|
932 |
|
其他 |
|
|
(834 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(745 |
) |
總運營費用 |
|
$ |
(516,037 |
) |
|
$ |
(91,001 |
) |
|
|
$ |
(504,337 |
) |
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的總物業運營費用分別為1.917億美元和3240萬美元。從2021年1月1日到2021年10月31日期間，前身的總物業運營費用為1.56億美元。在截至2022年12月31日的一年中，繼任者的總物業運營費用反映了我們物業公用事業費率的增加以及工資上漲對第三方合同和服務的影響。
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的折舊和攤銷費用分別為2.563億美元和4950萬美元。從2021年1月1日到2021年10月31日，前身的折舊和攤銷費用為1.586億美元。於截至2022年12月31日止年度，繼任者的折舊及攤銷費用較高，主要是由於我們在擺脱破產時採用重新開始會計制度而採用可折舊資產及無形就地租賃資產的新基準，而該等資產的使用年期較短。
48
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的一般和行政費用分別為6720萬美元和920萬美元。從2021年1月1日到2021年10月31日，前任的一般和行政費用為4320萬美元。於截至2022年12月31日止年度，繼任者的一般及行政開支包括較高的補償及基於股份的補償開支，因為我們在擺脱破產後恢復正常營運及補償做法。此外，在截至2022年12月31日的年度內，繼任者的一般和行政費用包括與貸款修改和延期相關的增量專業費用，以及根據定期貸款協議獲得我們有擔保定期貸款的信用評級所產生的費用。
其他收入和支出
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的利息和其他收入分別為490萬美元和50萬美元。前身在2021年1月1日至2021年10月31日期間的利息和其他收入為210萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，由於以更高的利率購買了更多的美國國債，繼任者的利息和其他收入更高。
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的利息支出分別為2.173億美元和1.955億美元。前身在2021年1月1日至2021年10月31日期間的利息支出為7240萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，繼任者的利息支出包括增加1.173億美元的房地產債務債務折扣。從2021年11月1日到2021年12月31日，繼任者的利息支出包括增加1.744億美元的房地產債務折扣。物業債務貼現於採用重新開始會計時與按公允價值計入物業債務一併確認。在截至2022年12月31日的一年中，後繼期還包括與有擔保的定期貸款相關的利息支出，以及由我們的某些露天中心和外圍地塊擔保的2022年期間簽訂的新貸款。此外，在截至2022年12月31日的一年中，由於2022年利率上升，繼任者產生了更高的利息支出。在2022年期間，當獲得容忍/豁免協議時，繼任者沖銷了先前確認的2020萬美元的違約利息支出。在之前的2021年1月1日至2021年10月31日期間，我們在破產期間沒有確認公司債務的利息支出。然而，我們確實確認了2021年1月1日至2021年10月31日前一段時間內2670萬美元的違約利息支出。
在截至2022年12月31日的一年中，繼任者通過清償與葛底斯堡奧特萊斯購物中心擔保的貸款相關的債務，獲得了730萬美元的收益。在核準貸款人對一般無擔保債權池提出的債權後，對現有貸款進行了修改。作為修改的一部分，貸款餘額減少到2100萬美元，公司追索權被取消。這一修改導致這筆貸款在會計上被視為新的貸款，這導致債務清償收益的確認。
繼任者的重組項目淨額分別是截至2022年12月31日的一年和2021年11月1日至2021年12月31日期間的收入增加30萬美元和收入減少140萬美元，這與估計的應計費用真實地反映到實際金額有關，但被與破產申請直接相關的專業費用和美國受託人費用部分抵消。前身的重組項目淨額為2021年1月1日至2021年10月31日期間減少的收入4.352億美元，其中包括對繼任者截至生效日期按公允價值記錄資產和負債的調整、與該計劃相關的交易、專業費用、法律費用、留任獎金和與破產直接相關的美國受託人費用。
在截至2022年12月31日的一年中，繼任者記錄了與Greenbrier Mall相關的解除合併收益3630萬美元，該購物中心在喪失抵押品贖回權的過程中因失去控制權而被解除合併。從2021年11月1日到2021年12月31日，繼任者在與伊斯特蓋特購物中心相關的解除合併中記錄了1910萬美元的收益，該購物中心在喪失抵押品贖回權的過程中因失去控制權而被解除合併。從2021年1月1日到2021年10月31日，前身記錄了與Asheville Mall和Park Plaza相關的解除合併收益5510萬美元，這些購物中心在喪失抵押品贖回權的過程中失去控制而被解除合併。
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者未合併關聯公司的權益收益分別為1980萬美元和80萬美元。從2021年1月1日到2021年10月31日期間，前身未合併附屬公司的股本虧損為1080萬美元。於截至2022年12月31日止年度及2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼承人的權益收益不包括某些未合併聯營公司的虧損權益，而繼承人在該等未合併聯屬公司的投資因應用重新開始會計而減少至零。上一期間包括確認某些未合併聯屬公司的虧損權益。
49
在截至2022年12月31日的年度，繼任者的所得税撥備為310萬美元。從2021年11月1日到2021年12月31日，繼任者的所得税優惠為590萬美元。從2021年1月1日到2021年10月31日，前身的所得税撥備為110萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中，繼任者確認了主要與出售五個外圍地塊有關的房地產資產銷售收益530萬美元。在2021年1月1日至2021年10月31日期間，前身確認了1220萬美元的房地產資產銷售收益，主要與出售一箇中心、四個錨地和四個外圍地塊有關。
關於截至2020年12月31日的前一年的財務信息，見本公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
非GAAP衡量標準
同中心淨營業收入
NOI是對我們購物中心和其他物業運營業績的非GAAP補充衡量標準。我們將NOI定義為物業運營收入(租金收入、租户報銷和其他收入)減去物業運營支出(物業運營、房地產税以及維護和維修)。我們也剔除了租賃終止費用和某些非現金項目的影響，如直線租金和報銷、業主獎勵的註銷以及收購的高於和低於市場租賃的淨攤銷。
我們根據經營合夥企業在合併和未合併物業中的按比例份額來計算NOI。我們認為，根據我們的經營合夥公司在合併和未合併物業中的比例列報NOI和相同中心NOI(如下所述)是有用的，因為我們幾乎所有的業務都是通過我們的經營合夥公司進行的，因此，它反映了我們物業的絕對值表現，而不考慮我們普通股股東的所有權權益和經營合夥公司的非控股權益的比例。我們對NOI的定義可能與其他公司的定義不同，因此，我們對NOI的計算可能與其他公司的計算結果不同。
由於NOI只包括與我們購物中心物業運營相關的收入和支出，我們認為同一中心NOI提供了一種衡量標準，反映了入住率、出租率、商場銷售額和運營成本的趨勢，以及這些趨勢對我們運營結果的影響。我們對同一中心NOI的計算不包括租賃終止收入、直線租金調整以及高於和低於市場租賃無形資產的攤銷，以增強一個時期與另一個時期業績的可比性。
當我們自上一歷年1月1日以來擁有該房產的全部或部分，並且該房產在截至2021年12月31日的整個日曆年度和截至2022年12月31日的本年度都在運營時，我們將該房產包括在我們的同一中心池中。新特性被排除在同一中心噪聲中，直到它們滿足這些標準。被排除在同一中心池之外的物業，否則將符合這些標準，即我們打算重新談判由相關物業擔保的債務條款或將物業返還給貸款人的物業。自2022年12月31日起，Alamance Crossing East和Westgate Mall被歸類為排除物業。
50
由於上述排除，同一中心的NOI只應作為我們業績的補充衡量標準，而不應作為GAAP營業收入(虧損)或淨收益(虧損)的替代指標。對截至2022年12月31日的後續年度、2021年11月1日至2021年12月31日的後續期間以及2021年1月1日至2021年10月31日的前一年，我們的同一中心NOI與淨虧損的對賬如下(以千計)：
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
(99,515 |
) |
|
$ |
(152,731 |
) |
|
|
$ |
(486,413 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
256,310 |
|
|
|
49,504 |
|
|
|
|
158,574 |
|
未合併關聯公司的折舊和攤銷 |
|
|
20,813 |
|
|
|
9,847 |
|
|
|
|
45,126 |
|
非控股權益在其他合併子公司折舊及攤銷中的份額 |
|
|
(3,498 |
) |
|
|
(622 |
) |
|
|
|
(1,901 |
) |
利息支出 |
|
|
217,342 |
|
|
|
195,488 |
|
|
|
|
72,415 |
|
未合併關聯公司的利息支出 |
|
|
88,331 |
|
|
|
11,425 |
|
|
|
|
34,514 |
|
非控股權益在其他合併子公司中的利息支出份額 |
|
|
(7,960 |
) |
|
|
(1,464 |
) |
|
|
|
(2,790 |
) |
廢棄項目費用 |
|
|
834 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
745 |
|
房地產資產銷售損失(收益) |
|
|
(5,345 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
|
(12,187 |
) |
出售未合併關聯公司的房地產資產的收益 |
|
|
(1,036 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
(70 |
) |
對未合併的負投資關聯公司的調整 |
|
|
(37,645 |
) |
|
|
(4,574 |
) |
|
|
|
— |
|
解除固結的收益 |
|
|
(36,250 |
) |
|
|
(19,126 |
) |
|
|
|
(55,131 |
) |
可供出售證券損失 |
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
減值損失，扣除非控股股份的淨額 |
|
|
252 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
136,046 |
|
訴訟和解 |
|
|
(304 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
|
(932 |
) |
重組項目，非控股股權份額淨額 |
|
|
(298 |
) |
|
|
1,403 |
|
|
|
|
452,378 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
3,079 |
|
|
|
(5,885 |
) |
|
|
|
1,078 |
|
租賃終止費 |
|
|
(5,115 |
) |
|
|
(3,597 |
) |
|
|
|
(4,843 |
) |
直線租金和高於和低於市場的租賃攤銷 |
|
|
8,233 |
|
|
|
1,930 |
|
|
|
|
1,826 |
|
其他合併附屬公司非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
5,999 |
|
|
|
1,186 |
|
|
|
|
13,313 |
|
一般和行政費用 |
|
|
67,215 |
|
|
|
9,175 |
|
|
|
|
43,160 |
|
管理費和非物業收入 |
|
|
(11,777 |
) |
|
|
(2,801 |
) |
|
|
|
(26,604 |
) |
經營合夥企業在物業噪聲中的份額 |
|
|
459,704 |
|
|
|
89,046 |
|
|
|
|
368,304 |
|
不可比噪聲 |
|
|
(16,345 |
) |
|
|
(3,228 |
) |
|
|
|
(15,264 |
) |
總同心噪聲(1) |
|
$ |
443,359 |
|
|
$ |
85,818 |
|
|
|
$ |
353,040 |
|
在截至2022年12月31日的一年中，繼任者的同一中心NOI為4.434億美元。從2021年11月1日到2021年12月31日期間，繼任者的同一中心NOI為8580萬美元。從2021年1月1日到2021年10月31日期間，前身的同一中心NOI為3.53億美元。截至2022年12月31日的一年，繼任者的同一中心NOI高出1.0%，主要是由於1320萬美元的收入增加，部分被870萬美元的運營費用增加所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，繼任者的租金收入增加了1,340萬美元，這主要是由於入住率增加，以及由於過去12個月銷售額增加而導致租金百分比增加，但這一增長被租户報銷減少部分抵消。在截至2022年12月31日的年度內，繼任者的物業運營費用較高，主要是由於我們物業的公用事業費率上升，以及工資上漲對第三方合同和服務的影響。
51
運營回顧
購物中心的業務在某種程度上是季節性的，由於假日季節，租户通常在第四季度實現最高水平的銷售，這通常會導致第四季度的租金百分比更高。此外，購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心在假期期間從短期租户那裏賺取了很大一部分租金。因此，入住率和創收通常在每年第四季度最高。在任何一個季度實現的業務結果可能並不代表本財政年度可能出現的結果。
我們的大部分收入來自商場、生活方式中心和奧特萊斯中心。我們按物業類別劃分的收入來源如下：
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|||
購物中心、生活方式中心和折扣中心 |
|
|
86.1 |
% |
|
|
87.3 |
% |
|
|
|
87.9 |
% |
所有其他 |
|
|
13.9 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
|
12.1 |
% |
內聯和相鄰的獨立商店銷售
內聯和相鄰獨立商店的銷售包括報告商場、生活方式中心和奧特萊斯中心的租户面積在10,000平方英尺或以下的購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心，不包括許可協議，這些協議是臨時或短期的零售租約，通常持續時間超過三個月但不到十二個月。以下是我們對10,000平方英尺或以下的購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心租户的每平方英尺相同中心銷售額的比較(不包括房產)：
|
|
截至12月31日的12個月每平方英尺銷售額， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心同一中心每平方英尺的銷售額 |
|
$ |
435 |
|
|
$ |
447 |
|
在線商店佔有率
下表總結了我們的產品組合直營商店佔用情況(排除的屬性不包括在佔用情況指標中)。商場、生活方式中心和奧特萊斯中心的佔有率是指20,000平方英尺以下的在線可租賃總面積的百分比。露天中心的入住率是指可出租總面積的百分比。
|
|
截至12月31日， |
||
|
|
2022 |
|
2021 |
總投資組合 |
|
91.0% |
|
89.3% |
購物中心、生活方式中心和折扣中心： |
|
|
|
|
總購物中心 |
|
89.1% |
|
87.2% |
總生活方式中心 |
|
92.7% |
|
86.7% |
總直銷中心 |
|
90.8% |
|
93.6% |
同一中心購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心 |
|
89.6% |
|
87.9% |
所有其他： |
|
|
|
|
露天活動中心總數 |
|
95.3% |
|
94.8% |
總計其他 |
|
93.0% |
|
90.5% |
52
租賃
以下是截至2022年12月31日的一年與前一年相比簽署的租賃總面積：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
運營組合： |
|
|
|
|
|
|
||
新租約 |
|
|
1,257,659 |
|
|
|
721,436 |
|
續期租約 |
|
|
2,855,587 |
|
|
|
2,435,014 |
|
開發組合： |
|
|
|
|
|
|
||
新租約 |
|
|
15,703 |
|
|
|
65,334 |
|
租賃合計 |
|
|
4,128,949 |
|
|
|
3,221,784 |
|
每平方英尺的平均年基本租金是根據截至2022年12月31日和2021年12月31日生效的合同租金計算的，包括任何租金優惠的影響。每種物業類型的可比小商鋪面積少於10,000平方英尺的平均年基本租金如下(1):
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
總投資組合 |
|
$ |
25.14 |
|
|
$ |
25.09 |
|
購物中心、生活方式中心和折扣中心(1): |
|
|
|
|
|
|
||
同一中心購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心 |
|
|
29.58 |
|
|
|
29.81 |
|
總購物中心 |
|
|
30.01 |
|
|
|
30.16 |
|
總生活方式中心 |
|
|
29.30 |
|
|
|
27.60 |
|
總直銷中心 |
|
|
26.68 |
|
|
|
27.34 |
|
所有其他： |
|
|
|
|
|
|
||
露天活動中心總數 |
|
|
15.21 |
|
|
|
15.05 |
|
總計其他 |
|
|
19.22 |
|
|
|
19.32 |
|
回覆在截至2022年12月31日的一年內，根據相關租約的合同條款，包括任何租金優惠的影響，對以前入住者的可比串聯空間進行了新的和續訂租賃，面積不到10 000平方英尺，結果如下：
屬性類型 |
|
正方形 |
|
|
之前的毛收入 |
|
|
新的首字母 |
|
|
更改百分比 |
|
|
新平均數 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
所有屬性類型(2) |
|
|
2,093,094 |
|
|
$ |
35.35 |
|
|
$ |
33.03 |
|
|
|
(6.5 |
)% |
|
$ |
33.50 |
|
|
|
(5.2 |
)% |
商場、生活方式中心和折扣店中心 |
|
|
1,929,512 |
|
|
|
36.75 |
|
|
|
34.11 |
|
|
|
(7.2 |
)% |
|
|
34.59 |
|
|
|
(5.9 |
)% |
新租約 |
|
|
149,689 |
|
|
|
41.63 |
|
|
|
45.23 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
48.22 |
|
|
|
15.8 |
% |
續期租約 |
|
|
1,779,823 |
|
|
|
36.33 |
|
|
|
33.18 |
|
|
|
(8.7 |
)% |
|
|
33.44 |
|
|
|
(8.0 |
)% |
53
N截至2022年12月31日止年度，按開始日期(包括任何租金優惠的影響)計算，面積少於10,000平方英尺的可比串聯空間的EW及續訂租賃活動如下：
|
|
數 |
|
|
正方形 |
|
|
術語 |
|
|
首字母 |
|
|
平均值 |
|
|
即將到期 |
|
|
初始租金 |
|
|
平均租金 |
|
||||||||||||||||
2022年生效日期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
新的 |
|
|
85 |
|
|
|
238,700 |
|
|
|
6.38 |
|
|
$ |
36.34 |
|
|
$ |
40.51 |
|
|
$ |
36.43 |
|
|
$ |
(0.09 |
) |
|
|
(0.2 |
)% |
|
$ |
4.08 |
|
|
|
11.2 |
% |
續訂 |
|
|
592 |
|
|
|
1,745,982 |
|
|
|
2.50 |
|
|
|
32.62 |
|
|
|
32.90 |
|
|
|
36.29 |
|
|
|
(3.67 |
) |
|
|
(10.1 |
)% |
|
|
(3.39 |
) |
|
|
(9.3 |
)% |
2022年開始總數 |
|
|
677 |
|
|
|
1,984,682 |
|
|
|
2.98 |
|
|
|
33.06 |
|
|
|
33.82 |
|
|
|
36.30 |
|
|
|
(3.24 |
) |
|
|
(8.9 |
)% |
|
|
(2.48 |
) |
|
|
(6.8 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2023年生效日期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
新的 |
|
|
9 |
|
|
|
25,416 |
|
|
|
7.45 |
|
|
|
52.86 |
|
|
|
56.29 |
|
|
|
44.65 |
|
|
|
8.21 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
11.64 |
|
|
|
26.1 |
% |
續訂 |
|
|
195 |
|
|
|
600,285 |
|
|
|
2.64 |
|
|
|
35.26 |
|
|
|
35.55 |
|
|
|
34.29 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
1.26 |
|
|
|
3.7 |
% |
2023年開始總數 |
|
|
204 |
|
|
|
625,701 |
|
|
|
2.85 |
|
|
|
35.98 |
|
|
|
36.39 |
|
|
|
34.71 |
|
|
|
1.27 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
1.68 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Total 2022/2023 |
|
|
881 |
|
|
|
2,610,383 |
|
|
|
2.95 |
|
|
$ |
33.76 |
|
|
$ |
34.44 |
|
|
$ |
35.92 |
|
|
$ |
(2.16 |
) |
|
|
(6.0 |
)% |
|
$ |
(1.48 |
) |
|
|
(4.1 |
)% |
流動性和案例資本資源
截至2022年12月31日，我們擁有3.371億美元的無限制現金和美國國債。截至2022年12月31日，我們按比例承擔的債務總額為27.44億美元，其中不包括未攤銷的遞延融資成本和債務貼現。截至2022年12月31日，我們有5440萬美元的限制性現金，涉及託管賬户中的現金，用於保險、房地產税、資本支出和租户津貼，符合某些應付抵押票據的條款，以及與某些物業級抵押債務的貸款人達成的現金管理協議相關的金額，指定用於償債和運營費用義務。我們還限制了4280萬美元的現金，用於擔保公司定期貸款和露天中心和外圍包裹貸款的物業，根據定期貸款和露天中心和外圍包裹貸款的規定，我們可以每半年和每季度通過分配獲得一部分。
在截至2022年12月31日的一年中，我們繼續將到期美國國債的現金再投資於新的美國國債。我們指定我們的美國國債為可供出售的證券。截至2022年12月31日，我們的美國國債的到期日為2023年11月。在2022年12月31日之後，我們贖回了額外的美國國債。看見注20 以獲取更多信息。
2022年期間，我們發放了五筆新貸款，截至2022年12月31日，我們的未償還餘額合計為4.816億美元。貸款收益的一部分用於贖回所有優先擔保票據。看見注7和注8有關每筆貸款的利率、貸款收益的用途、每筆貸款的到期日以及為每筆貸款提供擔保的一處或多處房產的其他信息。
在2022年期間，我們修改了兩筆貸款，導致一筆貸款的利率較低，另一筆貸款的貸款餘額減少。此外，我們延長了七筆貸款的到期日，截至2022年12月31日，按我們的份額計算，這些貸款的未償還餘額總計5.038億美元。最後，我們與貸款人簽訂了五項容忍協議，並免除了兩筆與我們申請破產時觸發的違約相關的貸款的違約。看見注7和注8有關修改、延期和容忍/豁免協議的更多信息。
於2022年2月，吾等向於生效日期發行的本金總額為1.5億美元的可交換票據持有人發行10,982,795股普通股，以償還本金、應計利息及支付全部款項，並根據契約條款註銷所有可交換票據。
2022年3月，我們解除了Greenbrier Mall的合併，因為該物業在破產管理時失去了控制權。2022年10月，該銀行止贖了Greenbrier Mall擔保的6160萬美元貸款。
2022年6月，我們還清了CBL Center擔保的1490萬美元到期貸款。
2022年6月，我們的董事會設立了定期的季度股息。我們在2022年第二季度、第三季度和第四季度分別支付了每股0.25美元的普通股股息。2022年11月，我們的董事會宣佈了普通股每股2.20美元的特別股息，全部以現金支付。特別股息於2023年1月18日支付給截至2022年12月12日收盤時登記在冊的股東。發放特別股息是為了確保我們達到最低分配要求，以保持我們作為房地產投資信託基金的地位。在2022年12月31日之後，我們的董事會宣佈了2023年第一季度每股0.375美元的定期季度股息。看見注20以獲取更多信息。
2022年，我們完成了11項房地產資產的出售，按我們的份額創造了1340萬美元的毛收入。
54
假設選擇所有延期選項，我們在2023年到期的合併和未合併未償債務(不包括債務折扣和遞延融資成本)的總份額為2.154億美元，在2023年前到期的綜合和未合併未償債務(不包括債務折扣和遞延融資成本)的總份額為1.514億美元，截至2022年12月31日仍未償還。我們正在與現有的貸款人討論修改和延長貸款期限或以其他方式對貸款進行再融資。
截至2022年12月31日，我們有5.539億美元的財產級債務和相關債務，包括未合併債務和相關債務，在財務報表發佈後12個月內到期或可贖回。我們正與貸款人討論止贖兩處物業合共7,040萬美元應付按揭票據的行動，並打算為餘下的4.835億美元應付按揭票據進行再融資及/或延長到期日。在再融資和/或延長到期日不成功的情況下，我們將根據可用流動資金償還某些抵押票據，並將某些財產轉讓給貸款人以履行債務義務。
未合併的附屬公司
截至2022年12月31日，我們擁有23家未合併附屬公司的所有權權益。看見注7請參閲合併財務報表以獲取更多信息。未合併聯營公司採用權益會計方法入賬，並在隨附的綜合資產負債表中反映為對未合併聯營公司的投資。
以下是我們可以考慮與第三方建立合資企業的情況：
擔保
我們可以為合資企業的債務提供擔保，主要是因為它允許合資企業以比其他方式更低的成本獲得資金。這將使合資企業獲得更高的投資回報，我們在合資企業中的投資也將獲得更高回報。我們可以從合資企業收取擔保費用。此外，當我們出具擔保時，合資協議的條款通常規定，我們可以從合資夥伴那裏獲得賠償，或者有能力增加我們的所有權權益。
看見附註14有關我們對截至2022年12月31日和2021年12月31日的未合併關聯公司債務的擔保的信息，請參見合併財務報表。
55
材料現金需求
下表彙總了截至2022年12月31日的重要現金需求(以千為單位)：
|
|
按期間到期的付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
少於1 |
|
|
1-3 |
|
|
3-5 |
|
|
多於5個 |
|
|||||
長期債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
綜合償債(1) |
|
$ |
2,492,860 |
|
|
$ |
520,262 |
|
|
$ |
1,100,946 |
|
|
$ |
792,837 |
|
|
$ |
78,815 |
|
非控股權益在其他合併子公司中的份額 |
|
|
(45,166 |
) |
|
|
(15,638 |
) |
|
|
(13,184 |
) |
|
|
(9,635 |
) |
|
|
(6,709 |
) |
我們在未合併關聯公司中的份額償債(2) |
|
|
777,234 |
|
|
|
238,493 |
|
|
|
337,283 |
|
|
|
56,244 |
|
|
|
145,214 |
|
我們在全部償債義務中的份額 |
|
|
3,224,928 |
|
|
|
743,117 |
|
|
|
1,425,045 |
|
|
|
839,446 |
|
|
|
217,320 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
經營租賃：(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
綜合物業的土地租約 |
|
|
16,452 |
|
|
|
377 |
|
|
|
757 |
|
|
|
778 |
|
|
|
14,540 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
購買義務：(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
關於合併物業的建築合同 |
|
|
760 |
|
|
|
760 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
我們在未合併物業的建築合同中所佔份額 |
|
|
2,559 |
|
|
|
2,559 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
我們在全部購買義務中的份額 |
|
|
3,319 |
|
|
|
3,319 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他合同義務：(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
總服務協議 |
|
|
26,457 |
|
|
|
26,457 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
物資現金需求總額 |
|
$ |
3,271,156 |
|
|
$ |
773,270 |
|
|
$ |
1,425,802 |
|
|
$ |
840,224 |
|
|
$ |
231,860 |
|
流動資金來源
我們的大部分收入來自與零售租户的租賃，這在歷史上一直是為短期流動資金和資本需求提供資金的主要來源，如運營費用、償債、租户建築津貼、經常性資本支出、股息和分配。我們相信，在可預見的未來，我們的業務產生的現金流、手頭的現金以及我們對美國國債的投資將提供足夠的流動性來滿足我們的現金需求。除上述因素外，我們還可選擇產生額外的流動資金，包括但不限於合資投資、對目前未抵押物業的融資以及與承租人建築津貼和其他資本支出相關的支出減少。我們還從出售我們物業的周邊土地和出售房地產資產中獲得收入，當確定我們可以實現資產的最佳價值時，我們也從這些資產中獲得收入。
56
現金流--經營、投資和融資活動
截至2022年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金為1.419億美元，比2021年12月31日減少了9420萬美元。其中，截至2022年12月31日，4470萬美元是無限制現金。此外，截至2022年12月31日，我們有2.924億美元的美國國債，到期日至2023年11月。我們的淨現金流摘要如下(以千為單位)：
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
208,234 |
|
|
$ |
57,049 |
|
|
|
$ |
107,059 |
|
|
$ |
133,365 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(156,685 |
) |
|
|
(139,016 |
) |
|
|
|
247,494 |
|
|
|
(280,397 |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(145,798 |
) |
|
|
(12,117 |
) |
|
|
|
(145,993 |
) |
|
|
209,696 |
|
淨現金流 |
|
$ |
(94,249 |
) |
|
$ |
(94,084 |
) |
|
|
$ |
208,560 |
|
|
$ |
62,664 |
|
經營活動提供的現金
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者的經營活動提供的現金分別為2.082億美元和5700萬美元。在2021年1月1日至2021年10月31日期間和截至2020年12月31日的一年中，前身的經營活動提供的現金分別為1.071億美元和1.334億美元。在截至2022年12月31日的一年中，繼任者的經營活動提供的現金反映了利息支出的顯著增長，因為我們在2022年發生了新的公司和房地產債務的利息支出。前身在破產期間沒有支付擔保信貸安排和優先無擔保票據的利息。在截至2022年12月31日的一年中，由於我們從破產中恢復到正常運營和補償做法，以及我們產生了與貸款修改/延期相關的專業費用，以及我們的有擔保定期貸款獲得信用評級，繼任者的一般和行政費用也較高。相反，繼任者具有較高的同中心淨營業收入和較低的重組項目淨額。
投資活動提供的現金(用於)
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任者投資活動中使用的現金分別為1.567億美元和1.39億美元。從2021年1月1日到2021年10月31日期間，前身的投資活動提供的現金為2.475億美元。在截至2020年12月31日的一年中，前身投資活動中使用的現金為2.804億美元。在截至2022年12月31日的一年中，用於繼任者投資活動的淨現金較高，主要是由於現金再投資於美國國債的時機所致。在2021年11月1日至2021年12月31日的後續期間，美國國債出現了一定的贖回，隨後對額外美國國債的再投資直到2021年12月31日之後才發生。此外，在截至2022年12月31日的一年中，繼任者的房地產資產銷售收益較低。然而，在截至2022年12月31日的一年中，繼任者從未合併的附屬公司獲得了更高的分配。
融資活動提供的現金(用於)
在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，用於繼任者融資活動的現金分別為1.458億美元和1210萬美元。在2021年1月1日至2021年10月31日期間，用於前身融資活動的現金為1.46億美元，在截至2020年12月31日的一年中，前身融資活動提供的現金為2.097億美元。在截至2022年12月31日的一年內，用於繼任者融資活動的現金淨額較高，主要是由於有擔保定期貸款的本金支付和我們普通股的股息，以及獲得新抵押貸款的成本。新按揭貸款所得款項用於贖回所有優先抵押票據及註銷兩張應付按揭票據。
57
債務
CBL沒有負債。經營合夥企業或其擁有直接或間接所有權權益的一家合併子公司是我們所有債務的借款人。
CBL是有擔保定期貸款的有限擔保人，如注8對於完全由於經營合夥企業或其關聯公司的欺詐或故意失實陳述而蒙受的損失，應計入綜合財務報表。
下表彙總了基於我們按比例擁有的股份的債務，包括我們按比例持有的未合併關聯公司的股份，以及不包括非控股投資者在合併物業中的份額。在考慮未攤銷遞延融資成本或債務貼現之前，在截至2022年12月31日的27.44億美元未償債務中，25.725億美元為無追索權債務，1.715億美元為有追索權債務。我們相信，下表使投資者和貸款人更清楚地瞭解我們的總債務和流動性(以千計)：
2022年12月31日： |
|
已整合 |
|
|
非控制性 |
|
|
未整合 |
|
|
總計 |
|
|
加權的- |
|
||||
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
經營性物業無追索權貸款 |
|
$ |
843,634 |
|
|
$ |
(25,420 |
) |
|
$ |
611,215 |
|
|
$ |
1,429,429 |
|
|
4.57% |
|
露天中心和外借包裹貸款 |
|
|
180,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
180,000 |
|
|
6.95% |
(2) |
經營性物業的追索權貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,427 |
|
|
|
10,427 |
|
|
3.67% |
|
固定利率債務總額 |
|
|
1,023,634 |
|
|
|
(25,420 |
) |
|
|
621,642 |
|
|
|
1,619,856 |
|
|
4.83% |
|
可變利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
經營性物業無追索權貸款 |
|
|
56,490 |
|
|
|
(13,387 |
) |
|
|
51,539 |
|
|
|
94,642 |
|
|
6.91% |
|
經營性物業的追索權貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,045 |
|
|
|
20,045 |
|
|
7.54% |
|
露天中心和外借包裹貸款 |
|
|
180,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
180,000 |
|
|
8.22% |
(2) |
有擔保定期貸款 |
|
|
829,452 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
829,452 |
|
|
6.87% |
|
浮動利率債務總額 |
|
|
1,065,942 |
|
|
|
(13,387 |
) |
|
|
71,584 |
|
|
|
1,124,139 |
|
|
7.10% |
|
固定利率和可變利率債務總額 |
|
|
2,089,576 |
|
|
|
(38,807 |
) |
|
|
693,226 |
|
|
|
2,743,995 |
|
|
5.76% |
|
未攤銷遞延融資成本 |
|
|
(17,101 |
) |
|
|
317 |
|
|
|
(2,142 |
) |
|
|
(18,926 |
) |
|
|
|
債務貼現(3) |
|
|
(72,289 |
) |
|
|
7,448 |
|
|
|
— |
|
|
|
(64,841 |
) |
|
|
|
抵押貸款和其他債務總額，淨額 |
|
$ |
2,000,186 |
|
|
$ |
(31,042 |
) |
|
$ |
691,084 |
|
|
$ |
2,660,228 |
|
|
|
|
58
2021年12月31日： |
|
已整合 |
|
|
非控制性 |
|
|
其他債務(1) |
|
|
未整合 |
|
|
總計 |
|
|
加權的- |
|||||
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
經營性物業無追索權貸款(3) |
|
$ |
916,927 |
|
|
$ |
(29,381 |
) |
|
$ |
92,072 |
|
|
$ |
600,598 |
|
|
$ |
1,580,216 |
|
|
4.37% |
高級擔保票據-賬面價值(截至2021年12月31日的公允價值為395,395美元) |
|
|
395,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
395,000 |
|
|
10.00% |
可交換高級擔保票據 |
|
|
150,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
150,000 |
|
|
7.00% |
經營性物業的追索權貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,724 |
|
|
|
11,724 |
|
|
3.61% |
固定利率債務總額 |
|
|
1,461,927 |
|
|
|
(29,381 |
) |
|
|
92,072 |
|
|
|
612,322 |
|
|
|
2,136,940 |
|
|
5.84% |
可變利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
經營性物業的追索權貸款 |
|
|
66,911 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
90,691 |
|
|
|
157,602 |
|
|
2.97% |
有擔保定期貸款 |
|
|
880,091 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
880,091 |
|
|
3.75% |
浮動利率債務總額 |
|
|
947,002 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
90,691 |
|
|
|
1,037,693 |
|
|
3.63% |
固定利率和可變利率債務總額 |
|
|
2,408,929 |
|
|
|
(29,381 |
) |
|
|
92,072 |
|
|
|
703,013 |
|
|
|
3,174,633 |
|
|
5.12% |
未攤銷遞延融資成本 |
|
|
(1,567 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,971 |
) |
|
|
(3,538 |
) |
|
|
債務貼現(4) |
|
|
(199,153 |
) |
|
|
13,519 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(185,634 |
) |
|
|
抵押貸款和其他債務總額，淨額 |
|
$ |
2,208,209 |
|
|
$ |
(15,862 |
) |
|
$ |
92,072 |
|
|
$ |
701,042 |
|
|
$ |
2,985,461 |
|
|
|
下表列出了我們截至2022年12月31日的合併和未合併債務的比例份額，不包括未攤銷的遞延融資成本和債務折扣，這些債務計劃在原到期日的基礎上於2023年到期(以千計)：
|
|
天平 |
|
|
|
綜合屬性： |
|
|
|
|
|
CrosCreek購物中心 |
|
$ |
97,431 |
|
(1) |
費耶特購物中心 |
|
|
127,568 |
|
(2) |
拉雷多的奧特萊斯購物 |
|
|
24,863 |
|
(3) |
布魯克菲爾德廣場錨地重建 |
|
|
18,240 |
|
(3) |
|
|
|
268,102 |
|
|
未合併屬性： |
|
|
|
|
|
藍草的奧特萊斯商店--第二階段 |
|
|
7,397 |
|
|
友好購物中心 |
|
|
42,901 |
|
|
Friendly Center的商店 |
|
|
30,000 |
|
|
亞特蘭大的奧特萊斯購物中心 |
|
|
33,295 |
|
|
亞特蘭大奧特萊斯購物中心二期 |
|
|
4,383 |
|
|
|
|
|
117,976 |
|
|
2023年到期總額按我們的比例計算 |
|
$ |
386,078 |
|
|
此外，我們還有三筆貸款，截至2022年12月31日，我們的份額本金餘額總計1.514億美元，由Alamance Crossing East、Westgate Mall和West Country Center擔保，這三筆貸款的到期日已經過了。該公司正在與Alamance Crossing East和Westgate Mall擔保的貸款的貸款人討論止贖行動，並正在與貸款人討論重組或對West Country Center擔保的貸款進行再融資。
59
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的合併和未合併債務總份額的加權平均剩餘期限(不包括債務折扣和遞延融資成本)分別為2.4年和3.3年。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們按比例持有的固定利率債務的加權平均剩餘期限(不包括債務貼現和遞延融資成本)分別為2.3年和3.2年。
截至2022年12月31日，我們的合併和未合併可變利率債務的比例份額，不包括債務貼現和遞延融資成本，佔我們總比例債務的41.0%，不包括債務貼現和遞延融資成本。截至2021年12月31日，我們的合併和未合併可變利率債務的比例份額，不包括債務折扣和遞延融資成本，佔我們總比例債務的32.8%，不包括債務折扣和遞延融資成本。
看見注7和注8關於截至2022年12月31日我們的未償債務的數額和條款的更多信息，請參見合併財務報表。
權益
我們在2022年第二季度、第三季度和第四季度分別支付了每股0.25美元的普通股股息。此外，我們的董事會宣佈向2022年12月12日收盤時登記在冊的股東支付2023年1月18日以現金形式支付的普通股每股2.20美元的特別股息。宣佈和支付普通股的任何已發行股票的股息，以及任何此類未來股息的時間、金額和構成，將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的收益、應税收入、FFO、流動性、財務狀況、資本要求、合同禁令或當時債務下的其他限制、根據國税法、特拉華州法律的REIT條款的年度分配要求，以及我們董事會認為相關的其他因素。任何支付的股息將由我們的董事會根據宣佈時的情況來決定。有關其他信息，請參閲中“分紅”副標題下的討論。注9這份報告的。我們的實際運營結果將受到多個因素的影響，包括從我們的物業獲得的收入、我們的運營費用、利息支出、資本支出以及我們物業的錨和租户履行其支付租金和租户補償義務的能力。在2022年12月31日之後，我們的董事會宣佈了2023年第一季度每股0.375美元的定期季度股息。看見注20以獲取更多信息。
2022年9月8日，我們的董事會通過了一項短期權利計劃(“權利計劃”)，該計劃將於2023年9月8日到期，或在某些情況下更早到期。根據配股計劃，董事會批准為我們普通股的每股流通股支付一項股份購買權(“權利”)的股息。倘若一名或一羣聯營或聯營人士取得本公司已發行普通股10.0%或以上的實益擁有權，則除若干例外情況外(包括未按供股計劃規定增持股份的現有持有人除外)，每項權利將有效賦予其持有人(收購人士或聯營或聯營人士除外)以較公開市價大幅折讓的價格購買額外普通股的權利。此外，在某些情況下，我們可以一對一的方式將權利(由收購人或關聯或聯繫人士集團實益擁有的權利除外)全部或部分交換為普通股，或者我們可以每項權利0.001美元的價格將權利贖回為現金。
作為一家上市公司，我們以前通過公開股權和債券市場獲得資本。我們在美國證券交易委員會上備案了一份S-3表格的貨架登記聲明，該聲明於2021年7月到期。在我們重新獲得S-3表格資格之前，我們將被要求使用S-11表格中的註冊聲明在美國證券交易委員會註冊證券。我們打算在切實可行的範圍內儘快恢復使用S-3表格的資格，但我們不能保證我們能夠重新獲得資格。
60
資本支出
下表彙總了截至2022年12月31日的後一年、2021年11月1日至2021年12月31日的後一年以及2021年1月1日至2021年10月31日的前一年的資本支出，包括我們在未合併附屬公司資本支出中所佔份額(以千為單位)：
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|||
租客津貼 |
|
$ |
19,885 |
|
|
$ |
1,013 |
|
|
|
$ |
10,639 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
延遲維護： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
停車區和停車區照明 |
|
|
5,528 |
|
|
|
198 |
|
|
|
|
1,038 |
|
更換屋頂 |
|
|
1,048 |
|
|
|
1,066 |
|
|
|
|
1,103 |
|
其他資本支出 |
|
|
10,839 |
|
|
|
1,955 |
|
|
|
|
4,636 |
|
延期維護合計 |
|
|
17,415 |
|
|
|
3,219 |
|
|
|
|
6,777 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資本化間接費用 |
|
|
1,599 |
|
|
|
148 |
|
|
|
|
726 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資本化利息 |
|
|
618 |
|
|
|
221 |
|
|
|
|
133 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資本支出總額 |
|
$ |
39,517 |
|
|
$ |
4,601 |
|
|
|
$ |
18,275 |
|
年度資本支出預算是為我們的每個物業編制的，旨在為所有必要的經常性和非經常性資本支出提供資金。我們相信，物業經營現金流，包括租户償還的某些費用，將為這些支出提供必要的資金。
發展和重建
截至2022年12月31日止年度內落成的發展項目
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL所佔份額 |
|
|
|
|
|
||||||||||
屬性 |
|
位置 |
|
CBL |
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|
成本 |
|
|
2022 |
|
|
打開 |
|
首字母 |
||||
未完成的開發： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
柯克伍德購物中心-五個人，火焰披薩，節儉白色，潘切羅斯，雞肉-菲爾-A |
|
北卡羅來納州俾斯麥 |
|
100% |
|
|
15,275 |
|
|
$ |
7,976 |
|
|
$ |
6,878 |
|
|
$ |
2,520 |
|
|
Q2 '22 |
|
8.9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重建項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
達科他州廣場Herberger‘s-五歲以下 |
|
明尼蘇達州米諾特 |
|
100% |
|
|
9,502 |
|
|
|
1,834 |
|
|
|
1,995 |
|
|
|
1,995 |
|
|
Q4 '22 |
|
8.7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已完成的屬性總數 |
|
|
|
|
|
|
24,777 |
|
|
$ |
9,810 |
|
|
$ |
8,873 |
|
|
$ |
4,515 |
|
|
|
|
|
61
截至2022年12月31日的在建物業
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL所佔份額 |
|
|
|
|
|
||||||||||
屬性 |
|
位置 |
|
CBL |
|
總計 |
|
|
總計 |
|
|
成本 |
|
|
2022 |
|
|
預期開業時間 |
|
首字母 |
||||
OutParcel Development： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
梅費爾鎮中心-酒店開發 |
|
北卡羅來納州威爾明頓 |
|
49% |
|
|
83,021 |
|
|
$ |
15,435 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
‘24春節 |
|
11.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重建項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
The Terrace-Nordstrom Rack(前身為史泰博) |
|
田納西州查塔努加 |
|
92% |
|
|
24,155 |
|
|
|
2,527 |
|
|
|
1,622 |
|
|
|
1,622 |
|
|
23年春季 |
|
13.0% |
約克鎮中心-伯靈頓(前Bed Bath&Beyond) |
|
賓夕法尼亞州約克市 |
|
50% |
|
|
28,000 |
|
|
|
1,247 |
|
|
|
987 |
|
|
|
987 |
|
|
23年春季 |
|
18.5% |
|
|
|
|
|
|
|
52,155 |
|
|
|
3,774 |
|
|
|
2,609 |
|
|
|
2,609 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
正在開發的物業總數 |
|
|
|
|
|
|
135,176 |
|
|
$ |
19,209 |
|
|
$ |
2,609 |
|
|
$ |
2,609 |
|
|
|
|
|
我們不斷尋求新的重建機會，並在發展前的不同階段進行項目。除上述項目外，截至2022年12月31日，我們並無任何其他重大資本承諾。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制我們的財務報表時，我們被要求對未來事件做出假設和估計，並應用影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的判斷。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制我們的合併財務報表時相關的其他因素。我們定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表按照公認會計原則公平和一致地列報。然而，由於未來事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。
62
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計，且合理地可能出現的不同估計可能對財務報表造成重大影響，則該政策被視為關鍵。管理層認為，本節討論的下列關鍵會計政策反映了編制合併財務報表時使用的更重要的估計數和假設。我們已經與我們董事會的審計委員會一起審查了這些關鍵的會計估計和相關披露。看見注2合併財務報表，載於項目8本年度報告的10-K表格，以討論我們的重要會計政策。
重新開始會計核算的應用
如中所述附註19對於合併財務報表，我們採用財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 852編制合併財務報表。在第11章案件提交之後和出現之前，ASC 852要求將與重組相關的交易與與業務持續運營相關的活動區分開來。於該計劃生效及第11章個案中出現債務人後，本公司確定其有資格根據ASC 852重新開始會計，導致本公司於生效日期成為財務報告用途的新實體。我們選擇使用方便的日期2021年10月31日應用重新開始會計。我們評估並得出結論，2021年11月1日的事件在數量和質量的基礎上對我們的財務報告都不是實質性的。
企業價值
在第三方估值顧問的協助下，我們根據我們的財務預測，通過計算未來現金流量的現值來確定企業和繼任者的相應股權價值。企業價值和相應的權益價值取決於我們估值中所載的未來財務結果的實現，以及某些其他假設的實現。所有估計、假設、估值和財務預測，包括公允價值調整、財務預測、企業價值和股權價值預測，本質上都受到重大不確定性的影響，以及我們無法控制的或有事件的解決。因此，我們不能向您保證，估計、假設、估值或財務預測將會實現，實際結果可能會大不相同。
房地產資產
在為我們的零售物業組合制定公允價值估計時，我們考慮了所有三種傳統的估值方法，包括收益法、銷售比較(市場)法和成本法。長期以來，這些估值方法在適當的情況下以及在這類估值中一直被認為是可以接受的。因此，所有適用物業以及與本公司物業相關的所有無形資產及負債均由估值提供者進行識別、調查及審查。此外，估值提供者估計相關無形資產及負債在物業層面的公允價值及剩餘使用年限(“RUL”)。在大多數情況下，我們的財產包括以下無形資產/負債：
在對每項財產的有形資產進行估值時，使用了所有相關信息，如設計圖和圖紙、財產税報表、先前的評估和費用分攤報告。在方法方面，我們的物業是通過收益法進行估值，以評估建築價值。基礎土地和工地改善工程的單獨價值是通過成本法確定的。作為分配過程的一部分，估計了下列有形組成部分的公允價值：
63
對未合併關聯公司的投資
我們對未合併聯營公司的投資的公允價值是通過對與每個未合併的合資企業相關的基礎房地產資產進行估值來確定的，其方式與上文所述的所有房地產資產相同。然後，我們通過將淨營運資本餘額應用於房地產資產的公允價值和任何相關抵押票據項下的未償還金額來計算每家合資企業的資產淨值或負債淨值。每個合資企業的所有權權益百分比計入資產淨值或負債淨值，從而導致每個未合併附屬公司的公允價值。看見注2有關權益會計方法的更多信息。
使用權資產和租賃負債
租賃負債的公允價值按剩餘租賃付款的現值計量，猶如該租賃是自生效日期起的新租賃。吾等以遞增借款利率(“IBR”)作為折現率以釐定餘下租賃付款的現值，該折現率由第三方估值顧問根據基本信貸評級分析及基於新發行的有擔保票據的隱含市場收益率分析而釐定。根據相應的租賃期限，IBR約為12%。
應付按揭票據
應付按揭票據的公允價值由第三方估值顧問基於對公司抵押品覆蓋面、財務指標和每筆應付按揭票據相對於市場利率的利率的分析而估計。如果有合理的預期債務人將能夠履行應付按揭票據的財務義務，或應付按揭票據是有追索權的貸款，則按揭票據的價值等於未來按揭票據付款的現值，其回報率與按揭票據付款的風險相稱。如果債務人無法或如果債務人是否有能力履行抵押票據的財務義務存在不確定性，則應付抵押票據的價值等於通過以公允價值清算標的財產而收到的預期收益。
收入確認和應收賬款
應收賬款包括租户根據租賃協議開出的賬單和當前應付的金額，以及與該等租賃協議相關的直線租金應佔應收賬款。在收取租金方面存在爭議的個別租約，根據管理層對收取租金的最佳估計，考慮到爭議的預期結果，評估是否可以收回。對沒有爭議的個別租約進行可收集性評估，並在確定不可能在剩餘租賃期內收取租金後，應收賬款作為租金收入的調整而減少。租賃收入如被視為不可能收回，則按現金基準入賬，直至確定可能可收回為止。此外，管理層根據對未清償餘額、歷史收款水平和當前經濟趨勢的分析，評估在投資組合層面上的經營租賃應收款是否得到適當估值。對投資組合中無法收回的部分的撥備記為租金收入的調整。
我們在每個報告期都會審查當前的經濟考慮因素，包括租户破產的影響。此外，我們的評估還考慮了租户的類型和目前與租户就賬單糾紛、租賃談判和已執行的延期或減免協議等事項進行的討論，以及最近的租金支付和信用記錄。評估和估計無法收回的租賃付款和相關應收賬款需要管理層作出大量判斷，並基於評估時管理層可獲得的最佳信息。
64
長期資產的賬面價值
我們監測可能表明長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。我們使用重大判斷來評估可能表明減值的事件或情況，包括但不限於，我們持有長期資產的意圖在其先前估計的使用壽命內發生的變化。我們持有長期資產的意圖的變化對長期資產的使用和最終處置預期產生的估計未貼現現金流以及是否應計量潛在減值損失具有重大影響。當潛在減值指標顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估資產的賬面價值是否會透過預期使用及最終處置的估計未貼現未來現金流量收回。倘若該等未貼現的未來現金流量不超過賬面值，吾等會將長期資產的賬面值調整至其估計公允價值，並確認減值虧損。估計公允價值乃根據下列資料按優先次序計算，視乎可用情況而定：(第1級)最近報價的市價，(第2級)可比物業的市價，或(第3級)未來現金流量的現值，包括估計殘值。我們的某些長期資產的賬面價值可能超過當前處置交易的變現金額。我們估計未來的運營現金流、終端資本化率和貼現率等因素。由於這些假設受到經濟和市場不確定性的影響, 它們很難預測，而且可能受到未來事件的影響，這些事件可能會改變所用的假設或管理層對未來可能結果的估計。因此，我們在減值分析中估計的未來現金流可能無法實現。
對未合併關聯公司的投資
我們會定期評估是否有任何指標顯示我們在未合併聯營公司的投資的公允價值可能受到減值。只有當我們對投資的公允價值的估計低於投資的賬面價值時，投資才被減值，而且這種價值下降被視為非臨時性的。在已發生減值的範圍內，損失以投資的賬面價值超過投資的公允價值計量。我們對每項投資的公允價值的估計是基於一系列假設，如未來租賃預期、運營預測、貼現率和資本化率等。這些假設受到經濟和市場不確定性的影響，包括但不限於對空間的需求、對租户的競爭、市場租金的變化和運營成本。由於這些因素難以預測，並受未來可能改變我們假設的事件影響，減值分析中估計的公允價值可能無法實現。
近期會計公告
看見注2關於最近發佈的會計聲明的信息，請參閲合併財務報表。
非GAAP衡量標準
傅氏來自運營部門的NDS
FFO是一種廣泛使用的非GAAP衡量房地產公司經營業績的指標，它補充了根據GAAP確定的淨收益(虧損)。全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括銷售可折舊經營物業的損益和折舊物業的減值損失，加上折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業、合資企業和非控股權益進行調整後的淨收益(虧損)。未合併的合夥企業、合資企業和非控股權益的調整按相同基準計算。我們將FFO定義為上面由NAREIT定義的。我們計算FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。
我們認為，FFO為我們的物業提供了一個額外的經營業績指標，而不會影響房地產折舊和攤銷，即假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地下降。由於房地產資產的價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，我們相信FFO增強了投資者對我們經營業績的瞭解。FFO作為財務業績指標的使用，不僅受我們物業的運作和利率的影響，還受我們的資本結構的影響。
我們相信，可分配給運營合夥公司普通單位持有人的FFO是一種有用的業績衡量標準，因為我們幾乎所有的業務都是通過我們的運營合夥公司進行的，因此，它反映了我們物業的絕對值表現，無論我們的普通股股東的所有權權益和我們運營合夥公司的非控股權益的比例如何。
在我們將普通股股東應佔淨虧損調整為可分配給經營合夥企業普通單位持有人的FFO時，我們進行了調整，以重新計入我們經營合夥企業的收入(虧損)中的非控股權益，以實現經營合夥企業普通單位持有人的FFO。
65
FFO不代表GAAP定義的運營現金流，不一定表明可用於滿足所有現金流需求的現金，也不應被視為淨收益(虧損)的替代方案，以評估我們的經營業績，或將現金流視為衡量流動性的指標。
我們認為，確定某些重要項目對我們的FFO措施的影響非常重要，這樣讀者才能全面瞭解我們的運營結果。因此，我們還提出了調整後的FFO措施，將這些重要項目排除在適用期間之外。有關這些調整的描述，請參閲下文對可分配給經營合夥企業共同單位持有人的FFO的普通股股東應佔淨虧損的對賬。
普通股股東應佔淨虧損與F的對賬可分配給運營合夥企業共同單位持有人的FO如下(以千計)：
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(96,019 |
) |
|
$ |
(151,545 |
) |
|
|
$ |
(470,627 |
) |
|
$ |
(332,494 |
) |
經營合夥損失中的非控股權益 |
|
|
(34 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
(2,473 |
) |
|
|
(19,762 |
) |
可分配給未歸屬限制性股票的股息 |
|
|
2,537 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以下項目的折舊和攤銷費用： |
|
|
|
|
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|
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|
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|
||||
合併屬性 |
|
|
256,310 |
|
|
|
49,504 |
|
|
|
|
158,574 |
|
|
|
215,030 |
|
未合併的附屬公司 |
|
|
20,813 |
|
|
|
9,847 |
|
|
|
|
45,126 |
|
|
|
56,734 |
|
非房地產資產 |
|
|
(1,050 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
|
(1,593 |
) |
|
|
(3,056 |
) |
非控股權益在其他合併子公司折舊及攤銷中的份額 |
|
|
(3,498 |
) |
|
|
(622 |
) |
|
|
|
(1,901 |
) |
|
|
(3,638 |
) |
減值損失、税金淨額和非控股權益份額 |
|
|
186 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
136,046 |
|
|
|
195,336 |
|
(收益)扣除税項的折舊財產損失 |
|
|
(629 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
|
(7,890 |
) |
|
|
25 |
|
FFO可分配給運營合夥企業共同單位持有人 |
|
|
178,616 |
|
|
|
(92,968 |
) |
|
|
|
(144,738 |
) |
|
|
108,175 |
|
債務貼現增量，非控股權益份額淨額(1) |
|
|
176,055 |
|
|
|
184,637 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
對未合併的負投資關聯公司的調整(2) |
|
|
(37,645 |
) |
|
|
(4,574 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
高級擔保票據公允價值調整(3) |
|
|
(395 |
) |
|
|
395 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
呈請前收費(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
23,883 |
|
訴訟和解(5) |
|
|
(304 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
|
(932 |
) |
|
|
(7,855 |
) |
非現金違約利息支出(6) |
|
|
(28,953 |
) |
|
|
(6,471 |
) |
|
|
|
35,072 |
|
|
|
13,096 |
|
解除固結的收益(7) |
|
|
(36,250 |
) |
|
|
(19,126 |
) |
|
|
|
(55,131 |
) |
|
|
— |
|
可供出售證券損失 |
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
重組項目，非控股股權份額淨額(8) |
|
|
(298 |
) |
|
|
1,403 |
|
|
|
|
452,378 |
|
|
|
35,977 |
|
債務清償收益(9) |
|
|
(7,344 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(32,521 |
) |
FFO可分配給經調整的經營合夥企業共同單位持有人 |
|
$ |
243,521 |
|
|
$ |
63,178 |
|
|
|
$ |
286,649 |
|
|
$ |
140,755 |
|
66
截至2022年12月31日的後續年度，經營夥伴關係的FFO為1.786億美元。經營夥伴關係從2021年11月1日至2021年12月31日的後續期間的FFO虧損9300萬美元。經營夥伴關係前一時期從2021年1月1日至2021年10月31日的FFO虧損1.447億美元。不包括上述調整，經調整的經營夥伴關係在截至2022年12月31日的後續年度的FFO為2.435億美元。不包括上述調整，經調整的經營夥伴關係2021年11月1日至2021年12月31日後續期間的FFO為6320萬美元。不包括上述調整，業務夥伴關係2021年1月1日至2021年10月31日前一期間的經調整的FFO為2.866億美元。於截至2022年12月31日止後續年度，經調整後，營運合夥企業的FFO及營運合夥企業的FFO包括繼承人就有抵押定期貸款、可交換票據、有擔保票據及於2022年訂立的新貸款確認7,500萬美元的利息支出，這些貸款由我們的若干露天中心及地塊作抵押。此外，於截至2022年12月31日止後續年度，經調整後營運合夥企業的FFO及營運合夥企業的FFO反映一般及行政開支及物業營運開支增加，這是由於我們在脱離破產、物業的公用事業費率上升及工資上漲對第三方合約及服務的影響後，薪酬及以股份為基礎的補償開支增加所致。, 分別進行了分析。由於申請破產，前任沒有確認優先無擔保票據和有擔保信貸安排的利息支出。
第7A項。定量與定性IVE關於市場風險的披露
我們面臨各種市場風險敞口，包括利率風險。以下有關我們風險管理活動的討論包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。在假設利率發生某些變化的情況下，對未來業績和經濟狀況的估計會得到反映。在根據以下信息評估我們的整體市場風險時應謹慎行事，因為實際結果可能會有所不同。
利率風險
根據我們在2022年12月31日合併和未合併的可變利率債務的比例，可變利率債務的利率每增加或減少0.5%，每年的現金流將增加或減少約560萬美元。
根據我們在2022年12月31日合併和未合併債務總額中的比例，利率每增加0.5%，債務的公允價值將減少約1480萬美元，而利率每降低0.5%，債務的公允價值將增加約960萬美元。
項目8.財務報表S和補充數據
參考《索引》所載的財務報表和附表項目15在第72頁。
項目9.會計事項的更改和不一致會計和財務信息披露專家
沒有。
第9A項。控制S和程序
與公司有關的控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對其有效性的任何評估預測到未來期間都有風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司對其披露控制和程序的有效性進行了評估，這些控制和程序由1934年《證券交易法》(經修訂)下的第13a-15(E)條規定，截至本報告所述期間結束時止，以確保本公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在《美國證券交易委員會》規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層。包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
67
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如1934年《證券交易法》(經修訂)第13a-15(F)條規定的那樣。本公司根據下列準則評估其財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布，並得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制，如本文所述的報告所述。
關於財務報告內部控制的管理報告
CBL&Associates Properties，Inc.及其合併子公司(“本公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，旨在根據美國公認會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制公司財務報表提供合理保證。
管理層認識到，財務報告內部控制的有效性存在內在侷限性，包括可能出現人為錯誤或規避或凌駕於內部控制之上。因此，即使對財務報告進行有效的內部控制，也不能在編制財務報表方面提供絕對保證。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。此外，對未來期間進行有效性評價的任何預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
管理層根據#年建立的框架對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布，並得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。
德勤會計師事務所是本公司的獨立註冊會計師事務所，已審計了本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，其報告如下所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致CBL&Associates Properties，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了CBL&Associates Properties，Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年3月1日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
68
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
March 1, 2023
69
項目9B。其他R信息
沒有。
項目9C。DISCLOSURE關於阻止檢查的外國司法管轄區
不適用。
70
部分(三)
項目10.董事、高管休會ICERS與公司治理
合併於此，以參考我們將於2022年12月31日內提交給美國證券交易委員會的最終委託書中題為“總董事選舉”、“董事選舉-關於2022年年會記錄日期的特拉華州訴訟”、“董事選舉-董事被提名人”、“董事選舉-額外執行人員”、“公司治理事項-商業行為和道德準則”、“公司治理事項-董事會會議和委員會-審計委員會”以及“拖欠第16(A)條報告”的章節。關於我們將於2023年5月24日舉行的股東年會。
董事會決定，獨立的董事審計委員會成員Marjorie L.Bowen、David J.Contis和Robert G.Gifford均有資格成為“審計委員會財務專家”，因為“美國證券交易委員會”的規則對“財務專家”一詞有定義。
項目11.行政人員E薪酬
我們的最終委託書將於2022年12月31日內提交給美國證券交易委員會，有關我們將於2023年5月24日召開的股東年會，本文引用了題為“董事薪酬”、“高管薪酬”、“董事會薪酬委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的章節。
項目12.某些受益者的擔保所有權員工和管理層及相關股東事宜
在此併入我們將於2022年12月31日提交給美國證券交易委員會的最終委託書中題為“某些受益所有者和管理層的證券所有權”和“截至2022年12月31日的股權補償計劃信息”的章節，該最終委託書是關於我們將於2023年5月24日舉行的股東年會的。
在此併入我們將於2022年12月31日內提交給美國證券交易委員會的最終委託書中題為“公司治理事項-董事獨立性”和“某些關係和相關人交易”的章節，這是關於我們將於2023年5月24日舉行的股東年會的。
第14項：本金賬户NTING費用和服務
本公司將於2022年12月31日內向美國證券交易委員會提交的最終委託書中題為“獨立註冊會計師遴選的批准”下的“獨立註冊會計師費用和服務”一節在此合併，該最終委託書涉及本公司將於2023年5月24日召開的股東周年大會。
71
部分IV
項目15.展品，芬蘭社會結算表
(1) |
合併財務報表 |
頁面 數 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
73 |
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PCAOB ID： |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 |
75 |
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2022年12月31日終了年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間的合併業務報表(後繼)；2021年1月1日至2021年10月31日期間和2020年12月31日終了年度的合併業務報表(前身) |
76 |
|
|
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|
2022年12月31日終了年度及2021年11月1日至2021年12月31日期間的綜合全面虧損表(後繼)；2021年1月1日至2021年10月31日期間及2020年12月31日終了年度的綜合全面虧損表(前身) |
77 |
|
2022年12月31日終了年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間的合併權益報表(後繼)；2021年1月1日至2021年10月31日期間和2020年12月31日終了年度的合併權益報表(前身) |
78 |
|
|
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2022年12月31日終了年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間的合併現金流量表(後繼)；2021年1月1日至2021年10月31日期間和2020年12月31日終了年度的合併現金流量表(前身) |
80 |
|
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合併財務報表附註 |
81 |
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(2) |
合併財務報表附表 |
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附表三房地產及累計折舊 |
127 |
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附表四房地產按揭貸款 |
132 |
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未在此列出的財務報表明細表不是必需的或不足以要求提交明細表的數額，或者要求包括在其中的信息被列入我們的綜合財務報表第15項或在其他地方報告。 |
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|
|
(3) |
陳列品 |
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|
本報告簽名頁之前的附件索引通過引用併入本項目15(A)(3)。 |
133 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
72
R獨立註冊會計師事務所報告
致CBL&Associates Properties，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核CBL&Associates Properties，Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日止年度及截至2021年12月31日止兩個月的相關綜合營運表、全面虧損、權益及現金流量表(繼任公司業務)、截至2021年10月31日止10個月及截至2020年12月31日止年度(前身公司業務)的綜合資產負債表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，後續公司財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的兩個月的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，前身公司的財務報表在所有重大方面都公平地反映了截至2021年10月31日的十個月和截至2020年12月31日的年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年3月1日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
重新開始會計核算
如中所討論的注18根據財務報表，破產法院發出命令，確認重組計劃，該計劃於2021年11月1日生效。因此，所附財務報表是按照FASB會計準則彙編852編制的，重組，對於作為資產、負債和資本結構的新實體的繼承人公司，其賬面價值不能與以前的期間相比，如附註19到財務報表。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
73
房地產資產-管理層意圖的變更-請參閲財務報表附註2
關鍵審計事項説明
截至2022年12月31日，該公司擁有68個地區性購物中心/露天、生活方式和奧特萊斯中心以及其他4個物業的控股權，對房地產資產的淨投資總額為17億美元。如果事件或環境變化顯示其任何長期資產的賬面價值可能無法收回，本公司將對該等長期資產進行減值分析。本公司在評估可能顯示減值的事件或情況時使用重大判斷，包括但不限於管理層在先前估計的使用年限內持有長期資產的意圖的變化。管理層持有長期資產意圖的變化對長期資產的使用和最終處置預期產生的估計未貼現現金流量以及是否應計量潛在減值損失具有重大影響。
作為其減值指標評估的一部分，本公司在確定其對長期資產的當前意圖時使用的判斷是主觀的，需要做出判斷。因此，審計這些判斷需要高度的審計師判斷力和廣泛的審計師努力，特別是考慮到在出售或其他處置的時間遠遠早於其先前估計的使用壽命結束之前涉及的內在不可預測性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對其長期資產意圖的變化，包括以下內容：
/s/
March 1, 2023
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
74
CBL&Associates Properties，Inc.
合併B配額單
(單位：千，共享數據除外)
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
資產(1) |
|
2022 |
|
|
2021 |
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房地產資產： |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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累計折舊 |
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) |
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進展中的事態發展 |
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房地產資產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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可供出售證券--按公允價值計算(攤餘成本為#美元 |
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應收款： |
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租客 |
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其他 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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就地租賃，淨額 |
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||
高於市價租賃，淨額 |
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無形租賃資產和其他資產 |
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$ |
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$ |
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||
負債和權益 |
|
|
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||
抵押貸款和其他債務，淨額 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
10%優先擔保票據-按公允價值(賬面金額為#美元) |
|
|
— |
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|
低於市價租賃，淨額 |
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應付賬款和應計負債 |
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||
總負債(1) |
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S(注8及注14) |
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股東權益： |
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普通股，$面值， |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
累計赤字 |
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( |
) |
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) |
股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些合併報表的組成部分。
75
CBL&Associates Properties，Inc.
合併狀態運營企業
(以千為單位，每股除外)
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|
截至的年度 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
收入： |
|
|
|
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||||
租金收入 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
管理費、開發費和租賃費 |
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||||
其他 |
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總收入 |
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費用： |
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物業經營 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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折舊及攤銷 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
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房地產税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
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保養和維修 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
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一般和行政 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
減值損失 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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|
( |
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訴訟和解 |
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||||
呈請前收費 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
( |
) |
其他 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
總費用 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
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其他收入(支出)： |
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利息和其他收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
債務清償收益 |
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— |
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— |
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解除固結的收益 |
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— |
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可供出售證券損失 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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房地產資產銷售損益 |
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( |
) |
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重組項目，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
所得税(撥備)優惠 |
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( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 |
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|
( |
) |
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( |
) |
||
其他費用合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可歸因於以下項目的非控股權益的淨虧損： |
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||||
運營夥伴關係 |
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— |
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其他合併子公司 |
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公司應佔淨虧損 |
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) |
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( |
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) |
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( |
) |
未申報的優先股息 |
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— |
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|
— |
|
|
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|
— |
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|
( |
) |
可分配給未歸屬限制性股票的股息 |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
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普通股股東應佔基本和稀釋每股數據： |
|
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||||
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加權平均已發行普通股和潛在稀釋性普通股 |
|
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|
|
|
|
|
|
||||
附註是這些合併報表的組成部分。
76
CBL&Associates Properties，Inc.
C非合併全面損失表
(以千為單位，每股除外)
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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其他綜合損益： |
|
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可供出售證券的未實現(虧損)收益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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綜合損失 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可歸因於以下方面的非控股權益的全面虧損： |
|
|
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||||
運營夥伴關係 |
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— |
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其他合併子公司 |
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本公司應佔綜合虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
可分配給未歸屬限制性股票的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股股東應佔綜合虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
77
CBL&Associates Properties，Inc.
整合狀態《公平》
(單位：千，共享數據除外)
|
|
|
|
|
權益 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
可贖回 |
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
分紅 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
|||||||||
平衡，2019年12月31日(前身) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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淨虧損 |
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) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
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其他綜合收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
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|
|||
轉換為 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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發行： |
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— |
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— |
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— |
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— |
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取消 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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遞延賠償金的攤銷 |
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業績存量單位 |
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對非控股權益的調整 |
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( |
) |
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對非控股權益的分配 |
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— |
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— |
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— |
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非控制性權益的貢獻 |
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平衡，2020年12月31日(前身) |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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取消 |
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( |
) |
轉換為 |
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— |
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— |
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— |
|
|
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— |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|||
遞延賠償金的攤銷 |
|
|
— |
|
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— |
|
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— |
|
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|
— |
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業績存量單位 |
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— |
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— |
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
對非控股權益的調整 |
|
|
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
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非控制性權益的貢獻 |
|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
取消 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
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對非控股權益的重新開始會計調整 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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||
發行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
發行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
平衡，2021年10月31日(前身) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
平衡，2021年11月1日(後繼者) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
遞延賠償金的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
發行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
平衡，2021年12月31日(繼任者) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
78
CBL&Associates Properties，Inc.
合併權益表
(續)
(單位：千，共享數據除外)
|
|
權益 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
|||||||
平衡，2021年12月31日(繼任者) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
宣佈的股息-普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
發行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
對非控股權益的調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
||
非控制性權益的貢獻 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
取消 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
遞延賠償金的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
與績效股票單位相關的薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
將可交換票據轉換為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
平衡，2022年12月31日(後繼者) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
附註是這些合併報表的組成部分。
79
CBL&Associates Properties，Inc.
公司現金流量表合併報表
(單位：千)
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
遞延融資成本、可供出售證券的折價和溢價以及債務折價的攤銷淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重組項目(非現金) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
無形租賃資產和負債攤銷淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
房地產資產銷售損失(收益) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
保險收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
解除固結的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
可供出售證券損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
發展項目的核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減值損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
債務清償收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
未合併關聯公司的收益分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無法收回的收入估計數的變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延税項賬户的變動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
以下內容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
承租人和其他應收款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
應付賬款和應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產資產的附加值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產資產收購 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售房地產資產的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買可供出售的證券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可供出售證券的贖回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
保險收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收到的抵押貸款和其他應收票據的付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
對未合併關聯公司的額外投資和墊款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
在未合併關聯公司的收益中超出股本的分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他資產的變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
抵押貸款和其他債務的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
抵押貸款和其他債務的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延融資成本的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行普通股所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
為限制性股票獎勵支付預扣税款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
現金、現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
從合併現金流量表到合併資產負債表的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
受限現金(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
抵押貸款託管 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
現金、現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
補充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
為利息支付的現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
為重組項目支付的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附註是這些合併報表的組成部分。
80
給反對者的提示OLIDATED財務報表
(以千為單位，共享和單位數據除外)
不是TE 1.組織
CBL&Associates Properties，Inc.是特拉華州的一家公司，是一家自我管理、自我管理、完全整合的房地產投資信託基金(REIT)，從事地區購物中心、生活方式中心、露天中心、直銷中心、寫字樓和其他物業的所有權、開發、收購、租賃、管理和運營，包括單租户和多租户地塊。其屬性位於
CBL的幾乎所有業務都是通過CBL&Associates Limited Partnership(“運營合夥企業”)進行的，該合夥企業是一個可變權益實體(“VIE”)。經營合夥企業合併其擁有控股權或其為VIE主要受益人的所有實體的財務報表。
|
|
購物中心(1) |
|
|
直銷中心(1) |
|
|
生活方式中心(1) |
|
|
露天中心(2) |
|
|
其他(2)(3) |
|
|
總計 |
|
||||||
合併屬性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未合併的屬性 (4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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購物中心、奧特萊斯中心、生活方式中心、露天中心等統稱為“物業”，個別稱為“物業”。
CBL是
如本文所用，除非上下文另有説明，否則術語“公司”包括CBL&Associates Properties，Inc.及其子公司，包括CBL&Associates Limited Partnership及其子公司。“經營合夥”一詞是指CBL&Associates Limited Partnership及其子公司。
經營合夥企業通過其全資子公司CBL&Associates Management，Inc.(“管理公司”)進行公司的物業管理和開發活動，以遵守國內税收法規的某些要求。
81
重新開始會計和重組
如中所討論的附註19,
在前一期間，本公司適用會計準則編撰(“ASC”)852-重組(“ASC 852”)編制綜合財務報表。ASC 852要求破產法第11章案件開始後的財務報表將與重組直接相關的交易和事件與業務的持續運營區分開來。此外，公司在綜合經營報表中將自提出申請以來因第11章程序而產生的所有費用、收益和損失歸類為“重組項目，淨額”。
重新分類
繼承人公司將抵押貸款和其他應收票據重新分類#美元
不是TE2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括繼承公司和前身公司的合併賬目，以及後繼公司或前身公司擁有控股權的實體，或後繼公司或前身公司被視為VIE主要受益人的實體。對於繼承人公司或前身公司擁有少於控股權的實體，或本公司不被視為VIE的主要受益人的實體，這些實體採用權益會計方法入賬。因此，繼承公司或前身公司在這些實體的淨收益或虧損中的份額計入綜合淨收益(虧損)。隨附的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。所有的公司間交易都已被取消。
尚未採用的會計準則 |
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描述 |
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財務報表影響及其他信息 |
會計準則更新(ASU)2020-04和ASU 2022-06，中間價改革 |
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2020年3月12日，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響，它為將GAAP應用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況，這些交易預計將因參考匯率改革而停止。該ASU的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2022年12月21日，FASB發佈了ASU 2022-06，將ASC 848的日落日期推遲到2024年12月31日。截至2022年12月31日，繼任公司未採用任何可選的權宜之計或例外情況。繼任公司預計不需要採用這一指導方針，但將繼續監測其合同，並在有效期間評估可能採用的任何此類權宜之計或例外情況，以確定對其合併財務報表的影響。 |
82
房地產資產
該公司將支付給第三方的開發前項目成本資本化。當項目不再可能完成時，所有以前資本化的開發前成本都將計入費用。一旦項目開始開發，建設項目所產生的所有直接成本，包括利息和房地產税，都將資本化。此外，某些一般和行政費用被分配給項目，並根據適用的人員在開發項目上工作的時間進行資本化。普通的維修和保養費用按發生的費用計入。主要的替換和改進將在其估計使用壽命內資本化和折舊。
在生效日期之前及之後收購的所有房地產資產均已採用收購會計方法入賬，因此，經營結果從各自收購日期開始計入綜合經營報表。本公司將買入價分配至(I)有形資產，包括土地、樓宇及改善設施(猶如空置)及租户改善工程；及(Ii)可識別無形資產及負債，一般由高於市價的租賃、原址租賃及租户關係組成，計入無形租賃資產及其他資產，以及低於市價的租賃，計入應付賬款及應計負債。本公司採用基於估計現金流量的公允價值估計，使用適當的貼現率和其他估值技術，將收購價格分配給收購的有形和無形資產。所承擔的負債通常包括對所取得的房地產資產的抵押債務。假設債務根據收購日的估計市場利率按其公允價值入賬。繼任者公司預計其未來的收購將計入相關交易成本將資本化的資產收購。
折舊是以直線為基礎計算的
繼任公司截至2022年、2022年和2021年12月31日的無形資產及其資產負債表分類摘要如下：
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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成本 |
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累計 |
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成本 |
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累計 |
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高於市價的租約 |
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就地租約 |
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無形租賃資產和其他資產： |
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租户關係 |
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低於市價的租賃 |
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這些無形資產與特定的租户租約有關。如果終止日期早於租賃規定的日期，與租賃相關的未攤銷無形資產或負債(如有)將被記錄為費用或收入(視情況而定)。截至2022年12月31日止年度，繼承公司上述無形資產的總攤銷淨額為$
繼承公司將利息支出資本化為#美元
83
應收帳款
應收賬款包括租户根據租賃協議開出的賬單和當前應付的金額，以及與該等租賃協議相關的直線租金應佔應收賬款。在收取租金方面存在爭議的個別租約，根據管理層對收取租金的最佳估計，考慮到爭議的預期結果，評估是否可以收回。對沒有爭議的個別租約進行回收評估，並在確定不可能在剩餘租賃期內收取租金後，減少應收賬款，作為對租金收入的調整。租賃收入如被視為不可能收回，則按現金基準入賬，直至確定可能可收回為止。此外，管理層根據對未清償餘額、歷史收款水平和當前經濟趨勢的分析，評估在投資組合層面上的經營租賃應收款是否得到適當估值。對投資組合中無法收回的部分的撥備記為租金收入的調整。
管理層的收租評估考慮了零售商的類型、賬單糾紛、租賃談判狀況和已簽署的延期或減免協議，以及基於評估時管理層可獲得的最佳信息的近期收租經驗和租户破產情況。
截至2022年12月31日止的年度這是美元的逆轉。
長期資產的賬面價值
本公司監控可能表明長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。本公司在評估可能顯示減值的事件或情況時使用重大判斷，包括但不限於管理層在先前估計的使用年限內持有長期資產的意圖的變化。管理層持有長期資產意圖的變化對長期資產的使用和最終處置預期產生的估計未貼現現金流量以及是否應計量潛在減值損失具有重大影響。當潛在減值指標顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會評估資產的賬面價值是否會透過本公司使用及最終處置所產生的估計未貼現未來現金流量收回。倘若該等未貼現的未來現金流量不超過賬面價值，本公司會將長期資產的賬面價值調整至其估計公允價值，並確認減值虧損。估計公允價值乃根據下列資料按優先次序計算，視乎可用情況而定：(第1級)最近報價的市價，(第2級)可比物業的市價，或(第3級)未來現金流量的現值，包括估計殘值。本公司某些長期資產的賬面價值可能超過當前處置交易的變現金額。本公司估計未來營運現金流、終端資本化率和貼現率等因素。由於這些假設受到經濟和市場不確定性的影響, 它們很難預測，而且可能受到未來事件的影響，這些事件可能會改變所用的假設或管理層對未來可能結果的估計。因此，公司減值分析中估計的未來現金流可能無法實現。看見注15有關2022年、2021年和2020年長期資產減值的相關信息.
現金和現金等價物
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
受限現金
受限制的現金 $
84
對未合併關聯公司的投資
本公司評估其合資安排，以決定是否應在綜合基礎上記錄該等安排。合營企業的所有權權益百分比、控制權評估以及是否存在VIE均在本公司的合併評估中考慮。
合營企業的初始投資在經濟上屬於對合營企業的出資，其入賬金額等於本公司出資的現金和出資的任何房地產的公允價值。於合營企業的初步投資如屬經濟實質，則出售本公司於該房地產的部分權益，計入相當於保留所有權權益的公允價值的房地產貢獻，並計入出售房地產，其利潤按其他合營夥伴於合營企業的權益確認。利潤確認假設公司不承諾按出售房地產的百分比進行再投資，並符合全額應計法的會計要求。
本公司對其擁有非控股權益或不是VIE的主要受益人的合資企業的投資採用權益會計方法進行會計核算。根據權益法，本公司的投資成本將根據對未合併聯屬公司的額外貢獻和分配，以及其在未合併聯屬公司收益中的權益份額進行調整。一般而言，來自營運及資本活動的現金流量首先分配給合夥人，以支付未退還資本結餘的累計未付優先股，然後根據合資協議的條款支付給合夥人。
本公司定期評估是否有任何指標顯示本公司於未合併聯營公司的投資的公允價值可能減值。僅當本公司對投資的公允價值的估計低於投資的賬面價值，且該價值的下降被視為非暫時性時，投資才被減值。若已發生減值，則按投資賬面價值超過投資估計公允價值計量虧損。該公司對每項投資的公允價值的估計是基於一些假設，這些假設受到經濟和市場不確定性的影響，這些不確定性包括但不限於對空間的需求、對租户的競爭、市場租金的變化和運營成本。由於該等因素難以預測，並受未來可能改變本公司假設的事件影響，因此在減值分析中估計的公允價值可能無法實現。
遞延融資成本
2020年，由於破產法第11章的案件，未攤銷融資成本為#美元。
收入確認
看見注3和注4以瞭解該公司的收入來源。
出售房地產資產的收益
與所有非租賃相關收入一樣，出售房地產資產的收益必須遵循五步模式，要求公司確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配到合同中的履約義務，並在履行履約義務後確認收入。在公司簽訂合同出售有重大售後參與的物業的情況下，這種參與必須在合同中作為單獨的履約義務和分配給每個履約義務的銷售價格的一部分計入。當售後參與履約義務得到履行時，分配給它的銷售價格部分將確認為出售房地產資產的收益。沒有持續參與的財產處置將在銷售結束後繼續確認。
85
所得税
根據國內税法的規定，本公司符合房地產投資信託基金的資格。為了保持房地產投資信託基金的資格，該公司必須將至少90%的應納税所得額分配給股東，並滿足某些其他要求。
作為房地產投資信託基金，該公司通常不需要繳納聯邦企業所得税。如果本公司在任何課税年度未能符合REIT的資格，本公司將按正常的公司税率就其應納税所得額繳納聯邦和州所得税。即使公司保持其房地產投資信託基金的資格，公司的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税，以及未分配收入的聯邦所得税和消費税。在截至2022年12月31日的年度，繼承公司的國家税費支出為$
本公司亦已為其部分附屬公司選擇應課税房地產投資信託基金附屬公司地位。這使公司能夠獲得REITs原本不允許的收入和服務。就該等實體而言，遞延税項資產及負債乃就財務報告基準與資產及負債的税基之間的暫時性差異而釐定，該等暫時性差異預期會在暫時性差異逆轉時生效。如果本公司認為遞延税項資產的全部或部分可能無法變現，則提供遞延税項資產的估值撥備。由於情況變化導致本公司對相關遞延税項資產變現的判斷髮生變化而導致的估值準備的增加或減少計入收入或費用(視適用情況而定)。
繼承人和前身公司記錄的所得税(準備金)利益如下：
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繼任者 |
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前身 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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從11月1日到12月31日， |
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從1月1日到10月31日， |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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現行税額撥備 |
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遞延税金(準備金)福利 |
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所得税(撥備)優惠 |
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繼任者公司有一筆淨遞延税金ET的$
該公司在其綜合經營報表中將可歸因於其財產的任何所得税處罰報告為財產運營費用，將任何與公司相關的所得税處罰報告為一般和行政費用。此外，納税評估產生的任何利息都報告為利息支出。在截至2022年12月31日的年度以及2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任公司產生了名義利息和罰款金額。前身公司在2021年1月1日至2021年10月31日期間以及截至2020年12月31日的年度內產生了名義利息和罰款金額。
信用風險集中
該公司的租户包括全國性、區域性和地方性零售商。使公司承受集中信用風險的金融工具主要包括租户應收賬款。本公司一般不會取得抵押品或其他抵押品以支持受信貸風險影響的金融工具，但會監察租户的信用狀況。該公司很大一部分租金收入來自各種國家和地區的零售公司；然而，沒有一個租户的合計租金超過
86
每股收益
每股收益(“EPS”)按兩級法計算。在兩類法下，所有收益(已分配和未分配)都分配給普通股和參股證券。公司根據其基於股票的補償計劃向某些員工授予限制性股票獎勵，該計劃使接受者有權在歸屬期間獲得與支付給普通股持有人的股息相同的不可沒收股息。這些未授予的限制性股票獎勵符合基於其各自獲得不可沒收股息的權利的參與證券的定義。
稀釋每股收益計入了或有可發行股票的潛在影響。稀釋每股收益是在兩類法和庫存股兩種方法下計算的，並報告了更多的稀釋金額。績效股票單位(“PSU”)和未歸屬限制性股票獎勵是或有可發行的普通股，如果影響是攤薄的，則計入稀釋後每股收益。看見附註16以獲取與這些單位相關的長期激勵計劃的説明。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股收益除外)：
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繼任者 |
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前身 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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從11月1日到12月31日， |
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從1月1日到10月31日， |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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基本每股收益 |
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公司應佔淨虧損 |
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減去：未申報的優先股息 |
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減去：可分配給未既得限制性股票的股息 |
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普通股股東應佔淨虧損 |
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加權平均基本流通股 |
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普通股股東應佔每股淨虧損 |
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稀釋後每股收益(1) |
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普通股股東應佔淨虧損 |
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加權平均基本流通股 |
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普通股股東應佔每股淨虧損 |
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預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告額。實際結果可能與這些估計不同。
注3.收入
收入
下表列出了按收入來源分列的公司收入：
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繼任者 |
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前身 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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從11月1日到12月31日， |
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從1月1日到10月31日， |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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租金收入 |
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與客户簽訂合同的收入(ASC 606)： |
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營業費用報銷 |
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管理費、開發費和租賃費(1) |
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營銷收入(2) |
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其他收入 |
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總收入(3) |
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看見注11獲取有關公司細分市場的信息。
與客户簽訂合同的收入
營業費用報銷
根據與第三方達成的運營和其他協議，第三方擁有公司物業的錨地或地塊建築，並且不支付租金，公司獲得某些運營費用的補償，如環路和停車區維護、環境美化和其他費用。這些安排主要是按固定費率確定的，通常每五年增加一次，或按可變(按比例)方式設定，通常是根據面積或銷售額分配的成本的百分比。這些合同中的大多數都有初始期限和一個或多個延期選擇權，從歷史上看，這些選擇權累積起來大約為初始期限的50年或更長時間，任何延期選擇權通常都合理地確定由第三方執行。每項履約義務的獨立銷售價格是根據合同條款確定的，合同條款通常為每項履約義務分配一個價格，該價格與客户從所提供的服務中獲得的價值直接相關。 收入在服務轉移給客户時確認。可變對價基於歷史經驗，通常採用成本比成本計量方法，隨着時間的推移得到確認，因為它最準確地描述了公司履行履約義務的業績。累積追趕法用於確認可變對價估計數中的任何調整。根據這種方法，任何調整都是在確定的期間內確認的。
88
管理費、開發費和租賃費
該公司從與第三方和未合併的附屬公司簽訂的物業管理、租賃、開發和其他服務的合同中賺取收入。如果協議不包含對終止合同的實質性處罰，這些合同將按月入賬。該公司與客户簽訂的大部分合同是按月計算的。每項履約義務的獨立銷售價格是根據合同條款確定的，合同條款通常為每項履約義務分配一個價格，該價格與客户從所提供的服務中獲得的價值直接相關。這些合同一般包括以下內容：
從未合併的附屬公司收到的開發和租賃費用僅在第三方合作伙伴的所有權權益範圍內被確認為收入。本公司在該等費用中的份額計入本公司在未合併聯營公司的投資中的減值。
營銷收入
該公司從廣告和贊助協議中賺取營銷收入。這些費用可以是公司為租户提供廣告服務和製作標誌和其他宣傳材料的有形物品，也可以是客户贊助遊樂區或活動並在設定的一段時間內獲得特定品牌認知度和其他好處的安排。與廣告服務相關的收入被確認為向客户提供商品和服務。贊助收入在合同規定的時間段內以直線方式確認。
履約義務
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。如果合同沒有規定履行義務的收入，公司將根據每項履行義務的相對獨立銷售價格將交易價格分配給每項履行義務。此類價格通常是根據向客户收取的價格或公司的預期成本加利潤來確定的。收入被確認為公司的業績義務隨着時間的推移而得到履行，因為提供了服務，或者在某個時間點，例如租賃空間來賺取佣金。未履行義務是指公司沒有完全或部分按照合同規定向客户提供適用的貨物或服務的義務。如果在公司業績之前收到對價，包括可退還的金額，收入的確認將推遲到履行義務得到履行或金額不再退還為止。
未履行的履約義務
公司與客户簽訂的某些不可撤銷的合同有未履行的履約義務，公司將因提供如上所述的某些維護和其他服務而獲得固定運營費用補償。
履行義務 |
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少於5 |
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5-20 |
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20歲以上 |
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總計 |
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固定運營費用報銷 |
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該公司每期評估其履約義務，並作出調整，以反映任何已知的增加或取消。與以銷售額為基礎的可變對價相關的業績義務受到限制。
注4。租契
出租人
租金收入
該公司的大部分收入是通過出租其物業的空間獲得的。本公司與租户就其物業的空間使用而訂立的所有租約均列為營運租約。租金收入包括最低租金、百分比租金、其他租金及租户支付的房地產税、保險、公共區域維修(“CAM”)及租賃協議所規定的其他營運開支的補償。延長或終止本公司租約的選擇權取決於每個基礎租户租賃協議。通常，該公司的租約包含提前終止的罰款。本公司沒有任何轉讓承租人購買租賃資產的權利的租約。
營運租賃的最低租金收入按直線基準於相關租賃的初始條款內確認。如果某些租户的銷售量超過其租賃協議中規定的門檻，則需要支付百分比租金。當達到門檻並且金額可以確定時，百分比租金被確認為收入。
根據租賃協議的規定，本公司從租户那裏獲得房地產税、保險、CAM和其他可收回的運營費用的補償。任何需要固定付款的租户補償在相關租約的初始條款中以直線基礎確認，而任何可變付款則在根據租户租賃協議賺取時確認。與某些資本支出相關的租户報銷在以下期間向租户開具賬單
租金收入的組成部分如下：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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從11月1日到12月31日， |
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從1月1日到10月31日， |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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固定租賃費 |
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截至2022年12月31日，根據公司的經營租賃將收到的未貼現的未來固定租賃付款如下：
截至12月31日止的年度， |
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經營租約 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未貼現的租賃付款總額 |
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注5.交流問答
本公司收購購物中心和其他物業計入資產收購。本公司自相關收購之日起，將收購的房地產資產的經營結果包括在綜合經營報表中。
2022年收購
2022年7月，繼任公司以#美元收購了位於CoolSprings Galleria的JC Penney地塊
90
2021年和2020年收購
有幾個
不是TE 6.處置和持有以供出售
根據其分析，本公司認定以下所述處置不符合分類為非持續經營的標準，且根據其定量和定性評估，不被視為重大處置。因此，下文所述財產的經營結果以及任何相關損益均酌情計入列報的所有期間的淨收益(虧損)。
2022年處置
在截至2022年12月31日的年度內，繼任公司解除了Greenbrier Mall的合併，產生了$
在截至2022年12月31日的年度內，繼任公司實現了$
2021年處置
前身公司實現收益#美元
2020年處置
前身公司實現收益#美元
前身公司確認下列物業的債務清償收益，即截至物業所有權轉讓予按揭持有人以清償物業擔保的無追索權債務之日，未償債務餘額超過物業賬面淨值的數額。
銷售日期 |
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屬性 |
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屬性類型 |
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位置 |
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無追索權債務餘額 |
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債務清償收益 |
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八月 |
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山核桃點購物中心 |
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購物中心 |
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伊利諾伊州福賽斯 |
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十二月 |
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伯恩斯維爾中心 |
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購物中心 |
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明尼蘇達州伯恩斯維爾 |
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持有待售
截至2022年和2021年12月31日，有
注7.未合併的附屬公司ES
儘管本公司在2022年、2021年和2020年期間擁有某些合資企業的多數股權，但它對這些投資進行了評估，並得出結論，這些合資企業的其他合作伙伴或所有者擁有實質性的參與權或有能力指導對VIE的經濟業績最重要的活動，例如批准：
91
由於這些考慮，本公司使用權益會計方法對這些投資進行會計核算。
截至2022年12月31日，繼任公司在
2022活動--未合併的附屬公司
大使鎮中心J.V.，LLC
2022年6月，合資企業簽訂了新的
Asheville Mall CBMS，LLC
2022年8月，繼承公司將購物中心的所有權轉讓給抵押持有人，以清償該財產擔保的無追索權債務，其餘額為#美元。
亞特蘭大奧特萊斯合資公司
2022年2月，合資企業與貸款人達成了一項容忍協議，涉及亞特蘭大奧特萊斯購物中心擔保的貸款的第11章案件的申請引發的違約。
BI開發，有限責任公司和BI開發II，有限責任公司
2022年8月，繼承人公司和另一名合資成員買斷了第三名成員的權益，使繼承人公司的權益從
牛眼有限責任公司
2022年3月，該合資企業出售了其創收物業，產生了#美元的毛收入。
伊斯特蓋特購物中心有限責任公司
2022年9月，繼承公司將購物中心的所有權轉讓給抵押持有人，以清償該財產擔保的無追索權債務，其餘額為#美元。
Fremaux鎮中心合資公司，LLC
2022年3月，合資企業與貸款人就與Fremaux City Center擔保的貸款有關的破產法第11章案件引發的違約達成了容忍協議。
Greenbrier Mall II，LLC
2022年3月，繼任公司解除了Greenbrier Mall的合併，原因是繼任公司在財產被接管時失去了控制權。在截至2022年12月31日的年度內，繼任公司確認瞭解除合併的收益$
路易斯維爾折扣店有限責任公司
2022年5月，合資企業與貸款人就與藍草奧特萊斯購物擔保的貸款相關的破產法第11章案件引發的違約達成了容忍協議。2022年8月，該合資企業通知貸款人，它選擇延長由The Outlet Shoppe of the Bluegrass-Ph擔保的貸款ASE II至2023年4月15日。藍草奧特萊斯購物中心第二階段的貸款餘額為#美元。
南卡羅來納州購物中心和南卡羅來納州購物中心
2022年3月，合資企業與貸款人就與Coastal Grand和Coastal Grand Crossing擔保的貸款有關的破產法第11章案件引發的違約達成了容忍協議。
92
Eagle Point，LLC購物中心
在四月份 2022年，合資企業進入了一個新的
願景-CBL Mayfaire TC Hotel，LLC
2022年8月，合資企業達成協議，收購、開發和運營一家毗鄰梅費爾鎮中心的酒店。2022年12月，繼任公司記錄了一美元
約克鎮中心控股有限公司
2022年3月，該合資企業簽訂了一筆
2021年活動--未合併的分支機構
大使基礎設施有限責任公司
合資公司與貸款人達成協議，修改大使基礎設施公司擔保的貸款。該協議提供了額外的
阿什維爾購物中心和公園廣場購物中心
在2021年1月1日至2021年10月31日期間，前身公司解除了對Asheville Mall和Park Plaza的合併，原因是前身公司在喪失抵押品贖回權的過程中對這些財產進行了破產管理。前身公司對失去對每一處財產的控制權進行了評估，並確定它不再是擁有這些財產的各自全資子公司的主要受益人。因此，前身公司將兩個實體的合併負資產調整為
大陸425基金有限責任公司
2021年12月，繼任公司出售了其在大陸425基金有限責任公司合資企業中的權益。這家合資企業擁有奧蘭治港的斯普林斯酒店，該酒店由一美元擔保。
伊斯特蓋特購物中心有限責任公司
2021年12月，由於作為止贖程序的一部分，繼任公司在接管財產時失去了對該財產的控制，繼任公司解除了對Eastgate Mall的合併。繼承人公司對失去控制權一事進行了評估，並認定它不再是擁有這一財產的全資子公司的主要受益人。因此，繼承人公司將實體的合併負資產調整為
Eastgate Storage，LLC，Hamilton Place Self Storage，LLC，Parkdale Self Storage，LLC和Self-Storage at Mid Rivers，LLC
2021年12月，伊斯特蓋特商場自助倉儲、漢密爾頓廣場自助倉儲、中河商場自助倉儲和百達商場自助倉儲售出，創收1美元
93
奧蘭治一號港口有限責任公司
2021年3月，合資公司與貸款人達成協議，修改橙港展館擔保的貸款。該協議提供了額外的
西墨爾本I，LLC
2021年3月，合資企業與貸款人達成協議，修改由Hammock Landing第一階段和第二階段擔保的貸款。每個協議都提供了一個額外的
2020年活動-未合併的附屬公司
亞特蘭大奧特萊斯合資公司
2020年2月，亞特蘭大奧特萊斯合資公司
BI開發II，有限責任公司
2020年6月，前身公司成立了一家合資企業BI Development II，LLC，收購、重新開發和運營田納西州查塔努加Northgate Mall的空置西爾斯地塊。該公司擁有一家
CBL/T-C，LLC
2020年10月，Oak Park Mall，LLC與貸款人達成了一項容忍協議，重組由Oak Park Mall擔保的無追索權貸款。根據忍耐協議的條款，2020年6月至2020年11月期間的所有利息支付都被推遲。這筆貸款的利息只持續到2022年11月1日；然而，從2021年9月1日開始，一直持續到2022年11月1日，除了預定的利息支付外，遞延利息還以每月等額分期付款的方式償還。從2022年12月1日開始，Oak Park Mall，LLC開始每月全額支付本金和利息。橡樹公園購物中心有限責任公司為貸款人的利益簽署了一份代替止贖的地契，以及其他轉移文件，這些文件被託管。如果Oak Park Mall，LLC未能根據容忍協議支付任何所需款項，貸款人可以行使其權利，從第三方託管機構接收代位契和其他轉移文件。未合併的附屬公司是一家VIE。
94
簡明合併財務報表-未合併關聯公司
未合併關聯公司的簡明合併財務報表信息如下：
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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資產： |
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房地產資產投資 |
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累計折舊 |
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進展中的事態發展 |
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房地產資產淨投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債： |
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抵押貸款和其他債務，淨額 |
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其他負債 |
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總負債 |
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業主權益： |
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“公司”(The Company) |
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其他投資者 |
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所有者權益總額(虧損) |
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總負債和所有者權益 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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總收入 |
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淨收益(虧損)(1) |
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可變利息實體
經營合夥企業及其某些子公司被視為具有VIE的特徵，主要是因為這些實體的有限合夥人並不共同擁有實質性的退出權或參與權。
一般來説，VIE是指股權投資者不具備控股權的特徵，或股權投資者缺乏足夠的風險股權，使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金的法人實體。當大多數與普通合夥人無關的有限合夥人既沒有權利無故罷免普通合夥人，也沒有相應的權利參與對合夥企業財務結果影響最大的決定時，有限合夥被視為VIE。本公司合併作為VIE的經營夥伴關係，本公司是VIE的主要受益者。該公司通過經營夥伴關係，整合其為主要受益者的所有VIE。在確定本公司是否為VIE的主要受益者時，本公司考慮定性和定量因素，包括但不限於：哪些活動對VIE的經濟表現影響最大，由哪一方控制這些活動；本公司的投資金額和特點；本公司或其他投資者提供財務支持的義務或可能性；以及與本公司的業務活動和其他投資者的業務活動的相似性和重要性。
合併後的VIE
截至2022年12月31日，公司擁有11家合併VIE的投資，其所有權權益範圍為
看見附註14關於運營夥伴關係發佈的與未合併的附屬公司有關的擔保的説明。
附註8.按揭及O其他負債，淨額
CBL沒有負債。經營合夥企業或其擁有直接或間接所有權權益的一家合併子公司是本公司所有債務的借款人。
95
CBL是有擔保定期貸款的有限擔保人，僅因經營合夥企業或其附屬公司的欺詐或故意失實陳述而蒙受損失。
本公司於2029年到期的按揭及其他債務、淨額及10%優先擔保票據(“擔保票據”)
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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金額 |
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加權的- |
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金額 |
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加權的- |
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按公允價值計算的固定利率債務： |
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擔保票據--按公允價值計算(賬面金額為#美元 |
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固定利率債務： |
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可交換高級擔保票據 |
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露天中心和外借包裹貸款 |
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經營性物業無追索權貸款 |
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固定利率債務總額 |
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可變利率債務： |
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有擔保定期貸款 |
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露天中心和外借包裹貸款 |
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經營性物業無追索權貸款 |
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浮動利率債務總額 |
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固定利率和可變利率債務總額 |
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未攤銷遞延融資成本 |
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債務貼現(2) |
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抵押貸款和其他債務總額，淨額 |
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經營性物業的無追索權貸款、露天中心和外包貸款以及有擔保的定期貸款包括以公司擁有的物業為抵押的貸款賬面價值為$
金融契諾和限制
被質押為無追索權抵押貸款抵押品的公司某些財產必須遵守與貸款人達成的現金管理協議，該協議將與這些財產相關的現金餘額限制為僅用於償債、資本支出和營業費用債務。
公司債務
退出信貸協議
於生效日期，經營合夥企業的全資附屬公司CBL&Associates HoldCo I，LLC(“HoldCo I”)訂立經修訂及重述的信貸協議(“退出信貸協議”)，提供$
96
退出信貸協議以對HoldCo I及其直接和間接子公司的幾乎所有個人和房地產資產的優先留置權為擔保，包括但不限於HoldCo I和子公司擔保人在股本中的所有權權益、子公司擔保人的會員權益或合夥權益。Holdco I包括
有擔保的票據契約
於生效日期，CBL&Associates HoldCo II，LLC(“HoldCo II”)訂立與該等抵押票據有關的抵押票據契約，本金總額為$
擔保票據以HoldCo II於生效日期所擁有的若干動產及不動產資產、若干擔保票據附屬擔保人及HoldCo II的若干資產以及在生效日期後取得的各擔保票據附屬擔保人的優先完善留置權作為抵押。
Holdco II可按其選擇贖回擔保票據，但須滿足其慣例條件，包括支付截至可選贖回日期的應計和未付利息以及任何適用的溢價。
可交換票據義齒
在生效日期，HoldCo II簽訂了一份有擔保的可交換票據契約，涉及發行本金總額為美元的可交換票據
可交換票據以Holdco II及其若干附屬公司於生效日期所擁有的若干動產及不動產資產，以及Holdco II及其各附屬公司在生效日期後收購的若干資產的優先完善留置權作為抵押。
2021年12月，本公司宣佈，HoldCo II對所有美元行使了選擇權
固定利率房地產債務
截至2022年12月31日，經營性物業的固定利率貸款的利息範圍為
97
2022年活動
2022年2月，Fayette Mall擔保的貸款被修改為將固定利率降至
2022年3月，公司解除了對Greenbrier Mall的合併，原因是公司在財產被接管時失去了控制權。看見注7以獲取更多信息。
2022年5月，Arbor Place擔保的貸款延期至
2022年5月，諾斯伍茲購物中心擔保的貸款被延長至
2022年5月，本公司簽訂了新的美元
2022年6月，本公司簽訂了新的美元
2022年6月，公司付清了美元
2022年8月，Parkdale Mall和Crossing擔保的貸款被延長至2026年3月。截至2022年12月31日，Parkdale Mall和Crossing擔保的貸款餘額為1美元。
2022年10月，在允許貸款人對與破產法第11章案件有關的一般無擔保債權池提出索賠後，葛底斯堡的奧特萊斯購物公司擔保的貸款被修改。貸款餘額減少到#美元。
2022年10月，本公司與貸款人就Cross Creek Mall擔保的貸款達成短期延期。此操作將到期日延長至
2022年10月，本公司與貸款人達成協議，將Southpark Mall擔保的貸款延期至2026年6月，並免除因本公司申請破產而引發的違約。截至2022年12月31日，Southpark Mall擔保的貸款餘額為1美元。
2022年10月，本公司與貸款人就Jefferson Mall擔保的貸款簽訂了恢復貸款和重申協議，免除了因本公司申請破產而引發的違約。截至2022年12月31日，傑斐遜購物中心擔保的貸款餘額為1美元。
浮動利率房地產債務
98
2021年的修改
2021年5月，擁有拉雷多奧特萊斯購物中心的子公司申請破產。2021年9月，公司與貸款人達成協議，修改以拉雷多奧特萊斯購物中心為抵押的貸款，並駁回破產案件。貸款期限延長至2023年6月，幷包含一年延期選項。
2021年10月，Brookfield Square Anchor S，LLC申請破產。2021年12月，公司與貸款人達成協議，修改布魯克菲爾德廣場錨地重建項目擔保的貸款，並駁回破產案件。貸款期限延長至2023年12月，幷包含一年延期選項。
其他
該公司的一些物業由特殊目的實體擁有，這是根據公司合併財務報表中包括的某些貸款協議的要求而創建的。特殊目的實體的唯一商業目的是擁有和經營這些財產。這些特殊目的實體擁有的房地產和其他資產根據貸款協議受到限制，因為它們不能用於清償本公司的其他債務。然而，只要貸款沒有發生違約事件，如貸款協議所定義，在償還債務、運營費用和儲備後，這些物業的現金流可以分配給本公司。
預定本金付款
截至2022年12月31日，公司所有抵押貸款和其他債務的本金攤銷和氣球付款計劃如下：
2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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2022年12月31日前到期日的貸款本金餘額(1) |
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抵押貸款和其他債務總額 |
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$ |
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在美元中
截至2022年12月31日，該公司擁有
普通股和共同單位
繼承人公司的授權普通股包括
99
2022年9月8日，公司董事會通過了一項將於2023年9月8日到期或在某些情況下更早到期的短期配股計劃(簡稱《配股計劃》)。根據配股計劃，董事會授權為公司普通股每股流通股派發一項股份購買權(“權利”)的股息。如果一個人或一組關聯人或關聯人獲得了
在生效日期，通過實施CBL&Associates Properties，Inc.及其關聯債務人的第三次修訂的聯合破產法第11章計劃(經技術修改)(經第1521號文件修改的《計劃》)，所有證明、關於或與公司的任何股權相關的協議、文書和其他文件，包括(1)CBL的舊普通股，面值$
在生效日期，(1)CBL簽發(I)
經營合夥中的合夥人通過有限合夥利益的共同單位持有其所有權，以下簡稱共同單位。CBL的一個共同單位和一部分普通股具有基本相同的經濟特徵，因為它們實際上平等地參與經營夥伴關係的淨收入和分配。對於CBL發行的每一股普通股，運營夥伴關係向CBL發行了相應數量的普通股，以換取股票發行的收益。
經營合夥企業中的每個有限合夥人有權用其全部或部分普通股換取CBL的普通股，或由公司選擇現金等價物。當發生普通股交換時，本公司承擔有限合夥人在經營合夥企業中的共同單位。經營合夥有限合夥人在行使其交換權時收到的普通股股數將一對一等於有限合夥人交換的普通股股數。如果本公司選擇支付現金，經營合夥公司為贖回有限合夥人的普通股支付的現金金額將以交易時有限合夥人在交易所收到的普通股的交易價格的五天往績平均數為基礎。普通股和CBL的普通股都不受任何強制贖回權利的約束。
分紅
2022年6月，董事會設立了定期季度股息。公司支付了普通股股息#美元。
100
2022年11月，董事會宣佈特別股息為#美元。
就本公司普通股的任何已發行股份宣佈和派發股息，以及任何該等未來派息的時間、金額和組成，將由本公司董事會全權酌情決定，並將取決於本公司的收益、應税收入、現金流、流動資金、財務狀況、資本要求、合同禁令或本公司當時負債下的其他限制、根據《國税法》、特拉華州法律的REIT規定的年度分派要求，以及本公司董事會認為相關的其他因素。任何應付股息將由公司董事會根據宣佈時的情況決定。本公司的實際經營業績將受多個因素影響，包括來自物業的收入、營運開支、利息開支、未預期的資本開支，以及物業的承租人及租户履行其支付租金及承租人補償責任的能力。
為確定普通股股東應佔淨收益(虧損)，前身公司披露了其未申報股息的累計存托股份，每股佔本公司股份的1/10
2022年為所得税目的申報和支付的股息分配如下(由於公司在這兩個年度沒有支付任何股息，所得税分配在2021年或2020年不適用)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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宣佈的股息： |
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普通股 |
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分配： |
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普通股 |
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普通收入 |
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% |
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資本利得 |
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% |
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資本返還 |
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— |
% |
總計 |
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% |
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注10.非控制性權益
公司的非控股權益
第三方擁有將經營合夥企業中的非控股權益轉換為
分配給經營合夥公司非控股權益的資產和負債是根據經營合夥公司在2022年和2021年12月31日的所有權百分比計算的。所有權百分比是通過除以每個非控制性截至2022年、2022年和2021年12月31日的利息分別由截至2022年和2021年12月31日的未償還公用事業單位總數計算。繼任經營合夥企業的資產及負債中的非控股權益所有權百分比為
收入按經營合夥企業的非控股權益於年內的加權平均擁有權分配。所有權百分比是通過將每個非控股權益持有的公共單位的加權平均數量除以年內未償還的公共單位的加權平均總數來確定的。
101
普通股或普通股股份數量的變化會改變經營合夥所有合夥人的所有權百分比。普通單位被認為等同於普通股，因為它通常可以交換為公司普通股的股份，或者在公司選擇的情況下，交換為其現金等價物。因此，在後續公司隨附的資產負債表中，在經營合夥公司的股東權益和非控股權益之間進行了分配，以反映當已發行股份和/或普通股數量發生變化時經營合夥企業相關權益的所有權變化。在2021年1月1日至2021年10月31日期間以及截至2020年12月31日的一年中，前身公司分配了$
後繼營運合夥公司的非控股權益總額為$
其他合併附屬公司的非控股權益
後繼者公司有
分配給繼承公司其他合併子公司非控股權益的資產和負債分別根據第三方於2022年、2022年和2021年12月31日在各子公司的所有權百分比計算。收入按第三方於本年度內於各附屬公司之加權平均擁有權分配予其他合併附屬公司之非控股權益。
可變利益實體(VIE)
經營合夥企業及其某些子公司被視為具有VIE的特徵，主要是因為這些實體的有限合夥人並不共同擁有實質性的退出權或參與權。
一般來説，VIE是指股權投資者不具備控股權的特徵，或股權投資者缺乏足夠的風險股權，使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金的法人實體。當大多數與普通合夥人無關的有限合夥人既沒有權利無故罷免普通合夥人，也沒有相應的權利參與對合夥企業財務結果影響最大的決定時，有限合夥被視為VIE。本公司合併作為VIE的經營夥伴關係，本公司是VIE的主要受益者。該公司通過經營夥伴關係，整合其為主要受益者的所有VIE。在確定本公司是否為VIE的主要受益者時，本公司考慮定性和定量因素，包括但不限於：哪些活動對VIE的經濟表現影響最大，由哪一方控制這些活動；本公司的投資金額和特點；本公司或其他投資者提供財務支持的義務或可能性；以及與本公司的業務活動和其他投資者的業務活動的相似性和重要性。
102
下表列出了繼任公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併VIE，這些VIE不反映合併VIE與經營夥伴關係的任何內部債務的消除：
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截至12月31日， |
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截至12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債(1) |
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綜合VIE： |
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亞特蘭大Outlet OutParcels，LLC |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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CBL Terrace LP |
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葛底斯堡奧特萊斯中心控股有限公司 |
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葛底斯堡直銷中心有限責任公司 |
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— |
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|
— |
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||
Jarnigan Road LP |
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||||
Jarnigan Road II，LLC |
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|
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||||
拉雷多奧特萊斯合資公司 |
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Lebcon Associates |
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||||
Lebcon I有限公司 |
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||||
路易斯維爾奧特萊斯快遞有限責任公司 |
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— |
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— |
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迪貝維爾的長廊 |
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— |
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Statesboro Crossing，LLC |
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— |
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— |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
下表列出了公司截至2022年12月31日的未合併VIE(繼任者)：
未整合的VIE： |
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投資於 |
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極大值 |
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大使基礎設施有限責任公司(1) |
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$ |
— |
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$ |
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亞特蘭大奧特萊斯合資公司(1) |
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|
— |
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BI開發有限責任公司 |
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— |
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— |
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BI開發II，有限責任公司 |
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— |
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— |
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CBL-T/C，LLC |
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— |
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— |
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埃爾帕索奧特萊斯中心控股有限公司 |
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— |
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— |
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Fremaux鎮中心合資公司，LLC |
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— |
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|
— |
|
路易斯維爾折扣店有限責任公司(1) |
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— |
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南卡羅來納州購物中心L.P. |
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— |
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— |
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視覺-CBL漢密爾頓廣場有限責任公司 |
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願景-CBL Mayfaire TC Hotel，LLC |
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$ |
|
|
$ |
|
||
103
不是TE 11.細分市場信息
本公司根據租户類型、資本要求、經濟風險、租賃期限以及短期和長期資本回報等特定標準來確定物業類型，以衡量業績並分配資源。租金收入和承租人從租户租賃中獲得的補償提供了所有部門的大部分收入。公司將購物中心、生活方式中心和奧特萊斯中心合併為一個可報告的細分市場(“購物中心”)，因為它們具有相似的經濟特徵，並且公司向類似類型的租户提供類似的產品和服務，在許多情況下，相同的租户。可報告細分市場的會計政策與中描述的相同注2.
關於該公司的可報告部門的信息如下：
截至2022年12月31日的年度(後繼者) |
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購物中心(1) |
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全 |
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總計 |
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收入(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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物業運營費用(4) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
房地產資產銷售收益 |
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— |
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其他費用 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
分部利潤(虧損) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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||
折舊及攤銷 |
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( |
) |
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一般和行政 |
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( |
) |
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訴訟和解 |
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利息和其他收入 |
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債務清償收益 |
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可供出售證券損失 |
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( |
) |
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重組項目，淨額 |
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減值損失 |
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( |
) |
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解除固結的收益 |
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所得税撥備 |
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( |
) |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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淨虧損 |
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$ |
( |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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資本支出(5) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
11月1日至2021年12月31日(後繼者) |
|
購物中心(1) |
|
|
全 |
|
|
總計 |
|
|||
收入(3) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
物業運營費用(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
房地產資產銷售損益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他費用 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
線段損耗 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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( |
) |
折舊及攤銷 |
|
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|
( |
) |
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一般和行政費用 |
|
|
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|
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|
( |
) |
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訴訟和解 |
|
|
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利息和其他收入 |
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解除固結的收益 |
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重組項目 |
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( |
) |
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所得税優惠 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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淨虧損 |
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$ |
( |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
資本支出(5) |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|||
104
2021年1月1日至10月31日(前身) |
|
購物中心(1) |
|
|
全 |
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|
總計 |
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|||
收入(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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物業運營費用(4) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
房地產資產銷售收益 |
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其他費用 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
分部利潤 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
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|||
折舊及攤銷 |
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( |
) |
||
一般和行政費用 |
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( |
) |
||
訴訟和解 |
|
|
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利息和其他收入 |
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|
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|||
重組項目，淨額 |
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|
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( |
) |
||
解除固結的收益 |
|
|
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|
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|
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減值損失 |
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( |
) |
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所得税撥備 |
|
|
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( |
) |
||
未合併關聯公司虧損中的權益 |
|
|
|
|
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( |
) |
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淨虧損 |
|
|
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|
|
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|
$ |
( |
) |
||
資本支出(5) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
截至2020年12月31日的年度(前身) |
|
購物中心(1) |
|
|
全 |
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|
總計 |
|
|||
收入(3) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
物業運營費用(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
利息支出 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
其他費用 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
房地產資產銷售損益 |
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( |
) |
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|
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分部利潤(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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折舊及攤銷 |
|
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|
( |
) |
||
一般和行政費用 |
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( |
) |
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利息和其他收入 |
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訴訟和解 |
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債務清償收益 |
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重組項目 |
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( |
) |
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減值損失 |
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( |
) |
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呈請前收費 |
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( |
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所得税撥備 |
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( |
) |
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未合併關聯公司虧損中的權益 |
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( |
) |
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淨虧損 |
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$ |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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資本支出(5) |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
105
附註12.補充和非現金信息
公司截至2022年12月31日的後續年度、2021年11月1日至2021年12月31日的後續年度、2021年1月1日至2021年10月31日的前期以及截至2020年12月31日的前期年度的非現金投融資活動如下：
|
|
繼任者 |
|
|
|
前身 |
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||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
從11月1日到12月31日， |
|
|
|
從1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
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2020 |
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已應計但尚未支付的房地產資產增加額 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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應計股息和應付分派 |
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— |
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在失去控制時解除鞏固(1): |
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房地產資產減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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抵押貸款和其他債務減少 |
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— |
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營業資產和負債減少 |
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無形租賃及其他資產減少 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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抵押債務的清償(2): |
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抵押貸款和其他債務減少 |
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營業資產和負債減少 |
|
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轉讓房地產資產以清償抵押債務(2): |
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房地產資產減少 |
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— |
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— |
|
|
|
|
— |
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( |
) |
抵押貸款和其他債務減少 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
營業資產和負債減少 |
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— |
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|
|
— |
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|
— |
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|
|
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無形租賃及其他資產減少 |
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— |
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|
— |
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— |
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( |
) |
可交換票據的轉換： |
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||||
抵押貸款和其他債務減少 |
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— |
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營業資產和負債減少 |
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— |
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— |
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— |
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增加股東權益 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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將經營合夥單位轉換為普通股 |
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— |
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— |
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管理公司提供管理、開發和租賃服務公司未合併的關聯公司和其他關聯夥伴關係。繼任公司確認這些服務的收入為#美元。
不是TE 14.意外情況
證券訴訟
本公司及其若干高級職員及董事被列為三宗可能的證券集體訴訟(統稱為“證券集體訴訟”)的被告，每宗訴訟均向美國田納西州東區地方法院提起，代表所有在指定期間購買或以其他方式收購本公司證券的人士。這些案件於2019年7月17日在Re CBL&Associates Properties，Inc.證券訴訟1：19-cv-00149-jrg-chs中的標題下進行了合併，並於2019年11月5日提交了經修訂的合併申訴，尋求代表2014年7月29日至2019年3月26日期間的一類買家。
106
在證券集體訴訟中提起的訴訟指控違反了證券法，包括(其中包括)被告在上文規定的時間段內就公司的或有負債、業務、運營和前景做出了某些重大虛假和誤導性陳述或遺漏。原告尋求補償性損害賠償以及律師費和費用等救濟，但沒有具體説明所尋求的損害賠償金額。2022年5月3日，法院駁回了該公司的證券集體訴訟，但拒絕駁回個別被告。法院還取消了訴訟的擱置，並於2022年6月9日進入了日程安排令。原告要求等級認證的動議被反對，截至2022年12月31日，已全面通報並懸而未決。經過2023年1月31日私人調解人的調解，雙方原則上達成協議，解決證券集體訴訟，但須提交文件和法院批准。根據和解協議的條款和條件，預計和解協議的全部資金將由董事和高級管理人員責任保險提供，本公司或個別被告不會做出任何貢獻。通過原則上同意解決問題，公司和任何個別被告都不承認任何責任或不當行為，他們明確否認兩者。相反，被告原則上達成了協議，以消除與這一問題的進一步訴訟相關的風險、成本和分心。
這些法律程序的結果不能肯定地預測。
2023年1月12日，一名所謂的股東提起了一項可能的集體訴訟，標題為約翰·海恩斯訴查爾斯·B·勒博維茨等人。，C.A.編號2023-0033-NAC，在特拉華州衡平法院(“特拉華州訴訟”)，將公司和某些董事列為被告。特拉華州訴訟指控，由於2022年年會的記錄日期不當，違反了特拉華州公司法第213(A)條，並對董事被告提出了違反受託責任的索賠。除其他事項外，特拉華州訴訟尋求一項聲明，即董事違反了他們的受託責任、公平會計、未指明的金錢救濟和律師費。被告否認有任何此類救濟的理由，2023年2月15日，特拉華州訴訟被自願駁回。
該公司目前正捲入一些在正常業務過程中發生的其他訴訟，其中大部分預計將由責任保險覆蓋。管理層利用可獲得的最新信息，對與這些事項有關的任何潛在損失的可能性和數額作出假設和估計。如果可能出現不利結果，並且損失金額或損失範圍可以合理估計，本公司將記錄訴訟責任。如果可能出現不利結果，並且對損失的合理估計是一個範圍，公司將在該範圍內計提最佳估計。如果在該範圍內沒有任何金額比任何其他金額更好的估計，本公司應計該範圍內的最低金額。如果可能出現不利結果，但無法合理估計損失金額，本公司將披露訴訟的性質，並表示無法估計損失或損失範圍。如果不利結果是合理可能的，並且估計損失是重大的，本公司將披露訴訟可能損失的性質和估計。根據目前的預期，該等事項，不論個別或整體，預期不會對本公司的流動資金、經營業績、業務或財務狀況產生重大不利影響。
環境意外情況
本公司使用與上述訴訟事項相同的標準評估與環境事項有關的潛在或有損失。根據目前的信息，對這些環境問題的不利結果，無論是個別的還是總體的，都被認為是合理可能的。然而，該公司認為其最大的潛在虧損風險對其經營業績或財務狀況不會有重大影響。該公司有一份總保單，為某些環境索賠提供到2027年的保險，最高可達$
擔保
經營合夥企業可以為合資企業的債務提供擔保，主要是因為它允許合資企業以比其他方式更低的成本獲得資金。這為合資企業帶來了更高的投資回報，運營合夥企業在合資企業中的投資也獲得了更高的回報。經營合夥企業可以收取合營企業提供擔保的費用。此外，當經營合夥企業發出擔保時，合資企業協議的條款通常規定，經營合夥企業可以從合資夥伴那裏獲得賠償或有能力增加其所有權權益。除另有説明外，擔保於債務清償時失效。
107
下表是截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中所反映的經營夥伴對未合併附屬公司債務的擔保：
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截至2022年12月31日 |
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義務 |
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未合併的附屬公司 |
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公司的 |
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傑出的 |
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百分比 |
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極大值 |
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債務 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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西墨爾本第一期，有限責任公司-第一階段 |
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$ |
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$ |
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Feb-2025 |
(2) |
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$ |
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西墨爾本第一期，有限責任公司-第二階段 |
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Feb-2025 |
(2) |
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奧蘭治一號港口有限責任公司 |
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Feb-2025 |
(2) |
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大使基礎設施有限責任公司 |
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Mar-2025 |
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Eagle Point，LLC購物中心 |
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— |
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— |
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May-2032 |
(3) |
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— |
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亞特蘭大奧特萊斯合資公司 |
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Nov-2023 |
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路易斯維爾折扣店有限責任公司 |
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Apr-2023 |
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擔保責任總額 |
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$ |
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$ |
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在截至2022年12月31日的年度和2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任公司通過查看償債率、現金流預測和每筆貸款的業績，對上表所列的每項擔保進行了單獨評估。分析的結果是，每筆貸款都是流動的。在截至2022年12月31日的年度以及2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼任公司並未記錄與上表所列擔保相關的信用損失。
在2021年1月1日至2021年10月31日期間以及截至2020年12月31日的一年中，前身公司通過查看償債率、現金流預測、每筆貸款的表現以及與貸款未償還金額相關的抵押品價值(如適用)，對上表所列的每項擔保進行了單獨評估。分析的結果是，每筆貸款都是流動的、正在履行的，並且在適用的情況下，抵押品價值大於貸款的未償還金額。前身公司在2021年1月1日至2021年10月31日期間以及截至2020年12月31日的年度內，沒有記錄與上表所列擔保有關的信用損失。
不是TE 15.公允價值計量
本公司已根據ASC 820將其按公允價值入賬的金融資產和金融負債歸類為層次結構。公允價值計量與披露，(“ASC 820”)基於估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的。公允價值層次結構包含可用於計量公允價值的三個級別的投入，如下所示：
第1級-投入代表截至計量日期相同資產和負債在活躍市場的報價。
第2級--第1級以外的投入指活躍市場中類似工具或非活躍市場中相同或類似工具的可觀察測量，以及資產或負債基本完整期限的工具的可觀察測量或市場數據。
第三級--投入是無法觀察到的衡量，只有很少的市場活動支持，並且需要對資產或負債的公允價值有重大意義的大量假設。市場估值通常必須根據公司的假設和最佳判斷，使用貼現現金流方法、定價模型或類似技術來確定。
108
公允價值體系內的資產或負債的公允價值是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。根據ASC 820，公允價值計量乃根據市場參與者於計量日期及在當前市況下按有序交易為資產或負債定價時所採用的假設而釐定。所使用的估值技術最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並考慮內在風險、轉移限制和不履行風險等假設。
由於這些金融工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值是對其公允價值的合理估計。按揭和其他負債的估計公允價值為#美元。
公允價值經常性計量
繼承人公司在發行有擔保票據時選擇了公允價值期權，因為它認為公允價值期權最準確地描述了有擔保票據當時的現值。2022年6月7日，繼任公司完成了所有未償還擔保票據的贖回。看見注8以獲取更多信息。
下表列出了截至2021年12月31日的年度擔保票據的相關信息：
債務工具 |
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截至2021年12月31日的賬面金額 |
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公允價值變動 |
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截至2021年12月31日的公允價值(1) |
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有擔保的票據 |
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$ |
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$ |
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在截至2022年12月31日的年度內，繼任公司繼續將到期美國國債的現金再投資於新的美國國債。該公司指定美國國庫券為可供出售證券(“AFS”)。
AFS安全 |
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攤銷 |
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津貼 |
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未實現虧損總額 |
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截至2022年12月31日的公允價值(3) |
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美國國債 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表列出了關於後繼公司在截至2021年12月31日的年度內按公允價值計量的AFS證券的信息：
AFS安全 |
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攤銷 |
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津貼 |
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未實現虧損總額 |
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截至2021年12月31日的公允價值(2) |
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美國國債 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
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109
公允價值非經常性計量
本公司通過季度減值測試或當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，以非經常性基礎計量某些長期資產的公允價值。本公司對長期資產可回收性的評估包括將各物業於本公司預期剩餘持有期內預期產生的未貼現未來現金流量與各自的賬面金額進行比較。在確定賬面價值是否可收回時，管理層還需要對影響未貼現現金流模型的概率加權情景作出估計。公司在對長期資產進行減值分析時，既考慮了數量因素，也考慮了質量因素。重要的量化因素包括每個物業的歷史和預測信息，如淨營業收入、入住率統計數據和銷售水平。使用的重要定性因素包括市場狀況、樓齡和物業狀況以及租户組合。影響未貼現和貼現現金流量模型中使用的最終資本化率和貼現現金流量模型中使用的貼現率的定量和定性因素的選擇。由於對出現減值的長期資產進行估值時使用的重大不可觀察估計和假設，本公司將該等長期資產歸類為公允價值等級中的第三級。第三級投入主要包括銷售和市場數據、獨立估值和貼現現金流模型。有關公司在其減值分析中使用的估計和假設的説明，請參閲下文。看見注2有關描述公司減值審查流程的更多信息，請參閲。
看見附註19有關與重新開始會計有關的公允價值調整的信息。
2022年按公允價值計量的長期資產
截至2022年12月31日止年度，繼任公司將Greenbrier Mall的負資產調整為
在截至2022年12月31日的年度內，繼任公司在奧蘭治港展館出售了一個包裹。銷售收入總額為#美元
2021年按公允價值計量的長期資產
下表列出了前身公司在2021年1月1日至2021年10月31日期間按公允價值非經常性基礎計量的資產和相關減值費用的信息。
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報告日的公允價值計量使用 |
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總計 |
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報價在 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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全損 |
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2021年1月1日至2021年10月31日 |
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長壽資產 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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110
2021年按公允價值計量的長期資產
在2021年1月1日至2021年10月31日期間，前身公司確認房地產減值#美元
減損 |
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屬性 |
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位置 |
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細分市場 |
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虧損發生在 |
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公平 |
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三月 |
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伊斯特蘭購物中心(1) |
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伊利諾伊州布魯明頓 |
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購物中心 |
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$ |
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$ |
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三月 |
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老山核桃購物中心(2) |
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田納西州傑克遜 |
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購物中心 |
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三月 |
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斯特勞德購物中心(3) |
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賓夕法尼亞州斯特勞德斯堡 |
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購物中心 |
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七月 |
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在喬木廣場的着陸點-外包店 (4) |
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佐治亞州道格拉斯維爾 |
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所有其他 |
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九月 |
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勞雷爾公園廣場(5) |
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密西西比州利沃尼亞 |
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購物中心 |
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九月 |
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Parkdale Mall and Crossing (6) |
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德克薩斯州博蒙特 |
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購物中心/所有其他 |
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十月 |
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葛底斯堡的折扣店(7) |
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賓夕法尼亞州葛底斯堡 |
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購物中心 |
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十月 |
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空置土地(8) |
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加利福尼亞州埃爾森特羅 |
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所有其他 |
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$ |
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在2021年11月1日至2021年12月31日期間，繼承公司在解除合併時將伊斯特蓋特購物中心的負資產調整為零，這是繼承公司在該物業投資的估計公允價值。於2021年1月1日至2021年10月31日期間，前身公司將Asheville Mall和Park Plaza的合併負資產調整為
111
2020年按公允價值計量的長期資產
在截至2020年12月31日的年度內，前身公司確認房地產減值#美元
減損 |
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屬性 |
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位置 |
|
細分市場 |
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虧損發生在 |
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公平 |
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三月 |
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伯恩斯維爾中心(1) |
|
明尼蘇達州伯恩斯維爾 |
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購物中心 |
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$ |
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$ |
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三月 |
|
門羅維爾購物中心(2) |
|
賓夕法尼亞州匹茲堡 |
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購物中心 |
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六月 |
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阿什維爾購物中心(3) |
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北卡羅來納州阿什維爾 |
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購物中心 |
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七月 |
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空置土地 |
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賓夕法尼亞州匹茲堡 |
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購物中心 |
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十二月 |
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伊斯特蓋特購物中心(4) |
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俄亥俄州辛辛那提 |
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購物中心 |
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十二月 |
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Greenbrier購物中心(5) |
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弗吉尼亞州切薩皮克 |
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購物中心 |
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十二月 |
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拉雷多的奧特萊斯購物(6) |
|
德克薩斯州拉雷多 |
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購物中心 |
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$ |
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$ |
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112
不是TE 16.共享-BASED補償
繼承人公司
2021年股權激勵計劃
生效日期後，繼任公司董事會通過了CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃(EIP)。EIP授權以新普通股為基礎，以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他股權獎勵的形式，向符合條件的參與者授予股權獎勵。企業投資促進計劃下的獎勵可授予重組後公司的高級管理人員、員工、董事、顧問和獨立承包商。最初，
根據ASU 2016-09旨在簡化股份支付交易會計處理的規定，繼承人公司選擇在股份支付發生時對沒收的股份支付進行會計處理，而不是預先估計。
限制性股票獎
授予繼任公司高管的限制性股票獎勵授予
截至2022年12月31日，繼任公司的非既得限制性股票獎勵狀況以及截至2022年12月31日的一年內的變化摘要如下：
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股票 |
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加權的- |
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2022年1月1日未歸屬 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2022年12月31日未歸屬 |
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$ |
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補償費用在必要的服務期限內以直線方式確認。與限制性股票獎勵相關的基於股票的薪酬成本為#美元。
截至2022年12月31日的下一年度授予的限制性股票獎勵的公允價值總額為$
截至2022年12月31日，
113
表現類股單位獎
2022年2月，公司董事會薪酬委員會批准了PSU的新獎勵條款。PSU的收入超過
截至2022年12月31日，繼任公司的PSU獎勵狀況以及截至2022年12月31日的一年中的變化彙總如下：
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PSU |
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加權平均 |
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在2022年1月1日未償還 |
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— |
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— |
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已批出2022個PSU(1) |
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$ |
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批准2022個增量PSU(1) |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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在2022年12月31日未償還 |
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$ |
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||
管理層每季度對所述目標進行評估，以確定是否有可能實現這些目標。一旦所述目標被認為有可能實現，公司開始在剩餘服務期內以直線基礎確認補償費用。與繼任者公司的PSU相關的基於股份的薪酬支出為$
114
下表總結了以下使用的假設在與後續公司的PSU相關的蒙特卡羅模擬定價模型中：
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2022個PSU |
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授予日期 |
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2022年2月16日 |
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估值日每股公允價值(1) |
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$ |
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無風險利率(2) |
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% |
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預期股價波動(3) |
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% |
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前身公司
在生效日期之前，這個公司擁有CBL&Associates Properties，Inc.2012年股票激勵計劃(“2012計劃”)下的未償還獎項，該計劃允許公司向公司選定的高級管理人員、員工和非員工董事發行股票期權和普通股，總計最多
限制性股票獎
根據2012年計劃，普通股可以單獨授予，也可以與其他授予的股票獎勵一起授予。委員會有權決定普通股將授予的合格人員、授予的股票數量和歸屬期間的定義。一般來説，普通股的獎勵，既可以在授予時立即授予，也可以在五年內等額分批授予。授予獨立董事的股份於授予時完全歸屬；然而，獨立董事在其董事會任期內不能轉讓該等股份。委員會還可以根據遞延補償安排，規定根據2012年計劃以遞延方式發行普通股。根據2012年計劃授予的普通股的公允價值是根據授予日CBL普通股的市場價格確定的，相關補償費用是在歸屬期間以直線方式確認的。
於生效日期，根據該計劃，前身公司的非歸屬限制性股票被視為歸屬，而授予該等限制性股票所依據的本公司經修訂的二零一二年股票激勵計劃(“二零一二計劃”)已終止。前身公司截至2021年10月31日的限制性股票獎勵以及2021年1月1日至2021年10月31日期間的變化摘要如下：
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股票 |
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加權的- |
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2021年1月1日未歸屬 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年10月31日未歸屬 |
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— |
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$ |
— |
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在生效日期歸屬限制性股票的同時，前身公司加快了基於股份的薪酬成本，並記錄了#美元。
於2020年內授出的加權平均授出日每股股份公允價值為$
115
長期激勵計劃
2015年，公司為其任命的高管實施了一項長期激勵計劃(“LTIP”)，該計劃包括PSU獎勵和年度限制性股票獎勵，可根據2012年計劃發佈。在三年業績期間結束時，每位被任命的高管可以獲得的與PSU獎勵相關的股票數量是根據公司相對於全國房地產投資信託協會(NAREIT)零售指數的特定水平的長期股東總回報(TSR)業績確定的，前提是任何股票必須至少達到“門檻”水平才能賺取。
從2018年PSU開始，在業績期間，三分之二的獎勵數量部分基於相對於NAREIT零售指數的TSR成就，其餘三分之一基於公司絕對TSR指標的成就。從2018年PSU授予開始，為了保持遵守2012年計劃中列入的200,000股年度股權授予限額(“第162(M)條授予限額”)，以滿足守則第162(M)節規定的某些高管薪酬扣除限額的“基於業績的合格薪酬”例外，只要PSU的授予可能導致在業績期間結束時發行一些普通股，再加上在授予PSU的同一年授予的時間歸屬限制性股票的數量，就會超過這樣的限制，任何這樣的超額部分都將被轉換為現金紅利獎勵，其價值相當於普通股數量，即構成超額部分的普通股數量乘以CBL普通股在本應發行股票之日報告的高、低交易價格的平均值。
在2020年2月批准為被任命的高管提供2020年長期激勵計劃的同時，對2012年股票激勵計劃進行了修訂，以取消第162(M)條的授予限制，該限制不再達到其原始目的，因為第162(M)條扣除限制的“有條件的績效薪酬”例外情況已被2017年税制改革立法廢除。然而，紐約證券交易所規則還包括年度股權授予限制，該限制有效地將可授予任何被任命的個人高管的股票數量限制在公司普通股已發行股票總數的1%(1%)以內(“紐約證券交易所年度授予限制”)。為了在取消第162(M)條授予限額後保持紐約證券交易所的合規性，公司薪酬委員會從2020年開始修訂了LTIP下的PSU獎勵，規定如果PSU的授予可能導致在3年業績期末向指定高管發行數量超過紐約證券交易所年度授予限額的股票，當與此類PSU發行的同年發行的其他股票獎勵的數量(例如，LTIP的時間歸屬限制性股票部分)相結合時，任何此類超出的股票將改為現金紅利獎勵。同時仍受制於下述歸屬條件。
年度限制性股票獎
根據LTIP，年度限制性股票獎勵包括基於對本公司和被任命的高管在財政年度的業績的定性評估而授予的有時間歸屬的限制性股票的股份。LTIP下的年度限制性股票獎勵，包括在上表反映的總額中，既得
116
績效股票單位
前身公司在各自年度的第一季度授予了以下PSU。以下是截至2021年10月31日的PSU活動摘要以及2021年1月1日至2021年10月31日期間的變化：
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PSU |
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加權平均 |
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2019個PSU獲批(1) |
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$ |
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2020個PSU獲批(2) |
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$ |
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2020台PSU被取消(3) |
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( |
) |
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$ |
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在2021年1月1日未償還 |
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$ |
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2019年PSU取消(4) |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年10月31日的未償還債務 |
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— |
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$ |
— |
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使用加速歸屬法逐批確認補償費用。所產生的費用被記錄下來，無論是否獲得了任何PSU獎勵，只要滿足了要求的服務期限。
與PSU相關的基於股份的薪酬支出為#美元。
下表總結了以下使用的假設在與前身公司的PSU相關的蒙特卡洛模擬定價模型中：
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2020個PSU |
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授予日期 |
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2020年2月10日 |
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估值日每股公允價值(1) |
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$ |
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無風險利率(2) |
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% |
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預期股價波動(3) |
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% |
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注17.僱用電子福利計劃
401(K)計劃
管理公司維持401(K)利潤分享計劃，根據《守則》第401(A)節和第401(K)節的規定，該計劃適用於管理公司的員工。所有年滿21週歲並至少完成
117
NOTE 18.根據第11章從自願重組中脱穎而出
根據《破產法》第11章自願重組
於二零二零年八月十八日，本公司與同意的票據持有人訂立重組支持協議(“原始RSA”)，代表超過
於2020年10月28日，管理代理人及貸款人通知經營合夥公司，他們選擇根據有抵押信貸安排的條款行使其權利，以(I)要求作為有擔保信貸安排抵押品的物業的承租人應付租金直接支付予管理代理人，及(Ii)就作為有抵押信貸安排擔保人的經營合夥公司附屬公司的所有股權行使所有投票權及其他所有權。
從2020年11月1日開始，債務人根據破產法第11章向破產法院提起破產法第11章的訴訟。破產法院根據《破產法》授權債務人繼續經營他們的企業，並作為債務人管理他們的財產。第11章的案件僅在標題下出於程序目的而共同管理在Re CBL&Associates Properties，Inc.，等人, Case No. 20-35226.
根據《破產法》第11章提出的案件構成了對經營合夥公司子公司某些財產債務的違約事件。看見注7和注8以供進一步討論。
關於破產法第11章的案件，2021年8月11日，破產法院發佈了一項命令，案卷編號1397(確認令)，確認該計劃。
在生效日期，該計劃的生效條件得到滿足，債務人從破產法第11章案件中脱穎而出。該公司於2021年11月1日向破產法院提交了該計劃生效日期的通知。在生效日期之後，破產管理人破產法第11章中的一個案件仍然可以根據該計劃管理索賠。
在生效日期，以換取他們大約$
於生效日期，本公司額外預留(I)約
於生效日期，本公司在緊接生效日期前已發行及尚未發行的所有先前權益，包括(1)CBL的普通股、面值$
註冊權協議
根據該計劃，於生效日期，本公司及若干新發行普通股的持有人面值為$
118
根據登記權協議，本公司同意在本公司向美國證券交易委員會提交截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報後，在切實可行範圍內儘快向美國證券交易委員會提交S-11表格初步擱置登記報表(包括本公司2022年股東周年大會最終委託書中引用併入該10-K表格的任何部分)，並在本公司有資格使用該表格後，在合理可行範圍內儘快以S-3表格擱置登記代替該表格。任何持有人或一組持有人將有權要求本公司將其持有的部分或全部新普通股股份，包括可交換票據轉換後可發行的新普通股股份，納入該初始擱置登記聲明或擱置登記聲明中。本公司亦同意提交一份“要求”的貨架登記聲明，或根據任何現有的貨架登記聲明，以包銷發售的形式協助“撤換”應登記證券，條件是：(1)尋求出售的應登記證券至少相等
2022年5月6日，該公司提交了S-11表格的轉售登記聲明，其中包括不時提供和銷售最多
2021年股權激勵計劃
生效日期後，公司董事會通過了生態工業園。看見附註16以獲取更多信息。
第五次修訂和重新簽署的《經營夥伴關係協定》
於生效日期，根據該計劃的條款，本公司的聯屬公司與CBL訂立第五份經修訂及重訂的經營合夥有限合夥協議(“新合夥協議”)(僅為確認該協議的條文)及舊有限合夥優先權益(“舊有限合夥權益”)的剩餘持有人(“舊有限合夥權益”)，他們於出現後選擇繼續擔任經營合夥的有限合夥人。
根據該計劃，新OP協議全面取代及取代經修訂的營運合夥第四份經修訂及重訂的有限合夥協議(“舊OP協議”)，而舊OP協議下尚未完成的營運合夥的所有共同單位、特別共同單位及有限合夥優先單位均已註銷，並向若干持有人發行新的共同單位(於生效日期，為營運合夥的唯一未償還股權類別)，詳情如下注9。新行動協議還取消了舊行動協議中界定的所有優先單位類別以及所有特殊共同單位類別的條款。
第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書
關於本公司的重組及於生效日期生效的第11章法律程序，CBL採納了第二份經修訂及重訂的公司註冊證書(“經更新的公司註冊證書”)，以取代及取代本公司於緊接生效日期前已存在的經修訂及重訂的公司註冊證書(“前公司註冊證書”)，並通過了第四份經修訂及重訂的公司章程(“經更新的附例”)，以取代及取代已於緊接生效日期前存在的經修訂及恢復的公司章程(“經修訂的附例”)。
普通股和存托股份退市
2020年11月2日，紐約證券交易所宣佈：(I)公司股票暫停交易；(Ii)根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01D節的規定，由於D系列優先股和E系列優先股不再適合上市，公司普通股以及D系列優先股和E系列優先股不再適合上市。該公司根據紐約證券交易所規則對這一決定提出上訴。與此同時，從2020年11月3日起，公司的普通股和代表其D系列優先股和E系列優先股部分權益的存托股票開始在場外市場交易，由場外市場集團運營，代碼分別為CBLAQ、CBLDQ和CBLEQ。2021年11月2日，重組後的公司新發行的普通股開始在紐約證券交易所交易，交易代碼為CBL.
119
重組項目
截至2020年11月1日或之後，以及作為第11章案件的直接結果而實現或發生的任何費用、收益和損失，都記錄在公司綜合經營報表的“重組項目，淨額”項中。截至2022年12月31日的後續年度和2021年11月1日至2021年12月31日的後續期間，重組項目淨額為$
NOTE 19.重新開始會計
新的開始
根據與該計劃相關的一系列權益價值得出的重組價值，根據公司的公允價值分配給公司的可識別有形和無形資產和負債。本公司資產及負債的生效日期公允價值與其在歷史資產負債表上所反映的記錄價值有重大差異。
重組價值
根據美國會計準則第852條，繼承人確定了自採用重新開始會計之日起應分配給新興實體權益的價值。根據公司於2021年5月6日向美國證券交易委員會提交的經修訂的8-K表格預測，管理層及其投資銀行家重新評估了公司的價值，導致股東權益的估計範圍在8-K美元之間。
管理層的結論是，股東權益的最佳點估計為#美元。
120
下表將企業價值與截至生效日期的繼承人普通股的估計公允價值進行核對：
企業價值，現金更少 |
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$ |
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減去：合併子公司中非控股權益的公允價值 |
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|
( |
) |
企業價值減去公司利益，減去現金 |
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|
加：現金、現金等價物和受限現金 |
|
|
|
|
減去：抵押貸款和其他債務的公允價值 |
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|
( |
) |
減去：10%優先擔保票據的公允價值 |
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|
( |
) |
繼承人全部股東權益的公允價值 |
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$ |
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|
出現時發行的股份和單位 |
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|
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|
每股價值 |
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$ |
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下表將企業價值與截至生效日期將分配給公司個人資產的繼任者資產的重組價值進行核對：
企業價值，現金更少 |
|
$ |
|
|
加：現金、現金等價物和受限現金 |
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|
另外：應付賬款和應計負債 |
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|
繼承人資產的重組價值 |
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$ |
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企業價值和相應的權益價值取決於實現公司預測中提出的未來財務結果，以及某些其他假設的實現情況。所有估計、假設、估值和財務預測，包括公允價值調整、財務預測、企業價值和股權價值預測，都固有地受到重大不確定性和公司無法控制的或有事件的解決的影響。因此，本公司不能保證估計、假設、估值或財務預測將會實現，實際結果可能大不相同。
房地產資產
在制定零售物業組合的公允價值估計時，考慮了所有三種傳統的估值方法，包括收益法、銷售比較(市場)法和成本法。長期以來，這些估值方法在適當的情況下以及在這類估值中一直被認為是可以接受的。因此，所有適用物業以及與物業有關的所有無形資產及負債均由估值提供者確認、調查及審查。此外，估值提供者估計相關無形資產及負債在物業層面的公允價值及剩餘使用年限(“RUL”)。在大多數情況下，這些財產包括下列無形資產/負債：
121
在對每項財產的有形資產進行估值時，使用了所有相關信息，如設計圖和圖紙、財產税報表、先前的評估和費用分攤報告。在方法方面，通過收入法對物業進行估值，以估算建築價值。基礎土地和工地改善工程的單獨價值是通過成本法確定的。作為分配過程的一部分，估計了下列有形組成部分的公允價值：
對未合併關聯公司的投資
本公司對未合併聯營公司的投資用於重新開始會計的公允價值是通過以與上述所有房地產資產相同的方式對與每個未合併的合資企業相關的相關房地產資產進行估值來確定的。然後，本公司通過將營運資本淨餘額用於房地產資產的公允價值和任何相關抵押票據項下的未償還金額，計算每一家合資企業的資產淨值或負債淨值。每個合資企業的所有權權益百分比計入資產淨值或負債淨值，從而導致每個未合併附屬公司的公允價值。看見注2有關權益會計方法的更多信息。
使用權資產和租賃負債
租賃負債的公允價值按剩餘租賃付款的現值計量，猶如該租賃是自生效日期起的新租賃。本公司以遞增借款利率(“IBR”)作為折現率以釐定剩餘租賃付款的現值，該折現率由第三方估值顧問根據基本信貸評級分析及基於新發行的有擔保票據的隱含市場收益率分析而釐定。根據相應的租賃期限，IBR約為
應付按揭票據
應付按揭票據的公允價值由第三方估值顧問基於對公司抵押品覆蓋面、財務指標和每筆應付按揭票據相對於市場利率的利率的分析而估計。如果有合理的預期債務人將能夠履行應付按揭票據的財務義務，或應付按揭票據是有追索權的貸款，則按揭票據的價值等於未來按揭票據付款的現值，其回報率與按揭票據付款的風險相稱。如果債務人無法或如果債務人是否有能力履行抵押票據的財務義務存在不確定性，則應付抵押票據的價值等於通過以公允價值清算標的財產而收到的預期收益。
合併資產負債表
下列重新開始綜合資產負債表所包括的調整反映了計劃預期及本公司於生效日期執行的交易的影響(反映於“重組調整”一欄)，以及因採用重新開始會計而產生的公允價值及其他所需會計調整(反映於“重新開始會計調整”一欄)。解釋性説明提供了有關記錄的調整的補充資料。
122
|
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2021年10月31日 |
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前身 |
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重組 |
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新的開始 |
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繼任者 |
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資產(1) |
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房地產資產： |
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土地 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
(15) |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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— |
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( |
) |
(15) |
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— |
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( |
) |
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累計折舊 |
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( |
) |
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— |
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(15) |
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— |
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— |
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( |
) |
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進展中的事態發展 |
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— |
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— |
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房地產資產淨投資 |
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( |
) |
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現金和現金等價物 |
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( |
) |
(1) |
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應收款： |
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租客 |
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— |
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( |
) |
(16) |
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其他 |
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(2) |
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— |
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抵押和其他應收票據 |
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— |
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— |
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對未合併關聯公司的投資 |
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— |
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( |
) |
(17) |
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就地租賃，淨額 |
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— |
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(18) |
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高於市價租賃，淨額 |
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— |
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(18) |
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無形租賃資產和其他資產 |
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— |
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( |
) |
(19) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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負債、可贖回的非控制性權益和權益 |
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抵押貸款和其他債務，淨額 |
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$ |
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$ |
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(3) |
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$ |
( |
) |
(20) |
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$ |
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10%優先擔保票據-按公允價值(賬面金額為#美元) |
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— |
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(4) |
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— |
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低於市價租賃，淨額 |
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— |
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(18) |
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|||
應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
(5) |
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( |
) |
(21) |
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不受影響的總負債(1) |
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( |
) |
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可能受到損害的負債 |
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( |
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(6) |
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可贖回的非控股權益 |
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( |
) |
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(7) |
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— |
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— |
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股東權益： |
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後續普通股，$ |
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— |
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(8) |
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前身優先股，$ |
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) |
(9) |
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— |
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— |
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( |
) |
(10) |
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— |
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— |
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123
前身普通股，$ |
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( |
) |
(11) |
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— |
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— |
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額外實收資本 |
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(12) |
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( |
) |
(22) |
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留存收益(超過累計收益的股息) |
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( |
) |
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(13) |
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(22) |
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股東權益總額 |
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( |
) |
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非控制性權益 |
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( |
) |
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(14) |
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(23) |
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總股本 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
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$ |
( |
) |
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|
$ |
|
124
可交換票據的收益 |
|
$ |
|
|
向允許的無擔保債權持有人支付和解款項 |
|
|
( |
) |
清償前身擔保信貸安排的付款 |
|
|
( |
) |
支付退出信貸協議的遞延融資費 |
|
|
( |
) |
支付可交換票據和擔保票據的已支出融資費 |
|
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( |
) |
專業費用的繳付 |
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( |
) |
贖回有抵押票據 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
發放退出信貸協議 |
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$ |
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發行可交換票據 |
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|
與退出信貸協議有關的遞延融資成本資本化 |
|
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( |
) |
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$ |
|
可能受到損害的負債 |
|
$ |
|
|
發放退出信貸協議 |
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|
( |
) |
發行有擔保票據 |
|
|
( |
) |
為清償債務而於生效日期發行的權益，但須以折衷方式償還 |
|
|
( |
) |
向各債權人付款 |
|
|
( |
) |
受折衷影響的債務清償收益 |
|
$ |
|
前置權益的轉換 |
|
$ |
|
|
註銷前身普通股 |
|
|
( |
) |
前身普通股淨變動 |
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$ |
( |
) |
向債權人發行繼承人普通股 |
|
$ |
|
|
向前身股東發行後繼者普通股 |
|
|
( |
) |
註銷前身普通股和優先股 |
|
|
|
|
其他調整 |
|
|
( |
) |
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|
$ |
|
受折衷影響的債務清償收益 |
|
$ |
|
|
某些專業費用的繳付 |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
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125
無形租賃資產 |
|
$ |
( |
) |
企業資產 |
|
|
|
|
使用權租賃資產 |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
對未合併關聯公司的投資 |
|
$ |
( |
) |
遞延收入的核銷 |
|
|
( |
) |
租賃負債 |
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|
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
不是TE 20.衝鋒隊等同事件
2023年1月12日，一名所謂的股東提起了特拉華州訴訟，將公司和某些董事列為被告。2023年2月15日，特拉華州訴訟被自願駁回。看見附註14以獲取更多信息。
經過2023年1月31日在私人調解人面前的調解，證券集體訴訟各方原則上達成協議，解決證券集體訴訟，但須獲得最終文件和法院批准。看見附註14以獲取更多信息。
2023年1月，公司贖回美元
2023年2月16日，公司董事會宣佈
126
日程安排樂三號
CBL&Associates Property，Inc.
房地產資產與房地產A計算折舊
2022年12月31日
(單位：千)
|
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初始成本(1) |
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期末總結轉金額 |
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描述/位置 |
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累贅 |
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土地 |
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建築物 |
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費用 |
|
|
銷售量 |
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|
新的開始 |
|
|
土地 |
|
|
建築物 |
|
|
總計(3) |
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|
累計 |
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日期 |
||||||||||
購物中心： |
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Alamance Crossing |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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2007 |
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喬木之地 |
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( |
) |
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( |
) |
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1998-1999 |
|||||||
布魯克菲爾德廣場 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
2001 |
|||||||
切裏維爾購物中心 |
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— |
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(5) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
2001 |
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CrosCreek購物中心 |
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( |
) |
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( |
) |
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2003 |
|||||||
達科他州廣場購物中心 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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2012 |
||||||
東鎮購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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2002 |
||||||
伊斯特蘭購物中心 |
|
|
— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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2005 |
|||||
費耶特購物中心 |
|
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— |
|
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( |
) |
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( |
) |
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2001 |
|||||||
邊疆商城 |
|
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— |
|
(5) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
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( |
) |
|
1984-1985 |
||||||
漢密爾頓廣場 |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
1986-1987 |
|||||||
哈內斯購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
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2001 |
||||||
哈福德購物中心 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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|
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|
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|
( |
) |
|
2003 |
||||||
帝國谷購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
2012 |
||||||
傑斐遜購物中心 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|||||||
柯克伍德購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2012 |
||||||
勞雷爾公園廣場 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|||||
雷頓山購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|||||
北歐購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
||||||
127
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
房地產資產與累計折舊
2022年12月31日
(單位：千)
|
|
|
|
|
初始成本(1) |
|
|
|
|
|
|
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|
期末總結轉金額 |
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描述/位置 |
|
累贅 |
|
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土地 |
|
|
建築物 |
|
|
費用 |
|
|
銷售量 |
|
|
新的開始 |
|
|
土地 |
|
|
建築物 |
|
|
總計(3) |
|
|
累計 |
|
|
日期 |
||||||||||
梅費爾市中心 |
|
$ |
— |
|
(5) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
2015 |
||||||
子午線商城 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998 |
||||||
MidRivers購物中心 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2007 |
|||||
門羅維爾購物中心 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
|||||
Northgate購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2011 |
||||||
諾斯帕克商場 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
||||||
諾斯伍茲購物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|||||||
老山核桃購物中心 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|||||
葛底斯堡的折扣店 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2012 |
||||||
拉雷多的奧特萊斯購物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2017 |
||||||
Parkdale Mall and Crossing |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
||||||
百老匯廣場 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2010 |
||||||
皮爾蘭鎮中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2008 |
||||||
後橡樹購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1984-1985 |
||||||
裏奇蘭購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
||||||
南縣中心 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2007 |
||||||
南文鎮中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
||||||
南方公園購物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|||||||
聖克萊爾廣場 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1996 |
||||||
斯特勞德購物中心 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998 |
|||||
日出商城 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
||||||
烏龜溪購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1993-1995 |
||||||
谷景購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
||||||
128
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
房地產資產與累計折舊
2022年12月31日
(單位：千)
|
|
|
|
|
初始成本(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末總結轉金額 |
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|
|
||||||||||||||||||||||
描述/位置 |
|
累贅 |
|
|
土地 |
|
|
建築物 |
|
|
費用 |
|
|
銷售量 |
|
|
新的開始 |
|
|
土地 |
|
|
建築物 |
|
|
總計(3) |
|
|
累計 |
|
|
日期 |
||||||||||
沃盧西亞購物中心 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
2004 |
|||||||
西鎮購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
||||||
韋斯特蓋特購物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1995 |
|||||||
威斯特摩蘭購物中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
||||||
約克廣場 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1995 |
||||||
其他屬性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
840綠蝴蝶圈 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2007 |
||||||
門羅維爾的附件 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
|||||
CBL中心 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
||||||
CBL中心II |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2008 |
||||||
酷泉跨界 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1991-1993 |
||||||
山核桃谷的庭院 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998 |
|||||||
邊疆廣場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1985 |
||||||||
槍炮角 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2000 |
|||||||
漢密爾頓·康納 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1986-1987 |
|||||||
漢密爾頓·克羅斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1987 |
|||||||
哈福德附件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|||||||
喬木廣場的落地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998-1999 |
|||||||
萊頓便利中心 |
|
|
— |
|
(5) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
||||||
雷頓山廣場 |
|
|
— |
|
(5) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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2005 |
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帕克代爾角 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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2002 |
|||||||
皮爾蘭辦事處 |
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— |
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(5) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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2009 |
||||
費耶特廣場 |
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— |
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( |
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( |
) |
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2006 |
|||||||
129
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
房地產資產與累計折舊
2022年12月31日
(單位：千)
|
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|
初始成本(1) |
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期末總結轉金額 |
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描述/位置 |
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累贅 |
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土地 |
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建築物 |
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費用 |
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銷售量 |
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新的開始 |
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土地 |
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建築物 |
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總計(3) |
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累計 |
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日期 |
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德伯維爾步行街 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2009 |
||||||
漢密爾頓廣場的購物中心 |
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( |
) |
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( |
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2003 |
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聖克萊爾廣場的購物中心 |
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) |
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( |
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2007 |
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日出公地 |
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2003 |
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露臺 |
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1997 |
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西湯尼十字路口 |
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— |
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1998 |
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韋斯特蓋特十字路口 |
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( |
) |
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( |
) |
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1997 |
|||||||
威斯特摩蘭十字路口 |
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— |
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(5) |
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( |
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2002 |
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輸出： |
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發件宗地特性 |
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五花八門 |
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性情： |
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Greenbriar購物中心 |
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( |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2004 |
||
其他 |
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( |
) |
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五花八門 |
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正在進行中的開發項目，包括建築和開發項目 |
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合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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|||||||
130
日程安排E III
CBL&Associates Property，Inc.
房地產資產與累計折舊
2022年12月31日
(單位：千)
截至2022年12月31日的後續年度、截至2021年12月31日的後續年度、截至2021年10月31日的前期以及截至2020年12月31日的前期的房地產資產變動及累計折舊情況如下(單位：千)：
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繼任者 |
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前身 |
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截至12月31日， |
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截至12月31日， |
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截至10月31日， |
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截至12月31日， |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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房地產資產： |
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期初餘額 |
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在此期間增加的： |
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增加和改進 |
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房地產資產收購 |
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期間的扣除額： |
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處置、解除合併和累計減值折舊 |
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( |
) |
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( |
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重新開始會計調整 |
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轉進(轉出)房地產資產 |
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房地產資產減值準備 |
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期末餘額 |
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累計折舊： |
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期初餘額 |
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折舊費用 |
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重新開始會計調整 |
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) |
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從房地產資產轉移 |
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已出售、報廢、解除合併或減值的房地產資產的累計折舊 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|||
131
日程安排樂四號
CBL&Associates Property，Inc.
房地產應收按揭票據
2022年12月31日
(單位：千)
應收按揭票據的變動情況如下(以千計)：
|
|
繼任者 |
|
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|
前身 |
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|
截至十二月三十一日止的年度： |
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從2021年11月1日到12月31日， |
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從2021年1月1日到10月31日， |
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截至十二月三十一日止的年度： |
|
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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$ |
— |
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付款 |
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核銷 |
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期末餘額 |
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$ |
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132
展品索引
展品 數 |
|
描述 |
2.1 |
|
第11章重組計劃，日期為2020年12月29日(通過引用納入本公司於2020年12月30日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
2.2 |
|
事實、法律和秩序的結論(I)確認CBL&Associates Properties，Inc.及其關聯債務人第三次修訂的第11章聯合破產法計劃，和(Ii)給予相關救濟，日期為2021年8月11日。(作為附件2.1提交給CBL&Associates Properties，Inc.，Form 8-K的當前報告於2021年8月12日提交)。 |
|
|
|
2.3 |
|
破產法院於2021年8月12日批准的第三次修訂的第11章計劃(經技術修改)(通過引用附件99.1併入公司於2021年8月10日提交的當前8-K表格報告的附件99.1)。 |
|
|
|
3.1 |
|
第二次修訂和重新修訂了CBL&Associates Properties，Inc.公司註冊證書(通過參考公司於2021年11月2日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
|
|
|
3.2 |
|
2023年2月15日對CBL&Associates Properties，Inc.第四次修訂和重新修訂的章程的修正案(通過引用公司於2023年2月21日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
|
|
|
3.3 |
|
第五次修訂和重新制定CBL&Associates Properties，Inc.附例。 |
|
|
|
4.1 |
|
見CBL&Associates Properties，Inc.第二次修訂和重新發布的公司註冊證書和CBL&Associates Properties，Inc.與普通股有關的第四次修訂和重新發布的附則，見上文附件3.1和3.2。 |
|
|
|
4.2 |
|
證券説明
|
|
|
|
4.3 |
|
截至2022年6月7日，公司作為借款人和擔保人，Beal Bank USA作為初始貸款人，CLMG公司作為行政代理，其他貸款人與其他貸款人之間的信貸協議，涉及3.6億美元的露天中心和外包貸款(合併自公司於2022年8月15日提交的Form 10-Q季度報告)。 |
|
|
|
4.4 |
|
股東保護權利協議，日期為2022年9月8日，由CBL&Associates Properties，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為權利代理簽訂，作為權利代理，其中包括權利證書和行使選擇權的表格，以及參與優先股的指定證書和條款表格(合併自公司於2022年9月9日提交的當前表格8-K)。 |
|
|
|
10.1 |
|
第五次修訂和重新簽署的《CBL&Associates Limited Partnership有限合夥協議》，日期為2021年11月1日(引用自公司於2021年11月2日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
10.2.1 |
|
高管聘用協議表格(引用自公司於2020年8月19日提交的最新報告Form 8-K)。 |
|
|
|
10.2.2 |
|
高管留任獎金協議表格(引用自公司於2020年8月19日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
10.2.3 |
|
董事會主席的修訂和重新簽署的留任獎金協議的格式。(引用本公司於2020年11月2日提交的8-K表格的當前報告作為參考)。 |
|
|
|
133
展品 數 |
|
描述 |
10.2.4 |
|
經修訂及重訂的本公司近地天體留任獎金協議格式，董事會主席除外。(引用本公司於2020年11月2日提交的8-K表格的當前報告作為參考)。 |
|
|
|
10.2.5 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.被任命為首席執行官年度激勵薪酬計劃(AIP)(2021財年)(通過引用引用自公司於2021年5月18日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
10.2.6 |
|
修訂和重新簽署的僱傭協議表格，於2021年5月21日與某些公司高管簽訂(通過參考公司於2021年5月26日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
|
|
|
10.2.7 |
|
董事會主席的第二次修訂和重新簽署的留任獎金協議表格，於2021年5月21日簽訂(引用自公司於2021年5月26日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
10.2.8 |
|
於2021年5月21日簽訂的本公司近地天體(董事會主席除外)第二次修訂及重新簽署的留任獎金協議表格(引用自本公司於2021年5月26日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
10.2.9 |
|
2021年CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃(通過參考公司於2021年11月16日提交的8-K表格中的當前報告而合併)。 |
|
|
|
10.2.10 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃下的高管時間既得獎勵股票限制協議表格(引用自公司於2021年12月21日提交的當前表格8-K)。 |
|
|
|
10.2.11 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃下的2022年績效股票單位獎勵協議表格(引用自公司於2022年2月23日提交的當前表格8-K)。 |
|
|
|
10.2.12 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.被任命為首席執行官年度激勵薪酬計劃(AIP)(2023財年)(通過引用引用自公司於2023年2月22日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
10.2.13 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃下的2023年長期激勵計劃(通過引用引用自公司於2023年2月22日提交的當前8-K表格報告)。 |
|
|
|
10.2.14 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃下2023年LTIP業績股票單位獎勵協議的表格(通過引用引用自公司於2023年2月22日提交的當前表格8-K)。 |
|
|
|
10.2.15 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃下的2023年LTIP股票限制協議表格(引用自公司於2023年2月22日提交的當前8-K表格)。 |
|
|
|
10.2.16 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股權激勵計劃非員工董事年度獎勵股票限制協議格式 |
|
|
|
10.3 |
|
董事與軍官賠付協議書的格式[更新，包括對最初作為證據提交給公司於2021年11月2日提交的8-K表格的當前報告的版本進行了微小修改和替換]. |
|
|
|
10.4.1 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.第III級65歲後退休人員計劃(通過引用公司於2012年11月9日提交的當前Form 8-K報告中的內容合併)。 |
|
|
|
134
展品 數 |
|
描述 |
10.4.2 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.第一級退休人員計劃。安特衞普 |
|
|
|
10.5 |
|
與外發包裹有關的期權協議(參照1994年1月27日提交給證監會的公司S-11表格註冊説明書(第33-67372號)生效後修正案第1號納入。展品最初是以紙質形式提交的，因此沒有超鏈接)。 |
|
|
|
10.6.1 |
|
本公司與名列其中的Oak Park Mall業主之間的出資協議和聯合託管指示，日期為2005年10月17日(合併自本公司於2005年11月22日提交的8-K表格的當前報告)。 |
|
|
|
10.6.2 |
|
本公司與名列其中的Oak Park Mall業主簽訂的《出資協議第一修正案》和《聯合託管指示》，日期為2005年11月8日(合併自本公司於2005年11月22日提交的8-K表格的當前報告)。 |
|
|
|
10.6.3 |
|
本公司與名列其中的Eastland Mall業主之間的出資協議和聯合託管指示，日期為2005年10月17日(合併自本公司於2005年11月22日提交的8-K表格的當前報告)。 |
|
|
|
10.6.4 |
|
本公司與名列其中的Eastland Mall業主簽訂的《出資協議第一修正案》和《聯合託管指示》，日期為2005年11月8日(引用自本公司於2005年11月22日提交的8-K表格的當前報告)。 |
|
|
|
10.6.5 |
|
公司與名列其中的Hickory Point Mall業主之間的買賣協議和聯合託管指令，日期為2005年10月17日(通過參考公司於2005年11月22日提交的最新8-K報表合併而成)。 |
|
|
|
10.6.6 |
|
公司與伊斯特蘭醫療大樓業主之間的買賣協議和聯合託管指示，日期為2005年10月17日(合併自公司於2005年11月22日提交的8-K表格中的當前報告)。 |
|
|
|
10.6.7 |
|
於2005年10月17日，本公司與上述收購協議的其他各方就Oak Park Mall、Eastland Mall、Hickory Point Mall和Eastland Medical Building(通過參考2005年11月22日提交的公司目前的8-K表格報告合併而成)簽訂的函件協議。 |
|
|
|
10.6.8 |
|
2022年個人和實體向CBL&Associates Management，Inc.轉讓合夥權益的表格(引用自公司於2022年3月29日提交的當前表格8-K)。 |
|
|
|
10.7 |
|
本公司、經營合夥企業、管理公司、JG墨西哥灣沿岸小鎮中心有限責任公司和佛羅裏達州波長髮沙龍禤浩焯於2019年8月22日簽署的和解協議和協議，由美國佛羅裏達州中區地區法院於2019年8月22日批准(合併自本公司於2019年12月20日提交的Form 10-Q/A季度報告中作為參考)。 |
|
|
|
10.8.1 |
|
重組支持協議，日期為2020年8月18日，由經營合夥企業、房地產投資信託基金、附屬擔保人和同意持有人簽署(通過引用本公司於2020年8月19日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
|
|
|
10.8.2 |
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首次修訂和重新簽署的重組支持協議，日期為2021年3月21日，由經營合夥企業、房地產投資信託基金、附屬擔保人和同意的利益相關者之間的協議(通過引用本公司於2021年3月22日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
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10.8.3 |
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截至2021年3月21日的計劃條款説明書(見附件B至附件10.1)(引用自公司於2021年3月22日提交的8-K表格中的當前報告)。 |
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135
展品 數 |
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描述 |
10.9 |
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修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年11月1日，由CBL&Associates HoldCo I，LLC作為借款人，CBL&Associates Properties，Inc.，CBL&Associates Limited Partnership，貸款人，以及Wells Fargo National Association作為行政代理(通過引用公司於2021年11月2日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
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10.10 |
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抵押品代理和債權人間協議，日期為2021年11月1日，由CBL&Associates HoldCo II，LLC，附屬擔保人，CBL&Associates HoldCo II，LLC，Wilmington Savings Fund Society，FSB，作為2029年到期10%高級擔保票據的受託人，以及Wilmington Savings Fund Society，FSB，根據2028年到期的7.0%可交換高級擔保票據(合併自公司於2021年11月2日提交的當前8-K表格報告中的參考)簽訂。 |
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10.11 |
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CBL&Associates Properties，Inc.與其可登記證券的持有人之間於2021年11月1日簽訂的登記權協議(通過參考公司於2021年11月2日提交的當前8-K表格報告而合併)。 |
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10.12.1 |
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本傑明·W·傑尼克的僱傭協議，日期為2022年9月1日(通過參考公司2022年9月1日提交的8-K表格的當前報告而併入)。 |
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10.12.2 |
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與Benjamin W.Jaenicke的搬遷津貼承諾，日期為2022年9月1日(合併時參考了公司2022年9月1日提交的8-K表格的當前報告)。 |
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10.12.3 |
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2022年9月1日本傑明·W·傑尼克僱傭協議的第一修正案，日期為2023年2月15日(通過參考公司2023年2月22日提交的8-K表格的當前報告而併入)。 |
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10.12.4 |
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與Farzana Khaleel的諮詢協議，於2022年12月31日生效(合併內容參考公司2023年1月3日提交的8-K表格的當前報告)。 |
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10.12.5 |
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與Farzana Khaleel的分離和全面釋放協議，於2022年12月31日生效(合併時參考公司2023年1月3日提交的8-K表格的當前報告)。 |
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21 |
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CBL&Associates Properties，Inc.的子公司 |
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23 |
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德勤律師事務所同意。 |
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24 |
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授權書 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)條，由首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務官的證明。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《證券交易法》第13a-14(B)條，由首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《證券交易法》第13a-14(B)條規定的首席財務官的證明。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。(現送交存檔。) |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。(現送交存檔。) |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(現送交存檔。) |
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136
展品 數 |
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描述 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101.*中包含的適用分類擴展信息)。(現送交存檔。) |
根據本報告第15(B)項要求提交的管理合同或補償計劃或安排。
137
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
CBL&Associates Property，Inc. |
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(註冊人) |
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發信人： |
/s/Ben Jaenicke |
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本·亞尼基 |
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常務副總裁-- 首席財務官 |
日期：2023年3月1日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/David J.康蒂斯* |
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董事會主席 |
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March 1, 2023 |
David·J·康蒂斯 |
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/s/Stephen D.Lebovitz |
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董事和首席執行官 (首席行政主任) |
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March 1, 2023 |
史蒂芬·D·勒博維茨 |
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/s/Ben Jaenicke |
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常務副總裁-首席財務官(首席財務官、首席會計官) |
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March 1, 2023 |
本·亞尼基 |
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/s/Charles B.Lebovitz* |
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董事 |
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March 1, 2023 |
查爾斯·B·勒博維茨 |
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/s/Marjorie L.Bowen* |
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董事 |
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March 1, 2023 |
瑪喬麗·L·鮑恩 |
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/s/David M.菲爾茲* |
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董事 |
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March 1, 2023 |
David M.菲爾茲 |
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羅伯特·G·吉福德* |
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董事 |
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March 1, 2023 |
羅伯特·G·吉福德 |
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/s/傑弗裏·基維茨* |
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董事 |
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March 1, 2023 |
傑弗裏·基維茨 |
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*作者：/s/Ben Jaenicke |
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事實律師 |
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March 1, 2023 |
本·亞尼基 |
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