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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年1月22日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號:1-9390
____________________________________________________
Jack in the box Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________________________________ | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 95-2698708 |
(成立為法團的狀況) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
9357頻譜中心大廈
聖地亞哥, 加利福尼亞92123
(主要執行辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號(858) 571-2121
_______________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 千斤頂 | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No þ
截至2023年2月23日收盤,20,600,388註冊人的普通股已發行。
Jack in the box Inc.及附屬公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 簡明合併財務報表(未經審計): | |
| 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| 簡明合併損益表 | 3 |
| 簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第四項。 | 控制和程序 | 30 |
| 第二部分--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 31 |
第1A項。 | 風險因素 | 31 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 |
第三項。 | 高級證券的違約 | 31 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 31 |
第五項。 | 其他信息 | 31 |
第六項。 | 陳列品 | 32 |
| 簽名 | 33 |
第一部分:財務信息
ITEM 1. 簡明合併財務報表
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 1月22日, 2023 | | 10月2日, 2022 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 153,846 | | | $ | 108,890 | |
受限現金 | 27,772 | | | 27,150 | |
應收賬款和其他應收款淨額 | 56,987 | | | 103,803 | |
盤存 | 5,070 | | | 5,264 | |
預付費用 | 11,247 | | | 16,095 | |
持有待售流動資產 | 4,600 | | | 17,019 | |
其他流動資產 | 4,828 | | | 4,772 | |
流動資產總額 | 264,350 | | | 282,993 | |
財產和設備: | | | |
按成本價計算的財產和設備 | 1,251,566 | | | 1,228,916 | |
減去累計折舊和攤銷 | (826,928) | | | (810,752) | |
財產和設備,淨額 | 424,638 | | | 418,164 | |
其他資產: | | | |
經營性租賃使用權資產 | 1,327,654 | | | 1,332,135 | |
無形資產,淨額 | 11,951 | | | 12,324 | |
商標 | 283,500 | | | 283,500 | |
商譽 | 359,511 | | | 366,821 | |
| | | |
其他資產,淨額 | 235,414 | | | 226,569 | |
其他資產總額 | 2,218,030 | | | 2,221,349 | |
| $ | 2,907,018 | | | $ | 2,922,506 | |
負債和股東赤字 |
流動負債: | | | |
長期債務當期到期日 | $ | 30,110 | | | $ | 30,169 | |
流動經營租賃負債 | 168,946 | | | 171,311 | |
應付帳款 | 37,519 | | | 66,271 | |
應計負債 | 224,740 | | | 253,932 | |
流動負債總額 | 461,315 | | | 521,683 | |
長期負債: | | | |
長期債務,扣除本期債務 | 1,793,395 | | | 1,799,540 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | 1,177,309 | | | 1,165,097 | |
遞延税項負債 | 42,084 | | | 37,684 | |
其他長期負債 | 135,983 | | | 134,694 | |
長期負債總額 | 3,148,771 | | | 3,137,015 | |
股東赤字: | | | |
優先股$0.01面值,15,000,000授權股份,無已發佈 | — | | | — | |
普通股$0.01面值,175,000,000授權股份,82,617,362和82,580,599分別發佈 | 826 | | | 826 | |
超出票面價值的資本 | 511,924 | | | 508,323 | |
留存收益 | 1,886,980 | | | 1,842,947 | |
累計其他綜合損失 | (53,493) | | | (53,982) | |
國庫股,按成本價計算,62,019,871和61,799,221分別為股票 | (3,049,305) | | | (3,034,306) | |
股東總虧損額 | (703,068) | | | (736,192) | |
| $ | 2,907,018 | | | $ | 2,922,506 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
收入: | | | | | | | |
公司餐廳銷售 | | | | | $ | 270,191 | | | $ | 120,056 | |
特許經營租金收入 | | | | | 108,830 | | | 103,099 | |
特許經營權使用費和其他 | | | | | 76,390 | | | 60,755 | |
廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | | | | 71,685 | | | 60,801 | |
| | | | | 527,096 | | | 344,711 | |
運營成本和費用,淨額: | | | | | | | |
食品和包裝 | | | | | 81,933 | | | 37,537 | |
工資總額和員工福利 | | | | | 88,641 | | | 39,725 | |
入住率和其他 | | | | | 51,371 | | | 20,877 | |
特許經營權佔用費用 | | | | | 67,224 | | | 63,983 | |
特許經營支持和其他成本 | | | | | 1,877 | | | 3,911 | |
特許經營廣告費和其他服務費 | | | | | 74,570 | | | 63,308 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 50,142 | | | 25,029 | |
折舊及攤銷 | | | | | 19,402 | | | 12,496 | |
開業前成本 | | | | | 331 | | | 310 | |
其他營業(收入)費用,淨額 | | | | | (5,501) | | | 3,843 | |
出售公司經營的餐廳的收益 | | | | | (3,825) | | | (48) | |
| | | | | 426,165 | | | 270,971 | |
運營收益 | | | | | 100,931 | | | 73,740 | |
其他養卹金和退休後支出,淨額 | | | | | 2,144 | | | 93 | |
利息支出,淨額 | | | | | 26,148 | | | 20,187 | |
所得税前收益 | | | | | 72,639 | | | 53,460 | |
所得税 | | | | | 19,385 | | | 14,190 | |
淨收益 | | | | | $ | 53,254 | | | $ | 39,270 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 2.55 | | | $ | 1.85 | |
稀釋 | | | | | $ | 2.54 | | | $ | 1.85 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.44 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
淨收益 | | | | | $ | 53,254 | | | $ | 39,270 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算損失和以前的服務費用重新歸類為收益 | | | | | 664 | | | 996 | |
| | | | | 664 | | | 996 | |
税收效應 | | | | | (175) | | | (258) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | 489 | | | 738 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | | | | | $ | 53,743 | | | $ | 40,008 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 53,254 | | | $ | 39,270 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 19,402 | | | 12,496 | |
攤銷租户改善津貼及獎勵措施 | 1,215 | | | 1,234 | |
遞延財務成本攤銷 | 1,616 | | | 1,722 | |
| | | |
基於股份的薪酬安排帶來的税收不足 | 143 | | | 38 | |
遞延所得税 | 3,385 | | | 2,317 | |
基於股份的薪酬費用 | 3,534 | | | 1,018 | |
養卹金和退休後支出 | 2,144 | | | 93 | |
(收益)公司擁有的人壽保險的現金退保價值損失 | (6,631) | | | 579 | |
出售公司經營的餐廳的收益 | (3,825) | | | (48) | |
處置財產和設備的收益,淨額 | (10,009) | | | (617) | |
減損費用及其他 | 483 | | | 919 | |
資產和負債變動,不包括收購: | | | |
應收賬款和其他應收款 | 37,813 | | | 19,910 | |
盤存 | 194 | | | (351) | |
預付費用和其他流動資產 | 6,953 | | | 2,720 | |
經營性租賃使用權資產和租賃負債 | 11,281 | | | 10,218 | |
應付帳款 | (31,285) | | | (5,218) | |
應計負債 | (24,677) | | | (47,849) | |
養卹金和退休後繳款 | (1,688) | | | (2,075) | |
特許經營租户改善津貼和獎勵支出 | (527) | | | (1,166) | |
其他 | (303) | | | (1,159) | |
經營活動提供的現金流 | 62,472 | | | 34,051 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (24,028) | | | (9,401) | |
| | | |
出售財產和設備所得收益 | 22,103 | | | 2,245 | |
出售和回租資產所得款項 | — | | | 1,576 | |
出售公司經營的餐廳所得款項 | 17,609 | | | 48 | |
其他 | — | | | (1,305) | |
由投資活動提供(用於)的現金流 | 15,684 | | | (6,837) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
債務本金的償還 | (7,557) | | | (223) | |
支付債務發行成本 | — | | | (2,090) | |
普通股支付的股息 | (9,154) | | | (9,257) | |
發行普通股所得款項 | — | | | 49 | |
普通股回購 | (14,999) | | | — | |
為股權獎勵發行支付工資税 | (868) | | | (795) | |
用於融資活動的現金流 | (32,578) | | | (12,316) | |
現金和限制性現金淨增加 | 45,578 | | | 14,898 | |
期初現金和限制性現金 | 136,040 | | | 73,568 | |
期末現金和限制性現金 | $ | 181,618 | | | $ | 88,466 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述的基礎
業務性質-Jack in the Box Inc.(“公司”)及其合併的子公司在Jack in the Box下開發、經營和特許經營快餐餐廳®和德爾·塔科®餐飲品牌。
2022年3月8日,根據截至2021年12月5日的協議和合並計劃的條款和條件,公司以現金收購了Del Taco Restaurants,Inc.(以下簡稱Del Taco)。Del Taco是一家全國性的餐廳運營商和特許經營商,以新鮮、快速的墨西哥和美國風味菜餚為特色。
截至2023年1月22日,有140公司運營和2,046特許經營的盒子裏的傑克餐廳和273公司運營和319特許經營的德爾·塔科餐廳。
在這些附註中,對本公司的提及都是使用“我們”、“我們”和“我們的”的第一人稱記法。
陳述的基礎-所附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。
這些財務報表應與我們在截至2022年10月2日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2022年Form 10-K”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。編制這些精簡合併財務報表時使用的會計政策與我們在2022年Form 10-K中描述的會計政策相同。
我們認為,為公平列報這些過渡時期的財務狀況和業務結果,所有被認為是必要的調整都已包括在內。一箇中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的業績。
財政年度-公司的財政年度為52或53周,截至最接近9月30日的星期日。我們的Del Taco子公司在截至最接近9月30日的週二的財政年度內運營。2023財年和2022財年包括52周。我們的第一季度包括16周,所有其他季度包括12周。除非另有説明,2023年和2022年之間的所有比較分別指截至2023年1月22日和2022年1月23日的16周(“季度”)。
預算的使用-在按照美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層需要做出某些假設和估計,這些假設和估計會影響報告的資產、負債、收入、開支和或有事項的披露。在作出這些假設和估計時,管理層可能會不時徵詢意見,並考慮某一特定領域的精算師和其他專家提供的信息。實際金額可能與這些估計值有很大差異。
廣告費-我們管理我們每個餐廳品牌的營銷資金,包括合同捐款。在2023年和2022年,來自Jack in the Box專營權和公司經營的餐廳的營銷資金貢獻約為5.0來自Del Taco特許經營和公司經營的餐廳的銷售額和營銷資金貢獻的百分比約為4.0佔銷售額的%。本公司年初至今的增量捐款不到#美元。0.12023年將達到100萬。不是2022年增加了捐款。
公司繳款總額計入所附簡明綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”,本季度總額為#美元。12.2百萬美元和美元6.12023年和2022年分別為100萬人。
信貸損失準備-公司密切監測特許經營商的財務狀況,並根據應收賬款的終身預期損失估計信貸損失撥備。這些估計是基於與我們的特許經營商的歷史收集經驗以及其他因素,包括當前的市場狀況和事件。信用質量通過與預定義的年齡標準和有關加盟商或客户的財務狀況的已知事實相比較的付款時間來監測。在恢復工作停止後,賬户餘額將從津貼中註銷。
下表總結了我們壞賬準備中的活動。(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
期初餘額 | $ | (5,975) | | | $ | (6,292) | |
預期信貸損失準備金 | 1,445 | | | (1,036) | |
| | | |
截至期末的餘額 | $ | (4,530) | | | $ | (7,328) | |
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
企業合併-我們使用會計的收購方法對收購進行核算。因此,購入的資產和承擔的負債按購置日的估計公允價值入賬。購入淨資產的收購價超過公允價值的部分,包括分配給可識別無形資產的金額,計入商譽。
最近的會計聲明-公司審查了最近發佈的所有會計聲明,得出結論認為這些聲明要麼不適用,要麼預計不會對我們的精簡綜合財務報表產生重大影響。
2.收入
產品和服務的性質-我們從Jack in the Box和Del Taco公司經營的餐廳的零售收入以及特許經營餐廳的租金收入、特許權使用費、廣告和其他費用中獲得收入。
我們的特許經營安排一般規定每家餐廳的初始特許經營費為20年期條款,一般要求特許經營商根據總銷售額的百分比支付特許權使用費和營銷費。這些協議還要求特許經營商支付技術費用,以及Jack in the Box特許經營協議的採購費。
收入的分解-下表按部門和主要來源分列截至2023年1月22日的季度收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | | | 盒子裏的傑克 | | 德爾·塔科 | | 總計 |
公司餐廳銷售 | | | | | | | $ | 126,142 | | | $ | 144,049 | | | $ | 270,191 | |
特許經營租金收入 | | | | | | | 106,096 | | | 2,734 | | | 108,830 | |
特許經營權使用費 | | | | | | | 67,569 | | | 6,934 | | | 74,503 | |
營銷費 | | | | | | | 60,344 | | | 5,654 | | | 65,998 | |
技術和採購費用 | | | | | | | 4,969 | | | 718 | | | 5,687 | |
特許經營費和其他服務 | | | | | | | 1,797 | | | 90 | | | 1,887 | |
總收入 | | | | | | | $ | 366,917 | | | $ | 160,179 | | | $ | 527,096 | |
下表按部門和主要來源分列了截至2022年1月23日的季度的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | | | 盒子裏的傑克 | | 德爾·塔科 | | 總計 |
公司餐廳銷售 | | | | | | | $ | 120,056 | | | $ | — | | | $ | 120,056 | |
特許經營租金收入 | | | | | | | 103,099 | | | — | | | 103,099 | |
特許經營權使用費 | | | | | | | 57,648 | | | — | | | 57,648 | |
營銷費 | | | | | | | 55,801 | | | — | | | 55,801 | |
技術和採購費用 | | | | | | | 5,000 | | | — | | | 5,000 | |
特許經營費和其他服務 | | | | | | | 3,107 | | | — | | | 3,107 | |
總收入 | | | | | | | $ | 344,711 | | | $ | — | | | $ | 344,711 | |
2022年10月,一家特許經營公司向該公司支付了$7.3為了將他的餐廳以低於現有特許經營協議中的特許使用費的現行標準特許權使用費費率出售給一家新的特許經營商,他的餐廳被收購了。這筆款項是現有特許權使用費費率與根據現有協議剩餘期限的預計未來銷售額計算的新特許權使用費費率之間的差額。付款恕不退還,也不會根據未來的實際銷售額進行任何調整。該公司認定,這筆交易代表着現有協議的終止,而不是特許經營商之間協議的轉讓。因此,美元7.32023年第一季度,特許經營權使用費收入確認為100萬美元。
合同責任-我們的合同負債包括因新開餐廳或新特許經營條款而從特許經營商收到的初始特許經營所產生的遞延收入和開發費用,這些費用在特許經營期限內確認。我們將這些合同負債分類為“應計負債”和“其他長期負債”,在我們的簡明綜合資產負債表中。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
以下是我們合同債務的重大變化的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十六週結束了 |
| | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
期初遞延的特許經營費和開發費 | | | | $ | 46,449 | | | $ | 40,435 | |
| | | | | | |
已確認收入 | | | | (1,639) | | | (1,742) | |
加法 | | | | 2,240 | | | 680 | |
期末遞延特許經營費和開發費 | | | | $ | 47,050 | | | $ | 39,373 | |
截至2023年1月22日,大約6.1與未開業門店相關的開發費用中,有數百萬計入遞延收入。收入確認的時間取決於開店的時間,並在開業之日的特許經營期限內確認。
下表反映了與截至2023年1月22日未履行的履約義務有關的未來應確認的估計特許經營費(單位:千):
| | | | | | | | |
2023年剩餘時間 | | $ | 3,508 | |
2024 | | 4,897 | |
2025 | | 4,661 | |
2026 | | 4,334 | |
2027 | | 3,976 | |
此後 | | 19,583 | |
| | $ | 40,959 | |
我們已經應用了可選豁免,如ASC主題606所規定的,與客户簽訂合同的收入,這允許我們不披露分配給未履行的履約義務的交易價格,當交易價格是基於銷售的特許權使用費時。
3.業務合併
2022年3月8日,該公司收購了100根據截至2021年12月5日的協議和合並計劃的條款和條件,Del Taco的未償還股權的%換取現金。盒子裏的傑克收購了Del Taco,作為公司獲得更大規模和加速增長目標的一部分。有關收購的進一步討論,請參閲我們截至2022年10月2日的財政年度的Form 10-K年度報告,包括收購對價、收購價格分配、商譽和可識別的無形資產。
未經審計的備考結果-以下未經審計的備考合併財務信息介紹了公司的業績,就像截至2021年財政年度開始時,Del Taco和公司已經合併一樣(在……裏面 數千人):
| | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
總收入 | $ | 527,096 | | | $ | 503,036 | |
淨收益 | $ | 53,254 | | | $ | 28,866 | |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
所有期間未經審計的備考財務信息包括收購所產生的業務合併會計影響,主要包括反映收購無形資產的額外攤銷費用的調整、公允價值物業和設備的增量折舊費用、與Del Taco和公司歷史債務相關的歷史利息支出的抵消、與新的Del Taco循環信貸安排相關的額外利息支出以及作為收購再融資的一部分的公司新借款,反映收購的使用權資產和負債的調整後租金支出,這些調整後的租金支出基於相關租賃無形資產和剩餘付款的估值,以及對租賃改進所作的公允價值調整、某些重大的非經常性調整以及與税務相關的影響,就像Del Taco在2021財年開始時被合併一樣。上述未經審核的備考財務資料僅供參考,並不一定顯示收購於2021財年開始時可能取得的經營成果,亦不一定顯示未來業績的趨勢,原因包括但不限於編制備考資料的假設之間的差異、營運效率所節省的成本、潛在的協同效應,以及整合業務所產生的增量成本的影響。
在截至2023年1月22日的16周內,Del Taco的總收入為160.2百萬美元,淨收益為$5.2百萬美元。
4.再融資和特許經營收購摘要
再選舉權-下表彙總了出售給特許經營商的餐廳數量和確認的收益(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | January 23, 2022 (2) |
出售給傑克在盒子裏的加盟商的餐廳 | 5 | | — | |
餐廳出售給Del Taco加盟商 | 16 | | — | |
| | | |
出售公司經營的餐廳所得款項 | $ | 17,609 | | | $ | 48 | |
出售的淨資產(主要是財產和設備) | (4,093) | | | — | |
與出售公司經營的餐廳有關的商譽 | (7,310) | | | — | |
特許經營費 | (577) | | | — | |
轉租負債 | (1,197) | | | — | |
租賃終止 | (393) | | | — | |
其他(1) | (214) | | | — | |
出售公司經營的餐廳的收益 | $ | 3,825 | | | $ | 48 | |
________________________
(1)2023年的金額包括$0.2百萬美元與前一年的再融資交易有關。
(2)2022年的數額涉及與前幾年出售餐廳的特許經營權和租賃協議的延長有關的額外收益。
特許經營收購 — In 2023, we did 不收購任何特許經營的餐廳。2022年,我們收購了四盒子裏的傑克特許經營餐廳。我們採用併購核算企業合併的方法對特許經營餐廳的收購進行核算。採購價格分配是根據使用重大不可觀察的投入(第3級)確定的公允價值估計數。這些收購對我們的精簡合併財務報表並不重要。
持有待售資產-截至2023年1月22日和2022年1月23日,在我們的簡明綜合資產負債表上被歸類為持有待售的資產,主要涉及關閉的餐廳物業和自有物業,我們正在積極營銷這些物業在未來12個月內出售和/或銷售和回租,賬面金額為$4.6百萬美元和美元17.0分別為100萬美元。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
5.商譽和無形資產淨額
商譽賬面金額在2023財年和2022財年的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 盒子裏的傑克 | | 德爾·塔科 | | 總計 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2022年10月2日的餘額 | $ | 136,099 | | | $ | 230,722 | | | $ | 366,821 | |
| | | | | |
將Del Taco公司經營的餐廳出售給特許經營商 | — | | | (7,238) | | | (7,238) | |
將Jack in the Box公司經營的餐廳出售給特許經營商 | (72) | | | — | | | (72) | |
2023年1月22日的餘額 | $ | 136,027 | | | $ | 223,484 | | | $ | 359,511 | |
除商譽外的其他無形資產的賬面淨值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月22日, 2023 | | 10月2日, 2022 |
| 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
已確定生存的無形資產: | | | | | | | | | | | |
轉租資產 | $ | 2,671 | | | $ | (214) | | | $ | 2,457 | | | $ | 2,671 | | | $ | (139) | | | $ | 2,532 | |
特許經營合同 | 9,700 | | | (476) | | | 9,224 | | | 9,700 | | | (311) | | | 9,389 | |
重新獲得特許經營權 | 376 | | | (106) | | | 270 | | | 530 | | | (127) | | | 403 | |
| $ | 12,747 | | | $ | (796) | | | $ | 11,951 | | | $ | 12,901 | | | $ | (577) | | | $ | 12,324 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | | |
Del Taco商標 | $ | 283,500 | | | $ | — | | | $ | 283,500 | | | $ | 283,500 | | | $ | — | | | $ | 283,500 | |
| $ | 283,500 | | | $ | — | | | $ | 283,500 | | | $ | 283,500 | | | $ | — | | | $ | 283,500 | |
下表彙總了截至2023年1月22日的未來五個財政年度每年的預計攤銷費用(以千計):
| | | | | |
2023年剩餘時間 | $ | 556 | |
2024 | $ | 804 | |
2025 | $ | 804 | |
2026 | $ | 804 | |
2027 | $ | 804 | |
6.租契
租契的性質-我們擁有餐廳網站,我們也從第三方租賃餐廳網站。其中一些自有或租賃的土地被出租和/或轉租給特許經營商。我們房地產租賃的初始條款一般是20年數,不包括續期選擇權,一般可由我方自行決定是否續簽1至20好幾年了。在某些情況下,我們的租約根據確定收入的百分比為或有租金撥備。我們的許多餐廳也有租金上漲條款,並要求支付財產税、保險和維護費。可變租賃成本包括或有租金、生活費指數調整和額外租金的支付,如房地產税、保險和公共區域維護,這些費用不在租賃負債的衡量範圍內。
作為出租人,我們的租賃和分租主要包括與再融資交易相關的已出租給特許經營商的餐廳。與我們的特許經營商的租賃安排的收入在附帶的簡明綜合收益表中的“特許經營租金收入”中列示,相關費用在“特許經營佔用費用”中列示。
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下表為租金收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
經營租賃收入--特許經營權 | | | | | $ | 73,520 | | | $ | 71,357 | |
可變租賃收入--特許經營權 | | | | | 35,235 | | | 31,742 | |
有利和不利轉租合同攤銷淨額 | | | | | 75 | | | — | |
特許經營租金收入 | | | | | $ | 108,830 | | | $ | 103,099 | |
經營租賃收入--關閉的餐館和其他(1) | | | | | $ | 2,240 | | | $ | 1,658 | |
____________________________
(1)主要涉及關閉的餐廳物業,包括在我們的簡明綜合收益表中的“其他運營(收入)支出,淨額”。
7.公允價值計量
金融資產負債 — 下表為按公允價值經常性計量的金融資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產(2) (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入(2) (2級) | | 意義重大 看不見 輸入(2) (3級) |
截至2023年1月22日的公允價值計量: | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | $ | 15,992 | | | $ | 15,992 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 15,992 | | | $ | 15,992 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2022年10月2日的公允價值計量: | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | $ | 13,820 | | | $ | 13,820 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 13,820 | | | $ | 13,820 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)我們為主要高管和其他管理層成員維持一個無資金的固定繳款計劃。這項債務的公允價值是以參與者所選投資的收盤價為基礎的。該負債計入我們簡明綜合資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”。
(2)我們沒有任何調入或調出級別1、2或3的操作。
下表列出了截至2023年1月22日和2022年10月2日A-2類票據的賬面價值和估計公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月22日, 2023 | | 10月2日, 2022 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
系列2019 A-2級筆記 | $ | 712,313 | | | $ | 652,923 | | | $ | 714,125 | | | $ | 641,851 | |
2022系列A-2級票據 | $ | 1,083,500 | | | $ | 930,347 | | | $ | 1,089,000 | | | $ | 917,428 | |
A-2類票據的公允價值是根據不被視為活躍市場的市場報價,使用第2級投入估算的。截至2023年1月22日,我們擁有50.0我們的可變資金票據項下的未償還借款達百萬美元。由於這些借款的浮動利率性質,這些貸款的公允價值接近其賬面價值。
非金融資產和負債-我們的非金融工具主要由財產和設備、經營租賃使用權資產、商譽和無形資產組成,按賬面價值報告,不需要按公允價值經常性計量。然而,按年度計算,或當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法收回時,非金融工具會被評估減值。如適用,賬面價值將減記為公允價值。
就我們於2023年進行的減值審核而言,並不需要進行重大的公允價值調整。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
8.其他營業(收入)費用,淨額
其他營業(收入)費用,在隨附的簡明綜合收益表中的淨額由以下各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
收購、整合和重組成本(1) | | | | | $ | 1,651 | | | $ | 3,013 | |
停業食肆及其他食肆的成本(2) | | | | | 2,589 | | | 1,072 | |
| | | | | | | |
加速折舊 | | | | | 268 | | | 375 | |
處置財產和設備收益,淨額(3) | | | | | (10,009) | | | (617) | |
| | | | | $ | (5,501) | | | $ | 3,843 | |
________________________
(1)收購、整合和重組成本與收購和整合Del Taco有關。
(2)關閉餐廳的成本主要包括因我們決定關閉餐廳而產生的減值費用、與關閉餐廳相關的持續成本以及取消的項目成本。
(3)2023年,處置財產和設備的收益與將Jack in the Box餐廳物業出售給特許經營商有關,這些特許經營商在出售之前向我們租賃了這些物業。
9.細分市場報告
我們的主要業務包括開發、運營和特許經營我們的Jack in the Box和Del Taco餐廳品牌,我們認為每一個品牌都是一個可報告的運營部門。這一分部報告結構反映了我們目前的管理結構、內部報告方法和用於決定如何分配我們的資源的財務信息。根據特定的量化閾值,每個運營部門都被視為一個可報告的部門。
我們根據部門收入和部門利潤來衡量和評估我們的部門。我們的分部利潤不包括折舊和攤銷、基於股份的補償、公司擁有的人壽保險(“COLI”)收益/虧損、扣除這些保單支持的非合格遞延補償義務的變化、收購、整合和重組成本、出售公司經營的餐廳的收益以及有利和不利租賃和分租的攤銷,淨額。下表提供了與我們每個時期的運營部門相關的信息(以千計):
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
按細分市場劃分的收入: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | | | | | $ | 366,917 | | | $ | 344,711 | |
德爾·塔科 | | | | | 160,179 | | | — | |
合併收入 | | | | | $ | 527,096 | | | $ | 344,711 | |
部門營業利潤: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | | | | | $ | 104,426 | | | $ | 90,664 | |
德爾·塔科 | | | | | 12,084 | | | — | |
部門總營業利潤 | | | | | $ | 116,510 | | | $ | 90,664 | |
折舊及攤銷 | | | | | 19,402 | | | 12,496 | |
收購、整合和重組成本 | | | | | 1,651 | | | 3,013 | |
基於股份的薪酬 | | | | | 3,534 | | | 1,018 | |
淨收益(損益) | | | | | (5,724) | | | 445 | |
出售公司經營的餐廳的收益 | | | | | (3,825) | | | (48) | |
有利和不利租賃和分租攤銷,淨額 | | | | | 541 | | | — | |
運營收益 | | | | | $ | 100,931 | | | $ | 73,740 | |
按部門劃分的資本支出總額: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | | | | | $ | 15,256 | | | $ | 9,401 | |
德爾·塔科 | | | | | 8,772 | | | — | |
資本支出總額 | | | | | $ | 24,028 | | | $ | 9,401 | |
按部門分列的折舊和攤銷總額: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | | | | | $ | 11,029 | | | $ | 12,496 | |
德爾·塔科 | | | | | 8,373 | | | — | |
折舊及攤銷總額 | | | | | $ | 19,402 | | | $ | 12,496 | |
我們不使用資產、利息收入和費用或所得税信息來評估、管理或衡量各分部的業績;因此,不按分部編制或披露這些信息。
10.所得税
所得税撥備反映了今年迄今的有效税率26.7%,與26.52022財年為%。税率增加的主要因素是本年度不可扣除的商譽減少,由本年度的非應税收益與上一年度用於為某些不合格退休計劃提供資金的保險產品的市場表現所產生的不可扣除虧損相抵消。
11.退休計劃
固定收益養老金計劃-我們是贊助商二固定福利養老金計劃,凍結的“合格計劃”,涵蓋幾乎所有在2011年1月1日之前聘用的全職員工,以及無資金支持的高管退休計劃(“SERP”),向某些員工提供額外的養老金福利,並自2007年1月1日起關閉,不對新參與者開放。這兩個計劃下的福利都是基於僱員的服務年限和規定僱傭期限內的補償。
退休後醫療保健計劃-我們還贊助二醫療保健計劃,不對新參與者開放,為達到最低年齡和服務要求的某些員工提供退休後醫療福利。這些計劃是繳費的,退休人員的繳費每年都會調整,它們還包含其他費用分擔功能,如免賠額和共同保險。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
定期淨收益成本 — 各期間的定期利益淨成本構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | |
利息成本 | | | | | $ | 5,913 | | | $ | 4,517 | |
計劃資產的預期回報 | | | | | (4,648) | | | (5,570) | |
精算損失(1) | | | | | 944 | | | 1,187 | |
攤銷未確認的先前服務費用(1) | | | | | 6 | | | 6 | |
定期淨收益成本 | | | | | $ | 2,215 | | | $ | 140 | |
退休後醫療保健計劃: | | | | | | | |
利息成本 | | | | | $ | 215 | | | $ | 150 | |
精算收益(1) | | | | | (286) | | | (197) | |
定期淨收益成本 | | | | | $ | (71) | | | $ | (47) | |
________________________
(1)金額從累積的其他全面收入重新歸類為淨收益,作為“其他養老金和退休後費用,淨額”的組成部分。
未來現金流-我們的政策是為我們的計劃提供法律規定的最低限度或以上的資金。截至2022年1月1日,也就是我們最後一次精算融資估值的日期,有不是合格計劃的最低繳費資金要求。有關2023年捐款的詳情如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| SERP | | 退休後 醫療保健計劃 |
年初至今繳款淨額 | $ | 1,311 | | | $ | 377 | |
2023財政年度剩餘估計捐款淨額 | $ | 3,902 | | | $ | 735 | |
我們繼續根據當前市場和經濟環境下資產表現導致的養老金資產變化來評估對我們合格計劃的貢獻。我們預計不會在2023財年為我們的合格計劃做出任何貢獻。
12.股東虧損額
股東虧損變動情況摘要 —股東赤字的期初和期末金額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 的股份 | | 金額 | | 資本流入 超過 面值 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
2022年10月2日的餘額 | | 82,581 | | | $ | 826 | | | $ | 508,323 | | | $ | 1,842,947 | | | $ | (53,982) | | | $ | (3,034,306) | | | $ | (736,192) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 3,534 | | | — | | | — | | | — | | | 3,534 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 67 | | | (9,221) | | | — | | | — | | | (9,154) | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,999) | | | (14,999) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 53,254 | | | — | | | — | | | 53,254 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 489 | | | — | | | 489 | |
2023年1月22日的餘額 | | 82,617 | | | $ | 826 | | | $ | 511,924 | | | $ | 1,886,980 | | | $ | (53,493) | | | $ | (3,049,305) | | | $ | (703,068) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 的股份 | | 金額 | | 資本流入 超過 面值 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
2021年10月3日的餘額 | | 82,536 | | | $ | 825 | | | $ | 500,441 | | | $ | 1,764,412 | | | $ | (74,254) | | | $ | (3,009,306) | | | $ | (817,882) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 28 | | | 1 | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 49 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,018 | | | — | | | — | | | — | | | 1,018 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 63 | | | (9,320) | | | — | | | — | | | (9,257) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 39,270 | | | — | | | — | | | 39,270 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 738 | | | — | | | 738 | |
2022年1月23日的餘額 | | 82,564 | | | $ | 826 | | | $ | 501,570 | | | $ | 1,794,362 | | | $ | (73,516) | | | $ | (3,009,306) | | | $ | (786,064) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 —公司回購0.22023財年第一季度,其普通股為100萬股,總成本為15.0百萬美元。截至2023年1月22日,160.0根據董事會批准的股票回購計劃剩餘的100萬股,該計劃將於2023年11月到期。
分紅 -2023年第一季度,董事會宣佈現金股息為#美元0.44每股普通股,總額為$9.2百萬美元。未來的分紅將由我們的董事會批准。
13.平均流通股
下表將基本加權平均流通股與稀釋後加權平均流通股(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
加權平均流通股-基本 | | | | | 20,921 | | | 21,205 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
非既得股票獎勵和單位 | | | | | 79 | | | 40 | |
股票期權 | | | | | — | | | 2 | |
業績分享獎 | | | | | — | | | — | |
加權平均流通股-稀釋 | | | | | 21,000 | | | 21,247 | |
不包括稀釋後的加權平均流通股: | | | | | | | |
抗稀釋劑 | | | | | 23 | | | 15 | |
期末未滿足的履行條件 | | | | | 112 | | | 25 | |
14.承付款和或有事項
法律事務 -我們評估或有事項,包括訴訟或有事項,以確定我們財務報表中潛在應計項目的可能性程度和可能損失的範圍。如果很可能發生了一項負債,並且可以合理地估計損失金額,則在財務報表中應計估計損失或有事項。由於訴訟本質上是不可預測的,評估偶發事件具有很高的主觀性,需要對未來事件做出判斷。在評估訴訟或有事項時,我們可能無法提供有意義的估計,原因有很多,包括所涉事項的程序狀況、上訴補救辦法的可獲得性、與所涉索賠有關的保險覆蓋範圍、複雜或新穎的法律理論的存在,以及對該事項重要的信息的不斷髮現和發展。此外,在針對我們的訴訟中要求的損害賠償金額可能沒有支持、誇大或與可能的結果無關,因此不是我們潛在責任或財務風險的有意義的指標。我們定期審查或有事項,以確定應計項目和相關披露的充分性。最終的損失金額可能與這些估計不同。任何估計均不代表預期虧損(如果有的話)或本公司的最大可能虧損風險,而最終虧損金額在短期內可能與這些估計大不相同。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
Gessele訴Jack in the Box Inc. --2010年8月,五前Jack in the Box員工在俄勒岡州聯邦法院提起訴訟,聲稱根據聯邦公平勞工標準法案和俄勒岡州工資和工時法提出索賠。原告聲稱,Jack in the Box沒有向非豁免員工支付某些用餐時間,並不正當地扣除了購買鞋子和工人補償費用的工資,後來又增加了與最終工資時間有關的索賠,以及涉及特許經營商僱員的相關工資和工時索賠。2016年,法院駁回了聯邦政府和與特許經營員工有關的索賠。2017年6月,法院對州法律關於不當扣除和拖欠最終工資的索賠授予了等級證書。當事人於2020年3月16日參加了自願調解,但此事並未了結。2022年10月24日,陪審團判給原告約美元6.4損害賠償金和罰款,以及利息和律師費將由法院在晚些時候確定。該公司繼續對責任和損害賠償提出異議,並將通過審判後動議和所有其他可用的上訴補救措施進行抗辯。截至2023年1月22日,本公司已累計結算金額,並將其計入我們簡明綜合資產負債表的“應計負債”。
託雷茲-2014年3月,一名前Del Taco員工提起了據稱的私人總檢察長法案索賠和集體訴訟,指控加州勞工、工資和工時法下的各種訴訟原因。原告一般指控Del Taco沒有適當地提供用餐和休息時間,也沒有向其加州非豁免員工支付工資和報銷業務費用。2021年11月12日,法院部分批准了原告要求等級認證的動議。雙方分別於2022年5月24日和2022年6月3日參加了自願調解。於2022年6月4日,吾等訂立和解諒解備忘錄(“協議”),規定本公司須支付總和解金額$。50.0100萬美元,作為交換,我們將免除各方的所有索賠。該協議不包含承認不當行為,並視各種條件而定,包括但不限於法院批准。不能保證,如果上訴提出質疑,該協定將得到法院的批准或維持。截至2023年1月22日,本公司已累計結算金額,並將其計入我們簡明綜合資產負債表的“應計負債”。
J&D餐飲集團-2019年4月17日,一名破產的前特許經營商的受託人提起訴訟,要求以破產信託實際和懲罰性損害賠償的形式追回資產,並普遍指控該公司錯誤終止特許經營協議並無理拒絕二前特許經營商提出的觀點購買者。雙方分別於2021年4月和2022年12月參加了調解,但此事並未得到解決。這件事的審判於2023年1月9日開始。2023年2月8日,陪審團做出裁決,裁定該公司在終止特許經營協議或拒絕擬議的買家方面沒有違反任何合同。雖然陪審團還認定該公司沒有違反加州不公平行為法,但它裁定原告違反了默示的誠信契約和公平交易索賠,並判給原告$8.0百萬美元的損害賠償。該公司繼續對責任和損害賠償提出異議,並將通過審判後動議和所有其他可用的上訴補救措施進行抗辯。截至2023年1月22日,本公司已累積裁決,並將其計入我們綜合資產負債表的“應計負債”。
其他法律事宜-除上述事項外,我們還面臨前任或現任員工、客户、加盟商、供應商、房東、股東或其他人提起的正常和例行訴訟。我們打算在任何這樣的事情上為自己辯護。其中一些事項可能至少部分地由保險或其他第三方賠償義務涵蓋。當確定有可能收回時,我們記錄來自第三方保險公司的應收賬款。
租約擔保-我們仍然對2018財年出售的前Qdoba業務的某些租賃負有或有責任。根據Qdoba購買協議,買方已賠償公司與這些擔保有關的所有索賠。截至2023年1月22日,根據這些租約,未來未貼現付款的最大潛在負債約為$23.0百萬美元。租賃期限最長約為15如果租期延長至任何既定的續期期間,我們仍將是租約的擔保人。如果發生違約,我們認為風險敞口是有限的,因為租賃協議和Qdoba購買協議中提供了合同保護和追索權,包括要求房東通過重新出租違約物業來減輕損害,以及買方的賠償。由於我們認為未來支付任何款項的可能性微乎其微,公司沒有記錄這些擔保的責任。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
15.補充合併現金流量信息(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
非現金投資和融資交易: | | | |
| | | |
購置財產和設備的債務減少 | $ | 4,147 | | | $ | 952 | |
應計債務發行成本增加 | $ | — | | | $ | 3,955 | |
應計或轉換為普通股等價物的股息增加 | $ | 68 | | | $ | 63 | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 54,246 | | | $ | 69,789 | |
為交換融資租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | — | | | $ | 20 | |
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
16.補充綜合資產負債表信息(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 1月22日, 2023 | | 10月2日, 2022 |
應收賬款和其他應收款,淨額: | | | |
貿易 | $ | 51,178 | | | $ | 90,105 | |
應收票據,本期部分 | 1,702 | | | 8,643 | |
應收所得税 | 871 | | | 878 | |
其他 | 7,766 | | | 10,152 | |
壞賬準備 | (4,530) | | | (5,975) | |
| $ | 56,987 | | | $ | 103,803 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
財產和設備,淨額 | | | |
土地 | $ | 92,860 | | | $ | 86,134 | |
建築物 | 971,935 | | | 960,984 | |
餐廳和其他設備 | 168,865 | | | 163,527 | |
在建工程 | 17,906 | | | 18,271 | |
| 1,251,566 | | | 1,228,916 | |
減去累計折舊和攤銷 | (826,928) | | | (810,752) | |
| $ | 424,638 | | | $ | 418,164 | |
其他資產,淨額: | | | |
公司擁有的人壽保險單 | $ | 115,556 | | | $ | 108,924 | |
遞延應收租金 | 43,114 | | | 43,891 | |
特許經營租户改善津貼 | 35,456 | | | 32,429 | |
應收票據,較少的流動部分 | 11,099 | | | 11,624 | |
其他 | 30,189 | | | 29,701 | |
| $ | 235,414 | | | $ | 226,569 | |
應計負債: | | | |
法定應計項目 | $ | 65,115 | | | $ | 59,165 | |
工資及相關税項 | 35,032 | | | 43,837 | |
保險 | 32,580 | | | 32,272 | |
銷售税和財產税 | 18,676 | | | 30,947 | |
遞延租金收入 | 4,722 | | | 18,525 | |
廣告 | 13,267 | | | 11,028 | |
遞延特許經營費和開發費 | 5,775 | | | 5,647 | |
其他 | 49,573 | | | 52,511 | |
| $ | 224,740 | | | $ | 253,932 | |
其他長期負債: | | | |
固定收益養老金計劃 | $ | 51,337 | | | $ | 51,679 | |
遞延特許經營費和開發費 | 41,275 | | | 40,802 | |
其他 | 43,371 | | | 42,213 | |
| $ | 135,983 | | | $ | 134,694 | |
17.後續事件
分紅--2023年2月24日,董事會宣佈派發現金股息$0.44每股普通股,將於2023年3月28日支付給2023年3月15日收盤時登記在冊的股東。
ITEM 2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
一般信息
除非另有説明,2023年和2022年之間的所有比較分別指截至2023年1月22日和2022年1月23日的16周(“季度”)。
為了瞭解影響我們2023年和2022年業績的重要因素,我們的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本季度報告和我們截至2022年10月2日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。
我們的MD&A由以下部分組成:
•概述-對我們業務的總體描述。
•行動的結果-對我們的簡明綜合財務報表所列各時期的簡明綜合收益報表進行分析。
•流動資金和資本資源-對我們的現金流進行分析,包括資本支出、股票回購活動、股息和可能影響流動性的已知趨勢。
•關於關鍵會計估計問題的探討-討論需要批判性判斷和估計的會計政策。
•新會計公告-討論新的會計聲明、實施日期以及對我們的綜合財務狀況或經營結果的影響(如果有的話)。
•有關前瞻性陳述的警告性陳述-討論可能導致我們的實際結果與管理層作出的任何前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素。
我們在MD&A中納入了管理層用來評估公司業績的某些業績指標,我們相信這些指標將有助於分析和了解我們的運營結果。這些指標包括:
•開業一年以上的餐廳銷售額(“同店銷售額”)、全系統銷售額、特許經營餐廳銷售額和平均單位銷量(“AUV”)的變化。同店銷售、餐廳銷售和AUV是針對特許經營餐廳的,並在系統範圍內提供,包括公司和特許經營餐廳。特許經營銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們特許經營商的收入。我們不將特許經營銷售額記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入、營銷費用和租金收入百分比是根據特許經營銷售額的百分比計算的。我們相信特許經營和系統同店銷售,特許經營和系統餐廳銷售, AUV信息對投資者是有用的,因為它們對公司的盈利能力有直接影響。
•經調整EBITDA為按公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收益,不包括所得税、利息開支、淨額、出售公司經營餐廳的收益、其他營運開支、淨額、折舊及攤銷、有利及不利租賃及分租的攤銷、租户改善津貼及獎勵的淨額及攤銷。 我們列報調整後的EBITDA是因為我們認為,調整後的EBITDA對公司核心業務經營業績的淨收益提供了有意義的補充,並與其他類似公司的淨收益進行了比較。管理層認為,調整後的EBITDA與公司根據公認會計原則的經營結果以及與MD&A內部的相關對賬一起看待時,提供了有關經營業績和期間變化的有用信息,並提供了有助於評估公司核心業務經營業績的附加信息,而不考慮潛在的扭曲。此外,管理層認為,調整後的EBITDA使投資者能夠了解影響我們持續現金收益的因素和趨勢,資本投資和償還債務都是從這些因素和趨勢中進行的。
同店銷售額、全系統銷售額、特許經營餐廳銷售額、AUV和調整後EBITDA不是根據GAAP確定的計量,不應單獨考慮,或作為運營收益的替代指標,或其他公司的其他類似名稱的衡量標準。
概述
我們的業務
Jack in the Box Inc.(以下簡稱公司)成立於1951年,經營和特許經營Jack in the Box®和德爾塔可快餐店。截至2023年1月22日,我們經營和特許經營了2186家Jack in the Box快餐店,主要是在美國西部和南部,包括一家在關島,以及16個州的592家Del Taco快餐店,其中包括一家在關島。
我們從公司經營的餐廳的零售收入、租金收入、特許權使用費(基於銷售額的百分比)、特許經營費以及特許經營商的廣告和其他服務貢獻中獲得收入。
行動的結果
下表彙總了Box公司經營的餐廳、特許經營餐廳和系統餐廳Jack的同店銷售額變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六週結束了 |
盒子裏的傑克: | | | | | | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
公司 | | | | | | | | | 12.6 | % | | (0.3) | % |
特許經營權 | | | | | | | | | 7.4 | % | | 1.4 | % |
系統 | | | | | | | | | 7.8 | % | | 1.2 | % |
下表總結了Box公司和特許經營餐廳中Jack的數量和組合的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
盒子裏的傑克: | 公司 | | 特許經營權 | | 總計 | | 公司 | | 特許經營權 | | 總計 |
年初 | 146 | | | 2,035 | | | 2,181 | | | 163 | | | 2,055 | | | 2,218 | |
新的 | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 2 | | | 2 | |
從特許經營商處收購 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (4) | | | — | |
重新安排 | (5) | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
關着的不營業的 | (1) | | | — | | | (1) | | | (2) | | | (10) | | | (12) | |
期末 | 140 | | | 2,046 | | | 2,186 | | | 165 | | | 2,043 | | | 2,208 | |
佔系統的百分比 | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % | | 7 | % | | 93 | % | | 100 | % |
下表彙總了Jack在Box公司的餐廳銷售額-經營、特許經營和系統範圍的銷售額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
盒子裏的傑克: | | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
公司經營的餐廳銷售 | | | | | $ | 126,142 | | | $ | 120,056 | |
特許經營餐廳銷售額(1) | | | | | 1,208,983 | | | 1,117,676 | |
全系統銷售(1) | | | | | $ | 1,335,125 | | | $ | 1,237,732 | |
________________________
(1)特許經營餐廳銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們特許經營商的收入。系統銷售包括公司和特許經營餐廳的銷售。我們不將特許銷售記錄為收入;然而,我們的特許權使用費收入、營銷費用和租金收入百分比是根據特許銷售的百分比計算的。我們相信,特許經營和系統的餐廳銷售信息對投資者是有用的,因為它們直接影響公司的盈利能力。
以下是非GAAP調整後EBITDA與最直接可比的GAAP指標--淨收益(EBITDA)的對賬結果。以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
綜合: | | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
淨收益-GAAP | | | | | $ | 53,254 | | | $ | 39,270 | |
所得税費用 | | | | | 19,385 | | | 14,190 | |
利息支出,淨額 | | | | | 26,148 | | | 20,187 | |
出售公司經營的餐廳的收益 | | | | | (3,825) | | | (48) | |
其他營業(收入)費用,淨額 | | | | | (5,501) | | | 3,843 | |
折舊及攤銷 | | | | | 19,402 | | | 12,496 | |
有利和不利租賃和分租攤銷,淨額 | | | | | 541 | | | — | |
攤銷租户改善津貼及獎勵措施 | | | | | 1,215 | | | 1,234 | |
調整後的EBITDA-非GAAP | | | | | $ | 110,619 | | | $ | 91,172 | |
盒子裏的傑克品牌
公司餐飲運營
下表顯示了公司餐廳銷售額和成本佔相關銷售額的百分比(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 2023年1月22日 | | 2022年1月23日 |
公司餐廳銷售 | | | | | | | | | $ | 126,142 | | | | | $ | 120,056 | | | |
公司餐廳費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
食品和包裝 | | | | | | | | | $ | 41,326 | | | 32.8 | % | | $ | 37,537 | | | 31.3 | % |
工資總額和員工福利 | | | | | | | | | $ | 39,438 | | | 31.3 | % | | $ | 39,725 | | | 33.1 | % |
入住率和其他 | | | | | | | | | $ | 20,377 | | | 16.2 | % | | $ | 20,877 | | | 17.4 | % |
公司餐廳銷售額比上一年增加610萬美元或5.1%,主要是由於平均支票和流量的增長,但部分被公司經營的餐廳數量的減少所抵消。下表列出了這些項目對公司餐廳銷售的大致影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 十六週結束了 |
| | | | | | | 1月22日, 2023 |
增加AUV | | | | | | | $ | 14.0 | |
餐館平均數量的減少 | | | | | | | (7.9) | |
公司餐廳銷售額的總體變化 | | | | | | | $ | 6.1 | |
與一年前相比,公司經營的餐廳的同店銷售額增長了12.6%。下表彙總了與一年前相比的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 十六週結束了 |
| | | | | | | | | | | 1月22日, 2023 |
平均檢查(1) | | | | | | | | | | | 7.7 | % |
交易記錄 | | | | | | | | | | | 4.9 | % |
同店銷售額的變化 | | | | | | | | | | | 12.6 | % |
________________________
(1)包括與上一年相比約10.3%的價格上漲。
食品和包裝成本佔公司餐廳銷售額的百分比比上一年增加了1.5%,這主要是由於商品成本上升和不利的菜單項目組合,但部分被菜單定價的增加所抵消。
與前一年相比,商品成本增加了約15.5%。我們經歷的通脹幾乎涵蓋了所有類別,其中農產品、醬油和土豆的影響最大。2023財年,我們預計年度大宗商品成本通脹率將比2022財年上漲9%至11%。
工資和員工福利成本佔公司餐廳銷售額的百分比比上一年下降1.8%,主要原因是餐廳組合變化和菜單價格上漲導致餐廳平均銷售額上升,以及員工補償和團體保險減少。本財年的勞動力通脹率約為9.9%。在2023財年,我們預計年度工資通脹將比2022財年上漲3%至6%。
與上一財年相比,入住率和其他成本佔公司餐廳銷售額的百分比下降了1.2%,主要原因是餐廳組合的變化和菜單價格上漲導致餐廳平均銷售額上升,但與2022財年相比,公用事業成本以及維護和維修成本的上升部分抵消了這一影響。
《盒子裏的傑克》特許經營
下表列出了每個時期的特許經營收入和成本,以及我們認為有助於分析特許經營經營業績變化的其他信息(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
特許經營租金收入 | | | | | $ | 106,096 | | $ | 103,099 |
| | | | | | | |
版税 | | | | | 67,569 | | 57,648 |
特許經營費和其他 | | | | | 1,797 | | 3,107 |
特許經營權使用費和其他 | | | | | 69,366 | | 60,755 |
廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | | | | 65,313 | | 60,801 |
特許經營總收入 | | | | | $ | 240,775 | | $ | 224,655 |
| | | | | | | |
特許經營權佔用費用 | | | | | $ | 64,555 | | $ | 63,983 |
特許經營支持和其他成本 | | | | | 1,416 | | 3,911 |
特許經營廣告費和其他服務費 | | | | | 67,958 | | 63,308 |
特許經營總成本 | | | | | $ | 133,929 | | $ | 131,202 |
特許經營成本佔特許經營總收入的百分比 | | | | | 55.6% | | 58.4% |
| | | | | | | |
特許經營餐廳的平均數量 | | | | | 2,033 | | 2,039 |
減少百分比 | | | | | (0.3)% | | |
特許經營餐廳銷售額 | | | | | $ | 1,208,983 | | $ | 1,117,676 |
特許經營餐廳AUV | | | | | $ | 595 | | $ | 548 |
特許權使用費佔特許經營餐廳總銷售額的百分比 | | | | | 5.6% | (1) | 5.2% |
________________________
(1)剔除下文討論的730萬美元終止費的影響,在截至2023年1月22日的16周內,特許權使用費佔特許經營餐廳總銷售額的百分比將為5.0%。
特許經營租金收入增加了300萬美元,與上一年相比增長了2.9%,主要是由於特許經營餐廳銷售額增加導致租金百分比上升,達到240萬美元。
特許經營特許權使用費和其他費用比上一年增加了860萬美元,增幅為14.2%,主要是由於特許經營經營者將其餐廳出售給新特許經營商支付了730萬美元的終止費,以及特許經營餐廳銷售額增加導致特許權使用費增加。請參閲注2,收入關於與730萬美元終止費有關的補充資料,請參閲簡明合併財務報表附註。
特許經營對廣告和其他服務收入的貢獻比上一年增加了450萬美元,增幅為7.4%,主要是由於特許經營餐廳銷售額的增加。
特許經營佔用費用,主要是租金,比上一年增加了60萬美元,或0.9%,主要是由於租金增加,但部分被較低的房地產税所抵消。
與上一年相比,特許經營支持和其他成本減少了250萬美元,這主要是由於特許經營商壞賬支出的減少。
特許經營廣告和其他服務支出增加了470萬美元,與前一年相比增長了7.3%,主要是由於特許經營銷售額的增加。
德爾塔可品牌
截至2023年1月22日,德爾塔可有273家公司經營的餐廳和319家特許經營的餐廳。該季度系統同店銷售額增長3.0%,總收入和部門營業利潤分別為1.602億美元和1210萬美元。
全公司業績
折舊及攤銷
與上一年相比,折舊和攤銷增加了690萬美元,這主要是由於收購了Del Taco,額外貢獻了840萬美元的折舊;這足以抵消某些特許經營建築完全折舊導致的Low Jack in the Box折舊。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
下表列出了SG&A費用與上一年相比的變化(以千為單位):
| | | | | | | |
| | | 增加/(減少) |
| | | 十六週結束了 |
| | | 1月22日, 2023 |
廣告 | | | $ | 6,086 | |
激勵性薪酬(包括基於股份的薪酬和相關的工資税) | | | 5,381 | |
保單現金退保額,淨額 | | | (6,168) | |
訴訟事宜 | | | 5,987 | |
其他 | | | 13,827 | |
| | | $ | 25,113 | |
廣告費用代表公司對我們營銷資金的貢獻,通常以公司經營的餐廳銷售額的百分比來確定。廣告成本比上一年增加了610萬美元,這主要是由於收購了Del Taco,導致廣告成本增加了580萬美元。
與上年相比,獎勵薪酬增加了540萬美元,主要原因是年度獎勵增加了290萬美元,這主要是由於業績水平高於上年,以及基於股票的薪酬增加了250萬美元,這主要是因為與上年相比,年度獎勵的時間安排。
我們公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單的現金退保額,扣除這些保單支持的我們的非合格遞延補償義務的變化後,會受到市場波動的影響。市場價值的變化與上一年相比產生了620萬美元的積極影響。
訴訟事項增加了600萬美元,主要與強生餐飲集團的訴訟有關。請參閲附註14,承付款和或有事項、簡明合併財務報表附註,以提供補充資料。
其他費用增加的主要原因是前一年收購了Del Taco,導致一般和行政費用增加1200萬美元。
其他營業費用,淨額
其他營運開支,淨額由下列各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
收購、整合和重組成本 | | | | | $ | 1,651 | | | $ | 3,013 | |
關閉食肆及其他服務的費用 | | | | | 2,589 | | | 1,072 | |
加速折舊 | | | | | 268 | | | 375 | |
處置財產和設備的收益,淨額 | | | | | (10,009) | | | (617) | |
| | | | | $ | (5,501) | | | $ | 3,843 | |
與前一年相比,其他運營費用淨額減少930萬美元,這主要是由於本年度將Jack in the Box餐廳物業出售給在出售前向我們租賃物業的特許經營商所確認的950萬美元收益。
出售公司經營的食肆的收益
在2023財年,該公司將Box公司經營的5家Jack in餐廳和Del Taco公司經營的16家餐廳出售給特許經營商,並確認淨收益為380萬美元。請參閲附註4,再特許經營和特許經營收購摘要簡明綜合財務報表附註,以獲取有關這些交易的補充資料。在2022財年,沒有一家公司經營的餐廳被出售給特許經營商。2022年“出售公司經營的餐廳的收益”中所列的數額與前幾年出售餐廳的特許經營權和租賃協議延長有關的額外收益有關。
利息支出,淨額
利息支出,淨額由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十六週結束了 |
| | | | | 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
利息支出 | | | | | $ | 26,537 | | | $ | 20,273 | |
利息收入 | | | | | (389) | | | (86) | |
利息支出,淨額 | | | | | $ | 26,148 | | | $ | 20,187 | |
利息支出淨額較上年增加600萬美元,主要原因是平均借款增加導致利息支出增加730萬美元,但平均借款利率下降部分抵消了這一影響。
所得税費用
所得税撥備反映了今年迄今26.7%的有效税率,而2022財年為26.5%。税率增加的主要因素是本年度不可扣除的商譽減少,由本年度的非應税收益與上一年度用於為某些不合格退休計劃提供資金的保險產品的市場表現所產生的不可扣除虧損相抵消。
流動資金和資本資源
一般信息
我們的流動性和資本資源的主要來源是我們證券化融資機制下可用的運營和借款的現金流。我們的現金需求主要包括營運資金、一般公司需求、資本支出、所得税支付、償債要求、特許租户改善津貼和獎勵分配、股息支付以及與我們的福利計劃相關的義務。我們通常將運營所得的可用現金流再投資於我們的業務,償還債務,支付股息,並回購普通股。
我們短期和長期流動資金的主要來源預計將是運營現金流和我們信貸安排下的可用借款。截至2023年1月22日,該公司的綜合資產負債表上有1.816億美元的現金和限制性現金,以及1.5億美元可變融資票據和7500萬美元循環信貸安排下的1.22億美元可用借款。該公司不斷評估我們業務的最佳現金來源和用途。自完成對Del Taco的收購以來,我們已着手審查我們的資產負債表,以尋找任何被低估的資產,並尋求資金來源的機會,包括出售我們擁有的Jack in the Box物業,以及在短期內主要為Del Taco進行再融資。
基於目前的運營水平和預期增長,我們預計運營現金流,加上我們的證券化融資安排和循環信貸安排,將足以滿足我們至少在未來12個月和可預見的未來的資本支出、營運資本和償債需求。
現金流
下表彙總了我們持續運營的現金流(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 62,472 | | | $ | 34,051 | |
投資活動 | 15,684 | | | (6,837) | |
融資活動 | (32,578) | | | (12,316) | |
淨現金流 | $ | 45,578 | | | $ | 14,898 | |
經營活動。營運現金流較一年前增加2,840萬美元,主要是由於最低租金收取的時間安排、獎金支付減少以及媒體付款的時間安排導致營運資本2,270萬美元的有利變化,但最低租金支付的時間安排部分抵消了這一影響。
養卹金和退休後繳款—我們的政策是為我們的養老金計劃提供法律要求的最低或更高的資金。截至2022年1月1日,也就是我們最後一次精算資金評估的日期,我們的合格養老金計劃沒有最低繳費資金要求。2023年,我們為不合格的養老金計劃和退休後計劃貢獻了170萬美元。
投資活動。與一年前相比,投資活動的現金流增加了2250萬美元,主要是因為將Jack in the Box餐廳物業出售給特許經營商而產生的財產和設備銷售收益增加了1990萬美元,本年度與前一年的交易相關的收入增加了1000萬美元,以及出售公司經營的餐廳的收益增加了1760萬美元,但被購買財產和設備增加的1460萬美元部分抵消了。
資本支出 —各期間的資本開支構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
餐廳: | | | |
重新建模/刷新程序 | $ | 3,473 | | | $ | 921 | |
餐飲設施支出 | 9,046 | | | 4,374 | |
購買擬出售和回租的資產 | 3,497 | | | 1,877 | |
餐飲信息技術 | 5,906 | | | 968 | |
| 21,922 | | | 8,140 | |
企業服務: | | | |
資訊科技 | 1,877 | | | 52 | |
企業設施 | 229 | | | 1,209 | |
| 2,106 | | | 1,261 | |
| | | |
資本支出總額 | $ | 24,028 | | | $ | 9,401 | |
出售公司經營的食肆 —我們繼續擴大特許經營權,主要是通過將公司經營的餐廳出售給特許經營商。下表詳細列出了我們在每個時期從再融資活動中收到的收益(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十六週結束了 |
| 1月22日, 2023 | | 1月23日, 2022 |
賣給加盟商的Jack in the Box餐廳數量 | 5 | | | — | |
出售給特許經營商的Del Taco餐廳數量 | 16 | | | — | |
總收益 | $ | 17,609 | | | $ | 48 | |
在2023財年第一季度,收益包括與上一年再融資交易相關的20萬美元。2022財政年度第一季度收到的收益與延長前幾年出售餐廳的特許經營權和租賃協議有關。
融資活動。與一年前相比,用於融資活動的現金流增加了2030萬美元,這主要是股票回購1500萬美元的結果。
普通股回購 —該公司在2023財年第一季度回購了20萬股普通股,總成本為1500萬美元。截至2023年1月22日,董事會批准的股票回購計劃剩餘1.6億美元,該計劃將於2023年11月到期。
分紅-2023年第一季度,董事會宣佈每股普通股0.44美元的現金股息,總計920萬美元。2023年2月24日,董事會宣佈將於2023年3月28日向截至2023年3月15日收盤時登記在冊的股東支付每股普通股0.44美元的現金股息。
證券化再融資交易— 2022年2月11日,公司完成了價值5.5億美元的2022-1 3.445%系列A-2-I固定利率高級擔保債券(“A-2-I類債券”)和2022-1 4.136%固定利率高級擔保債券A-2-II類(“A-2-II類債券”以及與A-2-I類債券一起發售的“2022年債券”)的發售。2022年債券的利息按季支付。2022年A-2-I類債券和A-2-II類債券的預期償還日期將分別為2027年2月和2032年2月,除非提前支付管理2022年債券的契約所允許的範圍。現有的2019-1類A-2-II債券和A-2-III類債券的預期還款日期分別為2026年8月和2029年8月。
本公司還簽訂了2022-1系列可變融資高級擔保票據(“可變融資票據”)的循環融資安排,允許最高借款1.5億美元,但須遵守某些借款條件,其中一部分可用於簽發信用證。截至2023年1月22日,我們在可變融資票據項下的未償還借款為5,000萬美元,可用借款能力為6,000萬美元,扣除簽發的信用證淨額為4,000萬美元。
2022年債券是以非公開發行的證券化交易方式發行的,根據該交易,公司的某些創收資產(主要包括特許經營相關協議、房地產資產、知識產權和使用知識產權的許可協議)由總髮行人和作為債券擔保人的本公司某些其他有限目的、遠離破產、全資擁有的間接子公司持有,這些子公司已將其幾乎所有資產(不包括某些房地產資產)質押,以保證債券的安全。2022年紙幣與2019-1系列紙幣受相同的公約和限制。
當規定的槓桿率(衡量未償債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益之比)低於或等於5.0x時,A-2類票據的季度本金支付可能被暫停。超過5.0倍的槓桿率並不違反與A-2類票據相關的任何公約。在2022年債券發行結束後,公司的槓桿率超過5.0倍,因此,公司從2022年第二季度開始恢復對其2022年債券和2019-1系列債券的預定攤銷付款。
受限現金-根據契約條款,為票據持有人的利益與契約受託人設立了某些現金賬户,並對其使用進行了限制。截至2023年1月22日,該公司限制的現金為2780萬美元,主要是受託人持有的現金收集和現金儲備,用於支付A-1和A-2類票據所需的利息和承諾費。
契諾和限制 —債券須受一系列這類交易慣用的條款及限制所規限,包括(I)總髮行人設有指定儲備户口,以支付與債券有關的所需款項;(Ii)有關可選擇及強制預付款項及相關付款的條文,包括在某些情況下A-2類債券的指定全數付款;(Iii)在抵押品資產在訂明情況下出現缺陷或失效時的若干彌償付款;及(Iv)與備存紀錄、查閲資料及類似事宜有關的契諾。債券還須遵守契約規定的常規快速攤銷事件,包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的銷售總額低於某些水平、某些經理離職事件、違約事件,以及未能在適用的預定到期日償還或再融資A-2類債券。債券亦會受到若干慣常違約事件的影響,包括未能支付債券或與債券有關的規定利息、本金或其他款項、未能在若干時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指明的申述及保證、抵押權益未能生效,以及若干判決。截至2023年1月22日,我們遵守了所有債務契約要求,沒有發生任何快速攤銷事件。
循環信貸安排-與收購Del Taco有關,Del Taco的1.152億美元現有債務與2015年8月5日的銀團信貸安排有關,已於成交日期償還並清償。截止日期,Del Taco簽訂了一項新的銀團信貸安排,本金總額高達7500萬美元,將於2023年3月7日到期。經修訂的循環信貸安排包括2,000萬美元的信用證限額。截至2023年1月22日,我們沒有未償還借款,該安排下的可用借款能力為6190萬美元,扣除信用證淨額為1310萬美元。
關於關鍵會計政策和估計的討論
關鍵會計政策和估計是我們認為對描述公司的財務狀況和結果最重要的政策和估計,需要管理層做出最主觀和最複雜的判斷。關於這些政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。公司在截至2022年10月2日的會計年度的Form 10-K年度報告中披露的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
新會計公告
請參閲注1,陳述的基礎,簡明合併財務報表附註.
有關前瞻性陳述的警告性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性表述,包括新冠肺炎疫情可能對我們未來業務產生的進一步影響。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“應該”和類似的表達方式來識別。這些陳述是基於管理層目前對我們的業務和我們經營的行業的期望、估計、預測和預測。這些估計和假設涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下超出我們控制範圍的其他因素。可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於:
•新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂我們的業務,在很長一段時間內已經並可能繼續對我們的運營、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
•勞動力供應和成本的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
•消費者信心的變化和總體經濟狀況的下降可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•食品和大宗商品成本的增加可能會降低我們的利潤率或導致菜單修改,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•如果不能如期收到優質食品配料和其他供應,可能會損害我們的運營和聲譽。
•無法吸引、培訓和留住頂尖人才可能會對我們的財務業績或業務造成不利影響。
•我們的業務可能會受到勞動力成本增加的不利影響。
•工會活動或勞資糾紛可能會擾亂我們的運營並影響我們的盈利能力。
•我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。
•我們在餐飲服務行業面臨着激烈的競爭,我們無法競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
•人口趨勢以及客户品味和偏好的變化可能會導致我們從特許經營商那裏獲得的銷售額和特許權使用費下降。
•與我們的業務或行業有關的負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響。
•在營銷、廣告和促銷方面,我們可能沒有競爭對手那樣的資源。
•我們可能會受到惡劣天氣條件、自然災害、恐怖主義行為或內亂的不利影響,這些可能會導致財產損失、員工受傷和餐廳銷售損失。
•食品安全和食源性疾病的擔憂可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
•我們可能無法實現我們的發展目標。
•我們的業務和Del Taco的業務可能無法成功整合,或者這樣的整合可能比預期的更困難、更耗時或更昂貴。運營成本、客户流失和業務中斷,包括與員工、客户、供應商或供應商保持關係的困難,可能比預期的要大。
•我們高度特許經營的商業模式帶來了許多風險,如果我們的特許經營者未能經營成功和有利可圖的餐廳,可能會對我們的業務產生負面影響。
•我們面臨與自有和租賃物業以及房地產開發項目相關的財務和監管風險。
•我們主要產品的供應商數量有限,我們的大部分全國分銷計劃都依賴於擁有有限數量分銷夥伴的分銷網絡。如果我們的供應商或分銷商無法履行合同規定的義務,可能會損害我們的運營。
•日益增加的監管和法律複雜性可能會對餐廳運營和我們的財務業績產生不利影響。
•政府監管可能會對我們現有和未來的運營和業績產生不利影響,包括損害我們盈利經營餐廳的能力。
•聯邦、州和地方法規的激增增加了我們的合規風險,這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。
•有關我們產品和成分的法律和法規,包括我們產品的營養成分,可能會影響客户的偏好,並對我們的財務業績產生負面影響。
•我們可能無法充分保護我們的知識產權,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務產生不利影響。
•我們面臨着日益增加的法律複雜性,並可能受到辯護成本高昂的索賠或訴訟的影響,並可能導致我們支付鉅額損害賠償或和解費用。
•如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確確定我們的財務結果或防止欺詐。因此,公司的股東可能會對我們的財務業績失去信心,這將損害我們的業務和公司普通股的價值。
•税法的變化、現行税法的解釋或税務機關的不利決定可能會對我們的所得税支出和所得税繳納產生不利影響。
•我們可能會面臨與關鍵利益相關者(如特許經營商)存在分歧的風險。
•維權股東的行動可能會導致我們招致鉅額成本,轉移管理層的注意力和資源,並對我們的業務產生不利影響。
•我們面臨網絡安全漏洞、入侵、數據丟失或其他數據安全事件的風險。
•我們面臨着與我們越來越依賴數字商務平臺和技術來維持和增長銷售相關的風險,我們無法預測這些數字商務平臺和技術、其他新的或改進的技術或替代交付方法可能對消費者行為和我們的財務業績產生的影響。
•我們依賴信息技術和數字服務提供商,我們的計算機系統、支持基礎設施、面向消費者的數字能力或社交媒體平臺的任何重大故障、誤用或中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
•我們某些全資子公司發行的證券化債務工具具有限制性條款,任何不遵守這些條款的行為都可能導致違約,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務造成不利影響。
•我們有大量未償債務。這種債務,連同我們公司或其子公司的其他合同承諾,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們某些子公司履行償債義務的能力產生不利影響。
•證券化交易文件對我們的活動或我們子公司的活動施加了某些限制,如果不遵守這些限制,可能會對我們的業務產生不利影響。
這些因素和其他因素在我們提交給美國證券交易委員會的文件中得到了更詳細的識別和描述,包括但不限於:“關鍵會計估計的討論”,以及本Form 10-Q中的其他部分,以及我們截至2022年10月2日的財政年度Form 10-K(“Form 10-K”)的最新年度報告中的“風險因素”部分。這些文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費閲讀。我們敦促潛在投資者在評估任何前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,這些因素在我們的Form 10-K中有更全面的描述,並告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅在發佈之日作出,我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
ITEM 3. 關於市場風險的定量和定性披露
在截至2022年10月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中,我們的定量和定性市場風險在第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中沒有實質性變化。
ITEM 4. 控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
根據對公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15和15d-15所定義)的評估,截至公司截至2023年1月22日的季度末,公司的首席執行官和首席財務官(分別是其首席執行官和首席財務官)得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年1月22日的財政季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第II部分下的任何項目均不需要報告任何信息,但下列項目除外:
ITEM 1. 法律程序
見附註14,承付款和或有事項簡明綜合財務報表附註,以討論我們的或有事項和法律事項。
第1A項。風險因素
在評估我們的業務和我們的前景時,您應該考慮我們於2022年11月22日提交給美國證券交易委員會的截至2022年10月2日的年度報告10-K表第一部分第1A項下描述的風險和不確定因素,並在第1A項中更新。您還應考慮本季度報告10-Q表格第2項“有關前瞻性陳述的警示聲明”標題下討論的風險和不確定因素。您還應參考本季度報告和我們截至2022年10月2日的財政年度Form 10-K年度報告中列出的其他信息,包括我們的財務報表和相關附註。這些風險和不確定性不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果任何風險或不確定性實際發生,我們的業務和財務業績可能會受到損害。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌。
ITEM 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
股票回購-2023年第一季度,我們回購了20萬股普通股,總成本為1500萬美元。截至2023年1月22日,董事會批准的股票回購計劃將於2023年11月到期,剩餘1.6億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) 購買的股份總數 | | (b) 每股平均支付價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | (d) 根據這些計劃可能尚未購買的最高美元價值 (單位:千) |
| | | | | | | | $ | 175,000 | |
2022年10月3日-2022年10月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 175,000 | |
2022年10月31日-2022年11月27日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 175,000 | |
2022年11月28日-2022年12月25日 | | 220,650 | | | $ | 67.98 | | | 220,650 | | | $ | 160,000 | |
2023年12月26日-2023年1月22日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 160,000 | |
總計 | | 220,650 | | | | | 220,650 | | | |
ITEM 3. 高級證券違約問題
沒有。
ITEM 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
ITEM 5. 其他信息
第5.03項。沒有。
ITEM 6. 展品 | | | | | | | | | | | |
數 | 描述 | 表格 | 已向美國證券交易委員會提交 |
10.2.28* | 蒂姆·穆蘭尼分居和釋放協議,日期為2023年2月2日 | 10-Q | 隨函存檔 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | — | 隨函存檔 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | — | 隨函存檔 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | — | 隨函存檔 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | — | 隨函存檔 |
101.INS | IXBRL實例文檔 | | |
101.SCH | IXBRL分類擴展架構文檔 | | |
101.CAL | IXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
101.DEF | IXBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | |
101.LAB | IXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | |
101.PRE | IXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | |
104 | IXBRL格式的封面交互數據文件 | | |
*管理合同或補償計劃
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| Jack in the box Inc. |
| | |
| 發信人: | /S/道恩·胡珀 |
| | 道恩·胡珀 |
| | 主計長高級副總裁(首席財務官) (妥為授權的簽字人) |
日期:2023年3月1日