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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________________________________
表格10-K
____________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號0-18914
____________________________________________________
多曼產品公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________________________
| | | | | |
賓夕法尼亞州 | 23-2078856 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
核桃東街3400號, 科爾馬, 賓夕法尼亞州18915
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(215) 997-1800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的題目: | | 交易代碼 | | 在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,面值0.01美元 | | 宿舍 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
____________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o |
| | | |
非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | o |
| | | |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o不是x
截至2022年6月25日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。1,967,865,518.
截至2023年2月23日,註冊人擁有31,445,738普通股,面值0.01美元,已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人將於2022年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交的與其2023年股東年會有關的最終委託書的某些部分,通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
多曼產品公司
表格10-K中的年度報告索引
2022年12月31日
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
| | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 23 |
第二項。 | 屬性 | 23 |
第三項。 | 法律訴訟 | 24 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 24 |
項目4.1 | 關於我們的執行官員的信息 | 24 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 27 |
第六項。 | [已保留] | 28 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 37 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 65 |
第9A項。 | 控制和程序 | 65 |
項目9B。 | 其他信息 | 68 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 68 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 69 |
第11項。 | 高管薪酬 | 69 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 69 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 70 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 70 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 71 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 71 |
自2022年10月4日起,Dorman Products,Inc.董事會批准將Dorman的會計年度結束時間從每年12月的最後一個星期六改為每年的12月31日,從截至2022年12月31日的本會計年度開始。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 對 | | 指截至年底的年度 | |
| 2020財年 | | 2020年12月26日 | |
| 2021財年 | | 2021年12月25日 | |
| 2022財年 | | 2022年12月31日 | |
如本文所用,除文意另有所指外,“多曼”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們的”是指多曼產品公司及其子公司。
這份Form 10-K年度報告包含屬於Dorman Products,Inc.和/或其附屬公司的註冊和未註冊商標或服務標誌。此Form 10-K年度報告還可能包含屬於其他公司的其他商號、商標或服務標誌。我們不打算使用或展示其他方的商標、商號或服務標誌,並且此類使用或展示不應被解釋為暗示與我們的關係,或這些各方對我們的背書或贊助。
關於前瞻性陳述的聲明
本文中的某些陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,包括與以下各項有關的陳述:全球冠狀病毒大流行(新冠肺炎)、淨銷售額、稀釋後每股收益、毛利潤、毛利、銷售、一般及行政費用、所得税支出、所得税前收益、淨收益、現金及現金等價物、負債、流動性、公司的股票回購計劃、公司的前景、公司的增長機會和未來業務前景、運營成本和生產率舉措。通貨膨脹、關税和關税減免、長期價值、收購和收購機會、投資、成本抵消、季度波動、新產品開發、客户優惠和外幣波動。“可能”、“相信”、“證明”、“預期”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“預期”、“打算”、“應該”、“將”和“可能”等詞語以及類似的表述都是前瞻性表述。然而,沒有這些話並不意味着這些聲明不具有前瞻性。此外,非歷史性的陳述也應被視為前瞻性陳述。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明,這些聲明只反映了聲明發表之日的情況。此類前瞻性表述基於當前的預期,這些預期涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素(其中許多不在我們的控制範圍之內),這些因素可能會導致實際事件與此類前瞻性表述中明示或暗示的情況大不相同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是錯誤的, 實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。關於可能導致實際結果與本報告所載信息大相徑庭的因素的信息,請參閲第一部分第1A項“風險因素”中的信息。如果任何前瞻性陳述後來被證明是不準確的,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,本公司沒有義務(並明確放棄任何此類義務)更新本報告中的任何信息。
第一部分
項目1.業務
一般信息
我們是汽車售後行業更換和升級部件的領先供應商之一,服務於乘用車、輕型、中型和重型卡車,以及特種車輛,包括多功能地形車輛(UTV)和全地形車輛(ATV)。截至2022年12月31日,我們銷售了約12.9萬個不同的部件,而截至2021年12月25日,我們銷售了約11.8萬個不同的部件,其中許多部件是我們設計和製造的。T他的數字不包括自有品牌庫存單位和我們營銷、包裝和分銷產品的其他變化,包括被收購公司的不同部分,並反映出在其生命週期結束時已停產的不同部分。我們的產品以各種品牌銷售,以客户的自有品牌或散裝銷售。我們是傳統上只能從原始設備製造商或回收廠獲得的專業安裝人員和消費者才能獲得的零部件的領先售後市場供應商之一。這些部件包括鋼板彈簧、進氣歧管、排氣歧管、車窗調節器、散熱器風扇組件、輪胎壓力監測器傳感器、廢氣再循環(EGR)冷卻器、UTV擋風玻璃和複雜的電子模塊。在2022財年,我們大約75%的產品是以我們自己的品牌銷售的,其餘的產品以客户的自有品牌、其他品牌或批量銷售。我們的大部分淨銷售額來自北美的客户,主要是美國客户。我們的產品主要通過售後市場零售商銷售,包括通過他們的在線平臺;經銷商;國家、地區和當地倉庫分銷商和專業市場;以及打撈場。我們還在美國以外的地方銷售售後零件,主要銷往加拿大和墨西哥,其次是歐洲、中東和澳大利亞。
汽車售後服務行業
我們經營的汽車售後市場包括汽車售後行業和動力運動售後行業。
汽車售後市場有兩個截然不同的行業:乘用車和輕型卡車零部件,根據2023年汽車護理協會Factbook的數據,這兩個行業2022年的行業銷售額預計約為3565億美元,而中型和重型卡車零部件2022年的行業銷售額預計約為1170億美元。我們向這兩個行業銷售產品,我們的大部分產品都是為乘用車和輕型卡車行業設計的。
兩個不同的最終用户羣體購買乘用車和輕型卡車的替換車輛零部件:(I)個人消費者,他們購買零部件,對自己的車輛進行“自己動手”維修;(Ii)專業安裝工,包括汽車修理店和經銷商服務部門。個人消費者通常是通過零售商和倉庫分銷商的零售部門供應的。汽車修理店一般通過當地獨立的零部件批發商和全國零部件分銷商採購零部件。汽車經銷服務部門一般通過整車製造商的分銷系統和專業的國家和地區零部件分銷商獲得零部件。
中型和重型汽車售後市場零部件的最大買家是原始設備製造商、獨立分銷商,包括與大型採購集團和其他分銷商相關的組織,以及獨立零部件專家和修理商,以及汽車零部件商店。在中型和重型車輛上執行的服務工作通常由最終用户企業完成,這些企業在其運營、車隊和獨立車庫和經銷商中使用這些車輛,他們從上面的採購商那裏購買零部件,在某些情況下直接從我們這樣的供應商那裏購買零部件。
汽車售後行業的支出一般可以分為三類:可自由支配的、維護的和維修的。配件和性能等可自由支配的支出往往與消費者的可自由支配支出一致。維修是由石油和石油更換等產品和服務組成的,與可自由支配的支出往往相關性較小。維修主要包括隨着時間的推移而失效的更換部件,而且往往不那麼週期性,因為它主要由車輛正常或安全運行所必需的部件組成。我們的大部分產品都屬於修理類。
汽車的複雜性和不同品牌和型號的數量日益增加,導致為國內外汽車車隊提供服務所需的產品數量顯著增加。將更多產品納入庫存的要求,以及汽車零部件經銷商之間的重大整合,反過來又導致了更大的經銷商。關於合併對我們業務的潛在影響的信息,見項目1A,“風險因素--與我們的業務有關的風險--我們的行業、業務和競爭”。
零售商和其他購買汽車售後零件轉售的人往往被限制在有限的空間內展示和儲存產品。因此,供應商提供的質量、客户服務和生產線盈利能力的聲譽通常是零售商或其他經銷商決定在有限的可用空間內提供哪些產品系列的重要因素。此外,由於能夠從一家供應商訂購全部或部分產品(可能有批量折扣)實現的效率,而不是通過各種不同的來源滿足相同的要求,汽車售後零部件的零售商和其他經銷商往往尋求從數量較少但實力較強的供應商那裏採購產品。
動力運動售後市場通常由UTV和ATV等特殊車輛的零部件組成,既有功能配件和升級配件,也有替換零部件。功能和升級配件包括髮動機性能升級、照明和電子產品、倉儲和貨物、輪胎和車輪、駕駛室、車頂和擋風玻璃等部件,以及其他美容部件。 更換部件由制動系統、發動機系統、電子產品、車架和車身部件以及傳動系和變速器部件組成,考慮到這些部件在正常使用過程中經常出現嚴重磨損,更換部件至關重要。
這個行業包括通過零售和電子商務平臺的直接到消費者和直接到經銷商的渠道。POWER SPORTS售後市場客户的主要購買決策包括訂購的簡易性、安裝的簡易性、產品的可獲得性、交貨時間和整體產品質量。
品牌和產品
我們以多曼品牌銷售我們的產品®,Dayton Parts® 和SuperATV®名稱,以及幾個子品牌,這些品牌識別針對機動車售後行業特定細分市場的產品。![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/868780/000162828023005712/dorm-20221231_g2.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/868780/000162828023005712/dorm-20221231_g2.jpg)
我們最受歡迎的品牌包括:
多爾曼® – 可靠的汽車零部件更換。一個100多年來一直受到機械師信任的品牌。
多爾曼®OE修復™ – 多曼產品旨在成為比OE替代產品更好的維修解決方案。製造這些部件是為了幫助服務技術人員節省時間和金錢,並提高可靠性和可維護性。
幫助!®-旨在幫助汽車DIY客户(DIYer)節省時間和金錢的零部件。幾十年來,汽車零配件店的過道里都有固定裝置。
品行-在那裏® – 電動工具、材料和配件,旨在幫助DIYers修復和定製車輛。該品牌包括Builders系列優質佈線解決方案。
代頓零件®-提供從駕駛室到拖車的重型商用車維修解決方案的廣泛產品。
SuperATV® -由騎手為騎手設計的UTV和ATV零部件和附件。
凱勒性能產品-用於特種車輛的高質量球頭。
攻擊性產業-西海岸風格的動力運動產品,專為酷的因素而打造,設計具有優勢。
GBoost--特種車輛抓緊產品。
國內生產總值-UTV和ATV的優質變速器、入口、差速器等。
我們將我們的產品分為四大類:動力總成、底盤、車身和五金。下表以過去三個會計年度每年淨銷售額的百分比表示四個類別中的每一個類別: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額百分比 |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
動力總成 | 37 | % | | 40 | % | | 40 | % |
底盤 | 41 | % | | 34 | % | | 30 | % |
機動車車身 | 18 | % | | 22 | % | | 25 | % |
硬體 | 4 | % | | 4 | % | | 5 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我們的動力總成產品線包括進氣和排氣歧管、冷卻產品、諧波平衡器、流體管路、流體儲液器、連接器、四輪驅動組件和車橋、排水塞以及其他發動機、變速器和車橋組件。底盤產品包括控制臂、球關節、拉桿端、制動五金和液壓、車輪和車橋五金、懸掛臂、關節、連桿、襯套、鋼板彈簧和其他懸掛、轉向和制動部件。我們的汽車車身產品線包括門把手和鉸鏈、車窗升降電機、車窗調節器、開關和把手、雨刷部件、照明、電氣和其他車身內外部件,包括UTV的擋風玻璃。五金產品包括螺紋螺栓和車身緊固件、汽車和家用電器佈線部件以及其他五金品種和商品。
我們保證我們的產品在最初安裝的車輛上使用時,不會出現材料和工藝上的某些缺陷。我們為我們的大多數輕型和中型零部件類別的產品提供終身有限保修,而我們的重型和特種車輛產品則提供更有限的保修。我們的標準保修將最終用户的補救僅限於維修或更換有缺陷的部件。
產品開發
多曼致力於產品開發和創新,以客户至上的方式,把業主和安裝者放在心上。我們的工程師和設計師專注於解決方案,旨在幫助維修技術人員節省時間,節省車主資金,並提供備受歡迎的車輛增強和差異化。
多曼擁有專門致力於構思和創新的團隊,以支持其開發新產品的目標,其中許多產品是首先進入售後市場的。我們的研究人員、現場分析師和產品專家團隊拜訪維修車間的技術人員,並花時間與客户一起傾聽和了解他們的維修挑戰和車輛需求。
我們在三個不同的領域對我們的產品開發機會進行了分類:(1)替代部件-工廠部件的直接售後更換;(2)升級部件-基於找出原始部件存在問題的原因並開發解決原始故障模式的新解決方案,具有增強的設計、功能或特性的部件;以及(3)新部件-確定OE或售後市場無法提供的部件,以提高車輛性能和用户體驗。其中一些
對於售後市場來説,機會是全新的,而其他機會則繼續擴大我們目前的投資組合產品。下表列出了我們在過去三個財年每年推出的不同部分的數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
售後市場新手 | 1,565 | | 990 | | 1,433 |
延長線 | 2,878 | | 3,325 | | 2,046 |
總共引入了不同的部分 | 4,443 | | 4,315 | | 3,479 |
2022年,我們推出了幾種首次投放到售後市場的維修解決方案,旨在適應各種車輛。新產品包括升級的OE FIX鋁機油濾清器外殼、輪轂轉子和卡鉗支架螺栓套件、我們渦輪增壓器部件花名冊上的新成員,以及新的複雜電子解決方案,如巡航控制距離傳感器、盲點檢測模塊和其他先進的駕駛員輔助系統(ADAS)產品。2022年,我們還發布了第一款面向售後市場的特斯拉OE FIX車門把手維修套件,用於特斯拉S車。
我們在先進技術汽車零部件方面的能力在2022年繼續增長,推出了全新的建築環境控制模塊、具有霍爾效應傳感器和傳感器屏蔽™軸封的電子節氣門機構,以及預編程的燃油泵驅動模塊。
我們的產品開發團隊專注於維修解決方案,旨在減少技術人員和車主通常花費在需要多個相關部件的維修上的時間。2022年,這種持續的關注導致我們的預裝產品線增加,包括加載背板、傳動軸以及擋風玻璃雨刷和變速器組件。我們還提供新的、高性價比的產品,旨在延長轎車和卡車的壽命。從車窗調節器、懸掛部件和門鎖執行器等核心類別,到創新的車身面板維修套件,我們幫助確保售後服務提供商和最終用户擁有一系列省錢的維修選擇。
我們在2021年收購了代頓部件,擴大了在重型領域的增長,並在2022年發佈了幾款新的重型產品,包括需求旺盛的傳感器和用於7類和8類卡車底盤上下維修的產品。
我們還在2022年通過收購Super ATV,LLC(“SuperATV”)擴大了我們的機動車輛解決方案足跡。SuperATV專門從事UTV和ATV售後零部件和配件的設計、製造和分銷。SuperATV是動力運動售後市場的領導者,因為它提供廣泛的解決方案,致力於產品開發和創新,以及出色的客户服務。通過其零售業務和不斷擴大的經銷商網絡,SuperATV為來自北極星®、雅馬哈®、本田®、CAN-AM®等製造商的廣受歡迎的亞視和無人機車型提供超過11,000種產品,包括擋風玻璃、車橋、升降機套件、輪胎、懸掛部件和其他配件。
銷售和市場營銷
我們向採購商推銷我們的產品,而採購商中的許多人反過來又向個人消費者和專業安裝人員提供產品。我們的產品在我們客户的零售店、我們的網站和客户的網站上,以及通過經銷商和倉庫分銷商都可以買到。
截至2022年12月31日,我們擁有一支由200多人組成的銷售和銷售支持團隊,直接向我們的客户銷售我們的產品,或者就某些特定客户而言,通過獨立製造商在全球的代表機構間接銷售我們的產品。
我們的銷售努力不僅針對銷售個別產品,而且更廣泛地銷售我們的整個產品組合。我們的銷售戰略不僅包括通過獲得新客户來增加銷售額,還包括通過增加新的產品線和擴大現有客户的產品選擇,努力使我們的客户成為新產品進入售後市場的目的地。
在其他方面,我們使用數字廣告、社交媒體、電子郵件、目錄和宣傳冊來描述和推廣我們的產品。我們的網站包括www.DormanProducts.com、www.DaytonParts.com和
Www.SuperATV.com。這些網站不是也不應該被視為本表格10-K的一部分,也不會以引用的方式併入本表格10-K中。
截至2022年12月31日,我們為9000多個活躍賬户提供了服務。在2022財年,三個客户各佔淨銷售額的10%以上,合計約佔淨銷售額的49%。
製造和採購
我們的大多數輕型和中型售後汽車產品是由第三方製造的,而我們的大多數重型產品是在我們在美國的工廠生產的。我們的大部分動力運動售後產品都是在我們在美國和中國的工廠生產的。我們聘請世界各地的第三方製造商根據我們的性能和設計要求開發和製造產品,通常使用我們自己的工具。在2022財年,我們大約36%的產品是從美國各地的不同供應商購買的,其餘的購買直接來自美國以外的供應商。我們的全球供應商網絡提供了廣泛的製造能力和技術,同時限制了我們對任何單一供應來源的依賴。雖然我們的供應商選擇和採購計劃將繼續利用我們的戰略製造商為我們的產品組合的很大一部分,我們也繼續鑑定可用的替代來源,以提供額外的支持和能力,如果需要。我們齊心協力與我們的供應商建立和培育牢固、健康的關係。在2022財年,我們從250多家供應商大量採購了汽車產品,沒有一家供應商佔我們2022財年產品採購總額的10%以上。有關與我們的供應鏈相關的風險的更多信息,請參見項目1A。風險因素-與我們的業務相關的風險-我們的行業、運營和競爭。
包裝、庫存和運輸
從第三方供應商獲得的成品將在我們公司或位於美國和加拿大的第三方運營的一個或多個設施接收,然後根據部件類型進行分類和分發給我們的客户。我們的慣例是根據供應商的表現來檢驗出貨的樣品。如果清關,這些成品發貨將被記錄到我們的計算機化生產跟蹤系統中,並在必要時進行包裝。
我們採用了各種定製設計的包裝機,包括泡罩封口、皮膜封口、翻蓋封口、袋裝和盒裝生產線。包裝產品通常包含我們的標籤(或私人標籤)、部件號、適用於電子掃描的通用包裝條形碼、部件説明以及安裝説明(如果適用)。產品也被批量銷售給汽車零部件製造商和包裝商。計算機化的跟蹤系統、機械計數裝置和經驗豐富的工人相結合,有助於確保適當的種類和數量的部件在適當的地點和時間滿足正確的包裝材料,以生產所需數量的成品。
包裝庫存儲存在我們設施的倉庫部分或由我們的第三方物流提供商維護的配送中心,其組織是為了促進以最高效的方法檢索產品以滿足客户訂單。我們努力保持一定的庫存水平,以充分滿足當前客户的訂單需求,同時增加庫存以滿足新的客户訂單和特殊計劃。
我們通過合同承運人、普通承運人或包裹服務來運輸我們的產品。產品通常被運往每個客户的主要倉庫,以便在其網絡內重新分配,或者運往經銷商,以便進一步轉售。除了利用我們的經銷商網絡外,通過SuperATV網站訂購的我們的特種車輛產品也可以直接發貨給客户。在某些情況下,在客户的要求下,我們直接發貨到客户的倉庫、商店或其他地點,通過較小的直接發貨訂單或交叉對接的綜合商店訂單。
再製造和回收部件
我們銷售的某些產品包含可以回收的部件,或者我們行業中更常見的稱為再製造的部件。我們指的是最終被重新制造的舊產品作為核心。使用過的核心是
重新制造並作為車輛上的部件的替換部件出售給客户。購買重新制造的替換部件的客户和最終用户通常會將用過的核心返還給我們,然後我們在再製造過程中使用這些核心來製造另一種成品。我們的核心庫存包括購買並保存在我們設施中的舊核心,正在從我們的客户和最終用户那裏退回的舊核心,以及我們設施的成品庫存中持有的重新制造的核心。我們利用核心的產品包括電子控制模塊、混合電池和複雜的機電一體化。我們相信,我們的再製造部件為最終用户提供了一種經濟、安全的方式來維護他們的汽車在道路上行駛,同時還減少了對環境的影響。
競爭
汽車售後服務行業競爭激烈。競爭因素包括價格、產品質量、產品線的廣度、應用範圍、客户服務和電子商務的增長。我們幾乎所有的產品都面臨着與其他售後維修和更換部件供應商提供的類似產品的競爭。其中一些競爭對手是比我們大得多的公司的部門和子公司,這些公司擁有比我們更長的運營歷史和更多的財務和其他資源。我們還面臨來自OE製造商的競爭,這些製造商通過他們的經銷商銷售許多與我們銷售的相同的更換部件,儘管這些製造商通常只銷售他們生產的車輛的部件。我們現在或以前的一些供應商可能會通過直接向我們的客户供貨來與我們競爭。此外,我們的一些自有品牌客户也與我們競爭。有關與我們的競爭有關的風險的更多信息,請參閲項目1A,“風險因素--與我們的業務有關的風險--我們的行業、運營和競爭。”
季節性
我們的業務可能會受到天氣狀況的影響。極端炎熱或寒冷的天氣通常會導致部件故障加速增加,這通常會導致我們在極端天氣事件期間的銷售額增加。
新冠肺炎的影響
雖然新冠肺炎沒有對截至2022年12月31日的年度的產品需求產生不利影響,但在截至2022年12月31日的年度內,我們確實經歷了全球供應網絡中揮之不去的與疫情相關的壓力,這些壓力導致了物流問題,包括運費成本上升、產品供應商交貨期延遲以及材料和勞動力成本方面的通脹,這些都影響了我們的業績。我們將繼續密切關注新冠肺炎的更新以及對我們業務的任何影響,並將根據地方、州和聯邦官員的指導方針調整我們的運營。鑑於上述情況,我們可能會採取改變我們的業務運營或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東利益的行動。
專利、商標和其他知識產權
我們擁有許多對我們的業務至關重要的專利,我們預計將繼續提交專利申請,以保護我們在新產品上的研發投資。截至2022年12月31日,我們在全球擁有102項專利和44項正在申請的專利。此外,我們在美國和其他國家擁有大量商標。我們還擁有製造、使用和銷售某些產品的知識產權許可證。
在可行和適當的情況下,我們獲得與我們的業務相關的專利和其他知識產權。從歷史上看,我們是通過商業關係或與收購有關的有機方式做到這一點的。
有關專利、商標和其他知識產權相關風險的更多信息,請參閲項目1A,“風險因素--與我們業務相關的風險--我們的知識產權和信息安全”。
人力資本資源
一般信息
截至2022年12月31日,我們在全球擁有3786名員工,幾乎所有員工都是全職員工。我們的員工按不同的職能分類。“運營”由從事生產、產品分銷和庫存質量控制的員工組成。“產品開發”包括參與產品開發和採購的員工。“質量與工程”由參與內部和外部質量管理、製造工程、設計和測試的員工組成。“銷售”包括受僱於銷售和客户服務的員工。“行政”包括受僱於財務、法律、信息技術、人力資源和其他支持我們業務的職能的高管和個人。下表按職能和地區顯示員工。
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| 2022年12月31日 |
| 美國 | | 非美國 | | 總計 |
運營 | 2,515 | | 226 | | 2,741 |
產品開發 | 230 | | 2 | | 232 |
質量與工程 | 189 | | 60 | | 249 |
銷售額 | 293 | | 24 | | 317 |
行政管理 | 238 | | 9 | | 247 |
員工總數 | 3,465 | | 321 | | 3,786 |
我們的全球員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們認為我們與員工的關係總體上是良好的。
健康與安全
我們堅持以消除工作場所事故、風險和危害為前提的安全文化。我們創建並實施了一些流程,以幫助消除安全事件並降低其頻率和嚴重性。我們還密切審查和監測我們的業績。我們通過了環境、健康和安全政策,概述了我們對政策和做法的承諾,這些政策和做法支持我們的員工、承包商和社區的健康和安全,以及我們運營所在社區的環境保護。我們還為本組織維持一項人權政策,概述我們在尊重人權的情況下開展行動的承諾。
多樣性和包容性
我們歡迎員工的多樣性,包括他們獨特的背景、經驗、思想和才華。員工為我們的業務增長和可持續發展做出了獨特的貢獻,我們對他們表示重視和讚賞。我們努力培養一種文化和願景,以支持和提高我們在各個層面招聘、培養和留住多樣化人才的能力。我們負責發展和多樣性的總裁副主任負責領導我們的多元化和包容性戰略。在其他方面,我們通過我們的年度“All In”計劃展示了我們對多樣性和包容性的承諾,這是一個峯會,重點是邀請我們的員工更多地思考和參與多樣性和包容性等想法,以促進協作環境。
我們也歡迎董事會的多元化,33%的獨立董事是女性,17%的獨立董事是種族多元化。
作為我們致力於包容文化的一部分,我們的貢獻者資源小組(CRG)計劃為我們的員工擴大和增強了全公司範圍的互動機會。我們的CRG計劃對所有人開放,涉及的活動包括那些背景是每個CRG的重點的員工和那些支持已經成立的小組的員工。這些全公司範圍的網絡建立在已經活躍在我們業務中的當地團隊的基礎上並與之協調,其中包括那些專注於女性、退伍軍人、希望更多地瞭解不同文化背景的個人以及尋求更多地瞭解職業發展和領導機會的員工。
人才與發展
我們的人才戰略專注於吸引最優秀的人才,發展他們的技能和經驗,並獎勵他們的表現。我們非常注重吸引和留住有才華和經驗的人員來管理和支持我們的運營,我們的領導團隊定期審查組織各級的員工流失率。領導力還參與強有力的兩年一次的人才審查和繼任規劃過程。此外,領導力還會審查員工敬業度調查,以監控員工士氣,並接收對各種問題的反饋。
補償
我們向員工支付具有競爭力的薪酬,並提供一系列由公司支付的福利,我們認為這些福利與我們所在行業和我們爭奪人才的地區的其他公司相比具有競爭力。我們每年進行一次高管薪酬基準評估,以幫助確保我們提供基於市場的薪酬,包括基本工資以及短期和長期激勵。我們還參與所有職位的年度薪酬調查,努力以競爭性的方式補償我們的頂尖人才和關鍵角色。此外,我們相信,我們的長期激勵機制是以一種方式構建的,以提供基於時間的、具有保留性的授予時間表。
關於與我們的人力資本資源有關的風險的信息,請參閲項目1A,“風險因素--一般風險因素--失去我們的高級管理人員或其他高素質和經驗豐富的員工的服務,或未能吸引和留住任何此類高級管理人員或員工,可能對我們的業務產生不利影響。”
可用信息
我們的互聯網地址是www.dormanProducts.com。網站上的信息不是也不應被視為本10-K表的一部分,也不會通過引用將其併入本10-K表中。本網站僅供參考。我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格的當前報告,以及根據1934年證券交易法(經修訂)第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修訂版。此外,我們將免費提供我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他備案文件的紙質或電子副本。請注意:賓夕法尼亞州科爾馬市東核桃街3400號多曼產品公司祕書郵編:18915。
第1A項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您應該仔細考慮以下因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。下面列出的風險沒有特定的順序。
與我們的業務相關的風險
我們的行業、運營和競爭
我們的業務受到需要維修的車輛的年限、狀況和數量以及新汽車零部件質量改進的影響。
汽車售後市場行業的規模部分取決於道路上的車輛數量、平均車齡、每年行駛總里程的變化、新的或修訂的環境和車輛安全法規,包括燃油效率和減排標準、新車和二手車的定價以及新車質量和相關保修。我們認為,較新的汽車及其零部件(和相關保修)的質量有所改善,從而延長了維修週期,這對該行業產生了負面影響。一般來説,如果零部件使用時間更長,對我們產品的需求就會減少,近年來,由於產品和技術的創新,汽車零部件的平均使用壽命一直在穩步提高。此外,原始設備製造商推出的
增加保修和維護計劃有可能減少對我們產品的需求。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的行業競爭激烈,我們的成功取決於我們與汽車售後產品供應商競爭的能力,其中一些供應商可能比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源。
汽車售後市場競爭激烈,我們的成功取決於我們與國內和國際售後產品供應商競爭的能力。由於我們產品的多樣性,我們與大量的售後市場公司和品牌展開競爭,這些公司和品牌包括但不限於卡多恩工業公司、標準汽車產品公司、田納科公司、博世汽車零部件公司、第一品牌集團、有限責任公司、蓋茨公司、大陸汽車系統公司(VDO)、MevoTech LP、ACDelco(由通用汽車公司所有)、Motorraft(由福特汽車公司所有)、康明斯公司(在其收購Meritor,Inc.之後)、Automann Inc.、Warning Industries、Rocky Mountain ATV/MC和許多特定類別的競爭對手。此外,我們還面臨來自原始設備製造商的競爭,這些製造商通過他們的經銷商或經銷商供應許多與我們銷售的相同類型的部件。此外,我們的一些自有品牌客户也與我們競爭。
我們的一些競爭對手可能比我們擁有更大的客户基礎和更多的財務、技術和營銷資源。這些因素可能會讓我們的競爭對手:
• 通過投入比我們更多的資源來開發、推廣和銷售汽車售後產品,從而比我們更快地對新技術或新興技術和客户需求的變化做出反應;
• 從事更廣泛的研究和開發;
• 以比我們更低的價格銷售產品;
• 開展更廣泛的營銷活動;以及
• 向現有和潛在客户以及戰略合作伙伴提供更具吸引力的報價。
我們不能向您保證,我們的競爭對手不會開發與我們的產品相同或更好的產品或服務,或者不會獲得比我們的產品更好的市場接受度,也不能向您保證,未來與我們行業相關的其他公司不會將他們的業務擴展到我們生產和銷售的產品線上。我們也不能向您保證,更多的進入者不會進入我們的行業,或者我們行業的公司不會整合。任何此類競爭壓力都可能導致我們失去市場份額或導致價格大幅下降,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們最大的客户之一的銷售額的損失或下降,或者他們願意從我們那裏購買的條款發生重大變化,可能會對我們的銷售和經營業績產生重大負面影響。
我們很大一部分銷售額一直集中在相對較少的客户中,預計也將集中在相對較少的客户中。在2022財年,三個客户各佔淨銷售額的10%以上,合計約佔淨銷售額的49%。我們預計這種集中在這些客户中的銷售將在未來繼續下去。重要客户的流失或對這類客户的銷售額大幅下降可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。此外,我們主要客户之間的任何整合都可能進一步增加我們的客户集中風險。
此外,雖然我們可能會與我們的某些重要客户簽訂長期協議,但這些協議通常不包含採購承諾,而是在客户根據其當時的當前或預計需求提交的單獨採購訂單中列出。由於汽車售後行業的激烈競爭環境、客户整合和客户主動直接從外國供應商購買或其他業務考慮,我們在過去和未來可能會失去客户或失去客户的某一特定產品線。任何重要客户的決定,無論是出於競爭條件、財務困難或其他原因,大幅減少從我們那裏購買的產品數量或他們選擇攜帶的產品系列的數量,以改變他們的方式
與我們做生意,或停止與我們做生意,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
由於我們的銷售集中,而且我們所處的行業競爭非常激烈,我們不斷受到來自客户的壓力,要求我們提供更低的價格,延長付款期限,增加營銷和運輸補貼,提供更多的回扣、折扣、退貨權和信用,並向這些客户提供更優惠的其他條款。這些客户需求繼續對我們的營業利潤率和盈利能力構成壓力,並在未來可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在我們的行業中存在着激烈的價格競爭,我們的成功和盈利將取決於我們保持有競爭力的成本和價格結構的能力.
鑑於我們的行業存在激烈的價格競爭,我們的成功和盈利將取決於我們能否保持具有競爭力的成本和價格結構。這是一系列行業趨勢的結果,包括大客户的綜合購買力、電子商務的增長以及我們的一些競爭對手為吸引新業務而採取的行動,包括努力加強他們的在線業務。鑑於這種行業趨勢,可能需要降價以保持競爭力,這種降價可能會影響我們的銷售和利潤率。我們未來的盈利能力將在一定程度上取決於我們是否有能力應對產品和分銷渠道組合的變化,繼續提高我們的製造和分銷效率,提高價格以應對不斷上升的成本,降低成本,包括降低從外部供應商購買的零部件的成本,以及保持使我們能夠提供具有競爭力的價格的成本結構。我們無法維持具有競爭力的成本結構,或無法將成本增加轉嫁給客户,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
有限的貨架空間和我們的客户無法擴展到新的地點可能會對我們的增長能力產生不利影響。
由於我們產品的零售商和其他購買者可用的空間有限,我們的產品與其他機動車售後產品競爭貨架和地板空間,其中一些產品完全不同,在其他方面也沒有競爭力(如汽車蠟和發動機油)。此外,我們的增長在一定程度上取決於我們客户開設和運營新地點的能力,我們的產品可能會在這些地點銷售。我們不能保證我們客户的現有地點將有額外的空間可用,或者我們的客户將能夠擴展到新的地點,以支持我們提供的產品數量和產品線的增長。任何未能維持和/或增加我們的貨架或樓面空間,以及任何我們的客户未能維持和/或增加他們的地點數量,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
汽車售後行業的客户整合可能會導致客户合同條款對我們不利,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
汽車售後服務行業在過去幾年裏一直在整合。由於這樣的整合,我們的許多客户變得更大,因此在與我們進行產品銷售協議的公平談判中擁有更大的籌碼。客户可能要求我們提供延長的付款期限,簽發客户信用並接受緩慢移動的產品的退貨,以獲得新的或保留現有的業務。儘管我們試圖避免或儘量減少此類優惠,但在某些情況下,我們延長了對客户的付款期限,發放了更高的客户信用額度,產品退貨超過了歷史水平。產品退貨和客户積分主要影響我們的淨銷售額和利潤水平,而付款期限延長和額外的保理成本通常會減少運營現金流,並需要額外的資本來為我們的業務融資。我們預計,在可預見的未來,這些趨勢將繼續下去。
我們在特種車類別中的增長取決於我們繼續有能力將我們的產品銷售擴大到需要性能定義產品的特種車,以及這些車輛市場的持續擴大。
我們在特種車輛類別中的增長部分歸因於特種車輛市場的擴大,如UTV和ATV,這些車輛需要性能定義的產品。這樣的市場增長包括創造能夠從我們的產品中受益的新類別的汽車,以及我們為這些汽車創造產品的能力。隨着我們對SuperATV的收購,我們預計將有越來越多的銷售額來自為這些類型的車輛提供售後零部件和配件。如果這些市場因經濟因素、消費者偏好的變化或其他原因而停止擴張或收縮,或者我們未能為這些市場創造新產品或其他競爭對手成功進入這些市場,我們可能無法實現未來的增長或我們的銷售額可能會下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到我們無法控制的大範圍公共衞生流行病的影響,如新冠肺炎。
在我們、我們的客户或我們的供應商運營的國家/地區爆發的任何傳染病、公共衞生大流行和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。新冠肺炎疫情對世界各地的企業造成了不利影響,對供應鏈物流造成了不利影響,並導致原材料、貨運勞動力和其他成本增加。與新冠肺炎等大流行相關的不確定因素包括:大流行的持續時間、蔓延和嚴重程度;為抗擊大流行而設計的疫苗和治療方法的效力和分銷;對我們的客户、供應商、供應商和員工的影響;以及為控制或應對其影響而可能採取的行動或可能採取的行動的看法,包括緊急狀態聲明、工作場所強制令、企業關閉、製造限制以及任何延長的旅行、商業和/或其他類似限制和限制。
任何此類流行病和旨在遏制其傳播的措施都可能對我們產品的需求產生負面影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。同樣,我們的供應商可能沒有按照我們的時間表和規格生產我們產品的材料、能力或能力。如果我們的供應商的運營受到影響,我們可能需要尋找替代供應商,這些供應商可能更昂貴,可能不可用,或者可能導致向我們和隨後向我們的客户發貨的延遲,每一種情況都會影響我們的運營結果。此外,如果我們的任何員工或我們的供應商的任何成員因任何疫情而患病,或以其他方式被迫隔離,或拒絕遵守任何相關的工作場所規定,我們可能會遇到我們運營所需的勞動力和服務短缺。為應對任何此類流行病而更多地使用遠程工作環境和虛擬平臺也可能增加我們遭受網絡攻擊和數據安全破壞的風險。
目前還無法估計任何此類疫情對我們的客户、供應鏈和員工造成的幹擾持續時間,以及對我們的相關財務和運營影響。如果任何此類中斷持續較長時間,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們無法保持足夠的庫存來滿足當前的客户需求,或者如果我們無法預測客户需求的未來變化,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們必須保持充足的庫存,並預測未來客户需求的變化,才能取得成功。如果我們不這樣做,我們的財務業績可能會受到不利影響。需求的波動可能由許多因素造成,包括但不限於全球經濟狀況、全球疫情,如新冠狀病毒-19,需要維修的車輛的車齡、狀況和數量、汽車部件的故障率、市場份額的損失以及產品設計的改進,從而提高新車輛部件的質量和可靠性。由於這些和其他因素,我們已經並預計將繼續經歷需求水平的波動,這需要我們監測並酌情調整我們的運營,包括我們的庫存水平和設施的人員配備。如果我們不能準確地預測未來需求的減少,我們可能會積累過剩或過時的庫存,並被迫
減少工時、裁員或讓員工休假。相反,如果我們無法準確預測未來需求的增長,我們可能會出現庫存短缺或人員水平不足以滿足需求,這可能導致我們無法及時或根本無法完成訂單,並可能導致欠客户的罰款和淨銷售額的損失。
我們的盈利能力可能會受到重大不利影響,因為我們的客户因庫存相關的積壓退貨超過預期金額。.
在某些情況下,我們允許新庫存、無缺陷庫存或非過時庫存的積壓退貨。在我們的客户協議允許退回積壓庫存的範圍內,這些客户通常僅限於根據他們每年從我們那裏購買的特定百分比退回積壓庫存。在考慮了最近的歷史收益後,我們按淨銷售額的百分比計算積壓收益。雖然我們認為我們根據我們的收入確認政策對積壓回報做出了合理的估計,但實際回報可能與我們的估計不同。如果積壓的回報大大超過我們的預測,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們的供應商表現不佳或我們不能有效地管理我們的供應鏈,我們的運營將受到實質性的不利影響。
由於我們從供應商那裏購買各種類型的原材料、成品、設備和製造的零部件,如果這些供應商的表現不能達到預期,我們可能會受到實質性的不利影響。這種不履行可能包括交付延遲,或由於生產問題或交付不合格產品而導致的故障。我們的一家或多家供應商破產或破產也可能造成違約風險。我們的供應商向我們供應產品的能力也受到一些風險的影響,包括但不限於原材料的可獲得性和成本、政治不穩定、軍事衝突、自然災害和其他災難對其設施的破壞、停工和健康危機。例如,汽車行業目前正從半導體供應短缺中復甦。我們在我們的產品中使用半導體,有時會遇到半導體供應的材料短缺。如果我們無法及時或根本無法採購半導體,我們可能無法生產我們的一些產品,這可能會對我們開發新產品和滿足現有產品訂單的能力產生不利影響。
此外,由於我們銷售的某些產品包含可以或可以回收和再製造的部件--在我們的行業中通常被稱為“核心”的部件--如果我們不能以優惠的條件從供應商那裏獲得這些核心部件,那麼我們銷售這些產品的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們防範和減少這些風險的努力可能並不總是有效的。如果我們的任何關鍵供應商無法滿足我們的需求,或者如果我們與任何關鍵供應商的關係得不到維護,我們可能無法在不中斷運營的情況下更換這些供應商。此外,我們可能無法按照業務需要整合或多樣化我們的供應鏈,因此我們的運營可能會受到不利影響。例如,我們可能會遇到延遲,因為新的供應商獲得了資格,或者工具被移動或更換。此外,更換關鍵供應商或轉換到不同地區的新供應商可能會導致費用增加,這可能會導致利潤率下降,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的經營業績對第三方運輸供應商的可用性和成本很敏感,這些供應商在我們產品的製造和運輸中非常重要。
我們依賴第三方運輸提供商,如海運、鐵路和卡車運輸公司,向我們的供應商發貨,向我們和我們的客户交付我們的產品。我們接觸第三方運輸提供商的機會得不到保證,而且,即使我們可以聯繫運輸提供商,在某些情況下,我們也可能無法以具有經濟吸引力的價格運輸我們的產品,特別是在不利的市場條件或交通基礎設施中斷的情況下。對第三方運輸供應商的需求波動以及其他影響運輸能力和成本的事件,如罷工、政治事件、國際貿易爭端、戰爭、恐怖主義、自然災害、
惡劣的天氣條件、擁堵、燃油價格上漲、公共衞生問題,包括新冠肺炎疫情,以及其他事件,可能會影響第三方運輸提供商運輸我們產品的可用性或運輸成本。例如,在2022年期間,與許多其他公司一樣,由於新冠肺炎疫情高峯期後的全球運輸和物流限制,我們經歷了運費和運輸成本的大幅上升。如果我們與這些運輸提供商中的任何一個簽訂了長期協議,我們對未來需要的預期運力的預測可能會因為這些運輸服務需求的不可預見的波動而不準確,這可能導致我們支付不需要的運力,或者導致我們不得不在現貨市場的基礎上購買額外的運力。在市場條件或其他變量的驅動下,我們的運輸組合在合同和市場數量之間發生變化的程度上,我們可能會觀察到在我們的端到端物流成本結構中產生有利或不利的影響。此外,如果我們無法將增加的運輸成本轉嫁給我們的客户,或者如果第三方運輸能力大幅下降或變得不可用,我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響。
嚴重的通貨膨脹可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的運營成本,從而對我們的業務或財務業績產生不利影響。例如,在截至2022年12月31日的一年中,我們經歷了廣泛的通脹影響,這主要是由於全球運輸和物流限制,導致競爭日益激烈的勞動力市場導致運輸成本、關税、材料成本和工資通脹大幅上升。在高通脹的環境中,我們可能會試圖通過節約成本、向客户加價或使用替代供應商來抵消通脹壓力。雖然我們已經實施了轉嫁價格上漲,以抵消最近通脹成本的影響,但價格上漲往往是在我們經歷了更高的成本之後才實施的,導致這些成本的完全收回存在滯後效應。此外,我們為轉嫁增加的成本而實施的定價增加沒有增加利潤,因此不能完全抵消增加的成本對我們的毛利率和營業利潤率的影響。此外,這些定價行動可能會對客户購買我們產品的意願產生負面影響。我們不能保證未來會成功實施加價,以收回增加的通脹成本,而這種通脹壓力可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。.
美國貿易政策的變化,包括徵收關税和由此產生的後果,可能會對我們的業務結果產生不利影響。
在2022財年,我們大約64%的產品是從多個非美國國家/地區的供應商處購買的。美國政府與我們產品來源國的貿易政策可能會基於一系列因素而發生變化,包括但不限於政治和經濟因素。例如,美國政府對某些外國商品徵收關税,包括鋼鐵和某些商用車零部件,這導致進口到美國的商品成本增加。作為對這些關税的迴應,一些美國貿易夥伴已經對廣泛的美國產品徵收報復性關税。如果我們無法將價格上漲轉嫁給我們的客户基礎或以其他方式降低成本,或者如果對我們產品的需求因成本上升而減少,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,美國及其貿易夥伴提出了進一步的關税,可能會對更廣泛的產品或原材料實施額外的貿易限制。由此產生的報復性貿易或其他做法的環境可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、客户、供應商和全球經濟產生實質性的不利影響。
產品開發、驗收和質量
如果我們不繼續開發新產品並將其推向市場,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性影響。
我們的歷史增長和盈利能力在一定程度上取決於汽車售後市場引入新部件的情況。我們投資於研發,以維持或增強我們現有的產品組合。在某些情況下,從開始這些開發活動到將新的或改進的產品推向市場可能需要很長的時間。在其他情況下,除了
我們的控制可能會影響我們進一步開展研發活動的能力。例如,2020年上半年,由於新冠肺炎的影響,新產品活動受到了不利影響。儘管新產品開發和商業化在2020年底出現反彈,但我們在2020年結束時推出的新產品比前一年要少。在研究和開發活動的任何延遲期間,技術進步、客户需求和我們產品的市場可能會朝着我們沒有預料到的方向發展。我們不能保證我們的新產品或對現有產品的增強將獲得市場接受,也不能保證市場採用的時間會如預期的那樣。因此,我們的一些發展決策,包括收購、研發或技術投資方面的重大支出,很可能達不到我們的預期,我們在一些項目上的投資將無利可圖。還有一種可能是,我們可能會錯過預期的市場機會,因為我們沒有在客户或我們銷售的市場尋求的技術、產品或增強功能上投資或投資得太晚。如果我們沒有做出正確的投資,或者沒有在正確的時間進行投資,競爭性的解決方案可能會在市場上更具吸引力。因此,我們的競爭地位可能會受到影響,我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
任何新產品的開發和生產往往伴隨着設計和生產的延誤以及相關成本。雖然我們預計並計劃此類延遲和相關成本,但我們無法準確預測克服這些初始問題以使產品符合規格所需的時間和費用。此外,作為汽車售後行業的供應商,我們在設計和生產替換產品方面面臨着額外的挑戰,因為原始設備製造商可能會設計包含增強技術功能或專有技術的部件,這些部件需要與其他車輛系統接口才能正常工作。有一種風險是,我們可能無法像我們在產品引進計劃中預期的那樣迅速地推出或全面生產新產品,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會受到機動車技術變化或獲取限制的不利影響。
汽車售後行業正在經歷一段重大的技術變革時期,這是由於將先進電子產品整合到傳統產品中的趨勢,以及由燃料電池或電力驅動的汽車數量的增加。軟件、固件和硬件越來越多地在功能上與物理部件集成,並且與物理部件密不可分。傳統上,維修店和車主可以通過機械調整來診斷和維修車輛,但今天他們往往需要使用筆記本電腦、複雜的診斷工具和軟件來訪問車輛的控制單元。原始車輛製造商或政府法規對獲取測試和診斷工具、軟件、遠程信息處理、數據和維修信息的限制可能會迫使車主依賴經銷商進行維護和維修。這反過來可能會限制我們設計、製造和銷售新產品的能力,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
這些趨勢導致技術對我們當前和未來產品的重要性增加,以及我們開發這些新技術所需投資的資金量增加,以及我們面臨的來自專注於技術的新市場進入者的競爭增加。如果我們錯誤判斷了可投資的資金量,或在這種快速技術變化的環境下無法繼續提供滿足客户需求的產品,我們的市場競爭力可能會受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們產品的設計和質量問題可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務造成不利影響。
在產品生產和銷售給客户後,我們已經並在未來可能會遇到產品的可靠性、質量或兼容性問題。產品設計和質量問題以及任何相關的產品召回都可能導致我們的聲譽受損、客户流失、收入減少、訴訟、意外費用和市場份額的損失。我們已經並將繼續投資於我們的工程、設計、製造和質量基礎設施,以幫助減少這些問題;然而,我們不能保證我們能夠成功地解決這些問題。如果我們在未來遇到重大的質量問題,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的知識產權和信息安全
網絡攻擊或其他信息技術安全漏洞可能會對我們的業務和運營造成不利影響。
網絡攻擊或其他對網絡或信息技術安全的破壞可能會導致設備故障、業務中斷或與我們的公司及其員工、客户、供應商和業務合作伙伴有關的敏感數據丟失或被盜,包括知識產權、專有業務信息和其他敏感材料。近年來,針對公司的此類攻擊在頻率、範圍和潛在危害方面有所增加,其中包括使用惡意軟件、加密、計算機病毒和其他手段進行中斷或未經授權的訪問。我們採取預防措施,以降低網絡事件的風險,並保護我們的信息技術和網絡,包括其中維護的數據。然而,這種預防性行動可能不足以擊退未來的網絡攻擊或其他網絡入侵。此外,由於用於實施網絡攻擊的技術經常變化,在許多情況下,直到對目標使用這些技術後才被識別,因此我們可能無法預測這些變化或實施足夠的預防措施。此外,我們利用第三方供應商為各個領域提供信息技術服務,包括人力資源職能(例如,工資)。雖然我們通常要求這些供應商監控和保護其信息技術系統,使其免受網絡攻擊和其他入侵,但他們的努力可能不會奏效。如果我們的供應商系統受到任何網絡攻擊或其他安全漏洞,導致其運營中斷,或導致我們的數據丟失或損壞、我們的知識產權丟失或被盜,或未經授權披露機密信息,包括有關我們客户和我們產品的最終購買者的信息,它可能會擾亂我們的運營或對我們的聲譽造成重大損害。, 影響我們與客户、供應商和員工的關係,並導致對我們的索賠,最終損害我們的業務。此外,獲取我們的知識產權和商業祕密的入侵者可能會試圖利用這些信息通過開發競爭產品或假冒產品來損害我們的業務。此外,我們可能需要承擔鉅額成本,以防止這些中斷或安全漏洞在未來造成損害。任何此類網絡攻擊、知識產權損失或盜竊或未經授權披露機密信息都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在一定程度上依賴於我們的知識產權。如果我們不能保護我們的所有權,或者如果這些權利被宣佈無效或被規避,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務在一定程度上依賴於我們的創新能力,因此,我們依賴於我們的知識產權。在預算允許的範圍內,我們一般通過專利、商標、版權、商業祕密、保密和保密協議、信息安全實踐和其他措施來保護我們的知識產權。不能保證我們提交的待決申請會頒發專利,也不能保證我們的專利足以保護我們的關鍵技術不被挪用或落入公有領域,也不能保證我們的任何專利、專利申請、商標或我們的其他知識產權或專有權利不會被挪用、挑戰、無效或規避。此外,對我們的專有技術的保護水平因國家而異,在沒有完善的司法制度或法律充分保護知識產權的國家可能不確定。專利訴訟和對我們專利和其他專有權的其他挑戰代價高昂且不可預測,可能會阻止我們在特定地理區域營銷和銷售產品。財務方面的考慮也可能使我們無法在每一個可能發生侵權訴訟的國家尋求專利保護。我們無法預測所有地區的知識產權需求,以及可負擔性限制,這也可能影響我們的知識產權保護投資決策。如果我們不能充分保護我們的專有權,我們可能會比其他沒有花費大量時間和費用來創造我們的產品的人處於劣勢。防止未經授權使用或侵犯我們的知識產權本身就很困難。更有甚者, 可能很難或幾乎不可能發現對我們知識產權的盜竊或未經授權的使用。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
原始設備製造商和其他人聲稱侵犯知識產權可能會對我們的業務產生不利影響,並對我們開發新產品的能力產生負面影響。
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到侵犯原始設備製造商、非執業實體或其他人的知識產權的指控。如果我們不能成功開發或許可非侵權替代方案,在這些或類似知識產權糾紛中對我們不利的裁決可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,知識產權訴訟中的不利裁決可能會使我們承擔重大責任,增加法律費用,並要求我們停止開發或銷售受影響的產品。任何阻礙我們產品開發和商業化能力的重大限制都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
未能維護我們品牌的價值可能會對我們的聲譽產生不利影響,導致我們招致鉅額成本,並對我們的業務產生負面影響。
我們的品牌是我們價值主張的重要組成部分,有助於將我們的產品與競爭對手的產品區分開來。我們相信,我們的成功在一定程度上取決於保持和提高我們品牌的價值,並執行我們的品牌戰略,這些戰略旨在推動對我們產品的需求,在我們不直接向最終用户銷售產品的情況下,通過支持客户的營銷舉措,使我們成為客户有價值的業務合作伙伴。我們品牌聲譽的下降可能會損害我們的聲譽,可能會損害我們的聲譽,減少對我們產品的需求,並對我們的業務產生不利影響。這些事件包括我們的產品設計或製造中的缺陷或缺陷、法律訴訟、產品召回或保修索賠。此外,如果我們在收購擁有自己知名品牌的公司後未能制定足夠的品牌戰略,我們的業務可能會受到不利影響。除上述外,我們的某些客户協議要求我們向他們提供自有品牌的產品。在一定程度上,我們使用自己的產品來宣傳客户的品牌,而不是我們自己的品牌,我們的業務可能會受到不利影響。
與資本結構和財務相關的風險
增加我們的債務可能會對我們的財務健康產生負面影響。
我們與作為行政代理的美國銀行簽訂了一項信貸協議,根據該協議,我們以定期貸款的形式借入了5億美元,並通過該協議獲得了6億美元的循環信貸安排。截至2022年12月31日,定期貸款下的未償還借款為4.969億美元,信貸協議循環部分下的未償還借款為239.4美元,截至該日,我們有三份未償還信用證,總額為1,000,000美元。
我們的未償債務和產生的任何額外債務可能會對我們的業務產生負面影響,其中包括:要求我們使用現金支付債務的本金和利息,從而減少可用於其他目的的現金數量;限制我們為營運資本、資本支出、收購、股票回購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;以及限制我們計劃或應對業務、行業或市場變化的靈活性。
我們償還債務本金和利息的能力取決於我們未來的表現,這受到經濟和政治條件、利率、行業週期以及金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務,我們可能會被要求進行再融資或重組我們的全部或部分債務;減少或推遲計劃的資本或運營支出;減少、暫停或取消我們的股票回購計劃;或出售選定的資產。這些措施可能不足以讓我們償還債務。此外,任何此類再融資、重組或出售資產可能無法以經濟上有利的條款或根本無法獲得,如果任何此類再融資或重組時的現行利率高於我們目前的利率,與該等再融資或重組相關的利息支出將會增加。任何此類事件的發生c會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的信貸協議包含限制我們操作靈活性的契約。如果我們不能遵守這些契約,根據我們的信貸協議,我們可能會違約。
我們的信貸協議包含肯定和否定的契約,包括關於我們保持特定財務比率的要求,這些要求限制和限制了我們的業務,並可能阻礙我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。我們無法控制的事件可能會影響我們履行信貸協議下的這些和其他契約的能力。此外,我們的信貸協議由我們的主要國內子公司擔保,並由我們及其幾乎所有個人財產和資產的擔保權益支持,但某些例外情況除外。
我們不遵守信貸協議下的契約和其他義務,可能會導致違約事件。違約,如果不能治癒或免除,可能會加速我們的債務,並使我們的貸款人有能力取消抵押貸款的抵押品的抵押品贖回權。. 如果我們的債務加速,我們不能確定我們是否有足夠的資金來償還債務(連同應計利息和費用),或者我們是否有能力以對我們有利的條款對加速的債務進行再融資。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨與應收賬款銷售協議相關的風險。
我們已經加入了幾個由無關金融機構管理的客户贊助計劃,允許我們以折扣率將某些應收賬款出售給金融機構,而沒有追索權。這些協議使我們能夠比沒有這些協議的情況下更快地收回應收賬款,並有助於降低客户不付款的風險。然而,我們的某些客户不提供參與此類贊助計劃的能力。如果我們不簽訂這些協議,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會因延遲或未能收回貿易應收賬款而受到重大不利影響。此外,如果與我們有這些協議的任何金融機構遇到財務困難,或以其他方式修改或終止這些協議,我們可能會因失去此類安排以及此類損失對我們流動性的影響而遭受重大和不利的經濟損失。這些安排的修改、終止或其他損失可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
加息可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
根據我們的信用協議,借款的利率是浮動的,使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們對浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變。因此,我們的淨收入和現金流,包括可用於償還債務的現金,將相應減少。根據我們的信貸協議,未償還借款的利率每提高一個百分點,我們在截至2022年12月31日的一年中的利息支出將增加約240萬美元。
我們的應收賬款銷售協議是受參考利率影響的浮動利率工具,例如期限擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”),該利率是適用於每項安排的貼現率的組成部分。這些安排的貼現率每增加一個百分點,在截至2022年12月31日的一年中,我們的保理成本將增加約870萬美元。利率上升增加了與這些安排相關的成本,並導致我們通過這些安排收取的應收賬款減少。如果利率上升,導致這些安排的成本超過用現有債務償還應收賬款的成本,我們可能無法依賴這些安排,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們向我們的客户提供信貸,他們中的一些人將來可能無法付款。
我們定期向客户提供信貸。我們的應收賬款中有很大一部分一直集中在美國相對較少的汽車零部件零售商和分銷商手中,預計將繼續如此。截至2022年12月31日,我們的四大客户佔應收賬款總額的69%,截至2021年12月25日,佔應收賬款總額的82%。在正常業務過程中,管理層除其他事項外,還監測這些項目的信貸條件和信貸額度
和其他顧客。此外,我們的一些客户不時要求提高他們的信用額度。此類請求可能會給我們帶來增量風險,要麼是通過提高客户的信用額度並接受不付款的額外財務風險,要麼是通過維持信用額度並冒着客户將業務重新定向到另一家提供更好信用條款的供應商的風險。如果我們的任何客户無法付款,或者如果這些客户中的任何一個將他們的業務轉移到其他提供更優惠信用條件的供應商,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到我們對外國供應商的依賴和外匯波動的負面影響.
在2022財年,大約有64%我們的大部分產品都是從多個非美國國家的供應商那裏購買的,其中最大的海外採購是在中國。由於我們的海外採購規模很大,我們的業務可能會面臨各種風險,包括以下風險:
a.因取消進口配額和可能施加額外配額、禁止從某些國家或地區進口貨物或材料或其他報復性或懲罰性貿易措施而造成的不確定性;
b.對進口產品徵收關税、關税、税費和其他費用;
c.美元兑外幣大幅貶值;
d.對向或從外國轉移資金的限制;
e.涉及美國或我們產品製造或銷售的任何國家的政治不穩定、軍事衝突或恐怖主義,可能導致勞動力短缺、運輸延誤或運輸、勞動力、原材料或成品成本增加,或以其他方式擾亂我們的業務運營;以及
f.疾病、流行病和與健康有關的擔憂可能導致工廠關閉、勞動力減少、原材料短缺以及對受感染地區生產的商品進行審查和禁運。
除上述外,我們從外國供應商處購買的產品通常是通過以美元指定的採購價格的採購訂單購買的。因此,我們通常不會受到從訂單執行到產品付款之間美元與各種外幣之間關係的波動的影響。如果未來美元相對於這些外幣的價值發生變化,我們的供應商根據新的採購訂單收取的價格可能會以等值的美元變化。例如,人民幣對美元的匯率在過去幾年裏一直在波動。未來人民幣對美元價值的任何變化都可能導致我們未來從中國購買的產品的成本發生變化。
如果這些風險限制或阻止我們從外國供應商那裏採購產品,或者大幅增加我們產品的成本,我們的運營可能會嚴重中斷,直到找到替代供應商,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
多曼公司的執行主席及其家族成員擁有該公司的很大一部分股份。
截至2023年2月23日,我們的執行主席史蒂文·L·伯曼及其家族成員實益擁有公司約17%的已發行普通股。因此,伯曼及其家族成員可以影響需要股東批准的事項,包括董事會選舉和重大交易的批准。這種所有權集中可能會推遲、防止或阻止公司控制權的變化,可能會剝奪股東在出售公司時獲得普通股溢價的機會,並可能最終影響我們普通股的市場價格。此外,伯曼先生及其家族成員實益擁有的大量股份的出售,包括家族信託和基金會持有的股份,或認為可能發生的此類出售,可能會降低我們普通股的現行市場價格。
一般風險因素
不利的經濟條件可能會對我們的業務造成不利影響。
經濟狀況的不利變化,包括通貨膨脹、經濟衰退、燃料價格上漲、運輸能力下降、利率上升、關税、勞動力短缺和失業率、消費信貸的可獲得性、税收或金融市場或信貸市場的不穩定,可能會降低對我們產品的需求或增加我們的運營成本,或者兩者兼而有之。此類情況也可能對我們的客户、供應商和與我們有業務往來的其他方造成實質性影響。如果對我們產品的需求下降,我們的收入將受到不利影響。不利經濟狀況的影響也可能限制可自由支配的支出,或者以其他方式削弱我們的客户為他們購買的產品付款的能力。因此,壞賬準備和應收賬款的註銷可能會增加,如果不能收回這些應收賬款的大部分到期款項,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的運營、收入和運營結果,以及我們的第三方製造商、供應商、倉庫和分銷提供商以及客户的運營,可能會受到我們或他們無法控制的事件的季度間波動和中斷的影響。
本公司的運營、收入和經營結果,以及我們的第三方製造商、供應商、倉庫和分銷提供商以及客户的運營,可能會受到公司或他們無法控制的各種原因的季度波動和中斷,包括停工、市場波動、燃料和運輸價格、戰爭行為、恐怖主義、網絡事件、流行病、停電、火災、地震、洪水、天氣模式的變化、天氣或季節性波動或其他基於氣候的變化,包括颶風或龍捲風或其他自然災害。如果我們的運營或我們的第三方製造商、供應商、倉庫和分銷提供商或客户的運營發生重大中斷,可能會對人或自然環境造成損害,延遲向客户發貨或暫停運營。此外,此類事件可能導致我們無法及時或根本不能完成訂單,並導致欠客户的罰款和淨銷售額的損失。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們廣泛依賴計算機系統來管理庫存、處理交易並及時向客户提供產品。這些系統容易受到停電、電信故障、計算機病毒、安全漏洞、網絡攻擊或其他災難性事件的破壞或中斷。如果這些系統損壞或無法正常運行,我們可能會丟失關鍵數據,並中斷或延遲我們管理庫存或處理客户交易的能力。這些系統的中斷可能會對收入造成負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
法律程序的不利結果可能會對我們造成實質性的不利影響。
我們會受到各種法律訴訟和索賠的影響,這些訴訟和索賠是在我們的正常業務過程中產生的,例如涉及合同、僱傭事宜、競爭行為和知識產權侵權。此外,如果我們的產品有缺陷、安裝不當或客户使用不當,可能會導致人身傷害、財產損失或其他傷害,包括死亡,並可能引發對我們的產品責任索賠。起訴、辯護或進行法律訴訟和索賠可能既耗時又昂貴。這可能是真的,無論他們有沒有功績,也不管他們有沒有保險。它們還可能轉移管理層的注意力和其他資源;抑制我們銷售產品的能力;導致損害賠償、禁令救濟、處罰和罰款的不利判決;並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。不能保證當前或未來的法律訴訟、索賠或調查的結果。
我們普通股的市場價格可能會波動,可能會讓我們面臨證券集體訴訟。
根據一般的經濟和市場條件,股票市場和我們普通股的價格可能會有很大的波動。我們普通股的市場價格也可能受到我們的
能夠滿足分析師的期望。如果不能達到這樣的預期,即使是輕微的,也可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外,股市波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響,原因與這些公司的經營業績無關。股票市場的下跌可能會導致我們普通股的價格下跌。
在一家公司的證券市場價格經歷一段時間的波動後,往往會對這類公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起類似的訴訟,可能會導致鉅額費用,並轉移我們管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
失去我們的高管或其他高素質和經驗豐富的員工的服務,或無法吸引和留住任何此類高管或員工,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們未來的成功有賴於我們的執行幹事和高級管理人員的持續貢獻,他們中的許多人擁有多年的經驗,將極難被取代。我們還必須吸引和留住有經驗和高技能的工程、銷售和市場營銷、金融、物流、信息技術和運營人員。儘管我們定期進行薪酬基準和調查,但對合格人員的競爭往往很激烈,我們的薪酬計劃可能設計得不夠充分,我們可能無法成功聘用和留住這些人。在一定程度上,由於競爭、新冠肺炎等流行病或其他因素的影響,勞動力需求增加,這種需求增長可能會推動受影響角色的工資上漲,我們吸引人才和保持具有競爭力的成本結構的能力可能會受到挑戰。如果由於上述任何原因,我們失去了關鍵員工的服務,無法吸引和留住其他合格人員,或無法保持具有競爭力的成本結構,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的增長可能會受到收購的影響。我們可能無法找到合適的收購候選者,無法成功完成收購或整合收購。
我們未來的增長很可能在一定程度上取決於我們收購和成功整合新業務的能力。我們可能無法成功確定合適的收購候選者、完成收購或整合收購,如SuperATV。我們可能會尋求更多的收購機會,以進一步使我們的業務多樣化,並滲透或擴大重要的產品供應、地理位置或市場。然而,不能保證我們能夠成功地找到合適的候選人,談判適當的條款,以可接受的條件獲得融資,完成擬議的收購,成功整合被收購的企業,或擴展到新的地區或市場。一旦被收購,業務可能無法達到預期的收入或盈利水平。收購涉及風險,包括在整合被收購公司的業務、技術、服務和產品方面遇到困難,以及將管理層的注意力從其他業務上轉移。儘管我們的管理層將努力評估任何特定交易的固有風險,但不能保證我們將適當地確定所有此類風險。收購遇到的困難可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
税法的變化或承擔額外的所得税負債可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在聯邦、州和地方各級,我們既要繳納所得税,也要繳納非所得税。我們在不同的司法管轄區接受税務審計。税務機關可能不同意我們的某些立場,並評估額外的税收。我們定期評估這些審計的可能結果,以確定我們的税務撥備是否適當。然而,不能保證我們將準確預測這些審計的結果,這些審計的實際結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,税法或税收裁決的變化可能會對我們的有效税率產生重大影響。
全球氣候變化和相關法規可能會對我們的業務產生負面影響。
氣候變化的影響,如極端天氣條件,給我們的業務帶來了財務風險。例如,對我們產品的需求可能會受到不合時宜的天氣條件的影響。這個
氣候變化的影響還可能影響製造所需材料的可用性和成本,從而擾亂我們的運營,並可能增加保險和其他運營成本。我們還可能面臨通過供應鏈傳遞的間接金融風險,以及可能導致我們產品和生產所需資源價格上漲的中斷。
氣候變化在全球範圍內繼續受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將氣候變化歸因於包括二氧化碳在內的温室氣體水平的增加,這可能會導致額外的立法和監管努力,以限制温室氣體排放。例如,可能對汽車和汽車燃料實施的新的聯邦或州二氧化碳排放限制,可能會對汽車需求、年度行駛里程或我們銷售的產品產生不利影響,或導致汽車技術的變化。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規,或對現有法律的更嚴格解釋,可能需要增加資本支出,以改善我們的產品組合,以滿足這些新的法律、法規和標準。雖然我們一直致力於不斷改進我們的產品組合,以達到並超過預期的監管標準水平,但我們不能保證我們的承諾會成功,我們的產品將被市場接受,不能保證擬議的監管或放鬆監管不會對競爭產生負面影響,也不能保證經濟回報將反映我們對新產品開發的投資。
我們可能會因違反美國《反海外腐敗法》和世界各地類似的反賄賂法律而受到不利影響。
美國《反海外腐敗法》(下稱《反海外腐敗法》)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向政府官員或其他人支付不當款項。近年來,反賄賂執法活動大幅增加,美國和非美國監管機構進行的調查和執法程序更加頻繁和積極,針對公司和個人的刑事和民事訴訟也有所增加。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。我們在世界上被認為存在政府和商業腐敗以及當地習俗和做法的地區開展業務,這些習俗和做法可能與反賄賂法律不符。我們不能向您保證,我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工或第三方中間人的魯莽或犯罪行為的影響。如果我們認為或有理由相信我們的員工或代理人已經或可能違反了適用的反腐敗法律,或者如果我們受到任何此類違規行為的指控,我們可能被要求調查或讓外部律師調查相關事實和情況,這可能是昂貴的,並且需要高級管理層大量的時間和注意力。違反這些法律可能會導致刑事或民事制裁,這可能會擾亂我們的業務,並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。此外,我們可能會受到商業影響,例如由於此類合規問題而拒絕與我們做生意的客户造成的收入損失,或者我們可能會受到私人訴訟人提起的訴訟。, 其中每一項都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的產品在我們分銷或銷售產品的司法管轄區受到進出口管制。進出口管制和經濟制裁法律和法規包括限制和禁止某些產品的銷售或供應,以及我們向某些國家、地區、政府、個人和實體轉讓零部件和相關技術信息和訣竅的限制和禁令。
許多國家通過進口許可和許可證要求來管理某些產品的進口,並頒佈了可能限制我們銷售產品的能力的法律。我們產品的出口、再出口、在國外的轉移和進口,包括我們的供應商和供應商,必須遵守這些法律和法規,任何違反行為都可能導致聲譽損害、政府調查和處罰,以及拒絕或減少進出口活動。遵守特定銷售的出口管制和制裁法律可能非常耗時,可能會增加我們的成本,並可能導致銷售機會的延遲或喪失。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法律,或其他司法管轄區的類似法律,我們和為我們工作的個人可能會面臨鉅額罰款和處罰。出口、制裁或進口法律或法規的變化可能會推遲
在美國和國際市場推出和銷售我們的產品,需要我們花費資源尋求必要的政府授權或開發我們產品的不同版本,或者在某些情況下阻止我們的產品向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見.
無
項目2.財產
設施
截至2022年12月31日,我們在美國、加拿大、中國、臺灣和印度擁有35個倉庫和辦公設施。這些設施中有五個是自有的,其餘的是租賃的。我們的主要設施如下:
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位置 | | 描述 | | 大小 | | 所有權 |
田納西州波特蘭 | | 倉庫和辦公室 | | 997,310 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
懷特蘭,In | | 倉庫和辦公室 | | 827,180 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
肯塔基州華沙 | | 倉庫和辦公室 | | 710,500 | | 平方。英國《金融時報》 | | 擁有 | |
賓夕法尼亞州科爾馬市 | | 公司總部 倉庫和辦公室 | | 342,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | (1) |
賓夕法尼亞州什爾曼斯敦 | | 倉庫和辦公室 | | 318,872 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
肯塔基州富蘭克林 | | 製造設施 | | 244,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
杜蘭特,好的 | | 倉庫和辦公室 | | 208,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 擁有 | |
內華達州麥迪遜 | | 倉庫和辦公室 | | 208,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
賓夕法尼亞州路易斯伯裏 | | 倉庫和辦公室 | | 170,500 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | (2) |
內華達州麥迪遜 | | 貨倉 | | 145,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
江蘇省中國 | | 倉庫和辦公室 | | 105,911 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
肯塔基州佛羅倫薩 | | 貨倉 | | 101,250 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
賓夕法尼亞州哈里斯堡 | | 製造設施 | | 101,132 | | 平方。英國《金融時報》 | | 擁有 | |
德克薩斯州路易斯維爾 | | 倉庫和辦公室 | | 101,029 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
肯塔基州富蘭克林 | | 貨倉 | | 100,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
路易斯安那州,密蘇裏州 | | 倉庫和辦公室 | | 90,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 擁有 | |
拉斯維加斯,NV | | 倉庫和辦公室 | | 89,728 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
路易斯安那州什裏夫波特 | | 倉庫和辦公室 | | 65,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
內華達州雷諾 | | 倉庫和辦公室 | | 54,354 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
伊利諾伊州坎卡基 | | 製造設施 | | 53,574 | | 平方。英國《金融時報》 | | 擁有 | |
佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 倉庫和辦公室 | | 52,080 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
北卡羅來納州桑福德 | | 倉庫和辦公室 | | 52,000 | | 平方。英國《金融時報》 | | 租賃 | |
(1)我們從執行董事長史蒂文·L·伯曼及其某些家庭成員擁有的合夥企業租賃科爾馬工廠。根據這份租賃協議,我們在2022財年支付了250萬美元的租金。租金支付將在每年的1月1日進行調整,以反映所有城市消費者的消費物價指數的年度變化-美國城市平均水平,所有項目。本租約於2022年12月續簽,自2023年1月1日起生效,將於2027年12月31日到期。
(2)我們從一家有限責任公司租賃了我們兩個路易斯伯裏工廠中的一個(約142,500平方英尺),我們的執行主席史蒂文·L·伯曼和他的某些家庭成員是該公司的所有者。根據這份租賃協議,我們在2022財年支付了60萬美元的租金。7月1日起,應交房租將上調3%ST每一年。本租約於2020年9月開始,將於2027年12月31日到期。
項目3.法律訴訟
附註10中“其他或有事項”標題下所載的資料。本報告第二部分第8項所載合併財務報表附註中的“承付款和或有事項”在此作為參考。
第4項礦山安全信息披露
不適用
項目4.1。關於我們的執行官員的信息。
下表列出了截至2023年2月28日有關我們執行幹事的某些信息:
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名字 | | 年齡 | | 在公司的職位 |
史蒂文·L·伯曼 | | 63 | | 執行主席 |
凱文·M·奧爾森 | | 51 | | 總裁與首席執行官 |
保羅·E·安德森 | | 64 | | 總裁,重任 |
約瑟夫·P·布勞恩 | | 49 | | 高級副總裁,總法律顧問兼祕書長 |
傑弗裏·L·達比 | | 55 | | 高級副總裁,市場營銷部 |
David M·赫森 | | 54 | | 首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
斯科特·D·萊夫 | | 51 | | 首席人力資源官高級副總裁 |
唐娜·M·朗 | | 55 | | 首席信息官高級副總裁 |
埃裏克·B·魯夫蒂格 | | 49 | | 高級副總裁,產品 |
約翰·麥克奈特 | | 54 | | 運營部高級副總裁 |
史蒂文·L·伯曼於2015年9月成為該公司的執行主席。此外,自1978年公司成立以來,伯曼先生一直擔任公司的董事成員。2011年1月至2015年9月,伯曼先生擔任本公司董事會主席兼首席執行官;2007年10月至2011年1月,伯曼先生擔任本公司總裁。2007年10月之前,柏文先生擔任本公司執行副總裁總裁。根據公司2023年2月24日提交的Form 8-K中的報告,伯曼先生將於2023年4月1日從公司執行主席過渡到公司董事會非執行主席。
凱文·M·奧爾森於2016年7月加入公司,擔任高級副總裁兼首席財務官。2017年6月出任常務副首席財務官總裁,2018年8月出任總裁兼首席運營官,2019年1月出任總裁兼首席執行官。在加入公司之前,Olsen先生是Colfax流體處理公司的首席財務官,Colfax公司是Colfax Corporation的一個部門,Colfax Corporation是一家多元化的全球製造和工程公司,從2013年1月到2016年6月為世界各地的商業和政府客户提供氣體和流體處理和製造技術產品和服務。在加入Colfax之前,他曾在精密鑄件公司鍛造產品航空渦輪事業部、Crane Energy Flow Solutions、Crane Co.、NetShape Technologies,Inc.和Danaher Corporation擔任逐步負責的管理職務。在此之前,Olsen先生曾在普華永道會計師事務所從事公共會計工作。奧爾森先生也是董事雙碟公司(納斯達克代碼:TWIN)的一員,駭維金屬加工重型場外及船用輸電設備及相關產品的國際製造商和全球經銷商。
保羅·E·安德森於2021年8月加入本公司,擔任重工總裁,負責本公司對代頓零部件的收購,代頓零部件是一家為售後市場重型汽車行業生產和分銷底盤及其他零部件的製造商和分銷商。安德森最近擔任的職務是總裁兼代頓零件公司首席執行官,他從2016年7月開始擔任這一職務。在此之前,Anderson先生在代頓零件公司及其前身TRW重型零件公司擔任過越來越多的職務,包括擔任產品工程師、產品經理和製造副總裁。
約瑟夫·P·布勞恩於2019年4月加入公司,擔任高級副總裁兼總法律顧問,並於2019年5月被任命為公司祕書。在加入本公司之前,布勞恩先生曾擔任Avantor,Inc.的首席法務官兼公司祕書,Avantor,Inc.是向生命科學、先進技術和應用材料行業的客户提供產品和服務的全球領先供應商。在加入Avantor之前,他在泰科國際公司(現為江森自控國際公司)工作,該公司是全球領先的安全、火災探測和滅火以及生命安全產品和服務提供商,在那裏他擔任過責任越來越大的職位,包括最近擔任的併購副總裁總裁。布勞恩先生的法律生涯始於在多家律師事務所的私人執業,在那裏,他為上市公司和私人公司提供合併和收購以及證券和公司治理方面的建議。
傑弗裏·L·達比於1998年11月加入公司,擔任全國客户經理。2011年2月,他成為高級副總裁,負責銷售和市場營銷。他曾於2008年至2010年擔任集團副總裁總裁,於2006年至2008年擔任銷售-傳統和大客户部門副總裁。在加入公司之前,Darby先生從1990年開始在汽車零部件供應商Federal-Mogul Corporation/Moog Automotive工作,並擔任過銷售和營銷管理職位。
David於2019年2月加入本公司,自2019年3月起被任命為本公司高級副總裁兼首席財務官。赫森還於2019年5月被任命為財務主管。2013年5月至2019年1月,赫森先生擔任私人持股香腸和其他蛋白質產品製造商Johnsonville,LLC的首席財務官總裁副。在此之前,海森先生在麥考密克公司工作,該公司是向整個食品行業生產、營銷和分銷香料、調味料和調味品的全球領先者,在那裏他擔任過各種職責日益增加的職位,包括最近擔任的總裁副財務和行政主管。赫森先生還曾在Tradeout,Inc.,一家企業對企業的互聯網剩餘庫存和固定資產交易平臺,以及一家處於開發階段的醫療器械製造商XPITY Corporation任職,並曾在安永會計師事務所、LLP和Peterson Consulting LP擔任管理諮詢工作。
斯科特·D·萊夫於2019年4月加入公司,擔任首席人力資源官高級副總裁。在加入多爾曼之前,萊夫先生在惠普公司及其後來剝離出來的惠普企業公司擔任過各種全球人力資源部門的職務,這兩家公司都是跨國信息技術公司。2010年3月至2018年3月,任惠普金融服務公司首席人力資源官;2018年3月至2019年4月,任HPE PointNext副總裁總裁。在此之前,萊夫先生曾在多家上市和私營公司擔任首席人力資源官和部門人力資源和員工關係職務。萊夫的職業生涯始於新澤西州一家檢察官辦公室和一家總部位於新澤西州的律師事務所。
唐娜·M·龍於2015年4月加入本公司,擔任首席信息官高級副總裁。在加入本公司之前,她曾於2014年7月至2015年4月擔任B2B包裝、出版和衞生產品供應商Veritiv Corporation的首席信息官。Veritiv是由印刷紙、包裝和耗材分銷商Unisource Worldwide,Inc.與國際紙業公司的分公司xpedx合併而成的。在2014年7月之前,Long女士在Unisource內部擔任越來越多的職位,包括首席信息官,她之前是專業服務公司埃森哲的經理。
埃裏克·B·魯夫蒂格於2021年12月加入本公司,當時的職務是高級副總裁產品。在此之前,他曾在2020年6月至2021年12月期間擔任高管管理和領導力諮詢服務提供商EBL Consulting LLC的創始人兼管理合夥人。2009年10月至2020年6月,盧夫蒂希先生在領先的機械管道連接解決方案生產商Victaulic公司擔任副總裁兼市場總監。在此之前,Luftig先生曾在上市公司和私營公司擔任過各種工程、銷售和營銷職務,其中包括電力、可再生能源、航空和醫療保健行業的領先者通用電氣公司,以及消費和工業膠粘劑、密封劑和塗料的點膠設備的設計和製造商諾森公司。
約翰·麥克奈特於2019年11月加入公司,擔任運營總監高級副總裁。在加入本公司之前,他於2019年1月至2019年9月擔任北美領先的貨車和貨車車身生產商摩根公司首席運營官,並擔任
聯合玻璃控股公司,一家建築、安全以及定製玻璃和金屬製造業務的控股公司,從2017年9月到2018年7月。在2017年9月之前,麥克奈特先生在科爾法克斯公司擔任過各種職務,科爾法克斯公司是一家多元化的全球製造和工程公司﴾“Colfax”﴿,最近擔任的職務包括其豪登工業風扇部門的執行董事。在加入Colfax之前,他在Danaher擔任過各種領導職務,Danaher是一家專業、醫療、工業和商業產品和服務的設計師、製造商和營銷商。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場公開交易,股票代碼為“DORM”。截至2023年2月23日,共有320名普通股持有者。
我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付現金股息。未來的任何股息支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、我們現有信貸協議的條款以及我們董事會認為相關的其他因素。
有關我們股權補償計劃的信息,請參閲第三部分第12項“某些受益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
股票表現圖表。下圖是2017年12月30日至2022年12月31日期間,我們普通股的累計股東總回報與納斯達克美國基準汽車零部件TR指數和納斯達克綜合市場指數的累計股東總回報的比較曲線圖。
納斯達克美國基準汽車零部件TR指數由23家上市公司組成,信息由扎克斯投資研究公司提供。納斯達克綜合市場指數由3,600多家上市公司組成,信息由扎克斯投資研究公司提供。圖表假設2017年12月30日我們在普通股和每個指數上投資了100美元,股息在支付時和支付時進行了再投資。在計算累計股東總回報時,納入的公司是根據這些公司的股票市值進行加權的。這是圖中所示的股價表現並不一定代表未來的股價表現。
業績圖表和其中列出的信息不應被視為為交易法第18條的目的而提交,也不應被視為通過引用被納入我們向美國證券交易委員會提交的任何文件中,除非在該文件中通過具體引用明確規定。
股票回購
在截至2022年12月31日的三個月中,我們購買了以下普通股:
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期間 | 總數 的股份 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序(4) | | 極大值 號碼(或 近似值 美元價值) 的股份 可能還會是 在以下條件下購買 這些計劃或 節目(4) |
2022年9月25日至2022年10月22日(1) | 882 | | $ | 83.81 | | | — | | | $ | 227,989,218 | |
2022年10月23日至2022年11月19日(2) | 1,072 | | $ | 77.62 | | | — | | | $ | 227,989,218 | |
2022年11月20日至2022年12月31日 (3) | 897 | | $ | 86.49 | | | — | | | $ | 227,989,218 | |
總計 | 2,851 | | | | — | | | $ | 227,989,218 | |
(1)包括從Dorman Products,Inc.401(K)計劃和信託公司購買的882股(如本年度報告Form 10-K“401(K)計劃”中的綜合財務報表附註附註12“股本”所述)。
(2)包括期內因歸屬限制性股票獎勵(“RSA”)而預扣所得税而從參與者手中扣留的148股。T根據我們的2018年股票期權和股票激勵計劃(“2018計劃”),RSA是根據我們的2018年股票期權和股票激勵計劃授予參與者的。還包括從401(K)計劃購買的924股。
(3)包括在此期間因與RSA歸屬相關的所得税預扣目的而從參與者手中扣留的73股股份。RSA是根據2018年計劃在前幾個時期向參與者發放的。還包括從401(K)計劃購買的824股。
(4)2013年12月12日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權在2014年底之前回購最多1000萬美元的已發行普通股。通過自那時以來採取的幾項行動,包括最近一次在2022年7月採取的行動,我們的董事會已將該計劃擴大到6億美元,並將該計劃延長至2024年12月31日。根據這一計劃,我們可以根據市場狀況、股價、股票可用性和其他因素隨時進行股票回購。
第六項。[已保留]
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”應與本年度報告的表格10-K第II部分第8項所載的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的事項包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性。有關前瞻性陳述以及可能導致實際結果與前瞻性陳述預期大相徑庭的因素的其他信息,請參閲上文“關於前瞻性陳述的陳述”和本年度報告中第一部分第1A項“風險因素”。在項目7中,我們討論2022財年和2021財年的結果,並將2022財年的結果與2021財年的結果進行比較。有關2020財年結果的討論以及2021財年結果與2020財年結果的比較,可在公司截至2021年12月25日的財務年度10-K表格年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
概述
我們是汽車售後行業更換和升級部件的領先供應商之一,服務於乘用車、輕型、中型和重型卡車,以及特種車輛,包括多功能地形車輛(UTV)和全地形車輛(ATV)。截至2022年12月31日,我們銷售了約12.9萬個不同的部件,而截至2021年12月25日,我們銷售了約11.8萬個不同的部件,其中許多部件是我們設計和製造的。這一數字不包括自有品牌庫存單位和我們營銷、包裝和分銷產品的其他變化,包括被收購公司的不同部分,並反映在其生命週期結束時已停產的不同部分。我們的產品以各種品牌銷售,以客户的自有品牌或散裝銷售。我們是傳統上只能從OE製造商或打撈廠獲得的零部件的領先售後市場供應商之一。這些部件包括鋼板彈簧、進氣歧管、排氣歧管、車窗調節器、散熱器風扇組件、輪胎壓力監測器傳感器、廢氣再循環(EGR)冷卻器、UTV擋風玻璃和複雜的電子模塊。
我們的大部分淨銷售額來自北美的客户,主要是美國客户。我們的產品主要通過售後市場零售商銷售,包括通過他們的在線平臺;經銷商;國家、地區和當地倉庫分銷商和專業市場;以及打撈場。我們還在美國以外的地方銷售售後零件,主要銷往加拿大和墨西哥,其次是歐洲、中東和澳大利亞。
由於我們客户下訂單的時間以及我們和供應商交付客户訂購產品的能力和能力,我們的運營結果可能會在每個季度經歷重大波動。向客户推出新產品和產品線,以及進行業務收購,也可能導致季度間的大幅波動。
在2022年10月4日之前,我們的運營週期為52-53周,截至日曆年的最後一個星期六。根據此時間表,我們的2022財年是在2022年12月31日結束的53週期間(“2022財年”)。自2022年10月4日起,我們的董事會批准將多曼的財政年度結束日期從每年12月的最後一個星期六改為每年的12月31日。這一變化將導致未來幾年與2022財年一致,截止日期為12月31日。我們的2021財年和2020財年分別在2021年12月25日(“2021財年”)和2020年12月26日(“2020財年”)結束,為期52周。
業務績效摘要
2022財年淨銷售額增長29%,從2021財年的13.452億美元增至17.337億美元。2022財年淨收入從2021財年的1.315億美元下降到1.215億美元,降幅為8%。此外,在2022財年,我們從運營中產生了4170萬美元的現金流,並根據我們的股票回購計劃以1760萬美元回購了180,750股普通股。
新產品開發
新產品開發對我們來説是一個重要的成功因素,傳統上一直是我們增長的主要工具。我們已經進行了增量投資,以增加我們的新產品開發努力,以發展我們的業務並加強我們與客户的關係。這些投資主要是以增加產品開發資源、提高客户和最終用户意識計劃以及改善客户服務為形式的。從歷史上看,這些投資使我們能夠提供越來越多的新產品,並以通常超過市場增長率的水平增長收入。
在2022財年,我們向我們的客户和最終用户推出了4443個不同的新部件,其中包括1565個“售後新產品”部件。關於新產品推介的年度比較,請參閲項目1“業務--產品開發”。
其中一個重點領域是我們的複雜電子計劃,該計劃利用了當今OE平臺上使用的越來越多的電子元件。新車平均包含約50個電子模塊,一些高端豪華車包含100多個模塊。我們複雜的電子產品是在內部設計和開發的,並進行了測試,以幫助確保一致的性能,我們的產品組合專注於進一步發展我們在該類別中的領先地位。
另一個重點領域是我們為汽車售後行業的中型和重型卡車部門銷售的產品。我們認為,這個部門提供了許多與汽車售後市場的乘用車和輕型卡車部門為我們提供的相同的增長機會。我們專門提供傳統上只能從OE製造商或打撈場獲得的重型零部件,類似於我們處理乘用車和輕型卡車部門的方式。在2022財年,我們在這一產品線上推出了486個不同的部件。我們預計將繼續投資於中重型產品類別,我們在2021財年收購代頓部件就是明證。
收購
我們戰略的一個關鍵組成部分是通過收購實現增長。2022年10月4日,我們獲得了超級亞視,動力運動售後市場的領先獨立供應商,擁有一系列備受尊敬的品牌,涵蓋功能配件和升級,以及特種車輛的更換部件。2021年8月10日,我們收購了代頓零部件公司,這是一家生產底盤和其他零部件的製造商,旨在服務於售後市場的重型汽車行業。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註下的附註2,業務收購和投資。我們未來可能會收購業務,以補充我們的財務增長,增加我們的客户基礎,增加我們的分銷能力或增強我們的產品開發資源,以及其他原因。
經濟因素
該公司的財務業績還受到各種經濟和行業因素的影響,包括但不限於在任何時候運營的車輛的數量、車齡和狀況,以及這些車輛的行駛里程。
運營中的車輛
該公司的產品主要是購買和安裝在美國運營中的乘用車和輕型車輛(“VIO”)的一個子部分,特別是車齡為8至13歲的車輛。每年,美國經季節調整的新車購買年率(“US SAAR”)都會為VIO增加一個新的年份。根據汽車護理協會(“汽車護理”)的數據,2008年至2011年,由於2008年大衰退導致消費者購買的新車減少,美國SAAR經歷了下降。我們認為,在此期間,美國SAAR的下降導致我們的主要VIO細分市場(8至13年車齡的車輛)從2016年開始出現後續下降。然而,在2011年和2008年大衰退的影響之後,美國消費者開始增加購買新車,隨着時間的推移,這導致美國SAAR恢復並回到更多歷史水平。因此,我們預計車齡在8至13年的車輛的VIO將在未來幾年繼續回升。此外,在新車供應不足和利率上升的情況下,我們預計在2023年期間,短期內購買的新車將會減少,這將有利於對售後零部件的需求。
此外,我們相信車主現時使用現有車輛的時間普遍較數年前為長,他們會進行必要的維修和保養,使車輛得到妥善保養。我們認為,這一趨勢支持了VIO的增長,2022年VIO增加到2.934億,比2021年增長1%。根據IHS Automotive旗下子公司Polk發佈的數據,儘管新車銷量不斷增長,但VIO的平均年齡從2021年10月的12.2歲增加到2022年10月的12.4歲。
行駛里程
行駛里程數是影響我們業務的另一個重要統計數據。一般來説,隨着車輛行駛里程的增加,部件發生故障的可能性就越大,對替換部件的需求也會增加,包括我們的部件。根據美國交通部的數據,截至2022年10月,行駛里程同比增長1.5%。我們預計,駕駛里程的增加可能會繼續下去,因為某些僱主已經開始取消在疫情期間實施的在家工作政策,因此,消費者可能會重新更定期地通勤上班。然而,近幾個月來,全球汽油價格一直在波動,隨着消費者減少旅行或尋求替代交通方式,這可能會對駕駛里程產生負面影響。
品牌保護
我們在一個競爭激烈的市場中運營。因此,我們不斷評估我們對不同客户和渠道的品牌、定價和條款的方法。例如,我們維持品牌保護政策,旨在確保某些帶有Dorman名稱的產品的廣告不會低於某些批准的定價水平。此外,當我們看到電子商務零售商等第三方錯誤地將我們的產品描述為他們自己的產品或使用我們的產品形象進行自己的營銷活動,侵犯了我們的知識產權,我們就會尋求法律補救。
折扣、津貼和獎勵
我們提供各種客户折扣、回扣、瑕疵和緩慢退貨等激勵措施。根據發票上規定的折扣條件,我們可以為您提供現金折扣。此外,我們可能會根據從我們購買的數量或與客户協議下的計劃相關的其他定價折扣來提供定價折扣。這些折扣可以是“發票外”折扣的形式,並在銷售時立即從銷售額中扣除。對於那些選擇按季度或按年付款而不是按發票付款的客户,我們將在相關銷售完成時計入此類付款,並相應減少銷售額。最後,向客户提供回扣和折扣,以支持廣告和銷售人員津貼等促銷活動。
我們的客户,特別是我們的大型零售客户,在與我們談判時,經常尋求更優惠的定價和產品退貨條款,以及延長付款期限。我們試圖儘量避免或儘量減少這些優惠,但我們已經給予定價優惠、賠償權利、延長客户付款期限,並在某些情況下允許更高水平的產品退貨。這些特許權影響淨銷售額和我們的利潤水平,可能需要額外的資本來為業務融資。我們預計我們的客户將繼續對我們的利潤率施加壓力。
新客户獲取成本
我們可能會產生新的客户獲取成本,在這種情況下,我們會產生轉換成本,以促使客户從競爭對手的品牌轉換,包括向現有客户擴展新的產品線。轉換成本包括與移除新客户的庫存並將其替換為我們的庫存相關的成本,這通常被稱為庫存提升。新客户獲取成本在發生時被記錄為收入的減少。
產品保修和積壓退貨
我們的許多產品都有終身有限保修,保修範圍一般包括材料或工藝缺陷以及不符合規格。除了保修退貨外,如果我們的客户積壓了庫存,我們還可以允許他們在客户特定的限制內將新的、未損壞的產品退回給我們。在銷售產品時,我們應承擔產品保修和積壓的責任。
退貨佔銷售額的百分比,基於使用索賠的性質、頻率和平均成本以及客户退貨概率的歷史信息建立的估計。在確定任何會計期間的銷售退回和其他免税額時,必須作出重大判斷和估計,並加以使用。根據這些因素的變化,在必要時對這些估計數進行修訂。我們定期研究這類索賠的趨勢。
外幣
我們的產品是從美國和許多非美國國家的供應商那裏購買的。這些產品通常是通過採購訂單購買的,採購價格以美元指定。因此,我們通常不會受到從訂單執行到產品付款之間美元與各種外幣之間關係的波動的影響。
如果未來美元相對於這些外幣的價值發生變化,我們的供應商對新採購訂單下的產品收取的價格可能會以等值的美元變化。我們海外採購的最大部分來自中國。人民幣對美元的匯率在過去幾年裏一直在波動。未來人民幣相對於美元的價值的任何變化都可能導致我們從中國購買的產品的成本發生變化。然而,我們採購產品的成本也受到其他因素的影響,包括原材料供應、勞動力成本和運輸成本。
由於我們的合併財務報表是以美元計價的,以美元以外的貨幣計價的資產、負債、淨銷售額和費用必須使用當期匯率換算成美元。因此,外幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績。
勞動力市場和通貨膨脹成本的影響
在截至2022年12月31日的一年中,我們經歷了廣泛的通脹影響,主要是由於全球運輸和物流限制,導致運輸成本、關税、材料成本和勞動力市場競爭日益激烈導致的工資上漲。我們預計,運費增加、勞動力成本上升和材料通脹成本將繼續對我們的業績產生負面影響,直到2023財年,儘管最近有跡象表明全球供應鏈約束有所緩解,這可能會導致海運和大宗商品成本下降。我們試圖通過節約成本、對客户漲價和使用替代供應商來抵消通脹壓力。雖然我們已經實施了轉嫁價格上漲來抵消通脹成本的影響,但價格上漲往往是在我們經歷了更高的成本之後才實施的,導致這些成本的全面收回存在滯後效應。此外,我們為轉嫁增加的成本而實施的定價增加沒有增加利潤,因此不能完全抵消增加的成本對我們的毛利率和營業利潤率的影響。我們不能保證我們將來會成功地實施加價,以收回增加的通脹成本。
利率的影響
根據我們的客户應收賬款銷售計劃的條款,我們的業務受到利率風險的影響,因為TERM有擔保的隔夜融資利率(“期限SOFR”),或替代貼現率會影響因計入合格應收賬款而產生的成本。此外,在我們的信貸安排下,我們的未償還借款以浮動利率計息,利率與SOFR期限掛鈎,或適用的基本利率。根據信貸安排的條款,利率的變化會影響我們借入資金的利率,也會影響現有借款的利息成本。在截至2022年12月31日的年度內,我們看到期限SOFR和其他參考利率大幅增加,這影響了我們在以下運營業績中討論的結果。我們預計,在可預見的未來,利率可能會繼續上升,增加與我們的應收賬款銷售計劃和未償還借款相關的成本。
關税的影響
2018年第三季度,美國貿易代表辦公室開始對從中國進口的產品徵收額外關税,包括我們的許多產品,範圍從
7.5%至25%。到目前為止頒佈的關税增加了中國為我們製造的許多產品的成本。我們已經採取了幾項行動來減輕關税的影響,包括但不限於對我們客户的價格上漲和我們供應商的成本讓步。我們預計將繼續減輕關税的影響,主要是通過銷售價格上漲來抵消產生的更高關税。關税預計不會對我們的淨收入產生實質性影響,但預計會增加淨銷售額,降低我們的毛利率和營業利潤率。
2020年1月,美國貿易代表辦公室對從中國進口的某些類別的產品給予臨時關税減免。美國貿易代表辦公室對中國進口的大部分類別產品的關税減免於2020年底到期。然而,2022年3月,美國貿易代表辦公室恢復了對從中國進口的某些類別產品的關税減免。恢復的關税減免追溯至2021年10月12日,計劃於2023年9月30日到期。恢復的關税減免適用於我們有限數量的產品,預計不會對我們的經營業績產生實質性影響。
經營成果
下表列出了在所示期間,我們的合併業務報表中某些項目所代表的美元價值和淨銷售額百分比:
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| 截至本財政年度止 |
(單位為千,百分比數據除外) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
淨銷售額 | $ | 1,733,749 | | | 100.0 | % | | $ | 1,345,249 | | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 1,169,299 | | | 67.4 | % | | 882,333 | | | 65.6 | % |
毛利 | 564,450 | | | 32.6 | % | | 462,916 | | | 34.4 | % |
銷售、一般和行政費用 | 393,402 | | | 22.7 | % | | 291,365 | | | 21.7 | % |
營業收入 | 171,048 | | | 9.9 | % | | 171,551 | | | 12.8 | % |
利息支出,淨額 | 15,582 | | | 0.9 | % | | 2,162 | | | 0.2 | % |
其他收入,淨額 | (735) | | | 0.0 | % | | (377) | | | 0.0 | % |
所得税前收入 | 156,201 | | | 9.0 | % | | 169,766 | | | 12.6 | % |
所得税撥備 | 34,652 | | | 2.0 | % | | 38,234 | | | 2.8 | % |
淨收入 | $ | 121,549 | | | 7.0 | % | | $ | 131,532 | | | 9.8 | % |
*由於四捨五入,可能無法添加銷售信息的百分比
截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月25日的財政年度
2022財年淨銷售額增長29%,從2021財年的13.452億美元增至17.337億美元。淨銷售額的增長反映了2021年8月收購的戴頓零件公司全年的業績;我們客户渠道中有利的基礎行業動態的持續;新產品發佈的增加;抵消通脹成本的價格上漲;2022年10月收購SuperATV;以及2022財年多一週的好處。不包括代頓部件和SuperATV的2022財年淨銷售額同比增長13.8%。
2022財年毛利率佔淨銷售額的32.6%,而2021財年毛利率佔淨銷售額的34.4%。毛利率收縮是由全球供應鏈限制以及大宗商品和工資率通脹造成的廣泛成本壓力推動的。我們繼續實施提價和節約成本的措施,以抵消期內經歷的通脹成本壓力,這導致毛利率保持不變,但導致毛利率百分比下降。
2022財年,銷售、一般和管理費用為3.934億美元,佔淨銷售額的22.7%,而2021財年為2.914億美元,佔淨銷售額的21.7%。SG&A佔淨銷售額的百分比增加,主要是由於利率上升對我們的客户應收賬款保理計劃的影響,以及2021年8月收購代頓零件導致的無形資產攤銷增加以及2022年10月收購SuperATV,但與2021財年相比,2022財年淨銷售額增加的運營槓桿部分抵消了這一影響。由於2022財年與收購SuperATV相關的交易費用,SG&A費用佔淨銷售額的百分比也有所增加。
我們的有效税率從2021財年的22.5%降至2022財年的22.2%。2022年較低的有效税率是收購的代頓零件淨營業虧損遞延税項和有利的撥備至回報項目增加的結果,但被州税收支出的增加所抵消。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們的主要流動性來源一直是我們的投資現金和我們從運營中產生的現金流,包括某些客户提供的應收賬款銷售計劃。截至2022年12月31日的現金和現金等價物從2021年12月25日的5880萬美元減少到4600萬美元。截至2022年12月31日,營運資本為5.908億美元,而2021年12月25日為4.115億美元。截至2022年12月31日,股東權益為10.426億美元,截至2021年12月25日,股東權益為9.327億美元。
根據我們目前的運營計劃,我們相信我們的可用資金來源足以滿足我們至少在未來12個月內的持續現金需求。然而,我們的流動性可能會受到客户付款期限延長、對我們產品的需求減少、或有事件或其他因素的結果的負面影響。有關可能影響我們流動資金的承諾和或有事項的更多信息,請參閲所附合並財務報表中的附註10“承諾和或有事項”。
關税
關税增加了我們對現金的使用,因為我們在貨物到達美國時支付關税,但根據與客户談判的付款條件,在任何直通價格上漲的情況下延遲從客户那裏收取現金。
付款條件和應收賬款銷售方案
在過去的幾年裏,由於客户的要求和市場的需求,我們繼續延長對某些客户的付款期限。這些延長的期限導致應收賬款水平增加和現金的大量使用。我們與幾個客户一起參與應收賬款銷售計劃,允許我們向金融機構出售我們的應收賬款,以抵消這些付款期限延長對現金流的負面影響。然而,通過這些計劃銷售應收賬款最終會導致我們收到的預付現金比我們自己在適當時候收取的應收賬款要少,從而產生應收賬款保理成本。此外,如果這些應收賬款銷售計劃中的任何一個承擔與SOFR期限或其他參考利率掛鈎的利率,這些適用利率的增加將增加我們銷售應收賬款的成本,並減少我們收到的現金金額。更多信息見項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
在2022財年和2021財年,我們在這些計劃下分別銷售了約10.487億美元和9.358億美元。如果沒有出售應收賬款,根據標準付款條件,截至2022年12月31日和2021年12月25日,分別有7.223億美元和5.988億美元的額外應收賬款未付。如果業務需要,我們有能力根據這些計劃銷售更多應收賬款。客户付款條件的進一步延長將導致現金的額外使用或與銷售應收賬款相關的成本增加。
在截至2022年12月31日和2021年12月25日的年度內,與這些應收賬款銷售計劃相關的保理成本分別為3720萬美元和1170萬美元。保理成本同比增長的主要原因是期限SOFR和其他參考利率上升,以及根據這些計劃銷售的應收賬款增加。
信貸協議
2021年8月10日,關於收購Dayton Parts,我們簽訂了一項信貸協議,規定提供6.0億美元的循環信貸安排,包括高達6000萬美元的信用證分安排(“2021年安排”)。2021年貸款取代了我們之前的1億美元循環信貸安排。2021年貸款計劃於2026年8月10日到期,由本公司的主要國內子公司(連同本公司,“信貸方”)擔保,並由信貸方几乎所有個人財產和資產的擔保權益支持,但某些例外情況除外。
2022年10月4日,多爾曼與多爾曼、貸款人、貸款人和行政代理人簽訂了一份關於2021年貸款機制(經修訂和重述)的修正案和重述。除了包括現有的6.0億美元循環貸款外,新貸款還包括一筆5.0億美元的定期貸款,用於為收購SuperATV提供資金。新貸款(包括新貸款的循環部分)將於2027年10月4日到期,由貸方擔保, 由貸方几乎所有個人財產和資產的擔保權益支持,但某些例外情況除外。
截至2022年12月31日,我們沒有拖欠新貸款。截至2022年12月31日,左輪手槍下的未償還借款為2.394億美元,新貸款的定期貸款部分下的未償還借款為4.969億美元,截至此日,我們有三份未償還信用證,總額為100萬美元。扣除未償還借款和信用證,截至2022年12月31日,我們在新貸款下的可用金額為3.627億美元。
請參閲附註2,“業務收購和投資”關於更多信息,請參閲合併財務報表。
有關新安排的其他資料,請參閲合併財務報表附註下的附註7,長期債務
現金流
下表列出了我們的現金流量表的主要內容:
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| 截至本財政年度止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
經營活動提供的現金 | $ | 41,688 | | | $ | 100,338 | |
用於投資活動的現金 | (526,839) | | | (365,323) | |
融資活動提供的現金 | 472,496 | | | 168,235 | |
外匯對現金及現金等價物的影響 | (93) | | | (44) | |
現金和現金等價物淨減少 | $ | (12,748) | | | $ | (96,794) | |
在2022財年,運營活動提供的現金為4170萬美元,而2021財年為1.003億美元。減少5870萬美元是由於營運資本的現金流出增加。營運資金現金流出的主要原因是,由於全球供應鏈的限制,為滿足需求和提供安全庫存而購買的庫存增加,但因較高保理產生的應收賬款收益部分抵消了這一影響。
2022財年和2021財年,投資活動分別使用了5.268億美元和3.653億美元的現金。
•在2022財年,我們用4.89億美元收購了SuperATV,扣除收購的現金,我們在2021財年用3.455億美元收購了Dayton Parts。
•2022財年的資本支出總額為3790萬美元,主要包括與新產品相關的工具、信息系統和基礎設施的增強和升級、計劃中的設備更換、某些設施改進和其他資本項目,包括在印第安納州懷特蘭開設一個新的租賃配送中心。
•2021財年的資本支出總額為1,980萬美元,主要包括與新產品相關的工具、信息系統和基礎設施的增強和升級、計劃的設備更換、某些設施改進和其他資本項目。
融資活動在2022財年提供了4.725億美元的現金,在2021財年使用了1.682億美元。
•在2022財年,我們根據新貸款機制借入5.0億美元,以幫助為2022年10月收購SuperATV提供資金,並於2022年12月償還了其中的310萬美元。此外,在2022財年,我們根據股票回購計劃支付了1760萬美元回購了180,750股普通股。
•在2021財年,我們在之前的融資機制下借入了2.524億美元,以幫助為2021年8月收購Dayton Parts提供資金,並隨後在2021財年償還了其中的1300萬美元。此外,在2021財年,根據我們的股票回購計劃,我們支付了6150萬美元回購了604,628股普通股。
•每一期間融資活動產生的剩餘現金來自股票補償計劃活動和根據我們的401(K)計劃回購基金持有的普通股股票。根據401(K)計劃,計劃參與者不能再購買Dorman普通股作為投資選項。當參與者在401(K)計劃允許的情況下出售單位或在退休、終止或其他原因選擇離開401(K)計劃時,通常從401(K)計劃購買股票。
表外安排
表外安排是指與未合併實體之間的交易、協議或其他合同安排,而我們對該實體負有未在我們的合併財務報表中記錄的義務。我們歷來沒有利用表外金融工具,目前也不打算在未來利用表外安排為我們的營運資金需求、運營或增長計劃提供資金。
我們可以根據我們的信用證協議開立備用信用證。截至2022年12月31日,未償還信用證總額為100萬美元,截至2021年12月25日,未償還信用證總額為80萬美元。這些信用證的簽發主要是為了滿足工人補償、一般責任和其他保險單的要求。每份未付信用證的有效期均為一年,自簽發之日起計算。
我們沒有任何表外融資對我們的財務狀況、收入、費用、現金流、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大、當前或未來的影響。
關聯方交易
我們從執行主席史蒂文·L·伯曼及其家族成員為所有者的公司獲得了兩份不可撤銷的運營設施運營租約。在2022財年和2021財年,根據租賃安排每年向這些公司支付的租金總額分別為250萬美元和230萬美元。
我們是與我們的一家供應商合資企業的合作伙伴,並擁有另外兩家供應商的少數股權投資。在2022財年和2021財年,從這些公司的購買額分別為2490萬美元和1890萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的,綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響資產和負債的報告金額、或有負債的披露以及收入和費用的報告金額。估計和判斷是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是準確和合理的假設。由於不同的假設或條件,實際結果可能與這些估計值大不相同。下列領域都需要使用主觀或複雜的估計、判斷和假設。
收入確認和應計客户回扣和退貨。當貨物裝運時,收入從產品銷售中確認,所有權、損失和控制風險已轉移到客户身上,併合理地保證了收款。我們記錄銷售期間的現金折扣、有缺陷的和移動緩慢的產品退貨、促銷回扣、核心退貨保證金和其他折扣的估計(“客户積分”)。客户信貸準備金記為銷售總額的減少額,客户信貸準備金記為應計客户回扣和退貨增加,計入流動負債。客户信用是根據合同條款、歷史經驗和我們對當前市場狀況的評估來估計的。從歷史上看,實際客户信用額度與估計金額沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中。與運輸和搬運相關的成本包括在銷售貨物的成本中。
超額和陳舊庫存準備金。我們必須對未來潛在的過剩和陳舊庫存成本進行估計。我們根據歷史需求、預測的使用情況、估計的客户需求和產品線更新,為停產和過剩庫存提供儲備。我們與我們的客户羣保持聯繫,以瞭解購買模式、客户偏好和我們產品的生命週期。客户需求的變化會根據需要計入儲備。
採購會計。收購業務的收購價根據收購的相關有形和無形資產及承擔的公允市場價值分配給相關資產和負債,任何超出的部分均記作商譽。此類公平市場價值評估需要判斷和估計,這些判斷和估計可能會隨着時間的推移而發生變化,並可能導致最終金額與原始估計大不相同。對公允價值評估的任何調整都計入購買價格分配期內的商譽,該分配期自收購之日起計不超過12個月。有關其他信息,請參閲合併財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的市場風險是利率不利變化帶來的潛在損失。在我們的客户贊助的應收賬款銷售計劃下,應收賬款按與SOFR或替代貼現率掛鈎的利率計息,並導致我們在計入這些應收賬款時產生成本。此外,我們的可變利率債務的利息支出受到參考利率的影響。
根據我們客户發起的銷售應收賬款計劃的條款,參考利率的變化將影響我們產生的融資成本金額,以及我們在這些計劃下出售應收賬款時獲得的現金金額。SOFR期限或應收賬款銷售計劃的貼現率增加一個百分點將增加我們的保理成本,並使我們在2022財年、2021財年和2020財年分別減少約870萬美元、670萬美元和510萬美元的現金。
根據我們的新貸款條款,參考利率或貸款人的基本利率的變化將影響我們在其下借入資金的利率。根據我們的信貸協議,參考利率或基本利率每提高一個百分點,我們的可變利率債務的利息支出將在2022財年、2021財年和2020財年分別增加約240萬美元、110萬美元和30萬美元。
這些估計假設我們的應收賬款和可變利率債務餘額的銷售水平在年度期間保持不變,並且利率變化發生在期間開始時。假設的變化和假設可能與未來發生的情況不同。見“風險因素--與我們的資本結構和財務有關的風險”,瞭解與我們的債務、我們的應收賬款銷售協議和利率有關的風險。
項目8.財務報表和補充數據
與本年度報告一起以10-K格式提交的我們的財務報表明細表列在第四部分第15項“證物,財務報表明細表”中。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
多曼產品公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的合併文件資產負債表截至2022年12月31日,多曼產品公司及其子公司(本公司)和2021年12月25日,相關的綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量在這三年期間結束的每一年2022年12月31日及相關附註和財務報表附表二(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月25日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,基於制定的標準特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013)》和我們#年#日的報告2023年2月28日表達了一個不合格的對公司財務報告內部控制有效性的幾點看法.
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
缺陷產品退貨的客户積分應計
如綜合財務報表附註1及附註11所披露,本公司估計有瑕疵產品退回及其他項目的客户信貸。為缺陷發出的客户信用的應計項目
產品退貨包括關於從銷售發生到信用發放之間的時間長度的假設。客户信用準備金反映在合併財務報表中,因為銷售總額減少,客户信用應計費用是應計客户回扣和退貨的一部分。截至2022年12月31日,累計客户回扣和退款為1.921億美元。
我們將對缺陷產品退貨的客户信用應計金額的評估確定為一項重要的審計事項。需要主觀的審計師判斷,以評估本公司對市場狀況對從銷售發生到就缺陷產品退貨發出信貸之間的時間長度的影響的確定。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了與公司流程相關的某些內部控制的操作有效性,以記錄缺陷產品退貨的客户信用應計。這包括與確定市場狀況對從銷售發生到為有缺陷的產品退貨發出信貸之間的時間長度的影響有關的控制。我們通過評估(1)缺陷產品退貨的銷售和客户信用之間的歷史關係,(2)公司的內部數據,(3)某些外部市場數據,以及(4)已執行的第三方合同樣本,評估了公司因缺陷產品退貨而產生的客户信用的應計利潤。我們詢問了公司質量控制部門的人員,關於當前市場狀況對從銷售發生到為有缺陷的產品退貨發放信用之間的時間長度的影響。我們分析了年終後發放的客户信用的樣本,並評估了它們對應計項目的影響。
產品組合無形資產公允價值
如綜合財務報表附註2所述,於2022年10月4日,本公司收購Super ATV,LLC(“SuperATV”)100%股權。這筆交易按照收購會計法作為企業合併入賬。該產品組合無形資產於收購日的公允價值為8,250萬美元,採用多期超額收益估值方法確定。
我們確認對SuperATV業務組合中收購的產品組合無形資產的公允價值評估是一項關鍵的審計事項。評估未來收入增長率、技術陳舊率以及用於確定產品組合無形資產公允價值的多期超額收益估值方法所使用的貼現率時,需要審計師的主觀判斷。此外,還需要具有專門技能和知識的估值專業人員來評估貼現率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司收購日估值過程相關的某些內部控制的設計和運行效果,包括與未來收入增長率、技術過時率和貼現率評估相關的控制。我們通過將它們與可比公司的公開信息、行業報告和歷史結果進行比較,評估了未來的收入增長率。我們通過與可比公司的公開信息和歷史結果進行比較,評估了公司收購的用於制定技術陳舊率的技術的使用壽命。我們邀請了擁有專業技能和知識的估值專業人士,他們通過將貼現率與使用可比較公司的公開市場數據獨立開發的貼現率進行比較,幫助評估貼現率。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
費城,賓夕法尼亞州
2023年2月28日
多曼產品公司及附屬公司
合併業務表和全面收益表
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| 截至該年度為止 |
(單位為千,每股數據除外) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
淨銷售額 | $ | 1,733,749 | | | $ | 1,345,249 | | | $ | 1,092,748 | |
銷貨成本 | 1,169,299 | | | 882,333 | | | 709,632 | |
毛利 | 564,450 | | | 462,916 | | | 383,116 | |
銷售、一般和行政費用 | 393,402 | | | 291,365 | | | 249,743 | |
營業收入 | 171,048 | | | 171,551 | | | 133,373 | |
利息支出,淨額 | 15,582 | | | 2,162 | | | 599 | |
其他收入,淨額 | (735) | | | (377) | | | (2,962) | |
所得税前收入 | 156,201 | | | 169,766 | | | 135,736 | |
所得税撥備 | 34,652 | | | 38,234 | | | 28,866 | |
淨收入 | $ | 121,549 | | | $ | 131,532 | | | $ | 106,870 | |
其他全面收入: | | | | | |
外幣折算調整變動 | $ | (1,863) | | | $ | (1,440) | | | $ | — | |
綜合收益 | $ | 119,686 | | | $ | 130,092 | | | $ | 106,870 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.87 | | | $ | 4.13 | | | $ | 3.31 | |
稀釋 | $ | 3.85 | | | $ | 4.12 | | | $ | 3.30 | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 31,434 | | 31,810 | | 32,280 |
稀釋 | 31,543 | | 31,961 | | 32,373 |
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多曼產品公司及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(單位:千,共享數據除外) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 46,034 | | | $ | 58,782 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元1,363及$1,326 | 427,385 | | | 472,764 | |
盤存 | 755,901 | | | 531,988 | |
預付和其他流動資產 | 39,800 | | | 13,048 | |
流動資產總額 | 1,269,120 | | | 1,076,582 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 148,477 | | | 114,864 | |
經營性租賃使用權資產 | 109,977 | | | 59,029 | |
商譽 | 443,035 | | | 197,332 | |
無形資產,淨額 | 322,409 | | | 178,809 | |
其他資產 | 48,768 | | | 46,503 | |
總資產 | $ | 2,341,786 | | | $ | 1,673,119 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 179,819 | | | $ | 177,389 | |
應計補償 | 19,490 | | | 26,636 | |
應計客户回扣和退貨 | 192,116 | | | 188,080 | |
循環信貸安排 | 239,363 | | | 239,360 | |
長期債務的當期部分 | 12,500 | | | — | |
其他應計負債 | 35,007 | | | 33,583 | |
流動負債總額 | 678,295 | | | 665,048 | |
長期債務 | 482,464 | | | — | |
長期經營租賃負債 | 98,221 | | | 52,443 | |
其他長期負債 | 28,349 | | | 4,916 | |
遞延税項負債,淨額 | 11,826 | | | 17,976 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01;授權50,000,000已發行和已發行的股份31,430,632和31,607,5092022年和2021年的股票數量 | 314 | | | 316 | |
額外實收資本 | 88,750 | | | 77,451 | |
留存收益 | 956,870 | | | 856,409 | |
累計其他綜合損失 | (3,303) | | | (1,440) | |
股東權益總額 | 1,042,631 | | | 932,736 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,341,786 | | | $ | 1,673,119 | |
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多曼產品公司及附屬公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
(單位:千,共享數據除外) | 股票 已發佈 | | 帕爾 價值 | | | | |
2019年12月28日的餘額 | 32,556,263 | | $ | 326 | | | $ | 52,605 | | | $ | 720,653 | | | $ | — | | | $ | 773,584 | |
股票期權的行使 | 27,787 | | — | | | 1,184 | | | — | | | — | | | 1,184 | |
激勵性股票計劃下的薪酬費用 | — | | — | | | 7,586 | | | — | | | — | | | 7,586 | |
普通股的購買和註銷 | (462,635) | | (5) | | | (833) | | | (37,838) | | | — | | | (38,676) | |
發行非既得股票,扣除註銷後的淨額 | 53,572 | | 1 | | | 3,462 | | | — | | | — | | | 3,463 | |
其他與股票有關的活動,扣除税項 | (6,247) | | — | | | 81 | | | (533) | | | — | | | (452) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 106,870 | | | — | | | 106,870 | |
2020年12月26日餘額 | 32,168,740 | | 322 | | | 64,085 | | | 789,152 | | | — | | | 853,559 | |
股票期權的行使 | 41,700 | | — | | | 2,455 | | | — | | | — | | | 2,455 | |
激勵性股票計劃下的薪酬費用 | — | | — | | | 8,228 | | | — | | | — | | | 8,228 | |
普通股的購買和註銷 | (617,080) | | (6) | | | (1,111) | | | (61,639) | | | — | | | (62,756) | |
發行非既得股票,扣除註銷後的淨額 | 28,914 | | — | | | 3,261 | | | — | | | — | | | 3,261 | |
其他與股票有關的活動,扣除税項 | (14,765) | | — | | | 533 | | | (2,636) | | | — | | | (2,103) | |
其他綜合損失 | — | | — | | | — | | | — | | | (1,440) | | | (1,440) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 131,532 | | | — | | | 131,532 | |
2021年12月25日的餘額 | 31,607,509 | | 316 | | | 77,451 | | | 856,409 | | | (1,440) | | | 932,736 | |
股票期權的行使 | 18,515 | | — | | | 1,046 | | | — | | | — | | | 1,046 | |
激勵性股票計劃下的薪酬費用 | — | | — | | | 9,370 | | | — | | | — | | | 9,370 | |
普通股的購買和註銷 | (203,765) | | (2) | | | (367) | | | (19,565) | | | — | | | (19,934) | |
發行非既得股票,扣除註銷後的淨額 | 27,224 | | — | | | 2,032 | | | — | | | — | | | 2,032 | |
其他與股票有關的活動,扣除税項 | (18,851) | | — | | | (782) | | | (1,523) | | | — | | | (2,305) | |
其他綜合損失 | — | | — | | | — | | | — | | | (1,863) | | | (1,863) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | 121,549 | | | — | | | 121,549 | |
2022年12月31日的餘額 | 31,430,632 | | $ | 314 | | | $ | 88,750 | | | $ | 956,870 | | | $ | (3,303) | | | $ | 1,042,631 | |
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合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 121,549 | | | $ | 131,532 | | | $ | 106,870 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 44,677 | | | 35,193 | | | 32,307 | |
權益法投資收益 | — | | | — | | | (2,498) | |
壞賬準備 | 86 | | | 181 | | | 316 | |
從遞延所得税中受益 | (5,880) | | | (11,970) | | | (9,599) | |
基於股票的薪酬準備金 | 9,370 | | | 8,228 | | | 7,586 | |
支付或有對價 | (120) | | | (2,418) | | | — | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 48,479 | | | 10,918 | | | (67,369) | |
盤存 | (133,790) | | | (153,823) | | | (12,334) | |
預付和其他流動資產 | (11,150) | | | (2,680) | | | 5,353 | |
其他資產 | (28) | | | (5,004) | | | (3,975) | |
應付帳款 | (5,542) | | | 47,000 | | | 25,251 | |
應計客户回扣和退貨 | 2,433 | | | 31,275 | | | 49,849 | |
應計補償和其他負債 | (28,396) | | | 11,906 | | | 20,209 | |
經營活動提供的現金 | 41,688 | | | 100,338 | | | 151,966 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (488,956) | | | (345,483) | | | (14,808) | |
房地產、廠房和設備的增建 | (37,883) | | | (19,840) | | | (15,450) | |
用於投資活動的現金 | (526,839) | | | (365,323) | | | (30,258) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
循環信貸額度收益 | 10,000 | | | 252,360 | | | 99,000 | |
循環信貸額度的支付 | (10,000) | | | (13,000) | | | (99,000) | |
長期債務收益 | 500,000 | | | — | | | — | |
償還長期債務 | (3,125) | | | — | | | — | |
支付或有對價 | (1,705) | | | (7,982) | | | — | |
支付債務發行成本 | (3,918) | | | (4,215) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 1,046 | | | 2,455 | | | 1,184 | |
普通股的購買和註銷 | (19,934) | | | (62,649) | | | (38,676) | |
其他與股票有關的活動 | 132 | | | 1,266 | | | 3,007 | |
由融資活動提供(用於)的現金 | 472,496 | | | 168,235 | | | (34,485) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (93) | | | (44) | | | — | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (12,748) | | | (96,794) | | | 87,223 | |
期初現金和現金等價物 | 58,782 | | | 155,576 | | | 68,353 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 46,034 | | | $ | 58,782 | | | $ | 155,576 | |
補充現金流信息 | | | | | |
為利息支出支付的現金 | $ | 11,647 | | | $ | 1,782 | | | $ | 753 | |
繳納所得税的現金 | $ | 62,861 | | | $ | 46,225 | | | $ | 28,341 | |
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多曼產品公司及附屬公司
合併財務報表附註
2022年12月31日
1. 重要會計政策摘要
Dorman Products,Inc.(“Dorman”,The Company,“We”,“Us”,或“Our”)是機動車售後行業的更換和升級部件供應商,服務於乘用車、輕型、中型和重型卡車以及特種車輛,包括多功能地形車輛(UTV)和全地形車輛(ATV)。
在2022年10月4日之前,我們的運營週期為52-53周,截至日曆年的最後一個星期六。根據此時間表,我們的2022財年是在2022年12月31日結束的53週期間(“2022財年”)。自2022年10月4日起,我們的董事會批准將多曼的財政年度結束日期從每年12月的最後一個星期六改為每年的12月31日。這一變化將導致未來幾年與2022財年一致,截止日期為12月31日。我們的2021財年和2020財年是52周的時間段,分別於2021年12月25日(“2021財年”)和2020年12月26日(“2020財年”)結束。
合併原則。合併財務報表包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。
在編制財務報表時使用估計數。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債,以及報告期內呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物。我們將所有原始到期日在三個月或以下的高流動性短期投資視為現金等價物。
應收賬款的銷售。我們已經加入了幾個由無關金融機構管理的客户贊助計劃,允許我們以折扣率將某些應收賬款出售給金融機構。這些計劃下的交易被記為應收賬款的銷售,並在銷售交易時從我們的綜合資產負債表中刪除。在2022財年、2021財年和2020財年,我們銷售了1,048.7百萬,$935.8百萬美元和美元740.0在這些計劃下,分別為100萬美元。銷售、一般和行政費用包括與這些應收賬款銷售方案相關的保理費用#美元。37.2百萬,$11.7百萬美元和美元13.22022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。保理成本受利率和出售應收賬款的時間與這些應收賬款的原始到期日相比的影響。
盤存。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出的方法確定。庫存包括在產品加工過程中使用的材料成本、運費成本、直接人工成本和管理費用。我們根據歷史需求、預測的使用情況、估計的客户需求和產品線更新,為停產和過剩庫存提供儲備。
物業、廠房及設備。財產、廠房和設備按成本入賬,並在估計使用年限內折舊,其範圍為1至39在財務報表報告方面使用直線法,在所得税方面使用加速方法。維護和維修費用在發生時計入費用。續訂和改進都是大寫的。出售的損益計入經營業績。
按主要資產類別分列的估計使用壽命如下:
| | | | | |
建築和建築改進 | 10至39年份 |
機器、設備和工裝 | 3至10年份 |
軟件和計算機設備 | 3至10年份 |
傢俱、固定裝置和租賃設施的改進 | 1至39年份 |
長期資產,包括商譽和其他收購的無形資產。長壽資產,包括物業、廠房及設備及可攤銷可識別無形資產,於發生事件或環境變化顯示一項資產或資產組之賬面值可能無法收回時,會就減值進行審核。減值審查是一個分兩步走的過程。首先,回收能力是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流進行比較來衡量的。若賬面值超過估計的未貼現未來現金流量,則進行第二步減值測試,並按資產賬面值超出其公允價值的金額確認減值費用。被歸類為持有待售的出售集團的資產和負債將在資產負債表中單獨列報,並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告,不再折舊。
商譽按年度或當事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能減值時進行減值審核。對於年度測試,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值(“步驟0”)。如果通過第0步測試,我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,我們將進行量化測試(“第1步”),以確定是否需要減值費用。在2022財年和2021財年,我們評估了可能影響我們報告單位公允價值的定性因素,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
採購會計。收購業務的收購價按收購的相關有形資產和無形資產及承擔的負債的公平市價分配,超出部分記為商譽。此類公平市場價值評估需要判斷和估計,這些判斷和估計可能會隨着時間的推移而發生變化,並可能導致最終金額與其原始估計值大不相同。這些對公允價值評估的調整在購買價格分配期內計入商譽,該分配期不能超過自收購之日起12個月。
其他資產。其他資產主要包括長期核心庫存、存款和權益法投資。
我們銷售的某些產品包含可以回收的部件,或者我們行業中更常見的稱為再製造的部件。我們將這些部分稱為核心。二手核心被重新制造並出售給客户,作為車輛內部部件的替代品。購買再製造產品的客户和最終用户通常會將用過的核心返還給我們,然後我們在再製造過程中使用這些核心來製造另一種成品。我們的核心庫存包括購買並保存在我們設施中的舊核心,正在從我們的客户和最終用户那裏退回的舊核心,以及我們設施的成品庫存中持有的重新制造的核心。我們利用核心的產品主要包括儀表組、混合電池、無線電和氣候控制模塊。
長期核心庫存為#美元。19.8百萬美元和美元20.8分別截至2022年12月31日和2021年12月25日。長期核心庫存以成本或可變現淨值中的較低者入賬。成本是根據核心庫存的實際購買量確定的。我們認為,對核心庫存最合適的分類是長期資產。根據財務會計準則委員會會計準則編纂提供的指導意見,流動資產被定義為“通常被確定為在企業正常經營週期內合理預期以現金變現或出售或消耗的資產或資源”。長期分類的確定是基於我們的觀點,即在我們正常的年度業務週期內,核心價值預計不會以現金消耗或變現。
我們的投資是按照權益會計方法核算的。這些投資的賬面總價值為$。9.4分別為2022年12月31日和2021年12月25日。這些投資提供了5.5百萬,$4.6百萬美元和美元1.3分別在2022財年、2021財年和2020財年實現收入百萬美元。2020年1月,我們收購了剩餘的60動力總成工業公司(“PTI”)是一家總部位於內華達州里諾的私人持股汽車售後市場零部件供應商,我們持有該公司股權投資的公允價值為1美元。12.3百萬美元。此外,我們還有一項投資,我們是按照成本會計方法核算的。這項投資的賬面價值為$。5.0截至2022年12月31日和2021年12月25日,均為百萬美元。
其他應計負債。其他應計負債主要包括應計佣金、應計所得税、保險負債和其他流動負債。
收入確認和應計客户回扣和退貨。當貨物裝運時,收入從產品銷售中確認,所有權、損失和控制風險已轉移到客户身上,併合理地保證了收款。我們記錄銷售期間的現金折扣、有缺陷的和移動緩慢的產品退貨、促銷回扣、核心退貨保證金和其他折扣的估計(“客户積分”)。客户信貸準備金記為銷售總額的減少額,客户信貸準備金記為應計客户回扣和退貨增加,計入流動負債。客户信用是根據合同條款、歷史經驗和我們對當前市場狀況的評估來估計的。實際客户信貸與估計金額沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中。與運輸和搬運相關的成本包括在銷售貨物的成本中。
如上所述,客户積分包括核心退貨保證金,這是我們相信當我們將用過的核心退還給我們的客户時,我們將向客户退款的估計金額。我們為再製造的核心向客户開具的發票價格既包括我們為重新制造部件收取的金額,也包括對核心的押金。我們收取芯子保證金,以鼓勵客户將用過的芯子歸還給我們,以便在我們的再製造過程中使用。我們給我們的客户長達24個月的時間將用過的核心退還給我們。核心回報存款是根據根據歷史回報發行給客户的預期存款而預留的。
研究與開發。研究和開發成本在發生時計入費用。研究和開發成本總計為$24.8百萬,$23.1百萬美元和美元20.7在2022財年、2021財年和2020財年的合併運營報表中,銷售、一般和行政費用分別記錄了100萬美元。
基於股票的薪酬。在2022年12月31日和2021年12月25日,我們有兩個基於股票的員工薪酬計劃下的未償還獎勵,這兩個計劃在附註12,股本中有更詳細的描述。我們記錄所有已授予的獎勵的補償費用。已發行的限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)的價值是基於授予日我們普通股的公允價值。對於與調整後税前收入增長掛鈎的基於業績的RSA,與股票相關的補償成本在業績期間確認,並使用授予日我們普通股的每股收盤價和截至報告日業績狀況可能結果的估計來計算。基於業績的RSU的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的,其業績衡量標準是股東總回報。授予的股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權估值模型確定。
所得税。我們採用資產負債法核算遞延所得税。遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差額確定的。每期期末的遞延税項資產或負債按預期於繳税或追討税款時生效的已制定税率釐定。
未確認所得税優惠是指在合併財務報表中未確認的所得税納税申報單上的所得税頭寸。本公司只有在税務審查後更有可能(大於50%)完全基於税務狀況的技術優點而維持所得税狀況時,才會確認所得税狀況的好處。否則,不承認任何好處。確認的税收優惠是根據最大的優惠來衡量的,最大的優惠有超過50%的可能性
在最終解決時變現。此外,如果適用,我們將對所有已根據司法管轄區税法建立準備金的税務敞口計入利息和相關罰款。利息和罰金在合併經營報表中被歸類為所得税費用。
風險集中。可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金等價物和應收賬款。所有現金等價物都在既定的指導方針內進行管理,這些指導方針限制了向一家發行人投資的金額。我們的應收賬款中有很大一部分已經並將繼續集中在美國相對少數的汽車零售商和倉庫分銷商手中。我們的4最大的客户佔69%和71分別佔截至2022年12月31日和2021年12月25日的應收賬款淨額的百分比。我們不斷監測這些客户和其他客户的信用條款和信用額度。
在2022財年和2021財年,大約64%和74我們分別有%的產品是從國外的供應商那裏採購的,其中最大的比例來自中國。
公允價值披露。現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及其他流動資產及負債等金融工具的賬面價值根據該等工具的短期性質而接近其公允價值。我們長期債務的賬面價值接近其公允價值,因為它以與市場利率掛鈎的利率計息(術語SOFR)。此外,收購的資產和承擔的負債的公允價值在收購之日確定。與收購相關的或有對價在收購日按公允價值入賬,並在每個報告期調整為公允價值。
2. 企業收購和投資
Super ATV,LLC(“SuperATV”)
2022年10月4日(“截止日期”),多曼收購了100佔SuperATV已發行及已發行權益的百分比(“交易”),總代價為$509.6百萬美元(淨額為$6.8收購現金(百萬元),須根據SuperATV業務於交易完成時的現金、債務及營運資金數額,以及向SuperATV賣家支付不超過$的潛在盈利而作出若干慣常調整。100總計100萬美元,這仍取決於SuperATV在截至2023年12月31日和2024年12月31日的年度內實現某些收入和毛利率目標。SuperATV是動力運動售後市場的領先獨立供應商,擁有一系列備受尊敬的品牌,涵蓋功能配件和升級,以及特種車輛的更換部件。
交易的資金來自我們在附註7中進一步討論的對我們現有信貸安排的再融資。
這筆交易按照收購會計法作為企業合併入賬。我們已將收購價格分配給所收購的有形和可識別無形資產以及根據其估計公允價值承擔的負債。截至2022年12月31日,收購價格對收購的資產和承擔的負債的分配,包括分配給商譽的剩餘金額,是基於初步信息,並可能在允許的計量期內(自收購日期起至多一年)發生變化,因為獲得了關於最終資產和負債估值的額外信息。公允價值仍然是初步的,包括與税務有關的負債和或有負債。雖然預期該等估計數字不會與所示數字有重大差異,但根據在測算期內確認的新資料對估計作出的任何重大調整,將追溯至收購日期反映。
下表詳細説明瞭在收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值:
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(單位:千) | |
應收賬款 | $ | 3,317 | |
盤存 | 90,428 | |
預付和其他流動資產 | 5,293 | |
財產、廠房和設備 | 23,776 | |
商譽 | 247,247 | |
可識別無形資產 | 157,500 | |
經營性租賃使用權資產 | 11,661 | |
其他資產 | 3,001 | |
應付帳款 | (7,436) | |
應計補償 | (2,086) | |
應計客户回扣和退貨 | (1,609) | |
其他流動負債 | (8,726) | |
長期經營租賃負債 | (9,508) | |
其他長期負債 | (3,307) | |
現金淨對價 | 509,551 | |
所購入無形資產的估計估值及相關攤銷期限如下:
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(單位:千) | 公允價值 | | 攤銷期限(年) |
產品組合 | 82,500 | | | 15 |
商號 | 48,400 | | | 20 |
客户關係 | 26,600 | | | 15 |
總計 | $ | 157,500 | | | |
分配給產品組合和客户關係的公允價值是通過基於多期超額收益估值方法對預期現金流量進行貼現來估計的,而商品名稱是通過基於特許權使用費減免方法對預期現金流量進行貼現來估計的。產品組合估值方法依賴於各種管理判斷,包括產品組合產生的預期未來現金流、技術過時比率、業務中使用的其他資產的貢獻影響、貼現率和其他因素。商號估值方法依賴於各種管理判斷,包括使用費、折扣率和其他因素。客户關係估值方法依賴於各種管理判斷,包括現有客户關係產生的預期未來現金流、客户流失率、業務中使用的其他資產的貢獻效應、貼現率和其他因素。
截至2022年12月31日,收購SuperATV所產生的商譽總額預計可扣除税項,總額估計為$420.3百萬美元。
交易的財務結果自收購之日起列入合併財務報表。截至2022年12月31日止財政年度,SuperATV的淨銷售額及淨收入為$49.6百萬美元和美元2.3分別為100萬美元。
以下所述期間的未經審計的備考信息使這項交易生效,就好像它發生在2020年12月26日,也就是2021財年開始時。
備考資料僅供參考,並不一定説明如果在當時完成收購本應取得的業務成果。
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| 截至該年度為止 |
(單位:千,未經審計) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
淨銷售額 | $ | 1,888,379 | | | $ | 1,556,360 | |
淨收入 | $ | 130,375 | | | $ | 143,419 | |
稀釋後每股收益 | $ | 4.13 | | | $ | 4.49 | |
對上述2022財年未經審計的預計淨收入進行了調整,以排除收購日期公允價值調整對庫存的影響,並也剔除了與收購相關的交易成本。對2021年未經審計的預計淨收入進行了調整,以計入這些項目的影響。
DPL控股公司(“代頓零件”)
2021年8月10日,我們獲得了100代頓零件公司是一家底盤和其他零部件製造商,旨在服務於售後市場的重型汽車行業,收購價格為美元。344.9百萬現金(扣除美元淨額8.8收購後收購價格進行了一定的常規調整。
收購的資金來自手頭的現金以及我們在附註7中進一步討論的循環信貸安排的再融資。
這筆交易按照收購會計法作為企業合併入賬。我們已將收購價格分配給所收購的有形和可識別無形資產以及根據其估計公允價值承擔的負債。
於截至2021年12月25日止年度內,本公司錄得計量及期間調整約$2.1百萬美元將減少商譽,美元0.6百萬美元,由於習慣的營運資本淨額調整而降低收購價格,$0.1百萬美元用於增加其他流動負債,以及1.6100萬美元,以減少遞延税收負債。截至2021年12月25日,我們對代頓部件的測算期調整已完成。
下表詳細説明瞭購置日的購入資產和承擔的負債的公允價值,包括適用的計量期調整:
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(單位:千) | |
應收賬款 | $ | 23,216 | |
盤存 | 79,625 | |
預付和其他流動資產 | 2,302 | |
財產、廠房和設備 | 29,900 | |
商譽 | 106,816 | |
可識別無形資產 | 160,400 | |
經營性租賃使用權資產 | 21,248 | |
其他資產 | 848 | |
應付帳款 | (11,970) | |
應計補償 | (2,784) | |
其他流動負債 | (7,604) | |
長期經營租賃負債 | (18,444) | |
遞延税項負債 | (38,665) | |
現金淨對價 | $ | 344,888 | |
所購入無形資產的估計估值及相關攤銷期限如下:
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(單位:千) | 公允價值 | | 攤銷期限(年) |
客户關係 | $ | 124,100 | | | 20 |
產品組合 | 25,300 | | | 20 |
商號 | 11,000 | | | 10 |
總計 | $ | 160,400 | | | |
分配給無形資產的公允價值是通過基於特許權使用費減免和多期超額收益估值方法對預期現金流量進行貼現來估計的。這些估值方法依賴於管理層的判斷,包括現有客户關係產生的預期未來現金流、客户流失率、業務中使用的其他資產的貢獻影響、特許權使用費費率和其他因素。
確認的商譽主要歸因於與公司和代頓零部件公司現有的汽車售後市場業務、代頓零部件公司的員工隊伍以及其他因素相關的戰略和協同機會。這筆商譽預計不會在納税時扣除。
收購的財務結果自收購之日起計入合併財務報表。包括在截至2021年12月25日的財政年度的合併財務報表中的代頓零件淨銷售額和淨收益為#美元。78.0百萬美元和美元0.0分別為100萬美元。
以下所述期間的未經審計備考信息使代頓零件收購生效,就像它發生在2020財年12月28日開始時一樣。
備考資料僅供參考,並不一定説明如果在當時完成收購本應取得的業務成果。
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| 截至該年度為止 |
(單位:千,未經審計) | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
淨銷售額 | $ | 1,468,415 | | | $ | 1,260,077 | |
淨收入 | $ | 147,090 | | | $ | 100,334 | |
稀釋後每股收益 | $ | 4.60 | | | $ | 3.10 | |
對上述2021財年未經審計的預計淨收入進行了調整,以排除收購日期公允價值調整對庫存的影響,並也剔除了與收購相關的交易成本。對2020年未經審計的預計淨收入進行了調整,以計入這些項目的影響。
動力總成工業公司。
2020年1月2日,我們收購了剩餘的60PTI已發行股票的%。PTI的總購買價約為#美元。30.7100萬美元,其中包括$18.4為剩餘的部分支付了百萬美元60按慣例收購價調整後的已發行股票的百分比,以及#美元12.3百萬美元,代表以前持有的40本公司於2016年收購的PTI的%股權。作為收購的結果,我們記錄了大約$的收益2.5在截至2020年12月26日的年度內,來自以前擁有的公允價值增加的淨其他收入(費用)40PTI的%權益。我們之前解釋了我們的40%的利息作為權益法投資。
這筆交易按照收購會計法作為企業合併入賬。因此,收購的資產和承擔的負債按公允價值記錄,剩餘的購買價格記錄為商譽。
在這次收購中,我們記錄了$16.7百萬美元商譽,$7.3百萬已確定的無形資產,以及6.7百萬美元的其他資產,淨額,包括3.5百萬美元現金,2.0應收賬款百萬美元5.6百萬庫存,以及(美元4.4百萬美元)淨其他資產和負債。
截至2020年12月26日,我們對PTI的測算期調整已完成。
取得的無形資產及其相關攤銷期間的估值如下:
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(單位:千) | 估值 | | 攤銷 期間 (單位:年) |
客户關係 | $ | 4,600 | | | 15 |
商號 | 700 | | | 5 |
技術 | 1,800 | | | 8 |
其他 | 190 | | | 5 |
總計 | $ | 7,290 | | | |
客户關係和商號的公允價值是根據未來現金流的現值採用收益法估計的。
確認的商譽主要歸因於與現有汽車售後業務相關的戰略和協同機會、PTI的集合勞動力和其他因素。這筆商譽預計不會在納税時扣除。
收購的財務結果自收購之日起計入綜合財務報表。
3. 盤存
庫存情況如下:
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(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
原料 | $ | 34,267 | | | $ | 12,746 | |
散裝產品 | 234,871 | | | 225,879 | |
成品 | 478,032 | | | 287,415 | |
包裝材料 | 8,731 | | | 5,948 | |
總計 | $ | 755,901 | | | $ | 531,988 | |
4. 物業、廠房及設備
財產、廠房和設備包括:
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(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
建築物 | $ | 59,980 | | | $ | 58,788 | |
機器、設備和工裝 | 184,184 | | | 146,999 | |
傢俱、固定裝置和租賃設施的改進 | 12,225 | | | 7,303 | |
軟件和計算機設備 | 100,814 | | | 90,471 | |
總計 | 357,203 | | | 303,561 | |
減去累計折舊和攤銷 | (208,726) | | | (188,697) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 148,477 | | | $ | 114,864 | |
與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。28.6百萬,$26.3百萬美元,以及$26.6分別在2022財年、2021財年和2020財年達到100萬。
5. 租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租約。這一確定通常取決於該安排是否明示或默示地在一段時間內控制某一已確定固定資產的使用以換取對價。如果我們獲得了指導資產使用並從其使用中獲得基本上所有經濟利益的權利,就轉讓了對基礎資產的控制權。我們有配送中心、銷售辦公室以及某些倉庫和辦公設備的經營租賃。我們的經營租約的剩餘租賃條款為1至11幾年,其中許多包括一次或多次續簽
選擇。當我們合理地確定將行使續期選擇權時,我們在確定用於確定我們的使用權資產和租賃負債的租賃期時,會考慮這些續訂選擇權。我們幾乎所有的設備租賃和一些房地產租賃的期限都不到一年。我們的一些運營租賃協議包括可變租賃成本,主要是税收、保險、公共區域維護或與通脹相關的租金成本增加。
經營租賃計入綜合資產負債表的使用權租賃資產、其他流動負債和長期租賃負債。使用權資產及租賃負債於每次租賃開始日按其各自租賃期的租賃付款現值確認。當租賃沒有明確可用的借款利率時,我們根據租賃開始日的信息使用遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。增量借款利率不是通常報價,是通過綜合考慮我們的信用評級和完全抵押的影響而得出的。遞增借款利率是基於我們的抵押借款能力,期限與租賃付款類似。我們在經營中央金庫業務時,對所有租賃都使用了綜合集團借款利率。經營租賃付款在租賃期內按直線原則確認。截至2022年12月31日或2021年12月25日,我們沒有實質性融資租賃。
實踐權宜之計與會計政策選擇
我們已經做出了某些會計政策選擇,並正在使用公認會計準則允許的某些實際權宜之計,如下所示:
•包括租賃和非租賃構成部分,作為單一租賃構成部分,因為合同的非租賃構成部分在歷史上並不重要。
•將期限為一年或一年以下的租賃計入短期租賃,因此不包括在使用權資產或租賃負債中。
截至2022年12月31日及2021年12月25日,並無重大可變租賃成本或轉租收入。為經營租賃支付的現金為#美元16.8百萬,$9.2百萬美元和美元7.7分別在2022財年、2021財年和2020財年期間支出100萬美元,在現金流量表合併報表的業務活動中進行分類。下表彙總了租賃費用:
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| 截至該年度為止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
經營租賃費用 | $ | 17,340 | | | $ | 9,549 | | | $ | 7,732 | |
短期租賃費用 | 5,838 | | | 3,172 | | | 3,647 | |
租賃總費用 | $ | 23,178 | | | $ | 12,721 | | | $ | 11,379 | |
與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
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(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 109,977 | | | $ | 59,029 | |
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其他應計負債 | $ | 15,912 | | | $ | 10,065 | |
長期經營租賃負債 | 98,221 | | | 52,443 | |
經營租賃負債總額 | $ | 114,133 | | | $ | 62,508 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.76 | | 7.55 |
加權平均貼現率 | 3.91 | % | | 3.73 | % |
下表彙總了截至2022年12月31日我們所有經營租賃的租賃負債到期日:
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(單位:千) | 2022年12月31日 |
2023 | $ | 19,984 | |
2024 | 18,714 | |
2025 | 17,033 | |
2026 | 16,821 | |
2027 | 15,611 | |
此後 | 44,318 | |
租賃付款總額 | 132,481 | |
減去:推定利息 | (18,348) | |
租賃負債現值 | $ | 114,133 | |
6. 商譽與無形資產
商譽
商譽包括以下內容:
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(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
期初餘額 | $ | 197,332 | | | $ | 91,080 | |
獲得的商譽 | 247,247 | | | 108,945 | |
代頓採購的測算期調整 | — | | | (2,130) | |
外幣折算 | (1,544) | | | (563) | |
期末餘額 | $ | 443,035 | | | $ | 197,332 | |
無形資產
需要攤銷的無形資產包括:
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| | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
應攤銷的無形資產 | | 加權平均攤銷期限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 17.0 | | $ | 175,430 | | | $ | 21,643 | | | $ | 153,787 | | | $ | 149,150 | | | $ | 12,139 | | | $ | 137,011 | |
商號 | | 17.4 | | 67,690 | | | 6,370 | | | 61,320 | | | 17,760 | | | 2,592 | | | 15,168 | |
產品組合 | | 15.6 | | 107,800 | | | 2,953 | | | 104,847 | | | 25,300 | | | 460 | | | 24,840 | |
技術 | | 5.7 | | 2,167 | | | 820 | | | 1,347 | | | 2,167 | | | 571 | | | 1,596 | |
專利和其他 | | 9.9 | | 1,430 | | | 322 | | | 1,108 | | | 430 | | | 236 | | | 194 | |
總計 | | | | $ | 354,517 | | | $ | 32,108 | | | $ | 322,409 | | | $ | 194,807 | | | $ | 15,998 | | | $ | 178,809 | |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元14.2百萬,$6.5百萬美元和美元3.42022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。截至2022年12月31日的無形資產未來攤銷估計費用摘要如下:
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(單位:千) | |
2023 | $ | 21,740 | |
2024 | 21,740 | |
2025 | 21,596 | |
2026 | 21,418 | |
2027 | 19,924 | |
此後 | 215,991 | |
總計 | $ | 322,409 | |
7. 長期債務
2021年8月10日,關於收購代頓零件公司,我們簽訂了一項新的信貸協議,規定提供1美元600百萬循環信貸安排,包括最高可達#美元的信用證次級安排60百萬美元(“2021年融資機制”)。2021年貸款取代了我們之前的100百萬循環信貸安排。2021年的貸款計劃將於2026年8月10日並由本公司的主要國內附屬公司(連同本公司,“信貸方”)擔保,並由信貸方几乎所有個人財產及資產的擔保權益支持,但若干例外情況除外。
關於收購SuperATV,吾等由吾等、不時的貸款方及行政代理人修訂及重述2021融資機制(經修訂及重述,“新融資機制”)。除了包括現有的$600.0百萬美元的循環設施,新設施包括一美元500.0百萬定期貸款,用於收購SuperATV。新貸款(包括新貸款的循環部分)將於2027年10月4日到期,由貸方擔保, 由貸款方几乎所有個人財產和資產的擔保權益支持,但某些例外情況除外.
新融資機制下的借款按年利率計息,年利率相等於期限擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)(受0.00%下限)或基本利率(如新貸款中的定義),在每種情況下加上適用的保證金,最初為(I)在定期SOFR貸款的情況下,1.50%或(Ii)如屬基本利率貸款,0.50%。適用於(I)基本利率貸款的保證金為0.000%至1.000年利率和(Ii)定期SOFR貸款的百分比範圍為1.000%至2.000在每一種情況下,以總淨槓桿率(定義見新融資機制)為基礎的年利率。新貸款機制下的承諾費最初等於0.20%,此後的範圍為0.125%至0.250%基於總淨槓桿率(定義見新融資機制)。截至2022年12月31日,新貸款的未償還借款利率為5.78%,承諾費為0.15%.
新貸款機制的定期貸款部分載有強制性償還條款,要求定期貸款的每季度本金攤銷金額等於初始借款金額#美元的規定百分比。500.0百萬美元,餘額於2027年10月到期時支付:
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財政季度結束 | 本金攤銷付款百分比 |
2022年12月31日至2024年9月24日 | 0.625% |
2024年12月31日至2025年9月30日 | 1.250% |
2025年12月31日至2027年9月30日 | 1.875% |
新融資機制包含正面及負面契諾,包括但不限於有關資本開支、股份回購的契諾,以及與綜合利息開支與綜合EBITDA比率及總淨負債與綜合EBITDA比率有關的財務契約,每一項均由新融資機制界定。截至2022年12月31日,我們沒有拖欠新貸款。
8. 關聯方交易
我們從執行主席史蒂文·L·伯曼及其某些家庭成員擁有的實體那裏租賃了我們位於賓夕法尼亞州科爾馬的工廠和我們位於賓夕法尼亞州路易斯伯裏的工廠的一部分。每份租約都是一份不可撤銷的經營租約。根據這些租賃安排向這些實體支付的租金總額為#美元。2.5百萬,$2.3百萬美元,以及$1.82022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。我們位於賓夕法尼亞州科爾馬市的公司總部的租約於2022年12月續簽,自2023年1月1日起生效,將於2027年12月31日到期。我們賓夕法尼亞州路易斯伯裏運營設施的租約於2020年9月簽署,將於2027年12月31日.
我們是一家合資企業的合作伙伴一我們的供應商,並擁有少數股權二其他供應商。從這些公司以及我們在2020年1月2日全面收購之前從PTI購買的金額為24.9百萬,$18.9百萬美元和美元10.72022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
9. 所得税
所得税規定(福利)的組成部分如下:
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| 截至該年度為止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 31,683 | | | $ | 43,374 | | | $ | 33,698 | |
狀態 | 7,141 | | | 5,755 | | | 4,276 | |
外國 | 1,708 | | | 1,075 | | | 491 | |
| 40,532 | | | 50,204 | | | 38,465 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (4,003) | | | (9,609) | | | (8,475) | |
狀態 | (1,022) | | | (1,368) | | | (893) | |
外國 | (855) | | | (993) | | | (231) | |
| (5,880) | | | (11,970) | | | (9,599) | |
總計 | $ | 34,652 | | | $ | 38,234 | | | $ | 28,866 | |
以下是按法定税率計算的所得税與公司實際税率的對賬:
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| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
按法定税率徵收的聯邦税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦税收優惠後的州税 | 2.7 | | | 2.1 | | | 2.0 | |
研發税收抵免 | (0.7) | | | (0.4) | | | (0.6) | |
聯邦永久性物品 | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
外國業務的影響 | — | | | (0.2) | | | 0.1 | |
其他 | (0.6) | | | — | | | (1.0) | |
實際税率 | 22.2 | % | | 22.5 | % | | 21.3 | % |
在2022年12月31日,我們有1美元3.9數百萬未確認的税收優惠,如果得到確認,所有這些都將影響我們的實際税率。
下表彙總了截至2022年12月31日的三個年度未確認税收優惠的變化:
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| 截至該年度為止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
年初餘額 | $ | 1,204 | | | $ | 1,060 | | | $ | 2,301 | |
因時效失效而導致的減損 | (139) | | | — | | | — | |
因結清税收頭寸而減少 | — | | | — | | | (1,308) | |
與上一期間擔任的職位有關的增加 | 2,136 | | | — | | | — | |
因顛倒上一年的頭寸而減少 | — | | | (30) | | | (202) | |
根據本期税收頭寸計算的增加額 | 655 | | | 174 | | | 269 | |
年終餘額 | 3,856 | | | 1,204 | | | 1,060 | |
我們在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。截至2022年12月31日,與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款無關緊要。該公司預計明年未確認所得税優惠的數額不會有實質性變化。
遞延所得税是由於税務目的和財務報表目的在確認收入和費用方面的時間差異造成的。暫時性差異的來源如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
資產: | | | |
盤存 | $ | 13,662 | | | $ | 13,689 | |
應收賬款 | 20,446 | | | 18,589 | |
經營租賃負債 | 24,904 | | | 14,526 | |
應計費用 | 12,526 | | | 7,515 | |
淨營業虧損 | 1,285 | | | 1,892 | |
外國税收抵免 | 469 | | | 469 | |
州税收抵免 | 403 | | | 819 | |
資本損失結轉 | 481 | | | 467 | |
遞延税項資產總額 | 74,176 | | | 57,966 | |
估值免税額 | (1,377) | | | (1,837) | |
遞延税項淨資產 | 72,799 | | | 56,129 | |
負債: | | | |
折舊 | 18,132 | | | 14,541 | |
商譽和無形資產 | 41,693 | | | 45,522 | |
經營性租賃使用權資產 | 23,924 | | | 13,733 | |
其他 | 876 | | | 309 | |
遞延税項負債總額 | 84,625 | | | 74,105 | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (11,826) | | | $ | (17,976) | |
如果需要,估值津貼可以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在確定更有可能變現的遞延税項淨資產數額時,公司評估所有積極和消極的證據。該等證據包括但不限於過往盈利歷史、預期未來盈利、結轉及結轉期間,以及持續税務策略的可行性,該等策略可能會增加變現遞延税項資產的可能性。管理層已確定有必要為外國税收抵免、各種國家税收抵免和資本損失結轉建立估值備抵。
根據我們的應税收入歷史和我們對未來收益的預測,我們認為在可預見的未來更有可能產生足夠的應税收入來實現剩餘的遞延税項淨資產。
於2022年,我們將上述遞延税項資產的估值免税額減少了#美元。0.5百萬美元。
截至2022年12月31日,該公司的應税淨營業虧損結轉為美元1.0百萬美元和美元0.2美國聯邦和州司法管轄區分別為100萬美元。受税收影響的聯邦淨營業虧損為#美元0.1百萬美元開始到期2036。剩餘的聯邦淨營業虧損不會到期。結轉的國家淨營業虧損自#年起於各年度到期2037.
我們在美國、加拿大、中國、印度和墨西哥提交所得税申報單。出於美國聯邦所得税的目的,2017年前納税年度的訴訟時效已經關閉。對於我們提交申請的州來説,2018年前納税年度的訴訟時效已經關閉。在加拿大、中國和印度,2019年之前納税年度的訴訟時效因所得税目的而關閉。在墨西哥,2017年前納税年度的訴訟時效因所得税的目的而關閉。
10. 承付款和或有事項
股東協議。股東協議於1990年9月簽訂,並於2006年7月1日修訂和重述。根據協議,已故的理查德·伯曼、史蒂文·伯曼、喬丹·伯曼、馬克·伯曼、弗雷德·伯曼、迪安娜·伯曼以及協議中提到的其他股東,除其他事項外,已向他們中的其他股東授予優先購買權,優先購買權可按比例行使,或按行使權利的股東同意的其他比例行使,購買我們普通股的股份,他們中的任何人,或在他們去世後,他們各自的遺產,提議出售給第三方。吾等已與該等股東達成協議,於該等股東去世後,倘彼等的任何股份並非由該等尚存股東購買,且未經根據經修訂的1933年證券法(“1933年法”)登記不得出售,吾等將盡最大努力促使該等股份根據1933年法令登記。任何此類登記的費用將由已故股東的遺產承擔。作為協議一方的其他股東是與已故的理查德·伯曼、史蒂文·伯曼、喬丹·伯曼、馬克·伯曼或弗雷德·伯曼有關的信託基金,或每個人各自的配偶或子女。
CBP物質。在2020年期間,我們啟動了一項自願披露程序,承諾向美國海關和邊境保護局(“CBP”)披露某些產品錯誤分類,並向CBP補償任何因此而少付的關税,這些關税是公司進行的自願內部審查的一部分。該公司記錄的估計負債為#美元。2.8於截至二零二零年十二月二十六日止年度的營運説明書內,本公司因前五年的錯誤分類(即適用的訴訟時效)而向CBP估計少繳税款(扣除估計多繳税款後),加上適用利息。
2020年6月,我們完成了內部審查,並向CBP提交了先前的披露聲明,並支付了$2.8少付關税和利息100萬英鎊。我們與CBP合作,審查我們之前提交的披露材料,包括根據要求提供更多信息。CBP尚未傳達其對我們之前提交的披露文件的審查已完成。
收購。我們有與收購相關的或有對價,因為如果業績目標實現,將作為溢價支付的任何付款的最終金額存在不確定性。如果收購的其餘業績目標完全實現,交易文件下將支付的額外或有付款的最高限額將為#美元。100.0總計一百萬美元。
截至2022年12月31日,我們累積了$20.0百萬美元,代表我們預計可能與交易相關的估計付款的公允價值。
在截至2022年12月31日的年度,我們記錄了一筆費用為$1.8百萬美元,與先前收購項下的溢價撥備有關,費用包括在銷售、一般和行政費用中。在截至2022年12月31日的年度內,我們支付了1.81,000,000,000美元,以完全清償與先前收購相關的溢價撥備。
其他或有事項。我們是正常業務過程中出現的法律程序的一方或以其他方式參與,例如涉及合同、僱傭索賠、競爭行為、知識產權侵權、產品責任索賠和其他因我們的業務行為而產生的各種索賠和法律訴訟。管理層認為,經考慮相關保險範圍後,任何個別或整體行動均不會對本公司造成重大財務影響,而吾等認為,經考慮相關保險範圍後,目前事項可能造成的合理損失範圍並不重要。然而,法律問題存在固有的不確定性,任何這些問題的最終解決可能會對本公司的現金流、財務狀況和記錄任何此類影響的期間的經營結果產生重大不利影響。
11. 收入確認
我們的主要收入來源是與客户簽訂的合同和採購訂單。在大多數情況下,我們與客户的合同就是客户的採購訂單。採購訂單一經接受,與客户的合同就存在,因為銷售協議表明了雙方的批准和承諾,確定了雙方的權利,確定了付款條件,並具有商業實質。在這一點上,我們相信我們很可能會收取我們有權獲得的對價,以換取轉移給客户的貨物。
對於某些客户,我們還可能簽訂銷售協議,概述定價考慮因素以及適用於該客户未來採購訂單的條款和條件框架。在這些情況下,我們與客户的合同既是銷售協議,也是特定的客户採購訂單。由於我們與客户的合同通常是針對單個交易或客户採購訂單,合同的持續時間通常為一年或者更少。因此,我們選擇應用某些實際的權宜之計,並省略對GAAP允許的初始期限為一年或更短的合同的剩餘履行義務的某些披露。
當貨物裝運時,收入從產品銷售中確認,所有權、損失和控制風險已轉移到客户身上,併合理地保證收款。我們在合同開始或完成採購訂單時估計交易價格,包括任何可變對價,並將根據情況的變化更新估計。
我們記錄相關產品收入確認期間的現金折扣、缺陷和緩慢的產品退貨、促銷回扣、核心退貨保證金和其他折扣的估計(“客户積分”)。客户信用準備金記為銷售總額的減少額,客户信用準備金記為應計客户回扣和退貨的增加。客户信用是根據合同條款、歷史經驗和我們對當前市場狀況的評估來估計的。實際客户信貸與列報的每個期間的估計金額沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中。與運輸和搬運相關的成本包括在銷售貨物的成本中。我們得出的結論是,我們對可變對價的估計不受標準中定義的限制。
我們的所有收入都是在2022財年、2021財年和2020財年根據時間點方法確認的。此外,我們與客户沒有重大的融資安排。我們的信用條件都低於一年。最後,我們不會從客户那裏收到非現金補償(如材料或設備),以促進我們合同的履行。
實踐權宜之計與會計政策選擇
我們已經做出了某些會計政策選擇,並正在使用公認會計準則允許的某些實際權宜之計,如下所示:
•不針對重大融資部分的影響調整承諾對價金額,因為我們在合同開始時預計,從我們向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户為該貨物或服務付款之間的時間段將是一年或者更少。
•獲得合同所發生的費用成本,當預期受益期,因此攤銷期為一年或者更少。
•從交易價格的計量中剔除政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由實體為客户徵收的所有税項,包括銷售、使用、增值税、消費税和各種其他税項。
•將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是單獨的履行義務。
分類收入
下表列出了我們按主要商品/產品線類型和地理位置分類的淨銷售額。
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| 截至該年度為止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
動力總成 | $ | 644,059 | | | $ | 539,235 | | | $ | 442,221 | |
底盤 | 715,005 | | | 458,986 | | | 324,399 | |
機動車車身 | 314,451 | | | 288,599 | | | 266,699 | |
硬體 | 60,234 | | | 58,429 | | | 59,429 | |
淨銷售額 | $ | 1,733,749 | | | $ | 1,345,249 | | | $ | 1,092,748 | |
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| 截至該年度為止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
面向美國客户的淨銷售額 | $ | 1,606,472 | | | $ | 1,269,050 | | | $ | 1,031,183 | |
面向非美國客户的淨銷售額 | 127,277 | | | 76,199 | | | 61,565 | |
淨銷售額 | $ | 1,733,749 | | | $ | 1,345,249 | | | $ | 1,092,748 | |
在2022財年、2021財年和2020財年,三每個客户佔淨銷售額的10%以上,總體上佔49%, 54%和56分別佔2022財年、2021財年和2020財年淨銷售額的百分比。
12. 股本
高級人員、董事及家屬控制權益。截至2022年12月31日和2021年12月25日,公司執行主席史蒂文·伯曼及其家族成員實益擁有約17佔我們普通股流通股的%,並可能影響需要股東批准的事項,包括董事會選舉和重大交易的批准。
非指定股票。我們有50,000,000未來發行的非指定股本的授權股份。這些股份的名稱、權利和優惠將由我們的董事會決定。
激勵性股票計劃。在2018年5月16日之前,我們根據2008年股票期權和股票激勵計劃發放了股票薪酬獎勵。在……上面May 16, 2018,我們的股東批准了我們2018年的股票期權和股票激勵計劃(“2018計劃”或“計劃”),它取代了我們2008年的股票期權和股票激勵計劃。所有未來的股票補償贈款將根據2018年計劃發放。根據計劃的條款,我們的董事會可以授予最多1,200,000以限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和股票期權或其組合的形式向高級管理人員、董事、僱員、顧問和顧問出售的普通股。該計劃下的撥款必須在十年截至計劃批准之日。股票期權可根據董事會批准的每份授予協議中規定的條款行使,但在任何情況下不得超過授予之日起十年。限制性股票和限制性股票單位根據我們董事會批准的每一份適用獎勵協議中規定的條款授予。2022年12月31日,599,845根據該計劃,股票可供授予。
限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)
在2020年3月之前,我們向某些員工和董事會成員發出了RSA。贈款的形式是基於時間的特別津貼和基於業績的特別津貼。對於所有RSA,我們保留限制性股票及其支付的任何股息,直到滿足歸屬限制。對於基於時間的RSA,補償成本是在歸屬期間以直線基礎確認的,並使用授予日我們普通股的每股收盤價計算。在2019年之前,我們發佈了與調整後税前收入增長掛鈎的業績RSA。與這些獎勵相關的補償成本是在業績期間確認的,並使用授予日我們普通股的每股收盤價和截至報告日業績狀況可能結果的估計來計算。2019年,我們推出了基於業績的RSA,該RSA基於我們相對於標準普爾Mid-Cap 400增長指數的總股東回報排名三年制演出期。對於這些獎勵,薪酬成本是在業績期間以直線基礎確認的,並使用基於蒙特卡洛模擬模型的模擬普通股每股公允價值來計算。這種估值方法包括估計股票價格的變動以及波動性、利率和股息的影響。
從2020年3月開始,我們開始向某些員工和董事會成員發放RSU。對於基於時間的RSU,補償成本是在歸屬期間以直線基礎確認的,並使用授予日我們普通股的每股收盤價計算。此外,在2020年3月,我們開始發行基於業績的RSU,這些RSU基於我們相對於標準普爾Mid-Cap 400增長指數的總股東回報排名三年制演出期。對於與股東總回報掛鈎的基於業績的RSU,薪酬成本在業績期間以直線基礎確認,並基於上文討論的蒙特卡洛模擬模型的應用,使用模擬普通股每股公允價值計算。
下表彙總了用於計算授予的基於業績的總股東回報的公允價值的加權平均估值假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
股價 | $ | 96.36 | | | $ | 101.45 | | | $ | 61.68 | |
預期股息收益率 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
預期股價波動 | 38.3 | % | | 38.9 | % | | 31.5 | % |
無風險利率 | 1.6 | % | | 0.2 | % | | 0.9 | % |
預期壽命 | 2.8年份 | | 2.8年份 | | 2.8年份 |
股票價格是公司截至估值日的收盤價。無風險利率以美國國債為基礎,其條款等於授予日的預期歸屬時間。2022財年、2021財年和2020財年授予的股東總回報的加權平均授予日公允價值為$111.31, $131.02、和$65.09,分別為。
與按業績和按時間計算的RSA和RSU有關的薪酬費用為#美元7.2百萬,$6.1百萬美元和美元3.2分別在2022財年、2021財年和2020財年支出100萬美元,並在合併業務報表中計入銷售、一般和行政費用。在2022財年、2021財年或2020財年沒有資本化任何成本。
下表彙總了截至2022年12月31日的三年內我們的RSA和RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權 平均公允價值 |
2019年12月28日的餘額 | 177,491 | | $ | 76.70 | |
授與 | 83,875 | | $ | 64.66 | |
既得 | (27,477) | | $ | 71.25 | |
取消 | (16,154) | | $ | 76.44 | |
2020年12月26日餘額 | 217,735 | | $ | 72.77 | |
授與 | 81,694 | | $ | 106.23 | |
既得 | (45,970) | | $ | 70.62 | |
取消 | (46,782) | | $ | 74.85 | |
2021年12月25日的餘額 | 206,677 | | $ | 85.97 | |
授與 | 130,131 | | $ | 96.32 | |
既得 | (55,255) | | $ | 83.70 | |
取消 | (42,631) | | $ | 85.89 | |
2022年12月31日的餘額 | 238,922 | | $ | 92.07 | |
截至2022年12月31日,大約有13.5未確認的與未歸屬的特別服務協議和經常預算單位有關的未確認賠償費用,預計將在加權平均期間確認約2.3好幾年了。
減税產生的現金流量超過財務報表中確認的補償成本的税收影響,被歸類為經營性現金流量。RSA和RSU產生的超額税收優惠在本報告的所有期間都無關緊要。
股票期權
我們向某些員工授予股票期權。我們將股票期權授予日的公允價值作為授予或履約期間的補償成本。從股票期權收入中扣除的薪酬成本為#美元。1.7百萬,$1.3百萬美元和美元1.0分別在2022財年、2021財年和2020財年支出100萬美元,並在合併業務報表中計入銷售、一般和行政費用。在2022財年、2021財年或2020財年沒有資本化任何成本。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計授予的股票期權的公允價值。預期波動率和預期股息收益率是基於我們普通股的實際歷史經驗。預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段,並使用歷史期權行使數據進行計算。無風險利率以美國財政部證券為基礎,其條款等於截至授予日的預期行使時間。
下表彙總了用於計算授予期權公允價值和相關加權平均授予日公允價值的加權平均估值假設:
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| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
預期股息收益率 | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % |
預期股價波動 | 34 | % | | 34 | % | | 29 | % |
無風險利率 | 1.8 | % | | 0.7 | % | | 0.8 | % |
期權的預期壽命 | 5.3年份 | | 5.3年份 | | 5.3年份 |
加權平均授予日公允價值 | $ | 32.55 | | | $ | 31.68 | | | $ | 17.84 | |
下表總結了我們在截至2022年12月31日的三年中的股票期權活動:
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| 股票 | | 期權價格 每股 | | 加權 平均值 價格 | | 加權 平均值 剩餘 條款 (年) | | 集料 固有的 價值(千) |
2019年12月28日的餘額 | 181,712 | | $41.59– $82.94 | | $ | 70.78 | | | | | |
授與 | 109,352 | | $61.68 – $83.06 | | $ | 63.25 | | | | | |
已鍛鍊 | (31,521) | | $41.59 – $82.94 | | $ | 50.77 | | | | | |
取消 | (8,764) | | $61.68 – $74.21 | | $ | 65.24 | | | | | |
2020年12月26日餘額 | 250,779 | | $41.59 –$84.93 | | $ | 70.21 | | | | | |
授與 | 59,578 | | $95.98 – $103.61 | | $ | 101.36 | | | | | |
已鍛鍊 | (67,504) | | $41.59 – $82.94 | | $ | 70.04 | | | | | |
取消 | (9,457) | | $61.68 –$101.45 | | $ | 79.02 | | | | | |
2021年12月25日的餘額 | 233,396 | | $61.68– $103.61 | | $ | 77.85 | | | | | |
授與 | 79,749 | | $83.81– $111.53 | | $ | 96.96 | | | | | |
已鍛鍊 | (32,201) | | $61.68 – $83.06 | | $ | 71.74 | | | | | |
過期 | (663) | | $101.45 | | $ | 101.45 | | | | | |
取消 | (12,162) | | $61.68 – $101.45 | | $ | 82.19 | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 268,119 | | $61.68 – $111.53 | | $ | 84.03 | | | 6.2 | | $ | 1,572 | |
可於2022年12月31日行使 | 98,600 | | $61.68 – $103.61 | | $ | 76.32 | | | 3.9 | | $ | 796 | |
截至2022年12月31日,大約有3.4與未歸屬股票期權有關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為2.6好幾年了。
從期權行使中收到的現金為$1.0百萬,$2.5百萬美元,以及$1.22022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。在所有列報的期間內,期權產生的税收優惠都是無關緊要的。
員工購股計劃。2017年5月,我們的股東批准了Dorman Products,Inc.員工股票購買計劃(ESPP),該計劃使1,000,000我們的普通股出售給符合條件的員工。ESPP的目的是通過工資扣除和我們員工的有限現金貢獻來鼓勵股票所有權。ESPP符合1986年修訂的美國國税局代碼第423條的規定。這些出資用於購買公司普通股的股份。15在購買窗口開始或結束時,從市場價格的較低者起打%的折扣。從2018年3月開始,該計劃下的股票購買每年進行兩次,購買窗口分別為4月至9月和10月至3月。2022年,決定修改這兩個採購窗口的時間,使之與日曆年保持一致。因此,從2022年1月開始,兩個購買窗口分別為1月至6月和7月至12月。為了實現這一協調,從2021年10月開始的採購窗口從6個月縮短到3個月,到2022年12月結束。有幾個25,600股票,40,303股票和79,089根據該計劃分別在2022財年、2021財年和2020財年購買的股票。ESPP計劃下的補償成本為#美元0.4百萬,$0.9百萬美元和美元3.32022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。ESPP購買產生的税收優惠在2022財年、2021財年和2020財年分別是無關緊要的。
普通股回購。我們按當時的市場價格定期回購,並取消發行給Dorman Products,Inc.401(K)計劃和信託基金(“401(K)計劃”)的普通股。401(K)計劃參與者不能再購買Dorman普通股作為401(K)計劃下的投資選項。當參與者在允許的情況下出售單位時,通常從401(K)計劃購買股票
401(K)退休、終止或其他原因時計劃或選擇離開401(K)計劃。下表彙總了普通股回購和註銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
回購和註銷股份 | 23,015 | | 11,452 | | 23,360 |
回購和註銷股票的總成本(千) | $ | 2,357 | | | $ | 1,172 | | | $ | 1,895 | |
每股平均價格 | $ | 102.40 | | | $ | 102.38 | | | $ | 81.12 | |
2022年12月31日,401(K)計劃舉行160,901我們普通股的股份。
股份回購計劃。我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃。通過若干行動,包括擴大和延長,審計委員會已授權回購最高可達#美元600截至2024年12月31日,我們已發行普通股的100萬股。根據這一計劃,我們可以根據市場狀況、股價、股票可用性和其他因素隨時進行股票回購。在2022年12月31日,$228.0根據這一計劃,100萬可用於回購。
下表彙總了普通股的回購和註銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
回購和註銷股份 | 180,750 | | 605,628 | | 439,275 |
回購和註銷股票的總成本(千) | $ | 17,577 | | | $ | 61,583 | | | $ | 36,781 | |
每股平均價格 | $ | 97.24 | | | $ | 101.68 | | | $ | 83.73 | |
401(K)退休計劃。截至2022年12月31日,我們有各種401(K)計劃,幾乎覆蓋了我們的所有員工。根據各自的計劃文件,公司每年的繳費是可自由支配的。與這些計劃相關的總支出為#美元8.2百萬,$6.3百萬美元和美元5.72022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
13. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將我們的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數,但不包括被視為或有發行的未歸屬RSA。為了計算稀釋後每股收益,普通股等價物被加到已發行普通股的加權平均數量上。普通股等價物採用庫存股方法計算,並根據已發行股票獎勵計算。基於股票的獎勵約為63,500股票,14,250股票和35,975股票分別被排除在2022財年、2021財年和2020財年的稀釋後每股收益計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
(單位為千,每股數據除外) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
分子: | | | | | |
淨收入 | $ | 121,549 | | | $ | 131,532 | | | $ | 106,870 | |
分母: | | | | | |
加權平均基本流通股 | 31,434 | | 31,810 | | 32,280 |
補償裁決的效力 | 109 | | 151 | | 93 |
加權平均稀釋後已發行股份 | 31,543 | | 31,961 | | 32,373 |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.87 | | | $ | 4.13 | | | $ | 3.31 | |
稀釋 | $ | 3.85 | | | $ | 4.12 | | | $ | 3.30 | |
14. 業務細分
我們已經確定,我們的業務包括一個單一的可報告的運營部門,即銷售機動車售後行業的更換和升級部件,為乘用車、輕型、中型和重型卡車以及特種車輛提供服務。
在2022財年、2021財年和2020財年,對美國以外國家的淨銷售額主要是加拿大和墨西哥,其次是歐洲、中東和澳大利亞。127.3百萬,$76.2百萬美元和美元61.6分別為100萬美元。
美國以外的長期資產淨額,包括淨財產、廠房和設備為#美元。3.6百萬美元和美元1.0分別截至2022年12月31日和2021年12月25日。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
無
第9A項。控制和程序。
關於披露控制和程序的有效性的結論
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並累積和傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,或履行類似職能的人員,以便及時就所需披露做出決定。
在本報告所述期間結束時,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在交易所法案規則13a-15(E)中定義。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序,如規則13a-15(E)所界定的,在合理的保證水平上是有效的。
2022年10月4日,我們完成了對Super ATV,LLC(簡稱SuperATV)的收購。我們正在評估SuperATV的現有控制和程序,並將SuperATV整合到我們對財務報告的內部控制中。根據美國證券交易委員會員工指南允許公司在收購完成後一年內將被收購業務排除在管理層的財務報告內部控制有效性評估之外,我們已將SuperATV排除在截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性評估之外。截至2022年12月31日,SuperATV約佔公司綜合總資產的23%,在截至2022年12月31日的一年中約佔公司綜合淨銷售額的3%。有關其他信息,請參閲合併財務報表附註2。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)所定義的對財務報告的充分內部控制。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》,對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估。根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的認證報告。他們的報告如下所示。
財務報告內部控制的變化
除上述收購SuperATV外,於截至2022年12月31日止季度內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
多曼產品公司:
財務報告內部控制之我見
我們審計了多曼產品公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,基於制定的標準特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合併的資產負債表截至2022年12月31日和2021年12月25日,相關的綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量在這三年期間結束的每一年2022年12月31日及相關附註和財務報表附表二(統稱為合併財務報表),以及我們#年的報告2023年2月28日 對這些合併財務報表表達了毫無保留的意見。
本公司於2022年收購了Super ATV,LLC,管理層將其排除在對截至2022年12月31日公司財務報告內部控制有效性的評估之外,Super ATV,LLC對與約佔合併總資產的23%,約佔合併淨銷售額的3%包括於本公司截至2022年12月31日及截至該年度的綜合財務報表內。我們對本公司財務報告的內部控制審計也排除了對Super ATV,LLC財務報告內部控制的評估。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務的內部控制
報告包括以下政策和程序:(1)與保存記錄有關的政策和程序,該等記錄應合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,以根據普遍接受的會計原則記錄交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
費城,賓夕法尼亞州
2023年2月28日
項目9B。其他信息。
關於美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)採納的新通用代理卡規則,多曼產品公司(“本公司”)董事會(“董事會”)批准了經修訂及重述的本公司章程(經修訂及重述附例),自2023年2月23日起生效。 除其他事項外,經修訂及重新修訂的附例規定,任何股東為支持非董事會的被提名人而徵集委託書時,必須遵守經修訂的1934年證券交易法第14a-19條,包括適用的通知及徵集要求。此外,任何直接或間接向其他股東索要委託書的股東必須使用白色以外的委託書卡片,而白色委託書卡片則預留給董事會專用。 修訂和重新修訂的章程的這一描述並不聲稱是完整的,而是通過參考修訂和重新修訂的章程的文本進行限定的,修訂和重新修訂的章程作為附件3.2附在此,並通過引用併入本文。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
無
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
除第I部分第4.1項“註冊人的執行人員”中提供的信息和下文所述的信息外,所需信息以參考方式納入我們為2023年股東年會所作的最終委託書中,包括但不一定限於題為“建議I:董事選舉”和“董事會委員會-審計委員會”的章節。
我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的書面道德準則--《多曼產品公司道德和商業行為準則》。我們還通過了一份名為《高級財務官道德守則》的書面道德守則,適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監和任何其他執行類似職能的人員(以下簡稱《守則》)。這些代碼都發布在我們的網站www.DormanProducts.com上。多曼將應要求免費向任何人提供一份《守則》副本。索取守則副本的要求請發送至:郵編:18915賓夕法尼亞州科爾馬市東核桃街3400號多曼產品公司祕書。我們打算在我們的網站www.DormanProducts.com上披露對本守則的任何更改或豁免。網站上的信息不是也不應被視為本10-K表的一部分,也不會通過引用將其併入本10-K表中。
第11項.行政人員薪酬
所需信息參考自我們為2023年股東年會所作的最終委託書,包括但不限於標題為“董事薪酬”、“高管薪酬:薪酬討論與分析”、“高管薪酬:薪酬表格”、“員工薪酬政策與實踐中的風險評估”以及“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”的章節。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
除以下所列信息外,所需信息參考自我們為2023年股東年會所作的最終委託書,包括但不限於題為“某些受益者的擔保所有權和管理層-擔保所有權表”的章節。
股權薪酬計劃信息
下表詳細介紹了截至2022年12月31日我們現有股權薪酬計劃的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | (a) 數量 證券須為 發佈日期: 演練 傑出的 期權、認股權證 和權利 | | (b) 加權的- 平均運動量 價格 傑出的 期權、認股權證 和權利 | | (c) 數量 證券 剩餘 適用於 未來發行 在權益下 補償 圖則(不包括 證券 反射 在(A)欄中) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | | | | | |
2008年股票期權與股票激勵計劃 | | 84,322 | | $ | 71.31 | | | — |
2018年股票期權和股票激勵計劃 | | 166,457 | | $ | 69.69 | | | 853,471 |
Dorman Products,Inc.員工股票購買計劃 | | — | | — | | | 878,536 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | — | | | — |
總計 | | 250,779 | | — | | | 1,732,007 |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性.
所需信息參考自我們2023年年度股東大會的最終委託書,包括但不限於題為“某些關係和相關交易”和“公司治理--董事會和董事獨立性”的章節。
項目14.主要會計費用和服務.
所需信息參考自我們2023年年度股東大會的最終委託書,包括但不限於題為“主要會計師費用和服務”和“審批前政策和程序”的章節。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表.
(a)(1)合併財務報表。本公司的綜合財務報表及相關文件載於本年度報告第II部分第8項“財務報表及補充數據”,表格10-K:
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:185).
截至2022年12月31日、2021年12月25日和2020年12月26日的財政年度的綜合經營報表。
截至2022年12月31日和2021年12月25日的合併資產負債表。
截至2022年12月31日、2021年12月25日和2020年12月26日的財政年度股東權益綜合報表。
截至2022年12月31日、2021年12月25日和2020年12月26日的財政年度的合併現金流量表。
合併財務報表附註。
(a)(2)合併財務報表明細表。本年度報告以Form 10-K的形式提交以下公司的綜合財務報表明細表和相關文件:
附表二--估值和合格賬户。
(a)(3)展品。請參閲下文第15(B)項。
(b)陳列品。緊靠簽名頁前面的《附件索引》通過引用併入本報告。
(c)菲財務報表附表。請參閲上文第15(A)(2)項。
項目16.表格10-K摘要
無
| | | | | | | | |
數 | | 標題 |
| | |
2.1 | | 合併協議和計劃,日期為2021年6月25日,由Dorman Products,Inc.、Senors Merge Sub,Inc.、DPL Holding Corporation和SBF II代表公司單獨以股權持有人代表的身份簽署。通過引用附件2.1併入該公司於2021年6月28日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
2.1.1 | | 單位購買協議,日期為2022年8月17日,由Dorman Products,Inc.、Super ATV,LLC、簽名頁上列出的賣方以及Lindsay Hunt以賣方代表的身份簽署。在公司於2022年8月18日提交的8-K表格的當前報告中引用附件2.1併入。+ |
| | |
2.1.2 | | 截至2022年10月4日的單位採購協議修正案,日期為2022年8月17日,由Dorman Products,Inc.、Super ATV,LLC、簽名頁上列出的賣方以及Lindsay Hunt以賣方代表的身份提出。通過引用附件2.1併入公司於2022年10月4日提交的當前8-K表格報告中。+ |
| | |
3.1 | | 經修訂及重新編訂的公司章程。通過引用附件3.1併入公司於2017年5月19日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
3.2 | | Dorman Products,Inc.修訂和重新修訂的附例,於2023年2月23日修訂。* |
| | |
| | | | | | | | |
數 | | 標題 |
4.1 | | 公司普通股證書式樣。參照本公司S-8表格(註冊號:333-160979)的註冊説明書附件4.1註冊成立。 |
| | |
4.2 | | 於2006年7月1日修訂及重訂股東協議。在公司截至2008年9月27日的季度報告10-Q表格中引用附件4.1併入。 |
| | |
4.3 | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。通過引用附件4.3併入公司於2021年2月22日提交的當前10-K表格報告. |
| | |
10.1 | | 截至2017年12月7日的信貸協議,由本公司與富國銀行全國協會簽訂,並在兩者之間達成。通過引用附件10.1併入公司於2017年12月8日提交的當前8-K表格報告。 |
| | |
10.2 | | 信貸協議,日期為2021年8月10日,由Dorman Products,Inc.,不時的貸款人,以及作為行政代理的美國銀行簽訂。在公司於2021年8月10日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入。 |
| | |
10.3 | | 信貸協議第1號修正案,日期為2022年10月4日,由Dorman Products,Inc.,不時作為貸款人,以及作為行政代理的美國銀行之間進行。在公司於2022年10月4日提交的8-K表格的當前報告中引用附件10.1併入。+ |
| | |
10.4† | | 多曼產品公司2008年股票期權和股票激勵計劃。通過引用本公司S-8表格(註冊號:333-160979)的註冊説明書附件10.1註冊成立。 |
| | |
10.4.1† | | 根據多曼產品公司2008年股票期權和股票激勵計劃的激勵股票期權協議的形式。通過引用本公司S-8表格(註冊號:333-160979)的註冊説明書附件10.1註冊成立。 |
| | |
10.4.2† | | 根據Dorman Products,Inc.2008年股票期權和股票激勵計劃,為高級管理人員和其他關鍵員工提供的非限制性股票期權協議。通過引用本公司S-8表格(註冊號:333-160979)的註冊説明書附件10.1註冊成立。 |
| | |
10.4.3† | | 根據Dorman Products,Inc.2008年股票期權和股票激勵計劃的限制性股票協議格式。通過引用本公司S-8表格(註冊號:333-160979)的註冊説明書附件10.1註冊成立。 |
| | |
10.4.4† | | 多曼產品公司2008年股票期權和股票激勵計劃第1號修正案。在截至2013年9月28日的季度10-Q表格中引用附件10.2併入公司的季度報告。 |
| | |
10.4.5† | | 多曼產品公司2008年股票期權計劃和股票激勵計劃的第2號修正案。在2014年5月20日提交的公司當前8-K報表中引用附件10.2併入。 |
| | |
10.5† | | 多曼產品公司2018年股票期權和股票激勵計劃。參考本公司於2018年3月22日於附表14A提交的最終委託書附件A而成立。 |
| | |
10.5.1† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃授予的非限定股票期權獎勵的形式。在公司於2018年5月14日提交的當前8-K報表中引用附件10.1併入。 |
| | | | | | | | |
數 | | 標題 |
| | |
10.5.2† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃授予的激勵股票期權獎勵的形式。在公司於2018年5月14日提交的8-K表格的當前報告中引用了附件10.2。 |
| | |
10.5.3† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃授予的限制性股票獎勵表格。在公司於2018年5月14日提交的8-K表格的當前報告中引用附件10.3併入。 |
| | |
10.5.4† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃,2019年首席執行官限制性股票獎勵協議的格式。在公司於2019年2月25日提交的當前8-K報表中引用附件10.1併入。 |
| | |
10.5.5† | | 根據多曼產品公司2018年股票期權和股票激勵計劃,多曼產品公司非限定股票期權獎勵的形式。通過引用附件10.1併入本公司於2020年3月2日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
10.5.6† | | 根據多曼產品公司2018年股票期權和股票激勵計劃,多曼產品公司限制性股票單位獎的形式。在2020年3月2日提交的公司當前的8-K報表中引用了附件10.2. |
| | |
10.5.7† | | 根據多曼產品公司2018年股票期權和股票激勵計劃,多曼產品公司業績限制性股票單位獎的形式。在2020年3月2日提交的公司當前8-K報表中引用附件10.3併入. |
| | |
10.5.8† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃,為非僱員董事頒發的限制性股票單位獎。在本公司截至2020年6月27日的季度的10-Q報表中通過引用附件10.2併入。 |
| | |
10.5.9† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃修訂的Dorman Products,Inc.非限定股票期權獎勵表格。* |
| | |
10.5.10† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃修訂的Dorman Products,Inc.限制性股票單位獎勵表格。* |
| | |
10.5.11† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃修訂的Dorman Products,Inc.業績限制性股票單位獎勵表格。* |
| | |
10.5.12† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃,首席執行官修改了Dorman Products,Inc.非限定股票期權獎勵的形式。* |
| | |
10.5.13† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃,首席執行官修改了Dorman Products,Inc.限制性股票單位獎勵的形式。* |
| | |
10.5.14† | | 根據Dorman Products,Inc.2018年股票期權和股票激勵計劃,首席執行官修改了Dorman Products,Inc.業績限制性股票單位獎的形式。* |
| | |
10.6† | | Dorman Products,Inc.非合格延期補償計劃。在2011年2月11日提交的公司當前8-K報表中引用附件10.1併入。 |
| | |
10.7† | | 多曼產品公司2018年現金獎金計劃。在公司於2018年3月22日提交的8-K表格的當前報告中引用了附件10.1。 |
| | |
10.8† | | 修訂和重新簽署了公司與Steven Berman於2015年12月28日簽訂的僱傭協議。在2015年12月28日提交的公司當前8-K報表中通過引用附件10.2併入。 |
| | | | | | | | |
數 | | 標題 |
| | |
10.9† | | 修訂並重新簽署了本公司與凱文·M·奧爾森於2021年12月13日簽訂的僱傭協議。引用附件10.1併入公司於2021年12月13日提交的8-K表格的當前報告. |
| | |
10.10† | | 本公司與David合夥公司於2019年1月24日發出的要約書。在公司於2019年2月19日提交的當前8-K報表中引用附件10.1併入。 |
| | |
10.11† | | 2019年4月8日,公司與約瑟夫·P·布勞恩之間的邀請函。引用附件10.17併入公司截至2019年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告。 |
| | |
10.12† | | 多曼產品公司高管離職計劃。本公司於2021年12月13日提交的8-K表格的當前報告中引用了附件10.2. |
| | |
10.13† | | 保密、發明轉讓和限制性契約協議--邁克爾·B·凱利。 |
| | |
10.14† | | 公司與史蒂文·L·伯曼於2023年2月23日簽署的過渡和釋放協議。引用附件10.1併入公司於2023年2月24日提交的8-K表格的當前報告. |
| | |
21 | | 本公司的附屬公司。 |
| | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | |
31.1 | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節要求的首席執行官證書。 |
| | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求對首席財務官的證明。 |
| | |
32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求,頒發首席執行官和首席財務官證書。 |
| | |
101 | | Dorman Products,Inc.截至2022年12月31日年度的Form 10-K年度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2022年12月31日、2021年12月25日和2020年12月26日的綜合經營報表;(Ii)截至2022年12月31日和2021年12月25日的綜合資產負債表;(Iii)截至2022年12月31日、2021年12月25日和2020年12月26日的綜合股東權益報表;(Iv)截至2022年12月31日、2021年12月25日和2020年12月26日的合併現金流量表;及(V)合併財務報表附註。 |
| | |
104 | | 本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
* 隨函存檔
†管理合同和補償計劃、合同或安排
+ 根據S-K規則第601(B)(2)項,附表和證物已被省略。公司同意應要求向美國證券交易委員會提供此類時間表和展品的副本或其中的任何部分
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 多曼產品公司 |
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| 作者:凱文·M·奧爾森 |
日期:2023年2月28日 | 凱文·M·奧爾森 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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//凱文·M·奧爾森 | | 董事首席執行官總裁 | | 2023年2月28日 |
凱文·M·奧爾森 | | (首席行政官) | | |
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/s/David M.赫森 | | 首席財務官兼財務主管高級副總裁 | | 2023年2月28日 |
David M·赫森 | | (首席財務會計官) | | |
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/s/史蒂文·L·伯曼 | | 執行主席 | | 2023年2月28日 |
史蒂文·L·伯曼 | | | | |
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/s/Lisa M.Bachmann | | 董事 | | |
麗莎·M·巴赫曼 | | | | 2023年2月28日 |
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約翰·J·加文 | | 董事 | | |
約翰·加文 | | | | 2023年2月28日 |
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理查德·T·萊利 | | 董事 | | |
理查德·T·萊利 | | | | 2023年2月28日 |
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凱利·A·羅曼諾 | | 董事 | | |
凱利·A·羅馬諾 | | | | 2023年2月28日 |
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邁克爾·斯塔基亞斯 | | 董事 | | |
G.邁克爾·斯塔基亞斯 | | | | 2023年2月28日 |
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達雷爾·託馬斯 | | 董事 | | |
達雷爾·託馬斯 | | | | 2023年2月28日 |
附表二:估值及合資格賬目
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| 截至該年度為止 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
壞賬準備: | | | | | |
期初餘額 | $ | 1,326 | | | $ | 1,260 | | | $ | 957 | |
規定 | 56 | | | 177 | | | 315 | |
沖銷 | (19) | | | (111) | | | (111) | |
收購和其他 | — | | | — | | | 99 | |
期末餘額 | $ | 1,363 | | | $ | 1,326 | | | $ | 1,260 | |
客户信用額度: | | | | | |
期初餘額 | $ | 188,080 | | | $ | 155,751 | | | $ | 105,950 | |
規定 | 373,157 | | | 334,615 | | | 308,783 | |
沖銷 | (369,121) | | | (302,286) | | | (258,982) | |
期末餘額 | $ | 192,116 | | | $ | 188,080 | | | $ | 155,751 | |