美國 美國 美國證券交易委員會 華盛頓特區,20549
表格 20-F
(標記 一)
☐ 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的註冊聲明
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至2018年12月31日的財政年度
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的空殼公司報告
對於 ,過渡期從_
佣金 文檔號001-38766
MMTEC, Inc.
(註冊人在其章程中規定的確切名稱)
英屬維爾京羣島
(公司或組織的管轄權 )
C/o古佳(北京)科技有限公司
上海中國國航世紀大廈608A室
北京市朝陽區小云路40號,郵編:100020
人民Republic of China
Tel: +86 10 5617 2312
(主要執行辦公室地址 )
首席執行官範真
C/o古佳(北京)科技有限公司
上海中國國航世紀大廈608A室
北京市朝陽區小云路40號,郵編:100020
人民Republic of China
Tel: +86 10 5617 2312
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券:
每個班級的標題 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
普通股,面值0.001美元 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券:無。
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券:無。
截至2019年4月19日,發行人的流通股數量為2007萬股。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示 。
Yes ☐ No
如果此報告是年度報告或過渡報告,請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
Yes ☐ No
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告, 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
Yes No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),並根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個互動數據文件。
Yes No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是“新興的成長型公司”。請參閲交易所 法案規則12b-2中的“加速文件服務器和大型加速文件服務器”的定義。
☐大型加速文件服務器 | ☐加速文件管理器 | 非加速文件服務器 |
新興的 成長型公司
如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎:
美國《公認會計原則》 | ☐ | 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則 | ☐其他 |
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示登記人選擇遵循的財務報表項目 。
☐ Item 17 ☐ Item 18
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。
Yes ☐ No
目錄表
頁面 | ||
第 部分I | ||
第 項1. | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 |
第 項2. | 報價 統計數據和預期時間表 | 1 |
第 項3. | 密鑰 信息 | 1 |
第 項。 | 關於公司的信息 | 24 |
項目 4A。 | 未解決的 員工意見 | 36 |
第 項5. | 運營 和財務回顧與展望 | 36 |
第 項6. | 董事、高級管理層和員工 | 46 |
第 項7. | 主要股東和關聯方交易 | 53 |
第 項8. | 財務信息 | 55 |
第 項9. | 優惠和上市 | 55 |
第 項10. | 其他 信息 | 56 |
第 項11. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
第 項12. | 除股權證券外的證券説明 | 64 |
第 第二部分 | ||
第 項13. | 違約、 股息拖欠和拖欠 | 65 |
第 項14. | 材料 對擔保持有人權利和收益使用的修改 | 65 |
第 項15. | 控制 和程序 | 65 |
第 項16. | 已保留 | 66 |
第 項16A。 | 審計 委員會財務專家。 | 66 |
第 16B項。 | 道德準則。 | 66 |
第 項16C。 | 委託人 會計師費用和服務。 | 66 |
第 項16D。 | 豁免 審計委員會的上市標準。 | 67 |
第 16E項。 | 發行人和關聯購買者購買股權證券。 | 67 |
第 16F項。 | 更改註冊人的認證會計師。 | 67 |
第 項16G。 | 公司治理 | 67 |
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 67 |
第 第三部分 | ||
第 項17. | 財務報表 | 68 |
第 項18. | 財務報表 | 68 |
第 項19. | 展品 | 68 |
i
某些 信息
除 另有説明外,本年度報告(“年報”)中以表格20-F格式列出的數字會作 四捨五入調整。因此,在各種表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。
為清楚起見,本年度報告遵循英文先名後姓的命名慣例,而不考慮個人的姓名是中文還是英文。本年度報告中包含的數字將進行四捨五入調整。因此,在各種表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。本年度報告中包含的某些市場數據和其他統計信息基於來自獨立行業組織、出版物、調查和預測的信息。本年度報告中包含的部分市場數據和統計信息也基於管理層的估計和計算,而這些估計和計算是根據我們對上述獨立消息來源的審查和解讀、我們的內部研究以及我們對中國信息技術行業的瞭解得出的。雖然我們相信這些信息是可靠的,但我們沒有獨立核實任何第三方 信息,我們的內部數據也沒有經過任何獨立來源的核實。
除 文意另有所指外,僅為本年度報告的目的:
根據上下文,術語“我們”、“我們”、“我們的公司”和“我們的”指的是MMTEC、英屬維爾京羣島公司及其合併子公司:
● | MM 未來科技有限公司(“MM Future”),一家香港註冊有限公司。 | |
● | MM 基金服務有限公司(“MM Fund”),開曼羣島註冊有限公司。 | |
● | MM資本管理有限公司(“MM Capital”),開曼羣島註冊有限公司。 | |
● | MM 基金SPC(“MM SPC”),開曼羣島註冊成立的獨立投資組合公司。 | |
● | 古家(北京)科技有限公司(“古家”),一家中國註冊有限公司。 | |
● | 美的 正通(北京)科技有限公司,一家中國註冊實體(自2018年6月8日起解散)。 | |
● | “普通股”是指我們的普通股,每股面值0.001美元, | |
● | “中國”和“中華人民共和國”是指人民Republic of China,不包括為本報告的目的僅限於澳門、臺灣和香港,以及 |
● | 凡提及“人民幣”、“人民幣”及“人民幣”,均指中國的法定貨幣;凡提及“美元”、“$”、 及“美元”,均指美國的法定貨幣。 |
除非 另有説明,本文件中的所有貨幣數字均以美元表示。任何表格中確定為總金額的金額與其中列出的金額之和之間的任何差異都是由於舍入造成的
前瞻性陳述
本 年度報告包含“前瞻性陳述”,代表我們對未來事件的信念、預測和預測。除歷史事實陳述外,所有陳述均為“前瞻性陳述”,包括 任何有關盈利、收入或其他財務項目的預測,任何有關管理層未來營運的計劃、策略及目標的陳述,任何有關擬議新項目或其他發展的陳述,任何有關未來經濟狀況或業績的陳述,任何有關管理層的信念、目標、策略、意向及目的的陳述, 以及任何有關前述任何假設的陳述。“可能”、“將”、“應該”、 “可能”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、 “預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”和類似的表述,以及未來時態的表述,都是前瞻性表述。
這些 陳述必然是主觀的,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就或行業結果與此類陳述中描述或暗示的任何未來結果、業績或成就 或成就大不相同。實際結果可能與我們的前瞻性陳述中描述的預期結果大不相同,包括正確衡量和識別影響我們業務的因素或其可能影響的程度,以及關於我們的業務戰略基於業務成功的因素的公開可用信息的準確性和完整性。
前瞻性 聲明不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定是對我們的業績或結果是否或實現的時間的準確指示。前瞻性陳述基於作出這些陳述時可獲得的信息,以及當時管理層對未來事件的信念, 會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際業績或結果與前瞻性陳述中所表達或建議的情況大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於本年度報告中“風險因素”、“經營和財務回顧及展望”、“關於公司的信息”和其他標題下討論的因素。
本年度報告應與本公司經審計的財務報表及其附註一併閲讀,該等財務報表及附註載於本年度報告第18項。
II
第 部分I
第1項。 | 董事、高級管理層和顧問的身份 |
不需要 。
第二項。 | 優惠統計數據 和預期時間表 |
不需要 。
第三項。 | 關鍵信息 |
A. | 選定的財務數據 |
以下精選的截至2018年和2017年12月31日及截至2017年12月31日的綜合財務數據摘錄自本年報所包括的本公司經審核綜合財務報表。以下精選的截至2016年12月31日及截至2016年12月31日止年度的綜合財務數據來自本公司經審核的綜合財務報表 ,本年報並未包括該等數據。本資料僅為摘要,應與合併財務報表、相關附註、標題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 “及本年度報告所包括的其他財務資料。 公司在任何時期的經營業績不一定代表未來任何時期的預期結果。見本年度報告其他部分所列的“風險因素”。
下表分別顯示了我們截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的財政年度的綜合經營報表和全面虧損摘要。
選定的合併經營報表和全面虧損數據 | ||||||||||||
這一年的 | 這一年的 | 這一年的 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
十二月三十一日, 2018 | 十二月三十一日, 2017 | 十二月三十一日, 2016 | ||||||||||
收入 | $ | 26,882 | $ | - | $ | - | ||||||
收入成本 | 16,308 | - | - | |||||||||
毛利 | 10,574 | - | - | |||||||||
總運營費用 | 2,338,114 | 918,600 | 666,028 | |||||||||
運營虧損 | (2,327,540 | ) | (918,600 | ) | (666,028 | ) | ||||||
其他(費用)收入 | (21,462 | ) | (598 | ) | 4,823 | |||||||
所得税前虧損 | (2,349,002 | ) | (919,198 | ) | (661,205 | ) | ||||||
所得税 | - | - | - | |||||||||
淨虧損 | $ | (2,349,002 | ) | $ | (919,198 | ) | $ | (661,205 | ) | |||
其他綜合(虧損)收入 | (50,586 | ) | 39,610 | (71,558 | ) | |||||||
綜合損失 | $ | (2,399,588 | ) | $ | (879,588 | ) | $ | (732,763 | ) | |||
普通股每股淨虧損 | ||||||||||||
基本的和稀釋的 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) |
1
選定的合併資產負債表數據 | ||||||||||||
截至12月31日, | ||||||||||||
2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 93,625 | $ | 237,561 | $ | 719,367 | ||||||
流動資產總額 | 330,460 | 351,278 | 1,165,426 | |||||||||
非流動資產總額 | 32,428 | 75,428 | 51,037 | |||||||||
總資產 | 362,888 | 426,706 | 1,216,463 | |||||||||
流動負債總額 | 807,173 | 102,271 | 81,081 | |||||||||
非流動負債總額 | - | - | - | |||||||||
總負債 | 807,173 | 102,271 | 81,081 | |||||||||
股東(虧損)權益總額 | (444,285 | ) | 324,435 | 1,135,382 | ||||||||
總負債和股東(虧損)權益 | 362,888 | 426,706 | 1,216,463 |
匯率信息
我們的業務在中國進行,古家的財務記錄是以其功能貨幣人民幣維護的。但是,我們 使用美元作為我們的報告貨幣;因此,提交給股東的定期報告將包括使用當時的匯率換算成美元的本期金額 。我們的財務報表已根據會計準則編纂(“ASC”)830-10“外幣事項”折算為美元 。我們已使用資產負債表日的有效匯率折算了我們的資產和負債賬户。我們使用該期間的平均匯率轉換我們的運營報表 。我們在其他綜合 (虧損)收入項下報告了由此產生的換算調整。截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的綜合資產負債表金額(除權益外)分別折算為人民幣6.8632元、人民幣6.5342元和人民幣6.9370元。權益賬户是按其歷史匯率列報的。截至2018年12月31日止年度、截至2017年12月31日止年度及截至2016年12月31日止年度,適用於綜合經營報表及現金流量的平均折算率分別為人民幣6.6174元、人民幣6.7518元及人民幣6.6423元。
我們 不表示任何人民幣或美元金額可能已經或可能轉換為美元或人民幣(視情況而定),不會以任何特定匯率或根本不兑換。中國政府對其外匯儲備的控制部分是通過直接管制人民幣兑換成外匯和限制對外貿易來實現的。
下表列出了所示期間人民幣對美元匯率的相關信息。
2
(人民幣兑美元) | ||||||||
期間結束 | 平均 (1) | |||||||
2016 | 6.9370 | 6.6423 | ||||||
2017 | 6.5342 | 6.7518 | ||||||
2018 | 6.8632 | 6.6174 |
(人民幣兑美元) | ||||||||
期間高 | 週期低點 | |||||||
2019年1月 | 6.8631 | 6.7025 | ||||||
2019年2月 | 6.7765 | 6.6857 | ||||||
2019年3月 | 6.7335 | 6.6850 | ||||||
2019年4月(至2019年4月18日) | 6.7220 | 6.6911 |
(1) | 年度平均數以有關年度內每天的中間價匯率的平均數計算。 |
Source: http://www.safe.gov.cn/safe/rmbhlzjj/index.html
B. | 資本化和負債化 |
不需要 。
C. | 提供和使用收益的原因 |
不需要 。
D. | 風險因素 |
您 應仔細考慮以下風險因素以及本年度報告中包含的所有其他信息。 投資我們的證券涉及高度風險。在作出投資決策之前,您應結合本年度報告中包含的所有其他信息,仔細考慮以下所述風險。下面描述的風險和不確定性 代表我們的業務面臨的已知重大風險。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況或運營結果都可能受到影響。在這種情況下,您可能會損失全部或部分投資。
與我們的工商業相關的風險
我們 在最近一段時間發生了重大損失,未來可能會發生損失。
在我們尋求擴大業務的過程中,我們 在最近幾個時期遭受了重大損失。截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度,我們分別錄得淨虧損2,349,002美元和919,198美元。我們未來可能會出現虧損。 如果我們未來的收入沒有充分增加,或者即使我們未來的收入增加了,但我們無法管理我們的支出, 我們可能無法實現並保持未來的盈利能力。
3
我們保護用户機密信息的能力可能會受到網絡攻擊、計算機病毒、物理 或電子入侵或類似中斷的不利影響。
我們的 平臺處理來自我們用户的某些個人和其他敏感數據,這使其成為一個有吸引力的目標,並可能 容易受到網絡攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似的破壞。雖然我們已採取措施 保護我們有權訪問的機密信息,但我們的安全措施可能會被破壞。由於使用 對系統進行破壞或未經授權訪問系統的技術經常更改,並且通常在針對目標發起 之前無法識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。對我們平臺的任何意外或故意的安全漏洞或其他未經授權的訪問都可能導致機密用户信息被竊取 並用於犯罪目的。安全漏洞或未經授權訪問機密信息還可能使我們承擔與信息丟失、耗時且昂貴的訴訟和負面宣傳相關的責任 。如果安全措施因第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因而被破壞,或者如果我們的技術基礎設施中的設計缺陷被暴露並被利用 ,我們與借款人和投資者的關係可能會受到嚴重損害,我們可能會產生重大的 責任,我們的業務和運營可能會受到不利影響。此外,我們預計在公共網絡上安全傳輸機密信息將是我們運營的關鍵要素。我們的網絡、我們的第三方服務供應商的網絡、 和相關結算公司以及我們的客户可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒和其他安全問題的影響 。規避安全措施的人員可能會錯誤地使用我們的信息,或者在我們的運營中造成中斷或故障 , 這可能會讓我們的客户在使用我們的電子市場時猶豫不決。我們可能需要花費大量 資源來防範安全漏洞的威脅,或緩解由任何漏洞引起的問題,包括聲譽損害和訴訟 。
我們 可能會尋求戰略聯盟、收購或合資企業,這可能會帶來不可預見的整合障礙。
為了進入或開發新產品領域,這些 收購可能是必要的。戰略聯盟、收購、合資企業涉及許多風險,並帶來財務、管理和運營方面的挑戰,包括:
● | 我們正在進行的業務和產品開發的潛在中斷 以及管理分心, |
● | 留住人員和整合人員以及整合財務和其他系統方面存在困難, |
● | 需要招聘額外的管理層和其他關鍵人員,並將他們整合到我們當前的運營中, |
● | 擴大範圍,增加我們業務的地理多樣性和複雜性, |
● | 與不在我們控制範圍內的系統、控制和人員相關的潛在依賴和責任、損失或聲譽損害的風險。 |
● | 我們的客户對我們的戰略聯盟、收購或合資戰略的潛在不利反應, |
● | 在我們尋求美國以外的商業機會的程度上,暴露於在外國經營所固有的政治、經濟、法律、運營和其他風險,包括可能的國有化、徵收、價格管制、資本管制、外匯管制和其他限制性政府行動,以及敵對行動的爆發。 |
● | 任何戰略聯盟或合資夥伴與我們之間的衝突或分歧 以及 |
● | 暴露於任何被收購企業、戰略聯盟或合資企業的額外負債。 |
由於這些風險和挑戰,我們可能無法從戰略聯盟、收購或合資企業中實現任何預期收益,而此類戰略聯盟、收購或合資企業實際上可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法繼續發現和開發新的市場機會,我們未來的收入可能會下降,因此我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
隨着更多的參與者進入我們的市場,隨之而來的競爭往往會導致佣金減少。這可能會導致特定市場的未來收入減少 ,即使我們在該市場處理的交易量增加。我們可能無法 吸引新客户或成功進入新市場。如果我們不能繼續及時且具有成本效益地發現和開拓新的市場機會 ,我們未來的收入可能會下降,因此我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
4
我們 能否留住我們的關鍵員工以及某些關鍵員工能否為我們投入足夠的時間對我們的業務成功 至關重要,如果做不到這一點,可能會對我們未來的收入產生不利影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的 人員是我們最重要的資源,我們的成功取決於我們員工的努力和才華,包括風險管理、軟件工程、財務和營銷人員。我們必須保留我們關鍵員工的服務,並戰略性地招聘 並聘用新的有才華的員工來獲得客户交易,這些交易幾乎創造了我們所有的收入。如果我們的任何關鍵員工,包括文向東、範真和孔敏,加入現有競爭對手,組建競爭對手公司,或者 以其他方式離開我們,我們的一些客户可能會選擇使用該競爭對手或另一競爭對手的服務,而不是使用我們的服務,這可能會對我們未來的收入產生不利影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。我們未來的成功取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住合格和熟練員工的能力。對高技能技術、風險管理和財務人員的競爭非常激烈 。我們可能無法以與我們現有的 薪酬和薪資結構一致的薪酬水平聘用和保留這些人員。與我們競爭的一些公司擁有比我們更多的資源 ,或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外,我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用 ,這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。如果我們不能留住我們的員工, 我們可能會在招聘和培訓他們的繼任者方面產生鉅額費用,我們的服務質量以及我們為借款人和投資者提供服務的能力 可能會下降,從而對我們的業務造成實質性的不利影響。
困難的 市場狀況、經濟狀況和地緣政治不確定性可能會對我們的業務產生多方面的不利影響,因為它們會對我們提供服務的金融市場的未來收入產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
困難的 市場狀況、經濟狀況和地緣政治不確定性過去曾對我們造成不利影響,未來也可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。我們的商業和金融服務業總體上直接受到國內和國際經濟和政治狀況、商業和金融的廣泛趨勢、利率水平和波動、税法的變化和不確定性以及證券交易量和價格水平的大幅波動的直接影響 。金融市場和全球金融服務業務本質上是高風險和不穩定的,直接受到許多國家和國際因素的影響,這些因素超出了我們的控制範圍。這些因素中的任何一個都可能導致美國和全球金融服務市場大幅下滑,導致交易量減少。這些事件 可能會對我們的業績和盈利能力產生重大不利影響。這些因素包括:
● | 中國,美國,歐洲和世界各地的經濟和政治形勢, |
● | 對恐怖主義、戰爭和其他武裝敵對行動的擔憂, |
● | 對通脹的擔憂以及機構和消費者信心水平的搖擺不定, |
● | 我們的經銷商客户及其客户可用現金進行投資, |
● | 利率和外幣匯率的水平和波動 , |
● | 某些股票和商品市場的交易水平和波動性 |
● | 貨幣價值。 |
此外,中國或全球經濟的任何長期放緩都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。中國的經濟狀況對全球經濟狀況很敏感。全球金融市場 自2008年以來經歷了重大中斷,美國、歐洲和其他經濟體也經歷了一段時間的衰退。從2008年和2009年的低點復甦並不均衡,面臨新的挑戰,包括2011年以來歐洲主權債務危機的升級,以及中國自2012年以來經濟增長的放緩,這種放緩可能會持續下去。 包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局所採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響存在相當大的不確定性。也有人擔心中國與周邊亞洲國家關係緊張的經濟影響。 不利的經濟狀況可能會對我們的業務和財務狀況產生負面不利影響。此外,國際市場持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力產生不利影響。
5
員工 不當行為或錯誤可能會損害我們吸引和留住客户的能力,並使我們承擔重大法律責任和聲譽損害;此外,這種類型的不當行為很難發現和威懾,並且錯誤很難 防止。
員工 不當行為或錯誤可能使我們遭受財務損失和監管制裁,並可能嚴重損害我們的聲譽並 對我們的業務造成負面影響。阻止員工不當行為並不總是可能的,為防止和發現員工不當行為而採取的預防措施可能並不總是有效的。員工的不當行為可能包括從事不正當或未經授權的交易或活動、未能正確監督其他員工或不當使用機密信息。員工 錯誤,包括為客户執行、記錄或處理交易時的錯誤,可能會導致我們進入客户可能否認並拒絕結算的交易 ,這可能會使我們面臨重大損失的風險,即使檢測到錯誤 並且交易已解除或撤消。如果我們的客户不能及時結算他們的交易,可能會增加檢測到員工錯誤的時間,並可能增加我們的重大損失風險。對於新產品或具有非標準化條款的產品,員工 出錯或錯誤溝通的風險可能更大。並非始終可以阻止員工的不當行為或錯誤,我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能並非在所有 案例中都有效。
我們 在金融市場開展業務通常受到固有風險的影響,任何未能制定有效合規和報告制度的行為都可能導致適用司法管轄區的監管處罰,我們的業務可能受到不利影響 。
在國際金融市場開展業務存在某些額外的政治、經濟、法律、監管、運營和其他風險。這些風險包括:
● | 交易所、託管所和國家清算系統的自動化程度較低, |
● | 監管和資本要求的額外或意想不到的變化, |
● | 我們開展業務的每個國家的外國政府和監管機構的法律法規的影響, |
● | 可能的國有化、徵收和監管、政治和價格控制, |
● | 在人員配備和管理國際業務方面遇到困難, |
● | 資本管制 和其他限制性政府行為, |
● | 未能制定有效的合規和報告系統,這可能導致適用司法管轄區的監管處罰, |
● | 貨幣匯率波動, |
● | 減少對知識產權的保護 , |
● | 不利的勞動法, |
● | 爆發敵對行動, 和 |
● | 潛在的不利 遵守我們的國際子公司所遵守的外國法律法規所產生的税收後果。 |
6
在許多國家/地區,適用於證券和金融服務行業的法律法規是不確定和不斷髮展的。 我們可能很難確定每個市場的當地法律的確切要求。我們無法遵守某一特定外國市場的當地法律和法規,這不僅會對我們在該市場的業務產生重大負面影響 ,還會對我們的整體聲譽產生重大負面影響。如果我們不能有效地管理這些風險中的任何一個,我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們用來支付費用的美元對人民幣的價值繼續下降,或者如果我們用來賺取收入的美元對人民幣的價值大幅提高,我們的財務業績可能會受到影響。
匯率大幅波動可能會影響我們的業績。美元對人民幣的大幅波動,即我們支付費用或賺取利潤,可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們賺取收入的美元兑人民幣匯率的潛在變動也可能對我們的財務業績產生不利影響。
如果需要,我們 可能無法以可接受的條款獲得額外融資,這可能會阻止我們發展 或增強我們的業務、利用未來的機會或應對競爭壓力或意外要求。
我們的業務有賴於充足的資金和充足的資本。如果出於任何原因我們需要籌集額外的資金,我們可能無法在需要時獲得額外的資金。如果我們不能在可接受的條件下籌集更多資金, 我們可能無法發展或增強我們的業務,無法利用未來的機會或應對競爭壓力或意外要求。
我們 可能無法保護我們的知識產權,或者可能被阻止使用我們業務所需的知識產權。
我們的成功在一定程度上取決於我們的知識產權。我們通常主要依靠商業祕密、合同、版權和商標法來建立和保護我們的專有技術、方法和產品的權利。第三方可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的專有技術,或以其他方式侵犯我們的 權利。我們不能向您保證,我們可能獲得的任何專利、版權或商標下授予的任何權利都將保護我們的競爭優勢。此外,某些國家的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的專有權利。我們還可能面臨侵權索賠,這可能會干擾我們使用對我們的業務運營至關重要的技術的能力 。這可能會限制我們能夠分發或銷售的數據的全面性和質量。在未來,我們可能不得不依靠訴訟來執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密, 確定他人專有權的有效性和範圍,或者針對侵權或無效的索賠進行抗辯。 任何此類索賠或訴訟,無論勝訴或敗訴,都可能導致鉅額成本和資源轉移 並引起管理層的注意,其中任何一項都可能對我們的業務產生負面影響。迴應這些索賠還可能要求我們與索賠侵權的第三方簽訂版税或許可協議。此類版税或許可協議 如果可用,可能不會以我們可以接受的條款提供。
我們 在開發和增強我們的軟件時可能會遇到技術故障。
為了保持我們的競爭優勢,我們的軟件正在不斷開發中。存在發生軟件故障並導致服務中斷和其他意想不到的後果的風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 。
7
我們的運營取決於中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡的表現。
中國幾乎所有的互聯網接入都是通過國有電信運營商在工業和信息化部的行政控制和監管下保持的。我們主要依靠數量有限的電信服務提供商通過本地電信線路和互聯網數據中心為我們提供數據通信能力,以託管我們的服務器。如果中國的互聯網基礎設施或電信服務提供商提供的固定電信網絡出現 中斷、故障或其他問題,我們只能有限地使用替代網絡或服務。隨着業務的擴展,我們可能需要升級我們的技術和基礎設施 以跟上我們平臺上不斷增長的流量。我們不能保證中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡能夠滿足互聯網使用量持續增長的需求。此外,我們 無法控制電信服務提供商提供的服務的成本。如果我們為電信和互聯網服務支付的價格大幅上漲,我們的運營結果可能會受到不利影響。此外,如果互聯網接入費或向互聯網用户收取的其他費用增加,我們的用户流量可能會下降,我們的業務可能會受到損害。
我們平臺或我們計算機系統上的任何服務的任何重大中斷,包括我們無法控制的事件,都可能阻止我們在我們的平臺上處理或發佈交易,降低我們平臺的吸引力,並導致 借款人或投資者的損失。
在發生平臺中斷和物理數據丟失的情況下,我們履行服務義務、處理應用程序或在我們的平臺上進行交易的能力將受到重大不利影響。我們的平臺和底層網絡基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性對我們的運營、客户服務、聲譽 以及我們留住現有借款人和投資者的能力至關重要。我們的運營取決於我們保護我們的系統免受自然災害、電力或電信故障、空氣質量問題、環境 條件、計算機病毒或試圖損害我們的系統、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷的能力。如果服務中斷或設施損壞,我們可能會遇到服務中斷以及安排新設施的延誤和額外費用 。我們服務的任何中斷或延遲,無論是由於第三方錯誤、我們的錯誤、自然災害或安全漏洞造成的,都可能損害我們與借款人和投資者的關係以及我們的聲譽。 此外,如果發生損壞或中斷,我們現有的保險單可能不足以賠償我們可能遭受的任何損失。
我們的 平臺和內部系統依賴於技術性很強的軟件,如果它包含未檢測到的錯誤,我們的業務可能會 受到不利影響。
我們的平臺和內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件。此外,我們的平臺和內部系統 依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。我們 依賴的軟件已經包含,現在或將來也可能包含未檢測到的錯誤或錯誤。只有在代碼發佈供外部或內部使用後,才可能發現某些錯誤。我們所依賴的軟件中的錯誤或其他設計缺陷可能會 給我們的用户帶來負面體驗,推遲新功能或增強功能的推出,導致錯誤或損害我們保護用户數據或知識產權的能力 。我們所依賴的軟件中發現的任何錯誤、錯誤或缺陷都可能損害我們的聲譽、失去用户或承擔損害賠償責任,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們經營的金融市場通常會受到季節性的影響,這可能會對我們在給定時期的財務表現產生實質性的不利影響。
傳統上,由於商業環境普遍放緩,全球金融市場在夏季和年底的交易量較低 ,因此,我們的交易量水平在這兩個時期可能會下降。節假日的時間也會影響交易量。這些因素可能會對我們在指定時期內的財務表現產生實質性的不利影響。
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我們 在快速發展的業務環境中運營。如果我們不能有效地調整業務以跟上這些 變化的步伐,我們的成功能力將受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們行業的變化速度非常快。在如此快速變化的業務環境中運營涉及高度風險 。我們成功的能力將取決於我們有效適應這些不斷變化的市場條件的能力。如果我們 跟不上快速的技術變化,我們可能就無法有效競爭。為了保持競爭力,我們必須 繼續增強和改進我們的專有軟件、網絡、分銷系統和技術的響應能力、功能、可訪問性和特性。我們的業務環境具有以下特點:快速的技術變革、使用和客户要求和偏好的變化 、包含新技術的產品和服務的頻繁推出以及可能使我們現有的專有技術和系統過時的新的行業標準和實踐的出現。我們的成功 在一定程度上取決於我們是否有能力:
● | 開發、許可和保護對我們業務有用的知識產權, |
● | 增強我們現有的 服務, |
● | 開發新服務和技術,以滿足我們潛在客户日益複雜和多樣化的需求, |
● | 以經濟高效和及時的方式應對技術進步和新興的行業標準和實踐, |
● | 以經濟高效和及時的方式響應對新服務、產品和技術的需求 ,以及 |
● | 適應技術進步和不斷變化的標準,以滿足我們的潛在客户日益複雜的要求和多樣化的需求。 |
我們 無法向您保證,我們將能夠對不斷變化的市場狀況或客户要求做出及時響應。專有電子交易技術的發展帶來了重大的技術、金融和商業風險。此外, 採用新的互聯網、網絡或電信技術可能需要我們投入大量資源 修改、調整和保護我們的技術。我們不能向您保證我們將成功實施新技術或使我們的專有技術和交易處理系統適應客户要求或新興行業標準,或者我們 將能夠成功應對我們開發的任何技術的任何挑戰。如果我們未能對技術進步、客户要求或不斷變化的行業標準做出充分的預測或響應,或者在新服務、產品或增強功能的開發、推出或提供方面出現任何重大延誤,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
缺乏流動資金或資金渠道可能會損害我們的業務和財務狀況。
流動性,即可隨時獲得資金,對我們的業務至關重要。我們花費大量資源投資於我們的業務,尤其是在我們的技術和服務平臺方面。因此,流動性水平的降低可能會對我們產生顯著的負面影響。可能對我們的流動性產生負面影響的一些潛在情況包括:
● | 流動性不足或波動的市場, |
● | 減少了進入債務或資本市場的機會, |
● | 意外現金 或資本需求,或 |
● | 監管處罰 或罰款,或不利的法律和解或判決。 |
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資本和信貸市場繼續經歷不同程度的波動和破壞。在某些情況下,市場對與我們類似的企業的流動性和信貸能力的可用性施加了下行壓力。如果沒有足夠的流動性,我們可能會被要求限制或削減我們的業務或增長計劃,我們的業務將受到影響。儘管我們的業務屬於自籌資金性質,但我們有時可能需要為與證券市場客户交易結算相關的客户資金延遲收到而產生的時間差異提供資金。這些時間差是通過內部產生的現金流或在需要時從我們的循環信貸安排下提取的資金來彌補的。我們可能還需要 通過收購或其他方式獲得與業務增長相關的資金。如果當前資源 不足以滿足我們的需求,我們可能需要依賴銀行債務等融資來源。能否獲得額外的 融資將取決於各種因素,例如:
● | 市場狀況, |
● | 信用的普遍可用性 , |
● | 交易量 交易量, |
● | 金融服務業的整體信貸可獲得性 , |
● | 我們的信用評級和信用能力,以及 |
● | 我們的貸款人可能會對我們的長期或短期財務前景產生負面看法的可能性 是行業或公司特定考慮的結果。同樣,如果監管機構或評級機構對我們採取負面行動,我們獲得資金的渠道可能會受到損害。 |
中斷, 資本和信貸市場的不確定性或波動性也可能限制我們獲得運營業務所需的資本。 此類市場狀況可能會限制我們滿足法定資本要求、產生佣金、手續費和其他與市場相關的收入以滿足流動性需求和獲得增長業務所需的資本的能力。因此,我們可能被迫推遲籌集 資本,發行不同類型的資本,降低此類資本的配置效率,或者承擔不具吸引力的資本成本,這可能會降低我們的盈利能力,並顯著降低我們的財務靈活性。
由於與收購和投資相關的風險,我們的業務可能會受到重大不利影響。
我們 未來可能會尋求進一步的收購和投資。這些交易都伴隨着風險。例如,收購 可能會對我們的財務和戰略地位和聲譽產生負面影響,或者被收購的業務可能無法推進我們的戰略目標。此外,我們可能無法將被收購的業務成功整合到我們的業務中,因此我們可能無法從收購中實現預期的收益。我們可能在收購帶來的新市場、產品或技術方面缺乏經驗,而且我們最初可能依賴不熟悉的供應或分銷合作伙伴。 收購可能會損害與被收購企業的客户或供應商或我們的顧問 或供應商的關係。所有這些和其他潛在風險可能會轉移我們管理層對其他業務的注意力 ,任何這些因素都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在競爭激烈的行業中運營,這可能會導致我們失去顧問及其資產。
我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源,可能會在 更多市場提供更廣泛的產品和服務。有些公司在與我們不同的監管環境中運營,這可能會使他們在提供的服務中獲得一定的競爭優勢 。例如,我們的某些競爭對手只提供清算服務,因此不會 對其財務顧問的行為承擔任何監督或監督責任。我們相信,由於整合和收購活動以及新的競爭對手幾乎沒有進入市場的障礙,我們行業內的競爭將會加劇 ,這可能會對我們招聘新顧問和留住現有顧問的能力產生不利影響。如果現有或潛在的 客户決定使用我們的競爭對手,我們可能面臨市場份額、未來手續費收入和未來淨收入的大幅下降。
我們 可能受到知識產權侵權索賠,辯護成本可能很高,並可能擾亂我們的業務和 運營。
我們 不能確定我們的業務或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權。我們未來可能會不時受到與他人知識產權相關的法律程序和索賠的影響。此外,可能有 第三方商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權在我們不知情的情況下被我們的產品、服務或業務的其他方面侵犯。此類知識產權的持有者可尋求在中國、美國或其他司法管轄區向我們強制執行此類知識產權。如果對我們提出任何第三方侵權索賠 ,我們可能被迫將管理層的時間和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來 以對抗這些索賠,無論其是非曲直。此外,中國知識產權法律的適用和解釋以及在中國授予商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權的程序和標準仍在發展中,存在不確定性,我們不能向您保證中國法院或監管機構會同意我們的分析。如果我們被發現侵犯了他人的知識產權,我們可能會 為我們的侵權行為承擔責任,或者可能被禁止使用此類知識產權,我們可能會 產生許可費或被迫開發我們自己的替代產品。因此,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
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中國勞動力成本的增加 可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
中國的經濟近年來經歷了通貨膨脹和勞動力成本的上漲。因此,中國的平均工資預計將繼續增長 。此外,中國法律法規要求我們為員工的利益向指定的政府機構支付各種法定僱員福利,包括養老金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險。相關政府機構可審查僱主是否支付了足夠的法定僱員福利,沒有支付足夠金額的僱主可能會受到滯納金、罰款和/或其他處罰。我們預計,包括工資和員工福利在內的勞動力成本將繼續增加。除非我們能夠控制我們的勞動力成本,或者通過增加我們的服務費用將這些增加的勞動力成本轉嫁給我們的用户,否則我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
中國管理金融業的法律法規正在迅速發展和演變。如果我們的任何業務行為 被視為違反任何中國法律或法規,我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大影響 並受到不利影響。
由於中國金融行業的歷史相對較短,中國政府尚未建立起管理我們行業的全面監管框架。為了遵守與在線金融行業相關的現有法律、法規、規則和政府政策,我們實施了各種政策和程序來開展我們的業務和運營。然而,由於缺乏詳細的規則,以及相關法律、法規和規則預計將繼續發展,我們不能 確定我們現有的做法不會被視為違反任何現有或未來的規則、法律和法規。截至本報告日期,我們從未受到任何中國法律或法規的重大罰款或其他處罰,包括管理我們行業的中國法律或法規。然而,如果我們在頒佈任何現有法規或新法規時不能完全遵守這些法規,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大影響和 不利影響。我們無法肯定地預測未來與在線消費金融行業相關的立法、司法判例或法規將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響(如果有的話)。 此外,在線消費金融的普及增加了中國政府尋求 進一步監管該行業的可能性。
我們的業務可能會受到國際通信故障的不利影響,這可能會影響交易執行和數據更新。
我們平臺、我們的計算機系統或第三方服務提供商系統上的任何服務的重大中斷,包括我們無法控制的事件,都可能降低我們平臺的吸引力,並導致客户或投資者的損失。在發生平臺中斷和物理數據丟失的情況下,我們履行服務義務和處理貸款申請的能力將受到重大不利影響 。我們平臺和基礎網絡基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們的運營、客户服務、聲譽以及留住現有 並吸引新客户、投資者和機構融資合作伙伴的能力至關重要。我們的運營取決於我們保護我們的系統免受自然災害、電力或電信故障、空氣質量問題、環境條件、計算機病毒或試圖損害我們的系統、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷的能力。 我們服務的任何中斷或延遲,無論是由於第三方或我們的錯誤、自然災害還是安全漏洞造成的,無論是意外的還是故意的,都可能損害我們與客户、投資者和機構融資合作伙伴的關係以及我們的聲譽。我們的災難 恢復計劃尚未在實際災難條件下進行測試,因此我們可能沒有足夠的容量在發生故障時恢復所有數據 和服務。這些因素可能會阻止我們處理貸款,損害我們的品牌和聲譽, 轉移我們員工的注意力,使我們承擔責任,並導致客户、投資者和機構融資合作伙伴 放棄我們的平臺,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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我們的 平臺和內部系統依賴於技術性很強的軟件,如果它包含未檢測到的錯誤,我們的業務可能會 受到不利影響。
我們的平臺和內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件。此外,我們的平臺和內部系統 依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。我們 依賴的軟件已經包含,現在或將來也可能包含未檢測到的錯誤或錯誤。我們所依賴的軟件中的錯誤或其他設計缺陷可能會導致客户和資金來源的負面體驗,推遲新功能或增強功能的引入,導致錯誤或損害我們保護客户或投資者數據或我們知識產權的能力。 我們所依賴的軟件中發現的任何錯誤、錯誤或缺陷都可能導致我們的聲譽受損、客户流失或投資者或損害賠償責任,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與中國電子商務行業的增長和盈利能力相關的不確定性 可能會對我們的營業收入和業務前景產生不利影響。
我們未來的經營業績將取決於影響中國電子商務行業發展的眾多因素,而這可能是我們無法控制的。這些因素包括:
● | 中國的互聯網、寬帶、個人電腦和手機的普及率和使用率的增長,以及任何這樣的增長速度, |
● | 中國消費者對在線交易的信任水平和信心,以及投資者人口統計和投資者品味和偏好的變化, |
● | 中國是否出現了更好地滿足投資者需求的替代貸款渠道或商業模式,以及 |
● | 開發與在線購物相關的履行、付款和其他輔助服務。 |
國內和國際政治的不利發展,包括軍事衝突、政治動盪和社會不穩定,也可能 對投資者信心產生不利影響,減少投資,進而對我們的增長和盈利能力產生實質性的不利影響。
任何關於我們、投資者和我們的服務提供商的負面宣傳或投資者投訴都可能對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
我們品牌的聲譽對我們的業務和競爭力至關重要。任何與使用我們的服務有關的惡意或負面宣傳或任何公開的 事件,無論我們是否疏忽或有過錯,包括但不限於與我們的管理、業務、合規、財務狀況或前景有關的 事件,無論是否有價值,都可能嚴重損害我們的聲譽,損害我們的業務和經營業績。
由於中國的在線投資行業是一個新行業,該行業的監管框架也在不斷演變,因此可能會不時出現關於該行業和我們經營的細分市場的負面宣傳 。對中國網絡投資行業的負面宣傳也可能對我們的聲譽產生負面影響,無論我們是否從事了任何不當活動。中國政府最近出臺了包括指導意見、暫行辦法和銀監會第26號通知在內的具體規則,為網絡消費金融行業發展一個更加透明的監管環境。 中國網絡消費金融行業的任何參與者如果不遵守這些規定,可能會對整個行業的聲譽造成不利影響。此外,對整個消費金融行業的任何負面發展或看法,包括校園貸款,即使事實不正確或基於個別事件或其他 市場參與者的行為,都可能損害我們的形象,破壞我們的信任和可信度,並對我們吸引新客户、投資者和機構融資合作伙伴的能力產生負面影響。消費金融行業的負面發展,如普遍的客户違約、欺詐行為、其他在線消費金融平臺的關閉,或因大量債務積累和任何特定客户無法償還而間接導致的事件,也可能導致對該行業監管 審查的加強,並限制消費金融行業市場參與者可以進行的商業活動的範圍。例如,自2015年以來,已經有多起關於商業失敗的報告,或對欺詐和不公平交易的指控 , 中國在消費金融行業的某些公司。如果客户、投資者或機構融資合作伙伴將我們的公司與這些公司相關聯,他們可能不太願意在我們的平臺上進行借款或融資活動 。如果發生上述任何情況,我們的業務和經營結果可能會受到重大和不利的影響 。
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我們的業務依賴於我們與業務合作伙伴和其他第三方保持關係的能力,同時,我們也面臨與業務合作伙伴和其他第三方相關的風險。
我們 目前在我們業務的各個方面依賴於許多業務合作伙伴和其他第三方。此外,我們還與許多業務合作伙伴和其他第三方合作,為客户提供我們的服務。此外,如果第三方服務提供商 無法正常運行,我們無法向您保證我們能夠以及時且具有成本效益的方式找到替代方案,或者根本不能。尋求、建立和維護與業務合作伙伴和其他第三方的關係,以及將他們的數據和服務與我們的系統集成,需要大量的時間和資源。
我們業務的順利運營還有賴於我們的業務合作伙伴和其他第三方遵守適用的法律法規。對業務合作伙伴和其他第三方的任何負面宣傳,例如對其收貸做法的負面宣傳,以及他們未能充分保護我們客户和投資者的信息, 遵守適用的法律法規或以其他方式滿足要求的質量和服務標準,都可能損害我們的聲譽。 如果發生上述任何一種情況,我們的業務和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。我們的 聲譽與這些業務合作伙伴和其他第三方相關,如果發生上述任何情況,我們的 聲譽可能會受到影響。
任何缺少適用於我們業務的必要審批、許可證或許可的 都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務受中國相關政府部門的政府監督和監管。這些政府機構 共同頒佈和執行涵蓋在線零售和在線金融行業運營多方面的法規。中國政府對互聯網行業進行了廣泛的監管。因此,在某些情況下,可能很難確定哪些行為或不作為可能被視為違反了適用的法律和法規。
我們 已努力獲得所有適用的許可證和許可。我們不能向您保證我們已獲得在中國開展業務所需的所有許可證或許可證,也不能保留我們現有的許可證或獲得新的許可證。 如果中國政府確定我們在沒有適當的批准、許可證或許可證的情況下經營,或頒佈新的法律和法規要求額外的批准或許可證,或對我們業務的任何部分施加額外的限制,它有權徵收罰款,沒收我們的收入,吊銷我們的營業執照,和 要求我們停止業務的相關部分或對受影響的業務部分施加限制。 中國政府的任何這些行動都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
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與我們公司結構相關的風險
我們 在可預見的未來可能不會分紅。
股息政策取決於我們董事會的決定權,並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求和其他因素。即使我們盈利,也不能保證我們的董事會會宣佈分紅。中國組織的實體的股息支付受到本文所述的限制。根據英屬維爾京羣島法律,我們只能從我們公司的利潤或公司股票溢價賬户中的信用支付股息, 我們必須在股息支付之前和之後具有償付能力,因為我們將能夠在正常業務過程中 到期時償還債務;我們公司資產的可變現價值將不低於我們總負債的總和,但我們的賬簿上顯示的遞延税款除外,以及我們的資本。根據中國企業所得税法,外國投資實體支付給外國投資者的股息應按10%的預提税徵收。同樣,外國投資實體向其香港投資者支付的股息,如果持有該外國投資實體25%或以上的股權,則需繳納5%的預扣税。中國境內組織的單位發放股利,有限制、有程序、有手續。中國的規定目前只允許從按照會計準則和中國的規定確定的累計利潤中支付股息。在將任何股息分配給股東之前,必須將資金轉移到此準備金。
如果我們的任何中國子公司宣佈破產或受到解散或清算程序的影響,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
中國的《企業破產法》規定,企業不清償債務、債務到期、企業資產不足以清償或者明顯清償債務的,可以予以清算。我們的中國子公司擁有對我們的業務運營非常重要的某些資產。如果我們的任何中國子公司經歷 自願或非自願清算程序,無關的第三方債權人可能會要求對這些資產的部分或全部權利,從而阻礙我們的業務運營能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
外國獨資實體(WOFE)必須將其税後利潤的一部分撥入法定公積金,並按照其董事會的決定撥入工作人員福利和獎金基金,不得分配給股權所有者。
根據《中華人民共和國中國公司法》(2013年修訂版)、《中國外商獨資企業法》(2000年修訂版)以及實施《人民Republic of China外商獨資企業法(2014年修訂版)》的規定,本外商獨資企業應將部分税後利潤撥入法定公積金,並酌情撥付給員工 福利和獎金基金。不低於企業税後利潤的10%計入法定公積金。當法定公積金賬户餘額等於或大於外商獨資企業註冊資本的50%時, 無需再向法定公積金賬户劃撥。世界工作人員組織自行決定向工作人員福利和獎金基金捐款的數額。這些準備金是根據中國法律確定的留存收益的撥款。
我公司普通股在境外交易所上市交易未能獲得中國證券監督管理委員會的事先批准,可能對本公司的業務、經營業績、聲譽和普通股交易價格產生重大不利影響。
2006年8月8日,中國商務部Republic of China等六家監管機構聯合發佈了2009年6月22日修訂的《外國投資者併購境內企業條例》(簡稱《條例》)。《併購重組規則》規定,由中國公司或個人直接或間接控制的為上市目的成立的離岸特殊目的載體(SPV),在境外證券交易所上市交易前,必須 經中國證監會批准。 2006年9月21日,中國證監會發布程序,明確了特殊目的載體向其報送的文件和材料,徵求中國證監會批准其境外上市。然而,併購規則的適用仍然不清楚,中國領先的律師事務所目前還沒有就中國證監會批准要求的範圍和適用性 達成共識。中國證監會尚未發佈任何此類最終規則或解釋,我們也沒有選擇根據併購規則自願申請批准。
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如果 我們未能繼續遵守適用於本行業的中華人民共和國國家監管規則、政策和程序, 我們可能會失去某些税收優惠和其他待遇,這可能會對我們當前公司結構、公司治理和業務運營的生存能力產生不利影響。
根據2002年國務院發佈的《外商投資指導意見》和國家發展改革委、商務部發布的《外商投資產業目錄(2017年修訂版)》,IT服務業屬於鼓勵外商投資的行業 。自2000年以來,國務院已多次發佈通知,推出税收優惠、信貸支持等IT服務優惠政策。根據中國各政府機構頒佈的規章制度,符合規定標準並被中國有關政府部門認定為軟件企業的企業,享有融資支持、税率優惠、出口獎勵、確定員工福利待遇的自由裁量權和靈活性等優惠待遇。軟件企業資質 接受年審。不符合年審標準的企業將失去企業所得税優惠待遇。在有關政府部門註冊的出口軟件或生產軟件產品的企業也有權享受政府財政支持、進口優惠、出口政策和税率優惠。如果我們未能遵守這些適用的規章制度,我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。
與在中國做生意有關的風險
中國政府政治、經濟和其他政策的不利變化可能會對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響,這可能會對我們的業務增長和我們的競爭地位產生實質性的不利影響。
我們的業務、財務狀況、經營業績和前景受到中國經濟、政治和法律發展的重大影響。雖然中國經濟自20世紀70年代末以來一直從計劃經濟向更加市場化的經濟轉型 ,但中國政府繼續通過資源直接配置、貨幣和税收政策以及一系列其他政府政策,如鼓勵或限制外國投資者投資某些行業、控制人民幣與外幣兑換,以及監管一般或特定市場的增長,繼續對中國的經濟增長進行重要控制。儘管中國經濟在過去30年裏經歷了顯著的增長,但無論是在地理上還是在不同的經濟部門之間,增長都是不平衡的。此外,當前的全球經濟危機正在對世界各地的經濟體造成不利影響。隨着中國經濟與全球經濟的聯繫日益緊密 ,中國在各個方面都受到世界主要經濟體衰退和衰退的影響。 中國政府為防止經濟下滑或提振中國經濟增長而採取的各種經濟和政策措施可能會對我們的業務產生實質性影響。中國的經濟狀況、中國政府的政策或中國的法律法規的任何不利變化,都可能對中國的整體經濟增長和市場對我們外包服務的需求產生重大不利影響。此類發展可能會對我們的業務產生不利影響,導致對我們服務的需求減少,並對我們的競爭地位產生不利影響。
與中國法律制度有關的不確定性 可能會對我們產生重大不利影響。
中華人民共和國的法律體系以成文法規為基礎。可以引用以前的法院判決作為參考,但其先例價值有限。自20世紀70年代末以來,中國政府一直在建立全面的法律法規體系,管理總體上的經濟事務。總體效果是顯著加強了對中國各種形式的外資投資的保護。我們主要通過在中國設立的子公司開展業務。這些子公司一般受適用於中國外商投資的法律法規的約束。然而,由於這些法律法規 是相對較新的,而且中國的法律體系繼續快速發展,許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的,這些法律、法規和規則的執行存在不確定性,這可能會限制我們可以獲得的法律保護 。此外,某些中國政府部門發佈的某些監管要求可能不會被其他政府部門(包括地方政府部門)始終如一地執行,因此嚴格遵守所有監管要求是不切實際的,甚至在某些情況下是不可能的。例如,我們可能不得不訴諸行政和法院程序來執行我們通過法律或合同享有的法律保護。但是,由於中華人民共和國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有自由裁量權,因此可能比在更發達的法律系統中更難預測行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平。 這些不確定性可能會阻礙我們執行我們計劃與業務合作伙伴、客户和供應商簽訂的合同的能力。另外,這樣的不確定性,, 包括任何無法執行我們的合同,以及任何對我們不利的中國法律的發展或解釋,都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。此外,中國的知識產權和保密保護可能沒有美國或其他更發達的國家那麼有效。我們無法預測中國法律體系未來發展的影響,包括新法律的頒佈、對現有法律的修改或對其的解釋或執行,或者國家法律對地方性法規的搶佔 。這些不確定性可能會限制我們和包括您在內的其他外國投資者可以獲得的法律保護。 此外,中國的任何訴訟都可能曠日持久,並導致鉅額成本和我們的資源和管理層注意力轉移 。
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美國監管機構對中國進行調查或執行規則的能力有限。
我們的大部分業務在美國境外進行。因此,美國監管機構可能無法在美國境內或中國以外的其他地方對我們、我們的子公司、 高管、董事和股東以及其他人進行 調查或檢查,或向我們、我們的子公司、 高級管理人員、董事和股東及其他人送達法律程序文件,包括涉及英屬維爾京羣島或美國聯邦或州證券法規定的事項。中國沒有與美國和許多其他國家簽訂相互承認和執行法院判決的條約。因此,中國可能很難或不可能承認和執行涉及任何事項的這些判決,包括美國證券法和英屬維爾京羣島的法律。
我們 面臨有關中國納税申報義務的不確定性,以及我們運營公司股票的某些間接轉讓的後果。
根據中國國家税務總局2009年12月10日發佈的《關於加強非中國居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》或《第698號通知》,外國投資者以出售境外控股公司股權或間接轉讓的方式間接轉讓中國居民企業的股權,且該境外控股公司位於:(一)實際税率低於12.5%或(二)不對其居民的外國所得徵税的税收管轄區,外國投資者應向中國居民企業主管税務機關申報這種間接轉移。中國税務機關將審查 間接轉讓的真實性質,如果税務機關認為外國投資者為逃避中國税收而採取了濫用安排,他們將無視海外控股公司的存在並重新界定間接轉讓的性質,因此,此類間接轉讓的收益可能被徵收高達10%的中國預扣税。此外,中國居民企業應提供必要的協助以支持698號通函的執行。 目前,中國税務機關既不確認也不否認他們將執行698號通函以及其他税收徵收和扣繳規則,向我們的中國子公司提出索賠,要求我們的中國子公司間接承擔因股東在公開發售我們的普通股中未獲得其普通股而產生的未付 税款 。
中國 有關中國居民設立離岸特殊目的公司的規定可能會使我們的中國居民 股東承擔個人責任,並限制我們收購中國公司或向我們的中國子公司注資的能力, 限制他們向我們分配利潤的能力,或以其他方式對我們產生重大和不利的影響。
2014年7月4日,國家外匯管理局發佈了《關於境內居民通過特殊目的載體進行投融資和往返投資有關問題的通知》,即《國家外匯管理局第37號通知》,取代了原國家外匯管理局2005年10月21日發佈的《關於境內居民通過境外特殊目的載體從事融資和入境投資有關問題的通知》(俗稱《外匯局第75號通知》)。2015年2月13日,外管局進一步發佈了《關於進一步簡化和完善對外直接投資外匯管理工作的通知》,並於2015年6月1日起施行。 本通知修訂了《外管局第37號通知》,要求中國居民或實體在合格銀行登記,而不是向外管局或其當地分支機構登記設立境外投資或融資離岸實體。
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這些通知要求中國居民以境外投資和融資為目的,直接設立或間接控制離岸實體,向符合條件的銀行登記,這些中國居民合法擁有的資產或在國內企業或離岸資產或權益中的股權,在外管局第37號通知中被稱為“特殊目的載體”。該等通函還要求在特殊目的載體發生任何重大變化的情況下,如中國居民出資的增減、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件,對登記進行修訂。如果持有特殊目的車輛權益的中國居民未能完成所需的外匯局登記,該特殊目的載體的中國子公司可能被禁止 向離岸母公司進行利潤分配和開展後續的跨境外匯活動, 該特殊目的載體向其中國子公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外,如果 未能遵守上述各種外匯局登記要求,可能會導致中國法律規定的逃避外匯管制的責任。
文向東、鄭帆已完成外匯局37號通函登記。我們的其他實益所有人是中國公民,已向北京的合格銀行申請第37號通函登記。預計此類註冊將於2018年第三季度完成。我們不能保證這類註冊將及時完成。如該等股東或實益擁有人未能遵守第37號通函,我們可能會被罰款或受到法律制裁、限制我們的海外或跨境投資活動、限制我們的中國子公司作出分派或派發股息的能力 或影響我們的所有權結構,這可能會對我們的業務及前景造成不利影響。
中國 監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資可能會延誤或阻止我們向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,這可能會對我們的流動資金以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力造成重大不利影響。
作為我們中國子公司的離岸控股公司,我們可以向我們的中國子公司提供貸款,或者我們可以向我們的中國子公司提供額外的資本。向我們的中國子公司提供的任何貸款均須遵守中國的法規和批准。例如,我們向我們在中國的中國子公司(每一家都是外商投資企業)提供的貸款,為其活動提供資金,不能 超過法定限額,必須在外管局或當地同行登記。
我們 也可能決定通過出資為我們的中國子公司提供資金。出資須經商務部或者地方有關部門批准。我們不能向您保證,對於我們未來向我們的中國子公司或受控中國關聯公司提供的貸款或我們向我們的子公司或其任何子公司的出資,我們將能夠在 基礎上及時獲得這些政府註冊或批准。如果我們未能獲得此類註冊或批准,我們利用中國業務資本化的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的流動資金 以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生不利和實質性的影響。
2016年6月15日,外匯局發佈了《關於改革和規範資本項目結匯管理政策的通知》,或外匯局第16號通知。外匯局第16號通知規定,外商投資企業或外商投資企業在其經營範圍內使用資本,應當遵循真實自用的原則。外商投資企業資本金和外商投資企業通過結匯取得的人民幣資金,不得用於下列用途: (一)直接或間接用於企業業務範圍以外的支付或者相關法律法規禁止的支付;(二)除有關法律法規另有規定外,直接或間接用於投資銀行本金擔保產品以外的證券或投資;(三)向非關聯企業發放貸款,營業執照明確允許的除外;(四)支付購買非自用房地產的相關費用(外商投資房地產企業除外)。
我們 不能向您保證,我們將能夠及時完成必要的政府登記或獲得必要的政府批准 ,對於我們未來向我們的中國子公司或受控中國聯屬公司的貸款,或我們對我們中國子公司的未來出資 。如果我們未能完成此類註冊或未能獲得此類批准, 我們利用或以其他方式為我們的中國業務提供資金的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的流動性以及我們為我們的業務提供資金和擴張的能力產生不利和實質性的影響。
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政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用未來收入的能力,以及我們中國子公司獲得融資的能力 。
中國政府對人民幣兑換外幣實行管制,在某些情況下,還對中國匯出的貨幣實行管制。中國政府對貨幣兑換的限制可能會限制我們使用未來以人民幣計價的收入為我們以外幣計價的支出或我們在中國以外的業務活動提供資金的能力。 根據中國現有的外匯法規,人民幣可以自由兑換成外幣,用於與經常賬户交易有關的付款 ,其中包括股息支付和進口商品和服務的付款 ,方法是遵守某些程序要求。我們的中國子公司可以在遵守某些程序要求的情況下,在無需外管局事先批准的情況下以外幣向我們支付股息。我們的中國子公司還可以在其各自的經常賬户銀行賬户中保留 外幣,用於支付國際經常賬户交易。 然而,我們不能向您保證,中國政府未來不會採取措施限制經常賬户交易使用外幣 。將人民幣兑換成外幣,以及將外幣兑換成人民幣,用於與資本賬户交易有關的付款,主要包括投資和貸款,通常需要獲得外管局和其他相關中國政府部門的批准。對人民幣資本項目交易可兑換的限制可能會影響我們的中國子公司在海外投資或通過債務或股權融資獲得外幣的能力 , 包括通過我們的貸款或出資的方式。我們不能向您保證註冊流程不會延遲或阻止我們將人民幣兑換到中國境外使用。
就中國企業所得税而言,我們 可能被歸類為“居民企業”;這種分類可能導致 對我們和我們的非中國股東不利的税收後果。
企業所得税法規定,在中國境外設立的“實際管理機構”設在中國的企業被視為中國税務居民企業,其全球所得額一般適用統一的25%的中國企業所得税税率。此外,國家税務總局2009年4月22日發佈的關於將中國境外設立的某些中資企業歸類為居民企業的標準的税務通告 澄清,該等居民企業支付的股息和其他收入將被視為中國來源的收入, 需繳納中國預扣税,目前税率為10%,當非中國企業股東確認時。最近的通知還 要求這些居民企業向中國税務機關提交各種申報要求。根據《企業所得税法實施細則》,a事實管理主體是指對企業的生產經營、人事人力資源、財務等資產進行物質管理和全面管理的機構。 此外,上述税務通報還詳細説明,某些中資企業如位於或常駐中國,將被歸類為常駐企業:負責日常生產、經營、管理的高級管理人員和部門;財務和人事決策機構;關鍵財產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東會議紀要;以及半數或以上擁有投票權的高級管理層或董事 。
目前,確定實際管理機構的程序和具體標準適用於我們公司或我們的海外子公司的程序和具體標準還沒有詳細的規則或先例。如果我們的公司或我們的任何海外子公司因中國企業所得税而被視為中國税務居民企業,可能會產生許多不利的中國税收後果。 首先,我們的公司或我們的海外子公司將就我們的全球收入以及中國企業所得税申報義務繳納統一的25%的企業所得税税率 。其次,雖然根據《企業所得税法》及其實施規則,我們的中國子公司支付給我們的股息將被視為免税收入,但我們不能向您保證,該等股息 將不會被徵收10%的預扣税,因為執行預扣税的中國外匯管理部門 尚未就處理被視為居民企業的實體的出境匯款發出指導意見 。最後,我們向投資者支付的股息和出售我們普通股的收益 可能需要繳納中國預扣税。未來發布的關於新的居民企業分類的指導意見可能會導致對我們的非中國企業投資者徵收10%的預扣税,或者對我們向他們支付的股息和該等 投資者從轉讓我們的普通股獲得的收益徵收20%的預扣税。除了在如何適用新的居民企業分類方面存在不確定性 之外,規則也可能在未來發生變化, 可能具有追溯力。如果根據《企業所得税法》的規定,我們需要為支付給外國股東的股息預扣中國所得税,或者在上述情況下,您 需要為轉讓我們的普通股繳納中國所得税,您對我們普通股的投資價值可能會受到重大不利影響。尚不清楚,如果我們被視為中國居民企業,我們普通股的持有者是否能夠享受中國與其他國家或地區 簽訂的所得税條約或協議的好處。
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我們 可能依賴子公司支付的股息來滿足我們的現金需求,而對子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生實質性的不利影響。
作為一家控股公司,我們幾乎所有的業務都是通過在中國註冊成立的合併子公司進行的。我們 可能依賴我們中國子公司支付的股息來滿足我們的現金需求,包括向我們的股東支付任何股息和其他 現金分配所需的資金,以償還我們可能產生的任何債務和支付我們的運營費用。在中國設立的實體支付股息 受到限制。中國的規定目前只允許從累計利潤中支付股息,這是按照中國的會計準則和規定確定的。我們的中國子公司必須 每年至少將其基於中國會計準則的税後利潤的10%撥備為其一般準備金或法定資本公積金,直至該等準備金總額達到其各自注冊資本的50%為止。因此,我們的中國子公司以股息的形式將部分淨資產轉移給我們的能力受到限制。此外,如果我們的中國子公司未來為自己產生債務,管理債務的工具可能會限制其 向我們支付股息或進行其他分配的能力。對我們中國子公司向我們轉移資金的能力的任何限制都可能會對我們的發展能力產生實質性的不利影響,限制我們進行有利於我們業務的投資或收購,支付股息,以及以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務。
我們目前的僱傭行為可能會受到《中華人民共和國勞動合同法》的限制,因此我們的勞動力成本可能會增加。
《中華人民共和國勞動合同法》及其實施細則對用人單位與職工之間簽訂的合同作出了規定,並規定了試用期和固定期限勞動合同的期限。由於《勞動合同法》及其實施細則實施時間不長,而且對其實施以及潛在的處罰和罰款方面缺乏明確的規定,因此不確定它將如何影響 我們目前的就業政策和做法。我們不能向您保證,我們的僱傭政策和做法不會或不會違反《勞動合同法》及其實施細則,我們不會受到相關處罰、罰款或法律費用的 影響。如果我們受到與勞動合同法及其實施細則相關的鉅額罰款或費用,我們的業務、 財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外,根據《勞動合同法》及其實施細則,如果我們打算在勞動合同或競業禁止協議中與員工執行競業禁止條款,我們必須在勞動合同終止或終止後的限制期內按月補償員工,這可能會給我們帶來額外的費用。此外,《勞動合同法》及其實施細則 要求某些終止合同的依據是資歷而不是功績,這對用人單位裁員的成本有很大影響。如果我們決定大幅改變或減少我們在中國的勞動力,《勞動合同法》可能會對我們以最有利於我們情況的方式或以及時且經濟高效的方式實施此類改變的能力產生不利影響, 因此,我們的業務結果可能會受到不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
作為納斯達克上市公司,如果我們的財務狀況惡化,我們可能無法達到在納斯達克資本市場繼續上市的標準。
我們的 證券目前已在納斯達克資本市場掛牌交易。納斯達克資本市場要求公司滿足 特定要求,其證券才能繼續上市。如果我們的普通股在晚些時候從納斯達克資本市場退市,我們的股東可能會發現很難出售我們的普通股。此外,如果我們的普通股 以後從納斯達克資本市場退市,我們可以申請將我們的普通股在公告牌 板上報價,或者在國家報價局維護的“粉單”上報價。公告牌和“粉單”通常被認為是不如納斯達克資本市場有效的市場。此外,如果我們的普通股在以後的某個日期被摘牌,我們的普通股可能會受到“細價股”規定的約束。這些規則 對向現有客户和機構認可投資者以外的人銷售低價證券的經紀自營商施加了額外的銷售慣例要求,並要求提交一份披露時間表,解釋細價股票市場的性質和風險 。因此,經紀自營商出售或做市我們普通股的能力或意願可能會下降 。如果我們的普通股在晚些時候從納斯達克資本市場退市,或者受到便士股監管的約束,我們的普通股價格很可能會下跌,我們的股東將很難 出售他們的普通股。此外,我們還依賴於免除對 “擔保證券”的藍天註冊要求。在納斯達克資本市場上市的證券是“備兑證券”。
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我們 是“外國私人發行人”,我們的披露義務與美國國內報告公司不同。 因此,我們可能不會向您提供與美國國內報告公司相同的信息,或者我們可能會在 不同的時間提供信息,這可能會使您更難評估我們的業績和前景。
我們 是外國私人發行人,因此,我們不受與美國國內發行人相同的要求。根據《交易法》,我們將受到報告義務的約束,在某種程度上,這些義務比美國國內報告公司的報告義務更寬鬆、更少。例如,我們將不被要求發佈季度報告或委託書。我們 將不會被要求披露詳細的個人高管薪酬信息。此外,我們的董事和高管將不需要根據《交易所法案》第16條報告股權持有量,也不會受到內部人 短期利潤披露和追回制度的約束。作為一家外國私人發行人,我們還將免除 公平披露規則(FD)的要求,這些要求通常是為了確保特定的投資者羣體不會比其他投資者更早地瞭解發行人的具體信息。但是,我們仍將受制於美國證券交易委員會的反欺詐和反操縱規則 ,例如《交易法》下的規則10b-5。由於作為外國私人發行人對我們施加的許多披露義務與對美國國內報告公司施加的披露義務不同,您不應期望同時收到與美國國內報告公司提供的信息相同的有關我們的信息。
未來有資格出售的普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,因為未來在公開市場上出售大量已發行普通股可能會降低我們普通股的價格。
由於在公開市場上出售了大量我們的普通股,或者認為這些出售可能會發生,我們普通股的市場價格可能會下降。此外,這些因素可能會增加我們通過未來發行普通股籌集資金的難度。
我們的管理人員、董事和主要股東擁有我們相當大比例的普通股,並將能夠對有待股東批准的事項施加重大的 控制。
我們的高管、董事和5%或以上的股東合計實益擁有我們已發行普通股的約63.4%。具體地説,我們的首席執行官和董事長合計實益擁有32.6%的股份,這反過來又將使該等股東能夠對選舉董事和批准合併或其他業務合併交易等事項施加重大影響。因此,我們的高級管理人員、董事和5%或以上的股東擁有強大的能力 來影響我們的管理層和事務以及提交給股東批准的事項的結果。所有權和投票權的集中 還可能阻礙、推遲或阻止我們公司的控制權變更,這可能會剝奪我們的 股東在出售我們公司的過程中獲得普通股溢價的機會,並可能降低我們普通股的價格。即使遭到其他股東的反對,我們也可能採取這些行動。請參閲“主要股東”。
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我們 將因成為一家新上市公司而增加成本,並受到額外法規和要求的約束,我們的管理層將被要求投入大量時間處理新的合規問題,這可能會降低我們的利潤 或使我們的業務運營更加困難。
作為一家新上市公司,我們將產生作為非上市公司尚未發生的大量法律、會計和其他費用,包括與上市公司報告要求相關的成本以及招聘和留住非執行董事的成本 。我們還已經並將產生與《薩班斯-奧克斯利法案》以及由美國證券交易委員會或美國證券交易委員會和納斯達克實施的相關規則相關的成本。一般情況下,上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴,儘管我們目前無法確定地估計這些 成本。我們的管理層將需要投入大量時間來確保我們遵守所有這些要求。這些法律法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險,包括董事和高級管理人員責任保險,我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍 ,或者為獲得相同或類似的承保範圍而產生更高的成本。這些法律法規還可能使我們更難 吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任我們的執行人員。此外,如果我們無法履行作為上市公司的義務,我們可能會受到普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響,還可能面臨民事訴訟。
普通股的市場價格可能會波動,這可能會導致您的投資價值縮水。
我們普通股的市場價格可能波動很大,可能會有很大的波動。全球證券市場 經歷了顯著的價格和成交量波動。這種市場波動,以及一般的經濟、市場或政治條件,可能會降低我們普通股的市場價格,儘管我們的經營業績良好。此外,我們的運營結果 可能會低於公開市場分析師和投資者的預期,原因包括許多潛在因素,包括我們運營季度業績的變化、關鍵管理人員的增減、未能達到分析師的 收益預期、發佈關於我們行業的研究報告、訴訟和政府調查、影響我們業務的法律或法規的變化或擬議的 變化或對其不同的解釋或執行、對我們可能產生的任何債務或我們未來可能發行的證券的不良市場反應。類似公司市場估值的變化或媒體或投資界的猜測,我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾,或個別醜聞中對我們行業的負面宣傳, 作為迴應,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。您可能無法轉售等於或高於首次公開募股價格的普通股 。在過去的幾年裏,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動。在過去,隨着整體市場和公司證券的市場價格出現波動,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。這起訴訟,如果對我們提起訴訟, 可能會導致大量成本和我們管理層的注意力和資源轉移,或者根本不會。
我們或我們現有股東在公開市場上的未來銷售,或對未來銷售的看法,可能會導致我們普通股的市場價格 下跌。
在公開市場上出售大量普通股,或認為可能發生此類出售,可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售,或這些出售可能發生,也可能使我們在未來以我們認為合適的價格出售股權證券變得更加困難。如果任何現有股東 出售大量普通股,我們普通股的現行市場價格可能會受到不利影響。我們的 高管、董事和某些現有股東將與承銷商簽署鎖定協議, 將在本報告發布之日起180天內限制出售我們的普通股和他們持有的某些其他證券,但某些慣例例外情況除外。承銷商可全權酌情及在任何時間不另行通知, 在任何此等鎖定協議的規限下,解除全部或任何部分普通股。隨着轉售限制的結束,如果我們受限股票的持有人出售我們的普通股或被 市場認為打算出售,我們普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行我們的普通股或其他證券來籌集額外資金。
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由於英屬維爾京羣島法律規定的股東權利與美國法律規定的不同,作為股東,您獲得的保護可能較少。
我們的公司事務將受我們的組織章程大綱和章程、經修訂的2004年英屬維爾京羣島商業公司法(“英屬維爾京羣島法”)以及英屬維爾京羣島普通法的管轄。股東對我們董事採取法律行動的權利、小股東的行動以及我們董事在英屬維爾京羣島法律下的受託責任受英屬維爾京羣島法和英屬維爾京羣島普通法的管轄。英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島相對有限的司法判例,以及英格蘭和更廣泛的英聯邦的普通法,後者對英屬維爾京羣島的法院具有説服力,但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在英屬維爾京羣島法律下的受託責任在英屬維爾京羣島法律中得到了很大程度的成文,但可能不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確確立。特別是,與美國相比,英屬維爾京羣島的證券法律體系 不太發達,一些州(如特拉華州)的公司法機構 更完善、更具司法解釋力。由於上述原因,我們普通股的持有者可能比作為美國公司的股東更難通過針對我們的管理層、董事或大股東的訴訟來保護他們的利益。
BVI 公司可能無法發起股東派生訴訟,從而剝奪了股東保護其利益的能力 。
英屬維爾京羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。然而,英屬維爾京羣島公司的股東可以在英屬維爾京羣島法院提起衍生品訴訟,根據英屬維爾京羣島法案第184C條,有明確的法定權利開始 此類衍生品索賠。可以提起任何此類訴訟的情況,以及針對任何此類訴訟可能採取的程序和抗辯理由,可能會導致英屬維爾京羣島公司股東的權利比在美國組織的公司股東的權利受到更多限制。因此,如果股東認為公司發生了不當行為,他們可以選擇的選擇可能會更少。英屬維爾京羣島法院也不太可能根據美國證券法的某些責任條款承認或執行美國法院的判決;以及 在向英屬維爾京羣島提起的原始訴訟中,根據美國證券法的某些責任條款對我們施加責任 本質上是懲罰性的。英屬維爾京羣島對在美國獲得的判決沒有法律承認,儘管英屬維爾京羣島的法院一般會承認和執行具有管轄權的外國法院的非刑事判決,而不會根據案情進行重審。英屬維爾京羣島法案為少數股東提供了一些有限的保護。成文法規定的主要保障是,股東可向英屬維爾京羣島法院申請命令,指示該公司或其董事遵守或禁止該公司或董事從事違反英屬維爾京羣島法案或公司的章程大綱及組織章程細則的行為。根據英屬維爾京羣島法案, 在公司有針對其董事的訴訟理由的情況下,小股東有法定權利以公司的名義和代表公司提起派生訴訟。此補救措施可由英屬維爾京羣島法院酌情決定。股東也可以對公司提起訴訟,指控公司違反了作為成員應盡的義務。股東如果認為公司的事務已經、正在或可能以一種方式進行,或者公司的任何一項或多項行為已經或可能受到壓迫、不公平歧視、 或不公平地損害他的身份,可以向英屬維爾京羣島法院申請命令,以糾正這種情況。
可以援引保護股東的普通法權利,這在很大程度上取決於英國公司法。根據英國公司法的一般規則,稱為福斯訴哈博特案,法院通常會拒絕 在少數股東的堅持下幹預公司的管理,這些股東對多數股東或董事會對公司事務的處理表示不滿。然而,每位股東均有權根據英屬維爾京羣島法律和公司章程文件妥善處理公司事務。因此, 如果控制公司的人一直無視公司法或公司章程大綱和章程的規定,法院可以給予救濟。一般而言,法院將介入的領域包括:(1)被投訴的行為超出授權業務的範圍,或非法或無法獲得多數人的批准;(2)在違法者控制公司的情況下,對少數人構成欺詐的行為;(3)侵犯或即將侵犯股東人身權利的行為,如投票權;以及(4)公司未遵守要求獲得特別或非常多數股東批准的規定。這意味着,即使股東成功起訴我們,他們也可能無法追回任何東西來彌補所遭受的損失。
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英屬維爾京羣島的法律為少數股東提供的保護可能少於美國法律,因此,如果股東對我們的事務處理不滿意,少數股東的追索權可能會少於美國法律規定的追索權。
根據英屬維爾京羣島的法律,小股東的權利受到英屬維爾京羣島法案中涉及股東救濟和普通法(侵權或合同救濟)下的其他救濟的條款的保護。成文法的主要保障 是股東可提起訴訟以強制執行公司的章程文件(即組織章程大綱及章程細則),因為股東有權根據英屬維爾京羣島法令及公司組織章程大綱及章程細則處理公司事務。如果股東認為公司的事務已經或將會以對他不公平的損害、歧視或壓迫的方式進行,他也可以根據法規提起訴訟。英屬維爾京羣島法還規定了對少數股東的某些其他保護,包括在調查公司和檢查公司賬簿和記錄方面的保護。也有保護股東的普通法權利可以援引 ,這在很大程度上取決於英國普通法,因為英屬維爾京羣島針對商業公司的普通法是有限的。
由於英屬維爾京羣島法律,我們 未來可能無法為我們的普通股支付任何股息。
根據英屬維爾京羣島法律,只有當我們的資產價值超過我們的負債,並且我們有能力在債務到期時償還債務時,我們才可以向我們的股東支付股息。我們不能保證我們將在未來宣佈任何金額的股息,無論是以任何速度還是以任何方式 。未來的股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營業績、現金流、財務狀況、我們子公司向我們支付的現金股息、資本需求、未來前景 以及我們的董事可能認為合適的其他因素。
我們 是一家“新興成長型公司”,我們不能確定降低適用於“新興成長型公司”的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據JOBS法案的定義,我們 是一家“新興成長型公司”,我們可以利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的某些豁免和 各種報告要求的減免。 尤其是,雖然我們是一家“新興成長型公司”(1),但我們不會被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。(2)我們將不受PCAOB可能採納的任何規則的約束,這些規則要求強制輪換審計公司或補充審計師的財務報表報告;(3)我們將在定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務;(4) 我們將不需要就高管薪酬或股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票。我們目前打算利用降低的高管薪酬披露要求。如果我們在2018財年之後仍是一家“新興成長型公司”,我們可能會利用其他豁免,包括根據《多德-弗蘭克華爾街改革和客户保護法》或《多德-弗蘭克法案》免除諮詢投票要求和高管薪酬披露,以及免除《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節的規定。此外,《就業法案》第107條規定,新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。, 這意味着公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於 私營公司。我們已不可撤銷地選擇不使用新的或修訂的會計準則的豁免 ,因此,將遵守與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新的或修訂的會計準則。
在本次首次公開募股完成五週年之後的財政年度結束之前,我們 可能一直是一家“新興成長型公司”,但在某些情況下,我們可能會提早終止成為“新興成長型公司”。 包括(1)如果我們成為一家大型加速申報公司,(2)如果我們在任何一個財年的總收入超過10.7億美元,或(3)如果我們在任何三年期間發行了超過10億美元的不可轉換票據。JOBS法案的確切含義 仍取決於美國證券交易委員會和其他監管機構的解釋和指導,我們不能向您保證我們將 能夠利用JOBS法案的所有好處。此外,如果我們依賴《就業法案》授予的豁免和救濟,投資者可能會發現我們的普通股吸引力下降 。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會下跌和/或變得更加波動。
23
第四項。 | 關於該公司的信息 |
A. | 公司的歷史與發展 |
MMTEC, Inc.本公司於2018年1月4日根據英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”)的法律成立。 我們的主要業務是通過人民Republic of China(“中華人民共和國”)為基礎的經營實體、位於北京的古家(北京)科技有限公司(“古家”)中國進行的。我們於2018年4月20日註冊成立MM基金服務有限公司(“MM基金”),為私募基金行業提供行政服務。 我們分別於2018年5月28日及2018年8月8日註冊成立MM Capital Management Limited(“MM Capital”)及MM Fund SPC(“MM SPC”),為客户提供資產管理及投資服務。2018年3月19日,MMTEC收購了全資子公司MM Future Technology Limited(“MM Future”)。MM Future於2017年10月31日在香港註冊成立,目的是成為古家股權的控股公司。此外,本公司持有英屬維爾京羣島股份有限公司MMBD Trading Ltd.24.9%的已發行證券,MMBD Trading Ltd.擁有位於紐約的美國註冊經紀交易商MM iGlobal,Inc.(簡稱MM Global)100%的股份。MM Global將公司名稱改為“MM Global Securities,Inc.”自2019年2月25日起生效。2019年3月15日,我們成立了MM Global Capital Limited,這是本公司根據英屬維爾京羣島法律成立的一家新的全資子公司。本公司原股本為10,000股普通股,全部由本公司持有。目前,我們打算利用這一子公司設立和從事證券交易。但是,不能保證我們會按計劃進行,如果可以的話。我們開發和部署了一系列平臺,包括一個業務鏈,使中國的對衝基金、共同基金、註冊投資顧問, 自營交易集團、 和經紀公司在全球從事證券市場交易和結算。
我們通過和基於不同但集成的業務系統開展業務,旨在為我們的(I)證券交易商交易系統(證券註冊和清算、賬户管理、風險管理、快速交易和執行、 和第三方訪問中間件)、(Ii)私募基金投資管理系統(多賬户管理、基金估值、風險管理、量化交易訪問、清算和申購管理)和(Iii)移動交易個人 客户端系統和PC客户端系統(Apple iOS、Android、PC、Web)提供支持。我們協助中國的金融機構參與海外證券交易市場,為他們提供全面的基於互聯網的證券解決方案。這些中國內地金融機構與香港經紀自營商客户一起,可能會在我們的交易界面上貼上白標(即,在上面貼上他們的標誌,讓他們的客户可以使用我們的交易界面,而不引用我們的名稱,就像它是他們內部開發的一樣), 或者他們可以從我們的模塊化功能中進行選擇,例如訂單傳送、交易報告或特定產品的結算 ,在這些產品或交易所中,他們可能沒有最新的技術來為他們的客户提供全面的服務和產品。 我們還幫助中國的對衝基金,共同基金、自營交易集團加快融入海外市場,為其提供基金設立、發行、託管、交易和結算等附加服務。
首次公開募股
2019年1月7日,我們完成了在納斯達克資本市場的首次公開募股(IPO),股票代碼為“MTC”。我們以每股4美元的價格發行了180萬股普通股。在扣除承銷折扣和佣金及其他發售費用後,本公司從首次公開發售所得款項淨額約為6,478,801美元。在650萬美元的淨收益中,500,000美元存入托管賬户,以滿足在2019年1月7日IPO截止日期後兩年的託管期內產生的最初500,000美元潛在賠償義務 。2019年1月7日,我們以每股4美元的價格額外出售了27萬股普通股。扣除承保折扣後,我們籌集的淨收益為993,600美元。因此,我們在2019年1月首次公開募股時發行了2,070,000股普通股,總共籌集了7,472,401美元。
我們已預留並一直在使用首次公開募股的收益如下:約313萬美元用於研發和額外招聘,約186萬美元用於銷售和營銷;餘額約248萬美元用於額外的營運資金。
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B. | 業務概述 |
我們 為全球從事證券市場交易和結算的中文對衝基金、共同基金、註冊投資顧問、自營交易集團和經紀公司提供基於互聯網的全面技術服務和解決方案。我們通過提供完整的成套交易解決方案來幫助這些金融機構加速融入海外市場,包括基金設立、發行、託管、交易和結算等服務。 這些金融機構可以在我們的交易界面上貼上白標(即,在上面貼上自己的標識,讓客户可以使用我們的交易界面而不引用我們的名字),或者他們可以從我們的模塊化功能中進行選擇, 例如訂單傳送、交易報告或特定產品或交易所的結算,為他們的客户提供全面的 系列服務和產品。
我們 公司成立於2018年1月4日。我們已經開發和部署了一系列平臺,包括ETN櫃枱業務系統、PTN私募基金投資管理系統、個人移動交易客户端系統、PC交易客户端系統、個人和機構綜合賬户管理系統以及量化投資交易平臺, 這些平臺構成了一個業務鏈,使會説中文的對衝基金、共同基金、註冊投資顧問、自營交易集團和經紀公司能夠在全球範圍內從事證券市場交易和結算。
我們通過和基於不同但集成的業務系統開展業務,旨在為(I)證券交易商交易系統(證券註冊和清算、賬户管理、風險管理、快速交易和執行、 和第三方訪問中間件)、(Ii)私募基金投資管理系統(多賬户管理、基金估值、風險管理、量化交易訪問、清算和申購管理)和(Iii)移動交易個人 客户端系統和PC客户端系統(Apple iOS、Android、PC、Web)提供支持。我們協助中國的金融機構參與海外證券交易市場,為他們提供全面的網上證券解決方案。這些中國內地金融機構和香港經紀自營商客户可能會在我們的交易界面上貼上白標(即在上面貼上他們的 標識,讓他們的客户不用參考我們的名字就可以使用我們的交易界面,就好像這是他們的內部產品一樣),或者他們可以從我們的模塊化功能中選擇服務,例如在他們可能沒有最新技術為其客户提供全面服務和產品的特定產品或交易所上的訂單傳送、交易報告或結算 。我們還幫助中文對衝基金、共同基金、自營交易集團加快與海外市場的融合,併為他們提供額外的服務,如基金成立、發行、託管、交易和結算。
我們的系統和解決方案
證券交易商交易支持系統
電子交易網絡櫃枱管理系統(“ETN”)為我們的機構客户提供支持。系統由以下業務模塊 組成:
● | 我們的 帳户管理系統這為客户提供了一個適應性很強的多賬户管理系統,該系統 系統地管理多個賬户,執行賬户之間的同時交易,並保證 交易的效率和公平。 |
● | 我們的風險控制系統通過設置警戒線和開口線,對交易執行過程進行從初始位置、決策到執行的全面監控。它通過每30分鐘掃描所有資產 單元來評估對風險的動態控制。系統提供一鍵打開、一鍵查詢功能,方便風控人員進行操作,更及時、更高效地管控風險。支持多維度的 風險控制,通過建立存儲高風險股票的股票池,消除高風險股票的交易。 |
● | 我們的快速交易系統一鍵預訂、快速交易、組合預訂等功能,快速高效地集成集中交易系統,確保交易的效率和準確性。 |
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民營 基金投資管理系統
私募基金交易網絡管理系統(“PTN”)是支持機構客户的內部開發系統。該系統由以下模塊組成:
● | 我們的 帳户管理系統-PTN投資管理系統設置了風險控制、清算、核算、報告、交易等賬户管理功能,用於基金運營和投資。 |
● | 我們的 基金估值系統-該系統提供一整套評估服務,包括評估驗證、投資 監控、信息披露,並根據需求為用户提供通用和分組評估選項。 |
● | 我們的 基金風險管理平臺-該系統從交易、合規到風控三個維度為用户提供全方位的風控管理:交易風控、流程風控和風險 控制設置。 |
● | 我們的 量化交易訪問-該系統為用户提供高效快捷的量化交易 訪問模式,包括標準化的API和定製的H5、SDK、APP、PC,確保快速開發和運營。 |
移動交易個人客户端系統和PC客户端系統-由於我們的內部研發努力和 升級,我們已經為我們的經紀-交易商客户開發了用於商業交易和社交網絡的移動應用程序, 併為他們的個人投資者客户開發了高效、快速的純交易PC客户端系統。該系統為最終用户提供實時全面的市場信息(買賣價格、成交量、突發新聞等)。通過 跨境專線接入。我們利用中美跨境專線為終端用户提供高速穩定的市場數據,幫助他們申請市場牌照,併為用户提供市場信息相關的綜合解決方案,用户可以選擇 按月或按年付費。我們還為最終用户提供測試和調試服務。
我們的 金融科技解決方案
一站式經紀技術系統解決方案-我們為經紀客户提供以下解決方案:
● | 模塊化的 網站建設,在線開户系統。 |
● | 面向零售客户的模塊化 基於PC的交易客户端和移動應用交易客户端。 |
● | 市場 數據中心,幫助他們申請交易所報價。 |
● | ETN投資管理系統、後臺ERP系統、佣金清算結算系統。 |
● | 協助部署系統和承擔運維服務。 |
一站式私募基金投資管理基金解決方案-對於管理規模在100萬美元以上、1億美元以下的中小私募基金,我們提供以下一站式設立和投資交易解決方案 協助:
● | 設立私募股權基金,登記、管理和管理此類基金。 |
● | 建設PTN投資管理系統,部署投資交易、資金管理、風險控制、ERP等模塊。 |
● | 開立交易賬户,處理估值、清算和投資贖回。 |
● | 市場營銷。 |
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公司歷史和背景
● | MMTEC, Inc.-我們於2018年1月4日成立了MMTEC,Inc.,這是我們的BVI控股公司。 |
● | MM 我們的全資香港子公司未來科技有限公司於2017年10月31日註冊成立。 |
● | 古家 (北京)科技有限公司-我們在中國的運營公司,也是MM Future 科技有限公司的全資子公司。 |
● | MM 基金服務有限公司-我們全資擁有的開曼羣島子公司,於2018年4月20日註冊成立,於2018年12月31日停業。 | |
● | MM 資本管理有限公司-我們全資擁有的開曼羣島子公司,於2018年5月28日註冊成立,於2018年12月31日停業。 | |
● | MM Fund SPC-MM Fund SPC成立於2018年8月8日,為MM Capital Management Limited的全資子公司,於2018年12月31日休眠。 | |
● | 美美正通(北京)科技有限公司-美美正通(北京)科技有限公司是顧家(北京)科技有限公司的全資子公司,已於2018年被註銷。 |
古家(北京)科技有限公司成立於2015年6月9日,是根據中國的法律成立的,註冊資本為1000萬元人民幣(約合151萬美元)。其原始股東是持有75%股份的文向東和持股25%的彭東。2016年1月29日,古佳將註冊資本增至人民幣2083萬元(約合315萬美元)。由於 出資,文向東的股權減少到48%,彭東的股權減少到12%, 個人股東甄凡補充説,他持有40%的股份。2016年6月6日,古佳將註冊資本增加到2604萬元人民幣 (約394萬美元)。由於出資,文向東的股權比例降至38.4%,彭董的股權比例降至9.6%,鄭帆的股權比例降至32%。新股東北京億怡天使投資管理有限公司持股6.7%,舟山先河投資合夥企業(有限合夥)持股10%,上海藍鴻投資管理中心(有限合夥)持股3.3%。2017年11月30日,彭東將其9.6%的股權轉讓給了向東文;北京益益天使投資管理有限公司將其6.7%的股權轉讓給了甄凡 ;上海藍鴻投資管理中心(有限合夥)將3.3%的股權轉讓給了甄凡 ,舟山先河投資合夥企業(有限合夥)保留了原來的股權。2018年1月29日,文向東將其48%的股權轉讓給MM未來科技有限公司,範真將其42%的股權轉讓給MM未來科技有限公司。, 舟山先河投資合夥企業(有限合夥)將其10%的股權 轉讓給MM Future Technology Limited。MM未來科技有限公司成為顧家(北京)科技有限公司的唯一股東。顧家(北京)科技有限公司的實收資本為人民幣675.25萬元。
行業和市場背景
在過去的幾年裏,中國看到個人淨值率和對國內和海外股權投資的投資意願穩步上升,包括私募股權基金的投資需求增加。隨着私人財富全球化的繼續,預計到2020年,中國居民的財富比例將從目前的4.8%上升到9.4%左右。新市場規模預計約為13萬億元人民幣。
中國投資者對證券投資的需求正在快速增長。根據中國證券業協會的數據, 2017年底,中國旗下131家證券公司的總資產為6.14萬億元人民幣,淨股本為1.85萬億元人民幣。中國投資者可投資的資產正在高速增長。2006年,中國的個人可投資資產中有70%是現金和存款,其餘近一半投資於房地產,只有少量可投資資產進入資本市場。到2017年,個人可投資資產中現金和存款的佔比已降至41%,而金融資產的佔比大幅上升至35%。
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中國投資者目前可以利用兩個主要渠道投資美國證券市場:
從中國境內投資的方式:
● | 合格境內機構投資者 (“合格境外機構投資者”):這一地位允許境內投資者通過中國證券監督管理委員會(“證監會”)批准的基金管理機構、保險公司、證券公司和其他資產管理機構,在境外證券市場(不包括風險投資和私募基金證券)投資公開交易證券。反過來,這些實體又為個人投資者提供投資機會,投資於海外股票和固定回報證券。 | |
● | 合格的國內有限合夥人 :這一地位允許合格的境內有限合夥人投資海外私募基金和私募股權。到目前為止,只有幾家公司獲得了這一地位。 | |
● | 合格的 境內投資企業:這一平臺允許中國大陸投資者通過訪問離岸私募股權、對衝基金和實物資產,以及現有QDII已經涵蓋的上市股票和債務證券,進入比QDII更廣泛的外國資產類別。該平臺通常被視為範圍廣泛、管理 且缺乏監管清晰度。 | |
● | 對外直接投資 -總部位於上海自貿區的中國公司可以通過該平臺進行幾乎所有的股權投資,因為它不受任何投資配額的限制。但是,該平臺不適合小規模運營,因為它只考慮機構/企業投資者的投資,而不是個人投資者的投資。 | |
● | 合格境內個人投資者是中國政府推動的一個新的投資渠道。預計將給予淨資產至少100萬元人民幣的中國個人投資者更多投資海外資產的自由。 預計中國投資者將能夠通過這一舉措直接將資金投入海外股票、債券、共同基金、保險 產品、金融衍生品和房地產。預計它還將允許它們通過合併和收購對公司進行直接投資。到目前為止,還沒有給出該計劃的正式推出日期。 |
從中國境外投資的方式:
許多中國人的資產已經存在中國以外的銀行賬户中,例如香港、新加坡、臺灣、美國或其他國家。 這些投資者可以將這些資金投資於任何可用的投資。我們相信,這些投資者將受益於基於普通話的交易平臺和服務。
中國私募基金市場的增長
近年來,中國私募基金業的發展有幾個值得注意的方面:
● | 快速增長 。據中國資產管理協會介紹,截至2018年3月底,私募基金管理人註冊數量已達23,400家,總金額達12.04萬億元人民幣。註冊私募基金數量已達71,040只。 |
● | 大量的QDII基金和QDII額度的管理。截至2018年一季度,31家基金管理公司 管理了135只QDII基金,累計金額達844.43億美元,其中易方達基金管理有限公司和中國資產管理有限公司分別超過100億美元和158億美元。截至2018年4月,各證券機構獲批的QDII額度合計為435.2億美元,保險機構最新額度為32.8億美元,信託機構最新額度為81.3億美元。 |
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● | 以海外投資為重點的中小私募基金數量 不斷增加。截至2018年3月,已註冊的私募基金管理人共有210家,管理基金規模在100億元及以上。約有256家註冊私募基金管理着50億元至100億元人民幣的資產,64家註冊私募基金管理着20億元至50億元人民幣的資產。 |
競爭
金融信息技術的發展,以及老虎經紀、富途等互聯網券商的出現,通過創新的互聯網產品開發模式,改變了互聯網交易平臺的體驗, 通過優化開户流程,提高市場響應率,衝擊了傳統的零售經紀商。傳統經紀商主要依靠傳統金融系統提供商提供解決方案。金融科技公司為客户提供了多種金融交易解決方案,包括在線交易、前臺交易和後臺清算系統等金融交易,根據不同的技術方案收取不同的成本。
有幾種類型的實體在美國證券市場為國內(中國)經紀商和私募基金提供投資系統支持。
● | 美國傳統零售經紀系統開發公司。目前,還沒有專門為中國市場提供服務的美國證券技術供應商,大多數美國證券技術供應商都專注於國內市場,也沒有適合中國市場的完整的本土海外投資體系。 |
● | 香港傳統零售經紀系統開發公司。目前,香港有四家主流技術供應商,分別是恆生科技(香港)有限公司、艾爾斯解決方案有限公司、Ebroker Systems Ltd和Iasia Online Systems Limited。其中,恆生科技持有艾爾斯解決方案有限公司的股份。恆生和Iasia是上市公司。 |
● | 傳統私募基金管理系統開發公司。大型私募基金大多使用彭博系統, 但我們專注於資產管理規模在100萬至2億美元的私募股權基金,我們在這一領域的主要競爭對手 是恆生科技。 |
對於 私募基金的管理人服務,有兩種類型的公司提供服務:
● | 傳統的香港證券商,包括銀河證券(香港)、海通證券國際證券、中信股份國際證券、中銀國際、國信證券(香港),從事香港和美國證券的交易。這些經銷商主要通過國內(中國)經銷商的線下營業部開展業務。這些交易商通常 購買系統或使用美國經紀系統,為私募基金提供整體解決方案。 |
● | 傳統私募基金基金管理人服務,包括Apex Fund Services、Citco Fund Services等。 |
香港市場主要依賴以下四家為傳統券商和金融機構提供服務的證券系統開發服務公司:恆生股份有限公司、艾爾斯解決方案有限公司、eBroker Systems Limited和Iasia Online Systems Limited:
● | 恆生股份有限公司是恆生科技有限公司在香港的控股子公司,主要為香港金融業提供綜合賬户、證券和期貨解決方案。 |
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● | 艾爾斯解決方案有限公司是上海大正集團的成員。艾爾斯成立於2001年,專門為當地和全球金融機構開發證券和期貨交易系統和結算系統。我們公司 開發了一個全面的系統,支持在集成的 平臺中進行多市場、多幣種、功能豐富的工具集交易,應用程序設置靈活。Ayers已建立了廣泛的全球交易所連接網絡、風險管理解決方案以及API和FIX技術支持。艾爾斯還專門為香港及周邊國家和地區的證券公司和期貨公司提供交易系統和結算系統解決方案。 |
● | Iasia Online Systems Limited是一家金融軟件開發商,提供靈活且具成本效益的應用程序,範圍從各種金融產品的在線交易、前端交易和後臺結算系統到零售解決方案。 該公司提供廣泛的金融產品,包括證券、期貨、大宗商品、期權、單位信託、儲蓄 計劃、槓桿外匯和黃金系統。Iasia系統處理交易結算、監控風險暴露、為用户提供前端交易和查詢。所有產品都由市場參與者或金融機構使用。 |
● | EBroker系統有限公司是一家金融技術解決方案提供商,專注於向金融機構提供金融軟件解決方案 服務。其解決方案專為執行前臺和後臺的各種功能而設計。 |
除上述公司外,我們還與下列實體競爭,為私募股權/基金行業提供服務。
● | OP投資管理有限公司是一家總部設在香港的領先資產管理公司,也是東方贊助人金融集團的成員。我們公司管理全球和亞洲的基金工具,其專業知識遍及從中國、韓國、印度到中東的每個主要地區市場。OPIM是香港證監會第四類及第九類牌照的持有者。 |
● | AssetMark Financial Holdings,Inc.是一家由中國上市券商收購的美國交鑰匙資產管理平臺。在過去的20年裏,它為美國投資顧問提供了專業的、系列的投資解決方案。截至2016年3月31日,AssetMark平臺管理的總資產約為285億美元,為6700多名投資顧問和8.7萬多名投資者提供服務。 |
我們的 戰略
我們的主要市場戰略包括:
● | 提供免費、靈活、開放的證券技術服務-我們為中小經紀客户提供一站式集成解決方案,以開放的系統底層接入、標準化的 接入接口和模塊產品為特徵的免費技術系統取代技術收費模式。目的是搭建一個更加開放的技術平臺,為互聯網證券提供種類繁多的金融產品和更加開放的技術服務。 |
具體地説, 在面對日益激烈的競爭時,我們也會在吸引新用户方面進行創新。通常的做法是,通過使用 免費平臺,在流程的早期吸引流量和客户,然後建立和維護一個連接 各種用户的環境,然後我們可以向用户收費。在這項努力中,我們:
● | 目的, 在與傳統技術開發商競爭時,為證券業務提供免費的技術基礎平臺,在功能、安全性等方面滿足傳統證券業務,吸引更多傳統證券公司轉而使用我們的技術產品, |
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● | 開發 更好、更具創新性的產品,並提供超出傳統技術開發商 所能提供的功能和用户體驗;我們通過激勵免費切換到我們的服務來實現這一目標, |
● | 除了我們的基本技術產品外, 我們還提供增值技術產品,如智能投資客户服務、智能交易服務、人工智能用户分析工具等,幫助證券公司拓展業務線。 我們打算在未來對這些產品進行收費,但前提是我們的用户首先完全或部分使用這些免費產品。 |
● | 通過MM基金服務有限公司提供基金產品、智能投資產品或其他類型的金融產品。我們打算 成為渠道分銷商,幫助中小券商在免費平臺上提供有競爭力的金融產品 。隨着越來越多的證券經紀人使用我們的免費產品,我們將把這些產品直接免費放入證券業務平臺,作為我們標準模塊的一部分。作為這些產品的批發商,我們預計未來將通過這種方式獲得收入,並且 |
● | 建立一個內部系統,能夠從一個技術平臺連接不同的證券公司,使他們的結構性金融產品和固定收益產品可以在一個(我們)平臺上流通。 |
許多中小券商沒有研發能力,不願承擔高昂的開發成本 。持牌經紀商希望開發自己的產品並建立一支全面的研發團隊, 需要由工程師、iOS和Android應用程序、PC應用程序以及網站和在線賬户設置系統的開發人員組成的團隊。大多數中小型券商都不願投資於產生這樣的成本。
我們 (I)將大部分技術系統免費,開放部分核心代碼,努力搭建一個更加開放的技術平臺,幫助 接納更多中小經紀商;(Ii)模塊化產品,幫助中小經紀商客户進行 開發,降低技術門檻,便於定製化;(Iii)幫助中小經紀商客户 在一到四周內部署系統,立即開業,並提供系統安全解決方案和後期維護; (Iv)通過提供與美國主要交易所和清算銀行的技術接口解決方案,提供中文技術支持;(V)通過為中小型經紀商客户提供多個模塊的個性化投資組合解決方案和更好的互聯網體驗,提供快速迭代的產品;以及(Vi)利用雲技術提供更多種類的金融產品服務,幫助中小型經紀商在吸引客户方面獲得競爭優勢。
專注於服務中小私募基金,通過降低設立門檻,我們相信可以幫助我們的基金 客户克服准入門檻,使這類基金能夠進入海外股市。根據我們的分析,我們認為資產管理規模在100萬美元到1億美元之間的中小型私募股權基金,特別是那些管理資產規模在200萬美元到2000萬美元之間的基金,將成為我們的主要客户。
大型股票型基金傾向於通過知名經紀商設立賬户,並選擇全球排名較高的基金管理人的服務。相比之下,中小型私募股權基金,尤其是那些管理資產低於2000萬美元的早期私募股權基金,面臨以下挑戰:(I)早期籌資能力有限,通常初始基金的AUM規模較小;(Ii)AUM股權基金規模較小,難以支付 律師和管理人的初始成本;(Iii)不熟悉海外股權基金的設立流程,缺乏相關法律法規,難以開立銀行賬户和經紀交易賬户;(Iv)失去海外增長機會。許多基金經理的國內客户已經在海外擁有了自己的個人投資。這些基金經理將更容易吸引投資者的海外資產,投資於其海外基金;(V)需要工具進行營銷和 推廣,包括品牌推廣,以及有關海外市場的進一步信息;以及vi)海外投資 平臺和系統支持無法滿足其需求,特別是財務會計和風險管理的需求。
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對於這類基金,我們將提供(I)一攬子解決方案,優化設立流程,降低設立成本,幫助他們投資海外市場;(Ii)提供個人服務,幫助他們解決與海外基金和賬户設立的監管有關的問題;(3)全中文PTN投資管理系統,免費提供 基金估值、贖回管理、風控理財系統、基金價值免費估算,以及為中國私募基金量身定做的風控理財系統;(4)協助品牌 推廣和營銷,提供補充市場信息,組織行業大會促進其發展; 和(V)通過本地化美國金融 行業標準,提供量化接口和開放數據,以滿足獲取小規模基金的需求,使更多本地量化基金能夠按照本土技術標準與美國股市對接。
● | 最大限度地減少證券交易的技術壁壘-我們旨在幫助中小券商、在線理財企業、互聯網流量平臺和個人努力擴大各自的業務 ,降低傳統證券行業的參與門檻。 |
● | 利用雲計算技術、開放的金融平臺和更加多樣化的金融產品-我們幫助中小券商在雲上搭建系統,重點為機構客户提供後臺支持,併為他們開發多樣化的技術和金融產品。 |
● | 支持中國私募股權投資基金參與海外市場-我們努力將設立私募股權基金的成本降至最低,甚至可能消除,讓我們的客户能夠使用和依賴我們的技術。我們專注於管理資產在100萬至2億美元之間的小型私募基金。 |
● | 關注中國市場,以及所有以中文為母語的市場-美國證券市場是世界上最大的證券市場。我們要依託金融科技,降低所有説中文的投資者投資美國證券市場的交易門檻,使他們的投資更加便利。 |
我們的競爭優勢
我們 相信以下競爭優勢使我們有別於競爭對手:
● | 產品優勢和技術積累-通過我們的技術優勢、更好的互聯網體驗和券商一站式解決方案,我們簡化了海外投資交易流程,降低了證券交易門檻 ,讓中國投資者更容易參與全球投資。我們還提供(I)從ENT、PTN到移動端交易平臺和PC端交易平臺的完整產品線,從而涵蓋經紀自營商和私募股權基金所需的大部分操作系統;(Ii)穩定的市場、經過一段時間測試和依賴的交易系統;(Iii)快速的產品開發和迭代-我們可以開發出滿足客户 最新需求的產品;以及(Iv)瞭解金融市場和信息技術發展。 | |
● | 合理的營銷策略 -我們對經紀公司和私募股權客户都遵循相同的規則:我們提供免費的技術系統,但對郵政金融或額外的溢價服務收取費用,以鼓勵更多的經紀商-交易商和私募股權基金使用我們的技術產品和服務。(I)通過改變證券行業開發商交付模式的免費技術系統服務,我們降低了中小券商的運營成本,(Ii)為中小券商提供了更多的選擇,幫助他們的客户應對互聯網的變化,我們提供了更好的工具和平臺,讓客户能夠選擇和定製他們的服務,以及(Iii)通過幫助 私募基金克服設置門檻問題,我們讓更多私募股權基金進入海外股票市場,並與它們一起成長。 |
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● | 創新 和開放的互聯網理念-通過使用雲技術,我們幫助傳統金融機構應對傳統在線證券交易的變化 。基於幫助更多經紀公司將技術的准入門檻降至最低的雲技術,我們堅持以用户為中心的產品開發模式,以更快的部署系統滿足客户的 需求,降低客户的技術服務成本。我們維護開放的技術環境,為 所有想要訪問海外投資交易的用户提供開放平臺。我們還可以為 用户提供定製的產品服務。我們相信,新一代中國投資者對金融交易的理解更加成熟, 這需要更好的用户體驗和更創新的產品和服務。 |
我們 將(I)以更開放的心態,開放大部分底層核心代碼,開放底層系統界面,完成最具挑戰性的任務,以幫助客户在我們的平臺上使用簡單的工具進行開發;(Ii)快速開發和更新 產品,以便更好地為在線證券交易行業的變化做好準備;(Iii)為 我們的客户提供更多工具,幫助他們成為業務合作伙伴,幫助他們成長。
● | 擁有多元化背景的專業團隊-我們的團隊成員來自互聯網公司、金融企業 和傳統證券信息系統開發公司。他們熟悉金融市場,在證券信息技術發展方面擁有 專業知識。這個不同背景的團隊的成員在各自的領域內高效而專業地工作。 | |
● | 生態環境更好 在我們在美國的獨立附屬公司MM iGlobal的幫助下,我們能夠 為非美國中小型經紀公司進入美國市場提供更好的服務,也能夠為更深入瞭解其需求的中小型私募股權基金提供更好的服務。 | |
● | 市場機會--傳統金融市場越來越依賴信息技術。在應對海外市場時,在語言、市場機制和文化背景的障礙下,我們依靠技術改變了經紀公司與傳統信息技術開發商之間的關係。作為這一模式的最早參與者,我們享受着有利的市場機遇。同時,中國的中小私募基金走向海外的需求不斷增加,以及更多的中國投資者在中國之外投資。 在這一行業發展的早期階段,我們將積極參與行業服務標準和服務體系的制定,並利用好這一市場機遇。 | |
● | 本地化的 服務-全天候全天候中文客户服務。從交易API文檔到技術支持,我們 努力為客户創造更友好的環境。我們還為中國客户提供更愉快的用户交易體驗 。他們將獲得更本地化的交易體驗,不會反覆嘗試,在海外市場的投資將更容易、更愉快。回到中國市場,我們理解美國的規則。我們也更瞭解中國投資者的需求。我們提供更本地化的私募基金服務和更多的金融產品和 服務支持。在MM Fund Services Limited和PTN的系統支持下,我們將為客户提供更本地化的私募基金管理服務。我們將及時迴應他們的請求,更加關注他們的 需求和要求。 |
來自中國和香港市場的個人投資者和私募股權基金越來越依賴傳統系統開發公司開發的金融系統。我們的競爭優勢主要集中在以下幾個方面:
● | 依靠我們的技術優勢、豐富的互聯網經驗和一站式證券交易商解決方案:我們通過降低交易門檻,使海外投資交易更加便利,讓中國投資者更容易參與全球投資 。我們還為中國客户提供更順暢的用户交易體驗。他們將獲得更本地化的交易經驗,無需反覆嘗試,投資海外市場變得更容易、更順利。回到中國市場,我們瞭解美國的規則,我們也更瞭解中國投資者的需求。 |
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● | 更多本地化私募股權基金服務。基於MM基金服務有限公司和PTN的系統支持,我們將 為我們的客户提供更本地化的私募基金管理人服務。 |
● | 降低證券行業的技術准入門檻。依靠雲技術幫助更多經紀公司將技術的准入門檻降至最低。我們堅持以用户為中心的產品開發模式,更快地部署系統,滿足客户需求,降低他們的技術服務成本。我們堅持開放的技術環境,為所有想要進入海外投資交易的用户提供一個開放的平臺。我們還為用户提供定製產品服務 。新一代中國投資者對交易有了更新的理解,這需要更好的用户體驗和更創新的產品和服務。 |
● | 本地化的 用户體驗。全天候全天候中文客户服務。從交易API文檔到技術支持,我們通過以客户的母語提供服務,使我們的客户在交易空間上更具競爭力。 |
市場營銷
我們的目標是為這些和其他類似情況的金融服務提供商提供全方位的技術系統解決方案。 具體地説,我們打算在香港為這些未來的客户開設辦事處,並保留當地的銷售隊伍,以在市場上推廣我們的服務 並增加我們的品牌曝光率。此外,我們打算增加我們在上海和北京的銷售和營銷團隊,為中國私募基金行業參與者提供我們的技術解決方案。我們還打算舉辦會議、教育 和其他活動來提升我們的品牌認知度。
研究和開發
我們的 技術對我們的運營至關重要。以下是我們的一些技術發展里程碑:
● | 2015年10月,我們上海分公司成立,上海技術研發中心開始運營。 | |
● | 2015年12月,ETN櫃枱業務系統上線試運行。 | |
● | 2016年8月,PTN私募基金投資管理系統上線運行。 | |
● | 2016年12月,ETN投資管理系統第四版成功應用。中美專線建成,市場和量化交易平臺開始運營。 |
我們 打算將產品設計的研發投入保持在不低於公司總投入的35%, 並制定研發人員激勵機制,實現產品設計的穩定性、安全性和個性化的突破。
員工
古佳(北京)科技有限公司成立於2015年6月9日,由我們的董事長温向東創立。我們的總部設在北京,中國,我們在上海也有一個研發中心,中國。截至2019年4月18日,我們僱傭了37名全職員工 ,其中4名管理人員,10名銷售和營銷人員,18名研發人員, 和5名行政人員。
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知識產權 產權
我們 依靠我們的技術版權來保護我們的國內商業利益,並確保我們在行業中的競爭地位。 我們高度重視我們的知識產權管理。對我們的運營結果至關重要的一些產品包含技術版權。雖然技術版權對我們產品的持續成功非常重要,但我們不認為我們的業務作為一個整體依賴於任何特定專利或版權的撤銷、終止、到期或侵權,也不認為其盈利能力會受到重大影響。我們已經在中國申請了軟件著作權保護 ,涉及我們的軟件技術。我們向國家版權局申請了5個軟件的著作權,於2018年6月28日獲得批准。
屬性
我們的總部位於中國國航世紀大廈608A室,地址是100020中華人民共和國朝陽區瀟雲路40號。 。我們的研發中心設在上海。所有的設施都是租用的。我們相信我們的設施 足以滿足我們目前的需求,我們相信我們在延長租約條款方面不會遇到任何困難 我們通過這些租約租用各自的物業。以下是我們設施位置的簡要説明:
辦公室 | 地址 | 租期 | 空間 | |||
總部 | 北京市朝陽區瀟雲路40號中國國航世紀大廈608A室 北京100020 | 2017年12月1日-2019年11月30日 | 4170.51. sq. ft. | |||
上海研發中心 | 上海浦東新區招商證券大廈1914室,郵編200120 | 2018年10月1日-2019年9月30日 | 1601.88 sq. ft. | |||
北京營銷中心 | 北京市朝陽區下光裏原陽興安大廈A座1903室100027 | 2018年9月9日-2019年9月8日 | 1674.33 sq. ft. |
法律訴訟
我們 目前沒有參與任何法律程序;我們也不知道任何可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的索賠 。
政府 法規
外幣兑換和股利分配條例
外幣兑換。中國外匯管理的主要規定是2008年8月5日修訂的《外匯管理條例》(1996年)、《結售滙管理規則》(1996年)和《外債管理暫行辦法》(2003年)。根據這些規定,人民幣經常項目可以自由兑換,包括股息分配、利息支付、貿易和服務相關的外匯交易,但不能自由兑換大多數資本項目,如直接投資、貸款、投資匯回和中國境外證券投資,除非事先獲得外匯局或當地同行的批准。此外,向中國經營的外商投資企業子公司發放的任何貸款,合計不得超過其各自核準的投資總額與各自的核準註冊資本額之間的差額。此外,任何外國貸款都必須在外匯局或當地同行登記,才能生效。增加投資總額和註冊資本,須經商務部或者當地有關部門批准。我們可能無法及時獲得這些政府批准或註冊(如果有的話),這可能會導致發放這些貸款的過程延遲 。
子公司支付給股東的股息被視為股東收入,應在中國納税。根據《結售滙管理辦法(1996年)》,中國境內外商投資企業不經外匯局批准,可憑外匯局批准的上限購滙或匯出經常項目外匯。資本項目下的外匯交易仍受限制,需經外匯局和其他有關中國政府部門批准或登記。
35
分紅 分配。監管外資控股公司股息分配的主要法規包括: 2013年修訂的《中國公司法》(1993年)、2000年修訂的《外商投資企業法》(1986年)以及分別於2001年和2014年修訂的《外商投資企業法管理辦法》(1990年)。
根據本規定,在中國的外商獨資投資企業只能從其按照中國會計準則和法規確定的留存利潤中支付股息。此外,中國的外商獨資企業每年至少要拿出各自留存利潤的10%作為一定的準備金,除非準備金達到企業註冊資本的50%。這些準備金不能作為現金股息進行分配,外資獨資企業在抵消上一財年的虧損之前,不得分配任何利潤。
通告 37.2014年7月4日,外匯局發佈第37號通知,自2014年7月4日起施行。根據《通知》,中國居民將境內資產或者利益出資給特殊目的機構前,應當向外滙局及其分支機構申請辦理境外投資外匯登記手續。境外註冊的境外特殊目的機構的境內個人股東、名稱、經營期限等基本信息或者境內個人居民增資、減資、股份轉讓或交換、合併、分立等重大事項發生變化的,還需要該中國居民變更登記或者向當地外匯局備案。境外SPV境外募集資金變動、境外SPV境外投資和非跨境資金流動雖未列入《第37號通知》 ,但外匯局及其分支機構要求辦理外匯登記的,可自行辦理外匯登記。
此外,《第37號通知》具有追溯力。因此,已經向特殊目的機構出資的境內資產或權益的中國居民, 在第37號通知實施前未按要求完成境外投資外匯登記的,需致函外匯局及其分支機構進行説明。根據相關規定,不遵守第37號通告規定的登記程序,可能會受到外匯局及其分支機構的警告,並可能對一個組織處以最高人民幣30萬元的罰款,對個人處以最高人民幣5萬元的罰款。未登記的,如發生資金外流,可處以違法金額30%以下的罰款。
控制本公司的中國居民必須就其在本公司的投資向外滙局登記。如果我們未來使用我們的股權購買由中國居民擁有的中國公司的資產或股權,此類 中國居民將遵守第37號通告所述的登記程序。
項目4A。 | 未解決的員工意見 |
不適用 。
第五項。 | 經營和財務回顧與展望 |
以下對截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和本報告其他部分包括的合併財務報表的相關注釋一起閲讀。以下討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素,包括“風險因素”和本報告其他部分陳述的因素,我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
除非另有説明,否則所提及的“公司”、“我們”或“我們”是指MMTEC,Inc.及其 合併子公司。
36
有關前瞻性陳述的特別説明
本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中有關我們的財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。在本報告中使用的詞語,如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”和 與我們或我們的管理層有關的類似表述,都是前瞻性表述。此類前瞻性陳述 基於管理層的信念以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。 由於多種因素,包括本報告風險因素和業務章節中闡述的因素,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
概述
我們 為全球從事證券市場交易和結算的中文對衝基金、共同基金、註冊投資顧問、自營交易集團和經紀公司提供基於互聯網的全面技術服務和解決方案。我們通過提供完整的成套交易解決方案來幫助這些金融機構加速融入海外市場,包括基金設立、發行、託管、交易和結算等服務。 這些金融機構可以在我們的交易界面上貼上白標(即,在上面貼上自己的標識,讓客户可以使用我們的交易界面而不引用我們的名字),或者他們可以從我們的模塊化功能中進行選擇, 例如訂單傳送、交易報告或特定產品或交易所的結算,為他們的客户提供全面的 系列服務和產品。
中國使用的主要貨幣人民幣(“人民幣”)的幣值波動,受中國政治經濟條件變化等因素的影響。人民幣兑換美元等外幣一般以人民中國銀行制定的匯率為基準,每日匯率是根據前一天的銀行間外匯市場匯率和當前世界金融市場匯率確定的。
演示基礎
所附綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會財務資料規則及規定編制。
公司的合併財務報表包括MMTEC及其子公司的賬目。所有重要的公司間 帳户和交易都已在合併中取消。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
運營結果
截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度經營業績對比
收入
我們 從2018年8月開始產生收入。
在截至2018年12月31日的年度中,我們為客户提供專業服務的收入為26,882美元。我們在截至2017年12月31日的年度內未產生任何收入。
收入成本
收入成本主要包括內部勞動力成本和相關福利,以及可直接歸因於所提供服務的其他間接成本。
截至2018年12月31日的一年,收入成本為16,308美元。自2018年開始產生收入 以來,在截至2017年12月31日的一年中,我們既沒有收入,也沒有收入成本。
毛利和毛利率
截至2018年12月31日的年度,我們的毛利為10,574美元,毛利率為39.3%。
運營費用
在截至2018年和2017年12月31日的年度內,運營費用包括銷售和營銷、 工資和相關福利、專業費用以及其他一般和行政費用。
銷售和營銷
截至2018年12月31日的年度,銷售和營銷總額為171,016美元,而截至2017年12月31日的年度為0美元,增長171,016美元,增幅為100.0%。在截至2018年12月31日的年度內,我們產生了銷售和 營銷成本以提高我們的知名度。
工資單 和相關福利
截至2018年12月31日的年度,工資總額和相關福利總額為893,656美元,而截至2017年12月31日的年度為702,989美元,增加190,667美元或27.1%。這一增長主要歸因於我們的業務擴張導致員工人數的增加。
專業費用
在截至2018年12月31日的年度內,專業費用主要包括審計費、法律服務費、財務諮詢費,以及與首次公開招股程序和上市公司有關的其他費用。在截至2017年12月31日的一年中,我們沒有產生這些費用。截至2018年12月31日的年度,專業費用總額為831,821美元,而截至2017年12月31日的年度為37,393美元,增加794,428美元,增幅為2,124.5%。這主要是由於審計費用增加了約246,000美元,法律服務費增加了約311,000美元,財務諮詢費增加了約50,000美元,以及其他雜項項目增加了約187,000美元,主要是與我們的首次公開募股工作有關。
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其他 一般和行政費用
截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度,其他一般和行政費用包括:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
十二月三十一日, 2018 | 十二月三十一日, 2017 | |||||||
租金及相關水電費 | $ | 257,630 | $ | 82,359 | ||||
納斯達克申請及上市費 | 75,000 | - | ||||||
旅遊和娛樂 | 28,414 | 40,161 | ||||||
其他 | 80,577 | 55,698 | ||||||
$ | 441,621 | $ | 178,218 |
● | 截至2018年12月31日止年度,寫字樓租金及相關公用事業較截至2017年12月31日止年度增加175,271元或212.8%。這一增長主要是由於我們的業務擴張導致我們的辦公面積增加。 |
● | 截至2018年12月31日的年度,我們產生了75,000美元的納斯達克申請和上市費用,而截至2017年12月31日的年度,我們沒有相應的費用。 |
● | 截至2018年12月31日的年度,旅行及娛樂開支較截至2017年12月31日的年度減少11,747元, 或29.2%,這主要歸因於截至2018年12月31日的年度旅行及娛樂活動減少。 |
● | 其他 一般和行政費用主要包括辦公用品、互聯網服務費和折舊。截至2018年12月31日的年度,與截至2017年12月31日的年度相比,其他一般及行政開支增加24,879美元,或44.7%,主要是由於我們的業務擴張。 |
運營虧損
由於上述原因,截至2018年12月31日止年度的營運虧損為2,327,540美元,較截至2017年12月31日止年度的918,600美元增加1,408,940美元,增幅為153.4%。
其他 收入(費用)
其他收入(費用)主要包括銀行存款利息收入、其他雜項費用、外幣交易收益和大股東控制的權益法投資損失。截至2018年12月31日的年度,其他支出淨額為21,462美元,而截至2017年12月31日的年度為598美元,變動20,864美元,主要原因是主要股東控制的權益法投資虧損增加約62,000美元,但外幣交易收益增加約41,000美元。
所得税 税
我們 在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度沒有任何所得税支出,因為我們在這兩個會計年度沒有產生任何應納税所得額 。
淨虧損
由於上述因素,截至2018年12月31日止年度,本公司淨虧損2,349,002美元,或每股虧損0.06美元(基本及稀釋後)。 截至2017年12月31日的一年中,我們的淨虧損為919,198美元,或每股虧損0.02美元(基本和稀釋後)。
39
外幣折算調整
我們的 報告貨幣是美元。本公司母公司MMTEC、MM Future、MM Fund、MM Capital和MM SPC的本位幣為美元,顧家和美美政通的本位幣為人民幣。 本公司以人民幣為本位幣的子公司的財務報表按資產負債期末匯率、收支和現金流平均匯率以及歷史上的股權匯率折算為美元。外匯交易產生的淨收益和損失計入了經營業績。 由於外幣換算屬於非現金調整,截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度,我們分別報告了50,586美元的外幣換算虧損和39,610美元的外幣換算收益。此 非現金損失/收益增加/減少了我們報告的全面損失。
全面損失
由於我們的外幣換算調整,截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度,我們的綜合虧損分別為2,399,588美元和879,588美元。
流動性 與資本資源
流動性 是一家公司籌集資金以支持其當前和未來運營、履行其義務以及在其他方面持續運營的能力。截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們的現金餘額分別約為94,000美元和238,000美元。 這些資金大多存放在位於中國的金融機構。
根據適用的中國法規,在中國的外商投資企業或外商投資企業只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。此外,中國的外商投資企業每年至少要按中國會計準則税後利潤的10%計提一般準備金,直至累計準備金達到註冊資本的50%。這些儲備不能作為現金股息分配 。
此外,我們的大部分業務和資產都是以人民幣計價的,不能自由兑換成外幣。 所有外匯交易都是通過人民中國銀行或者其他授權買入和賣出外匯的銀行按人民中國銀行公佈的匯率進行的。人民中國銀行等監管機構批准外幣付款需提交付款申請表,同時提交供應商發票、發貨單據和已簽署的合同。中國政府當局實施的這些貨幣兑換控制程序可能會限制我們的中國子公司通過貸款、墊款或現金股息將其淨資產轉移到母公司的能力。
現行《中國企業所得税法》及其實施細則一般規定,非居民企業為繳納中國企業所得税而從中國獲得的收入適用10%的預提税 ,除非該等企業股東註冊成立的司法管轄區與中國簽訂了税收條約,規定了不同的預提安排 。
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下表彙總了2017年12月31日至2018年12月31日我們營運資金的變化情況:
2017年12月31日至 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
十二月三十一日, 2018 | 十二月三十一日, 2017 | 變化 | 百分比變化 | |||||||||||||
營運資金(赤字): | ||||||||||||||||
流動資產總額 | $ | 330,460 | $ | 351,278 | $ | (20,818 | ) | (5.9 | )% | |||||||
流動負債總額 | 807,173 | 102,271 | 704,902 | 689.2 | % | |||||||||||
營運資本(赤字) | $ | (476,713 | ) | $ | 249,007 | $ | (725,720 | ) | (291.4 | )% |
截至2018年12月31日,我們的營運資本赤字從2017年12月31日的249,007美元增加到476,737美元,增加了725,720美元。營運資本赤字的增加主要是由於現金及現金等價物減少約144,000美元,遞延收入增加約79,000美元,應付薪金增加約83,000美元,應計負債及其他應付款項增加約283,000美元,應付關聯方的應收賬款增加約240,000美元,抵銷因擔保 存款流動部分增加約50,000美元,以及預付開支及其他流動資產增加約61,000美元。
由於綜合資產負債表和綜合現金流量表的匯率換算不同,綜合現金流量表反映的資產和負債變動與綜合資產負債表反映的可比變動不一定相同。
截至2018年12月31日的年度與截至2017年12月31日的年度相比的現金流量
以下 彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度我們現金流的主要組成部分:
截至的年度 十二月三十一日, 2018 | 截至的年度 十二月三十一日, 2017 | |||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (1,870,353 | ) | $ | (961,234 | ) | ||
投資活動提供的現金淨額(用於) | (66,313 | ) | 385,391 | |||||
融資活動提供的現金淨額 | 1,848,894 | 66,649 | ||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | (56,164 | ) | 27,388 | |||||
現金和現金等價物淨減少 | $ | (143,936 | ) | $ | (481,806 | ) |
截至2018年12月31日止年度,經營活動使用的現金流量淨額為1,870,353美元,主要反映本公司淨虧損約2,349,000美元,以及營運資產及負債的變動,主要包括預付開支及其他流動資產增加約63,000美元,保證金增加約14,000美元,以及預付租金增加約17,000美元,但遞延收入增加約82,000美元, 應付工資增加約92,000美元,應計負債及其他應付款項增加約310,000美元,加上由主要股東控制的折舊約27,000美元及權益法投資虧損約62,000美元所構成的非現金項目。
41
截至2017年12月31日止年度,經營活動所使用的現金流量淨額為961,234美元,主要反映我們的淨虧損 約919,000美元,以及營運資產及負債的變動,主要包括證券保證金增加約26,000美元,以及預付開支及其他流動資產增加約57,000美元,但由應付薪金增加約17,000美元及由折舊約21,000美元及壞賬開支約4,000美元組成的非現金項目的增加所抵銷。
截至2018年12月31日止年度,投資活動所使用的現金流量淨額為66,313美元,而截至2017年12月31日止年度的投資活動所提供的現金流量淨額為385,391美元。在截至2018年12月31日的年度內,我們支付了約24,000美元購買物業和設備的付款,以及支付了約42,000美元的權益法投資。於截至二零一七年十二月三十一日止年度,吾等收到償還關聯方墊款所得現金收益約392,000美元,抵銷購買物業及設備款項約6,000美元。
截至2018年12月31日的年度,融資活動提供的淨現金流為1,848,894美元,而截至2017年12月31日的年度為66,649美元。於截至2018年12月31日止年度,本公司從股東處收取現金約1,661,000元,從股東處收取資本約5,000元,並從關聯方收取預付款約206,000元以資助我們的營運,但已向關聯方償還約24,000元。在截至2017年12月31日的年度內,我們從股東貢獻的收益中獲得了約67,000美元的資金用於我們的運營 。
於截至2018年12月31日止年度,我們主要依靠股東的現金出資、股東的出資及關聯方的墊款來滿足我們的經營需要。
我們未來12個月的資本需求主要涉及營運資金需求,包括工資、與第三方專業服務相關的費用、應計負債的減少和業務機會的發展。 這些現金的使用將取決於許多因素,包括我們未來的銷售收入和我們控制成本的能力。所有收到的資金都已用於促進業務發展。以下趨勢很可能導致我們的流動性在短期和長期內大幅下降:
● | 增加營運資金需求,為我們目前的業務提供資金; |
● | 將資本用於發展商機; |
● | 隨着業務增長增加行政和銷售人員;以及 |
● | 作為一家上市公司的成本。 |
42
首次公開募股
2019年1月7日,我們完成了其在納斯達克資本市場的首次公開募股(股票代碼:MTC)。我們以每股4美元的價格發行了180萬股普通股。在扣除承銷折扣和佣金及其他發售費用後,本公司從首次公開發售所得款項淨額約為6,478,801美元。在650萬美元的淨收益中,將500,000美元存入托管賬户,以滿足在2019年1月7日結束後兩年的託管期內產生的最初500,000美元的潛在賠償義務 。2019年1月7日,我們以每股4美元的價格額外出售了27萬股普通股。扣除承保折扣後,我們籌集的淨收益為993,600美元。因此,我們在2019年1月發行了2,070,000股普通股,共籌集了7,472,401美元。
我們已指定並且 一直在使用首次公開募股的收益如下:約313萬美元用於研發和額外招聘,約186萬美元用於銷售和營銷;餘額約248萬美元用於額外的營運資金 。
目前,我們使用我們的 現金支持我們的運營,併為我們的持續運營和義務提供營運資金。考慮到我們的可用現金 以及首次公開募股帶來的現金流入,我們認為我們不太可能在未來12個月內無法滿足預期的現金需求 。
合同債務和表外安排
合同義務
我們 有某些固定的合同義務和承諾,包括未來的預計付款。我們業務需求的變化、 取消撥備和其他因素可能會導致實際付款與估計不同。我們無法確定付款的時間和金額。我們在下面總結了在確定表中所列金額時使用的最重要的假設,以幫助在我們的 綜合財務狀況、運營結果和現金流的背景下審查這些信息。下表總結了截至2018年12月31日我們的合同義務,以及這些義務預計將對我們未來的流動性和現金流產生的影響。
按期間到期的付款 | ||||||||||||||||||||
合同義務: | 總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5+ 年份 | |||||||||||||||
寫字樓租賃承諾 | $ | 267,542 | $ | 267,542 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||
總計 | $ | 267,542 | $ | 267,542 | $ | - | $ | - | $ | - |
表外安排 表內安排
根據 美國證券交易委員會規定,我們必須披露對我們的財務狀況具有或合理可能產生當前或未來影響的表外安排,例如對投資者至關重要的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源的變化。表外安排是指未與我們合併的任何實體為當事人的交易、協議或合同安排,在該交易、協議或合同安排下,我們有:
● | 根據某些擔保合同承擔的任何義務, |
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● | 轉移到未合併實體的資產中的任何留存或或有權益,或為該實體提供信貸、流動性或市場風險支持的類似安排 。 |
● | 合同項下將作為衍生工具入賬的任何義務,但在我們的財務狀況報表 中將其與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益,以及 |
● | 因我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持或與我們從事租賃、套期保值或研發服務的未合併實體中持有重大可變權益而產生的任何義務 。 |
我們 沒有任何根據本規定我們必須披露的表外安排。在正常的業務過程中,我們簽訂經營租賃承諾和其他合同義務。根據美國公認的會計原則,這些交易在我們的財務報表中得到確認。
外匯匯率風險
我們的 業務在中國。因此,我們的收入和經營業績可能會受到人民幣對美元匯率波動的影響。截至2018年和2017年12月31日止年度,由於匯率變動,我們分別有約51,000美元的未實現外幣折算虧損和約40,000美元的未實現外幣折算收益。
通貨膨脹率
通貨膨脹對我們的收入和經營業績的影響並不顯著。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表, 這些報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和判斷,以影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露。我們不斷評估我們的估計, 包括與壞賬準備、財產和設備的使用壽命、評估長期資產減值時使用的假設以及遞延税項資產估值有關的估計。
我們 根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,其結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。未來對這些估計和假設的任何更改都可能導致我們報告的收入、費用、資產和負債金額發生重大變化。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。我們認為以下關鍵會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
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收入 確認
自2018年1月1日起,我們開始使用修改後的追溯過渡法,根據會計準則編纂主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)確認收入。採用ASC 606對我們的合併財務報表沒有 影響,也沒有對2018年1月1日開始的累計赤字進行調整。這一新收入標準的核心原則是,公司應確認收入,以反映公司預期有權用來交換這些商品或服務的對價,以描述向客户轉移承諾的商品或服務的金額。為實現這一核心原則,採取了以下五個步驟:
● | 第 1步:識別與客户的合同 |
● | 第 2步:確定合同中的履約義務 |
● | 第 3步:確定交易價格 |
● | 第 4步:將交易價格分配給合同中的履約義務 |
● | 第 5步:當公司履行業績義務時確認收入 |
只有當實體可能收取其有權獲得的對價以換取其轉讓給客户的貨物時,公司才會將五步模式應用於合同。
該公司通過根據與客户簽訂的書面服務合同提供專業服務來確認收入。與其服務產品相關的收入在執行服務時確認。
公司不向其客户提供促銷付款、客户優惠券、返點或其他現金兑換優惠。
最近 會計聲明
有關適用新會計準則的詳情,請參閲本報告隨附的綜合財務報表附註3中的最新會計聲明。
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第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 |
A. | 董事和高級管理人員 |
下表 列出了我們的執行幹事和董事、他們的年齡以及他們所擔任的職位:
名字 | 年齡 | 職位 | 已獲委任 | |||
向東文(1) (2) | 34 | 董事會主席 | 2018年1月 | |||
甄凡(1) (2) | 41 | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2018年1月 | |||
鄭飛Li(1) | 35 | 首席技術官 | 2018年1月 | |||
閩港(1) | 30 | 首席財務官 | 2018年1月 | |||
錢阮(1) (4) | 43 | 董事 | 2018年4月 | |||
孟慶順(1) (3) (5) (6) (7) | 59 | 獨立董事 | 2018年4月 | |||
張益琴(1) (3) (5) (6) (7) | 44 | 獨立董事 | 2018年4月 | |||
舒國Li(1) (4) (5) (6) (7) | 67 | 獨立董事 | 2018年4月 | |||
王東強(1) (3) | 33 | 獨立董事 | 2018年4月 |
(1) | 個人營業地址為朝陽區瀟雲路40號中國國航世紀大廈608A室c/o古家(北京)科技有限公司,郵編:100020中國。 |
(2) | C類董事,任期將於隨後的2019年年度股東大會上屆滿。 |
(3) | B類董事,任期於2020年後續年度股東大會屆滿。 |
(4) | 2021年股東周年大會任期屆滿的A類董事。 |
(5) | 審計委員會委員。 |
(6) | 薪酬委員會成員。 |
(7) | 提名委員會成員。 |
向東 文自2018年1月起擔任MMTEC董事會主席。文先生於2015年創立了古家,並在2015年6月至2016年1月期間擔任古家的首席執行官。文先生自2015年6月以來一直擔任古家董事的高管。2012年5月至2015年5月,文先生擔任投資管理公司甲子投資有限公司首席執行官。2015年2月至2015年6月,文先生擔任北京東方聚和科技有限公司首席運營官,為經紀/交易商行業提供技術解決方案。文先生擁有中國傳媒大學工商管理學士學位。文先生之所以被提名為董事,是因為他在金融行業運營的公司擔任過高管職位 ,而且他在中國所在的金融行業擁有豐富的知識、經驗和關係。
甄凡 自2018年1月起擔任MMTEC首席執行官兼董事首席執行官。範先生自2016年1月以來一直擔任古家首席執行官 官員。2011年11月至2016年1月,範先生在互聯網營銷公司安徽渠道網絡有限公司擔任首席運營官。2009年6月至2011年10月,範先生在移動網絡媒體公司北京天鷹九洲網絡科技有限公司擔任內容董事。範先生在揚州大學獲得自動化學士學位,在中國社會科學院研究生院獲得金融學碩士學位。 範先生因其運營經驗以及在媒體和互聯網行業的廣泛知識和關係而被提名為董事專業人士。
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錢阮 從2018年4月開始擔任MMTEC的董事。阮氏自2014年11月起擔任北京信達天下科技有限公司首席執行官。2013年11月至2014年11月,阮任百度文學學院院長,系百度股份有限公司下屬單位。阮氏畢業於南京大學,獲新聞學學士學位。阮之所以被提名為董事首席執行官,是因為他在為全球最大的中國互聯網搜索引擎公司提供服務方面擁有豐富的領導經驗。
閩港 自2018年1月起擔任MMTEC首席財務官。2015年6月至2018年1月,孔先生擔任顧家(北京)科技有限公司機構業務董事 。2014年2月至2015年2月,孔先生擔任美國牙科解決方案有限責任公司數據分析經理。2012年4月至2013年1月,孔先生在義烏市易爵貿易公司擔任市場經理 。孔令輝在密蘇裏州立大學獲得工商管理碩士學位。
王東強 自2018年4月以來一直擔任MMTEC的獨立董事。Mr.Wang自2016年10月起擔任畢馬威顧問和管理諮詢部經理。2014年3月至2016年9月,Mr.Wang在中國的綜合金融服務提供商用友金融集團擔任助理首席信息官和投資董事 。Mr.Wang擁有中國人民大學工商管理碩士學位和北京郵電大學軟件工程學士學位。Mr.Wang被提名為董事是因為他在會計、財務諮詢和審計方面的經驗。
鄭飛Li自2018年1月起擔任MMTEC首席技術官。Mr.Li自2015年6月起擔任古家 (北京)科技有限公司首席技術官。2009年2月至2015年5月,Mr.Li在金融科技服務公司上海紫蘭道信息科技有限公司擔任首席技術官 。Mr.Li擁有昆明理工大學信息與計算科學學士學位。
青順夢 自2018年4月以來一直擔任MMTEC的獨立董事。孟先生自2004年以來一直擔任中國傳媒大學管理學教授。孟先生擁有山東礦業學院企業管理理學學士學位和遼寧工業大學採礦工程理學學士學位。孟先生是中國質量協會品牌綜合管理專家委員會委員。孟先生被提名為董事 是因為他的管理知識和專業知識。
舒國Li 自2018年4月起擔任MMTEC獨立董事。Mr.Li帶來了大約37年的高級審計師和公共會計師的財務經驗。Mr.Li擔任註冊會計師已有22年之久。Mr.Li於1981年1月至2012年11月任黑龍江省審計署董事分管公共事務審計工作。 Mr.Li擁有黑龍江商學院金融學大專學歷。Mr.Li被提名為董事是因為他有會計和審計經驗。
張益琴 自2018年4月起擔任MMTEC獨立董事。Mr.Zhang自2013年8月起擔任風險投資公司中關村江河資本的創始合夥人。2012年1月至2013年8月,Mr.Zhang擔任位於北京的風險投資公司北阮天使基金會的創始合夥人中國。Mr.Zhang擁有首都經濟貿易大學公共管理學士學位。Mr.Zhang在金融行業運營的公司擔任創始人職位的經驗 在中國所在的金融行業擁有豐富的知識、經驗和關係。 Mr.Zhang因其在企業管理、風險投資和基金管理方面的經驗而被提名為董事。
在過去十年中,S-K規則第401(F)項中列出的事件中沒有發生對評估我們的任何董事、董事被提名人或高管的能力或誠信具有重大意義的事件。
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法律責任限制及其他彌償事宜
公司法沒有 限制組織章程大綱和章程細則對高級管理人員和董事作出賠償的程度, 但開曼羣島法院可能認為任何此類規定違反公共政策的情況除外,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。我們的組織章程大綱和章程允許對高級管理人員和董事因其身份而產生的損失、損害、成本和開支進行賠償,除非該等損失或損害是由於該等董事或高級管理人員故意不誠實而造成的。此行為標準通常與特拉華州一般公司法允許的特拉華州公司行為標準相同。
鑑於根據證券法產生的責任的賠償 可能允許我們的董事、高級管理人員或根據上述條款控制我們的人員,我們已被告知,美國證券交易委員會認為,此類賠償違反證券法中明確表達的公共政策,因此不可執行。
B. | 補償 |
高管薪酬
下表顯示了截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們支付的年度薪酬 :
權益 | 所有其他 | |||||||||||||||||||
名稱/主要職位 | 年 | 薪金 | 補償 | 補償 | 已支付總額 | |||||||||||||||
範真,首席執行官 | 2017 | $ | 17,759 | $ | - | $ | 1,481 | $ | 19,240 | |||||||||||
2018 | $ | 18,134 |
$ | - | $ | 1,466 | $ | 19,600 | ||||||||||||
首席財務官江敏 | 2017 | $ | 22,940 | $ | - | $ | 1,481 | $ | 24,421 | |||||||||||
2018 | $ | 30,347 |
$ | - | $ | 7,376 | $ | 37,723 |
根據中國法律,我們只能在僱傭協議預定到期日期前一個月發出不續簽通知,從而無故且不受處罰地終止僱傭協議。如果我們沒有提供此通知,或者如果我們希望在沒有原因的情況下終止僱傭協議,則我們有義務向該員工支付每一年一個月的工資 我們僱用該員工。但是,如果員工犯罪或員工的行為或不作為對我們造成了實質性的不利影響,我們可以解僱員工,而不會對公司造成懲罰。
僱傭協議
甄凡就業協議
2018年1月11日, 我們與鄭帆簽訂了聘用協議,根據協議,他同意擔任我們的首席執行官。 協議規定,根據我們公司的一般薪資慣例,每年支付的基本工資為人民幣120,000元(約合18,000美元)。根據這份“隨意”僱傭協議的條款,高管有權獲得 年度現金獎金,獎金的範圍和時間將由董事會薪酬委員會決定。 如果高管因任何原因終止在我公司的僱傭關係,他將只有權獲得應計但 未支付的基本工資補償.
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民港僱傭協議
2018年1月11日, 我們與Min Kong簽訂了僱傭協議,根據該協議,Min Kong同意擔任我們的首席財務官。 協議規定,根據我公司 一般薪資慣例支付的年度基本工資為人民幣180,000元(約合27,000美元)。根據這份“隨意”僱傭協議的條款,高管有權獲得 年度現金獎金,獎金的範圍和時間將由董事會薪酬委員會決定。 如果高管因任何原因終止在我公司的僱傭關係,他將只有權獲得應計但 未支付的基本工資補償。
董事薪酬
所有董事的任期均為 ,直至下一屆年度股東大會重新選舉其所屬類別的董事,直至正式選出其繼任者並取得資格為止。我們的董事或高管之間沒有家族關係。高級管理人員 由董事會選舉,並由董事會酌情決定。員工董事不會因其 服務獲得任何報酬。非僱員董事擔任董事每年有權獲得10,000美元,並可從我們公司獲得期權授予 。此外,非僱員董事有權獲得他們每次出席董事會會議的實際差旅費用的補償。我們的董事在2018年和2017年沒有獲得任何薪酬。我們已與我們的董事簽訂了獨立的 董事協議,這些協議規定了他們的聘用條款和規定。
我們的高級職員 目前未在任何 有一名或多名高級職員擔任董事會成員的其他實體的薪酬委員會或董事會任職,也未在上一財政年度任職。
C. | 董事會慣例 |
董事會的組成;風險監督
我們的董事會目前由七名董事組成。根據我們的組織備忘錄和章程,我們的高管將由董事會選舉並由董事會酌情決定。董事將被自動免職,如果該董事 破產或與其債權人達成任何安排或債務重整,或變得身體或精神上無法充當董事 。除上文所述外,本公司任何行政人員及董事之間並無家族關係。高級職員 由董事會選舉產生,並由董事會酌情決定。我們的董事會將至少每季度召開一次會議。
根據納斯達克規則,作為一家規模較小的報告公司,我們只需維持一個由至少50%的獨立董事組成的董事會和一個至少由兩名成員組成的審計委員會,該委員會完全由也符合1934年證券交易法規則 10A-3要求的獨立董事組成。董事沒有會員資格。此外,董事沒有股份 所有權資格,除非我們在股東大會上明確規定。本公司並無任何其他安排或諒解 作為遴選或提名董事的依據。
我們的董事會 在我們的風險監督中發揮着重要作用。董事會做出公司的所有相關決定。因此,讓我們的首席執行官在董事會任職對我們來説很重要,因為他在我們公司的風險監督中扮演着關鍵角色。作為一家擁有較小董事會的較小的報告公司,我們認為讓我們所有的 董事參與並參與風險監督事務是合適的。
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董事的職責
根據英屬維爾京羣島法律,我們的董事有責任誠實、真誠地行事,並着眼於我們的最佳利益。我們的董事也有責任行使 一個相當審慎的人在類似情況下會行使的謹慎、勤奮和技能。在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保遵守我們的組織備忘錄和章程。如果我們董事的義務被違反,我們有權要求賠償。董事不需要持有股票作為 辦公室的資格。我們董事會的職能和權力包括,其中包括:
● | 任命軍官,確定軍官的任期, |
● | 授權向宗教、慈善、公共或其他機構、俱樂部、基金或協會支付被認為是可取的捐款, |
● | 行使公司借款權力,抵押公司財產, |
● | 代表公司出具支票、本票和其他可轉讓票據,以及 |
● | 維護或登記公司的抵押、抵押或其他產權負擔的登記冊。 |
董事獨立自主
我們的董事會已經 應用納斯達克的獨立標準審查了我們董事的獨立性。基於此次審查,董事會認定孟慶順、張藝勤、王東強和Li各自在納斯達克規則範圍內都是“獨立的” 。在作出這一決定時,我們的董事會考慮了這些非僱員董事與我們的關係,以及我們董事會認為與確定他們的獨立性相關的所有其他事實和情況。根據適用的 納斯達克規則,我們預計我們的獨立董事將盡可能頻繁地定期開會,以履行其職責,包括至少每年在沒有非獨立董事和管理層出席的執行會議上開會。
董事會委員會
目前,董事會下設三個委員會:審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。
審計委員會 負責監督我們公司的會計和財務報告流程以及對公司財務報表的審計,包括任命、薪酬和監督我們的獨立審計員的工作。董事會薪酬委員會審查並向董事會建議我們對高管的薪酬政策和各種形式的薪酬,並管理我們的激勵性薪酬計劃和基於股權的計劃(但我們的董事會 保留解釋這些計劃的權力)。董事會提名委員會負責評估董事會的表現,審議並就董事提名或選舉及其他治理問題向董事會提出建議。提名委員會在提名董事時會考慮意見和經驗的多樣性。
審計委員會
除其他事項外,審計委員會將負責:
● | 任命、補償、保留、評估、終止和監督我們的獨立註冊會計師事務所, |
● | 與我們的獨立註冊會計師事務所討論其成員獨立於管理層的問題, |
● | 與我們的獨立註冊會計師事務所一起審查他們的審計範圍和結果, |
● | 批准 所有審計和允許的非審計服務由我們的獨立註冊會計師事務所執行, |
● | 監督財務報告流程,並與管理層和我們的獨立註冊會計師事務所討論我們向美國證券交易委員會提交的中期財務報表和年度財務報表, |
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● | 審查和監控我們的會計原則、會計政策、財務和會計控制以及對法律和法規要求的遵守情況, |
● | 協調我們的董事會對我們的業務行為準則以及我們的披露控制程序和程序的監督, |
● | 建立有關會計、內部控制或審計事項的保密或匿名提交程序, 和 |
● | 審核 並批准關聯方交易。 |
我們的審計委員會 由Li(主任委員)、孟慶順(音譯)和張益琴(音譯)組成。我們的董事會已經肯定地確定,審計委員會的每一名成員都符合根據交易所法案規則10A-3和董事規則在審計委員會任職的“獨立納斯達克”的定義。此外,本公司董事會已認定,Li舒國先生符合“審計委員會財務專家”的資格,因為該詞目前已在S-K規則第407(D)(5)項中定義,且 符合“納斯達克”規則對財務複雜性的要求。
薪酬委員會
除其他事項外,薪酬委員會將負責以下事項:
● | 審核 ,批准或建議董事會批准我們首席執行官和其他高管和董事的薪酬, |
● | 審查 關鍵員工薪酬目標、政策、計劃和計劃, |
● | 管理 基於激勵和股權的薪酬, |
● | 審查和批准我們與高管之間的僱傭協議和其他類似安排,以及 |
● | 任命 並監督薪酬顧問或顧問。 |
我們的薪酬委員會 由張益琴(主任委員)、Li和孟慶順組成。我們的董事會已經肯定地確定,薪酬委員會的每一名成員都符合“獨立董事”的定義,以便根據納斯達克規則在薪酬委員會 任職。
提名委員會
除其他事項外,提名委員會將負責:
● | 選擇或推薦董事職位的遴選候選人, |
● | 評估董事和董事被提名人的獨立性, |
● | 審查 並就我們董事會和董事會委員會的結構和組成提出建議, |
● | 制定並向董事會推薦公司治理原則和做法; |
● | 審查和監督我們公司的商業行為和道德準則,以及 |
● | 監督對我們公司管理層的評估。 |
我們的提名委員會 由孟慶順(主席)、Li和張一欽組成。我們的董事會已經肯定地確定,提名委員會的每一名成員都符合“獨立董事”的定義,以便根據納斯達克規則在提名委員會中任職。
商業行為和道德準則
我們的董事會 通過了適用於我們董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。此代碼的副本可在我們的網站上 找到。我們打算在我們的網站上披露適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監或執行類似職能的人員對《商業行為和道德準則》的任何修訂以及對《商業行為和道德準則》的任何豁免。
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感興趣的交易
董事可以就他或她 感興趣的任何合同或交易代表我們投票、 出席董事會會議或簽署文件。董事必須在知道他/她對我們已經進行或將要進行的交易感興趣這一事實後,立即向所有其他董事披露利益。向董事會 發出一般通知或披露,或在會議紀要或董事會或董事會任何委員會的書面決議中以其他方式説明董事是任何指定商號或公司的股東、董事、高管或受託人,並被視為在與該商號或公司的任何交易中有利害關係,即為充分披露,並且在發出該一般通知後,將無需就任何特定交易發出特別通知。
報酬和借款
董事可獲得本公司董事會不時釐定的酬金。每一位董事有權獲得償還或預付 因出席本公司董事會或董事會委員會會議或股東大會,或因履行其作為董事的職責而合理或預期產生的所有旅費、住宿費和雜費。薪酬委員會將協助董事審查和批准董事的薪酬結構 。我們的董事會可以行使公司的所有權力,借入資金,抵押或抵押我們的業務和財產或其任何部分,在借入資金時發行債券、債權股證和其他證券,或作為公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的擔保。
資格
董事不需要持股 作為任職資格。
責任限制和其他賠償事項
英屬維爾京羣島法律沒有限制 一家公司的公司章程大綱和章程對高級管理人員和董事進行賠償的程度, 除非英屬維爾京羣島法院認為任何此類規定違反公共政策,例如針對民事欺詐或犯罪後果提供賠償。根據我們的組織章程大綱和細則,我們可以賠償 我們的董事、高級管理人員和清算人的所有費用,包括法律費用,以及為達成和解而支付的所有判決、罰款和 在民事、刑事、行政或調查程序中合理產生的金額, 他們是我們的董事的一方或因他們作為我們的管理人員或清算人而被威脅成為一方。要有權獲得賠償,這些人必須誠實和真誠地行事,以期達到公司的最佳利益,並且,在刑事訴訟的情況下,他們必須沒有合理的理由相信他們的行為是非法的。鑑於上述條款可能允許我們的董事或高級管理人員對證券法下產生的責任進行賠償 , 我們已被告知,美國證券交易委員會認為,此類賠償違反證券法中表達的公共政策,因此根據美國法律是不可執行的。
D. | 員工 |
下表提供了過去三個會計年度結束時員工總數的 信息。我們沒有與工會簽訂任何合同或集體談判協議,也從未因勞資糾紛而停工。我們認為我們與 員工的關係很好。
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
僱員人數 | 22 | 24 | 33 |
E. | 股份所有權 |
見下文第7項。
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第7項。 | 大股東及關聯方交易 |
A. | 大股東 |
下表 列出了我們所知的實益擁有我們股份超過5%的每個人對我們股票的實益所有權的某些信息。該表還確定了我們每名董事、每名指定高管以及所有董事和高管作為一個組的股份所有權。除另有説明外,表中所列股東對所列股份擁有唯一投票權和投資權。我們的主要股東與我們股票的任何其他持有者沒有不同的投票權。
我們按照美國證券交易委員會的規則確定了實益權屬。根據這些規則,受益所有權包括個人擁有單獨或共享投票權或投資權的任何股票,以及個人有權在2019年4月18日起60天內認購的任何股票 。除以下腳註所示外,我們認為,根據向我們提供的信息,下表所列個人和實體在適用社區財產法的前提下,對其實益擁有的所有普通股擁有獨家投票權和投資權或獲得經濟利益的權力。表中列出的股東均不是經紀交易商或經紀交易商的附屬公司。表中列出的股東都不在美國,他們持有的普通股也都不在美國。適用的所有權百分比基於截至2019年4月18日的20,070,000股已發行普通股 18。除非另有説明,下表所列各實益所有人的地址為:朝陽區瀟雲路40號中國國航世紀大廈608室c/o古佳(北京)科技有限公司,郵編:100020中國。
受益的 所有權 | ||||||||
受益人名稱 | 普通股 股 | 百分比 | ||||||
甄凡 *(1) | 3,276,000 | 16.3 | % | |||||
閩港* | - | ** | ||||||
文向東*(2) | 3,276,000 | 16.3 | % | |||||
鄭飛Li** | 216,000 | 1.1 | % | |||||
錢阮*(3) | 1,800,000 | 9.0 | % | |||||
孟慶順* | - | ** | ||||||
張益琴** | - | ** | ||||||
書國Li** | - | ** | ||||||
王東強** | - | ** | ||||||
全體管理人員和董事(9人) | 8,568,000 | 42.7 | % | |||||
受益5%或更多的所有者 | ||||||||
長度科技有限公司 (4) | 2,340,000 | 11.6 | % | |||||
孫繼山 | 1,818,000 | 9.1 | % | |||||
受益5%或更多的所有者作為一個整體 | 4,158,000 | 20.7 | % |
* | 我們公司的高管和/或董事 |
** | 低於1% |
(1) | 代表(I)範先生持有2,916,000股股份及(Ii)MMBD資訊科技有限公司持有360,000股股份,其中範先生持有37.98%。範先生為MMBD資訊科技有限公司(好景通訊18D室27樓)行政總裁。香港旺角花園街2-16號中環999077(中國)。 |
(2) | 代表(I)文先生持有的3,096,000股股份及(Ii)MMBD信息技術有限公司持有的180,000股股份,其中文先生持有18.99%。 |
(3) | 代表由阮先生控制的實體Rate Technology Limited擁有的1,800,000股股份。阮氏對所持股份擁有投票權和投資權。阮先生是該實體的唯一所有者和管理人。該實體的郵寄地址為香港灣仔湯臣道1號哈佛商業大廈105-11號13C,郵編:999077,郵編:中國。 |
(4) | 一家郵寄地址為RMC的香港公司,地址為香港灣仔湯臣道105-111號哈佛商業大廈13樓,郵編:中國999077,唯一擁有人兼經理為慶一灤。 |
53
根據從我們的股票轉讓代理收到的信息,截至2019年4月18日, 我們普通股的登記持有人有15人。然而,這一數字不包括其股票由代名人或經紀交易商登記持有的受益所有人。 個人登記持有人的數量完全基於我們的股份登記冊,並不涉及登記持有人是否可以代表一個或多個個人或機構持有股票或 股份,這些個人或機構可能被視為本公司一股或多股的受益 所有人。據我們所知,沒有其他股東實益擁有我們超過5%的股份。 我們的公司不是由任何政府、任何公司或任何其他自然人或 法人單獨或共同直接或間接擁有或控制的。我們的大股東沒有任何特別投票權。
B. | 關聯方交易 |
因關聯方的原因
截至2018年12月31日和2017年12月31日,應付關聯方的 金額如下:
十二月三十一日, 2018 | 十二月三十一日, 2017 | |||||||
文向東進展(一) | $ | 150,338 | $ | - | ||||
範真的進展(二) | 53,297 | - | ||||||
向股東賒購普通股(3) | 36,000 | - | ||||||
$ | 239,635 | $ | - |
(1) | 温向東為本公司主席及17.2%股東。 |
(2) | 鄭帆為本公司行政總裁及16.2%股東 。 |
(3) | 2018年8月7日,公司通過私下協商的交易從14名股東手中回購了36,000,000股普通股 ,總價為36,000美元。國庫 股票購買金額已於2019年1月全額支付。 |
文向東和範真不時向本公司提供墊款,以補充其營運資金需求。這些預付款 是短期、無利息、無擔保和按需支付的。
股東的貢獻
在截至2018年和2017年12月31日的年度內,公司股東分別為公司提供了5,448美元和68,641美元的營運資金需求。
C. | 專家和律師的利益 |
不是必需的。
54
第八項。 | 財務信息 |
A. | 合併報表和其他財務信息。 |
我們經審計的合併財務報表見項目18。
法律訴訟
我們目前沒有參與任何法律程序;我們也不知道任何可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的索賠。
股利政策
我們普通股的持有者有權在董事會宣佈時從合法可用資金中獲得股息。我們的董事會從未宣佈過股息,在可預見的未來也不會宣佈股息。如果我們未來決定支付股息,作為一家控股公司,我們是否有能力這樣做並履行其他義務取決於 從我們的運營子公司以及其他控股和投資中收到的股息或其他付款。此外,運營中的 公司可能會不時受到對其向我們進行分配的能力的限制,包括由於貸款協議中的限制性契約、對將當地貨幣轉換為美元或其他硬通貨的限制 以及其他監管限制。在我們清算、解散或清盤的情況下,我們普通股的持有者有權按比例獲得股東在向所有債權人付款後可獲得的淨資產。
B. | 重大變化 |
除本年報其他地方所披露的 外,自本年報所載經審核綜合財務報表的日期起,我們並未經歷任何重大變動。
第九項。 | 報價和掛牌 |
A. | 優惠和上市詳情 |
下表 列出了所示月份和截至2019年4月17日的我們股票的月度最高和最低售價,如納斯達克股票市場報告 所示。2019年4月17日,該公司證券的收盤價為每股4.19美元。
普通股每股價格: | ||||||||
高 | 低 | |||||||
月度高點和低點 | ||||||||
2019年1月(從2019年1月8日起) | $ | 8.90 | $ | 5.94 | ||||
2019年2月 | $ | 6.60 | $ | 4.50 | ||||
2019年3月 | $ | 5.95 | $ | 4.70 | ||||
2019年4月(至2019年4月17日) | $ | 4.86 | $ | 4.01 |
B. | 配送計劃 |
不適用。
C. | 市場 |
隨着首次公開募股的完成,我們的股票自2019年1月8日起在納斯達克股票市場上市,代碼為MTC。
55
D. | 出售股東 |
不適用。
E. | 稀釋 |
不適用。
F. | 發行債券的開支 |
不適用。
第10項。 | 附加信息 |
A. | 股本 |
不適用。
B. | 組織章程大綱及章程細則 |
表格20-F第10.B項所要求的信息包括在我們於2018年10月22日首次提交給美國證券交易委員會的表格F-1的登記聲明 中題為“股本説明”的部分,隨後進行了更新(文件號:333-227934),該部分通過引用併入本文。
C. | 材料合同 |
表格20-F第10.B項所要求的信息 包含在我們最初於2018年10月22日向美國證券交易委員會提交併隨後更新(文件號:333-227934)的Form F-1註冊聲明中題為“我們的業務”、“董事和高管”、 “關聯方交易”和“承保”的部分,這些部分通過引用併入本文。
D. | 外匯管制 |
英屬維爾京羣島交換控制
根據英屬維爾京羣島法律,目前沒有對資本進出口的限制,包括外匯管制或影響向非居民股東支付股息、利息或其他付款的限制。
中國滙控
外幣兑換
中國外匯管理的主要規定是:《外匯管理條例》(1996年)、2008年8月5日修訂的《外匯管理條例》(1996年)、《結售滙管理辦法》(1996年)和《外債管理暫行辦法》(2003年)。根據這些規定,人民幣對經常項目可以自由兑換,包括股息分配、利息支付、貿易和服務相關的外匯交易,但不能對大多數資本項目自由兑換,如直接投資、貸款、投資匯回和中國以外的證券投資 ,除非事先獲得外匯局或當地同行的批准。此外,向外商投資企業中國的運營子公司發放的任何貸款,合計不得超過其各自的 核準投資總額與各自的核準註冊資本額之間的差額。此外,任何外國貸款都必須在外匯局或當地同行登記,才能生效。投資總額和註冊資本的增加,須經中國商務部或者當地有關部門批准。我們可能無法及時獲得這些政府批准或註冊(如果有的話),這可能會導致發放這些貸款的過程延遲。
56
子公司支付給股東的股息被視為股東收入,應在中國納税。根據《結售滙管理辦法(1996年)》,中國境內外商投資企業不經外匯局批准,可憑外匯局批准的上限購滙或匯出經常項目外匯。資本項目下的外匯交易仍受限制,需經外匯局和其他有關中國政府部門批准或登記。
通告 37
2014年7月4日,外匯局發佈第37號通知,自2014年7月4日起施行。根據第37號通知,中國居民 在將境內資產或利益出資給特殊目的機構之前,應向外滙局及其分支機構申請辦理境外投資外匯登記手續。境外註冊的境外特殊目的機構的境內個人股東、名稱、經營期限等基本信息或者境內個人居民增資、減資、股份轉讓、換股、合併、分立等重大事項發生變化的,還需該中國居民變更登記或者向當地外匯局備案。雖然境外SPV境外募集資金變動、境外SPV境外投資和非跨境資金流動不在《第37號通知》之列,但外匯局及其分支機構要求辦理外匯登記的,可能需要辦理外匯登記。
此外,《第37號通知》具有追溯力。因此,已經向特殊目的機構出資境內資產或權益的中國居民, 在37號通知實施前未按要求完成境外投資外匯登記的, 需致函外匯局及其分支機構予以説明。根據相關規定,不遵守第37號通告規定的登記程序,可能會受到外匯局及其分支機構的警告,並可能對一個組織處以最高人民幣30萬元的罰款,對個人處以最高人民幣5萬元的罰款。未登記的,如發生資金外流,可處以違法金額30%以下的罰款。
控制本公司的中國居民必須就其在本公司的投資向外滙局登記。如果我們未來使用我們的股權購買由中國居民擁有的中國公司的資產或股權,此類中國 居民將遵守第37號通告所述的登記程序。
境外母公司對境內子公司直接投資和貸款管理規定
離岸公司可以投資中國公司的股權,投資後中國公司將成為離岸控股公司的中國子公司 。此類股權投資適用於中國境內外商投資企業普遍適用的一系列法律法規,包括外商獨資企業法、中外合資經營企業法、不時修訂的《中外合作經營企業法》及其實施細則、《外國投資者境內直接投資外匯管理規定》,以及《國家外匯管理局關於進一步完善和調整外商直接投資外匯管理政策的通知》。
根據上述法律、法規的規定,外商投資企業增加註冊資本,須經原設立審批機關批准。此外,增加註冊資本和投資總額應同時向國家工商行政管理總局、商務部、外匯局登記。
在中國看來,境外母公司向其中國子公司發放的股東貸款屬於外債,受《中國外匯管理條例》、《外債管理暫行辦法》、《外債統計監測暫行規定》及其實施細則、《結售滙管理辦法》等多項中國法律法規的約束。
根據本規定,離岸母公司向其中國子公司發放的股東貸款應在外匯局登記。此外,此類中國子公司可借入的外債總額,包括任何股東貸款,不得超過中國子公司的總投資額和註冊資本之間的差額,兩者均須經政府批准。
57
股利分配條例
規範外資控股公司股息分配的主要法規包括:2013年修訂的《中國公司法》(1993年)、2000年修訂的《外商投資企業法》(1986年)以及分別於2001年和2014年修訂的《外商投資企業法管理辦法》(1990年)。
根據本規定,在中國的外商獨資投資企業只能從其按照中國會計準則和法規確定的留存利潤中支付股息。此外,中國的外商獨資投資企業 每年至少要拿出各自留存利潤的10%作為一定的準備金 ,除非這些準備金已達到企業註冊資本的50%。這些準備金不能作為現金股息進行分配,外資獨資企業在抵消上一財年的虧損之前,不得分配任何利潤。
E. | 税收 |
以下 闡述了與投資我們普通股有關的重大英屬維爾京羣島、中國和美國聯邦所得税事宜。它面向我們普通股的美國持有者(定義如下),並基於截至本報告日期生效的法律和相關解釋 ,所有這些法律和解釋都可能發生變化。本説明不涉及與投資我們普通股有關的所有可能的 税收後果,例如州、地方和其他税法下的税收後果 。德恆律師事務所是吾等在中國法律及法規方面的法律顧問,就中國税務事宜向吾等提供意見 以下參考討論僅代表彼等對該等事宜的意見。Ogier,我們的英屬維爾京羣島法律顧問,就英屬維爾京羣島的税收問題向我們提供建議,他們的意見在下面的討論中闡述。Schiff Hardin LLP是我們在美國法律、規則和法規方面的法律顧問,他為我們提供建議,其中包括美國税收問題,他們的 意見也闡述如下。以下簡要説明僅適用於持有普通股作為資本資產並以美元為功能貨幣的美國持有者(定義如下)。本簡要説明基於截至本報告日期生效的美國税法和生效的美國財政部法規,或在某些情況下截至本報告日期提出的税法,以及在該日期或之前提供的司法和行政解釋 。所有上述主管部門都可能發生變化,這些變化可能會追溯適用 ,並可能影響下文所述的税收後果。如果您是普通股的實益所有人,並且您是, 對於美國聯邦所得税而言:
● | 是美國公民或居民的個人, |
● | 根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律組織的公司(或為美國聯邦所得税目的而應納税的其他實體), |
● | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何,或 |
● | 信任(1)受美國境內法院的主要監督,並受一個或多個美國人對所有重大決定的控制 或(2)根據適用的美國財政部法規進行有效的選舉,被視為 美國人。 |
58
中國企業所得税
根據2007年3月16日頒佈的《中華人民共和國企業所得税法》(以下簡稱《企業所得税法》),內外資企業所得税税率統一為25%,上次修訂於2017年2月,自2008年1月1日起施行。《中華人民共和國企業所得税法實施條例》(《企業所得税法實施細則》)於2007年12月6日公佈,並於2008年1月1日起施行。2008年4月14日,中國科技部、財政部、國家税務總局發佈了《高新技術企業認定管理辦法》(簡稱《認定辦法》),自2008年1月1日起追溯施行,並於2016年1月29日修訂。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度,顧家和美美政通被認定為小型微利企業 ,並享受10%的優惠所得税税率。根據《企業所得税法》,在中國境外設立的企業,在中國內部有“事實上的管理機構”,被視為“居民企業”,這意味着在企業所得税方面,它被以類似於中國企業的方式處理。雖然《企業所得税法實施細則》規定:事實管理機構“作為對企業的生產經營、人員、會計賬簿和資產進行實質性和全局性管理和控制的管理機構,目前對這一定義的唯一官方指導意見是國家税務總局2009年4月22日發佈的第82號通知,其中規定,由中華人民共和國公司或中華人民共和國公司集團控制的外國企業將被歸類為”常駐企業“,其”事實如果滿足以下條件 ,則位於中國範圍內的管理機構:
● | 負責其日常運營的高級管理部門和核心管理部門履行職責的地點主要位於中國, |
● | 其財務和人力資源決定由在中國的個人或機構作出或須經其批准, |
● | 其主要資產、會計賬簿、公司印章以及董事會和股東大會的會議紀要和文件均位於或保存在中國境內,以及 |
● | 有投票權的企業董事或高級管理人員有一半以上經常居住在中國。 |
我們不相信 我們符合上一段概述的條件,因為我們沒有中國企業或企業集團作為我們的主要控股股東 。此外,據吾等所知,並無任何離岸控股公司的公司架構與本公司相若,而該公司已被中國税務機關認定為中國“居民企業”。
如果我們被認定為中國居民企業,我們可以按全球收入的25%繳納企業所得税,但我們從中國子公司獲得的股息可被豁免繳納企業所得税,只要此類股息被視為符合條件的居民企業的股息。如果我們被視為居民企業,並從我們的中國子公司賺取股息以外的收入,對我們的全球收入徵收25%的EIT可能會顯著增加我們的税收負擔,並對我們的現金流和盈利能力產生實質性和不利的影響。
PRC增值税(“增值税”)
根據上一次於2016年2月6日修訂並於2009年1月1日起施行的《中華人民共和國增值税暫行條例》和 上一次修訂於2011年10月28日並於2011年11月1日起施行的《中國增值税暫行條例實施細則》,中華人民共和國境內所有從事銷售貨物、提供加工服務、修理更換服務、進口貨物的單位和個人均需繳納增值税。
根據《財政部國家税務總局關於全面推開營業税改徵增值税試點工作的通知》的要求(蔡水[2016]36號文及其附件,即《營業税改徵增值税試點實施辦法》、《關於營業税改徵增值税試點有關事項的規定》、《關於實施營業税改徵增值税試點過渡政策的規定》、《關於跨境應税活動適用增值税零税率和免徵增值税政策的規定》,自2016年5月1日起在全國範圍內實施。建築業、房地產業、金融業、生活性服務業納税人改為按6%的税率繳納增值税。
59
英屬維爾京羣島税收
本公司及本公司就本公司普通股支付予非英屬維爾京羣島居民的所有 分派、利息及其他款項,均獲豁免受英屬維爾京羣島所得税條例的所有條文規限。
非英屬維爾京羣島居民的人士不須就公司的任何普通股、債務或其他證券 支付遺產税、繼承税或贈與税、税率、關税、徵費或其他費用。
所有與本公司普通股、債務或其他證券有關的交易的票據,以及與本公司業務有關的其他交易的所有票據,只要與英屬維爾京羣島的房地產無關,均可獲豁免繳交英屬維爾京羣島的印花税。
目前,英屬維爾京羣島沒有適用於公司或其股東的預扣税或外匯管制法規。
美國聯邦所得税
以下 不涉及對任何特定投資者或在特殊税收情況下的個人的税收後果,例如:
● | 銀行, |
● | 金融機構, |
● | 保險公司 |
● | 受監管的投資公司, |
● | 房地產投資信託基金, |
● | 經紀自營商, |
● | 選擇按市價計價的交易員, |
● | 美國 外籍人士, |
● | 免税實體 , |
● | 應繳納替代性最低税額的人, |
● | 作為跨境、套期保值、轉換或綜合交易的一部分持有我們普通股的人員, |
● | 實際或建設性地擁有我們10%或更多普通股的人, |
● | 根據任何員工普通股期權的行使或以其他方式作為對價而獲得我們普通股的人員,或 |
● | 通過合夥企業或其他傳遞實體持有我們普通股的人員。 |
建議潛在購買者 諮詢他們的税務顧問,瞭解美國聯邦税收規則在他們的特殊情況下的適用情況,以及購買、擁有和處置我們普通股對他們造成的州、地方、外國和其他税收後果。
60
對我們普通股的股息和其他分配徵税
根據下文討論的被動 外國投資公司規則,我們就普通股向您作出的分配總額(包括由此預扣的任何税款)一般將在您收到股息之日作為股息收入計入您的毛收入中,但僅限於從我們當前或累積的收益 和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的分配。對於美國公司持有人,如果分派金額超過我們當前和累計的收益和利潤(根據美國聯邦收入 納税原則確定),它將首先被視為您普通股的免税回報,如果分派金額 超過您的税基,則超出的部分將作為資本利得徵税。我們不打算根據美國聯邦所得税原則計算我們的收入和利潤。因此,美國持有者應該預期,分配將被視為股息,即使該分配否則將被視為免税資本回報或根據上述規則被視為資本收益。對於從其他美國公司獲得的股息,股息將沒有資格享受允許的股息扣除 。
對於非公司美國股東,包括美國個人股東,股息將按適用於合格股息收入的較低資本利得税税率徵税,前提是(1)普通股可隨時在美國成熟的證券市場上交易,或者我們有資格享受與美國批准的合格所得税條約的好處,其中包括 信息交換計劃;(2)我們不是被動的外國投資公司(如下所述),無論是在支付股息的納税年度還是上一納税年度,以及(3)滿足一定的持有期要求。根據美國國税局的授權,我們的普通股如果在納斯達克資本市場上市,就上文第(1)款而言,將被視為 可以在美國成熟的證券市場上隨時交易。我們敦促您 向您的税務顧問諮詢有關我們普通股 的較低股息率的可用性,包括本報告日期後任何法律變更的影響。
我們普通股的股息將構成外國税收抵免限制的外國來源收入。如果股息被作為合格的 股息收入徵税(如上所述),則在計算外國税收抵免限額時考慮的股息金額將限於股息總額乘以降低的税率除以通常適用於股息的最高税率 。有資格獲得抵免的外國税收限額是根據特定收入類別單獨計算的。為此,我們就普通股分配的股息將構成“被動類別收入”,但就某些美國持有者而言,可能構成“一般類別收入”。
普通股處置的課税
根據下文討論的被動 外國投資公司規則,您將確認普通股的任何出售、交換或其他應税 處置的應税損益等於普通股的變現金額(美元)與您的普通股計税基礎 (美元)之間的差額。收益或損失將是資本收益或損失。如果您是非法人美國股東,包括持有普通股超過一年的個人美國股東,您將有資格享受20%的資本利得税税率(對於較低税級的個人,税率更低)。資本損失的扣除是有限制的。 您確認的任何此類損益通常將被視為外國税收抵免的美國來源收入或損失。 限制目的。
被動型外商投資公司
根據我們目前的 和預期的業務以及我們的資產構成,我們預計在截至2017年12月31日的本納税年度內,不會成為被動的外國投資公司或PFIC,以繳納美國聯邦所得税。我們截至2017年12月31日的當前納税年度的實際PFIC狀況 將在該年度結束後才能確定,因此,不能保證我們在本年度不會成為PFIC。PFIC地位是對每個納税年度的實際確定,只有在納税年度結束時才能作出決定。非美國公司在任何課税年度都被視為PFIC 符合以下條件之一:
● | 至少其總收入的75%是被動收入,或 |
● | 按 計算,至少50%的資產價值(按應課税年度內資產的季度價值平均值計算)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產(“資產測試”)。 |
61
在我們直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司中,我們將被視為擁有我們按比例持有的資產份額,並獲得我們按比例獲得的收入份額。我們必須每年單獨確定我們是否為PFIC。因此,我們的PFIC地位可能會發生變化。特別是,由於資產測試中我們的資產價值通常將基於我們普通股的市場價格確定,因此我們的PFIC地位在很大程度上將取決於我們普通股的市場價格 。因此,普通股市場價格的波動可能會導致我們成為 一家PFIC。此外,PFIC規則的應用在幾個方面存在不確定性,我們 收入和資產的構成將受到我們如何以及以多快的速度使用我們在此次發行中籌集的現金的影響。如果在您持有普通股的任何 年中,我們是PFIC,則在您持有普通股的所有後續年份中,我們將繼續被視為PFIC。然而,如果我們不再是PFIC,您可以通過對普通股進行“視為 出售”選擇來避免PFIC制度的一些不利影響。
如果我們是您持有普通股的 任何課税年度的PFIC,您將受到關於您獲得的任何“超額分配”以及您通過出售或以其他方式處置(包括質押)普通股而獲得的任何收益的特殊税收規則的約束,除非您做出如下所述的“按市值計價”的選擇。您在一個納税年度收到的分派超過您在之前三個納税年度或您持有普通股期間收到的平均年分派的125% 或您的普通股持有期將被視為超額分配。根據這些特殊的税收規則:
● | 超額分配或收益將在您的普通股持有期內按比例分配, |
● | 分配給本課税年度以及我們是PFIC的第一個課税年度之前的任何課税年度的 金額將被視為普通收入,以及 |
● | 每隔一年分配的 金額將適用於該年度有效的最高税率,而適用於少繳税款的利息費用一般將對每一該等年度的應得税額徵收。分配給這些年度的税負不能被這些年度的任何淨營業虧損抵消,出售普通股所實現的收益不能被視為資本,即使您持有普通股作為資本資產。 |
在PFIC中持有“可銷售股票”(定義見下文)的美國持有者可以對該股票進行按市值計價的選擇,以退出上文討論的税收待遇 。如果您對普通股做出按市值計價的選擇,您每年的收入將包括相當於該普通股在納税年度結束時的公允市值相對於該等普通股的調整基準的 超額(如果有的話)的金額。允許您扣除截至納税年度結束時普通股的調整基礎超過其公平 市值的部分(如果有)。然而,只有在您之前的納税年度收入中包含的普通股按市值計價的任何淨收益的範圍內,才允許扣除。根據按市值計價的選擇,您的收入中包含的金額,以及實際出售或以其他方式處置普通股的收益,將被視為普通收入。普通股虧損處理也適用於普通股按市值計價虧損的可扣除部分,以及普通股實際出售或處置時實現的任何虧損 ,前提是此類虧損的金額不超過該等普通股先前計入的按市值計價的淨收益。您在普通股中的基準將進行調整,以反映任何此類收入或 虧損金額。如果您選擇了有效的按市值計價,則適用於非PFIC的公司分配的税務規則將適用於我們的分配,但上文“對我們普通股的股息和其他分配徵税”中討論的符合條件的股息收入的較低適用資本利得税通常不適用。
按市值計價 選項僅適用於“可銷售股票”,即交易於極小的在每個日曆季度內至少15天(“定期交易”)在合格交易所或其他市場(如適用的美國財政部法規中定義的 ),包括納斯達克資本市場的交易量。如果普通股在 納斯達克資本市場定期交易,並且您是普通股持有者,那麼如果我們 成為或成為PFIC,您將可以進行按市值計價的選擇。
62
或者,持有PFIC股票的美國 持有者可以就該PFIC進行“合格選舉基金”選擇,以退出上述 税收待遇。就PFIC進行有效合格選舉基金選舉的美國持有人通常將按比例將該持有人在該納税年度的收益和利潤中按比例計入該納税年度的總收入中。然而,合格選舉基金選舉只有在PFIC根據適用的美國財政部法規要求向該美國持有人提供有關其收益和利潤的某些 信息的情況下才可用。我們目前不打算 準備或提供使您能夠進行合格選舉基金選舉的信息。如果您在我們是PFIC的任何一年持有普通股 ,您將被要求提交美國國税局表格8621,説明普通股的分配 和出售普通股所實現的任何收益。
請您諮詢您的税務顧問 關於將PFIC規則應用於您在我們普通股和上文討論的選舉中的投資 。
信息報告 和備份扣留
我們普通股的股息支付和出售、交換或贖回普通股所得的股息可能受到向美國國税局報告的信息 以及可能的美國備用扣繳(當前税率為28%)的影響。但是,備份扣繳 不適用於提供正確的納税人識別碼並在美國國税局W-9表格上進行任何其他所需證明的美國持有者,或者在其他方面免於備份扣繳的美國持有者。被要求確定其豁免身份的美國持有者通常必須在美國國税局表格W-9上提供此類證明。敦促美國持有者 就美國信息報告和備份預扣規則的應用諮詢他們的税務顧問。
備份預扣税 不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可能會記入您的美國聯邦所得税義務中, 您可以通過向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何必需的信息來獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。
F. | 股息和支付代理人 |
不是必需的。
G. | 專家發言 |
不是必需的。
H. | 展出的文件 |
有關本公司的文件可在北京市朝陽區瀟雲路40號中國國航世紀大廈608A室查閲,郵編:100020中國。此外,我們向美國證券交易委員會提交年度報告和其他信息。 我們在Form 20-F中提交年度報告,並在Form 6-K的封面下提交其他信息。作為外國私人發行人,我們豁免 交易所法案第14節的代理要求,我們的高級管理人員、董事和主要股東豁免 交易所法案第16節的內幕短線披露和利潤回收規則。我們向委員會提交的年度報告和其他信息 可在委員會維護的公共參考設施中查閲,這些公共參考設施位於華盛頓特區20549號N.E.F街100號1024室,支付規定費用後,可從這些辦公室獲得全部或部分報告的副本。你可以撥打1-800-美國證券交易委員會-0330向委員會索取有關公共資料室運作的進一步信息,也可以在支付複印費後寫信給委員會索取文件的副本。此外,委員會還維護一個網站,其中載有以電子方式向委員會備案的登記人(包括我們)的報告和其他信息,可在http://www.sec.gov.進行評估
I. | 子公司信息 |
不是必需的。
63
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
利率風險
截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們沒有短期或長期借款。如果我們在未來一段時間借錢,我們可能會面臨利率風險。我們對利率變化的市場風險敞口主要與我們在銀行的現金存款產生的利息收入有關。我們沒有受到風險敞口,也不會因為利率變化而面臨重大風險 。然而,由於利率的變化,我們未來的利息收入可能會低於預期。
信貸風險
截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為93,625美元和237,561美元。我們的現金和現金等價物 主要投資於原始到期日不超過三個月的儲蓄和存款賬户。儲蓄和存款賬户 產生少量利息收入。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,如我們產品成本的增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或經營結果有實質性影響,但如果我們產品的銷售價格沒有隨着這些增加的成本而上升,那麼未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前的毛利水平以及銷售和營銷、一般 和管理費用佔收入的百分比的能力產生不利影響。
外匯風險
本公司的大部分費用交易以人民幣計價,本公司及其子公司的大部分資產和負債 以人民幣計價。人民幣不能自由兑換成外幣。在中國,法律規定某些外匯交易只能由認可金融機構按中國人民銀行(“中國人民銀行”)設定的匯率進行。本公司在中國以人民幣以外貨幣匯款必須通過中國人民銀行或其他中國外匯監管機構辦理,這些機構需要一定的證明文件才能影響匯款。
我們的功能貨幣是人民幣,我們的財務報表以美元表示。人民幣在2017財年貶值2.0%,2018財年升值2.4%。很難預測市場力量或中國或美國政府政策 未來會如何影響人民幣對美元的匯率。人民幣相對於美元的價值變化可能會影響我們以美元計價的財務業績,而不會影響我們業務或經營業績的任何潛在變化 。目前,我們的資產、負債、收入和成本均以人民幣計價。
對於本公司需要將美元兑換成人民幣以用於資本支出和營運資金及其他業務的程度 而言,人民幣對美元的升值將對本公司從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反,如果公司決定將人民幣兑換成美元用於支付股息、戰略收購或投資或其他商業目的,美元對人民幣的升值將對公司的美元可用金額產生負面影響。
商品風險
我們 不會面臨大宗商品價格風險。
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 |
不是必需的。
64
第II部
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 |
沒有任何債務違約 ,也沒有任何股息支付拖欠。
第14項。 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 |
沒有。
第15項。 | 控制和程序 |
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2018年12月31日我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據這項評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,截至2018年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
披露控制 和程序旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息(I)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)被累積並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便 就所需披露做出及時決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責 根據1934年《證券交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F) 建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計或在 首席財務官的監督下進行的,由我們的管理層和其他人員實施,以根據美國公認的會計原則為我們的財務報告的可靠性和為外部報告目的編制我們的財務報表提供合理的保證。對財務報告的內部控制包括與維護記錄相關的政策和程序,以合理地 詳細準確地反映我們的資產的交易和處置;提供合理的保證,確保交易被記錄在必要時,以便根據美國公認的會計原則編制我們的財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們的董事會和管理層的授權進行;並就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於固有的限制,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間有效性的任何評估 都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足,或者我們的政策和程序的遵守程度可能會惡化。
在監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中建立的標準,對我們財務報告的內部控制的有效性進行了 評估。管理層已得出結論,我們對財務報告的內部控制自2018年12月31日起生效。
65
所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或覆蓋控制的可能性。此外,由於條件的變化,內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而有所不同。 對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。 我們不能確定這些措施能否成功彌補重大弱點,或者其他重大弱點是否會在未來被發現 。如果我們的努力不成功,或者未來出現其他重大弱點或控制缺陷,我們可能無法及時準確地報告我們的財務業績或幫助防止欺詐,這可能導致我們報告的財務業績出現重大錯報,導致投資者失去信心或退市,並導致我們普通股的市場價格下跌。此外,它還可能反過來限制我們進入資本市場的機會,損害我們的運營業績,並導致我們證券的交易價格下降。此外,對財務報告的內部控制無效可能會增加我們面臨的欺詐或濫用公司資產的風險,並可能使我們面臨從我們上市的證券交易所退市、監管調查以及民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述 我們以前的財務報表。因為我們是一家新興的成長型公司, 您將不能依賴我們的獨立註冊公共會計師對我們在可預見的未來的財務報告的內部控制的任何證明。
財務報告內部控制的變化
除上文所述 外,於截至2018年12月31日止年度內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動 。需要注意的是,雖然我們的管理層認為我們的披露控制和程序提供了合理的保證,但我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或內部財務控制能夠 防止所有錯誤或欺詐。控制系統,無論其構思或操作有多好,都只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。
第16項。 | 已保留 |
項目16A。 | 審計委員會財務專家。 |
本公司董事會 認定Li先生為“審計委員會財務專家”,因為該詞目前已在S-K規則第407(D)(5)項中定義 ,符合“納斯達克”規則的財務嚴謹性要求。
項目16B。 | 道德準則。 |
我們的董事會 通過了適用於我們董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。此代碼的副本可在我們的網站上 找到。我們打算在我們的網站上披露適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監或執行類似職能的人員對《商業行為和道德準則》的任何修訂以及對《商業行為和道德準則》的任何豁免。
項目16C。 | 首席會計師費用和服務。 |
審計費
在2018年和2017年,MaloneBailey,LLP對我們財務報表的年度審計和定期審查的費用分別為24.6萬美元和0美元。
與審計相關的費用
於2018至2017年間,本公司並無就與公司首次公開招股相關的財務盡職調查服務 招致與審計相關的服務。
66
税費
該公司尚未向Malone Bailey,LLP支付2018年和2017年的税務服務費用。
所有其他 費用
該公司在2018年和2017年沒有向Malone Bailey,LLP支付任何其他服務的費用。
我們的審計委員會 在審計師提供審計和非審計服務之前,提前評估並批准了聘請審計師的範圍和成本。
項目16D。 | 對審計委員會的上市標準的豁免。 |
沒有。
項目16E。 | 發行人和關聯購買者購買股權證券。 |
2018年8月7日,本公司通過私下協商的交易,從14名股東手中回購了36,000,000股普通股,總價為36,000美元。
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師。 |
沒有。
項目16G。 | 公司治理 |
沒有。
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
67
第三部分
第17項。 | 財務報表 |
我們選擇根據項目18提供財務報表 。
第18項。 | 財務報表 |
財務報表作為本年度報告的一部分提交,從F-1頁開始。
項目19. | 展品 |
證物編號: | 描述 | |
1.1 | 承銷 協議(1) | |
3.1 | 備忘錄和公司章程(1)。 | |
4.1 | 樣本 股票證書(1)。 | |
10.1 | 公司與CEO之間的僱傭協議(1)。 | |
10.2 | 公司與CFO之間的僱傭協議(1)。 | |
10.3 | 個人 與甄帆(1)的借款合同。 | |
10.4 | 個人 與向東文(1)的借款合同。 | |
10.5 | 租賃 協議(1)。 | |
10.6 | 股票 回購協議(1)。 | |
12.1 |
根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(A)條認證首席執行官(首席執行官)。 | |
12.2 | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(A)條認證首席財務官(首席財務官)。 | |
13.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官的認證。 | |
13.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的證明。 | |
14.1 | 行為和道德守則(1)。 | |
21.1 | 註冊人子公司名單 (1)。 | |
99.1 | 審計委員會章程(1)。 | |
99.2 | 《賠償委員會章程》(1)。 | |
99.3 | 提名委員會章程(1)。 | |
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | XBRL分類擴展 架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展 計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展 定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展 標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展 演示文稿鏈接庫文檔 |
(1) | 之前作為2018年10月22日提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的一部分,並通過引用併入本文。 |
68
簽名
註冊人特此證明,它 符合提交20-F表格的所有要求,並已正式促使並授權下列簽字人代表註冊人簽署本年度報告。
MMTec,Inc. | |||
April 19, 2019 | 發信人: | /s/範真 | |
姓名: | 甄凡 | ||
標題: | 首席執行官 (首席執行幹事) | ||
April 19, 2019 | 發信人: | /秒/敏孔 | |
姓名: | 閩港 | ||
標題: | 首席財務官 (首席財務和會計官) |
69
MMTEC, Inc.及附屬公司
合併財務報表
2018年12月31日和2017年12月31日
MMTEC, Inc.及附屬公司
合併財務報表索引
2018年12月31日和2017年12月31日
目錄
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
合併財務報表: | |
合併資產負債表--截至2018年和2017年12月31日 | F-3 |
綜合經營報表和全面虧損--截至2018年和2017年12月31日止年度 | F-4 |
截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度股東(虧損)權益變動表 | F-5 |
綜合現金流量表--截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度 | F-6 |
合併財務報表附註 | F-7 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告{br
致本公司股東及董事會
MMTEC,Inc.及附屬公司
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的MMTEC,Inc.的合併資產負債表。及附屬公司(統稱“本公司”)截至2018年12月31日及2017年12月31日的綜合經營狀況及綜合虧損表、截至該日止年度的股東(虧損)權益變動及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。 本公司認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2018年及2017年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的經營業績及現金流量。符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行 程序以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/MaloneBailey,LLP
Www.malonebailey.com
自2018年以來,我們一直擔任公司的 審計員。
休斯敦,得克薩斯州
April 19, 2019
F-2
MMTEC,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(美元)
自.起 | ||||||||
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 93,625 | $ | 237,561 | ||||
預付租金 | 101,298 | 88,804 | ||||||
保證金--流動部分 | 51,107 | 1,553 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 84,430 | 23,360 | ||||||
流動資產總額 | 330,460 | 351,278 | ||||||
非流動資產: | ||||||||
保證金--非流動部分 | - | 37,875 | ||||||
財產和設備,淨額 | 32,428 | 37,553 | ||||||
非流動資產總額 | 32,428 | 75,428 | ||||||
總資產 | $ | 362,888 | $ | 426,706 | ||||
負債和股東(虧損)權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
遞延收入 | $ | 79,182 | $ | - | ||||
應付工資 | 185,434 | 101,937 | ||||||
應計負債和其他應付款 | 283,496 | 334 | ||||||
被投資人虧損超過大股東控制的投資額 | 19,426 | - | ||||||
因關聯方的原因 | 239,635 | - | ||||||
流動負債總額 | 807,173 | 102,271 | ||||||
總負債 | 807,173 | 102,271 | ||||||
承付款和或有事項 | ||||||||
股東(虧損)權益: | ||||||||
普通股(面值0.001美元;授權500,000,000股;截至2018年12月31日已發行54,000,000股,已發行18,000,000股;截至2017年12月31日,已發行和已發行54,000,000股 ) | 54,000 | 54,000 | ||||||
額外實收資本 | 3,759,008 | 2,092,140 | ||||||
減去:庫存股,按成本計算;(截至2018年12月31日和2017年12月31日,分別為3600萬股和0股) | (36,000 | ) | - | |||||
累計赤字 | (4,132,069 | ) | (1,783,067 | ) | ||||
累計其他綜合損失 | (89,224 | ) | (38,638 | ) | ||||
股東(虧損)權益總額 | (444,285 | ) | 324,435 | |||||
總負債和股東(虧損)權益 | $ | 362,888 | $ | 426,706 |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
F-3
MMTEC,Inc.及附屬公司
合併經營報表和 全面虧損
(美元)
截至該年度為止 | 截至該年度為止 | |||||||
2018年12月31日 | 十二月三十一日, 2017 | |||||||
收入 | $ | 26,882 | $ | - | ||||
收入成本 | 16,308 | - | ||||||
毛利 | 10,574 | - | ||||||
運營費用: | ||||||||
銷售和市場營銷 | 171,016 | - | ||||||
一般和行政 | ||||||||
工資總額和相關福利 | 893,656 | 702,989 | ||||||
專業費用 | 831,821 | 37,393 | ||||||
其他一般事務和行政事務 | 441,621 | 178,218 | ||||||
總運營費用 | 2,338,114 | 918,600 | ||||||
運營虧損 | (2,327,540 | ) | (918,600 | ) | ||||
其他收入(支出): | ||||||||
利息收入 | 483 | 957 | ||||||
利息支出 | (12 | ) | - | |||||
其他費用 | (1,022 | ) | (1,555 | ) | ||||
外幣交易收益 | 40,965 | - | ||||||
大股東控制的權益損失法投資 | (61,876 | ) | - | |||||
其他費用合計 | (21,462 | ) | (598 | ) | ||||
所得税前虧損 | (2,349,002 | ) | (919,198 | ) | ||||
所得税 | - | - | ||||||
淨虧損 | $ | (2,349,002 | ) | $ | (919,198 | ) | ||
綜合損失: | ||||||||
淨虧損 | (2,349,002 | ) | (919,198 | ) | ||||
其他綜合(虧損)收入 | ||||||||
外幣折算調整 | (50,586 | ) | 39,610 | |||||
綜合損失 | $ | (2,399,588 | ) | $ | (879,588 | ) | ||
普通股每股淨虧損 | ||||||||
基本的和稀釋的 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.02 | ) | ||
已發行普通股加權平均數: | ||||||||
基本的和稀釋的 | 39,600,000 | 54,000,000 |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
F-4
MMTEC,Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表(虧損)
截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度
(美元)
累計 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 庫存股 | 其他 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||||||||
數量 | 已繳費 | 數量 | 累計 | 全面 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 赤字 | 損失 | (赤字) | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2016年12月31日 | 54,000,000 | $ | 54,000 | $ | 2,023,499 | - | $ | - | $ | (863,869 | ) | $ | (78,248 | ) | $ | 1,135,382 | ||||||||||||||||
股東出資 | - | - | 68,641 | - | - | - | - | 68,641 | ||||||||||||||||||||||||
本年度淨虧損 | - | - | - | - | - | (919,198 | ) | - | (919,198 | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | - | - | - | - | - | - | 39,610 | 39,610 | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2017年12月31日 | 54,000,000 | $ | 54,000 | $ | 2,092,140 | - | $ | - | $ | (1,783,067 | ) | $ | (38,638 | ) | $ | 324,435 | ||||||||||||||||
股東出資 | - | - | 5,448 | - | - | - | - | 5,448 | ||||||||||||||||||||||||
股東的現金出資 | - | - | 1,661,420 | - | - | - | - | 1,661,420 | ||||||||||||||||||||||||
庫存股購買 | - | - | - | (36,000,000 | ) | (36,000 | ) | - | - | (36,000 | ) | |||||||||||||||||||||
本年度淨虧損 | - | - | - | - | - | (2,349,002 | ) | - | (2,349,002 | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | - | - | - | - | - | - | (50,586 | ) | (50,586 | ) | ||||||||||||||||||||||
平衡,2018年12月31日 | 54,000,000 | $ | 54,000 | $ | 3,759,008 | (36,000,000 | ) | $ | (36,000 | ) | $ | (4,132,069 | ) | $ | (89,224 | ) | $ | (444,285 | ) |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
F-5
MMTEC,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(美元)
截至該年度為止 | 截至該年度為止 | |||||||
十二月三十一日, 2018 | 十二月三十一日, 2017 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨虧損 | $ | (2,349,002 | ) | $ | (919,198 | ) | ||
對業務淨虧損與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊費用 | 27,311 | 20,969 | ||||||
壞賬支出 | - | 4,126 | ||||||
大股東控制的權益損失法投資 | 61,876 | - | ||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
預付租金 | (17,373 | ) | - | |||||
保證金 | (14,073 | ) | (26,169 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 | (62,644 | ) | (56,637 | ) | ||||
遞延收入 | 82,123 | - | ||||||
應付工資 | 91,667 | 16,870 | ||||||
應計負債和其他應付款 | 309,762 | (1,195 | ) | |||||
用於經營活動的現金淨額 | (1,870,353 | ) | (961,234 | ) | ||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||
購置財產和設備 | (23,863 | ) | (6,356 | ) | ||||
向關聯方償還墊款 | - | 391,747 | ||||||
權益法投資中的支付 | (42,450 | ) | - | |||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | (66,313 | ) | 385,391 | |||||
融資活動的現金流: | ||||||||
股東的現金出資 | 1,661,420 | - | ||||||
股東出資 | 5,448 | 66,649 | ||||||
關聯方墊款 | 206,205 | - | ||||||
向關聯方償還款項 | (24,179 | ) | - | |||||
融資活動提供的現金淨額 | 1,848,894 | 66,649 | ||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | (56,164 | ) | 27,388 | |||||
現金和現金等價物淨減少 | (143,936 | ) | (481,806 | ) | ||||
現金和現金等價物--年初 | 237,561 | 719,367 | ||||||
現金和現金等價物--年終 | $ | 93,625 | $ | 237,561 | ||||
補充披露現金流量信息: | ||||||||
支付的現金: | ||||||||
利息 | $ | - | $ | - | ||||
所得税 | $ | - | $ | - | ||||
非現金投資和融資活動: | ||||||||
向關聯方賒購普通股的回購 | $ | 36,000 | $ | - | ||||
關聯方代表公司支付的費用 | $ | 26,480 | $ | - |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
F-6
MMTEC, Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
附註 1--業務的組織和性質
MMTEC, Inc.(“公司”)於2018年1月4日根據英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”)的法律註冊成立。2018年3月19日,MMTEC收購了全資子公司MM Future Technology Limited(“MM Future”)。MM Future於2017年10月31日在香港註冊成立,目的是成為顧家(北京)科技有限公司(“顧家”) 股權的控股公司。
除MM Future的股權外,MMTEC並無進行任何業務或擁有任何重大資產或負債。MM Future 除於2018年1月29日收購顧家的100%股權外,並無進行任何業務或擁有任何重大資產或負債。
古佳 於2015年6月9日在中華人民共和國 中國(“中華人民共和國”)註冊。顧家是一家技術提供商,作為互聯網商業平臺運營,以支持 運營。顧家為中國投資者提供美國證券市場的投資服務,為中國金融機構提供技術服務,幫助他們為客户提供美國證券市場的投資服務。.
2017年11月6日,顧家收購了已於2018年7月解散的全資子公司美美政通(北京)科技有限公司(“美美政通”.
於2018年3月28日,本公司收購MMBD Trading Limited 24.9%的股份。(“MMBD交易”)。MMBD Trading於2016年3月4日根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立。其餘75.1%的MMBD Trading由本公司36.4%的股東 擁有。MMBD Trading於2017年8月16日收購了一家全資子公司MM iGlobal Inc.(“MM iGlobal”)。除了MM iGlobal 100%的股權 外,MMBD Trading不開展任何業務或擁有任何重大資產或負債。MM iGlobal於1997年9月25日在伊利諾伊州註冊成立,名為Feil Daily Investment Co.,2011年更名為Whitewood Group Inc.。懷特伍德集團於2017年更名為MM iGlobal Inc.。MM iGlobal在紐約市以證券經紀/交易商的身份運營。
本公司於2018年4月20日註冊成立開曼羣島公司MM Fund Services Limited(“MM Fund”),為私募基金行業提供行政服務。MM基金截至2018年12月31日處於休眠狀態。
本公司於2018年5月28日註冊成立開曼羣島公司MM Capital Management Limited(“MM Capital”),以向客户提供資產管理及投資服務。MM資本截至2018年12月31日處於休眠狀態。
本公司於2018年8月8日註冊成立開曼羣島MM Fund SPC(“MM SPC”),為客户提供資產管理服務。MM SPC是MM Capital的全資子公司,截至2018年12月31日處於休眠狀態。
在上述收購之前和之後,MMTEC的股東立即控制了MM Future、Gujia、MM Fund、MM Capital 和MM SPC。因此,這些實體處於共同控制之下。因此,所附合並財務報表 在編制時就好像當前的公司結構在整個列報期間都存在一樣。MM Future、Gujia、MM Fund、MM Capital和MM SPC的歷史 成本被結轉。MMTEC及其合併子公司,在此統稱為“公司”、“我們”或“我們”,除非特別提及一個實體。
注 2-陳述的依據
所附綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會財務資料規則及規定編制。
公司的合併財務報表包括MMTEC及其子公司的賬目。所有重要的公司間 帳户和交易都已在合併中取消。
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MMTEC,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
附註 3--重要會計政策摘要
使用預估的
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同 。截至2018年12月31日及2017年12月31日止年度的重大估計包括可疑賬項準備、物業及設備的使用年限、評估長期資產減值時使用的假設及遞延税項資產的估值 。
金融工具的公允價值和公允價值計量
公司採用了《會計準則彙編》(ASC)820《公允價值計量指南》,明確了公允價值的定義,規定了公允價值的計量方法,並建立了公允價值層次結構,將公允價值計量中使用的投入分類如下:
● | 級別 1-投入是在測量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。 |
● | 級別 2-投入是指活躍市場中類似資產和負債的未調整報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價、可觀察到的 報價以外的其他投入,以及來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。 |
● | 級別 3-投入是無法觀察到的投入,反映了報告實體自己對市場參與者將根據最佳可用信息對資產或負債進行定價時使用的假設 。 |
綜合資產負債表中列報的現金及現金等價物、預付租金、保證金流動部分、預付開支及其他流動資產、遞延收入、應付薪金、應計負債及其他應付款項的賬面金額 按該等工具的短期到期日計算,與其公平市價相若。
ASC 825-10“金融工具”允許 實體自願選擇按公允價值計量某些金融資產和負債(公允價值選項)。公允價值選項可以逐個工具進行選擇,並且除非出現新的選擇日期,否則不可撤銷。如果為一種工具選擇了公允價值選項,則該工具的未實現損益應在隨後每個報告日期的收益 中報告。本公司並無選擇將公允價值選擇權應用於任何未償還票據。
涉及關聯方的交易 不能被推定為在保持距離的基礎上進行,因為 競爭性、自由市場交易的必要條件可能不存在。如作出有關與關聯方交易的陳述,則不應暗示 關聯方交易是以與公平交易中流行的條款相同的條款完成的 ,除非該等陳述能夠得到證實。然而,由於關聯方的性質,確定應付/欠關聯方的金額的公允價值是不切實際的。
現金 和現金等價物
現金 和現金等價物包括現金和購買的原始到期日不超過三個月的高流動性投資。本公司在中國境內的各金融機構持有現金。截至2018年12月31日和2017年12月31日,中國的現金餘額分別為84,306美元和237,561美元, 未投保。本公司並未在銀行賬户中蒙受任何損失,並相信其銀行賬户中的現金不存在任何風險。截至2018年12月31日和2017年12月31日,沒有現金等價物.
信用風險集中度
目前,本公司的業務在中國進行。因此,本公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到中國所處的政治、經濟和法律環境以及中國經濟狀況的影響。本公司在中國的業務受到特定考慮因素和重大風險的影響,這些風險通常與北美的公司無關。 公司的業績可能受到政府在法律法規、反通脹措施、貨幣兑換和海外匯款以及税率和徵税方法等方面政策變化的不利影響。
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合併財務報表附註
附註 3--重要會計政策摘要(續)
財產 和設備
財產和設備按成本減去累計折舊後列報,並在資產的估計使用年限內按直線折舊。成本是指資產的購買價格和將資產投入現有使用所產生的其他成本。維修和維護費用按發生的費用計入;重大更換和改進計入資本化。當資產報廢或處置時,成本和累計折舊從賬目中扣除,由此產生的損益計入處置年度的損益。 估計使用壽命如下:
預計使用壽命 | ||
辦公設備和傢俱 | 3 - 5 Years | |
改善租賃權 | 剩餘租賃期或1-2年中較短的 | |
軟件 | 1 - 3 Years |
長期資產減值
根據ASC主題360,只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回,或至少每年一次,本公司就對長期資產進行減值審查。當預期未貼現的未來現金流總和少於資產的賬面價值時,本公司確認減值損失。減值金額以資產的估計公允價值與其賬面價值之間的差額計量。本公司於截至2018年及2017年12月31日止年度並無記錄任何減值費用。
權益 方法投資
公司對其不控制但對其有重大影響的公司的投資和損益採用權益法核算。
如果本公司發生超過股權投資賬面金額的虧損並將本公司的投資餘額降至零,本公司不會記錄額外的虧損,除非(I)本公司擔保被投資方的債務, (Ii)本公司以其他方式承諾為被投資方提供進一步的財務支持,或(Iii)預期被投資方即將恢復盈利。如果本公司承諾為虧損提供資金,它將繼續 記錄虧損,從而導致負資產法投資,這將作為負債列報。截至2018年12月31日,公司在MMBD Trading虧損中的比例份額比其在MMBD Trading的投資高出19,426美元。由於公司對未來財務支持的承諾,截至2018年12月31日,這一 金額在隨附的 綜合資產負債表中被記為“被投資人虧損超過大股東控制的投資”。
公司定期對其股權投資進行減值審查。根據權益會計法,當一項權益投資的公允價值被確定低於其賬面價值,而該項減值被視為非暫時性的減值時,減值損失將被計入 。在判斷“非臨時性”時,本公司考慮投資的公允價值低於股權投資的賬面價值的時間長度和程度、實體的近期和長期經營及財務前景,以及本公司保留其在實體的投資的較長期意圖 。每當不利事件或環境變化顯示記錄價值可能無法收回時,本公司會考慮其權益法投資的公允價值是否已跌至低於其賬面價值 。如本公司認為 任何下降並非暫時性的(基於各種因素,包括被投資公司的歷史財務業績和整體健康狀況),則將按估計公允價值進行減記。有關權益法投資的討論見附註6。
遞延收入
遞延收入 指截至報告日期已收取但未賺取的收入。截至2018年12月31日和2017年12月31日,遞延收入 分別為79,182美元和0美元。
Value Added Tax
古家 提供專業服務需繳納3%的增值税。增值税應繳税額是通過將適用税率適用於所提供的專業服務的發票金額(銷項增值税)減去使用相關支持發票(進項增值税)購買所支付的增值税來確定的。本公司報告綜合經營報表所列所有期間的收入扣除中國增值税後的淨額。
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合併財務報表附註
附註 3--重要會計政策摘要(續)
收入 確認
自2018年1月1日起,公司開始使用修改後的追溯過渡法,根據會計準則編纂主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)確認收入。採用ASC 606對公司的合併財務報表沒有影響,也沒有對2018年1月1日開始的累計虧損進行調整。這一新收入標準的核心原則是,公司應確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,其金額應反映公司期望 有權換取這些商品或服務的對價。為實現這一核心原則,採取了以下五個步驟:
● | 第 1步:識別與客户的合同 |
● | 第 2步:確定合同中的履約義務 |
● | 第 3步:確定交易價格 |
● | 第 4步:將交易價格分配給合同中的履約義務 |
● | 第 5步:當公司履行業績義務時確認收入 |
只有當實體有可能收取其有權獲得的對價以換取其轉讓給客户的貨物時,公司才會將五步模式應用於合同。
該公司通過根據與客户簽訂的書面服務合同提供專業服務來確認收入。與其服務提供相關的收入在提供服務的一段時間內確認。
公司不向其客户提供促銷付款、客户優惠券、返點或其他現金兑換優惠。
收入成本
成本收入的%主要包括內部人工成本和相關福利,以及直接歸因於所提供服務的其他間接成本。
研究和開發
用於研究和產品開發成本的支出 計入已發生費用。
在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,研發費用分別為828,367美元和513,575美元。
銷售和營銷成本
所有與銷售和營銷相關的 成本均在發生時計入費用。截至2018年12月31日的年度,銷售和營銷成本為171,016美元。於截至2017年12月31日止年度內,本公司並無產生任何銷售及市場推廣開支。
運營 租約
資產所有權基本上全部由租賃公司承擔的租賃 計入經營性 租賃。根據經營租賃支付的款項按直線法在租賃期內計入綜合經營報表和綜合虧損。
Segment Information
ASC 280“分部報告”確立了中期和年度財務報表中報告經營分部信息的標準。首席運營決策者將公司的所有業務視為一個可報告的運營部門的集合。
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合併財務報表附註
附註 3--重要會計政策摘要(續)
所得税 税
公司使用ASC 740《所得税》中規定的資產/負債方法來核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的差額而釐定,並採用已制定的税率,而該税率將於預期差額逆轉的期間內生效。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現,本公司將計入減值準備以抵銷 遞延税項資產。税率變動對遞延税項的影響在包括頒佈日期在內的期間確認為收入或損失 。
公司遵循會計準則 所得税中的不確定性 ,使用ASC 740“所得税”條款。使用該指導,最初需要在財務報表中確認税務頭寸,因為税務機關審查後,該頭寸很可能會得到維持。截至2018年12月31日及2017年12月31日,本公司並無重大不確定税務狀況可在財務報表中確認或披露。仍需審查的納税年度為截至 2018年、2017年和2016年12月31日的年度。本公司確認與重大不確定所得税頭寸相關的利息和罰款 在其他費用中。截至2018年12月31日及2017年12月31日止年度並無該等利息及罰款.
外幣折算
本公司的報告幣種為美元。母公司MMTEC、MM Future、MM Fund、MM Capital、MM SPC的本位幣為美元 ,顧家、美的正通的本位幣為中國人民幣。對於本位幣為人民幣的子公司,經營成果和現金流按期間平均匯率折算, 期末資產負債按統一匯率折算,權益按歷史匯率折算。因此,現金流量表上報告的與資產和負債有關的金額不一定與資產負債表上相應餘額的變化相一致。將本幣財務報表折算為美元的過程產生的折算調整包括在確定全面損益中。以外幣計價的交易按交易日期的匯率折算為本位幣。以外幣計價的資產和負債於 折算為本位幣。資產負債表日的現行匯率以及因匯率波動而產生的任何交易損益均計入發生時的經營業績。
本公司的所有 收入和費用交易 均以運營子公司的本位幣進行交易。公司不以外幣進行任何重大交易 。交易損益沒有也不會對公司的經營業績產生實質性影響 .
截至2018年12月31日和2017年12月31日的綜合資產負債表金額(除股權外)分別折算為人民幣6.8632元至1美元和人民幣6.5342元至1美元。 股權賬户按歷史匯率列報。截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度的合併業務報表和現金流量的平均換算率分別為人民幣6.6174元和人民幣6.7518元.
全面損失
綜合虧損包括淨虧損和股東權益表的所有變動,股東投資、實收資本變動和分配給股東的變動除外。就本公司而言,截至2018年及2017年12月31日止年度的綜合虧損包括 淨虧損及外幣換算調整未實現(虧損)收益.
每個 共享數據
ASC 主題260“每股收益”要求 列報基本和稀釋每股收益(“EPS”),並將基本每股收益計算的分子和分母與稀釋每股收益計算的分子和分母進行協調。基本每股收益不包括稀釋。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或 轉換為普通股或導致發行普通股並計入公司收益時可能發生的攤薄。
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合併財務報表附註
附註 3--重要會計政策摘要(續)
每 個共享數據(續)
基本 每股普通股淨虧損是通過普通股股東可用淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均股數計算得出的。 每股稀釋淨虧損是通過將每期普通股、普通股等價物和潛在稀釋證券的加權平均股數除以各期間已發行的普通股、普通股等價物和潛在攤薄證券的加權平均股數計算得出的。如果普通股等價物具有反攤薄作用,則普通股等價物不包括在計算每股普通股攤薄虧損中。下表顯示了普通股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的對賬情況:
截至2018年12月31日的年度 | 截至2017年12月31日的年度 | |||||||
普通股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損 | $ | (2,349,002 | ) | $ | (919,198 | ) | ||
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 39,600,000 | 54,000,000 | ||||||
普通股每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.02 | ) |
於截至2018年及2017年12月31日止年度內,本公司並無任何普通股等價物 及潛在攤薄普通股.
相關的 方
如果 直接或間接通過一個或多箇中間人控制、控制或與公司共同控制的各方 被視為與公司有關聯 。關聯方亦包括本公司的主要擁有人、其管理層、本公司主要擁有人及其管理層的直系親屬成員,以及本公司可能與之打交道的其他人士,條件是一方控制 或可能對另一方的管理或經營政策產生重大影響,以致交易一方可能無法完全追求其本身的獨立利益。本公司在附註8中披露所有重大關聯方交易{br.
重新分類
某些 上期金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類對以前報告的財務狀況、經營結果和現金流沒有影響。
財政 年終
公司採用的會計年度截止日期為12月31日。
最近 會計聲明
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2014-9“與 客户的合同收入(主題606)”,ASU 2016-08於2016年3月、ASU 2016-10於2016年4月、ASU 2016-11於2016年5月、ASU 2016-12、ASU 2016-20分別於2016年3月、2016年4月、2016年12月進行了進一步更新。ASC 606概述了根據美國公認會計原則確認收入的一套單一的綜合原則,並取代了當時存在的收入確認指南。ASC 606的主要原則 是,應確認收入,以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額 ,反映實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。公司 自2018年1月1日起在修改後的追溯基礎上應用ASC及其相關更新。採用ASC 606並無 影響過往任何期間呈報的財務報表,亦未導致對累計赤字作出累積影響調整。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02《租賃(主題842)》。2017年12月、2018年1月、2018年7月和2018年12月,FASB分別發佈了ASU 2017-13、ASU 2018-01、ASU 2018-10、ASU 2018-11和ASU 2018-20,其中包含對ASU 2016-02的修改和改進。根據ASU 2016-02,承租人將被要求在開始日期確認所有租賃(短期租賃除外),包括租賃負債和使用權資產,租賃負債是承租人有義務支付租賃產生的租金,以貼現方式衡量;使用權資產是指承租人在租賃期內使用或控制特定資產的權利。租期為12個月或以下的租約將與現有的經營租約指導類似入賬。本公司於2019年1月31日採用此新指南。本公司預期新準則不會對其綜合財務報表產生重大影響,因為截至採納日期,其所有租約的年期均為12個月或以下。
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合併財務報表附註
附註 3--重要會計政策摘要(續)
最近 會計聲明(續)
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-09《編撰改進》,它影響編撰中的廣泛主題,並適用於受影響會計準則範圍內的所有報告實體。 這些修改是為了澄清、糾正編撰中的錯誤或對編撰進行微小改進而做出的更改,消除了不一致之處 並對當前指導進行了澄清。其中一些修正案不需要過渡指導,自發布之日起生效。然而,對於公共業務實體,許多修正案確實有過渡指導,從2018年12月15日之後開始的年度期間生效日期。本指導意見的採納預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
附註 4--預付費用和其他流動資產
截至2018年12月31日和2017年12月31日,預付費用和其他流動資產包括:
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||
預付專業服務費 | $ | 66,183 | $ | 23,309 | ||||
其他 | 18,247 | 51 | ||||||
$ | 84,430 | $ | 23,360 |
附註 5--財產和設備
截至2018年12月31日和2017年12月31日,財產和設備包括:
使用壽命 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||
辦公設備和傢俱 | 3-5年 | $ | 73,325 | $ | 57,134 | |||||
租賃權改進 | 剩餘租賃期或1-2年中較短的 | 4,855 | 5,110 | |||||||
軟件 | 1-3年 | 12,093 | 11,478 | |||||||
90,273 | 73,722 | |||||||||
減去:累計折舊 | (57,845 | ) | (36,169 | ) | ||||||
$ | 32,428 | $ | 37,553 |
截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度,折舊費用分別為27,311美元和20,969美元,其中604美元和0美元計入收入成本,26,707美元和20,969美元計入運營費用,分別為。
附註 6-權益法投資
公司進行的投資支持其基本業務戰略並使其能夠進入新市場。2018年3月28日,本公司以現金支付12,450美元收購了MMBD Trading 24.9%的權益。其餘75.1%的MMBD Trading股份由本公司36.4%的股東擁有。這筆投資按權益法入賬。權益法投資按原始成本入賬,並定期調整以確認:(I)本公司於投資日期後所佔被投資公司淨收入的比例 或虧損;(Ii)已作出的額外貢獻或收到的分派;及(Iii)與投資有關的減值損失 。
自2018年3月28日(投資日期)至2018年12月31日期間,公司以現金支付了42,450美元的權益 方法投資。自2018年3月28日(投資日期)至2018年12月31日,本公司計入MMBD Trading的主要股東控制的權益法投資虧損淨額61,876美元。如果本公司出現超過股權投資賬面金額的虧損並將本公司的投資餘額降至零,本公司不會記錄額外的虧損,除非(I)本公司擔保被投資方的債務, (Ii)本公司以其他方式承諾為被投資方提供進一步的財務支持,或(Iii)預期被投資方即將恢復盈利。如果本公司承諾為虧損提供資金,本公司將繼續記錄導致負資產法投資的虧損,該投資將作為負債列報。截至2018年12月31日,本公司在MMBD Trading虧損中所佔的比例比其在MMBD Trading的投資高出19,426美元。 由於公司對未來資本和運營資金的承諾,這一金額在2018年12月31日的合併資產負債表上被記錄為“被投資人超過大股東控制的投資的損失”。
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附註 6-權益法投資(續)
只要 情況的事件或變化表明投資價值的損失可能不是暫時性的,公司就會審查其根據權益減值會計方法入賬的投資。如果有證據表明非臨時性的價值損失,權益法投資將減記至公允價值。公司可能會通過考慮最近的被投資人股權交易和最近的經營業績來估計其權益法投資的公允價值。如投資的公允價值已跌至賬面價值以下,管理層在決定是否出現非暫時性下跌時,會考慮多項因素,例如:估計公允價值或市值低於賬面價值的時間長短及程度、被投資人的財務狀況及近期前景、本公司將其於被投資人的投資保留一段足夠時間的意向及能力,以容許市場價值及一般市況出現任何預期的 回升。公允價值的估計及非暫時性減值是否已發生 需要應用重大判斷,未來結果可能與目前的假設不同。本公司在截至2018年12月31日的年度內,並未記錄與其在MMBD Trading的投資有關的任何減值損失。 下表提供了被投資方向本公司提供的未合併公司的財務信息摘要:
2018年12月31日 | ||||
流動資產 | $ | 18,081 | ||
非流動資產 | - | |||
流動負債 | 4,102 | |||
非流動負債 | - | |||
權益 | 13,979 |
自2018年3月28日(投資日期)至2018年12月31日 | ||||
收入 | $ | 9,460 | ||
運營費用 | (257,758 | ) | ||
運營虧損 | (248,298 | ) | ||
淨虧損 | (248,499 | ) |
附註 7--應計負債和其他應付款
截至2018年和2017年12月31日,應計負債和其他應付款項包括:
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||
應計專業服務費 | $ | 282,928 | $ | - | ||||
其他 | 568 | 334 | ||||||
$ | 283,496 | $ | 334 |
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合併財務報表附註
附註 8-關聯方交易
欠關聯方
截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,應付關聯方金額如下:
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||
文向東進展(一) | $ | 150,338 | $ | - | ||||
範真的進展(二) | 53,297 | - | ||||||
向股東賒購普通股(3) | 36,000 | - | ||||||
$ | 239,635 | $ | - |
(1) | 温向東為本公司主席及17.2%股東。 |
(2) | 範真為本公司行政總裁及16.2%股東。 |
(3) | 2018年8月7日,公司通過私下協商的交易從14名股東手中回購了36,000,000股普通股,總價格為36,000美元。庫藏股購買金額已於2019年1月全額支付。 |
文向東和範真不時向本公司提供墊款,以補充其營運資金需求。這些預付款 是短期、無利息、無擔保和按需支付的。
股東的貢獻
在截至2018年和2017年12月31日的年度內,公司股東分別為公司提供了5,448美元和68,641美元的營運資金需求。有關詳細信息,請參閲注10。
附註 9--所得税
英屬維爾京羣島(英屬維爾京羣島)
根據英屬維爾京羣島的現行法律,MMTEC無需繳納所得税或資本利得税。此外,本公司向其股東支付的股息在英屬維爾京羣島不需要繳納預扣税。
香港 香港
本公司的附屬公司MM Future於香港註冊成立,於截至2018年12月31日及2017年12月31日止 年度內並無營業利潤或税務責任。MM Future對在香港產生或源自香港的應評税溢利按16.5%的税率徵税。
開曼羣島
在開曼羣島註冊的公司無需繳納所得税。因此,MM Fund、MM Capital和MM SPC沒有提出與開曼羣島税收管轄權有關的任何所得税規定,這三家公司的註冊地。
中華人民共和國
顧家和美美正通於中國註冊成立,並根據中國相關所得税法律就應納税所得額繳納中國企業所得税(“企業所得税”)。2007年3月16日,全國人大制定了新的企業所得税法,並於2008年1月1日起施行。外商投資企業和內資企業均適用統一的25%的企業所得税税率。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,顧家和美美正通被認定為小型微利企業,並享受10%的優惠所得税税率。截至2018年12月31日及2017年12月31日止年度,谷家及美美政通並無產生任何應納税所得額。因此,截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度沒有所得税撥備 。
F-15
MMTEC,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
附註 9--所得税(續)
中華人民共和國(續)
法定所得税率與公司實際所得税率的對賬情況如下:
截至該年度為止 | 截至該年度為止 | |||||||
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||
香港法定所得税率 | 16.5 | % | 16.5 | % | ||||
就香港公司的虧損確認的估值免税額 | (16.5 | )% | (16.5 | )% | ||||
中華人民共和國法定所得税率 | 25.0 | % | 25.0 | % | ||||
所得税豁免和寬免的效果 | (15.0 | )% | (15.0 | )% | ||||
就中國公司的虧損確認的估值免税額 | (10.0 | )% | (10.0 | )% | ||||
總計 | 0.0 | % | 0.0 | % |
截至2018年12月31日和2017年12月31日,本公司遞延所得税資產的構成如下:
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
營業淨虧損結轉 | $ | 3,686,219 | $ | 1,783,067 | ||||
遞延税項總資產 | 389,316 | 178,318 | ||||||
減去:估值免税額 | (389,316 | ) | (178,318 | ) | ||||
遞延税項淨資產 | $ | - | $ | - |
截至2018年12月31日,本公司有約3,686,000美元的淨營業虧損可用於抵銷2023年前的未來應納税所得額。
公司於截至2018年12月31日及2017年12月31日止年度提供相當於遞延所得税資產的估值撥備。 管理層認為,本公司因附屬公司經常性業務而產生的累計虧損構成了重要的有力證據,證明大部分遞延税項資產將無法變現,且該證據超過對本公司將產生未來應課税收入的預期 。因此,由淨營業虧損產生的遞延税項資產在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度完全允許 。截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度,津貼分別增加210,998美元和91,931美元。
截至2018年12月31日和2017年12月31日,本公司沒有 有資格在財務報表中確認或披露的重大不確定税務頭寸。仍需審查的納税年度為截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的年度.
所得税中的不確定性會計
中國政府税務機關在企業完成相關税務備案後,對在中國境內經營的企業進行定期和臨時的税務備案審查。因此,本公司中國實體的納税申報結果 可能會發生變化。因此,不確定中國税務機關是否會對本公司的中國實體的税務申報採取不同的看法,這可能會導致額外的税務負擔。
ASC 740要求對不確定的所得税頭寸進行確認和計量,採用“更有可能”的方法。 管理層評估了公司的税收頭寸,得出的結論是,截至2018年12月31日和2017年12月31日,不需要為所得税的不確定性撥備。
附註 10-股東權益
截至2017年12月31日的股東股權結構是在對2018年上半年完成的公司重組 賦予追溯力後公佈的。
2018年1月4日,MMTEC,Inc.在英屬維爾京羣島註冊成立。同日,公司以每股0.001美元的價格向其兩名董事/公司發行了20,000股普通股,現金收益為20美元。2018年3月23日,公司以每股0.18美元的價格向8名個人和4家公司發行了8,980,000股普通股,現金收益總額為1,616,400美元。於2018年5月23日,公司以每股0.001美元的價格向同一12名股東發行了45,000,000股普通股,現金收益總額為45,000美元。 2018年收到的現金捐款總額為1,661,420美元。2018年8月7日,本公司通過私下協商的交易從上述14名股東手中回購了36,000,000股普通股 ,總價為36,000美元。庫存股 購買金額已於2019年1月全額支付給股東。
F-16
MMTEC,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
附註 10--股東權益(續)
已授權的股份
公司被授權發行500,000,000股股票,每股票面價值0.001美元。
截至2018年12月31日,已發行普通股54,000,000股,已發行普通股18,000,000股。
截至2017年12月31日,已發行和已發行的普通股數量為54,000,000股。
庫房 庫存
公司採用成本法記錄庫存股。2018年8月7日,公司通過私下協商的交易,從14名股東手中回購了36,000,000股普通股,總價為36,000美元。
股東的貢獻
於截至2018年12月31日止年度,本公司行政總裁兼16.2%股東範鎮及本公司2.0%股東分別向本公司出資3,834元及1,614元,以應付營運資金需求。 本公司實收資本有所增加。
在截至2017年12月31日的年度內,公司股東共向公司出資68,641美元以滿足營運資金需求,公司實收資本有所增加。
附註 11--法定儲備金
古佳(Br)及美美政通於中國經營,須根據中國會計規則及法規,預留其除所得税後純利的10%。本公司對法定儲備金的撥付是根據中國企業會計準則規定的年度利潤計算的。達到的利潤必須與本公司在過去幾年遭受的任何累積虧損相抵銷,然後才能將其分配到法定準備金。在將股息分配給股東之前,必須對法定準備金進行撥款。在法定準備金達到註冊資本的50%之前,需要撥付這筆款項。這一法定儲備金不能以現金股利的形式分配。
古家和美美政通自成立以來一直虧損。截至2018年12月31日和2017年12月31日,不需要為它們撥付法定準備金,因為它們發生了經常性淨虧損。
附註 12-承諾和持續
運營 租約
於2017年3月,本公司與第三方個人訂立協議,以營運租賃方式租賃其辦公室。根據已簽署的租約,每月租金為人民幣23,000元(約合3,400美元)。租賃於2017年4月1日開始,2018年3月31日終止 。
於2017年11月,本公司與第三方簽訂協議,以營運租賃方式租賃其辦公室。根據已簽署的租約,每月租金為人民幣123,742元(約18,000美元),首個月的優惠月租為人民幣11,624元(約1,700美元)。租期為兩年,自2017年12月1日起至2019年11月30日屆滿。
2016年6月,本公司與第三方個人簽署協議,以經營性租賃方式租賃其位於上海的辦公場所中國。根據租約,每月租金為人民幣10,000元(約合1,500美元)。租期為一年,自2016年7月1日起至2017年6月30日止。本公司於2017年6月及2018年6月續簽寫字樓租約。根據續訂的寫字樓租約,月租金為人民幣10,000元(約合1,500美元),續訂的寫字樓租約於2018年9月30日到期。
2018年8月,本公司與第三方簽署協議,以經營租賃方式租賃其在北京的辦公場所中國。根據租約,每月租金為人民幣26,000元(約合3,900美元)。租期約一年,自2018年8月29日開始,至2019年9月8日到期,前11天免收租金。
2018年9月,本公司與第三方簽署協議,以經營性租賃方式租賃其在上海的辦公空間,中國。根據租約,每月租金為人民幣31,686元(約合4,700美元)。租期為13個月,自2018年9月1日起計,2019年9月30日到期,2018年9月月份免租1個月。
截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度,經營租賃協議下的租金支出總額分別為272,926美元和82,359美元。
F-17
MMTEC,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
附註 12--承諾和持續(續)
運營 租約(續)
下表列出了截至2018年12月31日的未來運營租賃最低承諾額:
截至12月31日的年度: | 金額 | |||
2019 | $ | 267,542 | ||
2020年及以後 | - | |||
總計 | $ | 267,542 |
注: 13-濃度
信用風險集中度
於2018年及2017年12月31日,本公司在中國的現金及現金等值餘額分別為84,306美元及237,561美元,未獲投保。 本公司於中國的銀行賬户並無任何虧損,相信其於中國的現金並無任何風險。
客户
下表列出了截至2018年12月31日和2017年12月31日的每個客户的信息,這些客户佔公司收入的10%或更多。
客户 | 截至2018年12月31日的年度 | 截至2017年12月31日的年度 | ||
A | 100% | 0 |
截至2018年12月31日或2017年12月31日,公司沒有任何未付應收賬款。
在截至2017年12月31日的年度內,公司並無任何收入。
附註 14-後續事件
在發佈財務報表之日,即2019年4月19日,對後續事件進行了評估。
除以下所述的 外,並無於2018年12月31日之後發生的事項需要在綜合財務報表中作出調整或披露 。
2019年1月7日,公司完成了在納斯達克資本市場的首次公開募股(股票代碼:MTC)。 公司以每股4美元的價格發行了180萬股普通股。扣除承銷折扣和佣金及其他發售費用後,本公司首次公開發售所得款項淨額為6,478,801美元。在650萬美元的淨收益中,有500,000美元存入托管賬户,以滿足在2019年1月7日截止日期後兩年的託管期內產生的最初500,000美元的潛在賠償義務 。2019年1月7日,該公司以每股4美元的價格額外出售了27萬股普通股。扣除承保折扣後,該公司籌集的淨收益為993,600美元。因此,本公司於2019年1月發行2,070,000股普通股,共籌集7,472,401美元。
F-18