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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022,或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 由_至_的過渡期。 |
佣金文件編號001-38987
IHeartMedia,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 26-0241222 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
石橡樹公園路20880號 | |
聖安東尼奧, | 德克薩斯州 | 78258 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(210) 822-2828
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.001美元 | IHRT | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
| | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ No ☐ |
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如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的☐不是 ☒ |
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐ |
|
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐ |
|
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。大型加速文件服務器☒加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐ |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
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用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒ |
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如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐ |
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用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐ |
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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是☐ No ☒ |
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在根據法院確認的計劃分配證券後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☒ No ☐ |
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根據2022年6月30日7.89美元的收盤價計算,註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值約為7.89美元。625.6百萬美元。 |
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在2023年2月24日,有121,779,597A類普通股流通股,21,474,997B類普通股流通股和5,111,312股已發行特別認股權證。 |
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以引用方式併入的文件註冊人將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的註冊人2023年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K中。
IHeartMedia,Inc.
索引以形成10-K
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| | 頁面 數 |
第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 24 |
第三項。 | 法律訴訟 | 24 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 25 |
第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 26 |
第六項。 | [已保留] | 29 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 49 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 94 |
第9A項。 | 控制和程序 | 94 |
項目9B。 | 其他信息 | 96 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 96 |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 97 |
| | |
第11項。 | 高管薪酬 | 97 |
| | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 97 |
| | |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 97 |
| | |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 98 |
第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 99 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 105 |
陳述的基礎
如本10-K表格年度報告所使用的(本“表格10-K”),除文意另有所指外,凡提及:“我們”、“公司”、“iHeartMedia”及類似的參考資料,指的是iHeartMedia,Inc.
我們基於三個可報告的細分市場進行報告:
•多平臺集團,包括公司的廣播電臺、網絡和贊助以及活動業務;
•數字音頻集團,包括公司的所有數字業務,包括播客;以及
•音頻和媒體服務集團,其中包括提供全方位服務的媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和提供日程安排和廣播軟件及服務的RCS Sound Software(“RCS”)。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這一結構提供了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性,並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢,並通過與運營主管一起定期審查部門級業績和預測,在出現機會或問題時解決它們。
我們的部門盈利能力指標是部門調整後的EBITDA,它向公司的首席運營決策者報告,以便就每個可報告部門的資源分配和評估業績做出決定。分部調整後EBITDA按收入減去營業費用計算,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。重組費用主要包括與節約成本措施有關的遣散費,以及管理層認為不屬於正常業務過程或在正常業務週期內不能代表公司運營的某些費用。
第一部分
項目1.業務
IHeartMedia是美國消費者覆蓋面最大的音頻媒體公司。
在音響行業內,公司主要在兩個部門運營:
•音樂收藏部門,基本上取代了下載和CD以及
•“交友”板塊指的是人們把電臺和播客視為他們信任的朋友和夥伴,他們依靠這些人提供娛樂、當地新聞、講故事、新音樂和新藝人的信息、天氣、交通等方方面面的新聞。
我們在第二部門開展業務,並利用我們在廣播電臺的大規模和全國覆蓋範圍來建立更多的補充平臺。我們相信我們是唯一一家主要的多平臺音頻媒體公司,每個平臺都是相輔相成的,建立並擴大了我們與消費者的夥伴關係。
我們的產品戰略是,無論聽眾在哪裏,使用什麼平臺,我們都會為他們提供他們期望從我們那裏獲得的產品和服務。
您可以在各種音頻平臺上聽到我們的電臺、播客和其他內容,包括AM/FM廣播電臺;高清數字廣播電臺;衞星廣播;通過iHeart.com互聯網、我們的廣播電臺網站和某些元宇宙平臺;以及通過iHeartRadio在250+平臺和數以千計的設備上使用的移動應用程序,包括在平板電腦、可穿戴設備和智能手機上、通過遊戲機、通過家庭娛樂(包括智能電視)和聲控智能揚聲器設備。所有這一切都得到了美國最大的音頻銷售隊伍的支持,他們執行任何賣家的戰略,在我們獨特的技術支持下,在任何地方都可以銷售任何東西。
我們的目標是:
•廣播電臺:我們與我們的消費者有着牢固的關係,我們的廣播電臺聽眾是美國所有音頻公司中最大的,根據尼爾森的衡量,其聽眾人數是第二大商業廣播電臺公司的兩倍多。
•數位:我們的iHeartRadio數字平臺是排名第一的流媒體廣播電臺平臺,根據我們的子公司Triton的衡量,其數字收聽時長是第二大商業廣播電臺公司的五倍。
•播客:根據Podtrac的數據,我們是最大的播客發行商,以下載量衡量,我們的規模是第二大商業播客出版商的兩倍。我們是播客行業的領導者,在所有播客出版商中,我們的全球下載量增長最快,同比增長56%。
•廣告技術:我們是唯一一家能夠為所有形式的音頻提供完整的廣告技術解決方案的公司:點播、廣播電臺、數字流媒體電臺和播客。對於我們的廣告客户,這些服務的組合創建了一種獨一無二的跨平臺廣告解決方案,該解決方案涵蓋了所有音頻和數據定向和屬性測量解決方案。
•社交媒體:根據ListenFirst的衡量,我們的個性、電臺和品牌的社交足跡包括2.93億粉絲和追隨者,這是第二大商業廣播音頻媒體公司規模的12倍。這一社交足跡是我們為2022年iHeartRadio音樂節提供280億社交媒體印象的核心。
•事件:我們有現場和虛擬活動,包括八大國家認可的帳篷杆活動。這些現場直播和虛擬活動為消費者推廣、廣告和社交放大提供了重要機會。
我們的許多品牌在這些不同的產品產品中統一在“iHeartRadio”主品牌下,使我們能夠構建新的平臺,並擴展到Snapchat、Roblox、YouTube以及有線和廣播電視等第三方平臺。
我們卓越的本地、全國和在線銷售隊伍與我們領先的數字、活動、內容和代理業務相結合,使我們能夠覆蓋廣泛的廣告客户類別,包括消費者服務、零售商、
娛樂、保健和美容產品、電信、汽車、媒體和政治。我們與廣告商的合同期限從不到一年到多年不等。
我們的歷史
IHeartMedia,Inc.成立於2007年5月,是特拉華州的一家公司,目的是收購2008年7月30日發生的德克薩斯州公司iHeartCommunications,Inc.的業務。在我們完成對iHeartCommunications的收購之前,iHeartMedia,Inc.除了與收購相關的活動外,沒有進行任何其他活動,並且除了與收購相關的資產或負債外,沒有任何資產或負債。
2018年3月14日,我們和我們的某些子公司根據美國破產法第11章(“第11章”)申請破產保護。我們於2019年5月1日脱離破產法第11章。我們的A類普通股於2019年7月18日在納斯達克全球精選市場開始交易。
我們根據三個可報告的部門報告我們的財務報表:
•多平臺集團,包括公司的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務;
•數字音頻組,其中包括公司的所有數碼業務,包括播客、iHeartRadio數碼服務、數碼廣告技術公司、數碼網站、通訊及數碼服務和節目;以及音頻行業領先的社交媒體足跡;以及
•音頻和媒體服務集團該公司提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代理業務、Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”),RCS Sound Software(“RCS”)是向整個行業提供日程安排和廣播軟件的提供商。
多平臺集團
多平臺集團包括我們的Markets Group,其中包括我們在160個市場的860多個廣播電臺;我們的活動業務,包括現場直播和虛擬活動;我們的SmartAudio數據定位和屬性產品套件;Premiere Networks,其中包括Premiere Networks辛迪加業務和總交通和天氣網絡;BIN:Black Information Network和我們的全國銷售組織。2022年,多平臺集團部門的收入為25.972億美元,2021年為24.89億美元,2020年為22.069億美元。
根據尼爾森的數據,2022年全年,在前160個市場和最大的50個市場中,我們擁有最多的排名第一的車站組,在這些市場中分別有73個和28個排名第一的車站組。僅憑藉我們的廣播電臺平臺,我們的廣播電臺聽眾就是我們下一個最接近的廣播競爭對手的兩倍多。我們的數字收聽時間也是我們第二接近的商業廣播競爭對手的五倍。
我們的全國規模和廣泛的本地足跡使我們能夠提供國家、地區和地方層面的營銷解決方案,或者它們的任意組合。我們的本地銷售隊伍服務於大約160個美國市場,包括前50個市場中的48個和前100個市場中的86個。我們的廣告客户涵蓋廣泛的類別,包括金融服務、汽車、醫療保健、電信、保險、教育、食品和飲料、娛樂和政治。由於我們提供的產品多樣化,以及我們的地理位置,沒有一個單一的廣告類別佔我們總廣告收入的大約5%。我們與廣告商的合同期限從不到一年到多年不等。
我們的多平臺集團部門有以下收入來源:
廣播電臺:我們的主要收入來源是在國內廣播電臺銷售廣告時間,2022年產生的收入為18.874億美元,2021年為18.123億美元,2020年為16.049億美元。廣告費率主要基於廣告的長度和目標受眾中有多少人收聽我們的電臺,這是由獨立的評級服務衡量的。
在國內和本地市場,我們的廣告商越來越需要數據豐富、分析驅動的廣告解決方案。IHeartMedia是唯一一家提供一整套科技廣告解決方案的音頻媒體公司,通過我們的SmartAudio平臺提供高級歸屬和分析功能,該平臺
包括:
•我們類似數字的廣告購買解決方案,允許客户查看不同人羣的可用廣播庫存,以滿足他們的特定需求;
•我們應用數據科學從廣播中收集業務數據,並從使用我們數字平臺的聽眾那裏獲得用户洞察力;以及
•我們的工具通過提供廣告支出結果的詳細數字儀錶板來展示客户廣播電臺廣告活動的有效性。
這些程序性、數據性、分析性和歸因性解決方案在廣告購買中所佔的比例越來越大,我們預計這一比例在未來將繼續擴大。
廣播電臺
截至2022年12月31日,我們擁有並運營864個廣播電臺,其中包括249個AM廣播電臺和615個FM廣播電臺。我們所有的廣播電臺都設在美國。沒有一個車站對我們的整體運作是重要的。我們相信我們的物業狀況良好,適合我們的業務。
根據經修訂的1934年通信法(“通信法”),無線電廣播受聯邦通信委員會(“FCC”)的管轄。如下文“iHeartMedia業務管理”所述,聯邦通信委員會向我們發放許可證,以便運營我們的廣播電臺。下表列出了尼爾森排名前25位的市場中擁有和運營的廣播電臺數量:
| | | | | | | | | | | | | | |
尼爾森市場排名(1) | | 市場 | | 站的數目 |
1 | | 紐約州紐約市 | | 7 |
2 | | 加州洛杉磯 | | 8 |
3 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | 6 |
4 | | 加州舊金山 | | 6 |
5 | | 達拉斯--堡壘德克薩斯州沃斯 | | 8 |
6 | | 休斯頓--德克薩斯州加爾維斯頓 | | 7 |
7 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 7 |
8 | | 華盛頓特區 | | 6 |
9 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 6 |
10 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 8 |
11 | | 西雅圖--華盛頓州塔科馬 | | 8 |
12 | | 邁阿密--堡壘。勞德代爾--佛羅裏達州好萊塢 | | 8 |
13 | | 菲尼克斯,AZ | | 8 |
14 | | 密歇根州底特律 | | 6 |
15 | | 明尼阿波利斯--聖彼得堡明尼蘇達州保羅市 | | 6 |
17 | | 坦帕-聖彼得堡彼得斯堡--佛羅裏達州克利爾沃特 | | 8 |
18 | | 丹佛--科羅拉多州博爾德 | | 8 |
19 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 8 |
20 | | 拿騷-薩福克,紐約州 | | 1 |
21 | | 夏洛特-加斯頓龍-北卡羅來納州羅克希爾 | | 5 |
22 | | 波特蘭,或 | | 7 |
23 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 4 |
24 | | 密蘇裏州聖路易斯 | | 6 |
25 | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 7 |
| | 前25大市場合計 | | 158(2) |
| | | | |
(1)來源:2022年秋季尼爾森音頻廣播市場排名。
(2)我們的電視臺在紐約拿騷-薩福克市場也有代表紐約尼爾森市場。因此,在排名前25位的市場中,電視臺的實際數量為158家。
網絡:我們使廣告商能夠通過我們的Premiere網絡和總流量和天氣服務與消費者互動。我們通過在以頂尖人物為特色的節目上銷售廣告來獲得廣播廣告收入,也通過將我們的節目辛迪加給其他媒體公司來獲得收入。Premiere Networks和Total Communications&Weather在2022年、2021年和2020年分別創造了5.032億美元、5.031億美元和4.85億美元的收入。
•首映電視網是一個全國性的廣播網絡,製作、分發或代表大約120個辛迪加廣播節目和服務,服務範圍超過6400個 廣播電臺的分支機構。我們廣泛的發行能力使我們能夠吸引和留住頂級編程人才。我們的一些更受歡迎的辛迪加節目有頂尖人才,包括瑞安·西克雷斯特、肖恩·漢尼蒂、鮑比·伯恩斯、克萊·特拉維斯和巴克·塞克斯頓、格倫·貝克、史蒂夫·哈維、貓王·杜蘭、丹·帕特里克、科林·牛郎和早餐俱樂部。我們相信,招聘和留住頂尖人才是一個重要的
這是我們無線電網絡成功的一個重要組成部分。
•總流量和天氣網絡通過互聯網和移動合作伙伴關係,向2000多家廣播電臺和大約170家電視分支機構提供實時的當地交通流量和事件信息,以及天氣更新、體育和新聞,每月覆蓋超過2億消費者。道達爾交通和天氣網絡服務於美國和加拿大的230多個市場。它運營着北美最大的廣播交通導航網絡。
贊助和活動: 我們舉辦了現場、面對面和虛擬的活動,包括2022年國家認可的八大帳篷杆活動。我們的八大活動包括:iHeartRadio音樂節;iHeartRadio音樂大獎;iHeartRadio旺戈探戈;iHeartRadio靜樂球巡迴賽;iHeartCountry音樂節;iHeartRadio Alternate Ego;iHeartRadio播客大獎和iHeartRadio Fiesta Latina。2022年,我們的現場直播和虛擬的地方和國家觸鬚活動,包括由直播人才產生的代言和出場費,2022年的收入為1.89億美元,2021年為1.603億美元,2020年為1.077億美元,來自贊助、代言和其他廣告收入,以及門票銷售和許可。
數字音頻組
我們的數字音頻集團部門包括快速增長的播客業務-iHeartMedia是北美最大的播客出版商-及其行業領先的iHeartRadio數字服務,可在250多個平臺和2,000台設備上使用;我們的數字網站、時事通訊、數字服務和節目;其音頻技術公司和廣告技術平臺,包括統一、Voxnest、Triton Digital和Omny Studios;其音頻行業領先的社交媒體足跡。我們的數字音頻部門收入在2022年為10.218億美元,2021年為8.345億美元,2020年為4.744億美元。
•播客:我們的多平臺戰略及其帶來的飛輪優勢,使我們能夠擴大我們在快速增長的播客領域的領導地位。根據Podtrac的數據,2022年12月,iHeartMedia是最大的播客發行商,全球月度下載量和流媒體流量達到3.69億次,美國獨立月度用户達到3000萬次。iHeartMedia在所有類別中擁有最多的節目,包括你應該知道的東西、早餐俱樂部、與科林·牛郎一起的牛羣等。我們還有第一個超過10億下載量的播客,裏面有你應該知道的東西。2022年,播客產生的收入為3.584億美元,2021年為2.526億美元,2020年為1.017億美元。
•數字播客除外:我們的覆蓋範圍覆蓋250多個平臺和數千種不同的互聯設備。我們的數字業務包括流媒體、訂閲、展示廣告和通過數字平臺以及社交媒體傳播的其他內容,這是通過收購統一通信而實現的功能。我們領先的流媒體產品iHeartRadio是一款免費下載的移動應用程序和基於網絡的服務,允許用户收聽他們最喜歡的廣播電臺,以及純數字電臺、定製藝術家電臺和播客。免費流媒體應用的貨幣化是通過全國性和地方性廣告實現的。我們還有兩個基於訂閲的服務,iHeartRadio Plus和iHeartRadio All Access。
2021年4月,我們收購了數字音頻和播客行業的全球技術和服務領先者Triton Digital,為我們提供了所有形式音頻媒體的唯一統一廣告技術堆棧。不包括播客的數字收入在2022年為6.634億美元,2021年為5.819億美元,2020年為3.727億美元。
音頻和媒體服務集團:
我們還通過我們的Katz Media和RCS業務為廣播行業參與者提供服務,2022年、2021年和2020年的收入分別為3.043億美元、2.48億美元和2.747億美元。
•卡茨媒體 是美國一家領先的媒體代理公司,代理3400多家非iHeartMedia廣播電臺和780多家電視臺及其各自的數字平臺。Katz Media通過出售媒體的佣金獲得收入。
•RCS 是雲和內部廣播軟件、媒體流媒體和研究服務的領先提供商。我們的軟件(廣播電視自動化、音樂編排、新聞編輯室自動化、廣告銷售管理、災難恢復解決方案)和實時音頻識別技術被10,000多人使用 世界各地的電臺和電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告商和代理商。
我們的增長戰略
我們的戰略重點是在我們覆蓋全國的多個平臺上建立強大的消費者關係。提供這種規模上的合作可以創造高價值的廣告庫存,併為兩者帶來出色的回報。此外,我們相信,我們可以利用我們在技術和數據知情決策方面的投資,更好地將我們的資產貨幣化,並在更廣泛的廣告生態系統中奪取不斷增長的市場份額。這一增長戰略的關鍵要素包括:
持續從所有媒體獲取廣告支出
我們打算利用我們的全國規模、iHeartRadio的品牌力量和產品創新來奪取整個音頻廣告池的更多份額。我們還相信,我們增強的受眾數據和相關分析工具應該會推動其他廣告部門的額外收入,包括數字和電視,因為廣告商能夠瞄準受眾,並以反映這些其他媒體能力的方式衡量其廣告支出的效率。我們相信,我們的廣告合作伙伴重視音頻的獨特覆蓋範圍、參與度和回報潛力,以及iHeartMedia的差異化平臺和營銷專業知識,使公司能夠利用這一趨勢。
我們已經並將繼續進行重大投資,這樣我們就可以提供類似於曾經只有數字公司才能獲得的廣告購買體驗。我們的SmartAudio數據定向和歸屬產品套件依靠複雜的計劃算法和覆蓋iHeartMedia所有廣播電臺庫存的基於雲的網絡,為我們的廣告客户提供高度優化的計劃,從而提供改進的計劃和自動化的廣告購買。有了SmartAudio,廣告商可以進行基於印象的受眾規劃和動態無線電廣告,利用天氣、花粉計數、體育比分、抵押貸款利率等實時觸發因素,根據特定市場在特定時刻發生的事情部署不同的宣傳信息。SmartAudio允許品牌使用廣播電臺廣告在每個市場的每一個時刻動態地提供最相關的信息,就像他們對數字活動所做的那樣,以確保增加相關性和影響力。此外,SmartAudio是第一個用於廣播電臺的全數字測量和歸屬服務,我們相信,這種服務可以改變廣告商計劃、購買和測量其大部分音頻活動的方式,以更好地優化廣播的廣泛覆蓋範圍。我們繼續尋找進一步發展我們的廣告能力的方法,以擴大我們在廣告合作伙伴預算中的份額。
不斷增加的全國廣告市場份額
廣播電臺是頭號消費者觸達媒介,廣告商對其規模、多樣化的人口准入和影響力重新讚賞。我們打算補充我們目前在當地的大約160個廣告業務 通過我們的多平臺音頻資產組合、直播人才名單以及聽眾社交參與的放大效應,進一步增加我們在全國廣告活動中的份額,從而進一步擴大我們在美國市場的份額。作為我們持續不斷的技術投資的結果,國家廣告商現在可以將我們的音頻產品視為其他國家廣告媒體的強大替代品,這些產品具有廣泛的覆蓋範圍、高效的定價和類似數字的分析功能。
擴大音頻參與的範圍
我們繼續擴大聽眾的選擇範圍--無論是在引人入勝的內容方面,還是在消費方式的一系列方面。在過去的幾年裏,我們推出了(I)BIN:黑人信息網,這是第一個也是唯一一個全天候全國和地方所有新聞音頻服務,致力於提供客觀、準確和可信的持續新聞報道來源,黑人的聲音和視角;(Ii)黑色效果播客網絡,與Charlamagne Tha上帝開發的合資企業,旨在放大黑人聲音,慶祝黑人創作者和投資黑人社區,提供各種流派的文化相關內容;(Iii)My Cultura,一個播客企業,致力於提升拉丁裔的聲音和創作者,並與數百萬聽眾分享拉丁裔的經歷;(Iv)iHeartland,這是一種元宇宙體驗,包括各種遊戲和賽事;以及(V)我們廣泛的體育節目。我們行業領先的體育音頻資產包括業內最大的體育播客網絡,該網絡與NFL和NBA建立了合作伙伴關係。我們還有由科林·牛郎和丹·帕特里克等知名體育明星主持的體育播客,以及根據尼爾森的數據覆蓋約7500萬美國人的iHeart體育網絡,我們的體育談話和體育博彩電臺,以及我們在全國各地精選電視臺對職業球隊的持續現場報道。
此外,聯網電視、語音助理、智能汽車和其他聯網設備的激增極大地增加了訪問我們的內容和與其互動的選擇範圍,2022年這些設備的聽眾人數將大幅增加。
值得注意的是,我們的iHeartRadio集數字音樂、播客和直播數字廣播服務於一體,可在
廣泛的平臺和設備,包括智能揚聲器、數字汽車儀表盤、平板電腦、可穿戴設備、智能手機、虛擬助理、電視和遊戲機。我們還非常關注快速增長的內容類別,例如我們在播客領域的領先地位。這些活動不僅改善了聽眾的體驗,還促進了進一步的參與和更高的廣告印象頻率。
我們繼續擴大我們在播客領域的領導地位,我們現在是最大的播客出版商。我們認為,播客就是談論流媒體對於音樂的意義,是下一個戰略性的音頻平臺。我們的播客平臺使我們能夠獲得增量收入,並將電臺品牌、個性和活動擴展到一個新平臺上-最終擴展和深化我們的消費者關係和我們獲得額外廣告收入的機會。
利用技術在廣告客户和細分市場中獲得更大的滲透率
除了在美國大約160個當地市場擁有賣家(很少有媒體公司可以聲稱)外,我們還打算擴展我們的技術平臺,以滿足我們目前無法通過直銷業務接觸到的客户。作為潛在機會大小的一個指標,我們目前總共有大約45,000個客户,相比之下,我們一些最大的社交和搜索競爭對手擁有數百萬客户,這些競爭對手利用技術解決方案為各種規模的廣告商做廣告。我們繼續利用我們行業領先的廣告技術堆棧,利用程序化市場、我們針對隊列的能力以及我們動態插入廣告的能力,來增強我們的盈利能力。2020年,我們收購了統一企業公司,該公司為客户提供跨所有形式的數字媒體的完整廣告解決方案,包括他們就其廣告投資做出明智決策所需的信息和情報數據。此外,在2020年,我們收購了播客編程技術解決方案公司Voxnest,Inc.,該公司允許整合分散的播客市場,併成為一流的播客分析、企業出版工具、編程集成和定向廣告服務提供商。通過此次收購,我們能夠在這一獨一無二的程序化平臺上,通過在整個播客庫存中進行有效和高效的貨幣化,向播客廣告商提供額外的有針對性的庫存。2021年,我們收購了數字音頻和播客技術及測量服務的全球領先者Triton Digital,並宣佈了Triton Audio Marketplace,這是一個創新的全球開放音頻交易所,允許客户在廣播、播客, 和流媒體--這是此類服務中的第一個。這些收購,加上我們領先的廣播業務,使我們成為唯一能夠為所有形式的音頻提供全套廣告技術和測量解決方案的公司:點播、廣播電臺、數字流媒體電臺和播客。
利用我們獨特的廣告庫存捆綁包來推動提升
雖然廣播電臺的每百萬次成本(“CPM”或每1000次廣告印象的成本)在歷史上一直低於其他形式的廣告,但我們相信,我們不斷擴大的廣告產品和服務組合,包括高價值的數字產品,可能會為我們帶來CPM的提升。雖然我們的主要關注點是收入,但我們的目標也是使我們的庫存價值最大化。此外,我們還在繼續開發獨立獲取優質黑石服務器的平臺(包括播客)。
利用iHeartRadio主品牌擴展我們備受矚目的活動平臺
音頻是一種社會體驗,而媒體的一個重要延伸就是事件。對於我們的聽眾來説, 活動是一個與其他粉絲互動的機會,也是與他們最喜歡的藝術家互動的機會。對於我們的廣告合作伙伴來説,它們是一個機會,讓我們有機會接觸到與我們高覆蓋率和強大參與度的廣播廣播平臺直接聯繫在一起的迷戀和高度目標受眾。它們還提供了一個機會,可以擴展到流媒體有線電視和廣播電視等平臺,創造輔助許可收入流,併產生門票收入。在我們擴展到虛擬活動方面尤其如此,這些活動通過各種網絡和平臺進行現場直播。與我們所有的平臺一樣,從這些來源收集的數據對我們的產品創作過程和我們的廣告商都很有價值。通過我們的主要頒獎典禮、節日以及本地現場活動和虛擬活動的組合,我們打算繼續尋找創新的方式來整合贊助和提供獨特的廣告時刻。為此,我們將尋求通過這個平臺創造更多的收入機會。
競爭
我們為分享聽眾的時間和參與度而競爭,這在當今支離破碎和多任務的世界中是一項具有挑戰性的任務。我們相信,我們的全國覆蓋範圍、我們品牌和資產的實力、我們節目和個性的質量,以及我們媒體的陪伴性質,使我們能夠有效地與我們的傳統競爭對手-有線電視和廣播電視以及其他廣播電臺運營商-以及較新的數字競爭對手競爭,包括流媒體音樂和視頻服務、社交媒體和其他數字公司。
同樣,我們在美國廣告市場上與越來越多樣化的競爭對手爭奪廣告和營銷收入。我們對廣播、播客和數字廣告市場的傳統競爭包括傳統廣播電臺運營商,以及擁有廣告支持業務的衞星廣播公司、播客公司和流媒體音樂公司。我們還在更大的美國廣告市場--包括廣播、播客和數字機會--進行競爭,開發和提供具有競爭力的廣告產品,旨在吸引廣告和營銷收入,否則這些收入可能會流向有線和廣播電視、數字、搜索、互聯網、音頻、印刷、報紙、贊助和其他廣告領域的公司。
知識產權
我們的成功取決於我們有能力為我們的技術和與我們的業務相關的專有技術獲得和維護專有保護,捍衞和執行我們的知識產權,並在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人有效和可執行的知識產權的情況下運營我們的業務。我們尋求通過專利、商標、版權、商業祕密、專有技術、保密協議和程序、與第三方的保密協議、員工披露和發明轉讓協議以及其他合同權利的組合來保護我們在技術開發方面的投資。
截至2022年12月31日,我們擁有約261項已頒發的美國專利、65項待審的美國專利、16項已頒發的外國專利和20項待決的外國專利申請,此外,我們還擁有398項美國商標註冊、35項美國商標申請、704項州商標註冊、30項州商標申請、514項外國註冊商標和55項外國商標申請。我們的知識產權期限因國家而異,但我們的美國專利自專利申請之日起20年內到期。
我們已經在美國提交併獲得了數十項已頒發的專利和有效的專利申請,我們將繼續在適當和具有成本效益的情況下尋求額外的專利保護。我們打算持有這些專利,作為我們保護和捍衞公司技術的戰略的一部分,包括在與專利有關的訴訟中保護和捍衞公司。我們在美國的註冊商標包括我們的主商標“iHeartRadio”和各種版本的iHeard單詞標記和徽標。我們有一系列互聯網域名,包括我們的主要域名www.iHear.com和www.iHearmedia.com。我們還與不同的版權持有者取得了播放錄音及其所包含的音樂作品的許可證,這在下面的“-我們業務的管理-內容、許可證和版税”中有進一步的描述。
我們相信,我們的知識產權具有重大價值,對我們的品牌建設努力以及我們的產品和服務的營銷非常重要。然而,我們無法預測我們為保護我們的所有權而採取的步驟是否足以防止這些權利被挪用。除了上述形式的知識產權外,我們還擁有專有工藝和商業祕密的權利,包括那些作為iHeartRadio數字平臺基礎的權利。雖然我們使用合同和技術手段在內部和外部控制我們專有軟件、商業祕密和其他機密信息的使用和傳播,包括與我們的員工、承包商和合作夥伴簽訂保密協議,並維護我們場所的物理安全和我們信息技術系統的物理和電子安全,但此類措施可能被違反,並且我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為。此外,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立發現。
人力資本管理
在iHeartMedia擁有的眾多優勢中,沒有一項比我們的員工更有價值。我們的業務依賴於我們吸引和留住有才華的員工的能力。為了吸引和留住人才,我們尋求創造一個多樣化、包容性和支持性工作場所的工作環境,讓我們的員工有機會在他們的職業生涯中成長和發展,並提供有意義的工作,得到有競爭力的薪酬、福利和健康計劃的支持,並通過在我們的員工和他們的社區之間建立聯繫的計劃來支持。
勞動力構成
截至2022年12月31日,我們約有11,000名員工。這些員工代表了iHeartMedia的多樣性和複雜性,他們擁有編程運營、銷售、工程、播客、數字和其他方面的技能,以及信息技術、法律、人力資源、通信和金融等公司支持。我們的員工隊伍由大約85%的全職員工和15%的兼職員工組成。我們是許多集體談判協議和/或工會代表的談判單位的締約方,這些協議和/或談判單位都不代表大量的僱員,大約有 8%的勞動力受到集體談判協議的約束。我們相信,我們與工會和非工會員工保持着積極的關係。
總獎勵
我們努力創造一個優先考慮員工發展和福祉的環境。我們的文化強調合作、創造力、創新和尊重--這些價值觀為職場內外的成功奠定了基礎。我們在競爭激烈的環境中運營,對員工進行重大投資,並努力提供具有競爭力的薪酬和全面福利*,包括:
•僱主贊助的醫療保險,包括100%由公司支付的幫助管理持續或慢性健康狀況的計劃;
•公司提供人壽保險;
•帶薪病假和假期;
•初級和二級照顧者的帶薪育兒假;
•精神衞生保健和資源;
•帶薪假期,包括精神日,以便我們的員工可以在他們的社區做志願者;
•401(K)計劃和公司配對繳費;
•升級後的僱員援助方案,向僱員及其家庭成員免費提供,並提供諸如面對面和電話諮詢會議、法律和財務事項諮詢以及兒童保育和搬遷等服務的轉介服務;以及
•各種自願福利,包括醫院賠償、意外保險、身份盜竊、寵物健康和法律保險。
*福利資格因全職和/或工會身份而異
人才開發與培訓
我們致力於通過全球學習和發展計劃來支持和發展我們的員工。我們投資於各種員工培訓和合規計劃,為員工提供他們做出更好決策所需的工具和信息,成為更好的領導者和經理,成為更好的溝通者,並作為一個團隊更好地協作。IHeartMedia員工全年參加各種廣泛的培訓,2022年我們的員工完成了超過71,000小時的培訓。
多樣性
多樣性、公平和包容性(“DE&I”)是我們成功的關鍵。我們的DE&I工作由首席多元化官領導,他直接向首席執行官和總裁彙報工作。此外,我們的董事會致力於尋找能夠為公司未來的成功做出最大貢獻並代表股東利益的董事候選人,通過行使合理的判斷並利用集團多樣化的技能和經驗,從而產生具有不同背景的董事會成員,其中包括性別、種族和專業經驗等。
作為一家公司,我們珍視多樣性,尊重來自公司內外的所有聲音。我們的公司每月覆蓋90%的美國人,因此傾聽、理解和整合來自不同聲音和觀點的意見對我們的成功至關重要。我們在iHeartMedia的首要任務之一是創建一種包容性的組織文化,以吸引和發展一支與我們服務的受眾和社區一樣多樣化的充滿活力的勞動力隊伍,其中包括並支持性別認同、種族、性取向、民族、宗教、社會經濟背景、年齡、殘疾、國籍等。在過去的一年裏,我們繼續朝着這一目標取得重要進展,並在整個公司進行投資,包括在內部和外部建立關鍵的合作伙伴關係,參與研究和討論,並與我們的領導團隊密切合作,以確保在整個公司實施。這一整體方法的核心是在以下優先事項的基礎上,以緊迫感和承諾創造真正的變革:
•領導力承諾-我們繼續通過DE&I教育培養領導者,以推動和指導整個部門的包容性管理,同時發展我們的流程和程序,以支持領導層在實現其部門的DE&I目標方面的責任。
•職場文化-利用我們最近實施的職業發展框架的基礎,我們為所有員工提供全面的學習和發展機會,一致的績效管理和技能發展,以促進職業發展。
•勞動力多樣性-除了跨多個團隊的全年實習計劃外,我們繼續將招聘範圍擴大到大學和代表性不足的社區,目的是在畢業後聘用我們的實習生。通過利用我們的職業框架,我們正在發展我們的招聘和晉升實踐,以
技能、評估和數據。我們還在改善入職體驗,以支持員工的成功、包容和留任。
•De&I可持續性-我們繼續支持基礎設施和綜合進程,以採取長期的系統性方法,以推動和加強DE&I文化,並尋求為我們的DE&I戰略建立戰略性和系統性的方法,以實現長期可持續性和提高組織效率。
工作場所安全
員工在工作場所的健康和安全對我們公司至關重要。我們相信,所有員工,無論其工作角色或頭銜,都有責任共同促進工作場所的健康和安全。我們共同致力於提供並遵守所有安全法律和規則,包括內部政策和程序。這意味着以保護和促進清潔、安全和健康的環境的方式開展公司活動。
季節性
有關本公司業務季節性的資料,請參閲本年度報告第二部分表格10-K的第7項。
規範我們的業務
一般信息
無線電廣播受到廣泛的監管,包括聯邦通信委員會根據《通信法》進行的監管。《通信法》僅允許在聯邦通信委員會頒發的許可證下經營無線電廣播站,因為該許可證的發放將符合公共利益、便利和必要性。除其他外,《通信法》授權聯邦通信委員會:頒發、續簽、吊銷和修改廣播許可證;分配廣播頻段;確定電臺的技術參數;對違反其條例的行為施加懲罰和制裁,包括罰款,在極端情況下,吊銷執照;徵收年度監管和申請處理費;以及制定和執行影響廣播電臺運營的所有權、節目內容、就業做法和許多其他方面的條例和政策。
以下摘要並不全面涵蓋影響我們業務的所有現行和擬議的法規、法規和政策。有關我們業務監管的性質和範圍的進一步信息,請參考《通信法》、FCC規則、公共通知和裁決以及其他相關法規、法規、政策和程序。
轉讓或轉讓許可證
《通信法》禁止在未經FCC事先批准的情況下轉讓許可證或轉讓FCC被許可人的控制權。在決定是否給予這種批准時,FCC會考慮與現有持牌人和擬議持牌人有關的多個因素,包括是否遵守FCC的規則和擬議持牌人的“品格”。涉及所有權重大變更的許可證轉讓或轉讓申請,應在30天內徵求公眾意見,在此期間,各方可以申請拒絕此類申請。
許可證續訂
FCC授予的廣播許可證期限最長為8年。如果在考慮續簽申請和任何反對意見後,FCC發現電臺符合公共利益、便利和必要性,並且就尋求續簽的電臺而言,沒有嚴重違反《通信法》或FCC的規則和濫用《通信法》或FCC規則的模式,則FCC將續簽許可證,續期8年。FCC可以在有條件或不有條件的情況下批准許可證續簽申請,包括續簽期限不到8年,儘管續簽時間少於完整的8年期限的情況很少。雖然我們不能保證無條件批准未來的任何續期申請,但我們電臺的牌照歷來都是完整的八年續期。
所有權監管
FCC規則和政策定義了個人和實體的利益,即所謂的“歸屬”利益,這意味着FCC關於廣播電臺所有權的規則。根據這些規則,應佔權益一般包括:(1)
被許可人及其直接和間接母公司的高級管理人員和董事;(2)普通合夥人和有限責任公司經理;(3)有限合夥人和有限責任公司成員,除非適當地與管理和經營活動“隔離”;(4)在公司被許可人或母公司中5%或更多的直接或間接有投票權的股份(但對於狹義的被動投資者類別,適用20%的投票門檻);以及(5)如果滿足某些其他條件,超過被許可人總資產價值33%的股權和債務權益(“EDP規則”)。在同一市場擁有一家或多家廣播電臺,並根據當地營銷協議(LMA)播放超過15%的廣播時間,或根據聯合銷售協議(JSA)在同一市場的廣播電臺每週銷售超過15%的廣告時間的實體,通常也被視為擁有該電臺的歸屬權益。
債務工具、無投票權的公司股票、擁有單一多數股東的公司中的少數有表決權股票權益,以及適當隔離的有限合夥和有限責任公司權益一般不受歸屬,除非這些權益涉及EDP規則。據我們目前所知,我們的高級管理人員、董事或5%或更多的股東都沒有在另一家不符合FCC所有權規則的廣播電臺中擁有權益。
FCC的本地電臺所有權規則是目前唯一與我們的業務相關的FCC媒體所有權規則。在這一規則下, 市場中可能共同擁有的電臺的最大允許數量取決於市場中的電臺數量。在擁有45個或更多電臺的市場中,一個實體可能擁有最多8個電臺的歸屬權益,其中不超過5個屬於相同的廣播服務(AM或FM)。在有30-44個站點的市場中,一個實體可能擁有最多七個站點的歸屬權益,其中不超過四個站點提供相同的服務。在有15-29個站點的市場中,一個實體可能擁有最多六個站點的歸屬權益,其中不超過四個站點提供相同的服務。在有14個或更少電臺的市場中,一個實體可能在最多五個電臺中擁有可歸屬權益,其中不超過三個在同一服務中,只要該實體在市場中所有電臺中的權益不超過50%。為了應用這些所有權等級,FCC依賴於存在這些區域的尼爾森地鐵調查區域,以及不存在這些區域的信號等高線重疊方法。
《通信法》要求聯邦通信委員會定期審查其媒體所有權規則,這些審查一直是並將繼續成為訴訟和後續監管程序的主題。2019年11月,美國第三巡迴上訴法院作出裁決,恢復了限制報紙和廣播電臺(或電視臺)以及廣播電臺和電視臺交叉持股的規則,而FCC此前已經取消了這些規則。美國最高法院於2021年4月撤銷了第三巡迴法院的裁決,因此交叉持股規則目前尚未生效。
2018年12月,FCC開始對其媒體所有權法規進行2018年四年一度的審查。2021年6月,在最高法院作出上述裁決後,聯邦通信委員會徵求意見,以在2018年四年期審查中更新記錄,該審查仍有待進行。除其他事項外,FCC正在就當地電臺所有權規則的所有方面徵求意見,包括當前版本的規則是否仍符合公共利益的必要性。此外,2022年12月22日,FCC開始對其廣播所有權規則進行2022年四年一次的審查,初步意見截止日期為2023年3月3日,再次就當地電臺所有權規則徵求意見。我們無法預測FCC媒體所有權訴訟的結果或它們未來對我們業務的影響。
無論FCC的媒體所有權規則如何,美國司法部(DoJ)反壟斷司和美國聯邦貿易委員會(FTC)有權確定特定交易是否存在反壟斷問題。見“項目1.商業--反壟斷和市場集中度的考慮”。
外國人所有權限制
《通信法》和《聯邦通信委員會條例》禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票持有控制無線電廣播電臺被許可人的公司25%以上的股權,除非聯邦通信委員會認定更多的間接外國所有權符合公共利益。在沒有有利的行政部門審查的情況下,FCC通常不會做出這樣的決定。
如果我們的外資持股或有投票權的總百分比超過25%,根據FCC法規定義的任何外國持有者或“組”持有者持有我們普通股的所有權或投票權百分比將超過5%或10%(根據FCC規則確定的適用百分比),也必須獲得FCC的具體批准。
節目和內容監管
《通信法》要求廣播商為“公共利益”服務。被許可人必須提供對電視臺許可社區中的問題做出迴應的節目,並保持證明這種響應的記錄。聯邦法律還對淫穢、不雅或褻瀆材料的廣播進行監管。FCC有權對持續違規行為處以每句話超過40萬美元的罰款,上限超過400萬美元。2012年6月,美國最高法院對FCC的幾起猥褻訴訟的上訴做出了裁決,但拒絕就FCC猥褻政策的合憲性做出裁決。自那以後,FCC在一項仍懸而未決的訴訟中徵求了公眾對這些政策的意見。此外,聯邦通信委員會還對廣播站比賽的行為進行了監管,一般要求定期廣播或在網上公佈比賽的材料規則和術語,並按宣佈的實質進行比賽。除其他事項外,聯邦通信委員會還對政治廣告、贊助商身份識別、緊急警報系統音調的使用以及比賽和彩票的廣告進行管理。
平等就業機會
聯邦通信委員會的規定要求廣播公司參與廣泛的平等就業機會招聘工作,保留有關這種努力的數據,並通過向聯邦通信委員會提交的定期報告或放置在電視臺公共文件和網站中的定期報告向聯邦通信委員會和公眾報告大部分數據。FCC定期審計其平等就業機會規則的遵守情況,如果不遵守,廣播公司可能會受到制裁。
技術規則
許多FCC規則管理着無線電臺的技術操作參數,包括允許的操作頻率、功率和天線高度以及站之間的幹擾保護。這些規則的變化可能會對我們的空間站的運營產生負面影響。
內容、許可證和版税
我們必須向音樂作品的版權所有者(通常是詞曲作者和出版商)支付許可費,才能獲得播放和流媒體音樂作品的權利。音樂作品的版權所有者通常依靠稱為表演權組織(“PRO”)的中介機構,與版權用户協商其作品公開表演的許可證,根據這些許可證收取許可費,並將其分發給版權所有者。我們擁有各種專業人士的公共表演許可證,並向其支付許可費,其中包括美國四大專業人士,即美國作曲家、作家和出版商協會(ASCAP)、廣播音樂公司(BMI)、SESAC有限責任公司(SESAC)和全球音樂版權有限責任公司(GMR)。這些許可證會定期進行續訂,因此,我們的某些專業許可證目前是與2022年1月1日開始並在此之後繼續的續訂談判的主題。這些續訂談判的結果可能會影響並可能增加我們的音樂許可費。此外,不能保證不會出現更多的專業人員,這可能會影響我們的特許權使用費和談判成本,在某些情況下還會增加。
為了確保在互聯網上播放音樂內容的權利,我們還必須獲得表演權許可證,並向錄音版權所有者(通常是表演藝術家和唱片公司)支付公開表演版税。根據聯邦法定許可,我們被允許播放任何合法發佈的錄音,並在我們的計算機服務器上製作這些錄音的短暫副本,而不必單獨與每個版權所有者談判並獲得直接許可,只要我們按照這些法定許可的規則運營,並向SoundExchange支付適用的版税費率,SoundExchange是版權使用費委員會(CRB)指定的根據這些法定許可收集和分發版税的組織。對於沒有資格獲得法定許可的音樂流,我們必須直接從錄音公司獲得表演版權許可。SoundExchange不時通知我們,某些日曆年會對我們的版税付款進行例行審計。這類審計的結果可能導致所涉年度的特許權使用費支付增加。
我們向錄音版權所有者支付版税的費率是私下協商或根據監管程序設定的。此外,我們與一些版權擁有人有直接的業務安排,以接收他們的錄音,並在某些情況下直接授權他們在我們的互聯網業務中使用。不能保證我們目前可用的許可證和相關的版税費率在未來也會提供給我們。此外,國會可能會考慮並通過立法,要求我們向在我們的地面廣播電臺上播放這些錄音的錄音版權所有者支付版税。
CRB已發佈最終決定,確定向SoundExchange支付的公眾特許權使用費費率
各種非互動網絡廣播公司,包括在網上同時轉播其地面節目的廣播廣播公司,表演和複製聲音記錄,根據所謂的網絡廣播法定許可證,申請2021年1月1日至2025年12月31日期間。根據CRB的最終決定條款,CRB設定的適用費率將每年上調CPI-U,因此,未來美國商品和服務成本的增加可能會產生相應的影響,增加我們的某些音樂授權成本。此外,CRB對這些網絡廣播法定許可使用費的最終確定目前是各方未決上訴的主題。上訴過程的結果可能會影響並可能增加我們的版税費率,而上訴過程導致的版税費率的增加可能會顯著增加我們的費用,並對我們的業務產生不利影響。此外,還有適用於網絡直播法定許可的條件。一些(但不是所有)唱片公司已同意在特定情況下,在規定的時間內免除或提供有限的救濟。其中一些條件可能與無線電廣播的慣例不符。
潛在的變化
國會、FCC和其他政府機構和監管機構未來可能會通過新的法律、法規和政策,這些法律、法規和政策可能直接或間接影響我們的廣播站和基於互聯網的音頻音樂服務的運營、盈利和所有權。除上述條例、程序和程序外,這些事項可包括,例如:向FCC持牌人徵收頻譜使用費或其他費用的建議;改變政治廣播規則,包括通過向候選人提供免費廣播時間的建議;限制某些產品的廣告,如啤酒和葡萄酒;頻譜重新分配和技術規則的改變;以及採用重要的新節目和操作要求,以增加地方社區響應節目和加強公共利益報告要求。
反壟斷與市場集中度考量
除了遵守FCC有關媒體所有權的規定外,我們對更多廣播電臺或其他業務的收購可能會受到聯邦反壟斷法的審查或挑戰。達到指定規模門檻的交易將受到適用的等待期以及美國司法部或聯邦貿易委員會根據《哈特-斯科特-羅迪諾法案》(HART-Scott-Rodino Act)(“HSR法案”)的可能審查,反壟斷機構可以調查該交易,並根據反壟斷法採取其認為必要的行動,包括尋求禁止收購或要求剝離收購的資產或我們的某些其他資產。未來的任何收購都可能成為反壟斷機構審查和/或補救行動的對象,特別是如果它涉及我們已經佔據相當大市場份額的企業或市場。
隱私和數據保護
隱私和數據保護立法和監管在我們的業務中發揮着重要作用。我們根據在適用平臺上張貼的隱私政策和使用條款,從我們的技術平臺的用户那裏獲取信息,包括但不限於我們的網站、網頁、互動功能、數字調查小組、應用程序、社交媒體頁面和移動應用程序(“平臺”)。我們自動從平臺用户的設備收集個人信息,也可以通過多種方式直接從平臺用户收集個人信息,包括用户使用或購買我們的產品或服務、註冊使用我們的服務、填寫聽眾檔案、發佈評論、使用我們的社交網絡功能、參與投票和比賽以及註冊接收電子郵件時事通訊。我們也可能從其他聽眾和第三方那裏獲取有關我們聽眾的信息。我們使用和共享這些信息用於各種商業目的,包括用於分析、歸屬以及以各種方式管理和執行數字廣告活動,包括根據互聯網用户的地理位置、他們使用的設備類型、從他們的網絡瀏覽或應用程序使用活動推斷出的他們的興趣來向他們投放廣告。此外,我們從第三方數據提供商那裏獲取受眾行為信息,第三方數據提供商向我們表明他們遵守了適用的法律。在面向消費者的業務之外,我們從員工和業務合作伙伴那裏收集個人信息,並收集有關他們的個人信息。
我們受制於多項與消費者保護、信息安全、數據保護和隱私相關的聯邦和州法律法規。雖然其中許多法律法規仍在發展中,但它們已經並將繼續影響我們的業務,因為它們限制了我們對數據(包括個人信息以及與用户和設備相關的技術信息)的收集、使用、保留、共享和其他處理,這也降低了我們向用户有效交付相關美國存托股份的能力,並增加了合規成本和風險。
在信息安全和數據保護領域,美國和大多數國家的各種法律法規要求公司實施措施和控制措施,以保護某些類型的信息,並在出現安全漏洞時通知用户和其他第三方。我們方面任何不遵守這些法律的行為都可能使我們遭受重大損失。
負債。例如,《加州消費者隱私法》授權加州總檢察長對某些類型的違規行為施加每次違規最高7500美元的罰款,併為某些類型的數據泄露提供私人訴訟權利和最低法定損害賠償,每起事件可能給予每個消費者100至750美元的損害賠償,或實際損害賠償,以金額較大者為準。歐盟和英國的一般數據保護條例(“GDPR”)規定,對於某些類型的違規行為,最高可處以2000萬歐元或上一財政年度全球年營業額的4%的罰款。CCPA為居住在加利福尼亞州的消費者確立了數據隱私權,對從未成年人收集消費者數據施加了特別規則,對“出售”個人信息制定了通知義務和新的限制,併為(I)違反CCPA和(Ii)未能實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業創建了一個潛在的嚴重法定損害賠償框架。
此外,新的全面的州隱私法,包括加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州現在生效或將於近期生效的法律,賦予用户增強的權利,以限制我們使用個人信息,以及在我們未能遵守規定的情況下的其他權利和某些補救措施。遵守這些新法律需要花費大量費用,從其他倡議和項目中分流資源,並可能限制我們能夠提供的服務。作為2023年生效的法律之一,加州隱私權法案(CPRA)對在加州開展業務的公司施加了額外的數據保護義務,包括額外的消費者權利程序、對數據使用的限制、對高風險數據處理的新審計要求,以及選擇退出某些敏感數據的使用。CPRA還成立了一個新的加州數據保護機構,授權發佈實質性法規,這可能會導致加強隱私和信息安全執法。
可用信息
您可以在我們的互聯網網站上找到更多關於我們的信息,網址是www.iHearmedia.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供有關材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費獲取我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及對該等報告的任何修訂。我們網站的內容不被視為本Form 10-K年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。
第1A項。風險因素
與我們的業務相關的風險
我們的業績過去一直受到經濟不確定性或經濟狀況惡化的不利影響,未來也可能如此。
我們從廣告銷售中獲得收入。廣告商的支出往往是週期性的,反映了經濟狀況以及預算和購買模式。經濟放緩或衰退的時期,或經濟不確定的時期,可能伴隨着廣告的減少。在截至2022年12月31日的一年中,宏觀經濟的不確定性,包括由於通貨膨脹加劇、利率上升和地緣政治環境,導致我們的廣告收入下降。廣告收入的減少對我們的利潤率、現金流和流動性產生了不利影響。如果經濟不確定性持續或增加,或經濟狀況惡化,這些情況可能會繼續對我們的收入、利潤率、現金流和流動性造成不利影響。此外,通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構,從而對我們的流動性、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本以及增加的勞動力成本和其他類似的影響。由於通貨膨脹,我們已經並可能繼續經歷成本上升。此外,由於我們很大一部分收入來自當地廣告商,我們在特定市場創造收入的能力直接受到當地和地區條件的影響,不利的地區經濟狀況也可能對我們的業績產生不利影響。此外,即使在整體經濟狀況沒有出現下滑的情況下,個別行業或市場也可能出現下滑,導致其減少廣告開支,這也可能對我們的業績造成不利影響。
此外,我們還必須評估我們的商譽、無限期無形資產和無限期無形資產的減值。自每年7月1日起,我們對商譽和FCC許可證進行年度減值測試。此外,每當事件和情況表明無形資產可能減值時,我們都會對無形資產進行減值測試。雖然我們相信我們已作出合理的估計,並利用適當的假設來計算我們報告單位的估計公允價值,但仍有可能發生重大改變。如果未來業績與我們的假設和估計不一致,包括由於經濟不確定性增加或經濟狀況惡化,我們可能會在未來面臨減值費用。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營業績和財務狀況產生了不利影響,未來也可能產生不利影響。未來的其他流行病或公共衞生危機可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生類似的不利影響。
由於新冠肺炎疫情,我們經歷了對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的中斷,此類中斷可能會在未來再次發生。新冠肺炎或其他流行病或公共衞生危機未來造成的幹擾程度將取決於許多不斷變化的因素,包括:
•廣告預算和支出減少,訂單取消,廣告收入競爭加劇;
•疫情對我們的客户、其他業務夥伴和供應商的影響;
•改變我們開展業務的方式,包括我們的活動;
•與替代媒體平臺和技術的競爭加劇;
•客户無力支付欠本公司的款項,或延遲收取該等款項;
•商譽或其他減值費用;
•對我們員工資源的限制,包括由於聯邦或州政府的在家工作、呆在家裏和在原地避難的命令、員工休假或員工或其家人的疾病;
•管理資源的分流;
•減少資本開支;以及
•長期遠程工作安排的影響,包括增加的網絡安全風險。
如果我們或我們的客户再次遇到由於新冠肺炎疫情而導致的長時間關閉或其他業務中斷,我們開展業務的能力可能會受到實質性的不利影響,我們的業務、流動性和財務業績也將受到不利影響。未來的其他流行病或公共衞生危機可能會對我們的業務、流動性和財務業績造成類似的不利影響。
我們在業務上面臨着激烈的競爭。
我們在一個競爭激烈的行業運營,我們可能無法保持或增加目前的收視率和廣告收入。我們的業務與其他廣播業務以及其他媒體競爭受眾和廣告收入,例如流媒體音頻服務、衞星廣播、播客、其他基於互聯網的流媒體音樂服務、廣告技術電視、現場娛樂、報紙、雜誌和直郵。由於各種原因,收視率和市場份額可能會發生變化,包括通過合併和收購等過程整合我們的競爭對手,這可能會減少我們在特定市場的收入。我們的競爭對手開發的技術、服務或廣告媒體可能與我們提供的技術、服務或廣告媒體相同或更好,或者獲得比我們更大的市場接受度和品牌認知度。例如,我們的競爭對手可能會開發用於程序化廣告的分析產品,以及比我們提供的產品更好或獲得更大市場接受度的數據和研究工具。也有可能出現新的競爭對手,並迅速在我們的業務中獲得相當大的市場份額,或者使我們更難增加我們在廣告合作伙伴預算中的份額。廣告商/代理商生態系統是多樣化和動態的,廣告商/代理商的關係可能會發生變化。如果廣告客户將其關係轉移到與我們關係不是很好的代理機構,這可能會對我們產生不利影響。在我們試圖留住客户時,對廣告收入的競爭加劇可能會導致更低的廣告費率,或者可能導致我們的客户被我們的競爭對手搶走,這些競爭對手提供的費率更低,而我們無法或不願與之匹敵。
我們有效競爭的能力部分取決於我們實現具有競爭力的成本結構的能力。如果我們不能做到這一點,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
替代媒體平臺和技術可能會繼續加劇與我們的廣播業務的競爭。
我們的地面無線電廣播業務面臨來自其他媒體平臺和技術的日益激烈的競爭,例如寬帶無線、衞星廣播、有線電視系統的音頻廣播、其他播客流媒體服務、基於互聯網的流媒體音樂服務,以及消費產品,如便攜式數字音頻播放器和其他移動設備、智能手機和平板電腦、遊戲機、家庭娛樂和增強型汽車平臺。這些技術和另類媒體平臺,包括我們使用的那些,與我們的廣播電臺爭奪觀眾份額和廣告收入。我們無法預測這些技術以及相關的服務和產品會對我們的廣播和數碼業務產生什麼影響。實施這些或其他技術所需的資本支出可能是巨大的,我們不能向您保證,我們將繼續擁有資源來獲取新技術或推出新服務,以與其他新技術或服務競爭,或者我們在新技術或服務上的投資將提供預期的回報。其他採用新技術或服務的公司可以更成功地實施這些新技術或服務,或者以其他方式增加與我們業務的競爭。
我們的業務依賴於直播人才和節目主持人的表現。
我們僱用或獨立與許多辛迪加廣播節目、播客和其他音頻平臺的直播名人和主持人簽約,在各自的市場擁有大量忠誠的受眾。儘管我們已經與我們的一些關鍵直播人才和節目主持人簽訂了長期協議,以保護我們在這些關係中的利益,但我們不能保證所有或任何這些人將留在我們身邊,能夠繼續履行他們的職責,將留住他們的觀眾或將繼續盈利。對這些人的競爭非常激烈,其中許多人沒有法律義務留在我們這裏。我們的競爭對手可能會選擇以我們可能不願滿足的條件向這些個人中的任何一個提供報價。此外,我們的主要直播人才和節目主持人的受歡迎程度和觀眾忠誠度對快速變化的公眾品味高度敏感。失去這種知名度或受眾忠誠度是我們無法控制的,可能會對我們吸引當地和/或全國廣告商的能力以及我們的收入和/或收視率產生實質性的不利影響,並可能導致費用增加。
如果發生損害我們聲譽和品牌的事件,我們擴大用户基礎、廣告客户關係和合作關係的能力可能會受到損害,我們的業務可能會受到損害。
我們已經開發了一個品牌,我們認為這對我們的成功做出了貢獻。我們還相信,維護和提升我們的品牌對於擴大我們的用户基礎、廣告客户關係和夥伴關係至關重要。IHeartRadio主品牌以統一的方式將我們的電臺、數字平臺、社交媒體、播客和活動聯繫在一起,反映了我們聽眾體驗的質量和令人信服的性質。維護和提升我們的品牌取決於許多因素,包括不完全在我們控制範圍內的因素。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌,或者如果我們遭受了公眾對我們品牌的認知的損害,我們的業務可能會受到損害。
我們的業務依賴於我們的管理團隊和其他關鍵人員。
我們的業務取決於我們管理團隊和其他關鍵人員的表現。雖然我們已與我們的高級管理團隊成員和某些其他關鍵人員簽訂了協議,但我們不能保證他們中的任何人或所有人將留在我們這裏,或者我們不會繼續改變我們管理團隊的組成以及角色和責任。對這些人的競爭非常激烈,我們的許多關鍵員工都是隨心所欲的員工,他們沒有義務留在我們這裏,可能會因為各種個人原因或其他我們無法控制的原因而決定離開。如果我們的管理層成員或關鍵人員決定在未來離開我們,如果我們決定進一步改變這些人員的組成或他們的角色和責任,或者如果我們不能成功地吸引、激勵和留住其他關鍵員工,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的財務業績可能會受到我們控制之內或之外的許多因素的不利影響。
某些因素可能會對我們的財務業績產生不利影響,其中包括整體收入、廣告客户數量、廣告費或利潤率的下降,包括:
•運營成本的不利波動,我們可能不願意或無法轉嫁給我們的客户;
•我們無法成功採用或遲於採用提供比我們提供的更具吸引力的廣告或收聽選擇的技術變化和創新,這可能導致廣告客户流失或廣告費率降低,這可能對我們的經營業績和財務業績產生實質性的不利影響;
•廣告客户流失或廣告費率降低,可能對我們的經營業績和財務業績產生重大不利影響;
•地面無線電廣播或提供我們的數碼服務可能產生的新的或增加的版税或許可費的影響,這可能會大幅增加我們的支出;
•人口和其他人口結構的不利變化,這可能會導致我們失去廣告客户,因為人們遷移到我們存在較少的市場,或者如果從廣告角度來看,一般人口進入不太理想的年齡或地理人口,可能會導致廣告商願意支付更少的廣告費;
•廣告代理業務與新技術和媒體購買趨勢的持續錯位;
•不利的政治影響和恐怖主義或軍事衝突的行為或威脅;
•地震、颶風、龍捲風和洪水等自然災害,可能損壞我們的設施、中斷我們的服務並損害我們的業務;以及
•不利的勞動條件變化,這可能會削弱我們的運營能力,或者需要我們花費更多資金來留住和吸引關鍵員工。
收購、處置和其他戰略投資或交易可能帶來風險。
我們經常評估現有業務線內外的戰略機會。我們預計會不時進行某些業務的收購以及戰略部署。這些收購或處置可能是實質性的。收購、處置和其他戰略舉措涉及許多風險,包括:
•我們的收購可能被證明無利可圖,無法產生預期的現金流:
•要成功管理我們的業務,我們可能需要:
◦招聘更多的高級管理人員,因為我們不能保證被收購企業的高級管理人員將繼續為我們工作,我們也不能確定我們的招聘努力是否會成功,以及
◦擴展公司基礎設施,以促進我們的運營與被收購業務的整合,因為如果不這樣做,我們可能會失去我們決定進行的任何擴張的好處,因為這會導致我們正在進行的業務中斷或分散我們的管理層的注意力;
•我們可以進入我們經驗有限或沒有經驗的市場和地理區域;
•在整合新的管理團隊、運營和制度方面可能會遇到困難;
•我們管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上;
•我們的處置可能會對我們的全國、地區和其他銷售網絡的收入產生負面影響;以及
•我們的處置可能會使運營產生的現金流難以滿足我們預期的現金需求,包括償債需求。
媒體和娛樂業務的收購和處置可能需要美國聯邦反壟斷機構進行反壟斷審查,並可能需要外國反壟斷機構根據外國司法管轄區的反壟斷法進行審查。我們不能保證司法部(DoJ)、美國聯邦貿易委員會(FTC)或外國反壟斷機構不會試圖阻止我們收購或處置媒體和娛樂業務,或對我們的業務施加嚴格的承諾,作為在我們已經擁有重要地位的任何市場完成收購的條件。
此外,無線電收購還需得到FCC的批准。此類交易必須符合《通信法》和FCC監管要求和政策。FCC的媒體所有權規則仍然受到機構和法院正在進行的程序的制約。未來的變化可能會限制我們處置或收購新的無線電資產或業務的能力。請參閲“業務--對我們業務的管理”。
如果我們或我們的第三方提供商的安全措施被破壞,我們可能會丟失有價值的信息,遭受業務中斷,和/或在調查和補救此類事件時產生費用和責任,包括監管處罰、私人訴訟、通知成本、法醫調查成本、公關和法律成本,以及我們與聽眾、消費者、業務合作伙伴、員工和廣告商的關係受損。
我們依靠信息技術系統和網絡來運營我們的業務。我們自己運營其中的一些系統和網絡,但我們也依賴第三方供應商在我們的內部和外部業務中提供各種產品和服務。我們可能無法預測或預防網絡攻擊和其他安全事件,我們和我們的某些第三方提供商過去經常經歷這些事件,我們預計未來也會經歷這些事件。所有網站和數字平臺都容易受到不同程度的軟件錯誤、計算機病毒、網絡蠕蟲、入侵、網絡釣魚攻擊、試圖通過拒絕服務使服務器過載,或由於未經授權訪問或使用我們的或第三方計算機系統而造成的其他攻擊和類似中斷(例如,由於勒索軟件)的影響,任何這些攻擊都可能導致系統中斷、延遲、關閉或關鍵數據或個人信息被盜或丟失。我們針對員工的混合工作安排也帶來了額外的風險,這是因為社會工程和其他網絡攻擊的流行,這些攻擊與非公司和家庭網絡環境以及遠程訪問我們的計算機網絡有關。
安全漏洞可能是由於外部各方的操作、員工錯誤、瀆職或這些或其他操作的組合而發生的。雖然很難確定任何特定的中斷或攻擊可能直接造成的危害(如果有的話),但如果不能保持我們的服務和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性,使我們的聽眾滿意,可能會損害我們的聲譽,以及我們留住現有聽眾和吸引新聽眾的能力。我們不能向您保證,我們或我們的第三方提供商為保護我們的數據和我們的聽眾的數據、防止數據丟失以及防止或檢測安全漏洞而設計的系統和流程將提供絕對的安全性,特別是考慮到攻擊者越來越複雜,並使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的新技術和工具。如果我們或我們的第三方提供商運營的任何系統或網絡發生實際或預期的安全破壞,我們可能會在防範或補救網絡攻擊方面產生巨大的響應和補救成本,我們可能面臨監管或民事責任,丟失具有競爭力的敏感業務信息、個人信息,或我們的業務運營、信息流程和內部控制中斷。此外,公眾對我們安全措施或服務的有效性的看法可能會受到損害,
我們可能會失去聽眾、消費者、商業夥伴和廣告商。如果發生安全漏洞,我們可能面臨與懲罰、補救努力、調查和法律程序以及安全和系統保護措施變化相關的財務風險。
全球數據隱私和安全法律以及行業標準正在迅速演變。例如,如果國內或歐盟/英國監管機構或法院認定我們沒有充分遵守國家隱私法、GDPR和/或其他數據隱私、網絡安全、消費者保護或相關規則或法規,我們可能會受到監管和訴訟程序、財務罰款和處罰、對我們的商業模式產生負面影響的禁令要求,和/或代價高昂的補救要求的影響。如果發生個人信息泄露,我們還可能被要求通知受影響的個人和當局。此外,CCPA和CPRA為個人提供了私人訴訟權,併為某些類型的數據泄露提供了法定損害賠償,GDPR可能提供最高2000萬歐元的罰款或上一財政年度全球年營業額的4%,以金額較大者為準。我們預計,這些和其他正在制定的規則和法規將增加前期合規成本,並在發生網絡攻擊或安全事件時增加責任敞口。
與網絡攻擊或其他安全事件直接或間接相關的任何損失、成本和/或責任可能會對我們的運營和結果產生重大影響,而此類損失、成本和/或責任可能不在我們的任何保單的承保範圍內,或可能超過我們的任何保單的承保範圍。
我們過去曾從事重組活動,未來可能需要實施進一步的重組,我們的重組努力可能不會成功或產生預期的成本節約。
我們積極尋求調整我們的成本結構,以適應不斷變化的行業經濟。例如,我們採取了現代化舉措,旨在利用我們在新技術方面的重大投資,建立一個運營基礎設施,提供更高質量和更新的產品,並提供新的成本效益。我們不能保證我們將成功地按照預期的時間表和成本有效地升級我們的系統和流程,也不能保證我們將實現預期的長期成本節約。
我們可能被要求實施進一步的重組活動,根據其他降低成本的措施或我們競爭的市場和行業的變化,對我們的管理層或員工進行增加或其他改變。重組活動可能會對業務造成意想不到的後果和負面影響,我們不能確定任何正在進行的或未來的重組努力是否會成功或產生預期的成本節約。
與我們的負債有關的風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務健康和運營靈活性產生不利影響。
我們目前有4.5億美元的未提取優先擔保資產循環信貸安排、43.197億美元的擔保債務本金和11.204億美元的無擔保債務本金。這筆鉅額債務可能會對我們產生重要後果,包括:
◦增加我們在不利的總體經濟、工業或競爭發展中的脆弱性;
◦要求我們將運營現金流的更大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、投資、收購、資本支出和其他一般企業用途的可獲得性;
◦限制我們根據現有合同承諾支付所需款項的能力,包括我們現有的長期債務;
◦要求我們出售某些資產;
◦限制我們進行戰略性投資,包括收購,或導致我們進行非戰略性資產剝離;
◦限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
◦與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
◦導致我們不時產生與債務修改或再融資相關的大量費用;
◦增加我們對利率上升的風險,因為我們很大一部分借款是浮動利率的;以及
◦限制我們借入額外資金或以令我們滿意的條款借款的能力。
我們的融資協議還包含可能限制我們或我們的子公司產生額外債務、創建資產留置權、進行合併、合併、清算和解散、出售資產、支付股息和分派、進行投資、貸款或墊款、預付某些次級債務、與關聯公司進行某些交易、修改管理某些初級債務的重大協議以及更改以下額度的能力的契諾
公事。儘管我們的融資協議中的公約有各種例外,但我們不能向您保證,這些公約不會對我們為未來的運營、資本需求或從事其他可能符合我們最佳利益的活動提供資金的能力造成不利影響。此外,在某些情況下,我們的長期債務可能需要我們保持特定的財務比率,這可能要求我們採取行動減少債務或以與我們的業務目標相反的方式行事。根據我們的融資協議,違反這些公約中的任何一項都可能導致違約。
我們的子公司不時回購iHeartCommunications的某些債務,並可能在未來作為各種融資和投資戰略的一部分,以投標要約、公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買iHeartCommunications或其子公司或我們的未償還股權證券的額外未償債務。這些購買可能會對我們可用於償還未償債務的流動資金或我們的綜合經營業績產生實質性的負面影響。
此外,我們可能會在未來招致額外的債務。在一定程度上,我們產生了額外的債務,與上述槓桿相關的風險將增加。
未來我們將被要求從使用LIBOR利率指數過渡。
我們的部分債務以浮動利率計息,主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該利率可能會受到監管指導和/或改革的影響,這可能會導致我們當前或未來債務協議下的利率表現與過去不同,或導致其他意想不到的後果。根據我們的信貸協議,部分LIBOR的期限已於2021年12月31日終止。儘管我們預計資本和債務市場將在不久的將來停止使用LIBOR作為基準,並且LIBOR的管理人已宣佈打算將大部分美元LIBOR的公佈期限延長至2023年6月30日,但我們無法預測LIBOR是否或何時將實際停止提供,有擔保的隔夜融資利率或SOFR是否會取代它成為市場基準,或者這種過渡可能對我們的利率、業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。
監管、立法和訴訟風險
目前廣泛的政府監管,以及未來的監管,可能會限制我們的無線電廣播和其他業務,或者對我們的業務和財務業績產生不利影響。
國內無線電行業受到包括FCC在內的幾個機構的聯邦法律和法規的嚴格監管。例如,如果FCC發現我們違反了FCC規定,它可能會通過對我們處以鉅額罰款來影響我們的盈利能力,以迴應未決或未來的投訴。FCC的執法重點可能會發生變化,我們無法預測FCC未來將專注於哪些法律合規領域。我們已經收到並可能在未來收到來自FCC的關於遵守《通信法》和FCC規則的詢問函和其他通知,我們無法預測任何未完成的或未來來自FCC的詢問函和通知的結果,或者FCC未來執法行動的性質或範圍。
此外,我們不能確定FCC是否會批准續簽我們運營空間站所必需的許可證。我們也不能保證我們的執照將無條件和完整地續簽。從2019年6月開始,一直持續到2022年4月,我們(與所有其他FCC無線電廣播許可證持有者一起)按州每兩個月滾動提交一次申請,為我們的每個廣播電臺續簽FCC許可證。我們的大部分許可證都是無條件續簽的,儘管在隨後的續簽週期中,我們的大量FCC許可證不續簽或有條件續簽可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。此外,幹擾保護、頻譜分配和其他技術規則的可能變化可能會對我們電臺的運營產生負面影響。此外,國會、聯邦通信委員會和其他監管機構已經考慮,並可能在未來考慮和通過新的法律、法規和政策,這些法律、法規和政策可能直接或間接地對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
立法和某些正在進行的訴訟和版税審計可能需要我們支付額外的版税,包括支付給其他方,如唱片公司或唱片藝術家。
我們目前向作曲家和音樂出版商支付版税,包括通過BMI、ASCAP、SESAC和GMR。我們還向唱片公司及其代表SoundExchange支付數字音樂傳輸的版税。目前,國會並不要求廣播公司為空中傳輸支付與公開表演錄音相關的版税。然而,國會不時會考慮可能改變這一點的立法。
此外,由於私下談判、一個或多個監管費率設定過程或行政和法院裁決,我們與獲得在節目中使用音樂作品和錄音的權利相關的許可費和談判成本可能會大幅增加。例如,我們參與了掛起的
與某些表演權組織就公開演出音樂作品的版税支付進行談判,其結果可能導致我們欠下更多的版税支付,並對我們的業務造成不利影響。
我們向SoundExchange支付的費率是美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院未決上訴的主題,該法院將決定2021年1月1日至2025年12月31日期間各種非交互式網絡廣播公司公開表演和短暫複製錄音的法定費率和條款。這一訴訟的結果可能會導致我們的許可成本增加。
增加的特許權使用費可能會顯著增加我們的費用,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。與我們業務相關的各種其他監管事項現在或可能成為法院訴訟的對象,我們無法預測任何此類訴訟的結果或其對我們業務的影響。
法規、第三方限制、消費者對數據隱私和數據保護的擔憂或訴訟,或任何未能遵守這些法規的行為,都可能阻礙我們的運營。
當我們的聽眾、消費者、商業合作伙伴和廣告商與我們互動時,我們利用他們的個人、人口統計和其他信息。例如:(1)我們的廣播電臺網站和我們的iHeartRadio數字平臺在用户使用我們的服務時收集個人信息,註冊我們的服務,填寫聽眾資料,發表評論,使用我們的社交網絡功能,參加投票和比賽,並註冊接收電子郵件時事通訊;(2)我們使用跟蹤技術,如“cookie”,自動管理和跟蹤聽眾與我們的互動,以便我們能夠提供相關的音樂內容和廣告;(3)我們接受信用卡作為消費者、商業合作伙伴和廣告商的支付方式;然而,與處理此類支付相關的數據收集是由符合PCI-DSS的第三方代表我們處理的;以及(4)我們收集有關某些平臺用户的準確位置數據,用於分析、歸屬和廣告目的。
我們受到第三方施加的限制,這些第三方控制我們的用户訪問我們服務的設備或平臺。這些第三方頒佈的政策的變化可能會對我們的廣告收入造成不利影響。例如,蘋果更新了其產品和服務,使追蹤用户變得更加困難,並表示未來可能會施加額外的限制;同樣,一些網絡瀏覽器已經開始限制第三方Cookie的使用,而谷歌等其他瀏覽器也宣佈了這樣做的意圖。這些變化可能會降低我們向用户有效交付相關美國存托股份的能力,並影響我們向業務合作伙伴和廣告商展示我們能夠交付的那些廣告的價值的能力。
有關隱私和數據保護的消費者權利、期望和要求的進一步變化可能會限制我們收集、使用、披露與我們的聽眾、消費者、商業合作伙伴和廣告商相關的人口統計信息和其他信息並從中獲得經濟價值的能力,或在公司集團內傳輸員工數據的能力。新的消費者權利,包括消費者有權阻止出售他們的個人信息,防止他們的個人信息被“共享”用於跨上下文行為廣告,或者刪除他們的個人信息可能會導致我們的消費者數據庫枯竭。這種新的消費者權利和對我們使用消費者數據的限制可能會限制我們向聽眾提供定製音樂內容、直接與聽眾和消費者互動的能力,並向我們的業務合作伙伴和廣告商提供有針對性的廣告機會。儘管我們已經並正在實施旨在遵守這些法律和法規的政策和程序,但我們未能或被認為未能遵守與消費者保護、信息安全、數據保護和隱私相關的政策或適用的法規要求,可能會導致對我們失去信心,損害我們的品牌,失去聽眾、消費者、商業合作伙伴和廣告商,以及政府當局或其他人對我們提起的訴訟,這可能會阻礙我們的運營並對我們的業務造成不利影響。
環境、健康、安全和土地使用法律法規可能會限制或限制我們的一些業務。
作為各種不動產和設施的所有者或經營者,我們必須遵守各種外國、聯邦、州和地方的環境、健康、安全和土地使用法律法規。我們和我們的物業受有關使用、儲存、處置、排放和釋放危險和非危險物質以及員工健康和安全以及分區限制的法律和法規的約束。從歷史上看,我們沒有為遵守這些法律而產生重大支出。然而,未來可能通過的額外法律,或者發現違反現有法律或根據現有法律承擔責任,可能會要求我們進行鉅額支出,並以其他方式限制或限制我們的一些業務。
與我們從2019年完成的第11章案件中脱穎而出相關的風險
破產法第11章的案例可能會給我們帶來不利的税收後果。
第11章案例中完成的交易的税務處理,包括現有債務的分離和註銷,是非常複雜的。分離導致確認了聯邦和大多數州所得税的損失,因此,這種交易不會導致重大的現金納税義務。然而,國税局或其他税務機關可以在隨後的審計中聲稱,與此類交易有關的額外現金税負債可能已經產生。在交易確實產生任何現金納税義務的範圍內,根據適用的法律,CCOH、iHeartCommunications、本公司和各種其他實體將對任何此類金額承擔連帶責任。在完成重組計劃和CCOH後,本公司及其子公司之間的任何此類負債的分配由與分拆有關的税務協議處理。
由於與破產法第11章案例相關的債務收入的任何註銷,我們已大幅減少或取消了某些税務屬性,包括NOL結轉。
第11章案件的完成導致了“所有權變更”,這一點在1986年修訂後的“美國國税法”第382節中得到了界定。因此,即使任何NOL或其他税收屬性不能通過註銷因破產法第11章案件而產生的債務收入而消除,我們未來利用任何此類屬性的能力可能會受到限制。
關於2019年的分離,户外集團同意賠償我們,我們同意賠償户外集團的某些責任。不能保證户外集團的賠償將足以保證我們不承擔全部此類責任。
根據我們與Outdoor Group就分拆達成的協議,Outdoor Group同意賠償我們的某些責任,我們同意賠償Outdoor Group的某些責任。例如,我們將賠償Outdoor Group與iHeartMedia的業務、資產和負債有關的責任,以及與違反分居協議有關的責任。然而,第三方可能要求我們對Outdoor Group同意保留的責任負責,並且不能保證Outdoor Group將能夠充分履行其在這些協議下各自的賠償義務。此外,我們可能被要求向户外集團提供的賠償可能會很大,並可能對我們的業務產生不利影響。
與A類普通股相關的風險
在可預見的未來,我們不打算為我們的A類普通股支付股息。
我們目前無意在可預見的未來的任何時間對我們的A類普通股支付股息。未來宣佈和派發股息的任何決定將由本公司董事會酌情作出,並將取決於(其中包括)本公司的經營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和本公司董事會可能認為相關的其他因素。
我們是一家控股公司,依靠我們子公司的股息、分配和其他支付、預付款和資金轉移來履行我們的義務。
我們是一家控股公司,不從事自己的任何業務運營。作為一家控股公司,我們對運營子公司的投資構成了我們所有的運營資產。我們的子公司進行我們所有的合併業務,並擁有我們幾乎所有的合併資產。因此,我們必須依靠分紅和其他墊款、分配和子公司的資金轉移來履行我們的義務。我們子公司支付股息或進行其他墊款、分配和轉移資金的能力將取決於其各自的經營業績,並可能受到適用法律的限制,其中包括限制可用於支付股息的資金數額以及該等子公司的協議中包含的某些限制性契諾。我們子公司的收入或其他可用資產因任何原因而惡化,可能會限制或削弱他們向我們支付股息或其他分配的能力。
將我們的B類普通股和特別認股權證的股份轉換為我們的A類普通股將對我們的股東造成重大稀釋,並可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
截至2023年2月24日,我們擁有121,779,597股A類普通股,21,474,997股B類普通股和5,111,312股特別認股權證。每份特別認股權證目前可行使一股A類普通股或一股B類普通股,每股B類普通股目前可轉換為一股A類普通股,每種情況下均受本報告第一部分第1項“業務”中所述的媒體所有權規則和外來所有權限制的限制。在行使任何特別認股權證或轉換任何B類普通股時,您作為A類普通股持有人的投票權將按比例稀釋。發行額外的A類普通股將增加我們公開交易的股票數量,這可能會壓低我們A類普通股的市場價格。
特拉華州的法律和我們公司註冊證書中的某些條款可能會阻止我們的股東努力改變公司的方向或管理。
我們的公司註冊證書和我們的章程包含的條款可能會使在未經董事會批准的情況下收購我們的公司變得更加困難,包括但不限於以下內容:
•股東只能在董事會多數成員正式召開的年度會議或特別會議上採取行動;以及
•所有股東提案均需提前通知。
我們還受特拉華州公司法第203條所載的反收購條款的約束。根據這些規定,一般情況下,公司不得與持有15%或以上有表決權股票的任何持有人進行業務合併,除非持有該股票的持有人已持有該股票三年,或除其他例外情況外,董事會已批准該人成為有利害關係的股東的業務合併或交易。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權或發起我們董事會反對的行動,包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購或代理權競爭的行動。這些條款的存在可能會對我們普通股的價格產生負面影響,並限制您在公司交易中實現價值的機會。
除某些例外情況外,我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,我們的章程指定美國聯邦地區法院為根據1933年證券法修訂本提起的訴訟的獨家論壇,這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的能力。
我們的公司註冊證書規定,除某些例外情況外,特拉華州衡平法院是(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱違反吾等或吾等股東對吾等或吾等股東的受信責任的任何訴訟,(Iii)根據DGCL、吾等公司註冊證書或吾等附例的任何條文向公司或本公司任何高級職員或僱員提出索賠的任何訴訟,或(Iv)根據DGCL、吾等公司註冊證書或吾等附例的任何其他針對吾等提出索賠的任何其他訴訟。此外,我們的附例規定,美國聯邦地區法院是根據修訂後的1933年證券法提出訴訟理由的任何投訴的唯一論壇。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體,應被視為已知悉並同意本公司上述公司註冊證書及附例的規定。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們的公司註冊證書或附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,或無法對其執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
通信法和聯邦通信委員會實施的規定限制了外國個人或實體在未經聯邦通信委員會批准的情況下投資於我們的股本的金額。
《通信法》和《聯邦通信委員會條例》禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票控制無線電被許可人的公司超過25%的股權。
廣播電臺,除非FCC確定更多的間接外國所有權在公眾手中。在沒有有利的行政部門審查的情況下,FCC通常不會做出這樣的決定。
FCC將外國投票權與股權所有權分開計算,如果沒有外國所有權聲明裁決,兩者都必須等於或低於25%的門檻。如果我們的外資持股或有投票權的總百分比超過25%,我們普通股的任何外國個人持有者的持股或有投票權的百分比將超過5%或10%(適用的百分比根據FCC規則確定),則還需要獲得FCC的具體批准。
對我們證券的直接或間接所有權可能導致在其他廣播電臺或與我們的一個或多個廣播電臺處於同一市場的投資者違反FCC的媒體所有權規則。
根據FCC的媒體所有權規則,如果我們的證券的直接或間接所有人擁有或獲取與我們的一個或多個電臺相同市場中的其他電臺的“可歸屬”權益,則該人可能違反和/或導致我們違反FCC的結構性媒體所有權限制。根據聯邦通信委員會的“歸屬”政策,就實質性的媒體所有權限制而言,通常可以認識到以下關係和利益:(1)擁有媒體公司5%或更多有表決權的股票(除了,對於狹義的被動投資者類別,歸屬門檻是20%);(2)媒體公司的高級管理人員和董事及其直接或間接母公司;(3)任何普通合夥企業或有限責任公司經理利益;(4)根據FCC規定的標準,未與媒體公司的管理或經營“隔離”的任何有限合夥權益或有限責任公司成員權益;(5)某些同市場時間經紀協議;(6)某些同市場聯合銷售協議;以及(7)根據FCC的“股權/債務加”標準,如果持有者的股權和債務權益合計超過該媒體公司“總資產價值”的33%,並且該持有者在該媒體公司或同一市場中的另一媒體資產中擁有某些其他權益,則該持有者在該媒體公司中擁有不可歸屬的股權或債務權益。根據聯邦通信委員會的規定,在共同所有權、管理或控制下的離散所有權利益必須聚集在一起,以確定一項利益是否屬於“歸屬”。
我們的公司證書賦予我們廣泛的權力來遵守FCC的規定。
在遵守通信法、FCC規則和政策以及宣告性裁決所必需的範圍內,並根據我們的公司註冊證書,我們可以要求任何股東或建議股東提供信息,以確定該股東對股本股份的所有權是否可能導致違反通信法、FCC規則和政策或任何FCC宣告性裁決。除其他外,我們還可以採取以下行動,以幫助確保遵守並糾正任何實際或潛在違反通信法、FCC規則和政策或任何FCC宣告性裁決的行為,或防止我們的任何FCC許可證的損失或減損:(I)禁止、暫停或撤銷我們已發行股本的任何部分的所有權、投票權或轉讓;(Ii)贖回股本;以及(Iii)在任何有管轄權的法院對任何股東行使任何和所有適當的法律或衡平法補救措施,以糾正任何此類實際或潛在的違規或損害行為。
前瞻性陳述
本報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、我們對Triton的收購、未來業績和業務有關的當前預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如,本公司所作的所有與本公司估計和預計成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們未來業務的計劃和目標、增長或舉措、戰略、新冠肺炎疫情的潛在影響、通貨膨脹和經濟趨勢的潛在影響、或未決或威脅訴訟的預期結果或影響有關的所有陳述均屬前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同,包括:
•與疲軟或不確定的全球經濟狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響;
•與新冠肺炎大流行或其他未來大流行相關的風險;
•激烈的競爭,包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇;
•依賴於直播人才、節目主持人和管理層的表現,以及維持或
提升我們的主打品牌;
•運營成本的波動和我們控制或無法控制的其他因素;
•技術變革與創新;
•人口和其他人口結構的變化;
•我們鉅額債務的影響;
•收購、處置和其他戰略交易的影響;
•立法或法規要求;
•立法、正在進行的訴訟或版税審計對音樂許可和版税的影響;
•隱私和數據保護方面的法規和消費者關切,以及違反信息安全措施;
•與A類普通股相關的風險;
•影響我們的業務和證券所有權的法規;以及
•本報告題為“風險因素”一節和其他部分披露的其他因素。
我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響是非常困難的,我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素,或警告性陳述,在本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中披露。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明,都明確地受到這些警示聲明以及我們在美國證券交易委員會的其他備案文件和公共通信中不時做出的其他警示聲明的限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性陳述。
我們提醒您,上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外,我們不能向您保證,我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展,或者即使實質上實現了,也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於德克薩斯州的聖安東尼奧,我們在那裏租用了行政辦公室和一個數據和行政服務中心的空間。此外,我們的某些高管和其他業務部門位於紐約、紐約。
支持我們每個廣播電臺所需的財產類型包括辦公室、演播室、發射機站點和天線站點。我們要麼擁有,要麼租賃我們的發射機和天線站點。廣播電臺的演播室通常設在市中心或商業區。無線電臺的發射站和天線站的位置通常以提供最大市場覆蓋的方式進行。
我們電臺的演播室和辦公室都設在租用或自有的設施中。這些租約的到期日通常從一年到40年不等。我們預計在未來數年內到期的租約續期或在有需要時租用其他地方不會有任何困難。我們租賃了幾乎所有的塔樓和天線,並擁有我們業務中使用的幾乎所有其他設備。有關我們酒店的更多信息,請參閲“項目1.業務”。
項目3.法律程序
我們在正常業務過程中涉及各種法律程序,我們的大部分訴訟發生在以下背景下:商業糾紛;誹謗事務;與就業和福利相關的索賠;政府罰款;知識產權索賠;以及税務糾紛。由於訴訟固有的不確定性,不可能有
保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
關於我們的董事和高管的信息
以下是截至2023年2月28日有關本公司董事會(以下簡稱“董事會”)和高管的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | IHeartMedia的職位 | | 主要僱傭關係 |
羅伯特·W·皮特曼 | | 69 | | 董事長兼首席執行官 | | 相同的 |
理查德·J·佈雷斯勒 | | 65 | | 董事首席運營官、首席財務官總裁 | | 相同的 |
布拉德·格斯特納 | | 51 | | 董事 | | Altimeter Capital Management,LP首席執行官兼首席投資官,這是一家專注於技術的投資公司 |
謝麗爾·米爾斯 | | 58 | | 董事 | | BlackIvy Group LLC的創始人兼首席執行官,這是一家在撒哈拉以南非洲發展和建立業務的私人控股公司 |
Graciela Monteagudo | | 56 | | 董事 | | 乳製品生產商和分銷商LALA美國公司前首席執行官 |
詹姆斯·A·拉蘇洛 | | 67 | | 董事 | | 全球大眾傳媒和娛樂集團迪士尼前首席財務官兼高級副總裁總裁 |
Kamakshi Sivaramakrishnan | | 47 | | 董事 | | Samoha Inc.首席執行官兼總裁 |
塞繆爾·E·恩格爾巴特 | | 45 | | 董事 | | Galaxy Digital的聯合創始人兼合夥人以及Galaxy Interactive的創始普通合夥人 |
邁克爾·B·麥吉尼斯 | | 46 | | 執行副總裁總裁-財務,副首席財務官兼投資者關係主管 | | 相同的 |
斯科特·D·漢密爾頓 | | 53 | | 高級副總裁,首席會計官兼助理祕書 | | 相同的 |
喬丹·R·法斯賓德 | | 40 | | 常務副祕書長、總法律顧問總裁 | | 相同的 |
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易,代碼為“IHRT”。截至2023年2月24日,我們A類普通股的登記股東有397人。這一數字不包括對經紀公司和結算機構可能登記在冊的受益持有人人數的估計。
我們的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。截至2023年2月24日,我們的B類普通股流通股為21,474,997股。公司B類普通股的持有者一般有權在一對一的基礎上將B類普通股轉換為A類普通股,但公司有能力限制轉換,以遵守修訂後的1934年通信法(“通信法”)和聯邦通信委員會(FCC)規定。截至2023年2月24日,我們B類普通股的登記股東有27人。這一數字不包括對經紀公司和結算機構可能登記在冊的受益持有人人數的估計。
2020年11月5日,FCC發佈了一項聲明裁決,允許該公司在滿足某些條件的情況下最多為100%的外資所有。2021年1月8日,根據公告裁決、通信法和FCC規則,公司將部分已發行的特別認股權證轉換為A類普通股或B類普通股。交易完成後,公司剩餘的特別認股權證仍可用於A類普通股或B類普通股的股票。根據與重組有關的特別認股權證協議發行的每份特別認股權證可由其持有人行使,以購買一股公司A類普通股或B類普通股,除非公司全權酌情認為,這種行使將單獨或與任何其他現有或擬議的普通股所有權相結合,導致:(A)除某些例外情況外,該行使權的持有人擁有公司已發行的A類普通股或總股本超過4.99%,或(B)公司違反通信法的任何規定,或公司的公司註冊證書或FCC的決定、規則和政策對所有權或轉讓施加的限制。任何行使特別認股權證的持有人必須填寫並及時向認股權證代理人提交特別認股權證協議所要求的行使表格和證明。截至2023年2月24日,未償還的特別認股權證有5,111,312份。
有關我們的A類普通股、B類普通股和特別認股權證的更多信息,請參閲附註9,股東權益,我們的合併財務報表載於本年度報告第二部分第8項的表格10-K。
我們目前無意在可預見的未來的任何時間對我們的A類普通股支付股息。未來宣佈和派發股息的任何決定將由本公司董事會酌情作出,並將取決於(其中包括)本公司的經營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和本公司董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
下表比較了iHeartMedia,Inc.、我們的廣播指數*和納斯達克股票市場指數從2019年7月18日我們的A類普通股在納斯達克上市並開始交易至2022年12月31日這段時間內的累計總回報(經任何股票拆分和股息調整)。
指數化股票收盤
(股票拆分和股息調整後的價格)
資料來源:雅虎財經
*我們已經構建了一個由其他廣播公司組成的同行組指數,其中包括Cumulus Media、Beasley Broadcast Group和Audacy,Inc.。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 07/18/19 | 12/31/19 | 03/31/20 | 06/30/20 | 09/30/20 | 12/31/20 | 03/31/21 | 06/30/21 | 09/30/21 | 12/31/21 | 03/31/22 | 06/30/22 | 09/30/22 | 12/31/22 |
IHeartMedia,Inc. | 1,000 | | 1,024 | | 443 | | 506 | | 492 | | 787 | | 1,100 | | 1,632 | | 1,516 | | 1,275 | | 1,147 | | 478 | | 444 | | 372 | |
廣播指數* | 1,000 | | 966 | | 422 | | 439 | | 344 | | 489 | | 817 | | 876 | | 766 | | 592 | | 569 | | 354 | | 285 | | 241 | |
納斯達克股市指數 | 1,000 | | 1,093 | | 938 | | 1,226 | | 1,361 | | 1,570 | | 1,614 | | 1,767 | | 1,760 | | 1,906 | | 1,733 | | 1,344 | | 1,289 | | 1,275 | |
購買股票證券
下表列出了在截至2022年12月31日的季度內,由我們或代表我們或關聯購買者購買根據交易法第12節登記的我們A類普通股的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
10月1日至10月31日 | | 72 | | | $ | 7.43 | | | — | | | $ | — | |
11月1日至11月30日 | | 3,336 | | | 8.96 | | | — | | | — | |
12月1日至12月31日 | | 1,042 | | | 7.80 | | | — | | | — | |
總計 | | 4,450 | | | $ | 8.67 | | | — | | | $ | — | |
(1)所示股份包括員工在截至2022年12月31日的三個月內為履行與歸屬和解除限制股相關的員工預扣税義務而向我們提交的A類普通股,我們將根據相關交易發生當日的公平市值回購這些股票。
第六項。 [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
演示文稿格式
管理層對公司財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與iHeartMedia,Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“我們”或“我們”)年度報告第8項中包含的綜合財務報表和相關腳註一起閲讀。
我們基於三個可報告的細分市場進行報告:
▪多平臺集團,包括我們的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務;
▪數字音頻集團,包括我們的數字業務,包括播客;以及
▪音頻和媒體服務集團,其中包括我們的全方位服務媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”),後者是一家安排和廣播軟件和服務的提供商。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這一結構提供了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性,並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢,並通過與運營主管一起定期審查部門級業績和預測,在出現機會或問題時解決它們。
我們的部門盈利能力指標是部門調整後的EBITDA,它向公司的首席運營決策者報告,以便就每個可報告部門的資源分配和評估業績做出決定。分部經調整EBITDA按收入減去營運開支計算,不包括重組開支(定義見下文)及以股份為基礎的薪酬開支。
我們已經將我們的業務從一家單一平臺的無線電廣播運營商轉變為一家擁有多個平臺的公司,包括數字、播客、網絡和活動以及廣告技術能力。我們還投資了許多技術和業務,以提高我們的庫存與我們的廣告商和受眾的競爭力。我們相信,按部門公佈我們的業績有助於我們深入瞭解我們的廣播電臺業務和我們的數字業務。我們相信,我們從業務活動中產生現金流的能力以及我們目前手頭的現金將為我們的業務提供足夠的資金和運營,為資本支出和其他義務提供資金,併為我們的長期債務支付至少未來12個月的利息。
某些前期數額已重新分類,以符合2022年的列報方式。
我們的業務描述
我們的戰略重點是提供娛樂性和信息量大的內容,我們的聽眾希望在我們的各種平臺上找到它。
多平臺集團
我們多平臺集團的主要收入來源是在我們的廣播電臺銷售當地和國家廣告時間,合同期限通常不到一年。我們電臺的節目格式旨在接觸到有針對性的人口統計特徵的受眾。我們與我們的廣告和營銷合作伙伴密切合作,開發工具和利用數據,使廣告商能夠有效地接觸到他們想要的受眾。我們的多平臺集團還從網絡辛迪加、國家認可的活動和其他雜項交易中獲得收入。
管理層關注我們多平臺集團業務的總體收入,以及包括廣播點、網絡、贊助和活動在內的每個收入流。我們定期審查和完善我們在所有地區和市場的銷售結構,以努力最大化我們向廣告商提供的產品的價值,從而實現我們的收入。
管理層還按地區和市場規模考察了多平臺集團的收入。通常,較大的市場可以通過比較小的市場更廣泛的人口結構接觸到更多的受眾。此外,管理層還會審查我們在可獲得此類信息的市場中的音頻廣告收入份額,以及我們在平均一刻鐘收聽目標人羣中的份額。這一指標衡量了我們的格式吸引和留住聽眾的情況。
管理層還監控通過我們的程序性廣告購買平臺和我們的數據分析廣告產品產生的收入,以衡量我們增強的營銷優化工具的成功程度。我們已經進行了大量投資,這樣我們就可以提供曾經只有數字公司才能提供的相同的廣告購買體驗,並使我們的客户更好地瞭解我們的資產如何成功地接觸到他們的目標受眾。
管理層監測平均廣告費率和每百萬美元的成本,每1000次廣告印象(“CPM”)的成本,主要基於廣告的長度和目標受眾中有多少人收聽我們的電臺,由獨立的評級服務衡量。此外,我們的廣告費率受到廣告播出時間的影響,早上和晚上的駕車時間通常定價最高。我們的價格和產量信息系統使我們的電臺經理和銷售團隊能夠根據當地市場需求調整商業庫存和定價,並管理和監控不同的商業持續時間,以便以我們認為是市場條件下的最佳價格為客户提供更有效的廣告。收益由管理層以多種方式衡量,包括收入除以銷售廣告的分鐘數。
我們多平臺集團部門的一部分支出因收入變化而異。這些可變費用主要與我們計劃和銷售部門的成本有關,包括利潤分享費和佣金以及壞賬。我們的內容成本,包括通過廣播提供的音樂的音樂許可費,隨着我們電臺播放的歌曲的音量和混合而不同。
數字音頻組
數字音頻集團部門的主要收入來源是在公司的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。根據合同條款,數字廣告的收入將根據交付的印象或經過的時間隨着時間的推移而確認。數字音頻集團與廣告商的合同通常期限為一年或更短,通常在履行履行義務時按月計費。
通過我們的數字音頻集團,我們繼續擴大聽眾的選擇。我們通過開發和交付我們的內容以及通過多個數字分發渠道銷售廣告來獲得這一領域的收入,包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序、我們的電臺網站和其他覆蓋全國、地區和當地受眾的數字平臺。
我們的戰略使我們能夠擴大我們在不斷增長的播客領域的領導地位,iHeartMedia是美國最大的播客出版商。我們的覆蓋範圍現在擴展到250多個平臺和數千種不同的連接設備,我們的數字業務包括流媒體、訂閲、展示廣告和其他通過數字平臺傳播的內容。
我們數字音頻集團部門的部分費用因收入變化而有所不同。這些可變費用主要涉及我們的內容成本,包括利潤分享費和第三方內容成本,以及銷售佣金和壞賬。我們的某些內容成本,包括數字音樂表演版税,隨着我們數字平臺上收聽小時數的不同而不同。
音頻和媒體服務集團
音頻和媒體服務集團的收入來自通過我們的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司,Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入,而RCS通過提供廣播軟件和媒體流以及為世界各地的廣播電臺、廣播電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告代理和互聯網電臺提供研究服務來產生收入。
經濟狀況
我們的廣告收入與經濟狀況的變化有關。來自新冠肺炎的復甦對我們2022年上半年的收入產生了積極影響。然而,利率上升和處於歷史高位的通脹加劇了宏觀經濟環境的挑戰。這種充滿挑戰的環境導致了市場的不確定性。
這影響了我們2022年的收入增長,特別是2022年下半年。GDP在2022年上半年下降,在2022年下半年上升, 而2021年每個季度的GDP都有增長。當前的市場不確定性和宏觀經濟狀況、經濟衰退或美國經濟低迷可能會對我們創造收入的能力產生重大影響。
節約成本計劃
我們已經實施了關鍵的現代化計劃和運營費用節約計劃,以利用我們在新技術方面的重大投資來實現增量成本效率,包括精簡我們的房地產足跡的計劃,我們還在繼續探索進一步提高效率的機會。
減值費用
自每年7月1日起,我們對商譽和無限期有效的聯邦通信委員會(“FCC”)執照進行年度減值測試。如上所述,目前的宏觀經濟狀況導致了不確定性,導致廣播收入增長放緩,隨着通脹和利率上升,利潤率下降。這些因素對我們用於評估截至2022年7月1日的FCC許可證和商譽的貼現現金流模型中使用的關鍵假設產生了負面影響,導致我們某些FCC許可證和報告單位的公允價值大幅下降。
我們的FCC許可證使用直接估值方法進行估值,主要假設是市場收入增長率、利潤率和風險調整後的貼現率,以及其他假設,包括市場份額、建設期的持續時間和概況,以及估計的啟動資本成本。該數據是使用行業標準化信息來填充的,該信息表示市場中的平均資產。我們獲得了最近的廣播無線電行業收入預測,在制定用於對截至2022年7月1日的FCC許可證進行減值測試的假設時,我們將這些預測與其他各種數據來源一起考慮。
在制定這些假設時考慮的因素包括經濟下滑的程度、預期復甦時間的範圍、貼現率和其他因素。根據我們的測試,FCC許可證的估計公允價值低於其賬面價值。因此,在2022年第三季度,我們在FCC許可證上確認了3.021億美元的非現金減值費用。作為我們年度減值評估的一部分,截至2022年7月1日,我們報告單位的公允價值也進行了重新評估,由於我們報告單位的估計公允價值超過了報告單位淨資產(包括商譽)的賬面價值,因此沒有記錄商譽減值。
如上所述,我們的年度減值測試導致我們報告單位的公允價值大幅下降。然而,公允價值的減少並未導致賬面值超過我們報告單位的公允價值,因此,年度減值測試沒有導致我們的商譽餘額減值。商譽減值測試要求我們計量報告單位的公允價值,並將估計公允價值與包括商譽在內的賬面價值進行比較。我們的每個報告單位使用貼現現金流模型進行估值,該模型需要估計報告單位預期產生的未來現金流量,並使用風險調整貼現率貼現至其現值。終端價值也被估計並折現到其現值。評估商譽的可恢復性要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據,對銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出估計和假設。與這些因素以及管理層在應用這些因素時的判斷存在內在的不確定性。與我們對上述FCC牌照進行的減值測試一樣,市場狀況的惡化和市場的不確定性影響了用於估計我們報告單位為進行年度商譽減值測試而折現的未來現金流的假設。
雖然我們相信我們已經做出了合理的估計,並利用合理的假設來計算我們的長期資產、無限期FCC許可證和報告單位的公允價值,但由於當前經濟狀況的不確定性,這些資產的估計公允價值可能會發生重大變化。如果我們的實際結果與我們的估計不一致,我們可能會面臨未來的減值損失,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
作為2021年年度減值測試的一部分,不需要減值。有關更多信息,請參見注4,不動產、廠房和設備、無形資產和商譽,有關減值費用及年度減值測試的進一步説明,請參閲本年度報告第8項表格10-K的綜合財務報表。
作為我們節約運營費用舉措的一部分,我們已採取積極措施,精簡我們的房地產足跡,並減少公司產生的相關租賃和運營費用。這些戰略行動通常會導致減值費用,原因是受影響的使用權資產和相關固定資產的減記,包括租賃改進。在截至2022年12月31日的一年中,由於這些成本節約舉措,我們確認了940萬美元的非現金減值費用。
執行摘要
由於對數字廣告(包括播客)的需求持續增長,以及從新冠肺炎的宏觀經濟影響和政治收入中復甦,我們在截至2022年底止年度的收入在我們的多平臺集團、數字音頻集團和音頻和媒體服務集團部門都有所增長。
截至2022年12月31日的年度,我們業務的主要發展摘要如下:
•與2021年的35.583億美元的綜合收入相比,2022年的綜合收入為39.123億美元,增加了3.539億美元,增幅9.9%。
•與2021年相比,我們多平臺集團的收入和部門調整後的EBITDA分別增加了1.082億美元和2240萬美元。
•與2021年相比,我們數字音頻集團的收入和部門調整後的EBITDA分別增加了1.873億美元和4840萬美元。
•與2021年相比,我們音頻和媒體服務集團的收入和部門調整後的EBITDA分別增加了5630萬美元和3670萬美元。
•由於我們FCC許可證的非現金減值費用3.021億美元,營業收入5690萬美元比2021年1.549億美元的營業收入下降了9800萬美元。
•2022年淨虧損2.627億美元,較2021年1.584億美元的淨虧損增加1.043億美元。
•調整後的EBITDA(1)9.503億美元,比2021年的8.111億美元增加了1.392億美元。
•經營活動提供的現金流為4.201億美元,與2021年相比增加了8950萬美元。
•自由現金流(2)2.591億美元,比2021年的1.472億美元有所改善。
下表彙總了我們在所述期間的業務歷史成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | 9.9 | % |
營業收入 | $ | 56,860 | | | $ | 154,857 | | | (63.3) | % |
淨虧損 | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | | | 65.8 | % |
經營活動提供的現金 | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | | | 27.1 | % |
| | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | | | 17.2 | % |
自由現金流(2) | $ | 259,106 | | | $ | 147,201 | | | 76.0 | % |
| | | | | |
(1) 關於調整後的EBITDA的定義,以及與最接近的GAAP衡量標準營業收入和淨虧損的對賬,請參閲本MD&A中的“營業收入與調整後的EBITDA的對賬”和“對EBITDA和調整後的EBITDA的淨虧損的對賬”。
(2) 關於自由現金流的定義和對經營活動提供的現金的對賬,這是最接近於GAAP的衡量標準,請參閲本MD&A中的“對經營活動提供的現金對自由現金流的對賬”。
經營成果
有關我們截至2020年12月31日的年度經營業績的討論,包括2021年與2020年的年度比較,請參閲截至2021年12月31日的年度報告中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
下表列出了我們在截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的歷史經營業績比較:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | 2021 | | |
收入 | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | |
運營費用: | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 1,480,326 | | | 1,324,657 | | | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 1,592,946 | | | 1,519,355 | | | |
折舊及攤銷 | 445,664 | | | 469,417 | | | |
減值費用 | 311,489 | | | 57,734 | | | |
其他營業費用(淨額) | 24,998 | | | 32,320 | | | |
營業收入 | 56,860 | | | 154,857 | | | |
利息支出,淨額 | 341,674 | | | 332,384 | | | |
投資收益(虧損)淨額 | (1,045) | | | 43,643 | | | |
非合併關聯公司的權益損失 | (11) | | | (1,138) | | | |
清償債務所得(損) | 30,214 | | | (11,600) | | | |
其他費用,淨額 | (2,295) | | | (3,376) | | | |
所得税前虧損 | (257,951) | | | (149,998) | | | |
所得税費用 | (4,719) | | | (8,391) | | | |
淨虧損 | (262,670) | | | (158,389) | | | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | 1,993 | | | 810 | | | |
公司應佔淨虧損 | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | | | |
下表列出了截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的收入來源對比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
廣播電臺 | | | | | | | $ | 1,887,433 | | | $ | 1,812,252 | | | 4.1 | % |
網絡 | | | | | | | 503,244 | | | 503,052 | | | — | % |
贊助和活動 | | | | | | | 188,985 | | | 160,322 | | | 17.9 | % |
其他 | | | | | | | 17,528 | | | 13,392 | | | 30.9 | % |
多平臺集團 | | | | | | | 2,597,190 | | | 2,489,018 | | | 4.3 | % |
數字,不包括播客 | | | | | | | 663,392 | | | 581,918 | | | 14.0 | % |
播客 | | | | | | | 358,432 | | | 252,564 | | | 41.9 | % |
數字音頻組 | | | | | | | 1,021,824 | | | 834,482 | | | 22.5 | % |
音頻和媒體服務集團 | | | | | | | 304,302 | | | 247,957 | | | 22.7 | % |
淘汰 | | | | | | | (11,033) | | | (13,117) | | | |
總收入,合計 | | | | | | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | 9.9 | % |
截至2022年12月31日的年度的綜合業績與截至2021年12月31日的年度的綜合業績比較如下:
收入
在截至2022年12月31日的一年中,合併收入比2021年增加了3.539億美元。綜合收入的增長歸因於我們經營業務的增長以及從新冠肺炎的宏觀經濟影響中繼續復甦。多平臺收入增加1.082億美元,主要來自政治廣告收入的增加,因為2022年是中期選舉年,加強了對廣播廣告的需求,以及與2021年相比,截至2022年12月31日的一年中現場活動的迴歸。數字音頻收入增加1.873億美元,主要受播客和數字廣告需求持續增長的推動。音頻和媒體服務收入增加5630萬美元,主要是由於政治廣告收入的增加和第三方數字收入的增加。
直接運營費用
在截至2022年12月31日的一年中,合併的直接運營費用比2021年增加了1.557億美元。綜合直接運營費用的增長主要是由於我們收入的增加導致可變內容成本上升,包括人才成本、內容成本、利潤分享費用、第三方數字成本以及與地方和國家直播活動迴歸相關的製作成本。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
在截至2022年12月31日的一年中,合併的SG&A費用比2021年增加了7360萬美元。合併SG&A費用的增長主要是由於員工薪酬成本上升,這與員工人數增加有關,這是因為投資於關鍵基礎設施以支持我們不斷增長的數字業務,以及由於收入增加、壞賬增加以及貿易和易貨貿易費用增加而導致的銷售佣金費用增加。這些增長被較低的可變獎金支出部分抵消。
折舊及攤銷
與2021年相比,2022年的折舊和攤銷減少了2380萬美元,這主要是由於某些無形資產被完全攤銷,但與IT和房地產優化計劃相關的資本支出折舊增加部分抵消了這一影響。
減值費用
自每年7月1日起,我們對商譽和FCC許可證進行年度減值測試。在截至2022年12月31日的一年中,我們在我們的無限期FCC許可證上確認了3.021億美元的非現金減值費用,這主要是因為與前一年相比,市場利率上升導致我們在計算公允價值時使用的貼現率增加。見上文“減值費用”和第8項附註4,財產、廠房和設備、無形資產和商譽,以進一步討論減值費用。截至2022年12月31日止年度,我們的商譽並無錄得減值費用。截至2021年7月1日,對我們的商譽和FCC許可證進行的年度減值測試沒有導致減值。
此外,作為我們的運營費用節約計劃的一部分,我們已採取戰略行動來精簡我們的房地產佔地面積和相關費用,導致由於減記使用權資產和相關固定資產(包括租賃改進)而產生的減值費用。在截至2022年和2021年12月31日的年度內,由於這些成本節約舉措,我們分別確認了940萬美元和5770萬美元的非現金減值費用。
其他營業費用(淨額)
其他運營費用,2022年淨額2500萬美元,2021年淨額3230萬美元,主要與與我們的房地產優化計劃相關的資產處置確認的非現金賬面淨虧損有關。
利息支出,淨額
與2021年相比,2022年的利息支出淨額增加了930萬美元,這主要是由於2022年倫敦銀行間同業拆借利率上升,部分抵消了2021年7月與重新定價交易相關的2.5億美元自願償還對我們定期貸款信貸安排的影響,以及2022年iHeartCommunications,Inc.以2.994億美元現金回購2027年到期的8.375%高級無擔保票據的本金總額3.296億美元。
投資收益(虧損)淨額
在截至2022年12月31日的年度內,我們確認了投資虧損,淨額分別為100萬美元,與我們投資價值的變化有關。在截至2021年12月31日的年度內,我們確認的投資收益淨額為4,360萬美元,主要與出售我們在聖安東尼奧馬刺的投資有關,但因某些投資的減值而部分抵消。
清償債務所得(損)
在截至2022年12月31日的年度內,我們確認了與iHeartCommunications,Inc.以2.994億美元現金回購2027年到期的8.375%高級無擔保票據本金總額3.296億美元相關的債務清償收益3,020萬美元。
於截至2021年12月31日止年度,吾等確認債務清償虧損1,160萬美元,主要與註銷未攤銷債務發行成本有關,該等成本與本公司於2021年7月就一項重新定價交易及融資租賃終止付款而自願償還的2.5億美元定期貸款信貸安排有關。
所得税支出(福利)
截至2022年和2021年12月31日止年度的實際税率分別為(1.8%)和(5.6%)。這兩個年度的實際税率主要受到某些遞延税項資產估值準備增加的影響,這些資產主要與不允許的利息支出結轉有關,原因是公司在未來期間利用這些資產的能力存在不確定性。
公司應佔淨虧損
在截至2022年12月31日的年度內,公司應佔淨虧損增至2.647億美元,而在截至2021年12月31日的年度內,公司應佔淨虧損為1.592億美元,主要原因是催化裂化許可證的非現金減值3.021億美元,但被2022年上半年新冠肺炎疫情宏觀經濟影響恢復帶來的收入增長以及2022年是中期選舉年的政治收入增長部分抵消。
多平臺集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 2,597,190 | | | $ | 2,489,018 | | | 4.3 | % |
| | | | | |
| | | | | |
運營費用(1) | 1,831,491 | | | 1,745,680 | | | 4.9 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 765,699 | | | $ | 743,338 | | | 3.0 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 29.5 | % | | 29.9 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用。
與2021年相比,我們多平臺集團的收入增加了1.082億美元,這主要是政治廣告收入和今年上半年從新冠肺炎的影響中復甦的結果。廣播收入同比增長7,520萬美元,增幅為4.1%,而網絡收入同比持平。贊助和活動的收入同比增加2,870萬美元,增幅為17.9%,主要是由於現場直播活動的迴歸。
運營費用增加了8,580萬美元,主要是由於與現場活動迴歸相關的旅行和活動成本增加、壞賬增加、貿易和易貨費用增加以及銷售佣金、人才和利潤份額成本增加,所有這些都是由收入增加推動的。這些增長被基於財務業績的可變獎金支出下降以及我們的房地產優化舉措導致的租金和公用事業費用下降部分抵消。
數字音頻組結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 1,021,824 | | | $ | 834,482 | | | 22.5 | % |
| | | | | |
| | | | | |
運營費用(1) | 712,786 | | | 573,835 | | | 24.2 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 309,038 | | | $ | 260,647 | | | 18.6 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 30.2 | % | | 31.2 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用。
與前一年相比,我們數字音頻集團的收入增加了1.873億美元,其中Podcast收入同比增長1.059億美元,增幅為42%,這是由於新播客開發的收入增加和現有播客的增長推動的。在數字廣告需求增加的推動下,不包括Podcast收入的Digital收入同比增長8150萬美元,增幅為14%。數字音頻集團的收入增長是由於對數字廣告的需求普遍增加,播客越來越受歡迎,我們行業領先的播客業務繼續增加優質內容,以及我們利用我們的銷售隊伍和廣告技術平臺將數字觀眾和庫存貨幣化的能力不斷增強,部分原因是對數字空間的投資推動。
由於我們數字音頻集團的收入增長,運營支出增加了1.39億美元,包括主要由於開發新播客而導致的內容和製作成本的增加,以及由於收入增加而導致的第三方數字成本的增加。此外,由於投資於增加員工和關鍵基礎設施以支持我們不斷增長的數字業務,運營費用增加。
音頻和媒體服務集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 304,302 | | | $ | 247,957 | | | 22.7 | % |
| | | | | |
| | | | | |
運營費用(1) | 191,407 | | | 171,766 | | | 11.4 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 112,895 | | | $ | 76,191 | | | 48.2 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 37.1 | % | | 30.7 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用。
與2021年相比,我們音頻和媒體服務集團的收入增加了5630萬美元,原因是2022年是中期選舉年,政治廣告收入增加,以及第三方數字收入的增加。
運營費用增加了1,960萬美元,主要是因為與政治廣告增加有關的更高的員工薪酬、更高的銷售成本以及與第三方就特定庫存位置達成的新採購協議。
非公認會計準則財務指標
營業收入與調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 56,860 | | | $ | 154,857 | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 445,664 | | | 469,417 | | | | | | | | | |
減值費用 | 311,489 | | | 57,734 | | | | | | | | | |
其他營業費用(淨額) | 24,998 | | | 32,320 | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | 35,457 | | | 23,543 | | | | | | | | | |
重組費用 | 75,821 | | | 73,262 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | | | | | | | | | |
對EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損進行對賬
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
淨虧損 | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | | | |
所得税費用 | 4,719 | | | 8,391 | | | |
利息支出,淨額 | 341,674 | | | 332,384 | | | |
折舊及攤銷 | 445,664 | | | 469,417 | | | |
EBITDA | $ | 529,387 | | | $ | 651,803 | | | |
(收益)投資損失,淨額 | 1,045 | | | (43,643) | | | |
債務清償損失(收益) | (30,214) | | | 11,600 | | | |
其他費用,淨額 | 2,295 | | | 3,376 | | | |
非合併關聯公司的權益損失 | 11 | | | 1,138 | | | |
減值費用 | 311,489 | | | 57,734 | | | |
其他營業費用(淨額) | 24,998 | | | 32,320 | | | |
基於股份的薪酬費用 | 35,457 | | | 23,543 | | | |
重組費用 | 75,821 | | | 73,262 | | | |
| | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | | | |
(1)我們將經調整的EBITDA定義為綜合營業收入(虧損),調整後的綜合營業收入(虧損)不包括包括在直接營業費用和SG&A費用中的重組費用,包括在SG&A費用中的基於股份的薪酬費用,以及在我們的經營報表中列示的以下項目:折舊和攤銷、減值費用和其他營業費用,淨額。或者,調整後的EBITDA按淨虧損計算,調整後不包括所得税(福利)支出、利息支出、淨額、折舊和攤銷、投資收益、淨額、債務清償(收益)損失、其他費用、淨額、非合併關聯公司的權益損失、淨額、減值費用、其他運營費用、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組開支主要包括與節約成本措施有關的開支,以及管理層認為在正常業務過程以外或在正常業務週期內不能代表本公司運作的某些開支。我們使用調整後的EBITDA等指標來評估公司的經營業績。這一指標是管理層用來規劃和預測未來時期的主要指標之一。, 以及用於衡量高管和其他管理人員的薪酬表現。我們相信,這一指標是我們運營實力和業務業績的重要指標,因為它提供了運營業績和營業收入之間的聯繫。它也是管理層在評估潛在收購目標時使用的主要衡量標準。我們認為,這一指標的提出對投資者來説是相關和有用的,因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。我們相信,這有助於提高投資者瞭解我們經營業績的能力,並使我們更容易將我們的業績與其他資本結構或税率不同的公司進行比較。此外,我們相信,這一指標也是我們的投資者、分析師和我們行業同行在外部使用的主要指標之一,目的是為了估值和比較我們與行業內其他公司的經營業績。由於調整後的EBITDA不是按照公認會計原則計算的,因此不應單獨考慮或替代營業收入或淨虧損作為經營業績的指標,也不能與類似的指標進行比較
題為《其他公司採用的措施》。調整後的EBITDA不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。由於它與營業收入相比排除了某些財務信息,與合併淨虧損相比,合併淨虧損是最直接可比的公認會計準則財務指標,因此這種財務信息的使用者應該考慮被排除的事件和交易的類型。
經營活動提供的現金與自由現金流量的對賬
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(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
經營活動提供的現金 | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | | | |
購買房產、廠房和設備 | (160,969) | | | (183,372) | | | |
自由現金流(1) | $ | 259,106 | | | $ | 147,201 | | | |
(1)我們將自由現金流量定義為經營活動提供的現金減去資本支出,在公司的綜合現金流量表中披露為購買財產、廠房和設備。我們使用自由現金流等指標來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為自由現金流對投資者是有意義的,因為我們在考慮資本支出後審查了運營產生的現金流,因為這些支出被認為是持續運營的必要組成部分。此外,我們相信自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流量不是根據公認會計原則計算的計量,因此不應將其作為經營活動提供的現金的孤立或替代,也不能與其他公司採用的類似名稱的計量相比較。自由現金流不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。
基於股份的薪酬費用
2021年4月21日,我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021計劃》)獲得股東批准,取代了之前的計劃。根據我們的2021年計劃,我們可以向某些關鍵個人授予涵蓋公司A類普通股的限制性股票單位,以及購買這些股票的期權。
股票薪酬支出計入公司支出,截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為3,550萬美元和2,350萬美元。
2020年8月,我們向某些關鍵員工發放了基於績效的限制性股票單位(“績效限制性股票單位”)。這類業績報告單位是根據關鍵的業務(成本節約)改進和具體的環境、社會和治理舉措的實現情況,從發佈之日起大約15個月的時間內進行衡量的。
2022年3月28日,我們向某些高管發放了基於業績的限制性股票單位(2022年第一季度業績RSU)。2022年第一季度業績RSU在實現某些股東總回報目標和持續服務後授予,這些目標是從發行之日起大約50個月內衡量的。
2022年5月9日,我們向某些關鍵員工發放了基於績效的限制性股票單位(“2022年第二季度業績RSU”)和限制性股票單位(“2022年RSU”)。2022年第二季度業績RSU根據某些總股東回報目標、調整後的EBITDA目標、多樣性、股權和包容性目標以及持續服務的實現而授予。2022年第二季度績效RSU是在截至2024年12月31日的績效期間內衡量的,並在發行之日的三週年時授予(根據賺取的程度)。2022年的RSU在繼續服務時授予。自發布之日起,2022年的RSU將在3年內按比例得到確認。
截至2022年12月31日,有4600萬美元的未確認補償成本與僅根據服務條件進行歸屬的基於股份的未歸屬薪酬安排有關。這一成本預計將在大約3.2年的加權平均期間內確認。此外,截至2022年12月31日,來自2022年第一季度業績RSU的未確認補償成本為1,020萬美元,來自2022年第二季度業績RSU的未確認補償成本為1,210萬美元,涉及將根據業績和服務條件授予的未歸屬基於股份的薪酬安排。這些成本將從2022年第一季度性能RSU發佈之日起50個月內確認,並自2022年第二季度性能RSU發佈之日起3年內確認。
流動資金和資本資源
現金流
以下討論重點介紹了本報告所述期間的現金流量活動:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | |
投資活動 | (129,226) | | | (346,790) | |
融資活動 | (306,108) | | | (352,124) | |
自由現金流(1) | 259,106 | | | 147,201 | |
(1) 關於自由現金流的定義和對經營活動提供的現金的對賬,這是最接近於GAAP的衡量標準,請參閲本MD&A中的“對經營活動提供的現金對自由現金流的對賬”。
經營活動
2022年經營活動提供的現金為4.201億美元,高於2021年的3.306億美元,主要原因是隨着公司業務從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來,運營現金流增加,對播客和數字廣告的需求持續增加,以及由於2022年是中期選舉年,政治收入增加。這些由經營活動提供的現金增加被2022年支付的獎金增加部分抵消。2021年,公司沒有向絕大多數員工發放獎金。
投資活動
2022年用於投資活動的現金為1.292億美元,主要是用於資本支出的1.61億美元現金。我們在多平臺集團部門的資本支出為1.196億美元,主要與我們的房地產優化計劃有關,數字音頻集團部門的資本支出為2130萬美元,主要與IT基礎設施有關,音頻和媒體服務集團部門的資本支出為820萬美元,主要與軟件有關,公司部門的資本支出為1190萬美元,主要與設備和軟件採購有關。用於投資活動的現金部分被出售與我們的房地產優化計劃相關的某些物業的收益所抵消。
2021年用於投資活動的現金為3.468億美元,主要是以2.285億美元收購Triton Digital所支付的現金淨額。此外,1.834億美元現金用於資本支出。我們在多平臺集團部門的資本支出為1.309億美元,主要與我們的房地產優化計劃有關,數字音頻集團部門的資本支出為2390萬美元,主要與IT基礎設施有關,音頻和媒體服務集團部門的資本支出為1450萬美元,主要與軟件有關,而公司部門的資本支出為1410萬美元,主要與設備和軟件採購有關。用於投資活動的現金部分被投資活動所提供的現金所抵銷,這些現金主要與出售我們在聖安東尼奧馬刺的投資以及出售與我們的房地產優化計劃相關的某些物業的收益5,080萬美元有關。
融資活動
2022年用於融資活動的現金總額為3.061億美元,主要是由於2022年回購了iHeartCommunications,Inc.將於2027年到期的8.375%高級無擔保票據的本金總額為3.296億美元,現金為2.994億美元。
2021年用於融資活動的現金為3.521億美元,主要來自與重新定價交易相關的我們的定期貸款信貸安排的2.5億美元的自願償還,以及我們的定期貸款安排的季度本金支付和應付附屬票據的償還。由於我們自願提前還款,我們的定期貸款安排不再需要每季度支付本金。
流動資金來源和預期現金需求
我們的主要流動資金來源為手頭現金,包括於2022年12月31日的3.362億美元現金及現金等價物、營運現金流及我們於2022年5月17日訂立的以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排(“新ABL貸款”)項下的借款能力(“新ABL貸款”),該貸款再融資及全部取代現有ABL貸款(“現有ABL貸款”)。截至2022年12月31日,iHeartCommunications在新的ABL貸款下沒有未償還的金額,貸款規模為4.5億美元,未償還信用證為2500萬美元,導致4.25億美元的借款基礎可用。連同我們截至2022年12月31日的3.362億美元現金餘額和我們在ABL貸款機制下的借款能力,我們的總可用流動資金1約為7.612億美元。
我們定期評估經濟狀況的影響,包括宏觀經濟狀況對我們業務的影響。具有挑戰性的宏觀經濟環境導致市場不確定性,影響了我們2022年的收入增長,特別是下半年。截至2022年12月31日止年度,我們的收入較截至2021年12月31日止年度有所增長,這是由於數碼廣告需求增長,以及新冠肺炎的宏觀經濟影響復甦,部分被具挑戰性的宏觀經濟環境帶來的市場不確定性所抵銷,以及經營成果雖然我們無法預測未來的經濟狀況或任何潛在的經濟增長收縮對我們業務的影響,但我們相信我們有足夠的流動性至少在未來12個月內繼續為我們的運營提供資金。
我們是許多合同義務的一方,涉及向第三方付款的承諾。這些債務會影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。某些合同債務反映在截至2022年12月31日的綜合資產負債表中,而其他則被視為未來的承付款。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、不可撤銷經營租賃協議下的承諾以及僱傭和人才合同。除了我們的合同義務外,我們預計2023年流動性的主要預期用途將是為我們的營運資本提供資金,支付利息和税款,為資本支出提供資金,尋求某些戰略機會並維持運營。
假設2022年12月31日的借款和利率水平,我們預計2023年我們將有大約3.812億美元的現金利息支付,而2022年的現金利息支付為3.424億美元,主要與包括LIBOR在內的利率上升有關。未來利率的提高可能會對我們的現金利息支付產生重大影響。關於本公司未來長期債務到期日的説明,見附註6,長期債務,有關公司不可撤銷的經營租賃協議的説明,見附註7,承付款和或有事項.
我們相信,我們的現金餘額、我們運營的現金流以及我們新的ABL貸款機制的可用性為我們提供了足夠的流動性,至少在未來12個月內為我們的核心業務提供資金,維持關鍵人員並履行我們的其他重大義務。我們承認,由於全球經濟疲軟、最近經濟活動放緩、利率上升、創紀錄的高通脹和其他宏觀經濟趨勢,市場不確定性帶來了挑戰,但我們對我們的業務、我們的員工和我們的戰略仍然充滿信心。此外,我們相信,我們的可用流動性將使我們能夠為資本支出和其他債務提供資金,併為我們的長期債務支付利息。如果這些流動性來源需要增加,額外的現金需求可能會通過發行債務或股權證券來籌集資金;然而,不能保證我們能夠在未來以可接受的條件獲得額外的債務或股權融資。
我們經常評估戰略機遇。在截至2022年12月31日的年度內,我們回購了iHeartCommunications,Inc.2027年到期的8.375%高級無擔保票據的本金總額為3.296億美元,現金為2.994億美元,反映了票據面值的折扣價。我們預計會不時尋求其他戰略機會,如收購或出售某些業務,這些機會可能是重大的,也可能不是。
《税務協定》
關於Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.的分拆(“分拆”),作為我們重組計劃的一部分,我們與iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations,Inc.、Clear Channel Holdings,Inc.和Clear Channel Outdoor Holding,Inc.(“户外集團”)訂立了税務協議,以分配iHeartMedia及其附屬公司以及Outdoor Group及其附屬公司在分拆之前、之後以及與分拆相關的税款的支付責任。
1總的可用流動資金定義為現金和現金等價物加上ABL貸款機制下的可用借款。我們使用可用總流動資金來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
税務協議要求iHeartMedia和iHeartCommunications賠償Outdoor Group及其子公司、其各自的董事、高級管理人員和員工,並使他們在税後基礎上不受與分居有關的某些税務索賠的損害。此外,税務協議要求户外集團賠償iHeartMedia代表户外集團及其子公司支付的某些所得税。
資金來源
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們有以下未償債務,扣除現金和現金等價物:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
2026年到期的定期貸款安排 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期貸款安排 | 401,220 | | | 401,220 | |
2023年到期的基於資產的循環信貸安排 | — | | | — | |
2027年到期的基於資產的循環信貸安排(1) | — | | | — | |
2026年到期的6.375%高級擔保票據 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.25%2027年到期的高級擔保票據 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.75%2028年到期的高級擔保票據 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保的附屬債務 | 4,462 | | | 5,350 | |
合併擔保債務總額 | $ | 4,319,714 | | | $ | 4,320,602 | |
| | | |
2027年到期的8.375%高級無擔保票據(2) | 1,120,366 | | | 1,450,000 | |
其他附屬債務 | 52 | | | 90 | |
原始發行折扣 | (10,569) | | | (13,454) | |
長期債務費用 | (15,396) | | | (18,370) | |
| | | |
債務總額 | 5,414,167 | | | 5,738,868 | |
減去:現金和現金等價物 | 336,236 | | | 352,129 | |
淨債務3 | $ | 5,077,931 | | | $ | 5,386,739 | |
1 2022年5月17日,我們簽訂了一筆4.5億美元的新ABL貸款,將於2027年到期,進行再融資並全部取代
現有的ABL設施。有關新ABL設施的更多信息,請參閲附註6,長期債務.
2 在2022年期間,我們回購了iHeartCommunications,Inc.2027年到期的8.375%高級無擔保票據的本金總額3.296億美元,現金2.994億美元,不包括應計利息。回購的票據後來被註銷和註銷,產生了3,020萬美元的債務清償收益。
3淨債務是管理層和投資者用來評估我們履行財務義務能力的非公認會計準則財務指標。
我們的新ABL貸款包含一個彈性固定費用覆蓋率,如果發生與新ABL貸款下的借款能力相關的某些觸發事件,該比率是有效的。截至2022年12月31日,並無觸發事件發生,因此,於截至2022年12月31日或截至2022年12月31日止期間,我們無須遵守任何固定收費覆蓋率。除了我們的新ABL貸款外,我們的長期債務中沒有一項包括可能引發提前還款的維護契約。截至2022年12月31日,我們在所有實質性方面都遵守了與我們的債務協議有關的所有公約。有關我們債務的更多信息,請參閲附註6,長期債務.
我們的子公司不時回購iHeartCommunications的某些債務,並可能在未來作為各種融資和投資戰略的一部分,以投標要約、公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買iHeartCommunications或其子公司或我們的未償還股權證券的額外未償債務。我們或我們的子公司也可以出售某些資產、證券或財產。這些購買或出售,如果有的話,可能會對我們可用於償還未償債務的流動資金或我們的綜合經營業績產生實質性的積極或消極影響。這些交易還可能要求或導致修訂管理未償債務的協議,或改變我們的槓桿率或其他財務比率,這可能會對我們遵守iHeartCommunications債務協議中包含的契約的能力產生重大的積極或消極影響。這些交易(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
關於我們債務的更多信息,包括管理文件的條款,請參閲附註6,長期債務, 本公司的合併財務報表載於本年度報告第二部分第8項的10-K表格。
債務協議下的補充財務信息
根據iHeartCommunications的重大債務協議,iHeartMedia的母擔保人兼附屬公司iHeartMedia Capital I,LLC(“Capital I”)獲準通過提供iHeartMedia的綜合財務信息以及解釋iHeartMedia的綜合財務信息與Capital I及其綜合受限子公司的財務信息之間的重大差異,來履行該等協議下的報告義務。由於iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司、Capital I的母公司iHeartMedia Capital II,LLC都沒有任何業務、重大資產或負債,所以iHeartMedia截至2022年12月31日的綜合財務信息與Capital I及其受限子公司同期的綜合財務信息沒有實質性差異。此外,截至2022年12月31日,我們遵守了與我們的債務協議相關的所有公約。
資本的用途
資本支出
2022年和2021年12月31日終了年度的資本支出如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
多平臺集團 | $ | 119,624 | | | $ | 130,894 | |
數字音頻組 | 21,261 | | | 23,907 | |
音頻和媒體服務集團 | 8,172 | | | 14,515 | |
公司 | 11,912 | | | 14,056 | |
資本支出總額 | $ | 160,969 | | | $ | 183,372 | |
我們的資本支出並不單獨顯著,主要用於演播室和廣播設備、租賃改進和軟件。
分紅
A類普通股的持有者有權在本公司董事會宣佈從其合法可用資金中分紅時,以及在B類普通股的股份派發任何股息時,按每股收取股息,但本公司股票中所載的某些例外情況除外。見注9,股東權益我們的合併財務報表位於本年度報告第二部分第8項的10-K表格中。
承付款、或有事項和擔保
吾等目前正參與在正常業務過程中產生的若干法律程序,並已按需要累積吾等估計的可能成本,以解決可能發生損失且金額可合理估計的索償事宜。這些估計數是在與律師協商後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和解決戰略相結合。然而,任何特定時期的未來業務結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。請參閲第三項。本年度報告表格10-K第I部分內的“法律訴訟”。
與收購有關的某些協議規定,根據被收購公司一般在一至五年期間的財務業績,對收購價格進行調整和今後的其他或有付款。如果業績目標得以實現,這些或有付款的總額將不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
根據各種類型的合同,我們有未來的現金義務。我們租用辦公場所、某些廣播設施和設備。我們的一些租賃協議包含續訂選擇權和年度租金上漲條款(通常與消費者價格指數掛鈎),以及支付水電費和維護費的條款。我們在無線電廣播業務中也有與節目版權和音樂許可費相關的不可取消合同。在正常的業務過程中,我們的廣播業務有與員工和人才合同相關的最低未來報酬。這些合同通常包含取消條款,允許我們在有充分理由的情況下取消合同。
季節性
通常,我們的企業在日曆年度的第一季度經歷了最低的財務表現。我們預計這一趨勢將在未來繼續下去。由於這種季節性和某些其他因素,中期業績可能不能代表全年的業績。此外,我們受到政治週期的影響,通常在國會選舉年,特別是總統選舉年,收入會更高。這可能會影響不同年份結果的可比性。
市場風險
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險,包括利率、外幣匯率和通脹的變動。
利率風險
我們的長期債務中有很大一部分是以浮動利率計息的。因此,我們的收益將受到利率變化的影響。截至2022年12月31日,我們長期債務本金總額的約41.7%按浮動利率計息。假設目前的借款水平和假設LIBOR變化50%,估計我們在截至2022年12月31日的年度的利息支出將變化1,960萬美元。
在利率發生不利變化的情況下,管理層可能採取行動減輕我們的風險敞口。然而,由於將採取的行動及其可能影響的不確定性,前面的利率敏感性分析假設不會採取此類行動。此外,分析沒有考慮在這種環境下可能存在的總體經濟活動水平變化的影響。
通貨膨脹率
通脹是我們業務中的一個因素,我們將繼續尋求減輕其影響的方法。通貨膨脹影響了我們的業績,員工薪酬、設備和第三方服務的成本上升。雖然我們無法確定通脹的確切影響,但我們認為,考慮到我們可能採取的行動來應對通脹可能導致的成本上升,這種影響將繼續是微不足道的。
新會計公告
關於新的會計公告的信息,請參閲附註1,重要會計政策摘要.
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的財務報表時,管理層需要作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用金額。在持續的基礎上,我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值和報告的費用數額作出判斷的基礎,這些費用從其他來源看起來不是很明顯。由於未來的事件及其影響不能確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同,這種差異可能是實質性的。我們的重要會計政策在我們合併財務報表的附註中討論,這些附註包括在本年度報告第二部分的第8項表格10-K中。管理層認為,以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的,它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。以下敍述描述了這些關鍵的會計估計、判斷和假設,以及實際結果與這些假設不同的影響。
租契
管理層在對租賃進行會計核算時使用的最重要估計數以及這些估計數的影響如下:
預期租期:我們的預期租賃期包括合同租賃期和可取消選擇權期間,如果不行使此類選擇權將導致經濟處罰。預期租賃期限用於確定租賃是作為經營性租賃還是融資租賃入賬。如果租賃期限超過租賃資產使用年限的75%,則租賃被視為融資租賃。預期租賃期也用於確定資產的折舊年限。預期租期的增加將增加租賃被視為融資租賃的可能性,並通常會導致租賃物業的利息和折舊費用更高。
增量借款利率: 增量借款利率主要用於確定租賃是作為經營性租賃還是融資租賃入賬。如果最低租賃付款的淨現值大於物業公平市場價值的90%,則租賃被視為融資租賃。遞增借款利率的增加減少了最低租賃付款的淨現值,並降低了租賃被視為融資租賃的可能性。
租賃資產的公允市值: 租賃物業的公平市場價值一般根據第三方來源提供的可比市場數據進行估計。公平市價被用來確定租賃是作為經營性租賃還是融資租賃入賬。如果最低租賃付款的淨現值等於或超過租賃物業公平市值的90%,則租賃被視為融資租賃。較高的公平市價會降低租賃被視為融資租賃的可能性。
轉租:如在租賃期屆滿前決定放棄租賃物業,我們會評估該物業會否轉租。在確定租賃物業是否可以轉租、預計將收到轉租付款以及獲得轉租所需的時間長度時,需要作出判斷。這些假設通常基於歷史經驗以及當前和預期的市場狀況,使用第三方消息來源提供的信息。如果實際結果與我們的假設不同,我們租賃資產的公允價值可能會受到影響。
無形資產
使用ASC 805-20-S99規定的直接估值方法,每年審查我們的FCC許可證等無限期無形資產,以確定可能出現的減值。在直接估值法下,無限期無形資產的估計公允價值按美國會計準則350-30-35規定的市場水平計算。在直接估值法下,假設買方不會收購無限期無形資產作為持續經營業務的一部分,而是假設獲得無限期無形資產,並從頭開始建立具有類似屬性的新業務。因此,買方在建立階段產生的啟動成本通常與持續經營價值相關。初始資本成本從貼現現金流模型中扣除,這導致直接歸因於無限壽命無形資產的價值。
我們使用直接估值方法的主要假設是市場收入增長率、利潤率和經風險調整的貼現率,以及其他假設,包括市場份額、建造期的持續時間和概況,以及估計的啟動資本成本。該數據是使用行業標準化信息來填充的,該信息表示市場中的平均資產。
2022年7月1日,我們根據ASC 350-30-35進行了年度減值測試,我們得出結論,需要對無限期居住的無形資產進行3.021億美元的減值。在確定我們的FCC許可證的公允價值時,使用了以下主要假設:
•BIA金融網絡公司(“BIA”)發佈的收入預測因市場而異,以及行業分析師做出的收入增長預測被用於最初的五年期間;
•在最初的五年期間假設收入增長2.5%,在末期假設收入增長2.0%;
•營收在一段時間內按比例增長,到第三年達到市場預期的營收;
•第一年8.0%的營業利潤率逐漸攀升至第三年高達19.1%的行業平均利潤率,這取決於市場規模;以及
•假設15個最大市場的貼現率為10.0%,所有其他市場的貼現率為10.5%。
雖然我們相信我們已作出合理的估計,並利用適當的假設來計算我們的無限期無形資產的公允價值,但可能會發生重大變化。如果未來的結果與我們的假設和估計不一致,我們可能會在未來面臨減值費用。下表顯示了由於我們的離散和終期收入增長率和利潤率假設下降100個基點,以及我們的貼現率假設增加100個基點,我們的無限期無形資產的公允價值減少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
描述 | | 收入 增長率 | | 利潤 保證金 | | 折扣 費率 |
FCC許可證 | | $ | 228,765 | | | $ | 161,722 | | | $ | 264,227 | |
在減值3.021億美元后,我們FCC許可證在2022年9月30日的賬面價值為14.8億美元,而公允價值為15億美元。鑑於我們FCC許可證的賬面價值與其估計的公允價值之間的差異,貼現率的增加、收入增長率或利潤率的下降或BIA收入預測的下降可能會導致我們的FCC許可證出現額外減值。
當事件及情況顯示資產可能減值,且估計由該等資產產生的未貼現現金流量少於該等資產的賬面價值時,我們會就減值對已確定存續的無形資產進行評估。當特定資產被確定為無法收回時,該資產的成本基礎將減少,以反映當前的公平市場價值。
我們使用各種假設來釐定將於其使用年限結束前處置的資產的剩餘使用年限,以及釐定被確定為無法收回的已確定存續無形資產的現行公平市價。預計可用年限和公允價值對合同承諾、監管要求、未來預期現金流、行業增長率和貼現率等因素非常敏感。我們的減值損失計算要求管理層在估計未來現金流時應用判斷,包括預測資產的使用壽命和選擇反映未來現金流固有風險的貼現率。
如果實際結果與我們在估計未來現金流量和資產公允價值時使用的假設和判斷不一致,我們可能會面臨未來的減值損失,這可能會對我們的運營業績產生重大影響。
商譽
如果事件或環境變化表明商譽可能受到損害,我們會在臨時日期測試商譽。我們報告單位的公允價值用於將價值應用於每個報告單位的淨資產。如果淨資產的賬面價值將超過公允價值,則可能需要計入減值費用。截至2022年7月1日進行的減值測試導致我們報告單位的公允價值大幅下降。我們的多平臺、數字和RCS報告單位的公允價值比其賬面價值高出不到15%。
我們用來評估商譽價值的貼現現金流方法包括估計相關資產預期產生的未來現金流量,並使用風險調整貼現率將其貼現至其現值。終端價值也被估計並折現到其現值。
2022年7月1日,我們根據ASC 350-30-35進行了年度減值測試,商譽沒有減值。在確定我們報告單位的公允價值時,我們使用了以下假設:
•2022年至2026年期間我們業務計劃背後的預期現金流。我們的現金流假設是基於我們每個運營報告單位執行的詳細的多年預測,並反映了我們業務的當前廣告前景。
•2026年後的收入預計將以永久增長率增長,我們估計我們的多平臺和RCS報告部門的增長率為2.0%,數字音頻報告部門的增長率為3.0%(2030年後),Katz Media報告部門的增長率為2.0%(2030年後)。
•為了在確定公允價值時對現金流預測進行風險調整,我們對每個報告單位使用了13%至16%的貼現率。
雖然我們相信我們已作出合理的估計,並利用適當的假設來計算我們報告單位的估計公允價值,但仍有可能發生重大改變。如果未來的結果與我們的假設和估計不一致,我們可能會在未來面臨減值費用。下表顯示了
由於我們的離散和終期收入增長率和利潤率假設下降100個基點,以及我們的貼現率假設增加100個基點,我們每個報告單位的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
描述 | | 收入 增長率 | | 利潤 保證金 | | 折扣 費率 |
多平臺 | | $ | 350,000 | | | $ | 150,000 | | | $ | 340,000 | |
數位 | | 150,000 | | | 90,000 | | | 140,000 | |
卡茨媒體 | | 30,000 | | | 10,000 | | | 20,000 | |
其他 | | 20,000 | | | 10,000 | | | 20,000 | |
貼現率的增加或收入增長率或利潤率的下降可能會導致我們的一個或多個報告單位需要記錄減值費用。
税務規定
我們對所得税的估計以及產生遞延税項資產和負債的重大項目在我們的綜合財務報表附註中顯示,並反映了我們對財務報表中反映的項目未來實際應支付税款的評估,同時考慮了這些估計的時間和可能性。由於未來所得税法的變化或聯邦、州或外國税務機關對我們的納税申報單進行最終審查的結果,實際所得税可能與這些估計值不同。
我們使用我們的判斷來確定我們的遞延税項資產是否更有可能實現。如本公司認為部分或全部資產極有可能無法變現,遞延税項資產將按估值撥備減值。
我們使用我們的判斷來確定我們是否更有可能維持我們在納税申報單上所持的頭寸,如果是的話,我們將在我們的財務報表中初步確認收益的金額。我們定期檢討我們不確定的税務狀況,並根據事實和環境的變化,例如税法的變化、與税務當局的互動和判例法的發展,調整我們的未確認税務利益(UTB)。我們對UTB的這些調整可能會影響我們的所得税支出。結清不確定的税務狀況可能需要使用我們的現金。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
所需資料載於本年度報告表格10-K第II部分第7項“市場風險”項下。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致iHeartMedia,Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了iHeartMedia,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合全面損益表、股東權益和現金流量變化表,以及列於指數第15(A)2項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2023年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 商譽和無限期無形資產的價值評估 |
| | |
有關事項的描述 | | 如合併財務報表附註4所述,截至2022年12月31日,公司的商譽為23億美元,具有無限壽命的FCC許可證為15億美元。管理層在第三季度每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試,如果事件或情況表明商譽或無限期無形資產的賬面價值可能受損,則更頻繁地進行減值測試。該公司對商譽和無限期無形資產進行了截至2022年7月1日的年度減值測試,因此沒有減值費用計入商譽,3.021億美元的減值費用計入了無限期壽命的FCC許可證。
審計管理層對具有無限年限的商譽和無形資產的減值測試是複雜和高度判斷的,由於需要進行重大估計來確定報告單位和FCC許可證的公允價值,因此需要估值專家的參與。特別是對於商譽,報告單位的貼現現金流模型中的公允價值估計對預期收入、未計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率和貼現率的變化等假設非常敏感。對於FCC許可證,貼現現金流模型中的公允價值估計對貼現率假設的變化很敏感。所有這些假設都對預期的未來市場或經濟狀況很敏感,並受其影響。 |
| | |
我們是如何在審計中解決這個問題的
| | 我們對本公司的商譽和FCC許可證減值審查程序的控制措施進行了瞭解、評估和操作有效性測試,包括對管理層對上述重大假設的審查的控制措施。這包括評估對用於制定估計的未來現金流的公司預測過程的控制。我們還測試了對管理層審查其估值模型中使用的數據和審查重要假設的控制。
為了測試公司報告單位和FCC許可證的估計公允價值,我們的審計程序包括評估公司對估值方法的選擇,評估管理層使用的方法和重大假設,以及評估支持上述重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。我們將預測的現金流與公司的歷史現金流和其他可用的市場預測信息進行了比較,包括對廣告業的第三方行業預測。我們讓我們的估值專家協助審查估值方法並測試貼現率。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位和FCC許可證的公允價值變化。此外,對於商譽,我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的協調情況。 |
/s/ 安永律師事務所
至少自1986年以來,我們一直擔任該公司的審計師,但我們無法確定具體的年份。
德克薩斯州聖安東尼奧
2023年2月28日
的綜合資產負債表
IHeartMedia,Inc.及附屬公司
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 336,236 | | | $ | 352,129 | |
應收賬款,扣除備用金#美元29,171 in 2022 and $29,270 in 2021 | 1,037,827 | | | 1,030,380 | |
預付費用 | 79,098 | | | 65,927 | |
| | | |
其他流動資產 | 19,618 | | | 24,431 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,472,779 | | | 1,472,867 | |
財產、廠房和設備 | | | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 694,842 | | | 782,093 | |
無形資產和商譽 | | | |
無限期的無形資產-許可證 | 1,476,319 | | | 1,778,045 | |
其他無形資產,淨額 | 1,419,670 | | | 1,666,600 | |
商譽 | 2,313,403 | | | 2,313,581 | |
其他資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 788,280 | | | 741,410 | |
其他資產 | 170,594 | | | 126,713 | |
總資產 | $ | 8,335,887 | | | $ | 8,881,309 | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 240,454 | | | $ | 206,007 | |
流動經營租賃負債 | 70,024 | | | 88,585 | |
應計費用 | 325,427 | | | 353,045 | |
應計利息 | 64,165 | | | 67,983 | |
遞延收入 | 131,084 | | | 133,123 | |
長期債務的當期部分 | 664 | | | 673 | |
流動負債總額 | 831,818 | | | 849,416 | |
長期債務 | 5,413,503 | | | 5,738,195 | |
非流動經營租賃負債 | 848,918 | | | 738,814 | |
遞延所得税 | 483,810 | | | 558,222 | |
其他長期負債 | 73,332 | | | 80,897 | |
承擔和或有負債(附註7) | | | |
股東權益 | | | |
非控股權益 | 9,609 | | | 8,410 | |
優先股,面值$.001每股,100,000,000授權股份,不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,面值$.001每股,授權1,000,000,000已發行和已發行的股份122,370,425和120,633,9372022年和2021年的股票數量 | 123 | | | 120 | |
B類普通股,面值$.001每股,授權1,000,000,000已發行和已發行的股份21,477,181和21,590,1922022年和2021年的股票數量 | 21 | | | 22 | |
特別搜查令,5,111,312和5,304,430分別於2022年和2021年發行和未償還 | — | | | — | |
額外實收資本 | 2,912,500 | | | 2,876,571 | |
累計赤字 | (2,227,482) | | | (1,962,819) | |
累計其他綜合損失 | (1,331) | | | (257) | |
股份成本(597,482 in 2022 and 389,8142021年)以國庫形式持有 | (8,934) | | | (6,282) | |
股東權益總額 | 684,506 | | | 915,765 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,335,887 | | | $ | 8,881,309 | |
請參閲合併財務報表附註
綜合全面損失表
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | $ | 2,948,218 | |
運營費用: | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 1,480,326 | | | 1,324,657 | | | 1,137,807 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 1,592,946 | | | 1,519,355 | | | 1,395,010 | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 445,664 | | | 469,417 | | | 402,929 | |
減值費用 | 311,489 | | | 57,734 | | | 1,738,752 | |
其他營業費用(淨額) | 24,998 | | | 32,320 | | | 11,344 | |
營業收入(虧損) | 56,860 | | | 154,857 | | | (1,737,624) | |
利息支出,淨額 | 341,674 | | | 332,384 | | | 343,745 | |
投資收益(虧損)淨額 | (1,045) | | | 43,643 | | | (9,346) | |
非合併關聯公司的權益損失 | (11) | | | (1,138) | | | (379) | |
清償債務所得(損) | 30,214 | | | (11,600) | | | — | |
其他費用,淨額 | (2,295) | | | (3,376) | | | (7,751) | |
| | | | | |
所得税前虧損 | (257,951) | | | (149,998) | | | (2,098,845) | |
所得税優惠(費用) | (4,719) | | | (8,391) | | | 183,623 | |
淨虧損 | (262,670) | | | (158,389) | | | (1,915,222) | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | 1,993 | | | 810 | | | (523) | |
公司應佔淨虧損 | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | | | $ | (1,914,699) | |
其他綜合收益(虧損)税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | (1,074) | | | (451) | | | 945 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損) | (1,074) | | | (451) | | | 945 | |
綜合損失 | (265,737) | | | (159,650) | | | (1,913,754) | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | — | | | — | | | — | |
本公司應佔綜合虧損 | $ | (265,737) | | | $ | (159,650) | | | $ | (1,913,754) | |
| | | | | |
公司每股普通股應佔淨虧損: | | | | | |
基本信息 | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
加權平均已發行普通股-基本 | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
稀釋 | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
請參閲合併財務報表附註
綜合股東權益變動表
IHeartMedia,Inc.及附屬公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | 控股權 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控管 利息 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留存收益(累計 赤字) | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 財務處 庫存 | | |
| A類 股票 | | B類 股票 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | 57,776,204 | | | 6,904,910 | | | 81,046,593 | | | $ | 9,123 | | | $ | 65 | | | $ | 2,826,533 | | | $ | 112,548 | | | $ | (750) | | | $ | (2,078) | | | $ | 2,945,441 | |
淨虧損 | | | | | | | (523) | | | — | | | — | | | (1,914,699) | | | — | | | — | | | (1,915,222) | |
有限制股份及其他股份的歸屬 | 724,963 | | | | | | | — | | | 1 | | | (23) | | | — | | | — | | | (1,121) | | | (1,143) | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 22,516 | | | — | | | — | | | — | | | 22,516 | |
將特別認股權證轉換為A及B類股份 | 6,205,617 | | | 2,095 | | | (6,207,712) | | | — | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 20,080 | | | (20,080) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | (2,982) | | | (250) | | | — | | | — | | | (1,469) | | | (1) | | | — | | | (1,720) | |
其他綜合收益 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 945 | | | — | | | 945 | |
2020年12月31日的餘額 | 64,726,864 | | | 6,886,925 | | | 74,835,899 | | | $ | 8,350 | | | $ | 72 | | | $ | 2,849,020 | | | $ | (1,803,620) | | | $ | 194 | | | $ | (3,199) | | | $ | 1,050,817 | |
淨虧損 | | | | | | | 810 | | | — | | | — | | | (159,199) | | | — | | | — | | | (158,389) | |
有限制股份及其他股份的歸屬 | 1,075,889 | | | | | | | — | | | — | | | 4,078 | | | — | | | — | | | (3,083) | | | 995 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 23,543 | | | — | | | — | | | — | | | 23,543 | |
將特別認股權證轉換為A及B類股份 | 47,197,139 | | | 22,337,312 | | | (69,534,451) | | | — | | | 70 | | | (70) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 7,634,045 | | | (7,634,045) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | 2,982 | | | (750) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (750) | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (451) | | | — | | | (451) | |
2021年12月31日的餘額 | 120,633,937 | | | 21,590,192 | | | 5,304,430 | | | $ | 8,410 | | | $ | 142 | | | $ | 2,876,571 | | | $ | (1,962,819) | | | $ | (257) | | | $ | (6,282) | | | $ | 915,765 | |
淨虧損 | | | | | | | 1,993 | | | — | | | — | | | (264,663) | | | — | | | — | | | (262,670) | |
有限制股份及其他股份的歸屬 | 1,430,359 | | | | | | | — | | | 2 | | | 472 | | | — | | | — | | | (2,652) | | | (2,178) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 35,457 | | | — | | | — | | | — | | | 35,457 | |
將特別認股權證轉換為A及B類股份 | 96,516 | | | 96,602 | | | (193,118) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 209,613 | | | (209,613) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | (794) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (794) | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,074) | | | — | | | (1,074) | |
2022年12月31日的餘額 | 122,370,425 | | | 21,477,181 | | | 5,111,312 | | | $ | 9,609 | | | $ | 144 | | | $ | 2,912,500 | | | $ | (2,227,482) | | | $ | (1,331) | | | $ | (8,934) | | | $ | 684,506 | |
(1)由於分別於2022年、2021年、2020年或2019年並無發行及流通股,故本公司的優先股並未於上述數據中列示。
請參閲合併財務報表附註
年度綜合現金流量表
IHeartMedia,Inc.及附屬公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | | | $ | (1,915,222) | |
| | | | | |
對帳項目: | | | | | |
減值費用 | 311,489 | | | 57,734 | | | 1,738,752 | |
折舊及攤銷 | 445,664 | | | 469,417 | | | 402,929 | |
遞延税金 | (74,418) | | | (10,874) | | | (184,269) | |
壞賬準備 | 14,236 | | | 4,144 | | | 38,273 | |
遞延融資費用攤銷和票據貼現淨額 | 6,234 | | | 5,930 | | | 4,758 | |
基於股份的薪酬 | 35,457 | | | 23,543 | | | 22,516 | |
處置經營性資產和其他資產的損失 | 23,306 | | | 26,841 | | | 6,986 | |
(收益)投資虧損 | 1,045 | | | (43,643) | | | 9,346 | |
債務清償損失(收益) | (30,214) | | | 11,600 | | | — | |
易貨貿易和貿易收入 | (40,652) | | | (16,276) | | | (10,502) | |
非合併關聯公司的權益損失 | 11 | | | 1,138 | | | 379 | |
其他對賬項目,淨額 | 692 | | | 890 | | | 656 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購和處置的影響: | | | | | |
應收賬款(增加)減少 | (20,867) | | | (205,200) | | | 77,335 | |
(增加)預付費用和其他流動資產減少 | (13,362) | | | 4,746 | | | 2,447 | |
其他長期資產的增加 | (4,776) | | | (5,505) | | | (1,119) | |
應付賬款和應計費用增加 | 22,671 | | | 153,938 | | | 52,354 | |
應計利息減少 | (3,818) | | | (72) | | | (15,714) | |
遞延收入增加(減少) | 2,707 | | | 8,229 | | | (21,859) | |
其他長期負債增加 | 7,340 | | | 2,382 | | | 7,899 | |
經營活動提供的淨現金 | 420,075 | | | 330,573 | | | 215,945 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
企業合併 | — | | | (245,462) | | | (62,050) | |
出售投資所得收益 | 902 | | | 50,757 | | | 1,000 | |
處置資產所得收益 | 36,830 | | | 37,463 | | | 2,041 | |
購買房產、廠房和設備 | (160,969) | | | (183,372) | | | (85,205) | |
| | | | | |
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其他,淨額變動 | (5,989) | | | (6,176) | | | (3,599) | |
用於投資活動的現金淨額 | (129,226) | | | (346,790) | | | (147,813) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
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來自長期債務和信貸安排的收益 | — | | | — | | | 779,750 | |
償還長期債務和信貸安排 | (300,135) | | | (352,383) | | | (532,392) | |
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| | | | | |
其他,淨額變動 | (5,973) | | | 259 | | | (6,178) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (306,108) | | | (352,124) | | | 241,180 | |
匯率變動對現金的影響 | (634) | | | (292) | | | 257 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (15,893) | | | (368,633) | | | 309,569 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 352,554 | | | 721,187 | | | 411,618 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 336,661 | | | $ | 352,554 | | | $ | 721,187 | |
補充披露: | | | | | |
年內支付的利息現金 | $ | 342,393 | | | $ | 328,101 | | | $ | 357,168 | |
年內繳交税款的現金 | 35,417 | | | 11,130 | | | 5,844 | |
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
注1 – 重要會計政策摘要
業務性質
IHeartMedia,Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“我們”或“我們”)成立於2007年5月,目的是收購2008年7月30日發生的德克薩斯州公司iHeartCommunications,Inc.的業務。在完成對iHeartCommunications的收購之前,iHeartMedia沒有進行任何活動,除了與收購有關的與其成立有關的活動,並且除了與收購相關的資產或負債外,沒有任何資產或負債。2018年,本公司根據《美國破產法》第11章自願申請救濟,2019年,本公司通過一系列導致本公司債務減少的交易脱離破產保護(“浮現”)。
該公司的報告基於三可報告的細分市場:
•多平臺集團,包括公司的廣播電臺、網絡和贊助以及活動業務;
•數字音頻集團,包括公司的所有數字業務,包括播客;以及
•音頻和媒體服務集團,其中包括提供全方位服務的媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和提供日程安排和廣播軟件及服務的RCS Sound Software(“RCS”)。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這一結構提供了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性,並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢,並通過與運營主管一起定期審查部門級業績和預測來解決出現的機會或問題。
公司的部門盈利能力指標是部門調整後的EBITDA,該指標向公司的首席運營決策者報告,以便就每個可報告部門的資源分配和評估業績做出決定。分部調整後EBITDA按收入減去營業費用計算,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。重組開支包括遣散費及其他與節約成本措施有關的開支,以及管理層認為屬於正常業務過程以外或在正常業務週期內不代表本公司營運的某些開支。
經濟狀況
該公司的廣告收入與經濟狀況的變化有關。新冠肺炎業務的復甦對公司2022年上半年的收入產生了積極影響。然而,利率上升和處於歷史高位的通脹加劇了宏觀經濟環境的挑戰。這種具有挑戰性的環境導致了市場不確定性,影響了公司2022年的收入增長,特別是2022年下半年。GDP在2022年上半年下降,在2022年下半年上升 而2021年每個季度的GDP都有增長。當前的市場不確定性和宏觀經濟狀況、經濟衰退或美國經濟低迷可能會對公司的創收能力產生重大影響。
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制和對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。CARE法案的規定導致允許的利息扣除增加到#美元。179.4在2020年間達到100萬。此外,該公司能夠推遲支付#美元。29.3其中一半於2022年1月3日到期並於2022年1月3日繳納,另一半於2023年1月3日到期並繳納。此外,該公司索賠#美元。12.4與CARE法案條款有關的可退還工資税抵免100萬美元,其中0.72020年收到100萬美元,3.82021年收到100萬美元,7.92022年收到了100萬份。
截至2022年12月31日,該公司擁有336.2百萬美元的現金和現金等價物。雖然新冠肺炎的影響可能會繼續對公司的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但相關的財務狀況
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
預計影響不會很大。根據目前的可用流動資金,該公司預計能夠在來年到期時履行其債務。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額,包括但不限於法律、税務和保險應計項目。本公司根據過往經驗及在當時情況下認為合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。合併財務報表中還包括本公司擁有控股權或是主要受益人的實體。對本公司擁有20%至50%有投票權普通股的公司的投資,或在其他方面對本公司的經營和財務政策有重大影響的投資,採用權益會計方法入賬。在合併中,所有重要的公司間賬户都被取消了。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資。
應收帳款
應收賬款在公司有無條件獲得付款的權利時被記錄,因為公司在收到客户付款之前已經履行了履行義務,或者有一份根據公司正常賬單條款預先開具的不可撤銷的合同。
應收賬款按發票金額扣除銷售準備和信用損失準備後入賬。該公司根據多種因素評估其應收賬款的可收回性。在它意識到某一特定客户無力履行其財務義務的情況下,它會記錄一筆特定的準備金,以將記錄的金額減少到它認為將會收回的金額。對於所有其他客户,它根據壞賬的歷史經驗確認壞賬準備金,作為每個業務部門應收賬款的百分比,並根據賬齡的相對改善或惡化以及當前經濟狀況的變化進行調整。本公司相信,由於其客户數量龐大,其信用風險集中度有限。
企業合併
本公司按照收購會計法對其業務合併進行會計核算。收購的總成本按相關可識別淨資產各自的估計公允價值分配。購買價格超過所收購淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層的判斷,而且往往涉及使用重大估計和假設,包括關於未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等項目的假設。各種收購協議可包括基於被投資方業績要求的或有購買對價。該公司按照ASC 805-20-30的規定對這些款項進行會計處理,該規定確立了與確認某些或有事項產生的資產和負債有關的要求。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本列報。折舊採用直線法計算,按管理層認為足以將這些資產的成本分攤到其估計使用年限的比率計算如下:
建築物及改善工程-10至39年份
發射塔、發射機和演播室設備-5至40年份
計算機設備和軟件-3年份
傢俱和其他設備-5至7年份
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
租賃改進-經濟壽命或租賃期限較短,如適用,假定續期
對於與租賃或合同相關的資產,資產按經濟壽命或租賃或合同期限中較短的一個折舊,如適用,假定續期。維護和維修的支出在發生時記入運營費用,而更新和改造的支出則記入資本化。
當事件及情況顯示應計提折舊資產可能減值,而估計由該等資產產生的未貼現現金流少於該等資產的賬面價值時,本公司會測試物業、廠房及設備是否可能減值。當特定資產被確定為無法收回時,該資產的成本基礎將減少,以反映當前的公平市場價值。
如果資產和業務的賬面價值將主要通過銷售交易而不是通過繼續使用來收回或結算,則被歸類為持有以待出售。資產或業務必須可以立即出售,而且出售的可能性必須在一年內極高。
租契
本公司簽訂土地、建築物、構築物和其他設備的經營租賃合同。在開始時對安排進行評估,以確定這種安排是否包含租約。經營租賃主要包括土地和建築租賃合同以及無線電塔的租賃。租賃樓房的安排主要包括租用辦公空間,但也可能包括租賃其他設備,包括汽車和複印機。經營租賃在公司的資產負債表中反映在經營租賃使用權(“ROU”)資產內,相關的短期和長期負債分別計入流動和非流動經營租賃負債。該公司的融資租賃包括在房地產、廠房和設備中,相關負債包括在長期債務中。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日按各自租賃期內的租賃付款現值確認。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
該公司的某些經營租賃協議包括根據通脹變化定期調整的租金支付。因通脹調整變動而支付的款項計入可變租金支出,該變動租金支出與定期直線租賃支出分開核算。租賃安排中與保險和財產税相關的金額在按直通基礎計費時,根據租賃和非租賃部分的相對獨立銷售價格分配給租賃和非租賃部分。
該公司的某些租約提供了延長協議條款的選項。一般而言,在計算租賃負債時,續期期間不包括在最低租賃付款中,因為對於大多數租賃而言,本公司認為行使該等選擇權並不合理確定。因此,除非續期選擇權被認為是合理保證的,否則可選條款和相關付款不包括在租賃負債中。就計算最低租賃負債時計入續期期限的租約而言,因情況變化而導致續期選項不再合理確定的任何調整均計入估計變動。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司租賃協議中的隱含利率一般不能確定。因此,本公司採用遞增借款利率(“IBR”)來釐定租賃開始時的租賃付款現值。在ASC 842中定義的IBR是“承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃費。”本公司選擇使用實際權宜之計,不將本公司所有資產類別的非租賃部分與相關租賃部分分開。
當本公司在租賃期屆滿前決定放棄租賃物業時,管理層會評估該物業是否會轉租。如果確定在剩餘租賃期內轉租物業是合理的,管理層估計將收到的轉租付款的公允價值,並將估計公允價值與ROU資產進行比較。如果估計公允價值低於ROU資產的賬面淨值,本公司將為差額計入非現金減值費用,剩餘ROU資產將在剩餘租賃期內按比例計提。如果確定在剩餘租賃期內轉租物業不合理(例如,剩餘租賃期太短
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
合理地預期物業將被轉租),ROU資產的賬面淨值的攤銷將加快,並按比例從決定日期至公司停止使用該物業的日期確認為費用。
無形資產
該公司的無限期無形資產包括其多平臺集團部門的FCC廣播許可證。該公司的無限期無形資產不需攤銷,但至少每年進行減值測試。每當發生事件或環境變化,例如營運現金流大幅減少或資產使用方式大幅改變,顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會測試無限期無形資產可能出現的減值。
該公司通常使用ASC 805-20-S99規定的直接估值技術對其FCC許可證進行年度減值測試。本公司聘請第三方評估公司協助本公司制定這些假設,並協助本公司確定其FCC許可證的公允價值。該公司於每年7月1日對其FCC許可證進行年度減值測試。然而,由於與新冠肺炎相關的不確定性及其對公司業務及其債務和股權的公開交易價值的負面影響,公司對其截至2020年3月31日的無限期無形資產進行了中期減值測試。有關我們的年度減值測試以及執行的中期測試的完整討論,請參見附註4。財產、廠房和設備、無形資產和商譽.
其他無形資產包括已確定壽命的無形資產。該公司的固定壽命無形資產主要包括客户和廣告商關係、人才和代理合同、商標和商號以及其他合同權利,所有這些都將在協議的較短期限內或在資產預計直接或間接為公司未來現金流做出貢獻的一段時間內攤銷。本公司定期審查與其固定壽命無形資產相關的攤銷期限的適當性。這些資產按攤銷成本入賬。
當事件及情況顯示其他無形資產可能減值,而該等資產估計產生的未貼現現金流量少於該等資產的賬面價值時,本公司會測試該等資產是否可能減值。當特定資產被確定為無法收回時,該資產的成本基礎將減少,以反映當前的公平市場價值。
商譽
本公司至少每年對各申報單位的商譽進行減值測試。如果事件或環境變化表明商譽可能受損,本公司還會在臨時日期進行商譽測試。
該公司根據ASC 350-20-55確定了其報告單位。本公司的年度減值測試包括全面的量化評估,其中包括根據最新的預測財務結果、市場和行業因素為每個報告單位編制公允價值估計,包括與同行公司的比較以及公司當前估計的WACC的應用。公司於每年7月1日對其商譽進行年度減值測試。然而,由於與新冠肺炎相關的不確定性及其對公司業務及其債務和股權的公開交易價值的負面影響,公司對截至2020年3月31日的商譽進行了中期減值測試。由於2021年初生效的公司管理結構及其報告部門的變化,公司於2021年1月1日再次進行了中期商譽減值測試。有關我們的年度減值測試以及所執行的中期測試的完整討論,請參見附註4。財產、廠房和設備、無形資產和商譽.
其他投資
吾等採用會計準則更新(“ASU”)2016-01年度“金融工具-整體:金融資產及金融負債的確認及計量”(“ASU 2016-01”),要求吾等計量所有不會導致合併及未按權益法按公允價值入賬的權益投資,並確認收益的任何變動。對於缺乏可隨時確定公允價值的股權證券,我們選擇了另一種計量方案,根據該方案,我們將根據同一發行人的相同或類似投資按成本減去減值(如有)加上或減去因有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化來計量這些投資。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
根據美國會計準則第326條對應收票據投資進行信用損失評估,金融工具--信貸損失,每季度或在存在信用損失指標的情況下。
金融工具
由於到期日較短,應收賬款和票據、應付賬款、應計負債和短期借款的賬面價值接近其在2022年12月31日和2021年的公允價值。
所得税
本公司採用負債法核算所得税。根據該方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報告基準與資產及負債税項基準之間的差額釐定,並採用預期適用於遞延税項資產或負債預期變現或清償期間的應課税收入的制定税率予以計量。如果本公司認為部分或全部資產更有可能無法變現,遞延税項資產將減去估值撥備。該公司沒有為在外國子公司投資的臨時差異提供美國聯邦所得税。在可預見的未來,這些暫時的分歧是否會逆轉並不明顯。如果我們的海外子公司持有的任何多餘現金需要為在美國的業務提供資金,公司目前可以將可用資金匯回國內,而不需要應計或支付美國税款。本公司定期檢討其在未來期間可能分配的金額的税務責任,並就任何該等金額計提外國預提税金及其他流動及遞延税項(如適用)。
收入確認
當公司通過將承諾的商品或服務轉讓給客户來履行履行義務時,公司確認收入。如果第三方參與向客户提供商品和服務,如果公司在將承諾的貨物或服務轉移給客户之前控制了承諾的貨物或服務,則收入按公司預期收到的對價總額確認;否則,收入按公司保留的淨額確認。本公司根據其合同中確定的記賬時間表從客户那裏收取款項,並在公司履行履行義務之前收到客户的付款或根據公司的正常記賬條款預先對不可撤銷的合同進行記賬時記錄遞延收入。
多平臺集團部門的主要收入來源是在公司的廣播電臺以及國家和地方現場直播和虛擬活動上銷售廣告。廣告位的收入在廣告播出時確認。活動贊助收入在活動期間確認。多平臺集團還從編程人才、網絡辛迪加、交通和天氣數據以及其他雜項交易中獲得收入,這些交易在服務轉移給客户時得到確認。多平臺集團與廣告商的合同通常期限為一年或更短,通常根據履行義務的履行情況按月計費。
數字音頻集團部門的主要收入來源是在公司的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。根據合同條款,數字廣告的收入將根據交付的印象或經過的時間隨着時間的推移而確認。數字音頻集團與廣告商的合同通常期限為一年或更短,通常在履行履行義務時按月計費。
該公司還通過代表其全方位服務媒體代理業務Katz Media的客户銷售全國插播和在線廣告實現的合同佣金獲得收入,Katz Media是音頻和媒體服務集團部門的一部分。這些合同的收入在廣告播出時確認。由於該公司是其媒體客户的代表,在將廣告庫存轉移給廣告商之前並不對其進行控制,因此該公司按為其代理服務保留的合同佣金淨額確認收入。該公司的媒體代理合同的條款通常高達十年在持續時間內,一般在履行義務後每月開具賬單。
本公司確認收入的金額反映了其因將貨物或服務轉讓給客户而預期收到的對價,不包括銷售税和代表政府當局收取的其他類似税款(“交易價”)。當這一對價包括可變金額時,本公司估計其預期收到的對價金額,並僅在未來可能不會逆轉的範圍內確認收入。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
報告期。由於向客户轉讓承諾的貨物和服務通常是在客户預定付款後的一年內進行的,因此公司在確定交易價格時通常不需要考慮貨幣時間價值的影響。
為了適當地確定收入確認的會計單位,公司確定與客户的合同中承諾的哪些商品和服務是不同的,因此是單獨的履約義務。如果承諾的貨物或服務不符合被視為不同的標準,則將其與其他承諾的貨物或服務合併,直到存在不同的貨物或服務捆綁。公司與客户簽訂的某些合同包括讓客户免費或以折扣價獲得額外商品或服務的選擇權,管理層需要判斷這些選擇權是否是作為單獨的履約義務的實質性權利。
對於包含多個不同商品或服務的收入安排,本公司根據其相對獨立售價或對其公允價值的最佳估計,將交易價格分配給這些履約義務。本公司的結論是,標準合同中承諾的商品和服務的合同價格通常接近管理層對獨立銷售價格的最佳估計,因為費率反映了各種因素,如目標受眾的規模和特徵、市場位置和規模以及最近的市場銷售價格。然而,如果公司向客户提供免費或折扣服務作為合同談判的一部分,管理層使用判斷來確定將多少交易價格分配給這些履約義務。這些免費或折扣服務通常是在相同的績效期間提供的。
合同費用
獲得合同的增量成本主要涉及銷售佣金,這些佣金包括在銷售、一般和行政費用中,通常與銷售額相稱。這些費用通常在發生時計入,因為受益期為一年或更短時間。
廣告費
本公司在發生廣告費用時將其入賬。廣告費是$166.1百萬,$166.1百萬美元,以及$167.22022年、2021年和2020年終了年度分別為百萬美元,其中包括138.3百萬,130.1百萬美元,以及$133.0易貨貿易廣告分別為100萬美元。
基於股份的薪酬
根據ASC 718的公允價值確認條款,股份補償成本於授出日以獎勵的公允價值計量。對於根據市場或服務條件授予的獎勵,這一成本在授予期間按直線基礎確認為費用。對於將根據績效條件授予的獎勵,此成本在可能滿足績效條件時確認。在授予日確定基於股票的獎勵的公允價值需要假設和判斷,如預期波動率等因素。
外幣
外國子公司和外國股權投資者的經營業績按年內平均匯率換算成美元。這些子公司和被投資方的資產和負債按資產負債表日的匯率換算成美元。相關的換算調整記入股東權益的一個單獨組成部分“累計其他綜合損失”。外幣交易損益在全面損失表中計入其他費用淨額。
重新分類
某些前期數額已重新分類,以符合2022年的列報方式。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
新近採用的新會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考利率改革(主題848)-促進銀行間同業拆借利率過渡對財務報告的影響,以提供可選的救濟,使其不必將普遍接受的會計原則應用於受參考利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。此外,2021年1月,FASB發佈了ASU編號2021-01,參考利率改革(主題848)-範圍,以澄清主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06號,參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期,將主題848中臨時救濟的日落日期推遲到2024年12月31日。本指導意見自發布之日起施行。該標準的採用並未對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2021年10月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號,企業合併(主題805)--與客户合同中合同資產和合同負債的會計處理,要求企業合併中的收購人根據會計準則彙編606確認和計量合同資產和合同負債。ASU 2021-08的修正案在2022年12月15日之後的中期和年度期間生效。該公司預計採用這一準則不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
受限現金
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的總額進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 336,236 | | | $ | 352,129 | |
受限制的現金包括: | | | |
其他流動資產 | 425 | | | 425 | |
| | | |
現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 336,661 | | | $ | 352,554 | |
NOTE 2 – 收入
該公司從以下幾個來源獲得收入:
•多平臺集團部門的主要收入來源是在該公司的廣播電臺上銷售廣告。這一細分市場還從節目編排人才、網絡聯合、交通和天氣數據、現場直播和虛擬活動以及其他雜項交易中產生收入。
•數字音頻集團部門的主要收入來源是在公司的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。
•該公司還通過代表其全方位服務媒體代理業務Katz Media的客户銷售全國插播和在線廣告實現的合同佣金產生收入,該業務在公司的音頻和媒體服務集團部門中報道。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
收入的分類
下表顯示了該公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的收入來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年12月31日的年度 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
廣播電臺(1) | $ | 1,887,433 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,887,433 | |
網絡(2) | 503,244 | | | — | | | — | | | — | | | 503,244 | |
贊助和活動(3) | 188,985 | | | — | | | — | | | — | | | 188,985 | |
數字,不包括播客(4) | — | | | 663,392 | | | — | | | (5,238) | | | 658,154 | |
播客(5) | — | | | 358,432 | | | — | | | — | | | 358,432 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 304,302 | | | (5,348) | | | 298,954 | |
其他(7) | 16,140 | | | — | | | — | | | (447) | | | 15,693 | |
總計 | 2,595,802 | | | 1,021,824 | | | 304,302 | | | (11,033) | | | 3,910,895 | |
租賃收入(8) | 1,388 | | | — | | | — | | | — | | | 1,388 | |
總收入,合計 | $ | 2,597,190 | | | $ | 1,021,824 | | | $ | 304,302 | | | $ | (11,033) | | | $ | 3,912,283 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
廣播電臺(1) | $ | 1,812,252 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,812,252 | |
網絡(2) | 503,052 | | | — | | | — | | | — | | | 503,052 | |
贊助和活動(3) | 160,322 | | | — | | | — | | | — | | | 160,322 | |
數字,不包括播客(4) | — | | | 581,918 | | | — | | | (5,845) | | | 576,073 | |
播客(5) | — | | | 252,564 | | | — | | | — | | | 252,564 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 247,957 | | | (6,602) | | | 241,355 | |
其他(7) | 11,958 | | | — | | | — | | | (670) | | | 11,288 | |
總計 | 2,487,584 | | | 834,482 | | | 247,957 | | | (13,117) | | | 3,556,906 | |
租賃收入(8) | 1,434 | | | — | | | — | | | — | | | 1,434 | |
總收入,合計 | $ | 2,489,018 | | | $ | 834,482 | | | $ | 247,957 | | | $ | (13,117) | | | $ | 3,558,340 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 |
與客户簽訂合同的收入: |
廣播電臺(1) | $ | 1,604,880 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,604,880 | |
網絡(2) | 484,950 | | | — | | | — | | | — | | | 484,950 | |
贊助和活動(3) | 107,654 | | | — | | | — | | | — | | | 107,654 | |
數字,不包括播客(4) | — | | | 372,687 | | | — | | | — | | | 372,687 | |
播客(5) | — | | | 101,684 | | | — | | | — | | | 101,684 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 274,749 | | | (7,086) | | | 267,663 | |
其他(7) | 7,276 | | | — | | | — | | | (670) | | | 6,606 | |
總計 | 2,204,760 | | | 474,371 | | | 274,749 | | | (7,756) | | | 2,946,124 | |
租賃收入(8) | 2,094 | | | — | | | | | | | 2,094 | |
總收入,合計 | $ | 2,206,854 | | | $ | 474,371 | | | $ | 274,749 | | | $ | (7,756) | | | $ | 2,948,218 | |
(1)廣播電臺的收入是通過出售公司國內電臺的廣告時間產生的。
(2)網絡收入是通過在該公司的Premiere和Total Traffic&Weather網絡節目上銷售廣告以及通過將網絡節目辛迪加給其他媒體公司而產生的。
(3)贊助和活動收入來自當地活動和主要的國家認可的帳篷杆活動,包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可,以及由直播人才產生的代言和出場費。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
(4)不包括Podcast的數字收入來自於在數字平臺上銷售流媒體和展示廣告,以及訂閲iHeartRadio流媒體服務。
(5)播客收入是通過在公司的播客網絡上銷售廣告而產生的。
(6)音頻和媒體服務收入來自通過該公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司,Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入,而RCS通過提供廣播軟件和媒體流以及為世界各地的廣播電臺、廣播電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告代理和互聯網電臺提供研究服務來產生收入。
(7)其他收入是為雜項服務賺取的費用,包括現場促銷、激活和當地營銷協議。
(8)租賃收入主要來自將塔樓租賃給其他媒體公司,這些都被歸類為運營租賃。
貿易和易貨貿易
貿易和易貨交易是指在正常業務過程中用廣告位交換商品、服務、其他廣告或其他資產。該等合約的交易價格按收到的非現金代價的估計公允價值計量,除非該等非現金代價不可合理估計,在此情況下,代價按承諾予客户的廣告位的獨立售價計量。分別計入綜合收入和銷售、一般和行政費用的貿易和易貨貿易收入和費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
綜合: | | | | | |
貿易和易貨貿易收入 | $ | 229,009 | | | $ | 175,519 | | | $ | 158,383 | |
貿易和易貨貿易費用 | 188,161 | | | 149,846 | | | 154,715 | |
該公司確認的易貨貿易收入為$40.7百萬,$16.3百萬美元和美元10.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元,與投資公司以換取廣告服務有關。
遞延收入
下表顯示了公司與客户合同的遞延收入餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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與客户簽訂合同的遞延收入: | | | | | | | | | |
期初餘額(1) | | | | | $ | 161,114 | | | $ | 145,493 | | | $ | 162,068 | |
已確認收入,計入期初餘額 | | | | | (117,947) | | | (93,195) | | (95,531) |
增加,期間確認的收入淨額,以及其他 | | | | | 114,743 | | 108,816 | | 78,956 |
期末餘額 | | | | | $ | 157,910 | | | $ | 161,114 | | | $ | 145,493 | |
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(1)來自與客户的合同的遞延收入(不包括與與客户的合同無關的其他遞延收入來源)計入綜合資產負債表中的遞延收入和其他長期負債,具體取決於收入預期確認的時間。
公司與客户的合同期限一般為一年或更短;然而,截至2022年12月31日,公司預計將確認$320.8與最初預期期限超過一年的客户簽訂的當前合同的剩餘履約義務在未來期間的收入為百萬美元,基本上所有這筆金額將在下一年確認五年。與公司媒體代理業務相關的佣金不包括在這一金額中,因為它們取決於未來的銷售情況。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
租賃收入
截至2022年12月31日,公司將收到的未來租賃付款如下:
| | | | | |
(單位:千) |
|
2023 | $ | 959 | |
2024 | 723 | |
2025 | 541 | |
2026 | 425 | |
2027 | 372 | |
此後 | 1,259 | |
未來最低租金合計 | $ | 4,279 | |
NOTE 3 – 租契
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面損失表中所列租賃費用的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃費用 | $ | 144,592 | | | $ | 153,042 | | | $ | 151,448 | |
可變租賃費用 | 32,398 | | | 31,516 | | | 31,451 | |
ROU資產的非現金減值(1) | 8,683 | | | 44,311 | | | 8,043 | |
(1)除了ROU資產的非現金減值外,公司還額外記錄了#美元0.7百萬美元和美元13.42022年和2021年分別與租賃改善有關的非現金減值100萬美元。與租賃權改進相關的金額為非物質的 for 2020.
下表提供了截至2022年12月31日該公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率:
| | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 |
經營租賃加權平均剩餘租賃年限(年) | 13.3 |
經營租賃加權平均貼現率 | 6.7 | % |
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日,公司經營租賃負債的未來到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) |
2023 | $ | 127,636 | |
2024 | 134,136 | |
2025 | 123,259 | |
2026 | 112,557 | |
2027 | 100,569 | |
此後 | 819,321 | |
租賃付款總額 | $ | 1,417,478 | |
減去:折扣的影響 | 498,535 | |
經營租賃總負債 | $ | 918,943 | |
下表提供了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 141,340 | | | $ | 136,780 | | | $ | 139,507 | |
取得使用權資產所產生的租賃負債(1) | 173,235 | | 74,745 | | | 56,243 | |
(1) 取得使用權資產所產生的租賃負債包括年內簽訂的新租賃。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度.
該公司在現金流量表中反映了租賃負債的變化和淨收益資產的變化。非現金經營租賃費用為#美元。87.2百萬,$114.5百萬美元,以及$103.4分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
注4- 財產、廠房和設備、無形資產和商譽
物業、廠房及設備
收購
2021年3月31日,公司從E.W.斯克裏普斯公司手中以美元收購了數字音頻和播客技術及測量服務的全球領先者Triton Digital228.5百萬現金。作為這項交易的一部分獲得的資產包括#美元。69.4流動資產和固定資產100萬美元,主要包括應收賬款和技術191.3百萬美元的無形資產,主要包括客户關係,以及168.0百萬美元商譽(其中6.9百萬美元是免税的)。該公司還承擔了#美元的債務。32.2100萬美元,主要包括應付賬款和遞延納税負債。
物業、廠房及設備
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的財產、廠房和設備分別包括以下類別的資產:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
土地、建築物和改善 | $ | 340,692 | | | $ | 355,474 | |
發射塔、發射機和演播室設備 | 215,655 | | | 180,571 | |
計算機設備和軟件 | 617,794 | | | 521,872 | |
傢俱和其他設備 | 41,924 | | | 35,390 | |
在建工程 | 29,091 | | | 64,732 | |
| 1,245,156 | | | 1,158,039 | |
減去:累計折舊 | 550,314 | | | 375,946 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 694,842 | | | $ | 782,093 | |
無限期-活着的無形資產
該公司的無限期無形資產包括其多平臺集團部門的FCC廣播許可證。根據1996年的《電信法》(“電信法”),聯邦通信委員會向廣播電臺發放了最長8年的廣播許可證。該法要求聯邦通信委員會在以下情況下續簽廣播許可證:聯邦通信委員會認為該電臺服務於公共利益、便利和必要性,持牌人沒有嚴重違反1934年《通信法》或聯邦通信委員會的規則和條例,也沒有其他嚴重違規行為,這些行為加在一起構成濫用模式。許可證可以以很少的費用或免費的方式無限期續簽。該公司認為,在可預見的未來,無線廣播技術不會被取代。
無限期無形資產年度減值準備
自每年7月1日起,該公司對包括FCC許可證在內的無限期無形資產進行年度減值測試。此外,每當事件和情況表明無限期無形資產可能減值時,本公司都會對此類資產進行減值測試。
無限壽命無形資產的減值測試包括對無限壽命無形資產在市場水平的公允價值與其賬面價值之間的比較。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認的減值損失等於該超出部分。在確認減值損失後,無限生活資產的調整後賬面金額是其新的會計基礎。無限壽命資產的公允價值採用ASC 805-20-S99規定的直接估值法確定。在直接估值法下,無限期居住資產的公允價值按ASC 350-30-35規定的市場水平計算。該公司聘請了一家第三方評估公司來協助其制定假設和確定其無限期無形資產的公允價值。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
直接估值法的應用試圖分離單獨屬於無限期無形資產的收入(即,不包括有形和已確認的無形資產和商譽)。它的基礎是將一個假想的“綠地”企業建設成一個“正常化”企業,該企業在設計上缺乏固有的商譽,其唯一的其他資產基本上是作為建立過程的一部分支付(或增加)的。該公司預測全年的收入、費用和現金流十年適用直接估值法的每個市場的期限。該公司還計算代表每個市場的永久現金流的“標準化”剩餘年。剩餘的年度現金流被資本化,以得出每個市場許可證的最終價值。
在直接估值法下,假設買方不會收購無限期無形資產作為持續經營業務的一部分,而是假設發展無限期無形資產,並從頭開始建立具有類似屬性的新業務。因此,買方在建立階段產生的啟動成本通常與持續經營價值相關。初始資本成本是從折現現金流模型中扣除的,這導致了直接歸因於無限壽命無形資產的價值。
目前的宏觀經濟狀況帶來了不確定性,導致廣播收入增長放緩,隨着通脹和利率上升,利潤率下降。這些因素對我們用於評估截至2022年7月1日的FCC許可證的貼現現金流模型中使用的關鍵假設產生了負面影響,導致我們某些FCC許可證的公允價值大幅下降。
應用直接估值法時使用的主要假設包括市場收入增長率、利潤率和經風險調整的貼現率,以及其他假設,包括市場份額、籌備期的持續時間和概況以及估計的啟動資金成本。該數據是使用行業標準化信息來填充的,該信息表示市場中的平均資產。該公司獲得了最近的廣播無線電行業收入預測,在制定用於對我們截至2022年7月1日的FCC許可證進行減值測試的假設時,該公司考慮了這些預測以及其他各種數據來源。
在制定這些假設時考慮的因素包括經濟下滑的程度、預期復甦時間的範圍、貼現率和其他因素。根據該公司的測試,FCC許可證的估計公允價值低於其賬面價值。因此,在2022年第三季度,公司確認了非現金減值費用共$302.1在其FCC許可證上有100萬。
雖然該公司認為它已經做出合理的估計並利用合理的假設來計算其無限期使用的FCC許可證的公允價值,但由於當前經濟狀況的不確定性,這些資產的估計公允價值可能會發生重大變化。
作為2021年年度減值測試的一部分,不需要減值。由於新冠肺炎疫情和2020年3月開始的經濟低迷,該公司截至2020年3月31日對其無限期使用的催化裂化牌照進行了中期減值測試,導致非現金減值費用為美元。502.7百萬美元。本公司於2020年對活期無限期無形資產進行年度減值測試後,並無確認進一步減值。
其他無形資產
其他無形資產包括固定壽命的無形資產,主要包括客户和廣告商關係、人才和代理合同、商標和商號以及其他合同權利,所有這些都在協議的較短期限內或在資產預計直接或間接為公司未來現金流做出貢獻的一段時間內攤銷。本公司定期審查與其固定壽命無形資產相關的攤銷期限的適當性。這些資產按攤銷成本入賬。
當事件及情況顯示其他無形資產可能減值,而該等資產估計產生的未貼現現金流量少於該等資產的賬面價值時,本公司會測試該等資產是否可能減值。當特定資產被確定為無法收回時,該資產的成本基礎將減少,以反映當前的公平市場價值。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日各主要類別其他無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
客户/廣告商關係 | $ | 1,652,455 | | | $ | (633,352) | | | $ | 1,646,402 | | | $ | (459,620) | |
人才和其他合同 | 338,900 | | | (160,500) | | | 338,900 | | | (117,337) | |
商標和商號 | 335,862 | | | (122,403) | | | 335,862 | | | (88,252) | |
| | | | | | | |
其他 | 18,443 | | | (9,735) | | | 17,794 | | | (7,149) | |
總計 | $ | 2,345,660 | | | $ | (925,990) | | | $ | 2,338,958 | | | $ | (672,358) | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,與已確定的無形資產相關的攤銷費用總額為253.6百萬,$280.6百萬美元和美元258.9分別為100萬美元。
由於未來發生收購和處置,攤銷費用可能會有所不同。下表列出了公司對已確定生存的無形資產在接下來的五個會計年度中每年的攤銷費用估計:
| | | | | |
(單位:千) | |
2023 | $ | 245,900 | |
2024 | 244,707 | |
2025 | 213,514 | |
2026 | 201,512 | |
2027 | 176,171 | |
商譽
下表列出了商譽賬面金額的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 已整合 |
截至2021年1月1日的餘額(1) | $ | 1,462,217 | | | $ | 579,319 | | | $ | 104,399 | | | $ | 2,145,935 | |
| | | | | | | |
收購 | 1,267 | | | 168,031 | | | — | | | 169,298 | |
性情 | (1,446) | | | — | | | — | | | (1,446) | |
外幣 | — | | | — | | | (206) | | | (206) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 1,462,038 | | | $ | 747,350 | | | $ | 104,193 | | | $ | 2,313,581 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
性情 | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
外幣 | — | | | — | | | (162) | | | (162) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,462,022 | | | $ | 747,350 | | | $ | 104,031 | | | $ | 2,313,403 | |
(1)商譽餘額是扣除累計減值損失#美元后列報的。1.2與多平臺集團部門相關的10億美元。不是減值記錄在2022年或2021年。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
商譽減值
我們對每年7月1日起的商譽進行年度減值測試。如果事件或環境變化表明商譽可能受損,本公司還會在臨時日期進行商譽測試。
商譽減值測試要求計量本公司報告單位的公允價值,並將其與包括商譽在內的報告單位的賬面價值進行比較。每個報告單位使用貼現現金流模型進行估值,該模型要求估計報告單位預期產生的未來現金流量,並使用風險調整貼現率將其貼現至現值。終端價值也被估計並折現到其現值。評估商譽的可恢復性需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據對銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率進行估計和假設。
與上述對公司的FCC許可證進行的減值測試一樣,公司聘請了第三方評估公司幫助其制定假設,並作為年度減值測試的一部分,確定其報告單位截至2022年7月1日的公允價值。市況惡化及市場不明朗因素影響了用來估計我們報告單位的貼現未來現金流量以進行年度商譽減值測試的假設。
雖然減值測試導致我們報告單位的公允價值大幅減少,但由於我們報告單位的估計公允價值超過了報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值,2022年沒有記錄商譽減值。
雖然我們相信我們已作出合理估計,並利用合理假設來計算我們報告單位的公允價值,但由於當前經濟狀況的不確定性,報告單位的估計公允價值可能會發生重大變化。
由於2021年初生效的公司管理結構及其報告部門的變化,公司於2021年1月1日進行了中期商譽減值測試。於2021年第一季度,並無與中期減值測試相關的減值費用入賬。
公司報告單位的賬面價值是基於我們出現時確定的估計公允價值,而新冠肺炎疫情導致經濟狀況迅速惡化,導致在我們截至2020年3月31日的中期商譽減值測試中確定的估計公允價值較低。本公司其中一個報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,包括商譽。上文討論的宏觀經濟因素對公司在貼現現金流模型中使用的估計現金流量產生了不利影響。因此,公司確認了一項非現金減值費用#美元。1.22020年第一季度將減少10億美元的商譽。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 5 – 投資
下表彙總了該公司對非合併關聯公司和其他證券的投資:
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(單位:千) | 可供出售的債務證券 | | 權益法投資 | | 其他投資 | | 有價證券 | | 總投資 |
2020年12月31日餘額 | $ | 31,456 | | | $ | 11,065 | | | $ | 26,624 | | | $ | 1,429 | | | $ | 70,574 | |
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購買投資 | 7,263 | | | 690 | | | 15,368 | | | — | | | 23,321 | |
虧損中的權益 | — | | | (1,138) | | | — | | | — | | | (1,138) | |
處置 | (426) | | | — | | | (1,172) | | | — | | | (1,598) | |
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投資收益(虧損) | (62) | | | — | | | (8,680) | | | 2,801 | | | (5,941) | |
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其他 | (4,363) | | | — | | | 5,070 | | | — | | | 707 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 33,868 | | | $ | 10,617 | | | $ | 37,210 | | | $ | 4,230 | | | $ | 85,925 | |
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購買投資 | 13,458 | | | 2,813 | | | 25,102 | | | — | | | 41,373 | |
收入公平 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | |
處置 | (239) | | | — | | | — | | | (326) | | | (565) | |
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投資收益(虧損)淨額 | (6,520) | | | — | | | 11,332 | | | (6,433) | | | (1,621) | |
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其他 | (1,454) | | | — | | | (1,407) | | | 2,981 | | | 120 | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 39,113 | | | $ | 13,419 | | | $ | 72,237 | | | $ | 452 | | | $ | 125,221 | |
上表中的權益法投資未合併,但按權益法會計核算。該公司將其在這些實體的投資記錄在資產負債表中的“其他資產”中。公司在權益法投資業務中的權益在全面損失表中記為“非合併關聯公司的權益損失”。其他投資包括對市值無法輕易確定的公司的各種投資。
在2022年期間,公司記錄了$41.4百萬美元,用於在十一公司用來換取廣告服務和現金。一這些投資中的一部分按照權益會計方法入賬,八其中的投資被計入計量替代方案中,並且五這些投資中有可轉換為現金或股權的應收票據。
於2021年期間,本公司錄得17.5百萬美元,用於在七公司用來換取廣告服務和現金。一這些投資中的一部分按照權益會計方法入賬,三其中的投資被計入計量替代方案中,並且三這些投資中有可轉換為現金或股權的應收票據。
該公司確認的易貨貿易收入為$40.7百萬美元和美元16.3在截至2022年和2021年12月31日的一年中,分別為100萬。公司確認的非現金投資減值總額為#美元。8.7截至12月31日的一年中,我們的投資為100萬美元,2021,它被記錄在“淨投資收益(損失)”中。有幾個不是截至2022年12月31日的年度錄得減值。
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合併財務報表附註
NOTE 6 – 長期債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期未償債務包括:
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(單位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
2026年到期的定期貸款安排 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期貸款安排 | 401,220 | | | 401,220 | |
2023年到期的基於資產的循環信貸安排 | — | | | — | |
2027年到期的基於資產的循環信貸安排(1)(2) | — | | | — | |
6.3752026年到期的高級擔保票據百分比 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.252027年到期的高級擔保票據百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的高級擔保票據百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保的附屬債務(3) | 4,462 | | | 5,350 | |
合併擔保債務總額 | 4,319,714 | | | 4,320,602 | |
| | | |
8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比(4) | 1,120,366 | | | 1,450,000 | |
其他無擔保附屬債務 | 52 | | | 90 | |
原始發行折扣 | (10,569) | | | (13,454) | |
長期債務費用 | (15,396) | | | (18,370) | |
債務總額 | 5,414,167 | | | 5,738,868 | |
減:當前部分 | 664 | | | 673 | |
長期債務總額 | $ | 5,413,503 | | | $ | 5,738,195 | |
(1)2022年5月17日,我們達成了一項450.0於2027年到期的百萬優先擔保資產循環信貸安排(“新ABL貸款”),其再融資及全部取代本公司現有的基於資產的循環信貸安排(“現有ABL貸款”)。有關更多信息,請參閲下面的“2027年到期的基於資產的循環信貸安排”部分。
(2)截至2022年12月31日,新的ABL設施的設施規模為$450.0百萬,不是未償還借款和美元25.0百萬未償信用證,產生了$425.0百萬美元的借款基礎可用。
(3)其他有擔保的附屬債務包括在2023年至2045年期間不同日期到期的融資租賃債務。
(4)在截至2022年12月31日的年度內,我們回購了$329.6IHeartCommunications,Inc.的本金總額為百萬美元8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比為$299.4百萬現金,不包括應計利息。回購的票據其後被註銷及作廢,所得的清償債務收益為#美元。30.2百萬美元。
公司的加權平均利率為6.9%和5.4分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。根據可獲得報價的市場價格,該公司債務的總市值約為#美元。4.810億美元5.9分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。在ASC 820-10-35建立的公允價值層次結構下,公允價值計量截至2022年12月31日,我們遵守了與本公司債務協議相關的所有契諾。
2027年到期的基於資產的循環信貸安排
2022年5月17日,iHeartCommunications,Inc.作為借款方,與iHeartMedia Capital I,LLC簽訂了一項信貸協議(以下簡稱“新ABL信貸協議”),iHeartMedia Capital I,LLC是iHeartCommunications,Inc.的直接母公司,作為母擔保人,iHeartCommunications,Inc.的某些子公司作為管理和抵押品代理,美國銀行作為行政和抵押品代理,以及不時與其相互貸款方,管理着一筆新的450.0新的ABL貸款將於2027年到期,對現有的ABL貸款進行再融資並全部取代。新的ABL貸款包括一個信用證子貸款和一個Swingline貸款子貸款。
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合併財務報表附註
規模和可用性
新的ABL貸款提供以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,本金總額最高可達#美元。450.0百萬美元,不時可動用的金額(包括信用證)等於(A)借款基數中的較小者,等於(I)之和90.0IHeartCommunications及附屬擔保人合資格應收賬款的百分比及(Ii)100符合條件的現金的百分比,每個符合習慣準備金和資格標準,以及(B)循環信貸承諾總額。在符合某些條件的情況下,iHeartCommunications可隨時要求一次或多次增加循環信貸承諾額,金額最高可達(X)$150.0(Y)借款基數超過循環信貸承諾額總額的數額。截至2022年12月31日,iHeartCommunications在新的ABL貸款項下沒有本金未付,貸款規模為#美元450.0百萬美元和美元25.0百萬美元的未償信用證,產生了$425.0百萬美元的借款基礎可用。
利率和費用
在新的ABL貸款機制下的借款按年利率計息,利率等於適用利率加上iHeartCommunications的選擇,(1)基本利率,(2)期限SOFR利率(包括10基點),或(3)對於某些外幣,為歐洲貨幣匯率。新ABL貸款的適用保證金範圍為1.25%至1.75對於定期SOFR和歐洲貨幣借款以及從0.25%至0.75基本利率借款的百分比,在每種情況下,取決於基於最近一個財政季度的新的ABL貸款機制下的平均過剩可獲得性。
除了支付新ABL貸款項下未償還本金的利息外,iHeartCommunications還必須就新ABL貸款項下未使用的承諾向貸款人支付承諾費。承諾費費率從0.25%至0.375每年的百分比取決於上一季度未使用的平均承付款。IHeartCommunications還可能支付慣例的信用證費用。
成熟性
新的ABL貸款機制下的借款將到期,其貸款承諾將於2027年5月17日終止。
提前還款
如在任何時候,新ABL貸款項下未償還款項的總和超過(I)借款基數及(Ii)貸款項下承諾總額(該較小者,“額度上限”)兩者中較小者,則iHeartCommunications須償還未償還貸款及以信用證作現金抵押,總額相等於該等超額。IHeartCommunications可以在任何時候自願償還新的ABL貸款機制下的未償還貸款,而不需要支付溢價或罰款,但與歐洲貨幣利率貸款相關的慣常“破壞”成本除外。IHeartCommunications支付的任何自願預付款都不會減少iHeartCommunications在新的ABL融資機制下的承諾。
保證和安全
除某些例外情況外,新的ABL貸款由iHeartCommunications的定期貸款貸款(定義如下)的擔保人擔保。新ABL融資機制下的所有債務以及該等債務的擔保,均以iHeartCommunications的應收賬款和相關資產以及擔保人的應收賬款、合格現金和相關資產及其收益的完善擔保權益為抵押,該擔保權益優先於iHeartCommunications定期貸款融資的此類應收賬款、合格現金和相關資產及其收益的擔保權益,但須受允許留置權和某些例外情況的限制。
某些違約的契諾和事件
如果借款可用性小於(A)$中的較大者40.0百萬及(B)10在每種情況下,在新的反洗錢機制下的總承諾額的百分比二連續工作日(“觸發事件”),iHeartCommunications將被要求遵守至少1.00至1.00,並必須繼續遵守觸發事件發生後結束的財政季度的最低固定費用覆蓋率,直到借款可用性超過(X)$中的較大者為止。40.0百萬和(Y)10在每種情況下,在新的反洗錢機制下的總承諾額的百分比20連續歷日,觸發事件不再視為正在發生。
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2026年到期的定期貸款安排
於2019年5月1日(“生效日期”),iHeartCommunications作為借款人與Capital I訂立了一份信貸協議(“定期貸款信貸協議”)(“定期貸款信貸協議”),其中Capital I為擔保人,iHeartCommunications的若干附屬公司為擔保人,而美國銀行則為管理我們的定期貸款信貸安排(“定期貸款安排”)的繼任行政及抵押代理。在生效日期,iHeartCommunications發行的總額約為$3.5根據重組計劃,根據定期貸款安排向若干條款持有人提供的優先擔保定期貸款本金金額。定期貸款安排將於2026年5月1日到期。
如下所述,2019年8月7日,發行美元的收益750.0本金總額為百萬元5.252027年到期的高級擔保票據與手頭現金一起用於按面值$預付740.0定期貸款安排下未償還借款的百萬美元。2019年11月22日,發行美元所得500.0本金總額為百萬元4.752028年到期的高級擔保票據與手頭現金一起用於按面值#美元預付500.0定期貸款安排下未償還借款的百萬美元。
2020年2月3日,iHeartCommunications對定期貸款信貸協議進行了修訂,將利率降至倫敦銀行同業拆借利率外加3.00%(從倫敦銀行同業拆借利率加上4.00%),或基本利率(定義見定期貸款信貸協議)加2.00%(從基本利率加上利潤率3.00%),並修訂定期貸款信貸協議所載的若干契諾。關於2020年2月的定期貸款安排修正案,iHeartCommunications也按面值$預付150.0手頭有現金的定期貸款安排下的未償還借款為百萬美元。
2020年7月16日,iHeartCommunications簽署了第2號修正案,發行美元450.0增量定期貸款承諾(“增量定期貸款機制”),淨收益為#美元425.8萬元,扣除原始發行貼現和債務發行成本後。發行所得款項的一部分用於償還ABL貸款下未償還的餘額#美元。235.0百萬美元,剩餘的美元190.6可用於一般企業用途的收益的100萬美元。
2021年7月16日,iHeartCommunications,Inc.簽署了第3號修正案,將2026年到期的增量定期貸款工具的利率下調至歐洲貨幣利率LIBOR加保證金3.25百分比和下限0.50%(從倫敦銀行同業拆借利率加上4.00百分比和下限0.75%)。基本利率金額降至基本利率加利差2.25百分比和下限1.50%。關於這項修正案,iHeartCommunications自願預付$250.0手頭有現金的定期貸款信貸安排項下未償還借款100萬美元,導致減少#美元44.32026年到期的現有增量定期貸款安排中的100萬美元和205.72026年到期的定期貸款安排中的100萬美元。
根據定期貸款信貸協議的條款,iHeartCommunications每季度支付本金#美元。6.4在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的三個月內,5.25在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三個月內,在提前還款#美元之後250.0在2021年7月16日定期貸款信貸安排下的未償還借款中,iHeartCommunications不再需要每季度支付一次。
利率和費用
根據2020年2月3日的修訂,根據定期貸款安排於2026年到期的貸款計息,年利率相當於倫敦銀行同業拆息加保證金3.00%,或基本利率加邊際2.00%。根據2021年7月16日的修訂,2026年到期的增量定期貸款安排下的增量貸款的利率為LIBOR加保證金3.25百分比和下限0.50歐洲貨幣利率貸款和基本利率加利潤率為%2.25百分比和下限1.50基本利率貸款的利率為%。
抵押品和擔保
定期貸款由Capital I和iHeartCommunications現有和未來的材料全資受限子公司擔保,但某些例外情況除外。定期貸款機制下的所有債務和該等債務的擔保,均以iHeartCommunications的幾乎所有資產和擔保人的所有資產的優先留置權為抵押,但須受允許的留置權和其他例外情況的限制,包括對擔保人擁有的iHeartCommunications及其某些子公司的股本的留置權,但不包括應收賬款和相關資產。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
IHeartCommunications和所有附屬擔保人,以及對確保iHeartCommunications的ABL融資的應收賬款和相關資產的第二優先留置權。
提前還款
除某些例外情況外,iHeartCommunications必須根據定期貸款安排預付未償還的定期貸款,但以下情況除外:
• 50%(可將百分比降低到25%和至0基於iHeartCommunications的第一留置權槓桿率)iHeartCommunications年度超額現金流的百分比),受慣例的信用、減值和排除的限制;
• 100%(可將百分比降低到50%和0出售或以其他方式處置iHeartCommunications或其全資擁有的受限子公司資產的現金淨收益(基於iHeartCommunications的第一留置權槓桿率),但受再投資權和某些其他例外情況的限制;以及
• 100產生任何債務(定期貸款機制允許的債務除外)的現金收益淨額的百分比。
IHeartCommunications可以隨時自願償還定期貸款安排下的未償還貸款,無需預付溢價或罰款,但須支付與歐洲貨幣貸款有關的慣常“違約”成本。
某些違約的契諾和事件
定期貸款安排不包括任何金融契約。然而,定期貸款安排包括負面契約,除重大例外情況外,這些契約限制了Capital I的能力及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力,除其他外:
·招致額外的債務;
·設立資產留置權;
·進行合併、合併、清算和解散;
·出售資產;
·支付股息和分配或回購第一資本的股本;
·進行投資、貸款或墊款;
·提前償還某些初級債務;
·與附屬公司進行某些交易;
·修訂管理某些初級債務的實質性協議;以及
·改變業務範圍。
定期貸款工具包括某些慣常的陳述及保證、肯定契諾及違約事件,包括但不限於付款違約、違反陳述及保證、契約違約、某些債務的交叉違約、某些與破產有關的事件、ERISA下的某些事件、重大判決及控制權變更。如果發生違約事件,定期貸款工具下的貸款人有權採取各種行動,包括加速定期貸款工具下的所有到期金額,以及根據與之相關的貸款文件或適用法律允許採取的所有行動。
6.3752026年到期的高級擔保票據百分比
在生效日期,iHeartCommunications與Capital I簽訂了一份契約(“高級擔保票據契約”),作為擔保人、附屬擔保方,以及作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會,管理美元800.0本金總額為百萬美元6.375根據重組計劃向某些條款持有人發行的2026年到期的高級擔保票據的百分比。這個6.375高級擔保票據將於2026年5月1日到期,息率為6.375年息%,每半年支付一次,於每年2月1日和8月1日拖欠。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
這個6.375%高級擔保票據由Capital I和iHeartCommunications的子公司以優先擔保的基礎上擔保,這些子公司為定期貸款安排或其他信貸安排或資本市場債務證券提供擔保。這個6.375%高級擔保票據和相關擔保與iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務(沒有明確從屬於6.375%高級擔保票據(包括定期貸款安排、5.25%高級擔保票據,4.75高級擔保票據和高級無擔保票據),有效等同於iHeartCommunications和擔保人現有和未來的債務,以擔保擔保的抵押品的優先留置權為擔保6.375%高級擔保票據,實際上在支付權上從屬於iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務,該債務由不是擔保擔保的抵押品的資產擔保6.375%高級擔保票據,以該等資產的價值為限,並且在結構上從屬於iHeartCommunications的任何子公司的所有現有和未來的債務及其他負債,而該子公司不是6.375高級擔保票據百分比。
這個6.375優先擔保票據和相關擔保以iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和擔保人的幾乎所有資產(應收賬款和相關資產除外)的第一優先留置權,以及作為ABL融資擔保的應收賬款和相關資產的第二優先留置權擔保,但須受允許的留置權和某些其他例外情況的限制。
IHeartCommunications可能會贖回6.375%高級擔保票據可選擇全部或部分贖回價格6.375%高級擔保票據契約,另加截至贖回日的應計及未付利息。
這個6.375%高級擔保票據契約包含限制Capital I及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力的契約,除其他事項外:
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股;
•對某些資產設立留置權;
•贖回、購買或註銷次級債務;
•進行一定的投資;
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制;
•與關聯公司進行某些交易;
•與其他人合併或合併,或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產;
•出售某些資產,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
5.252027年到期的高級擔保票據百分比
2019年8月7日,iHeartCommunications簽訂了一份契約(The5.25高級擔保票據契約“),Capital I作為擔保人,其附屬擔保人一方,以及美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理,管理$750.0本金總額為百萬美元5.25根據證券法第144A條以私募方式向合資格機構買家以及根據證券法S條向美國以外的人士發行的2027年到期的高級擔保票據的百分比。這個5.25高級擔保票據將於2027年8月15日到期,息率為5.25年利率。利息每半年支付一次,日期為每年的2月15日和8月15日。
這個5.25%高級擔保票據由Capital I和iHeartCommunications為定期貸款提供擔保的子公司在優先擔保的基礎上提供擔保。這個5.25%高級擔保票據和相關擔保與iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務(沒有明確從屬於5.25%高級擔保票據(包括定期貸款安排、6.375%高級擔保票據,4.75高級擔保票據和高級無擔保票據),有效等同於iHeartCommunications和擔保人現有和未來的債務,以擔保擔保的抵押品的優先留置權為擔保5.25%高級擔保票據,實際上從屬於iHeartCommunications的所有債務和擔保人現有和未來的債務,這些債務由不是擔保擔保的一部分的資產擔保5.25%高級擔保票據,以此類抵押品的價值為限,並在結構上從屬於iHeartCommunications的任何子公司的所有現有和未來債務及其他債務,而該子公司不是5.25高級擔保票據百分比。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
這個5.25優先擔保票據和相關擔保以iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和擔保人的幾乎所有資產(應收賬款和相關資產除外)的第一優先留置權,以及作為ABL融資擔保的應收賬款和相關資產的第二優先留置權擔保,但須受允許的留置權和某些其他例外情況的限制。
IHeartCommunications可能會贖回5.25%高級擔保票據可選擇全部或部分贖回價格5.25%高級擔保票據契約,另加截至贖回日的應計及未付利息。
這個5.25%高級擔保票據契約包含限制iHeartCommunications及其受限制子公司的能力的契約,其中包括:
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股;
•對某些資產設立留置權;
•贖回、購買或註銷次級債務;
•進行一定的投資;
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制;
•與關聯公司進行某些交易;
•與其他人合併或合併,或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產;
•出售某些資產,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
4.752028年到期的高級擔保票據百分比
2019年11月22日,iHeartCommunications簽訂了一份契約(4.75高級擔保票據契約“),Capital I作為擔保人,其附屬擔保人一方,以及美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理,管理$500.0本金總額為百萬美元4.75根據證券法第144A條以私募方式向合資格機構買家以及根據證券法S條向美國境外人士發行的2028年到期的高級擔保票據的百分比。這個4.75高級擔保票據將於2028年1月15日到期,息率為4.75年利率。利息每半年支付一次,日期為每年的1月15日和7月15日。
這個4.75%高級擔保票據由Capital I和iHeartCommunications為定期貸款提供擔保的子公司在優先擔保的基礎上提供擔保。這個4.75%高級擔保票據和相關擔保與iHeartCommunications的所有債務以及擔保人現有和未來的債務(沒有明確從屬於4.75%高級擔保票據(包括定期貸款安排、6.375%高級擔保票據,5.25高級擔保票據和高級無擔保票據),有效等同於iHeartCommunications和擔保人現有和未來的債務,以擔保擔保的抵押品的優先留置權為擔保4.75%高級擔保票據,實際上從屬於iHeartCommunications的所有債務和擔保人現有和未來的債務,這些債務由不是擔保擔保的一部分的資產擔保4.75%高級擔保票據,以此類抵押品的價值為限,並在結構上從屬於iHeartCommunications的任何子公司的所有現有和未來債務及其他債務,而該子公司不是4.75高級擔保票據百分比。
這個4.75優先擔保票據和相關擔保以iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和擔保人的幾乎所有資產(應收賬款和相關資產除外)的第一優先留置權,以及作為ABL融資擔保的應收賬款和相關資產的第二優先留置權擔保,但須受允許的留置權和某些其他例外情況的限制。
IHeartCommunications可能會贖回4.75在2023年1月15日之前的任何時間,有權選擇全部或部分的高級擔保票據,價格等於100本金的%4.75%優先擔保票據贖回,另加完整溢價,另加贖回日的應計未付利息。IHeartCommunications可能會贖回4.75%2023年1月15日或之後的高級抵押票據,全部或部分,贖回價格載於4.75%高級擔保票據契約,另加截至贖回日的應計及未付利息。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
這個4.75%高級擔保票據契約包含限制iHeartCommunications及其受限制子公司的能力的契約,其中包括:
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股;
•對某些資產設立留置權;
•贖回、購買或註銷次級債務;
•進行一定的投資;
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制;
•與關聯公司進行某些交易;
•與其他人合併或合併,或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產;
•出售某些資產,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比
在生效日期,iHeartCommunications與Capital I簽訂了一份契約(“高級無擔保票據契約”),作為擔保人、附屬擔保方,以及作為受託人的美國銀行全國協會,管理美元1,120.4本金總額為百萬美元8.375根據重組計劃向某些條款持有人發行的2027年到期的優先票據的百分比。高級無抵押債券將於2027年5月1日到期,息率為8.375年息%,每半年支付一次,於每年5月1日和11月1日拖欠。
高級無抵押票據由Capital I和iHeartCommunications的子公司以優先無抵押的基準提供擔保,這些子公司為定期貸款安排或其他信貸安排或資本市場債務證券提供擔保。優先無抵押票據和相關擔保與所有iHeartCommunications‘和擔保人的現有和未來債務(沒有明確從屬於高級無擔保票據,實際上從屬於所有iHeartCommunications’和擔保人現有和未來有擔保的債務(包括6.375%高級擔保票據,5.25%高級擔保票據,4.75%高級擔保票據及ABL融資及定期貸款融資項下的借款),以擔保該等債務的抵押品價值為限,並在結構上從屬於並非高級無擔保票據擔保人的iHeartCommunications任何附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。
IHeartCommunications可以在2022年5月1日之前的任何時間選擇全部或部分贖回高級無擔保票據,贖回價格相當於100正在贖回的高級無抵押票據本金的%,另加適用溢價和贖回日的應計未付利息。IHeartCommunications可以在2022年5月1日或之後,按照高級無擔保票據契約中規定的贖回價格,加上贖回日的應計和未付利息,選擇全部或部分贖回高級無擔保票據。在2022年5月1日之前的任何時間,iHeartCommunications可以根據其選擇進行贖回,最高可達40優先無抵押票據本金總額的百分比,贖回價格相當於108.375本金的%,加上截至贖回日的應計未付利息,以及一項或多項股票發行所得款項。
高級無擔保票據契約包含限制Capital I及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力的契約,除其他外:
•產生或擔保額外債務或發行某些優先股;
•對某些資產設立留置權;
•贖回、購買或註銷次級債務;
•進行一定的投資;
•對iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金額的支付進行限制;
•與關聯公司進行某些交易;
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
•與其他人合併或合併,或出售或以其他方式處置iHeartCommunications的全部或幾乎所有資產;
•出售某些資產,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•將iHeartCommunications的子公司指定為不受限制的子公司
•支付股息、贖回或回購股本或進行其他限制性付款。
長期債務未來到期日
截至2022年12月31日的長期債務未來到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2023 | $ | 664 | |
2024 | 401 | |
2025 | 287 | |
2026 | 3,065,458 | |
2027 | 1,870,467 | |
此後 | 502,855 | |
總計(1) | $ | 5,440,132 | |
(1)不包括$的原始發行折扣10.6百萬美元和長期債務手續費15.4百萬美元,在相關債務的有效期內通過利息支出攤銷。
擔保債券和信用證
截至2022年12月31日,iHeartCommunications擁有未償還的擔保債券、商業備用信用證和#美元的銀行擔保。9.3百萬, $25.4百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。這些保證債券、信用證和銀行擔保涉及各種經營事項,包括保險、租賃和履約保證金以及其他項目。
NOTE 7 – 承付款和或有事項
承付款和或有事項
根據ASC 842的指導,公司的租金包括續訂選項、年度租金上漲條款、最低特許經營權付款和與顯示器相關的維護。租契.
本公司在ASC 842的指導下,以直線為基礎對租賃期限中包含的年度租金上漲條款進行會計處理,租契。如在租約開始時有合理保證租約將會續期,本公司在決定其租約條款時會考慮續期期限。維修費用在發生時記入運營費用,而更新和修繕費用則記入資本化。向出租人提供權利以履行合同中未指明的財產、廠房和設備的安排的不可撤銷合同不是租賃,已包含在下表中的不可撤銷合同中。
本公司以長期經營租賃方式租賃辦公場所、若干廣播設施和設備。本公司根據上述政策對這些租約進行會計處理。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租金開支為188.5百萬,$203.5百萬美元,以及$198.2分別為100萬美元。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日,根據一年以上的不可撤銷合同和僱傭/人才合同,公司未來的最低付款包括:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | |
| | | 不可取消 | | 就業/人才 |
| | | 合同 | | 合同 |
2023 | | | $ | 269,252 | | | $ | 80,515 | |
2024 | | | 142,675 | | | 77,825 | |
2025 | | | 97,084 | | | 64,953 | |
2026 | | | 57,843 | | | 27,250 | |
2027 | | | 9,473 | | | 14,000 | |
此後 | | | 2,677 | | | 15,000 | |
總計 | | | $ | 579,004 | | | $ | 279,543 | |
本公司及其附屬公司涉及在正常業務過程中產生的若干法律程序,並已按需要就解決可能發生虧損的索賠的可能成本進行了估計,且該金額可以合理估計。這些估計數是在與律師協商後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和解決戰略相結合。然而,任何特定時期的未來經營結果可能會受到公司假設的變化或與這些訴訟相關的戰略的有效性的重大影響。此外,由於訴訟固有的不確定性,不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
雖然該公司在正常業務過程中涉及各種法律程序,但其大部分訴訟是在以下情況下進行的:商業糾紛;誹謗問題;與就業和福利相關的索賠;政府罰款;知識產權索賠;以及税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會申請宣告性裁決
《通信法》和《聯邦通信委員會條例》禁止外國實體和個人直接或間接擁有超過25除非聯邦通信委員會發現更大的外資所有權符合公共利益,否則在控制無線電廣播電臺的許可證持有人的公司中持有1%的股份。根據重組計劃,公司承諾提交一份申訴書,要求作出宣告性裁決,要求FCC允許公司達到100外資持股比例為30%。
2020年11月5日,FCC發佈了2020年宣告性裁決,該裁決批准了PDR請求的救濟,但須滿足某些條件,如附註9中進一步描述的,股東權益.
於二零二零年十一月九日,本公司通知特別認股權證持有人已開始交換程序(“交換通告”)。2021年1月8日,根據公告裁決、通信法和FCC規則(“交易所”),公司將部分已發行的特別認股權證交換為A類普通股或B類普通股。交易完成後,公司剩餘的特別認股權證仍可用於A類普通股或B類普通股的股票。有關更多信息,請參閲本公司截至2020年12月31日的10-K年度報告中的“業務監管,外國人所有權限制”和本季度報告中的“第二部分,第1A項.風險因素-監管、立法和訴訟風險、通信法和聯邦通信委員會實施的規定限制外國個人或實體在未經FCC批准的情況下投資於我們的股本”。
2021年3月8日,該公司向FCC提交了補救PDR。補救PDR與Global Media&Entertainment Ltd(f/k/a Honeycomb Investments Limited)(“Global Investments”)收購公司A類普通股有關。具體地説,於2021年2月5日,Global Investments、環球傳媒娛樂投資信託基金(“GMEI信託”)、James Hill(作為GMEI信託的受託人)、Simon Groom(作為GMEI信託的受託人)和Michael Tabor(作為GMEI信託的受益人)(連同Global Investments及其可能向其轉讓或轉讓其任何權利或權益的任何關聯公司或第三方,即“GMEI投資者”)向美國證券交易委員會提交了一份附表13D,其中
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
GMEI投資者披露實益所有權9,631,329公司A類普通股的股份,當時約為8.7公司已發行的A類普通股的百分比。這一所有權權益不符合FCC的外資持股規則以及FCC於2020年11月5日發佈的關於本公司外資持股的2020年宣告性裁決,這兩項裁決都限制GMEI投資者的外國投資者持有的股份不得超過5未經FCC事先批准的公司有表決權股本或總股本的%。根據FCC的規則和條例提交的補救PDR尋求(A)對超過5目前由GMEI投資者持有的公司股權和投票權的百分比,以及(B)經修訂後,GMEI投資者可以提前批准增加其在公司的股權和投票權,最高不超過任何非控制性金額14.99%.
2021年3月26日,FCC將批准公司收購某些廣播電臺的申請(在GMEI投資者提交附表13D之前懸而未決)的條件是,公司必須就GMEI投資者作為公司股東的權利採取某些行動。在同一天,為了執行FCC要求的條件,公司董事會(“董事會”)決定採取某些行動來限制GMEI投資者的權利,包括但不限於,暫停GMEI投資者的所有投票權,直到FCC發佈宣告性裁決,具體批准GMEI投資者持有公司5%以上的股權和/或投票權權益。
2021年12月22日,FCC發佈了《GMEI聲明裁決》,批准了補救性PDR。在符合其中規定的某些條件的情況下,GMEI聲明裁決(A)具體批准了5GMEI投資者目前持有的公司股權和/或投票權%,(B)給予GMEI投資者預先批准,以增加他們在公司的股權和/或投票權,最高不超過任何非控制性金額14.99%,以及(C)重申2020年宣告性裁決的條款,包括公司可能擁有100其有表決權的股票和股權的百分比由非美國個人和實體擁有。此時,董事會先前在補救PDR懸而未決期間為實施FCC所要求的條件而採取的行動不再適用。
NOTE 8 – 所得税
所得税優惠(費用)準備金的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前-聯邦 | $ | (54,934) | | | $ | (2,169) | | | $ | (652) | |
當前--國外 | (4,891) | | | (2,177) | | | (1,674) | |
當前狀態 | (19,312) | | | (14,919) | | | 1,680 | |
總當期費用 | (79,137) | | | (19,265) | | | (646) | |
| | | | | |
延期--聯邦 | 65,553 | | | 932 | | | 172,302 | |
延期-國外 | 1,659 | | | 976 | | | 28 | |
延遲狀態 | 7,206 | | | 8,966 | | | 11,939 | |
遞延收益總額 | 74,418 | | | 10,874 | | | 184,269 | |
所得税優惠(費用) | $ | (4,719) | | | $ | (8,391) | | | $ | 183,623 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度記錄的當前税費主要與聯邦、州和地方税費用有關,這些税費是由於這些年的應税收入超過可用淨營業虧損而發生的。
截至2020年12月31日止年度錄得的當前税項支出主要與某些司法管轄區的本地國家外國税項支出有關,部分被本公司在某些州司法管轄區的未確認税務優惠準備金的調整所抵銷。
美元的遞延税收優惠74.4百萬美元和美元10.9於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度分別錄得百萬元,主要與本年度帳面上超過税項攤銷開支的差額及根據《國税法》第163(J)條扣除利息開支有關。2022年圖書攤銷
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
費用包括附註4中討論的2022年第三季度記錄的FCC許可證非現金減值費用。財產、廠房和設備、無形資產和商譽。由於不確定未來幾年實現某些聯邦和州遞延税項資產的能力存在不確定性,對某些聯邦和州遞延税項資產的不允許利息結轉計入估值準備調整,部分抵消了這些收益。
遞延税收優惠#美元184.3在截至2020年12月31日的年度中記錄的百萬美元主要與本期淨營業虧損和與附註4中討論的我們的FCC許可證減值相關的遞延税項負債減少有關,財產、廠房和設備、無形資產和商譽.
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律,其中包括許多税收條款。CARE法案包括了與第163(J)條利息扣除限額的適用有關的某些臨時救濟條款,包括有權選擇使用公司2019年調整後的應税收入(根據第163(J)條的定義)來計算2020年利息扣除限額。CARE法案的這一規定導致允許的利息扣除額增加了#美元。179.4在2020年間達到100萬。CARE法案中的其他聯邦所得税條款並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2020年12月27日,綜合撥款法案簽署成為法律,以進一步刺激和支持那些受新冠肺炎疫情影響的人。《綜合撥款法案》中包含的税收條款並未對公司本年度的財務報表產生重大影響。
2022年8月16日,《降低通脹法案》簽署成為法律。《降低通貨膨脹法案》中包含的税收條款並未對公司本年度的財務報表產生實質性影響。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司遞延税項負債和資產的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
遞延税項負債: | | | |
無形資產 | $ | 659,378 | | | $ | 821,449 | |
固定資產 | 101,934 | | | 109,957 | |
遞延收入 | 44,261 | | | — | |
經營性租賃使用權資產 | 199,926 | | | 187,938 | |
| | | |
遞延税項負債總額 | 1,005,499 | | | 1,119,344 | |
| | | |
遞延税項資產: | | | |
應計費用 | 16,665 | | | 22,003 | |
| | | |
| | | |
淨營業虧損結轉 | 141,163 | | | 157,095 | |
利息支出結轉 | 346,354 | | | 337,660 | |
經營租賃負債 | 233,003 | | | 210,227 | |
資本損失結轉 | 1,655,534 | | | 1,651,413 | |
投資 | 10,992 | | | 18,956 | |
壞賬準備金 | 10,172 | | | 13,078 | |
其他 | 8,997 | | | 4,833 | |
遞延税項總資產總額 | 2,422,880 | | | 2,415,265 | |
減去:估值免税額 | 1,901,191 | | | 1,854,143 | |
遞延税項資產總額 | 521,689 | | | 561,122 | |
遞延税項淨負債 | $ | 483,810 | | | $ | 558,222 | |
與無形資產相關的遞延税項負債主要涉及FCC許可證和其他無形資產的賬面和税基的差異,這些資產為賬面目的而調整為估計公允價值,作為重新開始會計的一部分,並在確認減值後於2020年第一季度和2022年第三季度進一步調整
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
如注4所述,財產、廠房和設備、無形資產和商譽。根據ASC 350-10,公司不會為財務報告目的攤銷FCC許可證。因此,除非該公司確認未來的減值費用或出售其FCC許可證,否則這種遞延納税負債不會隨着時間的推移而轉回。隨着公司繼續在其FCC許可證中攤銷其納税基礎,遞延納税義務將隨着時間的推移而增加。公司截至2022年和2021年12月31日止年度的海外遞延税項負債淨額為11.5百萬美元和美元13.2分別為100萬美元。
於2022年12月31日,本公司已就聯邦及州所得税錄得淨營業虧損及税項抵免結轉(已生效税項)約$141.2100萬美元,到2042年以不同的數額到期,或者在某些情況下沒有到期日期。修訂後的《國税法》第163(J)條一般將企業利息支出的扣除額限制在調整後應税收入的30%以內(儘管《關注法》頒佈了上述臨時規定),並規定任何不允許的利息支出可以無限期結轉。該公司記錄了聯邦和州利息限額結轉的遞延税項資產#美元346.4截至2022年12月31日。作為破產重組的一部分,與户外部門的應税分離有關,該公司實現了1美元7.2十億資本損失(屬性約簡計算後的毛收入)。出於聯邦税收的目的,資本損失可以結轉。5年限,僅用於抵消資本利得。出於國家税收的目的,資本損失有不同的結轉期。截至2022年12月31日,資本虧損結轉的實際税款餘額為$1.7十億美元。本公司已就與聯邦和州資本虧損結轉相關的遞延税項資產計入全額估值準備金,因為預計不會實現。該公司預計將根據在相關聯邦和州司法管轄區以及結轉期間沖銷的遞延税項負債的預期未來應納税收入,實現部分剩餘遞延税項資產的收益。截至2022年12月31日,本公司已計入估值津貼#美元。1.9該公司預計不會變現的美國聯邦和州遞延税項資產的一部分,主要涉及資本損失結轉、不允許的利息結轉和某些州淨營業虧損結轉。該公司的美國聯邦和州遞延税額估值免税額增加了$47.0在截至2022年12月31日的年度內,主要由於利息限制結轉的估值額度增加。與獲得的FCC許可證和可扣税商譽無形資產相關的任何遞延税項負債現在被依賴作為未來應納税收入的來源,以實現歸因於具有無限期的結轉的遞延税項資產,例如第163(J)條的結轉利息。
截至2022年12月31日,遞延税項淨負債包括遞延税項資產#美元6.7與ASC 718-10項下的基於股票的薪酬支出相關的百萬美元,薪酬--股票薪酬。要充分實現這一遞延税項資產,需要以等於或超過授予價格加上授予日期權公允價值總和的價格行使股票期權,並要求限制性股票以等於或超過授予日公平市場價值的價格授予。因此,不能保證公司普通股的股票價格將上升到足以實現目前在其資產負債表中反映的全部遞延税項利益的水平。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
按美國聯邦法定税率計算的收入(虧損)所得税與公司已記錄的所得税收益(費用)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
法定税率的所得税優惠 | $ | 54,170 | | | 21.0 | % | | $ | 31,500 | | | 21.0 | % | | $ | 440,758 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦税收影響的淨額 | (3,548) | | | (1.4) | % | | 3,325 | | | 2.2 | % | | 13,619 | | | 0.7 | % |
外國所得税 | (1,615) | | | (0.6) | % | | (978) | | | (0.7) | % | | (1,187) | | | (0.1) | % |
不可扣除項目 | (7,497) | | | (2.9) | % | | (10,264) | | | (6.8) | % | | (8,928) | | | (0.4) | % |
估值免税額及其他預算的變動 | (52,293) | | | (20.3) | % | | (35,093) | | | (23.4) | % | | (30,531) | | | (1.5) | % |
減值費用 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (257,119) | | | (12.3) | % |
税收抵免 | 3,848 | | | 1.5 | % | | 4,831 | | | 3.2 | % | | 3,353 | | | 0.2 | % |
其他,淨額 | 2,216 | | | 0.9 | % | | (1,712) | | | (1.1) | % | | 23,658 | | | 1.1 | % |
所得税優惠(費用) | $ | (4,719) | | | (1.8) | % | | $ | (8,391) | | | (5.6) | % | | $ | 183,623 | | | 8.7 | % |
本公司截至2022年及2021年12月31日止年度的實際税率為(1.8)% and (5.6)%。這兩個年度的實際税率主要是由於未來期間變現某些聯邦和州遞延税項資產的能力存在不確定性而對不允許的利息結轉所錄得的估值準備調整產生影響。
本公司截至2020年12月31日止年度的實際税率為8.7%。本年度的有效匯率主要受附註4所述的不可扣除商譽減值費用的影響。財產、廠房和設備、無形資產和商譽。此外,由於提交2019年納税申報表以及年內完成的某些法人重組,本公司記錄了對州淨營業虧損以及聯邦和州政府不允許的利息結轉的遞延税項調整。這些調整部分被年內記錄的針對某些聯邦和州遞延税項資產的估值準備調整所抵消,例如淨營業虧損結轉和由於未來幾年變現該等資產的能力的不確定性而導致的不允許利息結轉。
本公司繼續在當期所得税支出中記錄與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。2022年12月31日和2021年12月31日的應計利息總額為$4.9百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,包括應計利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為$28.7百萬美元和美元22.2分別為100萬美元,其中27.2百萬美元和美元20.7100萬美元包括在“其他長期負債”中。此外,美元1.5百萬美元和美元1.5截至2022年12月31日和2021年12月31日,未確認的税收優惠分別計入公司營業淨虧損的遞延税項資產淨額,而不是記錄在“其他長期負債”中。2022年12月31日和2021年12月31日未確認的税收優惠總額,如果得到確認,將影響實際所得税税率為#美元。22.9百萬美元和美元15.5分別為100萬美元。
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(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度, |
未確認的税收優惠 | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 18,045 | | | $ | 14,681 | |
本年度税位的增加 | 5,584 | | | 1,911 | |
前幾年税收頭寸的增加 | 1,593 | | | 2,937 | |
前幾年税收頭寸減少額 | — | | | (217) | |
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因訴訟時效失效而減少 | (1,399) | | | (1,267) | |
期末餘額 | $ | 23,823 | | | $ | 18,045 | |
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。2018年之前的所有聯邦所得税事項都已結束。除德克薩斯州目前的一項審查涵蓋2007-2016納税年度外,大多數重大的州、地方和外國所得税事項都是在2018年之前完成的。
NOTE 9 – 股東權益
根據本公司2019年股權激勵計劃(“2019計劃”),本公司歷來向若干關鍵人士授予限制性股票單位及購買本公司A類普通股股份的期權。2021年4月21日,我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021年計劃》)獲得股東批准,取代了2019年計劃。根據我們的2021計劃,我們將繼續向某些關鍵個人授予公司A類普通股股票的股權獎勵。
2019年計劃和2021年計劃旨在為公司或其任何子公司的某些管理和服務提供商的關鍵成員以及董事會非僱員成員提供激勵,併為獲得此類個人的服務提供額外的激勵。2019年計劃規定授予(A)期權和(B)限制性股票單位,在這兩種情況下,都可能受到計劃和適用授標協議規定的或有限制。2021年計劃規定授予(A)獎勵和非獎勵期權,(B)股票增值權,(C)限制性股票,(D)限制性股票單位,(E)其他基於股票或現金的獎勵和(F)股息等價物。
根據《2021年計劃》可發行或可用於參考目的、可授予獎勵的A類普通股的總數等於(A)6,000,000A類普通股股份加(B)A類普通股股份,根據2019年計劃須予未償還獎勵,並可根據2021年計劃發行(不得超過10,743,222A類普通股)。該等普通股可以是全部或部分授權但未發行的普通股、在公開市場購買的股份或由本公司金庫持有的普通股。在計劃期限內,公司應隨時儲備和保留足以滿足計劃要求的普通股數量。
基於股份的薪酬
股票期權
根據2021年計劃授予的期權期限不得超過十年。根據2019年計劃授予的每個期權的期限不得超過(A)六年對於作為緊急獎授予的期權,自授予之日起及(B)十年在所有其他選擇的情況下,從授予之日起;但在任何一種情況下,均須按下文規定提前終止。
根據2019年計劃及2021年計劃授出的購股權可於授出時董事會薪酬委員會(“委員會”)釐定的時間或時間行使,並受該等條款及條件規限。
不是根據2019年計劃或2021年計劃授予的期權將規定任何股息或股息等價物。
本公司使用ASC 718-10的公允價值確認條款對其基於股份的付款進行會計處理,薪酬--股票薪酬。根據持續服務授予的期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。預期波動率是基於包括本公司在內的同行公司股票在期權預期壽命內的歷史波動性。授予的期權的預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段。無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎,期限與期權的預期壽命相同。本公司不會在授予日對沒收進行估計,而是選擇在發生沒收時對其進行核算。於截至2022年12月31日止年度內,並無授予任何期權。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
以下假設用於計算授予日該公司期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
預期波動率 | 56% | | 44% – 57% |
預期壽命(以年為單位) | 6.2 – 6.3 | | 6.0 – 6.3 |
無風險利率 | 0.79% – 1.15% | | 0.35% – 1.41% |
股息率 | —% | | —% |
下表彙總了公司截至2022年12月31日的年度內的未償還股票期權和股票期權活動(“價格”反映的是每股加權平均行權價格):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 選項 | | 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同條款 |
未償還,2022年1月1日 | 7,615 | | | $ | 16.14 | | | 5.1年份 |
授與 | — | | | | | |
已鍛鍊 | (31) | | | 15.20 | | | |
被沒收 | (54) | | | 12.67 | | | |
過期 | (20) | | | 18.32 | | | |
未完成,2022年12月31日 | 7,510 | | | 16.16 | | | 4.0年份 |
可操練 | 5,180 | | | 16.95 | | | 3.5年份 |
預計將授予 | 2,330 | | | 14.41 | | | 5.2年份 |
在截至2022年12月31日的年度內,公司的未歸屬期權和變動摘要如下:
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(單位為千,每股數據除外) | 選項 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未歸屬,2022年1月1日 | 4,050 | | | $ | 5.43 | |
授與 | — | | | |
既得(1) | (1,666) | | | 5.33 | |
被沒收 | (54) | | | 5.28 | |
未歸屬,2022年12月31日 | 2,330 | | | 5.51 | |
(1)截至二零二二年十二月三十一日止年度內歸屬之購股權之總公平價值為 $8.9百萬美元。
限制性股票單位(“RSU”)
RSU(代表一公司A類普通股)可根據2019年計劃和2021年計劃發行。
根據2019年計劃和2021年計劃授予參與者的每個RSU將獲得以下方面的紅利一普通股股份(“股息等價物”)。股息等價物將被公司扣留到參與者的賬户中,並可按委員會決定的利率和條款從扣留的現金股息等價物金額中扣除利息。記入參與者賬户並可歸因於任何特定RSU的股息等價物(及其收益,如適用)應在該RSU結算時分配給參與者,如果該RSU被沒收,參與者無權獲得該股息等價物。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
下表彙總了截至2022年12月31日的年度內公司未償還的RSU和RSU活動(“價格”反映的是授予日的加權平均股價):
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(單位為千,每股數據除外) | 獎項 | | 價格 |
未償還,2022年1月1日 | 1,966 | | | $ | 15.20 | |
授與 | 3,154 | | | 12.03 | |
既得利益(限制失效) | (843) | | | 15.15 | |
被沒收 | (83) | | | 15.54 | |
未清償,2022年12月31日 | 4,194 | | | 12.82 | |
基於業績的限制性股票單位(“業績RSU”)
2020年8月,公司向某些關鍵員工發放了2019年計劃下的績效RSU。這些業績報告單位是根據關鍵的業務(成本節約)改進和具體的環境、社會和治理舉措的實現情況而確定的,這些措施是通過大約15個月自簽發之日起的期間。於截至2021年12月31日止年度,本公司確認1.6與這些性能RSU相關的百萬美元。
2022年3月28日,公司向某些高管發放了基於業績的限制性股票單位(2022年第一季度業績RSU)。2022年第一季度績效RSU在實現某些總股東回報目標和持續服務後授予,這些目標正在大約50個月自簽發之日起的期間。於截至2022年12月31日止年度內,本公司確認2.3與這些2022年第1季度性能RSU相關的100萬美元。
2022年5月9日,公司向部分關鍵員工發放了基於績效的限制性股票單位(“2022年第二季度業績報告單位”)。2022年第二季度業績RSU根據某些總股東回報目標、調整後的EBITDA目標、多樣性、股權和包容性目標以及持續服務的實現而授予。2022年第二季度績效RSU是在截至2024年12月31日的績效期間內衡量的,並在發行之日的三週年時授予(根據賺取的程度)。於截至2022年12月31日止年度內,本公司確認3.3與這些2022年第2季度性能RSU相關的100萬美元。
預期波動性是基於包括本公司在內的同行公司股票在獎勵預期壽命內的歷史和隱含波動性。本公司不會在授予日對沒收進行估計,而是選擇在發生沒收時對其進行核算。下表彙總了公司截至2022年12月31日的年度內未償還的業績和經營活動(“價格”反映的是授予日的加權平均股價):
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(單位為千,每股數據除外) | 獎項 | | 價格 |
未償還,2022年1月1日 | 556 | | | $ | 8.98 | |
授與 | 2,055 | | | 13.57 | |
既得利益(限制失效) | (556) | | | 8.98 | |
被沒收 | — | | | — | |
未清償,2022年12月31日 | 2,055 | | | 13.57 | |
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
普通股及特別認股權證
下表列出了公司截至2022年12月31日發行和發行的A類普通股、B類普通股和特別認股權證:
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 十二月三十一日, 2022 | | | |
A類普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授權股份 | 122,370,425 | | | | |
B類普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授權股份 | 21,477,181 | | | | |
特別認股權證 | 5,111,312 | | | | |
已發行和未發行的A類普通股、B類普通股和特別認股權證合計 | 148,958,918 | | | | |
A類普通股
公司A類普通股的持有者有權一就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股股份投一票。公司A類普通股的持有者擁有選舉董事的專有投票權。在董事選舉中沒有累積投票權。
公司A類普通股的持有者有權在公司董事會宣佈以合法資金支付股息的情況下,以及只要公司B類普通股的股票派發任何股息,均有權按每股收取股息,但本公司股票中所列的某些例外情況除外。
本公司不得通過股票拆分、反向股票拆分、資本重組、合併、合併或任何其他交易方式拆分或合併其持有的A類普通股或B類普通股,但不得以類似方式分別拆分或合併其持有的B類普通股或A類普通股。
在我們解散或清算或出售公司全部或幾乎所有資產後,在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付後,公司A類普通股的持有者將有權與公司B類普通股的持有者一起按比例獲得我們剩餘的可供分配的資產。
在轉讓或新發行A類普通股時發行的新A類普通股股票包含一個圖例,説明該A類普通股股份受我們修訂和重述的公司註冊證書的規定所約束,包括但不限於關於遵守通信法及其規定的規定的規定,包括但不限於關於外資所有權和媒體所有權的規定。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
B類普通股
公司B類普通股的持有者無權在董事選舉中投票,或在提交公司股東表決的任何其他事項上投票,但有權一對以下事項的每股投票:(A)對B類普通股持有人的任何特定權利或義務的任何修訂或修改,但不同樣影響A類普通股持有人的權利或義務,在這種情況下,B類普通股持有人將有權享有單獨的類別投票權,B類普通股每股有一票投票權;以及(B)在提交股東表決的範圍內,(I)本公司保留或解僱外部審計師,(Ii)向本公司股東派發任何股息或分派,(Ii)本公司或其任何附屬公司的任何重大資產出售、資本重組、合併、業務合併、合併、股票交換或其他類似重組,(Iv)通過對本公司註冊證書的任何修訂,(V)與本公司董事會通過的任何管理股權或類似計劃、任何授權或發行股權有關的情況除外,或可轉換為本公司或其任何附屬公司的股權的任何證券或工具,及(Vi)本公司的清盤,在此情況下,B類普通股持有人有權與A類普通股持有人一起投票,每股普通股有一投票和投票一起作為一個班級。
公司B類普通股的持有者一般有權將B類普通股轉換為A類普通股一-以一人為基礎,取決於公司為遵守通信法和FCC法規而限制轉換的能力。
公司B類普通股的持有者有權在公司董事會宣佈從合法可用資金中獲得股息時,以及在公司A類普通股股票發生任何股息時獲得股息,但我們的公司註冊證書中規定的某些例外情況除外。在我們解散或清算或出售我們的全部或幾乎所有資產後,在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付後,公司B類普通股的持有者將有權按比例獲得公司A類普通股持有者的剩餘可供分配的資產。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,209,613股票,7,634,045共享,以及20,080B類普通股分別轉換為A類普通股。
特別認股權證
根據與重組有關的特別認股權證協議發行的每份特別認股權證,可由其持有人行使以購買一A類普通股或B類普通股的股份,行使價為$0.001除某些例外情況外,除非本公司全權酌情認為該項行使會單獨或與任何其他現有或擬擁有的普通股所有權合併,導致:(A)該行使權利的持有人擁有多於4.99公司已發行的A類普通股的百分比,(B)超過22.5(C)公司超過FCC根據宣告性裁決或特別批准要求設定的任何外國所有權門檻,或(D)公司違反通信法的任何規定,或公司的公司註冊證書或FCC的決定、規則和政策對所有權或轉讓施加的限制。任何行使特別認股權證的持有人必須填寫並及時向認股權證代理人提交特別認股權證協議所要求的行使表格和證明。
在就A類普通股或B類普通股宣佈的任何股息或作出的任何分配的範圍內,這些股息或分配也將同時向特別權證的持有人進行按比例基於他們對作為其特別認股權證基礎的普通股的所有權;提供在以下情況下,不會向特別權證持有人進行此類分配:(X)《通信法》或FCC規則禁止向特別權證持有人進行此類分配,或(Y)我們的FCC律師認為此類分配合理可能導致(I)本公司違反《通信法》或任何適用的FCC規則,或(Ii)任何此類持有人不被視為持有公司未來不可識別的股權(根據FCC規定的外資持股規則);如果進一步提供如果根據第(X)或(Y)條不允許向特別認股權證持有人分發普通股或任何其他證券,本公司將在不違反通信法或任何適用的FCC規則的範圍內,向該持有人分發經濟上等值的認股權證,以代替該等認股權證。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
特別認股權證將於發行日期及本公司控制權變更發生二十週年之日起屆滿。
在截至2022年12月31日的年度內,股東行使96,516和96,602A類普通股和B類普通股的等額股份的特別認股權證。在截至2021年12月31日的年度內,股東行使47,197,139和22,337,312A類普通股和B類普通股的等額股份的特別認股權證。在截至2020年12月31日的年度內,股東行使6,205,617和2,095等額A類普通股和B類普通股的特別認股權證。
2021年1月交易所大幅擴容A類和B類流通股
2021年1月8日,本公司完成了67,471,123特別認股權證45,133,811A類普通股,公司公開交易的股權,以及22,337,312B類普通股的股份。該交易所是由聯邦通信委員會此前發佈的一項宣告性裁決授權的,該裁決批准增加iHeartMedia的授權外資總所有權,從25%至100%,受宣告性裁決中規定的某些條件的限制。由於目前適用於某些股東的法規限制,某些B類普通股和特別認股權證的股票沒有轉換為A類普通股。有幾個5,111,3122023年2月24日到期的特別認股權證。
基於份額的薪酬成本
按股份計算的薪酬成本於授出日按獎勵的公允價值計量,並於歸屬期間按直線原則確認為開支。以股份為基礎的薪酬付款記錄在銷售、一般和行政費用中,為#美元。35.5百萬,$23.5百萬美元和美元22.9截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司的收入分別為百萬元。
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司與股份薪酬開支有關的税項優惠為5.2百萬,$3.5百萬美元和美元3.1分別為100萬美元。
截至2022年12月31日,46.0與將根據服務條件授予的未歸屬基於股份的薪酬安排相關的未確認薪酬成本。這一成本預計將在加權平均期間確認,約為3.2好幾年了。此外,截至2022年12月31日,還有未確認的賠償費用#美元。10.2來自2022年第1季度性能RSU的100萬美元和12.12022年第二季度業績RSU中的100萬美元與將根據業績和服務條件授予的未歸屬基於股份的薪酬安排相關。這些成本將在一年內確認50個月自2022年第一季度性能RSU發佈之日起及3年制自2022年第二季度性能RSU發佈之日起的期間。
每股虧損
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(單位為千,每股數據除外) | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | | | |
公司應佔淨虧損-普通股 | | | | | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | | | $ | (1,914,699) | |
| | | | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | | | | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
股票期權和限制性股票(2): | | | | | — | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | | | | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
| | | | | | | | | |
公司每股普通股應佔淨虧損: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
稀釋 | | | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
(1)所有已發行特別認股權證均計入本公司截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的基本及攤薄加權平均已發行普通股。
(2)未償還的股權獎勵,金額為#美元11.0百萬,$10.5百萬美元和美元9.1截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司A類普通股的100萬股不包括在稀釋每股收益的計算中,因為這樣做將是反稀釋的。
股東權益計劃
2020年5月5日,董事會批准通過一項短期股東權利計劃(“股東權利計劃”)。
根據股東權利計劃,董事會宣佈股息分配為一A類普通股每股流通股、B類普通股及與重組計劃相關發行的特別認股權證的權利。這種股息分配的創紀錄日期是2020年5月18日。
根據股東權利計劃,除某些例外情況外,通常只有在未經董事會批准的交易中,個人或團體獲得10%或以上的公司A類普通股(或20在某些被動投資者的情況下),包括通過該人對可轉換B類普通股和/或特別認股權證的所有權,如股東權利計劃中進一步詳細説明。在這種情況下,每一權利持有人(收購個人或集團除外)將有權在支付行使價後,購買市值為該價格兩倍的公司A類普通股、B類普通股或特別認股權證(視情況而定)的若干股票。此外,如果公司是在收購人獲得實益所有權後以合併或其他業務合併方式收購的,《股東權利計劃》也有類似的規定。10%或以上的公司A類普通股(或20在某些被動投資者的情況下為%)。
股東權利計劃於2021年5月5日到期。採納股東權益計劃並非應課税事項,對本公司的財務報告並無任何影響。
NOTE 10 – 員工福利計劃
IHeartCommunications有各種401(K)儲蓄和其他計劃,目的是為幾乎所有員工提供退休福利。根據這些計劃,員工可以做出税前貢獻,iHeartCommunications將匹配這樣的員工貢獻的一部分。員工根據他們在iHeartCommunications的服務年限向這些iHeartCommunications授予與貢獻相匹配的捐款。2020年4月,該公司宣佈了針對新冠肺炎疫情造成的經濟環境的增量運營費用節約舉措,其中包括暫停一直持續到2021年12月31日的公司401(K)匹配計劃。從2022年1月1日開始,該公司重新啟動了401(K)匹配計劃。捐款$14.9百萬, 及$4.5分別在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度內為這些計劃做出的100萬美元的支出。
IHeartCommunications為選定的管理層或高薪員工提供非限定遞延薪酬計劃,根據該計劃,這些員工可以進行年度選擇,最高可推遲至50年薪的%和最高80税前獎金的%。2010年1月1日,iHeartCommunications暫停了對遞延薪酬計劃的所有工資和獎金延期以及公司匹配繳費。IHeartCommunications根據ASC 710-10的規定對計劃進行核算,薪酬--一般信息。遞延金額的匹配信用可以由iHeartCommunications單獨決定,iHeartCommunications保留所有資產的所有權,直到分配為止。該計劃的參與者有機會在不同的投資選項之間分配他們的延期和任何iHeartCommunications匹配的信用,其表現被用來確定根據該計劃向參與者支付的金額。根據ASC 710-10的規定,薪酬--一般信息,非合格遞延補償計劃的資產和負債分別在隨附的合併資產負債表中的“其他資產”和“其他長期負債”中列示。截至2022年12月31日,遞延補償計劃下的資產和負債約為#美元。10.1記入“其他資產”的百萬美元和#美元10.1分別記入“其他長期負債”的百萬美元。截至2021年12月31日,遞延補償計劃下的資產和負債約為#美元。12.9記入“其他資產”的百萬美元和#美元12.9分別記入“其他長期負債”的百萬美元。
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 11 – 分段數據
分部調整後EBITDA是向公司首席運營決策者報告的分部盈利指標,目的是決定向每個可報告分部分配資源並評估其業績。
該公司的主要業務包括其多平臺集團和數字音頻集團部門。在整合中消除了多平臺集團、數字音頻集團、音頻和媒體服務集團以及公司之間的收入和費用。多平臺集團通過廣播傳送提供媒體和娛樂服務,還包括公司的活動和國家辛迪加業務。數字音頻集團通過數字傳輸提供媒體和娛樂服務。音頻和媒體服務集團提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代理業務(Katz Media)及其日程安排和廣播軟件(RCS)提供商。公司包括基礎設施和支持,包括公司業務的行政、信息技術、人力資源、法律、財務和行政職能。基於股份的付款記錄在銷售、一般和行政費用中。
下表列出了該公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度業績:
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| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年12月31日的年度 |
收入 | $ | 2,597,190 | | | $ | 1,021,824 | | | $ | 304,302 | | | $ | — | | | $ | (11,033) | | | $ | 3,912,283 | |
運營費用(1) | 1,831,491 | | | 712,786 | | | 191,407 | | | 237,343 | | | (11,033) | | | 2,961,994 | |
分部調整後的EBITDA(2) | $ | 765,699 | | | $ | 309,038 | | | $ | 112,895 | | | $ | (237,343) | | | $ | — | | | $ | 950,289 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (445,664) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (311,489) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (24,998) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (75,821) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (35,457) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 56,860 | |
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細分資產 | $ | 6,319,790 | | | $ | 1,056,985 | | | $ | 350,388 | | | $ | 612,113 | | | $ | (3,389) | | | $ | 8,335,887 | |
部門間收入 | 447 | | | 5,239 | | | 5,347 | | | — | | | — | | | 11,033 | |
資本支出 | 119,624 | | | 21,261 | | | 8,172 | | | 11,912 | | | — | | | 160,969 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 35,457 | | | — | | | 35,457 | |
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IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
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| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的年度 |
收入 | $ | 2,489,018 | | | $ | 834,482 | | | $ | 247,957 | | | $ | — | | | $ | (13,117) | | | $ | 3,558,340 | |
運營費用(1) | 1,745,680 | | | 573,835 | | | 171,766 | | | 269,043 | | | (13,117) | | | 2,747,207 | |
分部調整後的EBITDA(2) | $ | 743,338 | | | $ | 260,647 | | | $ | 76,191 | | | $ | (269,043) | | | $ | — | | | $ | 811,133 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (469,417) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (57,734) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (32,320) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (73,262) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (23,543) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 154,857 | |
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細分資產 | $ | 6,953,772 | | | $ | 1,088,471 | | | $ | 438,773 | | | $ | 403,898 | | | $ | (3,605) | | | $ | 8,881,309 | |
部門間收入 | 670 | | | 5,845 | | | 6,602 | | | — | | | — | | | 13,117 | |
資本支出 | 130,894 | | | 23,907 | | | 14,515 | | | 14,056 | | | — | | | 183,372 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 23,543 | | | — | | | 23,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
2020年12月31日餘額 |
收入 | $ | 2,206,854 | | | $ | 474,371 | | | $ | 274,749 | | | $ | — | | | $ | (7,756) | | | $ | 2,948,218 | |
運營費用(1) | 1,723,449 | | | 343,598 | | | 180,081 | | | 170,173 | | | (7,756) | | | 2,409,545 | |
分部調整後的EBITDA(2) | $ | 483,405 | | | $ | 130,773 | | | $ | 94,668 | | | $ | (170,173) | | | $ | — | | | $ | 538,673 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (402,929) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (1,738,752) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (11,344) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (100,410) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (22,862) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (1,737,624) | |
| | | | | | | | | | | |
細分資產 | $ | 7,736,229 | | | $ | 187,051 | | | $ | 473,628 | | | $ | 809,638 | | | $ | (3,585) | | | $ | 9,202,961 | |
部門間收入 | 670 | | | — | | | 7,086 | | | — | | | — | | | 7,756 | |
資本支出 | 51,559 | | | 16,086 | | | 5,105 | | | 12,455 | | | — | | | 85,205 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 22,862 | | | — | | | 22,862 | |
IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
合併財務報表附註
(1)綜合營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括重組費用、基於股份的薪酬費用和折舊及攤銷。
(2)關於合併公司的調整後EBITDA的定義以及與營業虧損的對賬(GAAP最接近的衡量標準)和淨虧損,請參閲本年度報告表格10-K第7項中的“營業收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬”和“對EBITDA和調整後的EBITDA的淨虧損的對賬”。從2021年1月1日開始,部門調整後EBITDA成為向公司首席運營決策者報告的部門盈利指標,目的是就每個可報告部門的資源分配做出決定,並評估其業績。
注12 – 某些關係和關聯方交易
《税務協定》
於生效日期,本公司與iHeartCommunications、iHeart Operations、Clear Channel Holdings,Inc.及Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.(“Outdoor Group”)及其附屬公司訂立税務協議,以分配本公司及其附屬公司及Outdoor Group及其附屬公司就本公司與Outdoor Group分拆之前、之後及相關事宜所產生的税款的支付責任。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2022年12月31日的披露控制和程序(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年修訂的《證券交易法》下的規則13a-15(F)中有定義。
無論設計得多麼好,任何控制系統的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,以及可能規避或超越控制的可能性。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。控制系統的設計也部分基於管理層對未來事件可能性的假設和判斷,不能保證控制在所有潛在的未來條件下都是有效的。因此,即使是一個有效的財務報告內部控制制度,也只能為財務報表的公平列報和編制過程提供合理的保證。
截至2022年12月31日,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中建立的財務報告有效內部控制標準,對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。在評估的基礎上,管理層得出結論,根據這些標準,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所安永律師事務所發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的認證報告,該報告出現在本項目的“獨立註冊會計師事務所報告”的標題下。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致iHeartMedia,Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,對iHeartMedia,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2022年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2022年綜合財務報表,我們於2023年2月28日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2023年2月28日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
我們的商業行為和道德準則(“行為準則”)適用於我們的所有高級管理人員、董事和員工,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。《行為準則》可在我們的互聯網網站上公開查閲,網址為:www.iHearmedia.com。我們打算通過在我們的網站上發佈此類信息來滿足法律或納斯達克股票市場上市標準關於行為準則條款的任何修訂或豁免所要求的披露。
本項目要求的所有其他信息均參考了我們的2023年股東年會(“最終委託書”),我們希望在我們的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交最終委託書。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息以參考我們的最終委託書的方式納入,我們預計該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第12項。 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
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計劃類別 | | 行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(A欄) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(1) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃(2) | | 5,232,773 | | | $ | — | | | 1,254,040 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃(3) | | 8,525,551 | | | 16.16 | | | — | |
總計 | | 13,758,324(4) | | $ | 16.16 | | | 1,254,040 | |
(1)加權平均行權價僅根據未行使期權的行權價計算,並不反映授予未行使價的限制性股票或限制性股票單位的未行使獎勵時將發行的股份。
(2)代表2021年長期激勵獎勵計劃。
(3)代表針對出現而通過的2019年激勵股權計劃。根據2019年激勵股權計劃,不得提供額外獎勵。
(4)這一數字包括須予授予未償還獎勵的股份,其中7,509,595股須予行使未行使購股權,6,248,729股須予行使已發行回購單位。
本項目要求的所有其他信息,包括我們的2019年激勵股權計劃的描述,該計劃已獲得美國德克薩斯州南區破產法院的批准,與我們擺脱破產保護相關,我們通過參考我們最終的委託書納入其中,我們預計該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所需信息以參考我們的最終委託書的方式納入,我們預計該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是安永會計師事務所,PCAOB ID:42。本項目所需信息以參考我們的最終委託書的方式納入,我們預計該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)1.財務報表
項目8包括以下合併財務報表:
合併資產負債表。
綜合全面損失表。
合併股東權益變動表(虧損)。
合併現金流量表。
合併財務報表附註
(A)2.財務報表附表
以下財務報表附表和獨立審計員的相關報告作為本報告的一部分提交,應與合併財務報表一併閲讀。
附表II估值及合資格賬目
在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的所有其他附表都不是相關指示所要求的或不適用的,因此已被省略。
附表II
估值及合資格賬目
壞賬準備
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(單位:千) | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 費用、開支及其他費用 | | 應收賬款的核銷 | | | | 其他(1) | | 期末餘額 |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 12,629 | | | $ | 38,273 | | | $ | (12,738) | | | | | $ | 613 | | | $ | 38,777 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 38,777 | | | $ | 4,144 | | | $ | (13,846) | | | | | $ | 195 | | | $ | 29,270 | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 29,270 | | | $ | 14,236 | | | $ | (14,322) | | | | | $ | (13) | | | $ | 29,171 | |
(1)主要是外幣調整和收購和/或資產剝離活動。
遞延税項資產估值準備
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(單位:千) | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 費用、開支及其他費用(1) | | 反轉(2) | | | | 調整(3) | | 期末餘額 |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 720,622 | | | $ | 3,047 | | | $ | (444) | | | | | $ | 1,094,866 | | | $ | 1,818,091 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1,818,091 | | | $ | 62,265 | | | $ | (28,707) | | | | | $ | 2,494 | | | $ | 1,854,143 | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1,854,143 | | | $ | 49,234 | | | $ | (4,209) | | | | | $ | 2,023 | | | $ | 1,901,191 | |
(1)在2022年、2021年和2020年間,該公司記錄的估值津貼為49.2百萬,$62.3百萬美元和美元3.0分別為聯邦和州淨營業虧損結轉和美國證券交易委員會的一部分遞延税項資產。163(J)由於在未來期間利用這些資產的能力的不確定性,不允許利息結轉。
(2)於2021年期間,本公司調撥估值免税額為#美元28.7與淨營業虧損結轉和資本虧損結轉有關的百萬歐元,在此期間作為應税收入和資本利得確認使用。
(3)2020年,由於在截至2020年12月31日的季度內提交了2019年所得税申報單,公司調整了聯邦和州資本損失結轉的賬面金額。由於最終報税文件顯示的資本損失結轉增加,本公司將估值免税額增加了#美元。1.130億美元,以完全抵消這些資產,因為這些資產預計不會在未來期間使用。
3.展品。
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
2.1 | | 根據日期為2019年1月22日的破產法第11章(通過引用iHeartMedia Inc.於2019年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入),iHeartMedia,Inc.及其債務人附屬公司的經修訂的第五修訂聯合破產法第11章計劃。
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3.1 | | 第五次修訂和重新發布的iHeartMedia,Inc.公司註冊證書(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。
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3.2 | | IHeartMedia,Inc.於2021年2月23日第三次修訂和重新修訂的章程(通過引用iHeartMedia,Inc.於2021年2月25日提交的Form 10-K中的附件3.2併入)。
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4.1 | | 契約,日期為2019年5月1日,由iHeartCommunications,Inc.,iHeartMedia Capital I,LLC作為擔保人,其附屬擔保人,以及美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理人,管理2026年到期的6.375優先擔保票據(合併內容參考iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的當前表格8-K報告的附件4.1)。
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4.2 | | 第一補充契約,日期為2021年6月7日,由iHeartCommunications,Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會共同發行,管理2026年到期的6.375優先擔保票據。(引用iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告的附件4.2)。
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4.3 | | 2026年到期的6.375%高級擔保票據的表格(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年5月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格的附件A至附件4.1併入)。
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4.4 | | 契約,日期為2019年5月1日,由iHeartCommunications,Inc.、iHeartMedia Capital I,LLC作為擔保人、其附屬擔保方iHeartMedia Capital I,LLC和受託人美國銀行全國協會管理2027年到期的8.375優先債券(合併通過參考iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.3)。
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4.5 | | 第一補充契約,日期為2021年6月7日,由其擔保方iHeartCommunications,Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會共同發行,管理2027年到期的8.375的優先債券(合併時參考iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告的附件4.5)。
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4.6 | | 2027年到期的8.375%優先債券表格(合併內容參考iHeartMedia,Inc.於2019年5月2日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件A至附件4.3)。
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4.7 | | 認股權證協議,日期為2019年5月1日,由iHeartCommunications and ComputerShare,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.作為權證代理(通過引用iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.5合併而成)。
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4.8 | | 契約,日期為2019年8月7日,由iHeartCommunications,Inc.、其擔保方和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會之間的契約,管理2027年到期的5.25%高級擔保票據(合併時參考iHeartMedia,Inc.於2019年8月8日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1)。
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4.9 | | 第一補充契約,日期為2021年6月7日,由其擔保方iHeartCommunications,Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會共同發行,管理2027年到期的5.25%高級擔保票據(合併時參考iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告的附件4.9)。
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4.10 | | 2027年到期的5.25%高級擔保票據的表格(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年8月8日提交的當前8-K表格的附件A至附件4.1併入)。
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4.11 | | 契約,日期為2019年11月22日,由其擔保方iHeartCommunications,Inc.和作為受託人和抵押品代理人的美國銀行全國協會共同簽署,管理2028年到期的4.75%高級擔保票據(合併內容參考iHeartMedia,Inc.於2019年11月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)。
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4.12 | | 第一補充契約,日期為2021年6月7日,由其擔保方iHeartCommunications,Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會共同發行,管理2028年到期的4.75%高級擔保票據(合併時參考iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的10-K表格年度報告的附件4.12)。
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4.13 | | 2028年到期的4.75%高級擔保票據的表格(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年11月22日提交的當前8-K表格的附件A至附件4.1併入)。
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4.14 | | IHeartMedia,Inc.與ComputerShare Trust Company,N.A.和ComputerShare Inc.之間的自願轉換代理協議,日期為2019年5月1日,管理B類普通股股票轉換為A類普通股股票的協議(通過引用附件4.9併入iHeartMedia,Inc.於2019年5月10日提交的S-1/A表格當前報告)。
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4.15 | | 證券説明(引用iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告的附件4.15)。
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10.1 | | 和解和分離協議,日期為2019年3月27日,由iHeartMedia,Inc.、iHeartCommunications,Inc.、Clear Channel Holdings,Inc.和Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.(通過引用Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.於2019年3月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。
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10.2 | | 由Clear Channel Holdings,Inc.,Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.,iHeartCommunications,Inc.和iHeartMedia,Inc.(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年4月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2合併而成)對和解和分離協議的修正案,日期為2019年3月27日。
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10.3 | | 税務事項協議,日期為2019年5月1日,由iHeartMedia,Inc.、iHeartCommunications,Inc.、iHeart Operations,Inc.、Clear Channel Holdings,Inc.和Clear Channel Outdoor,LLC之間達成(通過引用附件10.2合併到Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.於2019年5月2日提交的8-K表格的當前報告)。
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10.4† | | ABL信貸協議,日期為2022年5月17日,由iHeartMedia Capital I,LLC作為控股公司,iHeartCommunications,Inc.作為借款人,其他擔保方不時地作為其擔保方,美國銀行,N.A.作為行政代理、抵押品代理、擺動額度貸款人和信用證發行方,以及不時與之相關聯的其他貸款人和信用證發行人(通過引用iHeartMedia,Inc.於2022年5月19日提交的當前8-K表格報告附件10.1併入)。
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10.5 | | ABL債權人間協議,日期為2019年5月1日,由北卡羅來納州花旗銀行作為Tern貸款抵押品代理和指定的初級優先代表、美國國家銀行協會作為票據抵押品代理、其每個額外的初級優先代表方、iHeartMedia Capital I,LLC、iHeartCommunications,Inc.和其他設保人之間的協議(通過參考iHeartMedia,Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.6合併而成)。
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10.6† | | 信貸協議,日期為2019年5月1日,由iHeartMedia Capital I,LLC,iHeartCommunications,Inc.作為借款人,不時與其其他擔保人一方,花旗銀行,N.A.,作為行政代理和抵押品代理,以及其貸款方,管理新的定期貸款安排(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.7併入)。
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10.7 | | 第1號修正案,日期為2020年2月3日,由iHeartCommunications,Inc.,iHeartMedia Capital I,LLC,其某些附屬擔保方,美國銀行,N.A.作為新的管理代理和新的定期貸款人,以及花旗銀行作為現有的管理代理,日期為2019年5月1日(通過引用iHeartMedia,Inc.於2020年2月3日提交的當前表格8-K報告的附件10.1併入)。
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10.8 | | 第2號修正案,日期為2020年7月16日,由iHeartCommunications,Inc.、iHeartMedia Capital I,LLC、其某些附屬擔保方、美國銀行、N.A.和其其他貸款方(通過參考iHeartMedia,Inc.於2020年7月16日提交的8-K表格的附件10.1合併而成)。
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10.9 | | 第3號修正案,日期為2021年7月16日,由iHeartCommunications,Inc.、iHeartMedia Capital I,LLC、其某些附屬擔保方、作為行政代理和抵押品代理的美國銀行,以及其貸款方(通過引用iHeartMedia Inc.於2021年7月19日提交的當前表格8-K的附件10.1合併而成)。
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10.10† | | 第一留置權債權人間協議,日期為2019年5月1日,由花旗銀行(Citibank,N.A.)作為信貸協議代理、美國國家銀行協會(U.S.National Bank Association)作為高級票據抵押品代理和每一家額外的抵押品代理不時與iHeartMedia Capital I,LLC、iHeartCommunications,Inc.及其其他設保人簽訂(通過引用iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的當前Form 8-K報告的附件10.8併入)。
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10.11 | | 循環貸款協議,日期為2019年5月1日,由iHeartCommunications,Inc.與Clear Channel Outdoor,LLC和Clear Channel International,Ltd.簽訂(通過引用Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K報表的附件10.3合併)。
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10.12§ | | IHeartMedia,Inc.2019年激勵股權計劃(合併內容參考iHeartMedia,Inc.於2019年5月7日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.2)。
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10.13§ | | 非員工董事限制性股票單位獎勵協議表格,涉及授予的RSU以代替年度現金薪酬(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年6月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.3併入)。
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10.14§ | | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議表格,涉及作為董事股權薪酬的一部分授予的RSU(通過引用董事公司於2019年6月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.4而併入)。
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10.15§ | | 員工限制性股票獎勵協議表格(參考iHeartMedia,Inc.於2020年2月27日提交的Form 10-K的附件10.16合併)。
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10.16§ | | 非員工董事非限制性股票期權獎勵協議表格(合併內容參考iHeartMedia,Inc.於2019年5月7日提交的當前8-K/A表格的附件10.4)。
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10.17§ | | 員工非限制性股票期權獎勵協議表(參考iHeartMedia,Inc.於2020年2月27日提交的Form 10-K的附件10.18合併)。
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10.18§ | | IHeartMedia,Inc.性能RSU的限制性股票單位獎勵協議的形式(通過引用iHeartMedia,Inc.於2020年8月20日提交的Form 8-K的附件10.1而併入)。
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10.19† | | IHeartMedia、iHeartMedia Management Services,Inc.和Robert W.Pittman之間於2022年3月28日簽訂的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用iHeartMedia,Inc.於2022年3月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。
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10.20† | | IHeartMedia、iHeartMedia Management Services,Inc.和Richard J.Bressler之間於2022年3月28日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用iHeartMedia,Inc.於2022年3月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.2而併入)。
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10.21§ | | IHeartMedia,Inc.和Michael B.McGuinness之間的僱傭協議,2019年9月5日生效(通過參考iHeartMedia於2019年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
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10.22§ | | 僱傭協議第一修正案,2021年1月1日生效,由iHeartMedia,Inc.和Michael B.McGuinness(通過引用iHeartMedia,Inc.於2021年2月25日提交的Form 10-K表10.26合併而成)。
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10.23† | | IHeartMedia Management Services,Inc.和Michael McGuinness之間的僱傭協議的第二修正案,日期為2022年9月16日(通過引用iHeartMedia,Inc.於2022年9月21日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。
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10.24§ | | IHeartMedia Management Services,Inc.和Scott D.Hamilton之間的僱傭協議,日期為2014年5月20日(通過引用iHeartMedia,Inc.的附件10.1合併,於2014年6月25日提交的Form 8-K當前報告)。
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10.25§ | | 修訂並重新簽署了iHeartManagement Services,Inc.和Jordan R.Fasbender之間的僱傭協議,日期為2022年7月18日(引用iHeartMedia Inc.於2022年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
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10.26§ | | IHeartMedia,Inc.及其董事之間的賠償協議表(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年5月7日提交的當前8-K/A報表的附件10.1併入)。
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10.27§ | | IHeartMedia,Inc.與其高管之間的賠償協議表(通過參考iHeartMedia,Inc.於2019年6月5日提交的當前8-K表的附件10.5合併而成)。
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10.28 | | 截至2013年12月23日,由FalconAain Inc.與iHeartMedia+Entertainment,Inc.簽訂的飛機租賃協議(通過參考iHeartMedia,Inc.截至2013年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.23合併而成)。
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10.29 | | 截至2013年12月23日由FalconAain,Inc.和iHeartMedia+Entertainment,Inc.簽訂的截至2013年12月23日的飛機租賃協議的2017年11月1日第1號修正案(通過引用iHeartMedia,Inc.於2020年2月27日提交的10-K表格中的附件10.30合併而成)。
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10.30 | | 於2013年12月23日由FalconAain,Inc.和iHeartMedia+Entertainment,Inc.簽訂並於2019年1月14日生效的飛機租賃協議第2號修正案(通過引用iHeartMedia,Inc.於2020年2月27日提交的10-K表格的附件10.31合併而成)。
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10.31§ | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia,Inc.於2021年4月23日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1併入)。
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10.32§ | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告中的10.38併入)。
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10.33§ | | 根據iHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia,Inc.於2022年3月29日提交的當前表格8-K的附件10.3併入),日期為2022年3月28日的業績授予限制性股票單位獎勵協議(針對Pittman/Bressler)。
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10.34§ | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2併入)下的遞延現金費用限制性股票單位協議表(針對董事)。
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10.35§ | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)下的遞延限制性股票單位協議(針對董事)。
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10.36§ | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入)下的業績授予限制性股票單位獎勵協議(針對高管)的表格。
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10.37§ | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入)下的業績授予限制性股票單位獎勵協議(針對Pittman/Bressler)。
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10.38§ | | 根據iHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia,Inc.於2022年5月13日提交的當前Form 8-K報告的附件10.1併入)下的iHeartMedia,Inc.限制性股票單位獎勵協議(針對高管)的表格。
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10.39§ | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃下的iHeartMedia,Inc.限制性股票單位獎勵協議(針對Pittman/Bressler)的形式(通過引用iHeartMedia,Inc.於2022年5月13日提交的當前Form 8-K報告的附件10.2合併而成)。
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10.40§ | | 董事延期賠償計劃(合併內容參考iHeartMedia Inc.於2022年8月4日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1)。
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21* | | 子公司。
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23* | | 安永律師事務所同意。 |
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31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條進行的認證。
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31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條進行的認證。
|
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔。-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
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_________________
*現送交存檔。
**本證物隨函提供,不應被視為就1934年《證券交易法》第18條的目的而提交,或以其他方式承擔該條的責任,並且不得被視為通過引用而併入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中。
§根據S-K條例第601項要求作為證據備案的管理合同或補償計劃或安排。
†根據S-K條例第601(A)(5)項,本展品的附件、附表和某些展品已被省略。註冊人在此同意應要求補充提供美國證券交易委員會的任何遺漏的附件、時間表或展品的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
IHeartMedia,Inc.
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| 發信人: | 羅伯特·W·皮特曼 |
| 姓名: | 羅伯特·W·皮特曼 |
| 標題: | 董事長兼首席執行官 |
| 日期: | 2023年2月28日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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名字 | 標題 | 日期 |
羅伯特·W·皮特曼 羅伯特·W·皮特曼 | 董事長兼首席執行官(首席執行官)和董事 | 2023年2月28日 |
理查德·J·佈雷斯勒 理查德·J·佈雷斯勒 | 首席運營官、首席財務官(首席財務官)總裁與董事 | 2023年2月28日 |
/s/Scott D.漢密爾頓 斯科特·D·漢密爾頓 | 高級副總裁,首席會計官(首席會計官)兼助理祕書 | 2023年2月28日 |
詹姆斯·A·拉蘇洛 詹姆斯·A·拉蘇洛 | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/布拉德·格斯特納 布拉德·格斯特納 | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/謝麗爾·米爾斯 謝麗爾·米爾斯 | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/Graciela Monteagudo Graciela Monteagudo | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/Kamakshi Sivaramakrishnan Kamakshi Sivaramakrishnan | 董事 | 2023年2月28日 |
/塞繆爾·E·恩格爾巴特 塞繆爾·E·恩格爾巴特 | 董事 | 2023年2月28日 |