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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-15749
__________________________________________________
麪包金融控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 31-1429215 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
| |
3095忠誠圈 | 43219 |
哥倫布, 俄亥俄州 | (郵政編碼) |
| (主要執行辦公室地址) | |
(614) 729-4000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
__________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | BFH | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
(班級名稱)
__________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器o非加速文件服務器o規模較小的報告公司o新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o不是x
截至6月 2022年30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元。1.8億美元，基於紐約證券交易所報告的收盤價37.06美元。
截至2023年2月22日，50,115,421註冊人的普通股已發行。
引用成立為法團的文件
第三部分要求的某些信息通過引用我們股東2023年年會委託書的某些部分納入，該委託書將在2022年12月31日後不晚於120天提交給美國證券交易委員會。
麪包金融控股公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
| 項目編號 | | 表格10-K 報告 頁面 |
| | | |
| | 有關前瞻性陳述的注意事項 | 1 |
| | | |
| | 第一部分 | |
1. | | 業務 | 3 |
1A. | | 風險因素 | 19 |
1B. | | 未解決的員工意見 | 44 |
2. | | 屬性 | 44 |
3. | | 法律訴訟 | 44 |
4. | | 煤礦安全信息披露 | 44 |
| | | |
| | 第II部 | |
5. | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 45 |
6. | | [已保留] | 46 |
7. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 47 |
7A. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
8. | | 財務報表和補充數據 | 63 |
9. | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 63 |
9A. | | 控制和程序 | 63 |
9B. | | 其他信息 | 64 |
9C. | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 64 |
| | | |
| | 第三部分 | |
10. | | 董事、高管與公司治理 | 65 |
11. | | 高管薪酬 | 65 |
12. | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 65 |
13. | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 65 |
14. | | 首席會計費及服務 | 65 |
| | | |
| | 第四部分 | |
15. | | 展示、財務報表明細表 | 66 |
16. | | 表格10-K摘要 | 78 |
該報告包括BREAD®等商標、麪包現金返還™、麪包支付™和麪包儲蓄™，受適用的知識產權法保護，是麪包金融控股公司或其子公司的財產。本報告還包含其他公司的商標、服務標誌、版權和商號，這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見，本報告中提及的我們的商標和商號可能不帶®或™符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。
從2022年3月23日起，我們的公司名稱從聯盟數據系統公司更名為麪包金融控股公司，並於2022年4月4日，我們在紐約證券交易所(NYSE)將股票代碼從“BFH”更改為“BFH”。名稱更改和紐約證券交易所股票代碼更改都沒有影響我們的法律實體結構，也沒有對我們的合併財務報表產生影響。2021年11月5日，我們以前的LoyaltyOne部門剝離出來，成立了一家獨立的上市公司忠誠風險投資公司(在納斯達克股票市場有限責任公司上市，股票代碼：LYLT)，因此在本文中反映為非持續運營。
在本報告中，除非另有説明或上下文暗示，否則術語“麪包金融”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指麪包金融控股公司及其合併後的子公司。對“母公司”的提及是指麪包金融控股公司僅在母公司獨立的基礎上。此外，在本報告中，我們可以將與我們有業務往來的零售商和其他公司稱為我們的“合作伙伴”、“品牌合作伙伴”或“客户”，但“合作伙伴”、“合作伙伴”或任何類似術語的使用並不意味着或暗示正式的法律夥伴關係，也不意味着以任何方式改變麪包金融與任何第三方的關係的條款。我們主要通過我們的保險存款機構子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank提供我們的信貸產品，這些子公司在本文中統稱為“銀行”。本報告中還使用了麪包金融，以包括對更名前發生的交易和安排的引用。
有關前瞻性陳述的注意事項
本10-K表格和本文引用的文件包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述表達了我們對未來事件的預期或預測，通常可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“應該”或其他類似重要的詞語或短語來識別。同樣，描述我們的業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於，我們就預期的經營或財務結果、未來的財務表現和展望、未來的股息聲明和未來的經濟狀況所作的陳述和我們給予的指導。
我們相信，我們的預期是基於合理的假設。然而，前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性很難預測，而且在許多情況下超出了我們的控制範圍。因此，我們的實際結果可能與本報告中表達的預測、預期結果或其他預期大不相同，並且不能保證我們的預期將被證明是正確的。可能導致結果大相徑庭的因素包括但不限於以下因素：
•宏觀經濟狀況，包括市場狀況、通貨膨脹、利率上升、失業率和衰退或經濟長期放緩的可能性增加，以及對消費者支出行為、支付、債務水平、儲蓄率和其他行為的相關影響；
•全球政治、市場、公共衞生和社會事件或條件，包括烏克蘭正在進行的戰爭和新冠肺炎大流行的持續影響；
•客户未來的信用表現，包括未來的拖欠率和沖銷率；
•在我們競爭激烈的市場中，失去或減少對重要品牌合作伙伴或客户的服務需求；
•我們的業務集中在美國的消費信貸；
•適用當前預期信貸損失(CECL)模型可能導致的信貸損失撥備增加或波動；
•我們所依賴的模型和估計不準確，包括我們的信用損失準備金和我們的信用風險管理模型的金額；
•欺詐活動增多；
•未能確定、完成或成功整合或拆分業務收購、資產剝離和其他戰略舉措，包括未能實現剝離我們以前的LoyaltyOne部門的預期好處；
•我們的業績在多大程度上依賴於我們的品牌合作伙伴，包括我們的品牌合作伙伴的財務表現和聲譽，以及品牌合作伙伴對我們產品的有效推廣和支持；
•與剝離的企業有關的持續財務責任，包括所需的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務；
•經營成本增加，包括市場利率；
•我們的負債水平以及無法進入金融或資本市場，包括資產證券化融資或存款市場；
•限制我們的銀行向我們支付股息的限制；
•未決和未來的訴訟；
•待決和未來的立法、監管、監督指導和監管和法律行動，包括但不限於與金融監管改革和消費者金融服務做法有關的行動，以及與滯納金、交換費或其他收費有關的任何此類行動；
•增加監管資本要求或為我們的銀行提供其他支持；
•我們在2022年完成的信用卡處理服務向第三方服務提供商過渡所產生的或與之相關的影響；
•我們的運營或安全系統出現故障或漏洞，包括由於網絡攻擊、技術現代化項目的意外影響或其他原因；
•因物理或網絡安全受損而導致的消費者信息丟失；
•因剝離我們以前的LoyaltyOne部門而產生的任何納税義務、糾紛或其他不利影響；以及
•本表格10-K的第1A項、本表格10-K的其他部分以及通過引用併入本表格10-K的文件中討論的因素。
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預測的大不相同。
本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述僅説明截止日期，除適用法律要求外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件、預期或意外情況或其他原因。
第一部分
項目1.業務
我們是一家技術領先的金融服務公司，提供簡單、個性化的支付、貸款和儲蓄解決方案。我們通過數字化選擇為我們的客户和合作夥伴創造機會，提供輕鬆、授權、財務靈活性和卓越的客户體驗。在數字優先方法、數據洞察和白標技術的推動下，我們通過包括自有品牌和聯合品牌信用卡在內的全面產品套件為我們的合作伙伴提供增長，並立即購買、稍後支付分期付款貸款等產品和我們的“分期付款”產品。我們還提供直接面向消費者的解決方案，通過我們的品牌面包現金返還給客户更多的訪問、選擇和自由TM美國運通®信用卡和麪包儲蓄TM產品.
我們的合作伙伴基礎包括大型消費者企業，包括知名品牌，如(按字母順序)AAA、Academy Sports+Outdoor、Caesars、Michaels、The NFL、Signet、Ulta和維多利亞的祕密，以及中小型企業(SMB)。我們的合作伙伴基礎也非常多樣化，涉及廣泛的行業，包括特種服裝、體育用品、保健和美容、珠寶、家居用品以及旅遊和娛樂。我們相信，我們的一整套支付、貸款和儲蓄解決方案，以及我們相關的營銷、數據和分析，為我們提供了顯著的競爭優勢，擁有跨客户羣(Z世代、千禧一代、X世代和嬰兒潮一代)的相關產品。我們產品和服務的廣度和質量使我們能夠建立和保持長期的合作伙伴關係。
2021年11月5日，我們完成了以前的LoyaltyOne的剝離®航段，由加拿大航空里程組成®獎賞計劃和總部位於荷蘭的BrandLoyalty業務將合併為一家獨立的上市公司忠誠風險投資公司(LVI)，該公司在納斯達克上市，代碼為“LYLT”。剝離是通過在創紀錄的2021年10月27日交易結束時按比例將LVI普通股81%的流通股分配給我們的普通股持有者完成的，麪包金融控股公司保留了LVI普通股剩餘19%的流通股。我們登記在冊的股東在記錄日期每持有2.5股麪包金融控股公司的普通股，就會得到一股LVI普通股。
除非另有説明，否則下面的所有討論，包括所有期間的金額和百分比，都反映了麪包金融控股公司持續運營的運營結果和財務狀況。因此，除非另有説明，截至2021年11月5日被歸類為非連續性業務的LoyaltyOne部門已被排除在以下所有演示文稿之外。在剝離LoyaltyOne部門之前，我們有兩個可報告的運營部門(Card Services和LoyaltyOne)。我們現在作為一個單獨的部門運營，包括我們所有的持續業務。
業務戰略與轉型
從2018年開始，我們的董事會在對當時構成我們公司的業務組合進行評估的基礎上，採取了一系列戰略舉措。隨後，我們在2019年7月完成了我們以前的Epsilon業務的出售，即出售我們的Precima®2020年1月開業，2021年11月剝離我們的LoyaltyOne部門。通過這些交易和其他舉措，我們簡化了作為一家領先的科技前沿金融服務公司的業務模式，提供支付、貸款和儲蓄解決方案，同時還減少了債務，提高了槓桿和資本比率。隨着業務的轉型，我們對增長潛力最大的資產進行了戰略投資，專注於擴大我們的產品系列和直接面向消費者的產品，使我們的客户基礎多樣化，發展關鍵的戰略關係，增強我們的核心技術和數字能力，並更加重視環境、社會和治理(ESG)計劃。以下是自2020年以來我們業務轉型的關鍵里程碑的時間表：
我們繼續在技術、人員、數據管理工具和數字能力方面進行戰略投資，以進一步提高我們的競爭地位，並推動未來的增長。這些投資進一步推動了我們的目標，即通過發放信用卡和其他貸款來增加銷售額，使消費者更容易為購買提供資金，並在任何地方進行支付-在線、商店和應用程序內。通過為消費者提供選擇，我們提供各種消費細分市場的相關產品，包括我們認為更有可能被分期付款和分期付款等現金流管理產品吸引的Z世代和千禧一代，而X世代和嬰兒潮一代通常傾向於獎勵和自有品牌或聯合品牌卡的便利。憑藉我們廣泛的產品系列，包括自有品牌和聯合品牌信用卡、分期付款和分期付款，以及支持這些產品的數字、分析和服務能力，我們推動了合作伙伴業務的增量銷售。我們還打算繼續重新平衡我們的投資組合，優先考慮並投資於盈利、業績強勁的合作伙伴，瞄準核心和新行業，成為更具成本效益的金融產品和服務提供商。此外，我們繼續為新客户和現有客户擴展我們的直接面向消費者的貸款和支付產品，包括我們的自營信用卡(麪包現金TM)以實現增長和價值保留。如下所示，在2022年期間，我們繼續使我們的產品供應和合作夥伴所在的行業多樣化，我們相信這將使我們能夠平衡增長並擴大潛在市場：
我們的主要產品產品
我們的主要產品包括：(I)與零售商和其他品牌合作伙伴的自有品牌和聯合品牌信用卡計劃；(Ii)麪包返現TM產品；(Iii)麪包工資TM產品；和(Iv)麪包節約TM產品。這些產品不是排他性的，在適當的情況下，我們尋求向合作伙伴和客户介紹我們的其他產品。
自有品牌與聯合品牌信用卡借貸
從歷史上看，我們的核心業務一直是幫助國內許多最知名的品牌和零售商通過他們的自有品牌和聯合品牌信用卡計劃來提高銷售額和忠誠度。在這些計劃中，我們(通過我們的銀行)是合作伙伴客户的信用卡發行商和貸款人，我們還為貸款提供服務並提供各種其他相關服務，下文將更詳細地介紹這些服務。我們的合作伙伴基礎擁有約100個品牌和眾多在線商家，包括許多大型消費者企業，包括(按字母順序)AAA、Academy Sports+Outdoor、Caesars、Michaels、The NFL、Signet、Ulta和維多利亞的祕密等知名品牌。我們的合作伙伴受益於客户洞察和分析，我們的每個信用卡品牌計劃都是為我們合作伙伴的品牌和他們獨特的客户量身定做的。
具體地説，自有品牌信用卡是合作伙伴品牌的信用卡，專門用於從該特定合作伙伴購買商品和服務。自有品牌信用卡的信貸通常只按標準條款發放，這意味着使用商定的非促銷固定和/或可變利率對賬户進行定期利息費用評估，或者根據促銷融資報價，涉及設定的促銷期間(通常為6至60個月)內的遞延利息、減息或無利息。我們從我們的合作伙伴那裏獲得商家折扣，以補償我們與促銷融資相關的全部或部分利息收入。這些促銷的條款因合作伙伴而異，但通常遞延利息、減息或免息期越長，合作伙伴的商家折扣越大。一些優惠允許客户以等額的月度付款方式支付購買費用，而不是推遲或推遲利息費用，而不是不計利息或以較低的利率支付。當客户使用自有品牌信用卡通過我們的支付系統購買我們合作伙伴的商品和服務時，我們通常不向我們的合作伙伴收取交換費或其他費用。我們的自有品牌信用卡貸款餘額通常較小(客户平均餘額約為400美元)；不過，我們與某些自有品牌合作伙伴提供“大額”融資，通常涉及較大金額。相對於我們的聯合品牌貸款組合，我們的自有品牌貸款組合通常具有更高的收入收益率，以及信用額度和信用評分較低的客户。
我們的聯合品牌信用卡是通用信用卡，可用於從適用的合作伙伴以及任何接受來自這些卡網絡的卡的其他零售商購買商品和服務。我們目前發行在萬事達卡和Visa網絡上使用的聯合品牌信用卡。在我們的聯合品牌信用卡下發放的信貸通常只按標準條款發放。使用聯合品牌信用卡支付的費用，特別是在該聯合品牌合作伙伴之外支付的費用，為我們創造了交換收入。相對於我們的自有品牌貸款組合，我們的聯合品牌貸款組合通常具有較低的收入收益率，而客户具有更高的信用額度和更高的信用評分(我們的大多數聯合品牌客户的Vantage評分超過660)。
一般而言，管理我們的自有品牌和聯合品牌信用卡產品的財務條款和條件因計劃和產品類型而異，並隨着時間的推移而變化，儘管我們尋求在所有產品中一致地標準化非金融撥備。我們所有信用卡產品的條款和條件均受持卡人協議和適用的法律法規管轄。我們在最初開户時為每個信用卡賬户分配一個信用額度。此後，我們可能會根據我們對客户信譽和支付能力的評估，自行決定不時增加或降低個人信用額度。對於絕大多數賬户，定期利息費用是使用每日餘額法計算的，這導致了定期利息費用的每日複利。現金預付款不受寬限期的限制，一些信用卡計劃也不為促銷購物提供寬限期。除定期收取利息外，我們可能會對信用卡賬户收取其他費用，包括持卡人協議中規定的適用情況下的滯納金，如果客户在規定的到期日之前沒有支付至少應支付的最低金額。通常，每個信用卡賬户有未償還款項的客户必須每月支付最低還款額。客户可以隨時支付到期的全部金額，而不會受到懲罰。我們亦可與拖欠款項的客户訂立安排，以延長或更改付款時間表，並豁免利息及/或費用。為了進一步幫助客户輕鬆付款，我們在所有持卡人賬户上提供自動付款功能。
麪包返現TM
2022年4月，我們推出了我們的品牌面包現金返還TM美國運通®信用卡，這是一種直接面向消費者的通用返現信用卡。對於我們來説，這款開放網卡是一款重要的新產品，可用於捕獲增量支出以及建立和保持客户關係。我們期待麪包返現TM美國運通®信用卡將增加我們的總目標市場，包括千禧一代和Z世代人口。麪包返現TM美國運通®信用卡無限量返現2%，不收取年費，不收取海外交易費，保費福利，美國運通®生活方式優勢、即時移動獲取和錢包供應。在推出新的麪包返現之前TM美國運通®信用卡，自2020年以來，我們推出了我們的Comenity品牌通用返現信用卡。
麪包工資TM
麪包工資TM是我們的分期付款技術解決方案，包括我們的分期付款貸款和“分期付款”產品，如下所述。通過麪包支付TM，我們為700多家中小企業零售商和商家提供全方位解決方案，併為銀行合作伙伴提供平臺功能。麪包工錢TM產品和入職能力增強了我們行業的增長前景，並增加了中小企業的潛在市場。麪包工資TM此外，我們還為我們現有的自有品牌和聯合品牌信用卡合作伙伴提供更廣泛的數字產品套件和額外的白標產品解決方案，以滿足那些更喜歡“封閉式”付款選項(即具有固定還款條件的非循環貸款)的客户。作為我們麪包工資的一部分TM除了產品，我們提供靈活的平臺和強大的應用程序編程接口(API)套件，允許商家和合作夥伴無縫集成在線銷售點融資和其他數字支付產品。作為麪包支付TM隨着業務的增長，它擴大了我們利用我們的數字產品來建立戰略技術平臺合作伙伴關係和更傳統的品牌合作銷售和貸款的能力。
我們的麪包工資TM分期付款貸款是封閉式信用賬户，客户按月分期付款，通常在3至48個月內償還未償還餘額。我們的分期付款貸款條款受客户協議和適用的法律法規管轄。分期付款貸款一般使用固定利率來評估利息費用。我們目前不對貸款賬户徵收其他費用，例如客户在規定的到期日前沒有支付所需款項的滯納金或退還的付款費用。
我們的“分期付款”貸款是短期、免息貸款，由客户分四次等額償還，第一次付款在購買時到期，其餘三次在隨後的兩週間隔內償還。我們分期付款貸款的條款受客户協議和適用法律法規的約束。我們目前不會對這些分期付款貸款賬户收取費用，例如客户在規定的到期日前沒有支付所需款項的滯納金或退還的付款費用。
我們還一直在努力通過各種麪包支付來增加收入TM戰略合作伙伴關係。例如，自2021年以來，我們以白標方式將我們的支付技術平臺授權給領先的全球金融服務提供商加拿大皇家銀行(紐約證券交易所代碼：RY)。加拿大皇家銀行使用我們的平臺運營其PayPlan by RBC解決方案，該解決方案允許加拿大客户隨着時間的推移支付大額商品。我們不是通過PayPlan發放貸款，而是賺取交易和服務費。我們還在努力擴大與賽博(澳大利亞證券交易所股票代碼：SZL)的合作伙伴關係，這是我們在2021年10月宣佈的。我們通過賽博的商户網絡提供分期付款或其他貸款產品。
麪包儲蓄TM
麪包儲蓄TM指的是我們的直接面向消費者或零售的存款產品，主要是以存單和儲蓄賬户的形式。我們的麪包儲蓄TM產品支持貸款增長並改善我們的資金組合，使我們減少對證券化計劃和其他批發資金來源的依賴。近年來，零售存款已成為我們日益重要的資金來源，從2021年12月31日的32億美元增長到2022年12月31日的55億美元，增幅為72%。截至2022年12月31日，零售存款佔我們總資金來源的26%。
我們的在線麪包儲蓄TM平臺是可擴展的，使我們無需依賴傳統的“實體”分支網絡即可進行擴展。我們繼續專注於增加我們的麪包儲蓄TM我們相信，我們處於有利地位，將繼續從消費者驅動的從分行銀行向直接銀行的轉變中受益。我們尋求在存款利率、客户服務質量和數字銀行能力的競爭力的基礎上，將我們的存款產品產品與競爭對手區分開來。
支持我們的主要產品產品的服務
如上所述，我們的主要產品產品得到了我們提供的眾多服務和能力的支持和增強，包括：(I)風險管理、賬户發起和融資服務；(Ii)貸款處理和服務；(Iii)營銷、數據和分析；以及(Iv)我們增強的數字套件。
風險管理、賬户發起和融資服務。我們為我們的自有品牌和聯合品牌信用卡項目以及我們的麪包支付提供風險管理解決方案、賬户發起和融資服務TM合夥企業。
我們每年使用自動專有評分技術和驗證程序處理數百萬張信用卡申請，以在批准新賬户和建立信用額度時做出負責任的基於風險的承保和發起決定。利用內部算法和外部信用局風險評分，對信用質量進行定期和一致的監測。這些信息幫助我們將新客户和現有客户劃分為更窄的風險範圍，使我們能夠更好地評估個人信用風險。隨着過去一年宏觀經濟狀況的疲軟，我們繼續加強我們的信用風險管理，包括通過加強技術、監測和數據、謹慎和積極的額度管理、成熟的風險偏好指標來加強承保，我們正在積極使用我們的衰退準備策略。截至2022年12月31日，我們從大約4300萬個活躍賬户獲得了201億美元的本金貸款，截至2022年12月31日的一年，有未償還餘額的賬户的平均餘額約為870美元。
貸款處理和服務。我們管理和服務我們為我們的自有品牌和聯合品牌信用卡計劃以及我們的麪包現金返還而發起的貸款TM和麪包支付TM產品。2022年，我們完成了信用卡處理服務向全球領先的外包支付和金融服務技術解決方案提供商Fiserv的過渡；通過過渡，我們預計將提高我們的上市速度，包括快速無縫地添加新產品和功能，使我們的合作伙伴和持卡人受益。這一過渡實現了數字技術的高效集成，同時支持我們的數據和分析能力並提高運營效率。
我們的客户服務運營受到我們零售傳統的影響，我們將每一個客户接觸點視為提供非凡體驗的機會。我們的客户服務部門提供全方位的服務，包括電話、郵件、傳真、電子郵件、短信和網絡。我們在所有領域提供有針對性的培訓計劃，以達到儘可能高的客户服務標準，並通過與我們的合作伙伴和客户進行調查來監控我們的表現。2022年，自2003年以來，我們第17次因業務質量被Benchmark門户網站認證為卓越中心，這是可獲得的最負盛名的排名。BenchmarkPortal1995年由普渡大學創建，是客户服務中心最佳實踐的全球領導者. 我們將國內和海外地點結合起來，作為我們服務戰略的重要組成部分，以保持美國正常工作時間以外的服務可用性，並優化我們的成本結構。
市場營銷和數據與分析。通過我們的集成營銷服務，我們設計和實施了幫助我們的合作伙伴獲取、保留和擴大客户參與度的戰略，以推動更忠誠、更頻繁的購物者，從而增加客户的終身價值。我們的程序捕獲交易數據，我們分析這些數據以更好地瞭解消費者行為，並使用這些數據來提高我們合作伙伴的營銷活動的有效性。通過我們的數據和分析能力，包括機器學習和人工智能，我們專注於數據洞察，以推動可行的戰略，並增強收入增長和客户保留率。我們使用多渠道營銷溝通工具，包括店內、網絡、基於許可的電子郵件、基於許可的移動消息和直接郵件，以吸引客户參與他們選擇的渠道。
增強型數字套房. 通過我們增強的數字套件，一組營銷和信用申請功能，我們幫助我們的品牌合作伙伴利用在線趨勢，通過帶來更多合格的申請者，更高的信用銷售轉換率和更高的平均購買價值。增強型數字套件包括一個統一的軟件開發工具包(SDK)，提供對我們廣泛的產品套件的訪問；它還在購物體驗的早期推廣與客户相關的信用支付選項。信用申請簡單易行，提供預先填寫的字段並實時預先篩選客户，無需離開品牌合作伙伴的網站即可獲得信用審批。
有關我們的業務、業務戰略、產品和服務的更多信息，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--回顧年度--商業環境”。
技術/系統
我們利用信息和技術來幫助實現我們的業務目標，並開發和提供滿足我們的品牌合作伙伴和客户需求的產品和服務。我們戰略重點的一個關鍵部分是開發和使用高效、靈活的計算機和操作系統，如雲技術，以支持複雜的營銷和客户管理戰略、為客户提供服務，以及開發新的和多樣化的產品。我們相信，繼續開發和整合這些系統是我們努力降低成本、提高質量和安全性以及提供更快、更靈活的技術服務的重要組成部分。因此，我們不斷審查能力，開發或獲取系統、流程和能力，以滿足我們獨特的業務需求。
作為我們不斷審查和改進我們技術的努力的一部分，我們可能會在內部開發此類能力，或者依賴有能力提供更高質量、更低成本的技術的第三方外包商，或者兩者兼而有之。我們繼續依賴第三方外包商來幫助我們交付系統和運營基礎設施；這些關係包括(但不限於)：微軟和亞馬遜網絡服務公司用於我們的雲基礎設施，Fiserv用於信用卡處理服務。
我們致力於保護我們客户和我們自己的信息和技術，實施備份和恢復系統，並通常要求我們的第三方服務提供商也是如此。我們採取措施緩解已知攻擊，並使用內部和外部資源掃描平臺、系統和應用程序中的漏洞，以交付我們的產品和服務。關於與我們使用技術系統有關的風險的討論，見“第一部分--第1A項。“網絡安全、技術和供應商風險”標題下的“風險因素”。
災害和應急計劃
我們在內部或通過第三方服務提供商運營多個數據處理中心，以存儲和處理我們的客户交易數據。考慮到我們或我們的第三方服務提供商管理的大量數據，其中大部分是實時數據，以支持我們合作伙伴的商務計劃，我們已經為我們的數據中心建立了宂餘功能。我們有許多保障措施，旨在保護我們免受數據相關風險的影響，並在發生災難時恢復我們的數據中心繫統。有關更多信息，請參閲“第1A項。風險因素--風險管理--操作風險“。
保護知識產權和其他專有權利
我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法、保密程序、合同條款和其他類似措施來保護我們在業務中使用的專有信息和技術。我們通常與我們的員工、顧問和公司合作伙伴簽訂保密或許可協議，並通常控制對我們技術、文檔和其他專有信息的訪問和分發。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的各方可能試圖複製或以其他方式使用我們認為是專有的我們的產品或技術，第三方可能試圖獨立開發類似的技術。我們擁有多項國內外專利和正在申請中的專利。我們主要在美國註冊和保護我們的商標，儘管我們在其他國家也有註冊商標或某些商標的申請待定。任何單獨的專利或許可證對我們或我們的業務都不重要。
競爭
我們產品和服務的市場競爭激烈、不斷變化、高度創新，並受到監管機構的審查和監督。我們與廣泛的企業競爭，包括主要的金融機構和金融技術公司，或金融技術公司。我們當前和潛在的一些競爭對手可能比我們規模更大，擁有更大的客户基礎，更高的品牌認知度，更長的運營歷史，主導或更安全的地位，比我們更廣泛的地理範圍、數量、規模、資源和市場份額，或者提供我們不提供的產品和服務。其他競爭對手是規模較小或更年輕的公司，它們可能在對監管和技術變化的快速反應方面更加靈活。我們競爭的許多領域都隨着創新和顛覆性技術、新興競爭對手、商業聯盟、不斷變化的消費者習慣和用户需求、商家和消費者的價格敏感性以及新產品和服務的頻繁推出而迅速發展。消費信貸和支付行業競爭激烈，隨着新興技術進入市場，我們面臨着一個日益充滿活力的行業。
在競爭獲取和保留品牌合作伙伴和客户的業務時，我們的主要競爭對手是其他金融機構，這些機構的營銷重點一直是開發具有吸引力的價值主張和相應的鉅額循環餘額的信用卡項目。這些競爭對手通過向持卡人交叉銷售其他金融產品來進一步推動業務。我們還根據一系列因素競爭合作伙伴，包括計劃財務和其他條款、承保標準和能力、營銷專長、服務水平、我們產品和服務的廣度、數字、技術和集成能力、品牌認知度和聲譽。我們的重點是零售商和其他了解培養忠誠客户的競爭優勢的品牌合作伙伴。因此，我們專注於分析我們通過合作伙伴忠誠度計劃獲得的交易數據，並管理我們的貸款計劃，包括客户特定的交易數據和總體消費者支出模式，以制定和實施成功的合作伙伴營銷戰略。
作為一種支付方式，我們的客户有許多消費信貸和其他支付方式可供選擇，我們的產品與現金、支票、電子銀行轉賬、借記卡、通用信用卡(包括Visa、萬事達卡、美國運通和發現卡)、各種形式的消費者分期付款貸款和分期付款產品、其他自有標籤卡品牌、預付卡、數字錢包和移動支付解決方案以及其他為消費者和商家簡化和個性化購物體驗的工具展開競爭。在其他因素中，我們的產品在利率和費用、信用額度、獎勵計劃和其他產品功能的基礎上與其他支付形式競爭。隨着支付行業的不斷髮展，我們預計未來將面臨來自金融技術公司和支付網絡的新興支付技術的日益激烈的競爭。此外，我們的一些競爭對手，包括數字和移動支付領域的新競爭對手和新興競爭對手，沒有受到與我們相同的監管要求或立法審查，這可能使我們處於競爭劣勢。
在零售存款業務方面，我們擁有與其他直接銀行競爭對手類似的收購和服務能力。我們與傳統銀行爭奪存款，並尋求增加我們的麪包儲蓄TM在我們的平臺上，我們與其他擁有與我們類似的直接銀行模式的銀行競爭。直接銀行之間的競爭非常激烈，因為網上銀行為客户提供了快速輕鬆地存取款的能力，以及開立和關閉賬户的能力，以支持競爭對手提供的產品和服務。
監督和監管
我們主要通過我們的保險存託機構子公司Comenity Bank(CB)和Comenity Capital Bank(CCB)經營業務，如上所述，這兩家銀行在本文中統稱為“銀行”。聯邦和州法律法規廣泛規範銀行的運作。這一監管框架旨在保護個人消費者、儲户、聯邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金(DIF)和整個美國銀行體系，而不是為了保護股東和債權人。以下是適用於CB和CCB的重要法律法規的摘要。下面的描述通過參考所描述的法規、法規和政策的全文進行限定。這樣的法規、法規和政策受到國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構的持續審查。適用於CB和/或CCB的任何法規、法規或監管政策的任何變化，或者我們監管機構的領導或方向的變化，都可能對面包金融控股公司的運營或財務狀況產生實質性影響。此外，在當前的監管環境下，監管的範圍和監管的強度可能會保持在較高水平。
CB是一家位於特拉華州的特許銀行，根據《競爭平等銀行法》(CEBA)經營信用卡銀行業務，不受《銀行控股公司法》(BHC Act)中“銀行”定義的約束。為了保持其作為CEBA信用卡銀行的地位，CB必須繼續遵守以下要求：
•只從事信用卡業務；
•不接受活期存款或儲户可以支票或類似方式提取以支付給第三方的存款；
•不接受低於10萬美元的任何儲蓄或定期存款，但作為其信貸擴展抵押品的存款除外；
•只保留一間接受存款的辦事處；及
•不得從事商業貸款業務(對某些小企業的信用卡貸款除外)。
CB受特拉華州銀行專員特拉華州辦事處作為其特許當局和FDIC作為其主要聯邦監管機構的審慎監管、監督和審查。根據適用法律和FDIC法規，CB的存款由FDIC的DIF承保，最高可達適用的存款保險限額。CB不是美聯儲系統的成員。
建行是一家在猶他州註冊的實業銀行。作為一家實業銀行，建行不受BHC法案對“銀行”的定義的限制。建行受到猶他州金融機構部門的審慎監管、監督和審查，猶他州金融機構部門是其特許機構，FDIC是其主要聯邦監管機構。根據適用法律和FDIC法規，建行的存款由FDIC的DIF承保，最高可達適用的存款保險限額。建行不是美聯儲系統的成員。
消費者金融保護局(CFPB)頒佈聯邦消費者金融保護法的法規，並根據這些法律監督和審查大銀行(總資產超過100億美元的銀行)。如果至少有一家銀行連續四個季度報告總資產超過100億美元，則在多銀行組織(如CB和CCB)中的銀行將受到CFPB關於聯邦消費者金融保護法的監督和審查。雖然在2016年至2021年期間，這些銀行在聯邦消費者金融保護法方面受到CFPB的監督和審查，但在2022年恢復到FDIC手中。然而，截至2022年9月30日，建行的總資產連續四個季度超過100億美元，這兩家銀行現在再次接受CFPB關於聯邦消費者保護法的監督和審查。
CFPB擁有廣泛的規則制定權，已經並預計將繼續影響銀行的運營，包括信用卡滯納金和我們可能收取的其他金額。例如，CFPB的規則制定權可能允許其改變其他監管機構過去採用的法規，包括美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)理事會根據《真實貸款法》發佈的法規。最近，CFPB在2023年2月發佈了一項擬議的規則，徵求公眾意見，該規則將：(I)將信用卡滯納金的避風港美元金額降至8美元，並取消後續滯納金的較高避風港美元金額；(Ii)取消目前滯納金避風港美元金額的年度通脹調整；以及(Iii)要求滯納金不超過消費者所需最低付款的25%。CFPB擬議的規則制定中提到的“安全港”美元金額是指信用卡發行商根據2009年“信用卡責任和披露法案”(CARD Act)可能收取的滯納金。根據實施的《卡法》，這些避風港金額每年都要根據消費者物價指數的變化進行調整，目前，在接下來的六個計費週期中的一個週期中，避風港金額最初的滯納金為30美元，後續的滯納金為41美元。因此，擬議的8美元滯納金避風港數額(以及擬議取消按通貨膨脹計算的年度調整數)將比目前的避風港數額大幅減少。此外，擬議的規則制定徵求意見，如果適用的付款是在到期日起15天內支付，是否應禁止滯納金，以及作為利用安全港的條件，信用卡發行商是否應被要求提供自動付款選項和/或就即將到來的付款到期日提供某些通知。我們正在密切關注CFPB擬議規則制定的內容和時間，以及它對我們業務的影響。
更廣泛地説，CFPB有能力撤銷、修改或解釋過去的監管指導意見，這可能會減少費用收入，增加我們的合規成本和訴訟風險。此外，CFPB擁有廣泛的權力，可以執行對“不公平、欺騙性或濫用”行為或做法的禁令，而不管哪個機構監管銀行。CFPB已對其他信用卡發行商和金融服務公司採取了執法行動。這些標準的演變可能會導致與我們的信用卡賬户相關的定價、實踐、程序和其他活動發生變化，從而減少這些賬户的相關回報，並可能影響業務增長計劃。雖然CFPB已就某些事項公開表明立場，但目前尚不清楚CFPB可能會公佈哪些額外的變化，以及這些變化會對我們的信貸賬户產生什麼影響(如果有的話)。
這個2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street Transform and Consumer Protection Act)(多德-弗蘭克法案)授權某些州官員執行CFPB發佈的法規，並執行多德-弗蘭克法案對不公平、欺騙性或濫用行為的一般禁令。如果各州制定了與聯邦標準不同的要求，或者法院對聯邦消費者法律的解釋與FDIC、聯邦儲備委員會和聯邦儲蓄監理署採用的解釋不同，那麼我們可能被要求改變在某些司法管轄區提供的產品或服務，或者停止提供產品，這將增加合規成本，並降低我們向全國消費者提供相同產品和服務的能力。
麪包金融控股公司的監管。
由於CB和CCB都不被視為BHC法案所指的“銀行”，麪包金融控股公司不是受該法案監管的銀行控股公司(BHC)。如果我們的任何實體作為BHC受到監管，麪包金融控股公司及其非銀行子公司將受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查，我們的業務將僅限於與銀行或金融服務密切相關的某些活動。
然而，根據多德-弗蘭克法案第616條，任何直接或間接控制受保存款機構的公司都必須作為其附屬機構的財務力量來源，不得以不安全或不健全的方式開展業務。這一學説通常被稱為“力量之源”學説。作為一家這樣的公司，這意味着麪包金融控股公司必須隨時準備使用可用的資源，在財務壓力或逆境期間向銀行提供充足的資本資金，並應保持財務靈活性和籌資能力，以獲得支持銀行的額外資源。在麪包金融控股公司本來可能決定不提供這種支持，或者這樣做不符合麪包金融控股公司或其股東或債權人的利益時，可能需要這種支持。麪包金融控股公司未能履行其作為銀行力量來源的義務，通常會被認為是不安全和不健全的銀行做法。
對銀行的監管
除其他事項外，聯邦和州銀行法律和法規還規定了銀行的業務範圍、銀行可能進行的投資、銀行必須保持的存款準備金、銀行發放的貸款和接受的抵押品、銀行在合併和收購方面的活動、管理做法以及其運營的許多其他方面。
監管資本要求
根據FDIC通過的美國巴塞爾III資本規則，這些銀行必須遵守某些基於風險的資本和槓桿率要求。這些規則執行美國的巴塞爾III國際監管資本標準，以及多德-弗蘭克法案的某些條款。這些量化計算是最低限度的，FDIC可能會根據銀行的規模、複雜性或風險狀況確定，銀行必須保持較高的資本水平，才能以安全穩健的方式運營。
根據美國巴塞爾協議III資本規則，銀行的資產、風險敞口和某些表外項目受到風險權重的影響，風險權重用於確定機構的風險加權資產，然後使用風險加權資產來確定CB和CCB應保留的最低資本，以降低破產風險。這些風險加權資產用於計算銀行的以下最低資本充足率：
•普通股一級資本(CET1)基於風險的資本比率-CET1資本與風險加權資產的比率。CET1資本主要包括受某些監管調整和扣除的普通股股東權益，包括商譽、無形資產、某些遞延税項資產和累積的其他全面收益(AOCI)。
•基於風險的一級資本比率--一級資本與風險加權資產的比率。一級資本主要由CET1資本、永久優先股和某些合格資本工具組成。
•基於風險的總資本比率-總資本(包括CET1資本、一級資本和二級資本)與風險加權資產的比率。二級資本主要包括合格次級債務和合格信貸損失撥備。
這些銀行還必須遵守第四個比率的要求，即槓桿率，該比率本身不包括風險加權資產：
•一級槓桿率-一級資本與季度平均資產(扣除商譽、某些其他無形資產和某些其他扣除)的比率。
未能充分資本化或未能滿足最低資本金要求可能會導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響。未能充分資本化或未能滿足最低資本金要求也可能導致銀行支付股息或以其他方式分配資本或獲得監管機構對申請的批准的能力受到限制。
美國《巴塞爾協議III》資本規則要求最低CET1風險資本比率為4.5%，最低一級風險資本比率為6.0%，最低總風險資本比率為8.0%。除了滿足最低資本要求外，根據美國巴塞爾協議III的資本規則，銀行還必須保持所需的2.5%的資本保護緩衝，以避免受到資本分配和向執行管理層支付某些可自由支配的獎金的限制。資本保護緩衝的計算方式是CET1資本與風險加權資產的比率，它實質上增加了所需的基於風險的最低資本比率。因此，銀行必須保持CET1風險資本比率至少為7%，一級風險資本比率至少為8.5%，總風險資本比率至少為10.5%，以避免受到資本分配和可自由支配的限制
向其執行管理層支付獎金。一級槓桿率不受資本保護緩衝的影響，銀行可能被視為資本充足，同時仍未遵守資本保護緩衝。所有銀行和BHC要求的最低一級槓桿率為4%。
要被視為資本充足，銀行必須維持下列超過上述最低資本比率的資本比率：
•CET1風險資本比率為6.5%或以上；
•一級風險資本充足率為8.0%或以上；
•基於風險的總資本比率為10.0%或以上；以及
•第一級槓桿率為5.0%或更高。
自.起2022年12月31日，銀行的監管資本比率高於資本充裕的標準，並符合資本保護緩衝。銀行尋求將資本水平和比率維持在超過最低監管要求的水平和比率，包括2.5%的資本保護緩衝。
分紅
麪包金融控股公司是一家獨立於銀行的法人實體。現金股利的申報和支付取決於銀行向麪包金融控股公司支付的現金股息，這是我們收入和現金流的主要來源。作為州特許銀行，根據特拉華州或猶他州的適用法律，這些銀行在股息的支付和金額方面受到監管限制。此外，銀行向麪包金融控股公司支付股息的能力還取決於它們的盈利能力、財務狀況、資本支出和其他現金流要求，任何此類股息也必須得到適用銀行董事會的批准。
銀行和麪包金融控股公司的股息支付也可能受到其他因素的影響，例如要求保持充足的資本高於監管要求。聯邦銀行機構表示，支付將銀行資本基礎耗盡到不足水平的股息將是一種不安全和不健全的銀行做法；如果支付股息會導致資本不足或已經資本不足，銀行可能不會支付任何股息。此外，聯邦銀行機構已經發布了政策聲明，規定銀行通常只應從當前的運營收益中支付股息。聯邦銀行機構有權禁止銀行支付股息，如果它認為這種支付將是不安全或不健全的做法。
迅速採取糾正行動，確保安全穩健
根據適用的“迅速糾正行動”(PCA)法規，銀行等受保存款機構被歸入五個資本類別之一，從“資本充足”到“資本嚴重不足”不等。PCA法規和條例規定，隨着機構資本類別的下降，監管措施將逐步更加嚴格。資本不充足的機構通常被禁止接受經紀存款，並提供高於其市場現行利率的存款利率。資本不足的機構必須向適當的聯邦銀行局提交一份可接受的恢復計劃。此類計劃的一個必要要素是，該機構的母公司控股公司必須保證該機構遵守該計劃，但須受某些限制。自.起2022年12月31日根據適用的監管資本標準，這些銀行符合“資本充足”的要求。
被保險的存款機構還可能受到聯邦銀行機構的不同程度的潛在執法行動的影響，原因是在開展業務時不安全或不健全的做法，或違反任何法律、規則、法規、該機構以書面形式施加的條件或與該機構達成的書面協議的條款。在更嚴重的情況下，執行行動可包括髮布增加資本金的指令；發佈正式和非正式協議；施加民事罰款；發佈可在司法上執行的停止和停止令；對高級職員、董事和其他與機構有關聯的當事人發出撤銷令和禁止令；終止機構的存款保險；指定機構的保管人或接管人；以及根據司法裁決通過禁令或限制令強制執行此類行動，因為司法裁定如果不給予衡平法救濟，將損害聯邦存款保險公司作為接管人的利益。
儲備金要求
聯邦儲備委員會的規定要求投保的存款機構為其交易賬户保留現金儲備，主要是計息和定期支票賬户。所需的現金儲備可以是金庫的形式
現金，如果金庫現金不能完全滿足所需的現金儲備，則以聯邦儲備銀行維持的餘額的形式提供。根據交易賬户餘額的不同，《條例》規定了不同的存款準備金率範圍。存款準備金率為零，適用於存款準備金率免繳額以下的交易餘額。此外，超過存款準備金率免繳額和不超過一定數額的交易賬户餘額，稱為低準備金部分，準備金率可能不超過3%(可以為零)，而超過低準備金部分的交易賬户餘額可能不超過14%(可以為零)。存款準備金率豁免和低準備金部分均可由聯邦儲備委員會根據需要每年進行調整。自2020年3月26日起，為應對新冠肺炎疫情，所有淨交易賬户的存款準備金率均降至零，從而取消了所有存款機構的存款準備金率。2021年、2022年和2023年的存款準備金率免繳額和低準備金部分的年度指數化是法規要求的，但不影響存款機構的存款準備金率，目前存款準備金率仍為零。
聯邦存款保險
銀行的存款由聯邦存款保險公司的存款保證金提供保險，最高可達適用限額。根據適用的FDIC法規，目前的標準最高存款保險額為每個儲户、每個受保存款機構、每個所有權類別的250,000美元。
FDIC使用一種基於風險的評估系統，該系統根據考慮機構資本水平和監管評級的風險矩陣徵收保險費。保險評估的基數是一家機構的平均綜合總資產減去有形權益資本。評估比率的計算公式考慮了被評估機構的風險。
根據《聯邦存款保險法》(FDIA)，FDIC可在發現機構從事不安全和不健全的做法、處於不安全和不健全的狀況或違反FDIC施加的任何適用法律、法規、命令或條件時，終止該機構的存款保險。
儲户偏好
《聯邦存款保險法》規定，在受保存款機構清盤或以其他方式清盤的情況下，該機構的存款人的債權，包括作為受保存款人的代位權的聯邦存款保險公司的債權，以及聯邦存款保險公司作為接管人的行政費用的某些債權，將優先於針對該機構的其他一般無擔保債權。如果一家有保險的存款機構倒閉，有保險和無保險的儲户，以及FDIC，將優先於無擔保的非存款債權人，包括母公司，就他們向該有保險的存款機構提供的任何信貸擴展而言，優先付款。
對與關聯公司和內部人士進行交易的限制
《聯邦儲備法》第23A和23B條限制了我們可以從這兩家銀行中的任何一家借款或以其他方式獲得信貸，或與這兩家銀行進行其他擔保交易的程度，這可能會限制任何一家銀行向我們融資或以其他方式向我們提供資金的程度。“擔保交易”包括貸款或信貸延伸、購買或投資證券、購買資產(包括受回購協議約束的資產)、接受證券作為貸款或信貸延伸的抵押品、或出具擔保、承兑或信用證。雖然適用的規則並不是從事擔保交易的直接障礙，但它們確實要求我們與任何一家銀行進行“擔保交易”的條款和情況必須與當時流行的與非關聯公司進行可比交易的條款和情況基本相同，或至少對本行有利。此外，除某些例外情況外，本行向吾等或吾等非銀行附屬公司提供的每筆貸款或授信，必須以抵押品作抵押，而抵押品的市值須為貸款或授信金額的100%至130%，視乎抵押品的類型而定。
銀行還須遵守《聯邦儲備法》第22(G)條和第22(H)條，以及適用於銀行的實施條例O。這些規定對銀行向其行政人員、董事和主要股東及其相關權益以及銀行關聯公司的貸款和信貸擴展施加了限制。這些限制限制了此類交易的條款和總金額。條例O還規定了某些記錄保存和報告要求。
根據聯邦儲備法第23A、23B、22(G)和22(H)條對與關聯公司和內部人士進行交易的限制，以及O法規的要求，我們的內部審計部門將監督其遵守情況。
沃爾克規則
《多德-弗蘭克法案》第619條，即俗稱的沃爾克規則，限制了麪包金融控股公司和銀行等銀行實體(I)從事自營交易和(Ii)投資或贊助擔保基金的能力，但某些有限的例外情況除外。根據《沃爾克規則》，備兑基金一詞被定義為如果沒有該法第3(C)(1)或3(C)(7)條的豁免，根據《投資公司法》將成為投資公司的任何發行人，其中包括抵押貸款債券證券(CLO)和債務抵押債券證券。備兑基金的定義也有幾項豁免，除其他外，包括貸款證券化、合資企業、某些類型的外國基金、發行資產擔保商業票據的實體和註冊投資公司。我們不從事這些受限制的活動，包括自營交易。
激勵性薪酬
多德-弗蘭克法案要求聯邦銀行機構和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)建立聯合法規或指導方針，禁止包括銀行在內的特定受監管實體基於激勵的支付安排，這些安排通過向高管、員工、董事或主要股東提供因承擔不當風險而產生的過高補償、費用或利益來鼓勵不適當的風險，因為這些行為可能會給實體帶來重大經濟損失。聯邦銀行機構和美國證券交易委員會最近一次提出此類規定是在2016年，但這些規定尚未最終敲定。如果以最初提議的形式採用這些規定，高管薪酬的結構方式將受到限制。
《多德-弗蘭克法案》還要求，上市公司至少每三年就高管薪酬和與併購審批相關的所謂“黃金降落傘”付款給予股東不具約束力的投票權。麪包金融控股公司每年都會舉行“薪酬話語權”投票。
《美國愛國者法案》
根據美國愛國者法案第三章，所有金融機構都被要求採取一定的措施來識別客户身份，防止洗錢，監控客户交易，並向美國執法機構報告可疑活動。金融機構還被要求對聯邦銀行機構和執法機構的信息請求做出迴應。為了上述目的，金融機構之間的信息共享得到了鼓勵，因為遵守《格拉姆-利奇-布利利法》(GLBA)和其他隱私法隱私條款的金融機構獲得了豁免。要求為外國銀行持有代理賬户或向外國個人提供私人銀行服務的金融機構採取措施，避免與某些外國個人或實體打交道，包括有洗錢問題的外國銀行，並禁止與外國“空殼銀行”和來自特別令人擔憂的法域的人打交道。聯邦銀行機構和財政部長已經通過了實施其中幾項規定的條例。所有金融機構還被要求建立內部反洗錢計劃。金融機構在打擊洗錢活動方面的有效性是金融機構根據《銀行合併法》提出的任何合併交易申請中要考慮的一個因素。這些銀行制定了《銀行保密法》和《美國愛國者法》合規計劃，很少與外國金融機構或外國人士進行任何形式的交易。
外國資產管制辦公室條例
美國政府實施了經濟制裁，影響到與指定的外國、國民和其他國家的交易。這些規則通常被稱為“OFAC”規則，基於美國財政部外國資產控制辦公室對這些規則的管理。外國資產管制辦公室管理的針對國家的制裁有許多不同的形式。一般來説，OFAC制裁包含下列一個或多個要素：(1)限制與受制裁國家的貿易或在受制裁國家進行投資，包括禁止從受制裁國家直接或間接進出口，以及禁止美國人從事與在受制裁國家投資或向受制裁國家提供投資有關的諮詢或援助有關的金融交易；(2)通過禁止轉讓受美國管轄的財產(包括美國人擁有或控制的財產)，阻止與受制裁國家的政府或特別指定國民有利害關係的資產。被凍結的資產(如財產和銀行存款)不能以任何方式支付、提取、抵銷或轉移。
外國資產管制辦公室頒發的許可證。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的法律和聲譽後果。
身份盜竊
美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會聯合發佈了實施經多德-弗蘭克法案修訂的公平信用報告法案條款的最終規則和指導方針，該法案要求某些受監管實體建立應對身份盜竊風險的計劃。這些規則要求金融機構和債權人制定和實施書面身份盜竊預防計劃，旨在檢測、預防和減少與某些現有賬户或新賬户開立有關的身份盜竊。這些規則包括協助實體制定和維護滿足這些要求的計劃的指導方針。此外，規則對受美國證券交易委員會或商品期貨交易委員會管轄的任何信用卡和借記卡發行商提出了特殊要求，以評估在某些情況下地址變更通知的有效性。根據這些要求，這些銀行實施了一項經董事會批准的身份盜竊預防計劃。
《社區再投資法案》
1977年的《社區再投資法案》(CRA)旨在鼓勵銀行幫助滿足其服務領域的信貸需求，包括低收入和中等收入社區，符合安全和穩健的商業做法。相關的聯邦銀行局，在銀行的案例中是FDIC，檢查每家銀行，並給它一個公開的CRA評級。銀行的公平貸款合規記錄是CRA審查報告的一部分。CRA的績效評估基於四級評級系統：優秀、滿意、需要改進和嚴重不符合要求。在評估合併、收購和開設分支機構的申請時，會考慮CRA的績效評估。這些銀行在最近一次的CRA考試中，均獲CRA評級為“傑出”。
消費者保護法規與監管
我們受CFPB實施的聯邦消費者金融保護法的約束。 我們還受某些州消費者保護法的約束，州總檢察長和其他州官員有權執行某些聯邦消費者保護法和法規。國家當局加大了對消費者保護規則的關注和執行力度。這些聯邦和州消費者保護法適用於我們廣泛的活動和我們業務的各個方面，包括與利率、公平貸款、向消費者借款人披露信用條款和估計交易成本、追債做法、向消費者報告機構使用和提供信息以及禁止與提供、銷售或提供消費者金融產品和服務相關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法有關的法律。每家銀行都有一個有效的合規管理系統，以遵守這些法律和法規。
隱私、信息安全和數據保護
我們受各種隱私、信息安全和數據保護法律的約束，包括有關安全違規通知的要求。例如，在美國，我們受到GLBA和執行條例和指南的約束。除其他事項外，GLBA：(I)對金融機構與非關聯第三方分享消費者非公開個人信息的能力施加某些限制；(Ii)要求金融機構向消費者提供有關其信息收集、共享和安全做法的某些披露，並允許消費者有權“選擇退出”該機構向非關聯第三方披露其個人財務信息(某些例外情況)；以及(Iii)要求金融機構制定、實施和維護書面的全面信息安全計劃，其中包含適合金融機構的規模和複雜性、金融機構活動的性質和範圍、金融機構處理的消費者信息的敏感性以及應對數據安全違規行為的計劃的保障措施。
聯邦和州法律還要求我們對數據安全漏洞做出適當反應。美聯儲、OCC和FDIC發佈的最終規則於2022年5月生效，要求銀行組織在確定發生重大計算機安全事件後36小時內通知其主要聯邦監管機構。
2018年，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)。CCPA要求覆蓋的企業遵守要求，使消費者有權知道從他們那裏收集了什麼信息，以及這些信息是否被出售或披露給第三方。該法規還允許消費者在某些情況下訪問、刪除和防止銷售由覆蓋企業收集的個人信息。CCPA不適用於根據GLBA或加州金融信息隱私法收集、處理、出售或披露的個人信息。根據2020年1月1日生效的CCPA，我們是一項承保業務。2020年，加利福尼亞州通過了一項名為《加州隱私權法案》的投票倡議，對CCPA進行了修訂。這一倡議為CCPA增加了一些要求，我們正在最後確定我們的遵守情況。
我們繼續監控聯邦、州和外國法律規定的適用隱私、信息安全和數據保護要求，並制定了遵守這些要求的計劃。然而，如果我們經歷了重大的網絡安全事件，或者我們的監管機構認為我們的信息安全控制不充分，我們可能會受到監管批評或處罰，和/或遭受聲譽損害。有關隱私、數據保護和網絡安全以及我們業務的相關風險的進一步討論，請參閲“第一部分--第1A項”。標題下的“風險因素”“在隱私、數據保護、數據治理、帳户訪問、信息和網絡安全方面的監管可能會增加我們的成本，影響或限制我們的商業機會以及我們收集和/或使用個人信息的方式”，“未能保護我們的數據和消費者隱私可能會影響我們在合作伙伴及其客户中的聲譽，並可能使我們面臨法律訴訟”，和業務中斷，包括數據中心容量喪失、網絡攻擊中斷、網絡連接中斷或無法使用第三方供應商的專有軟件，可能會影響我們及時滿足合作伙伴和客户需求的能力，並損害我們的業務。
人力資本
截至2022年12月31日，我們在全球擁有約7,500名員工，其中大部分集中在美國。吸引、培養和留住頂尖人才對我們的業務至關重要。作為我們更廣泛的環境、社會和企業治理(ESG)和可持續發展努力的核心組成部分，我們的關鍵人力資本管理目標是促進一種包容的、積極參與的文化，通過發展、發展和領導的機會賦予員工權力。我們的員工一直是，也將繼續是我們業務的支柱，我們對員工的體驗採取全面的方法，認識到敬業的員工推動了我們的長期增長和可持續性。我們的董事會和薪酬與人力資本委員會對我們的人力資本管理戰略進行重要監督，包括多樣性、公平性和包容性(DE&I)工作，這些工作由我們的多樣性和包容性主管和我們的首席多樣性官領導。我們的薪酬與人力資本委員會和我們的全體董事會定期收到高級管理層和第三方顧問關於人力資本趨勢和發展的最新消息，以及推動我們持續成功和業績的其他關鍵人力資本事項的最新情況。
協理健康與福祉
員工的健康和福利仍然是人力資本的重中之重，我們致力於為員工提供具有競爭力的總薪酬、福利和健康資源。我們的員工繼續對我們在新冠肺炎疫情期間採取的靈活遠程工作策略表示熱情，我們總員工中約95%的人繼續成功地在家工作，無論是完全遠程工作還是混合遠程工作。我們打算繼續這些靈活的工作安排，尋求利用與增加靈活性相關的參與度和生產力的好處，以及聯繫和社會互動的機會。其他輔助健康資源包括心理健康意識和諮詢支持、財務教育和健康課程、各種健身和冥想課程、健康成本補償計劃和其他福利，以促進心理和身體健康，支持整體健康。
此外，在2022年期間，我們進一步提高了我們的合作福利產品的競爭力，包括：(I)增強了我們的醫療福利，例如取消了新員工登記的30天等待期，並增加了生殖和其他生育服務的旅行福利；(Ii)改進了我們的帶薪休假和彈性休假政策；(Iii)增加了兩個新的帶薪假期(使總數達到11天)；以及(Iv)擴大了精神健康服務，包括更多地獲得免費治療課程、專門的護理導航員和精神健康藥物管理服務。
關聯體驗和參與度
為我們的客户提供非凡的體驗有賴於我們為員工培養引人入勝和有價值的體驗的能力。我們在2022年保持了高水平的員工參與度和留存率，並在人才招聘方面取得了成功，聘請了幾位行業頂尖領導者擔任關鍵職位，這進一步支持了我們的轉型計劃和業務優先事項。正如下面進一步討論的那樣，2022年，我們繼續專注於開發我們的內部人才，以增加整個組織的橫向流動，2022年發佈的592個新職位中，34%最終由內部候選人填補。我們繼續聽取員工的反饋，並根據反饋採取行動，包括通過我們的年度員工調查和其他更頻繁的調查和溝通。每年，在年度聯合調查的結果列表之後，我們的高級管理層向我們的薪酬和人力資本委員會和我們的董事會提交這些結果，包括關於觀察到的趨勢和針對結果採取的行動的討論。 來自董事會的意見有助於為我們未來的人力資本戰略和目標提供信息；我們2023年的全球主題包括為我們的員工促進職業機會，進一步優化我們未來的工作環境，並確保員工擁有適當的工具、資源和技術來有效地工作，無論是在辦公室還是在異地。
員工就緒性、增長和進步
作為我們更廣泛的多年業務轉型的一部分，我們由高級人力資源、技術和運營管理人員組成的“未來勞動力”指導委員會繼續制定和執行人力資本密集型戰略，以確保我們的勞動力做好準備、增長和進步。在這一年裏，我們完成了為期六個月的第二年學徒計劃，該計劃創建了一條從我們護理中心的角色到整個組織內其他非護理中心機會的支線管道，22名美國員工(佔計劃參與者的96%)在學徒結束後過渡到新的角色。穩健的培訓和發展仍然是我們人力資本戰略的核心，2022年，我們擴大了培訓計劃，包括更高級的導師計劃，將員工與內部導師相匹配，後者將幫助他們推進獨特的職業旅程和發展需求。除了面向職業的培訓和發展，我們還需要年度員工培訓，以確保持續遵守負責任的商業實踐和道德行為，所有員工必須每年證明他們已經閲讀並將遵守我們的道德準則。我們相信這些努力在我們的員工中產生了共鳴，因為我們看到員工對我們所採取的專業成長和發展舉措的看法提高了3%，這反映在我們的2022年度員工調查中。
多樣性、公平性和包容性
我們致力於創造一種包容的文化，吸引和珍視思想、經驗、背景、技能和想法的多樣性。在過去的幾年裏，我們更新和加快了支持DE&I的行動和活動。2021年，我們任命了一名首席多樣性官，聘請了DE&I的總裁副局長，並任命了一個副領導的DE&I理事會。這些行動共同導致設立了多樣性、公平和包容性辦公室，鞏固了我們對這些努力的關注。此外，我們的八個業務資源小組由700多名準成員組成，是確保充分包容和參與的工作環境的催化劑。
我們的DE&I戰略被嵌入到我們的整體治理過程和業務模式中，表明我們對這一迫切需要的更高的承諾和責任。該戰略描述了我們尋求實現的目標以及我們將如何衡量四個重點領域的進展：(I)勞動力--創造與市場供應相對應的招聘和晉升途徑；(Ii)工作場所--促進包容性、參與性的文化，通過發展、發展和領導的機會增強員工的能力；(Iii)將市場--將DE&I注入我們的增長戰略、產品交付、客户體驗和供應鏈；以及(Iv)社區建設戰略夥伴關係，增強我們的社區能力，推進業務優先事項。
自.起2022年12月31日，約67%的勞動力和44%的高級領導人是女性，而大約47%的勞動力和15%的高級領導人是少數族裔。
ESG戰略
我們致力於可持續性，包括將ESG原則整合到我們的業務戰略中，以優化機會產生積極影響，同時推進長期財務和聲譽目標。作為我們業務轉型的一部分，2021年，我們的董事會批准了增強和現代化的ESG戰略，旨在推動在促進可持續性、多樣性、公平性和包容性的舉措方面取得更多進展，並提高我們的披露透明度。我們繼續推動將ESG融入我們的整體治理和風險管理實踐。
有關我們的ESG戰略和計劃的更多信息可在我們的年度ESG報告中找到，這些報告發布在我們的公司網站上：https://investor.breadfinancial.com/sustainability/.本網站的任何信息都不包含在此作為參考。另請參閲上面的“人力資本”。
其他信息
我們的公司總部位於俄亥俄州哥倫布市忠誠圈3095號，郵編43219，電話號碼是6147294000。
我們向美國證券交易委員會提交或提供年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可在美國證券交易委員會的網站上向公眾查閲，網址為Www.sec.gov。您還可以從我們的網站免費獲取我們提交或提供給美國證券交易委員會的年度、季度和當前報告、委託書和某些其他信息的副本，以及對這些信息的修正。Www.BreadFinancial.com。本網站的任何信息都不包含在此作為參考。在我們向美國證券交易委員會存檔或提供這些文件後，我們會在合理可行的範圍內儘快將這些文件張貼在我們的網站上。我們在我們的網站上張貼我們的審計委員會、風險委員會、薪酬和人力資本委員會以及提名和公司治理委員會的章程、我們的公司治理準則、我們的道德準則、高級財務官的道德準則和董事會成員的道德準則。任何股東如有要求，均可免費索取這些文件。
第1A項。風險因素。
風險因素
除了本10-K表格中的其他信息外，還應仔細審閲本部分，包括題為“風險管理”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的章節，以及我們的綜合財務報表和相關説明，以獲取有關影響我們的風險和不確定性的重要信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。 如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。
摘要
本風險因素摘要通過參考下面列出的對我們風險因素的完整描述來對其整體進行限定。
與我們的宏觀經濟、全球、戰略、商業和競爭環境有關的風險包括：
•市場狀況、通貨膨脹、利率上升、失業水平和經濟衰退的可能性增加 或長期的經濟放緩，以及對消費者支出行為、付款、債務水平、儲蓄率和其他行為的相關影響，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•全球政治、市場、公共衞生和社會事件或狀況，包括烏克蘭正在進行的戰爭和新冠肺炎大流行的持續影響，可能會損害我們的業務。
•我們的無擔保貸款使我們依賴於客户未來的信用表現，如果客户無法償還我們的貸款，我們未來的拖欠率和沖銷率將會增加。
•我們很大比例的收入來自與有限數量的合作伙伴的關係，任何這些合作伙伴的業務減少或失去，都可能對我們的業務產生不利影響。
•我們的業務主要集中在美國消費信貸，因此我們的業績比更多元化的公司更容易受到美國消費信貸市場波動的影響。
•我們的信貸損失撥備金額可能會對我們的業務產生不利影響，並可能不足以彌補我們貸款的實際損失。
•我們可能無法成功識別、完成或成功整合或分解業務收購、資產剝離和其他戰略舉措，包括未能實現剝離我們以前的LoyaltyOne部門的預期好處。
•我們行業的競爭非常激烈。
•我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力，而我們的業績在很大程度上取決於我們的合作伙伴對我們產品的積極和有效的推廣和支持，以及我們合作伙伴的財務表現。
•我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型，如果模型不準確或被誤解，這些因素可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
•收購的或新的貸款計劃的承保業績可能與現有經驗不一致。
與我們的流動性、市場和信用風險相關的風險包括：
•不利的金融市場狀況或我們無法有效管理我們的資金和流動性風險，可能會對我們的業務、流動性以及滿足我們的償債要求和其他義務的能力產生重大不利影響。
•我們無法有效地進入證券化或其他資本市場，可能會限制我們獲得貸款和其他商業機會的融資機會。
•對存款的競爭和對存款產品的監管限制可能會影響資金的可用性和成本。
•我們的負債水平可能會限制我們競爭和發展業務的能力。
•我們的市場估值一直不穩定，而且可能繼續波動，股東的回報可能有限。
•我們是一家控股公司，依賴於我們銀行的股息和其他付款，這些都受到各種法律和監管限制。
與我們的法律、法規和合規環境相關的風險包括：
•我們面臨着與政府對我們業務的廣泛監管和監督相關的各種風險，包括FDIC、CFPB和其他聯邦和州當局的監管。這些風險包括待定和未來的法律和
可能對我們的業務產生不利影響的法規，例如CFPB最近提出的關於滯納金的規則制定，以及我們的監管機構可能對我們採取的監督和其他行動。
•未決和未來的訴訟可能使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和/或要求。
•有關隱私、信息安全和數據保護的法規可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並對我們的商業機會產生不利影響。
•金融機構的資本要求可能會限制可用於業務運營、增長和股東回報的現金。
與網絡安全、技術和第三方供應商相關的風險包括：
•我們依賴第三方供應商，如果這些供應商未能履行其義務，我們可能會受到不利影響。
•我們於2022年完成的信用卡處理服務向戰略外包提供商過渡所產生的或與之相關的影響已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
•數據保護、網絡安全和信息安全方面的故障，以及我們數據中心和其他系統的業務中斷，都可能嚴重損害我們的產品、服務和開展業務的能力。
•我們的行業受到快速和重大的技術變化的影響，我們可能無法成功地開發新的或增強的產品和服務並將其商業化。
與剝離我們以前的LoyaltyOne部門相關的風險包括潛在的納税義務、糾紛或其他不利影響。
宏觀經濟、戰略、商業和競爭風險
宏觀經濟環境的疲軟和不穩定可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
宏觀經濟狀況歷來影響我們的業務、經營結果和財務狀況，並將在未來繼續影響這些因素。我們為消費者提供一系列支付、貸款和儲蓄解決方案，而長期的經濟疲軟，包括經濟衰退或經濟放緩、經濟和市場波動，以及其他不利的經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和高失業率，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，因為這些宏觀經濟狀況可能會降低消費者的信心，並對客户的支付和消費行為產生負面影響。由於這些情況，我們面臨的一些具體風險包括：
•對我們的客户支付欠款的能力和意願產生不利影響，增加拖欠、違約、破產、沖銷和信貸損失準備金，並減少追回；
•消費者支出減少，支付模式改變，信貸需求下降，消費者支付行為轉向避免滯納金、財務費用和其他費用；
•我們用來估計信貸損失準備的過程和模型的可靠性降低，特別是如果關鍵輸入和假設的意外變化導致實際損失與我們模型的預測背道而馳，我們的估計越來越受到管理層的判斷；以及
•我們替換到期債務和進入資本市場以滿足流動性需求的能力受到限制。
作為經濟下滑對我們業務潛在影響的例證，我們的拖欠率和淨損失率在2009年金融危機期間分別達到6.2%和10.0%的峯值。截至2022年12月31日，我們的拖欠率為5.5%，截至2022年12月31日的全年淨損失率為5.4%。
我們繼續密切監測經濟狀況和指標，包括通貨膨脹、利率、住房價值、消費者工資、消費者儲蓄率和債務水平，包括助學貸款債務、失業、對美國政府債務水平的擔憂，以及美國和全球市場的經濟和政治狀況，但這些條件和指標中的任何一項的結果仍然很難預測。2022年期間，我們的信貸損失撥備比2021年有所增加，部分原因是我們的信貸儲備模型中的經濟情景權重反映了經濟衰退的可能性越來越大，高通脹，以及整體消費者債務成本的增加。經濟衰退或長期的經濟疲軟可能會對消費者可自由支配的支出水平以及客户支付欠款的能力和意願產生不利影響，並可能對我們的業務、主要信貸趨勢、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
全球經濟、政治、市場、健康和社會事件或狀況，包括烏克蘭戰爭和新冠肺炎疫情的持續影響，可能會損害我們的業務。
我們的收入在很大程度上取決於消費者的信貸交易數量和金額，他們的消費模式可能會受到經濟、政治、市場、健康和社會事件或條件的影響。如上所述，美國國內或國際上的不利宏觀經濟狀況，包括但不限於經濟衰退、通貨膨脹、利率上升、高失業率、匯率波動、實際或預期的大規模違約或失敗、能源價格波動、全球貿易放緩以及消費者和企業支出減少，都對我們的貸款額和收入產生直接影響。此外，在努力應對不利的宏觀經濟狀況時，各國政府可能會提出新的或更多的倡議或要求，以減少或取消滯納金或其他收費，這可能會給我們的業務帶來額外的財務壓力。
此外，疾病的爆發、新冠肺炎等流行病或其他地方或全球健康問題、政治不確定性、國際敵對行動、武裝衝突、戰爭(如正在進行的烏克蘭戰爭)、內亂、與氣候相關的事件(包括日益頻繁的極端天氣事件、對電網的影響和自然災害)都在不同程度上對我們的運營、品牌合作伙伴、服務提供商、活動和消費者支出產生了負面影響。
由於許多不確定性，包括病毒的傳播性、嚴重性、持續時間和死灰復燃，新冠肺炎大流行的持續影響仍然難以預測；病毒新變種的出現；公眾自願採取或政府或公共衞生當局要求的健康和安全措施或行動的接受度和有效性；疫苗和治療的可獲得性、有效性和消費者接受度；大流行病對全球經濟活動的間接影響；邊境重新開放和國際旅行恢復的影響；物流成本增加；勞動力市場持續競爭；以及全球新冠肺炎疫情對我們的員工、我們的業務以及我們的品牌合作伙伴和供應商的業務的影響。
俄羅斯-烏克蘭衝突已經並可能繼續對區域和全球經濟和金融市場產生重大負面影響，包括波動性增加、流動性減少、供應鏈擔憂和總體不確定性。俄羅斯可能會採取額外的反制措施或報復性行動(包括網絡攻擊)，這可能會加劇對全球金融市場和穩定的負面後果。無法預測持續敵對行動和相應制裁及相關事件的持續時間。
經濟、政治、市場、健康和社會狀況的下降也可能影響我們的品牌合作伙伴，他們的決定可能會減少他們客户的信用卡、賬户和信用額度，這最終會影響我們的收入。我們的品牌合作伙伴可能會實施成本削減計劃，以減少或取消營銷預算，並減少我們在可選或增強增值服務上的支出。任何損害金融市場功能、收緊信貸市場或導致我們目前或未來任何信用評級下調的事件或條件，都可能增加我們未來的借貸成本，並削弱我們以有利條件進入資本和信貸市場的能力，這可能會影響我們的流動性和資本資源，或顯著增加我們的資本成本。
最後，隨着政府、投資者和其他利益攸關方面臨更大的壓力，要求它們加快行動以應對氣候變化和其他環境、社會和治理問題，政府正在實施法規，投資者和其他利益攸關方，無論是通過股東提案、公開活動、委託書徵集或其他方式，都對信息披露、商業和消費行為產生新的期望，或以可能導致重大轉變的方式集中投資。 任何這些發展都可能增加我們的運營成本，否則會對我們的業務產生負面影響。此外，我們無法及時滿足這些不斷變化的新要求或壓力，可能會導致監管執法行動或股東訴訟，並以其他方式損害我們的聲譽。見“-損害我們的聲譽可能會損害我們的業務.”
我們發放的貸款是無擔保的，我們最終可能無法從拖欠貸款的客户那裏收回貸款。
與無擔保消費貸款相關的主要風險是借款人違約或破產的風險，導致借款人的餘額因無法收回而被註銷。我們主要依靠借款人的信譽來償還貸款，因此沒有其他追索權。我們可能無法成功識別和評估借款人的信譽，從而將拖欠和損失降至最低。我們用來管理信用風險的模型和方法，包括我們的自動專有評分技術和新賬户持有人的驗證程序，建立或調整他們的信用額度，以及應用我們的基於風險的定價，可能無法準確預測未來的註銷，因為這些風險因素在其他地方討論過的各種原因，包括見我們的風險管理
政策和程序可能不奏效，我們所依賴的模型可能不準確或可能被曲解。“下面。雖然我們利用內部算法和外部信用局風險評分和其他數據定期和一致地監測信用質量，但這些算法和數據來源可能不準確或不完整，包括由於許多金融技術公司的報告要求較少而導致某些客户的信用檔案未能全面反映其信用風險。違約或淨本金損失的增加可能導致淨收益減少。總體經濟狀況，包括經濟衰退或長期經濟放緩、通貨膨脹、利率上升、高失業率或能源價格波動，可能會導致更多的拖欠，從而導致更大的信貸損失。除了受一般經濟狀況和我們的催收及追討工作成功影響外，我們的拖欠率及淨損失率的穩定性亦受我們的信用卡及其他貸款組合所固有的信貸風險，以及我們各種信用卡組合中賬户的陳舊所影響。此外，我們的定價策略可能無法抵消拖欠和損失增加對盈利能力造成的負面影響，因此，任何超過我們目前估計的拖欠和損失的實質性增加都可能對我們產生實質性的不利影響。2022年，我們的淨本金損失率為5.4%，而2021年和2020年的淨本金損失率分別為4.6%和6.6%。截至2022年12月31日，我們的違約率為信用卡和其他貸款的5.5%，而截至2021年12月31日和2020年12月31日的違約率分別為3.9%和4.4%。
我們總淨利息和非利息收入的很大比例，或收入，是通過我們的
與有限數量的合作伙伴建立關係，以及這些合作伙伴中任何一個的業務減少或流失都可能導致我們的收入大幅下降。
我們很大一部分收入依賴於數量有限的大型合作伙伴關係。截至2022年12月31日止年度，我們最大的五項信用卡計劃約佔我們總淨利息及非利息收入的47%，佔期末信用卡及其他貸款的41%。特別是，我們與Ulta Beauty和維多利亞的祕密公司及其零售附屬公司(按字母順序)的項目分別佔我們截至2022年12月31日的年度淨利息和非利息收入的10%以上。由於任何原因，我們的任何重要合作伙伴的業務減少或失去，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們之前宣佈不與BJ‘s Wholesale Club(BJ’s)續簽合同，並出售BJ‘s的投資組合，該投資組合於2023年2月底完成。 在截至2022年12月31日的一年中，BJ的品牌聯合品牌賬户產生了約10%的淨利息和非利息收入。截至2022年12月31日，BJ的品牌聯合品牌賬户約佔我們信用卡和其他貸款總額的11%。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸，因此我們的業績比更多元化的公司更容易受到該市場波動的影響。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸領域。因此，與更加多元化的公司相比，我們更容易受到美國消費信貸特有的波動和風險的影響。例如，我們的業務對影響美國經濟、消費者支出和消費信貸的宏觀經濟狀況特別敏感。我們也更容易受到針對消費信貸或我們提供的特定消費信貸產品(包括促銷融資)的監管增加以及法律和其他監管行動的風險。我們的業務集中度可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們預計增長將在一定程度上來自新獲得的信用卡和立即購買，以後付款(BNPL)計劃，這些計劃的信用卡和其他貸款表現可能會導致投資組合損失增加，並對我們的盈利能力產生負面影響。
我們預計我們增長的一個重要來源是收購現有的信用卡計劃，並與零售商和其他商家啟動信用卡和BNPL計劃，這些零售商和商家目前不提供自有品牌或聯合品牌信用卡，或者正在啟動或過渡到其他BNPL平臺。我們相信，我們用於確定信用風險的定價和模型旨在有效地評估現有計劃的信用風險，並確定我們願意為收購的計劃以及我們發起的計劃承擔的信用風險。我們不能保證已獲得和啟動的計劃的損失體驗將與我們更成熟的計劃一致，也不能保證為這些新計劃提供服務的成本不會高於預期。如果未能成功承保這些收購和啟動的信用卡或BNPL計劃，可能會導致比我們預期的更大的違約，並可能對我們和我們的盈利能力產生實質性的不利影響。請參閲“我們的風險管理政策和程序可能並不有效，我們依賴的模型可能不準確或可能被誤解。“。”此外，根據CECL會計規則，收購現有的信用卡或BNPL投資組合通常會在短期內對某些關鍵財務指標產生負面影響，包括淨收益和每股收益，因為我們必須在我們的信貸損失準備金中計入在收購投資組合的生命週期中將經歷的估計信貸損失的準備金。這一儲備建設的數額(包括在獲得投資組合的報告期內)為
相對於新收購的投資組合通過這一日期產生的收入而言，往往是很大的。另請參閲“-我們的信貸損失撥備金額可能會對我們的業務產生不利影響，並可能被證明不足以彌補我們貸款的實際損失。“下面。
我們的風險管理政策和程序可能並不有效，我們依賴的模型可能不準確或可能被誤解。
我們尋求識別和緩解當前或未來風險並適當平衡風險和回報的風險管理框架可能並不全面或完全有效。隨着法規和競爭的不斷髮展，我們的風險管理框架可能不會總是跟上這些變化的步伐。如果我們的風險管理框架不能有效地識別或緩解我們的風險，我們可能遭受意外損失，並可能受到實質性的不利影響。
我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型，包括流動性和資本規劃(包括壓力測試)、客户選擇、信貸和其他風險管理、定價、準備金和收款管理。實際上，由於各種原因，這些模型的預測性可能會低於我們的預期，包括在構建、解釋或使用模型時出錯，或使用不準確的假設(包括根據歷史週期和可能無法預測未來的相關性對模型進行校準，或未能適當或及時地更新假設)。我們的假設可能由於許多原因而不準確，包括它們經常涉及本質上難以預測和我們無法控制的事項(例如，宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹率持續高企，失業率低，消費者債務水平上升，宏觀經濟指標疲軟，以及它們對合作夥伴和客户行為的影響)，而且它們往往涉及許多依賴和獨立變量、因素和其他假設之間的複雜交互作用。我們模型中的錯誤或不準確可能是重大的，並可能導致我們在管理業務時做出糟糕或次優的決策，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的產品和服務相關的欺詐活動可能會對我們的經營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並導致我們的產品和服務的使用量減少，我們的欺詐損失增加。
我們面臨與零售商、合作伙伴、其他商家或處理消費者信息的第三方服務提供商有關的欺詐活動的風險。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們與欺詐相關的運營虧損分別為7300萬美元、7100萬美元和1.41億美元。我們的產品容易受到申請欺詐的影響，因為除其他外，我們在批准時提供立即獲得信貸的途徑。此外，互聯網和移動渠道上的數字銷售正成為我們業務的更大部分，欺詐活動在這些渠道的銷售中所佔比例高於商店。我們提供的不同金融產品，包括存款產品，容易受到不同類型的欺詐的影響，根據我們的產品組合和渠道組合，我們可能會繼續經歷與欺詐相關的費用的差異或水平，與我們的一些競爭對手或整個行業的情況不同或更高。金融服務業的欺詐風險繼續增加，信用卡和存款欺詐、身份盜竊和相關犯罪可能繼續盛行，作案者越來越老練。我們的資源、技術和防欺詐工具可能不足以準確地檢測和防止欺詐。高調的欺詐活動還可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響，這可能會對我們服務的使用產生負面影響，導致對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，欺詐活動的顯著增加可能會導致監管幹預，包括但不限於額外的消費者通知要求，增加我們的成本，並對我們的經營業績、淨收入和盈利能力產生負面影響。
我們的信貸損失撥備金額可能會對我們的業務產生不利影響，並可能被證明不足以彌補我們貸款的實際損失。
財務會計準則委員會的CECL會計準則於2020年1月1日對我們生效，要求我們確定貸款預期信用損失的終身估計，並通過貸款信用損失準備金為這些預期信用損失預留準備金。此外，如上所述，對於我們在簽訂新的合作伙伴計劃協議時可能獲得的投資組合，我們需要在收購時建立此類津貼。購入的投資組合在收購後業績的任何後續惡化都會導致信貸損失準備金的增加。我們貸款組合的增長通常也會導致我們的信貸損失撥備增加。
建立信貸損失撥備的過程對我們的經營結果和財務狀況至關重要，需要複雜的模型和判斷，包括對經濟狀況的預測。CECL的持續影響將受到我們信用卡和其他貸款的組成、特徵和質量以及當前經濟狀況和預測的重大影響。有關採用CECL及其影響的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表附註3“信貸損失準備”。
CECL模式可能會在我們的信貸損失撥備水平上造成更大的波動。如果我們(由於任何審查、更新、監管指導或其他原因)被要求大幅提高我們的信貸損失撥備水平，這種增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和開展新業務的機會產生不利影響。此外，我們可能低估了我們預期的信貸損失，我們不能保證我們的信貸損失準備金足以彌補實際損失。
我們可能無法成功實現與我們的收購、處置和戰略投資相關的好處，我們的業務和聲譽可能會受到重大不利影響。
從歷史上看，我們收購了許多業務，並對業務、產品、技術、平臺或其他合資企業進行了戰略投資，我們預計未來將繼續評估潛在的收購、投資和其他交易。我們不能保證我們能夠成功地為任何此類機會找到合適的候選人，準確地評估任何此類機會，就任何此類機會談判有利的條款，或成功完成任何此類擬議交易。如果我們無法找到有吸引力的收購候選者或增值的新商機，我們的增長可能會受到限制。
同樣，我們可能會評估潛在的處置或選擇剝離不再符合我們長期戰略目標的資產或投資組合，就像我們在2021年11月完成LoyaltyOne部門的剝離時所做的那樣。當決定剝離資產或投資組合時，我們可能難以及時或按可接受的條款找到買家或實施所需的退出策略，並可能受到市場力量的影響，導致以低於最佳價格或其他條款的價格剝離資產。
此外，與收購、處置和實施新的商業機會有關的風險很多，包括但不限於：
•因收購、處置或新的商機而產生的困難和費用；
•不能滿足完成收購、處置或新商機的成交前條件；
•當被收購公司的會計政策與我們的一致時，可能會產生不利的後果；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•被收購公司客户或關鍵員工的潛在流失；
•由於收購、處置或新業務實施的時機或被收購或新業務未能達到經營預期而對本公司財務狀況的影響；
•與剝離的企業有關的持續財務責任，包括所需的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務；
•承擔被收購公司的未知債務；
•實現收購或處置的預期效益的不確定性，包括收入、人力資源、技術或其他成本節約、經營效率或協同效應；
•無法從我們的收購和戰略投資中整合系統、人員或技術；
•我們可能無法有效應對的不可預見的法律、法規或其他挑戰；
•減少可用於經營、股票回購計劃或其他用途的現金，以及可能稀釋股權證券發行或產生額外債務；
•要求提供與導致資源和重點轉移的處置有關的過渡服務；以及
•難以從收購或處置中留住和激勵關鍵人員。
例如，在2019年7月處置Epsilon時，我們同意就合併財務報表附註15“承諾和或有事項”中包含的事項賠償陽獅集團，這導致與Epsilon與美國司法部達成的暫緩起訴協議相關的1.5億美元費用，要求分別於2021年1月和2022年1月支付兩筆7500萬美元。為了將我們以前的LoyaltyOne部門剝離為一家獨立的公司LVI，我們保留了LVI 19%的所有權股份。
在2022年期間，LVI的股價大幅下跌，因此，我們將所持LVI 19%股份的價值從2021年12月31日的5000萬美元減記至600萬美元2022年12月31日，而且不能保證我們不會在未來經歷進一步的資產減記或其他不利影響。請參閲“與LoyaltyOne剝離相關的風險。“下面。
此外，如果被收購或新業務的運營沒有達到預期，我們的盈利能力可能會下降，我們可能會尋求重組被收購的業務，或損害被收購或新業務的部分或全部資產的價值。
我們提供的服務市場可能收縮，也可能無法擴大，我們行業的競爭非常激烈，每一種競爭都可能對我們的增長和盈利能力產生負面影響。
我們產品和服務的市場競爭非常激烈，我們預計這種競爭將會加劇。我們的增長和持續盈利能力取決於對我們提供的產品和服務的持續接受或採用。我們與廣泛的業務競爭，我們目前的一些競爭對手比我們擁有更長的運營歷史、更強大的品牌以及更多的財務、技術、營銷和其他資源。此外，消費信貸和支付行業競爭激烈，隨着新興技術進入市場，我們面臨着一個日益充滿活力的行業。有關我們針對每個產品類別的競爭方式的更詳細討論，請參閲上文表格10-K中的“項目1.商業競爭”。此外，經濟衰退或零售業或其他合作伙伴的表現，包括宏觀經濟狀況、地緣政治事件或全球衞生事件(如新冠肺炎疫情)的結果，可能會導致對我們產品和服務的需求減少。我們從合作伙伴和消費者那裏獲得可觀收入的能力將取決於我們通過提供的產品和服務以及我們的計劃對消費者的吸引力而使自己脱穎而出的能力。如果我們不能將我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來，為我們的合作伙伴及其客户創造價值，或者有效和高效地將我們的資源與我們的目標和目的相結合，我們可能就無法在市場上有效地競爭。由於上述原因或任何其他原因，對我們的產品和服務的需求的任何減少都可能對我們的增長、收入和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。
在出售我們的Epsilon業務和剝離我們的LoyaltyOne部門之後，我們的大部分收入來自我們根據我們與合作伙伴簽訂的計劃協議向合作伙伴的客户提供的信貸產品。因此，我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。從歷史上看，我們的合作伙伴一直存在人員流動，我們預計這種情況將在未來繼續下去。另請參閲“我們總淨利息和非利息收入的很大比例，或收入，是通過我們與有限數量的合作伙伴的關係產生的，這些合作伙伴中的任何一個的業務減少或損失都可能導致我們的收入大幅下降。”.
與我們的品牌合作伙伴的信用卡計劃協議通常是多年期的。這些計劃協議通常為每一方提供某些提前終止的權利，即允許各方根據適用協議中規定的條件在預定終止日期之前終止協議的事件或情況。例如，在某些情況下，如果我們未能達到適用的品牌合作伙伴協議中規定的某些服務級別，品牌合作伙伴可能有權終止服務。通常，品牌合作伙伴在向我們發出正式通知並有機會解決服務級別故障之前，無權終止服務。由於我們的信用卡處理服務於2022年6月下旬過渡到我們的戰略外包提供商，由於我們的客户支持和賬户服務功能在一段時間內不可用，我們未能在許多信用卡計劃協議中達到某些服務級別，在某些情況下，這可能會導致受影響的品牌合作伙伴的解約權。到目前為止，還沒有品牌合作伙伴尋求行使任何此類終止權利，根據適用的品牌合作伙伴協議的條款，許多其他此類權利已被正式放棄或失效。 我們不能保證沒有獲得此類豁免的品牌合作伙伴不會嘗試終止其計劃協議，也不能保證未來不會發生服務級別故障。
我們現有的合作伙伴面臨着激烈的競爭，如果我們在合同安排到期時未能保留我們現有的較大的合作伙伴關係，或我們在行使合作伙伴提前解約權時失去了關係，或者大量較小的合作伙伴合同或關係到期或終止，可能會對我們的運營結果(包括增長率)和財務狀況產生重大不利影響，如果我們沒有獲得類似規模和盈利能力的新合作伙伴或以其他方式增長我們的業務。此外，現有的關係可能會以對我們不太有利的條款續簽，以應對此類關係的競爭加劇。
對新合作伙伴的競爭也很激烈，如果我們不能吸引新合作伙伴，可能會對我們的增長能力產生不利影響。
我們的業績在很大程度上取決於我們的品牌合作伙伴對我們產品的積極和有效的推廣和支持。
我們的合作伙伴通常接受大多數主要的信用卡和各種其他支付方式；因此，我們的成功在一定程度上取決於他們積極有效地向他們的客户推廣我們的產品。我們依賴我們的合作伙伴將我們的信用產品的使用整合到他們的業務中，包括融入他們的店內和在線購物體驗和忠誠度計劃。我們依賴我們的合作伙伴對他們的銷售和呼叫中心員工進行有關我們產品的培訓，並讓他們的員工鼓勵客户申請和使用我們的產品，並以其他方式有效地營銷我們的產品。如果我們的合作伙伴沒有有效地推廣和支持我們的產品，或者如果他們改變了他們的商業模式，對信用卡的使用產生了負面影響，這些行動可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。合作伙伴還可能在其系統和技術中實施或未能實施更改，這些更改可能會擾亂其系統和技術與我們之間的集成，其中任何一項都可能擾亂我們產品的使用。此外，如果我們的合作伙伴從事不正當的商業行為，不遵守我們的計劃協議或其他合同安排或標準的條款，或者以其他方式降低我們品牌的價值，我們可能會遭受聲譽損害，客户可能不太可能使用我們的產品，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業績在很大程度上受到我們合作伙伴的財務表現的影響。
我們創建新的信用卡賬户、產生新的貸款、賺取利息、手續費和其他收入的能力，在一定程度上取決於我們合作伙伴的商品和服務銷售。我們的合作伙伴經營的零售業和其他行業競爭激烈。由於各種原因，我們合作伙伴的銷售額可能會下降，也可能不會像我們預期的那樣增加，其中一些在合作伙伴的控制之下，另一些則不在控制之下。例如，合作伙伴銷售已經、而且未來可能受到以下因素的不利影響：新冠肺炎大流行或對消費者支出具有全國性、區域性或地方性影響的其他宏觀經濟狀況；影響一般零售環境的商業條件，如供應鏈分佈或保持足夠員工水平的能力；或特定合作伙伴或行業；或影響廣大或更離散地理地區的自然災害或其他災難。如果我們的合作伙伴的銷售額因任何原因而下降，通常會導致信用銷售額下降，因此我們從客户那裏獲得的貸款額、相關利息和費用以及其他收入也會減少。此外，如果合作伙伴關閉了部分或全部門店或進入自願或非自願破產程序(或者如果有人認為可能會發生此類事件)，使用過我們融資產品的客户可能會減少向我們支付未償還餘額的動機，這可能導致比預期更高的沖銷率，我們為客户提供服務的成本可能會增加。對於我們最大的合作伙伴來説，這種風險尤其嚴重，這些合作伙伴佔我們貸款利息和費用的很大一部分。請參閲“我們總淨利息和非利息收入的很大比例，或收入，是通過我們與有限數量的合作伙伴的關係產生的，這些合作伙伴中的任何一個的業務減少或損失都可能導致我們的收入大幅下降。“。”此外，如果合作伙伴的財務狀況顯著惡化，或合作伙伴進入破產程序，我們可能無法追回客户退貨、在合作伙伴商店支付的客户款項或合作伙伴欠我們的其他金額。由於任何原因，我們的合作伙伴的銷售額下降，或者涉及其中任何一個的破產程序，都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法成功地推廣我們專有卡的使用，或有效控制與此類推廣相關的成本，這兩者都可能對我們的盈利能力產生重大影響。
我們一直在投資推廣我們的專有卡的使用，包括我們的麪包現金返還TM美國運通® 我們在2022年推出的信用卡，但我們不能保證我們收購持卡人、提供差異化功能和服務以及增加我們專有卡使用的投資將是有效的，特別是在來自其他髮卡商和金融技術公司日益激烈的競爭以及消費者和商業行為發生變化的情況下。此外，如果我們開發新產品或優惠，吸引尋求短期激勵而不是激勵長期忠誠度的客户，持卡人的自然減員和成本可能會增加。此外，我們可能無法經濟高效地管理和擴大持卡人的福利，包括控制未來營銷、促銷、獎勵和持卡人服務費用的增長。
降低轉換費可能會削弱我們的自有品牌信用卡產品目前因不收取轉換費而擁有的競爭優勢，並將減少我們從聯合品牌和一般用途信用卡交易中賺取的收入。
互換是商家向互換網絡支付的費用，以換取使用該網絡的基礎設施和支付便利，並向信用卡發行商支付這些費用，以補償他們在向客户放貸時承擔的風險。我們從聯合品牌和通用信用卡交易中賺取交換費，但我們通常不會向我們的合作伙伴或客户收取或從我們的自有品牌信用卡產品上賺取交換費。
商家試圖降低他們的運營費用，他們一直在尋求降低交換費，並取得了一些成功。最近發生的幾起事件和行動表明，監管機構和商家都在繼續加大對互通的關注。例如，2022年，美國眾議院和參議院提出了一項立法，其中要求大型發行銀行提供至少兩個可以處理電子交易的獨立網絡的選擇。此外，除了尋求訴訟、立法和監管外，商家還在尋求替代支付平臺，作為降低支付處理成本的一種手段。在一定程度上降低交換費，是我們目前與合作伙伴的競爭優勢之一—當我們的自有品牌信用卡產品被用於購買我們合作伙伴的商品和服務時，我們通常不收取交換費—可能會減少。此外，在一定程度上降低轉換費，我們在聯合品牌和普通用途信用卡交易中的收入將會降低。因此，降低交換費可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。此外，對於我們的聯合品牌和通用信用卡，我們必須遵守交換網絡制定的操作規則和程序，如果我們不遵守這些操作規則，這些規則可能會不時變化，我們可能會受到各種處罰或費用，或者我們使用交換網絡的許可證被終止，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法留住和/或吸引和聘用一支高素質和多樣化的勞動力隊伍，也無法保持我們的企業文化，而讓我們的大部分勞動力在家工作可能會加劇這些風險，並造成新的風險。
我們的業績在很大程度上取決於我們員工的才華和努力，特別是我們的關鍵人員和高級管理人員。我們可能無法留住或吸引高素質的員工。關鍵人員的市場競爭非常激烈，特別是在技術和其他對我們業務至關重要的技能領域。未能吸引、聘用、發展、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才，或未能保持促進創新、創造力和團隊合作的企業文化，可能會損害我們的整體業務和運營結果。我們依靠關鍵人員以正直和體面的方式領導。如果我們的領導者的行為方式與我們的價值觀不一致，我們可能會感受到對我們的品牌和聲譽以及我們的企業文化的重大影響。
此外，隨着新冠肺炎疫情的蔓延，我們幾乎所有的勞動力都轉移到了遠程工作，我們的很大一部分勞動力仍然在基本上偏遠的環境中工作。我們大多數員工的遠程工作可能會影響我們的文化和員工對公司的參與度，這可能會影響生產力和我們留住對我們運營至關重要的員工的能力，並可能增加我們的成本並影響我們的運營財務結果。此外，其他公司增加在家工作可能會為員工創造更多就業機會，使我們更難吸引和留住關鍵人才，特別是考慮到員工預期的變化和人才市場對靈活工作模式的變化無常。 此外，在家工作的員工依賴住宅通信網絡和互聯網提供商，這些網絡和提供商的彈性可能不如商業網絡和提供商，而且可能比商業系統更容易受到服務中斷和網絡攻擊的影響。我們的業務連續性和災難恢復計劃歷來是以集中交付地點為重點制定和測試的，但在分佈式在家工作模式中可能不會那麼有效，因為在這種模式下，天氣影響、網絡和電網停機可能很難管理。此外，我們可能無法及時更新現有的操作和行政控制，也無法實施針對在家工作環境量身定做的新控制。如果我們不能有效地管理家庭環境中的工作，以應對這些和其他風險，我們的聲譽和運營結果可能會受到影響。
損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
近年來，隨着消費者抗議和監管機構對金融服務公司的業務和合規做法進行審查，金融服務公司的聲譽風險增加。保持良好的聲譽對於吸引和留住合作伙伴、客户、投資者和員工至關重要。因此，對我們聲譽的損害可能會導致
對我們的業務和前景造成重大損害。損害我們聲譽的原因有很多，其中包括：員工不當行為；違反我們或我們服務提供商的網絡安全防禦系統；服務中斷，例如我們的許多客户在2022年因我們的信用卡處理服務向戰略外包提供商過渡而經歷的那種情況；訴訟或監管結果；股東激進主義；未能提供最低服務和質量標準；合規故障；使用我們或我們合作伙伴的產品促進合法但有爭議的產品和服務，包括成人內容、加密貨幣、槍支和賭博活動；以及客户、業務合作伙伴和交易對手的活動。社交媒體也會對我們的聲譽造成損害。就其本質而言，社交媒體可以在很短的時間內接觸到廣泛的受眾，這給企業溝通帶來了獨特的挑戰。通過意外的社交媒體報道產生的負面或其他不良宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌。對我們的負面宣傳，無論是真是假，都可能導致客户流失和其他對我們業務前景的損害。與環境、社會和治理政策有關的主題也得到了越來越多的關注，對我們在這些領域的政策的批評也可能損害我們的聲譽和/或可能限制我們獲得某些形式的資本或流動性。
流動性、市場和信用風險
不利的金融市場狀況或我們無法有效管理我們的資金和流動性風險，可能會對我們的業務、流動性以及滿足我們的償債要求和其他義務的能力產生重大不利影響。
我們需要有效地管理我們的資金和流動性，以滿足我們的現金需求，如日常運營費用、對客户的信貸擴展、為發展我們的業務而進行的投資、支付我們借款的本金和利息以及支付我們的其他債務。我們的資金和流動性的主要來源是我們客户的收款、存款、證券化融資的資金和無擔保借款的收益，包括我們的信貸安排和未償還的優先票據。如果我們沒有足夠的流動性，我們可能無法滿足償債要求和其他義務，特別是在流動性緊張的情況下。如果我們保持或被要求保持過多的流動性，可能會代價高昂，並降低我們的財務靈活性。
我們未來將需要更多融資，以償還或再融資到期或非到期的現有債務，併為我們的增長提供資金。自.起2022年12月31日根據母公司信貸協議，我們有5.56億美元的定期貸款未償還，該協議將於2024年7月到期，還有8.5億美元的4.750%優先票據將於2024年12月到期，5億美元的7.000%優先票據將於2026年1月到期。 能否獲得額外融資將視乎多個因素，例如一般的金融市場情況，包括金融服務業的信貸供應情況、貸方交易對手向我們放貸的意願、消費者將資金存入我們的意願、我們的表現和信貸評級，以及我們證券化投資組合的表現。資本、信貸或存款市場的中斷、不確定性或波動，例如在經濟衰退和金融壓力時期資本和信貸市場經歷的不確定性和波動性、通貨膨脹、利率上升、高失業率、全球市場的其他經濟和政治狀況，以及對美國政府債務水平的擔憂，以及可能為解決這些問題而採取的長期財政措施，可能會限制我們及時或根本無法以預期的條件(包括融資成本)獲得額外融資或對即將到期的債務進行再融資。因此，我們可能被迫推遲獲得資金，或被迫以不受歡迎的條款發行或籌集資金，這可能會顯著降低我們的財務靈活性，並導致我們收縮或不增長業務，所有這些都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
鑑於目前利率上升的環境和其他衰退壓力，債務市場波動很大，無法保證未來不會發生重大幹擾、不確定因素和波動。 具體地説，非投資級債務市場的資金供應目前受到嚴重波動的影響，無法保證我們能夠以有吸引力的利率進入這些市場，或者根本不能保證。鑑於我們目前未償還債務的到期日和當前的宏觀經濟狀況，我們可能會被要求在動盪和/或不利的市場中償還或再融資部分或全部到期債務。如果我們無法繼續為我們的業務運營提供資金，無法通過資本市場進行債務再融資和其他方面的融資，並以優惠的條款和及時的方式吸引存款，或者如果我們的借貸成本上升或未能有效管理我們的流動性，我們的運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們因市場變化或其他情況或事件而無法將我們的信用卡貸款證券化，我們可能無法為新的信用卡貸款提供資金，這將對我們的運營和盈利能力產生重大不利影響。
一個重要的資金來源是我們的信用卡貸款證券化，其中包括將信用卡貸款轉讓給信託基金，以及由信託基金向第三方投資者發行票據，以轉讓信用卡貸款的實益權益為抵押。許多因素會影響我們在證券化市場為信用卡貸款融資的能力，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•證券市場，特別是資產證券化市場的狀況；
•可用於證券化的貸款；
•我們的信用卡貸款的質量是否符合評級機構的要求以及該質量或那些要求的變化；
•將信用卡貸款證券化的成本；
•有能力為所需的過度抵押或信用增強提供資金，這些資金經常被用來實現更好的信用評級，以降低借款成本；以及
•影響證券化交易和資產支持證券的法律、監管、會計或税務規則。
此外，巴塞爾協議III一般指的是美國和國際上實施的一系列監管改革，旨在解決2008-2010年金融危機期間銀行業出現的問題。巴塞爾協議III的結果是，銀行受到了更嚴格的資本金、流動性和槓桿要求。作為對巴塞爾協議III的迴應，我們證券化信託基金中的私募承諾的某些貸款人已尋求並獲得了對其各自交易文件的修訂，允許他們將資金增加的支付推遲至多35天。雖然可以向其他沒有拖延資金的貸款人申請資金，但如果所有貸款人都執行了這種拖延，或者如果沒有這樣做的貸款人的放貸能力不足以彌補資金缺口，獲得資金的渠道可能會中斷。此外，如果發行實體的借貸成本因巴塞爾協議III而增加，則超額利差可能會受到影響。例如，這種成本增加可能是因為投資者有權獲得因此類監管變化而增加的成本的賠償。
由於市場變化、監管建議、無法獲得信用提升或任何其他情況或事件而無法將信用卡貸款證券化，將對我們的運營、資金成本和整體財務狀況產生重大不利影響。
如果發生導致我們現有信用卡證券化交易提前攤銷或無法延遲為我們現有信用卡證券化交易積累本金的事件，將對我們的流動性產生重大不利影響。
如果發生可能導致我們現有信用卡證券化交易提前攤銷的事件，我們的流動性和資金成本將受到重大不利影響。早期攤銷事件可能是由於為每筆資產擔保證券化交易指定的某些不利事件而發生的，包括(其中包括)資產表現惡化或重大服務違約。此外，我們的證券化信託發行的某些系列融資證券需要根據與一個或多個零售商或其他合作伙伴破產有關的觸發因素提前攤銷。不斷惡化的經濟狀況和零售業競爭加劇等因素，可能會導致與我們簽訂信用卡計劃的零售商破產數量增加。一個或多個零售商或其他合作伙伴的破產可能導致新貸款金額下降，並可能導致相關貸款的拖欠和違約增加。合夥人破產的任何這些影響都可能導致一個或多個此類融資證券系列的提前攤銷，特別是如果與這種證券化信託資產的很大比例有關的零售商或其他合夥人發生這種事件的話。提前攤銷事件的發生可能會大大限制我們將額外貸款證券化的能力，並對我們的流動性產生實質性的不利影響。
證券化信用卡貸款的還款利率降低，可能會對我們的流動資金和財務狀況造成重大不利影響。.
我們證券化信用卡貸款的某些收款通過我們的子公司返還給我們，我們使用這些收款為我們購買新發放的貸款提供資金，以抵押我們的證券化融資。如果我們證券化信用卡貸款的付款率低於歷史水平，那麼持續匯給我們的收款就會減少。此外，我們的某些資產支持證券系列包括我們積累本金的要求
在適用證券到期日之前的指定月數內，在受限制賬户中收取現金。根據計劃文件，我們需要延長這一累積期，以達到我們預計付款率足夠低的程度，使目前的累積期長度不足以在適用證券的到期日之前為受限制賬户提供全部資金。較低的付款率，特別是低到需要我們延長累積期的付款率，可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
未來無法增長或維持我們的存款水平，可能會對我們的流動性、業務增長能力和盈利能力產生實質性的不利影響。
我們資金的一個重要來源是客户存款，主要以存單和其他儲蓄產品的形式存在。我們直接從零售和商業客户那裏獲得存款，或通過向其客户提供我們的存款產品的經紀公司獲得存款。近年來，存款已成為我們日益重要的資金來源，例如，我們的零售存款從2021年12月31日的32億美元增長到2022年12月31日的55億美元，佔我們資金基礎的26%。我們的融資戰略包括通過存款持續增長我們的流動性。存款業務在吸引和留住存款方面繼續面臨激烈的競爭。我們以存款利率、客户服務質量和數字銀行能力的競爭力為基礎進行競爭。我們吸引和維持零售存款的能力仍然高度依賴我們提供的產品、我們銀行的實力、我們業務做法的信譽和我們的財務狀況。對我們的貸款做法、監管合規、保護客户信息或銷售和營銷做法的負面看法，或者監管機構或其他人對我們的銀行採取的行動，可能會阻礙我們在存款市場的競爭地位。
對我們提供的存款產品的需求也可能因各種因素而減少，包括宏觀經濟事件、利率變化、消費者偏好、人口統計或可自由支配收入的變化、減少消費者獲得特定產品的監管行動或競爭產品的開發或供應。來自其他金融服務公司和其他使用存款融資產品的公司的競爭可能會影響存款續期利率、成本或可用性。相反，我們為了保持競爭力而對存款產品提供的利率進行的任何調整，都可能對我們的流動性或盈利能力產生不利影響。
FDIA禁止投保銀行為任何明顯高於其當前市場利率的存款提供利率，除非該銀行“資本充足”。資本不足的銀行不得為任何存款支付高於某些現行市場利率75個基點以上的利率。FDIA對“資本充足”的銀行沒有這樣的限制，截至2022年12月31日，我們的每一家銀行都滿足或超過了FDIA視為“資本充足”的所有適用要求。然而，我們不能保證我們的銀行將繼續滿足這些要求。對銀行存款利率的任何限制，都可能使我們在吸引和保留存款方面處於不利地位，對我們的業務造成重大不利影響。
FDIA還禁止投保銀行接受經紀存款，除非該銀行“資本充足”或“資本充足”，並獲得FDIC的豁免。未來，我們的銀行因任何原因(包括監管機構對經紀存款總額或佔總資產的百分比的限制)接受經紀存款的能力受到限制，可能會對我們的流動性、融資成本和盈利能力產生重大不利影響。2020年12月，FDIC更新了實施FDIA第29條的法規，以建立一個新的框架，用於分析某些存款安排是否符合經紀存款的資格。這一經紀存款規則為確定一個實體是否符合“存款經紀人”的法定定義以及適用主要目的例外的一致程序確立了明確的標準。根據上述最新規定，我行綜合資產負債表中歸類為非經紀的所有存款均符合該等規定的所有應用要求。我們的銀行參與收集經紀存款的能力受到任何限制，都可能使我們在實現融資目標方面處於不利地位，並對我們的業務造成實質性的不利影響。
自.起2022年12月31日，我們有138億美元的存款，其中大約有67億美元的非到期儲蓄存款和大約71億美元的存單。無論出於何種原因，如果我們無法增長或維持存款水平，我們的流動性、業務增長能力和盈利能力可能會受到重大不利影響。
我們的負債水平可能會對我們產生足夠現金償還未償債務的能力產生重大不利影響，而我們對業務變化的反應能力以及我們為滿足未來需求而產生的額外債務可能會加劇這些風險。
我們的負債水平需要高水平的利息和本金支付。根據我們的信貸協議、管理我們的優先票據和其他債務工具的契約中包含的限制，我們可能會不時產生大量額外債務，以資助營運資本、資本支出、投資或收購，或用於其他目的。如果我們這樣做，與我們的負債水平相關的風險可能會加劇。我們的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付到期的本金、利息或與我們的債務相關的其他金額的可能性。我們的負債水平，加上我們的其他財務義務和合同承諾，可能會：
•使我們更難就我們的債務履行我們的義務，任何未能履行我們任何債務工具下的義務，包括限制性契諾，都可能導致我們的信用協議、管理我們優先票據的契約和管理我們其他債務的協議發生違約事件；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購或其他新業務和其他公司目的的資金；
•增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性，這可能使我們處於競爭劣勢，或要求我們在需要營運資金時處置資產以籌集資金，或在到期時支付債務的本金、利息或其他應付款項；
•限制我們在規劃或應對我們的業務以及我們和我們的品牌合作伙伴所在行業的變化方面的靈活性；
•限制我們借入額外資金的能力，或在需要時處置資產以籌集資金，用於營運資本、資本支出、收購或其他新業務和其他公司目的；
•推遲或放棄投資和資本支出；
•使我們債務的任何再融資都以更高的利率進行，並要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營；以及
•防止我們在控制權發生某些變化時籌集必要的資金來回購所有提交給我們的優先票據。
管理我們優先票據的契約、我們的信貸協議以及我們的其他未償還或未來的債務可能會限制我們經營業務、為我們未來的運營或資本需求融資或從事其他業務活動的能力。
管理我們優先票據的契約、我們的信貸協議和管理我們的其他債務工具的協議的條款限制了我們和我們的子公司從事特定類型的交易。這些公約限制了我們和我們的子公司的能力，以及其他方面：
•招致額外的債務；
•向股東宣告或者支付股利、贖回股票或者進行其他分配；
•進行投資；
•在其他交易中設立留置權或使用資產作為擔保；
•合併或合併，或出售、轉讓、租賃或處置我們幾乎所有的資產；
•與關聯公司進行交易；
•出售或轉讓某些資產；以及
•對我們的某些子公司支付股息、貸款或向我們出售資產的能力作出任何雙方同意的產權負擔或限制。
由於這些公約和限制，我們的經營方式可能會受到限制，我們可能無法籌集額外的債務來有效競爭或把握新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能保證我們將來能夠繼續遵守這些公約。如果我們不遵守這些公約，我們可能無法從貸款人那裏獲得不遵守的豁免和/或修改公約，以使我們遵守這些公約。
市場利率的變化可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
市場利率的變化導致我們的財務費用淨額和我們的利息支出淨額增加或減少，因為我們的某些資產和負債的利率隨着市場基準而波動。我們為信用卡和其他業務提供資金
固定利率和浮動利率資金來源相結合的貸款，包括存款和證券化融資。我們也有受可變利率約束的無擔保定期債務，我們未來可能會產生額外的債務或發行依賴於可變利率的優先股。從2022年3月開始，聯邦儲備委員會開始提高聯邦基金利率，以努力遏制通脹，我們預計美聯儲將在2023年進一步加息。
我們大部分浮息資產的基準利率是最優惠利率，而我們浮息負債的基準利率通常是擔保隔夜融資利率(SOFR)或者聯邦基金利率。最優惠利率和SOFR或聯邦基金利率可能在不同的時間重置，或者可能偏離，導致我們的浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括總體經濟狀況、我們市場內的競爭環境、消費者對特定貸款和存款產品的偏好，以及各種政府和監管機構的政策，特別是美聯儲。貨幣政策的變化，包括美聯儲正在實施的利率控制的變化，可能會影響我們從信用卡和其他貸款中獲得的利息，以及我們為存款和借款支付的利息。此外，由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)從2021年開始停止，我們最近才開始將我們的可變利率債務與SOFR掛鈎。SOFR是一個相對較新的參考利率，歷史非常有限，以短期回購協議為基礎，由美國國債支持。SOFR的變化可能是不穩定的，很難預測，而且不能保證SOFR的表現將與LIBOR在任何時候的表現類似。因此，我們可能為我們的信貸安排支付的利息金額很難預測。
如果我們為存款和其他借款支付的利息的增長速度快於我們從信用卡和其他貸款中獲得的利息，我們的盈利能力將受到不利影響。相反，如果我們從信用卡和其他貸款獲得的利息比我們支付的存款和其他借款的利息下降得更快，我們的盈利能力也可能受到不利影響。雖然到目前為止的加息已經給我們的業績帶來了名義上的好處，但不能保證未來的加息不會對我們產生負面影響。我們認識到，客户償還我們的能力和意願可能會受到通貨膨脹等因素的負面影響，這可能會導致更多的拖欠，從而導致更大的信貸損失，這反映在我們增加的信貸損失撥備中。如果美國和全球控制通脹的努力沒有成功，通脹壓力持續存在，可能會放大國內和全球經濟的放緩，增加經濟衰退或長期經濟放緩的風險，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們普通股的未來銷售，或未來可能發生銷售的看法，可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
截至2023年2月22日，我們共有144,986,708股普通股，已獲授權但未發行，也未保留作特定用途。一般來説，我們可以在不採取任何行動或得到股東批准的情況下發行所有這些股票。我們已預留5,329,044股普通股，以根據我們的員工購股計劃和我們的長期激勵計劃進行發行，其中672,776股已發行，1,927,320股可在歸屬限制性股票獎勵和限制性股票單位時發行。截至2022年12月31日，根據我們的401(K)計劃和退休儲蓄計劃，我們已經為發行預留了1,500,000股普通股，其中241,603股仍可發行。此外，我們可能會發行與收購相關的普通股。出售或發行大量普通股，或認為可能發生此類交易，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響，任何出售或發行普通股都將稀釋現有股東的所有權利益。
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動，我們的股價可能會下跌。
我們普通股的股票交易價格不時大幅波動，未來可能會受到類似的波動。我們普通股的交易價格可能受到許多因素的影響，包括我們的經營業績、我們收益估計的變化、關鍵人員的增減、我們的財務狀況、法律和法規的變化、我們和我們的品牌合作伙伴經營的行業的一般情況、一般經濟情況以及證券市場的一般情況。 這份Form 10-K年度報告中描述的其他風險也可能對我們的股價產生重大不利影響。
不能保證我們將以股東預期的水平支付未來的股息或回購股票，這可能會降低我們股東的回報。根據對相關考慮因素的審查，我們的董事會將酌情決定是否宣佈我們普通股的未來股息或回購。
自2016年10月以來，我們的董事會宣佈對我們已發行的普通股支付季度現金股息。未來季度股息的宣佈以及未來記錄和支付日期的確定須經我們的董事會批准。董事會決定宣佈普通股的股息或回購普通股，將取決於我們的盈利能力和財務狀況、合同限制、適用法律和法規施加的限制，包括監管我們的銀行向我們支付股息和向我們進行分配或其他付款的能力的限制，以及董事會認為相關的其他因素。例如，從2020年第二季度開始，我們的董事會將季度股息支付從每季度0.63美元減少到0.21美元，降幅為67%。基於對這些因素的評估，董事會可能決定未來完全不宣佈股息、宣佈減少股息、不回購股份或回購股票的水平低於歷史水平，任何或所有這些都可能減少我們股東的回報。
我們是一家控股公司，依賴我們子公司的付款。
我們的母公司麪包金融控股公司依賴子公司，特別是我們的銀行的股息、分配和其他付款，為股息支付、任何潛在的股票回購、支付義務(包括債務義務)提供資金，並根據需要向我們的其他運營子公司提供資金和資本。銀行法律法規和我們的銀行監管機構可以在任何時候限制或禁止我們自由地向我們的子公司或從我們的子公司轉移資金。這些法律、法規和規則可能會阻礙我們獲得資金的能力，我們可能需要這些資金來支付我們的義務或以其他方式實現戰略目標。更多信息，請參見《業務-監管》。
在編制我們的財務報表時，我們會做出某些假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計會影響我們綜合財務報表中報告的金額，如果不準確，可能會對我們的財務業績產生重大影響。
我們在確定信貸損失準備、員工相關負債的應計項目、不確定税務頭寸的應計項目、遞延税項資產的估值項目和法定或有事項時，會作出假設、判斷和估計。我們也對金融工具的公允價值、商譽、長期資產和其他無形資產的公允價值、減值、股票獎勵的公允價值以及收入的確認等項目做出假設、判斷和估計。該等假設、判斷及估計乃根據歷史經驗及我們認為於綜合財務報表日期在當時情況下屬合理的各種其他因素而作出。實際結果可能與我們的估計大不相同，這種差異可能會對我們的財務業績產生重大影響。
法律、監管和合規風險
我們的業務受到政府的廣泛監管和監督，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們主要通過我們的銀行和某些非銀行子公司，受到廣泛的聯邦和州監管和監督。銀行業和消費者金融保護法規旨在保護消費者、儲户資金、存款保險基金以及整個銀行系統的安全和穩健，而不是股東。這些規定影響了我們的貸款做法、資本結構、投資做法、股息政策和增長等。聯邦和州立法機構和監管機構不斷審查銀行法律、法規和政策，以確定可能的變化。遵守法律法規可能是困難和昂貴的，法律法規的變化以及監管力度的增加往往會帶來額外的合規成本。近年來，我們所受法律法規的範圍和監管力度有所增加，最初是為了應對金融危機，最近則是考慮到其他因素，如技術和市場變化。銀行業和金融服務業的監管執法和罰款也有所增加。此外，在目前的監管環境下，監管的範圍和監管的強度可能仍然很高，包括滯納金、交換費和其他事項。這些變化可能會使我們承擔額外的成本，限制我們可以提供的金融服務和產品的類型，和/或限制我們可能對某些銀行服務收取的費用，等等。最近一次是在2023年2月, CFPB公佈了一項徵求公眾意見的擬議規則，該規則將：(I)將信用卡滯納金的避風港美元金額降至8美元，並取消後續滯納金的較高避風港美元金額；(Ii)取消目前滯納金避風港美元金額的年度通脹調整；以及(Iii)要求滯納金不超過消費者要求的最低還款額的25%。“避風港”的美元
CFPB擬議的規則制定中提到的是指信用卡發行商根據卡法可能收取的滯納金。根據實施的《卡法》，這些避風港金額每年都要根據消費者物價指數的變化進行調整，目前，在接下來的六個計費週期中的一個週期中，避風港金額最初的滯納金為30美元，後續的滯納金為41美元。因此，擬議的8美元滯納金避風港數額(以及擬議取消按通貨膨脹計算的年度調整數)將比目前的避風港數額大幅減少。此外，擬議的規則制定徵求意見，如果適用的付款是在到期日起15天內支付，是否應禁止滯納金，以及作為利用安全港的條件，信用卡發行商是否應被要求提供自動付款選項和/或就即將到來的付款到期日提供某些通知。我們正在密切關注CFPB擬議規則制定的內容和時間，以及它對我們業務的影響。
我們預計，與其他銀行業一樣，我們將繼續接受銀行監管機構對本行業的更多監管和監督，並可能對我們施加額外和不斷變化的要求和條件，任何這些要求和條件都可能增加我們的成本，需要更多的管理層關注，並對我們的經營業績產生不利影響。
由於他們對我們的持續監督和審查，FDIC、CFPB和/或其他監管機構可能要求改變我們的業務或運營，任何此類改變可能在司法上是可執行的，或者對我們提出異議是不切實際的。我們還可能受到正式或非正式執行和其他監督行動的影響，包括諒解備忘錄、書面協議、停止和停止令以及立即糾正行動或安全和健全指令。監管行動可能會對我們現有的業務、我們開發新業務的能力、我們進行運營的靈活性以及我們支付股息或利用資本的能力造成重大限制。執行和其他監管行動還可能導致施加民事罰款或禁令、私人原告提起相關訴訟、損害我們的聲譽以及喪失客户或投資者的信心。我們也可能被要求在規定的時間內處置指定的資產和負債。因此，任何執法或其他監管行動都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
此外，監管環境的變化可能會對我們產生重大和不可預測的不利影響，包括限制我們可能提供的金融服務和產品的類型，增強其他公司提供更具競爭力的金融服務和產品的能力，限制我們進行收購或尋求其他盈利機會的能力，以及對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。聯邦或州法律和相關法規的現行解釋的變化也可能使我們的某些服務和商業實踐的合法性無效或受到質疑。
我們未能遵守我們所受的法律、法規和監管行動，即使這是無意的或反映瞭解釋上的差異，也可能使我們面臨罰款、其他處罰和對我們的業務活動的限制，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、資本基礎和/或我們的證券價格產生不利影響。
有關我們受制於某些法律法規及其對我們的影響的更多信息，請參閲《業務-監督與監管》。
訴訟及其他訴訟和糾紛可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和/或要求，導致費用大幅增加、我們的聲譽受損和/或對我們的業務產生實質性的不利影響。
金融服務和支付行業的企業歷史上一直並將繼續受到重大法律訴訟的影響，包括集體訴訟。其中許多訴訟都包括對鉅額補償性或懲罰性損害賠償的索賠。雖然我們歷來依賴與客户達成的協議中的仲裁條款(其中包括集體訴訟豁免)來限制我們在集體訴訟中的風險，但不能保證我們在未來總是成功地執行我們的仲裁條款。也可能會有立法、監管或其他努力來限制或消除仲裁條款或集體訴訟豁免的使用，如果我們的仲裁條款被發現無法執行，或者以其他方式受到限制或被取消，我們在集體訴訟中的風險可能會顯著增加。此外，e甚至如果我們的仲裁條款仍然可執行，我們可能會受到大規模仲裁的影響，在這些仲裁中，大量消費者同時對我們提出仲裁。商家繼續關注與接受各種形式的付款有關的問題，可能會導致更多的訴訟和其他法律行動。鑑於訴訟本身所涉及的不明朗因素，以及針對我們提出的某些事宜所要求的鉅額或不確定的損害賠償，我們在訴訟中可能招致的最終責任仍存在重大不確定性。
除了訴訟和監管事項外，我們還不時通過我們的運營和合規控制，確定需要我們進行運營變更的合規問題，並根據問題的性質，對受影響的持卡人進行財務補救。這些自行確定的問題和自願補救付款可能意義重大，具體取決於問題和受影響的持卡人數量。它們還可能引發訴訟或監管調查，使我們面臨對我們的業務、運營結果和財務狀況的額外不利影響。
我們的銀行受到廣泛的聯邦和州監管，這可能會限制它們向我們提供現金的能力，並可能要求我們向它們提供資本金。
聯邦和州法律法規廣泛規範我們銀行的運作，包括限制銀行向我們支付股息或進行其他分配的能力。這些法律和法規中有許多旨在維護我們銀行的安全和穩健，它們對這些銀行施加了重大限制，而其他不受監管的實體則不受這些限制。
我們的銀行必須維持最低限度的監管資本。如果銀行不滿足這些資本金要求，它們各自的監管機構有廣泛的自由裁量權，可以採取一系列糾正行動，這些行動可能會對我們的流動性、增長業務的能力和財務狀況產生直接的實質性影響。要支付任何股息，這些銀行都必須保持充足的資本金，高於監管指導方針。因此，CB和CCB可能都無法向我們提供任何現金或其他資產，包括償還我們的債務。如果我們的任何一家銀行未能滿足其所受的任何資本要求，我們可能需要向它們提供額外的資本，這也可能削弱我們償還債務的能力。
此外，根據“力量來源”的要求，我們必須作為我們銀行的財務力量來源，不得以不安全或不健全的方式進行我們的業務。根據這些規定，在未來，如果銀行遇到財務困難，我們可能被要求向銀行提供財政援助。在我們本來可能決定不提供這種支持的時候，或者這樣做不符合我們的利益或我們的股東或債權人的利益時，可能需要這種支持。
如果修訂BHC法案的立法嘗試成功，將信用卡銀行或工業貸款公司排除在“銀行”的定義之外，或者如果我們自願採取該行動，導致母公司成為受聯邦監管的BHC，我們將受到適用於BHC的額外法規的約束，這可能會增加我們的合規和監管成本，併產生其他可能對我們的業務造成實質性不利的影響。
多德-弗蘭克法案要求進行多項研究，這可能會導致未來的立法或監管行動。特別是，政府問責局發表了一項研究，探討是否有需要為加強機構的安全和穩健或美國金融體系的穩定，取消《BHC法案》對某些機構(包括有限用途信用卡銀行和工業貸款公司)所訂“銀行”定義的豁免。該研究並未建議取消這些豁免。然而，中國會定期出臺立法，取消工業貸款公司和其他“非銀行銀行”的這一例外。如果這樣的立法在沒有對現有機構進行任何改造或通融的情況下通過，我們可能會被要求成為BHC。
作為BHC，我們和我們的非銀行子公司將受到聯邦儲備委員會的監督、監管和審查。我們將被要求提供年度報告和聯邦儲備委員會根據BHC法案和適用法規可能要求的其他信息。此外，我們將受到統一的監管資本要求的約束。
根據BHC法案和聯邦儲備委員會頒佈的法規的規定，BHC只能從事或擁有聯邦儲備委員會認為允許BHC或金融控股公司從事的活動。BHC允許的活動是那些與銀行業務或管理或控制銀行業務密切相關的活動，以致於屬於適當的偶發事件。金融控股公司的可允許活動包括那些“與銀行業務密切相關，以致於對其構成適當事故”的活動，以及被視為“金融性質的或此類金融活動附帶的”或與金融活動相輔相成的、不會對存款機構或金融系統的安全和穩健構成重大風險的某些額外活動。如果我們被要求成為BHC，我們可能會被要求修改或停止某些業務活動，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
FDIC保險費的增加可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們通常無法控制FDIC保險所需支付的保費金額。如果銀行或金融機構倒閉，我們可能被要求支付比目前徵收的水平高得多的保費，或者可能對我們的收益產生不利影響的額外特別評估或税收。未來FDIC保險費的任何增加或所需的預付可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
不遵守《銀行保密法》和其他反洗錢法規可能會給我們造成重大經濟損失。
《銀行保密法》和《愛國者法》包含反洗錢和金融透明度條款，旨在發現和防止利用美國金融系統進行洗錢和恐怖分子融資活動。經《愛國者法案》修訂的《銀行保密法》要求存款機構及其控股公司開展活動，包括維持反洗錢計劃，核實合作伙伴和客户的身份，監測和報告可疑交易，報告超過規定門檻的現金交易，以及迴應監管當局和執法機構的信息請求。金融犯罪執法網絡(FinCEN)是財政部管理《銀行保密法》的一個單位，有權對違反這些要求的行為處以重大民事罰款，最近與金融犯罪執法局協調執法工作聯邦銀行機構，以及美國司法部、禁毒署和美國國税局(IRS)。
在隱私、數據保護、數據治理、賬户訪問、信息和網絡安全等領域的監管可能會增加我們的成本，影響或限制我們的商業機會以及我們收集和/或使用個人信息的方式。
美國和其他國家的立法者和監管機構正在越來越多地採用或修訂隱私、數據保護、數據治理、帳户訪問以及信息和網絡安全法律，包括數據本地化、身份驗證和通知法。隨着此類法律的解釋和適用(在某些情況下，不同法域的要求有很大差異或相互衝突)，遵約和技術成本將繼續增加，特別是在確保建立適當的數據治理、數據保護、數據轉移和賬户准入機制的情況下。
遵守當前或未來的隱私、數據保護、數據治理、帳户訪問以及信息和網絡安全法律可能會嚴重影響我們對消費者和/或員工信息的收集、使用、共享、保留和保護，並可能限制我們提供某些產品和服務的能力，這可能會對我們的盈利能力產生實質性和不利影響。我們不遵守此類法律可能會導致重大的監管和/或政府調查和/或行動、訴訟、罰款、制裁、持續的監管監控、客户流失、使用或接受我們的卡的減少以及我們的聲譽和品牌的損害。
有關這方面的監管和立法活動的更多信息，請參閲上面的“隱私和數據保護法規”。
我們可能無法有效管理我們面臨的運營和合規風險。
操作風險是由於內部流程或系統不充分或失敗、人為錯誤或不當行為或不利的外部事件而產生的風險。造成運營損失的原因是：內部欺詐；外部欺詐；不適當或不適當的僱傭做法和工作場所安全；未能履行涉及合作伙伴、產品和業務做法的專業義務；有形資產損壞；業務中斷和系統故障；和/或執行、交付和流程管理方面的故障。隨着流程或組織的改變，或新產品和服務的引入，我們可能無法完全意識到或識別這些變化可能產生的新的運營風險。通過人為錯誤、欺詐或瀆職行為，行為風險可能會對客户、更廣泛的市場以及公司及其員工造成傷害。
合規風險源於未能遵守適用的法律、規則、法規以及內部政策和程序。我們需要不斷更新和增強我們的控制環境，以應對運營和合規風險。我們控制環境中的運營和合規失誤或缺陷可能會使我們面臨聲譽和法律風險，以及罰款、民事罰款或支付損害賠償金，並可能導致商業機會減少和擴大關鍵業務的能力減弱。
我們未能保護我們的知識產權和使用開源軟件可能會損害我們的競爭地位，而為保護我們的知識產權或對抗第三方侵權指控而提起的訴訟可能代價高昂，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和盈利能力產生負面影響。
第三方可能侵犯或盜用我們的商標或其他知識產權，這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。我們為保護我們的商標和其他專有權利而採取的行動可能是不夠的。訴訟可能是執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權利的有效性和範圍所必需的。任何侵權或挪用行為都可能損害我們目前或可能從我們的專有權中獲得的任何競爭優勢。第三方也可能對我們提出侵權索賠。在任何由此產生的訴訟中，任何索賠和不利的裁決都可能使我們承擔重大損害賠償責任，並要求我們要麼圍繞第三方的專利進行設計，要麼授權另一方的替代技術。此外，訴訟是耗時和昂貴的辯護，並可能導致我們的時間和資源的轉移。此外，我們的競爭對手或其他第三方可能獨立設計或開發類似的技術，或以其他方式複製我們的服務或產品，從而阻止我們向他們主張我們的知識產權。此外，我們的合同安排可能無法有效防止披露我們的知識產權或機密和專有信息，或在未經授權的披露情況下提供足夠的補救措施。
我們平臺的各個方面包括開放源碼許可證所涵蓋的軟件。美國法院沒有解釋各種開源許可證的條款，但可能會以一種對我們的平臺施加意想不到的條件或限制的方式進行解釋。如果我們的專有軟件的某些部分被確定為受開放源碼許可的約束，在某些情況下，我們還可能被要求免費公開發布或許可我們的產品，這些產品包含開放源碼軟件或受影響的源代碼部分。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不會就侵權、挪用、安全漏洞、代碼中的缺陷或錯誤或其他違規行為提供擔保或其他合同保護，任何這些都可能導致對我們的責任，並對我們的業務、運營結果、盈利能力和財務狀況產生負面影響。
我們的國際業務使我們面臨各種國際風險，以及越來越多的合規和監管風險和成本。
我們有國際業務，主要是在印度，我們的一些第三方服務提供商從其他國家向我們提供服務，所有這些都使我們面臨許多國際風險，其中包括主權動盪和社會政治不穩定。在我們開展業務的國家，未來任何社會或政治不穩定都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。美國的法規還管理着國內公司國際活動的各個方面，並增加了我們的合規和監管風險和成本。如果我們或我們的服務提供商未能遵守適用的美國法規以及我們或他們運營所在國家和市場的法規，可能會導致罰款、處罰、禁令或其他類似限制，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
税收立法舉措或對我們税務狀況的挑戰可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響.
我們受美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區的税收法律和法規的約束。可能會不時提出立法建議，如獲通過，可能會影響我們的實際税率，並可能對我們的遞延税項資產、税務狀況及/或我們的税務負債造成不利影響。此外，美國聯邦、州、地方和外國税收法律法規極其複雜，受到不同解釋的影響。我們不能保證我們的歷史税務狀況不會受到相關税務當局的挑戰，也不能保證我們會成功地在任何此類挑戰中捍衞我們的立場。
我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或阻止控制權的變更，即使收購對我們的股東有利，這可能會對我們的股價產生不利影響，並阻止或推遲控制權變更交易或股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試。
特拉華州法律，以及我們公司註冊證書的規定，包括與我們董事會無需股東進一步批准而發行一系列優先股的權力、我們的章程以及我們現有和未來的債務有關的規定
工具，可能會阻止主動提出的收購我們的提議，即使這樣的提議可能對我們的股東有利。
此外，我們受制於特拉華州公司法第203條的規定，該條款可能禁止股東擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的某些業務合併。我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權，或者發起當時我們的董事會反對的行動，包括涉及我們的合併、要約收購或代理權競爭。任何延遲或阻止控制權變更、交易或董事會變動的行為都可能導致我們普通股的市場價格下降，或者延遲或阻止我們的股東獲得高於我們普通股市場價格的溢價，否則他們可能獲得溢價。
網絡安全、技術和供應商風險
我們依賴第三方供應商提供對我們的運營至關重要的各種產品和服務，如果我們的供應商未能履行其義務，我們的業務可能會受到不利影響。
一些對我們的業務很重要的服務外包給第三方供應商，我們與許多其他第三方供應商簽訂了一系列產品和服務的合同。如果這些供應商不能或不能及時按照合同規定的服務水平或標準提供產品和服務，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果第三方供應商未能滿足其他合同要求，例如遵守適用的法律和法規，或遭受網絡攻擊或其他安全漏洞，我們的業務運營可能會遭受經濟或聲譽損害，可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們的主要供應商不能或不願意按當前條款履行或續簽我們的現有合同，我們可能無法以相同的成本及時更換相關產品或服務，或者根本無法更換相關產品或服務，這任何一項都可能對我們的盈利能力、業務和運營產生負面影響，在某些情況下是實質性的。
我們最近完成了信用卡處理服務向戰略外包合作伙伴的過渡。 這一過渡是一項重大而複雜的任務，它導致了意想不到的平臺穩定性問題和相關影響，已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、聲譽和品牌產生不利影響。
2022年6月下旬，我們完成了信用卡處理服務向戰略外包合作伙伴的過渡，包括核心處理服務的Fiserv和相關雲基礎設施服務的微軟。正如我們在Form 10-K的2021年年度報告中所描述的那樣，將這些服務從我們的傳統平臺過渡到具有成熟系統和功能的戰略合作伙伴會帶來重大風險，包括但不限於數據的潛在損失或損壞、安全流程的變化、實施延遲和成本超支、來自現有合作伙伴和賬户持有人的阻力、運營中斷、失去定製或功能、在過渡之前遺留系統的可靠性問題以及為完成過渡而產生的過高的諮詢成本。此外，正如之前披露的那樣，追求多個新產品集成和外包過渡同時增加了複雜性和風險，並放大了意外後果的可能性，包括在過渡期間無法保留或更換關鍵人員，以及由於我們採用新的程序來管理這些服務提供商並建立控制和程序以確保監管合規而產生的意外費用。在過渡過程中，我們遇到了意想不到的平臺穩定性問題，導致我們的呼叫中心運營和在線客户服務平臺中斷。這些停機和中斷導致了許多不利影響，包括客户投訴、負面社交媒體帖子、聲譽損害、監管審查、潛在收入損失、補救成本、與時間相關的對我們的拖欠率和淨損失率數據的影響，以及諮詢和專業費用的增加。 這些與過渡相關的挑戰已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況產生不利影響，並導致我們的聲譽和品牌受損。此外，現在我們已經完成了這一過渡，如果這些第三方供應商不願意或無法在未來繼續向我們提供這些服務(由於他們的財務或業務狀況或其他原因)，我們將很難及時或無縫地更換某些第三方供應商，尤其是Fiserv，這可能會對我們的業務和運營產生實質性影響。
未能保護我們的數據和消費者隱私可能會影響我們在合作伙伴及其客户中的聲譽，並可能使我們面臨法律索賠。
儘管我們有廣泛的物理和網絡安全控制及相關程序，但我們的數據在過去和未來都可能受到未經授權的訪問。在這種未經授權訪問的情況下，我們可能會丟失數據
這可能會損害我們的客户和品牌合作伙伴。這反過來可能會導致聲譽風險，因為對數據安全和隱私的擔憂可能會導致消費者不想參與我們的產品供應。我們還與我們的合作伙伴和其他第三方制定了安排，通過這些安排，我們共享和接收他們的客户的信息，這些客户是我們的客户或可能成為我們的客户，這放大了某些信息安全問題。大型金融機構的信息安全風險隨着採用新技術，包括用於移動設備進行金融和其他業務交易的新技術，以及威脅行為者的複雜程度和活動水平的提高而增加。如果物理或網絡安全受到任何損害，我們的產品和服務的使用可能會下降。此外，任何未經授權發佈客户信息或公眾認為我們未經授權發佈客户信息，都可能使我們面臨來自我們的合作伙伴或其客户、消費者的法律索賠或監管執法行動，這可能會對我們的合作伙伴關係產生不利影響。並導致我們的聲譽和品牌受損。我們不能確定我們的網絡安全保險覆蓋範圍是否足以應對實際發生的網絡安全責任，我們不能確定保險將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。
業務中斷，包括數據中心容量損失、網絡攻擊中斷、網絡連接中斷或無法使用第三方供應商的專有軟件，可能會影響我們及時滿足合作伙伴和客户需求的能力，並損害我們的業務。
我們及我們的第三方服務提供商和品牌合作伙伴保護我們的數據中心及其他設施和系統免受斷電、網絡故障、網絡攻擊，包括勒索軟件或拒絕服務攻擊、內部威脅、硬件和軟件缺陷或故障、人為錯誤、計算機病毒或其他惡意軟件、公共衞生危機、電信服務中斷、欺詐、火災和其他災難及其他事件的損害、損失或性能下降的能力至關重要。為了提供我們的許多服務，我們必須能夠存儲、檢索、處理和管理大量數據，以及定期擴展和升級我們的技術能力。對我們的數據中心或其他設施和系統、或我們的第三方服務提供商或品牌合作伙伴的數據中心或其他設施和系統的任何損壞、我們的任何網絡鏈接中斷我們的運營或我們使用我們的軟件或第三方供應商的專有軟件的能力的任何損害，包括因網絡攻擊而造成的損害，都可能對我們滿足合作伙伴和客户的需求的能力以及他們利用我們提供未來服務的信心造成不利影響。此外，如果我們不能與其他金融服務公司競爭，任何未能成功實施新的信息系統和技術，或未能及時改進或升級現有信息系統和技術的情況，都可能對我們的業務產生不利影響，並可能對我們的內部控制(包括財務報告的內部控制)、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能成功地投資於本行業的技術發展，並在技術發展方面取得領先地位，我們的收入和盈利能力可能會受到重大不利影響。
我們的行業受到快速而重大的技術變革的影響。為了在我們的行業中競爭，我們需要繼續投資於我們業務所有領域的技術，包括訪問管理、漏洞管理、交易處理、數據管理和分析、機器學習和人工智能、客户交互和通信、替代支付和融資機制、身份驗證技術和數字識別、令牌化、實時結算以及風險管理和合規系統。將新技術整合到我們的產品和服務中，包括開發符合監管預期的適當治理和控制，需要大量支出和相當長的時間，最終可能不會成功。我們預計支付行業的新技術將繼續湧現，這些新技術可能會優於或淘汰我們現有的技術。
開發新產品和服務、增強現有產品和服務以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的過程是複雜、昂貴和不確定的，如果我們未能準確預測合作伙伴和客户不斷變化的需求和新興技術趨勢，可能會嚴重阻礙我們有效競爭的能力。合作伙伴和客户的採用是一個關鍵的競爭因素，我們的競爭對手可能會開發比我們更廣泛採用的產品、平臺或技術。此外，我們可能低估了在新產品和服務產生可觀收入(如果有的話)之前必須投資於它們的時間和費用。我們對人工智能和機器學習的使用受到與我們的算法和數據集缺陷相關的風險的影響，這些缺陷可能不充分或包含有偏見的信息。這些缺陷可能會破壞基於對此類技術產生的數據質量、預測或分析的影響做出的決定，使我們受到競爭損害、法律責任和我們的聲譽或品牌的損害。
我們以可接受的條件開發、獲取或獲取競爭技術或業務流程的能力也可能受到第三方，包括現有和潛在競爭對手可能主張的知識產權的限制。此外，我們採用新技術的能力可能會受到以下因素的抑制：整個行業標準的出現、不斷變化的立法和監管環境、無法開發適當的治理和控制、缺乏內部產品和工程專業知識、合作伙伴或消費者對更改的抵制、缺乏適當的更改管理流程或我們的系統的複雜性。
與LoyaltyOne剝離相關的風險
LoyaltyOne的剝離可能會給我們和我們的股東帶來巨大的税收負擔，更廣泛地説，我們可能會受到LVI業績或涉及LVI的糾紛的不利影響。
2021年11月，我們完成了對以前的LoyaltyOne部門的剝離，包括加拿大航空里程®獎勵計劃和總部位於荷蘭的BrandLoyalty業務，成為一家獨立的上市公司LVI。作為剝離的一部分，我們保留了LVI普通股流通股的19%。
我們收到了美國國税局的一封私人信件裁決，或PLR，以及我們的税務顧問的意見，大意是，我們以前的LoyaltyOne部門的剝離符合美國聯邦所得税的條件，對我們和我們的股東來説是免税的(除了作為零碎股份收到的現金)。然而，如果我們就PLR意見的交付所作的事實假設或陳述在任何重要方面是不準確或不完整的，包括與我們過去和未來的業務行為有關的那些方面，我們可能無法依賴PLR意見。此外，PLR沒有解決與確定剝離是否有資格享受免税待遇有關的所有問題，我們税務顧問的意見對美國國税局或法院沒有約束力。儘管收到了PLR和我們税務顧問的意見，但如果剝離交易和某些相關交易被確定為應納税，我們將承擔相當大的税收責任。此外，如果剝離交易是應税的，我們普通股的每個持有者如果收到了與剝離相關的LVI股票，通常將被視為收到了與收到的股票的公平市場價值相等的應税財產分配。
即使剝離在其他方面符合免税交易的資格，如果未來對我們的股票或LVI股票的重大收購被視為包括剝離在內的一系列相關交易的一部分，那麼在某些情況下，分配將對我們(但不是對我們的股東)徵税。在這種情況下，由此產生的税收負擔可能是巨大的，並可能阻礙、推遲或阻止對我們的控制權的改變。關於剝離，我們與LVI簽訂了一項税務協議，根據該協議，LVI同意不進行任何可能導致剝離的任何部分在未經我們同意的情況下向我們徵税的交易，並賠償我們因任何此類交易而產生的任何税務責任。隨後，我們同意考慮LVI對某些資產的潛在處置。雖然我們認為，這種處置不應影響剝離為免税交易的資格，但美國國税局可能不同意併成功斷言，剝離應該對我們和在剝離中獲得LVI股票的股東徵税。此外，國税局可能會認為這一處置與PLR不一致，因此，IRS可能會採取我們不能依賴PLR的立場。
更廣泛地説，我們可能會繼續受到LVI表現的不利影響。在2022年期間，LVI的股價大幅下跌，因此，我們將所持LVI 19%股份的價值從2021年12月31日的5000萬美元減記至2022年12月31日的600萬美元。雖然我們原本打算在剝離後12個月內以節税的方式剝離我們在LVI的所有權頭寸，但市場狀況和其他因素阻止了我們這樣做。因此，我們可能無法及時剝離我們在LVI的所有權頭寸，並可能被要求進一步減記我們頭寸的價值。此外，我們的剝離後安排和與LVI的關係可能會受到LVI表現的影響。
此外，儘管我們認為我們關於剝離交易的過程和決策是完全適當的，但我們可能會捲入與LVI或其他第三方有關剝離的糾紛。任何與剝離有關的糾紛都可能分散管理層的注意力，導致法律和其他成本，並在其他方面對我們的財務狀況、運營結果和財務狀況產生不利影響。
風險管理
我們的企業風險管理(ERM)計劃旨在確保識別、衡量、監控和解決所有重大風險。我們的ERM計劃反映了我們的風險偏好、治理、文化和報告。我們使用董事會批准的企業風險管理框架來管理企業風險，該框架包括董事會級別的監督、風險管理委員會以及由首席風險官(CRO)領導的專門風險管理團隊。我們的董事會和執行管理層通過ERM計劃和根據該計劃制定的明確定義的風險偏好聲明來確定公司願意接受的風險水平，以追求其目標。我們利用“三道防線”的風險管理模式，在公司內部分配承擔和管理風險的角色、責任和責任。
治理和問責
董事會和董事會委員會
我們的董事會，作為一個整體，通過其委員會，保持對風險管理的監督責任，包括監測“高層基調”和我們的風險文化，並監督新出現的和戰略風險。雖然我們董事會的風險委員會主要負責監督企業風險管理，但審計、薪酬和人力資本以及提名和公司治理委員會也監督各自職責範圍內的風險。這些董事會委員會全部由獨立董事組成，並就委員會會議審議的事項定期向全體董事會提交報告。
風險管理角色和職責
除了我們的董事會和董事會委員會，風險管理的責任也流向整個公司的其他個人和實體，包括各種管理委員會和執行管理層。我們的機構風險管理框架界定了我們的“三道防線”風險管理模式，包括以下內容：
•“第一道防線”由從事創收活動或提供運營支持或給公司帶來風險的服務的業務領域組成。作為企業所有者，第一道防線負責識別、擁有、管理和控制與其活動相關的關鍵風險，及時解決問題和補救措施，並實施流程和程序以加強風險和控制環境。第一道防線是識別和管理關鍵風險指標以及符合公司風險偏好的風險和控制。作為“第一道防線”領導者的行政官員，有責任確保他們各自的職能按照我們的風險偏好，在既定的風險限度內運作。這些領導者還負責識別風險，在制定戰略計劃、預算和新產品時考慮風險，並在追求業務戰略和目標時實施適當的風險控制。此外，這些領導人有責任部署足夠的財政資源和合格的人員來管理我們業務活動中固有的風險。
•“第二道防線”由一個獨立的風險管理團隊組成，負責監督和監控企業內部的風險。第二道防線負責制定我們的機構風險管理框架和相關政策和程序，挑戰第一道防線，並確定、監測和報告業務和支持職能的總體風險。
我們的風險管理團隊由我們的CRO領導，包括合規，負責監督我們的風險狀況，並負責維護合規計劃，其中包括合規風險評估、政策制定、測試和報告活動。
CRO管理我們的風險管理團隊，負責在整個企業範圍內建立和實施風險識別、管理、測量、監控和報告的標準。CRO負責制定適當的風險偏好和相應的限制，以符合監管預期，並向董事會建議我們的風險偏好。風險管理主任定期向風險委員會以及銀行的風險和合規委員會報告風險管理事宜。
•“第三道防線”由全球審計組織組成。第三道防線對第一和第二道防線、治理、政策、程序、流程和內部控制的設計和運作有效性進行獨立審查和客觀評估，並通過審計委員會向執行管理層和董事會報告調查結果。Global Audit負責定期、獨立地審查和測試公司和銀行的風險管理政策和標準，以及監管指導和行業最佳實踐的合規性。全球審計公司還評估
本公司“及銀行的政策及標準的設計，並確認風險管理控制的有效性，並向審計委員會報告該等檢討的結果。
管理委員會
公司設有多個內部管理委員會，包括在我們每家銀行設立的銀行風險管理委員會(BRMC)，以及自2023年1月起成立的資訊科技管治委員會(ITGC)。BRMC和ITGCs是銀行監管風險的最高級別管理委員會，負責風險治理、風險監督和就銀行的風險偏好提出建議。BRMC和ITGC監督限制和相關升級要求的遵守情況，並監督風險政策的實施。
除BRMC外，我們在每家銀行都設有以下風險管理委員會，以監督下列風險：信用風險管理委員會；合規風險管理委員會；操作風險管理委員會；模型風險管理委員會；以及資產和負債管理委員會。這些委員會中的每一個都負責銀行八個風險類別中的一個或多個，這些風險類別將在下文“風險類別”標題下更詳細地描述。對於其責任的風險類別，每個委員會都提供風險治理、風險監督和監測。每個委員會審查主要風險暴露、趨勢和重大合規事項，並就監測、控制和上報重大風險的步驟提供指導。我們包括BRMC和ITGC提供的風險信息，以及這些管理風險委員會，以及在母公司層面確定的額外風險信息，以確定和評估提交給我們的董事會和董事會委員會並與其討論的風險。
風險類別
我們將風險分為以下八類：信用風險、市場風險、流動性風險、運營風險、合規風險、模型風險、戰略風險和聲譽風險。我們通過評估客户、合作伙伴、財務、聲譽以及法律和監管影響來評估風險事件對我們(包括我們的子公司)的潛在影響。
信用風險
信用風險是指債務人未能履行任何合同條款或以其他方式履行約定而產生的風險。信用風險存在於結算或償還取決於交易對手、發行人或借款人表現的所有活動中。
我們面臨着與我們向客户發放的信用卡、分期付款或其他貸款有關的信用風險。我們的信用風險涉及使用我們發行的自有品牌、聯合品牌、一般用途或商業信用卡或分期付款或其他貸款的消費者無法償還貸款餘額的風險。為了將信用卡、分期付款或其他貸款註銷的風險降至最低，我們開發了自動專有評分技術和驗證程序，以在批准新的賬户持有人、建立或調整賬户持有人信用額度以及應用我們的基於風險的定價時做出基於風險的發起決策。我們信用卡、分期付款或其他貸款的信用風險是通過我們的信用損失準備來量化的，它與信用卡和其他貸款一起淨記錄在我們的綜合資產負債表上。信用風險由信用風險管理委員會監督和監測。
市場風險
市場風險包括利率風險，利率風險是由利率變動引起的風險。利率風險源於：
•利率變動的時機與現金流的時機之間的差異(重新定價風險)；
•改變影響組織活動的不同收益率曲線之間的比率關係(基本風險)；
•不同期限的懸掛利率關係(收益率曲線風險)；以及
•某些產品中嵌入的與利息相關的期權(期權風險)。
我們的主要市場風險敞口來自利率波動及其對經濟價值、資本水平和收益的影響。我們使用各種市場風險衡量技術和分析來衡量、評估和管理利率變化對我們淨利息收入的影響。我們用來量化利率風險的方法是敏感性分析，我們認為這是最能反映我們業務內在風險的方法。這一方法計算了利率即時和持續上升或下降100個基點對淨利息收入的影響。由於截至2022年12月31日我們綜合資產負債表上的固定利率和浮動利率資產和負債的組合，這
假設利率瞬間上升或下降100個基點，對我們的年度淨利息收入的影響微乎其微。我們淨利息收入的實際變化將取決於許多因素，因此可能與我們估計的利率變化風險不同。資產負債管理委員會協助銀行董事會和銀行管理層監督、審查和監測市場風險。
流動性風險
流動性風險是指在債務到期時無力償還債務所產生的風險。流動性風險包括無法獲得資金來源或管理資金水平的波動。流動性風險還源於一個組織未能認識到或應對市場狀況的變化。主要的流動性目標是保持流動性狀況，使我們即使在壓力或市場混亂的時候，也能及時以可接受的成本為現有資產和負債提供資金。政策和風險偏好限制要求本公司和銀行確保有足夠的流動資產，以在指定的時間段內承受流動性壓力。資產負債管理委員會協助銀行董事會和銀行管理層監督、審查和監測流動性風險。
操作風險
操作風險是由於內部流程或系統不充分或失敗、人為錯誤或不當行為或不利的外部事件而產生的風險。運營損失源於內部欺詐；外部欺詐；不適當或不適當的僱傭做法和工作場所安全；未能履行涉及客户、合作伙伴、產品和業務做法的義務；有形資產損壞；業務中斷和系統故障；和/或執行、交付和流程管理方面的故障。
運營風險是所有商業活動中固有的，可能會通過直接或間接的財務損失、品牌損害、客户不滿以及法律和監管處罰來影響我們。本公司已實施操作風險管理政策中定義的全面操作風險框架。操作風險管理委員會由我們的首席操作風險官擔任主席，負責監督和監測操作風險暴露，包括上報問題和建議管理操作風險的政策、程序和做法。
作為我們操作風險計劃的一部分，我們維護信息和網絡安全計劃，該計劃由我們的首席信息安全官領導，旨在保護信息和信息系統的機密性、完整性和可用性，使其免受未經授權的訪問、使用、披露、破壞、修改或破壞。該計劃建立在先進的安全技術、人員配備齊全和訓練有素的專家團隊以及基於國家標準與技術研究所網絡安全框架的強大運營的基礎上。這包括旨在識別、保護、檢測、應對信息和網絡安全事件並從中恢復的控制措施。我們繼續投資於增強網絡安全能力，並參與行業和政府論壇，以促進更廣泛的金融服務網絡安全生態系統的進步。
合規風險
合規風險是由於違反法律或法規，或因不符合規定的做法、內部政策和程序或道德標準而產生的風險。這種風險使組織面臨罰款、損害賠償和合同無效的風險。我們的合規組織負責建立和維護我們的合規風險管理計劃。根據本計劃，我們尋求通過評估、控制、監控、衡量和報告我們面臨的法律和法規風險來管理和緩解合規風險。合規風險管理委員會由首席合規官擔任主席，負責監督合規管理系統的實施和執行，並監測合規風險，以管理合規風險。
模型風險
模型風險是根據不正確或誤用的模型產出和報告作出決策所產生的風險。模型風險的產生主要有三個原因：(1)模型可能存在根本性錯誤，在與其設計目標和預期業務用途相比較時產生不準確的結果；(2)模型可能使用不當或不適當，或者可能存在對其限制和假設的誤解；或(3)模型產生的結果不符合公平貸款或其他法律法規。
我們通過全面的模型治理框架管理模型風險，包括模型開發、維護和性能監控活動的政策和程序、獨立的模型驗證和變更管理能力。我們還在持續的基礎上評估模型的性能。示範風險監督和監測由示範風險管理委員會進行。
戰略風險
戰略風險是由於不利的業務決策、業務決策執行不力或對行業和運營環境變化缺乏響應而產生的風險。這種風險是組織的戰略目標、業務戰略、資源和實施質量的函數。戰略決策由企業領導人和各個委員會審查和批准，並且必須與我們的公司政策保持一致。我們尋求通過嵌入這些流程的風險控制以及對業務目標的全面風險管理監督來管理戰略和業務風險。我們的各個委員會和執行管理層會定期審查現有的產品性能。
聲譽風險
聲譽風險是由負面輿論引起的風險。這種風險可能會影響我們建立新關係或服務或繼續服務現有關係的能力，從而削弱我們的競爭力。聲譽風險是所有活動固有的風險，要求我們在與客户、交易對手、通訊商、投資者、監管機構、員工和社區等利益相關者打交道時保持謹慎。執行管理層負責考慮業務活動和戰略的聲譽風險影響，並確保根據需要聘請相關主題專家。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
截至2022年12月31日，我們租賃了14處一般辦公物業，總面積約為100萬平方英尺。這些設施用於執行我們的運營、銷售和行政職能。我們的主要設施如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 近似值
平方英尺 | | 租賃到期日 |
| 查茲·福特，賓夕法尼亞州 | | 9,853 | | April 30, 2027 |
| Coeur D‘Alene，愛達荷州 | | 114,000 | | July 31, 2038 |
| 俄亥俄州哥倫布市 | | 326,354 | (1) | 2032年9月12日 |
| 俄亥俄州哥倫布市 | | 103,161 | | June 30, 2024 |
| 猶他州德雷珀 | | 22,869 | (1) | 2031年8月31日 |
| 紐約，紐約 | | 18,500 | | 2026年1月31日 |
| 德克薩斯州普萊諾 | | 27,925 | (1) | June 30, 2026 |
| 特拉華州威爾明頓 | | 5,198 | | June 30, 2023 |
______________________________(1)不包括分租部分的平方英尺。
我們相信我們現有的設施適合我們的業務，我們將能夠根據需要租賃、購買或新建更多的設施。
項目3.法律訴訟
請參閲合併財務報表第一部分第1A項“風險因素--法律、監管和合規風險”和附註15“承諾和或有事項”，並將其併入本文作為參考。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“BFH”。
持有者
截至2023年2月22日，我們普通股的收盤價為每股40.23美元，我們的普通股有50,115,421股流通股，我們的普通股有99名登記持有者。
分紅
未來股息的支付以我們董事會的聲明為準。在確定股息時考慮的因素包括但不限於我們的盈利能力、預期的資本需求以及法律、法規和合同限制。另請參閲“風險因素”—不能保證我們將以股東預期的水平支付未來的股息或回購股票，這可能會降低我們股東的回報。“。”在符合這些條件的情況下，我們目前預計將繼續按季度支付股息。
2023年1月26日，我們的董事會宣佈我們普通股的季度現金股息為每股0.21美元，於2023年3月17日支付給2023年2月10日收盤時登記在冊的股東。
發行人購買股票證券
下表列出了在截至2022年12月31日的三個月內購買我們普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總人數 購入的股份(1) | | 平均支付價格
每股 | | 總人數
購買的股份作為
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目 | | 近似值
以下股票的價值：
可能還會是
根據以下條款購買
計劃或計劃 |
| | | | | | | | (百萬) |
| 10月1日至31日 | | 4,076 | | $ | 30.61 | | | — | | $ | — | |
| 11月1日至30日 | | 3,651 | | 36.75 | | | — | | — | |
| 12月1日至31日 | | 3,816 | | 38.22 | | | — | | — | |
| 總計 | | 11,543 | | $ | 35.07 | | | — | | $ | — | |
______________________________
(1)在本報告所述期間，麪包金融401(K)計劃的管理人購買了11,543股我們的普通股，以造福於參與該計劃部分的員工。
股票表現圖表
以下股票表現圖表顯示了自2017年12月31日至2022年12月31日的五年期間，我們普通股相對於整體股市指數標準普爾綜合500股票指數(標準普爾500指數)和已發佈的行業指數標準普爾金融綜合指數(S&P金融指數)的累計股東總回報。正如上文“第一部分-項目1.業務”中“業務戰略與轉型”標題所述，通過一系列戰略舉措和交易，我們簡化了作為一家科技前沿型金融服務公司的業務模式。關於這一轉變，我們選擇使用標準普爾財務指數作為我們根據S-K規則第201(E)(1)(Ii)項選擇的指數，以用於本股票表現圖。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，我們在第201(E)(1)(Ii)項下列入了一個同業集團指數作為我們的選定指數。因此，根據S-K法規第201(E)(4)項的要求，我們還將同業集團的股東總回報包括在下面的股票表現圖表中，該圖表由以下公司組成：PayPal Holdings，Inc.，MasterCard Inc.，Synchrony Financial，Discover Financial Services，Five Third Bancorp，Key Corp，Citizens Financial Group，Inc.，Ally Financial Inc.，M&T Bank Corporation，Regions Financial Corporation，Huntington BancShares Inc.，Comerica Inc.，SVB Financial Group和Capital One
金融公司。該同級組與我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中使用的同級組相同，只是Santander Consumer USA Holdings Inc.被除名，該公司是2022年1月私有化交易的主題。
股票業績圖表假設100美元投資於我們的普通股和每個指數，所有股息都進行了再投資。就本股票表現圖表而言，歷史股票價格已進行調整，以反映2021年11月5日LVI剝離的影響。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的表現。
從2022年3月23日起，我們的公司名稱從聯盟數據系統公司更名為麪包金融控股公司，並於2022年4月4日，我們在紐約證券交易所將股票代碼從“BFH”更改為“BFH”。
版權所有©2022標準普爾，標普全球的一個部門。版權所有
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 麪包金融控股公司 | | 標準普爾500指數 | | 標準普爾金融指數 | | 2022年同級組指數 |
| 2017年12月31日 | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
| 2018年12月31日 | 59.98 | | | 95.62 | | | 86.97 | | | 98.31 | |
| 2019年12月31日 | 45.92 | | | 125.72 | | | 114.91 | | | 141.60 | |
| 2020年12月31日 | 31.08 | | | 148.85 | | | 112.96 | | | 184.87 | |
| 2021年12月31日 | 35.39 | | | 191.58 | | | 152.54 | | | 196.11 | |
| 2022年12月31日 | 20.37 | | | 156.89 | | | 136.48 | | | 145.48 | |
我們未來向美國證券交易委員會提交的文件可能會“通過參考納入信息”，包括這份Form 10-K年度報告。除非我們特別説明，否則本股票表現圖表不應被視為通過引用合併，也不應構成徵集材料，也不應被視為根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的材料。
Item 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)。
以下對本公司經營業績和財務狀況的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分包括的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息構成前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”一節中討論的因素。除非另有説明，否則對本公司合併財務報表附註的引用即為對本公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和截至2021年12月31日的經審計合併財務報表附註的引用2022年12月31日, 2021 and 2020.
概述
我們是一家技術領先的金融服務公司，提供簡單、個性化的支付、貸款和儲蓄解決方案。我們通過數字化選擇為我們的客户和合作夥伴創造機會，提供輕鬆、授權、財務靈活性和卓越的客户體驗。在數字優先方法、數據洞察和白標技術的推動下，我們通過包括自有品牌和聯合品牌信用卡在內的全面產品套件為我們的合作伙伴提供增長，並立即購買、稍後支付分期付款貸款等產品和我們的“分期付款”產品。我們還提供直接面向消費者的解決方案，通過我們的品牌面包現金返還給客户更多的訪問、選擇和自由TM美國運通®信用卡和麪包儲蓄TM產品。
從2022年3月23日起，我們的公司名稱從聯盟數據系統公司更名為麪包金融控股公司，並於2022年4月4日，我們在紐約證券交易所將股票代碼從“BFH”更改為“BFH”。名稱更改和紐約證券交易所股票代碼更改都沒有影響我們的法律實體結構，也沒有對我們的合併財務報表產生影響。2021年11月5日，我們以前的LoyaltyOne部門剝離出來，成立了一家獨立的上市公司忠誠風險投資公司(在納斯達克股票市場有限責任公司上市，股票代碼：LYLT)，因此在本文中反映為非持續運營。我們的主要收入來源是各種信用卡和其他貸款產品的貸款利息和手續費，其次是與我們品牌合作伙伴的合同關係。
非公認會計準則財務衡量標準
本公司根據美國公認會計原則(GAAP)編制綜合財務報表。然而，本年度報告中以Form 10-K形式包含的某些信息構成了非GAAP財務衡量標準。我們對非GAAP財務指標的計算可能與其他公司對類似名稱的指標的計算不同。特別是，税前撥備前收益(PPNR)是通過所得税前持續業務收入的增加/減少加上信貸損失準備/撥備淨額來計算的。我們使用PPNR作為評估所得税前運營業績的指標，不包括信貸損失撥備內可能出現的波動性。有形普通股權益高於有形資產(TCE/TA)代表扣除商譽和無形資產的股東權益總額(TCE)除以有形資產(TA)，即總資產減去商譽和無形資產淨額。我們使用TCE/TA作為衡量公司資本充足性的指標，並估計其彌補潛在虧損的能力。每股普通股有形賬面價值代表TCE除以已發行股份。我們使用每股普通股的有形賬面價值作為衡量標準，以估計公司相對於每股有形資產的潛在價值。我們相信，這些非公認會計準則財務指標的使用使我們更加清楚地瞭解我們的經營結果和趨勢。關於這些非GAAP財務計量與最直接可比的GAAP計量的對賬情況，請參閲下文“表6：GAAP與非GAAP財務計量的對賬”。
營商環境
本商業環境部分概述了我們2022年的運營結果和財務狀況，以及我們對2023年的相關展望，以及與實現這一前景相關的某些不確定性。本節應與本年度報告Form 10-K中出現的其他信息一起閲讀，包括“綜合經營結果”、“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警告説明”，其中提供了對多年來我們經營結果差異的進一步討論，以及可能影響未來業績和公司實現其前景的其他因素。
2022年是變革性的一年，我們在3月份更名為麪包金融控股公司，並執行了我們的戰略目標，包括通過推出麪包現金來擴大我們的產品供應TM美國運通®通過對我們的核心平臺和周邊數字資產進行重大改進，確保與標誌性品牌簽訂新的多元化計劃協議和長期續約，並推進我們的技術現代化。
與2021年相比，信貸銷售額達到329億美元，增長11%，這得益於我們現有品牌合作伙伴的有機增長，以及我們新品牌合作伙伴和新產品的增加。平均178億美元的信用卡和其他貸款增長了13%，期末貸款餘額增長了23%。與2021年相比，總淨利息和非利息收入增長17%，超過平均信用卡和其他貸款的增長；特別是由於平均貸款餘額增加和貸款收益率提高，總利息收入比上一年有所增加。部分由於持卡人和品牌合作伙伴參與計劃，以及我們的品牌合作伙伴在新零售商份額安排下的經濟份額增加，扣除零售商股份安排後的互換收入淨額同比增加，而其他非利息收入下降，主要是由於我們減記了對LVI的權益方法投資。在投資組合增長和對技術現代化、數字進步、營銷和產品創新的持續投資的推動下，非利息支出總額增加了15%。
與2021年相比，信貸損失準備金有所增加，原因是年末貸款餘額增加，包括購買新的投資組合、本金淨損失增加和儲備率提高，導致準備金增加。我們的信貸損失準備金增加了，截至2022年12月31日的撥備率為11.5%，而截至2021年12月31日的撥備率為10.5%。由於通脹持續高企、消費者債務水平上升和宏觀經濟指標疲軟，儲備率上升，對我們的基本假設前景產生了負面影響，但全年增加的更高質量的投資組合部分抵消了這一影響。
總體而言，持續運營的收入為2.24億美元，與2021年相比下降了72%，反映出如前所述為信貸損失撥備增加了。我們仍然保持紀律，全年的運營槓桿超過200個基點，因為我們根據收入和增長前景管理我們的支出，同時繼續投資於我們的未來。我們還通過擴大產品和資金多元化、資本增長和有形賬面價值，加強了我們的資產負債表，並增強了我們的財務彈性。
我們的2023年金融展望假設宏觀經濟形勢更具挑戰性。我們正在密切監測通脹、利率上升和其他宏觀經濟因素對我們的消費者和合作夥伴的影響，這些因素仍然難以預測，因此可能會對我們2023年的前景產生影響。我們正在經歷向非可自由支配支出的轉變，支付率接近大流行前的水平，預計到2023年年底，失業率將逐漸上升到4%的中高端範圍。我們的展望假設美聯儲將進一步加息，這將為淨利息收入帶來名義上的好處。
我們對2023年平均信用卡和其他貸款增長的預期，基於我們新的和更新的品牌合作伙伴聲明，對我們正在進行的產品線的可見度，BJ的銷售，以及當前的經濟前景，相對於2022年，處於中位數到個位數的範圍。在截至2022年12月31日的一年中，BJ的品牌聯合品牌賬户產生了約10%的淨利息和非利息收入。截至2022年12月31日，北京的品牌聯合品牌賬户約佔信用卡和其他貸款總額的11%。我們預計2023年的總淨利息和非利息收入增長(不包括北京銀行的投資組合銷售收益)將與平均信用卡和其他貸款的增長保持一致；2023年全年的淨息差預計將與2022年全年19.2%的利率保持一致。
2023年，由於對技術現代化、數字進步、營銷和產品創新的持續投資，以及投資組合的持續增長，我們預計非利息支出總額將比2022年有所增加。我們仍然專注於為2023年提供名義正運營槓桿，同時我們管理投資的速度和時機，以與我們的全年收入和增長前景保持一致。
我們的2023年財務展望還假設淨損失率約為7%，包括2022年信用卡處理服務過渡的影響，以及持續通脹對消費者支付能力的持續壓力。
儘管我們認識到宏觀經濟形勢更具挑戰性，但我們仍然專注於執行我們的戰略優先事項，並進行投資，使我們能夠推動可持續、有利可圖的增長。
綜合經營成果
以下討論對我們截至2022年12月31日的年度的經營業績與截至2021年12月31日的年度的經營結果之間的差異進行了評論，如所附表格所示。本討論應與上文“商業環境”下的討論結合起來閲讀。關於2021年與2020年相比的財務狀況和業務成果的討論，請參閲第二部分，項目7。在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，我們對管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)，這一討論通過引用併入本文。
表1：我們的財務表現摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 |
| (百萬，每股金額和百分比除外) |
| 淨利息和非利息收入合計 | $ | 3,826 | | | $ | 3,272 | | | $ | 3,298 | | | $ | 554 | | | $ | (26) | | | 17 | | | (1) | |
| 信貸損失準備金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | | | 1,050 | | | (722) | | | 193 | | | (57) | |
| 非利息支出總額 | 1,932 | | | 1,684 | | | 1,731 | | | 248 | | | (47) | | | 15 | | | (3) | |
| 所得税前持續經營所得 | 300 | | | 1,044 | | | 301 | | | (744) | | | 743 | | | (71) | | | NM |
| 所得税撥備 | 76 | | | 247 | | | 93 | | | (171) | | | 154 | | | (69) | | | 168 | |
| 持續經營收入 | 224 | | | 797 | | | 208 | | | (573) | | | 589 | | | (72) | | | NM |
| (虧損)非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | (1) | | | 4 | | | 6 | | | (5) | | | (2) | | | (111) | | | (38) | |
| 淨收入 | 223 | | | 801 | | | 214 | | | (578) | | | 587 | | | (72) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋後每股淨收益 | $ | 4.46 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.46 | | | $ | (11.56) | | | $ | 11.56 | | | (72) | | | NM |
| 每股攤薄後持續經營收益 | $ | 4.47 | | | $ | 15.95 | | | $ | 4.35 | | | $ | (11.48) | | | $ | 11.60 | | | (72) | | | NM |
淨息差(1) | 19.2 | % | | 18.2 | % | | 16.8 | % | | | | | | 1.0 | | | 1.4 | |
平均股本回報率(2) | 9.8 | % | | 40.7 | % | | 16.7 | % | | | | | | (30.9) | | | 24.0 | |
| 有效所得税税率--持續經營 | 25.4 | % | | 23.7 | % | | 30.7 | % | | | | | | 1.7 | | | (7.0) | |
______________________________
(1)淨息差代表年化淨利息收入除以平均總生息資產。另請參閲表5：淨息差.
(2)平均股本回報率是指持續經營的年化收入除以平均總股東權益。
(海里)沒有意義
表2：扣除信貸損失準備後淨利息和非利息收入總額彙總表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 利息收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 貸款的利息和費用 | $ | 4,615 | | | $ | 3,861 | | | $ | 3,931 | | | $ | 754 | | | $ | (70) | | | 20 | | | (2) | |
| 現金和投資證券的利息 | 69 | | | 7 | | | 21 | | | 62 | | | (14) | | | NM | | (64) | |
| 利息收入總額 | 4,684 | | | 3,868 | | | 3,952 | | | 816 | | | (84) | | | 21 | | | (2) | |
| 利息支出 | | | | | | | | | | | | | |
| 存款利息 | 243 | | | 167 | | | 238 | | | 76 | | | (71) | | | 46 | | | (30) | |
| 借款利息 | 260 | | | 216 | | | 261 | | | 44 | | | (45) | | | 20 | | | (18) | |
| 利息支出總額 | 503 | | | 383 | | | 499 | | | 120 | | | (116) | | | 31 | | | (23) | |
| 淨利息收入 | 4,181 | | | 3,485 | | | 3,453 | | | 696 | | | 32 | | | 20 | | | 1 | |
| 非利息收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 交換收入，扣除零售商股份安排後的淨額 | (469) | | | (369) | | | (332) | | | (100) | | | (37) | | | 27 | | | 11 | |
| 其他 | 114 | | | 156 | | | 177 | | | (42) | | | (21) | | | (27) | | | (12) | |
| 非利息收入總額 | (355) | | | (213) | | | (155) | | | (142) | | | (58) | | | 66 | | | 38 | |
| 淨利息和非利息收入合計 | 3,826 | | | 3,272 | | | 3,298 | | | 554 | | | (26) | | | 17 | | | (1) | |
| 信貸損失準備金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | | | 1,050 | | | (722) | | | 193 | | | (57) | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息和非利息收入總額 | $ | 2,232 | | | $ | 2,728 | | | $ | 2,032 | | | $ | (496) | | | $ | 696 | | | (18) | | | 34 | |
______________________________
(海里)沒有意義
扣除信貸損失準備後的淨利息和非利息收入總額
利息收入：截至2022年12月31日的年度，總利息收入增加，主要來自貸款利息和手續費。與上一年相比，這一期間的增長是由於平均信用卡和其他貸款在新貸款和消費者支付利率放緩的推動下增加，以及財務費用收益率增加約131個基點。
利息支出：截至2022年12月31日的一年，利息支出總額增加，原因如下：
•存款利息由於平均利率上升，利息支出增加約7200萬美元，以及平均餘額增加，利息支出增加400萬美元，因此增加了7600萬美元。
•借款利息由於利率上升，融資成本增加7200萬美元，增加4400萬美元，但平均借款減少，融資成本減少約2800萬美元，抵消了這一增長。
非利息收入：截至2022年12月31日的年度，非利息收入總額增加，原因如下：
•交換收入，扣除零售商股份安排後的淨額由於持卡人和品牌合作伙伴參與計劃，以及我們的品牌合作伙伴在新零售商份額安排下的經濟份額增加，部分被增加的信用銷售賺取的費用所抵消。
•其他減少的主要原因是我們在LVI的權益法投資減記了4400萬美元。
信貸損失準備金截至2022年12月31日的年度增加，主要是由於儲備建立了6.26億美元，這是由於期末貸款餘額增加23%，本金淨虧損增加，以及由於宏觀經濟指標疲軟、通脹上升以及整體消費者債務成本增加，我們的信貸儲備模型中的經濟情景權重導致儲備率上升。
表3：非利息支出總額摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 非利息支出 | | | | | | | | | | | | | |
| 僱員補償及福利 | $ | 779 | | | $ | 671 | | | $ | 609 | | | $ | 108 | | | $ | 62 | | | 16 | | | 10 | |
| 刷卡和手續費 | 359 | | | 323 | | | 396 | | | 36 | | | (73) | | | 11 | | | (18) | |
| 信息處理和通信 | 274 | | | 216 | | | 191 | | | 58 | | | 25 | | | 27 | | | 13 | |
| 營銷費用 | 180 | | | 160 | | | 143 | | | 20 | | | 17 | | | 13 | | | 12 | |
| 折舊及攤銷 | 113 | | | 92 | | | 106 | | | 21 | | | (14) | | | 23 | | | (13) | |
| 其他 | 227 | | | 222 | | | 286 | | | 5 | | | (64) | | | 2 | | | (23) | |
| 非利息支出總額 | $ | 1,932 | | | $ | 1,684 | | | $ | 1,731 | | | $ | 248 | | | $ | (47) | | | 15 | | | (3) | |
非利息支出總額
非利息支出：截至2022年12月31日的年度，非利息支出總額增加，原因如下：
•僱員補償及福利增加的原因是薪金增加、合同工增加，而合同工本身是由與數字和技術現代化有關的持續僱用、獎勵薪酬以及與數量有關的人員配置水平增加所推動的。
•刷卡和手續費增加的原因是交易量增加，主要與收購AAA信用卡投資組合有關，以及欺詐損失增加。
•信息處理和通信增長的原因是我們的信用卡處理服務轉型導致數據處理費用增加。
•營銷費用增長的原因是與更高的銷售額和品牌合作伙伴聯合營銷活動相關的支出增加，以及擴大我們的新品牌、產品和直接面向消費者的產品。
•折舊及攤銷增加的原因是與收購Lon Inc.相關的開發技術的攤銷增加，收購於2020年12月完成。
所得税
在截至2022年12月31日的一年中，所得税撥備減少，主要原因是2022年所得税前持續業務收入減少7.44億美元。截至2022年12月31日的年度的實際税率為25.4%，而截至2021年12月31日的年度的實際税率為23.7%。2022年的有效税率受到所得税前持續業務收入下降和遞延税資產估值準備金增加的不利影響，但與税務機關達成的有利和解協議抵消了這一影響。2021年較低的有效税率包括與州税務機關達成有利和解相關的離散税收優惠，以及剝離我們以前的LoyaltyOne部門引發的離散税收優惠。
表4：財務摘要--持續經營
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 |
| (百萬，每股金額和百分比除外) | |
| 信用銷售 | $ | 32,883 | | | $ | 29,603 | | | $ | 24,707 | | | 11 | | | 20 | |
PPNR(1) | 1,894 | | | 1,588 | | | 1,567 | | | 19 | | | 1 | |
| 平均信用卡和其他貸款 | 17,768 | | | 15,656 | | | 16,367 | | | 13 | | | (4) | |
| 期末信用卡和其他貸款 | 21,365 | | | 17,399 | | | 16,784 | | | 23 | | | 4 | |
| 期末直接面向消費者的存款 | 5,466 | | | 3,180 | | | 1,700 | | | 72 | | | 87 | |
| | | | | | | | | |
平均資產回報率(2) | 1.0 | % | | 3.6 | % | | 0.9 | % | | (2.6) | | | 2.7 | |
平均股本回報率(3) | 9.8 | % | | 40.7 | % | | 16.7 | % | | (30.9) | | | 24.0 | |
| | | | | | | | | |
淨息差(4) | 19.2 | % | | 18.2 | % | | 16.8 | % | | 1.0 | | | 1.4 | |
貸款收益率(5) | 26.0 | % | | 24.7 | % | | 24.0 | % | | 1.3 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | |
效率比(6) | 50.5 | % | | 51.5 | % | | 52.5 | % | | (1.0) | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | |
有形普通股權益/有形資產比率(TCE/TA)(7) | 6.0 | % | | 6.6 | % | | 3.7 | % | | (0.6) | | | 2.9 | |
每股普通股有形賬面價值(8) | $ | 29.42 | | | $ | 28.09 | | | $ | 16.34 | | | 4.7 | | | 71.9 | |
| 普通股每股現金股息 | $ | 0.84 | | | $ | 0.84 | | | $ | 1.26 | | | — | | | (33.3) | |
| | | | | | | | | |
付款率(9) | 16.4 | % | | 17.2 | % | | 16.2 | % | | (0.8) | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | |
拖欠率(10) | 5.5 | % | | 3.9 | % | | 4.4 | % | | 1.6 | | | (0.5) | |
淨損失率(10) | 5.4 | % | | 4.6 | % | | 6.6 | % | | 0.8 | | | (2.0) | |
| 準備金率 | 11.5 | % | | 10.5 | % | | 12.0 | % | | 1.0 | | | (1.5) | |
______________________________
(1)PPNR是通過所得税前持續業務收入的增加/減少加上信貸損失撥備/撥備淨額來計算的。購買力平價是一項非公認會計準則的財務指標。見“非公認會計準則財務指標”和表6：GAAP與非GAAP財務指標的對賬.
(2)平均資產回報率是指持續經營的年化收入除以平均總資產。
(3)平均股本回報率是指持續經營的年化收入除以平均總股東權益。
(4)淨息差代表年化淨利息收入除以平均總生息資產。另請參閲表5：淨息差.
(5)貸款收益率是指貸款的年化利息和手續費除以平均信用卡和其他貸款。
(6)效率比率表示總非利息支出除以總淨利息和非利息收入。
(7)有形普通股權益(TCE)代表股東權益減去商譽和無形資產後的淨額。有形資產(TA)代表扣除商譽的總資產和無形資產淨額。TCE/TA是一項非公認會計準則的財務指標。見“非公認會計準則財務指標”和表6：GAAP與非GAAP財務指標的對賬.
(8)每股普通股有形賬面價值代表TCE除以已發行股份，是非公認會計準則的財務衡量標準。見“非公認會計準則財務指標”和表6：GAAP與非GAAP財務指標的對賬.
(9)支付率代表該期間最後一個月的消費者付款，除以月初信用卡和其他貸款，包括在適用期間持有待售貸款。
(10)截至2022年12月31日或截至2022年12月31日的年度的拖欠率和淨損失率受到信用卡處理服務轉型的影響。
表5：淨息差
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 平均餘額* | | 利息收入/支出 | | 平均產量/比率 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 現金和投資證券 | $ | 3,954 | | | $ | 69 | | | 1.75 | % |
| 信用卡和其他貸款 | 17,768 | | | 4,615 | | | 25.97 | % |
| 生息資產總額 | 21,722 | | | 4,684 | | | 21.56 | % |
| | | | | |
| 直接面向消費者(零售)的存款 | 4,342 | | | 81 | | | 1.87 | % |
| 批發存款 | 7,358 | | | 162 | | | 2.21 | % |
| 計息存款 | 11,700 | | | 243 | | | 2.08 | % |
| | | | | |
| 有擔保借款 | 5,089 | | | 153 | | | 2.99 | % |
| 無擔保借款 | 1,966 | | | 107 | | | 5.46 | % |
| 計息借款 | 7,055 | | | 260 | | | 3.68 | % |
| 計息負債總額 | 18,755 | | | 503 | | | 2.68 | % |
| | | | | |
| 淨利息收入 | | | $ | 4,181 | | | |
| | | | | |
淨息差(NIM)(1) | | | 19.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 平均餘額* | | 利息收入/支出 | | 平均產量/比率 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 現金和投資證券 | $ | 3,480 | | | $ | 7 | | | 0.21 | % |
| 信用卡和其他貸款 | 15,656 | | | 3,861 | | | 24.66 | % |
| 生息資產總額 | 19,136 | | | 3,868 | | | 20.21 | % |
| | | | | |
| 直接面向消費者的存款(零售) | 2,490 | | | 23 | | | 0.91 | % |
| 批發存款 | 7,509 | | | 144 | | | 1.92 | % |
| 計息存款 | 9,999 | | | 167 | | | 1.67 | % |
| | | | | |
| 有擔保借款 | 4,596 | | | 112 | | | 2.43 | % |
| 無擔保借款 | 2,699 | | | 104 | | | 3.84 | % |
| 計息借款 | 7,295 | | | 216 | | | 2.95 | % |
| 計息負債總額 | 17,294 | | | 383 | | | 2.21 | % |
| | | | | |
| 淨利息收入 | | | $ | 3,485 | | | |
| | | | | |
淨息差(NIM)(1) | | | 18.2 | % | | |
______________________________
(1)淨息差代表年化淨利息收入除以平均總生息資產。
表6：GAAP與非GAAP財務指標的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
to 2021 | | 2021
to 2020 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 税前撥備前收益(PPNR) | | | | | | | | | |
| 所得税前持續經營所得 | $ | 300 | | | $ | 1,044 | | | $ | 301 | | | (71) | | | NM |
| 信貸損失準備金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | | | 193 | | | (57) | |
| 税前撥備前收益(PPNR) | $ | 1,894 | | | $ | 1,588 | | | $ | 1,567 | | | 19 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
| 有形普通股權益(TCE) | | | | | | | | | |
| 股東權益總額 | $ | 2,265 | | | $ | 2,086 | | | $ | 1,522 | | | 9 | | | 37 | |
| 減去：商譽和無形資產，淨額 | (799) | | | (687) | | | (710) | | | 16 | | | (3) | |
| 有形普通股權益(TCE) | $ | 1,466 | | | $ | 1,399 | | | $ | 812 | | | 5 | | | 72 | |
| | | | | | | | | |
| 有形資產(TA) | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 25,407 | | | $ | 21,746 | | | $ | 22,547 | | | 17 | | | (4) | |
| 減去：商譽和無形資產，淨額 | (799) | | | (687) | | | (710) | | | 16 | | | (3) | |
| 有形資產(TA) | $ | 24,608 | | | $ | 21,059 | | | $ | 21,837 | | | 17 | | | (4) | |
______________________________(海里)沒有意義
資產質量
鑑於我們業務的性質，我們資產的質量，特別是我們的信用卡和其他貸款，是我們持續財務業績和整體財務狀況的關鍵決定因素。對於我們的信用卡和其他貸款組合，我們密切監測兩個指標-違約率和本金淨損失率-這兩個指標反映了除其他因素外，我們的承保、我們投資組合中的內在信用風險、我們催收和追回努力的成功，以及更廣泛的總體宏觀經濟狀況。
違約率：如果我們沒有在指定的到期日之前收到到期的最低付款，那麼我們的賬户就是違約的。我們的政策是繼續從所有賬户累計利息和手續費收入，除非在有限的情況下，直到餘額和所有相關的利息和手續費都付清或註銷為止。賬户逾期30天后，專有的催收計分算法會自動對該賬户進一步拖欠的風險進行計分；根據指示的風險水平，部署催收策略。如果在用盡所有內部催收努力後，我們無法收回賬户，我們可能會聘請催收機構或外部律師繼續努力，或出售已沖銷的餘額。
拖欠率的計算方法是，將截至期末的合同拖欠餘額(即逾期30天以上的餘額)除以同一期末信用卡和其他貸款的未償還本金金額。
下表顯示了我們的信用卡和其他貸款組合的拖欠趨勢，該趨勢基於截至12月31日的未償還本金餘額：
表7：信用卡和其他貸款的拖欠趨勢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 的百分比
總計 | | 2021 | | 的百分比
總計 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 信用卡和其他未償還貸款─本金 | $ | 20,107 | | | 100.0 | % | | $ | 16,590 | | | 100.0 | % |
拖欠合同的未清餘額：(1) | | | | | | | |
| 31至60天 | $ | 366 | | | 1.8 | % | | $ | 219 | | | 1.3 | % |
| 61至90天 | 231 | | | 1.2 | | | 147 | | | 0.9 | |
| 91天或以上 | 515 | | | 2.6 | | | 281 | | | 1.7 | |
| 總計 | $ | 1,112 | | | 5.5 | % | | $ | 647 | | | 3.9 | % |
______________________________
(1)截至2022年12月31日，未清償欠款餘額及相關的欠款總額百分比(即拖欠率)受到信用卡處理服務轉型的影響。
作為我們託收策略的一部分，我們可能會提供臨時的、短期的(六個月或更短的)貸款修改，以提高託收的可能性並滿足客户的需求。對於請求協助並滿足某些資格要求的客户，我們的修改形式包括降低或推遲付款要求、降低利率和免除滯納金。我們不提供涉及校長寬恕的課程。在我們相信客户將從短期困難中恢復並恢復計劃付款的情況下，這些臨時貸款修改可能會有所幫助。根據這些忍耐修改計劃，那些接受救濟的賬户可能不會提前到下一個拖欠週期，包括註銷，在如果沒有批准救濟的情況下，同樣的時間框架將發生。我們評估我們的貸款修改計劃，以確定它們是否代表着付款的微不足道的延遲，在這種情況下，它們將被視為陷入困境的債務重組。如需更多信息，請參閲合併財務報表附註2“信用卡和其他貸款--經修改的信用卡貸款”。
本金淨虧損：我們的淨本金損失包括被認為無法收回的本金金額，減去追回，不包括註銷的利息、費用和第三方欺詐損失(包括合成欺詐)。註銷的利息和手續費減少了貸款的利息和手續費，而第三方欺詐損失則記錄在信用卡和手續費中。信用卡貸款，包括未付的利息和手續費，通常在賬户逾期180天的月份註銷。BNPL貸款，包括未付利息，通常在貸款逾期120天時註銷。然而，在客户破產或死亡的情況下，信用卡和其他貸款，包括未支付的利息和費用，將在收到破產或死亡通知後60天后的每個月註銷，但信用卡貸款的逾期不超過180天，BNPL貸款的逾期不超過120天。
本金淨損失率的計算方法是將當期的本金淨損失率除以同期的信用卡和其他貸款的平均值。平均信用卡和其他貸款是指每個月初和月底貸款的平均餘額，在所示期間內平均計算。下表列出了截至12月31日的年度的本金淨虧損：
表8：信用卡和其他貸款的本金淨損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 平均信用卡和其他貸款 | $ | 17,768 | | | $ | 15,656 | | | $ | 16,367 | |
| 本金淨虧損 | 968 | | | 720 | | | 1,083 | |
本金淨損失佔平均信用卡和其他貸款的百分比(1) | 5.4 | % | | 4.6 | % | | 6.6 | % |
______________________________
(1)在截至2022年12月31日的一年中，淨本金損失佔平均信用卡和其他貸款的百分比受到了信用卡處理服務轉型的影響。
綜合流動資金和資本資源
我們將重點放在流動性和資本上。我們的資金、流動性和資本政策旨在確保我們的業務擁有必要的流動性和資本資源，以支持我們的日常運營、我們的業務增長、與我們的擔保融資相關的信用評級，並在預期和意外的市場環境中以經濟高效和謹慎的方式滿足我們的監管和政策要求(包括根據FDIC法規適用於CB和CCB的資本和槓桿率要求)。
我們的主要流動性來源包括經營活動產生的現金、我們的信貸協議和債務證券的發行，以及我們的證券化計劃和銀行發行的存款，此外，我們還在不斷努力更新和擴大我們的各種流動性來源。
我們的流動性主要用於持續和多樣化的貸款業務、計劃支付我們債務的本金和利息、運營費用、資本支出，包括數字和產品創新和技術增強，以及股息。
我們可能不時尋求通過現金購買或交換其他證券、公開市場購買、私下談判交易或其他方式來償還或購買我們的未償債務。此類回購或交換將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素，並可能通過發行債務證券籌集資金。涉及的金額可能很大。
我們未來還需要額外的融資，以償還或再融資到期或非到期的現有債務，併為我們的增長提供資金。鑑於我們目前未償還債務的到期日和當前的宏觀經濟狀況，我們可能會被要求在動盪和/或不利的市場中償還或再融資部分或全部到期債務。
由於我們有如上所述的其他選擇，我們相信我們的短期和長期流動資金來源不僅足以為我們目前的業務提供資金，而且足以滿足我們的短期和長期資金需求，包括股息支付、償債義務和償還債務到期日以及最終可能因或有事項而支付的其他金額。然而，我們的流動性是否充足可能會受到各種因素的影響，包括宏觀經濟狀況以及金融和資本市場的波動，限制我們獲得資金的機會或增加我們的資金成本，這可能會使我們無法獲得資金或以對我們不利的條款獲得資金。這些因素可能會顯著降低我們的財務靈活性，並導致我們收縮或不增長我們的業務，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
資金來源
信貸協議
母公司作為借款人，我們的某些非銀行全資子公司作為擔保人，是我們於2017年6月14日與各種代理和貸款人簽訂的經修訂的信貸協議的一方。
截至2022年12月31日，根據信貸協議，我們有5.56億美元的未償還定期貸款本金總額和7.5億美元的循環信貸額度；我們的循環信貸額度沒有借款。信貸協議將於2024年7月1日到期。
信貸協議包括各種限制性金融和非金融契約。若吾等不遵守此等契諾，信貸協議項下未清償款項的到期日可能會加快，並須予支付，而相關承諾亦可能終止。截至2022年12月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
信貸協議於2022年12月修訂，將借款與有擔保隔夜融資利率(SOFR)掛鈎，停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。SOFR基於短期回購協議，這些協議由美國國債支持。
存款
我們利用各種存款產品為我們的經營活動提供資金，包括為我們的非證券化信用卡和其他貸款提供資金，併為銀行的證券化增強要求提供資金。我們既提供直接面向消費者的零售存款產品，也提供通過與各種金融交易對手的合同安排獲得的存款(通常稱為批發或中介存款)。在零售及批發存款方面，本行提供各種無到期日存款產品，一般可按客户要求贖回，因此並無預定到期日；本行亦發行預定到期日介乎2023年1月至2027年12月的存款證，面額最少1,000元，按月或到期日支付利息。
下表按類型和相關屬性彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的零售和批發存款產品：
表9：存款
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (百萬，不包括百分比) | |
| 存款 | | | |
| 直接面向消費者(零售) | $ | 5,466 | | | $ | 3,180 | |
| 批發 | 8,321 | | | 7,847 | |
| | | |
| 非到期存款產品 | | | |
| 未到期存款 | $ | 6,736 | | | $ | 5,586 | |
| 利率區間 | 0.70% - 4.70% | | 0.05% - 3.50% |
| 加權平均利率 | 2.56 | % | | 0.68 | % |
| | | |
| 存單 | | | |
| 存單 | $ | 7,051 | | | $ | 5,441 | |
| 利率區間 | 0.40% - 4.95% | | 0.20% - 3.75% |
| 加權平均利率 | 3.11 | % | | 1.91 | % |
證券化方案和管道設施
我們將銀行發放的大部分信用卡貸款出售給我們的某些主信託基金(信託基金)。這些證券化計劃是我們為銀行的信用卡貸款提供資金的主要工具。為此，我們使用公共期限資產擔保票據和私人管道設施的組合。在截至2022年12月31日的年度內，16億美元的資產擔保定期票據到期並已償還，其中7400萬美元之前由我們保留，因此從綜合資產負債表中剔除。
在截至2022年12月31日的一年中，我們通過私人管道設施獲得了21億美元的貸款承諾，並將各種到期日延長至2023年6月和2023年7月。截至2022年12月31日，管道設施的總容量為65億美元，其中61億美元已提取，幷包括在綜合資產負債表中綜合可變利息實體(VIE)發行的債務中。
2022年4月，世界金融網絡信用卡總信託III修改了其2009-VFC管道設施，將容量從2.25億美元增加到2.75億美元，並將到期日延長至2023年7月。此外，2022年4月，世界金融資本主票據信託基金修改了其2009-VFN管道設施，將容量從15億美元增加到25億美元，並將到期日延長至2023年7月。2022年6月，Comenity Capital資產證券化信託成立，目的是為2022年10月完成的投資組合收購提供資金。談判的能力為10億美元，到期日定為2023年6月。
截至2022年12月31日，我們大約有154億美元的證券化信用卡貸款。證券化需要以現金、息差存款、額外貸款和次級貸款的形式增強信用。信用提升是
主要基於信託發行的系列未償還餘額以及信託中信用卡貸款的表現。
下表按年顯示了信託基金截至2022年12月31日的借款承諾到期日：
表10：借款承諾到期日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
| (百萬) | |
管道設施(1) | 6,525 | | | — | | | — | | | 6,525 | |
總計(2) | $ | 6,525 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,525 | |
______________________________
(1)金額代表借款能力，而不是未償還借款。
(2)總金額不包括信託發行的19億美元債務，這筆債務由我們保留作為信用提升，因此已從總金額中刪除。
每個資產擔保證券化交易中定義的早期攤銷事件通常由資產表現驅動。我們認為，由於資產表現，提前攤銷事件發生的可能性不大。然而，如果一項信託被宣佈提前攤銷，該信託的受託人將保留貸款利息以及支付給我們銀行子公司的超額利差，直到投資者得到全額償還。提前攤銷事件的發生將極大地限制或否定我們將額外信用卡貸款證券化的能力。
我們已經並將繼續獲得必要的承諾，為我們的信用卡和其他貸款提供資金。然而，這些承諾中的某些是短期的，需要延期。不能保證這些資金來源在到期時會以類似的條款續期，或者根本不能保證，因為它們依賴於當時資產擔保證券化和存款市場的可用性。
聯邦存款保險公司、美國證券交易委員會、美聯儲和其他聯邦監管機構通過的RR(信用風險保留)規定，證券化的風險保留要求至少為5%。此類風險保留要求可能會限制我們能夠發行的資產支持證券的數量，或影響未來資產支持證券的發行時間，從而限制我們的流動性。我們通過維持賣方按照RR規則計算的利息來滿足此類風險保留要求。
股票回購計劃
2022年2月28日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，在截至2023年2月28日的一年內，在公開市場上購買最多20萬股我們的已發行普通股。截至2022年3月31日，我們已根據該計劃回購了所有20萬股普通股，總金額為1200萬美元。回購後，這200,000股不再是普通股的流通股，現在被視為授權但未發行的普通股。
分紅
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們分別向普通股股東支付了4300萬美元、4200萬美元和6100萬美元的股息。2023年1月26日，我們的董事會宣佈我們普通股的季度現金股息為每股0.21美元，於2023年3月17日支付給2023年2月10日收盤時登記在冊的股東。
合同義務
在正常業務過程中，我們訂立各種可能需要未來現金支付的合同義務，其中絕大多數涉及存款、合併VIE發行的債務、長期和其他債務以及經營租賃。
我們相信，我們將能夠獲得足夠的資源來履行這些承諾。
現金流
下表彙總了我們所示年份的現金流活動，隨後討論了影響我們的運營、投資和融資活動的差異驅動因素：
表11：現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 提供的現金總額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 1,848 | | | $ | 1,543 | | | $ | 1,883 | |
| 投資活動 | (5,111) | | | (1,691) | | | 1,774 | |
| 融資活動 | 3,267 | | | 608 | | | (4,167) | |
| 外幣匯率的影響 | — | | | — | | | 15 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 4 | | | $ | 460 | | | $ | (495) | |
經營活動的現金流主要包括經調整的淨收入(I)包括在淨收入中的非現金項目，如信貸損失、折舊和攤銷準備、遞延税項和其他非現金項目，以及(Ii)營業資產和負債餘額的變化，這些變化可能會在正常業務過程中因付款金額和時間而波動。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的運營活動產生的現金流分別為18.48億美元和15.43億美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額主要來自對信貸損失準備金進行調整後該期間的淨收入產生的現金。
投資活動產生的現金流主要包括信用卡和其他貸款的變化。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，用於投資活動的現金分別為51.11億美元和16.91億美元。在截至2022年12月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額主要是由於信貸銷售的增長以及信用卡和其他貸款的相應增長，以及信用卡貸款組合的收購。在截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額主要是由於信用卡和其他貸款的增長，但被出售信用卡貸款組合部分抵消。
融資活動產生的現金流主要包括存款和長期債務的變化。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金分別為32.67億美元和6.08億美元。在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額主要是由於管道設施項下存款和淨借款的淨增長。截至2021年12月31日止年度，融資活動所提供的現金淨額是由存款淨增加所帶動，但部分被證券化的淨償還所抵銷。
通貨膨脹和季節性
雖然我們不能準確地確定通脹對我們業務的影響，但我們認為，目前我們沒有受到通脹的重大影響。在很大程度上，我們依賴規模、技術現代化和數字進步帶來的運營效率，以及在特定情況下在低成本司法管轄區的擴張，以抵消員工薪酬和其他運營費用增加的成本。我們也認識到，客户償還我們的能力和意願受到通脹等因素的負面影響，這會導致更多的拖欠，這可能會導致更大的信貸損失，這反映在我們增加的信貸損失撥備中。如果美國和全球控制通脹的努力沒有成功，通脹壓力繼續存在，可能會放大國內和全球經濟的放緩，增加經濟衰退的風險，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
在季節性方面，我們的收入、收益和現金流受到消費者支出模式增加的影響，這些模式導致幷包括第四季度的假日購物期，在較小程度上影響到第一季度，因為信用卡和其他貸款的償還。
立法和監管事項
CB受到特拉華州和FDIC管理的各種監管資本要求的約束。建行還受到FDIC和猶他州管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本金要求可能會引發我們的監管機構採取某些強制性行動，可能還會採取額外的自由裁量行動。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，這兩家銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產和負債的量化指標。資本數額和分類還取決於這些監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。此外，這兩家銀行向母公司支付股息的金額都受到限制。有關影響我們的立法和監管事項的更多信息，請參閲本年報10-K表格第I部分下的“業務-監督和監管”。
根據確保資本充足率的法規建立的量化措施，要求銀行保持一級資本與平均資產、普通股一級資本、一級資本和總資本的最低金額和比率，所有這些都是風險加權資產。未能達到這些最低資本要求可能會導致銀行監管機構採取某些強制性的、可能是額外的酌情行動，如果採取這些行動，可能會對CB和/或CCB的經營活動以及我們的經營活動產生直接的實質性影響。根據這些規定，截至2022年12月31日和2021年12月31日，每家銀行都滿足了其必須遵守的所有資本要求，並將資本充足率保持在超過符合條件的最低要求以及資本充足率。這些銀行被認為資本充足，並尋求將資本水平和比率保持在超過最低監管要求的水平，包括2.5%的資本保護緩衝。截至2022年12月31日，每家銀行以及合併後銀行的實際資本比率和最低比率如下：
表12：資本比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際
比率 | | 的最小比率
資本充足率
目的 | | 最低比率須為
資本充裕的
即時更正
訴訟條款 |
| 禮賓銀行 | | | | | |
普通股一級資本比率(1) | 18.4 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一級資本充足率(2) | 18.4 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | 19.7 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一級槓桿資本比率(4) | 16.7 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
| | | | | |
| Comenity Capital Bank | | | | | |
普通股一級資本比率(1) | 16.1 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一級資本充足率(2) | 16.1 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | 17.4 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一級槓桿資本比率(4) | 14.9 | | | 4.0 | | | 8.0 | |
| | | | | |
| 合併銀行 | | | | | |
普通股一級資本比率(1) | 17.0 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一級資本充足率(2) | 17.0 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | 18.3 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一級槓桿資本比率(4) | 15.6 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
______________________________
(1)普通股一級資本比率代表普通股一級資本除以總風險加權資產。
(2)一級資本比率代表一級資本除以總風險加權資產。
(3)基於風險的總資本比率代表總資本除以總風險加權資產。
(4)一級槓桿資本比率代表一級資本除以總平均資產，經過某些調整後。
兩家銀行採用了聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則提供的選項，該規則在很大程度上將CECL對其監管資本的影響推遲了兩年，直到2022年1月1日，之後在三年內分階段實施，直至2024年12月31日。根據臨時最終規則，推遲到分階段實施的監管資本調整金額包括我們於2020年1月1日採用CECL的初步影響，以及截至2021年12月31日的兩年期間每個季度我們信貸損失準備隨後變化的25%。根據暫行最終規則，我們於2022年1月1日開始逐步消除這些影響。
關於關鍵會計估計問題的探討
我們對經營業績和整體財務狀況的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些綜合財務報表是根據我們的合併財務報表附註1“業務説明和重要會計政策摘要”中描述的會計政策編制的，該附註包括在本年度報告Form 10-K中。編制合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們不斷評估我們的估計和判斷，以確定我們的財務狀況和經營業績。估計數是基於截至合併財務報表之日可獲得的信息，因此，實際結果可能與這些估計數不同，有時會有很大差異。關鍵會計估計被定義為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的估計，並且需要管理層做出最主觀的判斷，對我們來説，這是我們的信貸損失準備和所得税撥備。
信貸損失準備
信貸損失撥備是對預期信貸損失的估計，是在信用卡和其他貸款的估計壽命內衡量的，它除了考慮過去事件和當前情況的信息外，還考慮了對未來經濟狀況的預測。我們的信用卡及其他貸款組合的組成、特點及質素，以及當時的經濟狀況及所採用的預測，在很大程度上影響稱為CECL模型的信貸儲備方法所作的估計。信貸損失準備估計數包括壞賬本金估計數以及未付利息和費用估計數。本金損失，扣除回收後的淨額，從免税額中扣除。未付利息和費用的損失以及與未付利息和費用有關的津貼的任何調整均記為貸款利息和費用的減少。這項津貼是通過調整信貸損失準備金來維持的，並每季度評估一次是否適當。
在評估我們的信貸損失準備時，管理層根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素，針對每個已確定的類別使用各種模型和估計技術。這些模型使用歷史數據和適用的宏觀經濟變量，以及統計分析和行為關係來確定預期的信貸表現。我們對CECL下預期信貸損失的定量估計受到某些預測經濟因素的影響。我們認為過去的預測在信用卡和其他貸款的估計壽命內是合理和可支持的，沒有復原期。除了對預期信貸損失的定量估計外，我們還納入了對某些因素的定性調整，例如公司特有的風險、當前經濟狀況的變化可能無法計入量化結果，或其他相關因素，以確保信貸損失撥備反映我們對當前預期信貸損失的最佳估計。
自CECL標準實施以來，我們一直保持對貸款損失年限的預測方法，以建立信貸損失撥備。該方法涉及使用第三方對經濟變量的預測，並將這些預測應用於它們與我們貸款組合中表現出共同風險特徵的部分的損失的歷史相關性。津貼水平包括對模型產出的質量覆蓋，以處理模型產出本身沒有涵蓋的風險，以及經濟環境中管理層感知的風險。自實施以來至2022年12月31日，這些覆蓋範圍發生了變化，以反映宏觀經濟環境的變化和對我們貸款組合的影響。
如果我們使用不同的假設來估計當前預期的信貸損失，對信貸損失撥備的影響可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。例如，將撥備增加100個基點，作為信用卡和其他貸款攤銷成本的百分比，可能會導致截至2022年12月31日的信貸損失撥備變化約2.1億美元，信貸損失撥備也會相應變化。
所得税
美國的所得税法，以及我們所在的州和直轄市，本質上是複雜的；它們適用於我們的事實的方式往往是可以解釋的，因此需要我們在建立所得税撥備時做出判斷。
綜合財務報表與資產及負債計税基礎之間的差異產生遞延税項及負債，該等資產及負債衡量綜合財務報表所確認項目的未來税務影響，並需要某些估計及判斷，尤其是與遞延税項資產有關的估計及判斷，以確定遞延税項資產的全部或部分利益是否更有可能無法實現。隨着新的事實和情況的出現，我們在季度評估我們的遞延税項資產時，我們分析和估計未來應納税收入、扭轉暫時性差異和可用的税務籌劃策略的影響。不確定性可能會導致我們遞延税項資產的最終變現發生變化。
未確認税務利益的負債，代表在報税表中採取或預期採取的税務立場與在綜合財務報表中確認的利益之間的差額，本質上需要估計和判斷。只有當税務狀況較有可能持續時，才會純粹根據其經有關税務機關審核後的技術價值予以確認，而確認的金額乃吾等相信最終結算時較有可能變現的利益。我們會隨着新的事實和情況的出現而評估我們的税務狀況，並對我們未確認的税收優惠進行適當的調整。不確定性可能意味着税收
最終實現的收益與以前確認的金額不同，任何差異都記錄在所得税撥備中。
我們對與不確定的税收狀況相關的技術優點和税收利益的衡量受到高度的判斷和估計。由於各種因素，包括相關税務機關對法律的解釋與我們的評估和税務審查結果不同，實際結果可能與我們目前的判斷不同。我們認為，我們已經為與這些問題有關的任何合理可預見的結果做了充分的準備。然而，我們未來的結果可能包括在評估作出或解決期間，或潛在評估的限制法規到期時，對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。截至2022年12月31日，我們有2.82億美元的未確認税收優惠，包括利息和罰款，記錄在合併資產負債表的其他負債中。
近期發佈的會計準則
請參閲我們合併財務報表附註1“業務説明和重要會計政策摘要”下的“最近發佈的會計準則”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
見項目1A中的“風險管理”。
項目8.財務報表和補充數據
我們的合併財務報表開始於本年度報告的F-1頁Form 10-K。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
關於披露控制和程序的有效性的結論
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂(交易法))規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的設計和運作的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格規定的必要時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關必要披露的決定。
2022年第四季度，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們對資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理的保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且我們的收支僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度或遵守情況可能惡化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013)。根據這些標準和管理層的評估，在首席執行官和首席財務官的參與下，我們得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由德勤會計師事務所審計，德勤會計師事務所也審計了我們的合併財務報表；他們關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告見F-4頁。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
參考我們股東2023年年會的委託書併入，該委託書將於2022年12月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
第11項.行政人員薪酬
參考我們股東2023年年會的委託書併入，該委託書將於2022年12月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
參考我們股東2023年年會的委託書併入，該委託書將於2022年12月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
參考我們股東2023年年會的委託書併入，該委託書將於2022年12月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
第14項主要會計費用及服務
參考我們股東2023年年會的委託書併入，該委託書將於2022年12月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
a)以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
(1)財務報表
(2)財務報表明細表。
單獨的財務報表附表被省略，要麼是因為它們不適用，要麼是因為合併財務報表中包含了所需的信息。
(3)展品。
以下證據是作為本年度報告的10-K表格的一部分提交的，或者如有説明，這些證據是先前提交的，並通過引用併入本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 3.1 | | (a) | | 第三，註冊人註冊證書的修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 3.2 | | 6/10/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.2 | | (a) | | 註冊人註冊證書第三次修訂和重新註冊證書。 | | 8-K | | 3.1 | | 3/24/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.3 | | (a) | | 註冊人A系列優先非投票權可轉換優先股指定證書 | | 8-K | | 3.1 | | 4/29/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.4 | | (a) | | 第六，修訂和重新制定註冊人章程。 | | 8-K | | 3.2 | | 3/24/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | (a) | | 登記人普通股股票證書樣本。 | | 10-Q | | 4.0 | | 8/8/03 | |
| | | | | | | | | | | |
| *4.2 | | (a) | | 註冊人普通股説明 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.1 | | (a) | | 麪包金融控股公司高管延期薪酬計劃，修訂並重述，自2018年1月1日起生效。 | | 8-K | | 10.1 | | 11/24/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.2 | | (a) | | 麪包金融控股公司2010年綜合激勵計劃。 | | 定義14A | | A | | 4/20/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.3 | | (a) | | 麪包金融控股公司2015年綜合激勵計劃。 | | 定義14A | | B | | 4/20/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.4 | | (a) | | 麪包金融控股公司2020年綜合激勵計劃。 | | 定義14A | | A | | 4/23/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.5 | | (a) | | 麪包金融控股公司2022年綜合激勵計劃。 | | 定義14A | | A | | 4/13/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.6 | | (a) | | 麪包金融控股公司2015年綜合激勵計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | 8-K | | 10.1 | | 2/20/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.7 | | (a) | | 麪包金融控股公司2015年綜合激勵計劃(2020年授予戰略)下基於業績的限制性股票單位獎勵協議的格式 | | 8-K | | 10.3 | | 2/20/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| +10.8 | | (a) | | 麪包金融控股公司2020年綜合激勵計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | 8-K | | 10.1 | | 2/18/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| ^+10.9 | | (a) | | 麪包金融控股公司2020年綜合激勵計劃下基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | 8-K | | 10.2 | | 2/18/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *+10.10 | | (a) | | 麪包金融控股公司2022年綜合激勵計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *^+10.11 | | (a) | | 麪包金融控股公司2022年綜合激勵計劃下基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.12 | | (a) | | 麪包金融控股公司2010年綜合激勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | 10-K | | 10.52 | | 2/28/13 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.13 | | (a) | | 麪包金融控股公司2015年綜合激勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | 10-Q | | 10.6 | | 8/7/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.14 | | (a) | | 麪包金融控股公司2020年綜合激勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/15/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *+10.15 | | (a) | | 麪包金融控股公司2022年綜合激勵計劃下非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.16 | | (a) | | 麪包金融控股公司非員工董事遞延薪酬計劃。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/9/06 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.17 | | (a) | | 麪包財務助理保密協議的格式。 | | 10-K | | 10.18 | | 2/27/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.18 | | (a) | | 麪包金融控股公司高級管理人員和董事賠償協議格式。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/5/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.19 | | (a) | | 麪包金融控股公司修訂和重新制定了2015年員工股票購買計劃，2022年3月23日生效。 | | 定義14A | | C | | 4/20/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.20 | | (b)
(c) | | WFN Credit Company、LLC、World Financial Network National Bank和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議，日期為1996年1月17日，於1999年9月17日和2001年8月1日修訂和重述。 | | 8-K | | 4.6 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.21 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2004年5月19日，世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新修訂的彙集和服務協議的第二修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/4/04 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.22 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2005年3月30日，世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第三修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 4/5/05 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.23 | | (b)
(d) | | 截至2007年6月13日，世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第四修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/15/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.24 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2007年10月26日，世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第五修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 10/31/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.25 | | (b)
(d) | | 截至2008年5月27日，世界金融網絡國家銀行、WFN Credit Company，LLC和紐約銀行信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第六修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 5/29/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.26 | | (b)
(d) | | 截至2010年6月28日，世界金融網絡國家銀行、WFN Credit Company，LLC和紐約梅隆銀行信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第七修正案。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.27 | | (b)
(d) | | 世界金融網絡國家銀行、WFN Credit Company，LLC和紐約梅隆銀行信託公司之間的第二次修訂和重新修訂的彙集和服務協議的補充協議，日期為2010年8月9日。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/12/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.28 | | (b)
(c)
(d) | | 2011年11月9日，世界金融網絡銀行、WFN Credit Company，LLC和紐約梅隆銀行信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第八修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 11/14/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.29 | | (b)
(c)
(d) | | 對Comenity Bank、WFN Credit Company，LLC和MUFG Union Bank，N.A.之間日期為2016年12月1日的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第九修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 12/2/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.30 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2018年8月16日，Comenity Bank、WFN Credit Company，LLC和MUFG Union Bank，N.A.之間的第二次修訂和重新修訂的彙集和服務協議的第十修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/20/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.31 | | (b)
(c)
(d) | | 對Comenity Bank、WFN Credit Company，LLC和MUFG Union Bank，N.A.之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第十一次修正案，日期為2020年6月11日。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/16/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.32 | | (b)
(c) | | 截至2020年10月27日，作為轉讓人的WFN Credit Company，LLC，作為服務機構的Comenity Bank和作為受託人的三菱UFG Union Bank之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第十二次修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 10/30/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.33 | | (b)
(c)
| | WFN Credit Company、LLC、World Financial Network National Bank和紐約中西部信託公司之間的第二份修訂和重新簽署的集合和服務協議的抵押品系列補充材料，日期為2001年8月21日。 | | 8-K | | 4.7 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.34 | | (b)
(c) | | 抵押品系列補充資料第一修正案，日期為2002年11月7日，由WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和BNY Midwest Trust Company組成。 | | 8-K | | 4.3 | | 11/20/02 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.35 | | (b)
(c)
(d) | | 抵押品系列補充資料第二修正案，日期為2016年7月6日，由WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和MUFG Union Bank，N.A. | | 8-K | | 4.1 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.36 | | (b)
(c) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡萬能票據信託基金之間的轉讓和服務協議，日期為2001年8月1日。 | | 8-K | | 4.3 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.37 | | (b)
(c) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之間的轉讓和服務協議的第一修正案，日期為2002年11月7日。 | | 8-K | | 4.2 | | 11/20/02 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.38 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡萬能票據信託公司之間的轉移和服務協議第三修正案，日期為2004年5月19日。 | | 8-K | | 4.2 | | 8/4/04 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.39 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡萬能票據信託之間的轉讓和服務協議第四修正案，日期為2005年3月30日。 | | 8-K | | 4.2 | | 4/5/05 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.40 | | (b)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡萬能票據信託之間的轉讓和服務協議第五修正案，日期為2007年6月13日。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/15/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.41 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡萬能票據信託之間的轉讓和服務協議第六修正案，日期為2007年10月26日。 | | 8-K | | 4.2 | | 10/31/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.42 | | (b)
(d) | | 世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡主票據信託之間的轉讓和服務協議第七修正案，日期為2010年6月28日。 | | 8-K | | 4.4 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.43 | | (b)
(d) | | 世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡主票據信託之間的轉讓和服務補充協議，日期為2010年8月9日。 | | 8-K | | 4.3 | | 8/12/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.44 | | (b)
(c)
(d) | | 世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡主票據信託之間的轉讓和服務協議第八修正案，日期為2011年6月15日。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/15/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.45 | | (b)
(c)
(d) | | 世界金融網絡銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡主票據信託之間的轉移和服務協議第九修正案，日期為2011年11月9日。 | | 8-K | | 4.3 | | 11/14/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.46 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2016年7月6日，Comenity Bank、WFN Credit Company、LLC和World Financial Network信用卡主票據信託之間的轉讓和服務協議第十修正案。 | | 8-K | | 4.4 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.47 | | (b)
(d) | | 世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司之間的應收款購買協議，日期為2001年8月1日。 | | 8-K | | 4.8 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.48 | | (b)
(d) | | 第一修正案應收款購買協議，日期為2010年6月28日，世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司，有限責任公司。 | | 8-K | | 4.3 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.49 | | (b)
(d) | | 世界金融網絡國家銀行和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議補充協議，日期為2010年8月9日。 | | 8-K | | 4.2 | | 8/12/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.50 | | (b)
(c)
(d) | | 2011年11月9日世界金融網絡銀行和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議第二修正案。 | | 8-K | | 4.2 | | 11/14/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.51 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Bank和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議第三修正案，日期為2016年7月6日。 | | 8-K | | 4.2 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.52 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Bank和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議第四修正案，日期為2020年6月11日。 | | 8-K | | 4.3 | | 6/16/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.53 | | (b)
(c) | | 萬能契約，日期為2001年8月1日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約中西部銀行信託公司共同簽署。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.54 | | (b)
(c) | | 綜合修正案，日期為2003年3月31日，由WFN Credit Company，LLC，World Financial Network Credit Card Master Trust，World Financial Network National Bank和BNY Midwest Trust Company組成。 | | 8-K | | 4 | | 4/22/03 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.55 | | (b)
(d) | | 第1號補充契約，日期為2003年8月13日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約中西部銀行信託公司共同簽署。 | | 8-K | | 4.2 | | 8/28/03 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.56 | | (b)
(d) | | 第2號補充契約，日期為2007年6月13日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約中西部銀行信託公司共同簽署。 | | 8-K | | 4.3 | | 6/15/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.57 | | (b
(d) | | 第3號補充契約，日期為2008年5月27日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約銀行信託公司，N.A. | | 8-K | | 4.2 | | 5/29/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.58 | | (b
(d) | | 第4號補充契約，日期為2010年6月28日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託基金和紐約銀行梅隆信託公司，N.A. | | 8-K | | 4.1 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.59 | | (b)
(c)
(d) | | 第5號補充契約，日期為2013年2月20日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託基金和北卡羅來納州聯合銀行共同簽署。 | | 8-K | | 4.2 | | 2/22/13 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.60 | | (b)
(c)
(d) | | 總契約第6號補充契約，日期為2016年7月6日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託和三菱UFG聯合銀行，北卡羅來納州。 | | 8-K | | 4.3 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.61 | | (b)
(c)
(d) | | 總契約第7號補充契約，日期為2020年6月11日，由世界金融網絡信用卡萬能票據信託和三菱UFG聯合銀行，北卡羅來納州。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/16/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.62 | | (b)
(c)
(d) | | 辭職、任命和接受協議，日期為2021年5月25日，由WFN Credit Company LLC、美國銀行信託全國協會和花旗信託特拉華州全國協會簽署。 | | 8-K | | 4.1 | | 5/28/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.63 | | (b)
(c)
(d) | | 繼承協議，日期為2021年6月18日，由Comenity Bank、世界金融網絡信用卡主票據信託基金、三菱UFG聯合銀行、N.A.和美國銀行全國協會簽署。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/24/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.64 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，MUFG Union Bank，N.A.和U.S.Bank National Association之間的繼承協議，日期為2021年6月18日。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/24/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.65 | | (b
(d) | | 修訂和重新簽署的信託協議，日期為2001年8月1日，由WFN Credit Company LLC和大通曼哈頓銀行美國全國協會簽訂。 | | 8-K | | 4.4 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.66 | | (b)
(c)
(d) | | 修訂和重新簽署的信託協議的第一修正案，日期為2021年5月25日，由WFN Credit Company，LLC和Citicorp Trust Delware，National Association達成。 | | 8-K | | 4.2 | | 5/28/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.67 | | (b
(d) | | 世界金融網絡信用卡萬能票據信託和世界金融網絡國家銀行之間的管理協議，日期為2001年8月1日。 | | 8-K | | 4.5 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.68 | | (b
(d) | | 《世界金融網絡信用卡萬能票據信託基金與世界金融網絡國家銀行管理協議第一修正案》，日期為2009年7月31日。 | | 8-K | | 4.1 | | 7/31/09 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.69 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Bank和Comenity Servicing LLC之間的第四次修訂和重新簽署的服務協議，日期為2022年6月1日。 | | 10-D | | 99.2 | | 6/15/22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.70 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2022年7月29日簽署的第四份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第一個附錄。 | | 8-K | | 99.1 | | 8/4/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.71 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2022年8月31日簽署的第四份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第二個附錄。 | | 8-K | | 99.1 | | 9/7/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.72 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2022年10月7日簽署的第四份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第三個附錄。 | | 8-K | | 99.1 | | 10/12/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.73 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2022年10月31日簽署的第四份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第四個附錄第四個附錄。 | | 8-K | | 99.1 | | 11/2/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.74 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2022年11月30日簽署的第四份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第五個附錄。 | | 8-K | | 99.1 | | 12/1/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.75 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2023年1月11日簽署的第四份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第六個附錄。 | | 8-K | | 99.1 | | 1/12/23 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.76 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2023年1月31日簽署的第四份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第七個附錄。 | | 8-K | | 99.1 | | 2/2/23 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.77 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2016年7月6日的資產陳述審查協議，由Comenity Bank、WFN Credit Company、LLC、World Financial Network信用卡Master Note Trust和FTI Consulting，Inc.簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.78 | | (a) | | 世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司之間的應收款購買協議，日期為2001年9月28日。 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.79 | | (a) | | 世界金融網絡國家銀行和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議第一修正案，日期為2008年6月24日。 | | 10-K | | 10.94 | | 3/2/09 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.80 | | (a) | | 2010年3月30日，世界金融網絡國家銀行和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議第二修正案。 | | 10-K | | 10.127 | | 2/28/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.81 | | (a) | | 世界金融網絡國家銀行和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議補充協議，日期為2010年8月9日。 | | 10-K | | 10.128 | | 2/28/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.82 | | (a) | | 2011年9月30日世界金融網絡銀行和WFN Credit Company，LLC之間的應收款購買協議第三修正案。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/7/11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.83 | | (a) | | 世界金融網絡信用卡總信託III修訂和重新簽署了截至2001年9月28日的WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和美國大通曼哈頓銀行全國協會之間的彙集和服務協議。 | | 10-Q | | 10.6 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.84 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和美國大通曼哈頓銀行全國協會之間的修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第一修正案，日期為2004年4月7日。 | | 10-Q | | 10.7 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.85 | | (a) | | 2005年3月23日，WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和美國大通曼哈頓銀行全國協會之間修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第二修正案。 | | 10-Q | | 10.8 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.86 | | (a) | | 2007年10月26日修訂和重新簽署的WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和Union Bank of California，N.A.(JPMorgan Chase Bank，N.A.的後繼者)之間的修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第三修正案。 | | 10-Q | | 10.9 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.87 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和Union Bank，N.A.之間修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第四修正案，日期為2010年3月30日。 | | 10-Q | | 10.9 | | 5/7/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.88 | | (a) | | 修訂和重新簽署的WFN Credit Company，LLC，World Financial Network Bank和Union Bank，N.A.之間的彙集和服務協議的第五修正案，日期為2011年9月30日。 | | 10-Q | | 10.3 | | 11/7/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.89 | | (a) | | WFN Credit Company、LLC、Comenity Bank和Deutsche Bank Trust Company America之間修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第六修正案，日期為2016年12月1日。 | | 10-K | | 10.94 | | 2/27/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.90 | | (a) | | 修訂和重新修訂的彙集和服務協議的第七修正案，日期為2017年9月1日，在WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)之間。 | | 10-K | | 10.96 | | 2/27/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.91 | | (a) | | 修訂和重新修訂的彙集和服務協議的第八修正案，日期為2020年11月16日，在WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)之間。 | | 10-K | | 10.105 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.92 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和Union Bank，N.A.之間修訂和重新簽署的彙集和服務協議的補充協議，日期為2010年8月9日。 | | 10-K | | 10.134 | | 2/28/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.93 | | (a) | | 世界金融資本銀行和世界金融資本信貸公司之間的應收款購買協議，日期為2008年9月29日。 | | 10-Q | | 10.3 | | 11/7/08 | |
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| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
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| 10.94 | | (a) | | 2010年6月4日世界金融資本銀行和世界金融資本信貸有限責任公司之間的應收款採購協議第1號修正案。 | | 10-Q | | 10.11 | | 8/9/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.95 | | (a) | | 世界金融資本信貸公司、有限責任公司、世界金融資本銀行和世界金融資本主票據信託公司之間的轉讓和服務協議，日期為2008年9月29日。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.96 | | (a) | | 2010年6月4日世界金融資本信貸公司、有限責任公司、世界金融資本銀行和世界金融資本主票據信託之間的轉讓和服務協議第1號修正案。 | | 10-Q | | 10.12 | | 8/9/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.97 | | (a) | | 主契約，日期為2008年9月29日，由世界金融資本主票據信託基金和美國國家銀行協會共同簽署，以及1-3號補充契約。 | | 10-K | | 10.104 | | 2/27/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.98 | | (a) | | 應收賬款購買協議，日期為2022年6月17日，由Comenity Capital Bank和Comenity Capital Credit Company，LLC達成。 | | | | | | | |
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| *10.99 | | (a) | | 轉讓協議，日期為2022年6月17日，由Comenity Capital Credit Company，LLC和Comenity Capital Asset Securitiization Trust達成。 | | | | | | | |
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| *10.100 | | (a) | | 服務協議，日期為2022年6月17日，由Comenity Capital Credit Company，LLC，Comenity Capital Bank和Comenity Capital Asset Securitiization Trust簽署。 | | | | | | | |
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| *10.101 | | (a) | | Master Indenture，日期為2022年6月17日，由Comenity Capital Asset Securitiization Trust和美國銀行信託公司National Association共同簽署。 | | | | | | | |
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| 10.102 | | (a) | | 第四次修訂和重新發布系列2009-VFN契約補充資料，日期為2014年2月28日，由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和北卡羅來納州聯合銀行共同簽署。 | | 10-K | | 10.129 | | 2/27/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.103 | | (a) | | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第一修正案，日期為2017年7月10日，由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為Union Bank，N.A.)達成。 | | 10-Q | | 10.8 | | 8/7/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.104 | | (a) | | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第二修正案，日期為2017年12月1日，由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為Union Bank，N.A.)達成。 | | 10-K | | 10.109 | | 2/27/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.105 | | (a) | | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第三修正案，日期為2018年5月3日，由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為Union Bank，N.A.)達成。 | | 10-K | | 10.110 | | 2/26/19 | |
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| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.106 | | (a) | | 第四次修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第四修正案，日期為2018年8月31日，由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為Union Bank，N.A.)達成。 | | 10-K | | 10.111 | | 2/26/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.107 | | (a) | | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第五修正案，日期為2019年2月1日，由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為Union Bank，N.A.)達成。 | | 10-K | | 10.112 | | 2/26/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.108 | | (a) | | 世界金融網絡信用卡主票據信託和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行，N.A.)於2020年6月11日簽署的第四個經修訂和重新修訂的系列2009-VFN Indenture附錄的第六修正案。 | | 10-K | | 10.118 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.109 | | (a) | | 世界金融網絡信用卡主票據信託和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行，N.A.)於2020年9月10日簽署的第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第七修正案。 | | 10-K | | 10.119 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.110 | | (a) | | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第八修正案，日期為2022年8月1日，由世界金融網絡信用卡主票據信託和美國銀行全國協會作為三菱UFG聯合銀行的繼任者，北卡羅來納州。 | | | | | | | |
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| 10.111 | | (a) | | 第三次修訂和重新發布系列2009-VFC1補編，日期為2017年4月28日，由WFN Credit Company、LLC、Comenity Bank和Deutsche Bank Trust Company America提供。 | | 10-Q | | 10.7 | | 8/7/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.112 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)修訂和重新發布的第三個修訂系列2009-VFC1補編，日期為2017年10月19日。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/8/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.113 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)於2018年8月31日修訂和重新發布的第三個修訂和重新發布的系列2009-VFC1補編。 | | 10-K | | 10.115 | | 2/26/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.114 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)對第三次修訂和重新發布的系列2009-VFC1補編的第三修正案，日期為2019年6月28日。 | | 10-K | | 10.123 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.115 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)修訂和重新發布的第三個修訂系列2009-VFC1補編，日期為2020年4月17日。 | | 10-K | | 10.124 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.116 | | (a) | | 第五次修訂和重新發布系列2009-VFN Indenture附錄，日期為2016年11月1日，由World Financial Capital Master Note Trust和Deutsche Bank Trust Company America之間簽署。 | | 10-K | | 10.102 | | 2/27/17 | |
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| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
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| 10.117 | | (a) | | 第五個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第一修正案，日期為2017年11月1日，由世界金融資本主票據信託和美國銀行全國協會(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)達成。 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/8/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.118 | | (a) | | 第五個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture附錄的第二修正案，日期為2018年9月28日，由世界金融資本主票據信託和美國銀行全國協會(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)達成。 | | 10-Q | | 10.3 | | 11/6/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.119 | | (a) | | 2022系列-VFN1契約補充，日期為2022年6月17日，由Comenity Capital Asset Securitiization Trust和美國銀行信託公司，National Association。 | | | | | | | |
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| 10.120 | | (a) | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2017年6月14日，由麪包金融控股公司、其某些子公司當事人作為擔保人、富國銀行、國家協會作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間的協議。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/19/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.121 | | (a) | | 修訂和重新簽署的信貸協議和增量修正案的第一修正案，日期為2017年6月16日，由麪包金融控股公司及其某些子公司當事人作為擔保人、富國銀行、國家協會作為行政代理和各種其他貸款人進行。 | | 8-K | | 10.2 | | 6/19/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.122 | | (a) | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2018年7月5日，由麪包金融控股公司及其某些子公司當事人作為擔保人，富國銀行，全國協會作為行政代理，以及各種其他貸款人之間。 | | 10-Q | | 10.2 | | 8/7/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.123 | | (a) | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案，日期為2019年4月30日，由註冊人及其某些附屬公司當事人作為擔保人、富國銀行、國家協會作為行政代理和各種其他貸款人之間進行。 | | 10-Q | | 10.7 | | 5/6/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.124 | | (a) | | 對修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，日期為2019年12月20日，由麪包金融控股公司、其某些子公司作為擔保人、富國銀行、全國協會作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間. | | 8-K | | 10.2 | | 12/23/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.125 | | (a) | | 修訂和重新簽署的信貸協議第五修正案，日期為2020年2月13日，由麪包金融控股公司、其某些子公司作為擔保人、富國銀行、全國協會作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間進行。 | | 10-K | | 10.125 | | 2/28/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.126 | | (a) | | 修訂和重新簽署的信貸協議第六修正案，日期為2020年9月22日，由麪包金融控股公司、其某些子公司作為擔保人、富國銀行、全國協會作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。 | | 8-K | | 10.2 | | 9/23/20 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.127 | | (a) | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第七修正案，日期為2021年7月9日，由麪包金融控股公司、其某些子公司作為擔保人、富國銀行、全國協會作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/14/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.128 | | (a) | | 對修訂和重新簽署的信貸協議的第八項修正案，日期為2022年12月13日，由麪包金融控股公司、其某些子公司作為擔保人、富國銀行、全國協會作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間. | | 8-K | | 10.1 | | 12/15/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.129 | | (a) | | 於2019年12月20日，麪包金融控股有限公司、其若干附屬公司作為擔保人，三菱UFG Union Bank，N.A.作為受託人之間的契約(包括2024年12月15日到期的本公司4.750%優先票據的形式)。 | | 8-K | | 4.1 | | 12/23/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.130 | | (a) | | 第一補充契約，日期為2021年8月6日，由麪包金融控股公司、其某些子公司作為擔保人，以及三菱UFG聯合銀行作為受託人，日期為2019年12月20日的契約。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/3/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.131 | | (a) | | 麪包金融控股公司、其若干附屬公司作為擔保人和三菱UFG聯合銀行作為受託人(包括本公司2026年1月15日到期的7.000%優先票據的形式)於2020年9月22日簽署的契約。 | | 8-K | | 4.1 | | 9/23/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| ^10.132 | | (a) | | 第一補充契約，日期為2021年8月6日，由麪包金融控股公司、其某些子公司作為擔保人，以及三菱UFG聯合銀行作為受託人，日期為2020年9月22日的契約。 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/3/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *21 | | (a) | | 註冊人的子公司 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *23.1 | | (a) | | 德勤律師事務所同意 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *31.1 | | (a) | | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)，對面包金融控股公司的首席執行官進行認證。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *31.2 | | (a) | | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)，對面包金融控股公司的首席財務官進行認證。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| **32.1 | | (a) | | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18章第63章第1350節，對面包金融控股公司的首席執行官進行認證。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| **32.2 | | (a) | | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18章第63章第1350節，對面包金融控股公司的首席財務官進行認證。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
| 證物編號： | | 文件服務器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
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| *101 | | (a) | | 以下財務信息來自麪包金融控股公司截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告，格式為Inline XBRL：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *104 | | (a) | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | |
______________________________
*隨函存檔
**隨信提供
+管理合同、補償計劃或安排
∧根據S-K條例第601(A)(5)項，某些證物已被省略。麪包金融控股公司特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的展品的補充副本。
(a)麪包金融控股公司
(b)WFN信貸公司，LLC
(c)世界金融網絡信用卡總信託
(d)世界金融網絡信用卡萬能票據信託基金
項目16.表格10-K摘要
沒有。
合併財務報表索引
麪包金融控股公司
| | | | | |
| 頁面 |
| 麪包金融控股公司及其子公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：34) | F-2 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表 | F-5 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 | F-8 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
獨立註冊會計師事務所報告
致麪包金融控股公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了麪包金融控股公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月28日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
信貸損失準備--見財務報表附註1和附註3
關鍵審計事項説明
信貸損失撥備是對預期信貸損失的估計，在信用卡和其他貸款的估計壽命內衡量，除了過去事件和當前狀況的信息外，還考慮對未來經濟狀況的預測。根據被稱為當前預期信貸損失(CECL)模型的信貸準備金方法進行的估計受到公司信用卡和其他貸款組合的組成、特徵和質量以及當時的經濟狀況和使用的預測的重大影響。信貸損失準備估計數包括壞賬本金估計數以及未付利息和費用估計數。本金損失，扣除回收後的淨額，從免税額中扣除。未付利息和費用的本金損失，以及與未付利息和費用有關的免税額的任何調整，都記錄為利息和費用的減少。
貸款。通過對信貸損失準備金進行調整來維持這項津貼，並對其適當性進行評估。
在估計其信貸損失準備時，管理層根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素，利用各種模型和估計技術對每個已確定的組別進行評估。這些模型利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量，通過統計分析和行為關係來確定預期的信貸表現。本公司對CECL項下預期信貸損失的量化估計受到某些預測經濟因素的影響。本公司認為，在信用卡和其他貸款的估計壽命內，該預測是合理和可支持的，沒有復原期。除了對預期信貸損失的定量估計外，公司還納入了對某些因素的定性調整，例如公司特有的風險、當前經濟狀況的變化可能無法在量化得出的結果中反映出來，或其他相關因素，以確保信貸損失準備反映公司對當前預期信貸損失的最佳估計。截至2022年12月31日，信貸損失撥備總額為25億美元。
鑑於管理層在估計與信用卡貸款有關的信貸損失撥備時作出的重大判斷，執行審計程序以評估估計的信貸損失撥備的合理性，包括評估定性調整的程序，需要審計師高度的判斷力和更大的努力，包括需要我們的信貸建模專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
•我們測試了管理層在確定和審查模型方法、重大假設和定性調整方面的控制的設計和操作有效性。
•我們評估了方法(包括模型)、數據和重大假設是否適合適用的財務報告框架。
•我們測試了管理層模型中使用的歷史數據的完整性和準確性。
•在信用建模專家的幫助下，我們評估了模型是否適合確定估計，包括瞭解模型的方法和邏輯，所選的估計信用損失的方法是否合適，以及重大假設是否合理。
•我們評估了選擇預測宏觀經濟變量的合理性，考慮了可供選擇的預測情景，並評估了任何相互矛盾的證據。
•我們評估對模型的判斷是否一致，以及對模型輸出的任何質量調整是否與適用財務報告框架的計量目標一致，並在當時情況下是適當的。
•我們考慮了在執行程序時出現的任何相互矛盾的證據，以及這些證據是否表明管理層存在偏見。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州哥倫布市
2023年2月28日
自1998年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致麪包金融控股公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已根據下列準則對面包金融控股公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表，我們於2023年2月28日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
俄亥俄州哥倫布市
2023年2月28日
麪包金融控股公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬，不包括每股金額) | |
| 利息收入 | | | | | |
| 貸款的利息和費用 | $ | 4,615 | | | $ | 3,861 | | | $ | 3,931 | |
| 現金和投資證券的利息 | 69 | | | 7 | | | 21 | |
| 利息收入總額 | 4,684 | | | 3,868 | | | 3,952 | |
| 利息支出 | | | | | |
| 存款利息 | 243 | | | 167 | | | 238 | |
| 借款利息 | 260 | | | 216 | | | 261 | |
| 利息支出總額 | 503 | | | 383 | | | 499 | |
| 淨利息收入 | 4,181 | | | 3,485 | | | 3,453 | |
| 非利息收入 | | | | | |
| 交換收入，扣除零售商股份安排後的淨額 | (469) | | | (369) | | | (332) | |
| 其他 | 114 | | | 156 | | | 177 | |
| 非利息收入總額 | (355) | | | (213) | | | (155) | |
| 淨利息和非利息收入合計 | 3,826 | | | 3,272 | | | 3,298 | |
| 信貸損失準備金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息和非利息收入總額 | 2,232 | | | 2,728 | | | 2,032 | |
| 非利息支出 | | | | | |
| 僱員補償及福利 | 779 | | | 671 | | | 609 | |
| 刷卡和手續費 | 359 | | | 323 | | | 396 | |
| 信息處理和通信 | 274 | | | 216 | | | 191 | |
| 營銷費用 | 180 | | | 160 | | | 143 | |
| 折舊及攤銷 | 113 | | | 92 | | | 106 | |
| 其他 | 227 | | | 222 | | | 286 | |
| 非利息支出總額 | 1,932 | | | 1,684 | | | 1,731 | |
| 所得税前持續經營所得 | 300 | | | 1,044 | | | 301 | |
| 所得税撥備 | 76 | | | 247 | | | 93 | |
| 持續經營收入 | 224 | | | 797 | | | 208 | |
| (虧損)非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | (1) | | | 4 | | | 6 | |
| 淨收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| | | | | |
| 每股基本收益 | | | | | |
| 持續經營收入 | $ | 4.48 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.36 | |
| (虧損)非持續經營收入 | $ | (0.01) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.11 | |
| 每股淨收益 | $ | 4.47 | | | $ | 16.09 | | | $ | 4.47 | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | | | | |
| 持續經營收入 | $ | 4.47 | | | $ | 15.95 | | | $ | 4.35 | |
| (虧損)非持續經營收入 | $ | (0.01) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.11 | |
| 每股淨收益 | $ | 4.46 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.46 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | |
| 基本信息 | 49.9 | | 49.7 | | 47.8 |
| 稀釋 | 50.0 | | 50.0 | | 47.9 |
請參閲合併財務報表附註。
麪包金融控股公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 淨收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| | | | | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | | | | |
| 可供出售證券的未實現(虧損)收益 | (25) | | | (24) | | | 22 | |
| 税收優惠(費用) | 6 | | | 2 | | | (1) | |
| 可供出售證券的未實現(虧損)收益，税後淨額 | (19) | | | (22) | | | 21 | |
| | | | | |
| 現金流量套期保值未實現收益(虧損) | — | | | 1 | | | (1) | |
| 税收優惠 | — | | | — | | | — | |
| 現金流套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額 | — | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | |
| 淨投資套期保值未實現收益 | — | | | 20 | | | — | |
| 税費支出 | — | | | (13) | | | — | |
| 投資套期保值未實現收益，税後淨額 | — | | | 7 | | | — | |
| | | | | |
外幣換算調整(包括取消合併#美元54百萬美元和美元4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為與企業處置有關的百萬美元) | — | | | 17 | | | 75 | |
| | | | | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (19) | | | 3 | | | 95 | |
| | | | | |
| 綜合收益總額，税後淨額 | $ | 204 | | | $ | 804 | | | $ | 309 | |
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麪包金融控股公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬，不包括每股金額) | |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,891 | | | $ | 3,046 | |
| 信用卡和其他貸款 | | | |
信用卡和其他貸款總額(包括可用於償還綜合可變利息實體債務的貸款：2022年，#美元15,383; 2021, $11,215) | 21,365 | | | 17,399 | |
| 信貸損失準備 | (2,464) | | | (1,832) | |
| 信用卡和其他貸款，淨額 | 18,901 | | | 15,567 | |
| 投資證券 | 221 | | | 239 | |
| 財產和設備，淨額 | 195 | | | 215 | |
| 商譽和無形資產淨額 | 799 | | | 687 | |
| 其他資產 | 1,400 | | | 1,992 | |
| 總資產 | $ | 25,407 | | | $ | 21,746 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 存款 | $ | 13,826 | | | $ | 11,027 | |
| 合併可變利息實體發行的債務 | 6,115 | | | 5,453 | |
| 長期債務和其他債務 | 1,892 | | | 1,986 | |
| 其他負債 | 1,309 | | | 1,194 | |
| 總負債 | 23,142 | | | 19,660 | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.01面值；授權，200.0百萬股；已發行，49.9百萬美元和49.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的百萬股 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 2,192 | | | 2,174 | |
| 留存收益(累計虧損) | 93 | | | (87) | |
| 累計其他綜合損失 | (21) | | | (2) | |
| 股東權益總額 | 2,265 | | | 2,086 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 25,407 | | | $ | 21,746 | |
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麪包金融控股公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | 財務處
庫存 | | 留存收益(累計
赤字) | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| (百萬) | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 | 115.0 | | $ | 1 | | | $ | 3,258 | | | $ | (6,733) | | | $ | 5,163 | | | $ | (100) | | | $ | 1,589 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | |
| 會計原則變更的累積影響--計提信貸損失準備 | — | | — | | | — | | | — | | | (485) | | | — | | | (485) | |
| 其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 95 | | | 95 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| 作為收購業務的對價發行的普通股 | 1.9 | | — | | | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
宣佈的股息和股息等價權($1.26每股普通股) | — | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | — | | | (60) | |
| 向員工發行股票，扣除因員工納税而扣繳的股票 | 0.2 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 2020年12月31日 | 117.1 | | $ | 1 | | | $ | 3,427 | | | $ | (6,733) | | | $ | 4,832 | | | $ | (5) | | | $ | 1,522 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 801 | | | — | | | 801 | |
| 其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
宣佈的股息和股息等價權($0.84每股普通股) | — | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| 庫存股報廢 | (67) | | | — | | | (1,280) | | | 6,733 | | | (5,453) | | | — | | | — | |
| 從忠誠風險投資公司剝離出來。 | — | | — | | | — | | | — | | | (225) | | | — | | | (225) | |
| 向員工發行股票，扣除因員工納税而扣繳的股票 | 0.1 | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 2021年12月31日 | 49.8 | | $ | 1 | | | $ | 2,174 | | | $ | — | | | $ | (87) | | | $ | (2) | | | $ | 2,086 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 223 | | | — | | | 223 | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
| 普通股回購 | (0.2) | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
宣佈的股息和股息等價權($0.84每股普通股) | — | | — | | | — | | | — | | | (43) | | | — | | | (43) | |
| 向員工發行股票，扣除因員工納税而扣繳的股票 | 0.3 | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| 2022年12月31日 | 49.9 | | $ | 1 | | | $ | 2,192 | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | (21) | | | $ | 2,265 | |
請參閲合併財務報表附註
麪包金融控股公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| 將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | |
| 信貸損失準備金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | |
| 折舊及攤銷 | 113 | | | 123 | | | 184 | |
| 遞延所得税 | (245) | | | (15) | | | (223) | |
| 非現金股票薪酬 | 33 | | | 29 | | | 21 | |
| 遞延融資成本攤銷 | 24 | | | 31 | | | 36 | |
| 遞延發端成本攤銷 | 86 | | | 75 | | | 74 | |
| 資產減值費用 | — | | | — | | | 64 | |
| 其他 | 67 | | | (4) | | | (36) | |
| 其他經營性資產和負債的變動，扣除收購和處置 | | | | | |
| 其他資產的變動 | (134) | | | (30) | | | 210 | |
| 其他負債的變動 | 87 | | | (11) | | | 73 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,848 | | | 1,543 | | | 1,883 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 信用卡及其他貸款的變動 | (3,222) | | | (1,805) | | | 1,784 | |
| 贖回結算資產變動 | — | | | (113) | | | (41) | |
| 對被收購企業的付款，扣除現金和限制性現金 | — | | | (75) | | | (267) | |
| 出售信用卡貸款組合所得收益 | — | | | 512 | | | 289 | |
| 購買信用卡貸款組合 | (1,804) | | | (110) | | | — | |
| 資本支出 | (68) | | | (84) | | | (54) | |
| 購買投資證券 | (43) | | | (93) | | | (40) | |
| 投資證券的到期日 | 30 | | | 73 | | | 77 | |
| 其他 | (4) | | | 4 | | | 26 | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (5,111) | | | (1,691) | | | 1,774 | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 債務協議項下的無擔保借款 | 218 | | | 38 | | | 1,276 | |
| 債務協議項下無擔保借款的償還/到期日 | (319) | | | (864) | | | (1,320) | |
| 合併可變利息實體發行的債務 | 4,248 | | | 4,278 | | | 2,419 | |
| 綜合可變利息實體發行的債務的償還/到期日 | (3,587) | | | (4,538) | | | (4,096) | |
| 存款淨增(減) | 2,778 | | | 1,228 | | | (2,370) | |
| 從忠誠風險投資公司剝離出來的債務收益。 | — | | | 652 | | | — | |
| 與剝離相關的向忠誠風險投資公司的轉移 | — | | | (127) | | | — | |
| 支付遞延融資成本 | (13) | | | (13) | | | (19) | |
| 已支付的股息 | (43) | | | (42) | | | (61) | |
| 其他 | (15) | | | (4) | | | 4 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,267 | | | 608 | | | (4,167) | |
| | | | | |
| 外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | — | | | 15 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 4 | | | 460 | | | (495) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,923 | | | 3,463 | | | 3,958 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,927 | | | $ | 3,923 | | | $ | 3,463 | |
| 補充現金流量信息 | | | | | |
| 年內支付的利息現金 | $ | 466 | | | $ | 357 | | | $ | 488 | |
| 本年度支付的所得税現金，淨額 | $ | 338 | | | $ | 325 | | | $ | 268 | |
合併現金流量表列報持續經營和非持續經營的合併現金流量。
請參閲合併財務報表附註。
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務描述
麪包金融控股公司(BFH)或包括其合併子公司和可變利益實體(VIE)在內的公司)是一家技術前沿型金融服務公司，提供簡單、個性化的支付、貸款和儲蓄解決方案。該公司通過數字化選擇為其客户和合作夥伴創造機會，這些選擇提供輕鬆、授權、財務靈活性和卓越的客户體驗。在數字優先方法、數據洞察和白標技術的推動下，該公司通過包括自有品牌和聯合品牌信用卡在內的全面產品套件為其合作伙伴提供增長，並提供分期付款貸款和分期付款等產品。該公司還提供直接面向消費者的解決方案，通過其品牌面包Cashback為客户提供更多訪問、選擇和自由TM美國運通®信用卡和麪包儲蓄TM產品.
自2022年3月23日起，聯盟數據系統公司更名為麪包金融控股公司，並於2022年4月4日，該公司將其紐約證券交易所的股票代碼從“美國存托股份”更改為“麪包金融控股公司”。名稱變更和股票代碼變更均未影響本公司的法律實體結構，也未對其綜合財務報表產生影響。
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制。為便於比較，若干前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式，尤其是由於剝離LoyaltyOne分部並歸類為非持續經營業務，本公司已將其綜合財務報表的列報方式從美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)S-X規則第5條下廣泛適用於所有“工商業公司”的歷史方法調整為適用於“銀行控股公司”的第9條。雖然本公司或其任何附屬公司均不被視為《銀行控股公司法》所指的“銀行”，但從歷史列報到BHC列報的變化，其中最重要的是反映了利息收入淨額內的利息支出的重新分類，旨在反映公司未來的業務，併為了比較的目的更好地將公司與同行保持一致。有關前期重新分類的討論，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註22“非連續性業務和銀行控股公司列報”。如上所述，公司的合併財務報表已與LoyaltyOne部門一起作為非連續性業務列報，詳情請參閲附註22，“非連續性業務”。
重大會計政策
本公司於與其相關的綜合財務報表附註內列載其會計政策；下表列出該等會計政策及相關附註。本公司實施的其餘重要會計政策列於下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重大會計政策 | | 註解編號 | | 備註標題 |
| 信用卡和其他貸款 | | 注2 | | 信用卡和其他貸款 |
| 信貸損失準備 | | 注3 | | 信貸損失準備 |
| 金融資產的轉移 | | 注4 | | 證券化 |
| 投資證券 | | 注5 | | 投資證券 |
| 財產和設備 | | 注6 | | 財產和設備，淨額 |
| 商譽 | | 注7 | | 商譽和無形資產淨額 |
| 無形資產，淨額 | | 注7 | | 商譽和無形資產淨額 |
| 租契 | | 注9 | | 租契 |
| 股票補償費用 | | 注18 | | 股東權益 |
| 所得税 | | 附註19 | | 所得税 |
| 每股收益 | | 注20 | | 每股收益 |
合併原則
隨附的綜合財務報表包括BFH及本公司擁有控股權的所有附屬公司的賬目。對於有表決權的利益實體，當公司能夠對被投資人的經營和財務決策行使控制權時，就確定了控股權。對於可變權益實體(VIE)，其本身是根據實體的權益金額和特徵確定的，當被確定為主要受益人時，本公司擁有控制財務權益。主要受益人是既有權控制對VIE的財務業績影響最大的活動的一方，也有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對該VIE具有重大影響的利益的一方。本公司是其證券化信託(該等信託)的主要受益人，因此將這些信託併入其綜合財務報表內。
如果本公司不擁有控股權，但能夠對實體的經營和財務決策施加重大影響，本公司應按權益法核算該等投資。
所有的公司間交易都已被取消。
貨幣換算
公司以外幣計價的貨幣資產和負債，例如美國(美國)以外的子公司的貨幣資產和負債，根據報告期末的有效匯率換算成美元，而非貨幣資產和負債則根據產生資產或負債的交易日期的匯率換算成美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算。由此產生的影響，連同任何相關的對衝或税務影響，都記錄在累計其他綜合損失中，這是股東權益的一個組成部分。換算調整連同相關的對衝及税務影響，於出售或大量清算外國附屬公司的投資時，於綜合收益表中確認。以實體職能貨幣以外的貨幣進行交易所產生的收益和損失在合併損益表的其他非利息支出中確認，在列報的每一個期間都微不足道。從歷史上看，該公司受到外幣匯率波動的影響在已經剝離的業務中最為普遍，例如LoyaltyOne。
基於估計和判斷的數額
根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層對未來影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額的事件作出估計和判斷。其中最重要的估計和判斷涉及公司的信貸損失撥備和所得税撥備；實際結果可能會有所不同。
收入確認
該公司的主要收入來源是其各種信用卡和其他貸款產品的貸款利息和手續費，其次是與其品牌合作伙伴的合同關係。下文描述了該公司在其各種收入來源上的確認政策。
貸款的利息和費用：代表從本公司擁有的客户賬户賺取的收入，並在根據信貸協議的合同條款賺取的期間確認。除極少數情況外，所有賬户的利息和費用將繼續累積，直至賬户餘額及所有相關利息和費用在賬户成為180信用卡貸款逾期天數或120對於其他貸款的逾期天數，現在購買，以後支付產品，如分期付款貸款和公司的“分期付款”貸款(BNPL)。未付利息和費用的沖銷，以及與未付利息和費用有關的津貼的任何調整，都記錄為貸款利息和費用的減少。信用卡和其他貸款的直接貸款成本在一年內按直線遞延和攤銷一年制對於信用卡貸款，或對於BNPL貸款，在貸款期限內，並記錄為貸款利息和費用的減少。截至2022年和2021年12月31日，剩餘的未攤銷遞延直接貸款發放成本為#美元。46百萬美元和美元48分別為100萬美元，幷包括在信用卡和其他貸款總額中。
現金和投資證券的利息：指從現金和現金等價物以及投資中賺取的收入
在債務和股權證券中確認，並在賺取的期間確認。
交換收入，扣除零售商股份安排後的淨額：代表從商家(包括我們的品牌合作伙伴)和持卡人從處理和服務賬户中賺取的收入，並被確認為提供此類服務。從商家(包括我們的品牌合作伙伴)獲得的收入主要包括商家和交換費，這是向商家收取的處理信用卡交易的交易費，並在持卡人交易發生時確認。我們的信用卡計劃協議還可能規定根據購買量或在滿足某些合同激勵措施的情況下向我們的品牌合作伙伴支付特許權使用費，例如如果計劃的經濟表現超過合同規定的門檻，或為新賬户付款。這些金額被記錄為所發生期間的收入減少。
其他非利息收入：指從持卡人那裏賺取的輔助收入，主要包括購買某些支付保護產品的月費，這些費用是根據持卡人賬户的平均餘額在一段時間內確認的，持卡人可以隨時註銷，以及出售貸款組合的收益或損失，以及權益法投資的收益或損失。
合同成本：該公司將合同成本確認為資產，如根據與品牌合作伙伴的合同協議預先支付的費用。此類費用在相關協議期限內按直線遞延和確認。根據合同成本的性質，攤銷在公司的綜合收益表中記錄為非利息收入的減少或非利息支出的費用。合同費用攤銷記為交換收入的減少，扣除零售商股份安排的淨額為#美元。72百萬，$64百萬美元和美元652022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了年度分別為100萬美元；記錄在非利息支出中的合同費用攤銷總額為#美元12百萬，$11百萬美元和美元12截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，剩餘的未攤銷合同費用為#美元344百萬美元和美元364分別為100萬美元，並計入綜合資產負債表的其他資產。
當事件或情況變化顯示合約成本賬面值可能無法收回時，本公司會進行減值評估。截至2020年12月31日止年度，由於新冠肺炎疫情及隨之而來的零售店倒閉及信貸銷售大幅下降，本公司確認減值費用為1美元38在其綜合損益表中，非利息支出為100萬美元。不是減值費用在截至2022年12月31日或2021年12月31日的任何一個年度確認。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和銀行到期的現金、有息現金餘額(如那些投資於貨幣市場基金的現金)、以及其他初始期限為3個月或更短的高流動性短期投資，以及受限現金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，銀行的現金和到期金額為288百萬美元和美元251百萬美元的計息現金餘額分別為3.510億美元2.7億美元，短期投資為130百萬美元和美元80分別為100萬美元。
限制性現金主要指用於償還綜合企業發行的債務本金和利息的限制性現金，並計入綜合資產負債表中的其他資產。受限現金總額為$36百萬美元和美元877分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
衍生金融工具
本公司不時使用衍生金融工具來管理其面對各種金融風險的風險；本公司並不買賣或投機衍生金融工具。在符合公認會計原則所列準則的情況下，本公司將在對衝關係中指定其衍生金融工具，或在不符合公認會計準則中的準則時指定為經濟對衝。
該公司的衍生金融工具在本報告所述期間的綜合財務報表中並不重要。
濃度
該公司很大一部分收入依賴於有限數量的大型合作伙伴關係。截至2022年12月31日止年度，本公司最大的五項信用卡計劃約佔47淨利息和非利息收入總額的百分比以及41其期末信用卡和其他貸款的30%。特別是，在截至2022年12月31日的一年中，該公司與Ulta Beauty和維多利亞的祕密公司及其零售附屬公司的項目分別佔其淨利息和非利息收入總額的10%以上。本公司任何重要合作伙伴的業務因任何原因而減少或失去，都可能對其業務產生重大不利影響。該公司此前宣佈不與BJ‘s批發俱樂部(BJ’s)續簽合同，並出售BJ的投資組合，該投資組合於2023年2月底完成。在截至2022年12月31日的年度內，北京的品牌聯合品牌賬户產生了大約10公司淨利息和非利息收入總額的%。截至2022年12月31日，北京的品牌聯合品牌賬户負責約11本公司信用卡及其他貸款總額的%。
近期發佈的會計準則
2022年3月，財務會計準則委員會發布了新的問題債務重組會計和披露指南，從2023年1月1日起生效，並允許提前採用。具體地説，新指引取消了以前對問題債務重組的確認和計量指導，同時加強了對某些貸款修改的披露要求，包括要求按貸款發放年份披露本金損失總額。自2023年1月1日起，公司採納了該指導方針，對其財務狀況、經營結果和監管風險資本沒有重大影響，也沒有對其運營流程、控制和治理產生預期影響，以支持新的指導方針。
2. 信用卡和其他貸款
該公司的支付和貸款解決方案導致產生信用卡和其他貸款，這些貸款在借款人與商家進行銷售點交易時被記錄下來。信用卡貸款是指到期的循環金額，並有一系列條款，包括信用額度、利率和費用，這些條款可以根據適用的法規和管理條款和條件，隨着時間的推移根據有關持卡人的新信息進行修訂。持卡人選擇支付少於到期全額的款項，而不是全額支付，將受到財務費用的影響，並被要求根據預先確定的金額按月付款。其他貸款也是BNPL產品，如分期付款貸款和公司的“分期付款”產品，有一系列固定的條款，如利率、費用和還款期，借款人必須根據適用的條款和條件在貸款期限內預先確定的每月付款。信用卡和其他貸款計入綜合資產負債表，扣除信貸損失撥備，包括本金和任何相關的應計利息和費用。除極少數情況外，本公司繼續於所有賬户應計利息及手續費收入，直至相關結餘及所有相關利息及手續費已付清或註銷為止；為無法收回的利息及手續費設立信貸損失撥備。
首先，該公司將其信用卡和其他貸款歸類為持有以供投資。本公司的大部分信用卡貸款由Comenity Bank(CB)和Comenity Capital Bank(CCB)發起，在此統稱為“銀行”，出售給信託公司，這些信託公司本身就是合併的VIE，因此這些貸款僅限於證券化投資者。所有新發行的信用卡和其他貸款被確定為在發行時投資，因為公司有意圖和能力在可預見的未來持有這些貸款。在確定什麼構成可預見的未來時，公司考慮其信用卡和其他貸款的平均壽命和同質性。在評估其信用卡和其他貸款是否繼續用於投資時，該公司還考慮了資本水平和所使用的融資工具的預定到期日。關於在可預見的未來持有信用卡和其他貸款的意圖和能力的斷言可以高度確定，因為公司直接面向消費者的存款和其他融資工具的到期日分佈；證明有能力將到期的定期存款和其他借款替換為新的存款或借款；以及對其信用卡和其他貸款的歷史性支付活動。由於公司信用卡貸款的同質性質，金額被歸類為持有以品牌合作伙伴投資組合為基礎的投資。有時，某些信用卡貸款被歸類為持有以供出售，這是根據品牌合作伙伴確定的。公司按總成本或公允價值中的較低者計入這些資產, 並繼續按應計制確認財務費用。與信用卡和其他為投資而產生或購買的貸款相關的現金流被歸類為投資活動產生的現金流，無論隨後意圖和能力發生任何變化。
截至12月31日，公司的信用卡和其他貸款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | |
| 信用卡貸款 | $ | 21,065 | | | $ | 17,217 | |
| 分期付款或其他貸款 | 300 | | | 182 | |
信用卡和其他貸款總額(1)(2) | 21,365 | | | 17,399 | |
| 減去：信貸損失準備金 | (2,464) | | | (1,832) | |
| 信用卡和其他貸款，淨額 | $ | 18,901 | | | $ | 15,567 | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 包括$15.410億美元11.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，可用於償還合併VIE債務的信用卡和其他貸款分別為10億美元。 |
| | | | | |
(2) | 包括$307百萬美元和美元224截至2022年12月31日和2021年12月31日，尚未向持卡人收取的應計利息和手續費分別為100萬美元。 |
信用卡和其他貸款的賬齡
如果公司沒有在指定的到期日之前收到到期的最低付款，則該賬户是違約的。本公司的政策是繼續應計所有賬户的利息和手續費收入，但在有限的情況下除外，直到餘額和所有相關的利息和手續費付清或註銷為止。賬户逾期30天后，專有的催收計分算法會自動對該賬户進一步拖欠的風險進行計分；根據指示的風險水平，部署催收策略。如果在用盡所有內部催收努力後，公司無法收回賬户，它可以聘請催收機構或外部律師繼續努力，或出售已沖銷的餘額。
下表顯示了基於攤銷成本的公司信用卡和其他貸款組合的拖欠趨勢：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 拖欠攤銷成本的賬齡分析 信用卡和其他貸款(1) | | | | |
| 31至60天
違法者 | | 61至90天
違法者 | | 拖欠91天或以上 | | 總計
違法者 | | 當前 | | 總計 |
| (百萬) | |
| 截至2022年12月31日 | $ | 444 | | | $ | 296 | | | $ | 732 | | | $ | 1,472 | | | $ | 19,559 | | | $ | 21,031 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | $ | 262 | | | $ | 186 | | | $ | 401 | | | $ | 849 | | | $ | 16,284 | | | $ | 17,133 | |
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(1)BNPL貸款拖欠已列入上表中的信用卡貸款拖欠，因為在所列每個期間，數額微乎其微。在公認會計原則允許的情況下，本公司在信用卡和其他貸款的攤銷成本基礎上不計入未開賬單的財務費用和費用。同樣，截至2022年12月31日和2021年12月31日，尚未向持卡人支付的應計利息和費用為#美元。307百萬美元和美元224百萬美元，分別計入信用卡和綜合資產負債表上的其他貸款。
公司可能會不時地對持卡人的賬户進行再老化，這是為了幫助那些經歷了財務困難但表現出有能力和意願償還到期金額的拖欠持卡人；這種做法會影響信用卡貸款的拖欠和本金損失。當持卡人進行一次或多次連續付款時，符合特定定義標準的帳户將被重新計齡，這些付款合計到其帳户餘額的特定預定義金額。在重新賬齡時，拖欠賬款的未償還餘額將恢復到當前狀態。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司的再貼現賬户佔信用卡及其他貸款總額的百分比1.4%, 1.7%和2.8%。該公司的再老化做法符合監管準則。
本金淨虧損
本公司的淨本金損失包括被認為無法收回的本金損失，減去追回，不包括註銷的利息、費用和第三方欺詐損失(包括合成欺詐)。註銷的利息和手續費減少了貸款的利息和手續費，而第三方欺詐損失(包括合成欺詐)記錄在信用卡和手續費中。信用卡貸款，包括未付的利息和手續費，一般在賬户開户當月註銷。180逾期幾天。BNPL貸款，包括未付利息，通常在貸款變為120逾期幾天。然而，在客户破產或死亡的情況下，信用卡和其他貸款，包括未付的利息和適用的費用，將在下列情況下的每個月註銷60在收到破產或死亡通知後的幾天內，但無論如何不遲於180信用卡貸款逾期天數，BNPL貸款逾期120天。該公司將未付利息和手續費的實際損失記為貸款利息和手續費的減少，金額為#美元。651百萬，$456百萬美元和美元717截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
修改後的信用卡貸款
忍耐計劃
作為公司收款戰略的一部分，公司可能會提供臨時的、短期的(六個月或更短的)忍耐計劃，以提高收款的可能性並滿足公司客户的需求。對於已請求協助並滿足某些資格要求的客户，公司將以降低或推遲付款要求、降低利率和免除滯納金的形式進行修改。該公司不提供涉及當事人寬恕的計劃。在公司相信客户將從短期困難中恢復並恢復預定付款的情況下，這些臨時貸款修改可能會有所幫助。根據這些忍耐修改計劃，那些接受救濟的賬户可能不會提前到下一個拖欠週期，包括註銷，時間框架與如果沒有救濟就會發生的時間框架相同。該公司評估其容忍度調整計劃，以確定它們是否代表着嚴重的付款延遲，在這種情況下，它們將被視為問題債務重組(TDR)。這些短期計劃中被確定為TDR的貸款將包括在下面的披露中。
信用卡貸款修改為TDR
本公司將減值貸款視為根據持卡人協議的原始合同條款很可能無法收回所有到期金額的貸款，包括修改為TDR的信用卡貸款。在持卡人遇到財務困難的情況下，公司可以修改其信用卡貸款，以期將損失降至最低並提高可收回性，同時為持卡人提供經濟救濟；此類信用卡貸款被歸類為TDR，不包括上述容忍計劃。修改，包括對臨時困難和永久鍛鍊計劃的修改，包括主要包括降低最低還款額、免除滯納金和降低利率的讓步。臨時計劃的優惠有效期不超過12個月，而永久計劃在信用卡貸款還清後繼續有效，前提是持卡人遵守計劃的條款。
TDR優惠不包括免除未付本金，但可能涉及沖銷某些未付利息或費用評估，持卡人進行未來購買的能力受到限制，或暫停，直到持卡人成功退出修改計劃。根據公司臨時困難和永久鍛鍊計劃的條款，當客户退出計劃時，即所有付款都已按照計劃支付時，或當客户違約時，信貸協議恢復到其原始合同條款(包括合同利率)。
TDR在計量適當的信貸損失撥備時，以集合為基礎進行減值評估。該公司的減值信用卡貸款1%和2分別佔截至2022年和2021年12月31日的年度信用卡貸款總額的百分比。截至同一日期，該公司記錄的減值信用卡貸款投資為#美元257百萬美元和美元281分別為100萬美元和#美元的信貸損失相關準備金70百萬美元和美元81分別為100萬美元。平均記錄的不良信用卡貸款投資為#美元。257百萬美元和美元383截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
這些減值信用卡貸款的利息收入以與非減值信用卡貸款相同的方式入賬，現金收款按照不在修改計劃中適用於信用卡貸款的相同支付層次方法進行分配。該公司確認了$15百萬，$26百萬美元和美元30截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，分別為與修改計劃中的信用卡貸款相關的利息收入，在此類貸款減值期間。
下表提供了截至12月31日止年度經修訂為TDR的信用卡貸款的額外資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 數量
重組 | | Pre-
改裝
傑出的
天平 | | 後-
改裝
傑出的
天平 | | 數量
重組 | | Pre-
改裝
傑出的
天平 | | 後-
改裝
傑出的
天平 |
| (除重組數量外，數百萬美元) | |
| 問題債務重組 | 149,815 | | $ | 227 | | | $ | 227 | | | 171,993 | | $ | 254 | | | $ | 254 | |
下表提供了有關修改為TDR的信用卡貸款的補充信息，這些貸款隨後在截至12月31日的年度的修改日期後12個月內違約；違約概率已計入信貸損失撥備：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 數量
重組 | | 傑出的
天平 | | 數量
重組 | | 傑出的
天平 |
| (除重組數量外，數百萬美元) | |
| 後來違約的問題債務重組 | 63,726 | | $ | 88 | | | 114,531 | | $ | 154 | |
信用質量
信用卡貸款
作為公司信用風險管理活動的一部分，公司通過審查與信用卡持卡人賬户表現有關的信息以及信用機構提供的與持卡人更廣泛的信用表現有關的信息來評估整體信用質量。本公司使用VantageScore(Vantage)信用評分來幫助其評估信用質量。Vantage信用評分是在帳户開始時獲得的，此後每月更新，以幫助預測客户行為。本公司將這些Vantage信用評分分為以下三個類別：(I)661或更高，被認為是最強的信用，因此具有最低的信用風險；(Ii)601至660，被認為具有中等信用風險；以及(Iii)600或更低，被認為是較弱的信用，因此具有最高的信用風險。在某些有限的情況下，有些客户帳户無法獲得Vantage評分，公司使用其他來源來評估信用風險和預測行為。下表不包括0.6%和0.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的信用卡貸款餘額分別佔總信用卡貸款的%，代表那些沒有Vantage信用評分的客户賬户。下表反映了截至12月31日該公司信用卡貸款按Vantage評分的分佈情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優勢 |
| 2022 | | 2021 |
| 661 or
更高 | | 601 to
660 | | 600 or
較少 | | 661 or
更高 | | 601 to
660 | | 600 or
較少 |
| 信用卡貸款 | 62 | % | | 26 | % | | 12 | % | | 62 | % | | 26 | % | | 12 | % |
BNPL貸款
本公司的BNPL貸款的攤餘成本基礎為#美元299百萬美元和美元182分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日，大約86這些貸款中有6%是由公平艾薩克公司(FICO)得分為660或以上的客户發起的，相應地，大約14這些貸款中有%是
起源於FICO得分低於660的客户。同樣，截至2021年12月31日，大約84%和16其中6%的貸款來自FICO評分在660分或以上和低於660分的客户。
資金不足的貸款承諾
該公司在美國積極發行自有品牌和聯合品牌信用卡。該公司通過審查每個潛在客户的信用申請並評估申請者的財務記錄、能力和償還意願，來管理其無資金貸款承諾中的潛在信用風險。信用卡貸款主要是在無擔保的基礎上進行的。持卡人居住在美國各地，並不明顯集中在任何一個地理區域。
本公司管理其信貸承諾的潛在風險，方法是按個別客户和整體限制信貸總額，監察其投資組合的規模和到期日，並採用一致的承保標準。本公司有權隨時單方面取消或減少未使用的信用卡額度。持卡人可使用的未使用信用卡額度總計約為$12810億美元112分別截至2022年和2021年12月31日的10億美元。雖然這一金額代表了可用的未使用信用卡額度的總數，但該公司沒有經歷也沒有預期所有持卡人將在任何給定的時間點訪問其全部可用額度。
投資組合銷售
2021年8月，該公司出售了一項信用卡投資組合，現金對價約為$512百萬美元，並確認收益約為$10這筆交易的費用為100萬美元，記錄在其他非利息收入中。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，有不是持有以待售的信用卡貸款及不是投資組合銷售是在截至2022年12月31日的年度內進行的。
該公司此前宣佈不與BJ‘s續簽合同，並出售BJ的投資組合，該投資組合於2023年2月下旬完成，初步總收購價約為$2.5億美元，貸款組合約為2.310億美元，受慣例收購價格調整的影響。
投資組合收購
2022年4月，該公司以約#美元的現金代價收購了一個信用卡投資組合。249其中主要包括信用卡貸款，也包括無形資產(主要是購買的信用卡關係)和獎勵負債。就綜合財務報表披露而言，購入價格對購入的信用卡貸款及無形資產的分配並不重要。
2022年10月，本公司以現金代價約$收購了AAA信用卡投資組合1.6億美元，其中主要包括1.510億美元的信用卡貸款，還包括118百萬美元的無形資產(主要是購買的信用卡關係)和獎勵負債，並受到習慣購買價格調整的影響。
3. 信貸損失準備
信貸損失撥備是對預期信貸損失的估計，在信用卡和其他貸款的估計壽命內衡量，除了過去事件和當前狀況的信息外，還考慮對未來經濟狀況的預測。根據被稱為當前預期信貸損失(CECL)模型的信貸儲備方法進行的估計受到公司信用卡和其他貸款組合的組成、特徵和質量以及當時的經濟狀況和使用的預測的重大影響。信貸損失準備估計數包括壞賬本金估計數以及未付利息和費用估計數。本金損失，扣除回收後的淨額，從免税額中扣除。未付利息和費用造成的本金損失以及與未付利息和費用有關的津貼的任何調整都記為貸款利息和費用的減少。通過對信貸損失準備金進行調整來維持這項津貼，並對其適當性進行評估。
在估計其信貸損失準備時，管理層根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素，利用各種模型和估計技術對每個已確定的組別進行評估。這些模型利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量進行統計分析和
行為關係，以確定預期的信貸表現。本公司對CECL項下預期信貸損失的量化估計受到某些預測經濟因素的影響。本公司認為，在信用卡和其他貸款的估計壽命內，該預測是合理和可支持的，沒有復原期。除了對預期信貸損失的定量估計外，公司還納入了對某些因素的定性調整，例如公司特有的風險、當前經濟狀況的變化可能無法在量化得出的結果中反映出來，或其他相關因素，以確保信貸損失準備反映公司對當前預期信貸損失的最佳估計。
信用卡貸款
該公司使用“集合”方法來估計具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。該公司評估了其信用卡貸款組合的多種風險特徵，並確定拖欠狀況和信用質量是估計預期信貸損失的最重要特徵。為估計其信貸損失準備，本公司根據拖欠情況、信用質量風險分數和產品對其信用卡貸款進行細分。這些風險特徵至少每年進行一次評估，或根據事實和情況需要更頻繁地進行評估。在確定公司信用卡貸款的估計壽命時，付款用於計量日期餘額，而不分配給未來的購買活動。該公司使用先進先出和2009年信用卡責任、責任和披露法案(CARD法案)相結合的方法來模擬平衡還款。
BNPL貸款
該公司使用統計模型來衡量其對BNPL貸款的信貸損失撥備，以估計貸款剩餘期限的預計損失，包括預付款的假設。該模型基於貸款損失表現與特定宏觀經濟數據之間的歷史統計關係，基於信用質量風險分數、標的貸款期限、年限和地理位置彙集。截至2022年和2021年12月31日，BNPL貸款的信貸損失撥備為#美元。21百萬美元和美元14分別為100萬美元。
信貸損失準備結轉
下表列出了公司信用卡和其他貸款的信用損失撥備。隨着於2020年12月收購Lon，Inc.，本公司收購了若干BNPL貸款，這些貸款是一個單獨的投資組合分部；相關信貸損失撥備的金額微不足道，因此已列入下表。列報的款額為截至十二月三十一日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
期初餘額(1) | $ | 1,832 | | | $ | 2,008 | | | $ | 1,815 | |
| | | | | |
信貸損失準備金(2) | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | |
| 無法收回的未付利息和費用估計數的變化 | 10 | | | — | | | 10 | |
本金淨虧損(3) | (972) | | | (720) | | | (1,083) | |
| 期末餘額 | $ | 2,464 | | | $ | 1,832 | | | $ | 2,008 | |
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(1)2020年期初餘額包括增加#美元644截至2020年1月1日，與採用CECL方法有關的100萬美元。
(2)信貸損失準備金包括建立/釋放準備金，以及補充本金損失淨額。
(3)本金損失淨額是在收回#美元后列報的。187百萬，$163百萬美元和美元205截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日的年度本金淨虧損包括5與購買出售給第三方收債機構的以前註銷的賬户的影響有關的百萬美元調整；在比較期間沒有進行這樣的調整。
截至2022年12月31日止年度，影響信貸損失撥備增加的因素包括期末信用卡及其他貸款餘額較高、儲備率較高是由於
由於宏觀經濟指標疲軟、通脹上升以及總體消費者債務成本增加，公司的信貸儲備模型.
4. 證券化
該公司將金融資產的轉讓作為銷售或融資進行會計處理。在銷售期間計入的金融資產的轉移從綜合資產負債表中剔除，任何已實現的收益或損失均反映在銷售發生期間的綜合收益表中。未作為出售入賬的金融資產的轉讓被視為融資。
該公司定期將其大部分信用卡貸款證券化，將這些貸款轉移到其一家信託基金。本公司為信託基金作出決策，併為產生信託基金持有的信用卡貸款的持卡人賬户提供服務。本公司以服務機構的身份管理貸款、收取款項和註銷壞賬餘額。維修費由本公司的一家子公司賺取，這些費用在合併中被取消。
信託是合併的VIE，因為它們的風險股本不足，無法為其活動提供資金-發行債務證券和票據，並以基礎信用卡貸款為抵押。由於公司為信託公司進行決策和提供服務，因此它有權指導對信託公司的經濟表現影響最大的活動(收取相關信用卡貸款)。此外，本公司持有信託基金的所有可變權益，但由第三方持有的負債除外。這些可變權益為公司提供了接受利益的權利和承擔損失的義務，這可能對信託公司產生重大影響。基於上述考慮，本公司被視為該等信託的主要受益人，並因此合併該等信託。
信託公司發行債務證券和票據，對公司沒有追索權。信託持有的證券化信用卡貸款的收款僅可用於支付證券化交易中產生的債務證券和票據或其他債務。對於其證券化信用卡貸款，在證券化再投資期的初始階段，公司通常保留本金，以換取將額外的信用卡貸款轉移到證券化資產池中。在證券化的攤銷或積累期內，投資者的本金收款份額(在某些情況下，每月最高可達指定金額)要麼分配給投資者，要麼存放在一個賬户中，直到累積到到期總額，然後一次性支付給投資者。
該公司須維持其信託基金的最低權益，範圍為4%至10證券化信用卡貸款的%。這一要求通過轉讓人的利息來滿足，並通過超額資金存款補充，超額資金存款是存放於證券化受託人的現金金額。現金抵押品，受限制的存款通常在投資者得到償還時按比例釋放。根據信託的條款，在最壞的情況下，與每個信託的證券化信用卡貸款的表現相關的某些觸發事件的發生可能會導致某些必要的行動，包括支付信託費用、建立儲備基金或提前攤銷債務證券和/或票據。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，沒有發生過這樣的觸發事件。
下表列出截至12月31日止年度的證券化信用卡貸款總額及相關拖欠情況，以及證券化信用卡貸款的本金淨虧損：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | |
| 信用卡貸款總額--可用於償還合併VIE的債務 | $ | 15,383 | | | $ | 11,215 | |
| 其中：信用卡貸款本金逾期91天或以上 | $ | 307 | | | $ | 159 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 證券化信用卡貸款本金淨損失 | $ | 554 | | | $ | 453 | | | $ | 756 | |
5. 投資證券
該公司的投資證券包括可供出售(AFS)證券，即債務證券和共同基金。該公司還在其投資證券組合中持有股權證券。整體而言，該等投資於綜合資產負債表投資證券內按公允價值列賬。
對於任何處於未實現損失頭寸的AFS債務證券，CECL方法要求估計預期的終身信貸損失，然後通過建立或調整這些信貸損失的現有撥備，在綜合收益表中確認這些預期信貸損失。在本報告所述期間，本公司並無任何此類信貸損失。任何未實現收益或證券的非信貸相關未實現損失的任何部分都記錄在綜合全面收益表中，税後淨額。該公司通常投資於違約概率較低的高評級證券。
權益證券投資的損益在綜合損益表的其他非利息支出中入賬。
已實現損益在處置投資證券時確認，採用特定的確認方法。下表分別反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的未實現損益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 攤銷
成本 | | 未實現
收益 | | 未實現
損失 | | 公允價值 | | 攤銷
成本 | | 未實現
收益 | | 未實現
損失 | | 公允價值 |
| (百萬) | |
| 可供出售的證券 | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 152 | | | $ | 173 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | $ | 175 | |
| 股權證券 | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64 | |
| 總計 | $ | 244 | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 221 | | | $ | 237 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | $ | 239 | |
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的AFS債務證券的未實現虧損總額以及個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現
損失 | | 公允價值 | | 未實現
損失 | | 公允價值 | | 未實現
損失 |
| (百萬) | |
| 可供出售的證券 | $ | 95 | | | $ | (9) | | | $ | 57 | | | $ | (14) | | | $ | 152 | | | $ | (23) | |
| 總計 | $ | 95 | | | $ | (9) | | | $ | 57 | | | $ | (14) | | | $ | 152 | | | $ | (23) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現
損失 | | 公允價值 | | 未實現
損失 | | 公允價值 | | 未實現
損失 |
| (百萬) | |
| 可供出售的證券 | $ | 57 | | | $ | (1) | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | 72 | | | $ | (2) | |
| 總計 | $ | 57 | | | $ | (1) | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | 72 | | | $ | (2) | |
截至2022年12月31日，該公司的AFS債務證券的攤餘成本和估計公允價值為美元，這些證券是無規定到期日的抵押貸款支持證券175百萬美元和美元152分別為100萬美元。
有幾個不是截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度出售任何投資證券的已實現損益。
6. 財產和設備，淨額
傢俱、設備、建築物和租賃改進按成本減去累計折舊計算，折舊按直線計算。建造過程中發生的成本被資本化；一旦資產投入使用，折舊就開始了。截至2022年12月31日，公司傢俱和設備的剩餘預計使用壽命從一年至10好幾年了。租賃改進按各自租賃的剩餘期限或改進的經濟年限中較小者折舊，範圍從一年至16年，截至2022年12月31日。
與購置或開發內部使用軟件有關的費用也記入財產和設備淨額。一旦內部使用的軟件為其預期用途做好了準備，成本就會在軟件的預計使用壽命內以直線方式攤銷。截至2022年12月31日，該公司的內部使用軟件的剩餘估計使用壽命從一年至10好幾年了。
每當事件或情況顯示長期資產及資產組別的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核其減值。如果賬面金額不可收回並超過資產或資產組的公允價值，則確認減值。
截至12月31日，財產和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | |
| 內部使用的計算機軟件和開發 | $ | 305 | | | $ | 263 | |
| 傢俱和設備 | 96 | | | 107 | |
| 改善土地和租賃權 | 72 | | | 76 | |
| 在建工程 | 9 | | | 25 | |
| 總計 | 482 | | | 471 | |
| 累計折舊和攤銷 | (287) | | | (256) | |
| 財產和設備 | $ | 195 | | | $ | 215 | |
折舊費用總額為$19百萬，$26百萬美元和美元57分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，幷包括購買的軟件。資本化的內部使用軟件成本的攤銷費用總計為$68百萬，$37百萬美元和美元15截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，合併資產負債表中列入財產和設備的未攤銷資本化內部使用軟件費用淨額為#美元112百萬美元和美元113分別為100萬美元。
7. 商譽和無形資產淨額
商譽
商譽至少每年進行一次減值審查，如果情況表明可能出現減值，則使用定性或定量分析進行更頻繁的審查。不是商譽減值已在截至2022年、2021年或2020年12月31日的任何年度內確認。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下：
| | | | | |
| (百萬) | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 634 | |
| 期內取得的商譽 | — | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 634 | |
| 期內取得的商譽 | — | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 634 | |
______________________________
有幾個不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的累計商譽減值損失。
無形資產，淨額
該公司的可識別無形資產包括可攤銷無形資產和不可攤銷無形資產。已確定壽命的無形資產必須攤銷，並在其預計使用年限內按直線攤銷；無限壽命無形資產不攤銷。每當事件及情況顯示長期資產及資產組(包括無形資產)的賬面值可能無法收回時，本公司便會審核其減值；如賬面值不可收回並超過資產或資產組的公允價值，本公司會確認減值。不是無形資產減值已在截至2022年、2021年或2020年12月31日的任何年度內確認。
截至12月31日，無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 毛收入
資產 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 使用壽命 |
| (百萬) | | | |
| 固定居住資產 | | | | | | | |
| 客户合同和列表 | $ | 9 | | | $ | (6) | | | $ | 3 | | | 3年份 |
| 購買的信用卡貸款組合的溢價 | $ | 230 | | | $ | (73) | | | $ | 157 | | | 4-13年份 |
| 競業禁止協議 | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | 5年份 |
| $ | 241 | | | $ | (80) | | | $ | 161 | | | |
| 活生生的無限期資產 | | | | | | | |
| 商標名 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | 無限生命 |
| 無形資產總額 | $ | 245 | | | $ | (80) | | | $ | 165 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 毛收入
資產 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 使用壽命 |
| (百萬) | | | |
| 固定居住資產 | | | | | | | |
| 客户合同和列表 | $ | 9 | | | $ | (3) | | | $ | 6 | | | 3年份 |
| 購買的信用卡貸款組合的溢價 | 133 | | | (89) | | | 44 | | | 1-13年份 |
| 競業禁止協議 | 2 | | | — | | | 2 | | | 5年份 |
| $ | 144 | | | $ | (92) | | | $ | 52 | | | |
| 活生生的無限期資產 | | | | | | | |
| 商標名 | 1 | | | — | | | 1 | | | 無限生命 |
| 無形資產總額 | $ | 145 | | | $ | (92) | | | $ | 53 | | | |
與無形資產相關的攤銷費用約為#美元。26百萬，$29百萬美元和美元34截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
在今後五年及以後與無形資產有關的攤銷費用估計數如下：
| | | | | |
| (百萬) | |
| 2023 | 41 |
| 2024 | 37 |
| 2025 | 29 |
| 2026 | 24 |
| 2027 | 8 |
| 此後 | 22 |
| 161 |
8. 其他資產
以下為截至12月31日的其他資產摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | | | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 552 | | | $ | 302 | |
| 遞延合同成本 | 344 | | | 364 | |
應收賬款淨額 (1) | 164 | | | 151 | |
| 使用權資產--經營性 | 88 | | | 97 | |
受限現金(2) | 36 | | | 877 | |
| 對忠誠風險投資公司(LVI)的投資 | 6 | | | 50 | |
其他 (3) | 210 | | | 151 | |
| 其他資產總額 | $ | 1,400 | | | $ | 1,992 | |
______________________________
(1)主要涉及聯邦、州和外國所得税應收款(包括與税收有關的應收款#美元49本公司有權通過LVI收到的淨額(百萬美元，淨額)，以及從各種品牌合作伙伴那裏應收的金額。
(2)截至2021年12月31日的餘額是用於償還2022年到期的合併VIE發行的債務的本金積累。
(3)主要包括預付費用和非以收入為基礎的應收税金。
9. 租契
本公司擁有各種設施和設備的經營租賃，這些租賃被記錄為租賃相關資產(使用權資產)和期限超過12個月的租賃的負債。本公司並無任何融資租賃。本公司在開始時就確定一項安排是租賃還是包含租賃，並且不區分租賃和非租賃組成部分。使用權資產於租賃開始日確認，金額相當於各自的租賃負債，並根據任何預付租賃付款、初始直接成本和租賃激勵措施進行調整。本公司的租賃負債於租賃開始日確認，或在租賃修改時按合同固定租賃付款的現值確認，按公司的遞增借款利率貼現，因為租賃中隱含的利率通常無法輕易確定。經營租賃費用在租賃期內按直線法確認，而可變租賃付款則在發生時計入費用。
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司採用的加權平均貼現率為5.8%。截至2022年12月31日，該公司的租約剩餘租期從一年，最高為16年數，其中一些可能包括續期選擇，而加權平均剩餘租期為8.8年和9.8年份
分別截至2022年和2021年12月31日。初始租期為12個月或以下的租約不在綜合資產負債表上確認；該等租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
與其他長期資產一樣，只要事件和情況表明其賬面價值可能無法收回，使用權資產就會被審查減值。
12月31日終了年度的租賃費用構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 經營租賃成本 | $ | 17 | | | $ | 23 | | | $ | 25 | |
| 短期租賃成本 | — | | | — | | | 1 | |
| 可變租賃成本 | 3 | | | 2 | | | 2 | |
| 轉租收入 | (7) | | | (5) | | | (1) | |
| 總計 | $ | 13 | | | $ | 20 | | | $ | 27 | |
12月31日終了年度與租賃有關的補充現金流量資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 23 | | | $ | 25 | | | $ | 28 | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | |
| 經營租約 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 1 | |
截至2022年12月31日，公司租賃負債的未來到期日如下：
| | | | | |
| (百萬) | |
| 2023 | $ | 19 | |
| 2024 | 20 | |
| 2025 | 19 | |
| 2026 | 18 | |
| 2027 | 16 | |
| 此後 | 70 | |
| 未貼現租賃負債總額 | 162 | |
| 減去：代表利息的數額 | (36) | |
| 最低租賃付款現值總額 | $ | 126 | |
10. 存款
截至12月31日，有息存款和無息存款的分類如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | | | |
| 計息 | $ | 13,787 | | | $ | 11,027 | |
| 無息(包括持卡人貸方餘額) | 39 | | | — | |
| 總存款 | $ | 13,826 | | | $ | 11,027 | |
截至12月31日，按存款類別劃分的存款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | | | |
| 儲蓄賬户 | | | |
| 直接面向消費者(零售) | $ | 2,782 | | | $ | 1,713 | |
| 批發 | 3,954 | | | 3,873 | |
| 存單 | | | |
| 直接面向消費者(零售) | 2,684 | | | 1,467 | |
| 批發 | 4,367 | | | 3,974 | |
| 持卡人信用餘額 | 39 | | | — | |
| 總存款 | $ | 13,826 | | | $ | 11,027 | |
截至2022年12月31日，存單預定到期日如下：
| | | | | |
| (百萬) | |
2023(1) | $ | 4,437 | |
| 2024 | 1,333 | |
| 2025 | 482 | |
| 2026 | 234 | |
| 2027 | 565 | |
| 此後 | — | |
| 存單合計 | $ | 7,051 | |
__________________________________
| | | | | |
(1) | 2023年的餘額包括#美元9未攤銷債務發行成本為100萬美元，與整個存單投資組合相關。 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，超過適用的FDIC保險限額的存單，總計為25萬美元或更多，為$822百萬美元和美元500分別為100萬美元。
11. 長期債務和其他債務的借款
截至12月31日，長期債務和其他債務包括以下債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 2022 | | 2021 | | 合同到期日 | | 利率 |
| (百萬，不包括百分比) | | | | | | |
| 長期債務和其他債務： | | | | | | | | |
| 循環信貸額度 | | $ | — | | | $ | — | | | 2024年7月 | | (1) |
| 定期貸款 | | 556 | | | 658 | | | 2024年7月 | | (2) |
| 2024年到期的優先票據 | | 850 | | | 850 | | | 2024年12月 | | 4.750% |
| 2026年到期的優先票據 | | 500 | | | 500 | | | 2026年1月 | | 7.000% |
| 小計 | | 1,906 | | | 2,008 | | | | | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | | 14 | | | 22 | | | | | |
| 長期債務和其他債務總額 | | $ | 1,892 | | | $ | 1,986 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 合併VIE發行的債務： | | | | | | | | |
| 固定利率資產擔保定期票據證券 | | $ | — | | | $ | 1,572 | | | | | |
| 管道資產支持證券 | | 6,115 | | | 3,883 | | | 各種-2023年6月至2023年10月 | | (3) |
| 小計 | | 6,115 | | | 5,455 | | | | | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | | — | | | 2 | | | | | |
| 合併VIE發行的債務總額 | | $ | 6,115 | | | $ | 5,453 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 長期債務和其他債務的借款總額 | | $ | 8,007 | | | $ | 7,439 | | | | | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 2022年的利率是基於有擔保的隔夜融資利率(SOFR)加上適用的保證金。2021年的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金。 |
| | | | | |
(2) | 2022年的利率以SOFR加適用保證金為基礎。2021年的利率以倫敦銀行同業拆息加適用保證金為基礎。定期貸款的加權平均利率為3.24%和1.85分別截至2022年和2021年12月31日的百分比。 |
| | | | | |
(3) | 2022年的利率是基於SOFR，即每個管道提供商的資產支持商業票據成本加上適用的保證金。2021年的利率是基於LIBOR，即每個管道提供商的資產支持商業票據成本加上適用的保證金。截至2022年12月31日，利率範圍為5.08%至5.93%。截至2021年12月31日，利率範圍為0.89%至0.96%. |
該公司的某些長期債務協議包含各種限制性金融和非金融契約。如本公司不遵守此等契約，則未清償款項的到期日可能會加快，並須予支付，而相關承諾亦可能終止。截至2022年12月31日，該公司遵守了所有此類公約。
長期債務和其他債務
信貸協議
本公司作為借款人，其若干非銀行全資附屬公司作為擔保人，與各代理商及貸款人訂立日期為2017年6月14日經修訂的信貸協議(信貸協議)。截至2022年12月31日，信貸協議的金額為556未償還的定期貸款本金總額(定期貸款)，並撥備1美元750截至2022年12月31日未動用的百萬循環信貸安排(循環信貸額度)。信貸協議將於2024年7月1日到期。
信貸協議載有慣常的負面及正面契諾，包括但不限於對本公司能力的限制，以及在某些情況下對其附屬公司合併或合併的能力的限制；大幅改變其業務性質；出售、租賃或以其他方式轉讓其任何主要部分資產；產生或招致債務；設定留置權；以及進行收購。消極契約受信貸協議中規定的某些例外情況的約束。信貸協議亦要求該公司遵守若干財務契諾及
包括違約的慣常事件。這個信貸協議於2022年12月修訂，以索引SOFR的借款，停止使用LIBOR。SOFR基於短期回購協議，這些協議由美國國債支持。
優先債券將於2024年及2026年到期
下文所述的高級票據均受其各自契約管轄，其中包括慣常的和習慣的消極契約和違約事件。該等優先票據為無抵押債券，並由本公司若干現有及未來的受限制境內附屬公司以優先無抵押基準擔保，而該等附屬公司須承擔本公司境內信貸安排(包括信貸協議)項下的任何債務或以任何其他方式承擔任何債務。
截止日期：2024年12月15日：2019年12月，公司發行並出售了美元850本金總額為百萬美元4.7502024年12月15日到期的優先債券百分比(2024年到期的優先債券)。2024年到期的優先票據按未償還本金金額計提利息，利率為4.750自2019年12月20日起每年支付%，自2020年6月15日起每半年拖欠一次，每年6月15日和12月15日支付一次。2024年到期的優先債券將於2024年12月15日到期，但須提早回購或贖回。
截止日期：2026年1月15日：2020年9月，公司發行並出售了美元500本金總額為百萬美元7.0002026年1月15日到期的優先債券百分比(2026年到期的優先債券)。2026年到期的優先債券按未償還本金的利率計息7.000自2020年9月22日起每年支付%，自2021年3月15日起每半年拖欠一次，每年3月15日和9月15日支付一次。2026年到期的優先債券將於2026年1月15日到期，但須提早回購或贖回。
合併VIE發行的債務
資產擔保證券是一種證券，其價值和收入支付來自特定的標的資產池並以其為抵押--就本公司而言，即其信用卡貸款。將標的資產池出售給一般投資者是通過證券化過程完成的。本公司定期將其信用卡貸款出售給其信託基金，由本公司合併。該等綜合VIE的負債包括債權人或實益權益持有人對該等證券並無追索權的資產抵押證券。
資產擔保定期票據
截至2022年12月31日的年度，不是發行了資產擔保定期票據，併發行了美元1.6有10億美元的資產擔保定期票據到期並得到償還，其中74本公司以前保留了100萬歐元，因此從綜合資產負債表中剔除。
管道設施
本公司維持承諾的銀團銀行管道設施，以支持為其信託基金提供信用卡貸款。每個私人管道設施下的未償還借款的利息高於SOFR，或每個管道提供商的資產擔保商業票據成本。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司在其管道設施下獲得更多貸款人承諾，金額為$2.110億美元，並將各種期限延長至2023年6月和2023年7月。具體地説，2022年4月，世界金融網絡信用卡總信託III修改了其2009-VFC管道設施，將容量從1美元增加到1美元。225百萬至美元275100萬美元，並將到期日延長至2023年7月。此外，2022年4月，世界金融資本主票據信託基金修改了其2009-VFN管道機制，將容量從1美元增加到1美元。1.510億至3,000美元2.510億美元，並將到期日延長至2023年7月。2022年6月，Comenity Capital資產證券化信託成立，目的是為2022年10月完成的投資組合收購提供資金。談判後的容量為$1.010億美元，到期時間定為2023年6月。
截至2022年12月31日，管道設施下的總容量為$6.5億美元，其中6.1已經吸引了10億美元。
到期日
截至2022年12月31日，公司長期債務和其他債務的未來本金支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 長期債務和其他債務 | | 合併VIE發行的債務 | | 總計 |
| (百萬) | | | | |
| 2023 | | $ | 152 | | | $ | 6,115 | | | $ | 6,267 | |
| 2024 | | 1,254 | | | — | | | 1,254 | |
| 2025 | | — | | | — | | | — | |
| 2026 | | 500 | | | — | | | 500 | |
| 2027 | | — | | | — | | | — | |
| 此後 | | — | | | — | | | — | |
| 總到期日 | | 1,906 | | | 6,115 | | | 8,021 | |
| 未攤銷債務發行成本 | | (14) | | | — | | | (14) | |
| | $ | 1,892 | | | $ | 6,115 | | | $ | 8,007 | |
12. 其他負債
以下為截至12月31日的其他負債摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | |
| 應付賬款和其他品牌合作伙伴債務 | $ | 398 | | | $ | 291 | |
應計負債(1) | 306 | | | 314 | |
| 長期儲税額 | 306 | | | 313 | |
| 經營租賃負債 | 126 | | | 140 | |
其他(2) | 173 | | | 136 | |
| 其他負債總額 | $ | 1,309 | | | $ | 1,194 | |
______________________________
(1)主要涉及應計工資和福利、營銷、税收和專業服務費用。
(2)主要由長期未賺取收入和持卡人負債組成。
13. 其他非利息收入和其他非利息支出
下表列出了截至12月31日的年度其他非利息收入的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 支付保障產品 | $ | 154 | | | $ | 141 | | | $ | 156 | |
| 權益法投資損失 | (44) | | | 2 | | | — | |
| 其他 | 4 | | | 13 | | | 21 | |
| 其他非利息收入合計 | $ | 114 | | | $ | 156 | | | $ | 177 | |
下表提供了截至12月31日的年度的其他非利息支出的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 專業服務和監管費用 | $ | 142 | | | $ | 136 | | | $ | 114 | |
| 資產減值費用 | — | | | — | | | 64 | |
其他(1) | 85 | | | 86 | | | 108 | |
| 其他非利息支出合計 | $ | 227 | | | $ | 222 | | | $ | 286 | |
______________________________
14. 金融工具的公允價值
根據公認會計原則，公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所需支付的價格；該等交易以主要市場為基礎，或在沒有主要市場的情況下為特定工具的最有利市場。GAAP規定了一個三級公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類，定義如下：
1級：在實體可以進入的活躍市場中，相同資產或負債的未調整報價的投入。
第2級：在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價，非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，或資產或負債中可觀察到的報價以外的投入。
第3級：無法觀察到的投入(例如，內部得出的假設)，並反映一個實體自己對市場參與者在根據當時情況下可獲得的最佳信息為資產或負債定價時將使用的估計。特別是，第三級投入和估值技術涉及判斷，因此不一定表明公司將在當前市場交易中實現的金額。使用不同的假設或估計技術可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
本公司監察市況，並每季度評估公允價值層級。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，沒有資金調入或調出3級，1級和2級之間也沒有調出。
下表彙總了截至12月31日公司金融資產和金融負債的賬面價值和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 |
| (百萬) | |
| 金融資產 | | | | | | | |
| 信用卡和其他貸款，淨額 | $ | 18,901 | | | $ | 21,328 | | | $ | 15,567 | | | $ | 17,989 | |
| 投資證券 | 221 | | | 221 | | | 239 | | | 239 | |
| 金融負債 | | | | | | | |
| 存款 | 13,826 | | | 13,731 | | | 11,027 | | | 11,135 | |
| 合併VIE發行的債務 | 6,115 | | | 6,115 | | | 5,453 | | | 5,467 | |
| 長期債務和其他債務 | 1,892 | | | 1,759 | | | 1,986 | | | 2,053 | |
金融資產和金融負債公允價值計量中的估值技術
信用卡和其他貸款，淨額：公司的信用卡和其他貸款在綜合資產負債表中按歷史成本減去信貸損失撥備入賬。在估計公允價值時，本公司使用貼現現金流模型(即第三級投入)，主要是因為不存在類似貸款的整個可比貸款銷售市場，因此缺乏可觀察到的定價投入。該公司使用各種來自內部的投入，包括預計收入、貼現率和預測註銷；持卡人賬户產生的未來貸款的經濟價值不包括在公允價值中。
投資證券：投資證券包括AFS證券，即債務證券和共同基金以及股權證券，並在綜合資產負債表中按公允價值入賬。活躍市場上相同或類似投資證券的報價用於估計公允價值(即1級或2級投入)。
存款：貨幣市場和其他計入價值的非到期日存款接近其公允價值，因為它們的存續期較短，沒有確定的到期日。存單於綜合資產負債表按其過往發行成本入賬，並按未攤銷費用調整，而公允價值則根據本公司就類似剩餘期限(即第2級投入)的類似存款目前可見的市場利率估計。應付利息計入綜合資產負債表的其他負債內。
合併VIE發行的債務：本公司於綜合資產負債表按歷史發行成本、經未攤銷費用調整及溢價或貼現(視何者適用而定)記錄其綜合VIE所發行的債務。應付利息計入綜合資產負債表的其他負債內。公允價值乃根據本公司就同一交易(即第二級投入)剩餘期限相若的類似債務工具或報價市場價格而目前可見的市場利率估計。
長期債務和其他債務：本公司在綜合資產負債表中按歷史發行成本記錄其長期債務和其他債務，並按未攤銷費用以及適用的溢價或折扣進行調整。應付利息計入綜合資產負債表的其他負債內。公允價值是根據本公司就類似剩餘期限的類似債務工具目前可見的市場利率或同一交易的報價市場價格(即第二級投入)估計的。
下表彙總了公司截至12月31日的按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債，按前述公允價值等級分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (百萬) | |
| 投資證券 | $ | 221 | | | $ | 44 | | | $ | 177 | | | $ | — | |
| 按公允價值計量的總資產 | $ | 221 | | | $ | 44 | | | $ | 177 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (百萬) | |
| 投資證券 | $ | 239 | | | $ | 48 | | | $ | 191 | | | $ | — | |
| 按公允價值計量的總資產 | $ | 239 | | | $ | 48 | | | $ | 191 | | | $ | — | |
已披露但未按公允價值列賬的金融工具
下表彙總了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的金融資產和金融負債，這些資產和負債按攤餘成本計量，不需要按公允價值經常性列賬。這些金融工具的公允價值是截至2022年12月31日和2021年的估計，需要管理層的判斷；因此，這些數字可能不代表未來的公允價值，也不能通過彙總所有呈報的金額來估計公司的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (百萬) | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 信用卡和其他貸款，淨額 | $ | 21,328 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,328 | |
| 總計 | $ | 21,328 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,328 | |
| | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 存款 | $ | 13,731 | | | $ | — | | | $ | 13,731 | | | $ | — | |
| 合併VIE發行的債務 | 6,115 | | | — | | | 6,115 | | | — | |
| 長期債務和其他債務 | 1,759 | | | — | | | 1,759 | | | — | |
| 總計 | $ | 21,605 | | | $ | — | | | $ | 21,605 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (百萬) | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 信用卡和其他貸款，淨額 | $ | 17,989 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,989 | |
| 總計 | $ | 17,989 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,989 | |
| | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 存款 | $ | 11,135 | | | $ | — | | | $ | 11,135 | | | $ | — | |
| 合併VIE發行的債務 | 5,467 | | | — | | | 5,467 | | | — | |
| 長期債務和其他債務 | 2,053 | | | — | | | 2,053 | | | — | |
| 總計 | $ | 18,655 | | | $ | — | | | $ | 18,655 | | | $ | — | |
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值確認或披露，包括財產和設備、使用權資產、遞延合同資產、商譽和無形資產。該等資產不按公允價值經常性計量，但在某些情況下(例如減值)須作出公允價值調整。截至2022年12月31日止年度，本公司確認對其於LVI的權益法投資減記#美元44截至2022年12月31日，其投資的賬面價值為$6百萬美元，公允價值為$11百萬美元。《公司》做到了不是在截至2021年12月31日的年度內，我沒有任何減值。
15. 承付款和或有事項
監管事項
CB由特拉華州和聯邦存款保險公司(FDIC)監管、監督和審查。該公司的實業銀行建行受猶他州和聯邦存款保險公司的監管、監督和審查。
消費者金融保護局(CFPB)頒佈聯邦消費者金融保護法的法規，並根據這些法律監督和審查大銀行(總資產超過100億美元的銀行)。如果至少有一家銀行連續四個季度報告總資產超過100億美元，則在多銀行組織(如CB和CCB)中的銀行將受到CFPB關於聯邦消費者金融保護法的監督和審查。雖然在2016年至2021年期間，這些銀行在聯邦消費者金融保護法方面受到CFPB的監督和審查，但在2022年恢復到FDIC手中。然而，截至2022年9月30日，建行的總資產連續四個季度超過100億美元，這兩家銀行現在再次接受CFPB關於聯邦消費者保護法的監督和審查。
法規為確保資本充足性而建立的量化措施要求CB和CCB保持一級資本對平均資產、普通股一級資本、一級資本和總資本的最低金額和比率，所有這些都是風險加權資產。未能達到這些最低資本要求可能導致銀行監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對CB和/或CCB的經營活動以及本公司的經營活動產生直接的重大影響。根據這些規定，截至2022年12月31日和2021年12月31日，每家銀行都滿足了其必須遵守的所有資本要求，並將資本充足率保持在超過符合條件的最低要求以及資本充足率。這些銀行被認為資本充足，並尋求將資本水平和比率保持在超過最低監管要求的水平，包括2.5%的資本保護緩衝。截至2022年12月31日，每家銀行以及合併後銀行的實際資本比率和最低比率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際
比率 | | 的最小比率
資本充足率
目的 | | 最低比率須為
資本充裕的
即時更正
訴訟條款 |
| 禮賓銀行 | | | | | |
普通股一級資本比率(1) | 18.4 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一級資本充足率(2) | 18.4 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | 19.7 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一級槓桿資本比率(4) | 16.7 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
| | | | | |
| Comenity Capital Bank | | | | | |
普通股一級資本比率(1) | 16.1 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一級資本充足率(2) | 16.1 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | 17.4 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一級槓桿資本比率(4) | 14.9 | | | 4.0 | | | 8.0 | |
| | | | | |
| 合併銀行 | | | | | |
普通股一級資本比率(1) | 17.0 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一級資本充足率(2) | 17.0 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | 18.3 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一級槓桿資本比率(4) | 15.6 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
(1)普通股一級資本比率代表普通股一級資本除以總風險加權資產。
(2)一級資本比率代表一級資本除以總風險加權資產。
(3)基於風險的總資本比率代表總資本除以總風險加權資產。
(4)一級槓桿資本比率代表一級資本除以總平均資產，經過某些調整後。
賠償
2019年7月1日，公司完成將Epsilon部門出售給陽獅集團(陽獅)。根據管理該交易的協議條款，該公司同意賠償陽獅及其附屬公司因美國司法部(DoJ)調查而產生或與之相關的任何損失。司法部的調查涉及發送或據稱發送欺騙性郵件的第三方營銷人員，以及通過Epsilon的數據實踐向這些營銷人員提供數據和服務。Epsilon積極配合美國司法部的調查。2021年1月19日，Epsilon與司法部簽訂了暫緩起訴協議(DPA)，以解決作為調查對象的事項。根據DPA，Epsilon除其他事項外，同意支付罰款和消費者賠償總額為#美元。150百萬美元，待付款二等額分期付款，第一次在2021年1月，第二次在2022年1月。A$150截至2020年12月31日，記錄了百萬美元的或有損失。根據
其合同賠償義務，公司於2021年1月支付了$75向陽獅支付了100萬美元，並於2022年1月支付了剩餘的美元75一百萬分期付款給陽獅。
法律訴訟
本公司不時涉及在正常業務過程中產生的其相信不會對其業務、綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響的各種索償及訴訟及其他法律程序，包括與其業務活動有關的指稱違反本公司合約義務的索償及訴訟、仲裁、集體訴訟及其他訴訟。本公司還不時參與政府機構對其業務的審查、調查、傳票、監督行動和其他程序(包括正式和非正式的)，這可能會使本公司面臨鉅額罰款、處罰、改變其業務做法的義務、對其現有業務或開發新業務的能力的重大限制、停止和停止令、安全和穩健指令或其他導致費用增加、收入減少和損害公司聲譽的要求。
16. 員工福利計劃
員工購股計劃
2015年3月，公司董事會通過了2015年員工購股計劃(2015 ESPP)，該計劃隨後於2015年6月3日獲得公司股東的批准。2015年ESPP於2015年7月1日生效，沒有確定的到期日。本公司董事會可隨時以任何理由終止或修訂2015年ESPP。任何員工不得購買超過$25,000在任何日曆年，根據2015年ESPP購買的股票價值，如果根據2015 ESPP購買股票會導致員工擁有超過5公司普通股的投票權或價值的%。2015年ESPP規定六個月發售期間，自每年第一個和第三個日曆季度的第一個交易日開始，至隨後每個日曆季度的最後一個交易日結束。普通股行權時的收購價為85按上述定義的每六個月期間最後一個交易日的高、低交易價平均數釐定的股份於適用購買日的公平市價的百分比。員工選擇參加，並通過工資扣減扣除繳費。2015年ESPP規定發行根據2005年ESPP可供發行的任何剩餘股份，這些股份是441,3272015年6月30日的股票。2015年ESPP保留了額外的1,000,000根據2015年計劃發行的公司普通股，使根據2015年ESPP預留供發行的最高股份數量達到1,441,327股票，可根據2015年ESPP的規定進行調整。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司發出100,9512015年ESPP下的普通股，加權平均發行價為$31.48。自2015年7月1日通過以來，672,776普通股已經發行，768,551根據2015年ESPP可供發行的股票。
401(K)退休儲蓄計劃
麪包金融控股公司401(K)和退休儲蓄計劃(RSP)是一種固定繳款計劃，符合1986年國內收入法第401(K)節的資格。本公司修訂了2020年12月3日生效的RSP。RSP是美國國税局批准的安全港計劃設計，消除了大多數歧視測試的需要。符合資格的員工可在加入公司後立即參加RSP180受僱天數開始接受公司的等額繳費；“季節性”或“隨叫隨到”員工必須完成一年的資格服務才能參加。RSP涵蓋麪包金融控股公司的美國員工，他們至少18公司的全資子公司之一，以及採用RSP的任何其他子公司或附屬組織；公司及其所有美國子公司的員工目前都在保險範圍內。
RSP允許符合條件的員工進行Roth選擇性延期，這些延期包括在員工繳費時的應納税所得額中，但不包括在分配時。員工的定期或非Roth選擇性延期，連同公司對RSP的貢獻，以及從這些貢獻中賺取的收入，在退出RSP之前不應納税。該公司將員工的供款與美元進行匹配，最高可達五員工符合條件的薪酬的百分比；所有公司匹配的繳費立即授予。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，公司的配對捐款為17百萬，$15百萬美元和美元16分別為100萬美元。
RSP的參與者可以將他們的出資和本公司的相應出資直接用於眾多投資選擇，包括本公司的普通股。2001年7月20日，公司註冊1,500,000根據S-8表格第333-65556號文件的登記聲明，根據可再生能源計劃發行其普通股。截至2022年12月31日，241,603這類股票中仍有可供發行的。
高管延期薪酬計劃
該公司還維持一項高管遞延薪酬計劃(EDCP)。EDCP允許一組確定的管理層和高薪員工在税前基礎上推遲支付其提供服務的基本工資和激勵性薪酬(如EDCP所定義)的一部分。EDCP下的延期是沒有資金的，並受制於公司債權人的債權。EDCP的每個參與者都是100%歸入他們的賬户，賬户餘額按公司董事會薪酬和人力資本委員會定期制定和調整的利率計息。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司與EDCP有關的未償負債包括在綜合資產負債表的其他負債內，為#美元20百萬美元和美元18分別為100萬美元。
17. 累計其他綜合虧損變動情況
扣除税收影響後，累計其他綜合虧損各組成部分的變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨額
收益(虧損)在
AFS證券 | | 未實現淨額
虧損發生在
現金流對衝 | | 未實現淨額
虧損發生在
淨投資對衝 | | 外幣 翻譯 損失(1) | | 累計
其他
全面
損失 |
| (百萬) | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | (95) | | | $ | (100) | |
| 其他全面收益(虧損)變動 | 21 | | | (1) | | | — | | | 71 | | | 91 | |
| 出售Precima海外子公司所產生的確認 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 23 | | | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | (20) | | | $ | (5) | |
| 其他綜合(虧損)收入變動情況 | (21) | | | 2 | | | — | | | (37) | | | (56) | |
| 因剝離LoyaltyOne海外子公司而獲得的認可 | (1) | | | (1) | | | 7 | | | 54 | | | 59 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
| 其他綜合(虧損)收入變動情況 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (21) | |
______________________________
(1)主要與本公司於2021年11月剝離的前LoyaltyOne部門加元和歐元外幣匯率變化的影響有關。
2021年11月5日，隨着公司前LoyaltyOne部門的剝離，7與其對BrandLoyalty的淨投資相關的淨投資對衝的未實現淨虧損百萬美元重新歸類為淨收益。在2020年1月10日出售Precima時，$4可歸因於出售Precima海外子公司的累計外幣換算調整百萬美元從累計其他全面虧損中重新分類，並計入出售Precima的收益計算中。
18. 股東權益
股票回購計劃
2022年2月28日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，以收購至多200,000本公司公開市場已發行普通股的股份一年制截止日期為2023年2月28日。截至2022年3月31日，公司已回購所有200,000根據該計劃提供的普通股，總金額為$12百萬美元。在回購之後，這些200,000股票不再是普通股的流通股，現在被視為授權但未發行的普通股。
股票補償計劃
本公司已採用股權補償計劃，通過獎勵某些為本公司的財務成功作出貢獻的員工，從而激勵他們在未來繼續做出此類貢獻，從而促進本公司的利益。
2015年綜合激勵計劃(2015計劃)於2015年7月1日生效，隨後於2020年6月30日到期，並保留5,100,000授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位獎勵(RSU)、績效股票獎勵、現金獎勵、遞延股票單位以及其他以股票和現金為基礎的獎勵的普通股股票，授予為本公司或其關聯公司提供服務的選定高級管理人員、僱員、非僱員董事和顧問，只有員工有資格獲得獎勵股票期權。
2020年綜合激勵計劃(《2020年計劃》)自2020年7月1日起施行，並保留2,400,000授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、績效股票獎勵、現金獎勵、遞延股票單位以及其他以股票和現金為基礎的獎勵的普通股股票，授予為本公司或其關聯公司提供服務的選定高級管理人員、員工、非員工董事和顧問，只有員工有資格獲得激勵股票期權。《2020年計劃》將於2030年6月30日到期；但根據《2022年計劃》(定義見下文)的規定，不得在《2020年計劃》下提供新的贈款。
2022年3月，公司董事會通過了2022年綜合激勵計劃(2022年計劃)，該計劃隨後於2022年5月24日獲得公司股東的批准。2022年計劃於2022年7月1日生效，2032年6月30日到期。2022年計劃儲備3,075,000授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、績效股票獎勵、現金獎勵、遞延股票單位以及其他以股票和現金為基礎的獎勵的普通股股票，授予為本公司或其關聯公司提供服務的選定高級管理人員、員工、非員工董事和顧問，只有員工有資格獲得激勵股票期權。公司董事會任何一名獨立成員在任何一個歷年可獲得的最高獎勵金額不得超過$1百萬美元。2022年6月22日，公司註冊3,075,000根據表格S-8第333-265771號文件的登記聲明，根據2022年計劃發行其普通股。2022年計劃下所有獎勵的條款由董事會或董事會薪酬與人力資本委員會或其指定人在獎勵時決定。
股票補償費用
基於股票的薪酬支出在授予獎勵之日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並在必要的服務期內按比例確認。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的綜合損益表中確認的僱員薪酬和福利費用中的股票薪酬支出為#美元。32百萬，$25百萬美元和美元15分別為100萬美元，相應的所得税優惠為5百萬，$4百萬美元和美元3分別為100萬美元。
由於確認的以股票為基礎的補償費用是基於最終預期的獎勵，公司綜合收益表中確認的金額已因估計的沒收而減少。本公司根據歷史經驗估計每個授權日的沒收金額，如有必要，可在以後期間修訂沒收金額估計數，如果實際沒收金額與這些估計數不同，則沒收金額估計為5截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止各年度的百分比。
截至2022年12月31日，大約有55與授予僱員的非既得股票股權獎勵有關的未確認支出(經估計沒收調整後)，預計將在加權平均剩餘期間確認約2.2好幾年了。
限制性股票單位獎
下表彙總了公司股權補償計劃下的RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場- 基座(1) | | 性能- 基座(1) | | 服務-
基座 | | 總計 | | 加權
平均值
公允價值 |
| 2020年1月1日的餘額 | 24,288 | | 230,272 | | 258,572 | | 513,132 | | $ | 172.06 | |
| 已授予的股份 | 20,770 | | 219,186 | | 241,610 | | 481,566 | | 89.11 | |
| 已歸屬股份 | — | | (42,097) | | (127,921) | | (170,018) | | 175.09 | |
| 被沒收的股份 | (22,831) | | (186,135) | | (38,447) | | (247,413) | | 166.93 | |
| 2020年12月31日的餘額 | 22,227 | | 221,226 | | 333,814 | | 577,267 | | $ | 103.89 | |
已授予的股份(2) | 2,641 | | 111,542 | | 774,062 | | 888,245 | | 88.18 | |
| 已歸屬股份 | — | | (24,677) | | (167,723) | | (192,400) | | 118.78 | |
| 被沒收的股份 | (5,801) | | (216,675) | | (291,201) | | (513,677) | | 93.16 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 19,067 | | 91,416 | | 648,952 | | 759,435 | | $ | 89.14 | |
| 已授予的股份 | — | | 82,513 | | 766,178 | | 848,691 | | 63.22 | |
| 已歸屬股份 | — | | (8,983) | | (218,077) | | (227,060) | | 78.23 | |
| 被沒收的股份 | (19,067) | | — | | (89,390) | | (108,457) | | 65.83 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | — | | 164,946 | | 1,107,663 | | 1,272,609 | | $ | 68.86 | |
| 未償還並預計將授予 | | | | | | | 1,238,212 | | $ | 69.17 | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 已授予的股份反映了100分別以市場為基礎或以績效為基礎的指標達到目標的百分比。被沒收的股份包括因本公司不符合相應的基於市場或基於業績的衡量條件而被沒收的限制性股票單位。 |
| | | | | |
(2) | 已授予的股份反映了2021年11月對未歸屬股份進行的全面股本調整，原因是LVI剝離導致公司股票價值下降。這一調整增加了以下公司授予的股份2,641股票，12,659股票和96,556股票分別為基於市場、基於業績和基於服務的獎勵。這些股份被排除在加權平均公允價值計算之外。 |
對於基於業績和基於服務的獎勵，RSU的公允價值是使用公司在授予日的收盤價估計的。基於服務的RSU通常按比例授予三年句號。基於性能的RSU通常在三年，如果符合與公司財務業績相關的特定業績指標，則在三年內每年衡量一次。對於2022年和2021年授予的基於績效的RSU，預定義的歸屬標準通常允許範圍為0%至150應賺取的百分比。有績效條件的獎勵的薪酬成本應計以該績效條件的可能結果為基礎。
歸屬的RSU的總公允價值為#美元18百萬，$23百萬美元和美元30截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日，未償還和預計將歸屬的RSU的內在價值總計為$47百萬美元。
分紅
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，公司支付了43百萬，$42百萬美元和美元61分別向其普通股股東分紅100萬歐元。2023年1月26日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.21普通股每股，於2023年3月17日支付給2023年2月10日收盤時登記在冊的股東。
庫存股
2021年7月30日，公司退役67.4已發行庫存股100萬股，使庫存股增加#6,733百萬美元，留存收益減少$5,453100萬美元，減少了額外的實收資本$1,280在綜合資產負債表上，在不影響股東權益總額的情況下，普通股減少了1百萬股，減值幅度不大。
19. 所得税
本公司在聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。當期所得税負債準備金是根據預計將包括在本年度所得税申報表中的收入和費用金額計算和應計的。在收益中報告的所得税還包括遞延所得税撥備和不確定税收頭寸的撥備。
合併財務報表與資產和負債的計税基礎之間的差異產生遞延税項資產和負債，以衡量合併財務報表中確認的項目的未來税務影響。與其他全面(虧損)收入組成部分相關的遞延所得税資產和負債的變化直接計入或貸記其他全面(虧損)收入。否則，遞延所得税資產和負債的變化將作為所得税準備的組成部分計入。頒佈税率變動對遞延所得税資產和負債的影響計入或計入頒佈期間的所得税撥備。
遞延税項資產需要某些估計和判斷，以確定遞延税項資產的全部或部分利益是否更有可能無法實現。隨着新的事實和情況的出現，在季度評估公司的遞延税項資產時，公司分析和估計未來應納税收入、扭轉暫時性差異和可用的税務籌劃策略的影響。不確定性可能導致遞延税項資產的最終變現發生變化。未確認税務利益的負債，代表在報税表中採取或預期採取的税務立場與在綜合財務報表中確認的利益之間的差額，本質上需要估計和判斷。有關税務機關經審核後，純粹根據其技術上的優點，只有在較有可能持續的情況下才會確認税務狀況，而確認的金額為本公司相信在最終結算時較有可能變現的利益。隨着新的事實和情況的出現，本公司對其税務狀況進行評估，對未確認的税收優惠進行適當的調整。不確定性可能意味着最終實現的税收優惠與以前確認的金額不同，所得税撥備中記錄的任何差異，以及與不確定税收狀況相關的估計利息和罰款金額。
包括在綜合損益表中的公司所得税準備金的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 280 | | | $ | 218 | | | $ | 228 | |
| 狀態 | 41 | | | 49 | | | 36 | |
| 當期所得税支出總額 | 321 | | | 267 | | | 264 | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | (201) | | | (13) | | | (143) | |
| 狀態 | (44) | | | (7) | | | (28) | |
| 遞延所得税優惠總額 | (245) | | | (20) | | | (171) | |
| 所得税撥備總額 | $ | 76 | | | $ | 247 | | | $ | 93 | |
在截至12月31日的年度裏，公司通過將聯邦法定税率應用於持續業務的所得税前收入和已記錄的所得税準備金而計算的預期所得税支出的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 按法定費率計算的預期費用 | $ | 63 | | | $ | 219 | | | $ | 63 | |
| (減少)因以下原因導致的所得税增加： | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州和地方所得税 | (2) | | | 33 | | | 6 | |
| 2017年税制改革的影響 | — | | | (8) | | | (2) | |
| 不可扣除的費用 | 6 | | | 4 | | | 6 | |
| IRC第199條，扣除税金後的淨額 | 4 | | | — | | | 12 | |
| 未合併子公司的基差 | (8) | | | — | | | — | |
| 估值免税額 | 16 | | | — | | | — | |
| 其他 | (3) | | | (1) | | | 8 | |
| 總計 | $ | 76 | | | $ | 247 | | | $ | 93 | |
在截至2022年12月31日的年度內，公司將其國税法(IRC)第199條扣除準備金增加了約$4由於法院做出了不利的裁決，造成了100萬美元的損失。此外，公司還記錄了大約#美元的所得税優惠(遞延税項資產)。8百萬美元與初始確認一家未合併子公司的基差有關，本公司根據該基差記錄了#美元16截至2022年12月31日的百萬估值津貼。
H.R.1，原名2017年減税和就業法案(2017税改)，於2017年12月22日頒佈，從2018年1月1日起永久將公司税率從35%降至21%。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得約$8由於剝離公司前LoyaltyOne部門而從其他綜合(虧損)收入中釋放的2017年税制改革税率差異。
截至2020年12月31日止年度，本公司錄得所得税優惠約$2與資本損失的税率福利有關的100萬美元，將追溯到2017年税制改革降低税率之前的一年。該公司目前正在接受國税局的審計，由於初步審計結果，該公司將其IRC第199條扣除準備金增加了#美元。12在截至2020年12月31日的年度內，
2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》在美國簽署成為法律，其中包括對某些大公司徵收15%的新公司最低税，以及對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1%的消費税。該公司預計該法案不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響，也不會因為該法案而對運營流程、控制或管理產生重大變化。
下表反映了截至12月31日的遞延税項資產和負債的重要組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | |
| 遞延税項資產 | | | |
| 遞延收入 | $ | 14 | | | $ | 17 | |
| 信貸損失準備 | 598 | | | 447 | |
| 淨營業虧損結轉及其他結轉 | 39 | | | 42 | |
| 經營租賃負債 | 30 | | | 33 | |
| 應計費用及其他 | 88 | | | 65 | |
| 遞延税項資產總額 | 769 | | | 604 | |
| 估值免税額 | (26) | | | (8) | |
| 遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | 743 | | | 596 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 遞延收入 | $ | 148 | | | $ | 221 | |
| 折舊 | 7 | | | 28 | |
| 使用權資產 | 20 | | | 22 | |
| 無形資產 | 16 | | | 23 | |
| 遞延税項負債總額 | 191 | | | 294 | |
| | | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 552 | | | $ | 302 | |
| | | |
| 綜合資產負債表中確認的金額： | | | |
| 其他資產 | $ | 552 | | | $ | 302 | |
截至2022年12月31日，公司在美國的納税申報單中包含的金額約為124美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)的百萬美元和約34百萬美元的外國税收抵免。除2017年12月31日之後生成的NOL外，這些屬性將在2037年前的不同時間到期。截至2022年12月31日，該公司的州NOL約為$231百萬美元和州信用額度約為2100萬美元，兩者都可用於抵消未來的州應税收入和約美元的州資本損失7100萬美元用於抵消資本利得。國家的不良貸款、信貸和資本損失將在不同的時間到期，直到2040年。
本公司採用與累計其他全面虧損中記錄的擱淺税務影響的釋放有關的投資組合方法。根據投資組合辦法，只有在出售或以其他方式處置整個可供出售的投資證券組合之日，才能註銷記入其他累計綜合虧損的未實現淨收益或虧損。
下表顯示了未確認的税收優惠的變化：
| | | | | |
| (百萬) | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 215 | |
| 與前幾年的納税狀況有關的增加 | 59 | |
| 與前幾年的納税狀況相關的減少額 | (23) | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | 11 | |
| 所述期間的定居點 | (5) | |
| 適用的訴訟時效失效 | (2) | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 255 | |
| 與前幾年的納税狀況有關的增加 | 1 | |
| 與前幾年的納税狀況相關的減少額 | (13) | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | 12 | |
| 所述期間的定居點 | (8) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 247 | |
| 與前幾年的納税狀況有關的增加 | 8 | |
| 與前幾年的納税狀況相關的減少額 | (25) | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | 14 | |
| 所述期間的定居點 | (2) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 242 | |
本公司在所得税撥備中確認與未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。該公司與未確認的税收優惠有關的潛在累計權益和罰款約為$74百萬，$76百萬美元和美元69分別截至2022年、2021年和2020年12月31日。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司錄得約1美元1百萬美元的收益和8百萬美元和美元9分別用於為潛在利息的所得税和未確認的税收優惠的罰款撥備的百萬歐元支出。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的未確認税收優惠約為238百萬，$241百萬美元和美元243如果確認，將影響實際税率。公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會有重大變化。
該公司在美國聯邦、州和外國司法管轄區提交所得税申報單。除某些例外情況外，公司提交的納税申報單不再需要繳納美國聯邦所得税，2015年前的州和地方審查，或2018年前的外國所得税審查。
20. 每股收益
每股基本收益(虧損)僅基於已發行普通股的加權平均數，不包括股票期權、未授予的限制性股票獎勵或其他攤薄證券的任何攤薄影響。稀釋每股收益是基於按庫存股方法計算的普通股和潛在稀釋性普通股(稀釋性股票期權、未授予的限制性股票獎勵和年內發行的其他稀釋性證券)的加權平均數。.
下表列出了截至12月31日的年度普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬，不包括每股金額) | |
| 分子 | | | | | |
| 持續經營收入 | $ | 224 | | | $ | 797 | | | $ | 208 | |
| (虧損)非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | (1) | | | 4 | | | 6 | |
| 淨收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| | | | | |
| 分母 | | | | | |
| 基本情況：加權平均普通股 | 49.9 | | 49.7 | | 47.8 |
| 稀釋證券的加權平均效應 | | | | | |
稀釋性非既得限制性股票獎勵的淨影響(1) | 0.1 | | 0.3 | | 0.1 |
| 用於稀釋計算的分母 | 50.0 | | 50.0 | | 47.9 |
| | | | | |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 持續經營收入 | $ | 4.48 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.36 | |
| (虧損)非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | $ | (0.01) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.11 | |
| 淨收入 | $ | 4.47 | | | $ | 16.09 | | | $ | 4.47 | |
| | | | | |
| 稀釋每股收益 | | | | | |
| 持續經營收入 | $ | 4.47 | | $ | 15.95 | | $ | 4.35 |
| (虧損)非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | $ | (0.01) | | $ | 0.07 | | $ | 0.11 | |
| 淨收入 | $ | 4.46 | | $ | 16.02 | | $ | 4.46 |
______________________________
(1)在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，每次計算加權平均稀釋性普通股時，都會排除少量的限制性股票獎勵，因為這將是反稀釋的影響。
21. 補充現金流量信息
合併現金流量表列報持續經營和非持續經營的合併現金流量。下表將現金和現金等價物與截至12月31日的合併現金流量表中報告的總額進行對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,891 | | | $ | 3,046 | |
| 包括在其他資產中的受限現金 | 36 | | | 877 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,927 | | | $ | 3,923 | |
截至2021年12月31日止年度的非現金投融資活動包括本公司於2021年11月5日分拆後於LVI進行的權益法投資，總額為$48百萬美元，以及公司於2021年7月註銷其已發行庫存股。詳情見附註22，“非持續經營”和附註18，“股東權益”。
22. 停產經營
LoyaltyOne
2021年11月5日，LVI與公司的分離在收市後完成(The Separation)。已被歸類為非連續性業務的分離是通過公司分配81在2021年10月27日的記錄日期收盤時，向公司普通股持有人支付LVI普通股股份的百分比。公司登記在冊的股東以每2.5股公司普通股換取一股LVI普通股。在這次分銷之後，LVI成為一家獨立的上市公司，在該公司中，公司保留了19%的所有權權益。
該公司對其19遵循權益會計方法的LVI的%所有權權益。截至2022年12月31日，公司在LVI的所有權權益的賬面價值總計為$6收入(虧損)在綜合資產負債表中列入其他資產，而收益(虧損)在綜合損益表中記錄在其他非利息收入中。
下表彙總了公司前LoyaltyOne部門的經營結果、可確認為前LoyaltyOne部門的直接成本以及公司債務利息支出的分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 利息收入總額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息支出總額(1) | — | | | 11 | | | 17 | |
| 淨利息收入 | — | | | (10) | | | (16) | |
| 非利息收入總額 | — | | | 574 | | | 765 | |
| 非利息支出總額 | 1 | | | 519 | | | 656 | |
| 未計提所得税準備的收入 | (1) | | | 45 | | | 93 | |
| 所得税撥備 | — | | | 36 | | | 6 | |
| 非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | $ | (1) | | | $ | 9 | | | $ | 87 | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 該公司的信貸協議經修訂後，需要$725與LoyaltyOne剝離一起預付100萬定期貸款。因此，上文反映的利息支出是在此基礎上分配給非連續性利息業務的費用。725百萬強制提前還款。 |
下表彙總了公司前LoyaltyOne部門截至12月31日的折舊和攤銷以及資本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 78 | |
| 資本支出 | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 24 | |
截至2022年12月31日或2021年12月31日，該公司前LoyaltyOne部門沒有任何資產或負債。
23. 母公司財務報表
以下財務報表是根據美國證券交易委員會規則提供的，該規則要求當合並子公司的受限制淨資產超過合併淨資產的25%時進行披露。一定的
在向BFH分配現金或其他資產方面可能受到限制，這些現金或其他資產可用於償還其債務。僅限母公司的獨立財務報表如下所示。
母公司-簡明資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (百萬) | |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5 | | | $ | — | |
| 對子公司的投資 | 4,159 | | | 4,446 | |
| 對LVI的投資 | 6 | | | 50 | |
| 其他資產 | 119 | | | 123 | |
| 總資產 | $ | 4,289 | | | $ | 4,619 | |
| 負債 | | | |
| 長期債務和其他債務 | $ | 1,892 | | | $ | 1,985 | |
| 公司間負債，淨額 | 86 | | | 482 | |
| 其他負債 | 46 | | | 66 | |
| 總負債 | 2,024 | | | 2,533 | |
| 股東權益 | 2,265 | | | 2,086 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 4,289 | | | $ | 4,619 | |
母公司--簡明損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 利息收入總額 | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 13 | |
| 利息支出總額 | 107 | | | 103 | | | 110 | |
| 淨利息支出 | (96) | | | (91) | | | (97) | |
| 來自子公司的股息 | 382 | | | 535 | | | 256 | |
| 權益法投資損失 | (44) | | | — | | | — | |
| 淨利息和非利息收入合計 | 242 | | | 444 | | | 159 | |
| 非利息支出總額 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 子公司未分配淨收入中的所得税前收益和權益 | 241 | | | 443 | | | 158 | |
| 所得税優惠 | 22 | | | 36 | | | 21 | |
| 子公司未分配淨收入中的權益前收益 | 263 | | | 479 | | | 179 | |
| 子公司未分配淨(虧損)收入中的權益 | (40) | | | 322 | | | 35 | |
| 淨收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
母公司--簡明全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 淨收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (3) | | | 7 | | | — | |
| 綜合收益總額，税後淨額 | $ | 220 | | | $ | 808 | | | $ | 214 | |
母公司-現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) | |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (219) | | | $ | (398) | | | $ | (138) | |
| 投資活動： | | | | | |
| 對子公司的投資 | — | | | — | | | (3) | |
| 收到的股息 | 383 | | | 533 | | | 256 | |
| 購買可供出售的證券 | — | | | (10) | | | — | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 383 | | | 523 | | | 253 | |
| 融資活動： | | | | | |
| 剝離LVI的債務收益 | — | | | 750 | | | — | |
| 債務協議下的借款 | 218 | | | 38 | | | 1,276 | |
| 償還借款 | (319) | | | (864) | | | (1,320) | |
| 支付遞延融資成本 | — | | | (4) | | | (9) | |
| 已支付的股息 | (43) | | | (42) | | | (61) | |
| 其他 | (15) | | | (3) | | | (1) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (159) | | | (125) | | | (115) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 5 | | | — | | | — | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | — | | | — | | | — | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2022年12月31日的年度，與母公司簡明現金流量表相關的非現金投資和融資活動包括解散子公司美國存托股份外國控股公司。
截至2021年12月31日止年度的非現金投融資活動包括本公司於2021年11月5日分拆後於LVI進行的權益法投資，總額為$48百萬美元。
與母公司相關的非現金投融資活動--截至2020年12月31日的年度現金流量表簡明報表，包括髮行約1.9作為2020年12月3日收購Lon Inc.的非現金對價，公司普通股為100萬股。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，麪包金融控股公司已正式促使本Form 10-K年度報告由簽署人代表其簽署，並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| 麪包金融控股公司 |
| | |
| 發信人： | /S/拉爾夫·J·安德雷塔 |
| | 拉爾夫·J·安德雷塔 |
| | 總裁與首席執行官 |
日期：2023年2月28日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人士代表麪包金融控股公司在下文中籤署，並以指定的身份和日期簽署。
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| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /S/拉爾夫·J·安德雷塔 | | 董事首席執行官總裁 | | 2023年2月28日 |
| 拉爾夫·J·安德雷塔 | | | |
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| /S/Perry S.Beberman | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2023年2月28日 |
| 佩裏·S·貝伯曼 | | | |
| | | | |
| /S/J.布萊恩·坎貝爾 | | 高級副總裁與首席會計官 | | 2023年2月28日 |
| J·布萊恩·坎貝爾 | | | |
| | | | |
| /S/羅傑·H·巴盧 | | 董事董事局主席 | | 2023年2月28日 |
| 羅傑·H·巴盧 | | | | |
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| /S/John C.Gerspach，Jr. | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 小約翰·C·格斯帕奇 | | | | |
| | | | |
| /S/卡琳·J·金布羅 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 卡琳·J·金布羅 | | | | |
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| /S/Rajesh Natarajan | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 拉傑什·納塔拉揚 | | | | |
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| /S/Timothy J.Theriault | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 蒂莫西·J·特里奧特 | | | | |
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| /S/Laurie A.Tucker | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 勞裏·A·塔克 | | | | |
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| /S/Sharen J.Turney | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 沙倫·J·特尼 | | | | |
