依據第497(B)條提交
註冊檔案第333-31247號

補充資料備忘錄

對於荷蘭來説

就以下項目發出的單位

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託

(SPDR DJIA信託基金)

(在美國成立的單位投資信託基金)

本補充資料備忘錄(補充資料備忘錄)日期為2023年2月28日，包含所附日期為2023年2月27日的招股説明書(《招股説明書》，連同本補充資料備忘錄，引言備忘錄)。⁽¹⁾)由SPDR DJIA信託( ？信託)發行。招股説明書中定義的術語在本補充信息備忘錄中使用時具有相同的含義。

介紹備忘錄僅在荷蘭提供。介紹備忘錄不構成信託的要約，也不構成信託或代表信託購買信託的任何單位(單位)的邀請，並且在任何其他司法管轄區的任何人的要約或要約中，或在此類要約或要約未經信託授權或違法的情況下，不得將其用於向任何其他司法管轄區的任何人提供要約或要約，或與此相關的要約或要約。未採取任何行動，以允許在需要採取此類行動的任何司法管轄區內提供單位或分發介紹備忘錄。

單位在阿姆斯特丹泛歐交易所上市。阿姆斯特丹泛歐交易所是阿姆斯特丹泛歐交易所的監管市場。本補充信息備忘錄包含《荷蘭金融監管法》要求的其他信息(濕運營 金融行業)經修訂後，根據該規則頒佈的規則和荷蘭金融市場管理局(Stichting Autoriteit Financiële MarkTen)(《AFM》)。

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託

補充資料備忘錄

對於荷蘭來説

目錄

道瓊斯工業平均指數^SM，DJIA^®，道瓊斯^®，道瓊斯指數^®？和鑽石？^®YOY是道瓊斯商標控股有限責任公司(道瓊斯)的註冊商標和服務標誌，已被S&P OPCO LLC許可使用，S&P OPCO LLC是S&P道瓊斯指數有限責任公司(S&P)的子公司，並被分許可供道富環球顧問基金分銷商使用。根據單獨的再許可，Trust，PDR Services LLC和NYSE Arca，Inc.被允許使用這些商標和服務標誌。信託不是由標準普爾、道瓊斯、它們各自的附屬公司或它們的第三方許可方贊助、認可、銷售或營銷的。

--SPDR^®？是標準普爾金融服務有限責任公司的商標， 已被標準普爾授權使用，並被道富環球顧問基金分銷商再授權使用。道富環球顧問基金分銷商，LLC或其附屬公司提供的任何金融產品，均不由標普、其附屬公司或其第三方許可方贊助、背書、銷售或營銷。

道瓊斯工業平均指數由標普道瓊斯指數有限責任公司提供，該公司根據基準法規(歐盟)2016/1011在歐洲證券和市場管理局註冊為基準的管理人。

S-2

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託

該信託是在美國組織的單位投資信託基金，是發行名為Units的證券的單一基金， 代表道瓊斯工業平均指數(DJIA)所包括的普通股投資組合(投資組合)中按比例分配的所有權權益，投資組合中每隻股票的權重 基本上對應於該股票在道瓊斯工業平均指數(DJIA)中的權重。在招股説明書中，投資組合證券一詞是指信託實際持有並構成信託投資組合的普通股，而指數證券一詞是指由指數提供商標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P？)確定的DJIA指數中包括的普通股。

PDR Services LLC，信託的發起人(發起人)^*，對簡介備忘錄所載資料(獨立註冊會計師事務所報告標題下的資料除外)的準確性負全部責任，並在作出一切合理查詢後確認，就其所知及所信，並無遺漏任何其他事實令簡介備忘錄內的任何陳述產生誤導。沒有其他人承擔這樣的責任或做出這樣的確認。

信託受日期為2004年11月1日(自2004年11月8日起生效)的經修訂的信託協議(信託協議)、經日期為2008年2月14日並自2008年2月14日起生效的修正案、經日期為2008年10月24日並自2008年10月24日起生效的修正案、經日期為2009年12月22日(自2010年2月27日起生效)的修正案所修訂的信託協議(信託協議的退休受託人)及發起人通過日期為2017年4月12日的修正案(自2017年6月16日起生效)、由道富環球顧問信託公司、信託受託人(受託人)和保薦人之間達成，以及受託人和保薦人之間於2017年8月4日(自2017年9月5日起生效)的修正案。美國招股説明書中定義的術語在本招股説明書中使用時具有相同的含義。

在阿姆斯特丹泛歐交易所交易的所有買賣單位的訂單都將以歐元進行。投資組合證券的主要交易市場是紐約證券交易所有限責任公司(NYSE)和納斯達克股票市場，在那裏投資組合證券以美元交易。紐約證券交易所和納斯達克股票市場位於美國紐約州紐約，位於美國東部時區，正常交易時間為上午9：30。和下午4：00DJIA(指數證券)中的某些證券可以在各種歐洲市場以歐元交易，在其他國家市場以其他貨幣交易。

Units的主要交易市場在美國，Units在NYSE Arca，Inc.(NYSE Arca，Inc.)上市。投資者應注意，在某些情況下，單位的交易可能會暫停。請參閲第56至57頁及第62至63頁

S-3

招股書的 。如果信託未能遵守阿姆斯特丹泛歐交易所的某些要求，阿姆斯特丹泛歐交易所的單位交易可能被暫停。單位的常規交易在 下午4：00結束在紐約證券交易所Arca(紐約交易時間)。投資者應該知道，荷蘭時間一般比美國東部標準時間早六個小時。泛歐交易所阿姆斯特丹交易所目前的交易時間為上午9：00。和下午5：30在荷蘭。因此，阿姆斯特丹泛歐交易所的單位交易將在美國市場開盤前開始，在美國常規交易結束前結束。此外，荷蘭和美國的證券市場將在每個國家的某些國家假日休市，因此將有單位可以在泛歐交易所阿姆斯特丹交易的日子，但不能在美國交易，反之亦然。

信託公司只在美國發行和贖回50,000個單位的倍數單位，以換取投資組合存款(即，指定的指數證券和現金投資組合)。在阿姆斯特丹泛歐交易所上市的單位只能通過EuroClear的入賬結算系統進行轉讓。不會發行代表一個或多個單位的單獨股票。該信託基金獨立於阿姆斯特丹泛歐交易所發生的所有二級市場活動，不直接或通過中介進行單位交易。在阿姆斯特丹泛歐交易所買賣單位的投資者將以市場價格進行交易，並向其經紀人支付單位交易的普通佣金和其他通常費用。

保薦人在紐約證券交易所Arca的整個交易日內每15秒提供一個數字，代表一個單位的盤中指示性價值(IIV)。IIV指的是按單位計算的數額，該數額等於(I)在該日有效的投資組合存款的證券部分當時的現值和(Ii)信託投資組合中持有的證券的累計股息，扣除費用和應計負債，按每個創造單位計算，直至上一個營業日(包括上一個營業日)。⁽¹⁾

在阿姆斯特丹泛歐交易所的交易時間內，泛歐交易所阿姆斯特丹公司將在整個交易日計算並公佈以歐元表示的單位 的盤中數字，該單位稱為指示性資產淨值(INAV？)。⁽²⁾

由於泛歐交易所阿姆斯特丹使用的計算方法和數據與紐約證交所Arca發佈的計算IIV的方法和數據不同，因此INAV和IIV可能不同。有興趣在二級市場創造或贖回單位或買賣單位的投資者不應僅依賴

S-4

在作出投資決定時，除考慮其他市場信息及相關經濟及其他因素(包括但不限於有關DJIA、指數證券及以DJIA為基礎的金融工具的資料)外，亦應考慮INAV或IIV的投資決定。

該信託基金根據1940年美國投資公司法(修訂本)註冊為單位投資信託基金，單位根據1933年美國證券法(修訂本)在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)註冊。信託的監管主要是美國證券交易委員會的領域。

信託和保薦人受荷蘭金融監督法(濕法作業 HET金融界人士)，經修訂。發起人 為該信託的管理公司(Beheerder)而受託人(直接或通過存託信託公司或道富銀行和信託公司擁有投資組合)是信託的託管人 (貝瓦德)，兩者都在荷蘭金融監督法的含義內。根據《荷蘭金融監督法》第2：65條，如果集體投資計劃的管理公司(或如果集體投資計劃沒有單獨的管理公司，則是集體投資計劃本身)沒有AFM的許可證，則禁止在荷蘭提供信託等集體投資計劃的權益，除非適用 例外或豁免。根據荷蘭金融監督法，只要荷蘭財政部長考慮美國，保薦人就必須從AFM獲得許可證，在 期間作為集體投資計劃的管理公司。部長 範·芬恩斯)對集體投資計劃進行充分監督。根據經修訂的2007年1月1日部長令，關於《荷蘭金融監督法》第2：66條中提到的對國家的認可，荷蘭財政部長認可美國對美國證券交易委員會授權並受其監督的集體投資計劃具有如此充分的監督。信託基金和保薦人將繼續遵守《荷蘭金融監督法》關於向投資者披露某些 信息的持續要求，包括髮布財務報表。該信託是根據《荷蘭金融監督法》第1：107條在AFM登記的。

2013年7月22日，《另類投資基金經理指令》(指令2011/61/EU，AIFMD)在《荷蘭金融監管法》中實施。根據《荷蘭金融監督法》中實施的AIFMD，贊助商須遵守額外的(持續)要求。這些要求包括要求定期向AFM和荷蘭中央銀行報告有關信託和保薦人的某些信息，並定期向投資者提供某些信息。保薦人已委託受託人向荷蘭中央銀行報告有關信託和保薦人的信息。

自2021年3月10日起，《(歐盟)2019/2088金融服務部門可持續發展相關披露條例》(SFDR)適用於成員國

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歐洲經濟區。《可持續發展報告》為金融市場參與者制定了關於在納入可持續性風險、在其流程中考慮可持續性不利影響以及提供有關金融產品的可持續性相關信息方面的透明度的統一規則。在此，請注意，該信託是被動管理的單位投資信託，旨在通過投資組合證券，在扣除費用前提供與DJIA的價格和收益表現大致相符的投資結果。因此，在信託的投資決策和信託的其他相關過程中，沒有考慮可持續性風險和對可持續性不利影響的考慮。

保薦人作為信託的法定代表人，可以終止單位在阿姆斯特丹泛歐交易所的上市，並要求AFM終止在荷蘭的註冊，如果保薦人認為這樣做符合信託和投資者的最佳利益，保薦人將自行決定是否這樣做。在這種情況下，單位在荷蘭的退市將於泛歐交易所阿姆斯特丹公司收到單位停止上市申請的公開通知後第二十(20)個工作日收盤時生效，前提是單位在泛歐交易所阿姆斯特丹退市當天在另一家受監管的證券交易所上市。單位在阿姆斯特丹泛歐交易所退市後，AFM將在切實可行的情況下儘快終止信託的註冊，前提是信託單位不再在荷蘭銷售，且沒有荷蘭投資者持有信託單位 。從泛歐交易所阿姆斯特丹退市的決定將通過新聞稿和荷蘭一份發行量很大的日報上的公告和受託人的網站宣佈。Https://www.ssga.com/nl/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-dow-jones-industrial-average-etf-trust-dia. 在這些單位從阿姆斯特丹泛歐交易所退市後，投資者可能可以在其他市場交易單位。其他市場的單位交易可能會收取較高的經紀費用。

如果信託根據信託協議的條款終止，投資者將在招股説明書中所述的終止前至少20天收到通知。在信託終止的情況下，單位將同樣被摘牌，信託在荷蘭的註冊將被終止。

如單位持有人召開會議，有關會議的通告將刊登在受託人的網頁上Https://www.ssga.com/nl/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-dow-jones-industrial-average-etf-trust-dia 不遲於會議日前十五(15)日。該通知將包含議程和所有文件的內容，這些文件對於在阿姆斯特丹泛歐交易所交易的單位持有人來説是重要的，或者表明這些文件可以在荷蘭哪裏免費獲得。

信託的半年度報告將在信託財政年度上半年(1/2)結束後九(9)周內公佈，信託的年度報告將在信託結束後四(4)個月內公佈。

S-6

信託的會計年度。所有這類報告均可在受託人辦事處免費索取，或在受託人的網站上免費索取，網址為Https://www.ssga.com/nl/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-dow-jones-industrial-average-etf-trust-dia.

關於阿姆斯特丹泛歐交易所交易單位的股息，以下規定適用：

在阿姆斯特丹泛歐交易所交易的單位的投資價值可能會受到美元對歐元匯率波動的影響，這是因為單位在阿姆斯特丹泛歐交易所以歐元交易，而單位和投資組合證券在美國市場以美元交易。

信託可能因受託人的疏忽、欺詐行為和/或無力償債而蒙受損失。此類損失可能會對單位價值產生不利影響。

投資者應尋求專業意見，以確定：(A)可能的税收後果；(B)法律規定；(C)根據其公民身份、住所或住所所在國家的法律，他們可能遇到的任何外匯限制或外匯管制要求，以及可能與認購、持有或處置單位有關的任何外匯限制或外匯管制要求。

建議信託基金的投資者全面審閲《簡介備忘錄》，並仔細考慮招股説明書第3至6頁《信託基金投資的主要風險》和

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在招股説明書第62至64頁上提供額外的風險信息，並參考本補充信息備忘錄中題為《某些美國的所得税考慮事項》和《荷蘭税收》的章節，以討論荷蘭投資者投資單位的税收後果。

主要投資者資料文件載有有關信託基金的資料，包括與投資單位有關的成本和風險。 建議投資者從受託人的網站獲取一份主要投資者資料文件副本，網址為Https://www.ssga.com/nl/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-dow-jones-industrial-average-etf-trust-dia並在購買單位之前仔細閲讀。

查詢

有關該信託基金的所有查詢，請直接聯繫SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust，c/o State Street Global Advisors，Herikerbergweg 29,1101 CN阿姆斯特丹，荷蘭，電話：+31(0)20 718 1065。

信託基金的2020年、2021年和2022年年度報告以參考方式併入。這些報告的副本，包括半年度報告和關於信託的其他信息，AFM的信件，確認根據荷蘭金融監督法第1：107條向AFM註冊(濕操作Het 金融鰻魚)、介紹備忘錄、 信託協議、最新報告⁽³⁾，而主要投資者資料文件可於受託人辦事處免費索取，或於受託人網站免費索取，網址為Https://www.ssga.com/nl/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-dow-jones-industrial-average-etf-trust-dia.

S-8

美國聯邦所得税的某些考慮因素

以下是對單位實益所有權的某些美國聯邦所得税後果的描述，此人是非居民外籍個人、外國公司、外國信託基金或外國財產(非美國持有者)，對於美國聯邦 所得税而言。以下討論不適用於非美國持有者，即在任何納税年度內在美國居住183天或以上的非居民外國人。此類非美國持有者應就投資信託基金對其產生的特殊税務後果諮詢其税務顧問。下面的討論提供了與非美國持有人在單位投資有關的一般税務信息，但它並不是對可能與特定非美國持有人投資單位的決定相關的所有美國聯邦所得税考慮因素的全面描述。 本討論沒有描述可能與非美國持有人的特定情況相關的所有税收後果，或者適用於受特殊規則約束的非美國持有人的税收後果，例如非美國公民或美國居民的非居民外國人；外籍實體；受控制的外國公司；被動型外國投資公司；根據修訂後的1986年《國內税法》(《税法》)第892條規定的外國政府；或適用於美國聯邦所得税的免税組織。

如果根據美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的實體持有單位，則 合夥人在美國的聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。合夥企業持有單位和此類合夥企業的合夥人應根據其具體情況，就持有和處置單位的具體美國聯邦所得税的後果諮詢其税務顧問。

本討論基於《守則》、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財政部條例，所有這些都可能會發生變化，可能具有追溯力。

關於美國聯邦所得税和遺產税法律適用於其 特定情況，以及根據任何州、地方或非美國徵税司法管轄區的法律產生的任何税收後果，我們敦促潛在的單位購買者諮詢他們的税務顧問。

非美國持有人的美國聯邦所得税取決於非美國持有人從信託中獲得的收入是否與非美國持有人在美國進行的貿易或業務有效相關(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人在美國設立的美國常設機構)。如果非美國持有者從信託獲得的收入與該非美國持有者在美國進行的貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有規定，非美國持有者不在美國維持永久機構)，向該非美國持有者分配投資公司應税收入(如美國招股説明書中所述)可能 受制於美國聯邦

S-9

預扣税税率為30%(或根據適用的税收條約，税率更低)。根據荷蘭和美國之間的避免雙重徵税條約，任何由荷蘭合格居民(根據該條約確定)得出的此類分配將受到15%的扣繳減少率的限制。如果滿足某些要求，則不會對信託支付的股息 徵收預扣税，前提是支付股息的基本收入包括來自美國的利息收入或短期資本利得，如果非美國持有人直接收到這些收入，則不需要繳納美國預扣税 (與利息相關的股息和短期資本利得股息)。

如美國招股説明書所述，非美國持有者的信託收入與美國貿易或企業沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有此規定，則不在美國設立常設機構)，一般將免除資本利得股息和信託保留的被指定為未分配資本利得的任何金額的美國聯邦所得税。此外，此類非美國持有者在出售或交換單位時實現的任何收益通常將免徵美國聯邦所得税。

如果信託的收入與非美國持有人從事的美國貿易或業務有效相關(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人經營的美國常設機構)，投資公司應納税所得額的任何分配、任何資本利得股息、信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益將按淨收益繳納美國聯邦 所得税，適用於為美國聯邦所得税目的的美國人的單位受益所有者的税率。有關詳細信息，請參閲美國招股説明書中的聯邦所得税和税收 對美國持有者的影響。作為公司的非美國持有者也可能需要繳納美國分行利得税。

信息申報單將向美國國税局(美國國税局)提交，與單位的某些付款有關，並可能與單位銷售或其他處置的收益付款有關。如果非美國持有人沒有證明其非美國身份受到偽證處罰或以其他方式確立豁免，則該非美國持有人可能會被備用扣留贖回的分配或贖回收益或 其他單位處置。備份 預扣不是附加税。根據備份預扣規則扣繳的任何金額將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)，並可能使非美國持有人有權獲得退款，前提是及時向美國國税局提供所需信息。

為了有資格免除美國對利息相關股息的預扣，有資格獲得美國備用預扣的豁免，以及 有資格根據收入獲得美國信託分配預扣税的降低税率

S-10

非美國持有者通常必須向相關扣繳義務人提交一份正確簽署的IRS表格(通常是W-8BEN表格或表格W-8BEN-E，視何者適用而定)。為了申請退還因未分配淨資本收益、任何預扣税或任何備份預扣而徵收的任何信託級別税款，非美國持有人必須獲得美國納税人識別號並提交美國聯邦所得税申報單，即使非美國持有人不需要獲得美國納税人識別號或提交美國所得税申報單也是如此。

根據《守則》第1471至1474條(《財務會計準則》)，向外國實體(包括金融中介機構)支付單位股息時，除非該外國實體向相關扣繳義務人提供證書和其他信息(其中可能包括美國人在該外國實體的權益或賬户的所有權相關信息)，否則通常將按30%的税率徵收預扣税。財政部和美國國税局已經發布了擬議的法規，其中(I)規定可扣留的付款將不包括處置可以產生來自美國的股息或利息的財產的毛收入，否則將在2018年12月31日之後的情況下，以及(Ii)規定納税人可以依賴擬議法規的這些條款，直到最終法規發佈。如果FATCA 被徵收扣繳，非外國金融機構的單位的受益所有者通常可以通過提交美國聯邦所得税申報單獲得任何扣繳金額的退款(這可能會帶來重大的行政負擔)。非美國持有者應就FATCA對其投資單位的可能影響諮詢他們的税務顧問。

S-11

荷蘭税收

一般信息

以下摘要介紹了收購、持有、贖回和處置單位所產生的主要荷蘭税收後果。本節僅涉及荷蘭居民或被視為荷蘭居民的投資者的情況。本節並不是對可能與收購、持有或處置單位的決定相關的所有荷蘭税務考慮因素的全面説明。每個投資者應就投資於 個單位的税務後果諮詢其自己的專業税務顧問。下文所述收購、持有、贖回和處置單位的主要荷蘭税收後果的討論僅供一般參考。

本摘要以荷蘭税法、已公佈的判例法、條約、規則、條例和截至本摘要日期生效的類似文件為依據。本摘要所依據的法律法規可能會發生有追溯力或無追溯力的變化。任何此類更改都可能使本摘要的內容無效。

不討論與FATCA在單位投資上的應用有關的任何荷蘭税收後果。

就本文所述的荷蘭主要税收後果而言，假設：

(I)該信託既不是荷蘭居民，也不是荷蘭居民，或被視為荷蘭居民，或在荷蘭税務上有或被視為在荷蘭有任何應税存在；

(Ii)任何單位的個人持有人(個人持有人)不得單獨或連同其合夥人(按法定定義)或某些其他有關人士，直接或間接擁有或被視為擁有：(A)信託流通單位中5%(5%)或以上的權益，或股份納入道富基金的公司的已發行及已發行股本總額中5%(5%)或以上的權益，或某類單位或股份納入道富基金的公司的某類股份中5%(5%)或以上的權益，(B)直接或間接獲得該等權益的權利 (不論是否已發行)或(C)信託的某些利潤分享權或股份納入道富基金的公司的某些利潤分享權，涉及信託或股份納入道富基金的公司的年度利潤或清盤收益的百分之五(5%)或以上 ；且(A)、(B)或(C)項所述權益並無以非承認方式處置或被視為處置；

(3)個人持有者不為荷蘭所得税的目的徵税 作為擁有企業的企業家，共同享有

S-12

單位所屬的荷蘭企業或獨立活動，或從雜項活動中獲益(結果就是統治了)或可以 以其他方式對從單位獲得的福利徵税，這些福利被視為來自工作和家庭的收入；

(Iv)持有人的個人單位或從中獲得的利益與其過去、現在或將來的工作(如有的話)沒有任何關係；

(V)單位持有人如為法人實體或就荷蘭企業所得税而言被視為法人實體(企業持有人)，則無資格享有參與免税(如1969年《荷蘭企業所得税法》所規定)；

(Vi)沒有公司持有人有資格成為獲豁免的投資機構(Vrijsterelde BelgingsInsting)或投資 機構(相信；相信；相信)就1969年《荷蘭企業所得税法》而言，作為養老基金，或作為納税人，全部或部分免徵荷蘭企業所得税；

(7)單位持有人在荷蘭境外有單位歸屬的應税存在，因此荷蘭有義務給予免税，以避免與單位產生的(被視為)利益有關的雙重徵税；

(Viii)單位持有人是實益擁有人(這是一件非常重要的事情)該等單位及/或該等單位所帶來的利益；及

(Ix)任何公司持有人在信託的流通單位或其股份納入道瓊斯工業投資基金的公司的已發行及已發行股本總額中擁有至少25%(25%)或以上的權益。

為免生疑問，現假設該信託只持有DJIA所包括的公司的股份。

在本段中，凡提及公司持有人或個人持有人時，該 概念包括但不限於：

S-13

股息預提税金

信託基金的分配不需要繳納荷蘭股息預扣税。

企業所得税和個人所得税

企業 持有者

如公司持有人須繳交荷蘭企業所得税，而單位歸屬於其(被視為)業務資產，則與單位有關的收入 ，不論因單位(強制性)重估、分配、贖回或轉讓或其他原因而變現，一般在荷蘭應課税。

一般而言，因信託向單位和分配的實益所有者公司持有人進行的分配而預扣的美國股息預扣税，將在荷蘭公司所得税方面扣除，但受限制和限制。

個人持有人

個人持有人如果是荷蘭居民，或就荷蘭所得税而言被視為荷蘭居民，一般應將這些單位作為資產記錄在方框3中。關於這些單位的應納税所得額是根據儲蓄和投資所得的被視為回報(斯巴倫和貝利根)，而不是根據實際收到的收入或實際變現的收益，從而對(I)現金和銀行存款/現金 以及(Ii)其他儲蓄和投資適用不同的視為回報率。這些項目(I)和(Ii)的視作回報減去(Iii)某些合資格負債的視作成本，並應用視作成本率。為釐定一年的實際總回報，假設回報及成本比率適用於(I)現金及銀行存款/現金、(Ii)其他儲蓄及投資及(Iii)單位持有人於該歷年年初分別持有的若干合資格負債的公平市場價值。具體的反濫用規則適用於抵銷納税人對其不同類別的資產和負債的臨時調整，以影響相關納税年度每個1月1日的總實際視為回報。

單位的公平市場價值將計入其他儲蓄和投資，以確定個人持有者的總有效視為回報。2023年其他儲蓄和投資的適用視為回報率為6.17%。第(I)和(Iii)項的視為回報率取決於2023年適用的實際存款和抵押貸款利率，因此只會在2024年2月最終確定。

為了最終確定方框3中的應税金額，個人持有人的總實際視為回報除以該持有人的總收益率基礎(碾壓爐渣)在歷年開始時，由上述項目(一)、(二)和 (三)的餘額組成，其結果隨後乘以持有者的總收益基礎減去某一免税項目的餘額

S-14

閾值。如此計算的儲蓄和投資所得的視為收益，按32%的税率徵税。個人持有者實現的實際收入，如股息和資本利得，將不再繳納荷蘭所得税。

已宣佈，預計將於2026年1月1日引入新規則，根據該規則，儲蓄和投資將按實際回報(可能包括應計未實現資本利得)徵税。

一般而言，因信託基金向個人持有人作出的分派而預扣的美國股息預扣税，即單位和分派的實益擁有人，將可在荷蘭所得税方面抵免，但須受限制和限制。

贈與税和遺產税

一般而言，荷蘭的贈與税和遺產税將與單位持有人以贈與方式購買單位有關，或在單位持有人死亡時繳納贈與税和遺產税，根據贈與時或死亡時的荷蘭贈與税或荷蘭遺產税(視情況而定)，單位持有人是荷蘭居民或被視為荷蘭居民。

例如，就荷蘭贈與税和遺產税而言，荷蘭國籍的個人如果在贈與或死亡前十年內一直是荷蘭居民，則被視為荷蘭居民。就荷蘭贈與税而言，任何其他國籍的個人只有在贈與前12個月內的任何時間一直居住在荷蘭，才被視為荷蘭居民。

如果捐贈人捐贈了 個單位，然後成為荷蘭居民或被視為荷蘭居民，並在贈與後180天內以荷蘭居民身份去世或被視為荷蘭居民，則應繳納荷蘭遺產税。

增值税(VAT)

荷蘭增值税不應在單位發行或轉讓或單位分配方面產生。

其他税項和關税

個人持有人或公司持有人在荷蘭將不會就認購、發行、配售、配售或交付單位或與之相關的事宜繳交資本税、淨財富税、登記税、關税、轉讓税、印花税或任何其他類似的文件税或税項。

S-15

一般和法定信息

通貨

信託或保薦人提供的簡介 備忘錄、半年度及年度報告及其他通訊或材料所載的所有估值均應以美元(美元)表示。

上市

這些單位在阿姆斯特丹泛歐交易所上市。

清算和交收

這些單位已被接受通過歐洲結算系統進行結算。

ISIN代碼：US78467X1090

通告

如果在荷蘭最少一份發行量很大的日報上刊登任何有關該單元的通知，則應有效地發出。任何此類通知應被視為在發佈之日發出，如果發佈不止一次，則視為在第一次發佈之日發出。

受託人將向荷蘭投資者免費提供信託基金的投資者通信，包括半年和每年一次的報告、招股説明書和通信以及與投資者會議有關的材料。

投訴

對信託或贊助商的投訴應以書面形式發送給道格拉斯·尤恩斯，PDR Services LLC，c/o NYSE Holdings LLC，11 Wall Street，New York，NY 10005，電話：+1-866-787-2257.

審計師

普華永道會計師事務所(Thomas R.Malthusstraat 5，P.O.Box 90357,1006 BJ，荷蘭阿姆斯特丹)是本簡介備忘錄的審計機構。

信託的總費用比率

此圖表顯示了2013-2022財年信託基金的總費用比率(扣除回扣、受託人獲得的積分和豁免)。

S-16

信託的總費用比率

S-17

股票走勢信息圖表：

A股每日收盤價VS。

道瓊斯指數的每日收盤水平與。

單位日淨資產淨值

上一個日曆年的 。

投資組合流動率

根據經修訂的《1940年美國投資公司法》公佈的公式，截至2022年10月31日的財政年度，信託的投資組合週轉率為0.12%。此投資組合週轉率的計算方法是將購買或銷售的較少者除以投資組合的月平均價值*100。

S-18

法律程序

截至本補充資料備忘錄日期，信託並未參與任何可能影響信託未來財務狀況的法律程序。

信託的開支

與信託費用有關的信息列於招股説明書的信託費用項下。？與普華永道有限責任公司對信託財務報表的年度審計有關的估計審計費用為25,300美元，並基於小時數乘以開單費率的估計。審計費用計入信託的結果。

材料變化

自上一個完整的財政年度以來未發生重大變化。

投資者與信託的關係

單位持有人與信託基金之間的法律關係受信託基金的標準條款和條件管轄(可在受託人網站 上找到)。Https://www.ssga.com/nl/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-dow-jones-industrial-average-etf-trust-dia). 信託的標準條款和條件受紐約州法律管轄。

荷蘭和美國之間沒有關於承認和執行美國境內荷蘭法院的民法判決的條約。因此，不確定荷蘭法院作出的關於信託標準條款和條件的判決是否會在紐約州得到承認和執行。

投資者的待遇

根據適用的法律和法規，信託和保薦人希望平等對待投資者，在獲取與信託有關的信息方面沒有優惠待遇。該信託基金獨立於阿姆斯特丹泛歐交易所發生的所有二級市場活動，不直接或通過中介進行單位交易。

定期披露

根據《荷蘭金融監督法》(他的財務狀況很糟糕)及其頒佈的規則，保薦人應定期披露關於以下方面的信息：

S-19

保薦人將在提供年度報告的同時，每年在定期披露報告中提供上述信息。 定期披露報告將在受託人的網站上提供，網址為： Https://www.ssga.com/nl/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-dow-jones-industrial-average-etf-trust-dia.

根據《關於市場行為的法令》第115X(1)(D)條的聲明(Besluit Gedrastoezicht金融機構)

保薦人認為其、信託和受託人遵守《荷蘭金融監管法》(他的財務狀況很糟糕)及其頒佈的規則，並且《介紹備忘錄》符合《荷蘭金融監督法》及其頒佈的規則的適用規定。

S-20

獨立審計師的保證報告

關於根據《金融監督法》對《關於監督金融企業行為的法令》第115x節第1款進行的審查

致：PDR Services LLC，SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust的贊助商

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust招股説明書和荷蘭補充信息備忘錄的保證報告

我們的觀點

我們認為，紐約SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(下稱：該信託基金)的招股説明書(日期為2023年2月27日)和荷蘭補充信息備忘錄(日期為2023年2月28日)至少在所有實質性方面都包含招股説明書和荷蘭補充信息備忘錄(WFT，金融監管法案)要求的信息。

我們已經檢查過的內容

根據《Besluit Gedradstoezicht Financiële ondernemingen Wft》(BGfo Wft，根據《金融監督法》監管金融業務行為的法令)第115x款1E款，我們受聘就招股説明書和信託荷蘭補充資料備忘錄的內容提供保證。在此背景下，我們僅審查了信託荷蘭的招股説明書(日期為2023年2月27日)和補充信息備忘錄(日期為2023年2月28日)是否至少包含根據《金融時報》所要求的信息。

我們觀點的基礎

我們根據荷蘭法律進行審查，包括荷蘭標準3000A保險業務，而不是審計或審查 歷史財務信息(證明業務)。這一承諾的目的是提供合理的保證。我們在本標準下的責任在《我們對考試的責任》一節中有進一步的描述。

我們相信，我們所獲得的保證信息是充分和適當的，可以為我們的意見提供依據。

S-21

獨立性和質量控制

我們是獨立於 根據荷蘭《會計準則》(VIO，《專業會計師職業道德守則》，一項關於獨立性的規定)和其他相關的獨立性要求，信託基金應按照《會計準則》和其他相關的獨立性要求進行。此外，我們還遵守了《會計準則》(VGBA，《職業會計師道德守則》，一項關於職業行為規則的規定)。

我們適用Nadere voorschrrten kwaliteitssystem(NVKS，質量體系法規)，並相應地保持全面的質量控制體系，包括與遵守道德要求、專業標準和其他適用的法律和法規要求有關的文件化政策和程序。

與我們 考試範圍有關的事項

我們的審查包括確定招股説明書和荷蘭補充信息備忘錄是否包含所需信息，這意味着我們沒有檢查招股説明書和荷蘭補充信息備忘錄中包含的信息的準確性。

BGfo WFT第115X分節規定，荷蘭的招股説明書和補充信息備忘錄必須包含投資者需要的信息，以便對信託及其附帶的成本和風險形成意見。

對於這些事項，我們的意見不會被修改。

荷蘭招股説明書和補充資料備忘錄的責任及其審查

保薦人對招股説明書和荷蘭信託補充資料備忘錄的責任

信託的發起人負責：

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我們對考試的責任

我們的責任是計劃和執行我們的檢查，以使我們能夠為我們的意見獲得足夠和適當的保證證據。

我們的意見旨在提供合理保證，信託的招股章程及荷蘭的補充資料備忘錄至少包含 招股説明書及根據WFT為荷蘭提供的補充資料備忘錄所規定的資料。合理保證是高水平的保證，但不是絕對保證，這使得我們可能無法檢測到所有遺漏。我們有責任發佈一份聲明，如BGfo WFT第115x第1E節所述。

由於欺詐或錯誤，可能會出現遺漏。如果可以合理地預期它們將影響根據招股説明書和荷蘭補充信息備忘錄作出的用户的經濟決定，則它們被認為是實質性的。重要性影響我們保證程序的性質、時間和範圍，以及對已發現的遺漏對我們意見的影響的評估。

S-23

已執行的程序

根據荷蘭標準3000A、道德要求和獨立性要求，我們在整個考試過程中進行了專業判斷並保持了專業懷疑態度。

我們的程序僅限於審查招股説明書和信託荷蘭補充信息備忘錄是否至少包含WFT招股説明書所需的信息，以及是否包括以下內容：

鹿特丹，2023年2月28日

普華永道會計師事務所

原件已由A.van der Spek RA簽署

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SPDR^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託基金

(？DIA？或？The Trust？)

(A單位投資信託基金)

SPDR的主要美國上市交易所^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託基金：

紐約證券交易所Arca，Inc.，代碼：DIA？

招股説明書日期：2023年2月27日

美國證券交易委員會沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的準確性或充分性發表意見。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。信託的證券(？單位)不由聯邦存款保險公司或美國政府的任何其他機構擔保或承保，任何銀行的此類單位的存款或債務也不受擔保或擔保。此類信託單位涉及投資風險，包括本金損失。

版權所有2023 PDR Services LLC

道瓊斯工業平均指數^SM，DJIA^®，道瓊斯^®，道瓊斯指數^®？和鑽石？^®YOY是道瓊斯商標控股有限責任公司(道瓊斯)的註冊商標和服務標誌，已由標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P瓊斯指數有限責任公司)的子公司S&P OPCO LLC使用，並被再許可供道富環球顧問基金分銷商使用。根據單獨的再許可，Trust，PDR Services LLC和NYSE Arca，Inc.被允許使用這些商標和服務標誌。信託不是由標準普爾、道瓊斯、它們各自的附屬公司或它們的第三方許可方贊助、認可、銷售或營銷的。

--SPDR^®？是標準普爾金融服務有限責任公司的商標， 已被標準普爾授權使用，並被道富環球顧問基金分銷商再授權使用。道富環球顧問基金分銷商，LLC或其附屬公司提供的任何金融產品，均不由標普、其附屬公司或其第三方許可方贊助、背書、銷售或營銷。

i

摘要

投資目標

該信託尋求在扣除費用之前提供與道瓊斯工業平均指數(DJIA)的價格和收益表現大致一致的投資結果。

信託的費用及開支

此表估計了信託每年支付的費用和支出，因此您在購買和持有單位時間接支付。它不反映您可能在二級市場上購買和銷售單位時支付給金融中介機構的經紀佣金和其他費用。

預計年度信託普通運營費用：

(您每年支付的費用佔您投資價值的百分比)

未來的費用應計主要取決於信託基金的淨資產水平和費用水平。

自創業以來投資增長10,000美元⁽¹⁾

1

信託基金的投資和投資組合週轉

該信託尋求通過持有包括在DJIA中的普通股的投資組合(投資組合)來實現其投資目標，投資組合中每隻股票的權重基本上與該股票在DJIA中的權重相對應。

在本招股説明書中，術語 投資組合證券是指信託實際持有並構成信託投資組合的普通股，而術語指數證券是指指數提供商標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P)確定的包含在DJIA中的普通股。在任何時候，該投資組合將由儘可能多的指數證券組成。為保持投資組合證券和指數證券的組合和權重之間的對應關係，道富環球顧問信託公司、信託的受託人(受託人)或其母公司道富銀行和信託公司(SSBT)會不時調整投資組合，以符合標普對指數證券在DJIA中的身份和/或相對權重的定期變化。受託人或SSBT通常在DJIA變更計劃生效之日之前或之後的三個 (3)個工作日內對投資組合進行這些調整(定義見以下創建單元的購買和贖回)。

該信託基金在買賣證券(或交出其投資組合)時，可能會支付交易費用，如經紀佣金。如果指數中存在指數證券的重大再平衡，則此類 交易成本可能會更高，這也可能導致單位在應税賬户中持有時繳納更高的税款。這些成本沒有反映在估計的年度信託 普通運營費用中，影響了信託的業績。在最近一個財政年度，信託基金的投資組合週轉率為其投資組合平均價值的0.12%。信託的投資組合週轉率不包括 因處理單位的創建或贖回而收到或交付的證券。投資組合週轉率將取決於DJIA的變化以及信託協議的要求(如下文信託組織中所定義)。

儘管信託可能在任何特定時間無法擁有某些指數證券，但信託通常會大量投資於指數證券，這應會導致DJIA的業績與信託的業績密切相關。有關DJIA的更多信息，請參閲下面的DJIA。該信託不持有或交易期貨或掉期，也不是商品池。

分紅

股息按月支付，在下一個日曆月的第三(3)個星期五之前的星期一支付。見分紅和分配 和有關分紅和分配的其他信息。

2

贖回單位

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)才能直接通過信託基金購買或贖回基金單位，並且 他們只能購買或贖回一大批50,000個基金單位(稱為創造基金單位)。有關受益所有者權利的更多信息，請參閲《信託基金贖回和贖回信託協議》。

投票權；僅限圖書錄入系統

受益所有人無權就信託進行表決，除非涉及終止或信託協議中另有明確規定。見信託協議。單位由以CEDE&Co.的名義登記的一個或多個全球證券代表，CEDE&Co.作為存託信託公司(DTC)的提名人，並存放在DTC或代表DTC 。參見僅限圖書錄入系統。

《信託協議》修正案

在本文所述的某些情況下，受託人和PDR服務有限責任公司(發起人)在未徵得任何實益所有者同意的情況下，可不時修改信託協議(定義見下文《信託組織》)。在某些情況下，經實益所有人同意，保薦人和受託人也可以修改信託協議，以修改實益所有人的權利。在簽署信託協議修正案後，受託人立即安排向實益擁有人提供書面通知。見《信託協議》對《信託協議》的修訂。

投資信託基金的主要風險

與所有投資一樣，投資信託基金也有一定的風險，投資信託基金可能會賠錢。潛在投資者在決定投資Units之前，應仔細考慮以下描述的風險因素，以及其他風險信息項下的其他風險因素和本招股説明書中包含的其他信息。

被動策略/指數風險。信託基金沒有得到積極的管理。相反，信託基金試圖跟蹤非託管證券指數的表現。這與主動管理型基金不同，後者通常尋求跑贏基準指數。因此，無論特定證券或特定行業或市場部門的當前或預期表現如何，信託基金都將持有DJIA的組成證券。保持對證券的投資，而不考慮市場狀況或個別證券的表現，可能導致信託的回報低於信託採用積極策略的情況 。

3

跟蹤風險的指數。雖然信託旨在儘可能密切地跟蹤DJIA的業績(即, 為了實現與道瓊斯投資基金的高度相關性)，由於調整投資組合所產生的費用和交易成本，信託基金的回報可能與道瓊斯投資基金的回報不匹配或實現高度相關性。此外，由於某些指數證券在二級市場上不可用，或由於其他特殊情況(br})，信託可能不會總是完全複製DJIA的表現(例如：，如果證券交易已經停止)。此外，信託基金的投資組合可能偏離《投資促進法》，達到所需程度，以確保根據《守則》第M分章繼續取得受監管投資公司的資格。

股權投資與市場風險。對信託基金的投資涉及與投資任何股權證券基金類似的風險，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染性疾病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件，如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件，可能會對信託及其投資產生重大影響，並可能導致信託資產淨值的溢價或折扣增加。例如，俄羅斯最近發動了對烏克蘭的大規模入侵，導致對俄羅斯政府機構、俄羅斯實體和俄羅斯個人的制裁，這可能導致俄羅斯貨幣貶值；該國信用評級被下調；俄羅斯外國資產被凍結；俄羅斯證券、財產或利益的價值和流動性下降。這些制裁，以及軍事升級和其他相應事件的可能性，以及由此導致的俄羅斯經濟中斷，可能會導致其他地區和全球市場的波動，並可能 對各個部門和行業以及其他國家的公司的業績產生負面影響，這可能會對信託的業績產生負面影響，即使該信託沒有對俄羅斯發行人的證券有直接敞口。

對信託基金的投資受制於任何投資大市值普通股組合的風險，包括股票價格總水平可能下降，從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。有價證券的價值可能會根據有價證券發行人的財務狀況、普通股價值和其他因素的變化而波動。指數證券和投資組合證券的身份和權重經常發生變化。

有價證券發行人的財務狀況可能會受損，或股票市場的整體狀況可能會惡化， 任何一種情況都可能導致投資組合的價值下降，從而導致單位價值的下降。由於信託不是主動管理的，除非將發行人從DJIA中除名，否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從投資組合中消除。股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動的影響，因為市場對其股票的信心和認知

4

發行人會發生變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通脹和利率的預期、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的傳播。

中國於2019年12月首次發現由新型冠狀病毒新冠肺炎引起的傳染性呼吸道疾病暴發，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒造成了旅行限制、人員聚集限制(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療服務準備和交付中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和不確定性。新冠肺炎的影響以及未來可能出現的其他傳染病疫情，可能會對許多國家的經濟或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生不利影響， 這種影響是無法預見的。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球原本存在的其他政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險已導致金融市場出現重大不確定性和波動，流動性緊張，並擾亂全球經濟，其後果目前尚無法預測。該信託的某些投資涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。此外，包括美國聯邦儲備委員會在內的各國政府和中央銀行, 採取了非同尋常的、史無前例的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂，一段時間內都不會知道。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而採取的任何限制性措施，都可能對信託的投資產生實質性和不利的影響。

任何特定發行人的普通股持有人比發行人的優先股和債務持有人承擔的風險更大 因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。此外，普通股既沒有固定的本金，也沒有到期日的到期日，而普通股既沒有固定的本金，也沒有到期日。 股權證券的價值會受到市場波動的影響，只要股權證券保持未償還狀態。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

5

信託可能在一個或多個特定行業或部門有重大投資，使其面臨比一般市場風險更大的風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此，信託基金的業績可能會受到相對較少的證券業績的不成比例的影響。

無法保證投資組合 證券的發行人將支付股息。股息的分配一般取決於證券發行人宣佈的股息，而宣佈股息通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

信任績效

下面的條形圖和表格顯示了信託投資的風險，顯示了信託每年基於淨資產的業績變化，並顯示了信託在某些時間段的平均年回報與DJIA的平均年回報的比較。信託基金過去的業績(税前和税後)不一定是信託基金未來業績的指標。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在線獲取

條形圖中的總回報以及表中所示的總回報和税後回報是假設股息和資本收益分配在股息支付日以每單位資產淨值 再投資於信託基金而計算出來的(見 ·有關股息和分配的其他信息)。信託不提供股息再投資服務(參見股息和分配)，因此投資者的表現可能與下面的條形圖和表格中所示的不同。

年度總申報表(截至12/31年度)

最高季度回報率：截至2020年6月30日的季度為18.42%

最低季度回報率：截至2020年3月31日的季度回報率為22.64%

6

年平均總報税表(截至2022年12月31日)

表中顯示的税後回報是使用歷史上最高的個人聯邦邊際所得税税率計算的，不反映州和地方税的影響。您的實際税後報税表將取決於您的具體納税情況，可能與以下所示有所不同。税後回報與通過遞延納税安排持有單位的投資者無關，例如401(K)計劃或個人退休賬户。由於持有單位的人在出售單位時實現了資本損失，因此税後收益可能超過税前收益。

購銷信息

信託基金的單個單位可通過您的經紀交易商以市場價在NYSE Arca，Inc.(The NYSE Arca，Inc.)(市場代碼為DIA)上買賣。單位交易的市場價格可能大於單位資產淨值(資產淨值)(溢價)或低於資產淨值(折扣)。這些單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(股票代碼D07)和阿姆斯特丹泛歐交易所(股票代碼DIA)上市和交易。未來，單位可能會在其他非美國交易所上市和交易。單位可在交易所、新加坡交易所證券交易有限公司和阿姆斯特丹泛歐交易所以外的其他交易市場或場所購買。泛歐交易所阿姆斯特丹交易所是紐約證交所控股有限公司的間接全資子公司。

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)才能直接與信託機構購買或贖回單位，而且他們只能以50,000個單位為單位的大宗交易進行，這些單位稱為創造單位。創造單位交易的進行是為了換取實物證券和/或現金的存放或交付 構成了DJIA所包含證券的實質性複製。

税務信息

除非您是通過税收遞延安排進行投資，如401(K)計劃或個人退休賬户，否則信託基金將進行預計目前應作為普通收入和/或資本利得對您徵税的分配。有關更多信息，請參見下面的聯邦所得税。

7

《DJIA》

《DJIA》於1896年首次出版。道瓊斯指數最初由12家公司組成，現已發展成為世界上最知名的股票指標 ，也是唯一由在相當長一段時間內保持盈利表現的公司組成的指數。在其第二個世紀，道瓊斯工業平均指數是美國股市最古老的連續晴雨表，也是被最廣泛引用的美國股市活動指標。

以目前組成DJIA的30只股票為代表的公司都是各自行業的領頭羊，其股票廣泛由個人和機構投資者持有。

標普不負責亦不參與信託基金單位的設立或出售，或決定信託買入或出售指數證券或組合證券的時間、定價或數量及比例。本招股説明書中有關標普和道瓊斯指數的信息來自保薦人認為可靠的來源，但保薦人對此類信息的準確性不承擔任何責任。

下表顯示了DJIA在1896年至2022年的實際業績。所顯示的結果不應被視為代表DJIA未來可能產生的收入收益或資本損益。這些結果不應被視為代表信託基金未來的表現。

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9

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來源： 標普反映不扣除費用、費用或税款。

DJIA是一個價格加權的股票指數，這意味着DJIA的成分股根據其價格被給予相對重要性。在這方面，DJIA與許多其他股指不同，後者根據市值(價格乘以已發行股票)對其成分股進行加權。道瓊斯指數之所以被稱為平均指數，是因為最初它是通過將成分股價格相加，然後除以股票數量來計算的。該方法今天保持不變，但除數中的有效位數(除數除以股價的總和 )已增加到八位有效位數，以最大限度地減少因四捨五入造成的扭曲，並已隨時間進行調整，以確保在成分股變化和公司行動後DJIA的連續性，如下所述。

DJIA除數因公司行動改變其任何成分股的價格而進行調整。進行這種調整的最常見原因是股票拆分。例如，假設DJIA的一家公司每發行一股新股，就會發行一股新股。在這之後送一送二？拆分，？在其他條件相同的情況下，每股股票的價值是緊接之前的一半。但如果不對除數進行調整，這種分裂將在DJIA中產生失真。一次調整必須

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必須進行補償，以使平均值保持不變。在標普，這種調整是通過改變除數來處理的。*用於計算除數調整的公式是：

DJIA由Average Committee維護，該委員會由華爾街日報，道瓊斯指數研究主管和芝加哥商品交易所集團研究主管。可以增加或刪除組件，以更好地代表廣闊的市場和美國的工業。

在為DJIA選擇組成部分時，使用了以下標準：(A)該公司不是公用事業公司或從事運輸業務；(B)該公司在其所在領域享有一流的聲譽；(C)該公司有成功增長的歷史；(D)個人和機構投資者有廣泛的興趣。只要更改了一個組件，就會檢查其他組件。 為了歷史的連續性，很少進行構圖更改。

股息和分配

股息和資本利得

單位持有人每個日曆月收到的金額相當於在適用期間在投資組合證券上宣佈的任何現金股息的金額，扣除與信託運營相關的費用和支出，以及適用的税款。由於這些費用和支出，單位的股息率通常低於道瓊斯工業投資公司的股息率。儘管目前所有此類分發都是按月進行的，但在某些有限的情況下，受託人可以改變分發的時間。

信託在任何課税年度確認的任何資本收益，如不在該年度內正常分配，至少每年在下一個納税年度的1月份分配。信託可在 年度結束後不久進行額外的分配，以滿足經修訂的1986年國內收入法(守則)所規定的某些分配要求。

不同時期的分發數量可能會有很大差異。在某些有限的情況下，也可以向單位持有人支付特別股息。請參閲有關股息和分配的其他信息。投資者應就與信託股息以及與單位銷售或贖回相關的税務後果諮詢他們的税務顧問。

12

無股息再投資服務

本信託並無提供股息再投資服務。經紀-交易商可自行決定提供股息再投資服務，根據該服務，可按當前市場價格在二級市場購買額外的單位。投資者應諮詢他們的經紀交易商，瞭解有關該經紀交易商提供的任何股息再投資計劃的進一步信息。

通過股息再投資服務再投資於其他單位的現金分配，如果由投資者的經紀-交易商提供，將是 應税股息，其程度與該等股息以現金形式收到的情況相同。

聯邦所得税

以下是對擁有和處置單位的美國聯邦所得税重大後果的描述。下面的討論提供了與單位投資有關的一般税務信息，但它並不是對可能與特定個人投資單位決策相關的所有美國聯邦所得税考慮因素的全面描述。 本討論沒有描述可能與單位受益所有者的特定情況相關的所有税收後果，包括適用於受益所有者的替代最低税收後果、聯邦醫療保險繳費税收後果和 受特殊規則約束的税收後果，例如：

13

如果根據美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的實體持有單位，則美國 合夥企業的聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。合夥企業持有單位和此類合夥企業的合夥人應根據其具體情況，就持有和處置單位的具體美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。

以下討論僅適用於以下單位的所有者：(I)出於美國聯邦所得税的目的被視為此類單位的實益所有者，以及(Ii)將此類單位作為資本資產持有。

本討論基於守則、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財務條例，所有這些都可能會發生更改，可能具有追溯力。

對於美國聯邦所得税和遺產税法律在其特定情況下的應用，以及根據任何州、地方或非美國徵税司法管轄區的法律而產生的任何税收後果，建議購買單位的潛在買家諮詢他們的税務顧問 。

信託的課税

該信託相信，就截至2022年10月31日的課税年度而言，其符合守則M分節的受規管投資公司資格(A RIC)，並有意在本課税年度及未來課税年度符合RIC的資格。假設信託基金符合上述條件，並且滿足下述分配要求，信託基金一般不會因及時分配給單位持有人(單位持有人)的收入而繳納美國 聯邦所得税。

要獲得任何課税年度的RIC資格，信託基金除其他事項外，必須同時滿足該課税年度的收入測試和資產多元化測試。具體地説，(I)信託在該課税年度的總收入中，至少90%必須包括股息； 利息；與某些證券貸款有關的款項；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的收益；與該等股票、證券或貨幣投資業務有關的其他收益(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益) ；以及(Ii)信託所持股份必須多元化，以便(A)在該課税年度的每個季度末，(A)信託總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表，而就任何一名發行人而言，該等其他證券有限，不超過信託總資產價值的5%，不超過該 發行人未償還有表決權證券的10%，以及(B)不超過信託總資產價值的25%投資於信託控制的任何一個或兩個或兩個以上發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外)，並從事相同、類似或相關的交易或業務

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(Y)在一個或多個合格的上市合夥企業的證券中。？合資格上市交易合夥企業通常被定義為為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體，條件是：(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易，或隨時可以在二級市場或其實質等價物上交易，以及(Ii)此類實體在相關納税年度的總收入中，只有不到90% 包括符合條件的RIC收入。信託從合夥企業(合格上市合夥企業除外)獲得的收入份額將被視為合格RIC收入，但前提是這些收入如果直接由信託獲得，將構成合格RIC收入。

為了對其分配的收入免除美國聯邦所得税，信託必須及時將(I)其投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和(Ii)其每個納税年度的免税利息收入淨額的至少90%分配給其單位持有人。一般來説，一家RIC投資公司在任何納税年度的應納税所得額是其 應納税所得額，不考慮淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失)，並經過某些其他調整後確定。信託未及時分配給其單位持有人的任何應税收入，包括任何淨資本收益，將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税。

RIC將對其在每個日曆年度內未能分配的某些金額徵收4%的不可抵扣消費税。為了避免徵收消費税，RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I)該日曆年普通應納税所得額的98%，(Ii)截至該日曆年10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%，以及(Iii)在該日曆年未分配的前幾年的任何普通收入和資本利得的總和。為了確定信託是否滿足分配要求，(I)在10月31日之後的日曆年中將計入的某些普通損益將被視為產生於下一個日曆年的1月1日，以及(Ii)信託將被視為已分配其已繳納美國聯邦所得税的任何收入或收益。

如果信託不符合RIC的資格或在任何納税年度未能滿足90%的分配要求，該信託將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，包括淨資本收益，即使這些收入分配給其單位持有人，收益和利潤的所有分配將作為股息收入納税。在美國公司持有人(定義如下)的情況下，此類 分配通常有資格獲得股息扣除，並將構成美國個人持有人的合格股息收入。？請參閲聯邦所得税 税收對美國持有者的税收後果？分配。此外，信託可能需要確認未實現的收益，支付税款並進行分配(這可能會受到利息費用的影響)，然後才能作為RIC重新獲得 税收。如果

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信託未能滿足上述收入測試或多元化測試，然而，通過及時解決此類失敗、繳納税款和/或 向美國國税局(IRS)提供失敗通知，它可能能夠避免失去RIC的地位。

為了滿足免除美國聯邦所得税和消費税所需的分配要求，信託可能被要求進行超過投資組合證券收益率表現的分配，並可能被要求出售證券。

除非另有説明，否則剩餘的討論假設信託被視為RIC。

對美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於美國持有者。？美國持有者是(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、美國任何州或哥倫比亞特區或根據其法律創建或組織的公司或其他應納税的實體；或(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產或信託，而不論其來源如何。

分配。信託的普通收入和淨短期資本收益的分配，除以下關於合格股息收入分配的描述外，一般將作為普通收入向美國持有人徵税，前提是此類分配是從信託的當前或累計收益和利潤中支付的，這是為美國聯邦所得税目的而確定的。淨資本收益的分配(或被視為分配，如下所述)將作為長期資本收益徵税， 無論美國持有者擁有單位的時間長短。超過信託當前和累計收益和利潤的分配金額將被視為資本返還，將以美國持有者的單位為單位進行申請並減少 。如果任何此類分配的金額超過美國持有者以其單位計算的基礎，超出的部分將被視為出售或交換單位的收益。

信託基金在任何課税年度所作分配的最終税務特徵要到該課税年度結束後才能確定。因此，信託基金可能會在一個納税年度內進行總額超過其當前和累計收益和利潤的分配。 資本返還例如，如果信託對與投資組合存款有關的存款現金金額進行分配(如下文《購買和贖回創設單位》中所述)，則可能導致分配。資本返還分配可能更有可能發生在未完成單位數量大幅波動的時期 。

將信託的合格股息收入分配給個人或其他非公司美國持有人將被視為合格股息收入，並將

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因此，應按適用於長期資本利得的税率徵税，前提是美國持有者滿足其單位的特定持有期和其他要求，且信託 滿足股票標的股份的特定持有期和其他要求。？合格股息收入通常包括國內公司的股息和符合特定標準的外國公司的股息。

只有在以下情況下，信託分配給美國公司持有人的股息才有資格獲得股息扣減，條件是股息包括有資格獲得信託收到的股息扣除的股息分配，信託滿足關於相關股票的某些持有期要求，以及美國持有者滿足關於相關股票的某些持有期和其他要求。有資格獲得股息扣除的股息通常是國內公司的股息。

該信託基金打算至少每年分配其淨資本收益。然而，如果信託保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇 將該淨資本收益視為已分配給單位持有人。如果信託做出這樣的選擇，每個美國持有人將被要求將其在此類未分配淨資本利得中的份額報告為長期資本利得，並將 有權要求其在信託為此類未分配淨資本利得支付的美國聯邦所得税中的份額作為抵免其自身的美國聯邦所得税義務(如果有)，並有權要求退還正確提交的美國聯邦 所得税申報單，如果抵免金額超過此類納税義務。此外，每個美國持有者將有權通過其在此類未分配淨資本收益中的份額與相關抵免和/或退款之間的差額來增加其單位的調整後計税基礎。如果信託公司將其淨資本收益的全部或部分保留在應納税年度，就不能保證它會做出這一選擇。

由於分配的税務處理取決於信託當前和累計的收益和利潤，因此在收購Units後不久收到的分配可能要納税，儘管作為經濟事項，分配代表美國持有人的初始投資回報。雖然股息通常在支付時將被視為已分配，但在10月、11月或12月宣佈的股息，在其中一個月的指定日期支付給登記在冊的單位持有人，並在隨後的1月支付，就美國聯邦所得税而言，將被視為已由信託分配， 單位持有人在聲明當年的12月31日收到。單位持有人將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知。

單位的銷售和贖回。一般而言，在出售或以其他方式處置單位時，美國持有人將確認資本 損益，金額等於出售或以其他方式處置的變現金額與美國持有人在有關單位的經調整課税基礎之間的差額(如有)。此類損益一般為長期資本收益或虧損，如果美國持有者在出售或其他處置之日持有相關單位的期間超過一年，則為長期資本收益或虧損。

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根據現行法律，非公司美國持有者確認的淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失)通常要繳納美國聯邦所得税，税率低於適用於普通收入的税率。

美國 持有者在出售或以其他方式處置持有時間不超過六個月的單位時確認的損失將被視為長期資本損失，範圍為已收到(或被視為已收到，如上所述)有關此類單位的任何長期資本收益分配。此外，如果美國持有者在出售或其他處置之前或之後的30天內收購單位，或簽訂收購單位的合同或選擇權，則單位的出售或其他處置將不允許出現任何損失。在這種情況下，收購單位的基礎將進行調整，以反映不允許的損失。

如果美國持有者在贖回單位時收到了 實物分配(必須構成創造單位，如《購買和贖回創造單位》中所述)，美國持有者將實現收益或損失，其金額等於贖回日股票和現金的總公平市值與美國持有者在相關單位中調整後的税基之間的差額。美國持有者 在分配的股票中的初始税基通常等於其在贖回日各自的公平市場價值。美國國税局可能會聲稱，任何由此產生的損失可能不會被確認，理由是美國持有者的經濟狀況沒有實質性的變化。該信託不會確認在贖回創造單位時實物分配的美國聯邦所得税的收益或損失。

根據美國財政部的規定，如果美國持有人確認個人美國持有人的單位損失為200萬美元或更多，或美國公司持有人的單位為1000萬美元或更多，則美國持有人必須向美國國税局提交美國國税局表格8886的披露聲明。投資組合證券的直接股東在許多情況下不受這一報告要求的限制，但在目前的指導下，RIC的股東不能獲得豁免。根據這些規定，損失可以報告這一事實並不影響美國持有人對損失的處理是否適當的法律確定。某些州可能有類似的披露要求。

有價證券存款。在將投資組合存款(見下文《購買和贖回創造單位》中的定義)轉移到信託基金後，美國持有人一般會就投資組合存款中包括的每隻股票實現收益或虧損，其金額等於就該股票收到的金額與美國持有人的股票基準之間的差額(如果有)。就投資組合存款中包含的每隻股票而言，收到的金額是在投資組合存款中包含的所有股票中分配的金額，該金額等於收到的創造單位的公平市場價值(在投資組合存款轉移日期確定)加上從信託收到的任何現金的金額減去美國持有者支付給信託的任何現金的金額。這種分配是根據它們的相對比例在這些股票中進行的

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投資組合存款轉移之日的公平市價。美國國税局可以聲稱，投資組合存款轉移到信託基金造成的任何損失可能不會以美國持有者的經濟狀況沒有實質性變化為理由而得到確認。該信託不會確認發行Creation Units以換取投資組合存款時美國聯邦所得税的收益或損失。

備份扣繳和信息報告。單位付款和單位出售或其他處置的收益將 受信息報告的約束，除非美國持有人是豁免收件人。除非(I)美國持有人是免税收款人或(Ii)美國持有人提供了正確的納税人識別碼(通常是在美國國税局表格W-9上)並證明其不受備用扣繳的限制，否則美國持有人將對所有此類金額實行備用扣繳。備用預扣不是附加税。根據備份扣繳規則扣繳的任何金額將被允許抵扣美國持有者的美國聯邦所得税義務，並可能使美國持有者有權獲得退款，前提是及時向美國國税局提供所需信息。

對非美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於非美國持有者。對於美國聯邦所得税而言，非美國持有者是Units的實益所有者，並且是非居民外籍個人、外國公司、外國信託基金或外國財產。以下討論不適用於以下情況：非美國持有者，是非美國居民，並且在任何納税年度內在美國逗留183天或以上；非美國公民或前美國居民；外籍實體；受控制的外國公司；被動型外國投資公司；美國法典第892節規定的外國政府；或美國聯邦所得税規定的免税組織。此類非美國持有者應就投資信託基金對其產生的特殊税務後果諮詢其税務顧問。非美國持有人的美國聯邦所得税取決於非美國持有人從信託獲得的收入是否與非美國持有人在美國進行的貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人在美國設立的永久機構)。

如果非美國持有人從信託獲得的收入與該非美國持有人在美國開展的貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約規定，非美國持有人不在美國維持永久機構)，則向該 非美國持有人分配投資公司應税收入通常將按30%的税率(或適用税收條約下的更低税率)繳納美國聯邦預扣税。如果滿足某些要求，則不對信託支付的股息徵收預扣税，前提是支付股息的基礎收入包括美國來源的利息收入或短期收入

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如果由非美國持有人直接收到，將不需要繳納美國預扣税的資本收益(分別為利息相關股息和短期資本利得股息)。

非美國持有者從信託獲得的收入與美國貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有此規定，則不在美國設立常設機構)，一般將免除資本利得的美國聯邦所得税 股息和信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額。此外，此類非美國持有者在出售或交換單位時實現的任何收益通常將免除美國聯邦所得税 。

如果信託的收入與非美國持有人從事的美國貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人維持的美國常設機構)，投資公司應税收入的任何分配、任何資本利得股息、信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益，將按淨收益繳納美國 聯邦所得税，按適用於美國持有者的匯率計算。作為公司的非美國持有者也可能需要繳納美國分行利得税。

信息申報單將向美國國税局提交，與單位的某些付款有關，也可能與單位出售或其他處置的收益支付有關。如果非美國持有人沒有在偽證處罰下證明其非美國身份或以其他方式確立豁免，則該非美國持有人可能需要對分配或贖回或其他處置單元的收益進行後備扣留。備用預扣不是附加税。根據備份扣繳規則扣繳的任何金額將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)，並可能使 非美國持有人有權獲得退款，前提是所需信息及時提供給美國國税局。

為了有資格免除美國對利息相關股息的預扣，有資格獲得美國備用預扣的豁免，以及有資格根據收入税收條約享受美國信託分配預扣税的降低税率，非美國持有人通常必須向扣繳代理人提交一份正確簽署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格 W-8BEN-E，視何者適用而定)。為了申請退還因未分配淨資本收益、任何預扣税或任何備份預扣而徵收的任何信託級別税款， 非美國持有人必須獲得美國納税人識別號並提交美國聯邦所得税申報單，即使非美國持有人不需要 獲得美國納税人識別號或提交美國所得税申報單。

根據《守則》(FATCA)第1471至1474條，一般將對向某些單位支付股息徵收30%的預扣税

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外國實體(包括金融中介機構)，除非該外國實體向扣繳義務人提供證書和其他信息(可能包括與美國人在該外國實體的權益或賬户的所有權有關的信息)。財政部和美國國税局已經發布了擬議的法規，(I)規定可扣留的付款將不包括處置可以產生美國來源股息或利息的財產的毛收入，否則將在2018年12月31日之後出現這種情況，以及(Ii)規定納税人可以依賴擬議法規的這些條款，直到最終法規 發佈。如果FATCA被徵收扣繳，非外國金融機構的單位的受益所有者通常可以通過提交美國聯邦所得税申報單獲得任何扣繳金額的退款(這可能會帶來重大的行政負擔)。非美國持有者應就FATCA對其投資單位的可能影響諮詢他們的税務顧問。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

獨立註冊會計師事務所報告

致SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託的受託人和單位持有人

對財務報表的幾點看法

我們審計了SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(br})截至2022年10月31日的資產負債表(包括投資時間表)，截至2022年10月31日的三個年度的相關經營報表和淨資產變動表(包括相關附註)，以及截至2022年10月31日的五個年度的財務要點 (統稱為財務報表)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均按照美國公認的會計原則，公平地反映信託於2022年10月31日的財務狀況、截至2022年10月31日止三個年度內各年度的營運結果及淨資產變動，以及截至 10月31日止五個年度內各年度的財務重點。

意見基礎

這些財務報表由信託管理部門負責。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與信託基金保持獨立。

我們按照PCAOB的標準對這些 財務報表進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2022年10月31日擁有的證券；當沒有收到經紀人的回覆時，我們執行其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

波士頓，馬薩諸塞州

2022年12月21日

自1993年以來，我們一直擔任SPDR信託基金中一家或多家投資公司的審計師。

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資產負債表

2022年10月31日

見財務報表附註。

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營運説明書

見財務報表附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

淨資產變動表

見財務報表附註。

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財務亮點

每個期間內未完成的單位的選定數據

見財務報表附註。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註1-組織

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)是根據紐約州法律設立的單位投資信託基金，並根據1940年修訂後的《投資公司法》註冊。該信託基金是一隻交易所交易基金，其單位在紐約證券交易所(NYSE)上市和交易，代碼為DEIA，根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)授予的豁免命令運營。創建該信託基金的目的是為投資者提供購買證券的機會，該證券組合由幾乎所有權重相同的成份股普通股組成，構成道瓊斯工業平均指數(DJIA)(道瓊斯工業平均指數)。信託中的每個部分不可分割權益單位稱為一個單位。該信託於1998年1月14日開始運作，最初發行了500,000個單位(相當於10個創建單位，見注4)，以換取 集合的證券組合，以反映信託的預期投資組合構成。

根據經修訂及重訂的信託標準條款及條件(信託協議)，PDR Services、LLC(保薦人)及道富環球顧問信託公司(受託人)因履行信託責任而產生的某些責任須獲賠償。此外，在正常的業務過程中，信託簽訂了包含一般賠償條款的合同。信託在這些安排下的最大風險敞口未知，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，受託人預計重大損失的風險很小。

贊助商是洲際交易所公司(洲際交易所)的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體，在紐約證券交易所交易，代碼為ICE。

附註2--主要會計政策摘要

以下是受託人(負責編制信託的財務報表)在編制信託的財務報表時遵循的重要會計政策摘要：

根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表時，受託人需要做出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。The Trust 是美國公認會計準則下的一家投資公司，遵循適用於投資公司的會計和報告指南。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

安全評估

信託基金的投資在紐約證券交易所開業的每一天都按公允價值估值，就財務報告而言，如果報告期在紐約證券交易所未開業的那一天結束，則自報告之日起計算。公允價值通常被定義為基金在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所需支付的價格。 就其性質而言，公允價值價格是對當前銷售中的估值的善意估計，可能不反映實際市場價格。信託基金的投資根據受託人監督委員會(委員會)制定的政策和程序進行估值。委員會對信託基金的投資估值進行監督。

用於評估信託股權投資的估值技術 如下：

在可隨時獲得市場報價的認可證券交易所交易的股權投資(包括優先股)按其交易所在的一級市場或交易所的最後售價或官方收盤價(視情況而定)進行估值。在認可交易所交易的股權投資，當日未有銷售的，按上次公佈的銷售價格或公允價值估值。

如果無法獲得價格或報價，或該等估值方法的應用導致一項投資的價格被視為不能代表該投資的公允價值，則委員會將根據受託人批准的估值政策和程序 真誠地確定公允價值。

公允價值定價可能會導致用於計算信託資產淨值(資產淨值)的價格與信託的標的指數DJIA使用的價格之間存在差異，進而可能導致信託的表現與DJIA的表現之間的差異。

受託人按公平價值對信託的資產及負債進行估值，並採用一套對估值技術的投入進行優先排序的層次結構，當市場價格不容易獲得或可靠時， 對相同資產或負債的活躍市場中隨時可得的未經調整的報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察的投入(第3級計量)給予最低優先權。對層次結構內某項投資所確定的價值的分類是基於該投資的定價透明度的，並不一定表明與該投資相關的風險。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

公允價值層次的三個層次如下：

投資交易和收入確認

出於財務報告的目的，投資交易在交易日入賬。股利收入和資本利得分配(如果有)在除股息之日確認，或當信息可用時，扣除在來源扣繳的任何外國税款(如果有的話)。以 股票形式收到的非現金股息(如有)按公允價值計入股利收入。出售或處置投資的已實現損益採用確認成本法確定。

分配

該信託每月宣佈並從淨投資收入中向其單位持有人(單位持有人)分配 股息。資本利得分配，如果有的話，通常每年申報和支付。信託可能會支付額外的分派，以避免對任何剩餘的未分配淨投資收入和資本利得徵收聯邦所得税和消費税。要分配的收入和收益的金額和性質是根據聯邦税收法規確定的，該法規可能不同於按美國公認會計原則確認的淨投資收益和已實現收益。

均衡化

受託人遵循被稱為均衡化的會計慣例，根據這種做法，銷售收益和重新收購信託單位的成本的一部分，按單位計算，相當於交易發生日的可分配投資淨收入，貸記或計入未分配投資淨額

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財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

收入。因此，每單位的未分配淨投資收入不受出售或重新收購信託單位的影響。與衡平有關的金額見 淨資產變動表。

聯邦所得税

出於美國聯邦所得税的目的，根據修訂後的《1986年美國國税法》(RIC)第M章，該信託基金已有資格成為受監管的投資公司，並打算繼續獲得RIC的資格。作為RIC，信託分配給其單位持有人的收入，包括淨資本收益，一般不需要繳納美國聯邦所得税，前提是它及時分配至少90%的投資公司應税收入，這些收入是在扣除信託支付的股息之前確定的(通常是淨資本 收益以外的應税收入)。此外，如果信託基金在每個日曆年度分配幾乎所有的普通收入和資本收益，信託基金將不需要繳納美國聯邦消費税。收入和資本利得分配是根據美國聯邦所得税原則確定的，該原則可能與美國公認會計原則不同。這些賬面税差異主要是由於對實物交易的不同處理以及因清洗銷售而遞延的損失。

美國公認會計原則要求對信託機構在準備納税申報單的過程中採取的税務立場進行評估，以確定這些税收立場是否更有可能得到適用税務機關的支持。就美國公認會計準則而言，信託僅在税務機關審查的情況下，僅在不確定的税收頭寸更有可能持續的情況下才確認不確定税收頭寸的税收優惠。

受託人已審查了截至2022年10月31日的開放納税年度的信託的税務狀況，並確定信託的財務報表中不需要為所得税撥備。一般來説，信託前三個財政年度的納税申報單仍需接受信託的主要税務管轄區的審查，這些司法管轄區包括美利堅合眾國、馬薩諸塞州和紐約州。受託人讓信託在經營報表中確認與納税義務有關的利息和 罰金，作為所得税費用。在截至2022年10月31日的年度內，沒有此類費用。

目前沒有所得税申報單在審查中。受託人已分析相關税務法律及法規及其對信託 事實及情況的適用情況，並不認為有任何不確定的税務狀況需要確認任何税務責任。任何潛在的税收責任也受到税務機關正在進行的法律解釋的影響。信託投資的税收待遇可能會隨着時間的推移而變化，這些因素包括但不限於新的税收法律、法規及其解釋。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

財務報表附註

2022年10月31日

附註2--重要會計政策摘要(續)

於截至2022年10月31日止年度，受託人將以實物贖回創設單位所實現的2,316,631,997美元非應課税證券收益(附註4)重新歸類為信託資產及負債表中實收資本的增加。

截至2022年10月31日，信託有資本虧損結轉，可用於抵消未來任何已實現淨資本收益，如下所示：

截至2022年10月31日，基於成本的投資未實現增值和未實現折舊總額如下：

在2022年、2021年和2020年10月31日終了年度內支付的分配的納税性質如下：

截至2022年10月31日，可分配收益(不包括未實現增值/(折舊))的組成部分為 未分配普通收入6,832,629美元和未分配資本收益0美元。

附註3：與受託人和保薦人的關聯公司的交易

道富銀行信託公司(SSBT)是受託人的母公司，負責保存信託的會計記錄，擔任信託的託管人和轉讓代理，並提供行政服務，包括提交某些監管報告。受託人為此類服務支付SSBT費用。受託人監督SSBT提供的服務，並負責 確定必須交付和/或接收以換取信託設立單位的發行和/或贖回的證券組合的構成，並負責調整證券組合的構成

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

財務報表附註

2022年10月31日

附註3：與受託人和保薦人的關聯公司的交易(續)

Trust的投資組合不時與DJIA的組成和/或權重結構的變化保持一致。對於這些服務，受託人收到了截至2022年10月31日的年度費用，年費率如下：

調整額(調整額)是(A)受託人收到的交易手續費 的增減減去處理單位創建和贖回訂單所產生的費用和(B)受託人為信託利益持有的現金所賺取的金額之和。

在截至2022年10月31日的年度內，調整金額減少了受託人費用1,304,663美元。調整金額包括來自處理訂單的交易手續費淨額858,707美元和受託人收益抵免445,956美元。

根據信託協議及美國證券交易委員會於1997年12月30日發出的豁免命令的條款，信託每年可向保薦人償還最高達信託資產淨值0.20%的若干開支。報銷給贊助商的費用 截至2022年、2021年和2020年10月31日止年度，每年不超過0.20%。以下披露的許可和營銷費用受信託向贊助商償還的費用和截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度信託淨資產的0.20%的費用限制。該信託基金在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度分別向贊助商償還了452,150美元、317,570美元和433,106美元。

標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P OPCO LLC)的子公司S&P OPCO LLC(S&P OPCO？)利益繼承人Dow Jones&Company，Inc.)，根據標準普爾金融服務有限責任公司和道富環球顧問基金分銷商的許可，有限責任公司(或營銷代理)已簽訂許可協議，並不時進行修改(許可協議)。許可協議授予受託人的附屬公司SSGA FD使用DJIA和使用S&P OPCO與信託相關的某些商品名稱和商標的許可。DJIA也是確定信託投資組合組成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和NYSE Arca，Inc.(紐約證券交易所Arca，信託在美國的主要上市交易所)各自已從SSGA FD獲得使用DJIA以及與其與信託有關的權利和義務的某些商品名稱和商標的再許可。這個

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財務報表附註

2022年10月31日

附註3：與受託人和保薦人的關聯公司的交易(續)

未經任何單位實益權益擁有人同意，可修改許可協議。許可協議的有效期定於2022年12月31日，此後， 將自動續訂連續的年度期限。根據該等安排及根據信託協議，信託向保薦人支付根據許可協議向S&P OPCO支付的費用，相當於當時滾動平均資產餘額的首10億美元的0.05% 及超過10億美元的任何超額滾動平均資產餘額的0.04%。該信託基金的最低年度許可費為100萬美元。

贊助商與營銷代理簽訂了一項協議，根據該協議，營銷代理已同意營銷和推廣信託基金。市場營銷代理因提供此類服務而產生的費用由保薦人報銷，由信託向保薦人報銷。營銷代理產生的費用包括但不限於：印刷和分發介紹信託的營銷材料、相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用以及其他自掏腰包費用。

阿爾卑斯分銷商股份有限公司(分銷商)是該裝置的分銷商。贊助商就其服務向分銷商支付35,000美元的固定年費，信託不向贊助商報銷這筆費用。

附註4-單位持有人交易

信託只發行和贖回50,000個單位的創造單位大小。此類交易只能在實物基礎上進行，並單獨支付相當於每單位未分配淨投資收入的現金(收益均衡)和餘額現金部分，以在交易日期將交易等同於信託每單位資產淨值 。受託人須就通過結算程序設立和贖回創設單位的每個項目向受託人支付交易費(交易費)。無論信託基金的資產淨值如何，交易手續費概不退還。交易費為每一參與方每日創作時一個創作單位價值的1,000美元或0.10%(10個基點)中的較小者。 無論當天創建或贖回的創作單位數量如何。交易手續費目前為1,000美元。對於結算程序以外的創建和贖回，包括來自參與方的訂單，禁止參與DJIA中包含的一個或多個普通股的交易，每個創建單位每天收取不超過適用於一個創建單位的交易費的額外金額。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註5--投資交易

截至2022年10月31日止年度，信託基金的實物捐助、實物贖回、購買及出售投資證券的金額分別為19,644,526,676美元、17,663,632美元、37,677,956美元及35,003,249美元。2022年經營報表中投資交易的已實現淨收益(虧損)包括實物交易產生的淨收益2,316,631,997美元。

附註6.股權投資和市場風險

投資信託基金涉及與投資任何股權證券基金類似的風險，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的可察覺趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件，如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退、 或其他事件可能對信託基金及其投資產生重大影響，並可能導致信託基金資產淨值的溢價或折扣增加。

對信託基金的投資受制於對基礎廣泛的股權證券組合的任何投資的風險，包括股票價格總體水平可能下降的風險，從而對此類投資的價值產生不利影響。信託實際持有的普通股和構成信託投資組合的普通股(組合證券)的價值可能會根據組合證券發行人的財務狀況、股權證券的總體價值和其他因素的變化而波動。DJIA和證券投資組合中包含的普通股的身份和權重會不時發生變化。

投資組合證券發行人的財務狀況可能會受損或股票市場的整體狀況可能會惡化，兩者均可能導致信託投資組合的價值下降，從而導致單位價值下降。由於信託不是主動管理的，除非將發行人從DJIA中除名，否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從信託的投資組合中消除。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化，股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動增減的影響。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機的預期，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的傳播。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註6：股票投資和市場風險(續)

一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒於2019年12月在中國首次發現，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒導致旅行限制、限制人們聚會(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療服務準備和交付的中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和 不確定性。新冠肺炎的影響，以及未來可能出現的其他傳染病疫情，可能會對許多國家或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生無法預見的負面影響。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球本來就存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險已導致金融市場出現重大不確定性和波動性、流動性緊張並擾亂全球經濟，其後果目前尚無法預測。信託基金的某些投資涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。此外，政府和中央銀行，包括美國的聯邦儲備委員會 , 採取了前所未有的非同尋常的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂，在一段時間內都不會為人所知。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而採取的任何限制性措施，都可能對信託的投資產生實質性和不利的影響。

任何特定發行人的普通股持有者比優先股持有者和發行人的債務義務承擔的風險更大，因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。此外， 與債務證券或優先股不同，債務證券通常有規定的到期本金金額，優先股通常具有清算優先權，並可能有規定的可選或強制性贖回條款，普通股既沒有固定的本金金額，也沒有到期日。只要權益證券仍未平倉，權益證券的價值就會受到市場波動的影響。信託投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

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財務報表附註

2022年10月31日

附註6：股票投資和市場風險(續)

信託可能在一個或多個特定行業或部門有重大投資，使其面臨比一般市場風險更大的風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此，信託的表現可能會受到相對較少的證券表現的不成比例的影響。

不能保證投資組合證券的發行人將支付股息。股息的分配通常取決於證券發行人宣佈的股息，而宣佈股息通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

附註7.後續活動

受託人已評估截至財務報表發佈日期為止所有後續事件對信託基金的影響，並已確定財務報表中不存在需要調整或披露的後續事件。

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投資明細表

2022年10月31日

下表彙總了截至2022年10月31日根據公允價值層次結構的信託投資價值。

見財務報表附註。

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投資組合統計數據

2022年10月31日

截至2022年10月31日的行業細分*