叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
根據2021年5月21日以保密方式提交給美國證券交易委員會的文件
Registration No. 333-
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格F-1
註冊聲明
在……下面
1933年《證券法》
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
開曼羣島 | 5961 | 不適用 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(主要標準工業 分類代碼編號) |
(税務局僱主 識別號碼) |
聖霞路6500號樓
上海,200125
人民網訊Republic of China
+86 21-6858-5011
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括註冊人主要執行辦公室的區號)
(服務代理商的名稱、地址、 包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
將 拷貝到:
史蒂夫·林,Esq. 柯克蘭&埃利斯國際律師事務所 中國世界辦公室2號29樓 建國門外大道1號 北京市朝陽區100004 人民網訊Republic of China +86 10-5737-9315 |
David張濤,等。 柯克蘭&埃利斯國際律師事務所 地標告士打站26樓中座 皇后大道中15號 香港 +852 3761-3318 |
趙爽,Esq. Cleary Gottlieb Steen&Hamilton LLP 希慎坊37樓門房 銅鑼灣軒尼詩道500號 香港 +852 2521-4122 |
建議開始向公眾出售的大致日期:在本登記聲明生效日期後在切實可行範圍內儘快開始。
如果根據1933年證券法第415條的規定,本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售, 請勾選以下方框。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(B)為發行註冊額外證券而提交的,請選中以下框並列出同一發行的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂,請選中以下框並列出相同發售的較早有效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後的 修正案,請選中以下框並列出同一產品的較早生效註冊表的證券法註冊表編號。☐
用複選標記表示註冊人是否是1933年證券法第405條所界定的新興成長型公司。
新興成長型公司☐
如果根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司 已選擇不使用延長的過渡期來遵守證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期。☐
| 新的或修訂的財務會計準則一詞是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。 |
註冊費的計算
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每一級的標題 證券須予登記 |
建議 集料 發行價(2)(3) |
數額: 註冊費 | ||
A類普通股,每股票面價值 美元(1) |
美元 | 美元 | ||
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(1) | 在此登記的A類普通股存放後可發行的美國存托股份將在表格F-6的單獨登記聲明下登記(登記編號333-)。每股美國存托股份 代表A類普通股。 |
(2) | 包括在行使承銷商購買額外美國存託憑證選擇權時可發行的A類普通股。還包括在美國境外首次發售和出售的A類普通股,作為其分銷的一部分,或在本登記聲明生效日期和股票首次向公眾真誠發售之日起40天內在美國不時轉售。這些A類普通股的註冊目的不是為了在美國以外地區銷售。 |
(3) | 估計僅用於根據1933年證券法規則457(O) 確定註冊費金額。 |
註冊人特此在必要的日期修改本註冊聲明,以延遲其生效日期,直到註冊人提交進一步的修訂,明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)條生效,或直至註冊聲明於證券交易委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。
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這份初步招股説明書中的信息不完整,可能會被更改。 在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前,這些證券不得出售。本初步招股説明書不是出售這些證券的要約,我們也不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。
初步招股章程(待完成)
Dated , 2021.
美國存托股份
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
代表A類普通股
這是叮咚買菜(開曼羣島)有限公司首次公開發行美國存托股份或美國存託憑證。每一張美國存托股份代表我們的A類普通股,每股面值$$ 。我們預計,每隻美國存托股份的首次公開募股價格將在美元至美元之間。[本招股説明書中確定的 出售股東將提供額外的美國存託憑證。我們不會從出售 股東出售的美國存託憑證中獲得任何收益。]
在本次發行之前,美國存託憑證或我們的A類普通股尚未公開上市。我們打算申請 美國存託憑證[紐約證券交易所]/[納斯達克全球市場] under the symbol .
於本招股説明書日期,本公司已發行股本包括A類普通股及B類普通股,而董事創始人兼行政總裁樑昌林先生實益擁有本公司所有已發行及已發行B類普通股。假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權,這些B類普通股將佔我們已發行及已發行普通股總數的約 %,以及緊隨本次發售完成後我們已發行及已發行普通股總數投票權的百分比 。除投票權和轉換權外,A類普通股和B類普通股的持有人擁有相同的權利。每股A類普通股有一票投票權,在任何情況下都不能轉換為B類普通股。在若干條件的規限下,每股B類普通股享有 投票權,並可由其持有人隨時轉換為一股A類普通股。
投資我們的美國存託憑證涉及風險。見第14頁開始的風險因素。
價格:每美國存托股份1美元
每個美國存托股份 |
總計 |
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首次公開募股價格 |
US$ | US$ | ||||||
承保折扣和佣金 (1) |
US$ | US$ | ||||||
扣除費用前的收益,付給我們 |
US$ | US$ | ||||||
[向出售股東支付扣除費用前的收益 |
US$ | US$ | ] |
(1) | 有關我們應支付的承保補償的其他披露,請參閲承保。 |
我們[而賣出股票的股東]已授予承銷商購買最多 個額外美國存託憑證的權利。
美國證券交易委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券,也沒有對本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
承銷商預計在2021年左右交割以美元付款的美國存託憑證 。
摩根士丹利 | 美國銀行證券 | 瑞士信貸 |
Prospectus dated , 2021.
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[頁面故意留空以顯示圖形]
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目錄表
頁面 | ||||
招股説明書摘要 |
1 | |||
供品 |
9 | |||
彙總合併財務數據 |
12 | |||
風險因素 |
14 | |||
關於前瞻性陳述的特別説明 |
57 | |||
收益的使用 |
59 | |||
股利政策 |
60 | |||
大寫 |
61 | |||
稀釋 |
63 | |||
民事責任的可執行性 |
65 | |||
公司歷史和結構 |
67 | |||
選定的合併財務數據 |
68 | |||
管理層討論和分析財務狀況和運營結果 |
70 | |||
工業 |
92 | |||
生意場 |
98 | |||
監管 |
125 | |||
管理 |
143 | |||
校長[和銷售]股東 |
149 | |||
關聯方交易 |
153 | |||
股本説明 |
154 | |||
美國存托股份説明 |
168 | |||
有資格在未來出售的股票 |
178 | |||
課税 |
180 | |||
承銷 |
187 | |||
與此產品相關的費用 |
199 | |||
法律事務 |
200 | |||
專家 |
201 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
202 | |||
合併財務報表索引 |
F-1 |
任何交易商、銷售人員或其他人員均無權提供任何信息或代表本招股説明書或我們授權交付或提供給您的任何免費書面招股説明書中未包含的任何內容。您不得依賴任何未經授權的信息或陳述。本招股説明書僅提供在此出售美國存託憑證的要約,且僅在 情況下且在合法的司法管轄區銷售。本招股説明書中包含的信息僅為截止日期的最新信息。
我們或任何承銷商均未在除美國以外的任何司法管轄區進行任何允許發行、持有或分發本招股説明書或 任何提交的免費書面招股説明書的行為。在美國境外擁有本招股説明書或任何免費寫作招股説明書的人必須 告知自己有關美國存託憑證的發售情況以及在美國境外分發本招股説明書或任何免費寫作招股説明書的情況,並遵守與此相關的任何限制。
在2021年(本招股説明書發佈之日起第25天)之前,所有購買、銷售或交易美國存託憑證的交易商,無論是否參與本次發售,都可能被要求提交招股説明書。這是交易商在作為承銷商及其未售出的配售或認購時交付招股説明書的義務之外的義務。
i |
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招股説明書摘要
以下摘要由本招股説明書中其他地方出現的更詳細的信息和財務報表加以限定,並應與之一併閲讀。除此摘要外,我們還敦促您仔細閲讀整個招股説明書,尤其是風險因素中討論的投資我們的美國存託憑證的風險,然後再決定是否投資我們的美國存託憑證。本招股説明書包含的信息來自獨立研究公司中國洞察諮詢公司(CIC)編寫的一份行業報告。
我們的使命
我們的使命是讓新鮮的食品雜貨像自來水一樣供應給每個家庭。
概述
我們是中國領先且增長最快的按需電子商務公司,根據中國諮詢公司的説法。我們直接為用户和家庭提供生鮮農產品、肉類和海鮮等生活必需品,通過 廣泛的自營一線履約網格支持的便捷、優質的購物體驗。以生鮮雜貨為核心產品類別,成功拓展到提供其他生活必需品,成長為中國領先的一站式網購目的地,供消費者進行日常生活購物。同時,我們正致力於通過標準化和數字化來實現中國傳統農業供應鏈的現代化,使上游農場和供應商能夠更高效地生產,並根據實際需求進行定製。
根據中投公司的數據,2020年我們在按需電子商務行業的市場份額為10.1%,我們的總GMV已從2018年的人民幣7.417億元增長到2020年的人民幣130.322億元(19.891億美元),複合年增長率為319.2%。這一增速在中國排名前五的按需電商平臺中排名第一,明顯快於同期114.6%的整體市場規模增速。此外,2020年,我們在長三角城市羣的競爭對手中排名第一,對中國2020年國內生產總值的貢獻率約為24%,同時也成功滲透到中國的其他地區。
隨着中國消費升級的趨勢日益增強,能夠在網上方便地購買優質產品對中國的地理和財富階層的消費者來説變得越來越重要。我們相信,消費者自然會以誘人的價格尋求產品質量、快速交貨和產品種類。然而,中國的傳統農業產業的特點是上游農場來源高度分散,供應鏈中介機構多餘,導致價格較高,供應和質量保障較低。此外,生鮮食品的易腐爛特性使得履行渠道可靠、方便地交付產品的能力尤為重要。此外,中國烹飪往往需要 太多的配料才能烹調到滿意的程度,這需要任何賣家提供廣泛的補充SKU選擇。
由於這些因素,消費者很難找到理想的生鮮食品購買渠道。例如,在超市和傳統的中國濕貨市場進行面對面購物往往很耗時,而且產品種類較少。另一方面,儘管傳統電子商務平臺確實提供了雜貨購物選擇,但它們的履約能力並未針對新鮮雜貨進行優化,導致交付時間較慢和不確定,對產品新鮮度的保證也較差。因此,擁有可靠的優質產品供應並有能力提供理想購物體驗核心組件的電子商務公司處於有利地位,能夠抓住這一增長。
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針對消費者的需求和行業傳統供應鏈模式的不足,我們推出了叮咚買菜生鮮,我們的移動應用程序和小程序重塑了中國消費者的在線食品雜貨購物體驗。我們以新鮮農產品、肉類和海鮮作為最初的重點進入該行業,這是一個以訂單頻率高和相對困難的採購和履行操作而聞名的細分市場,併成功擴展到其他產品。我們自成立以來一直秉持以用户為中心的理念,在過去的四年裏,我們一直致力於為消費者提供種類繁多、交貨時間快、價格誘人的產品:
| 產品質量。我們主要從農場和合作社等直接上游來源採購我們的產品,並在整個供應鏈中實施嚴格的質量控制,以確保我們用户的產品質量。 |
| 快速送貨。在我們的一線履行網格和強大的數字化履行能力的支持下,我們每天交付近100萬份訂單,目標是在30分鐘內將訂單送到我們的用户手中。 |
| 產品多樣性。我們提供多樣化的生鮮雜貨和其他日常必需品組合,以滿足每個家庭更大份額的消費需求。 |
由於這些 能力,我們能夠在我們的行業中實現顯著的規模,擁有強大而活躍的用户基礎,並不斷增加參與度和粘性。2021年第一季度,我們的收入達到38.021億元人民幣(5.803億美元),GMV為43.035億元人民幣,總訂單6970萬,月均交易用户690萬。特別是,在同一時期,22.0%的月度交易用户是我們叮咚買菜會員計劃的成員,貢獻了我們總交易量的47.0%,平均每月有6.7筆訂單。
我們明白,貼近用户是我們作為一家按需電子商務公司取得成功的關鍵。我們是使用一線配送網格模型高效實現生鮮雜貨最後一英里配送的先驅之一,同時仍能快速擴展。與此同時,我們相信,專注於高頻購買產品類別,如生鮮雜貨,可以讓我們建立忠誠、敬業的用户基礎,作為擴張的門户。此外,我們 已將所有核心業務數字化,構建了一整套供應鏈解決方案,以確保端到端質量控制,這使我們能夠不斷優化 運營效率,同時為用户提供物有所值的最佳產品。我們已經簡化了從農場到家通過剔除中間商和 嚴格保證供應鏈端到端通過我們的7+1質量控制程序,在整個採購和履行過程中進行質量控制。我們自成立以來積累的核心能力 為我們未來探索其他供應鏈協作機會和用户服務模式奠定了基礎。我們的能力包括:
| 強大的上游採購關係和對上游供應商的授權。我們與上游供應商密切合作,在原產地進行產品採購和分組。我們幫助農場和合作社實施科學生產標準,如我們專有的D-GAP,我們設計的一套安全和可持續生產的良好農業實踐,以及基於訂單的生產,以實現最佳種植和生產水平。由於我們為供應商帶來的價值,我們與他們建立了牢固的 關係,並以良好的定價權確保穩定的供應。 |
| 獨一一線實施網格模型可實現高可擴展性,同時保持用户體驗 。平均而言,我們一線履約網格下的每個站點可以直接到達數萬户家庭,能夠實現我們的30分鐘送達目標,極大地保證了產品到達用户時的新鮮度。此外,與線下零售店模式相比,一線實施網格模式對站點選擇的依賴程度較低,庫存週轉速度更快,在快速滿足新的區域市場和用户人口結構方面具有更大的可擴展性 。自.起 |
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2021年3月31日,我們從頭開始搭建了由中國29個城市的950多個一線履約站點組成的一線履約網格,2021年第一季度平均每月服務690萬交易用户 。特別是,自2018年底以來,我們在長三角的一線履約網格規模擴大了兩倍。此外,我們的一線執行網格由40個地區性 處理中心提供支持,在執行之前對原材料進行分類、包裝、標籤和存儲。 |
| 一流的運營效率由技術和數字化驅動。我們整個產業鏈的數字化可以實現嚴格的質量控制、精確的訂單管理、優化的庫存管理和高效的倉儲、 履約、智能調度和交付系統。隨着區域訂單密度的增加,我們先進的數據分析可以加速提升產業鏈每個階段的運營效率,並推動我們的 盈利能力。 |
我們巨大的規模經濟和網絡效應使我們能夠同時實現快速增長和不斷提高的運營效率,證明瞭我們高度可擴展和可複製的商業模式的有效性。我們出色的用户體驗也使我們能夠不斷吸引新用户,並促進現有用户購買頻率的增加,通過總訂單和平均訂單價值的增長,加倍推動我們的GMV增長。同時,高消費需求有助於吸引更多優質供應商與我們合作,增強我們 上游議價能力,進一步確保產品質量和多樣化。此外,不斷增加的地區訂單密度可以生成數據來支持我們的持續分析和新的用户洞察力。隨着我們的持續擴張將更多的消費者與支離破碎的上游供應商連接起來,我們形成了強大的自我強化和雙飛輪效應,在推動業務快速增長的同時不斷提高運營效率,具體如下:
由於上述原因,自2017年5月首次進入上海以來,我們已經成功地將業務擴展到中國的29個城市,其中5個城市實現並保持每月GMV超過1億元人民幣。證明我們有能力利用我們的核心能力,並在新市場複製我們的成功,我們能夠在新市場達到1億元人民幣GMV基準的速度 不斷加快。與此同時,我們的履行費用佔總收入的百分比從2019年的49.9%下降到2020年的35.7%, 表明運營效率顯著提高。
我們的總收入從2019年的38.801億元人民幣增長到2020年的113.358億元人民幣(17.302億美元),GMV從47.097億元人民幣增長到130.322億元人民幣(19.891億美元)
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同一時期。我們的總收入從截至2020年3月31日的三個月的人民幣26.038億元增長到截至2021年3月31日的人民幣38.021億元(5.803億美元),同期我們的GMV從人民幣29.153億元增長到人民幣43.035億元(6.568億美元)。我們在2019年淨虧損18.734億元人民幣,2020年淨虧損31.769億元人民幣(4.849億美元),淨虧損利潤率從2019年的48.3%下降到2020年的28.0%。於截至二零二一年三月三十一日止三個月,本公司淨虧損人民幣二億四千四百五十萬元,截至二零二一年三月三十一日止三個月,淨虧損人民幣十三億八千四百七百萬元(21,140萬美元),而本公司淨虧損由截至二零二零年三月三十一日止三個月的9.4%增至截至二零二一年三月三十一日止三個月的36.4%。
我們的市場機會
中國是世界第二大經濟體。在近年來消費升級和電商領域轉型發展的背景下,中國見證了人們對方便和優質產品的需求不斷增長 物有所值在中國消費者中。按需電商已逐漸成為家庭生鮮雜貨和生活必需品的主要採購渠道。根據中投公司的數據,2016年至2020年,中國的按需電子商務市場規模以146.7%的複合年均增長率快速擴張,預計到2025年將以31.8%的複合年均增長率達到5118億元人民幣。根據中投公司的數據,中國的生鮮食品和日用品零售業的規模以7.2%的複合年增長率從2016年的8.4萬億元人民幣增長到2020年的11.1萬億元人民幣,預計到2025年將以6.5%的複合年增長率進一步增長到15.2萬億元人民幣。
我們的優勢
我們相信,以下優勢有助於我們的成功,並使我們有別於競爭對手:
| 增長最快的按需電子商務領軍企業中國; |
| 卓越的用户價值主張推動了龐大的、高度活躍的用户羣; |
| 較強的採購和採購能力; |
| 基於一線履約網格模型的強大履約能力; |
| 以先進技術和數據基礎設施為動力的智能運營; |
| 高度可擴展的業務模式,有成功擴張的記錄;以及 |
| 強大的企業文化是由富有遠見和經驗豐富的管理層塑造的。 |
我們的戰略
我們相信,以下戰略將有助於確保我們能夠靈活擴展業務邊界,滿足中國巨大消費市場的多樣化需求:
| 繼續推動用户增長,提高用户參與度; |
| 進一步擴大地域覆蓋面; |
| 增強可靠提供優質產品的能力,進一步擴大產品類別;以及 |
| 繼續在技術上投入,進一步提高運營效率。 |
風險因素摘要
投資我們的美國存託憑證涉及高度風險。您應仔細考慮以下概述的風險和不確定性,以及從第14頁開始的風險因素部分中描述的風險。
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在您決定是否購買我們的美國存託憑證之前,包括以下小節中描述的風險:與我們的商業和行業相關的風險、與在中國做生意相關的風險和與美國存託憑證和本次發售相關的風險,以及本招股説明書中包含的其他信息。
我們在實現業務目標和執行戰略方面面臨風險和不確定性,包括:
| 我們有限的經營歷史使我們很難評估我們的業務和前景。我們不能保證 我們將能夠保持到目前為止的增長速度; |
| 我們過去發生了淨虧損,未來可能還會繼續虧損; |
| 我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效地競爭,我們可能會失去市場份額、用户和我們的商業夥伴; |
| 如果我們不能預見用户需求,提供卓越的用户體驗來吸引和留住用户,增加他們對我們的購買,或者我們的服務或業務模式未能適應不斷變化的用户需求或新興的行業標準,我們的業務可能會受到實質性的不利影響; |
| 我們嚴重依賴易腐爛產品的銷售,訂購錯誤或產品供應中斷或中斷 我們的存儲和分銷網絡可能會對盈利能力和運營業績產生不利影響; |
| 任何對我們品牌或聲譽的損害都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響; |
| 我們依賴我們的供應商和其他業務合作伙伴提供對我們的業務至關重要的優質產品和服務。我們與他們的關係的任何變化、中斷或中斷,或他們業務的任何中斷、中斷或負面宣傳,都可能對我們的運營產生不利影響; |
| 我們的質量控制程序可能並不完全有效。在我們的質量控制系統中開發和實施更新的任何失敗或延遲都可能對我們的業務前景產生實質性的不利影響; |
| 如果我們向新的地理區域擴張可能不成功,我們的業務前景和運營結果可能會受到實質性的不利影響;以及 |
| 我們對新產品的擴展或產品數量的大幅增加可能會 使我們面臨新的和更多的挑戰和風險。 |
我們是一家總部位於中國的公司,在中國做生意可能面臨風險和 不確定因素,包括:
| 中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能會對我們的業務和經營業績產生實質性和不利的影響; |
| 中國的法律制度存在不確定性,這些不確定性可能會限制我們可以獲得的法律保護,或者 對我們的業務施加額外的要求和義務,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響; |
| 當前國際貿易的緊張局勢和日益加劇的政治緊張局勢,特別是美國和中國之間的緊張局勢,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響; |
| 本招股説明書中包含的審計報告是由一名沒有接受PCAOB檢查的審計師編寫的,因此,我們的投資者被剝奪了這種檢查的好處。此外,採用任何規則、立法或其他努力來增加美國監管機構對審計信息的訪問可能會造成不確定性,如果我們無法及時滿足PCAOB的檢查要求,我們可能會被摘牌; |
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| 境外監管機構可能難以對中國進行調查或取證;以及 |
| 美國證券交易委員會對中國四大會計師事務所(包括我們的獨立註冊會計師事務所)提起的訴訟可能導致財務報表被確定為不符合《交易法》的要求。 |
公司歷史和結構
我們的創始人樑昌林先生於2017年5月通過上海100Me互聯網科技有限公司或上海100Me創辦了我們的企業。多年來,我們進行了幾輪股權融資,主要通過上海100Me及其子公司擴大了業務。
2018年10月,我們根據開曼羣島的法律成立了叮咚買菜(開曼)有限公司作為我們的離岸控股公司,併成立了叮咚買菜生鮮控股有限公司或叮咚買菜生鮮英屬維爾京羣島作為叮咚買菜(開曼)有限公司的全資子公司。2019年1月,我們根據香港法律成立了叮咚買菜生鮮(香港)有限公司或叮咚買菜香港,叮咚買菜生鮮香港是叮咚買菜生鮮英屬維爾京羣島的全資子公司,作為我們的中介控股公司。2019年8月晚些時候,我們通過叮咚買菜香港購買了上海100Me的100%股權,使上海100Me成為我們的全資子公司。
我們是一家控股公司,沒有自己的物質業務,也不直接擁有我們在中國的所有業務。我們可能會依靠我們的中國子公司支付的股息和其他權益分配來滿足我們可能有的任何現金和融資需求。然而,我們的中國附屬公司向吾等作出該等分派的能力須受多項中國法律及 法規的規限,包括每年須預留各自税後溢利的至少10%作為支付股息前的若干法定儲備基金的法定要求,以及中國政府對貨幣兑換及資本管制的潛在限制。有關更多詳細信息,請參閲《風險因素》>《中國做生意的相關風險》>我們主要依靠中國子公司支付的股息和其他權益分配 為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。對我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務或財務狀況的能力產生重大不利影響,以及與外匯和股息分配相關的法規。
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下圖顯示了截至本招股説明書日期,我們的公司結構,包括我們的主要 子公司:
作為外國私人發行商的含義
我們是《交易法》下的規則所指的外國私人發行人,因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束。此外,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會備案的信息相比,我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不那麼廣泛和及時。此外,作為一家在開曼羣島註冊成立的公司,我們被允許在與公司治理事項有關的某些母國做法上採取與 顯著不同的做法[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]公司治理上市標準。這些做法給股東提供的保護可能比我們完全遵守[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]公司治理上市標準。目前,我們不打算在完成此次發行後,在公司治理方面依賴於本國的做法。
企業信息
我們的主要行政辦公室位於上海市勝霞路6500號樓,郵編:200125,郵編:Republic of China。我們這個地址的電話號碼是+8621-6858-5011。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-1104大開曼Ugland House郵政信箱309號Maples Corporation服務有限公司。我們在美國的送達代理為 ,地址為。
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投資者應向我們主要執行辦公室的地址和電話號碼提交任何查詢。我們的主網站是Www.100.me。我們網站上的信息不是本招股説明書的一部分。
適用於本招股説明書的慣例
除非我們另有説明,否則本招股説明書中的所有信息均假定承銷商不會行使其從我們手中購買最多相當於A類普通股的額外美國存託憑證的選擇權。
除文意另有所指外,且僅為本招股説明書的目的:
| ·美國存託憑證是指證明美國存託憑證的美國存託憑證; |
| ?美國存托股份是指美國存托股份,每股代表A類普通股; |
| ?中國指的是Republic of China,僅就本招股説明書而言,不包括香港、澳門和臺灣;?更大的中國包括香港、澳門和臺灣; |
| ?A類普通股是指我們的A類普通股,每股票面價值為 美元; |
| B類普通股是指我們的B類普通股,每股票面價值為 美元; |
| ?叮咚買菜,?我們的公司,?或我們的公司,是指開曼羣島豁免的公司叮咚買菜(開曼)有限公司,及其子公司及其各自的子公司,視上下文而定; |
| ?GMV?指的是商品總值,即根據訂購產品的折扣價格 向我們下的所有訂單的總價值。為免生疑問,GMV的計算沒有考慮優惠券的折扣,不包括通過所有 方式退貨或不發貨的運費和訂單; |
| 普通股是指我們的A類普通股和B類普通股,每股票面價值為美元; |
| ?人民幣?或?人民幣?指中國的法定貨幣; |
| ?回購率?是指購買了叮咚買菜會員的用户 從第一次訂購開始的第12個月或第24個月內至少下了一次訂單的用户佔購買叮咚買菜會員的所有用户的百分比; |
| ?交易用户?是指在網上支付產品交易費用的用户賬户叮咚買菜 新鮮,我們的APP和小程序,在給定的期限內,無論隨後訂單是否退款; |
| ?美元或美元指的是美國的法定貨幣; |
我們的報告貨幣是人民幣。本招股説明書包含人民幣到美元的翻譯,僅為方便讀者。除另有説明外,所有人民幣兑美元的折算匯率為6.5518元人民幣兑1.00美元,這是2021年3月31日生效的中午買入匯率,這一點載於美聯儲理事會發布的H.10統計數據。我們不表示本招股説明書中提到的任何人民幣或美元金額可以或可以按任何 特定匯率轉換為美元或人民幣。2021年5月14日,中午人民幣買入價為6.4367元兑1美元。
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供品
發行價 |
我們目前預計,每個美國存托股份的首次公開募股價格將在美元到美元之間。 |
我們提供的美國存託憑證 |
美國存託憑證(如果承銷商行使其全額購買額外美國存託憑證的選擇權,則為美國存託憑證)。 |
[出售股東提供的美國存託憑證 |
美國存託憑證(或美國存託憑證,如果承銷商行使其全額購買額外美國存託憑證的選擇權)。] |
此次發行後立即未償還的美國存託憑證 |
美國存託憑證(如果承銷商行使其全額購買額外美國存託憑證的選擇權,則為美國存託憑證)。 |
緊隨本次發行後發行和發行的普通股 |
普通股,包括A類普通股和 類普通股(或普通股,如承銷商行使選擇權,可全數購買額外的美國存託憑證,包括A類普通股和B類普通股)。此數字假定轉換為一對一在本次發售完成後,立即將我們所有已發行的優先股轉換為我們的A類普通股。 |
美國存託憑證 |
每股美國存托股份代表A類普通股,每股票面價值為美元。 |
託管機構將持有您的美國存託憑證所代表的標的A類普通股。您將享有我們、託管銀行以及美國存託憑證的持有人和實益所有人之間不時簽訂的存款協議中規定的權利。 |
我們預計在可預見的未來不會對我們的A類普通股支付任何現金股息。然而,如果我們宣佈我們A類普通股的股息,託管機構將根據存款協議中規定的條款,在扣除費用和支出後,向您支付從我們A類普通股上收到的現金 股息和其他分配。 |
你可以將你的美國存託憑證交給託管銀行,以換取A類普通股。託管人將向您收取任何此類交換的費用。 |
我們可以在沒有您同意的情況下修改或終止存款協議。如果您在修改存款協議後繼續持有您的美國存託憑證,則您同意受修訂後的存款協議的約束。 |
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為了更好地理解美國存託憑證的條款,您應該仔細閲讀本招股説明書中關於美國存托股份的描述部分。您還應閲讀存款協議,該協議作為包括本招股説明書的註冊説明書的證物提交。 |
購買額外美國存託憑證的選擇權 |
我們[而賣出股票的股東]已向承銷商授予可在本招股説明書發佈之日起30天內行使的選擇權,最多可額外購買 份美國存託憑證。 |
收益的使用 |
我們預計,在扣除估計的承銷折扣和佣金以及估計的應由我們支付的發售費用後,假設首次公開募股價格為每美國存托股份 美元,扣除估計的承銷折扣和佣金以及估計的應支付的發售費用後,我們預計本次發行將獲得約100萬美元的淨收益,或者如果承銷商行使其全額購買額外美國存託憑證的選擇權,則我們將獲得約 美元的首次公開募股價格,這是首次公開募股價格估計區間的中點。 |
我們打算將此次發行的淨收益用於增加我們現有市場的滲透率和向新市場擴張,投資於我們的上游採購能力,投資於我們的技術和供應鏈系統,以及一般企業用途和營運資本。有關更多信息,請參閲使用收益。 |
[我們將不會收到出售股東出售美國存託憑證的任何收益。] |
禁閉 |
[我們,我們的董事和高管,我們現在的股東[以及我們的某些期權持有者]已與承銷商達成協議,在本招股説明書日期後180天內,除某些例外情況外,不得出售、轉讓或處置任何美國存託憑證、普通股或類似證券。此外,吾等將不會授權或準許在本招股説明書日期後180天內接受任何普通股的任何存款或發行任何美國存託憑證,除非吾等明確同意該等存放或發行,且吾等已同意在未經承銷商代表的代表事先書面同意的情況下不提供該等同意。上述規定並不影響美國存托股份持有人註銷其美國存託憑證及撤回相關普通股的權利。見有資格未來出售和承銷的股票。] |
[定向美國存托股份計劃 |
應我們的要求,承銷商已通過定向美國存托股份計劃,以首次公開募股的價格向我們的一些董事、高管、員工、商業夥伴和相關人士預留了本次發行中提供的至多總計美國存託憑證。] |
風險因素 |
?請參閲本招股説明書中包含的風險因素和其他信息,以討論您在投資美國存託憑證之前應仔細考慮的風險。 |
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上市 |
我們打算申請將美國存託憑證在[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]我們的美國存託憑證和股票不會在任何其他證券交易所上市,也不會在任何自動報價系統上交易。 |
支付和結算 |
承銷商預計將於2021年通過存託信託公司的設施交付美國存託憑證。 |
託管人 |
. |
本次發行後將立即發行的普通股數量:
| 是基於截至本招股説明書日期的已發行和已發行普通股(包括A類普通股和B類普通股),假設我們所有已發行和已發行優先股 自動轉換為A類普通股。一對一在緊接本次發售完成之前的基準; |
| 包括我們將在本次發行中發行和出售的美國存託憑證形式的A類普通股,假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權;以及 |
| 不包括在行使我們的已發行期權時可發行的A類普通股、根據我們的首次公開發行前計劃為未來發行而預留的A類普通股 ,以及出於會計目的被視為庫存股並在不符合歸屬條件時被沒收的普通股。 |
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彙總合併財務數據
以下截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的綜合綜合虧損數據彙總報表及截至2019年12月31日及2020年12月31日的彙總綜合現金流量數據以及截至2019年12月31日及2020年12月31日的彙總綜合資產負債表數據均源自本招股説明書其他部分所包括的經審核綜合財務報表。以下摘要 截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合全面虧損數據彙總報表和現金流量彙總合併報表、截至2021年3月31日的彙總綜合資產負債表數據來源於本招股説明書中其他部分包含的未經審計的合併財務報表。您應閲讀本招股説明書中其他部分包含的彙總綜合財務數據?部分以及我們的合併財務報表和相關説明,以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則 或美國公認會計原則編制和列報的。我們的歷史結果並不一定預示着未來時期的預期結果。
下表顯示了我們在所示期間的綜合損失數據彙總報表。
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | 人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計)
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(除百分比外,以千為單位) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全面損失數據彙總合併報表 |
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收入: |
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產品收入 |
3,848,094 | 99.2 | 11,207,178 | 1,710,549 | 98.9 | 2,581,890 | 99.2 | 3,757,208 | 573,462 | 98.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
服務收入 |
32,018 | 0.8 | 128,609 | 19,630 | 1.1 | 21,867 | 0.8 | 44,911 | 6,855 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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總收入 |
3,880,112 | 100.0 | 11,335,787 | 1,730,179 | 100.0 | 2,603,757 | 100.0 | 3,802,119 | 580,317 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
運營成本和支出: |
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銷貨成本 |
(3,215,175 | ) | (82.9 | ) | (9,105,294 | ) | (1,389,739 | ) | (80.3 | ) | (1,909,591) | (73.3) | (3,082,840) | (470,533) | (81.1) | |||||||||||||||||||||||||
履約費用 |
(1,936,940 | ) | (49.9 | ) | (4,044,230 | ) | (617,270 | ) | (35.7 | ) | (841,374) | (32.3) | (1,484,091) | (226,517) | (39.0) | |||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 |
(260,411 | ) | (6.7 | ) | (568,705 | ) | (86,810 | ) | (5.0 | ) | (57,412) | (2.2) | (318,259) | (48,576) | (8.4) | |||||||||||||||||||||||||
產品開發費用 |
(91,145 | ) | (2.4 | ) | (321,697 | ) | (49,101 | ) | (2.8 | ) | (42,253) | (1.6) | (156,502) | (23,887) | (4.1) | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
(117,776 | ) | (3.0 | ) | (458,041 | ) | (69,911 | ) | (4.0 | ) | (48,623) | (1.9) | (94,347) | (14,400) | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||
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總運營成本和費用 |
(5,621,447 | ) | (144.9 | ) | (14,497,967 | ) | (2,212,822 | ) | (127.8 | ) | (2,899,253) | (111.3) | (5,136,039) | (783,913) | (135.1) | |||||||||||||||||||||||||
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運營虧損 |
(1,741,335 | ) | (44.9 | ) | (3,162,180 | ) | (482,643 | ) | (27.9 | ) | (295,496) | (11.3) | (1,333,920) | (203,596) | (35.1) | |||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
25,486 | 0.7 | 16,244 | 2,479 | 0.1 | 3,337 | 0.1 | 3,840 | 586 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
(58,130 | ) | (1.5 | ) | (38,758 | ) | (5,916 | ) | (0.3 | ) | (20,961) | (0.8) | (14,554) | (2,221) | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||
其他收入 |
4,414 | 0.1 | 45,026 | 6,872 | 0.4 | 3,729 | 0.1 | 5,799 | 885 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他費用 |
(3,146 | ) | (0.1 | ) | (48,696 | ) | (7,432 | ) | (0.4 | ) | (945) | 0.0 | (1,454) | (223) | 0.0 | |||||||||||||||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
(100,672 | ) | (2.6 | ) | 11,450 | 1,748 | 0.1 | 65,835 | 2.5 | (44,457) | (6,785) | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前虧損 |
(1,873,383 | ) | (48.3 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | (28.0 | ) | (244,501) | (9.4) | (1,384,746) | (211,354) | (36.4) | |||||||||||||||||||||||||
所得税費用 |
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淨虧損 |
(1,873,383 | ) | (48.3 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | (28.0 | ) | (244,501) | (9.4) | (1,384,746) | (211,354) | (36.4) | |||||||||||||||||||||||||
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叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
下表顯示了截至 所示日期的彙總綜合資產負債表數據。
截至12月31日, | 截至3月31日, | |||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
彙總合併資產負債表數據 |
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現金和現金等價物 |
938,559 | 1,376,153 | 210,042 | 4,409,157 | 672,969 | |||||||||||||||
流動資產總額 |
1,455,771 | 3,027,040 | 462,017 | 6,375,102 | 973,031 | |||||||||||||||
總資產 |
2,112,612 | 4,924,412 | 751,612 | 8,339,452 | 1,272,849 | |||||||||||||||
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流動負債總額 |
2,377,967 | 4,739,019 | 723,316 | 4,987,022 | 761,168 | |||||||||||||||
總負債 |
2,818,391 | 5,669,079 | 865,270 | 5,880,875 | 897,597 | |||||||||||||||
夾層總股本 |
1,783,911 | 5,174,910 | 789,847 | 9,815,555 | 1,498,146 | |||||||||||||||
股東赤字總額 |
(2,489,690 | ) | (5,919,577 | ) | (903,505 | ) | (7,356,978) | (1,122,894) | ||||||||||||
總負債、夾層權益和股東赤字 |
2,112,612 | 4,924,412 | 751,612 | 8,339,452 | 1,272,849 | |||||||||||||||
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下表列出了所示期間的彙總合併現金流量數據。
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
彙總合併現金流數據 |
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淨現金(用於經營活動)/產生於經營活動 |
(964,275 | ) | (2,055,697 | ) | (313,761 | ) | 15,657 | (1,014,589) | (154,856) | |||||||||||||||
淨現金(用於投資活動)/產生於投資活動 |
(185,629 | ) | (1,021,219 | ) | (155,869 | ) | 212,145 | (312,440) | (47,688) | |||||||||||||||
融資活動產生的現金淨額 |
1,676,274 | 3,656,665 | 558,117 | 388,615 | 4,286,222 | 654,205 | ||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
34,670 | (67,860 | ) | (10,357 | ) | 9,930 | 4,566 | 697 | ||||||||||||||||
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
561,040 | 511,889 | 78,130 | 626,347 | 2,963,759 | 452,358 | ||||||||||||||||||
期初的現金和現金等價物及限制性現金 |
377,519 | 938,559 | 143,252 | 938,559 | 1,450,448 | 221,382 | ||||||||||||||||||
期末現金和現金等價物及限制性現金 |
938,559 | 1,450,448 | 221,382 | 1,564,906 | 4,414,207 | 673,740 |
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叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
風險因素
投資美國存託憑證涉及重大風險。在投資美國存託憑證之前,您應仔細考慮本招股説明書中的所有信息,包括以下所述的風險和不確定性。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流和支付股息的能力產生重大和不利影響,您可能會 損失您的全部或部分投資。
與我們的商業和工業有關的風險
我們有限的經營歷史使我們很難評估我們的業務和前景。我們不能保證能夠保持到目前為止的增長速度。
我們於2017年開始商業運營,運營歷史有限。 2020年我們的總訂單量和月均交易用户大幅增長,分別達到1.985億和460萬。2021年第一季度,訂單總數和月均交易用户分別為6970萬和690萬。我們的收入由2019年的人民幣38.801億元增長至2020年的人民幣113.358億元(合17.302億美元),增幅為192.2%;由截至2021年3月31日的三個月的人民幣26.038億元增長至截至2021年3月31日的人民幣38.021億元(合5.803億美元),增幅為46.0%。然而,我們的歷史表現可能不能預示我們未來的增長或財務業績。我們不能向您保證,我們 將能夠以與過去相同的速度增長,或避免未來的任何下降。例如,我們的總訂單數量和平均每份訂單收入分別從2019年的約9,390萬和人民幣41元大幅增長到2020年的 約1.985億和人民幣57元,這種增長在2020年第一季度和第二季度更加明顯,當時中國疫情的影響最大。我們的訂單總數從截至2020年3月31日的三個月的約3,700萬份增加到截至2021年3月31日的約6,970萬份。2020年第一季度平均每份訂單收入為人民幣70元,部分原因是中國在新冠肺炎限制期間對在線雜貨的需求增加,在2020年第三季度和第四季度中國大部分旅行限制放寬時,需求逐漸恢復到較低水平,並在2021年第一季度達到約人民幣54元。我們的增長可能會放緩或出現負增長, 收入下降可能有多種可能的原因,其中一些是我們無法控制的,包括用户支出減少、競爭加劇、我們的整體市場或行業增長下降、替代商業模式的出現、對在線食品雜貨需求的減少以及規則、法規、政府政策或總體經濟狀況的變化。我們很難評估我們的前景,因為我們 可能沒有足夠的經驗來應對在快速發展的市場中運營的公司可能面臨的風險。如果我們的增長率下降,投資者對我們業務和前景的看法可能會受到實質性的不利影響,我們的美國存託憑證的市場價格可能會下降。你應該根據經營歷史有限的公司可能遇到的風險和不確定因素來考慮我們的前景。
我們過去出現過淨虧損,未來可能還會繼續出現虧損。
我們的總收入從2019年的人民幣38.801億元增長到2020年的人民幣113.358億元(17.302億美元),同期的GMV從人民幣47.097億元增長到人民幣130.322億元(19.891億美元)。我們的總收入從截至2020年3月31日的三個月的人民幣26.038億元增長到截至2021年3月31日的人民幣38.021億元(5.803億美元),同期我們的GMV從人民幣29.153億元增長到人民幣43.035億元(6.568億美元)。我們在2019年和2020年分別淨虧損人民幣18.734億元和人民幣31.769億元(4.849億美元),淨虧損利潤率從2019年的48.3%下降到2020年的28.0%。於截至2020年3月31日止三個月及截至2021年3月31日止三個月,本公司淨虧損人民幣2.445億元及人民幣13.847億元(2.114億美元),淨虧損比率由截至2020年3月31日止三個月的9.4%增至截至2021年3月31日止三個月的36.4%。我們不能向您保證我們將來能產生淨利潤。我們的能力
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實現並保持盈利能力在很大程度上取決於我們是否有能力利用我們的規模增長來提高毛利率,以便從供應商那裏獲得更優惠的條款,管理我們的產品組合,並擴大我們的產品供應。因此,我們打算在可預見的未來繼續投資於擴大我們的用户基礎,以及技術創新和研發能力,以支持這種 擴展。由於上述原因,我們未來可能會繼續蒙受損失。此外,宏觀經濟和監管環境、競爭動態的任何變化,以及我們無法及時有效地應對這些變化,也可能導致我們未來蒙受損失。
我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效競爭,我們可能會失去市場份額、用户和我們的業務合作伙伴。
中國的電子商務行業,特別是按需電子商務行業競爭激烈。我們為用户、訂單、產品和第三方供應商而競爭。我們當前或潛在的競爭對手 包括(I)中國的其他按需電子商務參與者,(Ii)中國的傳統電子商務和其他互聯網公司,以及(Iii)中國的主要傳統 零售商,它們正在進軍按需電子商務和實體零售店和超市。參見商業競爭。
競爭加劇可能會降低我們的利潤率和市場份額,影響品牌認知度,或者導致重大損失。當我們制定價格時,我們必須考慮競爭對手如何為相同或類似的產品定價。當他們降價或提供額外的優惠來與我們競爭時,我們可能不得不降低自己的價格或提供額外的優惠,或者冒着失去市場份額的風險,這兩種情況都可能損害我們的財務狀況和運營結果。
我們當前或未來的一些競爭對手可能 擁有比我們更長的運營歷史、更大的品牌認知度、更好的供應商關係、更大的用户基礎、更好的用户渠道、在某些地區更高的滲透率或更多的財務、技術或營銷資源。此外,規模較小的公司或新進入者可能會被久負盛名、資金雄厚的公司或投資者收購、接受投資或與之建立戰略關係,這將有助於增強其競爭地位。與我們相比,我們的一些競爭對手可能能夠從供應商那裏獲得更優惠的條款,將更多的資源投入到營銷和促銷活動中,採用更積極的定價或庫存政策,並將更多的資源投入到他們的網站、移動應用和系統開發上。我們不能向您保證我們將能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們未能預測用户需求並提供卓越的用户體驗來吸引和留住用户 並增加他們對我們的購買,或者未能調整我們的服務或業務模式以適應不斷變化的用户需求或新興的行業標準,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們經營的按需電子商務市場以及 用户需求和偏好都在不斷髮展。因此,我們必須不斷應對市場和用户需求和偏好的變化,以保持競爭力,發展我們的業務,保持我們的市場地位。我們打算進一步 使我們的產品和服務多樣化,以增加我們未來的收入來源。新的產品和服務、新的用户類型或新的商業模式可能會涉及我們目前沒有面臨的風險和挑戰。任何新計劃都可能需要我們投入大量的財務和管理資源,並且可能不會像預期的那樣執行。此外,我們可能難以預測用户需求和偏好,我們提供的產品可能不被市場接受。 因此,任何無法適應這些變化的情況都可能導致無法捕獲新用户或留住現有用户,這種情況的發生將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,為了保持競爭力,我們必須繼續增強和改進我們的應用程序和小程序的響應性、功能和特性。互聯網和電子商務市場的特點是
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由於快速的技術發展、用户要求和偏好的變化、包含新技術的新產品、功能和服務的頻繁推出,以及新的行業標準和實踐的出現,任何一項都可能使我們現有的技術和系統過時。我們的成功在一定程度上將取決於我們識別、開發和適應對我們的業務有用的新技術的能力,以及以經濟高效和及時的方式響應技術進步和新興行業標準和實踐的能力,特別是在移動互聯網方面。我們不能向您保證我們將在這些努力中取得成功。
我們嚴重依賴易腐爛產品的銷售,訂購錯誤或產品供應中斷或我們存儲和分銷網絡的中斷可能會對盈利能力和運營結果產生不利影響。
我們依賴各種供應商和供應商提供 並持續及時交付易腐爛產品庫存。如果發生主要供應商或供應商的損失、存儲和分銷網絡中斷、長時間停電、自然災害或其他災難性事件,我們可能會遭受重大產品庫存損失。我們已經實施了某些系統,以確保我們的訂單與需求保持一致。但是,我們不能向您保證我們的訂購系統將始終高效運行,尤其是在將區域處理中心和一線執行站點擴展到我們本地經驗有限的新地理區域方面。如果我們過度訂購,我們可能會遭受庫存損失,這將對我們的運營業績產生負面影響。
任何對我們品牌或聲譽的損害都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們相信,我們的叮咚買菜或叮咚買菜品牌在我們的用户、供應商和第三方服務提供商中的認可和聲譽對我們業務的增長和成功做出了重大貢獻。保持和提高我們品牌的認知度和美譽度對我們的業務和競爭力至關重要。許多因素對維護和提升我們的品牌非常重要,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括我們有能力:
| 提供並保持廣泛的高質量產品選擇; |
| 為用户提供卓越的購物體驗; |
| 保持我們提供的產品的受歡迎程度、吸引力、多樣性、質量和真實性; |
| 維護向用户提供的履行和交付服務的效率、可靠性和質量; |
| 保持或提高用户對我們售後服務的滿意度; |
| 通過市場推廣和品牌推廣活動提高品牌知名度;以及 |
| 在消費者體驗、互聯網和數據安全、產品質量、價格或真實性方面的負面宣傳,或影響我們或中國其他按需電子商務企業的其他問題發生時,維護我們的聲譽和商譽。 |
公眾認為受污染、變質、假冒、未經授權、非法或侵權的產品在叮咚買菜生鮮或者 我們沒有提供令人滿意的消費者服務,即使事實不正確或基於個別事件,也可能損害我們的聲譽,降低我們品牌的價值,破壞我們已經建立的信任和信譽,並對我們吸引新買家或留住現有買家的能力產生負面影響 。如果我們不能保持我們的聲譽、提高我們的品牌認知度或提高對我們品牌產品和服務的正面認知度,我們可能很難維持和擴大我們的買家基礎,我們的業務和增長前景可能會受到實質性和不利的影響。
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我們依賴我們的供應商和其他業務合作伙伴提供對我們的業務至關重要的優質產品和服務。我們與他們的關係的任何變化、中斷或中斷,或他們業務的任何中斷、中斷或負面宣傳,都可能對我們的運營產生不利影響。
我們從第三方供應商和供應商那裏採購產品。2021年第一季度,我們有1600多家供應商。我們的供應商包括 當地農場、地區經銷商和製造商。與這些供應商保持牢固的關係對我們的業務增長非常重要。特別是,我們在很大程度上依賴於我們以優惠的定價和付款條件以及足夠的數量從供應商那裏採購產品的能力。我們通常每年與供應商簽訂為期一年的框架協議,這些框架協議並不保證產品的供應或特定定價做法或付款條款在合同期限結束後繼續存在。此外,我們與供應商達成的協議通常不會限制供應商向其他 買家銷售產品。我們不能向您保證,我們目前的供應商將繼續以商業上可接受的條件向我們銷售產品,或者根本不能保證在當前協議期限到期後繼續向我們銷售產品。即使我們與供應商保持良好的關係, 他們以具有競爭力的價格向我們提供足夠數量的產品的能力可能會受到經濟狀況、勞工行動、監管或法律決定、海關和進口限制、流行病、自然災害或其他原因的不利影響。如果我們不能以優惠的價格和足夠的數量採購產品,我們的收入和收入成本可能會受到實質性的不利影響。如果任何分銷商或經銷商無權從相關農場或製造商向我們銷售某些產品,則該分銷商或經銷商可隨時停止向我們銷售此類產品。如果我們的供應商不再向我們提供優惠的付款條件, 我們對營運資金的要求可能會增加,我們的運營可能會受到實質性的不利影響。我們還需要建立新的供應商關係,以確保我們能夠以有利的商業條件獲得穩定的產品供應。如果我們 無法與供應商發展和保持良好的關係,使我們能夠以可接受的商業條款獲得足夠數量和種類的正品和優質商品,這可能會抑制我們提供用户所需的足夠 產品,或以具有競爭力的價格提供這些產品的能力。我們與供應商關係的任何不利發展都可能對我們的業務和增長前景產生實質性的不利影響。與供應商的任何糾紛都可能 對我們的聲譽造成不利影響,並使我們受到損害和負面宣傳。此外,作為我們增長戰略的一部分,我們計劃進一步擴大我們的產品供應。如果我們由於任何原因未能吸引新供應商向我們銷售產品,我們的業務和增長前景可能會受到實質性的不利影響。
此外,我們還依靠大量的商業合作伙伴,如物流服務商,我們的設備出租人,倉庫和分銷中心,以及勞務公司,為我們的客户和我們自己提供各種服務。如果他們無法提供令人滿意的服務,這可能是由於我們或他們無法控制的事件,如惡劣天氣或運輸服務質量中斷,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。與其業務相關的索賠和負面宣傳,例如騎手造成的交通事故造成的人身傷害、死亡或財產損失,可能會導致我們承擔責任,或對我們在客户和當地社區中的品牌形象和聲譽造成負面影響。由於我們的業務合作伙伴不是由我們直接管理的,我們不能向您保證,無論我們已經採取並將採取何種預防措施來篩選和監控他們的表現,未來都不會發生違規行為。 如果我們不能有效地應對這些風險,我們的品牌形象、聲譽和財務表現可能會受到實質性的不利影響。
我們的質量控制程序可能並不完全有效。在我們的質量控制 系統中開發和實施更新的任何失敗或延遲都可能對我們的業務前景產生重大不利影響。
儘管我們已經開發出端到端質量控制程序通過我們在整個採購和履行過程中的7+1質量控制程序,我們不能向您保證,由於我們的程序和人員的潛在缺陷、漏洞和錯誤,我們始終可以識別每個質量控制問題
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由於無法完全控制的外部因素,我們修補或更新質量控制程序的努力可能會受到延誤或失敗的影響。此外,生鮮農產品、海鮮、肉類等非標準產品的抽樣檢驗存在固有的侷限性,可能無法識別所有的缺陷和瑕疵。我們的快速擴張導致與越來越多的供應商和業務合作伙伴的合作增加,供應鏈不斷演變和日益複雜,以及在整個實施過程中不斷進行數字化努力,這些都有可能加劇我們 質量控制程序的壓力,而這些程序又需要迅速重新設計和完善。我們已經發現並補救了幾起劣質產品在網上銷售的情況叮咚買菜生鮮,如農藥超標或重金屬殘留。儘管我們進行了整改,但不能完全排除今後再次發生類似事件的可能性。由於我們的質量控制程序的性能、可靠性和健壯性對我們的成功至關重要,我們的聲譽可能會受到實質性的不利影響,我們的市場份額可能會下降,如果我們遇到因質量控制程序失敗而造成的中斷,我們可能會受到產品召回、處罰或責任索賠。
如果我們在新地理區域的擴張不成功,我們的業務前景和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們有成功擴展到新地理區域的記錄 。在我們最初在上海開展業務後,我們有選擇地擴展到其他城市。2019年和2020年,我們分別在5個和21個新城市開始運營和產生GMV。然而,截至本招股説明書日期,我們的收入和GMV的很大一部分來自長江三角洲特大城市羣。我們不能向你保證,我們未來將能夠保持這種勢頭。我們正在向中國更多的二三線城市和城鎮擴張。 向新的地理區域擴張會帶來新的風險和挑戰。我們不熟悉這些地理區域以及與這些地理區域相關的用户數據,這可能會使我們更難跟上不斷變化的消費者需求和 偏好。此外,在我們決定擴張的任何地理區域,可能會有一個或多個現有的市場領導者。通過利用他們在該市場開展業務的經驗,以及他們更深入的數據洞察和在消費者中更好的品牌認知度,這些公司可能能夠比我們更有效地競爭。我們可能需要積極定價,並做出更多的營銷努力,以獲得市場份額或在新市場保持競爭力。此外,我們不能 向您保證,我們將能夠以商業上可接受的條款或根本不租賃合適的履約設施。此外,可能缺乏對當地按需生鮮食品和日用品的需求,那些較小、欠發達地區的訂單密度可能不足以讓我們以具有成本效益的方式運營我們自己的送貨網絡,我們可能需要調整我們的定價策略,以適應當地經濟狀況。雖然我們認為我們新進入的城市的訂單密度 需要時間來提升, 我們在我們擴展到的所有城市都保持着運營,預計在不久的將來不會僅僅因為短期低訂單密度而終止在任何覆蓋城市的運營。儘管如此,向新地理區域的擴張可能會給我們的管理、財務、運營和其他資源帶來壓力。如果我們不能成功管理這種擴張,我們的增長潛力、業務和運營結果可能會受到實質性和不利的影響 。
我們向新產品產品的擴張或產品數量的大幅增加可能會使我們面臨新的和 增加的挑戰和風險。
我們的產品已從新鮮農產品、肉類和海鮮擴展到其他日用品 和即食、即熱、即煮產品,或3R產品、花卉和綠色植物以及家庭護理和個人護理產品,我們還可能進一步擴展到其他產品。提供新的SKU、擴展到多樣化的新產品和產品以及增加產品和SKU的數量會帶來新的風險和挑戰。我們不熟悉新產品和服務,並且缺乏與這些新產品和服務相關的相關用户數據,這可能會使我們更難預測用户需求和偏好。我們可能會誤判用户需求和新產品或服務的潛在盈利能力。我們可能會發現更難檢查和控制質量,並確保正確處理、儲存和交付 新產品。我們可能會遇到更高的新產品退貨率、用户對新產品和服務的投訴以及因銷售此類產品和服務而導致的代價高昂的責任索賠,任何這些都會損害我們的品牌和
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聲譽以及我們的運營結果。我們可能需要積極定價,並做出額外的銷售和營銷努力,以在新類別中獲得市場份額或保持競爭力 ,包括向用户提供特定類別的優惠券,以及組織跨類別的促銷活動。我們可能很難在新的產品或服務類別中實現盈利,而且我們的利潤率(如果有)可能低於我們 預期或歷史經驗,這將對我們的運營結果產生不利影響。我們不能向您保證,我們將能夠收回我們在推出任何新產品和服務類別方面的投資。
根據我們的業務性質,我們面臨潛在的責任、法律索賠費用和對我們業務的損害。
我們面臨潛在的責任、法律索賠的費用以及與我們行業性質相關的業務損害。例如,第三方 可以就我們銷售的劣質產品和涉及我們的騎手的交通事故、勞動糾紛、銷售合同糾紛和租賃糾紛等向我們提出法律索賠, 我們可能要承擔責任。我們過去曾收到指控我們侵犯第三方權利的索賠,截至本招股説明書日期,我們目前沒有任何重大未決索賠。無論此類索賠的有效性如何,我們都可能在抗辯或解決此類索賠時產生巨大的成本和努力。此外,這種第三方聲明可能會導致負面宣傳,我們的聲譽可能會受到嚴重損害。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們一直並預計將繼續 受到法律索賠。潛在地,這類索賠的頻率可能會隨着使用我們的應用程序和小程序的用户數量而成比例增加。在我們成為一家知名度更高的上市公司後,我們可能會面臨更多的索賠和訴訟。無論索賠的是非曲直,這些索賠可能會轉移管理層的時間和注意力,並導致調查和辯護的鉅額成本。在某些情況下,如果我們不能成功地對這些索賠進行辯護,我們可能會選擇或被迫刪除內容,或者可能被迫支付大量損害賠償,這些索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果在較長時間內未能成功管理我們的執行基礎設施擴展或倉庫設施的任何運營中斷,可能會對我們的業務、前景和運營結果產生負面影響。
我們相信,由地處戰略位置的區域處理中心和一線履約站點組成的履約基礎設施對我們的成功至關重要。我們計劃在中國各地的更多地點增加新的區域處理中心和一線發貨站點,以提高完成來自中國各地快速增長的訂單的效率。隨着我們不斷增加履行能力,我們的履行網絡變得越來越複雜,運營起來也越來越具有挑戰性。我們無法向您保證 我們將能夠以商業上可接受的條款或根本不添加合適的倉庫設施。我們可能無法招聘到足夠數量的合格員工來擴展我們的履行基礎設施。此外,我們履行基礎設施的擴展可能會給我們的管理、財務、運營和其他資源帶來壓力。如果我們不能成功地管理這種擴張,我們的增長潛力、業務和運營結果可能會受到重大和不利的影響。即使我們成功地擴展了我們的履行基礎設施,但如果改進的第三方履行服務以 合理的價格廣泛提供給中國的電子商務公司,可能也不會給我們帶來我們預期的競爭優勢。
此外,我們準確處理和履行訂單並提供高質量用户服務的能力取決於我們的區域處理中心和一線履行網格及其各自設施的順利運行。我們使用的大多數倉庫都是由我們自己運營的,配備的是我們的履行專家和通過第三方供應商招聘的外包工人。我們根據與第三方供應商的協議提供我們的運營標準,通常每年續簽這些協議 。這些第三方供應商提供的服務質量的任何下降都將對我們的聲譽和業務運營造成不利影響。倉庫設施可能容易受到火災、洪水、停電等因素的破壞,
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電信故障、闖入、地震、人為失誤等事件。如果任何倉庫設施無法運行, 我們可能無法及時履行訂單。此外,如果發生此類損壞或相關物業受到第三方或 政府機構的質疑,我們可能會被要求搜索並搬遷到替代物業,這將導致我們的業務中斷。另請參閲??某些租賃物業權益的缺陷和未能登記某些租賃協議可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。我們不投保業務中斷保險,任何前述風險的發生都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能受到產品責任索賠的影響。
我們提供的產品可能已腐爛、受污染或有缺陷。因此,此類產品的銷售可能使我們面臨與食物中毒或篡改相關的產品責任索賠,並可能需要召回產品或採取其他行動。受到此類傷害或損害的第三方可以作為產品的零售商對我們提出索賠或提起法律訴訟。儘管根據中國法律,我們對此類產品的供應商有法律上的追索權,但試圖向製造商強制執行我們的權利可能是昂貴、耗時的,最終是徒勞的。此外,我們目前不維護與我們銷售的產品相關的任何第三方責任保險或產品責任保險。因此,任何重大產品責任索賠或訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。即使不成功的索賠也可能導致資金支出和管理努力來捍衞它們,並可能對我們的聲譽產生負面影響。我們還可能因實際或感知的質量或我們銷售的食品的健康問題而對我們的聲譽造成負面影響。
如果我們不能有效地管理我們的庫存,我們的運營結果、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。
我們的規模和業務模式要求我們有效地管理大量庫存,包括易腐爛的農產品和肉類。我們依靠對各種產品的需求預測來做出購買決定和管理庫存。但是,從訂購庫存到我們的目標銷售日期之間,對產品的需求可能會發生重大變化。需求可能會受到季節性、新產品發佈、產品週期和定價的變化、產品缺陷、消費者支出模式的變化、消費者對我們產品品味的變化以及其他因素的影響,我們的用户可能無法訂購我們預期數量的產品。此外,當我們開始銷售新產品時,可能很難建立供應商關係、確定合適的產品選擇和準確預測需求。購買某些類型的庫存可能需要大量的交貨期和預付款,而且可能無法退還。
我們的庫存從2019年12月31日的人民幣1.614億元增加到2020年12月31日的人民幣3.864億元(5,900萬美元),增幅為139.4%,同期我們的收入增長了192.2%。隨着我們計劃繼續擴大我們的產品供應,我們預計將在我們的庫存中包括更多產品,這將使我們更難有效地管理我們的 庫存,並將給我們的倉儲系統帶來更大壓力。
如果我們不能有效地管理我們的庫存,我們可能會 面臨庫存過時、庫存價值下降以及大量庫存沖銷或沖銷的高風險。此外,我們可能需要降低銷售價格以降低庫存水平,這可能會導致 較低的毛利率。高庫存水平還可能要求我們投入大量資本資源,使我們無法將這些資本用於其他重要目的。以上任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
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另一方面,如果我們低估了對我們產品的需求,或者如果我們的供應商未能及時提供優質產品,我們可能會遇到庫存短缺,這可能會導致未達到預期的銷售、品牌忠誠度下降和收入損失,任何這些都可能損害我們的業務和聲譽。
如果我們前臺送貨站的送貨員或工人被歸類為我們的 員工或派遣員工,而不是獨立承包商,可能會產生不利的法律、税收和其他後果。
我們與 第三方勞務公司建立了業務外包關係,在我們的區域加工中心和一線發貨站點提供送貨騎手和工人,據此我們向第三方勞務公司支付服務費,第三方勞務公司作為我們的 獨立承包商,負責僱傭工人並與該等工人簽訂相關協議。我們認為,我們的勞動力模式符合按需電子商務行業的普遍做法,也符合國務院Republic of China最近的政策,即通過靈活的監管措施促進按需消費者服務企業和相關勞動力模式的發展。此外,由於這些工人與我們沒有任何合同關係,從 第三方勞務公司獲得報酬,我們相信這些送貨員和工人是獨立於我們的。因此,根據中國相關法律和法規,我們不認為他們應被視為我們的員工或派遣員工。截至本招股説明書發佈之日,我們的員工隊伍模式尚未受到任何政府機構的調查或挑戰,我們也不知道政府正在考慮或威脅採取任何行動。然而,我們之前也參與了第三方提起的個人訴訟,要求我們賠償送貨員在服務過程中造成的傷害。
我們 不能向您保證,我們不會捲入法官或仲裁員在未來確定與送貨人的關係時可能站在索賠人一邊的訴訟或仲裁案件。我們也不能向您保證,我們在未來不會 受到政府對我們勞動力模式合法性的調查或挑戰。如果由於立法或司法裁決,我們被要求將我們地區處理中心和前臺履約站點的送貨員或工人歸類為我們的員工或派遣員工,我們將產生大量額外費用來補償送貨員,可能包括根據中國相關法律和法規與各種員工福利相關的費用 。此外,我們可能需要從根本上改變我們的運營模式,以符合中國的相關法律法規,包括派遣員工總數不得超過勞動力總數的10%的要求 。我們還將面臨與送貨人在服務過程中的侵權行為有關的替代責任索賠,或在這種情況下根據相關中國法律和 法規提出的其他索賠。上述任何一種情況都可能顯著增加我們為用户服務的成本,損害我們的聲譽和品牌,使我們面臨整改命令和罰款,並導致我們顯著改變現有的商業模式和運營。因此,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都將受到實質性的不利影響。
我們 聘請勞務公司為我們的部分業務提供外包人員。我們對這些人員的控制有限,可能會承擔與此類勞務公司簽訂的合同所產生的責任。
我們聘請勞務公司派遣大量員工到我們的設施進行採摘、包裝和 交付等工作。我們只與勞務公司簽訂協議,因此與這些外包人員沒有任何直接的合同關係。由於這些外包人員不是我們直接僱用的,與我們自己的員工相比,我們 對他們的控制更加有限。如果任何外包人員未能按照我們的協議、政策和業務指導方針進行操作或履行職責,我們的市場聲譽、品牌形象和運營結果 可能會受到重大不利影響。
我們與勞務公司的協議規定,勞務公司獨立承擔僱主對外包人員的責任或法律法規規定的其他責任,並且他們
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將對外包人員工作期間的任何人身或財產損失負責。然而,如果勞務公司違反了適用的中國勞動法律、法規或其與人員簽訂的僱傭協議中的任何相關要求,該人員在我們的設施中提供服務時,可以向我們要求賠償。因此,我們可能會承擔法律或財務責任,我們的市場聲譽、品牌形象以及我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的IT系統出現故障或這些系統的更新或增強功能的開發和實施延遲可能會嚴重中斷我們的運營 。
IT系統的正常運行對我們的業務至關重要。我們IT系統的令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們的成功、我們吸引和留住買家的能力以及我們維持和向買家和商家提供一致服務的能力至關重要。但是,我們的技術基礎設施可能跟不上銷售增長的步伐叮咚買菜生鮮,特別是在我們的新產品和服務方面,因此我們的買家可能會在我們尋求額外產能時遇到延誤,這將對我們的運營結果和我們的聲譽產生不利影響。
此外,我們還必須繼續升級和改進我們的技術基礎設施,以支持我們的業務增長。但是,我們不能向您保證我們將成功執行這些系統升級,否則可能會阻礙我們的發展。我們目前依賴外部雲服務提供商運營的雲服務和服務器來存儲我們的數據,使我們能夠同時分析大量數據,並快速更新我們的買家數據庫和買家檔案。這些外部雲服務和服務器 提供商的任何功能中斷或延遲都可能對我們的業務運營產生重大不利影響。
我們可能無法實時監控和確保高質量的IT系統和基礎設施的維護和升級,而且買家過去在訪問和使用我們的APP和小程序下單時曾經歷過服務中斷和延遲。此外,隨着規模的擴大,我們可能會遇到與促銷活動相關的在線流量和訂單激增,這可能會在特定時間帶來額外的在線需求。我們的技術或基礎設施可能不會在任何時候都正常運行。電信故障、計算機病毒、黑客攻擊或其他破壞我們系統的嘗試所導致的任何系統中斷 都可能導致我們的應用程序和小程序不可用或速度減慢,或者訂單履行性能下降,從而可能會減少產品銷量和我們產品的吸引力。我們的服務器還可能容易受到計算機病毒、物理或電子入侵和類似中斷的影響,這可能會導致 系統中斷、網站或移動應用程序減速或不可用、交易處理中的延遲或錯誤、數據丟失或無法接受和履行買家訂單。任何此類事件都可能嚴重中斷我們的日常運營 。因此,我們的聲譽可能會受到實質性的不利影響,我們的市場份額可能會下降,我們可能會受到責任索賠。
未被發現的編程錯誤或缺陷或未能保持有效的用户服務可能會損害我們的聲譽,甚至會給我們造成直接損失, 將對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的應用程序、小程序和內部系統所依賴的軟件 技術含量高、結構複雜。此外,我們的應用程序、小程序和內部系統依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力,以及運營商正確操作這一複雜系統的能力。我們所依賴的軟件可能包含未檢測到的編程錯誤或設計缺陷,其中一些可能只有在代碼發佈供外部或內部使用後才會被發現。由於操作本軟件和複雜系統,也可能會不時發生不正確的操作或其他人為錯誤。軟件中的編程錯誤或設計缺陷或與軟件操作相關的人為錯誤可能會導致負面的用户體驗、我們商家的運營中斷、新功能或增強功能的推出延遲或損害我們提供有效用户的能力
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服務和愉快的買家互動。它們可能對我們的聲譽造成損害,造成買家或商家的損失,和/或給我們造成直接經濟損失。
未能保護我們的用户和網絡的機密信息免受安全漏洞的影響,可能會損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務和運營結果造成重大損害。
電子商務行業面臨的一個重大挑戰是機密信息的安全存儲及其在公共網絡上的安全傳輸。我們產品的大部分訂單和付款都是通過我們的移動應用程序完成的。此外,所有在線支付都通過第三方在線支付服務進行結算。在APP和小程序以及用於存儲和傳輸機密或私人信息的系統上保持完整的安全,如用户的個人信息、與支付相關的 信息和交易信息,對於保持消費者對我們系統的信心至關重要。
我們採取了嚴格的安全政策和措施,包括加密技術,以保護我們的專有數據和買家信息。我們沒有遇到重大數據泄露或未經授權的系統入侵的情況。然而,技術的進步、黑客的專業知識、密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們用來保護機密信息的技術受到損害或遭到破壞。我們可能無法阻止第三方,特別是從事類似活動的黑客或其他個人或實體非法獲取我們持有的關於我們用户的此類機密或私人信息。此類獲取機密或私人信息的個人或實體還可能利用此類信息從事各種其他非法活動。此外,我們對第三方在線支付服務提供商採取的安全策略或措施的控制或影響有限 我們的一些用户可能會選擇通過這些安全策略或措施進行支付。對我們的安全或隱私保護機制和政策的任何負面宣傳,以及任何針對我們的索賠或由於實際或預期的故障而對我們施加的罰款,都可能對我們的公眾形象、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們的信息安全或我們簽約的第三方在線支付服務提供商的信息安全措施的任何損害都可能對我們的聲譽、業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的法律法規的約束。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋,可能會導致索賠、我們業務實踐的變化、運營成本增加、用户增長或參與度下降,或者以其他方式損害我們的業務。
我們從我們的用户那裏收集大量的個人、交易、人口統計、行為或其他數據,以便更好地瞭解我們的用户及其需求。對個人信息的收集、使用、披露或安全或其他與隱私相關的問題的擔憂,即使是對那些沒有價值的人,也可能損害我們的聲譽,導致我們失去用户,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。特別是,在我們的應用程序和小程序上的交易和其他活動數據方面,我們面臨着一些挑戰,包括:
| 保護我們系統中和託管的數據,包括抵禦外部人員對我們系統的攻擊或我們員工的欺詐行為; |
| 解決與隱私和共享、安全、安保和其他因素相關的問題;以及 |
| 遵守與個人信息的收集、使用、披露或安全有關的適用法律、規則和法規,包括監管和政府當局對此類數據的任何要求。 |
中國和其他司法管轄區的隱私和數據保護法律(包括但不限於《中華人民共和國網絡安全法》)要求我們確保我們的用户、會員、廣告客户和第三方內容提供商的信息的機密性、完整性和可用性,這對於維持他們對我們服務的信心也是必不可少的。然而,這些法律在中國和其他地方的解釋和實施往往是不確定和不斷變化的。
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2016年11月,全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國網絡安全法》,規定網絡經營者必須履行網絡安全義務,必須採取技術措施和其他必要措施,保護其網絡的安全穩定。雖然我們只能訪問所提供服務所需且與之相關的用户信息,但我們獲取和使用的數據可能包括根據《中華人民共和國網絡安全法》及相關數據隱私和保護法律法規被視為個人信息的信息。見《條例》和《關於互聯網隱私的條例》。
雖然我們採取措施遵守所有適用的數據隱私和保護法律法規,但我們不能保證我們和我們的業務合作伙伴採取的措施的有效性。第三方的活動,如我們的用户、商家、品牌和 其他業務合作伙伴,不在我們的控制範圍之內。如果其中任何一方違反了《中華人民共和國網絡安全法》和相關法律法規,或未能完全遵守與我們的服務協議,或者如果我們的任何員工未能遵守我們的內部控制措施並濫用信息,我們可能會受到監管行動的影響。任何未能或被認為未能遵守所有適用的數據隱私和保護法律及法規,或我們的業務合作伙伴未能或被視為未能遵守我們的內部控制措施,或我們的員工未能或被視為未能遵守我們的內部控制措施,都可能導致針對我們的負面宣傳和法律訴訟或監管行動,並可能損害我們的聲譽,阻止當前和潛在的用户和業務合作伙伴使用我們的服務,並使我們面臨索賠、罰款和損害賠償,這可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
有關數據保護的新法律或法規,或對現有消費者和數據保護法或 法規的解釋和實施,通常是不確定和不斷變化的,可能與我們的實踐不一致。新產品的推出或我們可能採取的其他行動可能會使我們受到額外的法律、法規或其他政府審查。 遵守新的法律法規可能會導致我們產生鉅額成本,或要求我們以對我們的業務不利的方式改變我們的業務做法。此外,一些國家/地區正在考慮或已經通過立法 實施數據保護要求或要求本地存儲和處理數據或類似要求,這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。
我們面臨支付處理風險。
我們的用户使用各種不同的在線支付方式為我們的產品付款。我們依賴第三方來處理此類付款。 接受和處理這些付款方式需要遵守某些規章制度,並需要支付交換費和其他費用。如果支付處理費增加,支付生態系統發生重大變化,例如延遲接收支付處理商的付款和/或更改有關支付處理的規則或法規,我們的收入、運營費用和運營結果可能會受到不利影響。
我們也無法控制我們第三方支付服務提供商的安全措施,我們使用的在線支付系統的安全漏洞可能會使我們面臨訴訟,並可能因未能保護機密客户信息而承擔責任,並可能損害我們的聲譽和我們使用的所有在線支付系統的安全性。如果發生廣為人知的互聯網安全漏洞,擔心其在線支付安全的用户可能不願通過支付服務提供商購買我們的產品和服務,即使 公開的漏洞不涉及我們使用的支付系統或方法。如果發生上述任何情況並損害我們使用的支付系統的聲譽或感知的安全性,我們可能會失去付費用户,因為他們可能會被勸阻 在我們的社區購買產品或服務,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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任何缺乏必要的批准、許可證、許可或備案,或未能遵守中國法律、法規和政策的任何 要求,都可能對我們的日常運營產生重大不利影響,並阻礙我們的增長。
我們的業務受到相關中國政府機構的政府監督和監管,包括商務部、工業和信息化部、國家市場監管總局以及負責我們銷售的相關產品類別的其他政府機構。這些政府部門共同頒佈和執行涵蓋在線零售經營的許多方面的法規,包括進入該行業、允許的經營活動範圍、各種經營活動的許可證和許可 以及外商投資。
生鮮雜貨的按需電子商務行業受到全面的政府法規和監管,我們需要持有或申請各種許可證、許可證或備案來開展我們的業務,包括冷熱食品生產、食品銷售或食品分銷。?請參閲與許可證、許可證、註冊和備案相關的法規。截至本招股説明書的日期,我們 尚未獲得並仍在申請我們業務運營所需的一些許可證和許可證,這取決於監管部門的批准、合同交易對手的合作以及 無法控制的某些其他因素。此外,根據中國相關法律法規,我們將在每個食品經營許可證上註明倉庫的地址,否則可能受到監管罰款和行政處罰。截至本招股説明書發佈之日,我們的區域加工中心和一線物流站點的地址目前並未全部在相關的食品經營許可證中註明。雖然我們正在完成此類登記和 更新,以涵蓋我們所有區域處理中心和一線履約站點的地址,但如果我們沒有按照監管機構的要求進行整改,我們可能會受到監管機構的罰款,每次違規事件最高可達人民幣2,000元。截至 本招股説明書發佈之日,我們尚未收到任何有關政府當局就未經上述批准、備案、註冊和許可開展業務的警告或處罰或其他紀律處分的通知。然而,我們不能向您保證我們今後不會受到任何處罰。
由於中國的在線零售行業仍在發展中,可能會不時採用新的法律法規,監管機構可能會 以不同於現在的方式解釋現有法律法規,以要求在我們現有的許可證和許可證之外增加許可證和許可,並解決不時出現的新問題。因此,在解釋和實施適用於在線零售業務的現行和任何未來中國法律法規方面存在重大不確定性 。例如,雖然我們目前沒有被相關監管機構要求登記我們所有的區域處理中心和一線履約站點,因為它們主要用於分揀和儲存目的,並不涉及任何業務運營,但截至本招股説明書日期,我們已經註冊了206個區域處理中心和 一線履約站點,以方便與相關地方當局的溝通和我們業務運營的效率。但是,我們不能向您保證,未來通過的任何新法律或法規可能不會要求我們註冊我們所有的區域加工中心和一線履約站點。如果中國政府認為我們在沒有適當批准、執照、備案、註冊或許可的情況下經營,或頒佈新的法律法規要求額外的批准或執照,或對我們業務的任何部分的經營施加額外的限制,它有權徵收罰款、沒收我們的收入、吊銷我們的業務許可證,並要求我們停止相關業務或對受影響的業務部分施加限制。中國政府當局採取的任何這些和其他監管行動,包括髮布官方通知、改變政策, 頒佈法規和實施制裁,可能會對我們的業務產生不利影響,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果我們要使用新的或額外的域名來開展業務,我們將不得不申請相同的政府授權集或修改現有的授權。不能保證我們能夠及時完成這些程序。
除了許可證、備案、登記和許可外,法律法規還可能要求電子商務經營者採取措施保護消費者權益。如果做不到這一點,電子商務運營商可能會受到
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整改要求和處罰。儘管我們努力遵守法律法規,但不能保證我們能及時對不斷變化的要求做出反應,政府當局在一定程度上可能有自由裁量權來確定這些要求是否得到嚴格遵守。如果政府部門認為我們不符合這些要求,我們可能會收到警告,被勒令改正,或者受到其他行政處罰,這些可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們未來可能會進行收購、投資或戰略聯盟,這可能需要管理層的極大關注,並對我們的業務和運營結果產生重大和 不利影響。
我們可能會尋找戰略合作伙伴組成戰略聯盟,投資於 或收購其他資產、技術或業務,以補充我們現有的業務。這些交易可能涉及對其他公司的少數股權投資、收購其他公司的控股權或收購選定資產。
未來的任何戰略聯盟、投資或收購,以及隨後通過此類交易獲得或發展的新資產和業務整合到我們自己的資產和業務中,可能會分散管理層的主要責任,並使我們承擔額外的債務。此外,確定和完成投資和收購的成本可能會很高。我們還可能在完成必要的註冊並獲得中國和世界其他地區相關政府部門的必要批准時產生成本和遇到不確定因素。整合新收購的資產和業務的成本和持續時間也可能大大超出我們的預期。任何此類負面發展都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響 。
如果我們不能在控制勞動力成本的同時僱傭、留住和培訓合格的員工或足夠的勞動力,我們的業務可能會受到影響。
我們依賴於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續貢獻,他們中的許多人很難被取代。 我們的任何高管或其他關鍵員工失去服務都可能損害我們的業務。我們未來的成功取決於我們能否吸引、留住和培養一大批合格的員工。我們的履約基礎設施是勞動密集型的,需要大量工人,而這些職位的流動率往往高於平均水平。我們觀察到勞動力市場總體趨緊,勞動力供應短缺的趨勢正在顯現。未能 獲得穩定和專職的倉儲、送貨人員和其他勞動力支持可能會導致這些功能發揮不佳,並導致我們的業務中斷。中國的勞動力成本隨着中國的經濟發展而增加,特別是在我們運營區域配送中心的大城市,更廣泛地説,在我們維持送貨和收貨站點的城市地區。由於我們運營自己的履行基礎設施,這需要大量且快速增長的勞動力,因此我們的成本結構比許多競爭對手更容易受到勞動力成本的影響,這可能會使我們處於競爭劣勢。如果我們不能吸引和留住足夠和合格的人員,我們的業務和增長可能會受到實質性的不利影響,我們的美國存託憑證的交易價格可能會受到影響。我們需要大幅增加合格員工的數量並留住關鍵員工,這可能會導致我們大幅增加薪酬相關成本,包括基於股票的薪酬。
我們的用户運營指標和其他估計在衡量我們的運營業績時受到固有的 挑戰,這可能會損害我們的聲譽。
我們定期審查我們與用户相關的運營指標,以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用我們的內部數據計算的,沒有經過獨立第三方的驗證,可能不代表我們未來的運營結果。雖然這些數字是基於我們認為是對適用測量期的合理估計,但在衡量我們的APP和小程序在中國這麼大的人口中的使用情況時,存在固有的挑戰。
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我們的指標或數據中的錯誤或不準確可能會導致不正確的業務決策和效率低下。例如,如果發生對交易用户的嚴重低估或誇大 ,我們可能會花費資源來實施不必要的業務措施,或者無法採取必要的行動來補救不利的趨勢。如果投資者認為我們的用户或其他運營指標不能準確代表我們的用户羣,或者如果我們發現我們的用户或其他運營指標不準確,我們的聲譽可能會受到損害。
我們可能會受到知識產權侵權索賠,這可能是昂貴的辯護,並可能擾亂我們的業務和運營。
我們不能確定 我們的業務或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的專利、版權或其他知識產權。我們一直是,將來也可能是, 受到與他人知識產權相關的法律程序和索賠。此外,我們的商家提供的產品和我們的服務或我們業務的其他方面可能侵犯了其他第三方知識產權。也可能存在我們不知道的現有專利,我們的產品可能會無意中侵犯這些專利。我們不能向您保證,聲稱與我們技術平臺或業務的某些方面有關的專利的持有者(如果存在)不會在中國、美國或任何其他司法管轄區針對我們強制執行此類專利。此外,中國專利法的適用和解釋以及在中國授予專利的程序和標準 仍在發展中,存在不確定性,我們不能向您保證中國法院或監管機構會同意我們的分析。如果我們被發現侵犯了他人的知識產權,我們可能會為我們的侵權行為承擔責任,或者可能被禁止使用此類知識產權,我們可能會產生許可費或被迫開發我們自己的替代產品。此外,我們可能會產生鉅額費用, 可能會被迫將管理層的時間和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來,以對抗這些侵權索賠, 不管他們的優點是什麼。針對我們提出的成功的侵權或許可索賠可能導致 重大金錢責任,並可能通過限制或禁止我們使用相關知識產權而嚴重擾亂我們的業務和運營。最後,我們將開源軟件與我們的產品和服務相結合。將開源軟件整合到其產品和服務中的公司,不時會面臨挑戰開源軟件所有權和遵守開源許可條款的索賠。因此,我們可能會 受到聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權或不遵守開源許可條款的各方的訴訟。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其 軟件的一部分分發的用户向此類軟件公開披露全部或部分源代碼,並以不利條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品。任何披露我們的源代碼或支付違約賠償金的要求都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成損害。
我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權,這可能會損害我們的業務和競爭地位。
我們認為我們的商標、版權、專利、域名、技術訣竅、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要,我們依靠知識產權法和合同安排的組合,包括與員工和其他人的保密、發明轉讓和競業禁止協議來保護我們的專有權利。我們知道某些山寨網站目前試圖造成我們的困惑或分流流量,我們正在考慮對這些網站提起訴訟,未來我們可能會繼續成為此類攻擊的有吸引力的目標,因為我們在中國在線零售行業的品牌認知度 。儘管採取了這些措施,我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避或挪用,或者這些知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢。此外,不能保證(I)我們的商標、專利和其他知識產權的註冊申請將獲得批准,(Ii)任何知識產權將得到充分保護,或 (Iii)此類知識產權不會受到第三方的質疑,或被司法當局認定為無效或不可執行。此外,由於我們行業的技術變化速度很快,我們的部分業務 依賴於開發或
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由第三方許可,而我們可能根本無法或無法以合理的條款從這些第三方獲得或繼續獲得許可和技術。
在中國,知識產權的登記、維護和執法往往是一件難事。法定法律和條例受司法解釋和執行的制約,由於缺乏關於法定解釋的明確指導,這些法律和條例可能不會得到一致的適用。交易對手可能會違反保密、發明轉讓和競業禁止協議,而我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類違規行為。因此,我們可能無法有效地保護我們的知識產權或執行我們在中國的合同權利。 對未經授權使用我們的知識產權的行為進行監管是困難的,成本也很高,我們採取的措施可能不足以防止侵犯或挪用我們的知識產權。如果我們訴諸訴訟來執行我們的知識產權,這類訴訟可能會導致鉅額成本和我們的管理和財務資源被轉移,並可能使我們的知識產權面臨被無效或範圍縮小的風險。我們不能保證我們會在這類訴訟中勝訴,即使我們勝訴,我們也可能無法獲得有意義的賠償。此外,我們的商業祕密可能會泄露給我們的 競爭對手,或以其他方式泄露給我們的競爭對手,或被我們的競爭對手獨立發現。任何未能維護、保護或執行我們的知識產權的行為,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們已經授予並可能繼續授予股票激勵計劃下的期權和其他類型的獎勵,這可能會導致基於股票的薪酬支出增加 。
我們採取了一系列股權激勵計劃,吸引和留住關鍵人員和員工。於截至2019年及2020年12月31日止年度,本公司分別錄得以股份為基礎的薪酬開支人民幣200萬元及人民幣1.531億元(2,340萬美元)。於截至2020年及2021年3月31日止三個月,我們分別錄得80萬元人民幣(br})及920萬元人民幣(140萬美元)的股份薪酬開支。對高技能人才的競爭往往很激烈,我們可能會產生巨大的成本,或者可能無法成功吸引、整合或留住 合格的人才來滿足我們當前或未來的需求。我們相信,授予股票獎勵對於我們吸引和留住關鍵人員和員工的能力具有重要意義,我們將在未來繼續授予股票獎勵 。因此,我們與股票薪酬相關的費用可能會增加,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們的生意可能會受到季節性銷售波動的影響。
我們的業務具有季節性,反映了互聯網使用的季節性波動和傳統零售業的季節性模式。在我們的業務中,我們經歷了客户購買的季節性波動。例如,我們通常在暑假期間體驗到更高的用户流量和更多的購買訂單,因為家庭往往更頻繁地在家裏為孩子做飯 ,而在春節期間流量更低。由於上述因素,我們未來幾個季度的財務狀況和經營業績可能會繼續波動,我們的歷史季度業績可能無法與未來幾個季度進行比較 。因此,我們的美國存託憑證的交易價格可能會因季節性而不時波動。
我們依賴於我們在中國的移動平臺以及互聯網基礎設施和電信網絡的正常運營和維護。任何故障、產能限制或運營中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
目前,我們所有的產品銷售都是通過在線方式進行的叮咚買菜生鮮,我們的移動應用程序和小程序。因此,我們移動平臺令人滿意的性能、可靠性和可用性對我們的成功以及吸引和留住買家的能力至關重要。我們的業務取決於中國互聯網基礎設施的性能和可靠性。 我們移動平臺的可靠性和可用性取決於電信運營商和其他第三方供應商的通信和存儲容量,包括帶寬和服務器存儲等。如果我們無法 簽訂和續訂協議
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以可接受的條款與這些提供商合作,或者如果我們與這些提供商之間的任何現有協議因我們的違約或其他原因而終止,我們向買家提供服務的能力可能會受到不利影響。中國的互聯網接入是通過行政控制下的國有電信運營商保持的,我們獲得由該等電信運營商和互聯網服務提供商運營的最終用户網絡的接入,讓買家能夠接入我們的移動平臺。電信網絡運營商未能為我們提供所需的帶寬也可能影響我們移動平臺的速度和可用性。服務中斷會阻止買家訪問我們的移動平臺並下單,頻繁的中斷可能會讓買家感到沮喪,阻止他們嘗試下單,這可能會導致我們失去買家,損害我們的經營業績。
員工的不當行為、錯誤和不履行職責可能會損害我們的業務和聲譽。
我們員工的非法、欺詐或串通活動也可能使我們承擔責任或進行負面宣傳 。儘管我們已就銷售活動和其他相關事宜實施了內部控制和政策,但我們不能向您保證我們的控制和政策將防止我們的員工進行欺詐或非法活動,或者 未來不會發生類似事件。任何非法、欺詐或串通活動都可能嚴重損害我們的品牌和聲譽,這可能會迫使消費者遠離我們,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
如果我們、我們的員工、附屬公司和業務合作伙伴(如供應商和第三方快遞)未能 遵守反腐敗法律法規和我們的反腐敗政策和程序,可能會嚴重損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。
我們、我們的員工、附屬公司和業務合作伙伴(如供應商、勞務公司和物流服務提供商)採取的行為違反了反腐敗法律法規,因此我們面臨風險。雖然我們採取了反腐敗政策,但這些政策可能不會一直得到遵守,它們可能無法 有效地檢測和防止我們或我們的員工、附屬公司或業務合作伙伴的所有違規行為。雖然我們採取嚴格的內部程序,並與相關政府機構密切合作,以確保遵守相關法律和法規,但我們的努力可能不足以確保我們、我們的員工、附屬公司和業務合作伙伴始終遵守相關法律法規。如果我們、我們的員工、附屬公司和業務合作伙伴違反這些法律、規則或法規或我們的政策,我們可能會受到罰款和/或其他處罰,我們的聲譽、公司形象和業務運營可能會受到實質性和不利的影響。中國監管機構或法院對中國法律和法規的解釋與我們的解釋不同,或採取額外的反賄賂或反腐敗相關法規的行動,也可能要求我們對我們的運營做出改變。如果我們不能 有效應對這些風險,未能遵守這些措施,或由於我們、我們的員工、附屬公司和業務合作伙伴採取的行動而成為任何負面宣傳的目標,我們的品牌形象、聲譽和財務業績可能會受到實質性和不利的影響。
移動設備上的用户增長和活動依賴於我們無法控制的移動操作系統、網絡和標準的有效使用。
一般消費者使用移動設備的購買,特別是我們的用户使用移動設備的購買顯著增加,我們預計這一趨勢將繼續下去。為了優化移動購物體驗,我們在某種程度上依賴於我們的用户為他們的特定設備下載我們的特定移動應用程序,而不是 通過他們移動設備上的互聯網瀏覽器訪問我們的網站。隨着新的移動設備和平臺的發佈,很難預測我們在為這些替代設備和平臺開發應用程序時可能遇到的問題,我們可能需要投入大量資源來開發、支持和維護此類應用程序。此外,如果我們在未來將我們的移動應用程序集成到移動設備上遇到困難,或者如果我們與移動操作系統提供商或移動應用程序下載商店的關係出現問題,如果我們的應用程序收到
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與下載商店上的競爭應用程序相比,如果我們面臨更高的分發或讓用户使用我們的移動應用程序的成本,我們會受到不利的待遇。我們進一步依賴我們的網站與我們無法控制的流行移動操作系統(如iOS和Android)的互操作性,此類系統中的任何更改都會降低我們網站的功能或優先考慮競爭產品 可能會對我們的網站在移動設備上的使用產生不利影響。如果我們的用户在他們的移動設備上訪問和使用我們的網站變得更加困難,或者如果我們的用户選擇不在他們的移動設備上訪問或使用我們的網站,或者使用不能訪問我們網站的移動產品,我們的用户增長可能會受到損害,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
平臺經濟反壟斷指引草案和個人信息保護法草案的制定時間表、解釋和實施 以及它可能如何影響我們的商業運營存在不確定性。
2020年11月,國家市場監管總局公佈了《平臺經濟領域反壟斷指導意見稿》或《平臺經濟反壟斷指導意見稿》,徵求意見。平臺經濟反壟斷指南草案提供了適用於識別某些互聯網平臺壟斷行為的可操作性標準和指導方針,禁止限制不正當競爭和保護用户利益,包括但不限於,禁止使用大數據和分析進行個性化定價,在沒有合理理由的情況下以低於成本的價格銷售產品,將行為或安排視為排他性安排,使用技術手段屏蔽競爭對手的界面,使用捆綁服務銷售服務或產品。此外,互聯網平臺強制收集用户數據可能被視為濫用市場支配地位,可能會產生消除或限制競爭的效果。平臺經濟反壟斷指南草案進一步強調,如果達到通知的門檻,具有VIE結構的企業的集中度也將受到SAMR的反壟斷審查。SAMR目前正在徵求對該草案的意見,其頒佈時間表、解釋和實施存在很大的不確定性。2020年10月,全國人大常委會正式公佈個人信息保護法草案一讀稿,或稱個人信息保護法草案。個人信息保護法草案規定了個人信息保護的基本制度,包括但不限於,擴大了個人信息的定義,規定了跨境情況下的長臂管轄權, 強調個人權利,禁止盜竊、出售或祕密收集個人信息等猖獗的侵犯個人信息的行為。雖然我們直接經營我們的按需電子商務零售業務,但如果平臺經濟反壟斷指引草案或 個人信息保護法草案在未來作為有效法規頒佈,我們不能向您保證我們的業務運營將全面遵守此類法規,我們可能會被責令終止某些被監管機構認定為非法的業務運營,並受到罰款和/或其他處罰。
如果我們未能 實施和維護有效的內部控制系統,以彌補我們在財務報告方面的重大缺陷,我們可能無法準確報告我們的運營結果,履行我們的報告義務或防止欺詐。
在此次發行之前,我們是一傢俬人公司,會計和財務報告人員以及其他資源有限,無法解決我們的內部控制程序和程序問題。我們的獨立註冊會計師事務所沒有對我們的財務報告內部控制進行審計。然而,在審計截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表的過程中,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在兩個重大缺陷。正如美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)制定的標準所定義的那樣,重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此有合理的可能性 年度或中期財務報表的重大錯報將無法得到及時防止或發現。發現的重大弱點與我們(I)缺乏足夠的會計和財務報告人員有關
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在應用美國公認會計準則和美國證券交易委員會規則方面具有必要的知識和經驗,以及(Ii)缺乏與美國公認會計準則和美國證券交易委員會報告要求相適應的財務報告政策和程序 。我們正在執行一些措施,以解決已查明的重大弱點和不足。參見管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析 財務報告的內部控制。然而,我們不能向您保證這些措施可以完全解決我們財務報告內部控制中的重大弱點和不足,或者我們可以得出結論 這些問題已經得到完全補救。
此次發行完成後,我們將成為美國的一家上市公司,受2002年薩班斯-奧克斯利法案的約束。2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條或第404條將要求我們在我們的年度報告Form 20-F中包括管理層關於我們財務報告內部控制有效性的報告,該報告從我們截至2022年12月31日的財政年度報告開始。此外,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的管理層可能會得出結論,我們對財務報告的內部控制是無效的。此外,即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的 ,如果我們的獨立註冊會計師事務所在進行了自己的獨立測試後,如果對我們的內部控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意,或者如果它對相關要求的解釋與我們不同,也可能出具合格的報告。此外,在我們成為一家上市公司後,我們的報告義務可能會在可預見的未來給我們的管理層、運營 以及財務資源和系統帶來巨大壓力。我們可能無法及時完成評估測試和任何所需的補救措施。
在記錄和測試我們的內部控制程序的過程中,為了滿足第404節的要求,我們可能會找出財務報告內部控制中的其他重大弱點和不足。此外,如果我們未能保持我們對財務報告的內部控制的充分性,因為這些標準會被不時修改、補充、 或修訂,我們可能無法持續地得出結論,我們根據第404條對財務報告進行了有效的內部控制。我們可能無法預測和識別會計問題, 或其他對財務報告至關重要的風險,這些風險可能會對合並財務報表產生重大影響。一般來説,如果我們未能實現並維持有效的內部控制環境,我們的財務報表可能會出現重大的錯報,無法履行我們的報告義務,這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會,損害我們的運營業績,並導致我們的美國存託憑證交易價格下降。此外,對財務報告的無效內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險,並可能使我們面臨從我們上市的證券交易所退市、監管調查以及民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。
某些租賃物業權益的缺陷以及未能登記某些租賃協議可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們在中國的不同地點租用場地,以滿足我們的設施和辦公室需求。對於我們租賃的房產,一些出租人沒有擁有或沒有向我們提供財產所有權證書或其他證明他們有權將該房產出租給我們的文件,對他們的所有權或物業的用途有其他限制,或者沒有完成必要的登記。因此,我們不能向您保證,我們不會因租賃物業而受到任何挑戰、訴訟或其他針對我們的行動。此外,儘管我們正在按照中國相關法律法規的要求為這些租賃物業辦理消防登記,但我們無法控制我們的出租人是否已經完成或將與我們合作完成所需的消防登記,或者我們是否能夠及時或根本無法獲得該等消防登記。基本上,我們在中國的所有租賃物業都沒有獲得中國相關法律要求的消防登記 。如果我們的出租人租賃權被任何第三方或政府當局成功挑戰,或者如果他們沒有與我們合作完成所需的登記,或者登記沒有完成 ,我們的租賃
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協議可能無法執行,我們可能被迫搬離辦公場所並搬遷到其他辦公場所和/或受到罰款或其他處罰。
我們沒有向相關政府部門登記我們的任何租賃協議。根據中國相關法律和法規,所有租賃協議都必須向相關政府部門登記和備案。本公司租賃物業的租賃協議未予登記並不影響該等租賃協議的效力,但有關的 政府當局可在接到中國有關政府當局的通知後,責令我們在規定的期限內登記租賃協議,並對未登記的租約處以人民幣1,000元至人民幣10,000元不等的罰款。截至本招股説明書日期,吾等尚未被有關政府當局責令登記我們的租賃協議,或 因未能登記我們的租賃協議而受到有關政府當局的任何行政處罰或其他紀律處分。雖然我們已主動要求適用的出租人完成或與我們合作以及時完成登記,但我們無法控制該等出租人是否以及何時會這樣做,因此我們無法向您保證我們將及時完成我們的租賃協議登記或 。如果出租人和承租人都被處以罰款,如果我們不能向出租人追回我們支付的任何罰款,罰款將由我們承擔。
我們的商業保險承保範圍有限。
按照一般市場慣例,我們維持承保財產及資訊科技基礎設施損毀的商業保險,但不承保任何業務中斷保險或關鍵人物人壽保險,而根據適用法律,這些保險並非強制性的。我們不能向您保證我們的保險覆蓋範圍足以防止我們遭受任何損失,或者我們將能夠根據我們目前的保險單及時或完全成功地索賠我們的損失。
如果我們的保單不承保任何損失,或者賠償金額明顯低於我們的實際損失,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,並非我們所有的區域處理中心和一線履約站點都在保險覆蓋範圍內。因此,任何重大或長期的業務中斷都可能導致大量成本和開支,以及我們的財務、管理或其他資源的轉移。 這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。
我們面臨與自然災害、衞生流行病和其他疫情有關的風險,最突出的是與新冠肺炎疫情有關的風險。
我們的業務可能會受到流行病的影響,包括新冠肺炎、禽流感、嚴重急性呼吸系統綜合症(SARS)、甲型H1N1流感、埃博拉病毒或其他流行病。任何此類事件都可能導致我們的日常運營嚴重中斷,包括我們的履約基礎設施和客户服務中心,甚至可能需要暫時關閉我們的設施。
近年來,全球範圍內出現了中國和 疫情的暴發。例如,自2019年12月以來,一種新的冠狀病毒株,後來被命名為新冠肺炎,已經嚴重影響了中國和全球許多其他國家和地區。2020年初,為應對加強遏制新冠肺炎傳播的力度,中國政府採取了一系列行動,包括延長春節假期、隔離感染或疑似感染新冠肺炎的個人、禁止居民免費出行、鼓勵企業員工異地辦公、取消公共活動等。新冠肺炎還導致中國各地的許多企業辦公室、零售店、製造設施和工廠暫時關閉。我們的運營在一定程度上受到我們業務活動延遲的影響,例如我們履行網絡的擴展、商業和公司交易以及圍繞政府延長限制措施期限的普遍不確定性。特別是,旅行限制導致大城市外來務工人員短期短缺,他們可以作為我們的送貨員,這暫時對訂購的產品的送貨速度產生了不利影響叮咚買菜生鮮.
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為了應對新冠肺炎的爆發,我們已經採取了一系列措施,包括 為我們的一些員工安排遠程工作,以及暫時允許政府利用我們的履約基礎設施和物流服務來應對危機。這些措施暫時影響了我們運營的能力和效率,特別是我們的履行能力,並對產品採購和擴張速度產生了負面影響。此外,我們還在疫情爆發後立即向我們的騎手和履行工作人員提供了口罩、洗手液和其他防護設備,這增加了並可能繼續增加我們的運營成本和開支。此外,如果我們的任何員工感染或被懷疑感染新冠肺炎或任何其他流行病,我們的業務運營可能會中斷,因為我們的員工可能會受到接觸者追蹤和隔離,和/或我們的辦公室可能會被關閉以進行隔離控制。新冠肺炎對我們業務結果的影響程度將取決於疫情的未來發展,包括有關全球疫情嚴重程度和為控制疫情而採取的行動的新信息, 高度不確定和不可預測。此外,如果疫情對中國整體經濟造成損害,我們的運營結果可能會受到不利影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能增加本招股説明書中描述的許多其他風險,例如與我們的債務水平有關的風險、我們產生足夠現金流來償還債務的需要以及我們遵守管理我們債務的協議中所包含的契約的能力。
儘管上面提到了新冠肺炎的不利影響,但自疫情爆發以來,消費模式已迅速從線下轉移到線上,這推動了包括我們在內的電商參與者的增長。我們看到用户對在線雜貨購物的接受度不斷提高,這對我們2020年的總訂單數量和平均每份訂單收入都產生了積極影響, 特別是在2020年第一季度和第二季度,當時中國疫情的影響最大。自2020年下半年以來,相比於中國大部分放寬旅行限制的2020年第一季度和第二季度,我們的業務增長速度繼續保持穩定。另請參閲管理層對新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響 。我們不能向您保證,隨着中國和世界經濟在疫情結束後重新開放,消費者對在線產品的需求將保持與疫情期間一樣多,或者消費者的購買行為將繼續從線下轉移到線上。任何這樣的趨勢都可能對我們產生不利影響。
我們也容易受到自然災害和其他災難的影響。如果未來發生任何此類災難,影響到北京、上海、深圳、南京或我們在中國有主要業務的任何其他城市,我們的業務可能會因人員損失和財產損失而受到重大不利影響,包括我們的庫存和我們的技術系統。如果我們的供應商、用户或業務合作伙伴受到此類自然災害或健康流行病的影響,我們的運營也可能受到嚴重幹擾。
當前國際貿易的緊張局勢和日益加劇的政治緊張局勢,特別是美國和中國之間的緊張局勢,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
最近國際經濟關係緊張加劇,比如美國和中國之間的緊張關係。美國政府最近對從中國進口的某些產品徵收,並提議徵收額外的,新的或更高的關税,以懲罰中國所謂的不公平貿易行為。中國的迴應是對從美國進口的某些產品徵收並提議徵收額外、新的或更高的關税。經過幾個月的相互報復行動 ,2020年1月15日,美國和中國簽署了《美利堅合眾國與Republic of China人民經貿協定》,作為第一階段貿易協議,於2020年2月14日生效。
此外,美國與中國之間的政治緊張局勢因貿易爭端、新冠肺炎爆發、美國財政部對香港特別行政區和中華人民共和國中央政府的某些官員以及行政長官實施的制裁等因素而升級
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美國政府於2020年8月發佈的命令,禁止與某些選定的中國領先互聯網公司及其產品進行某些交易。不斷升級的政治緊張局勢可能會降低兩個主要經濟體之間的貿易、投資、技術交流和其他經濟活動的水平。美國與中國之間的這種緊張關係及其任何升級,都可能對中國的總體、經濟、政治和社會狀況產生負面影響,進而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
本招股説明書中包含的審計報告是由沒有接受PCAOB檢查的審計師編寫的,因此,我們的投資者被剝奪了此類檢查的 好處。此外,採用任何規則、立法或其他措施來增加美國監管機構對審計信息的訪問可能會帶來不確定性,如果我們無法及時滿足PCAOB 檢查要求,我們可能會被摘牌。
我們的審計師是出具本招股説明書其他部分包括的審計報告的獨立註冊會計師事務所,作為在美國上市公司的審計師,在PCAOB註冊的公司受美國法律的約束,PCAOB根據這些法律進行定期檢查,以 評估其是否符合適用的專業標準。由於我們的審計師位於中國,PCAOB在未經中國當局批准的情況下無法進行檢查,因此我們的審計師目前不受PCAOB的檢查。
2013年5月,PCAOB宣佈已與中國證券監督管理委員會(中國證監會)和中國財政部簽訂了《關於執法合作的諒解備忘錄》 ,該備忘錄建立了雙方之間的合作框架,以製作和交換與PCAOB、中國證監會或中國財政部分別在美國和中國進行的調查有關的審計文件。PCAOB繼續與中國證監會和中國財政部討論,允許在中國對在PCAOB註冊的審計公司進行聯合檢查,並對在美國交易所交易的中國公司進行審計。
2018年12月7日,美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會發表聯合聲明,強調美國監管機構在監督在中國有重要業務的在美上市公司財務報表審計方面面臨的持續挑戰。這份聯合聲明反映出人們對這一近年來困擾美國監管機構的問題的濃厚興趣。
2020年4月21日,美國證券交易委員會和PCAOB發表了另一份聯合聲明,重申包括中國在內的許多新興市場的信息披露不足的風險比美國國內公司更大。在討論與較大風險相關的具體問題時,聲明 再次強調了PCAOB無法檢查中國會計師事務所對美國報告公司的審計工作的審計工作底稿和做法。然而,目前尚不清楚美國證券交易委員會和PCAOB將採取哪些進一步行動來解決這一問題。
2020年6月4日,時任美國總統總裁發佈了一份備忘錄,命令總裁的金融市場工作組在備忘錄發佈後60天內向總裁提交一份報告,其中包括對行政部門、美國證券交易委員會或PCAOB可以對在美國證券交易所上市的中國公司及其審計公司採取的行動提出建議,以努力保護在美投資者。
2020年8月6日,工務組 發佈報告,建議美國證券交易委員會採取措施落實報告中提出的五項建議。特別是,為了解決那些沒有為PCAOB提供足夠渠道來履行其法定任務或NCJ的司法管轄區的公司,PWG建議提高美國證券交易所的上市標準。這將要求,作為初始和繼續在交易所上市的條件,PCAOB必須能夠獲得主要審計公司的工作底稿,以便對上市公司進行審計。由於政府限制獲得非政府機構的審計工作底稿和做法而無法滿足這一標準的公司,可以通過提供具有類似資源的審計公司的聯合審計來滿足這一標準。
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以及PCAOB確定其有權獲得足夠的審計工作底稿和做法以對聯合審計公司進行適當檢查的經驗。 目前還沒有法律程序可以在中國身上進行這種聯合審計。報告允許新的上市標準為上市公司提供2022年1月1日之前的過渡期,但一旦必要的規則制定和/或標準制定生效,將立即適用於新上市公司。普華永道報告中的措施在生效之前大概要經過標準的美國證券交易委員會規則制定流程。在我們被列入名單後[納斯達克全球市場/紐約證券交易所],如果我們因非我們所能控制的因素而未能在指定的最後期限前達到新的上市標準,我們可能會面臨從[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]從美國證券交易委員會註銷,以及其他風險,這些風險可能會對我們的美國存托股份在美國的交易產生實質性的不利影響,或實際上終止我們的交易。
由於缺乏對中國審計委員會的檢查,審計委員會無法全面評估我們獨立註冊會計師事務所的審計和質量控制程序 。因此,我們和我們普通股的投資者被剝奪了PCAOB這種檢查的好處。PCAOB無法對中國的審計師進行檢查,這使得我們的獨立註冊會計師事務所的審計程序或質量控制程序的有效性比受PCAOB檢查的中國以外的審計師更難 ,這可能會導致我們股票的投資者和潛在投資者對我們的審計程序和報告的財務信息以及我們的財務報表質量失去信心。
作為美國對獲取審計和其他目前受國家法律保護的信息的持續監管重點的一部分,一個由兩黨議員組成的小組於2019年6月在美國參眾兩院提出了法案,如果該法案獲得通過,將要求美國證券交易委員會保留一份上市公司名單,對於這些發行人,PCAOB無法檢查或調查 外國會計師事務所出具的審計師報告。擬議的《確保境外上市公司在我們的交易所上市的質量信息和透明度(公平)法》規定了對這些發行人的更高披露要求, 從2025年開始,包括在美國證券交易委員會名單上的發行人連續三年從美國國家證券交易所退市。2020年12月18日,美國總裁簽署了《追究外國公司責任法案》,簡稱HFCAA。從本質上講,《反海外腐敗法》要求,從2021年開始,如果一家公司聘請了一家無法接受PCAOB檢查的外國會計師事務所,則美國證券交易委員會必須禁止外國公司在美國證券交易所上市。HFCAA還要求名單上的公司證明它們不是由外國政府擁有或控制的,並在提交給美國證券交易委員會的文件中做出某些額外披露,包括披露適用的非美國司法管轄區的政府實體是否在發行人中擁有控股權,發行人或發行人經營實體董事會中的中國共產黨成員的姓名,以及發行人的條款是否包含中國共產黨章程。2021年3月24日, 《美國證券交易委員會》通過了與實施《海絲金槍魚協定》某些披露和文件要求有關的暫行最終規則。如果美國證券交易委員會根據美國證券交易委員會隨後建立的流程確定我們有不檢查年,則我們將被要求遵守這些規則。美國證券交易委員會正在評估如何落實HFCAA的其他要求,包括上述禁止上市和交易的要求。HFCAA的頒佈和任何旨在增加美國監管機構 獲取中國審計信息的額外規則制定努力,可能會給包括我們在內的受影響發行人帶來投資者不確定性,我們的美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響,如果我們不能及時糾正這種情況,滿足PCAOB的檢查要求,我們可能會被摘牌。此外,最近有媒體報道,美國政府內部正在考慮可能限制或限制中國的公司進入美國資本市場。如果任何這樣的審議成為現實,由此產生的立法可能會對中國在美國上市的發行人的股票表現產生實質性的不利影響。
海外監管機構可能很難對中國進行調查或收集證據。
在中國以外的司法管轄區常見的股東索賠或監管調查在中國很難從法律或實際角度進行追查。例如,在中國身上,有重大的法律和其他
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在中國境外提起的監管調查或訴訟中提供所需信息的障礙。雖然中國可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制,實施跨境監督管理,但如果沒有相互的務實合作機制,與美國或其他司法管轄區的證券監管機構的這種合作可能不會 有效。此外,根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條,境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動,未經中國證券監督管理機構和其他主管政府機構同意,任何單位和個人不得向任何外方提供與證券業務有關的文件或材料。雖然該條的詳細解釋或實施細則尚未公佈,但海外證券監管機構無法在中國內部直接進行 調查或取證活動,以及提供信息的潛在障礙,可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。另請參閲與我們的美國存託憑證和本產品相關的風險,您在保護您的利益方面可能會遇到困難,您通過美國法院保護您的權利的能力可能有限,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的,以開曼羣島公司的身份投資我們的風險。
美國證券交易委員會對中國四大會計師事務所(包括我們的獨立註冊會計師事務所)提起的訴訟可能導致財務報表被確定為不符合《交易法》的要求。
從2011年開始,總部位於中國的四大會計師事務所,包括我們獨立的註冊會計師事務所,受到了美國和中國法律衝突的影響。具體地説,對於在中國運營和審計的某些美國上市公司,美國證券交易委員會和PCAOB試圖從中國公司獲得其 審計工作底稿和相關文件。然而,這些公司得到的建議和指示是,根據中國法律,它們不能就這些請求直接回應美國監管機構,外國監管機構要求訪問中國的此類文件必須通過中國證監會。
2012年末,這一僵局導致美國證券交易委員會根據其業務規則第102(E)條以及2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》對中國會計師事務所,包括我們的獨立註冊會計師事務所提起行政訴訟。2013年7月,美國證券交易委員會內部行政法院對訴訟程序進行了一審,結果做出了對這些公司不利的判決。行政法法官提出了對這些律師事務所的處罰建議,包括暫停他們在美國證券交易委員會之前的執業權利,儘管擬議的處罰在美國證券交易委員會專員審查之前不生效。2015年2月6日,在廉政專員進行審查之前,兩家公司與美國證券交易委員會達成了和解。根據和解協議,美國證券交易委員會接受 美國證券交易委員會未來要求出具文件的請求通常會向中國證監會提出。這些公司將收到符合第106條的請求,並被要求遵守關於此類請求的一套詳細程序, 實質上要求它們通過中國證監會促進生產。如果它們未能達到指定的標準,美國證券交易委員會保留根據失敗的性質對事務所施加各種額外補救措施的權力。 對未來任何違規行為的補救措施可能包括酌情自動禁止單個事務所執行某些審計工作,啟動對事務所的新訴訟,或者在極端情況下,恢復對所有四家事務所的當前訴訟。如果對總部設在中國的四大會計師事務所實施額外的補救措施,包括我們的獨立註冊會計師事務所, 在美國證券交易委員會提起的行政訴訟中,我們可能無法按照《交易法》的要求及時提交未來的財務報表,指控這些公司未能滿足美國證券交易委員會就文件製作請求設定的特定標準。
如果美國證券交易委員會重啟行政訴訟程序,視最終結果而定,在中國有主要業務的美國上市公司可能難以或不可能保留中國業務的審計師,這可能導致財務報表被確定為不符合交易所法的要求,包括可能被摘牌。此外,有關未來針對這些審計事務所的任何此類訴訟的任何負面消息都可能導致投資者對總部位於中國的美國上市公司產生不確定性,我們的美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。
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如果我們的獨立註冊會計師事務所被剝奪,即使是暫時的,在美國證券交易委員會之前執業的能力,而我們無法及時找到另一家註冊會計師事務所對我們的財務報表進行審計並出具意見,我們的財務報表可能被確定為不符合交易法的 要求。這一決定最終可能導致美國存託憑證被摘牌或從美國證券交易委員會取消註冊,這將大幅減少或有效終止美國存託憑證在美國的交易 。
中國或全球經濟的嚴重或長期低迷可能會對我們的業務、財務狀況、 和經營業績產生實質性的不利影響。
全球宏觀經濟環境面臨挑戰。近年來,中國經濟增速逐漸放緩,這一趨勢可能會繼續下去。包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局所採取的貨幣和財政政策的長期效果存在相當大的不確定性。中東和其他地區的動盪、恐怖主義威脅以及戰爭的可能性可能會增加全球市場的波動性。也有人擔心中國與包括周邊亞洲國家在內的其他國家的關係,這可能會對經濟產生影響。特別是,美國和中國在貿易政策、條約、政府法規和關税方面的未來關係存在重大不確定性。中國的經濟狀況對全球經濟狀況以及國內經濟和政治政策的變化以及中國預期或預期的整體經濟增長率非常敏感。全球或中國經濟的任何嚴重或長期放緩都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,國際市場的持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力造成不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們可能會受到法律、法規和/或行政程序的影響。如果這些訴訟的結果對我們不利,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們已經並在未來可能受到相關監管機構或我們的競爭對手、用户、員工、送貨員、供應商、房東或其他第三方對我們提出的各種監管行動、訴訟、處罰、糾紛或索賠。此類監管行動、糾紛、指控、投訴或法律程序可能會損害我們的聲譽、演變為訴訟或以其他方式對我們的聲譽和業務產生重大不利影響。訴訟費用高昂,可能使我們面臨重大損害的風險,需要大量的管理資源和注意力,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們採取行動的結果可能不會成功,也不會對我們有利。針對我們的訴訟還可能產生負面宣傳,嚴重損害我們的聲譽,這可能會對我們的用户基礎產生不利影響。
在中國做生意的風險
中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們幾乎所有的業務都是在中國進行的。因此,我們的經營業績、財務狀況和前景都受到中國經濟、政治和法律發展的影響。中國的經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同,包括在政府參與的數量、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置方面。中國政府通過戰略性配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇,對中國的經濟增長進行了重大控制。雖然中國經濟在過去幾十年中經歷了顯著增長,但不同地區和經濟部門之間的增長一直不平衡,可能不會持續下去。中國經濟的增長可能
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不會以過去經歷的速度繼續下去,新冠肺炎疫情和相應的疫苗接種運動對中國經濟的影響可能會繼續 。中國經濟的任何長期放緩都可能減少對我們服務的需求,並對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。此外,中國政府的政策或中國的法律法規的任何不利變化都可能對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響。此類發展可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,導致對我們產品和服務的需求減少,並對我們的競爭地位產生不利影響。
中國的法律制度存在不確定性,這些不確定性可能會限制我們可以獲得的法律保護,或者對我們的業務施加額外的要求和義務,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們主要通過我們的中國子公司開展業務。我們在中國的業務受中國法律法規管轄。中國的法律制度是以成文法規為基礎的民法制度。與普通法制度不同,它是一種可以援引已判決的法律案件作為參考的制度,但具有較少的先例價值。中國的法律制度發展迅速,對法律、法規和規章的解釋可能存在不一致之處。然而,這些法律、法規和法律要求不斷變化,其解釋和執行存在不確定性。這些不確定性可能會 限制我們可以獲得的法律保護。此外,我們無法預測中國法律體系未來發展的影響,特別是與互聯網相關的行業,包括新法律的頒佈、對現有法律的修改或對其的解釋或執行,或者國家法律對地方法規的搶佔。對我們的合同、財產(包括知識產權)和程序權利的這種不可預測性可能會對我們的業務產生不利影響,並阻礙我們繼續運營的能力。此外,中國的任何訴訟都可能曠日持久,並導致鉅額成本和資源轉移以及管理層的注意力轉移。
此外,可能會不時頒佈新的法律和法規,在解釋和實施適用於我們業務的現行和任何未來的中國法律和法規方面存在很大的不確定性。特別是,中國政府當局可能會繼續頒佈管理互聯網公司的新法律、法規、規則和指導方針,涉及一系列廣泛的問題,如知識產權、競爭和反壟斷、隱私和數據保護以及其他事項,這可能會導致對我們施加額外的義務。遵守這些法律、法規、規則、指南和實施可能代價高昂,任何不遵守或相關的查詢、調查和其他政府行為都可能分散管理層的大量時間和注意力以及我們的財務資源,帶來負面宣傳, 使我們承擔責任或行政處罰,或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。
我們可能會受到中國互聯網相關業務和公司監管的複雜性、不確定性和變化的不利影響,任何適用於我們業務的必要批准、許可證或許可的缺乏 都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
中國政府對互聯網行業進行廣泛的監管,包括外資對互聯網行業公司的所有權,以及與互聯網行業相關的許可和許可要求。這些與互聯網相關的法律法規相對較新和不斷髮展,其解釋和執行存在重大不確定性。因此,在某些情況下,可能很難確定哪些行為或不作為可能被視為違反了適用的法律和法規。
中國互聯網行業不斷髮展的監管體系可能會導致建立新的監管機構。例如,2011年5月,國務院宣佈成立國家互聯網信息辦公室(國務院新聞辦公室、工信部和公安部參與)。國家互聯網信息辦公室的主要職責是促進這一領域的政策制定和立法發展,指導和協調有關部門與相關管理部門的關係,處理與互聯網行業有關的跨部門監管事項。
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我們需要持有一些經營許可證和許可證,包括食品經營許可證,批准設立從事互聯網商品銷售的外商投資企業,我們正在申請額外的許可證,以涵蓋我們業務的其他方面, 不能保證批准。例如,由於我們提供並計劃繼續提供各種格式的內容,包括我們的叮咚買菜生鮮,我們提供的內容可能被視為在線傳輸音頻和視頻節目,如果中國監管部門認為我們沒有遵守相關法律要求,持有有效的視聽許可證或其他登記或備案以涵蓋視頻和直播內容,我們可能會被罰款、處罰和/或責令停止提供視頻和直播內容,關閉網站或吊銷牌照,這可能會對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生重大和不利影響。
對中國現有法律、法規和政策以及可能出臺的與互聯網行業相關的新法律、法規或政策的解釋和應用,給中國現有和未來的外國投資以及互聯網企業的業務和活動的合法性帶來了很大的不確定性,包括我們的 業務。我們不能向您保證,我們已獲得在中國開展業務所需的所有許可證或許可證或備案文件,或將能夠保留我們現有的許可證或獲得新的許可證。如果中國政府認為我們 在沒有適當批准、執照或許可或備案的情況下經營,或頒佈需要額外批准或執照的新法律和法規,或對我們業務的任何部分的經營施加額外限制, 它有權徵收罰款、沒收我們的收入、吊銷我們的營業執照,並要求我們停止相關業務或對受影響的業務部分施加限制。中國政府的任何這些行動都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
出於中國企業所得税的目的,我們可能被歸類為中國居民企業 ,這可能會對我們和我們的股東造成不利的税收後果,並對我們的經營業績和您的投資價值產生重大不利影響。
根據人民Republic of China於2008年1月1日生效並於2018年12月29日進行了最近一次修訂的《Republic of China企業所得税法》,在中國以外設立的企業,其實際管理機構位於中國的企業被視為中國居民企業,其全球收入一般將適用統一的25%的企業所得税税率。根據《企業所得税法實施細則》,事實上的管理機構被定義為有效地對企業的業務運營、人員、會計和財產等方面進行全面管理和控制的組織機構。
2009年4月22日,國家税務總局發佈了《關於以事實管理機構認定Republic of China納税所屬企業的通知》,或《關於確定中國境外登記的由中國企業或中國企業集團控制的企業的事實管理機構位於中國境內的標準和程序的通知》。繼《國税局第82號通知》之後,2011年7月27日,國税局發佈了《中資境外註冊居民企業企業所得税管理辦法(試行)》,即《國税局公告45》,為貫徹落實國税局第82號通知提供更多指導意見;《通知》於2011年9月1日起施行,2018年6月15日進行最新修訂。國家税務總局第45號公報闡明瞭居民身份確定、確定後的行政管理和主管税務機關程序等領域的某些問題。
根據第82號通函,由中國企業或中國企業集團控制的外國企業在下列情況下被視為中國居民企業:(1)負責日常運營的高級管理和核心管理部門主要設在中國;(2)財務和人力資源決策由中國的個人或機構決定或批准;(3)重大資產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東大會紀要和文件設在或保存在中國境內; 和(4)企業中至少有一半有投票權或高級管理人員。
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在中國內部。中國税務總局第45號公報規定,向中國控制的離岸註冊企業支付中國來源的股息、利息、特許權使用費等時,如果提供居民中控離岸註冊企業的中國税務居民認定證書副本,繳納人不應扣繳10%的所得税。
儘管第82號通函和45號公報明確規定,上述標準僅適用於在中國以外註冊並由中國企業或中國企業集團控制的企業,而不適用於由中國個人或外國個人控制的企業,但第82號通函和45號公報可能反映了國家税務總局關於如何應用事實管理機構檢驗 來確定一般外國企業的納税居住地的標準,無論這些企業是由中國企業或中國企業集團控制的,還是由中國或外國個人控制的。如果中國税務機關認定我們就中國企業所得税而言被視為中國居民企業,則我們的全球應納税所得額的25%中國企業所得税可能會對我們滿足任何現金需求的能力產生重大不利影響。
中國法律法規為外國投資者收購中國公司制定了更復雜的程序,這可能會使我們更難通過收購中國實現增長。
多項中國法律法規,包括《併購規則》、全國人大常委會於2007年8月頒佈的《反壟斷法》、商務部於2011年8月頒佈的《商務部關於實施外商併購境內企業安全審查制度的規定》、以及國家發改委和商務部於2020年12月頒佈的《外商投資安全審查辦法》等,都確立了程序和要求,預計將使外國投資者在中國的併購活動更加耗時和複雜。這包括在某些情況下,由中國企業或居民設立或控制的海外公司收購國內關聯公司時,必須獲得商務部的批准。中國法律法規還要求涉及涉及國家安全的行業的某些併購交易必須接受合併控制審查或安全審查。
我們可以通過收購 互補業務來發展我們的業務。遵守上述法規和其他相關規則的要求來完成此類交易可能非常耗時,任何必要的審批流程,包括獲得商務部或當地同行的批准,都可能延誤或抑制我們完成此類交易的能力。目前尚不清楚我們的業務是被認為是在一個引起國防和安全擔憂的行業,還是在一個引起國家安全擔憂的行業。然而,商務部或其他政府機構未來可能會發布解釋,確定我們的業務所在行業受到安全審查,在這種情況下,我們未來在中國的收購,包括通過與目標實體簽訂合同控制安排的方式進行的收購,可能會受到嚴格審查或禁止。我們通過未來 收購擴大業務或保持或擴大市場份額的能力將因此受到重大不利影響。
中國税務機關對收購交易的嚴格審查可能會對我們的業務運營、我們的收購或重組戰略或您在我們的投資價值產生負面影響。
2015年2月3日,國家税務總局發佈了《關於非中國居民企業間接轉讓資產若干企業所得税事項的公告》,即《國家税務總局公告7》,該公告就非中國居民企業間接轉讓中國應納税資產提供了全面的指導方針,並加強了中國税務機關的審查。根據SAT公告7,中國税務機關有權對間接轉讓中國應税資產的性質進行重新分類,當非居民企業通過處置直接或間接持有該等中國應税資產的海外控股公司的股權間接轉讓中國應税資產時,不考慮該海外控股公司的存在,並將該交易視為直接轉讓中國應税資產,且沒有任何其他合理的商業目的。然而,SAT公告7包含某些豁免,包括 (I)非居民
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企業通過在公開市場上收購和出售持有中國應納税資產的海外上市公司的股份,間接轉讓中國應納税資產獲得的收入; 和(Ii)如果存在間接轉讓中國應納税資產,但如果非居民企業直接持有和處置該等中國應納税資產,則根據適用的税收條約或安排,轉讓所得收入將免除中國企業所得税。
2017年10月17日,國家税務總局發佈了《關於非中國居民企業源頭扣繳企業所得税有關問題的公告》,即37號通知,自2017年12月1日起施行,廢止了《國家税務總局公告7》中的某些規定。國家税務總局第37號通知進一步明確了扣繳非居民企業所得税的做法和程序。根據《中華人民共和國税務總局第37號通知》的規定,應扣除所得税的一方沒有或不能扣除的,或者非居民企業未向有關税務機關申報繳納應扣除的税款的,雙方均可受到處罰。應納税所得額按轉讓所得總收益減去股權賬面淨值後的餘額計算。
我們可能會進行涉及公司結構變化的收購。我們不能向您保證,中國税務機關不會在其 酌情決定權下調整任何資本利得並向我們施加報税義務,或要求我們為中國税務機關就此提供調查提供協助。對我們的美國存託憑證轉讓徵收的任何中國税或對此類收益的任何 調整都會導致我們產生額外成本,並可能對您在我們的投資價值產生負面影響。
終止我們目前享受的税收優惠或税法的其他不利變化可能會導致額外的合規義務和成本 。
根據中國現行税法,我們的多家中國經營實體享有各種税收優惠。如果我們的中國子公司符合相關要求,他們可能有資格享受某些税收優惠。
符合條件的高新技術企業,適用的企業所得税税率為15%。根據中國相關法律法規,上海100Me被認定為高新技術企業。若上證100ME未能根據中國相關法律法規保持其資格,其適用的企業所得税税率可能會 增加至最高25%,這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的規定可能會延遲或阻止我們使用我們的離岸融資所得向我們的中國子公司提供貸款或額外的資本金,這可能會對我們的流動資金以及我們為我們的業務提供資金和擴展的能力產生重大和不利的影響。
完成本次發售後,我們可以通過股東貸款或出資的方式將資金轉移到我們的中國子公司或為我們的中國子公司提供資金。對外商投資企業在中國的子公司的貸款不得超過法定限額,並應向國家外匯管理局或外匯局、當地同行或當地銀行備案。此外,我們對中國子公司的任何出資都應向國家市場監管總局或其當地對應機構登記,並向商務部或其當地對應機構報告。
2015年3月30日,外匯局發佈了《關於改革外商投資企業外匯資金結算管理辦法的通知》(簡稱《通知19》)。但《通知19》允許中國境內外商投資企業以外幣人民幣結算的註冊資本進行股權投資,但以外幣人民幣結算的外商投資公司的註冊資本仍不得用於證券市場投資或提供委託貸款等,但其他法律和法律另有規定的除外。
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法規。2016年6月9日,外匯局進一步發佈了《關於改革和規範資本項目外匯結算管理政策的通知》,其中對19號通知的部分規定進行了修改。根據外匯局19號通知和16號通知,外商投資企業外幣註冊資本轉換成人民幣資本的流動和使用,除業務範圍外,不得將人民幣資金用於業務範圍以外的用途或向非關聯企業提供貸款。2019年10月23日,外管局發佈了《國家外匯管理局關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》,在滿足一定條件的情況下,取消了非投資性外商投資企業以資本金進行境內股權投資的限制。如果我們的子公司未來需要我們或我們的其他中國子公司提供財務支持,並且我們發現有必要使用外幣計價資本來提供此類財務支持,我們為子公司的運營提供資金的能力將受到包括上述 在內的法定限制和限制。適用的外匯通函和規則可能會限制我們將本次發行的淨收益轉移到我們的中國子公司並將淨收益轉換為人民幣的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們在中國的常駐股東或實益擁有人未能遵守中國的相關外匯法規,我們可能會受到懲罰,包括限制我們向我們的中國子公司注資的能力和我們向我們的中國子公司分配利潤的能力。
外管局於2014年7月4日發佈《關於境內居民境外投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》,簡稱37號通知,自2014年7月4日起施行。外管局第37號通函要求中國居民,包括中國個人和機構,就其直接設立或間接控制離岸特殊目的載體以進行海外投資和融資,與該等中國居民在境內企業或離岸資產或權益中合法擁有的資產或股權,向外管局或其當地分支機構進行登記。此外,當其直接持有股權的離岸特殊目的載體發生基本信息(包括該中國個人股東、名稱和經營期限的變更)、投資額增減、股份轉讓或交換、合併或分立時,該中國居民應向外滙局或其當地分支機構更新外匯登記。
如任何持有離岸特別目的載體權益的股東(根據國家外管局第37號通函確定為中國居民)未能 向當地外匯局分支機構完成規定的外匯登記,則該離岸特別目的載體的中國子公司可能被禁止將其利潤和股息分配給其離岸母公司或 進行其後的其他跨境外匯活動,而該離岸特別目的載體向其中國子公司提供額外資本的能力可能受到限制。此外,如果未能遵守上述外管局的登記,可能會導致根據中國法律逃避適用的外匯限制的責任。
2015年2月13日,外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》,自2015年6月1日起施行,並於2019年12月30日修訂。根據外匯局第13號通知,單位和個人對外商直接投資和境外直接投資,包括第37號通知要求的外商直接投資和境外直接投資,必須向符合條件的銀行辦理外匯登記,而不是向外滙局或其地方分支機構辦理外匯登記。符合條件的銀行在外匯局的監督下,直接審核申請並進行登記。
吾等可能無法完全知悉吾等所有為中國居民的股東或實益擁有人的身份,因此,吾等可能無法確定吾等的所有股東或實益擁有人為中國居民,以確保他們遵守外管局第37號通函或其他相關規則。此外,我們不能保證我們的所有股東和中國居民的受益業主都會遵守我們的要求,進行、獲取或更新任何適用的登記,或遵守
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《國家外匯管理局第37號通函》等相關規定及時發佈。即使吾等的股東及身為中國居民的實益擁有人遵從該等要求,吾等亦不能保證 彼等會因許多因素(包括非吾等及彼等所能控制的因素)而及時成功取得或更新外管局第37號通函或其他相關規則所規定的任何登記。如本公司任何股東為中國外管局第37號通函所確定的中國居民 未能完成所需的外匯登記,他們可能會被罰款或受到法律制裁,我們的中國子公司可能被禁止將其利潤和股息分配給我們或 進行後續的其他跨境外匯活動,我們向中國子公司增資的能力可能會受到限制,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們主要依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來為我們可能存在的任何現金和融資需求提供資金。 我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務或財務狀況的能力產生重大不利影響。
我們是一家控股公司,本身並無重大業務,我們主要依賴我們的中國附屬公司可能支付的股息及其他股權分派來滿足我們的現金及融資需求,包括向我們普通股持有人支付股息及其他現金分派及償還我們可能產生的任何債務所需的資金。如果我們在中國的任何子公司未來以自己的名義產生債務,管理債務的工具可能會限制它們向我們支付股息或進行其他分配的能力。
根據中國法律和法規,中國的外商獨資企業只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計税後利潤中支付股息。此外,要求外商獨資企業在彌補前幾年累計虧損後,每年至少提取其税後利潤的10%,作為法定公積金,直至該基金總額達到其註冊資本的50%。外商獨資企業可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分撥付給企業發展基金、員工福利和獎金基金。這些儲備基金以及工作人員福利和獎金基金不能作為現金股息分配。
對人民幣匯入和匯出中國的限制以及政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們支付股息和其他義務的能力,並影響您的投資價值。
中國政府對人民幣兑換外幣和中國外幣匯出實施管制。 在我們目前的公司結構下,我們的收入主要來自我們中國子公司以人民幣支付的股息。我們可以將收入的一部分轉換為其他貨幣,以履行我們的外幣義務,例如 就我們的美國存託憑證宣佈的股息(如果有)。外幣供應短缺可能會限制我們的中國子公司匯出足夠的外幣向吾等支付股息或其他款項,或 以其他方式履行其外幣計價債務。
根據中國現行外匯法規,經常項目的支付,包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務相關的外匯交易,可以在符合某些程序要求的情況下,無需事先獲得外匯局批准,以外幣支付。但是,將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出,需要獲得政府主管部門的批准或登記或向其備案。根據外匯局第十九號通知,外商投資企業可根據實際需要,酌情將其資本項目中不超過100%的外幣兑換成人民幣。《國家外匯管理局第16號通知》規定了資本項下外匯自由兑換的綜合標準,適用於在中國註冊的所有企業。此外,外管局第16號通知縮小了企業不得使用的目的範圍
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(Br)如此兑換的人民幣資金,其中包括(I)支付超出業務範圍或適用法律法規禁止的其他支出, (Ii)投資於銀行本金擔保產品以外的證券或其他金融產品,(Iii)向非關聯企業提供貸款,但企業經營範圍明確允許的除外,以及(Iv)建設或購買非自用房地產,房地產開發商除外。中國政府未來可能會根據其自由裁量權,進一步限制經常賬户交易或資本賬户交易使用外幣。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外匯需求,我們可能無法向股東支付外幣股息。此外,不能保證未來不會出臺新的規定,進一步限制人民幣匯入或匯出中國。
匯率的波動可能導致外幣匯兑損失。
人民幣兑美元和其他貨幣的價值波動,受中國政府政策變化的影響,並在很大程度上取決於國內和國際經濟和政治發展以及當地市場的供求。2005年7月,中國政府改變了數十年來人民幣與美元掛鈎的政策,在接下來的三年裏,人民幣對美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月期間,人民幣升值停止,人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。自2010年6月以來,人民幣兑美元匯率一直在波動,有時波動幅度很大,而且出人意料。隨着外匯市場的發展以及利率自由化和人民幣國際化的進程,中國政府未來可能會宣佈進一步的匯率制度改革,我們不能向您保證,未來人民幣對美元不會大幅升值或大幅貶值。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣兑美元匯率。
此次發行的收益將以美元計價。因此,人民幣對美元的任何升值都可能導致我們此次發行所得收益的價值下降。相反,人民幣的任何貶值都可能對我們的外幣美國存託憑證的價值和應支付的任何股息產生不利影響。截至最後實際可行日期 ,我們尚未進行任何對衝交易,以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能決定在未來進行套期保值交易,但這些套期保值的可用性和有效性可能是有限的 ,我們可能無法充分對衝我們的風險敞口,甚至根本無法對衝。所有這些因素都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響,並可能減少我們以外幣計算的美國存託憑證的價值和應付股息。
任何未能遵守中國有關員工股票激勵計劃註冊要求的法規,可能會導致中國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政處罰。
2012年2月,外匯局發佈了《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的通知》,取代了2007年頒佈的原規定。根據本規則,中國公民和在中國連續居住不少於一年的非中國公民參加海外上市公司的任何股票激勵計劃,除少數例外情況外,必須通過可能是該海外上市公司的中國子公司的境內合格代理機構向外滙局或其當地分支機構登記,並完成某些其他程序。此外,還必須聘請境外委託機構辦理股票期權的行使或出售、股份和權益的買賣事宜。本公司於本次發售完成後成為海外上市公司時,吾等及本公司高管及其他在中國連續居住滿一年並已獲授予購股權的高管及其他僱員,將受制於本規定。未能完成安全註冊可能會對他們或我們處以罰款、法律制裁和
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還可能限制我們向中國子公司提供額外資本的能力,並限制我們中國子公司向我們分配股息的能力。我們還面臨監管 不確定性,這可能會限制我們根據中國法律為董事、高管和員工實施額外激勵計劃的能力。
此外,SAT還發布了關於員工股票期權和限制性股票的某些通知。根據該等通函,本公司在中國工作的員工如行使購股權或獲授予限制性股份,將須繳納中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向相關税務機關提交與員工股票期權或限制性股票有關的文件,並扣繳行使其股票期權的員工的個人所得税。如果我們的員工沒有繳納或我們沒有按照相關法律法規扣繳他們的所得税,我們可能會面臨税務機關或其他中國政府機關的處罰。
未能按照中國法規的要求為各種員工福利計劃做出足夠的貢獻,或未能遵守與勞動有關的法律法規,可能會使我們面臨處罰和其他風險。
在中國經營的公司被要求參加各種政府資助的員工福利計劃,包括一定的社會保險、住房公積金和其他福利支付義務,並向計劃繳納相當於員工工資的一定百分比的資金,包括獎金和津貼,最高限額由經營地點的當地政府不時規定。由於不同地區的經濟發展水平不同,中國地方政府對員工福利計劃的要求沒有得到始終如一的落實。我們沒有按照適用的中國法律和法規的要求為我們的少數員工全額繳納社會保險和住房公積金,並且我們在財務報表中記錄了估計支付不足的應計金額 。此外,中國法律法規要求我們遵守勞工法律和法規,包括獲得彈性工時和綜合工時制度的批准。如果中國有關部門認定我們應當補充出資,或者我們沒有遵守勞動法律法規,或者我們沒有按照相關勞動法和法規的要求獲得任何批准、許可證、登記或備案,或者受到罰款或其他法律制裁,如責令及時整改,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,根據於2018年8月31日修訂並於2019年1月1日生效的《中華人民共和國個人所得税法》,個人的應納税所得額應等於該個人的年收入總額減去人民幣60,000元的一般扣除額和相關法律允許的各種特別扣除額。根據相關法律確定和計算此類特殊免賠額可能會導致我們的運營成本和費用增加。然而,由於這些法律和實施細則是最近才頒佈的,其解釋還沒有完全確定 ,我們根據自己的理解來確定和計算特殊免賠額可能與税務機關或我們的員工的做法不同。這些差異可能會導致税務機關查詢或重新評估,以及税務機關與我們的員工之間可能發生的糾紛。
與我們的美國存託憑證和本次產品相關的風險
在此次發行之前,我們的股票或美國存託憑證沒有公開市場,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售我們的美國存託憑證, 或根本無法轉售。
在這次首次公開募股之前,我們的普通股或美國存託憑證還沒有公開市場。我們的美國存託憑證已於 獲準上市[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]。我們的股票不會在任何交易所上市或報價進行交易 任何場外交易系統。如果本次發行後我們的美國存託憑證沒有形成活躍的交易市場,我們的美國存託憑證的市場價格和流動性將受到重大和不利的影響。
與承銷商的談判確定了我們美國存託憑證的首次公開募股價格 ,這可能與首次公開募股後的市場價格無關。我們不能向您保證,活躍的交易
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我們的美國存託憑證市場將會發展,或者我們的美國存託憑證的市場價格不會跌破首次公開募股價格。
美國存託憑證的交易價格可能會波動,這可能會給投資者帶來巨大損失。
美國存託憑證的交易價格可能會波動,並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是因為 廣泛的市場和行業因素,包括其他業務主要位於中國的公司在美國上市的表現和市場價格波動。除了市場和行業因素外,美國存託憑證的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而高度波動,包括以下因素:
| 我們收入、收益、現金流的實際或預期變化,以及我們預期結果的變化或修訂 ; |
| 運營指標的波動; |
| 我們或我們的競爭對手宣佈新的投資、收購、戰略夥伴關係或合資企業; |
| 由我們或我們的競爭對手宣佈新的產品和服務以及擴展; |
| 證券分析師財務估計的變動; |
| 公佈與我們或我們的競爭對手的產品和服務質量有關的研究和報告; |
| 其他按需電子商務公司的經濟業績或市場估值變化 ; |
| 按需電子商務市場的狀況 ; |
| 對我們、我們的競爭對手或我們的行業進行有害的負面宣傳; |
| 關鍵人員的增減; |
| 解除對我們已發行的股權證券的鎖定或其他轉讓限制,或出售額外的股權證券 ; |
| 影響我們或我們的行業的監管發展; |
| 中國或者世界其他地區的一般經濟或者政治情況; |
| 人民幣對美元匯率的波動;以及 |
| 潛在的訴訟或監管調查。 |
這些因素中的任何一個都可能導致美國存託憑證的交易量和價格發生巨大而突然的變化。此外,股票市場一般都會經歷價格和成交量的波動,這些波動往往與我們這樣的公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響。美國存托股份價格的波動或缺乏積極表現也可能對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響,這些員工中的大多數已經獲得了股權激勵。
在過去,上市公司的股東經常在證券市場價格出現不穩定時期後對公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟,可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來,並要求我們產生鉅額費用來為訴訟辯護,這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟,無論勝訴與否,都可能損害我們的聲譽,並限制我們未來籌集資金的能力。此外,如果成功對我們提出索賠,我們可能需要支付鉅額損害賠償金,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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如果證券或行業分析師停止發佈關於我們業務的研究或報告,或者如果他們 相反地改變了對美國存託憑證的推薦,美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
美國存託憑證的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們業務的研究或報告的影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了美國存託憑證的評級,美國存託憑證的市場價格可能會下跌。 如果其中一位或多位分析師停止跟蹤我們,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,進而可能導致美國存託憑證的市場價格或交易量下降。
賣空者使用的技巧可能會壓低美國存託憑證的市場價格。
賣空是指賣家出售並不擁有的證券,而是從第三方借入的證券,目的是在以後回購相同的證券,然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買置換股票之間的證券價值下降中獲利,因為賣空者預計在此次購買中支付的價格低於他們在出售中收到的價格。由於證券價格下跌符合賣空者的利益,許多賣空者發佈或安排發佈對相關發行人及其業務前景的負面意見和指控,以製造負面市場勢頭,並在賣空證券後為自己創造利潤。這些做空攻擊在過去曾導致市場上的股票拋售。
我們一直是賣空的對象,目前還不清楚這種負面宣傳可能會對我們產生什麼長期影響。我們未來也可能不時受到賣空者的攻擊。如果我們成為任何不利指控的對象,無論這些指控被證明是真是假,我們可能不得不花費大量的資源來調查此類指控和/或為自己辯護。雖然我們會強烈防禦任何此類賣空者攻擊,但我們可能會受到言論自由原則、適用的州法律或商業保密問題的限制,無法對相關賣空者採取行動。這種情況可能既昂貴又耗時,並可能將管理層的注意力從日常工作我們公司的運營情況。即使這些指控最終被證明是毫無根據的,針對我們的指控也可能嚴重影響我們的美國存託憑證的市場價格和我們的業務運營。
我們的雙層投票權結構將把大部分投票權集中在我們的創始人兼首席執行官身上,並將限制您影響公司事務的能力,並可能阻止其他人尋求我們A類普通股和美國存託憑證持有人可能認為有益的任何控制權變更交易。
本公司的法定及已發行普通股將於緊接本次發售完成前 分為A類普通股及B類普通股(若干股份仍未指定,董事有權指定及發行他們認為合適的股份類別)。A類普通股的持有者將有權每股 股一票,而B類普通股的持有者將有權每股一票。我們將在本次發行中發行以我們的美國存託憑證為代表的A類普通股 。每股B類普通股可由其持有人隨時轉換為一股A類普通股,而A類普通股在任何情況下均不得轉換為B類普通股。未來發行B類普通股可能會稀釋A類普通股持有人的投票權。將B類普通股轉換為A類普通股可能會稀釋A類普通股現有持有人在其所屬類別普通股中的百分比所有權。此類轉換可能會增加現有A類普通股持有人的總投票權。如果我們未來有多個B類普通股持有人,其中某些人將其B類普通股轉換為A類普通股,則保留B類普通股的剩餘持有人可能會增加他們的 相對投票權。
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本次發售完成後,樑昌林先生將實益擁有B類普通股。假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權,樑昌林先生將於緊接本次發售完成後實益擁有本公司全部已發行及已發行股本的約% ,以及緊隨本次發售完成後本公司已發行及已發行股本合計投票權的百分比 ,原因是與我們的雙層股權結構相關的投票權截然不同。由於雙層股權結構和股權集中,B類普通股的持有者將對合並和合並決策、董事選舉和其他重大公司行為等事項具有相當大的影響力。此類持有人可能會採取不符合我們或我們其他股東最佳利益的行動。這種所有權集中可能會阻礙、推遲或阻止我們公司的控制權變更,這可能會剝奪我們的其他股東在出售我們公司的過程中獲得溢價的機會,並可能降低我們的美國存託憑證的價格。這種集中控制將限制您影響公司事務的能力,並可能阻止其他人尋求任何潛在的合併、收購或其他A類普通股和美國存託憑證持有人可能認為有益的控制權變更交易。
我們的雙層投票權結構可能會使代表我們A類普通股的美國存託憑證沒有資格被納入某些股票市場指數,從而對美國存託憑證的交易價格和流動性產生不利影響。
我們無法預測我們的具有不同投票權的雙層股權結構是否會導致美國存託憑證的市場價格更低或更波動、負面宣傳或其他不利後果。某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。例如,標普道瓊斯和富時羅素更改了將上市公司股票納入某些指數(包括標準普爾500指數)的資格標準,將擁有多種股票類別的公司以及公眾股東持有的總投票權不超過5%的公司排除在此類指數之外。因此,我們的雙層投票結構可能會阻止代表我們A類普通股的美國存託憑證被納入該等指數,這可能對代表我們A類普通股的美國存託憑證的交易價格和流動性產生不利影響。此外,幾家股東諮詢公司已宣佈反對使用多重股權結構,而我們的雙層股權結構可能會導致股東諮詢公司 發表對我們的公司治理的負面評論,在這種情況下,美國存託憑證的市場價格和流動性可能會受到不利影響。
我們目前預計在此次發行後可預見的未來不會派發股息。因此,您必須依靠我們的美國存託憑證的價格升值來獲得您的投資回報。
我們目前打算保留此次發行後的大部分(如果不是全部)可用資金和任何未來收益 ,為我們業務的發展和增長提供資金。因此,我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。因此,您不應依賴對我們美國存託憑證的投資作為未來任何股息收入的來源 。
根據開曼羣島法律的某些要求,我們的董事會擁有是否分配股息的完全自由裁量權。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事建議的金額。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息,未來股息的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的運營結果和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從我們的子公司收到的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同限制以及董事會認為相關的其他因素。因此,您對我們的美國存託憑證的投資回報可能完全取決於我們的美國存託憑證未來的任何價格增值。不能保證我們的美國存託憑證在本次發售後會升值,甚至不能保證您購買美國存託憑證時的價格不變。您在我們的美國存託憑證上的投資可能無法實現回報,甚至可能失去在我們的美國存託憑證上的全部投資。
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由於我們的首次公開募股價格大大高於我們每股有形賬面淨值,您將立即感受到大幅稀釋。
如果您在此次發行中購買美國存託憑證,您將為您的 美國存託憑證支付比我們現有股東按美國存托股份為其普通股支付的金額更多的費用。因此,您將立即感受到大幅攤薄,即在本次發售中提供的美國存託憑證的銷售生效後,美國存托股份的首次公開募股價格與我們截至2020年12月31日調整後的美國存托股份有形賬面淨值之間的差額。此外,如果我們的A類普通股是在行使購股權時發行的,您可能會遇到進一步的攤薄。有關您在美國存託憑證的投資價值在本次發行完成後將如何稀釋的更完整説明,請參閲稀釋。
未來我們的美國存託憑證在公開市場上的大量銷售或潛在銷售可能會導致我們的美國存託憑證的價格下降。
此次發行後我們的美國存託憑證在公開市場上的銷售,或認為這些銷售可能發生的看法,可能會導致我們的美國存託憑證的市場價格下降。本次發售的所有美國存託憑證將可以自由轉讓,不受限制,也不受證券法規定的額外註冊。本次發行後發行和發行的剩餘普通股將在到期時出售。 180天的禁售期自本招股説明書發佈之日起,受《證券法》第144和701條規則規定的數量和其他適用限制的限制。根據本次發行承銷商代表的酌情決定權,這些股票中的任何一股或全部股票可在禁售期結束前解除。如果股票在鎖定期到期前被釋放並出售給市場,我們的美國存託憑證的市場價格可能會下降。
在本次發行完成後,我們A類普通股的某些持有者可能會促使我們根據證券法登記出售他們的股票,但必須遵守180天的禁售期與此次供品有關的信息。根據證券法註冊這些股票將導致代表這些股票的美國存託憑證在註冊生效後立即根據證券法自由交易,不受限制。在公開市場上以美國存託憑證的形式出售這些登記股票可能會導致我們的美國存託憑證價格下跌。
我們的上市後備忘錄和組織章程細則包含反收購條款,可能會對我們普通股持有人和美國存託憑證持有人的權利產生重大不利影響。
我們將採用[第九]經修訂及重述的組織章程大綱及細則,將於緊接本次發售完成前生效。我們的上市後備忘錄和公司章程包含限制他人獲得對我們公司的控制權或促使我們參與的能力的條款在控制變更交易中。這些條款可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們公司的控制權,從而剝奪我們的股東 以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。我們的董事會有權發行一個或多個系列的優先股,而無需我們的股東採取進一步行動,並確定他們的指定、權力、優先權、特權和相對參與、可選或特殊權利以及資格、限制或 限制,包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款和清算優先權,其中任何或全部可能大於與我們普通股相關的權利,包括以美國存託憑證為代表的普通股 。優先股可能會迅速發行,其條款旨在推遲或阻止我們公司控制權的變更,或使管理層的撤職變得更加困難。如果我們的董事會決定發行優先股,美國存託憑證的價格可能會下跌,我們普通股和美國存託憑證持有人的投票權和其他權利可能會受到重大和不利的影響。
美國存託憑證持有人的投票權受到存款協議條款的限制,您可能無法行使您的權利來指導您的美國存託憑證所代表的相關普通股的投票。
美國存託憑證持有人與我們的註冊股東不具有相同的權利。作為美國存託憑證持有人,閣下並無任何直接權利出席本公司股東大會或在該等大會上投票。
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您只能根據存款協議的規定,通過向託管機構發出投票指示,間接行使與您的美國存託憑證相關的普通股附帶的投票權。如任何事項須於股東大會上表決,則在接獲閣下的投票指示後,託管銀行將盡可能按照閣下的指示,投票表決閣下的美國存託憑證所代表的相關普通股 。閣下將不能就相關普通股直接行使投票權,除非閣下於股東大會記錄日期前註銷及撤回該等股份併成為該等股份的登記持有人 。
當召開股東大會時,閣下可能不會收到足夠的大會預先通知 撤回閣下的美國存託憑證所代表的普通股,併成為該等股份的登記持有人,以便閣下出席股東大會,並就將於股東大會上審議及表決的任何特定事項或決議案直接投票。 此外,根據我們將在緊接本次發售完成前生效的發售後備忘錄和組織章程細則,為了確定哪些股東 有權出席任何股東大會並投票,我們的董事可以關閉我們的成員登記冊和/或提前確定該會議的記錄日期,而關閉我們的成員名冊或設置該記錄日期可能 阻止您撤回您的美國存託憑證代表的相關普通股,並在記錄日期之前成為該等股票的登記持有人。因此,您將不能出席股東大會或直接投票。 如果有任何事項要在股東大會上表決,託管人將根據我們的指示通知您即將進行的表決,並將安排將我們的投票材料遞送給您。我們無法向您保證,您將及時收到投票材料,以確保您能夠指示託管機構投票您的美國存託憑證所代表的標的普通股。
此外,保管人及其代理人對未能執行投票指示或其執行您的投票指示的方式不承擔任何責任。這意味着您可能無法行使您的權利來指示如何投票表決您的美國存託憑證所代表的相關普通股,並且如果您的美國存託憑證所代表的相關普通股沒有按照您的要求投票,您可能無法獲得法律補救。此外,作為美國存托股份持有者,您將無法 召開股東大會。
此外,根據美國存託憑證的存託協議,如果您不投票,託管機構將給我們一個酌情委託書,讓我們在股東大會上投票表決您的美國存託憑證相關的A類普通股,除非:
| 我們已通知託管人,我們不希望授予全權委託; |
| 我們已通知保存人,對於將在 會議上表決的事項,存在大量反對意見; |
| 會議表決事項將對股東產生重大不利影響;或 |
| 會議上的表決將以舉手錶決。 |
此全權委託書的效果是,您不能阻止您的美國存託憑證相關的A類普通股投票, 除非在上述情況下。這可能會對您的利益造成不利影響,並使股東更難影響我們公司的管理層。我們A類普通股的持有者不受此全權委託書的約束。
如果存託機構認為向你提供現金股息不切實際,你可能得不到現金股息。
只有當我們決定就我們的普通股或其他存款證券派發股息,並且我們目前沒有任何計劃在可預見的未來向我們的普通股支付任何現金股息時,託管銀行才會在ADS上支付現金分派。在有分派的情況下,託管人同意向您支付其或託管人從我們的股票或其他存款證券上收到的現金股息或其他 分派,並扣除其費用和費用。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的股份數量成比例的這些分配。但是,保管人可以酌情決定
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向任何美國存託憑證持有人提供分銷是不公平或不切實際的。例如,保管人可以確定通過郵寄分發某些財產是不可行的,或者某些分發的價值可能低於郵寄這些財產的費用。在這些情況下,保管人可能決定不將此類財產分配給您。
您可能會受到轉讓您的美國存託憑證的限制。
您的美國存託憑證可以在託管人的賬簿上轉讓。但是,保管人可在其認為與履行職責有關的情況下,隨時或不時關閉其賬簿。託管人可能出於多種原因不時關閉賬簿,包括與配股等公司活動有關的情況,在此期間,託管人需要在指定期間內在其賬簿上保留確切數量的美國存托股份持有人。託管人還可以在緊急情況下、週末和公共節假日結清賬簿。當我們的股票登記簿或託管人的賬簿關閉時,或者如果我們或託管人認為由於法律或任何政府或政府機構的任何要求,或根據存款協議的任何 規定或任何其他原因,在任何時候,託管人可以拒絕交付、轉讓或登記美國存託憑證的轉讓 。
由於無法參與配股,您的持股可能會被稀釋。
我們可以不時地向我們的股東分配權利,包括購買證券的權利。根據存款協議,託管機構不會將權利分配給美國存託憑證持有人,除非權利的分配和銷售以及與這些權利相關的證券根據證券法對所有美國存託憑證持有人豁免登記,或根據證券法的規定登記。保管人可以,但不是必須的,試圖將這些未分配的權利出售給第三方,並且可以允許權利失效。我們可能無法根據《證券法》確立註冊豁免,並且我們沒有義務就這些權利或標的證券提交註冊聲明或努力使註冊聲明生效 。因此,美國存託憑證持有人可能無法參與我們的供股,因此他們的持股可能會被稀釋。
您在保護您的利益方面可能會遇到困難,您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。我們的公司事務受我們第八次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則、開曼羣島公司法(2020修訂版)和開曼羣島普通法的管轄。根據開曼羣島法律,股東對我們的董事採取行動的權利、我們的小股東的行動以及我們的董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法,英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力,但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確。特別是,開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比,美國的一些州,如特拉華州,擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
根據開曼羣島法律,我們等獲豁免開曼羣島公司的股東並無一般權利查閲公司記錄(除該等公司通過的組織章程大綱和章程細則及任何特別決議外,以及該等公司的按揭及抵押登記冊外)或取得該等公司的股東名單副本。根據開曼羣島法律,我們現任董事的姓名可以通過公司註冊處進行的搜索獲得。我們的董事有自由裁量權
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根據我們的發售後備忘錄和公司章程,將在本次發售完成前立即生效,以確定是否以及在何種條件下,我們的股東可以查閲我們的公司記錄,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或就代理權競賽向其他股東徵集委託書。
由於上述原因,我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。有關《開曼羣島公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論,請參閲 股本説明和我們的發行後備忘錄和公司章程,以及公司法中的差異。
我們的股東獲得的對我們不利的某些判決可能無法強制執行。
我們是一家開曼羣島公司,我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們目前所有的業務都是在中國進行的。此外,我們目前的董事和官員大多是美國以外國家的國民和居民。因此,如果您認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯,您可能很難或不可能在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟,開曼羣島和中國的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。有關開曼羣島和中國的相關法律的更多信息,請參見《民事責任的可執行性》。
我們的發售後備忘錄和公司章程中的論壇選擇條款以及我們與開户銀行的存款協議可能會限制我們A類普通股、美國存託憑證或其他證券的持有人在與我們、我們的董事和高級管理人員、開户銀行以及潛在的其他人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的上市後備忘錄和組織章程細則規定, 美國聯邦地區法院是美國境內的獨家法院(或者,如果美國紐約南區地區法院對特定爭議沒有標的管轄權,則是紐約州的法院),以解決任何聲稱因美國聯邦證券法而引起或與之相關的申訴,無論此類法律訴訟、訴訟或訴訟是否也涉及我們以外的各方。我們與開户銀行的存款協議還規定,美國紐約南區地區法院(或者,如果美國紐約南區地區法院對特定爭議沒有標的管轄權,則紐約州的州法院)將有權審理和裁決任何訴訟、訴訟或程序,並解決開户銀行與我們之間的任何爭議,而這些爭議不涉及任何其他人或當事人,而這些爭議可能因存款協議而產生或以任何方式與之相關,包括根據證券法或交易法提出的索賠。我們美國存託憑證的持有人和實益擁有人,通過持有美國存托股份或其中的權益,理解並不可撤銷地同意,任何因存款協議、美國存託憑證或由此或憑藉其所有權而產生或相關的針對吾等或開户銀行的法律訴訟、訴訟或訴訟,包括但不限於根據證券法或交易法提出的索賠,只能在美國紐約南區地區法院提起(或, 如果美國紐約南區地區法院缺乏管轄權,或者這樣指定專屬法院在紐約州法院是無效、非法或不可執行的)。 然而,類似的聯邦法院選擇法院條款的可執行性在美國的法律程序中受到了質疑,法院可能會發現此類條款不適用、不可執行,或者 與與提起此類訴訟相關的其他文件不一致。如果法院發現我們的發售後備忘錄和章程或我們與託管銀行的存款協議中包含的聯邦法院選擇的條款不適用或不能強制執行
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如果是訴訟,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用。如果得到支持,我們發售後備忘錄和 協會章程中的論壇選擇條款以及存款協議中的論壇選擇條款可能會限制證券持有人在其首選的司法論壇向我們、我們的董事和高級管理人員、開户銀行以及可能的其他人提出索賠的能力,而這一限制可能會阻止此類訴訟。此外,《證券法》規定,聯邦法院和州法院都對為執行《證券法》或《證券法》或《規則》和《條例》下的任何義務或責任而提起的訴訟擁有管轄權。接受或同意本論壇選擇條款並不構成您放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。您不得放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。我們的發售後備忘錄和組織章程細則中的獨家論壇條款不會剝奪開曼羣島法院對與我們的內部事務有關的 事務的管轄權。
美國存託憑證持有人可能無權就根據保證金協議提出的索賠進行陪審團審判,這可能會導致任何此類訴訟中原告的不利結果。
管理代表我們普通股的美國存託憑證的存託協議規定,在法律允許的最大範圍內,美國存托股份持有人放棄對因我們的股份、美國存託憑證或存款協議而產生或與之產生或相關的任何針對我們或託管人的索賠進行陪審團審判的權利,包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠。
如果我們或保管人反對基於棄權的陪審團審判要求,法院將根據適用的州和聯邦法律,根據案件的事實和情況確定豁免是否可強制執行。據我們所知,合同糾紛前陪審團對根據聯邦證券法提出的索賠的審判豁免的可執行性尚未得到美國最高法院的最終裁決。然而,我們認為,合同糾紛前陪審團審判豁免條款一般可由紐約市的聯邦或州法院執行,包括根據管轄存款協議的紐約州法律,該法院對存款協議項下產生的事項擁有非排他性管轄權。在確定是否執行合同規定的爭議前陪審團審判豁免條款時,法院通常會考慮當事人是否知情、明智和自願放棄接受陪審團審判的權利。我們認為,存款協議和美國存託憑證就是這種情況。建議您在簽訂保證金協議之前,就陪審團豁免條款諮詢法律顧問 。
如果您或美國存託憑證的任何其他持有人或實益所有人就存款協議或美國存託憑證引起的事項向我們或託管機構提出索賠,包括根據聯邦證券法提出的索賠,您或該其他持有人或實益所有人可能無權就此類索賠進行陪審團審判 ,這可能會限制和阻止針對我們或託管機構的訴訟,導致索賠成本增加,信息獲取受限,以及該持有人與我們之間的其他資源不平衡,或者限制該持有人在司法法院提出其認為有利的索賠的能力。如果根據存款協議對我們或託管機構提起訴訟,則只能由適用的初審法院的法官或法官審理,這將根據不同的民事程序進行,並可能導致與陪審團審判不同的結果,包括在任何此類訴訟中可能對原告不利的結果。
然而,如果這一陪審團審判豁免條款不被適用法律允許,訴訟可以根據陪審團審判的保證金協議的條款進行。存款協議或美國存託憑證的任何條件、規定或條款都不能免除我們或存託人遵守證券法和交易法的義務,也不能作為任何美國存託憑證持有人或實益所有人放棄遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和條例的義務。
美國存托股份持有人向託管銀行追索債權的權利受到存款協議條款的限制。
根據存款協議,紐約南區美國地區法院(或者,如果紐約南區美國地區法院)對
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特定爭議,紐約州法院)將有權審理和裁決任何訴訟、訴訟或程序,並解決託管銀行與我方之間可能因存款協議而產生或以任何方式與之相關的任何其他人或當事人之間的任何爭議,包括《證券法》或《交易法》下的索賠。我們美國存託憑證的持有人和實益擁有人,通過持有美國存托股份或其中的權益,理解並不可撤銷地同意,任何因存款協議、美國存託憑證或由此或憑藉其所有權而擬進行的交易(包括但不限於《證券法》或《交易法》項下的索賠)而產生或與其有關的任何法律訴訟、訴訟或訴訟,只能在美國紐約南區地區法院提起(或,如果紐約南區缺乏司法管轄權,或者該專屬法院的指定在紐約州法院是無效、非法或不可執行的),並且我們的美國存託憑證持有人將不可撤銷地放棄該持有人對任何此類訴訟地點的異議,並不可撤銷地接受此類法院在任何此類訴訟、訴訟或訴訟中的專屬管轄權。但是,類似的聯邦法院選擇其他公司組織文件中的論壇條款的可執行性在美國的法律程序中受到了質疑,法院可能會發現此類條款不適用或不可執行。 接受或同意此論壇選擇條款並不代表您放棄了對美國聯邦證券法及其頒佈的規則和法規的遵守。更有甚者, 投資者不能放棄遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規章制度。
託管機構可自行決定,要求 因存款協議、我們的股票、美國存託憑證或擬進行的交易而產生的任何爭議或差異提交根據存款協議中所述條款進行的仲裁併最終解決,而如果美國存託憑證的任何持有人或受益所有人對吾等和/或託管機構提出的任何索賠存在違反聯邦證券法的具體方面,則聯邦證券法違反此類索賠的方面可由該等持有人或受益所有人選擇,保留在美國紐約南區地區法院(或者,如果美國紐約南區地區法院缺乏對特定爭端的管轄權,或者這種專屬法院的指定在紐約紐約縣的州法院是無效、非法或不可執行的)。我們認為,合同仲裁條款,特別是在排除與違反聯邦證券法有關的事項時,通常是可執行的,包括根據管轄存款協議的紐約州法律。
作為一家在開曼羣島註冊的公司,我們被允許在與公司治理事項有關的某些母國做法 中採用與[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]上市標準。
作為一家在開曼羣島上市的公司[納斯達克全球市場/紐約證券交易所],我們要遵守[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]上市標準,其中要求上市公司董事會多數成員要獨立、獨立,董事對高管薪酬和董事提名進行監督。然而,[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。我們的祖國開曼羣島的某些公司治理做法可能與[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]上市標準。
我們被允許選擇依靠母國的做法來豁免公司治理要求。如果我們未來選擇遵循母國的做法,我們的股東獲得的保護可能會少於如果我們完全遵守的話[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]上市標準。
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我們是《交易法》規則所指的外國私人發行人,因此我們 不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格 ,我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束,包括:
| 交易法下的規則,要求向美國證券交易委員會提交交易法中規範 根據交易法註冊的證券的委託、同意或授權的章節; |
| 《交易法》中要求內部人提交其股票所有權和交易活動的公開報告的條款,以及從短期內交易中獲利的內部人的責任;以及 |
| FD條例下重大非公開信息發行人的選擇性披露規則。 |
我們將被要求在每個財政年度結束後的四個月內提交一份20-F表格的年度報告。此外,我們打算按季度以新聞稿的形式發佈我們的結果,並根據[納斯達克全球市場/紐約證券交易所]。有關財務業績和重大事件的新聞稿 也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會備案的信息相比,我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不那麼廣泛,也不那麼及時。因此,您可能無法獲得與您投資美國國內發行人時相同的保護或信息。
不能保證我們在任何課税年度不會成為被動的外國投資公司或PFIC,以繳納美國聯邦所得税,這可能會使我們美國存託憑證或A類普通股的美國投資者面臨嚴重的不利美國聯邦所得税後果.
就美國聯邦所得税而言,我們將在任何納税年度被歸類為被動型外國投資公司(PFIC),如果 (A)該年度我們的總收入的75%或更多由某些被動型收入組成(如1986年國內税法修訂相關條款所定義),或(B)該年度我們的資產價值的50%或更多(通常基於資產的季度價值的平均值)可歸因於產生或持有用於生產被動型收入的資產。PFIC地位是必須在每個課税年度結束後每年作出的事實確定。基於我們的預期市值以及我們的收入和資產(包括此次發行的收益)的構成,我們預計在本課税年度或可預見的未來,我們不會成為美國聯邦所得税用途的PFIC,儘管在這方面無法得到保證。此外,美國國税局規則的適用在幾個方面存在不確定性,我們不能向你保證國税局不會採取相反的立場。
我們的收入構成或資產構成的變化可能會導致我們 在本納税年度或以後的納税年度成為或成為PFIC。我們是否會在任何課税年度成為私人股本投資公司的決定,在一定程度上也將取決於我們的商譽和其他未登記無形資產的價值,這些價值沒有反映在我們的資產負債表上(這可能是通過參考美國存託憑證或A類普通股的市值來確定的,這可能是不穩定的),也可能受到我們使用流動資產的方式和速度的影響,包括在任何發行中籌集的現金 。在估計我們的商譽和其他未登記的無形資產的價值時,我們已經考慮了我們在此次發行後的預期市值。在其他事項中,如果我們的市值低於預期或隨後下降,我們可能會成為本納税年度或未來納税年度的PFIC,因為我們的流動資產和現金(在此情況下被視為產生被動收入的資產)可能會佔我們總資產的更大百分比 。此外,雖然我們相信我們的分類方法和估值方法是合理的,但美國國税局可能會對我們對商譽和其他未入賬無形資產的分類或估值提出質疑,這可能導致我們在本年度或未來某個更多應納税年度成為或成為PFIC。
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如果在任何課税年度,美國持有人持有我們的美國存託憑證或A類普通股,我們被視為PFIC,則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於美國持有人(見《美國聯邦所得税考慮事項》中的定義 )。美國持有者應諮詢他們的税務顧問,瞭解他們在投資我們的美國存託憑證或A類普通股時可能適用的PFIC規則。有關更多討論,請參見?税收?美國聯邦所得税考慮因素?被動型外國投資公司。
我們尚未確定此次發行的部分淨收益的具體用途,我們可能會以您 可能不同意的方式使用這些收益。
我們尚未確定此次發行淨收益的一部分的具體用途,我們的管理層將有相當大的自由裁量權來決定如何運用這些收益。在你做出投資決定之前,你將沒有機會評估收益是否得到了適當的使用。您必須依賴我們 管理層對此次發行淨收益的應用做出的判斷。我們不能向您保證淨收益將用於改善我們的經營業績或提高我們的美國存托股份價格,也不能保證這些淨收益將僅用於產生收入或增值的投資。
作為一家上市公司,我們可能會增加成本。
此次發行完成後,我們將成為一家上市公司,預計將產生重大的法律、會計和其他 費用,這是我們作為私人公司沒有發生的。2002年的薩班斯-奧克斯利法案,以及後來由美國證券交易委員會和[納斯達克全球市場/紐約證券交易所],對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些公司活動更加耗時和昂貴。
作為上市公司的結果,我們將需要增加獨立董事的數量,並採取關於內部控制和披露控制程序的政策。我們還預計,作為上市公司運營將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。此外,我們還將產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難 找到合格的人加入我們的董事會或擔任高管。我們目前正在評估和監測與這些規章制度有關的發展,我們無法預測或估計任何程度的確定性 我們可能產生的額外成本或此類成本的時間。
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關於前瞻性陳述的特別説明
本招股説明書包含前瞻性陳述,反映了我們目前對未來事件的期望和看法。前瞻性陳述主要包含在以下章節中:招股説明書摘要、風險因素、管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析、經營成果和業務。已知和未知的風險、不確定性和其他因素,包括在風險因素中列出的風險、不確定性和其他因素,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。
您可以通過以下單詞或短語來識別其中一些前瞻性聲明:可能、將、預期、預期、目標、估計、意圖、計劃、相信、可能、可能、繼續、繼續、或其他類似的表達。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件的預期和預測,我們認為這些事件可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述:
| 我們的目標和戰略; |
| 我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績; |
| 中國對按需電子商務市場的預期; |
| 我們對我們的產品和服務的需求和市場接受度的期望; |
| 我們對我們與用户、客户、業務合作伙伴和其他利益相關者關係的期望; |
| 我們行業的競爭; |
| 我們建議使用的收益;以及 |
| 與我們行業相關的政府政策和法規。 |
這些前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性。儘管我們相信我們在這些 前瞻性陳述中表達的期望是合理的,但我們的期望稍後可能會被發現是不正確的。我們的實際結果可能與我們的預期大不相同。可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重要風險和因素一般列於招股説明書中的招股説明書摘要、風險因素摘要、管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析、招股説明書中的業務、監管和其他部分。您應該仔細閲讀本招股説明書和我們參考的文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與 大相徑庭,甚至比我們預期的更糟糕。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
本招股説明書包含 我們從各種政府和私人出版物獲得的某些數據和信息。這些出版物中的統計數據還包括基於若干假設的預測。我們的行業可能不會以市場數據預測的速度增長,甚至根本不會。如果這個市場不能以預期的速度增長,可能會對我們的業務和美國存託憑證的市場價格產生重大的不利影響。此外,該行業的快速發展性質導致與我們市場的增長前景或未來狀況相關的任何預測或估計都存在重大不確定性。此外,如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的,實際結果可能與基於這些假設的預測不同。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
本招股説明書中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本招股説明書中所作陳述之日的事件或信息。除法律另有要求外,我們沒有義務在作出陳述之日後,或為反映意外事件的發生,公開更新或修訂任何 前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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您應完整且 閲讀本招股説明書以及我們在本招股説明書中引用並已作為註冊説明書一部分提交的文件,同時瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
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收益的使用
我們估計,在扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後,我們將從此次發行中獲得約 萬美元的淨收益,或如果承銷商行使其全額購買額外美國存託憑證的選擇權,則將獲得約100萬美元的淨收益。這些估計是基於假設的首次公開募股價格為每股美國存托股份 美元,這是本招股説明書首頁顯示的價格區間的中點。假設本招股説明書封面所載的美國存託憑證數量保持不變,扣除估計的承銷折扣和佣金以及估計應支付的費用後,假設美國存托股份的首次公開募股價格每增加(減少)1.00美元,我們從此次發行中獲得的淨收益將增加(減少)美元。
此次發行的主要目的是為所有股東的利益為我們的股票創造一個公開市場,通過向他們提供股權激勵來留住有才華的員工,並獲得額外的資本。我們計劃將此次發行的淨收益使用如下:
| 大約50%的淨收益,或大約 美元,預計將用於增加我們現有市場的滲透率,並擴展到新市場; |
| 預計大約30%的淨收益,或大約 美元,將用於投資我們的上游採購能力; |
| 預計大約10%的淨收益,或大約 美元,將用於我們的技術和供應鏈系統的投資;以及 |
| 用於一般企業用途和營運資本的餘額。 |
根據我們目前的計劃和業務狀況,上述內容代表我們目前打算使用和分配此次發行的淨收益 。然而,我們的管理層將擁有相當大的靈活性和酌處權來運用此次發行的淨收益。如果發生不可預見的事件或業務狀況發生變化,我們可能會以與本招股説明書中所述不同的方式使用此次發行所得資金。?風險因素?與我們的美國存託憑證和本次發售相關的風險?我們尚未確定本次發售淨收益的一部分的具體用途,我們可能會以您可能不同意的方式使用這些收益。
在上述用途之前,我們計劃將本次發行的淨收益投資於短期計息、債務工具或活期存款。
在使用是次發行所得款項時,根據中國法律及 法規,吾等作為境外控股公司,只可透過貸款或出資向我們的中國附屬公司提供資金,但須符合適用的政府註冊及批准規定。我們無法向您保證,我們 將能夠及時獲得這些政府註冊或批准(如果有的話)。?風險因素?與在中國做生意有關的風險境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的規定可能會延誤或阻止我們使用我們的離岸融資所得向我們的中國子公司提供貸款或額外的資本金,這可能對我們的流動性以及我們為 和擴展業務提供資金的能力產生重大不利影響。
[我們將不會收到出售股東出售美國存託憑證的任何收益。]
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股利政策
根據開曼羣島法律的某些要求,我們的董事會有權決定是否分配股息。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈股息,但股息不得超過我們董事會建議的金額。在任何一種情況下,所有股息均受開曼羣島法律的某些限制,即我們的 公司只能從利潤或股票溢價中支付股息,並且始終規定,如果這會導致我們的公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則在任何情況下都不能支付股息。即使我們決定支付股息,派息的形式、頻率和金額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。
我們目前沒有任何計劃在本次發行後可預見的未來向我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益,以運營和擴大我們的業務。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們可能依賴中國子公司的股息來滿足我們的現金需求,包括向股東支付任何股息。中國法規可能會限制我們的中國子公司向我們支付股息的能力。見《外匯兑換和股利分配條例》。
如果吾等為我們的A類普通股支付任何股息,吾等將向作為該A類普通股登記持有人的託管銀行支付與我們的美國存託憑證相關的A類普通股 相關的應付股息,然後託管銀行將按照該等美國存托股份持有人所持有的美國存託憑證相關的A類普通股 股的比例向該等美國存託憑證持有人支付該等款項,包括根據存託協議應支付的費用和開支。參見《美國存托股份説明》。我們A類普通股的現金股息(如果有的話)將以美元支付。
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大寫
下表列出了我們截至2021年3月31日的市值:
| 在實際基礎上; |
| 在形式基礎上反映我們所有已發行和已發行的優先股 自動轉換為A類普通股一對一在本次發售完成後立即進行;以及 |
| 在備考的基礎上進行調整,以反映(I)我們所有已發行和已發行的優先股自動轉換為A類普通股一對一在本次招股完成後,(Ii)將A類和B類普通股重新指定為雙層投票結構,以及(Iii)我們在此次發行中以美國存託憑證的形式出售A類普通股,假設首次公開募股價格為每股美國存托股份美元,這是本招股説明書封面上顯示的首次公開募股價格估計區間的中點 ,扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後,假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權。 |
您應閲讀此表以及本招股説明書中其他部分包含的合併財務報表和相關注釋,以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的信息。
截至2021年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
實際 | 形式上 | 形式上的作為 調整後(1) |
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人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
負債、夾層股權和股東(赤字)/股權 |
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夾層股權: |
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系列天使可贖回可轉換優先股 |
12,597 | 1,923 | | | ||||||||||||||||||||
系列天使+可贖回可轉換優先股 |
41,255 | 6,297 | | | ||||||||||||||||||||
系列Pre-A可贖回可轉換優先股 |
55,843 | 8,523 | | |
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A系列可贖回可轉換優先股 |
145,056 | 22,140 | | | ||||||||||||||||||||
A+系列可贖回可轉換優先股 |
14,581 | 2,225 | | | ||||||||||||||||||||
B系列可贖回可轉換優先股 |
376,363 | 57,444 | | | ||||||||||||||||||||
B2系列可贖回可轉換優先股 |
243,929 | 37,231 | | | ||||||||||||||||||||
B3系列可贖回可轉換優先股 |
866,364 | 132,233 | | | ||||||||||||||||||||
B4-1系列可贖回可轉換優先股 |
286,073 | 43,663 | | | ||||||||||||||||||||
B4系列可贖回可轉換優先股 |
472,283 | 72,084 | | | ||||||||||||||||||||
C1系列可贖回可轉換優先股 |
3,203,209 | 488,905 | | |
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截至2021年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
實際 | 形式上 | 形式上的作為 調整後(1) |
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人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
D系列可贖回可轉換優先股 |
4,589,391 | 700,478 | | | ||||||||||||||||||||
D系列可贖回可轉換優先股的應收認購 |
(491,389 | ) | (75,000 | ) | | | ||||||||||||||||||
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夾層總股本 |
9,815,555 | 1,498,146 | | | ||||||||||||||||||||
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股東(虧損)/股權 |
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普通股 |
1 | | 4 | 1 | ||||||||||||||||||||
額外實收資本 |
160,808 | 24,544 | 9,976,360 | 1,522,689 | ||||||||||||||||||||
累計赤字 |
(7,499,452 | ) | (1,144,640 | ) | (7,499,452 | ) | (1,144,640 | ), | ||||||||||||||||
累計其他綜合損失 |
(18,335 | ) | (2,798 | ) | (18,335 | ) | (2,798 | ) | ||||||||||||||||
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股東總數(赤字)/權益 |
(7,356,978 | ) | (1,122,894 | ) | 2,458,577 | 375,252 | ||||||||||||||||||
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總負債、夾層股權和股東(赤字)/股權 |
8,339,452 | 1,272,849 | 8,339,452 | 1,272,849 | ||||||||||||||||||||
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備註:
(1) | 以上討論的調整後信息形式僅為説明性信息。本次發行完成後,我們的額外實收資本、股東赤字總額和總資本可能會根據實際的首次公開募股價格和定價確定的其他條款進行調整。 |
(2) | 假設首次公開募股價格每股增加(減少)1.00美元,即本招股説明書封面所述區間的中點,將增加(減少)額外的 實收資本、股東赤字總額和總負債、夾層股權和股東赤字各100萬美元。 |
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稀釋
如果您投資我們的美國存託憑證,您的權益將被稀釋至本次發行後美國存托股份的首次公開募股價格與我們的美國存托股份有形賬面淨值之間的差額。攤薄的原因是每股普通股的首次公開發售價格大幅高於我們現有已發行普通股的每股股東應佔的每股賬面價值。
截至2021年3月31日,我們的有形賬面淨值約為3.753億美元,或每股普通股289.1美元,每股美國存托股份1美元。有形賬面淨值代表我們的合併有形資產總額減去我們的 合併負債總額。攤薄是通過以下方式確定的:在使我們將從本次發行中獲得的額外收益生效後,從假設的每股普通股首次公開發行價格 美元中減去每股普通股的有形賬面淨值,這是本招股説明書封面上列出的估計首次公開募股價格區間的中點,經調整以反映美國存托股份到普通股份比例,在扣除承銷折扣及佣金及估計應支付的發售費用後。由於A類普通股和B類普通股擁有相同的股息和其他權利,除投票權和轉換權外,攤薄以所有已發行和已發行普通股為基礎,包括A類普通股和B類普通股 。
在不考慮2021年3月31日之後有形賬面淨值的任何其他變化的情況下,除了使我們以假設的首次公開募股價格每股美國存托股份美元(首次公開募股價格的估計區間的中點)出售本次發行的美國存託憑證外,扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用,我們截至2021年3月31日的調整後有形賬面淨值的預計金額為 美元。或每股普通股美元和 每股美國存托股份美元。這意味着對現有股東來説,每股普通股有形賬面淨值立即增加 美元,對現有股東來説,每股美國存托股份有形賬面淨值立即稀釋 美元,對於在此次發行中購買美國存託憑證的投資者來説,有形賬面淨值立即稀釋 美元和美國存托股份每股有形賬面淨值。下表説明瞭這種稀釋:
每股普通股 | 每個美國存托股份 | |||||||
假設首次公開募股價格 |
美元 | 美元 | ||||||
截至2021年3月31日的有形賬面淨值 |
美元 | 美元 | ||||||
優先股轉換生效後的預計有形賬面淨值 |
美元 | 美元 | ||||||
預計作為調整後的有形賬面淨值,在我們的 優先股轉換和本次發售生效後 |
美元 | 美元 | ||||||
在本次發行中向新投資者攤薄有形賬面淨值的金額 |
美元 | 美元 |
假設首次公開募股價格每美國存托股份增加(減少)1.00美元將增加(減少)我們的備考調整後有形賬面淨值 美元,假設吾等於本招股説明書封面所載的美國存託憑證數目不變,本次發售生效後每股普通股及每股美國存托股份之預計有形賬面淨值為每股普通股及每股美國存托股份,而在扣除承銷折扣及佣金及其他發售開支後,預計攤薄為每股普通股及每股美國存托股份之經調整有形賬面淨值。
下表彙總了截至2021年3月31日,在預計調整的基礎上,現有股東和新投資者就從我們購買的普通股(以美國存託憑證或股票的形式)的數量、支付的總代價、扣除承銷折扣和 佣金以及估計發售費用之前的每股普通股和每股美國存托股份的平均價格的差異。這個
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普通股總數不包括在向承銷商授予購買額外美國存託憑證的選擇權後可發行的A類普通股。
購買的普通股 | 總對價 | 平均值 單價 普通 分享 |
平均值 單價 廣告 |
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數 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||
現有股東 |
美元 | % | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||
新投資者 |
美元 | % | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||
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總計 |
美元 | 100.0 | % | |||||||||||||||||
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以上討論的調整後信息形式僅為説明性信息。本次發售完成後,我們的有形賬面淨值 可能會根據我們美國存託憑證的實際首次公開募股價格和本次發售的其他定價條款進行調整。
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民事責任的可執行性
根據開曼羣島法律,我們是一家獲豁免的有限責任公司。我們在開曼羣島註冊,以利用作為開曼羣島豁免公司所帶來的某些好處,例如:
| 政治和經濟穩定, |
| 一個有效的司法系統, |
| 有利的税制, |
| 沒有外匯管制或貨幣限制,以及 |
| 提供專業和支持服務。 |
然而,在開曼羣島成立公司也有一些不利之處。這些缺點包括但不限於:
| 與美國相比,開曼羣島的證券法體系不那麼發達,這些證券法為投資者提供的保護比美國少得多;以及 |
| 開曼羣島的公司可能沒有資格在美國聯邦法院起訴。 |
我們的憲法文件不包含要求對我們、我們的高級管理人員、董事和股東之間的糾紛進行仲裁的條款,包括根據美國證券法產生的糾紛。
我們幾乎所有的業務都在中國進行,我們的資產幾乎所有都位於中國。我們的大多數董事和高管都是美國以外司法管轄區的國民或居民,他們的大部分資產都位於美國境外。因此,股東可能很難在美國境內向這些個人送達訴訟程序,或在美國對我們或這些個人提起訴訟,或 執行在美國法院獲得的判決,包括基於美國或美國任何州證券法的民事責任條款的判決。
我們已指定, 為我們的代理人,在根據美國證券法對我們提起的任何訴訟中,可能會向其送達訴訟程序。
Maples和我們的開曼羣島法律顧問Calder(Hong Kong)LLP告知我們,開曼羣島的法院是否會(I)承認或執行美國法院根據美國聯邦證券法或美國任何州證券法的民事責任條款獲得的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決,存在不確定性。或(Ii)受理在開曼羣島針對我們或我們的董事或高級管理人員提起的基於美國聯邦證券法或美國任何州證券法的原創訴訟。
Maples and Calder(Hong Kong)LLP已通知我們,雖然開曼羣島沒有法定執行從美國聯邦或州法院獲得的判決(開曼羣島也不是任何相互執行或承認此類判決的條約的締約方),但開曼羣島的法院將根據普通法,承認和執行有管轄權的外國法院的外國貨幣判決,而不重新審查所涉爭議的是非曲直,其依據的原則是,有管轄權的外國法院的判決規定判定債務人有義務支付已作出該判決的違約金,但該判決(1)是由有管轄權的外國法院作出的,(2)規定判定債務人有責任支付已作出該判決的違約金
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(Br)判決已經作出,(Iii)是最終和決定性的,(Iv)不屬於税收、罰款或懲罰的性質;以及(V)不是以某種方式獲得的,也不是違反自然正義或開曼羣島公共政策執行的那種。然而,開曼羣島法院不太可能執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款從美國法院獲得的判決,如果開曼羣島法院裁定此類判決產生了支付懲罰性或懲罰性款項的義務。由於開曼羣島法院尚未裁決此類判決是懲罰性的還是懲罰性的,因此不確定美國法院的此類民事責任判決是否可在開曼羣島強制執行。
我們的中國法律顧問景天律師事務所建議我們,對於中國法院是否會 (I)承認或執行美國法院根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款獲得的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決,或 (Ii)受理根據美國或美國任何州的證券法在每個司法管轄區針對我們或我們的董事或高級管理人員提起的原創訴訟,尚不確定。
景天律師事務所進一步告知我們,外國判決的承認和執行是由《中華人民共和國民事訴訟法》規定的。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求,基於中國與判決所在國簽訂的條約,或者基於司法管轄區之間的互惠原則,承認和執行外國判決。截至本招股説明書之日,中國與美國或開曼羣島之間並無任何條約及其他形式的互惠協議,規管承認及執行外國判決。 此外,根據《中華人民共和國民事訴訟法》,如果中國法院裁定外國判決違反中華人民共和國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益,中國法院將不會執行鍼對吾等或吾等董事及高級職員的外國判決。因此,不確定中國法院是否以及以何種依據執行美國或開曼羣島法院作出的判決。此外,美國股東將很難根據中國法律在中國對我們提起訴訟,因為我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的,而美國股東僅憑藉持有我們的美國存託憑證或A類普通股將難以 與中國建立聯繫,以便中國法院根據中國民事訴訟法的規定擁有司法管轄權。
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公司歷史和結構
我們的創始人樑昌林先生於2017年5月通過上海100Me互聯網科技有限公司或上海 100Me創辦了我們的企業。多年來,我們進行了幾輪股權融資,並主要通過上海100Me及其子公司擴大了業務。
2018年10月,我們根據開曼羣島的法律成立了叮咚買菜(開曼)有限公司作為我們的離岸控股公司,併成立了叮咚買菜 Fresh Holding Limited或叮咚買菜Fresh BVI作為叮咚買菜(開曼羣島)有限公司的全資子公司。2019年1月,我們根據香港法律成立了叮咚買菜生鮮(香港)有限公司,或叮咚買菜香港,叮咚買菜生鮮BVI的全資子公司,作為我們的中介控股公司。2019年8月晚些時候,我們通過叮咚買菜香港購買了上海100Me的100%股權,使上海100Me成為我們的全資子公司。
下圖説明瞭截至本招股説明書發佈之日我們的公司結構,包括我們的主要子公司:
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選定的合併財務數據
以下精選的截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合綜合虧損數據報表和精選的綜合現金流量數據,以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的精選綜合資產負債表數據,均源自本招股説明書中其他部分包含的經審計的綜合財務報表。以下精選的 截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合全面虧損數據報表和精選現金流量表數據,以及截至2021年3月31日的精選資產負債表數據來源於本招股説明書中其他部分包含的未經審計的綜合財務報表。您應閲讀本招股説明書中其他部分包括的精選合併財務數據?部分,以及我們的合併財務報表和相關説明,以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制和列報的。我們的 歷史運營結果不一定代表未來一段時間的運營預期結果。
下面的 表顯示了我們精選的綜合損失表中所示期間的綜合損失數據。
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | 人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) |
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(除百分比外,以千為單位) |
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綜合損失數據合併報表精選 |
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收入: |
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產品收入 |
3,848,094 | 99.2 | 11,207,178 | 1,710,549 | 98.9 | 2,581,890 | 99.2 | 3,757,208 | 573,462 | 98.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
服務收入 |
32,018 | 0.8 | 128,609 | 19,630 | 1.1 | 21,867 | 0.8 | 44,911 | 6,855 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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總收入 |
3,880,112 | 100.0 | 11,335,787 | 1,730,179 | 100.0 | 2,603,757 | 100.0 | 3,802,119 | 580,317 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
運營成本和支出: |
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銷貨成本 |
(3,215,175 | ) | (82.9 | ) | (9,105,294 | ) | (1,389,739 | ) | (80.3 | ) | (1,909,591 | ) | (73.3 | ) | (3,082,840 | ) | (470,533 | ) | (81.1 | ) | ||||||||||||||||||||
履約費用 |
(1,936,940 | ) | (49.9 | ) | (4,044,230 | ) | (617,270 | ) | (35.7 | ) | (841,374 | ) | (32.3 | ) | (1,484,091 | ) | (226,517 | ) | (39.0 | ) | ||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 |
(260,411 | ) | (6.7 | ) | (568,705 | ) | (86,801 | ) | (5.0 | ) | (57,412 | ) | (2.2 | ) | (318,259 | ) | (48,576 | ) | (8.4 | ) | ||||||||||||||||||||
產品和開發費用 |
(91,145 | ) | (2.4 | ) | (321,697 | ) | (49,101 | ) | (2.8 | ) | (42,253 | ) | (1.6 | ) | (156,502 | ) | (23,887 | ) | (4.1 | ) | ||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
(117,776 | ) | (3.0 | ) | (458,041 | ) | (69,911 | ) | (4.0 | ) | (48,623 | ) | (1.9 | ) | (94,347 | ) | (14,400 | ) | (2.5 | ) | ||||||||||||||||||||
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總運營成本和費用 |
(5,621,447 | ) | (144.9 | ) | (14,497,967 | ) | (2,212,822 | ) | (127.8 | ) | (2,899,253 | ) | (111.3 | ) | (5,136,039 | ) | (783,913 | ) | (135.1 | ) | ||||||||||||||||||||
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運營虧損 |
(1,741,335 | ) | (44.9 | ) | (3,162,180 | ) | (482,643 | ) | (27.9 | ) | (295,496 | ) | (11.3 | ) | (1,333,920 | ) | (203,596 | ) | (35.1 | ) | ||||||||||||||||||||
利息收入 |
25,486 | 0.7 | 16,244 | 2,479 | 0.1 | 3,337 | 0.1 | 3,840 | 586 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
(58,130 | ) | (1.5 | ) | (38,758 | ) | (5,916 | ) | (0.3 | ) | (20,961 | ) | (0.8 | ) | (14,554 | ) | (2,221 | ) | (0.4 | ) | ||||||||||||||||||||
其他收入 |
4,414 | 0.1 | 45,026 | 6,872 | 0.4 | 3,729 | 0.1 | 5,799 | 885 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他費用 |
(3,146 | ) | (0.1 | ) | (48,696 | ) | (7,432 | ) | (0.4 | ) | (945 | ) | 0.0 | (1,454 | ) | (223 | ) | 0.0 | ||||||||||||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
(100,672 | ) | (2.6 | ) | 11,450 | 1,748 | 0.1 | 65,835 | 2.5 | (44,457 | ) | (6,785 | ) | (1.2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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所得税前虧損 |
(1,873,383 | ) | (48.3 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | (28.0 | ) | (244,501 | ) | (9.4 | ) | (1,384,746 | ) | (211,354 | ) | (36.4 | ) | ||||||||||||||||||||
所得税費用 |
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淨虧損 |
(1,873,383 | ) | (48.3 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | (28.0 | ) | (244,501 | ) | (9.4 | ) | (1,384,746 | ) | (211,354 | ) | (36.4 | ) | ||||||||||||||||||||
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下表顯示了我們選定的截至 指定日期的綜合資產負債表數據。
截至12月31日, | 截至3月31日, | |||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
選定的合併資產負債表數據 |
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現金和現金等價物 |
938,559 | 1,376,153 | 210,042 | 4,409,157 | 672,969 | |||||||||||||||
流動資產總額 |
1,455,771 | 3,027,040 | 462,017 | 6,375,102 | 973,031 | |||||||||||||||
總資產 |
2,112,612 | 4,924,412 | 751,612 | 8,339,452 | 1,272,849 | |||||||||||||||
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流動負債總額 |
2,377,967 | 4,739,019 | 723,316 | 4,987,002 | 761,168 | |||||||||||||||
總負債 |
2,818,391 | 5,669,079 | 865,270 | 5,880,875 | 897,597 | |||||||||||||||
夾層總股本 |
1,783,911 | 5,174,910 | 789,847 | 9,815,555 | 1,498,146 | |||||||||||||||
股東赤字總額 |
(2,489,690 | ) | (5,919,577 | ) | (903,505 | ) | (7,356,978 | ) | (1,122,894 | ) | ||||||||||
總負債、夾層權益和股東赤字 |
2,112,612 | 4,924,412 | 751,612 | 8,339,452 | 1,272,849 | |||||||||||||||
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下表顯示了我們選定的所示期間的綜合現金流量數據。
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
選定的合併現金流量數據 |
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淨現金(用於經營活動)/產生於經營活動 |
(964,275 | ) | (2,055,697 | ) | (313,761 | ) | 15,657 | (1,014,589 | ) | (154,856 | ) | |||||||||||||
淨現金(用於投資活動)/產生於投資活動 |
(185,629 | ) | (1,021,219 | ) | (155,869 | ) | 212,145 | (312,440 | ) | (47,688 | ) | |||||||||||||
融資活動產生的現金淨額 |
1,676,274 | 3,656,665 | 558,117 | 388,615 | 4,286,222 | 654,205 | ||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
34,670 | (67,860 | ) | (10,357 | ) | 9,930 | 4,566 | 697 | ||||||||||||||||
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
561,040 | 511,889 | 78,130 | 626,347 | 2,963,759 | 452,358 | ||||||||||||||||||
期初的現金和現金等價物及限制性現金 |
377,519 | 938,559 | 143,252 | 938,559 | 1,450,448 | 221,382 | ||||||||||||||||||
期末現金和現金等價物及限制性現金 |
938,559 | 1,450,448 | 221,382 | 1,564,906 | 4,414,207 | 673,740 |
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析,以及本招股説明書中其他部分包含的精選綜合財務數據和我們的綜合財務報表和相關説明。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及 風險和不確定性。由於各種因素,包括風險因素 和本招股説明書其他部分闡述的因素,我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。見關於前瞻性陳述的特別説明。
概述
我們是中國領先的、增長最快的按需電子商務公司,據中國洞察諮詢公司稱。我們通過廣泛的自營一線履約網格支持的便捷而卓越的購物體驗,直接為用户和家庭提供生鮮農產品、肉類和海鮮等日常生活必需品。以生鮮雜貨為核心 產品類別,我們已經成功擴展到提供其他日用品,成長為中國領先的一站式在線購物目的地,供消費者為日常生活進行購買。同時,我們正在努力通過標準化和數字化來實現中國傳統農業供應鏈的現代化,使上游農場和供應商能夠更高效地生產,並根據實際需求量身定做。
根據中投公司的數據,2020年我們在按需電子商務行業的市場份額為10.1%,我們的總GMV已從2018年的人民幣7.417億元增長到2020年的人民幣130.322億元(19.891億美元),複合年增長率為319.2%。這一增速在中國排名前五的按需電商平臺中排名第一,明顯快於同期114.6%的整體市場規模增速。此外,2020年,我們在長三角城市羣的競爭對手中排名第一,對中國2020年國內生產總值的貢獻率約為24%,同時也成功地 滲透到中國的其他地區。
我們已經能夠在我們的行業中實現顯著的規模,擁有強大和活躍的用户基礎,並不斷增加參與度和粘性。2021年第一季度,我們的收入達到38.021億元人民幣(5.803億美元),GMV為43.035億元人民幣(6.568億美元),總訂單6970萬份,月均交易用户690萬人。特別是,在同一時期,22.0%的月度交易用户是我們叮咚買菜會員計劃的成員,貢獻了我們總交易量的47.0%,平均每月有6.7筆訂單。
自2017年5月進入上海以來,我們已經成功地將業務擴展到中國的29個城市,其中5個城市 實現並保持了每月GMV過億元。證明我們有能力利用我們的核心能力,在新市場複製我們的成功,我們能夠在新市場達到每月1億元人民幣的里程碑的速度不斷加快 。與此同時,我們的履行費用佔總收入的百分比從2019年的49.9%下降到2020年的35.7%,表明運營效率顯著提高。
我們的總收入從2019年的人民幣38.801億元增長到2020年的人民幣113.358億元(17.302億美元),同期的GMV從人民幣47.097億元增長到人民幣130.322億元(19.891億美元)。我們的總收入從截至2020年3月31日的三個月的人民幣26.038億元增長到截至2021年3月31日的人民幣38.021億元(5.803億美元),同期我們的GMV從人民幣29.153億元增長到人民幣43.035億元(6.568億美元)。我們在2019年淨虧損18.734億元人民幣,2020年淨虧損31.769億元人民幣(4.849億美元),而我們的淨虧損利潤率從2019年的48.3%下降到2020年的28.0%。我們在2020年前三個月淨虧損2.445億元人民幣,在截至2021年3月31日的三個月淨虧損13.847億元人民幣(2.114億美元),而我們的淨虧損
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虧損利潤率從截至2020年3月31日的三個月的9.4%增加到截至2021年3月31日的三個月的36.4%。
影響我們經營業績的主要因素
影響我們經營結果的一般因素
我們的經營業績和財務狀況受到推動中國零售業的一般因素的影響,包括中國的人均可支配收入水平和消費支出水平。此外,他們還受到推動中國網絡零售的因素、完善的物流基礎設施的可用性和日益多樣化的支付選擇和 渠道以及行業競爭的影響。因此,這些一般因素中的任何不利變化都可能對我們的經營結果產生實質性的不利影響。
影響我們經營業績的具體因素
雖然我們的業務受到上述一般因素的影響,但我們的運營結果也更直接地受到與我們的業務相關的特定因素的影響,包括:
我們能夠增加訂單數量和每份訂單的平均收入
訂單數量和平均每份訂單收入的增長是我們收入增長的主要驅動力。我們的訂單總數和平均 訂單收入分別從2019年的約9390萬元和人民幣41元大幅增加到2020年的約1.985億元和人民幣57元。我們的訂單總數從截至2020年3月31日的三個月的約3,700萬份增加到截至2021年3月31日的約6,970萬份。2020年第一季度,平均每份訂單收入為人民幣70元,部分原因是中國在新冠肺炎限制期間需求增加 ,在2020年第三季度和第四季度中國大部分旅行限制放寬時,需求逐漸恢復到較低水平,並在2021年第一季度達到約人民幣54元。
我們能否增加訂單數量和每份訂單的平均收入取決於我們的能力:(I)提高我們產品的競爭力,包括優化我們的產品結構,擴大我們的產品種類,增加直接來源產品的比例,以及進一步開發自有品牌產品叮咚買菜生鮮;(Ii)通過提供可靠的按需滿足需求和卓越而全面的用户服務,改善我們的用户體驗 叮咚買菜生鮮;和(Iii)高效複製我們的業務模式,以擴展到新的地區和市場。 此外,我們將繼續主要依靠口碑營銷以獲取新用户並推廣我們的叮咚買菜會員計劃。
我們管理成本和開支的能力
我們能否進一步擴大業務規模並在成本和支出方面實現規模經濟,直接影響到我們的運營結果。銷售成本和履行費用是我們成本和支出的兩個最大組成部分,分別佔我們2019年收入的82.9%和49.9%,佔2020年收入的80.3%和35.7%,佔截至2020年3月31日的三個月收入的73.3%和32.3%,佔截至2021年3月31日的三個月收入的81.1%和39.0%。隨着我們運營效率的提高和業務規模的進一步增長,我們預計將進一步優化我們的貨物銷售成本和履行費用結構以及運營效率,使我們的現金流受益於貿易應收賬款、貿易應收賬款和應收賬款週轉天數的有利組合。
銷售商品的成本主要包括我們直接銷售的產品的採購成本。隨着我們繼續通過提供在線銷售大量產品的有效渠道併為他們提供關於市場需求和預測的全面信息來為我們的供應商創造價值,我們獲得了更好的談判籌碼,並可以從他們那裏獲得更有利的條款 ,從而優化了我們的商品銷售成本結構。
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我們的履約費用主要包括(I)第三方勞務公司為我們的中央處理設施和一線履約站點提供送貨騎手和工人而收取的外包費用,以及(Ii)我們中央處理設施和一線履約站點的租賃費用 。在不久的將來,隨着我們在中國的其他城市進一步擴展業務並建設我們的履行基礎設施,我們預計我們的履行費用的絕對值將會增加,但隨着我們提高運營效率和利用我們的業務規模,我們的履行費用佔我們收入的百分比將會下降 。
我們提高採購能力的能力
作為一家自營的在線零售公司,我們的運營結果也受到我們在以下方面提高採購能力和優化產品供應的能力的影響叮咚買菜生鮮。2021年第一季度,我們從1600多家供應商採購了超過12,500個SKU,包括新鮮食品和日用品。特別是,我們 從直接來源(定義為直接生產者、基地合作社和獨家指定分銷機構)採購的生鮮食品在2021年第一季度的採購成本比例超過75%。隨着我們加深與供應商的關係,我們計劃進一步增強我們的上游採購和直接採購能力。此外,為提高供應鏈效率,我們將繼續通過進一步加強數字化和標準化,為我們的上游農場和供應商以及我們自己的供應鏈管理賦能,並確保端到端對產品的質量控制叮咚買菜生鮮。我們提高採購能力的能力還將使我們在以下方面提供更多種類的產品叮咚買菜生鮮,這可能會增加我們的總收入,同時仍保持有效的成本結構。
我們有能力有效地投資於我們的履行基礎設施和技術
我們的運營結果部分取決於我們是否有能力投資於我們的履約基礎設施和技術,以經濟高效地滿足我們預期增長的 需求。截至2021年3月31日,我們在中國的29個城市運營,擁有40個區域加工中心和950多個租賃物業一線履約站點的自營網格。我們計劃 進一步擴大我們的履行網絡的覆蓋範圍,並滲透到新的地理區域和地區。我們還將繼續在人工智能、大數據和算法優化等核心技術領域進行投資,以加強我們現有的技術優勢 。我們希望這些技術舉措將為我們的用户和供應商提供創新的功能、解決方案和服務,同時提高我們的運營效率。我們能夠有效地投資於我們的履約基礎設施和技術,從長遠來看,這可能會降低我們的履約費用佔總收入的百分比,但在短期內需要前期資本投資和支出,這兩者都會影響我們的運營成本和支出。
新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響
新冠肺炎疫情嚴重影響了中國和世界其他地區。2020年初,為應對加強遏制新冠肺炎傳播的力度,中國政府採取了一系列行動,包括延長春節假期、隔離感染或疑似感染新冠肺炎的個人、實施旅行限制、鼓勵企業員工在家遠程辦公以及取消公共活動等。
考慮到我們按需電子商務業務的性質,由於中國的封鎖和限制措施, 2020年在線購買新鮮農產品、肉類和海鮮等雜貨的需求大幅增加。特別是,我們看到用户對在線雜貨的接受度不斷提高 這對我們2020年的訂單總數和每份訂單的收入都產生了積極的影響,特別是在2020年的第一季度和第二季度,這兩個季度受中國疫情的影響最大。我們的業務增長在2020年下半年繼續以更穩定的速度增長,當時中國放寬了大部分旅行限制。
然而,雖然疫情沒有立即對我們的業務造成實質性的不利影響,但我們的運營在一定程度上受到了業務活動的延誤,如我們的業務擴張
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履約網絡、商業和公司交易以及圍繞政府延長限制措施期限的一般不確定性。特別是,旅行限制導致大城市外來務工人員短期短缺,他們可以作為我們的送貨員,這暫時對訂購的產品的送貨速度產生了不利影響叮咚買菜生鮮。我們還在疫情爆發後立即為騎手和履約人員提供了口罩、洗手液和其他防護設備,這增加了並可能繼續增加我們運營的成本和支出。此外,如果我們的任何員工感染或懷疑感染新冠肺炎或任何其他流行病,我們的業務運營可能會中斷,因為我們的員工可能會受到接觸者追蹤和隔離 和/或我們的辦公室將被關閉以進行隔離控制。因此,我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會直接受到新冠肺炎的不利影響,並間接影響到新冠肺炎或任何其他疫情對中國經濟造成總體損害的程度。我們將繼續密切監測大流行對我們業務的影響。
季節性
在我們的業務中,我們經歷了客户購買的季節性波動。例如,我們通常在暑假期間體驗到更高的用户流量和更多的購買訂單,因為家庭往往更經常在家裏為孩子做飯,而在中國春節期間用户流量更低。除此之外,購買新鮮食品和日用品對於消費者來説是經常發生的,我們的銷售通常不會受到波動的影響,包括在促銷活動期間。
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經營成果
下表列出了我們在顯示的 期間按行項目的絕對額和佔收入的百分比計算的運營結果:
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | 人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千為單位) | (除百分比外,以千為單位) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
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產品收入 |
3,848,094 | 99.2 | 11,207,178 | 1,710,549 | 98.9 | 2,581,890 | 99.2 | 3,757,208 | 573,462 | 98.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
服務收入 |
32,018 | 0.8 | 128,609 | 19,630 | 1.1 | 21,867 | 0.8 | 44,911 | 6,855 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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總收入 |
3,880,112 | 100.0 | 11,335,787 | 1,730,179 | 100.0 | 2,603,757 | 100.0 | 3,802,119 | 580,317 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
營運成本及開支 |
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銷貨成本 |
(3,215,175 | ) | (82.9 | ) | (9,105,294 | ) | (1,389,739 | ) | (80.3 | ) | (1,909,591) | (73.3) | (3,082,840) | (470,533) | (81.1) | |||||||||||||||||||||||||
履約費用 |
(1,936,940 | ) | (49.9 | ) | (4,044,230 | ) | (617,270 | ) | (35.7 | ) | (841,374) | (32.3) | (1,484,091) | (226,517) | (39.0) | |||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 |
(260,411 | ) | (6.7 | ) | (568,705 | ) | (86,801 | ) | (5.0 | ) | (57,412) | (2.2) | (318,259) | (48,576) | (8.4) | |||||||||||||||||||||||||
產品開發費用 |
(91,145 | ) | (2.4 | ) | (321,697 | ) | (49,101 | ) | (2.8 | ) | (42,253) | (1.6) | (156,502) | (23,887) | (4.1) | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
(117,776 | ) | (3.0 | ) | (458,041 | ) | (69,911 | ) | (4.0 | ) | (48,623) | (1.9) | (94,347) | (14,400) | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||
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總運營成本和費用 |
(5,621,447 | ) | (144.9 | ) | (14,497,967 | ) | (2,212,822 | ) | (127.8 | ) | (2,899,253) | (111.3) | (5,136,039) | (783,913) | (135.1) | |||||||||||||||||||||||||
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運營虧損 |
(1,741,335 | ) | (44.9 | ) | (3,162,180 | ) | (482,643 | ) | (27.9 | ) | (295,496) | (11.3) | (1,333,920) | (203,596) | (35.1) | |||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
25,486 | 0.7 | 16,244 | 2,479 | 0.1 | 3,337 | 0.1 | 3,840 | 586 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
(58,130 | ) | (1.5 | ) | (38,758 | ) | (5,916 | ) | (0.3 | ) | (20,961) | (0.8) | (14,554) | (2,221) | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||
其他收入 |
4,414 | 0.1 | 45,026 | 6,872 | 0.4 | 3,729 | 0.1 | 5,799 | 885 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他費用 |
(3,146 | ) | (0.1 | ) | (48,696 | ) | (7,432 | ) | (0.4 | ) | (945) | 0.0 | (1,454) | (223) | 0.0 | |||||||||||||||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
(100,672 | ) | (2.6 | ) | 11,450 | 1,748 | 0.1 | 65,835 | 2.5 | (44,457) | (6,785) | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前虧損 |
(1,873,383 | ) | (48.3 | ) | (3,176,914 | ) | (482,892 | ) | (28.0 | ) | (244,501) | (9.4) | (1,384,746) | (211,354) | (36.4) | |||||||||||||||||||||||||
所得税費用 |
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淨虧損 |
(1,873,383 | ) | (48.3 | ) | (3,176,914 | ) | (482,892 | ) | (28.0 | ) | (244,501) | (9.4) | (1,384,746) | (211,354) | (36.4) | |||||||||||||||||||||||||
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運營結果的關鍵組成部分
收入
收入包括 (I)產品收入和(Ii)服務收入。下表列出了我們在所示期間按類型、絕對金額和佔收入的百分比分列的收入細目:
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | 人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千為單位) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
產品收入 |
3,848,094 | 99.2 | 11,207,178 | 1,710,549 | 98.9 | 2,581,890 | 99.2 | 3,757,208 | 573,462 | 98.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
服務收入 |
32,018 | 0.8 | 128,609 | 19,630 | 1.1 | 21,867 | 0.8 | 44,911 | 6,855 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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總收入 |
3,880,112 | 100.0 | 11,335,787 | 1,730,179 | 100.0 | 2,603,757 | 100.0 | 3,802,119 | 580,317 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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我們通過在網上銷售產品獲得產品收入叮咚買菜生鮮,佔我們2019年和2020年以及截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的全部收入。我們還主要從我們會員支付的叮咚買菜會員費中產生少量服務收入。
我們記錄的收入是扣除折扣、退税和增值税後的淨收入。
營運成本及開支
我們的運營成本和費用包括(I)銷售商品的成本,(Ii)履行費用,(Iii)銷售和營銷費用,(Iv)產品開發費用,以及(V)一般和行政費用。我們預計,在可預見的未來,我們的運營成本和支出的絕對值將繼續增加,但不包括基於股票的薪酬支出的運營成本和支出佔我們收入的比例將下降。 我們將進一步提高運營效率,實現與我們增長同步的規模經濟收益。下表列出了所示期間我們的運營成本和支出的絕對額和佔收入的百分比:
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 |
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2021 |
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人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | 人民幣 | % | 人民幣 | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千為單位) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
運營成本和支出: |
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銷貨成本 |
3,215,175 | 82.9 | 9,105,294 | 1,389,739 | 80.3 | 1,909,591 | 73.3 | 3,082,840 | 470,533 | 81.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
履約費用 |
1,936,940 | 49.9 | 4,044,230 | 617,270 | 35.7 | 841,374 | 32.3 | 1,484,091 | 226,517 | 39.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 |
260,411 | 6.7 | 568,705 | 86,801 | 5.0 | 57,412 | 2.2 | 318,259 | 48,576 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
產品開發費用 |
91,145 | 2.4 | 321,697 | 49,101 | 2.8 | 42,253 | 1.6 | 156,502 | 23,887 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
117,776 | 3.0 | 458,041 | 69,911 | 4.0 | 48,623 | 1.9 | 94,347 | 14,400 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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總計 |
5,621,447 | 144.9 | 14,497,967 | 2,212,822 | 127.8 | 2,899,253 | 111.3 | 5,136,039 | 783,913 | 135.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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售出商品的成本。銷售商品的成本主要包括購買我們直接銷售的產品的成本 叮咚買菜生鮮.
履約費用。送貨費用主要包括:(br}(I)第三方勞務公司為我們的中央處理設施和一線送貨站點提供送貨員和工人而收取的外包費用,(Ii)中央處理設施和一線送貨站點的倉庫租賃費用,以及(Iii)向第三方快遞員支付的將產品從中央處理設施轉移到一線送貨站點的運輸和物流費用。2019年和2020年的外包費用分別為人民幣12.569億元和人民幣25.154億元(3.839億美元),分別佔總履行費用的64.9%和62.2%。截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月,外包費用分別為人民幣5.641億元和人民幣8.867億元(1.353億美元),分別佔總履行費用的67.0%和59.7%。我們預計,在不久的將來,隨着我們在中國的其他城市進一步擴大業務、建設新的履行基礎設施並提高運營效率,我們的履行費用的絕對值將會增加,但佔我們收入的百分比將會下降。
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要包括(I)廣告費用、(Ii)營銷活動外包費用和(Iii)銷售和營銷人員的員工成本,包括基於股份的薪酬支出。我們預計將繼續產生銷售和營銷費用,以擴大我們的用户羣 並加強我們的品牌形象。
產品開發費用。產品開發費用主要包括參與平臺開發、產品類別擴展和系統支持的研發人員的人力成本。
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一般和行政費用。一般和行政費用主要包括:(1)一般和行政人員的人事費,包括按股份計算的薪酬費用;(2)支付處理費叮咚買菜生鮮以及(Iii)由專業人士收取的費用。我們計劃 繼續招聘更多合格員工來支持我們的業務運營和計劃中的擴張。
利息收入
利息收入主要來自銀行存款和其他產生利息的金融資產,並採用實際利息法按權責發生制確認。
利息支出
利息支出主要包括銀行貸款產生的利息和與我們的可轉換票據相關的應計利息。
税收
開曼羣島
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税,也沒有遺產税或遺產税性質的税收。除印花税外,開曼羣島政府徵收的其他税項對我們並無重大影響,印花税可能適用於在開曼羣島籤立或納入開曼羣島管轄範圍內的文書。此外,開曼羣島不對股息支付徵收預扣税。
香港
2018年3月21日,香港立法會通過《2017年税務(修訂)(第7號)條例草案》,引入兩級利得税税率制度。該法案於2018年3月28日簽署成為法律,並於次日刊登憲報。在兩級利得税率制度下,合資格集團實體首200萬港元的利潤將按8.25%的税率徵税,200萬港元以上的利潤將按16.5%的税率徵税。不符合兩級利得税税制的集團實體的利潤,將繼續按16.5%的統一税率徵税。
因此,合資格集團實體的香港利得税將按估計應課税溢利的首200萬港元按8.25%計算,而對估計應課税溢利超過200萬港元的估計應課税溢利按16.5%計算。
中國
根據《中國企業所得税法》及其實施細則,我們的中國子公司適用25%的法定税率,在某些受鼓勵的經濟領域,符合條件的企業可享受税收優惠。
符合高新技術企業資格的企業可享受三年15%的優惠税率。 我們的全資子公司上海100Me根據中國相關法律法規被認證為高新技術企業,相應地,2018年至2020年享受15%的優惠税率。
於2019年及2020年,我們其餘的中國實體須按25%的税率繳納企業所得税。根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則,中國向外國投資者申報的股息,一般按10%的比例徵收預提税金。
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截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度,我們並無當期或遞延所得税開支或福利。
截至2020年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入
我們的收入增長了46.0%,從截至2020年3月31日的三個月的人民幣26.038億元增長到截至2021年3月31日的三個月的人民幣38.021億元(5.803億美元)。
產品收入。產品收入增長45.5%,從截至2020年3月31日的三個月的25.819億元人民幣增長到截至2021年3月31日的三個月的人民幣37.572億元(5.735億美元),主要是由於叮咚買菜生鮮從2020年第一季度的3700萬增加到2021年第一季度的6970萬。2020年第一季度,平均每張訂單收入為人民幣70元,部分原因是中國在新冠肺炎限制期間需求增加,在中國大部分出行限制放開的2020年第三季度和 第四季度,需求逐漸恢復到較低水平,並在2021年第一季度達到人民幣54元。
服務收入。截至2021年3月31日止三個月,服務收入由人民幣2,190萬元增至人民幣4,490萬元(合690萬美元),增幅達105.4%,主要原因是會員費隨會員增長而增加。
營運成本及開支
售出商品的成本。我們的銷售成本從截至2020年3月31日的三個月的人民幣19.096億元增加到截至2021年3月31日的三個月的人民幣30.828萬元(4.705億美元),增幅為61.4%,這主要是由於同期產品收入隨着我們業務的增長而增加。此外,由於新冠肺炎的影響,截至2020年3月31日的三個月的毛利率相對較高。
履約費用。我們的履行費用 從截至2020年3月31日的三個月的人民幣8.414億元增長至截至2021年3月31日的三個月的人民幣14.841億元(2.265億美元),增長76.4%,主要是由於我們的履行設施以及物流和包裝費用的外包費用、租賃和公用事業費用增加 。
銷售和營銷費用。我們的銷售和營銷費用從截至2020年3月31日的三個月的人民幣5,740萬元大幅增長至截至2021年3月31日的人民幣3.183億元(合4,860萬美元),增幅達454.3%,這主要是由於我們的廣告費用、外包費用和員工成本增加,因為我們繼續提高我們的品牌認知度和推廣我們的品牌形象。受新冠肺炎的影響,我們在2020年第一季度的廣告支出相對較低。
產品和開發費用。我們的產品和開發費用從截至2020年3月31日的三個月的人民幣4,230萬元增加到截至2021年3月31日的人民幣1.565億元(2,390萬美元),增幅為270.4%,這主要是由於我們繼續投資於研發人才 以繼續支持我們的業務增長,增加了與產品和開發相關的員工成本和IT服務費用。
一般和行政費用。我們的一般和行政費用 從截至2020年3月31日的三個月的人民幣4860萬元增加到截至2021年3月31日的三個月的人民幣9430萬元(1,440萬美元),增幅為94.0%,這主要是由於員工成本和支付處理費用隨着我們業務的增長而增加。
運營虧損
由於上述原因,本公司於截至2021年3月31日止三個月的營運虧損為人民幣13.339億元(2.036億美元),而截至2020年3月31日止三個月的營運虧損為人民幣2.955億元。
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利息收入
我們的利息收入由截至2020年3月31日的三個月的人民幣330萬元增加至截至2021年3月31日的三個月的人民幣380萬元(60萬美元),增幅達15.1%,這主要是由於短期投資增加所致。
利息支出
我們的利息開支由截至2020年3月31日止三個月的人民幣2,100萬元下降至截至2021年3月31日的三個月的人民幣1,460萬元(220萬美元),降幅為30.6%,主要是由於我們的可轉換票據於2020年轉換為優先股而產生的利息開支減少所致。
其他收入
我們的其他收入從截至2020年3月31日的三個月的370萬元人民幣增加到截至2021年3月31日的三個月的人民幣580萬元(90萬美元),這主要是由於出售了某些資產。
其他費用
我們的其他支出從截至2020年3月31日的三個月的人民幣90萬元增加到截至2021年3月31日的三個月的人民幣150萬元(20萬美元),主要是由於與出售某些資產有關的費用。
所得税前虧損
主要由於上述原因,截至2020年3月31日及2021年3月31日止三個月,吾等的所得税前虧損分別為人民幣244.5百萬元及人民幣13.847億元(211.4百萬美元)。
淨虧損
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,我們沒有產生任何税收支出。由於上述因素,本公司於截至2020年及2021年3月31日止三個月的淨虧損分別為人民幣2.445億元及人民幣13.847億元(2.114億美元)。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
收入
我們的收入由2019年的人民幣38.801億元增長至2020年的人民幣113.358億元(17.302億美元),增幅為192.2%。
產品收入。產品收入從2019年的38.481億元人民幣增長到2020年的112.072億元人民幣(17.105億美元),增長了191.2,主要原因是:(I)叮咚買菜生鮮以及(Ii)2020年每個訂單的平均收入增加,這既符合我們業務的增長,也符合消費者對新鮮農產品、肉類和海鮮以及其他日常必需品網購接受度的提高,尤其是在新冠肺炎疫情最嚴重的時期。
服務收入。服務收入從2019年的3,200萬元人民幣增長至2020年的1.286億元人民幣(1,960萬美元),增幅為301.7,這主要是由於我們在2019年下半年推出了叮咚買菜會員計劃,導致2020年會員費大幅上漲。
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營運成本及開支
售出商品的成本。我們的商品銷售成本從2019年的人民幣32.152億元增加到2020年的人民幣91.053億元(13.897億美元),增幅為183.2%,與同期我們業務增長帶來的產品收入增長保持一致。
履約費用。我們的履行費用從2019年的人民幣19.369億元增加到2020年的人民幣40.442億元(6.173億美元),增幅為108.8%,主要是由於外包費用、履行設施的租賃費用和物流費用的增加。履約費用佔收入的百分比從2019年的49.9%下降到2020年的35.7%,這主要是由於更優化的履約能力利用率和實現的規模經濟提高了員工工作效率。
銷售和營銷費用。我們的銷售和營銷費用從2019年的人民幣2.604億元增加到2020年的人民幣5.687億元(8,680萬美元),增幅為118.4%,這主要是由於我們在2020年增加了廣告費用、外包費用和員工成本,因為我們繼續提高品牌認知度和宣傳我們的品牌形象。
產品開發費用。我們的產品開發費用從2019年的人民幣9,110萬元增加到2020年的人民幣3.217億元(4,910萬美元),增幅為253.0%,這主要是由於2020年員工成本、外包費用和IT服務費用的增加,因為我們繼續投資於研發人才和技術基礎設施,以繼續支持我們業務的 增長。
一般和行政費用。我們的一般及行政開支由2019年的人民幣1.178億元增加至2020年的人民幣4.58億元(6,990萬美元),增幅達288.9%,主要是由於2020年員工成本及第三方支付手續費因業務增長而增加所致。
運營虧損
由於上述原因,我們在2020年的營業虧損為人民幣31.622億元(4.826億美元),而2019年的營業虧損為人民幣17.413億元 。
利息收入
我們的利息收入從2019年的人民幣2550萬元下降到2020年的人民幣1620萬元(250萬美元),降幅為36.3%,這主要是由於2020年降息導致我們的美元存款利息收入減少。
利息支出
我們的利息支出從2019年的人民幣5810萬元下降到2020年的人民幣3880萬元(590萬美元),降幅為33.3%,這主要是由於我們的可轉換票據在2020年產生的利息支出。
其他收入
我們的其他收入從2019年的人民幣440萬元大幅增加到2020年的人民幣4500萬元(690萬美元),這主要是由於政府在2020年為支持高科技公司提供了2320萬元人民幣的補貼。
其他費用
我們的其他支出從2019年的人民幣310萬元增加到2020年的人民幣4870萬元(740萬美元),主要是由於我們的贖回票據在2020年轉換為優先股所產生的費用。
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所得税前虧損
主要由於上述原因,我們在2019年和2020年的所得税前虧損分別為人民幣18.734億元和人民幣31.769億元(4.849億美元) 。
淨虧損
我們在2019年或2020年沒有產生任何税收支出。由於上述原因,本公司於2019年及2020年的淨虧損分別為人民幣18.734億元及人民幣31.769億元(4.849億美元)。
精選季度運營業績
下表列出了我們從2019年1月1日至2021年3月31日的九個季度的未經審計的綜合運營季度業績。你應連同本公司經審核的綜合財務報表及本招股説明書其他部分的相關附註一併閲讀下表。我們編制這份未經審計的簡明綜合季度財務數據的基礎與我們編制經審計綜合財務報表的基礎相同。未經審計的簡明綜合財務數據包括我們的管理層認為為公平陳述我們的財務狀況和所展示季度的經營業績所必需的所有調整,僅包括正常和經常性調整。
截至以下三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日, 2019 |
6月30日, 2019 |
9月30日, 2019 |
十二月三十一日, 2019 |
3月31日, 2020 |
6月30日, 2020 |
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
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(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(人民幣千元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
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產品收入 |
454,426 | 708,542 | 1,165,498 | 1,519,628 | 2,581,890 | 2,580,645 | 2,899,191 | 3,145,452 | 3,757,208 | |||||||||||||||||||||||||||
服務收入 |
2,956 | 4,194 | 9,253 | 15,615 | 21,867 | 30,444 | 34,274 | 42,024 | 44,911 | |||||||||||||||||||||||||||
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總收入 |
457,382 | 712,736 | 1,174,751 | 1,535,243 | 2,603,757 | 2,611,089 | 2,933,465 | 3,187,476 | 3,802,119 | |||||||||||||||||||||||||||
運營成本和支出: |
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銷貨成本 |
(395,309 | ) | (597,223 | ) | (984,340 | ) | (1,238,303 | ) | (1,909,591 | ) | (2,068,310 | ) | (2,419,697 | ) | (2,707,696 | ) | (3,082,840 | ) | ||||||||||||||||||
履約費用 |
(278,004 | ) | (397,405 | ) | (563,703 | ) | (697,828 | ) | (841,374 | ) | (944,583 | ) | (1,045,648 | ) | (1,212,625 | ) | (1,484,091 | ) | ||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 |
(35,241 | ) | (44,595 | ) | (72,726 | ) | (107,849 | ) | (57,412 | ) | (112,759 | ) | (139,640 | ) | (258,894 | ) | (318,259 | ) | ||||||||||||||||||
產品開發費用 |
(11,970 | ) | (17,776 | ) | (25,334 | ) | (36,065 | ) | (42,253 | ) | (61,689 | ) | (86,536 | ) | (131,219 | ) | (156,502 | ) | ||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
(12,387 | ) | (21,581 | ) | (39,955 | ) | (43,853 | ) | (48,623 | ) | (218,223 | ) | (85,855 | ) | (105,340 | ) | (94,347 | ) | ||||||||||||||||||
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總運營成本和費用 |
(732,911 | ) | (1,078,580 | ) | (1,686,058 | ) | (2,123,898 | ) | (2,899,253 | ) | (3,405,564 | ) | (3,777,376 | ) | (4,415,774 | ) | (5,136,039 | ) | ||||||||||||||||||
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運營虧損 |
(275,529 | ) | (365,844 | ) | (511,307 | ) | (588,655 | ) | (295,496 | ) | (794,475 | ) | (843,911 | ) | (1,228,298 | ) | (1,333,920 | ) | ||||||||||||||||||
利息收入 |
3,387 | 4,713 | 8,354 | 9,032 | 3,337 | 3,020 | 4,800 | 5,087 | 3,840 | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
(2,332 | ) | (7,764 | ) | (23,731 | ) | (24,303 | ) | (20,961 | ) | (4,753 | ) | (3,613 | ) | (9,431 | ) | (14,554 | ) | ||||||||||||||||||
其他收入 |
356 | 402 | 1,767 | 1,889 | 3,729 | 4,536 | 27,796 | 8,965 | 5,799 | |||||||||||||||||||||||||||
其他費用 |
(182 | ) | (151 | ) | (2,531 | ) | (282 | ) | (945 | ) | (29,571 | ) | (924 | ) | (17,256 | ) | (1,454 | ) | ||||||||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
| (36,825 | ) | (23,136 | ) | (40,711 | ) | 65,835 | (37,078 | ) | (12,715 | ) | (4,592 | ) | (44,457 | ) | ||||||||||||||||||||
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所得税前虧損 |
(274,300 | ) | (405,469 | ) | (550,584 | ) | (643,030 | ) | (244,501 | ) | (858,321 | ) | (828,567 | ) | (1,245,525 | ) | (1,384,746 | ) | ||||||||||||||||||
所得税費用 |
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淨虧損 |
(274,300 | ) | (405,469 | ) | (550,584 | ) | (643,030 | ) | (244,501 | ) | (858,321 | ) | (828,567 | ) | (1,245,525 | ) | (1,384,746 | ) |
我們的業務在前九個季度經歷了快速增長,特別是在 2020年第一季度,由於中國政府為應對新冠肺炎疫情而採取的封鎖和限制措施,在線對生鮮食品的需求大幅增加。從2020年第三季度開始,這種快速增長逐漸放緩,恢復到 相對正常的水平,當時疫情基本上在中國體內得到控制,許多旅行限制由此放鬆。
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流動性與資本資源
下表列出了我們在所指時期的現金流摘要:
截至12月31日止年度, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
彙總合併現金流數據 |
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淨現金(用於經營活動)/產生於經營活動 |
(964,275 | ) | (2,055,697 | ) | (313,761 | ) | 15,657 | (1,014,589) | (154,856) | |||||||||||||||
淨現金(用於投資活動)/產生於投資活動 |
(185,629 | ) | (1,021,219 | ) | (155,869 | ) | 212,145 | (312,440) | (47,688) | |||||||||||||||
融資活動產生的現金淨額 |
1,676,274 | 3,656,665 | 558,117 | 388,615 | 4,286,222 | 654,205 | ||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
34,670 | (67,860 | ) | (10,357 | ) | 9,930 | 4,566 | 697 | ||||||||||||||||
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
561,040 | 511,889 | 78,130 | 626,347 | 2,963,759 | 452,358 | ||||||||||||||||||
期初的現金和現金等價物及限制性現金 |
377,519 | 938,559 | 143,252 | 938,559 | 1,450,448 | 221,382 | ||||||||||||||||||
期末現金和現金等價物及限制性現金 |
938,559 | 1,450,448 | 221,382 | 1,564,906 | 4,414,207 | 673,740 |
到目前為止,我們的運營和投資活動主要通過 歷史股權和債務融資活動產生的現金以及股東的出資為我們的運營和投資活動提供資金。截至2019年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物以及限制性現金分別為人民幣9.386億元和人民幣14.504億元(2.214億美元)。
我們相信,我們目前的現金和現金等價物以及我們從融資活動中獲得的預期現金流將足以滿足我們預期的營運資本要求、資本支出和債務償還義務,至少在本招股説明書發佈之日起12個月內。在此次發行後,我們可能決定通過額外的股權或債務融資來增強我們的流動性狀況,或為未來的運營和投資增加我們的現金儲備。額外股本的發行和出售將導致我們的股東進一步稀釋,而債務的產生將導致固定債務的增加,並可能導致限制我們運營的運營契約。我們不能向您保證,如果在 全部融資,我們將以我們可以接受的金額或條款提供融資。
截至2020年12月31日,我們幾乎所有的現金和現金等價物都在中國持有,並且基本上都是以人民幣和美元計價的。截至2020年12月31日,我們83.6%的現金和現金等價物由我們的子公司持有。
我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價的,我們預計很可能會繼續這樣做。根據中國現行的外匯法規,只要滿足某些常規程序要求,經常項目的支付,包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務相關的外匯交易,都可以用外幣支付,而無需事先獲得外管局批准。因此,我們的中國子公司被允許按照某些常規程序要求,在沒有事先獲得外管局批准的情況下向我們支付外幣股息。但是,獲得批准或向其註冊
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人民幣兑換成外幣並從中國匯出的,需要政府主管部門支付償還外幣貸款等資本費用。 中國政府未來可能會酌情限制經常賬户交易使用外幣。
經營活動
經營活動中使用的淨現金 主要包括我們的淨虧損和非現金項目、折舊和攤銷,並根據營運資本的變化進行調整。
截至2021年3月止三個月,經營活動所用現金淨額為人民幣10.146億元(1.549億美元),主要原因為:(I)本公司淨虧損人民幣13.847億元(2.114億美元),經淨收益與經營活動提供的現金淨額調整後調整,主要包括(A)折舊及攤銷人民幣5460萬元(830萬美元),(B)認股權證負債公允價值變動人民幣4450萬元(680萬美元),(C)以股份為基礎的薪酬人民幣920萬元(140萬美元),以及(D)匯兑損失人民幣60萬元(10萬美元), 和(Ii)經營資產和負債的變化,這主要是由於(A)應付賬款增加3.268億元人民幣(4990萬美元),(B)預付款和其他流動資產增加1.382億元人民幣(2110萬美元),(C)應計費用和其他流動負債增加7060萬元人民幣(1080萬美元),(D)應支付工資和福利增加人民幣3,460萬元(530萬美元);(E)向供應商預付款增加人民幣2,440萬元(370萬美元);及(F)應收賬款增加人民幣1,740萬元(270萬美元)。
截至2020年12月31日止年度,經營活動所用現金淨額為人民幣20.557億元(3.138億美元),主要歸因於:(I)本公司淨虧損人民幣31.769億元(4.849億美元),經淨收益與經營活動提供的現金淨額調整後調整,主要包括(A)基於股份的薪酬人民幣1.531億元(2340萬美元),(B)折舊及攤銷人民幣1.154億元(1760萬美元),(C)與可轉換票據相關的增值人民幣2,130萬元(330萬美元),(D)處置財產和設備損失人民幣1,650萬元(250萬美元)和(E)匯兑損失人民幣3,500萬元(540萬美元),以及 (2)經營資產和負債的變化,這主要是由於(A)應付賬款增加8.048億元(1.228億美元),(B)經營租賃負債增加9.91億元人民幣(1.513億美元),及(C)應計開支及其他流動負債增加人民幣1.824億元(278.8百萬美元),但因(D)經營租賃使用權資產增加人民幣10.155億元(1.55億美元)、(E)存貨增加人民幣225百萬元(3430萬美元)及(F)其他非流動資產增加人民幣800萬元(1220萬美元)而部分抵銷。
於截至2019年12月31日止年度,經營活動所用現金淨額為人民幣9.643億元,歸因於:(I)本公司淨虧損人民幣18.734億元,經淨收益與經營活動提供的現金淨額核對後調整,主要包括(A)與可轉換票據有關的增值人民幣3950萬元,(B)折舊及攤銷人民幣3470萬元及(C)股份薪酬人民幣200萬元,部分由(D)人民幣400萬元匯兑損失抵銷,經營資產及負債變動,主要由於(A)應付帳款增加人民幣6.409億元,(B)應計開支及其他流動負債增加人民幣2.228億元及(C)存貨增加人民幣1.317億元。
投資活動
截至二零二一年三月三十一日止三個月,用於投資活動的現金淨額為人民幣3124百萬元(4770萬美元),主要由於(I)購買短期投資人民幣6057百萬元(9240萬美元)及(Ii)購買物業及設備人民幣1107百萬元(1690萬美元),但被(Iii)短期投資的到期日人民幣40620萬元(6200萬美元)部分抵銷。
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截至二零二零年十二月三十一日止年度,用於投資活動的現金淨額為人民幣1,021.2百萬元(1.559百萬美元),主要由於(I)購買短期投資人民幣13.062億元(1.994億美元)及(Ii)購買物業及設備人民幣248.5百萬元(379.9百萬美元),但被(Iii)短期投資到期金額人民幣5.424百萬元(82.8百萬美元)部分抵銷。
截至2019年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額為人民幣185.6百萬元,主要由於(I)購買物業及設備人民幣1.248億元,(Ii)購買短期投資人民幣10.534億元,但被(Iii)短期投資到期日人民幣992.6百萬元抵銷。
融資活動
截至2021年3月31日止三個月,融資活動產生的現金淨額為人民幣42.862億元(合6.542億美元),其中主要包括(I)發行可贖回可轉換優先股人民幣40.956億元(合6.251億美元),(Ii)短期借款所得人民幣15.461億元(2.36億美元),(Iii)償還短期借款13.114億元人民幣(合2.02億美元),(Iv)償還長期借款人民幣2360萬元(合360萬美元),及(V)償還股東預付款人民幣2,040萬元(310萬美元)。
截至2020年12月31日止年度,融資活動產生的現金淨額為人民幣36.567億元(5.581億美元),其中主要包括(I)發行可贖回可轉換優先股,扣除發行成本人民幣21.713億元(3.314億美元),(Ii)短期借款所得人民幣14.446億元(2.205億美元),及(Iii)長期借款所得1.28億元人民幣(1950萬美元),(Iv)償還短期借款人民幣2.101億元(3,210萬美元)及(V)償還長期借款人民幣3,560萬元 (540萬美元)。
於截至2019年12月31日止年度,融資活動產生的現金淨額為人民幣1,676.3百萬元,主要包括(I)發行可贖回可轉換優先股,扣除發行成本人民幣961.1,000,000元,(Ii)短期借款所得款項人民幣845,600,000元及(Iii)可換股票據所得款項人民幣517,000,000元,由(Iv)短期借款償還人民幣906,600,000元所抵銷。
資本支出
我們的資本支出主要用於購買物業和設備。2019年、2020年和截至2021年3月31日的三個月,我們的總資本支出分別為人民幣1.248億元、人民幣2.485億元(3790萬美元)和人民幣1.107億元(1690萬美元)。我們打算用我們現有的現金餘額和此次發行的收益為我們未來的資本支出提供資金。我們將繼續進行資本支出,以滿足我們業務的預期增長。
合同義務
下表列出了我們截至2021年3月31日的合同義務。
按期付款到期 | ||||||||||||||||||||||||
總計 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 and 此後 |
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(人民幣千元) | ||||||||||||||||||||||||
長期貸款(1) |
125,352 | 65,786 | 59,566 | | | | ||||||||||||||||||
經營租賃承諾額(2) |
1,607,901 | 540,140 | 595,411 | 302,469 | 107,817 | 62,064 | ||||||||||||||||||
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總計 |
1,733,253 | 605,926 | 654,977 | 302,469 | 107,817 | 62,064 | ||||||||||||||||||
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備註:
(1) | 截至2021年3月31日未償還的長期貸款(包括本期部分)的加權平均年利率為4.59%。 |
(2) | 截至2021年3月31日,我們簽訂了額外的運營租賃人民幣5850萬元,主要用於擴展我們尚未履行的履行基礎設施。 |
除上文所示外,截至2021年3月31日,我們沒有任何重大資本和其他承諾、長期債務或擔保。
表外承諾和安排
我們沒有達成任何財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。此外, 我們沒有簽訂任何與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益的衍生品合同,或者沒有反映在我們的合併財務報表中。此外,我們在轉移至非綜合實體的資產中並無任何留存或或有權益,該等資產可為該等實體提供信貸、流動資金或市場風險支持。我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或產品開發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益。
關鍵會計政策、判斷和估計
我們已經確定了某些會計政策、判斷和估計,這些政策、判斷和估計對根據美國公認會計原則編制我們的歷史財務信息具有重要意義。我們的重要會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果非常重要,這些政策在本招股説明書其他部分包括的綜合財務報表的附註2中詳細闡述。
我們的一些會計政策要求我們應用估計和假設,以及與會計項目有關的複雜判斷。我們使用的估計和假設以及我們在應用會計政策時做出的判斷對我們的財務狀況和運營結果有重大影響。 實際結果可能與這些估計不同。我們的管理層根據過去的經驗和其他因素,包括行業實踐和對未來事件的預期,不斷評估此類估計、假設和判斷,我們 認為在這種情況下這些估計、假設和判斷是合理的。我們管理層的估計或假設與實際結果之間沒有任何重大偏差,我們也沒有對截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的這些估計或假設進行任何重大修改。我們預計,在可預見的未來,這些估計和假設不會有任何重大變化。我們在編制歷史財務信息時使用的關鍵會計判斷和估計載於本招股説明書其他部分包括的綜合財務報表的附註2。
收入確認
我們通過以下方式確認收入(I)來自新鮮食品和其他日用品的產品銷售A叮咚買菜 生鮮??應用程序和小程序以及(Ii)會員服務。
根據ASC 606的標準,當我們通過向客户轉讓承諾的貨物或服務(即資產)來履行履行義務時,我們確認收入 ,支付的對價金額是我們預期有權獲得的貨物或服務。當客户獲得對該資產的控制權時,該資產即被轉移。
產品銷售
根據ASC 606,我們評估是否適合記錄產品銷售總額和相關成本或作為佣金賺取的淨額。當我們成為委託人時,我們就獲得了控制權
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在特定商品或服務轉讓給客户之前,收入應確認在我們預期有權對轉讓的特定商品或服務進行交換的總對價金額中。如果我們是代理商,並且我們的義務是幫助第三方履行其對特定商品或服務的履行義務,則收入應在淨額 金額中確認,這是我們為安排由其他方提供特定商品或服務而賺取的佣金金額。
我們認可通過以下途徑進行的產品銷售叮咚買菜生鮮由於我們在這些交易中作為委託人,我們(I)負責履行提供指定貨物的承諾,(Ii)對庫存風險負責,以及(Iii)有權酌情確定價格,因此我們在這些交易中擔任委託人。收入是扣除增值税或增值税的淨額。
我們確認扣除折扣和退貨津貼後的收入。我們不會在銷售交易完成後發放任何優惠券。 折扣和優惠券在客户使用時被記錄為收入扣減,但推薦優惠券除外,當客户提供客户推薦時,這些優惠券被確認為銷售和營銷費用。我們允許新鮮食品和其他 日常必需品分別在24小時和7天內退貨。我們根據歷史經驗估計產品退貨的可能性。截至2019年12月31日和2020年12月31日,退貨津貼的估計負債不是很大 。
我們也銷售預付卡,可以兑換成購買在網上銷售的產品。叮咚買菜生鮮。從銷售預付卡中獲得的現金最初記錄在合併資產負債表中的客户預付款和遞延收入中,隨後通過贖回預付卡確認為銷售產品時的收入。我們不確認與預付卡中未使用餘額的損壞或沒收相關的收入,因為它們不會過期。
客户還可以獲得主要通過購買商品獲得的忠誠度積分。忠誠積分可以作為現金優惠券購買我們銷售的任何產品,這將直接減少客户支付的金額。忠誠度積分自發放之日起三個月到期。 我們將產品銷售獲得的忠誠度積分視為其創收活動的一部分,因此,忠誠度積分被視為合同中確定的一項實質性權利和單獨的績效義務。
銷售交易中的對價根據產品的相對獨立售價和獎勵的忠誠度積分分配給產品和忠誠度積分。我們在兑換忠誠度積分時確認的收入金額視為破壞,這是根據我們的歷史經驗估計的。截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度,忠誠度積分的遞延收入分別為人民幣990萬元和人民幣1660萬元(約合250萬美元)。
會員服務
我們為其註冊用户提供 會員計劃。會員資格為期3個月或12個月,客户支付固定的不可退還的預付會員費。在會員期間,會員享受每月一定數量的訂單免費送貨、購買時免費蔬菜(每天限購一件)、某些產品的會員專屬折扣、月底到期的月度優惠券 和VIP客服等福利。我們已經確定,在會員期內提供的這些會員福利是一系列獨特的商品和服務,被視為一項履行義務。我們在各自的訂閲期內以直線方式確認 會員服務費。
租契
我們採用了會計準則更新(ASU?)第2016-02號, Leases (ASU 2016-02)2019年1月1日,使用經修改的追溯過渡方法,將新標準應用於位於
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首次採用的日期。在採用時,我們選擇了ASC 842項下可用的實用權宜之計,允許我們不重新評估租約識別、租約分類和截至通過之日與任何到期或現有合同相關的初始直接成本,並在確定租約期限和評估我們的運營租約減值時使用事後諸葛亮使用權(ROU?)資產。我們選擇使用截至採用日期的剩餘租期來估計在採用時已生效的租賃的適用貼現率。
關於採用ASU 2016-02年度,我們作出了會計政策選擇,將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分的所有資產類別進行核算。我們還做出了一項會計政策選擇,將初始期限為12個月或以下的車輛租賃豁免在合併資產負債表中確認。與我們的整體租賃組合相比,短期租賃並不重要。與該等租賃有關的付款繼續在綜合全面損失表中按租賃期內的 直線基礎確認。
從承租人的角度看
我們沒有所列任何期間的融資租賃。我們在合同開始時確定合同是否包含租賃。如果存在已確定的資產,並且我們有權控制已確定資產的使用,則合同 包含租賃。
在每個租賃開始時,我們將其分類為經營性租賃或融資租賃。對於符合經營租賃資格的租賃,我們在租賃期內以直線方式確認相關租賃費用,自首次擁有之日起 ,通常是當我們進入租賃場所並開始為其預期用途做準備時。
A 為未來的固定租賃付款確認租賃負債,並確認代表標的資產在租賃期內的使用權的ROU資產。
我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,除非隱含利率很容易確定。 遞增借款利率是在投資組合的基礎上估計的,考慮到租賃期限、貨幣風險、信用風險和抵押品調整。如果租賃條款包括延長或終止租賃的選項,則經營租賃ROU資產和租賃負債是根據合理確定的標準計量的。
對於在2019年1月1日之後開始的租賃的租賃負債的初始計量,我們使用租賃開始日期的貼現率,並納入整個租賃期限。在合併資產負債表中,經營租賃負債的當期到期日和長期部分分別歸類為經營租賃負債、流動和經營租賃負債、非流動負債。
經營租賃ROU資產按租賃負債金額計量,並對租賃開始前或租賃開始時支付的租賃預付款、產生的初始直接成本和租賃激勵進行調整(如適用)。
經營租賃負債的償還、可變租賃支付和短期租賃支付在合併現金流量表中被歸類為經營活動。為營運租賃而支付的款項,即將另一項資產移至預期用途所需的狀況和地點的成本,在綜合現金流量表中分類為投資活動。
由於採納 ,本集團於2019年1月1日於綜合資產負債表確認經營租賃ROU資產人民幣1.344億元,相應的租賃負債人民幣1.251億元。收購對我們截至2019年12月31日的年度綜合全面損益表或截至2019年1月1日的留存收益期初餘額沒有實質性影響。
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應收帳款
應收賬款,淨額主要是指第三方支付提供商從個人客户收取的現金的應收金額,以及扣除壞賬準備後記錄的企業客户的應收金額 。應收貿易賬款按發票金額扣除壞賬準備後入賬。在評估應收賬款餘額的可回收性時,我們 會考慮具體證據,包括應收賬款的賬齡、客户的付款歷史、其當前的信譽和當前的經濟趨勢。應收賬款在所有催收工作停止後予以核銷。
基於股份的薪酬
授予員工、非員工和公司創始人的基於股票的獎勵在ASC 718薪酬和股票薪酬(ASC 718)項下入賬。
授予員工的獎勵
根據ASC 718,我們決定是否應將獎勵分類並計入責任獎勵或權益獎勵。本公司給予員工的所有股票獎勵均被歸類為股權獎勵,並根據其授予日期的公允價值在合併財務報表中確認。該公司的股權獎勵帶有績效條件,要求員工達到最低績效標準才有資格獲得獎勵。我們評估並得出結論,員工極有可能根據績效狀況的性質和公司的歷史經驗完全授予他們的獎勵。我們在獨立第三方估值公司的幫助下,在估計授予員工的期權的公允價值時,使用二叉樹期權定價模型確定了股票期權的公允價值。由於公司的獎勵既包括服務條件也包括績效條件,我們 將薪酬成本記錄在一批一批地基礎上,相應的影響反映在額外的實收資本中。我們 對發生的沒收進行核算,並在員工辭職或被我們解僱的期間沖銷之前確認的獎勵補償成本。
普通股公允價值
下表列出了在獨立估值公司的協助下,在本招股説明書所列財務報表期間,在股票期權授予日期估計的我們普通股的公允價值:
估值日期 |
公允價值 每股 (美元) |
DLOM | 折扣 費率 |
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June 30, 2019 |
61.0 | 25 | % | 16 | % | |||||||
June 30, 2020 |
212.2 | 23 | % | 16 | % | |||||||
2020年10月31日 |
229.8 | 23 | % | 16 | % |
由於我們的普通股一直沒有公開市場,我們在一家獨立評估公司的協助下,評估了使用收益法來估計我們公司的企業價值,並在確定我們的 普通股的授予日期公允價值以記錄基於股份的薪酬支出時,依賴收益法(貼現現金流量法,或DCF法)進行價值確定。在確定我們普通股的公允價值時,需要對我們預計的財務和經營業績、我們獨特的業務風險、我們股票的流動性以及我們在估值時的經營歷史和前景做出複雜和主觀的判斷。如果使用不同的估計和假設,我們的普通股估值可能會有很大差異,相關的基於股票的薪酬支出可能會受到重大影響。
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計算普通股公允價值時使用的主要假設包括:
| 加權平均資本成本:加權平均資本成本是根據無風險率、相對行業風險、股權風險溢價、公司規模和非系統風險因素等因素確定的。 |
| 缺乏市場性的折扣,或DLOM:DLOM由Finnerty的平均罷工看跌期權模式量化。在這種期權定價方法中,假設看跌期權是在私人持有的股票可以出售之前以股票的平均價格達成的,看跌期權的成本被視為確定DLOM的基礎。 |
收益法涉及將適當的WAC應用於基於我們的預計收益和現金流的估計現金流。我們的收入增長率,以及我們所實現的主要里程碑,共同推動了我們普通股的公允價值從2019年到2020年的增長。然而,這些公允價值具有內在的不確定性和高度的主觀性。在得出公允價值時使用的假設與我們的業務計劃一致。這些假設包括:中國現有的政治、法律和經濟條件沒有實質性變化;我們有能力 保留稱職的管理層、關鍵人員和員工來支持我們的持續運營;市場狀況與經濟預測沒有實質性偏差。這些假設本質上是不確定的。在選擇適當的WAC時評估了與實現我們的 預測相關的風險,即16%。此外,由於缺乏市場流動性而打了折扣,這反映了我們的股票是私人持股的事實。缺乏適銷性的折扣通過各種估值技術進行量化,從23%到25%不等。
我們普通股的公允價值在2019年6月為每股61.0美元,在2020年6月為每股212.2美元,在2020年10月為229.8美元。這一增長主要是由於以下因素:
| 我們的GMV總額從2018年的7.417億元人民幣增長到2020年的130.322億元人民幣(19.891億美元),複合年均增長率為319.2; |
| 2020年新冠肺炎假期我們的訂單量和月度交易用户數的增長; |
| 我們於2020年4月通過向某些投資者發行C1系列優先股籌集了額外資本,這為我們的業務擴張提供了額外資本;以及 |
| 隨着我們朝着首次公開募股的資格邁進,預期的流動性事件的籌備時間縮短,導致DLOM從2019年6月30日的25%分別下降到2020年6月30日和2020年10月31日的23%。 |
可轉換可贖回優先股
我們已將綜合資產負債表夾層權益中的優先股分類,因為它們可根據持有人的 選擇權進行或有贖回。此外,我們還記錄了從發行日期到最早贖回日期優先股對贖回價值的增值。使用實際利息法的增值計入留存收益,或在沒有留存收益的情況下,計入額外實收資本。一旦額外實收資本耗盡,將通過增加累計赤字來記錄額外費用 。優先股的每次發行均按發行日的公允價值扣除發行成本確認。B-1系列、B-2系列、B-3系列、B-4系列和C1系列優先股的發行成本分別為500萬元、330萬元、900萬元、990萬元和1960萬元。
我們 評估了優先股中的嵌入式轉換選項,以確定是否有任何需要分支的嵌入式衍生品,並確定是否有任何有益的轉換功能(Bcf)。優先股的轉換選擇權不是分叉的,因為轉換選擇權與宿主股權工具明確而密切相關。優先股的或有贖回選擇權為
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由於優先股既不公開交易,也不能隨時轉換為現金,標的普通股不是可淨調整的,因此不會被分拆。沒有需要分叉的嵌入 導數。
當 優先股的轉換價格低於承諾日(即優先股的發行日期)普通股的公允價值時,存在有益轉換特徵(Bcf)。由於承諾日每股普通股的公允價值低於各自最有利的換股價格,因此優先股並無確認最佳現金流量。我們在獨立第三方評估公司的協助下確定了公司普通股的公允價值。
所得税
我們遵循 根據ASC 740所得税(ASC 740)對所得税進行會計核算的負債方法。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據財務報告與資產和負債的税基之間的差額確定的,採用將在差額預期沖銷的期間生效的已制定税率。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,我們將計入估值準備金以抵消遞延税項資產。税率變動對遞延税項的影響在包括税率變動頒佈日期的期間的税項支出中確認。
我們使用ASC 740條款評估我們的不確定税務狀況,該條款規定了税務狀況在綜合財務報表中確認之前必須達到的確認門檻 。
我們在合併財務報表中確認税務狀況的好處,假設税務機關對擁有所有相關信息的税務機構進行審查,那麼該税務狀況更有可能僅基於該狀況的技術優點而得到維持。符合確認門檻的税務頭寸採用累積概率法計量,在結算時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有)確認為所得税費用的組成部分。最終實現的實際罰金或利益可能與本集團的估計不同。此外, 事實、情況和新信息的變化可能需要我們調整關於個人税收狀況的確認和計量估計,並在發生變化的期間確認。我們選擇在綜合全面收益表中計入與所得税費用/(福利)中不確定的税收狀況相關的利息和 罰款。
財務報告的內部控制
在此次發行之前,我們一直是一傢俬人公司,會計和財務報告人員以及其他資源有限,無法解決我們的內部控制程序和程序問題。關於對本招股説明書中包含的綜合財務報表的審計,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制 存在兩個重大弱點。根據美國上市公司會計監督委員會制定的標準,重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。
我們發現的主要弱點是(I)缺乏足夠的會計和財務報告人員,他們具有應用美國公認會計準則和美國證券交易委員會規則所需的知識和經驗,(Ii)缺乏與美國公認會計準則和美國證券交易委員會報告要求相適應的財務報告政策和程序。
我們正在實施一系列措施,以解決發現的這些重大弱點,包括:(I)根據美國公認會計準則和美國證券交易委員會招聘 更多會計和財務報告人員
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報告經驗,(Ii)通過持續的培訓和教育,擴展現有會計和財務報告人員的能力,瞭解美國公認會計原則和美國證券交易委員會規則和條例對會計和報告的要求,(Iii)為我們的會計和財務報告人員制定、溝通和實施會計政策手冊,以處理經常性交易和期末結算流程,以及(Iv)建立控制措施,以識別非經常性和複雜的交易,以確保我們 公司合併財務報表和相關披露的準確性和完整性。
設計和實施有效的財務報告系統的過程是一個持續的努力,要求我們預測和應對業務以及經濟和監管環境的變化,並花費大量資源來維持一個足以滿足我們報告義務的財務報告系統。?風險因素?與我們的商業和工業相關的風險?如果我們不能實施和維護有效的內部控制系統來彌補我們在財務報告方面的重大弱點,我們可能無法準確地報告我們的運營結果,履行我們的報告義務或防止欺詐,投資者信心和美國存託憑證的市場價格可能會受到實質性的不利影響。
控股公司結構
叮咚買菜 (開曼)有限公司是一家控股公司,本身沒有實質性業務。我們通過我們在中國的中國子公司開展業務。因此,我們支付股息的能力在很大程度上取決於我們在中國的子公司支付的股息。倘若我們現有的中國附屬公司或任何新成立的附屬公司日後為本身招致債務,則管理其債務的工具可能會限制其向吾等支付股息的能力。此外,我們在中國的全資外資子公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如果有的話)中向我們支付股息。根據中國相關法律,我們在中國的每家附屬公司每年須預留至少10%的税後利潤(如有)作為若干法定儲備金,直至該儲備金達到其註冊資本的50%為止。法定公積金不能作為現金股利分配。外商獨資公司從中國匯出股息,由外匯局指定的銀行審核。我們的中國子公司尚未支付股息,在產生累計利潤並滿足法定準備金要求之前,將無法支付股息 。
通貨膨脹率
到目前為止,中國的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。根據中國國家統計局的數據,2018年12月、2019年12月和2020年12月居民消費價格指數同比漲幅分別為1.9%、4.5%和0.2%。雖然我們過去沒有受到通貨膨脹的實質性影響,但如果中國未來經歷更高的通貨膨脹率,我們可能會受到影響。例如,某些運營費用,如員工薪酬和辦公室以及交付和服務中心的相關費用,可能會因通脹上升而增加。 此外,由於我們的資產有很大一部分是現金和現金等價物以及短期投資,高通脹可能會顯著降低這些資產的價值和購買力。我們無法對衝中國通脹上升帶來的風險敞口。
關於市場風險的定量和定性披露
信用風險
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、受限現金、應收賬款、相關投資和短期投資的到期金額。截至2019年12月31日,我們在中國的子公司以現金和銀行存款的形式持有人民幣11.799億元。於二零二零年十二月三十一日,我們分別擁有位於中國、開曼島及香港的附屬公司以現金及銀行存款形式持有的人民幣24.567億元(3.75億美元)。我們認為,這些金融機構的信用質量很高,並不斷監測這些金融機構的信用狀況。
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我們對客户進行信用評估,通常不需要此類客户提供抵押品或其他擔保。我們主要根據應收賬款的年限和圍繞特定客户信用風險的因素來確定壞賬準備時,定期評估現有客户的信譽。
貨幣可兑換風險
我們幾乎所有的經營活動都是以人民幣進行交易,而人民幣不能自由兑換成外幣。所有外匯交易均通過人民中國銀行或中國政府授權的其他銀行按人民中國銀行所報匯率買賣外匯。審批人民中國銀行或其他監管機構的外幣付款,需提交付款申請表,連同供應商發票、發貨單據和已簽署的合同。
外匯風險
我們的 本位幣為美元,報告幣種為人民幣。自2005年7月21日以來,中國政府允許人民幣對一籃子特定外幣在有管理的區間內波動。2019年美元對人民幣的貶值 分別約為1.3%和2020年的6.3%。人民幣的任何重大升值都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響 因此,在將我們的淨資產從美元換算成人民幣時,人民幣對美元的升值將導致外幣兑換損失。
截至2019年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度,由美元折算為其他全面收益中記錄的人民幣報告貨幣所產生的外幣折算淨收益為人民幣3,040萬元,折算虧損為人民幣5,340萬元(合820萬美元)。
近期發佈的會計公告
最近發佈的與我們相關的會計聲明清單包括在本招股説明書其他部分包括的綜合財務報表的附註2中 。
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工業
中國生鮮雜貨和日用品零售業規模大、成長性強
生鮮食品是指未經超加工的食品,主要包括蔬菜、水果、肉類、雞蛋、海鮮和即食, 隨時可以取暖和 隨時可以做飯,或3R產品。生活必需品是指加工食品和其他家庭用品,包括乳製品、包裝食品和家庭和個人護理產品。
中國的生鮮雜貨和日用品零售業近年來經歷了大幅增長,預計未來將繼續擴大。根據中投公司的數據,中國的生鮮食品和日用品零售業的規模從2016年的8.4萬億元人民幣增長到2020年的11.1萬億元人民幣,複合年增長率為7.2%,預計到2025年將以6.5%的複合年增長率進一步增長,達到15.2萬億元人民幣。
中國的生鮮雜貨和日用品零售業
規模和電子商務普及率(GMV,萬億元人民幣)
資料來源:中國洞察諮詢公司
中國生鮮雜貨和日用品零售市場的增長主要是由人均可支配收入、購買力和持續的城鎮化率持續上升推動的。根據中投公司的數據,城鎮普通家庭人均可支配收入的複合年均增長率為6.9%,從2016年的約33,600元增長到2020年的43,800元,預計2025年將達到約67,300元,複合年均增長率為8.9%。另一方面,中國的城鎮化率已從2016年的57.3%提高到2020年的63.9%,預計2025年將達到65.5%。這些基本面驅動因素的增長趨勢為零售消費的長期增長提供了堅實的基礎。此外,受益於互聯網普及率的上升,生鮮雜貨和日用品電商領域也大幅增長。特別是,生鮮雜貨電商領域經歷了顯著的擴張,電商滲透率從2016年的2.8%增長到2020年的8.1%,預計到2025年將達到17.8%。
然而,中國生鮮雜貨和日用品零售業的傳統和現代線下零售模式,如濕市場,夫妻店商店和超市,有許多痛點,其中
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導致供應方效率低下,無法滿足需求方消費者偏好的變化,特別是在新鮮食品方面。
在供應方面,由於在採購、庫存管理、銷售和營銷以及零售運營等關鍵業務流程中缺乏數據驅動的決策工具,傳統和現代線下零售商的運營效率受到了阻礙。此外,在傳統和現代零售模式下,生鮮食品和日用品往往要經過包括批發商和分銷商在內的多層中間商,才能到達最終消費者手中。這種多層次、複雜和漫長的批發分銷過程反過來又導致了以下供應方痛點:
| 高損失率。新鮮雜貨從生產源頭交付給最終客户,涉及 多層中介。如此漫長的過程導致了中國生鮮雜貨零售額約30%至50%的較高損失率。 |
| 縮寫產品Li架子VES。在傳統和現代線下零售商下,生鮮食品必須經過漫長的過程,導致產品保質期縮短,特別是對易腐爛的生鮮食品而言。這對可供銷售的SKU數量施加了限制。 |
| 生鮮食品加價更高。供應鏈中多箇中間商的低效率導致零售價高於生產地的原始採購價格。 |
由於傳統和現代零售渠道下整個供應鏈的效率低下和限制,消費者的購物體驗,特別是新鮮食品的體驗,一直受到以下需求側痛點的阻礙:
| 不方便的購物體驗。隨着消費者不斷適應電子商務渠道,線下購物變得相對不方便,也更加耗時。 |
| 產品質量不一致。線下渠道的產品標準化和質量控制水平各不相同,尤其是在傳統的線下零售商,如菜市場。此外,離線渠道的存儲條件不太理想,包括温度控制,也導致產品質量不一致和潛在的安全問題 。與此同時,傳統電子商務公司的供應鏈設計和多箇中間商的加長價值鏈對於保持食品雜貨的新鮮程度來説是次優的。 |
| 產品品種不足。中國的食物具有高度多樣化的烹飪類型和不同地區和人口的食譜。然而,線下渠道提供的SKU往往有限,無法支持消費者的需求,這對他們的消費意願和整體購物體驗產生了不利影響。 |
此外,傳統的電子商務平臺無法充分滿足消費者不斷變化的需求。傳統電商平臺上的信息氾濫導致搜索效率較低,增加了消費者做出知情購買決策的難度。產品質量和售後服務質量的不一致嚴重影響了消費者的購物體驗。此外,傳統電子商務平臺的物流和履行能力沒有針對生鮮雜貨進行優化,影響了產品的新鮮度,並導致交付時間較慢和 不確定。因此,傳統零售和現代零售以及生鮮食品和日用品的傳統電子商務模式所面臨的挑戰,為能夠及時提供高質量產品和服務的顛覆性商業模式帶來了巨大的市場機遇。
快速發展的中國按需電子商務市場
在供應鏈基礎設施的進步和消費者對更優化的在線購物體驗的日益偏好的推動下,按需電子商務模式 應運而生。按需電子商務模式是指專門從事生鮮雜貨本地按需送貨和日常送貨的企業
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下單後三小時內的必需品。中投公司表示,除了人均可支配收入增加和持續城鎮化的宏觀經濟趨勢外,按需電子商務市場的增長一直並預計將受到以下關鍵因素的推動:
| 消費者對更方便、更優化的購物體驗的偏好不斷變化。生鮮電商平臺日均用户數量從2019年的日均590萬人增加到2020年底的1310萬人。這種增長的特點是:(I)消費者對更方便購買的需求不斷增長,(Ii)網購滲透率不斷提高,以及(Iii)新冠肺炎大流行的爆發,並以其在生鮮雜貨電子商務模式中的優越價值主張,為按需電子商務渠道提供了充足的用户羣增長空間。 |
| 冷鏈物流的持續發展。冷鏈物流允許產品在所需的温度下運輸,可以有效地降低損失率,為消費者提供始終如一的高質量和新鮮產品。根據中投公司的數據,冷鏈物流的發展趨勢越來越大,中國冷藏車的數量從2015年的約93,000個增加到2019年的214,700個,中國的冷藏庫容量從2015年的3,740萬噸增加到2019年的6,050萬噸。現代冷鏈物流的持續發展,在人工智能和數據驅動技術的輔助下,實現了供應鏈流程的標準化和數字化,特別是生鮮食品。 |
隨着通過生鮮雜貨和生活必需品成功滲透到城市主流家庭的消費場景,中國的按需電商行業經歷了顯著增長。根據中投公司的數據,生鮮雜貨和日用品按需電子商務的市場規模以146.7的複合年增長率迅速擴大,從2016年的35億元人民幣增長到2020年的1288億元人民幣,預計2025年將以31.8%的複合年增長率進一步增長到5118億元人民幣。
中國按類別劃分的按需電子商務市場規模(GMV,十億元人民幣)
資料來源:中國洞察諮詢公司。
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按運營模式分類的按需電子商務市場
中國的按需電子商務市場分為自營型和平臺型。自營模式是指企業建立自己的供應鏈生態系統,直接從上游品牌、供應商和/或分銷商採購產品,承擔庫存風險,並通過向最終客户銷售產品獲得收入的商業模式。另一方面,平臺模型玩家作為中介運營 ,促進線下零售店和客户之間的交易,提供在線流量、訂購系統和最後一英里按需送貨服務。平臺模式傾向於嚴重依賴線下零售店合作伙伴,平臺模式玩家不承擔庫存風險。它們通常從交易產生的佣金以及產品掛牌費和廣告費等其他輔助服務中獲得收入。2016年至2020年,自營模式經歷了147.8的複合年增長率,預計2020年至2025年的複合年均增長率為40.3%,在以下方面優於平臺模式:
| 更好地控制供應鏈。自營模式通常對供應鏈的控制程度更高,進而產品質量更高,SKU優化的靈活性更高。 |
| 更高效的實施流程。與平臺模式相比,平臺模式下的訂單是從 分類的第三方線下零售店合作伙伴處理的,而自營模式玩家下的訂單是在指定的自營線下場所處理和打包的。 |
| 直接和密切r關係來自上游的資源。自營公司 通常與上游採購來源有密切、直接的關係,還通過需求預測、生產標準教育和其他資源在上游提供額外價值。相比之下,平臺模式參與者通常 依賴大量線下零售店合作伙伴,這些合作伙伴在獨立的基礎上處理自己的採購,導致更高的中介成本和對供應鏈的有限控制,這反過來又限制了他們的可擴展性 。 |
| 從豐富的信息中獲得深入的消費者洞察力 端到端數據。自營模式有效地收集和控制整個價值鏈上的數據,產生深刻的消費者洞察力,使 能夠提供精準的指導,從而增強上游農場和供應商的能力,並通過個性化的精準建議優化最終客户體驗。 |
中國按需電子商務市場規模,運營模式(GMV,數十億元人民幣)
資料來源:中國洞察諮詢公司。
自營模式可以進一步歸類為一線履行網格模式和從商店到家模特。一線履約網格參與者通常建立區域處理中心網絡和一線履約網格,以便及時接收、存儲和交付新鮮雜貨和日用品。這個從商店到家模式是指建立實體零售店網絡的平臺,同時用於線下零售 運營和在線按需訂單履行。
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中投公司表示,一線履約網格模式為供應商和客户提供的優越價值主張和服務,使其市場規模以167.4的複合年均增長率從2016年的6億元人民幣增加到2020年的308億元人民幣,預計2025年將以49.2%的複合年均增長率增長至2277億元人民幣,超過從商店到家模特。與 相比從商店到家模型中,一線履約網格模型具有以下優勢:
| 更高的密度會帶來更有效的覆蓋。由於其分佈式的性質,一線履行 網格模式往往具有更高的密度和更短的距離,可以更快地響應消費者需求和更高的履行效率,從而為 消費者帶來更好的整體購物體驗。 |
| 更靈活的選址方式。一線實施網格模式對大型優質線下位置的依賴程度較低,因為這些位置用於一線實施站而不是零售店,因此與從商店到家模特。這種靈活性還帶來了更高的業務可複製性,以更低的租金成本提供了充足的合適地點。 |
| 更集中的業務重點。線下零售店對於採用從商店到家模特。因此,任何產品和/或資源分配的不平衡都可能對線下商店運營和在線購物體驗造成負面影響 。相比之下,使用一線履約網格模式的參與者往往具有更清晰的戰略重點、更集中的業務決策和更高的業務標準化潛力。 |
中國自營按需電子商務市場規模,按商業模式(GMV,數十億元人民幣)
資料來源:中國洞察諮詢公司。
中國點播電子商務市場的主要趨勢
數據驅動的供應鏈管理為上游供應商提供支持
隨着大數據、人工智能等先進技術的發展,按需電子商務平臺能夠在供應鏈內建立高效的反饋機制,基於對下游消費數據的洞察,及時準確地指導上游生產 ,從而有效降低損失率,最大限度地提高上游供應商的生產率。
提高整個供應鏈的透明度
隨着先進數據技術的日益採用,標準化日用品和非標準化生鮮食品的產品可追溯性預計將隨着時間的推移而增加,從產地到分揀,
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包裝、配送和零售流程,增強消費者信心,改善他們的購物體驗。
繼續受益於效率較低和更傳統的零售商的退出
傳統和現代線下零售商的商業模式效率低下,競爭力較弱,預計將逐漸退出市場 ,因為它們對消費者和供應商的附加值較低。雖然隨着消費者對按需電子商務參與者的粘性增加,這種退出預計將加速 ,導致按需電子商務參與者加速市場滲透。
增加從上游供應商和品牌的直接採購
採用自營模式的玩家可以繞過多層批發商和分銷商,從而降低成本,創造 利潤率擴大的空間。他們還可以通過擴大采購規模和建立長期的直接關係來增強對供應商的議價能力。
持續的品類擴展
隨着新冠肺炎大流行期間的不斷推廣和市場教育以及加速採用,客户對按需電商玩家的粘性預計將隨着時間的推移而增加。隨着用户基礎日益擴大,預計按需電子商務參與者將繼續將其產品範圍從生鮮雜貨擴展到包括日用品在內的更廣泛的產品, 以滿足更廣泛的消費者需求。
貨幣化渠道日益多樣化
隨着消費者接受度和粘性的增加,按需電子商務參與者預計將從消費者流量的積累中受益,並能夠探索各種潛在的盈利渠道,例如對更多 增值服務或高級功能收取送貨費和會員費。
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生意場
我們的使命
我們的使命是讓新鮮的食品雜貨像自來水一樣供應給每個家庭。
概述
我們是中國領先且增長最快的按需電子商務公司,根據中國諮詢公司的説法。我們直接為用户和家庭提供生鮮農產品、肉類和海鮮等生活必需品,通過 廣泛的自營一線履約網格支持的便捷、優質的購物體驗。以生鮮雜貨為核心產品類別,成功拓展到提供其他生活必需品,成長為中國領先的一站式網購目的地,供消費者進行日常生活購物。同時,我們正致力於通過標準化和數字化來實現中國傳統農業供應鏈的現代化,使上游農場和供應商能夠更高效地生產,並根據實際需求進行定製。
根據中投公司的數據,2020年我們在按需電子商務行業的市場份額為10.1%,我們的總GMV已從2018年的人民幣7.417億元增長到2020年的人民幣130.322億元(19.891億美元),複合年增長率為319.2%。這一增長率在中國排名前五的按需電商平臺中排名第一,明顯超過同期114.6%的整體市場規模增長率。 此外,2020年,我們在長三角城市羣中的總營收排名第一,2020年對中國國內生產總值的貢獻率約為24%,同時也成功滲透到中國的其他地區。
隨着中國消費升級的趨勢日益增強,能夠在網上方便地購買優質產品對中國的地理和財富範圍內的消費者來説變得越來越重要。我們相信,消費者自然會以誘人的價格尋求產品質量、快速交貨和產品種類。然而,中國的傳統農業產業的特點是上游農場來源高度分散,供應鏈中介機構多餘,導致價格較高,供應和質量保障較低。此外,生鮮雜貨的易腐爛特性 使得履行渠道可靠、便捷地交付產品的能力尤為重要。此外,中國烹飪往往需要過多的配料才能烹飪得令人滿意,這需要從任何賣家那裏獲得廣泛的互補SKU選擇。
由於這些因素,消費者很難找到理想的生鮮食品購買渠道。例如,在超市和傳統的中國濕貨市場面對面購物往往很耗時,而且產品種類較少。另一方面,儘管傳統電子商務平臺確實提供食品雜貨購物選擇,但它們的履行能力並沒有針對新鮮食品進行優化,導致交付時間更慢、不確定,對產品新鮮度的保證也更少。因此,擁有可靠的優質產品供應和提供理想購物體驗核心組件的電子商務公司處於有利地位,能夠抓住這一增長。
針對消費者需求和行業傳統供應鏈模式的不足,我們推出了叮咚買菜生鮮,我們的移動應用程序和小程序重塑了中國消費者的在線食品雜貨購物體驗。我們以新鮮農產品、肉類和海鮮作為我們最初的關注點進入該行業,這一細分市場以高頻訂單和相對困難的採購和履行操作而聞名,併成功擴展到其他產品。我們從一開始就秉持以用户為中心的理念,在過去的四年裏,我們一直致力於為 消費者提供種類繁多、交貨時間短、價格誘人的產品:
| 產品質量。我們主要從農場和合作社等直接上游來源採購我們的產品,並在整個供應鏈中實施嚴格的質量控制,以確保我們用户的產品質量。 |
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| 快速送貨。在我們的一線履行網格和強大的數字化履行能力的支持下,我們每天交付近100萬份訂單,目標是在30分鐘內將訂單送到我們的用户手中。 |
| 產品多樣性。我們提供多樣化的生鮮雜貨和其他日常必需品組合,以滿足每個家庭更大份額的消費需求。 |
由於這些 能力,我們能夠在我們的行業中實現顯著的規模,擁有強大而活躍的用户基礎,並不斷增加參與度和粘性。2021年第一季度,我們的收入達到38.021億元人民幣(5.803億美元),GMV為43.035億元人民幣,總訂單6970萬,月均交易用户690萬。特別是,在同一時期,22.0%的月度交易用户是我們叮咚買菜會員計劃的成員,貢獻了我們總交易量的47.0%,平均每月有6.7筆訂單。
我們明白,貼近用户是我們作為一家按需電子商務公司取得成功的關鍵。我們是使用一線配送網格模型高效實現生鮮雜貨最後一英里遞送的先驅之一,同時仍能快速擴展 。與此同時,我們相信,專注於高頻購買產品類別,如生鮮雜貨,可以讓我們建立忠誠、敬業的用户基礎,作為擴張的門户。此外,我們已經將我們所有的核心業務數字化,構建了一整套供應鏈解決方案,以確保端到端質量控制,這使我們能夠不斷優化運營效率,同時為用户提供物有所值的最佳產品。我們已經簡化了從農場到家剔除中間商嚴格保障供應鏈端到端通過我們的7+1質量控制程序,在整個採購和履行過程中進行質量控制。我們自成立以來積累的核心能力為我們未來探索其他供應鏈協作機會和用户服務模式奠定了基礎。我們的能力包括:
| 強大的上游採購關係和對上游供應商的授權。我們與上游供應商密切合作,在原產地進行產品採購和分組。我們幫助農場和合作社實施科學生產標準,如我們專有的D-GAP,我們設計的一套安全和可持續生產的良好農業實踐,以及基於訂單的生產,以實現最佳種植和生產水平。由於我們為供應商帶來的價值,我們與他們建立了牢固的 關係,並以良好的定價權確保穩定的供應。 |
| 獨特的一線履行網格模型在保持用户體驗的同時實現了高度的可擴展性. 我們一線履約網格下的每個站點平均可以直達千家萬户,能夠實現我們的30分鐘送達目標,極大地保證了產品到達用户時的新鮮度。此外,與線下零售店模式相比,一線實施網格模式對站點選擇的依賴程度更低,庫存週轉速度更快,在快速滿足新的區域市場和用户 人口統計方面具有更大的可擴展性。截至2021年3月31日,我們已經在中國的29個城市建立了950多個一線履約站點的一線履約網格,在2021年第一季度服務了690萬月均交易用户。特別是,自2018年底以來,我們在長三角的一線履約網格規模擴大了兩倍。此外,我們的一線執行網格由40個區域處理中心提供支持,可在執行之前對原材料進行分類、包裝、標籤和存儲。 |
| 一流的運營效率由技術和數字化驅動。我們整個產業鏈的數字化可以實現嚴格的質量控制、精確的訂單管理、優化的庫存管理和高效的倉儲、 履約、智能調度和交付系統。隨着區域訂單密度的增加,我們先進的數據分析可以加速提升產業鏈每個階段的運營效率,並推動我們的 盈利能力。 |
我們巨大的規模經濟和網絡效應使我們能夠同時實現快速增長和提高運營效率,展示了我們高度可擴展和可複製的
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商業模式。我們出色的用户體驗也使我們能夠不斷吸引新用户,並促進現有用户更高的購買頻率,通過總訂單和平均訂單價值的增長,加倍推動我們的GMV增長。同時,高消費需求有助於吸引更多優質供應商與我們合作,增強我們上游的議價能力,進一步確保產品質量和 多樣化。此外,不斷增加的地區訂單密度可以生成數據來支持我們的持續分析和新的用户洞察力。隨着我們的持續擴張,我們將更多的消費者與分散的上游供應商聯繫在一起,形成了強大的自我強化和雙飛輪效應,在推動業務快速增長的同時不斷提高運營效率,具體如下:
由於上述原因,自2017年5月首次進入上海以來,我們已經成功地將業務擴展到中國的29個城市,其中5個城市實現並保持每月GMV超過1億元人民幣。證明我們有能力利用我們的核心能力,並在新市場複製我們的成功,我們能夠在新市場達到每月1億元人民幣的里程碑的速度 不斷加快。與此同時,我們的履行費用佔總收入的百分比從2019年的49.9%下降到2020年的35.7%, 表明運營效率顯著提高。
我們的總收入從2019年的人民幣38.801億元增長到2020年的人民幣113.358億元(17.373億美元),同期的GMV從人民幣47.097億元增長到人民幣130.322億元(19.891億美元)。我們的總收入從截至2020年3月31日的三個月的人民幣26.038億元增長至截至2021年3月31日的人民幣38.021億元(5.803億美元),同期的GMV從人民幣29.153億元增長至人民幣43.035億元(6.568億美元)。我們在2019年和2020年分別淨虧損人民幣18.734億元和31.769億元(4.849億美元),淨虧損率從2019年的48.3%下降到2020年的28.0%。截至2020年3月31日止三個月,本公司淨虧損人民幣2.445億元,截至2021年3月31日止三個月淨虧損人民幣13.847億元(2.114億美元),淨虧損率由截至2020年3月31日止三個月的9.4%增至截至2021年3月31日止三個月的36.4%。
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關鍵運營指標
以下圖表顯示了我們業務的選定關鍵運營指標:
注:
(1) | 截至2021年3月31日 |
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一般來説,我們的用户,尤其是我們的會員,使用我們的服務的時間越長,他們的支出就越多,這反映了我們強大且不斷增加的用户參與度。下面的圖表列出了我們的交易用户和交易成員在用户羣指示的時間段內的平均總支出,每個隊列代表 個在以下時間下單的用户叮咚買菜生鮮在此期間:
我們已經成功地建立了越來越忠誠和活躍的用户基礎。除了我們的新交易用户穩步增長 外,在上一個日曆季度向我們訂購的現有交易用户的GMV貢獻率從2018年第一季度的51.9%持續增長到2021年第一季度的81.6%。自2018年第二季度推出會員計劃以來,2021年第一季度,我們的月均交易會員數量增長到超過150萬,佔我們交易用户總數的22.0%,貢獻了同期我們總GMV的47.0%。來自我們現有用户和會員的GMV比例的增加提高了我們的運營槓桿,因為與我們現有用户相關的銷售和營銷費用顯著低於與新用户相關的費用。根據我們的數據,我們每個月交易的會員在2019年和2020年分別平均花費了約407元和478元叮咚買菜生鮮每月,顯著超過所有交易用户的相應平均支出。自我們成立以來,購買了叮咚買菜會員的用户12個月和24個月的復購率分別為64.2%和70.5%。
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注:
(1) | 對於任何給定季度,現有交易用户是指在上一個日曆季度向我們訂購的用户 |
我們的市場機遇
中國是世界第二大經濟體。在消費升級的背景下,在中國消費方式和中國消費者行為的演變,以及近年來電子商務行業的轉型發展的背景下,在人均可支配收入、購買力、教育水平和持續的城鎮化率持續上升的推動下,中國對高質量的需求不斷增長
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方便快捷的產品物有所值在中國消費者中。 按需電商逐漸成為生鮮雜貨和日用品的主要購買渠道。根據中投公司的數據,中國的生鮮雜貨和日用品零售業的規模從2016年的8.4萬億元人民幣增長到2020年的11.1萬億元人民幣,複合年增長率為7.2%,預計到2025年將以6.5%的複合年增長率進一步增長到15.2萬億元人民幣。根據中投公司的數據,2016年至2020年,中國的按需電子商務市場規模以146.7%的複合年均增長率快速擴張,預計到2025年將以31.8%的複合年均增長率達到5118億元。
我們的優勢
我們相信,以下優勢有助於我們的成功,並使我們有別於競爭對手:
中國成長最快的按需電子商務領軍企業
根據中投公司的數據,我們在2020年的市場份額為10.1%,我們的總GMV從2018年的人民幣7.417億元增長到2020年的人民幣130.322億元(19.891億美元),複合年增長率為319.2%。根據中投公司的數據,這一增長率 在中國排名前五的按需電商平臺中排名第一,明顯快於同期114.6%的整體市場規模增長率。 中投公司還在長三角城市羣的競爭對手中排名第一,同時也成功地滲透到了中國的其他市場,2020年在按需零售電商企業中排名第二。截至2021年3月31日,我們在中國的29個城市運營,擁有40個區域處理中心和950多個一線履約站點的自營網格。在2020年和2021年第一季度,分別有1.985億和6970萬份訂單叮咚買菜生鮮.
自成立以來,我們一直能夠實現高增長率。我們的總收入從2018年的人民幣7.417億元增加到2019年的人民幣47.097億元和2020年的人民幣130.322億元(19.891億美元),複合年增長率為319.2%。我們的月平均交易用户從2018年的約40萬人增加到2019年的260萬人和2020年的460萬人。2021年第一季度,我們的月均交易用户進一步達到690萬。2019年和2020年,我們分別在5個和21個新城市開始運營和產生GMV。
自成立以來,我們一直致力於改造和標準化生鮮食品供應鏈,並建立了一個高度集成的、涵蓋採購、履行和交付的按需電子商務基礎設施,並由端到端數字化、質量控制和用户反饋。我們開發了準確的訂單預測和用户搜索推薦技術,並在 上成功推出了日用品叮咚買菜生鮮。我們豐富的行業經驗、海量的數據洞察和數字技術能力將支持我們業務的規模加速擴張和運營效率的提高。
卓越的用户價值主張推動了龐大、高度活躍的用户羣
自成立以來,我們以用户為中心的理念一直指導着我們的發展和運營。我們以提供最好的產品質量、品種和送貨速度為目標,改變了中國家庭購買新鮮食品和日用品的方式。我們的目標是通過以下方式成為中國 家庭購買生鮮雜貨和日用品的一站式平臺中的首選:
| 產品競爭力。我們提供多樣化和穩定的優質產品選擇,具有核心產品競爭力 。用户經常被吸引到叮咚買菜生鮮通過高頻購買生鮮雜貨,然後擴展到加工食品和飲料、調味料和日用品等其他品類,然後在潛在需求巨大的產品品類中建立購買習慣。即食, 即食即食和隨時可以取暖,或3R,產品類別,涵蓋中國家庭核心消費需求的很大比例。 |
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| 可靠的按需滿足需求。我們的目標是在下單後30分鐘內送貨,提供卓越的用户體驗,並滿足中國城市許多家庭的時間限制。 |
| 個性化推薦。我們對多維度的消費行為數據進行分析,為用户提供個性化的搜索頁面、高度個性化的產品推薦和基於食譜的推薦。這使我們能夠有效地將用户需求與我們提供的產品相匹配。 |
| 優質的用户服務。我們通過以下方式對客户反饋提供即時響應叮咚買菜生鮮 APP和小程序以及客服熱線。同時,我們繼續根據用户反饋優化和擴大我們的產品選擇,並繼續尋找方法來提高我們的產品競爭力和服務能力,以 更好地服務於我們的用户,例如我們的叮咚買菜會員計劃。 |
由於上述原因,我們已經建立了一個龐大的、高度活躍且不斷增長的高質量用户羣。2021年第一季度,我們的月均交易用户從2020年同期的360萬人增加到690萬人。我們的用户羣已經擴大到覆蓋所有年齡段的用户,包括更願意為優質食品(如3R產品)和及時送貨買單的年輕人,以及購買頻率更高、對新鮮農產品、肉類和海鮮等日常必需品的需求日益增長的中老年人。 他們的家庭聚餐需要物有所值。同時,我們還服務於中國全境不同城市和不同規模市場的不同需求的消費者。
此外,我們的叮咚買菜會員計劃還有一批非常活躍的會員。2021年第一季度,我們的月均交易量達到150萬,貢獻了同期GMV總額的47.0%。我們的成員也變得越來越活躍。根據我們的數據,我們每個月交易的會員在2019年和2020年分別平均花費在407元和478元左右叮咚買菜生鮮每月,大大超過所有交易用户的相應數量。自我們成立以來,購買了叮咚買菜會員的用户 12個月和24個月的復購率分別為64.2%和70.5%。
強大的採購和採購能力
為了更好地確保我們的產品質量,我們非常注重培養我們的上游採購能力,並對高度分散的農業供應鏈進行現代化改造。我們與我們的上游供應商,如農場和合作社密切合作,將他們的業務與我們的無縫集成。我們不僅為他們提供大訂單流,而且還為他們提供準確的需求預測,以便他們能夠進行基於需求的生產。我們還通過分享數據驅動的見解和研究來增強他們的能力,例如加快實施我們專有的科學D-GAP農業種植標準,而不會給供應商帶來額外成本,以提高我們在其生產地採購的產品的質量。我們與供應商的密切合作和高度參與確保了我們可靠和多樣化的高質量產品供應,並不斷加強我們的議價能力和採購成本優勢。
利用我們深入的行業經驗和大規模採購優勢,我們已經開始打造自己的品牌,以增加消費者的認知度和粘性。我們選擇購買頻率高、需求缺乏彈性、可擴展性高、供應和實施鏈過時、增長潛力大的產品類型和類別。
我們與上游供應商的密切聯繫使我們能夠在降低採購成本的同時保持穩定的優質產品供應。因此,在2021年第一季度,我們從直接來源或直接生產者和基地合作社採購的生鮮食品的比例超過了75%。同時,從2019年到2021年第一季度,我們產品的負面反饋率一直低於0.1%,根據CIC的數據,我們獲得了最高的淨推廣者 分,這是一個流行的衡量標準
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衡量客户推薦產品或服務的可能性,這在我們的行業中展示了我們在用户中的良好聲譽。
基於前線履行網格模型的強大履行能力
我們是使用一線配送網格模式解決生鮮雜貨最後一英里配送問題的先驅之一,同時仍在快速擴展 。平均而言,我們一線履約網格下的每個站點都可以直接到達附近數以萬計的家庭,能夠實現我們30分鐘的送貨目標,極大地保證了產品到達用户時的新鮮度 。此外,與線下零售店模式相比,一線實施網格模式對選址和前端運營商的依賴程度較低,庫存週轉速度更快 ,在快速滿足新的區域市場和用户人口結構方面具有更大的可擴展性。我們的一線實施網格由40個區域處理中心提供支持,這些中心在實施之前對原材料進行分類、包裝、標籤和存儲。
與特許經營模式相比,我們的自營一線履約網格模式在整個組織內提供了更多的利益協調 ,以確保我們的產品質量、快速交付和產品種類,並在我們的整個運營過程中實現數字化。我們對區域處理中心和一線履約站點運營採取簡化、標準化和精益的方法,以減少對人力的依賴,優化信息流並最大限度地提高決策速度。這使我們能夠實現卓越的運營效率,我們的履行費用佔總收入的百分比 從2019年的49.9%下降到2020年的35.7%就是明證。
| 倉儲。2020年,我們的一線完成站庫存週轉期為生鮮食品和所有產品,分別為2.2天和3.9天。根據中投公司的數據,同期,我們的生鮮食品和所有產品的損失率遠低於行業平均水平。 |
| 送貨。截至2020年12月31日,對於運營兩年以上的成熟一線發貨站點,2021年第一季度我們的日均發貨訂單數、每名一線包裝人員的日均處理訂單數和每名騎手的日均發貨訂單數量分別比2019年同期增長了92.9%、79.1%和65.4%。我們還保持了很高的送貨準點率和較低的送貨服務負面審核率,2021年第一季度分別為95.2%和0.05%左右。 |
由先進技術和數據基礎架構提供支持的智能運營
我們已將所有核心業務數字化,構建了一整套數字化供應鏈和運營系統解決方案,以確保端到端從採購到履行和交付,從新產品評審到客户反饋的質量控制。我們還在探索生產地的產品分類,以便更好地向對質量和價格敏感的用户提供不同類型的產品。
| 採購部。我們準確的需求預測技術和我們在上游供應商和供應商引入的現代化措施 幫助我們確保產品供應的穩定性和質量,同時提高庫存週轉率。此外,我們可以獲得的數據洞察還有助於我們選擇上游供應商 以及產品和SKU。 |
| 區域加工。我們通過引入倉庫管理系統,確保食品冷鏈物流從採購到履行,並提高自動化,以及根據需要對存儲容量和分揀區域進行 調整,提高了從區域加工中心到一線配送站點的分配效率和準確率,並降低了損失率。我們已經能夠通過完全數字化的檢驗過程對非標準農產品進行標準化,建立了信息支持的質量控制水平。 |
| 前線的實現。我們利用算法支持的一線履約倉儲管理系統進行批處理、庫存、存儲和訂單包裝管理,以支持我們的一線履約人員。 |
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| 智能調度。我們使用單一來源 到多個目的地的原則智能地優化我們的送貨路線,使我們能夠利用不斷增長的地區訂單密度來增加每位乘客的平均每日送貨量並保持性能穩定。根據中投公司的數據,2021年第一季度,我們擁有所有按需電子商務和外賣平臺中配送效率最高的平臺之一,截至2020年12月31日,對於運營兩年以上的成熟一線配送站點,2021年第一季度每位乘客平均每天交付85個訂單。 |
| 用户分析。我們能夠通過創建精確的用户偏好配置文件、優化產品和類別以及持續增強個性化搜索功能和推薦來提高用户參與度、回購率、訂單規模和用户生命週期價值。 |
我們業務的數字化使我們能夠積累海量的多維用户行為和供應鏈數據。這一數據對生鮮雜貨按需電商行業尤其有價值,該行業的特點是上下游參與者高度分散。我們通過分析從不斷擴大的用户羣和地理覆蓋範圍收集的數據而獲得的見解可以反過來反饋到我們的算法和運營中,以實現更好的優化和改進。因此,我們 非常重視並繼續投資於技術。
高度可擴展的業務模式,有成功擴張的記錄
自我們成立以來,通過在我們現在運營的市場上的快速擴張,我們已經獲得了一整套強大的核心能力和標準操作程序,用於上游採購、分銷和履約站點的設置和運營、供應鏈管理、履約和交付、數據分析和 技術基礎設施。例如,我們的直接採購模式和區域加工中心使我們能夠擴展到新市場,而無需花費大量精力尋找能夠可靠地提供標準化生鮮食品的當地供應商。 這些能力和SOP使我們能夠將我們的成功複製到新市場,並實現有效和高度可擴展的擴張。例如,在上海初步推出並隨後完善了我們的業務模式後,我們從2019年開始 開始向其他城市擴張,並在2020年下半年加快了擴張速度。2019年和2020年,我們分別在5個和21個新城市開始運營和產生GMV。我們還能夠在這些市場實現更快的提升速度。截至2021年3月31日,我們服務的城市已有5個月GMV超過1億元,我們實現每月GMV 1億元的坡道時間從上海的17個月(2017年5月推出)縮短到杭州的13個月(2019年1月推出),深圳進一步縮短到6個月(2019年8月推出)。
此外,截至2021年3月31日,我們的業務也向二三線城市拓展,以抓住中國加快城鎮化和消費升級帶來的巨大機遇,這些都有快速的坡道時間。例如,在2020年9月下旬,我們進入馬鞍山市場(中國的一個較小的城市,2019年核心城區人口約0.7萬,人均支出約人民幣31,400元),實現了比上海等成熟市場更快的增長速度。
富有遠見和經驗的管理塑造了強大的企業文化
從我們成立之日起,我們一直倡導雙重核心理念:(I)將用户的最佳利益視為至高無上的;(Ii)耐心面對挑戰,以取得更好的結果。我們始終發揚奮發有為、開拓創新的精神,穩紮穩打、實事求是地工作,深知長遠發展遠大於短期得失。我們的公司文化還培養了一支具有強大執行能力的團隊,他們從行業的激烈競爭中脱穎而出,取得了我們今天的成功,並繼續帶領我們在未來實現可持續但快速的擴張。
我們擁有一支經驗豐富的管理團隊,他們在各自領域都有可靠的業績記錄,背景互補,為我們的公司提供最佳的領導力。樑昌林先生,我們的
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創始人兼首席執行官是一位成功的連續創業者,擁有產品設計和技術開發方面的專業知識。樑先生對我們 行業有着獨特而長遠的眼光,對中國的新零售和農業供應鏈行業以及家庭消費需求有着深刻的理解。此外,我們的管理團隊平均擁有十多年與我們當前業務相關的相關行業經驗,包括消費者零售、供應鏈運營、農業管理、消費者需求和社區運營,這些背景相輔相成,為我們未來的成功奠定了最佳地位。
我們的戰略
我們相信,以下策略將有助於確保我們能夠靈活擴展業務邊界,滿足中國巨大消費市場的多樣化需求:
繼續推動用户增長並提高用户參與度
我們將增加一線實施網絡的廣度和密度,以提高我們在現有城市和計劃擴展到的城市的交付覆蓋率和績效。同時,我們的目標是提高我們在消費者中的意識份額,並繼續受益於 口碑通過提供卓越的用户體驗和進一步的品牌建設進行營銷。我們還將有選擇地開展其他營銷活動,以接觸到更多的潛在用户,增加我們現有的市場滲透率,擴大我們的用户基礎。
本着以用户為中心的理念,我們將繼續保持產品質量的高標準、可靠和準時的交貨時間以及不斷多樣化的新鮮食品和日用品供應。我們還將通過大數據分析做出個性化的精準推薦,提升我們的客户服務能力,進一步優化我們的用户體驗,以增加交叉銷售機會和用户訂單頻率,以推動每用户收入的增加。最後,我們還將加強和發展我們的 會員計劃,為用户提供更多好處,並使我們能夠聚集具有高參與度和強大購買力的優質會員的堅實基礎。
進一步擴大地理覆蓋範圍
我們將以深思熟慮的戰略進一步擴大我們在中國的城市和其他市場的地理覆蓋範圍,包括人口人口統計、經濟發展水平、居住密度、電子商務普及率、供應鏈基礎設施的健壯性和初始投資成本等標準。我們將利用和複製我們的核心能力,進入具有高潛力的市場,包括(I)我們有業務的城市周邊地區,以利用我們原有的區域供應鏈和物流能力,以及 (Ii)新的未開發市場,以抓住中國加速的城市化和消費升級帶來的巨大機遇。我們將依靠我們強大的基礎設施和富有洞察力的行業知識來制定具體計劃,以 進入新市場並實現有機增長。
增強可靠提供優質產品的能力,進一步擴大產品類別
我們計劃不斷提高我們的能力,可靠地提供高質量的產品,以滿足不斷變化的用户需求。為了實現這一目標,我們將繼續開發和增強我們的上游採購能力,方法是:(I)整合下游訂單流程並剔除中間商,以吸引優質供應商,實現採購成本節約,並提高我們直接上游採購的總體比例;(Ii)分析我們可用的大量用户和供應鏈數據,以提高供應鏈效率和透明度,幫助供應商實現業務數字化轉型,提高生產精度,最大限度地減少浪費,最終更能以有吸引力的價格提供優質產品;(3)繼續推進訂單式生產,實施D-GAP等更科學的生產標準,提高農產品質量整體水平,推動中國農業現代化;(4)加大質量控制措施,探索在供應商原產地開設倉庫,確保產品質量。此外,我們將利用對消費者、供應鏈和市場的深入洞察來繼續開發我們自己的產品
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品牌,增強我們在消費者中的品牌意識,增強產品競爭力,提高利潤率。
此外,我們將繼續擴大我們的產品種類,探索具有需求潛力的生鮮雜貨和其他日用品的新類別,為用户提供更多選擇和支持大數據分析的定製推薦。
繼續在技術上投入,進一步提高運營效率
我們將繼續在人工智能、大數據和算法優化等核心技術領域進行投資,以加強我們現有的技術優勢 。此外,我們還將通過深入的數據分析和技術升級,不斷改善用户體驗,優化產品推薦,增強對消費者偏好和行為的理解。 此外,我們將繼續積極利用技術和數據分析來升級和數字化我們的供應鏈,實現對產品、配料、庫存和存儲位置的更精確管理,所有這些都以提高運營效率、降低成本和增加盈利為目標。尤其是:
| 上游採購。我們將利用下游數據和市場洞察為上游 運營賦能,優化生產計劃,實施更科學的生產標準,提高生產效率。 |
| 一線履約網格.我們將繼續完善我們的訂單預測系統,優化我們提供的SKU數量和組合,加強長尾產品測試並加快產品調整,提高庫存週轉率,並升級關鍵技術,如冷藏設施,以進一步確保產品質量和提高倉儲效率。 |
| 倉庫內產品標準化. 我們將 繼續升級我們地區加工中心的產品標準化功能,包括提高分類和包裝自動化。 |
| 物流和交付.我們將繼續優化我們對物流乾線合作伙伴和終端送貨人員的管理,並加強我們的幹線TMS系統,以將產品從我們的區域加工中心運輸到我們的一線履行站點、訂單履行算法和智能調度系統,以提高我們的負載率和準點率,並降低配送成本。 |
這個叮咚買菜 新鮮經驗
我們是中國領先且增長最快的按需電子商務公司,通過廣泛的自營一線履約網格支持的便捷、卓越的購物體驗,直接為用户和家庭提供新鮮農產品、肉類和海鮮等日常生活必需品。我們的網上零售業務主要是通過新鮮的叮咚買菜,我們的移動應用程序和小程序。
我們致力於優化用户體驗,實現用户滿意。這一承諾推動了我們業務的方方面面, 我們專注於五個核心組件:廣泛的產品供應、令人信服的在線體驗、快速交付、便捷的支付選項和卓越的客户服務。我們已經建立了龐大、高參與度且不斷增長的高質量用户羣 。2021年第一季度,我們的月均交易用户從2020年同期的360萬人增加到690萬人。
產品
我們提供種類繁多的新鮮食品和日用品。新鮮食品包括蔬菜、肉和蛋、水果、海鮮和3R食品。生活必需品包括奶製品類別
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產品和烘焙、油和調味料、預製膳食、大米、麪條和其他面製品、預先包裝的食品、飲料和白酒、花卉和綠色植物、家居護理和個人護理產品 。
這些類別中的每一個都進一步劃分為多個子類別,以便於輕鬆方便地進行瀏覽。上提供的SKU數量 叮咚買菜生鮮從2020年第一季度的5700多人增加到2021年第一季度的12500多人。
叮咚買菜生鮮應用和小程序
我們認為,提供令人信服的應用程序購物體驗對於吸引和留住用户至關重要。我們通過用户友好的移動應用程序和小程序進行銷售叮咚買菜生鮮. 叮咚買菜生鮮不僅提供廣泛的生鮮雜貨和其他產品選擇,還提供輕鬆的應用程序導航、強大的搜索功能、定製產品 推薦以及全面的產品信息、客户評論和評級。這些功能幫助用户在購買前查看、瞭解和比較產品。
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叮咚買菜生鮮包含以下信息和功能:
| 全面的產品信息,支持快速決策。每個產品頁面都包含有關產品、價格、客户評論和評級的圖片和/或視頻和説明。當客户瀏覽產品頁面時,我們會在頁面頂部顯示產品亮點和實得價格,以便客户更輕鬆地找到關鍵信息並更高效地做出購買決策。 |
| 交互式用户社區,提高用户參與度和忠誠度。我們的移動應用程序包含大量由客户生成的有用評論。對於每種產品,客户可以提供產品頁面上突出顯示的評論和評級。我們還提供各種互動功能,包括基於每日食譜的推薦,以及我們應用程序、迷你應用程序內遊戲和直播上提供的新鮮食品和日用品。 |
| 有針對性的產品推薦,滿足個性化需求。我們還提供個性化的 推薦,為每位用户提供個性化的購物體驗。使用算法分析我們生成的海量數據,我們可以深入瞭解個人用户行為和偏好,預測 每個用户可能有興趣購買的產品,並基於此做出更準確的推薦。 |
| 付款方便。我們為用户提供各種在線支付方式,包括支付寶和微信 支付。 |
快速送貨
我們相信,及時和可靠的履行是實現卓越的在線購物體驗的關鍵。在他們的個人資料中和在購買產品的結賬時,用户可以輸入或確認GPS建議的送貨地址,根據該地址,他們的訂單將由指定的一線履約站點履行。用户可以選擇 立即發貨或特定的發貨時間範圍。用户能夠檢查他們的訂單狀態並跟蹤送貨。利用我們行業領先的履約基礎設施,叮咚買菜生鮮對於即時交付, 的目標是在放置後30分鐘內交付給用户。參見履行網絡。我們通常為超過一定規模的訂單提供免費送貨服務,具體取決於訂單的地點。我們還為某些市場提供 免費送貨服務,不設最小訂單量。
客户服務
我們對用户的承諾和提供最佳的購物體驗體現在我們的客户服務人員提供的高水平服務和我們靈活的產品退款政策中。我們還提供自助服務工具和人工智能支持的自動化客户服務,可以更有效地解決我們的客户問題。
用户可以通過我們的手機APP和微信小程序提問、評論和投訴,也可以致電我們的服務代表 。我們利用自助服務工具和人工智能支持的客户服務工具更高效地回答用户的常見問題。自2021年3月31日起,我們還派出了一個由 345人組成的專門客户服務團隊,通過我們的客户服務熱線解決更復雜的問題。
我們有慷慨的 退貨和退款政策。我們一般接受有缺陷的新鮮農產品、肉類、海鮮和鮮奶在送貨後24小時內退款,但惡意用户除外,他們會被我們的算法檢測到並被列入黑名單。如果退款申請滿足一定的預定條件,包括退款金額、申請頻率和退款請求的及時性,則可以立即退款 。
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叮咚買菜會員
我們建立了優質叮咚買菜會員計劃,以培養客户忠誠度,並鼓勵客户重複購買。我們目前允許用户靈活地從各種訂閲選項中進行選擇,包括(I)自動續訂年度會員資格,(Ii)定期年度會員資格,(Iii)自動續訂季度會員資格,和(Iv)定期季度會員資格。叮咚買菜會員享受各種特殊福利。例如,他們可以為超過特定價值的訂單每天獲得一件免費商品。他們還有權每週獲得四張僅限會員的優惠券 ,這使得他們在購買超過一定價值的訂單時可以享受額外的折扣。此外,他們還可以以僅限會員的折扣價格購買所選產品,並享受VIP級別的客户服務和僅限會員參加的促銷活動。他們還可以享受每月幾次的訂單免費送貨。我們會不時調整我們的會員計劃,以更好地滿足我們會員不斷變化的需求。
2021年第一季度,我們平均每月有大約150萬交易會員,佔我們平均每月交易用户的22.0%,但在此期間,我們貢獻了總GMV的47.0%,平均每月6.7個訂單。我們的成員也變得越來越活躍。根據我們的數據,我們每個月交易的會員在2019年和2020年分別平均花費了 約407元和478元叮咚買菜生鮮每月,大大超過所有交易用户的相應平均支出。自我們成立以來,購買了叮咚買菜會員資格的用户12個月和24個月的復購率分別為64.2%和70.5%。
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我們的數字化 ?從農場到家庭運營
以下 圖表列出了我們從農場到用户餐桌的數字化運營步驟:
採購
2021年第一季度,我們從1,600多家供應商採購了超過12,500個SKU,包括新鮮農產品、肉類和海鮮以及其他日常必需品。
生鮮食品採購
直接來源採購。2021年第一季度,超過5700個SKU的新鮮農產品、肉類和海鮮可在 上購買。叮咚買菜生鮮。為了每天提供優質的生鮮食品,我們從源頭上與供應商建立了直接的關係。2021年第一季度,我們從直接來源(即直接生產者和基地合作社)採購的生鮮雜貨的比例超過了75%。我們相信,我們從原產地與供應商建立直接關係的能力使我們能夠提供高質量的產品,獲得更好的採購條款,並獲得較少可用的SKU。
我們根據供應商的可靠性、物流能力、生產率、食品安全保證和定價來選擇供應商。他們必須能夠滿足我們及時供應新鮮和安全產品的需求。在我們達成任何協議之前,我們會對我們的供應商及其提供的產品進行背景調查。我們檢查他們的營業執照和產品資質證書,檢查他們的品牌認可度,並對他們的合作歷史和合作夥伴進行背景調查。我們還進行實地考察,評估和核實他們的養殖地點、業務規模、管理經驗、生產能力、物流能力和質量控制體系。由於食品安全是我們的首要任務,我們所有的供應商都必須配備適用的設施、設備和人員來檢查農藥殘留,並能夠定期對其產品進行檢測並生成質量報告。此外,我們 還要求我們的供應商擁有完整和靈活的物流能力,包括冷鏈物流,以確保我們的生鮮雜貨的可持續和及時供應。一旦選定了供應商,我們將進行為期一個月的試運行,以測試其整體能力。
基於訂單的生產。我們很大一部分生鮮食品採購是通過基於訂單的生產進行的。在這一模式中,我們優先選擇食品安全標準高、需求大而穩定、價格高而波動大的產品品種和品種。一旦確定了品種,我們將與
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候選農場,讓農業專家與他們會面,瞭解農場的產品類型、業務規模、管理團隊、運營狀況、資質和認證。 在我們決定農場滿足我們的基本要求後,我們會對他們的管理團隊進行現場訪問和麪試,以評估他們對滿足我們嚴格標準的興趣和能力。如果 農場入圍,我們將繼續就我們感興趣的特定SKU和定價進行必要的備案和業務談判,以便我們能夠達成協議並開始基於訂單的生產。
利用我們的大數據算法和豐富的行業經驗,我們可以根據產品的種類和性質 對未來幾天、幾個月甚至一年的市場需求進行一般預測,然後根據我們對特定品種訂單的估計,將部分需求與我們的上游農場進行採購。
為了更好地確保我們的產品質量,我們非常注重培養我們的上游採購能力,並對高度分散的農業供應鏈進行現代化改造。我們與農場和合作社等上游供應商密切合作,將他們的業務與我們的業務無縫地整合在一起。我們不僅為他們提供大訂單流,還為他們提供準確的訂單預測 ,以便他們能夠執行基於訂單的生產。我們還通過分享數據驅動的見解和研究來增強上游供應商的能力,例如加快實施我們專有的、科學的D-GAP農業種植標準,而不會給供應商帶來額外成本,以提高我們在其生產地採購的產品的質量。D-GAP是我們在全球GAP和中國GAP標準的基礎上,根據中國現有供應商的實際特點進行調整而制定的良好的 農業實踐標準。它主要針對初級農產品的種植和養殖,是涵蓋農業生產各個方面的安全生產和可持續發展的標準化體系,包括農用化學品的使用、工人保護和動物福利。它制定了一套管理農場日常運營和管理的標準化流程管理程序,我們的檢查員的任務是通過參考詳細的清單在現場檢查和評級農場的狀態。我們鼓勵 遵守D-GAP,獎勵那些及格分數高的人,如果農場未能滿足D-GAP的任何關鍵要求或未能獲得某一等級,我們將強制立即暫停供應。
我們與供應商的密切合作和頻繁接觸確保了可靠的高質量產品供應,並不斷加強我們的議價能力和採購成本優勢。
生活必需品採購
2021年第一季度,我們的網站上提供了超過6,700種生活必需品叮咚買菜生鮮,其中大約一半是製造商,一半是經銷商。對於處於升級階段的SKU,我們可能會選擇最初與總代理商合作,然後在未來深化合作,儘管我們 通常優先考慮與製造商合作。此外,隨着我們擴展到鮮花和零食等新的日用品產品取得了廣泛的成功,特別是在年輕消費者中,我們將越來越專注於探索滿足新興消費需求的新產品類別。
對於日用品產品供應商,我們實施了嚴格的 選擇流程,對候選人的生產和分銷狀況、運營和財務狀況、產品競爭力、品牌認知度、交付和物流能力、管理充分性、 競爭格局、定價策略和客户服務能力進行全面審查。通過與供應商的合作,我們共同制定包括銷售額、毛利和利潤在內的關鍵業績目標,並共同制定實施計劃,包括銷售推廣戰略和資金支持,使雙方能夠共同努力,實現增長。
自有品牌產品
我們已經與我們的某些經銷商簽訂了帶有我們商標的某些產品的獨家經銷協議,並建立了幾個自有品牌產品,特別是在生鮮雜貨類別中,
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包括日常生鮮豬肉、叮咚買菜大滿貫火鍋麪條、拳擊小龍蝦等生鮮食品。通過利用與我們的獨家供應商的合作,我們能夠最大限度地減少推出自有品牌產品的成本 ,其中包括與品牌設計和商標註冊相關的某些費用。自2020年7月推出自有品牌產品以來,我們發現我們的自有品牌產品在我們銷售的所有產品中所佔的百分比總體上呈上升趨勢,並打算在未來推出更多的自有品牌產品。2021年第一季度,我們自有品牌產品的GMV佔我們總GMV的3.3%。特別是,我們在上海的自有品牌產品的GMV佔同期我們在上海的GMV總額的8.1%。
案例研究:叮咚買菜 日常生鮮豬肉
我們在2020年7月推出了自有品牌日鮮豬肉,為用户提供優質的豬肉產品,同時在中國豬肉價格快速上漲的背景下降低豬肉屠體加工成本。我們與選定的供應商簽訂了合作協議,建立了自己的叮咚買菜每日鮮豬肉加工廠,供應商 將廠房和設備出租給我們,而我們負責豬肉屠體的採購和生產工人的管理。通過經營自己的豬肉加工廠,我們可以更好地確保豬肉產品的質量,並在保持成本優勢的同時降低向用户提供的價格。此外,我們還可以針對自有品牌豬肉產品最近的各種削減,及時準確地進行價格調整或向用户提供實時主頁推薦,以提高銷售效率。 自推出以來,我們的日用生鮮豬肉產品成功地獲得了高用户粘性和低用户負面反饋,佔到了上週五豬肉產品總銷售額的40%以上叮咚買菜生鮮2021年第一季度在上海。儘管這些產品的定價比市場上的同類豬肉產品更具吸引力,但我們的成本優勢使我們仍然實現了高毛利率。
與供應商簽訂的關鍵合同條款
我們通常與供應商簽訂為期一年的供應合同,規定產品品種和品種、產品數量和價格、供貨期和地區、質量標準和保證等。有些供應合同還可能包括我們供應商方面的排他性條款。如果供應商多次收到我們關於產品質量的書面投訴後違反競業禁止條款或不整改,我們可以終止合同。
履約
我們通過快速準確地完成訂單,提供令人滿意的客户體驗。為此,我們在選定的城市建立了我們的履約基礎設施,以便及時接收、存儲和交付我們的產品。我們的履約基礎設施主要由區域處理中心、一線履約網格和最後一英里的送貨網絡組成。為進一步 增強庫存責任和安全性,我們跟蹤從採購到訂單履行流程的所有階段的庫存。
截至2021年3月31日,我們 在中國的14個城市運營了40個區域加工中心,對原材料進行分類、包裝、標籤和儲存,然後分發到一線履約站點。我們還運營了950多家
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截至2021年3月31日,29個城市的一線履約站點,2021年第一季度服務的月均交易用户總數約為690萬。我們通過區域集羣管理我們的履行網絡,其中供應鏈和鄰近城市的管理資源可以相輔相成。
區域加工中心
藉助我們的 倉庫管理系統和自動化設備,我們的區域處理中心支持我們的一線履行網格,在履行之前對原材料進行分類、包裝、標籤和存儲,在 將其發送到一線履行中心之前將其轉變為標準化產品。為了確保最高的質量,我們在原材料到達我們的區域加工中心時進行檢查,最大限度地利用自動化來減少人為錯誤和污染,為不同的產品建立具有不同温度層的儲存區,並確保食品冷鏈物流從採購到履行。我們在標準化產品上貼上條形碼,並利用我們的數字化功能來跟蹤產品的狀態和保質期。通過這種方式,儘管產品的性質之間存在差異,但產品的新鮮度被最大程度地保持。這優化了我們的分配效率,提高了準確率,並 降低了我們的損失率。當我們的一線發貨站下訂單補充庫存時,我們專有的智能車輛路線規劃算法會生成最高效的路線,將產品從區域加工中心運送到一線發貨站。
一線實施網格
我們率先使用了一線履約網格模型,我們認為該模型最適合中國的按需電子商務行業的需求。平均而言,我們一線履約網格中的每個站點都可以直接到達數萬户家庭,能夠實現我們的30分鐘送達目標,極大地保證了產品到達 用户時的新鮮度。此外,與線下零售店模式相比,一線實施網格模式對選址和前端運營商的依賴程度較低,庫存週轉速度更快,在快速滿足新的區域市場和用户人口結構方面具有更大的可擴展性。此外,我們的每個送貨員只分配到一個一線送貨站點,並專門負責某個社區,這增加了他們對其覆蓋區域的熟悉程度,並最大限度地提高了他們的送貨效率。同時,我們還可以調整每個一線履約站點的服務覆蓋區域。
我們正在我們認為對我們進一步擴展服務範圍和優化履行流程具有重要戰略意義的地點建立新的一線履約站點。通過我們多年的在地面上經驗和優化,我們總結了一套標準化、科學和全面的操作程序來建立一線履約站點,其中包括複製我們的實體店 一線履約站點和我們員工的寶貴經驗。雖然我們的總部集中管理一線履約站點的設計,但我們的培訓計劃和強大的晉升系統確保我們的新一線管理人員 被鼓勵學習我們經驗豐富的員工的經驗和專業知識。通過強有力地實施這些程序,我們能夠將我們的成功複製到新市場,並實現有效和高度可擴展的 擴張。
我們已經成功地複製了我們的一線履約網格模型。例如,我們在上海的業務最初啟動後,我們有選擇地擴展到其他城市。2019年和2020年,我們分別在5個和21個新城市開始運營和產生GMV。
我們還能夠在這些市場實現更快的坡道速度。2021年第一季度,我們 服務的城市已經有5個月GMV超過1億元,我們實現每月GMV 1億元的階梯時間從上海的17個月(2017年5月推出)縮短到杭州的13個月(2019年1月推出),進一步縮短到深圳的 6個月(2019年8月推出)。
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一線履約站點和交付
當用户確認送貨地址時,我們的系統會自動將用户指定到最近的一線發貨點,並自動處理訂單並生成包裝和提貨説明。根據客户指定的送貨時間,算法估計訂單應開始包裝的時間,以確保新鮮度,並相應地指導我們的一線包裝人員。訂單打包後,我們的系統根據我們的調度算法將訂單分配給最合適的乘客。然後,指定的騎手根據系統説明領取訂單,並將訂單交付給最終客户。我們的用户可以通過以下方式跟蹤其訂單的發貨狀態叮咚買菜生鮮。隨着訂單的完成,庫存水平會實時更新。
我們通過來自第三方交付合作夥伴的交付騎手將產品交付給我們的用户。我們與我們的 交付合作夥伴簽訂協議,後者將交付騎手作為承包商聘用。每個送貨員都被指定到一個特定的一線履行站點,並覆蓋相關的社區。截至2021年3月31日,我們有超過1.6萬名送貨員。我們 要求我們的送貨員和合作夥伴遵守我們指定的運營標準。由於我們的用户與送貨員有直接的互動,我們非常重視為送貨合作伙伴提供高質量的支持和資源 並通過我們的送貨合作伙伴培訓送貨員。
利用大數據、人工智能和我們的創新技術,我們的智能 派單系統實時指導訂單交付。該系統針對電動滑板車上的騎車人進行了優化,實時跟蹤每個送貨人的方向和位置,並根據送貨人、一線履約站點和用户的相對位置計算優化的送貨路線。我們的目標是在下訂單後30分鐘內將訂單立即交付給用户。
質量控制
我們對產品質量的承諾是堅定不移的。我們整個產業鏈的數字化可以實現嚴格的質量控制、精確的訂單管理和高效的倉儲、履行和用户服務操作。隨着區域 訂單密度的增加,先進的數據分析可以加速產業鏈每個階段的運營效率提升,並推動盈利。我們設計了嚴格的質量控制標準和執行全面的質量控制措施,涵蓋了採購和採購的各個方面,形成了我們的7+1質量控制程序,即(I)新產品審查和批准,(Ii)採購過程中的原始質量檢驗, (Iii)到達區域加工中心的檢驗,(Iv)分類、加工和標籤,(V)儲存和檢驗,(Vi)訂單包裝,(Vii)交付,和(Viii)反饋和客户服務。截至2021年3月31日,我們擁有一支超過170名員工的質量控制團隊,其中三分之二擁有五年以上的相關行業經驗,其中18名核心成員具有九年以上的行業經驗。我們的核心團隊成員擁有領先的質量控制機構或零售公司的工作經驗,如Bureau Veritas、全球食品安全倡議(GFSI)、麥德龍StarFarm、沃爾瑪和歐尚。此外,我們還與領先的第三方質量控制機構進行了長期合作,以幫助我們提高質量控制的操作標準。
新產品審核和審批。 在採用任何新產品品種之前,我們都會進行一系列的質量保證審查。例如,我們的採購團隊將組成一個樣品品嚐委員會來審查建議的新產品,我們的質量控制部門將決定 產品和製造商或經銷商的合規狀態。隨後,我們的信息維護團隊將驗證和創建新產品的商業信息,並將持續評估促銷活動的數據監控和 優化。
原裝質檢。我們仔細地從供應商的原產地對新鮮產品進行評級,並挑選符合我們評級系統的新鮮產品。與這些本地供應商的直接合作使我們能夠通過最大限度地降低供應鏈成本來提高供應鏈效率,並確保產品質量。
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貨到即檢。產品在到達我們的區域加工中心時接受我們的檢驗,我們可以拒絕接受任何有缺陷的產品。如果任何質量缺陷不是由於我們在存儲過程中的疏忽造成的,我們有權根據供應協議要求供應商立即更換或退款。我們的一線發貨站還會在接受產品交付之前對其進行檢查,只有符合我們內部質量標準的產品才能最終交付給我們的客户。
分類、加工和貼標籤。我們的倉庫管理系統和自動化設備可幫助我們的區域加工中心進行分類、加工和貼標籤工作,從而將人為錯誤和污染降至最低。對於保質期在60天以下的產品,將貼上專門的批號,以便於管理。我們還確保新鮮食品的保質期根據季節進行調整,以避免變質。
儲存和檢驗。在我們的每個區域加工中心和一線發貨站,我們為不同的產品設置了不同温度層的儲存區。由於我們為每種產品設定了特定的保質期,並且能夠監控保質期,因此我們能夠確保只有保質期三分之二以內的產品才能銷售給我們的客户。
包裝。為了確保我們產品的新鮮度,我們的 系統會自動生成訂單包裝説明,該説明會考慮客户要求的交貨時間,並計算訂單應該開始包裝的時間。
送貨。訂單打包完成後,我們的系統將訂單分配給位置最方便的騎手,自動 生成送貨的最佳路徑。我們允許用户通過我們的移動應用程序和費率騎手跟蹤他們訂單的發貨狀態。我們致力於通過自營冷鏈物流運輸和交付我們所有的生鮮食品。
反饋和客户服務。我們的移動應用程序可以即時響應客户反饋,我們還開通了客户服務熱線,以便我們能夠及時處理投訴,並對我們的服務和產品做出相應的改進。請參閲叮咚買菜生鮮體驗客户服務。
季節性
在我們的業務中,我們經歷了客户購買的季節性波動。例如,我們通常在暑假期間體驗到更高的用户流量和更多的購買訂單,因為家庭往往更經常在家裏為孩子做飯,而在中國春節期間用户流量更低。
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技術
我們強大的運營和快速的增長得到了我們專有技術的支持。我們領先的技術團隊,再加上我們專有的 技術基礎設施以及在叮咚買菜生鮮每一天,都為我們的技術能力不斷提高創造了機會,這反過來又吸引了新的人才加入我們。截至2021年3月31日,我們擁有一支由700多名工程師組成的技術團隊,其中100多人專注於算法設計和開發。我們的技術團隊中約有一半擁有五年以上的相關經驗,其中約有100人具有十年以上的經驗。2020年,我們的工程師流失率也相對較低,低於5%。我們的首席技術官、首席供應鏈官和算法設計負責人具有豐富的經驗,曾在京東、阿里巴巴、百度等領先科技公司工作過,我們的許多工程師在加入我們之前都有過同行公司的工作經驗。我們的大部分技術都是我們自己開發的,其餘的都是從第三方或開源軟件採購的。我們技術的關鍵組件包括:
大數據分析平臺
我們的大數據分析能力建立在我們的分佈式計算基礎設施之上,該基礎設施可以高效地處理數以百萬計的數據實例和分析維度的複雜計算任務。這些數據可以包括交易數據、用户行為數據、產品信息、訂單履行數據和供應鏈信息。根據用户的購買行為和使用模式,我們利用大數據分析和人工智能技術來優化我們的運營,提升用户體驗。例如,我們不僅查看基本訂單信息,還查看用户行為數據,例如此類用户 在瀏覽和查看特定產品和類似類別的產品上花費的時間。然後,我們努力基於我們積累的大數據建立預測和統計模型。此外,我們還為新產品 類別和新市場建立預測模型,幫助我們制定採購和履行計劃。
此外,根據歷史下單模式和相關的特殊天氣條件、促銷活動或假日季節,我們利用大數據分析來預測特定產品在特定時期的訂單估計。這一功能使我們能夠提前兩天預測一年中的任何一天,對於與特定節日相關的特定產品,如中秋節的月餅和端午節的粽子,我們甚至可以預測7至21天。然後我們與我們的合同農場簽訂固定價格合同,以獲得最優定價和有保證的生產能力,這反過來又確保 可持續供應的產品叮咚買菜生鮮.
數字化
我們已將所有核心業務數字化,構建了一整套數字化供應鏈和運營系統解決方案,以確保端到端從採購、產品標準化到履行和交付,從新產品評審到客户反饋的質量控制。我們還在探索在生產地進行產品分類,以更好地向對質量和價格敏感的用户提供不同類型的產品。
我們業務的數字化使我們能夠積累海量的多維用户行為和供應鏈數據。這一數據對生鮮雜貨按需電商行業尤其有價值,該行業的特點是上下游參與者高度分散。我們通過分析從不斷擴大的用户羣和地理覆蓋範圍收集的數據而獲得的見解可以反過來反饋到我們的算法和運營中,以實現更好的優化和改進。因此,我們 非常重視並繼續投資於技術。
標準化的核心基礎設施環境
我們使用第三方雲服務提供商而不是我們自己的服務器來優化我們的IT和網絡基礎設施的成本效益。這使我們能夠充分利用可伸縮性、靈活性和便利性
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雲服務,還受益於我們使用開源軟件自主開發的中間件。在此基礎上,我們實現了從同城容災到異地容災,再到多雲容災的演進。
我們為我們的業務運營自行開發所有IT解決方案和軟件。我們的研發團隊分為面向客户的前臺、運營中臺和行政後臺職能團隊。我們的技術團隊負責編碼的質量保證,包括對功能和性能的頻繁測試。我們的團隊能夠在半天到三天內推出熱修復和微小改進,並在一到兩週內推出常規產品更新。需要按時交付的主要項目 通常有一到兩個月的開發期。此外,我們的供應鏈系統中心還可以通過讓我們的專業項目管理團隊利用我們的自動化能力來更新其產品,以響應新的業務需求。
用户隱私和數據安全
我們已經建立了全面的安全體系,並以我們的網絡態勢感知和風險管理體系為支撐,該體系涵蓋了我們的移動應用程序和小程序、數據和服務,涵蓋了整個網絡中的個人最終用户。
我們擁有一支由工程師和技術人員組成的數據安全團隊,致力於保護我們的數據安全。我們還採取了嚴格的數據保護政策,以確保我們專有數據的安全。我們根據他們通過我們的社交網絡合作夥伴與我們的互動收集匿名、 非機密的用户行為和模式數據,這些數據已經過預處理,以排除用户 身份或其他敏感信息。我們對從我們收集的機密個人信息進行加密叮咚買菜生鮮。為了確保數據安全和避免數據泄露,我們建立了嚴格的內部協議,根據這些協議,我們只向具有嚴格定義和分層訪問權限的有限員工授予 機密個人數據的機密訪問權限。我們嚴格控制和管理各部門內部數據的使用,不與外部第三方共享數據,也不與第三方供應商合作進行數據分析。
知識產權
我們依靠專利、版權、商標、域名和商業祕密法律以及披露限制來保護我們的知識產權。截至2021年3月31日,註冊專利8件,專利註冊申請12件,註冊商標83件,商標註冊申請130件,註冊著作權15件,軟件19件,域名16個。
競爭
中國的按需電子商務行業競爭激烈。我們當前或潛在的競爭對手包括(I)中國的其他按需電子商務參與者,(Ii)中國提供廣泛一般商品產品類別的傳統電子商務平臺,以及(Iii)中國的主要傳統零售商,他們正在進軍按需電子商務、實體零售店和超市。
我們預計按需電子商務市場將不斷髮展,並將繼續經歷快速的技術變革、不斷髮展的行業標準、不斷變化的客户需求和頻繁的創新。我們必須不斷創新才能保持競爭力。
此外,新技術和增強技術可能會增加按需電子商務行業的競爭。新的競爭性商業模式可能會出現,例如基於社交媒體或社交商務的新形式。
我們相信,在上述因素的基礎上,我們處於有利地位,能夠有效地競爭。然而,我們現在或未來的一些競爭對手可能擁有更長的運營歷史、更大的品牌
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認可、更好的供應商關係、更大的客户基礎或更多的財務、技術或營銷資源。
營銷
我們認為,最有效的營銷形式是隨着客户滿意度的提高而不斷提升客户體驗口碑推薦和重複購買。我們主要通過提供卓越的客户體驗以及開展營銷和品牌推廣活動,建立了廣泛的忠誠客户基礎。
除了通過傳統的線上和線下渠道繼續開展營銷活動外,我們還設計了創新的計劃和 促銷活動,以進一步提高我們和我們合作伙伴的品牌知名度,並更好地接觸我們的客户。我們還不斷計算和測試不同產品的價格彈性和流量彈性,使我們的定價和促銷更加科學。我們將繼續利用我們對數據驅動的客户洞察力,為業務合作伙伴提供定製的營銷工具和活動,並幫助他們在中國發展品牌認知度。
員工
截至2021年3月31日,我們 有3098名全職員工,他們都在中國,主要在我們上海的總部中國。
下表 列出了截至2021年3月31日我們按職能劃分的員工人數。
功能 |
僱員人數 | 百分比 | ||||||
產品開發 |
1,320 | 43% | ||||||
履約 |
991 | 32% | ||||||
一般和行政 |
408 | 13% | ||||||
銷售和市場營銷 |
379 | 12% | ||||||
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總計 |
3,098 | 100% | ||||||
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我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格人才的能力。作為我們 留任戰略的一部分,我們為員工提供有競爭力的工資、基於績效的現金獎金、定期獎勵和長期激勵。
我們 主要通過招聘機構、校園招聘會、行業推薦、內部推薦和在線渠道招聘員工。除了……之外在職在培訓方面,我們採用了一套培訓系統,根據該系統,我們的員工定期由內部講師或外部聘請的顧問提供管理、技術、法規和其他培訓。
根據中國法律法規關於我們在中國就業的要求,我們參加了住房公積金 和由適用主管部門組織的各種僱員社會保險計劃,包括住房、養老金、醫療、工傷、生育和失業保險,根據這些計劃,我們按僱員工資的特定 百分比繳費。獎金通常是可自由支配的,部分基於員工的表現,部分基於我們業務的整體表現。我們已經通過了一項計劃,在未來向符合條件的員工授予基於股票的獎勵,以激勵他們為我們的增長和發展做出貢獻。
我們與員工簽訂標準的保密協議和僱傭協議。與我們的關鍵人員簽訂的合同通常包括一項標準的競業禁止協議,禁止員工在受僱期間和受僱終止後的兩年內直接或間接與我們競爭,前提是我們在限制期間支付一定數額的補償。
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企業社會責任
對我們運營的社區產生積極影響是我們業務不可分割的一部分。我們對我們的用户、合作伙伴、投資者、我們的員工和整個社會的承諾體現在以下企業社會責任倡議上:
脱貧攻堅
自2018年以來,我們採購了雲南、貴州、新疆等18個省區200多個貧困縣的產品。在這個過程中,我們將集體種植標準、採收分揀標準和冷鏈物流標準的一體化解決方案輸出到貧困地區,進而打造了貫穿整個線上鏈的特色 農產品生態圈。通過這種方式,我們能夠利用電子商務幫助農民和鄉鎮企業實現互聯網+農業 融合發展。
此外,我們還通過產地直播和叮咚買菜農產品館的設立,為貧困地區農產品開闢了新的銷售渠道。叮咚買菜生鮮。通過農產品產銷,幫助貧困地區1萬多人實現就業。與此同時,我們在貧困地區僱傭了數百名當地員工,為他們提供了就業機會。
傳統農業實踐的現代化
我們堅信中國傳統農業產業現代化的重要性。目前,中國的傳統農業產業缺乏數字化,經常導致產需在數量和時間上的不匹配,這可能會造成重大浪費。我們與上游供應商 建立了牢固的關係,並通過分享我們的數據驅動的見解和研究來增強這些供應商的能力。我們還可以幫助他們實現農業實踐的現代化,例如通過採用我們專有的D-GAP標準和基於訂單的生產等措施。最終,我們的目標是繼續與中國農業行業的各個參與者合作,推動該行業的健康發展,消除浪費和低效率。
保險
我們維持中國法律法規要求的標準福利計劃,包括養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險。此外,我們還為員工提供補充醫療保險。我們 根據商業上合理的標準從信譽良好的保險公司獲得此類保險。按照一般市場慣例,我們維持承保財產及資訊科技基礎設施損毀的商業保險,但不承保任何業務中斷保險或關鍵人物人壽保險,而根據適用法律,這些保險並非強制性的。有關與我們的保險範圍相關的風險的討論,請參閲風險因素和與我們的業務和行業相關的風險 我們的商業保險範圍有限。
我們認為,我們的保險範圍對於目前的 目的來説是足夠的,並與中國其他電子商務公司的保險範圍一致。我們定期審查我們的保險範圍,以確保它仍然足夠。
設施和物業
我們的主要營業地在上海,中國。目前,我們租賃了1,089處物業,包括我們在中國29個城市的寫字樓和所有區域加工中心和一線物流站點。這些租約的期限從兩年到四年不等。
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法律訴訟
我們可能會不時受到在我們的正常業務過程中產生的各種法律或行政索賠和訴訟的影響。 我們目前不是任何重大法律或行政訴訟的當事人。
訴訟或任何其他法律或行政程序,無論結果如何,都可能導致鉅額成本和我們的資源轉移,包括我們管理層的時間和精力。有關法律或行政程序對我們的潛在影響,請參閲風險 與我們的業務和行業相關的風險因素/我們在正常業務過程中可能會受到法律、法規和/或行政程序的影響。如果這些訴訟的結果對我們不利,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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監管
這一部分總結了影響我們在中國的業務的最重要的規章制度。
關於外商投資的規定
外國投資者在中國境內的投資活動,主要受商務部、國家發展和改革委員會、國家發改委、商務部、國家發改委、《中華人民共和國外商投資法》及其實施細則和附屬法規不時公佈和修訂的《鼓勵外商投資行業指引》、《行業指引》、《外商投資准入特別管理辦法》(負面清單)、《負面清單》等管理。行業指導方針和負面清單列出了外商投資中國的基本框架,將外商投資分為三類:鼓勵投資、限制投資和禁止投資。行業指南或負面清單中未列出的行業通常被認為屬於第四類,除非受到中國其他法律的特別限制。
2020年12月27日,商務部、發改委發佈了《鼓勵外商投資行業指導意見(2020版)》,並於2021年1月27日起施行。2020年6月23日,商務部、發改委公佈了《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2020年版),並於2020年7月23日起施行。
2019年3月15日,全國人民代表大會通過了《中華人民共和國外商投資法》,自2020年1月1日起施行,取代了中國當時關於外商投資的三部現行法律,即《中華人民共和國中外合資經營企業法》、《中華人民共和國中外合作經營企業法》和《中華人民共和國外商獨資企業法》。中國外商投資法體現了預期的中國監管趨勢,即根據國際通行做法和中國統一外商投資企業公司法要求的立法努力,理順其外商投資監管制度。《中華人民共和國外商投資法》從投資保護和公平競爭的角度,為進入和促進、保護和管理外商投資確立了基本框架。
根據《中華人民共和國外商投資法》,外商投資將享受准入前國民待遇,但經營被視為受限制行業或負面清單禁止行業的外商投資實體除外。雖然外國投資者不得投資於任何外國禁止行業,但經營受限制行業的外商投資實體應獲得中國政府有關部門的市場準入許可和其他批准。《中華人民共和國外商投資法》沒有對事實控制權或與可變利益主體的合同安排的概念發表評論,但它在外商投資的定義下有一個包羅萬象的條款,包括外國投資者通過法律、行政法規規定的方式或中國國務院規定的其他方式對中國進行的投資。此外,《中華人民共和國外商投資法》 規定,在《中華人民共和國外商投資法》實施前,按照上述三部規範外商投資的現行法律設立的外商投資企業,可以在《中華人民共和國外商投資法》實施後五年內維持其結構和公司治理。
2019年12月26日,國務院公佈了《中華人民共和國外商投資法實施條例》,自2020年1月1日起施行。《實施細則》進一步明確,國家鼓勵和促進外商投資,保護外商合法權益,規範外商投資管理,繼續優化外商投資環境,推進更高水平的對外開放。
2019年12月30日,商務部與國家市場監管總局聯合發佈了《外商投資信息申報辦法》,自
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2020年1月1日。根據《外商投資信息申報辦法》,外國投資者直接或間接在中國開展投資活動的,外國投資者或外商投資企業應當向商務主管部門報送投資信息。
關於外商投資增值電信業務的規定
根據國務院於2001年12月11日公佈並於2008年9月10日和2016年2月6日修訂的《外商投資電信企業管理規定》或《外商投資企業條例》,增值電信服務提供商的外資持股比例最終不得超過50%。此外,境外投資者要收購中國增值電信業務的任何股權,必須滿足多項嚴格的業績和運營經驗要求,包括證明良好的業績記錄和在海外運營增值電信業務的經驗。
2015年6月19日,工信部發布《關於取消境外投資者在網絡數據處理和交易處理(經營電子商務)業務中持股比例限制的通知》,允許境外投資者在經營電子商務業務的經營者中持有100%股權。最新的負面清單進一步規定,允許外國投資者在從事電子商務、國內多方通信、存儲轉發和呼叫中心業務,而有關FITE法規提供的記錄和經驗的其他 要求仍適用,並且仍然禁止外國投資者在其他增值電信服務子類別的提供商中持有超過50%的股權 。
我們目前通過自營平臺為用户提供生鮮雜貨,叮咚買菜 新鮮,不涉及任何第三方商户,我們目前不從事增值電信業務。但是,我們未來可能會通過在我們的移動APP和小程序上介紹第三方商家來擴大我們的業務,併為這些第三方商家通過我們的平臺銷售產品提供平臺服務。為此,上海100Me獲得了增值税牌照,為未來的業務運營提供在線數據處理和交易處理業務。
與執照、許可證、註冊和備案有關的規定
我們持有或被要求持有與我們業務的各個方面相關的各種許可證和許可證,包括:
增值税許可證
國務院頒佈的《電信條例》及其相關實施細則,包括工信部發布的《電信業務分類目錄》,將各類電信及與電信有關的活動歸類為基礎電信業務或增值電信業務。根據《電信條例》,增值電信業務的商業經營者必須首先獲得工信部或其省級對口單位的增值税許可證。2017年,工信部頒佈了修訂後的《電信經營許可管理辦法》,對經營不同增值電信業務所需的不同類型的增值税許可證、獲得不同類型的增值税許可證的資格和程序做出了更具體的規定。我們的全資子公司上海100Me互聯網科技有限公司或上海100Me目前持有提供在線數據處理和交易處理服務的增值税許可證,有效期至2026年2月5日。
食品經營許可證
中國根據《食品安全法》及其實施細則,實行食品供應經營許可制度。有意從事糧食生產、糧食配送或糧食生產的單位或個人
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(Br)服務業經營應當取得經營許可證或者許可證。2015年8月31日,中國食品藥品監督管理局發佈了《食品經營許可證管理辦法》,經修訂後於2017年11月17日起施行。《食品經營許可證管理辦法》要求經營食品經營的企業取得《食品經營許可證》,食品經營者在經營區域外設立倉庫(包括自有和租賃倉庫)的,其《食品經營許可證》還應當載明倉庫的具體地址。此外,《食品經營許可證管理辦法》還規定,食品藥品監督管理部門應當根據食品經營者經營項目的主營業務類型和風險等級,對食品經營實行分類許可,從事網絡食品經營的,應當在《食品經營許可證》中載明。我們的主要子公司上海100Me、馳之益恆(上海)電子商務有限公司、石來雲轉(杭州)電子商務有限公司、石順(深圳)電子商務有限公司、石順(江蘇)電子商務有限公司、浪潮荔枝(江蘇)電子商務有限公司和北京步江久電子商務有限公司持有《食品經營許可證》。
醫療器械使用備案管理
根據2000年國務院發佈的《醫療器械監督管理條例》,2014年3月和2017年5月進一步修訂的《醫療器械條例》,根據醫療器械的風險水平分為三類。2014年7月30日,中國食品藥品監督管理局頒佈了《醫療器械經營監督管理辦法》,自2014年10月1日起施行,並於2017年11月17日修訂。根據《醫療器械條例》和《醫療器械管理辦法》,從事第二類醫療器械經營的單位應向當地食品藥品監督管理局備案。我們的主要子公司上海100Me已經向政府主管部門完成了醫療器械運營的備案手續。
此外,根據中國食品藥品監督管理局於2017年12月20日公佈並於2018年3月1日起施行的《醫療器械網絡銷售管理監督管理辦法》,從事醫療器械網絡銷售的企業應為已取得醫療器械經營許可證或備案的醫療器械經營企業,並填寫《醫療器械網絡銷售情況表》,向食品藥品監督管理部門備案。我們的中國子公司上海100Me已向主管部門備案了其在線銷售醫療器械的信息。
電子商務直播平臺備案
根據2016年11月4日發佈的《網絡直播服務管理規定》,網絡直播服務提供者應當對網絡直播內容發佈者的真實身份進行審核,並向有關網絡空間管理機構備案。上海100Me已於2020年8月28日完成其在線直播平臺的備案工作。
根據國家廣播電視總局2020年11月12日發佈的《關於加強直播節目和電子商務直播管理的通知》,為網絡節目和電子商務活動提供直播服務的平臺應切實履行主體責任,努力完善網絡直播服務的各項管理制度、責任體系、內容安全制度和人力資源與物資配置,積極參與行業道德和行業自律建設,共同推動規範、有序健康發展網絡節目直播和電子商務活動。
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單一用途商業預付卡髮卡人登記
2012年9月21日,商務部發布了《單用途商業預付卡管理辦法(試行)》,自2012年11月1日起施行,並於2016年8月18日修訂。根據《單一用途卡辦法》,除其他事項外,根據商務部地方分局的實施細則, 單一用途商業預付卡或單一用途卡的髮卡人,即只能由髮卡人、髮卡人最終控制的集團公司或與髮卡人相同的單一品牌下的特許經營單位發行的預付卡,應當(一)自開始發行單一用途卡之日起30日內向商務部或其地方分支機構登記髮卡,以及(Ii)採取足夠的措施 控制單一用途卡的總餘額,並根據需要提供預付存款、保證保險、銀行擔保或其他類型的商業擔保。上海100Me面向客户發行和銷售一卡通,並已在商務部市級主管部門完成了必要的登記手續。
有關互聯網隱私權的規定
《中華人民共和國憲法》規定,中華人民共和國法律保護公民的通信自由和隱私,禁止侵犯這些權利。近年來,中國政府當局制定了關於互聯網使用的立法,以保護個人信息不受任何未經授權的披露。根據工信部2011年12月29日發佈的《關於規範互聯網信息服務市場秩序的若干規定》,互聯網內容服務經營者未經用户同意,不得收集用户個人信息或者向第三方提供用户個人信息,法律、行政法規另有規定的除外。互聯網內容服務經營者必須明確告知用户收集和處理此類用户個人信息的方法、內容和目的,並且只能收集提供其服務所需的此類信息。互聯網內容服務經營者還被要求妥善保存用户個人信息,如果用户個人信息發生泄露或可能泄露,互聯網內容服務經營者必須立即採取補救措施,嚴重情況下,立即向電信監管部門報告。
此外,2012年12月28日全國人大常委會發布的《關於加強網絡信息保護的決定》規定,能夠識別公民個人身份或者涉及公民個人隱私的電子信息受法律保護,不得非法獲取或提供。互聯網內容服務經營者收集、使用公民個人電子信息,應當明確收集、使用信息的目的、方式和範圍,徵得有關公民同意,對收集到的個人信息嚴格保密。禁止互聯網內容服務經營者泄露、篡改、損壞、出售或者非法向他人提供收集到的個人信息。互聯網內容服務運營商需要採取技術和其他措施,防止收集的個人信息未經授權泄露、損壞或丟失。互聯網內容服務經營者違反互聯網隱私權相關規定的,依法承擔警告、罰款、沒收違法所得、吊銷許可證或者備案、關閉網站、治安管理處罰、刑事責任或者民事責任等法律責任。
根據工信部2013年7月16日發佈的《電信和互聯網用户個人信息保護令》,收集和使用用户個人信息必須徵得用户同意,遵循合法、合理、必要的原則,符合規定的目的、方法和範圍。 根據2015年8月29日全國人大常委會發布並於2015年11月1日起施行的刑法第九修正案,任何互聯網服務提供商未能履行適用法律要求的管理信息和網絡安全的義務,並拒絕按照政府當局的命令進行整改,如果(I)導致大規模傳播非法信息 ,將受到刑事處罰;(二)導致用户信息泄露,造成嚴重後果的;(三)給刑事調查造成嚴重證據損失的;或
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(四)有其他嚴重情節的。此外,任何個人或實體(I)違反適用法律向他人出售或提供個人信息,或 (Ii)竊取或非法獲取任何個人信息,在這兩種情況下均涉及嚴重情節,將受到刑事處罰。然而,如果互聯網用户在互聯網上發佈任何被禁止的內容或從事非法活動,中國政府有權命令互聯網內容服務 運營商上交個人信息。
為進一步規範網絡安全和隱私保護,2016年11月7日全國人大常委會公佈並於2017年6月1日起施行的《中華人民共和國網絡安全法》規定:除某些例外情況外,(一)網絡經營者收集和使用個人信息,必須遵循合法、正當和必要的原則, 披露其數據收集和使用規則,明確收集和使用信息的目的、手段和範圍,並徵得被收集人的同意;(二)網絡運營者不得收集與其提供的服務無關的個人信息,也不得違反法律、行政法規的規定或者被採集者同意的範圍收集、使用個人信息,必須按照法律、行政法規的規定和與用户達成的協議處理其保存的個人信息;(三)網絡運營者不得泄露、篡改或損壞其收集的個人信息 ,未經被採集者同意,不得將個人信息提供給他人。根據《中華人民共和國網絡安全法》,個人信息是指以電子方式記錄的或者可以用來獨立識別或者與其他信息相結合來識別自然人的各種信息。個人信息包括但不限於自然人的姓名、出生日期、身份證號、生物識別的個人信息、地址, 和電話號碼。互聯網信息服務提供者違反《中華人民共和國網絡安全法》和相關法律法規規定的隱私保護要求的,可以責令上繳違法所得,並處違法所得一倍以上十倍以下的罰款,情節嚴重的,可以責令停止相關業務經營。
2016年6月28日,中國網信辦發佈了《移動互聯網應用信息服務管理規定》,並於2016年8月1日起施行,進一步加強對移動APP信息服務的規範。根據這些規定,提供信息服務的移動應用程序的所有者或運營商必須負責信息安全管理,建立健全用户信息保護機制,遵循合法、正當和必要的原則,明確收集和使用用户個人信息的目的、方法和範圍,並徵得用户同意。
2017年5月9日,最高人民法院、最高人民檢察院發佈《最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理侵犯公民個人信息刑事案件適用法律若干問題的解釋》,自2017年6月1日起施行。《個人信息解釋》為侵犯公民個人信息提供了更實用的定罪和量刑標準,標誌着公民個人信息刑事保護的一個里程碑。
2019年1月23日,中央網信辦等三部門聯合印發《關於糾正通過APP非法收集使用個人信息專項行動的通知》。根據本通知,(I)禁止APP運營商收集與其服務無關的任何個人信息; (Ii)信息收集和使用政策應簡單明瞭,並應得到用户自願同意;(Iii)不得以 默認或捆綁條款脅迫用户或將同意作為服務條件來獲得用户授權。違反這些規定的APP運營商可以被有關部門責令在規定的時間內改正不合規行為,被公開舉報,或者被責令退出 運營,或者吊銷其營業執照或經營許可。
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2019年4月10日,公安部發布了《互聯網個人信息安全保護指引》,確立了個人信息安全保護的管理機制、安全技術措施和業務流程。2019年8月22日,中國網信辦發佈了《兒童個人信息網絡保護規定》,其中要求網絡運營者收集、存儲、使用、轉移和披露14週歲以下兒童個人信息的,應當建立專門的兒童個人信息保護規則和用户協議,並以醒目、明確的方式通知兒童監護人,並徵得兒童監護人的同意。
2019年11月28日,中國網信辦、工信部、公安部、SAMR聯合發佈了《APP違法違規收集使用個人信息認定辦法》,為監管部門認定通過手機APP非法收集使用個人信息,以及APP運營者進行網民自查自正和社會監督提供了指導。
2020年5月28日,全國人大批准了《中華人民共和國民法典》,並於2021年1月1日起施行。根據《民法典》,自然人的個人信息受法律保護。需要獲取他人個人信息的組織和個人應當合法獲取信息,並確保信息的安全,不得非法收集、使用、加工、傳輸他人的個人信息,不得非法買賣、提供、公開他人的個人信息。此外,信息處理者不得泄露或篡改其收集或存儲的個人信息;未經自然人同意,信息處理者不得非法向他人提供該人的個人信息,但經處理使特定人無法識別且無法恢復的信息除外。此外,信息處理者應採取技術措施和其他必要措施,確保收集、存儲的個人信息的安全,防止信息被泄露、篡改或丟失;個人信息已被泄露、篡改或丟失的,信息處理者應及時採取補救措施,並按照規定通知有關自然人,並向有關主管部門報告。
與電子商務有關的法規
2014年1月26日,國家市場監管總局的前身國家工商行政管理總局通過了《網絡交易管理辦法》,並於2014年3月15日起施行。根據網上交易辦法,網上經營者必須向消費者開具網上產品和服務的發票。未經消費者同意,禁止網絡經營者收集消費者和經營者的任何信息,不得向第三方披露、出售或提供此類信息,不得向消費者發送商業電子信息。此外,還禁止對競爭對手網站進行虛假交易、刪除不利評論和技術攻擊。2021年3月15日,商務部發布了《網絡交易監管管理辦法》,將於2021年5月1日起施行,對網絡交易經營者提出了更詳細的要求,如明確了網絡交易中侵犯消費者個人信息的具體行為,明確了經營者使用的格式條款中包含的禁止內容,並明確了該辦法適用於通過社交網絡和在線直播銷售商品或提供服務的經營活動。
為進一步規範電子商務行業,2018年8月31日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國電子商務法》,並於2019年1月1日起施行,規定電子商務經營者必須遵守自願、平等、公平、誠實信用的原則,遵守法律,遵守商業道德,平等參與市場競爭,履行保護消費者權益、保護環境、保護知識產權、保護網絡安全和個人信息的義務,對產品和服務質量負責,接受市場競爭。
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{br]對政府和公眾的監督。例如,《中華人民共和國電子商務法》要求電子商務經營者尊重和平等保護消費者的合法權益,在不針對消費者個人特徵的情況下向消費者提供選擇,並要求電子商務經營者向消費者明確指出其搭售行為,即商家在購買商品時增加服務或產品,而不是默認情況下消費者同意這種搭售行為。《中華人民共和國電子商務法》還對電子商務產品/服務提供者與消費者之間的電子商務聯繫、執行和履行作出了規定。
2019年6月12日,國家郵政局、商務部發布了《關於規範快遞與電子商務行業數據互聯共享的指導意見》,其中規定,電子商務參與者同意通過快遞交付商品的,支持電子商務經營者通過約定的數據傳輸方式向 快遞服務商提供必要的投遞數據。電商平臺經營者不能通過限制數據互聯共享,阻礙電商參與者自由選擇快遞服務。電子商務經營者和從事快遞業務的企業在收集和共享用户信息時,必須遵守法律、行政法規關於信息保護的規定,不得用於與其提供的快遞服務無關的目的。
關於產品質量和消費者保護的規定
產品質量法由全國人大常委會於1993年2月22日公佈,最近一次修訂於2018年12月29日,適用於中國的所有生產和銷售活動。依照本法規定,提供銷售的產品必須符合有關質量安全標準。企業不得以任何方式生產或銷售假冒產品,包括偽造品牌標籤或提供有關產品製造商的虛假信息。違反國家或行業健康和安全標準以及任何其他相關違規行為可能會導致民事責任和行政處罰,如損害賠償、罰款、停業或關閉,以及沒收非法生產和銷售的產品和銷售收益。情節嚴重的,可能會追究責任個人或企業的刑事責任。瑕疵產品造成人身傷害或他人財產損害的,受害人可以向產品的製造商或銷售者索賠。 如果賣方支付了賠償金,而責任應由製造商承擔,則賣方有權向製造商追償。同樣,如果製造商支付賠償,而賣方應承擔責任,則製造商有權向賣方追償。
根據2020年5月28日頒佈並於2021年1月1日起施行的《中華人民共和國民法典》或《民法典》,被侵權人可以向相關產品的製造商或銷售商要求賠償。因生產者造成產品缺陷的,銷售者賠償後有權向生產者追償。如果由於銷售者的過錯導致產品有缺陷,生產者可以在賠償後向銷售者索賠。
《消費者權益保護法》或《消費者權益保護法》由全國人大常委會於1993年10月31日公佈,最近一次修改是在2013年10月25日,其中明確了經營者的義務和消費者在中國的權益。根據本法,經營者必須保證其銷售的商品符合人身、財產安全的要求,向消費者提供真實的商品信息,保證商品的質量、功能、用途和有效期。不遵守消費者權益保護法的規定,可能會使經營者承擔退還購進價格、更換商品、修理、停止損害、賠償、恢復名譽等民事責任。 涉及人身損害或者情節嚴重的,經營者或者責任人甚至受到刑事處罰。消費者權益保護法於2013年10月進一步修訂,並於2014年3月生效 。修改後的《消費者權益保護法》進一步加強了對消費者權益的保護
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對消費者提出了更嚴格的要求和義務,特別是通過互聯網對經營者提出了更嚴格的要求和義務。例如,消費者在互聯網上向經營者購買商品時,有權在收到商品後七天內無任何理由退貨(特定商品除外,如定製商品、生鮮和易腐爛商品、數碼產品(如音像製品、消費者在線下載或拆包的計算機軟件)、交付的報紙和期刊,以及消費者根據商品特點在購買時確認不退貨的其他商品)。消費者在網上市場平臺上購買商品或者接受服務,利益受到損害的,可以向銷售者或者服務者索賠。網絡市場平臺提供者不能提供銷售者或者服務提供者的真實姓名、地址和有效聯繫方式的,消費者也可以向網絡市場平臺提供者索賠。網絡市場平臺提供者明知或者應當知道銷售者或者服務提供者利用其平臺侵害消費者合法權益但未採取必要措施的,必須與銷售者或者服務提供者承擔連帶責任。此外,經營者欺騙消費者或故意銷售不合格或缺陷產品的,不僅應賠償消費者的損失,還應支付相當於商品或服務價格三倍的額外損害賠償金。
與反壟斷有關的法規
2007年8月30日全國人大常委會公佈並於2008年8月1日起施行的《中華人民共和國反壟斷法》或《反壟斷法》禁止訂立壟斷協議、濫用市場支配地位、集中具有排除或限制競爭效果的經營者等壟斷行為。
市場支配地位是指經營者可以在相關市場上操縱商品的價格、數量和其他交易條件,或者可能阻礙或以其他方式影響其他經營者進入相關市場的市場地位。禁止佔據市場支配地位的經營者從事下列行為:(A)以不公平的高價銷售商品或以不公平的低價購買商品,(B)無正當理由以低於成本的價格銷售商品,(C)無正當理由拒絕與相關交易對手進行交易,(D)無正當理由迫使其他交易對手僅與該經營者或其指定的經營者進行交易,(E)無正當理由在交易中進行搭售或增加其他不合理條件,(F)在沒有正當理由的情況下在交易價格等方面對具有相同資格的交易對手進行歧視,或(G)執法當局認定為濫用市場支配地位的其他做法。此外,經營者違反反壟斷法規定,濫用市場支配地位的,由執法機關責令停止違法行為,沒收違法所得,並處上一年度銷售收入1%以上10%以下的罰款。
2018年3月,SAMR作為一個新的政府機構成立,負責接管商務部、國家發改委和國家工商行政管理總局相關部門的反壟斷執法職能。自成立以來,SAMR不斷加強反壟斷執法。國家反壟斷局於2018年12月28日發佈了《關於反壟斷執法授權的通知》,授權省分局在各自管轄範圍內進行反壟斷執法,並於2020年9月11日進一步發佈了《經營者反壟斷合規指南》,適用於《反壟斷法》規定的經營者建立反壟斷合規管理體系,防範反壟斷合規風險。
2019年6月26日,國資委發佈《關於禁止濫用市場支配地位行為的暫行規定》,自2019年9月1日起施行,進一步防範和禁止濫用市場支配地位行為。2020年11月10日,國資委發佈了平臺經濟反壟斷指導意見討論稿,旨在加強網絡平臺的反壟斷管理。該指引草案如獲通過,將作為中國現行平臺經濟營運商反壟斷監管制度下的合規指引。
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關於反不正當競爭的規定
《中華人民共和國反不正當競爭法》或《反不正當競爭法》由全國人大常委會於1993年9月2日公佈,最近一次修訂於2019年4月23日。該法規定,經營者應當遵守自願、平等、公平和誠實信用原則,遵守法律和商業道德。網絡經營者還必須遵守《反不正當競爭法》,不得利用技術手段影響用户選擇等方式進行幹擾、破壞其他經營者的網絡產品或服務的活動。
根據反不正當競爭法,經營者不得通過從事不正當活動來損害競爭對手,包括但不限於市場混亂、商業賄賂、誤導性虛假宣傳、侵犯商業祕密和不正當溢價銷售。
經營者違反《反不正當競爭法》從事不正當競爭行為的,責令停止該違法行為,消除其影響或者賠償給任何一方造成的損害。主管監督檢查部門還可以沒收違法所得或者對經營者處以罰款。
《租賃條例》
《中華人民共和國城市房地產管理法》於1995年1月生效,最近一次修訂於2019年8月26日,該法規定出租人和承租人必須訂立書面租賃合同,其中包括租賃期限、房屋用途、租金價格、維修責任以及雙方的其他權利和義務等條款。出租人和承租人還需向房地產管理部門備案登記並備案租賃合同。根據2011年2月1日起施行的《商品房租賃管理辦法》,出租人和承租人未及時辦理登記手續的,經主管行政機關責令限期整改的,出租人和承租人均可處以罰款。根據《民法典》規定,租賃合同登記備案失敗不影響租賃合同的效力。
根據《民法典》,經出租人同意,承租人可以將租賃的房屋轉租給第三方。承租人轉租房屋的,承租人與出租人之間的租賃合同繼續有效。承租人未經出租人同意轉租的,出租人有權解除租賃合同。此外,出租人轉讓房屋的,承租人與出租人之間的租賃合同仍然有效。
防火條例
《中華人民共和國消防法》或《消防法》於1998年4月29日通過,上一次修改是在2019年4月23日。根據《中華人民共和國消防法》和其他有關法律、法規的規定,公安部及其縣級以上地方主管部門對消防工作進行監督管理。公安消防部門負責實施。《消防法》規定,建築工程的防火設計、施工必須符合國家防火技術標準。建築工程需要按照國家工程建設消防技術標準進行防火設計的,施工單位必須將防火設計文件報送公安機關消防部門審批或者備案(視情況而定)。
按照消防法的要求,已經實施防火設計的建築工程竣工後,必須經過公安機關有關消防部門的消防驗收或者備案。對於每個
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卡拉OK會所、舞廳、電影院、賓館、飯店、商場、商場等公共集會場所,使用該場所的建設單位或者單位在使用經營其業務前,應當向場所所在地的縣級以上公安機關有關消防部門申請進行消防安全檢查,檢查不合格或者經檢查不符合消防安全要求的,不能投入使用。
與知識產權有關的條例
中華人民共和國通過了關於知識產權的全面立法,包括著作權、專利、商標和域名。
版權所有
中國的著作權,包括受著作權保護的軟件,主要受著作權法保護。著作權法由全國人大常委會於1990年9月7日公佈,其最新修正案自2021年6月1日起施行。根據著作權法,中國公民、法人或其他組織對其作品享有著作權,是指文學、藝術和科學領域的原創智力成果,可以以某種形式表現出來,包括書面作品、口頭作品、計算機軟件和其他符合作品特點的智力成果,無論是否出版。著作權軟件的保護期為50年。
此外,國務院於2006年5月18日公佈並於2013年1月30日修訂的《信息網絡傳播權保護條例》對著作權和版權管理技術的合理使用、法定許可和安全港做出了具體規定,並明確了包括著作權人、圖書館和互聯網服務提供商在內的各種主體對侵權行為的責任。國家版權局於2002年2月20日公佈了《計算機軟件著作權登記辦法》,適用於軟件著作權登記、許可合同登記和轉讓合同登記。
專利
根據1984年3月12日全國人大常委會頒佈的《中華人民共和國專利法》和2009年10月1日最近一次修訂的《專利法》,專利保護分為發明專利、實用新型專利和外觀設計專利三類。發明專利自申請之日起20年內有效,外觀設計專利和實用新型專利自申請之日起10年內有效。要獲得專利,發明或實用新型必須符合三個標準:新穎性、創造性和實用性。發明專利或者實用新型專利一經授予,除法律另有許可外,未經專利權人同意,任何個人或者單位不得從事該專利保護產品的製造、使用、銷售或者進口,或者以其他方式從事應用該專利保護的生產技術或者方法直接衍生的產品的製造、使用、銷售或者進口,否則構成對專利權的侵犯。
商標
註冊商標受1982年8月23日全國人大常委會通過並於2019年4月23日修訂的《中華人民共和國商標法》和2002年8月3日國務院通過並於2014年4月29日修訂的《中華人民共和國商標法實施條例》的保護。國家知識產權局商標局負責辦理商標註冊,並對註冊商標授予十年的註冊期限,可根據商標所有人的請求連續續展十年。許可使用註冊商標的,許可人應當向商標備案
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辦公室,否則它可能無法防禦真正的第三方。《中華人民共和國商標法》通過了《商標法》 ?最先提交的文件關於商標註冊的原則。已經註冊的商標與已經註冊或者初步審批在同類或者類似商品或者服務上使用的商標相同或者相似的,可以駁回該商標的註冊申請。任何申請註冊商標的人不得損害他人先取得的既有權利,也不得預先註冊已被另一方使用並已通過該另一方使用而獲得足夠聲譽的商標。
根據中華人民共和國法律,下列行為之一將被視為侵犯註冊商標的專用權:(I)未經商標註冊人許可,將與註冊商標相同或相似的商標用於相同或類似的商品;(Ii)銷售侵犯任何註冊商標專用權的商品;(Iii)假冒或未經授權制作另一註冊商標的標籤,或銷售未經授權偽造或生產的任何此類標籤;(四)未經註冊人同意,擅自變更註冊人的商標,在市場上銷售帶有該被替換商標的商品的;(五)其他損害他人註冊商標專用權的行為。
根據《中華人民共和國商標法》,有上述行為之一的,將責令侵權方立即停止侵權,並可處以罰款;假冒商品將被沒收。侵權方還可能被要求對權利人的損害承擔責任,損害賠償額將等於權利人因侵權而遭受的損失,包括權利人為停止侵權而發生的合理費用,或者如果損失難以確定,侵權方獲得的收益。損益難以確定的,損害賠償可以參照商標許可使用費數額確定,惡意嚴重侵權的,按照使用費的一倍至五倍計算。所得、損失和使用費均難以確定的,可以判決損害賠償金不超過500萬元。儘管如此,如果分銷商不知道其銷售的商品侵犯了他人的註冊商標,只要賣家證明該商品是合法獲得的並指明其供應商,則不承擔侵權責任。
域名
域名受工信部2017年8月24日公佈並於2017年11月1日起施行的《互聯網域名管理辦法》的保護。工信部是負責中華人民共和國互聯網域名管理的主要監管機構,中國互聯網絡信息中心負責.CN域名和中文域名的日常管理。對於域名的註冊,CNNIC採用先備案 原則。2017年11月27日,工信部公佈了《關於規範互聯網信息服務使用域名的通知》,並於2018年1月1日起施行。根據《通知》,互聯網信息服務提供者提供互聯網信息服務所使用的域名,必須依法登記並歸其所有。如果基於互聯網的信息服務提供商是一個實體,域名註冊人必須是該實體(或該實體的任何股東),或該實體的負責人或高級管理人員。
關於外幣兑換和股利分配的規定
外匯交易
中國外匯管理的主要規定是1996年1月29日國務院頒佈的《外匯管理條例》和最近的《外匯管理條例
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2008年8月5日修訂。根據《外匯管理條例》,利潤分配、與貿易和服務有關的外匯交易等經常項目的支付,可以在未經國家外匯管理局或外匯局事先批准的情況下,按照一定的程序要求,以外幣支付。相比之下,若要將人民幣兑換成外幣並匯出中國以支付資本支出,如償還外幣貸款或資本項目下的外幣貸款,如向中國增資或向我們中國子公司提供外幣貸款,則需獲得有關政府部門或銀行的批准或登記。
2008年8月29日,外匯局發佈了《關於完善外商投資企業外幣資本支付結算管理有關操作問題的通知》,或外匯局第142號通知,通過限制兑換後的人民幣使用方式,規範外商投資企業將外幣兑換成人民幣。外匯局第142號通知要求,外幣以人民幣結算的外商投資企業的註冊資本只能用於政府主管部門批准的經營範圍內的用途,不得用於中國內部的股權投資。此外,外匯局還加強了對以人民幣外幣結算的外商投資企業註冊資本流動和使用的監管。未經外匯局批准,不得變更人民幣資金用途,未使用人民幣貸款所得資金的,不得用於償還人民幣貸款。2015年3月30日,外匯局發佈了《關於改革外商投資企業外匯資金結算管理辦法的通知》,即《外匯局第19號通知》,自2015年6月1日起施行,取代外管局第142號通知,並於2019年12月30日進行了部分修改。外匯局第19號通知在全國範圍內啟動了外商投資企業外匯資金結算管理改革,允許外商投資企業自行結算外匯資金,但繼續禁止外商投資企業使用外匯資金折算後的人民幣進行超出業務範圍的支出。2016年6月9日,外匯局發佈了《關於改革和規範資本項目外匯結算管理政策的通知》,或外匯局第16號通知, 於同一日期生效。根據外匯局第16號通知,外商投資企業(不包括金融機構)可自行辦理外債結匯手續。違反此類安全通告可能會導致嚴重的罰款或其他處罰。2019年10月23日,外匯局發佈了《國家外匯管理局關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》,即《國家外匯管理局關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》,允許經批准的經營範圍不包括股權投資的外商投資企業 使用其結匯獲得的資本金對中國進行境內股權投資,條件是此類投資不違反負面清單,且目標投資項目真實且符合法律規定。
2012年11月,外管局發佈了《關於進一步完善和調整外匯管理部門外商直接投資政策的通知》,即《外管局第59號通知》,並於2015年5月進行了進一步修訂。根據本通知,設立前費用賬户、外匯資本賬户和擔保賬户、外國投資者在中國境內的人民幣收益再投資、外商投資企業向外國股東匯出外匯利潤和股息等各種專用外匯賬户的開立不再需要外匯局的批准或核實,同一主體可以在不同省份開立多個資本賬户,這在以前是不可能的。 此外,外匯局於2013年5月發佈了《關於印發境外投資者境內直接投資外匯管理規定的通知》及配套文件,並於2015年、2018年和2019年進行了進一步修訂,明確外匯局或其地方分支機構對境外投資者在中國境內的直接投資實行登記管理,銀行應根據外匯局及其分支機構提供的登記信息辦理境外直接投資外匯業務。
2017年1月26日,外匯局 公佈了《關於進一步完善外匯管理改革優化真實性和合規性核查的通知》,並於當日起施行。
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本通知列出了加強跨境交易和跨境資本流動真實性和合規性核查的各項措施,包括但不限於要求 銀行在匯出5萬美元以上的外商直接投資前必須核實董事會決議、納税申報表和經審計的財務報表,以及加強對外商直接投資的真實性和合規性核查。
股利分配
關於外商投資企業股息分配的主要規定包括《中華人民共和國外商投資法》、《中華人民共和國外商投資法實施細則》和1993年12月29日頒佈、最近一次於2018年10月26日修訂的《公司法》。
根據這些法律和法規,中國的外商投資企業只能從其累計的税後利潤(如果有)中支付股息,該等利潤是根據中國會計準則和法規確定的。此外,中國的外商獨資企業每年至少要從各自累計利潤的10%(如果有)中提取一定的準備金,直到這些準備金達到企業註冊資本的50%。這些儲備不能作為現金股息分配。
離岸融資
外管局於2014年7月4日發佈了《關於境內居民境外投資、融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》(簡稱37號通知),取代了外管局2005年10月21日發佈的俗稱外匯局第75號通知的規定。國家外管局第37號通函要求中國居民直接或間接進行境外投資活動時,必須向外滙局當地分支機構登記。根據外管局第37號通告,(I)SPV是指由中國居民直接或間接控制的離岸實體,其目的是尋求離岸股權融資或進行離岸投資,利用該中國居民擁有的合法境內或離岸資產或利益;(Ii)往返投資是指該中國居民通過該SPV對中國進行的直接投資,包括但不限於設立外商投資企業,並通過合同安排使用該等外商投資企業購買或控制在岸資產;及(Iii)控制權廣義定義為中國居民以收購、信託、委託、投票權、回購、可轉換債券或其他安排等方式在離岸特殊目的公司或中國公司取得的經營權、受益權或決策權。國家外匯局第37號通函要求,中國居民在向外滙局境內主管部門辦理境外投資外匯登記後,方可向特殊目的機構出資。外匯局第37號通知還要求,特殊目的機構發生變更的,包括中國居民個人股東、特殊目的機構名稱、經營期限等基本信息的變化,以及中國居民出資發生的重大變化等, 股份轉讓、換股、合併、分立等重大事項。2015年2月13日,外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》,簡稱《通知13》,自2015年6月1日起施行,並於2019年12月30日修訂。《外匯局第十三號通知》生效後,境外直接投資和對外直接投資的外匯登記申請,包括《外匯局第37號通知》要求的外匯登記,將由符合條件的銀行代替外匯局辦理。符合條件的銀行將在外匯局的監督下直接審核申請並受理登記。特殊目的工具的實益擁有人如 為中國公民,亦須每年向本地銀行提交有關其海外直接投資狀況的文件。如果SPV的任何中國居民股東未能進行規定的登記或更新之前提交的登記 ,SPV的中國子公司可以被禁止向SPV分配其利潤或減資、股份轉讓或清算的收益,也可以禁止SPV向其中國子公司追加出資 。
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股票激勵計劃
根據中國人民銀行於2006年12月25日公佈並於2007年2月1日起施行的《個人外匯管理辦法》,凡涉及中國公民參與的員工持股計劃和股票期權計劃的外匯事宜,均需經外匯局或其授權分支機構批准。根據國家外匯局第37號通知,參與境外非上市公司股權激勵計劃的中國居民可向外匯局或其境內分支機構申請境外特殊目的公司的外匯登記。根據外匯局2012年2月15日發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的通知》或《外匯局通知7》,中國居民或非中國公民連續在中國居住滿一年,除少數例外,境外證券交易所上市公司根據股票激勵計劃授予股票或股票期權的,須向外滙局或其當地分支機構登記。根據《通知7》,參與境外上市公司股權激勵計劃的中國居民應保留一名合格的中國代理人,該代理人可以是該境外上市公司的中國子公司,也可以是該中國子公司選擇的另一家合格機構,代表這些參與者進行安全登記和其他有關股權激勵計劃的程序。該參與者還必須聘請境外受託機構處理其行使股票期權、買賣相應股票或權益以及資金調撥事宜。此外, 股票激勵計劃、中國代理人或者境外委託機構發生重大變化或者其他重大變化的,中國代理人應當修改外匯局關於股票激勵計劃的登記。中國代理人應代表這些有權行使員工股票期權的個人,向外滙局或其當地分支機構申請與該等個人行使員工股票期權有關的年度外幣支付額度。境外上市公司根據股票激勵計劃出售股份所獲得的外匯收益和境外上市公司分派的股息,必須先匯入中國代理機構在中國開立的銀行賬户,然後才能分配給該等個人。此外,中國境內代理機構應於每個季度初三個工作日內向外匯局或其境內分支機構備案參與境外上市公司股權激勵計劃的個人信息。
根據國家税務總局2009年8月24日公佈施行的《國家税務總局關於股權激勵個人所得税有關問題的通知》,上市公司及其境內機構按照《工資薪金所得和股票期權所得個人所得税計算辦法》,依法代扣代繳個人所得税。
關於税收的規定
企業所得税
中華人民共和國企業所得税(簡稱EIT)是根據2008年1月1日生效並於2018年12月29日修訂的《企業所得税法》或《企業所得税法》確定的應納税所得額計算的。《企業所得税法》對包括外商投資企業在內的所有中國居民企業統一徵收25%的企業所得税税率。企業所得税法及其實施細則允許高新技術企業享受15%的企業所得税優惠税率,條件是這些高新技術企業符合一定的資格標準。
此外,根據企業所得税法,根據中國以外司法管轄區的法律組建的企業,其實際管理機構位於中國境內的企業可被視為中國居民企業,因此應按其全球收入的25%的税率繳納中國企業所得税。儘管《企業所得税法實施細則》將事實上的管理機構定義為對企業的生產和商業運營、人員、會計、財產等進行實質性和全面管理和控制的機構,但目前對以下定義的唯一詳細指導意見
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國家税務總局發佈的《關於確定中控離岸註冊企業為中華人民共和國税務居民企業的通知》(第82號通知)和《中控離岸註冊居民企業企業所得税管理辦法(試行)》(簡稱《SAT公告45》)對中控離岸註冊企業認定為中華人民共和國税務居留企業作出了規定,並對中控離岸註冊企業的納税居留地位的認定提供了指導。定義為根據外國或地區的法律註冊成立,並以中國公司或中國企業集團為主要控股股東的企業。
根據第82號通函,中國控制的離岸註冊企業將因其事實上的管理機構在中國而被視為中國税務居民,並且只有在滿足第82號通函所列所有條件的情況下,才會就其全球收入繳納中國企業所得税:(I)日常工作經營管理及執行職責地點在中國;(Ii)有關企業財務及人力資源事宜的決定由中國的組織或人員作出或須經其批准;(Iii)企業的主要資產、會計賬簿及記錄、公司印章及董事會及股東決議案位於中國或在中國保存;及(Iv)50%或以上有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。此外,SAT公告45還對居民身份確定、確定後的管理和主管税務機關作出了澄清。它還規定,在向中國控制的離岸註冊企業支付股息、利息和特許權使用費等來自中國的某些收入時,如果向中國控制的離岸註冊企業提供了中國居民認定證書的副本,支付人不應扣繳10%的所得税。
股息預提税金
《企業所得税法》和《實施細則》規定,向非中國居民企業投資者支付的股息和收益,(I)在中國沒有設立機構或營業地點,或(Ii)在中國設有營業場所,但相關收入與 業務的設立或地點並未有效聯繫,且該等股息和收益來自中國境內,則通常適用10%的所得税税率。國務院或中國與非中國投資者所在司法管轄區簽訂的税收協定,可以減徵此類所得税。根據中國內地與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税的安排及其他適用的中國法律,如果中國主管税務機關認定香港居民企業符合相關條件和要求,該香港居民企業從中國居民企業獲得的股息的10%預扣税可降至5%。然而,根據國家税務總局2009年2月20日發佈的《關於執行税務條約分紅規定若干問題的通知》或SAT第81號通告,如果中國有關税務機關酌情認定,公司 因主要由税收驅動的結構或安排而受益於這種降低的所得税税率,中國税務機關可以調整優惠税收待遇。根據SAT於2018年2月3日發佈的《關於税收條約中受益所有人問題的通知》,或SAT第9號通知,該通知於2018年4月1日生效, 應根據本條所列因素,結合具體案例的實際情況進行綜合分析,並提出對確定申請人實益所有人地位有負面影響的若干因素,如申請人所從事的經營活動不構成實質經營活動。2019年10月14日,國家税務總局頒佈了《非居民納税人享受條約待遇管理辦法》或《國家税務總局第35號通知》,並於2020年1月1日起施行。國税局第35號通函規定,非中國居民企業無需獲得相關税務機關的預先批准即可享受減免的預扣税。相反,非中國居民企業及其扣繳義務人可以通過 自我評估,在確認符合規定的享受税收協定優惠的標準後,直接適用降低後的扣繳税率,並在納税申報中包括必要的表格和證明文件, 將接受相關税務機關的納税後備案審查。
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財產的間接轉讓
2015年2月3日,國家税務總局發佈了《關於非中國居民企業間接轉讓資產若干企業所得税事項的公告》,或《國家税務總局公告7》。2017年12月,國家税務總局決定廢止《關於印發2017年12月29日生效的《廢止和廢止的税務部門規章和税收規範性文件目錄》和《關於非中國居民企業代扣代繳企業所得税有關問題的通知》,或《國家税務總局第37號通知》,自2017年12月1日起施行。分別於2018年6月15日修訂。通過發佈和實施這些通知,中國税務機關加強了對非中國居民企業直接或間接轉讓中國居民企業股權的審查。根據修訂後的《中華人民共和國税務總局公告7》, 如果非中國居民企業間接轉讓中國居民企業的股權和其他財產,通過實施非用於合理商業目的的安排來逃避繳納企業所得税的義務,該間接轉讓應重新識別並確認為中國居民企業的股權和其他財產的直接轉讓。經修訂的SAT公告7為評估合理的商業目的提供了明確的標準,併為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了安全港。Sat公告7也對離岸轉讓人和受讓人(或另一位有義務支付轉移費用的人)的應税資產提出了挑戰。非中國居民企業處置境外控股公司股權間接轉移應税資產的, 屬於間接轉讓的,作為轉讓方或受讓方的非中國居民企業,或者直接擁有應納税資產的中國實體,可以向有關税務機關申報。利用實質重於形式的原則,如果離岸控股公司缺乏合理的商業目的,並且是為了減少、避免或推遲中國税收而設立的,中國税務機關可以不考慮該離岸控股公司的存在。因此,來自該等間接轉讓的收益可能須繳納企業所得税,而受讓人或其他有義務為轉讓支付 税的人士有責任預扣適用的税款,目前按10%的税率轉讓中國居民企業的股權。如果受讓方未代扣代繳税款,且受讓方未繳納税款,則轉讓方和受讓方均可能受到中國税法的處罰。
代扣代繳中國所得所得,是指非中國居民企業從中國內部取得的所得,(A)在中國沒有設立機構或營業地點,或(B)在中國設立機構或營業地點,但相關收入與中國的設立機構或營業地點沒有有效銜接的,適用《國務院第三十七號通知》。中國來源的收入包括股息、紅利等股權投資收入,利息、租金、特許權使用費收入,財產轉讓收入和其他收入。根據税務總局第37號通告,非中國居民企業應就其中國來源的收入繳納企業所得税,對非中國居民企業負有直接支付某些款項義務的實體應為該非中國居民企業的相關扣繳義務人。扣繳義務人應當自扣繳義務發生之日起七日內,即實際繳納或者到期繳納之日起七日內,向主管税務機關申報滙繳扣繳税款。扣繳義務人申報扣繳應納税金時,應當填寫《中華人民共和國企業所得税扣繳説明書》。扣繳人 未為非中國居民企業代扣代繳或者不能履行上述義務的,非中國居民企業應向主管税務機關申報繳納個人所得税,並填寫《中華人民共和國企業所得税扣繳申報表》。
增值税
2016年3月23日,財政部和國家税務總局聯合發佈了《關於全面推開營業税徵收增值税試點工作的通知》,即《關於全面推開營業税增值税徵收試點工作的通知》。自2016年5月1日起,中華人民共和國税務機關將在中華人民共和國境內和建築業、房地產業等行業試行徵收增值税以代替營業税。
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金融業、生活性服務業。2017年11月19日,國務院發佈《關於廢止《中國營業税暫行條例》並修改《中國增值税暫行條例》的決定,由税務機關對在中華人民共和國境內本應徵收營業税的行業徵收增值税,代徵營業税。 根據2017年修訂的《中國增值税暫行條例》,單位和個人在中國境內銷售商品,提供加工、維修、保養勞務,或者銷售勞務、無形資產或者不動產,或者向中國進口貨物,應按6%至17%的税率徵收增值税。
2018年4月4日,財政部和國家税務總局聯合發佈了《財政部、國家税務總局關於調整增值税税率的通知》,即第32號通知,自2018年5月1日起施行。根據第32號通知:(一)銷售增值税或者進口原適用17%和11%税率的貨物,税率分別調整為16%和10%;(二)購買原適用11%税率的農產品,扣除税率調整為10%;(三)購買農產品用於生產銷售或委託加工適用16%税率的貨物,按12%的税率計算;(四)對原税率為17%、出口退税率為17%的出口貨物,出口退税率調整為16%;(五)對原税率為11%、出口退税率為11%的出口貨物和跨境應税行為,出口退税率調整為10%。為進一步降低增值税,2019年3月30日,財政部、國家統計局、海關總署聯合發佈了《關於深化增值税改革有關政策的公告》,並於2019年4月1日起施行。根據公告:(一)原適用16%和10%税率的增值税銷售或者進口貨物,税率分別調整為13%和9%;(二)購買原適用10%税率的農產品的,抵扣税率調整為9%;(三)購買農產品用於生產銷售或者委託加工的,適用13%的税率。, 税額按10%的扣減率計算;(四)原適用16%税率和出口退税率16%的出口貨物,出口退税率調整為13%;(五)原適用10%税率和出口退税率的出口貨物和跨境應税行為,出口退税率調整為9%。第39號公告自2019年4月1日起生效,如與現行規定發生衝突,以公告為準。
有關就業法的規定
1995年1月1日生效並於2009年8月27日和2018年12月29日修訂的《中華人民共和國勞動法》和2008年1月1日生效並於2012年12月28日修訂的《中華人民共和國勞動合同法》對用人單位與其僱員之間的僱傭合同作出了規定。根據《勞動合同法》,用人單位與勞動者之間建立僱傭關係,需要簽訂書面勞動合同。用人單位在連續兩次簽訂固定期限勞動合同後,繼續聘用該員工的,用人單位有義務與該員工簽訂無限期勞動合同。《勞動合同法》及其實施細則也要求在某些終止合同時支付賠償金。中華人民共和國其他與勞動有關的法規和規章規定了每天和每週的最高工作時數以及最低工資。用人單位必須建立職業安全和衞生制度,執行國家職業安全和衞生法規和標準,對員工進行職業安全和衞生教育,預防工作事故,減少職業危害。
2010年10月28日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國社會保險法》,自2011年7月1日起施行,並於2018年12月29日修訂。根據《中華人民共和國社會保險法》和其他有關法律法規,中國[br}建立了包括基本養老保險、基本醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險在內的社會保險制度。用人單位必須按照規定的費率為職工繳納社會保險,並扣繳本應由職工承擔的社會保險。社會保險主管部門可以要求用人單位遵守並徵收
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如果用人單位不及時繳納和扣繳社會保險,將受到處分。根據1999年4月3日公佈並於2019年3月24日修訂的《住房公積金管理條例》,中國企業必須向適用的住房公積金管理中心登記,並在委託銀行設立住房公積金專用賬户。中國公司及其員工都被要求 繳納住房公積金。對未繳納住房公積金的企業,可以責令改正,限期繳納;否則,可以申請當地法院強制執行。
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管理
董事及行政人員
下表列出了截至本招股説明書發佈之日我們董事和高管的相關信息。
董事及行政人員 |
年齡 | 職位/頭銜 | ||
樑昌林 |
49 | 董事創始人兼首席執行官 | ||
樂宇 |
40 | 董事和首席戰略官 | ||
伊丁 |
35 | 董事和總裁副總裁 | ||
徐江 |
49 | 首席技術官 | ||
楊平 |
57 | 首席供應鏈官 | ||
徐志堅 |
50 | 高級副總裁 |
樑昌林是我們的創始人,從我們成立以來一直擔任我們的董事首席執行官 。樑先生是一位成功的企業家,在產品設計和技術開發方面具有專長。樑先生對我們的行業有着獨特的長遠眼光,對中國新零售 行業、農業供應鏈和家庭消費需求有着深刻的理解。在創立我們公司之前,樑先生於2003年4月創立了iYaya.com和MaMaBang App,這是一個專注於育兒和產婦市場的在線平臺。在此之前,樑先生於2002年獨立開發了世界上第一個也是最暢銷的視頻剪切和合並工具Easy Video Joiner&Splitter。樑先生於1994年7月在國防科技大學獲得工學學士學位,2000年7月在蘭州大學獲得通信與信息系統碩士學位。
樂宇自2020年1月起擔任我們的首席戰略官,並於2015年4月起擔任我們的副總裁和 總法律顧問。註冊説明書生效後,Ms.Yu將擔任我們的董事,招股説明書是其組成部分。2015年4月至2016年9月,Ms.Yu還擔任上海亞亞信息技術公司總法律顧問 。2012年至2015年,她擔任Hongda Communications Co., Ltd.(宏達公司在中國的全資子公司)的法律經理。在此之前,Ms.Yu於2002年至2012年擔任德國標準律師 。Ms.Yu 2002年6月在同濟大學獲得法學學士學位,2007年12月在中國人民大學那裏獲得經濟法碩士學位。
伊丁從2018年10月開始擔任我們的副總裁總裁,在此之前,從2015年開始擔任我們的產品董事。註冊説明書生效後,Mr.Ding將 擔任我們的董事,本招股説明書是其中的一部分。在加入我們之前,Mr.Ding於2011年5月至2014年2月在上海亞亞信息技術公司擔任搜索引擎優化工程師、互聯網營銷經理和用户中心經理。在此之前,他於2009年6月至2011年4月在Shanghai Xiayi Internet Technology Co., Ltd.擔任SEO專家。2009年6月,Mr.Ding在東中國師範大學獲得管理學學士學位。
徐江自2020年10月起擔任我們的首席技術官。加入叮咚之前,他於2015年4月至2020年4月在阿里巴巴監督天貓國際和天貓海外以及阿里巴巴B2B FinTech的技術開發。2014年至2015年,蔣先生在攜程旅行網擔任董事高級副總裁,領導其支付平臺的建立。2007年至2010年,2011年至2014年,蔣先生在eBay Inc.擔任平臺建設者。2010年至2011年,蔣先生在摩根士丹利中擔任副總裁。 在此之前,蔣先生於2004年至2007年在美國軟件和服務公司賽貝斯擔任高級研發工程師。蔣先生1995年7月在上海交通大學獲得物理學和計算機科學學士學位,2001年4月在上海交通大學獲得計算機科學碩士學位。
楊平自2019年11月以來一直擔任我們的首席供應鏈官。在加入我們之前,楊先生於2016年5月至2019年10月在京東公司擔任副總裁 總裁。2010年5月至2016年4月,楊先生
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總裁在電商平臺一號店任副總裁。在此之前,楊先生曾在幾家行業領先的公司工作,包括YRC{br>Worldwide,上海外高橋保税區集團有限公司和殼牌。楊先生於2002年7月在上海交通大學獲得EMBA學位,2005年7月在復旦大學獲得計算機科學碩士學位。
徐志堅自2019年6月起擔任我們的高級副總裁。在加入我們之前,徐先生於2018年4月至2019年5月在華協(上海)貿易商務有限公司擔任執行副總裁 總裁。1994年10月至2018年3月,他在正大集團工作,包括擔任副總裁。徐先生1995年6月畢業於東中國交通大學,2012年5月在上海交通大學獲得EMBA學位。
董事會
我們的董事會目前由董事組成。A董事不需要 以資格方式持有我公司的任何股份。在紐約證券交易所規則和相關董事會會議主席取消資格的情況下,董事可就其有重大利害關係的任何合同、擬議合同或安排投票,條件是:(I)如果其在該承包商安排中的利害關係重大,則該董事已在其具體或以一般通知形式可行的最早董事會會議上聲明其利害關係的性質;及(Ii)如果該合同或安排是與關聯方的交易,此類交易已獲得審計委員會的批准。董事可行使本公司的所有權力,借入資金、抵押或抵押本公司的業務、財產及未催繳資本或其任何部分,併發行債券,不論是直接或作為本公司或任何第三方的任何債務、負債或債務的擔保。我們沒有任何董事與我們簽訂服務合同,規定終止董事服務時的福利。
董事會各委員會
我們 在董事會下設立了三個委員會:審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會。我們已經通過了三個委員會的章程。每個委員會的成員和職能説明如下。
審計委員會。我們的審計委員會由 組成, 是我們審計委員會的主席。我們已確定、 和滿足以下各項的獨立性要求[紐約證券交易所公司治理規則第303a條/納斯達克證券市場規則第5605(C)(2)條]並符合經修訂的《交易法》規則10A-3下的獨立性標準。我們已確定 有資格成為審計委員會財務專家。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程以及對公司財務報表的審計 。[除其他事項外,審計委員會負責:
| 任命獨立審計師,並預先批准所有允許獨立審計師從事的審計和非審計服務; |
| 與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應; |
| 與管理層和獨立審計師討論年度審計財務報表; |
| 審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性,以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何步驟; |
| 監督我們建議的關聯方交易的公平性和適當性; |
| 審查和批准所有擬議的關聯方交易; |
| 分別定期與管理層和獨立審計員舉行會議;以及 |
| 監督遵守我們的商業行為和道德規範,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的合規性。] |
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薪酬委員會。我們的薪酬委員會由 組成, 是我們薪酬委員會的主席。我們已確定和 滿足的獨立性要求[紐約證券交易所公司治理規則第303A條/納斯達克證券市場規則第5605(A)(2)條]。薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構,包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官可能不會出席審議其薪酬的任何委員會會議。[除其他事項外,薪酬委員會負責:
| 審核或建議董事會批准本公司首席執行官和其他高管的薪酬; |
| 審查並建議董事會決定非僱員董事的薪酬; |
| 定期審查和批准任何激勵性薪酬或股權計劃、計劃或類似安排 ;以及 |
| 選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問時,必須考慮到與此人獨立於管理層有關的所有因素 。] |
提名和公司治理委員會。我們的提名和公司治理委員會由和 組成。是我們提名和公司治理委員會的主席。我們已確定 和滿足的獨立性要求[紐約證券交易所公司治理規則第303a條/納斯達克證券市場規則第5605(A)(2)條]。提名和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人,並確定董事會及其委員會的組成。[除其他事項外,提名和公司治理委員會負責:
| 遴選並向董事會推薦提名人選,供股東選舉或董事會任命; |
| 每年與董事會一起審查董事會目前的組成,包括獨立性、知識、技能、經驗和多樣性等特點; |
| 就董事會會議的頻率和結構提出建議,並監測董事會各委員會的運作情況;以及 |
| 定期就公司治理的法律和實踐方面的重大發展以及我們對適用法律和法規的遵守情況向董事會提供建議,並就公司治理的所有事項和需要採取的任何補救行動向董事會提出建議。] |
董事的職責
根據開曼羣島法律,我們的董事對我們的公司負有受託責任,包括忠誠的義務、誠實行事的義務以及本着他們認為符合我們最大利益的善意行事的義務。我們的董事還必須僅為正當目的行使他們的權力。我們的董事也有責任行使他們實際擁有的技能,以及一個合理審慎的人在類似情況下會行使的謹慎和勤奮。在履行對我們的注意義務時,我們的董事 必須確保遵守我們不時修訂和重述的組織章程大綱和章程細則,以及據此授予股份持有人的類別權利。如果違反了我們 董事的義務,我們公司有權要求損害賠償。在某些情況下,如果違反董事的義務,股東可能有權要求損害賠償。
我們的董事會擁有管理、指導和監督我們的業務所需的所有權力。本公司董事會的職權包括:
| 召開股東周年大會並向股東彙報工作; |
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| 宣佈分紅和分配; |
| 任命軍官,確定軍官的任期; |
| 行使我公司借款權力,抵押我公司財產; |
| 批准轉讓我公司股份,包括將該股份登記在我公司股份登記簿上。 |
董事及高級人員的任期
[我們的董事可以通過股東的普通決議選舉產生。或者,我們的董事會可以通過出席董事會會議並參加表決的董事的簡單多數票 ,任命任何人為董事,以填補我們董事會的臨時空缺或增加現有董事會的成員。我們的董事不會自動接受 任期的約束,並在股東通過普通決議罷免他們之前任職。此外,董事如(I)破產或與債權人作出任何安排或債務重整;(Ii)身故或被發現精神不健全;(Iii)以書面通知辭去職務;(Iv)未經董事會特別許可而連續缺席本公司董事會會議三次而本公司董事會議決罷免其職位;或(V)根據本公司組織章程細則任何其他規定被免職,將不再是董事。]
我們的高級職員由董事會任命,並由董事會酌情決定,並可能被董事會免職。
僱傭協議和賠償協議
我們已經與我們的每一位執行官員簽訂了僱用協議。根據這些協議,我們的每位高管都將在指定的時間段內受聘。對於高管的某些行為,例如對重罪的定罪或認罪,或任何涉及道德敗壞、疏忽或不誠實行為對我們不利的行為,或不當行為或未能履行約定的職責,我們可以隨時因此而終止聘用,而無需事先通知或支付報酬。我們也可以在提前三個月書面通知的情況下無故終止高管的聘用。在我們終止合同的情況下,我們將按照高管所在司法管轄區適用法律的明確要求,向高管支付遣散費。高管可在提前三個月書面通知的情況下隨時辭職。
每位高管已同意在終止或終止僱傭協議期間和之後嚴格保密,不使用我們的任何保密信息或商業祕密、我們的客户或潛在客户的任何保密信息或商業祕密,或我們收到的任何第三方的保密或專有信息,而我們對此負有保密義務,但在履行與僱傭相關的職責或適用法律的情況下除外。高管還同意在高管任職期間向我們祕密披露他們構思、開發或縮減為實踐的所有發明、設計和商業祕密,並將這些發明、設計和商業祕密的所有權利、所有權和利益轉讓給我們,並協助我們獲取和執行這些發明、設計和商業祕密的專利、版權和其他法律權利。
此外, 每個執行幹事都同意在其任職期間以及通常在最後一次任職之日後的一年內受競業禁止和非招標限制的約束。具體而言,每位高管已同意不會(I)接觸我們的供應商、客户、客户或聯繫人或以我們代表的身份介紹給高管的其他個人或實體,以便與這些個人或實體進行業務往來,從而損害我們與這些個人或實體的業務關係;(Ii)受僱於我們的任何競爭對手或向其提供服務;或 在沒有我們的
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明確同意;或(Iii)在未經我們明確同意的情況下,直接或間接尋求在高管離職之日或之後、 或離職前一年受僱於我們的任何員工的服務。
我們還與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議,我們同意賠償我們的董事和高管因他們是董事或我們公司的高管而提出的索賠所產生的某些法律責任和費用。
董事及行政人員的薪酬
在截至2020年12月31日的財年,我們向高管支付了總計人民幣810萬元(合120萬美元)的現金,我們沒有向非執行董事支付任何薪酬。本公司並無預留或累積任何款項以提供退休金、退休或其他類似福利予本公司高管及董事。 根據法律規定,本公司中國附屬公司須按每位僱員薪金的若干百分比供款,作為其退休金保險、醫療保險、失業保險及其他法定福利及住房公積金。
股權激勵計劃
從2015年開始,我們採用了一系列股票激勵計劃,允許我們向高級管理層和 員工提供激勵獎勵(IPO前期權計劃)。
首次公開募股前期權計劃
截至本招股説明書日期,根據首次公開招股前計劃下的所有獎勵 可發行的A類普通股最高總數為455,659股,可進一步修訂。於本招股説明書日期,根據首次公開招股前計劃購入242,451股A類普通股的獎勵已獲授予並仍未清償,不包括於有關授出日期後被沒收或取消的獎勵。
以下各段描述了IPO前計劃的主要條款。
獎項的種類。IPO前的計劃允許授予期權。
計劃管理。董事創始人兼首席執行官樑昌林負責管理首次公開募股前的計劃。管理員確定有資格獲得獎勵的員工、要授予每個合格員工的期權數量以及每個期權授予的條款和條件等。
獲獎通知書。根據首次公開招股前計劃授予的獎勵由獎勵通告證明,該通告列出了每項獎勵的條款、條件和限制 ,可由管理人決定進行任何修改。
資格。我們可能會為我們的 員工頒發獎項。
歸屬附表。一般而言,計劃管理員決定歸屬時間表,這在 相關計劃和獎勵通知中指定。
期權的行使。計劃管理員確定每個獎勵的行權價格,並在相關獎勵通知中説明該價格。已授予和可行使的期權如果不在計劃管理人在授予時確定的時間之前行使,則將終止。但是,最長可行使期限為授予之日起十年。
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轉讓限制。除IPO前計劃規定的例外情況外,符合條件的 員工不得以任何方式轉移獎金。
首次公開發行前計劃的終止和修訂 s。除非提前終止,否則IPO前計劃的期限為10年。管理人有權終止、修改、添加或刪除本計劃的任何條款,但須遵守我們的 備忘錄和章程或協會中規定的限制。
下表彙總了截至本招股説明書日期,根據上市前計劃授予本公司若干董事和高管的期權,不包括在相關授出日期後被沒收或取消的獎勵。
名字 |
普通股 潛在的 已授予的期權 |
加權平均 行權價格 (美元/股) |
批地日期 | 日期 期滿 |
||||||||||||
樑昌林 |
| | | | ||||||||||||
樂宇 |
* | 250.43 | 6/30/2016 6/30/2018 6/30/2019 |
|
|
6/29/2026 6/29/2028 6/29/2029 |
| |||||||||
伊丁 |
* | 104.43 | |
6/30/2015 6/30/2016 6/30/2018 6/30/2019 |
|
|
6/29/2025 6/29/2026 6/29/2028 6/29/2029 |
| ||||||||
徐江 |
* | 380.15 | 3/31/2021 | 3/30/2031 | ||||||||||||
楊平 |
* | 380.15 | 6/30/2019 | 6/29/2029 | ||||||||||||
徐志堅 |
* | 285.37 | 6/30/2019 | 6/29/2029 | ||||||||||||
3/31/2021 | 3/30/2031 | |||||||||||||||
所有董事和高級管理人員作為一個整體 | 80,556 | |||||||||||||||
|
|
注:
* | 截至本招股説明書日期,按轉換後已發行普通股計算,不足本公司普通股總數的1% 。 |
截至本招股説明書發佈之日,其他員工集體持有我公司161,895股A類普通股,加權平均行權價為每股198.05美元。
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校長[和銷售]股東
除特別註明外,下表列出了截至招股説明書發佈之日我們普通股的實益所有權信息。
| 我們的每一位董事和高管; |
| 我們所知的每一位實益擁有我們普通股5%以上的人;[和 |
| 每位出售股份的股東]. |
下表所列計算乃根據截至本招股説明書日期已兑換已發行普通股6,611,411股及緊接本次發售完成後已發行的A類普通股及B類普通股計算,假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權。
根據美國證券交易委員會的規則和規定確定受益權屬。在計算某人實益擁有的股份數量和該人的所有權百分比時,我們將此人有權在60天內獲得的股份計算在內,包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利或轉換任何其他證券。然而,這些股份不包括在任何其他人的所有權百分比計算中。
普通股在本次發行之前實益擁有 | 普通股在本次發行後立即實益擁有 | |||||||||||||||||||||||||||
數 | 受益百分比 所有權 |
聚集體的百分比 投票權 |
A類 普通 股票 |
B類 普通 股票 |
受益百分比 所有權 |
聚集體的百分比 投票權 |
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董事及行政人員*: |
||||||||||||||||||||||||||||
樑昌林(1) |
1,306,417 | 19.8 | % | 19.8 | % | |||||||||||||||||||||||
樂宇 |
| | | |||||||||||||||||||||||||
伊丁 |
| | | |||||||||||||||||||||||||
徐江 |
| | | |||||||||||||||||||||||||
楊平 |
| | | |||||||||||||||||||||||||
徐志堅 |
| | | |||||||||||||||||||||||||
全體董事和高級管理人員為一組 |
1,306,417 | 19.8 | % | 19.8 | % | |||||||||||||||||||||||
主要股東: |
||||||||||||||||||||||||||||
BigRain控股有限公司(2) |
1,090,876 | 16.5 | % | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||
伊特貝特控股有限公司(3) |
455,659 | 6.9 | % | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||
互聯網基金V私人有限公司。LTD.(4) |
394,995 | 6.0 | % | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||
新加坡通用大西洋DD私人有限公司 有限公司(5) |
390,287 | 5.9 | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||
SVF II Cortex Subco(DE)LLC(6) |
386,632 | 5.9 | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||
CTG長榮投資有限公司 (7) |
356,380 | 5.4 | % | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||
DST亞洲實體(8) |
351,484 | 5.3 | % | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||
SCC Growth V Holdco P,Ltd.(9) |
334,235 | 5.1 | % | 5.1 | % |
149 |
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備註:
* | 除下文另有説明外,本公司董事及高級管理人員的營業地址為上海市浦東新區勝下路6號6號4樓4樓,郵編:200125,郵編:Republic of China。 |
| 對於本欄所包括的每個個人和集團,所有權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的 股份數量除以已發行股份總數和該個人或集團在本招股説明書日期後60天內行使期權、認股權證或其他權利後有權收購的股份數量之和。 |
| 對於本欄目中包括的每個個人和集團,投票權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的投票權除以我們所有A類和B類普通股作為一個單一類別的投票權。在某些條件的限制下,B類普通股的每位持有人有權每股投一票,而我們的A類普通股的每位持有人則有權就提交給他們進行投票的所有事項每股投一票。我們的A類普通股和B類普通股在提交股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票,除非法律另有要求。我們的B類普通股可由持有者在任何時候通過A類普通股一對一基礎。 |
(1) | 代表(I)BigRain Holding Limited持有的1,090,876股普通股及(Ii)EatTogether Holding Limited持有的111,765系列天使+ 優先股、103,776系列B4-1優先股。BigRain Holding Limited及EatTogether Holding Limited均為於英屬維爾京羣島註冊成立的公司,由樑昌林先生全資擁有。BigRain Holding Limited和EatTogether Holding Limited的註冊地址分別為英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮Quastisky大樓郵政信箱905號Sertus Chambers。此外,樑先生透過於英屬維爾京羣島註冊成立的有限責任公司EatBetter Holding Limited間接持有本公司455,659股普通股。樑昌林先生否認實益擁有EatBetter Holding Limited持有的全部455,659股普通股。 |
(2) | 代表BigRain Holding Limited持有的1,090,876股普通股。BigRain Holding Limited是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司,由樑昌林先生全資擁有。BigRain Holding Limited的註冊地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮卡斯蒂斯基大廈郵政信箱905號Sertus Chambers。 |
(3) | 代表EatBetter Holding Limited持有的455,659股普通股。EatBetter Holding Limited是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的有限責任公司,最終由樑昌林先生全資擁有。樑先生否認實益擁有EatBetter Holding Limited持有的全部455,659股普通股。這些股票是根據我們的首次公開募股前計劃分配給員工的。其註冊地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮郵政信箱116號海草甸大廈ICS企業服務(BVI)有限公司。 |
(4) | 代表互聯網基金V私人持有的339,260股B系列優先股、20,587股C1系列優先股和35,148股D系列優先股。有限公司,一家在新加坡註冊成立的私人有限公司。互聯網基金V私人有限公司。有限公司由Charles P.Coleman III、Scott L.Shleifer和Tiger Global新加坡Pte各自實益擁有。老虎環球有限公司新加坡私人有限公司有限公司是互聯網基金V私人有限公司的投資顧問。該公司由查爾斯·P·科爾曼三世和斯科特·L·施萊弗控制,他們控制着互聯網基金V公司。有限公司為其董事。互聯網註冊地址 基金V私人有限公司。株式會社新加坡淡馬錫大道8號順德三號32-02,郵編038988。互聯網基金VPTE持有的所有優先股。股份有限公司將在緊接本次發售完成前自動 重新指定為A類普通股。 |
(5) | 代表新加坡環球航空有限公司持有的257,342股C系列優先股、56,181股A系列優先股、41,616股B4-1系列優先股和35,148股D系列優先股。有限公司,一家在新加坡註冊成立的私人股份有限公司。其註冊地址是新加坡羅賓遜路80號02-00,郵編:068898。新加坡大西洋總公司DD Pte.新加坡通用大西洋基金有限公司由新加坡通用基金有限公司全資擁有。有限公司(加斯夫)。GASF的大股東是新加坡通用大西洋公司(GASF Interholdco Ltd.)。GASF Interholdco持有GASF登記在冊的股份的股東如下:General Atlantic Partners(百慕大)IV,L.P.(GAP百慕大IV),General Atlantic Partners(百慕大)EU,L.P.(GAP百慕大) |
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GAP共同投資III,LLC(GAPCO III?),GAPCO共同投資IV,LLC(?GAPCO IV?),GAPCO共同投資 V,LLC(??GAPCO IV?)和GAP共同投資CDA,L.P.。GAP Lux的普通合夥人是General Atlantic GenPar,(Lux)ScSp(GA GenPar Lux),GA GenPar Lux的普通合夥人是General Atlantic (Lux)S.àR.L.(GA?Lux??)。GAP百慕大歐盟和GAP百慕大四世的普通合夥人和GA Lux的唯一股東是General Atlantic GenPar(百慕大),L.P.(GenPar百慕大)。GAP(百慕大)有限公司(GAP (百慕大)有限公司)是GenPar百慕大的普通合夥人。General Atlantic LLC(簡稱GA LLC)是GAPCO III、GAPCO IV、GAPCO V的管理成員,以及GAPCO CDA的普通合夥人。GA LLC管理委員會(GA管理委員會)有9名成員。大會管理委員會的成員也是GAP(百慕大)有限公司管理委員會的成員。GA資金最終由GA管理委員會控制。沒有個人擁有GAP(百慕大)有限公司或GA LLC 25%或更多的股份。GA LLC、GASF、GAS Interholdco、GAS DD、GAP(百慕大)有限公司、GenPar百慕大、GA Lux、GA GenPar Lux和GA Funds(統稱為GA集團) 是1934年修訂的《證券交易法》規則13d-5所指的集團。GA LLC,GAPCO III,GAPCO IV,GAPCO V和GAPCO CDA的郵寄地址是c/o General Atlantic Service Company,L.P.,East 52 Street,33 Floor,New York,NY 10055。GAP百慕大歐盟、GAP百慕大四號、GenPar百慕大和GAP(百慕大)有限公司的郵寄地址是百慕大教堂街2號Clarendon House,Hamilton HM 11,百慕大。GAP Lux、GA GenPar Lux和GA Lux的郵寄地址是412F,Road d Esch,L-2086盧森堡。GASF的郵寄地址, GASF Interholdco和GAS DD是亞洲廣場1號塔樓,8號碼頭景觀,#41-04,018960,新加坡。新加坡通用大西洋DD Pte持有的所有優先股。股份有限公司將在緊接本次發售完成前自動重新指定為A類普通股 。 |
(6) | 代表SVF II Cortex Subco(DE)LLC持有的386,632系列D+優先股。SVF II皮質子公司(DE) 有限責任公司SVF II Holdings(DE)L.P.的普通合夥人是SVF II Aggregator(Jersey)L.P.全資擁有的SVF II Holdings GP(Jersey)Limited。SVF II Aggregator(Jersey)L.P.的普通合夥人是由軟銀集團(SoftBank Group Corp.)(TYO:9984)最終全資擁有的SVF II GP(Jersey)Limited。軟銀願景基金II L.P.是SVF II Aggregator(Jersey)L.P.的唯一有限合夥人。軟銀願景基金II LP的經理是SB Investment Advisers(UK)Limited。軟銀願景基金II L.P.的普通合夥人是SVF II GP(Jersey)Limited,該公司最終由軟銀集團(TYO:9984)全資擁有。SVF II Cortex Subco(DE)LLC的註冊地址是威爾明頓小瀑布大道251號,郵編:19808。SVF II Cortex Subco(DE)LLC持有的所有優先股將在本次發行完成前自動重新指定為A類普通股。 |
(7) | 代表長榮投資有限公司持有的178,266股B3系列優先股、16,084股Angel+優先股、147,971股C1系列優先股及14,059股D系列優先股。CTG Evergreen Investment C Limited的註冊地址是英屬維爾京羣島託爾托拉道鎮大街263號CCS Trust Limited。CTG Evergreen Investment C Limited由Capital Today Evergreen Fund,L.P.所有,後者是在開曼羣島註冊成立的有限合夥企業。Capital Today Evergreen Fund L.P.的普通合夥人是開曼羣島公司Capital Today Evergreen GenPar Ltd.,由徐欣女士控股。CTG Evergreen Investment C Limited及Xin Xu女士已分別將其投票權轉讓予樑昌林先生及其BigRain Holding Limited。長榮投資C有限公司持有的所有優先股將在緊接本次發售完成前自動重新指定為A類普通股。 |
(8) | 代表DST Asia VIII持有的175,741股D系列優先股、DST Asia VI Investments-A持有的28,118股D系列優先股、DST Asia VI Investments-C持有的42,179系列D優先股以及DST Asia VIII Investments-1持有的105,446股D系列優先股(統稱為DST Asia Entities)。DST亞洲的每一家實體都是在毛里求斯註冊成立的有限責任公司。DST Asia VIII和DST Asia VIII Investments-I的註冊地址是毛里求斯Ebene 72201,數碼城28號銀行街Sanne House。DST Asia VI Investments-A和DST Asia VI Investments的註冊地址為C,Ebene 72201,Ebene 72201。所有的 |
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DST亞洲實體持有的優先股將在本次發行完成前自動重新指定為A類普通股。 |
(9) | 代表開曼羣島註冊公司SCC Growth V Holdco P,Ltd.持有的221,456股B2系列優先股、102,937股C1系列優先股和9,842股D系列優先股。SCC Growth V Holdco P,Ltd.由紅杉資本中國增長基金V,L.P.全資擁有。紅杉資本中國增長基金V,L.P.的普通合夥人為SC 中國Growth V Management,L.P.,其普通合夥人為SC中國控股有限公司。渣打中國控股有限公司由蘇格蘭皇家銀行中國企業有限公司全資擁有,而中國企業有限公司則由沈南鵬先生全資擁有。SCC Growth V Holdco P,Ltd.的註冊地址為Maples企業服務有限公司,地址為開曼羣島KY1-1104大開曼Ugland House郵政信箱309號。SCC Growth V Holdco P,Ltd.持有的所有優先股將在本次發行完成前自動重新指定為A類普通股。 |
截至本招股説明書發佈之日,我們擁有210,890股D系列優先股,由美國的一位紀錄保持者持有。
我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。
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關聯方交易
私募
參見《證券發行歷史》中的《股本説明》。
股東協議
見《股本説明》《證券發行歷史》《股東協議》。
僱傭協議和賠償協議
見《管理與就業協議》和《賠償協議》。
股票激勵計劃
見《管理層激勵薪酬計劃》。
其他關聯方交易
與以下項目的交易我們的董事和首席執行官。我們於2020年就重組事宜向董事首席執行官樑昌林先生提供了無息貸款。截至2020年12月31日及2021年3月31日,吾等分別錄得其到期未償還本金人民幣900萬元(合140萬美元)及人民幣900萬元(合140萬美元)。截至本次招股説明書發佈之日,樑先生已全額償還了這些貸款。
與以下項目的交易 上海鐵軍企業諮詢中心(上海鐵軍?)。我們過去曾向上海鐵軍提供無息貸款,上海鐵軍是我們的股東之一,由樑昌林先生控制。截至2020年12月31日和2021年3月31日,我們分別記錄了上海鐵軍到期的未償還本金人民幣110萬元(20萬美元)和人民幣110萬元(20萬美元)。截至本次招股説明書發佈之日,上海鐵軍已全額償還這筆 貸款。
與上海傑英齋企業家管理合夥企業(上海傑英齋)的交易。2021年,我們 向樑長林先生控制的股東之一上海傑英齋提供了一筆無息貸款。截至2021年3月31日,我們記錄了上海傑英齋到期的未償還本金人民幣250萬元(40萬美元)。截至 本招股説明書發佈之日,上海捷盈齋已全額償還這筆貸款。
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股本説明
我們是開曼羣島獲豁免註冊成立的有限責任公司,我們的事務受我們的組織章程大綱及章程細則(經不時修訂)、開曼羣島公司法(下稱公司法)及開曼羣島普通法管轄。
於本招股説明書日期,本公司之法定股本為50,000美元,分為500,000,000股,每股面值0.0001美元, 包括494,983,478股普通股、118,202股天使優先股、165,379股天使+優先股、179,701股A系列優先股、441,931股A系列優先股、21,204股A系列+優先股、389,462股B系列優先股、221,456股B2系列優先股、560,264股B3系列優先股、279,589股B4系列優先股、145,392股B4-1系列優先股、1,084,494股C1系列優先股、984,153股D系列優先股及425,295股D+優先股。截至本招股説明書日期,已發行及發行的股份包括1,594,889股普通股、118,202股系列天使優先股、165,379股天使+優先股、179,701股A系列前優先股、441,931股A系列優先股、21,204股A+優先股、389,462股B系列優先股、221,456股B2系列優先股、560,264股B3系列優先股、279,589股B4系列優先股、145,392股B4-1優先股、1,084,494股C1系列優先股、984,153股D系列優先股及425,295股D+優先股。
緊接本次發行完成前,我們的法定股本將改為 美元,分為(I) 每股面值為美元的A類普通股,(Ii) 面值為美元的B類普通股,[和(Iii) 每股面值為美元的股份,由董事會根據我們的發售後備忘錄和公司章程確定的一個或多個類別(無論如何指定) ]。在本次發行完成前,我們所有已發行和已發行的優先股和普通股將在 日轉換為A類普通股,並重新指定和重新分類為A類普通股一對一除樑昌林先生持有的股份將轉換為B類普通股,並重新指定及重新分類為B類普通股外,除外。在此轉換和重新指定之後,我們將發行和流通A類普通股和 發行和流通的B類普通股。本次發行完成後,假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權,我們將發行和發行 股A類普通股和 股B類普通股。
我們的上市後備忘錄和章程
我們的股東有條件地通過了一項[第九]經修訂和重述的公司章程大綱和章程,我們在下文中將其稱為我們的上市後備忘錄和公司章程,並將生效並取代我們目前的[第八]在緊接本次發售完成前修訂和重述完整的組織章程大綱和章程細則。以下是發售後組織章程大綱和章程細則以及公司法中與我們普通股的重大條款有關的重大條款摘要。
本公司的宗旨。根據我們的發售後備忘錄和組織章程細則,我們公司的宗旨是不受限制的,我們有充分的權力和授權執行開曼羣島法律不禁止的任何宗旨。
普通股。我們的普通股分為A類普通股和B類普通股。我們的A類普通股和B類普通股的持有者除投票權和轉換權外,將擁有相同的權利。我們的普通股是以登記的形式發行的,在我們的會員名冊上登記時就會發行。我們不能 向無記名發行股票。我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和投票他們的股份。
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轉換。每股B類普通股可由其持有人隨時轉換為一股A類普通股。A類普通股在任何情況下都不能轉換為B類普通股。當B類普通股持有人向B類普通股持有人或其聯營公司以外的任何人士出售、轉讓、轉讓或處置B類普通股時,該等B類普通股應立即自動轉換為相同數量的A類普通股。未來發行B類普通股可能會稀釋A類普通股持有人的投票權。將B類普通股轉換為A類普通股可能會稀釋A類普通股現有持有人在其普通股類別中的百分比所有權。此類轉換可能會增加現有A類普通股持有人的總投票權。
分紅。我們的董事可以不時宣佈股息(包括中期股息)和我們股票的其他分配,並授權從我們公司合法可用的資金中支付這些股息和其他分派。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈股息,但任何股息不得超過我們董事建議的金額。我們的發行後備忘錄和公司章程規定,股息可以宣佈並從本公司合法可用於此目的的資金中支付。根據開曼羣島的法律,我公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息;如果這會導致我公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則在任何情況下都不能支付股息。
投票權。就所有須經股東投票表決的事項而言,每名A類普通股持有人有權 每股投一票,而每名B類普通股持有人則有權就本公司股東大會上表決的所有事項行使每股投票權。我們的A類普通股和B類普通股在提交股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票,除非法律另有要求。在任何股東大會上的投票都是舉手錶決,除非要求進行投票。該會議的主席或任何一名持有不少於[10]親身出席或委派代表出席的股份所附投票權的百分比。
股東在股東大會上通過的普通決議,需要在會議上所投普通股的票數中獲得簡單多數的贊成票,而特別決議則需要在 會議上所投的已發行和已發行普通股的票數中不少於三分之二的贊成票。重大事項,如更改名稱或更改我們的上市後備忘錄和章程細則,將需要特別決議。除其他事項外,我們的股東可以通過普通決議分拆或合併他們的股份。
股東大會。作為一家獲開曼羣島豁免的公司,根據公司法,我們並無義務召開股東周年大會。吾等的發售後章程大綱及組織章程細則規定,吾等可(但無義務)於每年舉行股東大會作為本公司的股東周年大會,在此情況下,吾等將於召開股東大會的通告中指明該會議,而股東周年大會將於本公司董事決定的時間及地點舉行。
股東大會可由本公司董事會主席或本公司董事(根據本公司董事會決議召開)召開。至少提前通知[七]召開本公司年度股東大會(如有)及任何其他股東大會需要數天時間。任何股東大會所需的法定人數 由一名或多名我們親自或委派代表出席的股東組成,他們持有的股份總額不少於[三分之一]有權在該股東大會上投票的本公司已發行及已發行股份所附的所有投票權。
《公司法》僅賦予股東要求召開股東大會的有限權利,而不賦予股東向股東大會提出任何提案的任何權利。然而,這些權利可以在公司的公司章程中規定。我們的發售後備忘錄和 公司章程規定,如果我們的任何一名或多名股東提出要求,持有的股份合計不少於[三分之一]在我公司所有已發行和已發行股票所附的所有投票權中
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有權在股東大會上投票,本公司董事會將召開特別股東大會,並在該會議上將如此要求的決議付諸表決。然而,我們的發售後的組織章程大綱和章程細則並不賦予我們的股東在年度股東大會或非該等股東召開的特別股東大會上提出任何建議的權利。
普通股的轉讓。在以下所列限制的規限下,本公司任何股東均可透過通常或普通形式的轉讓文件或本公司董事會批准的任何其他形式轉讓其全部或任何普通股。
本公司董事會可根據其絕對酌情權,拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事會也可能拒絕登記任何普通股的轉讓 ,除非:
| 轉讓書提交我行,並附上與之相關的普通股證書以及我公司董事會合理要求的其他證據,以證明轉讓人有權進行轉讓; |
| 轉讓文書僅適用於一類普通股; |
| 如有需要,轉讓文書已加蓋適當印花; |
| 轉讓給聯名持有人的,普通股轉讓給的聯名持有人人數不超過四人; |
| 費用的最高款額為[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]可決定支付或向吾等支付董事不時要求的較少款項。 |
如果我們的董事 拒絕登記轉讓,他們必須在[三個月]在移交文書遞交日期後,將該項拒絕通知送交轉讓人及受讓人。
轉讓登記可在十個歷日內以在上述一份或多份報紙上刊登廣告、電子方式或按照《聯合國憲章》規則的任何其他方式發出通知。[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]在本公司董事會可能不時決定的時間及期間內暫停登記及關閉本公司的成員(股東)登記冊;但於任何一年內,本公司董事會可能決定的任何年度內不得暫停轉讓登記或關閉股東名冊超過30天。
清算。在本公司清盤時,如本公司股東可供分配的資產在清盤開始時足以償還全部股本,盈餘將按股東於清盤開始時所持股份的面值按比例分配給本公司股東,但須從應付款項的股份中扣除應付本公司未繳催繳股款或其他款項。如果我們可供分配的資產不足以償還所有實收資本,這些資產將被分配,以便儘可能地由我們的股東按照他們所持股份的面值按比例承擔損失。
催繳股份及沒收股份。我們的董事會可以不時地向股東發出通知,要求他們支付任何未支付的股款。[至少14天]在指定的付款時間和地點之前。已被贖回但仍未支付的股票將被沒收。
贖回、購回及交出股份。我們可以按照這些股份需要贖回的條款、我們的選擇權或這些股份的持有者的選擇權,以這樣的條款發行股票。
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在該等股份發行前,由本公司董事會或本公司股東以特別決議案決定的方式。本公司亦可按本公司董事會或本公司股東以普通決議案批准的條款及方式回購本公司任何股份。根據公司法,任何股份的贖回或回購可從本公司的利潤中支付,或從為贖回或回購該等股份而發行的新股所得款項中支付,或從資本(包括股份溢價賬和資本贖回儲備)中支付,前提是本公司能夠在付款後立即償還其在正常業務過程中到期的債務。此外,根據公司法,不得贖回或回購任何股份,除非(A)已繳足股款,(B)如贖回或回購股份會導致沒有已發行股份,或(C)公司已開始清盤。此外,本公司可接受免費交出任何已繳足股款的股份。
股份權利的變更。當我們公司的資本被分成不同的類別時,任何這種類別所附帶的權利,在符合任何類別當時所附的任何權利或限制的情況下,只有在持有者書面同意的情況下,才能有實質性的不利變化。[全]該類別的已發行股份或經[一個普通的解決方案]在該類別股份持有人的另一次會議上通過。授予任何類別已發行股份持有人的權利,除非該類別股份的發行條款另有明確規定 ,否則不得視為因設立、配發或發行更多等級的股份而改變。平價通行證已發行任何類別股份的持有人所享有的權利,不得被視為因設立或發行具有優先權或其他權利的股份而被視為改變,包括但不限於設立具有增強投票權或 加權投票權的股份。
增發股份。我們的發售後備忘錄和組織章程細則授權我們的董事會根據董事會的決定不時增發普通股,在可用授權但未發行的股份範圍內,不需要我們的股東的任何批准或同意。
我們的發售後備忘錄和組織章程細則還授權我們的董事會在不需要得到我們股東的任何批准或同意的情況下,不時設立一個或多個優先股系列,並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利,包括:
| 該系列的名稱; |
| 該系列股票的數量; |
| 股息權、股息率、轉換權、投票權; |
| 贖回和清算優先權的權利和條款。 |
我們的董事會可以在授權但未發行的範圍內發行優先股,而無需股東的任何批准或同意,或採取其他行動。發行這些股票可能會稀釋普通股持有人的投票權。
檢查 書籍和記錄。根據開曼羣島法律,我們普通股的持有者將沒有一般權利查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。然而,我們打算向我們的股東提供經審計的年度財務報表。查看在哪裏可以找到更多信息。
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反收購條款。我們的上市後備忘錄和公司章程的一些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層的控制權變更,包括以下條款:
| 授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股,並指定這些優先股的價格、權利、優先、特權和限制,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動;以及 |
| 限制股東要求和召開股東大會的能力。 |
然而,根據開曼羣島法律,我們的董事只能出於適當的目的以及他們真誠地認為符合我們公司的最佳利益的目的,行使我們的發售後組織章程大綱和章程細則授予他們的權利和權力。
獲豁免公司。我們是一家根據《公司法》成立的豁免有限責任公司。《公司法》 區分了普通居民公司和豁免公司。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外經營業務的公司均可申請註冊為豁免公司。獲豁免公司的要求與普通公司基本相同,但獲豁免公司:
| 不必向公司註冊處處長提交股東年度申報表; |
| 不需要打開其成員登記冊以供檢查; |
| 無需召開年度股東大會; |
| 可以發行流通股、無記名股票或者無票面價值的股票; |
| 可獲得不徵收任何未來税項的承諾(此類承諾通常首先作出為期20年的承諾); |
| 可在另一司法管轄區繼續註冊,並在開曼羣島撤銷註冊; |
| 可註冊為存續期有限的公司;及 |
| 可註冊為獨立的投資組合公司。 |
?有限責任?指每個股東的責任僅限於股東對公司股票未付的金額(除非在特殊情況下,如涉及欺詐、建立代理關係或非法或不正當目的,或法院可能準備揭開公司面紗的其他情況)。]
公司法中的差異
《公司法》在很大程度上源於英國較舊的《公司法》,但並不遵循英國最新的成文法,因此,《公司法》與英國現行《公司法》之間存在顯著差異。此外,《公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間某些重大差異的摘要。
合併及類似安排。《公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。就這些目的而言,(I)合併是指兩個或多個組成公司合併,並將其業務、財產和債務歸屬於其中一家公司,作為尚存公司,以及(Ii)合併是指將兩個或兩個以上組成公司合併為一家合併公司,並將這些公司的業務、財產和債務歸屬於合併公司。按順序
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要實施這種合併或合併,每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃,然後必須通過(A)每個組成公司的股東的特別決議和(B)該組成公司的公司章程中規定的其他授權(如果有)授權。合併或合併的書面計劃必須向開曼羣島公司註冊處處長提交,連同關於尚存或合併公司的償付能力的聲明、每個組成公司的資產和負債清單以及將向每個組成公司的成員和債權人提供合併或合併證書副本的承諾,以及合併或合併的通知將在開曼羣島公報上公佈。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
如果一家開曼羣島母公司與其一家或多家開曼羣島子公司之間的合併不需要該開曼羣島子公司股東的決議授權,除非該成員另有同意,否則該開曼羣島子公司的每一名成員均可獲得一份合併計劃的副本。為此,如果一家公司持有的已發行股份加起來至少佔子公司股東大會投票權的90%,則該公司是該子公司的母公司。
除非開曼羣島的法院放棄這一要求,否則必須徵得對組成公司擁有固定或浮動擔保權益的每個持有人的同意。
除非在某些有限的情況下,開曼羣島組成公司的股東如對合並或合併持不同意見,則有權在反對合並或合併時獲得支付其股份的公平價值(如雙方未達成協議,則由開曼羣島法院裁定);條件是持不同意見的股東必須嚴格遵守公司法規定的程序。持不同政見者權利的行使將阻止持不同意見的股東行使他或她可能因持有股份而有權享有的任何其他權利,但以合併或合併無效或非法為由尋求救濟的權利除外。
除有關合並及合併的法定條文外,《公司法》亦載有法定條文, 以安排計劃的方式促進公司的重組及合併;但有關安排鬚獲將與之作出安排的每類股東及債權人的多數批准,以及 須另外代表每類股東或債權人(視屬何情況而定)的四分之三價值,而該等股東或債權人須親自或由受委代表出席為此目的而召開的會議或會議並於會上投票。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的觀點,但如果法院確定以下情況,則有望批准該安排:
| 關於所需多數票的法定規定已經得到滿足; |
| 股東在有關會議上得到了公平的代表,法定多數人真誠行事,沒有受到少數人的脅迫,以促進與該類別的利益背道而馳的利益; |
| 該項安排可由該類別的聰明人和誠實的人合理地批准,而該人是就其利益行事;及 |
| 根據《公司法》的其他條款,這種安排並不是更合適的制裁方式。 |
公司法還包含強制收購的法定權力,這可能有助於在收購要約時擠出持不同意見的少數股東。當收購要約於四個月內提出並獲受影響股份90.0%的持有人接納時,要約人可於該四個月期間屆滿後起計兩個月內,要求其餘股份持有人按要約條款將該等股份轉讓予要約人。可以向開曼羣島大法院提出異議 ,但除非有欺詐、不守信用或串通的證據,否則這一異議不太可能在獲得如此批准的要約的情況下成功。
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如果通過安排方案進行的安排和重組因此獲得批准和批准,或者如果按照上述法定程序提出並接受收購要約,持不同意見的股東將沒有可與評估權相媲美的權利,否則持不同意見的股東通常可以獲得特拉華州公司持不同意見的 股東獲得現金支付司法確定的股份價值的權利。
股東訴訟。原則上,我們通常是起訴我們作為一家公司的不當行為的適當原告,作為一般規則,小股東不得提起衍生品訴訟。然而,根據在開曼羣島極有可能具有説服力的英國當局,開曼羣島法院預計將遵循 並適用普通法原則(即FOSS訴哈博特案及其例外情況),以便允許非控股股東以公司的名義對其提起集體訴訟或 派生訴訟,以在下列情況下對訴訟提出質疑:
| 公司違法或越權的行為或意圖; |
| 被投訴的法案雖然沒有越權,但只有在獲得未經獲得的簡單多數票授權的情況下才能正式生效;以及 |
| 那些控制公司的人正在對少數人實施欺詐。 |
董事及行政人員的賠償及責任限制。開曼羣島法律沒有限制公司的組織章程大綱和章程細則對高級管理人員和董事作出賠償的程度,除非開曼羣島法院認為任何這類規定與公共政策相違背,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。我們的上市後備忘錄和組織章程細則規定,我們將賠償我們的董事和高級管理人員因公司業務或事務的處理(包括任何判斷錯誤)或在執行或履行其職責、權力、授權或酌情決定權時發生或遭受的所有訴訟、訴訟、費用、損失、損害或責任,但由於該人的不誠實、故意違約或欺詐除外,包括在不損害上述一般性的情況下,董事或其高級職員因在開曼羣島或其他地方的任何法院就涉及本公司或其事務的任何民事訴訟進行抗辯(無論是否成功)而招致的損失或責任。此行為標準與《特拉華州公司法》對特拉華州公司所允許的行為標準基本相同。
此外,我們還與我們的董事和高管簽訂了賠償協議,為這些人提供除我們的上市後備忘錄和公司章程中規定的賠償之外的額外賠償。
鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許我們的董事、高級管理人員或根據上述條款控制我們的人員,我們已被告知,在美國證券交易委員會看來,這種賠償違反了證券法中表達的公共政策,因此無法執行。
董事的受託責任。根據特拉華州公司法,特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這一義務有兩個構成要件:注意義務和忠實義務。注意義務要求董事以誠實信用的方式行事,並具有通常謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎態度。根據這一義務,董事必須告知自己並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。忠誠義務要求董事以其合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用自己的公司職位謀取私利或利益。這一義務禁止董事的自我交易,並強制公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有而不是股東分享的任何利益。
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一般。一般來説,董事的行為被推定為在知情的基礎上,本着真誠並真誠地相信所採取的行為符合公司的最佳利益。然而,這一推定可能會因違反其中一項受託責任的證據而被推翻。如果提供此類證據涉及董事的交易,董事必須證明該交易在程序上是公平的,並且該交易對公司具有公允價值。
根據開曼羣島法律,開曼羣島公司的董事就該公司而言是受託人,因此被認為對該公司負有下列責任:真誠行事以維護公司的最佳利益的責任、不因其董事的身份而謀取個人利潤的責任(除非公司允許他這樣做)、不使自己處於公司利益與其個人利益或其對第三方的責任相沖突的位置的責任以及為實現該等權力的目的而行使權力的責任。開曼羣島一家公司的董事對該公司負有謹慎行事的義務。以前人們認為,董事人員在履行職責時不需要表現出比他的知識和經驗所能合理預期的更高的技能水平。然而,英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進,開曼羣島可能也會遵循這些權威。
股東書面同意訴訟。根據《特拉華州公司法》,公司可以通過修改公司註冊證書來消除股東通過書面同意採取行動的權利。開曼羣島法律及本公司發售後的組織章程大綱及章程細則規定,本公司的 股東可透過由每名股東或其代表簽署的一致書面決議案批准公司事項,而該等股東將有權在股東大會上就該事項投票而無須舉行會議。
股東提案。根據《特拉華州公司法》,股東有權在年度股東大會上提交任何提案,前提是該提案必須符合相關文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可以召開特別會議,但股東可能被禁止召開特別會議。
《公司法》僅賦予股東要求召開股東大會的有限權利,而不賦予股東向股東大會提出任何建議的任何權利。然而,這些權利可以在公司的公司章程中規定。我們的發售後章程大綱和組織章程細則允許我們的任何一位或多位股東要求召開股東特別大會,在這種情況下,我們的董事會有義務召開特別股東大會,並將如此徵用的決議交由 表決。除這項要求召開股東大會的權利外,我們的發售後章程大綱及組織章程細則並不賦予我們的股東在年度股東大會或特別股東大會上提出建議的任何其他權利。作為一家獲開曼羣島豁免的公司,我們並無法律責任召開股東周年大會。
累計投票。根據《特拉華州公司法》,除非公司的公司註冊證書有明確規定,否則不允許對董事選舉進行累積投票。累計投票權有可能促進小股東在董事會中的代表性,因為它允許小股東在單個董事上投下股東有權投的所有 票,從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。根據開曼羣島的法律,沒有關於累積投票權的禁令,但我們的發售後備忘錄和組織章程細則沒有規定累積投票權。因此,我們的股東在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州公司的股東少。
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董事的免職。根據特拉華州公司法,設立分類董事會的公司的董事只有在獲得有權投票的已發行和流通股的多數批准的情況下才能被除名,除非公司註冊證書另有規定。根據我們的發售後備忘錄和組織章程細則,董事可由當時在任董事三分之二的贊成票罷免(除董事長的罷免外,其僅可經全體董事的贊成票罷免),或通過股東的普通決議案罷免(罷免董事長的情況除外,董事長的罷免只能由股東的特別決議案通過)。董事如(I)破產或與債權人作出任何債務償還安排或債務重整協議;(Ii)身故或被發現精神不健全;(Iii)以書面通知辭去其職位;(Iv)未經董事會特別許可而連續缺席本公司董事會會議三次,而本公司董事會議決罷免其職位;或(V)根據本公司組織章程細則任何其他規定被免職。
與有利害關係的股東的交易。特拉華州一般公司法 包含適用於特拉華州公司的企業合併法規,根據該法規,除非公司通過修訂其公司註冊證書明確選擇不受該法規管轄,否則禁止 與感興趣的股東進行某些業務合併,自該人成為感興趣的股東之日起三年內。有利害關係的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司15%或以上已發行有表決權股份的個人或集團。這將限制潛在收購者對目標進行兩級收購的能力,在這種情況下,所有 股東將不會得到平等對待。如果除其他事項外,在該股東成為有利害關係的股東之日之前,董事會批准了導致該人成為有利害關係的股東的企業合併或交易,則該法規不適用。這鼓勵特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會談判任何收購交易的條款。
開曼羣島的法律沒有類似的法規。因此,我們無法利用特拉華州企業合併法規提供的保護類型。然而,儘管開曼羣島法律不規範公司與其大股東之間的交易,但它確實規定,此類交易必須是在符合公司最佳利益的情況下真誠進行的,並且不會對少數股東構成欺詐。
解散;清盤。根據特拉華州公司法,除非董事會批准解散的提議,否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的批准。只有由 董事會發起解散,才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州法律允許特拉華州公司在其公司註冊證書中列入與開曼羣島法院命令或董事會發起的解散有關的絕對多數表決要求。
根據開曼羣島法律,公司可通過開曼羣島法院的命令或其成員的特別決議進行清盤,如果公司無法在到期時償還債務,則可通過其成員的普通決議進行清盤。法院有權在一些特定情況下下令清盤,包括法院認為這樣做是公正和公平的。根據《公司法》和我們的上市後公司章程,我們的公司可以通過股東的特別決議進行解散、清算或清盤。
股份權利的變更。根據特拉華州《一般公司法》,除非公司註冊證書另有規定,否則公司可以在獲得該類別流通股的多數批准的情況下變更該類別股票的權利。根據我們的發售後備忘錄和組織章程細則,如果我們的股本被分成多個類別的股份,任何此類類別的權利只有在獲得該類別至少三分之二已發行股份的持有人的書面同意或在股份持有人的另一次會議上通過的普通決議的批准下,才可對任何此類股份的權利產生重大不利影響。
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該班級的 。授予具有優先或其他權利的任何類別股份持有人的權利,不得被視為因設立、配發或發行更多排名股份而受到重大不利影響,但須受該類別股份當時所附的任何權利或限制的規限。平價通行證與他們一起或之後,或我公司贖回或購買任何 類別的任何股票。股份持有人的權利不得被視為因設立或發行具有優先權或其他權利的股份而產生重大不利影響,包括但不限於設立具有增強投票權或 加權投票權的股份。
管治文件的修訂。根據特拉華州一般公司法,除非公司註冊證書另有規定,否則公司的管理文件可在有權投票的流通股的多數批准下進行修改。根據《公司法》和我們的上市後備忘錄和組織章程細則,我們的組織章程大綱和章程細則只能由我們的股東通過特別決議進行修訂。
的權利 非居民或外國股東。我們發售後的組織章程大綱和章程細則對非居民或外國股東持有或行使對我們股票的投票權的權利沒有任何限制。此外,我們的上市後備忘錄和公司章程中沒有任何條款要求我們的 公司披露超過任何特定所有權門檻的股東所有權。
證券發行史
以下是過去三年我們發行的證券的摘要。
普通股
2018年10月15日,我們以0.0001美元的代價向Sertus Nominees(Cayman)Limited發行了1股普通股。
2018年11月8日,我們向BigRain Holding Limited發行了999,999股普通股,代價為99.9999美元。
2019年1月1日,我們向BigRain Holding Limited發行了136,565股普通股,代價為13.66美元。
2020年4月3日,我們向BigRain Holding Limited發行了90,876股普通股,代價為9美元。
2021年3月22日,我們向DDMaicai Holding Limited發行了48,354股普通股,對價為4.84美元。
2021年3月29日,我們向EatBetter Holding Limited發行了455,659股普通股,代價為45.5659美元。
優先股
2018年11月13日,我們向互聯網基金V私人公司發行了(I)339,260股B系列優先股。(I)向高榮成長諮詢有限公司出售3,554股B系列優先股,代價為419,072美元;(Ii)本公司回購B系列優先股,並於2021年3月22日以419,072美元代價重新發行予高榮新居有限公司;及(Iii)向華寶和諧資本管理有限公司出售46,648股B系列優先股,代價為5,500,000美元。
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於2019年1月1日,我們向YX Venture Holdings Limited發行了118,202股系列天使優先股,代價為人民幣10,267,123元;及(Ii)向SCC Growth V Holdco P,Ltd.發行了221,456股B2系列優先股,代價為30,000,000美元。
於2019年5月7日,吾等向CTG Evergreen Investment C Limited發行178,266股B3優先股,代價為35,000,000美元;(Ii)向CMC Dynamite Holding Limited發行178,266股B3優先股,代價為35,000,000美元;(Iii)向Ocean de Don HK Limited發行101,866股B3優先股,代價為20,000,000美元;(Iv)向Skycus中國基金有限公司發行101,866股B3優先股,代價為20,000,000美元;及(V)向EatTogether Holding Limited發行19,503股天使優先股,代價為2美元。
於2019年5月30日,我們向香港紅星美凱龍環球家居有限公司發行252,269股A系列優先股,總代價為美元,相當於人民幣68,500,000元。
於2019年6月17日,吾等分別向啟明創業合夥人VI,L.P.及啟明董事總經理基金VI,L.P.(統稱啟明董事基金)發行(I)45,294股及1,304股B4系列優先股 ,總代價為10,000,000美元;(Ii)向CMC Dynamite Holdings III Limited發行46,598股B4系列優先股,代價為10,000,000美元;及(Iii)向EVerbay Investment Limited發行46,598股B4優先股,代價為10,000,000美元。
於2020年4月3日,我們向SCC Growth V Holdco P,Ltd.發行了102,937系列C1優先股,代價為40,000,000美元;(Ii)向聯合力量泰坦有限公司發行了25,734系列C1優先股,代價為10,000,000美元;(Iii)向CTG Evergreen Investment C Limited發行了147,971系列C1優先股,代價為57,500,000美元;(Iv)向HuPo Capital Internet Fund L.P.發行了25,734系列C1優先股,代價為10,000,000美元;(V)向Skycus中國基金,L.P.出售77,203股C1系列優先股,代價為30,000,000美元;(Vi)向互聯網基金 V私人有限公司出售20,587股C1系列優先股。(Vii)向CMC Dynamite Holdings IV Limited出售77,203股C1優先股,代價為30,000,000美元;(Viii)將本金為10,000,000美元的可轉換本票轉換為CMC Dynamite Holdings III Limited時,向CMC Dynamite Holdings III Limited出售27,089股C1系列優先股;(Ix)將本金為30,000,000美元的可轉換本票轉換為Cookico(BVI)Limited時,向Cookico(BVI)Limited出售81,266股C1系列優先股;(Xi)將本金為10,000,000美元的可轉換本票轉換為LFC Investment Hong Kong Limited;(Xi)將本金為10,000,000美元的可轉換本票轉換為LFC Investment Hong Kong Limited;(Xii)將本金為24,000,000美元的可轉換本票轉換為BAI GmbH時,將65,013股C1系列優先股轉換為BAI GmbH;(Xiii)將本金為24,000,000美元的可轉換本票轉換為BAI GmbH;(Xii)257,342股C1優先股 股轉換為General大西洋新加坡私人有限公司。(Xiv)向Ocean II de Don HK Limited出售64,335股C1系列優先股,代價為25,000,000美元;(Xv)向EatTogether Holding Limited出售145,392股B4-1優先股,代價為28,658,217美元;及(Xvi), 311系列天使+優先股出售給EatTogether Holding Limited,代價為1美元。
於二零二零年八月二十八日,吾等發行(I)28,091股A系列優先股予上海精哲新世紀股份有限公司,代價為 美元,相當於人民幣7,627,830.14元;及(Ii)向上海通運新世紀股份有限公司發行28,090股A系列優先股,代價為等值人民幣7,627,558.6美元。
於2021年3月22日,吾等向高榮新居有限公司發行179,701股A系列前優先股,代價為人民幣45,000,000元;(Ii)向豐盛之星國際有限公司發行5,524股A系列優先股,代價為5.524美元;(Iii)向上海通運新世紀股份有限公司發行63,979股A系列優先股,代價為人民幣17,372,857.7元;(4)向上海精哲新世紀股份有限公司發行63,978股A系列優先股,代價為人民幣17,372,586.1元;(V)21,204股A+優先股予高榮新居有限公司 a
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以相當於人民幣12,101,950美元的代價;(6)57,902股C1系列優先股,代價為22,500,000美元;(7)139,795系列B4優先股,代價為30,000,000美元;(8)向3W Global Fund出售42,178股D系列優先股,代價為30,000,000美元;(Ix)向AMF-4控股有限公司出售42,178股D系列優先股,代價為30,000,000美元;(X)向CTG Evergreen Investment C Limited出售14,059股D系列優先股,代價10,000,000美元;(Xi)33,742股D系列優先股,代價為24,000,000美元; (十二)14,059股D系列優先股,代價為10,000,000美元;(Xii)1,406股D系列優先股,代價為1,000,000美元;(Xiv)28,119股D系列優先股,出售給 Alpha Yasai Holdings Limited,代價為20,000,000美元;(Xv)35,148股D系列優先股,出售給Internet Fund V Pte。(Xvi)向Coatue PE Asia 48 LLC出售210,890股D系列優先股,代價為150,000,000美元。
2021年3月26日,我們向新加坡通用大西洋公司發行了35,148股D系列優先股。收購代價為25,000,000美元。
2021年3月29日,我們向天鵝座股權星光有限公司發行了39,366股D系列優先股,代價為28,000,000美元;(Ii)向GBA AM SPC發行了14,059股D系列優先股,代價為10,000,000美元;(Iii)向光伏資本投資V發行了84,356股D系列優先股,代價為60,000,000美元;(Iv)向榮耀地球有限公司發行了28,119股D系列優先股,代價為20,000,000美元;(V)向DST Asia VIII發行了175,741股D系列優先股,代價為124,999,301.07美元;(Vi)向DST Asia VI Investments-A發行28,118股D系列優先股,代價為19,999,489.86美元;(Vii)向DST Asia VI Investments-C發行42,179股D系列優先股,代價為30,000,657.33美元;(Viii)向DST Asia VIII Investments-1發行105,446股D系列優先股,代價為75,000,576.42美元;及(Ix)向SCC Growth V Holdco P,Ltd.提供9,842股D系列優先股,代價為7,000,000美元。
2021年5月10日,我們向SVF II Cortex Subco(DE)LLC發行了386,632股D+系列優先股,代價為300,000,000美元。
2021年5月11日,我們向王朝蘭花有限公司發行了38,663股D+系列優先股,代價為30,000,000美元。
可轉換本票
本公司於2019年6月17日向(I)上海興利企業管理合夥有限公司(StarQuest)發行了本金金額為30,000,000美元的上海興利企業管理合夥有限公司;(Ii)本金為10,000,000美元的啟明;(Iii)本金為10,000,000美元的CMC;及(Iv)本金為10,000,000美元的Eeveray於2019年12月20日轉讓給LFC Investment Hong Kong Limited,該等票據其後全部 轉換為C1系列優先股。
2019年7月8日,我們向BAI GmbH發行了本金為24,000,000美元的可轉換票據,隨後將其全部轉換為C1系列優先股。
期權及認股權證
我們已將購買A類普通股的選擇權授予我們的某些高級管理層和員工。見《管理層股權激勵計劃》。
我們還向某些投資者授予了認股權證,以購買我們的優先股 。
2019年4月11日,我們向EatTogether Holding Limited授予認股權證,以購買正在修訂的B4系列優先股,並於2020年3月30日全部重述,截至本招股説明書日期,該認股權證已全部行使。
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2019年6月17日,我們向Cookico(BVI)Limited授予認股權證,以購買139,795股B4系列優先股,截至本招股説明書日期,認股權證已全部行使。
股東協議
我們於2021年3月22日與股東簽訂了第五份修訂和重述的股東協議,其中包括普通股和優先股的持有者。第五份經修訂及重述的股東協議就若干股東權利作出規定,包括登記權、資料、視察及觀察權、優先購買權及聯售權,以及投票權,並載有管理本公司董事會及其他公司管治事宜的條文。註冊權以外的特殊權利將在我們的首次公開募股完成後自動終止。
註冊權
我們已經向我們的股東授予了某些登記權。以下是根據股東協議授予的登記權的説明。
索要登記權。在D系列優先股買賣結束七年後的任何時候,持有當時已發行的可登記證券的至少40%(40%)的持有人可以在本次發行的登記聲明生效後六(6)個月內,持有當時未發行的應登記證券的至少10%(10%)的持有人可以書面要求我們對至少10%(10%)的應登記證券進行登記。我們有權在收到註冊請求後不超過 天內推遲提交註冊聲明,條件是我們向持有人提供由我們的總裁或首席執行官簽署的證明,聲明根據我們董事會的善意判斷,在這個時候提交註冊聲明將對我們和我們的股東造成重大損害。然而,在任何十二(12)個月期間,我們不能行使延期權利超過一次,並且不能在該十二(12)個月期間登記任何其他證券。我們有義務實施不超過三(3)個要求登記。此外,如果應登記證券是通過承銷發行的方式提供的,而承銷商書面通知我們,營銷因素要求承銷的應登記證券的數量受到限制,則承銷商可以排除一定數量的要求登記的應登記證券,但 只有在首先將所有其他股權證券排除在登記和承銷發行之外之後,承銷商才能排除要求登記的證券。, 承銷發行必須包括至少25%(25%)的可登記證券的股份,持有人要求將其包括在該承銷中,登記應包括在該承銷中(本次發行除外,承銷商可排除要求納入該登記的所有應登記證券)。將代表非排除持有人列入登記的可登記證券的數量首先按照提出請求的持有人所持有的可登記證券的相應數額按比例分配給所有持有人,然後根據每個提出登記請求的持有人當時持有的未償還的可登記證券的數量按比例分配給其他應登記證券的持有人。
表格F-3或表格S-3的登記。如果我們有資格在表格F-3或表格S-3上登記,任何持有當時未償還的所有應登記證券的至少10%(10%)的持有人或 持有人可立即要求公司在表格F-3或表格S-3上進行登記,除非擬在表格S-3上以低於500萬美元的總價向公眾出售的須登記證券和此類其他證券(如有)。我們有義務立即向所有其他可註冊證券的持有人發出關於建議註冊的書面通知和持有人的要求,以及任何相關的資格或合規。我們 有權在登記聲明將對我們或我們的成員造成重大損害的期間推遲提交登記聲明,條件是我們向持有人提供由我們的總裁或首席執行官 簽署的證明,聲明根據我們董事會的善意判斷,在這個時候提交註冊聲明將對我們和我們的股東造成重大損害。但是,我們可以在任何十二(12)個月內不超過60個月的時間內行使延期權利
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在收到一個或多個持有人的請求後60天內,我們不能在該六十(60)天內註冊其任何其他證券。 此外,如果在該請求日期之前的六(6)個月內,我們已經根據《證券法》進行了註冊,但根據要求註冊或搭載註冊已將持有人的應註冊證券排除在外的註冊除外。表格F-3的登記不應被視為要求登記。此外,如果應登記證券是通過承銷發行的方式發行的,則適用於承銷需求登記的相同規則。
搭載登記權。如果我們 提議為我們自己的賬户註冊我們的任何股權證券,與該等股權證券的公開發行相關(需求註冊和搭載註冊除外),我們應該至少提前三十(30)天向我們的應註冊證券的持有人發出此類註冊的書面通知,並且持有人可以在收到我們的通知後 二十(20)天內遞交他們的書面請求,要求將其持有的全部或部分應註冊證券納入任何此類註冊聲明中。如果發行涉及承銷我們的股權證券,並且主承銷商真誠地確定營銷因素需要限制要承銷的可註冊證券的數量,則主承銷商可以排除要求註冊的最多75%的應註冊證券,但前提是首先將所有其他由任何其他人持有的股權證券排除在註冊和承銷之外,並且條件是代表任何非排除持有人將包括在此類註冊中的可註冊股票首先分配給我們自己,其次,在所有提出請求的持有人中,按照該等持有人要求納入的各自應登記證券的金額比例。
註冊的開支。除適用於出售可登記證券的承銷折扣及銷售佣金外,吾等將承擔與根據第五份經修訂及重述的股東協議進行登記有關的所有登記費用。
債務的終止。我們沒有義務在(I)本次發售完成後五(5)週年和(Ii)我們的終止、清算、解散和清算事件發生後的較晚時間實現任何要求或表格F-3或表格S-3註冊。
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美國存托股份説明
[美國存托股份
,AS託管機構將發行您 將有權在本次發行中獲得的美國存託憑證。每一張美國存托股份將代表A類普通股的所有權權益,根據吾等、託管人和您作為美國存託憑證持有人之間的存託協議,我們將把這些股份存入作為託管人的 託管人。未來,每個美國存托股份還將代表存放在託管機構但未直接分發給您的任何證券、現金或其他財產。除非您特別要求,否則所有美國存託憑證將以簿記形式在我們的託管賬户上發行,定期報表將郵寄給您,以反映您對該等美國存託憑證的所有權權益。在我們的 描述中,對美國存託憑證或美國存託憑證的引用包括您將收到的反映您對美國存託憑證所有權的聲明。
託管機構的辦公室位於。
您可以通過您的經紀人或其他金融機構直接或間接持有美國存託憑證。如果您直接持有美國存託憑證,通過在託管銀行的賬簿上以您的名義註冊美國存托股份,您就是美國存託憑證持有人。本説明假定您直接持有美國存託憑證。如果您通過您的經紀人或金融機構代理人持有美國存託憑證,您必須依靠該經紀人或金融機構的程序來維護本節所述的美國存託憑證持有人的權利。你應該諮詢你的經紀人或金融機構,以找出這些程序是什麼。
作為美國存託憑證持有人,我們不會將您視為我們的股東,您也不會擁有任何股東權利。開曼羣島法律管轄 股東權利。由於存託或其被指定人將是所有已發行美國存託憑證所代表的股票的登記股東,因此股東權利屬於該登記持有人。你的權利是美國存託憑證持有人的權利。該等權利 源自吾等、受託人及所有根據存款協議不時發行的美國存託憑證的登記持有人之間訂立的存款協議的條款。保管人及其代理人的義務也列在保管人協議中。因為託管人或其被指定人實際上是股票的登記所有人,你必須依靠它來代表你行使股東的權利。存款協議和美國存託憑證受紐約州法律管轄。
以下是我們認為的存款協議實質性條款的摘要。儘管如此,由於它是一個摘要,因此它可能不包含您認為重要的所有信息。要獲得更完整的信息,您應該閲讀完整的存款協議和包含您的美國存託憑證條款的ADR表格。您可以閲讀作為本招股説明書分開形成的註冊説明書證物而存檔的存款協議的副本。您也可以在美國證券交易委員會的公共資料室獲得一份存款協議副本,該資料室位於華盛頓特區20549,東北F街100號。您可以致電美國證券交易委員會獲取公共資料室的運作信息,電話: 1-800-732-0330.您也可以在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov.上找到註冊聲明和所附的押金協議
股票分紅和其他分配
我將如何從我的美國存託憑證相關股票上獲得股息和其他分配?
我們可以對我們的證券進行各種類型的分配。託管人已同意,在實際可行的範圍內,在將收到的任何現金兑換成美元並在任何情況下作出存款協議中規定的任何必要扣除後,它將向您支付其或託管人從股票或其他存款證券上收到的現金股息或其他分派。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的標的證券數量成比例的這些分佈。
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除下文所述外,託管機構將按照美國存託憑證持有人的利益按以下方式按比例將此類分配交付給他們:
| 現金。託管銀行將在平均或其他可行的基礎上(在適用的範圍內)分配現金股利或其他現金分配或任何其他分配或其部分的銷售淨收益所產生的任何可用美元,但須符合以下條件:(I)對預扣税款進行適當調整,(Ii)此類分配對於某些登記的美國存託憑證持有人是不允許的或不可行的,以及(Iii)扣除託管機構在(1)將任何外幣轉換為美元時的費用,只要它確定這種轉換可以在合理的基礎上進行,(2)通過保管人決定的方式將外幣或美元轉移到美國,條件是保管人確定這種轉移可以在 合理的基礎上進行;(3)獲得兑換或轉移所需的任何政府當局的批准或許可,該批准或許可可以在合理的時間內以合理的成本獲得;以及(4)以公共或私人方式以任何商業上合理的方式進行任何銷售。託管人將持有其無法為美國存託憑證的適用持有人和受益所有人的利益而在無息賬户中分配的任何現金金額,直到可以進行分配或根據美國相關州的法律必須將託管人持有的資金作為無人認領的財產進行欺詐為止。如果匯率在託管機構無法兑換外幣期間波動,您可能會損失部分或全部分配價值. |
| 股票。如果是股份分派,託管人將發行額外的美國存託憑證,以證明代表該等股份的美國存託憑證數量。只會發出完整的美國存託憑證。任何將產生零星美國存託憑證的股票將被出售,淨收益將以與現金相同的方式分配給有權獲得該股的美國存託憑證持有人。 |
| 收取額外股份的權利。在分配認購額外股份或其他權利的權利的情況下,如果我們提供令託管人滿意的證據,證明它可以合法地分配此類權利,託管人將根據託管人代表此類權利的酌情決定權分配權證或其他票據。 但是,如果我們不提供此類證據,託管人可以: |
| 如果可行,出售此類權利,並以與現金相同的方式將淨收益分配給有權享有的美國存託憑證持有人 ;或 |
| 如果出售此類權利並不可行,則什麼都不做,並允許此類權利失效,在這種情況下,ADR 持有人將什麼也得不到。 |
我們沒有義務根據證券法提交註冊聲明,以便 向美國存託憑證持有人提供任何權利。
| 其他分發內容。對於非上述證券或財產的分配,保管人可以(1)以其認為公平和可行的任何方式分配此類證券或財產,或(2)在保管人認為此類證券或財產的分配不公平和可行的範圍內,出售此類證券或財產,並以其分配現金的方式分配任何淨收益。 |
如果託管人確定上述任何分配對於任何特定的已登記ADR持有人而言都不可行,則託管人可以選擇它認為對該ADR持有人可行的任何分配方法,包括外幣、證券或財產的分配,或者它可以代表ADR持有人保留這些物品,而不支付利息或將其作為存款證券進行投資,在這種情況下,ADS也將代表保留的物品。
任何美元都將通過在美國一家銀行開出的整美元和美分的支票來分發。零碎的美分將被扣留,不承擔責任,並由保管人根據其當時的現行做法進行處理。
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如果保管人認定向任何美國存託憑證持有人提供分銷是非法或不切實際的,則保管人不承擔責任。
不能保證保管人能夠以規定的匯率兑換任何貨幣或以規定的價格出售任何財產、權利、股票或其他證券,也不能保證任何此類交易能在規定的時間內完成。
存取款及註銷
存託機構如何發行美國存託憑證?
如果您或您的經紀人向託管人存入股票或收到股票的權利的證據,並支付與此類發行相關的應向託管人支付的費用和支出,則託管機構將發行美國存託憑證。就根據本招股説明書發行的美國存託憑證而言,吾等將與本招股説明書所指名的承銷商安排存放該等股份。
未來存入托管人的股份必須附有一定的交割文件,並且在存入時, 將以美國存託憑證持有人的名義登記,或以託管人指示的其他名義登記。
託管人將為託管人的賬户持有所有已存放的股份(包括由吾等或代表吾等存放的與本招股説明書有關的發售的股份)。因此,美國存託憑證持有人在股份中沒有直接的所有權利益,只擁有存款協議中包含的權利。託管人還將持有任何額外的證券、財產和現金,以取代已存入的股份。繳存的股份和任何此類附加項目稱為繳存的證券。
每次存入股份、收到相關交割文件及遵守存管協議的其他規定,包括支付託管人的費用及收費及任何所欠税項或其他費用或收費時,託管人將以受讓人的名義或按其命令簽發一份或多份美國存託憑證,證明該人有權持有的美國存託憑證的數目。除非特別提出相反請求,否則發行的所有美國存託憑證都將是託管銀行直接登記系統的一部分,登記持有人將收到託管銀行的定期報表,其中將顯示在該持有人名下登記的美國存託憑證的數量。美國存託憑證持有人可以要求不通過託管人的直接登記系統持有美國存託憑證,並要求出具經證明的美國存託憑證。
美國存託憑證持有人如何註銷美國存托股份並獲得已存入的證券?
當您在託管人辦公室上交您的美國存託憑證時,或當您在直接註冊ADS的情況下提供適當的説明和文件時,託管人將在支付某些適用的費用、收費和税款後,將相關股票交付給您或您的書面訂單。根據您的風險、費用和要求,託管機構可以在您可能要求的其他地點交付已交存的證券。
託管機構只能在下列情況下限制提取已交存證券:
| 因關閉我們的轉讓賬簿或託管人的轉讓賬簿或存放與股東大會表決或支付股息有關的股票而造成的臨時延誤; |
| 支付費用、税款和類似費用;或 |
| 遵守與美國或外國法律或政府法規有關的任何美國或外國法律或法規,或與撤回已存入的證券有關。 |
這一提存權不得受存款協議其他任何條款的限制。
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記錄日期
如果可行,託管機構可在與我們協商後確定記錄日期,以確定將有權(或有義務,視情況而定)的登記美國存託憑證持有人:
| 接受有關股份或與股份有關的任何分派; |
| 對股東大會表決權的行使作出指示; |
| 支付託管人評估的ADR計劃管理費和ADR中規定的任何費用;或 |
| 接收任何通知或就其他事項採取行動均受保證金協議規定的約束。 |
投票權
我該怎麼投票?
如果您是美國存託憑證持有人,而託管機構要求您向其提供投票指示,則您可以指示託管機構如何行使您的美國存託憑證所代表的標的股票的投票權。在收到吾等發出的任何會議或徵求同意或委託書的通知後,託管銀行將在實際可行的情況下儘快向登記的美國存託憑證持有人分發通知,説明託管銀行收到的投票材料中所包含的信息,並説明您如何指示託管銀行行使您的美國存託憑證所代表的相關股票的投票權。為使指示有效,保存人必須以規定的方式並在規定的日期或之前收到指示。如果託管人在託管人確定的答覆日期或之前沒有收到您的指示,則不會將投票指示視為已向託管人發出全權委託委託給我們指定的人。託管人將在實際可行的情況下,根據標的股票或其他託管證券的規定,嘗試按照您的指示對股票或其他託管證券進行投票或讓其代理人投票。託管機構 只會根據您的指示投票或嘗試投票。託管機構本身不會行使任何投票自由裁量權。此外,保管人及其代理人對任何未能執行任何表決指示、任何表決方式或任何表決效果均不承擔任何責任。儘管存管協議或任何美國存託憑證中有任何規定,但在法律、法規或美國存託憑證上市的證券交易所的要求不禁止的範圍內,託管人可以代替分發與下列任何會議有關的材料, 或徵求存入證券持有人的同意或委託書,向存託證券登記持有人分發一份通知,向該等持有人提供或以其他方式向該等持有人公佈如何檢索此類材料或應請求接收此類材料的説明(即參考載有檢索材料的網站或 索要材料副本的聯繫人)。
[根據我們的發行後備忘錄和組織章程,託管機構將能夠 向我們提供投票指示,而不必親自或委託代表出席會議。投票指示可通過傳真、電子郵件、郵件、快遞或其他公認的交付形式提供給我們,我們同意接受任何此類交付,只要在會議之前及時收到即可。我們將努力在確定每次股東大會的日期後,及時向託管人提供書面通知,使其 能夠徵求和接受投票指示。一般而言,託管人將要求託管人在每次股東會議日期前不少於五個工作日收到表決指示。根據我們發售後的組織章程大綱和章程細則,召開股東大會所需的最短通知期為[七]幾天。託管機構可能沒有足夠的時間徵求投票指示,您或通過經紀商、交易商或其他第三方持有其美國存託憑證的人可能沒有機會行使權利,指示您的美國存託憑證所代表的A類普通股將如何投票。]
儘管有上述規定,吾等已通知託管人,根據開曼羣島法律及吾等發售後的 公司章程大綱及章程細則,上述各項均於本
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在任何股東大會上,除非(在宣佈舉手結果之前或之後)要求以投票方式表決,否則任何股東大會將以舉手方式進行要約和表決。如果根據我們的組成文件以舉手方式對任何決議或事項進行投票,託管機構將停止投票,並且 託管機構從持有人那裏收到的投票指示(或視為投票指示,如上所述)將失效。無論美國存託憑證持有人是否要求投票,託管人都不會要求投票或參與投票。
不能保證您將及時收到投票材料以指示託管機構投票,並且您或通過經紀人、交易商或其他第三方持有其美國存託憑證的人可能沒有機會行使投票權。
報告和 其他通信
美國存託憑證持有人是否可以查看我們的報告?
託管人將在託管人和託管人的辦公室向美國存託憑證持有人提供存款協議、託管證券的條款或管理條款,以及託管人或其代名人作為託管證券持有人收到並普遍提供給託管證券持有人的任何書面通信。
此外,如果我們向我們的股票持有人普遍提供任何書面通信,並將其副本(或英文翻譯或摘要)提供給託管機構,它將向登記的美國存託憑證持有人分發這些副本。
費用及開支
我將負責支付哪些費用和開支?
託管銀行可向每位獲發美國存託憑證的人士收取費用,包括但不限於因股份存款而發行、與股份分派、權利及其他分派有關的發行、根據吾等宣佈的股息或股票分拆而發行、或根據合併、交換證券或任何其他影響美國存託憑證或已交存證券的交易或事件而發行,以及每名因提取已存入證券而交出美國存託憑證或因任何其他原因取消或減少美國存託憑證的人士,每發行、交付、減少、註銷或交出每100個美國存託憑證(或其任何部分),每100個美國存託憑證(或其任何部分)的發行、交付、減持、註銷或交還(視情況而定)為5.00美元。保管人可以(以公開或私下出售的方式)出售(通過公開或私下出售)在存入之前就股份分配、權利和/或其他分配收到的足夠的證券和財產,以支付此類費用。
美國存託憑證持有人、存入或提取股份的任何一方或交出美國存託憑證或獲得美國存託憑證的任何一方(包括但不限於根據我們宣佈的股票股息或股票拆分或與美國存託憑證或存入的證券或美國存託憑證的分配有關的股票交換而發行的美國存託憑證或美國存託憑證的發行),將產生下列額外費用。
| 轉讓經證明的或直接註冊的美國存託憑證,每件美國存託憑證收取美元費用; |
| 根據存款協議進行任何現金分配,每美國存托股份收取最高美元費用 ; |
| 託管人在管理美國存託憑證時提供的服務,每美國存托股份每日曆年(或其部分)最高收費(可在每個日曆年定期向美國存託憑證持有人收取,費用將從託管人在每個日曆年設定的一個或多個記錄日期起向美國存託憑證持有人收取,並將按下一條後續規定中描述的方式支付); |
| 退還託管人和/或任何託管人代理人(包括但不限於託管人)因遵守外匯管理條例或任何法律或 所發生的費用、收費和開支 |
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與外國投資有關的規定)與股份或其他已交存證券的服務、已交存證券的交付或與託管人或其託管人遵守適用法律、規則或條例有關的其他方面(這些費用將在保管人設定的一個或多個記錄日期按比例對持有人進行評估,並將由保管人通過向此類持有人開具帳單或從一項或多項現金股息或其他現金分配中扣除此類費用而由保管人自行決定); |
| 證券分派費用(或與分派相關的證券銷售費用),該費用 的數額等於美國存託憑證的籤立和交付費用(將所有這類證券視為股票,每發行一次美國存托股份收取5美分的費用); |
| 股票轉讓或其他税費及其他政府收費; |
| 電報、電傳和傳真傳輸及交付費用是應您的要求而產生的,與股票的存放或交付有關。 |
| 在任何適用的登記冊上登記與存放或提取存放的證券有關的轉讓或登記費用 ;以及 |
| 託管人將外幣兑換成美元的相關費用。 |
我們將根據我們與託管人之間不時達成的協議,支付託管人及其任何代理人(託管人除外)的所有其他費用和開支。上述收費經吾等與保管人協議後,可不時修訂。
我們的託管機構已同意報銷我們因建立和維護ADR計劃而產生的某些費用,包括投資者關係費用以及交易所申請和上市費用。託管人和我們都不能確定向我們提供的確切金額,因為(I)將發行和未償還的美國存託憑證的數量,(Ii)向美國存託憑證持有人收取的費用水平,以及(Iii)我們與美國存託憑證計劃相關的可報銷費用。託管機構直接向為提取目的存放股票或交出美國存託憑證的投資者或其代理機構收取發行和註銷美國存託憑證的費用。託管機構通過從分配的金額中扣除這些費用,或通過出售一部分可分配財產來支付費用,來收取向投資者進行分配的費用。託管人可以通過從現金分配中扣除,或直接向投資者收費,或向為其代理的參與者的記賬系統賬户收取託管服務年費。保管人一般會從分配給美國存託憑證持有人的款項中抵銷欠款。但是,如果不存在分配,保管人沒有及時收到所欠款項,則保管人可以 拒絕向未支付這些費用和支出的持有人提供任何進一步服務,直至這些費用和費用支付完畢。由保管人自行決定,保管人根據保管人協議應支付的所有費用和收費應提前和/或在保管人申報欠款時支付。
繳税
美國存託憑證持有人必須為任何美國存托股份或美國存託憑證、存管證券或分銷支付託管人或託管機構應支付的任何税款或其他政府費用。如果美國存託憑證持有人欠下任何税款或其他政府收費,託管機構可以(I)從任何現金分配中扣除其數額,或(Ii)出售(公開或私下出售)存放的證券,並從此類出售的淨收益中扣除所欠金額。在任何一種情況下,美國存託憑證持有人仍對任何差額負有責任。此外,如任何税項或其他政府收費(包括任何罰款及/或利息)將由託管人或託管人或其代表就任何ADR、ADS所代表的任何存款證券或其上的任何分配而支付,包括但不限於在《國税通函》下欠下的任何中國企業所得税[2009] SAT發佈的第82號或發佈並經不時修訂的任何其他通知、法令、命令或裁決是否適用,此類税款或其他政府收費將由其持有人向
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託管。通過持有或持有美國存託憑證,持有人及其所有先前持有人共同和各別同意就該存託憑證及其代理人對每一人進行賠償、辯護和保存,使其無害。如果未支付任何税款或政府收費,託管機構也可以拒絕登記、登記轉讓、拆分或合併已交存的證券或撤回已交存的證券,直至支付此類款項為止。如果任何現金分配需要扣繳任何税款或政府費用,託管機構可以從任何現金分配中扣除所需扣繳的金額,或者在非現金分配的情況下,(通過公開或私下出售)出售所分配的財產或證券以支付此類税款,並將任何剩餘淨收益分配給有權獲得該款項的美國存託憑證持有人。
持有美國存託憑證或其中的權益,即表示閣下同意就任何政府當局就退税、附加税款、罰款或因退税而產生的利息、降低的源頭扣繳率或取得的其他税務優惠而提出的任何税務、附加税、罰款或利息申索,向本公司、託管公司及其託管人及其任何 董事、僱員、代理人及附屬公司作出賠償,並使他們各自免受損害。
重新分類、資本重組和合並
如果我們採取了某些影響存款證券的行動,包括(I)面值的任何變化,或(Br)存款證券的拆分、合併、註銷或其他重新分類,或(Ii)未向ADR持有人進行的任何分配,或(Iii)我們所有或幾乎所有資產的資本重組、重組、合併、合併、清算、接管、破產或出售,則託管人可選擇:
| 修改藥品不良反應的格式; |
| 分發新的或修訂的美國存託憑證; |
| 分發與此類行動有關的現金、證券或其他財產; |
| 出售收到的任何證券或財產,並以現金形式分配收益;或 |
| 以上都不是。 |
如果託管機構未選擇上述任何選項,則其收到的任何現金、證券或其他財產將構成已交存證券的一部分,每個美國存托股份將代表對該等財產的按比例權益。
修訂及終止
存款協議可以如何修改?
我們可能會同意託管銀行以任何理由修改存款協議和美國存託憑證,而無需您的同意。必須至少提供ADR持有者 [30]任何徵收或增加任何費用或收費的修正案(股票轉讓或其他税費和其他政府收費、轉讓或註冊費、電報、電傳或傳真費用、 遞送費用或其他此類費用),或以其他方式損害美國存託憑證持有人現有的任何實質性權利的任何修訂通知。此類通知不需要詳細描述由此產生的具體修改,但必須為ADR持有人提供獲取此類修改文本的手段。如果美國存託憑證持有人在接到通知後繼續持有一份或多份美國存託憑證,則該美國存託憑證持有人被視為同意該項修改,並受經如此修改的存款協議約束。儘管有上述規定,如果任何政府機構或監管機構應通過新的法律、規則或條例,要求修改或補充存款協議或美國存託憑證的形式,以確保遵守,吾等和託管銀行可根據該等修改後的法律、規則或條例,隨時修改或補充存款協議和美國存託憑證,修改或補充可在發出通知前生效,或在遵守規定所需的任何其他期限內生效。然而,任何修正案都不會損害您交出您的美國存託憑證並獲得標的證券的權利,除非是為了遵守適用法律的強制性規定。
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如何終止定金協議?
託管人可以,也必須在我們的書面指示下,至少向美國存託憑證的登記持有人郵寄終止通知,終止存款協議和美國存託憑證。[30]但如果託管人已(I)根據存款協議辭去託管人的職務,則不向登記持有人提供該託管人終止的通知,除非繼任託管人在以下時間內不再根據存款協議運作[45]辭職之日起數日內,並且(Ii)根據託管協議被解除託管資格 ,則不會向美國存託憑證的登記持有人提供終止託管的通知,除非繼任託管機構將不會根據託管協議在[90]我們的移出通知首次提供給託管機構後的第4天。終止後,託管人的唯一責任將是(I)向交出其美國存託憑證的美國存託憑證持有人交付已存入的證券,以及(Ii)持有或出售從已存入的證券中收到的分配。自終止日期起計六個月期滿後,託管機構將在實際可行的情況下儘快出售剩餘的已交存證券,並持有出售所得的淨收益(只要它可以合法這樣做),而不承擔利息責任,為尚未交出其美國存託憑證的美國存託憑證持有人提供信託。在進行此類出售後,除對此類收益和其他現金進行核算外,託管機構將沒有其他義務。
對美國存托股份持有人的義務和法律責任的限制
對我們的義務和託管人的義務的限制;對美國存託憑證持有人和美國存託憑證持有人的責任限制
在發行、登記、轉讓登記、拆分、合併或註銷任何美國存託憑證或與其有關的任何分銷之前,我們或託管人或其託管人可能會不時要求:
| 為此支付(I)任何股票轉讓或其他税收或其他政府收費,(Ii)在任何適用的登記冊上登記股份或其他已交存證券的有效任何股票轉讓或登記費用,以及(Iii)存款協議中所述的任何適用費用和開支; |
| 出示令其信納的證據,證明(I)任何簽字人的身份和任何簽名的真實性,以及(Ii)其認為必要或適當的其他信息,包括但不限於關於公民身份、住所、外匯管制批准、任何證券的實益所有權、遵守適用法律、法規、託管證券的規定或規定以及存款協議條款和美國存託憑證的信息;以及 |
| 遵守保管人可能制定的與保證金協議一致的規定。 |
美國存託憑證的發行、股票保證金的接受、美國存託憑證的登記、轉讓登記、拆分或合併或股份退出,一般或特殊情況下,當美國存託憑證登記冊或任何已存入證券登記冊關閉時,或當託管人認為任何此類行動是可取的時,均可暫停;但撤回股份的能力僅限於下列情況:(I)因關閉存託或我們的轉讓賬簿或因在股東大會上投票或支付股息而存放股份而造成的臨時延誤,(Ii)支付費用、税款和類似費用,以及(Iii)遵守與ADR 或撤回已存放證券有關的任何法律或政府法規。
存款協議明確限制了保管人、我們以及我們和保管人各自代理人的義務和責任。在下列情況下,我們、託管人或任何此類代理人均不承擔責任:
| 美國、開曼羣島、中國或任何其他國家、或任何政府或監管機構、證券交易所、市場或自動報價系統的任何現行或未來的法律、規則、法規、法令、命令或法令,任何存款的規定或管轄 |
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證券、本章程的任何現有或未來條款、任何天災、戰爭、恐怖主義或超出我方、託管機構或我方各自代理人控制範圍的其他情況,可阻止或推遲、或導致其中任何一方受到與存款協議或《美國存託憑證》規定必須由我方、託管機構或我方各自代理人作出或執行的任何行為有關的民事或刑事處罰(包括但不限於投票); |
| 根據存款協議或美國存託憑證行使或未行使自由裁量權; |
| 履行存款協議和美國存託憑證規定的義務,無重大過失或惡意; |
| 它採取任何行動或不採取任何行動,依賴法律 律師、會計師、任何提交股票以供存放的人、任何美國存託憑證的登記持有人或它認為有資格提供此類建議或信息的任何其他人的建議或信息;或 |
| 它依賴於任何書面通知、請求、指示或它認為是真實的、並已由適當的一方或多方簽署或提交的其他文件。 |
託管人或其代理人均無義務出席、起訴或抗辯與任何已交存證券或美國存託憑證有關的任何訴訟、訴訟或其他程序。吾等及吾等的代理人只有義務就任何 存放證券或美國存託憑證的任何訴訟、訴訟或其他訴訟程序出庭、起訴或抗辯,而我們認為該等訴訟、訴訟或其他訴訟程序可能涉及吾等的費用或責任,前提是吾等就所有開支(包括律師費及律師費)作出令吾等滿意的彌償,並按需要提供責任。 託管機構及其代理人可全面迴應任何或所有由保管協議、任何登記持有人或美國存託憑證持有人代表其保存的資料要求或要求。任何ADR或以其他方式與存款協議有關的ADR,只要該等信息是由或依據任何合法機構要求或要求的,包括但不限於法律、規則、法規、行政或司法程序、銀行、證券或其他 監管機構。託管人對任何證券託管人、結算機構或結算系統與已存入的證券的入賬結算或其他方面有關或引起的作為或不作為不負責任。 此外,託管人不對並非其分支機構或附屬公司的任何託管人的破產或因其破產而產生的責任負責。託管人和託管人可以使用第三方交付服務和提供有關定價、代理投票、公司訴訟、集體訴訟和其他與美國存託憑證和存款協議相關的服務的信息。, 並使用當地代理提供特殊服務,如出席證券發行人的年度會議。 雖然託管和託管人在選擇和保留此類第三方提供商和當地代理時將採取合理謹慎(並促使其代理採取合理謹慎態度),但他們在提供相關信息或服務時出現的任何錯誤或 遺漏將不承擔責任。
此外,對於美國存託憑證的任何登記持有人或受益所有人未能根據向該持有人或受益所有人繳納的非美國税款獲得抵免的利益,我們、託管機構或託管人均不承擔責任。 對於持有人或實益所有人因其擁有美國存託憑證或美國存託憑證而可能產生的任何税收後果,吾等和託管銀行均不承擔任何責任。
託管人或其代理人對未能執行任何指令對任何已交存證券進行表決、任何此類表決的方式或任何此類表決的效果概不負責。對於任何個人或實體發生的任何形式的任何間接、特殊、懲罰性或後果性損害(包括但不限於利潤損失),託管機構或其任何代理人均不對美國存託憑證的登記持有人或美國存託憑證權益的實益所有人負責,無論是否可預見,也不論可能提起此類索賠的訴訟類型。
在存款協議中,各方當事人(為免生疑問,包括美國存託憑證權益的每一持有人和實益所有人和/或持有人)在適用法律允許的最大範圍內不可撤銷地放棄,
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在因股份或其他已存款證券、美國存託憑證或美國存託憑證、存款協議或其中擬進行的任何交易或其違反(不論是基於合同、侵權行為、普通法或任何其他理論)而直接或間接引起或與之相關的任何訴訟、訴訟或法律程序中,其可能擁有的由陪審團進行審判的任何權利。
託管機構可以擁有和交易任何類別的我們的證券和美國存託憑證。
披露在美國存託憑證中的權益
如果任何存款證券的條款或管轄任何存款證券的條款可能要求披露或對存款證券、其他股份和其他證券的實益或其他所有權施加限制,並可能規定阻止轉讓、投票或其他權利以強制執行此類披露或限制,則您同意遵守所有此類披露要求和所有權限制,並遵守我們可能就此提供的任何合理指示。我們保留權利 指示您交付美國存託憑證以註銷和提取所存放的證券,以便我們能夠作為股份持有人直接與您打交道,通過持有美國存托股份或持有其中的權益,您將同意遵守此類 指示。
存託之書
託管人或其代理人將維持一份關於ADR的登記、轉讓登記、合併和拆分的登記冊,其中將包括託管人的直接登記系統。美國存託憑證的登記持有人可在任何合理時間到託管機構的辦公室查閲此類記錄,但僅限於出於與本公司業務或與存款協議有關的事項與其他持有人溝通的目的。在保管人認為合宜的情況下,這種登記冊可不時關閉。
託管人將維持ADR的交付和接收設施。
委任
在存款協議中,根據存款協議的條款和條件發行的任何美國存託憑證(或美國存託憑證中的任何權益)一經接受,每個美國存託憑證的登記持有人和持有美國存託憑證權益的每個人在任何情況下都將被視為:
| 成為存款協議和適用的一項或多項美國存託憑證條款的一方並受其約束,以及 |
| 指定託管機構為其 事實上的律師,保管人完全有權授權、代表其採取行動,並採取存款協議和適用的一項或多項美國存託憑證中設想的任何和所有行動, 採取任何和所有必要的程序以遵守適用的法律,並採取保管人全權酌情認為必要或適當的行動,以實現存款協議和適用的美國存託憑證和美國存託憑證的目的,採取此類行動是其必要性和適當性的決定性決定因素。 |
治理法律
存款協議和美國存託憑證將受紐約州法律管轄,並根據紐約州法律解釋。在存款協議中,我們已接受紐約州法院的管轄,並指定了一名代理人代表我們送達法律程序文件。儘管有上述規定,任何基於存款協議或由此預期的交易的訴訟可由保管人和持有人在開曼羣島、香港、中國和/或美國的任何主管法院提起,或按照聯合國國際貿易法委員會(貿易法委員會)的仲裁規則在紐約、紐約或香港根據《美國仲裁協會商事仲裁規則》或在香港啟動英文仲裁。]
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有資格在未來出售的股票
本次發行完成後,假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權,我們將有 份已發行美國存託憑證,約佔我們已發行普通股的%。本次發售中出售的所有美國存託憑證將可由我們的關聯公司以外的其他人自由轉讓,不受限制,也不受證券法的進一步註冊。在公開市場銷售大量我們的美國存託憑證可能會對我們的美國存託憑證的現行市場價格產生不利影響。在此次發行之前,我們的普通股或美國存託憑證一直沒有公開市場。我們打算 申請將美國存託憑證在[紐約證券交易所/納斯達克全球市場],但我們不能向您保證,美國存託憑證將形成一個正常的交易市場。我們預計不會為非美國存託憑證所代表的我們的普通股發展交易市場。
禁售協議
我們已經同意,在本招股説明書發佈之日起180天內,[不提供、出售、簽訂銷售合同、質押、授予任何購買、任何賣空、借出或以其他方式處置與我們普通股或美國存託憑證實質上相似的任何普通股或美國存託憑證或證券的選擇權,包括但不限於購買我們普通股、美國存託憑證或任何可轉換為或可交換或代表接收我們普通股、美國存託憑證或任何此類實質上類似證券的權利的任何認股權或認股權證(根據現有的員工股票期權計劃除外),或在該鎖定協議簽署之日轉換或交換已發行的可轉換或可交換證券時),]未經承銷商代表事先書面同意。
此外,我們的每一位高管、董事和股東[以及特定的 期權持有人]此外,本公司亦就與本公司普通股或美國存託憑證大體相似的普通股、美國存託憑證及 證券訂立類似的禁售協議,禁售期自本招股説明書日期起計180天,但若干例外情況除外。這些限制也適用於我們的董事和高管根據定向股票計劃在發售中收購的任何美國存託憑證(如果有的話)。這些當事人 共同擁有[所有的]我們的已發行普通股,但不會使本次發行生效。
[除了這份禮物,]我們不知道有任何大股東計劃出售我們大量的美國存託憑證或普通股。然而,一個或多個可轉換或可交換為我們的美國存託憑證或普通股或可為我們的美國存託憑證或普通股行使的證券的一個或多個現有股東或擁有人可能在未來處置大量我們的美國存託憑證或普通股。我們無法預測我們的美國存託憑證或普通股的未來銷售,或可供未來出售的美國存託憑證或普通股的未來銷售將對我們的美國存託憑證的交易價格產生什麼影響(如果有的話)。在公開市場上大量出售我們的美國存託憑證或普通股,或認為這些出售可能發生,可能會對我們的美國存託憑證的交易價格產生不利影響。
規則第144條
除在本次發售中出售的普通股外,本次發售完成後將發行的所有我們的普通股都是受限制證券,該術語在證券法第144條下定義,並且只有在遵守證券法下的有效註冊聲明或遵守豁免註冊要求的情況下,才可在美國公開出售,例如根據證券法頒佈的第144條和第701條所規定的豁免。一般而言,從本招股説明書發佈之日起90天起,在出售前三個月內不是、且在出售前三個月內不是吾等關聯公司且實益擁有吾等受限證券至少六個月的人將有權出售受限證券而無需根據證券法註冊,但須受有關吾等最新公開信息的限制,並有權出售受益擁有至少一年且不受限制的受限證券。作為我們的關聯公司並實益擁有我們的
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至少六個月的受限證券可以在任何三個月內出售一定數量的受限證券(連同與之合計的任何銷售),但不得超過以下較大的 :
| 以美國存託憑證或其他方式發行的當時已發行的同一類別普通股的1%,假設承銷商不行使購買額外美國存託憑證的選擇權,在本次發行後立即 將相當於A類普通股;或 |
| 我們普通股每週的平均交易量[同一班的],以美國存託憑證的形式或其他形式,在美國證券交易委員會提交銷售通知之日之前的四周內 。 |
根據第144條,我們的 附屬公司的銷售也受與銷售方式、通知和當前公開信息的可用性有關的某些要求的約束。
規則第701條
一般而言,根據現行證券法第701條,在本次發售完成前簽署的補償股票計劃或其他書面協議下,向我們購買普通股的每位我們的僱員、顧問或顧問均有資格依據第144條轉售該等普通股,但不遵守第144條所載的一些限制,包括持有期。然而,規則701的股票仍將受到鎖定安排的約束,只有在禁售期到期時才有資格出售。
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課税
以下有關投資於美國存託憑證或A類普通股的開曼羣島、中國及美國聯邦所得税考慮事項摘要 基於截至本註冊聲明日期生效的法律及其相關解釋,所有有關法律或解釋均可予更改。本摘要並不涉及與投資美國存託憑證或A類普通股有關的所有可能的税務考慮因素,例如美國州和地方税法或開曼羣島、人民Republic of China和美國以外司法管轄區税法下的税務考慮因素。就開曼羣島税法事宜而言,討論僅代表開曼羣島法律顧問Maples and Calder(Hong Kong)LLP的意見;就中國税法而言,討論僅代表開曼羣島法律顧問景天律師事務所的意見。
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税,也沒有遺產税或遺產税性質的税收。除印花税外,開曼羣島政府徵收的其他税項對我們來説可能不是實質性的,印花税可能適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立的文書,或在籤立之後適用於開曼羣島管轄範圍內的文書。有關本公司普通股及美國存託憑證的股息及資本的支付,將不須在開曼羣島繳税,亦不會因向持有本公司普通股或美國存託憑證的任何持有人支付股息或資本而預扣任何款項,出售本公司普通股所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税。開曼羣島不是適用於支付給我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島法律下沒有外匯管制立法,因此開曼羣島法律下也沒有外匯管制條例。
中華人民共和國税收
根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則,在中國以外設立的企業,在中國內部具有事實上的管理機構的,視為居民企業。《實施細則》將事實管理這一術語定義為對企業的業務、生產、人員、賬户和財產進行全面和實質性控制和全面管理的機構。2009年4月,國家税務總局發佈了一份名為《税務總局第82號通告》的通知,其中為確定在境外註冊的中國控股企業事實上的管理機構是否設在中國提供了某些具體標準。雖然本通函只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業,而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業,但SAT第82號通函中提出的標準可能反映了國家税務總局關於如何應用事實管理機構測試來確定所有離岸企業的税務居民身份的一般立場。根據中國税務總局第82號通告,由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業只有在滿足以下所有條件的情況下才被視為中國税務居民:(1)中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業在中國設有事實上的管理機構;日常工作經營管理在中國;(Ii)有關企業財務和人力資源事項的決策由組織或人員在 中國作出或批准;(Iii)企業的主要資產、會計賬簿和記錄、公司印章、董事會和股東決議位於或保存在中國;以及(Iv)至少50%的有表決權的董事會成員或高管 經常居住在中國。
就中國税務而言,我們相信叮咚買菜(開曼)有限公司並非中國居民企業。叮咚買菜 (開曼)有限公司並非由中國企業或中國企業集團控股,吾等不相信叮咚買菜(開曼)有限公司符合上述所有條件。叮咚買菜(開曼)有限公司是一家在中國境外註冊成立的公司。作為一家控股公司,其關鍵資產是其在子公司的所有權權益,其關鍵資產位於其所在地,其記錄(包括其董事會決議和
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(br}其股東決議)保持不變,中國除外。然而,企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定,關於術語事實上的管理機構的解釋仍然存在不確定性 。不能保證中國政府最終會採取與我們一致的觀點。
如果中國税務機關就企業所得税而言認定叮咚買菜(開曼)有限公司為中國居民企業,我們可能需要 被要求從我們向非居民企業股東(包括我們的美國存託憑證持有人)支付的股息中預扣10%的預扣税。此外, 非中國居民企業股東(包括我們的美國存托股份持有人)可能因出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股而實現的收益被視為 來自中國的收入而被徵收10%的中國税。目前尚不清楚,如果我們被確定為中國居民企業,我們的非中國居民個人股東(包括我們的美國存托股份持有人)是否需要為該等非中國居民個人股東獲得的股息或收益繳納任何中國税。若任何中國税項適用於該等股息或收益,除非適用税務條約規定可獲減税,否則一般適用20%的税率。然而,也不清楚如果叮咚買菜(開曼)有限公司被視為中國居民企業,叮咚買菜(開曼)有限公司的非中國股東是否能夠要求其税務居住國與中國之間的任何税收條約的利益。?風險因素與中國經商相關的風險?我們可能會被歸類為中國居民企業,以繳納中國企業所得税,這可能會對我們和我們的股東造成不利的税收後果,並對我們的經營業績和您的投資價值產生重大不利影響。
美國聯邦所得税的考慮因素
以下討論是美國聯邦所得税考慮事項的摘要,一般適用於美國持有者(定義見下文)對我們的美國存託憑證或A類普通股的所有權和處置,該持有者在本次發行中收購我們的美國存託憑證,並根據修訂後的《美國國税法》 將我們的美國存託憑證作為資本資產(通常是為投資而持有的財產)持有。這一討論是基於現有的美國聯邦税法,該法律可能會有不同的解釋或更改,可能具有追溯力。不能保證美國國税局(國税局)或法院不會採取相反的立場。此外,本討論不涉及與我們的美國存託憑證或A類普通股的所有權或處置有關的美國聯邦遺產税、贈與、替代最低税和其他非所得税 考慮因素、對某些淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税、任何預扣或信息申報要求(包括根據守則第1471至1474節或守則第3406節的規定),或與我們的美國存託憑證或A類普通股的所有權或處置有關的任何州、地方或非美國税務考慮因素。以下摘要並不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面根據特定投資者的個人情況或處於特殊税收情況下的個人可能是重要的,例如:
| 銀行和其他金融機構; |
| 保險公司; |
| 養老金計劃; |
| 合作社; |
| 受監管的投資公司; |
| 房地產投資信託基金; |
| 經紀自營商; |
| 選擇使用 的交易員按市值計價會計核算方法; |
| 某些前美國公民或長期居民; |
| 免税實體(包括私人基金會); |
| 根據任何員工股票期權或其他方式獲得美國存託憑證或A類普通股作為補償的持有人 ; |
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| 投資者將持有美國存託憑證或A類普通股,作為跨境、對衝、轉換、建設性出售或其他用於美國聯邦所得税目的的綜合交易的一部分; |
| 持有美元以外的功能貨幣的投資者; |
| 投資者需要加快確認與我們的美國存託憑證或A類普通股有關的任何毛收入項目,因為此類收入已在適用的財務報表上確認; |
| 實際或以建設性方式擁有我們10%或更多股份(投票或價值)的人;或 |
| 合夥企業或其他應作為合夥企業納税的美國聯邦所得税實體,或通過此類實體持有美國存託憑證或A類普通股的個人。 |
所有這些企業可能都要遵守與以下討論的税則有很大不同的税則。
請每位美國持股人諮詢其税務顧問,瞭解美國聯邦税收在其特殊情況下的適用情況,以及關於我們的美國存託憑證或A類普通股的所有權和處置的州、地方、非美國和其他税務考慮因素。
一般信息
在本討論中,美國持有者是我們的美國存託憑證或A類普通股的實益擁有人,即出於美國聯邦所得税的目的:
| 是美國公民或居民的個人; |
| 根據美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的視為公司的其他實體); |
| 其收入可包括在美國聯邦所得税總收入中的遺產,無論其來源如何;或 |
| 信託(A)其管理受美國法院的主要監督,並且有 一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定,或(B)根據《守則》被有效地選擇作為美國人對待。 |
如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體)是我們的美國存託憑證或A類普通股的實益所有人,合夥企業中合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。我們敦促持有我們美國存託憑證或A類普通股的合夥企業及其 合夥人就投資我們的美國存託憑證或A類普通股諮詢其税務顧問。
就美國聯邦 所得税而言,通常預期美國存託憑證持有人將被視為美國存託憑證所代表的標的股份的實益擁有人。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式 對待。因此,美國存託憑證A類普通股的存款或提款一般不需要繳納美國聯邦所得税。
被動型外商投資公司應注意的問題
非美國公司,如我們公司,將在任何納税年度被歸類為美國聯邦所得税 目的PFIC,如果(I)該年度75%或更多的總收入包括某些類型的被動收入(收入測試)或(Ii)該年度其資產價值的50%或更多(通常 基於季度平均值確定)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產(資產測試)。為此,現金和可隨時轉換為現金的資產被歸類為被動資產,並將公司的商譽和其他未登記的無形資產考慮在內。
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被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置被動資產的收益等。我們將被視為擁有資產的比例份額 ,並直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司的收入的比例份額。
基於我們的預期市值以及當前和預計的收入和資產,包括此次發行的收益,我們 預計本課税年度或可預見的未來不會成為PFIC。雖然我們不期望成為或成為PFIC,但在這方面不能給予保證,因為我們是否將成為或成為任何應税的PFIC是每年作出的事實密集決定,部分取決於我們的收入和資產的構成。我們的美國存託憑證市場價格的波動可能會導致我們在當前或未來應納税年度被歸類為PFIC ,因為我們在資產測試中的資產價值,包括我們的商譽和未入賬無形資產的價值,可能會不時參考我們的美國存託憑證的市場價格(可能是不穩定的)來確定。在估計我們的商譽和其他未登記無形資產的價值時,我們已經考慮了我們的當前市值和此次發行的預期現金收益。如果我們的市值隨後下降,我們可能會或 在本納税年度或未來納税年度被歸類為PFIC。此外,我們的收入和資產的構成也可能受到我們使用流動資產和通過此次發行籌集的現金的方式和速度的影響。 在產生被動收入的活動的收入相對於產生非被動收入的活動的收入大幅增加的情況下,或者我們決定不將大量現金用於主動目的的情況下,我們被歸類或成為PFIC的風險可能會大幅增加。因為PFIC地位是在每個課税年度結束後每年作出的事實決定, 不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC。
如果在任何 納税年度內,美國持有人持有我們的美國存託憑證或A類普通股,我們被歸類為PFIC,則以下被動外國投資公司規則下討論的PFIC規則一般適用於該納税年度的該美國持有人。 除非美國持有人做出某些選擇,否則在未來幾年,即使我們不再是PFIC,也將適用。
下面的討論是基於我們不會或不會被歸類為美國聯邦所得税PFIC的基礎上進行的。如果我們 在任何課税年度被視為PFIC,則通常適用的美國聯邦所得税規則將在下文被動外國投資公司規則下討論。
分紅
根據美國聯邦所得税原則確定的從我們的美國存託憑證或A類普通股支付的任何分派(包括預扣的任何中國税額)從我們的當前或累計收益和利潤中支付,一般將作為股息收入計入美國持有者在美國 持有者實際或建設性收到的當天的股息收入中,對於A類普通股,或者對於美國存託憑證,由託管機構計入。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則來確定我們的收入和利潤,因此我們支付的任何分配通常都將被視為美國聯邦所得税目的的股息。在我們的美國存託憑證或A類普通股上收到的股息將沒有資格享受公司通常允許的股息扣除。非公司美國持有者將按適用於合格股息收入的較低資本利得税税率納税,前提是滿足某些條件,包括(1)我們支付股息的美國存託憑證或A類普通股可以隨時在美國成熟的證券市場交易,或者,如果根據中國税法,我們被視為中國居民企業,我們有資格享受美國-中華人民共和國所得税條約(條約)的好處,(2)對於支付股息的課税年度和上一課税年度,我們既不是PFIC,也不被視為這樣的美國持有人,以及(3)滿足某些持有期要求。我們期待我們的美國存託憑證(但不是我們的A類普通股),我們打算申請在[紐約證券交易所/納斯達克全球市場],將很容易在建立的
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美國證券市場。然而,我們不能保證我們的美國存託憑證在未來幾年會被認為可以在成熟的證券市場上隨時交易。
如果根據《中華人民共和國企業所得税法》,我們被視為中國居民企業(見《中華人民共和國税務條例》),我們可能有資格享受本條約的利益。如果我們有資格享受此類福利,我們為A類普通股支付的股息,無論該等股票是否由美國存託憑證代表,都將有資格享受上一段所述的減税税率 。
對我們的美國存託憑證或A類普通股支付的股息,如果有,通常將被視為來自外國的收入,並通常為美國外國税收抵免目的的被動類別收入。根據美國持有人的個人事實和情況,美國持有人可能有資格就其在美國存託憑證或A類普通股上收到的股息按適用於該美國持有人的適當税率徵收的任何不可退還的外國預扣税就其美國聯邦所得税責任申請外國税收抵免,但須遵守一些複雜的限制。未選擇為扣繳的外國税款申請外國税收抵免的美國持有者,可以為美國聯邦所得税申請扣減,但僅限於該持有者選擇為所有可抵扣的外國所得税申請扣減的一年。管理外國税收抵免的規則很複雜,其結果在很大程度上取決於美國持有者的個人事實和情況。因此,我們敦促美國持有者諮詢他們的税務顧問,瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。
作為按比例分配給我們所有股東的一部分,收到額外美國存託憑證或A類普通股的美國持有人或認購美國存託憑證或A類普通股的權利的美國持有人一般不需要就這些分配繳納美國聯邦所得税,除非美國持有人有權獲得現金或財產,在這種情況下,美國 持有人將被視為收到了等於分配公平市場價值的現金。
出售或其他處置
美國持股人一般會在出售或以其他方式處置美國存託憑證或A類普通股時確認資本收益或虧損,其金額等於出售時變現的金額與持有人在該等美國存託憑證或A類普通股中經調整的課税基礎之間的差額。如果美國存託憑證或A類普通股已持有一年以上,任何資本收益或虧損都將是長期的,並且通常為美國外國税收抵免目的的美國來源收益或虧損。非公司美國持有者的長期資本收益通常有資格享受降低的税率。若出售美國存託憑證或A類普通股所得收益須在中國繳税,則美國持有人可選擇將該等收益視為本條約下的中國來源收益 。如果美國持有人沒有資格享有本條約的利益,或未能將任何該等收益視為中國來源,則該美國持有人一般不能使用因處置美國存託憑證或A類普通股而徵收的任何中國税項所產生的外國税務抵免,除非該抵免可用於(受制於適用的限制)對來自同一收入類別(一般為被動類別)的外國來源的其他收入所應付的美國聯邦所得税。資本損失的扣除可能會受到限制。如果對我們的美國存託憑證或A類普通股的處置 徵收外國税,請美國持股人諮詢他們的税務顧問,包括在他們的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。
被動型外國投資公司規則
如果我們在任何課税年度被歸類為美國持有人持有我們的美國存託憑證或A類普通股,並且除非美國持有人作出按市值計價選舉期間(如下所述),美國持有人一般將遵守關於以下方面的特別税收規則:(I)我們向美國持有人作出的任何超額分配(通常是指在納税年度內向美國持有人支付的任何超過前三個納税年度平均年分配的125%的分配,如果較短,則為 美國
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(Br)股東持有美國存託憑證或A類普通股的持有期),及(Ii)出售或以其他方式處置美國存託憑證或A類普通股所產生的任何收益。根據 PFIC規則:
| 超額分配或收益將在美國股東持有美國存託憑證或A類普通股的持有期內按比例分配; |
| 分配給當前納税年度和在我們被歸類為PFIC的第一個納税年度之前的美國持有者持有期內的任何納税年度的金額,將作為普通收入納税; |
| 分配給前一個課税年度的金額,將酌情按該年度對個人或公司有效的最高税率徵税。 |
| 將對除PFIC之前的每個課税年度以外的每個納税年度徵收相當於一般適用於少繳税款的利息費用的附加税。 |
被歸類為PFIC還可能產生其他不利的税收後果,包括在個人情況下,拒絕在美國持有人死亡時在美國存託憑證或A類普通股的 基礎上遞增。
如果我們是任何課税年度的美國存託憑證持有人持有我們的美國存託憑證或A類普通股,而我們的任何附屬公司也是私人私人持股公司,則就本規則的適用而言,該美國持有人將被視為擁有較低級別的私人股本投資公司股份的比例金額(按價值計算)。敦促美國持有人就PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
作為上述規則的替代方案,PFIC的美國有價證券持有者可以按市值計價與該等股票有關的選擇權,但該等股票須定期交易。為此,我們的美國存託憑證,而不是我們的A類普通股,將在上市後被視為流通股 [紐約證券交易所/納斯達克全球市場]。我們預計,我們的美國存託憑證應符合定期交易的資格,但在這方面可能不會給予任何保證。如果美國持有者做出這一選擇,持有人一般將(I)將我們是PFIC的每個課税年度的美國存託憑證(ADS)在課税年度結束時持有的ADS的公平市場價值超過該ADS的調整後納税基礎的超額(如果有)列為普通收入,以及(Ii)扣除該ADS的調整計税基礎超過該納税年度結束時持有的該ADS的公平市場價值的超額(如果有的話)作為普通虧損,但此類扣除僅限於之前包括在收入中的作為該納税年度結束時持有的該ADS的公平市場價值的部分按市值計價選舉。美國持有者在美國存託憑證中經調整的課税基礎將進行調整,以反映因按市值計價選舉。如果美國持有者做出了按市值計價對於被歸類為PFIC的 公司的選擇,如果該公司不再被歸類為PFIC,則在該公司不被歸類為PFIC的任何期間,持有者將不需要考慮上述收益或損失。如果美國持有者做出了按市值計價在我們是PFIC的一年內,該美國持有人在出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證時確認的任何收益將被視為普通收入,任何損失將被視為普通損失,但此類損失將僅被視為普通損失,範圍僅為之前由於按市值計價選舉。一旦做出選擇,未經美國國税局同意,不得撤銷,除非美國存託憑證不再具有市場價值。
因為一個按市值計價不能選擇我們可能擁有的任何較低級別的PFIC,美國持有人可以繼續遵守PFIC規則,關於這些美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益,出於美國聯邦所得税的目的,這些投資被視為PFIC的股權 。
我們不打算為美國持有人提供進行合格選舉基金選舉所需的信息,如果這些信息可用,將導致不同於上述針對PFIC的一般税收待遇的税收待遇(通常也不會比上述税收待遇更不利)。
如果美國持有人在我們是PFIC的任何課税年度擁有我們的美國存託憑證或A類普通股,持有人通常必須提交 年度IRS表8621,並可能被要求提交其他IRS表。未能提交申請
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根據需要,這些表格中的一份或多份可能會對您需要提交該表格的每個納税年度的訴訟時效產生影響。如果我們是或成為PFIC,您應該就擁有和處置我們的美國存託憑證或A類普通股的美國聯邦所得税後果諮詢您的税務顧問。
備份扣繳和信息報告
向美國持有人出售或以其他方式處置美國存託憑證或A類普通股所支付的股息及所得款項,一般可 受守則的信息申報要求所規限,並可能受到備用扣繳的規限,除非美國持有人提供準確的納税人識別碼,並作出任何其他所需證明或以其他方式確立豁免。備用預扣不是附加税。只要及時向美國國税局提供所需信息,任何預扣向美國持有人付款的備份預扣金額將被允許作為美國持有人在美國聯邦所得税義務中的退款或抵免。
非美國持有人可能需要遵守 認證和識別程序,以確定其信息報告和備份扣留豁免。
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承銷
本公司與下列承銷商已就所發售的美國存託憑證訂立承銷協議。根據條款及 在承銷協議所載條件的規限下,各承銷商已各自同意購買下表所示數目的美國存託憑證。摩根士丹利股份有限公司、美國銀行證券公司和瑞士信貸證券(美國)有限責任公司將擔任此次發行的聯合簿記管理人和承銷商代表。
承銷商 |
美國存託憑證數量 | |||||||
摩根士丹利律師事務所 |
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美國銀行證券公司 |
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瑞士信貸證券(美國)有限公司 |
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總計 |
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承銷商提供美國存託憑證的前提是他們接受了我們提供的美國存託憑證,並且必須事先 出售。承銷協議規定,幾家承銷商支付並接受本招股説明書提供的美國存託憑證交付的義務取決於其律師對某些法律事項的批准以及某些 其他條件。如果承銷商購買了本招股説明書提供的所有美國存託憑證,則承銷商有義務單獨而非共同承擔所有此類美國存託憑證的費用,但承銷商購買以下所述額外美國存託憑證的選擇權所涵蓋的美國存託憑證除外。承銷協議還規定,如果承銷商違約,可以增加非違約承銷商的購買承諾,或者可以終止發行。
承銷商初步建議按本招股説明書封面上所列的公開發行價直接向公眾發售部分美國存託憑證,並向某些交易商發售部分美國存託憑證,價格較首次公開發售價格不超過每美國存托股份1美元 。美國存託憑證首次發售後,發行價及其他出售條款可能會不時因承銷商而有所變動。
摩根士丹利有限公司的地址是美國紐約百老匯1585號,郵編:10036。美國銀行證券公司的地址是美國紐約布萊恩特公園一號,郵編:10036。瑞士信貸證券(美國)有限公司的地址是Eleven Madison Avenue,New York,NY 10010,United States。
購買額外美國存託憑證的選擇權
我們 已授予承銷商自本招股説明書發佈之日起30天內可行使的選擇權,可按本招股説明書首頁列出的公開發行價,減去承銷商的折扣和佣金,從我們手中購買最多不超過30天的額外美國存託憑證。承銷商行使此選擇權的目的僅限於支付與發行本招股説明書所提供的美國存託憑證有關的超額配售(如有)。在行使選擇權的範圍內,根據某些條件,每個承銷商將各自有義務購買與上表中反映的每個承銷商的初始 金額大致成比例的額外美國存託憑證。
佣金及開支
支付給承銷商的承銷折扣和佣金總額佔發行總額的百分比。下表顯示了美國存托股份支付給承銷商的承保折扣和佣金總額。這些金額的顯示假設沒有行使和完全行使承銷商購買額外美國存託憑證的選擇權 。
總計 | ||||||
每個美國存托股份 |
不鍛鍊身體 |
全面鍛鍊 | ||||
公開發行價 |
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我們支付的折扣和佣金 |
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除承銷折扣和佣金外,本公司估計應付的發售費用約為百萬美元,其中包括法律、會計及印刷費用,以及與本公司普通股及美國存託憑證登記有關的各種其他費用。
禁售協議
我們,我們所有的董事和高管,我們所有的現有股東[和某些期權持有者]已與承銷商就本公司普通股、美國存託憑證或證券在截至本招股説明書日期後180天止期間內與本公司普通股或美國存託憑證大體相似的 鎖定限制達成協議,但某些例外情況除外。請參閲符合未來出售資格的股票。
受制於上述鎖定協議,代表可隨時全權決定全部或部分解除我們的普通股、美國存託憑證及其他證券。
[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]上市
我們的美國存託憑證已獲準在美國證券交易所上市[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]在符號 fc下。
穩定、空頭頭寸和罰單出價
在股份分配完成之前,美國證券交易委員會規則可能會限制承銷商和賣家集團成員競購我們的美國存託憑證。 然而,代表們可以從事穩定美國存託憑證價格的交易,例如為盯住、固定或維持該價格而出價或購買。
承銷商可以在公開市場買賣美國存託憑證。這些交易可能包括 根據《交易法》規定的M規則進行的賣空,穩定交易和買入,以回補賣空建立的頭寸。賣空涉及承銷商出售的美國存託憑證數量超過其在發售中購買的數量。?備兑賣空是指銷售金額不超過承銷商在發售中購買額外美國存託憑證的選擇權。承銷商可以通過行使購買額外美國存託憑證的選擇權或在公開市場購買美國存託憑證來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在確定美國存託憑證的來源以平倉備兑空頭頭寸時,承銷商將考慮(其中包括)公開市場可供購買的美國存託憑證價格與根據授予其的選擇權可購買額外美國存託憑證的價格的比較。?裸賣空是指超過此類選擇權的任何銷售。承銷商必須通過在公開市場購買美國存託憑證來平倉任何裸的空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後美國存託憑證在公開市場的價格可能存在下行壓力,從而可能對購買此次發行的投資者產生不利影響,則更有可能建立裸空頭頭寸。穩定交易包括承銷商在發行完成前在公開市場上對美國存託憑證進行的各種出價或購買。
承銷商也可以施加懲罰性報價。這種情況發生在特定承銷商向承銷商償還其收到的承銷折扣的一部分時,因為代表在穩定或空頭回補交易中回購了由該承銷商出售或代表該承銷商銷售的美國存託憑證。
回補空頭和穩定交易的買入,以及承銷商為自己的賬户進行的其他買入,可能具有防止或延緩美國存託憑證市場價格下跌的效果,與實施懲罰性出價一起,可能穩定、維持或以其他方式影響美國存託憑證的市場價格。因此,美國存託憑證的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。如果這些活動開始,則需要根據適用的法律和法規進行,並可隨時停止。這些 交易可能會在[紐約證券交易所/納斯達克全球市場]vt.的.非處方藥不管是不是市場。
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對於上述交易對我們普通股價格可能產生的任何影響,我們或任何承銷商都沒有做出任何陳述或預測。此外,本公司或任何承銷商均不表示代表將參與這些 交易,或這些交易一旦開始,將不會在沒有通知的情況下停止。
電子化分銷
電子格式的招股説明書將在一家或多家承銷商或一家或多家證券交易商維護的網站上提供。一個或多個承銷商可以電子方式分發招股説明書。承銷商可能同意將一些美國存託憑證分配給其在線經紀賬户持有人出售。根據互聯網分銷銷售的美國存託憑證將按照與其他分配相同的基礎進行分配。此外,承銷商可將美國存託憑證出售給證券交易商,證券交易商再將美國存託憑證轉售給網上經紀賬户持有人。
[定向美國存托股份計劃
應我們的要求, 承銷商已保留了本招股説明書提供的高達%的美國存託憑證(假設承銷商全面行使其購買額外美國存託憑證的選擇權),以初始 公開發行價出售給我們的某些董事、高管、員工、業務夥伴及其家庭成員。定向美國存托股份計劃將由管理 。我們不知道這些個人是否會選擇購買所有或部分這些預留的美國存託憑證,但他們進行的任何購買都將減少公眾可獲得的美國存託憑證的數量。任何未如此購買的預留美國存託憑證將由承銷商以與本招股説明書提供的其他美國存託憑證相同的條款向公眾提供。]
可自由支配銷售額
承銷商 不打算向全權委託賬户銷售超過其提供的美國存託憑證總數的5%。
賠償
我們已同意賠償幾家承銷商的某些責任,包括證券法下的責任,或 分擔承銷商可能被要求就這些債務支付的款項。
兩性關係
承銷商及其關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構,可能包括證券、商業和投資銀行、諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、做市、融資、經紀和其他金融和非金融活動和服務的銷售和交易。某些承銷商及其各自的關聯公司將來可能會為我們以及與我們有 關係的個人或實體執行各種此類活動和服務,他們因此而獲得或將獲得慣例費用、佣金和開支。
承銷商及其聯營公司、董事、高級職員及僱員在日常業務活動中,可隨時買賣或持有各類投資,並積極買賣證券、衍生工具、貸款、大宗商品、貨幣、信用違約互換及其他金融工具,以自有賬户及客户賬户進行交易。此類投資和交易活動可能涉及或涉及我們(直接、作為擔保其他義務的抵押品或其他)和/或與我們有關係的個人和實體的資產、證券和/或工具。承銷商和他們的
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各關聯公司還可以就此類資產、證券或工具傳達獨立的投資建議、市場顏色或交易理念和/或發表或表達獨立的研究觀點。此外,承銷商及其聯營公司可隨時持有或建議客户購入該等資產、證券及工具的多頭及空頭頭寸。
發行定價
在此次發行之前,我們的普通股或美國存託憑證尚未公開上市。首次公開募股價格是由我們與承銷商代表之間的談判確定的。在釐定美國存託憑證首次公開發售價格時,除現行市況外,考慮的因素包括本公司的歷史表現、對本公司業務潛力及盈利前景的估計、對本公司管理層的評估,以及對上述與相關業務公司的市場估值有關的因素的考慮。
銷售限制
在任何司法管轄區(美國除外)均未採取任何行動,以允許公開發售美國存託憑證,或在任何司法管轄區內為此目的需要採取行動的情況下,擁有、分發或分發本招股説明書或與吾等或美國存託憑證有關的任何其他材料。因此,不得直接或間接提供或銷售美國存託憑證,且不得在任何國家或司法管轄區內或從任何國家或司法管轄區分發或發佈本招股説明書或與美國存託憑證相關的任何其他材料或廣告,除非遵守任何該等國家或司法管轄區的任何適用法律、規則和法規。
澳大利亞。本文件尚未提交給澳大利亞證券和投資委員會,僅適用於某些類別的豁免人員。因此,如果您在澳大利亞收到此文檔:
(a) | 您確認並保證您是: |
(i) | ?《澳大利亞2001年公司法》或《公司法》第708(8)(A)或(B)條規定的老練投資者; |
(Ii) | ?《公司法》第708(8)(C)或(D)條規定的老練投資者,且您在要約提出前已向公司提供符合《公司法》第708(8)(C)(I)或(Ii)條及相關法規要求的會計師證書; |
(Iii) | 根據《公司法》第708(12)條與公司有聯繫的人;或 |
(Iv) | ?《公司法》第708(11)(A)或(B)條所指的專業投資者; |
如果您不能確認或保證您是《公司法》規定的免税老練投資者、關聯人或專業投資者,則根據本文件向您提出的任何要約均無效且無法接受;
(b) | 閣下保證並同意,閣下不會在根據本文件向閣下發出的任何美國存託憑證發出後12個月內,在澳大利亞轉售該等美國存託憑證,除非任何該等轉售要約獲豁免根據公司法第708條發出披露文件的要求。 |
百慕大羣島。 在百慕大發售或出售美國存託憑證時,必須遵守《2003年百慕大投資商業法》的規定,該法案規定了在百慕大出售證券的行為。此外,非百慕大人(包括公司)不得在百慕大從事或從事任何貿易或業務,除非適用的百慕大法律允許此類人員這樣做。
英屬維爾京羣島。 美國存託憑證不是,也不可能由我們或代表我們向英屬維爾京羣島的公眾或任何人提供購買或認購。美國存託憑證可提供給
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根據2004年英屬維爾京羣島商業公司法(英屬維爾京羣島)註冊成立的公司(每家都是英屬維爾京羣島公司),但僅限於向完全在英屬維爾京羣島以外的相關英屬維爾京羣島公司提出要約並由其收到要約的情況。
加拿大. 美國存託憑證只能在加拿大銷售給居住在或位於安大略省、魁北克省、艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的購買者,他們作為本金購買或被視為購買,屬於認可投資者,定義見國家文書招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款,並且是允許客户,定義見國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務。美國存託憑證的任何轉售必須符合適用證券法律的招股説明書要求的豁免,或在不受招股説明書要求的交易中進行。
如果本招股説明書(包括對招股説明書的任何修訂)包含失實陳述,加拿大某些省或地區的證券法可向買方提供撤銷或損害賠償,前提是買方在購買者所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款,以瞭解這些權利的細節,或諮詢法律顧問。
根據《國家文書33-105承銷衝突》或NI 33-105的第3A.3節,承銷商無需遵守NI 33-105關於與此次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。
開曼羣島. 本招股説明書不構成對開曼羣島公眾的美國存託憑證的邀請或要約,無論是以銷售還是認購的方式。承銷商尚未提供或出售,也不會直接或間接提供或出售開曼羣島的任何美國存託憑證。
迪拜國際金融中心(DIFC). 本招股説明書涉及根據迪拜金融服務管理局(DFSA)市場規則2012年的豁免要約。本招股説明書旨在僅分發給DFSA《2012年市場規則》中指定類型的人士。不得將其交付給任何其他人,或由任何其他人依賴。DFSA不負責審查或核實與豁免報價有關的任何文件。DFSA尚未批准本招股説明書附錄,也未採取措施核實本招股説明書所列信息, 對本招股説明書不承擔責任。與本招股説明書有關的證券可能缺乏流動性和/或受轉售限制。所提供證券的潛在購買者應對所提供的證券進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本招股説明書的內容,您應該諮詢授權的財務顧問。
關於本招股説明書在DIFC中的使用,本招股説明書嚴格保密,僅分發給有限數量的投資者,不得提供給原始收件人以外的任何人,也不得複製或用於任何其他目的。證券權益不得在迪拜國際金融中心直接或間接向公眾提供或出售。
歐洲經濟區。就歐洲經濟區的每個成員國(每個相關國家)而言,在發佈有關美國存託憑證的招股説明書之前,沒有或將根據本要約向該相關國家的公眾發行美國存託憑證,該招股説明書已獲有關國家的主管當局批准,或在適當情況下,已在另一個相關國家批准並通知該相關國家的主管當局,所有這些都符合招股説明書條例,但根據招股説明書條例下的下列豁免,可在任何時間向該有關國家的公眾發出美國存託憑證要約:
(a) | 對招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體; |
(b) | 不到150名自然人或法人(招股説明書所界定的合格投資者除外),但須事先徵得承銷商的同意;或 |
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(c) | 在招股章程規例第1(4)條所指的任何其他情況下,惟該等美國存託憑證的要約並不要求吾等或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程,而每名初步收購任何美國存託憑證或獲提出要約的人士將被視為已向每名承銷商及本公司陳述、確認及同意其為招股章程 規例第2(E)條所指的合資格投資者。在招股説明書中使用的任何美國存託憑證被提供給金融中介機構的情況下,每個此類金融中介機構將被視為已陳述、承認並同意其在要約中收購的美國存託憑證既不是以非酌情方式代表其收購的,也不是為了其要約或轉售而收購的,在可能導致任何美國存託憑證向公眾要約的情況下的個人,而不是在相關國家向如此定義的合格投資者進行要約或轉售的人,或在事先徵得承銷商同意的情況下提出的每項提議或轉售。 |
就本條款而言,就任何相關國家的美國存託憑證向公眾要約一詞是指以任何形式和任何手段就要約條款和任何擬要約的美國存託憑證向公眾通報,以使投資者能夠決定購買或認購任何美國存託憑證,而招股説明書法規則指法規(EU)2017/1129。
法國。本招股説明書或與本招股説明書中描述的美國存託憑證有關的任何其他發售材料均未提交給3月底融資機構或歐洲經濟區另一成員國主管當局的審批程序,並已通知3月底融資機構。美國存託憑證尚未出售,也不會直接或間接向法國公眾出售。本招股説明書或任何其他與美國存託憑證相關的發售材料過去或將來都不是:
| 對招股説明書指令中所界定的合格投資者的任何法人實體; |
| 根據招股説明書指令允許的少於100人,或如果相關成員國已實施2010年PD修訂指令的相關條款,150個自然人或法人(招股説明書指令中定義的合格投資者除外),但須事先徵得我們為任何此類要約提名的相關交易商的同意 ; |
| 招股説明書指令第3條第(2)款範圍內的其他情形; |
| 在法國向公眾發佈、發佈、分發或導致發佈、發佈或分發;或 |
| 用於向法國公眾認購或銷售美國存託憑證的任何要約。 |
此類優惠、銷售和分銷將僅在法國進行:
| 致合資格投資者(投資人資格)和/或向有限的投資者圈子 (《投資指南》),在每一種情況下,為自己的賬户投資,均按照法國《金融家法典》第L.411-2、D.411-1、D.411-2、D.734-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1條的定義和規定; |
| 給有權代表第三方從事投資組合管理的投資服務提供商;或 |
| 在根據第 條進行的交易中L.411-2-II-1° -or-2°-或法國《金融家與金融家守則》和《一般條例》第211-2條(Règlement Général),並不構成公開發售(公開露面). |
美國存託憑證可直接或間接轉售,但須符合第L.411-1、L.411-2、L.412-1和L.621-8至L.621-8-3法國金融家Monétaire et金融家。
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德國。根據德國證券招股説明書法案,本招股説明書不構成符合招股説明書指令的招股説明書(WertPapierprospecktgesetz),因此不允許在德意志聯邦共和國(德意志聯邦共和國)或任何其他相關成員國 根據《德國證券招股説明書》第17和第18節進行任何公開發行。德國已經或將不會採取任何行動,允許公開發行美國存託憑證,或分發招股説明書或任何其他與美國存託憑證有關的發售材料。特別是,沒有證券招股説明書(WertPapierprospeckt)德國證券招股説明書或德國任何其他適用法律所指的招股説明書已經或將在德國境內公佈,本招股説明書也未向德國聯邦金融監督管理局備案或獲得德國聯邦金融監督管理局的批准(德國聯邦金融管理局)在德國境內出版。
各承銷商將表示、同意並承諾:(I)除根據《德國證券招股説明書法案》(WertPapierprospecktgesetz)和管理美國存託憑證的發行、銷售和發售的任何其他德國適用法律,以及(Ii)只有在符合德國適用規則和法規的情況下,才會在德國分發與美國存託憑證有關的任何發售材料。
本招股説明書僅供收到招股説明書的人使用。不得將其轉發給其他人或在德國出版。
香港。除(1)不構成《公司(清盤及雜項規定)條例》(香港法例第32章)所指的向公眾作出的要約,或(2)《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及根據該條例訂立的任何規則所指的專業投資者的要約的情況外,不得在香港以任何文件方式發售或出售該等美國存託憑證。或(3)在其他情況下,如該文件並非《公司(清盤及雜項條文)條例》(香港法例第32章)所指的招股章程,且不得為發行目的(不論在香港或其他地方)而發出或由任何人管有與該等美國存託憑證有關的廣告、邀請或文件,而該等廣告、邀請或文件的內容是針對或相當可能會被查閲或閲讀的,香港公眾(香港法律允許出售的除外),但僅出售給或擬出售給香港以外的人士或僅出售給《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及根據該條例訂立的任何規則所指的專業投資者的美國存託憑證除外。
以色列。本招股説明書提供的美國存託憑證尚未獲得以色列證券管理局(ISA)的批准或拒絕, 也未在以色列註冊銷售。在沒有發佈招股説明書的情況下,不得直接或間接向以色列公眾提供或出售美國存託憑證。ISA未頒發與發售或發佈招股説明書相關的許可、批准或許可證;也未對本文中包含的細節進行驗證、確認其可靠性或完整性,或對所提供的美國存託憑證的質量發表意見。本招股説明書向公眾直接或 間接轉售本招股説明書所提供的美國存託憑證,均受轉讓限制,且只能在符合以色列證券法律和法規的情況下進行。
意大利。美國存託憑證的發售尚未在波爾薩國家社會委員會 根據意大利證券法,不得提供、出售或交付任何美國存託憑證,也不得在意大利分發本招股説明書或與美國存託憑證有關的任何其他文件的副本,除非:
| ?合格投資者,如1998年2月24日第58號法令第100條所述,經修訂(第58號法令),並由2007年10月29日《全國委員會條例》16190號第26條第1款字母d)界定,根據第34條之三第1款字母修訂(第16190號條例)。B)經修正的1999年5月14日委員會11971號條例(11971號條例);或 |
| 在明示豁免遵守要約限制的任何其他情況下,如第58號法令或11971號條例規定的那樣。 |
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任何美國存託憑證的要約、出售或交付,或本招股説明書或與意大利共和國的美國存託憑證有關的任何其他文件的副本的分發,必須:
| 投資公司、銀行或金融中介機構根據1993年9月1日經修訂的第385號法令(銀行法)、第58號法令和16190號條例以及任何其他適用的法律和條例,獲準在意大利共和國開展此類活動; |
| 符合《銀行法》第129條和經修訂的《意大利銀行實施指南》;以及 |
| 遵守CONSOB或意大利銀行或其他主管當局可能不時施加的任何其他適用的通知要求或限制。 |
請注意,根據第58號法令第100-之二條,如果不適用於公開發行規則的豁免,則隨後在意大利二級市場上分銷美國存託憑證必須符合公開發售 以及第58號法令和11971號法規規定的招股説明書要求規則。
此外,最初僅在意大利或海外向合格投資者發售和配售但在接下來的一年中定期在意大利二級市場向非合格投資者發行的美國存託憑證(ADS)將受到第58號法令和11971號法規規定的公開發售和招股説明書要求規則的約束。如未能遵守該等規則,可能會導致美國存託憑證的出售被宣佈為無效,而轉讓該等美國存託憑證的中介機構須為該等非合資格投資者所蒙受的任何損害負上責任。
日本. 美國存託憑證尚未也不會根據《日本金融工具和交易法》進行註冊,且不會直接或間接在日本境內或向任何日本居民(這裏使用的術語指居住在日本的任何人,包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體),或向其他人直接或間接再出售或轉售美國存託憑證,除非符合任何豁免登記要求,並符合 的規定。《金融工具和交易法》以及日本任何其他適用的法律、法規和部長級指導方針。
韓國. 不得直接或間接在韓國境內或向任何韓國居民提供、銷售和交付美國存託憑證,或直接或間接向任何人出售或轉售美國存託憑證,除非符合韓國適用法律和法規,包括《韓國證券交易法》和《外匯交易法》及其下的 法令和法規。該等美國存託憑證尚未或將不會根據韓國《金融投資服務及資本市場法》及其法令及條例註冊,而該等美國存託憑證已於並將於 韓國以非公開配售方式根據《金融服務及資本市場條例》發售。此外,美國存託憑證的購買者應遵守與購買美國存託憑證有關的所有適用的監管要求(包括但不限於外匯交易法及其附屬法令和法規下的政府批准要求)。通過購買美國存託憑證,相關持有人將被視為表示並保證,如果其在韓國或為韓國居民,其根據韓國適用的法律和法規購買了美國存託憑證。
科威特. 除非已就美國存託憑證的營銷和銷售獲得科威特工商部關於證券談判和設立投資基金的第31/1990號法律、其行政條例和根據該法令或與此相關發佈的各種部長令所要求的所有必要批准,否則不得在科威特國銷售、要約出售或出售這些美國存託憑證。本招股説明書(包括任何相關文件)或其中包含的任何信息均無意導致在科威特境內簽訂任何性質的合同。
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馬來西亞。根據《2007年資本市場及服務法案》,馬來西亞證券委員會尚未或將不會登記招股説明書或其他與發售及出售美國存託憑證有關的招股説明書或其他發售材料或文件,以供委員會批准。因此,本招股説明書和與ADS的要約或銷售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得分發或分發,也不得直接或間接向馬來西亞境內的人提供或出售ADS,或將其作為認購或購買邀請的標的,但以下情況除外:(I)委員會批准的封閉式基金;(Ii)資本市場服務許可證的持有者;(3)作為本金收購美國存託憑證的人,如果要約的條件是每筆交易只能以不低於250,000令吉(或其外幣等值)的對價收購美國存託憑證;(4)個人總淨資產或與其配偶的共同淨資產總額超過300萬令吉(或其外幣等值)的個人,不包括個人主要住所的價值;(五)在過去十二個月內,年總收入超過30萬令吉(或等值外幣)的個人;。(六)與配偶合計年收入超過40萬令吉(或等值外幣)的個人。, (8)淨資產總額超過1,000萬令吉(或其等值的外幣)的合夥企業;(9)《2010年拉布安金融服務和證券法》所界定的銀行持牌人或保險持牌人;(X)《2010年拉布昂金融服務和證券法》所界定的伊斯蘭銀行持牌人或Takaful持牌人;以及(Xi)委員會可能指定的任何其他人士;但在上述第(I)至(Xi)類中,美國存託憑證的分銷須由持有資本市場服務許可證並經營證券交易業務的持有人作出。本招股説明書在馬來西亞的分發受馬來西亞法律的約束。本招股説明書不構成也不得用於公開發售或發行、要約認購或購買、邀請認購或購買任何要求根據《2007年資本市場和服務法案》向證監會登記招股説明書的證券。
人民網訊Republic of China。本招股説明書並未亦不會在中國境內傳閲或分發,除根據中國適用法律及法規外,美國存託憑證不得 出售或出售予任何人士,以直接或間接再出售或轉售予任何中國居民。
卡塔爾. 在卡塔爾國,本文件所載要約僅在特定收件人的要求和倡議下向該人提出,僅供個人使用,不得被解釋為向公眾出售證券的一般要約,或作為銀行、投資公司或卡塔爾國其他機構開展業務的企圖。本招股説明書及相關證券尚未獲得卡塔爾中央銀行、卡塔爾金融中心監管局或卡塔爾國任何其他監管機構的批准或許可。 本招股説明書中包含的信息僅在需要了解的情況下才可與卡塔爾境內的任何第三方共享,以便評估所含要約。不允許收件人將本招股説明書分發給卡塔爾的第三方,不允許超出本招股説明書的條款,並由收件人承擔責任。
沙特阿拉伯。本文件不得在沙特阿拉伯王國境內分發,除非沙特阿拉伯資本市場管理局或CMA董事會根據第2-11-2004日期:2004年10月4日,經決議編號修訂1-28-2008,已修訂,或 CMA規則。CMA不對本文件的準確性或完整性作出任何陳述,並明確表示不對因依賴本文件任何部分而產生或發生的任何損失承擔任何責任。 本文件提供的證券的潛在購買者應對與證券相關的信息的準確性進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本文檔的內容,請諮詢授權的財務顧問。
新加坡。本招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此,本招股説明書以及與要約或出售有關的任何其他文件或材料,
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不得散發或分發我們的ADS的認購或購買邀請,也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售我們的ADS或將其作為認購或購買邀請的標的,但以下情況除外:(1)根據《證券及期貨法》(新加坡第289章)第274條向機構投資者或SFA;(2)根據第275(1A)條並根據SFA第275條規定的條件向相關人士或任何 個人;並符合《SFA》第275條規定的條件,或(3)按照《SFA》的任何其他適用條款,並根據《SFA》的條件,在每種情況下均須遵守《SFA》中規定的條件。
如果我們的美國存託憑證是由相關人士根據第275條認購或購買的,該相關人士是:(A)其唯一業務是持有投資且其全部股本由一名或多名個人擁有且全部股本由一名或多名個人擁有的公司(該公司並非SFA第4A條所界定的認可投資者);或(B)其唯一目的是持有投資的信託(如受託人並非認可投資者),而該信託的每一受益人均為認可投資者;該公司或該信託的受益人(無論如何描述)的股份、債權證及股份和債權證單位不得在該公司或該信託根據SFA第275條收購美國存託憑證後六個月內轉讓,但下列情況除外:(1)轉讓給 機構投資者(根據SFA第274條規定的公司)或SFA第275(2)條定義的相關人士,或根據要約轉讓該等股份的任何人,以不低於200,000新元(或其等值的外幣)的代價收購該公司的債權證、股份和債權證單位或該信託基金的該等權利和權益,不論該金額是以現金或以證券或其他資產的交換方式支付,以及根據《證券交易條例》第275條規定的條件為公司支付;(2)未考慮或將考慮轉讓的;或(3)因法律的實施而轉讓的。
南非。 由於南非證券法的限制, 不會就南非美國存託憑證的發行 向公眾發出要約(該詞在南非公司法,2008年第71號(經修訂或重新頒佈)或南非公司法中定義)。因此,本文件不構成、也無意構成根據《南非公司法》編制和登記的註冊招股説明書(該詞在《南非公司法》中有定義),且未經南非公司和知識產權委員會或南非任何其他監管機構批准和/或向其備案。除非第96(1)條規定的一項或另一項豁免適用,否則不得在南非或向地址在南非的人轉讓、出售、放棄或交付美國存託憑證:
(a) | 要約、轉讓、出售、放棄或交付是指: |
(i) | 以委託人或者代理人的身份從事證券交易為其日常業務或者部分日常業務的人員; |
(Ii) | 南非公共投資公司; |
(Iii) | 受南非儲備銀行監管的個人或實體; |
(Iv) | 南非法律規定的授權金融服務提供者; |
(v) | 南非法律承認的金融機構; |
(Vi) | 第(C)、(D)或(E)項所述任何個人或實體的全資子公司,以退休基金授權投資組合管理人的身份擔任代理人,或作為集體投資計劃的管理人(在每種情況下均根據南非法律正式登記為代理人);或 |
(Vii) | 第(I)至(Vi)項中的人的任何組合;或 |
(b) | 就擔任本金的任何單一收件人而言,該等證券的預期收購總成本為 相等於或大於1,000,000茲羅提或根據南非公司法第96(2)(A)條在南非政府憲報公佈的較高金額。 |
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本招股説明書中提供的信息不應被視為南非2002年《金融諮詢和中介服務法》所界定的諮詢。
瑞士。美國存託憑證不會在瑞士公開發售,也不會在瑞士證券交易所或瑞士證券交易所上市,也不會在瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本招股説明書在編制時未考慮ART規定的發行招股説明書的披露標準。652a或Art.根據《瑞士義務法典》的1156條或上市招股説明書的披露標準。從27歲起。六個上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則 。本招股説明書或與本公司或美國存託憑證相關的任何其他招股或營銷材料尚未或將提交任何瑞士監管機構或獲得任何瑞士監管機構的批准。特別是,本招股説明書不會向瑞士金融市場監督管理局提交招股説明書,美國存託憑證的要約也不會受到瑞士金融市場監督管理局的監管,而且美國存託憑證的要約沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(CISA)獲得授權。根據《中美投資協議》,對集體投資計劃中的權益收購人提供的投資者保護,並不延伸至美國存託憑證的收購人。
臺灣。該等美國存託憑證尚未亦不會根據相關證券法律及法規向臺灣金融監督管理委員會登記,不得在臺灣境內以公開發售方式出售、發行或發售,或在構成臺灣證券交易法所指要約的情況下,須經臺灣金融監督管理委員會登記或批准。臺灣任何人士或實體均未獲授權提供、銷售、就美國存託憑證在臺灣的發售及銷售提供意見或以其他方式居間。
阿拉伯聯合酋長國。根據阿拉伯聯合酋長國或阿聯酋的法律,本招股説明書無意構成股份或其他證券的要約、出售或交付 。美國存託憑證及相關股份尚未亦不會根據2000年第4號聯邦法律(有關阿聯酋證券及商品管理局及阿聯酋證券及商品交易所)或在阿聯酋中央銀行、迪拜金融市場、阿布扎比證券市場或任何其他阿聯酋交易所登記。
是次發售、美國存託憑證、相關股份及其權益並未獲阿聯酋中央銀行或任何其他阿聯酋相關發牌當局批准或發牌,並不構成根據商業公司法、1984年第8號聯邦法律(經修訂)或其他規定在阿聯酋公開發售證券。
關於本招股説明書在阿聯酋的使用,本招股説明書嚴格保密,分發給有限數量的 投資者,不得提供給原始收件人以外的任何人,也不得複製或用於任何其他目的。不得直接或間接向阿聯酋公眾提供或出售美國存託憑證及相關股份的權益。
(v) 英國。就英國而言,在已獲金融市場行為監管局根據英國招股章程規例批准的有關美國存託憑證的招股説明書公佈前,未有或將根據本招股章程擬向英國公眾發售任何美國存託憑證 ,但可根據英國招股章程規例下的下列豁免,隨時向英國公眾提出任何美國存託憑證要約:
(a) | 是英國招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體; |
(b) | 向少於150名自然人或法人(英國招股説明書 規定的合格投資者除外)出售,但須事先徵得承銷商的同意;或 |
(c) | 在符合英國招股説明書第1(4)條規定的任何其他情況下, |
但該等美國存託憑證的要約不得要求本公司或任何承銷商根據英國招股章程規例第3條刊登招股章程或根據英國招股章程規例第23條補充招股章程。
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在聯合王國,本文件僅分發給且僅針對 ,隨後提出的任何要約僅針對以下對象:(I)在與修訂後的《金融服務和市場法案》2005年(金融促進)令第(Br)條(金融促進)令或該命令有關的投資事項方面具有專業經驗的人。及/或(Ii)屬於法令第(Br)49(2)(A)至(D)條所指的高淨值公司(或以其他方式可獲合法傳達該等資料的人士)(所有此等人士統稱為相關人士)或在尚未導致亦不會導致在英國向公眾發出2000年金融服務及市場法所指的美國存託憑證的情況下 。
在英國的任何非相關人員不應 不採取行動或依賴本文檔中包含的信息,或將其用作採取任何行動的基礎。在英國,與本文件有關的任何投資或投資活動均可由相關人員獨家進行或進行。
就本條款而言,就英國的美國存託憑證向公眾要約一詞是指以任何形式和任何方式就要約條款和擬要約的任何美國存託憑證進行充分信息的溝通,以使投資者能夠決定購買或認購任何美國存託憑證,而英國招股説明書 法規指的是經《招股説明書(修訂等)》修訂的(EU)No 2017/1129號法規的英國版本。(歐盟退出)條例2019年,根據2018年歐盟(退出)法案,這是英國法律的一部分。
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與此產品相關的費用
下面列出的是我們預計與此次發行相關的總費用(不包括承保折扣和佣金)的細目。除了美國證券交易委員會註冊費、金融業監督管理局(FINRA)的備案費,以及證券交易所申請和上市費外,所有金額都是估計數。
美國證券交易委員會註冊費 |
美元 | |||
FINRA費用 |
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證券交易所申請費及上市費 |
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印刷和雕刻費 |
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律師費及開支 |
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會計費用和費用 |
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雜類 |
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總計 |
美元 | |||
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法律事務
我們由Kirkland&Ellis International LLP代表,涉及美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律事務。承銷商由Cleary Gottlieb Steen&Hamilton LLP代表,涉及美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律事務。本次發售的美國存託憑證所代表的普通股的有效性將由Maples and Calder(Hong Kong)LLP代為傳遞。與中國法律有關的某些法律問題將由景天公誠為我們傳遞,並由君和有限責任公司為承銷商傳遞。Kirkland&Ellis International LLP在受開曼羣島法律管轄的事宜上可能依賴Maples和Calder(Hong Kong)LLP,而在受中國法律管轄的事宜上則依賴景天律師事務所。
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專家
叮咚買菜(開曼)有限公司於二零一零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止兩個年度及截至二零二零年十二月三十一日止兩個年度的綜合財務報表已由獨立註冊會計師事務所安永華明會計師事務所審核,詳情載於本章程其他部分 有關報告 ,該等報告乃依據該會計師事務所作為會計及審計專家的權威而列載。
安永華明律師事務所位於浦東新區世紀大道100號上海環球金融中心50樓,郵編:Republic of China。
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在那裏您可以找到更多信息
我們已根據證券法,以表格F-1的形式向美國證券交易委員會提交了一份登記聲明,包括相關證據,涉及將在此次發行中出售的美國存託憑證所代表的標的普通股。我們還向美國證券交易委員會提交了相關的F-6表格註冊聲明,以註冊美國存託憑證。本招股説明書是表格F-1中登記説明的一部分,但並不包含登記説明中所載的所有信息。您應閲讀我們的註冊聲明及其附件和時間表,以瞭解有關我們和我們的美國存託憑證的更多信息。
本招股説明書所包含的F-1表格註冊聲明生效後,我們將立即遵守適用於外國私人發行人的《交易所法案》的定期報告和其他信息要求。因此,我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告,包括Form 20-F的年度報告和其他信息。向美國證券交易委員會備案的所有信息都可以通過互聯網從美國證券交易委員會的網站獲得,網址為Www.sec.gov.
作為一家外國私人發行人,除其他事項外,我們根據《交易所法》豁免遵守有關委託書的提供和內容的規則,我們的高管、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外,根據交易法,我們將不會被要求像其證券根據交易法註冊的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。然而,我們打算向保管人提供我們的年度報告,其中將包括根據美國公認會計準則編制的運營回顧和年度經審計的綜合財務報表,以及向我們的股東普遍提供的所有股東大會通知和其他報告和通訊。託管人將向美國存託憑證持有人提供該等通知、報告和通訊,並在吾等提出要求時,將託管人從吾等收到的任何股東大會通知中所載的資料郵寄給所有美國存託憑證記錄持有人。
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叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 | |||
截至2019年12月31日和2020年的合併資產負債表 |
F-3 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合全面虧損表 |
F-6 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度股東赤字變動合併報表 |
F-7 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
F-8 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表附註 |
F-10 | |||
截至2020年12月31日和2021年3月31日的未經審計的中期合併資產負債表 |
F-51 | |||
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月未經審計的中期簡明綜合全面虧損報表 |
F-54 | |||
截至2020年和2021年3月31日的三個月的未經審計的中期簡明合併股東變動表 |
F-55 | |||
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月未經審計的中期簡明現金流量表 |
F-56 | |||
截至2020年和2021年3月31日止三個月的未經審計中期簡明合併財務報表附註 |
F-58 |
F-1 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致叮咚買菜(開曼)有限公司股東及董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附開曼羣島(叮咚買菜)有限公司(開曼公司)截至2019年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合全面虧損表、股東赤字及現金流量變動表及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司於2019年12月31日及2020年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩個年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準在 進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/安永華明律師事務所
自2021年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
上海,人民的Republic of China
April 16, 2021
F-2 |
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叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併資產負債表
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至12月31日, | ||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||
資產 |
備註 | |||||||||||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 |
938,559 | 1,376,153 | 210,042 | |||||||||||
受限現金 |
| 74,295 | 11,340 | |||||||||||
短期投資 |
4 | 241,381 | 1,006,245 | 153,583 | ||||||||||
應收賬款淨額 |
12,297 | 38,805 | 5,923 | |||||||||||
關聯方應付款項 |
17 | | 10,100 | 1,542 | ||||||||||
盤存 |
5 | 161,448 | 386,431 | 58,981 | ||||||||||
預付款給供應商 |
22,553 | 37,133 | 5,668 | |||||||||||
預付款和其他流動資產 |
6 | 79,533 | 97,878 | 14,938 | ||||||||||
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流動資產總額 |
1,455,771 | 3,027,040 | 462,017 | |||||||||||
非流動資產: |
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財產和設備,淨額 |
7 | 129,092 | 272,691 | 41,621 | ||||||||||
經營租賃 使用權資產 |
12 | 487,688 | 1,503,222 | 229,436 | ||||||||||
其他非流動資產 |
8 | 40,061 | 121,459 | 18,538 | ||||||||||
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非流動資產總額 |
656,841 | 1,897,372 | 289,595 | |||||||||||
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總資產 |
2,112,612 | 4,924,412 | 751,612 | |||||||||||
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負債、夾層股權和股東赤字 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
775,179 | 1,579,948 | 241,147 | |||||||||||
應付關聯方的款項 |
17 | 190,500 | | | ||||||||||
客户預付款和遞延收入 |
3 | 70,293 | 140,404 | 21,430 | ||||||||||
應計費用和其他流動負債 |
13 | 486,308 | 857,738 | 130,918 | ||||||||||
應付薪金及福利 |
43,039 | 136,960 | 20,904 | |||||||||||
經營租賃負債 |
12 | 228,429 | 594,787 | 90,782 | ||||||||||
短期借款 |
9 | | 1,234,522 | 188,425 | ||||||||||
長期借款的當期部分 |
10 | 30,000 | 86,500 | 13,202 | ||||||||||
認股權證負債 |
4 | 161,462 | 108,160 | 16,508 | ||||||||||
可轉換票據,流動部分 |
11 | 392,757 | | | ||||||||||
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流動負債總額 |
2,377,967 | 4,739,019 | 723,316 | |||||||||||
非流動負債: |
||||||||||||||
長期借款 |
10 | 22,500 | 58,375 | 8,910 | ||||||||||
可轉換票據 |
11 | 170,881 | | | ||||||||||
經營租賃負債 |
12 | 247,043 | 871,685 | 133,044 | ||||||||||
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非流動負債總額 |
440,424 | 930,060 | 141,954 | |||||||||||
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總負債 |
2,818,391 | 5,669,079 | 865,270 | |||||||||||
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附註 是這些合併財務報表的組成部分。
F-3 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併資產負債表(續)
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至12月31日, | 形式上 截至時的股東虧損 十二月三十一日, |
|||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||||||||
未經審計 |
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負債、夾層股權和股東虧損(續) |
注意事項 | |||||||||||||||||||||||
夾層股權: |
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系列天使可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別授權、發行和發行118,202股) |
18 | 11,664 | 12,400 | 1,893 | | | ||||||||||||||||||
系列天使+可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別授權、發行和發行了156,068股和165,379股) |
18 | 27,512 | 40,686 | 6,210 | | | ||||||||||||||||||
A系列Pre-A可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別授權、發行和發行179,701股) |
18 | 50,764 | 54,796 | 8,364 | | | ||||||||||||||||||
A系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別授權、發行和發行441,931股和441,931股) |
18 | 131,855 | 142,337 | 21,725 | | | ||||||||||||||||||
A系列+可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日分別授權、發行和發行21,204股和21,204股) |
18 | 13,254 | 14,308 | 2,184 | | | ||||||||||||||||||
B系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別授權、發行和發行389,462股和389,462股) |
18 | 340,234 | 364,419 | 55,621 | | | ||||||||||||||||||
B2系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別授權、發行和發行221,456股和221,456股) |
18 | 220,030 | 236,139 | 36,042 | | |
F-4 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併資產負債表(續)
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至12月31日, | 形式上 截至時的股東虧損 十二月三十一日, |
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2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||||||||
未經審計 |
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負債、夾層股權和股東虧損(續) |
備註 | |||||||||||||||||||||||
B3系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日分別授權、發行和發行560,264股和560,264股) |
18 | 783,804 | 841,145 | 128,384 | | | ||||||||||||||||||
B4-1系列可贖回可轉換優先股 (面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年分別為零和145,392股授權、已發行和已發行股票) |
18 | |
|
|
284,085 |
|
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43,360 |
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| | |||||||||||||
B4系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別授權、發行和發行139,794股和139,794股) |
18 | 204,794 | 220,491 | 33,653 | | | ||||||||||||||||||
C1系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2019年12月31日和2020年12月31日分別為零和1,026,592股 授權、發行和發行) |
18 | | 2,964,104 | 452,411 | | | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
夾層總股本 |
1,783,911 | 5,174,910 | 789,847 | | | |||||||||||||||||||
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股東虧損: |
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普通股(每股面值0.0001美元;截至2019年和2020年12月31日的授權股份5億股;截至2019年和2020年12月31日的已發行和已發行股票分別為1,203,270股和1,298,174股) |
14 | 1 | 1 | | 3 | | ||||||||||||||||||
額外實收資本 |
30,959 | 151,657 | 23,147 | 5,326,565 | 812,994 | |||||||||||||||||||
累計赤字 |
(2,551,059 | ) | (6,048,274 | ) | (923,147 | ) | (6,048,274 | ) | (923,147 | ) | ||||||||||||||
累計其他綜合收益/(虧損) |
30,409 | (22,961 | ) | (3,505 | ) | (22,961 | ) | (3,505 | ) | |||||||||||||||
|
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股東赤字總額 |
(2,489,690 | ) | (5,919,577 | ) | (903,505 | ) | (744,667 | ) | (113,658 | ) | ||||||||||||||
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|||||||||||||||
總負債、夾層權益和股東赤字 |
2,112,612 | 4,924,412 | 751,612 | 4,924,412 | 751,612 | |||||||||||||||||||
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
綜合全面損失表
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
備註 | 2019 | 2020 | 2020 | |||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
產品收入 |
3 | 3,848,094 | 11,207,178 | 1,710,549 | ||||||||||||
服務收入 |
3 | 32,018 | 128,609 | 19,630 | ||||||||||||
|
|
|
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總收入 |
3,880,112 | 11,335,787 | 1,730,179 | |||||||||||||
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|||||||||||
運營成本和支出: |
||||||||||||||||
銷貨成本 |
(3,215,175 | ) | (9,105,294 | ) | (1,389,739 | ) | ||||||||||
履約費用 |
(1,936,940 | ) | (4,044,230 | ) | (617,270 | ) | ||||||||||
銷售和營銷費用 |
(260,411 | ) | (568,705 | ) | (86,801 | ) | ||||||||||
產品開發費用 |
(91,145 | ) | (321,697 | ) | (49,101 | ) | ||||||||||
一般和行政費用 |
(117,776 | ) | (458,041 | ) | (69,911 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總運營成本和費用 |
(5,621,447 | ) | (14,497,967 | ) | (2,212,822 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
運營虧損 |
(1,741,335 | ) | (3,162,180 | ) | (482,643 | ) | ||||||||||
利息收入 |
25,486 | 16,244 | 2,479 | |||||||||||||
利息支出 |
(58,130 | ) | (38,758 | ) | (5,916 | ) | ||||||||||
其他收入 |
4,414 | 45,026 | 6,872 | |||||||||||||
其他費用 |
(3,146 | ) | (48,696 | ) | (7,432 | ) | ||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
(100,672 | ) | 11,450 | 1,748 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
所得税前虧損 |
(1,873,383 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||||||||
|
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|
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|
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|||||||||||
所得税費用 |
16 | | | | ||||||||||||
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淨虧損 |
(1,873,383 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
(74,558 | ) | (320,301 | ) | (48,887 | ) | ||||||||||
當作股息 |
(46,168 | ) | | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
普通股股東應佔淨虧損 |
(1,994,109 | ) | (3,497,215 | ) | (533,779 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
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每股淨虧損: |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
19 | (1,623 | ) | (2,746 | ) | (419 | ) | |||||||||
用於計算每股淨虧損的加權平均已發行普通股: |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
19 | 1,228,925 | 1,273,800 | 1,273,800 | ||||||||||||
預計每股淨虧損(未經審計): |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
20 | (730 | ) | (111 | ) | |||||||||||
用於預計每股淨虧損計算的已發行普通股加權平均數 (未經審計): |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
20 | 4,351,021 | 4,351,021 | |||||||||||||
其他綜合收益/(虧損),税後淨額為零: |
||||||||||||||||
外幣折算調整 |
30,409 | (53,370 | ) | (8,146 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||||||
綜合損失 |
(1,842,974 | ) | (3,230,284 | ) | (493,038 | ) | ||||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||||||
可轉換可贖回優先股的增加 |
(74,558 | ) | (320,301 | ) | (48,887 | ) | ||||||||||
當作股息 |
(46,168 | ) | | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
普通股股東應佔綜合虧損 |
(1,963,700 | ) | (3,550,585 | ) | (541,925 | ) | ||||||||||
|
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併股東虧損變動表
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
普通股 | 其他內容已繳費資本 | 累計其他全面收入/(虧損) | 累計赤字 | 股東總數: 赤字 |
||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 |
1,359,338 | 1 | 47,546 | | (556,950 | ) | (509,403 | ) | ||||||||||||||||
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|||||||||||||
將普通股重新指定為 系列天使+優先股的視為股息 |
(156,068 | ) | | (18,577 | ) | | (46,168 | ) | (64,745 | ) | ||||||||||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
| | | | (74,558 | ) | (74,558 | ) | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| | 1,990 | | | 1,990 | ||||||||||||||||||
淨虧損 |
| | | | (1,873,383 | ) | (1,873,383 | ) | ||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| | | 30,409 | | 30,409 | ||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
1,203,270 | 1 | 30,959 | 30,409 | (2,551,059 | ) | (2,489,690 | ) | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
| | | |
|
(320,301 |
) |
(320,301 | ) | |||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
94,904 | | 120,698 | | | 120,698 | ||||||||||||||||||
淨虧損 |
| | | | (3,176,914 | ) | (3,176,914 | ) | ||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| | | (53,370 | ) | | (53,370 | ) | ||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
2020年12月31日餘額 |
1,298,174 | 1 | 151,657 | (22,961 | ) | (6,048,274 | ) | (5,919,577 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
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|
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2020年12月31日餘額(美元) |
| 23,147 | (3,505 | ) | (923,147 | ) | (903,505 | ) | ||||||||||||||||
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併現金流量表
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
經營活動: |
||||||||||||
淨虧損 |
(1,873,383 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
34,734 | 115,354 | 17,606 | |||||||||
與可轉換票據相關的增值 |
39,477 | 21,334 | 3,256 | |||||||||
匯兑損失 |
4,026 | 35,049 | 5,350 | |||||||||
基於股份的薪酬 |
1,990 | 153,110 | 23,369 | |||||||||
財產和設備處置損失 |
| 16,481 | 2,515 | |||||||||
滅火損失 |
| 29,141 | 4,448 | |||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
100,672 | (11,450 | ) | (1,748 | ) | |||||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||||||
應收賬款 |
(11,836 | ) | (26,508 | ) | (4,046 | ) | ||||||
盤存 |
(131,712 | ) | (224,983 | ) | (34,339 | ) | ||||||
預付款給供應商 |
(1,115 | ) | (14,580 | ) | (2,225 | ) | ||||||
預付款和其他流動資產 |
(55,657 | ) | (18,345 | ) | (2,800 | ) | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
(353,240 | ) | (1,015,534 | ) | (155,001 | ) | ||||||
其他非流動資產 |
(29,250 | ) | (80,029 | ) | (12,215 | ) | ||||||
應付帳款 |
640,895 | 804,769 | 122,832 | |||||||||
應付薪金及福利 |
30,375 | 93,921 | 14,335 | |||||||||
客户預付款和遞延收入 |
66,663 | 70,111 | 10,701 | |||||||||
應計費用和其他流動負債 |
222,760 | 182,376 | 27,837 | |||||||||
經營租賃負債 |
350,326 | 991,000 | 151,256 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
用於經營活動的現金淨額 |
(964,275 | ) | (2,055,697 | ) | (313,761 | ) | ||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
投資活動: |
||||||||||||
購置財產和設備 |
(124,812 | ) | (248,476 | ) | (37,925 | ) | ||||||
處置財產和設備所得收益 |
| 1,165 | 178 | |||||||||
購買短期投資 |
(1,053,459 | ) | (1,306,245 | ) | (199,372 | ) | ||||||
短期投資到期日 |
992,642 | 542,437 | 82,792 | |||||||||
對關聯方的貸款 |
| (10,100 | ) | (1,542 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(185,629 | ) | (1,021,219 | ) | (155,869 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
附註 是這些合併財務報表的組成部分。
F-8 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併現金流量表(續)
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
融資活動: |
||||||||||||
短期借款收益 |
845,583 | 1,444,638 | 220,495 | |||||||||
償還短期借款 |
(906,582 | ) | (210,117 | ) | (32,070 | ) | ||||||
長期借款收益 |
60,000 | 128,000 | 19,537 | |||||||||
償還長期借款 |
(7,500 | ) | (35,625 | ) | (5,437 | ) | ||||||
發行可贖回可轉換優先股,扣除發行成本 |
961,095 | 2,171,263 | 331,399 | |||||||||
發行可轉換票據,扣除發行成本 |
516,999 | | | |||||||||
來自股東的預付款 |
206,679 | 158,506 | 24,193 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
融資活動產生的現金淨額 |
1,676,274 | 3,656,665 | 558,117 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
34,670 | (67,860 | ) | (10,357 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
561,040 | 511,889 | 78,130 | |||||||||
年初現金及現金等價物和限制性現金 |
377,519 | 938,559 | 143,252 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
年終現金及現金等價物和限制性現金 |
938,559 | 1,450,448 | 221,382 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
補充披露現金流量信息: |
||||||||||||
支付的利息 |
18,653 | 13,037 | 1,990 | |||||||||
非現金投資和融資活動 : |
||||||||||||
應計費用和其他流動負債中包括的財產和設備的購置 |
1,512 | 29,489 | 4,501 | |||||||||
轉換可轉換票據後發行C1系列可贖回可轉換優先股 |
| 628,709 | 95,960 | |||||||||
終止創辦人為換取認股權證而提供的可轉換票據 |
190,500 | | | |||||||||
根據創始人持有的認股權證發行B4-1系列可贖回可轉換優先股 |
| 203,771 | 31,102 | |||||||||
現金和現金等價物及限制性現金的對賬: |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
938,559 | 1,376,153 | 210,042 | |||||||||
受限現金 |
| 74,295 | 11,340 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 |
938,559 | 1,450,448 | 221,382 | |||||||||
|
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|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-9 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
合併財務報表附註
1. | 組織和主要活動 |
叮咚買菜(開曼)有限公司(公司)於2018年10月由公司創始人兼首席執行官(首席執行官)樑昌林先生在開曼羣島註冊成立。本公司通過其合併子公司(統稱為集團)經營按需電子商務業務,提供生鮮雜貨和其他 生活必需品直接送到人民Republic of China(中國)的用户和家庭手中。
截至2020年12月31日,集團主要子公司如下:
主要子公司 | 百分比 所有權 |
日期 參入 |
地點: 參入 |
主修 操作 |
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叮咚買菜生鮮控股有限公司(叮咚買菜Fresh BVI) |
100 | % | 2018年10月30日 | 英屬維爾京羣島(英屬維爾京羣島) | 投資 抱着 |
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叮咚買菜生鮮(香港)有限公司(叮咚買菜香港) |
100 | % | 2019年1月4日 | 香港 | |
投資 抱着 |
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八千里路(無錫)網絡科技有限公司 |
100 | % | May 9, 2020 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
上海100Me互聯網科技有限公司(上海100Me) |
100 | % | March 23, 2014 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
億恆易樹(上海)電子商務有限公司 |
100 | % | April 12, 2017 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
赤智易恆(上海)電子商務有限公司 |
100 | % | July 18, 2018 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
十來雲轉(杭州)電子商務有限公司 |
100 | % | 2019年1月4日 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
實順(深圳)電子商務有限公司 |
100 | % | July 12, 2019 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
石順(江蘇)電子商務有限公司 |
100 | % | 2019年9月18日 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
浪潮荔枝(江蘇)電子商務有限公司。 |
100 | % | 2019年11月14日 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
北京步江久電子商務有限公司。 |
100 | % | 2020年2月28日 | 中華人民共和國 | 電子商務 | |||||||||
上海宇升百穀食品有限公司。 |
100 | % | 2020年10月21日 | 中華人民共和國 | 電子商務 |
本集團的業務完全由其國內附屬公司上海100Me進行,上海100Me是根據中國法律於2014年3月23日成立的有限責任公司。上海100Me於2014年至2019年期間完成了天使、系列Pre-A、A系列及A+系列股權融資。 在此期間,在完成每一輪融資後,創始人持有上海100Me的控股權。此外,上海100Me董事會的某些投資者董事與創始人在 音樂會協議中執行投票,使創始人有效地控制了上海100Me董事會所做的所有決定。
本公司於2018年分別完成B系列、B2系列、B3系列及B4系列股權融資,直至啟動下文所述的重組。在整個期間及完成每一輪融資後,創辦人透過其直接持有的股權持有本公司的控股權,並於若干股東與創辦人簽訂的一致協議中投票。
在準備公司在美國的首次公開募股(IPO)時,公司採取了一系列步驟(重組),以建立公司為母公司並轉讓
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合併財務報表附註(續)
1. | 組織和主要活動(續) |
上證100Me及其中國附屬公司的業務向本公司轉讓,據此,上證100Me的股東放棄其在上證100Me的股權,以換取按其在上證100Me的所有權權益比例按比例獲得的可贖回可轉換優先股,價格相當於其在上證100Me的原始投資本金。截至2021年3月底,上證100Me的所有股東均已收到本公司按比例持有的普通股或可贖回可轉換優先股。
由於上海100Me業務向本公司的轉讓是在創始人共同控制的實體之間進行的,因此重組的會計處理方式類似於 利益聯營上述實體的資產和負債按其歷史金額結轉。因此,這些合併財務報表的編制就好像本公司的公司結構自列報期間開始以來就存在一樣。
2. | 主要會計政策摘要 |
陳述的基礎
本集團的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司的財務報表。合併後,所有公司間交易和餘額均已沖銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、資產負債表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。反映於本集團綜合財務報表的重大會計估計包括壞賬準備、物業及設備的使用年限、長期資產減值、遞延税項資產估值準備、釐定收入合約中履約責任的獨立售價(SSP)、與忠誠度積分有關的損益估計、以股份為基礎的付款獎勵的公允價值,以及包括可贖回可轉換優先股及認股權證負債在內的金融工具的公允價值。管理層根據過往經驗及在當時情況下認為合理的其他各種因素作出估計,而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
外幣折算
本集團的報告幣種為人民幣。本公司、叮咚買菜Fresh BVI及叮咚買菜香港的功能貨幣為美元。本公司境內子公司的本位幣為人民幣。各個功能貨幣的確定基於ASC 830中所述的標準,外幣事務。本集團以人民幣為報告貨幣。本公司及本公司中國境外附屬公司的財務報表由本位幣折算為報告貨幣。
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合併財務報表附註(續)
2. | 主要會計政策摘要(續) |
外幣折算(續)
以外幣計價的交易按交易當日人民銀行中國銀行(中國人民銀行)報價的匯率重新計量為本位幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率重新計量。以外幣的歷史成本計量的非貨幣項目按初始交易日期的匯率重新計量。匯兑損益計入綜合全面損失表。
資產和負債按資產負債表日的匯率換算,權益賬户按歷史匯率換算,收入、費用、損益按年度平均匯率換算。折算調整作為累計全面收益/(虧損)報告,並在合併全面損失表中作為其他全面虧損的單獨組成部分顯示。
方便翻譯
將人民幣兑換成美元完全是為了方便讀者,並按照美國聯邦儲備委員會發布的H.10統計數據中公佈的2021年3月31日中午買入匯率 美元兑6.5518元人民幣計算。並無表示該等人民幣金額已或可按該匯率或任何其他匯率兑換、變現或結算為美元。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金、通知存款及存放於中國商業銀行或其他金融機構的定期存款。本集團將可隨時兑換為已知金額現金且自購買之日起計原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。所有現金和現金等價物 取款和使用都不受限制。
受限現金
限制性現金主要包括存放於銀行賬户內用作短期貸款抵押品的現金,以及用作向本集團數家供應商提供履約保證的限制性存款。受限現金預計將在未來12個月內釋放為現金,因此被歸類為流動資產。
短期投資
短期投資包括從中國信譽良好的金融機構購買的浮動利率理財產品的投資,以及合約到期日為3至12個月的定期存款。本集團根據ASC主題320核算短期債務投資,投資:債務證券(?ASC 320?)。本集團將短期債務投資歸類為?持有至到期,交易?或?可供銷售?,其分類決定了ASC 320規定的各自的會計方法。所有類別的證券投資的股息和利息收入,包括收購時產生的溢價和折價的攤銷,都計入收益。出售短期投資的任何已實現損益以特定的確認方法確定,這些損益反映在實現損益期間的收益中。本集團具有積極意願並有能力持有至到期日的證券分類為持有至到期有價證券,按攤餘成本列報。
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合併財務報表附註(續)
2. | 主要會計政策摘要(續) |
短期投資(續)
債務投資不被歸類為交易或持有至到期被分類為可供出售證券。可供出售投資按公允價值報告,未實現收益和虧損計入累計其他綜合收益。已實現損益計入實現損益的 期間的收益。
本集團的所有短期投資均歸類為可供出售。由於短期投資的到期日一般較短,因此其賬面價值接近其公允價值。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,這些投資的未實現收益(虧損)微不足道。
應收賬款淨額
應收賬款,淨額主要是指從個人客户收取的第三方付款提供者的現金應收金額和企業客户銷售產品的應收賬款,扣除壞賬準備後記入淨額。 貿易應收賬款按發票金額扣除壞賬準備後入賬。在評估應收賬款餘額時,本集團考慮具體證據,包括應收賬款的賬齡、客户的付款歷史、其當前的信譽和當前的經濟趨勢。應收賬款在所有催收工作停止後予以核銷。本集團定期檢討撥備可疑賬目的充分性及適當性。 截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,壞賬準備微不足道。
庫存
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。存貨成本採用加權平均成本法確定。將存貨成本降低到其可變現淨值的調整計入售出商品成本。本集團在估計可變現淨值時,會考慮歷史及預測消費需求及促銷環境等因素。本集團承擔所購產品的所有權、風險和回報。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊列報。本集團以直線法計算資產的估計使用年限,詳情如下:
類別 | 預計使用壽命 | |
傢俱、固定裝置和設備 |
4-5年 | |
電子辦公設備 |
3-5年 | |
租賃權改進 |
租賃期或預計使用年限中較短的 |
維修和維護費用在發生時計入費用,而延長財產和設備使用壽命的更新和改進費用 則作為相關資產的附加費用資本化。資產的報廢、出售和處置是通過從資產和累計折舊賬户中扣除成本和累計折舊來記錄的,任何由此產生的損益都反映在綜合全面損失表中。
長期資產減值
本集團評估其長期資產(資產組)的可回收性,包括財產和設備以及 經營租賃使用權資產,每當發生事件或情況變化時減值
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2. | 主要會計政策摘要(續) |
長期資產減值(續)
表明其資產(資產組)的賬面價值可能無法完全收回。當該等事件發生時,本集團通過將資產的賬面金額與資產(資產組)的使用及其最終處置預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來計量減值。若預期未貼現現金流量總和少於資產(資產組)賬面值,則本集團按資產(資產組)賬面值超出其公允價值確認減值虧損。公允價值一般通過對資產(資產 組)預期產生的現金流量進行貼現,在市場價格不能隨時獲得的情況下確定。經調整的資產賬面金額為新的成本基準,並在資產的剩餘使用年限內折舊。長期資產與其他資產和負債按可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平分組。
公允價值計量
ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中從出售資產中獲得的或為轉移負債而支付的價格 。在釐定需要或獲準按公允價值記錄的資產及負債的公允價值計量時,本集團會考慮其將進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序,如下所示:
級別1?反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)的可觀察投入。
第2級:在市場上可直接或間接觀察到的其他投入。
第三級是市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
ASC 820還介紹了計量資產和負債公允價值的三種主要方法:(1)市場法;(2)收益法;(3)成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額轉換為單一現值金額。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。成本法基於當前更換資產所需的金額。
現金及現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款、應付及應付關聯方款項、應付賬款及短期借款的賬面值因到期日一般較短而接近其公允價值。長期借款的賬面金額接近其公允價值,因為它們承擔接近市場利率的利息 。
收入確認
本集團確認來自(I)通過叮咚買菜生鮮APP和小程序銷售生鮮雜貨和其他日用品的產品銷售和(Ii)會員服務的收入。
當本集團履行履行義務時,本集團將承諾的貨品或服務(即資產)以本集團預期有權換取該貨品或服務的對價金額轉讓予客户,以履行履行義務時確認收入。當客户獲得對該資產的控制權時,該資產即被轉移。
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2. | 主要會計政策摘要(續) |
收入確認(續)
產品銷售
本集團評估是否適宜將產品銷售總額及相關成本或賺取的淨額記為 佣金。當某一實體為委託人時,該實體在特定商品或服務轉讓給客户之前獲得控制權,並按其預期有權獲得的對價總額確認收入,以換取轉讓的特定商品或服務。當一個實體是代理商時,其義務是便利第三方履行其對特定商品或服務的履行義務,收入按該實體為安排銷售由其他各方提供的特定商品或服務而賺取的佣金淨額確認。
本集團確認透過叮咚買菜生鮮APP及小程序進行的產品銷售按總額計算,因為本集團在該等交易中 擔任委託人,因本集團(I)負責履行提供指定貨品的承諾,(Ii)承擔庫存風險及(Iii)擁有釐定價格的酌情權。收入記錄為扣除增值税(增值税)後的淨額。
本集團確認扣除折扣和退貨津貼後的收入。本集團不會在完成銷售交易的同時發行任何 優惠券。折扣和優惠券在客户使用時記錄為收入扣減,但推薦優惠券除外,當 客户提供客户推薦時,這些優惠券被確認為銷售和營銷費用。該集團允許新鮮雜貨和其他日常必需品分別在24小時內和7天內退貨。本集團根據歷史經驗估計產品退貨撥備。截至2019年12月31日和2020年12月31日,退回津貼的估計負債不是很大。
該集團還銷售預付卡 ,可以兑換成購買在叮咚買菜生鮮APP和小程序上銷售的產品。銷售預付卡的現金最初記錄在合併資產負債表中的客户預付款和遞延收入中,隨後通過贖回預付卡確認為銷售產品時的收入。由於預付卡未使用餘額不會過期,因此本集團不會確認與損壞或沒收預付卡未使用餘額相關的收入。
顧客還主要通過購買商品獲得忠誠度積分。忠誠度積分可作為現金優惠券用於購買本集團銷售的任何產品,這將直接減少客户支付的金額。忠誠度積分自發行之日起三個月到期。本集團將產品銷售獲得的忠誠度積分視為其創收活動的一部分 ,因此,忠誠度積分被視為合同中確定的一項重要權利和單獨的績效義務。
銷售交易中的對價根據產品的相對獨立售價和獎勵的忠誠度積分分配給產品和忠誠度積分。本集團於贖回忠誠度積分時確認的收入金額視為損益,該金額乃根據本集團的歷史經驗估計。截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,忠誠度積分遞延收入分別為人民幣990萬元及人民幣1660萬元(約合250萬美元)。
會員制服務
該集團為其註冊用户提供會員計劃。會員資格提供三個月或十二個月的期限,客户 支付固定的不可退還的預付會員費。在.期間
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收入確認(續)
會員期間,會員享受每月一定數量的訂單免費送貨、購買時免費新鮮食品(每天限購一件)、某些產品的會員專屬 折扣、月底到期的月度優惠券和VIP客户服務等福利。本集團已確定,在會員期內提供的這些會員福利是一系列被視為一項履約義務的不同 商品和服務。本集團於各自的認購期內按直線原則確認會員服務費。
銷貨成本
銷售成本 主要由銷售產品的成本組成。
履約費用
送貨費用主要包括(I)第三方勞動力公司為我們區域加工中心和一線送貨站點的乘客和工人提供送貨而收取的外包費用 ;(Ii)我們地區加工中心和一線送貨站點的租賃費用,以及(Iii)第三方快遞員收取的物流費用。 截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,送貨費用中計入的外包費用分別為人民幣12.569億元和人民幣25.154億元(3.839億美元)。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括從事銷售和營銷活動的人員的廣告費和相關費用,這些費用在發生時計入費用。於截至2019年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度,已產生的廣告費用分別為人民幣1.302億元及人民幣3.224億元(4920萬美元),包括向客户發放的推介優惠券,分別為人民幣6630萬元及人民幣7610萬元(1160萬美元)。
產品 開發費用
產品開發費用主要包括參與叮咚買菜生鮮APP和小程序開發的研發員工的工資成本和相關費用、品類擴展和系統支持以及服務器和其他設備的折舊、帶寬和數據中心成本、租金、水電費 以及支持本集團業務活動所需的其他費用。產品開發費用在發生時計入費用。
一般費用和 管理費用
一般及行政開支主要包括一般公司職能的員工相關開支,包括會計、財務、税務、法律及人際關係、設施及設備折舊、租金及其他一般公司相關開支。
員工福利
本集團中國附屬公司的全職僱員參與政府規定的固定供款計劃,並根據該計劃向僱員提供若干退休金福利、醫療、僱員住房公積金及其他福利。 集團需要根據以下條件應計這些福利
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員工福利(續)
符合條件的員工支付一定百分比的工資,並根據應計金額向基金繳款。中國政府負責支付醫療福利及 須支付予該等僱員的退休金責任,而本集團的責任僅限於供款金額。一旦繳款支付,本集團就沒有進一步的付款義務。截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,該等員工福利的總金額分別為人民幣2,480萬元及人民幣6,630萬元(1,010萬美元),並於所產生的期間支出。
可贖回可轉換優先股的修改
本集團使用公允價值模型評估對其可贖回可轉換優先股條款的修訂是終止還是修訂 。如果緊接修訂後的可贖回可轉換優先股的公允價值與緊接修訂前的可贖回可轉換優先股的公允價值相比變化超過10%,則該修訂被視為終止。不符合這一標準的修改是修改。當可贖回可轉換優先股終止時,轉讓給可贖回可轉換優先股股東的代價的公允價值與可贖回可轉換優先股的賬面價值之間的差額(扣除發行成本)被視為對可贖回優先股股東的當作股息。 當可贖回可轉換優先股被修改時,緊接修訂後的公允價值增加被視為對可贖回優先股股東的被視為股息。導致可贖回可轉換優先股公允價值減少 的修改不被確認。
基於股份的薪酬
授予員工、非員工和公司創始人的股票獎勵在ASC 718薪酬和股票薪酬(ASC 718)項下記入 。
授予員工的獎勵
根據ASC 718,本公司決定是否應將獎勵分類並計入責任獎勵或股權獎勵。根據本公司的評估,本公司給予員工的所有以股份為基礎的獎勵均被分類為股權獎勵,並根據其授予日期的公允價值在綜合財務報表中確認。公司的股權獎勵包括一項績效條件,要求員工達到最低績效標準才有資格獲得獎勵。公司根據業績狀況的性質和公司的歷史經驗進行評估並得出結論,員工極有可能 能夠完全授予他們的獎勵。本公司在獨立第三方估值公司的協助下,在估計授予員工的期權的公允價值時,使用二叉式期權樹定價模型確定了股票 期權的公允價值。由於公司的獎勵既包括服務條件,也包括績效條件,公司將補償費用記錄在一批一批地基礎上,相應的影響反映在額外的實收資本中。當發生沒收時,本集團會入賬,並在僱員辭職或被本集團終止期間撥回先前已確認的賠償費用。
政府補貼
政府 省級和地方政府為在其管轄範圍內經營企業並遵守地方政府推動的特定政策提供補貼。這樣的補貼
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政府補貼(續)
允許本集團全權酌情使用資金,並由本集團用於一般企業用途。於截至2019年及2020年12月31日止年度,本集團分別從中國各地方政府機關獲得財政補貼人民幣5,000,000元及人民幣2,320萬元(3,500,000美元)。沒有明確的規則和條例來管理公司獲得此類福利所需的標準,財政補貼金額由有關政府當局酌情決定。該等金額於收到時記入其他收入,因補貼金額及支付時間完全由有關政府當局酌情決定,且不能保證本集團日後會繼續獲得任何或類似的補貼。
利息收入
利息收入 主要來自定期存款和短期投資,並採用實際利息法按權責發生制確認。
租賃
專家組通過了會計準則更新(ASU?)第2016-02號, Leases (ASU 2016-02)2019年1月1日,使用修改後的追溯過渡法,將新標準適用於最初採用之日存在的租約。採納時,本集團選擇了ASC 842項下可用的實際權宜之計,該條款允許本集團不重新評估截至採用之日與任何到期或現有合同相關的租約識別、租約分類和初始直接成本,並在確定租約期限和評估本集團經營租約的減值時使用後見之明。使用權 本集團選擇使用截至通過日的剩餘租約期限來估計在通過時已生效的租賃的適用貼現率。
關於採用ASU 2016-02年度,本集團作出會計政策選擇,將所有資產類別以租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。本集團亦作出會計政策選擇,豁免初始年期為12個月或以下的車輛租賃於綜合資產負債表確認。與本集團的整體租賃組合相比,短期租賃並不重要。與這些租賃相關的付款繼續在綜合 綜合全面損失表中以直線方式在租賃期內確認。
從承租人的角度看
本集團並無所列述任何期間的融資租賃。集團確定合同開始時是否包含租賃 。如有已識別資產,而本集團有權控制已識別資產的使用,則該合約包含租約。
在每一次租賃開始時,管理層決定將其分類為經營性租賃或融資租賃。對於符合 經營租賃資格的租賃,本集團於租賃期內按直線原則確認相關租賃費用,租賃期自最初擁有物業之日起計,一般為本集團進入租賃物業並開始進行改善以準備其預期用途之日起計。
租賃負債確認為未來的固定租賃付款和代表標的資產在租賃期內的使用權的ROU資產。
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租約(續)
本集團採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值,除非隱含利率可隨時釐定。增量借款利率是在投資組合的基礎上估計的,考慮到租賃期限、貨幣風險、信用風險和抵押品的調整。如果租賃條款包括 延長或終止租賃的選項,則運營租賃ROU資產和租賃負債將根據合理確定的標準進行計量。
對於於2019年1月1日後開始的租賃的租賃負債的初步計量,本集團使用截至租賃開始日期 的貼現率,並納入整個租賃期。在合併資產負債表中,經營租賃負債的當期到期日和長期部分分別歸類為經營租賃負債、流動負債和經營租賃負債。
經營租賃ROU資產按租賃負債金額計量,並對租賃開始前或租賃開始時的租賃預付款、產生的初始直接成本和租賃激勵進行調整(如適用)。
經營租賃負債、可變租賃付款和短期租賃付款的償還在 綜合現金流量表中歸類為經營活動。為營運租賃而支付的款項,即將另一資產轉至其預期用途所需的狀況和地點所需的成本,在綜合現金流量表中分類為投資活動 。
由於採納,本集團於2019年1月1日在綜合資產負債表確認經營租賃ROU資產人民幣1.344億元,相應的租賃負債人民幣1.251億元。採納事項對本集團截至2019年12月31日止年度的綜合全面損益表或截至2019年1月1日的留存收益期初餘額並無重大影響。
所得税
本集團按照美國會計準則第740條對所得税進行負債核算,所得税(ASC 740)。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債的税基之間的差額而釐定,税率將於預期差額轉回的期間內生效。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產很可能不會變現,則本集團將計入估值撥備以抵銷遞延税項資產。税率變動對遞延税項的影響在包括税率變動制定日期在內的期間的税項支出中確認。
本集團使用ASC 740的條文評估其不確定的税務狀況,該條文規定税務狀況 在綜合財務報表中確認前須符合的確認門檻。
本集團在綜合財務報表中確認税務狀況的好處,假設税務機關在掌握所有相關資料的情況下進行審查,則該税務狀況更有可能僅根據該狀況的技術優點而得以維持。税收 符合確認門檻的頭寸使用累積概率法進行衡量,在結算時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。本集團的政策是確認與未確認税務優惠有關的利息及罰金(如有),作為所得税開支的組成部分。最終實現的實際罰金或利益可能與本集團的估計不同。此外, 中的更改
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合併財務報表附註(續)
2. | 主要會計政策摘要(續) |
所得税(續)
事實、情況和新資料可能需要本集團調整有關個人税務狀況的確認和計量估計,並在發生變化的期間確認。專家組決定在綜合全面損失表中計入與所得税費用中不確定的税收狀況有關的利息和罰款。
中華人民共和國增值税
集團 需繳納產品銷售收入的增值税(增值税)。本集團錄得扣除增值税後的收入淨額。此增值税可由本集團向供應商支付的合格進項增值税抵銷。進項增值税和銷項增值税之間的增值税淨餘額記在合併資產負債表上的其他流動資產中。
細分市場報告
根據ASC 280,本集團作為單一部門經營和管理其業務。細分市場報告。集團首席運營決策者為首席執行官。本集團的營運總監綜合評估本集團的業績及經營成果。本集團幾乎所有收入均來自中國客户。因此,沒有提供 個地理段。本集團幾乎所有長期資產均位於中國。
未經審計的備考股東虧損和每股淨虧損
根據本公司的組織章程大綱及章程細則,於符合條件的首次公開發售(合資格首次公開發售)完成後,所有已發行的可贖回可轉換優先股將自動轉換為3,409,377股普通股。截至2020年12月31日的未經審核備考股東虧損 已按可贖回可轉換優先股從夾層權益重新分類為股東虧損而作出調整,列於綜合資產負債表。
未經審核的備考每股淨虧損按截至2020年12月31日的已發行普通股加權平均數計算,並假設於本公司合資格首次公開招股結束時,本公司所有可贖回可轉換優先股自動轉換為3,409,377股普通股,猶如發生於2020年1月1日或 原定發行日期(如較後)。
每股虧損
根據ASC 260,每股收益,每股基本虧損以普通股股東應佔淨虧損除以年度內已發行的非限制性普通股的加權平均數,採用兩類法計算。在兩類法下,淨虧損根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權在普通股和其他參與證券之間分配 ,就好像報告期內的所有收益都已分配一樣。本公司的可贖回可轉換優先股是參與證券,因為它們有權按折算基準收取股息或分派。 每股攤薄虧損是通過將普通股股東應佔淨虧損除以期間已發行的普通股和稀釋性普通股等價股的加權平均數(如有)計算得出的。普通股等價股包括使用IF-轉換法轉換可贖回可轉換優先股時可發行的普通股,以及使用期權行使時可發行的普通股。
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2. | 主要會計政策摘要(續) |
每股虧損(續)
{br]庫存股票法。如果普通股等價物的影響是反攤薄的,則普通股等價物不包括在計算稀釋後每股收益中。於本報告所述期間,由於本公司處於淨虧損狀況,且可贖回可轉換優先股並無合約上的權利及義務分擔本公司的虧損,因此採用兩級法計算每股基本虧損並不適用。
信用風險集中
可能令本集團面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、 受限現金、應收賬款、關聯方應付款項及短期投資。截至2019年12月31日,本集團持有中國金融機構持有的現金及銀行存款人民幣11.799億元。截至2020年12月31日,本集團持有中國金融機構持有的現金及銀行存款人民幣24.567億元(3.75億美元)。管理層認為這些金融機構的信用質量很高, 不斷監測這些金融機構的信用狀況。
本集團對其客户進行信用評估 ,一般不需要該等客户提供抵押品或其他擔保。本集團在釐定壞賬準備時,主要根據應收賬款的賬齡及特定客户的信貸風險因素,定期評估現有客户的信譽。
貨幣可兑換風險
本集團幾乎所有經營活動均以人民幣進行交易,而人民幣不能自由兑換成外幣。所有外匯交易均通過人民中國銀行或中國政府授權的其他銀行按人民中國銀行所報匯率買賣外匯。 人民中國銀行或其他監管機構審批外幣付款需要提交付款申請表,連同供應商發票、發貨單據和已簽署的合同。
外幣匯率風險
公司本位幣為美元,報告幣種為人民幣。自2005年7月21日起,中國政府允許人民幣對一籃子外幣在有管理的範圍內浮動。2019年美元對人民幣升值約1.3%,2020年貶值6.3%。人民幣的任何重大重估均可能對本集團的現金流、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。因此,在將集團淨資產從美元折算成人民幣時,人民幣對美元的升值將導致外幣折算損失。
截至2019年12月31日止年度及2020年12月31日止年度,按其他全面收益計入美元至人民幣報告貨幣的折算淨收益為人民幣3,040萬元,折算虧損為人民幣5,340萬元(810萬美元)。
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2. | 主要會計政策摘要(續) |
近期會計公告
尚未採用的新會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-13號, 金融工具信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量(亞利桑那州2016-13年度)。隨後,FASB發佈了ASU第2019-05號,金融工具-信貸損失(主題326):對ASU 2019-04和ASU 2018-19中主題326的定向過渡救濟和編纂改進。修正案更新了關於報告金融資產信貸損失的指導意見。這些修訂影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信貸風險敞口、再保險應收賬款,以及不被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。本ASU中的修訂適用於2023年1月1日開始的年度報告期和2023年1月1日開始的過渡期。本集團預期不會對本集團的綜合財務報表造成任何重大影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的會計處理 。本指導意見刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並加強和簡化了所得税會計指導的各個方面,包括要求在非企業合併的交易中獲得商譽的税基增加、投資的所有權變更以及税法頒佈變化的中期會計處理。本標準適用於本公司自2022年1月1日起的年度報告期和自2023年1月1日起的中期。允許及早領養。本集團預期不會對本集團的綜合財務報表 造成重大影響。
2020年6月,FASB發佈了ASU第2020-06年度,債務減值債務 和其他選擇(小主題470-20)以及衍生工具和對衝實體自有權益中的減值合同(小主題815-40)。對於可轉換工具,新的指南通過取消ASC 470-20中需要單獨核算嵌入式轉換功能的三個模型中的兩個,簡化了發行人對可轉換工具的會計處理。因此,將有更多可轉換工具報告為單一記賬單位。本標準自2022年1月1日起生效,包括本會計年度內的過渡期。允許及早領養。本公司目前正在評估採用本指南對其財務報表的影響。
3. | 與客户簽訂合同的收入 |
合同餘額
本集團的 客户付款是根據合同中確定的賬單條款進行的。客户一般於交貨或提供服務前向本集團付款。根據與客户簽訂的每份合同中的規定,僅向企業客户提供在 天至30天範圍內的賬單條款。當本集團的對價權是無條件的時,客户賬單被歸類為應收賬款。如果對價權是以合同規定的未來履約為條件的,餘額將被歸類為合同資產。於2019年12月31日及2020年12月31日,本集團的合同資產微不足道。
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3. | 與客户簽訂合同的收入(續) |
本集團的合同負債包括在業績 之前根據收入合同收到的付款,這些收入合同包括在本集團綜合資產負債表上的客户預付款和遞延收入中,並在本集團根據合同履行時確認為收入。截至2019年12月31日和2020年12月31日的客户預付款和 遞延收入餘額包括:
截至12月31日的年度(以千為單位) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
客户預付款和預付卡 |
28,297 | 57,081 | 8,712 | |||||||||
與忠誠度積分相關的遞延收入 |
9,949 | 16,558 | 2,528 | |||||||||
遞延會員服務收入 |
32,047 | 66,765 | 10,190 | |||||||||
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總計 |
70,293 | 140,404 | 21,430 | |||||||||
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本集團於截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度分別確認此前遞延的收入為合同負債人民幣4,000,000元及人民幣5,740萬元(880,000美元)。
分配給剩餘績效義務的收入
分配給剩餘履約債務的收入是指尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。
本集團於2019年及2020年12月31日的會員費相關遞延收入分別為人民幣3,200萬元及人民幣6,680萬元(1,020萬美元),預計將於餘下1至12個月的會員期內確認為收入。本集團於2019年12月31日及2020年12月31日的遞延收入分別為人民幣990萬元及人民幣1660萬元(250萬美元),與忠誠度積分計劃下未履行的表現義務有關,該等義務將於積分兑換時確認為收入,而兑換積分將於未來三個月到期。本集團 於2019年12月31日及2020年12月31日分別有人民幣2,830萬元及人民幣5,710萬元(870萬美元)與客户預付款及預付卡現金收入相關的遞延收入,預計於未來期間於預付卡被贖回時於相應產品銷售時確認為收入。
4. | 公允價值計量 |
以下彙總了公司截至2019年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量和記錄的金融資產:
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
自.起 十二月三十一日, 2019 |
報價處於活動狀態市場:雷同資產(1級) | 重要的其他人 可觀察到的 輸入量(2級) |
意義重大 看不見 輸入量(3級) |
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(單位:千) | ||||||||||||||||
短期投資 |
241,381 | 241,381 | ||||||||||||||
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241,381 | 241,381 | |||||||||||||||
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4. | 公允價值計量(續) |
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
自.起 十二月三十一日, 2020 |
引用 價格處於活動狀態市場 為雷同資產(1級) |
意義重大 其他 可觀察到的 輸入量(2級) |
意義重大 看不見 輸入量(3級) |
|||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
短期投資 |
1,006,245 | 1,006,245 |
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1,006,245 | 1,006,245 | |||||||||||||||
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該公司使用截至2019年12月31日和2020年12月31日的重大不可觀察(3級)投入,按經常性基礎計量其認股權證負債的公允價值。該公司在獨立第三方評估公司的協助下,使用Black-Scholes期權定價模型估算了B4系列權證和EatTogether權證的公允價值,並使用了相應的數據:
截至2019年12月31日 | 截至12月31日, 2020 |
|||||||||||
B4系列 搜查令 |
吃在一起 搜查令 |
B4系列 搜查令 |
||||||||||
預期波動率 |
44.23 | % | 37.53 | % | 51.35 | % | ||||||
無風險利率 |
1.58 | % | 1.60 | % | 0.09 | % | ||||||
剩餘合同期限 |
1.62 | 0.28 | 0.62 | |||||||||
標的優先股的市值 |
美元 | 282.51 | 美元 | 282.51 | 美元 | 324.77 | ||||||
認股權證公允價值 |
美元 | 98.44 | 美元 | 70.63 | 美元 | 118.58 |
本公司於截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度分別確認認股權證負債公允價值增加虧損人民幣1007百萬元及認股權證負債減少收益人民幣1150萬元(180萬美元)。這些金額記錄在綜合全面損失表中認股權證負債的公允價值變動中。
下表是對截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度按公允價值經常性計量的權證負債的對賬,採用第三級不可觀察投入:
認股權證負債(單位:千) | ||||
人民幣 | ||||
截至2018年12月31日的餘額 |
無 | |||
發行EatTogether認股權證(附註17) |
無 | |||
發行B4系列認股權證(附註11) |
59,665 | |||
公允價值變動 |
100,672 | |||
外匯兑換翻譯 |
1,125 | |||
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|||
截至2019年12月31日的餘額 |
161,462 | |||
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4. | 公允價值計量(續) |
搜查令 負債(單位:千) |
||||
人民幣 | ||||
截至2019年12月31日的餘額 |
161,462 | |||
公允價值變動 |
(11,450 | ) | ||
外匯兑換翻譯 |
(8,807 | ) | ||
行使EatTogether認股權證(注17) |
(33,045 | ) | ||
|
|
|||
2020年12月31日的餘額 |
108,160 | |||
|
|
|||
2020年12月31日的餘額(美元) |
16,508 | |||
|
|
在截至2019年12月31日及2020年12月31日的年度內,本公司並無將任何金融資產或負債移入或移出3級。截至2019年12月31日及2020年12月31日,本集團並無按公允價值按非經常性基礎計量及記錄的金融資產及負債。
於2019年12月31日及2020年12月31日,可換股票據的公允價值分別為人民幣634.8百萬元及人民幣零(美元零)。 本集團根據概率加權分析估計可換股票據的公允價值,該分析包括可換股票據的貼現現金流及按二項期權定價模型釐定的換股期權價值。由於缺乏可觀察到的市場數據和活動,分析中使用的投入被歸類為公允價值等級中的第三級投入。
5. | 庫存 |
庫存包括以下內容:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
產品 |
146,512 | 329,065 | 50,225 | |||||||||
包裝材料及其他 |
14,936 | 57,366 | 8,756 | |||||||||
|
|
|
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|||||||
總計 |
161,448 | 386,431 | 58,981 | |||||||||
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6. | 預付款和其他流動資產 |
預付款和其他流動資產包括以下內容:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
可抵扣增值税 |
53,401 | 45,285 | 6,912 | |||||||||
其他 |
26,132 | 52,593 | 8,026 | |||||||||
|
|
|
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|
|||||||
總計 |
79,533 | 97,878 | 14,938 | |||||||||
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7. | 財產和設備,淨額 |
財產和設備,淨額由下列各項組成:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
電子辦公設備 |
7,193 | 29,720 | 4,537 | |||||||||
租賃權改進 |
83,242 | 250,745 | 38,271 | |||||||||
傢俱、固定裝置和設備 |
81,659 | 110,778 | 16,908 | |||||||||
|
|
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|
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|||||||
總計 |
172,094 | 391,243 | 59,716 | |||||||||
更少: |
||||||||||||
累計折舊 |
(43,002 | ) | (133,098 | ) | (20,315 | ) | ||||||
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在建工程 |
| 14,546 | 2,220 | |||||||||
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總計 |
129,092 | 272,691 | 41,621 | |||||||||
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截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用分別為人民幣3,470萬元和人民幣1.154億元(合1,760萬美元),並計入綜合全面損失表的下列財務報表行項目:
截至12月31日止年度,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
履約費用 |
31,988 | 107,333 | 16,382 | |||||||||
銷售和營銷費用 |
865 | 2,018 | 308 | |||||||||
一般和行政費用 |
1,520 | 4,731 | 722 | |||||||||
產品開發費用 |
361 | 1,272 | 194 | |||||||||
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總計 |
34,734 | 115,354 | 17,606 | |||||||||
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8. | 其他非流動資產 |
其他非流動資產包括:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
租金保證金 |
37,649 | 111,521 | 17,021 | |||||||||
其他 |
2,412 | 9,938 | 1,517 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總計 |
40,061 | 121,459 | 18,538 | |||||||||
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9. | 短期借款 |
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
銀行短期貸款 |
| 449,649 | 68,630 | |||||||||
反向保理安排 |
| 784,873 | 119,795 | |||||||||
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總計 |
| 1,234,522 | 188,425 | |||||||||
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9. | 短期借款(續) |
銀行短期貸款
於2020年12月31日的短期銀行貸款為人民幣12.345億元(1.884億美元)(於2019年12月31日:為零),包括於一年內償還的來自中國金融機構的有抵押人民幣貸款。截至2020年,未償還短期借款的加權平均利率為3.39%。截至2020年12月31日,可供本集團使用的未使用信貸額度總額為人民幣2,040萬元(310萬美元)。截至2019年12月31日和2020年12月31日,所有短期貸款的償還由公司創始人 擔保。
反向保理安排
集團於2020年與一家商業銀行訂立反向保理安排(反向保理安排)。根據保理安排,供應商從本集團向銀行出售應收賬款,加快了應收賬款的收回進程。本集團有權提取最多人民幣800,000,000元,然後於反向保理到期時(通常於6個月內)按3.6%償還本金及 利息。本集團須存入人民幣66,000,000元(1,010萬美元)作為反向保理安排的抵押品,該安排在本集團的綜合資產負債表上列為限制性現金 。因此,本集團原始應付賬款的付款條款被大幅修改,並被視為已作廢,因為原始負債的性質已從應付賬款變為銀行借款,貸款的來源在截至2020年12月31日的綜合現金流量表內的融資活動中被記錄為短期借款所得款項。截至2020年12月31日,反向保理安排的未償還本金為7.849億元人民幣(1.198億美元),計入綜合資產負債表的短期借款。本公司於截至2020年12月31日止年度為該等借款支付本金人民幣1.601億元(2,440萬美元),在綜合現金流量表中列為償還短期借款。
10. | 長期借款 |
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
長期借款 |
52,500 | 144,875 | 22,112 | |||||||||
減去:長期借款的當前部分 |
(30,000 | ) | (86,500 | ) | (13,202 | ) | ||||||
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總計 |
22,500 | 58,375 | 8,910 | |||||||||
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於2019年10月,本集團與SPD矽谷銀行訂立有抵押貸款協議,據此,本集團有權借入人民幣有擔保貸款人民幣6,000,000,000元,作一般營運資金用途。2019年,本集團提取人民幣6,000萬元,年利率浮動,利率較貸款最優惠利率(LPR)加碼225個基點(Br),本金於2019年至2021年按月分期償還。這筆貸款由本集團創始人擔保。於分期付款到期時,本集團於2019年及2020年分別償還人民幣750萬元及人民幣3,000萬元(460萬美元)。截至2020年12月31日,在未來12個月內應償還的未償還貸款餘額在合併資產負債表中歸類為長期借款的當期部分。
於二零二零年十月,本集團與東西銀行及SPD硅谷銀行訂立抵押貸款協議,據此,本集團有權借入人民幣6,800萬元(1,040萬美元)及
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10. | 長期借款(續) |
其一般營運資金用途分別為人民幣6,000萬元(合920萬美元)。本集團從東西銀行提取人民幣6,800萬元(1,040萬美元),年利率固定為4.15%。根據協議,本金在2020年至2022年期間按月分期償還。2020年到期時,償還了60萬元人民幣(合10萬美元)。貸款的償還由集團創始人 擔保。在未來12個月內應償還的金額被歸類為長期借款的當期部分。本集團從SPD硅谷銀行提取人民幣6,000萬元(合9,200,000美元),年利率固定為4.75%。根據協議,本金在2020年至2022年期間按月分期償還。2020年到期時,償還了500萬元人民幣(合80萬美元)。貸款的償還由本集團創辦人 擔保。在未來12個月內應償還的金額被歸類為長期借款的當期部分。
截至2020年12月31日的長期貸款還款時間表如下:
截至2020年12月31日(單位:千) | ||||||||
人民幣 | 美元 | |||||||
2021 |
86,500 | 13,302 | ||||||
2022 |
58,375 | 8,910 | ||||||
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總計 |
144,875 | 22,112 | ||||||
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11. | 可轉換票據 |
2019年可轉換票據
2019年6月,在B4系列優先股融資3,000萬美元(附註18)的同時,本公司發行了以美元計價的可轉換票據,本金總額為6,000萬美元。此外,2019年7月,本公司向單一投資者發行了另一張面值為2,400萬美元的美元可轉換票據。總而言之,2019年的兩次發行 可轉換票據稱為2019年可轉換票據。扣除發行成本人民幣220萬元後,本公司收到所得款項人民幣5.17億元。2019年可換股票據的年息為8.00% ,期限為收到本金後18個月。此外,一名投資者還獲得了購買B4系列優先股的認股權證(B4系列認股權證)。
換算功能和換算率
2019年可轉換票據將強制轉換為在下一輪符合條件的 融資中發行的可轉換可贖回優先股,轉換價格相當於下一輪符合條件的融資中適用的每股價格的95%(強制性可變股份轉換功能)。如果下一輪合格融資在2019年可轉換票據期限內沒有完成,票據持有人可以選擇將其2019年可轉換票據轉換為:1)B4系列可轉換優先股,價格相當於適用於 系列B4融資其他投資者的每股價格的95%(可選固定股份轉換功能);或2)下一輪融資完成時不符合合格融資條件的可轉換可贖回優先股,價格等於下一輪融資適用每股價格的95% (可選可變股票轉換功能)。上述強制可變份額轉換功能和可選可變份額轉換功能一起稱為 可變份額轉換功能。
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11. | 可轉換票據(續) |
或有贖回功能
在發生任何違約事件時,未償還本金和任何8%的應計但未付利息將到期並全額支付。
B4系列保證書
在2019年6月向其中一名投資者發行可換股票據的同時,本公司以零代價發行了認股權證。認股權證允許持有人以每股214.60美元的行使價購買139,795系列B4可轉換可贖回優先股。權證自發行日起可隨時行使,於2021年8月19日到期。
2019年可轉換票據的會計處理
2019年可轉換票據被記錄為按攤銷成本計入的負債。同時向個人投資者發行2019年可換股票據、B4系列可贖回可轉換優先股及/或B4系列認股權證所收到的收益是根據公允價值方法(如適用)分配的。
由於嵌入式可變換股功能將由公允價值等於固定結算金額的若干股票進行股份結算,因此它們被視為實質上的贖回功能,因為結算金額不隨股價變化。實質贖回功能 不需要區分,因為它與債務主體明顯且密切相關。
本集團亦評估嵌入可供選擇的固定股份轉換功能,並根據ASC 815-15及ASC 815-40確定其不符合衍生會計的資格,因為根據ASC 815-15及ASC 815-40,2019年可換股票據可轉換為的相關優先股並非公開交易,亦不能輕易轉換為現金。因此,不需要對可選的固定份額轉換功能進行分叉。此外,由於2019年可換股票據是一項或有BCF,應在承諾日計量,因此在2019年可換股票據的發行日並無記錄受益轉換特徵(BCF)。
本集團根據ASC 815進一步評估嵌入的或有贖回功能,並得出結論認為,由於債券並非按大幅折讓發行,可按面值贖回,因此不需要將其 分開,因為它被認為與債務主體明顯和密切相關。沒有需要分叉的其他嵌入導數。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,與2019年可換股票據相關的已確認利息開支分別為人民幣3950萬元及人民幣2130萬元(330萬美元)。
2020年3月,本公司完成了C1系列可贖回可轉換優先股的合格融資(附註18)。因此,於2019年4月,所有2019年可換股票據以每股369.16美元的轉換價轉換為227,546股C1系列可贖回可轉換優先股。由於強制性可變股份轉換特徵被視為實質上的贖回特徵,本集團將ASC405-20中的債務清償指引應用於轉換的賬户 。本集團確認C1系列可贖回可換股優先股的公允價值,並取消確認2019年可換股票據的賬面價值,導致終止虧損人民幣2910萬元(440萬美元),在截至2020年12月31日止年度的綜合全面虧損表中確認為其他開支。
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11. | 可轉換票據(續) |
B4系列認股權證的會計核算
由於B4系列認股權證針對的是相關的B4系列可贖回可轉換優先股,如果IPO在特定日期前尚未完成,則該優先股可或有贖回,因此被視為可贖回,並導致B4系列認股權證被歸類為負債。B4系列認股權證最初按公允價值計量和確認,隨後也按公允價值計量,公允價值變動在綜合全面損失表中認股權證負債的公允價值變動中確認。
12. | 租契 |
集團對其區域處理中心、一線履約站點、辦公空間和車輛有運營租賃安排。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,與經營租賃相關的補充信息摘要如下:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
經營租賃 使用權資產 |
487,688 | 1,503,222 | 229,436 | |||||||||
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經營租賃負債,流動 |
228,429 | 594,787 | 90,782 | |||||||||
非流動經營租賃負債 |
247,043 | 871,685 | 133,044 | |||||||||
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經營租賃負債總額 |
475,472 | 1,466,472 | 223,826 | |||||||||
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加權平均剩餘租期 |
2.43年 | 2.85年 | 2.85年 | |||||||||
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加權平均貼現率 |
6.5% | 6.4% | 6.4% | |||||||||
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本集團綜合全面損益表及與經營租賃有關的補充現金流量資料中確認的租賃成本摘要如下:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
經營租賃成本 |
165,733 | 475,064 | 72,509 | |||||||||
短期租賃成本 |
1,859 | 7,391 | 1,128 | |||||||||
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總計 |
167,592 | 482,455 | 73,637 | |||||||||
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為經營租賃支付的現金 |
168,787 | 500,458 | 76,385 | |||||||||
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使用權 以經營租賃負債換取的資產 |
499,615 | 1,489,367 | 227,322 | |||||||||
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12. | 租約(續) |
截至2020年12月31日,本集團不可撤銷經營租賃項下的經營租賃負債到期日摘要如下:
截至2020年12月31日(單位:千) | ||||||||
人民幣 | 美元 | |||||||
2021 |
667,245 | 101,841 | ||||||
2022 |
543,082 | 82,891 | ||||||
2023 |
257,384 | 39,284 | ||||||
2024 |
87,105 | 13,295 | ||||||
2025年及其後 |
41,174 | 6,284 | ||||||
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未來租賃支付總額 |
1,595,990 | 243,595 | ||||||
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減去:推定利息 |
(129,518 | ) | (19,769 | ) | ||||
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經營租賃負債總額 |
1,466,472 | 223,826 | ||||||
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這個使用權 截至2019年12月31日止年度與提前終止租賃有關的資產及租賃負債分別為人民幣120萬元及人民幣120萬元;截至2020年12月31日止年度分別為人民幣6620萬元及人民幣6620萬元(1,010萬美元及 1,010萬美元)。
截至2020年12月31日,本集團已簽訂主要用於區域加工中心和一線履約站的額外經營租賃人民幣1.079億元,尚未開始。相關使用權資產及租賃負債分別為人民幣9380萬元及人民幣9380萬元,將於租賃開始時計入綜合資產負債表。
13. | 應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
來自股東的預付款 |
227,069 | 385,575 | 58,850 | |||||||||
應計外包費用 |
169,031 | 343,681 | 52,458 | |||||||||
應計運輸和物流費用 |
29,257 | 51,549 | 7,868 | |||||||||
增值税和其他應繳税款 |
6,143 | 15,965 | 2,437 | |||||||||
供應商的保證金 |
3,347 | 9,965 | 1,521 | |||||||||
應付利息 |
| 4,386 | 669 | |||||||||
應計水電費和其他費用 |
51,461 | 46,617 | 7,115 | |||||||||
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總計 |
486,308 | 857,738 | 130,918 | |||||||||
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14. | 普通股 |
本公司於2018年10月註冊成立,法定股本50,000美元,分為500,000,000股每股面值0.0001美元的普通股,其中分別於2019年12月31日及2020年12月31日發行1,203,270股及1,298,174股普通股。
於2019年3月,創辦人持有的156,068股本公司普通股重新指定為天使+優先股系列。天使+優先股系列的公允價值與
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14. | 普通股(續) |
普通股的賬面價值被視為創始人的股息,並計入累計虧損。
於二零二零年四月,本公司以零代價向創辦人發行94,904股普通股,並考慮以股份為基礎的獎勵,而不附帶任何基於業績或服務的相關歸屬條件(附註15)。
15. | 基於份額的薪酬 |
在岸股票激勵計劃
重組前,上海百美的股東和董事會批准了一系列員工期權計劃,以 為集團董事、高級管理人員和員工提供激勵和獎勵(2015計劃、2016計劃、2018計劃、2019計劃和2020計劃,或在岸計劃)。在岸計劃下的每個期權允許員工購買1股,這是一家有限合夥企業,唯一持有的是上海100Me的295,503股普通股(員工持股平臺)。員工持股平臺的每股股份相當於上證100Me普通股的0.0148。根據在岸計劃授予的購股權在4年內歸屬,其中50%歸屬於授予日兩週年,25%歸屬於 三週年,25%歸屬於四週年。每份認股權的合約期為10年。本公司根據陸上計劃授權及授出合共10,471,912份期權。
作為重組的一部分,陸上計劃被公司2015、2016、2018、2019和2020年的替換計劃(替換計劃)取代。替換計劃下的每個選項允許員工購買0.001的公司普通股。根據在岸計劃,上證100ME的全部9,681,668份已發行購股權已被替換,並以14.8的換股係數 結轉。與此同時,置換計劃下每個購股權的行權價也按相同的14.8因素進行了調整。所有其他條款,包括歸屬期間、歸屬與未歸屬期權的比例等,在境內計劃與替換計劃之間完全相同,因此,取消在岸計劃下的獎勵並相應授予替換計劃下的獎勵並不構成對原有股份支付獎勵的實質性修改。
下表彙總了上海100Me根據更換計劃實施換算比例後的 期權活動:
數量 選項 |
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
加權 平均值授予日期公允價值 |
加權 平均值剩餘合同 生命 |
集料 固有的價值 |
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人民幣 | 人民幣 | 年份 | 人民幣 (在 數千人) |
|||||||||||||||||
截至2019年12月31日的未償還購股權 |
9,873,684 | 6.5682 | 1.0520 | 8.56 | 84,803 | |||||||||||||||
授與 |
204,365 | 23.4874 | 10.9946 | | | |||||||||||||||
被沒收 |
(396,381 | ) | 5.7529 | 0.9875 | | | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
截至2020年10月31日的未償還股票期權 |
9,681,668 | 6.9587 | 1.2645 | 8.06 | 153,517 | |||||||||||||||
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自2020年10月31日起可行使 |
5,601,235 | 2.2512 | 0.5219 | 5.51 | 114,683 | |||||||||||||||
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15. | 基於股份的薪酬(續) |
離岸股權激勵計劃
2019年9月5日,公司股東和董事會批准了2019年計劃II。根據2019年計劃II, 公司獲得授權併發行了71,001,793份股票期權,購買由員工持股平臺持有的公司普通股。2020年10月31日,公司授予了2019年計劃II授權的所有期權。
2020年9月5日,公司股東和董事會批准了2020年計劃II。根據2020年計劃II,公司被授權併發行了11,786,197份認股權,以購買本公司的普通股。2020年10月31日,公司授予了2020年計劃II授權的所有期權。
2019年9月5日,公司股東和董事會批准了2020年計劃III。根據2020計劃III, 公司獲得授權併發行了23,096,715份股票期權,可以購買公司的普通股。2020年10月31日,公司授予了2020年計劃III授權的所有期權。
2019年計劃II、2020年計劃II和2020年計劃III(離岸股票激勵計劃)下的每個選項允許參與者購買 0.001的公司普通股,合同期限為10年。根據離岸股票激勵計劃將授予的所有普通股均由開曼有限公司 合夥企業(離岸員工持股平臺)發行和持有。2020計劃II下的期權獎勵在四年內歸屬,其中50%的獎勵在授予日的兩週年歸屬,25%的獎勵歸屬於三週年, 25%的獎勵歸屬於四週年。2019年計劃II和2020年計劃III下的期權獎勵在五年內歸屬,25%分別在授予日的第二、第三、第四和第五週年歸屬。
下表彙總了公司在置換計劃和離岸股票激勵計劃下的期權活動:
選項數量 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
加權 平均值授予日期公允價值 |
加權 平均值剩餘合同 生命 |
聚合本徵價值 | ||||||||||||||||
美元 | 美元 | 年份 | 美元 (單位:千) |
|||||||||||||||||
2020年10月31日轉換的股票期權 |
143,050,520 | 0.0694 | 0.0126 | 8.00 | 22,970 | |||||||||||||||
於2020年10月31日授予的購股權 |
105,884,705 | 0.3906 | 0.0942 | 10.00 | | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
截至2020年10月31日的未償還股票期權 |
248,935,225 | 0.2060 | 0.0473 | 9.69 | 22,970 | |||||||||||||||
被沒收 |
(24,640,120 | ) | 0.1153 | 0.0261 | | | ||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
2020年12月31日的未償還股票期權 |
224,295,105 | 0.2160 | 0.0496 | 9.55 | 20,468 | |||||||||||||||
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自2020年12月31日起可行使 |
70,197,324 | 0.0233 | 0.0055 | 5.30 | 15,150 | |||||||||||||||
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對於行使價格低於相關普通股估計公允價值的獎勵,內在價值合計按獎勵的行使價格與相關普通股在每個報告日期的公允價值之間的差額計算。
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15. | 基於股份的薪酬(續) |
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,既有期權的總公平價值分別為人民幣240萬元及人民幣250萬元 (40萬美元)。截至2020年12月31日,與未歸屬獎勵相關的未確認股份薪酬支出總額為人民幣6,450萬元(合980萬美元),預計將在4.63年的加權平均期間內確認。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度內授出的購股權之加權平均授出日期公允價值分別為0.01美元及0.05美元。截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度行使的期權總內在價值分別為人民幣9,000,000元及人民幣9,890萬元(1,510萬美元)。
本集團使用二叉樹期權定價模型,在獨立第三方估值公司的協助下估計股票 期權的公允價值。用於對股票期權進行估值的假設如下:
在過去幾年裏 十二月三十一日, |
||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
普通股公允價值(美元) |
0.028 | 0.14 | 0.24 | |||||||||
無風險利率(%) |
3.48 | 0.88-2.00 | 0.66-0.88 | |||||||||
預期波動率(%) |
47 | 47-48 | 47-48 | |||||||||
預期股息收益率 |
| | | |||||||||
期權的有效期 |
10 | 10 | 10 | |||||||||
多次鍛鍊 |
2.5 | 2.5 | 2.5 | |||||||||
歸屬後沒收率 |
| | |
期權合約期內的無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎,期限與授予的合同期限一致。預期波動率是根據同一行業中多家可比公司普通股的歷史波動率估計的,直至公司股價有足夠的歷史波動率為止。股息收益率是根據我們在期權預期期限內的預期股息政策估計的。預期行權倍數是基於管理層的估計,本公司認為這是代表未來的。
2020年度高級管理人員獎
於2020年4月,本公司股東及董事會批准將員工持股計劃平臺所持有及預留的股份數目增加5%,以供未來以股份為基礎的薪酬獎勵及創始人及其他高級管理人員持有的股份。因此,創辦人以零代價獲得94,904股普通股9,311系列天使+優先股及12,112系列B4-1優先股,並無相關業績或服務歸屬條件。本公司根據美國會計準則第718條,將創辦人持股的即時增加列為股份支付安排,並確認即時股份薪酬開支人民幣1.423億元(2,170萬美元),其中人民幣1.106億元(1,690萬美元)及人民幣3,240萬元(4,900,000美元)分別反映於額外實收資本及夾層股權, 。
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合併財務報表附註(續)
15. | 基於股份的薪酬(續) |
本集團於截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度確認以股份為基礎的薪酬開支如下:
在過去幾年裏 十二月三十一日, (單位:千) |
||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
履約費用 |
258 | 1,974 | 301 | |||||||||
銷售和市場營銷費用 |
174 | 532 | 81 | |||||||||
產品開發費用 |
1,043 | 4,370 | 667 | |||||||||
一般和行政費用 |
515 | 146,234 | 22,320 | |||||||||
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|
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|||||||
總計 |
1,990 | 153,110 | 23,369 | |||||||||
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16. | 所得税 |
開曼島
根據開曼羣島現行法律,本公司無須就收入或資本利得税繳税。
英屬維爾京羣島
根據英屬維爾京羣島的現行法律,在英屬維爾京羣島註冊成立的實體不對其收入或資本利得徵税。
香港
根據香港税法,本公司於香港的附屬公司於2018年4月1日之前在香港賺取的應課税收入須按16.5%的税率繳納香港利得税。自2018年4月1日開始的財政年度起,兩級利得税制度生效,首200萬港元的應評税利潤税率為8.25%,超過200萬港元的應評税利潤税率為16.5%。由於集團的香港附屬公司於截至2018年及2019年12月31日止年度並無於香港產生或源自香港的任何應評税溢利,故並無就該等年度計提香港利得税撥備。叮咚買菜(香港)有限公司於截至2019年及2020年12月31日止年度的香港利得税税率為8.25%。 由於本集團於所呈列年度內並無於香港賺取或源自香港的應評税溢利,故並無提供香港利得税。
中華人民共和國
根據自2008年1月1日起生效的《企業所得税法》(《企業所得税法》),本公司在中國的子公司適用25%的法定税率。根據《企業所得税法》,符合條件的高新技術企業(HNTE)有資格享受15%的優惠税率。實體必須向税務機關提交必要的證明文件,並確保符合相關標準,才能獲得 優惠税率。外商獨資企業在2018年和2019年被認定為符合條件的HNTE,並在2018年至2019年享受15%的優惠税率。
依財水[2019]第13號,從2019年1月1日至2021年12月31日,符合條件的利潤最低的小型企業(SSE)有資格同時享受75%的應納税所得額減免和
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合併財務報表附註(續)
16. | 所得税(續) |
降低了20%的CIT税率。符合條件的上交所,年應納税利潤超過100萬元但低於300萬元的,可同時享受50%的應納税所得額減半和20%的減税税率。本公司的中國附屬公司一般須按25%的法定所得税率繳税,惟若干中國附屬公司的税率為20%的優惠税率則不在此限。
企業所得税法還對外商投資企業(外商投資企業)向其在中國境外的直接控股公司發放的股息徵收10%的預提所得税,如果該直接控股公司被視為非居民企業,在中國境內沒有設立或地點,或者如果收到的股息與該直接控股公司在中國境內的設立或地點沒有 聯繫,除非該直接控股公司的註冊管轄權與中國簽訂了税收協定,規定了不同的扣繳安排。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本集團並無當期或遞延所得税開支或福利。
本集團按司法管轄區劃分的所得税前虧損包括:
在過去幾年裏 12月31日,(單位:千) |
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2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
非中國 |
(114,137 | ) | (178,916 | ) | (27,308 | ) | ||||||
中華人民共和國 |
(1,759,246 | ) | (2,997,998 | ) | (457,584 | ) | ||||||
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總計 |
(1,873,383 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||||
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2019年12月31日終了年度和2020年12月31日終了年度所得税支出對賬如下:
在過去幾年裏 12月31日,(單位:千) |
||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
所得税費用前虧損 |
(1,873,383 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||||
中華人民共和國法定税率 |
25 | % | 25 | % | 25 | % | ||||||
按法定所得税税率計算的所得税(福利)/費用 |
(468,346 | ) | (794,228 | ) | (121,223 | ) | ||||||
不可扣除的費用 |
17,455 | 6,368 | 972 | |||||||||
免税所得 |
| (126 | ) | (19 | ) | |||||||
研發超演繹 |
(5,831 | ) | (55,306 | ) | (8,441 | ) | ||||||
法定收入/支出 |
80,846 | 7,298 | 1,114 | |||||||||
税收優惠的效果 |
137,154 | 22,992 | 3,509 | |||||||||
估值免税額的變動 |
353,871 | 784,611 | 119,755 | |||||||||
税率變動對遞延税金的影響 |
(143,683 | ) | (16,464 | ) | (2,513 | ) | ||||||
其他司法管轄區所得税税率差異的影響 |
28,534 | 44,855 | 6,846 | |||||||||
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所得税費用 |
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16. | 所得税(續) |
截至2019年12月31日和2020年12月31日,本集團遞延所得税資產和負債的主要組成部分如下:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
遞延税項資產: |
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經營租賃負債 |
101,064 | 366,618 | 55,957 | |||||||||
應計費用和其他流動負債 |
2,829 | 6,139 | 937 | |||||||||
税項虧損結轉 |
455,951 | 1,235,164 | 188,523 | |||||||||
減去:估值免税額 |
(469,010 | ) | (1,253,620 | ) | (191,340 | ) | ||||||
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遞延税項總資產,淨額 |
90,834 | 354,301 | 54,077 | |||||||||
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遞延税項負債: |
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經營租賃 使用權資產 |
(90,834 | ) | (354,301 | ) | (54,077 | ) | ||||||
遞延税項負債總額,淨額 |
(90,834 | ) | (354,301 | ) | (54,077 | ) | ||||||
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遞延税項資產/負債淨額 |
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本集團透過其中國附屬公司營運,並按個別基準考慮各實體的估值免税額。本集團就自成立以來錄得三年累計虧損或虧損並未預測截至2019年及2020年12月31日的近期盈利的實體的遞延税項淨資產計提估值撥備。
中國子公司的税務虧損可以結轉五至十年,以抵消未來的應納税所得額 。截至2019年12月31日及2020年12月31日,本集團已結轉的税項虧損分別為人民幣4.56億元及人民幣12.352億元(1.885億美元),將於2021年至2028年到期。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,本集團未確認的税收優惠如下:
截至12月31日,(單位:千) | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
年初餘額 |
| 593 | 91 | |||||||||
加法 |
593 | | | |||||||||
減少 |
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年終結餘 |
593 | 593 | 91 | |||||||||
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截至2019年12月31日和2020年12月31日,本公司已分別計入未確認税利人民幣60萬元和人民幣60萬元(10萬美元),其中人民幣60萬元和人民幣60萬元(10萬美元)分別在綜合資產負債表中按與税項損失結轉相關的遞延税項資產淨額列報。未確認的税收優惠金額有可能在未來12個月內進一步變化;然而,目前無法估計可能變化的範圍。於本報告所述期間,若最終確認人民幣零(美元零)的未確認税項優惠,將影響實際税率,因為未確認的税項優惠將由估值免税額的變動抵銷。
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16. | 所得税(續) |
本公司並無記錄任何與不確定税務狀況有關的利息及罰金 。
於二零二零年十二月三十一日止,截至二零一六年十二月三十一日止至本公司中國實體報告日期止期間止的課税年度仍開放予中國税務機關審核。
17. | 關聯方交易和餘額 |
2019年和2020年與本集團有交易或餘額的關聯方包括:
關聯方 |
與集團的關係 | |
樑長林先生 |
公司創始人兼首席執行官 | |
上海鐵軍企業諮詢中心(有限合夥)(鐵軍) |
由樑長林先生控制 | |
EatTogether Holding Limited(EatTogether) |
由樑長林先生控制 |
與公司創始人兼首席執行官的交易
2016年至2018年,本公司創始人兼首席執行官樑長林先生向上海100Me提供本金總額人民幣1.905億元(在岸貸款)的無息可轉換貸款,到期日為2024年12月31日。根據在岸貸款的合同條款,創始方可選擇將在岸貸款轉換為 可轉換優先股,價格相當於基於達到指定 目標的上海100 Me的預付款估值發行的可贖回優先股的每股價格(可變股份轉換特徵)。當上海100 Me達到某些業績目標時,在岸貸款也可以在到期日之前按面值贖回(或有贖回功能)。
與附註11披露的2019年可換股票據的條款類似,嵌入的可變股份轉換功能將由若干股份以公平價值等於固定結算金額的股份結算 ,因此,由於結算金額不隨股份價格變化,因此被視為實質上的贖回功能。實質贖回功能不需要區分,因為它與債務主體明顯和密切相關。嵌入的或有贖回功能不需要分開 ,因為它被認為與債務宿主有明確和密切的關係,因為貸款不是以大幅折扣發放的,可以按面值贖回。不存在其他需要分叉的嵌入導數。
2019年4月11日,本公司向本公司創始人兼首席執行官樑長林先生控制的實體EatTogether Holdings Limited(EatTogether)授予認股權證,作為結算在岸貸款的對價。根據認股權證的條款,EatTogether有權以與滿足本公司目標貨幣前估值的下一輪融資相同的發行價 購買可贖回可轉換優先股,總購買價為287,000,000美元,相當於在岸貸款人民幣190,500,000元的賬面價值。於發行EatTogether認股權證時,在岸貸款被視為已終止及不再確認。這1.905億元人民幣在2019年上海100 Me 沒有償還創始人,並被視為償還EatTogether認股權證未來的行使價格,並於2019年12月31日記錄為應付關聯方的金額。根據創辦人與本公司於二零二零年三月三十日訂立的補充協議,於創辦人行使EatTogether認股權證並向本公司支付2,870萬美元后,上海百美將向創辦人償還人民幣1.905億元。
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17. | 關聯方交易和餘額(續) |
與附註4中披露的B4系列認股權證類似,EatTogether認股權證也適用於相關的可贖回可轉換優先股,如果IPO在特定日期前尚未完成,則該優先股可或有贖回。因此,它被認為是可贖回的,並導致EatTogether權證被歸類為負債。 EatTogether權證最初按公允價值計量和確認,隨後也按公允價值計量,公允價值變化在綜合全面虧損報表(附註4)中權證負債的公允價值變化中確認。
於2020年4月,創辦人行使EatTogether認股權證,獲得145,392股B4-1系列可贖回可轉換優先股(附註18)。
創始人應付和應付的關聯方餘額如下:
關聯方餘額
關聯方應付款項: | 截至12月31日,(單位:千) | |||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
當前: |
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貸款給樑長林先生 |
| 9,000 | 1,374 | |||||||||
借給鐵軍 |
| 1,100 | 168 | |||||||||
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| 10,100 | 1,542 | ||||||||||
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樑長林先生的欠款包括無息貸款,已於2021年4月15日全額償還。
鐵軍的到期金額包括一筆於2023年12月31日到期的無息貸款,並於2021年4月15日全額償還。
應付關聯方的金額: | 截至12月31日,(單位:千) | |||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
當前: |
||||||||||||
支付給EatTogether |
190,500 | | | |||||||||
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|
|||||||
190,500 | | | ||||||||||
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18. | 可贖回可轉換優先股 |
截至2019年1月1日,公司已發行優先股如下:
| 118,202股系列天使優先股,總現金代價為人民幣1,000萬元,於2014年4月發行 ; |
| 179,701系列Pre-A優先股,每股36.21美元,總現金代價為650萬美元 ,於2018年5月發行; |
| 441,931股A系列優先股,每股39.27美元,總現金代價為1740萬美元 ,於2018年9月發行; |
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18. | 可贖回可轉換優先股(續) |
| 2018年10月,21,204股A+系列優先股,每股82.53美元,總現金對價為180萬美元; |
| 342,814股B系列優先股,每股117.90美元,2018年11月總現金代價為4,040萬美元 ;以及 |
2019年1月1日,公司以每股135.47美元的價格向投資者發行了221,456股B2系列優先股,總現金代價為3,000萬美元。
2019年3月,公司以每股117.90美元的價格向若干投資者發行了46,648股B系列優先股 ,總現金代價為550萬美元。
2019年5月,創始人自2016年起持有的156,068股公司普通股重新指定為系列天使+優先股(附註14)。
2019年5月,公司以每股196.34美元的價格向某些投資者發行了560,264股B3系列優先股,總現金代價 為1.1億美元。
2019年6月,公司以每股214.60美元的價格向某些投資者發行了139,794股B4系列優先股 ,總現金代價為3,000萬美元。
於2020年4月,本公司以每股388.59美元向若干投資者發行799,046股C1系列優先股,總現金代價為3.105億美元。此外,本公司還向可轉換票據持有人發行了227,546股C1系列優先股,這些票據持有人須在C1系列優先股融資(附註11)結束時轉換其2019年可轉換票據。
於2020年4月,本公司於創辦人行使EatTogether認股權證後,發行133,280股B4-1系列優先股,總現金代價為2,870萬美元(附註17)。
此外,2020年4月,本公司向EatTogether發行了9,311股Angel+優先股,向EatTogether發行了12,112股B4-1優先股,這些股票被視為基於股票的獎勵(附註15)。
系列C1、系列B4、系列B4-1、系列B3、系列B2、系列B、系列A+、系列A、系列A、系列天使+和系列天使(統稱為優先股)的關鍵術語摘要如下:
轉換權
優先股的每名持有人均有權在任何時間及不時根據當時有效的換股價格將全部或任何部分優先股轉換為普通股。初始轉換比率應為一對一的基礎,但需進行一定的反稀釋調整。
如果出現符合條件的首次公開募股,優先股將自動轉換為普通股,轉換價格為當時有效的適用轉換價格。
贖回權
在發行C1系列優先股之前,所有優先股均可在下列情況發生後的任何時間按持有人選擇權贖回 本公司的合格首次公開招股或合格交易出售
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18. | 可贖回可轉換優先股(續) |
未於2024年12月31日發生;或(Ii)發生某些事件,包括創始人違反或違反適用的法律或法規。於發行C1系列優先股後,於發生(I)本公司於2025年3月31日並無進行合資格首次公開招股或合資格交易出售;或 (Ii)發生創辦人違反或違反適用法律或法規等若干事件後,所有優先股均可於持有人認購權下隨時贖回。
除系列天使優先股和系列天使+優先股外,每股優先股的贖回價格等於(I)原始發行價,加上(Ii)從原始發行價的實際支付日期計算的8%的年度複利,加上(Iii)所有應計但未支付的股息。系列天使優先股和系列天使+優先股的贖回價格相當於原始發行價加8%的年單利,從原始發行價的實際支付日期計算。
投票權
每名優先股股東有權享有與該等優先股於投票日期可轉換為的普通股數目相等於的投票數。優先股股東將與普通股東一起投票,而不是作為一個單獨的類別或系列,就提交給股東的所有事項進行投票。
股息權
每名優先股股東有權收取股息,股息率不低於該等持有人持有的每股優先股按任何普通股支付的股息率,以現金支付。所有應計但未支付的股息應在優先股持有人在符合條件的首次公開募股(Br)結束前合法可用時以現金支付。
倘若本公司宣佈派發非現金股息或分派,則各優先股持有人應 有權獲得任何該等分派的按比例股份,一如優先股持有人持有其優先股可轉換為的普通股數目。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司董事會並無宣佈派發優先股股息 。
清算權
公司發生清算、解散或清盤時,依法可分配給 股東的公司資產應按以下方式和順序分配:
系列C1、系列B4、系列B4-1、系列B3、系列B2、系列B、系列A+、系列A及系列Pre-A的優先股東有權在向任何以前的優先股及普通股持有人分派本公司的任何資產或資金之前,優先收取相當於每股優先股原始發行價的100%及由每股優先股實際收購價的 計算的8%年度複利,另加應計或宣佈但未支付的所有股息。
系列 Angel+和系列天使的優先股東有權優先於向任何以前的優先股和普通股持有人分派本公司的任何資產或資金,金額相當於每股優先股原始發行價的100%。
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18. | 可贖回可轉換優先股(續) |
清算優先股金額將按以下順序支付給優先股東:首先是C1系列優先股持有人,其次是B4系列優先股持有人,第三是B4-1系列優先股持有人,第四是B3系列優先股持有人 ,第五是B2系列優先股持有人,第六是B系列優先股持有人,第七是A系列優先股持有人,第八是A系列優先股持有人,第九是A系列Pre-A優先股持有人,第十是天使+優先股持有人,最後是天使優先股持有人。在向所有優先股股東分配或全額支付清算優先股金額後,公司可供分配的剩餘資產(如有)應按每位股東當時持有的普通股數量按折算基礎按比例分配給普通股持有人和優先股股東。如果本公司剩餘資產的價值少於支付給特定系列優先股持有人的清算優先股總金額,則本公司剩餘資產應按比例分配給該系列所有已發行優先股的持有人。截至2020年12月31日,清算優先金額為7.883億美元。
優先股的初始計量和後續會計
該等優先股於綜合資產負債表內初步分類為夾層權益,因該等優先股可於本集團完全不受控制的協定日期或之後由持有人選擇贖回 。優先股持有人有能力將票據轉換為本公司的普通股。優先股 於發行日期按其各自的公允價值確認,扣除發行成本。B系列、B2系列、B3系列、B4系列和C1系列優先股的發行成本分別為500萬元、330萬元、900萬元、990萬元和1,960萬元。於2019年,本公司已收到現金收益總額,扣除發行B系列、B2系列、B3系列及B4系列優先股的發行成本人民幣9.611億元。2020年,本公司從發行C1系列優先股中獲得現金收益總額,扣除發行成本人民幣21.713億元(合3.314億美元)。
本集團評估優先股中的嵌入式轉換選項,以確定是否存在任何需要 分支的嵌入式衍生品,並確定是否存在任何有益的轉換特徵(Bcf)。優先股的轉換選擇權不是分叉的,因為轉換選擇權與宿主股本 工具明顯密切相關。優先股的或有贖回選擇權不會被分開,因為優先股既不是公開交易的,也不是隨時可以轉換為現金的,因此基礎普通股不是可淨調整的。 沒有其他需要分叉的嵌入導數。
當優先股的轉換價格低於承諾日(即優先股的發行日期)普通股的公允價值時,存在有益轉換特徵(bcf?)。由於承諾日每股普通股的公允價值低於各自最有利的換股價格,因此沒有就優先股確認最佳現金流量。本集團在獨立第三方估值公司的協助下確定本公司普通股的公允價值。
或有轉換價格調整計入或有BCF。根據ASC470-20-35-1,不受發行人控制的未來事件將觸發的轉換條款的變化應計入或有轉換,並且 除非觸發事件發生,否則此類轉換選項的內在價值將不會被確認。截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,任何優先股均未確認或有BCF。
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18. | 可贖回可轉換優先股(續) |
由於優先股將完全根據或有事件未發生時的時間推移而變得可贖回,因此本公司選擇確認由發行日期至最早贖回日期期間發生的贖回價值變動,以等同於優先股於各報告期的贖回價值。增值費用計入普通股東應佔淨虧損,截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度分別為人民幣74.6百萬元及人民幣3.203億元(4890萬美元) 。
優先股的變更和清償
於2020年3月發行C1系列優先股後,任何先前發行的系列優先股的贖回期限 修訂為與C1系列優先股的贖回期限相同,以在公司未能完成合資格首次公開募股的情況下,將最早的贖回日期由2024年12月31日延長至2025年3月31日。此外,作為附註1所述重組的一部分,上海100Me的股東放棄其在上海100Me的股權,以換取本公司按其在上海100Me的所有權比例持有的可贖回可轉換優先股 ,價格相當於其在上海100Me的原始投資本金。本公司的可贖回可轉換優先股股權的條款與上海100Me股東持有的股權的條款實質上相似。
本公司評估緊接條款變更後優先股的每次修訂 與緊接修訂前的優先股於每個修訂日期的公允價值相比,有否出現公允價值變動。公允價值變動超過10%將導致 終止會計,而公允價值變動不超過10%將被視為非實質性,並受修改會計處理。
本公司的會計調整導致經修訂優先股的公平值增加,作為視為股息 由於存在從普通股東向優先股東的價值轉移,淨虧損與普通股東應佔淨虧損相協調。在獨立第三方估值公司的協助下,本公司 確定每次修訂的公允價值變動不超過10%,並未導致經修訂優先股的公允價值大幅增加。因此,在本報告所述期間內,沒有確認優先股修改的財務影響。
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18. | 可贖回可轉換優先股(續) |
本公司截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的優先股活動摘要如下:
系列天使 優先股 |
系列天使+ 優先股 |
A系列預告片 優先股 |
A系列優先股 | A+系列 優先股 |
B系列優先股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(單位:千元人民幣、美元,股數除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 |
118,202 | 10,800 | | | 179,701 | 47,004 | 441,931 | 122,088 | 21,204 | 12,272 | 342,814 | 277,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行優先股 |
| | | | | | | | | | 46,648 | 37,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
從普通股重新命名為系列天使+優先股 |
| | 156,068 | 18,577 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增發優先股 |
| 864 | | (37,233 | ) | | 3,760 | | 9,767 | | 982 | | 25,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
當作股息 |
46,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年12月31日的餘額 |
118,202 | 11,664 | 156,068 | 27,512 | 179,701 | 50,764 | 441,931 | 131,855 | 21,204 | 13,254 | 389,462 | 340,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年12月31日的餘額 |
118,202 | 11,664 | 156,068 | 27,512 | 179,701 | 50,764 | 441,931 | 131,855 | 21,204 | 13,254 | 389,462 | 340,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行優先股 |
| | 9,311 | 10,967 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增發優先股 |
| 736 | | 2,207 | | 4,032 | | 10,482 | | 1,054 | | 24,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2020年12月31日的餘額 |
118,202 | 12,400 | 165,379 | 40,686 | 179,701 | 54,796 | 441,931 | 142,337 | 21,204 | 14,308 | 389,462 | 364,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2020年12月31日的餘額(美元) |
1,893 | 6,210 | 8,364 | 21,725 | 2,184 | 55,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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B2系列 優先股 |
B3系列 優先股 |
B4-1系列 優先股 |
B4系列 優先股 |
系列c1優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(單位:千元人民幣、美元,股數除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 |
| | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行優先股 |
221,456 | 203,707 | 560,264 | 737,920 | | | 139,794 | 195,952 | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
增發優先股 |
| 16,323 | | 45,884 | | | | 8,842 | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年12月31日的餘額 |
221,456 | 220,030 | 560,264 | 783,804 | | | 139,794 | 204,794 | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年12月31日的餘額 |
221,456 | 220,030 | 560,264 | 783,804 | | | 139,794 | 204,794 | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行優先股 |
| | | | 145,392 | 259,914 | | | 1,026,592 | 2,799,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
增發優先股 |
| 16,109 | | 57,341 | | 24,171 | | 15,697 | | 164,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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2020年12月31日的餘額 |
221,456 | 236,139 | 560,264 | 841,145 | 145,392 | 284,085 | 139,794 | 220,491 | 1,026,592 | 2,964,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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2020年12月31日的餘額(美元) |
36,042 | 128,384 | 43,360 | 33,653 | 452,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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F-44
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合併財務報表附註(續)
19. | 每股淨虧損 |
截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度的每股基本及攤薄淨虧損計算如下:
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(以千元人民幣和美元為單位,但 股份數量) |
||||||||||||
分子: |
||||||||||||
淨虧損 |
(1,873,383 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
(74,558 | ) | (320,301 | ) | (48,887 | ) | ||||||
當作股息 |
(46,168 | ) | | | ||||||||
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|||||||
計算基本和稀釋後每股淨虧損的分子 |
(1,994,109 | ) | (3,497,215 | ) | (533,779 | ) | ||||||
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分母: |
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已發行普通股加權平均數 |
1,228,925 | 1,273,800 | 1,273,800 | |||||||||
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每股虧損: |
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每股基本和稀釋後淨虧損: |
(1,623 | ) | (2,746 | ) | (419 | ) | ||||||
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所有已發行優先股及購股權的影響均未計入截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的每股攤薄淨虧損計算 ,因為其影響將是反攤薄的。
20. | 未經審計的預計每股淨虧損 |
未經審核的備考每股虧損按加權平均已發行股數計算,並假設於符合資格的首次公開招股完成時,本公司於2020年12月31日的所有可贖回可轉換優先股自動轉換為3,409,377股普通股,截至年初或最初發行日期(如較後)。 本公司相信,未經審核的預計每股淨虧損向投資者提供重大資料,因為可贖回可轉換優先股的自動轉換及每股預計淨虧損的披露提供每股淨虧損的 指標,與本公司於合資格首次公開招股結束後將呈報的上市公司的淨虧損相若。
下表彙總了普通股股東應佔的未經審計的預計每股淨虧損:
2020 | 2020 | |||||||
人民幣 | 美元 | |||||||
(以千元人民幣和 美元,但不包括 股份) |
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分子: |
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用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的淨虧損 |
(3,497,215 | ) | (533,779 | ) | ||||
減去:可贖回可轉換優先股的增加 |
(320,301 | ) | (48,887 | ) | ||||
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預計基本和稀釋後每股淨虧損的分子 |
(3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||
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分母: |
||||||||
用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的已發行普通股加權平均數 |
1,273,800 | 1,273,800 | ||||||
轉換可贖回可轉換優先股的形式效果 |
3,077,221 | 3,077,221 | ||||||
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預計基本和稀釋後每股淨虧損計算的分母 |
4,351,021 | 4,351,021 | ||||||
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預計每股淨虧損: |
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預計普通股股東應佔每股基本及攤薄淨虧損 |
(730 | ) | (111 | ) | ||||
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F-45 |
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20. | 未經審計的形式每股淨虧損(續) |
所有已發行購股權的影響均未計入稀釋後的預計每股淨虧損,因為在截至2020年12月31日的年度內,這些影響將是反攤薄的。
21. | 法定儲備金 |
根據中國的《公司法》,在中國設立的外商投資企業必須從其税後利潤(根據人民羣眾普遍接受的會計原則Republic of China(中華人民共和國公認會計原則)確定)撥付不可分配準備金 資金,包括(I)法定盈餘基金和(Ii)酌情盈餘基金。法定盈餘基金的撥款額必須至少為按照中華人民共和國公認會計原則計算的税後利潤的10%。法定盈餘基金達到各自公司註冊資本的50%的,不需要撥付。對可自由支配盈餘基金的撥款由有關公司酌情決定。
根據適用於中國外商投資企業的法律,本公司於中國的附屬公司為外商投資企業,須從其税後溢利(根據中國公認會計原則釐定)中撥出儲備資金,包括(I)一般公積金、(Ii)企業擴展基金及 (Iii)員工獎金及福利基金。撥付給一般公積金的款項必須至少為按照中華人民共和國公認會計原則計算的税後利潤的10%。如果普通公積金已達到有關公司註冊資本的50%,則不需要撥付。對其他兩個儲備基金的撥款由各自公司自行決定。《中華人民共和國外商投資法》(《外商投資法》)和《外商投資法實施條例》自2020年1月1日起施行,同時廢止《中華人民共和國中外合資經營企業法》、《中華人民共和國外商獨資企業法》、《中華人民共和國中外合作經營企業法》以及實施這些法律和具體條款的有關規定。根據《外商投資法實施條例》第四十六條的規定,原外商投資企業的合營者和合作者可以繼續遵循合同中關於利潤分配方式、剩餘財產分配等約定的條款。企業應當根據自身情況確定約定條款的適用範圍。
由於所有中國附屬公司均處於累計虧損狀態,本集團於截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度並無向其任何儲備金作出任何撥備。
22. | 受限淨資產 |
中國相關法律和法規允許中國公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如有)中支付股息。此外,本公司的中國附屬公司只有在滿足中國要求分別撥入普通儲備金和法定盈餘基金後,才可在股東批准後才可派發股息。普通儲備基金和法定盈餘基金規定,在支付任何股息之前,應預留税後淨收入10%的年度撥款。由於中國法律及法規的這些及其他限制,中國附屬公司以股息、貸款或墊款的形式向本公司轉移部分資產淨值的能力受到限制,由於中國附屬公司處於累積虧損狀況,因此該限制部分並不重要。然而,由於本集團處於綜合股東赤字狀況,分別於2019年12月31日及2020年12月31日 ,本集團僅於附註26披露母公司的簡明財務資料。
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23. | 承付款和或有事項 |
訴訟和或有事項
本集團及其業務不時或將成為訴訟、索償、調查及法律程序的當事人或目標,包括但不限於在正常業務過程中處理及辯護的第三方服務及租賃合同方面的違規行為。本集團可能無法估計合理可能的損失或一系列合理可能的損失,直至該等事項的發展提供足夠的資料以支持對可能損失範圍的評估,例如量化原告的損害要求、其他各方的發現及對事實指控的調查、法院對動議或上訴的裁決,或和解談判的進展。當 很可能已產生負債且金額可合理估計時,本集團就該等事宜應計提負債。當單一金額無法合理估計,但成本可以在一定範圍內估計時,本公司應計提最低金額。集團支出 已發生的法律費用,包括預計與或有虧損相關的費用。
24. | 後續事件 |
隨後的事件經過評估,一直持續到2021年4月16日,也就是財務報表發佈之日。
2021年3月,公司向現有股東和新的第三方投資者發行了984,153股D系列可贖回可轉換優先股,總代價為7.0億美元。
25. | 獨立註冊會計師事務所報告日期之後的事件(未經審計) |
2021年5月,公司向新的第三方投資者 發行了425,295股D+系列可贖回可轉換優先股,總代價為3.3億美元。
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26. | 母公司僅濃縮財務信息 |
濃縮資產負債表(單位:千)
截至12月31日, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
資產 |
||||||||||||
流動資產 |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
262,001 | 551,705 | 84,206 | |||||||||
子公司的應收款項 |
486,168 | | | |||||||||
關聯方應付款項 |
| 9,000 | 1,374 | |||||||||
|
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|||||||
流動資產總額 |
748,169 | 560,705 | 85,580 | |||||||||
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|||||||
總資產 |
748,169 | 560,705 | 85,580 | |||||||||
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|||||||
負債、夾層股權和股東赤字 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
應付附屬公司的款項 |
20,390 | 20,390 | 3,112 | |||||||||
應付關聯方的款項 |
190,500 | | | |||||||||
認股權證負債 |
161,462 | 108,160 | 16,509 | |||||||||
可轉換票據,流動部分 |
392,757 | | | |||||||||
|
|
|
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|
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|||||||
流動負債總額 |
765,109 | 128,550 | 19,621 | |||||||||
非流動負債 |
||||||||||||
可轉換票據 |
170,881 | | | |||||||||
超過子公司投資和子公司應付金額的虧損份額 |
| 662,264 | 101,081 | |||||||||
非流動負債總額 |
170,881 | 662,264 | 101,081 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債 |
935,990 | 790,814 | 120,702 | |||||||||
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|||||||
夾層股權 |
||||||||||||
可贖回可轉換優先股 |
1,783,911 | 5,174,910 | 789,846 | |||||||||
股東虧損 |
||||||||||||
普通股(每股面值0.0001美元;截至2019年和2020年12月31日的授權股份5億股;截至2019年和2020年12月31日的已發行和已發行股票分別為1,203,270股和1,298,174股) |
1 | 1 | | |||||||||
額外實收資本 |
| 117,298 | 17,903 | |||||||||
累計赤字 |
(2,002,142 | ) | (5,499,357 | ) | (839,366 | ) | ||||||
累計其他綜合收益/(虧損) |
30,409 | (22,961 | ) | (3,505 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股東赤字總額 |
(1,971,732 | ) | (5,405,019 | ) | (824,968 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債、夾層權益和股東赤字 |
748,169 | 560,705 | 85,580 | |||||||||
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F-48 |
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26. | 母公司僅濃縮財務信息(續) |
全面損失簡明報表(千)
截至12月31日, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
運營費用: |
||||||||||||
一般和行政費用 |
375 | (142,186 | ) | (21,702 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總運營費用 |
375 | (142,186 | ) | (21,702 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
營業收入/(虧損) |
375 | (142,186 | ) | (21,702 | ) | |||||||
利息收入 |
24,423 | 7,699 | 1,175 | |||||||||
利息支出 |
(39,477 | ) | (21,334 | ) | (3,256 | ) | ||||||
其他費用 |
| (29,141 | ) | (4,448 | ) | |||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
(100,672 | ) | 11,450 | 1,748 | ||||||||
在子公司中的虧損份額 |
(1,758,032 | ) | (3,003,402 | ) | (458,409 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨虧損 |
(1,873,383 | ) | (3,176,914 | ) | (484,892 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
(74,558 | ) | (320,301 | ) | (48,887 | ) | ||||||
當作股息 |
(46,168 | ) | | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股股東應佔淨虧損 |
(1,994,109 | ) | (3,497,215 | ) | (533,779 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他綜合收益/(虧損),税後淨額為零: |
||||||||||||
外幣折算調整 |
30,409 | (53,370 | ) | (8,146 | ) | |||||||
|
|
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|
|
|||||||
綜合損失 |
(1,842,974 | ) | (3,230,284 | ) | (493,038 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
(74,558 | ) | (320,301 | ) | (48,887 | ) | ||||||
當作股息 |
(46,168 | ) | | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股股東應佔綜合虧損 |
(1,963,700 | ) | (3,550,585 | ) | (541,925 | ) | ||||||
|
|
|
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|
|
現金流量表簡明表(千)
截至12月31日, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
24,414 | 7,564 | 1,155 | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(1,663,826 | ) | (1,957,689 | ) | (298,802 | ) | ||||||
融資活動產生的現金淨額 |
1,340,157 | 2,281,673 | 348,251 | |||||||||
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
20,632 | (41,844 | ) | (6,387 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金和現金等價物及限制性現金淨額(減少)/增加 |
(278,623 | ) | 289,704 | 44,217 | ||||||||
年初現金及現金等價物和限制性現金 |
540,624 | 262,001 | 39,989 | |||||||||
|
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|
|
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|
|||||||
年終現金及現金等價物和限制性現金 |
262,001 | 551,705 | 84,206 | |||||||||
|
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(A)列報依據
簡明財務信息用於公司或母公司的列報。母公司的簡明財務信息採用相同的會計科目編制
F-49 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
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合併財務報表附註(續)
26. | 母公司僅濃縮財務信息(續) |
本公司綜合財務報表所載的政策,但母公司對子公司的投資採用權益法核算。
公司對子公司的投資按照ASC 323-10規定的權益會計方法入賬投資權益法與合資企業,此類投資在簡明資產負債表中列示為對子公司的投資,在簡明全面損失表中作為子公司虧損份額列示為子公司虧損份額。根據權益會計法,本公司於2019年及2020年於附屬公司的投資賬面金額按其於附屬公司的份額累計虧損減至零,而應付附屬公司款項的賬面金額則進一步調整。2020年,由於公司承諾向子公司提供財務支持,導致負資產法投資,在簡明資產負債表中以超過子公司投資和子公司應付金額的虧損份額列示,導致本公司在子公司應收金額降至 零後繼續錄得虧損。
按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略,因此,這些僅供公司使用的財務報表應與集團的綜合財務報表一併閲讀。
F-50 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
截至2020年12月31日和2021年3月31日的未經審計中期精簡綜合資產負債表
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
自.起 | ||||||||||||||
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
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人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||
資產 |
備註 | |||||||||||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 |
1,376,153 | 4,409,157 | 672,969 | |||||||||||
受限現金 |
74,295 | 5,050 | 771 | |||||||||||
短期投資 |
4 | 1,006,245 | 1,205,704 | 184,026 | ||||||||||
應收賬款淨額 |
38,805 | 56,164 | 8,572 | |||||||||||
關聯方應付款項 |
12 | 10,100 | 12,600 | 1,923 | ||||||||||
盤存 |
5 | 386,431 | 388,869 | 59,353 | ||||||||||
預付款給供應商 |
37,133 | 61,495 | 9,386 | |||||||||||
預付款和其他流動資產 |
6 | 97,878 | 236,063 | 36,031 | ||||||||||
|
|
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流動資產總額 |
3,027,040 | 6,375,102 | 973,031 | |||||||||||
非流動資產: |
||||||||||||||
財產和設備,淨額 |
272,691 | 324,656 | 49,552 | |||||||||||
經營租賃 使用權資產 |
1,503,222 | 1,512,895 | 230,913 | |||||||||||
其他非流動資產 |
121,459 | 126,799 | 19,353 | |||||||||||
|
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|||||||||
非流動資產總額 |
1,897,372 | 1,964,350 | 299,818 | |||||||||||
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|||||||||
總資產 |
4,924,412 | 8,339,452 | 1,272,849 | |||||||||||
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負債、夾層權益和股東(赤字)/權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
1,579,948 | 1,906,719 | 291,022 | |||||||||||
客户預付款和遞延收入 |
3 | 140,404 | 152,533 | 23,281 | ||||||||||
應計費用和其他流動負債 |
9 | 857,738 | 580,441 | 88,591 | ||||||||||
應付薪金及福利 |
136,960 | 171,526 | 26,180 | |||||||||||
經營租賃負債 |
594,787 | 627,096 | 95,715 | |||||||||||
短期借款 |
7 | 1,234,522 | 1,469,207 | 224,245 | ||||||||||
長期借款的當期部分 |
8 | 86,500 | 79,500 | 12,134 | ||||||||||
認股權證負債 |
4 | 108,160 | | | ||||||||||
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流動負債總額 |
4,739,019 | 4,987,022 | 761,168 | |||||||||||
非流動負債: |
||||||||||||||
長期借款 |
8 | 58,375 | 41,750 | 6,372 | ||||||||||
經營租賃負債 |
871,685 | 852,103 | 130,057 | |||||||||||
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非流動負債總額 |
930,060 | 893,853 | 136,429 | |||||||||||
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總負債 |
5,669,079 | 5,880,875 | 897,597 | |||||||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
F-51 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
截至2020年12月31日和2021年3月31日的未經審計中期簡明綜合資產負債表(續)
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
自.起 | 形式股東: 截至時的權益 |
|||||||||||||||||||||||
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||||||||||
負債、夾層股權和股東(赤字)/股權 (續) |
注意事項 | |||||||||||||||||||||||
夾層股權: |
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系列天使可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行118,202股) |
13 | 12,400 | 12,597 | 1,923 | | | ||||||||||||||||||
系列天使+可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行165,379股和165,379股) |
13 | 40,686 | 41,255 | 6,297 | | | ||||||||||||||||||
A系列Pre-A可贖回可轉換優先股 (面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行179,701股) |
13 | 54,796 | 55,843 | 8,523 | | | ||||||||||||||||||
A系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行441,931股和441,931股) |
13 | 142,337 | 145,056 | 22,140 | | | ||||||||||||||||||
A系列+可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行21,204股和21,204股) |
13 | 14,308 | 14,581 | 2,225 | | | ||||||||||||||||||
B系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行389,462股和389,462股) |
13 | 364,419 | 376,363 | 57,444 | | | ||||||||||||||||||
B2系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行221,456股和221,456股) |
13 | 236,139 | 243,929 | 37,231 | | |
F-52 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
截至2020年12月31日和2021年3月31日的未經審計中期簡明綜合資產負債表(續)
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
自.起 | 形式股東: 截至時的權益 |
|||||||||||||||||||||
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||||||||
負債、夾層權益和股東(赤字)/權益(續) |
注意事項 | |||||||||||||||||||||
B3系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行560,264股和560,264股) |
13 | 841,145 | 866,364 | 132,233 | | | ||||||||||||||||
B4-1系列可贖回可轉換優先股 (面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行145,392股和145,392股) |
13 | 284,085 | 286,073 | 43,663 | | | ||||||||||||||||
B4系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行139,794股和279,589股) |
13 | 220,491 | 472,283 | 72,084 | | | ||||||||||||||||
C1系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別授權、發行和發行1,026,592股和1,084,494股) |
13 | 2,964,104 | 3,203,209 | 488,905 | | | ||||||||||||||||
D系列可贖回可轉換優先股(面值0.0001美元;截至2020年12月31日為零,截至2021年3月31日分別為984,153股 ) |
13 | | 4,589,391 | 700,478 | | | ||||||||||||||||
D系列可贖回可轉換優先股的應收認購 |
13 | | (491,389 | ) | (75,000 | ) | | | ||||||||||||||
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夾層總股本 |
5,174,910 | 9,815,555 | 1,498,146 | | | |||||||||||||||||
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股東(赤字)/股權: |
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普通股(每股面值0.0001美元;截至2020年12月31日和2021年3月31日授權發行的5億股;截至2020年12月31日和2021年3月31日分別發行和發行的1,298,174股和1,298,174股) |
1 | 1 | | 4 | 1 | |||||||||||||||||
額外實收資本 |
151,657 | 160,808 | 24,544 | 9,976,360 | 1,522,689 | |||||||||||||||||
累計赤字 |
(6,048,274 | ) | (7,499,452 | ) | (1,144,640 | ) | (7,499,452 | ) | (1,144,640 | ) | ||||||||||||
累計其他綜合損失 |
(22,961 | ) | (18,335 | ) | (2,798 | ) | (18,335 | ) | (2,798 | ) | ||||||||||||
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股東總數(赤字)/權益 |
(5,919,577 | ) | (7,356,978 | ) | (1,122,894 | ) | 2,458,577 | 375,252 | ||||||||||||||
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總負債、夾層權益和股東(赤字)/權益 |
4,924,412 | 8,339,452 | 1,272,849 | 8,339,452 | 1,272,849 | |||||||||||||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。
F-53 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
未經審計的中期簡明綜合全面損失表
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
備註 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
產品收入 |
3 | 2,581,890 | 3,757,208 | 573,462 | ||||||||||||
服務收入 |
3 | 21,867 | 44,911 | 6,855 | ||||||||||||
|
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|||||||||||
總收入 |
2,603,757 | 3,802,119 | 580,317 | |||||||||||||
運營成本和支出: |
||||||||||||||||
銷貨成本 |
(1,909,591 | ) | (3,082,840 | ) | (470,533 | ) | ||||||||||
履約費用 |
(841,374 | ) | (1,484,091 | ) | (226,517 | ) | ||||||||||
銷售和營銷費用 |
(57,412 | ) | (318,259 | ) | (48,576 | ) | ||||||||||
產品開發費用 |
(42,253 | ) | (156,502 | ) | (23,887 | ) | ||||||||||
一般和行政費用 |
(48,623 | ) | (94,347 | ) | (14,400 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總運營成本和費用 |
(2,899,253 | ) | (5,136,039 | ) | (783,913 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
運營虧損 |
(295,496 | ) | (1,333,920 | ) | (203,596 | ) | ||||||||||
利息收入 |
3,337 | 3,840 | 586 | |||||||||||||
利息支出 |
(20,961 | ) | (14,554 | ) | (2,221 | ) | ||||||||||
其他收入 |
3,729 | 5,799 | 885 | |||||||||||||
其他費用 |
(945 | ) | (1,454 | ) | (223 | ) | ||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
4 | 65,835 | (44,457 | ) | (6,785 | ) | ||||||||||
|
|
|
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|
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|||||||||||
所得税前虧損 |
(244,501 | ) | (1,384,746 | ) | (211,354 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||||
所得税費用 |
11 | | | | ||||||||||||
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|||||||||||
淨虧損 |
(244,501 | ) | (1,384,746 | ) | (211,354 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
13 | (27,672 | ) | (66,432 | ) | (10,139 | ) | |||||||||
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|||||||||||
普通股股東應佔淨虧損 |
(272,173 | ) | (1,451,178 | ) | (221,493 | ) | ||||||||||
|
|
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|||||||||||
每股淨虧損: |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
14 | (226 | ) | (1,118 | ) | (171 | ) | |||||||||
用於計算每股淨虧損的加權平均已發行普通股: |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
14 | 1,203,270 | 1,298,174 | 1,298,174 | ||||||||||||
預計每股淨虧損(未經審計): |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
15 | (290 | ) | (44 | ) | |||||||||||
用於預計每股淨虧損計算的已發行普通股加權平均數 (未經審計): |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
15 | 4,783,167 | 4,783,167 | |||||||||||||
其他綜合(虧損)/收入,税後淨額為零: |
||||||||||||||||
外幣折算調整 |
(7,693 | ) | 4,626 | 706 | ||||||||||||
|
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|||||||||||
綜合損失 |
(252,194 | ) | (1,380,120 | ) | (210,648 | ) | ||||||||||
|
|
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|||||||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
13 | (27,672 | ) | (66,432 | ) | (10,139 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
普通股股東應佔綜合虧損 |
(279,866 | ) | (1,446,552 | ) | (220,787 | ) | ||||||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。
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叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
未經審計的中期簡明合併股東虧損變動表
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
普通股 | 其他內容已繳費資本 | 累計其他全面收入/(虧損) | 累計赤字 | 總計 股東認知度 赤字 |
||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
1,203,270 | 1 | 30,959 | 30,409 | (2,551,059 | ) | (2,489,690 | ) | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
| | | | (27,672 | ) | (27,672 | ) | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| | 764 | | | 764 | ||||||||||||||||||
淨虧損 |
| | | | (244,501 | ) | (244,501 | ) | ||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| | | (7,693 | ) | | (7,693 | ) | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
2020年3月31日的餘額(未經審計) |
1,203,270 | 1 | 31,723 | 22,716 | (2,823,232 | ) | (2,768,792 | ) | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
1,298,174 | 1 | 151,657 | (22,961 | ) | (6,048,274 | ) | (5,919,577 | ) | |||||||||||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
| | | | (66,432 | ) | (66,432 | ) | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| | 9,151 | | | 9,151 | ||||||||||||||||||
淨虧損 |
| | | | (1,384,746 | ) | (1,384,746 | ) | ||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| | | 4,626 | | 4,626 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
2021年3月31日的餘額(未經審計) |
1,298,174 | 1 | 160,808 | (18,335 | ) | (7,499,452 | ) | (7,356,978 | ) | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||
2021年3月31日餘額(美元)(未經審計) |
| 24,544 | (2,798 | ) | (1,144,640 | ) | (1,122,894 | ) | ||||||||||||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。
F-55 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
截至2020年和2021年3月31日止三個月未經審計的中期簡明綜合現金流量表
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
經營活動: |
||||||||||||
淨虧損 |
(244,501 | ) | (1,384,746 | ) | (211,354 | ) | ||||||
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
15,945 | 54,552 | 8,326 | |||||||||
與可轉換票據相關的增值 |
17,682 | | | |||||||||
外匯(收入)/損失 |
(4,226 | ) | 596 | 91 | ||||||||
基於股份的薪酬 |
764 | 9,151 | 1,397 | |||||||||
財產和設備處置損失 |
| 160 | 24 | |||||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
(65,835 | ) | 44,457 | 6,785 | ||||||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||||||
應收賬款 |
(4,824 | ) | (17,359 | ) | (2,650 | ) | ||||||
盤存 |
(26,489 | ) | (2,438 | ) | (372 | ) | ||||||
預付款給供應商 |
(22,348 | ) | (24,362 | ) | (3,718 | ) | ||||||
預付款和其他流動資產 |
6,823 | (138,185 | ) | (21,091 | ) | |||||||
經營租賃 使用權資產 |
(128,732 | ) | (9,673 | ) | (1,476 | ) | ||||||
其他非流動資產 |
(12,885 | ) | (3,496 | ) | (534 | ) | ||||||
應付帳款 |
237,259 | 326,771 | 49,875 | |||||||||
應付薪金及福利 |
21,821 | 34,566 | 5,276 | |||||||||
客户預付款和遞延收入 |
17,540 | 12,129 | 1,851 | |||||||||
應計費用和其他流動負債 |
80,526 | 70,561 | 10,770 | |||||||||
經營租賃負債 |
127,137 | 12,727 | 1,944 | |||||||||
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經營活動產生的(用於)現金淨額 |
15,657 | (1,014,589 | ) | (154,856 | ) | |||||||
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投資活動: |
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購置財產和設備 |
(26,236 | ) | (110,650 | ) | (16,888 | ) | ||||||
處置財產和設備所得收益 |
| 169 | 25 | |||||||||
購買短期投資 |
| (605,704 | ) | (92,448 | ) | |||||||
短期投資到期日 |
241,381 | 406,245 | 62,005 | |||||||||
對關聯方的貸款 |
(3,000 | ) | (2,500 | ) | (382 | ) | ||||||
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投資活動產生/用於投資活動的淨現金 |
212,145 | (312,440 | ) | (47,688 | ) | |||||||
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附註 為未經審核中期簡明綜合財務報表的組成部分。
F-56 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
截至2020年3月31日和2021年3月31日止三個月的未經審計中期簡明綜合現金流量表(續)
(除股數和每股數據外,以千元人民幣和美元為單位)
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
融資活動: |
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短期借款收益 |
275,269 | 1,546,079 | 235,978 | |||||||||
償還短期借款 |
(473 | ) | (1,311,394 | ) | (200,158 | ) | ||||||
償還長期借款 |
(7,500 | ) | (23,625 | ) | (3,606 | ) | ||||||
發行可贖回可轉換優先股 |
| 4,095,552 | 625,103 | |||||||||
來自股東的預付款 |
140,894 | | | |||||||||
償還股東墊付款項 |
| (20,390 | ) | (3,112 | ) | |||||||
支付與可贖回可轉換優先股相關的發行成本 |
(19,575 | ) | | | ||||||||
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融資活動產生的現金淨額 |
388,615 | 4,286,222 | 654,205 | |||||||||
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匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
9,930 | 4,566 | 697 | |||||||||
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現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
626,347 | 2,963,759 | 452,358 | |||||||||
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期初的現金和現金等價物及限制性現金 |
938,559 | 1,450,448 | 221,382 | |||||||||
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期末現金和現金等價物及限制性現金 |
1,564,906 | 4,414,207 | 673,740 | |||||||||
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非現金投資和融資活動 : |
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應計費用和其他流動負債中包括的財產和設備的購置 |
1,056 | 1,960 | 299 | |||||||||
認股權證行使時發行B4系列可贖回可轉換優先股 |
| 359,832 | 54,921 | |||||||||
通過轉換股東預付款發行C1系列可贖回優先股 |
| 158,506 | 24,193 | |||||||||
D系列可贖回可轉換優先股發行成本計入應計費用和其他流動負債 |
| 39,678 | 6,056 | |||||||||
現金和現金等價物及限制性現金的對賬: |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
1,498,856 | 4,409,157 | 672,969 | |||||||||
受限現金 |
66,050 | 5,050 | 771 | |||||||||
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現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 |
1,564,906 | 4,414,207 | 673,740 | |||||||||
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附註是未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
F-57 |
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叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
未經審計中期簡明綜合財務報表附註
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月
1. | 組織和主要活動 |
叮咚買菜(開曼)有限公司(公司)於2018年10月由公司創始人兼首席執行官(首席執行官)樑昌林先生在開曼羣島註冊成立。本公司通過其合併子公司(統稱為集團)經營按需電子商務業務,提供生鮮雜貨和其他日用品直接遞送到人民Republic of China(中國)的用户和家庭。
本集團的業務完全由其國內附屬公司上海100Me進行,上海100Me是根據中國法律於2014年3月23日成立的有限責任公司。上海100Me在2014年至2019年期間完成了天使輪、首輪Pre-A、首輪A+和A+輪股權融資。在此期間以及在每一輪融資完成後,創始人持有上海100Me的控股權。此外,上證100Me董事會的某些投資者董事與創始人達成一致協議進行投票,使創始人 有效地控制了上證100Me董事會的所有決策。
本公司於2018年至下文所述重組開始前分別完成B系列、 系列B2、B3系列及B4系列股權融資。在整個期間及完成每一輪融資後,創辦人透過其直接持有的股權及若干股東與創辦人簽訂的一致協議投票,持有本公司的控股權。
為籌備本公司在美國的首次公開發售(IPO),本公司採取了一系列步驟 (重組),以建立本公司為母公司,並將上海100Me及其中國子公司的業務轉移給本公司,據此,上海100Me的股東放棄其在上海100Me的股權 ,以換取本公司按其在上海100Me的所有權權益比例持有的可贖回可轉換優先股,價格相當於其在上海100Me的原始投資本金。截至2021年3月底,上證100Me的所有股東均已收到本公司按比例持有的普通股或可贖回可轉換優先股。
由於上海100Me的業務轉讓給本公司是在創始人共同控制的實體之間進行的,重組 的入賬方式類似於利益聯營上述實體的資產及負債按其歷史金額結轉。 因此,這些中期簡明綜合財務報表的編制猶如本公司的公司結構自呈報期間開始以來一直存在一樣。
2. | 主要會計政策摘要 |
陳述的基礎
隨附的本集團未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)及美國證券交易委員會有關財務報告的適用規則及規定編制,該等規則與本集團於截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度經審核綜合財務報表所採用的規則一致。因此,這些未經審計的中期簡明合併財務報表不包括美國公認會計準則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。
F-58 |
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未經審計中期簡明綜合財務報表附註
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
2. | 主要會計政策摘要(續) |
陳述依據(續)
本公司管理層認為,隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表包含所有必要的正常經常性調整,以公平地列報本公司於各呈列期間的財務狀況、經營業績及現金流量。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表任何其他中期或截至2021年12月31日的年度的預期業績。截至2020年12月31日的綜合資產負債表來自於該日經審計的綜合財務報表,但不包括美國公認會計準則對年度財務報表所要求的所有披露。該等未經審核中期簡明綜合財務報表應與本集團截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表一併閲讀。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司的財務報表。合併後,所有公司間交易和餘額均已沖銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,即 影響報告期內報告的資產和負債額、資產負債表日的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。反映於本集團綜合財務報表的重大會計估計 包括壞賬準備、物業及設備的使用年限、長期資產減值、遞延税項資產估值準備、釐定收入合約中履約責任的獨立售價(SSP)、與忠誠度積分有關的損益估計、以股份為基礎的付款獎勵的公允價值,以及包括可贖回可轉換優先股及認股權證負債在內的金融工具的公允價值。管理層根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素作出估計,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
方便翻譯
將人民幣兑換成美元完全是為了方便讀者,按美國聯邦儲備委員會H.10發佈的統計數據公佈的2021年3月31日中午1美元兑6.5518元人民幣的買入匯率計算。並無表示人民幣金額可以或可以按該匯率或任何其他匯率兑換、變現或結算為美元。
應收賬款淨額
應收賬款,淨額主要是指從個人客户收取的第三方支付提供商應收的現金金額和扣除壞賬準備後記錄的企業客户銷售產品的應收賬款。應收貿易賬款按發票金額扣除壞賬準備後入賬。在評估應收賬款餘額的可回收性時,本集團會考慮具體證據,包括應收賬款的賬齡、客户的付款歷史、其目前的信譽。
F-59 |
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
2. | 主要會計政策摘要(續) |
應收賬款淨額(續)
和當前經濟趨勢。應收賬款在所有催收工作停止後予以核銷。本集團定期審查壞賬準備的充分性和適當性 。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,壞賬準備微不足道。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。存貨成本採用加權平均成本法確定。將庫存成本降低到其可變現淨值的調整計入銷售成本中。本集團在估計可變現淨值時,會考慮歷史及預測消費需求及促銷環境等因素。本集團承擔所購產品的所有權、風險和回報。
收入確認
本集團確認來自(I)通過叮咚買菜生鮮APP和小程序銷售生鮮雜貨和其他日用品的產品銷售和(Ii)會員服務的收入。
當本集團履行履行義務時,本集團將承諾的貨品或服務(即資產)以本集團預期有權換取該貨品或服務的對價金額轉讓予客户,以履行履行義務時確認收入。當客户獲得對該資產的控制權時,該資產即被轉移。
產品銷售
集團 評估是否適合記錄產品銷售總額和相關成本或作為佣金賺取的淨額。當某一實體為委託人時,該實體在指定商品或服務轉讓給客户之前取得控制權,並按其預期有權就轉讓的指定商品或服務換取的對價總額確認收入。當一個實體是代理商時,其義務是便利 第三方履行其對指定商品或服務的履行義務,收入按該實體為安排銷售其他方提供的指定商品或服務而賺取的佣金淨額確認。
本集團確認通過叮咚買菜生鮮APP及小程序進行的產品銷售按總額計算,因為本集團在該等交易中擔任委託人,因為本集團(I)負責履行提供指定商品的承諾,(Ii)承擔庫存風險及(Iii)擁有 釐定價格的酌情權。收入記錄為扣除增值税(增值税)後的淨額。
本集團確認扣除折扣和退貨津貼後的收入淨額。本集團不會在完成銷售交易的同時發行任何優惠券。折扣和優惠券在客户使用時被記錄為收入扣減,但推薦優惠券除外,當客户提供客户推薦時,這些優惠券被確認為銷售和營銷費用。該集團允許新鮮雜貨和其他日常必需品分別在24小時內和7天內退貨。本集團根據歷史經驗估計產品退貨撥備 。截至2020年12月31日和2021年3月31日,返回津貼的估計負債並不重大。
F-60 |
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
2. | 主要會計政策摘要(續) |
收入確認(續)
該集團還銷售預付卡,這些預付卡可以用來購買在叮咚買菜生鮮APP和小程序上銷售的產品。銷售預付卡所獲得的現金最初記錄在合併資產負債表中的客户預付款和遞延收入中,隨後在通過贖回預付卡銷售產品時確認為收入 。本集團並不確認與破壞或沒收預付卡未使用餘額有關的收入,因為該等收入不會過期。
顧客還主要通過購買商品獲得忠誠度積分。忠誠度積分可作為現金優惠券用於購買集團銷售的任何產品 ,這將直接減少客户支付的金額。忠誠度積分自發行之日起三個月到期。本集團將產品銷售獲得的忠誠度積分視為其創收活動的一部分,因此,忠誠度積分被視為合同中確定的一項重要權利和單獨的業績義務。
銷售交易中的對價根據產品的相對獨立售價和獎勵的忠誠度積分分配給產品和忠誠度積分。本集團於贖回忠誠度積分時確認的收入金額視為損益,該金額乃根據本集團的歷史經驗估計。
會員制服務
該集團為其註冊用户提供 會員計劃。會員資格為期3個月或12個月,客户支付固定的不可退還的預付會員費。在會員期間, 會員享受每月一定數量的訂單免費送貨、購買時免費新鮮食品(每天限購一件)、某些產品的會員專屬折扣、每月發放的 月底到期的優惠券以及VIP客服等福利。專家組已確定,在會員期內提供的這些會員福利是一系列獨特的商品和服務,被視為一項履約義務。 集團在各自的訂閲期內以直線方式確認會員服務費。
銷貨成本
銷貨成本主要由銷貨成本構成。
履約費用
送貨費用 主要包括:(I)第三方勞動力公司為我們的區域加工中心和一線送貨站點提供送貨員和工人而收取的外包費用;(Ii)我們地區加工中心和一線送貨站點的租賃費 ;以及(Iii)第三方快遞員收取的物流費用。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中,包括在履行費用中的外包費用分別為人民幣5.641億元和人民幣8.867億元(1.353億美元)。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括從事銷售和營銷活動的人員的廣告費和相關費用,這些費用在發生時計入費用。廣告投放量
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2. | 主要會計政策摘要(續) |
銷售和營銷費用(續)
截至2020年3月31日及2021年3月31日止三個月,已產生的費用分別為人民幣2,040萬元及人民幣2.079億元(3,170萬美元),包括向客户發放的轉介優惠券,金額分別為人民幣1,270萬元及人民幣3,400萬元(520萬美元)。
可贖回可轉換優先股的修改
本集團使用公允價值模型評估對其可贖回可轉換優先股條款的修訂是終止還是修訂 。如果緊接修訂後的可贖回可轉換優先股的公允價值與緊接修訂前的可贖回可轉換優先股的公允價值相比變化超過10%,則該修訂被視為終止。不符合這一標準的修改是修改。當可贖回可轉換優先股終止時,轉讓給可贖回可轉換優先股股東的代價的公允價值與可贖回可轉換優先股的賬面價值之間的差額(扣除發行成本)被視為對可贖回優先股股東的當作股息。 當可贖回可轉換優先股被修改時,緊接修訂後的公允價值增加被視為對可贖回優先股股東的被視為股息。導致可贖回可轉換優先股公允價值減少 的修改不被確認。
基於股份的薪酬
授予員工、非員工和公司創始人的基於股份的獎勵在ASC 718項下入賬。薪酬--股票薪酬 (ASC 718).
授予員工的獎勵
根據ASC 718,本公司決定是否應將獎勵分類並計入責任獎勵或股權獎勵。根據本公司的評估,本公司給予員工的所有以股份為基礎的獎勵均被分類為股權獎勵,並根據其授予日期的公允價值在綜合財務報表中確認。公司的股權獎勵包括一項績效條件,要求員工達到最低績效標準才有資格獲得獎勵。公司根據業績狀況的性質和公司的歷史經驗進行評估並得出結論,員工極有可能 能夠完全授予他們的獎勵。本公司在獨立第三方估值公司的協助下,在估計授予員工的期權的公允價值時,使用二叉式期權樹定價模型確定了股票 期權的公允價值。由於公司的獎勵既包括服務條件,也包括績效條件,公司於一批一批地基礎上,相應的影響反映在額外的實收資本中。本集團於發生沒收時入賬,並在僱員辭職或被本集團終止期間撥回先前確認的賠償費用。
所得税
本集團遵循《美國會計準則》740規定的所得税責任會計核算方法。所得税(《ASC 740》)。在此方法下,遞延税項資產和負債是根據 確定的
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2. | 主要會計政策摘要(續) |
所得税(續)
使用已制定税率的資產和負債的財務報告和税基之間的差異,該税率將在預期差異發生逆轉的期間生效 。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本集團將計入估值撥備以抵銷遞延税項資產。税率變動對 遞延税項的影響在包括税率變動頒佈日期在內的期間的税項支出中確認。
本集團使用ASC 740的條文評估其不確定的税務狀況,該條文規定税務狀況 在綜合財務報表中確認前須符合的確認門檻。
本集團在綜合財務報表中確認税務狀況的好處,假設税務機關在掌握所有相關資料的情況下進行審查,則該税務狀況更有可能僅根據該狀況的技術優點而得以維持。税收 符合確認門檻的頭寸使用累積概率法進行衡量,在結算時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。本集團的政策是確認與未確認税務優惠有關的利息及罰金(如有),作為所得税開支的組成部分。最終實現的實際罰金或利益可能與本集團的估計不同。此外,事實、情況和新資料的變化可能需要本集團調整有關個人税務狀況的確認和計量估計,並在發生變化的期間確認。該集團決定在綜合全面損失表中計入與所得税支出中不確定的税務狀況有關的利息和罰款。
未經審計的備考股東權益和每股淨虧損
根據本公司的組織章程大綱及章程細則,於完成合資格首次公開發售(合資格首次公開招股)後,所有已發行可贖回可轉換優先股將自動轉換為4,591,227股普通股。截至2021年3月31日的未經審核備考股東權益,已按可贖回可轉換優先股從夾層權益重新分類為股東虧損而作出調整,列載於中期簡明綜合資產負債表。
未經審核的備考每股淨虧損按截至2021年3月31日的已發行普通股加權平均數計算,並假設於本公司合資格首次公開招股結束時,本公司所有可贖回可轉換優先股自動轉換為4,591,227股普通股,猶如發生於2021年1月1日或 原定發行日期(如較後)。
每股虧損
根據ASC 260,每股收益,每股基本虧損以普通股股東應佔淨虧損除以年度內已發行的非限制性普通股的加權平均數,採用兩類法計算。在兩類法下,淨虧損根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權在普通股和其他參與證券之間分配 ,就好像報告期內的所有收益都已分配一樣。該公司的可贖回可轉換優先股是參與證券,因為它們有權在轉換後的基礎上獲得股息或分配。
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2. | 主要會計政策摘要(續) |
每股虧損(續)
每股攤薄虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以期內已發行的普通股和攤薄普通股加權平均數(如有),再除以普通股股東應佔淨虧損。普通股等價股包括使用IF轉換法轉換可贖回可轉換優先股時可發行的普通股,以及使用庫存股方法轉換可贖回可轉換優先股時可發行的普通股。如果普通股等價物的影響是反攤薄的,則普通股等價物不包括在計算稀釋後每股收益中。
在本報告所述期間,由於本公司處於淨虧損狀態,且可贖回可轉換優先股不具有分擔本公司虧損的合同權利和義務,因此採用兩級法計算每股基本虧損並不適用。
遞延IPO成本
本公司因擬在美國首次公開發售普通股而產生的直接成本已遞延,並記入未經審核綜合資產負債表的預付款及其他流動資產,並將從該等發售所得的總收益中扣除。
3. | 與客户簽訂合同的收入 |
合同餘額
本集團的 客户付款是根據合同中確定的賬單條款進行的。客户一般於交貨或提供服務前向本集團付款。根據與客户簽訂的每份合同中的規定,僅向企業客户提供在 天至30天範圍內的賬單條款。當本集團的對價權是無條件的時,客户賬單被歸類為應收賬款。如果對價權是以合同規定的未來履約為條件的,餘額將被歸類為合同資產。於2020年12月31日及2021年3月31日,本集團的合同資產微不足道。
本集團的合同負債包括根據收入合同在履行之前收到的款項,該收入合同包括在本集團中期簡明綜合資產負債表上的客户預付款和遞延收入中,並在本集團履行合同時確認為收入。截至2020年12月31日和2021年3月31日的客户預付款和遞延收入餘額包括:
自.起 | ||||||||||||
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
3月31日, 2021 |
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人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
客户預付款和預付卡 |
57,081 | 71,583 | 10,925 | |||||||||
與忠誠度積分相關的遞延收入 |
16,558 | 10,698 | 1,633 | |||||||||
遞延會員服務收入 |
66,765 | 70,252 | 10,723 | |||||||||
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總計 |
140,404 | 152,533 | 23,281 | |||||||||
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F-64 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
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未經審計中期簡明綜合財務報表附註
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
3. | 與客户簽訂合同的收入(續) |
本集團於截至2020年及2021年3月31日止三個月分別確認已遞延為合同負債的收入人民幣3330萬元及人民幣7190萬元(1,100萬美元)。
分配給剩餘履約義務的收入
分配給剩餘履約債務的收入是尚未確認的合同收入 ,其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。
與會員費有關的遞延收入預計將在1至12個月的會員期內確認為收入。與忠誠度積分計劃下未履行的績效義務相關的遞延收入在積分兑換時確認為收入,這將在未來三個月內發生,因為積分到期。遞延 當預付卡被兑換時,與客户預付款和預付卡收到的現金相關的遞延收入預計將在未來銷售相應產品時確認為收入。
4. | 公允價值計量 |
以下彙總了公司截至2020年12月31日和2021年3月31日按公允價值經常性計量和記錄的金融資產:
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
自.起 十二月三十一日, 2020 |
報價處於活動狀態 市場: 雷同資產(1級) |
重要的其他人 可觀察到的 輸入量(2級) |
意義重大 看不見 輸入量(3級) |
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人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
短期投資 |
1,006,245 | | 1,006,245 | | ||||||||||||
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按公允價值計量的總資產 |
1,006,245 | | 1,006,245 | | ||||||||||||
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報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
自.起 3月31日, 2021 |
報價處於活動狀態 市場: 雷同資產(1級) |
重要的其他人 可觀察到的 輸入量(2級) |
意義重大 看不見 輸入量(3級) |
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人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
短期投資 |
1,205,704 | | 1,205,704 | | ||||||||||||
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按公允價值計量的總資產 |
1,205,704 | | 1,205,704 | | ||||||||||||
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按公允價值計量的總資產(美元) |
184,026 | | 184,026 | | ||||||||||||
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未經審計中期簡明綜合財務報表附註
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
4. | 公允價值計量(續) |
該公司使用 截至2020年12月31日的重大不可觀察(3級)投入,以經常性基礎計量其權證負債的公允價值。2020年4月,創始人行使EatTogether認股權證,獲得145,392股B4-1系列可贖回可轉換優先股 (附註13)。於2021年3月,持有人行使B4系列認股權證,並於行使時發行139,795股B4系列可贖回可轉換優先股(附註13)。截至2021年3月31日,沒有未償還的權證。因此,截至2021年3月31日,沒有按公允價值經常性計量的金融資產或負債。
本公司於截至2020年及2021年3月31日止三個月分別確認認股權證負債公平值減少收益人民幣6,580萬元及認股權證負債公平值增加虧損人民幣4,440萬元(680萬美元)。這些金額記錄在中期簡明綜合全面損失表中認股權證負債的公允價值變動中。
下表列出了在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中使用第三級不可觀察投入按公允價值經常性計量的權證負債的對賬:
認股權證負債 | ||||
人民幣 | ||||
(單位:千) | ||||
截至2019年12月31日的餘額 |
161,462 | |||
公允價值變動 |
(65,835 | ) | ||
外匯兑換翻譯 |
2,113 | |||
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2020年3月31日的餘額 |
97,740 | |||
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認股權證負債 | ||||
人民幣 | ||||
(單位:千) | ||||
2020年12月31日的餘額 |
108,160 | |||
公允價值變動 |
44,457 | |||
外匯兑換翻譯 |
536 | |||
行使B4系列認股權證(附註13) |
(153,153 | ) | ||
|
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截至2021年3月31日的餘額 |
| |||
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截至2021年3月31日的餘額(美元) |
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
5. | 庫存 |
庫存包括以下內容:
自.起 | ||||||||||||
十二月三十一日,2020 | 3月31日,2021 | 3月31日,2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
產品 |
329,065 | 324,647 | 49,551 | |||||||||
包裝材料及其他 |
57,366 | 64,222 | 9,802 | |||||||||
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總計 |
386,431 | 388,869 | 59,353 | |||||||||
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6. | 預付款和其他流動資產 |
預付款和其他流動資產包括以下內容:
自.起 | ||||||||||||
十二月三十一日,2020 | 3月31日,2021 | 3月31日,2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
可抵扣增值税 |
45,285 | 163,623 | 24,974 | |||||||||
其他 |
52,593 | 72,440 | 11,057 | |||||||||
|
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總計 |
97,878 | 236,063 | 36,031 | |||||||||
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7. | 短期借款 |
自.起 | ||||||||||||
十二月三十一日,2020 | 3月31日,2021 | 3月31日,2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
銀行短期貸款 |
449,649 | 414,000 | 63,189 | |||||||||
反向保理安排 |
784,873 | 1,055,207 | 161,056 | |||||||||
|
|
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|||||||
總計 |
1,234,522 | 1,469,207 | 224,245 | |||||||||
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銀行短期貸款
短期銀行貸款包括於一年內償還的來自中國金融機構的有抵押人民幣貸款。截至2020年12月31日和2021年3月31日,未償還短期借款的加權平均利率分別為3.39%和3.76%。截至2021年3月31日,可供本集團使用的未使用信貸額度總額為人民幣2.415億元(合3690萬美元)。截至2020年12月31日和2021年3月31日,所有短期貸款的償還由公司創始人擔保。
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
7. | 短期借款(續) |
反向保理安排
2020年,集團與一家商業銀行達成反向保理安排(反向保理安排)。根據反向保理安排,供應商將應收賬款從本集團出售給銀行,加快了應收賬款的收回進程。本集團有權提取最多人民幣800,000,000元,然後於反向保理到期時(通常於6個月內)按3.6%償還本金及利息。2021年1月,本公司與同一家商業銀行簽署了一項新的反向保理安排,將可用融資總額增加至人民幣2000萬元,利率為3.6%,還款期為6個月。
截至2020年12月31日,本集團須交存人民幣6,600萬元作為反向保理安排的抵押品, 該安排被歸類為受限現金。於截至二零二一年三月三十一日止三個月,本集團已釋放人民幣66,000,000元之受限現金,並根據銀行經修訂之要求,於二零二一年三月三十一日向本行購入人民幣11,2410萬元(1.716億美元)之定期存款,包括人民幣8,000,000,000元及人民幣600,000,000元,作為反向保理安排之抵押品。這些定期 存款在集團截至2021年3月31日的中期濃縮綜合資產負債表上被歸類為短期投資,並限制提取和使用。
因此,由於原始負債的性質已由應收賬款轉為向銀行借款,因此本集團應付賬款的付款條款大幅修訂並被視為已終止,而貸款的來源人民幣5,600,000元及人民幣1,232,100,000元(188,100,000美元)分別於截至2020年及2021年3月31日止三個月的中期簡明綜合現金流量表的中期簡明綜合現金流量表內,報告為融資活動中的短期借款所得款項。該等借款的本金償還人民幣50萬元及人民幣9.617億元(1.468億美元),分別於截至2020年3月31日及2021年3月31日止三個月的中期簡明綜合現金流量表中列為償還短期借款。
8. | 長期借款 |
自.起 | ||||||||||||
十二月三十一日,2020 | 3月31日,2021 | 3月31日,2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
長期借款。 |
144,875 | 121,250 | 18,506 | |||||||||
減去:長期借款的當前部分。 |
(86,500 | ) | (79,500 | ) | (12,134 | ) | ||||||
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總計 |
58,375 | 41,750 | 6,372 | |||||||||
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於2019年10月,本集團與SPD硅谷銀行訂立有抵押貸款協議,據此,本集團有權借入人民幣有擔保貸款人民幣6,000,000元,作一般營運資金用途。2019年,本集團提取人民幣6,000萬元,年利率浮動,利率較貸款最優惠利率(LPR)加碼225個基點 ,本金於2019年至2021年按月分期償還。這筆貸款由本集團創始人擔保。本集團於截至2020年及2021年3月31日到期分期付款的 三個月分別償還人民幣750萬元及人民幣750萬元(110萬美元)。
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
8. | 長期借款(續) |
於2020年10月,本集團與East West Bank及SPD矽谷銀行訂立抵押貸款協議,據此,本集團有權分別借入人民幣68,000,000元(1,040萬美元)及人民幣6,000,000元(9,200,000美元)作一般營運資金用途。本集團從東西銀行提取人民幣6,800萬元人民幣(1,040萬美元),年利率固定為4.15%。根據協議,本金在2020年至2022年期間按月分期償還。在截至2021年3月31日的三個月到期時,已償還人民幣860萬元(合130萬美元)。貸款的償還由本集團創辦人擔保。本集團從SPD硅谷銀行提取人民幣6,000萬元人民幣(合920萬美元),固定年利率為4.75%。根據協議,本金在2020年至2022年期間按月分期償還。在截至2021年3月31日的三個月到期時,已分別償還了人民幣750萬元(合110萬美元)。 貸款的償還由集團創始人擔保。
在未來12個月內應償還的本金在中期簡明綜合資產負債表中歸類為長期借款的當期部分。
截至2021年3月31日的長期貸款償還時間表如下:
截至2021年3月31日 | ||||||||
人民幣 | 美元 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
2021年剩餘9個月 |
63,375 | 9,673 | ||||||
2022 |
57,875 | 8,833 | ||||||
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總計 |
121,250 | 18,506 | ||||||
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9. | 應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
自.起 | ||||||||||||
十二月三十一日,2020 | 3月31日,2021 | 3月31日,2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
來自股東的預付款 |
385,575 | | | |||||||||
應計外包費用 |
343,681 | 374,438 | 57,150 | |||||||||
應計運輸和物流費用 |
51,549 | 60,646 | 9,256 | |||||||||
增值税和其他應繳税款 |
15,965 | 17,863 | 2,726 | |||||||||
供應商的保證金 |
9,965 | 12,278 | 1,874 | |||||||||
應付利息 |
4,386 | 4,938 | 754 | |||||||||
應計水電費和其他費用 |
46,617 | 70,600 | 10,775 | |||||||||
與D系列優先股相關的應計發行成本 |
| 39,678 | 6,056 | |||||||||
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總計 |
857,738 | 580,441 | 88,591 | |||||||||
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截至2020年12月31日,來自股東的預付款包括從持有系列B4的投資者那裏預收的3000萬美元(相當於2.065億元人民幣)的總現金對價
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
9. | 應計費用和其他流動負債(續) |
授權書。於2021年3月,本公司於行使B4系列認股權證(附註13)後發行139,795股B4系列優先股。截至二零二零年十二月三十一日止股東預付款亦包括本公司於二零二一年三月按每股388.59美元發行57,902股C1系列優先股(附註13)而預先從一名C1系列投資者收取的現金代價總額2,250萬美元(相當於人民幣1.585億元)。
10. | 基於份額的薪酬 |
2021年1月,公司發佈2020年股票激勵計劃IV(2020計劃IV),向集團高級管理層和員工授予7,082,103份股票期權。
2021年3月,本公司發佈2021年股票激勵計劃I(2021計劃I),向本集團高級管理層和員工授予854,608份股票期權。
2020年計劃IV和2021年計劃I下的每個選項允許參與者購買0.001的公司普通股,這些普通股的合同期限為10年。根據2020年計劃IV和2021年計劃I授予的所有普通股均由開曼有限合夥企業(離岸員工持股平臺)發行和持有。根據2020年計劃IV和2021年計劃I授予的期權的25%將分別在2023年6月30日、2024年6月30日、2025年6月30日和2026年6月授予。
本集團於截至2020年及2021年3月31日止三個月分別確認人民幣80萬元及人民幣920萬元(合140萬美元)的股份薪酬開支。
11. | 所得税 |
本集團於開曼羣島、英屬維爾京羣島及香港擁有控股公司,其主要業務位於中國。本集團的 實體須按該等司法管轄區的當地法定所得税率徵收。具體而言,根據《企業所得税法》(《企業所得税法》),本集團的中國實體須繳納25%的法定所得税税率。
本集團於截至2020年及2021年3月31日止三個月錄得所得税開支為零,即實際税率為零。實際税率保持不變,因為本公司及其附屬公司於所述各期間均處於當前虧損狀態,且本公司因歷史虧損而對所有遞延税項資產計提全額估值準備,且於所述各期間並無預測可預見未來的未來盈利。
截至2021年3月31日,本公司錄得未確認税項利益人民幣6,540萬元(1,000萬美元),於本集團未經審核的中期簡明綜合財務報表中按與税項虧損結轉有關的遞延税項資產按淨值呈列。未確認的税收優惠金額有可能在未來12個月內進一步變化;然而,目前無法估計可能變化的範圍。由於所有未確認税項優惠均按與税項虧損結轉有關的遞延税項資產按淨額呈列,因此,若最終確認未確認税項優惠,將不會影響實際税率。截至2021年3月31日止三個月,本集團並無產生任何與未確認税務優惠相關的利息及罰款。
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12. | 關聯方交易和餘額 |
A)在本報告所述期間與本集團有交易或餘額的關聯方如下:
關聯方 |
與集團的關係 | |
樑長林先生 |
公司創始人兼首席執行官 | |
上海鐵軍企業諮詢中心(有限合夥)(鐵軍) |
由樑長林先生控制 | |
上海傑英齋企業家管理合夥企業(傑英齋) |
由樑長林先生控制 |
B)相關方的欠款包括:
自.起 | ||||||||||||
十二月三十一日,2020 | 3月31日,2021 | 3月31日,2021 | ||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
貸款給樑長林先生 |
9,000 | 9,000 | 1,374 | |||||||||
借給鐵軍 |
1,100 | 1,100 | 168 | |||||||||
借給傑英齋 |
| 2,500 | 381 | |||||||||
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總計 |
10,100 | 12,600 | 1,923 | |||||||||
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樑長林先生的欠款包括無息貸款,已於2021年4月15日全額償還。
鐵軍的到期金額包括一筆於2023年12月31日到期並於2021年4月15日全額償還的無息貸款。
潔英齋的欠款包括一筆無息貸款,已於2021年5月7日全額償還。
13. | 可贖回可轉換優先股 |
2021年3月,本公司根據B4系列認股權證的行使向投資者發行139,795股B4系列優先股,總現金 代價為3,000,000美元(附註4)。
2021年3月,本公司以每股388.59美元向投資者發行了57,902股C1系列優先股,總現金代價為2,250萬美元(相當於人民幣1.585億元)。
2021年3月,本公司向若干其他投資者發行了984,153股D系列優先股,總購買價為7.0億美元(相當於人民幣45.869億元)。在全部收購對價中,截至2021年3月31日的三個月內收到對價6.25億美元(等值人民幣40.956億元),2021年4月收到對價7500萬美元(等值人民幣4.914億元)。
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13. | 可贖回可轉換優先股(續) |
系列D、系列C1、系列B4、系列B4-1、系列B3、系列B2、系列B、系列A+、系列A、系列Pre-A、系列Angel+和系列天使(統稱為優先股)的主要術語摘要如下:
轉換權
優先股的每名持有人均有權在任何時間及不時根據當時有效的換股價格將全部或任何部分優先股轉換為普通股。初始轉換比率應為一對一的基礎,但需進行一定的反稀釋調整。
如果出現符合條件的首次公開募股,優先股將自動轉換為普通股,轉換價格為當時有效的適用轉換價格。
贖回權
於2020年3月發行C1系列優先股之前,所有優先股均可於發生(I)本公司於2024年12月31日並無進行合資格首次公開招股或合資格交易出售;或(Ii)創辦人違反或違反適用法律或 規定等事件後的任何時間於持有人選擇贖回 。於發行C1系列優先股後,於(I)於2025年3月31日並無發生 公司的有限制首次公開招股或有限制交易出售;或(Ii)發生包括創辦人違反或違反適用法律或法規在內的某些事件後,所有優先股均可於持有人的選擇權下隨時贖回。
在D系列優先股於2021年3月發行前,所有優先股均可於發生(I)本公司於2025年3月31日並無進行合資格首次公開招股或合資格交易出售;或(Ii)創辦人違反或違反適用法律或 規定等事件後的任何時間於持有人認購期權 贖回。於發行D系列優先股後,於(I)於2026年3月31日並無發生 公司的有限制首次公開招股或有限制交易出售;或(Ii)發生包括創辦人違反或違反適用法律或法規在內的若干事件後,所有優先股均可於持有人的選擇權下隨時贖回。
除Series Angel優先股和Series Angel+優先股外,每股優先股的贖回價格等於 (I)原始發行價,加上(Ii)從原始發行價的實際支付日期計算的8%的年度複利,加上(Iii)所有應計但未支付的股息。系列天使優先股 和系列天使+優先股的贖回價格相當於原始發行價加8%的年單利,從原始發行價的實際支付日期計算。
投票權
每名優先股股東有權享有與該等優先股於投票日期可轉換為的普通股數目相等於的投票數。優先股股東將與普通股東一起投票,而不是作為一個單獨的類別或系列,就提交給股東的所有事項進行投票。
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13. | 可贖回可轉換優先股(續) |
股息權
每名優先股股東有權收取股息,股息率不低於該等持有人持有的每股優先股按任何普通股支付的股息率,以現金支付。所有應計但未支付的股息應在優先股持有人在符合條件的首次公開募股(Br)結束前合法可用時以現金支付。
倘若本公司宣佈派發非現金股息或分派,則各優先股持有人應 有權獲得任何該等分派的按比例股份,一如優先股持有人持有其優先股可轉換為的普通股數目。
截至2020年3月31日及2021年3月31日止三個月,本公司董事會並無宣佈派發優先股股息。
清算權
公司發生清算、解散或清盤時,依法可分配給 股東的公司資產應按以下方式和順序分配:
D系列、C1系列、B4系列、B4-1系列、B3系列、B2系列、B系列、A+系列、A系列和Pre-A系列的優先股東有權在向任何以前的優先股和普通股持有人分派本公司的任何資產或資金之前,優先收取相當於每股優先股原始發行價的100%的金額和從每股優先股實際購買價 起計算的8%的年複合利息,外加所有應計或宣佈但未支付的股息。
系列 Angel+和系列天使的優先股東有權優先於向任何以前的優先股和普通股持有人分派本公司的任何資產或資金,金額相當於每股優先股原始發行價的100%。
清算優先股金額將按以下順序支付給優先股東:第一次支付給D系列優先股持有人,第二次支付給C1系列優先股持有人,第三次支付給B4系列優先股持有人,第四次支付給B4-1系列優先股持有人,第五次支付給B3系列優先股持有人,第六次支付給B2系列優先股持有人,第七次支付給B系列優先股持有人,第八次支付給A+系列優先股持有人,第九次支付給A系列優先股持有人,第十次支付給A系列Pre-A優先股持有人,第十一向A系列優先股持有人及最後向天使系列優先股持有人在向所有優先股股東分派或悉數支付清算優先股金額 後,本公司可供分配的剩餘資產(如有)應按每位股東當時持有的普通股數量按比例分配給普通股持有人及優先股股東。如果本公司剩餘資產的價值少於支付給特定系列優先股持有人的清算優先股總金額,則本公司剩餘資產應按比例分配給該系列所有已發行優先股的持有人。截至2021年3月31日,清算優先金額為14.965億美元。
F-73 |
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未經審計中期簡明綜合財務報表附註
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
13. | 可贖回可轉換優先股(續) |
優先股的初始計量和後續會計
該等優先股於中期精簡綜合資產負債表內初步分類為夾層權益,因該等優先股可於本集團無法完全控制的協定日期或之後按持有人的選擇權贖回。優先股持有人有能力將票據轉換為本公司的普通股。 優先股在發行日期按其各自的公允價值扣除發行成本後確認。
在截至2021年3月31日的三個月內,本公司通過發行D系列優先股共獲得現金收益人民幣40.956億元(合6.25億美元)。於2021年4月收到人民幣4.914億元(7,500萬美元),並於2021年3月31日記錄為應收投資者認購款項。截至2021年3月31日,與發行D系列優先股相關的總髮行成本為610萬美元(等值人民幣3970萬元),計入應計費用 和其他流動負債。
本集團評估了優先股中的嵌入式轉換選項 ,以確定是否有任何需要分支的嵌入式衍生品,並確定是否有任何有益的轉換特徵(Bcf)。優先股的轉換選擇權不是分叉的,因為轉換 選擇權與宿主股本工具明確而密切相關。優先股的或有贖回選擇權並不存在分歧,這是由於優先股既不是公開交易的,也不是隨時可以轉換為現金的,因此相關普通股不是可淨調整的。沒有其他嵌入的衍生品需要被分叉。
當優先股的轉換價格低於承諾日(即優先股的發行日期)普通股的公允價值時,存在有益轉換特徵(Bcf)。由於承諾日每股普通股的公允價值低於各自最有利的 換股價格,因此沒有就優先股確認最佳現金流量。本集團在獨立第三方估值公司的協助下確定本公司普通股的公允價值。
或有轉換價格調整計入或有BCF。根據ASC470-20-35-1,不受發行人控制的未來事件將觸發的轉換條款的變化應計入或有轉換,並且 除非觸發事件發生,否則此類轉換選項的內在價值將不會被確認。截至2020年3月31日止三個月及截至2021年3月31日止三個月,任何優先股均未確認或有BCF。
由於優先股將完全根據或有事件未發生時的時間推移而變得可贖回,因此本公司選擇確認由發行日期至最早贖回日期期間發生的贖回價值變動,以等同於優先股於各報告期的贖回價值。增值費用 計入普通股股東應佔淨虧損,截至2020年及2021年3月31日止三個月分別為人民幣2,770萬元及人民幣6,640萬元(1,010萬美元)。
優先股的變更和清償
於2020年3月發行C1系列優先股及於2021年3月發行D系列優先股後,之前發行的該系列優先股的贖回期限修改為
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
13. | 可贖回可轉換優先股(續) |
如果公司未能完成符合條件的首次公開募股,將最早贖回日期分別從2024年12月31日延長至2025年3月31日和將最早贖回日期延長至2025年3月31日至 2026年3月31日。
本公司評估於緊接條款變更後經修訂的優先股的公允價值較緊接修訂前於各修訂日期的公允價值是否有 超過10%的變動。公允價值變動超過10%將導致終止會計,而公允價值變動不超過10%將被視為非實質性,並受修改會計處理。
本公司的會計調整導致經修訂優先股的公平值增加,作為視為股息 由於存在從普通股東向優先股東的價值轉移,淨虧損與普通股東應佔淨虧損相協調。在獨立第三方估值公司的協助下,本公司 確定經修訂的公允價值變動不超過10%,並未導致經修訂優先股的公允價值大幅增加。因此,在本報告所述期間,沒有確認優先的 股份修改的財務影響。
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
13. | 可贖回可轉換優先股(續) |
本公司截至2021年3月31日的三個月的優先股活動摘要如下:
系列天使 優先股 |
系列天使+ 優先股 |
A系列預告片 優先股 |
A系列優先股 | A+系列 優先股 |
B系列 優先股 |
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(單位:千股,股數除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 |
118,202 | 12,400 | 165,379 | 40,686 | 179,701 | 54,796 | 441,931 | 142,337 | 21,204 | 14,308 | 389,462 | 364,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行優先股 |
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增發優先股 |
| 197 | | 569 | | 1,047 | | 2,719 | | 273 | | 11,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2021年3月31日的餘額 |
118,202 | 12,597 | 165,379 | 41,255 | 179,701 | 55,843 | 441,931 | 145,056 | 21,204 | 14,581 | 389,462 | 376,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2021年3月31日的餘額(美元) |
1,923 | 6,297 | 8,523 | 22,140 | 2,225 | 57,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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B2系列 優先股 |
B3系列 優先股 |
B4-1系列 優先股 |
B4系列 優先股 |
系列c1 優先股 |
D系列 優先股 |
訂閲 應收賬款 對於D系列 擇優 股票 |
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(單位:千股,股數除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 |
221,456 | 236,139 | 560,264 | 841,145 | 145,392 | 284,085 | 139,794 | 220,491 | 1,026,592 | 2,964,104 | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行優先股 |
| | | | | | 139,795 | 359,832 | 57,902 | 158,507 | 984,153 | 4,547,263 | (491,389 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增發優先股 |
| 7,790 | | 25,219 | | 1,988 | | (108,040 | ) | | 80,598 | | 42,128 | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2021年3月31日的餘額 |
221,456 | 243,929 | 560,264 | 866,364 | 145,392 | 286,073 | 279,589 | 472,283 | 1,084,494 | 3,203,209 | 984,153 | 4,589,391 | (491,389 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2021年3月31日的餘額(美元) |
37,231 | 132,233 | 43,663 | 72,084 | 488,905 | 700,478 | (75,000 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
14. | 每股淨虧損 |
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的基本和稀釋後每股淨虧損計算如下:
截至以下三個月 | ||||||||||||
March 31, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
(以人民幣和美元為單位,預計 對於股份數量) |
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分子: |
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淨虧損 |
(244,501 | ) | (1,384,746 | ) | (211,354 | ) | ||||||
可贖回可轉換優先股的增加 |
(27,672 | ) | (66,432 | ) | (10,139 | ) | ||||||
|
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|||||||
計算基本和稀釋後每股淨虧損的分子 |
(272,173 | ) | (1,451,178 | ) | (221,493 | ) | ||||||
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分母: |
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已發行普通股加權平均數 |
1,203,270 | 1,298,174 | 1,298,174 | |||||||||
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每股虧損: |
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每股基本和攤薄淨虧損 |
(226 | ) | (1,118 | ) | (171 | ) | ||||||
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在計算截至2020年3月31日及2021年3月31日的三個月每股攤薄淨虧損時,所有已發行優先股及購股權的影響均不包括在內,因為它們的影響將是反攤薄的。
15. | 未經審計的預計每股淨虧損 |
未經審核的備考每股淨虧損按加權平均已發行股數計算,並假設公司於2021年3月31日的所有可贖回可轉換優先股在符合條件的首次公開招股完成時自動轉換為4,591,227股普通股,截至年初或原發行日期(如較後)。 本公司相信未經審核的備考每股淨虧損為投資者提供重大資料,由於可贖回可換股優先股的自動轉換及每股預計淨虧損的披露提供了每股淨虧損的 指標,與本公司於合資格首次公開招股結束後作為上市公司所呈報的虧損相若。
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截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月(續)
15. | 未經審計的預計每股淨虧損(續) |
下表彙總了普通股股東應佔的未經審計的預計每股淨虧損:
截至以下三個月 | ||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2021 | |||||||
人民幣 | 美元 | |||||||
(以千元人民幣和美元計, (股份數目除外) |
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分子: |
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用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的淨虧損 |
(1,451,178 | ) | (221,493 | ) | ||||
減去:可贖回可轉換優先股的增加 |
(66,432 | ) | (10,139 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
預計基本和稀釋後每股淨虧損的分子 |
(1,384,746 | ) | (211,354 | ) | ||||
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分母: |
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用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的已發行普通股加權平均數 |
1,298,174 | 1,298,174 | ||||||
新增:轉換可贖回可轉換優先股的形式效果 |
3,484,993 | 3,484,993 | ||||||
|
|
|
|
|||||
預計基本和稀釋後每股淨虧損計算的分母 |
4,783,167 | 4,783,167 | ||||||
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預計每股淨虧損: |
||||||||
預計普通股股東應佔每股基本及攤薄淨虧損 |
(290 | ) | (44 | ) | ||||
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由於在截至2021年3月31日的三個月內,所有已發行股票期權的影響將是反攤薄的,因此在計算稀釋形式每股淨虧損時未計入這些影響。
16. | 承付款和或有事項 |
訴訟和或有事項
本集團及其業務不時或將成為訴訟、索償、調查及法律程序的當事人或目標,包括但不限於在正常業務過程中處理及辯護的第三方服務及租賃合同方面的違規行為。本集團可能無法估計合理可能的損失或一系列合理可能的損失,直至該等事項的發展提供足夠的資料以支持對可能損失範圍的評估,例如量化原告的損害要求、其他各方的發現及對事實指控的調查、法院對動議或上訴的裁決,或和解談判的進展。當 很可能已產生負債且金額可合理估計時,本集團就該等事宜應計提負債。當單一金額無法合理估計,但成本可以在一定範圍內估計時,本公司應計提最低金額。集團支出 已發生的法律費用,包括預計與或有虧損相關的費用。
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17. | 後續事件 |
對後續事件的評估一直持續到2021年5月21日,也就是財務報表發佈之日。
2021年5月,公司向新的第三方投資者發行了425,295股D+系列可贖回可轉換優先股,總代價為3.3億美元。
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第II部
招股説明書不需要的資料
第六項。 | 對董事和高級管理人員的賠償。 |
開曼羣島法律沒有限制一家公司的公司章程對高級管理人員和董事作出賠償的程度,除非開曼羣島法院認為任何這類規定與公共政策相違背,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。
我們預計將在緊接本次發售完成前生效的發售後備忘錄和組織章程細則規定,我們的董事和高級管理人員及其遺產代理人因此類人士( 因其不誠實、故意違約或欺詐,或與本公司業務或事務的處理(包括任何判斷失誤)或執行或履行其職責、權力、權力或酌情決定權有關)而招致或承擔的所有訴訟、法律程序、費用、損失、損害或責任,可獲得賠償。包括在不損害前述條文一般性的原則下,董事或其高級職員在開曼羣島或其他地方的任何法院就涉及本公司或其事務的任何民事訴訟進行抗辯(不論是否成功)而招致的任何費用、開支、損失或法律責任。
根據《賠償協議》(其表格載於本註冊説明書附件10.2),吾等同意就董事及主管人員因其 為董事或主管人員而提出的索賠而招致的若干法律責任及開支,向其作出賠償。
承銷協議的形式將作為本註冊聲明的附件1.1提交,它還將規定我們的承銷商和我們的高級管理人員和董事對某些責任(包括根據證券法產生的責任)進行賠償,但僅限於此類責任是由以書面形式向我們提供的與承銷商有關的信息造成的,以明確用於本註冊聲明和某些其他披露文件。
鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許控制我們的董事、高級管理人員或個人 ,我們已被告知,美國證券交易委員會認為此類賠償違反證券法所表達的公共政策,因此不可強制執行。
第7項。 | 最近出售的未註冊證券。 |
在過去三年中,我們發行了以下證券。我們認為,根據證券法第4(2)節,對於不涉及公開發行的交易或依賴證券法下關於發行人在離岸交易中銷售的S法規的交易,下列發行均獲得豁免 根據證券法註冊。這些證券的發行沒有承銷商參與。
證券/買方 |
銷售日期或 |
證券數量 | 考慮事項 | |||||||
普通股 |
||||||||||
賽特斯提名者(開曼)有限公司 |
2018年10月15日 | 1 | US$0.0001 | |||||||
BigRain控股有限公司 |
2018年11月8日 | 999,999 | US$99.9999 | |||||||
BigRain控股有限公司 |
2019年1月1日 | 136,565 | US$13.66 |
II-1 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
證券/買方 |
銷售日期或 |
證券數量 | 考慮事項 | |||||||
BigRain控股有限公司 |
April 3, 2020 | 90,876 | US$9.00 | |||||||
迪麥才控股有限公司 |
March 22, 2021 | 48,354 | US$4.84 | |||||||
伊特貝特控股有限公司 |
March 29, 2021 | 455,659 | US$45.5659 | |||||||
系列天使優先股 |
||||||||||
YX創投控股有限公司 |
2019年1月1日 | 118,202 | 美元等值於 RMB10,267,123 |
| ||||||
伊泰控股有限公司 |
May 7, 2019 | 19,503 | US$2.00 | |||||||
系列天使+優先股 |
||||||||||
伊泰控股有限公司 |
April 3, 2020 | 9,311 | US$1.00 | |||||||
系列Pre-A優先股 |
||||||||||
高榮生鮮家居有限公司 |
March 22, 2021 | 179,701 | 美元等值於 RMB45,000,000 |
| ||||||
A系列優先股 |
||||||||||
香港紅星美凱龍環球家居用品有限公司 |
May 30, 2019 | 252,269 | 美元等值於 RMB68,500,000 |
| ||||||
上海京哲新西吉樹股份有限公司 |
2020年8月28日 | 28,091 | |
美元等值於 RMB7,627,830.14 |
| |||||
上海通運新西吉樹股份有限公司 |
2020年8月28日 | 28,090 | |
美元等值於 RMB7,627,558.6 |
| |||||
富星國際有限公司 |
March 22, 2021 | 5,524 | US$5.524 | |||||||
上海通運新西吉樹股份有限公司 |
March 22, 2021 | 63,979 | |
美元等值於 RMB17,372,857.7 |
| |||||
上海京哲新西吉樹股份有限公司 |
March 22, 2021 | 63,978 | |
美元等值於 RMB17,372,586.1 |
| |||||
A+系列優先股 |
||||||||||
高榮生鮮家居有限公司 |
March 22, 2021 | 21,204 | 美元等值於 RMB12,101,950 |
| ||||||
B系列優先股 |
||||||||||
互聯網基金V私人有限公司。LTD. |
2018年11月13日 | 339,260 | US$40,000,000 | |||||||
高榮成長諮詢有限公司 |
2018年11月13日 | 3,554 | US$419,072 | |||||||
高榮生鮮家居有限公司 |
March 22, 2021 |
3,554 | US$419,072 | |||||||
華寶和諧資本管理有限公司。 |
2018年11月13日 | 46,648 | US$5,500,000 | |||||||
B2系列優先股 |
||||||||||
SCC Growth V Holdco P,Ltd. |
2019年1月1日 | 221,456 | US$30,000,000 | |||||||
B3系列優先股 |
||||||||||
CTG長榮投資有限公司 |
May 7, 2019 | 178,266 | US$35,000,000 | |||||||
CMC Dynamite控股有限公司 |
May 7, 2019 | 178,266 | US$35,000,000 | |||||||
海洋堂香港有限公司 |
May 7, 2019 | 101,866 | US$20,000,000 | |||||||
天庫斯中國基金有限公司 |
May 7, 2019 | 101,866 | US$20,000,000 |
II-2 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
證券/買方 |
銷售日期或 |
證券數量 | 考慮事項 | |||||||
B4系列優先股 |
||||||||||
啟明創業合夥人Vi,L.P.和啟明董事總經理基金VI,L.P. |
June 17, 2019 | 46,598 | US$10,000,000 | |||||||
CMC Dynamite Holdings III Limited |
June 17, 2019 | 46,598 | US$10,000,000 | |||||||
艾維維投資有限公司 |
June 17, 2019 | 46,598 | US$10,000,000 | |||||||
Cookico(BVI)Limited |
March 22, 2021 | 139,795 | US$30,000,000 | |||||||
B4-1系列擇優股票 |
||||||||||
伊泰控股有限公司。 |
April 3, 2020 | 145,392 | US$28,658,217 | |||||||
C1系列優先股 |
||||||||||
Cookico(BVI)Limited |
April 3, 2020 | 81,266 | |
轉換為 可兑換本票 注 |
| |||||
啟明創投合夥公司VI,L.P. |
April 3, 2020 | 26,379 | |
轉換為 可兑換本票 注 |
| |||||
啟明董事總經理基金六號,L.P. |
April 3, 2020 | 710 | |
敞篷車的轉換 本票 |
| |||||
LFC投資香港有限公司 |
April 3, 2020 | 27,089 | |
敞篷車的轉換 本票 |
| |||||
BAI GMBH |
April 3, 2020 | 65,013 | |
轉換為 可兑換本票 注 |
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新加坡大西洋總公司DD Pte.LTD. |
April 3, 2020 | 257,342 | US$100,000,000 | |||||||
SCC Growth V Holdco P,Ltd. |
April 3, 2020 | 102,937 | US$40,000,000 | |||||||
CTG長榮投資有限公司 |
April 3, 2020 | 147,971 | US$57,500,000 | |||||||
CMC Dynamite Holdings IV Limited |
April 3, 2020 | 77,203 | US$30,000,000 | |||||||
CMC Dynamite Holdings III Limited |
April 3, 2020 | 27,089 | |
敞篷車的轉換 本票 |
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天庫斯中國基金有限公司 |
April 3, 2020 | 77,203 | US$30,000,000 | |||||||
互聯網基金V私人有限公司。有限責任公司 |
April 3, 2020 | 20,587 | US$8,000,000 | |||||||
大洋二等堂香港有限公司 |
April 3, 2020 | 64,335 | US$25,000,000 | |||||||
虎寶資本互聯網基金L.P. |
April 3, 2020 | 25,734 | US$10,000,000 | |||||||
聯合力量泰坦有限公司 |
April 3, 2020 | 25,734 | US$10,000,000 | |||||||
高榮生鮮家居有限公司 |
March 22, 2021 | 57,902 | US$22,500,000 | |||||||
D系列優先股 |
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3W全球基金 |
March 22, 2021 | 42,178 | US$30,000,000 | |||||||
AMF-4控股有限公司 |
March 22, 2021 | 42,178 | US$30,000,000 | |||||||
CTG長榮投資有限公司 |
March 22, 2021 | 14,059 | US$10,000,000 | |||||||
麻省理工學院環球籃子控股有限公司 |
March 22, 2021 | 33,742 | US$24,000,000 | |||||||
大洋二等堂香港有限公司 |
March 22, 2021 | 14,059 | US$10,000,000 | |||||||
常年VNFInc. |
March 22, 2021 | 1,406 | US$1,000,000 |
II-3 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
證券/買方 |
銷售日期或 |
證券數量 | 考慮事項 | |||||||
阿爾法亞賽控股有限公司 |
March 22, 2021 | 28,119 | US$20,000,000 | |||||||
互聯網基金V私人有限公司。LTD. |
March 22, 2021 | 35,148 | US$25,000,000 | |||||||
Coatue PE Asia 48 LLC |
March 22, 2021 | 210,890 | US$150,000,000 | |||||||
天鵝座股權星光有限公司。 |
March 29, 2021 | 39,366 | US$28,000,000 | |||||||
新加坡大西洋總公司DD Pte.LTD. |
March 29, 2021 | 35,148 | US$25,000,000 | |||||||
GBA AM SPC |
March 29, 2021 | 14,059 | US$10,000,000 | |||||||
光伏資本投資V |
March 29, 2021 | 84,356 | US$60,000,000 | |||||||
光榮大地有限公司 |
March 29, 2021 | 28,119 | US$20,000,000 | |||||||
DST Asia VIII |
March 29, 2021 | 175,741 | US$124,999,301.07 | |||||||
DST Asia VI Investments-A |
March 29, 2021 | 28,118 | US$19,999,489.86 | |||||||
DST Asia VI Investments-C |
March 29, 2021 | 42,179 | US$30,000,657.33 | |||||||
DST Asia VIII Investments-1 |
March 29, 2021 | 105,446 | US$75,000,576.42 | |||||||
SCC Growth V Holdco P,Ltd. |
March 29, 2021 | 9,842 | US$7,000,000 | |||||||
D+系列優先股 |
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SVF II Cortex Subco(DE)LLC |
May 10, 2021 | 386,632 | US$300,000,000 | |||||||
王朝蘭花有限公司 |
May 11, 2021 | 38,663 | US$30,000,000 | |||||||
可轉換本票 |
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上海興利企業管理合夥有限公司。 |
June 17, 2019 | |
本金 人民幣等值金額 to US$30,000,000 |
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啟明創投基金VI,L.P.及啟明董事總經理基金VI,L.P. |
June 17, 2019 | |
本金金額: US$10,000,000 |
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CMC Dynamite Holdings III Limited |
June 17, 2019 | |
本金金額: US$10,000,000 |
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艾維維投資有限公司 |
June 17 2019 | |
本金金額: US$10,000,000 |
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BAI GMBH |
July 8, 2019 | |
本金金額: US$24,000,000 |
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認股權證 |
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伊泰控股有限公司 |
2019年4月11日(修訂和 重述於 March 30, 2020) |
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購買認股權證 優先股 |
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$28,657,217 | |||||
Cookico(BVI)Limited |
June 17, 2019 | |
購買認股權證 優先股 |
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$30,000,000 | |||||
選項 |
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某些僱員和顧問 |
各種日期 | |
要購買的選項 242,451普通 股票 |
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過去和未來的服務 對我們來説 |
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第八項。 | 展品和財務報表明細表。 |
(a) | 陳列品 |
參看本註冊説明書第II-4頁開始的附件索引。
作為本註冊聲明附件的協議包含適用協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證僅針對
II-4 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
適用協議其他當事方的利益,以及(I)不應被視為對事實的明確陳述,而是在這些陳述被證明不準確的情況下,將風險分攤給其中一方當事人的一種方式;(Ii)在適用協議的談判中向另一方當事人所作的披露,可能使其在該協議中受到限制;(Iii)可能適用不同於適用證券法規定的實質性的合同 標準;和(Iv)僅在適用協議的日期或在協議中指定的其他一個或多個日期作出。
我們承認,儘管包含上述警示聲明,我們仍有責任考慮是否需要額外具體披露有關重大合同條款的重大信息,以使本註冊聲明中的聲明不具誤導性。
(b) | 財務報表明細表 |
附表被省略,因為要求在其中列出的信息不適用或已在綜合財務報表或其附註中顯示。
第九項。 | 承諾。 |
以下籤署的登記人特此承諾在承銷協議規定的截止日期向承銷商提供按承銷商要求的面額和名稱登記的證書,以允許迅速交付給每一名買方。
對於根據證券法產生的責任的賠償可能允許註冊人的董事、高級管理人員和控制人根據第6項中描述的規定或其他方面進行,註冊人已被告知,美國證券交易委員會認為這種賠償違反證券法中表達的公共政策,因此 不可執行。如果登記人就正在登記的證券提出賠償要求(註冊人支付董事、登記人的高級職員或控制人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外),除非註冊人的律師認為此事已通過控制 先例解決,否則登記人將向具有適當管轄權的法院提交該賠償是否違反證券法中所表達的公共政策以及是否將受該發行的最終裁決管轄的問題。
以下籤署的註冊人特此承諾:
(1) | 為了確定證券法項下的任何責任,根據規則430A作為本註冊説明書的一部分提交的招股説明書表格中遺漏的信息,以及註冊人根據證券法第424(B)(1)或(4)或497(H)條提交的招股説明書表格中包含的信息,應被視為本註冊説明書在宣佈生效時的一部分。 |
(2) | 為了確定《證券法》規定的任何責任,每一項生效後的修訂如包含招股説明書形式,應被視為與其中提供的證券有關的新登記聲明,屆時該等證券的發售應被視為其首次善意發售。 |
(3) | 為根據證券法確定對任何買方的責任,根據規則424(B)提交的每份招股説明書作為與發售有關的註冊説明書的一部分提交,但依據規則430B提交的註冊説明書或依據規則430A提交的招股説明書除外,應被視為註冊説明書的一部分幷包括在註冊説明書生效後首次使用之日。但在登記聲明或招股章程中所作的任何陳述,如屬登記聲明的一部分,或在以引用方式併入或視為併入登記聲明或招股説明書中的文件中作出的任何陳述,均不會 |
II-5 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
對於首次使用前簽訂了銷售合同的買方,取代或修改登記聲明或招股説明書中作為註冊聲明的一部分或緊接首次使用日期之前在任何此類文件中所作的任何陳述。 |
(4) | 為了確定《證券法》規定的註冊人在證券初次分銷中對任何買方的任何責任,以下籤署的註冊人承諾,在根據本登記聲明向以下籤署的註冊人的證券要約中,無論以何種承銷方式向買方出售證券 ,如果通過下列任何通信方式向該買方提供或出售證券,則以下籤署的註冊人將是買方的賣方,並將被視為向該 買方提供或出售此類證券: |
(i) | 任何初步招股説明書或以下籤署的註冊人的招股説明書,與根據第424條規定必須提交的發售有關; |
(Ii) | 任何與發行有關的免費書面招股説明書,這些招股説明書是由以下籤署的註冊人或其代表編寫的,或由簽署的註冊人使用或提及的; |
(Iii) | 任何其他免費撰寫的招股説明書中與發行有關的部分,其中包含以下籤署的註冊人或其代表提供的關於以下籤署的註冊人或其證券的重要信息;以及 |
(Iv) | 以下籤署的登記人向買方發出的要約中的要約的任何其他信息。 |
II-6 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司
展品索引
證物編號: |
文檔説明 | |
1.1* | 承銷協議的格式 | |
3.1* | [第八]經修訂和重新修訂的現行註冊人組織備忘錄和章程 | |
3.2* | 表格[第九]經修訂及重訂的註冊人組織章程大綱及細則(緊接本次發售完成前) | |
4.1* | 註冊人的美國存託憑證樣本(附於附件4.3) | |
4.2* | A類普通股註冊人證書樣本 | |
4.3* | 美國存託憑證的登記人、存託人、持有人和實益所有人之間的存託協議格式 | |
4.4* | 登記人與其他當事人於2021年5月10日訂立的第六份經修訂及重新簽署的股東協議 | |
5.1* | Maples and Calder(Hong Kong)LLP對正在登記的A類普通股的有效性和開曼羣島某些税務問題的意見 | |
8.1* | Maples and Calder(Hong Kong)LLP對開曼羣島若干税務事宜的意見(載於附件5.1) | |
8.2* | 景天、恭城關於中華人民共和國若干税務問題的意見(見附件99.2) | |
10.1* | 註冊人首次公開募股前激勵計劃 | |
10.2* | 註冊人與其董事及行政人員之間的賠償協議格式 | |
10.3* | 登記人與其執行人員之間的僱用協議格式 | |
21.1* | 註冊人的重要子公司 | |
23.1* | 獨立註冊會計師事務所安永華明律師事務所同意 | |
23.2* | Maples and Calder(Hong Kong)LLP同意書(見附件5.1) | |
23.3* | 經競天、恭城同意(見附件99.2) | |
24.1* | 授權書(包括在簽名頁上) | |
99.1* | 註冊人的商業行為和道德準則 | |
99.2* | 景天、恭成律師事務所對中華人民共和國若干法律問題的意見 | |
99.3* | 中國洞察諮詢公司同意 |
* | 須以修訂方式提交。 |
II-7 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
簽名
根據修訂後的1933年《證券法》的要求,註冊人證明其有合理理由相信 其符合提交F-1表格的所有要求,並已正式安排本註冊書由簽署人、正式授權人中國於2021年在上海代表其簽署。
叮咚買菜(開曼羣島)有限公司 | ||
發信人: |
| |
姓名:樑昌林 | ||
頭銜:董事兼首席執行官 |
II-8 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
授權委託書
簽名出現在下面的每個人構成和 任命並作為事實律師完全有權代替他或她以任何和所有身份進行任何和所有行為和所有事情,並簽署上述受權人和代理人認為必要或適宜的任何和所有文書,以使註冊人能夠遵守修訂後的1933年證券法(證券法),以及美國證券交易委員會在其下與註冊人普通股(股票)的登記相關的任何規則、法規和要求,包括但不限於,有權以下列身份在向美國證券交易委員會提交的關於該等股份的表格F-1的註冊説明書(註冊説明書)、對該等註冊説明書的任何及所有修訂或補充文件(不論該等修訂或補充是在該註冊説明書生效日期之前或之後提交)、根據證券法第462(B)條提交的任何相關注冊説明書,以及作為該註冊説明書或其任何及所有修訂的一部分或相關而提交的任何及所有文書或文件,該等修訂是在該註冊説明書生效日期之前或之後提交;下列簽署人中的每一人在此批准並確認該受權人和代理人憑藉本合同將作出或導致作出的一切事情。
根據修訂後的《1933年證券法》的要求,本註冊聲明已由下列人員以指定的身份和日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
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董事和首席執行官 | , 2021 | ||||
樑昌林 |
(首席行政主任) | |||||
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董事和首席戰略官 | , 2021 | ||||
樂宇 |
(首席財務會計官) | |||||
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董事和總裁副總裁 | , 2021 | ||||
伊丁 |
II-9 |
叮咚買菜(開曼)有限公司根據17 C.F.R. 第200.83條要求的保密待遇
美國授權代表簽字
根據1933年證券法,叮咚買菜(開曼)有限公司在美國的正式授權代表簽名人已於2021年的 簽署了本註冊聲明或其修正案。
授權的美國代表 | ||
發信人: |
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姓名: | ||
標題: |
II-10 |