M
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
根據第 13 條或第 15 (d) 條
在截至的財政年度
在過渡時期內 ________ 到________
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
|
|
|
| (美國國税局僱主 識別碼)
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
|
|
|
|
|
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的沒有¨
用複選標記指明註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的¨沒有
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的沒有¨
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時限)以電子方式提交了根據第 S-T 條例(本章第 232.405 條)要求提交的所有交互式數據文件。是的 沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報人、大型加速申報人、小型申報公司和新興成長型公司” 的定義。
(選一項):
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用勾號指明註冊人是否已提交報告並證明瞭其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262 (b))第404 (b) 條對財務報告進行內部控制的有效性評估。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ¨
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析 §240.10D-1 (b) ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的¨沒有
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值,基於該股票於2022年6月30日在紐約證券交易所——綜合交易上市的收盤價(每股469.39美元), 是 $
在 2023年2月10日,
|
|
文檔 | 在哪裏註冊成立 |
2022年股東年度報告(指定部分) 將於2023年5月15日舉行的年會的委託書 | 第一、第二和第四部分 第三部分 |
2022 年 10-K 表格年度報告
目錄
|
|
|
第一部分 |
|
|
|
|
|
第 1 項。 | 商業 | 1 |
第 1A 項 | 風險因素 | 13 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 21 |
第 2 項。 | 屬性 | 21 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 21 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 21 |
|
|
|
第二部分 |
|
|
|
|
|
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 22 |
第 6 項。 | 已保留 | 26 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
項目.7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 26 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 26 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 26 |
項目 9B。 | 其他信息 | 26 |
項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 27 |
|
|
|
第三部分 |
|
|
|
|
|
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 28 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 28 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 28 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易以及董事獨立性 | 28 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 28 |
|
|
|
第四部分 |
|
|
|
|
|
項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 30 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 32 |
第 1 項。商業
普通的
Chemed Corporation(以下簡稱 “公司” 或 “Chemed”)於1970年在特拉華州成立,是W.R. Grace & Co. 的子公司,自1971年4月30日起繼承了W.R. Grace & Co. 的特種產品集團的業務,並在1982年3月10日之前一直是W.R. Grace & Co. 的子公司。
Chemed收購、運營和剝離從事各種業務活動的子公司,以實現股東價值最大化。公司的日常運營業務是在分散的基礎上管理的。運營部門與Chemed之間幾乎沒有整合的業務職能(例如銷售、營銷或採購)。Chemed的公司辦公室管理層參與並最終負責長期戰略規劃、重大資本配置決策、投資活動、財務報告、税務、法律以及每家運營業務主要高管的甄選。自成立以來,公司已對不同業務部門進行了十二次重大收購或剝離。
2022年,Chemed的業務分為兩個板塊:VITAS板塊(“VITAS”)和Roto-Rooter板塊(“Roto-Rooter”)。VITAS通過醫生、註冊護士、家庭健康助理、社會工作者、神職人員和志願者網絡為患者提供臨終關懷和姑息治療服務。Roto-Rooter 為住宅和商業客户提供管道、排水管清潔、挖掘、水修復和其他相關服務。
前瞻性陳述
本年度報告包含或以引用方式納入了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述。該公司希望此類聲明受到該立法設立的安全港的約束。此類陳述涉及風險和不確定性,可能導致實際經營業績與這些前瞻性陳述存在重大差異。
有關細分行業的財務信息
公司截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的三年持續經營所需的分部和地理數據(如下所述)列於2022年股東年度報告第60-61頁的合併財務報表附註5中,並以引用方式納入此處。
按細分市場劃分的業務描述
本項目要求的信息包含在2022年股東年度報告第60-61頁上的合併財務報表附註5中,以引用方式納入此處。
產品和市場開發
公司業務的每個部門都分析了開發和營銷新服務和產品的機會。儘管新產品和服務以及新市場開發是公司每個活躍業務領域長期增長的重要因素,但公司預計,任何新的產品和服務或營銷活動,包括處於開發階段的產品、服務或營銷活動,都不需要投資公司的大量資產。
專利、服務標誌和許可
自1935年以來,公司的全資間接子公司Roto-Rooter Corporation一直使用和宣傳Roto-Rooter商標和服務標誌。Roto-Rooter 商標是美國最受認可的商標和服務標誌之一。公司將Roto-Rooter商標視為寶貴的資產,也是Roto-Rooter特許經營權、產品和服務以及其特許經營權提供的產品和服務營銷的重要因素。
“VITAS” 和 “創新臨終關懷” 是VITAS Healthcare Corporation的商標和服務標誌。公司及其子公司還擁有某些商業祕密,包括培訓手冊、費用信息、患者信息和軟件源代碼。某些州要求提供開展臨終關懷手術的必要證書。在這些州,我們認為需要的證書是有價值的資產。
季節性
Roto-Rooter的收入和經營業績受到美國各地重大天氣模式的影響。在我們擁有公司所有權和獨立承包商業務的地區,降水量或温度的重大變化通常會影響Roto-Rooter的收入和經營業績。
我們的VITAS業務中有很大一部分在佛羅裏達州運營。我們的絕大多數患者都是醫療保險的接受者。在冬季移居佛羅裏達州的醫療保險患者通常會增加在此期間我們的佛羅裏達州計劃的入院人數和收入。
客户集中度
Roto-Rooter的業務擁有龐大而多樣化的客户羣。VITAS的收入中有90%以上通過醫療保險計劃來自美國政府。我們的部分或全部醫療保險收入的損失將對公司產生重大不利影響。
競爭
Roto-rooter
下水道、排水管和管道清潔、管道維修、挖掘和水修復業務的各個方面都競爭激烈。大多數市場的競爭是分散的,主要競爭由本地和區域公司提供。主要的競爭方法是廣告、提供的服務範圍、名稱識別、緊急服務的可用性、客户服務的速度和質量、服務保障和定價。
維塔斯
美國的臨終關懷競爭激烈。臨終關懷服務的護理計劃不是專有的。因此,VITAS之所以能夠競爭和脱穎而出,主要是因為它能夠在Medicare臨終關懷參與條件的要求下提供優質、響應式的服務。VITAS是美國最大的臨終關懷服務提供商之一,該行業主要由小型社區收容所主導。在所有臨終關懷服務提供者中,大約有四分之一是非營利性的。由於臨終關懷行業高度分散,VITAS與許多組織競爭。
VITAS還與許多國家和地區的臨終關懷提供者、醫院、療養院、家庭健康機構和其他醫療保健提供者競爭。許多提供者為身患絕症的患者提供家庭護理,有些則積極推銷姑息治療和類似臨終關懷的計劃。此外,各種醫療保健公司已多元化進入臨終關懷市場。其中一些醫療保健公司擁有比VITAS更多的財務資源。在VITAS所服務的許多市場中,進入壁壘相對較少。因此,目前不提供臨終關懷的其他公司可能會進入這些市場,擴大他們提供的服務種類,將臨終關懷包括在內。
研究和開發
公司不斷努力開發新的服務、產品和流程,改進現有服務、產品和流程,並開發現有產品的新用途和不同用途。來自持續業務的研發支出不大,預計也不會是實質性支出。
政府法規
Roto-rooter
Roto-Rooter的特許經營活動受各種聯邦和州特許經營法律和法規的約束,包括聯邦貿易委員會(“FTC”)關於提供或出售特許經營的規章制度。聯邦貿易委員會的規章制度要求Roto-Rooter以詳細的特許經營通知的形式向所有潛在的特許經營權提供有關特許經營計劃和Roto-Rooter的具體信息。此外,許多州要求Roto-Rooter在該州提供或出售特許經營權之前註冊其特許經營權。各州法律還規定了有利於加盟商的某些權利,包括(i)限制特許經營權人除正當理由外終止特許經營權的能力,(ii)對特許經營權人拒絕續訂特許經營權的能力的限制,(iii)違反此類法律而終止特許經營權或不續訂特許經營權的情況,以及(iv)相關條款轉到仲裁。Roto-Rooter從事管道維修業務的能力還受到州和地方許可法律法規規定的某些限制和限制。
維塔斯
將軍。醫療保健行業和VITAS的臨終關懷計劃受到聯邦和州的廣泛監管。根據州法律的要求,VITAS的收容所被許可為臨終關懷機構或家庭健康機構,或兩者兼而有之,具體取決於每個州的監管要求。此外,VITAS的收容所必須滿足某些參與條件,才有資格根據Medicare和Medicaid計劃作為收容所獲得報酬。除目前正在開發的收容所外,VITAS的所有收容所均已獲得作為臨終關懷機構參與醫療保險計劃的認證,並且也有資格在VITAS運營的每個州以臨終關懷計劃的身份獲得補助。VITAS的收容所需要接受政府機構或私人認證機構的定期調查,以確保遵守州許可、認證和認證要求。
醫療保險參與條件。聯邦法規要求臨終關懷計劃必須滿足某些參與條件(“COP”)才能獲得認證,並就其提供的服務獲得醫療保險補助。不遵守參與條件可能會導致制裁,包括取消Medicare計劃的認證。請參閲”調查和審計” 下面。
用於臨終關懷計劃的Medicare COP包括以下內容:
管理機構。每個臨終關懷醫院都必須有一個管理機構,對臨終關懷的政策和整體運作承擔全部責任,並確保以符合公認實踐標準的方式提供所有服務。管理機構必須指定一名個人負責臨終關懷的日常管理。
醫學總監。每個臨終關懷醫院都必須有一名醫生,負責監督臨終關懷醫院患者護理計劃的醫療部分。
直接提供核心服務。Medicare限制了臨終關懷機構可能使用獨立承包商或合同機構為患者提供護理的服務。具體而言,幾乎所有的護理、社會工作和諮詢服務都必須由符合特定教育和專業標準的臨終關懷員工直接提供。在患者負荷高峯期或特殊情況下,可以允許臨終關懷使用合同工,但臨終關懷必須書面同意,繼續對這些個人或實體提供的服務承擔專業、財務和管理責任。
非核心服務的專業管理。臨終關懷可以安排非核心服務,例如由非僱員或外部實體提供的治療服務、家庭健康援助服務、醫療用品或藥物。但是,如果臨終關懷選擇使用獨立承包商提供非核心服務,則臨終關懷必須保留對所安排服務的專業管理責任,並確保由合格人員以安全有效的方式提供服務,並符合患者的護理計劃。
護理計劃。在為任何臨終關懷患者提供護理之前,患者的主治醫生、醫療董事或指定的臨終關懷醫生以及跨學科團隊必須制定個性化的書面護理計劃。該計劃必須評估患者的需求並確定為滿足這些需求而提供的服務,並且必須按規定的時間間隔進行審查和更新。
繼續護理。如果個人無力支付醫療費用,則臨終關懷醫院不得停止或減少向醫療保險受益人提供的醫療服務。
知情同意。臨終關懷必須獲得臨終關懷患者或患者法定代表人的知情同意,具體説明可以作為臨終關懷提供的護理服務類型,即姑息治療而不是治療性護理。患者或患者的法定代表人還必須承認,選擇臨終關懷可以免除某些其他Medicare福利。
訓練。臨終關懷醫院必須為其員工提供持續的培訓。
質量保證。臨終關懷必須對其提供的護理以及承包商根據安排向臨終關懷患者提供的護理的質量和適當性進行持續和全面的自我評估。
跨學科團隊。臨終關懷必須指定一個跨學科團隊來提供或監督臨終關懷服務。跨學科團隊制定和更新護理計劃,並制定管理臨終關懷服務的日常提供政策。該團隊必須至少包括一名醫生、註冊護士、社會工作者和精神或其他顧問。必須指定註冊護士來協調護理計劃。
志願者。臨終關懷計劃需要招募和培訓志願者以提供患者護理服務或行政服務。志願者服務的金額必須等於所有帶薪臨終關懷員工和合同員工提供的總患者護理時數的至少5%。
執照。每家臨終關懷醫院和所有臨終關懷人員必須根據適用的聯邦、州和地方法律法規獲得許可、認證或註冊。
中央臨牀記錄。臨終關懷計劃必須維護每位臨終關懷患者的臨牀記錄,這些記錄的組織方式便於檢索。臨牀記錄必須完整準確,並防止丟失、破壞和未經授權的使用。
調查和審計。臨終關懷計劃須接受聯邦和州監管機構以及私人認證機構的定期調查,以確保符合適用的許可和認證要求及認證標準。2021年,CMS在這些標準中增加了疫苗接種要求(某些例外情況除外),適用於在所有CMS認證機構工作的員工,這些設施將接受任何審計。監管機構定期對臨終關懷計劃進行調查,並提供包含據稱未能遵守各種監管要求的缺陷陳述的報告。調查報告和缺陷陳述在醫療保健行業很常見。在大多數情況下,臨終關懷計劃和監管機構將商定為使臨終關懷醫院符合適用的監管要求而採取的任何措施。但是,在某些情況下,州或聯邦監管機構可能會對臨終關懷計劃採取一些不利行動,包括處以罰款、民事罰款、暫停付款、安排臨時管理人員、暫時暫停新患者進入臨終關懷服務、實施有針對性的糾正計劃,或者在極端情況下,取消參與醫療保險或醫療補助計劃的資格或吊銷臨終關懷醫院的執照。
CMS最近開始實施有針對性的調查和教育(“TPE”)計劃,旨在提高提交醫療保險索賠的合規性並減少缺陷。在TPE計劃中,醫療保健提供者最多需要進行三輪審查才能充分改善結果,否則提供者可能會面臨CMS的重大行動。在幾輪TPE審查中,受審查的索賠的付款被延遲。
VITAS會不時收到包含缺陷陳述的調查報告,並維持相關的不利行為。VITAS審查此類報告並採取適當的糾正措施,包括酌情對報告和報告中討論的任何不利行為提出上訴。VITAS認為,其收容所基本符合適用的許可和認證要求。如果發現VITAS臨終關懷醫院不合規並對VITAS臨終關懷機構採取行動,則可能會對該臨終關懷醫院繼續運營、提供某些服務以及參與醫療保險和醫療補助計劃的能力產生重大不利影響,這可能會對VITAS產生重大不利影響。
賬單審計/索賠審查。醫療保險計劃及其醫療保險管理承包商和其他付款人定期對醫療保健索賠(包括臨終關懷索賠)進行預付款或後付款審查以及其他審查和審計。州和聯邦政府以及其他付款人施加壓力,要求他們仔細審查醫療保健索賠,以確定其有效性和適當性。為了進行這些審查,付款人要求VITAS提供文件,然後審查該文件以確定是否符合適用的規章制度,包括患者獲得臨終關懷補助金的資格、向這些患者提供的護理的適當性以及該護理的文件。VITAS的索賠定期接受審查和審計。我們在會計記錄中作出適當準備,以減少與這些審計和審查相關的預期拒絕或延遲付款的收入。我們相信我們的臨終關懷計劃在計費時符合所有付款人的要求。但是,我們無法預測付款人未來的賬單審查或類似審計是否會導致重大延遲、暫停、拒絕或收入減少。
企業誠信協議。2017年10月30日,VITAS及其某些子公司與監察長辦公室(“OIG”)簽訂了企業誠信協議(“CIA”),以解決《虛假索賠法》案件。中央情報局正式確定了VITAS現有合規計劃的各個方面,幷包含旨在記錄持續遵守聯邦醫療計劃要求的要求。它規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓的五年期限,其中某些義務以前已由VITAS執行。儘管中央情報局的任期已過,但中央情報局仍需履行某些義務,包括聘請獨立審查組織履行審計和審查職能,並編寫有關中央情報局任期最後一年聯邦醫療保健計劃遵守情況的報告。如果違反中央情報局的規定,VITAS可能有責任支付規定的罰款,或者可能被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
需求證明法律和其他限制。一些州,包括佛羅裏達州和加利福尼亞州,有需求證明法、對新許可證的限制或其他適用於臨終關懷提供者的類似健康規劃法。在啟動新的臨終關懷計劃、增加或擴大臨終關懷服務、進行大量資本支出或在其他特定情況下,這些州可能需要國家機構的某種形式的審查或批准。根據這些需求證明法,批准通常是
條件是顯示出社區對服務的明顯需求.VITAS可能會尋求在有需求證明法的州開發、收購或擴大臨終關懷計劃。如果國家機構要求VITAS獲得需求證明或其他類似的批准才能擴大現有臨終關懷計劃的服務,或者在新的或現有的地理市場進行收購或開發臨終關懷計劃,則未能獲得此類證書或批准可能會對VITAS的計劃產生不利影響。此外,競爭對手可能尋求行政或司法途徑,質疑國家機構的這種批准或擬議的批准。這樣的挑戰,無論最終是否成功,都可能對VITAS產生不利影響。如果在VITAS已經運營的任何地區取消這些限制或其影響減弱,則更多的競爭對手可能更容易進入這些市場,並可能對VITAS產生不利影響。
對營利所有權的限制。一些州的法律限制了營利性臨終關懷計劃的開發和擴大。例如,在紐約,一家擁有另一家公司作為股東的公司通常不能擁有臨終關懷醫院。這些類型的限制可能會影響VITAS向紐約或其他具有類似限制的司法管轄區擴張的能力。
對收購或轉換的限制。許多州已經頒佈法律,限制營利性實體收購或以其他方式接管非營利醫療保健提供者的業務的能力。一些州可能要求營利性實體提議收購某些非營利性醫療保健組織的交易進行政府審查、公開聽證會和/或政府批准。加強對這些交易的審查可能會大大增加某些州未來收購非營利性臨終關懷計劃相關的成本,否則將增加完成這些收購的難度或完全阻礙收購。此外,大規模的醫療保健交易最近受到反壟斷監管機構對橫向和縱向合併的嚴格審查,這可能會影響VITAS的收購前景。VITAS無法保證將來在擬議收購非營利性臨終關懷計劃時不會遇到監管或政府障礙。
專業許可和參與協議。許多臨終關懷員工都受聯邦和州有關其職業道德和實踐的法律和法規的約束,包括醫生、物理、言語和職業治療師、社會工作者、家庭健康助理、藥劑師和護士。此外,任何時候都不得將有資格以個人身份參與醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健計劃的專業人員排除在這些計劃之外。
州臨終關懷執照。VITAS的每家收容所都必須在其運營所在州獲得許可。州許可規章制度要求VITAS的收容所保持一定的標準並滿足某些要求,這些要求可能因州而異。VITAS認為,其收容所基本符合適用的許可要求。如果發現VITAS臨終關懷醫院不合規並對VITAS臨終關懷機構採取行動,則可能會對該臨終關懷醫院繼續運營、提供某些服務以及參與醫療保險和醫療補助計劃的能力產生重大不利影響,這可能會對VITAS產生重大不利影響。
政府補助概覽——概述。VITAS的收入中有95%以上來自醫療保險和醫療補助計劃的付款。此類補助金主要按 “每日津貼” 支付。根據每日津貼報銷方法,向臨終關懷患者提供的符合條件的服務的費用基本上存在VITAS風險。因此,盈利能力在很大程度上取決於VITAS管理向患者提供臨終關懷服務的成本的能力。運營成本的增加,例如受通貨膨脹和其他因素影響的人工和供應成本,如果不補償性地提高醫療保險和醫療補助費率,將來可能會對VITAS的業務產生重大不利影響。醫療保險和醫療補助計劃在控制醫療保健成本和降低或限制醫療服務報銷率上升方面面臨的壓力越來越大。與大多數政府計劃一樣,醫療保險和醫療補助計劃可能會受到法律和監管變更、可能的追溯性和預期費率和付款調整、行政裁決、凍結和資金削減的影響,所有這些都可能對計劃付款水平產生不利影響,並可能對VITAS的業務產生重大不利影響。VITAS的收入和盈利水平受立法和監管變化的影響,包括醫療保險和醫療補助計劃可能降低保險範圍或支付率、加強對需要額外資源來應對的索賠的審查,或支付方式的變化。
政府付款概述—醫療保險
醫療保險資格標準。要獲得臨終關懷服務的Medicare補助金,臨終關懷醫療董事以及患者的主治醫生,必須證明並簡要描述如果病情正常發展,患者的預期壽命為六個月或更短。該決定是根據醫生的臨牀判斷做出的。但是,由於此類預後的不確定性,在進入臨終關懷計劃後的六個月內,一定比例的臨終關懷患者可能不會死亡。醫療保險計劃(以及其他第三方付款人)認識到,絕症通常並不完全可預測,因此,只要臨終關懷醫生或患者的主治醫生繼續證明患者的預期壽命保持在六個月或更短,並且患者或患者的法定代表人繼續維持臨終關懷選擇,受益人仍然可以獲得臨終關懷補助。具體而言,Medicare臨終關懷福利提供兩個最初的90天福利期,然後是無限期的60天。為了獲得臨終關懷的資格,Medicare
受益人必須選擇臨終關懷並放棄獲得與其絕症有關的其他醫療保險福利的任何權利。醫療保險受益人可以隨時撤銷他或她對醫療保險臨終關懷補助金的選擇,並恢復領取常規的醫療保險福利。只要患者仍然符合資格,他或她可以在以後再次選擇臨終關懷補助金。但是,醫療保險計劃重申,醫療保險臨終關懷受益人不限於六個月的保險,只要受益人繼續符合醫療保險臨終關懷計劃的資格標準,醫療保險受益人可以繼續獲得臨終關懷福利和服務的時間沒有限制。
護理級別。Medicare在預期支付系統的基礎上支付臨終關懷服務,根據該系統,VITAS向醫療保險受益人提供臨終關懷服務的每天都會獲得固定的付款費率。這些費率每年根據通貨膨脹率進行調整,並根據提供服務的地理位置而有所不同。VITAS獲得的費率取決於向受益人提供的護理水平。
Medicare臨終關懷福利有四個級別的護理和相關報銷。這些級別的護理包括常規家庭護理、持續護理、住院護理和臨時護理。根據Medicare的參與條件及其法規,Medicare臨終關懷提供者必須酌情提供所有四個級別的護理,全天候提供。
根據Medicare的參與條件及其法規的要求,VITAS有能力為其患者提供所有級別的護理。患者在任何一天接受的實際護理水平取決於患者的臨牀需求。
常規家庭護理。如果患者參加臨終關懷計劃但未接受其他類別的臨終關懷服務,則每天支付常規家庭護理費用。常規家庭護理費率分為兩級,臨終關懷患者護理的頭60天費率較高,第61天及之後的費率較低。此外,還有服務強度附加補助金,涵蓋在臨終關懷患者生命的最後七天內由註冊護士或社工進行的直接居家護理,按持續護理費率報銷每天最多4小時,以15分鐘為增量進行補償。
一般住院護理。當患者在短期內需要住院服務以控制疼痛或進行症狀管理而在其他環境中無法管理時,將支付普通住院護理費。普通住院護理服務必須在Medicare或Medicaid認證的醫院或長期護理機構中提供,或者在配備所需註冊護士人員的獨立住院臨終關懷機構提供。
持續的家庭護理。持續的家庭護理,即VITAS稱之為 “重症舒適護理”,是在危機時期,為了緩解或控制急性病症狀而需要密集監測和護理(主要是護理)向在家中的患者提供的。持續的家庭護理需要在每天24小時內至少進行8小時的護理,護理從午夜開始和結束。護理必須主要是由註冊護士或持牌執業護士提供的護理。雖然公佈的Medicare連續家庭護理費率是每日費率,但Medicare實際上以15分鐘為增量支付持續的家庭護理費用。這 15 分鐘的費率是通過將每日費率除以 96 計算得出的。
臨時護理。臨時護理允許臨終關懷患者在短時間內接受住院服務,從而緩解患者的家人或其他護理人員對照顧患者的需求。臨終關懷可以一次為給定患者獲得最多連續五天的臨時護理報銷,之後按常規家庭護理費率報銷臨時護理。
醫師服務的醫療保險付款。臨終關懷醫生提供的直接患者護理醫生服務的費用由臨終關懷醫院單獨向醫療保險管理承包商開具賬單,並按這些服務的實際費用或醫療保險允許費用中較低者支付。這筆款項是VITAS為臨終關懷獲得的每日津貼之外的補助金。臨終關懷醫生的行政和一般監督活動的費用包含在上文討論的每日費率中。主治醫生專業服務(臨終關懷醫生提供的服務除外)的費用不支付給臨終關懷機構,而是由醫療保險管理承包商直接支付給主治醫生。在2022財年,VITAS的淨收入中只有不到2%來自醫生服務。
醫療保險對臨終關懷補助金的限制。臨終關懷服務的Medicare付款受兩個額外的限制或 “上限” 約束。VITAS的每個臨終關懷計劃都單獨受到這兩個 “上限” 的約束。這兩個 “上限” 都是在每年10月1日至9月30日期間按年度確定的。
首先,根據適用於醫療保險住院服務的被稱為 “80-20” 規則的醫療保險規則,如果臨終關懷機構向醫療保險受益人提供的住院護理天數超過該臨終關懷機構向醫療保險受益人提供的臨終關懷總天數的20%,則超過上限的住院護理天數向臨終關懷支付的醫療保險費用將減少到常規的家庭護理費率。
其次,根據每次入院的總體平均補助金,向臨終關懷醫院支付的醫療保險費用也有單獨的上限。任何超過該臨終關懷總上限的款項都必須由臨終關懷機構退還。在截至2022年9月30日的十二個月期間,該上限設定為每次入學31,297.61美元,在截至2023年9月30日的十二個月期間提高到32,486.92美元,並且每年進行調整以考慮通貨膨脹。由於這個上限,VITAS的收容所將來可能會受到減薪或補償的影響。
Medicare 管理式醫療計劃。醫療保險計劃已與管理式醫療公司簽訂合同,向選擇參與管理式醫療計劃的醫療保險受益人提供管理式醫療福利。這些管理式醫療計劃通常被稱為Medicare HMO、Medicare Advantage或Medicare風險產品。VITAS為參與這些管理式醫療計劃的Medicare受益人提供臨終關懷,而向這些受益人提供的服務則以與未參加Medicare管理式醫療計劃的其他Medicare受益人相同的方式和費率獲得報酬。根據目前的醫療保險政策,Medicare直接向臨終關懷機構支付向這些管理式醫療計劃參與者提供的服務。
政府補助概述—醫療補助
醫療補助保險和報銷。州醫療補助計劃是VITAS患者淨收入的另一個來源。醫療補助是一項由州政府管理的計劃,由州資金和聯邦資金資助,旨在為窮人和某些其他符合條件的人提供醫療援助。對於那些選擇提供臨終關懷補助金的州,醫療補助計劃必須向臨終關懷醫院支付至少等於醫療保險規定的費率,並使用相同的方法計算。各州保持靈活性,可以制定自己的臨終關懷選舉程序,並限制支付臨終關懷服務的福利期限的數量和期限。2022年州醫療補助計劃的報銷約佔VITAS收入的5%。
療養院居民。對於根據州醫療補助計劃接受療養院護理並根據醫療保險或醫療補助計劃選擇臨終關懷的VITAS患者,VITAS與療養院簽訂合同,由療養院提供食宿服務。除了適用的醫療保險或醫療補助臨終關懷醫院的每日或小時費率外,該州通常還必須向VITAS支付至少相當於醫療補助每日療養院費率95%的金額,用於療養院向患者提供的食宿服務。根據VITAS的標準療養院合同,VITAS按醫療補助每日療養院費率向療養院支付這些食宿服務的費用。
管理醫療補助。在VITAS運營的某些州,州議會已經制定了管理式醫療補助計劃。醫療補助管理計劃將醫療補助的資格確定和付款流程外包給私人保險公司。在某些州,參與者必須選擇託管醫療補助提供商。VITAS與每家管理的醫療補助提供者協商參與者的資格和文件要求以及臨終關懷的工資率。這些要求和工資率可能與適用的Medicare臨終關懷規定和工資率一致,也可能不一致。
調整醫療保險和醫療補助支付率。
醫療保險和醫療補助計劃下的支付率每年根據醫院市場籃子指數和消費者物價指數進行通貨膨脹調整;但是,這些調整歷來低於實際通貨膨脹。根據修訂後的工資指數,臨終關懷工資指數進一步修改了這些基本費率,以反映當地的工資差異。自2013年4月1日起,聯邦政府對包括臨終關懷在內的所有醫療保險計劃實施了2%的報銷削減。為了應對 COVID-19,通過一系列立法措施,在 2020 年 5 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日期間,這項2%的報銷削減被暫停或降至1%。醫療保險或醫療補助計劃支付臨終關懷服務的費率結構可能會進一步修改;目前的削減計劃持續到聯邦政府2027財年。未來醫療保險和醫療補助金增長率的任何降低或實際減少都可能對VITAS的患者服務淨收入和盈利能力產生不利影響。
2019年8月6日,醫療保險和醫療補助服務中心發佈了2020財年臨終關懷工資指數和付款率更新(2020財年更新)。2020財年更新包括按護理水平計算的正常年度通貨膨脹率增長,以及對持續護理、住院護理和臨時護理費率的調整。調整這些醫療水平是為了反映提供者成本隨時間推移而發生的非通貨膨脹變化。調整基準使全國持續護理的平均報銷率提高了39.9%,住院治療的全國平均報銷率提高了34.7%。臨時護理對我們的運營並不重要。這些護理水平的調整於2019年10月1日生效。2022年7月31日,醫療保險和醫療補助服務中心發佈了2023年通貨膨脹率上調幅度,自2022年10月1日起生效,為3.8%
其他醫療保健法規
聯邦和州反回扣法和安全港條款。聯邦《反回扣法》規定,故意和自願提供、支付、索取或接受任何形式的報酬,以換取推薦、推薦、安排、購買、租賃或訂購包括醫療保險或醫療補助在內的聯邦醫療保健計劃所涵蓋的物品或服務,均為重罪。Anti-
無論薪酬是直接還是間接、以現金還是實物形式提供,都適用《回扣法》。儘管反回扣法規並未禁止醫療保健項目或服務提供者之間可能存在的所有金融交易或關係,但對該法律的解釋非常廣泛。根據現行法律,法院和聯邦監管機構表示,即使該安排的一個目的(而不是唯一或主要目的)是誘導轉介,也違反了該法。
違反《反回扣法》的行為可能會受到嚴厲處罰,包括最高十年的監禁、每項行為最高10萬美元的刑事罰款、每項行為最高10萬美元的民事罰款,以及最高為索賠金額或提供或支付的報酬的三倍的額外賠償。聯邦法律還授權將違反《反回扣法》的行為排除在醫療保險和醫療補助計劃之外。
《反回扣法》包含這項廣泛禁令的幾項法定例外情況。此外,國會授權監察主任辦公室公佈許多 “安全港”,使某些做法免於根據《反回扣法》和相關法律採取執法行動。這些法定例外和監管安全港保護各種真正的僱傭關係、空間或設備租賃合同、個人服務安排和管理合同等,前提是法規或法規中規定的某些條件得到滿足。但是,安全港法規並未全面描述醫療保健提供者與轉診來源之間的所有合法關係,一項安排未能滿足特定安全港的所有要求並不意味着該安排是非法的。但是,不遵守安全港條款可能意味着該安排將受到審查。
許多州,包括VITAS開展業務的州,都採取了類似的禁令,禁止無論付款來源如何,旨在誘導患者轉診的付款。其中一些州法律缺乏聯邦法律可能提供的明確的 “安全港”。這些州反回扣法規定的制裁措施可能包括民事罰款、暫停或吊銷執照、被排除在醫療保險或醫療補助計劃之外以及刑事罰款或監禁。在解釋或執行這些法規方面幾乎沒有先例。
根據醫療保險參與條件和一些州許可法,VITAS必須與包括醫生、醫院和療養院在內的眾多醫療保健提供者和從業者簽訂合同,並安排這些個人或實體為VITAS的患者提供服務。此外,VITAS與其他供應商簽訂了合同,包括藥房、救護車服務和醫療設備公司。其中一些個人或實體可能會將患者轉介給或有能力將患者轉介給VITAS,而VITAS可能會將患者轉介給這些個人或實體,或有能力將患者轉介給這些個人或實體。這些安排可能不符合安全港的資格。VITAS不時就這些反回扣法不斷變化和演變的解釋以及這些反回扣法對其計劃的潛在適用性尋求監管顧問的指導,併為此採取了其認為適當的行動。公司普遍認為,VITAS與提供商、從業者和供應商的合同和安排沒有違反適用的反回扣法。但是,公司無法保證此類法律最終會以符合VITAS慣例的方式進行解釋。
HIPAA 反欺詐條款。HIPAA包括對現行醫療保健欺詐法的幾項修訂,允許對涉及違反反回扣法規或與被排除的提供者簽訂合同的案件處以民事罰款。此外,HIPAA制定了法規,將欺詐、盜竊、挪用公款或就醫療福利計劃(包括私人和政府計劃)作出虛假陳述定為聯邦重罪。此外,聯邦執法官員可以將任何與實施醫療保健欺詐的商業實體相關的投資者、官員和管理人員排除在醫療保險和醫療補助計劃之外,即使投資者、高級管理人員或員工對欺詐行為一無所知。
監察主任辦公室欺詐警報、諮詢意見和其他項目指南。監察主任辦公室發現並努力消除國土安全部計劃中的欺詐、濫用和浪費。監察主任辦公室進行審計、調查和檢查,併發布公開聲明,確定可能受到嚴格審查的做法。已經進行了許多與臨終關懷相關的審計和審查。這些評論和建議包括:
確保根據醫療保險法規確定醫療保險臨終關懷資格;以及
修改臨終關懷補助金的年度上限,以更好地反映所提供的醫療費用。
目前,VITAS是監察主任辦公室審計服務辦公室(“OAS”)選定的一批臨終關懷提供者之一,這些機構將納入對向樣本患者提供更高護理水平的臨終關懷服務的審計。請參閲附註18 “法律和監管事項”,以進一步瞭解審計和審計中提出的索賠。
各種聯邦和州機構,例如國土安全部和監察主任辦公室,不時發佈各種聲明,包括欺詐警報、監察主任辦公室的年度工作計劃和其他報告,指明可能受到政府加強的做法
仔細審查。根據監察主任辦公室的這些審查和建議,公司無法預測保險、報銷或執法政策可能會發生哪些變化(如果有)。
2017年10月30日,公司簽訂了和解協議,以解決美國司法部(“司法部”)代表監察主任辦公室和各關聯人就VITAS提起的民事訴訟,該訴訟已在美國密蘇裏州西區地方法院提起。該公司否認有任何違法行為,並同意在不承認不當行為的情況下達成和解。
與和解協議有關,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日簽訂了企業誠信協議(“CIA”)。中央情報局正式確定了VITAS現有合規計劃的各個方面,幷包含旨在記錄聯邦醫療計劃要求遵守情況的要求。它規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓的五年期限,其中某些義務以前已由VITAS執行。它還要求VITAS聘請獨立審查組織(“IRO”)來履行審計和審查職能,並編寫有關聯邦醫療保健計劃合規情況的報告。儘管中央情報局的任期已過,但根據協議,VITAS仍有某些持續的義務,包括IRO對中央情報局第五年的審計。如果違反中央情報局的規定,VITAS可能有責任支付規定的罰款,或者可能被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
聯邦虛假索賠法。聯邦法律包括多項刑事和民事虛假索賠條款,這些條款規定,故意就非代理提供的物品或服務提出索賠,可能會導致被處以多重賠償、行政民事罰款、刑事罰款、監禁和/或被禁止參與聯邦資助的醫療保健計劃,包括醫療保險和醫療補助。此外,監察主任辦公室可能會對受到虛假索賠判決或和解的醫療保健提供者施加廣泛而昂貴的企業誠信要求。這些要求可能包括制定正式的合規計劃、任命政府監督員、實施年度報告要求和由獨立審查機構進行審計,以監督協議條款和相關法律法規的遵守情況。《平價醫療法案》還包含旨在加強欺詐和濫用執法的條款。
如上所述,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日就虛假索賠法案的先前和解與監察主任辦公室簽訂了中央情報局。
《民事虛假索賠法》禁止已知的虛假申訴或已知使用虛假陳述獲取款項。對違規行為的處罰包括每項索賠從5,500美元到11,000美元不等的罰款(經通貨膨脹調整),外加三倍的賠償金。《民事虛假索賠法》的規定還允許個人以政府名義以 “qui tam” 關係人的名義對個人或企業提起訴訟。如果 qui TAM親屬的索賠成功,他或她有權分享政府的追償金。
既是政府的直接執法活動, qui TAM訴訟大幅增加,增加了醫療保健公司可能因此類訴訟而不得不為虛假索賠訴訟辯護、支付罰款或被排除在醫療保險和/或醫療補助計劃之外的風險。由於適用於醫療保健行業的政府法規的複雜性,公司無法保證VITAS不會成為《虛假索賠法》下其他訴訟的對象。
州虛假索賠法.VITAS目前運營的幾個州都通過了州虛假索賠法,這些法律在某種程度上反映了聯邦虛假索賠法。儘管這些法規的範圍和效果各不相同,但對違反這些虛假索賠法的處罰包括行政、民事和/或刑事罰款和處罰、監禁以及多重損害賠償。
《斯塔克法》和《州醫生自我推薦法》。《社會保障法》(俗稱 “斯塔克法”)第1877條禁止醫生將醫療保險或醫療補助患者轉介到他們擁有所有權或投資權益或有補償安排的實體,但有一些法律和監管例外情況。對違反《斯塔克法》的處罰非常嚴厲,包括:
拒絕付款;
每次轉介的民事罰款為15,000美元,對於 “規避計劃” 處以100,000美元的民事罰款;(均按通貨膨脹率調整)
攤款等於所提供的每項此類服務的美元價值的200%;以及
被排除在醫療保險和醫療補助計劃之外。
臨終關懷本身並未被明確列為指定健康服務;但是,就自我推薦法而言,VITAS提供或將來可能提供的某些服務被列為指定健康服務。那個
公司無法保證未來的監管變化不會導致臨終關懷服務在未來受斯塔克法所有權、投資或補償禁令的約束。
VITAS運營的許多州都有與斯塔克法相似的法律,但其影響更廣,因為無論醫療費用來源如何,它們都適用。如果違反這些州自我推薦法,則可能會處以與上述處罰相似的處罰以及喪失州執照。在解釋或執行這些法規方面幾乎沒有先例。
民事罰款。《民事貨幣處罰法》規定,對於故意提交不當的聯邦健康福利申請,或者提議或支付款項以誘使受益人或提供者減少或限制醫療保健服務的使用或使用特定提供者或供應商的任何個人或實體,可以處以每項索賠或行為20,000至100,000美元不等的民事罰款(每項索賠或行為均按通貨膨脹率進行了調整)。對於違反反回扣法規和未能退還已知的多付款項等,可以處以民事罰款。
禁止僱用被排除的提供商或與之簽訂合同。 《社會保障法》和聯邦法規規定,被判犯有與根據醫療保險或醫療補助計劃提供物品或服務有關的刑事罪行的個人或實體,或根據州和聯邦法律被判犯有與提供醫療保健物品或服務有關的忽視或虐待居民的刑事犯罪的個人或實體不能參與任何聯邦醫療保健計劃,包括醫療保險和醫療補助。此外,被判犯有欺詐罪、被吊銷或暫停執照或未能提供適當質量服務的個人和實體也可能被排除在醫療保險和醫療補助計劃之外。聯邦法規禁止醫療保險提供者(包括臨終關懷計劃)就物品或服務或其相關費用提交索賠,前提是被排除在外的提供者提供了這些物品或服務。監察主任辦公室保留一份被排除的個人和實體名單。儘管如此,VITAS有可能在不知不覺中為與之簽訂合同的被排除在外的個人或實體提供的服務開具賬單。與被排除在外的提供商簽訂合同的罰款可能包括100,000美元的民事罰款(經通貨膨脹調整後)和最高不超過不當收到的付款金額三倍的損害賠償。
企業醫學實踐和費用分割。大多數州的法律限制或禁止除持牌醫生以外的任何人(包括公司等商業實體)僱用醫生和/或禁止醫生與公司或無牌個人之間付款或費用分享安排。各州對違反公司執業和費用分享法的處罰各不相同,但可能包括民事或刑事處罰、重組或終止醫生與無牌個人或企業實體之間的業務安排,甚至吊銷醫生執業執照。這些法律在範圍和起源(例如法規、法規、總檢察長意見、法院裁決、機構政策)上因州而異,在大多數情況下,只能由法院或監管機構作出有限的解釋。
VITAS僱用醫生或與醫生簽訂合同,為其患者提供醫療指導和患者護理服務。在某些合同或費用安排受到限制或禁止的州,VITAS已努力根據適用的法律和法規來安排這些安排,包括其姑息治療服務。但是,儘管做出了這些努力,但公司無法保證負責執行這些法律的機構官員不會將VITAS與僱員或獨立承包商醫生簽訂的合同解釋為違反相關法律或法規。具有公司執業或費用分割限制的個別州將來的決定或解釋可能會迫使VITAS重組與這些地區的醫生的安排。
健康信息慣例。目前,州和聯邦兩級都有許多解決患者隱私問題的立法和監管舉措。特別是,根據1996年《健康保險流通與責任法》(“HIPAA”)和《電子和臨牀健康健康信息技術法》(“HITECH”)發佈的聯邦法規要求VITAS保護患者個人健康信息的隱私和安全,並報告任何違規行為。HIPAA和HITECH不會自動搶佔有關VITAS使用、披露和維護患者健康信息的適用州法律和法規,這意味着VITAS受到複雜的監管機制的約束,在許多情況下,該計劃要求VITAS遵守聯邦和州法律法規,並不斷演變對它們的解釋。如果發現我們違反了這些法律,我們可能會受到制裁、罰款、損害賠償以及其他民事和刑事處罰。此外,衞生與公共服務部國家衞生信息技術協調員辦公室最近發佈了有關互操作性和信息封鎖的最終規則,旨在改善醫療保健系統內部的協調以及患者對電子健康信息的訪問。違反信息屏蔽規定的處罰可能包括民事罰款。
聯邦和州附加法規。 聯邦和州政府還監管臨終關懷行業的各個方面。特別是,VITAS的業務受聯邦和州衞生監管法律的約束,這些法律涵蓋專業服務、藥品配送和某些類型的臨終關懷活動。VITAS的一些員工受有關醫學、呼吸療法、藥學和護理倫理和專業實踐的州法律和法規的約束。
遵守衞生監管法。VITAS維持內部監管合規審查計劃,並不時聘請監管顧問就合規事宜提供指導。但是,公司無法保證VITAS的做法如果經過審查,會被認定符合適用的健康監管法律,因為此類法律最終可能會被解釋,也無法保證任何不遵守此類法律的行為都不會對VITAS產生重大不利影響,包括對其品牌聲譽的影響。
環境問題
Roto-Rooter的業務受有關環境問題以及下水道和排水管清潔、管道和水修復服務業務運營的其他方面的各種聯邦、州和地方法規的約束。對於某些其他活動,例如化糞池和隔油池抽水,Roto-Rooter 受州和地方環境健康和衞生法規的約束。
截至2022年12月31日,該公司因1991年出售杜波依斯化學公司(“杜波依斯”)而產生的潛在環境清理和相關費用的估計應計負債為170萬美元。在這筆餘額中,89.9萬美元包含在其他負債中,82.6萬美元包含在其他流動負債中。該公司對與杜波依斯相關的額外環境清理和相關費用負有或有責任,最高不超過1,490萬美元。根據對公司潛在責任的持續評估,並與公司環境律師協商,管理層認為不太可能支付這筆額外責任。因此,沒有記錄這筆或有負債的準備金。儘管目前無法可靠地預測與公司潛在環境成本負債相關的付款時間,但管理層認為,對其記錄負債的任何調整都不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
據其所知,該公司目前在所有重大方面都遵守了影響其運營的環境法律和法規。此類環境法律、法規和執法程序並未要求公司大幅增加或修改其資本支出,也沒有對銷售或淨收入產生重大不利影響。2021年和2022年用於遵守環境法律法規的持續運營的資本支出金額不大;但是,無法保證目前不可預見的立法執法行動不會需要額外的支出。
該公司的環境政策可在其網站上查閲 ir.chemed.com/企業治理/亮點在治理文件下。
人力資本資源
截至2022年12月31日,該公司,包括其子公司Roto-Rooter和VITAS,共有14,167名員工。
由於Roto-Rooter和VITAS都是服務企業,因此公司認識到並意識到我們的員工對我們的成功至關重要,吸引和留住頂尖人才以及培訓和晉升這些人才必須是我們業務的重點。
公司的人權政策可在其網站上查閲,網址為: chemed.com/company/documents-ch在 “治理文件” 下。
員工安全與培訓
公司的持續成功取決於維持一支安全和健康的勞動力。Roto-Rooter和VITAS都以員工安全為重中之重經營企業。在當前的疫情期間,兩家企業都適應了新的安全挑戰,包括為員工採購個人防護裝備並確保在需要時可用,在辦公室實施新的協議或與客户和患者打交道(包括擴大遠程醫療服務),與第三方簽訂合同以確保提供COVID檢測和疫苗,以及在可行的情況下提供在家辦公或其他不同的工作安排。
Roto-Rooter 的安全計劃旨在幫助確保我們員工和客户的安全。其 “安全認證計劃” 適用於所有現場員工,包括主管、經理和銷售人員。該計劃包括涵蓋危險評估、環境問題(包括鉛和石棉)、個人防護設備、背部支撐傷害預防、消防安全和傳染病(特別是包括 COVID-19 宣傳和協議)的培訓和政策。Roto-Rooter 的安全培訓還包括 OHSA 特定的合規和專業培訓,具體取決於個人的角色,包括電氣安全、手電筒安全、幹線排水機安全、駕駛安全和其他職業安全與健康管理局宣傳主題等主題。Roto-Rooter 僱用區域安全經理,他們都是職業安全與健康管理局授權的培訓師,以及其所在地區其他有權提供職業安全與健康管理局培訓的員工。諸如挖掘和水修復之類的專業角色將接受專門培訓。
Roto-Rooter 的培訓不僅限於安全,還延伸到人力資源和其他主題,具體取決於員工的角色。所有管理人員都接受人力資源方面的培訓,包括歧視、騷擾、工作場所暴力、請假和其他相關事項。在員工的整個職業生涯中,在工作和課堂上,還會針對員工的角色提供其他主題的額外培訓。
同樣,VITAS制定了一項安全計劃,旨在幫助其員工和患者保持健康和安全。除了標準計劃(包括職業安全與健康管理局事務和其他監管安全問題)的培訓外,在整個 COVID-19 疫情期間,VITAS 還適應了不斷變化的疾病格局和來自疾病預防控制中心和其他監管機構的指導,併為其員工舉辦了數十次培訓,以幫助他們繼續提供安全的患者護理。這些培訓涵蓋有關疾病本身和傳播性的信息、衞生、個人防護裝備使用和指南、遠程醫療就診、隔離和隔離預防措施、健康檢查以及其他相關領域等主題,並根據員工在公司內的角色針對員工。
VITAS 使用學習管理系統定期部署和跟蹤向員工提供的培訓,除了上述安全主題外,還涉及一系列主題,包括臨牀領域、流程、職能領域、領導力主題、人力資源主題(包括多元化)和監管合規(包括HIPAA)。員工在公司入職後會接受培訓,然後根據其個人角色定期接受培訓。VITAS根據業務和監管風險以及員工的需求不斷審查和修改其培訓。例如,VITAS還開發並提供了個人醫療保健健康培訓,以幫助其員工應對整個疫情期間面臨的壓力。
招聘、留用和薪酬
Roto-Rooter和VITAS都是服務提供商,其員工每天與客户和患者互動。對於這兩家企業來説,僱用和留住富有成效的員工是企業的重要職能和重點。
Roto-Rooter 注重招聘和留住合適的人才始於招聘過程,在此過程中,本地和集中團隊都參與其中。入職後,新員工將獲得適合其個人角色的適當培訓,許多職位的新員工在工作的第一年由 “招聘經理” 管理。Roto-Rooter 灌輸的關鍵價值觀是,每位員工的工作之一既是 “照顧客户”,又是 “讓它成為理想的工作場所”。通過這種關注以及有競爭力的薪酬結構和內部晉升文化,Roto-Rooter 得以在 COVID-19 疫情的艱難勞動力市場中增加全公司的技術人員隊伍。
VITAS還專注於招聘、培訓和晉升合適的人才,並相信其提供最佳患者和家庭護理的願景是由其忠誠而富有同情心的員工實現的。它具有自動招聘流程,旨在提高效率並縮短填補空缺職位的時間,並繼續擴大其在人才市場上的品牌影響力。它繼續在逐個市場和逐個角色的基礎上適應疫情和當前的醫療保健勞動力環境帶來的新的招聘和留用挑戰。例如,在疫情引發的醫護人員短缺期間,為了幫助吸引和留住醫護人員,VITAS於2022年7月通過了 “差異製造者計劃”,為符合條件的現有員工和在申請該計劃期間僱用的新員工提供住宿獎金。
多樣性
保持多元化和包容性的員工隊伍是我們繼續取得成功的必要條件。多元化的視角有助於促進持續創新。此外,作為服務提供商,我們的企業明白,多元化和包容性的員工隊伍對於最好地識別和建立與同樣多元化的客户和患者之間的關係是必要的。Roto-Rooter和VITAS都高度重視工作場所的多樣性,並建立並維持了多元化的員工隊伍,這些員工隊伍不斷髮展,以更好地模仿我們所服務的社區和人羣。
網絡安全
公司認真對待網絡安全風險,專注於維護和定期更新我們的系統、網絡、技術和數據的安全性。
企圖破壞或滲透我們系統的次數和複雜程度持續增長,特別是2022年初觀察到的針對醫療保健公司的企圖迅速增加。為了應對日益複雜的網絡攻擊,我們不斷努力改進檢測和預防攻擊的方法。我們已經實施了政策和程序,併為員工制定了具體的培訓,包括定期更新和提醒,以幫助預防和緩解任何攻擊可能造成的問題。此外,我們會定期聘請獨立的第三方網絡專家來測試我們環境中的漏洞。我們還進行自己的內部模擬,以幫助評估和加強我們的防禦。
我們承認,我們的第三方技術服務提供商可能會出現網絡攻擊風險。醫療保健公司、徵信機構、金融機構和其他企業發生了備受矚目的網絡攻擊,目的是獲取包括潛在客户和患者在內的個人的機密信息。我們採取措施預防和緩解任何此類攻擊造成的問題,包括聯繫我們的提供商和我們接觸的其他第三方,以確定已知漏洞可能對下游產生的任何影響。
迄今為止,網絡攻擊的增加並未對我們的運營造成任何實質性幹擾或對我們的客户或患者造成物質損害。但是,儘管我們擁有大量的內部資源、政策和程序,旨在防止或限制我們的信息系統可能出現的故障、中斷或安全漏洞的影響,但無法保證將來不會發生任何此類故障、中斷或安全漏洞,也無法保證這些故障、中斷或安全漏洞將得到充分解決。
高級管理層和董事會審計委員會定期聽取有關網絡安全問題的簡報。
收購
2022年,Roto-Rooter以總計229萬美元的現金收購了新澤西州的三家特許經營權。VITAS以124萬美元現金收購了佛羅裏達州一家提供商的臨終關懷資產。
2021 年沒有完成任何收購。
2020年,Roto-Rooter以220萬美元現金完成了對印第安納州Roto-Rooter特許經營權和相關資產的收購。
可用信息
該公司的互聯網地址是www.chemed.com。在向美國證券交易委員會提交或提供此類報告後,公司的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告以及根據《交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的報告修正案將在合理可行的情況下儘快通過美國證券交易委員會(http://www.sec.gov)或公司的網站以電子方式提供。
年度報告、新聞稿、董事會委員會章程、道德守則、公司治理準則和其他印刷材料可通過寫信至俄亥俄州辛辛那提市東五街255號2600 Suite 45202 從Chemed投資者關係部免費獲取。如果有任何此類修改或豁免,公司打算通過在其網站上發佈此類信息來滿足表格8-K第5.05項的披露要求。
第 1A 項。風險因素
在評估我們和我們的股本時,您應仔細考慮下述風險以及本10-K表年度報告中包含的所有信息。他們不是公司面臨的唯一人。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們將繼續密切關注 COVID-19 疫情對我們業務和地域各個方面的影響,包括它將如何影響我們的客户、團隊成員、供應商、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道。COVID-19 疫情造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂,這已經並將繼續對我們的業務運營產生不利影響,並可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大和不利影響。
有關與 COVID-19 疫情相關的特定風險因素的更多信息,請參閲本10K表年度報告第一部分第2項下的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析。
ROTO-ROOTER
我們面臨着來自眾多分散競爭對手的激烈競爭。如果我們不能有效競爭,我們的業務可能會受到影響。
我們面臨着來自眾多競爭對手的激烈競爭。下水道、排水管和管道清潔、挖掘、管道維修和水修復業務高度分散,大部分競爭對手由當地和區域實體組成。我們的競爭主要基於廣告、提供的服務範圍、名稱識別、緊急服務的可用性、客户服務的速度和質量、服務保障和定價。我們的競爭對手可能成功地開發新的或增強的產品和服務,比我們更成功地營銷和銷售現有和新的產品和服務。在
此外,可能會出現新的競爭對手。我們無法保證我們將繼續能夠成功地與其中任何一家公司競爭。
我們的運營受眾多法律法規的約束,這使我們面臨潛在的索賠和合規成本,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受與特許經營、保險和我們業務的其他方面有關的聯邦、州和地方法規的約束。本文業務描述部分的 “政府法規” 中將對此進行更詳細的討論。如果我們不遵守現有或未來的法律和法規,我們可能會受到政府或司法的罰款和制裁。我們的特許經營活動受各種聯邦和州特許經營法律和法規的約束,包括聯邦貿易委員會關於提供或出售特許經營的規章制度。這些規章制度要求我們以詳細的特許經營通知的形式向所有潛在的加盟商提供有關我們和我們的特許經營計劃的具體信息。此外,許多州要求我們在這些州提供或出售特許經營權之前註冊我們的特許經營產品。各州法律還規定了有利於加盟商的某些權利,包括(i)限制特許經營權人除正當理由外終止特許經營權的能力,(ii)對特許經營權人拒絕續訂特許經營權的能力的限制,(iii)在違反此類法律而終止或不續訂特許經營權的情況下,可能要求特許權人購買特許經營權某些庫存的情況,以及(iv)與以下內容相關的條款仲裁。從事管道維修業務的能力還受到州和地方許可法律法規規定的某些限制和限制。我們無法預測未來將頒佈哪些影響我們業務的立法或法規,現有或未來的法律或法規將如何執行、管理和解釋,也無法預測未來為遵守這些法律或法規可能需要的支出金額。與政府法規相關的合規成本可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
Roto-Rooter失去關鍵管理人員或無法僱用和留住熟練員工可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
Roto-Rooter未來的成功在很大程度上取決於其高級管理人員的持續服務。Roto-Rooter失去一名或多名關鍵高級管理人員或無法僱用和留住新的熟練員工,可能會對其維持或增加客户電話和就業機會的能力產生負面影響,這是其增長戰略的關鍵方面,並可能對其未來的經營業績產生不利影響。
對熟練員工,尤其是持牌水管工的競爭非常激烈,尋找和招聘具備充分履行管道職責所需的資格和特質的熟練員工的過程可能既困難又漫長。我們無法向您保證,Roto-Rooter將成功吸引、留住或培訓高技能人才。如果Roto-Rooter無法吸引和留住熟練員工,其業務可能會受到幹擾,其增長和盈利能力可能會受到負面影響。
在整個 COVID-19 疫情期間,頒佈的規章制度可能會影響 Roto-Rooter 僱用新員工或留住現有員工的能力,特別是如果這些員工決定不接種 COVID-19 疫苗。如果頒佈新的規章或條例,規範員工在未接種疫苗的情況下繼續工作的能力,或者僅在某些測試或其他限制下就業,則Roto-Rooter可能會流失很大一部分員工,尤其是在規章制度條款將Roto-Rooter與競爭對手區別對待的情況下。這種損失可能會對Roto-Rooter為客户提供服務的能力及其收入產生重大不利影響
網絡安全
我們的信息技術系統在正常業務過程中保存敏感的客户信息,包括姓名、地址和部分信用卡信息。我們使用相同的系統來執行我們的日常活動,例如接聽客户電話、派遣技術人員到崗位以及維護所有交易的準確記錄。我們的信息技術系統上沒有遇到任何泄露客户數據或公司專有數據的已知系統/數據泄露事件。我們在維護信息技術系統時提供防範網絡攻擊的安全保護,包括入侵檢測和保護服務、防火牆和病毒檢測軟件。每個月,我們都會使用網絡掃描軟件和其他方法測試我們的信息技術系統,以瞭解成功的系統/數據泄露是如何發生的。如果發現缺陷,我們的IT人員將記錄並修復供應商或製造商規定的缺陷。Roto-Rooter已經制定並測試了成功發生系統/數據泄露時的響應計劃,並維持了與網絡安全相關的商業保險。我們每年從維護公司數據或處理公司交易的主要供應商那裏獲得內部控制報告。我們會審查這些報告,以發現任何潛在的網絡安全問題。但是,這些保障措施並不能確保可能發生重大的系統/數據泄露事件。由於疫情,某些角色是遠程擔任的,這增加了我們信息技術和安全系統的作用和重要性。成功攻擊我們的信息技術系統可能會嚴重影響業務,包括客户信息泄露和業務中斷所承擔的責任。
Roto-Rooter 的成功在很大程度上取決於其品牌聲譽
Roto-Rooter 在及時提供必要的高質量服務方面的全國聲譽和品牌形象對於 Roto-Rooter 的持續成功至關重要。針對Roto-Rooter品牌的負面宣傳、訴訟或在線負面評論可能會對Roto-Rooter的全國聲譽產生負面影響,從而減少未來對Roto-Rooter品牌服務的需求。Roto-Rooter維持聲譽管理風險計劃,但是,Roto-Rooter品牌聲譽的損失可能會對消費者使用我們服務的意願產生不利影響,從而對我們未來的經營業績產生不利影響。
維塔斯
VITAS高度依賴醫療保險和醫療補助的付款。如果管理這些付款的費率或方法發生變化,則VITAS的患者淨服務收入和利潤可能會受到重大影響。
VITAS的患者服務淨收入中有90%以上來自醫療保險和醫療補助計劃的付款。此類補助金主要按 “每日津貼” 支付,但有年度報銷上限。由於VITAS收取每日津貼以向所有患者提供符合條件的服務,因此VITAS的盈利能力在很大程度上取決於其管理向患者提供臨終關懷服務的成本的能力。運營成本的增加,例如受通貨膨脹影響的勞動力和供應成本,如果不補償性地提高醫療保險和醫療補助費率,將來可能會對VITAS的業務產生重大不利影響。此外,監管機構正在加強對索賠的審查,包括通過新的TPE計劃,這可能需要額外的資源來回應審計,並可能導致更多延遲或拒絕收款。目前,醫療保險和醫療補助計劃每年調整各種臨終關懷補助費率,主要基於醫院工資指數籃子的增加或減少,並經地區調整。但是,增幅可能低於實際通貨膨脹。如果取消或減少這一調整,或者如果VITAS提供臨終關懷服務的成本增長超過年度調整值,則VITAS的盈利能力可能會受到負面影響。此外,縮短患者住院時間和使用更昂貴的姑息治療形式(包括藥物和藥物輸送系統)所產生的成本壓力可能會對VITAS的盈利能力產生負面影響。許多付款人控制醫療保健成本的壓力越來越大。美國聯邦預算仍在不斷變化,除其他外,這可能會削減向提供者支付的醫療保險費用。醫療保險計劃經常被提及為削減支出的目標,在醫療保險計劃中,臨終關懷補助金通常專門針對削減和降低醫療保險上限。未來削減醫療保險(包括降低醫療保險上限)或其他計劃對我們業務的全面影響尚不確定。此外,公共和私人付款人都面臨着降低或限制提高醫療服務報銷率的壓力。VITAS的收入和盈利水平將受到第三方付款人可能降低的承保範圍或支付率(包括醫療保險和醫療補助的付款率)的影響。
每個維持醫療補助計劃的州都可以選擇為臨終關懷服務提供報銷,報銷率通常要求至少與醫療保險費率相同。VITAS運營的所有州都涵蓋醫療補助臨終關懷服務;但是,我們無法向您保證,VITAS目前運營的州或VITAS可以擴展業務的州將繼續涵蓋醫療補助臨終關懷服務。此外,醫療保險和醫療補助計劃受到法律和監管變更、追溯性和預期費率和支付調整、行政裁決、凍結和資金削減的影響,所有這些都可能對計劃付款水平產生不利影響,並可能對VITAS的業務產生重大不利影響。我們無法保證向收容所支付的醫療保險和/或醫療補助金不會減少。減少政府服務計劃支付的金額或支付方式或法規的變化可能會導致VITAS的患者淨服務收入和利潤大幅下降。
VITAS的護理天數中有15%至20%提供給居住在療養院的患者。有關向居住在療養院的VITAS臨終關懷患者支付臨終關懷服務和 “食宿” 費用的法律法規的變化可能會降低其淨患者服務收入和盈利能力。
對於根據某些州醫療補助計劃接受療養院護理並根據醫療保險和醫療補助計劃選擇臨終關懷的VITAS患者,除了適用的醫療保險或醫療補助臨終關懷每日津貼費率外,該州通常還必須向VITAS支付相當於療養院向患者提供的 “食宿” 的醫療補助每日補助費率的95%。VITAS與各療養院簽訂合同,由療養院提供某些 “食宿” 服務,否則療養院將向醫療補助療養院患者提供這些服務。VITAS向適用的州醫療補助計劃開具賬單並收取一筆款項,相當於根據該州醫療補助計劃本應直接支付給療養院的金額的95%左右。根據VITAS的標準療養院合同,它向療養院支付這些 “食宿” 服務的費用,約為醫療補助療養院每日津貼費率的100%。
減少或取消對居住在療養院的臨終關懷患者的醫療保險和醫療補助補助金將減少VITAS的淨患者服務收入和盈利能力。此外,療養院向居住在療養院的臨終關懷患者提供的 “食宿” 服務報銷方式的變化可能會影響VITAS在療養院為患者提供服務的能力。
如果VITAS無法維持與現有患者轉診來源的關係或建立新的轉診來源,則VITAS的增長和盈利能力可能會受到不利影響。
VITAS的成功在很大程度上取決於其臨終關懷機構所服務社區的醫生、長期護理機構、醫院和其他機構醫療保健提供者、管理式醫療公司、保險公司和其他患者轉診來源的轉診,也取決於其與這些轉診來源保持良好關係的能力。VITAS的推薦來源可能會將其患者轉介給其他臨終關懷提供者,或者根本不轉介給臨終關懷提供者。此外,由於疫情,VITAS的推薦模式和來源發生了重大變化。VITAS的增長和盈利能力在很大程度上取決於其與這些患者轉診來源建立和維持密切工作關係的能力,以及提高其轉診來源及其患者對臨終關懷的認識和接受程度。我們無法保證VITAS能夠維持其現有關係,也無法保證它能夠在現有或新市場中發展和維持新的關係。此外,如果與疫情相關的轉診繼續下去,可能會對業務產生重大不利影響。VITAS失去現有關係或未能建立新的關係可能會對其擴大或維持業務和盈利運營的能力產生不利影響。此外,我們無法向您保證,對臨終關懷的認識或接受程度將提高或保持在目前的水平。
VITAS所在的行業需要接受廣泛的政府監管和索賠審查,法律和監管解釋的變化可能會降低其患者淨服務收入和盈利能力,並對其財務狀況和經營業績產生不利影響。
醫療保健行業受廣泛的聯邦、州和地方法律、規章和規章的約束,其中包括:
服務付款;
運營行為,包括欺詐和濫用、反回扣禁令、禁止自我推薦和虛假索賠;
醫療記錄的隱私和安全;
就業慣例;以及
各種州批准要求,例如設施和專業執照、需求證明、合規調查和其他認證或再認證要求。
這些法律、法規或其解釋或執法方法的變化,包括取消任何需求證明法或其他許可限制,可能會減少VITAS的患者淨服務收入和盈利能力,或增加VITAS的責任、合規成本或為任何索賠辯護的法律和其他成本。VITAS遵守此類法規的能力是決定其業務成功的關鍵因素。有關這些事項的更多描述,請參閲本10-K中的 “政府法規” 部分。
VITAS維持內部監管合規審查計劃,並不時聘請監管顧問就合規事宜提供指導。但是,我們無法向您保證,如果對VITAS的做法進行審查,將被認定符合適用的健康監管法律,因為此類法律最終可能會被解釋,也無法保證任何不遵守此類法律的行為都不會對VITAS產生重大不利影響。
聯邦和州的立法和監管舉措可能要求VITAS花費大量資金來收購、實施和支持新的信息系統,這可能會對其盈利能力和現金流產生負面影響。
目前,州和聯邦兩級都有許多解決患者隱私問題的立法和監管舉措。我們無法預測該法規對VITAS運營的總體財務或其他影響。此外,儘管VITAS的管理層認為它符合患者隱私法規的要求,但我們無法向您保證,VITAS不會被發現違反有關患者隱私的州和聯邦法律、規則或準則。遵守當前和未來的HIPAA和HITECH要求或任何其他聯邦或州的隱私舉措可能需要VITAS進行大量投資,這可能會對其盈利能力和現金流產生負面影響。
VITAS的增長戰略可能不成功,這可能會對其業務產生不利影響。
預計VITAS增長戰略的一個重要組成部分將包括在新市場和現有市場擴展業務。VITAS增長戰略的這一方面可能不成功,這可能會對其增長和盈利能力產生不利影響。我們無法向您保證 VITAS 將能夠:
確定符合其新臨終關懷地點選擇標準的市場;
僱用並留住合格的管理團隊來運營其每個新的臨終關懷場所;
管理龐大且地域多樣的臨終關懷場所;
在新市場獲得醫療保險和醫療補助認證;
招收足夠的臨終關懷醫院以在這些新市場中盈利;
與新市場中的現有收容所進行有效競爭;或
從新市場的相應州機構那裏獲得州許可和/或需求證明。
VITAS失去關鍵管理人員或無法僱用和留住熟練員工,可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
VITAS未來的成功在很大程度上取決於其高級管理人員的持續服務。VITAS失去一名或多名關鍵高級管理人員或無法僱用和留住新的熟練員工,可能會對VITAS維持或增加患者轉診量(其增長戰略的關鍵方面)的能力產生負面影響,並可能對其未來的經營業績產生不利影響。
對熟練員工的競爭非常激烈,尋找和招聘具有有效護理身患絕症患者及其家屬所需的資格和素質的熟練員工的過程可能既困難又漫長。我們無法向您保證,VITAS將成功吸引、留住或培訓高技能護理、管理、社區教育、運營、招生和其他人員。如果VITAS無法吸引和留住熟練員工,其業務可能會受到幹擾,其增長和盈利能力可能會受到負面影響。
隨着護理和健康助手工資和福利的增加,全國範圍內合格護士和助手的短缺可能會對VITAS的盈利能力、增長以及繼續為患者提供優質、響應迅速的臨終關懷服務的能力產生不利影響。
VITAS的員工隊伍中有很大一部分是持牌護士。VITAS依靠合格的護士為患者提供優質、響應迅速的臨終關懷服務。目前全國範圍內合格護士的短缺影響了VITAS提供臨終關懷服務的某些市場。為了應對這種短缺,VITAS調整了工資和福利,以招聘和留住護士並聘請合同護士。同樣,由於疫情,目前家庭健康助手短缺,他們提供VITAS提供的許多臨終關懷服務。VITAS還調整了工資和福利,以招募和留住家庭健康和其他助手。VITAS無法吸引和留住合格的護士和助手以及其他醫護人員,這可能會對其為患者提供優質、響應迅速的臨終關懷服務的能力以及增加或維持這些市場患者普查的能力產生不利影響。增加吸引和留住合格護士所需的工資和福利,或增加對合同護士的依賴,可能會對盈利能力產生負面影響。
VITAS可能無法成功與其他臨終關懷提供者競爭,競爭壓力可能會限制其維持或提高市場地位的能力,這可能會對其盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
美國的臨終關懷競爭非常激烈。在VITAS的收容所所在的許多地區,它們與許多組織競爭,包括:
基於社區的臨終關懷提供者;
國家和地區公司;
以醫院為基礎的臨終關懷和姑息治療計劃;
醫生團體;
療養院;
家庭衞生機構;
輸液治療公司;以及
護理機構。
各種醫療保健公司已多元化進入臨終關懷行業,臨終關懷行業的整合程度越來越高。其他公司,包括目前不提供臨終關懷的醫院和醫療保健組織,可能會進入VITAS服務的市場,並將提供的服務範圍擴大到包括臨終關懷在內。我們無法向您保證,VITAS將來不會遇到可能限制其維持或提高市場地位的能力的日益激烈的競爭,包括來自有可能影響向VITAS推薦的各方的競爭。這種競爭的加劇可能會對VITAS的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果VITAS不遵守中央情報局的條款,它可能會被處以鉅額罰款,或者被暫停或被禁止參與醫療保險和醫療補助計劃。
2017年10月30日,VITAS及其某些子公司就虛假索賠法案的和解與監察主任辦公室簽訂了中央情報局。中央情報局正式確定了VITAS現有合規計劃的各個方面,幷包含旨在記錄聯邦醫療計劃要求遵守情況的要求。它規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓的五年期限,其中一些義務先前已由VITAS執行,某些義務的期限超過五年。它還要求VITAS聘請獨立審查機構來履行審計和審查職能,並編寫有關聯邦醫療保健計劃合規情況的報告。如果違反中央情報局的規定,VITAS可能有責任支付規定的罰款,或者可能被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
VITAS服務費率或付款方式的變化可能會對其收入和利潤產生不利影響。
管理式醫療組織在所覆蓋的人口百分比以及對越來越多的醫療保健經濟份額的控制方面取得了長足的增長。管理式醫療組織繼續進行整合,以增強其影響醫療保健服務提供和施加壓力以控制醫療保健成本的能力。VITAS與管理式醫療組織和其他類似方有許多合同安排。
VITAS為許多選擇Medicare管理式醫療的醫療保險受益人提供臨終關懷服務。根據HMO與聯邦衞生與公共服務部之間的此類合同,臨終關懷服務的醫療保險補助金不包括在醫療保險向HMO支付的每位成員每月的款項中,而是由Medicare直接向收容所支付。因此,VITAS為加入Medicare風險HMO的Medicare受益人支付的款項的處理方式與其他Medicare受益人相同,費率相同。但是,我們無法保證,根據醫療保險風險合同和類似的醫療保險管理式醫療計劃,臨終關懷服務的付款將繼續被排除在HMO付款之外,或者如果不排除在外,管理式醫療組織或其他大型第三方付款人不會利用其權力影響醫療保健提供者並施加壓力,要求他們降低成本,這可能會對VITAS的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
責任索賠可能會對VITAS產生不利影響,其保險範圍可能不足。
臨終關懷行業的參與者面臨指責疏忽、職業責任、工資和工時或其他類似法律理論的訴訟,其中許多涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用。此外,疫情可能導致不同的索賠或比我們通常面臨的更高的索賠量。我們還因涉嫌向醫療保險和醫療補助計劃以及其他聯邦和州醫療保健計劃提交欺詐性服務賬單而面臨根據《虛假索賠法》和類似的州法律提起訴訟的風險。這些訴訟可能由 “舉報人”、傳票或民事調查要求提起,可能涉及鉅額金錢賠償、罰款、律師費和向私人發放賞金 qui TAM原告。VITAS不時會受到此類索賠和其他類型的訴訟的約束。請參閲《合併財務報表附註》中 “法律訴訟” 下的下文描述。索賠的最終責任(如果有)可能會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。儘管VITAS目前維持旨在涵蓋某些索賠的責任保險,但我們無法向您保證此類保險單的承保限額是否足夠,也無法保證所有此類索賠都將由保險承保。此外,VITAS的保險單必須每年續保,並且在保單期內可能會被取消。儘管VITAS過去能夠獲得責任保險,但此類保險的費用各不相同,如果有的話,將來可能無法按VITAS可以接受的條款提供。
超過保險範圍的成功索賠可能會對VITAS產生重大不利影響。由於訴訟費用、管理層分散時間和相關宣傳,索賠,無論其案情或最終結果如何,也可能對VITAS的業務和聲譽產生重大不利影響。
VITAS根據索賠提供專業責任保險。保險合同規定,僅在每份保險合同的期限內提供保險。VITAS的管理層打算每年續訂或更換現有的索賠保單,但此類保險難以獲得,可能會被取消,並且可能由無法或不願支付索賠的承運人撰寫。此外,一些風險和責任,包括懲罰性賠償索賠,不在保險範圍內。
網絡安全
在正常業務過程中,我們的信息技術系統保存敏感的患者信息,包括患者人口統計數據、包括醫療保險和醫療補助在內的各種醫療計劃的資格以及受保護的健康信息。我們使用相同的系統來執行我們的日常活動,例如接受轉診、為患者分配醫療團隊、記錄醫療信息以及維護所有交易的準確記錄。最近,醫療保健組織成為越來越多的網絡安全攻擊的焦點。我們的信息技術系統沒有遇到任何泄露患者數據或公司專有數據的已知攻擊。我們在維護信息技術系統時提供防範網絡攻擊的安全保護,包括主動入侵防護、防火牆和病毒檢測軟件。如前所述,我們受HIPAA和HITECH法規的約束和遵守。我們已經制定並測試了攻擊成功時的應對計劃,並且我們保留了與網絡攻擊相關的商業保險。我們每年從維護公司數據或處理公司交易的主要供應商那裏獲得內部控制報告。我們會審查這些報告,以發現任何潛在的網絡安全問題。但是,這些保障措施並不能確保不會發生重大網絡攻擊。疫情導致在家辦公和提供遠程醫療服務的增加,大大增加了我們對信息技術系統的使用,也增加了對這些系統安全的需求。成功攻擊我們的信息技術系統可能會對業務造成重大後果,包括對患者信息泄露和業務中斷承擔責任。
我們經常成為網絡威脅和其他安全威脅的目標,必須持續監控和開發我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、檢測、處理和降低未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。包括我們在內的所有大公司都越來越關注內部或員工的網絡和安全威脅。
VITAS 的成功在很大程度上取決於其品牌聲譽
VITAS在醫療保險、醫療補助和商業付款人規定的法規範圍內提供高質量的常規和高敏度患者臨終關懷服務的聲譽對我們的成功至關重要。未能在第三方付款人規定的法規範圍內提供優質的患者護理,或者認為不當的護理導致負面宣傳、訴訟或負面在線評論活動是可能對VITAS的全國聲譽產生負面影響的一些因素。VITAS維持聲譽管理風險計劃,但是,VITAS的品牌聲譽損失可能會對推薦來源推薦我們服務的意願產生不利影響,從而對我們未來的經營業績產生不利影響。
VITAS的總部及其很大一部分業務位於佛羅裏達州南部
在VITAS有大量業務的任何地區發生自然災害都可能對業務產生負面影響。VITAS 的總部位於佛羅裏達州邁阿密。此外,我們最大的兩個項目和一個辦公大樓位於佛羅裏達州南部。我們總部的位置和這些大型項目增加了我們遭受颶風的風險。佛羅裏達州南部的一場大颶風可能會阻礙我們為受影響地區的服務計費、經營業務和為患者提供服務的能力。VITAS維持災難恢復計劃以降低這種風險;但是,自然災害可能會對我們未來的運營業績產生不利影響。
將軍
管理借貸能力的協議和工具包含限制和限制,這些限制和限制可能會嚴重影響我們的業務運營能力,並對資本股的價格產生不利影響。
我們的負債工具中的運營和財務限制及契約限制了我們承擔額外債務;發行和出售子公司的股本;出售資產;與關聯公司進行交易;限制子公司的分配;產生留置權;從事許可業務以外的業務;進行銷售/回租交易;進行合併或合併;進行資本支出;進行擔保;進行投資和收購;簽訂經營租約;對衝利率;並預付其他債務。
此外,如果我們無法遵守財務契約的條款,或者如果我們違反了其中任何契約,則其中一項或多項協議可能會導致違約。如果我們的貸款人不免除違約,可能會加速我們未償債務的償還。如果加速發展,我們可能無法償還債務,也不太可能借到足夠的額外資金以可接受的條件為此類債務再融資。如果我們的信貸額度出現任何違約,貸款人可以選擇宣佈所有未償借款以及應計和未付利息和其他費用到期應付,並要求我們使用所有可用現金來償還這些借款,其中任何一筆都將構成違約事件。
我們依賴我們的管理團隊,失去他們的服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的執行管理團隊的持續服務。關鍵人員的流失可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,我們無法向您保證,將來我們將能夠吸引或留住其他熟練人才。
環境和安全合規成本和責任可能會增加我們的支出並對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的運營受許多環境、健康和安全法律和法規的約束,這些法律和法規禁止或限制向環境排放污染物,並規範員工在工作場所接觸有害物質。不遵守這些法律可能會使我們承擔物質成本和責任,包括民事和刑事罰款、清理我們造成的污染的費用,以及在某些情況下,清理我們在自己的財產上發現但並非造成的污染所需的費用。
由於我們在某些業務中使用和生成危險物質,因此我們可能會承擔與清除污染和人身傷害索賠相關的重大責任。此外,我們還保留了與出售以前的企業有關的某些環境負債。由於我們出售了前子公司DuBois Chemicals Inc.,我們目前正在為清理一處前房產的歷史污染物提供資金,並參與清理第三方場地。儘管我們已經為這些負債設立了準備金,但由於我們無法控制的因素,例如發現更多污染物或執行更嚴格的清理要求,實際清理成本可能會超過我們目前的估計。新的法律法規或更嚴格的執法、發現目前未知的情況或收到額外的賠償索賠,都可能要求我們承擔成本或成為新的或增加的負債的依據,包括品牌減值,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受某些反收購法規的約束,這些法規可能會使公司控制權的變更變得更加困難。
我們受《特拉華州通用公司法》第203條反收購條款的約束,該條款禁止我們在該人成為利益相關股東的交易之日起三年內與 “利益股東” 進行 “業務合併”,除非該業務合併以規定的方式獲得批准。適用第203條可能會延遲或阻止可能有利於股東的控制權變更。此外,聯邦貿易委員會和其他反壟斷監管機構最近加強了對醫療保健行業橫向和縱向合併的審查,這可能會延遲或阻止潛在的收購、剝離或控制權變更。
在某些訴訟中對我們的不利裁決可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們目前不時參與與開展業務有關的訴訟。在其中一些案件中,我們可能蒙受鉅額損失。有關特定事項的討論,請參閲本10-K的 “法律訴訟” 部分和合並財務報表附註。我們無法向你保證,在未決案件中,我們將勝訴。無論結果如何,此類訴訟的管理、調查和辯護成本都很高,相關的辯護費用、管理層時間轉移和相關宣傳可能會對我們的業務行為和運營結果產生不利影響。
我們歷來負債為公司的運營融資。
該公司歷來有償債務,並且有能力通過其現有的信貸額度承擔可能限制我們運營靈活性的債務。我們無法向您保證,我們的運營現金流足以滿足我們未來的運營需求,這將要求我們借入更多資金,進行重組或以其他方式為債務再融資。此外,公司有能力擴大其現有債務和借貸能力,但須遵守債權人規定的各種限制和契約。公司支付的利率將根據多種因素不時波動,包括當前的SOFR利率和公司經營業績。這些因素的重大變化可能導致公司的利息支出發生重大變化。
我們未來償還債務或為債務再融資以及支付債務利息的能力將取決於我們的經營業績,這可能會受到我們無法控制的因素的影響。這些因素可能包括運營困難、運營成本增加、競爭對手的行為和監管發展。我們履行償債和其他義務的能力可能在很大程度上取決於我們成功實施業務戰略的程度。我們無法向你保證,我們將能夠全面實施我們的戰略,也無法保證我們的戰略的預期結果將得以實現。信貸市場狀況可能使我們難以獲得新的融資或按照我們可接受的條款和條件為當前債務再融資。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們潛在的償債義務提供資金,我們可能被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求額外的股權資本或重組債務。我們無法向你保證,我們的現金流和資本資源將足以在未來按期償還債務的本金和利息,也無法向你保證,替代措施將成功地履行我們的償債義務。
與 COVID-19 或其他流行病、疫情或類似的廣泛公共衞生問題的實際或感知影響相關的問題可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能會因為害怕接觸 COVID-19 或其他疫情、疫情或類似的廣泛公共衞生問題或受到其實際影響而受到負面影響。負面影響可能包括但不限於:對我們繼續運營和親自為患者和客户提供服務的能力的限制或限制,對我們服務的需求或所需服務組合的變化,為維護員工、客户和患者健康和安全而需要的個人防護設備和其他物品或流程的額外費用,可能在一段時間內影響我們在某些領域提供服務的能力的孤立疾病疫情,以及我們能力的難度增加去僱用在任何公共衞生問題懸而未決期間,員工將為我們的患者和客户提供面對面服務。
儘管我們努力管理和補救這些影響,但它們的最終影響還取決於我們所知或無法控制的因素,包括任何此類疫情的持續時間和嚴重程度,以及第三方為遏制其傳播和減輕其公共衞生影響而採取的行動。
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。特性
該公司的辦公室和Roto-Rooter的總部位於俄亥俄州辛辛那提。Roto-Rooter 在愛荷華州西得梅因擁有製造和配送中心設施,在 34 個州擁有 339 個租賃和擁有的辦公和服務設施。總部位於邁阿密的VITAS在16個州和哥倫比亞特區運營着來自170個租賃和自有設施以及26個住院單位的50個項目。
所有 “擁有” 財產均以收費形式持有,並受我們債務工具持有人的擔保權益的約束。租賃物業的租賃期限從每月到十年不等。管理層預計,續訂或更換其當前剩餘租約不會遇到任何困難。該公司認為,其所有主要運營物業均保持良好的運營狀態,總體上足以滿足當前和預期的需求。
第 3 項法律訴訟
公司與法律訴訟有關的披露載於本報告所附合並財務報表附註中的附註18 “法律和監管事項”,並以引用方式納入此處。
第 4 項。礦山安全披露
沒有
公司執行官
|
|
|
|
|
|
|
姓名 |
| 年齡 |
| 辦公室 |
| 首次當選 |
凱文 J. 麥克納馬拉 |
| 69 |
| 總裁兼首席執行官 |
| 1994年8月2日 (1) |
大衞 P 威廉姆斯 |
| 62 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| 2004年3月5日 (2) |
斯賓塞·S·李 |
| 67 |
| 執行副總裁 |
| 2000年5月15日 (3) |
尼古拉斯·韋斯特法爾 |
| 44 |
| 執行副總裁 |
| 2016年6月16日 (4) |
邁克爾·D·威茲曼 |
| 52 |
| 副總裁兼財務總監 |
| 2012年5月21日 (5) |
布萊恩·C·賈德金斯 |
| 42 |
| 副總裁兼首席法務官 |
| 2020年8月31日 (6) |
(1) K.J. McNamara 先生是公司的總裁兼首席執行官,分別自 1994 年 8 月和 2001 年 5 月起擔任這些職務。此前,他分別自1993年11月、1986年8月和1986年8月起擔任公司的執行副總裁、祕書和總法律顧問。他曾在1986年8月至1992年5月期間擔任公司副總裁。
(2) D.P. Williams先生是公司的執行副總裁兼首席財務官,分別自2007年8月和2004年3月起擔任這些職務。威廉姆斯先生還是Roto-Rooter Group, Inc.的高級副總裁兼首席財務官,自1999年1月起擔任這些職務。
(3) S.S. Lee 先生是本公司的執行副總裁,自 2000 年 5 月起擔任該職務。李先生還是該公司全資子公司Roto-Rooter Services Company的董事長兼首席執行官,自1999年1月起擔任該職務。此前,他在1997年5月至1999年1月期間擔任Roto-Rooter服務公司的高級副總裁。
(4) N.M. Westfall 先生是本公司的執行副總裁,自 2016 年 6 月起擔任該職務。他還是公司全資子公司VITAS的首席執行官,自2016年6月起擔任該職務。此前,在2015年5月至2016年6月期間,他還曾擔任VITAS的首席運營官。此前,他在2012年4月至2015年4月期間擔任VITAS的高級副總裁。在此之前,他曾於 2009 年 5 月至 2012 年 4 月擔任 Chemed 的信息技術和運營總監。
(5)M.D. Witzeman 先生是公司的副總裁兼財務總監。他分別自2012年5月和2017年5月起擔任這些職位。在此之前,他從2005年7月起擔任助理副總裁兼助理主計長。
(6) B.C. Judkins 先生是公司的副總裁、祕書兼首席法務官。自2020年8月以來,他一直擔任這些職位。在此之前,他從2019年1月起擔任副總裁兼法律顧問。
每位執行官的任期至定於2023年5月15日舉行的下一次公司董事會年度組織會議的年度選舉為止。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股權市場、相關股東事務和發行人購買股權證券的市場
該公司歷來每季度支付現金分紅。但是,未來的分紅取決於公司的收益和財務狀況、某些債務契約的遵守情況以及目前無法確定的其他因素。
截至2023年2月10日,公司約有1,301名有記錄在案的股東。該數字僅包括在冊股東,不包括以被提名人名義實益持有股票的股東,也不包括在經紀商、銀行或其他機構的清算所持有股份的股東。
2022年期間,公司回購的資本股票數量、為每股支付的加權平均價格、在每個計劃下回購的累計股票以及每個計劃下剩餘的美元金額如下:
公司購買股本
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總數 |
|
| 加權平均值 |
| 累計份額 |
|
| 美元金額 |
| 的股份 |
|
| 每人支付的價格 |
| 已在下方回購 |
|
| 仍處於低位 |
| 已回購 |
|
| 分享 |
| 該計劃 |
|
| 該計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 年 2 月節目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | - |
| $ | - |
| 10,225,654 |
| $ | 201,941,318 |
2022 年 2 月 1 日至 2 月 28 日 | - |
|
| - |
| 10,225,654 |
|
| 201,941,318 |
2022 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 57,500 |
|
| 475.71 |
| 10,283,154 |
| $ | 174,587,938 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度總計 | 57,500 |
| $ | 475.71 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | 4,932 |
| $ | 493.81 |
| 10,288,086 |
| $ | 172,152,453 |
2022 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | 95,068 |
|
| 498.86 |
| 10,383,154 |
|
| 124,726,992 |
2022 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | - |
|
| - |
| 10,383,154 |
| $ | 124,726,992 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二季度總計 | 100,000 |
| $ | 498.61 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | - |
| $ | - |
| 10,383,154 |
| $ | 124,726,992 |
2022 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 50,000 |
|
| 477.68 |
| 10,433,154 |
|
| 100,842,823 |
2022 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | - |
|
| - |
| 10,433,154 |
| $ | 100,842,823 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三季度總計 | 50,000 |
| $ | 477.68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 | - |
| $ | - |
| 10,433,154 |
| $ | 100,842,823 |
2022 年 11 月 1 日至 11 月 30 日 | - |
|
| - |
| 10,433,154 |
|
| 100,842,823 |
2022 年 12 月 1 日至 12 月 31 日 | 25,000 |
|
| 519.00 |
| 10,458,154 |
| $ | 87,867,735 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第四季度總計 | 25,000 |
| $ | 519.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日,公司股權薪酬計劃下已發行的股票期權和績效股票單位數量、未償還期權的加權平均行使價以及剩餘可供發行的證券數量如下:
股權補償計劃信息
|
|
|
|
|
|
|
|
| 行使未兑現的認股權證和權利時將發行的證券數量 |
|
| 未平倉期權、認股權證和權利的加權平均行使價 |
|
| 股票補償計劃下剩餘可供未來發行的證券數量(不包括列中反映的證券) |
計劃類別 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東批准的股權補償計劃 (1) | 1,219,986 |
| $ | 418.98 |
|
| 1,184,482 |
(1) 金額包括分配給某些員工的38,832股股票,這些股票在實現規定的每股收益目標和特定的股東總回報目標後歸屬。
比較股票表現
下圖比較了公司累計股東資本總回報率的年度百分比變化(以以下方式衡量:(i)(A)假設股息再投資的2017年12月31日至2022年12月31日期間累計股息金額和(B)公司截至2017年12月31日和2022年12月31日的股價之間的差額;除以(ii)截至2017年12月31日的股價之和)(1)標準普爾500指數和(2)道瓊斯工業的累計總回報(假設股息再投資)多元化指數。
第 6 項。Res服務
第 7 項。M管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本項目要求的信息列於2022年股東年度報告的第75至93頁,並以引用方式納入此處。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
該公司的主要市場風險敞口與通過其可變利率信貸額度承擔的利率風險敞口有關。根據信貸額度每借入1000萬美元,增加或減少100個基點(1%),公司的年度利息支出增加或減少100,000美元。
公司不斷評估這種利率敞口,並定期權衡通過各種套期保值技術固定浮動利率的成本與收益。
截至2022年12月31日,公司長期債務的市值約為9,750萬美元,等於賬面價值,因為所有未償債務均按浮動利率計算。
第 8 項。財務報表和補充數據
合併財務報表以及普華永道會計師事務所於2023年2月27日發佈的有關報告(出現在2022年股東年度報告第39至71頁)以引用方式納入此處。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本期末,公司管理層在公司總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官以及副總裁兼財務總監的監督和參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性,該術語由經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條定義本報告涵蓋了。根據此類評估,公司總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官以及副總裁兼財務總監得出結論,截至該期末,公司的披露控制和程序是有效的,設計合理,旨在確保在規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中必須包含的所有與公司有關的重大信息的證券交易委員會,並酌情收集此類信息並將其傳達給管理層,包括總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官以及副總裁兼財務總監,以便及時就所需的披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
請參閲公司2022年股東年度報告第39至41頁上的管理層關於財務報告內部控制的報告和獨立註冊會計師事務所報告,該報告以引用方式納入此處。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的公司財季中,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條對此術語的定義,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
項目 9B。其他信息
不適用。
第 9C 項Di關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
該公司的董事是:
凱文 J. 麥克納馬拉
羅恩·德利昂斯
Joel F. Gemunder
帕特里克·格雷斯
克里斯托弗·J·希尼
託馬斯·C·赫頓
安德里亞·R·林德爾
小約翰·芒特
託馬斯·P·賴斯
喬治 ·J· 沃爾什三世
本項目要求的其他信息載於公司2023年委託書和本文件第一部分,標題為 “註冊人的執行官”,並以引用方式納入此處。
公司通過了《道德守則》,適用於公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官、董事和員工。本道德守則的副本作為附錄14納入本報告,還發布在公司的網站www.chemed.com上。
項目 11。高管薪酬
本項目所需的信息列於公司2023年委託書,該委託聲明以引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
本項目所需的信息列於公司2023年委託書,該委託聲明以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易以及董事獨立性。
本項目所需的信息列於公司2023年委託書,該委託聲明以引用方式納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務
審計費
普華永道會計師事務所於2021年向該公司收取了230.6萬美元的費用,在2022年向該公司收取了231萬美元的費用。這些費用用於為公司的年度財務報表及其對財務報告的內部控制進行綜合審計、審查公司10-Q表中包含的財務報表以及審查向美國證券交易委員會提交的文件而提供的專業服務。
與審計相關的費用
普華永道會計師事務所於2021年向該公司收取15萬美元,2022年向該公司收取24.8萬美元的審計相關服務。這些服務主要與對VITAS在佛羅裏達州的一家子公司的審計和供應商救濟基金審計有關。
税費
2021年或2022年沒有提供任何此類服務。
所有其他費用
2021年或2022年沒有提供任何此類其他服務。
審計委員會通過了一項政策,要求委員會預先批准獨立審計師提供的審計和非審計服務,以確保提供此類服務不會損害審計師的獨立性。審計委員會預先批准了普華永道會計師事務所提供的所有審計和非審計服務,如上所列。
第四部分
|
|
|
項目 15 |
| 附錄和財務報表附表 |
展品 |
|
|
3.1 |
| Chemed 公司註冊證書。* |
|
|
|
3.2 |
| 公司註冊證書修正證書,日期為 2006 年 5 月 15 日。* |
|
|
|
3.3 |
| 經2022年12月9日修訂的Chemed Corporation章程* |
|
|
|
4.1 |
| 證券的描述。* |
|
|
|
10.1 |
| 2006年股票激勵計劃,經2006年8月11日修訂。*,** |
|
|
|
10.2 |
| 2010 年股票激勵計劃。*,** |
|
|
|
10.3 |
| 2015 年股票激勵計劃*,** |
|
|
|
10.4 |
| 2018 年股票激勵計劃*,** |
|
|
|
10.5 |
| 2022 年股票激勵計劃*,** |
|
|
|
10.6 |
| 與大衞·威廉姆斯簽訂的僱傭協議日期為 2006 年 12 月 1 日。*,** |
|
|
|
10.7 |
| 2009年7月9日與大衞·威廉姆斯簽訂的僱傭協議第一修正案。*,** |
|
|
|
10.8 |
| 與 Timothy S. O'Toole 簽訂的諮詢協議日期為 2016 年 6 月 16 日。*,** |
|
|
|
10.9 |
| 2008 年 5 月 3 日與凱文 J. 麥克納馬拉簽訂的僱傭協議。*,** |
|
|
|
10.10 |
| 2009年7月9日與凱文·麥克納馬拉簽訂的僱傭協議第一修正案。*,** |
|
|
|
10.11 |
| 超額福利計劃,經重述和修訂,於2001年6月1日生效。*,** |
|
|
|
10.12 |
| 超額補助金計劃第1號修正案,2001年7月1日生效。*,** |
|
|
|
10.13 |
| 超額補助金計劃第2號修正案,2003年11月7日生效。*,** |
|
|
|
10.14 |
| 非僱員董事的遞延薪酬計劃。*,** |
|
|
|
10.15 |
| Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃,於 1999 年 1 月 1 日生效。*,** |
|
|
|
10.16 |
| Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃第一修正案,於 2000 年 9 月 6 日生效。*,** |
|
|
|
10.17 |
| Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃第二修正案,於 2001 年 1 月 1 日生效。*,** |
|
|
|
10.18 |
| Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃第三修正案,於 2001 年 12 月 12 日生效。*,** |
|
|
|
10.19 |
| 董事名譽計劃。*,** |
|
|
|
10.20 |
| Chemed Corporation控制權變更遣散計劃,經2018年8月3日修訂。** |
|
|
|
10.21 |
| Chemed Corporation 高級管理人員遣散費政策,已於 2018 年 8 月 3 日修訂** |
|
|
|
10.22 |
| Roto-Rooter 第 1 號遞延補償計劃,經1998年1月1日修訂。*,** |
|
|
|
10.23 |
| Roto-Rooter 第 2 號遞延補償計劃。*,** |
|
|
|
10.24 |
| 基於績效的限制性股票單位獎勵表格*,** |
|
|
|
10.25 |
| 股票期權補助表格,2013年之前。*,** |
|
|
|
10.26 |
| 股票期權補助金表格,2013年。*,** |
|
|
|
10.27 |
| 股票期權補助金表格,2015年。*,** |
|
|
|
10.28 |
| 2018年股票期權補助金的表格。*,** |
|
|
|
10.29 |
| 2022年股票期權補助金表格。*,** |
|
|
|
10.30 |
| 和解協議,美利堅合眾國通過美國司法部代表衞生與公共服務部監察長辦公室、VITAS 臨終關懷服務有限責任公司、VITAS Healthcare Corporation、加利福尼亞州VITAS Healthcare Corporation、伊利諾伊州維塔斯醫療保健公司、佛羅裏達州維塔斯醫療保健公司、大西洋維塔斯醫療保健公司於2017年10月30日生效,德克薩斯州維塔斯醫療保健,有限合夥人,VITAS Healthcare中西部公司、佐治亞州VITAS Healthcare Corporation、Chemed Corporation以及其中提到的各種關聯公司。* |
|
|
|
10.31 |
| 企業誠信協議,衞生與公共服務部監察長辦公室與VITAS臨終關懷服務有限責任公司、VITAS Healthcare Corporation、加利福尼亞州VITAS Healthcare Corporation、伊利諾伊州維塔斯醫療公司、俄亥俄州維塔斯醫療公司、德克薩斯醫療保健有限責任公司、VITAS Healthcare Corporation Midwest 和 VITAS Healthcare Healthcare Corporation 於 2017 年 10 月 30 日生效佐治亞州公司。* |
|
|
|
10.32 |
| 截至2022年6月28日,Chemed Corporation、摩根大通銀行(北美洲)和其他貸款機構之間的第五次修訂和重述信貸協議* |
|
|
|
13 |
| 給股東的2022年年度報告。 |
|
|
|
14 |
| Chemed Corporation的商業道德政策 |
|
|
|
21 |
| Chemed 公司的子公司。 |
|
|
|
23 |
| 獨立註冊會計師事務所的同意。 |
|
|
|
24 |
| 委託書。 |
|
|
|
31.1 |
| 凱文·麥克納馬拉根據1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條進行認證。 |
|
|
|
31.2 |
| 大衞·威廉姆斯根據1934年《交易法》第13a-14(a)/15d-14(a)條進行認證。 |
|
|
|
31.3 |
| 邁克爾·維茲曼根據1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條進行認證。 |
|
|
|
32.1 |
| 凱文·麥克納馬拉根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
|
|
|
32.2 |
| 大衞·威廉姆斯根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
|
|
|
32.3 |
| 邁克爾·維茲曼根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
|
|
|
101.INS |
| XBRL 實例文檔* |
|
|
|
101.SCH |
| XBRL 擴展架構* |
|
|
|
101.CAL |
| XBRL 分類擴展計算鏈接庫* |
|
|
|
101.DEF |
| XBRL 分類擴展定義鏈接庫* |
|
|
|
101.LAB |
| XBRL 分類擴展標籤鏈接庫* |
|
|
|
101.PRE |
| XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫* |
| * | 該展覽是通過引用併入的方式提交的(參見第E-1頁的展品索引)。每份展品均隨這份10-K表年度報告一起提交。 |
| ** | 管理合同或補償計劃或安排。 |
| 財務報表附表 | |
|
| 參見第S-1頁上的財務報表索引和財務報表附表。 |
項目 16。10-K 表格摘要
不適用。
|
|
|
|
|
|
簽名 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求, |
|
| |||
註冊人已正式要求以下籤署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。 |
|
| |||
|
|
|
|
|
|
2023年2月27日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
/s/ 凱文 J. 麥克納馬拉 |
|
|
|
|
|
凱文 J. 麥克納馬拉 |
|
|
|
|
|
總裁兼首席執行官 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員簽署 |
| ||||
以所示身份和日期代表註冊人進行跟蹤。 |
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
|
|
|
|
|
|
|
/s/ 凱文 J. 麥克納馬拉 |
| 總裁兼首席執行官兼董事 |
|
|
|
凱文 J. 麥克納馬拉 |
| (首席執行官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/ 大衞 P. 威廉姆斯 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
大衞 P 威廉姆斯 |
| (首席財務官) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/ 邁克爾·威茲曼 |
| 副總裁兼財務總監 |
|
|
|
邁克爾·D·威茲曼 |
| (首席會計官) |
| 2月27日 |
|
|
|
|
| 2023 |
|
|
|
|
|
|
|
羅恩·德利昂斯* |
|
|
|
|
|
Joel F. Gemunder* |
|
|
|
|
|
帕特里克·P·格雷斯* |
|
|
|
|
|
克里斯托弗 ·J· 希尼* |
| --導演 |
|
|
|
託馬斯·哈頓* |
|
|
|
|
|
安德里亞·林德爾* |
|
|
|
|
|
小約翰·芒特* |
|
|
|
|
|
託馬斯·P·賴斯* |
|
|
|
|
|
喬治 J 沃爾什三世* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* Brian C. Judkins 在此處簽名,代表所示每個人在本文件上簽名 |
|
| |||
以上是根據這些人正式簽訂並向證券局提交的委託書,以及 |
|
| |||
交易委員會。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年2月27日 |
|
| //Brian C. Judkins |
|
|
日期 |
|
| 布萊恩·C·賈德金斯 |
|
|
|
|
| (事實上的律師) |
|
|
CHEMED 公司和子公司
財務報表索引
2020, 2021和 2022
|
|
| 頁數 |
|
|
Chemed 公司合併財務報表 |
|
|
|
|
|
獨立註冊會計師事務所的報告 | 40* |
合併收益表 | 42* |
合併資產負債表 | 43* |
合併現金流量表 | 44* |
股東權益變動綜合報表 | 45* |
合併財務報表附註 | 46* |
________________
*表示 Chemed Corporation 2022 年股東年度報告中的頁碼
上面列出的Chemed Corporation的合併財務報表出現在2022年股東年度報告中,以引用方式納入此處。未列入的附表之所以省略,是因為它們不適用,或者所需信息列於上文所列財務報表或附註中。
展品索引
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 頁碼 | |
|
|
|
| 要麼 | |
|
|
|
| 註冊人為 | |
|
|
|
| 參考 | |
|
|
|
|
|
|
展覽 |
|
| 文件編號和 |
| 以前 |
數字 |
|
| 申報日期 |
| 展品編號 |
|
|
|
|
|
|
3.1 | Chemed 公司註冊證書 (p) |
| 表格 S-3 Reg.編號 33-44177 11/26/91 |
| 4.1 |
|
|
|
|
|
|
3.2 | 註冊證書修正證書,日期為 2006 年 5 月 15 日 |
| 表格 8-K 5/16/06 |
| 3.1 |
|
|
|
|
|
|
3.3 | 2022 年 12 月 9 日修訂的 Chemed 公司章程 |
| 表格 8-K 12/9/22 |
| 3.1 |
|
|
|
|
|
|
4.1 | 證券描述 |
| 表格 10-K 2/26/20 |
| 4.1 |
|
|
|
|
|
|
10.1 | 2006 年股票激勵計劃,已於 2006 年 8 月 11 日修訂 |
| 表格 10-Q 8/14/06,** |
| 10.1 |
|
|
|
|
|
|
10.2 | 2010 年股票激勵計劃 |
| 表格 8-K 5/18/10,** |
| 99.1 |
|
|
|
|
|
|
10.3 | 2015 年股票激勵計劃 |
| 表格 S-8 7/15/15,** |
| 4.5 |
|
|
|
|
|
|
10.4 | 2018 年股票激勵計劃 |
| 表格 S-8 5/23/18,** |
| 4.5 |
|
|
|
|
|
|
10.5 | 2022 年股票激勵計劃 |
| 表格 S-8 5/16/22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.6 | 2006 年 12 月 1 日與大衞 P. Williams 簽訂的僱傭協議 |
| 表格 8-K 2006 年 1 月 12 日,** |
| 10.01 |
|
|
|
|
|
|
10.7 | 2009 年 7 月 9 日與大衞·威廉姆斯簽訂的僱傭協議第一修正案 |
| 表格 10-Q 10/30/09,** |
| 10.20 |
|
|
|
|
|
|
10.8 | 2016 年 6 月 16 日與 Timothy S. O'Toole 簽訂的諮詢協議 |
| 表格 8-K 6/8/16,** |
| 10.10 |
|
|
|
|
|
|
10.9 | 2008 年 5 月 3 日與凱文 J. 麥克納馬拉簽訂的僱傭協議。 |
| 表格 8-K 5/6/08,** |
| 10.01 |
|
|
|
|
|
|
10.10 | 2009 年 7 月 9 日與凱文 J. 麥克納馬拉簽訂的僱傭協議第一修正案 |
| 表格 10-Q 10/30/09,** |
| 10.10 |
|
|
|
|
|
|
10.11 | 超額福利計劃,經重述和修訂,自 2001 年 6 月 1 日起生效 |
| 表格 10-K 3/12/04,** |
| 10.24 |
|
|
|
|
|
|
10.12 | 超額補助計劃第1號修正案,自2002年7月1日起生效 |
| 表格 10-K 3/12/04,** |
| 10.25 |
|
|
|
|
|
|
10.13 | 超額補助計劃第 2 號修正案,自 2003 年 11 月 7 日起生效 |
| 表格 10-K 3/12/04,** |
| 10.26 |
|
|
|
|
|
|
10.14 | 非僱員董事的遞延薪酬計劃 (p) |
| 表格 10-K 3/24/88,** |
| 10.10 |
|
|
|
|
|
|
10.15 | Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃於 1999 年 1 月 1 日生效 |
| 表格 10-K 3/25/99,** |
| 10.25 |
|
|
|
|
|
|
10.16 | Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃第一修正案於 2000 年 9 月 6 日生效 |
| 表格 10-K 3/28/02,** |
| 10.22 |
|
|
|
|
|
|
10.17 | Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃第二修正案於 2001 年 1 月 1 日生效 |
| 表格 10-K 3/28/02,** |
| 10.23 |
|
|
|
|
|
|
10.18 | Chemed/Roto-Rooter 儲蓄和退休計劃第三修正案於 2001 年 12 月 12 日生效 |
| 表格 10-K 3/28/02,** |
| 10.24 |
|
|
|
|
|
|
10.19 | 董事名譽計劃 (p) |
| 表格 10-Q 5/12/88,** |
| 10.11 |
|
|
|
|
|
|
10.20 | 2018 年 8 月 3 日修訂的《控制權變更遣散計劃》 |
| 表格 10-K 2/28/22,** |
| 10.19 |
|
|
|
|
|
|
10.21 | 經2018年8月3日修訂的高級管理人員遣散費政策 |
| 表格 10-K 2/28/22,** |
| 10.20 |
|
|
|
|
|
|
10.22 | Roto-Rooter 第一號遞延補償計劃,已於 1998 年 1 月 1 日修訂 |
| 表格 10-K 3/28/01,** |
| 10.37 |
|
|
|
|
|
|
10.23 | Roto-Rooter 第 2 號遞延補償計劃 |
| 表格 10-K 3/28/01,** |
| 10.38 |
|
|
|
|
|
|
10.24 | 基於績效的限制性股票單位獎勵形式 |
| 表格 10-K 2/27/14,** |
| 10.32 |
|
|
|
|
|
|
10.25 | 2013年之前的股票期權補助表格 |
| 表格 10-K 3/28/05,** |
| 10.51 |
|
|
|
|
|
|
10.26 | 股票期權補助金表格-2013 |
| 表格 10-K 2/27/14,** |
| 10.35 |
|
|
|
|
|
|
10.27 | 股票期權補助金表格-2015 |
| 表格 10-K 2/26/16,** |
| 10.30 |
|
|
|
|
|
|
10.28 | 股票期權補助金表格-2018 |
| 表格 10-K 2/26/20,** |
| 10.29 |
|
|
|
|
|
|
10.29 | 股票期權補助金的形式-2022 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
10.30 | 和解協議,美利堅合眾國通過美國司法部代表衞生與公共服務部監察長辦公室、VITAS 臨終關懷服務有限責任公司、VITAS Healthcare Corporation、加利福尼亞州維塔斯醫療公司、伊利諾伊州維塔斯醫療保健公司、佛羅裏達州維塔斯醫療保健公司、俄亥俄州維塔斯醫療公司、大西洋維塔斯醫療保健公司於2017年10月30日生效,德克薩斯州維塔斯醫療保健,有限合夥人,VITAS Healthcare中西部公司、佐治亞州VITAS Healthcare Corporation、Chemed Corporation以及其中提到的各種關聯公司 |
| 表格 8-K 2017 年 2 月 11 日 |
| 10.01 |
|
|
|
|
|
|
10.31 | 企業誠信協議,衞生與公共服務部監察長辦公室與VITAS臨終關懷服務有限責任公司、VITAS Healthcare Corporation、加利福尼亞州VITAS Healthcare Corporation、伊利諾伊州VITAS Healthcare Corporation、俄亥俄州維塔斯醫療公司、德克薩斯醫療保健有限責任公司、VITAS Healthcare Corporation Midwest Corporation 和 VITAS Healthcare Corporation 於 2017 年 10 月 30 日生效喬治亞州醫療保健公司 |
| 表格 8-K 2017 年 2 月 11 日 |
| 10.02 |
|
|
|
|
|
|
10.32 | 截至2022年6月28日,Chemed Corporation、摩根大通銀行(北美洲)和其他貸款機構之間的第五次經修訂和重述的信貸協議 |
| 表格 8-K 6/29/22** |
| 10.10 |
|
|
|
|
|
|
14 | Chemed Corporation的商業道德政策 |
| 表格 10-K 2/27/14,** |
| 14 |
|
|
|
|
|
|
21 | Chemed 公司的子公司 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
24 | 委託書 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 | 凱文·麥克納馬拉根據1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條的認證 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 | 大衞·威廉姆斯根據1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條的認證 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
31.3 | 邁克爾·威茲曼根據1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條的認證 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1 | 凱文·麥克納馬拉根據 2002 年《薩班斯奧克斯利法案》第 906 條做出的認證 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
32.2 | 戴維·威廉姆斯根據 2002 年《薩班斯奧克斯利法案》第 906 條做出的認證 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
32.3 | 邁克爾·威茲曼根據 2002 年《薩班斯奧克斯利法案》第 906 條做出的認證 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS | XBRL 實例文檔 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH | XBRL 擴展架構 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF | XBRL 分類法定義鏈接庫 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| * |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* 隨函提交。 |
|
|
|
| |
** 管理合同或補償計劃安排。 |
|
|
|
|
第 13 號展覽
財務回顧
內容
|
|
獨立註冊會計師事務所PCAOB的報告 | 40 |
合併收益表 | 42 |
合併資產負債表 | 43 |
合併現金流量表 | 44 |
股東權益變動綜合報表 | 45 |
合併財務報表附註 | 46 |
未經審計的合併損益表 | 72 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 75 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條對該術語的定義。公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公允地反映公司資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便能夠根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能在管理層的授權下進行;公司董事;以及(iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2022年12月31日,公司管理層,包括總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官以及副總裁兼財務總監,已根據中制定的框架對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制—集成框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據這項評估,管理層得出結論,基於以下標準,對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效 內部控制—集成框架由 COSO 發行。
我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了截至2022年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性,如其報告第40至41頁所述。
的報告 獨立註冊會計師事務所
致Chemed Corporation董事會和股東
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了截至2022年12月31日和2021年12月31日的Chemed Corporation及其子公司(以下簡稱 “公司”)的隨附合並資產負債表,以及截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並收益表、股東權益變動和現金流量表,包括相關票據(統稱為 “合併財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制——綜合框架(2013年)中規定的標準,審計了公司截至2022年12月31日對財務報告的內部控制。
我們認為,上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況以及截至2022年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流。我們還認為,根據COSO發佈的內部控制——綜合框架(2013)中規定的標準,截至2022年12月31日,公司在所有重大方面都維持了對財務報告的有效內部控制。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,這些控制包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報,無論是錯誤還是欺詐所致,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
VITAS 收入隱含價格優惠
如合併財務報表附註2所述,VITAS的服務收入列報金額反映了管理層為換取患者護理而預計獲得的最終對價。這些款項來自第三方付款人,主要是商業健康保險公司和政府計劃(醫療保險和醫療補助)。管理層根據歷史經驗和當前狀況估算了擁有免賠額和共同保險的患者以及沒有保險的患者的交易價格。對任何合同調整、折扣或隱含價格優惠的估算都會減少最初確認的收入數額。因審計、審查或調查而產生的追溯調整與第三方付款人的和解被視為可變對價,幷包含在確定提供患者護理的估計交易價格時。可變對價是根據付款協議條款、付款人的現有信函和公司的歷史結算活動估算的。這些估算的影響以隱含的價格讓步形式披露,截至2022年12月31日的年度總額為1,200萬美元。
我們確定執行與VITAS收入隱含價格優惠有關的程序是關鍵的審計事項,其主要考慮因素是管理層在對用於確定每位第三方付款人交易價格的隱含價格優惠進行估算時所做的重大判斷。這反過來又導致了審計師在執行評估管理層預期獲得的最終對價的程序時作出了重大的判斷、主觀性,這些對價涉及對隱含價格讓步的估計,包括審計、審查或調查產生的追溯調整、對管理層對付款人信函評估的評估以及公司的歷史結算活動。
解決這個問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認流程相關的控制措施的有效性,包括對VITAS收入隱含價格優惠估算的控制。除其他外,這些程序還包括:(i)利用歷史結算活動對隱含的價格優惠進行獨立估算;(ii)將獨立估計值與管理層的估計值進行比較;(iii)評估和測試管理層制定與審計、審查或調查產生的追溯調整相關的估算的流程,包括根據付款人的現有信函和公司的歷史結算活動評估估算的合理性。評估隱含價格優惠估算的合理性包括檢查付款人的信函證據,以抽樣方式測試歷史結算活動的完整性和準確性,並對上一年和本年年底之後收到的對價進行回顧性審查,以評估管理層應用的前期和本期估計的隱含價格優惠的合理性。
/s/
2023年2月27日
自1971年以來,我們一直擔任公司的審計師。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併收益表 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chemed 公司及其子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千計,每股數據除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至12月31日的年度中, |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售額(注2) | $ | |
| $ | |
| $ | |
提供的服務和銷售的商品成本(不包括折舊) |
| |
|
| |
|
| |
銷售、一般和管理費用 |
| |
|
| |
|
| |
折舊 |
| |
|
| |
|
| |
攤銷 |
| |
|
| |
|
| |
其他營運(收入)/支出(附註20) |
| |
|
| |
|
| ( |
成本和支出總額 |
| |
|
| |
|
| |
運營收入 |
| |
|
| |
|
| |
利息支出 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他(支出)/收入——淨額(附註10) |
| ( |
|
| |
|
| |
所得税前收入 |
| |
|
| |
|
| |
所得税(附註11) |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
淨收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(附註16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
平均已發行股票數量 |
| |
|
| |
|
| |
攤薄後每股收益(附註16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
平均已發行股票數量 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
|
|
|
|
|
|
合併資產負債表 | |||||
|
|
| |||
Chemed 公司及其子公司 |
|
|
|
|
|
(以千計,股票和每股數據除外) |
|
|
|
|
|
十二月三十一日 |
| 2022 |
|
| 2021 |
資產 |
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
現金及現金等價物(附註9) | $ | |
| $ | |
應收賬款 |
| |
|
| |
庫存 |
| |
|
| |
預付所得税 |
| |
|
| |
預付費用 |
| |
|
| |
流動資產總額 |
| |
|
| |
信託持有的遞延薪酬計劃的投資(附註15和17) |
| |
|
| |
不動產和設備,按成本減去累計折舊(注13) |
| |
|
| |
資產使用權的租賃(注14) |
| |
|
| |
可識別的無形資產減去累計攤銷額(注6) |
| |
|
| |
善意 |
| |
|
| |
其他資產(附註12) |
| |
|
| |
總資產 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
應付賬款 | $ | |
| $ | |
長期債務的當前部分 |
| |
|
| - |
所得税(附註11) |
| - |
|
| |
應計保險 |
| |
|
| |
應計補償 |
| |
|
| |
應計法律費用 |
| |
|
| |
短期租賃負債(附註14) |
| |
|
| |
其他流動負債(附註21) |
| |
|
| |
流動負債總額 |
| |
|
| |
遞延所得税(附註11) |
| |
|
| |
長期債務(注3) |
| |
|
| |
遞延薪酬負債(附註15) |
| |
|
| |
長期租賃負債(附註14) |
| |
|
| |
其他負債 |
| |
|
| |
負債總額 |
| |
|
| |
承付款和或有開支(注18) |
|
|
| ||
股東權益 |
|
|
|
|
|
股本-已授權 |
|
|
|
|
|
(2021 - |
| |
|
| |
實收資本 |
| |
|
| |
留存收益 |
| |
|
| |
國庫股票- |
| ( |
|
| ( |
以公司股票支付的遞延薪酬(注15) |
| |
|
| |
股東權益總額 |
| |
|
| |
負債和股東權益總額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併現金流量表 | ||||||||
Chemed 公司及其子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至12月31日的年度中, |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
| |
|
| |
|
| |
股票期權費用 |
| |
|
| |
|
| |
遞延工資税 |
| ( |
|
| ( |
|
| |
遞延所得税準備金 |
| |
|
| |
|
| |
長期激勵薪酬的非現金部分 |
| |
|
| |
|
| |
訴訟和解 |
| |
|
| ( |
|
| |
非現金董事薪酬 |
| |
|
| |
|
| |
債務發行成本的攤銷 |
| |
|
| |
|
| |
運營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款(增加)/減少 |
| ( |
|
| ( |
|
| |
庫存(增加)/減少 |
| ( |
|
| ( |
|
| |
預付費用減少/(增加) |
| |
|
| ( |
|
| ( |
應付賬款和其他流動負債增加 |
| |
|
| |
|
| |
當前所得税的變化 |
| ( |
|
| ( |
|
| |
租賃資產和負債的淨變動 |
| |
|
| ( |
|
| |
其他資產的增加 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他負債 (減少) /增加 |
| ( |
|
| |
|
| |
其他(用途)/來源 |
| ( |
|
| |
|
| |
經營活動提供的淨現金 |
| |
|
| |
|
| |
來自投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
業務合併,扣除收購的現金 |
| ( |
|
| - |
|
| ( |
出售固定資產的收益 |
| |
|
| |
|
| |
其他(用途)/來源 |
| ( |
|
| |
|
| ( |
投資活動使用的淨現金 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
來自融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸額度的付款 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
循環信貸額度的收益 |
| |
|
| |
|
| |
其他長期債務的收益 |
| |
|
| - |
|
| - |
其他長期債務的付款 |
| ( |
|
| - |
|
| - |
購買庫存股 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
行使股票期權的收益 |
| |
|
| |
|
| |
已支付的股息 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
交出股本以繳納股票薪酬税 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
應付現金透支變動 |
| ( |
|
| |
|
| ( |
債務發行成本 |
| ( |
|
| - |
|
| - |
其他(用途)/來源 |
| ( |
|
| ( |
|
| |
融資活動使用的淨現金 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
現金及現金等價物的增加/(減少) |
| |
|
| ( |
|
| |
年初的現金和現金等價物 |
| |
|
| |
|
| |
年底的現金和現金等價物 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併變更報表 | |||||||||||||||||
在股東權益中 | |||||||||||||||||
Chemed 公司及其子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千計,每股數據除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 已推遲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 財政部 |
|
| 應付款於 |
|
|
|
|
| 資本 |
|
| 付費 |
|
| 已保留 |
|
| 股票- |
|
| 公司 |
|
|
|
|
| 股票 |
|
| 資本 |
|
| 收益 |
|
| 不惜成本 |
|
| 股票 |
|
| 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 |
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |
已支付的股息 ($) |
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
股票獎勵和股票期權的行使(注4) |
| |
|
| |
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
| |
購買庫存股(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
| ( |
其他 |
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
截至2020年12月31日的餘額 |
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |
已支付的股息 ($) |
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
股票獎勵和股票期權的行使(注4) |
| |
|
| |
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
| |
購買庫存股(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
| ( |
其他 |
|
|
|
| |
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
截至2021年12月31日的餘額 |
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |
已支付的股息 ($) |
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
股票獎勵和股票期權的行使(注4) |
| |
|
| |
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
| |
購買庫存股(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
| ( |
其他 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
合併財務報表附註
我們通過我們的
合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的。合併財務報表包括Chemed Corporation及其全資子公司的賬目。所有公司間交易均已取消。我們分析了財務會計準則委員會(“FASB”)關於合併與Roto-Rooter獨立承包商和加盟商的合同關係的可變利益實體的權威指南的規定。該指南要求可變利息實體(“VIE”)的主要受益人合併VIE的賬户。我們得出的結論是,獨立承包商和加盟商都不是VIE。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號《金融工具,信貸損失》。該公司唯一受ASU第2016-13號約束的重大金融資產是應收賬款、貿易及其他。公司確認與應收賬款相關的信貸損失備抵金,以表示截至資產負債表日預計將收取的淨額。當確定應收賬款無法收回時,應收賬款將被註銷。以下詳細討論了運營子公司的應收賬款及其對與這些賬户相關的信用風險的評估:
Roto-Rooter的應收貿易賬款主要由商業實體和商業保險公司應付的款項組成。Roto-Rooter的應收賬款通常未償還90天或更短,並且沒有超過一年的大筆未付賬款。從歷史上看,Roto-Rooter並未因信貸損失而經歷過大量註銷。對於商業實體應付的款項,Roto-Rooter使用基於賬齡類別的歷史信用損失的準備金矩陣。對於商業保險公司應付的款項,主要是水利修復收入,Roto-Rooter會定期審查已公佈的與商業保險公司相關的違約表,並提供補貼。如下文進一步討論的那樣,Roto-Rooter每季度評估所使用的歷史利率是否有望代表賬户生命週期內的信用風險,同時考慮現有的經濟狀況。
根據醫療保險和醫療補助,VITAS的應收賬款中有90%以上來自聯邦或州政府。VITAS認為,可以合理地預計,由於這些政府機構的信貸問題而導致不付款的風險為零。因此,沒有為這些賬户設立的信貸損失備抵金。VITAS的其餘賬户來自商業保險公司。VITAS的賬户通常未償還90天或更短,沒有超過一年的大筆未償金額。VITAS歷來沒有因信貸損失而遭受重大註銷。VITAS定期審查已發佈的與商業保險公司相關的違約表,並提供補貼。考慮到現有的經濟狀況,VITAS每季度評估這些違約率是否有望代表賬户生命週期內的信用風險。
正如註釋3中進一步討論的那樣,Chemed有 $
我們正在密切關注疫情對我們業務各個方面的影響,包括對員工、客户、患者、供應商和供應商的影響。疫情的持續時間和嚴重程度,加上相關的政府行動,包括救濟法案和與我們在聯邦、州和地方各級的員工有關的行動,以及潛在的經濟混亂,將決定對我們業務運營和財務業績的最終短期和長期影響。我們無法預測無數的
由於疫情將對整個美國經濟和社會產生未知的短期、中期和長期影響,可能出現的問題或對我們的業務的最終影響。
2020年3月27日,《CARES法案》獲得通過。它為受冠狀病毒疫情影響的個人和企業提供經濟救濟。它還包含與醫療保健提供者的運營和冠狀病毒疫情引起的問題有關的條款。以下是《CARES法案》的具體規定對Chemed及其子公司的重大經濟影響:
CARES法案的一部分規定了 $
2020 年 4 月 10 日,VITAS 收到了 $
救濟基金付款的其他條件在本質上是具體的,例如這筆錢不能用於槍支管制宣傳目的、墮胎、胚胎研究等。該公司遵守並打算繼續遵守這些具體條件。基於這一分析,管理層認為可以合理地保證VITAS將遵守這些條件。
Chemed 及其子公司延期 $
在 2020 年 5 月 1 日至 2022 年 3 月 31 日期間,
在截至2020年12月31日的年度中,收到的所有CARES法案資金均得到充分確認。該公司類似於《國際會計準則》20 — 政府補助金和披露會計(“IAS 20”),以説明收到的CARES法案補助金。根據國際會計準則第20號,一旦有合理的保證該實體將遵守補助金的條件,則應在該實體確認相關費用或收入損失的時期內系統地確認補助金。報告CARES法案資金使用情況的門户網站於2021年7月1日開放。我們在2021年9月30日截止日期之前完成了報告。
2020年確認金額的組成部分如下(以千計):
|
|
|
|
| |
|
|
|
收入損失 | $ | |
增量 PTO |
| |
硬成本 |
| |
其他營業收入 | $ | |
硬性成本主要是向外部供應商支付的個人防護設備、為一線工作人員進行COVID測試以及深度清潔住院設施的費用。2020年4月,VITAS向所有一線員工額外提供了兩週的帶薪休假(“PTO”)。
在截至2020年12月31日的年度中,VITAS確認了美元
公司認可了 $
現金等價物包括短期的高流動性投資,包括原始到期日為三個月或更短的貨幣市場基金。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,大約
VITAS 與之簽訂了藥房服務合同
基本上,所有庫存要麼是普通商品,要麼是製成品。庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。為了確定庫存價值,使用了合理估算先入先出(“FIFO”)方法的成本方法。
財產和設備的折舊是在資產的估計使用壽命內使用直線法計算的。租賃權改善按剩餘租賃條款(不包括期權條款)或其使用壽命中較低者進行攤銷。未實質性延長資產使用壽命的維護、維修、更新和改善支出在發生時記為支出。報廢或出售的財產成本以及相關的累計折舊從賬户中扣除,由此產生的收益或虧損目前反映在其他運營支出或其他淨收入中。
購買主要軟件和為內部使用而開發的軟件的支出按資產的估計使用壽命採用直線法進行資本化和折舊。對於為內部使用而開發的軟件,材料和服務的外部直接成本以及某些內部工資和相關的附帶福利成本根據財務會計準則委員會關於為內部使用而開發或獲得的計算機軟件成本會計的權威指導方針進行資本化。
截至2022年12月31日,我們的財產和設備的加權平均壽命為:
|
|
|
建築物和建築物改進 | 年的。 | |
運輸設備 |
| |
機械和設備 |
| |
計算機軟件 |
| |
傢俱和固定裝置 |
|
商譽和無形資產
下表顯示了 Goodwill 的滾動情況(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Roto- |
|
|
| |
|
| Vitas |
| Rooter |
| 總計 | |||
截至2020年12月31日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
外幣調整 |
|
|
|
|
| |
|
| |
截至2021年12月31日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
業務合併 |
|
| |
|
| |
|
| |
外幣調整 |
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
截至2022年12月31日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
可識別的、有固定壽命的無形資產來自於收購業務合併,在資產的估計使用壽命內,使用加速法或直線法進行攤銷。攤銷方法的選擇取決於哪種方法最能反映資產使用的經濟模式。重新獲得的特許經營權將在收購時特許經營協議的剩餘期限內攤銷。截至2022年12月31日,我們可識別的、有固定壽命的無形資產的加權平均壽命為:
|
|
|
不參加比賽的契約 | 年的。 | |
重新獲得的特許經營權 |
| |
推薦網絡 |
| |
客户名單 |
|
我們的年度商譽和無限期無形資產減值分析的日期為10月1日。 VITAS 的商品名稱被認為具有無限期的有效期。我們還將獲得臨終關懷項目或管道運營許可證的直接成本資本化,但須遵守最低資本門檻。這些成本使用直線法在許可證有效期內攤銷。在某些州,臨終關懷手術所需的需求證明(“CON”)通常不會過期,因此,我們認為它們是需要進行減值測試的無限期資產。
我們認為 Roto-Rooter Corp.(“RRC”)、Roto-Rooter Services Co.(“RRSC”)和VITAS是測試商譽減值的適當報告單位。我們認為RRC和RRSC是分開的申報單位,但是
截至2022年10月1日,我們完成了對商譽減值和無限期無形資產的定性分析。根據我們的評估,我們認為我們的申報單位或無限期資產的公允價值不太可能低於其賬面價值。
如果我們認為可能發生了觸發事件,表明我們的長期資產可能出現減值,則我們會根據關鍵財務指標對長期資產(商譽、VITAS商品名稱和資本化CON成本除外)的未來收益進行估計和估值。如果主要業務部門的預計未貼現現金流表明財產和設備或可識別的、有固定壽命的無形資產已減值,則將減記為公允價值。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新 “ASU No.2016-02 Leases”,該模型引入了將大多數租賃納入資產負債表的承租人模型,並更新了出租人會計以適應承租人模式和收入確認標準的變化。該準則也被稱為會計準則編纂編號842(“ASC 842”)。
我們的租約剩餘期限少於
Chemed及其每家運營子公司都是服務公司。因此,房地產租賃構成了我們租賃組合中最大的租賃義務(反之亦是使用權資產)。VITAS已經租賃了辦公空間以及醫院內的住院病房(“IPU”)和/或合同牀位。Roto-Rooter 主要租用辦公空間。
Roto-Rooter 購買設備並將其租賃給某些獨立承包商。我們根據ASC 842分析了這些租約,並確定它們是經營租賃。因此,Roto-Rooter將繼續將這些租賃所依據的設備資本化,對設備進行折舊並確認租金收入。
截至2022年12月31日,Roto-Rooter沒有與雲計算相關的重大資本化實施成本。
VITAS 使用的人力資源系統,該系統被視為雲計算安排。我們已經資本化了大約 $
債務發行成本包含在其他資產中。與循環信貸協議相關的發行成本在協議有效期內使用直線法攤銷。所有其他發行成本在債務期限內使用有效利率法進行攤銷。其他資產的詳細信息見附註12。
提供的服務和銷售商品的成本(不包括折舊)包括服務提供商和外勤人員的薪金、工資和福利、材料成本、醫療用品和設備、藥品、保險費用、服務車輛成本以及與提供服務收入或產生銷售直接相關的其他費用。銷售、一般和管理費用包括工資、工資、 股票基於基礎的薪酬支出和銷售、營銷和管理員工的福利、廣告費用、通信和分支機構電話費用、辦公室租金和運營成本、法律、銀行和專業費用以及其他管理成本。與VITAS銷售人員相關的成本包含在提供的服務和銷售商品的成本中(不包括折舊)。
我們會在廣告首次投放時花費廣告的製作成本。我們支付和支出互聯網廣告的費用,以及 放置以 “每次點擊” 為基礎。同樣,我們的大多數電話簿列表和某些類型的互聯網廣告都是以 “每次通話費用” 為基礎進行付費和支出的。對於那些不按此計費方式的目錄,目錄的費用將在目錄流通時計為費用。截至2022年12月31日止年度的廣告費用為美元
其他流動負債的詳細信息見附註21。
股票薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值進行計量,並按直線法確認為員工必要服務期內的支出。
對於我們的 Roto-Rooter 部門和公司辦公室,我們最初為所有意外傷害保險索賠(工傷賠償、汽車責任和一般保險)投保 責任)。因此,我們會密切關注並經常評估我們的歷史索賠經驗,以估算自保索賠的適當應計金額。我們的第三方管理員 (“TPA”) 流程和
每月審查索賠。目前,我們對任何單一索賠的風險敞口都受到止損保險的限制,止損額為美元
對於VITAS細分市場,我們最初為工傷補償索賠投保。目前,VITAS對任何一項索賠的風險都受到止損上限損失保險費為 $
對於超出止損限額的金額,我們的意外傷害保險負債在任何預計的回收額之前均記錄為總額。預計從中獲得的回收額 保險承運人記作應收賬款。對截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的傷亡和工傷補償應計索賠經歷調整的税前淨抵免額為 (美元)
2019年12月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新 “亞利桑那州立大學第2019-12號——簡化所得税會計”。亞利桑那州立大學增加了新的指導方針,以簡化所得税的會計,更改了某些所得税交易的會計處理,並對編纂進行了細微改進。亞利桑那州立大學於2021年1月1日對公司生效。採用該亞利桑那州立大學沒有產生任何實質性影響。
遞延所得税按資產負債法提供,即確認遞延所得税資產以抵扣臨時差額,並確認應納税臨時差異的營業虧損結轉和遞延所得税負債。臨時差異是報告的資產和負債金額與其納税基礎之間的差異。在我們看來,由於在税法規定的結轉期或結轉期內,由於應納税收入不足,部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,則遞延所得税資產會被估值補貼減少。遞延所得税資產和負債根據頒佈之日法律和税率變化的影響進行了調整。
我們在加拿大、美國聯邦和大多數州司法管轄區需要繳納所得税。需要做出判斷才能確定我們的所得税準備金。假設税務機關完全瞭解情況和所有相關事實,我們的財務報表反映了此類不確定狀況的預期未來税收後果。
我們的有效所得税税率是
如附註18所述,我們在正常業務過程中會受到各種訴訟和索賠。此外,我們會定期收到政府和監管機構關於我們的VITAS子公司遵守醫療保險和醫療補助賬單要求的通信。我們為與監管和法律行動相關的特定未投保負債設立儲備金,這些負債與我們認為可能且合理估算的監管和法律行動有關。 我們在產生費用時記錄與法律和監管行動相關的法律費用。我們披露了可能但不可合理估計的重大損失突發事件,以及至少合理可能的突發事件。
我們使用收購會計方法對收購的企業進行核算。所有收購的資產和假設的負債均按收購之日各自的公允價值入賬。公允價值的確定涉及估算值以及在市場價值不容易獲得時使用估值技術。我們使用各種技術根據公認的公允價值來確定公允價值 估值模型,主要是收入法。在制定公允價值時使用的重要假設包括但不限於收入增長率、未來現金流的金額和時間、貼現率、使用壽命、特許權使用費率和未來税率。收購價格超過所購資產和負債公允價值的部分記為商譽。有關最近收購的討論,請參閲附註7。
2014年5月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新 “亞利桑那州立大學第2014-09號——與客户簽訂合同的收入”。從理論上講,該準則及隨後的修正旨在制定共同的收入標準,以消除不一致和弱點,提高可比性,通過改進披露要求向用户提供更有用的信息,並簡化財務報表的編制。該準則也被稱為會計準則編纂編號606(“ASC 606”)。
維塔斯
VITAS的服務收入的金額反映了我們為換取患者護理而預計獲得的最終對價。這些款項來自第三方付款人,主要是商業健康保險公司和政府計劃(醫療保險和醫療補助),包括審計和審查結算以及某些臨終關懷專用收入資本所產生的收入調整的可變對價。金額通常按月計費,或在患者出院後計費。最初確認的交易價格隨後發生的變化並不顯著。
每天提供臨終關懷服務,所提供的服務類型是根據醫生對每位患者當天特定需求的決定來確定的。無論提供的服務類型或付款人為何,臨終關懷服務的報銷率均按每日津貼計算。政府計劃的報銷率由相應的政府機構制定,是所有臨終關懷提供者的標準報銷率。健康保險公司的報銷率是與每位付款人協商的,其結構通常與醫療保險報銷模式非常接近。提供的臨終關懷服務類型和每種服務的相關報銷模式如下:
常規家庭護理當患者在家中(包括療養院環境)接受臨終關懷時發生。如果患者參加臨終關懷計劃但未接受其他類別的臨終關懷服務,則每天支付常規家庭護理費用。對於Medicare患者,常規家庭護理費率反映了兩級費率,第一級的費率更高
一般住院護理當患者需要在短時間內在受控環境中接受服務以控制疼痛或症狀管理而在其他環境中無法管理時,就會發生。普通住院護理服務必須在 Medicare 中提供,或 醫療補助經認證的醫院或長期護理機構,或配備所需註冊護士人員的獨立住院臨終關懷機構。
持續的家庭護理在危機時期,為需要密集監測和護理(主要是護理)以實現緩和或控制急性病症狀的患者在家中(包括療養院環境)提供的。持續的家庭護理至少需要
臨時護理允許臨終關懷患者在短時間內接受住院服務,以緩解患者的家人或其他護理人員對照顧患者的需求。臨終關懷可以一次為給定患者獲得最多連續五天的臨時護理報銷,之後按常規家庭護理費率報銷臨時護理。
每個級別的護理代表護理合同下的單獨承諾,根據醫生確定的患者的特定醫療需求,為每位患者單獨提供。但是,鑑於每位患者都受相同的付款人規則和條例的約束,因此用於確定患者護理水平的臨牀標準對所有患者都是一致的。因此,我們得出結論,每個級別的護理都可能各不相同,並且在合同背景下是不同的。此外,我們已經確定,每個級別的護理都是一項隨時準備就緒的服務,為期一天或幾小時的患者護理。我們認為,隨着時間的推移,每種護理級別的績效義務都符合需要滿足的標準。VITAS 根據服務產出確認收入。VITAS認為,這是將服務控制權移交給患者的最忠實的描述
同時獲得和消費我們的績效所帶來的好處。根據每種服務的報銷模式,每天或每小時確認每位患者的收入。VITAS的履約義務涉及預期期限不到一年的合同。因此,VITAS選擇適用ASC 606中規定的可選例外情況,無需披露分配給報告期末未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。上述未履行或部分履行的履約義務至少與向患者家屬提供的喪親服務有關
無論患者支付能力如何,都向他們提供護理。符合我們慈善護理標準的患者可免費獲得護理。在隨附的合併財務報表中,沒有與慈善事業相關的收入或相關應收賬款。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,提供慈善護理的費用為美元
通常,由第三方付款人承保的患者有責任支付相關的免賠額和共同保險,金額各不相同。VITAS還向沒有報銷來源的患者提供服務,並可能為這些患者提供標準費用的折扣。VITAS根據歷史經驗和當前狀況估算了擁有免賠額和共同保險的患者以及沒有保險的患者的交易價格。對任何合同調整、折扣或隱含價格優惠的估算都會減少最初確認的收入數額。交易價格估算值的後續變化將記錄為變更期內對患者服務收入的調整。被確定為患者支付能力不利變化(即信用風險變化)導致的後續變化被記為壞賬支出。VITAS沒有與交易價格估算值的後續變化相關的重大調整,也沒有與患者在任何報告期內的付款能力發生不利變化而導致的後續變化相關的重大調整。
有關政府計劃(包括醫療保險和醫療補助)的法律法規很複雜,有不同的解釋。對此類法律和法規的遵守情況可能會受到政府未來的審查和解釋。此外,我們與商業健康保險付款人簽訂的合同規定對索賠進行追溯審計和審查。因審計、審查或調查而產生的追溯調整與第三方付款人的和解被視為可變對價,幷包含在確定提供患者護理的估計交易價格時。可變對價是根據付款協議條款、付款人的現有信函和我們的歷史結算活動估算的。隨着新信息的出現,這些估計數將在未來時期進行調整。
對於被視為可變對價的服務,我們在Medicare付款方面受到某些限制,如下所示:
住院上限。如果任何臨終關懷計劃向醫療保險受益人提供的住院護理天數超過
醫療保險上限。我們還受醫療保險每位受益人的年度上限(“醫療保險上限”)的約束。醫療保險上限的遵守情況是根據提供者選擇的兩種方式之一來衡量的。“簡化” 方法將根據醫療保險提供者編號收到的與該醫療保險提供者編號中向該計劃或計劃中所有醫療保險臨終關懷受益人提供的服務的醫療保險補助金總額與每位受益人上限金額的乘積以及次年9月28日至9月27日首次從該臨終關懷計劃中選擇臨終關懷的醫療保險受益人人數進行比較。截至2022年12月31日,除一個項目外,我們的所有項目都使用 “簡化” 方法。
“成比例” 法將醫療保險提供者編號下收到的與醫療保險提供者編號所涵蓋的計劃中的所有醫療保險臨終關懷受益人相關的醫療保險補助金總額與同期從該計劃獲得臨終關懷服務的每位受益人上限金額和按比例分攤的醫療保險受益人人數的乘積進行比較。醫療保險受益人人數的比例是根據受益人在測量期內接受臨終關懷服務的天數與受益人接受臨終關懷服務的總天數之比計算得出的。
我們會按提供者人數積極監控每個臨終關懷計劃的具體入院、出院率和住院時間中位數數據,以確定收入是否可能超過每位受益人的年度醫療保險上限。如果我們根據預測趨勢確定某項計劃的收入可能超過醫療保險上限,我們將嘗試採取糾正措施,包括改變患者組合和增加患者入院人數。但是,如果我們預測糾正措施不會阻止該計劃超過其醫療保險上限,那麼我們估計在政府財政年度確認的收入將需要根據醫療保險上限向聯邦政府還款,並記錄收入調整,金額等於我們當年最佳估計值的可調整部分。
2013年,美國政府實施了以下自動預算削減
在截至2022年12月31日的年度中,我們記錄了美元
在截至2021年12月31日的年度中,我們記錄了美元
在截至2020年12月31日的年度中,我們記錄了美元
截至2022年12月31日和2021年12月31日,隨附資產負債表上其他流動負債中包含的醫療保險上限負債為美元
對於在醫療補助支付療養院食宿費的療養院環境中的VITAS患者來説,VITAS是醫療補助和療養院之間的中轉站。我們有責任向療養院支付該患者的食宿費。醫療補助向我們報銷了
截至2022年12月31日的財年,按付款人和護理水平劃分的患者護理服務收入構成如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 醫療保險 |
| 醫療補助 |
| 商用 |
| 總計 | ||||
常規家庭護理 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
持續護理 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
住院護理 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他收入——自費、臨時護理等 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
小計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | |
醫療保險上限調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
隱含的價格讓步 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
食宿、網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | |
截至2021年12月31日的財年,按付款人和護理水平劃分的患者護理服務收入構成如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 醫療保險 |
| 醫療補助 |
| 商用 |
| 總計 | ||||
常規家庭護理 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
持續護理 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
住院護理 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他收入——自費、臨時護理等 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
小計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | |
醫療保險上限調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
隱含的價格讓步 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
食宿、網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | |
截至2020年12月31日的財年,按付款人和護理水平劃分的患者護理服務收入構成如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 醫療保險 |
| 醫療補助 |
| 商用 |
| 總計 | ||||
常規家庭護理 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
持續護理 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
住院護理 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他收入——自費、臨時護理等 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
小計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | |
醫療保險上限調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
隱含的價格讓步 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
食宿、網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | |
Roto-rooter
Roto-Rooter主要為美國的住宅和商業客户提供管道、排水管清潔、水修復和其他相關服務。服務通過公司擁有的分支機構、獨立承包商和加盟商網絡提供。Roto-Rooter報告的服務收入金額反映了我們為換取提供服務而預計獲得的最終對價。
Roto-Rooter擁有並經營分支機構,主要集中在美國的大型人口中心。Roto-Rooter在公司擁有的分支機構中的主要業務包括管道、下水道和排水管清潔、挖掘和水資源修復。出於ASC 606分析的目的,管道、下水道和排水管清潔以及挖掘已合併為一個投資組合,被稱為 “短期核心服務”。水修復作為單獨的投資組合進行分析。以下描述了這些投資組合的關鍵特徵:
短期核心服務是管道、排水管和下水道的清潔和挖掘服務。這些服務既提供給商業客户,也提供給住宅客户。此類服務的持續時間從幾小時到幾天不等。服務完成後,客户無需支付高額的保修費用或持續的義務。對於住宅客户,通常在Roto-Rooter技術人員離開住所之前完成工作時收到付款。商業客户可獲得信貸,但須遵守內部指定的權限限額和信用檢查準則。如果授予信貸,則付款條件通常為
該類別中的每項工作都是一項不同的服務,對客户有不同的履行義務。收入在每項工作完成時予以確認。可變對價包括開票前折扣和開票後折扣。發票前折扣以優惠券或價格優惠的形式提供。開票後折扣包括通常為解決客户服務問題而發放的信用通知單。可變對價是根據歷史活動估算的,並在服務完成時記錄。
水修復服務涉及洪水過後對水和濕度的修復。這些服務既提供給商業客户,也提供給住宅客户。此類別中提供的服務期限通常介於
無論是短期核心服務和水資源修復服務,Roto-Rooter都會在某個時間點履行其履約義務。提供的服務通常涉及修復客户財產中的管道、排水或與洪水有關的問題。服務完成時,客户承認其有義務支付服務費用並對所提供的服務感到滿意。這提供了證據,表明客户已接受該服務,Roto-Rooter 現在有權獲得付款。因此,Roto-Rooter 會在完成工作並收到客户確認後確認這些服務的收入。Roto-Rooter在短期核心服務和水修復服務方面的履約義務涉及預計期限不到一年的合同。因此,Roto-Rooter選擇適用ASC 606中規定的可選例外情況,無需披露分配給報告期末未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。在首次確認短期核心或水修復服務的收入時,Roto-Rooter沒有重大未履行或部分未履行的履約義務。
Roto-Rooter擁有某些地區的權利,並與獨立第三方簽訂合同,使用Roto-Rooter的註冊商標(“獨立承包商”)運營該領土。此類合同有特定的期限,但任何一方均可取消而無需支付罰款
獨立承包商向Roto-Rooter支付標準費用,該費用按每週銷售現金收取的百分比計算。在這些安排下,獨立承包商的主要價值是使用Roto-Rooter註冊商標的權利。在獨立承包商完成勞務銷售並收到客户付款後,Roto-Rooter會確認獨立承包商的加班收入(每週)。每週還會收到獨立承包商的付款。由於Roto-Rooter的全國知名品牌,使用Roto-Rooter的註冊商標和廣告為獨立承包商提供了即時價值。因此,加班認可最真實地描述了客户同時獲得和消費所提供的好處時的服務轉移。沒有與這些安排相關的重大可變考慮因素。
Roto-Rooter已向加盟商許可使用Roto-Rooter在其他地區的註冊商標進行經營的權利。該合同適用於
加盟商根據特許經營區域內的人口向Roto-Rooter支付標準月費。標準費用每年根據所有城市消費者消費價格指數的變化進行修訂。根據該安排,加盟商的主要價值是使用Roto-Rooter的註冊商標進行管道、排水管清潔和水修復服務的權利。Roto-Rooter 會在一段時間內(每月)確認來自加盟商的收入。還按月收到加盟商的付款。由於Roto-Rooter的全國知名品牌,使用Roto-Rooter的註冊商標和廣告為加盟商提供了即時價值。因此,加班認可最真實地描述了客户同時獲得和消費所提供的好處時的服務轉移。沒有與這些安排相關的重大可變考慮因素。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的分類收入構成如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
排水管清潔 | $ | |
| $ | |
| $ | |
管道 |
| |
|
| |
|
| |
挖掘 |
| |
|
| |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
|
| |
小計-短期核心 |
| |
|
| |
|
| |
水修復 |
| |
|
| |
|
| |
獨立承包商 |
| |
|
| |
|
| |
加盟費 |
| |
|
| |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
|
| |
總收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
隱含的價格優惠和信用備忘錄 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
淨收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
2022年6月28日,我們用第五份經修訂和重述的信貸協議(“2022年信貸額度”)取代了現有的信貸額度。2022 年信貸額度的條款包括 -年 $
與先前信貸協議相關的債務發行成本沒有被註銷,因為貸款人沒有變化,而且他們參與該貸款的相對百分比基本相同。遞延融資成本為美元
截至2022年12月31日和2021年12月31日的未償債務 組成以下各項(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | |||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
左輪手槍 | $ | - |
| $ | |
定期貸款 |
| |
|
| - |
總計 |
| |
|
| |
長期債務的當前部分 |
| ( |
|
| - |
長期債務 | $ | |
| $ | |
2022年信貸額度的定期付款如下:
|
|
|
2023 | $ | |
2024 |
| |
2025 |
| |
2026 |
| |
2027 |
| |
| $ | |
資本化利息對於 任何顯示的時間段的。以下彙總了截至12月31日的年度中支付的利息總額(以千計):
|
|
|
2022 | $ | |
2021 |
| |
2020 |
|
2022年信貸額度包含以下季度財務契約,自2022年12月31日起生效:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed |
描述 |
| 要求 |
|
| 2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
槓桿比率(合併負債/合併調整後的息税折舊攤銷前利潤) |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
利息覆蓋率(合併調整後的息税折舊攤銷前利潤/合併利息支出) |
|
|
|
|
|
|
| > |
|
|
截至2022年12月31日,我們遵守了所有債務契約。我們已經發行了 $
我們有
我們向我們的高管、其他關鍵員工和董事授予股票期權、股票獎勵和PSU,以更好地使他們的長期利益與股東的長期利益保持一致。我們以等於授予當日股票市價的行使價授予股票期權。期權每年按比例分配
我們認可股票期權、股票獎勵和PSU的成本 上在獎勵的使用壽命(通常為歸屬期)內採用直線基礎。我們將所有股票薪酬的成本計入銷售、一般和管理費用。
2022 年 5 月,CIC 批准了
績效獎勵
CIC 確定向每位參與者授予的目標數量的 PSU。參與者最終最多可以獲得
2020年2月、2021年2月和2022年2月,CIC授予PSU,前提是某些股東總回報率的實現情況,而同行公司的股東總回報率與一組同行公司的股東總回報率的實現情況相比較 -年度測量期,獎項可在此日期發放。我們在風險中立的框架內使用蒙特卡羅模擬方法,輸入包括歷史波動率和無風險利率在內的信息來估值這些股東總回報率。我們在獎勵的服務期內攤銷總估算成本。
2020年2月、2021年和2022年2月,CIC根據三年衡量期內某些每股收益目標的實現情況,向PSU發放了PSU。在每份報告的最後 期間,我們估計了我們認為最終將歸屬的股票數量,並將該費用記錄在授予服務期內。
的比較數據 PSU包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
| 2022 年獎項 |
|
| 2021 年獎項 |
|
| 2020 年獎項 |
|
TSR 大獎 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授予的股票份額-目標 |
| |
|
| |
|
| |
|
每股公允價值 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
波動性 |
| | % |
| | % |
| | % |
無風險利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPS 大獎 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授予的股票份額-目標 |
| |
|
| |
|
| |
|
每股公允價值 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
常見假設 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務期限(年) |
| |
|
| |
|
| |
|
三年測量期於12月31日結束, |
|
|
|
|
|
|
下表 總結2022 年股票期權、股票獎勵和 PSU 活動總額:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股票期權 |
| 股票獎勵 |
| 性能單元 (PSU) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加權平均值 |
|
| 聚合 |
|
|
|
| 平均值 |
|
|
|
| 加權 | ||
|
|
|
|
|
| 剩餘的 |
|
| 固有的 |
|
|
|
| 授予日期 |
| 的數量 |
|
| 平均值 |
| 的數量 |
|
| 運動 |
| 合同的 |
|
| 價值 |
| 的數量 |
|
| 每股 |
| 目標 |
|
| 授予日期 |
| 選項 |
|
| 價格 |
| 壽命(年) |
|
| (千人) |
| 獎項 |
|
| 公允價值 |
| 單位 |
|
| 價格 |
已於 2022 年 1 月 1 日發行 | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
|
| |
| $ | |
已授予 | |
|
| |
|
|
|
|
|
| |
|
| |
| |
|
| |
已行使/已歸屬 | ( |
|
| |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| |
| ( |
|
| |
取消/沒收 | ( |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| |
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | |
| $ | |
| |
| $ | |
|
|
| $ |
|
| |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已歸屬,預計將歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 2022 年 12 月 31 日 | |
| $ | |
| |
| $ | |
|
|
| *$ |
|
| |
| *$ | |
可於 2022 年 12 月 31 日行使 | |
|
| |
| |
|
| |
| n.a。 |
|
| n.a。 |
| n.a。 |
|
| n.a。 |
* 金額包括 |
我們使用Black-Scholes估值模型估算股票期權的公允價值。我們確定預期期限、波動率和股息 產量以及基於我們歷史經驗的沒收率。我們認為,歷史經驗是衡量這些因素的最佳指標。
股票期權、股票獎勵和PSU的比較數據包括(以千計,每股金額除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日的年份 | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
股票薪酬的總薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
從收入中扣除的計劃 | $ | |
| $ | |
| $ | |
股票收入中確認的所得税優惠總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
從收入中扣除的基準薪酬支出 |
| |
|
| |
|
| |
行使的股票期權總內在價值 |
| |
|
| |
|
| |
該期間授予的股票獎勵的內在價值總額 |
| |
|
| |
|
| |
每股加權平均授予日期公允價值為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
授予的股票獎勵 |
| |
|
| |
|
| |
我們以前的假設 價值股票期權授予如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
發行之日的股票價格 | $ |
| $ |
| $ |
| |||
授予日期每個期權的公允價值 | $ |
| $ |
| $ |
| |||
授予的期權數量 |
|
|
|
|
|
| |||
預期期限(年) |
|
|
|
|
|
| |||
無風險回報率 |
| % |
| % |
| % | |||
波動性 |
| % |
| % |
| % | |||
股息收益率 |
| % |
| % |
| % | |||
沒收率 |
|
|
|
|
|
|
股票期權的其他數據, 股票2022 年的獎勵和 PSU 包括(千美元金額):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股票 |
|
| 股票 |
|
|
|
|
| 選項 |
|
| 獎項 |
|
| PSU |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底未確認的補償總額 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
確認未確認補償的加權平均期限(年) |
| |
|
| - |
|
| |
已實現的實際所得税優惠 | $ | |
| $ | |
| $ | |
已歸屬和預期歸屬的內在價值總額 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
員工股票購買計劃(“ESPP”)
ESPP 允許符合資格 參與者通過按當前市值扣除工資來購買股票。我們支付與ESPP相關的管理和經紀費。為ESPP購買的股票在公開市場上購買並直接存入參與者的賬户。根據財務會計準則委員會的指導,ESPP是非補償性的。
我們的細分市場包括VITAS細分市場和Roto-Rooter板塊。每個細分市場對服務收入和銷售的相對貢獻為
可報告的細分市場是按服務領域定義的,這與業務的管理方式一致。在確定應報告的細分市場時,根據具有相似的運營和經濟特徵,對Roto-Rooter細分市場的RRSC和RRC運營單位進行了彙總。每年對這些運營部門的特徵和彙總基礎進行審查。
我們將與兩個細分市場均無直接關係的企業管理費用以及未分配的投資和融資收入和支出報告為 “公司”。公司管理費用包括運營上市公司的管理、會計和報告、法律、税務和其他成本。企業投資和融資收入和支出包括與公司債務和投資安排相關的成本和收入。
細分數據如下所示(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至12月31日的年度中, | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
税後分部收益/(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
Roto-rooter |
| |
|
| |
|
| |
總計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
淨收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
Roto-rooter |
| |
|
| |
|
| |
總計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| ( |
|
| - |
|
| |
公司間抵消 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
利息收入總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
Roto-rooter |
| |
|
| |
|
| |
總計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
利息支出總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
所得税準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
Roto-rooter |
| |
|
| |
|
| |
總計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
所得税準備金總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
可識別資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
Roto-rooter |
| |
|
| |
|
| |
總計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
可識別資產總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
對長期資產的補充 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
Roto-rooter |
| |
|
| |
|
| |
總計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
長期資產的增加總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | |
| $ | |
| $ | |
Roto-rooter |
| |
|
| |
|
| |
總計 |
| |
|
| |
|
| |
企業 |
| |
|
| |
|
| |
折舊和攤銷總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
6。無形資產
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的固定壽命無形資產的攤銷額為美元
|
|
|
2023 | $ | |
2024 |
| |
2025 |
| |
2026 |
| |
2027 |
| |
此後 |
| |
可識別的無形資產餘額包括以下內容(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 格羅斯 |
|
| 累積的 |
|
| 網絡書 |
|
|
| 資產 |
|
| 攤銷 |
|
| 價值 |
2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
推薦網絡 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
不可競爭的盟約 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
客户名單 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
重新獲得的特許經營權 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
小計-固定壽命的無形資產 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
VITAS 商品名 |
|
| |
|
| - |
|
| |
Roto-Rooter 商品名 |
|
| |
|
| - |
|
| |
運營許可證 |
|
| |
|
| - |
|
| |
總計 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
推薦網絡 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
不可競爭的盟約 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
客户名單 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
重新獲得的特許經營權 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
小計-固定壽命的無形資產 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
VITAS 商品名 |
|
| |
|
| - |
|
| |
Roto-Rooter 商品名 |
|
| |
|
| - |
|
| |
運營許可證 |
|
| |
|
| - |
|
| |
總計 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
2022 年,Roto-Rooter 收購了
在截至2021年12月31日的年度中,沒有完成任何收購。
開啟
2022年、2021年和2020年收購的收入和淨收入並不重要。
2019年8月2日,我們簽訂了資產購買協議(“協議”),以美元收購特拉華州的一家公司HSW RR, Inc.(“HSW”)的幾乎所有資產及其附屬公司的某些相關資產
開啟
2019年這些收購的收購價格分配中包括美元
特許經營費收入、再獲得的特許經營權的估值和所收購特許經營權的攤銷如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 按年計算 | ||
|
|
|
| 估價 |
| 的攤銷 | ||
| 2018 專營權 |
| 重新獲得的 |
| 重新獲得 | |||
| 收入 |
| 特許經營權 |
| 特許經營權 | |||
HSW | $ | |
| $ | |
| $ | |
奧克蘭 |
| |
|
| |
|
| |
小計 |
| |
| $ | |
| $ | |
所有其他特許經營區域 |
| |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
|
|
|
|
|
|
由於收購,2018年是HSW和奧克蘭獲得的最後一整年的特許經營收入。2019 年,所有 Roto-Rooter 的特許經營總收入為 $
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們對1991年出售杜波依斯產生的潛在環境清理和相關費用的估計負債應計金額為美元
|
|
|
2023 | $ | |
2024 |
| |
此後 |
| |
| $ | |
我們對與杜波依斯相關的額外環境清理和相關費用承擔或有責任,最高不超過美元
隨附的合併資產負債表中包括美元
截至2022年12月31日,應付賬款中不包括現金透支。有 $
一年中,我們會不時將多餘的現金直接投資於主要商業銀行的貨幣市場基金。 我們密切監控 這我們投資隔夜資金的機構的信譽。所列資產負債表日期的投資金額並不重要。
其他(支出)/收入--淨額包括以下內容(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至12月31日的年度中, | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與遞延相關的市值(虧損)/收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
補償信託 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
利息收入 |
| |
|
| |
|
| |
其他收入/(支出)——淨額 |
| |
|
| |
|
| ( |
其他(支出)/收入總額 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
所得税準備金包括以下內容(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至12月31日的年度中, | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國聯邦 | $ | |
| $ | |
| $ | |
美國各州和地方 |
| |
|
| |
|
| |
國外 |
| |
|
| |
|
| |
已推遲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國聯邦、州和地方 |
| |
|
| |
|
| |
國外 |
| |
|
| |
|
| ( |
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
產生遞延所得税資產/(負債)的臨時差異摘要如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | |||
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| 租賃負債 | $ | |
| $ | |
| 應計負債 |
| |
|
| |
| 股票補償費用 |
| |
|
| |
| 隱含的價格讓步 |
| |
|
| |
| 州淨營業虧損結轉額 |
| |
|
| |
| 其他 |
| |
|
| |
| 遞延所得税資產 |
| |
|
| |
| 無形資產的攤銷 |
| ( |
|
| ( |
| 加速税收折舊 |
| ( |
|
| ( |
| 使用權租賃資產 |
| ( |
|
| ( |
| 在美洲國家組織存款 |
| ( |
|
| - |
| 當前資產 |
| ( |
|
| ( |
| 州所得税 |
| ( |
|
| ( |
| 投資的市場估值 |
| |
|
| ( |
| 其他 |
| ( |
|
| ( |
| 遞延所得税負債 |
| ( |
|
| ( |
| 遞延所得税負債淨額 | $ | ( |
| $ | ( |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,各州淨營業虧損結轉額為美元
已經確定,我們的營業收入很可能足以確保我們的遞延所得税資產的變現。
我們未確認的税收優惠的年初和年終金額對賬如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
1月1日的餘額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
因訴訟時效到期而減少 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
由於本年度擔任的職位,税收優惠未得到承認 |
| |
|
| |
|
| |
12月31日的餘額, | $ | |
| $ | |
| $ | |
我們在美國聯邦司法管轄區和各州提交納税申報表。出於聯邦所得税的目的,截至2019年12月31日及以後的年度仍有待審查。與我們的任何主要州司法管轄區有關的最早開放年度是截至2017年12月31日的財政年度。在接下來的十二個月中,我們預計未確認的税收優惠不會出現重大淨變化。
我們將與不確定税收狀況的應計利息相關的利息歸入單獨的利息賬户。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的收入約為美元
持續經營的實際所得税準備金與按美國法定聯邦税率計算的所得税準備金之間的差異解釋如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至12月31日的年度中, |
|
| ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金使用以下法定税率計算 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
州和地方所得税,減去聯邦所得税的影響 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
不可扣除的費用 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
超額股票補償税收優惠 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
其他--網絡 |
| ( |
|
| |
|
| |
|
|
所得税準備金 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
有效税率 |
| | % |
| | % |
| | % |
|
以下彙總了截至12月31日的年度中繳納的所得税總額(以千計):
|
|
|
2022 | $ | |
2021 |
| |
2020 |
| |
沒有為美元的額外税款編列經費
其他資產包括以下資產(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
|
|
|
|
|
|
在美洲國家組織存款(注18) | $ | |
| $ | - |
現金退保價值人壽保險 |
| |
|
| |
非流動預付款和存款 |
| |
|
| |
遞延債務成本(注3) |
| |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
13。物業和設備
財產和設備摘要如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | |||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
土地 | $ | |
| $ | |
建築物和建築物改進 |
| |
|
| |
運輸設備 |
| |
|
| |
機械和設備 |
| |
|
| |
計算機軟件 |
| |
|
| |
傢俱和固定裝置 |
| |
|
| |
正在開發的項目 |
| |
|
| |
財產和設備總數 |
| |
|
| |
減去累計折舊 |
| ( |
|
| ( |
淨資產和設備 | $ | |
| $ | |
Chemed及其每家運營子公司都是服務公司。因此,房地產租賃構成了我們租賃組合中最大的租賃義務(反之亦是使用權資產)。VITAS已在醫院內租賃了辦公空間以及用於IPU和/或合同牀位的空間。Roto-Rooter 已經租賃了辦公空間。
與租賃相關的資產負債表信息的組成部分如下:
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
經營租賃資產 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
當前的運營租約 |
| |
|
| |
非當期經營租賃 |
| |
|
| |
經營租賃負債總額 | $ | |
| $ | |
租賃費用的組成部分如下:
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
租賃費用 (a) |
|
|
|
|
|
運營租賃費用 | $ | |
| $ | |
轉租收入 |
| ( |
|
| ( |
淨租賃費用 | $ | |
| $ | |
與租賃相關的現金流信息的組成部分如下:
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
|
|
|
|
|
租賃產生的運營現金流 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租賃期限 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
| 年份 | |
|
|
|
|
|
加權平均折扣率 |
|
|
|
|
經營租賃 |
| % |
|
|
|
|
經營租賃負債到期日(以千計) |
|
|
|
|
|
2023 | $ | |
2024 |
| |
2025 |
| |
2026 |
| |
2027 |
| |
此後 |
| |
租賃付款總額 | $ | |
減去:利息 |
| ( |
資產負債表上確認的負債總額 | $ | |
各種計劃下的退休義務幾乎涵蓋所有符合年齡和/或服務資格要求的全職員工。所有向員工提供退休金的計劃均為固定繳款計劃。我們的退休和利潤分享計劃、超額福利計劃和其他類似計劃的支出如下(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至12月31日的年度中, | |||||||
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
這些支出包括市場收益和虧損對遞延補償計劃中持有的資產的影響。
投資於我們股票的信託資產包含在庫存股中,相應的負債包含在股東權益的單獨組成部分中。截至2022年12月31日,這些信託持有
每股收益的計算方法如下(以千計,每股數據除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入 | ||||||
在截至12月31日的年度中, |
| 淨收入 |
| 股份 |
| 每股收益 | |||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
| 稀釋性股票期權 |
|
| - |
| |
|
|
|
| 非既得股票獎勵 |
|
| - |
| |
|
|
|
| 攤薄後收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
| 稀釋性股票期權 |
|
| - |
| |
|
|
|
| 非既得股票獎勵 |
|
| - |
| |
|
|
|
| 攤薄後收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
| 稀釋性股票期權 |
|
| - |
| |
|
|
|
| 非既得股票獎勵 |
|
| - |
| |
|
|
|
| 攤薄後收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
在 2022 年,
財務會計準則委員會關於公允價值衡量的權威指南定義了在公允價值衡量標準中對輸入進行優先排序的層次結構。第一級衡量標準是使用活躍市場對相同資產或負債的報價進行衡量的。2 級測量使用大量的其他可觀測輸入。第 3 級測量是使用大量不可觀測的輸入進行測量,需要公司制定自己的假設。在記錄資產和負債的公允價值時,公司必須使用最可靠的衡量標準。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公允價值衡量標準 | ||||||
|
| 賬面價值 |
|
| 相同資產在活躍市場上的報價(級別 1) |
|
| 重要的其他可觀測輸入(級別 2) |
|
| 大量不可觀察的輸入(級別 3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信託持有的遞延薪酬計劃的投資 | $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
長期債務和長期債務的流動部分 |
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
以下顯示了截至2021年12月31日我們金融工具的賬面價值、公允價值和層次結構(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公允價值衡量標準 | ||||||
|
| 賬面價值 |
|
| 相同資產在活躍市場上的報價(級別 1) |
|
| 重要的其他可觀測輸入(級別 2) |
|
| 大量不可觀察的輸入(級別 3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信託持有的遞延薪酬計劃的投資 | $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
長期債務 |
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
該公司業務的VITAS部門在一個監管嚴格的行業中運營。因此,公司受到各政府機構的詢問和調查,這可能導致處罰,包括還款義務、資金扣留或取消資格,並受到訴訟,包括 qui TAM行動。以下各節介紹了 這公司目前所知的各種正在進行的重大訴訟和調查。除下文所述外,我們目前無法估計其中任何問題的時間或結果,也無法估計任何潛在損失或潛在損失範圍是否可能或可合理估計。
監管事務和訴訟
2017年10月30日,公司簽訂了和解協議,以解決美國司法部(“司法部”)代表監察主任辦公室和各關聯人就VITAS提起的民事訴訟,該訴訟已在美國密蘇裏州西區地方法院提起。該公司否認有任何違法行為,並同意在不承認不當行為的情況下達成和解。
與和解協議有關,VITAS及其某些子公司於2017年10月30日簽訂了企業誠信協議(“CIA”)。中央情報局正式確定了VITAS現有合規計劃的各個方面,幷包含旨在記錄聯邦醫療計劃要求遵守情況的要求。它規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓的五年期限,其中某些義務以前已由VITAS執行。儘管五年期限已過,但根據協議,VITAS仍負有某些義務,包括讓獨立審查組織履行審計和審查職能,並編寫有關聯邦遵守情況的報告
協議簽訂第五年的醫療保健計劃。如果違反中央情報局的規定,VITAS可能有責任支付規定的罰款,或者可能被排除在聯邦醫療保健計劃之外。
2020年10月16日,VITAS收到了美國司法部根據《虛假索賠法》發佈的民事調查要求(“CID”),內容涉及有關提交虛假臨終關懷服務索賠的指控,這些索賠要求向包括Medicare在內的聯邦醫療保健計劃申請報銷。CID 已要求提供有關信息
VITAS是監察主任辦公室審計服務辦公室(“OAS”)選定的一批臨終關懷提供者之一,這些機構將被納入對提供更高護理水平的臨終關懷服務的審計。2022年7月14日,VITAS收到了美洲國家組織的最終審計報告。根據這份報告,美洲國家組織的審計審查了2017年4月至2019年3月期間的VITAS住院和持續護理索賠。審計涵蓋的總人口為
2022年8月29日,在美洲國家組織完成審計六週後,VITAS收到了其醫療保險管理承包商(“MAC”)要求償還美元的要求信
無論上述任何事項的結果如何,與各種監管機構和對立方打交道都可能通過辯護費用、潛在付款、扣留政府資金、挪用管理時間和相關宣傳對我們產生不利影響。儘管公司打算大力為他們辯護,但無法保證這些訴訟不會對公司產生重大不利影響。
我們回購了以下股本:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至12月31日的年度中, | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
回購股票的總成本(以千計): | $ | |
| $ | |
| $ | |
回購的股票 |
| |
|
| |
|
| |
每股加權平均價格 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20。其他營業費用/(收入)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
訴訟和解 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
處置財產和設備的(收益)/損失 |
| ( |
|
| |
|
| |
CARES法案補助金收入 |
| - |
|
| - |
|
| ( |
其他業務費用總額/(收入) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
|
|
|
|
|
|
留存獎金 | $ | |
| $ | - |
醫療保險上限 |
| |
|
| |
所有其他 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
個人金額不得超過
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||
未經審計的合併損益表 | |||||||||||
截至2022年12月31日的財年 | |||||||||||
(以千計)(未經審計) | |||||||||||
|
|
| Roto- |
|
|
| Chemed | ||||
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售額 | $ | 1,201,564 |
| $ | 933,399 |
| $ | - |
| $ | 2,134,963 |
提供的服務和銷售商品的成本 |
| 931,861 |
|
| 438,016 |
|
| - |
|
| 1,369,877 |
銷售、一般和管理費用 |
| 89,187 |
|
| 222,257 |
|
| 47,283 |
|
| 358,727 |
折舊 |
| 21,955 |
|
| 27,075 |
|
| 72 |
|
| 49,102 |
攤銷 |
| 101 |
|
| 9,969 |
|
| - |
|
| 10,070 |
其他運營費用 |
| 3,337 |
|
| 354 |
|
| - |
|
| 3,691 |
成本和支出總額 |
| 1,046,441 |
|
| 697,671 |
|
| 47,355 |
|
| 1,791,467 |
運營收入/(虧損) |
| 155,123 |
|
| 235,728 |
|
| (47,355) |
|
| 343,496 |
利息支出 |
| (172) |
|
| (396) |
|
| (4,016) |
|
| (4,584) |
公司間利息收入/(費用) |
| 18,901 |
|
| 9,345 |
|
| (28,246) |
|
| - |
其他(費用)/收入——淨額 |
| 600 |
|
| 138 |
|
| (9,971) |
|
| (9,233) |
所得税前的收入/(虧損)(a) |
| 174,452 |
|
| 244,815 |
|
| (89,588) |
|
| 329,679 |
所得税 |
| (43,000) |
|
| (58,695) |
|
| 21,640 |
|
| (80,055) |
淨收入/(虧損)(a) | $ | 131,452 |
| $ | 186,120 |
| $ | (67,948) |
| $ | 249,624 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 以下金額包含在持續經營收入中(以千計): | |||||||||||
|
|
|
| Roto- |
|
|
|
| Chemed | ||
|
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||
税前福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (26,254) |
| $ | (26,254) |
持牌醫護人員留用獎金 |
| (19,634) |
|
| - |
|
| - |
|
| (19,634) |
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (9,408) |
|
| - |
|
| (9,408) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (7,801) |
|
| (7,801) |
訴訟和解 |
| (4,000) |
|
| - |
|
| - |
|
| (4,000) |
與Covid-19相關的直接成本 |
| (310) |
|
| (988) |
|
| (89) |
|
| (1,387) |
醫療保險上限封存調整 |
| (138) |
|
| - |
|
| - |
|
| (138) |
總計 | $ | (24,082) |
| $ | (10,396) |
| $ | (34,144) |
| $ | (68,622) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Roto- |
|
|
|
| Chemed | ||
|
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||
税後福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (22,028) |
| $ | (22,028) |
持牌醫護人員留用獎金 |
| (14,647) |
|
| - |
|
| - |
|
| (14,647) |
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (6,915) |
|
| - |
|
| (6,915) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (6,858) |
|
| (6,858) |
股票補償的超額税收優惠 |
| - |
|
| - |
|
| 5,928 |
|
| 5,928 |
訴訟和解 |
| (2,984) |
|
| - |
|
| - |
|
| (2,984) |
與Covid-19相關的直接成本 |
| (231) |
|
| (726) |
|
| (68) |
|
| (1,025) |
醫療保險上限封存調整 |
| (103) |
|
| - |
|
| - |
|
| (103) |
總計 | $ | (17,965) |
| $ | (7,641) |
| $ | (23,026) |
| $ | (48,632) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||
未經審計的合併損益表 | |||||||||||
截至2021年12月31日的財年 | |||||||||||
(以千計)(未經審計) | |||||||||||
|
|
| Roto- |
|
|
| Chemed | ||||
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售額 | $ | 1,261,246 |
| $ | 878,015 |
| $ | - |
| $ | 2,139,261 |
提供的服務和銷售商品的成本 |
| 953,420 |
|
| 416,038 |
|
| - |
|
| 1,369,458 |
銷售、一般和管理費用 |
| 87,585 |
|
| 215,036 |
|
| 64,106 |
|
| 366,727 |
折舊 |
| 23,114 |
|
| 25,816 |
|
| 81 |
|
| 49,011 |
攤銷 |
| 71 |
|
| 9,969 |
|
| - |
|
| 10,040 |
其他運營費用 |
| 876 |
|
| 111 |
|
| - |
|
| 987 |
成本和支出總額 |
| 1,065,066 |
|
| 666,970 |
|
| 64,187 |
|
| 1,796,223 |
運營收入/(虧損) |
| 196,180 |
|
| 211,045 |
|
| (64,187) |
|
| 343,038 |
利息支出 |
| (160) |
|
| (595) |
|
| (1,113) |
|
| (1,868) |
公司間利息收入/(費用) |
| 18,125 |
|
| 7,180 |
|
| (25,305) |
|
| - |
其他收入淨額 |
| 712 |
|
| 123 |
|
| 8,309 |
|
| 9,144 |
所得税前的收入/(虧損)(a) |
| 214,857 |
|
| 217,753 |
|
| (82,296) |
|
| 350,314 |
所得税 |
| (52,426) |
|
| (51,420) |
|
| 22,082 |
|
| (81,764) |
淨收入/(虧損)(a) | $ | 162,431 |
| $ | 166,333 |
| $ | (60,214) |
| $ | 268,550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 以下金額包含在持續經營收入中(以千計): | |||||||||||
|
|
|
| Roto- |
|
|
|
| Chemed | ||
|
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||
税前福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (22,502) |
| $ | (22,502) |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (16,297) |
|
| (2,434) |
|
| (38) |
|
| (18,769) |
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (9,408) |
|
| - |
|
| (9,408) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (9,167) |
|
| (9,167) |
設施搬遷費用 |
| (1,855) |
|
| - |
|
| - |
|
| (1,855) |
訴訟和解 |
| - |
|
| 98 |
|
| - |
|
| 98 |
其他 |
| - |
|
| - |
|
| (218) |
|
| (218) |
總計 | $ | (18,152) |
| $ | (11,744) |
| $ | (31,925) |
| $ | (61,821) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Roto- |
|
|
|
| Chemed | ||
|
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||
税後福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (18,879) |
| $ | (18,879) |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (12,157) |
|
| (1,789) |
|
| (29) |
|
| (13,975) |
股票補償的超額税收優惠 |
| - |
|
| - |
|
| 9,884 |
|
| 9,884 |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (8,094) |
|
| (8,094) |
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (6,915) |
|
| - |
|
| (6,915) |
設施搬遷費用 |
| (1,384) |
|
| - |
|
| - |
|
| (1,384) |
訴訟和解 |
| - |
|
| 72 |
|
| - |
|
| 72 |
其他 |
| - |
|
| - |
|
| (166) |
|
| (166) |
總計 | $ | (13,541) |
| $ | (8,632) |
| $ | (17,284) |
| $ | (39,457) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||
未經審計的合併損益表 | |||||||||||
截至2020年12月31日的財年 | |||||||||||
(以千計)(未經審計) | |||||||||||
|
|
| Roto- |
|
|
| Chemed | ||||
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售額 | $ | 1,334,667 |
| $ | 744,916 |
| $ | - |
| $ | 2,079,583 |
提供的服務和銷售商品的成本 |
| 1,010,693 |
|
| 367,504 |
|
| - |
|
| 1,378,197 |
銷售、一般和管理費用 |
| 85,445 |
|
| 188,268 |
|
| 56,505 |
|
| 330,218 |
折舊 |
| 22,168 |
|
| 24,292 |
|
| 136 |
|
| 46,596 |
攤銷 |
| 71 |
|
| 9,916 |
|
| - |
|
| 9,987 |
其他經營(收入)/支出 |
| (78,590) |
|
| 3,495 |
|
| - |
|
| (75,095) |
成本和支出總額 |
| 1,039,787 |
|
| 593,475 |
|
| 56,641 |
|
| 1,689,903 |
運營收入/(虧損) |
| 294,880 |
|
| 151,441 |
|
| (56,641) |
|
| 389,680 |
利息支出 |
| (166) |
|
| (340) |
|
| (1,849) |
|
| (2,355) |
公司間利息收入/(費用) |
| 19,897 |
|
| 6,256 |
|
| (26,153) |
|
| - |
其他收入淨額 |
| 644 |
|
| 75 |
|
| 7,946 |
|
| 8,665 |
所得税前的收入/(虧損)(a) |
| 315,255 |
|
| 157,432 |
|
| (76,697) |
|
| 395,990 |
所得税 |
| (76,473) |
|
| (37,038) |
|
| 36,987 |
|
| (76,524) |
淨收入/(虧損)(a) | $ | 238,782 |
| $ | 120,394 |
| $ | (39,710) |
| $ | 319,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 以下金額包含在持續經營收入中(以千計): | |||||||||||
|
|
|
| Roto- |
|
|
|
| Chemed | ||
|
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||
税前福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CARES法案撥款 | $ | 80,225 |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | 80,225 |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (35,441) |
|
| (3,819) |
|
| - |
|
| (39,260) |
股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| (18,422) |
|
| (18,422) |
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (9,408) |
|
| - |
|
| (9,408) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (8,937) |
|
| (8,937) |
訴訟和解 |
| - |
|
| (3,639) |
|
| - |
|
| (3,639) |
醫療保險上限封存調整 |
| (619) |
|
| - |
|
| - |
|
| (619) |
總計 | $ | 44,165 |
| $ | (16,866) |
| $ | (27,359) |
| $ | (60) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Roto- |
|
|
|
| Chemed | ||
|
| 維塔斯 |
| Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||
税後福利/(成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CARES法案撥款 | $ | 59,848 |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | 59,848 |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (26,430) |
|
| (2,808) |
|
| - |
|
| (29,238) |
股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| (15,700) |
|
| (15,700) |
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (6,914) |
|
| - |
|
| (6,914) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (7,895) |
|
| (7,895) |
訴訟和解 |
| - |
|
| (2,675) |
|
| - |
|
| (2,675) |
醫療保險上限封存調整 |
| (462) |
|
| - |
|
| - |
|
| (462) |
股票補償的超額税收優惠 |
| - |
|
| - |
|
| 26,089 |
|
| 26,089 |
總計 | $ | 32,956 |
| $ | (12,397) |
| $ | 2,494 |
| $ | 23,053 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
我們通過兩家全資子公司運營:VITAS Healthcare Corporation(“VITAS”)和Roto-Rooter Group, Inc.(“Roto-Rooter”)。VITAS 專注於臨終關懷服務,幫助身患絕症的患者儘可能舒適地度過最後的日子。通過其由醫生、護士、家庭健康助理、社會工作者、神職人員和志願者組成的團隊,VITAS為患者提供直接的醫療服務,併為患者及其家人提供精神和情感諮詢。Roto-Rooter專注於為住宅和商業客户提供管道、排水管清潔、水修復和其他相關服務。通過其公司擁有的分支機構、獨立承包商和加盟商網絡,Roto-Rooter為90%以上的美國人口提供管道和排水管清潔服務。
該公司的絕大多數業務都位於美國。由於這兩個業務部門都是服務公司,因此我們的員工是公司最重要的資源。我們與世界其他地區的客户、供應商或員工相關的曝光率很少或根本沒有。
以下是截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的主要經營業績摘要(除百分比和每股金額外,以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
合併服務收入和銷售額 | $ | 2,134,963 |
| $ | 2,139,261 |
| $ | 2,079,583 |
|
合併淨收益 | $ | 249,624 |
| $ | 268,550 |
| $ | 319,466 |
|
攤薄後每股 | $ | 16.53 |
| $ | 16.85 |
| $ | 19.48 |
|
調整後淨收益 | $ | 298,256 |
| $ | 308,007 |
| $ | 296,413 |
|
調整後的攤薄後每股 | $ | 19.75 |
| $ | 19.33 |
| $ | 18.08 |
|
調整後 EBITDA | $ | 452,294 |
| $ | 461,414 |
| $ | 444,823 |
|
調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比 |
| 21.2 | % |
| 21.6 | % |
| 21.4 | % |
調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)和調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則得出的指標。我們使用調整後的每股收益來衡量某些長期激勵獎勵的收益。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來確定某些債務契約的遵守情況。我們提供非公認會計準則衡量標準,以幫助讀者評估我們的經營業績,並將我們的經營業績與具有不同資本結構的同類公司的經營業績進行比較。不應孤立地考慮我們的非公認會計準則指標,也不應將其作為根據公認會計原則提出的可比指標的替代品。我們的非公認會計準則指標的對賬在 “關鍵會計政策” 部分之後的表格中列出。
2022 年對比 2021
從2022年到2021年,合併服務收入和銷售額的下降是由VITAS的下降4.7%被Roto-Rooter的6.3%的增長所抵消。Roto-Rooter服務收入的增長是由所有主要服務線的增加推動的。VITAS服務收入的下降主要包括護理日數減少3.8%,敏鋭度組合變化下降1.6%,但被地域加權報銷率提高0.8%所抵消。由於CMS重新實施了在 COVID-19 疫情開始時暫停的2%的封存削減措施,該年的報銷率受到影響。醫療保險上限的增加和其他反向收入變化相結合,對收入增長產生了約10個基點的負面影響。
疫情導致全行業持牌醫護人員嚴重短缺。VITAS也未能倖免於這種短缺。因此,2022年7月1日,VITAS為其持牌醫護人員實施了一項招聘和留用獎金計劃。鑑於疫情導致的醫護人員短缺,這是一項臨時計劃,旨在幫助VITAS吸引和留住持牌醫護人員。符合條件的員工必須從 7 月 1 日起繼續工作一年st獲得獎金。此外,在 2022 年 7 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日之間僱用的員工如果從僱用之日起繼續工作一年,則符合資格。截至2022年12月31日,該公司累計了與該留用獎金計劃相關的1,960萬美元。
在2020年5月1日至2022年3月31日期間,2%的醫療保險扣押報銷削減措施被暫停。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,由於暫停封存,分別約860萬美元和2390萬美元被確認為收入。從2022年4月1日至2022年6月30日,封存按1%的比例逐步恢復,此後將全部恢復到2%。
我們正在密切關注疫情對我們業務各個方面的影響,包括對員工、客户、患者、供應商和供應商的影響。疫情的持續時間和嚴重程度,加上相關的政府行動,包括救濟法案和與我們在聯邦、州和地方各級的員工有關的行動,以及潛在的經濟混亂,將決定最終結果
對我們的業務運營和財務業績的短期和長期影響。由於疫情將對整個美國經濟和社會產生未知的短期、中期和長期影響,我們無法預測可能出現的眾多問題或對我們業務的最終影響。
Chemed及其子公司在2020年推遲了CARES法案允許的某些僱主工資税的3640萬美元。1,820萬美元是在2021年繳納的,剩餘的1,820萬美元在2022年支付。
2021 年對比 2020
從2020年到2021年,合併服務收入和銷售額的增長是由於Roto-Rooter的增長17.9%被VITAS的5.5%下降所抵消。Roto-Rooter服務收入的增長是由所有主要服務線的增加推動的。VITAS服務收入的下降主要包括護理日數減少5.7%,敏鋭度組合變化下降1.7%,但被地域加權報銷率提高1.7%所抵消。較低的醫療保險上限收入減少和其他反向收入變化相結合,抵消了部分收入下降約20個基點。
我們正在密切關注疫情對我們業務各個方面的影響,包括對員工、客户、患者、供應商和供應商的影響。疫情的持續時間和嚴重程度,加上相關的政府行動,包括救濟法案和與我們在聯邦、州和地方各級的員工有關的行動,以及潛在的經濟混亂,將決定對我們業務運營和財務業績的最終短期和長期影響。迄今為止,我們已經看到需求和服務組合的變化、轉診模式的變化、對我們技術基礎設施的使用和依賴增加、招聘和留住勞動力困難以及對一線醫護人員的疫苗要求等變化。由於疫情將對整個美國經濟和社會產生未知的短期、中期和長期影響,我們無法預測可能出現的眾多問題或對我們業務的最終影響。
在2020年5月1日至2022年3月31日期間,2%的醫療保險扣押報銷削減措施被暫停。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,由於暫停封存,分別約有2390萬美元和1,680萬美元被確認為收入。從2022年4月1日至2022年6月30日,扣押將逐步恢復到1%,此後將全部恢復到2%。
截至2020年12月31日,收到的所有CARES法案資金均已完全確認。
當前市場狀況的影響
與2022年相比,在醫療保險上限之前,VITAS 2023年的收入預計將增長6.0%至7.0%。與2023年全年的封存相比,2022年上半年的封存減免,預計的收入增長受到75個基點的負面影響。據估計,ADC將增長3.5%至4.0%,其中大部分人口普查增長將在2023年下半年進行,這是由於人員配備和運營能力的增加導致人口普查的增加。扣除醫療保險上限和與去年宣佈的招聘計劃相關的應計留存獎金之前,全年調整後的息税折舊攤銷前利潤率估計為16.3%至16.6%。我們目前估計,在2023日曆年,醫療保險上限的賬單限制為1100萬美元。
預計Roto-Rooter將在2023年全年實現5.0%至5.5%的收入增長。Roto-Rooter調整後的2023年息税折舊攤銷前利潤率預計為29.3%至29.5%。
基於上述情況,2023年全年每股攤薄收益估計在20.75美元至21.10美元之間,其中不包括股票期權的非現金支出、股票期權行使的税收優惠、與訴訟有關的成本、持牌醫療保健員工的留用計劃以及其他離散項目。目前的2023年指引假設調整後收益的有效公司税率為25.1%,攤薄後的股票數量為1,500萬股。Chemed公佈的2022年經調整後的攤薄後每股收益為19.75美元。
流動性和資本資源
影響我們2022年現金流和2022年12月31日財務狀況的重要因素包括:
我們的業務產生了3.099億美元的現金。
我們回購了1.145億美元的股票。
我們在資本支出上花費了5,730萬美元。
我們支付了2200萬美元的股息。
我們從現有的信貸協議中借入了9,750萬美元的債務。
如附註18所述,其他資產增加了5170萬美元,這主要是由於美洲國家組織的存款。
由於付款時機,應付賬款減少了3,110萬英鎊。
其他流動負債增加了2,200萬美元,這主要是由於VITAS實施了留用獎金計劃。
如附註18所述,與美洲國家組織存款相關的長期遞延所得税增加了1,480萬美元。
截至2022年12月31日,總債務與總資本的比率為10.9%。截至2021年12月31日,該公司的總負債與總資本的比率為22.9%。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的當前比率分別為0.92和0.76。
2022年6月28日,我們用第五份經修訂和重述的信貸協議(“2022年信貸額度”)取代了現有的信貸額度。2022年信貸額度的條款包括為期五年的4.5億美元循環貸款和為期五年的1億美元定期貸款。125萬美元的定期貸款本金將在每個財政季度的最後一天支付,最後一筆款項將在協議結束時支付。 2022年信貸額度的浮動利率通常為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),外加額外的分級利率,該利率根據我們當前的槓桿率而有所不同。截至2022年12月31日,利率為SOFR加上100個基點。2022 信貸額度包括擴張功能,使公司有機會將其循環貸款和/或定期貸款再增加2.5億美元。2023年2月21日,我們發出通知,將於2023年2月28日還清1億美元定期貸款中的5000萬美元。沒有與這筆還清相關的預付款罰款。這將使2022年信貸額度的借貸能力從5.5億美元降至5億美元。
這個 2022 信貸額度包含自2022年12月31日起生效的以下季度財務契約:
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed |
描述 |
| 要求 |
| 2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
槓桿比率(合併負債/合併調整後的息税折舊攤銷前利潤) |
|
| 0.16 到 1.00 | |
|
|
|
|
|
利息覆蓋率(合併調整後的息税折舊攤銷前利潤/合併利息支出) |
| > 3.00 到 1.00 |
| 98.26 到 1.00 |
|
|
|
|
|
我們預計到2023財年將遵守所有債務契約。
截至2022年12月31日,我們已經簽發了4530萬美元的備用信用證,主要用於保險目的。簽發的信用證減少了我們在循環信貸協議下的可用信貸。截至2022年12月31日,根據我們的循環信貸額度,我們有大約4.047億美元的未使用信貸額度可供提取。 我們認為,我們來自經營活動的現金流和未使用的合格信貸額度足以為我們的債務提供資金並經營我們的短期和長期業務。我們不斷評估現金利用替代方案,包括股票回購、債務償還、收購和增加股息,以確定可用資本資源的最有益用途。
我們2022年、2021年和2020年的現金流彙總如下(以百萬計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至12月31日的年度中, | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 309.9 |
| $ | 308.6 |
| $ | 489.3 |
資本支出 |
| (57.3) |
|
| (58.7) |
|
| (58.8) |
扣除資本支出後為經營活動提供的淨現金 |
| 252.6 |
|
| 249.9 |
|
| 430.5 |
在公開市場上購買庫存股 |
| (114.5) |
|
| (576.0) |
|
| (175.6) |
長期債務淨額(減少)/增加 |
| (87.5) |
|
| 185.0 |
|
| (90.0) |
行使股票期權的收益 |
| 45.0 |
|
| 35.8 |
|
| 50.4 |
已支付的股息 |
| (22.0) |
|
| (22.0) |
|
| (21.1) |
交出的資本存量用於繳税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
| (15.6) |
|
| (15.1) |
|
| (25.3) |
應付現金透支變動 |
| (11.9) |
|
| 11.9 |
|
| (9.8) |
業務合併 |
| (3.5) |
|
| - |
|
| (3.6) |
其他--網絡 |
| (1.4) |
|
| 0.7 |
|
| 1.0 |
現金及現金等價物的增加/(減少) | $ | 41.2 |
| $ | (129.8) |
| $ | 156.5 |
2022 年對比 2021
從2021年12月31日到2022年12月31日,經營活動提供的淨現金增加了130萬美元。主要驅動因素是收益減少1,890萬美元,加上美洲國家組織存款導致的其他資產現金流出增加3,550萬美元,但為訴訟和解和其他營運資金變動支付的現金減少了1,340萬美元,抵消了這一點。此外,我們的應收賬款餘額的重大變化主要是由我們的VITAS子公司從聯邦政府收到的付款時間推動的。我們通常每隔一個星期五從聯邦政府那裏收到一筆超過4,200萬美元的臨終關懷服務。年底的時間將對VITAS的應收賬款產生重大影響。這些變化通常在兩年內恢復正常,因為一年的現金流變化在第二年被抵消。2022年至2021年間,應收賬款的波動使現金流減少了600萬美元。
2022年,我們以每股490.64美元的加權平均價格回購了232,500股Chemed資本股。2021年,我們以每股482.20美元的加權平均價格回購了1,195,529股Chemed股票。根據我們目前的業務和目前的資金來源,我們相信我們有能力將目前的股票回購計劃延續到可預見的將來。
2021 年對比 2020
從2020年12月31日到2021年12月31日,經營活動提供的淨現金減少了1.807億美元。下降的主要驅動因素是收益減少了5,090萬美元,應付所得税減少了3,390萬美元,遞延工資税減少了18.2美元。根據CARES法案的規定,我們在2020年推遲了3640萬美元的工資税繳納。我們在2021年償還了這些遞延工資税中的1,820萬美元。此外,我們的應收賬款餘額的重大變化主要是由我們的VITAS子公司從聯邦政府收到的付款時間推動的。我們通常每隔一個星期五從聯邦政府那裏收到一筆超過4000萬美元的臨終關懷服務。年底的時間將對VITAS的應收賬款產生重大影響。這些變化通常在兩年內恢復正常,因為一年的現金流變化在第二年被抵消。2021年至2020年間,應收賬款的波動使現金流減少了2,120萬美元。
2021年,我們以每股482.20美元的加權平均價格回購了1,195,529股Chemed資本股。2020年,我們以每股456.98美元的加權平均價格回購了約384,552股Chemed股票。根據我們目前的業務和目前的資金來源,我們相信我們有能力將目前的股票回購計劃延續到可預見的將來。
承付款和意外開支
在正常業務過程中,我們面臨各種訴訟和索賠。此外,我們會定期收到政府和監管機構關於我們的VITAS子公司遵守醫療保險和醫療補助賬單要求的通信。我們為與監管和法律行動相關的特定的、未投保的負債設立儲備金,這些負債與我們認為可能和可估量的監管和法律行動有關。當我們認為有合理可能發生與具體行動相關的損失時,我們會披露監管和法律行動的存在。在大多數情況下,由於訴訟結果和階段的不確定性,我們無法對任何合理可能的責任做出合理的估計。 在產生費用時,我們會記錄與法律和監管行動相關的律師費。
有關當前重大法律事項的描述,請參閲合併財務報表附註中的附註18。
合同義務
下表彙總了截至2022年12月31日我們的債務和合同義務(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 小於 |
|
|
|
|
|
|
|
| 之後 |
|
|
| 總計 |
|
| 1 年 |
|
| 1-3 年 |
|
| 3-5 年 |
|
| 5 年 |
長期債務債務 (a) |
| $ | 97,500 |
| $ | 5,000 |
| $ | 10,000 |
| $ | 82,500 |
| $ | - |
長期債務的利息 |
|
| 21,381 |
|
| 5,225 |
|
| 9,625 |
|
| 6,531 |
|
| - |
租賃負債 |
|
| 149,509 |
|
| 42,435 |
|
| 61,160 |
|
| 32,209 |
|
| 13,705 |
購買義務 (b) |
|
| 41,884 |
|
| 41,884 |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
其他長期債務 (c) |
|
| 102,423 |
|
| 2,523 |
|
| 5,046 |
|
| 2,524 |
|
| 92,330 |
合同現金債務總額 |
| $ | 412,697 |
| $ | 97,067 |
| $ | 85,831 |
| $ | 123,764 |
| $ | 106,035 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 代表債務的面值。 | |||||||||||||||
(b) 購買債務包括截至2022年12月31日的應付賬款。 | |||||||||||||||
(c) 其他長期債務主要包括超額養卹金債務。 |
操作結果
2022 年與 2021 年對比 — 合併業績
以下是2022年與2021年收入相關的運營報表組成部分的同比變化(以千計,百分比除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 增加/(減少) | |||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| 百分比 |
服務收入和銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | 1,201,564 |
| $ | 1,261,246 |
| (4.7) |
Roto-rooter |
| 933,399 |
|
| 878,015 |
| 6.3 |
總計 |
| 2,134,963 |
|
| 2,139,261 |
| (0.2) |
提供的服務和銷售商品的成本 |
| 1,369,877 |
|
| 1,369,458 |
| 0.0 |
銷售、一般和管理費用 |
| 358,727 |
|
| 366,727 |
| (2.2) |
折舊 |
| 49,102 |
|
| 49,011 |
| 0.2 |
攤銷 |
| 10,070 |
|
| 10,040 |
| 0.3 |
其他運營費用 |
| 3,691 |
|
| 987 |
| 274.0 |
總成本和支出 |
| 1,791,467 |
|
| 1,796,223 |
| (0.3) |
運營收入/(虧損) |
| 343,496 |
|
| 343,038 |
| 0.1 |
利息支出 |
| (4,584) |
|
| (1,868) |
| (145.4) |
其他(支出)/收入-淨額 |
| (9,233) |
|
| 9,144 |
| (201.0) |
所得税前收入 |
| 329,679 |
|
| 350,314 |
| (5.9) |
所得税 |
| (80,055) |
|
| (81,764) |
| 2.1 |
淨收入 | $ | 249,624 |
| $ | 268,550 |
| (7.0) |
VITAS分部的收入如下(以千美元計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
|
常規家庭護理 | $ | 1,039,211 |
| $ | 1,069,766 |
持續護理 |
| 77,000 |
|
| 94,338 |
住院護理 |
| 102,361 |
|
| 113,187 |
其他 |
| 12,438 |
|
| 12,142 |
醫療保險上限調整 |
| (7,868) |
|
| (6,597) |
隱含的價格讓步 |
| (12,004) |
|
| (11,530) |
食宿、網絡 |
| (9,574) |
|
| (10,060) |
淨收入 | $ | 1,201,564 |
| $ | 1,261,246 |
護理天數如下:
|
|
|
|
|
|
|
| 護理日 |
| 增加/(減少) | |||
| 2022 |
|
| 2021 |
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
常規家庭護理 | 5,086,021 |
|
| 5,347,170 |
| (4.9) |
療養院 | 1,036,816 |
|
| 993,322 |
| 4.4 |
喘息 | 23,905 |
|
| 21,403 |
| 11.7 |
常規家庭護理和喘息時間小計 | 6,146,742 |
|
| 6,361,895 |
| (3.4) |
持續護理 | 81,890 |
|
| 101,539 |
| (19.4) |
普通住院患者 | 95,431 |
|
| 107,685 |
| (11.4) |
總護理天數 | 6,324,063 |
|
| 6,571,119 |
| (3.8) |
|
|
|
|
|
|
|
VITAS服務收入的下降主要包括護理日數減少3.8%,敏鋭度組合變化下降1.6%,但被地域加權報銷率提高0.8%所抵消。由於CMS重新實施了在疫情開始時暫停的2%的封存削減措施,該年的報銷率受到影響。醫療保險上限的增加和其他反向收入變化相結合,對收入增長產生了約10個基點的負面影響。
Roto-Rooter板塊的收入如下(以千美元計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
|
排水管清潔 | $ | 261,606 |
| $ | 254,773 |
管道 |
| 194,274 |
|
| 176,051 |
挖掘 |
| 222,945 |
|
| 215,190 |
其他 |
| 708 |
|
| 1,138 |
小計-短期核心 |
| 679,533 |
|
| 647,152 |
水修復 |
| 169,434 |
|
| 153,115 |
獨立承包商 |
| 84,442 |
|
| 76,858 |
加盟費 |
| 5,591 |
|
| 5,068 |
其他 |
| 16,859 |
|
| 15,576 |
總收入 |
| 955,859 |
|
| 897,769 |
隱含的價格優惠和信用備忘錄 |
| (22,460) |
|
| (19,754) |
淨收入 | $ | 933,399 |
| $ | 878,015 |
2022年水暖收入與2021年相比的增長歸因於價格和服務結構的變化增加了12.4%,但就業人數減少了2.0%。與2021年相比,2022年排水管清潔收入的增加歸因於價格和服務組合變化9.3%的增長被就業人數減少6.6%所抵消。挖掘和水修復工作通常是在客户首次就排水管清潔問題打電話後才出售的。因此,挖掘收入增長3.6%,水修復收入增長10.7%,這主要是我們每年遇到的排水管清潔問題的數量和規模的函數。承包商的業務增長了9.9%。
2022年,不包括折舊在內的合併毛利率為35.8%,而2021年為36.0%。按細分市場來看,VITAS不包括折舊在內的毛利率在2022年為22.4%,在2021年為24.4%。下降與收入減少以及持牌醫療保健工作留用獎金計劃的1,960萬美元支出有關。不包括折舊在內的Roto-Rooter的毛利率在2022年為53.1%,在2021年為52.6%。增長主要是由於收入增加。
2022 年和 2021 年的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)包括(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
長期激勵薪酬之前的銷售和收購費用以及市場的影響 |
|
|
|
|
|
與遞延補償信託相關的價值調整 | $ | 360,896 |
| $ | 349,250 |
與遞延補償信託中持有的資產相關的市值調整的影響 |
| (9,970) |
|
| 8,310 |
長期激勵補償 |
| 7,801 |
|
| 9,167 |
銷售和收購費用總額 | $ | 358,727 |
| $ | 366,727 |
與2021年相比,2022年長期激勵薪酬前的銷售和收購支出以及與遞延薪酬信託相關的市值調整的影響增長了3.3%。這一增長是由於Roto-Rooter的可變銷售和一般管理費用(主要是廣告)的增加,以及與通貨膨脹相關的總體成本增加,包括兩個運營單位的工資。
2022年和2021年的其他營業(收入)/支出包括(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
|
訴訟和解 | $ | 4,000 |
| $ | - |
處置財產和設備的(收益)/損失 |
| (309) |
|
| 987 |
其他業務支出總額 | $ | 3,691 |
| $ | 987 |
2022年和2021年的其他(支出)/淨收入包括(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
|
與延期相關的市值調整 |
|
|
|
|
|
補償信託 | $ | (9,970) |
| $ | 8,310 |
利息收入 |
| 355 |
|
| 377 |
其他 |
| 382 |
|
| 457 |
其他(支出)/收入總額-淨額 | $ | (9,233) |
| $ | 9,144 |
我們的有效税率對賬如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金使用法定税率計算 | $ | 69,233 |
| $ | 73,566 |
|
州和地方所得税,減去聯邦所得税的影響 |
| 10,207 |
|
| 10,025 |
|
不可扣除的費用 |
| 6,958 |
|
| 7,443 |
|
超額股票補償税收優惠 |
| (5,928) |
|
| (9,884) |
|
其他--網絡 |
| (415) |
|
| 614 |
|
所得税準備金 | $ | 80,055 |
| $ | 81,764 |
|
有效税率 |
| 24.3 | % |
| 23.3 | % |
這兩個時期的淨收入包括以下税後調整,這些調整增加了/(減少)税後收益(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 |
|
| 2021 |
維塔斯 |
|
|
|
|
|
持牌醫護人員留用獎金 | $ | (14,647) |
| $ | - |
訴訟和解 |
| (2,984) |
|
| - |
COVID-19 開支 |
| (231) |
|
| (12,157) |
醫療保險上限封存調整 |
| (103) |
|
| - |
設施搬遷費用 |
| - |
|
| (1,384) |
Roto-rooter |
|
|
|
|
|
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| (6,915) |
|
| (6,915) |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (726) |
|
| (1,789) |
訴訟和解 |
| - |
|
| 72 |
企業 |
|
|
|
|
|
股票期權費用 |
| (22,028) |
|
| (18,879) |
長期激勵補償 |
| (6,858) |
|
| (8,094) |
股票補償的超額税收優惠 |
| 5,928 |
|
| 9,884 |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (68) |
|
| (29) |
其他 |
| - |
|
| (166) |
總計 | $ | (48,632) |
| $ | (39,457) |
|
|
|
|
|
|
2022 年對比 2021 年 — 分部業績
2022 年與 2021 年的淨收入/(虧損)(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | 131,452 |
| $ | 162,431 |
|
Roto-rooter |
| 186,120 |
|
| 166,333 |
|
企業 |
| (67,948) |
|
| (60,214) |
|
| $ | 249,624 |
| $ | 268,550 |
|
由於收入減少、與VITAS持牌醫護人員留用獎金計劃相關的1460萬美元税後支出以及300萬美元的税後法律和解費用,VITAS的税後收益有所下降。2022年,税後收益佔VITAS收入的百分比為10.9%,而2021年為12.9%。
與2021年相比,Roto-Rooter的淨收入在2022年受到影響,主要受到收入增加和勞動力成本改善的影響。2022年,税後收益佔Roto-Rooter收入的百分比為19.9%,而2021年為18.9%。
2022年的税後企業支出與2021年相比增長了12.8%,這主要是由於股票薪酬超額税收優惠減少了400萬美元,税後股票期權支出增加了310萬美元,被税後長期激勵薪酬減少的120萬美元所抵消。
操作結果
2021 年與 2020 年對比 — 合併業績
以下是2021年與2020年收入相關的運營報表組成部分的同比變化(以千計,百分比除外):
|
|
|
|
|
|
|
| 有利/(不利) | |||
|
| 金額 |
|
| 百分比 |
服務收入和銷售額 |
|
|
|
|
|
Roto-rooter | $ | 133,099 |
|
| 18 |
維塔斯 |
| (73,421) |
|
| (6) |
總計 |
| 59,678 |
|
| 3 |
提供的服務和銷售商品的成本 |
| 8,739 |
|
| 1 |
銷售、一般和管理費用 |
| (36,509) |
|
| (11) |
折舊 |
| (2,415) |
|
| (5) |
攤銷 |
| (53) |
|
| (1) |
其他運營費用 |
| (76,082) |
|
| (101) |
運營收入 |
| (46,642) |
|
| (12) |
利息支出 |
| 487 |
|
| 21 |
其他收入——淨額 |
| 479 |
|
| 6 |
所得税前收入 |
| (45,676) |
|
| (12) |
所得税 |
| (5,240) |
|
| (7) |
淨收入 | $ | (50,916) |
|
| (16) |
|
|
|
|
|
|
|
VITAS分部的收入如下(以千美元計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
常規家庭護理 | $ | 1,069,766 |
| $ | 1,106,358 |
持續護理 |
| 94,338 |
|
| 136,011 |
住院護理 |
| 113,187 |
|
| 114,956 |
其他 |
| 12,142 |
|
| 11,164 |
醫療保險上限調整 |
| (6,597) |
|
| (6,678) |
隱含的價格讓步 |
| (11,530) |
|
| (14,970) |
食宿、網絡 |
| (10,060) |
|
| (12,174) |
淨收入 | $ | 1,261,246 |
| $ | 1,334,667 |
護理天數如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 護理日 |
| 增加/(減少) | |||
| 2021 |
|
| 2020 |
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
常規家庭護理 | 5,347,170 |
|
| 5,597,213 |
| (4) |
療養院 | 993,322 |
|
| 1,097,493 |
| (9) |
喘息 | 21,403 |
|
| 20,387 |
| 5 |
常規家庭護理和喘息時間小計 | 6,361,895 |
|
| 6,715,093 |
| (5) |
持續護理 | 101,539 |
|
| 141,693 |
| (28) |
普通住院患者 | 107,685 |
|
| 112,718 |
| (4) |
總護理天數 | 6,571,119 |
|
| 6,969,504 |
| (6) |
VITAS服務收入的下降主要包括護理日數減少5.7%,敏鋭度組合變化下降1.7%,但被地域加權報銷率提高1.7%所抵消。降低醫療保險上限、收入減少和其他反向收入變化相結合,抵消了收入下降的部分約20個基點。
Roto-Rooter板塊的收入如下(以千美元計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
排水管清潔 | $ | 254,773 |
| $ | 218,500 |
管道 |
| 176,051 |
|
| 147,326 |
挖掘 |
| 215,190 |
|
| 184,960 |
其他 |
| 1,138 |
|
| 13,537 |
小計-短期核心 |
| 647,152 |
|
| 564,323 |
水修復 |
| 153,115 |
|
| 126,378 |
獨立承包商 |
| 76,858 |
|
| 64,727 |
加盟費 |
| 5,068 |
|
| 4,893 |
其他 |
| 15,576 |
|
| 1,714 |
總收入 |
| 897,769 |
|
| 762,035 |
隱含的價格優惠和信用備忘錄 |
| (19,754) |
|
| (17,119) |
淨收入 | $ | 878,015 |
| $ | 744,916 |
2021年與2020年相比,排水管清潔收入的增加歸因於價格和服務組合變化增加了10.1%,就業人數增加了6.5%。與2020年相比,2021年水暖收入的增長歸因於價格和服務結構變化增加了10.1%,就業人數增加了9.4%。挖掘和水修復工作通常是在客户首次就排水管清潔問題打電話後才出售的。因此,挖掘收入增長16.3%,水修復收入增長21.2%,這主要是我們每年遇到的排水管清潔問題的數量和規模的函數。承包商的業務增長了18.7%。所有服務線就業人數的增加是由住宅和商業客户推動的。
2021年,不包括折舊在內的合併毛利率為36.0%,而2020年為33.7%。按細分市場來看,VITAS不包括折舊在內的毛利率在2021年為24.4%,在2020年為24.3%。2021年,不包括折舊在內的Roto-Rooter的毛利率為52.6%,2020年為50.7%。增長主要是由於收入的增加和勞動力成本的提高。
2021年和2020年的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)包括(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
長期激勵薪酬之前的銷售和收購費用以及市場的影響 |
|
|
|
|
|
與遞延補償信託相關的價值調整 | $ | 349,250 |
| $ | 313,348 |
長期激勵補償 |
| 9,167 |
|
| 8,937 |
與遞延補償信託中持有的資產相關的市值調整的影響 |
| 8,310 |
|
| 7,933 |
銷售和收購費用總額 | $ | 366,727 |
| $ | 330,218 |
|
|
|
|
|
|
與2020年相比,2021年長期激勵薪酬之前的銷售和收購支出以及與遞延薪酬信託相關的市值調整的影響增長了11.5%。這一增長主要是由於Roto-Rooter的可變銷售和一般管理費用增加,以及收入增加導致Roto-Rooter的可變獎金支出增加。
2021年和2020年的其他營業(收入)/支出包括(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
處置財產和設備損失 | $ | 987 |
| $ | 541 |
CARES法案補助金收入 |
| - |
|
| (80,225) |
訴訟和解 |
| - |
|
| 4,589 |
其他業務支出總額 | $ | 987 |
| $ | (75,095) |
2021年和2020年的其他淨收入包括(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
遞延持有的資產的市值收益 |
|
|
|
|
|
補償信託 | $ | 8,310 |
| $ | 7,933 |
利息收入 |
| 377 |
|
| 757 |
其他 |
| 457 |
|
| (25) |
其他收入總額 | $ | 9,144 |
| $ | 8,665 |
我們的有效税率對賬如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
|
| 所得税準備金使用法定税率計算 | $ | 73,566 |
| $ | 83,158 |
| 州和地方所得税,減去聯邦所得税的影響 |
| 10,025 |
|
| 13,855 |
| 超額股票補償税收優惠 |
| (9,884) |
|
| (26,089) |
| 不可扣除的費用 |
| 7,443 |
|
| 5,377 |
| 其他--網絡 |
| 614 |
|
| 223 |
| 所得税準備金 | $ | 81,764 |
| $ | 76,524 |
| 有效税率 |
| 23.3 | % |
| 19.3 |
這兩個時期的淨收入包括以下税後調整,這些調整增加了/(減少)税後收益(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
維塔斯 |
|
|
|
|
|
COVID-19 開支 | $ | (12,157) |
| $ | (26,430) |
設施搬遷費用 |
| (1,384) |
|
| - |
CARES法案補助金收入 |
| - |
|
| 59,848 |
醫療保險上限封存調整 |
| - |
|
| (462) |
Roto-rooter |
|
|
|
|
|
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| (6,915) |
|
| (6,914) |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (1,789) |
|
| (2,808) |
訴訟和解 |
| 72 |
|
| (2,675) |
企業 |
|
|
|
|
|
股票期權費用 |
| (18,879) |
|
| (15,700) |
股票補償的超額税收優惠 |
| 9,884 |
|
| 26,089 |
長期激勵補償 |
| (8,094) |
|
| (7,895) |
與 COVID-19 相關的直接成本 |
| (29) |
|
| - |
其他 |
| (166) |
|
| - |
總計 | $ | (39,457) |
| $ | 23,053 |
2021 年對比 2020 年——分部業績
2021 年與 2020 年的淨收入/(虧損)(以千計):
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
|
|
|
|
|
維塔斯 | $ | 162,431 |
| $ | 238,782 |
Roto-rooter |
| 166,333 |
|
| 120,394 |
企業 |
| (60,214) |
|
| (39,710) |
| $ | 268,550 |
| $ | 319,466 |
VITAS的税後收益下降主要是由於收入減少。2021年,税後收益佔VITAS收入的百分比為12.9%,而2020年為17.9%。
與2020年相比,Roto-Rooter的淨收入在2021年受到影響,主要受到收入增加和勞動力成本改善的影響。2021年,税後收益佔Roto-Rooter收入的百分比為18.9%,而2020年為16.2%。
2021年的税後企業支出與2020年相比增長了51.6%,這主要是由於股票薪酬超額税收優惠減少了1,620萬美元,税後股票期權支出增加了320萬美元。
關鍵會計估計
VITAS 收入隱含價格優惠
VITAS的服務收入的金額反映了我們為換取患者護理而預計獲得的最終對價。這些款項來自第三方付款人,主要是政府計劃(醫療保險和醫療補助)或商業健康保險公司。收入按政府規定的服務水平費率或合同商定的服務水平費率入賬,以適用於接受服務的患者為準。同時,對收入減少進行了估算並記錄在案,用於預期的合同調整。這些合同調整被稱為 “隱含的價格優惠”。VITAS的隱含價格讓步被視為重要的會計估計,因為它們涉及管理層的大量判斷。VITAS超過95%的收入來自醫療保險或醫療補助,因此大多數隱含的價格優惠與聯邦或州付款人有關。本次討論的其餘部分側重於與這些聯邦或州相關的隱含價格優惠的相關流程。
管理臨終關懷服務的法律法規非常龐大。聯邦和州機構或其指定的中介機構根據各種審查計劃對臨終關懷索賠進行審查,以確定其有效性和適當性。這些評論通常針對特定類別的患者,不是通過統計學選擇的。公司制定了有助於確保合規的流程和程序。隱含價格優惠的估計基於兩個主要假設,如下所示:
有一小部分索賠在開具賬單後不久被付款人拒絕。這些索賠通常在計費過程中包含輕微的非醫療文件缺陷。這類索賠的隱含價格優惠估計數主要基於每年相對一致的歷史經驗。與這一假設相關的隱含價格優惠估計並不重要。
有些索賠需要經過上述審查程序,但最初被審閲者拒絕。索賠可能被駁回的原因有很多,包括但不限於:非醫療文件存在缺陷;對患者的健康狀況存在意見分歧;或認為缺乏足夠的醫療文件。每項否認都由VITAS內部員工團隊進行研究。對於我們認為被不當拒絕的任何索賠,都有標準的上訴流程。對這些索賠的上訴可能需要幾個月甚至幾年的時間才能完成整個上訴程序。此類索賠的隱含價格優惠估計基於許多關鍵因素,包括我們的歷史上訴成功率、類似審查的和解歷史、正在進行的審查類型以及當前的整體審查環境。
我們目前的估計假設,在目前選擇審查或預計被選中進行審查的索賠中,我們最終沒有得到考慮的大約25%至30%。如果我們目前的估計值變化1%,將對我們對隱含價格優惠的估計產生60萬美元的影響。
根據現有的最新事實,我們對VITAS隱含價格優惠的估計每季度更新和審查一次。隨後的事實和情況的變化記錄在已知的時期內。假設沒有任何變化會對我們對隱含價格優惠的估計產生重大影響。
保險應計
對於Roto-Rooter板塊和Chemed公司辦公室,我們最初為所有意外傷害保險索賠(工傷賠償、汽車責任和一般責任)投保。因此,我們會密切關注並經常評估我們的歷史索賠經驗,以估計自保索賠的適當應計金額。我們的第三方管理員(“TPA”)每月處理和審查索賠。目前,由於商業保險公司持有止損保險,我們對任何一項索賠的風險上限為75萬美元。在制定估算值時,我們會積累過去10年的歷史索賠數據,以按保險類型計算損失發展係數(“LDF”)。將LDF應用於已知索賠,以估算每個開放保單年度對已知和未知索賠的最終潛在責任。LDF 每年更新一次。由於這種方法嚴重依賴歷史索賠數據,因此關鍵風險在於歷史索賠能否準確預測未來的索賠風險。還存在某些索賠已發生但未及時報告的風險。為了降低這些風險,我們結合我們的TPA,密切監控索賠,確保及時收集數據,並將索賠趨勢與我們的TPA的行業經驗進行比較。
對於VITAS細分市場,我們最初為工傷補償索賠投保。目前,由於商業保險公司持有止損保險,VITAS對任何一項索賠的風險上限為1,000,000美元。對於VITAS的工傷補償自保應計額,使用的估值方法與內部用於其他業務部門的估值方法類似。我們還為與職業責任有關的其他風險投保,免賠額為1,000,000美元。
對於超出止損限額的金額,我們的意外傷害保險負債在任何預計的回收額之前均記錄為總額。從保險公司收取的估計款項記為應收賬款。對截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的傷亡和工傷補償應計索賠經歷的調整分別為税前抵免淨額(5,790,000美元)、(6,33.2萬美元)和(4,578,000美元)。
為了表明應計負債對報告的索賠的敏感性,我們的分析表明,預計損失金額的全面增加或減少1%,將使截至2022年12月31日的應計保險負債增加或減少460萬美元,即7.8%。儘管記錄的金額代表了我們對意外傷害和工傷補償保險責任的最佳估計,但根據歷史索賠經驗,可以合理地預計,截至2022年12月31日,實際損失將增加或減少約100萬美元。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未經審計的調整後息税折舊攤銷前利潤合併彙總和對賬表(以千計) | ||||||||||||
Chemed 公司及其子公司 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
2022 |
| 維塔斯 |
| Roto-rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/(虧損) | $ | 131,452 |
| $ | 186,120 |
| $ | (67,948) |
| $ | 249,624 |
| 加/(扣除): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
| 172 |
|
| 396 |
|
| 4,016 |
|
| 4,584 |
| 所得税 |
| 43,000 |
|
| 58,695 |
|
| (21,640) |
|
| 80,055 |
| 折舊 |
| 21,955 |
|
| 27,075 |
|
| 72 |
|
| 49,102 |
| 攤銷 |
| 101 |
|
| 9,969 |
|
| - |
|
| 10,070 |
| EBITDA |
| 196,680 |
|
| 282,255 |
|
| (85,500) |
|
| 393,435 |
| 加/(扣除): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息/(費用) |
| (18,901) |
|
| (9,345) |
|
| 28,246 |
|
| - |
| 利息(收入)/支出 |
| (218) |
|
| (138) |
|
| 1 |
|
| (355) |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 26,254 |
|
| 26,254 |
| 持牌醫療保健留存獎金 |
| 19,634 |
|
| - |
|
| - |
|
| 19,634 |
| 長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| 7,801 |
|
| 7,801 |
| 訴訟和解 |
| 4,000 |
|
| - |
|
| - |
|
| 4,000 |
| 與 COVID-19 相關的直接成本 |
| 310 |
|
| 988 |
|
| 89 |
|
| 1,387 |
| 醫療保險上限封存調整 |
| 138 |
|
| - |
|
| - |
|
| 138 |
| 調整後 EBITDA | $ | 201,643 |
| $ | 273,760 |
| $ | (23,109) |
| $ | 452,294 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
2021 |
| 維塔斯 |
| Roto-rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/(虧損) | $ | 162,431 |
| $ | 166,333 |
| $ | (60,214) |
| $ | 268,550 |
| 加/(扣除): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
| 160 |
|
| 595 |
|
| 1,113 |
|
| 1,868 |
| 所得税 |
| 52,426 |
|
| 51,420 |
|
| (22,082) |
|
| 81,764 |
| 折舊 |
| 23,114 |
|
| 25,816 |
|
| 81 |
|
| 49,011 |
| 攤銷 |
| 71 |
|
| 9,969 |
|
| - |
|
| 10,040 |
| EBITDA |
| 238,202 |
|
| 254,133 |
|
| (81,102) |
|
| 411,233 |
| 加/(扣除): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息/(費用) |
| (18,125) |
|
| (7,180) |
|
| 25,305 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (253) |
|
| (124) |
|
| - |
|
| (377) |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 22,502 |
|
| 22,502 |
| 與 COVID-19 相關的直接成本 |
| 16,296 |
|
| 2,435 |
|
| 38 |
|
| 18,769 |
| 長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| 9,167 |
|
| 9,167 |
| 訴訟和解 |
| - |
|
| (98) |
|
| - |
|
| (98) |
| 醫療保險上限封存調整 |
| - |
|
| - |
|
| 218 |
|
| 218 |
| 調整後 EBITDA | $ | 236,120 |
| $ | 249,166 |
| $ | (23,872) |
| $ | 461,414 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
2020 |
| 維塔斯 |
| Roto-rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/(虧損) | $ | 238,782 |
| $ | 120,394 |
| $ | (39,710) |
| $ | 319,466 |
| 加/(扣除): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
| 166 |
|
| 340 |
|
| 1,849 |
|
| 2,355 |
| 所得税 |
| 76,473 |
|
| 37,038 |
|
| (36,987) |
|
| 76,524 |
| 折舊 |
| 22,168 |
|
| 24,292 |
|
| 136 |
|
| 46,596 |
| 攤銷 |
| 71 |
|
| 9,916 |
|
| - |
|
| 9,987 |
| EBITDA |
| 337,660 |
|
| 191,980 |
|
| (74,712) |
|
| 454,928 |
| 加/(扣除): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息/(費用) |
| (19,897) |
|
| (6,256) |
|
| 26,153 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (668) |
|
| (76) |
|
| (13) |
|
| (757) |
| CARES法案撥款 |
| (80,225) |
|
| - |
|
| - |
|
| (80,225) |
| 與 COVID-19 相關的直接成本 |
| 35,441 |
|
| 3,819 |
|
| - |
|
| 39,260 |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 18,422 |
|
| 18,422 |
| 長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| 8,937 |
|
| 8,937 |
| 訴訟和解 |
| - |
|
| 3,639 |
|
| - |
|
| 3,639 |
| 醫療保險上限封存調整 |
| 619 |
|
| - |
|
| - |
|
| 619 |
| 調整後 EBITDA | $ | 272,930 |
| $ | 193,106 |
| $ | (21,213) |
| $ | 444,823 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||
調整後淨收入的對賬 | |||||||||
(以千計,每股數據除外)(未經審計) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在截至12月31日的年度中, |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||
報告的淨收入 | $ | 249,624 |
| $ | 268,550 |
| $ | 319,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加上/(扣除)以下各項的税前成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 |
| 26,254 |
|
| 22,502 |
|
| 18,422 |
|
持牌醫護人員留用獎金 |
| 19,634 |
|
| - |
|
| - |
|
再收購的特許經營協議的攤銷 |
| 9,408 |
|
| 9,408 |
|
| 9,408 |
|
長期激勵補償 |
| 7,801 |
|
| 9,167 |
|
| 8,937 |
|
訴訟和解 |
| 4,000 |
|
| (98) |
|
| 3,639 |
|
COVID-19 開支 |
| 1,387 |
|
| 18,769 |
|
| 39,260 |
|
醫療保險上限封存調整 |
| 138 |
|
| - |
|
| 619 |
|
設施搬遷費用 |
| - |
|
| 1,855 |
|
| - |
|
其他 |
| - |
|
| 218 |
|
| - |
|
CARES法案撥款 |
| - |
|
| - |
|
| (80,225) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
添加/(扣除)税收影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上述税前調整的税收影響 (1) |
| (14,062) |
|
| (12,480) |
|
| 2,976 |
|
股票補償的超額税收優惠 |
| (5,928) |
|
| (9,884) |
|
| (26,089) |
|
調整後淨收益 | $ | 298,256 |
| $ | 308,007 |
| $ | 296,413 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告的攤薄後每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | 16.53 |
| $ | 16.85 |
| $ | 19.48 |
|
平均已發行股票數量 |
| 15,099 |
|
| 15,938 |
|
| 16,398 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的攤薄後每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | 19.75 |
| $ | 19.33 |
| $ | 18.08 |
|
平均已發行股票數量 |
| 15,099 |
|
| 15,938 |
|
| 16,398 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 税前調整的税收影響是使用與每次調整相關的運營實體的有效税率計算得出的。 |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
“財務報表腳註” 是本財務信息不可分割的一部分。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | ||||||||||||
VITAS 板塊的運營數據(未經審計) | ||||||||||||
| 截至12月31日的三個月 |
| 截至12月31日的年度 |
| ||||||||
運營統計 | 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
淨收入(000 美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家庭護理 | $ | 267,691 |
| $ | 272,949 |
| $ | 1,039,211 |
| $ | 1,069,766 |
|
住院病人 |
| 26,647 |
|
| 27,291 |
|
| 102,361 |
|
| 113,187 |
|
持續護理 |
| 19,284 |
|
| 20,680 |
|
| 77,000 |
|
| 94,338 |
|
其他 |
| 2,977 |
|
| 2,902 |
|
| 12,438 |
|
| 12,142 |
|
小計 | $ | 316,599 |
| $ | 323,822 |
| $ | 1,231,010 |
| $ | 1,289,433 |
|
食宿、網絡 |
| (2,778) |
|
| (2,609) |
|
| (9,574) |
|
| (10,060) |
|
合同津貼 |
| (3,012) |
|
| (2,101) |
|
| (12,004) |
|
| (11,530) |
|
醫療保險上限補貼 |
| (2,750) |
|
| (3,000) |
|
| (7,868) |
|
| (6,597) |
|
總計 | $ | 308,059 |
| $ | 316,112 |
| $ | 1,201,564 |
| $ | 1,261,246 |
|
扣除醫療保險上限補貼前的淨收入佔總收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家庭護理 |
| 84.6 | % |
| 84.3 | % |
| 84.4 | % |
| 83.0 | % |
住院病人 |
| 8.4 |
|
| 8.4 |
|
| 8.3 |
|
| 8.8 |
|
持續護理 |
| 6.1 |
|
| 6.4 |
|
| 6.3 |
|
| 7.3 |
|
其他 |
| 0.9 |
|
| 0.9 |
|
| 1.0 |
|
| 0.9 |
|
小計 |
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
食宿、網絡 |
| (0.9) |
|
| (0.9) |
|
| (0.8) |
|
| (0.8) |
|
合同津貼 |
| (0.9) |
|
| (0.6) |
|
| (1.0) |
|
| (0.9) |
|
醫療保險上限補貼 |
| (0.9) |
|
| (0.9) |
|
| (0.6) |
|
| (0.5) |
|
總計 |
| 97.3 | % |
| 97.6 | % |
| 97.6 | % |
| 97.8 | % |
護理日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家庭護理 |
| 1,289,067 |
|
| 1,338,955 |
|
| 5,086,021 |
|
| 5,347,170 |
|
療養院 |
| 264,895 |
|
| 257,416 |
|
| 1,036,816 |
|
| 993,322 |
|
喘息 |
| 5,807 |
|
| 5,894 |
|
| 23,905 |
|
| 21,403 |
|
常規家庭護理和喘息時間小計 |
| 1,559,769 |
|
| 1,602,265 |
|
| 6,146,742 |
|
| 6,361,895 |
|
住院病人 |
| 24,254 |
|
| 25,556 |
|
| 95,431 |
|
| 107,685 |
|
持續護理 |
| 19,909 |
|
| 22,154 |
|
| 81,890 |
|
| 101,539 |
|
總計 |
| 1,603,932 |
|
| 1,649,975 |
|
| 6,324,063 |
|
| 6,571,119 |
|
相關時間段內的天數 |
| 92 |
|
| 92 |
|
| 365 |
|
| 365 |
|
平均每日人口普查(“ADC”)(天) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家庭護理 |
| 14,012 |
|
| 14,554 |
|
| 13,934 |
|
| 14,649 |
|
療養院 |
| 2,879 |
|
| 2,798 |
|
| 2,841 |
|
| 2,721 |
|
喘息 |
| 63 |
|
| 64 |
|
| 65 |
|
| 59 |
|
常規家庭護理和喘息時間小計 |
| 16,954 |
|
| 17,416 |
|
| 16,840 |
|
| 17,429 |
|
住院病人 |
| 264 |
|
| 278 |
|
| 261 |
|
| 295 |
|
持續護理 |
| 216 |
|
| 241 |
|
| 224 |
|
| 279 |
|
總計 |
| 17,434 |
|
| 17,935 |
|
| 17,325 |
|
| 18,003 |
|
總入學人數 |
| 14,829 |
|
| 16,250 |
|
| 60,774 |
|
| 68,823 |
|
總排放量 |
| 14,862 |
|
| 16,684 |
|
| 60,930 |
|
| 69,411 |
|
平均停留時間(天) |
| 103.9 |
|
| 97.9 |
|
| 104.6 |
|
| 95.7 |
|
中位停留時間(天) |
| 16.0 |
|
| 15.0 |
|
| 16.0 |
|
| 13.0 |
|
按主要診斷分類的 ADC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cerebro |
| 41.0 | % |
| 36.5 | % |
| 39.8 | % |
| 36.7 | % |
神經系統的 |
| 20.3 |
|
| 23.0 |
|
| 21.2 |
|
| 22.6 |
|
癌症 |
| 10.7 |
|
| 11.5 |
|
| 10.9 |
|
| 11.9 |
|
有氧運動 |
| 15.7 |
|
| 15.6 |
|
| 15.7 |
|
| 15.5 |
|
呼吸系統 |
| 7.2 |
|
| 7.5 |
|
| 7.3 |
|
| 7.5 |
|
其他 |
| 5.1 |
|
| 5.9 |
|
| 5.1 |
|
| 5.8 |
|
總計 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
按主要診斷分列的入院情況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cerebro |
| 25.6 | % |
| 22.5 | % |
| 24.6 | % |
| 21.5 | % |
神經系統的 |
| 11.0 |
|
| 12.7 |
|
| 12.3 |
|
| 12.3 |
|
癌症 |
| 26.7 |
|
| 26.6 |
|
| 26.3 |
|
| 26.9 |
|
有氧運動 |
| 15.3 |
|
| 14.8 |
|
| 14.9 |
|
| 14.5 |
|
呼吸系統 |
| 10.5 |
|
| 11.0 |
|
| 10.3 |
|
| 10.9 |
|
其他 |
| 10.9 |
|
| 12.4 |
|
| 11.6 |
|
| 13.9 |
|
總計 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
壞賬支出佔收入的百分比 |
| 1.0 | % |
| 0.7 | % |
| 1.0 | % |
| 0.9 | % |
應收賬款-未付收入天數-不包括未應用的醫療保險補助金 | 38.1 |
|
| 33.8 |
|
| N.A。 |
|
| N.A。 |
| |
應收賬款——未付收入天數——包括未應用的醫療保險補助金 | 28.0 |
|
| 28.1 |
|
| N.A。 |
|
| N.A。 |
|
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的有關前瞻性信息的安全港聲明
除歷史信息外,本報告還包含前瞻性陳述和業績趨勢,這些陳述和業績趨勢基於受某些已知和未知風險、不確定性、突發事件和其他因素影響的假設。此類前瞻性陳述和趨勢包括但不限於法律法規對我們運營的影響、我們對未來有效所得税税率的估計以及遞延所得税資產的可收回性。任何或所有風險、不確定性、突發事件和其他因素與我們的假設存在差異可能導致實際業績與這些前瞻性陳述和趨勢存在重大差異。我們處理這些事件的未知結果的能力可能會影響我們預測和其他財務問題的可靠性,其中許多是我們無法控制的。