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美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2022
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會檔案編號 001-38466
GOOSEHEAD 保險公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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| 特拉華 | | 82-3886022 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | | （美國國税局僱主 識別碼） |
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| 1500 Solana Blvd，4 號樓，4500 套房 | | |
| Westlake | |
| 德州 | | 76262 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(214) 838-5500
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 每個交易所的名稱 在哪個註冊了 |
| A類普通股，面值每股0.01美元 | | GSHD | | 納斯達克 |
根據該法第12（g）條註冊的證券：
沒有
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐沒有 þ.
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的☐ 沒有 þ.
注意：勾選上面的方框不會解除任何根據《交易法》第13或15（d）條提交報告的註冊人根據這些條款承擔的義務。
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 þ沒有☐.
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）根據第 S-T 法規第 405 條提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在其公司網站（如果有）上。是的 þ沒有☐.
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
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| 大型加速過濾器 | | ☑ | | 加速過濾器 | | ☐ | 非加速過濾器 | | ☐ | 規模較小的申報公司 | | ☐ | 新興成長型公司 | | ☐ |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☑
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記註明註冊人的財務報表是否包含在財務報表中
ling 反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用複選標記指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對收到的基於激勵的薪酬進行追回分析
根據§240.10D-1 (b)，在相關恢復期內，註冊人的任何執行官。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有þ.
註冊人非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值是參照2022年6月30日（註冊人最近完成的第二季度的最後一天）出售普通股的最後報告價格計算得出的909,779,830，使用當天的收盤價45.67美元計算。
截至 2023 年 2 月 24 日，有 23,239,156已發行的 A 類普通股以及 14,270,623已發行B類普通股的股份。
以引用方式納入的文檔
註冊人2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容將在2022年12月31日後的120天內提交給美國證券交易委員會，以引用方式納入本10-K表年度報告第三部分第10-14項。
目錄 | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | |
第 1 項。商業 | 5 |
第 1A 項。風險因素 | 20 |
項目 1B。未解決的工作人員評論 | 46 |
第 2 項。屬性 | 46 |
第 3 項。法律訴訟 | 46 |
第 4 項。礦山安全披露 | 46 |
第二部分 | |
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 47 |
第 6 項。已保留 | 49 |
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 50 |
項目 7A。市場風險的定量和定性披露 | 65 |
第 8 項。財務報表和補充數據 | 66 |
第 9 項。會計師在會計和財務報表披露方面的變化和分歧 | 92 |
項目 9A。控制和程序 | 92 |
項目 9B。其他信息 | 94 |
項目 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 94 |
第三部分 | |
第 10 項。董事、執行官和公司治理 | 95 |
項目 11。高管薪酬 | 95 |
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 | 95 |
項目 13。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 95 |
項目 14。首席會計師費用和服務 | 95 |
第四部分 | |
項目 15。附錄和財務報表附表 | 96 |
項目 16。10-K 表格摘要 | 98 |
簽名 | 99 |
在這份10-K表年度報告（“年度報告”）中，“Goosehead”、“公司”、“GSHD”、“我們”、“我們” 和 “我們的” 指的是Goosehead Insurance, Inc.及其合併子公司，包括Goosehead Financial, LLC。
常用定義術語
在本年度報告中，除非上下文表明或另有要求，否則以下術語具有以下含義：
•輔助收入：補充我們的核心收入和成本回收收入的收入，輔助收入是不可預測的，通常是公司無法控制的。輔助收入中包括或有佣金和其他收入。
•代理費：費用與直接向客户收取的佣金分開，這些佣金是因簽發新保險單所做努力而向客户收取的。
•ASC 606（“話題 606”）：ASU 2014-09- 與客户簽訂合同的收入。
•商業賬簿：我們代表客户向承運人約束的保險單。
•最佳實踐研究：行業集團指標基於公開完整財務數據的最新日期，例如Reagan Consulting和美國獨立保險代理人和經紀人公司進行的包含2021年行業數據的2022年最佳實踐研究。
•專屬代理人：僅為一家承運人出售保險單的保險代理人。
•承運人：一家保險公司。
•承運人任命：與承運人的合同關係。
•客户留存率：通過比較在衡量之日前十二個月至少有一份保單生效且在衡量之日仍有至少一份保單生效的所有客户數量來計算。
•或有佣金：承運人以合同付款形式獲得的收入取決於多種因素，包括向承運人提供的業務的增長和盈利能力。
•核心收入：這些收入包括新業務收入和續訂收入，是公司最可預測的收入來源。新業務收入的利潤率較低，但相當可預測。續訂收入利潤更高，而且非常可預測。
•成本回收收入：公司獲得的與特許經營銷售和融資相關的成本回收工作相關的收入。成本回收收入中包括初始特許經營費和利息收入。
•特許經營協議：管理我們與加盟商關係的協議。
•加盟商：與我們簽訂特許經營協議的個人或實體。
•GF：Goosehead 金融有限責任公司
•總經理：Goosehead Management
•初始特許經營費：加盟商支付的合同費用，用於補償Goosehead對新特許經營地點的培訓、入職和持續支持。
•有限責任公司單位：Goosehead Financial, LLC的有限責任公司子公司。
•新業務委員會：從承運人那裏收到的與第一任期政策相關的佣金。
•每個代理商的新業務產量（公司）：收取的與公司銷售相關的新業務收入除以同期全職企業銷售代理的平均人數。此計算不包括實習生、兼職銷售代理和部分全職同等銷售經理。
•每個代理商支付的新業務產量（特許經營權）：承運人支付的佣金總額和與特許經營銷售代理人銷售的第一期保單相關的代理費除以在向公司支付特許權使用費之前的同期特許經營銷售代理商的平均人數。該計算不包括兼職代理商和與2017年出售的與終止加盟商相關的商業賬簿相關的製作。
•每個代理機構的新業務產量：承運人支付的佣金總額和與特許經營銷售代理商在第一期內出售的保單相關的代理費除以向公司支付特許權使用費之前同期的特許經營權平均數量。
•新業務收入：新業務佣金、代理費和新業務特許權使用費。
•新業務特許權使用費：從加盟商那裏收到的與第一期保單相關的特許權使用費。
•NPS：淨推薦值是根據一個問題計算得出的：“你將 Goosehead Insurance 推薦給朋友、家人或同事的可能性有多大？”迴應為 6 或以下的客户是 “批評者”，分數為 7 或 8 的客户被稱為 “被動者”，9 或 10 的客户被稱為 “推廣者”。NPS 是通過從發起人百分比中減去反對者的百分比來計算的。
•P&C：財產和意外傷害保險。
•生效的保單：截至任何報告日期，我們向承運人投放的當前（未取消）保單的總數。
•首次公開募股前的有限責任公司成員：發行前GF有限責任公司單位的所有者。
•推薦合作伙伴：銷售代理與之建立推薦關係的個人或實體。
•續訂收入：續訂佣金和續訂特許權使用費。
•特許權使用費：加盟商向公司支付的費用與承運人支付的與加盟商出售或續訂的保單相關的佣金總額掛鈎。
•本次發行：Goosehead Insurance, Inc.於2018年5月1日完成的首次公開募股。
•書面保費總額：截至任何報告日期，向Goosehead的承運人投資組合支付的當前（未取消）保費總額。
•TWIHG：德州瓦薩奇保險控股集團有限責任公司
•未經驗證的生產者：Reagan Consulting使用的一項指標描述了代理商的產量尚未根據其機構的佣金公式支付其工資。
關於前瞻性聲明的免責聲明
我們在標題下作了發言：“項目1。商務”，“第 1A 項。風險因素，” “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本年度報告的其他前瞻性陳述部分。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續”、這些術語的否定詞和其他類似術語。這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定性和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測、我們的預期增長戰略和業務的預期趨勢。這些陳述只是基於我們當前的預期和對未來事件的預測的預測。有些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的業績、活動水平、業績或成就存在重大差異，包括 “第1A項” 下討論的因素。風險因素。”您應該特別考慮 “第 1A 項” 中概述的眾多風險。風險因素。”
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。此外，我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔任何責任。在本年度報告發布之日之後，我們沒有義務更新任何這些前瞻性陳述，以使我們先前的陳述符合實際業績或修訂後的預期。
第一部分
第 1 項。商業
公司概述
我們是一家快速發展的獨立保險機構，重塑了在美國各地分發個人理財保單的傳統方法。我們的差異化商業模式和創新的技術平臺使我們能夠為保險客户提供卓越的體驗，我們的 90 淨推薦值是 2021 年 P&C 行業平均水平的 2.6 倍就證明瞭這一點。為了充分理解我們模型的價值，您可以從三個角度來看待我們——從 1) 保險買家；2) 代理人；以及 3) 承運人的角度。
保險買家視角
保險購買者希望根據自己的風險承受能力，以儘可能低的價格獲得正確的承保範圍，由信譽良好的公司撰寫，該公司在需要提出索賠時會迅速而公平地做出迴應——我們相信只有獨立的保險代理人才能實現這一願望。客户希望通過一種簡單、快速和便捷的方式實現這一目標，利用技術使客户體驗變得輕而易舉。我們建立了一種模型，該模型將精選產品組合、知識淵博的銷售和服務代理以及專有技術相結合，以實現這些期望。
精選產品平臺
今天的保險買家期望選擇；我們相信明天的保險買家會要求選擇。我們認為，目前通過單一產品平臺購買的大多數客户要麼多付了錢，要麼沒有得到適當的保障，因為1）他們目前的保險公司不提供適當的保險，或者2）為了提高定價競爭力而取消了有價值的保險。我們能夠通過與大約150家航空公司合作，使用技術為我們的客户購物，並快速確定瞄準其細分市場的承運人，從而解決這個問題。這使我們能夠通過以最低的價格找到合適的保險來提供價值，並且只需一個電話就可以做到這一點，這樣客户就不必花費數小時為自己購物。
知識淵博的銷售和服務代理
讓知識淵博的代理人解釋和評估承保範圍以幫助客户做出明智的保險購買決策，這使我們的客户受益匪淺。客户在整個生命週期中的保險需求將大不相同，我們的模式使我們能夠在人生的每個階段為他們提供服務。儘管還有其他獨立代理商也提供選擇，但我們認為他們缺乏Goosehead的規模、人才和技術，導致客户體驗更差。此外，與傳統的保險代理模式相比，我們將銷售職能與服務職能分開，從而使代理商能夠專注於銷售，使服務人員能夠專注於提供卓越的客户服務。根據Satmetrix的數據，該模型幫助提高了客户服務的最佳淨推薦值，幾乎是2021年P＆C行業平均水平的2.6倍。
專有技術
獨立代理人通常在過時的技術平臺上工作，這會導致保險報價延遲，並且與客户互動的能力非常有限。我們利用我們的規模為我們的代理商和現在的客户提供技術，使他們能夠快速準確地進行報價和開展業務。以電子方式簽署文件後，客户可以通過自助服務、電話、短信、在線聊天或電子郵件與Goosehead的行業領先服務團隊互動。
我們的選擇模式、卓越的銷售和服務代理以及專有技術使2022年客户保留率達到88％，我們認為這是我們行業中最好的客户保留率之一。
Goosehead的Digital Agent是一個專有的在線報價平臺，允許客户在頂級運營商處購買房屋和汽車保險費率。數字代理結合了數百萬個數據點，其中包括來自20多年經驗的Goosehead對數十萬筆交易的專有報價數據，為客户提供針對其需求的實際報價。然後，客户可以通過簡短的電話與我們在客户特定市場具有專業知識的當地持牌代理商綁定這些報價。所有客户數據均被保密，將客户的隱私和安全放在首位。與其他在線報價平臺不同，未經客户許可，Goosehead從不共享客户的數據，也絕不會將其出售給第三方。
代理視角
在三家最大的自保公司State Farm、Farmers和Allstate中，美國有超過100,000名自保代理人，這些代理人的業務正面臨一些嚴重的痛點。首先，只有一家承運人可以出售會降低收盤率和客户保留率，因為這些公司缺乏將業務轉移到另一家承運人的選擇。此外，由於承運人的承保規定，許多代理商將失去在某些地區開展某些業務的能力——在代理商所在的城市或縣遭受災難性損失之後，尤其如此。低收盤率也是由於代理商的營銷手冊過時且無效。他們通常為昂貴的零售店門店付費，並在紙質郵件和互聯網線索上花費大量資金。這種失敗的營銷模式導致高昂的管理費用和有限的成功。此外，這些專屬代理商正在過時的技術平臺上工作，許多人在其商業賬簿中沒有經濟利益。最後，也是最重要的是，這些代理商負責內部處理客户的所有服務需求；由於管理客户服務工作需要時間，他們在銷售方面越成功，他們的增長就越快停滯不前。
當代理商加入Goosehead時，他們會立即獲得銷售各種運營商的機會，這樣他們的產品就可以滿足大多數客户的需求，這極大地提高了成交率。他們沒有花費昂貴的零售空間和將錢花在無效的營銷策略上，而是通過發展推薦合作伙伴關係來遵循我們久經考驗的市場進入策略。這種策略使他們能夠減少在營銷上的支出，並且可以吸引數十名直接推薦給他們的高質量客户，從而提高生產力水平。所有保單的履行和服務均由我們的集中服務團隊處理，該團隊將客户保留在88％，從而使代理人有時間專注於新的銷售。
我們的12個企業擁有的辦公室和320個企業銷售代理是Goosehead模式可能性的藍圖，我們的企業代理商提供關鍵的培訓和支持，以幫助特許經營代理商充分發揮其潛力。根據Reagan Consulting的説法，我們已經證明，該系統可以提供卓越的結果，代理商的任期為幾年，其生產力是行業最佳實踐的2.5倍 2022 年最佳實踐研究.
除了招聘具有卓越價值主張的現任保險代理人外，我們還引進了精通銷售和營銷的專業人士，他們被保險職業所提供的抗衰退和剩餘經濟學所吸引。我們為代理商提供的價值和機會使我們迅速增長到1,413個運營特許經營地點。
承運人視角
保險公司正在尋求盈利增長，他們的重點是最大限度地提高客户終身價值與收購成本的比率。通過獨立代理進行分銷的承運人與成千上萬的獨立代表打交道，既沒有接受過標準培訓，專業水平也不同，也沒有質量控制職能，存在很多複雜性和成本。與 Goosehead 合作使他們能夠通過單一接觸點進行規模分配。Goosehead 通過集中的質量控制團隊負責所有培訓並執行標準。由於Goosehead可以在不復雜的情況下實現盈利增長，因此在運營商運力嚴重受限的地區，它贏得了特殊產品准入，並且佣金也高於代理商通常賺取的佣金。我們 2022 年新業務保費的平均佣金率為 15%，續保業務保費的平均佣金率為 13%。佣金率可能因承運人、州和業務領域而異，通常介於10％至20％之間。許多 “保險科技” 運營商看到了與傳統代理商合作的複雜性，並試圖建立消除代理人角色的模型。隨着他們的發展，許多人已經意識到，80％的市場仍然更喜歡與代理人合作（根據美國獨立保險代理人和經紀人公司的説法），而Goosehead使他們能夠在沒有傳統複雜性的情況下進入該細分市場。現在，我們為許多保險科技公司進行分銷，從而擴大了我們產品組合的廣度。與其他分銷渠道相比，通過Goosehead進行分銷可以使運營商看到更高的留存率並獲得更好的客户體驗，從而提高了運營商的客户終身價值。這種價值使Goosehead能夠擁有極具競爭力的運營商組合，確保客户找到最佳解決方案，並提高代理商的收盤率。
通過提供更好的客户體驗，為代理商提供更具吸引力的商機，為運營商合作伙伴帶來更多價值，我們的增長反映在我們的財務業績中。總書面保費從2021年的16億美元增長了42％，達到22億美元，我們認為這是未來收入增長的最佳主要指標，因為它推動了我們未來的核心收入，也為我們提供了以或有佣金形式獲得輔助收入的潛在機會。這種增長是由多種因素推動的，包括（1）我們的團隊為我們的平臺招募有才華的代理商的能力；（2）我們的代理商利用Goosehead的銷售藍圖和專有技術提高了贏得新業務的生產力；以及（3）我們的服務
中心保留續訂業務的能力。我們所有的增長都是有機的；我們不依賴於合併或收購。此外，我們有利可圖。
我們的市場進入戰略
我們的商業模式使我們的企業和特許經營銷售代理商能夠專注於與獲取新客户和發佈新政策相關的銷售和營銷活動，從而比其他系統更快地增長新業務收入和續訂收入。他們的主要營銷工作側重於使用我們的專有營銷策略與社區中的其他金融服務提供商建立推薦關係。我們不向推薦合作伙伴提供潛在客户補償，而是依靠我們的服務能力來創造回頭客。
Goosehead的數字代理提供了一流的購買和購買個人保險的方式，使消費者能夠以最優惠的價格找到合適的保險。
該平臺提供了一種簡單、透明和高效的方式來獲取保險報價。該專有工具僅需三個數據點——姓名、地址和出生日期，可在不到兩分鐘的時間內為消費者提供來自多家A級保險公司的準確房屋和汽車報價，並將他們與知識淵博的代理人聯繫起來，完成購買流程。
Digital Agent在美國各地可用，由關鍵數據集成和專有數據庫提供支持。它在報價過程中自動填充有關消費者房屋和車輛的信息，並將這些信息與來自Goosehead專家代理20年的報價決策和積累的經驗的數百萬個數據點相結合。
我們的模式允許代理人專注於新業務收入，與傳統的保險代理模式有很大不同。在傳統的代理模式中，代理商負責新業務和持續服務。提供持續服務的負擔分散了人們對獲取新客户能力的注意力，最終限制了代理商的成長機會。我們的代理商擺脱了持續服務的負擔，因此，在新銷售方面，企業銷售和特許經營代理商的生產力都比我們行業中表現最好的代理商高得多。與使用2021年行業數據的2022年最佳實踐研究相比，任期超過三年的企業銷售代理平均每位代理商的新業務產量是2021年行業最佳實踐的4.1倍。在2021年，任期超過三年的特許經營銷售代理商平均每個代理商（特許經營）的新業務產量是行業最佳實踐的2.5倍。
來源：2021 年的內部數據；開利提供的信息；里根諮詢 2022 年最佳實踐研究（使用 2021 年的數據）
(1)根據Reagan Consulting的説法，代表行業最佳實踐；不包括未經驗證的生產商；大多數行業代理人的任期明顯超過2至3年。
我們認為，與最佳實踐研究相比，我們的代理商生產率比最佳實踐研究所暗示的要好得多，因為最佳實踐研究不包括未經驗證的生產商。如果最佳實踐研究包括未經驗證的生產商，那麼我們的每代理人新業務產量跑贏大盤的表現就會更大。
2022 年，任期少於 1 年的代理商的每位代理商的新業務產值為 5 萬美元，任期超過 1 年的代理商的每位代理商的新業務產值為 110 萬美元。包括2022年特許經營銷售的所有生產商在內，任期少於1年的代理機構的新業務產量為5萬美元，在德克薩斯州任期超過一年的代理商的每個代理商的新業務產量為13萬美元。在德克薩斯州以外，任期少於1年的機構每家機構的新業務產值為4萬美元，任期超過一年的代理機構的新業務產出為7.7萬美元。
企業銷售
企業銷售包括公司擁有和資助的業務，員工由我們僱用、培訓和管理。企業銷售部還充當研發部門，在全系統實施之前，我們負責開發最佳實踐並對新技術進行beta測試。此外，我們的企業銷售部門是我們特許經營銷售職能的寶貴支持網絡，為加盟商提供銷售指導和指導。大多數候選人都是通過校內招聘、員工推薦和高度有針對性的互聯網招聘活動來招聘的。我們的招聘團隊尋求具有較強溝通能力的候選人，這些候選人具有學習新概念的高才能，受到專業和經濟激勵的激勵，並表現出在以團隊為導向的環境中取得成功的能力。招聘小組選定候選人後，他們將被安排參加持續約兩週的培訓課程。在培訓之前，所有代理人都必須成為持有正式執照的P＆C代理人。
僱用積極進取和才華橫溢的人員，為他們提供適當的工具和培訓，以及減輕持續的客户服務負擔，相結合，我們的企業銷售代理的生產力大大高於普通的個人專線代理商。與 2022 年最佳實踐研究相比，任期超過三年的企業銷售代理平均每個代理（企業）的新業務產量是行業最佳實踐的 4.1 倍。
在企業銷售方面，我們通過續保佣金、新業務佣金和不可退還的代理費的形式創造核心收入，這些費用直接向客户收取在發行新保險單時所做的努力。我們還通過向承運人提供的與商業賬簿的整體增長和虧損表現相關的或有佣金的形式創造輔助收入。公司銷售由僱傭的銷售代理組成，他們分佈在德克薩斯州、伊利諾伊州、科羅拉多州、俄亥俄州、內華達州和北卡羅來納州的 12 個銷售辦事處。截至2022年12月31日，我們的公司銷售辦事處在以下地點運營：德克薩斯州韋斯特萊克；德克薩斯州歐文；德克薩斯州沃思堡；德克薩斯州休斯頓；德克薩斯州伍德蘭茲；德克薩斯州奧斯汀；德克薩斯州聖安東尼奧；伊利諾伊州羅斯蒙特；北卡羅來納州夏洛特；科羅拉多州恩格爾伍德；內華達州拉斯維加斯和俄亥俄州哥倫布。我們預計將在2023年繼續在現有市場內擴張。
2022 年，Goosehead 開始將頂級企業銷售代理轉變為特許經營所有權。這些非常成功的公司代理人作為代理商的所有者表現出色。對於頂級經紀人來説，擁有Goosehead特許經營權已成為一條可行且利潤豐厚的職業道路，我們認為這有助於Goosehead招募該行業的頂尖人才。
特許經營銷售
特許經營銷售包括由加盟商擁有和管理的業務。該分佈由特許經營商和銷售代理組成，他們在特許經營業務中僱用這些加盟商和銷售代理商作為僱員。我們的特許經營協議的期限為十年，適用於我們共同運營的條款，除其他外，定義了加盟商支付的初始特許經營費、特許權使用費和其他費用。加盟商在協議期限內擁有與商業賬簿相關的收入的合同權利，但我們保留對每項特許經營業務中制定的政策的最終所有權。這些加盟商與公司簽訂了合同關係，使用我們的流程、承運人任命、系統和後臺支持團隊來銷售保險和管理他們的業務。作為交換，公司有權獲得初始特許經營費和持續的特許權使用費。我們的特許經營銷售部門主要招募具有商業或行業經驗的代理商。我們的特許經營銷售部門為了解傳統代理模式的侷限性和痛點的經驗豐富的代理商提供了獨特的價值主張：
•特許經營銷售代理可以在其市場上獲得來自多個運營商的產品，從而使代理商能夠通過提供選擇來更好地為客户和推薦合作伙伴提供服務。專屬代理商通常只能出售一家承運人的產品。
•特許經營銷售代理可以利用我們的服務中心來處理服務請求和處理續訂。大多數傳統機構都要求其代理人處理客户服務和續訂事宜，這減少了他們可以花在贏得更多新業務和發展代理機構上的時間。傳統機構可以
成為他們自己成功的受害者，因為他們不斷增加的服務負擔擠佔了出售新業務的時間。
•特許經營銷售代理商使用我們完善的專有銷售流程來贏得新業務。特許經營銷售代理與企業銷售代理並行接受培訓，以利用我們的培訓計劃，獲取產品和運營商知識，並利用我們的技術和後臺支持。我們的企業銷售部門繼續投資於特許經營銷售的成功，這種投資遠遠超過了以持續銷售指導和指導為形式的初步培訓，併為我們的特許經營支持團隊中未來的區域經理提供肥沃的招聘土壤。
•特許經營銷售代理商受益於精益的啟動成本，因為他們不需要額外的員工或零售地點來開設代理機構。Captive Agents通常需要立即額外僱用兩到三名員工作為支持人員，租賃店面，並將一定比例的收入用於廣告預算。此外，由於Goosehead的規模，我們的特許經營銷售中傳統機構的大多數固定成本（例如管理成本、技術費用、培訓費用和服務成本）都減少或抵消了，我們預計，隨着特許經營銷售的增長，固定成本將繼續下降。
•特許經營銷售代理在其商業賬簿中擁有經濟利益。
招聘團隊尋找表現出贏得新業務的強大能力並渴望擁有自己的企業的申請人。我們的招聘工作幫助我們創建了特許經營池，其生產力比大多數個人專線代理商高得多。與2022年最佳實踐研究相比，任期超過三年的特許經營銷售代理商平均每個代理商（特許經營）的新業務產量是行業最佳實踐的2.5倍。任期不到兩年的特許經營銷售代理商每個代理商（特許經營）產生的新業務產量與行業最佳實踐一樣多。
在特許經營銷售中，我們通過特許經營地點產生的新業務特許權使用費和續訂特許權使用費的形式獲得核心收入。特許經營協議中將新業務特許權使用費定為保單第一期內收到的佣金和代理費的20％，以及保單每年續訂的佣金的50％。這種經濟關係在每份保單首次續保時都會機械地增加收入，從而創造了強勁的收入和利潤擴張機會。
成本回收收入包括不可退還的初始特許經營費，用於補償我們為開設新的特許經營地點所做的培訓和入職工作，以及與選擇初始特許經營費付款計劃選項的加盟商相關的利息收入。輔助收入包括或有佣金和其他收入。
我們於 2012 年開始特許經營，此後迅速擴張。2022 年，特許經營銷售的保費增長了 46%。截至2022年12月31日，我們共有2,125個特許經營權，其中包括1,413個正在運營的特許經營權和712個正在實施的特許經營權，與2021年相比，2022年的特許經營總數下降了1％，運營機構增加了18％。我們在以下州運營或簽訂了特許經營地點，覆蓋了99％以上的美國人口：
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| 地理足跡 | 運營機構或簽約機構 |
| 州 | 2022年12月31日 |
| 德州 | 380 | |
| 加利福尼亞 | 153 | |
| 佛羅裏達 | 120 | |
| 紐約 | 108 | |
| 伊利諾伊 | 94 | |
| 密歇根 | 93 | |
| 賓夕法尼亞州 | 84 | |
| 北卡羅來納 | 81 | |
| 科羅拉多州 | 71 | |
| 印第安納州 | 71 | |
| 弗吉尼亞州 | 62 | |
| 格魯吉亞 | 60 | |
| 南卡羅來納 | 56 | |
| 密蘇裏 | 54 | |
| 其他 | 638 | |
總計(1) | 2,125 | |
(1)特許經營地點的數量包括712個特許經營權，這些特許經營權已簽訂合同，但截至2022年12月31日尚未開放。
我們的服務中心
我們的客户服務中心為企業銷售和特許經營銷售提供支持。我們的服務中心由持有正式執照的財產和意外傷害服務代理人組成，他們為新簽發的保險單提供履行和質量控制服務、會計服務和為客户提供持續的支持服務。為客户提供的持續支持服務包括：處理客户查詢、簡化承運人的索賠流程、接受保費付款和處理保單變更以及續訂。我們的服務代理還專注於向客户出售額外的保險，這些保險可帶來額外的新業務收入。
我們四個獨立的服務中心使我們能夠更廣泛地覆蓋美國時區，並能夠更好地管理業務連續性風險。我們管理服務中心的目標是最大限度地提高 NPS，我們相信這樣可以最大限度地提高留存率。根據Satmetrix的數據，這種差異化的服務水平使我們在2022年的NPS達到90％，較2021年的91％略有下降，超過了麗思卡爾頓和諾德斯特龍等備受推崇的品牌，是2021年行業平均水平的2.6倍。2022 年，我們的高客户滿意度推動了我們 88% 的客户留存率，我們認為這是業內最高的。按保費計算，我們的留存率甚至更高。2022年，我們保留了2021年分配的保費的100％。我們的保費留存率高於客户留存率，這是保費同比增長以及我們的服務團隊出售的額外保險的結果。通過保持如此高的客户保留率，我們能夠產生高度可預測且本質上是經常性的。
2022年，生產商總人數的增加、利用技術和維持我們對服務的承諾相結合，收入增長了38％，書面保費總額增長了42％。截至2022年12月31日，我們的10年期總書面保費複合年增長率為43％，我們的5年期保費複合年增長率為45％。
來源：承運人提供的信息
行業趨勢
我們主要在美國個人保險分銷行業競爭。個人保險產品通常包括房屋、汽車、雨傘、摩托車、洪水和娛樂保險。我們基於聲譽、客户服務、產品供應以及根據客户特定需求量身定製產品的能力來爭奪業務。銷售個人專線產品的企業主要有三種：
•獨立機構（根據美國獨立保險代理人和經紀人公司的數據，2021年個人專線市場份額為38％）。獨立機構 “獨立” 任何一家承運人，可以向其客户提供多家承運人的保險產品。根據2022年Future One Agency Universe案例研究，美國大約有40,000家獨立保險機構。許多最大的保險機構，例如怡安公司、Arthur J. Gallagher & Co.、Brown & Brown Inc.、Marsh & McLennan Companies, Inc.和Willis Towers Watson plc.，主要專注於商業線路。我們相信，我們是最大的獨立保險機構之一，主要專注於個人保險。
•專屬機構（根據美國獨立保險代理人和經紀人公司的數據，2021年個人專線市場份額為35％）。專屬機構僅為一家承運人銷售產品。承運人根據代表客户支付的保費，通過銷售佣金向專屬機構進行補償。承運人還為專屬機構提供運營支持，包括廣告和某些後臺職能。美國最大的專屬機構包括Allstate Corporation、State Farm Mutual汽車保險公司和Farmers Group, Inc.
•直接分銷（根據美國獨立保險代理人和經紀人公司的數據，2021年個人專線市場份額為27％）。某些承運人直接向客户推銷其產品。從歷史上看，這種策略對於僅需要汽車保險的客户最為有效，而尋求捆綁解決方案的客户則依賴獨立代理商和專屬代理人的建議。直接向客户銷售商品的最大航空公司包括伯克希爾哈撒韋公司（通過GEICO Corp.）和Progressive Corporation。伯克希爾·哈撒韋公司和Progressive還通過包括GSHD在內的獨立機構進行分銷。
個人保險代理人通過佣金以及其他相關服務的費用來創造收入，佣金按代表客户支付的保險費總額的百分比計算。個人保險市場的保費隨着基礎保險價值和整體經濟的增長而持續增長。
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| 個人專線產品 | | 個人專線高級趨勢（十億美元） |
| 汽車保費 | | 房主保費 | | |
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來源：標普全球市場情報和全國保險專員協會
根據保險業的承保能力和經濟狀況，財產險保險行業的保費定價歷來是週期性的。外部事件，例如恐怖襲擊以及人為和自然災害，可能會對保險市場產生重大影響。我們使用 “軟市場” 和 “硬市場” 這兩個術語來描述該行業經歷的商業週期。軟市場是以保費率下降時期為特徵的保險市場，這可能會對保險代理人賺取的佣金產生負面影響。硬市場是以保費率上升時期為特徵的保險市場，如果沒有其他變化，這會對保險代理人賺取的佣金產生積極影響。
我們的競爭優勢
我們相信我們的競爭優勢包括以下幾點：
•在企業銷售中積極進取的生產者。企業銷售中的代理商與個人專線行業的典型代理商有根本的不同。根據2022 Future One Agency Universe案例研究，我們幾乎所有的經紀人都是應屆大學畢業生，而該行業中有61％的個人專線代理人的年齡在50歲以上。這使我們在短期和長期都具有顯著的優勢。在短期內，事實證明，我們的代理人特別擅長學習新技術和掌握新技術。根據2022年最佳實踐研究，這使我們的代理商在三年後創造的新業務量是表現最好的個人專線代理商的4.1倍左右。從長遠來看，我們相信我們的年輕人將使我們能夠避免許多競爭對手面臨的勞動力萎縮挑戰，並從其他機構那裏贏得更大的市場份額。根據美國獨立保險代理人和經紀人的數據，有25％的獨立機構預計控制權將在未來五年內發生變化。我們相信，行業勞動力的老齡化將對個人專線分銷行業造成重大幹擾，我們將能夠贏得流離失所的客户。此外，我們的企業銷售代理將特許經營銷售的成功視為其職業軌跡的潛在催化劑。我們的企業銷售代理為我們的特許經營銷售代理提供的支持結構在銷售管理、區域管理和特許經營所有權方面開闢了獨特的職業道路。
•特許經營銷售解決了傳統代理模式的固有缺陷。我們認為，傳統的代理模式存在缺陷，原因有很多，包括：（1）Captive Agents只能向客户提供來自一家運營商的產品，這限制了代理商為客户提供最佳服務的能力，（2）代理商通常負責處理自己的客户服務和續訂事宜，從而縮短他們可以花在市場營銷、贏得新業務和發展整體商業賬簿上的時間，（3）代理商通常使用過時的去中心化技術平臺出售和維修他們的《商業賬簿》，而且 (4) 一些專屬特工會這樣做不擁有他們的商業賬簿，這減少了他們贏得新業務的動力。鑑於傳統代理市場的規模及其在不引入重大渠道衝突的情況下無法適應這些挑戰，我們認為顛覆傳統代理市場的有意義的機會。特許經營銷售的代理商能夠專注於營銷，贏得新業務，通過提供來自多個運營商的產品為客户提供選擇，並且他們在商業賬簿中擁有經濟利益。此外，通過消除耗費大量時間和精力的服務負擔，我們相信，與傳統代理模式下的代理相比，我們的平臺為特許經營銷售代理提供了更快的增長和管理更大的商業賬簿的能力。因此，事實證明，Goosehead模式對希望在職業和財務上取得更大成功的高績效代理商具有吸引力。
•具有端到端業務流程管理的單一技術平臺。我們的業務使用基於雲的創新專有技術解決方案，可根據我們的需求量身定製。我們的技術為我們的代理商提供了更好地管理其銷售和營銷活動的工具，還為我們的服務中心運營提供了360度全方位的實時可見性。此外，我們的技術為代理商提供數據和分析，使他們能夠做出更明智的業務決策。重要的是，我們的集成解決方案使我們無需大量財務投資即可快速調整並升級我們的技術產品。我們相信，與大多數保險機構 IT 環境相比，我們以銷售為導向的單一技術平臺是與眾不同的，後者在其運營中使用不同的會計驅動型機構管理供應商和傳統的大型機系統。我們的技術平臺一直是我們快速增長的關鍵推動力，同時也提高了效率。這些效率之一是服務費用。根據使用2021年數據的《2022年最佳實踐研究》，我們2021年的服務支出佔總佣金的百分比比比行業最佳實踐低2.9倍。儘管我們減少了服務費用負擔，但我們仍能夠保持一流的NPS分數和留存率。
•服務中心推動新業務和續約業務。根據Satmetrix的數據，我們的服務中心負責處理我們所有的客户服務和續訂事宜，並實現了高度差異化的服務水平，我們的NPS分數在2022年為90分，2021年為91分，高於麗思卡爾頓和諾德斯特龍等許多全球服務領導者，是P＆C行業平均水平的2.6倍。擁有這樣一支技術精湛且獲得全面許可的服務團隊可以為我們的業務帶來三個切實的好處：（1）使我們的代理商幾乎可以將所有時間都集中在培養新的推薦合作伙伴關係和贏得新業務上（而不是保留現有業務）；（2）創造強大的客户留存率，從而提供穩定的高知名度和經常性收入來源；（3）提供獲得額外收入的機會，因為我們的服務代理在交叉銷售和開展推薦業務方面接受了嚴格的培訓。我們的服務代理通常通過交叉銷售和推薦創造大量的新業務收入。我們相信，通過支持我們行業領先的生產力和招聘工作，我們的服務中心將繼續推動競爭優勢。我們將繼續在服務中心進行必要的技術、人員配備和房地產投資，以支持我們計劃中的代理商招聘，我們相信這將使我們能夠輕鬆擴大和增加市場份額。平均而言，我們的每個服務代理都可以提供一份商業賬簿，而一個富有成效的銷售代理需要數年才能生成這本商業賬簿。
•久經考驗且經驗豐富的高級管理團隊.
◦我們的董事長兼首席執行官馬克·瓊斯於 2003 年共同創立了 Goosehead。在共同創立Goosehead之前，瓊斯先生曾是全球管理諮詢公司Bain & Company的高級合夥人兼董事，他還曾擔任該公司的全球招聘主管多年。瓊斯先生因其在領導力方面的成就獲得了各種榮譽，包括在2017年Glassdoor的 “員工選擇獎” 中，在7,000多家員工少於1,000的公司中被評為最受好評的首席執行官之一。
◦馬克·米勒擔任 Goosehead 的總裁兼首席運營官。此外，米勒先生自2018年3月起在董事會任職。在過去的15年中，米勒先生曾在世界上一些最大的私募股權公司工作，幫助推動大規模的財務和運營轉型。米勒先生曾是Pluralsight、Finastra、Marketo和Active Networks（當時均為Vista Equity Partners的投資組合公司）的首席財務官。他還曾擔任Sabre和L.H.P. Hospital Group的首席財務官。在Sabre，他曾擔任多個運營和財務職位，在該公司的首次公開募股和隨後的50億美元私有化交易中發揮了重要作用。
◦小馬克·瓊斯於 2016 年加入 Goosehead 擔任財務總監，2020 年晉升為財務副總裁，2022 年晉升為首席財務官。瓊斯先生目前負責監督Goosehead的內部和外部財務報告、財務規劃和分析、財務職能和投資者關係。瓊斯先生在公司首次公開募股之前和之後為加強財務職能做出了重大貢獻。在加入Goosehead之前，瓊斯先生曾在安永會計師事務所的審計部門工作，主要專注於金融服務公司。
◦瑞安·蘭斯頓於2014年加入Goosehead Insurance，擔任副總裁兼總法律顧問，並於2022年晉升為首席法務官。他負責協調和領導法律活動和合規。在加入Goosehead之前，Langston先生曾在Strasburger & Price, LLP擔任律師，在那裏他代表企業參與商業訴訟和仲裁，涉及商業解散、商業機密盜竊、非競爭協議的執行和合同違約。
我們增長戰略的關鍵要素
我們的目標是通過確立自己作為個人保險產品首屈一指的全國分銷商的地位，為股東實現長期回報。為了實現這一目標，我們打算將重點放在以下關鍵領域：
•繼續擴大企業銷售領域的招聘人數。為了增加企業銷售額和特許經營銷售額，我們必須增加公司銷售中的代理商數量。我們在招募新代理商方面有高度發達的流程，在過去的十年中，我們不斷完善該流程，從而提高了公司銷售代理的成功率。隨着我們的發展，我們計劃繼續將招聘範圍擴大到更多的大學校園，並參與有針對性的互聯網招聘活動。與其他專業服務相比，我們為銷售代理商提供的薪酬待遇極具競爭力，並提供有吸引力的長期薪酬機會。
•加盟商的全國滲透率。截至2022年12月31日，我們已經在47個州簽署了特許經營協議，覆蓋了美國總人口的99％以上。隨着我們簽署和推出新的特許經營權，以及這些特許經營權在2-3年內提高其新業務產量，我們預計將繼續增加我們在這些州的市場份額。截至2022年12月31日，我們有56％的加盟商的任期不到一年。鑑於隨着經驗的延長，預計新業務的生產率將提高，以及續訂業務的特許權使用費的增加，我們認為我們的特許經營銷售類別有望實現強勁增長和利潤擴張。我們目前正在籌劃的大約17.1萬名潛在特許經營候選人將進一步促進這種增長。潛在特許經營候選人的數量每天都會更新，以反映我們定製的招聘平臺上的新特許經營候選人。在我們目前的渠道總數中，我們估計，根據我們嚴格的標準，隨着時間的推移，大約有10％的候選人將有資格成為加盟商。儘管不能保證符合我們特許經營標準的候選人會簽訂特許經營協議，但我們相信我們的渠道將使我們能夠在全國範圍內對我們的模式進行強有力的擴展。我們已經在美國大陸建立的監管部門批准、產品發行批准和承運人關係將推動我們在全國擴建的步伐。
(1)特許經營地點的數量包括712個特許經營權，這些特許經營權已簽訂合同，但截至2022年12月31日尚未開放。
•繼續開發創新方法來提高生產力。我們相信，我們的代理商已經是業內效率最高的個人專線代理之一。與2022年最佳實踐研究相比，任期超過三年的企業銷售代理平均每個代理商（企業）的新業務產量是行業最佳實踐的4.1倍；任期超過三年的特許經營銷售代理平均每個代理商（特許經營）的新業務產量是行業最佳實踐的2.5倍。我們相信有機會進一步提高生產力。我們歷來將企業中積累的智力資本（包括銷售實踐、客户關係管理實踐、招聘實踐和技術）部署到加盟商中，以優化新業務的生產。今後，我們將繼續創新，努力更好地為客户提供服務並擴展我們的平臺。
•最大限度地提高我們在管理續訂業務方面的效率。與新業務相比，我們從加盟商那裏獲得的續訂業務的特許權使用費要高得多。此外，在續訂業務方面，我們的許多最大支出要低得多，例如薪酬成本、風險管理成本和客户開發成本。將新業務轉化為續約業務的關鍵是強大的客户保留率。我們的客户留存工作由我們的服務中心牽頭，這些服務中心在2022年的NPS分數為90分，從而使2022年的客户保留率達到88％，保費保留率為100％。保持這些NPS分數和客户留存率的關鍵是我們服務中心人員的一致性。我們在服務人員方面的穩定性歸因於公司內部的職業發展機會以及我們提供的有競爭力的工資；2022 年，服務團隊員工的平均薪酬超過 48,000 美元。
•繼續投資技術，以提高我們所有業務領域的效率。 我們對技術進行了投資，以超越競爭對手，我們將繼續尋找機會利用技術來擴大我們與任何新興競爭對手之間的差距。
市場與營銷
我們主要在大約3,800億美元（根據標準普爾全球市場情報）的美國個人財險行業中競爭。作為分銷商，我們基於聲譽、客户服務、產品供應以及根據客户特定需求高效定製產品的能力來爭奪業務。
企業銷售和特許經營銷售中的代理商主要負責獲取新客户。鼓勵代理商通過與推薦合作伙伴的關係和傳統渠道（朋友、家人、客户推薦、入境查詢和出境查詢）來吸引新客户，我們為他們提供專有工具和技術，以利用我們在成功執行這一市場進入戰略方面多年的經驗。
該公司代表大約 150 家航空公司，其中 58 家提供全國覆蓋。2022 年，兩家航空公司佔總收入的 10% 以上，分別為 14% 和 12%。
特許經營協議
特許經營銷售以特許經營模式進行，每個特許經營都受特許經營協議的約束。所有現有特許經營權的特許經營協議幾乎相同。我們的立場是，我們不就特許經營協議的條款進行談判，以保持系統內部的統一性。
每份特許經營協議包含一個十年期限和兩個可選的五年續訂條款。如果加盟商違反了合同條款，違反了州法律或違反了運營手冊要求的Goosehead程序，則可以提前終止特許經營協議。
加盟商必須支付初始特許經營費，該費用因特許經營所在州而異。初始特許經營費在培訓後不可退還，它涵蓋了我們在第一年招聘、培訓、入職和支持加盟商的費用。加盟商還必須每月支付特許權使用費，這使加盟商有權繼續經營。特許權使用費來自初始保單（20％）和續保條款（50％）中保險單總收入的百分比。特許經營權所有者無權擁有專屬區域，可以從其經營所在州的任何地點徵求銷售，但須遵守某些內部限制。
如果從保險單總收入中獲得的特許權使用費不超過特定金額，則在2018年1月1日之後簽署特許經營協議的加盟商必須支付最低月度特許權使用費。
特許經營權總數從2021年的2,151人下降了1％，至2022年的2,125人。運營的特許經營權總數從2021年的1,198個增長了18％，達到2022年的1,413個。
競爭
保險經紀業務競爭激烈，許多公司積極與我們競爭客户和保險市場。保險業務的競爭主要基於創新、知識、保險條款和條件、服務質量和價格。許多擁有更大資源和市場佔有率的公司和銀行與我們競爭。
我們的經紀業務與公司競爭，這些公司在全球或全國範圍內開展業務，或者在特定地區或地方表現強勁，並且在該地區或地方的辦公室收入可能等於或大於我們相應的當地辦事處的收入。我們認為，決定我們與業內其他組織競爭地位的主要因素是我們提供的服務質量、我們使用的技術、我們提供的產品的多樣性、卓越的人力資本以及客户的總體成本。
許多承運人直接出售保險，主要向個人出售保險，不向第三方代理商和經紀人支付佣金。此外，互聯網仍然是直接投放個人專線保險業務的來源。儘管很難量化個人通過互聯網購買保險對我們業務的影響，但我們認為這種風險通常僅限於擁有單線汽車保險的個人專線客户，而單線汽車保險僅佔我們整體業務的一小部分。
季節性
我們的大多數新賬户都來自與房屋成交交易相關的推薦來源。Goosehead所服務的各種房地產市場的重大放緩可能會影響我們開拓新業務的能力。此外，利率的提高可能會減少房屋成交交易的數量，這可能會對我們開拓新業務的能力產生負面影響。在與新屋銷售季節性相關的日曆年中，我們經歷了與保險單銷售相關的季節性和收入。從4月到8月，房屋保險線索的收入有所增加，而從10月到1月則有所下降。儘管這可能會影響逐月或逐季的業績，但我們預計生產率將同比恢復正常。
知識產權
我們已在美國、墨西哥、英國、歐盟和加拿大將 “Goosehead”、“Goosehead Insurance” 和我們的徽標註冊為商標。我們還在美國提交了其他商標申請，並將在我們認為有利且具有成本效益的範圍內尋求額外的商標註冊和其他知識產權保護。我們也是各種域名的註冊持有者，包括 “Goosehead” 和類似變體。
監管事宜
特許經營監管.特許經營的提供和銷售（所謂的 “預售” 特許經營活動）在美國受聯邦貿易委員會（“FTC”）和某些州的監管。聯邦貿易委員會（通過其 “特許經營規則”）要求特許經營者以特許經營披露文件（“FDD”）的形式向潛在的加盟商提供某些披露。披露要求之一是在FDD經審計的財務報表中包括特許經營者（Goosehead Insurance Agency，LLC）或者（如果不是特許經營者）的關聯公司或母公司，為特許經營者對加盟商的義務提供擔保。為了將我們的合併財務報表納入FDD，我們必須為Goosehead Insurance Agency, LLC對其加盟商的當前和未來債務提供擔保。特許經營規則不要求特許經營者在提供特許經營之前向聯邦貿易委員會註冊或提交FDD。大約有二十個州還制定了預售特許經營或 “商業機會” 法律法規，要求特許經營者在該州以某種方式註冊，然後特許經營者才能在該州提供或出售特許經營權，在某些情況下，還應作為FDD的一部分向潛在的加盟商提供某些額外披露信息。大約有二十四個州還制定了 “特許經營關係法”，涉及特許經營者與加盟商關係的售後方面，例如禁止執行某些特許經營協議條款，要求在特許經營協議終止之前有一定的通知或補救期，以及界定什麼構成終止特許經營協議或拒絕轉讓或續訂協議的 “正當理由”。儘管我們認為我們的特許經營協議以及我們與加盟商的關係通常符合特許經營關係法，但不遵守這些法律可能會導致民事責任或公司無法執行特許經營協議等。此外，儘管從歷史上看，我們的特許經營業務並未受到此類法律或法規的重大不利影響，但我們無法預測未來任何聯邦或州特許經營法律或法規的影響。
許可。我們和/或我們的指定員工必須獲得州監管機構的許可，才能在我們開展業務的地點充當經紀人、中介機構或第三方管理者。各州的法規和許可法律各不相同，通常很複雜。
所有州適用的許可法律和法規都可由監管機構修改或重新解釋，在大多數情況下，這些機構在許可證的發放、撤銷、暫停和續期方面擁有相對廣泛的自由裁量權。我們相信，我們遵守了我們目前開展業務的所有州的適用許可法律和法規。但是，我們和/或我們的員工仍有可能被禁止或暫時停職在特定司法管轄區開展部分或全部活動，或者以其他方式受到處罰。
代理和經紀人報酬。一些州，例如得克薩斯州，允許保險代理人收取代理費，而其他州則禁止這種做法。近年來，一些州考慮了關於承運人對經紀人補償的新立法或法規。這些提案的性質從新的披露要求到保險代理人和經紀人在與客户打交道時的新職責不等。
費率調節。幾乎所有州都有保險法，要求個人財產和意外傷害保險公司向該州的監管機構提交評級計劃、保單或保險表以及其他信息。在許多情況下，此類評級計劃、保單或保險表或兩者都必須在使用前獲得批准。
保險公司為應對競爭或成本上漲而調整費率的速度在一定程度上取決於評級法是（i）事先批准、（ii）備案和使用法，還是（iii）使用和備案法。在有事先批准法的州，監管機構必須先批准費率，然後保險公司才能使用該費率。在有備案和使用法的州，保險公司不必等待監管機構的批准即可使用費率，但在使用費率之前必須向監管機構申報。使用和備案法要求保險公司在保險公司開始使用費率後的一段時間內申報費率。包括加利福尼亞州和紐約州在內的十八個州有事先批准法。根據所有三種評級法，監管機構有權不批准利率申請。
雖然我們不是保險公司，因此無需遵守州有關保險費率的法律法規，但我們的佣金來自保險公司根據州法律設定的保費費率的百分比。
數據隱私法規。我們受到與數據隱私和網絡安全有關的各種日益嚴格的聯邦、州和地方法律、規章和法規的約束，數據隱私和網絡安全的監管框架變化很大，發展迅速。在美國，許多聯邦和州的法律、規章和條例要求保險公司保護客户信息的安全和機密性，規範客户信息的披露和處置，並向客户通報其與客户信息和其他個人信息的收集、使用、保留、安全、轉移、披露和其他處理有關的政策和做法。例如，至少有22個州以某種形式通過的《NAIC保險數據安全示範法》和紐約州金融服務部網絡安全法規為數據安全以及網絡安全事件的調查和通知保險專員制定了標準。此外，經加州隱私權法案修改的《加州消費者隱私法》對收集加州居民個人信息的受保企業施加了嚴格的合規要求。美國國會、州議會和監管機構已經考慮並預計將考慮與數據、隱私、網絡安全和客户信息的其他方面有關的其他法律、規章和法規，這可能需要我們投入額外的大量運營資源，承擔額外的鉅額合規費用，還可能增加我們因未遵守所有適用的數據隱私和網絡安全法律、規章和法規而遭受索賠的風險。
人力資本
我們的員工隊伍是我們最重要的資產，也是我們行業的關鍵競爭優勢。我們持續取得成功的必要條件是我們有能力吸引和留住最有才華的人才，也是我們決定在2018年上市的主要原因。我們將繼續努力營造獨一無二的公司文化，並提供有競爭力的薪酬和福利待遇，其中包括健康保險、401（k）計劃、員工股票購買計劃以及可能的期權獎勵。截至2022年12月31日，我們有大約1,426名全職員工和1名兼職員工。我們的加盟商是獨立企業，我們無法控制其員工的基本僱用條款和條件；因此，我們的加盟商及其員工均不包括在我們的員工人數中。我們相信我們與員工保持着積極的關係，我們會定期與員工進行互動和宣傳。我們的僱員都沒有工會代表。
學習與發展
Goosehead為所有新員工提供培訓課程，並支持我們員工的持續專業發展。Goosehead每年兩次邀請所有員工申請內部領導力發展計劃，根據新興領導者的表現和表現出的公僕式領導傾向來甄選新興領導者。參與者學習重要的領導力原則，參加我們高管團隊的領導力課程，並在六個月內完成跨部門小組項目。
我們還每週為我們的企業和特許經營代理商舉辦網絡研討會，以提供持續的培訓和指導。每週我們都會重點介紹有關產品、銷售流程或專業發展的關鍵技能。
我們還通過在美國不同地理位置舉行面對面的市政廳，定期與我們的員工和特許經營合作伙伴進行接觸。這種反饋迴路非常有價值，通常可以近乎實時地更新我們的操作平臺，從而為我們的代理網絡提供更好的服務和業務流程——僅在 2022 年，我們就對平臺進行了超過 2,400 項改進。
員工福利和薪酬
我們相信全面而有競爭力的薪酬待遇，其中包括獲得獎金和股權薪酬的機會，以及參與我們的股票所有權計劃的機會。根據我們的綜合激勵計劃，Goosehead員工也有資格獲得激勵性股票期權，該計劃旨在激勵和獎勵關鍵員工
員工要表現出最高水平，為我們的長期成功做出重大貢獻，從而使我們的員工激勵措施與股東的最大利益保持一致。
Goosehead為員工提供有競爭力的健康福利待遇，包括醫療、牙科和視力保險，以及靈活和健康儲蓄賬户、人壽保險、短期殘疾保險、長期殘疾保險、意外保險、重大疾病保險，以及參與我們401（k）退休儲蓄計劃的機會。根據401（k），我們對參與者的繳款進行配對，這筆繳款將在四年內歸屬。
多元化、公平和包容性
Goosehead的員工中有一半以上是女性，超過三分之一的員工認為自己是種族多元化的。我們致力於營造以我們的運營原則為基礎的精英和包容性成長和進步文化。
Goosehead 堅持強有力的機會均等和反騷擾政策，我們致力於在工作場所遵循開放、同理心和尊重的原則。我們與第三方解決方案團隊簽訂了合同，以鼓勵和促進對涉嫌違反政策行為的獨立和及時舉報和調查。Goosehead不容忍對涉嫌的歧視或騷擾事件提出真誠投訴或配合公司或任何聯邦、州或地方機構對此類投訴的調查而對員工採取任何形式的紀律、報復、威脅、恐嚇或其他報復行為。
我們的聯合創始人羅賓·瓊斯於2015年設立了女性職業發展計劃（“WPDP”），旨在為Goosehead的女性領導者提供聯繫和支持場所，幫助她們實現個人和職業發展。Goosehead的WPDP向所有女性員工和特許經營代理人開放，並舉辦小組和全體會議，旨在促進對女性專業人士特有的重要話題的參與。它還為Goosehead女性提供了與Goosehead正在崛起和任職時間較長的女性領導者互動的機會，並有機地建立和增強我們的指導文化。
操作原則
我們公司以一套運營原則為基礎，公司的每個成員都應遵守這些原則。這些價值觀是使我們公司與眾不同、定義我們充滿活力的文化並使我們能夠建立真正的世界級企業的核心。它造就了一支充滿活力和積極性的員工隊伍，創造了一個值得稱讚、相互尊重、多元化和包容的工作環境。下文闡述了我們的運營原則和價值觀。
•我們所做的一切都毫不妥協的誠信
•傳遞驚人世界！
•支持團隊
•尊重公司機密——客户、第三方、員工
•做個理由
•拉力超過自己的體重
•誠實、公開和直接的溝通
•假設信任
•努力工作——我們正在建立一家偉大的公司；這需要付出很大的努力
•任人唯賢和按績效計酬
•我們的客户和員工是我們的資產——這樣對待他們
•始終提供卓越的服務
•尊重與公平
•尋找機會為我們公司創造價值——你的想法很重要
•業內最高的質量和服務
•從大處着眼
商業行為與道德守則
我們採用了商業行為準則和道德政策，適用於我們所有的員工、高級管理人員和董事，包括負責財務報告的官員。這些標準旨在遏制不當行為，促進誠實和合乎道德的行為。我們的商業行為準則和道德政策的全文可在我們的網站 https://ir.gooseheadinsurance.com/governance/documents-and-charters 上查閲。對董事或執行官守則的任何豁免只能由我們的董事會或董事會授予該權力的董事會委員會作出，並將立即向我們的股東披露
符合適用的美國聯邦證券法和納斯達克全球精選市場的公司治理規則的要求。 守則修正案必須得到董事會的批准，並將立即披露（技術、行政或非實質性變更除外）。對守則的任何修改，或任何需要披露的要求的豁免，都將在我們的網站上披露。
可用信息
我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）和15（d）條提交的報告修正案已提交給美國證券交易委員會（“SEC”）。我們受《交易法》的信息要求的約束，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可在我們的網站ir.gooseheadinsurance.com上免費查閲，前提是此類報告已在美國證券交易委員會的網站上公佈。美國證券交易委員會維護一個互聯網站點，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。這些網站的內容未包含在本文件中。此外，我們對這些網站網址的引用僅用於非活躍的文本引用。
第 1A 項。風險因素
對我們的A類普通股的投資涉及高度的風險。在投資我們的A類普通股之前，您應仔細考慮以下風險以及本10-K表年度報告中包含的其他信息。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
主要風險因素摘要
與我們的業務相關的風險
•經濟活動的全面下降可能會對我們的財務狀況和業務經營業績產生重大不利影響。
•保險業的波動性或保費下降或其他不利趨勢可能會嚴重損害我們的盈利能力。
•由於我們通過銷售某些保險產品獲得的收入基於承運人設定的保費和佣金率，因此這些保費或佣金率的任何降低，或者承運人尋求償還佣金的行為，都可能導致我們的收入減少或支出。
•我們從承運人那裏收到的應急佣金不如標準佣金的可預測性，我們收到的佣金金額的任何減少都可能對我們的運營業績產生不利影響。
•影響我們開展業務的承運人的法規會影響我們的運營方式。
•我們行業的競爭非常激烈，如果我們無法有效競爭，我們可能會失去客户，我們的財務業績可能會受到負面影響。
•我們的業務依賴於信息處理系統。與我們或我們的供應商的信息處理系統有關的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件可能會損害我們的聲譽，並對客户保留以及運營商、特許經營和推薦合作伙伴關係產生負面影響。
•我們依賴第三方提供的信息技術服務的可用性和性能。
•如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，我們無法成功恢復，這可能會導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
•損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們無法留住或僱用合格的員工，以及失去任何執行官，可能會對我們保留現有業務和開拓新業務的能力產生負面影響。
•流行病或其他傳染病的爆發以及為緩解其傳播所做的努力已經並且將來可能對我們的運作方式產生廣泛影響
•不遵守或更改適用於我們的法律、法規或許可要求可能會限制我們開展業務的能力。
•我們的會計估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們的佣金收入的很大一部分來自有限數量的承運人，這些承運人的損失將導致額外的支出和市場份額的損失。
•如果我們與承運人失去關係、未能與承運人保持良好關係、依賴有限數量的承運人或未能建立新的承運人關係，我們的業務可能會受到損害。
•馬克·瓊斯和羅賓·瓊斯未能維持對我們的最低投票權益，也未能選舉或指定至少多數董事會成員當選，這可能會觸發我們的信貸協議下的控制權變更違約。
•將來我們可能需要額外的債務融資，這些融資可能不可用，或者只能在不利的條件下提供。
與我們的特許經營業務相關的風險
•未能吸引和留住高素質的加盟商可能會損害我們擴大Goosehead網絡的能力。
•我們的財務業績直接受到加盟商和代理商經營業績的影響，我們無法直接控制加盟商和代理商。
•我們的加盟商和代理商可能會採取可能損害我們業務的行動。
•未能支持我們不斷擴大的特許經營體系可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
•我們的特許經營活動受有關特許經營的各種州和聯邦法律法規的約束，任何不遵守此類現有或未來法律法規的行為都可能對我們的業務產生不利影響。
•我們面臨與我們提起或針對我們提起的訴訟相關的某些風險，不利的結果可能會損害我們的業務和財務狀況。
與知識產權、數據隱私和網絡安全相關的風險
•未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權，或者指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他人的知識產權，都可能損害我們的聲譽、有效競爭能力、財務狀況和業務。
•不當披露機密、個人或專有信息，無論是由於人為錯誤、員工或供應商濫用信息，還是由於我們或我們供應商系統的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件，都可能導致監管審查、法律責任或聲譽損害，並可能對我們的業務或運營產生不利影響。
•我們受有關數據隱私和網絡安全的複雜且不斷變化的法律、法規、規則、行業標準和合同義務的約束，這可能會增加經商成本、合規風險和潛在責任。
與我們的A類普通股所有權有關的風險
•未來出售我們的大量A類普通股或未來出售的可能性可能會對我們的A類普通股的價格產生不利影響。
•我們可能無法成功維持對財務報告的有效內部控制。
•我們預計我們的股價將波動，這可能導致您的投資價值下降，並且您可能無法轉售等於或高於投資額的股票。
與我們的業務相關的風險
經濟活動的全面下降可能會對我們的財務狀況和業務經營業績產生重大不利影響。
諸如商業收入、經濟狀況，包括因政府關閉、債務上限或融資的不確定性而導致的不利條件、資本市場的波動性和強度、最近的通貨膨脹復甦、預期的利率上調以及 COVID-19 疫情等突發公共衞生事件等因素都可能影響商業和經濟環境。例如，2022年，全球經濟環境的特點是持續通貨膨脹、利率上升、全球金融市場波動（導致股票價格下跌等）、供應鏈複雜、衰退恐懼以及有關俄羅斯和烏克蘭戰爭及其對全球安全和市場（包括能源市場）影響的地緣政治不確定性。
隨着家庭總體收入水平的提高，對財產和意外傷害保險的需求通常會增加，並且通常隨着家庭收入的減少而下降，這會影響我們業務產生的佣金和費用。我們的大多數新賬户都來自與房屋成交交易相關的推薦來源，Goosehead所服務的各種房地產市場的重大放緩可能會影響我們開展新業務的能力。影響財產和意外傷害保險的經濟活動與就業水平、企業收入和資產價值的相關性最為密切。此外，與汽車所有權相比，消費者對汽車和拼車服務的偏好增加，可能導致人均車輛數量的長期減少，從而導致汽車保險行業的長期減少。保險公司為防範相同風險而收取的保險費同比向下波動，在業內被稱為保險市場的疲軟，可能會對我們的業務產生不利影響，因為收入的很大一部分是按向客户收取的保費的百分比確定的。與經濟衰退相關的破產和合並，尤其是保險業的破產，可能會阻礙我們投保的能力，從而流失客户，從而對我們的經紀業務產生不利影響 業務。此外，如果經濟長期惡化，我們的一些客户可能會遇到流動性問題或其他財務困難，這可能會對我們的應收賬款的可收性產生不利影響，或者我們的客户對保險、取消現有保單、修改承保範圍或不續訂保單的需求可能會減少。此外，針對我們的錯誤和遺漏索賠（我們稱之為E&O索賠）可能會加劇經濟衰退，也會對我們的經紀業務產生不利影響。經濟活動的下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，我們的運營費用中有很大一部分涉及員工薪酬和福利，這些薪酬和福利對通貨膨脹很敏感。為了保持我們成功競爭最佳人才的能力，不斷上升的通貨膨脹率可能要求我們在歷史增長的基礎上增加薪酬，這可能會大大增加我們的薪酬成本。因此，隨着時間的推移，預計通貨膨脹將增加我們的運營支出，並可能對我們的運營現金流業績產生不利影響。
此外，在通貨膨脹時期，利率歷來都在上升，如果我們決定為現有的長期借款，特別是信貸協議再融資，或者產生任何額外債務，這將對利息支出產生直接影響。此外，這可能會影響新房市場，從而對我們的主要購房客户產生不利影響。
影響利率的現行利率變化或影響利率的美國貨幣政策可能會對我們開拓新業務的能力產生不利影響。
隨着家庭總體收入水平的提高，對財產和意外傷害保險的需求通常會增加，並且通常隨着家庭收入的減少而下降，這會影響我們業務產生的佣金和費用。我們的大多數新賬户都來自與房屋成交交易相關的推薦來源。Goosehead所服務的各種房地產市場的重大放緩，包括現行利率變化或影響利率的美國貨幣政策所導致的放緩，可能會對我們開拓新業務的能力產生不利影響。
保險業的波動性或保費下降或其他不利趨勢可能會嚴重損害我們的盈利能力。
我們的大部分收入來自經紀服務的佣金和費用。我們不確定佣金通常所依據的保險費。此外，保險費本質上是週期性的，可能因市場條件而有很大差異。由於保險產品定價的市場週期是我們無法預測或控制的，因此我們的經紀收入和盈利能力可能會波動不定或在很長一段時間內保持低迷。此外，保險業一直存在並將繼續呈現向另類保險市場發展的各種趨勢，包括提高自保、自保、自保租金、風險保留羣體和基於非保險資本市場的傳統保險解決方案。一些客户越來越希望根據固定費用而不是保費的百分比來補償經紀商，這也可能使我們產生基於保費的佣金收入的能力受到挑戰。這可能會對我們產生負面影響，因為費用通常不與通貨膨脹掛鈎，並且可能不會像佣金那樣隨着保費的增加或提供的服務水平而增加。
隨着傳統承擔風險的承運人繼續將保費收入的產生外包給像我們這樣的非關聯經紀人或代理商，這些承運人可能會通過降低支付給保險代理人或經紀人的佣金率來進一步最大限度地減少開支。這些佣金率的降低，以及普遍的波動和/或保費的下降，可能會嚴重影響我們的盈利能力。由於我們無法確定保費定價變化的時間或程度，因此很難準確預測我們的佣金收入，包括佣金收入是否會大幅下降。因此，我們可能不得不調整未來收購、資本支出、股息支付、貸款還款和其他支出的預算，以應對收入的意外變化，保費率的任何下降都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於我們通過銷售某些保險產品獲得的收入基於承運人設定的保費和佣金率，因此這些保費或佣金率的任何降低，或者承運人尋求償還佣金的行為，都可能導致我們的收入減少或支出。
我們的收入來自銷售保險產品的佣金，這些佣金由我們的客户購買保險的承運人支付。由於銷售保險產品的付款由承運人內部處理，因此我們可能要等到該期限結束後才會收到任何特定時期內原本預期的付款，這可能會對我們為未來重大支出進行預算的能力產生不利影響。此外，在某些情況下，承運人或其關聯公司可能會因保單失效、退保、取消、撤銷、違約或其他特定情況而尋求退款或償還佣金。由於退款或償還佣金，我們可能會在特定時期產生與先前確認並反映在合併財務報表中的收入相關的費用。此類支出可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，尤其是在支出大於我們保留的相關收入金額的情況下。
佣金率由承運人設定，並基於承運人收取的保費。由於保險市場的定價週期性，保費率變化的可能性很大。此外，保險業的特點是，由於承保能力過大，價格競爭激烈，而產能短缺導致保費水平處於有利時期。承運人未能或退出我們為客户提供的某些承保範圍也可能導致運力降低。佣金率和保費可能會根據影響承運人的現行立法、經濟和競爭因素而變化。這些因素不在我們的控制範圍內，包括承運人開展新業務的能力、承保和非承保利潤、消費者對保險產品的需求、其他承運人以較低的成本提供同類產品以及向消費者提供其他保險產品，例如政府福利和自保產品。我們無法預測未來佣金率或保費變化的時間或程度，也無法預測這些變化將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生的影響。
我們從承運人那裏收到的應急佣金不如標準佣金的可預測性，我們收到的佣金金額的任何減少都可能對我們的運營業績產生不利影響。
我們的部分收入包括我們從承運人那裏獲得的或有佣金。或有佣金由承運人根據上一年度向此類公司開展的業務的盈利能力、數量和/或增長情況支付。如果由於當前的經濟環境或任何其他原因，我們無法達到承運人的盈利能力、銷量或增長門檻，或者承運人提高了對損失準備金的估計（我們無法控制），則我們收到的實際或有佣金可能低於預期，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務面臨與法律訴訟和政府調查相關的風險。
在正常業務運營過程中，我們面臨訴訟、監管調查和索賠。與這些事項相關的風險往往難以評估或量化，潛在索賠的存在和規模往往在相當長的一段時間內未知。雖然我們為其中一些潛在索賠提供保險，但其他索賠可能不在保險範圍內，保險公司可能會對承保範圍提出異議，或者任何最終的責任都可能超過我們的承保範圍。
我們可能會受到與保險銷售有關的訴訟和索賠，包括此類產品和服務的適用性。訴訟和索賠可能會導致取消此類銷售；因此，承運人可能會尋求收回支付給我們的佣金，這可能會導致對我們提起法律訴訟。此類行動的結果無法預測，此類索賠或行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受法律法規以及監管調查的約束。保險業受到了包括州檢察長和保險部門在內的各種監管機構對保險業內部某些做法的嚴格審查。這些做法包括但不限於保險經紀人和代理人從承運人那裏收取或有佣金及其披露的程度、收取代理費、操縱投標及相關事項。我們的子公司不時收到政府當局的信息請求。我們已經並將繼續與所有政府機構充分合作。
已經對有關保險代理人和經紀人的現有法律和法規進行了一些修訂，或者提議修改或頒佈新的法律和法規。這些行為已經或可能對我們所售產品施加額外義務。一些承運人已與監管機構達成協議，停止支付保險產品的或有佣金，這可能會影響我們根據我們產生的業務的數量、一致性和盈利能力得出的佣金。
我們無法預測任何新的法律、規章或法規可能對我們的業務和財務業績產生的影響。鑑於當前的監管環境以及我們在全國各地當地市場運營的子公司數量，我們可能會受到政府的進一步調查和傳票，並對我們提起訴訟。監管機構可能會在調查、審查或審計期間提出問題，如果確定不利，可能會對我們產生重大影響。監管機構對法規的解釋可能會發生變化，法規的頒佈可能會產生追溯效力。這些訴訟可能產生的任何新的全行業法規或慣例也可能對我們造成重大不利影響。
我們參與任何調查和訴訟都將導致我們承擔額外的法律和其他費用，而且，如果我們被發現違反了任何法律，我們可能會被要求支付罰款、賠償金和其他費用，可能是鉅額費用。無論最終成本如何，這些問題都可能使我們面臨負面宣傳、聲譽損害、客户關係損害或人員和管理資源的分流，從而對我們產生重大不利影響。
影響承運人或其他與我們有業務往來的各方的情況可能會影響我們。
我們有大量來自承運人的應收賬款，我們向這些賬款投保。如果這些航空公司遇到流動性問題或其他財務困難，我們可能會遇到拖欠我們的款項的延遲或違約，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。保險公司可能停止為客户提供保險，這可能會對該行業的整體產能產生負面影響，這反過來又可能減少某些險種和類型的保險投放，減少我們的收入和盈利能力。有關承運人感知的穩定性或財務實力的問題可能會促使此類保險公司做出戰略決策，將重點放在某些保險項目上，而損害其他險種。我們投保的承運人的失敗可能會導致我們的客户向我們提出E&O索賠，而我們的承運人的失敗可能會使我們所依賴的E＆O保險成本高得令人望而卻步或不可用，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。此外，如果我們的任何一家承運人合併，或者如果我們的一家大型航空公司倒閉或退出某些保險項目，則整體冒險資本能力可能會受到負面影響，這可能會降低我們投放某些保險項目的能力，從而降低我們的佣金和費用以及盈利能力。我們的承運人發生此類故障或撤銷保險的原因可能多種多樣，包括與氣候變化或其他新興風險領域相關的鉅額意外支出。
影響我們開展業務的承運人的法規會影響我們的運營方式。
保險公司還因償付能力問題受到州保險部門的監管，並受儲備金要求的約束。我們無法保證與我們有業務往來的所有承運人都遵守制定的法規
由州保險部門提供。我們可能需要花費資源來解決有關我們與這些保險公司的關係的問題或疑慮，從而將管理資源從運營業務上轉移出去。
我們行業的競爭非常激烈，如果我們無法有效競爭，我們可能會失去客户，我們的財務業績可能會受到負面影響。
提供保險產品和服務的業務競爭激烈，我們預計競爭將加劇。我們根據聲譽、客户服務、項目和產品供應以及我們量身定製產品和服務以滿足客户特定需求的能力來爭奪客户。
我們積極與眾多綜合金融服務組織以及運營商和經紀商、生產者團體、個人保險代理人、投資管理公司、獨立理財規劃師和經紀交易商競爭。競爭可能會減少我們為所提供的服務所能獲得的費用，這將對收入和利潤產生不利影響。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務和營銷資源，並且可能能夠提供我們目前不提供和將來可能不會提供的產品和服務。就銀行、證券公司和開利子公司而言，金融服務行業可能會經歷進一步的整合（例如Arthur J. Gallagher & Co. 收購威利斯陶氏集團的幾乎所有條約再保險經紀業務，於2021年12月完成），因此，隨着越來越多的大型金融機構越來越多地積極提供更多種類的金融服務，我們可能會面臨來自開利和金融服務行業的競爭加劇，包括保險中介服務。此外，一些承運人主要向個人直接銷售保險，不向經紀人或其他市場中介機構支付佣金。此外，我們還與提供風險相關服務或傳統保險服務替代方案的其他公司競爭，包括保險科技初創公司，這些公司專注於使用技術和創新，包括人工智能（AI）、數字平臺、數據分析、機器人和區塊鏈，來簡化和改善客户體驗，提高效率，改變商業模式，並在我們運營的行業中實現其他潛在的顛覆性變革。
此外，近年來，私募股權發起人向保險業投資了數百億美元，改造了現有參與者並創建了新的參與者以與大型經紀人競爭。這些新的競爭對手、競爭對手之間的聯盟或競爭對手的合併可能會出現並獲得可觀的市場份額，而我們的一些競爭對手可能具有或可能發展出更低的成本結構，採用更激進的定價政策，或者提供的服務比我們提供或開發的服務獲得更高的市場接受度。競爭對手也許能夠響應技術變革的需求並更快地進行創新，或者更積極地為服務定價。他們還可能比我們更有效地爭奪熟練專業人員、為收購融資、為內部增長提供資金和爭奪市場份額。為了應對日益激烈的競爭和定價壓力，我們可能不得不降低服務成本或降低向客户提供的服務水平，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的一些競爭對手可能比我們更有效地維持訴訟成本，因為他們的資源要多得多。如果任何此類競爭對手對我們提起訴訟，此類訴訟即使沒有法律依據，辯護起來也可能既費時又昂貴，並可能將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
同樣，由於新的立法或行業發展而導致的任何競爭加劇都可能對我們產生不利影響。這些進展包括：
•承運人增加籌集資金，這可能為該行業帶來新的資本，這反過來又可能導致保險費和佣金的降低；
•承運人直接向被保險人出售保險，無需經紀人或其他中間人蔘與；
•監管發展導致我們的商業薪酬模式發生變化；
•聯邦和州政府制定計劃，在災難多發地區或其他替代市場保險類型提供財產保險，這些保險與承運人提供的保險產品競爭或完全取代承運人提供的保險產品；
•美國和世界各地的氣候變化監管推動我們走向低碳經濟，這可能會給創新保險解決方案帶來新的競爭壓力；以及
•來自銀行、會計師事務所、諮詢公司和互聯網或其他提供風險管理或保險經紀服務的科技公司等新市場參與者的競爭加劇，或者來自薪資公司等新的保險分銷渠道的競爭加劇。
這些或其他競爭或行業發展帶來的新競爭可能會導致對我們產品和服務的需求減少，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到E&O索賠的負面影響。
我們有大量的保險代理和經紀業務，在正常業務過程中因投保和提供保險建議方面的涉嫌和實際錯誤和遺漏而受到索賠和訴訟。這些活動涉及大量資金。由於針對我們的E&O索賠可能聲稱我們對相關金額的全部或部分負責，因此索賠人可能會尋求鉅額損害賠償。這些索賠可能涉及鉅額的辯護費用。錯誤和遺漏可能包括未能代表客户提供保險、未能向承運人提供與被保險風險相關的完整而準確的信息，或者未能適當地使用我們在信託基礎上持有的資金，無論是疏忽還是故意。並非總是能夠防止或發現錯誤和遺漏，我們採取的預防措施可能並非在所有情況下都有效。
我們為錯誤和遺漏提供保險，以防範因我們所謂和實際的錯誤和遺漏而產生的責任風險。該保險的價格以及可用承保條款的範圍和限額取決於我們的索賠歷史記錄以及我們無法控制的市場狀況。雖然我們努力購買與我們的風險評估相適應的保險，但我們無法確定地預測直接或間接損害索賠的頻率、性質或規模，也無法確定我們的錯誤和遺漏保險是否會涵蓋此類索賠。
在確定E&O索賠的責任時，我們利用內部和外部法律顧問的案例層面審查以及內部分析來估計潛在的損失。每年對負債進行審查，並根據事態發展進行調整。鑑於E&O索賠以及可能由此產生的訴訟的不可預測性，特定事項的不利結果可能會對我們在給定季度或年度內的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們的業務依賴於信息處理系統。與我們或我們的供應商的信息處理系統有關的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件可能會損害我們的聲譽，並對客户保留以及運營商、特許經營和推薦合作伙伴關係產生負面影響。
我們向客户提供保險服務以及創建和維護客户賬户的全面跟蹤和報告的能力取決於我們存儲、檢索和處理數據、管理重要數據庫以及擴展和定期升級我們的信息處理能力的能力。隨着我們業務的發展，我們將需要繼續投資於新的和增強的信息系統。當我們的信息系統提供商修改和升級其硬件、軟件和設備技術時，我們在將這些新技術整合到我們的業務中可能會遇到困難。我們的信息處理能力的中斷或喪失或實施新的或增強的系統所帶來的不利後果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在提供金融服務的過程中，我們可能會以電子方式存儲、傳輸或以其他方式處理客户或客户員工的個人信息（包括敏感的個人信息），例如社會安全號碼或信用卡或銀行信息。數據安全漏洞或未經授權的人員滲透我們的網絡安全，可能會導致運營中斷，損害我們的聲譽以及其他不利影響。儘管我們維持旨在保護這些信息的安全和隱私的政策、程序和技術保障措施，但我們無法完全消除不當訪問或披露個人信息的風險，也無法完全消除我們為減輕此類事件的後果而承擔的相關成本。數據隱私和網絡安全法律、規章制度是公眾越來越關注的問題，並且在我們開展業務的州不斷變化。未能遵守或成功實施應對這些法律、規章和條例的程序可能會導致法律責任或損害我們的聲譽。
此外，儘管我們和供應商採取了安全措施，但我們的系統和供應商的系統可能容易受到物理入侵、未經授權的訪問、病毒或其他破壞性問題的影響。如果我們的系統或設施遭到滲透或損壞，我們的客户可能會遭受數據丟失、財務損失和重大業務中斷，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們可能需要花費大量額外資源來修改保護措施、調查和修復漏洞或其他漏洞或發出必要的通知。
我們依賴第三方提供的信息技術服務的可用性和性能。
在我們維護一些關鍵信息技術系統的同時，我們還依賴包括Salesforce.com在內的第三方服務提供商來提供與機構管理服務、銷售和服務支持、電子通信和某些財務職能等有關的重要信息技術服務。如果我們將這些職能外包給的服務提供商無法有效運行，我們可能無法實現預期的成本節約，並且可能不得不承擔額外費用來糾正此類服務提供商所犯的錯誤。視所涉及的職能而定，此類錯誤還可能導致業務中斷、處理效率低下、安全漏洞導致知識產權丟失或損壞、安全漏洞導致機密專有或個人數據（包括敏感個人數據）丟失或其他原因。雖然我們或我們的第三方服務提供商沒有遇到任何影響我們或其信息技術系統的重大中斷、故障或漏洞，但任何此類中斷、故障或違規都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，我們無法成功恢復，這可能會導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
我們的運營取決於我們是否有能力保護我們的員工、辦公室和技術基礎架構免受業務連續性事件造成的損害，這些事件可能會對我們的運營產生重大的中斷性影響。如果我們遇到本地或區域災難或其他業務連續性問題，例如地震、颶風、恐怖襲擊、流行病、抗議或騷亂、安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件、斷電、電信故障或其他自然或人為災難，我們的持續成功將部分取決於人員、辦公設施的可用性以及計算機、電信和其他相關係統和運營的正常運行。在這樣的事件中，儘管我們的運營規模、運營的多個地點以及我們現有的備份系統為我們提供了一定程度的靈活性，但我們仍然可能在特定運營領域面臨短期運營挑戰。在災難恢復情況下，我們可能會失去關鍵高管、人員、客户數據，或者我們的運營或向客户提供服務時遇到重大不利中斷。由於持續的 COVID-19 疫情，由於系統升級、中斷、遠程辦公的增加或其他影響，我們可能會遇到額外的幹擾。如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，我們將無法成功恢復，這可能會嚴重中斷我們的業務運營並造成重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害、客户關係受損或法律責任。我們在自然災害方面的保險範圍有限，並受免賠額和承保限額的約束。這樣的覆蓋範圍可能不夠，或者可能無法繼續以商業上合理的費率和條件提供。
如果我們無法有效應用技術通過基於技術的解決方案為客户創造價值，或者無法通過應用技術和相關工具提高內部效率和有效的內部控制，我們的經營業績、客户關係、增長和合規計劃可能會受到不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和有效應對數字顛覆和其他技術變革的威脅以及由此帶來的機遇的能力。其中可能包括基於人工智能、機器學習、機器人、區塊鏈或新的數據挖掘方法的新應用程序或保險相關服務。我們可能會面臨與成熟的市場參與者（例如通過去中介化）或新進入者（例如科技公司、保險科技初創公司等）採用和應用新技術相關的競爭風險。我們還必須在員工中開發和實施技術解決方案和技術專業知識，以預測並跟上技術、行業標準、客户偏好和內部控制標準的快速持續變化。我們可能無法成功地及時和具有成本效益地預測或應對這些發展，我們的想法可能不會被市場接受。此外，在我們的業務中獲得技術專業知識和開發新技術的努力需要我們承擔大量費用。我們的技術開發項目一旦完成，也可能無法帶來我們預期的收益，或者被取代或過時的速度可能比預期的要快，這可能會導致開支的確認速度加快。如果我們無法像競爭對手一樣快地提供新技術，或者如果我們的競爭對手開發出更具成本效益的技術或產品，我們可能會對我們的經營業績、客户關係、增長和合規計劃產生重大不利影響。
在某些情況下，我們依靠主要供應商和合作夥伴為我們的戰略計劃（例如Salesforce.com平臺）提供技術和其他支持。如果這些第三方未能履行其義務或停止與我們合作，我們執行戰略舉措的能力可能會受到不利影響。
損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的聲譽是我們的關鍵資產之一。我們為客户提供與廣泛主題相關的建議和服務，我們吸引和留住客户的能力在很大程度上取決於外部對我們的服務水平、可信度、商業慣例、財務狀況和其他主觀素質的看法。如果客户對我們的服務不滿意，則可能導致我們產生額外的成本並損害盈利能力或完全失去客户關係，這可能會對其他客户對我們的看法產生負面影響。我們的成功還取決於在現有和潛在員工、投資者、監管機構以及我們開展業務的社區中保持良好的聲譽。對這些或其他事項的負面看法或宣傳，包括我們與本身聲譽受損的客户或業務夥伴的關係，或者來自我們或我們員工的實際或涉嫌行為，都可能損害我們的聲譽。由此導致的現有和潛在客户、監管機構和其他對我們業務成功至關重要的各方之間的信任和信心受到削弱，都可能使我們難以吸引新客户和維持現有客户，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
投資者、客户和我們的員工對我們的環境、社會和治理（“ESG”）做法越來越嚴格的審查和期望的變化，可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨新的或額外的風險。
包括政府組織、投資者、員工和客户在內的各方越來越關注環境管理、氣候變化、多元化和包容性、薪酬平等、種族正義、工作場所行為以及網絡安全和數據隱私等ESG問題。無法確定我們能否成功地管理這些問題，也無法確定我們能否成功地滿足社會對我們應有角色的期望。如果我們沒有或被認為沒有充分解決這些問題，則公眾的負面看法、負面宣傳或社交媒體上的負面評論，包括我們在收購前所收購的公司採取的行動所產生的負面評價，可能會損害我們的聲譽，或者損害我們與監管機構和我們運營所在社區的關係。對我們聲譽的任何損害都可能影響員工的參與度和留用率，以及客户和承運人與我們開展業務的意願。
2022 年，我們發佈了一份關於 ESG 活動的報告，其中納入了可持續發展會計準則委員會 (SASB) 的指導方針以及我們自己的 ESG 評估和優先事項。隨着時間的推移，我們希望擴大我們在這些領域的公開披露。利益相關者可能對我們的ESG做法或其採用速度不滿意。我們的ESG舉措和報告方面的實際或感知缺陷可能會對我們的業務產生負面影響。我們還可能產生額外費用，需要額外的資源來監測、報告和遵守各種 ESG 慣例。
此外，各種組織已經制定了評級，以衡量公司在ESG主題上的表現，這些評估的結果已廣為人知。對專門投資在此類評估中表現良好的公司的基金越來越受歡迎，主要機構投資者也公開強調了此類ESG措施對其投資決策的重要性。對我們公司或我們行業的不利評級，以及未能將我們的股票納入以ESG為導向的投資基金，可能會導致負面的投資者情緒，並將投資轉移到其他公司或行業，從而對我們的股價產生負面影響。
氣候風險，包括經濟危機的風險、與氣候變化的物理影響相關的風險以及向低碳經濟過渡造成的幹擾，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
氣候變化的影響繼續使人們對全球環境狀況感到擔憂。結果，全球商界提高了圍繞這個問題的政治和社會意識，美國簽署了國際協議，試圖降低全球氣温，例如重新加入《巴黎協定》。此外，美國國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構繼續提出許多舉措，以補充全球應對氣候變化的努力。如果頒佈新的立法或法規，我們可能會增加成本和資本支出以遵守其限制，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
此外，美國聯邦儲備委員會最近將氣候變化確定為經濟的系統性風險。它還報告説，投資者對氣候風險的情緒的逐漸變化帶來了情緒突然臨界點或重大波動的可能性，這可能會對金融市場造成不可預測的後續影響。如果發生這種情況，我們不僅會受到總體經濟衰退的負面影響，而且影響我們股價的股市下跌可能會對我們通過使用普通股融資的併購實現增長的能力產生負面影響。
此外，如果我們的承運人因與氣候變化相關的鉅額支出而未能提供或退出某些承保範圍，則整體冒險資本能力可能會受到負面影響，這可能會降低我們提供某些承保範圍的能力，從而降低我們的收入和盈利能力。
此外，氣候變化可能對我們的業務構成物理風險，因為它可能會加劇不利天氣條件的頻率和強度，例如火災、颶風、龍捲風、乾旱、缺水、降雨、異常温暖。總體而言，氣候變化及其影響以及由此產生的未知影響可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們無法留住或僱用合格的員工，以及失去任何執行官，可能會對我們保留現有業務和開拓新業務的能力產生負面影響。
我們的成功取決於我們吸引和留住熟練和有經驗的人才的能力。對於優秀員工，尤其是關鍵職位的員工，保險業內部和行業外的企業都存在激烈的競爭。我們的競爭對手可能能夠提供比我們更高的薪酬或更多的機會的工作環境。我們僱用的任何新員工的生產力都可能沒有我們預期的那麼高，因為在將他們充分或適當地融入我們的員工隊伍和文化方面，我們可能會面臨挑戰。我們留住和培養人員的努力也可能導致大量額外支出，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們無法保證會繼續僱用合格的員工，也不能保證將來我們能夠吸引和留住合格的人員。如果我們無法成功吸引、留住和激勵員工，無論是由於合格申請人數量不足、難以招聘新員工，還是由於培訓、整合和留住合格員工的資源不足，我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽都可能受到實質性的不利影響。
如果我們的關鍵專業人員加入現有競爭對手或組建競爭公司，我們的一些客户可能會選擇使用該競爭對手的服務而不是我們的服務。目前，根據合同，我們的關鍵人員不得招攬我們的員工和客户，也禁止在離職後的兩年內在公司辦公室附近參加我們的行業競爭。但是，無法保證我們會成功執行這些合同。此外，聯邦貿易委員會於2023年1月5日投票公佈了一項擬議規則，該規則如果最終確定，將通過將此類安排本身定義為不公平競爭的方法，幾乎完全禁止僱主與員工提供、簽訂和維持非競爭協議。聯邦貿易委員會提議的禁令沒有區別，也沒有根據工人的收入或工作職能，或者根據工人是否為僱主履行競爭敏感職能提供豁免。擬議的規則還反映了拜登政府在2021年7月的行政命令中採取的政策立場，該立場認為，根據反壟斷法，非競爭協議是非法的。儘管聯邦貿易委員會擬議規則的潛在範圍尚不確定，但該規則如果獲得通過，可能會對我們留住關鍵人員和現有業務的能力以及我們開拓新業務的能力產生重大不利影響
此外，如果我們未能為包括創始人、高管和關鍵人員在內的高級領導人的繼任做出充分規劃，我們可能會受到不利影響。我們目前不為這些人提供關鍵人物保險。儘管我們採用分散的管理系統，但在任何情況下，我們的高級管理人員或其他關鍵人員的流失，包括因冠狀病毒（COVID-19）而對他們履行職責的任何限制或短期或長期缺勤，或者我們無法繼續識別、招聘和留住此類人員，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
流行病或其他傳染病的爆發以及為減少其傳播所做的努力已經發生，
將來可能會對我們的運作方式產生廣泛影響。
COVID-19 的蔓延和緩解措施對全球經濟和各行各業和國家的正常業務運營造成了前所未有的幹擾，包括我們、我們的客户、承運人、供應商和其他第三方運營所在的行業和國家。COVID-19 疫情的捲土重來，包括由新變種引起的疫情，或者未來的疫情或其他傳染病的爆發，可能會導致類似或更糟糕的經濟影響和幹擾。
自然或人為災害的發生可能導致業務下降和索賠增加，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們面臨自然災害產生的各種風險，包括地震、颶風、火災、洪水、山體滑坡、龍捲風、颱風、海嘯、冰雹、爆炸、氣候事件或天氣模式和流行性健康事件（例如 COVID-19 病毒），以及人為災難，包括恐怖主義行為、軍事行動、安全漏洞、網絡攻擊和其他類似事件、爆炸以及生物、化學或放射性事件。持續的恐怖主義威脅和持續的軍事行動可能會導致嚴重的動盪
全球金融市場以及自然或人為災害可能在直接或間接受災害影響的地區引發經濟衰退。除其他外，這些後果可能導致業務下降和來自這些領域的索賠增加。它們還可能導致我們承運人的承保能力降低，使我們的代理商更難開展業務。災難還可能破壞公共和私人基礎設施，包括通信和金融服務，這可能會擾亂我們的正常業務運營。自然或人為災害造成的損失率的任何增加都可能影響我們的應急佣金，而應急佣金主要由增長和盈利指標驅動。業務中斷的風險在某些地理區域更為明顯，包括德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州，我們的大部分業務都集中在這些地區。參見 “由於我們的業務高度集中在德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州，這些州的不利經濟狀況、自然災害或監管變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。”
自然或人為災難也可能擾亂我們的交易對手的運營，或導致他們提供給我們的產品和服務的價格上漲。最後，自然或人為災難可能會增加針對我們的E＆O索賠的發生率或嚴重性。
COVID-19 疫情和相關的經濟影響可能在多大程度上影響我們的財務狀況或經營業績尚不確定。對我們運營和財務業績的影響程度將取決於其他幾個因素，例如疫情的持續時間和蔓延。
不遵守或更改適用於我們的法律、法規或許可要求可能會限制我們開展業務的能力。
我們經營的行業受到廣泛的監管。我們受到聯邦和每個適用的地方司法管轄區的監管和監督。總的來説，這些法規旨在保護客户、保單持有人和被保險人，保護金融市場的完整性，而不是保護股東或債權人。我們在這些司法管轄區開展業務的能力取決於我們對聯邦監管機構和其他監管機構頒佈的規章制度的遵守情況。不遵守監管要求或監管要求或解釋的變化可能會導致監管機構採取行動，可能導致罰款和處罰、負面宣傳以及我們在市場上的聲譽受損。無法保證我們能夠有效適應法律的任何變化。此外，在我們業務的某些領域，我們根據自己或行業對適用法律或法規的解釋行事，這可能因州而異。如果這些解釋最終被證明與監管機構的解釋不同，我們可能會受到懲罰。在極端情況下，子公司在一個或多個司法管轄區開展業務的權力可能由於未能遵守監管要求而被撤銷。在極端情況下，子公司在一個或多個司法管轄區開展業務的權力可能由於未能遵守監管要求而被撤銷。此外，我們可能因涉嫌違反某些法律和法規而面臨客户、被保險人和其他各方的訴訟。很難預測新的法律法規以及對現行法律和法規解釋的變化是否會影響行業或我們的業務，如果是，會影響到多大程度。
參與招標、談判或銷售保險或提供某些其他保險服務的員工和負責人通常需要獲得個人許可。保險和法律法規規定被許可方是否可以與無牌實體和個人分享佣金。我們認為，我們向第三方支付的任何款項均符合適用法律。但是，如果任何監管機構採取相反的立場並佔上風，我們將被要求改變向此類員工或負責人支付費用的方式，或要求收到此類款項的實體註冊或獲得許可。
州保險法賦予包括州保險部門在內的監管機構廣泛的管理權限。州保險監管機構和全國保險專員協會不斷審查現行法律和法規，其中一些法律和法規會影響我們的業務。這些監管機構監管保險業務的許多方面，包括保險經紀人和代理人以及其他保險中介機構的執照、以信託身份持有的第三方資金的處理以及保險經紀人和代理人達成的營銷、廣告和補償安排等貿易慣例。這種法律和監管監督可能會增加法律和監管合規成本，從而降低我們的盈利能力或限制我們的增長；限制或限制我們銷售的產品或服務、我們所服務或進入的市場、我們銷售產品和服務的方法以及我們可以從客户、承運人和第三方那裏接受的補償形式。此外，為了應對現有保險成本過高或不足的問題，各州不時設立州保險基金並分配風險池，在補貼基礎上直接與私人保險提供商競爭。
聯邦、州和其他監管機構一直並將繼續高度關注保險業以及向老年人銷售產品或服務。監管審查或發佈對現有法律和法規的解釋可能會導致新的法律和法規的頒佈，這可能會對我們的運營或我們開展業務盈利的能力產生不利影響。我們無法預測是否會頒佈任何此類法律或法規，以及此類法律法規將在多大程度上影響我們的業務。
擬議的侵權改革立法如果頒佈，可能會減少對意外傷害保險的需求，從而減少我們的佣金收入。
美國國會和一些州立法機構不時審議有關侵權行為改革的立法。此類立法中考慮的條款包括對損害賠償裁決的限制，包括懲罰性賠償，以及適用於集體訴訟的各種限制。國會或我們銷售保險的州頒佈這些或類似的條款可能會減少對意外傷害保險單的需求或導致所售此類保單的保單限額降低，從而減少我們的佣金收入。
在實施我們的企業戰略方面，我們面臨着與收購或處置業務、進入新業務領域、整合收購業務以及這些業務的增長和發展相關的風險。
在推行我們的企業戰略時，我們可能會收購其他業務或處置或退出我們目前擁有的企業。該戰略的成功取決於我們是否有能力確定適當的收購和處置目標，以優惠條件談判交易，完成交易，如果是收購，則成功將其整合到現有業務中。如果擬議的交易未能完成，則花在研究該交易上的時間和資源可能會導致錯過尋找和收購其他企業的機會。如果進行收購，則無法保證我們會實現此類收購的預期收益，包括但不限於收入增長、運營效率或預期的協同效應。如果我們處置或以其他方式退出某些業務，則無法保證我們不會產生某些與處置相關的費用，也無法保證我們能夠減少與剝離資產相關的管理費用。
無論是通過收購還是內部開發，我們可能會不時進入新的業務領域或在現有業務領域內提供新的產品和服務。這些新的業務領域或新的產品和服務可能會帶來額外的風險，尤其是在市場尚未完全開發的情況下。此類風險包括投入大量時間和資源；這些努力無法成功的可能性；市場不接受我們的產品或服務，或者我們無法留住採用我們新產品或服務的客户；以及與這些努力相關的額外責任的風險。此外，在實施我們的增長戰略之前，我們收購和開發的許多企業的運營規模可能會大大縮小。如果我們無法管理這些業務日益增長的複雜性，包括改進、完善或修改我們的系統和運營慣例，以及擴大業務的規模和範圍，我們的業務可能會受到不利影響。其他風險包括髮展新業務的知識和經驗，將收購的業務整合到我們的系統和文化中，招聘專業人員以及發展和利用與經驗豐富的市場參與者的新關係。外部因素，例如遵守新的或修訂後的法規、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務的成功實施。在收購或開發新業務時未能管理這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的未償債務可能會對我們的財務靈活性產生不利影響，並使我們受到限制和限制，這可能會嚴重影響我們的業務運營能力。
截至2022年12月31日，我們的合併未償債務總額約為9,440萬美元，由公司幾乎所有資產作為抵押，包括未來佣金的權利。在截至2022年12月31日的年度中，我們的債務還本付息成本為3,440萬美元，其中440萬美元歸因於定期本金支付，淨額2,500萬美元歸因於與循環信貸額度相關的本金支付（見 “註釋9”。合併財務報表中的 “債務”），其中500萬美元歸於利息。在截至2021年12月31日的年度中，我們的債務還本付息成本為540萬美元，其中190萬美元歸因於定期本金支付，70萬美元歸因於與現有債務再融資相關的本金支付（見 “附註9”。合併財務報表中的 “債務”），其中290萬美元歸於利息。我們在任何時期的未償債務水平都可能對我們的財務靈活性產生不利影響。在債務到期時，我們還承擔風險。我們支付利息和本金、為債務再融資以及為計劃資本支出提供資金的能力將取決於我們從運營中產生現金的能力。在某種程度上，我們通過運營產生現金的能力是
受我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響，例如利率上升的環境。償還債務的需求也將降低我們將現金用於其他目的的能力，包括營運資金、向股東分紅、收購、資本支出、股票回購和一般公司用途。如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取諸如出售資產、尋求額外股權或減少或推遲資本支出、戰略收購和投資等行動，其中任何一項都可能阻礙我們業務戰略的實施或阻止我們進行本來會使我們的業務受益的交易。此外，如有必要，我們可能無法以優惠條件或根本無法採取此類行動。我們可能無法以優惠條件為我們的任何債務再融資，或者根本無法再融資。
2021年7月21日關於我們債務的第二經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）包含的契約除其他外，限制了我們進行某些限制性付款、承擔額外債務、進行某些資產出售、合併、收購或類似交易、對資產設定留置權、與關聯公司進行某些交易、變更業務或進行投資的能力，並要求我們遵守某些財務契約。信貸協議中管理債務的限制可能會使我們無法採取我們認為符合我們業務和股東最大利益的行動，並可能使我們難以成功執行業務戰略或有效地與不受類似限制的公司競爭。我們還可能承擔未來的債務，這可能會使我們受到額外或更具限制性的契約，這可能會影響我們的財務和運營靈活性，包括我們支付股息的能力。我們無法保證我們能夠為債務再融資或以我們可接受的條件獲得額外融資，或者根本無法保證。此外，我們的浮動利率債務，包括我們的信貸協議，使我們面臨利率風險。如果
利率將上升，我們的浮動利率債務的還本付息義務甚至會增加
如果借款金額保持不變。如果利率風險已實現但尚未完全實現
緩解後，由此產生的利息支出增加可能會對我們的業績產生重大不利影響
操作。不遵守信貸協議規定的限制可能會導致融資義務違約，或者可能要求我們因未能遵守這些限制而獲得貸款人的豁免。發生尚未得到糾正的違約或無法獲得必要的同意或豁免，可能會導致我們在債務方面的義務加速履行，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
替代倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的收益產生重大不利影響
倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）是歷史上用作我們浮動利率債務（包括我們的信貸協議、利率互換和跨貨幣利率互換）參考利率的基準，正在被取代。截至2021年12月底，大多數非美元倫敦銀行同業拆借利率的公佈已停止，繼續公佈的美元LIBOR利率預計將於2023年6月底停止公佈。2022年3月，國會頒佈了立法，為受美國法律管轄的所謂嚴厲的遺留合同提供統一的全國性解決方案，這些合同沒有關於在2023年6月30日之後取代倫敦銀行同業拆借利率的明確和切實可行的條款。在受該立法約束的合同中，提及倫敦銀行同業拆借利率的基準替代將取而代之，該基準替代基準是基於包含價差調整的擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。SOFR是一種廣泛的美國國債回購融資利率，代表隔夜擔保融資交易，與倫敦銀行同業拆借利率有根本的不同，有兩個關鍵原因。首先，SOFR是一種擔保利率，而LIBOR是無抵押利率。其次，SOFR是隔夜利率，而LIBOR代表不同期限的銀行同業融資。鑑於倫敦銀行同業拆借利率與SOFR或可能採用的任何其他替代基準利率之間的內在差異，在取代倫敦銀行同業拆借利率方面存在許多不確定性，包括但不限於這將如何影響公司的浮動利率債務和某些衍生金融工具的成本。公司還需要考慮新合同，以及它們是否應該參考SOFR或其他替代基準利率。這些事態發展的後果無法完全預測，跨越未來的多個時期，但可能導致我們的浮動利率債務或衍生金融工具的成本增加，這可能不利於我們的財務狀況或經營業績。
我們的會計估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們根據公認會計原則編制合併財務報表。這些會計原則要求我們做出假設、估計或判斷，這些假設、估計或判斷會影響合併財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額。我們還必須做出某些判斷和估計，這些判斷和估算會影響主題606下披露和記錄的與會計相關的收入和支出金額。我們會定期評估我們的假設、估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他假設。但是，這些假設、估計或判斷都是主觀的，將來可能會隨着時間的推移而改變
信息已為人所知，這可能會影響我們在合併財務報表中報告和披露的金額。此外，會計準則的變化可能會增加組織的成本，並可能對我們未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於我們的業務高度集中在德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州，這些州的不利經濟狀況、自然災害或監管變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的很大一部分業務集中在德克薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和伊利諾伊州。保險業務主要是國家監管的行業，因此，州立法機構可能會頒佈對保險業產生不利影響的法律。由於我們的業務集中在上述州，因此與通過更多州開展業務更加多元化的保險中介機構相比，我們面臨這些州監管條件不利變化的風險更大。此外，不利的經濟狀況、自然災害或其他災害的發生，或這些州特有或以其他方式產生重大影響的其他情況的發生，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們很容易受到颶風（尤其是在德克薩斯州，我們的總部和多個辦公室所在地）、地震、電力短缺、電信故障、水資源短缺、洪水、火災、極端天氣條件、恐怖行為等地緣政治事件以及其他自然或人為災害所造成的損失和中斷。我們在自然災害方面的保險範圍有限，並受免賠額和承保限額的約束。此類保險可能不夠充分，或者可能無法繼續以商業上合理的費率和條件提供。
税法的變化可能會影響我們的運營和盈利能力。
税法的變化可能會影響我們的運營和盈利能力。例如，2017年簽署成為法律的《減税和就業法》（“税收改革法案”）對美國聯邦個人和公司税收規則進行了重大修改。就個人而言，聯邦最高收入率降至37％，特殊規定減少了對通過直通實體獲得的某些收入的税收，取消或限制了各種扣除額，包括將州和地方税的扣除額限制在每年10,000美元以內，將新房的抵押貸款利息扣除額降至75萬美元，以及取消不被視為購房債務的貸款的房屋淨值信貸額度利息扣除。
我們的房主和住宅物業業務佔我們2022年保費的57％，我們的大部分新賬户來自與房屋成交交易相關的推薦來源。隨着我們將特許經營渠道擴展到位於高税收司法管轄區的新地區，如果税收改革法案或未來税收規則的變化導致房地產市場需求減少，我們無法保證我們有能力以與現有地區相同的速度增長客户羣並開拓新業務。
我們的佣金收入的很大一部分來自有限數量的承運人，這些承運人的損失將導致額外的支出和市場份額的損失。
2022 年，兩家航空公司佔總收入的 10% 以上，分別為 14% 和 12%。2021 年，兩家航空公司佔總收入的 10% 以上，分別為 17% 和 11%。2020年，三家航空公司佔總收入的10％以上，分別為20％、13％和12％。如果這些承運人中的任何一家試圖終止與我們的安排，我們可能被迫將業務轉移到另一家航空公司，這可能會導致一些額外的費用和市場份額的損失。
如果我們與承運人失去關係、未能與承運人保持良好關係、依賴有限數量的承運人或未能建立新的承運人關係，我們的業務可能會受到損害。
我們的業務通常與承運人建立合同代理關係，這種關係有時是Goosehead獨有的，但不是排他性的，任何一方都可以出於任何原因在短時間內終止。在許多情況下，承運人還可以在短時間內單方面修改我們的協議條款。出於各種原因，包括出於競爭或監管原因，或者因為不願通過我們的平臺分銷他們的產品，承運人可能不願允許我們出售他們現有的或新的保險產品，或者可能修改我們與他們的協議。承運人可能會決定依賴自己的內部分銷渠道，選擇將我們排除在他們最賺錢或最受歡迎的產品之外，或者決定不在某些地區的個別市場分銷保險產品或完全不分銷保險產品。終止或修改我們與承運人的關係可能會減少我們提供的保險產品的種類。我們還可能失去未來銷售的來源或減少的佣金，並可能損失過去銷售的續訂收入。如果我們未能發展新的承運人關係，我們的業務也可能受到損害。
將來，我們可能需要從減少數量的承運人那裏提供保險產品，或者將收入的更多部分從更集中的承運人那裏獲得，因為我們的業務和
保險業在發展。如果我們對少量承運人的依賴增加，無論是由於承運人關係終止、承運人整合還是其他原因，我們可能更容易受到與承運人關係不利變化的影響，尤其是在我們提供相對較少承運人的保險產品或少數承運人佔據市場主導地位的州。終止、修改或鞏固我們與承運人的關係可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
馬克·瓊斯和羅賓·瓊斯未能維持對我們的最低投票權益，也未能選舉或指定至少多數董事會成員當選，這可能會觸發我們的信貸協議下的控制權變更違約。
根據信貸協議，當馬克·瓊斯和羅賓·瓊斯以外的任何個人或團體成為我們的未償股權所代表的超過50％的投票權的受益所有人時，除非馬克和羅賓·瓊斯有能力選舉或指定至少大多數董事會成員參加選舉，否則將觸發控制權變更違約。如果貸款機構不根據信貸協議免除，這種違約可能會加速償還我們和我們子公司的債務，包括循環信貸額度（定義見下文）下的借款。馬克·瓊斯和羅賓·瓊斯可能會選擇處置他們在我們的部分或全部股份，和/或可能停止對董事會成員的任命和罷免行使目前的控制水平。任何此類變化都可能引發控制權變更事件，這可能導致我們被迫償還根據我們的信貸協議所欠的未償款項。如果發生任何此類事件，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，在發生任何此類控制權變更後，我們可能沒有足夠的資金來償還任何此類債務。
我們的業績可能會受到保險業薪酬模式變化的不利影響。
過去，州監管機構一直在審查保險經紀人獲得補償的方式。例如，紐約州總檢察長對保險經紀界的成員提出了指控。這些行動給保險經紀人的長期補償方法帶來了不確定性。鑑於保險經紀行業過去曾因其薪酬做法以及經紀人薪酬的透明度和向客户提供的信息而面臨監管機構的審查，監管機構有可能選擇在未來重新審視相同或其他做法。如果他們這樣做，遵守新法規以及可能對過去被認為不當的行為實施的任何制裁都可能對我們未來的經營業績產生不利影響，並對我們的業務造成重大的聲譽損害。
將來我們可能需要額外的債務融資，這些融資可能不可用，或者只能在不利的條件下提供。
我們可能需要通過債務融資籌集額外資金或通過現有資金獲得資金 [或者全新]信貸設施。任何債務 [融資或]再融資，如果有的話，其條件可能對我們不利。我們在循環信貸額度下獲得資金的機會取決於作為循環信貸額度締約方的銀行履行其融資承諾的能力。如果我們無法以優惠條件獲得足夠的資本或信貸來源，或者根本無法獲得足夠的資本或信貸來源，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們的特許經營業務相關的風險
未能吸引和留住高素質的加盟商可能會損害我們擴大Goosehead網絡的能力。
我們最重要的資產是我們網絡中的人才，而Goosehead的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高質量的特許經營代理商的能力。如果我們未能吸引和留住特許經營代理商，我們的加盟商可能無法產生必要的收入來支付欠我們的合同費用。
特許經營關係的性質可能會引起衝突。例如，加盟商或代理商可能會對特許經營或其他適用安排下所欠的合同費用金額不滿意，尤其是在我們決定進一步提高費用的情況下。他們可能不同意某些網絡範圍的政策和程序，包括那些規定品牌標準或影響其營銷工作的政策。他們也可能對任何旨在發展我們品牌的營銷活動感到失望。我們的特許經營商與加盟商的關係可能引發衝突的原因有很多。如果我們與加盟商發生任何大規模衝突，我們的加盟商可能會在特許經營協議到期後決定不續訂特許經營協議，或者可能對我們提起訴訟，或者他們可能尋求與我們的分離，這也可能導致訴訟。這些事件反過來可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
我們的財務業績直接受到加盟商和代理商經營業績的影響，我們無法直接控制加盟商和代理商。
我們的特許經營以代理費和佣金的形式產生收入。因此，我們的財務業績取決於我們的加盟商及其代理商的運營和財務成功。如果行業趨勢或經濟狀況不持續或不繼續改善，我們的加盟商的財務業績可能會惡化，我們的收入可能會下降。由於未報告和未付款，我們還可能不得不終止加盟商。此外，如果加盟商未能續訂特許經營協議，或者我們決定重組特許經營協議以誘使加盟商續訂這些協議，那麼我們的收入可能會減少，並且由於持續費用減少以及我們可能需要提供的其他非標準激勵措施，新加盟商的盈利能力可能低於過去。
我們在某種程度上依賴我們的加盟商及其運營地點的方式來發展和促進我們的業務。儘管我們已經制定了評估和篩選潛在加盟商的標準，但我們無法確定我們的加盟商是否具有在其特許經營領域成功經營特許經營所必需的商業頭腦或財務資源，州特許經營法可能會限制我們終止或修改這些特許經營協議的能力。此外，儘管我們進行了培訓、支持和監督，但加盟商可能無法以符合我們的標準和要求的方式成功運營，也可能無法僱用和培訓合格的人員。我們的加盟商未能成功運營特許經營權可能會對我們、我們的聲譽、我們的品牌和我們吸引潛在加盟商的能力產生重大不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的加盟商和代理商可能會採取可能損害我們業務的行動。
我們的加盟商是獨立企業，在這些經紀公司工作的代理商是獨立承包商，因此不是我們的員工，我們不控制他們的日常運營。我們的加盟商不得以符合行業標準的方式經營保險經紀業務，也可能無法吸引和留住合格的獨立承包商代理人。如果加盟商向客户提供降低的服務質量，參與欺詐、失職、不當行為或疏忽或以其他方式違反法律或房地產經紀人道德守則，我們的形象和聲譽可能會受到重大損害，我們可能會因加盟商和代理人的此類行為而受到責任索賠。任何此類事件都可能對我們的經營業績產生不利影響。
即使是孤立的事件，品牌價值也可能受到嚴重損害，尤其是在事件受到大量負面宣傳或導致訴訟的情況下。其中一些事件可能與我們管理與加盟商關係的方式、我們的增長戰略或我們的正常業務過程或加盟商的業務有關。其他事件可能由超出我們控制或可能損害我們品牌的事件引起，例如一個或多個加盟商或其代理人採取（或未採取）與健康、安全、福利或其他事項有關的行動；訴訟和索賠；未能為我們的所有運營和活動保持較高的道德和社會標準；未能遵守當地法律法規；以及針對我們或其他人的非法活動。如果任何此類事件或其他問題削弱了消費者對我們的信心，我們的品牌價值可能會大大降低，這可能會導致我們的代理商總數減少，最終導致持續的特許經營費降低，這反過來又會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨與加盟商相關的各種額外風險。
我們的特許經營體系使我們面臨許多風險，其中任何一項都可能損害與我們的品牌相關的聲譽，和/或可能對我們的業務和經營業績產生重大和不利影響。
加盟商保險。特許經營協議要求每個加盟商維持某些保險類型和水平。但是，某些特殊危險可能不在承保範圍內，對於許多其他風險，可能無法提供保險（或者可能只能以昂貴得令人望而卻步的費率提供）。此外，發生的任何損失都可能超過保單限額，或者加盟商在提出索賠時可能缺乏所需的保險，這違反了保險要求，並且可能無法及時向加盟商支付保單。任何此類損失或延遲付款都可能對加盟商履行特許經營協議規定的義務的能力產生重大不利影響，包括其支付合同費用或向我們提供賠償的能力。
特許經營權不續期。每份特許經營協議都有到期日期。特許經營協議到期後，我們或加盟商可能會或可能不會選擇續訂特許經營協議。如果續訂特許經營協議，則續訂通常取決於加盟商執行當時目前形式的特許經營協議（其中可能包括加盟商認為比先前的特許經營協議更為繁瑣的條款）、某些條件的滿足以及續訂費的支付。如果加盟商無法或不願滿足上述任何條件，則即將到期的特許經營協議將於
特許經營協議的期限到期。如果加盟商選擇不續訂特許經營協議，那麼這可能會對我們的財務狀況產生重大影響。
未能支持我們不斷擴大的特許經營體系可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的增長戰略部分取決於擴大我們的特許經營網絡，這將需要實施增強的業務支持系統、管理信息系統、財務控制和其他系統和程序，以及額外的管理、特許經營支持和財務資源。我們可能無法有效管理我們不斷擴大的特許經營體系。未能為我們的加盟商提供足夠的支持和資源可能會對我們的新加盟商和現有加盟商產生重大不利影響，並導致我們與我們的加盟商之間發生糾紛，並可能導致重大責任。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的特許經營活動受有關特許經營的各種州和聯邦法律法規的約束，任何不遵守此類現有或未來法律法規的行為都可能對我們的業務產生不利影響。
特許經營權的銷售受各州法律和聯邦貿易委員會的監管。聯邦貿易委員會要求特許經營者向潛在的加盟商進行廣泛披露，但不要求註冊。許多州要求註冊和/或披露與特許經營優惠和銷售有關的信息。此外，一些州有 “特許經營關係法” 或 “商業機會法”，限制特許經營者終止特許經營協議或拒絕同意續訂或轉讓這些協議的能力。我們認為，我們的特許經營程序以及任何適用的州特許經營程序在所有重大方面均符合聯邦貿易委員會的指導方針和所有規範我們提供新特許經營協議的州特許經營的適用州法律。但是，違規行為可能會減少預期收入，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨與我們提起或針對我們提起的訴訟相關的某些風險，不利的結果可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們無法確定地預測辯護費用、起訴費用、保險範圍或由我們提起或針對我們提起的訴訟和其他訴訟的最終結果，包括補救措施或損害賠償，此類訴訟和其他訴訟的不利結果可能會損害我們的業務和財務狀況。
此類訴訟和其他訴訟可能包括但不限於加盟商的投訴或訴訟，通常與特許經營協議下的涉嫌違反合同或不當終止、與知識產權、侵權、挪用或其他違規行為、商業安排和特許經營安排有關的訴訟。
此外，第三方對加盟商或其關聯銷售代理商提起的訴訟，無論是在正常業務過程中還是其他過程中，也可能包括根據特許經營關係對我們提出的責任索賠。隨着我們市場份額的增加，競爭對手可能會提起訴訟，要求我們改變業務慣例或產品，限制我們的有效競爭能力。即使是沒有法律依據的索賠也可能耗時且成本高昂，並可能將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。加盟商可能無法獲得將Goosehead Insurance, Inc.列為此類索賠的額外被保險人的保險。除了增加加盟商的成本、限制可用於支付我們合同費的資金以及減少新特許經營協議的執行外，針對我們的索賠（包括替代責任索賠）還會轉移我們的管理資源，並可能造成負面宣傳，無論此類指控是否有效或我們是否負責，這都可能對我們和我們的品牌產生重大和不利影響。對我們或我們一家子公司的重大未履行判決可能導致破產，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
我們可能無法成功管理增長。
為了成功擴展我們的業務，我們必須有效地招聘、培養和激勵新的加盟商，並且我們必須保持企業文化的有益方面。我們可能無法僱用具有必要專業知識的新員工，無法足夠快地管理我們的增長以滿足我們的需求。如果我們未能有效管理我們的招聘需求併成功發展我們的加盟商，我們的加盟商和員工的士氣、生產力和留存率可能會受到影響，我們的品牌和經營業績可能會受到損害。有效管理我們的潛在增長可能需要大量的資本支出，並對我們的管理提出越來越高的要求。我們可能無法成功管理或擴大我們的業務或維持充足的運營
財務和操作系統及控制。如果我們不能成功管理這些流程，我們的品牌和經營業績可能會受到不利影響。
與知識產權、數據隱私和網絡安全相關的風險
我們的業務依賴於強大的品牌，任何未能維持、保護和增強我們品牌的行為都會損害我們發展業務的能力，尤其是在品牌知名度有限的新市場中。
我們已經建立了一個強大的品牌，我們相信該品牌為我們業務的成功做出了重大貢獻。維持、保護和增強 “Goosehead Insurance” 品牌對於發展我們的業務至關重要，尤其是在我們的品牌知名度有限的新市場中。如果我們不能成功建立和維護強大的品牌，我們的業務可能會受到重大損害。保持和提高我們的品牌質量可能需要我們在營銷、社區關係、外聯和員工培訓等領域進行大量投資。我們積極參與廣告、有針對性的促銷郵件和電子郵件通信，並定期參與公共關係和贊助活動。這些投資可能數額巨大，可能無法涵蓋傳統、在線和社交廣告媒體的最佳範圍，從而最大限度地提高品牌的曝光率和收益。此外，我們的品牌推廣活動可能無法提高品牌知名度或增加收入，即使如此，任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌，或者在未能成功推廣和維護我們的品牌時承擔了大量費用，則我們可能無法在必要的範圍內吸引新客户或留住現有客户，從而無法從我們的品牌建設工作中獲得足夠的回報。
第三方侵權、挪用、稀釋或其他侵犯我們知識產權的行為可能會損害我們的業務。
我們認為，我們的 “Goosehead Insurance” 商標具有重大價值，該知識產權和其他知識產權是寶貴的資產，對我們的成功至關重要。未經授權的使用或其他侵權、盜用或侵犯我們的商標、服務標誌或其他知識產權可能會降低我們的品牌價值，並可能對我們的業務產生不利影響。在我們開展業務的每個市場中，可能無法提供有效的知識產權保護。此外，我們無法保證未來對待處理或未來申請的商標註冊會生效，也不能保證任何註冊商標都是可強制執行的，也不能保證為我們的知識產權和其他所有權提供足夠的保護。美國專利和商標局和各外國商標局還要求在商標註冊過程中和簽發註冊後，遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似規定。在某些情況下，不合規可能會導致商標申請被放棄或取消，從而導致相關司法管轄區的商標權部分或全部喪失。如果發生這種情況，我們的競爭對手可能能夠以相同或相似的品牌進入市場。未能充分保護我們的知識產權可能會損害我們的品牌並損害我們的有效競爭能力。
即使我們已經為我們的商標和其他知識產權提供了有效的法律保護，我們的競爭對手和其他第三方也可能侵犯、盜用或以其他方式侵犯我們的知識產權。在訴訟過程中或作為預防措施，此類競爭對手和其他第三方可能會試圖質疑我們的權利範圍或使我們的知識產權無效。如果這些挑戰取得成功，可能會限制我們防止他人使用類似商標或設計的能力，最終可能導致我們的品牌在消費者心目中的獨特性降低。捍衞或執行我們的商標權、品牌行為和其他知識產權可能會導致大量資源消耗並轉移管理層的注意力，這反過來又可能對我們的業務和經營業績產生重大和不利影響，即使這種辯護或執法最終取得了成功。
未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權，或者指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他人的知識產權，都可能損害我們的聲譽、有效競爭能力、財務狀況和業務。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們獲得、維護、保護、捍衞和執行知識產權的能力。為了保護我們的知識產權，我們綜合使用商標和版權法、商業祕密保護、保密協議以及與我們的關聯公司、員工、客户、戰略合作伙伴和其他人達成的其他合同安排。但是，此類措施僅提供有限的保護，我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以阻止侵權、挪用或其他侵犯我們的知識產權或專有信息的行為。此外，我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權的情況。監管未經授權使用我們知識產權的行為既困難、昂貴又耗時，我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。
未能充分保護我們的知識產權可能會損害我們的聲譽並影響我們的有效競爭能力。此外，即使我們對第三方提起訴訟，例如指控侵權、挪用或其他侵犯我們知識產權的訴訟，我們也可能無法勝訴。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能既昂貴又耗時，並且會分散管理層的注意力。我們為執行知識產權所做的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。此外，由於與知識產權訴訟有關的大量信息披露，在這種類型的訴訟中，我們的某些機密信息有可能因披露而泄露。對任何訴訟程序的不利裁決都可能使我們的知識產權面臨失效或被狹義解釋的風險，並可能使我們的相關知識產權面臨無法發佈或被取消的風險。也可以公開宣佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，則可能會對我們的普通股價格產生重大不利影響。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
同時，第三方可能會向我們提出與知識產權相關的索賠，包括侵權、挪用或其他侵犯其知識產權的索賠，這些索賠的辯護費用可能很高，可能需要支付損害賠償、律師費、和解金、特許權使用費和其他費用或損害賠償，包括如果我們被發現故意侵犯了某些類型的知識產權，則可能限制我們使用或提供某些技術、產品或其他知識產權的能力財產。任何知識產權索賠，無論有無法律依據，都可能很昂貴，會花費大量時間，並將管理層的資源、時間和注意力從其他業務問題上轉移開來。 此外，其他公司，包括我們的競爭對手，可能有能力投入更多的資源來執行其知識產權，併為可能針對他們提出的索賠進行辯護。成功地向我們提出挑戰可能需要我們修改或停止使用技術或業務流程，前提是此類使用會侵犯、盜用或以其他方式侵犯他人的權利，或者要求我們從第三方購買昂貴的許可證，而這些許可證可能無法在商業上合理的條件下獲得，或者根本無法獲得。即使我們獲得了許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠使用許可給我們的相同技術，並且我們可能需要支付大量的前期費用、里程碑付款或特許權使用費，這將增加我們的運營開支。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不當披露機密、個人或專有信息，無論是由於人為錯誤、員工或供應商濫用信息，還是由於我們或我們供應商系統的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件，都可能導致監管審查、法律責任或聲譽損害，並可能對我們的業務或運營產生不利影響。
我們保留與公司、員工和客户有關的機密、個人和專有信息。這些信息包括個人身份信息、受保護的健康信息和財務信息。我們受與收集、使用、保留、安全、傳輸、披露和其他處理這些信息有關的法律、法規、規則、行業標準、合同義務和其他法律義務的約束。這些要求適用於我們的關聯公司之間的信息傳輸，以及我們與第三方供應商達成的交易。
網絡安全漏洞、網絡攻擊和其他類似事件，包括計算機病毒、拒絕服務或信息攻擊、蠕蟲、勒索軟件攻擊、證書填充、社會工程學、人為錯誤、欺詐、未經授權的各方訪問我們的信息技術系統、盜竊、瀆職行為或
員工或供應商的不當訪問、惡意軟件攻擊、網絡釣魚活動和漏洞利用企圖可能會破壞我們內部系統和業務應用程序或供應商的安全，損害我們為客户提供服務和保護其數據隱私的能力。任何此類事件還可能危及機密商業信息，導致知識產權或其他機密或專有信息丟失或被盜，包括客户、員工或公司數據，這可能會損害我們的聲譽、競爭地位或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
近年來，網絡安全風險顯著增加，部分原因是新技術的擴散、使用互聯網和電信技術交換信息和進行交易，以及計算機黑客、有組織犯罪、恐怖分子和其他外部各方，包括外國和國家支持的行為者的複雜性和活動增加。此外，網絡安全威脅在不斷變化，這使得檢測網絡安全事件、及時評估其嚴重性或影響以及成功防禦這些事件變得更加困難。持續的 COVID-19 疫情擴大了犯罪分子的攻擊面，越來越多的公司和個人遠程辦公或以其他方式在線工作。因此，網絡安全事件的風險增加了，隨着網絡安全威脅的發展，我們可能會增加
需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或者調查或修復任何信息安全漏洞、安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件。我們無法保證我們或供應商或服務提供商的預防工作會取得成功，也可能無法預測所有安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件，無法及時發現或應對此類事件，無法對此類事件採取有保障的預防措施，也無法充分補救任何此類事件。
儘管我們維持旨在保護機密、個人和專有信息的安全和隱私的政策、程序和技術保障措施，但我們無法消除人為錯誤的風險，也無法保證我們能夠防範員工、供應商或第三方的不當行為。我們實施的措施，包括對個人數據的安全控制和對員工進行數據安全培訓，可能無法防止不當訪問、披露或濫用機密、個人或專有信息。此外，儘管我們通常對主要供應商進行網絡安全盡職調查，因為我們無法控制我們的供應商，而且我們監控他們的網絡安全的能力有限，但我們無法確保他們採取的網絡安全措施足以保護我們與他們共享的任何信息。根據適用的法律、法規、規則、行業
標準或合同義務，對於歸因於我們的供應商的與我們共享的信息有關的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件，我們可能會承擔責任。這可能會損害我們的聲譽，造成法律風險，或使我們承擔保護個人數據的法律規定的責任，從而導致成本增加或收入損失。
發生與我們或我們的供應商系統有關的任何安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件，或者我們在任何此類事件發生後未能充分或及時地向公眾、監管機構、執法機構或受影響的個人（如適用）進行充分或及時的披露，都可能損害我們的聲譽，使我們受到額外的監管審查，使我們面臨民事訴訟、罰款、損害賠償或禁令，或者使我們受到通知
適用的數據隱私、網絡安全和其他法律、規則和法規規定的義務或責任，導致佣金和費用增加或損失， 其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們無法確保我們與客户、供應商和我們有業務往來的其他第三方的協議中的任何責任限制條款是可執行的，或者
足夠或能以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何責任或損失
與安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件有關。此外，我們無法確定我們的保險範圍是否足以支付實際產生的網絡安全負債，無法確定保險能否繼續以經濟合理的條件向我們提供，或者根本無法確定我們的保險公司是否會拒絕為未來的任何索賠提供保險。
我們受有關數據隱私和網絡安全的複雜且不斷變化的法律、法規、規則、行業標準和合同義務的約束，這可能會增加經商成本、合規風險和潛在責任。
我們受與個人信息的收集、使用、保留、安全、傳輸、披露和其他處理相關的複雜且不斷變化的法律、規則、法規、行業標準和合同義務的約束。這些法律、規則、法規、行業標準和合同義務適用於我們的關聯公司之間的信息傳輸，以及我們與第三方供應商達成的交易。數據隱私和網絡安全法律、規章和法規越來越受到公眾的關注，並且在我們開展業務的各個司法管轄區不斷變化。例如，鑑於最近針對多家公司的廣泛網絡攻擊，美國各聯邦和州議員正在提出新的、更強有力的數據隱私和網絡安全立法。全國各地的這些舉措和類似舉措可能會增加開發、實施或保護服務器的成本，並要求我們為改進技術分配更多資源，從而增加我們的IT和合規成本。確保我們對個人信息的收集、使用、保留、保護、傳輸、披露和其他處理符合相關司法管轄區有關數據隱私和網絡安全的適用法律、法規、規則和行業標準，可能會增加運營成本，影響新產品或服務的開發，並降低運營效率。任何實際或被認為未能遵守或成功實施流程以應對該領域不斷變化的法律或監管要求都可能導致法律責任，包括訴訟、監管罰款、處罰或其他制裁，損害我們在市場上的聲譽以及其他不利影響。
在聯邦一級，除其他法律、規章和法規外，我們還受Gramm-Leach-Bliley法案（“GLBA”）的約束，該法案要求包括保險公司在內的金融機構定期披露與共享個人信息有關的隱私政策和慣例，在某些情況下，還允許零售客户選擇不與非關聯第三方共享某些個人信息。GLBA 還要求金融機構實施包括管理、技術和物理保護在內的信息安全計劃，以確保客户記錄和信息的安全和機密性。我們也是
但須遵守聯邦貿易委員會授權頒佈的規則和條例，該規章規範不公平或欺騙性的行為或做法，包括有關數據隱私和網絡安全方面的不公平或欺騙性行為或做法。此外，美國國會最近審議了各種關於更全面的數據隱私和網絡安全立法的提案，如果獲得通過，我們可能會受到這些提案的約束。
數據隱私和網絡安全也是各州立法越來越關注的領域，我們正在或將來可能受有關數據隱私和網絡安全的各種州法律和法規的約束。例如，經《加州隱私權法》（統稱為 “CCPA”）修訂的《加州消費者保護法》適用於在加利福尼亞開展業務並達到特定收入或數據收集門檻的營利性企業。除其他外，加州居民有權要求披露所收集的有關他們的個人信息以及該信息是否已出售給他人，要求刪除個人信息（某些例外情況除外），選擇不出售其個人信息，以及不因行使這些權利而受到歧視。CCPA 包含多項豁免，包括一項適用於根據 GLBA 收集、處理、出售或披露的個人信息的豁免。我們開展業務或將來可能開展業務的其他州，或者我們以其他方式收集或將來可能以其他方式收集居民個人信息的其他州已經頒佈或正在考慮頒佈與 CCPA 有相似之處的全面的數據隱私法，其中至少有四項此類法律（弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和
猶他州）已於2023年生效或計劃生效。 此外，美國所有50個州的法律通常要求企業在某些情況下向因數據泄露而披露個人信息的消費者提供通知。與聯邦或其他州法律法規相比，某些州的法律和法規在個人信息方面可能更為嚴格、範圍更廣或提供更大的個人權利，而且此類法律和法規可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化並增加合規成本。CCPA 以及其他與數據隱私和網絡安全有關的聯邦和州法律法規及其執行情況尚不清楚，我們可能需要修改我們的做法以遵守這些規定。
此外，儘管我們努力發佈和突出顯示準確、全面且符合適用法律、法規、規則和行業標準的隱私政策，但我們無法確保我們的隱私政策和其他有關我們做法的聲明足以保護我們免受與數據隱私或網絡安全相關的索賠、訴訟、責任或負面宣傳。儘管我們努力遵守我們的隱私政策，但我們有時可能未能遵守或被指控未能遵守我們的隱私政策。如果發現我們的隱私政策和其他提供隱私、數據保護和網絡安全承諾和保證的文檔具有欺騙性、不公平或不當代表我們的實際做法，則可能會使我們面臨聯邦或州可能的行動。
我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策或適用的數據隱私和網絡安全法律、法規、規則、行業標準或合同義務，或者任何導致未經授權訪問或未經授權丟失、破壞、使用、修改、獲取、披露、發佈或轉移個人信息的安全危害，都可能導致要求修改或停止某些運營或實踐，消耗大量成本、時間和其他資源，對我們提起訴訟或訴訟，法律責任、政府調查、執法行動、索賠、罰款、判決、裁決、處罰、制裁和代價高昂的訴訟（包括集體訴訟）。上述任何行為都可能損害我們的聲譽，分散我們的管理和技術人員的注意力，增加我們的經商成本，對我們的產品和服務的需求產生不利影響，並最終導致追究責任，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的組織結構相關的風險
我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們在Goosehead Financial, LLC的61％所有權，因此，我們依賴Goosehead Financial, LLC的分配來支付股息（如果有）、税款、根據應收税款協議付款和支付其他費用。
我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們的直接或間接所有權61%未償還的有限責任公司單位。我們沒有獨立的創收手段。作為Goosehead Financial, LLC的唯一管理成員，我們打算讓Goosehead Financial, LLC向首次公開募股前的有限責任公司成員和我們進行分配，其金額足以支付我們和首次公開募股前有限責任公司成員應繳的所有適用税款，以及根據我們的股息政策我們打算在重組交易中達成的應收税款協議為股東提供分紅資金我們的董事會宣佈此類分紅。
出於任何原因，Goosehead Financial, LLC及其子公司的財務狀況、收益或現金流惡化都可能限制或損害他們支付此類分配的能力。此外，在我們需要資金的情況下，由於我們的信貸協議中的契約或其他原因，根據適用的法律或法規，Goosehead Financial, LLC被限制向我們進行此類分配，因此我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法獲得此類資金，因此可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
在某些情況下，Goosehead Financial, LLC將被要求向我們和LLC單位的其他持有人進行分配，而Goosehead Financial, LLC可能需要進行的大量分配。
根據經修訂和重述的Goosehead Financial, LLC協議，Goosehead Financial, LLC通常需要不時向我們和有限責任公司單位的其他持有人按比例分配現金，其金額應足以支付我們和其他有限責任公司單位持有人在Goosehead Financial, LLC應納税所得中各自可分配份額的税款。由於 (i) 可分配給我們和其他有限責任公司單位持有人的淨應納税所得額可能存在差異，(ii) 適用於公司的税率低於個人，以及 (iii) 我們之前從 (a) 收購 Goosehead Financial, LLC 的權益與未來的應納税贖回或用有限責任公司單位交換我們的A類普通股有關的優惠税收優惠股票和 (b) 應收税款協議下的付款，我們預計這些税收分配金額將超過我們在應收税款協議下的納税義務和付款義務。我們的董事會將確定如此積累的任何多餘現金的適當用途，其中可能包括分紅、應收税款協議規定的債務的支付以及其他支出的支付。我們沒有義務向股東分配此類現金（或任何已申報的股息以外的其他可用現金）。（i）我們的任何現金分配或（ii）我們保留但未分配給股東的任何現金，都不會對A類普通股的LLC單位的贖回或交換比率進行任何調整。例如，如果我們不將多餘的現金作為A類普通股的股息分配，而是持有此類現金餘額或將其借給Goosehead Financial, LLC，則首次公開募股前的有限責任公司成員將在贖回或交換有限責任公司單位後因擁有A類普通股而從此類現金餘額中獲得的任何價值中受益。參見 “第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性”。
我們有首次公開募股前的有限責任公司成員，他們擁有我們普通股的很大一部分，他們在我們業務中的利益可能與您的利益不同，並且向股東提供的某些法定條款不適用於我們。
首次公開募股前的有限責任公司成員控制着我們普通股合併投票權的大約39％。此外，根據我們與首次公開募股前的有限責任公司成員簽訂的股東協議（“股東協議”），首次公開募股前的有限責任公司成員可以批准或不批准幾乎所有需要我們股東批准的交易和其他事項，例如合併、合併、解散或出售我們全部或幾乎所有資產、發行或贖回某些金額超過5000萬美元的額外股權、董事會規模的任何變更和修正案到我們的公司註冊證書或章程。此外，《股東協議》規定，對Goosehead Insurance, Inc.和Goosehead Financial, LLC業務的戰略方向或範圍進行任何變更，收購或處置對價超過我們總資產15％的資產或業務，以及僱用和解僱我們的首席執行官、首席財務官、首席運營官、總法律顧問或財務總監（包括薪酬條款），都需要獲得首次公開募股前的有限責任公司成員的批准。此外，《股東協議》將規定，在不再滿足實質性所有權要求之前，首次公開募股前的有限責任公司成員可以指定大多數被提名人競選我們的董事會成員，包括被提名人當選為我們的董事會主席。
所有權和投票權的這種集中還可能推遲、推遲甚至阻止第三方對我們公司的收購或其他變更，這可能會剝奪你獲得A類普通股溢價的機會，如果沒有首次公開募股前的有限責任公司成員的支持，即使此類事件符合少數股東的最大利益，也可能使某些交易變得更加困難或不可能。此外，這種將投票權集中在首次公開募股前的有限責任公司成員手中可能會對我們的A類普通股的價格產生負面影響。此外，由於首次公開募股前的有限責任公司成員將能夠指定大多數被提名人競選我們的董事會成員，包括被提名人當選為我們的董事會主席，直到實質性所有權要求不再得到滿足，因此首次公開募股前的有限責任公司成員只要持有我們普通股已發行股份總數的至少10％，他們就可以控制我們。首次公開募股前的有限責任公司成員可能不願意允許我們發行
如果將A類普通股的持股量稀釋到10％門檻以下，則可以增加A類普通股，包括為收購提供便利。
我們無法預測我們的雙重類別結構，加上首次公開募股前有限責任公司成員的集中控制，是否會導致我們的A類普通股的市場價格降低或波動性更大，或者導致負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商宣佈限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數。2017年7月，富時羅素宣佈計劃要求其指數的新成分股擁有公司超過5％的投票權掌握在公眾股東手中，標普道瓊斯宣佈將不再允許具有多類別股結構的公司加入其某些指數。由於我們的雙類結構，我們很可能會被排除在這些索引之外，如果我們被包含在其中一個索引中，我們隨後可能會被刪除。此外，我們無法向您保證其他股指不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流向尋求追蹤某些指數的被動策略，將許多此類基金排除在股票指數之外或從股票指數中刪除可能會使我們的A類普通股無法進行投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
首次公開募股前的有限責任公司成員的利益可能與您的利益不完全一致，這可能會導致不符合您最大利益的行為。由於首次公開募股前的有限責任公司成員通過Goosehead Financial, LLC而不是通過上市公司持有我們業務的大部分經濟利益，因此他們可能與我們的A類普通股持有人存在利益衝突。例如，首次公開募股前的有限責任公司成員的税收狀況可能與我們不同，這可能會影響他們關於我們是否以及何時應該處置資產、承擔新的債務或為現有債務再融資的決定，尤其是考慮到應收税款協議的存在，以及我們是否和何時應該在應收税款協議的含義範圍內進行某些控制權變更或終止應收税款協議。此外，即使我們不會獲得類似的好處，未來交易的結構也可以考慮這些税收或其他因素。參見 “第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性”。此外，首次公開募股前的有限責任公司成員對我們的重要所有權以及由此產生的有效控制我們的能力可能會阻礙某人對我們進行大量股權投資，或者可能阻礙涉及控制權變更的交易，包括您作為A類普通股的持有人可能獲得比當時市場價格更高的股票溢價的交易。
我們選擇退出《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）第203條，該條禁止特拉華州上市公司在感興趣的股東成為感興趣的股東後的三年內與感興趣的股東進行業務合併交易，除非該交易符合適用的豁免，例如董事會批准業務合併或導致該股東成為感興趣的股東的交易。因此，首次公開募股前的有限責任公司成員可以通過轉讓我們的普通股（受某些限制和限制）來將我們的控制權轉讓給第三方，這不需要我們的董事會或其他股東的批准。
我們的公司註冊證書和股東協議將規定，在法律允許的最大範圍內，特拉華州法律規定的 “公司機會” 原則僅適用於我們的董事和高級管理人員及其各自的關聯公司從事與保險經紀活動有關的競爭活動。該原則不適用於保險經紀活動以外的任何商業活動。參見 “第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性”。此外，首次公開募股前的有限責任公司成員在我們的業務之外還有業務關係。
我們將需要向首次公開募股前的有限責任公司成員支付我們可能申請的某些税收優惠，我們可能支付的金額可能很大。
如第7項所述。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——應收税款協議”、首次公開募股前的有限責任公司單位成員對我們的A類普通股的應納税贖回或交換已經產生並預計將導致對Goosehead Financial, LLC已經和將要分配給我們的資產進行税基調整，從而產生有利的税收屬性。如果沒有這些交易，我們就無法獲得這些税收屬性。這些過去和未來的税基調整已經減少，預計將減少我們已經繳納的税額，否則將來需要繳納的税額。
我們與首次公開募股前的有限責任公司成員簽訂了應收税款協議，該協議將規定我們向首次公開募股前的有限責任公司成員支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額（如果有）的85％，這是由於（i）通過以下方式從任何首次公開募股前有限責任公司成員手中購買有限責任公司單位所產生的Goosehead Insurance, Inc.資產的税基增加淨收益
從未來的任何發行中，（b）首次公開募股前的有限責任公司單位成員贖回或交換我們的A類普通股或（c）根據應收税款協議支付的款項，以及（ii）與根據應收税款協議支付的估算利息相關的税收優惠。這是對Goosehead Insurance, Inc.的債務的支付，而不是Goosehead Financial, LL
未來購買、贖回或交換所產生的税基的實際增加以及應收税款協議下任何付款的金額和時間將因多種因素而異，包括但不限於未來贖回、交換或購買首次公開募股前有限責任公司成員持有的有限責任公司單位的時機、購買、贖回或交換時我們的A類普通股的價格、最大限度哪些贖回或交換是應納税的，我們在贖回或交換中產生的應納税所得額的金額和時間未來，當時適用的税率以及我們在應收税款協議下支付的構成估算利息的部分。我們預計，由於歸屬於贖回或交換的有限責任公司單位的Goosehead Financial, LLC有形和無形資產的税基增加，我們可能向現有的首次公開募股前有限責任公司成員支付的款項可能相當可觀。根據應收税款協議支付的款項不以首次公開募股前的有限責任公司成員繼續擁有我們的所有權為條件。如果如下所述，如果根據應收税款協議支付的款項超過我們在受應收税款協議約束的税收屬性方面獲得的實際收益和/或Goosehead Financial, LLC向我們分配的款項不足以允許我們根據應收税款協議付款，則可能會對我們的流動性產生重大的負面影響。
此外，儘管我們不知道有任何問題會導致美國國税局（“IRS”）質疑應收税收協議規定的税基增加或其他福利，但如果隨後不允許增加此類税基或其他税收優惠，則首次公開募股前的有限責任公司成員不會向我們償還先前支付的任何款項，除非向首次公開募股前有限責任公司成員支付的任何超額款項將抵消未來在應收税款項下支付的款項在我們確定超額部分之後達成協議（如果有的話）。因此，在這種情況下，我們可以根據應收税款協議向首次公開募股前的有限責任公司成員支付的款項超過我們的實際現金税節省額，並且可能無法收回這些款項，這可能會對我們的流動性產生負面影響。
此外，應收税款協議規定，在某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或某些其他控制權變更後，我們的義務或繼任者在税收優惠方面的義務將基於某些假設，包括我們或我們的繼任者將有足夠的應納税所得額，足以充分利用應收税款協議所涵蓋的增加的税收減免和税收基礎以及其他福利。因此，控制權變更後，我們可能會被要求根據應收税款協議支付超過實際現金税儲蓄的指定百分比的款項，這可能會對我們的流動性產生負面影響。
應收税款協議的這一條款可能會導致首次公開募股前的有限責任公司成員的權益與我們其他股東的利益不同或相加的情況。此外，根據應收税款協議，我們可能需要支付大量款項，超過我們或潛在收購方的所得税實際現金儲蓄。
最後，由於我們是一家控股公司，沒有自己的業務，因此我們根據應收税款協議付款的能力取決於Goosehead Financial, LLC向我們分配款的能力。我們的信貸協議限制了Goosehead Financial, LLC向我們進行分配的能力，這可能會影響我們根據應收税款協議付款的能力。如果我們出於任何原因無法根據應收税款協議付款，則此類付款將被延期並在支付之前累積利息，這可能會對我們的經營業績產生負面影響，也可能影響我們在此類付款期間的流動性。
與我們的A類普通股所有權有關的風險
特拉華州法律的某些規定以及我們的公司註冊證書和章程可能會阻止第三方收購我們並降低我們的A類普通股的價值。
除其他外，我們的公司註冊證書和章程規定：
•在不再滿足實質性所有權要求之前，首次公開募股前的有限責任公司成員可以指定大多數被提名人競選我們的董事會成員，包括被提名人當選為我們的董事會主席；
•在不再滿足實質性所有權要求後的任何時候，都會有：
◦限制我們的股東召開特別會議的能力以及在該會議上可以開展的業務或經書面同意採取行動的能力；
◦修改或廢除公司註冊證書和章程中條款的絕大多數批准要求；
◦將董事會分為三類董事，每類董事的人數儘可能相等，錯開任期三年，只有在擁有我們已發行普通股總投票權75％的持有人以贊成票的情況下，才能將此類董事作為一個類別共同投票，有理由予以免職；
•我們有能力額外發行A類普通股和發行優先股，條件由董事會決定，每種情況均無需股東批准（我們的公司註冊證書中規定的除外）；
•在董事選舉中沒有累積投票；以及
•股東提案和提名的預先通知要求。
我們的公司註冊證書和章程中的這些規定可能會阻止、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易，這符合我們的少數股東的最大利益。即使沒有收購嘗試，如果這些條款被視為阻礙未來的收購嘗試，則這些條款的存在也可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。這些規定還可能使股東更難提名董事參加董事會選舉和採取其他公司行動。
未來出售我們的大量A類普通股或未來出售的可能性可能會對我們的A類普通股的價格產生不利影響。
未來出售我們大量的A類普通股，或者認為會進行此類出售，可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。我們的A類普通股和有限責任公司單位中約有1760萬股（可以贖回或兑換相應數量的A類普通股）由首次公開募股前的有限責任公司成員、Goosehead Management持有人和Texas Wasatch持有人持有。如果這些股東在公開市場出售大量A類普通股（包括贖回或交換有限責任公司單位時發行的任何A類普通股），或者市場認為可能會進行此類出售，則我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。我們還簽訂了《註冊權協議》（定義見下文），根據該協議，我們同意在某些情況下提交註冊聲明，登記首次公開募股前有限責任公司成員、Goosehead管理持有人和Texas Wasatch持有人持有的A類普通股的轉售，並在此類股票的某些公開發行中進行合作。我們還提交了註冊聲明，以登記我們在綜合激勵計劃和員工股票購買計劃下發行或可能發行的所有A類普通股和其他股權證券。這些A類普通股可在發行後在公開市場上自由出售，但須遵守適用於關聯公司的某些限制。如果我們的大量A類普通股在公開市場上出售，則出售可能會降低A類普通股的交易價格。
我們可能無法成功維持對財務報告的有效內部控制。
作為一家上市公司，我們需要對財務報告保持有效的內部控制。儘管管理層已證明我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效，但由於財務報告的內部控制很複雜，因此無法保證我們對財務報告的內部控制將在未來生效。我們之前已經發現了已得到糾正的重大缺陷，將來我們可能會遭受其他重大缺陷的困擾。如果我們將來未能保持對財務報告的有效內部控制，這種失誤可能會導致我們的年度或季度財務報表出現重大錯報，而這種錯誤無法及時阻止或發現，並可能導致投資者和其他用户對我們的財務報表失去信心，限制我們籌集資金的能力，並對普通股的交易價格產生負面影響。此外，未能維持對財務報告的有效內部控制還可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響，損害我們及時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交定期報告和其他報告的能力，使我們面臨額外的訴訟和監管行動，並導致我們在未來一段時期承擔與實施補救措施有關的鉅額額外費用。
我們預計我們的股價將波動，這可能導致您的投資價值下降，並且您可能無法以等於或高於投資價格的價格轉售股票。
全球證券市場經歷了並將繼續經歷重大的價格和交易量波動。無論我們的經營業績如何，這種市場波動以及總體經濟、市場或政治狀況都可能降低我們的A類普通股的市場價格。我們的A類普通股的交易價格可能會波動，並且會因各種因素而受到價格大幅波動的影響，包括：
•總體而言，整個股票市場的市場狀況，尤其是我們行業的市場狀況；
•我們季度財務和經營業績的實際或預期波動；
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務；
•發佈新的或變更的證券分析師報告或建議；
•投資者對我們以及我們或客户經營的行業的看法；
•我們大批股票的交易量或銷售量或預期銷售量低，包括我們現有投資者的交易量或預期的銷售量；
•A類普通股所有權的集中；
•關鍵人員的增加或離職；
•監管或政治方面的發展；
•訴訟和政府調查；
•不斷變化的經濟和政治狀況。
•認為我們的環境、社會及管治工作是否充分；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務或技術的收購；以及
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋。
這些因素和其他因素可能導致我們A類普通股的市場價格和需求大幅波動，這可能會限制或阻止投資者輕易出售A類普通股，並可能對我們的A類普通股的流動性產生負面影響。此外，過去，當股票的市場價格波動時，該股票的持有人有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會為訴訟辯護承擔鉅額費用。這樣的訴訟還可能轉移我們管理層對業務的時間和注意力，這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。
我們向股東支付股息的能力可能會受到我們的控股公司結構、合同限制和監管要求的限制。
我們是一家控股公司，除了擁有Goosehead Financial, LLC的LLC Units的所有權外，沒有其他重要資產，而且我們沒有任何獨立的創收手段。我們打算讓Goosehead Financial, LLC按比例向首次公開募股前的有限責任公司成員和我們進行分配，其金額至少足以讓我們和首次公開募股前的有限責任公司成員繳納所有適用的税款，根據我們將與首次公開募股前的有限責任公司成員簽訂的應收税款協議進行付款，並支付我們的公司和其他管理費用。Goosehead Financial, LLC 是一個不同的法律實體，可能受到法律或合同限制的約束，在某些情況下，這些限制可能會限制我們從他們那裏獲得現金的能力。如果Goosehead Financial, LLC無法進行分配，我們可能無法獲得足夠的分配，這可能會對我們的股息和財務狀況以及我們為任何股息提供資金的能力產生重大和不利影響。
我們的董事會將定期審查我們的業務產生的現金和為我們的全球增長計劃提供資金所需的資本支出，並決定是否定期向股東申報分紅。我們的董事會將考慮總體經濟和商業狀況，包括我們的財務狀況和經營業績、資本要求、合同限制，包括債務協議中包含的限制和契約、業務前景以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們的信貸協議限制了Goosehead Financial, LLC可以向我們分配的金額以及分配的目的。因此，即使我們的董事會認為適當，我們也可能無法支付股息。見 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—流動性和資本資源—股息政策”。
如果證券分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的A類普通股發表負面評價，那麼我們的A類普通股的價格可能會下跌。
我們的A類普通股的交易市場將部分取決於行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們目前有行業和證券分析師的研究報道。如果沒有或很少有分析師繼續報道我們，我們的A類普通股的交易價格可能會下降。如果一位或多位報道我們業務的分析師下調了對我們股票的評估，我們的A類普通股的價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止報道我們的A類普通股，我們可能會失去股票在市場上的知名度，這反過來又可能導致我們的A類普通股價格下跌。
項目 1B。未解決的工作人員評論
沒有。
第 2 項。屬性
我們的總部位於德克薩斯州韋斯特萊克的租賃辦公室內。該租約佔地約23萬平方英尺，將於2031年6月到期。截至2022年12月31日，我們公司擁有的保險經紀業務根據12份租約在德克薩斯州、內華達州、伊利諾伊州、北卡羅來納州和俄亥俄州租賃了約488,000平方英尺的辦公空間。這些辦公室通常位於小型辦公園區，租期通常為五到十年。我們相信我們所有的物業和設施都維護得很好。
第 3 項。法律訴訟
我們可能會不時參與與我們的業務開展相關的各種法律訴訟、訴訟和索賠。我們的業務還受到廣泛的監管，這可能會導致對我們提起監管訴訟。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在納斯達克上市，代碼為 “GSHD”。
我們的B類普通股未在任何證券交易所上市或交易。
記錄持有者
截至2023年2月24日，我們的A類普通股有11名登記在冊的股東。紀錄持有者人數不包括通過經紀人在被提名人賬户或 “街道名稱” 賬户中持有我們的A類普通股的人。截至2023年2月24日，我們的B類普通股有45名登記在冊的股東。
股息政策
在資金合法可用的前提下，我們打算讓Goosehead Financial, LLC按比例向首次公開募股前的有限責任公司成員和我們進行分配，金額至少足以允許我們和首次公開募股前的有限責任公司成員繳納所有適用的税款，根據我們與首次公開募股前有限責任公司成員簽訂的應收税款協議付款，並支付我們的公司和其他管理費用。Goosehead Insurance, Inc. 的任何股息的申報和支付將由我們的董事會自行決定，董事會可能會隨時更改我們的股息政策。我們的董事會將考慮：
•一般經濟和商業狀況；
•我們的財務狀況和經營業績；
•我們的可用現金以及當前和預期的現金需求；
•我們的資本要求；
•合同、法律、税收和監管限制以及對我們向股東或子公司（包括Goosehead Financial, LLC）向我們支付股息的影響；以及
•我們的董事會可能認為相關的其他因素。
Goosehead Insurance, Inc. 是一家控股公司，除了擁有Goosehead Financial, LLC的有限責任公司單位的所有權外，沒有其他重要資產，因此，我們向A類普通股持有人申報和支付股息的能力取決於Goosehead Financial, LLC向我們提供分紅的能力。如果Goosehead Financial, LLC進行此類分配，則首次公開募股前的LLC成員將有權從Goosehead Financial, LLC獲得等值分配。但是，由於我們必須納税，根據應收税協議付款並支付費用，因此最終作為股息分配給A類普通股持有人的金額預計將低於Goosehead Financial, LLC按每股分配給首次公開募股前的有限責任公司成員的金額。參見 “第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。”
假設Goosehead Financial, LLC在任何給定年份向其成員進行分配，則從我們繳納税款、應收税款協議付款和支出（任何此類部分，“超額分配”）後剩餘的分配（任何此類部分，“超額分配”）中向我們的A類普通股股東支付股息（如果有的話）將由我們的董事會決定。由於我們的董事會可能決定向我們的A類普通股股東支付或不支付股息，因此我們的A類普通股股東不一定會獲得與超額分配相關的股息分配，即使Goosehead Financial, LLC向我們進行了此類分配。
出售未註冊證券
沒有。
根據經修訂和重述的Goosehead Financial LLC協議的條款，每個有限責任公司單位均可贖回（以及取消相應的B類普通股股份）兑換一股A類普通股
股票表現圖
下圖和表格説明瞭2018年5月1日至2022年12月31日期間（i）我們的A類普通股、（ii）標準普爾500指數和（iii）羅素2000指數的總回報率，假設2018年5月1日的投資為100美元，包括股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/1/2018 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | 12/31/2021 | 12/31/2022 |
| GSHD | $ | 100 | | $ | 178 | | $ | 291 | | $ | 865 | | $ | 914 | | $ | 241 | |
| 標準普爾 500 | 100 | | 96 | | 126 | | 149 | | 192 | | 157 | |
| 羅素 2000 | 100 | | 88 | | 111 | | 133 | | 153 | | 121 | |
根據股權激勵計劃獲準發行的證券
下表提供了有關截至2022年12月31日我們的A類普通股獲準發行補償計劃的信息： | | | | | |
| 行使未償還期權時將發行的證券數量（以千計） | 2,689 | |
| 未平倉期權的加權平均行使價 | 63.84 | |
| 根據股權補償計劃仍可供未來發行的證券數量（以千計） | 2,628 | |
| 與員工股票購買計劃相關的證券數量 | 43 | |
| 與員工股票購買計劃相關的剩餘可供未來發行的證券數量 | 17 | |
發行人購買股票證券
沒有。
所得款項的用途
不適用。
第 6 項。已保留
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表以及本年度報告其他地方包含的相關附註和其他財務信息一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括本年度報告中 “風險因素” 和其他地方討論的因素，我們選定事件的實際業績和時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
該討論包括提及美國證券交易委員會（“SEC”）規則中定義的非公認會計準則財務指標。我們列出了此類非公認會計準則財務指標，特別是核心收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後EPS非公認會計準則財務指標，因為我們認為此類信息引起了投資界的興趣，因為它提供了更多有意義的方法，可以根據美國公認會計原則逐期評估公司經營業績的某些方面，而根據美國公認會計原則，這些方面可能並不明顯，這些指標為將來評估我們的業務提供了一種衡量標準。
我們計算這些衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此可比性可能有限。應將這些財務指標與截至2022年12月31日止年度的合併財務報表一起來看待，而不是取而代之。有關我們的核心收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後EP的進一步討論，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”S非公認會計準則財務指標
我們是一家快速發展的個人理財獨立保險機構，重塑了在美國各地分銷個人保險產品和服務的傳統方式。我們成立時有一個願景——以最優惠的價格及時為消費者提供卓越的保險。通過利用我們差異化的商業模式和創新的技術平臺，我們能夠為客户提供卓越的保險體驗。
以下討論包含對截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的提及。有關從截至2020年12月31日的年度到截至2021年12月31日的年度變化的討論，請參閲Goosehead的10-K表年度報告。
2022 年的財務要點：
•總收入比2021年增長了38％，達到2.094億美元；核心收入*為1.882億美元，比2021年增長了41％
•自2021年起，投放的書面保費總額增長了42％，達到22億美元
•淨收入比2021年減少了570萬美元，至260萬美元，佔總收入的1％
•調整後的息税折舊攤銷前利潤*是非公認會計準則指標，比2021年增長了76％，達到3,670萬美元，佔總收入的18％
•截至2022年12月31日的財年，每股基本收益為0.03美元，非公認會計準則指標調整後的每股收益為0.55美元。
•生效的政策比2021年12月31日增加了27％，達到2022年12月31日的128.4萬份。
•企業銷售員工人數從2021年12月31日下降了37％，至2022年12月31日的320人。
◦截至2022年12月31日，這些公司銷售代理人中有165人的任期不到一年，155人的任期超過一年。
•運營特許經營權從2021年12月31日增長了18％，達到2022年12月31日的1,413個。
◦截至2022年12月31日，得克薩斯州有71家運營特許經營權的任期不到一年，236家運營特許經營商的任期超過一年。
◦截至2022年12月31日，在德克薩斯州以外，有401家運營特許經營權的任期不到一年，705家運營特許經營權的任期超過一年。
*核心收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益均為非公認會計準則指標。總核心收入與總收入、調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）和調整後每股收益與每股收益的對賬以及根據公認會計原則列報的最直接可比的財務指標，見下文 “關鍵績效指標”。
影響我們經營業績的因素
我們認為，影響我們經營業績的最重要因素包括：
•對增長的投資。我們將繼續投資擴大我們的全國足跡，增加我們的創收員工人數，並提高向銷售人員提供的支持水平。我們吸引和留住頂級企業銷售代理商和特許經營權所有者、提高新代理商生產力以及保持現有和未來有效政策的能力是持續盈利增長的關鍵。
•對技術的投資。我們將繼續開發和投資我們的技術平臺，以提高可擴展性、適應性和效率。我們相信，我們在專有技術上的大量投資是支持並將繼續支持我們的增長和營業利潤率的關鍵競爭優勢。
•加盟商繼續滲透到現有市場。我們將繼續在包括佔美國人口99％以上的德克薩斯州在內的現有市場積極推銷新的特許經營權。現在，我們已獲得必要的州商務和保險部門的許可，並在美國所有50個州註冊為特許經營商。
•繼續保留現有的《商業賬簿》。近年來，我們在客户留存率指標方面取得了重大進展，保持如此高的客户保留率是未來盈利的關鍵。
•隨着業務從新業務向更新業務轉移，利潤率增加。由於我們有權在保單的第一個期限後獲得更高比例的特許權使用費，並且在保單的第一個期限內我們有權獲得更高水平的後臺支持，因此公司開始看到續保收入的盈利水平更高。我們將同時專注於通過留存工作將新業務收入轉化為續訂收入，同時專注於繼續增加新業務收入，這將使我們能夠在未來一段時間內實現利潤率的轉化並擴大利潤。
•保險市場或特定業務領域的實力。我們的大部分收入來自佣金，佣金按保單總保費的百分比計算。以保費率下降為特徵的保險市場或我們關注的特定業務領域的疲軟可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
•住房市場狀況的季節性和週期性。我們的大多數新賬户都來自與房屋成交交易相關的推薦來源。Goosehead所服務的各種房地產市場的重大放緩，包括現行利率變化或影響利率的美國貨幣政策所導致的放緩，可能會影響我們開拓新業務的能力。在與新屋銷售季節性相關的日曆年中，我們經歷了與保險單銷售相關的季節性和收入。從4月到8月，房屋保險線索的收入有所增加，而從10月到1月則有所下降。儘管這可能會影響逐月或逐季的業績，但我們預計生產率將同比恢復正常。
•提高利率。我們的浮動利率債務，包括我們的信貸協議，使我們面臨利率風險。如果利率上升，即使借款額保持不變，我們的浮動利率債務還本付息義務也會增加。如果利率風險得以實現但未得到完全緩解，則由此產生的利息支出增加可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
•自然或人為災害的影響。自然或人為災害造成的損失比率的任何增加都可能影響我們的應急佣金，而應急佣金主要由增長率和損失比率指標驅動。
•成為上市公司的成本.要作為上市公司運營，我們需要繼續在業務的某些方面實施變革，發展、管理和培訓管理層和其他員工，以遵守上市公司持續的要求。作為上市公司，我們還承擔費用，包括公開報告義務、委託書、股東會議、證券交易所費用和過户代理費。
重組對我們公司結構的影響
Goosehead Insurance, Inc.是為發行而成立的，迄今為止僅從事與Goosehead Financial, LLC相關的活動。Goosehead Insurance, Inc. 是一家控股公司，其唯一的重大資產是Goosehead Financial, LLC的控股所有權和利潤權益。我們的所有業務均通過Goosehead Financial, LLC及其合併子公司進行，Goosehead Financial, LLC及其合併子公司的財務業績包含在Goosehead Insurance, Inc.的合併財務報表中。出於聯邦所得税的目的，Goosehead Financial, LLC目前作為合夥企業納税，因此，包括Goosehead Insurance, Inc. 在內的其成員為其可分配股份納税淨應納税所得額。
此前已經出現了LLC單位的贖回和交換，我們預計，未來的贖回和交換將導致我們在Goosehead Financial, LLC有形和無形資產中所佔份額的税收基礎增加，而這些資產本來是無法獲得的。税收基礎的增加減少了我們需要繳納的税額，並可能減少我們將來需要繳納的税額。應收税款協議要求Goosehead Insurance, Inc. 向首次公開募股前的有限責任公司成員支付我們實際實現的美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税（如果有）的85％。此外，應收税款協議下的付款會帶來額外的税收優惠，因此根據應收税款協議本身支付額外款項。參見 “第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性”。
新冠肺炎
COVID-19 的傳播和緩解措施對全球經濟造成了前所未有的幹擾，
跨行業和國家的正常業務運營，包括我們、我們的客户、承運人、供應商和其他第三方運營所在的行業和國家。鑑於 COVID-19 對國家和全球經濟的不利影響尚不確定，目前無法確定對我們業務的相關財務影響。儘管我們打算繼續執行我們的戰略計劃和運營舉措，但可能有一些我們無法控制的事態發展要求我們調整運營計劃。見第二部分，第 1A 項。“風險因素——持續的全球 COVID-19 疫情對全球經濟產生了重大負面影響，並可能持續很長時間，還可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。”
某些損益表細列項目
收入
2022年，收入從2021年的1.513億美元增長了38％，達到2.094億美元。書面保費總增長是未來收入增長的最佳指標，從2021年的16億美元增長了42％，達到2022年的22億美元。投放的書面保費總額推動了我們當前和未來的核心收入，併為我們提供了以或有佣金形式獲得輔助收入的潛在機會。我們的各種收入來源對Goosehead的長期價值的貢獻並不相同。例如，續訂收入和續訂特許權使用費更可預測，利潤率更高，因此公司收入來源質量更高。或者，或有佣金雖然利潤率很高，但不可預測，取決於保險公司的承保和自然力量，因此公司的收入質量較低。我們的收入來源可以分為三個不同的類別：核心收入、成本回收收入和輔助收入，它們是非公認會計準則的衡量標準。管理層討論和分析本10-K表財務狀況和經營業績的 “關鍵績效指標” 部分列出了核心收入、成本回收收入和輔助收入與總收入的對賬，這是根據公認會計原則列報的最直接可比的財務指標。
核心收入：
•續訂佣金-高度可預測、利潤更高的收入來源，由我們的服務團隊管理。
•續訂特許權使用費-高度可預測、利潤更高的收入來源，由我們的服務團隊管理。對於第一個續保期限的保單，我們看到我們在承運人支付的佣金中所佔的特許權使用費份額從20％增加到50％。
•新業務佣金——根據代理人人數和代理人人數的持續增加，可以預測，但利潤率低於續訂佣金，這是因為支付給代理商的佣金更高，而且與第一任期保單相關的後臺成本也更高。可以預見，從歷史上看，這種收入來源已轉化為利潤率更高的續訂佣金，我們預計這種情況將繼續向前發展。
•新業務特許權使用費——根據特許經營權數量和特許經營權持續增加可以預測，但利潤率低於續保特許權使用費，因為公司在每份保單的第一個期限內僅從承運人支付的佣金中獲得20％的特許權使用費，而與保單第一期相關的後臺成本更高。可以預見，從歷史上看，這種收入來源已轉化為利潤率更高的續訂特許權使用費，我們預計這種情況將繼續向前發展。
•代理費-儘管可以根據代理人數進行預測，但代理費不會像新業務佣金和續訂佣金那樣續期。
成本回收收入：
•初始特許經營費——每個特許經營單位的一次性成本回收收入來源，用於支付公司第一年招聘、培訓、入職和支持特許經營的費用。當特許經營商參加我們的初始培訓時，這些費用是全額賺取的，並且不可退款。
•利息收入——與初始特許經營費一樣，利息收入是一種成本回收收入來源，用於向公司償還付款計劃中的特許經營權。
輔助收入：
•應急佣金-儘管利潤率很高，但應急佣金是不可預測的，容易受到天氣事件和承運人承保結果的影響。管理層不依賴臨時佣金來運營現金流或預算規劃。
•其他收入——賬面轉賬費、承運人的營銷投資以及其他不可預測且補充其他收入來源的項目。
我們在下面討論按來源劃分的收入明細：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 | | 2022 |
| （以千計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | % 增長 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | | | | |
續訂佣金(1) | | $ | 57,543 | | | 27 | % | | $ | 39,111 | | | 26 | % | | $ | 28,891 | | | 25 | % | | 47 | % |
續訂特許權使用費(2) | | 77,346 | | | 37 | % | | 46,079 | | | 30 | % | | 29,309 | | | 25 | % | | 68 | % |
新業務委員會(1) | | 24,126 | | | 12 | % | | 22,108 | | | 15 | % | | 17,324 | | | 15 | % | | 9 | % |
新業務特許權使用費(2) | | 18,244 | | | 9 | % | | 14,616 | | | 10 | % | | 10,623 | | | 9 | % | | 25 | % |
代理費(1) | | 10,912 | | | 4 | % | | 11,506 | | | 7 | % | | 8,921 | | | 7 | % | | (5) | % |
| 核心收入總額 | | 188,171 | | | 89 | % | | 133,420 | | | 88 | % | | 95,068 | | | 81 | % | | 41 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | | | | |
初始特許經營費(2) | | 10,853 | | | 5 | % | | 6,516 | | | 4 | % | | 4,236 | | | 4 | % | | 67 | % |
| 利息收入 | | 1,403 | | | 1 | % | | 1,153 | | | 1 | % | | 813 | | | 1 | % | | 22 | % |
| 成本回收總收入 | | 12,256 | | | 6 | % | | 7,669 | | | 5 | % | | 5,049 | | | 5 | % | | 60 | % |
| 輔助收入： | | | | | | | | | | | | | | |
或有佣金(1) | | 7,684 | | | 4 | % | | 9,926 | | | 7 | % | | 16,675 | | | 14 | % | | (23) | % |
其他收入(2) | | 1,279 | | | 1 | % | | 297 | | | — | % | | 222 | | | — | % | | 331 | % |
| 輔助收入總額 | | 8,963 | | | 5 | % | | 10,223 | | | 7 | % | | 16,897 | | | 14 | % | | (12) | % |
| 總收入 | | $ | 209,390 | | | 100 | % | | $ | 151,312 | | | 100 | % | | $ | 117,014 | | | 100 | % | | 38 | % |
(1) 續訂佣金、新業務佣金、代理費和或有佣金包含在合併運營報表上顯示的 “佣金和代理費” 中。
(2) 續訂特許權使用費、新業務特許權使用費、初始特許經營費和其他收入包含在 “特許經營收入” 中，如合併運營報表所示。
核心收入：
公司的主要收入來源是投保保單。我們以新業務佣金的形式從承運人那裏獲得一定比例的保費，在允許的州，我們會為投保收代理費。對於通過特許經營銷售投保的保單，我們會收到
保單第一期內作為新業務特許權使用費收到的佣金和費用的20％。所有客户均由我們世界一流的服務中心提供服務，這使我們的業務賬簿的保留率可預測地保持在88％。保單第一期之後在企業銷售中收到的所有佣金均被確認為續保佣金，由於服務成本降低，續保佣金的利潤率更高。對於所有與特許經營銷售相關的續保政策，我們將從承運人那裏收到的佣金的50％作為續訂特許權使用費，如果我們按歷史費率續訂，則收入將機械增長120％，而收入越高，服務成本越低，利潤率越高。出於這個原因，也由於我們在特許經營銷售中佔總書面保費的比例越來越高，核心收入的增長將落後於書面保費總額。
成本回收收入：
公司向每個特許經營商收取初始特許經營費，按現金流計算，這筆費用用於支付我們在第一年招聘、培訓、入職和支持特許經營的費用。初始特許經營費由特許經營地點的狀態和付款條件決定。公司確認合同有效期內的收入。如果特許經營權選擇付款計劃，則在付款計劃的5年期限內，使用利率法將全額付款金額與付款計劃金額之間的差額確認為利息收入。
輔助收入：
對於某些承運人，公司有機會以或有佣金的形式獲得額外收入，這通常基於向特定承運人開展的業務的增長和虧損率。在任何特定時期，特遣隊委員會都極難預測。儘管公司可以控制向承運人開展的業務量，但虧損率取決於許多我們無法控制的因素，例如天氣事件和承運人承保的準確性。因此，我們將這些或有佣金視為獎勵，並且歷來通過特別股息將應急委員會中的現金返還給股東。公司估算了在賺取或有佣金期間將收到的金額。
以下是摘要，顯示了歷史或有佣金佔獲得或有佣金期間的書面保費總額的百分比（以千計）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 書面保費總額 | | 特遣隊
佣金收入 | | 保費的百分比 |
| 2020 | $ | 1,074,076 | | | $ | 16,675 | | | 1.55 | % |
| 2021 | 1,559,858 | | | 9,926 | | | 0.64 | % |
| 2022 | 2,217,023 | | | 7,684 | | | 0.35 | % |
| 3 年平均值 | | 0.85 | % |
特遣佣金每年可能有很大差異，應分幾年進行審查。自2020年以來，臨時佣金的收入歷來佔年底書面保費總額的0.85％左右。我們的大部分應急佣金都是在收到佣金的前一年賺取的。在截至2020年12月31日的年度中，賺取了1,670萬美元的或有佣金（低於我們的歷史平均水平，佔保費的百分比），截至2020年12月31日，其中1,510萬美元仍為應收賬款。在截至2021年12月31日的年度中，賺取了990萬美元的或有佣金（按佔保費的百分比計算，大大高於我們的歷史平均水平），截至2021年12月31日，其中740萬美元仍應收賬款。在截至2022年12月31日的年度中，賺取了770萬美元的或有佣金（大大低於我們的歷史平均水平，佔保費的百分比），其中740萬美元在2022年12月31日仍為應收賬款。或有佣金由承運人根據上一年度向此類公司開展的業務的盈利能力、數量和/或增長情況支付，因此，每年獲得的或有佣金可能有很大差異。
按業務領域劃分的保費
我們主要分銷一系列以個人為主的業務領域的保險單，包括房主保險、汽車、住宅財產保險、洪水、風能和地震保險、超額責任或雨傘保險、專業險種（摩托車、休閒車和其他保險）、商業險（小型企業的一般責任、財產和汽車保險）和人壽保險。下表列出了我們按業務領域繳納的書面保費總額（按金額和佔總額的百分比）
指定期限的書面保費 (以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 業務範圍 | | | | | | | | |
| 房主 | $ | 1,268,217 | | 57 | % | | $ | 885,130 | | 56 | % | | $ | 585,515 | | 55 | % |
| 汽車 | 874,505 | | 40 | % | | 618,483 | | 40 | % | | 456,320 | | 42 | % |
| 商用 | 49,582 | | 2 | % | | 39,254 | | 3 | % | | 20,730 | | 2 | % |
| 其他 | 24,719 | | 1 | % | | 16,991 | | 1 | % | | 11,511 | | 1 | % |
| 書面保費總額 | $ | 2,217,023 | | 100 | % | | $ | 1,559,858 | | 100 | % | | $ | 1,074,076 | | 100 | % |
開支
由於我們純粹以有機為重點的增長戰略，我們對未來增長的幾乎所有投資都集中在人員和某些技術上。因此，我們的大部分投資都不可資本化，並立即在我們的運營報表中予以確認。
員工薪酬和福利。員工薪酬和福利是我們最大的支出，包括 (a) 基本薪酬，包括支付和應付給員工的工資、獎金和福利，以及 (b) 為我們的高級員工提供股票期權獎勵。我們預計，薪酬和福利支出將繼續普遍增加，這與員工人數的預期增長以及在我們擴大地域和創造新產品和服務時保持有競爭力的薪酬水平的需求相稱。
一般和管理費用。一般和管理費用包括技術、差旅、會計、法律和其他專業費用、佣金、安置費、辦公費用、折舊和其他與我們的運營相關的費用。特別是我們的職業相關成本和專業服務費用，通常與我們的員工人數以及業務運營的整體規模和規模成相對比例地增加或減少。
關鍵績效指標
我們的關鍵運營指標如下所述：
書面保費總額
書面保費總額表示在任何報告期內，向Goosehead的承運人投資組合支付的當前（未取消）保費總額。我們認為，總書面保費是衡量經營業績的適當指標，因為它反映了我們相對於其他保險機構的業務增長。
在截至2022年12月31日的年度中，我們的書面保費總額為22億美元，與截至2021年12月31日的16億美元相比增長了42％。下表顯示了截至2022年各渠道的書面保費總額 和 2021 （以千計）.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | % 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 企業銷售總書面保費 | | $ | 554,764 | | | $ | 421,792 | | | 32 | % |
| 特許經營銷售總書面保費 | | 1,662,259 | | | 1,138,067 | | | 46 | % |
| 書面保費總額 | | $ | 2,217,023 | | | $ | 1,559,859 | | | 42 | % |
現行政策
生效保單是指截至任何報告日期，向Goosehead的承運人投資組合投保的當前（未取消）保單總數。我們認為，Poricies in Force是衡量經營業績的適當指標，因為它反映了我們相對於其他保險機構的業務增長。
截至2022年12月31日，我們的生效保單為1,28.4萬份，而截至2021年12月31日為10.11萬份，增長了27％。
NPS
淨推薦值（NPS）是根據一個問題計算的：“你向朋友、家人或同事推薦 Goosehead Insurance 的可能性有多大？”迴應分數為6或以下的客户是批評者，分數為7或8的客户被稱為被動者，9或10的客户被稱為發起人。NPS 是通過從發起人百分比中減去反對者的百分比來計算的。例如，如果50％的受訪者是發起人，10％是批評者，則NPS為40。NPS是衡量客户關係忠誠度的有用指標，可以在公司和行業之間進行比較。
截至2022年12月31日，NPS已從2021年12月31日的91小幅下降至90，這主要是由於服務團隊繼續專注於提供高度差異化的服務水平。
留住客户
客户留存率是通過比較在衡量之日前十二個月至少有一份保單生效且在衡量之日仍有至少一份保單有效的所有客户數量來計算的。我們認為，客户留存率可以用來衡量Goosehead如何逐年留住客户並最大限度地減少流失。
2022年12月31日，客户保留率小幅下降至88％，而2021年12月31日為89％，這再次是由服務團隊持續專注於提供高度差異化的服務水平所推動的。按保費計算，我們的留存率甚至更高。2022年，我們保留了2021年分配的保費的100％，比2021年的保費保留率增加了93％，這主要是由於該年度的客户留存率高以及承運人的保費增加。我們的保費留存率高於客户留存率，這是保費同比增長以及我們的銷售和服務團隊銷售的額外保險的結果。
新業務收入
新業務收入是指從承運人那裏收到的佣金、從客户那裏收到的代理費以及與第一期保單相關的特許權使用費。
在截至2022年12月31日的年度中，新業務收入從截至2021年12月31日的4,820萬美元增長了10％，達到5,330萬美元。新業務收入的增長主要是由運營特許經營權增長18％推動的。
續訂收入
續訂收入是保單第一期之後從承運人那裏收到的佣金和特許權使用費。
在截至2022年12月31日的年度中，續訂收入從截至2021年12月31日的8,520萬美元增長了58％，達到1.349億美元。續訂收入的增長主要是由截至2022年12月31日的88％的客户保留率以及保費率比上年增長所推動的。隨着我們代理人隊伍的成熟，他們在前幾年制定的保單開始從新業務收入轉化為更有利可圖的續訂收入。
非公認會計準則財務指標
核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，不應被視為總收入、淨收益、淨收益率或每股收益的替代品，我們認為後者是最直接可比的GAAP指標。我們將這些指標稱為 “非公認會計準則財務指標”。我們認為，這些非公認會計準則財務指標是管理層和投資者的有用指標，可以排除資本結構、税收狀況、折舊、攤銷以及我們認為不代表我們核心業務的某些其他項目變動造成的潛在差異，從而促進不同時期的經營業績比較。核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益作為分析工具存在侷限性，在評估我們的經營業績時，您不應單獨考慮核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後息税折舊攤銷前利潤率或調整後每股收益，也不應將其作為淨收益、每股收益或其他根據公認會計原則編制的合併損益表數據的替代品。其他公司對核心收入、成本回收收入、輔助收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益的計算方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。
核心收入
核心收入是衡量我們業績的補充指標，包括續訂佣金、續訂特許權使用費、新業務佣金、新業務特許權使用費和代理費。我們相信 Core
收入是衡量經營業績的適當指標，因為它彙總了我們從個人保險單銷售中獲得的所有收入。
截至2022年12月31日止年度的核心收入從截至2021年12月31日的1.334億美元增長了5,480萬美元，增幅為41％。增長的主要驅動力是運營特許經營權的增長、較高的客户和保費保留率以及2021年12月31日至2022年12月31日續保期內的保單數量。
成本回收收入
成本回收收入是衡量我們業績的補充指標，包括初始特許經營費和利息收入。我們認為，成本回收收入是衡量經營業績的適當指標，因為它彙總了被管理層視為成本回收機制的收入。
成本回收收入從截至2021年12月31日止年度的770萬美元增加了460萬美元，增至截至2022年12月31日的1,230萬美元，增幅為60％。增長的主要驅動力是系統中特許經營權數量的增加。
輔助收入
輔助收入是衡量我們績效的補充指標，包括或有佣金和其他收入。我們認為，輔助收入是衡量經營業績的適當指標，因為它彙總了輔助我們核心業務的收入。
截至2022年12月31日止年度的輔助收入從截至2021年12月31日的1,020萬美元下降了130萬美元，下降了12％，至900萬美元。從 2021 年 12 月 31 日到 2022 年 12 月 31 日，下降的主要驅動因素是我們承運人的不利損失率。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們業績的補充指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與基礎業務表現無關的項目的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益（最直接可比的GAAP指標），經調整後不包括基於權益的薪酬和其他非運營項目，包括某些非現金費用和某些非經常性或非營業損益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2021年12月31日止年度的2,080萬美元增加了1,590萬美元，增幅76％，至截至2022年12月31日的3670萬美元，這主要是受核心收入大幅增長的推動。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於上述定義的調整後息税折舊攤銷前利潤除以不包括其他非營業項目的總收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤率有助於衡量合併後的運營盈利能力。
在截至2022年12月31日的年度中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為18％，而截至2021年12月31日的年度為14％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的增長來自核心收入的大幅增加以及一般和管理以及員工薪酬和福利支出的增長放緩。
調整後 EPS
調整後的每股收益是衡量我們業績的補充指標，定義為扣除非經常性或非營業收入和支出之前的每股收益（最直接可比的GAAP指標），經調整後假設只有一類股票（A類），並假設不存在非控股權益。調整後的每股收益對管理層來説是一種有用的衡量標準，因為它消除了與業務表現無關的項目的影響，並有助於比較可能沒有雙股類別結構的公司。
GAAP 與非 GAAP 對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 總收入 | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | | | $ | 117,014 | |
| | | | | |
| 核心收入： | | | | | |
續訂佣金(1) | $ | 57,543 | | | $ | 39,111 | | | $ | 28,891 | |
續訂特許權使用費(2) | 77,346 | | | 46,079 | | | 29,309 | |
新業務委員會(1) | 24,126 | | | 22,108 | | | 17,324 | |
新業務特許權使用費(2) | 18,244 | | | 14,616 | | | 10,623 | |
代理費(1) | 10,912 | | | 11,506 | | | 8,921 | |
| 核心收入總額 | 188,171 | | | 133,420 | | | 95,068 | |
| 成本回收收入： | | | | | |
初始特許經營費(2) | 10,853 | | | 6,516 | | | 4,236 | |
| 利息收入 | 1,403 | | | 1,153 | | | 813 | |
| 成本回收總收入 | 12,256 | | | 7,669 | | | 5,049 | |
| 輔助收入： | | | | | |
或有佣金(1) | 7,684 | | | 9,926 | | | 16,675 | |
其他收入(2) | 1,279 | | | 297 | | | 222 | |
| 輔助收入總額 | 8,963 | | | 10,223 | | | 16,897 | |
| 總收入 | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | | | $ | 117,014 | |
(1) 續訂佣金、新業務佣金、代理費和或有佣金包含在合併運營報表上顯示的 “佣金和代理費” 中。
(2) 續訂特許權使用費、新業務特許權使用費、初始特許經營費和其他收入包含在 “特許經營收入” 中，如合併運營報表所示。
下表顯示了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 （以千計）: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益（虧損） | | $ | 2,630 | | | $ | 8,296 | | | $ | 18,755 | |
| 利息支出 | | 4,999 | | | 2,854 | | | 2,310 | |
| 折舊和攤銷 | | 6,884 | | | 4,873 | | | 3,147 | |
| 税收支出（福利） | | 2,499 | | | (2,292) | | | (1,035) | |
| 基於股權的薪酬 | | 19,642 | | | 7,292 | | | 4,745 | |
| 其他收入（支出，包括州特許經營税） | | — | | | (185) | | | (90) | |
| 調整後 EBITDA | | $ | 36,654 | | | $ | 20,838 | | | $ | 27,832 | |
淨收入利潤率(1) | | 1 | % | | 5 | % | | 16 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(2) | | 18 | % | | 14 | % | | 24 | % |
(1) 淨收入利潤率的計算方法是淨收入除以截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的總收入（2630美元/209,390美元）、（8,296美元/151,312美元）和（18,755美元/117,014美元）。
(2) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是：截至2022年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤除以不包括其他非經營項目的總收入（36,654美元/209,390美元）、截至2021年12月31日的年度的調整後息税折舊攤銷前利潤率（20,838美元/151,312美元），以及截至2020年12月31日止年度的總收入（27,832美元/117,014美元）。
下表顯示了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度基本每股收益與調整後每股收益的對賬情況。請注意，由於四捨五入，總數可能不相和： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 每股收益（虧損）——基本（GAAP） | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.55 | |
增加：基於股權的薪酬(1) | | 0.52 | | | 0.20 | | | 0.13 | |
| 調整後的每股收益（非公認會計準則） | | $ | 0.55 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.68 | |
(1) 計算方法為基於權益的薪酬除以2022年期間A類和B類已發行股票的加權平均值- [1,960 萬美元/（2100 萬美元 + 1,620 萬美元）] 2021 - [730 萬美元/（1,920 萬加上 1,770 萬美元）] 2020 - [470 萬美元/（1,680 萬加上 1,970 萬美元）]
合併經營業績
以下是我們截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的每年的合併經營業績的討論。這些信息來自我們隨附的根據公認會計原則編制的合併財務報表。有關我們截至2021年12月31日止年度的合併經營業績與截至2020年12月31日的年度的合併經營業績的進一步討論，請參閲 “第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，在我們截至2021年12月31日的財年的10-K表年度報告中。
下表彙總了我們截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的經營業績 （以千計）: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 佣金和代理費 | $ | 100,265 | | | 48 | % | | $ | 82,651 | | | 54 | % | | $ | 71,811 | | | 61 | % |
| 特許經營收入 | 107,722 | | | 51 | % | | 67,508 | | | 45 | % | | 44,390 | | | 38 | % |
| 利息收入 | 1,403 | | | 1 | % | | 1,153 | | | 1 | % | | 813 | | | 1 | % |
| 總收入 | 209,390 | | | 100 | % | | 151,312 | | | 100 | % | | 117,014 | | | 100 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 員工薪酬和福利 | 133,293 | | | 67 | % | | 94,978 | | | 67 | % | | 67,366 | | | 69 | % |
| 一般和管理費用 | 52,887 | | | 27 | % | | 39,789 | | | 28 | % | | 24,985 | | | 26 | % |
| 壞賬 | 6,198 | | | 3 | % | | 2,999 | | | 2 | % | | 1,576 | | | 2 | % |
| 折舊和攤銷 | 6,884 | | | 3 | % | | 4,873 | | | 3 | % | | 3,147 | | | 3 | % |
| 運營費用總額 | 199,262 | | | 100 | % | | 142,639 | | | 100 | % | | 97,074 | | | 100 | % |
| 運營收入 | 10,128 | | | | | 8,673 | | | | | 19,940 | | | |
| 其他收入： | | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | — | | | | | 185 | | | | | 90 | | | |
| 利息支出 | (4,999) | | | | | (2,854) | | | | | (2,310) | | | |
| 税前收入 | 5,129 | | | | | 6,004 | | | | | 17,720 | | | |
| 税收支出（福利） | 2,499 | | | | | (2,292) | | | | | (1,035) | | | |
| 淨收入 | 2,630 | | | | | 8,296 | | | | | 18,755 | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | 2,065 | | | | | 2,893 | | | | | 9,468 | | | |
| 歸屬於鵝頭保險公司的淨收益 | $ | 565 | | | | | $ | 5,403 | | | | | $ | 9,287 | | | |
收入
2022年，收入從2021年的1.513億美元增長了38％，達到2.094億美元。
佣金和代理費
佣金和代理費包括來自新業務佣金、續訂佣金和代理費的核心收入，以及企業銷售和特許經營銷售產生的或有佣金的輔助收入以及其他收入。
下表按金額和佔我們收入的百分比列出了我們在所述期間的佣金和代理費（以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | |
| 續訂佣金 | $ | 57,543 | | | 57 | % | | $ | 39,111 | | | 47 | % | | $ | 28,891 | | | 40 | % |
| 新業務委員會 | 24,126 | | | 24 | % | | 22,108 | | | 27 | % | | 17,324 | | | 24 | % |
| 代理費 | 10,912 | | | 11 | % | | 11,506 | | | 14 | % | | 8,921 | | | 13 | % |
| 總計 | 92,581 | | | 92 | % | | 72,725 | | | 88 | % | | 55,136 | | | 77 | % |
| 輔助收入： | | | | | | | | | | | |
| 或有佣金 | 7,684 | | | 8 | % | | 9,926 | | | 12 | % | | 16,675 | | | 23 | % |
| 佣金和代理費 | $ | 100,265 | | | 100 | % | | $ | 82,651 | | | 100 | % | | $ | 71,811 | | | 100 | % |
續訂佣金從截至2021年12月31日止年度的3,910萬美元增加了1,840萬美元，增至截至2022年12月31日的年度的5,750萬美元，增幅為47％。這些增長主要歸因於2022年12月31日的保費保留率與2021年12月31日相比有所提高。
截至2022年12月31日止年度的新業務佣金從截至2021年12月31日的2,210萬美元增加了200萬美元，增幅為9％。截至2022年12月31日止年度的代理費收入從截至2021年12月31日的1150萬美元下降了60萬美元，下降了5％，至1,090萬美元。新業務佣金的增加主要是由每份保單的保費增加所推動的，而代理費的下降主要歸因於銷售代理人總人數從2021年12月31日的506人減少到2022年12月31日的320人，下降了37％。
或有佣金收入從截至2021年12月31日止年度的990萬美元下降了220萬美元，下降了23％，至截至2022年12月31日的770萬美元。下降的主要原因是我們與提供應急計劃的航空公司之間的業務簿中的虧損率增加。
特許經營收入
特許經營收入包括特許權使用費的核心收入、來自初始特許經營費的成本回收收入和來自利息收入的輔助收入。
下表按金額和佔指定時期收入的百分比列出了我們的特許經營收入（以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 核心收入： | | | | | | | | | | | |
| 續訂特許權使用費 | $ | 77,346 | | | 72 | % | | $ | 46,079 | | | 68 | % | | $ | 29,309 | | | 65 | % |
| 新業務特許權使用費 | 18,244 | | | 17 | % | | 14,616 | | | 22 | % | | 10,623 | | | 24 | % |
| 總計 | 95,590 | | | 89 | % | | 60,695 | | | 90 | % | | 39,932 | | | 89 | % |
| 成本回收收入： | | | | | | | | | | | |
| 初始特許經營費 | 10,853 | | | 10 | % | | 6,516 | | | 10 | % | | 4,236 | | | 10 | % |
| 輔助收入： | | | | | | | | | | | |
| 其他特許經營收入 | 1,279 | | | 1 | % | | 297 | | | — | % | | 222 | | | 1 | % |
| 特許經營收入 | $ | 107,722 | | | 100 | % | | $ | 67,508 | | | 100 | % | | $ | 44,390 | | | 100 | % |
截至2022年12月31日止年度的續訂特許權使用費收入從截至2021年12月31日的4,610萬美元增加了3,130萬美元，或68％，至7,730萬美元。續訂特許權使用費收入的增加主要歸因於保費保留率的提高，以及續訂業務的特許權使用費率高於新業務（分別為50％和20％）。
截至2022年12月31日止年度的新業務特許權使用費收入從截至2021年12月31日的1,460萬美元增加了360萬美元，增長了25％，至1,820萬美元。新業務特許權使用費收入的增加主要歸因於截至2022年12月31日的運營特許經營權總數與2021年12月31日相比有所增加。
截至2022年12月31日的財年，初始特許經營費收入增長了約430萬美元，增長了67％，達到1,090萬美元 截至2021年12月31日的年度為650萬美元。初始特許經營費增加的主要驅動因素是特許經營總量的增加，以及因解僱現有代理機構而導致的特許經營費收入增加。
利息收入
利息收入從2021年的120萬美元增加了30萬美元，或22％，至2022年的140萬美元.這一增長主要歸因於根據付款計劃選項簽署的其他特許經營協議。
開支
員工薪酬和福利
員工薪酬和福利支出從2021年的9,500萬美元增加了3,830萬美元，佔40％，至2022年的1.333億美元。這主要歸因於2021年至2022年總員工人數的增加，以及2022年授予的額外股票期權。
一般和管理費用
一般和管理費用從2021年的3,980萬美元增加了1310萬美元，增至2022年的5,290萬美元，增幅33％。這一增長主要歸因於對持續技術開發的額外投資。增長的其餘部分歸因於與運營特許經營權和員工增加相關的成本增加。
壞賬
壞賬從2021年的300萬美元增加了320萬美元，或107％，至2022年的620萬美元。這一增長主要歸因於已簽署但尚未推出的特許經營權的終止次數增加。
折舊和攤銷
折舊和攤銷額從2021年的490萬美元增加了200萬美元，即41％，至2022年的690萬美元。這一增長主要歸因於同期固定資產的增加，包括該年度因增加租用和租賃空間而對固定資產進行了整整一年的折舊。
其他收入（支出）
2022年，該公司沒有其他收入，而2021年為20萬美元。
利息支出
利息支出從2021年的290萬美元增加了220萬美元，即75％，至2022年的500萬美元。這一增長歸因於年內利率環境的上升。
流動性和資本資源
歷史流動性和資本資源
我們主要通過從公司和特許經營銷售中獲得收入來管理我們的歷史流動性和資本需求。我們的主要現金流活動涉及：（1）從企業銷售中產生現金流，主要包括續訂收入（公司）和新業務收入（公司）；（2）通過特許經營銷售產生現金流，主要包括特許權使用費和初始特許經營費；（3）向Goosehead Management持有人和Texas Wasatch持有人進行分配；（4）根據我們的信貸協議進行借款、利息支付和還款。截至2022年12月31日，我們的非限制性現金和現金等價物以及限制性現金為3,040萬美元。我們主要使用來自運營的現金流來支付薪酬和相關費用、一般、管理和其他費用以及還本付息。
信貸協議
請參閲 “註釋 9”。此處包含的合併財務報表中的 “債務”，用於討論公司的信貸額度。
比較現金流
下表彙總了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的現金流： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 35,724 | | | $ | 35,444 | | | $ | 24,643 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (12,571) | | | (15,375) | | | (10,333) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (23,245) | | | (15,826) | | | (3,334) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | (92) | | | 4,243 | | | 10,976 | |
| 期初現金和現金等價物以及限制性現金 | 30,479 | | | 26,236 | | | 15,260 | |
| 期末現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 30,387 | | | $ | 30,479 | | | $ | 26,236 | |
| | | | | |
經營活動
2022年，經營活動提供的淨現金為3570萬美元，而2021年經營活動提供的淨現金為3540萬美元。經營活動提供的淨現金增加主要歸因於淨收入減少570萬美元，但被股票薪酬支出增加1,240萬美元和合同負債提供的現金減少1,650萬美元所抵消，但被加盟商應收賬款提供的現金增加1,090萬美元所抵消。
投資活動
2022年用於商業投資活動的淨現金為1,260萬美元，而2021年用於商業投資活動的淨現金為1,540萬美元。商業投資活動中使用的淨現金減少主要是由於與2021年相比，2022年增建的辦公空間減少了為固定資產支付的現金。
籌資活動
2022年用於融資活動的淨現金為2320萬美元，而2021年用於融資活動的淨現金為1,580萬美元。用於融資活動的淨現金增加是由於2022年從應付票據中獲得的收益減少了2460萬美元，循環信貸額度的還款額增加了5,000萬美元，2022年支付的分配和股息減少了6,000萬美元。
流動性的未來來源和用途
我們的流動性來源是（1）手頭現金，（2）淨營運資金，（3）運營現金流以及（4）我們的循環信貸額度或其他債務融資來源。根據我們目前的預期，我們認為這些流動性來源將足以為我們的營運資金需求提供資金，並在可預見的將來兑現我們的承諾。
我們的主要流動性需求包括現金，以 (1) 提供資金以促進我們業務的有機增長，(2) 支付運營費用，包括對員工的現金補償，(3) 根據應收税款協議付款，(4) 支付信貸協議下借款的利息和本金，以及 (5) 繳納所得税。
股息政策
假設Goosehead Financial, LLC在任何給定年份向其成員進行分配，則從我們繳納税款、應收税款協議付款和費用（任何此類部分，“超額分配”）後剩餘的分配（任何此類部分，“超額分配”）中向我們的A類普通股股東支付股息（如果有）的決定將由我們的董事會自行決定。我們的董事會可能隨時更改我們的股息政策。參見 “第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和
發行人購買股票證券—股息政策”。
應收税款協議
我們於 2018 年 5 月 1 日與首次公開募股前的有限責任公司成員簽訂了應收税款協議，該協議規定我們向首次公開募股前的有限責任公司成員支付由於 (i) Goosehead Insurance, Inc. 資產税收基礎的任何增加以及 (ii) 與估算利息相關的税收優惠所產生的 85% 的美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税根據應收税款協議付款的結果。參見 “第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性”。
在遵守上述某些條件和轉讓限制的前提下，Goosehead Financial, LLC單位（Goosehead Insurance, Inc.除外）的持有人可以在一對一的基礎上將其有限責任公司單位兑換或兑換為Goosehead Insurance, Inc.的A類普通股。Goosehead Financial, LLC已根據經修訂的1986年《美國國税法》第754條做出了選擇，其相關法規（“守則”）對贖回或交換有限責任公司單位換取A類普通股的每個應納税年度生效，這導致並預計將導致Goosehead Financial, LLC資產的税收基礎增加。之前的贖回和交換已經產生，我們預計未來的贖回和交換將導致Goosehead Financial, LLC有形和無形資產的税基增加。税收基礎的增加減少了我們需要繳納的税額，並可能減少Goosehead Insurance, Inc.將來需要繳納的税額。我們已經與首次公開募股前的有限責任公司成員簽訂了應收税款協議，該協議規定我們向首次公開募股前的有限責任公司成員支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額（如果有）的85％，這是由於（i）通過以下方式從任何首次公開募股前的有限責任公司成員手中購買有限責任公司單位所產生的 Goosehead Insurance, Inc. 資產的税基增加任何未來發行的淨收益，(b) 首次公開募股前的有限責任公司單位成員贖回或交換以下股份我們的A類普通股或（c）根據應收税款協議支付的款項，以及（ii）與根據應收税款協議付款產生的估算利息相關的税收優惠。這項付款義務是Goosehead Insurance, Inc.的義務，而不是Goosehead Financial, LLC的義務就應收税款協議而言，所得税中節省的現金税將通過將Goosehead Insurance, Inc. 的實際所得税負債（根據某些假設計算）與Goosehead Insurance, Inc.因贖回或交易而沒有增加Goosehead Insurance資產的税基的情況下需要繳納的此類税款進行比較來計算，Inc. 未簽訂應收税款協議。就其本質而言，估計根據應收税款協議可能支付的款額是不準確的，因為應付金額的計算取決於多種因素。雖然未來購買、贖回或交換的税基的實際增加以及應收税款協議下任何付款的金額和時間將因多種因素而有所不同，包括贖回或交換的時機、贖回或交換時的A類普通股的價格、此類贖回或交換的應納税程度以及我們的收入金額和時間。參見 “第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性”。我們歷來對贖回或交換產生的税基增加和應收税收協議下相關付款的影響進行了核算，並預計我們將繼續核算如下：
•根據贖回或交換當日頒佈的聯邦和州税率，我們將記錄遞延所得税資產的增加，以抵消税基增加對所得税的估算影響；
•如果根據一項考慮我們對未來收益預期的分析，如果我們估計無法實現遞延所得税資產所代表的全部收益，我們將通過估值補貼來減少遞延所得税資產；以及
•我們將把估計的可實現税收優惠（即記錄在案的遞延所得税資產減去任何記錄的估值補貼）的85％記錄為應收税款協議下到期負債的增加，將估計可實現的税收優惠的剩餘15％記錄為額外實收資本的增加。
在贖回或交換之日之後，我們的任何估計值變動所產生的所有影響都將包含在淨收益中。同樣，隨後頒佈的税率變化的影響將包含在淨收入中。
合同義務、承付款和或有開支
下表顯示了我們截至2022年12月31日的合同義務，按類型彙總。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同義務、承付款和或有開支 |
| （以千計） | 總計 | | 少於 1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 超過 5 年 |
經營租賃(1) | $ | 83,075 | | | $ | 8,816 | | | $ | 22,445 | | | $ | 22,754 | | | $ | 29,060 | |
應付債務(2) | 94,375 | | | 6,875 | | | 19,375 | | | 68,125 | | | — | |
利息支出(3) | 18,109 | | | 5,867 | | | 10,110 | | | 2,132 | | | — | |
應收税款協議下的負債(4) | 125,662 | | | — | | | 8,266 | | | 30,848 | | | 86,548 | |
| 總計 | $ | 321,221 | | | $ | 21,558 | | | $ | 60,196 | | | $ | 123,859 | | | $ | 115,608 | |
(1)公司根據不可取消的運營租賃租賃其設施。除了每月的租賃付款外，租賃協議還要求公司每年向出租人償還其部分運營成本。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的財年，租金支出分別為700萬美元、480萬美元和190萬美元。
(2)該公司於2021年7月21日以1億美元的定期貸款和5000萬美元的循環信貸額度的形式為其信貸額度進行了再融資，截至2022年12月31日，其中沒有從循環信貸額度中提取。
(3)根據我們的信貸協議支付我們未償債務的利息。我們的債務利率是可變的。我們根據截至2022年12月31日的債務利率計算了未來的利息債務。
(4)見 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析——應收税款協議。”
關鍵會計政策和估計
我們根據公認會計原則編制合併財務報表。在應用其中許多會計原則時，我們需要做出假設、估計或判斷，這些假設、估計或判斷會影響合併財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額。我們的估計和判斷基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他假設。但是，這些假設、估計或判斷都是主觀的，可能會發生變化，實際結果可能與我們的假設和估計不同。如果實際金額最終與我們的估計數不同，則修訂後的內容將包含在我們已知實際金額期間的經營業績中。我們認為，如果我們改變基本假設、估計或判斷，以下關鍵會計政策可能會產生重大不同的結果。見 “第 8 項。財務報表和補充數據——重要會計政策摘要”，概述了我們的重要會計政策，並討論了最近的會計聲明。
收入確認
Goosehead通過企業和特許經營單位網絡為其客户提供個人和商業財產和意外傷害保險經紀服務。Goosehead以佣金收入、特許權使用費和或有佣金的形式為客户提供的保險經紀服務獲得報酬。
公司根據對保費、保單變更和取消的估計，估算在保單投入使用之日確認的佣金和特許權使用費收入金額。公司根據保單期內的現金收款，調整了對確認的佣金和特許權使用費收入的估計。或有佣金的交易價格是根據所有可用信息估算的，隨着時間的推移，隨着基礎保單的出臺，公司在履行履約義務時予以確認。
獲得或履行合同的某些成本已資本化。公司將增量成本資本化，以獲得主要與初始特許經營費相關的合同。這些遞延成本在基礎特許經營費的預期壽命內攤銷，幷包含在截至2022年12月31日公司合併資產負債表的其他資產中。
應收税款協議下的負債
關於本次發行，我們與首次公開募股前的有限責任公司成員簽訂了應收税款協議，該協議將規定我們向首次公開募股前的有限責任公司成員支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金（如果有）的85％，這是由於（i）使用淨收益收購有限責任公司單位所產生的Goosehead Financial, LLC資產的税收基礎的任何增加從未來的任何發行中獲得，(b) 首次公開募股前的有限責任公司單位的有限責任公司成員的贖回或交換
我們的A類普通股或（c）應收税款協議下的付款的相應B類普通股數量，以及（ii）與根據應收税款協議付款產生的估算利息相關的税收優惠。
未來贖回和交易所產生的税基的實際增加以及應收税款協議下任何付款的金額和時間將因多種因素而異，包括但不限於未來贖回、交換或購買首次公開募股前有限責任公司成員持有的有限責任公司單位的時間、購買、贖回或交換時的A類普通股的價格、贖回程度贖回或交換是應納税的，我們未來產生的應納税所得額的金額和時間，當時適用的税率，以及我們在應收税款協議下的付款中構成估算利息的部分。
截至2022年12月31日，由於先前贖回了有限責任公司單位，我們確認了與應收税款協議下的義務相關的總額為1.257億美元的負債。
項目 7A。市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化（例如保費金額、利率和股票價格）而產生的潛在損失。我們通過商業賬簿和信用協議下的借款面臨市場風險。
根據保險業的承保能力和經濟狀況，財產險保險行業的保險費定價歷來是週期性的。恐怖襲擊、人為和自然災害等外部事件也可能對保險市場產生重大影響。我們使用 “軟市場” 和 “硬市場” 這兩個術語來描述該行業經歷的商業週期。軟市場是以保費率下降時期為特徵的保險市場，這可能會對保險代理人賺取的佣金產生負面影響。硬市場是以保費率上升時期為特徵的保險市場，如果沒有其他變化，這會對保險代理人賺取的佣金產生積極影響。
該公司代表大約 150 家航空公司，其中 58 家提供全國覆蓋。2022 年，兩家航空公司佔總收入的 10% 以上，分別為 14% 和 12%。
截至2022年12月31日，根據我們的信貸協議，我們有9,440萬美元的未償借款，該協議的利息浮動利息與倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）掛鈎，因此會受到相關利息支出的變化的影響。假設利率立即變動10％，其影響不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
第 8 項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| | 頁面 |
| Goosehead 保險公司 | |
年度合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 (德勤會計師事務所, 得克薩斯州達拉斯，PCAOB ID 號34) | 67 |
截至2022年12月31日的三年中每年的合併運營報表。 | 69 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 70 |
截至2022年12月31日的三年中，每年的股東權益合併報表。 | 71 |
截至2022年12月31日的三年中每年的合併現金流量表。 | 73 |
| 合併財務報表附註 | 74 |
| 1。組織 | 74 |
| 2。重要會計政策摘要 | 75 |
| 3。收入 | 78 |
| 4。應收特許經營費 | 80 |
| 5。無法收取的代理費補貼 | 81 |
| 6。財產和設備 | 81 |
| 7。無形資產 | 82 |
| 8。員工福利義務 | 82 |
| 9。債務 | 82 |
| 10。所得税 | 83 |
| 11。股東權益 | 85 |
| 12。非控股權益 | 86 |
| 13。基於股權的薪酬 | 87 |
| 14。分紅 | 89 |
| 15。租賃 | 89 |
| 16。區段信息 | 90 |
| 17。訴訟 | 91 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致Goosehead Insurance, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Goosehead Insurance, Inc.及其子公司（“公司”）的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、股東權益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架（2013年）中規定的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，該標準對公司對財務報告的內部控制表示了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，而且我們在下文通報關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
佣金和代理費以及特許經營收入—新佣金和續訂佣金以及新版和續訂特許權使用費—請參閲財務報表附註3
關鍵審計事項描述
佣金收入包括保險公司因在投保時代表被保險人提供服務而獲得的佣金，包括首次投保和隨後的續保保單。佣金收入在保單生效之日的某個時間點記錄。特許經營收入包括公司在特許經營協議期內為公司業務運營提供初始培訓、入職、持續支持和使用公司業務而獲得的特許權使用費，該特許權使用費佔加盟商從保險公司獲得的佣金的百分比。特許權使用費收入在一段時間內根據基於銷售和使用量的例外情況進行確認，自加盟商制定的政策生效之日起確認。公司根據對保費、保單變更和取消的估計，估算了在保單生效之日確認的佣金和特許權使用費收入金額，但沒有限制。管理層根據保單期內的現金收款，調整了對確認的佣金和特許權使用費收入的估計。在截至2022年12月31日的年度中，佣金和代理費為1.003億美元，其中8,170萬美元與新佣金和續訂佣金有關。截至該年度
2022年12月31日，特許經營收入為1.077億美元，其中9,560萬美元與新的特許權使用費和續訂特許權使用費有關。
我們將佣金和特許權使用費收入確定為關鍵審計事項，因為管理層需要做出判斷來估計政策的變化和取消，管理層也需要做出判斷，以估計續訂佣金和續訂特許權使用費的限制。由於佣金合同數量龐大，這需要大量的審計工作，並且在執行審計程序以審計管理層對政策變化、政策取消和限制的估計並評估這些程序的結果時，需要審計員作出高度的判斷。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們的審計程序涉及管理層對保費的估計、保單變更、保單取消以及根據用於確認佣金和特許權使用費收入的現金收取對估算的限制和調整，包括以下內容：
•我們對本年度有限的佣金和特許權使用費收入以及與管理層的記錄金額進行了比較得出了獨立預期。
•我們根據保單期內的現金收款，評估了管理層對年底佣金和特許權使用費收入的收入估計，方法如下：
•將根據管理層使用的現金收款對收入的調整與剩餘保單期限相同的保單投資組合的歷史現金收款率進行了比較。
•測試了用於計算曆史現金收款率的歷史現金收款數據的準確性和完整性。
•我們通過將約束條件與佣金和特許權使用費收入的歷史調整進行比較，評估了管理層對續訂佣金和續訂特許權使用費收入限制的估計。
•我們評估了公開信息是否與管理層的假設相矛盾。
//德勤會計師事務所
得克薩斯州達拉斯
2023年2月24日
自2017年以來，我們一直擔任公司的審計師。
Goosehead 保險公司
合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 佣金和代理費 | | $ | 100,265 | | | $ | 82,651 | | | $ | 71,811 | |
| 特許經營收入 | | 107,722 | | | 67,508 | | | 44,390 | |
| 利息收入 | | 1,403 | | | 1,153 | | | 813 | |
| 總收入 | | 209,390 | | | 151,312 | | | 117,014 | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 員工薪酬和福利 | | 133,293 | | | 94,978 | | | 67,366 | |
| 一般和管理費用 | | 52,887 | | | 39,789 | | | 24,985 | |
| 壞賬 | | 6,198 | | | 2,999 | | | 1,576 | |
| 折舊和攤銷 | | 6,884 | | | 4,873 | | | 3,147 | |
| 運營費用總額 | | 199,262 | | | 142,639 | | | 97,074 | |
| 運營收入 | | 10,128 | | | 8,673 | | | 19,940 | |
| 其他收入： | | | | | | |
| 其他收入 | | — | | | 185 | | | 90 | |
| 利息支出 | | (4,999) | | | (2,854) | | | (2,310) | |
| 税前收入 | | 5,129 | | | 6,004 | | | 17,720 | |
| 税收支出（福利） | | 2,499 | | | (2,292) | | | (1,035) | |
| 淨收入 | | 2,630 | | | 8,296 | | | 18,755 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | | 2,065 | | | 2,893 | | | 9,468 | |
| 歸屬於鵝頭保險公司的淨收益 | | $ | 565 | | | $ | 5,403 | | | $ | 9,287 | |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.55 | |
| 稀釋 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.51 | |
| 已發行A類普通股的加權平均股數： | | | | | | |
| 基本 | | 20,995 | | | 19,181 | | | 16,785 | |
| 稀釋 | | 21,773 | | | 20,813 | | | 18,383 | |
參見合併財務報表附註
Goosehead 保險公司
合併資產負債表
（以千計，股票和麪值金額除外） | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 28,743 | | | $ | 28,526 | |
| 限制性現金 | | 1,644 | | | 1,953 | |
| 應收佣金和代理費，淨額 | | 14,440 | | | 12,056 | |
| 加盟商應收賬款，淨額 | | 4,932 | | | 2,986 | |
| | | | |
| | | | |
| 預付費用 | | 4,334 | | | 4,785 | |
| | | | |
| 流動資產總額 | | 54,093 | | | 50,306 | |
| 加盟商應收賬款，扣除流動部分 | | 23,835 | | | 29,180 | |
| | | | |
| 不動產和設備，扣除累計折舊 | | 35,347 | | | 24,933 | |
| 使用權資產 | | 44,080 | | | 32,656 | |
| 扣除累計攤銷後的無形資產 | | 4,487 | | | 2,798 | |
| 遞延所得税，淨額 | | 155,318 | | | 125,676 | |
| 其他資產 | | 4,193 | | | 4,742 | |
| 總資產 | | $ | 321,353 | | | $ | 270,291 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款和應計費用 | | $ | 15,958 | | | $ | 12,995 | |
| 應付保費 | | 1,644 | | | 1,953 | |
| | | | |
| | | | |
| 租賃責任 | | 6,627 | | | 4,893 | |
| 合同負債 | | 6,031 | | | 6,054 | |
| 應付票據 | | 6,875 | | | 4,375 | |
| 流動負債總額 | | 37,135 | | | 30,270 | |
| | | | |
| 租賃負債，扣除流動部分 | | 64,947 | | | 47,335 | |
| 應付票據，扣除本期部分 | | 86,711 | | | 118,361 | |
| 扣除流動部分的合同負債 | | 40,522 | | | 42,554 | |
| 應收税款協議下的負債，扣除流動部分 | | 125,662 | | | 100,959 | |
| 負債總額 | | 354,977 | | | 339,479 | |
| 承付款和意外開支（見附註9、15和17） | | | | |
| | | | |
A 類普通股，$0.01每股面值 300,000,000授權股份， 23,034,287截至2022年12月31日已發行和流通的股票， 20,198,005截至 2021 年 12 月 31 日已發行且未兑現 | | 228 | | | 200 | |
B 類普通股，$0.01每股面值- 50,000,000授權股份， 14,470,623截至 2022 年 12 月 31 日已發行並未兑現， 16,909,343截至 2021 年 12 月 31 日已發行且未兑現 | | 146 | | | 170 | |
| 額外實收資本 | | 70,866 | | | 46,281 | |
| 累計赤字 | | (60,570) | | | (60,671) | |
| 股東權益和成員赤字總額 | | 10,670 | | | (14,020) | |
| 非控股權益 | | (44,294) | | | (55,168) | |
| 權益總額 | | (33,624) | | | (69,188) | |
| 負債和權益總額 | | $ | 321,353 | | | $ | 270,291 | |
參見合併財務報表附註
Goosehead 保險公司
合併股東權益表
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股的已發行股份 | | B 類普通股的已發行股份 | | A 類普通股 | | B 類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 2020 年 1 月 1 日餘額 | 15,238 | | | 21,055 | | | 152 | | | 210 | | | 14,442 | | | (23,811) | | | (9,007) | | | (22,000) | | | (31,007) | |
| 分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (2,697) | | | (2,697) | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,895) | | | (19,895) | | | (22,105) | | | (42,000) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,287 | | | 9,287 | | | 9,468 | | | 18,755 | |
| 行使股票期權 | 450 | | | — | | | 5 | | | — | | | 4,493 | | | — | | | 4,498 | | | — | | | 4,498 | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,745 | | | — | | | 4,745 | | | — | | | 4,745 | |
| 員工股票購買計劃下的活動 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 542 | | | — | | | 542 | | | — | | | 542 | |
| 贖回有限責任公司單位 | 2,608 | | | (2,608) | | | 26 | | | (26) | | | (3,525) | | | — | | | (3,525) | | | 3,525 | | | — | |
| 與應收税款協議相關的遞延所得税調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,674 | | | — | | | 8,674 | | | 86 | | | 8,760 | |
| 非控股權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (195) | | | (195) | | | 195 | | | — | |
| 2020 年 12 月 31 日餘額 | 18,304 | | | 18,447 | | | 183 | | | 184 | | | 29,371 | | | (34,614) | | | (4,876) | | | (33,528) | | | (38,404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股的已發行股份 | | B 類普通股的已發行股份 | | A 類普通股 | | B 類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 2021 年 1 月 1 日餘額 | 18,304 | | | 18,447 | | | 183 | | | 184 | | | 29,371 | | | (34,614) | | | (4,876) | | | (33,528) | | | (38,404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,657) | | | (31,657) | | | (28,343) | | | (60,000) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,403 | | | 5,403 | | | 2,893 | | | 8,296 | |
| 行使股票期權 | 349 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3,792 | | | — | | | 3,795 | | | — | | | 3,795 | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,292 | | | — | | | 7,292 | | | — | | | 7,292 | |
| 員工股票購買計劃下的活動 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 796 | | | — | | | 796 | | | — | | | 796 | |
| 贖回有限責任公司單位 | 1,538 | | | (1,538) | | | 14 | | | (14) | | | (3,728) | | | — | | | (3,728) | | | 3,728 | | | — | |
| 與應收税款協議相關的遞延所得税調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,758 | | | — | | | 8,758 | | | 279 | | | 9,037 | |
| 非控股權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197 | | | 197 | | | (197) | | | — | |
| 2021 年 12 月 31 日餘額 | 20,198 | | | 16,909 | | | 200 | | | 170 | | | 46,281 | | | (60,671) | | | (14,020) | | | (55,168) | | | (69,188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股的已發行股份 | | B 類普通股的已發行股份 | | A 類普通股 | | B 類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 2022 年 1 月 1 日餘額 | 20,198 | | | 16,909 | | | 200 | | | 170 | | | 46,281 | | | (60,671) | | | (14,020) | | | (55,168) | | | (69,188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 565 | | | 565 | | | 2,065 | | | 2,630 | |
| 行使股票期權 | 381 | | | — | | | 4 | | | — | | | 5,427 | | | — | | | 5,431 | | | — | | | 5,431 | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,642 | | | — | | | 19,642 | | | — | | | 19,642 | |
| 員工股票購買計劃下的活動 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 699 | | | — | | | 699 | | | — | | | 699 | |
| 贖回有限責任公司單位 | 2,439 | | | (2,439) | | | 24 | | | (24) | | | (7,598) | | | — | | | (7,598) | | | 7,598 | | | — | |
| 與應收税款協議相關的遞延所得税調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,415 | | | — | | | 6,415 | | | 747 | | | 7,162 | |
| 非控股權益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (464) | | | (464) | | | 464 | | | — | |
| 2022 年 12 月 31 日餘額 | 23,034 | | | 14,470 | | | 228 | | | 146 | | | 70,866 | | | (60,570) | | | 10,670 | | | (44,294) | | | (33,624) | |
參見合併財務報表附註
Goosehead 保險公司
合併現金流量表
（以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 2,630 | | | $ | 8,296 | | | $ | 18,755 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 7,109 | | | 5,117 | | | 3,570 | |
| | | | | | |
| 壞賬支出 | | 6,198 | | | 2,999 | | | 1,576 | |
| 基於股權的薪酬 | | 19,642 | | | 7,292 | | | 4,745 | |
| 應收税款協議的影響 | | 24,703 | | | 40,759 | | | 48,760 | |
| 遞延所得税 | | (22,478) | | | (43,277) | | | (49,066) | |
| 非現金租賃費用 | | 1,998 | | | 5,949 | | | 13,623 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | | |
| 加盟商應收賬款 | | (722) | | | (11,647) | | | (7,085) | |
| 應收佣金和代理費 | | (4,504) | | | 4,722 | | | (12,909) | |
| 預付費用 | | 451 | | | (1,080) | | | (1,718) | |
| 其他資產 | | 548 | | | (805) | | | (2,581) | |
| 應付賬款和應計費用 | | 2,513 | | | 4,004 | | | 2,541 | |
| 遞延租金 | | — | | | — | | | (7,365) | |
| 合同負債 | | (2,055) | | | 14,407 | | | 11,406 | |
| 應付保費 | | (309) | | | 629 | | | 400 | |
| | | | | | |
| 根據應收税款協議付款 | | — | | | (1,921) | | | (9) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 35,724 | | | 35,444 | | | 24,643 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | | |
| 應收票據的收益 | | 43 | | | 32 | | | 35 | |
| 購買軟件 | | (2,484) | | | (2,669) | | | (393) | |
| 購買財產和設備 | | (10,130) | | | (12,738) | | | (9,975) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (12,571) | | | (15,375) | | | (10,333) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | | |
| 債務發行成本 | | — | | | (666) | | | (677) | |
| 償還循環信貸額度 | | (50,000) | | | — | | | — | |
| 定期應付票據的還款 | | (4,375) | | | (4,369) | | | (27,821) | |
| 循環信貸額度的收益 | | 25,000 | | | 20,000 | | | 5,000 | |
| 應付定期票據的收益 | | — | | | 24,619 | | | 59,821 | |
| 發行A類普通股的收益 | | 6,130 | | | 4,590 | | | 5,040 | |
| 會員分配和向股東分紅 | | — | | | (60,000) | | | (44,697) | |
| 用於融資活動的淨現金 | | (23,245) | | | (15,826) | | | (3,334) | |
| 現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少） | | (92) | | | 4,243 | | | 10,976 | |
| 期初現金和現金等價物以及限制性現金 | | 30,479 | | | 26,236 | | | 15,260 | |
| 期末現金和現金等價物以及限制性現金 | | $ | 30,387 | | | $ | 30,479 | | | $ | 26,236 | |
| | | | | | |
| 現金流數據的補充披露： | | | | | | |
| 年內支付的利息現金 | | $ | 4,774 | | | $ | 2,351 | | | $ | 1,887 | |
| 為所得税支付的現金 | | 484 | | | 272 | | | 270 | |
參見合併財務報表附註
Goosehead 保險公司
合併財務報表附註
1. 組織
2018 年 5 月 1 日，Goosehead Insurance, Inc.（“GSHD”）完成了 9,810千股A類普通股，價格為美元10.00每股，其中包括 1,280根據承銷商的超額配股權發行的千股。GSHD成為Goosehead Financial, LLC（“GF”）的唯一管理成員。GF 成立於 2016 年 1 月 1 日，是一家特拉華州有限責任公司，總部位於德克薩斯州韋斯特萊克。在發行之前，GF 的業務代表了 GSHD 的前身，下文將更詳細地描述了 GF 的合併實體。2018 年 5 月 1 日之前的任何時期的信息均與 GF 及其子公司和關聯公司有關。
GSHD（連同其合併子公司統稱為 “公司”）通過遍佈全國的企業所有機構和特許經營單位網絡為其客户提供個人和商業財產及意外傷害保險經紀服務。
公司所有部門的運營記錄在德克薩斯州瓦薩奇保險服務有限責任公司（“TWIS”）中。德克薩斯州瓦薩奇保險服務有限責任公司，總部位於德克薩斯州韋斯特萊克，自2003年起運營。TWIS 是 GF 的全資子公司。該公司有 12公司自有地點於 2022 年 12 月 31 日投入運營， 15截至 2021 年 12 月 31 日，以及 9截至 2020 年 12 月 31 日。
特許經營部門的運營記錄在Goosehead Insurance Agency, LLC（“GIA”），這是一家總部位於德克薩斯州韋斯特萊克的特拉華州有限責任公司，自2011年起運營。GIA 是 100由 Goosehead Insurance Holdings（“GIH”）持有的百分比，即 100% 由 GF 持有。加盟商可以獲得保險承運人預約、產品培訓、技術基礎設施、客户服務中心和後臺服務。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，公司加入了 496, 405，以及 337特許經營地點分別為 1,413, 1,198，以及 891分別於2022年12月31日、2021年和2020年12月31日運營特許經營地點。 沒有在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，公司收購了特許經營權。
在發行方面，Goosehead Management, LLC（“GM”）和德州瓦薩奇保險控股集團有限責任公司（“TWIHG”）均成為GF的全資間接子公司。通用汽車和TWIHG都是非運營控股公司，旨在從運營實體TWIS和GIA收取管理費。
重組交易
在發行方面，公司完成了以下交易（“重組交易”）：
•對GF有限責任公司協議進行了修訂，除其他外，i) 任命GSHD為GF的唯一管理成員，ii) 通過將首次公開募股前有限責任公司成員先前持有的權益重新歸類為單一的無表決權有限責任公司單位來修改GF的資本結構。
•GSHD 獲準發行 二普通股的類別。 9,810本次發行發行了千股A類普通股，包括承銷商的超額配股權。 22,747向首次公開募股前的有限責任公司成員發行了千股B類普通股，金額等於每位此類首次公開募股前有限責任公司成員持有的有限責任公司單位數量，以換取GF的某些管理權。A類普通股和B類普通股的每股持有人都有權 一對提交給GSHD股東投票的所有事項進行每股投票。B類普通股的每股都可以兑換 一A類普通股的份額，或者由GSHD自行決定支付等於成交量加權平均市場價格的現金支付 一A類普通股的份額，從而取消了A類普通股的份額 一-一對一。
•Goosehead Management Holders和Texas Wasatch持有人分別間接將其在通用汽車和TWIHG的所有權轉讓給了GSHD，以換取Goosehead管理票據和Texas Wasatch票據。Goosehead 管理票據和德州瓦薩奇票據的本金總額約為 $114百萬。由於本次發行的淨收益不足以償還票據的本金總額， 3,724向鵝頭管理層持有人和德州瓦薩奇持有人發行了千股A類普通股，以彌補差額。GSHD向GF出資了TWIHG和GM的直接和間接所有權。
重組交易和發行完成後，GSHD 擁有 37.3百分比的GF和首次公開募股前的有限責任公司成員擁有其餘股份 62.7%。GSHD是GF的唯一管理成員，儘管GSHD持有GF的少數經濟權益，但GSHD擁有GF的唯一投票權和管理控制權。因此，GSHD合併了GF的財務業績，並在GSHD的合併財務報表中報告了非控股權益。
2. 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
隨附的GSHD及其子公司的經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會關於10-K表年度報告的規章制度列報的，並根據美國公認會計原則編制。在合併中，所有公司間賬户和交易均已消除。
重新分類
出於比較目的，先前在2021年財務報表中報告的某些金額已重新分類，以符合本期列報方式。我們在合併運營報表中的 “員工薪酬和福利” 和 “一般和管理費用” 之間對金額進行了重新分類。我們在合併資產負債表中的 “加盟商應收賬款，淨額” 和 “應付賬款和應計費用” 之間進行了重新分類，這也影響了合併現金流量表中的餘額。我們在合併現金流量表中對應付定期票據和循環信貸額度的收益和付款進行了細分。
重要會計政策
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日或有負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。因此，隨着更多信息的獲知，實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物
公司將其現金存入銀行存款賬户，這些賬户有時可能超過聯邦保險限額；但是，公司歷來在這些賬户中從未遭受過任何損失。該公司認為它沒有面臨任何重大的信用風險。該公司目前沒有持有被視為現金等價物的金融工具。
限制性現金
公司持有從被保險人那裏收到但尚未以信託身份匯給保險公司的保費。限制性現金中包含的已收到但尚未匯出的保費為美元1.6百萬和美元2.0截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為百萬。
以下是截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表中列報的我們的現金和限制性現金餘額的對賬（以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現金和現金等價物 | $ | 28,743 | | | $ | 28,526 | | | $ | 24,913 | |
| 限制性現金 | 1,644 | | | 1,953 | | | 1,323 | |
| 現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 30,387 | | | $ | 30,479 | | | $ | 26,236 | |
應收佣金和代理費
簽發新保單後，公司通常會向被保險人收取第一筆保費，然後將全額保費匯給保險公司。保險公司直接向被保險人收取剩餘的保費，並將適用的佣金匯給公司。因此，如隨附的合併資產負債表所述，佣金是保險公司的應收賬款。這些直接賬單安排包括大量交易，保費金額很小，賬單由保險公司控制。佣金的損益表和資產負債表影響記錄在
合同生效日期，通常基於保險保費的百分比.2022 年，該公司寫了大約 150保險公司，其中 58提供全國報道。2022 年，兩家航空公司佔總收入的 10% 以上 14% 和 12%。2021 年，兩家航空公司佔總收入的 10% 以上 17% 和 11%。2020年，三家航空公司佔總收入的10％以上 20%, 13%，以及 12%.
在某些州，代理人可以選擇收取保險單的代理費。這些不可退還的費用在保單在保險公司生效之日記為應收賬款。
無法收取的代理費補貼
公司記錄扣除估計無法收賬款的備抵後的應收代理費，以反映相關代理費用應收賬款餘額和壞賬費用的預期損失。機構費用應收賬款餘額由許多小額同類賬户組成。公司根據收款記錄計算補貼，並註銷九十天內所有未收的代理費餘額。
加盟商應收賬款
來自加盟商的應收賬款包括應收的特許經營費，扣除無法收取的特許經營費和特許經營費的未攤銷折扣、應收特許權使用費和加盟商應收票據的備抵額。
應收特許經營費
在法郎的起始日期他的協議，應收特許經營費的入賬與合同負債的入賬一起記錄，將在特許經營收入中攤銷為特許經營費 10 年特許經營合同的有效期。弗蘭奇斯ees 可以選擇預先全額支付特許經營費，也可以選擇預先支付押金，然後在一段時間內通過付款計劃支付剩餘餘額。選擇在超過一年的期限內支付初始特許經營費的加盟商支付的總金額超過了預付全額的應付金額。因此，還款計劃選項被視為零利率票據，這會產生利息估算。估算的利息記作應收特許經營費的折扣，並在付款計劃的有效期內使用有效利率法進行攤銷。2022 年、2021 年和 2020 年記錄的與付款計劃中的特許經營費相關的利息金額為美元1.4百萬，美元1.1百萬，以及 $0.8分別為百萬，幷包含在利息收入中。
無法收取的應收特許經營費補貼
公司記錄了扣除估計無法收回賬款的備抵後的應收特許經營費，以反映與應收特許經營費餘額相關的任何預期損失，並記入壞賬。特許經營費應收賬款餘額由許多小額同類賬户組成。公司根據我們註銷所有特許經營賬户的歷史記錄計算補貼。如果欠款的加盟商終止，應收的特許經營費和相關補貼將記作壞賬。
應收特許權使用費
特許權使用費是在保單在保險公司生效時記錄的。特許權使用費由加盟商的佣金擔保，不會因無法收回的特許權使用費而蒙受歷史損失。因此，有 不補貼與特許權使用費有關的可疑賬目。
收入確認
Goosehead通過公司所有和特許經營單位網絡為其客户提供個人和商業財產和意外傷害保險經紀服務。Goosehead以佣金收入、特許權使用費和或有佣金的形式為客户提供的保險經紀服務獲得報酬。公司根據保單期內的現金收款，調整了對確認的佣金和特許權使用費收入的估計。
獲得或履行合同的某些成本已資本化。公司將增量成本資本化，以獲得主要與佣金支付相關的合同。這些遞延成本在基礎特許經營費的預期壽命內攤銷，幷包含在截至2022年12月31日公司合併資產負債表的其他資產中。
財產和設備
如隨附的合併資產負債表所示，公司按成本減去累計折舊後的固定資產。財產和設備的折舊是使用直線法在估計的使用壽命內計算的 五年用於傢俱、固定裝置和設備以及 三年用於計算機
設備。租賃權改善也使用直線法攤銷，並在剩餘租賃期限或改良使用壽命中較短的期限進行攤銷。改善支出記作資本，維護和維修支出按支出記作支出。出售或報廢后，成本和相關的累計折舊和攤銷將從相關賬户中扣除，由此產生的收益或虧損（如果有）反映在收入中。
無形資產
無形資產按成本減去累計攤銷額列報，反映了為公司網絡域名和計算機軟件成本支付的金額。網絡域的使用壽命為 十五年並且軟件成本在使用壽命內攤銷 三年.
應付保費
應付保費是指已從被保險人那裏收到但尚未匯給保險公司的保費。
遞延融資成本
根據相關債務協議，與發行債務有關的遞延融資成本資本化並攤銷為利息支出。遞延融資成本作為應付票據的減少額包含在隨附的合併資產負債表中。
租賃會計
公司的主要租賃資產類別是房地產。對於原始期限超過一年的租賃，租賃負債在租賃開始之日首次確認的依據是租賃期內未來最低租賃付款的現值，包括非租賃部分，例如固定公共區域維護費用和一般所有租賃的其他固定成本。相應的使用權（“ROU”）資產最初確認等於根據任何租賃預付款、初始直接成本和租賃激勵措施調整後的租賃負債，然後攤銷為租金支出，租金支出與合併運營報表中的一般和管理費用對應。
考慮到每份租賃的期限，用於確定租賃現值的貼現率代表我們的抵押借款利率。租賃期限包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。某些租約有續訂選項，可由公司自行決定。租金支出通常在租賃期內按直線法確認，幷包含在合併運營報表的一般和管理費用中。有關更多信息，請參閲註釋 15。
所得税
在發行之前，出於美國聯邦和適用的州和地方所得税目的，GF 被視為合夥企業。作為合夥企業，GF的應納税所得額或虧損包含在其成員的應納税所得額中。因此，在發行之前，聯邦、州和地方司法管轄區沒有記錄任何所得税支出。
在2018年5月1日完成的發行中，公司成為應納税實體。
公司根據資產負債法核算所得税，該法要求確認遞延所得税資產和負債，這些資產和負債與資產負債賬面金額與税基之間的暫時差異所產生的預期未來税收後果相關的遞延所得税資產和負債，這些後果是基於適用於臨時差異預計會逆轉的時期的已頒佈的法定税率。在頒佈期間，所得税税率或法律變化的任何影響均包含在所得税支出中。
廣告
公司按實際發生的廣告費用進行支出。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的廣告費用為美元1.0百萬，美元1.3百萬，以及 $0.9百萬。
最近通過的會計公告
簡化所得税會計（ASU 2019-12）: 2019年，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12，以簡化所得税的會計。該指南主要涉及如何（1）在我們過渡到權益會計法或從權益會計法過渡後確認遞延所得税負債，（2）評估商譽税基的提高是與業務合併有關還是單獨的交易，（3）承認頒佈期間税法變更的所有影響，包括調整估計的年税率，以及
(4) 在所得税條款中包括基於收入的税額，將任何增量金額列為不基於混合税收制度收入的税。我們在2021年第一季度通過了該指南。此次通過並未對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
參考利率改革（亞利桑那州立大學 2020-04）: 2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04。促進參考利率改革對財務報告的影響，它為在合同、套期保值關係和其他參考倫敦銀行同業拆借利率或其他預計將終止的參考利率的交易符合某些標準的情況下適用美國公認會計原則提供了可選的權宜之計和例外情況。ASU 2020-04 最初從 2020 年 3 月 12 日起生效，直到 2022 年 12 月 31 日。2022年12月，亞利桑那州立大學2022-06將有效期延長至2024年12月31日。我們的債務中有很大一部分以浮動利率計息，主要基於美元倫敦銀行同業拆借利率。ASU 2020-04的通過並未對我們的合併財務報表產生重大影響。如果有必要，該標準將放寬行政要求，以考慮費率改革的未來影響。我們的債務協議包含一項條款，即如果倫敦銀行同業拆借利率被逐步取消，則改用擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。
3. 收入
佣金和代理費
公司賺取保險公司支付的新佣金和續保佣金，以及客户為約束保險而支付的費用。交易價格設定為保單期限內將收到的估計佣金，該佣金是根據扣除限制條件後的保費、保單變更和取消的估算值得出的。這些佣金和費用是在約束保險生效之日的某個時間點賺取的，因為保險約束後不存在履約義務。
C扣除預計的保單變更和取消後，保險公司的利潤在保單生效之日被確認為收入。決定我們對政策變更和取消的估計的重要因素包括預測的佣金收入，該收入是根據歷史經驗以及對未來客户行為和市場狀況的假設估算得出的。隨着時間的推移，事實和情況會發生變化，因此有可能對預計的保單變更和取消進行後續調整。
對於代理費，公司與被保險人簽訂合同，在該合同中，公司的履約義務是投保保單。代理費的交易價格是在商定銷售時確定的，幷包含在合同中。代理費收入在某個時間點確認，即保單的生效日期。
或有佣金收入來自公司與保險公司之間的合同，公司將根據某些增長、盈利能力或其他基於績效的指標獲得補償。或有佣金的履約義務將因合同而異，但通常包括公司向保險公司增加有利可圖的書面保費。或有佣金的交易價格是根據所有可用信息估算的，隨着時間的推移，在公司完成扣除限制條件的基礎上，在公司完成履約義務時進行確認。
公司必須估算將收到的對價金額，以免收入出現重大逆轉。或有佣金是與保險投放和盈利能力相關的一種可變對價形式，我們為此賺取佣金。關於主題606，或有佣金是在合同適用期內確認相應核心佣金時適用限制條件並累積的。由此產生的對確認或有佣金時機的影響與我們的佣金和費用非常相似，任何調整都是在收到付款或獲得影響估算的其他信息時確認的。
特許經營收入
特許經營收入包括加盟商的初始特許經營費以及持續的新特許權使用費和續訂特許權使用費。
初始特許經營費收入來自公司與加盟商之間的合同。公司的履約義務是在特許經營協議期限內為公司的業務運營提供初步培訓、入職培訓、持續支持和使用。交易價格由特許經營協議確定，隨着時間的推移，收入將在公司完成履約義務後予以確認。
初始特許經營費被確認為超過以下收入的收入 10 年特許經營合同的有效期，從合同開始之日開始。
新版和續訂版特許權使用費的收入通過應用基於銷售和使用量的特許權使用費例外情況進行記錄。在基於銷售和使用量的例外情況下，公司根據對加盟商的保費、保單變更和取消的估計（扣除限制因素），估算保單期內將收到的特許權使用費的預期金額。特許權使用費收入隨着時間的推移在基礎保單的投保時確認，即保單生效之日。特許權使用費的確認通常在主題606的較早時進行。
合同成本
此外，公司還評估了ASC主題340——其他資產和遞延成本（“ASC 340”），該主題要求公司推遲某些增量成本以獲得客户合同，並推遲某些成本來履行客户合同。
獲得的增量成本——公司推遲某些成本以獲得客户合同，主要是因為這些成本與加盟商基於佣金的薪酬計劃有關，在該計劃中，公司為新的特許經營協議支付增量補償。這些增量成本是遞延的，然後分期攤銷 10 年期限，這與合同的期限一致。獲得的成本餘額包含在合併資產負債表上的其他資產中。
履行成本——公司已經評估了將成本資本化以履行客户合同的必要性，並確定沒有任何成本符合ASC 340資本化定義。
收入分解
下表按來源對收入進行了細分 （以千計）:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入來源類型： | | | | | |
| 佣金和代理費 | | | | | |
| 續訂佣金 | $ | 57,543 | | | $ | 39,111 | | | $ | 28,891 | |
| 新業務佣金 | 24,126 | | | 22,108 | | | 17,324 | |
| 代理費 | 10,912 | | | 11,506 | | | 8,921 | |
| 或有佣金 | 7,684 | | | 9,926 | | | 16,675 | |
| 特許經營收入 | | | | | |
| 續訂特許權使用費 | 77,346 | | | 46,079 | | | 29,309 | |
| 新業務特許權使用費 | 18,244 | | | 14,616 | | | 10,623 | |
| 初始特許經營費 | 10,853 | | | 6,516 | | | 4,236 | |
| 其他特許經營收入 | 1,279 | | | 297 | | | 222 | |
| 利息收入 | 1,403 | | | 1,153 | | | 813 | |
| 總收入 | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | | | $ | 117,014 | |
| | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | |
| 在某個時間點轉移 | $ | 92,581 | | | $ | 72,725 | | | $ | 55,136 | |
| 隨着時間的推移轉移 | 116,809 | | | 78,587 | | | 61,878 | |
| 總收入 | $ | 209,390 | | | $ | 151,312 | | | $ | 117,014 | |
| | | | | |
合約餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同產生的應收賬款、獲得成本和合同負債的信息 （以千計）:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 增加/（減少） |
獲得特許經營合同的成本(1) | $ | 3,255 | | | $ | 1,973 | | | $ | 1,282 | |
應收佣金和代理費，淨額(2) | 14,440 | | | 12,056 | | | 2,384 | |
加盟商應收賬款，淨額(2) | 28,767 | | | 29,673 | | | (906) | |
合同負債(2)(3) | 46,553 | | | 48,608 | | | (2,055) | |
(1) 獲得特許經營合同的成本包含在合併資產負債表上的其他資產中。
(2) 包括該餘額的當前部分和長期部分。
(3) 在合同有效期內確認的初始特許經營費
合同負債的重大變化如下 （以千計）: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 期初的合同責任 | $ | 48,608 | | | $ | 34,201 | |
| 該期間確認的收入 | (10,853) | | | (6,516) | |
新的延期(1) | 8,798 | | | 20,923 | |
| 期末的合同責任 | $ | 46,553 | | | $ | 48,608 | |
(1) 初始特許經營費，即從客户那裏獲得在特許經營協議期限內將服務轉讓給加盟商的對價
預計未來將確認遞延初始特許經營費
下表反映了未來將確認的與期末未履行的履約義務相關的預計初始特許經營費（合同負債） （以千計）:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度估計： | | |
| 2023 | | $ | 6,031 | |
| 2024 | | 5,885 | |
| 2025 | | 5,755 | |
| 2026 | | 5,628 | |
| 2027 | | 5,434 | |
| 此後 | | 17,820 | |
| | $ | 46,553 | |
4. 應收特許經營費
合併資產負債表中應收加盟商應收的特許經營費餘額包括以下內容 （以千計）: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 應收特許經營費 | $ | 35,606 | | | $ | 40,171 | |
| 減去：未攤銷的折扣 | (9,896) | | | (9,518) | |
| 減去：無法收取的特許經營費補貼 | (487) | | | (303) | |
| 應收特許經營費總額 | $ | 25,223 | | | $ | 30,350 | |
無法收取的特許經營費補貼的活動如下 （以千計）: | | | | | |
| |
| 截至2020年12月31日的餘額 | $ | 149 | |
| 壞賬費用 | 1,173 | |
| 註銷 | (1,019) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 303 | |
| 壞賬費用 | 4,078 | |
| 註銷 | (3,894) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 487 | |
5. 無法收取的代理費補貼
無法收取的代理費補貼方面的活動如下 （以千計）: | | | | | |
| |
| 截至2020年12月31日的餘額 | $ | 468 | |
| 壞賬費用 | 1,826 | |
| 註銷 | (1,805) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 489 | |
| 壞賬費用 | 2,120 | |
| 註銷 | (2,159) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 450 | |
6. 財產和設備
財產和設備包括以下各項 （以千計）: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 傢俱和固定裝置 | $ | 9,772 | | | $ | 7,283 | |
| 計算機設備 | 4,041 | | | 3,369 | |
| 網絡設備 | 423 | | | 514 | |
| 電話系統 | 326 | | | 937 | |
| 租賃權改進 | 36,009 | | | 25,115 | |
| 總計 | 50,571 | | | 37,218 | |
| 減去累計折舊 | (15,224) | | | (12,285) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 35,347 | | | $ | 24,933 | |
折舊費用為 $6.1百萬，美元4.5百萬，以及 $2.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。
7. 無形資產
無形資產包括以下內容 （以千計）: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 加權平均攤銷期（年） |
| 2022 | | 2021 | | |
| 計算機軟件和網絡域 | $ | 5,970 | | | $ | 4,168 | | | 2.74 |
| 減去累計攤銷 | (1,483) | | | (1,370) | | | |
| 無形資產，淨額 | $ | 4,487 | | | $ | 2,798 | | | |
攤銷費用為 $0.8百萬，美元0.4百萬，以及 $0.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。
截至2022年12月31日，未來五個日曆年的預期攤銷額如下 （以千計）: | | | | | |
| |
| |
| 2023 | $ | 1,685 | |
| 2024 | 1,562 | |
| 2025 | 1,133 | |
| 2026 | 107 | |
| 2027 及以後 | — | |
| 總計 | $ | 4,487 | |
8. 員工福利義務
公司已根據《美國國税法》第401（k）條通過了一項合格的遞延薪酬計劃。年滿18歲的全職員工 21和 六個月的服務人員有資格參加。根據該計劃，公司的繳款以酌情匹配為基礎 100每位符合條件的員工選擇的延期工資百分比，最高為 3補償的百分比。該公司的配套部分歸屬於 四年期限，在此之後，員工將獲得全額歸屬，未來的所有繳款將立即歸屬。
公司可以自行決定更改對等捐款。公司捐款總額為 $1.0百萬，美元1.0百萬，以及 $0.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度為百萬美元。
9. 債務
2021 年 7 月 21 日，該公司為其美元進行了再融資25.0百萬美元循環信貸額度和 $80.0百萬張定期票據，應付金額為 $50.0百萬美元循環信貸額度和 $100.0百萬張定期票據可支付，以便為未償債務獲得更優惠的利率。經行政代理人和每家發行銀行的批准，公司有權將信貸額度下的承諾額度額外增加美元25.0百萬。
這個 $50.0百萬美元循環信貸額度按倫敦銀行同業拆借利率加上初始利率提取的金額應計利息 2.50％，然後按公司前一時期的槓桿比率確定的利率計算。截至2022年12月31日，該公司已經 不對着左輪手槍繪製。截至2022年12月31日，該公司的信用證為美元0.2根據最大可借款額申請了百萬美元，因此可供提取的金額總額為美元49.8百萬。循環信貸額度由公司幾乎所有資產作為抵押，其中包括獲得未來佣金的權利。循環信貸額度的利息支付總額為美元0.7百萬，美元0.4百萬，以及 $0.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。
這個 $100.0百萬定期票據按倫敦銀行同業拆借利率加的初始利率計息 2.25％，然後按公司前一時期的槓桿比率確定的利率計算。截至2022年12月31日，該公司的股價超過 2.50x 槓桿比率部分，應計倫敦銀行同業拆借利率加上利息 2.25%。截至2022年12月31日，定期票據的本金總額為美元94.4百萬，按季度分期支付，每季度支付 $0.6前十二個月為百萬，$1.3未來十二個月的百萬，$1.9未來十二個月為百萬，以及 $2.5過去十二個月為百萬美元，2026年6月21日的付款激增。定期票據由公司幾乎所有資產作為抵押，其中包括獲得未來佣金的權利。
每個槓桿比率等級的利率如下：
| | | | | |
| 槓桿比率 | 利率 |
1.50x | LIBOR + 175bps |
> 1.50x | LIBOR + 200bps |
> 2.50x | LIBOR + 225bps |
> 3.50x | LIBOR + 250bps |
截至2022年12月31日，未來五個日曆年的應付定期票據的到期日如下 （以千計）:
| | | | | |
| 金額 |
| 2023 | $ | 6,875 | |
| 2024 | 9,375 | |
| 2025 | 10,000 | |
| 2026 | 68,125 | |
| 2027 | — | |
| 總計 | $ | 94,375 | |
有 一點也不從左輪手槍中提取，該手槍與定期貸款相同，將於2026年6月21日全額到期。
貸款發放費為美元0.8截至2022年12月31日的百萬美元反映為票據餘額的減少，並通過利息支出攤銷。
公司的應付票據協議包含某些限制和契約。在這些限制下，公司的債務金額和應付的分配額受到限制。此外，信貸協議包含某些控制權變更條款，如果違反這些條款，將引發違約。最後，公司必須維持一定的財務比率。截至2022年12月31日，公司遵守了這些契約。
由於這兩種工具的起始日期和可變利率，2022年12月31日和2021年12月31日的應付票據餘額使用2級輸入估算公允價值，如下所述。
衡量公允價值的框架提供了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該等級制度對活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價給予最高優先級（1級衡量標準），對不可觀察的投入（3級衡量標準）給予最低優先級。公允價值層次結構的三個級別描述如下：
•級別 1-活躍市場中未經調整的報價，相同的、不受限制的資產可在衡量日期獲取。
•級別 2 — 除級別 1 價格之外的重要其他可觀察輸入，例如不活躍市場的報價、類似資產的報價或其他在資產的整個期限內可以直接或間接觀察到的投入。
•第 3 級-大量不可觀察的輸入，反映了申報實體自己對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設的假設。
公允價值層次結構中資產或負債的公允價值計量水平基於對公允價值衡量具有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地使用可觀察的投入，儘量減少不可觀察的投入的使用。
10. 所得税
由於重組交易和發行，GSHD成為GF的唯一管理成員，出於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的，GF被視為合夥企業。作為合夥企業，GF 無需繳納美國聯邦和某些州和地方所得税。GF產生的任何應納税所得額或虧損均按比例轉賬給其成員，包括GSHD，並計入其成員的應納税所得額或虧損。就GSHD在GF收入中的可分配份額而言，GSHD除州和地方所得税外，還需繳納美國聯邦所得税。
所得税支出
所得税支出的組成部分如下 （以千計）:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當期所得税 | | | | | | |
| 聯邦 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,719) | |
| 州和地方 | | 271 | | | 226 | | | 373 | |
| 當期所得税總額 | | 271 | | | 226 | | | (1,346) | |
| 遞延所得税 | | | | | | |
| 聯邦 | | (340) | | | (4,316) | | | 217 | |
| 州和地方 | | 2,568 | | | 1,798 | | | 94 | |
| 遞延所得税總額 | | 2,228 | | | (2,518) | | | 311 | |
| 所得税支出（福利） | | $ | 2,499 | | | $ | (2,292) | | | $ | (1,035) | |
按美國聯邦法定所得税税率計算的所得税支出與確認的所得税支出的對賬如下 （以千計）: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 税前收入 | | $ | 5,129 | | | $ | 6,004 | | | $ | 17,720 | |
| | | | | | |
| 按美國聯邦法定税率計算的所得税 | | 1,076 | | | 1,261 | | | 3,720 | |
| 所得税無需繳納實體級聯邦所得税 | | (483) | | | (617) | | | (2,264) | |
| 永久差異： | | | | | | |
| | | | | | |
| 不可扣除的股票補償成本 | | (1,478) | | | (4,530) | | | (3,004) | |
| 不可扣除的超額補償 | | 15 | | | — | | | — | |
| 不可扣除的員工搬家費用 | | — | | | 6 | | | 1 | |
| 餐飲和娛樂 | | 101 | | | 25 | | | 47 | |
| 永久退貨條款 | | 43 | | | — | | | — | |
| 州所得税，扣除聯邦福利 | | 2,268 | | | 1,553 | | | 524 | |
| 其他對賬項目： | | | | | | |
| 第 162 (m) 條 DTA 註銷 | | 935 | | | — | | | — | |
| 其他 | | 22 | | | 10 | | | (59) | |
| 所得税支出（福利） | | $ | 2,499 | | | $ | (2,292) | | | $ | (1,035) | |
遞延所得税資產和負債
遞延所得税資產的組成部分如下（以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 13,172 | | | $ | 8,929 | |
| 對直通式實體的投資 | 142,146 | | | 116,747 | |
| 遞延所得税資產淨額 | $ | 155,318 | | | $ | 125,676 | |
| | | |
出於聯邦和州目的，GSHD的所得税淨營業虧損結轉額為美元60.5百萬和美元0.6分別為百萬（税前攤款）。聯邦淨營業虧損結轉額無限期結轉，州淨營業虧損結轉額將在2040年開始到期。
不確定的税收狀況
GSHD 已經確定有 不截至2022年12月31日，税收狀況存在重大不確定性。
應收税款協議
GF已根據經修訂的1986年《美國國税法》第754條以及該法規（“守則”）做出了選擇，該條款對贖回或交換有限責任公司單位和相應的B類普通股兑換A類普通股的每個應納税年度生效。先前的贖回和交換已經產生，預計未來的贖回或交換將導致GF資產的税基調整，這些資產將分配給公司，從而產生有利的税收屬性。如果沒有這些交易，我們就無法獲得這些税收屬性。這些税基調整減少了我們需要繳納的税額，並有望減少GSHD將來需要繳納的税額。
GSHD 於 2018 年 5 月 1 日與首次公開募股前的有限責任公司成員簽訂了應收税款協議（“TRA”），規定GSHD向首次公開募股前的有限責任公司成員付款 85GSHD實際實現的美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中現金儲蓄金額（如果有）的百分比，原因是（i）GSHD資產的税收基礎的任何增加以及（ii）與根據TRA付款產生的估算利息相關的税收優惠。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，總計為2.4百萬， 1.5百萬和 2.6首次公開募股前的有限責任公司成員分別用百萬個有限責任公司單位贖回了新發行的A類普通股。關於這些贖回，我們收到了2.4百萬， 1.5百萬和 2.6百萬個有限責任公司，這導致我們在GF的投資的税收基礎有所增加，但須遵守TRA的規定。我們確認了應向首次公開募股前的有限責任公司成員支付的TRA款項的責任，代表85在得出結論，此類TRA補助金很可能會根據我們對未來應納税所得額的估計支付，我們預計從税基增加中獲得的與有限責任公司單位的贖回相關的税收優惠總額的百分比。截至2022年12月31日和2021年12月31日，TRA下應向首次公開募股前有限責任公司成員支付的TRA付款總額為美元125.7百萬和美元101.0分別為百萬，其中 $0 百萬和 $0 百萬，分別為經常賬户，包含在合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。
11. 股東權益
A 類普通股
GSHD 總共有23,034千和 20,198截至2022年12月31日和2021年12月31日，其已發行A類普通股的千股。A類普通股的每股都擁有經濟權利，其持有人有權享有一對提交給GSHD股東投票的所有事項進行每股投票。
B 類普通股
GSHD 總共有14,471千和 16,909截至2022年12月31日和2021年12月31日，其已發行B類普通股的千股。B類普通股的每股沒有經濟權利，但其持有人有權享有一對提交給GSHD股東投票的所有事項進行每股投票。
除非適用法律、協議或GSHD的公司註冊證書另有要求，否則A類普通股和B類普通股的持有人對提交給GSHD股東表決或批准的所有事項作為單一類別共同投票。
每股收益
下表列出了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度歸屬於GSHD的淨收益，除以截至2022年12月31日和2021年12月31日的A類普通股的基本加權平均數計算得出的基本每股收益（“EPS”） （以千計，每股金額除外）。A類普通股的攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於GSHD的淨收益除以經調整後經潛在稀釋性證券生效的A類普通股的加權平均數。公司沒有使用 “如果轉換” 方法將B類股票轉換為A類股票的影響納入攤薄後每股收益的計算中，因為這樣做對攤薄後的每股收益沒有影響 （以千計）:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | |
税前收入 | $ | 5,129 | | | $ | 6,004 | | | $ | 17,720 | |
減去：歸屬於非控股權益的税前收入 | 2,065 | | | 2,893 | | | 9,468 | |
歸屬於GSHD的税前收入 | 3,064 | | | 3,111 | | | 8,252 | |
減去：歸屬於GSHD的所得税支出（收益） | 2,499 | | | (2,292) | | | (1,035) | |
歸屬於GSHD的淨收益 | $ | 565 | | | $ | 5,403 | | | $ | 9,287 | |
| 分母： | | | | | |
| 已發行A類普通股的加權平均股數——基本 | 20,995 | | | 19,181 | | | 16,785 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 股票期權 | 778 | | | 1,632 | | | 1,598 | |
| 已發行A類普通股的加權平均股數——攤薄 | 21,773 | | | 20,813 | | | 18,383 | |
| | | | | |
| A類普通股每股收益——基本 | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.55 | |
| A類普通股每股收益——攤薄 | $ | 0.03 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.51 | |
12. 非控股權益
非控股權益
發行後，GSHD成為GF的唯一管理成員，因此，它鞏固了GF的財務業績。GSHD報告了代表GF其他成員持有的GF經濟權益的非控股權益。
GF 按比例向有限責任公司單位持有人進行分配。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，GF 做了 不分佈。
根據經修訂和重述的Goosehead Financial, LLC協議，首次公開募股前的有限責任公司成員有權在發行完成後和發行完成後（須遵守經修訂和重述的Goosehead Financial, LLC協議的條款），要求GSHD根據GSHD的選擇將其全部或部分有限責任公司單位贖回新發行的A類普通股 一-根據經修訂和重述的Goosehead Financial, LLC協議的條款，以一比一或一筆現金支付等於每個有限責任公司單位贖回的GSHD一股A類普通股的交易量加權平均市場價格（視慣例調整而定，包括股票分割、股票分紅和重新分類）。此外，如果首次公開募股前的有限責任公司成員提出贖回申請，GSHD可以選擇直接將現金或A類普通股兑換為有限責任公司單位，以代替此類贖回。B 類普通股將在 a 上被取消 一-如果GSHD在選舉首次公開募股前的有限責任公司成員時，根據經修訂和重述的Goosehead Financial, LLC協議的條款贖回或交換該首次公開募股前有限責任公司成員的有限責任公司單位，則為一對一。除非根據經修訂和重述的Goosehead Financial, LLC協議向GSHD轉讓或向某些允許的受讓人轉讓，否則首次公開募股前的有限責任公司成員不得出售、轉讓或以其他方式處置任何有限責任公司單位或B類普通股。
在 2022 年和 2021 年期間，總共有 2.4百萬和 1.5非控股權益持有人分別贖回了百萬個有限責任公司單位。根據GF LLC協議，我們發佈了 2.4百萬和 1.5與這些贖回相關的100萬股A類普通股已收到 2.4百萬和 1.5百萬有限責任公司權益，增加了我們在GF LLC的所有權。同時，在這些贖回方面， 2.4百萬和 1.5百萬股B類普通股被交出並註銷。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日GF的所有權（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 有限責任公司單位 | | 所有權% | | 有限責任公司單位 | | 所有權% |
| GSHD 持有的有限責任公司單位數量 | 23,034 | | 61.4% | | 20,198 | | 54.4% |
| 非控股權益持有人持有的有限責任公司單位數量 | 14,471 | | 38.6% | | 16,909 | | 45.6% |
| 未償還的有限責任公司單位數量 | 37,505 | | 100.0% | | 37,107 | | 100.0% |
適用報告期的加權平均所有權百分比用於將淨收入歸因於GSHD和非控股權益持有人。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的非控股權益持有人加權平均所有權百分比為 43.6% 和 48.0分別為％。本次發行前的所有淨收益均歸於非控股權益持有人。
下表彙總了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度中廣發所有權變動對GSHD權益的影響，如下所示 （以千計）: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 歸屬於鵝頭保險公司的淨收益 | | $ | 565 | | | $ | 5,403 | | | $ | 9,287 | |
| 從非控股權益轉入（向）： | | | | | | |
| 贖回有限責任公司權益導致額外實收資本減少 | | (7,598) | | | (3,728) | | | (3,525) | |
| 員工股票購買計劃下的活動導致額外實收資本增加 | | 699 | | | 796 | | | 542 | |
| 所有權權益變動對歸屬於Goosehead Insurance Inc.的權益的總體影響 | | $ | (6,334) | | | $ | 2,471 | | | $ | 6,304 | |
13. 基於股權的薪酬
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，基於權益的薪酬支出摘要如下 （以千計）:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| 股票期權 | $ | 19,642 | | $ | 7,292 | | $ | 4,745 | |
| 基於股權的薪酬支出 | $ | 19,642 | | $ | 7,292 | | $ | 4,745 | |
股票期權：
公司授予了額外的股票期權 1,482,000, 153,500，以及 900,000分別於2022年、2021年和2020年加入其董事會和董事總經理。加權平均撥款日期公允價值是使用Black-Scholes估值模型使用以下加權平均假設確定的：
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| 預期波動率 | 55% - 65% | 45 | % | 40 | % |
| 預期股息收益率 | — | % | — | % | — | % |
| 預期期限（以年為單位） | 3.25 - 4 | 4.25 | 6.5 |
| 無風險利率 | 1.19%- 4.26% | 0.29 | % | 0.47 | % |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的股票期權活動摘要如下（除每股金額外，以千計):
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| 股票期權 | 加權平均行使價 | 聚合內在價值 | 加權平均剩餘合同壽命（年） |
截至 2020 年 1 月 1 日才出色 | 1,730 | | $ | 11.13 | | $ | 5,969 | | |
| 已授予 | 1,010 | | 41.24 | | 16,322 | | |
| 已鍛鍊 | (450) | | 10.00 | | 1,390 | | |
| 被沒收 | — | | — | | — | | |
| 已過期 | — | | — | | — | | |
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑現 | 2,290 | | $ | 24.63 | | $ | 20,901 | | |
| 已授予 | 154 | | 131.87 | | 7,280 | | |
| 已鍛鍊 | (351) | | 10.83 | | 1,186 | | |
| 被沒收 | (24) | | 45.45 | | 370 | | |
| 已過期 | — | | — | | — | | |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現 | 2,069 | | $ | 34.68 | | $ | 26,625 | | |
| 已授予 | 1,482 | | 97.49 | | 61,808 | | |
| 已鍛鍊 | (381) | | 14.25 | | 1,886 | | |
| 被沒收 | (468) | | 82.82 | | 15,584 | | |
| 已過期 | (13) | | 40.88 | | 219 | | |
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 | 2,689 | | $ | 63.84 | | $ | 70,744 | | 7.63 |
截至2022年12月31日已歸屬和可行使的期權 | 906 | | $ | 27.36 | | $ | 8,815 | | 5.62 |
期權預計將於 2022 年 12 月 31 日歸屬 | 1,783 | | $ | 81.94 | | $ | 61,929 | | 8.63 |
截至2022年12月31日，與未投資股票期權相關的未確認薪酬支出總額為美元41.5百萬，預計將在加權平均期內確認 2.02年份。在截至2022年12月31日的年度中，從股票期權行使中獲得的現金為美元6.1百萬。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的未歸屬股票期權活動摘要如下（除每股金額外，以千計): | | | | | | | | |
| 股票期權 | 加權平均撥款日期公允價值 |
| 截至 2020 年 1 月 1 日尚未歸屬 | 1,517 | | $ | 3.15 | |
| 既得 | (550) | | 3.12 | |
| 已授予 | 1,010 | | 16.16 | |
| 被沒收 | — | | — | |
| 截至 2020 年 12 月 31 日，尚未歸屬 | 1,977 | | $ | 10.09 | |
| 既得 | (504) | | 5.09 | |
| 已授予 | 154 | | 47.43 | |
| 被沒收 | (24) | | 15.44 | |
| 截至 2021 年 12 月 31 日，尚未歸屬 | 1,603 | | $ | 15.20 | |
| 既得 | (834) | | 10.64 | |
| 已授予 | 1,482 | | 41.71 | |
| 被沒收 | (468) | | 33.33 | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日，尚未歸屬 | 1,783 | | $ | 34.73 | |
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，歸屬的股票期權總公允價值為美元8.9百萬，美元2.6百萬和美元1.7分別是百萬。
14. 分紅
2020年7月30日，GF批准了總額為美元的特別股息42百萬美元應支付給有限責任公司單位的持有人，包括GSHD。公司董事會隨後宣佈派發特別股息 $1.15（四捨五入）至創紀錄日期為2020年8月10日的GSHDA類普通股的所有持有人，該普通股於2020年8月24日支付。 GF 申報的總金額摘要如下 （以千計）: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年8月10日持有的有限責任公司單位 | | 已申報分紅 |
| A 類普通股股東 | | 17,263 | | | $ | 19,843 | |
| 通過持有的有限責任公司單位持有的B類普通股股東 | | 19,276 | | | 22,157 | |
| 總計 | | 36,539 | | | $ | 42,000 | |
2021 年 7 月 28 日，GF 批准了總額為 $的特別股息60百萬美元應支付給有限責任公司單位的持有人，包括GSHD。公司董事會隨後宣佈派發特別股息 $1.63（四捨五入）GSHD A類普通股的所有持有人，其記錄日期為2021年8月9日，已於2021年8月23日支付。 GF 申報和支付的總金額摘要如下（以千計）：
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| | 截至 2021 年 8 月 9 日持有的有限責任公司單位 | | 已支付的股息 |
| A 類普通股股東 | | 19,429 | | | $ | 31,657 | |
| 通過持有的有限責任公司單位持有的B類普通股股東 | | 17,401 | | | 28,343 | |
| 總計 | | 36,830 | | | $ | 60,000 | |
未來的任何特別股息將由GF的管理成員自行決定宣佈GF的股息，以及公司董事會對GSHD的特別股息將由GF自行決定申報。在決定公司是否宣佈未來特別股息時，董事會可以自行決定考慮以下因素：公司的財務狀況和經營業績、公司的可用現金以及當前和預期的現金需求、公司的資本要求、任何合同、法律、税收和監管限制、總體經濟和商業狀況以及董事會認為相關的其他因素或條件。
該公司做到了 不在截至2022年12月31日的年度內批准或支付任何股息。
15. 租賃
截至2022年12月31日，根據多項經營租約，Goosehead承擔了義務，這些租約僅是用於商業目的的場所和設備的租賃。這些租賃的條款通常為 8年或更短，根據租賃的合同到期日確定，包括在公司合理確定將行使這些期權時延長或終止租賃的期權所涵蓋的期限。這些租賃協議均未對公司支付股息、參與債務或股權融資交易或簽訂進一步租賃協議的能力施加限制。其中一些租賃包含上漲條款，這些條款將根據維護、公用事業和税收的增加增加增加租金支付，這些是非租賃組成部分，性質是可變的。公司選擇不將其房地產和設備租賃合同的租賃部分和非租賃部分分開。因此，房地產租賃付款既包括租賃部分的付款，也包括非租賃部分的付款。
運營租賃負債和ROU資產在租賃開始之日根據租賃期內未來最低租賃付款的現值進行確認。未來的租賃付款按代表公司類似期限融資工具的抵押借款利率進行貼現。我們使用從銀行家那裏獲得的信息對我們的租賃投資組合進行了估計。ROU資產還包括任何租賃預付款，加上產生的初始直接成本，減去收到的任何租賃激勵措施。與經營租賃相關的租金支出在租賃期內按直線法確認，通常包含在合併運營報表的一般和管理費用中的佔用費用中。
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日與公司租賃相關的信息 （以千計）:
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| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
使用權資產 | | $ | 44,080 | | $ | 32,656 |
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短期租賃負債 | | 6,627 | | 4,893 |
長期租賃負債 | | 64,947 | | 47,335 |
租賃負債總額 | | 71,574 | | 52,228 |
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加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） | | 7.45 | | 8.10 |
加權平均增量借款利率 | | 3.9 | % | | 3.1 | % |
以下是附表，顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租賃成本組成部分 （以千計）： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
運營租賃總成本 | | $ | 7,034 | | | $ | 4,798 | |
轉租收入 | | (27) | | | (7) | |
淨租賃成本 | | $ | 7,007 | | | $ | 4,791 | |
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度與租賃相關的補充現金流信息表 （以千計）： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | |
| 來自經營租賃的運營現金流 | | $ | (5,615) | | | $ | (16,092) | |
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| 為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | | | | |
| 經營租賃 | | $ | 15,907 | | | $ | 10,143 | |
以下是截至2022年12月31日的租賃負債未來到期日表 （以千計）：
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| 2023 | | $ | 8,816 | |
| 2024 | | 11,130 | |
| 2025 | | 11,316 | |
| 2026 | | 11,532 | |
| 2027 | | 11,222 | |
此後 | | 29,060 | |
| 租賃付款總額 | | 83,076 | |
| 減去：估算利息 | | (11,502) | |
租賃負債的未來到期 | | $ | 71,574 | |
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截至2022年12月31日，公司沒有任何已簽署但尚未開始的額外未來運營租賃承諾。
16. 區段信息
公司的首席運營決策者，即其首席執行官（“首席執行官”），審查合併提交的財務信息，以分配資源和評估財務業績。管理層將公司的運營和管理業務視為 一運營部門。因此，
該公司確定其在單一可申報的細分市場中運營。該公司的所有長期資產都位於美國。因此，從2022年第一季度開始，GSHD修改了其分部財務信息的列報方式，追溯適用於所有先前公佈的時期。由於公司經營於 一運營部門，所有必需的財務部門信息都可以在合併財務報表中找到。
17. 訴訟
公司可能會不時參與與我們的業務開展相關的各種法律訴訟、訴訟和索賠。最終結果造成的任何損失金額都不可能或無法合理估計。管理層認為，解決未決索賠不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 9 項。會計師在會計和財務報表披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的年度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15（f）條中有定義。對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則，為財務報告的可靠性以及為外部目的編制財務報表提供合理的保證。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架（2013年）中的框架，評估了截至2022年12月31日對財務報告的內部控制的有效性。根據我們的評估結果，管理層得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。
如本報告所述，我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計了截至2022年12月31日我們對財務報告內部控制的有效性。
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| /s/ Mark E. Jones | | //Mark E. Jones，Jr. |
| 馬克·E·瓊斯 | | 小馬克·瓊斯 |
董事長兼首席執行官
（首席執行官） | | 首席財務官
（首席財務官兼首席會計官） |
獨立註冊會計師事務所的報告
致Goosehead Insurance, Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據中規定的標準，我們對截至2022年12月31日的Goosehead Insurance, Inc.及其子公司（“公司”）財務報告的內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會（COSO）贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，公司根據設定的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表，我們2023年2月24日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附文件中 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//德勤會計師事務所
得克薩斯州達拉斯
2023年2月24日
項目 9B。其他信息
不適用。
項目 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息是參照公司在截至2022年12月31日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的委託書納入的。
項目 11。高管薪酬
本項目所要求的信息是參照公司在截至2022年12月31日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的委託書納入的。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
本項目要求的有關根據股權薪酬計劃獲準發行的證券的信息載於 “第5項”。根據股權補償計劃獲準發行的證券。”
S-K法規第403項要求的信息是參照公司在截至2022年12月31日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的委託書納入的。
項目 13。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息是參照公司在截至2022年12月31日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的委託書納入的。
項目 14。首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息是參照公司在截至2022年12月31日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的委託書納入的。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
以下文件作為本10-K表年度報告的一部分提交。
(1) 合併財務報表：見 “第8項” 中的 “合併財務報表索引”。 此處為財務報表和補充數據”。
(2) 合併財務報表附表。所有時間表都被省略了，原因是 信息包含在合併財務報表或其附註中，或者不包含在合併財務報表或其附註中 必填或不適用。
(3) 附錄：隨附索引中列出的證物以引用方式歸檔或納入 這份10-K表年度報告。
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| 展品編號 | 描述 |
3.1 | Goosehead Insurance, Inc. 的經修訂和重述的公司註冊證書（參照 Goosehead Insurance Inc.的附錄 3.1 註冊成立）s 於 2018 年 5 月 2 日向委員會提交的 8-K 表格最新報告） |
3.2 | Goosehead Insurance, Inc. 的章程（參照 Goosehead Insurance Inc.的附錄 3.2 註冊成立）S 表格 S-1（註冊號 333-224080）上的註冊聲明 |
4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券的描述 （參照 Goosehead Insurance Inc. 的附錄 4.1 納入）s 於 2020 年 3 月 16 日向委員會提交的 10-K 表年度報告） |
10.1 | Goosehead Financial, LLC 及其成員之間於 2018 年 5 月 1 日修訂和重述的 Goosehead Financial, LLC 有限責任公司協議（參照附錄 10.2 納入 Goosehead Insurance Inc.）s 於 2018 年 5 月 2 日向委員會提交的 8-K 表格最新報告） |
10.2 | Goosehead Insurance, Inc. 及其當事方的其他個人和實體於 2018 年 5 月 1 日簽訂的註冊權協議（參照附錄 10.4 納入 Goosehead Insurance Inc.）s 於 2018 年 5 月 2 日向委員會提交的 8-K 表格最新報告） |
10.3 | 自 2018 年 5 月 1 日起，由 Goosehead Insurance, Inc.、Goosehead Financial, LLC 及其所有其他個人和實體簽訂的應收税款協議（參照附錄 10.3 納入 Goosehead Insurance Inc.）s 於 2018 年 5 月 2 日向委員會提交的 8-K 表格最新報告） |
10.4 | 自 2018 年 5 月 1 日起，由 Goosehead Insurance, Inc.、Goosehead Financial, LLC 及其當事方的其他個人和實體簽訂的股東協議（參照附錄 10.5 納入 Goosehead Insurance Inc.）s 於 2019 年 3 月 14 日向委員會提交的 10-K 表年度報告） |
10.5 | Goosehead Insurance Inc.的特許經營協議表格（參照附錄10.6納入）S 表格 S-1（註冊號 333-224080）上的註冊聲明 |
10.6 | 註冊人經修訂和重述的綜合激勵計劃（以引用方式納入註冊人於2019年4月12日提交的附表14A的最終委託聲明的附件 A） |
10.7 | Goosehead Insurance, Inc. 綜合激勵計劃股票期權獎勵協議表格（員工）（參照附錄 10.8 納入 Goosehead Insurance Inc.）S 表格 S-1（註冊號 333-224080）上的註冊聲明 |
10.8 | Goosehead Insurance, Inc. 綜合激勵計劃股票期權獎勵協議（董事）表格（參照附錄 10.9 納入 Goosehead Insurance Inc.）S 表格 S-1（註冊號 333-224080）上的註冊聲明 |
10.9 | Goosehead Insurance, Inc. 員工股票購買計劃（參照 Goosehead Insurance Inc.的附錄 99 編制）S-8 表格上的註冊聲明（註冊號 333-224470） |
10.10 | Goosehead Insurance Inc.的董事賠償協議表格（參照附錄10.10納入）S 表格 S-1（註冊號 333-224080）上的註冊聲明 |
10.11 | Goosehead Insurance, Inc. 與邁克爾·科爾比簽訂於 2022 年 5 月 4 日的分離協議（參照 Goosehead Insurance, Inc. 於 2022 年 7 月 28 日向委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.1 納入） |
10.12 | 2022 年 9 月 11 日給 Mark E. Jones, Jr. 的要約信（參照附錄 10.1 納入 Goosehead Insurance Inc.s 2022 年 9 月 12 日向委員會提交的 8-K 表格最新報告) |
10.13 | Goosehead Insurance, Inc. 與 Mark S. Colby 於 2022 年 9 月 15 日簽訂的分離和訂婚協議（參照附錄 10.2 納入 Goosehead Insurance Inc.s 於 2022 年 10 月 27 日向委員會提交的 10-Q 表季度報告） |
21 | 註冊人的子公司 |
23.1 | 德勤會計師事務所的同意 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 |
| 101.INS | XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL 架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL 計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | XBRL 定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | XBRL 標籤鏈接庫文檔 |
| 101.PRE | XBRL 演示文稿鏈接庫 |
項目 16。10-K 表格摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | GOOSEHEAD 保險公司 |
| | | | |
| 日期： | 2023年2月24日 | 來自： | | /s/ Mark E. Jones |
| | | | 馬克·E·瓊斯 |
| | | | 董事長兼首席執行官 |
| | | | （首席執行官） |
| | | | |
| 日期： | 2023年2月24日 | 來自： | | //Mark E. Jones，Jr. |
| | | | 小馬克·瓊斯 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | （首席財務官兼首席會計官） |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| /s/ Mark E. Jones | 董事長兼首席執行官
（首席執行官） | 2023年2月24日 |
| 馬克·E·瓊斯 | | |
| /s/ 羅賓瓊斯 | 副主席兼董事 | 2023年2月24日 |
| 羅賓瓊斯 | | |
| /s/ 彼得·萊恩 | 導演 | 2023年2月24日 |
| 彼得·萊恩 | | |
| /s/ 馬克·米勒 | 總裁、首席運營官兼董事 | 2023年2月24日 |
| 馬克·米勒 | | |
| /s/ 詹姆斯·裏德 | 導演 | 2023年2月24日 |
| 詹姆斯·裏德 | | |
| /s/ 託馬斯·麥康農 | 導演 | 2023年2月24日 |
| 託馬斯·麥康農 | | |
| //Waded Cruzado | 導演 | 2023年2月24日 |
| Waded Cruzado | | |
| //Mark E. Jones，Jr. | 首席財務官
（首席財務官兼首席會計官） | 2023年2月24日 |
| 小馬克·瓊斯 | | |
