美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期 至 .

佣金文件編號0-21810

Gentherm公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(248) 504-0500

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  No 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否領導編寫或發佈其審計報告的註冊公共會計fiRM根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性的評估，並證明其管理層對其財務報告的內部控制有效性的評估。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒

登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值，根據登記人最近完成的第二財季，即2022年6月30日的最後一個營業日該普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價計算，為$2,049,990,444。在這一計算中，註冊人排除了報告為執行人員和董事實益擁有的普通股的所有股票的市值；然而，這種排除不應被視為承認任何這樣的人是註冊人的“關聯方”。

作為對象2023年2月17日，有33,208,973問題D和註冊人的普通股流通股。

目錄

Gentherm公司

標準桿T I

前瞻性陳述

這份截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”中“安全港”規定的前瞻性陳述。這些前瞻性表述代表了我們對未來和其他未來事件的目標、信念、計劃和預期，例如：公司主要市場的預期輕型汽車產量；最近收購的整合；宏觀經濟和地緣政治條件的影響；我們最新戰略計劃的組成部分和執行能力；汽車行業的長期消費和技術趨勢以及我們現有的和新的產品和技術的相關市場機會；競爭格局；我們的現金餘額和運營、投資和融資活動產生的現金是否足以滿足我們未來的流動性和資本資源需求；以及我們為充足的營運資本提供資金的能力。特別提及“項目1.業務”、“項目1A”中的前瞻性陳述。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。此類陳述可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或類似術語、此類術語的變體或此類術語的否定來確定。

本年度報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告日期或指定日期作出的，並基於管理層的合理預期和信念。此類前瞻性陳述會受到許多重要假設、重大風險和不確定因素(其中一些是我們無法控制的)以及其他因素的影響，這些因素可能會導致公司的實際結果或表現與前瞻性陳述中所描述或表明的大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述：

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此外，我們還以合理的頻率進行了業務合併、收購、資產剝離、戰略投資和其他重大交易。這些前瞻性陳述不包括在此日期之後可能完成的任何此類交易的潛在影響，這些交易中的每一項都可能給公司的業務和財務業績帶來重大風險。除法律另有要求外，我們明確表示不承擔任何義務或承諾更新任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。

站點M 1.商務

除另有説明外，本年報中提及的“Gentherm”、“本公司”、“我們”、“我們”及“本公司”均指Gentherm股份有限公司及其合併附屬公司。

除在此明確註明的範圍外，本年度報告中提及的我們網站或其他第三方網站的內容不包含在本年度報告中作為參考。

概述

Gentherm公司是汽車行業創新熱管理和氣動舒適性技術的全球市場領導者。汽車產品包括可變温度氣候控制座椅、加熱汽車內飾系統(包括加熱座椅、方向盤、扶手和其他組件)、電池性能解決方案、電纜系統、腰部和按摩舒適性解決方案、閥門系統技術以及其他電子設備。醫療產品包括患者體温管理系統。該公司還在開發一些新技術和產品，這些技術和產品將有助於改進現有產品，並將導致新產品在現有和新市場的應用。我們的汽車產品出現在幾乎所有在北美和歐洲運營的主要原始設備製造商(“OEM”)以及亞洲幾家主要OEM製造的汽車上。我們的運營地點與我們主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力。

2022年7月13日，Gentherm收購了包括患者體温管理解決方案在內的醫療材料和醫療設備製造商江門大成醫療設備有限公司(以下簡稱大成)。此次收購被視為我們醫療部門的一項業務合併。

2022年8月1日，Gentherm收購了Alfmeier Präzision SE(“Alfmeier”)，Alfmeier Präzision SE(“Alfmeier”)是全球汽車腰部和按摩舒適性解決方案的領導者，也是先進的閥門系統技術、集成電子產品和軟件的領先供應商。此次收購被視為我們汽車部門的一項業務合併。

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我們是根據密歇根州的法律成立的。我們的網站是www.gentherm.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案，均可通過我們的網站免費獲取，Www.gentherm.com，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理可行的範圍內儘快提交。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站上看到，Www.sec.gov.

供應鏈中斷和其他事項的影響

我們的銷售是由汽車製造商生產的汽車數量推動的，這最終取決於消費者對汽車的需求，我們每輛車的內容，以及可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和我們的客户生產的其他因素。根據預測公司S&P Global Mobility(2023年2月發佈)的數據，2022年該公司主要市場北美、歐洲、中國、日本和韓國的全球輕型汽車產量比2021年增長了4.7%。2022年產量增長主要是由於新冠肺炎疫情的不利影響持續到2021年，以及2021年全球供應鏈中斷的影響，包括全球半導體供應短缺，導致2020年汽車產量大幅下降。

在2022年和2021年，公司的半導體供應商以及包括Gentherm在內的大多數使用半導體的汽車零部件供應公司無法完全滿足原始設備製造商的汽車生產需求，這主要是由於公司及其供應商和客户以及整個汽車行業無法控制的事件。半導體芯片和其他零部件的供應短缺不僅導致全球汽車產量下降，還導致客户汽車生產計劃大幅波動。OEM和Tier 1生產計劃的突然變化導致運營效率低下，對我們的盈利能力和運營結果產生了不利影響。此外，由於供應緊張的環境和總體經濟狀況，我們經歷了某些零部件、原材料、勞動力和運輸成本的通脹上漲。雖然這些廣泛的運營和通脹影響正在緩解，但截至本文件提交時，它們繼續影響公司的財務狀況、運營結果和現金流。

為應對全球供應鏈不穩定及通脹成本上升，本公司已採取多項行動以減少任何潛在及實際的不利影響，方法是與供應商及客户緊密合作，密切監察半導體微芯片及其他零部件及原材料的供應情況、客户車輛生產計劃及任何其他可能出現的供應鏈效率低下問題。我們預計，在可預見的未來，全球供應鏈的不穩定將繼續對我們的業務和財務表現產生不利影響，這種不利影響可能是實質性的。宏觀經濟和地緣政治狀況、全球供應鏈不穩定和通貨膨脹成本上升的後果及其對全球經濟的不利影響繼續演變。因此，未來不利影響對我們的業務和財務報表的重要性仍然存在重大不確定性。

見本年度報告項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”中對風險的進一步討論。

細分市場

該公司有兩個可供報告的財務報告部門：汽車和醫療。

汽車

汽車報告部分由我們全球汽車業務的結果組成，包括汽車環境舒適系統、汽車電纜系統、電池性能解決方案、腰椎和按摩舒適性解決方案、閥門系統技術以及汽車電子和軟件系統的設計、開發、製造和銷售。

氣候舒適系統包括座椅加熱器、吹風機和用於可變温度氣候控制座椅®(“CCS”)的熱電設備，以及旨在為汽車乘客提供個性化熱舒適的方向盤加熱器，以及集成電子元件，例如利用我們專有電子技術和軟件的電子控制單元。其他氣候舒適系統包括頸部和肩部空調以及門板、扶手、杯架和儲物箱的氣候控制系統產品。

汽車電纜系統包括現成的單獨電纜和用於將汽車部件連接到電源的隨時可安裝的電纜網絡。

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電池性能解決方案包括用於各種類型汽車電池的電池連接設備和電池電纜技術，以及用於加熱或冷卻12伏、48伏和高壓電池和電池模塊的熱管理產品。

腰部和按摩舒適性解決方案包括腰部支撐、側枕調整、多輪廓座椅和可根據車輛乘員進行調節的按摩系統。

閥門系統技術包括在燃料管理中提供解決方案的應用，從油箱通風和加油功能的設計到封閉耦合燃料調節。模塊化系統允許進行可定製的調整。

汽車電子和軟件系統包括用於氣候舒適系統的電子控制單元、用於記憶座椅模塊的電子控制單元和其他設備。

醫療

醫療報告部分由醫療行業患者體温管理業務的結果組成。

患者體温管理包括多個產品類別的體温管理系統，以滿足重症監護中的超低温治療、外科手術中的常温治療以及急診護理、門診、診所和家庭健康中使用的額外加温/降温療法的需求。

業務戰略

在全球範圍內，我們為汽車和患者熱管理市場開發、製造和提供差異化的解決方案，通過改善健康、健康、舒適性和能源效率，使日常生活發生重大變化。

我們最近更新了我們的業務戰略，其中包括四大支柱：

利用世界級人才和文化

我們通過在整個組織中根深蒂固的四種制勝文化行為：以客户為中心、全球心態、員工參與度和包容性以及績效和責任感，建立了一支才華橫溢的全球團隊。結合DE&I作為公司的基石，我們為公司未來的增長奠定了堅實的基礎。

擴大技術領先地位

我們將繼續擴大我們的技術領先地位，重點投資於關鍵核心技術和能力，包括先進傳感、以人為本的科學設計、系統工程以及軟件和電子產品。

專注於增長

重點增長戰略包括四個關鍵目標：

我們的電子和軟件系統為這些重點增長戰略領域提供了支持和支持。

提供卓越的財務

我們將繼續建立一種業績文化，包括關注高回報的增長機會。近年來，我們採取了重組行動，以降低全球間接成本，以改善銷售、一般和管理費用。我們是

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繼續加強我們的運營紀律，努力通過製造生產率、採購卓越和產生現金流來擴大利潤率和投資資本回報率。

研究、開發和夥伴關係

我們的研究、開發和合作活動是我們努力開發新的或改進的創新產品的重要組成部分。通過內部和外部計劃，我們正在努力發展關於熱管理和氣動舒適系統的全面知識，以展示功能和性能。這些活動對於優化能源利用和生產效率、提高我們產品的有效性以及最大限度地降低將我們的產品與客户的產品整合在一起的成本至關重要。

我們在熱和氣動舒適性技術方面進行先進的研究和開發，包括利用新的專有舒適性軟件算法的熱管理系統，以增強我們汽車加熱和冷卻產品的效率和功能。我們相信，通過整合氣動舒適性技術，我們的以人為本的價值主張在舒適性、健康和健康方面將超越熱能，有很大的機會。

為了向我們的客户提供尖端的產品和技術，我們的戰略包括與我們行業的關鍵技術領導者合作。我們與全球汽車製造商和製造商建立了先進的合作伙伴關係，通過利用我們在人體熱生理學和理療方面的專業知識，滿足並努力解決當今和未來的行業偏好。

我們的研發在全球範圍內進行，主要在我們位於密歇根州諾斯維爾的世界總部、位於密歇根州法明頓山的技術中心、位於德國奧德爾豪森的歐洲研究機構以及位於上海的亞洲研究機構中國進行。

產品設計和開發也在我們所有的製造設施中進行，以支持我們不同地理位置的客户。我們相信，在我們的製造設施採用的本地化發展模式提高了我們有效服務客户的能力，並增加了我們的創新能力。

核心技術

在汽車領域，Gentherm是創新熱管理和氣動舒適性技術的全球市場領導者。對於我們的醫療業務，我們在熱管理方面的專業知識專注於管理人員的熱條件。

氣候感知®

氣候感知®是我們正在設計的一種集成舒適系統，旨在使用本地化的對流、傳導和輻射供暖和冷卻產品為乘客創造個性化的微氣候。通過將自動調節技術與我們獨特的以乘員為中心的控制算法相結合，Climate Sense®提供了個性化和改善乘員整體熱舒適性的能力，通過(全電動)預調節提高舒適性，以更少的能源消耗提供舒適性，從而減少傳統內燃機和混合動力總成的温室氣體排放，並通過減少中央供暖、通風和空調(“暖通空調”)系統的使用來擴大電氣化動力總成的使用範圍。2021年7月，我們收到了我們的氣候感知®技術獲得了第一個量產車輛獎這將在全新的2024款凱迪拉克CELESTIQ上推出。2022年6月，我們在2025年推出的一款廣受歡迎的SUV的電池電動版本上獲得了我們的第二個氣候感知®技術獎，這有力地證明瞭我們與通用汽車正在取得的進展。

電子學

我們的核心氣候舒適解決方案產品中的電子產品都是由我們製造的。我們還為汽車內飾內的鄰近區域向第三方提供增值電子產品。此外，Gentherm還生產和供應包括電機位置傳感技術在內的記憶座椅模塊的電子控制單元。這項技術還適用於其他需要精細電機控制的汽車產品。

空氣運動裝置

我們的高度耐用和安靜的空氣流動裝置，其中一些包括我們專有的鼓風機和風扇設計，對於我們所有需要空氣流動的產品來説都是必不可少的。我們擁有廣泛的這些產品組合，這些產品是為各種汽車應用量身定做的，包括座椅通風和電動汽車電池冷卻。

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熱電技術

我們的許多熱產品使用我們內部開發的先進熱電設備技術(“TED”)來管理人們的熱條件。TED是一種固態電路，它能夠利用帕爾蒂埃效應產生熱和冷的熱條件。與傳統的壓縮氣體系統相比，先進的TED系統的優勢包括減少了對環境的影響和更低的複雜性，因為它們沒有移動部件，而且結構緊湊，重量輕。我們在這項技術上的工作已經在功能、效率、耐用性和性能方面產生了改進。

阻性加熱器

電阻加熱器技術由金屬絲、碳纖維或正熱係數(“PTC”)加熱元件組成，可快速有效地將熱量傳遞給人和物體。線材加熱元件由不鏽鋼、銅、我們專有的碳纖維編織格子技術Carbotex®或印刷電路PTC加熱器根據特定產品應用的規格而設計。電阻加熱器有多種汽車應用，包括座椅加熱、方向盤加熱、內板加熱和電池加熱。

氣動的

氣動按摩和腰部操作通過充氣和排氣的氣囊，以達到理想的舒適效果。我們產品的不同之處在於，我們的底層技術是基於形狀記憶合金閥門(SMA)。Gentherm開發了採用SMA技術的執行器和閥門，以取代重型、嘈雜和精度較低的電磁閥。我們的創新控制元件使用記憶金屬製成的最精細的電線產生精確的機械力和運動，並且不需要使用額外的傳感器。

產品

氣候舒適度解決方案-座椅舒適性

二氧化碳捕獲

Gentherm提供一系列CCS產品，利用專有技術調節温度並增強車輛乘客的舒適性。我們的通風CCS產品使空氣通過座椅提供空調。我們的主動式CCS產品利用TED加熱和冷卻用於調節座椅的空氣。空調空氣由我們特別設計的空氣流動裝置之一通過安裝在座墊和座椅靠背上的空氣分配系統進行循環，以便對座椅表面進行加熱、通風或降温。每個座椅都有單獨的電子控制，以調節加熱、通風或冷卻的程度。與傳統的汽車座艙空調相比，我們的CCS產品通過座椅將加熱和冷卻直接集中在乘客身上，從而提高了舒適性。我們的CCS產品可以與我們的電阻加熱元件相結合，以增加加熱能力並減少舒適的時間。

通過提供不同型號的CCS產品，我們的客户有機會購買到更廣泛的不同價位的氣候控制產品。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，CCS產品(主要是通風CCS產品)的銷售額分別佔我們產品總收入的35%、38%和38%。

加熱座椅

加熱座椅基於我們的電阻加熱器核心技術，無縫集成到汽車座椅設計中，並採用具有最佳容量、安裝特性和耐用性的材料製造。我們的設計和製造能力使客户可以根據自己的車輛規格在各種阻性加熱器材料中進行選擇。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，加熱座椅產品的銷售額分別佔我們產品總收入的24%、26%和27%。

智能頸部護髮素

智能頸部空調系統將温暖或温控的空氣直接通風到乘客的頸部和肩部。該系統將電子設備、空氣流動裝置技術和加熱元件結合到一個緊湊、集成的頭枕設計中，可以根據乘客的身體尺寸進行調整。

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氣候舒適性解決方案-地面氣候控制系統

加熱方向盤

加熱的方向盤通過電阻元件為汽車駕駛員提供加熱舒適性。本品適用於真皮和木質方向盤。加熱方向盤是為寒冷和温和天氣氣候下的司機提供的解決方案，專為全球汽車市場設計。

受熱面

Gentherm的導熱或輻射表面，如門板扶手和中控臺扶手產品，均採用我們的核心技術。該系統由加熱控制系統進行熱管理，該加熱控制系統可以離散地設置在車輛的門板或座椅上。加熱門板和扶手與我們的氣候控制座椅和方向盤產品相輔相成，為駕駛體驗提供了卓越的熱舒適性。

氣動座椅按摩

Gentherm的座椅人體工程學系統主要由安裝在座墊和靠背表面下的氣動提升元件(氣囊)組成。通過升降元件的週期性充氣和放氣，有選擇地修改座墊的外形。起重元件由閥門控制，利用軟件，乘員可以根據他們的喜好和特定的車身類型在不同的模式下啟用這些軟件。

電子解決方案

內存座模塊

Gentherm已經開發出一種獨特的方法來控制車輛中的某些電動馬達。我們的智能定位系統IPS®產品套件利用專有軟件來確定動力座椅的位置並控制記憶座椅模塊。

實際操作檢測

所有制造的具有2級或更高自動駕駛能力的車輛都需要確保司機在操作期間保持對車輛的控制。為了完成這項任務，Gentherm開發了PilotSenseTM-集成在方向盤中的傳感器，監控司機的手是否與方向盤保持接觸。本產品可用於加熱和非加熱方向盤。

電池性能解決方案

單元格連接系統

電池連接系統在先進的汽車電池之間提供安全連接，以在充放電過程中傳輸有關電池温度和電池電壓的連續信息流，以監控電池系統的性能。Gentherm開發了一系列電池連接系統產品，包括提供更好包裝、重量和功能的軟箔電池連接板。我們提供這些產品的各種材料，以滿足客户的要求。

熱電電池熱管理

熱管理對於先進汽車電池的長期運行至關重要。電動汽車應用的擴大，如電動汽車、插電式混合動力車和輕度混合動力車，增加了對電池熱管理的需求 (“BTM”)系統，可實現更寬的工作温度範圍、更高的行駛里程和更長的電池壽命。Gentherm的BTM系統可以使用獲得專利的TED技術，在電池組或電池級為48伏輕度混合動力系統提供精確的電池冷卻。BTM系統將鋰離子電池或其他高級化學電池的温度保持在可接受的温度範圍內，無需使用冷凍液或製冷劑迴路，使其成為一種重量輕、高度可擴展、緊湊的解決方案，非常適合汽車應用。Gentherm專有的BTM系統緊湊且節能，能耗最低，這對電動汽車非常重要。

除了電池冷卻，Gentherm的BTM產品組合還包括電池加熱應用。基於我們的專有技術，我們為我們的客户提供解決方案，使大多數電動汽車的鋰離子電池能夠高效加熱。

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氣候舒適性解決方案-熱便利

TrueThermTM杯架

TrueThermTM杯託應用Gentherm的TED專利技術，為汽車司機和乘客的飲料保暖或降温。我們開發了一系列具有不同功能的杯架型號，旨在以多種配置製造，以適應不同的控制枱環境。我們的雙獨立設計在每個支架上提供了單獨的温度設置，允許司機和乘客分別保持加熱或冷卻的飲料。

TrueThermTM存儲單元

Gentherm的TrueThermTM儲存單元為全球汽車市場提供食品或飲料冷卻。使用獲得專利的TED或製冷技術，TrueThermTM存儲單元提供獨立於車輛加熱和空調系統的温度控制。它可以是定製的，以適應狹小的內部空間，如運動型多功能車的前層控制枱，併為那些工作通勤時間較長或運送多名乘客的人提供額外的冷卻能力。

汽車電纜系統

Gentherm製造用於連接汽車零部件和電源的汽車電纜系統。汽車電纜系統是我們許多產品生產中的重要組成部分，是我們作為一家高效、低成本和高質量的製造商為客户創造價值的重要組成部分。我們提供電纜系統，作為我們產品的組成部分，也可以作為其他汽車應用的獨立組件，例如氧氣傳感器。我們的有線電視系統業務包括現成的單獨電纜和現成的有線電視網絡。

閥門系統技術

Gentherm在汽車流體管理方面擁有深厚的專業知識，為燃油供應、伺服輔助、襟翼控制、曲軸箱通風和熱管理等應用提供智能解決方案。我們在精密注塑和閥門技術方面擁有多年的經驗，其中包括SMA執行元件等創新技術。由於我們的模塊化系統，我們以誘人的成本實施定製的適應，並準備滿足未來的全球監管排放要求。

患者體温管理系統

Gentherm致力於為醫療保健專業人員提供卓越的温度管理解決方案和臨牀專業知識，以改善患者結局、提高護理標準並提高患者滿意度。我們提供全系列患者體温管理系統，該系統利用多種產品類別的空氣、水和電阻技術，滿足重症監護中的超低温治療、外科手術中的常温治療以及急性護理環境、醫療診所和家庭健康中使用的額外加温/降温治療的需求。我們的核心品牌包括Blanketrol®/Kool-Kit®超低温系統、WarmAir®/FilteredFlo®對流變暖系統、ASTOPAD®阻性患者升温系統(利用我們汽車產品中使用的技術)、Electri-Cool®/Micro-Temp®局部降温/升温系統、ASTOTHERM®/ASTOFLO®IV液體和血液降温系統、以及在體外循環和其他相關心血管手術期間對血壓進行精確控制的Hemtherm®心血管降温/升温系統。

汽車客户

我們的汽車細分客户主要包括輕型汽車OEM和Tier 1 s，包括汽車座椅製造商。我們還直接向售後座椅分銷商和安裝商提供CCS產品。

該公司的汽車營銷主要針對原始設備製造商和他們的Tier 1，重點是消費者對採用熱力和氣動解決方案的車輛的更高價值。在許多情況下，原始設備製造商指示我們與他們的供應商合作，主要是與他們的Tier 1合作，將我們的產品整合到車輛的座椅或內部設計中。

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一旦集成工作完成，原型將被送到原始設備製造商進行評估和測試。如果OEM接受我們的產品，則可以在生產的基礎上針對特定型號啟動計劃，但從OEM決定將我們的任何產品包含在車輛模型中到該車輛的實際生產通常需要一到三年的時間。在這個過程中，我們從原型銷售中獲得資金，但在開始大規模生產之前，我們沒有獲得顯著的收入。在開始大規模生產後，我們的產品通過Tier 1銷售給OEM。汽車供應商市場固有的成本和承諾是在收到訂單和從客户那裏獲得收入之前很久就產生的。

我們的產品銷售量受到全球和地區汽車生產水平以及汽車行業總體商業狀況的重大影響。我們的產品收入通常基於客户發出的採購訂單，並根據產量調整更新生產計劃。因此，我們通常在任何時候都不會有公司訂單的積壓。一旦我們被選中為特定平臺提供產品，我們通常會在平臺生命週期內供應這些產品，通常是五到七年，儘管不能保證會發生這種情況。此外，當我們是給定平臺的現有供應商時，我們相信我們在贏得重新設計或更換平臺方面具有競爭優勢，儘管不能保證這種情況會發生。

2022年，我們對兩個最大客户--李爾公司(“李爾”)和安順公司(“安順”)的銷售收入分別為1.89億美元和1.79億美元，分別佔我們產品收入的16%和15%。李爾和阿賽爾的收入代表我們氣候舒適性和氣動舒適性產品的銷售。李爾於2022年2月收購了Kongsberg Automotive ASA(“Kongsberg”)的室內舒適系統業務部門，並於2022年5月簽訂了收購I.G.Bauerhin(“IGB”)的協議，這兩家公司都是公司氣候舒適性和氣動舒適性產品的主要競爭對手。2022年，我們相信收購康士伯對我們的業務產生了無形的影響。作為垂直整合戰略的一部分，李爾已表示有意成為熱舒適解決方案的領先供應商，未來對我們業務和財務報表的不利影響的規模仍存在重大不確定性。

李爾或阿賽爾的業務損失或大幅減少可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生重大不利影響。然而，如上所述，在許多情況下，汽車原始設備製造商指示他們的供應商，如李爾和阿賽特，與我們合作，開發我們的氣候舒適性解決方案、氣動舒適性解決方案、電池性能解決方案和電纜技術產品。因此，瞭解我們的收入如何在原始設備製造商之間分配是相關的，如下所示。

我們過去三年每年的產品總收入在原始設備製造商之間的分配如下：

汽車市場動向

Gentherm汽車產品組合與近期和長期的消費者和技術趨勢保持良好的一致性：

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生產和供應商

我們的全球製造和分銷設施離我們的主要客户很近。在汽車行業，我們在歐洲設有四個製造基地，分別位於馬其頓北部、烏克蘭、德國和捷克共和國，並在匈牙利設有一個配送中心。在北美，我們在墨西哥有三個製造基地，在美國有一個製造基地。在亞洲，我們在中國設有三個生產基地，在越南設有一個生產基地，在韓國設有一個配送中心。

對於醫療，我們在中國、德國和美國設有三個製造基地。

我們從世界各地的不同供應商那裏採購原材料。在正常業務過程中，我們持有的這些原材料的大量庫存不會超過滿足我們近期生產需求所合理需要的水平。汽車行業高度依賴半導體，自2021年以來一直存在半導體供應短缺。見本年度報告項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“供應鏈中斷的影響和其他事項”中關於半導體供應短缺的風險和相關風險的進一步討論，以及我們開展的某些緩解活動。

專有權利和專利

新技術或改進技術的開發對執行我們的業務戰略至關重要。目前擁有的專利和新的或改進的技術獲得的專利構成了公司成功的重要基礎，併為我們的研究和開發工作的成功奠定了基礎。我們採取了一項政策，即在可行的情況下，通過專利或專有技術或工藝許可，獲得與我們的產品相關的技術的獨家使用權。我們將這些技術應用於批量生產的產品中，並將其商業化。我們還通過內部研究和開發努力開發了技術或進一步開發了所獲得的技術。

截至2022年12月31日，Gentherm擁有531項已頒發專利，其中261項是美國專利，270項是非美國專利。Gentherm擁有265項涉及氣候控制產品和熱電技術的專利(包括5項涉及氣候感知®的專利)，74項涉及電池連接和電纜技術的專利，44項涉及按摩和腰部技術的專利，37項涉及空氣移動設備的專利，34項涉及醫療技術的專利，30項涉及加熱元件和技術的專利，24項涉及乘員感知技術的專利，18項涉及流體閥門技術的專利，以及5項涉及電子技術的專利。該公司在2022年繼續評估其專利並做出戰略決策

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減少低價值專利和與當前或計劃中的商業戰略無關的專利。對Alfmeier和Dacheng的收購為公司的專利組合增加了68項已發佈的專利。

競爭

Gentherm面臨來自其他汽車供應商的競爭，對於某些產品，還面臨來自OEM和Tier 1的競爭，這些OEM和Tier 1製造或有能力製造Gentherm製造和供應的某些產品。汽車供應行業以技術、質量、供應可靠性和價格為基礎進行競爭。設計、工程能力和有競爭力的價格是越來越重要的因素。儘管由於正在進行的行業整合，我們的汽車競爭對手的總數有所減少，但汽車技術和零部件行業仍然具有極強的競爭力。患者體温管理系統的競爭格局包括患者熱管理醫療設備製造商。

我們相信，我們在核心熱管理和氣動舒適性技術方面的專業知識，以及我們應用特定組件設計的能力、全球足跡和廣泛的產品供應，使我們處於與傳統熱管理系統和氣動舒適性供應商、全球Tier 1和組件專家競爭的有利地位。

見本年度報告第1A項“風險因素”中與競爭有關的風險的進一步討論。

季節性

我們的主要業務與汽車行業直接相關。因此，我們歷來經歷過汽車生產放緩的季節性波動，例如在夏季，許多客户工廠因車型年轉換而關閉，以及在12月，許多客户工廠因假日關閉。

人力資本管理

員工

在Gentherm，我們的使命是“創造和提供非凡的散熱解決方案，通過改善健康、健康、舒適性和能源效率，在日常生活中帶來有意義的改變“我們的人民是使我們的使命每天都變得生動起來的基礎。

我們的人力資本重點是激勵人們實現自己的抱負，取得強勁的商業業績。我們還努力促進安全的工作環境和重視公平、多樣性、公平、包容和歸屬感的文化。

我們的全球員工隊伍創造了競爭優勢，在14個國家和32個地點開展業務。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Gentherm在全球的就業水平如下：

截至2022年12月31日的顯著統計數據：

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人力資本戰略的主要亮點

2021年11月，我們完成了第一次全球參與度調查，回覆率達到97%。2022年，我們在每個地點制定了行動計劃，以確保我們正在創造一種反饋和持續改進的文化。我們計劃在2023年完成另一項基準調查，包括我們收購的Alfmeier和大成的員工。

健康與安全

在Gentherm，我們的“安全文化”已成為我們的核心力量。我們的零視野戰略幫助我們在減少現場事故方面取得了重大進展。2022年，我們發生的損失時間事故不到20起。

多樣性、公平和包容性(DE+I)

我們的DE+I使命《擁抱多元激發創新》下跌來自我們的企業使命。我們的多樣性、公平和包容性理事會已經形成了強勁的勢頭。2022年，我們制定了穩健的人才獲取目標。這樣的關注幫助我們增加了多元化候選人名單，通過這一努力，我們將董事和Gentherm的副總裁人數(不包括收購Alfmeier和Dacheng)增加了3%以上。我們在DE+I之旅中又向前邁進了一步，將我們的包容性培訓擴展到所有全球受薪專業員工，目的是在Gentherm建立本地和全球對DE+I的認識。我們還舉辦了幾次會議，教育我們的員工有關無意識偏見的知識。我們的目標是確保所有團隊成員接受一致標準的教育，確定解決衝突的反饋機制，並創造一種團結我們所有人的文化。

總獎勵

Gentherm的薪酬和福利計劃旨在吸引和留住我們在人才競爭地區的員工，利用各種要素使我們能夠實現公司的短期和長期目標。

全面發展人才

在Gentherm，我們提供基本的領導力發展計劃，以確保我們當前和未來的員工領導者具備在當今複雜的商業環境中參與和領導的良好準備。我們提供了額外的培訓計劃，以提供

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為全球員工提供按需、靈活的學習解決方案。我們繼續投資於我們的加速器計劃，以促進高潛力員工的發展，以留住我們未來的領導者。2022年，我們的勞動力完成了50多萬小時的培訓。

環境、社會和治理

2022年，我們發佈了第三份可持續發展報告，並繼續將ESG納入我們的日常業務運營和未來戰略。我們的可持續發展努力基於三個支柱：人、星球和地方。

這些行動表明了我們對Gentherm可持續發展的承諾的力量。

環境和監管合規性

適用的法律和法規，以及此類法律和法規的重大變化，可能會導致成本和複雜性的增加，如果不遵守全球和特定國家的法規，我們可能會受到民事處罰、生產中斷或受影響產品的銷售限制。我們相信，我們基本上遵守了所有這些要求，或預計在所要求的日期之前基本上符合這些要求。

化學調控

有許多全球法律和法規禁止或限制選擇和使用某些化學品進行產品開發和製造，並可能影響汽車製造商在車輛壽命結束時對車輛零部件的責任。新的化學品法規不斷出臺和通過，例如歐洲新的要求，要求向歐洲市場供應零部件和車輛的供應商披露零部件中某些令人擔憂的物質。此外，電路板和其他電子產品使用量的增加可能需要根據指令對某些危險物質以及電氣和電子設備產生的廢物進行額外評估。

車輛安全

在美國，1966年的《國家交通和機動車安全法》(簡稱《安全法》)對我們製造和銷售的機動車輛設備以及車輛進行了監管。安全法案禁止在美國銷售任何不符合美國國家駭維金屬加工交通安全管理局制定的適用的聯邦機動車安全標準的新車輛或設備。《安全法》進一步要求，如果車輛製造商或NHTSA確定一輛車或一件車輛設備不符合安全標準，或該車輛或設備包含構成不合理安全風險的缺陷，則該車輛製造商必須進行安全召回，以補救受影響車輛的這種狀況。如果車輛製造商或NHTSA確定我們的任何產品存在安全缺陷或不合規問題，此類召回活動的成本可能會很高。此外，許多其他國家也制定了車輛和車輛設備安全標準和法規。達到或超過許多安全標準代價高昂，因為全球合規和非政府評估要求不斷演變，變得更加複雜，而且在全球範圍內缺乏協調。

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I項目1A。風險因素

您應仔細考慮本年報中下文和其他部分所述的風險、假設、不確定因素和其他因素，以及在隨後提交給美國證券交易委員會的文件或文件中反映的任何修訂或更新。我們認為，這些風險、假設、不確定因素和其他因素，無論是個別的還是綜合的，都可能導致我們的實際結果與預期和歷史結果大相徑庭，並可能對我們的業務運營、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

行業和運營風險

作為我們的主要市場，汽車行業是週期性的，受到宏觀經濟、地緣政治和類似全球因素的重大影響，我們的主要客户和原始設備製造商的生產水平下降，特別是我們為其供應大量產品的車型，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們的汽車部門分別佔我們產品收入的96%、96%和95%。對我們汽車產品的需求與汽車生產直接相關，這最終取決於消費者對汽車的需求、我們每輛車的內容以及可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和我們的客户生產的其他因素。汽車銷售和生產是週期性的，受到宏觀經濟、地緣政治和行業狀況的實質性影響，這些狀況不在我們的控制之下，也不受我們的客户和供應商的控制，包括貨幣財政政策、經濟衰退、通脹、政治不穩定、勞資關係問題、能源價格、監管要求、政府舉措、貿易限制和協議、資本和流動性限制、行為或戰爭和恐怖主義、以及自然災害和人為災難。我們的運營成本同樣受到這種宏觀經濟、地緣政治和行業狀況的影響，這些狀況已經並可能繼續對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。

近年來，新冠肺炎大流行和相關的政府行動和限制以及公司和個人實施的健康和安全措施對宏觀經濟、地緣政治和行業條件產生了重大影響；這種大流行病未來的任何影響都高度不確定，無法預測。就新冠肺炎疫情對公司的業務和財務業績產生實質性不利影響的程度而言，它還可能顯著增加與公司的業務、運營結果、財務狀況、現金流、流動性和股票價格相關的許多其他風險，包括以我們無法預測的方式。

如果我們未能有效地管理我們的增長，或未能成功地將任何新的或未來的業務項目、收購、投資或戰略聯盟整合到我們的業務中，包括我們最近的收購，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。

我們經常考慮尋求商業冒險、收購、投資和戰略聯盟的機會，這些機會可以利用我們的產品、技術和能力，以及增強我們的客户基礎、地理滲透率和規模，以補充我們現有的業務，其中一些可能是實質性的。我們在2022年完成了兩筆收購，Alfmeier和Dacheng，近年來我們還完成了其他收購和投資。尋找和評估潛在的增長機會並完成交易涉及廣泛的盡職調查、管理時間和費用；然而，我們可以獲得的有關潛在增長機會的信息可能是有限的，我們可能無法確定合適的候選人、談判適當的條款、以可接受的條款獲得融資、完成擬議的收購或擴展到新的地區或市場。此外，我們不能保證新的業務冒險、收購、投資和戰略聯盟將對我們的財務業績產生積極影響，或將按計劃表現，包括預期的協同效應或其他財務或運營利益。對於重大交易，我們預計會產生額外的債務、發行股本和/或增加資本支出，這可能會增加槓桿風險、導致稀釋或減少可用於持續運營的其他投資的資本。如果我們不能及時和成功地發現和完成合適的收購和投資機會，我們的業務、增長戰略聲譽和運營結果可能會受到重大影響。

此外，我們收購的成功在一定程度上取決於我們能否從收購的業務或資產的整合中實現預期的好處。我們可能會產生意想不到的負債或對計劃中的收購會計做出不正確的估計，例如需要記錄非經常性費用或註銷可能對我們的運營結果產生不利影響的大量商譽或其他資產，以及由於我們盡職調查程序或合同條款的限制，我們可能會面臨意想不到的挑戰。此外，整合被收購的企業是一個複雜、昂貴和耗時的過程，需要大量的管理注意和資源。有可能整合過程

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可能會導致關鍵員工流失、業務中斷、無法保持或增強競爭力、信息技術和會計系統以及其他合規標準、控制、程序和政策的不一致和不兼容、難以實現預期的成本節約、協同效應、收購帶來的商機和增長前景、額外的訴訟、合規或監管風險、管理層將注意力轉移到整合問題以及員工和企業文化的同化方面的困難，尤其是如果收購涉及我們歷史有限且缺乏經驗的一個或多個國家的業務、供應鏈或運營。任何或所有這些因素，以及我們在任何重大交易完成後增加的債務槓桿，如收購Alfmeier，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，這些因素中的許多都是我們無法控制的，這些因素中的任何一個都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層時間和精力的額外轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。同樣，我們未能成功整合和管理被收購的公司，可能會導致任何相關商譽和無形資產餘額的盈利能力下降和未來減值。

我們無法有效地管理新產品發佈的開發、時間、質量和成本，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

Gentherm通過內部研發以及對合資企業的收購和投資開發和推出新產品和相關技術。此外，贏得新業務獎項將包括客户對時間、性能和質量標準等方面的具體要求。新產品和新技術的推出是複雜的，其成功取決於廣泛的因素，包括我們的產品和製造工藝開發的穩健性，成功地從合適的供應商採購新的零部件和商品，我們和我們的供應商的製造設施和製造工藝的準備情況，以及與工具、設備、員工、初始產品質量和其他因素相關的因素。鑑於先進電子設備的使用日益增多，新的發射變得更加複雜。先進的電子設備必須集成在一輛汽車上。鑑於新產品和技術發佈的複雜性，我們可能會遇到管理產品質量、及時性和相關成本的困難。

此外，新計劃的推出需要在銷售此類產品之前的幾年內大幅增加成本。然而，我們與這些新計劃相關的銷售通常取決於我們客户推出新車的時機和成功程度。我們無法有效地管理這些新計劃推出的時間、質量和成本，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

在我們無法成功推出新業務的情況下，我們客户的汽車生產可能會顯著延遲或關閉。此類運營失敗可能會導致我們遭受重大經濟處罰，或將人員和財政資源轉移到改進發布上，而不是投資於持續流程改進或其他增長計劃，並可能導致我們的客户將工作從我們轉移到競爭對手。上述任何事項都可能導致收入和市場份額的重大損失，並可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。

我們在一個競爭激烈的行業運營，我們的競爭對手以及該行業的新非傳統進入者的努力可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

汽車零部件供應行業面臨着激烈的競爭。業務通常授予在成本、質量、及時交貨、技術創新和服務方面提供最有利組合的供應商。不能保證我們將能夠成功地與我們競爭對手的產品競爭。此外，我們的競爭對手擴大市場份額的努力可能會對我們的產品定價和利潤率造成下行壓力。我們的許多競爭對手在規模上比我們大得多，擁有比我們多得多的財務、營銷和其他資源，因此在適應客户要求方面可能更有效，同時利潤更高。此外，我們的客户可能會增加生產外包水平，並因各種原因直接與我們競爭，例如業務戰略的轉變或其他國家出現低成本生產機會，這可能會對我們的銷售以及我們產品的利潤率產生不利影響。

全球汽車供應鏈受到原材料和零部件短缺、製造中斷和延誤、物流挑戰以及通脹和其他成本壓力的不利影響，我們預計這些情況將繼續對我們的業務、盈利能力和運營結果產生不利影響。

我們的產品包含大量的零部件，我們從全球供應商那裏採購，而供應商又從他們的全球供應商那裏採購零部件。如果我們的供應鏈不能及時、保質保量地向我們交付產品

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在此基礎上，我們將面臨滿足生產計劃和完成訂單的挑戰，因為在我們的行業中廣泛使用的“準時制”製造流程會減少銷售和利潤，並可能損害我們的商業聲譽和客户關係。同樣，我們向其供應產品的OEM和Tier 1依賴越來越多的全球供應商來製造產品並將其銷售給消費者，這推動了我們產品的銷售。

我們和我們的客户以及我們各自的供應鏈已經在供應受限的環境中運營了一年多，並繼續通過原材料和零部件短缺、製造中斷和延誤、物流挑戰以及通脹和其他運營挑戰和成本壓力進行管理，這些挑戰和成本壓力在下文的風險因素中描述，並已對我們的業務、盈利能力和運營結果產生不利影響，並預計將繼續產生不利影響。我們已經採取了一定的緩解措施來解決這類問題，由於庫存的積累，這導致了運營成本和運輸成本的增加。

原材料和零部件短缺以及定價影響對我們的業務和財務表現產生了不利影響，我們預計這些情況將繼續下去。

原材料和產品組件的可用性受我們無法控制的因素影響而波動，包括供需失衡、地緣政治和宏觀經濟因素、貿易法和關税、自然災害以及新冠肺炎等全球大流行病，我們預計這已經並將繼續影響我們供應鏈滿足我們生產需求的能力，從而影響我們滿足客户生產需求的能力。即使是生產我們產品所必需的一個很小的子部件，也可能迫使我們停止生產，可能會持續很長一段時間。

特別是，自2021年以來，汽車行業繼續應對半導體的嚴重短缺，半導體是汽車行業的關鍵部件。我們OEM和Tier 1必須在汽車供應鏈之間以及與其他行業競爭，以滿足當前和近期對半導體的需求，即使我們繼續嘗試各種緩解措施，這種分配也不在我們的控制範圍內。我們使用的某些半導體來自非常有限的供應商，而許多供應商位於臺灣(因此，此類供應可能受到中國-臺灣地緣政治事務的影響)，這進一步加劇了我們業務的風險。半導體和其他關鍵零部件(歷史上，如TED)的短缺打亂了我們的生產計劃，並導致我們不時在公開市場上採購零部件，價格遠遠高於我們目前與長期供應商的合同定價。OEM和Tier 1生產也受到短缺的影響，導致我們產品的銷售減少。儘管全球半導體供應短缺正在緩解，但它已經並將繼續產生廣泛的影響。

此外，原材料和零部件短缺導致OEM和Tier 1生產計劃的突然變化也已導致並可能繼續導致運營效率低下，這可能對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。如果我們不能按照合同義務及時交貨，我們通常必須承擔自己的費用，以確定和解決問題，並迅速生產替代部件或產品。一般來説，我們還必須承擔與追趕相關的成本，如加班費和額外運費。此外，如果我們是客户被迫停產的主要原因，客户可以要求公司賠償其所有損失和費用。原材料和零部件短缺已經並可能繼續對我們的業務、盈利能力和運營結果產生重大不利影響。

由於零部件和某些其他原材料的定價，我們還經歷了並可能繼續面臨利潤率壓力。我們的一些產品含有某些零部件，如用於TED的原材料半導體芯片、碲，以及其他關鍵原材料，包括銅、銀和石油基工程塑料和原材料，這些通常是不可替代的。這些零部件和原材料的價格根據市場情況而波動。汽車業經歷了一段大宗商品價格持續上漲的時期，主要與鋼鐵有關，其次是石化產品。 如果這些零部件和原材料的市場價格和相關物流成本(特別是進口商品)保持高於正常水平或進一步增加，我們的毛利潤可能會繼續受到不利影響，包括我們的供應商將成本增加轉嫁給我們，儘管我們做出了緩解措施，但我們無法將成本增加完全轉嫁給我們的客户。

影響我們供應商、客户、運輸公司和其他第三方的通脹壓力增加了我們製造和交付產品的成本，因此對我們的利潤率和盈利能力產生了不利影響。

汽車業經歷了各種材料部件以及運輸和其他物流服務價格持續上漲的時期。由於供需失衡的持續挑戰，預計這些價格上漲將持續到可預見的未來。儘管該公司已制定並實施了減輕影響的戰略

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由於原材料成本以及運輸和其他物流成本的上升，這些戰略，再加上與Gentherm客户和供應商的商業談判，在歷史上和未來都不會完全抵消我們的漲價，這可能會對公司的盈利能力和運營業績造成不利影響。高度通貨膨脹的環境也會對客户購買我們產品的意願產生負面影響。我們通常無法提高價格以完全應對上述通脹定價壓力，以及我們的產品降價，這在我們的行業中是慣例，因此我們的利潤率和盈利能力一直並可能繼續受到不利影響。

供應受限的環境導致庫存大幅增加，這對盈利能力產生了不利影響，並可能導致未來的減值。

為了確保我們產品的零部件安全，我們已經並可能繼續在需求之前戰略性地購買零部件，以利用優惠的定價或解決對未來供應的擔憂。如果我們未能正確預測客户需求，暫時的供應過剩可能會導致部件過剩或過時，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，包括由於此類資產的減值。

我們的全球業務使我們面臨可能損害我們的業務和財務業績的風險。

2022年，我們61%的產品收入來自對美國以外客户的銷售。我們在美國以外的一些國家擁有重要的人員、財產、設備和業務，包括中國、德國、匈牙利、北馬其頓、墨西哥、韓國、捷克、烏克蘭和越南。我們對以下所述風險的風險敞口很大。我們還從歐洲和亞洲獲得很大一部分收入，並以當地貨幣進行某些投資和融資活動。

除了與我們的業務有關的一般風險外，我們的國際業務還受到在海外開展業務所固有的獨特風險的影響，包括：

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此外，我們的主要生產基地在墨西哥、中國、越南、馬其頓北部、捷克共和國和烏克蘭，所有這些國家在歷史上都經歷了高度的政治、公民和勞工不確定性。在中國，持續的美中國貿易緊張局勢和疲軟的經濟狀況等因素可能導致銷售額、盈利能力和利潤率下降，運營成本增加，以及獲取或保持市場份額的挑戰。此外，在中國做生意的某些風險和不確定性完全在中國政府的控制之下，包括中國對我們在中國的業務和投資範圍的監管，以及我們向我們在中國的業務實體提供現金和從其匯回現金的能力。為了保持進入中國市場的機會，我們可能被要求遵守中國市場獨有的重要技術和其他監管要求，有時需要具有挑戰性的交付期。這些行動可能會增加在中國開展業務的成本，或限制我們在中國開展業務的方式和條件，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。

我們在烏克蘭的業務使我們面臨可能損害我們的業務和財務業績的風險。

由於地緣政治緊張局勢升級以及俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂。衝突和採取的某些應對措施影響了某些原材料和能源的可獲得性和價格(特別是在歐洲)，並可能對區域和全球經濟產生持久影響。例如，為了應對俄羅斯入侵烏克蘭，包括美國、英國和歐盟成員國在內的多個國家對俄羅斯、白俄羅斯及其附近地區以及包括幾家大型銀行和國有實體在內的眾多俄羅斯個人和企業實施了經濟制裁。

我們在維諾拉迪夫的工廠位於烏克蘭外喀爾巴西亞地區最西邊的角落，靠近匈牙利邊境。2022年，烏克蘭工廠生產的產品約佔公司總收入的8%，包括汽車電纜、座椅加熱器和方向盤加熱器，而2021年這一比例為11%。目前，我們的烏克蘭工廠在正常水平上運行，我們繼續執行應急計劃，並與某些客户協調，利用我們靈活的全球製造足跡，實施特定的設備和生產搬遷。我們在烏克蘭的某些僱員經常被徵召入伍和/或被派往俄羅斯邊境，在持續的衝突中作戰。我們已經並可能繼續產生成本，以支持我們的員工，並根據客户和公司的需求搬遷設備和生產。我們烏克蘭工廠的電力供應也曾中斷，而且可能會繼續中斷。我們已經制定了應急措施來應對間歇性的電力供應中斷，然而，長時間的中斷可能會嚴重影響我們運營設施的能力。此外，我們在烏克蘭製造的大部分產品都從烏克蘭跨境運往匈牙利，以便進一步交付給我們的客户。如果出於任何原因關閉或限制該過境點，我們的行動可能會受到嚴重幹擾。我們對持續衝突的反應是基於與某些客户共同制定的嚴重級別應急反應計劃。由於烏克蘭的局勢非常不穩定，我們繼續監測其對我們業務的影響，並繼續與我們的客户密切合作，根據需要調整我們的應急反應。

儘管當前軍事衝突的持續時間和影響非常不可預測，但烏克蘭衝突已經並可能導致進一步的市場混亂，包括某些大宗商品和能源的價格和可獲得性的大幅波動、信貸和資本市場的波動、我們供應鏈的中斷、勞動力、材料和零部件的成本增加和可獲得性減少、導致有形資產減值和重組活動的實施，並可能削弱我們完成金融或銀行交易的能力。上述任何因素都可能對我們的業務、財務業績和股票價格產生重大不利影響。

影響我們、我們的供應商或客户的勞動力短缺、停工和額外的勞動力中斷定期擾亂我們的運營和我們的增長戰略，由此導致的勞動力和相關運營成本的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。

勞動力短缺、停工和因疾病、隔離和曠工造成的額外勞動力中斷，包括我們和我們供應商或客户的員工，定期擾亂我們的業務，並對我們的財務業績產生不利影響。由於汽車行業嚴重依賴零部件的“準時”交付，Gentherm的一個或多個生產設施或我們供應商的一個或多個生產設施的勞動力短缺或停工可能會對業務和財務業績產生不利影響，包括如果OEM選擇在我們無法及時交付產品或根本無法交付產品的情況下生產和銷售沒有我們產品的汽車。同樣，如果我們的一個或多個直接客户或OEM遭遇勞動力短缺或停工，如2019年秋季通用汽車工人罷工期間發生的情況，或2020年上半年新冠肺炎疫情導致的長時間停工期間發生的情況，他們可能會停止或限制對我們產品的購買，這可能會導致Gentherm相關生產設施暫時關閉或其他重組舉措。

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大約31%的公司員工是工業工會的成員，我們相信我們最大的客户和供應商的相當大比例的員工是工業工會的成員，他們都是根據各種勞動協議的條款受僱的。工會罷工或無法在現有協議到期前簽訂新的勞動協議可能會對我們或我們的供應商或客户產生不利影響。此外，由於勞動力短缺，對熟練工人的競爭增加了勞動力成本，並帶來了留住員工和招聘員工的挑戰，這對我們的盈利能力、運營和執行某些戰略計劃的能力產生了不利影響。

我們無法實現產品成本的降低，從而抵消了客户強加的降價，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

汽車製造商通常會向汽車供應鏈施加價格下行壓力。我們的客户合同通常規定在車輛的生產壽命內每年降價，同時要求我們對產品的設計、開發和工程以及通過我們的供應鏈產生的成本承擔重大責任。價格也可能持續調整，以反映產品內容/成本和其他商業因素的變化。我們無法實現產品成本的降低，以抵消客户強加的降價，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

安全漏洞和對我們信息技術網絡和系統的其他中斷，包括與網絡安全相關的中斷，可能會干擾我們的運營，並可能危及我們專有信息或個人信息的保密性。

我們的許多商業活動都依賴我們的信息技術系統和網絡。其中一些網絡和系統由第三方服務提供商管理，不在我們的直接控制之下。我們的操作通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、供應商、員工和其他敏感事項有關的敏感信息。我們依賴於我們的IT和數據安全基礎設施的容量、可靠性和安全性，以及我們擴展和持續更新該基礎設施以響應我們不斷變化的業務需求的能力。如果我們遇到重要IT系統的功能問題或我們的IT系統的安全漏洞，由於未能及時升級系統，或在系統升級和/或新系統實施期間，或由於我們的第三方服務提供商的故障，由此產生的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

與大多數公司一樣，我們經歷了網絡攻擊、試圖侵入我們的系統和其他類似事件，這些事件在2022年都不是實質性的。然而，未來的任何網絡事件可能會嚴重擾亂運營系統；導致商業機密或其他專有或競爭敏感信息的丟失；泄露客户或員工的個人身份信息；延誤我們向客户交付產品的能力；並危及我們設施的安全。網絡事件可能是由惡意的外部人員(包括國家支持的間諜活動或網絡戰)或內部人員使用複雜的方法繞過防火牆、加密和其他安全防禦措施造成的。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標發動攻擊之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。信息技術安全威脅，包括安全漏洞、計算機惡意軟件、“勒索軟件”和其他網絡攻擊，在頻率和複雜性上都在增加。許多勒索軟件的受害者被迫支付鉅額贖金以重新訪問他們的關鍵業務數據，根據各種法規和法律，我們可能不被允許支付此類款項。隨着我們更多的員工在遠程兼職工作，以及在我們目前正在進行的重大收購整合活動期間工作，未經授權訪問和網絡攻擊的機會可能會增加。 此外，美國政府還警告稱，俄羅斯網絡攻擊的潛在風險源於俄羅斯與烏克蘭之間持續的衝突。我們不斷尋求保持強大的信息安全和控制計劃，但重大信息技術事件的影響可能會使我們受到法律或監管制裁，並對我們的競爭地位、聲譽、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

儘管我們實施了安全措施，但我們的IT系統與其他公司的系統一樣，很容易受到計算機病毒、自然災害(可能因氣候變化而變得更加頻繁)、未經授權訪問、網絡攻擊和其他類似中斷的破壞。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷，包括我們的知識產權、商業機密、客户信息、人力資源信息或其他機密信息被盜。上述事項可能對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與其客户的關係，導致政府當局對我們提出索賠、罰款和其他處罰，並最終損害我們的業務和財務業績。此外，我們可能需要承擔鉅額費用，以補救和防止這些中斷或安全漏洞在未來造成的損害。

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在應對汽車行業向電動汽車、自動駕駛汽車和按需移動服務的演變方面，持續存在着激烈的競爭，如果我們未能成功調整我們的戰略和運營，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

全球汽車行業正在經歷一段重大的技術變革時期，我們正在進行重大投資，以開發和收購將增強我們競爭力的技術和產品。未來的汽車生產預計將受到更多行業或消費者行為的重大影響，包括自動駕駛和電動汽車的開發和使用，以及汽車和拼車、按需運輸作為服務的使用增加，以及相關法規。我們未來的成功取決於我們執行長期戰略的能力，以應對汽車行業的發展和客户對個人交通的利用。我們競爭的市場迅速演變的性質吸引了新的進入者，並可能繼續吸引新進入者，包括來自傳統汽車供應行業以外的新進入者。此外，與我們相比，我們的競爭對手可能會更準確地預見市場發展的進程，開發出更好的產品和技術，以更低的成本生產類似的產品，或者更快地適應新的行業技術。如果我們不準確地預測、準備和應對新的技術創新、市場發展和不斷變化的客户需求，我們的長期競爭力可能會受到嚴重損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。

我們能否成功地營銷我們的產品，取決於現有和潛在客户和消費者對我們產品的接受程度，以及我們客户的成功。

我們一直是，並將繼續被要求教育潛在客户，並證明我們現有產品的優點證明與它們相關的成本是合理的。對於我們開發、收購或許可的其他產品和技術，將需要與現有和潛在客户進行類似和加強的努力。只有在有消費者需求的情況下，客户才會包括我們的產品。對於我們的汽車產品，我們依靠原始設備製造商和適用的經銷商網絡向消費者營銷我們的產品，我們不能控制營銷預算或消息傳遞，也不能控制與我們產品相關的員工和代理的培訓。此外，原始設備製造商和經銷商網絡可以銷售我們的競爭對手提供的產品，包括這些原始設備製造商製造的產品。如果客户或消費者認為我們的汽車產品不必要或過於昂貴，或者我們的競爭對手提供了更優惠的銷售條件或更好的產品，原始設備製造商和其他客户可能會減少供應或拒絕在他們的車輛上使用我們的產品。

我們正在進行的優化全球供應鏈的努力可能會導致供應中斷，並比預期的成本更高、時間更長、資源更密集。

我們正在進行的優化全球供應鏈效率的努力可能會導致供應中斷，而且可能比預期的更昂貴、更耗時、更耗費資源。此外，我們的某些供應商可能決定中斷與我們的業務或限制向我們分配產品，或者我們可能變得過於依賴一個或多個供應商，這可能導致我們無法滿足我們的供應需求，並危及我們履行合同義務的能力，這反過來可能導致收入和盈利能力下降、合同處罰或終止，以及客户關係受損。

我們根據預計的未來銷售額來管理我們的業務，這高度依賴於從客户那裏收到的信息和一般市場數據，這些信息中的任何不準確或變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們根據預計的未來銷售量來管理我們的業務，這是基於許多因素，包括獲獎業務及其轉換率的假設、客户的預測以及一般宏觀經濟和行業市場數據。我們的產品收入通常基於客户發出的採購訂單，並根據更新的生產計劃進行產量調整，而我們的客户通常不保證銷量。因此，我們通常在任何時候都不會有公司訂單的積壓。此外，獲獎業務可能包括我們的客户有權隨時終止而不受處罰的安排下的業務。此外，我們客户的預測受到許多假設的影響，這些預測經常在通知有限的情況下迅速變化。因此，我們的實際銷售量以及我們從此類銷售中獲得的最終收入並未承諾。我們還必須在收到客户的訂單和由此產生的收入之前很久就產生成本和作出承諾。如果我們客户的實際生產訂單與我們未來的預計銷售量不一致，特別是我們的高利潤率產品，我們可能會實現大幅減少的收入，並在車輛計劃的整個生命週期中產生更大的費用。

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來自客户的訂單接收和由此產生的收入受到全球汽車生產水平的重大影響。上述最近的宏觀經濟、地緣政治和行業因素使我們在預測未來銷量和管理業務方面面臨着特別大的挑戰。

由於收購活動、破產或其他原因，我們的任何主要客户的銷售額大幅下降，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

在截至2022年12月31日的一年中，我們最大的兩個客户是李爾和阿賽爾，分別佔我們產品收入的16%和15%。加在一起，這些客户大約70%的產品收入直接來自原始設備製造商。在截至2022年12月31日的一年中，我們向通用汽車和現代汽車供應的產品分別佔我們產品總收入的15%和11%。我們的主要客户以及為我們提供產品的原始設備製造商的持續增長、生存能力和財務穩定，對我們的成功至關重要。無論是由於收購活動、破產或其他原因，這些客户或其他重要客户對我們的銷售額造成的任何重大損失，都將對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。我們有時會遇到，我們預計將繼續遇到從客户那裏收取應收賬款餘額的延遲，這可能是重大的，如果客户破產或其他重組，可能會面臨風險。

此外，如果我們的任何重要客户成功地採購了我們目前生產的產品，無論是通過收購我們的競爭對手之一還是以其他方式，業務的中斷或損失將對我們的業務和財務業績產生不利影響。例如，李爾最近收購了某些歷史上曾與我們競爭的公司，並宣佈未來有意外包更多產品和技術，未來李爾可能會直接與我們競爭。李爾的收購對我們與李爾的業務以及與原始設備製造商和其他一級公司的業務的影響尚不清楚，可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

我們的業務受到與製造過程相關的風險的影響。

如果我們現有的某些生產設施因任何原因而無法生產產品或產能受限，例如恐怖襲擊、戰爭或其他內亂、自然災害(可能因氣候變化而更加頻繁)、其他災難性事件、公共衞生危機、勞動力短缺、停工或其他導致工廠關閉或生產中斷的事件，我們可能無法滿足生產要求，銷售額和利潤可能會下降，我們的商業聲譽可能會受到損害。例如，我們在2020年上半年經歷了長時間的停工，因為大流行蔓延，政府當局啟動了對所有非必要活動的“封鎖”命令。如果某些現有生產設施沒有運行，我們交付產品的能力可能會受到限制，直到我們恢復特定設施的製造能力、找到替代製造設施或安排替代供應來源。

我們維持我們認為足以為重建設施和設備提供的財產損失保險，以及業務中斷保險，以減少保險損失造成的任何生產中斷或停產造成的損失。然而，我們保單下的任何恢復都不能抵消在業務中斷期間可能經歷的銷售損失、對我們商業聲譽的損害或增加的成本。此外，任何此類收益可能會在不同的報告期收到併入賬，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，或者對特定報告期產生不利影響。

我們在業務中使用重要的知識產權。如果我們無法保護我們的知識產權，或者如果第三方對我們或我們的客户提出與知識產權有關的主張，我們的業務可能會受到不利影響。.

我們擁有重要的知識產權，包括專利、商標、版權和商業祕密。我們的知識產權在維持我們在許多我們服務的市場中的競爭地位方面發揮着重要作用。

然而，我們不能保證我們將能夠獲得所有所需的保護，也不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟將足以防止我們的權利受到侵犯，或我們的技術、商業祕密或專有技術被挪用或竊取。例如，在我們開展業務的一些國家，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護可能無法獲得或受到限制。此外，雖然我們通常與員工和第三方簽訂保密協議以保護我們的商業祕密、技術訣竅、商業戰略和其他專有信息，但此類保密協議可能被違反或以其他方式可能無法為我們與產品設計、製造或運營相關的商業祕密和技術訣竅提供有意義的保護。如果我們有必要訴諸訴訟來保護我們的知識產權，任何訴訟都可能是繁重和昂貴的，我們可能無法勝訴。此外，在以下方面可能沒有足夠的補救措施

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未經授權使用或披露我們的商業祕密和製造專業知識的事件。最後，對於我們投資組合中那些依賴專利保護的產品，一旦專利到期，產品通常是開放競爭的。受專利保護的產品通常比不受專利保護的產品產生更高的收入和盈利能力。如果我們不能成功地行使我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。

此外，我們的競爭對手可能會開發類似或優於我們專有技術的技術，或圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。此外，隨着我們在知識產權保護力度較小的司法管轄區擴大我們的業務，其他人複製我們的專有技術的風險增加，儘管我們做出了保護這些技術的努力。外國政府可能會採取法規，外國政府或法院可能會做出裁決，要求強制許可知識產權，或者外國政府可能會要求產品符合有利於當地公司的標準，或者相對於其他國家提供的保護減少。

我們的董事會批准了公司退出其非汽車電子業務的計劃，包括可能出售或結束該業務，並將產生大量非現金支出。

2022年12月，本公司董事會批准了本公司退出非汽車電子業務的計劃，以加強本公司的核心業務，並將其資源和設備集中在更具戰略性和更有利可圖的業務和投資上。該公司將繼續銷售某些業務產品，直到退出完成。在截至2022年12月31日的12個月中，該公司的產品收入為1710萬美元。與批准退出非汽車電子業務的計劃有關，該公司分別記錄了940萬美元、560萬美元和70萬美元的非現金減值費用，用於減記庫存、無形資產以及財產和設備。該公司預計將產生1300萬至1800萬美元的非現金支出總額。公司可能無法以合理的收購價或根本無法及時出售業務或其幾乎所有資產，任何業務的清盤可能不會及時發生或需要比預期更多的公司資源，公司與退出或清盤業務相關的支出可能超過公司的預測，未來可能會有額外的支出和成本。

法律、監管和合規風險

經濟和貿易政策，包括關税和海關法規，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

美國已經建立了自由貿易法律和法規，對符合條件的進出口設定了某些關税和關税，但要遵守適用的分類和其他要求。管理對外貿易條件的法律或政策的變化，特別是增加對來自我們製造產品的國家(如中國和墨西哥)的進口產品的貿易限制、關税或税收，可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。近年來，美國和中國政府對某些進口產品徵收了一系列顯著的遞增報復性關税。最值得注意的是在汽車行業，美國對某些鋼鐵、鋁和汽車零部件的進口徵收關税，中國對進口的美國汽車和某些汽車零部件徵收報復性關税。根據這些關税的持續時間和實施情況，以及我們減輕其影響的能力，這些關税以及未來對更廣泛的產品或原材料實施的任何其他監管行動可能會對我們的業務產生實質性影響，包括以銷售商品成本上升、利潤率下降、客户定價增加、銷售減少和供應鏈中斷的形式。

此外，各國通過進口許可和許可證要求來管理某些產品的跨境交易。我們產品的出口、再出口、在國外的轉移和進口，包括我們的供應商和供應商，必須遵守這些法律和法規，任何違反行為都可能導致聲譽損害、政府調查和處罰，以及拒絕或減少進口或出口活動。遵守出口管制和制裁法律可能會耗費時間，可能會增加我們的成本，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法律，或其他司法管轄區的類似法律，我們和為我們工作的個人可能會面臨鉅額罰款和處罰。出口、制裁或進口法律或法規的變化可能會推遲我們的產品在美國和國際市場的推出和銷售，要求我們花費資源尋求必要的政府授權或開發我們產品的不同版本，或者在某些情況下，阻止我們的產品向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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我們可能面臨特別的隱私、數據安全和數據保護風險。

在我們運營的各個司法管轄區，我們受到多項數據隱私和數據安全法律法規的約束。美國越來越多的州頒佈了數據隱私和安全法律法規，管理個人信息的收集、使用、披露、傳輸、存儲、處置和保護，如社會安全號碼、金融信息和其他信息。例如，美國的幾個領地和所有50個州都採用了數據泄露規則，如果公司遇到未經授權訪問或獲取個人信息的情況，需要及時通知。同樣，2020年1月1日生效的加州消費者保護法(CCPA)規定的許多要求尚未得到法院的解釋，行業仍在制定最佳實踐，所有這些都增加了合規失敗的風險和相關的不利影響。此外，2023年1月1日，《加州隱私權法案》(CPRA)的實質性條款生效，在某些情況下需要新的或修改的做法和操作。其他州近年來也頒佈了類似的隱私法，其他州也在考慮這樣做。這些隱私法可能會對違規行為施加實質性懲罰，施加調查和合規的鉅額成本，允許私人集體訴訟，併為我們的業務帶來重大潛在責任。

我們所在國家的立法者和/或監管機構也越來越多地採用或修訂隱私、信息安全和數據保護法律。特別是，於2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)對我們的業務施加了額外的義務和風險，並大幅增加了我們在任何違反規定的情況下可能受到的懲罰。許多國家已經頒佈了關於數據保護的類似類型的立法和監管要求，更多的國家正在考慮類似的法律框架。

CCPA、CPRA、GDPR和其他類似的法律和法規，包括最近或即將頒佈的法律和法規(如SEC擬議的網絡安全披露條例)，以及任何相關的查詢或調查或任何其他政府行動，可能會導致成本高昂的遵守、導致負面宣傳、增加我們的運營成本、需要大量的管理時間和注意力來監督和遵守，並使我們面臨可能損害我們業務的補救措施，包括罰款或要求或命令，我們修改或停止現有的業務做法。

與我們的汽車和醫療產品相關的缺陷或質量問題，以及涉及我們或我們的一個主要客户的重大產品責任訴訟、保修索賠或產品召回，或有關車輛安全的一般調查，都可能對我們的運營結果產生不利影響。

如果我們的產品(或包含我們產品的客户的產品)未能按預期運行，並且在產品責任的情況下，我們的產品(或包含我們產品的客户的產品)的這種故障導致或被指控導致身體傷害或財產損失，我們的汽車產品的設計、製造和營銷可能會使我們承擔保修索賠和產品責任。對於任何新開發的產品或最近收購的產品來説，這種風險可能會增加，這是我們近年來增長的重要組成部分。如果我們的任何產品有缺陷或被指控有缺陷，我們的客户或監管機構可能還會要求我們參與召回或其他涉及此類產品的糾正行動，我們一直定期接受召回或其他糾正行動。汽車製造商在面臨召回和產品責任索賠時，越來越多地指望供應商做出貢獻，並要求供應商為其產品提供擔保或擔保，並根據新的車輛保修承擔此類產品的維修和更換費用。OEM歷來因座椅加熱器存在缺陷而召回車輛，我們也因召回和其他現場行動而承擔責任。此外，世界各地的政府監管機構，如美國的NHTSA，都有安全標準，要求製造商通過安全召回活動糾正與車輛安全相關的缺陷，如果製造商確定車輛不符合安全標準，就有義務召回車輛。

如果提出任何大額責任索賠，可能會超出我們的保險覆蓋範圍限制，並且可能無法繼續以商業上可接受的條款提供保險，並且我們可能會產生鉅額費用來為這些索賠辯護。此外，我們可能無法成功地向包括供應商在內的第三方追回與這些索賠有關的金額。在某些情況下，所謂的缺陷產品可能是由我們的供應鏈供應的零部件造成的，我們從供應商那裏獲得與產品責任和保修索賠相關的材料或服務的回收能力可能受到限制，特別是當受影響的項目與全球平臺有關或涉及在生產多年後發現的缺陷時。如果對我們提出的召回、產品責任或保修索賠沒有投保或超出我們的可用保險範圍，並且如果其他第三方不向我們提供費用或賠償，可能會對我們的運營結果和我們產品的聲譽或市場接受度產生不利影響。

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醫療產品的設計、製造和營銷存在一定的內在風險。製造或設計缺陷、組件故障、未經批准或不當使用我們的產品、或未充分披露與使用我們的產品相關的風險或其他信息可能會導致監管行動、傷害或其他嚴重不良事件。這些事件可能導致與我們的產品相關的召回或安全警報(自願或FDA或其他國家類似政府當局的要求)，在某些情況下，可能導致產品從市場上下架。召回、披露不充分或缺陷可能導致重大成本和銷售和客户損失、州和聯邦政府或其他執法機構的執法行動和/或調查，以及負面宣傳和對我們聲譽的損害，這可能會減少對我們產品的未來需求。與使用我們的產品相關的人身傷害也可能導致針對我們的重大產品責任索賠。在某些情況下，此類不良事件還可能導致監管部門對新產品的審批延遲，或實施上市後審批要求，例如進一步的臨牀測試。這種臨牀測試既昂貴又耗時，可能會推遲市場批准或滿足額外的上市後要求。

我們的業務可能會受到氣候變化影響的負面影響，以及應對氣候變化和其他可持續發展問題的監管和利益相關者強加的要求。

隨着行業和消費者行為的轉變，包括電動汽車的開發和使用，汽車行業和消費者更加關注氣候變化以及產品製造和最終使用對環境的影響。對汽車行業和製造過程的可持續性和環境影響的日益關注，導致我們的客户和其他利益相關者對我們和我們的供應商提出了額外的要求，這些要求往往超過監管標準。這些客户要求包括增加對温室氣體排放和其他環境指標的跟蹤和報告，減少運營造成的浪費和廢水，在我們的產品中增加對可持續材料的使用，以及在我們的工廠運營中使用可再生能源。我們預計，採購可再生能源和其他設備或進行運營和流程更改以符合客户要求，將導致運營成本和資本支出增加。如果我們無法滿足或超過客户的可持續發展要求，對我們產品和收入的需求可能會受到不利影響。未能充分滿足其他利益相關者的期望可能會導致業務損失、市場估值被稀釋、無法吸引客户或無法吸引和留住頂尖人才。

氣候變化在全球範圍內繼續受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將氣候變化歸因於包括二氧化碳在內的温室氣體水平的增加，這已經導致，我們預計將繼續導致許多司法管轄區採取立法和監管措施來限制温室氣體排放。可能對車輛和汽車燃料實施的新的聯邦或州二氧化碳排放限制可能會對汽車、年行駛里程或我們銷售的產品的需求產生不利影響，導致汽車技術的變化，並加快向電動汽車的過渡。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規，或對現有法律的更嚴格解釋，可能需要增加資本支出，以改善我們的產品組合，以滿足這些新的法律、法規和標準。這種立法發展可能會增加成本，從而對我們的業務產生不利影響，並可能要求我們對我們的運營做出改變，並導致大量額外的資本支出和運營成本。這些額外的成本、運營變化或收入損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

最後，氣候變化的影響，如風暴、乾旱或其他惡劣天氣事件的強度、頻率或持續時間增加，可能會給我們帶來財務或人身風險。實物風險包括擾亂我們、我們的供應鏈和客户的製造、物流和採購活動以及員工的工作條件。財務風險包括根據消費者居住的氣候對我們的產品和技術的需求波動，因為我們的業務涉及熱管理技術，以及某些易受氣候風險影響的地區的保險和維護設施的潛在額外成本。我們還可能面臨通過供應鏈傳遞的間接金融風險，物理氣候變化造成的流程中斷可能導致我們產品的價格調整以及生產這些產品所需的資源。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的患者體温管理業務受到廣泛的行業法規的約束，如果不遵守所有適用的規則和法規，可能會對我們產生不利影響。

我們的患者體温管理產品受到廣泛、複雜、昂貴和不斷變化的政府監管。在美國，這主要是由食品和藥物管理局(FDA)管理的。在銷售我們醫療產品的外國，各種監管機構也對這一業務進行監管。根據美國和其他國家/地區的法規，我們必須定期檢查我們的設施(包括為我們提供服務的第三方設施)、程序以及我們產品的運營和測試。在FDA檢查之後，如果任何不符合規定的情況

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或其他質量問題時，我們可能會收到意見、通知、傳票和/或警告信，這可能要求我們獲得FDA對糾正措施計劃的批准，並修改在檢查過程中發現的某些活動，可能會花費大量成本。我們還被要求向FDA和其他外國監管機構報告與我們的醫療產品相關的不良事件，我們的產品已獲得批准或獲得市場許可。意外或嚴重的健康或安全問題可能導致責任索賠、召回、市場撤回或其他監管行動。法律或法規的變化可能要求我們改變運營方式或利用資源來維持合規，這可能會增加成本或以其他方式擾亂運營。此外，不遵守任何適用的法律或法規可能會導致我們的經營許可和許可證被罰款或吊銷，在極少數情況下，產品可能會被市場撤回。

獲得政府批准來製造和銷售新的醫療器械的過程既耗時又昂貴。我們依賴於在製造、營銷和運輸任何新的醫療產品之前獲得FDA和其他政府或第三方的批准。我們不能確定我們開發的任何新醫療產品是否會獲得FDA或其他必要的批准。此外，在一個國家獲得批准並不保證FDA或任何其他外國監管機構的批准。

任何不遵守反腐敗法律法規的行為都可能對我們的聲譽、業務和財務業績產生實質性的不利影響。

我們在美國以外的業務要求我們遵守各種反賄賂和反腐敗法規，包括但不限於美國《反海外腐敗法》、英國《賄賂法》和《中國反不正當競爭法》。違反這些法律是複雜的，往往難以解釋和應用，可能會導致重大刑事處罰或制裁，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們不時捲入各種法律和監管程序和索賠，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們參與了各種法律和監管程序，並不時提出重大索賠。這些索賠通常是在正常業務過程中產生的，包括但不限於商業或合同糾紛，包括與我們的客户、供應商或競爭對手的糾紛、知識產權糾紛、人身傷害索賠、環境糾紛、税務糾紛和僱傭糾紛。這樣的法律和監管程序可能會給公司帶來不利的結果，對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

税務問題，包括公司税率的變化、與税務當局的分歧以及徵收新税可能會影響我們的運營業績和財務狀況。

我們在美國和國際上都要繳納所得税和其他税。我們還接受美國國税局和其他税務機關關於我們的税收的定期審查、檢查和審計。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但如果税務機關不同意我們的立場，我們可能面臨額外的税收責任，包括利息和罰款。不能保證在最終裁決任何糾紛時支付這類額外金額不會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。

我們還需要遵守新的、不斷演變或修訂的税收法律和法規。制定或提高關税，或在税法和其他舉措的應用或解釋方面或對我們銷售的特定產品或與我們產品競爭的特定產品進行其他更改，可能會對我們的業務或我們的運營結果產生不利影響。

我們的遞延税項資產的價值可能無法實現，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響.

截至2022年12月31日，我們擁有約4900萬美元的遞延税淨資產，其中包括3700萬美元的估值撥備。這些遞延税項資產包括淨營業虧損結轉和税收抵免，可用於抵銷未來期間的應税收入，並減少未來期間的應付所得税。每個季度，我們根據對歷史經營業績以及對未來收益和税務規劃策略的預期等方面的重大判斷和估計，確定實現遞延税項資產的可能性。如果我們未來確定由於本文描述的風險因素或其他因素，沒有足夠的積極證據支持對這些資產的估值，我們可能需要進一步調整估值撥備，以減少我們的遞延税項資產。這種減少可能導致估值津貼調整期間的重大非現金支出，並可能對我們的財務報表產生重大不利影響。

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我們被要求遵守環境法律和法規，這可能會導致我們產生巨大的成本。

我們的生產設施受到眾多旨在保護環境的法律法規的約束，我們預計未來將對我們提出更多關於環境問題的要求。我們也可能在收購中承擔或被視為承擔重大的環境責任。環境責任可以在不考慮過錯的情況下施加，在某些情況下，可以是連帶責任，導致一方當事人對整個義務負責。如果合規標準發生變化或發現需要補救的重大未知情況，則可能需要未來的重大支出。環境法還可能限制我們擴大設施的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備，或者產生與我們的業務相關的其他重大費用。違反這些要求可能會導致罰款或制裁、調查或補救污染的義務、第三方財產損失或因污染物轉移到異地而導致的人身傷害索賠，或者修改或吊銷我們的運營許可證，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

金融風險

我們面臨着與我們的全球業務相關的重大外匯風險和外匯敞口。

我們的全球交易有很大一部分是以美元以外的貨幣進行的，包括歐元、人民幣、越南盾、匈牙利福林、北馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫納、韓元和墨西哥比索。雖然我們有時會使用金融工具來對衝一些交易性外匯敞口，但開發一種有效且經濟的外匯風險策略是複雜和昂貴的，任何策略都不能完全使我們免受這些敞口的影響。匯率可能會波動，並可能對我們的財務業績和不同時期業績的可比性產生不利影響。這種匯率波動也可能增加來自外國供應商的原材料或零部件的成本，因此，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

我們現有的債務和無法進入資本市場可能會限制我們的業務活動或我們執行戰略目標的能力，或者對我們的財務業績產生不利影響。

截至2022年12月31日，我們的綜合債務總額為2.351億美元，其中2.649億美元可用於第二次修訂和重新貸款協議下的額外借款，但受Gentherm目前滿足的特定條件的限制。2022年，我們因收購Alfmeier和Dacheng而產生了鉅額債務。我們還可能在未來產生更多債務，包括與更多收購或重大資本支出有關的債務。如果我們的未償債務增加，包括在現有循環信貸的情況下，或者如果我們產生了額外的債務，我們的未償債務的數額可能會對我們和我們的投資者產生重要的不利後果，包括：

我們的債務協議包含某些限制性契約和慣常的違約事件。這些限制性公約限制了我們採取某些行動的能力，例如，除其他事項外：招致額外債務、設立留置權、作出某些付款或分派(包括回購或贖回我們的股份)、進行合併或合併、作出某些資產處置及轉讓、與聯屬公司訂立交易及擔保債務。雖然對於我們擁有的這種類型的融資來説並不罕見，但我們信貸安排中的限制可能會阻止我們採取我們認為最符合我們業務利益的行動，並可能使我們難以執行我們的商業計劃、利用商業機會或對不斷變化的行業狀況做出反應。

如果我們招致額外的債務，上述風險可能會增加。此外，我們未來的實際現金需求可能比預期的要大。我們償還債務本金和利息的能力取決於我們未來的表現。如果我們的運營現金流不足以償還我們的未償債務或償還

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當未償還債務到期時，我們可能無法以可接受的條款借入資金、出售資產或以其他方式籌集資金，或者根本無法償還或再融資我們的債務，我們可能不得不減少或推遲計劃的資本或運營支出。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果根據我們現有的債務協議發生違約事件或任何額外的債務，我們的貸款人可以宣佈所有未償還金額立即到期和支付，這可能會導致我們其他債務義務下的交叉違約。如果我們的貸款人加快了我們的債務到期，我們屆時可能沒有足夠的資本來及時向所有貸款人支付到期金額，也不能保證我們有能力償還、再融資或重組此類債務的付款。此外，根據我們現有的信貸安排，貸款人將有權取消我們某些資產的抵押品贖回權，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們利用各種戰略在國家之間轉移資金，以管理全球流動性需求，而不會對税收造成實質性的不利影響。任何現金匯回美國都可能導致各種税收後果，資本流動仍受不斷變化的政府監管，這可能會對我們的流動性和現金流產生不利影響。

我們繼續期望能夠在不同國家之間轉移資金，以管理我們的全球流動資金需求，而不會對税收產生重大不利影響，這取決於當前的貨幣政策和第二次修訂和重新簽署的信貸協議的條款。我們採用戰略組合，目前對子公司向Gentherm Inc.支付股息或進行其他分配的能力沒有重大限制。截至2022年12月31日，我們的非美國子公司持有的公司現金和現金等價物總額為1.086億美元。如果我們的美國業務需要額外的非美國現金，如果我們將此類資金從非美國子公司分配到美國，我們可能需要應計和支付預扣。此外，我們在不同國家的子公司和我們之間的資本流動仍然受到不斷變化的政府監管和地緣政治穩定的影響，我們的流動性和現金流可能會受到未來監管和地緣政治變化的不利影響。

我們面臨與應收賬款銷售協議相關的風險。

我們已達成幾項應收賬款保理安排，包括與收購Alfmeier有關的應收賬款保理安排，允許我們以循環方式出售某些應收賬款，但須遵守未償還餘額和集中度限制。這些協議使我們能夠比沒有這些協議的情況下更快地收回特定客户的應收賬款，並有助於降低此類客户不付款的風險。到目前為止，參加這些計劃的客户數量有限。若吾等不訂立該等協議，吾等的財務狀況、經營業績及現金流可能會因延遲或未能為適用客户收取貿易應收賬款而受到重大不利影響。此外，如果與我們有這些協議的任何金融機構遇到財務困難或以其他方式修改或終止這些協議，這些協議的修改、終止或其他損失可能會對我們的流動性和現金流產生重大和不利的影響。

我們可能無法實現我們重組行動的預期好處，這可能會對我們的盈利能力和運營產生不利影響。

近年來，我們進行了重大的重組活動，這些活動仍在進行中，並可能在未來採取重組行動，以調整和調整我們的產能和成本結構，降低我們的成本基礎，改善我們的財務業績和現金流產生，並創建一個最有能力實現我們關鍵財務和運營優先事項的簡化組織。與這些行動或任何進一步的重組行動相關的費用可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們不能確保目前或未來的任何重組都將按計劃、及時或完全按預算完成，或實現預期的結果。

普通股投資風險

我們普通股的價格可能會有很大波動。

我們在納斯達克全球精選市場上的普通股價格已經經歷了大幅的價格波動，未來可能會繼續這樣做。此外，公司、汽車行業和整個股票市場都經歷了重大的股價和成交量波動，這些波動對股價的影響可能與這些公司的經營業績無關。在給定時間段內的價格波動可能會導致公司回購股票的平均價格超過股票在給定時間點的價格。如果公司未能達到與未來相關的期望

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在增長、盈利、股票回購或其他市場預期的情況下，其股價可能大幅下跌，這可能對投資者信心和員工留任產生實質性不利影響。

2020年12月11日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權在三年內回購最多1.5億美元的普通股。根據市場情況、適用的法律要求、債務契約及其他考慮因素，本公司可不時按本公司認為適當的金額及價格進行回購。根據該計劃進行的任何公司股票回購都可能導致股價和成交量的波動。於截至2022年12月31日止年度內，本公司並無根據2020年股票回購計劃進行任何回購，並於2022年12月31日擁有1.3億美元的剩餘回購授權。

I項目1B。未解決的員工意見

沒有。

I項目2.特性

截至2022年12月31日，我們在14個國家和地區的32個地點開展業務，主要從事製造、組裝、分銷、倉儲、工程和測試。我們位於美國以外的大多數汽車工廠主要用於製造和分銷，並位於匈牙利、墨西哥、馬其頓北部、韓國、烏克蘭、捷克、德國和越南的中國。中國，我們的全球總部設在密歇根州諾斯維爾，我們的歐洲總部設在德國奧德爾豪森，我們的亞太總部設在上海。我們的醫療業務主要由我們位於俄亥俄州辛辛那提的總部和製造基地以及我們在德國和中國的製造基地組成。我們還在世界各地設有銷售辦事處、倉庫和工程中心，地理位置優越。我們在墨西哥和亞洲的幾乎所有制造和分銷基地都是租賃的，而我們在歐洲的大部分工廠都是擁有的。

I項目3.法律程序

在我們的正常業務過程中，我們不時會受到訴訟，然而，在截至2022年12月31日的財年第四季度，我們所屬的當前沒有重大未決訴訟，也沒有重大法律訴訟被終止、和解或以其他方式解決。

I項目4.礦場安全披露

不適用。

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P藝術二

I項目5.註冊人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“THRM”。

持有者

截至2023年2月17日，我們的普通股由32名登記在冊的股東持有。更多的持有者是實益所有者，其登記在冊的股份由銀行、經紀商和其他被提名者持有。

分紅

自成立以來，我們沒有支付過任何普通股現金股息，我們預計在可預見的未來也不會支付任何現金股息。未來股息的支付由我們的董事會酌情決定，並將取決於業務狀況、我們的收益和財務狀況以及其他因素。目前，我們的銀行信貸安排限制了普通股的股息支付。

股票回購計劃

2020年12月，董事會批准了一項新的股票回購計劃(《2020年股票回購計劃》)。根據該協議，公司有權在三年內回購最多1.5億美元的已發行和已發行普通股，回購截止日期為2023年12月15日。

根據2020年股票回購計劃，可根據市場條件、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素，不時以公司認為適當的金額和價格進行回購。任何此類回購可以使用公開市場購買、私下協商的協議或其他交易(包括規則10b5-1交易計劃)執行，資金來源可能是手頭現金、可用借款或潛在債務或其他資本市場來源的收益。2020股票回購計劃可隨時修改、延長或終止，恕不另行通知。

2022年第四季度發行人購買股票證券

性能曲線圖

下圖反映了從2017年12月31日到2022年12月31日的價值比較變化，假設初始投資為100美元，並將股息(如果有的話)再投資於(1)我們的普通股，(2)納斯達克綜合指數，(3)羅素2000指數和(4)道瓊斯美國汽車零部件指數。歷史表現可能不能預示未來的股東回報。

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站點M6.預留

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I項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論及分析應與本年度報告其他部分所載的綜合財務報表(及相關附註)及其他更詳細的財務資料一併閲讀，並以其全文為依據。此外，您應閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本年度報告中其他地方包含的“風險因素”，以討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同的重要因素。另見本年度報告第一部分的“前瞻性陳述”。

概述

Gentherm公司是汽車行業創新熱管理和氣動舒適性技術的全球市場領導者。汽車產品包括可變温度氣候控制座椅、加熱汽車內飾系統(包括加熱座椅、方向盤、扶手和其他組件)、電池性能解決方案、電纜系統、腰部和按摩舒適性解決方案、閥門系統技術以及其他電子設備。醫療產品包括患者體温管理系統。該公司還在開發一些新技術和產品，這些技術和產品將有助於改進現有產品，並將導致新產品在現有和新市場的應用。我們的汽車產品可以在幾乎所有在北美和歐洲運營的主要原始設備製造商以及亞洲幾家主要原始設備製造商製造的車輛上找到。我們的運營地點與我們主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力。

我們的銷售是由原始設備製造商生產的車輛數量推動的，這最終取決於消費者對汽車的需求、我們每輛車的產品含量以及其他可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和客户的生產的因素。從歷史上看，新的汽車需求和產品內容(即汽車特徵)一直受到宏觀經濟和其他因素的推動，如利率、汽車製造商和經銷商的銷售激勵、燃料價格、消費者信心、就業水平、收入增長趨勢以及政府和税收激勵。汽車內容也受到消費者偏好趨勢的推動，例如對智能設備和功能的偏好、個性化用户體驗以及舒適性、健康和健康。北美、歐洲或亞洲的經濟波動或疲軟，以及地緣政治因素，已經並可能導致我們客户的汽車銷售和生產大幅減少，這已經並將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。自2020年以來，汽車行業經歷了與供應鏈挑戰、設施關閉、勞動力短缺、停工和通脹壓力相關的需求波動和生產中斷，如下所述。我們相信，我們多元化的OEM客户羣和地理收入基礎，加上我們靈活的成本結構，使我們處於有利地位，能夠承受行業低迷的影響，並在正常過程中從行業回升中受益。然而，全球汽車生產組合轉移到成本較高的地區或產品含量較少的車輛，以及持續的生產挑戰和通脹壓力，可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外, 我們可能會受到混合動力或電動汽車市場波動或疲軟的不利影響。我們相信，我們的產品為混合動力汽車和電動汽車提供了一定的優勢，包括提高了能源效率，並使我們能夠很好地承受內燃機驅動的汽車與混合動力汽車和其他電動汽車之間銷量組合的變化。我們相信，我們的行業正日益朝着關注人類舒適和健康的方向發展，舒適性產品的採用率不斷上升就是明證。我們相信，我們正在開發的產品，如氣候感知®和我們對阿爾夫邁爾氣動舒適性解決方案的收購，將使我們能夠很好地滿足消費者偏好的趨勢，如個性化的用户體驗、舒適性、健康和健康。

近期趨勢

宏觀經濟和地緣政治大局

自2020年以來，全球經濟經歷了劇烈波動和供應鏈中斷，對全球汽車業產生了廣泛的不利影響。這些宏觀經濟狀況導致採購零部件和原材料的準備時間延長和延誤，並導致某些原材料、勞動力和運輸成本的通貨膨脹增加。這些廣泛的通脹影響對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生了負面影響。儘管我們樂觀地認為，全球宏觀經濟波動最嚴重的時期已經過去，但對我們的市場、運營和金融表現的直接和間接影響一直是不可預測的。由於這種持續的不確定性，我們的行業、運營、勞動力、供應鏈、分銷系統和未來對我們產品的需求仍可能受到目前無法合理估計的影響。

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此外，在地緣政治緊張局勢升級以及俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突之後，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂。2022年2月，俄羅斯對烏克蘭發動全面軍事入侵。由於這場衝突，美國、英國、歐盟等國對俄羅斯實施了經濟制裁和禁令，俄羅斯也採取了自己的報復措施。這些措施影響了某些原材料和能源的價格，並可能對區域和全球經濟產生持久影響。

我們在維諾拉迪夫的工廠位於烏克蘭外喀爾巴西亞地區最西邊的角落，靠近匈牙利邊境。2022年，烏克蘭工廠生產的產品約佔公司總收入的8%，包括汽車電纜、座椅加熱器和方向盤加熱器，而2021年這一比例為11%。目前，我們的烏克蘭工廠在正常水平上運行，我們繼續執行應急計劃，並與某些客户協調，利用我們靈活的全球製造足跡，實施特定的設備和生產搬遷。我們在烏克蘭的某些僱員經常被徵召入伍和/或被派往俄羅斯邊境，在持續的衝突中作戰。我們已經並可能繼續產生成本，以支持我們的員工，並根據客户和公司的需求搬遷設備和生產。此外，我們在烏克蘭製造的大部分產品都從烏克蘭跨境運往匈牙利，以便進一步交付給我們的客户。如果出於任何原因關閉或限制該過境點，我們的行動可能會受到嚴重幹擾。我們對持續衝突的反應是基於與某些客户共同制定的嚴重級別應急反應計劃。由於烏克蘭的局勢非常不穩定，我們繼續監測其對我們業務的影響，並繼續與我們的客户密切合作，根據需要調整我們的應急反應。

半導體芯片和其他零部件的供應短缺導致全球汽車產量下降，客户汽車生產計劃大幅波動。公司的半導體供應商以及包括Gentherm在內的大多數使用半導體的汽車零部件供應公司，由於公司無法控制的事件，包括但不限於新冠肺炎大流行、全球半導體短缺、供應商設施起火、影響美國南部半導體供應商設施的重大天氣事件和其他非常事件，一直無法完全滿足原始設備製造商的車輛生產需求。該公司已經並可能繼續經歷半導體持續短缺的直接影響。我們在沒有重大延遲和/或費用的情況下滿足客户訂單的能力仍然存在重大不確定性。

過去一年，全球通脹率大幅上升。運費、材料、設備、勞動力和用於製造和銷售我們產品的其他投入成本的變化，特別是物流成本，已經並可能在未來影響運營成本，並可能相應地影響我們產品的價格。我們參與了持續的計劃，通過儘可能確定採購和製造效率來減輕成本增加的影響。然而，我們已經並可能仍然存在我們無法完全緩解或轉嫁運營成本增加的影響。

作為合併過程的一部分，由於某些國際業務的結果被換算成美元並重新計量，我們面臨着外匯風險。因此，外幣匯率的波動可能會造成經營結果的波動，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。

為應對全球供應鏈不穩定及通脹成本上升，本公司已採取多項行動，透過與供應商及客户緊密合作，密切監察半導體微芯片及其他零部件及原材料的供應情況、客户車輛生產計劃及任何其他可能出現的供應鏈效率低下問題，以儘量減少任何潛在及實際的不利影響。我們預計，在可預見的未來，全球供應鏈的不穩定將繼續對我們的業務和財務表現產生不利影響，這種不利影響可能是實質性的。大流行病、全球供應鏈不穩定和通貨膨脹成本增加的後果及其對全球經濟的不利影響繼續演變。因此，截至本文件提交之日，未來不利影響對我們的業務和財務報表的重要性仍存在重大不確定性。

收購

2022年7月13日，公司完成了對江門大成醫療設備有限公司(“大成”)及其全資子公司IOB醫療設備有限公司的收購，大成是一家為眾多本地和國際客户生產醫療材料和醫療設備(包括患者體温管理解決方案)的民營製造商。此次收購使Gentherm Medical在中國的高增長患者保暖設備和其他醫療設備產品市場獲得了本地業務，同時還擴大了整體制造能力，包括一個低成本的製造基地。此次收購的總對價為3500萬美元，其中包括現金支付，扣除收購的現金。購買協議還包括未來高達300萬美元的現金付款，具體取決於某些業績指標的實現情況，並繼續

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通過一系列確定的日期僱用前大股東。這些或有付款將作為補償費用入賬，並將作為銷售、一般和行政費用的一個組成部分入賬。

2022年8月1日，公司收購了Alfmeier Präzision SE(“Alfmeier”)的100%股權，Alfmeier Präzision SE(“Alfmeier”)是汽車腰部和按摩舒適性解決方案的全球領先企業，也是先進閥門系統技術、集成電子和軟件的領先供應商。此次收購進一步擴大了該公司目前在舒適性、健康、健康和能源效率方面的價值主張，超越了熱能，並與全球消費者對擴大車輛乘客舒適性產品的需求很好地結合在一起。此次收購的總對價為1.707億美元。該公司支付了約1.704億美元的現金支付，扣除所獲得的現金。

更多信息見本報告所列合併財務報表的附註4“購置款”。

減值-非汽車電子業務

2022年12月31日，公司批准了退出非汽車電子業務的計劃，以加強公司的核心業務，並將資源和設備集中在更具戰略性和更有利可圖的業務和投資上。該公司將繼續銷售某些非汽車電子產品，直到退出完成。

該公司正在評估出售非汽車電子業務或其幾乎所有資產的可能性。如果不尋求或不成功出售，公司打算在大約8至12個月內逐步結束業務運營，這取決於與客户和供應商的討論。在清盤的情況下，公司的其他業務將使用某些財產、廠房和設備。

在截至2022年12月31日的年度內，公司分別記錄了940萬美元、560萬美元和70萬美元的非現金減值費用，用於汽車部門內的庫存、無形資產和財產和設備的減記。存貨的減記記入銷售成本。無形資產和財產及設備的減值計入無形資產和財產及設備的減值。

輕型車生產量

我們的銷售是由汽車製造商生產的汽車數量推動的，這最終取決於消費者對汽車的需求，我們每輛車的內容，以及可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和我們的客户生產的其他因素。根據預測公司S&P Global Mobility(2023年2月發佈)的數據，與2021年相比，該公司主要市場北美、歐洲、中國、日本和韓國2022年的全球輕型車產量如下(單位：百萬輛)：

標準普爾全球機動性報告(2023年2月發佈)預測，2023年全年該公司主要市場的輕型車產量將增至7000萬輛，比2022年全年的輕型車產量增長3.4%。預測的輕型汽車產量是我們在預測未來業務時使用的數據的一個組成部分。然而，這些預測通常每月更新一次，由於宏觀經濟狀況或汽車行業特有事項的變化，未來的預測一直並可能繼續在不同時期出現重大差異。此外，由於我們製造設施的地區產品組合的差異，以及我們客户對我們特定車輛計劃產品的材料生產計劃，我們未來的預測結果與標準普爾全球移動公司或其他第三方來源的全球和/或地區輕型汽車產量預測沒有直接關係。

新商業大獎

我們相信，創新是贏得市場對我們產品的接受和鞏固我們的市場地位的重要因素。在2022年期間，我們獲得了約17.93億美元的汽車新業務獎項(包括Alfmeier的整整三個季度)，這是近年來新業務獎項系列中的高端。汽車新業務獎勵是指我們的客户在適用期間向Gentherm提供的新獎勵的預計終身收入總額，其中

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基於截至授予日期從每個客户收到的價格和數量預測的價值。雖然汽車新業務獎勵並不是確定的客户訂單，但我們認為新業務獎勵是未來收入的指標。新業務獎勵不是對截至2022年12月31日、本年度報告日期或任何其他日期的收入或未來業務的預測。客户預測隨着時間的推移而定期變化，我們不會在最初溝通的日期之後更新我們對任何新業務獎勵的計算。2022年的汽車新業務獎項也沒有特別反映宏觀經濟和地緣政治挑戰對未來業務的影響。來自汽車新業務獎勵的收入也受到額外風險和不確定因素的影響，如本年度報告“前瞻性陳述”第1項所述。

可報告的細分市場

該公司有兩個可供報告的財務報告部門：汽車和醫療。

有關我們的可報告部門及其在公司報告的產品收入和營業收入中所佔比例的説明，請參閲本年度報告中的合併財務報表附註19“部門報告”。

截至2022年12月31日的年度經營業績與截至2021年12月31日的年度比較

本節討論我們截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的綜合經營結果。有關截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的綜合經營業績的詳細討論，請參閲我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告10-K表中的第二部分，項目7“管理層對截至2021年12月31日的年度的財務狀況和經營成果的討論和分析”。

2022年和2021年12月31日終了年度的業務成果(以千計)如下：