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費用成員2022-12-310001576427CRO：其他應計項目成員2022-01-012022-12-310001576427CRO：其他應計項目成員2022-12-310001576427CRO：DefinedBenefitObligationMembers2022-01-012022-12-310001576427CRO：DefinedBenefitObligationMembers2022-12-310001576427Crto:DeferredTaxLiabilitiesIntangibleAssetsMember2022-01-012022-12-310001576427Crto:DeferredTaxLiabilitiesIntangibleAssetsMember2022-12-310001576427CRTO：税收信用成員2022-01-012022-12-310001576427CRTO：税收信用成員2022-12-310001576427CRO：延期納税資產其他成員2022-01-012022-12-310001576427CRO：延期納税資產其他成員2022-12-310001576427CRO：金融工具成員2022-01-012022-12-310001576427CRO：金融工具成員2022-12-310001576427CRO：延期納税資產總額成員2022-01-012022-12-310001576427CRO：ValuationAllowanceMember2022-01-012022-12-310001576427CRO：ValuationAllowanceMember2022-12-310001576427CRTO：CriteoCorporation成員2022-12-310001576427CRTO：CriteoCorporation成員2021-12-310001576427CRTO：CriteoCorporation成員2020-12-310001576427CRTO：CriteoDoBrasilMember2022-12-310001576427CRTO：CriteoDoBrasilMember2021-12-310001576427CRTO：CriteoDoBrasilMember2020-12-310001576427CRTO：CriteoLtd.成員2022-12-310001576427CRTO：CriteoLtd.成員2021-12-310001576427CRTO：CriteoLtd.成員2020-12-310001576427CRTO：CriteoChina成員2022-12-310001576427CRTO：CriteoChina成員2021-12-310001576427CRTO：CriteoChina成員2020-12-310001576427CRO：Criteo新加坡成員2022-12-310001576427CRO：Criteo新加坡成員2021-12-310001576427CRO：Criteo新加坡成員2020-12-310001576427CRO：CriteoaustraliaPtyLtd.成員2022-12-310001576427CRO：CriteoaustraliaPtyLtd.成員2021-12-310001576427CRO：CriteoaustraliaPtyLtd.成員2020-12-310001576427CRTO：CriteoFranceMember2022-12-310001576427CRTO：CriteoFranceMember2021-12-310001576427CRTO：CriteoFranceMember2020-12-310001576427美國公認會計準則：國際收入服務IRSM成員美國-公認會計準則：外國成員2022-12-310001576427美國-公認會計準則：外國成員Us-gaap:HerMajestysRevenueAndCustomsHMRCMember2022-12-310001576427美國-公認會計準則：研究成員美國-公認會計準則：外國成員Us-gaap:StateAdministrationOfTaxationChinaMember2022-12-310001576427美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-12-310001576427美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001576427美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001576427CRO：共享選項和BSPC成員2022-01-012022-12-310001576427CRO：共享選項和BSPC成員2021-01-012021-12-310001576427CRO：共享選項和BSPC成員2020-01-012020-12-310001576427CRTO：BSA成員2022-01-012022-12-310001576427CRTO：BSA成員2021-01-012021-12-310001576427CRTO：BSA成員2020-01-012020-12-310001576427CRO：軟件許可成員2022-12-310001576427CRTO：服務器帶寬成員2022-12-310001576427CRO：IponwebMembers2022-12-31CRTO：市場0001576427SRT：美國成員2022-01-012022-12-310001576427SRT：美國成員2021-01-012021-12-310001576427SRT：美國成員2020-01-012020-12-310001576427國家：美國2022-01-012022-12-310001576427國家：美國2021-01-012021-12-310001576427國家：美國2020-01-012020-12-310001576427美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2022-01-012022-12-310001576427美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2021-01-012021-12-310001576427美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2020-01-012020-12-310001576427國家：德2022-01-012022-12-310001576427國家：德2021-01-012021-12-310001576427國家：德2020-01-012020-12-310001576427國家：GB2022-01-012022-12-310001576427國家：GB2021-01-012021-12-310001576427國家：GB2020-01-012020-12-310001576427SRT：亞洲太平洋地區成員2022-01-012022-12-310001576427SRT：亞洲太平洋地區成員2021-01-012021-12-310001576427SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-12-310001576427國家：JP2022-01-012022-12-310001576427國家：JP2021-01-012021-12-310001576427國家：JP2020-01-012020-12-310001576427SRT：美國成員2021-12-310001576427美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2021-12-310001576427SRT：亞洲太平洋地區成員2021-12-310001576427SRT：美國成員2022-12-310001576427美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2022-12-310001576427SRT：亞洲太平洋地區成員2022-12-31 美國證券交易委員會
(標記一) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
Criteo S.A.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 法國 | | 不適用 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
布蘭奇大街32號, 75009巴黎—法國
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：+33 1 7585 09 39
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| (班級名稱) | | (交易代碼) | (註冊所在的交易所名稱) | |
美國存托股份，每股代表
一股普通股，每股面值0.025歐元 | | CRTO | 納斯達克全球精選市場 | |
| 普通股，每股面值0.025歐元 | * | | 納斯達克全球精選市場 | * |
*不供交易，但僅與美國存托股份的註冊有關。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 x No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為#美元。1,605百萬，基於納斯達克全球精選市場2022年6月30日報告的美國存托股份的收盤價。每位高管和董事以及擁有或可能被視為擁有10%或以上已發行普通股的每位人士持有的每股面值0.025歐元的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為聯屬公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2023年2月10日，註冊人擁有55,833,562普通股，面值每股0.025歐元，已發行。
以引用方式併入的文件
第三部分通過引用註冊人的2023年年度股東大會委託書中的某些信息。此類委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交。
Criteo S.A.
表格10-K的年報
截至2022年12月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | |
| 項目1 | | 業務 | 2 |
| 第1A項 | | 風險因素 | 25 |
| 項目1B | | 未解決的員工意見 | 48 |
| 項目2 | | 屬性 | 49 |
| 第3項 | | 法律訴訟 | 49 |
| 項目4 | | 煤礦安全信息披露 | 49 |
第II部 | | | |
| 第5項 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 50 |
| 項目6 | | [已保留] | 60 |
| 第7項 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 61 |
| 第7A項 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 94 |
| 項目8 | | 財務報表和補充數據 | 94 |
| 項目9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 95 |
| 第9A項 | | 控制和程序 | 95 |
| 項目9B | | 其他信息 | 96 |
| 項目9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 96 |
第三部分 | | | |
| 第10項 | | 董事、高管與公司治理 | 97 |
| 項目11 | | 高管薪酬 | 97 |
| 項目12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 97 |
| 第13項 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 97 |
| 項目14 | | 首席會計費及服務 | 97 |
第四部分 | | | |
| 項目15 | | 展品和財務報表附表 | 98 |
| 項目16 | | 表格10-K摘要 | 100 |
一般信息
除文意另有所指外，本年度報告中以Form 10-K(“Form 10-K”)格式提及的“公司”、“Criteo”、“We”、“Our”或類似的詞語或短語，統稱為Criteo S.A.及其子公司。在本表格10-K中，“美元”和“美元”指的是美元。我們經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。除非另有説明，本10-K表格中包含的統計和財務數據均為截至2022年12月31日的數據。
商標
在本表格10-K中出現的“Criteo”、Criteo標識和Criteo的其他商標或服務標誌是Criteo的財產。在本表格10-K中出現的其他公司的商標、商標和服務標誌是其各自持有人的財產。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-K表格包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述，這些陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可獲得的信息。本10-K表格中包含的除當前和歷史事實和條件之外的所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略、計劃和我們未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。在本表格10-K中使用時，“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“意志，“將”或這些及類似表達的否定來識別前瞻性陳述。
有關可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素的討論，請參閲本表格10-K中的第1A項“風險因素”。由於這些因素，我們不能向您保證本10-K表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內或根本不會實現我們的目標和計劃的陳述或保證。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
您應該閲讀本Form 10-K以及我們在Form 10-K中引用的文件，並將其作為證物完整地歸檔到此Form 10-K中，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
這份10-K表格包含從行業出版物中獲得的市場數據和行業預測。這些數據和預測涉及許多假設和限制，提醒您不要過度重視這些信息。我們尚未獨立核實任何第三方信息。雖然我們相信本10-K表格所載的市場地位、市場機會及市場規模資料大致可靠，但這些資料本質上並不準確。
彙總風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。您應仔細考慮“第1A項”中所述的風險和不確定性。風險因素“，摘要如下：
•如果我們不能創新，提升我們的品牌，適應並有效地應對快速變化的技術，我們的產品可能會變得更具競爭力或過時。我們對新解決方案和技術的投資，以滿足我們客户的新營銷目標，這本身就有風險，可能不會成功。
•我們參與的市場競爭激烈，我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。
•Criteo AI Engine未能準確預測用户參與度，可能會給我們帶來巨大成本，損失收入，減少商業機會。
•有關互聯網或在線事務的監管、立法或自律發展可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
•如果我們不能獲得持續的廣告庫存，並擴大對這些庫存的獲取，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
•我們的成功取決於我們實施業務轉型和實現全球業務戰略的能力。
•我們的業務取決於我們為客户和出版商維持內容質量的能力。
•我們可能無法有效地整合我們收購的業務，這可能會對我們實現增長和業務目標的能力產生不利影響。
•我們在某些本地市場和解決方案上有相當大的客户集中度，在這些領域，有限數量的客户佔我們收入的很大一部分。
•我們的國際業務和擴張使我們面臨幾個風險。
•俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
•我們面臨着員工人才的激烈競爭，如果我們不留住並繼續吸引高技能人才，或者留住我們的高級管理團隊和其他關鍵員工，我們可能無法實現我們的業務目標。
•我們未來的成功將在一定程度上取決於我們向新的行業垂直市場擴張的能力。
•隨着我們為我們的解決方案擴大市場，我們可能會變得更加依賴廣告代理作為中介，這可能會對我們吸引和保留業務的能力產生不利影響。
•我們的業務，包括我們的全球運營和銷售，面臨着與公共衞生事態發展相關的風險和負面影響，例如新冠肺炎大流行。
•我們未來的成功在一定程度上將取決於我們拓展新廣告渠道的能力。
•我們在一個快速發展的行業中運營，這使得評估我們的未來前景變得困難，並可能增加我們不會成功的風險。我們的歷史增長率可能不能預示我們未來的增長，我們可能難以維持盈利能力。
•我們很大一部分收入來自零售、旅遊和分類行業的公司，這些行業的任何低迷或任何影響這些行業的法規變化都可能損害我們的業務。
•由於許多因素，我們的經營業績會出現波動，這使得我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於預期或我們的指導。
•我們創造收入的能力取決於我們從各種來源收集的大量數據，這些數據可能會受到消費者選擇、客户、出版商、瀏覽器或其他軟件、技術變化以及法律、法規和行業標準新發展的限制。
•第三方可能實施技術限制，阻礙我們獲取數據和我們所依賴的收入機會，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響。
•支持我們的解決方案和運營的系統和基礎設施出現故障，包括我們擴展產品時，可能會嚴重中斷我們的運營，並導致我們失去客户。
•我們的業務涉及個人數據和機密信息的使用、傳輸和存儲，如果不能妥善保護這些信息，可能會導致重大的聲譽損害和金錢損失。
•如果我們無法保護我們的專有信息或其他知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。
•如果我們的技術或我們業務的其他方面被指控或確定侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會受到影響。
•我們無法使用從第三方授權的軟件，或者我們在幹擾我們專有權的許可條款下使用開源軟件，都可能擾亂我們的業務。
•無論我們的經營業績如何，美國存託憑證的市場價格一直並可能繼續波動或可能下降。
•我們的業務可能會受到對衝基金或賣空者活動的負面影響。
•我們未來可能需要額外的資金來履行我們的財務義務和實現我們的業務目標。額外的資本可能不會以優惠的條款獲得，或者根本不會，這可能會損害我們履行財務義務和發展業務的能力。
•我們目前不打算為我們的證券支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於美國存託憑證價格的升值。此外，法國法律可能會限制我們能夠分配的股息金額。
•我們的信貸協議包含限制我們經營業務靈活性的限制，未來的債務協議也可能包含這些限制。
•我們的章程和法國公司法包含可能延遲或阻止出售公司的條款。
•您可能無法行使對您的美國存託憑證相關普通股的投票權。
•作為美國存託憑證持有人，您參與任何未來優先認購權或選擇收取股票股息的權利可能受到限制，這可能會導致您所持股份的稀釋。
•您可能在轉讓您的美國存託憑證和撤回相關普通股方面受到限制。
•美國投資者可能難以對我們的公司、董事和高級管理人員承擔民事責任。
•受法國公司法管轄的公司的股東權利在實質上不同於在美國註冊成立的公司的股東權利。
•在經濟不確定時期，企業可能會推遲或減少廣告支出，我們面臨一些客户和客户的信用風險，這可能會對我們的業務造成實質性損害。
•如果我們未能維持有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務業績或防止欺詐，投資者信心和美國存託憑證的市場價格可能因此受到不利影響。
•我們未能維持適用於法國技術公司的某些税收制度，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•我們是一家跨國組織，在許多司法管轄區面臨着日益複雜的税務問題，新的税收或法律或其修訂解釋可能會對我們的運營結果產生負面影響。
•如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為“被動外國投資公司”，我們的美國存託憑證的美國持有者可能會遭受不利的税收後果。
•如果美國持有者被視為至少擁有我們美國存託憑證的10%，該人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
第一部分
項目1.業務
公司的歷史與發展
Criteo S.A.最初成立時是一個SociétéPar Actions Simplifiée，或S.A.S.，根據法蘭西共和國的法律於2005年11月3日生效，有效期為99年，後來改為匿名者協會，或S.A.。我們在巴黎商業和公司註冊處註冊，編號為484 786 249。我方在美國(“美國”)的送達代理是國家註冊代理公司。
業務概述
我們是一家全球商務媒體公司，使營銷人員和媒體所有者能夠推動更好的商業結果。我們利用商業數據和人工智能(AI)將電子商務、數字營銷和媒體貨幣化聯繫起來，在消費者的整個購物過程中接觸到他們。我們的願景是通過支持公平和開放的互聯網，實現發現、創新和選擇--由值得信賴和有影響力的廣告提供動力--為每一位消費者帶來更豐富的體驗。自2018年以來，並自2020年以來加速發展，我們已將公司從單一產品深刻轉變為多解決方案平臺提供商，快速將我們的業務多樣化，推出新的解決方案。
我們通過在開放互聯網上提供一流的營銷和貨幣化服務和基礎設施，推動品牌、零售商和媒體所有者的增長，推動約$30以零售商、品牌和營銷者的產品銷售以及媒體所有者的廣告收入的形式為我們的客户帶來數十億美元的商業成果。我們通過大規模地提供表現最佳的商務受眾而脱穎而出，並通過在通過設計實現隱私通過專有的AI技術，基於消費者旅程所有階段的共同特徵，通過高度相關的數字廣告(“美國存托股份”)實時接觸並吸引消費者。我們的數據提供了對消費者意圖和購買習慣的深刻洞察。
我們的重點是商業媒體。截至2022年12月31日，我們提供了大約ly 22,000 clIent包括世界上許多最大和最複雜的消費品牌、零售商、商業公司和媒體所有者。我們與他們合作，捕捉用户在他們的網站和移動應用程序(應用程序)上的活動，我們將其定義為數字資產，並利用這些數據提供卓越的廣告表現，幫助營銷人員、品牌和代理商從上到下實現營銷漏斗的活動目標。這包括推動零售媒體生態系統，因為我們使品牌能夠在零售商和市場網站上的數字銷售點附近通過相關美國存托股份接觸購物者，同時使零售商能夠將其廣告庫存貨幣化，並增加新的高利潤率收入來源。在過去三年中的每一年，我們的平均客户保留率(按季度計算)為大約90%。
在截至2022年12月31日的一年中，我們對客户數字資產的在線銷售交易超過1萬億美元，這表明了我們商業數據的深度和規模。根據這些數據和其他資產，我們激活了30億美元代表我們的客户進行媒體支出，並交付1.8萬億焦油在截至2022年12月31日的財年中，獲得了美國存托股份。
我們通過專注於使我們脱穎而出的三項關鍵資產，確立了我們在商業媒體領域的領先市場地位：可操作的商業數據、廣泛的媒體訪問和世界級的預測性人工智能技術。我們的大型數據集以獨特的方式專注於商務和購物者，我們通過我們廣泛的媒體所有者合作伙伴直接網絡進行的媒體訪問提供了巨大的消費者覆蓋範圍，因為我們看到每天有超過7.5億活躍用户，我們專門構建的人工智能技術激活了這些數據和媒體，為我們的客户推動多種商業成果。我們不斷創新，擴大我們的覆蓋範圍，發揮槓桿作用，壯大CRITeo的買家指數，這是世界上最大的隱私合規數據集之一，通過在我們的營銷商和媒體所有者客户的開放生態系統中進行合作而建立。Criteo的買家指數使用與背景信號相對應的購物者意圖數據來推動卓越的營銷結果。
每天，我們都有數十億次機會按照最高隱私標準(包括一般數據保護法規(GDPR)和加州消費者隱私法案(CCPA))，將消費者與我們的商業和消費品牌客户的相關廣告信息聯繫起來。對於這些機會中的每一個，我們的算法都會分析大量的購物數據，以預測消費者的偏好和意圖，併為可能吸引特定消費者的產品或服務提供特定的消息。我們算法的準確性隨着我們投放的每一個廣告而提高，因為它們納入了新的數據，同時繼續從之前的互動中學習。
從歷史上看，傳統的Criteo模式只專注於將客户的網站訪問者轉化為客户，使我們能夠在用户參與我們提供的廣告時向客户收費，通常是通過點擊它。這種按績效付費的定價模式清楚地將廣告活動的成本與其在推動轉化方面的有效性和表現聯繫在一起，並繼續受到我們客户的重視。自那以後，我們擴展了我們的解決方案，以滿足我們客户更廣泛的營銷和盈利目標，包括受眾目標和品牌知名度。我們利用符合行業標準的定價模型，包括每次點擊成本、每次印象成本和每次安裝成本，以及向使用我們零售媒體解決方案的品牌和大型零售商收取基於數量的費用，在某些情況下，還為使用我們的平臺功能收取固定費用。
2022年8月，我們以2.5億美元收購了IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)的業務，IPONWEB是一家擁有世界級媒體交易能力的市場領先的AdTech公司，其中包括約1.8億美元的現金支付和約7000萬美元的Criteo庫存股。此次收購包括最高1億美元的潛在獲利對價，將以現金支付 受制於2022年和2023年將實現的某些財務和其他業績里程碑。這項戰略收購預計將通過增加規模、補充產品和更強大的第一方數據能力來加速我們的商業媒體平臺願景，進一步減少我們對第三方Cookie和其他標識符的依賴。
2022年，我們在94個國家開展業務。
我們的財務業績包括：
•截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的收入分別為20.17億美元、22.542億美元和20.726億美元；
•截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度毛利潤分別為7.952億美元、7.819億美元和6.88億美元；
•在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，不包括流量獲取成本的貢獻，或非美國GAAP財務指標的除TAC貢獻，分別為9.282億美元、9.208億美元和8.25億美元；
•截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的淨收益分別為1,090萬美元、1.376億美元和7,470萬美元；以及
•調整後的EBITDA是一項非美國公認會計準則財務指標，截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.673億美元、3.225億美元和2.51億美元。
請參閲本表格10-K中“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的非GAAP財務計量對賬，以進行毛利潤與貢獻(除TAC)和淨收入與調整後EBITDA的對賬，在每種情況下，都是根據美國公認會計原則或“美國GAAP”計算和列報的最直接可比財務計量。
行業趨勢
我們經營商業媒體，這是數字廣告的第四波浪潮，利用我們的性能資產和我們的零售媒體專業知識來提供有影響力的美國存托股份，並在消費者最願意購買的時候接觸到他們的整個購物過程。
我們認為，在評估我們當前和未來的業務時，以下趨勢是相關的。
電子商務蓬勃發展：根據eMarketer的數據，2025年全球零售電子商務普及率預計將增長到24%，高於2022年的19%。隨着品牌和零售商迅速轉變其電子商務業務，新冠肺炎疫情加速了電子商務的蓬勃發展。電子商務的增長在商務受眾所在的地方創造了更多的廣告庫存，並提高了我們吸引更多廣告支出的能力。我們處於與亞馬遜互補的理想地位，使品牌、代理和零售商能夠激活亞馬遜以外的商業，這一機會約佔消費者在線購物的73%1.
第一方數據釋放了巨大的潛力：亞馬遜在商業媒體領域開闢了道路，其他大型零售商也利用購物者的第一方數據來推動廣告收入的增長。更多的零售商現在也在效仿，圍繞他們的內容資產創造媒體體驗，利用他們的第一方數據來策劃和賺錢他們的受眾。要將廣告支出用於其內容，需要廣告技術(AdTech)和龐大的共享數據網絡。
貿易營銷轉向數字化：各大品牌一直在利用電子商務的這股熱潮，並加速將其貿易營銷預算轉向在線，以滿足數字銷售點的消費者需求，在數字貨架上重現店內體驗。根據LUMA Partners的數據，在線貿易營銷代表着大約800億美元的市場機會，而且還在迅速增長。數字貿易營銷的這種潛力使零售媒體的供應大幅增長，供品牌競標推廣其產品。
品牌、零售商和出版商越來越依賴AdTech合作伙伴：在當今競爭激烈的環境中，隨着技術的快速發展，廣告技術對營銷人員來説變得越來越重要。消費者的購物之旅分散在多個環境、網站、應用程序、設備和實體店，我們相信大多數營銷人員越來越多地考慮分散他們對圍牆花園數字廣告合作伙伴的嚴重依賴，因為圍牆花園是封閉的在線環境，廣告商獲取客户數據的機會較少，對如何衡量成功程度也較少控制。在線身份的變化使營銷人員和媒體所有者在尋址和衡量方面的環境變得更加複雜，並要求品牌和零售商更好地利用廣告技術提供商為他們解決這些問題。如今，媒體所有者、零售商、品牌和代理商識別用户、創造商務受眾並將其貨幣化、推動銷售和客户忠誠度的能力有賴於擁有正確的技術合作夥伴，能夠以高效的方式激活正確的數據，並以透明的方式跨渠道衡量結果。
潛在市場
從零售媒體開始，我們估計到2025年，我們的可服務可用市場(不包括亞馬遜和中國)，即SAM，將達到420億美元的廣告支出，我們代表我們的客户激活。 我們還估計，到2025年，我們為更廣泛的商業媒體機會提供的可服務市場預計將達到1100億美元的廣告支出。
如果包括亞馬遜和中國，到2025年，商業媒體的總可定位市場預計將達到2900億美元的廣告支出。
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1來源：eMarketer
克里特奧的轉變
自2018年以來，Criteo一直在加速發展，從單一產品(重定目標)深度轉型為多解決方案商務媒體平臺提供商，快速實現業務多元化。截至2022年第四季度，非重定目標解決方案約佔TAC前貢獻的47%，而2021年第四季度為32%。
Criteo商務媒體平臺
我們在轉型之旅中取得了重大進展，以滿足不斷髮展的商業格局中品牌、營銷人員、零售商和媒體所有者的需求。通過我們獨特的商務媒體平臺，我們為營銷商和媒體所有者客户提供了一個基於第一方數據的營銷和貨幣化的單一平臺，該平臺提供了一整套由人工智能技術支持的解決方案，並激活了世界上最大的商務數據集。
我們的技術經過優化，能夠高效有效地為我們的品牌、零售商和媒體所有者客户帶來值得信賴和有影響力的業務成果。例如，這些措施包括推動客户品牌、商店、應用程序、產品和服務的參與度，推動產品銷售，推動應用程序安裝和消費者訪問，推動目標商務受眾的產品考慮，或通過將媒體所有者和零售商的數據和受眾與消費品牌貨幣化來推動媒體所有者和零售商的廣告收入。
Criteo商務媒體平臺專注於業績、結果、商務受眾、零售媒體和衡量標準。作為我們產品的一部分，它作為單獨的產品和服務提供。
在需求方面：
•Commerce Max是一個供品牌、代理商和零售商使用的商務自助式需求側平臺(“DSP”)，利用Criteo在批准的零售商數據和唯一的商業數據上的人工智能，實現對零售商和開放互聯網庫存的媒體規劃和購買，所有這些都具有閉環產品級轉換測量。。
•商業增長是一種強大的自助式績效營銷工具，供直銷品牌及其代理使用，以激活結果優化的客户獲取和保留目標。
在供應方面：
•商業收益是一個商業媒體貨幣化堆棧和廣告服務器，讓零售商和市場完全控制，通過庫存和數據管理、包裝和深入洞察，實現其數字資產的最大貨幣化。
•商業網格是一個商業媒體供應方平臺(“SSP”)，為媒體所有者提供控制，以優化其庫存和數據資產的貨幣化。
Criteo的解決方案可以無縫地工作在數字設備(臺式機、筆記本電腦、智能手機和平板電腦)、商業和廣告環境(瀏覽器、應用程序、聯網電視和實體零售店)、平臺和操作系統(Windows、Android、iOS/MacOS)、廣告渠道和格式(展示，包括社交和原生、在線視頻、聯網電視和零售商物業上的美國存托股份)以及媒體環境(零售媒體、開放互聯網中的數以千計的直接出版商和移動應用開發商，以及所有主要的實時競價交易所)。
Criteo第一方媒體網絡
我們的第一方媒體網絡是我們商務媒體平臺的一個組成部分，代表着我們獨特的數據和媒體資產的結合。正是我們與媒體所有者(包括零售商)的直接關係網絡與我們專注於商業和購物者的買方指數數據集的強大組合，為Criteo的第一方媒體網絡提供了動力。
我們的第一方媒體網絡使商定的數據能夠在營銷人員、零售商和出版商之間進行互操作，在一對一的基礎上吸引潛在消費者。它也是我們的真理集，用來預測商務受眾的行為，以及美國存托股份將如何表現和轉化。我們相信，我們在沒有第三方信號的環境中運營的大量可尋址數據將使我們能夠在私人、安全的消費者參與中保持有效，為我們的客户帶來最佳結果，並獲得越來越多的廣告預算。
我們的第一方媒體網絡榮獲2021年Digiday媒體獎最佳第一方戰略。
我們的數據資產：我們的第一方數據基礎買者 索引
我們的數據資產包括從我們的客户的p關於他們自己消費者的主要商業數據，例如他們的數字資產的交易活動，使我們面臨超過1萬億美元的在線銷售或在2022年的綜合基礎上，約佔全球零售電子商務銷售額的40%，不包括中國1，或價值27億美元的交易平均每天。
通過與我們客户的數字資產的直接集成，我們獲得了大量同意的第一方數據、表達了消費者購物意願和參與度的數據，以及各個產品或服務級別的交易數據，這些數據不依賴於跨站點跟蹤技術，如第三方Cookie。我們收集的信息是匿名的，不能讓我們個人識別任何個人消費者的身份。
我們的優質的第一方數據資產幫助提高我們算法的準確性，隨着我們從營銷商和媒體所有者客户和合作夥伴那裏獲得的數據數量和質量不斷增加，以及我們通過自己廣泛的運營歷史獲得的洞察力，我們的算法得到了改進。營銷商數據、媒體所有者數據和專有元數據的組合使我們能夠強大地洞察消費者的購買習慣，我們利用這些習慣為媒體庫存定價，並創建相關的美國存托股份，以推動用户參與度和為客户帶來有影響力的商業成果。除了粒度產品SKU級別的商業數據外，我們還尋求使用從客户和媒體所有者合作伙伴那裏收集的有關給定用户的背景和意圖的儘可能多的相關信息，以進一步完善我們的預測精度。
我們相信，我們對第一方商務數據的訪問驗證了我們客户對我們的信任，並使我們與眾不同。我們的大多數客户通常會提供對訪問者查看、搜索、添加到購物車中或從他們那裏購買的產品或服務的實時訪問，並持續接收OVE上的最新信息R 3,500個產品類別中的40億種產品或服務，包括定價、圖像和描述。我們的許多客户還向我們提供他們客户的購買歷史數據，格式如下我要保護隱私。
多年來，我們通過以下方式構建了數據集合我們的許多營銷者客户和媒體所有者合作伙伴之間的數據池。這些數據集合的組合形成了Criteo的買家指數。對於EA在這些數據集合中，我們要求我們的客户允許我們以匿名的方式與也向該集合數據池貢獻數據的其他客户共享其專有數據的很大一部分。使用C根據Riteo的買家指數，我們已經建立了世界上最大和最開放的數據集之一，專注於購物者及其在零售商和品牌之間的商業活動，以及他們對媒體所有者財產的活動。
Criteo買家指數由以下數據集合組成：
•這個單位圖使我們能夠跨設備和環境匹配客户端和發佈者提供的用户標識符，包括在線和離線。我們的算法當用户標識符被認為屬於同一用户時，MS將用户標識符鏈接到一起。從我們的客户和合作夥伴收集的用户識別符以及我們身份圖的一部分包括：散列客户登錄和散列電子郵件、第一方和第三方Cookie、應用程序識別符(如Android的AAID)以及鏈接(如LiveRamp的IdentityLink)。該圖有數十億個標識，我們認為這些標識覆蓋了全球7.5億獨立日活躍用户，我們實時收集他們的商業數據。此外，Identity Graph還允許我們利用客户身體的離線CRM數據根據他們的線下購物歷史，將其與在線用户配置文件相匹配。
•這個興趣圖在我們的商業客户網絡中收集和組織消費者意向和購買數據，為我們收集數據的所有消費者建立一個全面、準確的非身份購物者檔案。我們的興趣地圖應用程序包括通用目錄，它提供類別和/或品牌豐富，以及統一的視圖在我們22,000家商務客户的綜合目錄中提供3,500種產品類別的40億種產品SKU2。每天，我們都會通過7500萬次買家行程，接觸到平均近30億美元的在線銷售數據。通過興趣地圖，我們尋求客户的許可，在聚合和匿名的基礎上使用他們的數據，為集體中聯合提供給我們的客户的產品提供動力。
社會責任的設計與治理ITEO的買家指數為b基於嚴格和差異化的指導原則：
•開放性：我們承諾與我們的營銷商和媒體所有者客户和合作夥伴雙向交換數據，從而使所有向集體提供數據的各方，作為他們貢獻的回報，受益於 通過商務媒體平臺收集數據，並訪問跨設備用户ID和相關關鍵績效指標，以更好地向我們通報和優化他們的廣告。
•透明度：我們的客户在數據池內貢獻和共享數據的基礎是Criteo為所有參與者的互惠互利而明確和基於許可的使用 數據集合。
•安防：我們對我們為自己和客户持有和管理的數據應用高水平的數據安全和用户隱私標準。
•公平性：我們的數據集體的設計和管理方式使每個參與者獲得的價值大大超過個人對集體的貢獻， 無論參與者的體型如何。
與我們的數據最小化原則上，我們的技術僅依賴於為我們的服務目的而嚴格必要的數據類別。這意味着我們收集的用户信息主要與購買意圖有關。此外，我們為消費者提供易於使用和易於訪問的機制，以控制他們的廣告體驗，並選擇不接收我們提供的定向美國存托股份。這種透明、以消費者為中心和可控的隱私保護方法使消費者能夠在更知情的情況下就我們使用他們的數據做出決定。我們還積極鼓勵我們的客户和媒體所有者合作伙伴向消費者提供透明和明確的信息，説明我們收集和使用與我們提供和監控的美國存托股份相關的數據。
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1來源：eMarketer。
2產品並不是唯一的，可能會出現在不同客户的目錄中。
我們的媒體資產：我們的第一方媒體整合和媒體購買規模
我們為我們的營銷者客户提供廣泛的實時訪問廣告庫存通過與數千家媒體所有者合作伙伴建立直接關係，以及選擇性的供應方夥伴關係。我們將庫存定義為桌面網絡、移動網絡、移動應用內顯示(包括社交和原生)、在線視頻顯示、聯網電視以及主要零售電子商務資產(包括標準橫幅、原生和贊助產品格式)上的廣告庫存的組合。
在某些情況下，我們已經通過談判直接訪問和特權訪問與出版商合作，使我們有機會在每個印象的基礎上實時選擇、購買和定價：(1)出版商可能只在最低數量承諾下銷售的庫存；和/或(2)在向其他潛在買家提供此類印象之前的特定廣告印象。在它們的眾多好處中，這些直接關係可以讓我們獲得訪問第一方出版商數據的特權，這些數據允許我們在不使用第三方Cookie或其他第三方標識的情況下對印象進行投標。
我們的許多直接出版商合作伙伴都允許我們優先訪問他們的庫存部分，因為我們有能力有效地將這些庫存貨幣化。例如，在Criteo Retail Media中，我們訪問傳統廣告需求通常無法訪問的電子商務網站的庫存和第一方數據。我們認為，來自電子商務零售商的這些庫存和數據對於希望在多品牌零售環境中為其產品做廣告的消費品牌特別有價值。
我們實時定價和購買庫存而且通常不會預購任何印象。此外，在某些情況下，我們可能會承諾向某些出版商合作伙伴購買最低數量的印象。在我們的直接出版商關係和在實時競價(RTB)交易所進行的庫存採購中，我們利用我們以商務為重點的機器學習技術，也稱為Criteo AI引擎，快速準確地評估可用廣告庫存，並利用這些信息在程序化、自動化的基礎上競標庫存。
除了我們直接與出版商集成的現有技術外，我們還開發了Criteo直接投標人，我們的標頭競價技術現在與Iponweb的出版商SSP MediaGrid集成在一起。標題競價允許出版商同時將其庫存公開拍賣給包括RTB交易所在內的幾個競爭性競標者。由於我們的規模很大，Criteo Direct Bidder允許我們在出版商使用標題競價將其庫存貨幣化的情況下直接連接到出版商的廣告服務器，使我們能夠在競標過程中繞過RTB交換，併為出版商節省通常收取的RTB費用。因此，相對於我們通過所有渠道的總支出，Criteo Direct Bidder幫助出版商增加了通過Criteo Direct Bidder銷售的庫存的平均貨幣化。通過Criteo Direct Bidder，我們通過網絡和應用程序與全球出版商建立了聯繫，包括：IBM Watson Advertising(The Weather Channel)、Globo、OLX、NBC、福布斯、《華爾街日報》、LebonCoin、Daily Mail、Viber、Axel Springer的網站、Marktplaats、M6、AJA Japan和ESTsoft。
我們有各種各樣的品牌安全確保我們客户的品牌資產在任何可能的時間都得到保護的措施。這些措施包括確定每個出版商的庫存是否符合我們和我們客户的內容要求，以確保他們的美國存托股份不會顯示在不適當的內容類別中，例如成人、暴力、騷擾或仇恨言論。此外，我們也是共建美國存托股份聯盟，由谷歌支持，並符合他們關於用户友好型廣告格式的建議。Criteo的人工智能引擎還與甲骨文上下文智能集成在一起，這是一種解決方案，可為客户提供11個標準品牌安全類別的實時內容審查和頁面級投標前分類。為了表彰我們為打擊欺詐和確保我們廣告商的品牌安全數字生態系統所做的努力，Criteo已經通過了值得信賴的責任小組針對反欺詐認證和品牌安全認證的獨立認證。
我們相信，我們能夠有效地獲取庫存、評估庫存並將其規模化貨幣化，從而流動性極強的市場對於廣告買家和賣家來説，這使得我們能夠以合適的價格為客户提供有效的美國存托股份，即使營銷活動的規模和複雜性都在增加。
Criteo AI引擎
Criteo AI引擎由多種人工智能算法和專有的全球硬件和軟件基礎設施組成，使商業媒體平臺能夠大規模實時運營，並激活我們的商業數據集和獨特的媒體，以實現有效的營銷和貨幣化。
Criteo AI引擎LE預測買方指數，E目標最大限度地提高消費者參與度，為客户帶來有影響力的業務成果通過高關聯度、個性化的美國存托股份實時投放。
Criteo AI引擎由以下組件組成：
•長得很像的搜索算法。這些算法創建用户受眾，或可能對我們客户的產品或服務的特定類別感興趣並參與其中的一組消費者，從基於其他客户受眾的預定受眾種子中創建，這些受眾種子在以前的廣告活動中已經成為目標並接觸到類似的產品或服務。一旦創建，這些受眾就會被Criteo AI Engine用作目標，以達到並接觸到相關產品或服務的定製美國存托股份，以達到專門活動的目的。這套算法通常支持商務受眾活動，以推動新的潛在客户考慮他們過去尚未接觸的品牌、產品或服務。
•推薦算法。 這些算法通過確定廣告中包含的特定產品或服務，根據特定消費者的興趣和意圖創建美國存托股份。這些產品和服務可能是消費者已經接觸過的產品和服務，或者算法預測客户可能感興趣的產品和服務。或者，這些可能是Criteo Buyer Index中的其他消費者一直感興趣的產品和服務。
•動態創意優化+(DCO+)。 基於我們的動態創意算法的結果，Criteo AI引擎通過優化廣告中的每個獨立創意元素，從產品圖像的字體、顏色、大小和格式到“行動呼籲”或價格折扣，實時自動和動態地組裝定製的創意廣告內容。我們的專利動態創意優化+技術提供幾乎無限的個性化，具有高達17萬億種視覺廣告變化，無需預先定義廣告大小或佈局，同時始終保持我們客户的品牌形象的一致性。
•預測競價算法。 這些算法預測用户參與給定廣告的概率和性質。這種預測的用户參與度可以採取例如客户站點訪問、點擊、轉換率、購物籃價值、購買的特定產品類別，甚至我們的客户從該購買中產生的購買的產品或服務的毛利的形式。這種參與度預測結合了來自我們的營銷者客户、我們的媒體所有者客户和合作夥伴的數據，包括用户意圖、我們的客户是誰、廣告中提供的產品、關於廣告創意內容和廣告顯示的媒體環境的數據，以及第三方來源。與我們的推薦算法一起，預測算法允許我們根據個人用户的預測參與度、我們的客户願意為該參與度支付多少以及Criteo從投放單個廣告中獲得的自己的目標利潤率(或Criteo保留的經濟“接受率”)來確定為廣告印象支付的最合適價格。 我們的競價引擎根據客户設定的特定目標(例如點擊成本、訂單成本、銷售成本、訪問成本、印象成本、安裝成本或活動總預算)執行活動。在競標廣告印象並中標後，Criteo AI引擎組裝並提供個性化的美國存托股份，並提供近乎實時的競選報告。
•軟件系統和流程。我們的算法得到強大的軟件基礎設施的支持，使我們能夠通過我們的近似網絡在大規模範圍內無縫運行截至2022年底，泰利有4.5萬台服務器。設計了該技術的體系結構和處理能力以實時匹配我們算法的海量計算需求和複雜性。這項技術實現了跨多個地理位置的大規模分佈式計算基礎設施的數據同步、存儲和分析，以及使用多層緩存基礎設施的快速數據收集和檢索。
•實驗平臺。我們的研發團隊通過試驗和不斷調整我們的Criteo AI引擎A/B測試。例如，在2022年，我們進行了大約1500次在線A/B測試和100,000多次離線實驗和測試。 我們使用線上/線下測試平臺，通過測量特定參數與用户參與度的相關性來提高我們預測模型的能力和有效性，這些參數通常通過消費者訪問、點擊和轉換來衡量，通常以銷售的形式進行。一個專門的團隊正在不斷測試新的數據類型和來源，以及新的變量，以確定它們是否有助於縮小現場活動過程中預測訪問量、點擊率和轉換率與實際訪問量、點擊率和轉換率之間的差距。
Criteo AI的一個關鍵屬性發動機是浩瀚的關於營銷和商業有效性的學習的元數據自公司成立以來，我們通過對近12.5萬億次廣告印象的傳遞和測量積累了這些信息。
我們早就建立並收養了 通過設計實現隱私作為我們技術和產品設計和開發週期的核心要素，我們堅定地致力於確保消費者、我們的營銷商和媒體所有者客户在隱私、安全和安全方面的最佳實踐。自2013年以來，我們有一名指定的數據隱私官和一個隱私專家團隊。這些專家是我們研發和產品組織的一部分，他們在設計商務媒體平臺的任何新技術、解決方案或功能時都會考慮用户隱私的方方面面。他們還執行持續的隱私影響評估，以監控產品生命週期中的潛在風險，並主動緩解這些風險。數據隱私團隊提供全公司範圍的隱私培訓，執行我們的隱私政策，是確保我們構建最佳解決方案和服務不可或缺的一部分。我們定期審查和記錄我們的內部隱私政策，根據需要修改現有政策，並與我們的客户、媒體所有者合作伙伴和供應商一起執行這些政策。
我們的細分市場
Criteo報告了三個運營和可報告部門的業務業績：營銷解決方案部門、零售媒體部門和Iponweb部門。
•營銷解決方案允許商務公司與他們最有價值的受眾建立聯繫，以實現他們的客户獲取和留住目標。
◦由Criteo營銷解決方案推動的預期業務成果示例包括：
▪發現：創造和建立品牌知名度對於客户現有的或新的產品或服務，以表現出對該特定產品或服務的意向的相關高質量消費者受眾為目標，並接觸到這些受眾，例如，通過在線視頻美國存托股份和連接的電視頻道；
▪選擇：推動新潛在客户的訪問在我們客户的網站上，或推動我們客户應用程序的安裝新消費者，通過在線吸引此類商務受眾(無論是在網絡上、應用程序中還是在聯網的電視上)，由個性化的美國存托股份提供根據他們預期的興趣定製的產品或服務；
▪購買：推動銷售通過在線吸引消費者，通過個性化的美國存托股份提供他們已經表示購買意向的產品或服務，從而為商業客户提供服務；或推動更多銷售 來自現有客户通過準確定位這些現有客户，並通過個性化美國存托股份在線重新吸引他們，從而為我們的商務客户提供他們尚未購買或接觸到的新產品或服務。
我們的客户通過一系列工具和服務靈活地使用和消費Criteo營銷解決方案，包括：
▪進入集成的自助服務客户端界面這減少了與必須使用多個DSP和庫存供應來源的手動過程相關的不必要的複雜性和成本。
▪我們還提供面向我們的大型客户的託管服務方法，提供深入的商業情報和分析服務。我們的顧問團隊幫助我們的大客户設定目標，從中提取見解，並與我們一起評估他們在多個營銷目標、庫存來源、廣告渠道和格式以及消費者可能使用的多種數字設備方面的各種廣告活動的趨勢和表現。
在營銷解決方案中，我們的商務受眾解決方案專注於為我們的營銷客户吸引更多客户，並通過始終在線的戰略發展他們現有的客户關係，利用我們的人工智能引擎為每個機會提供合適的廣告來吸引商務受眾：
•提高品牌、產品或服務的知名度和興趣；
•吸引新消費者到線上和/或線下商店；
•從市場上購買某一品牌、產品或服務的消費者那裏獲得線索；
•在線上和/或線下商店吸引更多的購物者並增加銷售額；以及
•鼓勵過去購買過的消費者進行額外購買。
對於Criteo營銷解決方案，我們通常以編程方式在CPM基礎從我們的直接出版商合作伙伴和RTB，通過購買廣告庫存的標準條款和條件。這意味着，為Criteo Marketing Solutions購買的庫存將支付給出版商，無論用户是否以任何形式參與在該出版商的數字資產上投放的廣告。根據這樣的安排，我們為用户購買Criteo在這些出版商的數字資產上識別的印象。此類安排可在短時間內通知取消，且不會受到懲罰。
•零售媒體幫助零售商從希望實現多個營銷目標的消費品牌那裏獲得高利潤率的廣告收入，並通過個性化美國存托股份將受眾貨幣化，無論是在他們自己的數字商店(也稱為“現場”)上，還是在開放互聯網上的媒體所有者資產(也稱為“場外”)上。
◦由Criteo Retail Media推動的預期業務成果示例包括：
▪為零售商創造廣告收入在他們的在線商店上，通過向零售商提供對我們技術平臺的自助訪問，他們可以通過各種營銷目標直接與消費品牌實現廣告庫存、商業數據、流量和受眾的貨幣化；
▪推動消費品牌客户的銷售在零售商合作伙伴的網站上，通過連接消費品牌和零售商並吸引消費者在……上面零售商的數字財產和個性化的美國存托股份，提供零售商數字商店上提供的特定品牌產品，消費者已表示感興趣；以及
▪推動消費品牌客户的銷售在零售商合作伙伴的網站上，通過連接消費品牌和零售商並吸引消費者外面 在開放的互聯網上，零售商的財產與個性化的美國存托股份提供特定品牌的產品在零售商的數字商店，消費者已經表達了興趣。
◦我們的零售商和品牌客户分別使用自助服務界面管理他們的零售媒體收入和預算。我們向零售商收取協商的供應方平臺費，有時還會收取技術費，而品牌向我們支付協商的需求側平臺費。此外，我們可能會向品牌收取託管服務費和其他費用，以獲得更多洞察力。
對於零售媒體OnSite，我們做到了不會產生我們自己的媒體成本因為零售商使用我們的平臺將他們的庫存直接銷售給消費品牌，而我們代表他們收取媒體費用。
我們相信，Criteo Retail Media在市場上是一種特別差異化的產品，具有巨大的增長機會。我們將繼續向新市場和鄰近的垂直市場推出零售媒體產品，使大型零售商的數字商店成為從消費品牌獲得高毛利率收入的關鍵廣告渠道。此外，我們打算增加我們在美國和歐洲合作的零售商數量，擴大我們在現有零售商和品牌客户中的錢包份額，加快我們在亞太地區的地理擴張，通過我們的Commerce Max DSP在開放的互聯網上通過我們的高端出版商網絡為品牌增強非現場廣告能力，為零售商市場增長零售媒體，為品牌帶來更多作為關鍵增值服務的商業洞察，併為品牌提供關於其在零售商網站上的零售媒體支出的綜合視圖。
•Iponweb專注於構建實時廣告技術和交易基礎設施，為媒體所有者、代理機構、性能廣告商和第三方AdTech平臺提供先進的媒體購買、銷售和包裝能力。它增強了我們的規模，並在需求和供應方面帶來了互補能力，通過以下方式加快了我們商務媒體平臺戰略的執行：
▪將Iponweb用於中上漏斗營銷的BidCore DSP整合到Commerce Max中，在零售商網站上找到有價值的商務受眾，通過開放的互聯網延伸到存在於異地的商務受眾，並覆蓋整個消費者購買旅程；
▪將MediaGrid SSP添加到我們的Criteo直接投標人，以擴大我們的直接出版商足跡，並增強第一方數據分發和激活潛力；
▪加強我們自己的研發能力，併為我們最具戰略意義的企業和代理客户提供平臺定製；以及
▪利用BidSwitch媒體交易市場，連接126個需求和145個供應合作伙伴，擴大開放互聯網上商務受眾的分佈。
我們的競爭優勢
我們相信，商業媒體平臺正在為我們的客户改變數字營銷和媒體貨幣化。我們通過使品牌和零售商的營銷和貨幣化努力更有效率、更有效、更可衡量，從而推動品牌和零售商的增長，通過跨多個營銷目標推動值得信賴和有影響力的業務成果。我們相信，在我們的先發優勢以及16年深厚的機器學習和人工智能專業知識的支持下，以下競爭優勢使我們能夠並將繼續使我們能夠捕捉到我們的商業媒體機會的很大份額：
購物者數據。我們的第一方媒體網絡通過我們客户之間的數據共享，利用大量專注於商業和購物行為的細粒度第一方數據。我們的Identity Graph中估計有7.5億獨立日活躍用户，我們正在構建專注於購物者的最大數據集之一，其範圍和規模都是行業中最大的。接近來自3,500個產品類別的40億個產品SKU的30億美元的日交易額被合併到我們的圖表中，使我們能夠分析約7500萬日買家行程。
消費者覆蓋範圍、規模和網絡效應。我們龐大而忠誠的客户基礎和第一方媒體所有者合作伙伴提供了穩定和積極的網絡效應。截至2022年12月31日，我們擁有約22,000名客户，其中包括一些世界上最大的電子商務/零售商公司，我們的客户保留率約為90%。我們在需求方和供應方的直接集成確保了對第一方數據的隱私合規訪問，從而避免了第三方Cookie限制的後果。隨着我們不斷擴大我們的客户基礎，我們與美國存托股份互動的用户數量也在持續增長，這增加了我們的消費者覆蓋範圍，並使我們在從出版商合作伙伴那裏購買庫存時能夠從更大的規模中受益，他們中的許多人已經允許我們優先訪問他們的廣告庫存的一部分。在我們龐大的現有客户羣中，也有大量機會交叉銷售和追加銷售我們的產品組合。隨着客户在我們身上花費的更多，我們吸引了更多的媒體庫存和交付更多的美國存托股份，我們的數據資產也隨之增長，使我們能夠交付更有針對性和個性化的美國存托股份，併為我們的客户產生更大的影響，無論是營銷人員還是媒體所有者。因此，我們相信更多的品牌、商業營銷者和媒體所有者可能會使用我們的服務，並有可能增加他們與我們的支出。反過來，這可能使我們能夠增加媒體所有者和零售商的貨幣化，進一步擴大我們的媒體網絡，並增強我們為所有客户提高業績的能力。這種自我強化的網絡效應循環，基於我們龐大的營銷和媒體所有者客户和合作夥伴的忠誠基礎，可能會在未來繼續推動我們的業務。
零售媒體。我們的零售媒體價值主張在當今市場上是獨一無二的。我們的服務使品牌和代理商能夠使用現場贊助和展示美國存托股份在零售商網站上找到有價值的受眾，同時還通過統一報告和閉環測量(包括產品級別的銷售歸屬)將這些受眾擴展到異地、跨開放的互聯網庫存。我們使品牌、代理商和多家零售商能夠使用一個公共平臺購買和銷售零售媒體，從而受益於有意義的網絡效應，因為我們作為支持多零售商生態系統的技術的獨特地位，而零售媒體領域的大多數競爭對手專注於支持孤立的零售商圍牆花園。品牌和他們的代理商使用我們的平臺以有意義的規模獲取獨特的庫存，零售商以他們自己無法獲得的規模獲得品牌營銷預算。這產生了一種網絡效應，客户的價值只會隨着更多的品牌和零售商參與者加入生態系統而增加。此外，我們與零售商的深度技術集成需要零售商進行有意義的工程投資，這使得我們與他們非常粘性，使我們能夠向品牌和代理商提供首選或獨家庫存，以及向消費者提供卓越的購物者體驗。我們需要多年的承諾和美國存托股份產品的獨家經營權，作為我們標準零售商服務協議的一部分。我們獨特的庫存訪問以及與其他廣告技術和報告平臺日益深入的技術集成，都為我們與品牌和代理商提供了可靠的關係。例如，我們的API合作伙伴計劃將我們的技術嵌入到品牌和代理商已經用來購買搜索、社交和其他大型平臺的廣告庫存的廣告平臺。此外，與許多主要品牌和代理客户, 我們通過API將我們的報告數據直接連接到客户分析和報告平臺。
卓越的洞察力和測量。我們相信我們在商業洞察和測量方面擁有卓越的能力。我們的技術為我們的客户提供了在產品SKU級別衡量產品銷售額的獨特能力。例如，我們的商業洞察力可以將有機購物數據與品牌的付費媒體指標結合在一起。
擴展了全球業務。我們在94個國家開展業務，並通過在18個國家的27個辦事處直接運營。我們通過在所有地理市場複製和擴展我們的有效業務模式，實現了這一全球業務。大型企業越來越多地尋找全球廣告合作伙伴，能夠提供跨多個地區有效的全面產品。我們相信，通過利用我們的可擴展人工智能技術和全球關係網絡，我們可以滿足這一需求，並處於有利地位，為我們的客户提供幾乎每個市場的服務，在這些市場中，我們尋求推動可信、有影響力和可衡量的業務成果和商業成果。
強大的財務模式。我們的盈利、現金產生的財務模式使我們能夠在投資增長的同時保持健康的盈利能力。我們公司擁有可持續、穩健的利潤率。截至十二月三日止的年度1, 2022, 我們的經調整的EBITDA佔除TAC外貢獻的百分比為29%，包括Iponweb利潤率較低的影響。在一個此外，我們以一種有紀律的方式管理我們的費用基礎，我們有一個明確的計劃來推動運營槓桿。隨着時間的推移，OM擴展和過渡到更多的自助式解決方案，以及與IPONWEB的協同效應和優化我們的業務流程。我們的財務模式產生了可持續和可觀的自由現金流。2022年，業務活動提供的現金流量淨額為2.56億美元，其中包括淨收入1090萬美元、非現金和非經營性項目調整數1.85億美元和用於營運資本的現金流量6010萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們產生了20010萬美元的自由現金流。此外，我們公司還保持了截至2022財年末，現金狀況強勁，達到3.482億美元，加上有價證券和我們的循環信貸安排，提供了約8.35億美元的財務流動性，為執行我們的戰略路線圖提供了靈活性。
我們相信哈哈Ving是一種盈利的、產生現金的財務模式，提供財務靈活性和投資能力，與我們行業中的多個子規模公司相比，是一個強大的競爭優勢。
我們的業務和增長機會
我們的使命是用值得信賴和有影響力的廣告為世界營銷者和媒體所有者提供動力。我們通過商業媒體，通過提供一流的營銷和貨幣化服務，並推動可衡量的規模業務成果，使我們的客户實現業務增長。我們的願景是通過支持公平和開放的互聯網，實現發現、創新和選擇，為每一位消費者帶來更豐富的體驗--由世界營銷人員和媒體所有者值得信賴和有影響力的廣告提供動力。
我們的首要任務是為我們的業務推動可持續和盈利的增長。這包括投資於快速增長的電子商務領域，並擴大我們的價值主張，以涵蓋所有商業媒體營銷目標，作為我們商業媒體平臺的一部分，為我們的營銷者和媒體所有者客户推動可衡量的業務成果。
我們正在進一步擴大我們快速增長的零售商客户羣，成為代理商和品牌的首選平臺，並加強我們的業績優勢。我們更廣泛的業務戰略的其他核心要素包括：
做強做強核心。我們不斷加強我們的重定目標產品，旨在轉化我們客户在網絡和應用程序上的客户。我們打算通過利用我們強大的差異化優勢來實現這一目標，包括在Criteo買家指數和用户識別方面的優勢，這要歸功於我們的第一方媒體網絡，不斷改進Criteo的人工智能引擎技術，以及我們的核心產品在所有環境中的強勁表現，儘管第三方信號丟失。
擴展我們的產品組合。作為轉型的一部分，我們打算繼續利用我們現有的資產來多元化和加強我們在海外的業務重定目標，繼續構建和擴展我們快速增長的新解決方案套件，包括商務受眾和Iponweb的新功能，並圍繞我們的核心資產構建更具競爭力的護城河。
在2022財年，我們的非重定目標解決方案區域DY佔我們總業務的近37%，按貢獻(不含TAC)計算，包括2022年第四季度的47%。我們正在投資於這些業務的增長非重定目標解決方案，並預計到2023年，它們將佔我們總業務的近50%，包括Iponweb的集成。
探索戰略遊戲規則改變者。我們通過以下方式尋找機會來擴展和加速我們的業務增長：探索並帶來戰略資產和能力合作伙伴關係和併購重組，除了有機地執行之外。
例如，2022年，我們進入和擴大了一批合作伙伴關係。
•我們通過領先的電子商務平臺擴大了我們的努力，最引人注目的是Shopify。 Criteo成為Shopify Plus合作伙伴，並被包括在他們的第一個AdTech合作伙伴隊列中。
•我們繼續投資於連接我們客户使用的所有主要客户數據平臺。 這使我們的平臺(包括Microsoft、Salesforce、Adobe、Segment(Twilio)、Klaviyo等)能夠獲得一致的實時第一方客户數據。
•在第四季度，我們與兩家領先的數據淨室提供商一起啟動了概念驗證測試，以評估它們作為安全環境的使用情況，這些環境支持營銷人員和媒體所有者之間的第一方數據連接和同步。
•我們不斷髮展的商業增長經銷商網絡在亞太地區繼續發展，現在已開始在整個歐洲、中東和非洲地區鋪開。
•超過70家機構加入了我們的培訓和激勵計劃Criteo Premium Partners，顯示出良好的增長跡象。
•Criteo的客户正在使用合作伙伴支持的創意產品，如United Platkton，它有助於從靜態圖像創建視頻資產，擴大我們的解決方案組合。
•我們與領先的數據提供商Axciom進行了概念驗證測試，以探索將人口統計數據添加到績效中以增強客户活動。
在未來，我們打算繼續與現有和新的行業合作伙伴合作，以擴展我們商務媒體平臺的能力和功能，超出我們目前獨立提供的能力。
我們繼續擁有活躍的併購渠道，對有潛力通過增強、補充或擴大我們的戰略能力(主要是通過技術和擴大我們在所有渠道的商務媒體能力)來加速我們的商務媒體平臺戰略的技術和業務進行嚴格的評估。收購的關鍵標準包括證明的收入吸引力、對客户和合作夥伴的證明的價值主張以及整合的便利性。我們相信，我們的創業文化、增長機會、全球規模、財務狀況、強大的品牌和市場地位使我們能夠成為一個有吸引力的收購者。
•2022年8月，我們完成了對擁有世界級媒體交易能力的市場領先的AdTech公司IPONWEB的收購，收購價格為2.5億美元，其中包括公司的現金和庫藏股，根據某些財務和業績里程碑，盈利對價最高可達1億美元。此次戰略收購預計將通過增加規模、補充產品和更強大的第一方數據能力，加快我們的商務媒體平臺戰略，進一步減少我們對第三方Cookie和其他標識符的依賴。
成就卓越的技術和運營。我們採取投資組合管理方法來管理我們的業務、組織和費用基礎：適當調整或精簡收入穩定的業務部分，以便能夠將投資於我們不斷增長的業務部分，投入技術創新和其他戰略優先事項。我們打算繼續投資於發展我們的業務，同時通過整個公司的卓越運營和保持健康的盈利能力來推動生產率和效率的提高。我們相信，這些投資將促進Criteo的長期可持續增長。我們打算繼續在我們的技術創新和新產品開發方面進行有紀律的投資，包括我們的第一方媒體網絡零售媒體、客户獲取和保持解決方案、在線視頻、互聯電視和商業洞察。我們預計這些投資將進一步加強我們的商務媒體平臺。通過公司推動運營卓越，為我們的投資自籌資金，這涉及到提高我們運營的自動化和可擴展性。
基礎設施
我們的執行能力取決於我們高度複雜的全球技術、軟件和硬件基礎設施。截至2022年12月31日，我們的全球基礎設施通過由10個數據中心組成的全球網絡包括大約45,000台服務器，其中包括一個Hadoop羣集，其中包括託管800,000個處理核心的多達3,000台服務器，提供超過280 PB的存儲容量和1 PB的隨機訪問內存。我們的全球基礎設施分為三個獨立的地理區域：美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區，我們的服務通過一個或多個支持每個特定地區的數據中心提供。在大範圍內，數據中心處於戰略位置，靠近我們的客户、出版商和用户。這提供了將特定地理區域內的網絡延遲的影響降至最低的好處，尤其是對於時間受限的服務，例如RTB。此外，我們跨多個數據中心複製數據，以最大限度地提高可用性和性能。我們通常還尋求跨多個位置分配工作負載，以避免系統中的過載，並通過宂餘提高可靠性。此外，我們在評估基礎設施足跡時會考慮可持續性因素，包括優先考慮資源效率和清潔能源，以運營可持續的數據中心。
在每個數據中心內，計算能力由佈置在多個高度宂餘的池中的商用服務器的水平擴展提供。其中一些池專門用於處理傳入流量和交付美國存托股份，而另一些池則專門用於創建美國存托股份所涉及的數據分析。特別是，我們使用專門為處理大數據集而設計的軟件，如Hadoop，來運行離線數據分析，並訓練我們的人工智能和機器學習模型。然後反饋結果以更新和改進我們的預測和推薦算法。
我們使用多層安全控制來保護Criteo AI引擎和我們的數據資產，包括針對我們的源代碼和生產系統的基於硬件和軟件的訪問控制、針對我們生產系統的不同組件的隔離網絡以及集中的生產系統管理。
我們的客户
在媒體激活的需求方面，我們多元化的客户羣包括1,800多個知名品牌和代理機構，以及20,000多名績效營銷人員，主要是零售、旅遊和分類廣告垂直領域，包括一些世界上最大和最成熟的商業公司。
在媒體貨幣化的供應方，我們作為媒體所有者為大約175家零售商的零售媒體網絡提供動力。我們還與我們最大市場上排名前100的ComScore出版商中的大約75%建立了合作伙伴關係。
截至2022年12月31日，我們總共有大約y 22,000客户。
截至2022年底，我們大約67%的客户關係是直接與客户保持的，其餘33%是與廣告公司或Criteo營銷解決方案業務的其他第三方保持的，而我們Criteo零售媒體收入的37%來自代理。
我們相信，我們的業務在很大程度上不依賴於任何特定的客户或客户羣體。2022年、2021年和2020年，我們最大的客户分別佔我們收入的7.7%、7.0%和3.5%，2022年、2021年和2020年，我們最大的10個客户分別佔我們總收入的17.8%、16.6%和13.7%。
沒有任何一組客户處於共同控制之下，或彼此關聯的客户構成的總金額等於或超過我們綜合收入的10%或更多，其損失將對Criteo產生重大不利影響。
我們將客户定義為在過去12個月中，我們從其收到簽署的合同或插入訂單，併為其交付廣告或將廣告庫存貨幣化的唯一一方。我們將同一業務中的特定品牌或部門視為不同的客户，只要這些實體分別與我們簽署了插入訂單。在Criteo Retail Media內部的一些解決方案中，我們將品牌的母公司視為單個客户，即使屬於同一母公司的幾個不同品牌與我們簽署了單獨的合同或插入訂單。另一方面，我們將在多個地理位置運行活動的客户視為單個客户，即使可能涉及多個插入順序。當插入訂單是與廣告公司合作時，我們通常將代表其進行廣告活動的客户視為“客户”，以便進行此計算。如果客户在用户處的廣告支出由多個代理機構管理，則該客户被算作單個客户。
我們的客户羣由兩個客户類別組成：企業客户類別(大客户)和成長型客户類別(中端市場客户)。每個客户類別都通過直接和間接方法相結合的方式提供服務，包括通過企業類別的品牌機構，以及增長類別的業績機構和經銷商。
研究與開發
我們在研發方面投入了大量資源，以保持我們在商業媒體的領先地位。除了有圍牆的花園平臺，我們擁有AdTech行業最大的研發人才集中度。我們的工程團隊主要位於法國巴黎、法國格勒諾布爾和密歇根州安娜堡的研發中心。通過收購Iponweb，我們還擴大了我們的研發工程中心，包括德國柏林、塞浦路斯利馬索爾和亞美尼亞埃裏温。我們希望在未來繼續擴大我們技術的能力，並在持續的研發和新的解決方案努力方面投入大量資金。截至2022年12月31日，我們有990名員工主要從事研發和產品工作。研發費用，包括與產品組相關的費用，TOTALED 187.6美元2022年、2021年和2020年分別為1.518億美元和1.325億美元。
知識產權
我們的知識產權是我們成功的關鍵因素。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同限制來建立、維護和保護我們的專有權利。我們通常要求員工、顧問、客户、出版商、供應商和合作夥伴與我們簽署保密協議，限制披露我們的知識產權。我們通常還要求我們的員工和顧問與我們簽署保護我們知識產權的發明轉讓協議。
知識產權法，加上我們保護我們專有權利的努力，只能提供有限的保護，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用。某些國家的法律不像法國和美國的法律那樣保護專有權，因此，在某些司法管轄區，我們可能無法保護我們的專有技術。
與我們的員工和顧問的協議也可能被違反，我們可能沒有足夠的補救措施來解決任何違規行為。此外，如果我們的員工或顧問在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會產生關於與此相關或由此產生的專有技術和發明的權利的爭議。最後，我們的商業祕密可能會被競爭對手知道或獨立發現，未經授權的各方可能會試圖複製Criteo商務媒體平臺的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。
截至2022年12月31日，我們擁有美國專利商標局和各種外國同行頒發的25項專利，並在美國和歐洲提交了4項非臨時專利申請。我們還擁有和使用註冊和未註冊的商標在多個司法管轄區使用我們的產品和服務或與之相關的信息。此外，我們還註冊了大量的互聯網域名。
我們行業的特點是專利數量眾多，涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。特別是，技術行業的領先公司擁有廣泛的專利組合。有時，包括某些領先公司在內的第三方會針對我們、我們的客户或我們的出版商主張並可能主張專利、版權、商標和其他知識產權。訴訟和相關費用可能是執行我們的所有權所必需的。
隱私、數據保護和內容控制
法律和監管
隱私和數據保護法在我們的業務中發揮着重要作用。在美國、歐洲和其他地方，廣告網絡、廣告商和出版商收集和使用消費者數據的監管環境經常發生變化。美國和外國政府已經制定、正在考慮或正在考慮的立法或法規可能會極大地限制行業參與者收集、增強、分析、使用和共享個人數據的能力，例如通過監管公司使用Cookie或其他跟蹤技術之前所需的消費者通知和同意的級別。
在美國，無論是在聯邦一級還是在州一級，都有法律規範我們這樣的公司收集和使用數據等活動。在聯邦一級，美國的在線廣告活動主要受到聯邦貿易委員會(FTC)的監管，該委員會經常依賴聯邦貿易委員會法案第5條或第5條來執行不公平和欺騙性的貿易行為，包括涉嫌侵犯消費者隱私利益。各州也頒佈了管理這些做法的立法。例如，2013年9月27日，加州州長簽署了2003年加州在線隱私保護法案(CalOPPA)的修正案AB 370，使之成為法律。這項修訂要求我們在隱私政策中披露我們如何響應網絡瀏覽器的“不跟蹤”信號。我們目前的隱私政策披露，我們不會對網絡瀏覽器的“不跟蹤”信號做出迴應，但我們會對通過我們專有的選擇退出按鈕或通過行業選擇退出平臺(即網絡廣告倡議和數字廣告聯盟)提出的選擇退出請求做出迴應。然而，在不久的將來，美國隱私法框架可能會在聯邦和州一級經歷重大演變。在聯邦層面，議員們目前正在考慮通過一項聯邦隱私法和2022年在這方面公佈的法案草案(《美國數據隱私和保護法》)的可能性。2018年，加利福尼亞州通過了加州消費者隱私法，簡稱CCPA。CCPA被認為是美國頒佈的第一部類似GDPR的隱私法規，因為它的範圍和一些關鍵條款與GDPR相似。CCPA為涵蓋的企業建立了一個新的隱私框架，其中包括, 擴大個人信息的定義，為加利福尼亞州的消費者建立新的數據隱私權，對從未成年人收集個人數據實施特別規則，對出售個人信息制定新的通知義務和新的限制，併為違反《反海外腐敗法》的行為以及未能實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業創建一個新的、可能嚴重的法定損害賠償框架。自2020年1月1日CCPA生效以來，我們和我們行業的合作伙伴一直被要求遵守這些要求。與GDPR一樣，廣告技術市場可能必須適應在CCPA適用的情況下運營。我們的廣告或出版合作伙伴可能會施加新的CCPA限制，我們必須適應和遵守這些限制。2020年11月，加利福尼亞州選民投票通過了加州隱私權法案(CPRA)，該法案既修訂了CCPA，又擴大了CCPA的範圍。CPRA於2023年1月1日生效，追溯至2022年1月1日。CPRA創建了可用於監管企業的新標準，擴大了“個人信息”的定義以更接近歐洲，提出了新的審計要求，並設立了一個監督CPRA執行的機構。CPRA還明確為跨語境行為廣告提供了選擇退出的權利。我們無法預測這一調整的時間或結果，也無法預測對我們業務的影響。使我們的業務適應CCPA和CPRA下的新要求可能涉及大量資源和費用，並可能導致我們從業務的其他方面轉移資源，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
美國其他州正在迅速採用州政府制定的隱私法。弗吉尼亞州、科羅拉多州以及最近康涅狄格州和猶他州通過的消費者和隱私法與CCPA/CPRA略有不同。如果其他州效仿，可能會導致不同而複雜的監管格局，這可能會導致材料成本。
此外，Criteo商務媒體平臺覆蓋世界各地的用户，包括歐洲、澳大利亞、加拿大、南美和亞太地區。因此，我們的一些活動也可能受到外國司法管轄區的法律的約束。特別是，歐洲的數據保護法對收集和使用數據的限制可能比美國司法管轄區的更嚴格。
在歐盟，數據保護法律框架的兩大支柱是電子隱私指令(隱私和電子通信指令)和2018年5月實施的一般數據保護條例(GDPR)。
電子隱私指令指示歐盟成員國確保只有在互聯網用户被告知這種訪問並得到其同意的情況下，才允許通過Cookie和其他類似技術訪問互聯網用户計算機上的信息。歐洲聯盟法院最近的一項裁決澄清，這種同意必須通過用户的肯定行為來反映，歐洲監管機構越來越多地鼓動更強有力的同意形式。這些發展導致結束了對默示同意機制的依賴，這些機制在一些市場被用來滿足電子隱私指令的要求。歐盟成員國仍在討論電子隱私指令的替代方案，以補充電子通信服務並使其與GDPR保持一致，並迫使歐盟成員國採取協調一致的方法。擬議的電子隱私法規可能會進一步提高使用Cookie的門檻，違反規定的罰款和懲罰可能會很高。
2016年12月，歐盟機構就GDPR達成協議。GDPR更新了從1995年數據保護指令中提取的原則，同時對不遵守行為實施了新的制裁級別。歐盟數據保護機構還被授權對數據控制員或數據處理商處以最高2000萬歐元或上一財政年度數據處理商全球營業額4%的行政罰款，以金額較高者為準。
我們認為，該規定對我們的業務或我們的技術運營方式沒有實質性影響。然而，GDPR仍然是一個相對較新的法規，沒有既定的判例法。因此，對GDPR的解釋可能會有所不同，特別是在GDPR(一般法)和電子隱私指令(特定法)之間的銜接以及收集有效“cookie”同意的條件方面，因此不能保證這在中長期內不會對我們的業務、技術或實踐產生任何特別影響。
此外，2020年10月1日，法國數據保護局(國家信息和自由委員會，或CNIL)發佈了關於使用Cookie和其他追蹤器的指南的最終版本，以及關於獲得用户同意在其設備上存儲或閲讀非必要Cookie和類似技術的方式的最終建議。建議規定，在需要時，必須由數據主體採取明確和積極的行動表示同意，例如點擊同意管理平臺第一層上的“全部接受”按鈕。CNIL還指出，拒絕同意使用Cookie應該像接受同意一樣容易，同意管理平臺的第一層應該出現一個相當於“全部拒絕”的按鈕。此外，撤回同意的能力必須隨時可用。公司必須在2021年3月之前確保遵守這些準則，CNIL仍在對法國的許多網站進行審計，以核實它們是否符合其準則。
隨着我們繼續擴展到其他外國司法管轄區，我們可能會受到額外的法律和法規的約束，這些法律和法規可能會影響我們開展業務的方式。
自律
除了遵守廣泛的政府法規外，我們還自願和積極地參與幾個行業協會和行業自律團體，這些團體頒佈了與定向廣告有關的最佳實踐或行為準則。例如，歐盟和美國互聯網廣告局、網絡廣告倡議、歐洲數字廣告聯盟和數字廣告聯盟已經為公司制定並實施了指南，以向用户提供關於定向廣告的通知和選擇。
我們還向消費者提供關於我們使用Cookie以及我們收集和使用與投放定向廣告相關的數據的通知，並允許他們選擇不使用此類數據來投放定向廣告。為了協調行業對基於互聯網的廣告的方法，這些程序促進了用户禁用綜合提供商的服務的能力，但也教育用户瞭解在線廣告的潛在好處，包括獲得免費內容和向他們展示更相關的廣告。我們參與的自律計劃的規則和政策會不時更新，並可能在未來對我們施加額外的限制。
Criteo成為首批在我們投放的所有廣告中廣泛包括“廣告選擇”鏈接的公司之一，它使用户能夠訪問關於個性化廣告和與他們接收的廣告相關的數據實踐的清晰、透明、詳細和用户友好的信息。此外，我們為消費者提供了一種易於使用和易於訪問的機制，以控制他們的廣告體驗，並選擇不接收我們交付的定向廣告。
我們相信，這種以消費者為中心的透明隱私保護方法使消費者能夠在更知情的情況下就我們使用他們的數據做出決定。我們還積極鼓勵我們的客户和出版商向消費者提供有關我們收集和使用與我們投放和監控的廣告相關的數據的信息。
內容控制與品牌安全
Criteo致力於維護一個值得信賴的廣告生態系統，與我們的營銷目標和我們的營銷人員和媒體所有者的品牌要求保持一致。我們制定了嚴格的供應合作伙伴準則，並採取了各種內部和外部品牌安全措施，以確保我們客户的品牌資產得到保護。這些措施包括我們與行業認可和MRC認證的服務的合作伙伴關係，這些服務來自Oracle Advertising on Web和Pixalate on APP。
為了保護我們的客户免受無效流量(IVT)的影響，我們構建了先進的引擎檢測和過濾系統，將丟棄無效的投標請求、印象和點擊，並且我們不會向廣告商收取無效流量的費用。我們還利用來自互動廣告局(IAB)和值得信賴行動組織(TAG)的符合行業標準的黑名單來過濾已知的無效流量來源，並與行業公認和MRC認證的服務Pixalate合作，以補充我們的IVT投標前和投標後檢測和過濾能力。
我們在信任和安全方面得到認可，並通過獨立審計通過了值得信賴的反欺詐認證責任小組(CAF)和品牌安全認證(BSC)。
政府監管
除了上述有關隱私和數據保護的法律和法規外，我們還受到眾多國內外法律和法規的約束，這些法律和法規涵蓋了各種主題。新的法律法規(或對現有法律法規的新解釋)也可能影響我們的業務。遵守這些法律法規的成本很高，而且未來可能會增加，我們方面任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔重大責任和其他處罰。有關對公司遵守GDPR的未決調查的更多信息，請參閲本10-K表格其他部分包括的經審計綜合財務報表中的附註19，承付款和或有事項.
競爭
我們在商業媒體市場和更廣泛的數字營銷和媒體貨幣化市場上展開競爭，主要是通過展示廣告。我們的市場複雜，發展迅速，競爭激烈，仍然支離破碎，但仍在迅速整合。我們在這個市場面臨着激烈的競爭，我們預計未來競爭將會加劇，部分原因是我們市場的潛在新進入者，包括但不限於大型成熟的互聯網出版商和玩家，特別是隨着我們繼續擴大Criteo商務媒體平臺的廣度。我們目前的競爭對手包括亞馬遜、Meta Platform、Google和Microsoft等知名大公司、Trade Desk、Viant Technology或Google的DV360等純市場需求側平臺(“DSP”)、Magnite、PubMatic或Google Ad Manager等純市場供給側平臺(“SSP”)以及微軟的PromoteIQ或陽獅的CitrusAd等純粹的零售SSP，以及規模較小的私人持股公司。潛在的競爭可能來自大型企業營銷平臺，如Adobe Systems Inc.(“Adobe”)、Oracle Corporation(“Oracle”)和Salesforce.com，Inc.(“Salesforce”)，或專門從事營銷技術(“Martech”)領域的公共和私人公司。此外，谷歌和蘋果等大型軟件公司開發的網絡瀏覽器、桌面和移動操作系統(簡稱蘋果)可以對我們的運營方式產生重大影響和影響。
我們相信，我們行業的主要競爭因素包括：
•大規模獲取細粒度的商業數據；
•基於技術的能力，在整個消費過程中激活數據，特別是商業數據，以實現多種數字營銷和媒體貨幣化目標；
•以技術為基礎的能力，以產生廣告商期望的業務成果，包括但不限於，大規模廣告支出的高回報；
•解決方案的相關性和廣度，以滿足眾多數字營銷和媒體貨幣化目標；
•消費者觸達的廣度和深度，包括在開放的互聯網上的所有環境和設備；
•營銷商和出版商通過自助服務界面上提供的模塊化、靈活和易於使用的工具和服務，控制其廣告活動的目標、參數和業績；
•廣告支出績效的可測量性，基於清晰和透明的衡量標準；
•解決方案在數字設備、商業和廣告環境、平臺和操作系統、廣告渠道和出版商環境中的完整性和有效性；
•定價模型的透明度，與提供給營銷者的價值主張保持一致；
•公開、透明、安全和公平的數據共享和數據管理做法；
•客户信任；
•全球存在；
•自助提供客户服務和詳細、透明的客户報告；
•對數據保護和用户隱私的承諾；以及
•易於使用。
我們相信，在所有這些因素方面，我們在商業媒體方面處於有利地位，並預計將繼續在全球數字營銷和媒體貨幣化預算中佔據越來越大的份額。
季節性
我們的客户羣主要由零售、旅遊和分類廣告行業的公司組成。在數字零售行業，尤其是消費品牌垂直市場，許多企業將廣告支出的最大部分花在了日曆年的第四季度，以配合消費者增加的假日支出。因此，廣告支出集中在日曆年第四季度可能會特別明顯。我們的零售客户通常在第一季度和第二季度進行的廣告活動比其他季度少，而我們的旅遊客户通常在第一季度和第三季度增加他們的旅遊活動，並在第二季度進行較少的廣告活動。對於Iponweb來説，第一季度和第二季度是扣除TAC、調整後的EBITDA和現金貢獻方面的季節性較低季度，而第四季度是最強勁的季度。因此，我們的收入往往是季節性的。如果季節性波動變得更加明顯，我們的運營現金流可能會在不同時期之間出現實質性波動。
員工與人力資本管理
我們有着致力於員工福祉和成功的歷史，我們公司的核心價值觀是“開放、團結和有影響力的”。
截至2022年12月31日，我們擁有3716名員工。我們的員工受僱於法國ENTITIES(1,053名員工)由工會和員工代表機構(工會、員工代表和健康與安全委員會)代表，並由集體談判協議涵蓋。我們認為勞資關係良好，沒有經歷過任何停工、減速或其他嚴重的勞工問題，這些問題嚴重阻礙了我們的業務運營。
我們的董事會在薪酬委員會的協助下，監督並定期審查與公司文化、人才招聘、發展和留住以及員工敬業度有關的公司戰略、舉措和計劃。
人才獲取與發展
吸引和留住頂尖人才是Criteo的一個關鍵目標。我們致力於提供一個環境，確保員工有平等的工作機會和晉升機會。作為轉型的一部分，我們採取了一系列舉措，以增強我們的員工價值主張和經驗，非常靈活的工作做法，以及翻新我們的主要辦公室，以提供有吸引力的工作場所。我們極具吸引力的員工價值主張、誘人的薪酬方案和充滿活力的文化有助於我們吸引和留住人才。
此外，我們努力為我們的員工提供特殊的培訓機會和發展計劃。2022年，我們為員工提供了超過45,924個小時的培訓。為了評估和改善員工的留任和敬業度，我們定期對員工進行調查，並採取行動解決員工關注的領域。2022年，我們進行了兩次員工調查，就幸福感、靈活性和包容性等廣泛主題徵求反饋意見。
多樣性、公平性和包容性
作為一家全球科技公司，我們相信，多元化和包容性的文化是推動整個行業進行創造性合作和可持續變革的基石。我們感到自豪的是，我們的員工在工作中可以做自己，我們重視勞動力的多樣性；截至2022年12月31日，我們3716名員工中有41%是女性。正如我們的多樣性、公平和包容性政策所述，我們的使命是繼續關注公平，並通過我們如何招聘、發展、獎勵和留住Criteo的所有人才來建立更強大的多樣性。我們使我們的員工能夠影響行業，促進多樣性、公平性和包容性，為所有人提供更豐富的體驗。我們為性別薪酬平等感到自豪。我們致力於促進多元化和包容性工作場所的努力是由一個專注於多元化、公平和包容性的領導團隊領導的，他們通過業務合作並利用我們的七個活躍的員工資源小組(ERGs)與員工互動，支持聯盟和贊助，以鼓勵Criteo內所有不同羣體的社區、網絡和安全空間。2022年，我們40%的員工至少參與了我們七個ERG中的一個。這我們的工作延伸到加強我們的包容性文化和推動可持續的努力，這些努力在克里特奧內外影響我們的環境和社會利益。
健康、安全和健康
員工的健康、安全和健康是Criteo的優先事項。我們在所有地點投入時間和精力，為員工提供積極的工作條件、工作與生活的平衡和健康的辦公環境。新冠肺炎疫情幫助我們塑造、定義和發展了我們的工作模式。我們建立了一種靈活的工作方法，讓員工能夠選擇在哪裏工作最好。我們認可並支持員工的工作和生活整合， 相信靈活性是保持敬業、高效和多產的基本要素。我們也相信員工貢獻和結果的重要性，而不是關注工作在哪裏完成。
總獎勵
我們專注於提供有競爭力的薪酬和全面的福利方案，旨在滿足我們員工的需求，並獎勵他們的努力和貢獻。我們參考外部市場比較、內部公平以及管理層和非管理層薪酬之間的關係，尋求薪酬總額的一致性和公平性。我們的總薪酬方案包括基本工資、基於績效的激勵、長期激勵(如股權獎勵、退休計劃、醫療保健和其他保險福利)、帶薪假期、帶薪探親假、員工援助和福利計劃等。
有關細分市場和地區的財務信息
在2022年第三季度之前，我們將我們的運營管理為兩個可報告的部門。 從2022年第三季度開始，在我們收購Iponweb之後，我們將我們的細分市場業績報告為營銷解決方案、零售媒體和Iponweb：
•營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者，從而實現多個營銷目標。
•零售媒體 允許零售商從消費品牌中產生廣告收入，和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化，從而實現多個營銷目標，無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
•Iponweb專注於構建實時廣告技術和交易基礎設施，為媒體所有者、代理機構、性能廣告商和第三方AdTech平臺提供先進的媒體購買、銷售和包裝能力。
有關我們報告部門的收入和貢獻(除TAC外)的信息，請參閲本10-K表格中其他部分包含的經審計的合併財務報表。有關我們的收入和非流動資產按地區劃分的細目，請參閲本10-K表格其他部分所載經審計綜合財務報表的附註20。有關本公司國際業務相關風險的資料，請參閲本10-K表格第I部分第1A項“風險因素”一節。
可用信息
我們根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提供的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。這些文件可通過我們的網站www.citeo.com“投資者”獲取。我們網站上包含的或可以通過我們的網站訪問的信息不構成本10-K表格的一部分。我們在此10-K表格中包含了我們的網站地址，僅作為不活躍的文本參考。
美國證券交易委員會擁有一個網站(www.sec.gov)，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關注冊人的信息，例如Criteo。關於本表格10-K中對Criteo的任何合同或其他文件的引用，這些引用不一定是完整的，您應該參考本表格10-K所附的或通過引用本表格10-K併入的證據來獲取實際合同或文件的副本。
項目1A風險因素
投資我們的美國存託憑證涉及高度風險。在投資我們的美國存託憑證之前，您應仔細考慮以下風險和本10-K表格中包含的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表及其相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到，或者我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性，也可能成為影響我們的重要因素。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性損害。在這種情況下，我們的美國存託憑證的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們不能創新，提升我們的品牌，並有效地適應和應對快速變化的技術，我們的產品可能會變得更具競爭力或過時。我們對新解決方案和技術的投資，以滿足我們客户的新營銷目標，這本身就有風險，可能不會成功。
我們的行業和業務受到技術的快速和頻繁變化、不斷變化的客户需求以及我們的競爭對手頻繁推出新的和增強的產品的影響。我們未來的成功將取決於我們不斷增強和改進我們的產品以滿足客户需求的能力，建立我們的品牌，擴大我們的技術能力，增加Criteo商務媒體平臺的功能並提高其性能，以及應對技術和行業的進步。如果我們不能及時提升我們的解決方案以滿足市場需求，我們可能無法留住現有客户或吸引新客户，我們的解決方案可能會變得競爭力下降或過時。此外，品牌推廣活動可能根本不會產生足以抵消費用或任何增加的收入的增加的收入。
我們對商務媒體平臺和新技術的投資本身就有風險，可能不會成功。解決更廣泛的營銷和盈利目標，特別是客户獲取和品牌意識，對我們來説是相對較新的，我們不得不投入大量資源來調整我們的模式、定價和組織，以支持這種擴張。它還意味着投資於新的廣告渠道，在這些渠道中，我們沒有長期或既定的成功競爭記錄。如果我們不能成功地按照更廣泛的營銷目標擴展我們的解決方案，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，我們相信，隨着市場競爭的加劇，品牌認知度的重要性將會增加。
我們參與的市場競爭激烈，我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。
數字廣告解決方案的市場，特別是零售媒體，競爭激烈，變化迅速。隨着市場參與者開發和提供旨在促進和/或捕獲廣告支出的多種新產品和服務，購買廣告的新技術和方法提出了動態的競爭挑戰。隨着新技術的引入和新進入者的湧入，包括大型老牌公司、我們尚不知道的較小公司或尚不存在的公司，我們預計未來競爭將持續並加劇，這可能會損害我們增加銷售和保持盈利的能力。
大型和成熟的互聯網和科技公司可能有能力顯著改變數字廣告市場的本質，從而可能對我們造成實質性的不利影響。其中一些公司可能會利用其職位對其網絡瀏覽器、移動操作系統、平臺、交易所、網絡或其他解決方案或服務進行更改，這可能會對我們的業務和運營結果造成重大損害。其中一些公司的資源也比我們大得多，在許多情況下，它們在亞馬遜廣告、谷歌搜索、YouTube、Chrome、Meta平臺和蘋果搜索美國存托股份等熱門產品和服務方面擁有優勢競爭地位，他們可以利用這些優勢。此外，我們的競爭對手在創新方面投入了大量資源，這可能會導致技術進步，以我們可能無法預測的方式改變我們業務的競爭動態。
除了競爭廣告支出，我們還與許多公司競爭廣告庫存，其中一些公司還運營着自己的廣告網絡或交易所，我們從那裏購買廣告庫存。與我們競爭的一些公司，無論是在廣告支出方面還是在廣告庫存方面，也可能是我們的客户，或者與我們的客户有關聯，或者是廣告庫存的重要來源。競爭壓力可能會促使這些公司不再是我們的客户，或者停止向我們提供訪問他們的廣告庫存的機會。
如果發生這種情況，我們投放廣告的能力將受到嚴重損害，我們的經營業績將受到不利影響。一些大型廣告商，其中可能包括我們自己的客户，正在越來越多地開發零售媒體平臺和內部廣告技術，並藉助自助服務工具。同樣，大型企業營銷平臺可以創建工具，為我們的客户提供更多機會，將廣告資金分配給內部活動。競爭也可能阻礙我們未來提供的新廣告解決方案的成功。
如果這些風險中的任何一個成為現實，我們有效競爭的能力可能會受到嚴重影響，我們的運營結果可能會受到損害。任何這些發展都將使我們更難銷售我們的產品，並可能導致定價壓力增加、毛利率下降、銷售和營銷費用增加和/或失去市場份額。
Criteo AI Engine未能準確預測用户參與度，可能會給我們帶來巨大成本，損失收入，減少商業機會。
我們某些數字廣告解決方案的有效交付取決於Criteo AI引擎的能力，該引擎能夠足夠準確地預測消費者參與任何給定互聯網展示廣告的可能性，以便我們的客户能夠從他們的廣告支出中獲得理想的回報。過去，我們主要根據按點擊付費的定價模式向客户收費，我們的客户只有在用户參與廣告時才向我們付費，通常是通過點擊廣告。儘管我們已經開始隨着我們更廣泛的解決方案套件一起發展我們的定價模式，但我們的很大一部分收入仍然是通過按點擊付費的定價模式或類似模式產生的。
我們與客户的許多協議都是無限期的，通常不包括最低支出。同樣，我們與出版商的合同一般不包括要求他們在很長一段時間內向我們提供庫存的長期義務。因此，我們需要不斷地為我們的客户和出版商提供令人滿意的結果，以保持和增加收入，這在一定程度上取決於Criteo AI引擎的最佳功能。
此外，隨着我們在全球範圍內使用我們產品的客户和出版商數量的增加，我們經歷了Criteo AI Engine處理的數據量和複雜性以及我們提供的廣告印象數量的顯著增長。隨着Criteo AI引擎處理的數據量和變量數量的增加，算法必須計算的計算變得越來越複雜，收集、存儲、生成或訪問的數據類型出現錯誤的風險也會增加。
欺詐性或惡意活動，包括非人類流量，也可能損害Criteo AI引擎的正常運行。例如，使用機器人或其他自動或手動機制來生成欺詐性點擊或錯誤定位我們投放的廣告的點擊可能會誇大我們的廣告表現。由於在線視頻和接入電視廣告的CPM較高，隨着我們購買在線視頻和接入電視庫存的增加，欺詐流量的風險可能會增加。
如果我們在Criteo AI Engine中遇到重大錯誤、缺陷或欺詐性或惡意活動，我們的解決方案可能會受損或完全停止工作，這可能會阻止我們購買任何廣告庫存併產生任何收入，直到檢測到並糾正錯誤、缺陷或欺詐性或惡意活動。Criteo AI Engine中的重大錯誤、缺陷或欺詐性或惡意活動的其他負面後果可能包括：
·客户和出版商流失或客户購買的存貨減少；
·客户訪問我們的客户網站或移動應用程序的次數減少；
·降低點擊率或轉換率；
·每個印象的盈利能力較低，最高達到幷包括負利潤率；
·錯誤的庫存採購決策，我們可能需要為此承擔成本；
·我們客户的廣告支出回報較低；
·降低我們能夠提供給出版商的廣告庫存的價格；
·投放與用户不太相關或不相關的廣告；
·拒絕付款、要求退款、失去信心、撤回未來的業務以及潛在的損害賠償責任或監管調查或訴訟；以及
·負面宣傳或損害我們的聲譽。
因此，Criteo AI Engine未能準確預測用户參與度並隨着時間的推移繼續預測用户參與度，可能會給我們帶來巨大成本、收入損失和商業機會減少。
有關互聯網或在線事務的監管、立法或自律發展可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
世界各地的政府當局已經制定、考慮或正在考慮立法或法規，這些立法或法規可能會極大地限制我們收集、處理、使用、傳輸和彙集從消費者和設備收集的數據的能力。行業協會和行業自律團體也頒佈了與定向廣告有關的最佳做法和其他行業標準。
在歐洲聯盟(下稱“歐盟”)，數據保護法律框架的兩大支柱是《隱私和電子通信指令》(E-Privacy Directive)和《全球數據保護指令》。電子隱私指令指示歐盟成員國確保只有在互聯網用户被告知這種訪問並得到其同意的情況下，才允許通過Cookie和其他類似技術訪問互聯網用户計算機上的信息。歐盟法院最近的一項裁決澄清説，這種同意必須以符合GDPR中適用於同意的要求的用户的肯定行為來反映。這些發展導致結束了對默示同意機制的依賴，這些機制在一些市場被用來滿足電子隱私指令的要求。歐盟成員國仍在討論以電子隱私法規取代電子隱私指令，以使其與GDPR保持一致，並迫使歐盟成員國採取協調一致的方法。擬議的電子私隱規例可能會進一步阻礙cookie的使用。然而，通過《電子私隱條例》的立法程序進展情況仍不明朗。
根據GDPR，數據保護當局有權處以最高2000萬歐元的行政罰款，或數據管制員或數據處理員上一財政年度全球總營業額的4%。根據電子私隱規例，類似的制裁將適用於Cookie同意。
此外，2020年10月1日，法國數據保護局(國家信息和自由委員會，或“CNIL”)發佈了關於使用Cookie和其他追蹤器的準則的最終版本，以及關於徵得用户同意在其設備上存儲或閲讀非必要Cookie和類似技術的方式的最終建議。建議規定，在需要時，必須由數據主體採取明確和積極的行動表示同意，例如點擊同意管理平臺第一層上的“全部接受”按鈕。CNIL還指出，拒絕同意使用Cookie應該像接受同意一樣容易，同意管理平臺的第一層應該出現一個等效的“全部拒絕”按鈕。此外，撤回同意的能力必須隨時可用。公司必須在2021年3月之前確保遵守這些指導方針。CNIL已展開調查，並對不遵守其Cookie指導方針的公司進行了制裁。歐洲數字權利中心(NOYB)也向數據保護當局提出了幾起未能遵守GDPR要求的投訴。
2020年1月，CNIL對Criteo展開正式調查，以迴應2018年11月的投訴 由隱私國際公司提交。CNIL的調查還包括2018年12月CNIL從NOYB收到的另一起針對Criteo的投訴。
2022年8月3日，指派的調查員(報告員)發表了一份報告，聲稱某些GDPR違反了規定。該報告包括一項擬議的對公司的金融制裁6000萬歐元(6390萬美元)。關於解決方案和潛在的經濟處罰的最終決定可能要到2023年年中才會做出。有關更多信息，請參閲附註19.承付款和或有事項。
2018年，加利福尼亞州通過了2018年加州消費者隱私法(CCPA)。CCPA被認為是美國頒佈的第一部類似GDPR的隱私法規，因為它的範圍和一些關鍵條款類似於GDPR。CCPA為涵蓋的企業建立了一個新的隱私框架，其中包括：擴大個人信息的定義，為加州的消費者建立新的數據隱私權，對從未成年人收集個人數據實施特別規則，對出售個人信息創建新的通知義務和新的限制，以及為違反CCPA的行為以及未能實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業創建一個新的、可能嚴重的法定損害賠償框架。自2020年1月1日CCPA生效以來，我們和我們行業的合作伙伴一直被要求遵守這些要求。與GDPR一樣，廣告技術市場可能必須適應在CCPA適用的情況下運營。我們的廣告或出版合作伙伴可能會施加新的CCPA限制，我們必須適應和遵守這些限制。2020年11月，加利福尼亞州選民投票通過了加州隱私權法案(CPRA)，該法案既修訂了CCPA，又擴大了CCPA的範圍。CPRA於2023年1月1日生效，追溯至2022年1月1日。CPRA創建了可以監管企業的新標準，擴大了“個人信息”的定義，以更緊密地符合歐洲法規，這是一項新的審計要求, 以及建立一個機構來監督《全面和平協議》的執行。CPRA還明確為跨語境行為廣告提供了選擇退出的權利。我們無法預測這一調整的時間或結果，也無法預測對我們業務的影響。適應
我們對CCPA的業務以及CPRA下的新要求和規定可能涉及大量資源和費用，並可能導致我們從業務的其他方面轉移資源，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，美國其他州正在迅速採用州政府制定的隱私法。弗吉尼亞州、科羅拉多州以及最近康涅狄格州和猶他州通過的消費者和隱私法與CCPA/CPRA略有不同。如果其他州效仿，可能會導致不同而複雜的監管格局，這可能會導致材料成本。
澄清和更改這些現有和擬議的法律、法規、司法解釋和行業標準的成本可能會很高，我們可能無法以增加費用的形式將這些成本轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。此類變更還可能延遲或阻礙新解決方案的開發，導致負面宣傳和聲譽損害，需要大量的管理時間和注意力，增加我們不合規的風險，並使我們面臨索賠或其他補救措施，包括罰款或要求我們修改或停止現有的業務做法，包括我們按點擊收費的能力或我們收取費用的點擊範圍。此外，任何將我們的做法或解決方案視為侵犯隱私的看法，無論此類做法或解決方案是否符合當前或未來的法規和行業慣例，都可能使我們受到公開批評、私人集體訴訟、聲譽損害或監管機構的索賠，這可能會擾亂我們的業務並使我們承擔更多責任。最後，我們的法律和財務風險在一定程度上取決於我們的客户或其他第三方遵守和遵守隱私法律和法規，以及他們以與訪問者預期一致的方式使用我們的服務。如果我們的客户未能遵守我們在這方面的合同，或者法院或政府機構認定我們在向消費者披露的信息中沒有充分、準確或完整地描述我們自己的解決方案、服務和數據收集、使用和共享做法，那麼我們以及我們的客户和出版商合作伙伴可能會受到與我們或我們客户的隱私做法相關的潛在負面宣傳、損害和相關的調查或其他監管活動。
如果我們不能獲得持續的廣告庫存，並擴大對這些庫存的獲取，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們的很大一部分收入，特別是我們的Criteo營銷解決方案產品，來自於在我們不擁有的出版商數字資產上投放廣告。因此，我們不擁有或控制我們業務所依賴的廣告庫存。我們目前通過各種渠道獲取廣告庫存，包括與出版商、供應方平臺和其他聚合廣告庫存的平臺以及大型零售商的直接關係。
由於圍牆花園出版商環境中可用的廣告庫存往往比市場上其他可用廣告庫存增長得更快，因此我們獲取廣告庫存的一般途徑或增長可能會受到限制。此外，行業或技術變化可能會影響我們獲得庫存的機會或我們為庫存支付的價格。
同樣，我們能否繼續從許多與我們有直接關係的出版商和大型零售商那裏購買庫存，在一定程度上取決於我們是否有能力始終如一地為他們的廣告庫存支付足夠有競爭力的CPM，或者在某些Criteo Retail Media解決方案的情況下，為零售商創造足夠的廣告收入，以及我們提供高質量公司廣告的能力。隨着越來越多的公司在廣告交易平臺和其他平臺上爭奪廣告印象，廣告庫存可能會變得更加昂貴，這可能會對我們收購廣告和在盈利基礎上投放廣告的能力產生不利影響。我們未來可能不得不越來越依賴於與強大的出版商合作伙伴的直接關係，以維持必要的高質量廣告庫存，而我們可能無法以對我們有利的條款做到這一點。此外，為了支持我們的客户獲取和品牌知名度營銷目標解決方案的增長，我們需要在網絡、移動應用程序和聯網設備上擴大對在線視頻和聯網電視庫存的訪問，這些產品的價格可能不會以對我們有利的條款提供。
此外，我們是與合作伙伴簽訂的某些協議的締約方，這些協議為我們提供了優先訪問庫存的機會。如果這些協議的條款發生變化，我們失去了首選訪問權限，那麼我們的財務業績可能會受到不利影響。
如果我們在這些努力中不成功，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們的成功取決於我們實施業務轉型和實現全球業務戰略的能力。
我們的業務最近經歷了並將繼續經歷重大變革，部分原因是廣告技術行業發生了重大變化，這些變化由但不限於GDPR等法規以及對數據收集和使用的限制(包括大型科技公司實施的法規)推動。我們轉型的組成部分包括我們的服務多樣化，因為我們從第三方Cookie轉向，專注於增長和投資，以及某些組織調整和成本優化機會。我們未來的業績和增長取決於轉型的成功和我們的新業務戰略，包括我們管理團隊成功實施這些戰略的能力。
我們正在進行的轉型已經並可能繼續導致業務優先事項和運營、資本分配優先事項、運營和組織結構的變化，以及對管理的更高要求。這些變化可能導致短期和一次性成本、客户流失、銷售額下降、高於預期的重組成本、關鍵人員流失和其他對我們業務的負面影響。我們還可能面臨與這些舉措相關的員工不滿、負面宣傳和業務中斷的風險。
完成我們的業務轉型可能需要比預期更長的時間，而且一旦實施，我們可能無法完全或部分實現預期的好處或此類好處的實現可能會延遲。未能實現收益或節約，可能是由於我們無法執行計劃、轉型和產品路線圖的延遲實施、全球或本地經濟狀況、競爭、廣告技術行業的變化以及本文所述的其他風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們為客户和出版商維持內容質量的能力。
我們客户的滿意度取決於我們是否有能力投放帶有出版商內容的廣告，這些內容非常適合客户的產品或服務。如果我們無法阻止客户的廣告被投放在非法或不適當的內容中，我們的聲譽和業務可能會受到影響。特別是，我們可能會被視為垃圾郵件發送者，並被互聯網服務提供商或監管機構屏蔽。此外，如果我們在網站上投放廣告，其中包含根據與客户達成的適用協議的條款不允許的內容，我們可能無法向客户收取在這些網站上產生的印象或點擊的費用，客户可能會終止其活動，客户可能會要求我們賠償由此產生的任何第三方索賠，或者客户可能會指控違反合同。此外，我們的出版商和交易所合作伙伴依賴我們不會在他們的網站上發佈含有不適當或非法內容的廣告。隨着我們的業務發展，我們使用自助服務工具為更多的客户提供服務，而我們的幹預更少，培訓和支持這類客户使用此類工具並防止顯示不適當或非法廣告可能會變得更具挑戰性。如果隨着與我們合作的客户和出版商數量的持續增長，我們無法保持客户和出版商內容的質量，我們的聲譽和業務可能會受到影響，我們可能無法留住或確保更多的客户或出版商關係。
我們可能無法有效地整合我們收購的業務，這可能會對我們實現增長和業務目標的能力產生不利影響。
我們不斷探索其他業務、產品、解決方案、技術或團隊的潛在收購。如果我們確定合適的收購候選者，我們可能無法成功談判收購的條款和/或融資，我們的盡職調查可能無法確定被收購業務、產品、解決方案或技術的所有問題、債務或其他缺點或挑戰，包括與知識產權、產品質量或架構、員工或客户、監管合規(包括税務合規、實踐或收入確認或其他會計實踐)有關的問題。
任何收購或投資都可能需要我們使用大量現金、產生債務、發行可能稀釋的股權證券或產生或有負債或攤銷費用、商譽減值和/或購買的長期資產以及重組費用，任何這些都可能損害我們的財務狀況或業績。該公司已經並將產生與其收購相關的鉅額交易和收購相關成本，包括法律、會計、財務諮詢、監管和其他費用。支付此類交易成本可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。此外，收購，包括我們最近的收購，如對IPONWEB的收購，涉及許多風險，任何風險都可能損害我們的業務，包括：
·在整合被收購企業的業務、技術、服務和人員方面遇到困難，特別是如果這些企業在我們的核心能力和市場之外運營；
·需要整合不同地域、文化和語言的業務，並處理與特定國家有關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險；
·與將被收購公司的員工融入我們的組織相關的文化挑戰；
·所獲得的技術或服務效率低下、缺乏可擴展性或不兼容；
·被收購企業的關鍵員工可能流失；
·無法維持被收購企業的關鍵業務關係和聲譽；
·未能成功地進一步開發所獲得的技術，以收回我們的投資；
·公眾對所獲得的產品或技術的不良聲譽和看法；
·將管理層的注意力從其他業務事項上轉移；
·被收購企業活動的責任或訴訟，包括被解僱的僱員、客户、前股東或其他第三方的索賠；
·在被收購企業實施或補救控制、做法、程序和政策，包括建立和維持有效內部控制所需的費用；以及
·固定成本增加。
不能保證我們能夠成功整合我們收購的業務，也不能保證我們能夠以我們預期的方式利用收購的商業關係、產品、技術或團隊。如果我們不能成功整合我們已經收購的業務或我們未來收購的任何業務、產品、解決方案、技術或團隊，我們的業務和運營結果可能會受到影響，我們可能無法實現我們的業務和增長目標。
我們將因收購IPONWEB Holding Limited的業務而產生直接和間接成本。我們可能沒有意識到收購帶來的增長機會，因為我們在將IPONWEB的業務與我們的業務整合時可能會遇到困難。
我們在某些本地市場和解決方案上有相當大的客户集中度，在這些領域，有限數量的客户佔我們收入的很大一部分。
儘管我們的總體客户基礎非常多樣化，2022年我們最大的10個客户只佔我們總收入的17.8%，但在我們的某些本地市場和特定解決方案中，我們很大一部分收入來自有限數量的客户。我們無法預測這些客户對我們的服務和產品的未來需求水平。此外，來自這些客户的收入可能會不時波動。此外，我們與這些客户簽訂的一些合同可能允許他們在任何時候終止使用我們的產品(受通知和某些其他條款的約束)。如果我們無法留住這些客户中的任何一個，而這些客户中的任何一個終止或減少使用我們的產品，我們在當地市場或特定解決方案的收入可能會受到負面影響。
我們的國際業務和擴張使我們面臨幾個風險。
截至2022年12月31日，我們通過在18個國家和地區的27個辦事處直接運營，並在94個國家開展業務。我們目前的全球業務和未來的計劃涉及各種風險，包括：
·業務和執行風險，包括產品界面和系統的本地化、翻譯成外語、適應當地做法、充分協調加入當地客户和出版商的時機、維持我們的公司文化的困難、在遠距離僱用和有效管理員工方面的內在挑戰，以及支持向多個地區和監管系統擴展和運營所需的組織結構日益複雜；
·在通過Criteo人工智能引擎處理的特定地理市場中，廣告庫存的需求和供應不足或協調不足，這可能會削弱其準確預測用户在該市場參與的能力；
·遵守適用的當地法律和法規(以及未能遵守的責任)，除其他外，包括與數據保護和用户隱私、數據使用、税收和扣繳、勞工法規、反腐敗、環境、消費者保護、經濟制裁(包括俄羅斯和烏克蘭衝突造成的制裁)、公共衞生危機(包括新冠肺炎大流行)、垃圾郵件和內容有關的法律和法規，這些法律和法規在不同司法管轄區可能不一致；
·地方對數字廣告預算和互聯網展示清單的競爭激烈；
·特定國家或區域的政治或經濟狀況的變化，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的結果；
·與關税和貿易壁壘、定價結構、支付和貨幣有關的風險，包括使我們的定價模式和支付條件與當地規範保持一致、較高的信用風險和支付欺詐、以外幣開具發票和收款的困難以及相關的外幣風險敞口、對外國所有權和投資的限制，以及匯回或轉移資金或兑換貨幣的困難；以及
·知識產權保護有限或不利；
此外，在國際市場上開展業務還需要大量的管理關注和財政資源。我們不能確定在其他國家開展業務所需的投資和額外資源是否會產生所需的收入或盈利水平。
因為我們的功能貨幣是歐元，而我們的報告貨幣是美元，我們面臨着外幣匯率波動的風險。外幣兑換風險敞口還來自公司內部交易和與功能貨幣不同於歐元的子公司的融資。雖然我們正在進行對衝交易，以將未來匯率的不確定性對公司內部交易和融資的影響降至最低，但我們可能無法對衝我們所有的外幣匯率風險。此外，套期保值交易本身也有風險和成本，並可能使我們面臨額外的風險，這些風險可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響.
目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突和相關的政府行動正在演變，超出了我們的控制範圍，考慮到我們的全球業務，這種衝突可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。由於這一衝突，我們決定暫停在俄羅斯的所有廣告活動和數字廣告活動，直到另行通知。我們目前在俄羅斯和烏克蘭的業務是有限的，在2021年，它只佔我們貢獻的不到2%(不含TAC)。此外，作為收購Iponweb業務的一部分，我們已經簽訂了一項過渡性服務協議，涵蓋在2023年6月之前從俄羅斯的承包商和/或員工向被收購的Iponweb實體交付的某些研發和後臺職能。
目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突可能還會加劇我們公開提交的文件中披露的許多其他風險，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此類風險包括但不限於：對全球宏觀經濟狀況的不利影響，包括通脹上升；地區不穩定和地緣政治變化；供應鏈中斷；更多地受到網絡攻擊；我們實施和執行業務戰略(包括完成對Iponweb業務的收購)的能力受到的限制；我們在該地區的員工和承包商面臨的風險；以及受到外匯波動的影響。
我們面臨着員工人才的激烈競爭，如果我們不留住並繼續吸引高技能人才，或者留住我們的高級管理團隊和其他關鍵員工，我們可能無法實現我們的業務目標。
我們未來的成功取決於我們繼續吸引、聘用、留住和激勵高技能員工的能力，特別是人工智能專家、軟件工程師、產品經理和其他擁有使我們能夠提供有效廣告解決方案的技術技能的員工。在我們的行業中，對多樣化、經驗豐富和高技能員工的競爭非常激烈，特別是在人工智能和數據科學領域，我們預計我們的某些關鍵競爭對手將在全球範圍內追逐頂尖人才。這些競爭對手通常比我們大，可以獲得更多的大量資源。
我們未來的成功還有賴於我們高級管理團隊的持續服務。作為領導一家全球公司的全球團隊，我們的管理團隊必須跨多個物理位置和地理位置進行運營和協作，這可能會使協調管理更具挑戰性。業務轉型時期、領導層更迭和業務重組帶來的變動可能會導致不確定性、影響業務業績和戰略，以及留住關鍵人員。我們可能無法吸引或留住對我們的成功至關重要的管理人員和高技能人員，這可能會阻礙我們跟上行業創新和技術變革的能力，或者導致我們的主要客户和出版商關係受到損害，失去關鍵信息、專業知識或專有知識，以及意想不到的招聘和培訓成本。
此外，我們相信，我們的企業文化有助於團隊合作、卓有成效和開放的環境。隨着我們組織的發展並繼續適應靈活的遠程工作環境，我們可能需要實施更復雜的組織管理結構或調整我們的企業文化和工作環境，以適應不斷變化的環境，例如在自然災害或不利的公共衞生發展或傳染性疾病爆發(包括新冠肺炎大流行)期間。
這些變化可能會影響我們有效競爭的能力，也可能對我們的企業文化產生不利影響。
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們向新的行業垂直市場擴張的能力。
隨着我們向零售、旅遊和分類廣告等歷史上重要的行業垂直市場以外的更多消費品牌和公司推廣我們的產品，我們將需要調整我們的解決方案，並有效地向這些新行業垂直市場的企業推銷我們的價值。我們能否成功擴展到新的行業垂直市場將取決於各種因素，包括我們是否有能力：
·積累與這些垂直行業相關的足夠數據集，以確保Criteo AI引擎擁有足夠的信息數量和質量，以提供適用於相關行業的高效和有效的互聯網展示廣告；
·設計對此類垂直市場的企業具有吸引力的解決方案；
·通過管理廣告預算的廣告公司與新的垂直行業客户合作；
·聘請具有相關行業垂直經驗的人員領導銷售和產品團隊；
·為這些行業的廣告支出提供高回報，並保持如此高的規模廣告支出回報；以及
·根據清晰、可衡量的指標，透明地衡量此類廣告支出的表現。
如果我們不能成功地調整我們的產品以吸引我們核心垂直市場以外的行業的企業，或者無法有效地向這些行業的企業營銷此類解決方案，我們可能無法實現我們的增長或業務目標。此外，隨着我們擴大客户基礎並向新的行業垂直市場提供服務，我們可能無法保持目前的客户保留率。
隨着我們為我們的解決方案擴大市場，我們可能會變得更加依賴廣告代理作為中介，這可能會對我們吸引和保留業務的能力產生不利影響。
隨着我們營銷我們的解決方案，我們可能越來越需要廣告公司與我們合作，幫助企業為更廣泛的營銷目標進行規劃和採購。在2022年最後一個季度，Criteo Retail Media的媒體總支出的37%和Criteo Marketing Solutions的媒體總支出的33%依賴於廣告公司。
總體而言，我們認為，通過與廣告公司合作獲得更廣泛的廣告預算對我們來説是一個巨大的增量商機，儘管這也可能涉及重大風險。例如，如果我們與一家廣告公司就特定的廣告活動進行了不成功的接觸，我們可能不僅會失去為活動所針對的客户工作的能力，而且還會失去為該機構代表的其他客户工作的能力。此外，如果我們的業務發展到越來越多地通過廣告中介機構開展工作，我們與客户的直接關係就會減少。這可能會促使我們的客户將我們提供的價值歸因於廣告代理公司，而不是我們自己，從而進一步限制了我們直接與客户發展長期關係的能力。此外，我們的客户可能會從一家廣告公司轉移到另一家公司，因此，即使我們與一家廣告公司建立了積極的關係，當客户切換到新的公司時，我們可能會失去潛在客户的業務。
因此，廣告公司作為我們和客户之間的中間人，對建立我們自己的品牌知名度和與我們的客户保持親和力構成了挑戰，而我們的客户是我們收入的最終來源。如果我們變得更依賴廣告公司作為中介，這可能會對我們吸引和保留業務的能力造成不利影響。此外，由於我們可能需要支付的代理費增加和/或代理商的付款期限延長，對廣告代理商的依賴增加可能會損害我們的運營結果。
我們的業務，包括我們的全球運營和銷售，面臨着與公共衞生發展相關的風險和負面影響，例如新冠肺炎大流行。
我們面臨着與公共衞生事態發展和傳染病暴發有關的各種風險。任何傳染性疾病的爆發，以及其他不利的公共衞生事態發展，都可能對我們客户和合作夥伴的業務以及我們的業務運營產生重大不利影響。新冠肺炎疫情給全球社會、經濟、金融市場和商業實踐帶來了波動性、不確定性和經濟混亂。流行病可能會影響我們的業務運營和財務狀況，以及我們的員工、客户、合作伙伴和社區。
如果任何公共衞生發展或疫情對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響，它也可能導致“項目1A”中描述的其他風險增加。風險因素“和本表格10-K的其他部分。
我們未來的成功在一定程度上將取決於我們拓展新廣告渠道的能力。
我們將廣告渠道定義為一種特定的廣告媒介，以吸引我們目前通過特定來源為其購買庫存的用户或消費者。我們開始通過互聯網在桌面瀏覽器中顯示廣告來提供我們的產品元素。從那時起，我們已經擴展到移動瀏覽器內和應用內，原生顯示，包括社交媒體平臺，以及在線視頻庫存。
我們可能會決定進一步擴大我們的廣告渠道的範圍，包括最近進入聯網電視和Digital Of Home，如果我們認為這樣做可以顯著增加我們可以為客户提供的價值。然而，未來任何進入新廣告渠道的嘗試都可能不會成功。
我們能否成功擴展到任何其他廣告渠道，將取決於各種因素，包括我們是否有能力：
·確定我們的解決方案可以發揮作用的其他廣告渠道；
·積累與這些廣告渠道有關的足夠數據集，以確保Criteo AI引擎有足夠數量和質量的信息，通過這些額外的廣告渠道提供相關的個性化廣告；
·使我們的解決方案適應更多的廣告渠道，並有效地向我們現有的和潛在的客户推銷這些額外的廣告渠道；
·將新開發或收購的廣告渠道整合到我們的定價和衡量模型中，具有明確和可衡量的業績歸因機制，適用於所有渠道，並符合我們的隱私標準；
·通過新的廣告渠道達到客户績效水平，這些渠道與現有廣告渠道提供的渠道類似，不會稀釋整體客户績效；
·確定並與庫存合作伙伴和平臺建立可接受的業務安排，以便為這些新的廣告渠道提供足夠質量和數量的庫存；
·在進入一個或多個額外的廣告營銷渠道後，將毛利率保持在一致的水平；
·與活躍在這些額外廣告渠道的新市場參與者競爭；以及
·吸引和留住擁有相關技術和產品專業知識的關鍵人員，以領導將更多廣告渠道整合到我們的平臺上，並吸引和留住銷售和運營團隊，以銷售和整合更多廣告渠道。
任何現有廣告渠道使用量的減少，無論是由於客户對此類渠道的價值或有效性失去信心、法規或技術限制，還是由於我們無法成功地調整我們的解決方案以適應其他廣告渠道並向我們現有和潛在客户有效地營銷此類產品，或者如果我們無法在這些額外的廣告渠道中維持我們的定價和衡量模式，都可能阻礙我們實現增長或業務目標。
我們在一個快速發展的行業中運營，這使得評估我們的未來前景變得困難，並可能增加我們不會成功的風險。我們的歷史增長率可能不能預示我們未來的增長，我們可能難以維持盈利能力。
我們在一個快速發展的行業中運營。我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響，包括我們對我們的業務和數字廣告市場的總體未來增長進行規劃和建模的能力。我們面臨着快速發展的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，包括在預測準確性、確定適當的投資性質和水平、評估適當的投資回報、實現市場對我們現有和未來產品的接受、管理客户實施和開發新解決方案方面的挑戰。如果我們對這些不確定性的假設是不正確的，或隨着市場的變化而發生變化，或者如果我們沒有成功地應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。
您不應該認為我們過去幾個時期的收入增長預示着我們未來的業績。在未來一段時間內，我們的收入可能會下降或增長速度慢於我們的預期。我們認為，我們收入的增長取決於多個因素，包括我們的能力：
·吸引新客户，並保持和擴大我們與現有客户的關係；
·保持我們媒體所有者網絡的廣度，並吸引新的出版商和媒體所有者，包括大型零售商、網絡內容出版商、移動應用程序以及視頻和社交遊戲出版商，以增加我們可以獲得的廣告庫存的數量和廣度；
·擴大我們的解決方案組合，包括通過開放的互聯網(包括網絡、應用程序和商店)為商業公司和消費品牌實現額外的營銷和盈利目標(包括髮現和選擇)；
·調整我們的產品以滿足企業不斷變化的需求，包括應對市場趨勢，例如(I)消費者繼續從臺式機遷移到移動設備和從網站遷移到移動應用程序，(Ii)涉及多個數字設備的銷售比例不斷增加，(Iii)零售商越來越多地採用零售媒體盈利解決方案，(Iv)消費者越來越多地在臺式機和/或移動設備上的網絡瀏覽器上採用“廣告攔截”軟件，以及消費者對無廣告服務的使用或消費，(V)廣告庫存市場和供應的變化，包括轉向標題競價，(6)導致信號丟失的整個生態系統的變化和(7)消費者對用於定向或行為廣告目的的跟蹤技術的接受程度的變化；
·維護和增加我們對Criteo AI Engine性能所需數據的訪問；
·不斷改進Criteo人工智能引擎的基本算法，並應用最先進的機器學習方法和硬件；以及
·繼續適應監管數據使用、數據保護和隱私事務的不斷變化的監管格局。
我們還預計將繼續投資於我們的業務，以擴大我們商業媒體平臺的規模和擴大我們的業務。特別是，我們計劃繼續專注於最大限度地增加我們的貢獻(不含TAC)，因為我們相信這一重點加強了我們的一些競爭優勢。我們專注於在絕對基礎上最大限度地增加除TAC外的貢獻，可能會對我們的毛利率產生不利影響，我們不能確定這一戰略是否會成功，或為我們的股東帶來更高的流動性或長期價值。
我們很大一部分收入來自零售、旅遊和分類行業的公司，這些行業的任何低迷或任何影響這些行業的法規變化都可能損害我們的業務。
我們很大一部分收入來自零售、旅遊和分類廣告行業的公司。例如，在2022年、2021年、2020年和2019年，Criteo營銷解決方案的總收入分別有78.5%、78.1%、75.6%和68.9%來自為零售商務業務投放的廣告。我們的任何核心行業或我們未來可能瞄準的其他行業的任何低迷或競爭壓力增加，都可能導致我們的客户減少與我們的支出，或者推遲或取消與我們的廣告活動。
由於許多因素，我們的經營業績會出現波動，這使得我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於預期或我們的指導。
我們的季度和年度運營業績因各種因素而波動，其中許多因素不是我們所能控制的。因此，在逐個時期的基礎上比較我們的業務結果可能沒有意義。我們經營業績的波動可能會導致我們的業績低於分析師和投資者的預期，並對我們的美國存託憑證的價格產生不利影響。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。可能影響我們季度運營業績的因素包括：
•客户產品或服務的性質，包括客户廣告支出的季節性；
·執行週期過長，導致在沒有任何創收保證的情況下產生大量費用；
·對我們產品的需求，以及數字廣告活動的規模、範圍和時機；
·對於我們業務的某些部分，相對缺乏與客户和出版商的長期協議；
·客户和出版商留存率；
·市場接受我們的產品和未來的解決方案和服務(I)在當前行業垂直市場和新的行業垂直市場，(Ii)在新的地理市場，(Iii)在新的廣告渠道，或(Iv)更廣泛的營銷目標；
·與擴展到新的解決方案、新的地理市場、新的垂直行業、收購和/或資本項目有關的大筆支出的時機；
·增加對新數字設備、平臺和操作系統的支持的時機；
·通過與出版商與互聯網廣告交易所或網絡的直接關係購買的庫存數量；
·我們客户的預算週期；
·我們行業競爭格局的變化，包括競爭對手之間的整合；
·消費者對我們客户的廣告、一般在線廣告以及用於定向或行為廣告目的的跟蹤技術的反應；
·我們控制成本的能力，包括我們的運營費用；
·網絡中斷、我們的技術錯誤或安全漏洞以及任何相關的費用和附帶影響；
·外幣匯率波動，因為我們的一些海外銷售和成本是以當地貨幣計價的；
·未能成功管理或整合任何收購；以及
·我們國內和國際市場的總體經濟和政治狀況，包括公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)和地緣政治衝突(如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)。
因此，我們預測未來收入和支出的能力可能有限，我們的運營業績可能會不時低於我們的估計或公開市場分析師和投資者的預期。
與數據隱私、知識產權和網絡安全相關的風險
我們創造收入的能力取決於我們從各種來源收集的大量數據，這些數據可能會受到消費者選擇、客户、出版商、瀏覽器或其他軟件、技術變化以及法律、法規和行業標準新發展的限制。
我們為客户優化互聯網廣告投放的能力取決於我們成功利用數據的能力，這些數據包括我們從客户那裏收集的數據、我們從出版商合作伙伴和第三方那裏收到的數據，以及我們自己的運營歷史數據。使用Cookie和非Cookie機制，例如散列電子郵件、散列客户登錄、移動電話號碼或移動廣告識別符，我們收集有關用户與我們客户和出版商的數字財產互動的信息(例如，包括有關廣告投放和用户購物或與我們客户網站或廣告的其他互動的信息)。我們成功利用此類數據的能力取決於我們繼續訪問和使用此類數據的能力，這可能會受到許多因素的限制，包括消費者的選擇、交易對手施加的限制(如客户、供應商和出版商，他們可能還會與我們爭奪廣告支出和庫存)、Web瀏覽器開發商或其他軟件開發商、技術變化，包括Web瀏覽器技術的變化、同意或“不跟蹤”機制或“廣告攔截”軟件的可見性增加、新的退出信號的出現，如“全球隱私控制”和“全球隱私平臺”，以及法律的新發展或新解釋，法規和行業標準。這些類型的限制可能會對我們的行動結果造成實質性損害。
網絡瀏覽器開發商，如Apple、Mozilla Foundation、Microsoft或Google，已經或可能實施瀏覽器或設備功能的更改，這些更改損害了我們瞭解消費者偏好的能力，包括限制使用第三方Cookie或其他跟蹤技術或指示或預測消費者偏好的數據。今天，四大網絡瀏覽器-蘋果的Safari，Mozilla的Firefox， 微軟的Edge和三星的互聯網瀏覽器默認情況下會屏蔽第三方Cookie。互聯網用户還可以隨時從計算機上刪除Cookie。2020年1月，谷歌宣佈計劃逐步取消Chrome對第三方Cookie的支持，這一支持後來被推遲到2024年下半年。谷歌控制着60%以上的瀏覽器市場，在數字廣告市場更是佔據主導地位。這些網絡瀏覽器開發商有大量的資源可供他們支配，並佔有相當大的市場份額，他們施加的任何限制都可能使我們無法理解大量消費者的偏好。儘管我們正在積極地將我們的業務從第三方Cookie轉向更多地依賴基於第一方數據的標識符，但如果我們被阻止向相當大一部分互聯網用户提供廣告，我們的業務可能會受到影響，我們的運營結果可能會受到損害。
同樣，互聯網用户越來越多地能夠下載免費或付費的“廣告攔截”軟件，包括在移動設備上，這些軟件可以防止第三方cookie存儲在用户的計算機上，並阻止向該用户顯示廣告。此外，谷歌還在其Chrome瀏覽器中引入了廣告攔截軟件，根據多方利益相關者聯盟制定的質量標準，該軟件可以屏蔽某些美國存托股份。如果這樣的功能無意或錯誤地屏蔽了不在既定屏蔽標準之內的美國存托股份，或者如果這種功能被廣泛採用，而廣告技術行業不合作開發替代技術，我們的業務可能會受到損害。互動廣告局和數字廣告聯盟還開發了一些框架，允許用户選擇不根據《反海外腐敗法》“出售”自己的個人信息，從而阻止或嚴格限制顯示有針對性的美國存托股份的能力。
此外，搜索引擎和其他明確不允許跟蹤數據的服務提供商，如DuckDuckGo，Inc.，可能會越來越受歡迎。如果大量網絡瀏覽器用户轉向無廣告服務或平臺，我們的業務可能會受到實質性影響。此外，移動設備允許用户選擇不使用移動設備ID進行定向廣告。對於應用內廣告，關於用户和設備之間的交互的數據主要通過穩定的、假名的移動設備標識符來跟蹤，所述移動設備標識符內置於具有隱私控制的設備操作系統中，所述隱私控制允許用户表達關於廣告的數據收集的偏好，包括禁用該標識符。這些識別符和隱私控制是由移動平臺的開發者定義的，移動平臺可能會以一種可能對我們的業務產生負面影響的方式進行更改。例如，蘋果在2020年6月宣佈，在允許訪問蘋果的唯一標識符(IDFA)之前，它將要求用户選擇加入，並在2021年9月實現了iOS 15，允許用户隱藏IP地址信息，以防止跟蹤Safari瀏覽器上的網絡使用情況，並關閉營銷人員查看是否以及何時通過蘋果的Mail應用打開電子郵件的能力。從允許用户選擇退出轉變為選擇加入要求，可能會對移動廣告生態系統產生重大影響，並可能損害我們在這一渠道的增長。
其他頻道的節目廣告的用户隱私功能，如聯網電視或Over-the-top視頻，仍在開發中。技術或政策變化，包括監管或行業自律，可能會損害我們在這些渠道的增長。
我們收集的數據對於Criteo Shopper Graph的持續發展和成功非常重要，Criteo Shopper Graph是Criteo商務媒體平臺的關鍵元素。如果我們的客户太少，允許我們共享他們的數據，或者如果我們的客户選擇停止共享他們的數據，或者如果監管或其他因素阻止或限制我們維護Criteo Shopper Graph背後的數據集合，Criteo Shopper Graph的價值可能會大幅縮水，這可能會影響我們產品的性能，並對我們的業務產生重大影響。
此外，我們收集和使用數據的能力可能會受到許多其他因素的限制或阻礙，包括：
·我們或我們客户的網絡、硬件或軟件系統出現故障；
·我們無法在新的行業垂直市場和地理市場中擴大我們的客户和出版商基礎，以便獲得Criteo AI Engine在這些新的行業垂直市場或地理市場中以最佳方式運行所需的臨界量數據；
·在我們從客户和出版商收集的信息中引入“噪音”的惡意流量(如非人工流量)；以及
·我們的數據收集、挖掘、分析和存儲系統出現中斷、故障或缺陷，包括由於我們在競爭激烈的市場中依賴外部第三方提供商提供雲計算服務和數據中心託管服務，受到嚴格的法律和監管審查。
上述任何限制也可能損害我們的業務，並對我們未來的運營結果產生不利影響。
T第三方可能實施技術限制，阻礙我們獲取數據和我們所依賴的收入機會，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響。
我們依賴的很大一部分數據來自我們的出版商合作伙伴和其他第三方，包括廣告交易平臺(包括供應方平臺，或稱SSP，如谷歌的廣告管理器)。同樣，我們依賴我們的出版商合作伙伴、廣告交易平臺和其他第三方提供提供廣告的機會，我們通過這些機會創造我們的收入。我們成功利用此類數據並從此類機會中成功獲得收入的能力可能會受到我們的出版商合作伙伴或其他第三方施加或施加的限制的影響，包括對我們使用或閲讀Cookie或其他跟蹤功能的能力的限制，或我們使用實時競價網絡或其他競價網絡的能力的限制。
例如，根據GDPR，一些SSP對我們競標服務美國存托股份的機會的能力施加了限制。根據GDPR，第三方出版商負責收集必要的用户同意，並向SSP表明Criteo已獲得適用用户的批准。作為遵守他們對GDPR要求的理解的努力的一部分，某些經營廣告交易所的SSP要求這些第三方出版商對這種似乎比法規要求更嚴格的同意採取行動。同樣，SSP和其他相關第三方可能會對未來任何新的立法或監管發展或解釋、對感知到的用户偏好或其他原因採取類似的行動。
如果我們依賴第三方提供數據或機會來提供廣告，實施類似的限制或無法遵守其他生態系統參與者施加的限制，我們可能會失去訪問數據、競標機會或購買數字廣告空間的能力，這可能會對我們的收入產生重大影響。
支持我們的解決方案和運營的系統和基礎設施出現故障，包括我們擴展產品時，可能會嚴重中斷我們的運營，並導致我們失去客户。
除了Criteo AI引擎的最佳性能外，我們的業務還依賴於我們軟件和硬件基礎設施的持續和不間斷的性能。我們目前把近距離的到每天50億個廣告這些廣告中的每一個都可以在100毫秒內投放。
我們或我們的第三方提供商、軟件或硬件基礎設施的持續或反覆系統故障(如大規模且持續的數據中心或雲服務提供商宕機)中斷了我們快速準確地交付廣告的能力、我們服務和跟蹤廣告的能力、我們處理消費者對這些廣告的反應或以其他方式擾亂我們內部運營的能力，可能會顯著降低我們向客户和出版商提供產品的吸引力，減少我們的收入或以其他方式對我們的財務狀況產生負面影響，損害我們的聲譽，並使我們承擔重大責任。
此外，如果我們與一個或多個數據中心或雲提供商的協議因任何原因而終止，我們在安排新設施和支持時可能會遇到困難和額外的費用，特別是考慮到當前全球範圍內數據中心市場的競爭性質，這涉及高需求、低報價和來自提供商的提高價格和多樣化客户基礎的強大壓力。我們為確保業務連續性並提高我們支持Criteo技術或運營的系統的安全性、可靠性和宂餘性而採取的任何措施都可能代價高昂，並且可能無法成功防止系統故障。同樣，機器學習方法和其他技術的進步可能需要我們升級或更換基本硬件(如圖形處理單元)，這可能涉及大量資源，並且可能難以實施。
此外，在我們尋求保持過剩容量以促進快速提供新的客户端部署和擴展現有客户端部署的同時，隨着我們的客户羣和/或流量持續增長，我們可能需要增加數據中心託管容量、帶寬、存儲、電力或系統架構和基礎設施的其他元素。擴展和改進我們的系統和基礎設施可能需要我們投入大量的財務、運營和技術資源，但不能保證提供商會滿足這些請求或我們的業務會增加。我們現有的系統可能無法以令我們現有或潛在客户滿意的方式進行擴展，並且可能沒有針對我們的基礎設施的某些關鍵部分進行充分的設計，以避免性能延遲或中斷，從而可能損害我們的業務。我們未能不斷升級或增加我們基礎設施的可靠性和宂餘性，以滿足不斷增長的全球客户和出版商的需求，這可能會對我們的技術的功能和性能產生不利影響，進而可能影響我們的運營結果。
最後，我們的系統和我們第三方提供商的系統容易受到各種來源的損壞和成本增加的影響，其中一些是我們無法控制的，包括電信故障、自然災害、恐怖主義、停電、影響數據中心的各種其他可能的中斷、為數據中心供電和冷卻所需的能源價格上漲、在未發出足夠通知的情況下關閉任何數據中心或任何其他第三方提供商的設施的決定，以及惡意人為行為，包括黑客、計算機病毒、惡意軟件/勒索軟件和其他安全漏洞。用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，通常直到對目標發起攻擊時才被識別。因此，我們可能無法預測其中一些技術或實施適當的預防措施。
如果我們無法防止系統故障，我們的解決方案的功能和性能可能會受到影響，這反過來可能會中斷我們的業務並損害我們的運營結果。
我們的業務涉及個人數據和機密信息的使用、傳輸和存儲，如果不能妥善保護這些信息，可能會導致重大的聲譽損害和金錢損失。
我們的業務涉及使用、存儲和傳輸機密的消費者、客户和出版商信息和個人數據，包括某些購買者數據，以及專有軟件和財務、員工和運營信息。安全漏洞可能使我們面臨未經授權披露這些信息、訴訟和可能的責任，以及損害我們與客户和出版商的關係。如果我們的安全措施因第三方行為、員工或承包商的錯誤、瀆職或其他原因而被破壞，從而導致有人未經授權訪問此類數據，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響，並可能招致重大責任。
我們的行業容易受到第三方的網絡攻擊，這些第三方尋求未經授權訪問我們的數據或用户的數據，或者破壞我們提供服務的能力。由於我們的顯赫地位、我們的用户基礎的規模以及我們系統上的個人數據的類型和數量，我們認為我們是此類入侵和攻擊的特別有吸引力的目標。任何未能防止或減輕安全漏洞，以及不當訪問或披露我們的數據或用户數據，包括個人信息、商業祕密和知識產權，或來自營銷人員的信息，都可能導致此類數據的丟失或濫用，這可能會損害我們的業務和聲譽，並削弱我們的競爭地位。此外，計算機惡意軟件/勒索軟件、病毒、未經授權的訪問或系統入侵以及複雜行為者的黑客攻擊，包括來自民族國家行為者的潛在攻擊，在我們的行業中變得更加普遍。我們的產品嵌入了開源軟件。開源軟件中可能存在漏洞，使我們的產品容易受到網絡攻擊。我們的系統過去曾發生過安全事件，未來也可能發生在我們的系統上。
用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，通常直到對目標發起攻擊時才被識別。因此，我們無法預測這些技術中的一些技術，也無法為這些技術實施足夠的預防措施。此外，此類活動的肇事者往往非常老練，可能包括外國政府和擁有大量可支配資源的其他方面。
網絡攻擊在複雜性和數量上繼續不斷演變，而且本質上可能很難在很長一段時間內預測和檢測。儘管我們已經開發了旨在保護數據並防止或檢測安全漏洞的系統和流程，但此類措施沒有提供也不可能提供絕對的安全，我們可能會在防範和補救網絡攻擊方面招致鉅額成本。我們還可能不得不花費相當多的資源來確定這種攻擊的性質和程度。
如果發生實際或感知到的安全漏洞，市場對我們安全措施的看法可能會受到損害，我們可能會失去客户和收入。任何嚴重侵犯數據隱私或其他安全漏洞的行為都可能導致業務損失、訴訟、監管調查和處罰，從而損害我們的聲譽，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果另一家數字廣告解決方案提供商發生高調的安全漏洞，我們的客户和潛在客户可能會對數字廣告提供商的安全失去信任，尤其是顯示廣告解決方案，這可能會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力造成不利影響。
此外，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工、消費者、我們的客户、我們的出版商或第三方提供商披露敏感信息，如用户名、密碼或其他信息，以獲取我們的數據、我們客户的數據或我們出版商的數據，這可能導致重大的法律和財務風險，並對我們提供的產品的安全性失去信心，最終損害我們未來的業務前景。任何一方如果能夠破壞我們設施的安全，包括我們的數據中心或辦公設施，或任何連接到我們系統的設備，如智能手機或筆記本電腦，都可能盜用我們、我們客户、我們出版商或消費者的專有信息，或導致我們或我們客户和/或出版商的運營中斷或故障。我們已經花費了大量資源來防範這種威脅和減輕安全漏洞造成的問題，今後可能不得不為此目的花費更多的資源。我們的錯誤和遺漏保險可能不夠充分，或可能不能在未來以可接受的條款提供，或者根本不能。此外，我們的保單可能不包括就數據丟失或其他間接或後果性損害向我們提出的任何索賠，而為訴訟辯護，無論其是非曲直，都可能代價高昂，並轉移管理層的注意力。
我們努力解決我們平臺上的不良活動，也可能增加報復性攻擊的風險。因此，我們可能遭受重大的法律、聲譽或財務風險，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們無法保護我們的專有信息或其他知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的專利、商標、商業祕密、版權和其他知識產權是我們的重要資產。我們無法控制的各種事件對我們的知識產權以及我們的產品、服務和技術構成了威脅。例如，有效的知識產權保護可能並不適用於我們開展業務或打算開展業務的每個國家。第三方可能有意或無意地侵犯我們的專有權或挑戰我們持有的專有權，我們的待決和未來的商標和專利申請可能不會獲得批准。儘管我們尋求為我們的創新獲得專利保護，但我們可能無法以充分或有效的方式保護其中一些創新。此外，對於後來被證明是重要的某些創新，我們可能沒有足夠的專利或版權保護。
此外，儘管我們作出了努力，但始終存在這樣一種可能性，即所獲得的保護範圍將不足，或者一項已頒發的專利可能被視為無效或不可強制執行。
對我們的信息系統、我們的第三方提供商的信息系統或其他IT資源的安全的破壞也可能導致我們的專有信息泄露。此外，我們的商業祕密可能由競爭對手獨立開發。我們不能確定我們為保護我們的商業祕密和專有信息而採取的步驟是否會防止未經授權使用我們的商業祕密或專有信息或對其進行反向工程。
為了保護或執行我們的知識產權，我們可能會對第三方提起訴訟。我們發起的任何訴訟都可能代價高昂，耗費大量時間，並將管理層的注意力從其他商業問題上轉移開。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業價值。未經授權使用我們的知識產權的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的技術或我們業務的其他方面被指控或確定侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會受到影響。
網絡和移動廣告行業的特點是存在大量的專利、著作權、商標、商業祕密等知識產權和專有權利。我們的成功在一定程度上取決於不侵犯他人擁有的知識產權，並能夠解決侵犯知識產權或挪用知識產權的索賠，而不會產生重大的財政支出或不利後果。我們可能會不時受到指控，稱我們的服務、解決方案和基礎技術侵犯或侵犯了他人的知識產權，特別是在我們擴大業務範圍和複雜性的時候。
無論我們侵犯商標、專利或其他知識產權的指控是否有任何可取之處，這些指控都是耗時和昂貴的評估和辯護，任何訴訟的結果本質上都是不確定的。我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源，能夠在更大程度上和更長時間內承受複雜的知識產權訴訟費用。聲稱我們侵犯了商標、專利或其他知識產權，可能會使我們承擔重大的金錢損害責任，幹擾或推遲我們的開發、商業化或以可接受的條款提供我們的產品，損害我們的聲譽，或要求我們對我們的產品進行技術或品牌更改。
此外，我們可能會面臨廣告活動中包含的內容侵犯第三方知識產權或其他權利的索賠，儘管我們可能有追索權，但執行起來可能很困難或代價高昂。此類索賠可以直接針對我們，或針對與我們合作的廣告公司、媒體網絡、交易所和出版商，我們從他們那裏購買廣告庫存。
根據我們與更大的合作伙伴(包括廣告公司、媒體網絡以及交易所和出版商)達成的協議，我們可能需要賠償這些合作伙伴對我們提供的廣告的索賠。我們通常要求我們的客户賠償因任何此類索賠而造成的損失。然而，不能保證我們的客户將有能力履行他們對我們的賠償義務，而且任何索賠都可能代價高昂或不成功。因此，我們可能被要求履行我們對廣告代理、媒體網絡、交易所和出版商的賠償義務，或用我們的資產向我們索賠。這一結果可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果，並可能影響我們與廣告公司、媒體網絡和交易所或客户的關係。
我們無法使用從第三方授權的軟件，或者我們在幹擾我們專有權的許可條款下使用開源軟件，都可能擾亂我們的業務。
我們的技術平臺和內部系統包含從第三方授權的軟件，包括我們免費使用的一些軟件，即開放源碼軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，但我們所受的許多開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋，而且此類許可證的解釋方式可能會對我們向客户提供技術產品的能力施加意想不到的條件或限制。在未來，我們可能需要向第三方尋求許可證才能繼續提供我們的解決方案，這些許可證可能無法以我們可以接受的條款提供，或者根本不能提供。
或者，我們可能需要重新設計我們的產品或停止使用我們的技術提供的部分功能。此外，開源軟件許可證的條款可能要求我們以不利的條款向他人提供我們使用此類軟件開發的軟件，例如禁止我們收取許可費或要求我們披露源代碼。對使用我們自己的軟件的任何此類限制，或我們無法使用開源或第三方軟件，都可能導致我們的業務或運營中斷，或者我們未來產品的開發或我們現有平臺的增強延遲，這可能會損害我們的業務。
與我們的股票所有權、美國存託憑證和美國存託憑證交易相關的風險
無論我們的經營業績如何，美國存託憑證的市場價格一直並可能繼續波動或可能下降。
美國存託憑證的交易價格已經大幅波動，而且很可能會繼續大幅波動。美國存託憑證的交易價格取決於許多因素，包括“風險因素”一節中描述的因素，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，可能與我們的經營業績無關。自2013年10月美國存託憑證在美國存托股份首次公開募股時以每股31.00美元的價格出售以來，截至2022年12月31日，新浪微博的每股美國存託憑證價格一直低至5.89美元，高達60.95美元。美國存託憑證的市場價格一直在波動，可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素不是我們所能控制的，包括：
•我們的收入和其他經營結果的實際或預期波動；
•我們可能向公眾提供的指南、本指南的任何更改或我們未能滿足本指南的要求；
•投資者對本行業風險的看法，包括但不限於競爭性集中供應庫存或欺詐或惡意活動的風險；
·證券分析師未能啟動或維持對我們和我們的證券的覆蓋，跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計，或我們未能滿足這些估計或投資者的期望；
·我們、我們的競爭對手或大型有影響力的技術公司宣佈重大技術創新或變更、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾；
·廣告技術或其他技術公司，特別是我們行業的公司的經營業績和股票估值的變化；
·投資者對我們的競爭對手、商業夥伴或整個行業的情緒；
·整個股票市場的價格和成交量波動，包括由於整個經濟的趨勢；
·我們或公司內部人士向市場銷售的更多美國存託憑證；
·媒體對我們的業務和財務業績的報道；
·預期的或新的立法或新的或未決的訴訟或管制行動的發展情況；
·其他事件或因素，包括經濟衰退、自然災害或天氣事件、網絡攻擊、流行病(包括新冠肺炎大流行)、戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、恐怖主義事件或其他災難性事件或對這些事件的反應；以及
·本表格10-K中發現的任何其他風險。
此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多科技公司股權證券的市場價格。許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去，在市場波動期間，股東會提起證券集體訴訟。由於我們的股價過去和未來的潛在波動性，我們未來可能會成為證券訴訟的目標。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們承擔鉅額費用，轉移資源和管理層對我們業務的關注，並對我們的業務造成不利影響。
我們的業務可能會受到對衝基金或賣空者活動的負面影響。
我們有可能不時受到對衝基金、賣空者或類似個人活動的挑戰，他們可能沒有考慮到股東或公司的最佳利益。此類對衝基金或賣空者準備和發佈的報告或其他出版物可能會基於臨時或投機性的市場看法或其他因素導致我們的股價大幅波動，這些因素不一定反映我們業務的基本基本面和前景，並可能導致我們的美國存託憑證價格或交易量下降。此外，對此類活動的迴應可能代價高昂、耗費時間，可能意在轉移我們董事會和高級管理層對我們業務戰略追求的注意力，並對我們的業務產生不利影響。
我們未來可能需要額外的資金來履行我們的財務義務和實現我們的業務目標。額外的資本可能不會以優惠的條款獲得，或者根本不會，這可能會損害我們履行財務義務和發展業務的能力。
我們目前有一個高級無擔保循環信貸安排，根據該安排，我們可以為一般企業用途借款高達4.07億歐元(或其等值的美元)，包括為業務合併提供資金(“一般無擔保循環信貸安排”)。這項貸款的到期日是2027年9月。雖然我們預計我們現有的現金和現金等價物以及短期投資將足以為至少未來12個月的運營提供資金，但我們可能需要籌集更多資本來為未來的運營提供資金或為收購提供資金。如果不能以可接受的條款獲得足夠的資金，我們可能無法為擴大我們的研發以及銷售和營銷努力提供資金，無法增加營運資本，無法利用收購或其他機會，也無法充分應對可能嚴重損害我們的業務和運營業績的競爭壓力。
此外，如果我們發行額外的股權證券，股東將受到稀釋，新股權證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔了我們未來發行證券的風險，降低了美國存託憑證的市場價格，稀釋了他們的權益。
我們目前不打算為我們的證券支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於美國存託憑證價格的升值。此外，法國法律可能會限制我們能夠分配的股息金額。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息，目前也不打算在可預見的未來這樣做。我們目前打算投資未來的收益，如果有的話，為我們的增長提供資金，無論是有機的還是無機的。此外，我們過去曾使用部分可用流動資金回購我們的股票(根據法國法律，此類回購的範圍(僅限於員工激勵目的或外部增長目的)和金額(特別是本公司在任何時候都不能持有超過其股本的10%))，並可能在未來不時繼續這樣做。
此外，根據法國法律，只要在未來支付任何股息，支付此類股息可能會讓我們繳納額外的税款，我們是否有足夠的利潤支付股息，是根據我們根據法國公認的會計原則編制和提交的法定財務報表來確定的。因此，與總部不在法國的公司相比，我們在宣佈股息方面的能力可能會受到更多限制。請參閲本表格10-K第二部分第5項中題為“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券-税收-法國税收後果”一節，以瞭解此類税收和限制的更多詳細信息。
最後，匯率波動可能會影響我們能夠分配的歐元金額，以及我們的股東在支付現金股息或其他分配時收到的美元金額，如果有的話，我們宣佈並以歐元支付。這些因素可能會損害美國存託憑證的價值，進而損害持有者從出售美國存託憑證中獲得的美元收益。
由於在可預見的未來，您不太可能從您的美國存託憑證上獲得任何股息，因此投資美國存託憑證的成功將取決於其未來的價值是否升值。因此，投資者可能需要在價格升值後出售其持有的全部或部分美國存託憑證，這可能永遠不會發生，這是實現其投資未來收益的唯一途徑。
我們的信貸協議包含限制我們經營業務靈活性的限制，未來的債務協議也可能包含這些限制。
一般RCF的信貸協議包含，管理我們未來債務的文件可能包含許多限制管理層在某些商業事務上的自由裁量權的契約。這些公約對我們產生或擔保額外債務、支付股息、出售某些資產或從事合併和收購以及創建留置權的能力和子公司的能力等施加了限制。我們的信貸協議還要求我們或我們的子公司滿足特定的財務比率和測試，管理我們未來債務的文件可能要求我們或我們的子公司達到某些財務比率和測試。在我們動用一般RCF或產生新債務的範圍內，債務持有人擁有優先於股東對我們的資產提出索賠的權利。
我們的能力和子公司遵守我們債務協議的這些和其他條款的能力取決於我們未來的表現，這將受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。違反任何這些契約或不遵守任何這些財務比率和測試可能會導致適用債務協議下的違約事件，如果不加以補救或豁免，可能會導致相關債務的加速，以及可能包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務證明工具下的債務加速。
我們的章程和法國公司法包含可能延遲或阻止出售公司的條款。
我們的章程和我們所在國家法國的公司法中包含的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。此外，我們的附例規定了各種程序和其他要求，這可能會使股東更難採取某些公司行動。這些規定包括但不限於以下內容：
·我們的普通股僅為登記形式，我們的任何股份轉讓都必須通知我們，以便有效登記此類轉讓；
·根據法國法律，非法國人或非法國居民或由非法國或非法國居民控制的個人或實體在受法國法律管轄的與某些戰略性產業和活動(如數據處理、傳輸或儲存活動)有關的任何實體中的某些投資須事先獲得經濟部長的授權(見本表格10-K第二部分第5項“非法國居民的外匯管制和所有權”一節)；
·法國法律允許上市公司90%股本或投票權的所有者在向所有股東提出收購要約後迫使少數股東退出的條款僅適用於在歐盟證券交易所上市的公司，因此不適用於我們；
·將本公司合併(即，在法國法律中，本公司將解散為收購實體，我們的股東將成為收購實體的股東)合併為一家在歐盟以外成立的公司，需要得到我們股東的一致批准；
·將我公司合併為一家在歐盟註冊成立的公司需要得到我公司董事會的批准，以及出席相關特別股東大會的代表或郵寄表決的股東三分之二多數票；
·根據法國法律，現金合併被視為股份購買，需要得到每一參與股東的同意；以及
·我們的股東在我們發行任何額外的現金證券或現金債務抵銷時，擁有與他們在我們公司的股份比例成比例的優先認購權，這些權利只能通過我們股東的特別股東大會(以三分之二多數票)或由每位股東個人放棄。
您可能無法行使對您的美國存託憑證相關普通股的投票權。
美國存託憑證持有人僅可根據經不時修訂的存款協議的規定，就該等美國存託憑證所代表的普通股行使投票權。存管協議規定，在收到吾等普通股持有人任何會議的通知後，託管銀行將指定一個記錄日期，以確定有權就行使投票權發出指令的美國存托股份持有人。在及時收到我方的通知後，如果我方提出要求，託管機構應在記錄日期向持有人分發(1)我方發出的會議通知或徵求同意或委託書，以及(2)關於持有人發出指示的方式的聲明。
您可以指示您的美國存託憑證的託管人對您的美國存託憑證的普通股進行投票。否則，您將不能行使您的投票權，除非您撤回您持有的美國存託憑證相關的普通股。然而，你可能不會提前足夠早地瞭解會議的情況，從而無法撤回這些普通股。如果我們要求您的指示，託管人將在我們及時通知您即將進行的投票時通知您，並安排將我們的投票材料遞送給您。我們不能保證您將及時收到投票材料，以確保您可以指示託管機構投票您的普通股或撤回您的普通股，以便您可以自己投票。
如果託管人沒有及時收到您的投票指示，它可能會委託我們指定的人對您的美國存託憑證相關普通股進行投票。此外，保管人及其代理人對未能執行表決指示或執行表決指示的方式不負責任。這意味着您可能無法行使您的投票權，如果您的美國存託憑證相關普通股沒有按您的要求投票，您可能無能為力。
作為美國存託憑證持有人，您參與任何未來優先認購權或選擇收取股票股息的權利可能受到限制，這可能會導致您所持股份的稀釋。
根據法國法律，如果我們發行額外的證券以換取現金，現有股東將按其在我們公司的持股比例享有對這些證券的優先認購權，除非他們在我們的股東特別會議上(以三分之二多數票)或由每位股東單獨放棄這些權利。
但是，我們在美國的美國存托股份持有者將無權行使或出售此類權利，除非我們根據證券法登記權利和與權利相關的證券，或者可以豁免登記要求。此外，存款協議規定，除非向美國存托股份持有人分銷權利和任何相關證券已根據證券法登記或根據證券法豁免登記，否則託管機構不會向您提供權利。
此外，如果我們向普通股持有人提供現金或股票股息的選擇權，根據存款協議，託管人可能要求我們提供令人滿意的保證，即向美國存託憑證持有人提供要約不要求在向美國存託憑證持有人提供選擇權之前根據證券法登記任何證券。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交登記聲明，或努力使該登記聲明宣佈生效。此外，我們可能無法根據證券法建立註冊豁免。
因此，美國存托股份持有人可能無法參與我們的配股或選擇以股票形式收取股息，並且他們所持股份可能會被稀釋。此外，如果託管人無法出售未行使或未分發的權利，或者如果出售不合法或不合理可行，它將允許權利失效，在這種情況下，您將不會獲得這些權利的價值。
您可能在轉讓您的美國存託憑證和撤回相關普通股方面受到限制。
您的美國存託憑證可以在存託憑證的賬簿上轉讓。但是，保管人在其認為與履行職責有關的情況下，可隨時或不時關閉其賬簿。當我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時，或者如果我們或託管人認為由於法律、政府或政府機構的任何要求或根據存款協議的任何條款，或者出於任何其他原因，或者出於您註銷您的美國存託憑證和提取相關普通股的權利的任何其他原因，託管人可以拒絕交付、轉讓或登記您的美國存託憑證的轉讓。
在註銷您的美國存託憑證和您的相關普通股方面可能會出現暫時的延遲，因為託管機構已經關閉了轉讓賬簿，或者我們已經關閉了我們的轉讓賬簿，普通股的轉讓被阻止以允許在股東大會上投票，或者我們正在為我們的普通股支付股息。
此外，當您欠下手續費、税金和類似費用的款項，以及為了遵守適用於美國存託憑證或提取普通股或其他存款證券的任何法律或政府法規而有必要禁止提款時，您可能無法註銷您的美國存託憑證並提取相關普通股。
美國投資者可能難以對我們的公司、董事和高級管理人員承擔民事責任。
我們的某些董事和高級管理人員以及我們的某些子公司的某些董事和成員是非美國居民，並且我們的全部或大部分資產和此等人員的資產位於美國境外。因此，可能無法向這些人或我們在美國境內的這些人或我們送達訴訟程序，或執行根據美國證券法的民事責任條款在美國法院獲得的對他們或我們不利的判決。此外，在最初在美國境外提起的訴訟中，可能很難主張美國證券法的索賠。
外國法院可能會拒絕審理美國證券法的索賠，因為外國法院可能不是提起此類索賠的最合適場所。即使外國法院同意審理美國證券法索賠，它也可以確定適用於該索賠的是外國法院所在司法管轄區的法律，而不是美國法律。
此外，如果認定美國法律適用，則必須證明適用的美國法律的內容是事實，這可能是一個耗時且代價高昂的過程，程序規則仍將由外國法院所在司法管轄區的法律管轄。特別是，對於法國法院是否會根據這些民事責任條款在美國法院的原始訴訟或判決中承認和執行美國證券法下的某些民事責任，存在一些疑問。此外，在美國或其他地方提起的訴訟中超過實際損害賠償的損害賠償，如懲罰性賠償，可能在法國不可執行。
任何判決在法國的可執行性將取決於案件的具體事實以及當時生效的法律和條約。美國和法國目前沒有一項條約規定承認和執行民商事判決(仲裁裁決除外)；因此，任何此類判決的承認和執行都將受到法國程序法的約束，可能不會得到批准。
受法國公司法管轄的公司的股東權利在實質上不同於在美國註冊成立的公司的股東權利。
我們是一家法國有限責任公司。我們的公司事務受我們的章程和管理在法國註冊的公司的法律管轄。股東的權利和董事會成員的責任在許多方面與受美國司法管轄區法律管轄的公司的股東的權利和義務不同。
例如，在履行職責時，法國法律要求我們的董事會考慮公司的利益，同時考慮公司的社會和環境挑戰、股東、員工和其他利益相關者，而不僅僅是我們的股東和/或債權人。其中一些人的利益可能與您作為股東的利益不同，或者不同於您作為股東的利益。
一般風險因素
在經濟不確定時期，企業可能會推遲或減少廣告支出，我們面臨一些客户和客户的信用風險，這可能會對我們的業務造成實質性損害。
近年來，全球經濟狀況一直非常不穩定，而且可能繼續如此，特別是在歐盟，2022年我們創造了35%的收入。不穩定的環境使我們和我們的客户很難準確預測和計劃未來的商業活動，並可能導致我們的客户減少或推遲他們與我們的廣告支出，因為消費者的支出減少了。不斷惡化的經濟狀況和經濟衰退，包括通貨膨脹、利率上升、經濟衰退或其他經濟狀況的變化，可能會導致廣告支出的整體減少，企業可能會削減總體廣告支出和像我們這樣的解決方案。我們無法預測任何經濟放緩或復甦的時間、力度或持續時間。宏觀經濟的任何惡化都可能損害我們的收入和經營業績。
我們不斷變化的客户組合使我們面臨不同的支付條件和額外的信用風險，這可能導致在經濟不確定或經濟低迷的情況下進一步暴露，包括通脹、利率上升、衰退、流行病或經濟狀況的其他變化。
此外，如果我們的客户受到經濟不確定時期的不利影響，包括通貨膨脹、利率上升、衰退、大流行或其他經濟狀況變化，或全球經濟低迷，我們與融資活動相關的信用風險敞口可能會增加。這些虧損已經並可能繼續對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
如果我們未能維持有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務業績或防止欺詐，投資者信心和美國存託憑證的市場價格可能因此受到不利影響。
作為一家上市公司，我們必須對財務報告(“ICFR”)保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。此外，根據薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404條，我們必須由管理層向審計委員會和外部審計師提交一份關於我們ICFR有效性的報告，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們ICFR的有效性。如果我們發現我們的ICFR存在重大弱點，如果我們不能及時遵守SOX第404條的要求，或斷言我們的ICFR是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法在需要時對我們的ICFR的有效性發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，美國存託憑證的市場價格可能是
我們可能會受到不利影響，我們的證券所在的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構可能會對我們進行調查，這可能需要額外的財務和管理資源。
我們未能維持適用於法國技術公司的某些税收制度，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
作為一家法國科技公司，我們受益於某些税收優惠，例如，法國降低了從全球子公司獲得的技術使用費收入的税率，以及法國研究税收抵免(Crédit d‘Impôt Recherche)，或CIR。法國税務當局可能會審計這些税收激勵措施，並對其全部或部分好處提出質疑。在這種情況下，我們可能要承擔額外的公司税，以及與之相關的罰款和利息，這可能會對我們的運營業績和未來的現金流產生重大影響。此外，税法可能會改變，並可能在未來取消這些激勵措施或減少它們的好處。具體地説，經濟合作與發展組織的國際第二支柱税制改革可能會引發法律改革，併產生額外的税收支出。
我們是一家跨國組織，在許多司法管轄區面臨着日益複雜的税務問題，新的税收或法律或其修訂解釋可能會對我們的運營結果產生負面影響。
作為一家在多個司法管轄區運營的跨國組織，我們在世界各地的幾個司法管轄區都要納税，税法越來越複雜，其適用可能不確定。我們在這些司法管轄區繳納的税款可能會因適用税務原則的改變而大幅增加，包括提高税率、新税法或修訂現行税法和先例的解釋，這可能會對我們的流動資金和經營業績產生重大不利影響。例如，有幾個國家提議或頒佈了數字服務税(DST)，其中許多將適用於來自數字服務的收入。我們將繼續評估我們在某些司法管轄區支付的免税税率的持續影響，因為我們預計許多司法管轄區可能在未來幾年與經濟合作與發展組織簽署協議，並可能在支柱1下取消免税税率。我們還監測支柱2的影響。
如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為“被動外國投資公司”，我們的美國存託憑證的美國持有者可能遭受不利的税收後果。
就美國聯邦所得税而言，非美國公司在任何課税年度將被視為“被動外國投資公司”或PFIC，條件是(1)該公司在該年度的總收入中至少有75%是被動收入，或(2)其資產價值的至少50%(基於該年度資產的季度價值平均值)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。被動收入除其他事項外，包括股息、利息、某些非主動租金和特許權使用費、出售或交換產生此類收入的財產的淨收益以及淨外國(非美國)貨幣收益。為此目的，現金和可隨時轉換為現金的資產通常被歸類為被動資產，但根據擬議法規，營運資本是有限的例外。商譽和其他未入賬無形資產被計入，並視情況被定性為主動或被動；例如，與主動業務活動相關的商譽被視為非被動資產。
由於在上述美國存託憑證資產測試中，我們的資產價值一般將參考我們的美國存託憑證的市場價值來確定，因此我們是否將成為或成為美國存託憑證將在很大程度上取決於我們的美國存託憑證的市場價值，而這是我們無法控制的。
因此，我們的美國存託憑證市場價格的波動可能會導致我們成為本納税年度或未來納税年度的PFIC。我們是否會成為或成為私人投資公司的決定，在一定程度上也將取決於我們收入的性質和我們的資產(包括商譽)的估值，這些資產每年都可能發生變化。此外，由於我們已經根據我們的美國存託憑證的市場價值評估了我們的商譽，因此美國存託憑證價格的下降也可能導致成為PFIC。我們的收入和資產的構成也可能受到我們使用流動資產的方式和速度的影響。
為了上述PFIC測試的目的，我們將被視為持有我們所佔比例的資產，並直接獲得我們直接或間接擁有該公司至少25%(按價值)股份的任何其他公司的收入份額。
基於我們資產的價值和構成，儘管並非沒有疑問，但我們不相信我們在截至2022年12月31日的納税年度是PFIC，我們預計在本納税年度或可預見的未來也不會成為PFIC。
確定我們是否為私人投資委員會是一項事實密集的決定，必須每年採用在某些情況下不清楚的原則和方法。由於我們必須每年(在該年度結束後)就我們是或已經成為PFIC作出單獨的事實決定，所以我們不能保證我們在本年度或任何未來的課税年度不會成為或成為PFIC。
如果我們在任何課税年度被歸類為PFIC，在此期間美國持有者1如果我們持有我們的美國存託憑證，在該納税年度，我們將繼續被視為該美國持有人的PFIC，並且，除非美國持有人做出某些選擇，否則在未來幾年，即使我們不再是PFIC，我們也將被視為PFIC。美國持有者可能會受到不利的税收後果的影響，包括(1)處置我們的美國存託憑證時的全部或部分收益被視為普通收入(因此沒有資格享受適用於針對非公司美國人的資本利得的優惠税率)，(2)對此類收益和我們的美國存託憑證的某些股息收取利息費用，以及(3)要求遵守某些報告要求。強烈敦促每一位美國持有者就這些規則的應用和任何潛在的選舉的可用性諮詢其税務顧問。有關與我們潛在的PFIC身份相關的美國聯邦所得税考慮因素的更多信息，請參閲我們年度報告中題為“税收-針對美國持有人的美國聯邦所得税考慮因素-被動外國投資公司，或PFIC規則”一節。
如果美國持有者被視為至少擁有我們美國存託憑證的10%，該人可能受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
如果一名美國持股人被視為擁有(直接、間接或通過歸屬)我們股票總價值的至少10%，或我們有權投票的所有類別股票總投票權的至少10%，該人可能被視為我們集團中每一家“受控外國公司”(如果有)的“美國股東”(“美國股東”)。如果一個或多個美國股東(通常定義為直接、間接或通過歸屬以建設性方式擁有該實體至少10%的投票權或價值的美國人)合計擁有該實體總投票權或價值的50%以上，則按美國税收目的被視為公司的非美國實體將構成CFC。
如果我們同時被歸類為氟氯化碳和PFIC(如上所述)，我們通常不會被視為PFIC，因為在我們是CFIC期間，我們的美國持有者是美國股東。
我們不相信我們目前是一個氟氯化碳。然而，不能保證我們不是氟氯化碳，也不能保證我們將來不會成為氟氯化碳。因為我們的集團包括一家或多家美國公司，我們的某些非美國公司子公司可以被視為氟氯化碳(無論我們是否被視為氟氯化碳)。CFCs的美國股東可能被要求每年報告一次，並在其美國應納税所得額中按比例計入“F分部收入”、“全球無形低税收入”以及CFCs對美國房地產的投資收益，無論我們是否向股東進行任何分配。F分編的收入一般包括股息、利息、某些非現役租金和特許權使用費、出售證券的收益和與關聯方的某些交易的收入，“全球無形低税收入”一般包括除F分編的收入和超過某些門檻的某些其他類型的收入以外的氟氯化碳的淨收入。此外，通過出售或交換氟氯化碳的股份實現收益的美國股東可能被要求將此類收益的一部分歸類為股息收入而不是資本收益。
如果不遵守此類報告要求，可能會對美國股東造成不利的税收影響，並可能受到鉅額罰款。就氟氯化碳而言，作為美國股東的個人通常不能獲得某些減税或外國税收抵免，而屬於美國公司的美國股東則可以獲得某些減税或外國税收抵免。
1 A 美國持有者是我們的美國存託憑證的實益所有人，並且是：(I)就美國聯邦所得税而言是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國任何州或哥倫比亞特區創建或根據法律組織的公司或其他實體；(Ii)在美國任何州或哥倫比亞特區創建或組織的公司或其他實體；(Iii)其收入可包括在美國聯邦所得税目的總收入中的遺產，而不論其來源為何；或(Iv)信託(A)其行政管理受美國法院的主要監督，並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或(B)已根據1986年美國國税法(經修訂)合法地選擇被視為美國人.
氟氯化碳地位和美國股東地位的確定是複雜的，包括歸屬規則，這些規則的適用並不完全確定。我們不能保證我們將幫助投資者確定我們的任何非美國子公司是否被視為CFC，或者是否有任何投資者是美國股東，或者我們將向任何美國股東提供履行上述義務可能需要的信息。美國持股人應就這些規則在投資我們的美國存託憑證時可能適用的問題諮詢其顧問。
項目1B。未解決的員工意見
我們沒有來自美國證券交易委員會工作人員的任何懸而未決的評論。
項目2.財產
根據一份2030年7月到期的租賃協議，我們的總部位於法國巴黎，佔地約8,089平方米。此外，截至2022年12月31日，我們在18個國家和地區設有27個辦事處。我們目前從第三方託管提供商那裏租用數據中心的空間，以運行我們位於美國(德克薩斯州、弗吉尼亞州)、法國、荷蘭、新加坡和日本的服務器。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需要。
項目3.法律訴訟
有關我們的法律程序的討論，請參閲附註。19承付款和或有事項。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
自2013年10月30日起，我們的美國存託憑證已在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，交易代碼為“CRTO”。在此之前，美國存託憑證或我們的普通股沒有公開交易市場。
持有者
自.起2023年1月31日，共有35名普通股持有人和198名普通股持有人DTC中的iPants保存了我們的美國存託憑證。實際持有者的數量更多，包括受益所有者，他們的美國存託憑證是由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的。這一數量的記錄持有人和DTC參與者也不包括其股票可能由其他實體以信託形式持有的持有人。
美國存托股份性能圖表
下圖將我們美國存託憑證的五年累計股東總回報與羅素2000指數和納斯達克互聯網指數的累計總回報相匹配。該圖表跟蹤了從2017年12月31日到2022年12月31日在我們的美國存託憑證和每個指數(包括所有股息的再投資)中投資100美元的表現。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。
上述業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入未來根據證券法或交易法提交的任何文件中，除非我們特別通過引用將其納入此類文件中。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股權證券支付現金股息，並打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們的增長提供資金。
根據法國法律和我們的章程的要求，股息只能從我們的法定留存收益中分配。根據存款協議的規定，股息分配(如果有的話)將以歐元進行，並根據美國存託憑證兑換成美元。此外，根據一般RCF，如果我們的淨債務與調整後的EBITDA槓桿率超過2.0倍，我們可能不會宣佈、發放或支付股息。
發行人及關聯購買人購買股權證券
我們花了1.36億美元2022年，我們在美國存托股份回購了高達2.8億美元的已發行美國存托股份股票，並在2022年12月將我們之前批准的高達2.8億美元的已發行美國存托股份股票回購計劃延長至4.8億美元。
近期未登記證券的出售和收益的使用
2022年8月1日，根據D規則第506條，我們向Iponweb收購的出售股東發行了7,020萬美元的美國存托股份。
外匯管制和非法國居民的所有權
根據法國現行的外匯管制規定，我們可以向外國居民匯款的現金金額沒有限制。然而，有關外匯管制的法律和法規確實要求法國居民向非居民支付或轉賬的所有資金，如股息支付，都必須由經認可的中間人處理。法國所有註冊銀行和幾乎所有信貸機構都是經認可的中介機構。
目前，無論是《法國商法典》還是我們的附例，都沒有對非法國居民或非法國股東擁有和投票的權利施加任何限制。但是，(A)任何非法國公民，(B)任何不在法國居住的法國公民，(C)任何非法國實體或(D)由上述個人或實體控制的任何法國實體，可能必須向法國銀行提交一份統計聲明(法蘭西銀行)在某些外國直接投資，包括購買我們的美國存託憑證之日起20個工作日內。特別是，如果投資超過15,000,000歐元，導致收購我們至少10%的已發行普通股或投票權，或超過10%的門檻，則需要提交此類申請。違反這一備案要求的人可被處以五年監禁和相關投資額兩倍以下的罰款。如果違規行為是由法人實體實施的，這一金額可能會增加五倍。
此外，(A)非法國公民，(B)任何不在法國居住的法國公民，(C)任何非法國實體或(D)由上述個人或實體控制的任何法國實體，(Ii)將導致相關投資者(A)獲得在法國註冊的任何實體的控制權，(B)獲得在法國註冊的實體的全部或部分業務，或(C)直接或間接、單獨或共同跨越的非歐盟或歐洲經濟區投資者的任何投資，在法國註冊的實體的投票權門檻為25%，以及(Iii)在某些戰略性行業製造的，包括可能損害國防利益、公共政策或公共安全(如密碼學、數據捕獲設備、數據存儲和IT系統)的活動，以及與關鍵技術相關的研究和開發(如人工智能和網絡安全)，須事先獲得法國經濟部的授權，這種授權可能以某些承諾為條件。就上一句(Ii)(A)而言，擁有至少40%的股本或投票權被視為控股權益，但在某些情況下，較低的百分比可能被視為控股權益，這取決於收購方的意圖、收購方選舉董事的能力，以及公司對收購方的財務依賴等因素。
如果一項需要法國經濟部長事先授權的投資在未經批准的情況下完成，法國經濟部長可酌情指示相關投資者(I)提交授權請求，(Ii)自費恢復以前的情況，或(Iii)修改投資。相關投資者還可能被判負刑事責任，並可能被處以不超過以下金額中較大金額的罰款：(I)相關投資額的兩倍，(Ii)目標公司税前年營業額的10%，或(Iii)500萬歐元(對公司而言)或100萬歐元(對自然人而言)。
法國税收後果
以下描述了購買、擁有和處置美國存託憑證和普通股或在本10-K表格日期生效的證券時，法國所得税對美國持有者(定義見下文)的重大影響。
本討論並不是對收購、擁有或處置我們的證券對任何特定投資者的所有潛在税收影響的完整分析或列出，也不討論由一般適用規則引起的或投資者通常認為知道的税收考慮因素。以下所有內容可能會更改。此類變更可追溯適用，並可能影響下文所述的後果。
在本討論中，術語“美國持有人”指的是證券的受益所有人，即(1)根據法國國內規則/適用的雙重税收條約條款不是法國税務居民並且是美國公民或美國聯邦所得税居民的個人，或(2)在美國或其任何州(包括哥倫比亞特區)或根據法律設立或組織的美國國內公司或某些其他實體，或(3)以其他方式接受美國聯邦證券收入淨額徵税的個人。
如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的任何其他實體)持有證券，則合夥人的納税待遇通常將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。如果美國持有者是持有證券的合夥企業的合夥人，則敦促該持有者就收購、擁有和處置證券的具體税收後果諮詢其自己的税務顧問。
本討論僅適用於將我們的證券作為資本資產持有、以美元為其功能貨幣、根據1994年8月31日美國政府和法蘭西共和國政府關於所得税和資本税避免雙重徵税和防止逃税的税收條約(經2004年12月8日和2009年1月13日附加議定書修訂)中的“利益限制”條款有權享受條約利益的投資者，以及其證券所有權與法國的常設機構或固定基地沒有有效聯繫的投資者。
某些美國持有者(包括但不限於美國僑民、合夥企業或其他為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業的實體、銀行、保險公司、受監管的投資公司、免税組織、金融機構、繳納替代性最低税額的人、根據員工股票期權的行使或以其他方式作為補償而獲得證券的人、(直接、間接或通過歸屬)擁有我們5%或以上有表決權的股票或5%或以上已發行股本的人、證券或貨幣交易商，出於美國聯邦所得税的目的而選擇將其證券按市價計價的人，以及在合成證券、跨境或轉換交易中持有證券的人)可能受到下文未討論的特殊規則的約束。
我們敦促美國持有者根據他們的特殊情況，特別是關於“利益限制”條款的規定，就購買、擁有和處置證券的税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
此外，法國對外國信託基金持有或持有的法國資產適用具體規則。這些規則除其他事項外，規定將信託資產納入財產授予人的淨資產，以適用法國房地產財富税，對法國信託持有的資產適用法國贈與税和遺產税，對尚未繳納法國房地產財產税的外國信託基金的法國資產徵收資本特別税，並規定若干法國納税申報和披露義務。以下討論不涉及適用於以信託形式持有的證券的法國税收後果。
如果證券是以信託形式持有的，委託人、受託人和受益人應就購買、擁有和處置證券的具體税務後果諮詢他們自己的税務顧問。
採購後果
金融交易税
根據《法國税法》(FTC)第235條之三ZD的規定，購買在歐盟受監管市場或經法國金融市場管理局(AMF)正式認可的交易所上市的法國公司的股票或美國存託憑證，需對金融交易徵收0.3%的法國税，前提是發行人在上一納税年度的12月1日市值超過10億歐元。
法國税務機關每年公佈FTC第235條之三ZD所指的截至上一納税年度12月1日市值超過10億歐元的公司名單。根據2021年12月29日發佈的規定BOI-ANNX-000467-20211229，Criteo目前不在該名單中。請注意，此類名單可能會不時更新，也可能不會再發布。此外，Criteo的美國存託憑證在納斯達克掛牌交易，目前尚未得到資產管理基金的承認，但這種情況未來可能會改變。因此，Criteo的證券不應屬於上述金融交易税的範圍，2022年購買Criteo證券的人不應繳納金融交易税。
登記税
在聯邦貿易委員會第235條之三不適用的情況下，轉讓未在歐盟受監管市場或AMF正式承認的交易所上市的股票，按0.1%的税率徵收無上限登記税。
所有權後果
股息的課税
法國公司支付給非法國居民的股息一般按25%的税率繳納法國預扣税，個人的税率為12.8%。如聯邦貿易委員會第238-0A條所述清單所述，法國公司在非合作國家或地區支付的股息，一般將按75%的税率繳納法國預扣税，除非該法國公司能證明分配的主要目的和效果不是為了避税而在非合作國家或地區轉移此類股息收入。但是，根據《條約》的規定，根據《條約》的規定有權享受《條約》福利的合格美國持有者，如果是美國税務居民，可按降低的税率(如下所述)繳納預扣税。
根據該條約，支付給符合資格的美國持有人的股息的法國預扣税税率一般降至15%，如果該美國持有人是一家公司，並且直接或間接擁有發行人至少10%的股本，則根據該條約的規定，該合格美國持有人是美國税務居民，是分配股息的最終所有者，且其普通股或美國存託憑證的所有權與該美國持有人在法國擁有的常設機構或固定基地沒有有效聯繫，則法國預扣税税率一般降至15%。
根據《條約》的規定，對於不是個人而是美國居民的美國持有者來説，獲得《條約》福利的資格要求是複雜的，包括《條約》“利益限制”條款中所包含的降低15%或5%的預扣税率，2009年1月13日的議定書對這些要求進行了某些技術性修改。建議美國持有者根據自己的特殊情況諮詢自己的税務顧問，瞭解他們是否有資格享受條約福利。
支付給符合資格的美國持有人的股息可立即享受15%或5%的減幅，前提是該持有人在支付之日之前通過填寫並向保管人提供適用的條約表格(表格5000和表格5001)來確定其是條約規定的美國居民。
支付給在股息支付日之前未提交5000表格的美國持有者的股息將被徵收法國預扣税，税率為12.8%，2022年為25%，如果在不合作的國家或地區支付(如聯邦貿易委員會第238-0A條所定義)，則按75%的税率繳納。該美國持有人可要求法國税務機關退還超過條約税率15%或5%(如有)的扣繳金額，條件是該持有人必須在股息支付年度後第二個日曆年度的12月31日之前正式填寫並向法國税務機關提供條約表格(表格5000和表格5001)。某些符合條件的養老基金和某些其他免税實體與其他美國持有人一樣，遵守相同的一般申報要求，只是他們可能必須提供額外的文件，證明他們有權享受這些福利。
表格5000和表格5001連同説明書將由託管機構提供給在託管機構登記的所有美國持有人。託管人將安排向法國税務機關提交由普通股或美國存託憑證的美國持有者正確填寫和執行的所有此類表格，並在足夠的時間內返回給託管人，以便在分配之前可以向法國税務機關提交這些表格，以便立即獲得降低的預扣税率。
如果有預提退税，在支付相關股息的日曆年度的次年1月15日之前不得退還。
在一定條件下，如果公司處於虧損狀態，可以獲得全額預扣税退還。在這種情況下，税收將被推遲，並將在獲得利潤時發生。
因為根據法國國內法，適用於個人的美國持有者的預扣税率不超過條約(即15%)，國內12.8%的預扣税率一般適用於支付給這些美國持有者的股息，而不是條約規定的税率。
財產税
自2018年1月1日起，法國財產税(《財富》雜誌)已被房地產財產税(Impôt Sur la Fortune Immobilière)，適用於對其全球房地產資產徵税的法國居民和通過一個或多個法律實體直接或間接擁有法國房地產資產或權利的非法國税收居民個人，其應税淨資產至少為1 300 000歐元。一般來説，分配給一項經營活動的房地產資產不在房地產財富税的徵收範圍內，具體取決於結構調整。持有法國房地產資產的運營公司的股票，如果相關個人直接或間接持有不到10%的股本或投票權，也可以免徵房地產財富税。
該條約並未阻止法國房地產財富税適用於將成為美國税務居民的美國持有者。然而，基於上述國內規定，並考慮到Criteo SA是一家運營公司，擁有美國存託憑證或普通股不應繳納房地產財富税。
處置
出售或其他產權處置的課税
一般來説，根據法國税法，非法國税務居民的外國股東從出售、交換、回購或贖回普通股或美國存託憑證中獲得的任何資本收益無需繳納法國税，前提是該股東在過去五年中的任何時候都沒有直接或間接地持有我們超過25%的股息權，並且與個人、單獨或與親屬(作為例外，成立的非居民股東、在FTC第238-0A條定義的非合作國家或地區註冊或註冊的公司應對任何此類資本收益在法國徵收75%的預扣税，無論其持有的股息權的分數如何)。
然而，根據《條約》，就《條約》而言是美國税務居民、在法國沒有《條約》所指的常設機構或固定基地，並有權享受《條約》福利的美國持有人，只需對出售公司股份、單位或權利所產生的資本收益繳納法國税，而該公司至少50%的資產由位於法國的房地產組成，或至少50%的價值直接或間接來自於位於法國的房地產。預計Criteo SA不會達到這一標準。根據這些規定，出售或以其他方式處置美國存託憑證和普通股所產生的資本收益不應在法國對該股東徵税。建議通過美國合夥企業持有普通股或美國存託憑證的美國持有者，根據他們自己的特殊情況，就他們在法國的税收待遇和他們是否有資格享受條約福利諮詢他們自己的税務顧問。
建議通過美國合夥企業持有普通股或美國存託憑證的美國持有者根據自己的特殊情況諮詢他們自己的税務顧問，瞭解他們在法國的税務待遇以及他們是否有資格享受條約福利。
就條約目的而言不是美國居民或無權享受條約福利的美國持有人(在這兩種情況下，都不是在聯邦貿易委員會第238-0A條所定義的非合作國家或地區中居住、成立或註冊的)，並且在之前五年中的任何時候直接或間接持有Criteo超過25%的股息權，如果涉及個人，單獨或與親屬一起在法國將按(I)25%的税率徵税，如果該美國持有人是法人團體或法人實體，或(Ii)12.8%(如果該美國持有者是個人)。
特殊規則適用於在多個國家居住的美國持有者。
贈與税和遺產税
一般來説，根據法國税法，下列資產需繳納贈與税和遺產税：
•捐贈人或死者在法國有納税住所的位於法國境內或法國以外的所有動產或不動產，屬於《聯邦貿易委員會》第4條B款所指；
•位於法國的動產或不動產(包括間接持有的法國房地產資產)，捐贈人或死者不在法國納税；
•位於法國或法國境外的動產和不動產，由繼承人、受贈人或受遺贈人從捐贈人或已故者那裏獲得，該繼承人、受贈人或受遺贈人為《聯邦貿易法》第4條B款所指的税收目的在法國居住，並在收到財產的前一年的最後十年內至少在法國居住六年。
然而，根據1978年11月24日《美國政府和法蘭西共和國政府關於對遺產、遺產和贈與税避免雙重徵税和防止逃税的公約》(經2004年12月8日議定書修訂，並於2019年1月13日修訂)，如果美國持有者以美國為住所，根據條約的目的是美國税務居民，在法國沒有條約意義上的永久機構或固定基地，並有權享受條約福利，則只有法國房地產資產和股票，公司或法人的單位或其他權益，其資產直接或通過一個或多個其他公司或法人實體，至少佔位於法國的不動產或與此類財產相關的權利的50%，可繳納贈與税和遺產税。
美國聯邦所得税對美國持有者的考慮
以下部分是美國聯邦所得税考慮事項的摘要，一般適用於持有和處置美國存託憑證或普通股的美國持有者(定義如下)。
本節僅適用於為繳納美國聯邦所得税而持有美國存託憑證或普通股作為資本資產(通常是為投資而持有的財產)的美國持有者。本節不涉及美國聯邦遺產、贈與或其他非所得税考慮因素，或與美國存託憑證或普通股的所有權或處置有關的任何州、地方或非美國税收考慮因素。此外，它沒有列出可能與美國持有者的特殊情況相關的所有美國聯邦所得税考慮因素，包括替代最低税收後果、修訂後的1986年美國國內收入法(以下簡稱“守則”)條款的潛在應用(稱為聯邦醫療保險繳費税)，以及符合特殊規則適用於美國持有者的税收後果，例如：
•某些銀行和其他金融機構；
•證券或貨幣交易商；
•選擇使用按市值計價的會計方法的交易員；
•持有美國存託憑證或普通股作為套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、轉換交易或其他綜合交易一部分的人士，或就該等美國存託憑證或普通股訂立推定出售協議的人士；
•美國聯邦所得税的本位幣不是美元的人；
•為美國聯邦所得税目的而歸類為合夥企業的實體或安排；
•保險公司；
•養老金計劃；
•合作社；
•受監管的投資公司；
•房地產投資信託基金；
•免税實體，包括私人基金會和“個人退休賬户”或“Roth IRA”；
•某些前美國公民或長期居民；
•根據任何員工股票期權或其他補償方式獲得其美國存託憑證或普通股的人；
•根據準則第451(B)節的規定，美國聯邦所得税的個人必須將與美國存託憑證或普通股有關的應計收入計提時間與其財務報表相一致；
•直接、間接或建設性地(通過投票或價值)擁有我們10%或更多股份的人；或
•持有與在美國境外進行的貿易或業務有關的美國存託憑證或普通股的人員。
如果按照美國聯邦所得税的目的被歸類為合夥企業的實體或安排持有美國存託憑證或普通股，則合夥人的美國聯邦所得税待遇將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。持有美國存託憑證或普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就擁有和處置美國存託憑證或普通股的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
每位美國持股人應根據其特定情況，就與我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置有關的美國聯邦、州、地方和非美國税務考慮事項諮詢其税務顧問。
本部分以《法典》、行政聲明、司法裁決、最終財政條例和法美所得税條約(以下簡稱《條約》)為基礎，所有這些都有可能發生變化或有不同的解釋，可能具有追溯力。
“U.S.Holder”是指就美國聯邦所得税而言，是美國存託憑證或普通股的實益所有人，並且是：
•美國公民或個人居民；
•在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律成立或組織的公司或其他實體，為美國聯邦所得税目的而歸類為公司；
•其收入可包括在美國聯邦所得税總收入中的遺產，無論其來源如何；或
•信託如果美國境內的法院能夠對信託的管理行使主要監督，並且一名或多名美國人有權或有權控制該信託的所有重大決定，或者該信託已合法地選擇作為美國聯邦所得税目的的國內信託對待。
一般來説，出於美國聯邦所得税的目的，預計擁有美國存託憑證的美國持有者將被視為這些存託憑證所代表的標的股票的所有者。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式對待。因此，如果美國持有者用美國存託憑證交換那些美國存託憑證所代表的標的股票，則不會確認任何收益或損失。
美國持有者應就在其特定情況下擁有和處置美國存託憑證或普通股的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢他們的税務顧問。
分派的課税
我們目前預計不會對我們的美國存託憑證或普通股進行分配。如果我們不是，也不是PFIC(如下文“被動外國投資公司，或PFIC規則”一節所述)，如果我們確實進行了現金或其他財產的分配，以下規則將適用。支付給美國存託憑證或普通股的任何分派的總金額，但某些按比例美國存託憑證或普通股的分配，將被視為從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的紅利。只要該金額被視為股息，它通常將作為股息收入計入美國持有人實際收到或建設性收到的當天的美國持有人，對於普通股，或由託管機構，對於美國存託憑證。如果分配超過我們當前和累積的收益和利潤，這種超額分配通常將在美國持有者的美國存託憑證或普通股的税基範圍內構成資本返還，並將導致資本返還。如果超出的部分超過美國存託憑證或普通股的美國持有者的税基，超出的部分通常將被作為資本利得徵税。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則確定我們的收入和利潤，因此我們支付的任何分配的全額通常將被視為美國聯邦所得税目的的股息。從我們的美國存託憑證或普通股收到的股息將不符合公司從美國公司收到的股息允許扣除的股息的資格。
個人和其他非公司美國持有者將按適用於“合格股息收入”的較低資本利得税税率納税，前提是滿足某些條件，包括(1)支付股息的美國存託憑證或普通股隨時可以在美國成熟的證券市場上交易，或者我們有資格享受本條約的好處；(2)對於支付股息的納税年度或上一納税年度，我們既不是PFIC，也不被視為美國持有者(如下所述)，(3)滿足一定的持有期要求。
如果我們有資格獲得本條約規定的福利，我們為我們的美國存託憑證或普通股支付的股息，無論該等美國存託憑證或普通股是否被認為可以在美國成熟的證券市場上隨時交易，只要滿足上述其他條件，就有資格享受上一段所述的降低税率。此外，正如下文“被動外國投資公司，或PFIC規則”所述，儘管不能保證我們在任何課税年度將或不會被視為PFIC，但我們相信我們在2022納税年度不是PFIC，我們預計我們在本課税年度和未來納税年度也不會是PFIC。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得降低的股息税率。
出於美國外國税收抵免的目的，我們的美國存託憑證或普通股支付的股息通常將被視為來自外國的收入，通常將構成被動類別收入。以歐元支付的任何股息收入的金額將是參考實際收到或推定收到之日的有效匯率計算的美元金額，無論當時支付是否實際上已兑換成美元。
如果作為股息收到的外幣在收到之日兑換成美元，美國持有者通常不需要確認股息收入的外幣收益或損失。如果作為股息收到的外幣在收到之日沒有兑換成美元，美國持有者將擁有與收到之日的美元價值相等的外幣基礎。在隨後的外匯兑換或其他處置中實現的任何收益或損失將被視為來自美國的普通收入或損失。
出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股
根據以下“被動型外國投資公司，或PFIC規則”的討論，出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股所實現的收益或虧損將是資本收益或虧損，如果美國持有者持有美國存託憑證或普通股超過一年，則為長期資本收益或虧損。收益或虧損的金額將等於美國持有者在出售的美國存託憑證或普通股中的納税基礎與出售的變現金額之間的差額，每種情況下都以美元確定。個人和某些其他非公司美國持有者的長期資本收益通常有資格享受降低的税率。資本損失的扣除可能會受到限制。任何資本收益或損失通常都將被視為來自美國的收益或損失，用於美國的外國税收抵免，這通常會限制外國税收抵免的可用性。
被動型外國投資公司或PFIC規則
根據該守則，在任何應課税年度，如(I)75%或以上的總收入由“被動收入”組成，或(Ii)資產的平均季度價值的50%或以上由產生“被動收入”或為產生“被動收入”而持有的資產組成，我們將成為PFIC。就上述計算而言，吾等將被視為持有吾等直接或間接擁有該等公司至少25%股份(按價值計)的任何其他公司的資產比例，並直接收取其按比例收取的收入份額。
被動收入除其他外包括利息、股息、某些非主動租金和特許權使用費、出售或交換產生這種收入的財產的淨收益以及淨外匯收益。為此，現金和可隨時轉換為現金的資產被歸類為被動資產，我們的商譽和其他未登記的無形資產也被考慮在內。
確定我們是否為私人投資委員會是一項事實密集的決定，必須每年採用在某些情況下不清楚的原則和方法。基於我們資產的價值和構成，儘管並非沒有疑問，但我們不相信我們在截至2022年12月31日的納税年度是PFIC，我們預計在本納税年度或可預見的未來也不會成為PFIC。由於我們必須每年(在該年度結束後)就我們是否是或已經成為PFIC作出單獨的事實決定，我們不能向您保證在本年度或任何未來的納税年度我們不會或不會成為PFIC。
如果我們在任何一年被歸類為美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的PFIC，下面討論的PFIC規則一般將適用於該納税年度的美國持有人，除非美國持有人做出某些選擇，否則將在未來幾年適用，即使我們不再是PFIC。
如果我們是美國股東持有美國存託憑證或普通股的任何課税年度的個人私募股權投資公司(假設該美國持有者沒有及時進行按市值計價或QEF選擇，如下所述)，美國持有者出售或以其他方式處置(包括某些質押)的美國存託憑證或普通股的收益將在美國持有者持有的美國存託憑證或普通股的持有期內按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的款額將按該課税年度對個人或公司(視情況而定)有效的最高税率徵税，並將對分配給該課税年度的金額徵收基於通常適用於少繳税款的利息費用的附加税。此外，如果美國持有人就其美國存託憑證或普通股收到的任何分派超過在過去三年或美國持有人持有期(以較短者為準)期間收到的美國存託憑證或普通股的年度分派平均值的125%，則該分派將按與上文所述收益相同的方式徵税。
如果在任何課税年度，我們是美國股東持有我們的美國存託憑證或普通股，並且我們的任何非美國關聯實體也是PFIC，則就本規則的適用而言，該持有人將被視為擁有被歸類為PFIC的每一家此類非美國關聯公司按比例持有的股份(按價值計算)。敦促美國持有人就PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
美國持有者可以通過對其美國存託憑證或普通股進行按市值計價的選擇來避免上述某些不利規則，前提是美國存託憑證或普通股是“可出售的”。如果美國存託憑證或普通股在每個日曆季度的至少15天內(“定期交易”)在“合格交易所”或適用的財政部法規所指的其他市場上以非最低數量進行交易，則它們將是可交易的。我們預計我們的美國存託憑證，但不是我們的普通股，將繼續在納斯達克全球精選市場上市，該市場是一個符合這些目的的合格交易所，但可能不會在這方面給予保證。因此，假設我們的美國存託憑證定期交易，如果美國持有者持有我們的美國存託憑證，預計如果我們成為或成為PFIC，該持有者將可以進行按市值計價的選舉。此外，由於從技術上講，不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉，因此美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益可能繼續受PFIC規則的約束，而出於美國聯邦所得税的目的，這些投資被視為PFIC的股權。
如果美國持有者做出按市值計價的選擇，它將在每個納税年度末將美國存託憑證或普通股的公允市值超出其調整後的納税基礎的任何超額部分確認為普通收入，並將就美國存託憑證或普通股的調整計税基礎超過其在納税年度結束時的公允市場價值的任何超額部分確認普通虧損(但僅限於先前因按市價計價選擇而包括的收入淨額)。如果美國持有者做出選擇，美國持有者在美國存託憑證或普通股中的納税基礎將進行調整，以反映確認的收益或虧損金額。
在我們是PFIC的一年內，在出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股時確認的任何收益將被視為普通收入，任何損失將被視為普通虧損(但僅限於之前計入的按市值計價的收入淨額)。如果美國持有者做出這樣的按市值計價的選擇，適用於非PFIC公司分配的税收規則也將適用於我們的分配(只是合格股息收入的較低適用資本利得税將不適用)。 如果美國持有者做出了有效的按市值計價的選擇，而我們隨後不再被歸類為PFIC，則在我們不被歸類為PFIC的任何期間，該美國持有者將不被要求考慮上述按市值計價的收入或損失。
此外，為了避免前述規則的適用，出於美國聯邦所得税的目的而擁有PFIC股份的美國人可以就該PFIC進行“合格選舉基金”(“QEF”)選舉，前提是PFIC提供了進行此類選舉所需的信息。如果美國人就PFIC進行QEF選舉，則該美國人目前將就其按比例該實體被歸類為PFIC的每個課税年度的普通收入和淨資本收益(分別按普通收入和資本利得率計算)的份額，在由PFIC實際分配時，將不需要在收入中包括此類金額。我們不能保證我們會向持有人提供美國持有人進行QEF選舉所需的信息。
此外，如果我們是PFIC，或者就特定的美國持有人而言，在我們支付股息的納税年度或上一納税年度被視為PFIC，則上述關於支付給某些非公司美國持有人的股息的優惠股息率將不適用。
如果美國持有人在我們是PFIC的任何一年內擁有美國存託憑證或普通股，美國持有人必須提交年度報告，其中包含美國財政部可能要求的有關我們的IRS表格8621(或任何後續表格)中關於我們的信息，以及美國持有人該年度的聯邦所得税申報單，除非指示中關於該表格的另有規定。
美國持有者應就我們潛在的PFIC地位和PFIC規則的潛在應用諮詢他們的税務顧問。
上述美國聯邦所得税考慮事項摘要僅供參考，並不構成税務建議。美國持股人應就美國聯邦、州、地方和非美國税務考慮事項諮詢他們的税務顧問。在他們的特殊情況下，我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置權一般適用於他們。
Item 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本10-K表格中其他地方的相關附註一起閲讀。
概述
我們是一家全球性的技術公司，通過世界領先的商務媒體平臺為營銷者和媒體所有者帶來卓越的商務成果。我們經營商業媒體，數字廣告的未來，利用商業數據和人工智能(AI)將電子商務、數字營銷和媒體貨幣化聯繫起來，在消費者的整個購物旅程中接觸到他們。我們的願景是通過支持公平和開放的互聯網，實現發現、創新和選擇--由值得信賴和有影響力的廣告提供動力--為每一位消費者帶來更豐富的體驗。我們加速並深刻地將公司從單一產品轉變為多解決方案平臺提供商，使我們的業務迅速多樣化，進入新的解決方案。
我們通過在開放互聯網上提供一流的營銷和貨幣化服務和基礎設施，促進品牌、零售商和媒體所有者的增長，為我們的客户推動約300億美元的電子商務銷售--以零售商、品牌和營銷者的產品銷售以及媒體所有者的廣告收入的形式。我們通過規模化地提供高性能的商務受眾而脱穎而出，並通過在通過設計實現隱私通過專有的AI技術，在消費者旅程的所有階段，通過高度相關的數字廣告(“美國存托股份”)實時接觸和吸引消費者。我們的數據提供了對消費者意圖和購買習慣的深刻洞察。
我們的重點是商業媒體。我們的客户包括世界上許多最大和最複雜的消費品牌、商業公司和媒體所有者。我們與他們合作，捕捉用户在其網站和移動應用程序(“應用程序”)上的活動，我們將其定義為數字資產，並利用這些數據提供卓越的廣告表現，幫助營銷人員、品牌和代理商實現其活動目標。這包括推動零售媒體生態系統，因為我們使品牌能夠在零售商和市場網站上的數字銷售點附近通過相關美國存托股份接觸購物者，同時使零售商能夠增加新的收入來源。
為了證明我們數據的深度和廣度，我們收集了超過1萬億美元的在線銷售交易數據1在截至2022年12月31日的一年中，我們的客户的數字財產。基於這些數據和其他資產，我們在截至2022年12月31日的一年中交付了1.8萬億的定向美國存托股份。截至2022年12月31日，我們為大約22,000名客户提供了服務，在過去三年中的每一年，我們以季度為基礎衡量的平均客户保留率約為90%。
我們為廣泛的客户提供服務，我們的收入並不集中在任何一個客户或一組客户身上。在2022、2021和2020年，我們最大的客户代表分別佔我們收入的7.7%、7.0%和3.5%，2022年、2021年和2020年，我們最大的10個客户分別佔我們總收入的17.8%、16.6%和13.7%。並無任何受共同控制的客户集團或彼此關聯的客户構成的總金額相等於本公司綜合收入的10%或以上，損失該等客户將對本公司產生重大不利影響。
我們通過位於歐洲的27個辦事處組成的網絡，在94個國家開展業務中東、非洲、美洲和亞太地區。作為我們重要的國際業務的結果，我們來自法國以外的收入佔我們截至2022年12月31日的年度收入的94.5%。
公司對英鎊、日元、巴西雷亞爾和美元對歐元(歐元仍然是公司的功能貨幣)的外幣風險敞口在本10-K表其他部分包括的項目7附註B中描述。
___________________________________________________
1 不包括Criteo零售媒體
我們的財務業績包括：
•截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的收入分別為20.17億美元、22.542億美元和20.726億美元；
•截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度毛利潤分別為7.952億美元、7.819億美元和6.88億美元；
•2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的不含TAC捐款，這是一個非美國公認會計準則財務指標，分別為9.282億美元、9.208億美元和8.25億美元；
•截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的淨收益分別為1,090萬美元、1.376億美元和7,470萬美元；以及
•調整後的EBITDA是一項非美國公認會計準則財務指標，截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.673億美元、3.225億美元和2.51億美元。
請注意，毛利與貢獻之比(除TAC)和調整後EBITDA的淨收入的對賬--在每一種情況下，都是根據美國公認會計原則或“美國公認會計原則”計算和提出的最直接可比財務指標，在本文件的非GAAP財務指標部分列出。
我們專注於最大限度地增加貢獻(不含TAC)。我們相信，這種關注為我們的業務建立了可持續的長期價值，並加強了我們的一些競爭優勢，包括一個高流動性的數字廣告庫存市場。作為這一重點的一部分，我們尋求長期最大限度地提高我們在數字廣告市場總體營銷支出中的比例。此外，這一重點豐富了廣告商和出版商的流動性，從而為客户提供了更有效的廣告，為出版商帶來了更好的貨幣化，併為消費者提供了更相關的廣告。我們相信，我們的運營結果反映了這一重點。
收購
2022年8月，我們完成了對擁有世界級媒體交易能力的市場領先的AdTech公司IPONWEB的收購，收購價格為2.5億美元，其中包括公司的現金和庫藏股，根據某些財務和業績里程碑，盈利對價最高可達1億美元。此次戰略收購預計將通過增加規模、補充產品和更強大的第一方數據能力，加快我們的商務媒體平臺戰略，進一步減少我們對第三方Cookie和其他標識符的依賴。
A. 經營業績。
陳述的基礎
我們運營結果的關鍵要素包括：
收入
我們直接向客户或廣告公司銷售帶有產品級推薦的個性化展示廣告。從歷史上看，Criteo模式只專注於將客户的網站訪問者轉化為客户，使我們能夠僅在用户參與我們投放的廣告時才向客户收費，通常是通過點擊廣告。作為公司轉型的一部分，我們擴展了我們的解決方案，以滿足客户更廣泛的營銷目標。
我們為我們的商業和品牌客户提供三個系列的解決方案：
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者，從而實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體允許零售商從消費品牌中產生廣告收入，和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化，從而實現多個營銷目標，無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
•Iponweb專注於構建實時廣告技術和交易基礎設施，為媒體所有者、代理機構、性能廣告商和第三方廣告技術平臺提供先進的媒體購買、銷售和包裝能力。
我們也有多種定價模式，現在除了按點擊、按安裝和按印象收費外，還包括支出百分比模式。我們報告營銷解決方案部門的總收入，主要是零售媒體和Iponweb部門的淨收入。
收入成本
我們的收入成本主要包括流量獲取成本和其他收入成本。
流量獲取成本。流量獲取成本主要包括以CPM為基礎從出版商那裏購買印象，從而產生我們的收入。我們直接從出版商或第三方中介機構購買印象，例如廣告交易所。我們按出版商確認已發生的收入成本。欠出版商但尚未支付的費用在我們的綜合財務狀況報表中作為貿易應付款入賬。
對於Criteo Retail Media內部的解決方案，我們在收入分享的基礎上為我們的零售商合作伙伴的庫存支付費用，有效地向零售商支付因用户點擊贊助產品廣告或在展示我們消費者品牌客户產品的商業展示廣告上的印象而產生的基於點擊的收入的一部分。
關於我們預計將在流量獲取成本中看到的趨勢的討論，見下文項目7.D-趨勢信息中題為“--重點和趨勢--貢獻(不含TAC)”一節。
其他收入成本。其他收入成本包括與第三方託管費、數據中心設備折舊、從第三方購買數據的成本和數字税相關的費用。該公司沒有建立或運營自己的數據中心，其研發部門也沒有專門從事創收活動。因此，我們不將這類人員的費用計入其他收入成本。
運營費用
運營費用包括研發、銷售和運營，以及一般和行政費用。薪金、獎金、股權獎勵補償、養卹金和其他與人事有關的費用是這些費用類別中最重要的組成部分。
研發費用。研發費用主要包括我們在引擎、平臺、現場可靠性工程、可擴展性、基礎設施、工程項目管理、產品、分析和其他團隊工作的員工的人員相關成本，包括工資、獎金、股權獎勵薪酬和其他人員相關成本。還包括非人事成本，如轉包給第三方開發資源的諮詢和專業費用，分配的間接費用，包括內部信息技術以及折舊和攤銷成本。這些費用由法國的研究税收抵免部分抵消，這取決於我們在研發方面的支出水平。
銷售和運營費用。銷售和運營費用主要包括我們在銷售、客户戰略、銷售運營、出版商業務開發、分析、營銷、技術解決方案、創意服務和其他團隊工作的員工的人事相關成本，包括工資、獎金、股權獎勵薪酬和其他人事相關成本。這一類別的額外費用包括旅行和娛樂、營銷和促銷活動、營銷活動、壞賬準備、向第三方支付的分包、諮詢費和專業費用、分配的間接費用，包括內部信息技術，以及折舊和攤銷費用。
一般和行政費用。一般和行政費用主要包括人事費用，包括我們行政、法律、信息技術、人力資源、設施和財務團隊的薪金、獎金、股權獎勵補償、養卹金和其他與人事有關的費用。這一類別包括的額外費用包括與差旅有關的費用、分包和專業費用、審計費用、税務服務和法律費用，以及保險和其他公司費用，以及分配的間接費用，包括內部信息技術和折舊及攤銷費用。
財務和其他收入(支出)
財務和其他收入(支出)主要包括：
•為確保收購Iponweb的現金對價而進行的外匯衍生品的積極影響
•以歐元(本公司的本位幣)標示的貨幣資產負債表項目結算或換算成當地貨幣時產生的匯兑差額。我們主要受到美國、英國、日本、韓國和巴西匯率變化的影響。美元、英鎊、韓元和日元是我們最大的外匯兑換風險。截至2022年12月31日，我們的外幣風險敞口集中在母公司層面進行對衝。這些歐元匯兑差額然後根據歐元/美元的平均匯率換算成美元(公司的報告貨幣)。
•我們收到的現金和現金等價物的利息，以及我們債務貸款協議和循環信貸安排(“循環信貸安排”)項下的未償還借款產生的利息。
•將數據中心設備出售給第三方的收益，作為Criteo數據中心更新計劃的一部分。
我們監控外匯風險敞口，並希望通過正常的業務運營和對衝策略來降低風險敞口。
所得税撥備
我們在法國、美國和許多其他司法管轄區都要繳納潛在的所得税。我們根據對是否應繳納額外税款的估計來確認納税義務。當我們認為某些狀況經税務機關審核後可能無法完全維持時，即使我們相信我們的納税申報單狀況是可以支持的，該等税務責任仍會被確認。
我們的有效税率與適用於我們的法定税率不同，主要是由於遞延税項的估值準備、國內和國外司法管轄區税率的差異、研究税收抵免(非應税項目)、潛在的税務審計撥備結算、某些司法管轄區在某些情況下不可扣除的基於股份的薪酬支出、監管事項或有損失的非税收可抵扣撥備以及轉讓定價調整。我們向我們的子公司授權使用我們的技術，並向這些子公司收取此類訪問的使用費。在法國，我們受益於對這一技術使用費收入的很大一部分降低10%的税率。(見附註17)。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響收入、資產、負債、成本和費用報告金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的因素。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策要求對作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計，如果合理地可以使用不同的估計，或如果估計的合理可能的變化可能對財務報表產生重大影響，則該會計政策被視為關鍵。我們相信與以下各項有關的估計：(1)收入確認中的總評估與淨評估，(2)信貸損失準備，(3)所得税，包括i)確認子公司未來年度預計應納税利潤產生的遞延税項資產，ii)評估與我們的轉讓定價政策相關的不確定税收狀況，以及iii)與我們經營的國家最近頒佈的税制改革有關的所得税狀況確認，(4)在企業合併中對收購資產和假定負債進行估值時使用的假設，(5)商譽、無形資產和使用權資產--經營租賃的評估中使用的假設，(6)估值模型中用來確定基於股份的補償計劃的公允價值的假設和(7)圍繞或有負債和損失的確認和估值的假設是至關重要的，因為它們是基於對不確定事項的假設而作出的。有關我們其他重要會計政策的説明，請參閲F-1頁開始的經審計綜合財務報表的附註1.原則和會計方法。
收入確認--毛收入與淨額評估
對於從媒體所有者那裏購買庫存的安排產生的收入，在評估我們是否是委託人時有很大的判斷，報告收入是以毛收入為基礎，還是以代理為基礎，並以淨收入為基礎。在此評估中，我們考慮是否在特定商品或服務轉讓給客户之前獲得控制權，以及其他指標，如主要負責履行的一方、庫存風險和制定價格的自由裁量權。對我們在交易中被視為委託人還是代理人的評估可能會影響我們在綜合損益表上確認的收入和收入成本。
應收貿易賬款，扣除壞賬準備後的淨額
我們採用會計準則更新第2016-13號，《金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失計量》，其中要求計量和確認以攤餘成本持有的金融資產的預期信貸損失，考慮到過去的事件、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，實體預計不會在資產的合同期限內收回這些損失。
對於按攤餘成本計量的應收賬款，我們使用賬齡分析和違約概率法來評估和估計預期的信用損失。
遞延税項資產
遞延税金採用負債法，在財務報告和資產負債的税基之間的所有暫時性差異以及税項損失上記錄。當預計在可預見的未來內逆轉分歧時，分歧被定義為暫時的。只有當我們確定未來的應税利潤可能會被用來抵銷未使用的税項損失和税收抵免時，我們才可能確認遞延税項資產。因此，如有必要，遞延所得税資產的計量將因預期不會實現的任何税收優惠的估值免税額而減少。如果未來的應税利潤與支持記錄遞延税項資產的預測有很大不同，我們將不得不下調或上調遞延税項資產的金額，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。
這一決定需要我們管理層的許多估計和判斷，而最終的税收決定可能是不確定的。
不確定的税收狀況
我們只有在我們相信税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。這些不確定的税收狀況包括我們對轉讓定價的估計，這些估計是基於對適當的公平價格的分析而制定的。
無形資產評估中使用的假設
為了評估我們的無形資產，管理層編制了與被估值的無形資產相關的業務的收入、TAC、毛利潤、運營費用、税後利潤率的多年預測。這些預測是基於編制時對管理層的估計，幷包括有關行業增長和其他事項的主觀假設。
商譽
商譽不會攤銷，並至少每年或每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。在2022年期間，該公司根據ASC 280重新評估了其運營和可報告部門，現在通過三個部門報告其運營結果：營銷解決方案部門、零售媒體部門和Iponweb部門。商譽已按相對公允價值分配方法分配至該等分部。
本公司已選擇12月31日為進行年度減值測試的日期。測試是在報告單位級別進行的，我們已確定為營銷解決方案、零售媒體和Iponweb。在對其商譽進行減值評估時，本公司進行減值測試，其中涉及對將從報告單位獲得的估計未來現金流量的假設。估計的未來現金流量用於得出報告單位的公允價值，然後與其賬面淨值(包括商譽)進行比較。如果這些估計或其相關假設在未來發生變化，本公司可能被要求為這些資產記錄減值。如果賬面淨值超過其公允價值，則該公司將被要求確認減值損失。待確認的減值損失將通過將公司的公允價值與其賬面淨值(包括商譽)進行比較來計算。由於許多資產並非直接歸屬於本公司的經營部門，因此在分配本公司每個部門的賬面淨值時也存在重大判斷。
或有損失和負債
對於可能導致撥備被確認的訴訟、索賠和非所得税風險，我們在衡量和確認撥備或確定與未決訴訟、其他未決索賠和非所得税審計有關的或有負債方面行使重大判斷。隨着新信息的出現，這些判斷和估計可能會發生變化。
股權獎勵薪酬
我們根據ASC 718對基於股份的薪酬進行核算-薪酬--股票薪酬。根據本指引的公允價值確認條款，股份薪酬於授出日以獎勵的公允價值計量，並於必要的服務期內確認為開支，服務期一般為有關獎勵的歸屬期間。
在授予日確定基於股票的獎勵的公允價值需要判斷。授予日的公允價值是根據授予日的股價確定的。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票期權的公允價值。使用期權定價模型確定授予日期期權的公允價值受到我們估計的普通股公允價值以及關於其他一些複雜和主觀變量的假設的影響。
這些變量包括我們普通股的公允價值、期權的行權價格、期權的預期期限、我們的預期股價波動性、無風險利率和預期股息，估計如下：
•我們普通股的公允價值。在首次公開招股後，我們制定了一項政策，即使用授出日美國存托股份報價的每股納斯達克收市價來確定普通股的公允價值。
•期權的行權價。於首次公開招股後，吾等訂立政策，以美國存托股份於授出日在納斯達克上報價的收市價作為行使價，並以授出前20個交易日美國存托股份收市價平均值的95%作為行使價。
•預期期限。預期期限代表我們的基於股票的獎勵預期未償還的期間。由於吾等並無足夠的歷史經驗以釐定已授出的普通股購股權授出的預期年期，故我們的預期年期以簡化方法為基礎，即由歸屬至授出期滿的平均期間。
•預期的波動性。在首次公開招股之前，由於我們並無普通股的交易歷史，因此我們普通股的預期股價波幅是根據與普通股購股權授予的預期期限相當的期間內的每日價格觀察，通過計算行業同行的平均歷史價格波動率來估計的。從首次公開招股開始，預期股價波動考慮了首次公開招股日至授出日的Criteo收盤價以及普通股購股權授予的剩餘預期期限內行業同行的收盤價。
•無風險利率。無風險利率以法國國債收益率為基礎，其到期日與每個期權組的期權預期期限相似。
•股息收益率。我們從未宣佈或支付過任何現金股利，目前也不打算在可預見的未來支付現金股利。因此，我們使用的預期股息收益率為零。
如果布萊克-斯科爾斯模型中使用的任何假設發生重大變化，未來獎勵的基於股票的薪酬可能與之前授予的獎勵有很大不同。
下表列出了用於估計所列期間授予的期權的公允價值的各種假設：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
波動率 | —% | | — | % | | 39.2% - 39.9% |
無風險利率 | — | % | | —% | | 0.00% - 0.25% |
預期壽命(年) | - | | - | | 6年 |
股息率 | —% | | —% | | — | % |
截至2022年12月31日止年度並無授出購股權。
近期會計公告
關於最近適用於我們的會計聲明的討論，請參閲從F-1頁開始的我們經審計的綜合財務報表的附註1。
非公認會計準則財務指標
根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則的要求，我們將本文檔中包含的非公認會計準則財務指標與公認會計準則下最直接可比的財務指標進行對賬，這些準則見下表財務表格。
不含TAC的貢獻與毛利的對賬
我們將貢獻(不含TAC)定義為類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本，並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。我們納入了前TAC貢獻，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為這一措施可以為我們的業務提供有用的期間對比措施。因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用除TAC外的貢獻作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會報告除TAC外的貢獻或類似名稱的衡量標準，但計算方法不同，這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制，您應該將貢獻(不含TAC)與我們的其他美國公認會計準則財務結果指標一起考慮。下表提供了不含TAC的貢獻與毛利潤的對賬：
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| | 截至12個月 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 毛利 | | 795,200 | | | 781,944 | | | 688,018 | |
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| 其他收入成本 | | 133,024 | | | 138,851 | | | 137,028 | |
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| 繳費(不含TAC) | | $ | 928,224 | | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | |
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調整後EBITDA與淨收入的對賬
我們將調整後的EBITDA定義為我們的財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，經過調整以消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、某些重組、整合和轉型成本、某些收購成本以及與監管事項相關的或有虧損的影響。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們計入調整後的EBITDA是因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，吾等相信，在計算經調整EBITDA時扣除股權獎勵補償開支、退休金服務成本、若干重組、整合及轉型成本、若干收購成本及與監管事項有關的或有虧損，可為本公司業務的期間比較提供有用的量度。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(A)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；(B)調整後的EBITDA沒有反映現金支出的變化或現金要求, (C)經調整的EBITDA沒有反映基於股權的薪酬的潛在攤薄影響；(D)經調整的EBITDA沒有反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；及(E)其他公司，包括本行業的公司，可能會以不同的方式計算經調整的EBITDA或類似名稱的計量，這降低了它們作為比較指標的有用性。由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與我們的美國公認會計準則財務業績(包括淨收入)一起考慮。
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| | 截至12個月 |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 淨收入 | | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | |
| 調整： | | | | | | |
| 財務(收入)支出 | | (17,053) | | | 1,044 | | | 1,939 | |
| 所得税撥備 | | 31,186 | | | 16,169 | | | 32,197 | |
| 股權獎勵補償費用 | | 65,035 | | | 44,955 | | | 31,425 | |
| 養老金服務費 | | 1,756 | | | 1,324 | | | 2,232 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 89,018 | | | 88,402 | | | 88,238 | |
| 與收購相關的成本 | | 12,584 | | | 11,256 | | | 286 | |
| 監管事項的或有損失 | | 63,221 | | | — | | | — | |
| 重組、整合和轉型(收益)成本 | | 10,677 | | | 21,698 | | | 19,989 | |
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| 淨調整總額 | | 256,424 | | | 184,848 | | | 176,306 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 267,299 | | | $ | 322,495 | | | $ | 250,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (從沒收基於股份的薪酬獎勵中獲得的收益) | | — | | | (427) | | | (2,655) | |
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| 設施相關(收益)成本 | | 1,452 | | | 16,020 | | | 12,975 | |
| 薪資相關(收益)成本 | | 7,373 | | | 4,480 | | | 5,911 | |
| | | | | | |
| 與轉型相關的諮詢成本 | | 1,852 | | | 1,625 | | | 3,758 | |
| 重組、整合和轉型(收益)總成本 | | $ | 10,677 | | | $ | 21,698 | | | $ | 19,989 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的經營業績
按細分市場細分的收入
我們將我們的細分市場業績報告為營銷解決方案、零售媒體和Iponweb：
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者，從而實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體允許零售商從消費品牌中產生廣告收入，和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化，從而實現多個營銷目標，無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
•Iponweb專注於構建實時廣告技術和交易基礎設施，為媒體所有者、代理機構、性能廣告商和第三方廣告技術平臺提供先進的媒體購買、銷售和包裝能力。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | 2022 vs 2021 | 2021 vs 2020 |
| (單位：千) | | |
| 報告的收入 | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | (11) | % | 9 | % |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | 147,636 | | | (19,713) | | | 3,239 | | | |
按不變貨幣計算的收入(1) | $ | 2,164,639 | | | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | (4) | % | 8 | % |
| | | | | | | |
| 據報道的營銷解決方案 | $ | 1,762,517 | | | $ | 2,007,239 | | | $ | 1,806,431 | | (12) | % | 11 | % |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | $ | 142,661 | | | $ | (16,511) | | | $ | 4,364 | | | |
以不變貨幣計算的營銷解決方案(1) | $ | 1,905,178 | | | $ | 1,990,728 | | | $ | 1,810,795 | | (5) | % | 10 | % |
| | | | | | | |
據報道，零售媒體(2) | $ | 202,317 | | | $ | 246,996 | | | $ | 266,186 | | (18) | % | (7) | % |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | $ | 4,975 | | | $ | (3,202) | | | $ | (1,125) | | | |
以不變貨幣計算的零售媒體(1) | $ | 207,292 | | | $ | 243,794 | | | $ | 265,061 | | (16) | % | (8) | % |
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| Iponweb報告的收入 | $ | 52,169 | | | $ | — | | | $ | — | | 不適用 | 不適用 |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | $ | — | | | | | | | |
| Iponweb按不變貨幣計算的收入 | $ | 52,169 | | | $ | — | | | $ | — | | 不適用 | 不適用 |
(1)本文中關於按不變貨幣基礎列報的結果的信息是通過將前期平均匯率應用於本期業績來計算的。我們在不變貨幣基礎上計入業績，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的關鍵指標。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果，因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。上表將本節所列的實際結果與按不變貨幣計算的結果相一致。
(2)在Criteo的商業媒體平臺上運行的所有安排中，公司按淨額確認收入，而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入按毛數計算。到2022年底，使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户都過渡到了這個平臺。在過渡期間，收入下降，但貢獻(除TAC外)利潤率上升。不含TAC的捐款不受這一過渡的影響。
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年的收入減少了237.2億美元，降幅為11%(按不變貨幣計算為4%)，至20億美元。收入的同比下降是由我們的現有客户推動的，但部分被淨新客户佔2022年有機收入的約6%和Iponweb的積極貢獻所抵消。不包括Iponweb，我們的客户總數在各地區同比保持穩定。
營銷解決方案收入下降(12%)2022年至18億美元(按不變貨幣計算為5%)，反映了大客户的支出減少，特別是在我們的重定目標解決方案上，因為他們調整了廣告預算，以適應當前不確定的宏觀經濟環境。
2022年零售媒體收入下降(18%)(或按不變貨幣計算下降(16%))至2.023億，這是因為美國和歐洲、中東和非洲地區大型零售商的強勁表現被正在進行的客户遷移到公司平臺的技術和暫時影響所抵消。Criteo的平臺佔零售媒體收入的大部分，在截至2022年12月31日的一年中接近79%，其收入是以淨額計算的。2021年，零售媒體收入的約50%是基於淨額的，由於向全平臺業務的過渡，零售媒體收入的增長受到暫時影響。在截至2022年12月31日的一年中，零售媒體的除TAC外貢獻增長了29%(按不變貨幣計算增長了33%)，反映了基本的經濟表現，這主要是由於零售媒體現場的持續強勁，特別是在美國市場。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年的收入增加了1.816億美元，增長了9%(按不變貨幣計算增長了8%)，達到22.542億美元。84%的收入同比增長是由現有客户的貢獻推動的，16%的同比增長是由新客户的貢獻推動的。我們在各地區每年淨增加285個新客户。
按不變貨幣計算的收入按年增長主要歸因於向廣告商收取的平均價格上升，但部分被我們提供的印象數量減少所抵消。
2021年，營銷解決方案收入增長11%(按不變貨幣計算增長10%)至20.72億美元，反映出零售客户在我們的重定目標、受眾定位和全方位解決方案上的支出增加，但正如預期的那樣，增量身份和隱私變化部分抵消了這一增長。
2021年零售媒體收入下降(7%)(或按不變貨幣計算下降(8%))至2.469億美元，這是因為美國和歐洲、中東和非洲地區大型零售商的強勁表現被與正在進行的客户遷移到公司平臺相關的技術和暫時性影響所抵消。Criteo的平臺在截至2021年12月31日的年度中佔零售媒體收入的快速增長的份額，約為50%，其收入按淨額計算。2020年，零售媒體收入的淨額不到5%，由於向全平臺業務的過渡，零售媒體收入的增長受到了暫時的影響。在截至2021年12月31日的一年中，零售媒體的除TAC貢獻增長了59%(按不變貨幣計算增長了58%)，這反映了基本的經濟表現，這是由於零售媒體現場的持續強勁，特別是在美國市場，以及平臺日益增長的網絡效應。
按地區分列的收入細目
本表格10-K中關於以不變貨幣為基礎列報的結果的信息是通過對本期結果適用上期平均匯率來計算的。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果，因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。下表將本節所列的實際結果與按不變貨幣計算的結果相一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (單位：千) | | | | |
| 報告的收入 | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | (11) | % | | 9 | % |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | 147,636 | | | (19,713) | | | 3,239 | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 2,164,639 | | | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | (4) | % | | 8 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美洲 | | | | | | | | | |
| 報告的收入 | $ | 891,267 | | | $ | 916,825 | | | $ | 894,854 | | | (3) | % | | 2 | % |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | (596) | | | 1,380 | | | 12,770 | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 890,671 | | | $ | 918,205 | | | $ | 907,624 | | | (3) | % | | 3 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | | | | | | | | |
| 報告的收入 | $ | 706,861 | | | $ | 844,312 | | | $ | 749,672 | | | (16) | % | | 13 | % |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | 86,587 | | | (24,324) | | | (4,528) | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 793,448 | | | $ | 819,988 | | | $ | 745,144 | | | (6) | % | | 9 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 亞太 | | | | | | | | | |
| 報告的收入 | $ | 418,875 | | | $ | 493,098 | | | $ | 428,091 | | | (15) | % | | 15 | % |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | 61,645 | | | 3,231 | | | (5,003) | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 480,520 | | | $ | 496,329 | | | $ | 423,088 | | | (3) | % | | 16 | % |
| | | | | | | | | |
(*)按不變貨幣計算的收入不包括外幣波動的影響，是通過將上一年的平均匯率應用於下一年的數字來計算的。
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年我們在美洲地區的收入減少了(2560萬美元)或(3%)(按不變貨幣計算為(3%))至8.913億美元。這一下降是由負面的零售趨勢推動的，特別是整個營銷解決方案的大客户，以及對過渡到本公司平臺的客户按淨基礎確認收入的影響，但被零售媒體的持續強勁業績部分抵消，因為該平臺繼續與消費品牌和大型零售商一起擴大規模，以及平臺的網絡效應不斷增強。
與2021年相比，2022年我們在歐洲、中東和非洲地區的收入減少了137.5億美元，降幅為16%(按不變貨幣計算為6%)，降至7.069億美元。這一下降是由於自2022年3月起我們在俄羅斯的業務暫停，以及我們的主要營銷解決方案市場，特別是法國、英國和德國的零售業在過去一年中持續下降，部分被零售媒體在整個地區的積極表現所抵消。
與2021年相比，2022年我們在亞太地區的收入減少了7420萬美元，降幅為15%(按不變貨幣計算為3%)，降至4.189億美元。這一下降是由於亞洲地區(特別是日本和南亞)零售客户的支出減少，但我們在印度的業務部分抵消了這一下降。
此外，2022年20.17億美元的收入受到1.476億美元匯率波動的負面影響，特別是由於歐元、日元和英鎊相對於美元的貶值。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年我們在美洲地區的收入增加了2200萬美元，增幅為2%(按不變貨幣計算為3%)，達到9.168億美元。這一增長是由持續的積極零售趨勢推動的，特別是整個營銷解決方案領域的大客户，以及零售媒體的持續強勁表現，因為公司的平臺繼續與消費品牌和大型零售商一起擴大規模，但部分抵消了在淨基礎上確認客户過渡到該平臺的收入的影響。
與2020年相比，2021年我們在歐洲、中東和非洲地區的收入增加了9460萬美元，增幅為13%(按不變貨幣計算為9%)，達到8.443億美元。這一增長是由我們主要市場的積極零售趨勢推動的，特別是在德國和新興市場，我們的重新定位和新解決方案對大客户的積極吸引力，以及零售媒體在整個地區的持續強勁表現。
與2020年相比，2021年我們在亞太地區的收入增加了6500萬美元，增幅為15%(按不變貨幣計算為16%)，達到4.931億美元。增長是由於我們在亞洲地區，特別是日本的大客户的復甦，以及東南亞的零售客户的積極貢獻。
此外，2021年22.54億美元的收入受到(1970萬美元)匯率波動的積極影響，特別是土耳其里拉、俄羅斯盧布、日元和巴西雷亞爾的貶值，部分被歐元和英鎊相對於美元的升值所抵消。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (除百分比外，以千為單位) | | | | |
流量獲取成本 | $ | (1,088,779) | | | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | (18)% | | 7% |
其他收入成本 | (133,024) | | | (138,851) | | | (137,028) | | | (4)% | | 1% |
| 收入總成本 | $ | (1,221,803) | | | $ | (1,472,291) | | | $ | (1,384,599) | | | (17)% | | 6% |
| 佔收入的百分比 | (61) | % | | (65) | % | | (67) | % | | | | |
| 毛利% | 39 | % | | 35 | % | | 33 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (除百分比外，以千為單位) | | | | |
| 營銷解決方案 | (1,047,822) | | | (1,211,087) | | | (1,059,680) | | | (13)% | | 14% |
| 零售媒體 | (40,957) | | | (122,353) | | | (187,891) | | | (67)% | | (35)% |
Iponweb (1) | — | | | — | | | — | | | — | | — |
| 流量獲取成本 | $ | (1,088,779) | | | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | (18)% | | 7% |
(1) Iponweb解決方案沒有相關的流量獲取成本，因為我們在所有安排中都是代理。有關我們的會計政策的詳細説明，請參閲附註1.原則和會計方法。
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年的收入成本減少了250.5萬美元，降幅為17%。這一下降主要是由於流量獲取成本下降了244.7萬美元，降幅為18%(按不變貨幣計算，降幅為14%)，其他收入成本下降了580萬美元，降幅為4%。
市場營銷解決方案公司流量獲取成本下降13%主要是由於購買庫存的平均CPM下降了(25%)(或按不變貨幣計算增加了14%)，包括Criteo繼續執行的信號受限環境的CPM降低，這部分被我們購買的印象數量增加了15%所抵消，反映出我們與現有和新的出版商合作伙伴的關係不斷擴大，特別是通過直接聯繫，以支持客户對廣告活動的需求。
零售媒體的流量獲取成本下降了67%，反映了由於我們的平臺過渡而帶來的與正在進行的客户遷移相關的技術和暫時影響，因為我們在平臺上運行的所有安排中確認了淨收入。
其他收入成本的減少包括已分配折舊和攤銷費用減少1020萬美元和數據獲取成本減少20萬美元，但被託管成本增加(330萬美元)、主要由於數字税和處置數據中心設備的收益而增加的其他銷售成本(130萬美元)部分抵消。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年的收入成本增加了8770萬美元，增幅為6%。這一增長主要是由於流量獲取成本增加了8,590萬美元，增幅為7%(按不變貨幣計算為6%)，其他收入成本增加了180萬美元，增幅為1%(按不變貨幣計算為2%)。
營銷解決方案的流量獲取成本增長14%主要是由於我們購買的庫存的平均CPM增加了6%(按不變貨幣計算增加了5%)，反映出數字廣告市場在2020年第二季度與大流行病相關的衰退觸底後的同比復甦以及我們首選的與媒體所有者的關係，以及我們購買的印象數量增加了8%，反映出我們與現有和新的出版商合作伙伴的關係不斷擴大，特別是通過直接聯繫，以支持客户對廣告活動的需求。
零售媒體的流量獲取成本下降了35%，反映了由於我們的RMP過渡而帶來的與持續的客户端遷移相關的技術和暫時影響。由於我們在RMP上運行的所有安排中確認淨收入，因此我們預計零售媒體的流量獲取成本將隨着時間的推移而下降，因為我們的所有客户都過渡到RMP。其他收入成本的增加包括分配折舊和攤銷費用增加(520萬美元)，主要由於數字税導致的其他銷售成本增加(300萬美元)，但被託管成本570萬美元和數據獲取成本80萬美元部分抵消。
貢獻(不包括流量獲取成本)
我們認為貢獻(不含TAC)是衡量我們業務活動的一個關鍵指標。我們的戰略重點是在絕對基礎上最大化我們的貢獻(不含TAC)，而不是最大化我們的短期毛利率。我們相信，這一重點通過加強我們的一些競爭優勢，包括獲得廣告庫存、數據的廣度和深度，以及不斷改進Criteo AI引擎的性能，使其能夠大規模交付更相關的廣告，從而為我們的業務建立可持續的長期價值。作為這一重點的一部分，我們繼續投資於與直接出版商建立首選關係，並尋求進入領先的廣告交易所。
下表按部門列出了我們的收入和貢獻(除TAC外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 細分市場 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位：千) |
| 收入 | 營銷解決方案 | | $ | 1,762,517 | | | $ | 2,007,239 | | | $ | 1,806,431 | |
| 零售媒體 | | 202,317 | | | 246,996 | | | 266,186 | |
| Iponweb | | 52,169 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 2,017,003 | | | 2,254,235 | | | 2,072,617 | |
| | | | | | | |
繳費(不含TAC)(1) | 營銷解決方案 | | 714,695 | | | 796,152 | | | 746,751 | |
| 零售媒體 | | 161,360 | | | 124,643 | | | 78,295 | |
| Iponweb(2) | | 52,169 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 928,224 | | | 920,795 | | | 825,046 | |
(1) R有關此非GAAP指標的定義，請參閲“非GAAP財務指標”一節。
(2) Iponweb解決方案沒有相關的流量獲取成本，因為我們在所有安排中都是代理。有關我們的會計政策的詳細説明，請參閲附註1.原則和會計方法。
恆定幣種對賬
本表格10-K中關於以不變貨幣為基礎列報的結果的信息是通過對本期結果適用上期平均匯率來計算的。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果，因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。下表將本節提供的實際結果與按不變貨幣計算的結果進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (單位：千) | | | | |
| 報告的收入 | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | (11)% | | 9% |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | 147,636 | | | (19,713) | | | 3,239 | | | | | |
| 按不變貨幣計算的收入 | $ | 2,164,639 | | | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | (4)% | | 8% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 報告的流量獲取成本 | $ | (1,088,779) | | | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | (18)% | | 7% |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | (63,434) | | | 12,263 | | | (1,605) | | | | | |
| 按不變貨幣計算的流量獲取成本 | $ | (1,152,213) | | | $ | (1,321,177) | | | $ | (1,249,176) | | | (14)% | | 6% |
| | | | | | | | | |
| 據報告，繳費(不含TAC) | $ | 928,224 | | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | 1% | | 12% |
| 兑換對美元/其他貨幣的影響 | 84,202 | | | (7,450) | | | 1,634 | | | | | |
| 按不變貨幣計算的繳費(不含TAC) | $ | 1,012,426 | | | $ | 913,345 | | | $ | 826,680 | | | 10% | | 11% |
| | | | | | | | | |
| 報告的其他收入成本 | $ | (133,024) | | | $ | (138,851) | | | $ | (137,028) | | | (4)% | | 1% |
| | | | | | | | | |
| 報告的毛利 | $ | 795,200 | | | $ | 781,944 | | | $ | 688,018 | | | 2% | | 14% |
研究和開發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | 2021 vs 2020 |
| (單位為千，不包括收入的百分比) | | | |
研發費用 | $ | (187,596) | | | $ | (151,817) | | | $ | (132,513) | | | 24% | 15% |
佔收入的百分比 | (9) | % | | (7) | % | | (6) | % | | | |
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年的研發費用增加了3580萬美元，增幅為24%。這一增長主要涉及與員工人數相關的費用增加以及與Iponweb收購相關的無形資產的攤銷。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年的研發支出增加了1930萬美元，增幅為15%。這一增長主要與我們不斷上漲的股票價格的負面影響推動的與員工相關的費用增加有關。
銷售和運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | (單位為千，不包括收入的百分比) | | | | |
| 銷售和運營費用 | | $ | (377,996) | | | $ | (325,616) | | | $ | (330,285) | | | 16% | | (1)% |
| 佔收入的百分比 | | (19) | % | | (14) | % | | (16) | % | | | | |
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年的銷售和運營費用增加了5240萬美元，增幅為16%。這一增長主要是由於與員工人數相關的成本增加以及與Iponweb收購相關的無形資產的攤銷。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年的銷售和運營費用減少了470萬美元，降幅為1%。這一下降主要是由於我們對房地產足跡進行了適當的調整，導致淨壞賬支出下降，折舊和攤銷成本下降，租金和設施成本下降，但被2020年結算的撥備的逆轉以及我們不斷上漲的股票價格對員工相關支出的負面影響部分抵消。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (單位為千，不包括收入的百分比) | | | | |
| 一般和行政費用 | $ | (205,330) | | | $ | (152,634) | | | $ | (116,395) | | | 35% | | 31% |
| 佔收入的百分比 | (10) | % | | (7) | % | | (6) | % | | | | |
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年的一般和行政費用增加了5270萬美元，增幅為35%。這一增加主要與附註19所述與CNIL事項有關的或有虧損以及與員工人數相關的成本增加有關。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年的一般和行政費用增加了3620萬美元，增幅為31%。這一增長主要與作為我們正在進行的轉型計劃的一部分的第三方服務的增加以及與員工相關的成本的增加有關，包括我們不斷上漲的股票價格對薪酬支出的負面影響。
財務和其他收入(支出)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (單位為千，不包括收入的百分比) | | | | |
| 財務和其他收入(支出) | $ | 17,783 | | | $ | 1,939 | | | $ | (1,939) | | | 817% | | (200)% |
| 佔收入的百分比 | 0.9 | % | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | | | |
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年的財務和其他收入增加了1580萬美元，增幅為817%。截至2022年12月31日的1,780萬美元的財務和其他收入主要是由於為確保收購Iponweb的現金對價而進行的外匯衍生品的積極影響。這部分被與收購Iponweb有關的470萬美元 收益負債的增加所抵消。
其他影響來自我們業務的相關對衝、現金和現金等價物收入以及與我們4.07億歐元可用循環信貸安排( )預付費用、攤銷和未使用成本相關的財務支出後的外匯重估淨額。截至2022年12月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年的財務和其他收入減少了390萬美元，降幅為200%。截至2021年12月31日止期間的財務及其他收入(190萬美元)主要來自與我們的3.5億美元可用循環信貸安排(RCF)有關的財務支出，包括預付費用、攤銷及非使用成本，部分由現金及現金等價物收入抵銷。截至2021年12月31日的財務和其他收入來自出售服務器和設備的300萬美元收益和從少數股權獲得的240萬美元股息。截至2021年12月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期、遠期購買或出售外幣進行對衝。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (除百分比信息外，以千為單位) | | | | |
| 所得税支出(利益)準備 | $ | 31,186 | | | $ | 16,169 | | | $ | 32,197 | | | 93% | | (50)% |
| 佔收入的百分比 | 2 | % | | 1 | % | | 2 | % | | | | |
| 實際税率 | 74.1 | % | | 10.5 | % | | 30.1 | % | | | | |
2022年與2021年相比
與2021年相比，2022年所得税撥備增加了1500萬美元，增幅為93%。2022年的年有效税率為74.1%，而2021年的年有效税率為10.5%。年度有效税率與法定税率不同，主要是由於以下因素的影響：適用於我們從子公司獲得的技術使用費收入的國內税收扣除、國外司法管轄區税率的差異、某些外國子公司的税收損失結轉、未確認與税收損失和臨時差異相關的遞延税項資產、確認以前未確認的税收損失和股權獎勵補償支出。
2022年，我們的税前收入比2021年減少了1.118億美元，降至4210萬美元，產生了1090萬美元的理論所得税支出，名義標準法國税率為25.82%。這一理論税收支出主要受到以下項目的影響，這些項目構成了3120萬實際税項支出和74.1%的實際税率：170萬美元的遞延税項資產，我們在其上確認了估值津貼，1690萬美元來自監管事項或有損失後的非税收可抵扣準備金(參見附註19)，620萬美元的永久性差異(主要是員工成本和公司間交易)，160萬美元與法國營業税、企業併購相關的160萬美元，以及290萬美元股票薪酬的淨影響，由我們從子公司獲得的技術特許權使用費收入產生的670萬美元減税、法國290萬美元的研發税收抵免以及130萬美元遞延税項資產的估值扣除確認或沖銷所抵消。有關所得税撥備的更多詳細信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註17。
在我們的合併財務報表中確認的金額是在我們的合併財務報表中按每個子公司的水平計算的。截至2022年、2021年和2020年12月31日，遞延所得税淨額減值準備為3,110萬美元、3,500萬美元和3,730萬美元，主要用於克里特奧公司(分別為570萬美元、570萬美元和1,330萬美元)、克里特奧巴西公司(分別為330萬美元、270萬美元和280萬美元)、克里特奧有限公司(分別為810萬美元、760萬美元和740萬美元)、克里特奧·中國(分別為110萬美元、330萬美元和330萬美元)。Criteo新加坡(150萬美元、420萬美元和330萬美元)、Criteo Pty(260萬美元、270萬美元和280萬美元)和Criteo France(分別為650萬美元、620萬美元和100萬美元)。
2021年與2020年相比
與2020年相比，2021年的所得税撥備減少了1600萬美元，或減少了50%。2021年的年有效税率為10.5%，而2020年的年有效税率為30.1%。年度有效税率與法定税率不同，主要是由於以下因素的影響：適用於我們從子公司獲得的技術使用費收入的國內税收扣除、國外司法管轄區税率的差異、某些外國子公司的税收損失結轉、未確認與税收損失和臨時差異相關的遞延税項資產、確認以前未確認的税收損失和股權獎勵補償支出。
2021年，與2020年相比，我們的税前收入增加了4690萬美元，達到1.538億美元，產生了4370萬美元的理論所得税支出，名義標準法國税率為28.40%。這一理論税收支出主要受到以下項目的影響，這些項目構成了1620萬美元的實際税項支出和10.5%的實際税率：170萬美元的遞延税項資產，我們在其上確認了估值津貼，660萬美元的節拍費用，650萬美元的永久差額(主要基於員工成本、折舊費用和公司間交易)，220萬美元與法國營業税有關的費用，或“CVAE”，由我們從子公司獲得的技術使用費收入產生的2570萬美元的減税，480萬美元的研發税收抵免，確認或撥回1,040萬美元遞延税項資產的估值準備和140萬美元股份薪酬的淨影響。
有關所得税撥備的更多詳細信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註17。在我們的合併財務報表中確認的金額是在我們的合併財務報表中按每個子公司的水平計算的。截至2021年、2020年和2019年12月31日，遞延所得税淨額的估值免税額分別為3,640萬美元、3,730萬美元和2,530萬美元，主要涉及Criteo公司(分別為570萬美元、1,330萬美元和1,280萬美元)、Criteo巴西公司(分別為270萬美元、280萬美元和320萬美元)、Criteo有限公司(分別為760萬、740萬和750萬美元)、Criteo中國(分別為330萬美元、330萬美元和330萬美元)，Criteo新加坡(420萬美元、330萬美元和280萬美元)、Criteo Pty(270萬美元、280萬美元和260萬美元)和Criteo France(分別為620萬美元、100萬美元和770萬美元)。
未經審計的季度經營業績
下表列出了我們過去八個季度未經審計的綜合收益表數據。我們從我們未經審計的中期綜合財務信息中獲得這一信息，管理層認為，這些信息包括所有調整，只包括正常的經常性調整，對於公平列報所列季度的信息是必要的。季度經營業績由我們的管理層編制，並由我們的管理層負責，並未經我們的獨立註冊會計師事務所審計或審查。您應從F-1頁開始，將此信息與我們經審計的綜合財務報表及相關附註一起閲讀。
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| | | 截至三個月 |
| | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | June 30, 2022 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 |
| | | (單位：千) |
| 綜合損益表數據： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 564,425 | | | $ | 446,921 | | | $ | 495,090 | | | $ | 510,567 | | | $ | 653,267 | | | $ | 508,580 | | | $ | 551,311 | | | $ | 541,077 | |
| 收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流量獲取成本(1) | (281,021) | | | (233,543) | | | (280,565) | | | (293,650) | | | (377,076) | | | (297,619) | | | (331,078) | | | (327,667) | |
| | 其他收入成本 | (36,810) | | | (33,771) | | | (29,550) | | | (32,893) | | | (31,840) | | | (34,935) | | | (37,364) | | | (34,712) | |
| 毛利 | 246,594 | | | 179,607 | | | 184,975 | | | 184,024 | | | 244,351 | | | 176,026 | | | 182,869 | | | 178,698 | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 研發費用 | (69,348) | | | (42,725) | | | (41,496) | | | (34,027) | | | (44,860) | | | (33,345) | | | (41,915) | | | (31,697) | |
| | 銷售和運營費用 | (99,633) | | | (90,051) | | | (99,313) | | | (88,999) | | | (89,892) | | | (75,619) | | | (80,751) | | | (79,354) | |
| | 一般和行政費用 | (28,969) | | | (42,353) | | | (100,672) | | | (33,336) | | | (43,855) | | | (34,877) | | | (40,474) | | | (33,428) | |
| | 總運營費用 | (197,950) | | | (175,129) | | | (241,481) | | | (156,362) | | | (178,607) | | | (143,841) | | | (163,140) | | | (144,479) | |
| 營業收入 | 48,644 | | | 4,478 | | | (56,506) | | | 27,662 | | | 65,744 | | | 32,185 | | | 19,729 | | | 34,219 | |
| 財務和其他收入(支出) | (6,144) | | | 3,485 | | | 16,412 | | | 4,030 | | | 3,330 | | | (154) | | | (519) | | | (718) | |
| 税前收入 | 42,500 | | | 7,963 | | | (40,094) | | | 31,692 | | | 69,074 | | | 32,031 | | | 19,210 | | | 33,501 | |
| 所得税撥備 | (26,451) | | | (1,442) | | | 7,121 | | | (10,414) | | | 5,864 | | | (7,801) | | | (4,181) | | | (10,051) | |
| 淨收入 | $ | 16,049 | | | $ | 6,521 | | | $ | (32,973) | | | $ | 21,278 | | | $ | 74,938 | | | $ | 24,230 | | | $ | 15,029 | | | $ | 23,450 | |
| Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。 | 15,400 | | | 6,579 | | | (33,614) | | | 20,587 | | | 73,765 | | | 23,481 | | | 14,804 | | | 22,406 | |
(1)在Criteo的商業媒體平臺上運行的所有安排中，公司按淨額確認收入，而在傳統零售媒體解決方案和營銷解決方案上運行的安排的收入按毛數入賬。有關我們的會計政策的詳細説明，請參閲附註1.原則和會計方法。
B. 流動性和資本資源。
市場風險
我們主要受到外幣匯率波動變化的影響。
公司的本位幣是歐元，而我們的報告貨幣是美元。由於我們的部分支出和收入是以歐元以外的貨幣計算的，因此我們面臨外幣兑換風險，因為我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率波動的影響。外匯風險敞口還來自公司內部交易以及與功能貨幣不同於歐元的子公司的融資。功能貨幣與美元不同的合併實體的財務狀況表按收盤匯率(財務狀況表日的即期匯率)折算為美元，該等合併實體的損益表、全面收益表和現金流量表按期初至今的平均匯率折算。由此產生的換算調整計入綜合權益變動表中“累計其他全面收入”項下的權益。
自2013年起，本公司已實施外幣風險管理政策。截至2022年12月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
外幣風險
英鎊、歐元、日元或巴西雷亞爾對美元的匯率每增加或減少10%，將對包括非控制權益在內的綜合收益表產生如下影響：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
英鎊/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
淨收入影響 | $ | (444) | | | $ | 444 | | | $ | (351) | | | $ | 351 | | | $ | 116 | | | $ | (116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
BRL/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
淨收入影響 | $ | (235) | | | $ | 235 | | | $ | (38) | | | $ | 38 | | | $ | (41) | | | $ | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 日圓/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
| 淨收入影響 | $ | 2,489 | | | $ | (2,489) | | | $ | 619 | | | $ | (619) | | | $ | 614 | | | $ | (614) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 歐元/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
| 淨收入影響 | $ | (2,169) | | | $ | 2,169 | | | $ | 11,162 | | | $ | (11,162) | | | $ | 9,360 | | | $ | (9,360) | |
交易對手風險
截至2022年12月31日，我們顯示淨現金頭寸為正。我們利用現金池安排，加強現金管理集中化。投資和融資決策由我們內部的中央國庫職能執行。我們只與信用評級較高的交易對手打交道。此外，根據我們的投資和風險管理政策，我們的中央金庫職能確保了交易對手之間的平衡分配。
流動性風險
我們主要受到外幣匯率波動變化的影響。
流動資金來源
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物以及運營產生的現金。我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股權證券支付現金股息。
我們與第三方金融機構簽署了一項貸款協議和幾個RCFs。我們截至2022年12月31日的貸款和RCF協議如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義/核定金額
(僅限RCF) | | 截至2022年12月31日提取的金額(僅限RCF) | | 截至2022年12月31日的未償還金額 | | | | |
| 自然界 | (單位：千) | | 利率 | | 結算日 |
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銀行辛迪加RCF-2022年9月(1) | € | 407,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮動利率：Euribor/Sofr+利潤率取決於槓桿率 | | 2027年9月 |
有關我們的RCF協議的更多信息，請參閲附註10-金融負債和附註19-承諾。
這一RCF是無擔保的，包含違約和契諾的慣例事件，包括遵守總淨債務與調整後EBITDA的比率，以及對發生額外債務的限制。截至2022年12月31日，我們符合槓桿率要求。
我們還與滙豐控股、有限責任公司和法國巴黎銀行簽訂了短期信貸額度和透支安排。根據這些短期信貸額度和透支安排，我們被授權提取總計2150萬歐元(2290萬美元)的資金。截至2022年12月31日，我們還沒有動用這兩個設施中的任何一個。我們的銀行有能力在短時間內終止此類安排。
我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户和定期存款，主要目的是保存資本。截至2022年12月31日，我們持有的現金和現金等價物用於營運資金和一般公司用途，其中可能包括收購，截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物總計3.482億美元。與2021年12月31日相比，現金和現金等價物減少了6,730萬美元，主要原因是經營活動的現金增加了2.56億美元，但用於投資活動的現金減少了166.1美元，用於融資活動的現金減少了113.0萬美元。此外，由於外匯匯率對我們期內美元綜合現金狀況的影響，現金流也受到了負面影響(4410萬美元)。我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的政策是將任何超出我們當前需要的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此，我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户和定期存款賬户。
此外，截至2022年12月31日，Criteo的財務流動資金約為8.35億美元，包括其現金狀況、短期投資和循環信貸安排。總體而言，我們相信，我們目前的財務流動性，加上我們預計在2023年產生的現金流，可以實現財務靈活性，並履行所有重大合同義務。
我們還預留了1億美元現金(在我們的綜合財務狀況表上歸類為限制性現金)，為收購Iponweb產生的盈利負債義務提供資金。(見注2)
股票回購計劃
2021年12月，我們完成了1億美元的股票回購計劃。2022年，我們又完成了1.36億美元的股票回購。
以上所有項目都是在董事會多年授權下實施的。2022年12月7日，這一授權擴大到總金額4.8億美元。除了這些回購計劃外，我們打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們的增長提供資金。
營運及資本開支規定
2022年、2021年和2020年，我們的實際資本支出分別為5580萬美元、5300萬美元和6550萬美元，主要用於購買數據中心和服務器設備以及內部IT系統。我們預計2023年我們的資本支出將保持在收入的4%或略低於4%，因為我們計劃繼續在所有地區建設、重塑和維護更多數據中心設備容量，並增加我們的投資，以支持我們的新在家工作政策，作為我們的Office Right規模計劃的一部分。
2022年8月1日，我們達成了最終的收購協議，最終以135.5美元的現金對價收購了Iponweb。2021年，我們收購了Doobe in Site Ltd.(“Mabaya”)的所有流通股，資金來自可用現金資源。
我們相信，我們現有的現金餘額將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。
我們未來的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們收入的增長率、我們在人員和資本設備上的投資金額和時機，以及我們推出新產品和產品增強的時機和程度。
如果我們的現金和現金等價物餘額以及來自經營活動的現金流不足以滿足我們的流動性要求，我們可能需要通過股權、股權掛鈎或債務融資籌集額外資金來支持我們的運營，而此類融資可能無法以可接受的條款提供給我們，或者根本無法獲得。如果我們決定在未來實施一項或多項業務、技術、資產或產品收購，我們可能還需要籌集額外資金。
如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的運營和執行我們業務戰略的能力可能會受到不利影響。如果我們通過負債籌集更多資金，這種負債將擁有優先於我們股權證券持有者的權利，並可能包含限制我們運營的契約。任何額外的股權融資都將稀釋我們的股東。
歷史現金流
下表列出了我們2022年、2021年和2020年的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| | | | | |
| 經營活動提供的現金流 | $ | 255,985 | | | $ | 220,913 | | | $ | 185,356 | |
| 用於投資活動的現金 | (166,119) | | | (76,367) | | | (101,093) | |
| 用於融資活動的現金 | $ | (113,044) | | | $ | (80,117) | | | $ | (57,747) | |
截至2022年12月31日，我們持有的現金和現金等價物用於營運資金和一般企業用途，其中可能包括收購。與2021年12月31日相比，現金和現金等價物減少，主要原因是經營活動的現金流量增加了2.56億美元，但用於投資活動的現金流量減少了166.1美元，用於融資活動的現金流量減少了113.0萬美元。
經營活動
經營活動提供的現金主要受到使用我們解決方案的客户數量增加以及我們為支持業務預期增長而在人員上投資的現金數量的影響。經營活動提供的現金通常來自淨收益以及我們的經營資產和負債的變化，特別是在應收賬款和應付賬款以及應計費用領域，經某些非現金和非營業費用項目調整後，如折舊、攤銷、股權獎勵補償、遞延税項資產和所得税。
2022年，業務活動提供的現金流量淨額為2.56億美元，其中包括淨收入1090萬美元、非現金和非經營性項目調整數1.85億美元和營運資本現金流量6010萬美元。非現金和營業外項目的調整主要包括折舊和攤銷支出1.503億美元，股權獎勵補償支出6500萬美元，遞延税項資產變動360萬美元，部分被應計所得税淨額(110萬美元)和其他非現金和營業外項目(2290萬美元)所抵消。2022年，我們的經營活動產生的現金受益於強勁的營運資本槓桿，這主要是由於強勁的收款的影響，特別是Iponweb，它在第四季度具有良好的季節性。
營運資本變動導致現金增加6,010萬美元，主要包括因經營租賃負債及使用權資產變動而減少70萬美元、其他流動資產(包括預付開支及增值税應收賬款)增加(1,470萬美元)及應收賬款增加(4,190萬美元)，但因應計開支(如工資及薪金相關開支及增值税應付賬款)減少(1,790萬美元)及應付賬款(主要由於季節性因素)增加1.338億美元而部分抵銷。
2021年，經營活動提供的現金流量淨額為2.209億美元，其中包括1.376億美元的淨收入、1.249億美元的非現金和非經營性項目調整數以及4160萬美元的營運資本現金流量。非現金和非經營項目的調整主要包括9090萬美元的折舊和攤銷費用，4450萬美元的股權獎勵補償費用，1860萬美元的遞延税項資產變化，200萬美元的非流動資產出售產生的收入，以及扣除所得税後的600萬美元應計所得税。
營運資本變動導致現金減少4,160萬美元，主要包括因經營租賃負債及使用權資產變動而減少2,600,000美元，其他流動資產(包括預付開支及增值税應收賬款)增加(1,970,000美元)及應收賬款增加(135.0,000,000美元)，但因應計開支增加3,360萬美元及增值税應付賬款增加8,270萬美元而部分抵銷。
2020年，經營活動提供的現金流量淨額為1.854億美元，其中包括淨收入7470萬美元、非現金和非經營性項目調整數1.546億美元和營運資本現金流量4400萬美元。非現金和非經營項目的調整主要包括1.066億美元的折舊和攤銷費用，2880萬美元的股權獎勵補償支出，370萬美元的遞延税項資產變動，270萬美元的非流動資產出售產生的270萬美元，其他非經營項目產生的190萬美元，以及扣除所得税後的1090萬美元應計所得税。
營運資本變動導致的現金減少(4,400萬美元)主要包括應付帳款減少(3,330萬美元)、由於經營租賃負債和使用權資產的變化而減少(580萬美元)、其他流動資產(包括預付費用和增值税應收賬款)增加(720萬美元)和應收賬款增加(400萬美元)，但被工資及工資相關費用和增值税應付款等應計費用增加630萬美元部分抵銷。
投資活動
到目前為止，我們的投資活動主要包括購買服務器和其他數據中心設備以及業務收購。
2022年，用於投資活動的現金流量淨額為1.661億美元，其中5580萬美元用於購買服務器和其他數據中心設備以及資本化軟件開發成本，1.38億美元用於業務收購，2780萬美元用於投資有價證券(見附註4)。
2021年，用於投資活動的現金流量淨額為7,640萬美元，其中5,300萬美元用於購買服務器和其他數據中心設備以及資本化軟件開發成本，1,040萬美元用於業務收購，1,290萬美元用於投資有價證券(見附註4)。
2020年，用於投資活動的現金流量淨額為1.011億美元，其中6,550萬美元用於購買服務器和其他數據中心設備，120萬美元用於業務收購，3440萬美元用於投資有價證券(見附註2和3)。
融資活動
2022年，用於融資活動的現金淨額為1.13億美元，主要是由於我們的股票回購計劃產生了1.357億美元的影響，但被與確認外匯重估積極影響有關的2190萬美元變化部分抵消，這些變化扣除了相關對衝和行使股票期權的100萬美元收益。
在2個021，用於融資活動的現金淨額為8010萬美元，主要來自股票期權的2520萬美元的收益和我們的股票回購計劃的1.0億美元的影響。
2020年，用於融資活動的現金淨額為5770萬美元，主要原因是2020年5月至2020年11月作為我們可用循環信貸安排(RCF)的一部分提取的1.4億歐元的1,090萬美元的影響，以及我們的股票回購計劃的4370萬美元的影響。
C. 表外安排。
我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，包括有時被稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他合同狹隘或有限目的而設立的特殊目的實體。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，我們相信，如果我們參與這些關係，我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。
D. 合同義務的表格披露。
我們的主要承諾包括對我們各種辦公設施和數據中心的不可取消的運營租賃，以及其他合同承諾，包括對我們的託管服務提供商和軟件即服務提供商的義務。
下表披露了截至2022年12月31日的重大合同義務和應付款期限的彙總信息。未來的事件可能會導致實際付款與這些估計值不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 1至5年 | | 5年以上 | | 總計 |
| (單位：千美元) |
| 經營租約 | 33,920 | | | 58,459 | | | 19,665 | | | 112,044 | |
| 其他購買義務 | 55,770 | | | 8,506 | | | — | | | 64,276 | |
| Total | $ | 89,690 | | | $ | 66,965 | | | $ | 19,665 | | | $ | 176,320 | |
E. 趨勢信息。
關鍵指標
我們審查了三個關鍵指標，以幫助我們監控業務績效並確定影響我們業務的趨勢。這些關鍵指標包括客户數量、貢獻(不含TAC)和調整後的EBITDA。我們相信，這些指標有助於瞭解我們業務的潛在趨勢。下表總結了我們2022年、2021年和2020年的關鍵指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位為千，客户端數除外) |
| | | | | |
| 客户端數量 | 21,600 | | | 21,745 | | | 21,460 | |
| 繳費(不含TAC) | $ | 928,224 | | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 267,299 | | | $ | 322,495 | | | $ | 250,995 | |
客户端數量
我們將客户定義為在過去12個月中，我們從其收到簽署的合同或插入訂單，併為其交付廣告或將廣告庫存貨幣化的唯一一方。我們相信，這一標準最能識別那些積極使用我們的解決方案的客户。我們將同一業務中的特定品牌或部門視為不同的客户，只要這些實體分別與我們簽署了插入訂單。在Criteo Retail Media內部的一些解決方案中，我們將品牌的母公司視為單個客户，即使屬於同一母公司的幾個不同品牌與我們簽署了單獨的合同或插入訂單。另一方面，我們將在多個地理位置運行活動的客户視為單個客户，即使可能涉及多個插入順序。當插入訂單是與廣告公司合作時，我們通常將代表其進行廣告活動的客户視為“客户”，以便進行此計算。如果客户在用户處的廣告支出由多個代理機構管理，則該客户被算作單個客户。
我們相信，我們增加客户數量的能力是我們隨着時間的推移實現收入增長的一個重要指標。雖然我們的客户數量隨着時間的推移而增加，但由於客户廣告支出的季節性趨勢以及新客户收入貢獻的時間和金額，這一指標也可能在季度之間波動。因此，在特定時期客户的變化與同期我們收入的增加或減少之間並不一定存在直接的聯繫。
繳費(不含TAC)
貢獻(不含TAC)作為一種類似於毛利潤的盈利衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本，並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。貢獻(不含TAC)，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來經營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為這一措施可以為我們的業務提供有用的期間對比措施。因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。請參閲上文，瞭解不含TAC的貢獻的限制，以及不含TAC的貢獻與毛利潤的對賬，這是本文件非GAAP財務衡量部分中最具可比性的美國GAAP衡量標準。
我們的管理層將我們的貢獻視為對我們的業務活動和銷售業績進行評估、計劃和決策的關鍵指標。特別是，我們相信這可以為我們業務的期間比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。請參閲上文，瞭解2021年和2022年不含TAC的貢獻的限制，以及不含TAC的貢獻與毛利潤的對賬，這是最具可比性的美國公認會計準則衡量標準。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是指我們扣除財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，調整後的收益剔除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本、某些重組、整合和轉型成本、某些收購成本以及與監管事項相關的或有虧損的影響。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心運營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的EBITDA時，剔除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、某些重組、整合和轉型成本、某些收購成本和與監管事項有關的或有虧損，可以為我們的業務提供有用的衡量標準。
因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。有關調整後EBITDA的侷限性以及調整後EBITDA與淨收入的對賬情況的討論，請參閲上文。淨收入是本文件非GAAP財務衡量標準中最具可比性的美國GAAP衡量標準。
亮點和趨勢
繳費(不含TAC)
我們在2022年的除TAC外捐款為9.28億美元，按不變貨幣計算比2021年增長10%。這一業績是由零售媒體和商業受眾的增長推動的，抵消了較低的重新定位。這也反映了匯率和俄羅斯業務減少帶來的巨大阻力。我們專注於在絕對的基礎上最大限度地增加我們的貢獻(不含TAC)。我們相信，這一重點通過加強我們的一系列競爭優勢，包括獲取數字廣告庫存、數據的廣度和深度以及Criteo AI引擎性能的不斷改進，為我們的業務建立可持續的長期價值，使我們能夠大規模交付更相關的廣告。
我們2022年調整後的EBITDA為2.673億美元，增幅為17% 比2021年減少。與2021年相比，我們2022年調整後EBITDA的下降主要是由於1%的 期內除税後供款增加，但部分被非公認會計準則營運開支增加11%所抵銷。這推動2022年調整後的EBITDA利潤率達到29%。與2021年相比，我們2022年在業務戰略增長領域的投資，如零售媒體、我們的第一方媒體網絡、收購解決方案、視頻、互聯電視和商業洞察以加快增長，推動調整後的EBITDA利潤率佔除TAC貢獻的百分比下降。隨着時間的推移，我們預計將繼續投資於我們業務的增長領域，並保持健康的盈利能力，因為我們繼續實現可持續的收入增長，並受益於運營槓桿、正確調整我們的成本基礎和在我們的費用管理中繼續遵守紀律。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。有關調整後EBITDA的侷限性以及調整後EBITDA與淨收入(最具可比性的美國公認會計準則衡量標準)的對賬情況，請參閲上文。
客户端數量
自成立以來，我們與之開展業務的客户數量顯著增加。截至2022年12月31日，我們擁有近22,000名客户，與截至2021年12月31日的客户羣持平。近年來，我們的客户規模不斷擴大我們的全球足跡和我們在現有市場的商業擴張，我們在零售垂直領域的大客户的持續發展，特別是在電子商務領域，我們中端市場客户的擴展，以及我們通過一些Criteo零售媒體產品向消費品牌垂直市場的滲透。我們相信，我們增加客户數量的能力是我們隨着時間的推移增加收入的領先指標。我們預計將繼續把我們的注意力和投資集中在進一步擴大我們在所有地區、客户類別和垂直市場的客户基礎上，並繼續將重點放在電子商務上。
客户端保留
我們相信，我們從現有客户那裏保留和增長收入的能力是衡量我們收入基礎的穩定性和我們客户關係長期價值的有用指標。我們提供的Criteo商務媒體平臺由人工智能技術提供支持，旨在覆蓋整個營銷漏斗(感知、受眾定位、轉換)。我們的技術經過優化，可推動零售商和品牌從營銷和貨幣化中獲得有影響力的業務成果。我們通過留住客户的能力和他們一個季度又一個季度創造的收入來衡量客户滿意度。
我們將客户端保留率定義為上一季度的實時客户端的百分比，該客户端在本季度繼續為實時客户端。此指標按季度計算，對於年度期間，我們使用E季度指標。我們將實時客户定義為在相關測算期內的任何一天其廣告活動已經或曾經為我們創造收入的客户。在2022年、2021年和2020年，我們的客户保留率都在90%左右。
季節性
我們的客户羣主要由數字零售、旅遊和分類廣告行業的企業組成，我們將這些行業定義為商務客户。在數字零售行業，尤其是消費品牌垂直市場，許多企業將廣告支出的最大部分花在了日曆年的第四季度，以配合消費者增加的假日支出。關於Criteo Retail Media，廣告支出集中在日曆年第四季度尤為明顯。我們的零售客户通常在第一季度和第二季度進行的廣告活動比其他季度少，而我們的旅遊客户通常在第一季度和第三季度增加他們的旅遊活動，並在第二季度進行較少的廣告活動。因此，我們的收入往往是季節性的，但到目前為止，這種季節性的影響部分被我們的顯著增長和地理擴張所抵消。如果季節性波動變得更加明顯，我們的運營現金流可能會在不同時期之間出現實質性波動。
___________________________________________________
1不包括Criteo Retail Media。
F. 安全港。
本10-K表格包含符合證券法第27A節和交易法第21E節以及1995年私人證券訴訟改革法定義的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們主要受到外幣匯率波動變化的影響。
有關本公司外匯風險的説明及外幣匯率對本公司淨收入影響的敏感度分析，請參閲本10-K表格中的“第7項.管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析-B.流動資金及資本資源”。
項目8.財務報表和補充數據
第8項所要求的信息列於本表格10-K的F-1至F-50頁。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
我們的獨立註冊會計師事務所Deloitte&associés沒有任何變化，也沒有與我們的會計師在會計和財務披露問題上存在分歧。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2022年12月31日，Criteo在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語在《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。披露控制和程序是控制和其他程序，旨在合理地確保我們根據交易法提交或提供的報告(如本Form 10-K年度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序也旨在合理地確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序有效，可以提供合理的保證。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。在董事會的監督下，我們的管理層評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準。基於這一評估，我們的管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所進行審計，其認證報告載於本年度報告的F-2頁Form 10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證Criteo內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策制定中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策和程序的遵守程度的惡化，控制可能變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息(不包括本項目10中下一段所述的信息)將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2023年股東周年大會的最終委託書中，並通過引用併入本文。
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員(包括我們的首席執行官和高級財務官)、董事、臨時工和實習生的商業行為和道德準則(“行為準則”)。《行為準則》可在我們的網站Criteo.investorroom.com上的“治理”一欄中找到。我們董事會的審計委員會負責監督行為準則，我們的董事會必須批准員工、高管和董事對行為準則的任何豁免。我們預計，根據美國證券交易委員會或納斯達克的規則，對行為準則的任何修訂或對其要求的任何豁免都將在我們的網站上披露。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)財務報表
F-1頁合併財務報表索引中所列財務報表作為本表格10-K的一部分提交。所有附表都被省略，因為它們不適用，或所需資料列於財務報表或附註中。
(B)展品
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| | | 以引用方式併入 |
| 展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 文件日期 |
2.1 | | Criteo Corp.、TBL Holdings，Inc.、HookLogic，Inc.和Fortis Advisors LLC之間的合併協議，日期為2016年10月3日
| 8-K | | 001-36153 | | 2.1 | | 2016年10月4日 |
| 2.2 | | 經修訂和重新簽署的框架採購協議，日期為2022年8月1日，由公司、賣方、以“IW General Management Trust”受託人身份的Ljubisa Bogunovic先生和Boris Mouzykantskii先生簽署 | 10-Q | | 001-36153 | | 2.1 | | 2022年8月5日 |
| 3.1 | | 更新附例(截至2023年2月23日)(英文譯本) | 8-K | | 001-36153 | | 3.1 | | 2023年2月24日 |
4.1 | | 修訂和重新簽署的《美國存托股份協議》，日期為2021年12月28日，由公司、紐約梅隆銀行作為託管人，以及根據該協議發行的所有美國存托股份的所有者和持有人不時簽署 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | 2021年12月29日 |
4.2# | | 為債務工具添置的協議 | | | | | | | |
4.3 | | 註冊人的證券説明 | 10-K | | 001-36153 | | 4.3 | | March 2, 2020 |
10.1† | | 註冊人與魯德爾先生、勒瓦伊先生和尼科利先生之間的競業禁止協議 | F-1 | | 333-191223 | | 10.5 | | 2013年10月2日 |
10.2† | | 2014年股票期權計劃(包括股票期權授予協議和行使通知的形式) | S-8 | | 333-197373 | | 99.1 | | July 11, 2014 |
10.3† | | 修訂的2016年股票期權計劃(包括股票期權授予協議和行使通知的格式)(英文翻譯) | S-8 | | 333-258256 | | 99.1 | | July 29, 2021 |
10.4† | | BSA條款和條件摘要 | 10-K | | 001-36153 | | 10.7 | | 2016年2月29日 |
10.5† | | BSA資助文件格式(英文譯本) | 10-K | | 001-36153 | | 10.9 | | March 1, 2017 |
10.6† | | BSPCE計劃摘要 | F-1 | | 333-191223 | | 10.8 | | 2013年9月18日 |
10.7† | | BSPCE資助文件格式(英文譯本) | F-1 | | 333-191223 | | 10.11 | | 2013年9月18日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
| 展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 文件日期 |
10.8† | | 修訂及重訂2015年限售股計劃(包括授權書格式)(英文譯本) | S-8 | | 333-258256 | | 99.2 | | July 29, 2021 |
10.9† | | 修訂和重訂2015年業績限售股計劃(包括授權書格式)(英文譯本) | S-8 | | 333-258256 | | 99.3 | | July 29, 2021 |
10.10† | | Criteo高管獎金計劃 | 10-K | | 001-36153 | | 10.15 | | 2016年2月29日 |
10.11† | | 註冊人和Sarah Glickman之間的聘書，日期為2020年8月27日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2020年9月3日 |
10.12† | | 對Criteo Corp.和Sarah Glickman之間的邀請函的修正案，日期為2020年8月27日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.1 | | May 5, 2021 |
10.13† | | 修正Criteo Corp.和Sarah Glickman之間的邀請函，日期為2022年3月16日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.1 | | May 5, 2022 |
10.14 | | 修訂和重述協議，日期為2017年3月29日，由登記人作為借款人與法國巴黎銀行、里昂信貸銀行、法國滙豐銀行、法國國家銀行和法國興業銀行企業與投資銀行簽署 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | March 30, 2017 |
10.15 | | 向董事、高級人員或特別指定人士提供購買責任保險和提供彌償的要約格式 | 10-K | | 001-36153 | | 10.22 | | March 1, 2019 |
10.16† | | 註冊人與Megan Clarken之間的管理協議，日期為2019年10月2日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2019年10月30日 |
10.17† | | 註冊人和Megan Clarken之間的管理協議修正案，日期為2019年11月22日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.18 | | March 2, 2020 |
10.18† | | 註冊人與瑞安·達蒙之間的僱傭協議，日期為2018年8月1日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.19 | | March 2, 2020 |
10.19† | | Criteo Corp.和Ryan Damon之間的高管僱用協議修正案，日期為2022年3月16日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.2 | | May 5, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
| 展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 文件日期 |
| 10.20 | | 截至2022年9月27日，公司、其若干子公司、不時作為貸款方的貸款方、作為簿記管理人和受託牽頭安排人的法國巴黎銀行、里昂信貸銀行、滙豐歐洲大陸銀行和法國興業銀行、受託牽頭安排人蒙特利爾銀行歐洲銀行、花旗銀行倫敦分行和法國農業信貸銀行倫敦分行之間的多貨幣循環安排協議，法國巴黎銀行作為協調人和文件代理，法國興業銀行作為代理，法國興業銀行和滙豐大陸作為可持續性協調人。 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2022年9月28日 |
21.1# | | 附屬公司名單 | | | | | | | |
23.1# | | 德勤及聯營公司的同意 | | | | | | | |
31.1# | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | | | | | | | |
31.2# | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書 | | | | | | | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書 | | | | | | | |
| 101# | | Criteo S.A.截至2021年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中的以下財務報表，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合財務狀況表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註 | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
†指管理合同或補償計劃。
#隨函存檔。
*隨信提供。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Criteo S.A. |
| | |
| 2023年2月24日 | 發信人： | /s/Megan Clarken |
| | 梅根·克拉肯 |
| | 首席執行官 |
授權委託書
本人謹此確認，以下簽名的人士構成並委任Megan Clarken為其實際代理人，有權以任何及所有身份代替其簽署本10-K表格年度報告的任何修訂，並將其連同證物及其他相關文件提交至美國證券交易委員會，在此批准及確認所有上述實際代理人或其替代代理人可因本表格10-K而作出或導致作出的任何修訂。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以下列身份在下列日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
| /s/Megan Clarken | | 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任) | | 2023年2月24日 |
梅根·克拉肯 | | |
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/s/Sarah Glickman | | 首席財務官(負責人
財務總監兼負責人
會計主任) | | 2023年2月24日 |
薩拉·格里克曼 | | |
| | | | |
/s/Nathalie Balla | | 董事 | | 2023年2月24日 |
娜塔莉·巴拉 | | |
| | | | |
/s/瑪麗·拉爾曼 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
瑪麗·拉爾曼 | | |
| | | | |
/s/埃德蒙·梅斯羅賓 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
埃德蒙·梅斯羅賓 | | |
| | | | |
/s/Hubert de Pesquidoux | | 董事 | | 2023年2月24日 |
休伯特·德·佩斯奎杜 | | |
| | | | |
/s/瑞秋·皮卡德 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
雷切爾·皮卡德 | | |
| | | | |
/s/詹姆斯·華納 | | 董事 | | 2023年2月24日 |
詹姆斯·華納 | | |
合併財務報表索引
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| 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所報告(PCAOB ID號1756) | F-2 |
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截至2022年和2021年12月31日的合併財務狀況表 | F-4 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表 | F-5 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合股東權益變動表 | F-7 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
| |
合併財務報表附註 | F-9 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致Criteo S.A.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附Criteo S.A.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表，截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年2月24日的報告，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入--見財務報表附註1
關鍵審計事項説明
該公司的營銷解決方案收入包括直接向客户或廣告公司銷售帶有產品級推薦的個性化展示廣告。這主要是通過將公司客户的網站訪問者轉換為客户來實現的，使公司能夠在用户參與公司投放的廣告時向客户收費，無論是通過點擊(按點擊付費)，還是通過點擊公司投放的廣告來安裝應用程序(按安裝付費)。由於該公司的收入由大量來自多個數據庫和其他工具的低美元交易組成，因此該公司使用高度自動化的系統來處理和記錄其收入交易。
我們認為營銷解決方案的收入是一個重要的審計問題，因為公司處理和記錄收入交易的系統是高度自動化的，因此需要我們的信息技術(IT)內部專家團隊投入更多精力來識別、測試和評估公司的系統、軟件應用程序和自動化控制。
如何在審計中處理關鍵審計事項
在我們IT專家和數據專家的協助下，我們與公司處理和記錄其收入交易的系統相關的審計程序包括：
•確定用於處理收入交易的重要應用程序和系統，並測試對每個應用程序和系統的一般IT控制，包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制。
•對相關收入解決方案內的系統界面控制和自動控制以及為解決收入的發生、準確性和完整性而設計的控制進行測試。
•在相關收入業務流程中測試內部控制，包括將各種申請與公司總分類賬進行對賬的內部控制。
•通過將財務報表中確認的金額與來源交易系統達成一致，測試收入交易的基本數據，並測試記錄收入的數學準確性。
企業合併--收購技術的公允價值--見財務報表附註2和附註8
關鍵審計事項説明
該公司於2022年8月1日以2.902億美元完成了對Iponweb Holding Limited的收購。本公司按照企業合併會計的收購方法對交易進行會計處理。因此，收購價是根據收購的資產和根據其各自的公允價值承擔的負債分配的，其中包括9020萬美元的技術無形資產。管理層根據所估值的技術，採用多期超額收益法和特許權使用費減免法估計技術無形資產的公允價值。在確定技術無形資產的公允價值時，管理層需要就未來收入預測、EBITDA利潤率以及貼現率和特許權使用費費率的選擇做出重大估計和假設。
我們將從Iponweb Holding Limited收購的技術的公允價值確定為關鍵審計事項，因為管理層對這些資產的公允價值做出了重大估計和假設。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與，以評估管理層對未來收入、EBITDA利潤率以及貼現率和特許權使用費費率的預測的估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入、EBITDA利潤率的預測，以及對所收購技術的貼現率和特許權使用費費率的選擇，其中包括：
•我們測試了對技術無形資產估值的控制的有效性，包括管理層對未來收入、EBITDA利潤率以及貼現率和特許權使用費的選擇的控制。
•我們通過將預測與歷史結果進行比較，評估了管理層對未來收入和EBITDA利潤率預測的合理性。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了(1)估值方法、(2)貼現率的合理性，包括測試貼現率確定的來源信息，測試計算的數學準確性，並制定一系列獨立估計並將其與管理層選擇的貼現率進行比較，以及(3)特許權使用費費率，包括評估選定的特許權使用費費率與外部市場和行業數據的一致性。
•我們評估了估計的未來收入是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤與阿索西
巴黎--法國拉德芳斯
2023年2月24日
自2011年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Criteo S.A.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2022年12月31日的Criteo S.A.及其子公司(“本公司”)的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月24日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤和阿瑟西
巴黎--法國拉德芳斯
2023年2月24日
Criteo S.A.及其子公司
合併財務狀況表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 備註 | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | (單位：千) |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 4 | | $ | 348,200 | | | $ | 515,527 | |
應收貿易賬款，扣除免税額淨額$47.8百萬美元和美元45.4分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。 | 5 | | 708,949 | | | 581,988 | |
| 所得税 | | | 23,609 | | | 8,784 | |
| 其他税種 | | | 78,274 | | | 73,388 | |
| 其他流動資產 | 6 | | 51,866 | | | 34,182 | |
| 受限現金--流動部分 | 4 | | 25,000 | | | — | |
| 有價證券--流動部分 | | | 25,098 | | | 50,299 | |
| 流動資產總額 | | | 1,260,996 | | | 1,264,168 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 7 | | 131,207 | | | 139,961 | |
| 無形資產，淨額 | 8 | | 175,983 | | | 82,627 | |
| 商譽 | 9 | | 515,140 | | | 329,699 | |
| 使用權--資產經營租賃 | 11 | | 102,176 | | | 120,257 | |
| 受限現金--非流動部分 | 4 | | 75,000 | | | — | |
| 有價證券--非流動部分 | | | — | | | 5,000 | |
| 非流動金融資產 | | | 5,928 | | | 6,436 | |
| 其他非流動資產 | | | 50,818 | | | — | |
| 遞延税項資產 | 17 | | 31,646 | | | 35,443 | |
| 非流動資產總額 | | | 1,087,898 | | | 719,423 | |
| 總資產 | | | $ | 2,348,894 | | | $ | 1,983,591 | |
| 負債和股東權益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 貿易應付款 | | | $ | 742,918 | | | $ | 430,245 | |
| 或有事項--本期部分 | 19 | | 65,759 | | | 3,059 | |
| 所得税 | | | 13,037 | | | 6,641 | |
| 財務負債--流動部分 | 10 | | 219 | | | 642 | |
| 租賃負債--經營--流動部分 | 11 | | 31,003 | | | 34,066 | |
| 其他税種 | | | 58,031 | | | 60,236 | |
| 與員工相關的應付款 | | | 85,569 | | | 98,136 | |
| 其他流動負債 | 12 | | 83,457 | | | 39,523 | |
| 流動負債總額 | | | 1,079,993 | | | 672,548 | |
| 遞延税項負債 | 17 | | 3,463 | | | 3,053 | |
| 退休福利義務 | | | 3,708 | | | 5,531 | |
| 金融負債--非流動部分 | 10 | | 74 | | | 360 | |
| 租賃負債--營業--非流動部分 | 11 | | 77,536 | | | 93,893 | |
| 或有--非當期部分 | 19 | | 33,788 | | | — | |
| 其他非流動負債 | 12 | | 69,226 | | | 9,886 | |
| 非流動負債總額 | | | 187,795 | | | 112,723 | |
| 總負債 | | | 1,267,788 | | | 785,271 | |
| 承付款和或有事項 | | | | | |
| 股東權益： | | | | | |
普通股，€0.025每個值，63,248,728和65,883,347分別於2021年12月31日和2020年12月31日授權、發行和發行的股份。 | | | 2,079 | | | 2,149 | |
國庫股，5,985,104和5,207,873分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的成本價股票。 | | | (174,293) | | | (131,560) | |
| 額外實收資本 | | | 734,492 | | | 731,248 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | | (91,890) | | | (40,294) | |
| 留存收益 | | | 577,653 | | | 601,588 | |
| 股權-Criteo S.A.股東應佔權益 | | | 1,048,041 | | | 1,163,131 | |
| 非控制性權益 | | | 33,065 | | | 35,189 | |
| 總股本 | | | 1,081,106 | | | 1,198,320 | |
| 權益和負債總額 | | | $ | 2,348,894 | | | $ | 1,983,591 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 備註 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| | | | | | | |
| 收入 | | | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | |
| | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 流量獲取成本 | | | (1,088,779) | | | (1,333,440) | | | (1,247,571) | |
| 其他收入成本 | | | (133,024) | | | (138,851) | | | (137,028) | |
| 毛利 | | | 795,200 | | | 781,944 | | | 688,018 | |
| | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 研發費用 | | | (187,596) | | | (151,817) | | | (132,513) | |
| 銷售和運營費用 | | | (377,996) | | | (325,616) | | | (330,285) | |
| 一般和行政費用 | | | (205,330) | | | (152,634) | | | (116,395) | |
| 總運營費用 | | | (770,922) | | | (630,067) | | | (579,193) | |
| 營業收入 | | | 24,278 | | | 151,877 | | | 108,825 | |
| 財務和其他收入(支出) | 16 | | 17,783 | | | 1,939 | | | (1,939) | |
| 税前收入 | | | 42,061 | | | 153,816 | | | 106,886 | |
| 所得税撥備 | 17 | | (31,186) | | | (16,169) | | | (32,197) | |
| 淨收入 | | | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | |
| | | | | | | |
| Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。 | | | $ | 8,952 | | | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | |
| 可供非控股權益使用的淨收入 | | | $ | 1,923 | | | $ | 3,191 | | | $ | 3,010 | |
| | | | | | | |
| 分配給股東的每股淨收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | 18 | | $ | 0.15 | | | $ | 2.21 | | | $ | 1.18 | |
| 稀釋 | 18 | | $ | 0.14 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | | |
| 用於計算每股金額的加權平均流通股： | | | | | | | |
| 基本信息 | 18 | | 60,004,707 | | | 60,717,446 | | | 60,876,480 | |
| 稀釋 | 18 | | 62,760,197 | | | 64,231,637 | | | 61,818,593 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 扣除税收後的外幣折算差額 | (59,001) | | | (61,406) | | | 53,213 | |
| 外幣折算差異 | (59,001) | | | (61,406) | | | 53,213 | |
| 所得税效應 | — | | | — | | | — | |
| 員工福利的精算(虧損)收益，税後淨額 | 2,969 | | | 1,205 | | | 4,692 | |
| 僱員福利的精算(損失)收益 | 3,311 | | | 1,374 | | | 5,214 | |
| 所得税效應 | (342) | | | (169) | | | (522) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 綜合收益(虧損) | (45,157) | | | 77,446 | | | 132,594 | |
| 歸屬於Criteo S.A.的股東。 | (40,721) | | | 81,302 | | | 130,821 | |
| 歸屬於非控股權益 | $ | (4,436) | | | $ | (3,856) | | | $ | 1,773 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 留存收益 | | 股權-Criteo S.A.股東應佔權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | (單位：千，共享數據除外) |
| | (普通股) | | (股票) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | | 66,197,181 | | $ | 2,158 | | | (3,903,673) | | | $ | (74,900) | | | $ | 668,389 | | | $ | (40,105) | | | $ | 451,725 | | | $ | 1,007,267 | | | $ | 30,721 | | | $ | 1,037,988 | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,679 | | | 71,679 | | | 3,010 | | | 74,689 | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,133 | | | — | | | 56,133 | | | 1,773 | | | 57,906 | |
| 普通股的發行 | | 231,784 | | 8 | | | — | | | — | | | 1,928 | | | — | | | — | | | 1,936 | | | — | | | 1,936 | |
| 庫存股變動 | | — | | — | | | (1,728,863) | | | (14,570) | | | — | | | — | | | (29,017) | | | (43,587) | | | — | | | (43,587) | |
| 基於共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | | — | | | 26,913 | | | — | | | — | | | 26,913 | | | 188 | | | 27,101 | |
股權的其他變動(1) | | (156,859) | | (5) | | | — | | | — | | | (4,066) | | | — | | | (3,028) | | | (3,199) | | | (147) | | | (3,346) | |
| 2020年12月31日餘額 | | 66,272,106 | | $ | 2,161 | | | (5,632,536) | | $ | (85,570) | | | $ | 693,164 | | | $ | 16,028 | | | $ | 491,359 | | | $ | 1,117,142 | | | $ | 35,545 | | | $ | 1,152,687 | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 134,456 | | | 134,456 | | | 3,191 | | | 137,647 | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (56,345) | | | — | | | (56,345) | | | (3,856) | | | (60,201) | |
| 普通股的發行 | | 1,109,950 | | 32 | | | — | | — | | | 25,441 | | | — | | | — | | | 25,473 | | | — | | | 25,473 | |
庫存股變動(2) | | (1,498,709) | | (44) | | | 424,663 | | (45,990) | | | (29,782) | | | — | | | (24,227) | | | (100,043) | | | — | | | (100,043) | |
| 基於共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | 42,425 | | | — | | | — | | | 42,425 | | | 309 | | | 42,734 | |
| 股權的其他變動 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 65,883,347 | | $ | 2,149 | | | (5,207,873) | | | $ | (131,560) | | | $ | 731,248 | | | $ | (40,294) | | | $ | 601,588 | | | $ | 1,163,131 | | | $ | 35,189 | | | $ | 1,198,320 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,952 | | | 8,952 | | | 1,923 | | | 10,875 | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,596) | | | — | | | (51,596) | | | (4,436) | | | (56,032) | |
| 普通股的發行 | | 97,767 | | | 2 | | | — | | | — | | | 429 | | | — | | | — | | | 431 | | | — | | | 431 | |
庫存股變動(3) | | (2,732,386) | | | (72) | | | (777,231) | | | (42,733) | | | (59,984) | | | — | | | (32,896) | | | (135,685) | | | — | | | (135,685) | |
| 基於共享的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,782 | | | — | | | — | | | 62,782 | | | 389 | | | 63,171 | |
| 股權的其他變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 9 | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 63,248,728 | | $ | 2,079 | | | (5,985,104) | | $ | (174,293) | | | $ | 734,492 | | | $ | (91,890) | | | $ | 577,653 | | | $ | 1,048,041 | | | $ | 33,065 | | | $ | 1,081,106 | |
(1) 包括在2018年和2020年收購StoRetail Marketing Services SAS時的遞延對價，以及從2020年1月1日起採用ASU 2016-13，《金融工具-信用損失》(主題326)：金融工具信用損失的計量要求對財務會計準則委員會(FASB)發佈的以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。
(2) 2021年2月5日，Criteo董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃175.0公司已發行的美國存托股份中的100萬股。庫存股的變動包括2,647,742以平均價格$回購的股票37.99偏移量1,573,696用於RSU歸屬的庫存股和1,498,709國庫股被取消。
(3) 2022年2月5日，Criteo公司董事會延長了一項高達1美元的股票回購計劃480.0公司已發行的美國存托股份中的100萬股。庫存股的變動包括5,135,359以平均價格$回購的股票26.43偏移量1,625,742用於RSU歸屬的庫存股和2,732,386國庫股被取消。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 10,875 | | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | |
| 非現金和非經營性項目 | 185,029 | | | 124,879 | | | 154,629 | |
| 攤銷和撥備 | 150,261 | | | 90,934 | | | 106,591 | |
股權獎勵補償費用(1) | 65,034 | | | 44,528 | | | 28,770 | |
| 處置非流動資產的淨收益 | (194) | | | 1,965 | | | 2,714 | |
| 應計利息和非現金財務收支 | (259) | | | — | | | — | |
| 不確定税收狀況的變化 | 412 | | | — | | | — | |
| 收益公允價值淨變動 | 771 | | | — | | | — | |
| 遞延税金變動 | 3,602 | | | (18,642) | | | 3,720 | |
| 所得税的變化 | (10,952) | | | 6,043 | | | 10,867 | |
| 其他 | (23,646) | | | 51 | | | 1,967 | |
| 與經營活動有關的週轉資金變動 | 60,081 | | | (41,613) | | | (43,962) | |
| (增加)/減少貿易應收賬款 | (41,910) | | | (134,950) | | | (3,957) | |
| 貿易應付款增加/(減少) | 133,792 | | | 82,691 | | | (33,314) | |
| (增加)/減少其他流動資產 | (14,687) | | | (19,742) | | | (7,188) | |
| 其他流動負債增加/(減少) | (17,862) | | | 33,033 | | | 6,261 | |
| | | | | |
| 經營租賃負債和使用權資產變動 | 748 | | | (2,645) | | | (5,764) | |
| 來自經營活動的現金 | 255,985 | | | 220,913 | | | 185,356 | |
| 購置無形資產、財產、廠房和設備 | (84,796) | | | (54,983) | | | (67,287) | |
| 與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付帳款變動 | 28,951 | | | 1,973 | | | 1,818 | |
| | | | | |
| 為企業支付的款項，扣除所獲得的現金 | (138,027) | | | (10,419) | | | (1,176) | |
| 其他金融非流動資產變動 | 27,753 | | | (12,938) | | | (34,448) | |
| 用於投資活動的現金 | (166,119) | | | (76,367) | | | (101,093) | |
| 根據信貸額度協議借款所得收益 | 78,513 | | | — | | | 153,188 | |
| 償還借款 | (78,513) | | | (1,249) | | | (167,344) | |
| 增資收益 | 1,028 | | | 25,196 | | | 1,727 | |
| 庫存股的變動 | (135,685) | | | (100,027) | | | (43,655) | |
| 其他財務負債的變動 | (265) | | | (4,037) | | | (1,663) | |
| 其他 | 21,878 | | | — | | | — | |
| 用於融資活動的現金 | (113,044) | | | (80,117) | | | (57,747) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (44,149) | | | (36,913) | | | 42,732 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | (67,327) | | | 27,516 | | | 69,248 | |
| 現金和現金等價物淨額--期初 | 515,527 | | | 488,011 | | | 418,763 | |
| 現金和現金等價物淨額--期末 | $ | 448,200 | | | $ | 515,527 | | | $ | 488,011 | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | |
| 已支付的税款，扣除退款後的淨額 | $ | (38,124) | | | $ | (28,767) | | | $ | (17,610) | |
| 為利息支付的現金，扣除資本化金額 | $ | (1,298) | | | $ | (1,486) | | | $ | (2,155) | |
(1) 其中$63.3百萬美元和美元42.7股權獎勵薪酬支出的百萬美元由基於股票的薪酬支出組成，根據ASC 718薪酬-股票薪酬截至2022年12月31日及2021年12月31日止十二個月期間。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
合併財務報表附註
Criteo S.A.最初於2005年11月3日根據法蘭西共和國的法律成立為簡化訴訟社會，為期99年，後來改為匿名社會。
我們是一家全球性的技術公司，為世界各地的營銷者提供值得信賴和有影響力的廣告。我們通過人工智能(AI)技術激活商業數據，在消費者旅程的所有階段廣泛接觸消費者，併為大型零售商創造消費品牌的廣告收入，從而促進品牌和零售商的增長。我們的願景是建立世界領先的商務媒體平臺，為全球品牌、代理商和零售商提供跨越多個營銷目標的可衡量的商業成果。我們的數據彙集在我們的客户中，提供了對消費者意圖和購買習慣的深入洞察。為了為營銷人員提供值得信賴和有影響力的廣告，我們通過專有人工智能技術以按設計隱私的方式激活我們的數據資產，通過跨設備和環境設計、定價和交付高度相關的數字廣告(美國存托股份)來實時吸引消費者。
在這些筆記中，Criteo S.A.被稱為母公司，與其子公司一起統稱為“Criteo”、“公司”、“集團”或“我們”。
注1。原則和會計方法
準備的基礎
本公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表。合併財務報表包括Criteo S.A及其全資子公司的賬目。
合併方法
我們對所有子公司都有控制權，因此它們都是完全合併的。公司間交易和餘額已被沖銷。下表在每個期間結束時為合併範圍內包括的所有實體提供了下列信息：公司註冊國以及投票權和所有權權益的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | |
| 國家 | | 投票權 | | 所有權權益 | | 投票權 | | 所有權權益 | | 固結法 |
| 母公司 | | | | | | | | | | | |
| Criteo S.A. | 法國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 母公司 |
| 法國子公司 | | | | | | | | | | | |
| Criteo France SAS | 法國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Finance SAS(1) | 法國 | | — | % | | — | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo技術 | 法國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Condigolabs SAS | 法國 | | 40 | % | | 40 | % | | 40 | % | | 40 | % | | 完全整合 |
| 外國子公司 | | | | | | | | | | | |
| Criteo有限公司 | 英國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
| Criteo Corp. | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| MadYourself技術公司 | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Doobe in Site Ltd. | 以色列 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo GmbH | 德國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| 北歐Criteo AB | 瑞典 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo Korea Ltd. | 韓國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo KK | 日本 | | 66 | % | | 66 | % | | 66 | % | | 66 | % | | 完全整合 |
巴西互聯網服務有限公司。 | 巴西 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
| Criteo BV | 荷蘭 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo Australia Pty Ltd. | 澳大利亞 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo源 | 意大利 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo廣告(北京)有限公司 | 中國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
| Criteo新加坡私人有限公司。LTD. | 新加坡 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo LLC | 俄羅斯 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo Europa MM S.L. | 西班牙 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo España S.L. | 西班牙 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo加拿大公司 | 加拿大 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo Reklamcılık Hizmetleri ve Ticaret AnonimŞirketi | 土耳其 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo MEA FZ-LLC | 阿拉伯聯合酋長國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| Criteo印度私人有限公司 | 印度 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| 雙子座控股有限責任公司 | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| BidSwitch GmbH | 瑞士 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| BidSwitch Inc. | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| Iponweb GmbH | 瑞士 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| Iponweb GmbH | 德意志 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| Iponweb Limited | 英國 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| Iponweb實驗室有限公司 | 塞浦路斯 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| Iponweb Inc. | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| MediaGrid Inc. | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
| Iponweb Labs LLC | 亞美尼亞 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
(1)與Criteo Technology合併
本位幣與財務報表外幣折算
合併財務報表以美元列報，不同於母公司的本位幣，即歐元。功能貨幣與美元不同的合併實體的財務狀況表按收盤匯率(財務狀況表日的即期匯率)折算為美元，該等合併實體的損益表、全面收益表和現金流量表按期初至今的平均匯率折算。由此產生的換算調整計入綜合股東權益變動表中“累計其他全面收益(虧損)”項下的權益。
外幣交易的兑換
外幣交易按交易日適用的匯率折算成美元。在期末，外幣貨幣資產和負債按當日的匯率換算。由此產生的匯兑損益計入綜合收益表的“其他財務收入(費用)”，但構成報告實體在境外業務的淨投資的貨幣項目產生的匯兑差額除外，並在其他全面收益(虧損)中確認；這些匯兑差額將在處置淨投資時在損益中確認。
預算的使用
編制我們的合併財務報表需要使用影響合併財務報表日期的資產、負債和或有資產和負債的報告金額以及該期間報告的收入和費用的報告金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的因素。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
在持續的基礎上，管理層評估其估計，主要涉及：(1)收入確認中的毛評估與淨評估；(2)信貸損失準備；(3)所得税；(4)對企業合併中收購資產和假定負債進行估值時使用的假設；(5)商譽、無形資產和租賃估值中使用的假設；(6)估值模型中用於確定股份補償計劃公允價值的假設；(7)圍繞或有負債和虧損確認和估值的假設。
企業合併
我們包括我們所收購的企業截至收購日期的運營結果。我們根據估計的公允價值將收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。購買價格超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。與收購相關的費用從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。
無形資產
收購的無形資產按收購成本減去累計攤銷入賬。被收購的無形資產由技術和客户關係組成，這些關係是以直線方式攤銷的，其估計使用壽命包括三和九年。當收入、盈利或現金流大幅下降或業務環境出現重大不利變化等事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能減值時，無形資產便會被視作減值。
無形資產還包括開發僅用於滿足內部需求的軟件的成本，以及用於提供我們服務的基於雲的應用程序。一旦初步項目階段完成，項目很可能完成，軟件將用於執行預期的功能，我們就會將與這些軟件應用程序相關的開發成本資本化。這些成本的攤銷從資產投入使用時開始，並在資產的使用壽命內按直線計算，通常估計為三年.
以與資本化軟件開發成本類似的方式評估雲計算安排(“CCA”)，例如軟件即服務和其他託管安排的資本化實施成本。如果CCA包括軟件許可，則該安排的軟件許可要素應以與獲得其他軟件許可一致的方式入賬。如果CCA不包括軟件許可證，則安排的服務要素將被視為服務合同。本公司將其CCA的某些實施成本資本化，這些成本是服務合同，包括在其他流動資產中。該公司在服務合同有效期內攤銷CCA中的資本化實施成本。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按購置成本減去累計折舊及任何減值損失入賬。折舊在資產的估計使用年限內按直線計算，如下所示：
Servers........................................................................................................... 5超過保修期的年限
Furniture and IT equipments............................................................................................................... 3至5年份
租賃改進在其使用年限或租賃期限內(以較短者為準)計提折舊。
資產減值
商譽與無形資產
商譽是指支付的總購買價格超過所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。不被認為具有無限使用壽命的無形資產在其使用壽命內攤銷。本公司評估所購無形資產的估計剩餘使用壽命，以及事件或情況變化是否需要對剩餘攤銷期限進行修訂。
商譽不會攤銷，並至少每年或每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。該公司已確定其運營方式為三單一報告單位，並已選擇12月31日作為其年度減值測試的日期。商譽已經分配給了這些人三分部採用相對公允價值分配方法。
在對其商譽進行減值評估時，本公司進行減值測試，其中涉及對將從本公司獲得的估計未來現金流量的假設。估計的未來現金流量用於得出報告單位的公允價值，然後與其賬面淨值(包括商譽)進行比較。如果這些估計或其相關假設在未來發生變化，本公司可能被要求對這些資產進行減值記錄。如果賬面淨值超過其隱含的公允價值，則該公司將被要求在綜合收益表中確認減值損失。
收購的無形資產按收購成本減去累計攤銷和任何減值損失入賬。收購的無形資產在其估計使用年限內攤銷。三至九年在直線方法上。當收入、盈利或現金流大幅下降或金融及經濟環境的重大不利變化等事件或情況的變化顯示資產的賬面價值可能減值時，無形資產便會被視作減值。
財產、廠房和設備與長期資產減值
每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值減值或估計使用年限不再合適時，本公司便會審核長期資產的減值。如果存在減值指標，且與某項資產相關的未貼現預計現金流量少於該資產的賬面價值，則應計入減值損失，以將該資產減記至其估計公允價值。公允價值是根據貼現的未來現金流量估計的。
租契
我們以不可取消的運營租賃方式為我們的辦公室和數據中心租賃空間。我們的寫字樓租賃通常包括免租期和租金上升期，還可能包括租賃改善激勵措施。數據中心的租賃還可能包括免租期和租金上升期。辦公室和數據中心租賃可能同時包含租賃部分(租金)和非租賃部分(維護、電費和其他服務費)。非租賃部分單獨入賬。
我們的租約通常包含續訂和/或提前終止租約的選項。如果管理層已合理確定將在租賃開始時行使期權，則期權已包括在租賃期內。
營運租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用租賃開始時的遞增借款利率來確定未來付款的現值。我們有一個集中的財務職能，我們的大部分租約是由Criteo SA的代表談判和簽署的。因此，我們的所有合同都使用Criteo SA的增量借款利率。然後，根據租賃開始日的租賃貨幣和租賃期限進行調整。
租賃費用以直線法確認租賃期間的最低租賃付款。變動成本包括指數化的變化，並在發生的期間內支出。
在改編ASC 842時，我們選擇使用某些實用的權宜之計，包括：
•我們沒有重新評估任何到期或現有的合同是否為租約或包含租約，任何到期或現有租約的租約分類，或任何現有租約的初始直接成本，
•我們不確認租期為12個月或以下的租賃負債或使用權資產，以及
•我們是事後才決定租期的。
金融資產和負債，不包括衍生金融工具
金融資產，不包括現金和現金等價物，完全由貸款和應收賬款組成。貸款和應收賬款為非衍生金融資產，其付款是固定的或可以確定的，不在活躍的市場上市。它們計入流動資產，但報告日期後12個月以上到期的資產除外。貸款按實際利息法按攤銷成本計量。貸款和墊款的可收回金額是在有跡象表明資產可能減值時估計的，至少在每個報告日期估計。如果可收回金額低於賬面金額，減值損失將在綜合收益表中確認。
金融負債最初按交易日的公允價值入賬。隨後，採用實際利息法按攤餘成本計量。
本公司按原始發票金額減去任何潛在無法收回金額的準備金計入應收賬款。應收賬款按毛數列報，不計入我們必須向廣告庫存出版商支付的款項。管理層根據過去的託收歷史、當前的信貸狀況、應收賬款的賬齡、過去的減記歷史、客户的信貸質量、當前的經濟狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測等因素，對信貸損失撥備的預期信貸趨勢進行估計。如果我們沒有收到基於商定條款的付款，則應收賬款被視為逾期。違約率高於預期或客户信譽惡化可能會對我們未來的業績產生不利影響。應收貿易賬款的信用損失準備在我們的綜合損益表的“銷售和運營費用”中記錄。我們通常不需要任何擔保或抵押品來支持我們的應收賬款。
衍生金融工具
我們買賣衍生金融工具是為了管理和減少我們面臨的匯率波動風險。我們只與主要金融機構打交道。只有當我們能夠證明和證明套期保值關係的有效性時，金融工具才能被歸類為套期保值。一般來説，我們的衍生品不被指定為對衝工具，主要由遠期買入合約組成，我們用這些合約對衝公司間交易和以子公司當地貨幣以外的貨幣計價的其他貨幣資產或負債。
我們確認這些合同的損益以及財務收入(費用)淨額中的相關成本，以及貨幣資產和負債的外幣損益。
我們在合併現金流量表中報告以現金結算來自(用於)融資活動的套期保值衍生工具的現金影響。這導致衍生工具的現金流被歸類為與基礎現金流相同的類別。
衍生工具被視為二級金融工具，因為它們是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行計量的。
公允價值計量
金融工具根據用以釐定其公允價值的層級方法按三個類別列報：(I)第1級：根據活躍市場的報價計算的公允價值；(Ii)第2級：根據可見市場數據(例如類似資產及負債的價格或活躍市場報價的參數)的估值技術計算的公允價值；(Iii)第3級：使用完全或部分基於不可觀察的投入(例如活躍市場的價格或非上市公司的倍數估值)的估值技術計算的公允價值。
現金、現金等價物和有價證券
現金包括存放在銀行的現金和高流動性投資，如銀行的活期存款。現金等價物包括短期、流動性高的投資，在購買之日剩餘到期日為三個月或以下，價值變化的風險被認為微不足道。因此，高流動性定期存款符合現金等價物的定義。
我們持有有價證券投資，主要由銀行定期存款組成，不符合現金等價物的定義。我們將有價證券分類為可供出售或持有至到期的投資，這取決於我們是否具有持有定期存款至到期的積極意圖和能力。
我們的可供出售投資按估計公允價值列賬，任何未實現的損益(扣除税項)計入累計的其他全面收益(虧損)的股東權益。
我們持有至到期的投資按攤銷成本列賬，並須進行減值評估。持有至到期投資產生的利息收入記為財務收入。
信用風險集中
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。持有公司的現金和現金等價物，並與公司管理層評估為信用質量高的主要金融機構進行外匯合同交易。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。
該公司通過進行信用評估和監測機構和廣告商的應收賬款餘額來降低應收賬款的信用風險。截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有客户佔應收賬款的10%或更多。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的幾年中，沒有一個客户佔收入的10%或更多。
員工福利
根據我們所在國家的法律和慣例，員工可能有權在退休時獲得補償，或在退休後獲得養老金。對於國家管理的計劃和其他確定的繳費計劃，當它們需要支付時，我們將它們確認為費用，我們的承諾僅限於我們的繳費。
與固定福利計劃有關的負債是使用以下主要假設估算的：
•貼現率；
•未來加薪；
•員工流失率；以及
•死亡率表。
服務成本在利潤或虧損中確認，並按職能分配。
精算損益在其他全面收益中確認，然後在特定期間內攤銷到損益表中，這通常是參加計劃的僱員的預期平均剩餘服務期。精算損益是由於精算假設或經驗調整(以前的精算假設與實際發生的情況之間的差異)發生變化而產生的。
或有事件
如果滿足以下兩個條件，則確認或有損失的估計損失：
·在財務報表印發之前獲得的資料表明，在財務報表之日，一項資產很可能已經減值或發生了一項負債；
·損失數額可以合理估計。
對於可能導致撥備被確認的訴訟、索賠和非所得税風險，我們在衡量和確認撥備或確定與未決訴訟、其他未決索賠和税務審計相關的或有負債方面行使重大判斷。隨着新信息的出現，這些判斷和估計可能會發生變化。
收入確認
我們直接向客户或廣告公司銷售帶有產品級推薦的個性化展示廣告。
我們有多種定價模型，除了按點擊付費、按安裝付費和按印象付費定價模式外，還包括消費百分比模式。
按點擊收費、按安裝收費和按印象收費定價模式
當我們將承諾服務的控制權直接轉讓給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些服務。
對於按點擊和安裝成本定價的活動，當用户點擊我們投放的廣告或通過點擊我們投放的廣告安裝應用程序時，我們分別向客户收費。對於這些定價模型，我們在用户點擊廣告或安裝應用程序時確認收入，因為我們考慮點擊的交付或安裝我們的績效義務。
對於按印象收費的活動，我們根據廣告向用户顯示的次數向客户收費。對於這種定價模式，我們在廣告展示時確認收入，因為我們認為廣告的展示是我們的履行義務。
支出百分比模型
Criteo的平臺通過面向我們的品牌、代理商和零售商客户的端到端自助服務平臺實現零售媒體的購買和銷售，並使用支出的百分比模式進行定價。
當我們為零售媒體數字廣告庫存提供購買和銷售平臺時，我們就會產生收入。該平臺在一個在線市場上將零售媒體庫存的賣家和買家聯繫起來。零售商向平臺提供廣告庫存，品牌和代理商競標零售商的數字廣告庫存。中標可以創造廣告，或付費印象，零售商向網站訪問者展示這些廣告。
買家和賣家在公司平臺上的總支出被稱為工作媒體支出。我們向品牌、代理商和零售商收取使用我們平臺的合同費用，費用基於工作媒體支出的百分比。我們在顯示或點擊廣告時確認收入。
Criteo的Iponweb解決方案提供了一個在線交易平臺，供應合作伙伴可以通過該平臺提交對他們希望出售的媒體的投標請求，需求合作伙伴可以通過動態、實時交換的操作提交對他們希望購買的媒體的投標，根據該交易，媒體被出售給需求合作伙伴，後者的出價由供應合作伙伴選擇。
我們通過向需求收費或提供通過我們的解決方案交易的媒體總支出的一定比例來創造收入。我們在顯示或點擊廣告時確認收入。
代理人VS委託人
當第三方參與向客户提供我們的服務時，通過提供數字廣告庫存，我們會評估我們在安排中是作為委託人還是代理人。該評估基於我們在指定服務轉移給客户之前的任何時間對其進行控制的程度。確定我們是作為委託人還是代理人需要判斷。
我們在我們的Criteo營銷解決方案安排中擔任委託人，因為(I)我們在將廣告庫存轉移給客户之前對其進行控制；(Ii)我們對履行廣告承諾承擔全部責任，並承擔庫存風險；(Iii)我們有充分的自由裁量權來制定價格。因此，基於這些和其他因素，我們決定擔任我們Criteo營銷解決方案項目的負責人，並相應地以毛為基礎報告賺取的收入和發生的相關成本。
我們在Criteo零售媒體部門擔任委託人或代理。對於與使用我們的傳統零售媒體解決方案的交易相關的安排，我們認為我們是委託人，因為我們對客户的廣告活動行使重大控制權。對於與使用我們的平臺的交易相關的安排，這是一種為我們的品牌、代理商和零售商客户提供透明度、測量和控制的自助解決方案，我們充當代理，因為我們(I)在將廣告庫存轉移給我們的客户之前不控制廣告庫存，(Ii)由於我們不預先購買庫存，所以沒有庫存風險，以及(Iii)我們在確定價格方面擁有有限的酌情權，因為我們根據通過使用該平臺購買的數字廣告庫存的百分比收取平臺費用。因此，我們以淨額為基礎報告平臺解決方案獲得的收入和發生的相關成本。
我們在Iponweb提供的解決方案中充當代理，因為我們(I)在將廣告庫存轉移給我們的客户之前不對其進行控制，(Ii)由於我們不預先購買庫存而沒有庫存風險，以及(Iii)我們在確定價格方面擁有有限的自由裁量權，因為我們根據通過我們的解決方案交易的數字廣告庫存的百分比收取費用。因此，我們以淨額為基礎報告Iponweb解決方案的收入和相關成本。
客户貸方票據
我們向某些客户提供貸方票據作為一種形式的激勵，這被視為可變對價。我們根據預期提供給客户的金額來估計這些金額，它們被確認為收入的減少。我們認為，我們對可變對價的估計不會有重大變化。
遞延收入
我們在業績之前收到或到期的現金付款時，會記錄遞延收入。我們的付款條件因服務或客户類型的不同而不同。對於某些客户，我們要求在服務交付之前付款。
實用的權宜之計
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的金額的合同，我們不披露未履行義務的價值。
我們通常在產生銷售佣金時收取佣金，因為攤銷期限可能是一年或更短。這些成本被記錄在銷售和運營費用中。
收入成本
我們的收入成本主要包括流量獲取成本和其他收入成本。
流量獲取成本. 流量獲取成本主要包括以CPM為基礎從出版商那裏購買印象。我們直接從出版商或第三方中介機構購買印象，例如廣告交易所。我們按出版商確認已發生的收入成本。欠出版商但尚未支付的費用在我們的綜合財務狀況報表中作為貿易應付款入賬。
對於Criteo Retail Media內部的傳統解決方案，我們在收入分享的基礎上為我們的零售商合作伙伴的庫存支付費用，有效地向零售商支付因用户點擊贊助產品廣告或在展示我們消費者品牌客户的產品的商業展示廣告上的印象而產生的基於點擊的收入的一部分。對於零售媒體平臺解決方案，收入是按淨額確認的，不存在相關的流量獲取成本。
對於Iponweb內的解決方案，收入是按淨額確認的，不存在相關的流量獲取成本。
其他收入成本. 其他收入成本包括與第三方託管費、數據中心設備折舊、從第三方購買的數據和數字税相關的費用。該公司沒有建立或運營自己的數據中心，其研發部門也沒有專門從事創收活動。因此，我們不將這類人員的費用計入其他收入成本。
基於股份的薪酬
股票、員工購股權以及員工和非員工認股權證主要授予我們的員工或董事。這些獎勵按授予之日的公允價值計量。公允價值是根據與結算和每個計劃的條件最相關的公式計算的。公允價值在構成歸屬期間及股東權益相應增加的每個里程碑上按直線原則計入人事支出(按綜合收益表中的職能分配)。在每個成交日，我們都會重新審查可能可行使的期權數量。如果適用，審查估計數的影響將在綜合損益表中確認，並在權益中進行相應的調整。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税金採用負債法，在財務報告和資產負債的税基之間的所有暫時性差異以及税項損失上記錄。當預計在可預見的未來內逆轉分歧時，分歧被定義為暫時的。僅當我們根據未來三年內的預計應納税所得額確定未來可能存在可用來抵銷未使用的税項損失和税收抵免的未來應課税利潤時，我們才能確認營業淨虧損中的遞延税項資產。因此，如有必要，遞延所得税資產的計量將因預期不會實現的任何税收優惠的估值免税額而減少。如果未來的應税利潤與支持記錄遞延税項資產的預測有很大不同，我們將不得不下調或上調遞延税項資產額，這將對我們的財務業績產生重大影響。税項資產和負債不貼現。合併財務報表中確認的金額按合併範圍內包括的每個税務主體的級別計算。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在該税率變動頒佈之日確認。
法國研究税收抵免，經濟合作與發展組織(“CIR”)，是法國為刺激研發(“R&D”)而提供的税收優惠。一般來説，CIR抵銷應繳納的所得税，剩餘部分(如果有)可在三個會計年度結束時退還。CIR是根據我們申報的符合條件的研發支出金額計算的。因此，由於CIR不在ASC 740的範圍內，因此在綜合損益表中將CIR作為“研究和開發費用”的扣除列報。我們已經獨家聲稱在法國進行的研發是為了CIR的目的。截至2022年12月31日，我們已抵消了$14.7在我們的綜合損益表中，CIR的税收抵免金額為100萬英鎊，用於抵扣“研發費用”。
美國研究税收抵免是一項美國税收抵免，旨在激勵在美國的研發活動。符合條件的研發費用產生税收抵免，一旦所有淨營業虧損和外國税收抵免用完，該税收抵免可用於抵消未來的應税收入。它是不可退還的，因此，在ASC 740的範圍內被視為所得税費用的組成部分。我們獨家申報了在美國進行的研發活動，以享受美國研究税收抵免。
不確定的税收狀況
我們只有在我們相信税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。這些不確定的税收狀況包括我們對轉讓定價的估計，這些估計是基於對適當的公平價格的分析而制定的。同樣，我們對與研究税收抵免相關的不確定税收狀況的估計是基於我們現有的文件證實我們支持税收抵免的活動的性質是否足夠的評估。雖然我們相信我們已為我們不確定的税務狀況(包括淨利息和罰金)預留了足夠的準備金，但我們不能保證這些事項的最終税收結果不會有實質性差異。當事實和情況發生變化時，例如結束税務審計或修訂估計，我們會根據所得税會計準則對這些準備金進行調整。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備，並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。
運營細分市場
報告的分部信息以用於企業業績分析和資源分配的內部管理數據(管理方法)為基礎。運營部門是公司的一個組成部分，有單獨的財務信息可用，由我們的首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。
我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。首席執行官審查貢獻ex-TAC，主要是在一系列解決方案層面上，目的是分配資源和評估財務業績。
扣除TAC的貢獻是Criteo的盈利能力衡量標準，反映了公司的毛利潤加上其他收入成本。
截至2022年12月31日，我們的結論是，我們的業務構成三運營和報告部門：營銷解決方案、零售媒體和Iponweb。
每股收益
基本每股收益(“EPS”)是通過母公司股東應佔淨收益除以加權平均流通股數來計算的。加權平均流通股數量是根據股本變動情況計算的。此外，我們通過將母公司Criteo S.A.的股東應佔淨收益除以加權平均流通股數量加上尚未發行的任何潛在攤薄股票來計算稀釋後每股收益。
2022年通過的會計公告
自2022年1月1日起，我們採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)政府援助(主題832)：企業實體披露政府援助(ASU 2021-10)，通過要求披露以下信息來提高大多數企業實體接受政府援助的透明度：(1)接受的政府援助的類型；(2)此類援助的會計處理；以及(3)援助對企業實體財務報表的影響。採用這一準則對我們年度合併財務報表的影響是有限的。
近期會計公告
財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或建議的會計準則，在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用時不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
注2.企業合併
於2022年8月1日，本公司、Iponweb Holding Limited、Exezars Limited(Iponweb Holding Limited的附屬公司，並與Iponweb Holding Limited(“賣方”)合稱)、Ljubisa Bogunovic先生(以“IW General Management Trust”受託人的身份)與Iponweb Holding Limited(“創辦人”)的創始人兼行政總裁Boris Mouzykantskii先生訂立經修訂及重述的框架購買協議(“FPA”)，修訂及重申先前披露的於2021年12月22日訂立的框架購買協議，該協議就收購Iponweb Holding Limited的業務(“Iponweb業務”)作出規定，一家市場領先的AdTech公司，擁有世界級的媒體交易能力，被公司收購(“Iponweb收購”)。
這一業務組合包括購買Iponweb知識產權和其他無形權利的資產以及購買100的股本和投票權的百分比九Iponweb運營法人實體。
收購價。根據ASC 805，購買價格為$290.2用於Iponweb業務的100萬美元(有待完成交易後購買價格調整的核準和最後敲定)，其中#美元61.2百萬代表或有對價的公允價值。或有對價以現金支付給賣方，金額最高可達#美元。100100萬美元，條件是Iponweb業務實現2022年和2023年財政年度的某些淨收入目標。
單獨的補償安排。該公司轉讓了公允價值為#美元的庫存股。70.2100萬美元給Iponweb的賣家，受鎖定條件的限制。由於這些股票受禁售期的限制，禁售期將分三次到期，第一次三收購Iponweb的週年紀念日，除非創始人的僱傭協議在該禁售期懸而未決的某些情況下終止，這一美元70.2百萬元公允價值不包括在上述收購價格代價內，並將從業務合併中單獨計入股票補償費用。有關進一步討論，請參閲附註15。
融資。收購的資金來自可用現金資源，在收購過程中，公司動用了歐元50.0百萬(美元)51.1百萬美元)，為其當時的循環信貸安排(在本季度之前償還-立即開始收購)提供一個月的期限，以提供額外的流動性。
收購的資產和承擔的負債。這筆交易被視為一筆商業收購。我們已經完成了初步的收購價格分配，我們預計將在收購日期後一年內完成這項分析。
收購日期、收購價格分配前主要資產類別所承擔的資產和負債 具體情況如下：
| | | | | | | | |
| | 估計公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | | $ | 93.3 | |
| 應收貿易賬款 | | 100.7 | |
| 其他流動資產 | | 1.1 | |
| 技術 | | 90.2 | |
| 客户關係 | | 7.2 | |
| 其他非流動資產 | | 59.0 | |
| 貿易應付款 | | (191.5) | |
| 其他流動負債 | | (3.1) | |
| 其他非流動負債 | | (54.3) | |
取得的淨資產 | | $ | 102.6 | |
已開發的技術代表Iponweb產品以及向Iponweb客户提供服務的平臺的基本功能的估計公允價值。客户關係指與Iponweb客户的基本關係的估計公允價值，包括尚未履行的未開單和未確認合同的公允價值。獲得的技術和客户關係的估計使用壽命是四和九年，分別為。
在 Iponweb業務的期初資產負債表，Criteo確認了一美元17.6根據ASC 740，與Iponweb業務的不確定税收狀況相關的百萬美元負債。該公司還確認了一美元33.7與Iponweb業務有關的100萬美元準備金，在ASC 450或有事項項下計入。作為收購的一部分，賣方同意賠償Criteo與某些債務有關的損失，金額最高可達#美元。50.0百萬美元。因此，我們確認了一筆#美元的賠償資產。50.0在綜合財務狀況表中作為“其他非流動資產”的一部分記錄的100萬美元。
初步的善意。該公司正在根據收購日存在的事實和情況，評估作為Iponweb收購的一部分而收購的資產和承擔的負債的公允價值估計。這一衡量期限自收購之日起不超過一年。購買價格超出收購淨資產公允價值的部分計入商譽。美元的初步商譽187.6100萬美元主要歸因於預期通過利用我們的技術能力和集結的勞動力的存在而實現的協同效應。
我們對收購的資產和承擔的負債的公允價值估計尚待某些項目完成，包括最終確定購買價格。因此，我們的合併財務報表可能會有調整，包括與無形資產估值及其各自的使用壽命相關的攤銷費用的變化，以及其他調整。
收購成本。與收購相關的成本為$1.1百萬美元和美元12.58截至2022年12月31日止三個月及十二個月的綜合全面收益表的一般及行政開支分別入賬百萬元。
對損益的影響。公司截至2022年12月31日的12個月的綜合經營報表包括Iponweb的收入為52.2百萬美元和税前收益(虧損)$2.9從收購之日起至2022年12月31日止。
在預計基礎上，假設收購發生在2021年1月1日，Criteo的合併預計收入和淨收益或虧損如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計業務綜合報表數據 |
| | 截至三個月 | | 截至12個月 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (單位：千) |
| 收入 | | $ | 565,565 | | | $ | 685,396 | | | $ | 2,078,109 | | | $ | 2,356,377 | |
| 淨收益(虧損) | | 15,400 | | | 69,820 | | | (2,502) | | | $ | 117,012 | |
歷史綜合財務資料已在備考合併財務報表中作出調整，以計入可直接歸因於業務合併並可合理評估的備考事項。預計信息僅供參考，並不代表如果收購在公司2021會計年度開始時進行，將會取得的經營成果。
注3.細分市場信息
可報告的細分市場
該公司根據“管理”方法報告分部信息。管理辦法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司可報告部門的來源。作為對Iponweb收購的結果，該公司根據ASC 280分部報告重新評估了其運營和可報告部門。自2022年8月1日起，公司通過以下方式報告其運營結果三細分市場：營銷解決方案、零售媒體和Iponweb。
–營銷解決方案：這一細分市場允許商務公司通過讓消費者參與跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份來實現多個營銷目標。
–零售媒體：這一細分市場允許零售商從消費品牌中創造廣告收入，和/或通過個性化美國存托股份將其數據和受眾貨幣化，從而實現多個營銷目標，無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
–Iponweb：這一細分市場專注於構建實時廣告技術和交易基礎設施，為媒體所有者、代理商、性能廣告商和第三方廣告技術平臺提供先進的媒體購買、銷售和包裝能力。
部門經營業績，不含TAC的貢獻，是Criteo部門的盈利能力衡量標準，反映了我們的毛利潤加上其他收入成本。
下表顯示了按可報告部門劃分的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 營銷解決方案 | $ | 1,762,517 | | | $ | 2,007,239 | | | $ | 1,806,431 | |
| 零售媒體 | 202,317 | | | 246,996 | | | 266,186 | |
| Iponweb | 52,169 | | | — | | | — | |
| 總收入 | $ | 2,017,003 | | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | |
下表按可報告部門顯示了除TAC外的貢獻及其與公司綜合經營報表的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 繳費(不含TAC) | | | | | |
| 營銷解決方案 | $ | 714,695 | | | 796,152 | | | 746,751 | |
| 零售媒體 | 161,360 | | | 124,643 | | | 78,295 | |
| Iponweb | 52,169 | | | — | | | — | |
| $ | 928,224 | | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | |
| | | | | |
| 銷售的其他成本 | (133,024) | | | (138,851) | | | (137,028) | |
| 毛利 | $ | 795,200 | | | $ | 781,944 | | | $ | 688,018 | |
| 運營費用 | | | | | |
| 研發費用 | (187,596) | | | (151,817) | | | (132,513) | |
| 銷售和運營費用 | (377,996) | | | (325,616) | | | (330,285) | |
| 一般和行政費用 | (205,330) | | | (152,634) | | | (116,395) | |
| 總運營費用 | (770,922) | | | (630,067) | | | (579,193) | |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 24,278 | | | $ | 151,877 | | | $ | 108,825 | |
| 財務和其他收入(支出) | 17,783 | | | 1,939 | | | (1,939) | |
| 税前收入 | $ | 42,061 | | | $ | 153,816 | | | $ | 106,886 | |
公司的CODM不為我們的公司審查任何其他財務信息三可報告分部級別的分部，不包括繳費(不含TAC)。
注4.現金、現金等價物、有價證券和限制性現金
公允價值計量
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 現金和現金等價物 | | 有價證券 |
| | (單位：千) |
| 現金 | | 282,293 | | | $ | — | |
| 2級 | | | | |
| 定期存款和票據 | | 65,907 | | | 25,098 | |
| 總計 | | $ | 348,200 | | | $ | 25,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 現金和現金等價物 | | 有價證券 |
| | (單位：千) |
| 現金 | | 378,299 | | | $ | — | |
| 2級 | | | | |
| 定期存款和票據 | | 137,228 | | | 55,299 | |
| 總計 | | $ | 515,527 | | | $ | 55,299 | |
計息銀行存款被視為二級金融工具，因為它們是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行計量的。
考慮到投資的性質、到期日和預期的未來現金流，定期存款的公允價值接近其賬面價值。
有價證券
下表列出了每個報告期的有價證券細目：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (單位：千) |
| 可供出售的證券 | | | |
| 定期存款 | $ | — | | | $ | 22,652 | |
| 持有至到期的證券 | | | |
| 定期存款 | $ | 25,098 | | | $ | 32,647 | |
| 總計 | $ | 25,098 | | | $ | 55,299 | |
截至2022年12月31日，我們的有價證券的未實現總收益或(虧損)並不是實質性的。
對於我們的有價證券，考慮到定期存款的性質和預期現金流的到期日，公允價值接近賬面價值。定期存款被視為二級金融工具，因為它是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術來計量的。
下表按合同到期日對我們的有價證券進行了分類：
| | | | | | | | | | | |
| 持有至到期 | | 可供出售 |
| 2022年12月31日 |
| | | |
| (單位：千) |
| 一年後到期 | $ | 25,098 | | | $ | — | |
| 將在一到五年內到期 | $ | — | | | $ | — | |
| 總計 | $ | 25,098 | | | $ | — | |
受限現金
作為收購Iponweb的一部分(請參閲附註2)，我們已存入$100.0將數百萬現金存入一個包含提款條件的託管賬户。這筆現金確保了公司可能向賣方支付Iponweb收購或有對價，這取決於Iponweb業務在2022年和2023財年實現某些收入目標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 受限現金--流動 | | $ | 25,000 | | | $ | — | | | | | | |
| 受限現金--非流動現金 | | $ | 75,000 | | | $ | — | | | | | | |
| 總計 | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | | | | |
注5.應收貿易賬款
下表顯示了列報期間的應收貿易賬面淨值細目：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 貿易應收賬款 | $ | 756,741 | | | $ | 627,379 | |
| (減去)壞賬準備 | (47,792) | | | (45,391) | |
| 期末賬面淨值 | $ | 708,949 | | | $ | 581,988 | |
壞賬準備的變動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | (45,391) | | | $ | (39,899) | | | $ | (16,068) | |
留存收益計提信貸損失準備(*) | — | | | — | | | (3,522) | |
| 壞賬準備 | (18,641) | | | (14,433) | | | (30,818) | |
| 撇除回收後的淨額註銷 | 19,370 | | | 7,485 | | | 11,555 | |
| 因收購而增加 | (4,733) | | | — | | | — | |
| 貨幣換算調整 | 1,603 | | | 1,456 | | | (1,046) | |
| 期末餘額 | $ | (47,792) | | | $ | (45,391) | | | $ | (39,899) | |
(*)從2020年1月1日起，我們採用了ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，要求對財務會計準則委員會(FASB)發佈的按攤銷成本持有的金融資產的預期信用損失進行計量和確認。ASU 2016-13用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，該模型需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計。這導致了更早地確認信貸損失。我們採用了ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效，採用的累積影響記錄為對留存收益的調整(注1)。
一旦應收賬款不再被認為是可收回的，我們就註銷應收賬款餘額。
在截至2022年12月31日的12個月期間，公司收回了$3.2100萬美元，以前為此預留，並將其計入撥備的沖銷。因收購而增加的金額包括$(4.7)與收購Iponweb相關的100萬美元。
信用風險被定義為如果客户無法及時償還債務，現金和收益的意外損失。我們對客户進行內部持續信用風險評估。當確定可能的風險敞口時，我們要求提前付款或損害客户信用。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有客户佔貿易應收賬款的10%或更多。
注6.其他流動資產
下表顯示了本報告期間其他流動資產賬面淨值的細目：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 向供應商預付款項 | $ | 12,421 | | | $ | 9,640 | |
| 其他債務人 | 6,768 | | | 9,259 | |
| 預付費用 | 24,549 | | | 15,283 | |
| 其他流動資產 | 8,128 | | | — | |
| | | |
| 總計 | 51,866 | | | 34,182 | |
| | | |
預付費用主要包括與SaaS安排相關的成本。
注7.財產和設備，淨額
主要財產和設備類別如下(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 計算機設備 | 292,246 | | | 340,404 | |
| | | |
| 傢俱和固定裝置 | 8,629 | | | 7,408 | |
在建工程(1) | 47,534 | | | 13,397 | |
| 租賃權改進 | 12,968 | | | 13,432 | |
| 期末賬面總值 | 361,377 | | | 374,641 | |
| 減去：累計折舊 | (230,170) | | | (234,680) | |
| 期末賬面淨值 | $ | 131,207 | | | $ | 139,961 | |
(1) 包括尚未準備好用於預期用途的租賃改進項目。
2022年和2021年的折舊費用為55.6百萬美元和65.8分別為100萬美元。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，並無物業及設備減值費用。
注8.無形資產
現將列報期間賬面淨值的變動彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 軟件 | | $ | 63,218 | | | $ | (53,228) | | | $ | 9,990 | | | $ | 73,924 | | | $ | (55,362) | | | $ | 18,562 | |
| 獲得的技術 | | 153,410 | | | (62,492) | | | 90,918 | | | 60,904 | | | (49,434) | | | 11,470 | |
| 已獲得的客户關係 | | 97,419 | | | (66,003) | | | 31,416 | | | 91,365 | | | (58,077) | | | 33,288 | |
| 內部開發的軟件正在開發中 | | 43,659 | | | — | | | 43,659 | | | 19,307 | | | — | | | 19,307 | |
| 無形資產總額，淨額 | | 357,706 | | | (181,723) | | | 175,983 | | | 245,500 | | | (162,873) | | | 82,627 | |
攤銷費用為33.4百萬，22.6百萬美元，以及24.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。軟件主要由內部開發的軟件組成。
截至2022年12月31日，未來五年及以後無形資產的預期攤銷費用如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 軟件 | | 技術和客户關係 | | 總計 |
| 2023 | 13,500 | | | 34,581 | | | 48,081 | |
| 2024 | 18,110 | | | 33,978 | | | 52,088 | |
| 2025 | 14,762 | | | 32,303 | | | 47,065 | |
| 2026 | 7,277 | | | 15,257 | | | 22,534 | |
| 2027 | — | | | 2,057 | | | 2,057 | |
| 此後 | — | | | 4,158 | | | 4,158 | |
| 總計 | $ | 53,649 | | | $ | 122,334 | | | $ | 175,983 | |
注9.商譽
截至 31、2022和2021年12月31日止年度的商譽賬面值變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營銷解決方案 | | 零售媒體 | | Iponweb | | 總計 |
| (單位：千) |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | 186,383 | | | $ | 139,422 | | | $ | — | | | $ | 325,805 | |
| 收購 | — | | | 8,712 | | | — | | | 8,712 | |
| | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | (2,684) | | | (2,134) | | | — | | | (4,818) | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 183,699 | | | $ | 146,000 | | | $ | — | | | $ | 329,699 | |
| 收購 | — | | | — | | | 187,600 | | | 187,600 | |
| | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | (2,919) | | | (2,320) | | | 3,079 | | | (2,159) | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 180,780 | | | $ | 143,680 | | | $ | 190,679 | | | $ | 515,140 | |
此外，根據我們截至2022年12月31日的減值評估，不是已檢測到損壞。
注10.金融負債
我們與第三方金融機構簽署了一項貸款協議和幾個RCFs。我們截至2022年12月31日的貸款和RCF協議如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義/核定金額
(僅限RCF) | | 截至2022年12月31日提取的金額(僅限RCF) | | 截至2022年12月31日的未償還金額 | | | | |
| 自然界 | (單位：千) | | 利率 | | 結算日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 銀行辛迪加RCF-2022年9月 | € | 407,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮動利率：Euribor/Sofr+利潤率取決於槓桿率 | | 2027年9月 |
2022年9月27日，我們簽訂了一項新的循環信貸安排(RCF)，五年Tenor與銀行組成的銀團，允許我們以歐元計價407.0百萬(美元)434.0百萬)。
我們也是滙豐銀行、法國巴黎銀行和LCL短期信貸額度和透支安排的一方，授權最高可支取歐元。21.5百萬(美元)22.9百萬美元)在短期信貸額度和透支安排下的總額。截至2022年12月31日，我們尚未動用其中任何一項設施。這些短期貸款項下的任何貸款或透支均按一個月EURIBOR利率或三個月EURIBOR利率計息。由於這些貸款完全是短期信貸和透支貸款，我們的銀行有能力在短時間內終止此類貸款。
2022年12月31日，不是金額在RCF項下提取。
這種循環信貸安排是無抵押的，幷包含常規的違約事件和契諾，包括遵守總淨債務與調整後EBITDA的比率，以及對發生額外債務的限制。截至2022年12月31日，我們符合要求的槓桿率。
下表顯示了我們財務負債的到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 成熟性 |
| | 賬面價值 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | |
| | (單位：千) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他財務負債 | | 293 | | | 218 | | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融負債 | | $ | 293 | | | $ | 218 | | | $ | — | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
注11.租契
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至12個月 |
| 十二月三十一日，
2022 |
| 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 | | 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 |
| | | | | | |
| 租賃費 | $ | 2,157 | | | $ | 4,971 | | | $ | 7,128 | | | $ | 13,271 | | | $ | 20,013 | | | $ | 33,284 | |
| 短期租賃費 | 169 | | | 3 | | | 172 | | | 673 | | | 8 | | | 681 | |
| 可變租賃費用 | 3 | | | 91 | | | 94 | | | 185 | | | 273 | | | 458 | |
| 轉租收入 | (401) | | | — | | | (401) | | | (883) | | | — | | | (883) | |
| 經營租賃總費用 | $ | 1,928 | | | $ | 5,065 | | | $ | 6,993 | | | $ | 13,246 | | | $ | 20,294 | | | $ | 33,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至12個月 |
| 十二月三十一日，
2021 |
| 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 | | 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 |
| | | | | | |
| 租賃費 | $ | 4,149 | | | $ | 5,143 | | | $ | 9,292 | | | $ | 19,949 | | | $ | 23,704 | | | $ | 43,653 | |
| 短期租賃費 | 182 | | | 21 | | | 203 | | | 524 | | | 61 | | | 585 | |
| 可變租賃費用 | 46 | | | 23 | | | 69 | | | 353 | | | 291 | | | 644 | |
| 轉租收入 | (129) | | | — | | | (129) | | | (838) | | | — | | | (838) | |
| 經營租賃總費用 | $ | 4,248 | | | $ | 5,187 | | | $ | 9,435 | | | $ | 19,988 | | | $ | 24,056 | | | $ | 44,044 | |
截至2022年12月31日，我們未來的最低租賃付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 |
| 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 2023 | $ | 17,228 | | | $ | 16,692 | | | $ | 33,920 | |
| 2024 | 13,535 | | | 6,434 | | | 19,969 | |
| 2025 | 11,802 | | | 4,887 | | | 16,689 | |
| 2026 | 9,360 | | | 3,401 | | | 12,761 | |
| 2027 | 7,776 | | | 1,264 | | | 9,040 | |
| 此後 | 19,665 | | | — | | | 19,665 | |
| 最低租賃付款總額 | 79,366 | | | 32,678 | | | 112,044 | |
| 貼現率的影響 | (2,735) | | | (769) | | | (3,504) | |
| 租賃總負債 | $ | 76,631 | | | $ | 31,909 | | | $ | 108,540 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
| | | | | | | | |
| | |
| 十二月三十一日，
2022 | 十二月三十一日，
2021 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
| 辦公室 | 6.27 | 6.51 |
| 數據中心 | 2.93 | 2.47 |
| 加權平均貼現率 | | |
| 辦公室 | 0.96 | % | 1.02 | % |
| 數據中心 | 1.54 | % | 1.69 | % |
與我們的經營租賃有關的補充現金流信息如下：2022年12月31日和2021年12月31日：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | 2021 |
| (單位：千) |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | |
| 經營活動現金流 | $ | (34,964) | | $ | (52,107) | |
| 用新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 22,728 | | $ | 102,162 | |
截至2022年12月31日，我們還有其他尚未開始的經營租賃，這將導致額外的經營租賃負債和使用權資產： | | | | | | | | | | | | | |
| | 辦公室 | 數據中心 |
| | (單位：千) |
| 額外經營租賃負債 | | $ | — | | $ | 26,720 | | | |
| 其他使用權資產 | | $ | — | | $ | 26,720 | | | |
這些經營租約將在截至2023年12月31日的財年開始。
注12.其他流動負債和非流動負債
下表列出了其他流動負債： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 客户預付款 | $ | 16,334 | | | $ | 16,423 | |
| 返點 | 17,671 | | | 17,423 | |
| 與資本支出有關的應付賬款 | 25,414 | | | 4,507 | |
| 其他債權人 | 2,388 | | | 1,088 | |
| 遞延收入 | 10 | | | 82 | |
| 賺取負債--流動 | $ | 21,640 | | | $ | — | |
| 總計 | $ | 83,457 | | | $ | 39,523 | |
下表列出了其他非流動負債：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 賺取負債--非流動 | $ | 44,696 | | | $ | — | |
| 不確定的税收狀況 | 17,980 | | | — | |
| 其他 | 6,550 | | | 9,886 | |
| 總計 | $ | 69,226 | | | $ | 9,886 | |
賺取債務
作為Iponweb收購的一部分(參見附註2)，賣方有權獲得最高#美元的或有對價100.0這取決於Iponweb業務在2022年和2023年財政年度實現某些收入目標。相關收益負債按管理層對2023年(本期部分)和2024年(非本期部分)支付對價的最佳估計進行估值和貼現。
注13.員工福利
固定福利計劃
根據法國法律和Syntec集體協議，法國員工有權獲得退休時支付的補償。
下表彙總了預計福利債務的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
預計福利債務現值--期初 | $ | 5,531 | | | $ | 6,167 | | | $ | 8,485 | |
服務成本 | 1,756 | | | 1,324 | | | 2,232 | |
利息成本 | 73 | | | 51 | | | 95 | |
精算損失(收益) | (3,311) | | | (1,543) | | | (5,214) | |
| | | | | |
貨幣換算調整 | (341) | | | (468) | | | 569 | |
預計福利債務現值--期末 | $ | 3,708 | | | $ | 5,531 | | | $ | 6,167 | |
本公司在列報的任何期間均不持有任何計劃資產。
精算估值所用的主要假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
貼現率(公司AA) | 4.25% | | 1.4% | | 0.9% |
預期加薪幅度 | 5.0% | | 5.0% | | 5.0% |
社會收費預期費率 | 48.0% | | 49.0% - 50.0% | | 49.0% - 50.0% |
預計員工流動率 | —% - 17.8% | | —% - 17.8% | | —% - 17.8% |
預計退休年齡 | 累進表 | | 累進表 | | 累進表 |
生命表 | TH-TF2000-2002移位 | | TH-TF2000-2002移位 | | TH-TF2000-2002移位 |
固定繳款計劃
總費用是指我們按特定比率向這些計劃支付的繳款。
在一些國家，該集團的員工有資格獲得養老金支付和類似的財務福利。本集團透過固定供款計劃提供這些福利。根據界定供款計劃，本集團除支付議定供款外，並無其他義務，相應開支記入該年度的收入。主要的捐款涉及法國、美國和英國的401K計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
人事費中包括的固定繳款計劃 | $ | (17,111) | | | $ | (16,165) | | | $ | (16,211) | |
注14.普通股和庫存股
股份數目的變動 | | | | | |
| 普通股股數 |
| 2021年1月1日的餘額 | 60,639,570 | |
| 其中普通股 | 66,272,106 | |
| 其中國庫股 | (5,632,536) | |
| |
根據股份認購權及免費股份計劃發行股份(1) | (388,759) | |
| 為RSU歸屬而發行的庫存股 | 1,573,696 | |
| 國庫股退役 | 1,498,709 | |
股份回購計劃(2) | (2,647,742) | |
| |
| 2021年12月31日的餘額 | 60,675,474 | |
| 其中普通股 | 65,883,347 | |
| 其中國庫股 | (5,207,873) | |
| |
根據股份認購權及免費股份計劃發行股份(3) | (2,634,619) | |
| 為RSU歸屬而發行的庫存股 | 1,625,742 | |
國庫股退役(4) | 2,732,386 | |
| 股份回購計劃 | (5,135,359) | |
| |
| 2022年12月31日的餘額 | 57,263,624 | |
| 其中普通股 | 63,248,728 | |
| 其中國庫股 | (5,985,104) | |
(1)董事會於2021年2月5日、2021年2月25日、2021年4月29日、2021年6月14日、2021年7月29日、2021年10月28日、2021年12月15日通過
(2) 董事會於2021年10月28日通過
(3) (4)董事會於2022年7月28日和2022年12月7日通過
注15.基於股份的薪酬
股權獎勵補償費用
合併經營報表中計入的股權獎勵補償支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 研究與開發 | (36,514) | | | (16,334) | | | (9,771) | |
| 銷售和運營 | (14,200) | | | (12,623) | | | (10,289) | |
| 一般和行政 | (14,320) | | | (15,571) | | | (8,710) | |
| 股權獎勵補償費用總額 | (65,034) | | | (44,528) | | | (28,770) | |
| 股權獎勵的税收優惠補償費用 | 5,423 | | | 4,858 | | | 2,720 | |
| 扣除税收影響後的股權獎勵補償費用總額 | $ | (59,611) | | | $ | (39,670) | | | $ | (26,050) | |
按工具類型分列的股權獎勵報酬支出細目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 股票期權 | (97) | | | (986) | | | (820) | |
| 禁售股 | (18,049) | | | — | | | — | |
| 限制性股票單位/績效股票單位 | (45,025) | | | (41,747) | | | (26,280) | |
| 非僱員認股權證 | (1,863) | | | (1,795) | | | (1,670) | |
| 股權獎勵補償費用總額 | (65,034) | | | (44,528) | | | (28,770) | |
| 股權獎勵的税收優惠補償費用 | 5,423 | | | 4,858 | | | 2,720 | |
| 扣除税收影響後的股權獎勵補償費用總額 | $ | (59,611) | | | $ | (39,670) | | | $ | (26,050) | |
下面提供了每種儀器類型的詳細説明。
股票期權
根據公司股票激勵計劃授予的股票期權通常授予四年，以持有人持續服務至歸屬日期為限，並在不遲於10自授予之日起數年。
在下表中，行使價、授予日期、股份公允價值和每股權益公允價值工具以歐元提供，因為本公司是在法國註冊成立的，歐元是用於授予的貨幣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期權 |
| 未償還期權相關股份數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
| | |
| 未償還-2021年12月31日 | 561,584 | | | | | | | |
| 授予的期權 | — | | | | | | | |
| 行使的期權 | (56,767) | | | | | | | |
| 選項已取消 | (133,648) | | | | | | | |
| 期權已過期 | 1,160 | | | | | | | |
| 未償還-2022年12月31日 | 372,329 | | | € | 20.7 | | | 4.62 | | € | 5.83 | |
| | | | | | | |
| 既得和可行使-2022年12月31日 | 278,462 | | | | | | | |
總內在價值表示期權的行權價格與行使日普通股的公允市場價值之間的差額。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，沒有授予新的股票期權。截至2022年12月31日，未確認的基於股票的薪酬為0.1與未歸屬股票期權相關的100萬歐元將在加權平均期間內以直線方式確認1年。
鎖定股份
2022年8月1日，2,960,243作為收購Iponweb的部分對價，庫存股轉讓給了創始人(稱為禁售股或“LU”，見附註2)。由於這些股票受禁售期的限制，禁售期將於#年到期。三每筆分期付款的第一個三在收購Iponweb的週年紀念日，除非創始人的僱傭協議在該禁售期懸而未決的某些情況下終止，否則將被視為ASC 718項下的股權結算股份付款，並計入三年制歸屬期間。以份額為基準的薪酬支出計入綜合收益表中的研究和開發費用。這些股票的估值是根據20年內在美國存托股份交易的一個納斯達克的成交量加權平均價(20)緊接2022年7月28日之前的交易日。
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
|
|
| 截至2021年12月的未償還債務 | — | | | |
| 授與 | 2,960,243 | | | |
| 既得 | — | | | |
| 被沒收 | — | | | |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 2,960,243 | | | $ | 23.94 | |
截至2022年12月31日，公司與限制性股票有關的未確認股票薪酬約為$55.7100萬，預計將在一段時間內確認3好幾年了。
限制性股票單位/績效股票單位
限制性股票獎勵通常授予四年，受制於持有者在歸屬日期之前的繼續服務和/或某些表現條件。
在下表中，行使價、授予日期、股份公允價值和每股權益公允價值工具以歐元提供，因為本公司是在法國註冊成立的，歐元是用於授予的貨幣。
| | | | | | | | | | | |
| 股票(RSU) | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
|
|
| 截至2021年12月的未償還債務 | 4,765,558 | | | |
| 授與 | 3,004,700 | | | |
| 既得 | (1,488,533) | | | |
| 被沒收 | (931,770) | | | |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 5,349,955 | | | € | 24.84 | |
截至2022年12月31日，公司與限制性股票有關的未確認股票薪酬約為$80.2百萬美元，預計將在加權平均期間確認3.17好幾年了。
| | | | | | | | | | | |
| 共享(PSU) | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
|
|
| 截至2021年12月的未償還債務 | 533,798 | | | |
| 授與 | 464,182 | | | |
| 既得 | (144,403) | | | |
| 被沒收 | (331,110) | | | |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 522,467 | | | € | 23.55 | |
截至2022年12月31日，公司與限制性股票有關的未確認股票薪酬約為$5.5百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.8年份.
非僱員認股權證
非僱員認股權證通常授予四年，但須以持有人持續服務至歸屬日期為限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
| | |
| | |
| 未償還-2021年12月31日 | 343,755 | | | | | | | |
| 授與 | — | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (41,000) | | | | | | | |
| 取消 | — | | | | | | | |
| 過期 | — | | | | | | | |
| 未償還-2022年12月31日 | 302,755 | | | € | 15.91 | | | 5.43 | | € | 11.8 | |
| | | | | | | |
| 既得和可行使-2022年12月31日 | 276,355 | | | | | | | |
總內在價值代表非僱員認股權證的行使價與行使日普通股的公平市價之間的差額。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，沒有授予新的非僱員認股權證。截至2022年12月31日，這些工具已完全歸屬。
注16.財務和其他收入(支出)
合併損益表項目“財務和其他收入(費用)”可細分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| | | | | |
| 現金等價物財務收入 | $ | 1,932 | | | $ | 634 | | | $ | 1,117 | |
| 利息和費用 | (2,025) | | | (2,271) | | | (2,811) | |
| 債務利息 | (1,520) | | | (1,988) | | | (2,381) | |
| 費用 | (505) | | | (283) | | | (430) | |
| 外匯收入(損失) | 19,659 | | | (1,776) | | | (150) | |
| 貼現影響 | (4,700) | | | — | | | — | |
| R&C撥備的利息收入(費用) | 2,258 | | | — | | | — | |
| 其他財務收入(費用) | 730 | | | 2,369 | | | (95) | |
| 其他收入 | $ | (71) | | | $ | 2,983 | | | $ | — | |
| 財務和其他收入(費用)總額 | $ | 17,783 | | | $ | 1,939 | | | $ | (1,939) | |
這一美元17.8截至2022年12月31日期間的100萬財務和其他收入主要是由於為確保收購Iponweb的現金對價而簽訂的外匯衍生品的積極影響。這部分被美元所抵銷。4.7與Iponweb收購相關的盈利負債增加了100萬。其他影響來自外匯重估淨額、現金和現金等價物的收入以及與歐元有關的財務支出。407百萬可用循環信貸安排(RCF)預付費用、攤銷和未使用成本。截至2022年12月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
這一美元1.9截至2021年12月31日期間的百萬財務和其他收入主要是由與我們的歐元有關的財務支出推動的350百萬可用循環信貸安排(RCF)預付費用、攤銷和未使用成本，部分被來自現金和現金等價物的收入抵消。截至2021年12月31日期間的財務和其他收入包括其他收入#美元。3.0百萬美元，來自出售服務器設備和其他財務收入#美元2.4百萬美元，包括從一項投資中獲得的股息。截至2021年12月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
注17.所得税
所得税細目
合併損益表第行項目“所得税準備金”可細分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位：千) |
| | | | | | |
| 當期所得税支出(福利) | | $ | 27,584 | | | $ | 34,811 | | | $ | 28,477 | |
| 法國 | | 5,665 | | | 16,549 | | | 16,379 | |
| 國際 | | 21,919 | | | 18,262 | | | 12,098 | |
| 遞延税項支出(福利) | | 3,602 | | | (18,642) | | | 3,720 | |
| 法國 | | 5,868 | | | (9,574) | | | (4,548) | |
| 國際 | | (2,266) | | | (9,068) | | | 8,268 | |
| 所得税支出(利益)準備 | | $ | 31,186 | | | $ | 16,169 | | | $ | 32,197 | |
税前收入包括來自法國的收入(虧損)$(4.2)，百萬，$109.9百萬美元和美元114.42022年、2021年和2020年終了期間分別為100萬美元。來自法國以外國家的税前收益(虧損)總計為#美元。46.2百萬，$46.9百萬美元和$(7.5)分別為2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了的期間。
實際税費與名義税費之間的對賬
下表顯示了按名義標準法國税率計算的實際税費和名義税費之間的對賬。25.8%(不包括額外繳款)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位：千) |
| | | | | | |
| 税前收入 | | $ | 42,061 | | | $ | 153,816 | | | $ | 106,886 | |
| 理論團體税率 | | 25.8 | % | | 28.4 | % | | 32.0 | % |
| 名義税費(福利) | | 10,860 | | | 43,684 | | | 34,225 | |
| | | | | | |
| 因下列原因而增加/減少的税項支出： | | | | | | |
法國研究税收抵免，經濟合作與發展組織(“CIR”) | | (2,901) | | | (4,830) | | | (5,298) | |
| 基於共享的薪酬 | | 2,895 | | | (1,429) | | | 11,604 | |
| 節税 | | — | | | 6,560 | | | 18,640 | |
| 監管事項或有損失中的非税項可抵扣準備金(見附註19) | | 16,971 | | | — | | | — | |
| 不可扣除的費用 | | 6,178 | | | 6,476 | | | (8,979) | |
| 未確認遞延税項資產 | | 3,190 | | | 1,666 | | | 6,026 | |
| 利用或確認以前未確認的税項損失 | | (1,338) | | | (10,357) | | | (2,511) | |
法國CVAE(1) | | 1,635 | | | 2,170 | | | 3,464 | |
符合降低税率條件的收入(2) | | (6,766) | | | (25,655) | | | (13,402) | |
| 不確定税收狀況的變化 | | 412 | | | — | | | — | |
| 不同税率的影響 | | 201 | | | 395 | | | (3,963) | |
| 其他差異 | | (151) | | | (2,511) | | | (7,609) | |
| 有效税費(福利) | | $ | 31,186 | | | $ | 16,169 | | | $ | 32,197 | |
| 實際税率 | | 74.1 | % | | 10.5 | % | | 30.1 | % |
將集團理論税率應用於有關税基，提出了税費的增減。地方税率與集團理論税率之間的差異所產生的影響體現在“不同税率的影響”中。
(1)法語CVAE“創業企業協會“--法國是否徵收企業增值税？
(2)符合降低税率條件的所得，是指對大部分技術使用費收入適用降低的所得税率。
遞延税項資產和負債
下表顯示了遞延税項資產和負債的主要來源的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2020年12月31日的年度 | | 認識到的變化
在盈虧中 | | 認識到的變化
在保監處 | | 購進價格核算 | | 其他 | | 貨幣換算調整 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延税項淨資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | $24,576 | | $7,082 | | $— | | $2,542 | | $— | | $(672) | | $33,528 |
| 基於共享的薪酬 | | 6,712 | | 4,727 | | — | | — | | (5,177) | | 23 | | 6,285 |
| 壞賬準備 | | 5,216 | | 425 | | — | | — | | — | | (96) | | 5,545 |
| 與人事有關的應計項目 | | 6,850 | | 2,093 | | — | | 21 | | — | | (183) | | 8,781 |
| 其他應計項目 | | 4,918 | | 1,385 | | — | | — | | — | | (583) | | 5,720 |
| 預計福利義務 | | 1,784 | | 164 | | (398) | | — | | — | | (121) | | 1,429 |
| 金融工具 | | 268 | | (275) | | — | | — | | — | | (8) | | (15) |
| 税收抵免 | | 16,214 | | 817 | | — | | — | | — | | — | | 17,031 |
| 其他 | | (1,026) | | (212) | | — | | — | | 5,177 | | 5 | | 3,944 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延税項負債淨額： | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形資產 | | (14,689) | | 1,471 | | — | | (1,817) | | — | | 63 | | (14,972) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税總額 | | 50,823 | | 17,677 | | (398) | | 746 | | — | | (1,572) | | 67,276 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 估值免税額 | | (36,341) | | 965 | | 229 | | (746) | | — | | 899 | | (34,994) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税淨額 | | 14,482 | | 18,642 | | (169) | | — | | — | | (673) | | 32,282 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的年度 | | 認識到的變化
在盈虧中 | | 認識到的變化
在保監處 | | 購進價格核算 | | 其他 | | 貨幣換算調整 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延税項淨資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | $33,528 | | $(10,285) | | $— | | $— | | $— | | $(1,793) | | $21,450 |
| 基於共享的薪酬 | | 6,285 | | (469) | | — | | — | | — | | (11) | | 5,805 |
| 壞賬準備 | | 5,545 | | (291) | | — | | — | | — | | (62) | | 5,192 |
| 與人事有關的應計項目 | | 8,781 | | (225) | | — | | 7 | | — | | (144) | | 8,419 |
| 其他應計項目 | | 5,720 | | (1,455) | | — | | — | | — | | (287) | | 3,978 |
| 預計福利義務 | | 1,429 | | 472 | | (855) | | — | | — | | (88) | | 958 |
| 無形資產 | | (14,972) | | 17,996 | | — | | 1,550 | | 653 | | 117 | | 5,344 |
| 税收抵免 | | 17,031 | | (11,242) | | — | | — | | — | | — | | 5,789 |
| 其他 | | 3,944 | | (607) | | — | | 7 | | 85 | | (293) | | 3,136 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延税項負債淨額： | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具 | | (15) | | (726) | | — | | — | | — | | (8) | | (749) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税總額 | | 67,276 | | (6,832) | | (855) | | 1,564 | | 738 | | (2,569) | | 59,322 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 估值免税額 | | (34,994) | | 3,230 | | 513 | | (955) | | (653) | | 1,720 | | (31,139) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税淨額 | | 32,282 | | (3,602) | | (342) | | 609 | | 85 | | (849) | | 28,183 |
在我們的合併財務報表中確認的金額是在我們的合併財務報表中按每個子公司的水平計算的。截至2022年、2021年和2020年12月31日，遞延所得税淨額的估值免税額為#美元。31.1百萬，$35.0百萬美元和美元37.3100萬美元，主要與Criteo Corp.有關($5.7百萬，$5.7百萬美元和美元13.3分別為百萬美元)、Criteo巴西($3.3百萬，$2.7百萬美元和美元2.8分別為100萬美元)、Criteo Ltd(美元8.1百萬，$7.6百萬美元和美元7.4分別為百萬美元)，克里特奧·中國(美元1.1百萬，$3.3百萬美元和美元3.3分別為百萬美元)、Criteo新加坡($1.5百萬，$4.2百萬美元和美元3.3百萬美元)，Criteo Pty(美元2.6百萬，$2.7百萬美元和美元2.8百萬美元)和Criteo France($6.5百萬，$6.2百萬美元和美元1.0分別為100萬)。
該公司在美國的淨營業虧損主要結轉為$51.0在各州有100萬美元，2034年開始到期，在聯合王國結轉的淨營業虧損為#美元40.1100萬件沒有保質期的。該公司擁有美元5.8百萬的州研發税收抵免，可以無限期結轉。
由於美國國税局代碼382和類似州規定的所有權變更限制，我們在美國的淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能受到年度限制。此類年度限制可能會導致淨營業虧損和税收抵免結轉到期，然後才能使用。
截至2022年12月31日，我們尚未為與外國子公司相關的未匯出收益提供遞延税款。我們打算繼續無限期地將這些海外收益進行再投資，預計不會產生任何與此類金額相關的重大税收。
正在進行的税務審計
作為一家跨國公司，我們受到美國聯邦、州和外國税務當局的定期審查和審計。我們的税負數額存在重大不確定性，包括我們所採取的某些立場的潛在挑戰所產生的那些。這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的税率產生不利影響。在法國，在2020年12月31日或之後結束的納税年度將受到審查，而在2020年12月31日或之後結束的納税年度在美國將受到審查。
不確定的税收狀況
下表彙總了截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度內與我們的未確認税收優惠總額相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | (單位：千) |
| | | | | | |
| 未確認税利期初餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | | $ | 13,315 | | | — | | | — | |
| 未確認税收優惠期末餘額(不包括利息和罰款) | | $ | 13,315 | | | — | | | — | |
| 與未確認的税收優惠相關的利息和罰款 | | $ | 4,665 | | | — | | | — | |
| 未確認税收優惠期末餘額(包括利息和罰款) | | $ | 17,980 | | | — | | | — | |
包括相關利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為#美元。18.0截至2022年12月31日。所有未確認的税收優惠都被認為是非當期的。
我們的政策是將與税務相關的利息和罰款確認為所得税撥備的一部分，並將應計利息和罰款與相關所得税負債一起計入我們的綜合資產負債表。截至2022年12月31日止年度，與不確定税務狀況有關的利息開支為$0.4百萬
我們不確定的税務狀況與收購Iponweb有關。有關收購和UTP項目的更多信息，請參閲注2業務組合。
我們繳納的所得税將受到全球徵税司法管轄區的審查。我們對任何不確定税務狀況的潛在後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們相信，我們的估計已經充分考慮到這些問題。然而，我們未來的結果可能包括對審計解決期間的估計進行調整，這可能會影響我們的有效税率。
注18.每股收益
基本每股收益
我們計算每股基本收益的方法是用當期歸屬於母公司股東的淨收入除以加權平均流通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) |
| | | | | |
| Criteo S.A.股東應佔淨收益 | $ | 8,952 | | | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | |
| 加權平均流通股數量(附註14) | 60,004,707 | | | 60,717,446 | | | 60,876,480 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.15 | | | $ | 2.21 | | | $ | 1.18 | |
稀釋後每股收益
我們計算攤薄每股收益的方法是，將母公司股東應佔淨收益除以已發行股份的加權平均數加上尚未從基於股份的補償計劃發行的任何潛在攤薄股份(見附註20)。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日，沒有其他潛在的稀釋工具未償還。因此，所有來自股票的潛在稀釋效應都被考慮在內。
就呈列的每一期間而言，發行一定數目股份的合約(即購股權、認股權證、限制性股份獎勵或BSPCE合約)如屬“現金”(即行使或結算價格低於平均市場價格)，則被評估為潛在攤薄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) |
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| Criteo S.A.股東應佔淨收益 | $ | 8,952 | | | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | |
| Criteo S.A.的加權平均流通股數量 | 60,004,707 | | | 60,717,446 | | | 60,876,480 | |
| 稀釋效果： | | | | | |
| 限制性股票獎勵 | 2,554,516 | | | 3,061,807 | | | 796,609 | |
| 股票期權和BSPCE | 117,934 | | | 341,971 | | | 133,177 | |
| 認股權證 | 83,040 | | | 110,413 | | | 12,327 | |
| 用於確定稀釋後每股收益的加權平均流通股數量 | 62,760,197 | | | 64,231,637 | | | 61,818,593 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 0.14 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.16 | |
在本報告所述期間內對稀釋每股收益具有反稀釋作用但未來可能稀釋每股收益的證券的加權平均數如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| 限制性股票獎勵 | | 172,758 | | | 312,413 | | | 1,726,506 | |
| 股票期權和BSPCE | | — | | | — | | | 70,257 | |
| 認股權證 | | — | | | — | | | — | |
| 不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋證券的加權平均數 | | 172,758 | | | 312,413 | | | 1,796,763 | |
注19.承付款和或有事項
購買義務
截至2022年12月31日，我們擁有64.3百萬其他不可取消的合同債務，主要涉及軟件許可證、維護和美元0.7為我們的服務器提供百萬帶寬。
或有事件
我們可能會不時捲入法律程序或在我們的正常業務過程中受到索賠。吾等目前並無參與任何法律程序，而該等法律程序如被裁定為對吾等不利，則會個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
撥備金額代表管理層對預期影響的最新估計。
監管事項
正如我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中所報告的那樣，2018年11月，Privacy International向某些數據保護機構，包括法國國家信息和自由委員會(“CNIL”)，對Criteo和其他一些類似情況的廣告技術公司提出申訴，認為這些公司的某些做法不符合歐盟的一般數據保護法規(“GDPR”)。2020年1月，CNIL針對這一投訴對Criteo展開了正式調查，2021年6月23日，CNIL通知公司任命了一名調查員(報告員)負責正在進行的調查。調查還包括2018年11月CNIL從歐洲數字權利中心(NOYB)收到的另一起針對Criteo的投訴。
2022年8月3日，被指派的報告員發佈了一份報告，聲稱GDPR違反了某些規定，特別是與該公司與其廣告商和出版商在同意收集監督方面的合同關係有關。該報告包括一項針對歐元公司的擬議金融制裁60.0百萬(美元)63.9根據CNIL制裁程序，Criteo有權就GDPR的調查結果和制裁的價值對報告作出書面答覆，之後將在CNIL制裁委員會舉行正式聽證會。CNIL制裁委員會隨後將發佈一份決定草案，作為GDPR授權的合作機制的一部分，提交給其他歐洲數據保護當局進行協商。任何最終決定，包括可能的經濟處罰，可能要到2023年才會做出。
根據美國公認會計原則，當我們認為可能已發生損失並且損失金額可以合理估計時，我們為特定的法律程序建立應計項目，並根據當時可用的信息每季度對這些應計項目進行審查和調整。
鑑於收到了這份報告，其中包括擬議的制裁處罰歐元60.0百萬(美元)63.9)，我們已將擬議罰金作為或有損失準備金，反映在截至2022年12月31日的財務報表中，作為一般和行政費用。根據報告中提出的索賠的最終解決辦法和案情，這一數額可能更低或更高。
非所得税風險
我們已經記錄了一美元33.8在“ASC 450或有事項”項下，與某些非所得税項目有關的準備金為100萬美元。這些風險被識別並確認為Iponweb收購的一部分。我們已按撥備的全部金額記錄了一項彌償資產，因為根據FPA，本公司就某些税務責任進行了彌償。賠償資產在合併財務狀況表中記為“其他非流動資產”的一部分。
注20。按地理區域分列的收入和非流動資產
該公司的經營範圍如下三地理市場：
·美洲：北美洲和南美洲；
·歐洲、中東和非洲；以及
·亞太地區。
下表披露了我們在每個報告期內每個地理區域的綜合收入。按地理區域劃分的收入主要基於廣告商活動的地點。
下表列出了在我們開展業務的其他重要國家/地區產生的收入：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| | | | | |
| 美洲 | $ | 891,267 | | | $ | 916,825 | | | $ | 894,854 | |
| 其中美國 | 798,391 | | | 815,797 | | | 815,476 | |
| | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 706,861 | | | 844,312 | | | 749,672 | |
| 其中法國 | 111,368 | | | 151,611 | | | 132,741 | |
| 其中德國 | 196,373 | | | 217,965 | | | 184,183 | |
| | | | | |
| 亞太 | 418,875 | | | 493,098 | | | 428,091 | |
| 其中日本 | 253,996 | | | 309,378 | | | 301,183 | |
其他信息
下表列出了每個報告期的非流動資產(對應於有形資產和無形資產的賬面淨值)。地理信息來源於法人的所在地。
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| | | 美洲 | | | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 亞太 | | | | | 總計 |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2021年12月31日 | | | $ | 84,954 | | | | | $ | 103,663 | | | $ | 33,971 | | | | | | $ | 222,588 | |
| 2022年12月31日 | | | $ | 92,952 | | | | | $ | 193,007 | | | $ | 21,231 | | | | | | $ | 307,190 | |
注21.後續事件
在合併財務報表中沒有需要調整或披露的重大事件。
