依據第424(B)(5)條提交
註冊説明書第333-267664號

招股説明書副刊

至招股説明書，日期為2022年9月30日

聯合包裹服務公司。

$900,000,000 4.875% Senior Notes due 2033

$1,100,000,000 5.050% Senior Notes due 2053

我們提供價值9億美元的2033年到期的4.875%優先債券(2033年到期的債券)和價值1100,000,000美元的2053年到期的5.050%的優先債券(2053年到期的債券)。《2033年票據》和《2053年票據》統稱為票據。

我們將從2023年9月3日開始，在每年的3月3日和9月3日為每個系列的票據支付利息。2033年發行的債券年利率為4.875釐，而2053年發行的債券則為年息5.050釐。 2033年發行的債券將於2033年3月3日期滿，而2053年發行的債券將於2053年3月3日期滿。

我們可能會按本招股説明書附錄中所述的適用贖回價格贖回每個 系列票據的部分或全部。

票據將是 無擔保債務，並與我們不時未償還的其他無擔保和無從屬債務並列。每個系列的紙幣只會以美元發行，面額為港幣2,000元及以上1,000元的整數倍。

這些票據不會在任何證券交易所上市。目前，這兩個系列的 票據都沒有公開市場。

投資這些票據涉及風險。參見本招股説明書補編S-3頁上的風險因素，以討論與投資票據有關的某些風險，以及我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素，該報告通過引用併入本招股説明書補編中。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書附錄或與之相關的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

		價格至 公共(1)				承銷 折扣				收益，之前 費用，給我們(1)
根據2033年的鈔票			99.968	%			0.450	%			99.518	%
每本2053年期票據			99.478	%			0.875	%			98.603	%
總計		$	1,993,970,000			$	13,675,000			$	1,980,295,000

(1)	如果結算髮生在2023年2月27日之後，另加2023年2月27日起的應計利息。

我們預計票據將於2023年2月27日左右通過存管信託公司以簿記形式交付。

聯合簿記管理經理

巴克萊		花旗集團		摩根士丹利		法國興業銀行		富國銀行證券

法國巴黎銀行		美國銀行證券		高盛有限責任公司		摩根大通

聯席經理

道明證券		瑞銀投資銀行		美國銀行

澳新銀行證券		紐約梅隆資本市場有限責任公司		CastleOak Securities，L.P.		五三證券		滙豐銀行

環路資本市場		瑞穗證券		MUFG		西伯特·威廉姆斯·尚克		渣打銀行		Truist證券

本招股説明書補充日期為2023年2月23日

您應僅依賴本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的任何免費撰寫的招股説明書中包含或通過引用併入的信息。我們沒有，承銷商也沒有授權其他任何人向您提供 不同或其他信息。如果任何人向您提供不同的或額外的信息，您不應依賴它。我們不會，承銷商也不會在任何不允許要約和出售的司法管轄區出售這些證券。您不應假定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、任何自由編寫的招股説明書或通過引用合併的任何文件中的信息在除該等文件的日期之外的任何日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

目錄

招股説明書副刊		頁面
關於本招股説明書副刊			S-1
UPS簡介			S-1
有關前瞻性陳述的注意事項			S-2
風險因素			S-3
收益的使用			S-4
大寫			S-5
《附註》説明			S-6
美國聯邦所得税的重大後果			S-10
承銷			S-15
附註的有效性			S-21
以引用方式將某些文件成立為法團			S-21
招股説明書		頁面
關於本招股説明書			1
UPS簡介			1
在那裏您可以找到更多信息			2
有關前瞻性陳述的注意事項			3
收益的使用			4
債務證券説明書			5
優先股説明			21
普通股説明			22
認股權證説明			23
證券的效力			25
專家			25

S-I

關於本招股説明書補充資料

這份文件由兩部分組成。第一部分由本招股説明書補充部分組成，介紹了此次發行票據的具體條款。第二部分是隨附的招股説明書，提供了有關我們可能發行的證券的更一般信息，其中一些不適用於此次發行。如果本招股説明書附錄 與隨附的招股説明書對此次發售的描述不同，您應以本招股説明書附錄中的信息為準。

在決定是否購買任何附註 之前，您應仔細閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及在本招股説明書附錄中通過引用合併某些文檔標題下以及在標題中您可以在隨附的招股説明書中找到更多信息的附加信息。

除非另有説明，否則本招股説明書附錄中對我們、我們或UPS的所有引用都是指特拉華州的聯合包裹服務公司及其合併子公司。

UPS簡介

聯合包裹服務公司(UPS)成立於1907年，是全球首屈一指的包裹遞送公司和全球領先的供應鏈管理解決方案提供商。我們通過廣泛的全球業務提供廣泛的行業領先的產品和服務。我們的服務包括運輸和交付、配送、合同物流、海運、空運、報關和保險。

我們運營着全球UPS品牌下最大的航空公司之一和最大的替代燃料機隊 。我們每個工作日為大約160萬運輸客户向220多個國家和地區的1110萬遞送收件人遞送包裹。2022年，我們日均投遞包裹2430萬個，全年累計投遞包裹62億個。2022年總收入為1003億美元。

我們 有兩個報告部分：美國國內套餐和國際套餐。我們剩餘的業務被報告為供應鏈解決方案。美國國內包裹和國際包裹統稱為我們的全球小包裹業務 。

我們的主要執行辦公室位於喬治亞州亞特蘭大格蘭萊克公園路55號，郵編：30328，電話：(404)8286000。

S-1

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用併入本文和其中的文件包括符合1995年《私人證券訴訟改革法案》含義的某些前瞻性陳述。本新聞稿中包含的以未來時態表示的陳述，以及所有帶有下列詞語的陳述均為前瞻性陳述，如：將會、相信、項目、預期、估計、假設、意向、預期、目標、計劃及其變體和類似術語。前瞻性陳述受聯邦證券法(修訂後的1933年證券法)第27A節(證券法)和1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)第21E節的安全港保護的約束。

我們在本招股説明書、隨附的招股説明書以及通過引用併入本文和其中的文件中的討論和分析包含有關我們的意圖、信念和當前對我們的戰略方向、前景和未來業績的預期的前瞻性陳述。這些陳述給出了我們目前對未來事件的預期或預測；它們並不嚴格地與歷史或當前事實有關。管理層認為，這些前瞻性陳述在作出時是合理的。但是，應注意不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅代表發表之日的情況。

前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預期結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會的文件中討論的那些風險和不確定性，包括我們截至2022年12月31日的10-K表格年度報告，該報告通過引用併入本文，可從美國證券交易委員會獲得。您應考慮前瞻性 陳述的限制和相關風險，不要過度依賴此類前瞻性陳述中包含的預測的準確性。我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映事件、情況、預期的變化或在這些陳述日期之後發生的意外事件。

S-2

風險因素

投資這些票據是有風險的。在決定投資票據之前，您應仔細考慮我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中在下文和風險因素項下描述的風險，以及本招股説明書 附錄和隨附的招股説明書中包含或引用的其他信息。請參閲本招股説明書附錄中通過引用併入某些文檔和在隨附的招股説明書中找到更多信息的地方。

這些票據的活躍交易市場並不存在，也可能不會發展。

由於這些票據將是新發行的證券，因此沒有成熟的交易市場。我們不打算申請債券在任何證券交易所上市 。我們不能向你保證債券的公開市場的流動性，也不能保證任何一個系列債券的任何活躍的公開市場將會發展或繼續。如果活躍的公開市場不發展或持續，票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響。

如果交易市場真的發展起來，我們評級或金融市場的變化可能會對票據的市場價格產生不利影響。

票據的市場價格將取決於許多因素，包括但不限於以下因素：

•

評級機構對我們的債務證券的評級；

•

票據到期前的剩餘時間；

•

與我們類似的其他公司支付的現行利率；

•

我們的經營業績、財務狀況和前景；以及

•

金融市場的狀況。

金融市場的狀況和現行利率在過去一直波動，未來可能也會波動，這可能會對票據的市場價格產生不利影響。

評級機構不斷審查他們為公司和債務證券分配的評級。分配給我們或我們的債務證券的評級的負面變化可能會對票據的市場價格產生不利影響。

這些票據的評級未來可能會下調。

票據的評級將主要基於評級機構對票據到期時及時支付利息的可能性的評估 以及票據在最終到期日的最終本金支付情況。因此，我們信用評級的實際或預期變化通常會影響票據的市場價值。我們預計，這些票據將被一個或多個國家認可的統計評級機構 評為投資級。然而，評級機構可以降低我們的評級或決定不對我們的證券進行評級。評級不是購買、持有或出售票據的建議，因為評級不能預測特定證券的市場價格或其是否適合特定投資者。

S-3

收益的使用

我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用後，我們從此次發行中獲得的淨收益約為19.77億美元。我們打算將此次發行的淨收益用於一般企業用途。

S-4

大寫

下表列出了我們截至2022年12月31日的綜合資本，並根據票據的發行和出售票據的淨收益的收取情況進行了調整。見收益的使用。

您應 閲讀本表及本公司合併財務報表及附註，以供參考併入本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書。

		截至2022年12月31日
		實際				調整後的
		(以百萬為單位)
現金和短期投資
現金和現金等價物		$	5,602			$	7,579
有價證券			1,993				1,993
現金和有價證券總額		$	7,595			$	9,572
流動負債中包括的債務：
長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日		$	2,341			$	2,341
包括在長期負債中的債務：
長期債務和融資租賃，不包括當前期限			17,321				19,321
債務總額			19,662			$	21,662
股東權益			19,803				19,803
總債務和股東權益		$	39,465			$	41,465

S-5

備註説明

我們將發行本金總額為900,000,000美元的2033年到期的4.875%優先債券和本金總額為11,000,000美元的2053年到期的5.050%優先債券。2033年發行的債券和2053年發行的債券將分別構成隨附的招股説明書所述的一系列優先債務證券。以下描述補充了所附招股説明書中債務證券描述中包含的一般條款和條款的描述，並且在與替換不一致的情況下 。所附招股説明書中定義的任何大寫術語在本節中的含義相同 ，除非本節中有不同的定義。

每一系列票據將根據日期為2022年9月30日的契約 發行，該契約由作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂。我們敦促您閲讀契約，因為契約和附註中包含的條款，而不是下面和隨附的招股説明書中的摘要，定義了您的權利。您可以免費從我們這裏獲得一份契約副本。請參閲所附招股説明書中的標題部分，其中您可以找到更多信息。

一般信息

備註：

•

2033年債券的初始本金總額為900,000,000美元，2053年債券的初始本金總額為1,100,000,000美元，但在每種情況下，取決於我們是否有能力發行額外的票據，這些票據可能與第3部分所述的票據屬於同一系列，

•

債券將於2033年3月3日期滿，而2053年3月3日期滿的則為2053年3月3日

•

如屬2033年發行的債券，將按年息4.875釐計算利息；如屬2053年發行的債券，則按年息5.050釐計算利息，

•

將是我們的無擔保和無從屬債務，與我們現在和未來的其他未償無擔保和無從屬債務並列。

•

將在契約項下作為兩個單獨的系列發行，僅以登記、登記的形式發行，

•

將以美元發行，面額為2,000美元，超過1,000美元的整數倍，

•

可由我們在規定的到期日之前按本協議所述的時間和價格贖回，並且

•

將不會受到任何償債基金的約束。

在某些情況下，我們可以選擇通過償付和解除、失敗或契約失敗來履行我們在票據上的義務。有關我們如何做到這一點的更多信息，請參見所附招股説明書中的債務證券和契約失敗的説明以及債務的失敗和清償。

該契約一般不限制我們產生額外債務的能力，也不包含金融或類似的限制性契約， 除非如所附招股説明書中關於債務證券和其他契約的説明所述。

可選的贖回

每一系列票據 將在適用的票面贖回日期(定義如下)之前的任何時間贖回，全部或部分，由我們選擇，至少10天，但不超過60天，提前通知

S-6

以贖回價格(以本金的百分比表示，並四捨五入至小數點後三位)，寄往每名擬贖回票據持有人的登記地址，以下列各項中較大者為準：

1)

(A)剩餘的預定支付本金和利息的現值的總和 折現至贖回日期(假設債券在適用的面值贖回日到期)，每半年(假設360天的一年由12個 30天的月組成)，就2033年債券而言，按國庫利率加15個基點計算，就2053年債券而言，減去(B)到贖回日期應計的利息，以及

2)

將贖回的票據本金的100%，

此外，在上述任何一種情況下，須贖回的票據本金的應計及未付利息(如有)將於贖回日期(但不包括贖回日期)支付。

每一系列票據將在適用的票面贖回日期或之後的任何時間，全部或部分在 我們的選擇權，至少10天，但不超過60天，提前通知郵寄到每一系列票據持有人的註冊地址進行贖回，贖回價格相當於將贖回的票據本金的100%，外加贖回日期(但不包括贖回日期)的票據本金的應計和未償還利息(如果有)。

對於2033年債券(到期前三個月)，面值贖回日期意味着2032年12月3日；對於2053年債券， 指2052年9月3日(到期前六個月)。

？就任何贖回日期而言，國庫利率是指我們根據以下兩段確定的收益率。

國庫券利率將由我們在紐約市時間下午4：15之後(或在美國聯邦儲備系統理事會每天公佈美國政府債券收益率之後)確定。在贖回日期之前的第三個工作日，基於在該天的該時間之後出現的最近一天的一個或多個收益率，由聯邦儲備系統理事會發布的最新統計數據發佈，指定為精選利率(每日)-H.15 (或任何後續指定或出版物)(或任何後續指定或出版物)(？H.15 n)，標題為？美國政府證券和國庫券恆定到期日(或任何後續標題或標題)。在確定國庫券利率時，我們將根據情況選擇：(1)國庫券H.15固定到期日的收益率，恰好等於從贖回日期到適用的票面贖回日的期間(剩餘壽命？)；或(2)如果沒有該等國庫在H.15上的恆定到期日正好等於剩餘壽命，則這兩個收益率包括一個對應於H.15的國庫恆定到期日的收益率，一個對應於H.15上的國庫恆定到期日的收益率，以及一個對應於H.15上的國庫恆定到期日的收益率，緊接着長於剩餘壽命，並將使用這些收益率以直線方式(使用實際天數)內插到適用的面值看漲期權日期，並將結果四捨五入到三位小數點；或(3)如不存在該等國庫券在H.15的恆定到期日短於或長於剩餘壽命，則為最接近剩餘年限的單一國庫券恆定到期日的收益率。就本段而言，適用的國庫恆定或H.15到期日將被視為到期日等於相關的月數或年數(視情況而定, 自贖回日起此類國債的恆定到期日。

如果在贖回日期H.15之前的第三個工作日或任何後續指定或出版物不再發布，我們將 根據年利率計算國庫券利率，該年利率等於在紐約市時間上午11：00，在該贖回日期之前的第二個工作日到期的美國國庫券的年利率，該美國國庫券於適用的票面贖回日期到期或其到期日最接近適用的票面贖回日期。如果沒有美國國債在適用的票面贖回日期到期，但有兩種或兩種以上的美國國債的到期日與適用的票面贖回日期相同，其中一種的到期日在適用的票面贖回日期之前，另一種的到期日在適用的票面贖回日期之後，我們將選擇美國財政部

S-7

到期日在適用的面值催繳日期之前的證券。如果有兩種或兩種以上的美國國庫券在適用的面值贖回日期到期，或者有兩種或兩種以上的美國國庫券符合上一句話的標準，我們將從這兩種或兩種以上的美國國庫券中選擇交易最接近面值的美國國庫券，這是根據投標和該等美國國庫券在紐約市時間上午11：00的要價的平均值計算的。在根據本款規定確定國庫券利率時，適用的美國國庫券的半年到期收益率將以紐約市時間上午11點該美國國庫券的平均買入價和賣出價(以本金的百分比表示)為基礎，並四捨五入到小數點後三位。

我們在確定贖回價格時的行動和決定在任何情況下都是決定性的和具有約束力的，沒有明顯錯誤。

如在贖回日期或之前，有足夠款項支付於贖回日期贖回的所有適用票據系列的贖回價格，並於贖回日期或之前存入受託人或付款代理人，並符合若干其他條件，則在該贖回日期及之後，該等被要求贖回的票據將停止計息。

我們可隨時及不時在公開市場或其他地方以任何一個或多個價格購買票據。

失敗和聖約

在某些情況下，我們可以選擇通過償付和解除、失敗或契約失敗來履行我們在票據上的義務。有關我們如何做到這一點的更多信息，請參閲所附招股説明書中的債務證券和失敗權及契約人失敗權和清償説明。

債券一般不限制我們產生額外債務的能力，也不包含金融或類似的限制性契約，除非在附帶的招股説明書中債務説明標題下描述的那樣。證券和其他契約。

進一步的問題

本公司可不時增發及發行任何系列票據，而無須通知適用票據系列的登記持有人或徵得其同意。該等額外票據可合併並與該系列票據組成單一系列，並具有與該系列票據相同的排名、贖回或其他方面的條款(該等額外票據的發行日期及公開發售價格及(如適用)該等額外票據發行日期後的首次付息除外)。

賬本錄入系統

發行後，每套鈔票將通過DTC以簿記形式發行。票據將以完全登記的證券形式發行，登記名稱為CEDE&Co.(DTC的合夥代理人)或DTC授權代表可能要求的其他名稱。票據中實益權益的所有者將收到與其債務證券有關的所有美元付款。Clearstream和EuroClear可以代表票據持有者通過這些系統各自維護的賬户持有權益，以促進涉及 票據的交易的清算和結算。

DTC與票據相關的程序説明載於《債務説明》第 《證券賬簿--債務證券的分錄、交付和形式》一節。

S-8

通告

受託人將通過頭等郵件將通知以預付郵資的方式發送到每個註冊持有人的地址，該地址出現在安全登記冊 中。受託人只會將這些通知郵寄給票據的登記持有人，因此，除非我們以完全有證明的形式重新發行票據，否則實益權益持有人不會收到這些通知。

治國理政法

所有目的的契約和票據均受紐約州法律管轄並根據紐約州法律進行解釋。

S-9

美國聯邦所得税的重大後果

以下摘要描述了票據的購買、受益所有權和處置對您產生的重大美國聯邦收入和某些遺產税後果。本摘要僅涉及以發行價在首次發售中購買票據的持有人(I.e..，大量票據出售給投資者的第一個價格)，並持有此類 票據作為美國聯邦所得税的資本資產。本摘要僅供參考，並不涉及根據您的特定情況可能對您很重要的美國聯邦所得税的所有方面，也不涉及可能適用於您的州、地方、外國、替代最低或非所得税考慮因素。如果您是受特殊規則約束的持有者類別的成員，則本摘要不適用於您，例如：

•

證券或貨幣交易商；

•

選擇使用 的證券交易員按市值計價證券持有量的核算方法；

•

銀行或金融機構；

•

一家保險公司；

•

免税組織；

•

擁有作為對衝工具的票據或對衝利率風險的票據的人；

•

出於税收目的，在跨境交易或轉換交易中擁有票據的人；

•

因在適用的財務報表上確認任何毛收入而需要加快確認與票據有關的毛收入項目的人；

•

繳納替代性最低税額的人；

•

出於納税目的，其功能貨幣不是美元的美國持有者(定義如下)；或

•

美國僑民、受控外國公司、被動外國投資公司。

本摘要以1986年修訂的《國內税法》(《税法》)的規定以及截至本文件之日的條例、裁決和司法裁決為依據。這些權限可能會更改，可能會追溯，或受到不同的解釋，從而導致美國聯邦所得税後果不同於下面概述的那些 。

如果根據美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的實體持有票據，則合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。如果您是持有票據的合夥企業或持有票據的合夥企業的合夥人，您應就適用於您的特定美國 聯邦所得税後果諮詢您的税務顧問。

如果您正在考慮購買票據，您應諮詢您自己的税務顧問 有關購買票據、受益所有權和處置票據對您的特定美國聯邦所得税和遺產税的後果，以及根據任何其他徵税管轄區的法律對您產生的後果，包括任何州、當地或非美國的税收後果。

在本摘要中，美國持有者是指美國聯邦所得税中下列任何一項票據的實益擁有人：

•

美國公民個人或美國居民；

•

在美國、其任何一個州或哥倫比亞特區的法律範圍內或根據該法律成立或組織的公司(或根據美國聯邦所得税法分類的其他實體)；

S-10

•

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

•

如果(1)信託管理受美國境內法院的主要監督，並且一名或多名美國人有權控制其所有重大決定，或(2)根據適用的財政部法規，該信託具有有效的選舉權，將被視為美國人。

非美國持有者是指非美國持有者且不是美國聯邦所得税合夥企業的票據的實益所有者。

美國持有者

利息支付或應計利息

預計，本討論的其餘部分假設，出於美國聯邦所得税的目的，這些票據將不會以原始發行折扣發行。因此，票據上所列利息的付款或應計應在您收到或應計按照您的常規税務方法 會計方法收取或應計的金額時，作為普通利息收入向您納税。

票據的出售、交換、報廢或其他應課税處置

當您出售或交換票據時，或者如果您持有的票據在應税交易中已報廢或以其他方式處置，您通常會 確認等於您在交易中實現的金額(減去任何應計利息，將按上述支付或應計利息項下的方式納税)與您在票據中的 調整計税基準之間的差額的收益或損失。

您在票據中的調整計税基準通常等於您收到的票據成本減去您之前收到的關於該票據的任何 本金。

您在票據的出售、交換、報廢或其他處置中確認的收益或損失通常將是資本收益或損失。如果您在處置之日持有票據超過一年，則出售、交換、報廢或其他處置票據的收益或損失將是長期資本收益或損失。個人確認的長期資本淨利得目前有資格按低於淨短期資本利得或普通收入的税率徵税。美國持有者從普通收入中抵消資本損失的能力是有限的。

淨投資收入附加税

作為個人、遺產或某些信託的美國持有者一般將被徵收3.8%的税，以下列兩者中較少者為準：(1)個人或未分配的投資收入淨額，如果是個人遺產或信託，則超過相關納税年度的淨投資收入；或(2)個人的修正調整後總收入的超額部分，如果是個人，或調整後的毛收入(如果是遺產或信託)，在每種情況下，納税年度超過一定的起徵點。美國持票人的淨投資收益通常包括持票人就票據確認的任何利息收入或資本收益，除非該等收入或收益是在持票人進行交易或業務的正常過程中獲得的(包括某些被動或交易活動的交易或業務除外)。

信息報告和備份扣繳

通常，如果您是非公司美國持有者，票據的利息支付將受 信息報告的約束。此外，如果非公司美國持有人未能按要求的方式向我們或我們的支付代理人提供準確的納税人識別碼，被美國國税局(IRS)通知其未能報告要求在其美國聯邦所得税申報單上顯示的所有利息和股息，或未能遵守 ，則該非公司美國持有人可能需要就這些付款繳納備用預扣税

S-11

適用的備用預扣税規則。此外，美國持有者可能需要就票據的出售、交換、報廢或其他應税處置的收益繳納信息報告和備用預扣税。

如果及時向美國國税局提供所需信息，根據備用預扣税規則從您的美國聯邦所得税義務中扣除的任何預扣金額可被允許作為抵免，並可能使您有權獲得退款。

非美國持有者

美國聯邦預扣税

根據《信息報告和備份預扣税和外國賬户税收合規法案》(FATCA)下的以下討論，票據本金和聲明利息的支付將不受投資組合利息豁免項下的美國聯邦預扣税的影響，前提是：

•

您並不實際(或建設性地)擁有守則和適用的財政部條例所指的所有類別有表決權股票總投票權的10%或更多；

•

此類利益與您在美國進行的貿易或業務沒有有效的關聯；以及

•

或者(A)您提供正確填寫和執行的IRS表格，或者W-8BEN-E(或其他適用表格)，並在偽證懲罰下證明您不是美國人，或 (B)您通過某些外國中介持有票據，並滿足適用財政部法規的證明要求。

特殊認證和其他規則適用於某些非美國持有者，他們是實體而不是個人。

如果您不符合上述投資組合利息豁免的資格，並且該利息與您在美國境內進行的貿易或業務沒有有效關聯(如下面的《美國聯邦所得税》一節所述)，向您支付的利息將按30%的税率(或更低適用的 條約税率)繳納美國聯邦預扣税。

聯邦所得税

如果您在美國從事貿易或業務，而票據上的利息實際上與該貿易或業務的進行有關(如果適用的所得税條約要求將其作為按淨收入計算繳納美國税的條件，則該利息可歸因於您在美國設立的常設機構)，則您 將按淨收入計算的利息繳納美國聯邦所得税(儘管您將免徵30%的預扣税，只要您遵守某些認證要求)，就像您是美國 持有者一樣。此外，如果您是一家外國公司，您可能需要繳納相當於您在納税年度的有效關聯收益和利潤的30%(或更低的適用條約税率)的分支機構利得税，但需要進行某些調整， 除非您有資格根據適用的所得税條約獲得較低的税率。

在票據的銷售、交換、報廢或其他應税處置中實現的任何收益(代表應計利息的收益的任何部分除外，在這種情況下，上述利息的税收規則將適用於該部分)一般不適用於美國聯邦收入或 預扣税，除非：

•

收益實際上與您在美國進行的貿易或業務有關(如果適用，可歸因於您在美國設立的常設機構)，在這種情況下，此類收益一般將繳納美國聯邦所得税(可能還包括分支機構利得税)，適用於上述有效關聯利息收入的方式相同；或

S-12

•

您是在該 處置的納税年度內在美國停留183天或以上的個人，並且滿足某些其他條件，在這種情況下，您將按30%的統一税率繳納美國聯邦所得税(除非適用較低的適用所得税條約)(扣除某些美國來源的損失，如果有)。

美國聯邦遺產税

如果您在去世時不是美國公民或居民(根據美國聯邦遺產税的特別定義)，您的 遺產税將不適用於您去世時由您實益擁有的票據的美國聯邦遺產税，前提是(1)您實際上(或建設性地)擁有所有類別 我們的有表決權股票總投票權的10%或更多，符合《守則》和適用的財政部法規的含義，以及(2)如果在您去世時收到這些票據的利息，與您在美國進行的貿易或 業務有效相關。

信息報告和備份扣繳

支付給您的利息金額，以及與該利息相關的任何扣繳税款的金額，必須每年向美國國税局和您報告。根據適用的所得税條約的規定，您居住的國家的税務機關也可以獲得報告此類利息金額和任何扣繳税額的信息申報單的副本。

一般來説，您將不受票據利息支付的備用預扣，前提是我們 沒有實際知識或理由知道您是本守則所定義的美國人，並且已滿足上述美國聯邦預扣税項下最後一個項目符號中描述的證明要求。

一般而言，您將受到有關在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構銷售 票據的收益的信息報告或可能的備用預扣，除非(I)已滿足上述認證要求，並且付款人並不實際知道或沒有理由知道您 是守則所定義的美國人，或者(Ii)您以其他方式確立了豁免。

根據備用預扣税規則從您的 付款中預扣的任何金額可被允許抵扣您的美國聯邦所得税義務，並可能使您有權獲得退款，前提是所需信息已及時提供給美國國税局。

《外國賬户税務合規法》(FATCA)

守則第1471至1474節及其下的條例(FATCA？)一般對支付給票據的利息收入徵收30%的美國聯邦預扣税，並根據下文討論的擬議財政部條例，對向(I)外國金融機構(無論該外國金融機構是受益所有人還是中間人)出售票據的毛收入徵收30%的美國聯邦預扣税，除非該機構與美國政府達成協議，收集並向美國税務機關提供有關該機構美國賬户持有人的大量信息(包括該機構的某些股權和債務持有人，以及某些具有美國所有者的外國實體)，並在某些情況下扣留支付給不合規的美國賬户持有人的金額，或(Ii)不是金融機構的外國實體(無論該外國實體是受益所有人還是中間人)，除非該實體向適用的扣繳義務人提供認證，以確定該實體的主要美國所有者，通常包括直接或間接擁有該實體10%以上的任何美國人。美國和適用外國之間的政府間協議，或未來的財政部條例或其他指導意見，可能會修改這些要求。

S-13

擬議的財政部條例建議取消FATCA對處置票據的毛收入 的潛在扣留。擬議的財政部條例規定，在最終的財政部條例發佈之前，納税人可以依賴這種提議。

我們不會因根據FATCA徵收的任何税收或預扣款項而向票據持有人支付額外金額或毛利。在某些情況下，持有者可能有資格獲得此類税款或預扣的退款或抵免。每個持有者都應該就這項立法對其在紙幣上的投資的影響諮詢其税務顧問。

S-14

承銷

我們打算通過承銷商巴克萊資本公司、花旗全球市場公司、摩根士丹利公司、SG America Securities，LLC和Wells Fargo Securities，LLC作為以下承銷商的代表發行票據。在符合吾等與承銷商之間的承銷協議所載條款及條件的情況下，吾等已同意向承銷商出售債券，而承銷商亦分別同意向吾等購買下列債券的本金金額。

承銷商		本金 數額： 2033年票據				本金 數額： 2053年筆記
巴克萊資本公司。		$	135,900,000			$	166,100,000
花旗全球市場公司。			135,900,000				166,100,000
摩根士丹利律師事務所			135,900,000				166,100,000
SG America Securities，LLC			135,900,000				166,100,000
富國證券有限責任公司			135,900,000				166,100,000
法國巴黎銀行證券公司			36,000,000				44,000,000
美國銀行證券公司			36,000,000				44,000,000
高盛有限責任公司			36,000,000				44,000,000
摩根大通證券有限責任公司			36,000,000				44,000,000
道明證券(美國)有限公司			9,000,000				11,000,000
美國Bancorp投資公司			9,000,000				11,000,000
瑞銀證券有限責任公司			9,000,000				11,000,000
澳新銀行證券公司			4,500,000				5,500,000
紐約梅隆資本市場有限責任公司			4,500,000				5,500,000
CastleOak Securities，L.P.			4,500,000				5,500,000
第五、第三證券公司			4,500,000				5,500,000
滙豐證券(美國)有限公司			4,500,000				5,500,000
環路資本市場有限責任公司			4,500,000				5,500,000
瑞穗證券美國有限責任公司			4,500,000				5,500,000
三菱UFG證券美洲公司			4,500,000				5,500,000
西伯特·威廉姆斯·尚克有限責任公司			4,500,000				5,500,000
渣打銀行			4,500,000				5,500,000
Truist Securities，Inc.			4,500,000				5,500,000
總計		$	900,000,000			$	1,100,000,000

如果任何不是美國註冊經紀自營商的承銷商有意在美國銷售票據，它將根據適用的美國證券法律法規，通過一家或多家美國註冊經紀自營商銷售票據。

承銷商已同意，如果購買了任何一種債券，承銷商將購買根據承銷協議出售的每個系列的所有債券。如果承銷商違約，承銷協議規定可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止承銷協議。

我們已同意賠償幾家承銷商的某些責任，包括證券法下的責任，或 分擔幾家承銷商可能被要求就這些債務支付的款項。

承銷商提供票據，但須事先出售，發行時、發行時及接受時，須經其律師批准法律事宜，包括票據的有效性，以及其他

S-15

承銷協議中包含的條件，如承銷商收到高級管理人員證書和法律意見。承銷商保留撤回、取消或修改對公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

承銷商初步建議按本招股説明書附錄封面所載的公開發行價直接向公眾發售債券，並以該價格減去不超過2033年債券本金0.250%及2053年債券本金0.500%的出售優惠。任何承銷商可準許及該等交易商向某些其他經紀或交易商提供不超過2033年債券本金0.200%及2053年債券本金0.300%的出售優惠。債券首次公開發售後，承銷商可不時更改債券的發行價及其他銷售條款。

此次發行的費用，不包括承銷折扣，估計為350萬美元，由我們支付。

新發行的鈔票

這些票據沒有成熟的交易市場。我們不打算申請將票據在任何證券交易所上市，或在任何交易商自動報價系統上為票據報價。承銷商已通知我們，他們 目前打算在完成發行後在每個系列的票據上做市。然而，他們沒有義務這樣做，並可隨時停止任何做市活動，而無需任何通知。我們不能保證票據的任何交易市場的流動性，也不能保證票據的活躍的公開市場將會發展。如果不發展活躍的公開交易市場，債券的市場價格和流動性可能會受到不利影響。

禁止向歐洲經濟區零售投資者銷售產品

這些票據不打算向歐洲經濟區(EEA)的任何散户投資者提供、出售或以其他方式提供，也不應提供、出售或以其他方式提供給 任何散户投資者。就這些目的而言，散户投資者是指屬於以下一種(或多種)的人：(I)指令2014/65/EU(經修訂，MiFID II)第4條第(1)款第(11)點所定義的零售客户；或(Ii)指令(EU)2016/97(經修訂，保險分銷指令)所指的客户，而該客户不符合MiFID II第4條第(1)款第(10)點所定義的專業客户；或(Iii)不是(EU)2017/1129號條例(《招股章程條例》)所界定的合格投資者。

因此，並無根據(EU)第1286/2014號規例(經修訂的《優先股政策規例》)就發售或出售債券或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者提供債券所需的關鍵資料文件作出任何準備，因此根據《優先股政策規例》，發售或出售債券或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供債券可能是違法的。

禁止向聯合王國零售投資者銷售產品

這些票據不打算提供、出售或以其他方式提供給英國的任何散户投資者，也不應提供、出售或以其他方式提供給 任何英國散户投資者。就這些目的而言，散户投資者是指屬於以下一項(或多項)的人：(I)根據《2018年歐洲聯盟(退出)法》(EUWA)構成國內法的一部分的(歐盟)第2017/565號條例第2條第(8)點所界定的散户客户；(Ii)《2000年金融服務和市場法》(FSMA)和根據FSMA為執行指令(EU)2016/97而制定的任何規則或條例所指的客户，如果該客户不符合(EU)第600/2014號條例第2(1)條第(8)點所定義的專業客户資格，因為它憑藉EUWA構成國內法律的一部分； 或(Iii)不是(EU)2017/1129號法規第2條定義的合格投資者，因為它憑藉EUWA構成國內法律的一部分。因此，(EU)第1286/2014號法規不要求提供關鍵信息文件，因為根據EUWA(英國PRIIPs法規)，該法規構成了國內法的一部分，用於發售或銷售票據或

S-16

以其他方式將票據提供給英國散户投資者已做好準備，因此，根據英國PRIIPs法規，發售或出售票據或以其他方式向英國任何散户投資者提供票據可能是違法的。

英國潛在投資者須知

此外，在英國，本招股説明書附錄和隨附的招股説明書僅分發給並僅針對英國招股説明書法規第2條所指的合格投資者，這些投資者：(I)在與投資有關的事項上具有專業經驗，並符合《2005年金融服務和市場法(金融促進)令》(經修訂，即《金融促進令》)第19條第(5)款所指的投資專業人士，(Ii)屬於第49條第(2)(A)至(D)條(高淨值公司，(Iii)在英國境外，和/或(Iv)是與票據的發行或銷售有關的投資活動的邀請或誘因(符合FSMA第21條的含義)可 以其他方式合法傳達或導致傳達的人(所有此等人士統稱為相關人士)。在英國，本招股説明書附錄及隨附的招股説明書僅針對相關人士，不得由非相關人士採取行動或依賴，且本招股説明書附錄及隨附的招股説明書所涉及的任何投資或投資活動僅適用於相關人士，且只能與相關人士進行。

香港

本招股章程副刊及隨附的招股章程並未獲香港證券及期貨事務監察委員會或香港公司註冊處處長批准或登記。票據不得以任何文件形式發售或出售，但下列情況除外：(I)在不構成《公司條例》(第32，香港法律)，或(Ii)《證券及期貨條例》(香港法例)所指的專業投資者。香港法例第571條)及根據該等規則訂立的任何規則，或(Iii)在其他情況下， 不會導致該文件成為《公司條例》(第任何 人士不得為發行(不論是在香港或其他地方)而針對香港公眾人士或相當可能會被香港公眾人士查閲或閲讀的票據而發出或管有與該等票據有關的廣告、邀請或文件 ，但如該等票據只出售予或擬出售予香港以外的人士或僅出售予《證券及期貨條例》(第)章所指的專業投資者，則屬例外。571，香港法律)和 根據該等規則訂立的任何規則。

日本

這些票據尚未、也不會根據《日本金融工具和交易法》(《金融工具法》和《交易法》)進行登記，各承銷商已同意不會直接或間接在日本境內或向任何日本居民(此處使用的術語指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體)，或向其他人直接或間接再發售或轉售任何票據，以直接或間接地在日本境內或向日本居民再發售或轉售，但符合豁免登記要求的除外。並在其他方面遵守《金融工具和交易法》以及日本任何其他適用的法律、法規和部長級指導方針。

新加坡

本招股説明書附錄及隨附的招股説明書尚未根據《證券及期貨法》(新加坡證券及期貨法)第289章向新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書副刊、隨附的招股説明書以及與票據的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得分發或分發，也不得要約或出售票據，也不得將其作為邀請的標的。

S-17

直接或間接向新加坡境內的人士認購或購買，但不包括(I)根據SFA第274條向SFA第4A條定義的機構投資者(機構投資者)認購，(Ii)向SFA第4A條定義的認可投資者(認可投資者)或SFA第275(2)條定義的其他相關人士(相關人士)認購或購買，或根據第275(1A)條並根據條件向任何人認購，根據《證券及期貨(投資者類別)規例》第275條及(如適用)《2018年證券及期貨(投資者類別)規例》第3條(如適用)所指明，或(Iii)以其他方式依據及符合《證券及期貨(投資者類別)規例》任何其他適用條文的條件。

如票據是由有關人士根據第275條認購的，該有關人士為：

(a)

公司(不是認可投資者)，其唯一業務是持有投資，其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是認可投資者；或

(b)

一個信託(如果受託人不是認可投資者)的唯一目的是持有投資，而每個受益人都是認可投資者，則該公司的證券或基於證券的衍生品合同(每一種都在SFA第2(1)節中定義)或受益人在該信託中的權利和利益在該公司或該信託根據第275條獲得票據後6個月內不得轉讓，但以下情況除外：(I)根據SFA第274條向機構投資者或相關人士轉讓；或根據第275(1A)條(就該公司而言)或第276(4)(I)(B)條(就該信託而言)，並按照SFA第275條規定的條件的任何人；(Ii)未考慮轉讓的情況下；或(Iii)法律的實施。

根據新加坡證券及期貨條例第309B(1)(A)條及第309B(1)(C)條的規定，本公司已決定，並特此通知所有相關人士(定義見新加坡證券及期貨條例第309a條)，該等票據為資本市場產品(定義見2018年證券及期貨(資本市場產品)規例)及不包括投資產品(定義見金管局公告SFA 04-N12：關於銷售投資產品的公告及金管局公告FAA-N16：關於建議投資產品的公告)。

加拿大

票據只能在加拿大出售給購買或被視為購買本金的購買者，這些購買者是認可投資者， 如國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)節所定義的，並且是被允許的客户，如國家文書 31-103註冊要求、豁免和持續登記義務所定義。票據的任何轉售必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免，或在不受招股説明書要求的交易中進行。

如果本招股説明書附錄(包括對其進行的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可為購買者提供撤銷或損害賠償 ，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款，以瞭解這些權利的詳情，或諮詢法律顧問。

根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於本次發行中承銷商利益衝突的披露要求 。

瑞士給潛在投資者的通知

本文件並不打算構成購買或投資本文所述票據的要約或邀約。票據不得直接或間接地公開發售、出售或宣傳。

S-18

瑞士，不會在瑞士證券交易所或瑞士任何其他交易所或受監管的交易機構上市。本招股説明書附錄和與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不構成招股説明書，該術語根據《瑞士債務法典》第652A條或第1156條被理解，且本招股説明書附錄和與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

迪拜國際金融中心潛在投資者須知

本文件涉及的證券尚未發售，也不會向迪拜國際金融中心的任何人發售，除非此類發售是：

(a)

？根據迪拜金融服務管理局(DFSA)規則手冊的市場規則(MKT)模塊提供豁免優惠；以及

(b)

僅適用於符合DFSA規則手冊業務模塊的DFSA行為規則2.3.3中規定的專業客户標準的人員。

本文件不得交付給任何其他人，或由任何其他人依賴。DFSA不負責審查或核實本招股説明書附錄或與其或發行人相關的任何文件。DFSA未批准本招股説明書附錄或任何相關文件，也未採取措施核實本文所述的信息，對本文件不承擔任何責任。與本文件有關的證券可能缺乏流動性和/或受轉售限制。發行證券的潛在購買者應對發行人和證券進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本文檔的內容，您應該諮詢授權的財務顧問。

就其在DIFC中的使用而言，本文件嚴格保密，僅分發給有限數量的 投資者，不得提供給原始收件人以外的任何人，也不得複製或用於任何其他目的。除上述規定外，證券權益不得直接或間接向迪拜國際金融中心的公眾提供或出售。

澳大利亞潛在投資者注意事項

與此次發行相關的配售文件、招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件(包括公司法2001(Cth)(公司法)中定義的)尚未或將提交給澳大利亞證券和投資委員會(ASIC？)或任何其他政府機構。本招股説明書附錄不構成《公司法》規定的招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件，也不包含《公司法》規定的招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件所需的信息。沒有采取任何行動，允許在根據公司法第6D.2或7.9部分要求披露的情況下發行票據。

債券不得在澳大利亞出售，也不得在澳大利亞邀請出售或購買或任何債券的申請(包括由澳大利亞人收到的要約或邀請)，本招股説明書補編或與債券有關的任何其他發售材料或廣告不得在澳大利亞分發或發佈，除非在每種情況下：

(a)

每個受要約人或受邀者接受要約或邀請時應支付的總對價至少為500,000澳元(或等值的另一種貨幣，在任何一種情況下，不包括提供票據或發出邀請的人或其聯繫人借出的款項)，或要約或邀請不要求根據公司法第6D.2或7.9部分向投資者披露；

(b)

要約、邀請或分銷符合作出要約、邀請或分銷的人的澳大利亞金融服務許可證的條件，或適用於豁免持有此類許可證的要求；

S-19

(c)

報價、邀請或分銷符合所有適用的澳大利亞法律、法規和指令 (包括但不限於《公司法》第7章規定的許可要求)；

(d)

該要約或邀請不構成對作為《公司法》第761G條規定的零售客户的澳大利亞人的要約或邀請；以及

(e)

此類操作不需要向ASIC或澳大利亞證券交易所提交任何文件。

價格穩定和空頭頭寸

在此次發行中，承銷商被允許從事穩定票據市場價格的交易。此類交易包括以掛鈎、固定或維持票據價格為目的的出價或購買。如果承銷商在與發行相關的票據中建立任何空頭頭寸，即如果他們出售的票據多於本招股説明書封面上的票據，承銷商可以通過在公開市場購買票據來減少此類空頭頭寸。購買證券以穩定價格或減少空頭頭寸可能會導致證券的價格高於沒有此類購買的情況下的價格。

承銷商也可以施加懲罰性報價。這種情況發生在特定承銷商償還其收到的承銷折扣的一部分時，因為代表在穩定或空頭回補交易中回購了由該承銷商出售的票據或為其賬户回購了票據。

本公司或任何承銷商均不會就上述交易對票據價格可能產生的任何影響的方向或程度作出任何陳述或預測。此外，本公司或任何承銷商均不表示承銷商將參與這些交易，或這些交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下停止。

其他關係

承銷商及其關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，可能包括銷售和交易、商業和投資銀行、諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、做市、經紀和其他金融和非金融活動和服務。一些承銷商及其聯營公司在與我們或我們的聯營公司的正常業務過程中已經並可能在未來從事投資銀行業務和其他商業交易。他們已經收到或可能在未來收到這些交易的慣例費用和佣金。特別是，巴克萊資本公司、花旗全球市場公司、摩根士丹利公司、SG America Securities，LLC、Wells Fargo Securities，LLC和U.S.Bancorp Investments，Inc.各自的附屬公司都是我們現有循環信貸安排中的一項或兩項下的貸款人、代理人或安排人。我們的一位董事是富國證券母公司董事的董事。U.S.Bancorp Investments，Inc.是受託人的附屬公司。

此外，在正常的業務活動中，承銷商及其關聯公司可進行或持有廣泛的投資，並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己和客户的賬户。該等投資及證券活動可能涉及吾等或吾等聯屬公司的證券及/或票據。與我們有貸款關係的某些承銷商或其關聯公司通常會進行對衝，而這些承銷商或其關聯公司中的某些其他承銷商或關聯公司可能會進行對衝，其對我們的信用敞口與其慣常的風險管理政策一致。通常，此類承銷商及其關聯公司將通過達成交易來對衝此類風險，交易包括購買信用違約互換或在我們的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的票據。任何此類信用違約互換或空頭頭寸都可能對在此發售的票據的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其關聯公司亦可就該等證券或金融工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見，並可持有或向客户推薦他們持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。

S-20

票據的效力

票據的有效性將由King&Spalding LLP傳遞。與票據相關的某些法律事項將由Gibson，Dunn&Crutcher LLP為承銷商傳遞。

通過引用將某些文件併入

美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們向其提交的信息補充到本招股説明書中。 這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將 自動更新和取代此信息。我們通過引用併入以下列出的文件以及我們隨後根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的所有文件，直到我們的發售完成為止；但是，除非本文中明確説明，否則我們不會通過引用併入在任何當前報告的第2.02項或第7.01項下提供(但未存檔)的任何信息：

a.

截至2022年12月31日的年度Form 10-K年報；以及

b.

我們於2022年3月21日提交的關於附表14A的委託書部分，通過參考我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K併入。

您可以通過寫信或致電以下地址免費索取這些文件的副本：

聯合包裹服務公司

新澤西州格倫萊克公園路55號

亞特蘭大，佐治亞州，30328

關注：投資者關係

(404) 828-6000

S-21

招股説明書

聯合包裹服務公司。

債務證券

優先股

B類普通股

認股權證

每次根據本招股説明書發行證券時，我們將提供一份招股説明書附錄，並將其附在本招股説明書上。招股説明書增刊將包含有關這些證券的具體信息。在投資之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何 附錄。

聯合包裹服務公司的B類普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為UPS。

我們在提交給美國證券交易委員會的文件中討論了與我們公司相關的風險因素，包括在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K、截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告以及隨後的文件中的風險因素項下，這些文件通過引用併入本招股説明書中。與特定證券發行相關的招股説明書附錄可能會 討論投資這些證券的某些風險。在投資我們的任何證券之前，您應該仔細考慮這些風險因素和風險。

本招股説明書不得用於發行或出售任何證券，除非附有招股説明書附錄。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2022年9月30日。

目錄

		頁面
關於本招股説明書			1
UPS簡介			1
在那裏您可以找到更多信息			2
有關前瞻性陳述的注意事項			3
收益的使用			4
債務證券説明書			5
優先股説明			21
普通股説明			22
認股權證説明			23
證券的效力			25
專家			25

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們根據修訂後的1933年證券法或證券法向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的擱置登記聲明的一部分。通過使用擱置註冊聲明，我們可以在一個或多個產品中提供本招股説明書中描述的證券的任何組合。

這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般描述。我們每次使用本招股説明書發行證券時， 我們將提供一份招股説明書附錄，其中包含有關該等證券和發售條款的具體信息，除非附有適用的招股説明書附錄，否則不得用於發售或出售證券。招股説明書副刊可對本招股説明書中的信息進行補充、更新或更改。如果本招股説明書中的信息與適用的招股説明書附錄中的信息有任何不一致之處，您應以招股説明書附錄中的信息為準。您應該同時閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充資料，以及標題為？的章節中介紹的其他信息。

我們還可能準備免費編寫的招股説明書來描述特定證券的條款，這些條款可能與本招股説明書或任何招股説明書附錄中描述的條款不同。因此，您應該在審閲本招股説明書和適用的招股説明書附錄時仔細審閲任何免費撰寫的招股説明書。

您應僅依賴本招股説明書或任何招股説明書附錄中包含的信息，包括我們 通過引用合併的任何信息，或我們分發的任何免費編寫的招股説明書。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，對於其他人可能向您提供的任何 其他信息的可靠性，我們不承擔任何責任，也不提供任何保證。您不應假定本招股説明書或招股説明書附錄中包含或以引用方式併入的信息，或任何自由撰寫的招股説明書中包含的信息在文檔日期以外的任何日期都是準確的。我們不會在任何不允許要約的司法管轄區進行證券要約。

除非 另有説明，否則本招股説明書中提及的所有UPS、我們、我們或我們的子公司都是指特拉華州的聯合包裹服務公司及其合併子公司。

除非另有説明，本招股説明書和任何招股説明書附錄中的貨幣金額均以美元或$表示。

UPS簡介

我們成立於1907年，是全球首屈一指的包裹遞送公司和全球領先的供應鏈管理解決方案提供商 。我們通過在北美、歐洲、印度次大陸、中東和非洲、亞太地區和拉丁美洲的廣泛業務，提供廣泛的行業領先產品和服務。我們的服務包括運輸和交付、配送、合同物流、海運、空運、報關和保險。

我們運營着全球最大的航空公司之一和全球UPS品牌下最大的替代燃料汽車車隊之一。我們每個工作日向220多個國家和地區的1180萬快遞客户遞送約170萬個運輸客户的包裹。2021年，我們日均投遞包裹2520萬個，全年累計投遞包裹64億個。2021年的總收入為973億美元。

我們有兩個報告部門：美國國內 套餐和國際套餐。我們剩餘的業務被報告為供應鏈解決方案。美國國內包裹和國際包裹統稱為我們的全球小包裹業務。

我們的主要執行辦公室位於喬治亞州亞特蘭大格蘭萊克公園路55號，郵編：30328。

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在那裏您可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們在我們的 投資者關係網站www.investors.ups.com上免費提供我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的所有材料，包括我們的10-K表格年度報告、 10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對這些報告的修正，在這些材料以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供給 美國證券交易委員會之後，我們將盡快在合理可行的範圍內免費提供這些材料。

美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關發行人的信息，您可以在https://www.sec.gov.上訪問該網站您也可以在紐約證券交易所辦公室閲讀有關我們的報告和其他信息，郵編：10005。

我們網站或任何其他網站上包含的信息未通過引用併入本招股説明書，也不構成本招股説明書的 部分內容。

美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們向美國證券交易委員會提交的信息合併到此招股説明書中。這意味着，我們可以通過讓您參閲單獨提交給美國證券交易委員會的其他文件，向您披露重要信息，而無需在本招股説明書中實際包含具體信息。這些其他文件包含有關我們、我們的財務狀況和運營結果的重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分。我們稍後向美國證券交易委員會提交併通過引用併入本招股説明書或任何招股説明書附錄中的信息將自動更新，並可能取代本招股説明書或任何招股説明書附錄中通過引用包含或併入的信息。

我們在本招股説明書中引用下列文件和部分文件，以及我們隨後根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的所有文件(在每種情況下，視為已提供且未按照美國證券交易委員會規則提交的信息除外)：

a.

截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(包括我們於2022年3月31日提交的關於附表14A的委託書的部分內容，通過引用併入其中)；

b.

截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度Form 10-Q季度報告；

c.

2022年3月1日(僅第5.02項)和2022年5月10日提交的表格8-K的當前報告；以及

d.

對UPS B類普通股每股面值0.01美元的描述載於1999年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-A表格登記 聲明中，該説明由截至2020年12月31日的10-K表年報附件4.42中對B類普通股每股面值0.01美元的描述更新，以及為了更新本描述而提交給美國證券交易委員會的任何後續修訂或報告。

您可以從美國證券交易委員會通過美國證券交易委員會的網站獲取本招股説明書中的任何參考文件，地址為上文提供的地址 。我們將通過我們的投資者關係網站www.Investors.ups.com，或通過口頭請求或書面請求，向每個收到本招股説明書的人，包括任何受益所有人，免費提供本招股説明書中引用的任何文件的副本(不包括此類文件的證物，除非文件中特別引用了 證物)：聯合包裹服務公司， 注意：投資者關係部，地址：55 Glenlake Parkway，N.E.，Atlanta，George 30328，電話：(404)8286000。

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有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書和通過引用併入本文的文件可能包含構成美國聯邦證券法定義的前瞻性陳述的陳述、估計或預測。將、？相信、？項目、？預期、？估計、？假設、？意圖、 ？預期、？目標、？計劃、？計劃及其變體和類似表達旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們的意圖、信念和當前對我們的戰略方向、前景、未來結果和其他事項的期望的陳述。這些前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設，涉及某些風險和不確定性，可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

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收益的使用

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則我們從出售本招股説明書和適用的招股説明書附錄所提供的證券中獲得的淨收益將用於一般公司用途。一般企業用途可能包括償還債務、為資本支出提供資金、為營運資金需求提供資金、為我們的 運營提供資金或為潛在收購提供資金。淨收益可以暫時投資或用於償還短期債務，直到這些債務用於其規定的目的。

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債務證券説明書

債務證券説明

本行將以下列其中一種方式發行債務證券：(I)吾等與紐約梅隆銀行信託公司(前稱紐約銀行信託公司)之間的契約，日期為2003年8月26日(可不時修訂或補充)，作為受託人花旗銀行的繼任者；(Ii)作為受託人的吾等與U.S.Bank Trust Company，National Association， 之間的日期為2022年9月30日(可不時修訂或補充)的契據；或(Iii)吾等與Truist Bank作為受託人的日期為2022年9月30日(可不時修訂或補充)的契據。這三份契約在所有實質性方面基本相同。我們 總結了以下契約的主要條款。當我們提到任何系列債務證券的債券契約或受託人時，我們指的是發行這些債務證券的契約 和根據該契約行事的受託人。每份契約都作為本招股説明書的一部分作為註冊説明書的證物，您應該閲讀每份契約以瞭解可能對您重要的條款。在下面的 摘要中，我們包含了對契約章節編號的引用，以便您可以輕鬆找到這些條款。債務證券描述中使用的大寫術語具有契約中指定的 含義，但此處未另行定義。你可以在美國證券交易委員會網站上獲得契約的副本，這一部分的標題是在那裏你可以找到更多信息。

一般信息

契約不限制我們可能發行的債務證券的本金總額，並規定我們可以不時以一個或多個系列發行債務證券，在每種情況下，相同或不同的到期日、面值或折扣價。我們可以在不徵得發行時該系列未償還債務證券持有人同意的情況下，額外發行特定系列的債務證券。任何此類額外債務證券，連同該系列的所有其他未償還債務證券，將構成適用契約項下的單一債務證券系列。契約一般也不限制我們招致額外債務的能力，也不包含金融或類似的限制性契約。每個契約下的債務 證券將是無擔保的，並將與我們所有其他優先債務和優先於我們的次級債務(如果有)並列。

除非吾等在招股説明書附錄中另行通知閣下，否則契約不包含任何債務契諾或其他條款，以在吾等參與可能對吾等信譽造成不利影響的高槓杆交易或其他交易時， 保護債務證券持有人。

與發行的一系列債務證券有關的招股説明書補充資料將包括與發行有關的具體條款。這些 術語將包括以下部分或全部內容：

•

債務證券的名稱；

•

債務證券本金總額的任何限額；

•

將向其支付債務證券利息的個人或實體；

•

在債務證券到期時支付本金、溢價或其他形式或類型的對價的一個或多個日期，我們稱之為到期對價，或確定到期日的方法；

•

債務證券將產生利息的一個或多個利率(如有)，或確定利率或利率的任何方法、產生利息的一個或多個日期、支付利息的支付日期以及任何付息日的任何利息的定期記錄日期；

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•

債務證券的任何贖回日期、價格、權利、義務和限制；

•

任何強制性或任意性的償債基金、購買基金或類似的規定；

•

本金或任何溢價或利息的支付是否將以指數、公式或其他方法確定，以及確定這些金額的方式；

•

支付本金和利息的貨幣或貨幣單位(如果不是美元)，以及持有者是否可以選擇以其他貨幣支付；

•

債務證券到期加速時應支付的本金部分，除全額本金外；

•

如果債務證券在規定到期日之前的任何一個或多個日期的應付本金不能在規定到期日之前的任何一個或多個日期確定，則就任何目的而言，將被視為債務證券在任何該日期的本金，包括在規定到期日以外的任何到期日到期和應付的債務證券的本金，或在規定到期日之前的任何日期被視為未償還的債務證券的本金；

•

債務證券是否將全部或任何特定部分被廢止，我們的一些契諾是否將被廢止 ，如果不是通過我們的董事會或執行委員會的決議，我們將以何種方式證明我們選擇使債務證券或契諾失效；

•

債務證券是否將以全球永久形式發行，以及在什麼情況下可以交換永久全球債務證券；

•

我們是否可以通過向持有人交付證券(無論是否由我們發行)、現金或現金、證券和/或財產的組合來履行我們關於到期付款、任何贖回或要求回購或任何與任何交換條款有關的債務證券的部分義務，以及與此有關的條款和條件；

•

任何轉換或交換條款；

•

有關購買或出售我們的證券的認股權證、期權或其他權利的債務證券的任何附加條款；

•

違約事件的任何刪除、增加或改變，以及受託人或債務證券的必要持有人聲明到期和應付本金金額的權利的任何改變；

•

對適用於債務證券的契諾的任何刪除、增加或更改；

•

與債務證券交付有關的條款，如果這些債務證券是在行使認股權證時發行的；

•

我們是否將以何種條款向非美國 個人的債務證券持有人支付任何扣繳或扣除的納税評估或政府費用，如果是，我們是否將有權贖回債務證券，而不是支付額外金額；

6

•

關於入賬程序的附加條款；以及

•

本招股説明書中未列明的債務證券的任何其他重大條款。(第3.01節)

我們可能會以低於本金金額的大幅折扣出售債務證券，包括原始發行的貼現證券。原發行貼現證券不計息或以低於市場利率計息。我們可能會在適用的招股説明書附錄中描述適用於以原始 發行折扣出售的債務證券的特殊美國聯邦所得税考慮因素(如果有)。此外，我們可能會在適用的招股説明書補充資料中説明適用於以任何外幣或貨幣單位出售的債務證券的特別美國聯邦所得税或其他考慮事項 ，或者如果債務證券的任何付款是以任何外幣或貨幣單位支付的話。我們鼓勵您就這些重要問題諮詢您自己的合格税務和財務顧問。

資產的合併、合併和出售

每份契約規定，我們不得與任何其他人合併或合併，也不得將我們的全部或幾乎所有財產和資產作為一個整體轉讓、轉讓或租賃給任何人，除非：

•

我們是持續的公司，或者是通過任何合併或合併而形成的人，或者 通過轉讓、轉讓或租賃獲得我們的全部或幾乎所有財產和資產的人應為：

•

根據美利堅合眾國、其任何州或哥倫比亞特區的法律組織並有效存在；以及

•

應明確承擔我們在債務證券和適用契約項下的所有義務；

•

在該交易立即生效後，不應發生任何違約事件，也不應發生或繼續發生在通知或時間流逝或兩者同時發生後會成為違約事件的事件；以及

•

吾等或該等人士已向受託人遞交一份高級人員證書及一份律師意見，聲明 該等合併、合併、轉易、轉讓或租賃及與該等交易有關的任何補充契約符合該契約的適用條文，且該契約中規定或與該等交易有關的所有先決條件均已滿足。

在根據這些規定進行任何合併或合併或任何轉讓、轉讓或租賃我們的全部或基本上所有財產和資產時，通過合併而形成的繼承人，或我們被合併為其中的繼承人，或任何轉讓、轉讓或租賃的繼承人，將繼承並被取代，並可以行使我們在債務證券和適用契約下的每項權利和權力，其效力猶如該繼承人已在債務證券和適用契約下被指名為我們一樣；此後，除租賃外，我們將解除債務證券和適用契約項下的所有義務和契諾。(第8.01及8.02節)

附加契諾

儘管契約一般不包含金融或類似的限制性契約，但除非在任何適用的招股説明書附錄中另有規定，否則債務證券將包含契約中未包含的下述附加契約。

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對有擔保債務的限制

我們不會創建、承擔、招致或擔保，也不會允許任何受限制子公司在沒有撥備的情況下創建、承擔、招致或擔保任何 有擔保債務，即債務證券應與此類有擔保債務或在此之前同等和按比率提供擔保，如果我們這樣確定，我們或當時存在或此後創建的任何受限制子公司不從屬於債務證券的任何其他債務，只要有擔保債務是未償還的，除非有擔保債務在添加到：

•

當時未償還的所有有擔保債務的總額(在本計算中不包括有擔保債務，如果債務證券與此類有擔保債務(或之前)同等和按比率提供擔保，並且在本計算中不包括同時註銷的任何有擔保債務)；以及

•

根據吾等在1999年1月26日之後訂立或受限制附屬公司在1999年1月26日後訂立或(如較遲)成為受限制附屬公司的日期(在本計算中不包括同時註銷的任何可歸屬債務)而訂立的出售及回租交易中當時所有未償還債務的總額；

不超過綜合有形資產淨值的10%。

對出售和回租交易的限制

我們不會，也不會允許任何受限制的附屬公司達成任何出售和回租交易，除非：

•

根據該出售和回租交易應償還的可歸屬債務；

•

根據我們在1999年1月26日之後或受限制附屬公司在1999年1月26日或(如較後)成為受限制附屬公司之日之後訂立或由受限制附屬公司訂立的所有其他出售及回租交易而當時未償還的所有可歸屬債務；及

•

當時所有有擔保債務的總額(在本計算中不包括有擔保債務，如果債務證券與這種有擔保債務(或在此之前)同等和按比例提供擔保)；

不得超過綜合有形資產淨值的10% ，或(B)等於以下兩者中較大者的數額：

•

根據該等售回及回租交易出售及租回信安物業所得款項淨額予吾等或受限制附屬公司 ；及

•

根據此類出售和回租交易應償還的可歸屬債務的金額；

適用於在該等出售及回租交易完成後180天內償還吾等或任何受限制附屬公司的融資債務(附屬於債務證券或欠吾等或任何受限制附屬公司的融資債務，或計劃於該等出售及回租交易完成後一年內到期的融資債務)。

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定義

如本招股説明書所用，以下定義適用：

“可歸屬債務”指截至確定之日，承租人根據任何售後回租交易支付租金的義務的現值(每半年折現一次，年利率為7.0%)(減去同一物業的全部或部分分租人的租金義務金額)在該售後回租交易剩餘的 期間(包括與之相關的任何租期)，此類租金支付不包括承租人應支付的維護和維修、保險、税收、分攤 和類似費用以及或有租金(如以銷售為基礎的租金)。在任何出售和回租交易中，如果承租人在支付罰款後可終止租賃，則就本定義而言，租金支付應視為下列折扣值中的較小者：

A.根據該銷售和回租交易支付的租金，直至終止該交易的第一個日期(在該確定之日之後)，外加該終止時當時適用的罰款；以及

B.在此類售後回租交易的剩餘期限內需要支付的租金(假設不執行此類終止條款)。

·融資租賃義務指不動產或動產租賃(或其他轉讓使用權的協議)項下的任何支付租金或其他金額的義務，而根據普遍接受的會計原則，該等義務須歸類及入賬為融資租賃義務，而就債務證券而言，該等義務在任何日期的金額應為根據該等原則釐定的適用日期的資本化金額。

？合併有形資產淨值指在任何日期，根據公認會計原則編制的截至本公司最近一次編制的綜合資產負債表中的總資產，減去該資產負債表中顯示的所有流動負債和無形資產。

有資金支持的債務指自發行之日起一年以上到期的任何債務，包括根據債務人的選擇可續期或延期至自原發行之日起一年以後的任何債務。

負債累累手段

A.任何人的任何責任：

(一)借款，或者與信用證有關的任何償付義務；

2.債券、票據、債權證或類似票據，包括與收購任何企業、財產或任何種類的資產有關的債務，或與資本支出有關的服務，但在正常業務過程中產生的應付貿易或流動負債除外；

(三)支付與融資租賃義務有關的款項；或

4.利率保護義務；

B.前款(A)項所述其他人已擔保的任何責任，否則為其法律責任；以及

C.以上(A)和(B)款所述類型的任何責任的任何修訂、補充、修改、延期、續期、延期或退款。

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·無形資產？指在任何日期，根據公認會計原則編制的本公司最近編制的綜合資產負債表所顯示或反映的價值(扣除任何適用的儲備)

A.所有商號、商標、許可證、專利、版權和商譽；

B.組織和發展費用；

C.遞延費用(不包括保險、税收、利息、佣金、租金和類似項目以及正在攤銷的有形資產等預付項目)；以及

未攤銷債務貼現和費用減去未攤銷保費。

·利率保護義務任何人的義務是指該人根據與 任何其他人的任何安排而承擔的義務，根據該安排，該人有權直接或間接不時收取定期付款，計算方法是對所述名義金額適用固定利率，以換取該 該人按相同名義金額適用浮動利率計算的定期付款。

留置權指任何抵押、留置權、質押、擔保權益、抵押或產權負擔。

主要財產？指構成分銷設施、營運設施、製造設施、開發設施、倉庫設施、服務設施或辦公設施(包括其任何部分)的任何土地、土地改善、建築物及有關的工廠、分銷、實驗室及辦公設備(不包括任何機動車輛、航空器、流動物料搬運設備、數據處理設備及車輛)。

a.

由我們或任何受限制的子公司擁有或租賃給我們，

b.

位於美國境內，而且

c.

截至確定之日，收購成本加上資本化改進超過合併有形淨資產的0.50%，但以下情況除外：

1.

任何設施或其中的一部分，是由一個州、一個領土或美國所有、或上述任何地區的任何政治分區或哥倫比亞特區或其代表發行的債務提供資金的，其利息可根據發出債務時有效的《國內税法》第103條(或此後頒佈的任何類似條款)的規定，從其持有人(相關設施的主要用户或相關人士除外)的毛收入中扣除；

2.

本公司董事會可能通過決議宣佈的任何安排對本公司和受限制的子公司作為一個整體並不具有實質性重要性；以及

3.

與除吾等 及任何附屬公司以外的一名或多名人士共同或共同擁有或租賃的任何設施或其部分，而吾等及所有附屬公司於該等設施或設施的權益不超過50%。

？受限證券 指任何受限制附屬公司的股本或債務。

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“受限子公司”手段

a.

任何附屬公司：

1.

基本上其所有財產都在美利堅合眾國境內；

2.

擁有任何信安物業或作為信安物業的承租人；及

3.

其中，我們和所有其他子公司的投資超過了截至確定日期的合併有形淨資產的0.50%；但是，受限子公司一詞不應包括：

A.

任何子公司(X)主要從事購買、持有、收集、服務或以其他方式處理分期付款銷售合同、租賃、信託收據、抵押、商業票據或其他融資工具的業務，以及與之相關的任何抵押品或協議，包括單獨或通過 合夥企業通過長期或短期借款、質押、折扣或其他方式進行融資的業務，或(Y)從事為第三方的資產和運營融資的業務，以及(Z)在任何情況下，除該等融資業務所附帶者外，不得從事擁有、租賃或經營任何財產，而該等財產若非因本但書即屬主要財產；或

B.

在1999年1月26日之後收購或組織的任何附屬公司，其目的是收購除吾等或任何受限制附屬公司以外的任何人士的股票或業務或資產，不論是以合併、合併、收購股票或資產或在目的或效果上類似的類似交易的方式，只要該附屬公司不以合併、合併、收購股票或資產或在目的或效果上類似的類似交易來收購吾等或任何受限制附屬公司的全部或任何主要部分的業務或資產；及

b.

此後被董事會指定為受限子公司的任何其他子公司。

·銷售和回租交易？指與任何人達成的任何安排，規定吾等或任何受限制附屬公司將吾等或受限制附屬公司已經或將要出售或轉讓給任何人的任何主要財產(不論該主要財產現已擁有或以後獲得)租賃給任何人，但以下情況除外：

a.

租期不超過三年，包括由承租人選擇的續期；

b.

吾等與受限制附屬公司之間或受限制附屬公司之間的租賃；以及

c.

於收購完成時或最近一次收購後180天內籤立的主要物業租約， 完成建造或改善(包括任何將導致物業成為主要物業的物業改善)，或主要物業的商業營運開始。

·有擔保的債務指吾等或一間受限制附屬公司以任何主要財產或受限制證券的任何留置權作為擔保的債務，以及吾等或一間受限制附屬公司就涉及主要財產或受限制證券的任何有條件出售或其他所有權保留協議而欠下的債務；但有擔保債務 不應包括下列任何一項：

a.

吾等及受限制附屬公司於1999年1月26日仍未清償的債務，以當時對主要財產或受限制證券的有條件銷售協議或其他所有權保留協議所作的現有留置權作為擔保，或因此而產生；

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b.

以下列方式擔保的債務：

1.

1999年1月26日後購買的主要財產的購置款留置權，

2.

在1999年1月26日之後，在主要物業的建造或改善期間 (包括將使該物業成為主要物業的任何物業改善)期間，或在主要物業或改善項目取得、完成或改善或開始商業運作後180天內，或在1999年1月26日之後收購的受限證券上設置的留置權，或

3.

關於1999年1月26日之後收購的任何主要財產或受限制證券的有條件銷售協議或其他所有權保留協議，如果(在本(B)項所述的每種情況下)(X)相關留置權或協議擔保了為主要財產或改善或受限制證券的全部或任何部分融資而產生的全部或任何部分債務，且(Y)相關留置權或協議不延伸至除如此獲得的主要財產或主要財產或其部分以外的任何主要財產或受限制證券，如此建造的物業或任何改善所在的地點；但是，任何留置權或 協議擔保的債務本金總額超過我們或相關收購、建設或改善的受限子公司的成本的金額將被視為擔保債務；

c.

以主要財產或受限制證券的留置權擔保的債務，該留置權在吾等或受限制附屬公司以任何方式收購主要財產或受限制證券時存在；

d.

受限子公司欠我們或任何其他受限子公司的債務和我們欠任何受限子公司的債務 ；

e.

如果任何公司在1999年1月26日之後(以任何方式)成為受限制附屬公司，以其構成主要財產或受限制證券的財產的留置權或有條件銷售協議或其他所有權保留協議擔保的債務，在相關公司成為受限制附屬公司之時已存在；

f.

我們對任何受限子公司的擔保債務和可歸屬債務的擔保，以及我們和任何其他受限子公司的擔保債務和可歸屬債務的受限子公司的擔保；

g.

因任何售後回租交易而產生的負債；

h.

以美國、任何州、領地、或哥倫比亞特區、美利堅合眾國或其任何州、領地或擁有權、或美利堅合眾國任何部門、機構、機構或政治區、或哥倫比亞區、或哥倫比亞區財產為受益人的財產留置權擔保的債務，或以任何其他國家或其任何政治區為受益人的債務，如果相關債務是為了支付全部或任何部分購買價格或費用而產生的

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受留置權約束的財產的建造；然而，任何留置權擔保的債務本金總額超過我們或相關收購或建造的受限子公司的成本的金額將被視為擔保債務；

i.

以對航空器、機身或飛機發動機、航空設備或計算機以及電子數據處理設備的留置權擔保的債務；以及

j.

全部或部分債務的替換、延期或續期，或連續替換、延期或續期，被以上(A)至(I)項排除在擔保債務定義之外；但與債務有關的留置權擔保、有條件出售或所有權保留協議不得延伸至或涵蓋任何主要財產或任何受限證券，但擔保如此替換、延長或續期的債務的財產除外，加上對任何此類主要財產的改進，但如果替換、延期或續期增加了留置權擔保的債務本金金額，或本金金額超過以上(A)至(I)段擔保債務定義中排除的本金債務金額，增加或超出的數額將被視為有擔保的債務。

在任何情況下，上述規定均不得解釋為在計算有擔保債務時，將與債務證券中所用術語相同的債務多次計入。

違約事件

每份債權證將任何一系列債務證券的違約事件定義為下列事件之一：

1.

到期未能支付該系列債務證券的任何利息，持續30天；

2.

未能在到期時支付該系列債務證券的任何本金或溢價，無論是在規定的到期日或以加速聲明、要求贖回或其他方式；

3.

未在該系列債務證券到期時存入任何償債基金付款；

4.

未能履行或違反適用於該系列債務證券的任何契約或擔保，在契約規定的書面通知後60天內繼續存在；或

5.

涉及我們的破產、資不抵債或重組的某些事件。(第5.01節)

如果就任何系列的債務證券(上文第(5)款所述的違約事件除外)發生並持續發生違約事件，受託人或本金為25%的持有人，或如果債務證券在到期時不能以固定本金支付，即該系列未償還債務證券總髮行價的25%，則每個系列作為一個單獨的類別，可宣佈該系列債務證券的本金或該系列債務證券中規定的其他金額或財產到期並應支付。如果發生上文第(5)款所述的任何系列債務證券在未償還時的違約事件，該系列的所有債務證券的本金或該系列債務證券中規定的其他金額或財產(或對於任何原始發行的貼現證券，本金的條款中可能指定的部分)將自動成為 立即到期和應支付的。(第5.02節)。

13

持有一系列未償還債務證券本金總額不少於多數的持有人，可代表該系列債務證券的所有持有人，放棄該系列債務證券適用契約項下過去的任何違約，但在交付或支付該系列債務證券的到期對價或利息方面的違約，以及在未經受影響系列的每一未償還債務證券持有人同意的情況下不得修改或修訂的契約或債券條款違約除外。(第5.13節)

在符合適用契約中有關受託人責任的條款的情況下，受託人將沒有義務在任何持有人的要求或酌情決定權下行使契約項下的任何權利或權力，除非持有人已向受託人提供令受託人滿意的擔保或賠償。(第6.03節)。在符合受託人賠償規定的情況下，任何系列未償還債務證券本金總額佔多數的持有人將有權指示就該系列債務證券進行任何法律程序的時間、方法和地點，以尋求受託人可以獲得的任何補救措施，或行使受託人授予的任何信託或權力。(第 5.12節)

任何系列債務證券的持有人無權就適用的契約提起任何訴訟，或就指定接管人或受託人或根據該契約進行任何其他補救措施提起任何訴訟，除非

1.

持有人先前已就該系列債務證券的持續違約事件向受託人發出書面通知，

2.

持有本金總額至少25%的持有人，或者如果債務證券不能在固定本金到期時支付，則為該系列未償還債務證券的總髮行價格，已向受託人提出書面請求，要求作為受託人提起訴訟，

3.

持有人已向受託人提供令受託人滿意的彌償，以支付因遵從該要求而招致的費用、開支及法律責任，以及

4.

受託人未能提起訴訟，也未在通知、請求和要約發出後60天內從多數持有人那裏收到本金總額超過半數的債券，或者，如果債務證券到期時不能以固定本金金額支付，則沒有收到該系列未償還債務證券的總髮行價，這與請求的方向不一致。(第5.07節)

但是，這些限制不適用於債務擔保持有人為在債務擔保中規定的適用到期日或之後強制交付或支付與債務擔保有關的到期對價或債務擔保的利息而提起的訴訟。(第5.08節)

我們將被要求每年向受託人提交一份由我們的某些高級人員提交的聲明，説明據我們所知，我們是否在履行或遵守適用契約的任何條款、條款和條件方面存在違約行為，如果是，則指明所有已知的違約行為。(第10.04條)

街名和其他間接持有人應諮詢他們的銀行和經紀人，瞭解他們對違約事件發出通知或採取其他行動的要求。

失敗和契約性失敗

如果並在任何適用的招股説明書附錄中指明的範圍內，我們可以隨時選擇適用契約的第13.02節(與失效和債務清償有關)或契約的第13.03節(與某些限制性條款的失效有關)的規定

14

契約中的契諾，適用於任何系列的債務證券，或適用於系列的任何特定部分。失效指的是我們在契約項下的部分或全部義務的履行。(第13.01條)

失職及解職

每份契約規定，當我們行使本契約第13.02條適用於任何債務證券的選擇權時，我們 將被視為已解除與債務證券有關的所有義務(交換或登記債務證券的轉讓、替換被盜、丟失或殘缺的債務證券、維持付款機構和以信託方式支付的某些義務除外)，並以不可撤銷的信託形式為貨幣和/或美國政府債務的債務證券持有人的利益進行存款，通過按照其條款支付本金和利息，將提供金額足以按照契約和債務證券的條款 在各自規定的到期日支付債務證券的本金和任何溢價和利息的資金。只有當我們向受託人提交了一份律師意見，大意是，我們已經從美國國税局收到或公佈了一項裁決，或者税法發生了變化，在任何情況下，債務證券的持有者將不會因為存款、失敗和清償而確認聯邦所得税的收益或損失，並且將按與存款相同的方式和相同的時間繳納相同金額的聯邦所得税，才可能發生失敗或解除。失敗和解僱都不會發生。(第13.02及13.04條)

契諾的失效

每份契約 規定，在我們行使本契約第13.03節適用於任何債務證券的選擇權時，吾等可以不遵守某些限制性契約，不承擔任何責任，包括可能在適用的招股説明書附錄中描述的那些，以及上文第(4)款(關於限制性契約)中關於違約事件的描述的某些違約事件的發生，以及任何可能在適用的招股説明書附錄中描述的違約事件，將被視為不是違約事件或導致違約，在每一種情況下都是關於債務證券的。為了行使這一選擇權，我們將被要求為債務證券持有人的利益，將資金或美國政府債務，或兩者都不可撤銷地存放在信託中，根據債券和債務證券的條款，通過支付債務證券的本金和利息，我們將提供足夠的資金 ，以支付相應期限的債務證券的本金和任何溢價和利息。除其他事項外，我們還將被要求向 受託人提交一份律師意見，大意是債務證券的持有者將不會確認由於某些義務的存款和失敗而產生的聯邦所得税目的，並將對 繳納相同金額的聯邦所得税，其方式和時間與不發生存款和失敗的情況相同。如果我們對任何債務證券行使了這一選擇權，並且由於發生任何違約事件，債務證券被宣佈為到期和應付, 這樣存放在信託中的資金和美國政府債務將足以支付債務證券在各自規定的 到期日到期的金額，但可能不足以在違約事件導致任何加速時支付債務證券的到期金額。在這種情況下，我們仍有責任支付貨款。(第13.03及13.04條)

義齒的改良

每份契約規定，吾等和受託人可在未經任何債務證券持有人同意的情況下訂立補充契約，目的包括加入我們的契約、增加其他違約事件、確立債務證券的形式或條款，或糾正契約中的含糊或不一致之處或作出其他規定，但任何旨在消除歧義或不一致之處的行動，不得在任何重大方面對任何未清償債務證券的持有人 造成不利影響。(第9.01條)

15

本公司和適用受託人可在獲得受影響的每一系列未償還債務證券的多數持有人同意的情況下，對每份契約進行修改和修訂 ，但未經受影響的每一未償還債務證券的持有人同意，不得修改或修訂。

1.

更改到期對價或任何分期到期對價的聲明到期日，或任何債務證券的利息，

2.

減少或減少到期對價的本金金額或改變到期對價的類型，或降低贖回原始發行的貼現證券或任何其他債務證券的本金利率或贖回時應支付的任何溢價，或任何債務證券或任何其他債務證券的到期對價金額，這些證券或其他債務證券在發生違約事件時宣佈加速到期，即可交付或應支付的，

3.

更改支付地點，或任何債務證券的任何到期對價或利息可交付或應支付的硬幣或貨幣，

4.

損害就任何債務擔保或與任何債務擔保有關的任何付款提起訴訟的權利，

5.

降低任何系列債務證券本金或總髮行價的百分比(視屬何情況而定)，如修改或修訂該系列債券或放棄遵守該債券的某些條款或放棄某些違約，須徵得其持有人同意，或

6.

修改契約中關於同意或批准某些事項的要求，但增加同意或批准的任何百分比或規定未經受影響的每項債務擔保的持有人同意，不得修改或放棄某些其他規定。(第9.02節)

任何補充契據如更改或取消任何契諾或適用契據的其他條款，而該契諾或適用契據的任何條款是完全為一個或多個特定系列債務證券的利益而明確列入的，或更改該系列債務證券持有人相對於該契諾或其他條款的權利，則該補充契據應視為不影響任何其他系列債務證券持有人在契約項下的權利。(第9.02節)

持有一系列未償還債務證券本金總額的多數的持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，放棄遵守適用契約的某些限制性條款。(第10.07條)

表格、交換和轉讓

在符合適用契約的條款和適用於全球證券的限制的情況下，債務證券可在證券登記處或我們為此目的指定的任何轉讓代理的辦公室出示，以供如上所述進行交換或進行轉讓登記(正式簽署或簽署轉讓表格)。登記轉讓或交換債務證券不收取服務費，但我們可能要求支付一筆足以支付與此相關的任何税款或其他政府費用的款項。當擔保登記員或轉讓代理人對提出請求的人的所有權文件和身份證明文件感到滿意時，轉讓或交換登記將由擔保登記員或轉讓代理人(視情況而定)進行。我們已任命受託人為證券登記官。(第3.05節)

16

我們可以隨時指定額外的轉讓代理，或撤銷任何轉讓代理的指定，或批准任何轉讓代理所在辦事處的變更，但我們將被要求在每個系列的債務證券的每個付款地點保留一家轉讓代理。(第10.02條)

如果要贖回任何系列的債務證券，我們將不需要：

•

發行、登記轉讓或交換該系列的任何債務證券(或該系列和指定的 基期，視屬何情況而定)，在任何債務證券的贖回通知郵寄之日前15天開始的期間內發行、登記轉讓或交換該系列的任何債務證券，該債務證券的贖回通知可被選擇用於贖回，並在該郵寄之日的營業結束時結束；或

•

登記轉讓或交換如此選擇贖回的任何債務證券，全部或部分，但部分贖回的債務證券中未贖回的部分除外。(第3.05節)

付款和付款代理

除非適用的招股説明書附錄另有説明，任何付息日期的債務證券利息將 支付給在正常記錄日期的正常記錄日期收盤時以其名義登記該證券或一種或多種前身證券的人。(第3.07節)

除非適用的招股説明書附錄另有説明，否則特定系列(全球證券除外)債務證券的本金及任何溢價、到期日對價和利息將在吾等不時為此目的而指定的一個或多個付款代理人的辦公室支付或交付，但根據吾等的選擇，任何 利息可以郵寄至有權獲得付款的人的地址的支票郵寄至該地址出現在證券登記冊上的人士的地址。除非在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則受託人在紐約市的公司信託辦公室將被指定為我們就每個系列的債務證券進行付款和交付的唯一付款代理。最初為特定系列債務證券指定的任何其他付款代理將在適用的招股説明書附錄中命名為 。我們可以隨時指定額外的付款代理，或撤銷任何付款代理的指定，或批准任何付款代理所在辦事處的變更，但我們將被要求在每個付款地點為特定系列的債務證券維持一家付款代理。(第10.02條)

為支付或交付任何債務抵押的本金或任何溢價、到期日對價或利息而支付或交付給支付代理人的所有代價 在該本金、溢價、到期日、到期日 代價或利息到期後仍未提出申索的任何債務抵押的本金、溢價、到期日對價或利息將償還給吾等，此後債務抵押的持有人作為無擔保的一般債權人，只能向吾等要求付款或交付。(第10.03條)

債務證券的記賬、交割和形式

債務證券將通過存託信託公司以記賬形式發行，我們將其與其繼任者一起稱為DTC。DTC將擔任債務證券的證券託管機構。債務證券將僅以CEDE&Co.(DTC的合夥被指定人)的名義或應DTC的授權代表要求的其他名稱註冊的正式註冊證券的形式發行。債務證券將接受DTC結算。債務證券的實益權益將顯示在DTC(在美國)及其直接和間接參與者(包括歐洲結算和Clearstream(在歐洲))保存的賬簿記錄中，並僅通過 進行轉讓。債務證券的實益權益所有者將收到與其債務證券有關的所有美元付款。將發行一個或多個完全註冊的全球證券證書，代表發行的債務證券的本金總額，並將保存在DTC，並將帶有關於以下提及的交易和轉讓登記限制的圖例。

17

一些法域的法律可能要求某些證券買受人採取最終形式的證券實物交割。這些法律可能會削弱擁有、轉讓或質押債務證券實益權益的能力，只要債務證券是由全球證券證書代表的。

DTC告知我們，它是根據《紐約銀行法》成立的有限目的信託公司、《紐約銀行法》所指的銀行組織、聯邦儲備系統的成員、《紐約統一商業法典》所指的清算公司以及根據《交易法》第17A條的規定註冊的清算機構。DTC持有其直接參與者存放在DTC的證券。DTC還通過電子計算機化賬簿分錄轉賬和參與者賬户之間的認捐，促進直接參與者之間的已交存證券的銷售和其他證券交易的交易後結算。這消除了證券證書實物移動的需要。直接參與者包括美國和非美國的證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。DTC是存託清算公司(DTCC)的全資子公司。DTCC是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司，這三家公司都是註冊結算機構。DTCC由其受監管子公司的用户擁有。其他人也可以訪問DTC系統，稱為間接參與者，例如通過直接參與者清算或與直接參與者保持直接或間接託管關係的美國和非美國證券經紀和交易商、銀行、信託公司和清算公司。適用於DTC及其參與者的規則已在美國證券交易委員會備案。

在DTC系統下購買債務證券必須由直接參與者或通過直接參與者進行，他們將獲得DTC記錄中的債務證券的信用。債務證券的每個受益所有人的所有權權益將記錄在直接或間接參與者的記錄中。受益所有人不會收到DTC關於其購買的書面確認 。然而，預計受益所有人將從直接或間接參與者那裏收到提供交易細節的書面確認以及其所持股份的定期報表，受益所有人 通過該參與者進行交易。在記賬格式下，持有人在收到付款時可能會遇到一些延遲，因為這些付款將由受託人轉發給作為DTC提名人的Clede&Co.。DTC將付款轉發給 其參與者，然後由其參與者將其轉發給間接參與者或持有人。除DTC或其代名人以外的債務證券的受益所有人不會被登記和轉讓代理承認為有權享有債務證券持有人權利的債務證券的登記持有人。非參與者的受益所有人只能通過參與者以及間接參與者(如果適用)的程序間接行使其權利。

DTC向直接參與者、直接參與者向間接參與者、直接和間接參與者向實益所有人發送通知和其他通信將受他們之間的安排管轄，並受可能不時生效的任何法律或法規要求的約束。兑換通知(如果有)將 發送給DTC。如果一次發行的債務證券少於全部被贖回，則DTC的慣例是以抽籤方式決定每一直接參與者在該等債券中將被贖回的權益金額。

除非根據DTC的程序獲得直接參與者的授權，否則DTC和CEDE&Co.(或任何其他DTC被提名人)都不會同意或投票發行債務證券。根據通常的程序，DTC會在記錄日期後儘快向發行人郵寄一份綜合性委託書。綜合委託書將CEDE&Co.的同意或投票權轉讓給那些在記錄日期(在綜合委託書所附清單中確定)其賬户債務證券記入貸方的直接參與者。DTC已通知我們，它只會在債務證券記入DTC賬户的一名或多名參與者的指示下，採取適用契約下任何證券的登記持有人允許採取的任何行動。

18

只要DTC或其代名人是全球證券證書的登記所有人，DTC或其代名人(視具體情況而定)將被視為全球證券證書及這些證書所代表的所有債務證券的唯一擁有者和持有人，根據管理債務證券持有人權利和義務的文書。除上述有限情況外，全球擔保證書中的實益權益的所有人：

•

將無權將此類全球安全證書或這些證書所代表的債務證券登記在其名下；

•

不會收到或無權收到實物交付的安全證書，以換取在全球安全證書中的利益 ；以及

•

根據管理債務證券持有人的權利和義務的文書，不會被視為全球證券證書或這些證書所代表的債務證券的所有者或持有人。

關於以全球證券證書為代表的債務證券的付款以及債務證券的所有轉讓和交付 將支付給DTC或其指定人(視情況而定)，作為債務證券的登記持有人。DTC的做法是在DTC收到發行人或其代理人的資金和相應的詳細信息後，根據DTC記錄上顯示的直接參與者的持有量，在支付日期將其記入直接參與者賬户的貸方。參與者向實益所有人支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像以無記名形式或以街道名稱註冊的客户賬户所持有的證券一樣，並將由參與者負責，而不是DTC、受託人、發行人或其任何代理人的責任，受可能不時生效的任何法定或監管要求的約束。向CEDE&Co.(或DTC授權代表可能要求的其他被指定人)付款是發行人或其代理人的責任，向直接參與者支付此類款項將由DTC負責，向受益所有人支付此類款項將由直接和間接參與者負責。

雖然DTC已同意上述程序以促進參與者之間轉讓全球安全證書的權益，但DTC沒有義務執行或繼續執行這些程序，並且這些程序可以隨時停止。根據管理DTC的規則和程序，我們對DTC或其直接或間接參與者的表現不承擔任何責任。DTC可隨時向發行人或其代理人發出合理通知，終止其作為債務證券託管人的服務。在這種情況下，如果沒有獲得後續證券託管人，則需要打印和交付債務證券的證書。我們可能決定停止使用通過DTC(或後續證券託管機構)進行僅記賬轉賬的系統。在這種情況下，債務證券的證書將被打印並交付給DTC。如果債務證券的違約事件已經發生並仍在繼續，持有人可以要求將債務證券的證書登記在該持有人的名下。

本節中有關DTC及其記賬系統的信息是從我們認為準確的來源獲得的，但我們對其準確性概不負責。

通知

向債務證券持有人發出的通知將郵寄到持有人的地址，因為他們可能出現在證券登記冊 。(第1.06節)

標題

我們，受託人和我們的任何代理人或受託人可以將債務抵押登記在其名下的人視為債務抵押的絕對擁有人，以進行付款和所有其他目的。(第3.08節)

19

治國理政法

該契約和債務證券將受紐約州法律管轄，並按照紐約州法律解釋。(第1.12節)

關於受託人委員會

與任何系列債務證券有關的招股説明書補編將確定該系列債務證券契約下的受託人。在正常業務過程中，我們與紐約梅隆銀行信託公司(前稱紐約銀行信託公司)、美國銀行信託公司、全國協會和Truist銀行都有其他慣例的銀行關係。

20

優先股説明

以下是優先股的一般條款和規定的説明。任何系列優先股的特定條款 將在適用的招股説明書附錄中説明。

優先股的所有條款已經或將包含在我們 重述的公司註冊證書或我們董事會可能通過的與任何系列優先股有關的任何決議中，這些決議將在我們發行系列優先股時或之前提交給美國證券交易委員會。

我們被授權發行最多200,000,000股優先股，每股面值0.01美元。截至本招股説明書的日期，我們 沒有已發行的優先股。在符合法律規定的限制的情況下，董事會有權隨時：

•

發行一系列或多系列優先股；

•

通過數字、字母或標題確定任何系列的名稱，以區別於任何其他優先股系列；以及

•

確定任意系列中的股票數量。

董事會還被授權為每個優先股系列確定以下信息，招股説明書補編將就該系列列出以下信息：

•

該系列優先股的股息是累積、非累積還是部分累積；

•

股息率(或確定股息率的方法)；

•

該系列優先股的每股清算優先權(如果有的話)；

•

適用於該系列優先股的任何轉換條款；

•

適用於該系列優先股的任何贖回或償債基金規定；

•

該系列優先股的投票權(如有)；以及

•

適用於該系列優先股的任何其他優先股或權利的條款。

優先股一旦發行，將得到全額支付，且不可評估。

雖然我們目前沒有這樣做的打算，但我們的董事會可能會在沒有股東批准的情況下發行帶有投票權和轉換權的優先股，這可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響。如果我們發行優先股，它可能會產生延遲、推遲或阻止控制權變更的效果。

21

普通股説明

我們被授權發行總計10,200,000,000股普通股，其中：

•

46億股A類普通股，每股面值0.01美元，以及

•

5,600,000,000股B類普通股，每股面值0.01美元。

截至2022年9月15日，A類普通股流通股135,521,273股，B類普通股流通股729,515,773股。

根據本招股説明書，我們將只發行B類普通股。

一般而言，我們普通股的所有股份具有相同的相對權利、優先和限制，但以下情況除外：

•

A類普通股每股有10票投票權；

•

B類普通股每股有一票投票權；

•

A類普通股可隨時由持有人轉換為同等數量的B類普通股，如果轉讓給某些受讓人，則在轉讓後立即自動轉換為B類普通股。

我們的B類普通股在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為UPS。我們的A類普通股沒有公開市場。

當我們的董事會宣佈分紅時，我們的普通股可以從合法可用於分紅的資金中支付。在分配我們的普通股的情況下，每一類普通股只得到相同類別普通股的分配。例如，只有B類普通股可以相對於B類普通股分配 股。

本公司普通股持有人有權按比例分享任何股息及於清算、解散或清盤時可供分派的任何資產，但須受該等優先股的任何優先權利的規限(如當時有任何優先股尚未發行)。我們的普通股不可贖回， 沒有認購權，持有者也沒有任何優先購買權。

以上對我們普通股的描述是一個摘要，受我們重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程的適用條款以及特拉華州法律的相關條款的約束和限制。我們重述的公司證書以及修訂和重述的章程通過引用併入作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物，您可以在題為？？的章節中獲得這些文件，您可以在其中找到更多 信息。

22

認股權證説明

我們可以發行認股權證購買債務證券、優先股或B類普通股。認股權證可獨立發行，或與我們的債務證券、優先股或B類普通股一起發行，並可附加於任何已發行證券或與任何已發行證券分開。每一系列認股權證將根據我們與作為認股權證代理的銀行或信託公司簽訂的單獨認股權證協議發行。認股權證代理人將僅作為我們與認股權證有關的代理人，不會為任何認股權證持有人或實益擁有人或與任何認股權證持有人或實益擁有人之間承擔任何代理或信託責任或關係。將向美國證券交易委員會提交與認股權證發行相關的權證協議副本。

債權證

與購買債務證券的特定認股權證有關的招股説明書補編將描述這些認股權證的條款，包括以下內容：

•

認股權證的名稱；

•

權證的發行價(如有)；

•

認股權證的總數；

•

行使認股權證時可購買的債務證券的名稱和條款；

•

如適用，發行認股權證的債務證券的名稱和條款，以及與每種債務擔保一起發行的認股權證的數量；

•

如果適用，認股權證及其發行的任何債務證券將可單獨轉讓的日期。

•

行使認股權證時可購買的債務證券的本金額和行使時可購買的債務證券的價格；

•

行使認股權證的權利開始和終止的日期；

•

如適用，可隨時行使的認股權證的最低或最高金額；

•

權證證書所代表的權證或行使權證時可能發行的債務證券是以記名方式發行還是以無記名方式發行；

•

與登記程序有關的信息(如有)；

•

應支付發行價和行使價的貨幣或貨幣單位；

•

如果適用，討論美國聯邦所得税的重要考慮因素；

•

權證的反稀釋條款(如有)；

•

適用於認股權證的贖回或催繳條款(如有)；及

•

認股權證的任何附加條款，包括與交換和行使認股權證有關的條款、程序和限制。

23

認股權證

與購買B類普通股或優先股的特定認股權證有關的招股説明書附錄將描述認股權證的 條款，包括以下內容：

•

認股權證的名稱；

•

權證的發行價(如有)；

•

認股權證的總數；

•

如果適用，在行使認股權證時可能購買的優先股的名稱和條款；

•

如果適用，發行認股權證的證券的名稱和條款，以及與每種證券一起發行的權證數量；

•

如果適用，認股權證和與認股權證一起發行的任何證券可分別轉讓的日期；

•

行使認股權證時可以購買的B類普通股或優先股的數量和行使時可以購買的價格；

•

行使認股權證的權利開始和終止的日期；

•

如適用，可隨時行使的認股權證的最低或最高金額；

•

應支付發行價和行使價的貨幣或貨幣單位；

•

如果適用，討論美國聯邦所得税的主要考慮因素；

•

權證的反稀釋條款(如有)；

•

適用於認股權證的贖回或催繳條款(如有)；及

•

認股權證的任何附加條款，包括與交換和行使認股權證有關的條款、程序和限制。

24

證券的效力

證券的有效性將由King&Spalding LLP傳遞。與證券相關的某些法律問題將由Gibson，Dunn&Crutcher LLP轉交給承銷商。

專家

根據獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP的報告，United Parcel Service，Inc.的財務報表以及其財務報告內部控制的有效性已由Deloitte&Touche LLP審計。鑑於這些公司作為會計和審計專家的權威，這些財務報表以引用的方式併入其中，以依賴這些公司的報告。

25

聯合包裹服務公司。

$900,000,000 4.875% Senior Notes due 2033

$1,100,000,000 5.050% Senior Notes due 2053

招股説明書 副刊

聯合簿記管理經理

巴克萊

花旗集團

摩根士丹利

法國興業銀行

富國銀行證券

法國巴黎銀行

美國銀行證券

高盛有限責任公司

摩根大通

聯席經理

TD 證券

瑞銀投資銀行

美國銀行

澳新銀行 證券

紐約梅隆資本市場有限責任公司

CastleOak Securities，L.P.

五三證券

滙豐銀行

Loop Capital 市場

瑞穗證券

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2023年2月23日