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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑ 根據證券交易所第13或15(D)條提交的年報
1934年法令
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐ 根據證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年法令
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-13251
SLM公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 52-2013874 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | |
| 大陸大道300號 | 紐瓦克, | 特拉華州 | 19713 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(302) 451-0200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.20美元 | SLM | 納斯達克全球精選市場 |
浮動利率非累積優先股，B系列，
每股票面價值0.20美元 | SLMBP | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。 是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的. ☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$4.010億美元(基於納斯達克全球精選市場報道的每股15.94美元的收盤價)。
截至2023年1月31日，有241,188,972已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
委託書中與註冊人2023年股東年會有關的部分以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。
審計師姓名：畢馬威會計師事務所 Auditor Location: 弗吉尼亞州麥克萊恩審計師事務所ID：185
SLM公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| | |
| 前瞻性聲明和警告性聲明 | 1 |
| 可用信息 | 2 |
| 第一部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 3 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 23 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 46 |
| 第二項。 | 屬性 | 42 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 44 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 45 |
| 第II部 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 47 |
| 第六項。 | 選定的財務數據 | 50 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 51 |
| 新冠肺炎對莎莉·梅的影響 | 51 |
| 關鍵財務措施 | 55 |
| 戰略要務 | 58 |
| 經營成果 | 60 |
| 財務狀況 | 65 |
| 流動性與資本資源 | 82 |
| 關鍵會計政策和估算 | 92 |
| 風險管理 | 98 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 102 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 105 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 105 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 105 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 105 |
| 第三部分。 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 106 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 106 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 106 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 106 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 106 |
| 第四部分 | | |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 107 |
前瞻性和警告性陳述
除另有説明或文意另有所指外，本年度報告中對“我們”、“薩利·梅”、“SLM”和“公司”的提法均指SLM公司及其子公司。
這份Form 10-K年度報告包含基於管理層截至本報告日期的當前預期的“前瞻性”陳述和信息。非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念、意見或期望的陳述，以及假設或依賴於未來事件的陳述，均為前瞻性陳述。這包括但不限於：有關圍繞新冠肺炎或任何其他流行病的未來發展的陳述，包括但不限於有關新冠肺炎或任何其他流行病對公司業務的潛在影響、運營結果、財務狀況和/或現金流的陳述；我們對未來普通股支付季度現金股息的預期和能力，取決於我們的董事會的決定，並基於對我們的收益、財務狀況和要求、業務狀況、資本分配決定和其他因素、風險和不確定性的評估；公司的2023年指導；公司的三年展望；公司執行貸款出售和股票回購的預期和能力；公司對起源、淨沖銷、非利息支出、收益、資產負債表狀況和其他指標的預測；與會計準則變更相關的任何估計；以及與信用管理做法變化的影響相關的任何估計，包括模擬或其他行為觀察的結果。前瞻性陳述會受到風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同。這些因素包括, 項目1A所列風險和不確定因素。“風險因素”及本年度報告Form 10-K及隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中的其他部分；流行病和其他公共衞生危機對社會、商業和立法/監管的影響；融資成本增加；流動性限制；與遵守法律法規相關的成本增加；未能遵守消費者保護、銀行和其他法律；會計準則的變化以及重大會計估計中相關變化的影響，包括與我們的信用損失準備的測量和相關撥備費用有關的任何變化；我們所參與的任何重大訴訟中的任何不利結果；與我們對第三方的風險敞口相關的信用風險，包括我們衍生品交易的交易對手；以及教育貸款條款和教育信貸市場的變化(包括新法律和現有法律的實施帶來的變化)。除其他事項外，我們還可能受到以下因素的影響：我們融資成本和可用性的變化；我們信用評級的降低；網絡安全事件、網絡攻擊以及我們的操作系統或基礎設施的其他故障或破壞，包括第三方供應商的故障；我們的聲譽受到損害；與重組計劃相關的風險，包括未能成功實施成本削減計劃以及此類計劃對我們業務的不利影響；教育融資需求的變化或貸款人、教育機構、學生及其家庭的融資偏好的變化；關於學生貸款業務和金融機構的法律法規的變化；銀行業規章制度的變化, 包括增加資本要求；來自銀行和其他消費貸款人的競爭加劇；我們客户的信譽；整體利率環境的變化，包括相關貨幣市場工具和我們的盈利資產與我們的融資安排之間的利率關係；我們擁有的貸款的預付款利率；總體經濟狀況的變化和我們成功完成任何收購的能力；以及其他戰略舉措。編制我們的合併財務報表還要求我們做出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的。本年度報告中以Form 10-K格式包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，並且僅在本報告發表之日起作出。我們不承擔任何義務來更新或修改這些前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化相一致。
可用信息
我們的網站地址是www.salliemae.com。我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)和當前報告(Form 8-K)的副本，以及對這些報告的任何修訂、委託書和任何重要的投資者陳述，在以電子方式提交給美國證券交易委員會或向其提供後，均可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費獲取。美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov，其中包含所有此類提交或提交的報告和其他信息。此外，我們的董事會治理準則、商業行為準則(包括適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德準則)和董事會每個委員會的管理章程的副本可以在我們的網站上免費獲得，也可以根據要求打印出來，供任何股東索取。我們打算通過在我們的網站上發佈這些信息來披露對我們的商業行為準則(在適用於我們的首席執行官、首席財務官或首席會計官的範圍內)的任何修訂或豁免。我們網站上包含或參考的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，也不構成本年度報告的一部分。
第一部分：
項目1.業務
我們公司的使命
SLM公司，通常被稱為Sallie Mae，是高等教育領域最重要的金融品牌。作為一家教育解決方案公司，我們的使命是在學生開始他們獨特的大學之旅、大學畢業後以及畢業後立即增強信心。我們通過提供工具、資源和信息來簡化大學規劃流程，幫助學生和家庭做出明智的決定，並通過我們的獎學金計劃和負責任的融資選擇改善入學機會和支持大學完成學業。
我們相信，任何形式的教育都是成功的基礎，是機會的均衡器，也是通向經濟流動性的公認途徑。高等教育增加了終生工資，並使經濟流動成為可能。例如，來自美國勞工和統計局的數據證實，擁有學士學位的人比擁有高中文憑的人多掙65%。1那些擁有高級學位的人比那些擁有高中文憑的人賺得更多。1這種影響是多代人的，因為父母受過大學教育的孩子比父母沒有上過大學的學生更有可能獲得學士學位。大多數人會同意，當我們的社會每個成員都有接受高等教育的機會時，我們的社會就會繁榮，在經濟上變得更加包容。2教育代表着對一個人未來的變革性投資，它造就了我們國家的下一代護士、教師、工程師、商業領袖等等。
我們的歷史
雖然Sallie Mae的名稱已經存在了50多年，但今天以Sallie Mae的名義運營的公司SLM Corporation成立於2013年底，其中包括其全資子公司Sallie Mae Bank，這是一家於2005年成立的實業銀行(以下簡稱“銀行”)。2014年4月30日，我們從另一家從事教育貸款管理、服務、資產追回和合並貸款業務的上市公司--現在名為Navient Corporation(“Navient”)--中合法地分離出來(“分拆”)。Navient保留了分拆前產生的所有資產和負債，但根據與分拆相關的分離和分配協議(定義見下文)由我們明確保留的資產和負債除外。我們是一家個人銀行業務，除根據分拆及分銷協議明確保留的資產或負債外，並無保留分拆前產生的任何資產或負債。我們有時將剝離前存在的公司稱為“剝離前的SLM”。
世行成立於2005年，代表分拆前的SLM資助和發起私立教育貸款(如下所述)。雖然世行在2006年2月首次發起私立教育貸款，但分拆前的SLM在2009年年中繼續從第三方貸款夥伴那裏購買一部分私立教育貸款。除了少數例外，從2009-2010學年開始，即2009-2010學年，即2009年年中推出智能選擇學生貸款計劃後的第一個學年，該行成為剝離前SLM的私人教育貸款的唯一發起人。
我們的主要執行辦事處位於特拉華州紐瓦克大陸大道300號，郵編：19713。此外，我們在特拉華州紐卡斯爾、猶他州鹽湖城、印第安納州印第安納波利斯、馬薩諸塞州牛頓和弗吉尼亞州斯特林設有辦事處。我們的電話號碼是(302)451-0200。
______________________
1 Https://www.bls.gov/careeroutlook/2022/data-on-display/education-pays.htm
2 Https://research.collegeboard.org/trends/education-pays
我們的業務
我們的業務專注於戰略要務，為我們的持續成功奠定了基礎。這些當務之急包括：最大化我們核心私人助學貸款業務的盈利能力和增長；利用和優化我們品牌和有吸引力的客户基礎的力量；尋求更好地向外部提供有關助學貸款和Sallie Mae的信息；保持嚴格和可預測的資本分配和回報計劃，以創造股東價值；以及培養真正以使命和業績為導向的文化。
私立教育貸款
我們的主要業務是發起和提供高質量的私立教育貸款。“私人教育貸款”是為學生或他們的家庭提供的教育貸款，這些貸款不是由任何州或聯邦政府提供的，也不是由任何州或聯邦政府擔保的。我們還提供由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的一系列存款產品。2022年，大約有369,000個家庭選擇我們作為他們的私人教育貸款提供者，比其他任何私人學生貸款機構都多。我們在2022年發起了約60億美元的私人教育貸款，比截至2021年12月31日的一年增長了10%。截至2022年12月31日，我們有190億美元的私人教育貸款用於投資，淨額，未償還。
我們向學生和家庭發放的私立教育貸款主要是為了彌補高等教育成本與家庭收入和儲蓄、獎學金和助學金以及聯邦財政援助所提供的資金之間的差距。我們還將私人教育貸款作為類似聯邦教育貸款產品的替代方案，我們認為我們的利率具有競爭力。
我們的主要私人教育貸款產品是Smart Option學生貸款，它強調在校支付功能，可以產生較短的期限並降低客户的總財務費用。客户通常在發放貸款時選擇三種Smart Option還款類型之一。前兩個選項是僅限利息和固定付款選項，需要在學生在校期間和之後的寬限期內按月付款，約佔世行在2022年發起的私人教育貸款的一半。第三種還款選擇是更傳統的遞延私人教育貸款產品，客户在學生在校期間和離開學校後的寬限期內不需要還款。(Smart Option學生貸款的寬限期通常為借款人離開學校後的六個月，但對於一小部分研究生貸款，寬限期可長達36個月。)較低的純利息和固定支付選項的利率鼓勵客户選擇這些選項，與傳統的遞延期權貸款相比，這有助於客户降低總貸款成本。在學校期間付款有助於客户習慣於按時定期還款。我們提供浮動利率貸款和固定利率貸款。
我們還為特定的研究生學習項目提供六種貸款產品。這些貸款包括薩利·梅法學院貸款、薩利·梅MBA貸款、薩利·梅健康專業研究生貸款、薩利·梅醫學院貸款、薩利·梅牙科學校貸款和薩利·梅研究生院貸款。這些產品是為滿足研究生的特定需求而設計的，例如延長醫學生的寬限期。
我們定期審查和更新我們的私人教育貸款產品的條款。作為私人助學貸款的持有人，我們承擔了客户的全部信用風險。我們通過基於定製信用評分標準的承保和定價以及添加合格的聯署人來管理這一風險。對於在截至2022年12月31日的一年內發放的私立教育貸款，我們在原始批准時的平均FICO評分(代表聯署人或借款人的較高信用評分)為747分，其中約86%是聯署的。此外，我們要求學校證明我們發起的每一筆私立教育貸款的必要性和金額(以防止超出學校入學成本的不必要借款)，我們將貸款收益直接支付給高等教育機構，以確保貸款收益直接用於學生的教育費用。
我們營銷戰略的核心是通過資助辦公室以及在線和直接向學生和家庭營銷，在校園內推廣我們的產品。我們與大約2,100所高等教育機構的校園合作由我們的關係管理團隊領導，這是業內最大的團隊，已成為經濟援助辦公室值得信賴的資源。
我們的貸款是高信用質量的，我們的絕大多數客户管理他們的付款取得了巨大的成功。償還中的私人教育貸款包括客户只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。截至2022年12月31日，3.8%的民辦教育貸款(為投資持有)拖欠30天或更長時間，民辦教育貸款(為投資持有)為1.8%的償還和寬限貸款。2022年，私立教育貸款淨沖銷佔平均償還貸款的百分比為2.55%。
Sallie Mae銀行
該銀行由猶他州金融機構部(UDFI)、聯邦存款保險公司(FDIC)和消費者金融保護局(CFPB)監管，提供高收益儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單(CDS)等傳統儲蓄產品，發起私人教育貸款，並管理貸款組合，其中還包括根據先前存在的聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP Loans)承保或擔保的貸款。截至2022年12月31日，該行總資產為283億美元，其中包括190億美元的私人教育貸款(為投資而持有)、淨額和6.07億美元的FFELP貸款(為投資而持有)，總存款為216億美元。
我們有能力獲得存款資金並提供具有競爭力的存款利率，這將是維持我們的私人教育貸款來源和實現其他業務目標所必需的。我們獲得這類資金的能力在一定程度上取決於銀行的資本水平及其對其他適用監管要求的遵守情況。在提交本文件時，除了通常適用於所有類似章程和規模的FDIC保險銀行的限制外，我們獲得存款資金或我們提供的利率的能力沒有監管限制。2022年，我們通過在長期資產支持證券(ABS)市場上以私人教育貸款池為抵押，籌集了5.75億美元的定期融資，從而保持了我們的多元化融資基礎。這使得我們截至2022年12月31日的ABS未償還資金總額達到42億美元，佔我們為投資組合持有的私人教育貸款總額的22%。我們計劃在市場條件允許的情況下繼續使用ABS融資。這有助於我們更好地匹配我們的資產，避免過度依賴存款資金。
有關薩利美銀行的更多詳細信息，請參閲“監督和監管”中標題為“監管”的小節。
智能豬
我們的SmartyPig™產品是一個免費的、聯邦存款保險公司保險的、基於目標的在線儲蓄賬户，幫助消費者為長期和短期目標儲蓄。它的分級利率回報了增加儲蓄的消費者。截至2022年12月31日，我們擁有3.3億美元的SmartyPig存款。
信用卡
我們計劃退出並出售信用卡業務，以將資源集中在我們的核心業務戰略上。我們處理了截至2022年12月底收到的完整信用卡申請。截至2022年12月31日，我們持有待售貸款的信用卡應收賬款為2900萬美元。
我們的借貸理念
Sallie Mae致力於負責任的貸款，並通過建議學生和家庭遵循以下三個步驟來支付大學學費，鼓勵負責任的貸款：
從你不需要償還的錢開始。通過最大限度地利用獎學金、助學金和勤工儉學來補充大學儲蓄和收入。
探索聯邦助學貸款。通過填寫聯邦學生援助免費申請(FAFSA)來探索聯邦學生貸款選擇。
考慮一筆負責任的私人學生貸款。填補可用資源和大學剩餘費用之間的缺口。
客户的最大利益是最重要的，是我們負責任的貸款理念不可或缺的一部分。我們獎勵財務責任，強調建立良好的信用，並提供靈活的還款條件，幫助客户管理和消除債務。我們還在產品中嵌入了對客户的保護。為了確保申請者只借到他們所需的學費，我們積極與學校接觸，並要求學校在支付私立教育貸款之前獲得學校認證。為了幫助申請人瞭解他們的貸款及其條款，我們提供多個定製的披露，解釋申請人的起始利率、貸款有效期內的利率，以及可用還款選項下的貸款總成本。我們的私立教育貸款通常具有以下特點：(I)無需支付貸款費用和提前還款罰金；(Ii)為註冊並通過汽車借記每月還款的學生提供利率減免；(Iii)免費獲得季度FICO信用評分，以幫助客户監控其信用狀況；(Iv)可選擇還款選項；(V)在貸款發放時可選擇浮動利率或固定利率；以及(Vi)在學生借款人死亡或永久殘疾的情況下免除貸款。
我們如何幫助學生和家庭借還民辦教育貸款
我們的私人教育貸款客户中有一半選擇在校還款。通過在學校付款，客户學會了建立良好的還款模式，降低了他們的總貸款成本，並減少了畢業時的債務。我們在客户在校期間每月向他們發送通信，即使他們沒有計劃每月還款，我們也會隨時通知他們，並鼓勵他們減少離開學校時的欠款。
一些從學校過渡到勞動力大軍的客户可能需要更多的時間，才能在財務上有能力全額支付本金和利息。Sallie Mae創建了分級還款期計劃(GRP)，以幫助借款人獲得額外的還款靈活性，允許客户在12個月內只支付利息，而不是全額支付本金和利息，前提是他們在指定的時間範圍內選擇參加GRP。選擇參加GRP的時間從借款人寬限期屆滿前六個月開始，一直延長到寬限期屆滿後12個月。根據該計劃，12個月的利息只在借款人寬限期屆滿或選擇該計劃時開始支付，兩者以較遲者為準。
我們的經驗告訴我們，從學校到全額本金和利息償還的成功過渡涉及制定和執行財務計劃。隨着客户貸款本金和利息還款期的臨近，Sallie Mae與他們接觸，並與他們溝通過渡期間的預期。此外，SallieMae.com還為客户提供有關如何組織貸款、制定每月預算和了解還款義務的教育內容。提供的例子有助於解釋如何應用和分配付款，以及替代還款計劃的應計利息如何影響客户的貸款成本。該網站還提供了有關根據《軍人民事救濟法》(“SCRA”)向軍人提供福利的重要信息。
畢業後，客户可以申請解除聯署人的貸款。此選項在支付了12個本金和利息並且學生借款人充分滿足我們的信用要求後可用。在聯署人死亡的情況下，學生借款人自動以相同條款繼續作為貸款上的唯一個人。
如果客户的賬户出現拖欠，我們的託收中心會與客户和/或聯署人合作，瞭解他們持續付款的能力。如果客户有財務困難，我們會與客户和/或聯署人合作，確定任何旨在減少每月還款義務的替代安排。這些措施可以包括延長還款時間表，暫時降低利率，如果合適的話，還可以忍受短期的困難。這些安排適合客户的個人情況和付款能力。當我們給予忍耐時，我們建議客户忍耐將對他們的貸款餘額產生影響。見第二部分，第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-信貸損失撥備-使用容忍和利率調整作為私人教育貸款收取工具”，以瞭解有關我們的信貸管理做法的更多信息。
新冠肺炎迴應
我們為面臨特殊情況或在償還貸款方面遇到困難的客户提供便利。像許多美國人一樣，我們的一些客户面臨着由於冠狀病毒2019年或新冠肺炎大流行(新冠肺炎)而無法預見的挑戰。作為迴應，我們採取了重大措施，提供救濟，以幫助這些客户。2020年3月10日，我們在我們的網站上主動發佈了援助信息，並與包括聯署人在內的所有Sallie Mae客户進行了溝通，告知他們可以獲得援助。我們增強了聊天、自動電話系統、移動應用程序和網站功能的功能，以幫助所有客户管理他們的賬户、支付或推遲付款，以及請求困難救濟。
從歷史上看，我們也曾利用容災能力來幫助受重大事件影響的借款人，包括颶風、野火、洪水和新冠肺炎疫情。我們通常會向受影響的借款人提供災難容忍度，每次最多三個月。根據鼓勵貸款人與受新冠肺炎影響的客户進行建設性合作的監管指導，我們援引了同樣的容災計劃來通過新冠肺炎幫助我們的客户，並在我們的整個業務中提供了這一計劃。
從2021年6月開始，新冠肺炎相關容災計劃結束。隨着各種拖欠貸款的借款人退出災難容忍，開始還款，我們預計並經歷了這部分客户的更高水平的損失。關於新冠肺炎對本公司影響的進一步情況，見第二部分第7項。在本年度報告Form 10-K中，題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--新冠肺炎對薩利美的影響”。
客户服務
我們為我們所有的私立教育貸款執行發起、服務和收取活動，由專門的代表幫助有各種需求的客户，包括可能有資格享受軍事福利的軍事人員客户。我們期望本行或本行附屬公司保留對本行發放的所有私立教育貸款的服務，無論這些貸款是持有、出售還是證券化。
在過去的幾年裏，我們在與貸款客户互動的能力方面進行了幾項改進，包括：
•一個集成平臺，允許客户和服務代理簡化我們的流程並提高效率，從而為我們的團隊成員創造更多以客户為中心的能力；
•為客户服務提供在線聊天功能；
•可通過智能手機和Apple Watch訪問的移動應用程序；以及
•發起客户調查，以獲得對我們服務職能中需要改進的領域的反饋。
客户成功
我們繼續調整我們的業務，以最好地滿足那些將我們視為值得信賴的顧問和合作夥伴的家庭的需求。我們為客户的成功付出了巨大的努力。在所有客户中，大約98%的償還貸款是良好的。
我們的大學計劃計算器幫助家庭設定大學儲蓄目標，預測大學學位的全部成本，並估計未來的學生貸款還款和保持還款可控所需的年度起薪水平。
獎學金搜索是我們的免費在線獎學金數據庫，擁有600多萬個獎學金，總價值超過300億美元。我們對研究生的獎學金搜索包括獲得大約100萬個研究生獎學金，總價值超過13.5億美元。
2022年，我們收購了Epic研究教育服務有限公司的資產，該公司的業務名稱為硝基學院(Nitro College)。Nitro提供資源，幫助學生和家庭評估如何負責任地支付大學學費，並在畢業後管理他們的經濟責任。
我們預計收購Nitro將增強我們未來的戰略增長機會，並擴大我們的數字營銷能力，降低獲得客户帳户的成本，並加快我們成為更廣泛的教育解決方案提供商的進程，幫助學生完成大學學業並立即畢業。
民間助學貸款市場增長的主要驅動力
私立教育貸款市場的規模主要基於三個因素：大學招生水平，上大學的費用，以及聯邦政府支付大學教育費用的可獲得性。學生和他們的家庭可以支付的大學費用，以及獎學金和機構助學金的可用性也很重要。如果教育成本的增長速度超過了家庭收入、儲蓄、聯邦貸款和獎學金的總和，預計會有更多的學生和家庭依賴私人教育貸款。如果招生水平或大學費用下降，或者聯邦教育貸款、助學金或補貼和獎學金的可獲得性顯著增加，私立教育貸款的需求可能會減少。
我們主要關注公立和私立非營利性四年制學位授予機構的學生。我們向一些就讀兩年制營利性學校的學生提供貸款。由於兩年制項目的成本較低，聯邦助學金和貸款項目通常足以滿足這些學生的資金需求。在我們2022年的私立教育貸款中，約有15%或8.76億美元是為就讀營利性學校的學生提供的。我們繼續開展業務的營利性學校主要專注於職業培訓和醫療保健領域。我們希望在營利性學校就讀並完成課程的學生與就讀於公立和私立非營利性四年制學位授予機構並畢業的學生一樣，支持同樣的還款表現。
我們的競爭對手1在私人教育貸款市場，包括髮現銀行、公民金融集團和PNC銀行等大型銀行，以及一些規模較小的專業金融公司和教育金融委員會成員。我們的競爭基於我們的產品、原創能力、價格和客户服務。
招生
我們預計，未來幾年的招生人數將保持相對平穩。
四年制學位授予機構的招生人數2
(單位：百萬)
•根據美國教育部2021年11月發佈的預測，從2020年到2029年，入學人數預計將保持相對持平。2
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1資料來源：Enterval LLC 2022年第三季度私人學生貸款報告，2022年11月。Www.enterval.com
2資料來源：美國教育部，國家教育統計中心，2029年教育統計預測(NCES，2022年1月)，高等教育機構入學人數(NCES，2022年1月)。這些是我們可以獲得的這些信息的最新來源。然而，考慮到這些來源的發佈日期，來自這些來源的信息可能是有限的，可能無法考慮或反映未來幾年新冠肺炎對學生和高校招生的全部影響和影響。
學費
•從2018-2019年到2022-2023年，四年制公立和私立非營利機構公佈的平均學雜費(不包括食宿)分別以1.7%和2.5%的複合年增長率增長。2020-2021年和2021-2022年期間，公立和私立四年制非營利性機構公佈的平均學雜費分別增長了1.7%和2.1%，2021-2022年和2022-2023年分別增長了1.8%和3.5%。3
公佈學雜費3
(實際金額為美元)
3資料來源：美國大學理事會--2022年大學定價趨勢。©2022年大學理事會。Www.collegeboard.org.美國大學理事會每年都會重申其數據，這可能會導致之前報告的結果有所不同。
資金來源
2021-2022年，私人教育貸款的發放額估計保持在110億美元，與前一年持平。4
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4資料來源：美國大學理事會--2016年學生資助趨勢。©2016年大學理事會。Www.collegeboard.org和大學理事會-2022年學生援助趨勢。©2022年大學理事會。Www.collegeboard.org.娛樂有限責任公司。Www.enterval.com。以當前美元計算的資金來源，包括聯邦和私人貸款數據。2022年私立教育貸款市場假設使用了大學理事會-2016年學生援助趨勢©2016年趨勢和大學理事會-2022年學生援助趨勢©2022年數據和企業報告。關於私人教育貸款市場規模的其他來源也存在，可能會以不同的方式引用市場規模。美國大學理事會每年都會重申其數據，這可能會導致之前報告的結果有所不同。我們依賴可公開獲得的市場估計來源，因為我們認為這為比較我們業務的表現提供了更合適的基礎。
•我們估計，2021-2022年用於高等教育的總支出為4830億美元，高於2017-2018年的4470億美元。2021-2022年，私立教育貸款的發放額保持在約110億美元不變，僅佔高等教育總支出的2.4%。在沒有其他資金來源增長的情況下，總支出的適度增長可以導致私人教育貸款的顯著增加。5
•在2017-2022年期間，總支出的增加主要通過增加家庭捐款來吸收。如果家庭財務狀況繼續改善，我們預計這一趨勢將繼續下去。
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5資料來源：通過Sallie Mae為畢業生和本科生確定相當於全日制的教育費用，並乘以每種學校的估計人均入學總費用，來估算中學後教育總支出。在此過程中，我們利用了來自美國教育部、國家教育統計中心、《到2030年教育統計摘要》(NCES 2022,2022年10月)、綜合高等教育數據系統(IPEDS)、大學理事會--大學定價趨勢和學生資助2022年的信息。©2022大學理事會，www.collegeboard.org，和公司分析。這些數據點的其他來源也是公開存在的，可能與我們計算的估計不同。NCES、IPEDS和大學理事會每年都會重述他們的數據，這可能會導致以前的報告不同。我們還重新計算了公司分析中的數字，將所有出勤成本標準化為未經通脹調整的美元。這對歷史數據的影響微乎其微。 |
監督和監管
概述
我們受到各種聯邦、州和地方當局的廣泛監管、審查和監督。適用於我們和我們子公司的法律和法規的更重要方面如下所述。這些描述以適用的法規、立法、法規和政策的全文為參考進行限定，這些法規、法規和政策可能會被修改，並被聯邦、州和地方機構解釋和應用。
2010年通過了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)，以改革和加強對美國金融服務業的監管。它載有全面的規定，以規範金融機構和金融市場其他參與者的做法和監督。它要求對美國金融服務業的幾乎每個方面進行嚴格的監管、額外的要求和監督，包括增加資本和流動性要求、限制槓桿和加強監管權力。它需要發佈許多法規，這些法規將在幾年內生效。
此外，各州對直接監管助學貸款貸款人和服務商的行為和做法越來越感興趣。一些州已頒佈立法，在州政府內設立專門機構，以監督在這些州內運營的助學貸款發放和服務行業，併為助學貸款貸款人和服務商的做法設定最低標準。與過去相比，這是一個重大變化。過去，各州通常不會發布專門針對助學貸款發放和服務行業的法律和法規。
消費者保護法律法規
我們的發起、服務、第一方收取和接受存款活動使我們受到聯邦和州消費者保護、隱私和相關法律法規的約束。適用於我們業務的一些更重要的法律法規包括：
•管理不公平、欺騙性或濫用行為或做法的各種州和聯邦法律；
•對助學貸款貸款人和服務商的行為和做法施加具體的強制性標準和要求的各種國家法律法規；
•聯邦真實貸款法和Z法規，管理向消費者借款人披露信貸條款；
•《公平信用報告法》和管理向消費者報告機構使用和提供信息的第五條條例；
•《平等信貸機會法》和《條例B》，禁止債權人在發放信貸時基於種族、宗教和其他被禁止的因素進行歧視的做法；
•SCRA，適用於在開始服兵役之前發生的所有債務(包括教育貸款)，並限制可能收取的利息金額，包括費用；
•《儲蓄法》和《DD條例》，要求披露與消費者存款賬户相關的某些信息；
•聯邦儲備系統理事會(“聯邦儲備委員會”)發佈的關於向消費者提供存款資金的《快速資金可獲得性法案》、《21世紀支票清算法案》和《CC條例》；
•《金融隱私權法案》，規定了對消費者金融記錄保密的義務，並規定了遵守聯邦政府要求和傳喚金融記錄的程序；
•《電子資金轉賬法》和《條例E》，管理自動轉賬和與之相關的消費者權利；
•《電話消費者保護法》，該法案管理可用於聯繫客户的通信方法；
•《格拉姆-利奇-布利利法》，規定金融機構向非附屬第三方披露有關消費者的非公開信息的能力；以及
•《加州消費者隱私法》和《加州隱私權法案》，規定了加利福尼亞州居民個人信息的透明度和披露義務。
消費者金融保護局
CFPB擁有廣泛的權力，可以頒佈聯邦消費者金融保護法下的法規，並直接或間接執行這些法律，包括提供對私人教育貸款行業的監管，以及審查金融機構的合規情況。它有權收取罰款，並在違規情況下命令消費者賠償，從事消費者金融教育，跟蹤消費者投訴，要求提供數據，並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。它有權通過發佈法規或在沒有首先發布法規的情況下使用其執法權力來防止不公平、欺騙性或濫用行為和做法。CFPB一直在積極監督、審查和執行金融服務公司，特別是採取執法行動，處以罰款，並要求幾家大型銀行機構的客户大額退款。CFPB是世行的主要消費者合規監管機構，擁有合規審查權和主要消費者保護執法權。UDFI和FDIC仍然是世行財務實力的審慎監管機構。
CFPB內的私人教育貸款監察員有權接受並試圖非正式地解決有關私人教育貸款的詢問。法律要求私立教育貸款監察員每年向國會報告通過這一過程確定的趨勢和問題。CFPB繼續積極關注助學貸款行業，開展了多項與私立教育貸款市場和助學貸款服務相關的活動。2020年2月初，CFPB與美國教育部簽訂了諒解備忘錄，以更好地為學生貸款借款人提供服務。根據協議，這些機構共享借款人的投訴信息，並每季度舉行一次會議，討論收到的投訴的性質以及有關投訴解決的現有信息等。
對薩利梅銀行的監管
該銀行成立於2005年，是一家猶他州的工業銀行，受FDIC、UDFI和CFPB的監管。根據《銀行控股公司法》，我們不是銀行控股公司，因此不受適用於銀行控股公司的聯邦法規的約束。然而，我們和我們的非銀行子公司作為機構關聯方受到監管和監督。以下討論闡述了適用於我們、本行和我們的其他非銀行子公司的銀行監管框架的一些要素。
一般信息
該銀行目前正接受FDIC和UDFI的審慎監管和審查，以及CFPB的消費者合規監管和審查。許多其他聯邦和州法律和法規管理着銀行業務的幾乎所有方面，在某種程度上，還管理着我們的業務以及我們作為機構關聯方的非銀行子公司的業務。
聯邦和州監管機構的行動
根據聯邦和州有關受保存款機構的安全和穩健的法律和法規，如果確定銀行缺乏足夠的資本或其他資源，或以其他被認為不符合安全和穩健的銀行做法的方式運作，UDFI和FDIC有權強制或限制銀行的某些行動。根據這一授權，銀行監管機構可以要求銀行簽訂非正式或正式的監督協議，包括董事會決議、諒解備忘錄、書面協議以及同意或停止令，根據這些協議，銀行將被要求採取確定的糾正行動，以解決所提到的關切，並避免採取某些行動。
監管機構的執法權力
作為銀行的“機構關聯方”，我們、我們的非銀行子公司以及我們的管理層、員工、代理人、獨立承包商和顧問，如果違反法律、法規或政府機構的書面命令，可能會受到民事和刑事處罰。違規行為可能包括未能及時提交所需的文件
提交虛假或誤導性信息，或者提交不準確的報告。對這種違規行為的民事處罰可能高達每天100萬美元，對一些金融機構犯罪的刑事處罰可能包括20年監禁。監管機構可以靈活地對機構和機構關聯方採取執法行動，聯邦存款保險公司有權終止存款保險。由銀行機構發出的停止和停止以及類似的命令，除其他外，可能要求採取平權行動，以糾正違規或做法造成的任何損害，包括強制恢復原狀、償還、賠償或保證不受損失。金融機構也可以被命令限制其增長，處置某些資產，撤銷協議或合同，或採取命令機構認為適當的其他行動。如果違規行為是故意或魯莽的，聯邦銀行監管機構也可以將董事或高管從有保險的存款機構中除名(或禁止他們進入該行業)。
於二零一四年五月，本行收到CFPB的民事調查要求(“CID”)，作為CFPB獨立調查的一部分，該調查涉及客户投訴、費用及收費評估，涉及分拆前Navient的附屬公司在分拆前一段時間內償還學生貸款及相關的SLM收款做法(“CFPB調查”)。兩個州的總檢察長還向世行提供了相同的CID，其他州的總檢察長也隨着時間的推移參與了調查(統稱為“多州調查”)。在要求的範圍內，世行一直在與CFPB和進行多州調查的總檢察長充分合作。鑑於CID、CFPB調查和多州調查所涵蓋的時間框架，以及對Navient及其服務子公司在剝離之前進行的實踐和程序的關注，Navient將領導對這些調查的迴應。因此，我們沒有任何基礎來估計這些調查的持續時間或最終結果。
關於CFPB的調查，我們注意到，CFPB於2017年1月18日向賓夕法尼亞州聯邦法院提起訴訟，指控Navient及其子公司Navient Solutions，Inc.和Pioneer Credit Recovery，Inc.。起訴書指控這些Navient實體在其歷史償債和收債做法方面存在欺騙性做法。SLM、世行或其目前的任何子公司都沒有被點名為訴訟當事人，也沒有被指控從事任何不當行為。CFPB的起訴書稱，Navient根據本公司與Navient就分拆訂立的分拆及分銷協議(“分拆及分銷協議”)承擔這些責任。
2022年1月13日，Navient宣佈與總共40個州的總檢察長達成協議，以解決他們之前披露的跨州訴訟和調查事宜，包括但不限於因多州調查而提起的四起訴訟(由加利福尼亞州、華盛頓州、賓夕法尼亞州和新澤西州的總檢察長提起)。SLM、世行或其目前的任何子公司都沒有被點名，也沒有在加利福尼亞州、華盛頓州、賓夕法尼亞州或新澤西州的訴訟中被點名，也沒有人對他們提出索賠。公司和銀行不是納維特和解協議的當事方，也沒有提供和解協議中尋求的任何救濟。此外，Navient和各州之間的同意判決包含對剝離前SLM(包括銀行和其他合併子公司)在剝離日期或之前發生的行為的索賠的發佈。
根據分拆和分銷協議的條款，以及根據分拆的結構所設想的，Navient有法律義務賠償銀行在分拆前進行SLM前的所有活動可能產生的所有索賠、訴訟、損害、損失或費用，但與開展分拆前消費者銀行業務有關的某些債務除外，這些債務是由銀行具體承擔的(而且銀行有義務賠償Navient)。Navient已經承認了它在分離和分配協議下的賠償義務，涉及之前披露的多個州的訴訟和調查事項，以及銀行被指定為當事人的相關訴訟。然而，Navient已經通知銀行，它認為銀行可能有責任賠償Navient在上述訴訟中根據分居和分配協議和/或雙方之間的單獨貸款服務協議而產生的某些潛在責任，並建議各方推遲進一步討論與訴訟相關的賠償義務和持續法律費用的償還。銀行不同意納維特的立場，並已向納維特重申，納維特有責任迅速賠償銀行因進行分拆前SLM而產生的所有債務，這些債務在多州調查和上述訴訟中是有爭議的。
安全和健康標準
《聯邦存款保險法》要求聯邦銀行監管機構，如聯邦存款保險公司，通過法規或指導，為所有受保的存款機構，如銀行，規定與內部控制、信息系統和審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口和資產質量有關的運營和管理標準。這些機構還必須規定收益和股票估值的標準，以及薪酬、費用和福利的標準。聯邦銀行監管機構通過監管和機構間指導實施了這些必要的標準，旨在在資本受損之前發現和解決有保險的存款機構的問題。根據這些規定，如果監管機構確定一家銀行未能達到任何規定的標準，監管機構可以要求該銀行提交一份可接受的合規計劃，與提交和審查此類安全和穩健合規計劃的最後期限保持一致。
分紅和股份回購計劃
銀行支付股息的能力取決於猶他州的法律和聯邦存款保險公司的規定。一般來説，根據猶他州工業銀行法律法規和FDIC法規，如果支付股息後，銀行的資本和盈餘不會受到損害，則銀行可以從其淨利潤中支付股息，而無需監管部門的批准。
當董事會宣佈時，公司將根據董事會的酌情決定權就其已發行的浮動利率非累積優先股B系列(“B系列優先股”)支付季度現金股息。2019年1月，公司啟動了一項新政策，從2019年第一季度開始對普通股定期支付季度現金股息，董事會批准了普通股回購計劃。
普通股分紅聲明取決於公司董事會的決定和酌情決定權。本公司可能隨時改變其普通股股利政策。
2019年1月23日的股份回購計劃(“2019年股份回購計劃”)自公告之日起生效，並於2021年1月22日到期，允許本公司不時回購其普通股股份，回購總價不超過2億美元。我們利用了2019年股份回購計劃下的所有能力，在截至2019年12月31日的年度中以1.67億美元的價格回購了1700萬股普通股，在截至2020年12月31日的年度中以3300萬美元的價格回購了300萬股普通股。
2020年1月22日的股份回購計劃(“2020年股份回購計劃”)自公告之日起生效，並於2022年1月21日到期，允許本公司不時回購普通股股份，回購總價不超過6億美元。
根據2020年股份回購計劃的授權，我們於2020年3月10日與一家第三方金融機構簽訂了加速股份回購協議(“ASR”)，根據該協議，我們支付了5.25億美元預付我們的普通股和遠期協議。2020年3月11日，第三方金融機構向我們交割了約4490萬股。根據遠期協議向吾等交付的普通股的最終實際總數量是基於規則10b-18的成交量加權平均價，即我們的普通股在ASR期間在納斯達克全球精選市場的常規交易時段內的交易價格。這些交易被計入股權交易，並在收到股票時計入庫存股，當時加權平均普通股計算每股基本收益和稀釋後收益立即減少。2021年1月26日，我們完成了ASR，在2021年1月28日最終結算時，我們獲得了額外的1300萬股。總體而言，我們根據ASR以每股9.01美元的平均價格回購了5800萬股票。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註14，“股東權益”。
根據2020年的股票回購計劃，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們以7500萬美元的價格額外回購了400萬股普通股。我們已經利用了2020年股票回購計劃下的所有能力。
2020年10月，我們發起了一項現金收購要約，購買我們B系列優先股最多2,000,000股。2020年11月30日，我們接受了1,489,304股B系列優先股的收購，收購價為每股45美元，外加相當於應計和未支付股息的金額，總收購價約為6800萬美元。
2021年1月27日，公司宣佈了另一項股份回購計劃(“2021年股份回購計劃”)，該計劃自公告之日起生效，並於2023年1月26日到期，原本允許公司不時回購普通股股份，回購總價不超過12.5億美元。
2021年2月2日，在2021年股份回購計劃的支持下，我們宣佈開始一項“修改後的荷蘭拍賣”投標要約(“投標要約”)，購買我們已發行普通股的總價高達10億美元的普通股，每股面值0.20美元。根據收購要約，我們以每股16.50美元的價格回購了2850萬股票。購買股票的協議於2021年3月16日達成，總成本約為4.72億美元，其中包括與投標要約相關的費用和開支。我們取消了在投標要約中購買的2850萬股票。
2021年10月20日，我們宣佈根據我們的2021年股票回購計劃，可能回購的普通股金額增加2.5億美元，該計劃於2023年1月26日到期。這還不包括2021年1月27日宣佈的12.5億美元的授權，2021年股票回購計劃的授權總額為15億美元。在總計15億美元的2021年股票回購計劃授權中，我們在截至2021年12月31日的一年中，以每股18.07美元的平均價格回購了8110萬股普通股，回購了14.6億美元。(這些金額包括根據上述投標要約回購的股份。)在截至2022年3月31日的三個月裏，我們還根據2021年股票回購計劃以3800萬美元的價格回購了200萬股普通股。我們已經利用了2021年股票回購計劃下的所有能力。
2022年1月26日，我們宣佈了一項新的股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”)，該計劃自宣佈之日起生效，並於2024年1月25日到期，並允許我們不時回購普通股，回購總價不超過12.5億美元。根據2022年股票回購計劃，在截至2022年12月31日的一年中，我們以每股17.52美元的平均價格回購了3820萬股普通股，回購金額為6.69億美元。截至2022年12月31日，根據2022年股票回購計劃，剩餘產能為5.81億美元。
只要在給定的回購計劃下有未到期的能力，該計劃下的回購可能會不時發生，並通過各種方法進行，包括投標要約、公開市場回購、通過規則10b5-1交易計劃實施的回購、談判大宗購買、加速股票回購計劃或其他類似交易。根據2022年股票回購計劃進行任何回購的時間和數量將受到市場狀況的影響，不能保證公司將回購到該計劃的上限，或者根本不能保證。
我們預期本行將按需要向本公司支付股息，使本公司能夠就其B系列優先股和普通股支付任何已宣佈的股息，並完成本公司根據股份回購計劃進行的任何普通股回購。該行分別宣佈截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度股息為7億美元、14億美元和5.79億美元，所得資金主要用於為2022年、2021年和2020年的股票回購計劃和股票股息提供資金。
監管資本要求
該銀行受到FDIC和UDFI管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。根據FDIC實施巴塞爾III資本框架的規定(“美國巴塞爾III”)和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本標準，這些標準涉及對其資產、負債和根據監管機構計算的某些表外項目的量化衡量
會計實務。銀行的資本數額及其在迅速糾正行動框架下的分類也取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據美國巴塞爾協議III，該行必須遵守以下最低資本比率：普通股一級風險資本比率為4.5%，一級風險資本比率為6.0%，總風險資本比率為8.0%，一級槓桿率為4.0%。此外，該銀行受普通股一級資本保護緩衝超過2.5%的約束。未能維持緩衝將導致銀行進行資本分配的能力受到限制，包括支付股息和向高管支付可自由支配的獎金。包括緩衝在內，銀行必須根據美國巴塞爾協議III維持以下資本比率，以避免此類限制：普通股一級風險資本比率大於7.0%，一級風險資本比率大於8.5%，總風險資本比率大於10.5%。
根據受保存款機構的迅速糾正行動框架，要符合“資本充足”的要求，該行必須保持普通股一級風險資本充足率至少6.5%，一級風險資本充足率至少8.0%，總風險資本充足率至少10.0%，一級槓桿率至少5.0%。
根據FDIC和其他聯邦銀行機構發佈的規定，採用 CECL在2020日曆年，包括世行，可以選擇推遲兩年，然後在接下來的三年內分階段實施相對於已發生損失方法對CECL監管資本的影響。世行選擇使用此選項。因此，銀行因採用CECL而於2020年1月1日記錄的過渡調整對監管資本的影響，以及CECL對銀行信貸損失準備、留存收益和平均總合並資產的持續影響的25%，均為監管資本目的報告(統稱為“調整後的過渡金額”)，推遲至截至2022年1月1日的兩年期間。2022年1月1日，25%的調整後過渡金額分階段用於監管資本目的。從2023年至2025年的每年1月1日，調整後的過渡金額將繼續以每年25%的速度分階段用於監管資本用途，分階段引入的金額將在每年年初計入監管資本。銀行2020年1月1日的CECL過渡金額使我們的信貸損失撥備增加了11億美元，代表我們無資金承諾的表外敞口的負債增加了1.16億美元，我們的遞延税資產增加了3.06億美元，導致累計效果調整，使留存收益減少了9.53億美元。這一過渡調整包括在必要時納入我們的CECL津貼的質量調整，以解決所用模型中的任何限制。
截至2022年12月31日，已遞延並正分階段用於監管資本目的的調整後過渡金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 過渡量 | | 對終了年度的調整 | | 對終了年度的調整 | | 截至本年度的分階段收入額 | | 調整後的剩餘過渡額將分階段實施 |
| (千美元) | | 2020年1月1日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 952,639 | | | $ | (57,859) | | | $ | (58,429) | | | $ | (209,088) | | | $ | 627,263 | |
| 信貸損失準備 | | 1,143,053 | | | (55,811) | | | (49,097) | | | (259,536) | | | 778,609 | |
| 對未籌措資金的承付款項的負債 | | 115,758 | | | (2,048) | | | (9,333) | | | (26,094) | | | 78,283 | |
| 遞延税項資產 | | 306,171 | | | — | | | — | | | (76,542) | | | 229,629 | |
壓力測試要求
根據多德-弗蘭克法案，該行目前不受壓力測試要求的約束。然而，在監管指導下，世行仍會進行年度資本壓力測試，並將結果提交給其審慎監管機構--FDIC和UDFI--以供其審查。本行亦會進行季度流動資金壓力測試，以評估其流動資金來源在不同壓力情況下的充分性，並將測試結果提供予董事會。這些結果是應世行審慎監管機構的要求提交的。
存款保險及評税
本行的存款由FDIC管理的存款保險基金(“DIF”)按適用的法定限額投保，該基金的資金主要來自對投保銀行的季度評估。投保銀行的評估是用評估比率乘以評估基數來計算的。銀行的考核基數和考核比率每季度確定一次。
世界銀行目前的保險評估基數是其平均綜合總資產減去評估期內的平均有形權益。銀行的評估率由聯邦存款保險公司使用一系列因素來確定，包括監督評估的結果、銀行的資本比率和財務狀況，以及銀行對存款保險基金構成的風險。投保銀行的評估利率也會根據一些因素進行調整，包括在某些情況下持有大量經紀存款，以及發行或持有某些類型的債務。
存款
關於經紀存款，受保存款機構必須在迅速糾正行動框架下擁有充足的資本，以便在沒有聯邦存款保險公司批准的情況下接受、續期或展期此類存款。資本充足的有保險的存款機構必須獲得FDIC的豁免，才能接受、續期或展期經紀存款。資本金不足的保險存款機構一般不得接受、續期或展期經紀存款。關於銀行存款的更多情況，見第二部分第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵財務指標--資金來源。”
監管考試
世行目前定期接受世行監管機構的現場檢查，檢查其遵守一系列法律和監管合規責任的情況。進行審查的監管機構可以不受限制地接觸被審查機構的賬簿和記錄。考試結果是保密的。考試費用可以根據被考試機構認為必要或適當的情況對其進行評估。
力量的源泉
根據多德-弗蘭克法案，我們被要求作為銀行的財務力量來源，並承諾在沒有法定要求的情況下支持銀行的資源。我行借給本行的任何貸款，在向儲户付款的權利和本行的某些其他債務上，將從屬於本行。
《社區再投資法案》
《社區再投資法案》要求聯邦存款保險公司評估銀行在滿足當地社區，包括低收入和中等收入社區的信貸需求方面的記錄。這些評估是在評估合併、收購和開設分支機構或設施的申請時考慮的。如果不能充分滿足這些標準，可能會對世行造成額外的要求和限制。該銀行已獲得CRA評級為傑出。
隱私法
根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，簡稱GLBA)的要求，聯邦銀行監管機構已通過法規，限制銀行和其他金融機構向非關聯第三方披露有關消費者的非公開信息。金融機構被要求向消費者披露其收集和保護客户機密信息的政策。客户一般可以阻止金融機構與非關聯的第三方共享非公開的個人金融信息，但有一些例外，如處理消費者請求的交易。金融機構一般不得向任何非關聯第三方披露某些消費者或賬户信息，用於電話營銷、直郵營銷或其他營銷。隱私法規還限制出於營銷目的在附屬公司之間共享信息，並管理向消費者報告機構使用和提供信息。聯邦和州銀行機構規定了維護消費者信息安全和保密的標準，銀行必須遵守這些標準，以及通知消費者的某些聯邦和州法律或標準
在安全漏洞的情況下。此外，我們必須遵守日益複雜和嚴格的數據隱私和數據安全法律以及為保護商業和個人數據而制定的監管標準。這些法律對公司在處理個人數據方面施加了額外的義務，並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。任何不遵守這些法律和監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險。例如，加州通過了於2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)，以及在CCPA的基礎上擴展的加州隱私權法案(CPRA)，並在2023年1月1日生效後，就某些加州居民個人信息的處理引入了額外的合規義務。CCPA和CCRA適用於在加州開展業務並達到一定收入或數據收集門檻的營利性企業。CCPA和CCRA包含幾項豁免，包括適用於根據GLBA收集、處理、銷售或披露的信息的豁免。然而，加州法規擴大了個人信息的定義，以適用於GLBA豁免範圍之外的某些數據。濫用或未能保護某些個人信息可能導致違反數據隱私法律法規、政府實體或其他人對本公司提起訴訟、損害本公司的聲譽和信譽，並可能對本公司的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果美國其他州通過了類似的法律，或者如果頒佈了一項全面的聯邦數據隱私法, 我們可能會花費相當多的額外資源來滿足這些要求，公司面臨的總體風險可能會逐漸增加，具體取決於任何此類法律的覆蓋範圍和適用情況。
國家對助學貸款貸款人和服務商的監管
在某些州，規範助學貸款貸款人和服務商行為的法律可能適用於並影響本銀行的發起和服務做法。雖然這些州法律的內容各不相同，但它們通常包括與州當局的許可和監督以及設立專門的助學貸款監察員辦公室以監督在這些州內運營的助學貸款行業有關的內容。這些法律還可包括有關支付處理、客户通信、處理客户詢問和投訴、關於貸款償還選擇的信息、查閲借款人賬户記錄、處理殘疾申請和借款人要求將聯署人從貸款中除名的要求，以及追回債務等要求。值得注意的是，這些法律通常包括國家監管機構對涉嫌違規行為的強制執行條款，以及受屈消費者的私人訴訟。
監管的其他來源
我們業務的許多其他方面都受到聯邦和州的監管和行政監督。下面將描述其中一些最重要的因素。
對衍生產品的監管
多德-弗蘭克法案第七章要求所有標準化衍生品，包括大多數利率互換，都必須提交給中央中介機構進行清算，以降低交易對手風險。我們使用的兩個中央中介機構是芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)和倫敦結算所(“倫敦結算所”)。通過芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所清算的衍生品的所有變動保證金支付都必須作為法律和解入賬。截至2022年12月31日，我們的衍生品合約名義上在芝加哥商品交易所結算了26億美元，在倫敦證券交易所結算了2億美元。截至2022年12月31日，通過芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所結算的衍生品合約分別佔我們28億美元名義衍生品合約總額的92.2%和7.8%。我們的風險敞口僅限於持有收益頭寸的衍生品合約的價值，減去持有的任何抵押品，再加上任何已張貼的抵押品。當存在淨負風險敞口時，我們認為我們對交易對手的風險敞口為零。
信用風險留存
多德-弗蘭克風險保留規則通常要求ABS的發起人，如Sallie Mae，在ABS交易中保留至少5%的被證券化資產信用風險的經濟利益。從2016年開始，我們很早就採用了多德-弗蘭克風險保留規則-2016年5月完成的證券化交易。對於我們的2016-A交易和被視為資產負債表上的後續證券化，我們遵守多德-弗蘭克風險保留規則，保留(在必要的一段時間內)由剩餘證書組成的“合格水平剩餘權益”，該剩餘證書至少佔證券化交易中發行的所有ABS權益的公允價值的5%，該剩餘證書於轉讓日期確定。任何證券化，包括任何結構為證券化的貸款銷售交易，被視為資產負債表外
在資產負債表上，我們遵守多德-弗蘭克風險保留規則，保留(在必要期間)由在任何此類交易中發行的每類ABS權益中5%的權益組成的“合格垂直權益”；對於未來的表外證券化，我們也可以遵守多德-弗蘭克風險保留規則，保留(在必要期間)單一權益，使受託人有權就發行信託發行的每項利息支付任何金額的5%。
反洗錢、美國愛國者法案和美國經濟制裁
2001年的《美國愛國者法》(“美國愛國者法”)修訂了《銀行保密法》，通過規定重大的新的合規和盡職調查義務、創造新的犯罪和處罰以及擴大美國的域外管轄權，大大擴大了美國反洗錢法律和條例的範圍。美國財政部已經發布並在某些情況下提出了一些法規，將《美國愛國者法案》的各種要求適用於世行等金融機構。這些條例規定金融機構有義務維持適當的內部政策、程序和控制，以發現、預防和報告洗錢和恐怖分子融資活動，並核實其客户的身份。此外，美國法律一般禁止或在很大程度上限制美國人與美國國務院指定的支持恐怖主義的國家做生意。根據美國法律，受到美國其他經濟制裁的國家也有類似的禁令或限制，這些制裁由美國財政部外國資產控制辦公室或其他機構實施。我們維持旨在確保遵守適用於美國人的相關美國法律和法規的政策和程序。
沃爾克規則
2013年12月，美國銀行機構、美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會發布了最終規則，以實施多德-弗蘭克法案中的沃爾克規則條款。這些規定禁止投保的存款機構及其附屬機構從事自營交易，禁止投資、贊助某些私人基金，或與某些私人基金建立一定的財務關係。這些禁令受到一些重要的排除和豁免的制約，例如，允許受保險的存款機構及其附屬機構在符合某些條件和限制的情況下，交易以減少風險的對衝和流動性管理。沃爾克規則對我們目前的業務或我們子公司的業務沒有重大影響，因為我們沒有實質性地從事沃爾克規則禁止的業務。
人力資本資源與人才開發
我們相信公正和包容、以價值觀為基礎、以使命為導向的文化，這種文化可以激勵承諾並推動業績。我們的人力資本戰略專注於團隊成員的吸引、發展、賦權、認可和獎勵，因為他們將我們的使命付諸實踐。
我們努力創造一種多元化的包容文化--一種鼓勵和加強相互信任的環境，使表達思想、想法和關切變得安全，並連接和擁抱不同的背景和觀點，以推動和推動我們的使命。我們相信，多樣化和包容性的員工隊伍可以帶來更有效的公司。
我們專注於提供全面的薪酬方案，使我們能夠吸引、激勵和留住我們的員工，幫助推動我們的業務向前發展。我們的福利方案包括公司對401(K)計劃的貢獻、為我們的團隊成員及其家屬提供的教育援助、靈活的工作安排以及其他全面的健康和福利計劃。我們也相信支付有競爭力的市場工資，這就是為什麼我們在2021年將所有職位的新起薪定為20美元/小時。
截至2022年12月31日，我們約有1700名團隊成員，全部位於美國。我們相信，敬業的員工隊伍會帶來更具創新性、生產力和盈利能力的公司。因此，我們通過文化調查來衡量員工敬業度。這些文化調查提供了我們用來創造一個讓團隊成員茁壯成長並充分發揮自己工作的環境的洞察力。
在新冠肺炎疫情期間，確保我們團隊成員的安全和福祉仍然是優先事項。2020年3月，我們制定了一項強大的業務連續性計劃，包括為所有團隊成員提供遠程工作能力。我們進一步適應了2021年不斷變化的環境，現在提供遠程、辦公室和混合選項，以便我們的團隊可以以最適合他們和他們的職位的方式工作。我們將繼續為您提供
為團隊成員提供必要的工具和資源，以支持他們的成功並推動公司的業績。
我們的團隊成員通過Sallie Mae員工志願者計劃和Sallie Mae員工配對禮物計劃參與他們生活和工作的社區。2022年，我們的團隊成員通過我們的社區參與計劃捐贈了1,928小時。我們還為團隊成員提供匹配的禮物，以支持他們和他們社區的興趣和需求。
第1A項。風險因素
風險因素摘要
以下是使我們的證券投資具有風險的主要因素的摘要。這一總結並沒有解決我們面臨的所有風險。在對我們的股票做出投資決定之前，可以在下面找到對本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論，這些討論應該與本10-K表格中的其他信息和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件一起仔細考慮。
•我們的產品主要集中在高等教育貸款產品和網上儲户存款產品。這些產品的集中度和競爭環境使我們面臨可能對我們的財務狀況產生不利影響的風險。
•消費者獲得教育費用的其他融資方式和其他因素可能會減少對私人教育貸款的需求，或對我們保留私人教育貸款的能力產生不利影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•現有私立教育貸款的合併或再融資可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
•我們的貸款，特別是私立教育貸款的違約，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生不利影響。
•我們的信貸損失準備金可能不足以彌補實際損失，這可能會對我們的資本、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。
•我們受制於借款人以外的第三方的信譽，對這些第三方的風險敞口可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流產生不利影響。
•利率水平或利率變化可能會對我們的運營結果、財務狀況、監管資本和/或流動性產生不利影響。
•我們盈利資產的利率和到期日特徵與我們融資安排的利率和到期日特徵不完全匹配，這可能會對我們的淨利息收入水平產生負面影響。我們還面臨還款和提前還款風險，這可能會增加不確定性，並對我們的業務產生不利影響。
•我們使用衍生品來管理利率敏感性，使我們面臨信貸和市場風險，這可能會對我們的收益產生實質性的不利影響。
•從倫敦銀行同業拆息向另類參考“基準”利率的過渡是沒有先例的，其影響是不確定的，它可能會對我們與LIBOR掛鈎的資產和債務的價值或利率以及與該等資產和債務相關的收入和支出產生不利影響。
•我們實現業務目標的能力將在很大程度上取決於我們獲得存款的能力，通過資產證券化獲得資金的能力，以及至少在未來幾年內以有吸引力的價格出售貸款，以幫助為可能不時獲得授權的任何股票回購計劃提供資金的能力。無法有效管理我們的流動性可能會對我們為業務義務和機會提供資金的能力產生負面影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•在構建和促進證券化或出售私人教育貸款、管理證券化信託、或為我們證券化或出售的貸款提供服務時，我們可能會向交易方承擔責任。如果這些負債很大，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
•本行須遵守各種監管資本要求，如未能達到最低資本要求，監管機構可能會採取某些強制性及可能的額外酌情行動，而一旦採取這些行動，可能會對本銀行的業務、經營結果及/或財務狀況產生重大不利影響。
•我們在監管指導下模擬的週期性壓力情景的不利結果可能會對我們的業務產生不利影響，並導致監管行動，可能對我們的資金成本和流動性狀況產生不利影響。
•會計準則的改變，或管理層在編制綜合財務報表方面的不正確估計和假設，可能會對我們的資本水平、經營業績和/或財務狀況產生不利影響。
•我們在高度監管的環境中運營，管理我們運營的法律和法規，或者這些法律和法規的變化，或者我們不遵守這些法律和法規，可能會對我們產生不利影響。
•不遵守消費者保護、隱私、數據保護或網絡安全法律和要求，可能會使我們受到民事和刑事處罰或訴訟，包括集體訴訟，並對我們的業務產生重大不利影響。
•我們的風險管理框架，包括模型風險和數據治理風險，可能無法有效降低我們的損失風險，如果框架無效，可能會對我們和我們的業務產生實質性的不利影響。
•聯邦和州政府或各種政治候選人的建議，特別是影響助學貸款行業的建議，例如旨在使高等教育“免費”或基本上如此的聯邦教育支出建議，無論財政需求如何，都會使我們面臨政治風險，並可能對我們產生實質性的不利影響。
•我們面臨聲譽風險，包括環境、社會和治理問題或其他領域或事件產生的風險，這些風險可能損害我們的品牌，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
•我們的操作系統或基礎設施出現故障或嚴重中斷，或無法適應變化，可能會擾亂我們的業務、造成重大損失、導致監管行動或訴訟，或損害我們的聲譽。
•如果我們不能跟上技術的快速變化，我們可能會失去市場份額。
•我們依賴安全的信息技術，如果這些系統或第三方供應商的系統遭到破壞，可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響，並可能導致重大的財務、法律和聲譽風險。
•我們的大量運營和客户服務以及我們信息技術基礎設施的關鍵組件嚴重依賴於第三方，這些第三方之一違反安全或服務級別或違反法律可能會擾亂我們的業務。
•我們可能面臨與訴訟或監管或監督行動相關的運營風險，這些風險可能導致鉅額法律費用和和解或損害賠償。
•我們對財務報告和披露控制的內部控制可能無效，這可能會對我們的財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
•我們的業務運營和第三方供應商的業務運營可能會受到不可預測的災難性事件的不利影響。
•我們成功進行收購的能力受到重大風險的影響。
•新冠肺炎引發的疫情和由此帶來的不利經濟狀況已經對我們的業務和業績產生了不利影響，在未來可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和/或現金流產生更實質性的不利影響。未來的任何疫情都可能使我們的業務面臨與新冠肺炎疫情相同或更大的風險。
•由於Navient的賠償義務，我們有大量與其信譽相關的風險敞口。
•我們優先股的持有者享有優先於我們普通股股東的權利。
•我們從銀行獲得股息、支付股息和回購普通股以及支付公司債務的能力可能受到限制。
•如果我們不能吸引、留住和激勵熟練員工，我們的業務可能會受到負面影響。
風險因素
我們面臨許多風險和不確定性，任何一個或多個風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況(包括資本和流動性)、運營結果、現金流和/或股票價格產生實質性的不利影響。我們在本節中描述了這些風險和不確定性中的某些，儘管我們可能會受到其他風險或不確定性的不利影響，這些風險或不確定性(I)我們目前不知道，(Ii)我們未能識別或認識到，或(Iii)我們目前認為無關緊要的。在對我們的股票做出投資決定之前，應該仔細考慮這些風險因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會的10-K表格和其他文件中的其他信息。
集中風險
我們的產品主要集中在高等教育貸款產品和網上儲户存款產品。這些產品的集中度和競爭環境使我們面臨可能對我們的財務狀況產生不利影響的風險。
截至2022年12月31日，私人教育貸款約佔我們總資產的70%，佔我們總資產的84%，不包括現金和現金等價物。這種集中帶來的風險是，私人教育貸款市場或整體經濟環境中的任何中斷、錯位或其他負面事件或趨勢，包括通脹和利率上升環境或美國經濟衰退，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不成比例的不利影響。我們在私人教育貸款市場上與銀行和其他消費貸款機構競爭，其中許多機構擁有強大的消費者品牌認知度和更多的財務資源。其中許多銀行在資產組合上的多元化程度也更高，這可以使它們在不確定或具有挑戰性的經濟時期更具競爭力。市場貸款網站的使用在學生貸款部門越來越受歡迎。這一新的市場渠道可能會侵蝕我們更傳統的貸款渠道，並增加我們發起私人教育貸款的成本。此外，隨着各種貸款機構和包括Navient在內的其他競爭對手通過其Earest子公司進入或重新進入私人教育貸款市場，我們的競爭將會加劇。我們還與金融科技公司(定義如下)競爭，它們中的許多公司的回報門檻低於更傳統的消費貸款機構。我們的競爭基於我們的品牌產品、創新能力和客户服務。只要我們的競爭對手更積極或更有效地競爭，我們就可能失去市場份額，或者使我們現有的貸款面臨整合或再融資風險。
除了與銀行和其他消費貸款機構的競爭外，聯邦政府通過聯邦直接學生貸款計劃(“DSLP”)對我們的私人教育貸款產品構成了重大競爭。政府發起或擔保的貸款的可獲得性和條款會影響對私立教育貸款的需求，因為學生及其家庭往往依賴私立教育貸款來彌補可用資金(包括家庭儲蓄、獎學金、助學金、聯邦和州貸款)與高等教育成本之間的差距。聯邦政府目前對任何學生可以獲得的聯邦貸款金額設定了年度和總計限制，並確定了學生資格的標準。家長和研究生可以通過其他項目獲得額外的聯邦教育貸款。這些聯邦教育貸款計劃通常會根據美國國會根據1965年《高等教育法》(HEA)為項目提供資金的授權進行調整。HEA的重新授權目前正在等待美國國會的批准。重新授權，以及為新冠肺炎或一般學生貸款借款人提供減免的措施，可能會為改變學生貸款項目提供一個立法工具。可能影響私人教育貸款市場的因素包括聯邦教育貸款限額的變化、私人貸款再融資計劃或私人教育貸款豁免。任何立法的其他部分也可能對我們的業務和財務狀況產生負面影響。見“-政治/聲譽風險”。
競爭在我們的在線存款收集活動中也扮演着重要的角色。在線存款市場競爭激烈，主要基於我們的存款產品的聲譽、利率和信息的可用性。我們新的儲户獲取營銷部分依賴於搜索引擎以及銀行存款信息聚合器，通過有機排名和付費搜索廣告將大量流量引導到我們的網站。我們的銀行競爭對手的付費搜索活動，如按點擊付費營銷，可能會導致他們的網站獲得比我們更高的付費搜索結果，並顯著增加我們獲得此類儲户的成本。此外，搜索引擎和存款信息聚合器的方法和業務實踐的變化可能會導致我們的新存款增長或現有客户減少
留存。對存款的競爭加劇可能會導致我們的資金成本增加，這可能會對我們的貸款定價和淨息差產生負面影響。另見“-流動性風險”。
消費者獲得教育成本的其他融資方式和其他因素可能會減少對私人教育貸款的需求，或對我們保留私人教育貸款的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
如果家庭和學生借款人使用其他工具來彌補可用資金和高等教育成本之間的差距，對私立教育貸款的需求可能會減弱。這些車輛包括：
•房屋淨值貸款或家庭可用來支付其教育費用的其他借款；
•預付學費計劃，允許學生按今天的費率支付學費，以彌補未來的學費成本；
•第529條計劃，包括預付學費計劃和大學儲蓄計劃，允許家庭在税收優惠的基礎上節省資金；
•教育IRA，現在稱為Coverdell教育儲蓄賬户，持有者可以每年為教育儲蓄繳款；
•政府教育貸款計劃，如DSLP；以及
•來自學院和大學的直接貸款，以及由學校提供並由私營公司提供便利的收入分享協議。
此外，如果出現以下情況，我們增加私人教育貸款發放量並將資產保留在計劃水平的能力可能會受到負面影響：
•美國的人口趨勢導致了大學年齡人口的減少；
•對高等教育的需求下降(這可能發生在美國就業旺盛的時期)；
•高等教育就學成本下降；
•消費者增加用於高等教育的定向儲蓄；
•由於市場流動性增加、其他融資手段的可獲得性、家庭收入的改善、消費者信心的增強和/或各種其他因素，我們的私立教育貸款的提前還款額增加或加快；
•公眾對增加高等教育成本有更廣泛的抵制；或
•關於新的聯邦和州教育支出的提議在下文“政治/聲譽風險”中描述，獲得了更廣泛的吸引力或勢頭。
現有私立教育貸款的合併或再融資可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
我們相信，我們的私人教育貸款產品的設計，強調嚴格的承保，值得信用的聯署人和浮動或固定的利率，創造出可持續的、有競爭力的貸款產品。然而，以低於我們現有投資組合利率的利率增加的私立教育合併貸款-無論是來自私人來源(包括金融科技(“金融科技”)公司)或其他來源-可能會導致我們現有私立教育貸款的預付率上升，如果持續和長期存在，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
自2010年以來，美國國會提出了一些法案，以促進為現有學生貸款的合併或再融資提供聯邦融資，以及增加提供合併或再融資產品的貸款人數量。
信用風險
我們的貸款，特別是私立教育貸款的違約，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生不利影響。
我們承擔私人教育貸款和信用卡貸款的全部信用風險，這兩種貸款都是無擔保貸款。如果他們的違約率遠遠高於預期，或違約速度快於預期，我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流可能會受到不利影響。違約率是我們貸款組合未來潛在信貸表現的一個重要指標。許多因素可能會有一個
這些風險包括但不限於經濟狀況(包括通脹、利率上升和經濟衰退環境)、利率、個人情況和困難的變化、風險特徵，如學校類型、貸款狀況、貸款經驗、承保標準、聯名簽字人的存在、信用管理做法的不時變化、貸款承銷標準的不時變化、監管和運營方面的變化、服務和託收人員的挑戰、我們可能遇到的其他運營挑戰，以及不可預見的事件或趨勢。不斷上升的失業率和在校借款人未能畢業是兩個最重要的宏觀經濟因素，它們可能會增加貸款拖欠、違約和貸款修改，或者以其他方式負面影響我們現有教育貸款組合的表現。同樣，高失業率可能會阻礙私人教育貸款的增長，因為貸款申請者和聯名簽字人可能會遇到償還信貸義務的困難，或者可能不符合我們的信用標準。此外，如果利率上升導致可變利率貸款的償付增加，借款人和聯署人可能會遇到償還我們向他們提供的貸款的困難。見第二部分，第7項。《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-信貸損失撥備-使用容忍和利率調整作為私人教育貸款收取工具》，討論信用管理做法的變化等項目如何影響貸款拖欠和違約的時間和水平。作為我們承保流程的一部分, 我們在很大程度上依賴申請者和第三方提供的信息。如果這些信息中的任何信息被故意或疏忽地歪曲，並且在完成交易之前沒有被我們發現，我們可能會面臨更大的信用風險。更高的信貸相關損失和更弱的信貸質量對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，並限制融資選擇，這也可能對我們的流動性狀況產生不利影響。截至2022年12月31日，我們的私人教育貸款(為投資而持有)違約率(逾期30天以上的貸款)佔私人教育貸款(為投資持有)償還的百分比為3.8%。
我們的信貸損失準備金可能不足以彌補實際損失，我們可能需要大幅增加我們的準備金，這可能會對我們的資本、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。
我們被要求根據我們對資產剩餘合同期限內所有當前預期信貸損失(“CECL”)的估計來衡量我們的信貸損失撥備。CECL標準導致我們確認信貸損失的方式發生了重大變化，並對我們的財務狀況、經營業績和資本水平產生了實質性影響。對我們的信貸損失撥備的評估本質上是主觀的，因為它需要重大估計，可能會發生重大變化。對預期信貸損失的衡量是基於歷史信息、當前條件以及合理和可支持的預測，以估計貸款期限內的預期損失。(這與“已發生損失”模式有很大不同，後者在2019年生效，並推遲確認，直到很可能發生了損失。)我們的模型考慮了各種經濟條件下的歷史損失經驗，根據一段時間(“合理和可支持的期間”)的未來經濟預測來估計預期的未來損失，在這一點上，我們將預期損失恢復到我們的歷史比率。由於各種因素，違約率可能高於預期，我們的模型可能無法準確估計未來的貸款損失表現。在計算CECL估計時使用的模型包括對未來經濟狀況的預測、經濟預測的權重、提前還款速度和回收率。如果這些預測被證明是不準確的，或者我們的模型設計不當，我們的信貸損失準備金可能不足以彌補未來的損失，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和資本水平產生負面影響。此外，CECL項下記錄的損失數額對上述投入非常敏感。就其本身而言, 這些投入的變化可能會顯著改變必要的撥備金額，這可能會對我們的財務業績和資本水平產生負面影響。此外，監管機構可能會定期審查我們的信貸損失撥備，包括我們在計算撥備時使用的方法和模型，並可能堅持增加撥備或基於與我們管理層使用的判斷不同的判斷確認額外沖銷。如果這些判斷差異很大，我們的免税額可能會大幅增加，導致我們的淨收入和資本大幅減少。見第二部分，第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--信貸損失準備》，以瞭解有關我們的信貸損失準備的更多細節.
我們受制於借款人以外的第三方的信譽，對這些第三方的風險敞口可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流產生不利影響。
我們還受制於第三方的信譽，包括各種貸款、投資和衍生品交易對手。我們的整體交易對手風險在第二部分第7項中有更充分的討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本
資源--交易對手風險敞口。如果我們的交易對手無法履行他們的義務，或者我們的交易對手履行其義務的能力變得不那麼確定或受到損害，我們的交易對手對我們的義務或我們對任何交易對手或他們的證券的投資可能會減值，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
利率風險
利率水平或利率變化可能會對我們的運營結果、財務狀況、監管資本和/或流動性產生不利影響。
我們高度依賴淨利息收入，即賺取資產(如貸款和投資)的利息收入與存款和借款的利息支出之間的差額。淨利息收入受到市場利率的顯著影響，而市場利率又受到政府機構的貨幣和財政政策、總體經濟狀況、政治和監管環境、企業和消費者情緒、競爭壓力以及對未來的預期的影響。我們可能會受到一些政策或事件的不利影響，這些政策或事件會使收益率曲線變得平坦或倒置(即長期和短期利率之間的差異)，將我們的收益資產的利率壓縮得更接近我們的存款和借款利率，增加市場利率的波動性，或者改變不同利率指數之間的利差。利率水平的變化還可能導致其他不利影響，例如減少對我們私人教育貸款的需求或提高提前還款速度，增加借款人或其他交易對手的拖欠或違約，降低我們的資產價值，或增加我們的負債。其中許多不利影響可能發生在通脹和利率上升的環境中，比如美國在2022年經歷的情況，經濟學家和監管機構預計2023年將持續下去。這些不利影響可能會對我們的業務、我們的監管資本和流動性狀況、我們的私人教育貸款和其他資產的信貸表現、尋求還款救濟的借款人數量、我們的運營業績和財務狀況、和/或我們的現金流產生重大不利影響。市場利率的水平和變動，以及這些風險和不確定因素，都不是我們所能控制的。
我們盈利資產的利率和到期日特徵與我們融資安排的利率和到期日特徵不完全匹配，這可能會對我們的淨利息收入水平產生負面影響。我們還面臨還款和提前還款風險，這可能會增加我們在管理利率風險時的不確定性，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。
淨利息收入是我們貸款組合產生的現金流的主要來源。我們的私人教育貸款和FFELP貸款的利息要麼是固定利率，要麼是短期浮動利率，這些貸款的還款期相對較長。ABS融資密切反映了我們教育貸款的預期到期日，並提供固定和可變利率融資的組合。存款既有固定利率，也有浮動利率，平均期限通常比我們綜合貸款組合的預期期限短。
我們貸款組合的不同利率和期限特徵以及為該組合提供資金的負債導致我們的淨利息收入出現波動。在某些利率環境下，這種錯配可能會降低我們的淨息差(投資組合賺取的利息收益減去計息負債的利率)和淨利息收入。雖然我們積極監控和管理我們資產和負債的利率和期限特徵的錯配，在必要時使用衍生品交易以避免過高的重新定價和還款風險，但我們不可能對衝所有此類風險。雖然資產、負債和相關的對衝衍生品合約重新定價指數通常高度相關，但不能保證這種歷史上較高的相關性不會被資本市場混亂或其他我們無法控制的因素破壞。在這種情況下，我們的收益可能會受到實質性的不利影響。
我們還受到與私立教育貸款還款和提前還款利率變化相關的風險的影響，這可能會在我們管理利率風險時增加不確定性。合併和再融資有助於提高預付款率。此外，就業水平、工資、家庭收入、其他融資來源的增加以及政府在危機或其他時期對學生貸款借款人的支持也可能導致提前還款額高於預期，這可能對我們的利率和重新定價風險以及我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們使用衍生品來管理利率敏感性，使我們面臨信貸和市場風險，這可能會對我們的收益產生實質性的不利影響。
我們維持整體利率策略，利用衍生工具減少利率變動的經濟影響。制定有效的對衝策略來應對利率變動是複雜的，任何策略都不能完全避免與這些波動相關的風險。例如，我們的教育貸款組合仍然面臨提前還款風險，這可能導致它們對衝不足或過度，這可能導致重大損失。此外，我們的一些利率風險管理活動使我們面臨按市值計價的損失，如果利率的變動方式與我們簽訂相關衍生品合同時的預期有很大不同。
我們使用衍生品也使我們面臨市場風險和信用風險。市場風險是指由於利率和市場流動性的變化而造成財務損失的可能性。我們用來在經濟上對衝資產和負債之間的利率風險的一些利率掉期，不符合對衝會計處理的條件。因此，不符合會計套期保值的掉期交易的公允價值變動，稱為“按市價計價”，計入了我們的損益表。這些衍生品的公允價值下降可能會對我們公佈的收益產生實質性的不利影響。另見“-我們受制於借款人以外的第三方的信譽，對這些第三方的風險敞口可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流產生不利影響。”
從倫敦銀行同業拆息向另類參考“基準”利率的過渡是沒有先例的，其影響是不確定的，它可能會對我們與LIBOR掛鈎的資產和債務的價值或利率以及與該等資產和債務相關的收入和支出產生不利影響。
在監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(UKFCA)和LIBOR管理人ICE Benchmark Administration Limited宣佈後，1周和2個月期美元LIBOR和其他貨幣的所有期限在2021年12月31日後停止發佈。雖然其餘美元設置的公佈預計將在2023年6月30日之後停止，但美國銀行業和其他全球金融服務監管機構指示受監管機構在可行的情況下儘快停止簽訂基於LIBOR的新合約，無論如何都要在2021年底之前。
另類參考利率委員會(“ARRC”)是一個由市場參與者組成的組織，成員包括銀行和多家非銀行機構。該委員會由美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行於2014年召開，目的是確定倫敦銀行同業拆借利率的替代參考利率。2017年，ARRC確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其建議的美元LIBOR替代方案，SOFR是基於隔夜美國國債回購協議交易的利率。
我們在2021年4月1日之前發放的可變利率私立教育貸款和某些其他資產的利率與LIBOR掛鈎。我們的某些利率互換、在ABS下發行的票據和我們的教育貸款支持的多貸款人擔保借款工具(“擔保借款工具”)、經紀和非經紀存款以及其他債務也與LIBOR掛鈎。在每一種情況下，相關協議的條款都定義了LIBOR，並提供了不同的方法，説明如果LIBOR不再按定義提供，如何替換或計算LIBOR。倫敦銀行間同業拆借利率在全球範圍內被用作設定貸款、衍生品和其他資產和債務的利率的參考。
從倫敦銀行同業拆息過渡至另類參考“基準”利率並不確定，並會受以下因素影響：過渡至該等利率的步伐、該等利率的具體條款和參數及對該等利率的接受程度(包括但不限於投資者、金融市場及監管機構)、就某一特定產品使用該等利率的市場慣例、以及以該利率為基礎的產品的交易市場的價格及流動性。
我們的某些現有資產和債務沒有明確規定從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到替代基準利率的方法。鑑於這種情況，目前還不清楚根據我們的各種協議，需要獲得什麼同意或批准(如果有的話)才能取代倫敦銀行間同業拆借利率。由於這些潛在的變化和相關的不確定性，我們與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的資產和債務的利率和價值，以及與這些資產和債務相關的收入和支出，可能在不同的時間以不同的方式受到影響，從而對我們的業務和運營業績造成基本風險和潛在的不利影響。更改使用的參考利率可能會導致客户、貸款人、投資者或交易對手不滿，這可能導致聲譽損害、訴訟或監管審查。
自2017年以來，公司一直積極關注LIBOR替代方面的市場發展，並於2020年啟動了正式的跨職能替代項目，目的是確保平穩過渡到替代指數，同時將對客户、投資者和公司的業務、財務狀況和經營業績的負面影響降至最低。首席財務官和項目組監測事態發展，評估影響，提出計劃，並在執行委員會批准的情況下實施改革。首席財務官和/或項目團隊定期向我們的董事會報告情況。2020年，我們開始接受基於SOFR的某些存款。2021年第二季度，我們開始發放浮動利率的私立教育貸款，這些貸款與SOFR掛鈎。2022年，我們開始發行與SOFR掛鈎的ABS，並用基於SOFR的指數續訂了有擔保借款工具。我們計劃在2023年6月之前，通過修改或替換，大幅減少參考LIBOR的合同數量。然而，不能保證我們的參考利率替換計劃會如預期那樣發生，如果不能有效地實施該計劃或改變LIBOR轉換的方式，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。見第二部分，第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--倫敦銀行間同業拆借利率過渡”，以瞭解更多細節。
流動性風險
我們實現業務目標的能力將在很大程度上取決於我們獲得存款的能力，通過資產證券化獲得資金的能力，以及至少在未來幾年內以有吸引力的價格出售貸款，以幫助為可能不時獲得授權的任何股票回購計劃提供資金的能力。無法有效管理我們的流動性可能會對我們為業務義務和機會融資的能力造成負面影響，這可能會導致監管審查，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
我們必須有效地管理業務中固有的流動性風險。我們需要流動資金來滿足日常運營費用、我們的私人教育貸款來源的資金、存款提取和到期日、支付我們的優先股和普通股的任何已宣佈股息，以及支付根據任何普通股回購計劃或其他計劃獲得的任何普通股的現金需求。我們的流動性和資金的主要來源是客户存款、我們持有的私人教育貸款和FFELP貸款的付款，以及貸款銷售和證券化交易的收益。我們可能維持過多的流動性，這可能代價高昂，或者我們可能過於缺乏流動性，這可能會在經濟壓力或資本市場混亂的時候導致財務困境。
我們通過資產證券化和銀行籌集的存款為私人教育貸款提供資金，包括定期和流動中介和零售存款，以及教育529和健康儲蓄賬户存款。通過存款融資的資產存在再融資風險，因為存款的平均期限比我們發起的民辦教育貸款資產的預期期限要短。其他銀行組織也在尋求穩定的存款以支持其資金需求，對存款的激烈競爭可能會影響存款續約率、成本或可用性。截至2022年12月31日，我們的經紀存款總額為99億美元，佔我們總存款的46%。經紀存款可能比其他類型的存款對價格更敏感，如果另類投資提供更高的回報，可能會變得更難獲得。此外，我們維持所有存款類型的現有餘額或獲得任何類型的額外存款的能力可能會受到一些因素的影響，包括那些我們無法控制的因素，例如股市上漲、另類投資的更具吸引力的回報、對我們現有和未來財務實力的看法、存款服務或網上銀行的總體質量、影響存款或其他利率的貨幣或財政政策的變化，以及總體經濟狀況，包括高失業率和儲蓄率下降。此外，我們維持當前存款水平或擴大存款基礎的能力可能會受到監管限制的影響，包括監管機構可能對我們的報價利率施加事先批准的要求或限制、經紀存款增長或其他領域。
我們的成功還取決於我們構建私立教育貸款證券化或執行其他擔保融資交易的能力。有幾個因素可能會對我們獲得此類資金的能力以及我們組織和執行這些交易所需的時間產生實質性的不利影響，其中包括：
•資本市場持續和長期的混亂或波動(除其他外，可能是政府債務違約或政府關門的結果)，特別是在教育貸款ABS部門；
•我們通過證券化信託出售或融資的私人教育貸款的信用質量或業績下降，或評級機構對這些信託或其他發行人發起的教育貸款支持證券化信託的不利假設、評級行動或結論；
•實質性違反了我們對包括證券化信託在內的私人教育貸款購買者的義務；
•其他當事人發行教育貸款資產證券化的時間、定價和規模，或者此類證券化的不利表現或其他問題；
•因違反或更改聯邦或州消費者保護或許可法律和相關法規，或對違反此類法律和法規的私立教育貸款受讓人施加處罰或承擔責任而對私立教育貸款的可執行性提出的挑戰；以及
•我們無法構建和獲得市場對新產品功能或服務的接受度，以滿足ABS投資者、評級機構或信貸工具提供商的新需求。
如果我們需要的資金超過了我們可能能夠以有吸引力的價格通過存款和ABS交易獲得的資金，我們可能需要通過其他形式的擔保和無擔保債務融資來籌集額外的流動性，這反過來可能會增加我們的融資成本，並降低我們的淨息差。未來下調我們的信用評級，或下調我們子公司的信用評級，或下調我們證券化交易中發行的證券，也可能導致更高的融資成本，並降低我們的淨息差。
我們以有吸引力的價格出售貸款的能力以及任何銷售的時間和數量將取決於市場條件，不能保證我們能夠以我們希望的價格、時間或數量實現計劃中的貸款銷售，或者根本不能保證。如果我們無法以我們希望的價格、時間和數量完成貸款銷售，我們可能無法為不時授權的股票回購計劃提供資金，也無法實現其他業務目標。
我們目前通過充分保留和再投資運營收益來維持充足的基於風險的資本。如果我們的業務目標需要的資本超過我們通過留存收益產生的資本，我們可能需要通過向投資者發行額外的股本來為我們的業務籌集資本。有幾個因素，其中一些可能超出我們的控制範圍，可能會對我們在任何給定時間通過本風險因素中所述的任何渠道籌集資金的能力產生實質性的不利影響，其金額、利率或時間框架都是我們希望或需要的。如果發生這種情況，我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流可能會受到實質性和不利的影響。
在構建和促進證券化或出售私人教育貸款、管理證券化信託、或為我們證券化或出售的貸款提供服務時，我們可能會向交易方承擔責任。如果這些負債很大，它們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。
根據適用的州和聯邦證券法，如果投資者因購買與我們的證券化交易相關的ABS而蒙受損失，我們可能被視為負有責任，並可能向投資者承擔損害賠償責任。我們也可能對投資者或其他方負責，因為我們可能會在原始發行之後提供某些最新的業績信息。如果吾等未能促使證券化信託或其他交易方充分披露任何證券投資的所有重大信息、吾等或該等信託在向任何證券投資者提供的信息方面作出在任何重大方面具有誤導性的陳述、吾等違反任何與貸款證券化有關的陳述或保證、或吾等違反作為證券化信託管理人或服務方的任何其他責任，我們可能會被起訴，並最終被追究對投資者或其他交易方的責任。在涉及以非證券化形式出售貸款的交易中，如果我們仍然是貸款的服務商，我們可能會被起訴，並最終被追究貸款購買者或另一交易方違反陳述或擔保或違反服務契約的責任。如果這些負債中的任何一個是重大的，它們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。
資本風險
該銀行受到FDIC和UDFI管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生重大不利影響。
根據美國巴塞爾協議III和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本標準，這些標準涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。銀行的資本充足率及其在迅速糾正行動框架下的分類也取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
美國《巴塞爾協議III》可能會進一步修訂，這些修訂可能會影響銀行的資本金要求，並對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。例如，2017年，巴塞爾銀行監管委員會公佈了對國際資本標準的修訂，稱其為危機後巴塞爾III監管改革的最終完成。這些修訂對世行的影響將取決於美國如何以及在多大程度上實施這些修訂。聯邦銀行機構尚未提出在美國實施這些修訂的規則。
如果銀行未能滿足基於風險或槓桿化資本的監管要求，它將受到嚴重的監管後果，包括對支付股息或股票回購能力的限制，這可能會阻止我們成功執行我們的業務計劃，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。參見第1項。“業務-監督和監管-對薩利梅銀行的監管-監管資本要求。”
我們在監管指導下模擬的週期性壓力情景的不利結果可能會對我們的業務產生不利影響，並導致監管行動，可能對我們的資金成本和流動性狀況產生不利影響。
根據監管指導，世行每年進行資本壓力測試，模擬系統性和公司特定的壓力情景。2022年，世行進行了年度資本壓力測試，測試結果提交給世行高級管理層、世行董事會和董事會金融風險委員會進行審查。此外，世行還向其審慎監管機構--FDIC和UDFI提供了壓力測試結果(目前的業務預測)。一般來説，壓力測試結果包括評估銀行在嚴重不利的經濟和金融條件下吸收損失的能力的某些指標。在壓力分析的基礎上，高級管理層可以選擇調整其業務計劃或資本目標，以降低分析確定的風險。我們的監管機構還可能要求銀行籌集額外資本或採取其他行動，或者可能根據壓力測試的結果對我們的業務施加限制。如果需要，我們可能無法籌集額外資本，或者可能無法以對我們有利的條款這樣做。如果需要，任何這樣的資本籌集都可能會稀釋我們現有的股東。我們的監管機構還可能更新適用於銀行壓力測試的監管預期，這可能會改變銀行進行壓力測試的方式，或高級管理層使用壓力測試結果為業務計劃和資本目標提供信息的方式。
我們還進行季度流動性壓力測試，以評估我們的流動性來源在幾種壓力情景下的充分性，包括嚴重不利的宏觀經濟情景。這些情景的結果可能會導致管理層決定或監管機構要求銀行以顯著的增量費用來維持更高的流動性水平。
會計準則的改變，或管理層在編制綜合財務報表方面的不正確估計和假設，可能會對我們的資本水平、經營業績和/或財務狀況產生不利影響。
我們受制於制定和解釋管理我們財務報表和其他財務報告編制的會計準則的實體的要求。這些實體，包括財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會和銀行業監管機構，可能會增加新的要求或改變它們對如何應用這些準則的解釋。我們會計政策或會計準則的變化可能會對我們報告財務狀況和/或經營結果的方式產生重大影響。由於……
如果財務會計或報告標準的變化，無論是由FASB或其他監管機構頒佈或要求的，我們可能被要求改變我們以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計，這可能會對我們記錄和報告我們的財務狀況、運營結果和資本水平的方式產生負面影響。
在編制綜合財務報表時，我們需要作出關鍵的會計估計和假設，以影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用金額。我們在編制合併財務報表時的錯誤估計和假設可能會對報告的資產、負債、收入和費用產生不利影響。如果我們做出不正確的假設或估計，我們可能會低估或誇大報告的財務結果，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或資本水平產生實質性的不利影響。關於在編制財務報表時使用假設和估計的關鍵領域的更多信息，見第二部分，第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”和“綜合財務報表附註2，重要會計政策”。
監管風險
我們在高度監管的環境中運營，管理我們運營的法律和法規，或者這些法律和法規的變化，或者我們不遵守這些法律和法規，可能會對我們產生不利影響。
我們受到廣泛的監管和監督，幾乎所有的 我們行動的方方面面。這些法律、法規和監管行動旨在保護客户、儲户、DIF和整個金融體系，除其他事項外，還可能：
•提高最低資本要求；
•重新分類我們為監管資本目的而持有的資產類型，包括用於風險加權；
•限制我們業務的增長速度；
•對我們可以從事的商業活動施加限制；
•限制銀行可以支付給我們的股息或分紅；
•限制股票回購；
•限制向高級管理人員發放酌情獎金；
•限制機構擔保我們債務的能力；
•限制對某些私人基金的自營交易和投資；
•對我們施加某些特定的會計要求，這些要求可能會更具限制性；
•導致我們在業務各個領域的做法、政策、程序和人員不時發生變化(包括但不限於，在借款人破產的情況下某些私人教育貸款的償付能力的做法和政策)；以及
•導致更多或更早的收益費用或資本減少。
FDIC有權限制該行的年度總資產負債表增長，但近年來沒有施加這樣的限制。然而，不能保證未來不會施加限制。
遵守法律和條例可能是困難和昂貴的，法律和條例的變化以及加強監督往往會增加成本，並可能導致額外的沖銷。近年來，我們所受的法律法規的範圍和監督的力度都有所增加。銀行業和金融服務業的監管執法和罰款也有所增加。此外，在現任總統執政期間，監管的範圍和監管的力度可能會變得更高，包括聯邦銀行監管機構對銀行併購的更嚴格審查、監管阻礙，甚至可能是否認。
我們預計，我們將繼續受到銀行監管機構更嚴格的監管，並可能對我們施加額外和不斷變化的要求和條件，任何這些要求和條件都可能增加我們的成本和沖銷水平，需要更多的管理層關注，並對我們的運營結果產生不利影響。
由於他們對我們的持續監督和審查，FDIC、UDFI、CFPB或其他監管機構可能需要改變我們的業務或運營。這樣的要求可能在司法上是可執行的，也可能是不切實際的，我們可能會受到正式或非正式的執行和其他監督行動的影響，包括諒解備忘錄、書面協議、停止和停止令以及立即糾正行動或安全和健全指令。監管行動可能會對我們現有的業務、我們開發新業務的能力、我們進行運營的靈活性以及我們支付股息或利用資本的能力造成重大限制。執行和其他監管行動還可能導致施加民事罰款或禁令、私人原告提起相關訴訟、損害我們的聲譽以及喪失客户或投資者的信心。我們也可能被要求在規定的時間內處置特定的資產和負債，或增加我們的沖銷水平。因此，任何執法或其他監管行動都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。監管機構對我們的業務或其他指令施加的限制或限制可能是保密的，因此，在某些情況下，我們可能不被允許公開披露這些行為。
此外，監管環境的變化可能會對我們產生重大和不可預測的不利影響，包括限制我們可能提供的金融服務和產品的類型，增強其他公司提供更具競爭力的金融服務和產品的能力，限制我們進行收購或尋求其他盈利機會的能力，以及對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。聯邦或州法律和相關法規的現行解釋的變化也可能使我們的某些服務和商業實踐的合法性無效或受到質疑。
我們未能遵守我們所受的法律、法規和監管行動，即使這是無意的或反映瞭解釋上的差異，也可能使我們受到罰款、其他處罰和對我們業務活動的限制，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、現金流、運營結果、資本基礎和/或證券價格產生不利影響。
不遵守消費者保護、隱私、數據保護或網絡安全法律和要求，可能會使我們受到民事和刑事處罰或訴訟，包括集體訴訟，並對我們的業務產生重大不利影響。
我們受制於一系列適用於我們的貸款和零售銀行活動的聯邦和州消費者保護法，包括管理公平貸款、不公平、欺詐性和濫用行為和做法、服務成員保護、利率和貸款費用、貸款條款披露、營銷、服務和催收的法律。
CFPB是銀行的主要消費者合規監管機構，擁有進行檢查的獨家權力，目的是評估對聯邦消費者金融法要求的合規情況，並與主要消費者合規執法機構合作。CFPB的管轄權可能會導致額外的監管和監督，這可能會增加我們的成本，並限制我們追求商機的能力。CFPB/美國能源部諒解備忘錄可能會導致CFPB收到更多關於我們的投訴，這可能會導致我們受到額外的審查，並增加我們的成本。與政府機構達成的同意令、法令或和解協議也可能增加我們的合規成本或限制我們的某些活動。
CFPB和FDIC向受監管的銀行發佈了指導意見，要求它們增加監督服務提供商活動的責任，以確保遵守聯邦消費者保護法。通過對我們或與我們有業務往來的任何第三方的審查和調查，發佈監管指南和執行增強的供應商管理標準可能會增加我們的成本，需要更多的管理層關注，並對我們的運營產生不利影響。如果我們未能達到服務提供商管理的更高標準，我們可能會受到停止和停止的監管命令、民事罰款或因聲稱的違規行為而採取的其他行動，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生不利影響。
我們還受到隱私、數據保護和網絡安全法律、法規和要求的動態變化的影響。各種聯邦和州監管機構，包括政府機構，已經通過或正在考慮通過有關個人信息和數據隱私和安全的法律和法規。這種法律和法規的拼湊可能會導致個人隱私權的衝突或不同的觀點。例如，某些關於個人信息的州法律可能在範圍上比關於個人信息的聯邦法律或其他州的法律更廣泛或更嚴格。作為這一點的例證，CCPA於2020年1月1日生效，它是一項廣泛的、全面的立法，賦予加州消費者一定的
類似於《歐洲一般數據保護條例》所規定的權利。除其他事項外，CCPA還規定了針對某些類型的數據泄露行為的加強監管處罰和潛在的法定損害賠償。CPRA的通過是對CCPA的擴展，一旦修訂CCPA的許多條款於2023年1月1日生效，可能需要在處理加州居民的個人信息方面承擔額外的合規義務。此外，許多其他州已經或正在制定州級數據隱私和安全法律法規。頒佈新的聯邦數據保護和隱私法也是可能的，可能會影響我們和我們的業務。參見第1項。“業務-監督和監管-薩利梅銀行的監管-隱私法”，瞭解更多信息。此外，2021年11月，FDIC、OCC和聯邦儲備委員會通過了一項於2022年初生效的規定，要求銀行組織報告某些涵蓋的網絡安全事件。美國證券交易委員會關於公開報道某些網絡安全事件的新規定預計也將在2023年敲定。
違反或更改聯邦或州消費者保護、隱私、數據保護或網絡安全法律或相關法規，或在其主流解釋中，可能會使我們面臨訴訟、行政罰款、處罰和恢復原狀，導致更高的合規成本，限制私人教育貸款或其他產品的營銷和發起，對我們或證券化信託持有的貸款資產的到期餘額的收回產生不利影響，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。遵守法律法規可能是困難和昂貴的，法律法規的變化以及合規和監督活動的加強往往會帶來額外的合規成本。因此，為了遵守這些要求，我們可能會產生大量額外費用，並可能需要創建新的流程和信息系統。
我們的風險管理框架，包括模型風險和數據治理風險，可能無法有效降低我們的損失風險，如果框架無效，可能會對我們和我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的風險管理框架旨在降低風險，適當平衡風險和回報。我們繼續發展我們的風險管理框架，以考慮業務和監管預期的變化，並完善旨在識別、衡量、監控、測試、控制、報告、升級和緩解我們面臨的風險類型的既定流程和程序。我們尋求通過政策、程序、限制和報告要求的框架來監控和控制我們的風險敞口。
我們還依賴量化模型來衡量和管理風險，並估計某些財務價值。模型可用於產品定價、擴大信貸、衡量利率和其他市場風險、估計損失、計算和評估資本水平、估計金融工具和資產負債表項目的價值，以及各種其他過程。如果我們用來衡量和/或緩解這些風險和價值的模型設計不當，基於不正確或不完整的信息，實施不力，或在其他方面不充分，或我們在模型和業務其他方面使用的數據管理方面的治理設計或實施不佳，或其他方面不充分，我們的業務決策可能會受到不利影響，我們可能會向公眾或監管機構提供不準確的信息，和/或我們可能會招致更大的損失。
此外，可能存在我們沒有適當地預測、識別或緩解的現有或正在發展的風險。如果我們的風險管理框架不能有效地識別或緩解我們的風險，我們可能遭受意外損失，我們的業務、財務狀況和/或運營結果可能會受到重大不利影響。無效的風險管理框架或功能也可能導致執法和其他監管行動，損害我們的聲譽，並導致訴訟。
政治/聲譽風險
聯邦和州政府或各種政治候選人的建議，特別是影響助學貸款行業的建議，例如旨在使高等教育“免費”或基本上如此而不考慮財務需求的新的聯邦教育支出的建議，或創建新的聯邦資助計劃來為私人學生貸款再融資，使我們面臨政治風險，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
我們的運營環境是對教育貸款貸款、服務和發起進行更嚴格的政治和監管審查。高等教育成本的上升，對提供的教育質量的質疑，特別是在營利性機構中，以及在
美國推動了這種加強和持續的審查。這種環境可能會導致政治候選人以及州和聯邦立法者和監管機構提出進一步的建議，並頒佈適用於或限制我們業務的法律和法規。例如，在過去的幾年裏，政治候選人討論了許多關於新的聯邦支出的提案，和/或立法者提出了使高等教育“免費”或基本上免費的提案。一些建議包括可能免除大量現有的未償還學生貸款債務。2022年，拜登政府提議免除某些借款人高達2萬美元的聯邦學生貸款債務。此外，各州提出和/或頒佈了立法，為收入低於一定水平並在該州公立大學就讀的該州居民提供“免費”或“基本上免費”的高等教育。此外，自2010年以來，美國國會提出了一些法案，以促進為現有學生貸款的合併或再融資提供聯邦資金。州一級的監管環境已經發生了變化，以至於許多州最近頒佈了新的立法，專門限制學生貸款服務商的行為和做法。上述任何擬議的法律或政策的頒佈，即使它們不是專門適用於私立教育貸款，也可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。此外，關於這些不同提議的持續宣傳，即使它們沒有得到實施，也可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。
我們面臨聲譽風險，包括環境、社會和治理問題或其他領域或事件產生的風險，這些風險可能損害我們的品牌，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
我們的品牌對我們和我們的業務非常重要。我們作為高質量私人教育貸款的發起人、服務商和證券化機構以及在線存款存管機構的聲譽，在很大程度上取決於我們的客户、我們的監管機構、立法者、教育界、我們的員工和更廣泛的市場如何看待我們的業務實踐、財務健康和誠信，以及適用於整個學生貸款市場、其他貸款市場或在線存款市場的業務實踐、財務健康和誠信。負面宣傳，包括我們的文化、我們、我們的員工或供應商的實際或被指控的行為，或者助學貸款行業或其他相關行業的公眾輿論，可能會損害我們的聲譽和業務，並對我們的普通股或其他證券的價格產生不利影響。
環境、社會和治理問題，或“ESG”，包括但不限於氣候風險、招聘做法、我們勞動力的多樣性、社區影響問題和我們的整體治理環境。我們可能會因為與我們有業務往來的人的身份和活動，以及公眾對我們和我們的業務夥伴在ESG問題上的做法和表現的看法而受到負面宣傳。任何此類負面宣傳都可能來自傳統媒體的負面新聞報道，也可能通過使用社交媒體平臺進行傳播。如果我們成為任何這種負面宣傳的對象，我們與現有和潛在客户以及與我們有業務往來的第三方的關係和聲譽可能會受到損害。反過來，這可能會對我們吸引和留住客户和員工的能力產生不利影響，並可能對我們證券的市場價格產生負面影響。投資者已經開始考慮金融機構和其他商業組織在做出投資和運營決策時為解決ESG問題而採取的步驟和分配的資源。某些投資者開始將氣候變化的商業風險，以及公司對氣候變化和其他ESG主題構成的風險的反應是否充分，納入他們的投資論文。如果投資者認為我們在ESG問題上沒有取得足夠的進展，投資重點的這些變化可能會對我們的普通股或其他證券的價格造成不利影響。
此外，如上所述，政治候選人、政府或立法者的提議可能會影響金融業，特別是助學貸款行業，可能會損害我們的聲譽和業務，並對我們的普通股價格產生不利影響。
任何內部、市場或其他發展，包括與我們的競爭對手或業務有關的發展，對我們的品牌或聲譽或助學貸款行業或其他相關行業的聲譽造成負面影響，可能會對我們發起、服務、證券化和保留私人教育貸款或其他貸款(視情況而定)的能力產生不利影響，導致更嚴格的監管、立法和媒體審查，增加我們的訴訟和監管制裁或其他行動的風險，並對我們的財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
操作風險
我們的操作系統或基礎設施出現故障或嚴重中斷，或無法適應變化，可能會擾亂我們的業務、造成重大損失、導致監管行動或訴訟，或損害我們的聲譽。
我們的業務依賴於我們按照法律和法規標準以及我們的產品規格處理和監控大量交易的能力。隨着處理需求的變化，我們的貸款組合在數量和不同的條款和條件下都在增長，開發和維護我們的操作系統和基礎設施變得越來越具有挑戰性。不能保證我們能夠充分或有效地開發、維護或使用這些系統和基礎設施。
我們的貸款來源和存款以及支持它們的服務、財務、會計、數據處理、通信或其他操作系統、流程和設施可能無法正常運行，由於發生我們無法控制的事件而被禁用，或者無法快速配置以及時應對法規變化或其他業務要求，在每種情況下，都可能對我們充分處理這些交易的能力產生不利影響。任何此類故障都可能對我們為客户提供服務的能力造成不利影響，導致財務損失或對客户和投資者的責任，擾亂我們的業務，導致監管行動或訴訟，或造成聲譽損害。儘管我們不時地制定計劃，但支持我們業務的基礎設施中斷可能會對我們的運營能力造成不利影響。儘管我們努力保持業務連續性，但影響我們加工地點的破壞性事件、未能充分預測與客户高效溝通和服務所需的人員或工作水平、或服務和收回貸款所需的工作量，或其他類似的運營事件，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。
我們的業務流程越來越依賴技術進步，如果我們不能跟上技術的快速變化，我們可能會失去市場份額。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們以安全、自動化的方式和高質量服務標準承保和批准貸款、處理貸款申請和付款以及提供其他客户服務的能力。我們能夠處理的貸款發放量取決於我們實施和開發的系統和流程。這些系統和流程越來越依賴於技術進步，例如通過互聯網或移動應用程序處理貸款和支付、接受電子簽名和即時提供初步決定的能力。我們未來的成功在一定程度上還取決於我們開發和實施技術解決方案的能力，這些解決方案能夠跟上技術、行業標準和客户偏好的持續變化，包括金融科技的發展。我們可能無法及時預見或應對這些事態發展。我們已經並需要繼續對我們的技術平臺進行投資，以提供有競爭力的產品和服務，並減少我們使用的人工流程的數量。我們可能需要花費大量資金來開發或獲取新技術。如果競爭對手推出的產品、服務和系統比我們的更好，或者更具成本效益，或者獲得更大的市場接受度，我們可能會失去市場份額。上述情況中的任何一種都可能對我們的業務聲譽以及獲得和留住客户的能力產生重大不利影響，因此可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
我們依賴安全的信息技術，如果這些系統或第三方供應商的系統遭到破壞，可能會導致重大損失、客户機密信息的未經授權泄露和聲譽損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響，並可能導致重大的財務、法律和聲譽風險。
我們的運營依賴於通過我們的計算機系統和網絡以及我們的第三方服務提供商的計算機系統和網絡，在大量客户交易中持續安全地收集、處理、存儲和傳輸個人、機密和其他信息。金融機構和第三方服務提供商的信息安全風險近年來有所增加，而且還在繼續演變，部分原因是新技術的激增，使用互聯網和電信技術進行金融交易，以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子、活動家和其他外部各方，包括外國政府支持的行為者，變得更加複雜和活躍。這些當事人還可能欺詐性地
誘使使用我們或我們的服務提供商的系統或有權訪問我們或我們客户的數據的員工、客户和其他人訪問我們和我們客户的數據或我們的資產。
我們和我們的服務提供商面臨着對我們的系統和數據的持續威脅，並不時遭遇網絡攻擊和其他安全事件。雖然我們沒有受到網絡事件的實質性影響，但我們繼續發展我們的安全控制，以提高我們預防、檢測和應對不斷變化的威脅的能力，我們可能需要在未來花費大量額外資源來加強我們的安全控制，以應對新的或更復雜的威脅，以及與網絡安全相關的新法規。此外，雖然我們和我們的第三方服務提供商承諾投入資源來設計、實施、維護、安全和監控我們的網絡和系統，但不能保證我們的安全控制或我們第三方服務提供商的安全控制能夠抵禦所有威脅。
儘管我們和我們的第三方服務提供商實施了保護我們的系統和我們或我們客户的數據的措施，但我們可能無法預測、預防或檢測網絡攻擊，特別是因為攻擊者使用的技術經常變化，或者直到發起才被識別，而且網絡攻擊可能來自各種各樣的來源，包括參與或可能參與有組織犯罪的第三方，或者與恐怖組織或敵對外國政府有關的第三方。這些第三方可能試圖直接或使用員工、客户、第三方服務提供商或我們系統的其他用户或第三方服務提供商的設備或安全密碼對我們的系統進行未經授權的訪問。或者，他們可能試圖通過拒絕服務和勒索軟件攻擊等攻擊來中斷或禁用我們或我們的服務提供商的服務。此外，我們或我們的服務提供商可能無法識別或在識別網絡攻擊和事件方面出現重大延遲，原因是越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫文物的技術和工具。因此，我們的計算機系統、軟件和網絡以及我們使用的第三方供應商的系統、軟件和網絡可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、惡意軟件攻擊和其他事件的影響，這些事件可能會產生超出我們控制的安全影響。我們還經常發送和接收個人、機密和專有信息，其中一些是通過第三方發送和接收的，這些信息可能容易被攔截、濫用或處理不當。
如果發生一個或多個此類事件，由我們或第三方供應商的計算機系統和網絡或第三方供應商的計算機系統和網絡處理、存儲或傳輸的個人、機密和其他信息可能會受到危害，或可能導致我們或我們的客户或服務提供商的運營中斷或故障，從而導致重大損失、我們的業務損失和對我們的信心喪失、客户不滿、重大訴訟、監管風險暴露以及我們的聲譽和品牌受損。此外，我們可能需要花費大量資源來修改我們的保護措施，調查事件周圍的情況，並實施緩解和補救措施。我們還可能受到罰款、處罰、訴訟(包括證券欺詐集體訴訟)和監管調查費用以及和解等財務損失的影響。如果發生一個或多個此類事件，我們的業務、財務狀況和/或運營結果可能會受到重大不利影響。
雖然我們尋求通過我們的供應商管理流程來減輕與外包給第三方服務提供商相關的網絡和相關風險，但運營和技術網絡風險仍然存在，某些風險超出了我們的安全和控制系統範圍。針對我們的服務提供商或供應鏈其他區域的網絡攻擊可能會導致未經授權的攔截、誤用、不當處理、訪問、獲取、丟失或破壞我們或我們客户的數據，或可能影響我們服務可用性的其他網絡事件，並以上述方式對我們造成重大和不利影響的成本和其他責任。
雖然我們維持可能適用於各種網絡安全風險和責任的保險範圍，但不能保證任何或所有產生的成本或損失將被部分或全部覆蓋。
我們的大量業務和客户服務以及我們信息技術基礎設施的關鍵組件都嚴重依賴於第三方，這些第三方之一違反安全或服務級別或違反法律，可能會擾亂我們的業務或為我們的競爭對手提供機會，以我們為代價提高他們的地位。
我們的大量業務和客户服務以及我們信息技術和安全基礎設施的關鍵組件都嚴重依賴於第三方。第三方供應商主要參與我們為私立教育貸款、FFELP貸款、銀行存款活動、薪資軟件和系統開發、數據中心和運營提供服務的各個方面，包括通過我們的數據通信網絡及時和安全地傳輸信息，以及為“雲”計算服務和其他
與我們的業務相關的電信、電子郵件、處理、存儲、匯款和技術相關服務。如果服務提供商未能提供我們需要或期望的服務，或未能滿足適用的法規或合同要求，如服務級別、保護客户的個人和機密信息或遵守適用法律，該故障可能會對我們的業務產生負面影響，因為它會對我們及時、準確地處理客户交易的能力產生不利影響，否則會阻礙我們為客户和投資者提供服務的能力，或者使我們因供應商監管不力、個人信息發佈或保護不當或發佈不正確信息等各種問題而面臨訴訟和監管風險。這樣的故障可能會對我們網絡和服務的可靠性以及我們品牌的質量產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
我們可能面臨與訴訟或監管或監督行動相關的運營風險，這些風險可能導致鉅額法律費用和和解或損害賠償。
防範訴訟或監管或監督行動可能需要大量的關注和管理資源，無論結果如何，此類行動都可能導致鉅額費用。如果我們是實質性訴訟或監管或監督行動的一方，如果我們主張的抗辯最終沒有成功，或者如果我們無法實現有利的結果，我們可能需要承擔鉅額損害賠償、罰款或其他成本或註銷，這可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們對財務報告和披露控制的內部控制可能無效，這可能會對我們的財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
我們的管理層負責維持、定期評估，並在必要時改變我們對財務報告和披露控制的內部控制。然而，我們對財務報告的內部控制和我們的披露控制只能就我們的財務報告的可靠性和我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)為外部目的編制的財務報表提供合理的保證，並且可能無法防止或發現錯誤陳述。任何未能或規避我們對財務報告或我們的披露控制的內部控制、未能遵守與該等控制相關的規章制度，或未能妥善及適當地應用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架中確立的標準，都可能對我們的財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。
我們和第三方供應商的業務運營可能會受到政治事件、恐怖主義、網絡攻擊、公共衞生問題、自然災害、惡劣天氣、氣候變化、基礎設施故障或中斷、勞資糾紛、業務中斷和其他不可預測的災難性事件的不利影響.
我們的業務運營和第三方供應商的運營會受到地緣政治事件、恐怖主義、網絡攻擊、公共衞生問題、自然災害、惡劣天氣、氣候變化、基礎設施故障或中斷、勞資糾紛和其他不可預測的災難性事件的幹擾，這些事件可能會減少對我們產品和服務的需求，或者使我們難以或不可能為客户提供滿意的體驗。例如，俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及美國對俄羅斯實施制裁的附帶影響，可能包括俄羅斯以網絡攻擊和制裁的形式對其他國家採取潛在的報復行動，以及衝突的升級或進一步蔓延，這可能會對全球經濟和美國的市場造成不利影響。
氣候變化目前和預期的影響正在引起人們對全球環境狀況日益嚴重的關注。因此，政治和社會對氣候變化問題的關注有所增加。近年來，世界各國政府都達成了國際協議，試圖通過限制温室氣體排放來降低全球氣温。美國國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構繼續提出和推進許多旨在減輕氣候變化影響的立法和監管舉措。在現任總統政府的領導下，這些倡議得到了嚴格的執行。2022年3月，FDIC公佈了“大型金融機構”氣候風險管理的建議原則。儘管世界銀行目前不符合“大型金融機構”的定義，總合並資產超過1,000億美元，但如果它在未來成為最終原則的一部分，這些措施可能導致實施重大的業務變化和
增加了成本。我們也可能自願選擇在未來遵循氣候風險管理的一些原則。要求或自願遵守這些原則可能會導致我們花費大量資本，併產生合規、運營、維護和補救成本。鑑於缺乏關於氣候變化帶來的信貸和其他金融風險的經驗數據，無法預測氣候變化可能如何影響我們的財務狀況和運營。
以上討論的任何不可預測的災難性事件都可能影響我們存款基礎的穩定性，削弱借款人償還未償還貸款的能力，造成重大財產損失，並導致收入損失和/或導致我們產生額外費用。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
我們成功進行收購的能力面臨着重大風險，包括政府當局可能無法提供任何必要的批准的風險，整合收購可能比預期更困難、更昂貴或更耗時的風險，以及收購價值可能低於預期的風險。
我們可能會不時尋求收購其他與我們的業務戰略相輔相成的金融服務公司或業務。在某些情況下，這些收購可能需要得到監管部門的批准，但不能保證我們能夠及時或完全獲得批准，也不能保證批准不會受到繁瑣的條件的限制。即使我們能夠獲得任何必要的監管批准，未能滿足或放棄其他成交條件可能會使收購的完成推遲很長一段時間，或者完全阻止收購的發生。完成收購的任何失敗或延遲都可能對我們的聲譽、業務和業績造成不利影響。
收購涉及許多風險和不確定因素，包括不準確的財務和運營假設、未完成或未完成的盡職調查、低於預期的業績、高於預期的成本、與整合相關的困難、將管理層的注意力從其他業務活動轉移、市場不利或其他反應、與客户或交易對手關係的變化、關鍵人員的潛在流失以及訴訟和其他糾紛的可能性。如果我們發行普通股以全額或部分支付收購價格或為收購價格提供資金，收購也可能稀釋我們現有的股東。此外，我們可能無法成功地確定合適的收購候選者，整合被收購的企業或公司，或從收購中實現預期價值。對有價值的收購目標存在着激烈的競爭，我們可能無法以有吸引力的條款收購其他業務或公司。不能保證我們將進行未來的收購，如果我們選擇不進行或無法成功進行收購，我們發展和成功競爭的能力可能會受到損害。
大流行風險
由新型冠狀病毒或新冠肺炎引起的大流行(“新冠肺炎大流行”)以及由此導致的不利經濟狀況對我們的業務和業績產生了不利影響，在未來可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和/或現金流產生更重大的不利影響。未來的任何疫情都可能使我們的業務面臨與新冠肺炎疫情相同或更大的風險。
新冠肺炎疫情對美國和世界經濟造成了重大破壞。2021年和2022年，隨着新冠肺炎疫苗等療法的分發、公眾接受和管理更加成功，疫情對美國和世界經濟的某些影響有所減輕，但其他影響仍然存在，新的影響不斷出現。例如，許多學校和企業在2022年全年開學，某些供應鏈中斷在一定程度上得到了緩解，但股票市場估值以及美國和世界金融市場的極端波動依然存在。美國和其他許多國家在整個2022年形成了快速和高通脹的環境，達到40年來的最高水平，部分原因是疫情的持續影響，如供應鏈衝擊。這種通脹環境對消費者、企業、政府、金融市場和經濟產生了重大不利影響。為了減輕美國經濟的通脹壓力，美國聯邦儲備委員會在2022年多次大幅加息，導致利率達到十多年來的最高水平。
如第二部分第7項所述。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--新冠肺炎對薩利美客户和信用表現的影響
在2022年期間，我們的一些借款人經歷了更嚴重的財務困難，這可能導致這些借款人未來的拖欠和違約水平增加。
此外，我們在2022年期間採用了混合工作環境，在這種環境下，我們的員工可以在正常工作周的部分時間在家工作。在效率較低的在家工作環境中處理個人、機密和其他信息時出現的意外問題可能會對我們的運營產生不利影響，並導致我們面臨更大的風險。
新冠肺炎疫情，包括相關的通脹和利率上升壓力，對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生多大程度的影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，在很大程度上超出了我們的控制範圍，包括疫情及相關通脹和利率壓力對高校、學生入學、私立教育貸款的需求，以及政府當局採取的任何行動。不能保證學院和大學將完全恢復或保持大流行前的正常運作水平，這可能會對入學人數產生不利影響，從而影響對私立教育貸款的需求。此外，新冠肺炎大流行和相關的通脹和利率上升環境對我們業務、運營結果、財務狀況和/或現金流的影響將取決於其他因素：大流行和相關的通脹和利率環境的範圍和持續時間；我們的員工、客户和供應商的數量受到大流行和利率上升環境的不利影響；大流行導致的更廣泛的公共衞生和經濟混亂；政府當局為限制新冠肺炎疫情及相關的通脹和利率上升壓力對公共健康、金融和經濟造成的影響而採取的行動；任何暫停或減少教育貸款借款人付款或取消或解除義務的立法、監管或行政方面的變動；與我們對新冠肺炎疫情的更廣泛接受和認知有關的任何聲譽損害；以及新冠肺炎大流行和相關的通脹和利率上升壓力對當地、美國和世界經濟的影響。特別是, 如果聯邦政府在2023年或之後停止其針對聯邦學生貸款借款人的暫停付款計劃，或者拜登政府為免除某些借款人高達20,000美元的聯邦學生貸款債務而做出的努力無效或失敗，如果借款人沒有足夠的資金償還他們的聯邦學生貸款和我們的私人教育貸款，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。此外，我們預計新冠肺炎疫情的影響將加劇本項目1A中描述的對我們業務的許多其他已知風險，新冠肺炎以及相關的通脹和利率上升壓力對我們業務的影響可能是實質性的和不利的。未來任何額外的新冠肺炎爆發、高峯和後續浪潮、新的新冠肺炎毒株和/或新冠肺炎疫苗的普遍無效都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。此外，未來的任何疫情都可能使我們的業務面臨與新冠肺炎疫情相同或更大的風險。
與剝離相關的風險
由於Navient的賠償義務，我們面臨與其信譽相關的風險。如果我們無法從Navient獲得賠償，我們可能會遇到高於預期的成本和運營費用，我們的運營結果、現金流和/或財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
根據分拆和分銷協議的條款，以及根據分拆的結構所設想的，Navient有法律義務賠償銀行在分拆之前進行的所有拆分前SLM活動可能產生的所有索賠、訴訟、損害、損失或費用，但銀行在協議中明確承擔的某些債務除外，銀行有義務賠償Navient。分離和分配協議規定了具體的流程和程序，我們可以根據這些流程和程序向納維特公司提出賠償要求。如果由於任何原因，Navient無法或不願支付針對其提出的索賠，隨着時間的推移，我們的成本、運營費用、現金流和/或財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
一般風險
我們優先股的持有者享有優先於我們普通股股東的權利。
截至2022年12月31日，我們已發行併發行了250萬股B系列優先股。在支付股息和其他分配權方面，我們的B系列優先股優先於我們的普通股。一般來説，我們必須及時向B系列優先股的持有者支付股息
任何股息都可以用我們的普通股支付。我們還必須遵守保護B系列優先股的某些條款，以便根據我們的普通股回購計劃進行任何回購。在我們破產、解散或清算的情況下，我們B系列優先股的持有者必須得到滿足，才能向我們的普通股股東進行任何分配。
我們從銀行獲得股息、支付股息和回購普通股以及支付公司債務的能力可能受到限制。
未來普通股股息的宣佈和支付，以及其金額，將由我們的董事會決定並由董事會酌情決定。此外，我們可能會改變我們的股息支付政策，並在未來減少或取消我們的普通股股息，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的股份回購計劃允許我們不時回購普通股，總回購價格不超過本10-K表格中描述的授權限額。我們可能無法以價格、成交量或時間表出售貸款，從而為我們提供足夠的資金來根據我們的股票回購計劃進行股票回購。此外，我們可能出於其他原因暫停或中斷我們的股票回購計劃，例如法律或監管方面的考慮，或者因為我們決定將可用資金分配給其他公司優先事項。任何回購的時間和數量將取決於市場狀況，不能保證我們將回購到任何計劃的上限或根本不回購，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們依賴從銀行獲得的資金來支付公司債務、支付股息和任何股票回購。監管和其他法律限制可能會限制我們自由轉移資金的能力，無論是向我們的子公司還是從我們的子公司轉移。特別是，銀行受法律法規的約束，這些法律法規授權監管機構阻止或減少向我們的資金流動，或在某些情況下完全禁止此類轉移。這些法律、法規和規則可能會阻礙我們獲得資金的能力，我們可能需要這些資金來支付我們的股票款項或履行我們的其他責任。聯邦存款保險公司有權禁止或限制銀行和SLM公司支付股息。
如果我們不能吸引、留住和激勵熟練員工，我們的業務可能會受到負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們能否留住關鍵的高級領導人，以及吸引和留住技術熟練的員工和專題專家。我們依賴我們的高級領導、技術熟練的員工和主題專家來監督整個企業的計劃，並以高效和有效的方式執行我們的業務計劃。對這樣的高級領導人和員工的競爭，以及吸引和留住他們的相關成本都很高。最近對金融服務業薪酬的審查在這一領域帶來了額外的挑戰。我們吸引和留住合格員工的能力也受到對我們文化和管理的看法、我們在設有辦事處的地區的形象以及我們提供的職業機會的影響。我們不僅依靠我們的高級領導人取得商業成功，而且還以正直的態度領導。如果我們的高級領導人的行為與我們的價值觀不符，我們的品牌和聲譽可能會受到嚴重影響，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們無法吸引、培養和留住有才華的高級領導層和員工，或者無法為我們的高級領導層和主題專家實施適當的繼任計劃，我們的業務可能會受到負面影響。
項目2.財產
下表列出了截至2022年12月31日我們擁有的主要設施：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 功能 | | 近似值
平方英尺 |
| 德州紐瓦克 | | 總部 | | 160,000 |
下表列出了截至2022年12月31日我們租賃的主要設施：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 功能 | | 近似值
平方英尺 |
| 印第安納波利斯，In | | 行政辦公室 | | 115,000 |
| 得克薩斯州新城堡 | | 貸款服務中心 | | 125,000 |
| 弗吉尼亞州斯特林 | | 行政辦公室 | | 27,000 |
| 馬薩諸塞州牛頓 | | 行政辦公室 | | 14,000 |
| 德克薩斯州鹽湖城 | | Sallie Mae銀行 | | 17,000 |
我們擁有的設施不受抵押貸款的約束。我們相信，我們的總部、貸款服務中心、數據中心、備份設施以及數據管理和收集中心總體上足以滿足我們的長期貸款和業務目標。我們的總部目前位於特拉華州紐瓦克大陸大道300號，郵編：19713。
第三項。 法律訴訟
我們和我們的子公司和附屬公司在正常業務過程中會受到各種索賠、訴訟和其他行動的影響。公司、我們的子公司和附屬公司收到來自州總檢察長、立法委員會和行政機構的信息和文件請求以及調查要求是很常見的。這些請求可能是出於提供信息或監管的目的，可能與我們的業務實踐、我們經營的行業或與我們開展業務的其他公司有關。我們的做法一直是並將繼續與這些機構合作，並對任何此類請求作出迴應。
根據分拆條款和適用法律，Navient對分拆前SLM及其子公司的業務產生或產生的所有負債(無論是應計的、或有的還是其他的，也無論已知或未知)負責，但與本行負責的開展我們的個人銀行業務有關的某些具體確定的負債除外。儘管如此，鑑於現在由Navient擁有的實體以前使用了Sallie Mae和SLM的名稱，我們和我們的子公司可能會不時被不恰當地指定為法律訴訟中的被告，在這些訴訟中，有爭議的指控是Navient的法律責任。這些法律程序大多涉及在分拆前SLM的正常業務過程中全部或部分產生的事項。同樣，隨着剝離後一段時間的增加，可能提出的任何指控部分是我們自己在剝離後時間段的行為，部分是Navient在剝離前時間段的行為。我們不會提供有關這些訴訟的信息，除非與Navient就訴訟的基礎或責任存在重大事實問題或分歧，我們認為如果不對我們有利的解決方案，可能會對我們的業務、資產、財務狀況、流動性或前景產生重大不利影響。
2022年1月13日，Navient宣佈與總共40個州的總檢察長達成協議，以解決他們之前披露的跨州訴訟和調查事宜，包括但不限於因多州調查而提起的四起訴訟(由加利福尼亞州、華盛頓州、賓夕法尼亞州和新澤西州的總檢察長提起)。SLM、世行或其目前的任何子公司都沒有被點名，也沒有在加利福尼亞州、華盛頓州、賓夕法尼亞州或新澤西州的訴訟中被點名，也沒有人對他們提出索賠。公司和銀行不是納維特和解協議的當事方，也沒有提供和解協議中尋求的任何救濟。此外，Navient和各州之間的同意判決包含對剝離前SLM(包括銀行和其他合併子公司)在剝離日期或之前發生的行為的索賠的發佈。
根據分拆和分銷協議的條款，以及根據分拆的結構所設想的，Navient有法律義務賠償銀行在分拆前進行SLM前的所有活動可能產生的所有索賠、訴訟、損害、損失或費用，但與開展分拆前消費者銀行業務有關的某些債務除外，這些債務是由銀行具體承擔的(而且銀行有義務賠償Navient)。Navient已經承認了其根據分離和分配協議承擔的賠償義務，涉及之前披露的多個州的訴訟和調查事項，以及銀行被指定為當事人的相關訴訟。然而，Navient已經通知銀行，它認為銀行可能有責任賠償Navient在上述訴訟中根據分居和分配協議和/或雙方之間的單獨貸款服務協議而產生的某些潛在責任，並建議各方推遲進一步討論與訴訟相關的賠償義務和持續法律費用的償還。銀行不同意納維特的立場，並已向納維特重申，納維特有責任迅速賠償銀行因進行分拆前SLM而產生的所有債務，這些債務在多州調查和上述訴訟中是有爭議的。
法規更新
2014年5月，作為CFPB調查的一部分，世行收到了CFPB的CID。兩個州的總檢察長也向世行提供了相同的CID，其他州的總檢察長也參與了多州調查。在要求的範圍內，世行一直在與CFPB和進行多州調查的總檢察長充分合作。鑑於CID、CFPB調查和多州調查所涵蓋的時間框架，以及對Navient及其服務子公司在剝離之前進行的實踐和程序的關注，Navient將領導對這些調查的迴應。因此，我們沒有任何基礎來估計這些調查的持續時間或最終結果。
關於CFPB的調查，我們注意到，CFPB於2017年1月18日向賓夕法尼亞州聯邦法院提起訴訟，指控Navient及其子公司Navient Solutions，Inc.和Pioneer Credit Recovery，Inc.。起訴書指控這些Navient實體在其歷史償債和收債做法方面存在欺騙性做法。SLM、世行或其目前的任何子公司都沒有被點名為訴訟當事人，也沒有被指控從事任何不當行為。CFPB的起訴書稱，Navient根據《分離和分配協議》承擔了這些責任。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二部分。
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股自2011年12月12日起在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)掛牌交易，交易代碼為SLM。截至2023年1月31日，我們的普通股流通股有241,188,972股，登記在冊的有250股。
2022年每個季度，我們為普通股支付了每股0.11美元的季度現金股息。我們為普通股支付了季度現金股息，2021年第一季度、第二季度和第三季度分別為每股0.03美元，2021年第四季度為每股0.11美元。我們在2020年每個季度為我們的普通股支付了每股0.03美元的季度現金股息。普通股分紅聲明取決於董事會的決定和酌情決定權。我們可以隨時改變我們的普通股分紅政策。
發行人購買股票證券
下表提供了截至2022年12月31日的三個月內我們購買普通股的相關信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位，
除每股數據外) | | 總數 的股份 購得(1) | | 平均價格 付費單位 分享 | | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序(2)(3) | | 近似值 價值 的股份 可能還會是 在以下條件下購買 公開宣佈 計劃或 節目(2) |
| 期間： | | | | | | | | |
| 2022年10月1日-10月31日 | | 4,519 | | | $ | 15.66 | | | 4,519 | | | $665,000 |
| 2022年11月1日-11月30日 | | 2,488 | | | $ | 16.90 | | | 2,488 | | | $623,000 |
| 2022年12月1日-12月31日 | | 2,529 | | | $ | 16.65 | | | 2,525 | | | $581,000 |
| 2022年第四季度總額 | | 9,536 | | | $ | 16.25 | | | 9,532 | | | |
(1)購買的股票總數包括：(I)根據本文討論的股票回購計劃購買的股票，以及(Ii)為滿足與無現金行使股票期權有關的行使價而向我們提供的普通股股票，以及與行使股票期權和歸屬限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位有關的預扣税義務。
(2)在2022年第一季度，我們利用了2021年股份回購計劃下的所有剩餘產能。截至2022年12月31日，根據2022年股票回購計劃，我們還有5.81億美元的剩餘產能。
(3)在2022年第四季度，我們根據10b5-1交易計劃回購了950萬股普通股。請參閲本公司合併財務報表附註14“股東權益”以作進一步討論。
2022年12月30日，我們普通股在納斯達克的收盤價為16.60美元。
2019年股票回購計劃於2021年1月22日到期，允許我們不時回購普通股，總回購價格不超過2億美元。我們利用了2019年股份回購計劃下的所有能力，在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內，分別以1.67億美元和3300萬美元的價格回購了1700萬股和300萬股普通股。
2020股票回購計劃於2022年1月21日到期，允許我們不時回購普通股，總回購價格不超過6億美元。
根據2020年股份回購計劃的授權，我們於2020年3月10日與一家第三方金融機構簽訂了ASR，根據該協議，我們支付了5.25億美元預付普通股和遠期協議。2020年3月11日，第三方金融機構向我們交割了約4490萬股。根據遠期協議向吾等交付的普通股的最終實際總股數一般是基於我們的普通股在ASR期間在納斯達克全球精選市場的常規交易時段交易的成交量加權平均價。這些交易作為股權交易入賬，並在收到股份時計入庫存股，
這一次，計算基本和稀釋後每股收益的加權平均普通股立即減少。2021年1月26日，我們完成了ASR，在2021年1月28日最終結算時，我們獲得了額外的1300萬股。總體而言，我們根據ASR以每股9.01美元的平均價格回購了5800萬股票。 根據2020年的股票回購計劃，我們還在截至2021年3月31日的三個月中以7500萬美元的價格額外回購了400萬股普通股。我們已經利用了2020年股票回購計劃下的所有能力。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註14，“股東權益”。
2020年10月，我們發起了一項現金收購要約，購買我們B系列優先股最多2,000,000股。2020年11月30日，我們接受了1,489,304股B系列優先股的收購，收購價為每股45美元，外加相當於應計和未支付股息的金額，總收購價約為6800萬美元。
2021年1月27日，我們宣佈了2021年股票回購計劃，該計劃自宣佈之日起生效，並於2023年1月26日到期，最初允許我們不時回購普通股，總回購價格不超過12.5億美元。
2021年10月20日，我們宣佈根據我們的2021年股票回購計劃，可能回購的普通股金額增加2.5億美元，該計劃於2023年1月26日到期。這還不包括2021年1月27日宣佈的12.5億美元的授權，2021年股票回購計劃的授權總額為15億美元。在總計15億美元的2021年股票回購計劃授權中，我們在截至2021年12月31日的一年中，以每股18.07美元的平均價格回購了8110萬股普通股，回購了14.6億美元。(這些金額包括根據下文所述的投標要約回購的股份。)在截至2022年3月31日的三個月裏，我們還根據2021年股票回購計劃以3800萬美元的價格回購了200萬股普通股。我們已經利用了2021年股票回購計劃下的所有能力。
2022年1月26日，我們宣佈了2022年股票回購計劃，該計劃自宣佈之日起生效，2024年1月25日到期，並允許我們不時回購普通股，總回購價格不超過12.5億美元。根據2022年股票回購計劃，在截至2022年12月31日的一年中，我們以每股17.52美元的平均價格回購了3820萬股普通股，回購金額為6.69億美元。截至2022年12月31日，根據2022年股票回購計劃，剩餘產能為5.81億美元。
只要在給定的回購計劃下有未到期的能力，該計劃下的回購可能會不時發生，並通過各種方法進行，包括投標要約、公開市場回購、通過規則10b5-1交易計劃實施的回購、談判大宗購買、加速股票回購計劃或其他類似交易。根據2022年股票回購計劃進行任何回購的時間和數量將受到市場狀況的影響，不能保證公司將回購到該計劃的上限，或者根本不能保證。
普通股投標要約
2021年2月2日，在2021年股份回購計劃的支持下，我們宣佈開始投標要約，購買我們已發行普通股的總收購價高達10億美元，每股面值0.20美元。根據收購要約，我們以每股16.50美元的價格回購了2850萬股票。購買股票的協議於2021年3月16日達成，總成本約為4.72億美元，其中包括與投標要約相關的費用和開支。我們取消了在投標要約中購買的2850萬股票。這一註銷使普通股餘額減少了600萬美元，額外實收資本餘額減少了4.66億美元。
根據我們的規則10b5-1交易計劃進行的股票回購
在截至2022年和2021年12月31日的年度內，根據我們的股份回購計劃授權的規則10b5-1交易計劃，我們分別回購了4000萬股和5700萬股普通股，總成本分別為7.08億美元和11億美元。
除了我們在股票回購計劃下可能進行的任何回購外，我們預計還將回購因獎勵活動和員工股票補償計劃下的歸屬而預扣的税款而獲得的普通股。
股票表現
下圖比較了SLM公司、標準普爾超級綜合消費金融子行業指數和標準普爾400地區銀行子行業指數的五年累計總回報。
此圖假設在2017年12月31日將100美元投資於股票或相關指數，還假設股息在2022年12月31日之前進行再投資。
五年累計股東總回報
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指數 | 12/31/17 | 12/31/18 | 12/31/19 | 12/31/20 | 12/31/21 | 12/31/22 |
| SLM公司 | $100.0 | | $73.5 | | $79.9 | | $112.5 | | $180.6 | | $156.3 | |
| 標普超綜合消費金融分類行業指數 | 100.0 | | 83.9 | | 113.2 | | 114.1 | | 155.8 | | 125.5 | |
| 標準普爾400地區銀行分類行業指數 | 100.0 | | 78.6 | | 97.9 | | 89.5 | | 126.8 | | 121.5 | |
資料來源：彭博社總回報分析
第六項。 選定的財務數據。
下表列出了我們精選的財務和其他經營信息。表中選定的財務數據來自我們的合併財務報表。這些數據應與合併財務報表、相關附註和第7項一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
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截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| 運營數據： | | | | | | | | | | | | |
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| 淨利息收入 | | $ | 1,489 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,480 | | | $ | 1,623 | | | $ | 1,413 | | | |
| 非利息收入(虧損) | | 335 | | | 632 | | | 331 | | | 49 | | | (52) | | | |
| 總收入 | | 1,824 | | | 2,027 | | | 1,811 | | | 1,672 | | | 1,361 | | | |
| 淨收入 | | $ | 469 | | | $ | 1,161 | | | $ | 881 | | | $ | 578 | | | $ | 487 | | | |
| 基本每股普通股收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 3.67 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.08 | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.76 | | | $ | 3.61 | | | $ | 2.25 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.07 | | | |
每股普通股股息(1) | | $ | 0.44 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | $ | — | | | |
| 普通股股東權益回報率 | | 25 | % | | 54 | % | | 45 | % | | 21 | % | | 20 | % | | |
| 淨息差 | | 5.31 | | | 4.81 | | | 4.81 | | | 5.76 | | | 6.10 | | | |
| 資產回報率 | | 1.64 | | | 3.92 | | | 2.84 | | | 1.96 | | | 2.01 | | | |
| 股息支付率 | | 25 | | | 6 | | | 5 | | | 9 | | | — | | | |
| 平均股本/平均資產 | | 7.19 | | | 8.09 | | | 7.23 | | | 10.56 | | | 11.22 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表數據： | | | | | | | | | | | | |
| 為投資組合持有的教育貸款總額，淨額 | | $ | 19,627 | | | $ | 20,318 | | | $ | 19,172 | | | $ | 23,680 | | | $ | 21,143 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | 28,811 | | | 29,222 | | | 30,770 | | | 32,686 | | | 26,638 | | | |
| 總存款 | | 21,448 | | | 20,828 | | | 22,666 | | | 24,284 | | | 18,943 | | | |
| 借款總額 | | 5,235 | | | 5,931 | | | 5,189 | | | 4,643 | | | 4,284 | | | |
| SLM公司股東權益總額 | | 1,727 | | | 2,150 | | | 2,563 | | | 3,312 | | | 2,973 | | | |
| 普通股每股賬面價值 | | 6.13 | | | 6.81 | | | 6.16 | | | 6.91 | | | 5.90 | | | |
(1)普通股股利聲明須由本公司董事會作出決定，並由董事會酌情決定。我們可以隨時改變我們的普通股分紅政策。我們在2018財年沒有支付普通股股息。
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告10-K表中其他部分包含的相關附註一起閲讀。本討論和分析還包含前瞻性陳述，應結合“前瞻性和警告性陳述”和第一部分第1A項中所載的披露和信息進行閲讀。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。
通過這次討論和分析，我們打算為讀者提供一些關於我們的管理層如何看待我們的合併財務報表的敍述性背景，評估我們的經營業績的其他背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。
新冠肺炎對莎莉·梅的影響
2020年第一季度，新冠肺炎疫情開始在全球範圍內蔓延，對美國和世界經濟造成了重大破壞。
我們的同事、客户和社區都感受到了新冠肺炎的影響。作為對新冠肺炎的迴應，我們實施了保護團隊成員的努力，並實現了遠程工作環境。此外，在危機期間，我們採取措施幫助我們的客户。此外，我們的慈善機構Sallie Mae Fund也做出了貢獻，幫助我們的家鄉社區。
新冠肺炎危機是史無前例的，對全球和美國的經濟環境產生了重大影響。雖然我們在下文中強調了我們在2020年和2021年如何應對疫情，但疫情繼續對我們2022年的財務業績產生揮之不去的影響。隨着新冠肺炎變異成更新的菌株，對於美國經濟受到的影響的廣度和廣度，以及由此對我們造成的影響，存在着很大的不確定性。以下信息應與我們的新冠肺炎大流行風險因素一起閲讀，見第一部分，第1A項。本年度報告以Form 10-K格式列出了“風險因素--大流行風險”。此外，請參閲本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性和警告性陳述討論。前瞻性陳述會受到風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同。這些因素除其他外包括第一部分第1A項所列風險和不確定因素。“風險因素”以及本年度報告中表格10-K的其他部分。
財務結果s
2022年，我們繼續看到新冠肺炎對我們財務業績的直接影響。2022年發生的經濟動盪(例如，更高的通貨膨脹率、更高的利率和更低的股市)，隨着國家開始從疫情的初步影響中恢復，以及由此產生的政府刺激計劃，也通過增加貸款收益率和存款成本、增加貸款損失和信貸損失撥備、增加員工薪酬成本和減少人員編制，影響了我們的財務業績和運營。招聘和留住服務和託收人員的困難導致了2022年較高的沖銷率，以及我們在2020年實施的幫助借款人的“間隔年”計劃造成的損失。在2021年第一季度，我們上調了對標的貸款兩年合理和可支持期間以及剩餘期限內未來提前還款速度的估計，並在2021年第四季度再次上調了標的貸款剩餘期限的預付款速度。在兩年合理和可支持的期間內較快的估計預付款速度反映了當時經濟預測的顯著改善，以及實施了最新的預付款速度模型。在失業率居高不下的新冠肺炎大流行期間，我們經歷了比我們在過去金融危機期間的經驗所預期的更高的提前還款。2022年，隨着利率從大流行期間的低水平上升，我們看到提前還款放緩，這導致我們的信貸損失撥備增加。
2022年12月31日，私人教育貸款(為投資而持有)佔投資持有的百分比為1.8%，而2021年12月31日為1.9%。由於我們在2021年6月結束了與新冠肺炎相關的容災，以及我們採用了之前宣佈的計劃中的徵信管理做法變化，2022年12月31日的耐災率低於2021年12月31日。截至2022年12月31日，違約率佔私立教育貸款償還的比例從2021年12月31日的3.3%上升到3.8%。拖欠貸款的增加主要是由於與新冠肺炎相關的容災計劃的結束，2021年下半年採用了新的信貸管理做法變化，以及我們在2022年期間遇到的運營挑戰。
在2021-2022學年開始時，大多數學院、大學和貿易學校恢復了面授課程，同時提供全面的住宿選擇。在2022-2023學年開始，我們繼續看到學院、大學和貿易學校迴歸面授課程和全面的住宿選擇。雖然這些學校不再強調混合授課和在線授課，但一些大學保留了在線授課的選項，作為一種安全預防措施。
對於一些學生來説，由於疫情或其他原因，在2020年秋季重返校園並不是一個選擇。因此，一些學生在返校前先休息了一年。2020年，對於意外離校的學生，我們延長了重新入學的時間，直到2021年秋季，才開始他們的寬限期，寬限期發生在離校和進入全額還本付息狀態之前。截至2020年12月31日，在這段延長的時間內，已發放了10億美元的私立教育貸款。自2021年9月30日起，我們不再批准這一“間隔年”延期。這些“間隔年”貸款的損失總額為5900萬美元，高於預期，也是2022年沖銷增加的原因之一。
2020年3月27日，當時的總裁·特朗普簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)，其中包括允許我們(I)選擇暫停通用會計準則下對與新冠肺炎相關的貸款修改的要求，否則這些貸款將被歸類為問題債務重組(“TDR”)，以及(Ii)暫停確定因新冠肺炎的影響而修改的貸款為問題債務重組，包括會計方面的減值。此外，2020年12月27日，《2021年綜合撥款法》(“CAA”)簽署成為法律。《反海外腐敗法》規定了額外的以新冠肺炎為重點的救濟措施，並延長了CARE法案的某些條款。
我們決定在CARE法案和CAA救濟的適用期間，暫停對因新冠肺炎而發生的貸款修改進行TDR會計處理。TDR指導的豁免適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天、發生在2020年3月1日至截至(I)與新冠肺炎疫情相關的國家緊急狀態終止之日後60天或(Ii)2022年1月1日止的貸款的修改。我們繼續對截至2019年12月31日逾期30天以上並隨後修改至2021年12月31日的貸款應用TDR會計處理。自2022年1月1日起，我們通過了會計準則更新(ASU)第2022-02號，“問題債務重組和年份披露”(“ASU編號2022-02”)，取消了對TDR的會計指導，同時加強了對某些貸款再融資和債權人在借款人遇到財務困難時進行重組的披露要求。見“第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--信貸損失準備--採用ASU編號2022-02‘問題債務重組和陳年披露’”，以瞭解採用新會計準則的更多細節。
根據FDIC和其他聯邦銀行機構發佈的規定，在2020日曆年採用CECL的銀行組織，包括世行，可以選擇推遲兩年，然後在接下來的三年內分階段實施CECL相對於已發生損失方法對監管資本的影響。世行選擇使用此選項。因此，銀行因採用CECL而於2020年1月1日記錄的過渡調整對監管資本的影響，以及CECL對銀行信貸損失準備、留存收益和平均總合並資產的持續影響的25%，均為監管資本目的報告(統稱為“調整後的過渡金額”)，推遲至截至2022年1月1日的兩年期間。2022年1月1日，25%的調整後過渡金額分階段用於監管資本目的。從2023年至2025年的每年1月1日，調整後的過渡金額將繼續以每年25%的速度分階段用於監管資本用途，分階段引入的金額將在每年年初計入監管資本。銀行2020年1月1日的CECL過渡金額使我們的信貸損失撥備增加了11億美元，代表我們無資金承諾的表外敞口的負債增加了1.16億美元，我們的遞延税資產增加了3.06億美元，導致累計效果調整，使留存收益減少了9.53億美元。這一過渡調整包括在必要時納入我們的CECL津貼的質量調整，以解決所用模型中的任何限制。
截至2022年12月31日，已遞延並正分階段用於監管資本目的的調整後過渡金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 過渡量 | | 對終了年度的調整 | | 對終了年度的調整 | | 截至本年度的分階段收入額 | | 調整後的剩餘過渡額將分階段實施 |
| (千美元) | | 2020年1月1日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 952,639 | | | $ | (57,859) | | | $ | (58,429) | | | $ | (209,088) | | | $ | 627,263 | |
| 信貸損失準備 | | 1,143,053 | | | (55,811) | | | (49,097) | | | (259,536) | | | 778,609 | |
| 對未籌措資金的承付款項的負債 | | 115,758 | | | (2,048) | | | (9,333) | | | (26,094) | | | 78,283 | |
| 遞延税項資產 | | 306,171 | | | — | | | — | | | (76,542) | | | 229,629 | |
客户與信用表現
新冠肺炎對個人和企業產生了深遠的負面影響。具體地説，新冠肺炎嚴重擾亂了全國各地的商業運營，導致供應鏈中斷和通脹壓力。因此，我們預計我們的許多個人客户將經歷財務困難，這給滿足新貸款的信用標準帶來了挑戰，並使他們在沒有臨時援助的情況下很難(如果不是不可能)履行對我們的付款義務。我們監測關鍵指標作為財務困難的早期預警指標，包括每週申領失業救濟金人數、自動借記金登記人數、新撫養費申請人數、困難救濟計劃登記人數和提前拖欠指標。
由於新冠肺炎對就業的負面影響，我們的客户經歷了更高程度的財務困難，這最初導致了更高的忍耐度，因為我們向提出請求的借款人提供災難容忍度。我們看到，隨着從我們那裏獲得災難容忍的借款人重新進入還款狀態，拖欠和違約的水平更高。在截至2022年12月31日的一年中，我們在估計信貸損失撥備時考慮了多種經濟預測。如果新冠肺炎感染的發生率和嚴重性發生重大變化，我們的信貸損失撥備可能會發生重大變化。確定我們津貼的過程考慮了可能需要管理層調整的重大外部因素。我們使用穆迪分析的經濟預測來估計貸款組合的損失。
從歷史上看，我們一直利用容災能力來幫助受到重大事件影響的借款人，這些事件通常是聯邦政府宣佈的災難，包括颶風、野火、洪水和新冠肺炎疫情。我們通常以一次最多三個月的增量向受影響的借款人提供災難容忍度，但通常不適用於本10-K表格後面介紹的12個月容災限制。根據鼓勵貸款人與受新冠肺炎影響的客户進行建設性合作的監管指導，我們援引了同樣的容災計劃，通過新冠肺炎幫助我們的客户，並在我們的整個業務中提供了這一計劃。2021年，我們結束了所有的新冠肺炎容災，截至2022年12月31日，新冠肺炎相關容災計劃下沒有貸款。
我們繼續調整和發展我們的客户關懷和收集做法，以滿足我們的客户的需求，同時以安全和健康的方式運營。有關新冠肺炎疫情對返回大學校園的學生的影響的進一步討論，請參閲本節的“-財務結果”。
我們的團隊成員
我們的團隊成員在許多方面都受到了新冠肺炎的影響，包括生病、因意外的學校和託兒所停課而中斷、家庭就業不足或失業，以及學習如何在某些情況下使用新工具和技術來學習和支持這項工作。我們的目標一直是在當前的不確定性中支持我們的團隊成員，同時滿足我們客户的需求並提供業務連續性。2022年4月，我們回到了辦公室，大多數團隊成員在混合模式下工作，有些日子在辦公室，有些日子在家裏工作。
運營
我們有健全的流行病和業務連續性計劃，其中包括我們的業務部門和技術環境。當新冠肺炎被宣佈為大流行時，我們啟動了大流行應對計劃。Sallie Mae的迴應是由事件管理辦公室(“IMO”)發起的，該辦公室是一個由代表高級和執行管理層成員的關鍵利益攸關方組成的小組。海事組織指導業務反應小組的活動，以解決
我們的工作人員的健康和安全，幫助客户，維持業務運營，並解決其他持續的大流行活動的管理。
為了應對2020年美國不斷增長的感染人口，我們執行了社交距離計劃和在我們的設施中佩戴口罩，實施了在家工作的應急措施，併為我們的團隊成員制定了自願接種疫苗激勵計劃。隨着病毒影響的進展，我們為我們的團隊擴大了遠程工作能力，並就我們的計劃諮詢了監管機構。我們密切監測來自疾病控制和預防中心和當地衞生部門的指示和指導，以確保遵守任何要求。我們還完成了一系列額外的步驟，通過遵守我們的遠程辦公政策來適當地確保數據安全。該政策旨在創造一個安全的在家工作環境，保護我們客户的信息和交易，同時還提供必要的技術能力，使我們的團隊成員能夠有效地遠程工作。
此外，我們還增強了聊天機器人、IVR、移動應用程序和網站功能的功能，以幫助我們的客户管理他們的賬户。
大多數團隊成員目前正在研究一種混合模式，有時在辦公室工作，有時在家工作。
流動性與資本
在2019年期間，出於風險管理的目的，我們大幅增加了我們的整體流動性頭寸，並加強了我們的流動性壓力測試製度。由於這些努力，我們目前相信我們的流動性狀況是穩定的，我們預計能夠為我們的業務運營提供資金。由於疫情爆發時資本市場出現混亂，我們在2020年第一季度實施了應急資金計劃，該計劃要求對我們的流動性狀況以及存款和資產支持證券市場的健康狀況進行監測並向管理層報告。在金融困境時期，我們經常看到投資者轉向優質資產，在那裏投資者尋求更安全的地方來投資他們的資金，比如有保險的銀行存款，以及投資於美國國債、政府支持的債務和抵押貸款支持證券等證券。在此次危機期間，我們在市場上看到了類似的趨勢，並預計，作為一家資本充足的有保險的存款機構，我們將有足夠的機會進入存款市場。隨着與大流行相關的資本市場中斷的減少，我們在2020年10月停用了應急資金計劃，但隨着大流行的演變，我們繼續密切關注市場壓力重新出現的跡象。我們繼續注重盈利質素和審慎的流動資金管理，積極向下管理零售存款成本，以應對2020年短期利率迅速下降的情況。隨着2022年經濟復甦和通脹加劇，我們看到存款利率隨着市場利率開始上升而上升。此外，在整個2021年和2022年，我們能夠進入經紀存款、資產擔保證券和無擔保債務市場。我們通過嚴格的資本壓力測試製度來管理我們的資本狀況。因此，我們認為，鑑於我們私人教育貸款組合的質量, 我們有足夠的資本在經濟低迷的情況下承受我們目前的估計。然而，如果圍繞新冠肺炎的情況發生更不利的變化，我們的流動性和監管資本狀況可能會受到重大不利影響，這可能對我們的業務運營和我們的整體財務狀況產生重大不利影響。關於我們的資本和籌資活動的額外討論，見項目7中的“流動性和資本資源”和“借款”。
受危機影響，監管機構還向金融機構提供了監管資本減免。有關監管放鬆的更多討論，請參見“-財務結果”。
監管
我們受到FDIC、UDFI和CFPB的監管。這些機構鼓勵受監管的實體與受新冠肺炎影響的客户進行建設性合作，並就貸款修改提供指導。
聯邦銀行監管機構表示，與目前正在使用現有貸款的客户合作，無論是單獨進行，還是作為針對因新冠肺炎而遇到短期財務或運營問題的信譽良好客户的計劃的一部分，通常不被視為TDR(如下定義)。對於旨在為受新冠肺炎影響的現有客户提供短期救濟的修改計劃，如寬容，我們可以假設當前正在付款的客户在修改時沒有遇到財務困難，以便確定TDR狀態，因此不需要對計劃中的每項貸款修改進行進一步的TDR分析。
此外，聯邦銀行業監管機構已表示，其審查員將在審查貸款修改時做出判斷，包括TDR，不會自動對受新冠肺炎影響的信貸進行不利風險評級，包括那些被認為是TDR的信貸。無論修改是否導致貸款被視為TDR或對其進行不利分類，聯邦銀行監管機構已表示，其審查員不會批評修改受影響客户現有貸款條款的審慎努力。
概述
以下討論和分析回顧了截至2022年12月31日的年度我們的業務和運營情況。
關鍵財務措施
以下是我們的主要財務措施的簡要摘要。我們的經營業績主要是由我們的私人教育貸款組合的淨利息收入、貸款銷售的損益、信貸損失撥備費用和運營費用推動的。我們業務的增長和我們的財務狀況的強勁主要是因為我們有能力實現我們的年度私人教育貸款發起目標，同時保持信貸質量和保持成本效益的資金來源來支持我們的發起。
淨利息收入
我們的大部分收入來自於從我們的教育貸款組合中的資產賺取的利息收入，扣除我們為這些貸款支付的利息支出。我們將這些收益報告為淨利息收入。我們還經常提到淨息差，即從我們的計息資產中賺取的淨利息收益減去我們相關計息負債的利率。我們的大部分利息收入來自我們的私人教育貸款組合。由於聯邦政府為FFELP貸款提供擔保，FFELP貸款的淨利息收益率和風險低於私立教育貸款。
貸款銷售和擔保融資
我們可以通過整體貸款銷售、證券化或其他類似交易將貸款出售給第三方。我們通常在貸款出售後保留還本付息，並按此類服務的現行市場費率賺取這項服務的收入。出售貸款會將貸款資產從我們的資產負債表中移除，並幫助我們管理資產增長、資本和流動性需求。或者，我們可以使用貸款作為抵押品，用於創建資產擔保證券化或作為融資結構的擔保融資工具。這些類型的交易可能會為我們提供長期融資，但它們不會從我們的資產負債表中移除貸款資產，也不會從出售貸款中產生淨收益。因此，我們的經營業績可能會受到以下因素的重大影響：我們是選擇出售貸款並確認當前的銷售收益，還是繼續持有貸款或為貸款融資，從而保留部分或全部來自這些貸款的淨利息收入。2022年，我們確認了將約33.4億美元的私人教育貸款出售給獨立第三方的3.28億美元收益，其中包括31.3億美元的本金和2.17億美元的資本化利息。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註5“為投資而持有的貸款”。
信貸損失準備
管理層估計並維持於報告日期對我們投資組合中貸款的終身預期信貸損失以及未來貸款承諾的信貸損失撥備。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--信貸損失撥備。”信貸損失撥備是管理層對貸款組合未來表現的一個重要指標。每個季度，管理層都會對信貸損失準備進行調整，以反映其對未來損失的最新估計，方法是從稱為撥備費用的季度收入中計入一筆費用。當它們發生時，實際的貸款沖銷和收回分別計入信貸損失準備金，而不是收益。
信貸損失撥備和撥備費用在貸款發放高峯期上升，預計未來沖銷將增加，而當未來沖銷預計下降時，則下降。我們承擔我們的私人教育貸款和信用卡的全部信用風險。我們私立教育貸款的損失受到風險特徵的影響，例如貸款狀態(在校、寬限、忍耐、償還和拖欠)、貸款經驗(積極償還的月數)、承保標準(例如信用評分)、聯名簽字人的存在、服務和催收做法，以及當前的經濟環境。信用風險-我們的貸款，特別是私立教育貸款的違約，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流產生不利影響.“在第1A項中。“風險因素”獲取更多信息。一旦借款人離開學校，並在寬限期(通常為六個月)結束後全額償還本金和利息，損失通常就會出現。隨着未來幾年我們的私人教育貸款組合中有更大比例進入全額本金和利息償還，我們預計沖銷金額將會增加。
我們對FFELP貸款的信用損失撥備和相關的定期撥備費用很小，因為由於聯邦政府對此類貸款的擔保，我們通常最多承擔3%的損失敞口。我們將FFELP貸款的信貸損失準備金維持在足以覆蓋終身預期信貸損失的水平。
撇賬和拖欠款項
違約率是未來潛在信貸表現的另一個重要指標。當貸款被我們或我們的監管機構歸類為損失時，私人教育貸款在拖欠120天或其他情況下的月底註銷。註銷數據提供了有關貸款組合在一段時間內的實際業績的相關信息。管理層側重於拖欠以及貸款從早期拖欠到後期拖欠的進展情況，以此作為估算信貸損失撥備和調整其未來收款戰略的關鍵指標。我們通過內部收款人、第三方收款人和向第三方銷售的組合來管理已註銷的貸款。
運營費用
我們業務的運營成本直接影響我們的盈利能力。我們努力以謹慎的方式管理我們的業務增長，專注於投資以提高效率。我們在內部監控和報告各種指標，包括獲得貸款的成本和償還貸款的成本(包括自有貸款和服務貸款)等。收購成本受技術、人員和營銷成本等變量的影響。服務費用主要包括與我們的收款、客户支持和支付處理員工相關的薪酬和福利費用，以及與便利和服務借款人相關的技術成本和其他費用。服務成本可以根據季節性和借款人的付款狀態而有所不同。向拖欠貸款的借款人提供服務的成本遠遠高於向當前或在校借款人提供服務的成本。
民辦教育貸款來源
私人教育貸款是我們資產負債表上的主要資產，我們每年產生的新私人教育貸款金額是我們業務發展軌跡的關鍵指標，包括我們未來的收益和資產增長。
資金來源
存款
我們利用經紀、零售和其他核心存款來滿足資金需求並增強我們的流動性狀況。這些存款可以是定期存款，也可以是流動存款。我們的定期經紀存款期限長達七年。我們部分長期存款的利率被掉期為1個月期倫敦銀行同業拆借利率。這種結構的作用是將這些存款的利率特徵轉變為與我們大部分資產所依據的指數相匹配，從而將我們面臨的利率風險降至最低。零售存款是通過直接銀行平臺獲得的，是多元化融資的重要來源。經紀存款是通過經紀人網絡獲得的，並提供了穩定的資金來源。此外，我們接受某些被視為非經紀的存款，這些存款存放在大額賬户中，以允許FDIC保險流向基礎個人儲户。我們通過教育儲蓄計劃和健康儲蓄計劃的存款使我們的資金來源多樣化。截至2022年12月31日，這些和其他大型綜合賬户，彙總了許多個人儲户的存款，佔我們存款總額的80億美元。
貸款證券化
我們通過發行定期ABS和加入有擔保借款工具，使我們的資金來源多樣化。定期ABS融資以誘人的利率和與資產平均壽命有效匹配的條款為我們的私人教育貸款組合提供長期資金。如果我們保留相關信託的剩餘權益，與這些交易相關的貸款將保留在我們的資產負債表上。擔保借款機制提供了極其靈活的資金來源，可在短時間內動用，以滿足銀行內部的資金需求。我們的擔保借款工具下的借款被記為擔保融資。
Libor過渡
在監管LIBOR的UKFCA和LIBOR管理人ICE Benchmark Administration Limited宣佈後，1周和2個月期美元LIBOR和其他貨幣的所有期限在2021年12月31日後停止發佈。雖然其餘美元設置的公佈預計將在2023年6月30日之後停止，但美國銀行業和其他全球金融服務監管機構指示受監管機構在可行的情況下儘快停止簽訂基於LIBOR的新合約，無論如何都要在2021年底之前。
2020年，我們啟動了正式的跨職能替換項目，目標是確保平穩過渡到基於LIBOR的資產和債務的替換指數，同時將對我們的客户、投資者和公司的業務、財務狀況和運營結果的負面影響降至最低。
首席財務官和項目組監測事態發展，評估影響，提出計劃，並在執行委員會批准的情況下實施改革。首席財務官和/或項目團隊定期向我們的董事會報告情況。2020年，我們開始接受基於SOFR的某些存款。2021年第二季度，我們開始發放浮動利率的私立教育貸款，這些貸款與SOFR掛鈎。2022年5月，我們續簽了以SOFR為基礎的指數的有擔保借款工具，並在2022年第三季度開始發行以SOFR為指數的ABS。
我們所有涉及倫敦銀行間同業拆借利率的資產、負債和表外項目基本上都由2021年4月之前發放的私人教育貸款、存款、2022年前發行的可變利率ABS和衍生品組成。此外，我們的B系列優先股以倫敦銀行同業拆借利率為基準。我們計劃在2023年6月30日之前將這些敞口轉換為LIBOR，通過修改或替換將其更改為替代參考利率。我們的可變利率ABS(2017年11月之前發行的)中約有1.92億美元沒有替代參考利率的備用條款，我們打算依靠最近通過的聯邦立法提供的安全港，將這些ABS轉換為替代參考利率。一般來説，安全港將保護各方在將某些以美元LIBOR為指數的合約(通常是那些沒有替代參考利率條款的合約)過渡到基於SOFR並由聯邦儲備委員會選擇的基準替代利率時，免除各方的責任和損害。我們已經評估了與可變利率資產和負債錯配相關的潛在基礎風險，包括與(I)截至2023年6月仍以Libor為指標的遺留資產和負債以及以SOFR為指標或將以SOFR為指標的新發行資產和負債以及(Ii)以SOFR為指標的定期資產和負債以及平均SOFR資產和負債有關的任何錯配。在所有此類情況下，我們已確定基準風險在總體基礎上並不重要。
下表描述了我們目前在2022年12月31日的LIBOR敞口。
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(千美元) | | 倫敦銀行同業拆借利率
暴露 |
|
| 私立教育貸款 | | $ | 6,501,635 | |
| FFELP貸款 | | 513,839 | |
| 可供出售的投資 | | 48,637 | |
| 總資產 | | $ | 7,064,111 | |
| | | |
| 存款 | | $ | 1,872,647 | |
| 私人教育貸款期限證券化-沒有合同後備 | | 192,366 | |
| 私立教育貸款定期證券化-替代參考利率回落 | | 524,123 | |
| 總負債 | | 2,589,136 | |
| | |
| 總股本(優先股) | | 251,070 | |
| | |
| 負債和權益總額 | | $ | 2,840,206 | |
| | |
| 表外： | | |
| 支付倫敦銀行同業拆借利率衍生品名義 | | $ | 1,528,186 | |
| 接受倫敦銀行間同業拆借利率衍生工具名義 | | 1,314,660 | |
| 全導數概念 | | 2,842,846 | |
| | |
| 表外合計 | | $ | 2,842,846 | |
見第一部分，第1A項。10-K表格中的“風險因素”，以進一步討論與從倫敦銀行同業拆借利率過渡相關的風險。
戰略要務
為了進一步集中我們的業務和增加股東價值，我們繼續推進我們的戰略要務。我們的重點仍然是最大化我們核心私人學生貸款業務的盈利能力和增長，同時利用和優化我們品牌和有吸引力的客户基礎的力量。此外，我們繼續尋求更好地為有關學生貸款和Sallie Mae的外部敍事提供信息。我們還努力保持嚴格和可預測的資本分配和回報計劃，以創造股東價值。我們專注於推動以使命為導向的文化，使Sallie Mae繼續成為一個偉大的工作場所。我們還繼續加強我們的風險和合規職能，加強和加強我們的風險管理框架，並評估和監測整個企業的風險。
2022年，我們在上述企業戰略要務方面取得了以下進展。
收購硝基學院
2022年3月4日，我們完成了對Nitro的收購，Nitro為學生和家庭提供資源，幫助他們評估如何負責任地支付大學學費，並在畢業後管理他們的經濟責任。Nitro的加入帶來了創新的產品、工具和資源，幫助學生和家庭自信地駕馭他們的高等教育之旅。
收購Nitro增強了Sallie Mae未來的戰略增長機會，並擴大了我們的數字營銷能力，降低了獲取客户帳户的成本，並加快了我們成為更廣泛的教育解決方案提供商的進程，幫助學生完成大學學業並立即畢業。有關這項交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註2，“重要會計政策--企業合併”和附註10，“商譽和收購的無形資產”。
2022年貸款銷售和2022-A、2022-B和2022-D交易
在2022年期間，我們將33.4億美元的私人教育貸款出售給了獨立的第三方，其中包括31.3億美元的本金和2.17億美元的資本化利息。對有出售資格的交易予以處理和刪除
我們資產負債表中的貸款在各自結算日的餘額。根據與銷售有關的適用服務協議，我們仍是這些貸款的服務商。這些銷售使我們在截至2022年12月31日的一年中確認了3.28億美元的收益。有關這些交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註5，“為投資而持有的貸款”和附註12，“借款--未合併的VIE”。
2022-C證券化
2022年8月9日，我們執行了5.75億美元的中小企業私人教育貸款信託2022-C定期ABS交易，該交易作為擔保融資入賬。我們向第三方出售了5.75億美元的票據，並保留了證券化中發行的剩餘證書的100%權益，籌集了約5.75億美元的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.69年，定價為加權平均SOFR等值成本加1.76%。
有擔保借款安排
2022年5月17日，我們修改了我們的擔保借款工具，以延長該工具的到期日。根據該安排，可以借入的金額為20億美元。我們持有擔保借款工具信託基金100%的剩餘權益。在擔保借款機制下，我們因未使用的借款能力和未償還預付款而產生融資成本。修訂後的擔保借款安排將循環期限延長至2023年5月16日，在此期間，我們可以借入、償還和再借入資金。在此期間，必須償還擔保借款安排下的未償還款項的預定攤銷期限將於2024年5月16日結束(如果發生某些重大不利事件，則應提前結束)。
信用卡業務的處置
我們計劃退出並出售信用卡業務，以將資源集中在我們的核心業務戰略上。我們處理了截至2022年12月底收到的完整信用卡申請。截至2022年12月31日，我們持有的待售貸款中有2900萬美元的信用卡應收賬款。
根據我們的規則10b5-1交易計劃進行的股票回購
在截至2022年12月31日的一年中，我們根據我們的股份回購計劃授權的規則10b5-1交易計劃，回購了4000萬股普通股，總成本為7.08億美元。
關於我們以使命為導向的文化的討論，見“項目1.業務--人力資本資源和人才開發”。
經營成果
我們根據公認會計原則在綜合基礎上列報以下業務的結果。
美國公認會計準則合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元，每股除外) | | | | | | | | 增加(減少) |
| | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | $ | | % |
| 利息收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 貸款 | | $ | 1,915 | | | $ | 1,757 | | | $ | 1,989 | | | $ | 158 | | | 9 | % | | $ | (232) | | | (12) | % |
| 投資 | | 35 | | | 14 | | | 12 | | | 21 | | | 150 | | | 2 | | | 17 | |
| 現金和現金等價物 | | 82 | | | 6 | | | 21 | | | 76 | | | 1,267 | | | (15) | | | (71) | |
| 利息收入總額 | | 2,032 | | | 1,777 | | | 2,022 | | | 255 | | | 14 | | | (245) | | | (12) | |
| 利息支出總額 | | 543 | | | 382 | | | 542 | | | 161 | | | 42 | | | (160) | | | (30) | |
| 淨利息收入 | | 1,489 | | | 1,395 | | | 1,480 | | | 94 | | | 7 | | | (85) | | | (6) | |
| 減去：信貸損失準備金 | | 633 | | | (33) | | | 93 | | | 666 | | | 2,018 | | | (126) | | | (135) | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | | 855 | | | 1,428 | | | 1,387 | | | (573) | | | (40) | | | 41 | | | 3 | |
| 非利息收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 貸款銷售收益，淨額 | | 328 | | | 548 | | | 238 | | | (220) | | | (40) | | | 310 | | | 130 | |
| 證券收益(虧損)，淨額 | | (60) | | | 39 | | | 4 | | | (99) | | | (254) | | | 35 | | | 875 | |
| 衍生工具和套期保值活動收益，淨額 | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | (50) | | | (100) | |
| 其他收入 | | 67 | | | 45 | | | 39 | | | 22 | | | 49 | | | 6 | | | (15) | |
| 非利息收入總額 | | 335 | | | 632 | | | 331 | | | (297) | | | (47) | | | 301 | | | 91 | |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | 551 | | | 519 | | | 538 | | | 32 | | | 6 | | | (19) | | | (4) | |
| 收購無形資產攤銷費用 | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 100 | | | — | | | — | |
| 重組費用 | | — | | | 1 | | | 26 | | | (1) | | | (100) | | | (25) | | | (96) | |
| 非利息支出總額 | | 559 | | | 520 | | | 564 | | | 39 | | | 8 | | | (44) | | | (8) | |
| 所得税前收入支出 | | 631 | | | 1,540 | | | 1,154 | | | (909) | | | (59) | | | 386 | | | 33 | |
| 所得税費用 | | 162 | | | 380 | | | 273 | | | (218) | | | (57) | | | 107 | | | 39 | |
| 淨收入 | | 469 | | | 1,160 | | | 881 | | | (691) | | | (60) | | | 279 | | | 32 | |
| 優先股股息 | | 9 | | | 4 | | | 10 | | | 5 | | | 125 | | | (6) | | | (60) | |
| SLM公司普通股應佔淨收益 | | $ | 460 | | | $ | 1,156 | | | $ | 871 | | | $ | (696) | | | (60) | % | | $ | 285 | | | 33 | % |
| 基本每股普通股收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 3.67 | | | $ | 2.27 | | | $ | (1.89) | | | (51) | % | | $ | 1.40 | | | 62 | % |
| 稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.76 | | | $ | 3.61 | | | $ | 2.25 | | | $ | (1.85) | | | (51) | % | | $ | 1.36 | | | 60 | % |
| 宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.24 | | | 120 | % | | $ | 0.08 | | | 67 | % |
美國公認會計準則綜合收益摘要
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
截至2022年12月31日的一年，淨收益為4.69億美元，或每股稀釋後收益1.76美元，而截至2021年12月31日的一年，淨收益為11.6億美元，或每股稀釋後收益為3.61美元。按年減少的主要原因是信貸損失撥備增加、貸款銷售收益、淨收益和其他收益減少，以及運營費用增加，但被總淨利息收入的增加所抵消。
與去年同期相比，造成本年度淨收入變化的每一個已查明驅動因素的主要因素如下：
•與去年同期相比，2022年的淨利息收入增加了9400萬美元，這主要是由於我們的淨息差增加了50個基點，這抵消了平均利息資產減少9.22億美元的影響。我們的淨息差在本季度比去年同期有所增加，這是由於一系列因素的綜合作用，包括低收益平均現金和其他短期投資減少8.55億美元，以及平均應税證券增加3.67億美元。從歷史上看，利息收益資產的收益率重新定價比我們的資金成本更快。因此，與2021年相比，隨着2022年利率的提高，我們的利息資產收益率增加了111個基點，而有息負債的成本僅增加了63個基點。2021年現金和其他短期投資水平較高的主要原因是2021年出售了42億美元的私人教育貸款。
•2022年信貸損失準備金為6.33億美元，而去年同期為負3300萬美元。2022年期間，信貸損失準備金主要受到以下因素的影響：在此期間作出的新貸款承諾、較慢的預付率和額外的管理重疊，但這些影響被與2022年售出的33.4億美元私人教育貸款有關的負撥備部分抵銷，以及採用新的損失模式，其中包括在合理和可支持的時期之後減少對損失的長期估計。管理層覆蓋率在2022年增加，原因有幾個，包括為我們預期未來更高的貸款損失預留的額外準備金，這些貸款損失與我們之前宣佈的2021年實施的信貸管理做法變化有關，“空檔年”貸款，長期收款人員的短缺和缺乏，以及我們在2022年經歷的其他運營挑戰。我們預計，缺乏終身收藏品工作人員和業務挑戰將持續到2023年，在較小程度上將持續到2024年。“間隔年”貸款是指在“新冠肺炎”疫情期間度過“間隔年”，從2021年末到2022年初進入全額還本付息狀態的借款人的貸款。這些“間隔年”貸款的虧損高於預期，並導致2022年錄得更高的撥備支出，以彌補高於預期的虧損。在去年同期，信貸損失準備金受到2021年經濟預測改善和提前還款速度加快的有利影響。此外，在2021年第一季度，, 我們提高了對未來兩年合理和可支持期間以及基礎貸款剩餘期限內未來提前還款速度的估計。較快的估計預付款速度反映了經濟預測的顯著改善以及2021年第一季度實施了更新的預付款速度模型。
•2022年貸款銷售淨收益為3.28億美元，而去年同期為5.48億美元。與2021年相比，2022年的利率更高，導致買家願意為2022年的貸款支付的金額與去年同期相比有所下降。貸款銷售收益淨額的減少也是2022年私人教育貸款銷售與去年同期相比減少9000萬美元的結果。
•證券收益(虧損)，2022年淨虧損6000萬美元，而去年同期收益3900萬美元。在2022年期間，我們確定對非上市股權證券的投資受到了減值。因此，我們根據對這些證券價值的估計減記了價值。2021年錄得的收益主要是由於同樣的非上市證券的估值增加了3500萬美元。
•2022年的其他收入為6700萬美元，而去年同期為4500萬美元。2021年的其他收入受到與不確定税收狀況相關的應收税金減少500萬美元以及贖回2022年4月到期的5.125無擔保優先票據中的2億美元的費用損失的負面影響。此外，在截至2022年12月31日的一年中，與去年同期相比，我們的第三方服務費增加了1000萬美元，私人教育貸款滯納金增加了400萬美元。
•在截至2022年12月31日的一年中，總運營費用為5.51億美元，而去年同期為5.19億美元。總運營費用的增加主要是由於與我們收購Nitro有關的交易成本、更高的人員成本和倡議支出。
•2022年，我們記錄了與2022年第一季度收購Nitro相關的收購無形資產攤銷800萬美元。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註10，“商譽和收購的無形資產”。
•截至2022年12月31日的一年，所得税支出為1.62億美元，而去年同期為3.8億美元。2022年有效税率從去年同期的24.7%提高到25.6%。2022年實際税率的增加主要是由於針對未來税收優惠的估值免税額增加，以及2022年的税收抵免低於預期。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
截至2021年12月31日的一年，淨收益為11.6億美元，或每股稀釋後收益3.61美元，而截至2020年12月31日的一年，淨收益為8.81億美元，或每股稀釋後收益為2.25美元。按年增長的主要原因是貸款銷售收益、淨收益和其他收益的增加、信貸損失準備金的減少以及運營費用的減少，但這一增長被總淨利息收入的下降所抵消。
與2020年相比，2021年淨收入出現變化的每個已確定驅動因素的主要貢獻因素如下：
•與2020年相比，2021年的淨利息收入減少了8500萬美元，這主要是由於平均未償還貸款減少了21億美元。平均未償還貸款的下降是由於2020年第三季度出售了我們的個人貸款組合，以及2021年出售了42億美元的私人教育貸款。2021年的淨息差與2020年持平，這是因為我們的利息資產收益率較低被較低的資金成本所抵消。
•與2020年相比，截至2021年12月31日的年度信貸損失準備金減少了1.26億美元。與2020年相比，2021年減少了1.26億美元，這主要是由於2021年經濟預測的改善和更快的預付款速度。在2021年第一季度，我們提高了對兩年合理和可支持期間以及基礎貸款剩餘期限內未來提前還款速度的估計。在合理和可支持的兩年期間，這些較快的估計預付款速度反映了經濟預測的顯著改善，以及更新的預付款速度模型的實施。在2021年第四季度，我們提高了對預付款速度的長期估計，以反映更高的長期預付款體驗。部分抵消了這些好處的是額外的撥備，以反映我們採用的信用管理做法、變化和其他管理覆蓋。
•2021年，貸款銷售淨收益為5.48億美元，而2020年為2.38億美元。貸款銷售收益的增加主要是由於與2020年相比，2021年私人教育貸款的銷售增加了11.4億美元，以及與2020年相比，2021年這些貸款的銷售定價有所改善。
•與2020年相比，2021年衍生品和對衝活動的淨收益減少了5000萬美元。截至2020年12月31日的一年受到新冠肺炎疫情經濟影響導致的利率大幅下降的有利影響，這使得我們收到了固定/支付浮動利率掉期，這些掉期不被指定為會計對衝，而是經濟對衝，以增值。
•證券收益(虧損)，2021年淨收益為3900萬美元，而2020年為400萬美元。2021年錄得的收益主要是由於我們對非流通證券的投資估值增加了3500萬美元。
•2021年，其他收入比2020年增加了600萬美元。與2020年相比，其他收入的增長主要是由於第三方服務費用增加了2,600萬美元，但被出售2020年確認的前UPromise子公司帶來的1,100萬美元收益以及與我們前UPromise子公司相關的收入減少600萬美元所抵消。此外，在截至2021年12月31日的一年中，其他收入受到了與贖回2022年4月到期的5.125無擔保優先票據中的2億美元的費用相關的300萬美元損失的負面影響。2021年第三方服務費增加，因為我們在2021年出售了42.4億美元的貸款，我們保留了服務權。
•在截至2021年12月31日的一年中，總運營費用為5.19億美元，而2020年為5.38億美元。總運營費用的減少主要是由於2020年下半年發生的公司重組、2020年剝離我們的前UPromise子公司、2020年出售個人貸款組合以及2021年計劃支出減少和服務效率提高導致人員成本下降所致。
•在2020年第三季度，我們實施了重組計劃，導致我們在截至2020年12月31日的一年中記錄了2600萬美元的重組費用。這些支出主要涉及非自願解僱福利安排，以及某些其他成本，如法律和諮詢費，這些成本是我們2020年重組計劃的直接結果，是增量成本。在截至2021年12月31日的一年中，記錄了De Minimis重組費用。
•截至2021年12月31日的一年，所得税支出為3.8億美元，而2020年為2.73億美元。2021年有效税率從2020年的23.7%提高到24.7%。實際税率的增加主要是由於與我們不確定的税收狀況增加相關的州所得税支出增加所推動的。
非GAAP“核心收益”
我們根據公認會計準則編制財務報表。然而，我們也在單獨的基礎上產生和報告我們的税後收益，我們稱之為非GAAP“核心收益”。我們的非GAAP“核心收益”和GAAP結果之間的差異通常是由GAAP中確認的衍生合約的未實現、按公允價值計價的收益(虧損)造成的，而非GAAP中的“核心收益”。
非GAAP“核心收益”根據衍生產品是否有資格進行對衝會計處理來確認會計處理上的差異。我們通過衍生工具來經濟地對衝與我們的投資組合相關的利率和現金流風險。我們相信，我們的衍生品是有效的經濟對衝，因此是我們利率風險管理戰略的關鍵要素。那些符合套期保值會計處理資格的衍生工具，其相關現金流與套期保值項目一起計入利息收入或利息支出。我們的一些衍生工具不符合對衝會計處理的條件，獨立衍生工具必須在損益表中按公允價值計價，而不考慮對衝項目的公允價值的相應變化。這些損益計入“衍生工具和對衝活動的淨收益(虧損)”，主要是由於期間的利率波動和信貸利差的變化，以及沒有接受對衝會計處理的衍生工具的數量和期限造成的。不符合對衝會計條件的衍生工具的現金流不記錄在利息收入和利息支出中；它們記錄在非利息收入中：“衍生工具和對衝活動的收益(損失)，淨額。”
從我們的非GAAP“核心收益”結果到我們的GAAP運營結果(扣除税後)所需的調整涉及對那些用於對衝我們的經濟風險的衍生工具的不同處理，這些衍生工具不符合對衝會計處理的資格。於“衍生工具及對衝活動的收益(虧損)，淨額”包括(I)不符合對衝會計處理資格的利率掉期的當期付款的應計金額，及(Ii)與不符合對衝會計處理資格的衍生工具未來預期現金流量有關的公允價值變動。就非GAAP“核心收益”而言，我們在GAAP收益中包括掉期的本期應計金額(利息重新分類)，不包括那些不符合對衝會計處理資格的衍生品的公允價值變化。非公認會計準則的“核心收益”是指，如果這些衍生品符合對衝會計的條件，並且沒有無效，那麼它們的收益將會是多少。
非GAAP“核心收益”不能替代GAAP報告的結果。我們提供非GAAP“核心收益”列報基礎是因為(I)按非GAAP“核心收益”基礎計算的每股收益是我們用來確定管理層激勵性薪酬的幾個衡量標準之一，以及(Ii)我們認為它更好地反映了作為利率風險的經濟對衝但不符合對衝會計處理資格的衍生品的財務結果。
GAAP提供了一個統一的、全面的會計基礎。我們的非GAAP“核心收益”列報基礎與GAAP的不同之處在於它如上所述處理衍生品的方式。
下表顯示了與衍生產品合同的利息重新分類有關的“衍生產品和套期保值活動收益(損失)淨額”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 非套期保值工具的未實現收益(虧損) | | $ | (248) | | | $ | (23,216) | | | $ | 10,164 | |
| 利息重新分類 | | 243 | | | 23,360 | | | 39,380 | |
| 衍生工具和套期保值活動收益，淨額 | | $ | (5) | | | $ | 144 | | | $ | 49,544 | |
下表反映了與我們的衍生活動相關的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 對GAAP的非GAAP“核心收益”調整： | | | | | | |
| 公認會計準則淨收益 | | $ | 469,014 | | | $ | 1,160,513 | | | $ | 880,690 | |
| 優先股股息 | | 9,029 | | | 4,736 | | | 9,734 | |
| 可歸因於SLM公司普通股的GAAP淨收入 | | $ | 459,985 | | | $ | 1,155,777 | | | $ | 870,956 | |
| | | | | | |
| 調整： | | | | | | |
衍生工具會計的淨影響(1) | | 248 | | | 23,216 | | | (10,164) | |
税費淨額(收益)(2) | | 60 | | | 5,615 | | | (2,481) | |
| 對GAAP的非GAAP“核心收益”調整總額 | | 188 | | | 17,601 | | | (7,683) | |
| SLM公司普通股的非GAAP“核心收益” | | $ | 460,173 | | | $ | 1,173,378 | | | $ | 863,273 | |
| | | | | | |
| 公認會計準則稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.76 | | | $ | 3.61 | | | $ | 2.25 | |
| 扣除税後的派生調整 | | — | | | 0.06 | | | (0.02) | |
| 非GAAP“核心收益”稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.76 | | | $ | 3.67 | | | $ | 2.23 | |
(1)衍生工具會計：非GAAP“核心收益”不包括因衍生工具按公允價值計價而導致的定期未實現損益，但包括衍生工具的本期應計項目。根據公認會計原則，對於持有到到期的衍生品，在合同有效期內的累計未實現淨收益或虧損將等於0美元。
(2)非公認會計準則“核心收益”税率以持有衍生工具的銀行的實際税率為基礎。
下表反映了我們的信貸損失準備金和投資組合淨沖銷總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 信貸損失準備金 | | $ | 633,453 | | | $ | (32,957) | | | $ | 93,133 | |
| 投資組合淨沖銷總額 | | (389,502) | | | (200,762) | | | (216,036) | |
財務狀況
平均資產負債表-GAAP
下表反映了計息資產所賺取的利率和計息負債所支付的利率，並反映了我們在綜合基礎上的淨息差。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 天平 | | 費率 | | 天平 | | 費率 | | 天平 | | 費率 |
| 平均資產 | | | | | | | | | | | | |
| 私立教育貸款 | | $ | 20,576,737 | | | 9.14 | % | | $ | 20,968,061 | | | 8.25 | % | | $ | 22,426,216 | | | 8.42 | % |
| FFELP貸款 | | 662,194 | | | 4.62 | | | 718,186 | | | 3.43 | | | 757,953 | | | 3.76 | |
| 個人貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 582,552 | | | 12.43 | |
| 信用卡 | | 28,547 | | | 5.10 | | | 14,982 | | | 4.67 | | | 9,390 | | | (6.04) | |
| 應税證券 | | 2,509,215 | | | 1.41 | | | 2,142,025 | | | 0.65 | | | 1,547,837 | | | 0.73 | |
| 現金和其他短期投資 | | 4,284,442 | | | 1.93 | | | 5,139,731 | | | 0.14 | | | 5,447,844 | | | 0.41 | |
| 生息資產總額 | | 28,061,135 | | | 7.24 | % | | 28,982,985 | | | 6.13 | % | | 30,771,792 | | | 6.57 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非息資產 | | 605,447 | | | | | 636,691 | | | | | 236,536 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 28,666,582 | | | | | $ | 29,619,676 | | | | | $ | 31,008,328 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 平均負債和權益 | | | | | | | | | | | | |
| 經紀存款 | | $ | 9,871,787 | | | 1.95 | % | | $ | 11,015,170 | | | 1.35 | % | | $ | 12,777,874 | | | 1.84 | % |
| 零售存款和其他存款 | | 11,109,675 | | | 1.65 | | | 10,540,170 | | | 0.70 | | | 10,772,161 | | | 1.47 | |
其他有息負債(1) | | 5,517,489 | | | 3.03 | | | 5,390,098 | | | 2.94 | | | 4,982,771 | | | 2.98 | |
| 計息負債總額 | | 26,498,951 | | | 2.05 | % | | 26,945,438 | | | 1.42 | % | | 28,532,806 | | | 1.90 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 無息負債 | | 107,611 | | | | | 279,344 | | | | | 234,798 | | | |
| 權益 | | 2,060,020 | | | | | 2,394,894 | | | | | 2,240,724 | | | |
| 負債和權益總額 | | $ | 28,666,582 | | | | | $ | 29,619,676 | | | | | $ | 31,008,328 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 淨息差 | | | | 5.31 | % | | | | 4.81 | % | | | | 4.81 | % |
(1) 包括我們的無擔保借款的平均餘額，以及與我們的定期資產擔保證券化和我們的擔保借款工具相關的擔保借款和交易成本的攤銷費用。
速率/體積分析-GAAP
以下利率/成交量分析顯示了利率和資產成交量變化的相對貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 增加
(減少) | | 由於以下原因而發生更改(1) |
| 費率 | | 卷 |
| 2022 vs. 2021 | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 254,736 | | | $ | 312,781 | | | $ | (58,045) | |
| 利息支出 | | 160,721 | | | 167,154 | | | (6,433) | |
| 淨利息收入 | | $ | 94,015 | | | $ | 139,455 | | | $ | (45,440) | |
| | | | | | | |
| 2021 vs. 2020 | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | (244,816) | | | $ | (130,949) | | | $ | (113,867) | |
| 利息支出 | | (159,589) | | | (130,830) | | | (28,759) | |
| 淨利息收入 | | $ | (85,227) | | | $ | 857 | | | $ | (86,084) | |
(1)由於費率和數量而引起的收入和支出的變化，都是按照每一變化的絕對金額的比例分配的。表中每一行的收入和費用的變化都是單獨計算的。費率列和體積列的合計不是各個行的總和。
我們為投資組合持有的貸款摘要
為投資餘額持有的期末貸款淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(千美元) | | 私 教育 貸款 | | FFELP
貸款 | | 貸款總額
被扣留
投資 |
| 貸款組合總額： | | | | | | |
在校學生(1) | | $ | 3,659,323 | | | $ | 57 | | | $ | 3,659,380 | |
格蕾絲、還款和其他(2) | | 16,644,365 | | | 608,993 | | | 17,253,358 | |
| 總計，總金額 | | 20,303,688 | | | 609,050 | | | 20,912,738 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | 69,656 | | | 1,549 | | | 71,205 | |
| 信貸損失準備 | | (1,353,631) | | | (3,444) | | | (1,357,075) | |
| 為投資組合持有的貸款總額，淨額 | | $ | 19,019,713 | | | $ | 607,155 | | | $ | 19,626,868 | |
| | | | | | | |
| 佔總數的百分比 | | 97 | % | | 3 | % | | 100 | % |
(1) 為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客户提供貸款。
(2) 包括延期或忍耐的貸款。償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日
(千美元) | | 私 教育 貸款 | | FFELP
貸款 | | | | 信用
卡片 | | 為投資而持有的貸款總額 |
| 貸款組合總額： | | | | | | | | | | |
在校學生(1) | | $ | 3,544,030 | | | $ | 82 | | | | | $ | — | | | $ | 3,544,112 | |
格蕾絲、還款和其他(2) | | 17,172,833 | | | 695,134 | | | | | 25,014 | | | 17,892,981 | |
| 總計，總金額 | | 20,716,863 | | | 695,216 | | | | | 25,014 | | | 21,437,093 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | 67,488 | | | 1,815 | | | | | 222 | | | 69,525 | |
| 信貸損失準備 | | (1,158,977) | | | (4,077) | | | | | (2,281) | | | (1,165,335) | |
| 為投資組合持有的貸款總額，淨額 | | $ | 19,625,374 | | | $ | 692,954 | | | | | $ | 22,955 | | | $ | 20,341,283 | |
| | | | | | | | | | | |
| 佔總數的百分比 | | 97 | % | | 3 | % | | | | — | % | | 100 | % |
(1) 為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客户提供貸款。
(2) 包括延期或忍耐的貸款。償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日
(千美元) | | 私 教育 貸款 | | FFELP
貸款 | | | | 信用
卡片 | | 為投資而持有的貸款總額 |
| 貸款組合總額： | | | | | | | | | | |
在校學生(1) | | $ | 3,582,394 | | | $ | 81 | | | | | $ | — | | | $ | 3,582,475 | |
格蕾絲、還款和其他(2)(3) | | 16,146,943 | | | 737,512 | | | | | 12,238 | | | 16,896,693 | |
| 總計，總金額 | | 19,729,337 | | | 737,593 | | | | | 12,238 | | | 20,479,168 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | 63,475 | | | 1,993 | | | | | 230 | | | 65,698 | |
| 信貸損失準備 | | (1,355,844) | | | (4,378) | | | | | (1,501) | | | (1,361,723) | |
| 為投資組合持有的貸款總額，淨額 | | $ | 18,436,968 | | | $ | 735,208 | | | | | $ | 10,967 | | | $ | 19,183,143 | |
| | | | | | | | | | | |
| 佔總數的百分比 | | 96 | % | | 4 | % | | | | — | % | | 100 | % |
(1)為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客户提供貸款。截至2020年12月31日，“在校”類別的貸款包括2.54億美元的私立教育貸款，這些貸款的借款人由於疫情或其他原因在2020年秋季沒有重返學校，在開始寬限期之前，我們延長了他們重新入學的時間，因此不需要支付任何款項。有關進一步討論，請參閲“新冠肺炎對薩利美的影響-財務業績”。
(2)於2020年12月31日，“寬限、償還及其他”類別的貸款包括：(A)1.47億元私人教育貸款，借款人處於寬限期或延期還款狀態，並於2020年秋季未復學，並在寬限期開始前獲得本行延長入學時間，因此無須支付任何款項；及(B)6.39億元私人教育貸款，借款人處於忍耐或還款狀態，並於2020年秋季未復學，其後獲我們延長時間，可在寬限期開始前重新入學。有關進一步討論，請參閲“新冠肺炎對薩利美的影響-財務業績”。
(3)包括延期或忍耐的貸款。償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日
(千美元) | | 私 教育 貸款 | | FFELP
貸款 | | 個人
貸款 | | 信用
卡片 | | 為投資而持有的貸款總額 |
| 貸款組合總額： | | | | | | | | | | |
在校學生(1) | | $ | 4,288,239 | | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,288,320 | |
格蕾絲、還款和其他(2) | | 18,901,352 | | | 783,225 | | | 1,049,007 | | | 3,884 | | | 20,737,468 | |
| 總計，總金額 | | 23,189,591 | | | 783,306 | | | 1,049,007 | | | 3,884 | | | 25,025,788 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | 81,224 | | | 2,143 | | | 513 | | | 36 | | | 83,916 | |
| 信貸損失準備 | | (374,300) | | | (1,633) | | | (65,877) | | | (102) | | | (441,912) | |
| 為投資組合持有的貸款總額，淨額 | | $ | 22,896,515 | | | $ | 783,816 | | | $ | 983,643 | | | $ | 3,818 | | | $ | 24,667,792 | |
| | | | | | | | | | | |
| 佔總數的百分比 | | 93 | % | | 3 | % | | 4 | % | | — | % | | 100 | % |
(1)為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客户提供貸款。
(2)包括延期或忍耐的貸款。償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日
(千美元) | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 個人
貸款 | | 為投資而持有的貸款總額 |
| 貸款組合總額： | | | | | | | | |
在校學生(1) | | $ | 4,037,125 | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | 4,037,288 | |
格蕾絲、還款和其他(2) | | 16,467,340 | | | 846,324 | | | 1,190,091 | | | 18,503,755 | |
| 總計，總金額 | | 20,504,465 | | | 846,487 | | | 1,190,091 | | | 22,541,043 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | 68,321 | | | 2,379 | | | 297 | | | 70,997 | |
| 信貸損失準備 | | (277,943) | | | (977) | | | (62,201) | | | (341,121) | |
| 為投資組合持有的貸款總額，淨額 | | $ | 20,294,843 | | | $ | 847,889 | | | $ | 1,128,187 | | | $ | 22,270,919 | |
| | | | | | | | | |
| 佔總數的百分比 | | 91 | % | | 4 | % | | 5 | % | | 100 | % |
(1)為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客户提供貸款。
(2)包括延期或忍耐的貸款。償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
平均持有的投資餘額貸款(扣除未攤銷保費/貼現)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 私立教育貸款 | | $ | 20,576,737 | | | 97 | % | | $ | 20,968,061 | | | 97 | % | | $ | 22,426,216 | | | 94 | % |
| FFELP貸款 | | 662,194 | | | 3 | | | 718,186 | | | 3 | | | 757,953 | | | 3 | |
| 個人貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 582,552 | | | 3 | |
| 信用卡 | | — | | | — | | | 14,982 | | | — | | | 9,390 | | | — | |
| 總投資組合 | | $ | 21,238,931 | | | 100 | % | | $ | 21,701,229 | | | 100 | % | | $ | 23,776,111 | | | 100 | % |
為投資而持有的貸款，淨活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度
(千美元) | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 信用
卡片 | | 為投資而持有的貸款總額，淨額 |
| 期初餘額 | | $ | 19,625,374 | | | $ | 692,954 | | | $ | 22,955 | | | $ | 20,341,283 | |
| 收購和原創： | | | | | | | | |
| 固定費率 | | 4,189,269 | | | — | | | — | | | 4,189,269 | |
| 可變費率 | | 1,809,301 | | | — | | | 82,819 | | | 1,892,120 | |
| 收購和原創項目總數 | | 5,998,570 | | | — | | | 82,819 | | | 6,081,389 | |
| 資本化利息和遞延創始成本溢價攤銷 | | 550,474 | | | 24,642 | | | (195) | | | 574,921 | |
銷售額 | | (3,136,302) | | | — | | | — | | | (3,136,302) | |
| | | | | | | | |
| 對第三方的貸款合併 | | (1,384,950) | | | (61,529) | | | — | | | (1,446,479) | |
| 津貼 | | (194,654) | | | 633 | | | 2,281 | | | (191,740) | |
| 轉入持有待售貸款 | | — | | | — | | | (28,905) | | | (28,905) | |
| 還款及其他 | | (2,438,799) | | | (49,545) | | | (78,955) | | | (2,567,299) | |
| 期末餘額 | | $ | 19,019,713 | | | $ | 607,155 | | | $ | — | | | $ | 19,626,868 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度
(千美元) | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 信用
卡片 | | 為投資而持有的貸款總額，淨額 |
| 期初餘額 | | $ | 18,436,968 | | | $ | 735,208 | | | $ | 10,967 | | | $ | 19,183,143 | |
| 收購和原創： | | | | | | | | |
| 固定費率 | | 3,027,440 | | | — | | | — | | | 3,027,440 | |
| 可變費率 | | 2,421,082 | | | — | | | 63,323 | | | 2,484,405 | |
| 收購和原創項目總數 | | 5,448,522 | | | — | | | 63,323 | | | 5,511,845 | |
| 資本化利息和遞延創始成本溢價攤銷 | | 597,416 | | | 27,252 | | | (323) | | | 624,345 | |
銷售額 | | (1,138,726) | | | — | | | — | | | (1,138,726) | |
| | | | | | | | |
| 對第三方的貸款合併 | | (1,583,691) | | | (27,031) | | | — | | | (1,610,722) | |
| 津貼 | | 196,868 | | | 300 | | | (780) | | | 196,388 | |
| 從持有待售貸款轉賬 | | 25,040 | | | — | | | — | | | 25,040 | |
| 還款及其他 | | (2,357,023) | | | (42,775) | | | (50,232) | | | (2,450,030) | |
| 期末餘額 | | $ | 19,625,374 | | | $ | 692,954 | | | $ | 22,955 | | | $ | 20,341,283 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度
(千美元) | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 個人
貸款 | | 信用
卡片 | | 為投資而持有的貸款總額，淨額 |
| 期初餘額 | | $ | 22,896,515 | | | $ | 783,816 | | | $ | 983,643 | | | $ | 3,818 | | | $ | 24,667,792 | |
| 第一天CECL調整為津貼 | | (1,060,830) | | | (2,852) | | | (79,183) | | | (188) | | | (1,143,053) | |
| 2020年1月1日的餘額 | | 21,835,685 | | | 780,964 | | | 904,460 | | | 3,630 | | | 23,524,739 | |
| 收購和原創： | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | | 2,903,258 | | | — | | | 41 | | | — | | | 2,903,299 | |
| 可變費率 | | 2,439,029 | | | — | | | — | | | 35,955 | | | 2,474,984 | |
| 收購和原創項目總數 | | 5,342,287 | | | — | | | 41 | | | 35,955 | | | 5,378,283 | |
| 資本化利息和遞延創始成本溢價攤銷 | | 616,115 | | | 27,558 | | | (253) | | | (819) | | | 642,601 | |
銷售額 | | (2,925,478) | | | — | | | (588,285) | | | — | | | (3,513,763) | |
| 對第三方的貸款合併 | | (1,332,802) | | | (21,243) | | | — | | | — | | | (1,354,045) | |
| 津貼 | | 79,285 | | | 107 | | | 36,526 | | | (1,211) | | | 114,707 | |
| 轉入持有待售貸款 | | (2,885,640) | | | — | | | — | | | — | | | (2,885,640) | |
| 還款及其他 | | (2,292,484) | | | (52,178) | | | (352,489) | | | (26,588) | | | (2,723,739) | |
| 期末餘額 | | $ | 18,436,968 | | | $ | 735,208 | | | $ | — | | | $ | 10,967 | | | $ | 19,183,143 | |
“對第三方的貸款合併”和“還款及其他”都受到本金和利息全額償還狀態下我們持有的投資組合中的貸款額的顯著影響。截至2022年12月31日，我們為投資組合持有的私人教育貸款中，本金和利息全額償還的貸款金額與2021年12月31日相比下降了2%，目前佔截至2022年12月31日為投資組合持有的私人教育貸款的45%。2022年和2021年用於投資全額本息償還狀態的貸款餘額受到貸款銷售的影響。
截至2022年12月31日止年度的“向第三方貸款合併”截至2022年12月31日，以全額本息償還狀態持有的私人教育貸款佔投資組合所持私人教育貸款總額的16.2%，或2022年12月31日以全額本息償還狀態持有的私人教育貸款總額的7.3%，而去年同期，以全額本息償還狀態持有的私人教育貸款佔投資組合所持私人教育貸款總額的18.1%，或佔投資組合所持私人教育貸款總額的8.1%。合併減少的原因是2022年利率上升，這降低了對整合者的競爭力。歷史經驗表明，貸款合併活動在貸款最初進入全額還本付息狀態時加劇，然後隨着時間的推移而減弱。
“還款及其他”類別包括就還款貸款(包括全額還本付息貸款)而作出的所有預定還款及回報，以及自願預付款項，幷包括撇賬。因此，這一類別可能會受到償還貸款數量的顯著影響。
從歷史上看，隨着借款人和貸款人尋求保存流動性，當失業率上升時，自願提前還款和貸款合併會減少。雖然由於新冠肺炎疫情，我們在2020年第二季度看到自願提前還款減少(與2020年第一季度相比)，但根據失業率較高時期的歷史經驗，下降幅度並不像我們預期的那麼大，並在2021年增加到更接近疫情前的水平。
民辦教育貸款來源
下表總結了我們的私人教育貸款來源。原始貸款是指在列報期間提供資金或獲得的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | % | | 2021 | | % | | 2020 | | % |
智能選項-僅限利息(1) | | $ | 1,146,365 | | | 19 | % | | $ | 1,128,176 | | | 21 | % | | $ | 1,228,603 | | | 23 | % |
智能選項-固定薪酬(1) | | 1,950,048 | | | 33 | | | 1,685,519 | | | 31 | | | 1,503,948 | | | 28 | |
智能選項--延期(1) | | 2,330,719 | | | 39 | | | 1,996,461 | | | 36 | | | 1,910,712 | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | | |
畢業生貸款(2) | | 516,877 | | | 8 | | | 525,050 | | | 10 | | | 579,451 | | | 11 | |
母公司貸款(3) | | 30,515 | | | 1 | | | 87,325 | | | 2 | | | 98,023 | | | 2 | |
| 民辦教育貸款總額 | | $ | 5,974,524 | | | 100 | % | | $ | 5,422,531 | | | 100 | % | | $ | 5,320,737 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 有聯署人的貸款百分比 | | 86.0 | % | | | | 86.2 | % | | | | 86.0 | % | | |
批准時的平均FICO(4) | | 747 | | | | | 750 | | | | | 749 | | | |
(1) 僅限利息、固定支付和延期支付描述了在學校或寬限期內的付款選項。參見第1項。“企業--我們的企業--民辦教育貸款”的進一步討論。
(2)在截至2022年12月31日的一年中，畢業生貸款來源包括180萬美元的家長貸款和2910萬美元的智能期權貸款，其中學生處於研究生狀態。在截至2021年12月31日的一年中，畢業生貸款來源包括580萬美元的家長貸款和2440萬美元的智能期權貸款，其中學生處於研究生狀態。在截至2020年12月31日的一年中，畢業生貸款來源包括660萬美元的家長貸款和2100萬美元的Smart Option貸款，其中學生處於研究生狀態。
(3)2021年12月，我們停止提供母公司貸款產品。在提供終止日期之前收到的這些貸款的申請得到處理，這些貸款項下的最後付款將於2022年12月中旬進行。
(4) 代表聯署人或借款人的較高信用評分。
信貸損失準備
信貸損失準備活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年數
十二月三十一日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 信用
卡片 | | 總計
投資組合 | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 信用
卡片 | | 總計
投資組合 |
| 期初餘額 | | $ | 1,158,977 | | | $ | 4,077 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,165,335 | | | $ | 1,355,844 | | | $ | 4,378 | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,361,723 | |
從無資金來源的承付款債務轉賬(1) | | 344,310 | | | — | | | — | | | 344,310 | | | 301,655 | | | — | | | — | | | 301,655 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | | | | | |
沖銷 | | (427,416) | | | (613) | | | (3,215) | | | (431,244) | | | (229,591) | | | (321) | | | (356) | | | (230,268) | |
| 貸款銷售 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 另外： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 復甦 | | 41,737 | | | — | | | 5 | | | 41,742 | | | 29,494 | | | — | | | 12 | | | 29,506 | |
| 信貸損失準備金： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 撥備，本期 | | 410,254 | | | (20) | | | 3,301 | | | 413,535 | | | (233,852) | | | 20 | | | 1,124 | | | (232,708) | |
| 貸款出售減提撥備 | | (174,231) | | | — | | | — | | | (174,231) | | | (66,460) | | | — | | | — | | | (66,460) | |
| 從待售資產轉出的貸款 | | — | | | — | | | (2,372) | | | (2,372) | | | 1,887 | | | — | | | — | | | 1,887 | |
信貸損失準備金總額(2) | | 236,023 | | | (20) | | | 929 | | | 236,932 | | | (298,425) | | | 20 | | | 1,124 | | | (297,281) | |
| 期末餘額 | | $ | 1,353,631 | | | $ | 3,444 | | | $ | — | | | $ | 1,357,075 | | | $ | 1,158,977 | | | $ | 4,077 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,165,335 | |
(1)見本表格10-K“綜合財務報表附註8，”無資金來源的貸款承諾“”，分別概述無資金來源的貸款承諾準備和餘額的活動。
(2)關於2022年和2021年12月31日終了年度，以下是綜合損益表中報告的信貸損失準備金的對賬。當作出新的貸款承諾時，我們通過記錄信貸損失準備金將CECL撥備記錄為無資金承諾的負債。當貸款獲得資金時，我們將這一負債轉移到信貸損失準備金。
| | | | | | | | | | | | | | |
合併損益表
信貸損失調節撥備 | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 民辦教育貸款信用損失撥備： | | | | |
| 貸款損失準備金 | | $ | 236,023 | | | $ | (298,425) | |
| 無資金來源的貸款承諾準備金 | | 396,521 | | | 264,324 | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備總額 | | 632,544 | | | (34,101) | |
| | | | |
| 對信貸損失準備金的其他影響： | | | | |
| | | | |
| FFELP貸款 | | (20) | | | 20 | |
| 信用卡 | | 929 | | | 1,124 | |
| 總計 | | 909 | | | 1,144 | |
| 在合併損益表中報告的信貸損失準備金 | | $ | 633,453 | | | $ | (32,957) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| 截至12月31日的年度(千美元) | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 個人貸款 | | 信用卡 | | 總計
投資組合 | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 個人貸款 | | 信用卡 | | 總計
投資組合 |
| 期初餘額 | | $ | 374,300 | | | $ | 1,633 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 441,912 | | | $ | 277,943 | | | $ | 977 | | | $ | 62,201 | | | $ | — | | | $ | 341,121 | |
| 採用CECL的第一天調整 | | 1,060,830 | | | 2,852 | | | 79,183 | | | 188 | | | 1,143,053 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 1月1日的餘額 | | 1,435,130 | | | 4,485 | | | 145,060 | | | 290 | | | 1,584,965 | | | 277,943 | | | 977 | | | 62,201 | | | — | | | 341,121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
從無資金來源的承付款債務轉賬(1) | | 320,808 | | | — | | | — | | | — | | | 320,808 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沖銷 | | (205,326) | | | (519) | | | (39,079) | | | (119) | | | (245,043) | | | (208,978) | | | (822) | | | (74,313) | | | (1) | | | (284,114) | |
貸款銷售(2) | | — | | | — | | | (108,534) | | | — | | | (108,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 另外： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 復甦 | | 24,021 | | | — | | | 4,984 | | | 2 | | | 29,007 | | | 25,765 | | | — | | | 5,206 | | | — | | | 30,971 | |
| 信貸損失準備金： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 撥備，本期 | | 148,673 | | | 412 | | | 40,485 | | | 1,328 | | | 190,898 | | | 279,570 | | | 1,478 | | | 72,783 | | | 103 | | | 353,934 | |
| 貸款出售減提撥備 | | (161,793) | | | — | | | (42,916) | | | — | | | (204,709) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 轉持有待售貸款 | | (205,669) | | | — | | | — | | | — | | | (205,669) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
信貸損失準備金總額(3) | | (218,789) | | | 412 | | | (2,431) | | | 1,328 | | | (219,480) | | | 279,570 | | | 1,478 | | | 72,783 | | | 103 | | | 353,934 | |
| 期末餘額 | | $ | 1,355,844 | | | $ | 4,378 | | | $ | — | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,361,723 | | | $ | 374,300 | | | $ | 1,633 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 441,912 | |
(1)見本表格10-K“綜合財務報表附註8，”無資金來源的貸款承諾“”，分別概述無資金來源的貸款承諾準備和餘額的活動。
(2)代表出售貸款的公允價值調整。
(3)以下是對綜合損益表中報告的信貸損失準備金的核對。當作出新的貸款承諾時，我們通過記錄信貸損失準備金將CECL撥備記錄為無資金承諾的負債。當貸款獲得資金時，我們將這一負債轉移到信貸損失準備金。
| | | | | | | | |
合併損益表
信貸損失調節撥備 | | |
截至十二月三十一日止的年度：
(千美元) | | 2020 |
| 民辦教育貸款信用損失撥備： | | |
| 貸款損失準備金 | | $ | (218,789) | |
| 無資金來源的貸款承諾準備金 | | 312,613 | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備總額 | | 93,824 | |
| 對信貸損失準備金的其他影響： | | |
| 個人貸款 | | (2,431) | |
| FFELP貸款 | | 412 | |
| 信用卡 | | 1,328 | |
| 總計 | | (691) | |
| 在合併損益表中報告的信貸損失準備金 | | $ | 93,133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018 |
| 截至12月31日的一年，(千美元) | | 私
教育
貸款 | | FFELP
貸款 | | 個人貸款 | | 總計
投資組合 |
| 期初餘額 | | $ | 243,715 | | | $ | 1,132 | | | $ | 6,628 | | | $ | 251,475 | |
| 更少： | | | | | | | | |
沖銷 | | (154,701) | | | (1,135) | | | (19,690) | | | (175,526) | |
貸款銷售(1) | | (1,216) | | | — | | | — | | | (1,216) | |
| 另外： | | | | | | | | |
| 復甦 | | 20,858 | | | — | | | 946 | | | 21,804 | |
| 貸款損失準備金 | | 169,287 | | | 980 | | | 74,317 | | | 244,584 | |
| 期末餘額 | | $ | 277,943 | | | $ | 977 | | | $ | 62,201 | | | $ | 341,121 | |
(1)代表出售貸款的公允價值調整。
民辦教育貸款信貸損失免税額
在建立截至2022年12月31日的私人教育貸款損失撥備時，我們考慮了幾個因素，特別是信貸質量和拖欠、忍耐度和沖銷趨勢。
在2022年12月31日和2021年12月31日，為全額本金和利息償還狀態的投資持有的私人教育貸款佔我們為投資組合持有的私人教育貸款總額的45%。
有關確定私立教育貸款的可收款性和維持私立教育貸款撥備的政策的更詳細討論，請參閲本表格10-K中的“-信貸損失撥備”、“關鍵會計政策和估計-信貸損失撥備”和合並財務報表附註5“為投資而持有的貸款-某些催收工具-私立教育貸款”。
下表顯示了我們為投資組合而持有的私人教育貸款的拖欠趨勢。償還貸款包括只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後已進入全額本金和利息償還狀態的貸款(但就下表而言，不包括處於寬限期內的這些貸款)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為投資而持有的私人教育貸款 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 截至12月31日，(千美元) | | 天平 | | % | | 天平 | | % | | 天平 | | % |
在校貸款/寬限/延期貸款(1)(2) | | $ | 4,895,053 | | | | | $ | 4,904,414 | | | | | $ | 4,779,040 | | | |
忍耐貸款(1)(3) | | 279,085 | | | | | 301,237 | | | | | 645,476 | | | |
償還中的貸款和每種狀態的百分比(1): | | | | | | | | | | | | |
| 活期貸款 | | 14,559,347 | | | 96.2 | % | | 15,005,773 | | | 96.7 | % | | 13,898,948 | | | 97.2 | % |
拖欠貸款30-59天(4) | | 287,308 | | | 1.9 | | | 308,559 | | | 2.0 | | | 205,528 | | | 1.4 | |
拖欠貸款60-89天(4) | | 147,505 | | | 1.0 | | | 116,947 | | | 0.8 | | | 119,643 | | | 0.8 | |
逾期90天或以上的貸款(4) | | 135,390 | | | 0.9 | | | 79,933 | | | 0.5 | | | 80,702 | | | 0.6 | |
| 償還中的民辦教育貸款總額 | | 15,129,550 | | | 100.0 | % | | 15,511,212 | | | 100.0 | % | | 14,304,821 | | | 100.0 | % |
| 私立教育貸款總額，毛額 | | 20,303,688 | | | | | 20,716,863 | | | | | 19,729,337 | | | |
| 私立教育貸款延期發貸成本和未攤銷保費/(折扣) | | 69,656 | | | | | 67,488 | | | | | 63,475 | | | |
| 民辦教育貸款總額 | | 20,373,344 | | | | | 20,784,351 | | | | | 19,792,812 | | | |
| 民辦教育貸款損失免税額 | | (1,353,631) | | | | | (1,158,977) | | | | | (1,355,844) | | | |
| 私立教育貸款，淨額 | | $ | 19,019,713 | | | | | $ | 19,625,374 | | | | | $ | 18,436,968 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款在還款中的比例 | | | | 74.5 | % | | | | 74.9 | % | | | | 72.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 拖欠貸款佔民辦教育貸款還款的百分比 | | | | 3.8 | % | | | | 3.3 | % | | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 助學貸款佔民辦教育貸款償還和助學貸款的比例 | | | | 1.8 | % | | | | 1.9 | % | | | | 4.3 | % |
(1)截至2020年12月31日，上述“在校/寬限/延期”類別的貸款包括4.01億美元的私立教育貸款，這些貸款的借款人由於疫情或其他原因在2020年秋季沒有重返學校，隨後我們延長了他們在開始寬限期之前重新入學的時間。截至2020年12月31日，上述“忍耐”類別的貸款包括3,000萬美元的私人教育貸款，其借款人在2020年秋季未復學，並在開始寬限期之前獲得我們延長的重新入學時間。截至2020年12月31日，上述“還款”類別的貸款包括6.09億美元的私立教育貸款，其借款人在2020年秋季未復學，並在開始寬限期之前獲得了我們延長的重新入學時間。該計劃於2021年9月結束。有關進一步討論，請參閲“新冠肺炎對薩利美的影響-財務業績”。
(2)延期包括已返回學校或從事其他允許的教育活動但尚未被要求支付貸款的客户(例如，醫科學生的住院期或律師資格考試準備的寬限期)。
(3)根據既定的貸款計劃服務政策和程序，為在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素暫時停止全額付款的客户提供貸款。
(4)拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。
違約率佔私人教育貸款(為投資持有)的償還比例從2021年12月31日的3.3%上升到2022年12月31日的3.8%，違約率從2021年12月31日的1.9%下降到2022年12月31日的1.8%。與前一年相比，截至2022年12月31日的違約增加和忍耐減少是多種因素綜合作用的結果，包括我們新的信用管理做法變化對那些要求忍耐的借款人提出了額外的要求，2022年的操作挑戰，包括終身催收人員的短缺和缺乏，以及與新冠肺炎相關的容災停止使用。我們於2021年6月停止提供新冠肺炎相關災難撥備。見“-新冠肺炎對薩利美客户和信用表現的影響”和“-將容忍和利率調整作為私人教育貸款收取工具的使用”中的其他討論。
下表彙總了私人教育貸款(為投資而持有)損失津貼的變化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | | $ | 1,158,977 | | | $ | 1,355,844 | | | $ | 374,300 | | | $ | 277,943 | | | $ | 243,715 | |
| 採用CECL的第一天調整 | | — | | | — | | | 1,060,830 | | | — | | | — | |
| 1月1日的餘額 | | 1,158,977 | | | 1,355,844 | | | 1,435,130 | | | 277,943 | | | 243,715 | |
從無資金來源的承付款債務轉賬(1) | | 344,310 | | | 301,655 | | | 320,808 | | | — | | | — | |
| 信貸損失準備金： | | | | | | | | | | |
| 撥備，本期 | | 410,254 | | | (233,852) | | | 148,673 | | | 279,570 | | | 169,287 | |
| 貸款出售減提撥備 | | (174,231) | | | (66,460) | | | (161,793) | | | — | | | — | |
| 從待售資產轉出的貸款 | | — | | | 1,887 | | | (205,669) | | | — | | | — | |
| 撥備總額 | | 236,023 | | | (298,425) | | | (218,789) | | | 279,570 | | | 169,287 | |
| 淨沖銷： | | | | | | | | | | |
| 沖銷 | | (427,416) | | | (229,591) | | | (205,326) | | | (208,978) | | | (154,701) | |
| 復甦 | | 41,737 | | | 29,494 | | | 24,021 | | | 25,765 | | | 20,858 | |
| 淨沖銷 | | (385,679) | | | (200,097) | | | (181,305) | | | (183,213) | | | (133,843) | |
貸款銷售(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,216) | |
| 期末餘額 | | $ | 1,353,631 | | | $ | 1,158,977 | | | $ | 1,355,844 | | | $ | 374,300 | | | $ | 277,943 | |
| | | | | | | | | | | |
應計利息佔期末總貸款餘額和應計利息的百分比(3) | | 6.37 | % | | 5.35 | % | | 6.55 | % | | — | % | | — | % |
按還款期末貸款的百分比計提的免税額和應計利息(3)(4) | | 8.76 | % | | 7.32 | % | | 9.28 | % | | — | % | | — | % |
| 免税額佔期末總貸款餘額的百分比 | | 6.67 | % | | 5.59 | % | | 6.87 | % | | 1.61 | % | | 1.36 | % |
以償還期末貸款的百分比表示的免税額(4) | | 8.95 | % | | 7.47 | % | | 9.48 | % | | 2.23 | % | | 1.90 | % |
| 淨沖銷準備覆蓋率 | | 3.51 | | | 5.79 | | | 7.48 | | | 2.04 | | | 2.08 | |
淨沖銷佔平均還款貸款的百分比(4) | | 2.55 | % | | 1.33 | % | | 1.17 | % | | 1.17 | % | | 1.01 | % |
拖欠貸款佔到期還款的百分比(4) | | 3.77 | % | | 3.26 | % | | 2.84 | % | | 2.81 | % | | 2.57 | % |
忍耐貸款佔末期還貸和忍耐貸款的百分比(4) | | 1.81 | % | | 1.91 | % | | 4.32 | % | | 4.08 | % | | 3.79 | % |
| 期末貸款總額，總金額 | | $ | 20,303,688 | | | $ | 20,716,863 | | | $ | 19,729,337 | | | $ | 23,189,591 | | | $ | 20,504,465 | |
平均還款金額(4) | | $ | 15,103,123 | | | $ | 15,019,869 | | | $ | 15,518,851 | | | $ | 15,605,927 | | | $ | 13,303,801 | |
在償還中終止貸款(4) | | $ | 15,129,550 | | | $ | 15,511,212 | | | $ | 14,304,821 | | | $ | 16,787,670 | | | $ | 14,666,856 | |
應計利息應資本化(3) | | $ | 936,837 | | | $ | 947,391 | | | $ | 973,201 | | | $ | — | | | $ | — | |
應計利息以償還貸款的方式資本化(3)(5) | | $ | 324,384 | | | $ | 312,537 | | | $ | 308,655 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)見本表格10-K“綜合財務報表附註8，”無資金來源的貸款承諾“”，分別概述無資金來源的貸款承諾準備和餘額的活動。
(2) 代表出售貸款的公允價值調整。
(3)由於尚未採用CECL，信貸損失準備僅涵蓋未來12個月的預期虧損，因此無法提供分別截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的相關指標和期末餘額。
(4) 償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
(5)應計償還貸款利息包括正在償還但在任何適用的寬限期後尚未進入全額本金和利息支付狀態的貸款利息(但就本表而言，不包括那些尚待償還的貸款)。
作為對信貸損失撥備充分性的結論的一部分，我們審查了關鍵的撥備和貸款指標。所考慮的這些指標中最重要的是淨撇賬比率的撥備覆蓋率；應資本化的期末貸款總額和應計利息以及還款期末貸款和還款期間應計利息的比率；以及拖欠和忍耐百分比。
在截至2022年12月31日的一年中，與去年同期相比，沖銷增加，這是由於一系列因素，包括公司之前宣佈的2021年實施的信貸管理做法變化，對要求忍耐的借款人提出了額外要求，以及2022年大部分時間內長期收款人員的短缺和缺乏，以及其他運營挑戰。在2022年第四季度，我們註銷了1300萬美元的拖欠貸款，這些貸款根據以前的信用管理做法(已被終止)獲得了一定的寬限，並被歸類為損失，並在拖欠120天之前註銷。與上一年相比，2022年全年的沖銷增加的另一個原因是，借款人在疫情期間經歷了“間隔年”的貸款損失達5900萬美元。“間隔年”貸款是指在新冠肺炎大流行期間度過“間隔年”，並從2021年末到2022年初進入全額還本付息狀態的借款人的貸款。這些“間隔年”貸款的損失高於預期，也是2022年沖銷增加的原因之一。
利用忍耐和利率調整作為私人教育貸款的收取工具
當我們相信某些借款人的貸款條款將有助於我們的客户管理他們的學生貸款義務並實現更好的學生結果，並增加貸款的可收集性時，我們會調整此類貸款條款。這些變化通常採取暫時忍耐還款、暫時降低利率、暫時降低利率並永久延長貸款期限、和/或短期延長還款替代方案的形式。對當前還款的借款人是前瞻性的，對某些拖欠貸款的借款人可能會追溯性地給予容忍。
忍耐允許借款人在指定的一段時間內不按計劃付款。使用忍耐將貸款的原始期限延長了所採取的忍耐期限。忍耐並不意味着本金或利息償還義務總額的任何減少。當一筆貸款處於忍耐狀態時，利息會繼續產生，並在忍耐結束時資本化(加到本金中)。然而，在某些類型的忍耐結束時，利息不會被利用，例如災難忍耐。
我們通過我們的服務中心向當前還款的借款人提供寬容，並通過我們的催收中心向某些拖欠貸款的借款人提供寬容。我們的容忍政策和做法根據借款人在要求容忍時是當前的還是拖欠的而有所不同，通常對拖欠的借款人有更嚴格的付款要求。我們對使用忍耐的借款人羣體持積極態度，因為借款人要麼主動與我們接觸，以獲得管理他們債務的幫助，要麼正在與我們的催收中心合作，使他們的貸款成為現實。
我們可能會通過我們的服務中心向正在退出寬限期的客户和其他正在付款的客户提供暫時的付款減免。在這種情況下，客户的貸款以每月有限的增量被置於容忍狀態，並在這段時間的月末反映在容忍狀態中。在容忍期結束時，客户將進入當前還款狀態，並預計將開始按計劃每月付款。
我們還可以通過我們的收款中心向拖欠付款的客户提供寬限。如果滿足特定的付款要求，忍耐可以治癒拖欠，客户將返回到當前的還款狀態。當將歷史經驗和我們的判斷應用於客户的獨特情況時，忍耐作為一種收集工具被最有效地使用。我們利用最新的客户信息和其他決策支持工具，根據我們對客户償還債務的能力和意願的預期，最好地確定誰將獲得寬容。這一戰略旨在幫助客户，同時減少拖欠和違約的風險，並鼓勵解決拖欠貸款。在大多數情況下，我們要求一次付款，以表明客户的意願和償還能力，在給予拖欠的借款人容忍之前。
從歷史上看，我們一直利用容災能力來幫助受到重大事件影響的借款人，這些事件通常是聯邦政府宣佈的災難，包括颶風、野火、洪水和新冠肺炎疫情。我們通常一次向受影響的借款人提供最多三個月的災難容忍度，但通常不適用於下文所述的12個月容忍度限制。
在新冠肺炎期間，我們的客户經歷了更高程度的經濟困難，這最初導致了更高水平的容忍。我們預計，對於一些客户來説，財務困難可能會導致未來更高水平的拖欠和違約，因為接受了我們災難容忍的借款人將重新進入還款狀態。從2021年6月開始，針對新冠肺炎疫情，我們停止了容災。隨着各種拖欠債務的借款人放棄對災難的容忍並開始償還，我們預計這方面的損失將會增加
我們的細分客户羣。我們預計，如果情況不變，拖欠率和違約率的惡化可能會持續下去，直到經濟狀況恢復到大流行前的水平。
管理層持續監控我們的信用管理做法，並可能根據業績、行業慣例和/或監管反饋定期修改這些做法。鑑於這些考慮，我們此前宣佈了對我們的信貸管理做法的某些計劃中的改變，包括對連續授予的寬限月數和某些延長或減少還款選擇的批准次數施加限制。在實施先前宣佈的改革之前，如果借款人滿足所有資格要求，他們可以連續獲得寬限補助金，而不會幹預本金和利息的支付。
我們於2019年10月開始測試之前宣佈的一些計劃中的變化，這些變化只佔我們總投資組合的很小比例，2020年3月，我們開始擴大受新信用管理做法約束的借款人數量。然而，由於新冠肺炎疫情，我們在2020年4月推遲了努力，以便我們可以更靈活地應對客户的經濟困難。2020年10月，我們重新啟動了之前宣佈的某些信用管理做法變化的多階段部署。2021年10月，我們宣佈計劃對我們的信用管理做法進行額外的改革，並於2021年12月實施。
目前，我們通常一次提供一到兩個月的遞增寬限，在貸款期限內最長可達12個月，儘管我們向仍在上學的借款人提供的容災和某些援助不適用於12個月的限制。目前，我們還要求借款人在連續發放的忍讓款項之間，以及在忍耐補助和某些其他還款選擇之間，履行12個月的積極還款表現(即借款人必須支付相當於貸款項下12個月規定付款的累計金額)。然而，這一規定的積極付款履約期限不適用於借款人寬限期後頭六個月內發放的準備金，也不要求借款人獲得合同利率減免。此外，我們目前限制違約借款人參加某些短期延期或僅限利息的還款選擇，每12個月一次，五年兩次。我們現在還計算借款人獲得上述12個月忍耐上限的短期延期還款替代方案的月數。
我們還為遇到更嚴重困難的客户提供費率和期限修改。目前，我們暫時將兩年期貸款的合同利率降至4.0%，在絕大多數情況下，我們會永久延長貸款的最終到期日。作為展示付款能力和意願的一部分，客户必須按減少的付款連續三個月付款才有資格參加該計劃。降低利率和延長期限的組合有助於減少借款人每月應支付的款項，並增加借款人在利率調整期間以及當貸款恢復到原始合同利率時保持當前狀態的可能性。根據我們的貸款修改計劃，我們目前將貸款最終到期日的永久延期限制為貸款期限內的一次。我們目前還允許連續兩次利率下調至4.0%，只要借款人符合條件，並在每次利率下調時按減少的還款額連續支付三個月。然而，我們目前要求借款人在利率向上調整到之前的利率(在減息期間結束時)後12個月的積極還款表現，才有資格獲得忍耐或某些其他還款選擇。我們現在還將貸款期限內的降息次數限制在兩次。
儘管我們不受貨幣監理署的監管，但我們在考慮和評估我們在某些領域的做法時，已經審查了他們的學生貸款指導方針。現在我們已經實施了之前宣佈的信用管理做法變化，我們相信我們目前的收集和服務做法總體上符合貨幣監理署發佈的學生貸款指導方針。
雖然我們對已實施的各種信用管理做法變化的未來影響的估計存在侷限性，但我們預計上述信用管理做法，包括我們在2021年實施的變化，將加速週期性違約，並將增加我們為投資組合持有的私人教育貸款的週期性違約。2021年，由於新的信用管理做法，我們增加了信貸損失撥備。2022年第四季度，我們進一步增加了信貸損失撥備，以反映近期(合理和可支持的時期)和長期內預期更高的未來定期違約。這一變化反映了我們的估計，即2022年下半年經歷的高違約率將持續到2023年，然後隨着時間的推移而下降。在我們已經實施並可能進一步修改並預計可能部分抵消或緩和任何違約加速或增加的措施中，將更加關注風險評估過程，以確保借款人與適當的計劃相對應，更好地利用現有的損失緩解計劃(例如，GRP和利率修改)，使用針對某些早期拖欠提供短期付款減免(允許只支付長達六個月的利息)的計劃，以及實施潛在的新風險緩解和收回策略。
這些變化對我們上述收藏實踐的全面影響只有在長期內才能實現。當我們在2022年12月31日計算CECL項下的信貸損失準備時，我們的貸款損失準備金受到了重大影響，因為我們預計我們整個私立教育貸款組合的貸款違約期限將會增加，這在一定程度上是由於我們的信貸管理做法發生了上述變化。我們希望更多地瞭解借款人對信貸管理做法的這些變化的反應，隨着我們分析這些反應，我們將繼續完善對這些變化對我們的信貸損失撥備的影響的估計。
如上所述，我們將繼續監控我們的信用管理做法，並可能根據業績、行業慣例和/或監管反饋不時對其進行進一步修改。
按有效還款狀態劃分的拖欠趨勢
下表顯示了為投資而持有的私人教育貸款組合的構成和狀況，按處於活躍還款狀態的月數(預定每月還款的月數)分列。主動還款狀態包括借款人僅支付利息或定期付款的貸款，以及在任何適用寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。我們的經驗表明，貸款處於主動償還狀態的時間越長，處於容忍狀態的貸款所佔比例通常就越低。2022年12月31日，民辦教育貸款(持有投資)處於主動還款狀態不滿25個月的，暫不還貸的貸款佔還貸和暫不償還貸款的比例為1%。在我們的私人教育貸款(為投資而持有)中，大約75%的貸款處於主動償還狀態不到25個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(百萬美元) | | 為投資而持有的私人教育貸款
按活躍還款狀態的月數計算賬齡 | | 還沒進來
還款 | | 總計 |
| 0 to 12 | | 13 to 24 | | 25 to 36 | | 37 to 48 | | 超過48 | |
| 在校貸款/寬限/延期貸款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,895 | | | $ | 4,895 | |
| 忍耐貸款 | | 165 | | | 43 | | | 26 | | | 19 | | | 26 | | | — | | | 279 | |
| 償還中的貸款--當期 | | 4,131 | | | 3,393 | | | 2,129 | | | 1,603 | | | 3,303 | | | — | | | 14,559 | |
| 還款貸款--拖欠30-59天 | | 80 | | | 58 | | | 44 | | | 31 | | | 74 | | | — | | | 287 | |
| 還款貸款--拖欠60-89天 | | 43 | | | 30 | | | 20 | | | 17 | | | 38 | | | — | | | 148 | |
| 還款貸款-逾期90天或更長時間 | | 41 | | | 27 | | | 20 | | | 14 | | | 34 | | | — | | | 136 | |
| 總計 | | $ | 4,460 | | | $ | 3,551 | | | $ | 2,239 | | | $ | 1,684 | | | $ | 3,475 | | | $ | 4,895 | | | 20,304 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | | | | | | | | | | | | | 70 | |
| 信貸損失準備 | | | | | | | | | | | | | | (1,354) | |
| 私立教育貸款總額，淨額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 19,020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 償還和寬免貸款佔民辦教育貸款總額的百分比 | | 1.07 | % | | 0.28 | % | | 0.17 | % | | 0.12 | % | | 0.17 | % | | — | % | | 1.81 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日
(百萬美元) | | 為投資而持有的私人教育貸款
按活躍還款狀態的月數計算賬齡 | | 還沒進來
還款 | | 總計 |
| 0 to 12 | | 13 to 24 | | 25 to 36 | | 37 to 48 | | 超過48 | |
| 在校貸款/寬限/延期貸款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,904 | | | $ | 4,904 | |
| 忍耐貸款 | | 180 | | | 44 | | | 30 | | | 21 | | | 26 | | | — | | | 301 | |
| 償還中的貸款--當期 | | 4,234 | | | 3,405 | | | 2,424 | | | 1,671 | | | 3,272 | | | — | | | 15,006 | |
| 還款貸款--拖欠30-59天 | | 125 | | | 54 | | | 41 | | | 29 | | | 60 | | | — | | | 309 | |
| 還款貸款--拖欠60-89天 | | 38 | | | 25 | | | 17 | | | 13 | | | 24 | | | — | | | 117 | |
| 還款貸款-逾期90天或更長時間 | | 26 | | | 18 | | | 12 | | | 9 | | | 15 | | | — | | | 80 | |
| 總計 | | $ | 4,603 | | | $ | 3,546 | | | $ | 2,524 | | | $ | 1,743 | | | $ | 3,397 | | | $ | 4,904 | | | 20,717 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | | | | | | | | | | | | | 67 | |
| 信貸損失準備 | | | | | | | | | | | | | | (1,159) | |
| 私立教育貸款總額，淨額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 19,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 償還和寬免貸款佔民辦教育貸款總額的百分比 | | 1.14 | % | | 0.28 | % | | 0.20 | % | | 0.13 | % | | 0.16 | % | | — | % | | 1.91 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日
(百萬美元) | | 為投資而持有的私人教育貸款
按活躍還款狀態的月數計算賬齡 | | 還沒進來
還款 | | 總計 |
| 0 to 12 | | 13 to 24 | | 25 to 36 | | 37 to 48 | | 超過48 | |
| 在校貸款/寬限/延期貸款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,779 | | | $ | 4,779 | |
| 忍耐貸款 | | 353 | | | 91 | | | 71 | | | 54 | | | 76 | | | — | | | 645 | |
| 償還中的貸款--當期 | | 3,987 | | | 3,181 | | | 2,215 | | | 1,624 | | | 2,892 | | | — | | | 13,899 | |
| 還款貸款--拖欠30-59天 | | 76 | | | 39 | | | 30 | | | 22 | | | 38 | | | — | | | 205 | |
| 還款貸款--拖欠60-89天 | | 49 | | | 21 | | | 17 | | | 12 | | | 21 | | | — | | | 120 | |
| 還款貸款-逾期90天或更長時間 | | 33 | | | 15 | | | 12 | | | 8 | | | 13 | | | — | | | 81 | |
| 總計 | | $ | 4,498 | | | $ | 3,347 | | | $ | 2,345 | | | $ | 1,720 | | | $ | 3,040 | | | $ | 4,779 | | | 19,729 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | | | | | | | | | | | | | 64 | |
| 信貸損失準備 | | | | | | | | | | | | | | (1,356) | |
| 私立教育貸款總額，淨額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 18,437 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 償還和寬免貸款佔民辦教育貸款總額的百分比 | | 2.36 | % | | 0.61 | % | | 0.48 | % | | 0.36 | % | | 0.51 | % | | — | % | | 4.32 | % |
為投資類型舉辦的私人教育貸款
下表提供截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度按投資產品類別持有的私立教育貸款的還款餘額及總貸款餘額的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日(千美元) | | 簽名和
其他 | | 母公司貸款(1) | | 智能選項 | | 職業生涯 培訓(2) | | 畢業生
貸款 | | 總計 |
還款$(3) | | $ | 216,513 | | | $ | 261,316 | | | $ | 13,599,750 | | | $ | 4,565 | | | $ | 1,047,406 | | | $ | 15,129,550 | |
| 總計$ | | $ | 308,884 | | | $ | 262,602 | | | $ | 18,218,925 | | | $ | 4,602 | | | $ | 1,508,675 | | | $ | 20,303,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日(千美元) | | 簽名和
其他 | | 母公司貸款(1) | | 智能選項 | | 職業生涯 培訓(2) | | 畢業生
貸款 | | 總計 |
還款$(3) | | $ | 221,637 | | | $ | 301,422 | | | $ | 14,097,819 | | | $ | 9,354 | | | $ | 880,980 | | | $ | 15,511,212 | |
| 總計$ | | $ | 318,055 | | | $ | 302,764 | | | $ | 18,789,771 | | | $ | 9,402 | | | $ | 1,296,871 | | | $ | 20,716,863 | |
(1) 2021年12月，我們停止提供母公司貸款產品。繼續處理在要約終止日期之前收到的這些貸款的申請，這些貸款項下的最後付款將持續到2022年12月中旬。
(2)2022年5月，我們停止提供職業培訓貸款產品。將繼續處理在發售終止日期之前收到的這些貸款的申請，根據這些貸款進行的最終付款將持續到2023年5月。
(3) 償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
應收應計利息
下表提供了有關我們為投資而持有的私人教育貸款的應計利息的信息。該表還披露了逾期90天或更長時間的貸款的應計利息與我們的壞賬利息準備相比的金額。應計應收利息總額的大部分是遞延貸款的應計利息，即借款人在校期間沒有付款的情況下的應計利息，以及借款人每月支付的25美元低於該月應計利息的固定支付貸款的利息。當借款人離開學校後的寬限期後，這些貸款的應計利息將被資本化到貸款餘額中，並且將被資本化的應計利息的當前預期信用損失包括在我們的信用損失準備中。下文所示的壞賬利息準備是指在任何適用的寬限期過後，已償還但尚未進入全額還本付息狀態的貸款的應計利息部分的預期虧損。這部分利息已包括在我們的信用損失準備金中。壞賬準備超過我們逾期90天投資組合的應計利息金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 私立教育貸款 |
| | | 應收應計利息 |
| (千美元) | | 應收利息總額 | | 90天或更長時間
逾期 | | 津貼： 無法收藏 利息(1) |
| 2022年12月31日 | | $ | 1,177,562 | | | $ | 6,609 | | | $ | 8,121 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 1,187,123 | | | $ | 3,635 | | | $ | 4,937 | |
| 2020年12月31日 | | $ | 1,168,895 | | | $ | 4,354 | | | $ | 4,467 | |
| 2019年12月31日 | | $ | 1,366,158 | | | $ | 2,390 | | | $ | 5,309 | |
| 2018年12月31日 | | $ | 1,168,823 | | | $ | 1,920 | | | $ | 6,322 | |
(1)2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的壞賬準備是指與那些正在償還的貸款的應計利息部分有關的預期損失(2022年12月31日涉及那些預計不會資本化的貸款的應計利息2.4億美元)。預計將資本化的應計應收利息(截至2022年12月31日為9.37億美元)保留在信貸損失準備中。
流動性與資本資源
資金和流動性風險管理
我們的主要流動性需求包括我們在整個市場週期中(包括在財務緊張時期)為我們的業務提供資金的持續能力，我們為私人教育貸款的發起提供資金的持續能力，以及我們滿足銀行存款任何流出的能力。為了實現這些目標，我們分析和監控我們的流動性需求，保持過剩的流動性和獲得不同資金來源的機會，如銀行存款、主要通過資產擔保證券化、其他融資安排和貸款銷售發行擔保債務。我們的政策是管理操作，以便通過正常操作充分滿足流動性需求，以避免在除最嚴重的緊急情況外的所有情況下意外出售貸款。我們的流動資金管理受董事會批准的政策管轄。對這些政策的監督由資產和負債委員會執行，這是一個管理級別的委員會。
這些政策考慮了現金流預測的波動性、預期的資產和負債到期日、預期的貸款需求以及各種其他因素，以建立最低流動性指導方針。
與我們的流動性相關的主要風險與我們以合理利率進入資本市場和銀行存款市場的能力有關。這種能力可能會受到我們的業績、競爭壓力、宏觀經濟環境以及它們對市場資金來源的影響的影響。我們的目標是保持足夠的資產負債表內和或有流動性來源，使我們能夠在各種壓力情景下履行所有合同和或有債務，包括嚴重的宏觀經濟壓力以及考驗我們資產負債表彈性的特定壓力。隨着銀行的發展，我們改進了流動性壓力測試做法，以更緊密地與行業保持一致，這導致我們採用了更高的流動性要求。從2019年第二季度開始，我們開始通過增加持有的現金和有價證券投資來提高我們的流動性水平，這是我們持續努力的一部分，以增強我們保持強大風險管理地位的能力。到2020年初並持續到2022年，我們持有大量現金和證券的流動性緩衝，我們預計將保持到2023年。由於我們業務的季節性，我們的流動性水平可能會因季度而異。
流動資金來源和可用能力
期末餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 主要流動資金來源： | | | | | | |
| 無限制現金和流動投資： | | | | | | |
| 控股公司及其他非銀行附屬公司 | | $ | — | | | $ | 2,588 | | | $ | 1,117 | |
Sallie Mae銀行(1) | | 4,617,533 | | | 4,332,015 | | | 4,454,175 | |
可供出售的投資 | | 2,012,901 | | | 2,325,711 | | | 1,927,726 | |
| 不受限制的現金和流動投資總額 | | $ | 6,630,434 | | | $ | 6,660,314 | | | $ | 6,383,018 | |
(1)這筆款項將主要用於在本行發放私立教育貸款。
平均餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 主要流動資金來源： | | | | | | |
| 無限制現金和流動投資： | | | | | | |
| 控股公司及其他非銀行附屬公司 | | $ | 7,954 | | | $ | 3,739 | | | $ | 20,307 | |
Sallie Mae銀行(1) | | 4,080,312 | | | 4,934,506 | | | 5,202,302 | |
| 可供出售的投資 | | 2,230,118 | | | 1,953,154 | | | 1,495,155 | |
| 不受限制的現金和流動投資總額 | | $ | 6,318,384 | | | $ | 6,891,399 | | | $ | 6,717,764 | |
(1)這筆款項將主要用於在本行發放私立教育貸款。
存款
下表彙總了存款總額。
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | | 2021 |
| 存款--計息 | | $ | 21,446,647 | | | | $ | 20,826,692 | |
| 存款--不計息 | | 1,424 | | | | 1,432 | |
| 總存款 | | $ | 21,448,071 | | | | $ | 20,828,124 | |
截至2022年12月31日，我們的存款總額為214億美元，其中包括99億美元的經紀存款和115億美元的零售及其他存款，而截至2021年12月31日的存款總額為208億美元，其中包括101億美元的經紀存款以及107億美元的零售及其他存款。
截至2022年12月31日及2021年12月31日的計息存款包括零售及經紀非到期儲蓄存款、零售及經紀非到期貨幣市場存款賬户(“MMDA”)，以及零售及經紀存單。計息存款包括來自教育529和健康儲蓄計劃的存款，這些存款使我們的資金來源多樣化，並增加了我們認為是核心的存款。截至2022年12月31日，這些和其他大型綜合賬户，聚合了許多個人儲户的存款，佔我們存款總額的80億美元，而2021年12月31日為73億美元。
我們的一些存款產品是由第三方提供商提供服務的。與經紀存單相關的配售費用按實際利率法攤銷至利息支出。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們確認的配售費用支出分別為1300萬美元、1600萬美元和1900萬美元。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的一年中，支付給第三方經紀商的與經紀CD相關的費用分別為1300萬美元、1300萬美元和500萬美元。
2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的計息存款摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | |
截至12月31日，
(千美元) | | 金額 | | 年終加權平均法定利率(1) | | 金額 | | 年終加權平均法定利率(1) | |
| | | | | | | | | |
| 貨幣市場 | | $ | 10,977,242 | | | 3.75 | % | | $ | 10,473,569 | | | 0.69 | % | |
| 儲蓄 | | 982,586 | | | 3.15 | | | 959,122 | | | 0.43 | | |
| 存單 | | 9,486,819 | | | 2.57 | | | 9,394,001 | | | 1.20 | | |
| 存款--計息 | | $ | 21,446,647 | | | | | $ | 20,826,692 | | | | |
(1)包括利率互換在有效對衝關係中的影響。
截至2022年和2021年12月31日，分別有6.15億美元和7.43億美元的存款超過FDIC保險限額。截至2022年12月31日和2021年12月31日，存款的應計利息分別為5900萬美元和3500萬美元。
交易對手風險敞口
與金融工具相關的交易對手風險源於貸款、投資或衍生工具交易對手將無法履行其對我們的義務的風險。
超額現金通常以隔夜方式投資於舊金山聯邦儲備銀行(“FRB”)，或投資於FRB的定期存款工具，從而將交易對手對現金餘額的敞口降至最低。
我們的投資組合主要由政府機構和政府支持的企業發行的一小部分抵押貸款支持證券組成，這些證券是為滿足CRA目標而購買的。此外，我們的投資活動受董事會批准的基於發行人信用評級向任何一家發行人投資的金額限制，進一步將我們的交易對手風險降至最低。在評估投資價值和考慮減值時，會考慮交易對手信用風險。
與衍生工具交易有關，防範交易對手風險的保障一般由國際掉期及衍生工具協會有限公司信貸支持附件(“CSA”)或場外衍生工具結算所提供。如果潛在違約會使另一方蒙受損失，CSA要求交易對手提供抵押品。本行訂立的所有衍生工具合約均適用於CSA或票據交換所協議，並要求抵押品須按與各交易對手的衍生工具的公允淨值交換。我們的風險敞口僅限於持有收益頭寸的衍生品合約的價值，減去我們持有的任何抵押品以及向交易對手提供的抵押品。
多德-弗蘭克法案第七章要求所有標準化衍生品，包括大多數利率互換，都要提交給中央交易對手進行清算，以降低交易對手風險。我們使用的兩個中央交易對手是芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所。通過芝加哥商品交易所和倫敦證券交易所清算的衍生品的所有變動保證金支付均作為法律和解入賬。截至2022年12月31日，我們的衍生品合約名義上在芝加哥商品交易所結算了26億美元，在倫敦證券交易所結算了2億美元。截至2022年12月31日，通過芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所結算的衍生品合約分別佔我們28億美元名義衍生品合約總額的92.2%和7.8%。
對於通過芝加哥商品交易所和倫敦證券交易所結算的衍生產品，淨收益(虧損)頭寸包括作為衍生產品結算的變動保證金金額，而不是針對衍生產品公允價值的抵押品。截至2022年12月31日，芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所作為結算的變動保證金金額分別為(5800萬美元)和(700萬美元)。未被指定為對衝工具的衍生工具的公允價值變動列示為已實現收益(虧損)。
我們的風險敞口僅限於持有收益頭寸的衍生品合約的價值，減去持有的任何抵押品，再加上任何已張貼的抵押品。當存在淨負風險敞口時，我們認為我們對交易對手的風險敞口為零。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們與衍生品相關的淨正敞口(對我們的衍生品收益頭寸，減去我們持有的抵押品，加上向交易對手發佈的抵押品)分別為1200萬美元和900萬美元。
我們與衍生品交易對手之間的抵押品變動相關的流動性敞口。衍生品的價值變動主要受利率變化的影響，可能需要我們返還所持的現金抵押品，或者可能需要我們獲得主要流動性以向交易對手提供抵押品。
下表重點介紹了截至2022年12月31日與我們的衍生品交易對手相關的風險敞口。
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(千美元) | | SLM公司
和Sallie Mae銀行
合同 |
總風險敞口，扣除抵押品 | | $ | 11,566 | |
| 對信用評級的交易對手的風險敞口，扣除抵押品 | | $ | 11,566 | |
| 對信用評級低於標準普爾AA-或穆迪Aa3的交易對手的風險敞口百分比 | | — | % |
| 對信用評級低於標普A-或穆迪A3的交易對手的敞口百分比 | | — | % |
監管資本
該銀行受聯邦和州銀行當局管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生直接的實質性不利影響。根據美國巴塞爾協議III和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本標準，這些標準涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。銀行的資本數額及其在迅速糾正行動框架下的分類也取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
資本管理
為了支持資產增長和經營需求，應對意外的信貸風險，並保護儲户和FDIC管理的DIF的利益，銀行打算始終保持符合《美國巴塞爾協議III》要求的最低水平(包括適用的緩衝)的監管資本水平，以及在FDIC的迅速糾正行動框架下被視為“資本充足”所必需的水平。世界銀行的資本政策要求管理層監督這些資本標準以及銀行遵守這些標準的情況。董事會和管理層定期評估銀行的資產質量、收益穩定性和信貸損失撥備的充分性。該公司是世行的力量源泉，並將在必要時提供額外資本。
我們認為，目前和預計的資本水平對2023年是合適的。截至2022年12月31日，銀行的基於風險的資本比率和槓桿比率超過了完全分階段實施的美國巴塞爾協議III標準所要求的最低比率和適用的緩衝，以及迅速糾正行動框架下的“資本充足”標準。
根據美國巴塞爾協議III，該行必須維持以下最低監管資本比率：普通股一級風險資本比率為4.5%，一級風險資本比率為6.0%，總風險資本比率為8.0%，一級槓桿率為4.0%。此外，該銀行受普通股一級資本保護緩衝超過2.5%的約束。未能維持緩衝將導致銀行進行資本分配的能力受到限制，包括支付股息和向高管支付可自由支配的獎金。包括緩衝在內，銀行必須根據美國巴塞爾協議III維持以下資本比率，以避免此類限制：普通股一級風險資本比率大於7.0%，一級風險資本比率大於8.5%，總風險資本比率大於10.5%。
根據受保存款機構的迅速糾正行動框架，要符合“資本充足”的要求，該行必須保持普通股一級風險資本充足率至少6.5%，一級風險資本充足率至少8.0%，總風險資本充足率至少10.0%，一級槓桿率至少5.0%。
根據FDIC和其他聯邦銀行機構發佈的規定，採用 CECL在2020日曆年，包括世行，可以選擇推遲兩年，然後在接下來的三年內分階段實施相對於已發生損失方法對CECL監管資本的影響。世行選擇使用此選項。因此，銀行因採用CECL而於2020年1月1日記錄的過渡調整對監管資本的影響，以及CECL對銀行信貸損失準備、留存收益和平均總合並資產的持續影響的25%，均為監管資本目的報告(統稱為“調整後的過渡金額”)，推遲至截至2022年1月1日的兩年期間。2022年1月1日，25%的調整後過渡金額分階段用於監管資本目的。從2023年至2025年的每年1月1日，調整後的過渡金額將繼續以每年25%的速度分階段用於監管資本用途，分階段引入的金額將在每年年初計入監管資本。銀行2020年1月1日的CECL過渡金額使我們的信貸損失撥備增加了11億美元，代表我們無資金承諾的表外敞口的負債增加了1.16億美元，我們的遞延税資產增加了3.06億美元，導致累計效果調整，使留存收益減少了9.53億美元。這一過渡調整包括在必要時納入我們的CECL津貼的質量調整，以解決所用模型中的任何限制。
截至2022年12月31日，已遞延並正分階段用於監管資本目的的調整後過渡金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 過渡量 | | 對終了年度的調整 | | 對終了年度的調整 | | 截至本年度的分階段收入額 | | 調整後的剩餘過渡額將分階段實施 |
| (千美元) | | 2020年1月1日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 952,639 | | | $ | (57,859) | | | $ | (58,429) | | | $ | (209,088) | | | $ | 627,263 | |
| 信貸損失準備 | | 1,143,053 | | | (55,811) | | | (49,097) | | | (259,536) | | | 778,609 | |
| 對未籌措資金的承付款項的負債 | | 115,758 | | | (2,048) | | | (9,333) | | | (26,094) | | | 78,283 | |
| 遞延税項資產 | | 306,171 | | | — | | | — | | | (76,542) | | | 229,629 | |
下表顯示了根據《美國巴塞爾協議III》，銀行要求的和實際的監管資本金額和比率。以下資本數額和比率是基於銀行的平均資產和風險加權資產，如圖所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 實際 | | 美國巴塞爾協議III 最低要求加緩衝區(1)(2) |
| (千美元) | | 金額 | 比率 | | 金額 | | 比率 |
截至2022年12月31日(3): | | | | | | | |
| 普通股一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,040,662 | | 12.9 | % | | $ | 1,645,807 | | > | 7.0 | % |
| 第一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,040,662 | | 12.9 | % | | $ | 1,998,480 | | > | 8.5 | % |
| 總資本(與風險加權資產之比) | | $ | 3,338,645 | | 14.2 | % | | $ | 2,468,711 | | > | 10.5 | % |
| 第一級資本(按平均資產計算) | | $ | 3,040,662 | | 10.3 | % | | $ | 1,185,280 | | > | 4.0 | % |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日： | | | | | | | |
| 普通股一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,314,657 | | 14.1 | % | | $ | 1,643,132 | | > | 7.0 | % |
| 第一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,314,657 | | 14.1 | % | | $ | 1,995,232 | | > | 8.5 | % |
| 總資本(與風險加權資產之比) | | $ | 3,410,183 | | 14.5 | % | | $ | 2,464,699 | | > | 10.5 | % |
| 第一級資本(按平均資產計算) | | $ | 3,314,657 | | 11.1 | % | | $ | 1,198,808 | | > | 4.0 | % |
(1) 反映美國巴塞爾協議III最低要求比率加上適用的資本節約緩衝。
(2) 銀行的監管資本比率也超過了所有適用的標準，使銀行符合迅速糾正行動框架下的“資本充足”標準。
(3) 2022年12月31日的實際數額和實際比率包括上述在2022年初分階段實施的調整後的過渡額。
分紅
銀行支付股息的能力取決於猶他州的法律和聯邦存款保險公司的規定。一般來説，根據猶他州工業銀行法律法規和FDIC法規，如果支付股息後，銀行的資本和盈餘不會受到損害，則銀行可以從其淨利潤中支付股息，而無需監管部門的批准。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，銀行分別宣佈向公司派發7億美元、14億美元和5.79億美元的股息，所得資金主要用於資助2022年、2021年和2020年的股票回購計劃和股票股息。見第一部分，第1項。“業務-監督和監管-對薩利美銀行的監管-股息和股份回購計劃”，關於預期銀行將向公司支付必要的股息，使公司能夠就其B系列優先股和普通股支付任何已宣佈的股息，並完成公司根據股份回購計劃進行的任何普通股回購。另見第一部分，第1A項。“風險因素--一般風險”，可能會限制我們的股息支付。
借款
未償還借款包括通過我們的定期ABS計劃和我們的擔保借款工具發行的無擔保債務和擔保借款。這些有擔保借款的發行實體為可變利息實體，併為會計目的而合併。下表總結了我們在2022年12月31日和2021年12月31日的擔保借款。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註，附註12，“借款”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
截至12月31日，
(千美元) | | 短期 | | 長期的 | | 總計 | | 短期 | | 長期的 | | 總計 |
| 無擔保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 無擔保債務(固定利率) | | $ | — | | | $ | 988,986 | | | $ | 988,986 | | | $ | — | | | $ | 986,138 | | | $ | 986,138 | |
| 無擔保借款總額 | | — | | | 988,986 | | | 988,986 | | | — | | | 986,138 | | | 986,138 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 擔保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款定期證券化： | | | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | | — | | | 3,462,363 | | | 3,462,363 | | | — | | | 3,897,996 | | | 3,897,996 | |
| 可變費率 | | — | | | 783,765 | | | 783,765 | | | — | | | 1,046,856 | | | 1,046,856 | |
| 民辦教育貸款定期證券化總額 | | — | | | 4,246,128 | | | 4,246,128 | | | — | | | 4,944,852 | | | 4,944,852 | |
| 有擔保借款安排 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 有擔保借款總額 | | — | | | 4,246,128 | | | 4,246,128 | | | — | | | 4,944,852 | | | 4,944,852 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 5,235,114 | | | $ | 5,235,114 | | | $ | — | | | $ | 5,930,990 | | | $ | 5,930,990 | |
短期借款
無擔保債務
2021年11月15日，我們贖回了2022年4月5日到期的2億美元、利率為5.125的優先債券。優先債券按本金的101.39%贖回，另加截至贖回日的應計及未付利息。作為贖回的結果，我們確認了這筆交易的300萬美元損失。截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有未償還的短期借款。
擔保融資
2022年5月17日，我們修改了我們的擔保借款工具，以延長該工具的到期日。根據該安排，可以借入的金額為20億美元。我們持有擔保借款工具信託基金100%的剩餘權益。在擔保借款機制下，我們因未使用的借款能力和未償還預付款而產生融資成本。修訂後的擔保借款安排將循環期限延長至2023年5月16日，在此期間，我們可以借入、償還和再借入資金。預定攤銷期間，在此期間，
擔保借款工具下的未償還債務必須在2024年5月16日結束(如果發生某些重大不利事件，則在更早的時間結束)。截至2022年12月31日和2021年12月31日，擔保借款機制下沒有未償還的擔保借款。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註，附註12，“借款”。
短期借款的剩餘期限為一年或更短時間。有擔保借款工具的合同到期日為自開始或續期之日起兩年(一年週轉期加一年攤銷期)；然而，我們將有擔保借款工具項下的墊款歸類為短期借款，因為我們打算在一年內償還這些墊款。
長期借款
無擔保債務
2020年10月29日，我們按面值發行了5億美元的無擔保債券，票面利率為4.20%，2025年10月29日到期。截至2022年12月31日，未償還餘額為4.96億美元。
2021年11月1日，我們發行了5億美元的無擔保債券，3.125%的優先債券將於2026年11月2日到期，價格為99.43%。截至2022年12月31日，未償還餘額為4.93億美元。
擔保融資
2022年交易
2022年8月9日，我們執行了5.75億美元的中小企業私人教育貸款信託2022-C定期ABS交易，該交易作為擔保融資入賬。我們向第三方出售了5.75億美元的票據，並保留了證券化中發行的剩餘證書的100%權益，籌集了約5.75億美元的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.69年，定價為加權平均SOFR等值成本加1.76%。截至2022年12月31日，我們的私人教育貸款中有6.35億美元，包括5.97億美元的本金和3800萬美元的資本化利息，都是因為這筆交易。
2021年交易
2021年5月19日，我們執行了5.31億美元的中小企業私人教育貸款信託2021-B定期ABS交易，該交易作為擔保融資入賬。我們向第三方出售了5.31億美元的票據，並保留了證券化中發行的剩餘證書的100%權益，籌集了約5.29億美元的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.26年，定價為加權平均LIBOR等值成本為1個月LIBOR加0.77%。截至2022年12月31日，我們的私人教育貸款中有4.1億美元因這筆交易而被抵押，其中包括3.89億美元的本金和2100萬美元的資本化利息。
2021年8月18日，我們執行了5.27億美元的中小企業私人教育貸款信託2021-D定期ABS交易，該交易作為擔保融資入賬。我們向第三方出售了5.27億美元的票據，並保留了證券化中發行的剩餘證書的100%權益，籌集了約5.25億美元的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.22年，定價為加權平均LIBOR等值成本為1個月LIBOR加0.69%。截至2022年12月31日，我們的私人教育貸款中有4.25億美元，包括4.03億美元的本金和2200萬美元的資本化利息，都是因為這筆交易。
2021年11月9日，我們執行了5.34億美元的中小企業私人教育貸款信託2021-E定期ABS交易，該交易作為擔保融資入賬。我們向第三方出售了5.34億美元的票據，並保留了證券化中發行的剩餘證書的100%權益，籌集了約5.32億美元的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.15年，定價為加權平均LIBOR等值成本為1個月LIBOR加0.69%。截至2022年12月31日，我們的私人教育貸款中有4.39億美元因這筆交易而受到擔保，其中包括4.16億美元的本金和2300萬美元的資本化利息。
2021年前的交易
在2021年之前，我們總共執行了82.1億美元的ABS交易，這些交易被視為擔保融資。截至2022年12月31日，我們的私人教育貸款中有37.5億美元是這些交易的結果，其中包括36.3億美元的本金和1.2億美元的資本化利息。
其他借款來源
我們與多家代理銀行保持可自由支配的未承諾聯邦資金信用額度，截至2022年12月31日，信用額度總計1.25億美元。我們在這些信貸額度上收取的利率是聯邦基金加借款時的利差，按日支付。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，我們沒有使用這些信貸額度。
我們在FRB設立了一個帳户，以滿足在FRB的貼現窗口(“窗口”)使用初級信用借款安排的資格要求。初級信貸借貸工具是一種向財務狀況總體良好的存款機構提供的貸款計劃。窗口的所有借款都必須完全抵押。我們可以將資產支持證券和抵押貸款支持證券，以及FFELP貸款和私人教育貸款抵押給FRB，作為在窗口借款的抵押品。一般來説，抵押品價值是根據質押資產的估計公允價值進行分配的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在FRB的質押抵押品價值分別為22億美元和33億美元。我們收取的利率是FRB設定的貼現率。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，我們沒有使用這一設施。
合同貸款承諾
當我們在一個學年開始時批准一筆私人教育貸款，該批准可能涵蓋整個學年的借款。因此，我們並不總是在批准時全額支付貸款，而是承諾在以後的日期(通常在第二學期開始或隨後的三個月)為部分貸款提供資金。截至2022年12月31日，我們有20億美元的未償還合同貸款承諾，我們預計將在2022/2023學年剩餘時間內提供資金。截至2022年12月31日，我們在“其他負債”中記錄了1.25億美元的準備金，用於支付這些無資金支持的承諾在一年虧損出現期間可能發生的預期損失。
合同現金義務
除了我們的合同貸款承諾外，我們還有某些其他合同現金義務和承諾。這包括與長期銀行存款、擔保借款、無擔保債務和租賃義務相關的合同本金義務。我們的重大合同現金義務與銀行存款有關。截至2022年12月31日，我們有39億美元與銀行存款相關的本金義務在下一年到期，此後還有116億美元。截至2022年12月31日，我們的有擔保借款和租賃債務的下一年到期合同現金債務分別為7.29億美元和700萬美元，此後我們有擔保借款、無擔保債務和租賃債務的合同現金債務分別為35億美元、10億美元和3800萬美元。
普通股
我們的股東已經授權發行11.25億股普通股(面值0.20美元)。截至2022年12月31日，已發行和流通股2.41億股，未發行但未發行的3800萬股，用於員工薪酬的流通股期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和股息等值單位，以及基於股票的薪酬計劃的剩餘權力。更多細節見合併財務報表附註14，“股東權益”。
與納維特公司的安排
關於剝離，我們簽訂了一份分離和分配協議。我們還與Navient簽訂了各種其他附屬協議，以實現剝離，併為此後我們與Navient的關係提供框架，如過渡服務協議、税收分享協議、員工事務協議、貸款服務和管理協議、聯合營銷協議、關鍵服務協議、數據共享協議和總轉租協議。這些協議大多是過渡性的，大多數協議的期限都已到期。就我們持有的FFELP貸款和為我們提供的Navient服務的貸款服務和管理協議而言，該協議計劃於2026年底到期或續簽。
我們繼續面臨與Navient的信譽相關的風險。如果我們無法從Navient獲得賠償，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
根據分拆條款和適用法律，Navient對分拆前SLM及其子公司的業務產生或產生的所有負債(無論是應計的、或有的還是其他的，也無論已知或未知)負責，但與本行負責的開展我們的個人銀行業務有關的某些具體確定的負債除外。儘管如此，鑑於現在由Navient擁有的實體以前使用了Sallie Mae和SLM的名稱，我們和我們的子公司可能會不時被不恰當地指定為法律訴訟中的被告，在這些訴訟中，有爭議的指控是Navient的法律責任。這些法律程序大多涉及在分拆前SLM的正常業務過程中全部或部分產生的事項。同樣，隨着剝離後一段時間的增加，可能提出的任何指控部分是我們自己在剝離後時間段的行為，部分是Navient在剝離前時間段的行為。我們不會提供有關這些訴訟的信息，除非與Navient就訴訟的基礎或責任存在重大事實問題或分歧，我們認為如果不對我們有利的解決方案，可能會對我們的業務、資產、財務狀況、流動性或前景產生重大不利影響。
下面我們簡要總結一下我們與納維特公司繼續保持的一些最重要的協議和關係。有關分居和分配協議及其他附屬協議的更多信息，請參閲我們於2014年5月2日提交的8-K表格的當前報告。
分居和分配協議
除其他事項外，《分居和分配協議》涉及以下活動：
•每一方都有義務賠償另一方根據《分居和分配協定》以及與第三方的索賠而保留或承擔的責任；
•保險單項下的權利和義務在當事人之間的分配；
•建立一個治理結構，通過該結構管理與《分居和分配協議》所設想的分居和其他交易有關的事項。
分離和分配協議規定了具體的流程和程序，我們可以根據這些流程和程序向納維特公司提出賠償要求。如果由於任何原因，Navient無法或不願支付針對其提出的索賠，隨着時間的推移，我們的成本、運營費用、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
賠償義務
根據分拆和分銷協議的條款，以及根據分拆的結構所設想的，Navient有法律義務賠償銀行在分拆前進行SLM前的所有活動可能產生的所有索賠、訴訟、損害、損失或費用，但與開展分拆前消費者銀行業務有關的某些債務除外，這些債務是由銀行具體承擔的(而且銀行有義務賠償Navient)。Navient根據《分居和分配協議》及相關附屬協議承擔的賠償義務類型的一些重要例子包括：
•對於拆分前SLM及其子公司與私人教育貸款和FFELP貸款有關的任何行動或威脅行動可能產生的任何債務、成本或開支，Navient必須向公司和銀行賠償，這些貸款和FFELP貸款在剝離時是銀行或Navient的資產；前提是在2017年4月30日，即剝離三週年當天或之前向Navient提供書面通知。對於2014年4月30日或之後發生的法律更改或先前現有法律解釋的更改，Navient不需要進行賠償。
•關於剝離，我們記錄了與不確定的税收狀況有關的2700萬美元的負債，我們得到了Navient的賠償。截至2022年12月31日，與這些不確定的税收狀況相關的應收賠款餘額為300萬美元。
長期安排
貸款服務和管理協議規定了Navient為銀行的FFELP貸款組合提供服務、管理和收集服務的條款，以及服務歷史信息
關於以前由Navient償還的私人教育貸款，以及Navient擁有的某些本票的使用權。貸款服務和管理協議的期限已延長至2026年12月31日。
分税協議規定了我們和Navient在與税收有關的剝離後各自的權利、責任和義務，包括支付税款、準備和提交納税申報單以及進行税務競爭。根據這項協議，每一方通常都要為其業務所應繳納的税款負責。該協議還解決了因剝離和相關交易而產生的税務負債的分配問題。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析涉及我們的綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。綜合財務報表附註，附註2，“重要會計政策”包括在編制我們的綜合財務報表時使用的重要會計政策和方法的摘要。編制這些財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和支出數額。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。管理層每季度評估一次其估計，特別是那些包括最困難、最主觀或最複雜的判斷，而且往往涉及本質上不確定的事項。最重要的判斷、估計和假設與以下關鍵會計政策有關，下面將更詳細地討論這些政策。
信貸損失準備
採用CECL
2020年1月1日，我們採用了修訂後的追溯法美國會計準則第2016-13號(“CECL”)，這對我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營業績以及監管資本產生了重大影響。下表説明瞭採用CECL後進行的累計效果調整的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月1日 |
| (千美元) | | 根據CECL報告 | | CECL入學考試前採用 | | 採用CECL的影響 |
| 資產： | | | | | | |
| 信貸損失準備： | | | | | | |
| 私立教育貸款 | | $ | 1,435,130 | | | $ | 374,300 | | | $ | 1,060,830 | |
| FFELP貸款 | | 4,485 | | | 1,633 | | | 2,852 | |
| 個人貸款 | | 145,060 | | | 65,877 | | | 79,183 | |
| 信用卡 | | 290 | | | 102 | | | 188 | |
| 總計 | | $ | 1,584,965 | | | $ | 441,912 | | | $ | 1,143,053 | |
| | | | | | |
| 遞延税項資產 | | $ | 415,540 | | | $ | 109,369 | | | $ | 306,171 | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | | |
| 信貸損失準備： | | | | | | |
| 表外風險敞口 | | $ | 118,239 | | | $ | 2,481 | | | $ | 115,758 | |
| | | | | | |
| 股本： | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 897,873 | | | $ | 1,850,512 | | | $ | (952,639) | |
這一過渡調整包括在必要時納入我們的CECL津貼的質量調整，以解決所用模型中的任何限制。
根據CECL，對於所有以攤銷成本計入的貸款，在貸款發放時，我們必須根據我們對資產剩餘合同期限內所有當前預期信貸損失的估計來衡量我們的信貸損失撥備。每一期間對該估計數的更新都通過撥備費用記錄。對信貸損失的估計必須基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。CECL不強制使用任何具體的方法來估計信用損失，允許公司在選擇最適合其情況的方法時使用判斷。
信貸損失準備
在報告日期，我們為我們投資組合中貸款的終身預期信貸損失以及未來的貸款承諾保留了信貸損失準備金。
在確定我們的私人教育貸款組合貸款部分的終身預期信貸損失時，我們使用貼現現金流方法。這種方法要求我們在這些投資組合中的貸款上預測未來的本金和利息現金流。
為了估計未來的預期現金流，我們使用一個基於年限的模型，該模型考慮了貸款損失預期、提前還款、違約、收回和任何其他被認為必要的調整的期限，以確定每個資產負債表日期的撥備是否充足。這些現金流按貸款的實際利率貼現，以計算這些現金流的現值。管理層調整用於貼現預期現金流的實際利率，以納入預期預付款。這些現金流的現值與基礎貸款的攤銷成本基礎之間的差額是信貸損失準備。根據預期未來現金流的現值計量信貸損失的實體可以將現值的全部變化報告為信貸損失費用，但也可以將由於時間推移而產生的現值變化報告為利息收入。我們已選擇將現值的全部變動報告為信用損失費用。
在確定基於年份的方法使用的損失率時，我們從歷史損失率開始，對每個年份內的貸款進行分層，然後根據在合理和可支持的預測期內預測的經濟因素調整損失率。合理和可支持的預測期是指我們認為我們可以在預期虧損中估計預測經濟因素的影響的時期。在合理和可支持的預測期結束時，我們立即將預期虧損的預測恢復到歷史平均水平。我們使用兩年的合理和可支持的預測期，儘管隨着我們對合理預測經濟狀況以估計未來損失的能力的看法的演變，這一時期可能會發生變化。
在估計我們目前的預期信貸損失時，我們結合預期的經濟情景和我們的歷史經驗，得出一個根據任何定性因素進行調整的基本情況(如下所述)。我們還制定了不利和有利的經濟情景。在每個報告日期，我們根據當前經濟狀況和我們對替代結果風險的看法，確定這些替代方案的適當權重。這種預期權重被用來計算我們目前在每個時期記錄的預期信貸損失。
在估計收回金額時，我們使用對出售違約貸款將獲得的收益的估計以及借款人的歷史付款行為來估計未來收回沖銷貸款的時間和金額。
我們使用歷史經驗和經濟預測來估計未來的提前還款速度。與我們的虧損預測一樣，在對提前還款的兩年合理和可支持的預測結束時，我們立即恢復到我們的歷史長期提前還款額。
除了上述建模方法外，在計算信貸損失準備時，我們還考慮了其他一些定性因素，這可能會導致管理重疊(增加或減少信貸損失準備)。這些定性因素包括但不限於貸款政策和程序的變化，包括尚未納入分析的承保標準和收集、註銷和回收做法的變化，以及法律和監管要求等其他外部因素對當前預期信貸損失估計水平的影響。
信貸損失準備金的評估本身就是主觀的，因為它需要可能受到重大變化影響的重大估計數。如果未來在拖欠、註銷和追回方面的實際表現與估計的有很大不同，或者管理假設或做法發生變化，這可能會對信貸損失準備的估計、確認損失的時間以及我們綜合損益表上的相關信貸損失準備金產生重大影響。
在計算信貸損失準備和無資金承諾的責任時，我們納入了幾個可能會在不同時期發生變化的投入。這些包括但不限於CECL模型輸入和管理層認為必要的任何覆蓋。影響最大的CECL模型輸入包括：
•經濟預測；
•經濟預測的權重；
•提前還款速度；以及
•恢復率。
管理覆蓋可涵蓋模型投入未涵蓋的各種因素，包括但不限於服務政策的變化、收集管理做法、可能影響服務和收集做法的州法律變化，以及預測結果與實際結果之間的差異。2022年第四季度，我們進一步增加了信貸損失撥備，以反映近期(合理和可支持的時期)和長期內預期更高的未來定期違約。 這一變化反映了我們的估計，即2022年下半年經歷的高違約率將持續到2023年，然後隨着時間的推移而下降。這種對未來損失的估計，就像我們對當前預期信貸損失估計的其他方面一樣，可能會發生重大變化。
在上述模型投入中，經濟預測、經濟預測權重、提前還款速度和回收率受到估計不確定性的影響，這些投入的變化可能會對我們的信貸損失撥備和相關的信貸損失撥備產生重大影響。
在2022年第四季度，我們改變了損失模型，在確定信貸損失準備金的充分性時，納入了對大學畢業生失業、房價指數和家庭收入中位數的預測。在這一變化之前，我們在損失預測模型中包括了對大學畢業生失業率和消費者價格指數的預測。我們從穆迪分析公司獲得對這些投入的預測。穆迪分析為上述每一項投資提供了一系列預測，預測的發生可能性各不相同。我們決定哪些預測將包括在信貸損失撥備的估計中，以及每一項投入的相關權重。在2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，我們使用了基數(50%的發生可能性)/S1(較強的短期增長情景，發生可能性為10%)/S3(下行情景，發生可能性為10%)情景，並分別對它們進行了40%、30%和30%的加權。管理層在確定信貸損失撥備時，每季度都會審查各種情況及其各自的權重。
在2022年期間，由於利率上升的環境，我們經歷了較慢的預付款利率。從歷史上看，當利率上升時，第三方的貸款預付款和合並活動減少，而當利率下降時，貸款預付款和合並活動增加。在2022年期間，我們降低了對未來提前還款速度的估計，以反映利率上升環境的影響。較慢的提前還款速度增加了信貸損失撥備，因為未來期間適用的損失率適用於較高的貸款餘額。在失業率居高不下的新冠肺炎大流行期間，我們經歷了比我們在過去金融危機期間的經驗所預期的更高的提前還款。因此，在2021年期間，我們提高了對提前還款速度的估計，以反映更高的短期和長期提前還款經驗，這對當時的信貸損失撥備產生了有利影響。
對CECL損失模型的以下投入增加或減少100個基點，估計會使撥備發生以下變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 信貸損失準備的估計增加(減少)(1) |
| (百萬美元) | | +100個基點 | | -100個基點 |
| | | | |
大學畢業生失業率(2) | | $ | 46,587 | | | $ | (63,157) | |
提前還款速度(2) | | (15,659) | | | 15,760 | |
回收率(3) | | (14,637) | | | 14,637 | |
(1) 基於我們在2022年12月31日的私人教育貸款組合。
(2)變動的估計影響是為兩年合理和可支持期間計算的，但沒有計算剩餘期間，因為用於計算剩餘期間津貼的長期假設不會改變。
(3)回收率的估計變化是基於長期假設。
房價指數或家庭收入中位數上升或下降100個基點不會導致我們的信貸損失撥備發生實質性變化。增加經濟預測的權重，使更嚴重的經濟預測得到更大的重視，將導致信貸損失撥備的增加。
上表變動的估計影響是為兩年合理和可支持期間計算的，但沒有計算其餘期間的影響，因為長期假設用於計算#年的津貼。
剩餘期限基於較長期平均水平，只有在我們確定將影響長期利率的根本性變化時才會發生變化。
下面我們將更詳細地描述我們的信用損失準備金政策和程序，因為它們與我們的私人教育貸款和FFELP貸款組合有關。在2022年第三季度，我們將信用卡貸款組合重新歸類為持有待售貸款，因為我們計劃退出和出售信用卡業務。在2020年第三季度，我們出售了全部個人貸款組合。
民辦教育貸款損失免税額
除了上述關鍵假設/估計外，還有一些估計是我們私人教育貸款組合所獨有的。我們對我們的私立教育貸款做出了估計，關於每個借款人何時離開學校。借款人何時開始全額償還本金和利息的現金流時間取決於學生畢業或離開學校的時間。這些日期可能會根據許多因素而變化。我們從第三方票據交換所收到有關預計畢業日期的信息。根據從信息交換中心收到的最新信息，每季度更新一次離校日期。
此外，當我們有合同義務在以後為一筆貸款或一部分貸款提供資金時，我們估計將獲得資金的這一義務的百分比。這一估計是根據歷史經驗得出的。對於無資金的承諾，我們將貸款津貼的相關年限確認為負債。一旦貸款獲得資金，這一負債就轉移到私立教育貸款損失津貼。
關鍵信貸質量指標--民辦教育貸款
我們通過評估某些風險特徵來確定我們的私人教育貸款組合的可收集性。我們認為最初批准時的信用評分以及通過貸款期限、聯署人的存在、貸款狀態和貸款經驗定期更新/更新的信用評分是關鍵的信用質量指標，因為它們對確定我們的信用損失撥備的充分性具有最重要的影響。信用評分是借款人信譽的一個指標，信用評分越高，借款人就越有可能償還所有合同款項。貸款狀態會影響信用風險，因為逾期貸款比當前貸款更有可能導致信用損失。此外，與當前支付狀態的貸款相比，延期支付狀態的貸款具有不同的信用風險概況。貸款調味料會影響信用風險，因為有付款歷史的貸款通常比有不頻繁或不付款歷史的貸款的違約率更低。聯合簽字人的存在也降低了違約的可能性。我們監測和更新這些信用質量指標，以分析我們的信貸損失撥備是否充足，並按季度進行。
我們通過內部催收人、第三方催收人和向第三方出售貸款的組合來收回違約貸款。在2022年12月31日和2021年12月31日，我們使用了對內部收回貸款回收率的估計，以及對未來違約貸款銷售的預期，以估計未來收回沖銷貸款的時間和金額。
私立教育貸款一般不要求借款人在畢業或以其他方式離開學校後至少六個月才開始償還本金和利息。因此，在借款人在校期間，這些貸款的損失估計通常較低，而在離開學校後的寬限期結束後，損失估計會增加。在2022年12月31日和2021年12月31日，私立教育貸款組合本金餘額的24%與當時處於在校(完全延期)、寬限或其他延期狀態且不需要付款的借款人有關。
我們的私立教育貸款收取政策允許某些借款人在離開學校時要求延長寬限期或在履行還款義務方面遇到暫時困難的情況下不還款。這被稱為忍耐，在估計信貸損失準備金時會考慮到這一點。
作為對私立教育貸款信用損失撥備充分性的結論的一部分，我們審查了關鍵的免税額和貸款指標。所考慮的這些指標中，相關性最大的是作為末期貸款總額和待資本化的應計利息以及待償還的末期貸款和待資本化貸款的應計利息的百分比的津貼、拖欠百分比和容忍百分比。
我們認為，如果借款人沒有在合同規定的付款到期後第31天之前支付所需款項，我們認為私人教育貸款是拖欠的。
採用ASU編號2022-02，“問題債務重組和陳年披露”
2022年3月31日，FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-02號“問題債務重組和年份披露”(“ASU第2022-02號”)，取消了對TDR的會計指導，同時加強了對某些貸款再融資和債權人在借款人遇到財務困難時進行重組的披露要求。需要為從採用期間開始進行的修改提供增強的披露。不需要提供在通過前一段時間內的修改信息。
ASU第2022-02號還要求各實體按起始年份披露當期總核銷情況。對於已通過CECL修正案的實體，修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。
如果實體已採用CECL，則允許儘早採用ASU 2022-02號修正案。修正案應具有前瞻性地適用。對於與TDR的確認和計量有關的過渡方法，實體可以選擇適用經修訂的追溯過渡方法。我們已決定從2022年1月1日開始，儘早採用ASU編號2022-02的所有方面。這一採用對我們的合併財務報表並不重要。
問題債務重組
在截至2021年12月31日的一年中，我們的TDR投資組合的津貼包括在我們的私人教育貸款總津貼中。在估計被視為TDR的私立教育貸款的預期違約時，我們遵循了上述相同的貼現現金流流程，但使用了與過去TDR貸款相關的歷史損失率。通過評估貸款期限、風險特徵和宏觀經濟條件，確定了每筆貸款的適當總損失率。我們的TDR投資組合主要由減息貸款和忍耐使用超過三個月的貸款組成，如下所述。
當我們相信某些借款人的貸款條款將有助於我們的客户管理他們的學生貸款義務、實現更好的學生結果並增加貸款的可收集性時，我們會調整此類貸款條款。這些變化通常採取暫時忍耐還款、暫時降低利率、暫時降低利率並永久延長貸款期限、和/或短期延長還款替代方案的形式。當我們給面臨財務困難的借款人降低利率時，我們會暫時降低利率(目前為4.0%)，為期兩年，在絕大多數情況下，我們會永久延長貸款的最終到期日。這兩個貸款期限變化的組合有助於減少借款人每月應支付的款項，並增加借款人在利率調整期間以及當貸款恢復到其原始合同利率時保持當前狀態的可能性。
在2022年1月1日之前，我們使用兩步流程將一筆貸款歸類為TDR。第一步是確定一筆貸款處於全額還本付息狀態，並在24個月內獲得3個月以上的寬免；然而，在貸款進入全額還本付息狀態後的前9個月，我們沒有將在此期間收到的前6個月的寬免計入3個月的保單上限。第二步是通過檢查最近更新的FICO評分來評估貸款的信用可靠性。符合第一次測試標準且FICO分數高於特定閾值(基於最近季度FICO分數更新)的貸款不被歸類為TDR。在第一次測試中符合標準並且FICO分數低於閾值(基於最近的季度FICO分數更新)的貸款被歸類為TDR。
當貸款被修改以降低貸款利率時，貸款也成為TDR(無論這種修改是何時發生的和/或這種利率降低是否是暫時的)。一旦一筆貸款符合TDR資格，它在剩餘的生命中仍然是一種TDR，用於補貼目的。我們大約一半被認為是TDR的貸款涉及暫時不付款，並沒有改變貸款的合同利率。
合同貸款承諾的表外風險敞口
當我們在一個學年開始時批准一筆私人教育貸款，該批准可能涵蓋整個學年的借款。因此，我們並不總是在批准時全額支付貸款，而是承諾在以後的日期(通常是第二學期開始或隨後的三個月)為部分貸款提供資金。我們通過履行提供信貸的合同義務，在我們面臨信用風險的合同期內估計預期的信用損失，除非該義務可由我們無條件取消。上述貼現現金流辦法包括預期的未來合同付款。與未來付款有關的信貸損失準備金部分在資產負債表上作為負債列示，有關信貸損失準備金在損益表中反映。
無法收回的利息
我們的私立教育貸款組合的應計利息總額的大部分是遞延貸款的應計利息，其中借款人在學校期間沒有付款，以及固定支付貸款的應計利息，其中借款人每月支付的25美元小於該月貸款的應計利息。這些貸款的應計利息將被資本化，並在借款人離開學校後的寬限期結束時增加貸款的未償還本金餘額。上述貼現現金流量法既考慮了本金的可收回性，也考慮了預計將轉化為貸款餘額的這部分應計利息。因此，這部分應計利息餘額的撥備包括在我們的信貸損失撥備中。貼現現金流方法不考慮本金和利息全額償還或只償還利息的貸款的應計利息。我們分別計入與這些貸款相關的預期壞賬利息金額，利用歷史經驗估計每個期末日期未來四個月的壞賬利息。這一數額被記錄為利息收入的減少。應計應收利息在資產負債表中單獨披露。
FFELP貸款損失撥備
FFELP貸款在違約情況下按本金和應計利息投保，受基於貸款支付日期的風險分擔水平的限制。這些保險義務得到了針對美國的合同權利的支持。對於在2006年7月1日或之後發放的貸款，我們對所有符合條件的索賠獲得97%的報銷。對於在1993年10月1日之後到2006年7月1日之前發放的貸款，我們將對所有符合條件的索賠獲得98%的報銷。對於在1993年10月1日之前發放的貸款，我們將得到100%的補償。由於我們承擔了聯邦擔保帶來的最高3%的損失敞口，我們對FFELP貸款的信用損失撥備和相關的定期撥備費用相對較小。
我們使用毛損法估算FFELP貸款中未擔保部分的信用損失撥備。我們將FFELP貸款的信貸損失準備金維持在足以覆蓋終身預期信貸損失的水平。FFELP貸款損失準備使用了客户違約行為的歷史經驗。我們將違約率預測，扣除適用的風險分擔，應用於我們本期的FFELP貸款，以執行我們的定量計算。一旦進行了定量計算，我們將審查信貸損失撥備的充分性，並確定是否需要考慮定性調整。
風險管理
我們的方法
風險存在於我們的商業活動和我們所服務的專業貸款行業中。管理層及時識別、管理和補救風險的能力對我們的持續成功至關重要。我們的風險管理框架旨在評估、管理和報告這些風險，並酌情上報董事會或其指定人。
風險監督
我們的董事會監督我們的總體戰略方向，包括我們的風險管理能力和有效性。董事會對關鍵政策以及由管理團隊制定和管理的風險管理框架進行監督。我們有一個強有力的程序，以使我們向董事會提交的風險偏好聲明中有意義的偏離升級。董事會負責監督風險管理框架的持續發展。
治理框架
我們的總體目標是確保我們的業務所固有的所有重大風險都能被識別並適當地緩解。為此，我們採取了三道防線治國理政。具體地説，經營單位是企業經營活動中的第一道防線，是企業經營活動中風險的“主人”。作為風險所有者，第一道防線負責風險和控制政策和程序的日常執行(包括由第三方承包商執行的活動)。第二道防線是我們的風險管理職能，獨立於第一道防線。第二道防線對第一道防線內的冒險活動進行監督和有效挑戰。最後，內部審計職能構成了“第三道防線”。內部審計職能就審計報告中反映的第一道防線和第二道防線的有效性向董事會提供意見。
風險管理政策和風險偏好框架
風險管理政策和風險偏好框架旨在整個企業建立穩定的風險和控制環境。該政策由董事會批准，概述了用於確保整個企業的風險和控制問題得到識別、評估、衡量、監測和報告的框架。風險管理政策、風險偏好框架以及相關政策和程序構成了風險管理計劃的核心。
Sallie Mae利用風險偏好來概述我們願意接受的每個風險類別中的風險水平，如下所述，以追求我們的業務目標。對我們的風險偏好的遵從性使用一套風險衡量標準進行監控，併為每種風險類型定義閾值和限制。企業風險委員會(“企業風險委員會”)對風險偏好框架進行監督，並酌情上報董事會。
董事會委員會結構
我們有一個強大的董事會委員會結構，如下所述，促進監督、有效挑戰以及風險和控制問題的升級.
•金融風險委員會。金融風險委員會協助董事會履行對公司重大金融風險的風險管理監督職責，包括信用風險、市場風險和流動性風險。財務風險委員會與運營和合規風險委員會一起，對公司風險管理框架、風險治理結構、風險偏好聲明和門檻的發展、維護和監測進行監督，並促進我們的風險管理文化。財務風險委員會定期收到首席風險幹事關於框架遵守情況的最新情況。
•運營和合規風險委員會。運營與合規風險委員會協助董事會履行與重大非金融風險相關的監督職責，包括合規風險、運營風險、信息安全風險和模式風險。運營和合規風險委員會與金融風險委員會一起，對我們的風險管理框架、風險治理結構和風險偏好聲明和
門檻，以及促進我們的風險管理文化。業務和合規風險委員會定期收到首席風險幹事關於遵守框架的最新情況。
•審計委員會。審計委員會負責監督我們的財務報表、會計和報告流程的質量和完整性，內部審計職能的履行，以及我們獨立註冊會計師事務所的資格、招聘、業績和獨立性。
•提名和治理委員會。提名和治理委員會向董事會建議適當的公司治理標準，並協助董事會履行其在監督董事會運作、董事資格和獨立性、提名董事會成員以及遵守公司治理標準方面的義務。提名和治理委員會還負責監督公司的ESG事務。
•薪酬委員會。薪酬委員會協助董事會履行與我們的首席執行官(“CEO”)和董事會非僱員成員的薪酬和福利、我們對各級員工的激勵性薪酬和福利做法以及管理層的繼任規劃相關的監督責任。此外，薪酬委員會對人力資本管理進行監督，包括在多樣性、公平性和包容性領域。
•優先股委員會。優先股委員會監督和評估可能影響優先股持有者權利的擬議行動。
管理層委員會結構
執行委員會(“執委會”)。執行委員會經董事會授權，協助首席執行官對公司業務進行全面監督。具體地説，歐委會將(I)根據要求向首席執行官提供諮詢和諮詢、主題專業知識和建議，(Ii)通過其小組委員會，促進對日常跨職能事項的評估和決策，並協助管理層履行與特定風險有關的職責。歐委會設立了以下小組委員會，協助履行其職責。
•企業風險委員會 (“ERC”).環境審查委員會提供對風險和控制環境的獨立監督和監測。ERC對董事會的金融風險委員會和運營與合規風險委員會共同負責，並相應地規定上報。
•信貸委員會。信用委員會負責信用和交易對手風險、產品定價以及信用和託收業務。
•操作風險委員會(“ORC”)。ORC是與不充分或失敗的內部流程、人員和系統或外部事件相關的風險的監督機構。它還審查了信息技術風險以及監管和法律風險。
•資產和負債委員會(“ALCO”)。美國鋁業公司負責管理銀行利率風險、流動性和資本充足率的戰略、流程和機構。
每個小組委員會都由高級管理小組的專題專家組成，並向歐委會負責。此外，這些小組委員會可酌情得到指導小組或工作組的支持。
披露委員會。我們的披露委員會協助首席執行官和首席財務官審查美國證券交易委員會的定期報告文件、收益新聞稿、投資者材料和相關的披露政策和程序。
內部審計
內部審計為董事會審計委員會和管理層提供關於我們風險管理、控制和治理過程的充分性和有效性的獨立保證，並通過提供旨在增加價值和改善運營的客觀保證、諮詢和諮詢服務來協助管理層。內部審計定期監督並對我們的風險管理和合規職能進行選定的審查，以評估整體風險管理框架的有效性，確定可能需要更多關注和資源的領域，並向執行管理層和董事會審計委員會報告重大控制問題和建議。內部審計每年進行一次獨立的風險評估，以評估公司所有重要組成部分的風險，並利用評估結果制定其年度內部審計計劃。內部審計職能對第一道和第二道防線提出質疑，並就第一道和第二道防線的有效性向董事會提供意見。
風險類別
風險類別是風險管理框架的基本要素；它們在風險中廣泛使用
識別風險併為風險彙總和報告提供依據。該公司確定了六個主要風險類別：
戰略風險。戰略風險是機會成本的風險，或來自外部威脅或內部約束和/或失敗對未來業務價值的不利影響的風險。戰略計劃的總體發展包括與董事會的廣泛接觸。同樣，董事會對與戰略計劃有關的業績進行監督並提出有效的挑戰。
信用風險。信用風險是指債務人未能滿足貸款、發行人或交易對手協議的條款或其可能性增加而對收益、資本或聲譽造成不利影響的風險。信用風險存在於所有成功取決於交易對手、發行人或借款人表現的活動中。
與私立教育貸款有關的信用風險在信用風險基礎設施內進行管理，該基礎設施包括：(I)明確的承保、資產質量和收集政策框架；(Ii)投資組合構成和趨勢的持續監測和審查過程；(Iii)信貸機構和責任的分配和管理；以及(Iv)建立信貸損失準備金，以根據對投資組合指標和經濟因素的分析，覆蓋估計的未來損失。
與衍生品合約相關的信用風險是通過持續審查交易對手的信用實力和我們的信貸政策來管理的，這些政策限制了我們對任何一家交易對手的風險敞口金額，並要求抵押品來確保頭寸。與衍生品相關的信用和交易對手風險是基於重置成本計量的，如果與吾等有收益合同的交易對手未能根據合同條款履行合同。
信用風險敞口主要通過信用委員會進行管理，並定期向董事會的金融風險委員會報告信用計劃和信用指標。
市場風險。市場風險是指由於市場條件和價格的變化而對收益、資本或聲譽造成不利影響的風險。我們面臨着各種類型的市場風險，特別是利率風險、基差風險以及通過管理我們的投資、債務和貸款組合而產生的其他風險所導致的損失風險。市場風險敞口主要通過ALCO進行管理。這些活動與我們的資金和流動性風險管理密切相關。我們董事會的金融風險委員會定期審查和批准由ALCO制定和管理的投資、資產和負債管理政策以及應急資金計劃。首席財務官向董事會財務風險委員會提交市場風險管理報告。
流動性風險。流動性風險是指在到期時不能履行公司的財務義務而對收益、資本、聲譽或生存造成不利影響的風險。
我們的主要流動性需求包括我們持續的能力：通過市場週期(包括財務壓力時期)滿足我們的資金需求；管理我們資產負債表上資產和負債的相對到期日；為私人教育貸款和其他貸款的支付提供資金；以及償還我們的債務和銀行存款。歸根結底，我們的流動性風險關係到我們以合理的利率進入資本市場的能力，以及我們通過銀行維持存款和其他資金來源的能力，以及我們保持現金儲備和無擔保的高流動性投資證券的能力，這些證券可以在需要時隨時轉換為現金。
我們的流動性風險活動集中在公司財務部門，負責制定和執行我們的融資戰略。我們分析和監控我們的流動性風險，保持過剩的流動性，並根據當前的市場狀況獲得不同的資金來源。流動性風險主要通過ALCO進行監督和建議批准。我們董事會的金融風險委員會負責定期審查由ALCO制定和管理的流動性狀況和應急資金計劃。
100 SLM公司— 2022 Form 10-K
操作風險。運營風險是指由於內部流程、人員和系統不充分或失敗，或由不能直接歸因於以下原因的外部事件對收益、資本或聲譽造成不利影響的風險
其他風險類別。操作風險無處不在，因為它存在於所有業務線、職能單位、法人實體和地理位置。
操作風險敞口通過一線防禦和控制活動以及二線防禦監督相結合的方式進行管理。ORC是負責操作風險的管理委員會，它支持歐盟委員會履行其監督職責。ORC負責酌情將問題上報給歐共體。此外，我們的主要風險指標包括運營風險指標、門檻和限制，幷包括在提交給董事會運營和合規風險委員會的定期報告中。
合規風險。因違反或不符合《商業行為準則》以及法律、規則、法規和自律組織的標準而對收益、資本或聲譽造成不利影響的風險。
合規風險的主要所有權和責任是識別和管理的第一道防線。合規性通過對第一道防線使用的流程、政策和程序提供廣泛的培訓、監控和測試，維護相關的法律和法規要求，並與我們的法律部門密切協調，為這些活動提供支持。 合規風險衡量標準和合規計劃的定期報告被提供給董事會的運營和合規風險委員會。
2022 Form 10-K — SLM公司101
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率敏感度分析
我們的利率風險管理計劃旨在管理和控制利率風險，從而減少我們對利率波動的風險敞口，並在任何利率環境下實現一致和可接受的利潤水平，以及長期可持續的淨利息收入增長。我們通過兩種主要方法評估和監測利率風險：
•風險收益(“EAR”)，衡量假設的利率變化對淨利息收入的影響；以及
•股權的經濟價值(“Eve”)，衡量股權的經濟價值對利率變化的敏感度或變化。
我們使用我們的資產負債管理系統模擬了許多潛在的利率情景。本行是本公司內部利率風險的主要來源。目前，該行相當大一部分盈利資產和大量存款餘額與1個月倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。因此，在我們的利率風險分析中，1個月期LIBOR被視為核心利率。除非另有説明，否則1個月期倫敦銀行同業拆借利率和其他利率在震盪情景下是平行的。此外，關鍵利率的建模有一個下限，這表明每個特定利率在實踐中可能變動的低程度。2021年4月1日，我們開始提供基於30天平均SOFR的浮動利率私立教育貸款，取代了1個月期的LIBOR。利率通過一系列情景向上或向下調整，其中既包括利率衝擊，也包括利率上升。利率衝擊代表關鍵利率的即時和持續變化，包括1個月倫敦銀行同業拆借利率和30天平均SOFR，其他指數的相應變化也相應相關。利率上升代表這些關鍵利率在12個月內呈線性上升，其他指數的變化也相應相關。
下表彙總了未來24個月對收益的潛在影響，以及對資產負債表資產和負債市值的潛在影響，該分析基於管理層進行的敏感性分析，假設市場利率分別上調100和300個基點，而信貸和資金利差保持不變。EAR分析假設資產負債表是靜態的，每種產品的到期日都被假設發行的同類型新產品所取代。EVE敏感性僅適用於在資產負債表日存在的金融資產和負債，包括對衝工具，並不反映未來可能出現的新資產、負債、承諾或對衝工具的任何影響。
300個基點的利率下調衝擊被添加到模型運行中，這是幾年來的第一次。2022年12月31日的EAR結果表明，根據未來兩年的靜態資產負債表假設，市場風險狀況對利率變化的敏感度較低。與一年前的結果相比，EVE指標表現出更高的敏感性，但仍保持在既定的觸發和閾值限制之內。
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| 截至12月31日， | | 2022 | | 2021 |
| +300個基點
支點 | | +100個基點
支點 | | -100個基數
支點 | | -300個基點 | | +300個基點
支點 | | +100個基點
支點 | | -100個基數
支點 | | -300個基點 |
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| 震耳欲聾 | | +3.0 | % | | +1.0 | % | | -1.1 | % | | -3.7 | % | | +5.3 | % | | +1.9 | % | | 不適用 | | | 不適用 | |
| 耳斜道 | | +2.5 | % | | +0.9 | % | | -0.9 | % | | -2.9 | % | | +3.5 | % | | +1.2 | % | | 不適用 | | | 不適用 | |
| 夏娃 | | -9.5 | % | | -3.2 | % | | +3.1 | % | | +6.2 | % | | -5.9 | % | | -1.9 | % | | 不適用 | | | 不適用 | |
在前面的表格中，利率敏感性分析反映了完全可變的LIBOR、SOFR和基於Prime的貸款以及完全可變的資金(包括通過衍生品交易轉換為LIBOR或SOFR的經紀CDS)的資產負債表組合。分析假設，零售MMDA和零售儲蓄餘額雖然對利率變化相對敏感，但不會與全額利率100%相關
102 SLM公司— 2022 Form 10-K
電擊或坡道。還考慮了FFELP貸款的影響，FFELP貸款在低利率環境下獲得最低收入，因此不會隨着利率衝擊而完全重新定價。
儘管我們認為這些衡量標準提供了對利率敏感度的估計，但它們沒有考慮到信貸質量、資產負債表組合和資產負債表規模的潛在變化。它們也沒有考慮到可能影響淨收益的其他業務發展，或者可能影響淨收益或可能採取的改變我們風險狀況的管理行動。因此，我們不能保證實際結果不會與我們模擬的估計結果有實質性差異。此外，這樣的模擬並不代表我們目前對預期未來利率走勢的看法。
資產和負債資金缺口
下表列出了截至2022年12月31日按標的指數排列的我們的資產和負債(資金)。在下面的GAAP報告中，資金缺口僅包括符合有效對衝條件的衍生品(反映在淨利息收入中的衍生品，而不是反映在綜合損益表上的“衍生品和套期保值活動的收益(虧損)”中的衍生品)。資產和資金之間的差異是指定指數的資金缺口。這在很大程度上代表了我們對利率風險的敞口，其形式為基準風險和重新定價風險，即不同指數可能以不同的頻率重置或可能不會以相同的方向或相同的幅度移動的風險。(請注意，所有固定利率資產和負債都彙總到一個行項目中，該項目不包括由於到期而導致的時間差異。)
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截至2022年12月31日 (百萬美元) 索引 | | 頻率：
變量
重置 | | 資產 | | 資金來源 (1) | | 資金來源
差距 |
| 聯邦基金有效利率 | | 每天/每週/每月 | | $ | — | | | $ | 1,494.9 | | | $ | (1,494.9) | |
| SOFR率 | | 每天/每週/每月 | | 2,753.3 | | | 2,830.1 | | | (76.8) | |
| 3個月期國庫券 | | 每週 | | 95.2 | | | — | | | 95.2 | |
| 素數 | | 每月一次 | | 30.0 | | | — | | | 30.0 | |
| 3個月倫敦銀行同業拆息 | | 每季度 | | — | | | 251.1 | | | (251.1) | |
| 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 每月一次 | | 6,550.3 | | | 2,802.7 | | | 3,747.6 | |
| 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 每天 | | 513.8 | | | — | | | 513.8 | |
非離散重置(2) | | 每日/每週 | | 4,823.6 | | | 4,177.5 | | | 646.1 | |
固定費率(3) | | | | 14,044.8 | | | 17,254.7 | | | (3,209.9) | |
| 總計 | | | | $ | 28,811.0 | | | $ | 28,811.0 | | | $ | — | |
(1)融資(按指數計算)包括所有符合有效對衝條件的衍生品。
(2)資產包括限制性和非限制性現金等價物和其他隔夜類型工具。融資包括流動零售存款和返還與衍生品敞口相關的現金抵押品的義務。
(3)資產包括應收賬款和其他資產(包括保費和準備金)。資金包括未互換的定期存款、轉換為固定利率的流動性MMDA和股東權益。
上表中的“資金缺口”顯示，1個月期LIBOR(月度)、固定利率和聯邦基金有效利率類別主要不匹配。非離散重置、1個月期LIBOR、3個月期LIBOR和SOFR利率類別的變化通常具有很高的相關性，應該會有效地相互抵消。3個月期LIBOR的資金包括3億美元的股本，固定利率的資金包括15億美元的股本和4億美元的無息負債。我們認為我們的整體風險較低，我們的策略旨在維持低至中等的市場敞口水平。
我們使用利率互換和其他衍生品來實現我們的風險管理目標。我們的資產負債管理策略是將資產與具有相同標的指數和重置頻率或具有我們認為高度相關的利率特徵的債務(與衍生品相結合)相匹配。使用與我們的資產不同的指數類型和重置頻率的資金，使我們面臨以基差和重新定價風險的形式的利率風險。這可能導致我們的資金成本與我們資產的收益率方向或幅度不同。雖然我們認為這種風險很低，因為所有這些指數都是短期的，與長期高度相關的利率變動，市場中斷(有
2022 Form 10-K — SLM公司103
最近幾年發生的)可能會導致指數之間暫時的背離，從而對我們的收益造成負面影響。
加權平均壽命
下表反映了我們在2022年12月31日的盈利資產和負債的加權平均壽命。
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(以年為單位的平均值) | | 加權平均壽命 |
| 賺取資產 | | |
| 助學貸款 | | 4.95 | |
| 現金和投資 | | 1.32 | |
| 盈利資產總額 | | 4.00 | |
| | | |
| 存款 | | |
| 短期存款 | | 0.92 | |
| 長期存款 | | 2.43 | |
| 總存款 | | 1.29 | |
| | |
| 借款 | | |
| | |
| 長期借款 | | 3.38 | |
| 借款總額 | | 3.38 | |
104 SLM公司— 2022 Form 10-K
項目8.財務報表和補充數據
請參閲本文件第15項“(A)1.a.財務報表”標題下所列的財務報表，這些財務報表是根據本項目8編入的。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒什麼要報告的。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，我們評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準。根據我們的評估和這些標準，管理層得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性，其報告在本報告第15項“(A)1.a.財務報表”下列出。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒什麼要報告的。
2022 Form 10-K — SLM公司105
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
2023年委託書中包含的信息，包括出現在2023年委託書中標題為“提案1-董事選舉”、“高管”、“薪酬討論和分析-與高管薪酬計劃相關的其他安排、政策和實踐--第16(A)節受益所有權報告合規性”和“公司治理”的信息，以供參考。
項目11.高管薪酬
2023年委託書中包含的信息，包括出現在2023年委託書中標題為“高管薪酬”和“董事薪酬”的部分的信息，通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
2023年委託書中包含的信息，包括出現在2023年委託書中標題為“股權補償計劃信息”、“5%或以上持有者對普通股的所有權”和“董事和高管對普通股的所有權”的部分的信息，通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
2023年委託書中包含的信息，包括出現在2023年委託書中的“公司治理-關聯方交易”和“公司治理-董事獨立性”項下的信息，以供參考。
項目14.主要會計費用和服務
2023年委託書中包含的信息，包括出現在2023年委託書中的“獨立註冊會計師事務所”項下的信息，在此併入作為參考。
106 SLM公司— 2022 Form 10-K
第四部分。
項目15.物證、財務報表附表
(A)1.財務報表
A.以下是SLM公司的綜合財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告，載於上文第8項： | | | | | | | | |
| | |
獨立註冊會計師事務所報告 | | F-2 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | F-5 |
截至2022年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表1 | | F-7 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併損益表 | | F-8 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表 | | F-9 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合權益變動表 | | F-10 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | | F-13 |
合併財務報表附註 | | F-15 |
2.財務報表附表
所有附表都被省略，因為它們不適用，或者所需資料列於合併財務報表或附註中。
3.展品
隨附的展品索引中所列的展品已作為10-K表格年度報告的一部分進行存檔或合併，作為參考。
我們將以10-K表格的形式，免費提供提交本年度報告或通過引用併入本年度報告的任何證物的副本。口頭或書面索取任何證物的複印件，請直接向公司祕書提出。
2022 Form 10-K — SLM公司107
(B)展品
| | | | | |
| 2.2 | SLM公司、新BLC公司和Navient公司之間的分離和分配協議表，日期為2014年4月28日(合併時參考公司於2014年5月2日提交的當前8-K表的附件2.2)。 |
| |
| 3.1 | 重述的公司註冊證書，日期為2015年2月25日(通過引用2015年2月26日提交的公司年度報告10-K表的附件3.1併入)。 |
| |
| 3.2(i) | 修訂及重訂自2015年6月25日起生效的本公司章程(引用本公司於2015年6月29日提交的本公司現行8-K報表附件3.2)。 |
| |
| 3.2(ii) | 修訂和重新制定的SLM公司章程，於2021年11月18日生效(合併內容參考公司於2021年11月23日提交的當前8-K表格報告的附件3.2)。 |
| |
| 4.1 | 於2015年6月17日由SLM Corporation與Deutsche Bank National Trust Company作為受託人訂立的契約(參照公司於2015年6月17日提交的S-3表格註冊説明書附件4.3註冊成立)。 |
| |
| 4.2 | 第一份補充契約日期為2017年4月5日，由SLM Corporation和Deutsche Bank National Trust Company作為受託人(通過參考該公司於2017年4月5日提交的當前8-K表格的附件4.1註冊成立)。 |
| |
| 4.3 | 第二份補充契約日期為2020年10月29日，由SLM公司和作為受託人的德意志銀行國家信託公司(通過參考該公司於2020年10月29日提交的當前8-K表格的附件4.1註冊成立)。 |
| |
| 4.4 | 2025年到期的高級票據表格(通過引用本公司於2020年10月29日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
| |
| 4.5 | SLM公司普通股説明(參考公司於2020年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件4.3)。 |
| |
| 4.6 | SLM公司B系列浮動利率非累積優先股説明(參考公司於2020年2月28日提交的Form 10-K年報附件4.4)。 |
| |
| 4.7 | 第三補充契約日期為2021年11月1日，由SLM公司和作為受託人的德意志銀行國家信託公司(通過參考該公司於2021年11月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.1註冊成立)。 |
| |
| 4.8 | 2026年到期的高級票據表格(通過參考公司於2021年11月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
| |
| 10.1† | SLM公司綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(一年限制)、2014年度管理激勵計劃獎(結合於2015年4月22日公司提交的10-Q表格季度報告附件10.1)。 |
| |
| 10.2† | SLM公司綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(兩年限制)、2014年度管理激勵計劃獎(結合於2015年4月22日公司提交的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.3† | SLM公司綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(三年限制)、2014年度管理激勵計劃獎(結合於2015年4月22日公司提交的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.4† | SLM公司綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(一年限制)、2015年管理激勵計劃獎勵(結合於2016年4月20日公司提交的10-Q表格季度報告附件10.1)。 |
| |
| 10.5† | SLM公司綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(兩年限制)、2015年管理層激勵計劃獎勵(結合於2016年4月20日公司提交的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.6† | SLM公司綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(三年限制)、2015年管理激勵計劃獎勵(結合於2016年4月20日公司提交的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.7† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，限制性股票單位條款説明書-2015年(合併時參考公司於2015年4月22日提交的10-Q表格季度報告附件10.4)。 |
| |
| 10.8† | SLM Corporation 2012年綜合激勵計劃表格，限制性股票單位條款説明書-2016年(合併時參考公司於2016年4月20日提交的10-Q表格季度報告附件10.4)。 |
| |
| 10.9† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，績效股票單位條款説明書-2016年(合併時參考公司於2016年4月20日提交的10-Q表格季度報告附件10.5)。 |
| |
108 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | |
| 10.10† | 2015年獨立董事限制性股票協議(參考公司2015年7月22日提交的10-Q季報附件10.1合併而成)。 |
| |
| 10.11† | 《董事-2016年度獨立限制性股票協議》(合併內容參考公司2016年7月20日提交的10-Q季報附件10.1)。 |
| |
| 10.12† | SLM公司高級管理人員離職計劃，包括截至2015年6月25日的修正案(合併內容參考公司於2016年2月26日提交的Form 10-K年報附件10.6)。 |
| |
| 10.13† | SLM公司變更高級管理人員控制監督計劃，包括截至2015年6月25日的修訂(合併內容參考公司於2016年2月26日提交的Form 10-K年度報告附件10.7)。 |
| |
| 10.14† | 董事賠償協議表(參看公司2012年2月27日提交的10-K年報附件10.24)。 |
| |
| 10.15† | Sallie Mae補充401(K)儲蓄計劃，於2015年6月25日修訂和重述(通過參考公司於2016年2月26日提交的Form 10-K年報附件10.9併入)。 |
| |
| 10.16† | Sallie Mae補充401(K)儲蓄計劃修正案(自2019年3月5日起生效)(合併內容參考公司於2019年4月17日提交的10-Q表格季度報告附件10.5)。 |
| |
| 10.17† | 2014年5月1日生效並於2015年6月25日修訂的關鍵員工SLM遞延薪酬計劃(合併內容參考公司於2016年2月26日提交的Form 10-K年報附件10.10)。 |
| |
| 10.18† | SLM公司關鍵員工遞延薪酬計劃修正案(自2019年3月5日起生效)(引用公司於2019年4月17日提交的10-Q表格季度報告附件10.6)。 |
| |
| 10.19† | SLM公司董事遞延薪酬計劃，於2014年5月1日生效，並於2015年6月25日修訂(合併內容參考公司於2016年2月26日提交的10-K表格年度報告附件10.11)。 |
| |
| 10.20† | 修訂和重新制定了SLM公司激勵計劃(通過參考2005年5月25日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-13251)的附件10.24併入)。 |
| |
| 10.21† | 董事的股票計劃(合併內容參考公司於2005年5月25日提交的當前8-K報表(文件編號：001-13251)的附件10.25)。 |
| |
| 10.22† | 2009年SLM公司激勵股票計劃股票期權協議，淨結算，履約既得期權(通過引用公司2009年3月2日提交的Form 10-K年報附件10.32併入)。 |
| |
| 10.23† | SLM公司董事股權計劃(通過參考公司於2009年5月22日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-159447)附件10.1合併而成)。 |
| |
| 10.24† | SLM Corporation 2009-2012年獎勵計劃(通過參考公司於2009年5月22日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-159447)附件10.2合併而成)。 |
| |
| 10.25† | 董事2009年董事股權計劃非僱員認股權協議表格(參照本公司2009年11月5日提交的10-Q季報附件10.6併入)。 |
| |
| 10.26† | SLM公司2009-2012年激勵計劃股票期權協議表格，淨結算、定期既得期權-2010年(合併時參考公司於2010年5月6日提交的Form 10-Q季度報告附件10.7)。 |
| |
| 10.27† | SLM公司2009-2012年度激勵計劃業績股票獎勵條款表，時間歸屬-2010年(合併時參考公司2010年5月6日提交的10-Q表格季度報告附件10.8)。 |
| |
| 10.28† | 股票期權和受限/業績股票條款的修訂(通過參考2011年2月28日提交的公司年度報告10-K表的附件10.49而併入)。 |
| |
| 10.29† | SLM公司2009-2012年激勵計劃股票期權協議表格，淨結算、定期既得期權-2011年(合併時參考公司於2011年2月28日提交的10-K表格年度報告附件10.50)。 |
| |
| 10.30† | SLM公司2009-2012年激勵計劃限制性股票和限制性股票單位條款説明書，時間歸屬-2011年(合併時參考公司於2011年2月28日提交的Form 10-K年報附件10.51)。 |
| |
| 10.31† | SLM公司2009-2012年激勵計劃表，績效股票單位條款説明書-2012年(合併時參考公司2012年5月4日提交的10-Q表季度報告附件10.1)。 |
| |
2022 Form 10-K — SLM公司109
| | | | | |
| 10.32† | SLM公司2009-2012年激勵計劃表格，紅利限制性股票單位條款説明書-2012(合併時參考公司於2012年5月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.33† | SLM公司2009-2012年激勵計劃表格、股票期權協議、淨結算期權-2012(合併內容參考公司於2012年5月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.34† | SLM Corporation 2012綜合激勵計劃(通過參考公司於2017年4月27日提交的2017年年度股東大會最終委託書附錄A而納入)。 |
| |
| 10.35† | SLM公司2012年綜合激勵計劃的表格，績效股票單位條款説明書-2013(通過引用公司於2013年5月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入)。 |
| |
| 10.36† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，紅利限制性股票單位條款説明書-2013年(合併時參考公司於2013年5月3日提交的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.37† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格、股票期權協議、淨結算期權-2013(合併內容參考公司於2013年5月3日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.38† | 公司2012年財務狀況綜合激勵計劃，《董事獨立限制性股票協議-2013》(合併內容參考公司2013年5月3日提交的10-Q季報附件10.4)。 |
| |
| 10.39† | 《董事公司2012年綜合激勵計劃-2013年度獨立董事股票期權協議》(合併內容參考公司2013年5月3日提交的10-Q季報附件10.5)。 |
| |
| 10.40† | SLM Corporation 2012年綜合激勵計劃表格，限制性股票單位條款説明書-2013年(通過引用公司於2014年2月19日提交的Form 10-K年度報告附件10.36併入)。 |
| |
| 10.41† | 信函協議，日期為2014年1月15日，與Raymond J.Quinlan(通過引用公司於2014年2月19日提交的Form 10-K年度報告的附件10.38合併而成)。 |
| |
| 10.42† | SLM Corporation 2012綜合激勵計劃，限制性股票單位條款説明書-Raymond J.Quinlan Signature獎勵(通過引用公司於2014年2月19日提交的Form 10-K年報附件10.39併入)。 |
| |
| 10.43† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2014年紅利限制性股票單位條款説明書(結合參考公司於2014年5月12日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.44† | SLM Corporation 2012年綜合激勵計劃表格，限制性股票單位條款説明書-2014年(合併時參考公司於2014年5月12日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4)。 |
| |
| 10.45† | Laurent C.Lutz與公司於2014年4月21日簽訂的僱傭協議(通過參考公司於2014年7月24日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。 |
| |
| 10.46† | Sallie Mae員工股票購買計劃，自2014年6月24日起修訂和重述，包括截至2015年6月25日的修訂(通過引用公司於2016年2月26日提交的Form 10-K年報附件10.39併入)。 |
| |
| 10.47† | 公司2012年財務狀況綜合激勵計劃、董事獨立限制性股票協議(參照公司2014年7月24日提交的10-Q季報附件10.3併入)。 |
| |
| 10.48† | 信件協議，日期為2014年4月24日，與Jeffrey Dale(通過引用2015年2月26日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.41併入)。 |
| |
| 10.49† | Sallie Mae 401(K)儲蓄計劃(自2014年4月30日起生效)(通過參考2015年2月26日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.44併入)。 |
| |
| 10.50† | Sallie Mae 401(K)儲蓄計劃的重述(自2018年1月1日起生效)(通過引用公司於2020年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.50併入)。 |
| |
| 10.51† | Sallie Mae 401(K)儲蓄計劃修正案(自2019年1月1日起生效)(合併內容參考公司於2020年2月28日提交的10-K表格年度報告附件10.51)。 |
| |
| 10.52† | Sallie Mae 401(K)儲蓄計劃修正案(自2019年3月5日起生效)(合併內容參考公司於2019年4月17日提交的10-Q表格季度報告附件10.4)。 |
| |
| 10.53 | 納維特公司和新BLC公司之間的税收分享協議，日期為2014年4月29日(通過參考公司於2014年5月2日提交的當前8-K表格的附件10.3合併而成)。 |
| |
| 10.54 | 修訂和重新簽署了薩利美銀行和Navient Solutions，Inc.之間的貸款服務和管理協議，日期為2014年4月30日(合併時參考了公司於2014年5月2日提交的8-K表格的當前報告的附件10.4)。 |
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110 SLM公司— 2022 Form 10-K
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| 10.55† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(三年限制)、2016年度管理激勵計劃獎勵(結合參考公司2017年4月19日提交的10-Q表格季度報告附件10.1)。 |
| |
| 10.56† | SLM Corporation 2012年度綜合激勵計劃表格，2017年度限制性股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2017年4月19日提交的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.57† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2017年度績效股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2017年4月19日提交的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.58† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2017年獨立董事限制性股票協議(合併參考公司於2017年7月19日提交的10-Q季報附件10.1)。 |
| |
| 10.59† | 本公司與Charles P.Rocha遺產個人代表於2018年3月20日簽署的協議和授權書(合併內容參考本公司於2018年4月23日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
| |
| 10.60† | SLM Corporation 2012年綜合激勵計劃表格，2018年限制性股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2018年4月23日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.61† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2018年績效股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2018年4月23日提交的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.62† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格、2018年紅利限制性股票單位條款説明書(三年限制)、2017年度管理激勵計劃獎勵(結合參考公司2018年4月23日提交的10-Q表格季度報告附件10.4)。 |
| |
| 10.63† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表，《獨立董事限制性股票協議-2018》(合併內容參考公司於2018年7月24日提交的10-Q季報附件10.1)。 |
| |
| 10.64† | SLM Corporation 2012年度綜合激勵計劃表格，2019年限制性股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2019年4月17日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
| |
| 10.65† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2019年績效股票單位條款説明書(結合參考公司於2019年4月17日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.66† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格、紅利限制性股票單位條款説明書(三年限制)、2018年管理層激勵計劃獎勵(結合參考公司於2019年4月17日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.67† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，獨立董事限制性股票協議-2019年(合併內容參考公司於2019年7月24日提交的Form 10-Q季報附件10.1)。 |
| |
| 10.68† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2020年限制性股票單位條款説明書(結合參考公司於2020年4月22日提交的10-Q表格季度報告附件10.1)。 |
| |
| 10.69† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2020年績效股票單位條款説明書(結合參考公司於2020年4月22日提交的10-Q表格季度報告附件10.2)。 |
| |
| 10.70† | 喬納森·W·威特與本公司於2020年3月4日發出的邀請函(合併內容參考本公司於2020年4月22日提交的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
| |
| 10.71 | 固定美元無領ASR總確認和補充表格(通過引用本公司於2020年4月22日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4併入)。 |
| |
| 10.72† | 《董事-2020年度獨立限制性股票協議》(合併內容參考公司於2020年7月22日提交的10-Q季報附件10.1)。 |
| |
| 10.73† | 雷蒙德·J·昆蘭與公司於2020年4月19日生效的分離協議(通過引用公司於2020年7月22日提交的10-Q表格季度報告的附件10.2合併而成)。 |
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| 10.74† | Jonathan W.Witter Sign-On Equity Grant-2020限制性股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2020年7月22日提交的10-Q表格季度報告附件10.3)。 |
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| 10.75† | Donna F.Vieira與本公司於2018年9月18日發出的要約信(合併內容參考本公司於2020年7月22日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4)。 |
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| 10.76† | Paul Thome與本公司於2020年8月10日生效的離職協議(合併內容參考本公司於2020年10月21日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
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| 10.77† | SLM Corporation 2012年綜合激勵計劃表格，2021年限制性股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2021年4月21日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
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| 10.78† | SLM公司2012年綜合激勵計劃，2021年績效股票單位條款説明書(合併時參考公司於2021年4月21日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
2022 Form 10-K — SLM公司111
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| 10.79† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，2021年股票期權獎勵協議(參考公司於2021年4月21日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3併入)。 |
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| 10.80† | SLM公司2012年綜合激勵計劃表格，獨立董事限制性股票協議-2021年(引用本公司於2021年7月21日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 |
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| 10.81† | SLM Corporation 2021年綜合激勵計劃(在此引用公司於2021年6月9日提交的S-8表格註冊説明書附件99.1)。 |
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| 10.82† | SLM Corporation 2021年綜合激勵計劃表格，2022年限制性股票單位條款説明書(合併內容參考公司於2022年4月27日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
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| 10.83† | SLM公司2021年綜合激勵計劃，2022年績效股票單位條款説明書(通過參考公司於2022年4月27日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2而併入)。 |
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| 10.84† | SLM Corporation 2021年綜合激勵計劃表格，獨立董事限制性股票協議-2022年(合併內容參考公司2022年7月27日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。 |
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| 10.85† | Kerri Palmer與本公司於2021年1月7日發出的要約信(合併內容參考本公司於2022年7月27日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
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| 21.1* | 子公司名單。 |
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| 23.1* | 畢馬威有限責任公司同意。 |
| |
| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
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| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
| |
| 32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| |
| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| |
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
† 管理合同或補償計劃或安排
* 隨函存檔
112 SLM公司— 2022 Form 10-K
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2023年2月23日
| | | | | |
| SLM公司 |
| |
| 發信人： | /S/喬納森·W·威特 |
| | 喬納森·W·威特 董事首席執行官兼首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。 | | | | | | | | |
| /S/喬納森·W·威特 | | |
| 喬納森·W·威特 | 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任) | 2023年2月23日 |
| | |
| /S/史蒂文·J·麥克格里 | | |
| 史蒂文·J·麥克格里 | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) | 2023年2月23日 |
| | |
| /S/Jonathan R.Boyles | | |
| 喬納森·R·博伊爾斯 | 高級副總裁與主控人
(首席會計主任) | 2023年2月23日 |
| | |
| 瑪麗·卡特·沃倫·弗蘭克 | | |
| 瑪麗·卡特沃倫·弗蘭克 | 董事會主席 | 2023年2月23日 |
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| /S/R.斯科特·布萊克利 | | |
| R·斯科特·布萊克利 | 董事 | 2023年2月23日 |
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| /S/保羅·G·蔡爾德 | | |
| 保羅·G·蔡爾德 | 董事 | 2023年2月23日 |
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| /S/瑪麗安·M·凱勒 | | |
| 瑪麗安·M·凱勒 | 董事 | 2023年2月23日 |
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| /S/Mark L.Lavelle | | |
| 馬克·L·拉維爾 | 董事 | 2023年2月23日 |
| | |
| /S/TED MANVITZ | | |
| 泰德·曼維茨 | 董事 | 2023年2月23日 |
| | |
2022 Form 10-K — SLM公司113
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| /S/吉姆·馬西森 | | |
| 吉姆·馬西森 | 董事 | 2023年2月23日 |
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| /S/Samuel T.Ramsey | | |
| 塞繆爾·拉姆齊 | 董事 | 2023年2月23日 |
| | |
| /S/維維安·C·施奈克-Last | | |
| 薇薇安·C·施內克--最後 | 董事 | 2023年2月23日 |
| | |
| 羅伯特·S·斯特朗 | | |
| 羅伯特·S·斯特朗 | 董事 | 2023年2月23日 |
| | |
| /S/Kirsten O.Wolberg | | |
| 柯爾斯滕·O·沃爾伯格 | 董事 | 2023年2月23日 |
114 SLM公司— 2022 Form 10-K
合併財務報表
索引
| | | | | |
| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-5 |
合併資產負債表 | F-7 |
合併損益表 | F-8 |
綜合全面收益表 | F-9 |
合併權益變動表 | F-10 |
合併現金流量表 | F-13 |
合併財務報表附註 | F-15 |
F-1 SLM公司— 2022 Form 10-K
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
SLM公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了SLM公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
集體評估民辦教育貸款信貸損失準備的評估
如綜合財務報表附註2及附註7所述，本公司於2022年12月31日的信貸損失準備總額為13.57億美元，其中13.54億美元與
2022 Form 10-K — SLM公司F-2
公司在集體基礎上評估的私人教育貸款的信貸損失撥備(集體ACL)。對於所有按攤銷成本計入的貸款，在貸款發放時，本公司須根據對貸款剩餘合同期內所有當前預期信貸損失的估計來計算信貸損失準備。在釐定私人教育貸款組合的終身預期信貸損失時，本公司採用貼現現金流方法，該方法結合了違約概率模型及提前還款模型。這種方法要求公司按照一種基於年限的方法對該投資組合中的貸款進行未來本金和利息現金流的預測，該方法考慮了貸款損失預期、提前還款、違約、收回和任何其他被認為必要的調整，以確定信貸損失準備金的充分性。在估計當前預期的信貸損失時，公司使用了預期經濟情景的組合，這些情景是根據當前的經濟狀況和公司對替代結果的風險的看法進行加權的。在確定以年份為基礎的方法所使用的損失率時，本公司使用違約概率模型，該模型從歷史損失率開始，對每個年份內的貸款進行分層，然後根據在合理和可支持的預測期內預測的經濟因素調整損失率。在合理和可支持的預測期結束時，預測立即恢復到歷史平均水平。然後，現金流按貸款的實際利率貼現，以計算這些現金流的現值。在計算集合ACL時，公司還會考慮某些定性因素，這可能會導致管理重疊。
我們將集體ACL的評估確定為一項重要的審計事項。由於重大的計量不確定性，評估涉及高度的審計工作，包括專業技能和知識，以及主觀和複雜的審計師判斷。具體地説，對集體ACL方法的評估包括對違約概率和提前還款模式的概念合理性和表現的評估，包括它們的重要假設。這些重要的假設包括(1)經濟因素，(2)違約概率模型得出的損失率，以及(3)從提前還款模型得出的提前還款額。評估還包括用於確定某些個別管理重疊的方法和重要假設在概念上的合理性。此外，還要求審計員作出判斷，以評價所獲得的審計證據的充分性。
以下是我們為解決關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司測量集體ACL估計相關的某些內部控制的運行有效性，包括對以下各項的控制：
•集體前交叉韌帶方法學的發展
•違約概率模型的發展
•繼續使用和適當使用預付款模式
•違約概率和提前還款模型的性能監測
•模型中使用的重要假設的確定和衡量
•個人管理覆蓋方法和假設的發展
•集體ACL結果、趨勢和比率的分析。
我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，來評估公司制定集合ACL評估的流程。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了協助：
F-3 SLM公司— 2022 Form 10-K
•評估公司的集體ACL方法是否符合美國公認的會計原則
•評估公司對開發違約概率模型以及對違約概率和提前還款模型進行性能測試的判斷，方法是將其與特定於公司的相關指標和趨勢進行比較
•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合其預期用途，評估違約概率和提前還款模型的概念合理性和性能測試
•評估在合理和可支持的預測期內用於調整損失率的經濟因素的選擇，方法是將這些因素與公司的業務環境和相關行業慣例進行比較
•評估用於制定個人管理覆蓋的方法和假設的概念合理性及其與相關信用風險因素的比較和與信用趨勢的一致性，以及潛在違約概率和提前還款模型的已確定限制
我們也通過評估審計程序的累積結果和會計估計中的潛在偏差來評估所獲得的與集體ACL相關的審計證據的充分性。
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
/s/畢馬威律師事務所
弗吉尼亞州麥克萊恩
2023年2月23日
2022 Form 10-K — SLM公司F-4
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
SLM公司：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對SLM公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2023年2月23日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及收據和
F-5 SLM公司— 2022 Form 10-K
公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
弗吉尼亞州麥克萊恩
2023年2月23日
2022 Form 10-K — SLM公司F-6
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合併資產負債表 | | | | |
截至12月31日，
(千美元，不包括每股和每股金額) | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 4,616,117 | | | $ | 4,334,603 | |
| 投資： | | | | |
按公允價值交易投資(成本為#美元47,554及$29,049，分別) | | 55,903 | | | 37,465 | |
按公允價值計算的可供出售投資(費用為#美元2,554,332及$2,535,568，分別) | | 2,342,089 | | | 2,517,956 | |
| 其他投資 | | 94,716 | | | 140,037 | |
| 總投資 | | 2,492,708 | | | 2,695,458 | |
為投資而持有的貸款(扣除損失準備金#美元)1,357,075及$1,165,335，分別) | | 19,626,868 | | | 20,341,283 | |
| 持有待售貸款 | | 29,448 | | | — | |
| 受限現金 | | 156,719 | | | 210,741 | |
| 其他可產生利息的資產 | | 11,162 | | | 9,655 | |
| 應計應收利息 | | 1,202,059 | | | 1,205,667 | |
| 房舍和設備，淨額 | | 140,728 | | | 150,516 | |
| 商譽和已獲得的無形資產淨額 | | 118,273 | | | — | |
| 應收所得税淨額 | | 380,058 | | | 239,578 | |
| 應收税金 | | 2,816 | | | 8,047 | |
| 其他資產 | | 34,073 | | | 26,351 | |
| 總資產 | | $ | 28,811,029 | | | $ | 29,221,899 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 存款 | | $ | 21,448,071 | | | $ | 20,828,124 | |
| | | | |
| 長期借款 | | 5,235,114 | | | 5,930,990 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他負債 | | 400,874 | | | 313,074 | |
| 總負債 | | 27,084,059 | | | 27,072,188 | |
| 承付款和或有事項 | | | | |
| 權益 | | | | |
優先股，面值$0.20每股，20授權股份百萬股： | | | | |
B系列：2.5百萬美元和2.5分別發行百萬股，聲明價值為$100每股 | | 251,070 | | | 251,070 | |
普通股，面值$0.20每股，1.125億股授權股份：435.1百萬美元和432.0分別發行百萬股 | | 87,025 | | | 86,403 | |
| 額外實收資本 | | 1,109,072 | | | 1,074,384 | |
累計其他綜合虧損(扣除税收優惠淨額$(30,160) and $(5,707)，分別) | | (93,870) | | | (17,897) | |
| 留存收益 | | 3,163,640 | | | 2,817,134 | |
| SLM公司庫存股前股東權益總額 | | 4,516,937 | | | 4,211,094 | |
減去：以成本價持有的國庫普通股：194.4百萬美元和153.1百萬股，分別 | | (2,789,967) | | | (2,061,383) | |
| 總股本 | | 1,726,970 | | | 2,149,711 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 28,811,029 | | | $ | 29,221,899 | |
見合併財務報表附註。
F-7 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表 | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息收入： | | | | | | |
| 貸款 | | $ | 1,914,554 | | | $ | 1,756,945 | | | $ | 1,989,004 | |
| 投資 | | 35,304 | | | 13,859 | | | 11,743 | |
| 現金和現金等價物 | | 81,722 | | | 6,040 | | | 20,913 | |
| 利息收入總額 | | 2,031,580 | | | 1,776,844 | | | 2,021,660 | |
| 利息支出： | | | | | | |
| 存款 | | 368,914 | | | 225,370 | | | 393,194 | |
| 短期借款利息支出 | | 11,956 | | | 18,945 | | | 14,459 | |
| 長期借款利息支出 | | 161,929 | | | 137,763 | | | 134,014 | |
| | | | | | |
| 利息支出總額 | | 542,799 | | | 382,078 | | | 541,667 | |
| 淨利息收入 | | 1,488,781 | | | 1,394,766 | | | 1,479,993 | |
| 減去：信貸損失準備金 | | 633,453 | | | (32,957) | | | 93,133 | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | | 855,328 | | | 1,427,723 | | | 1,386,860 | |
| 非利息收入： | | | | | | |
| 貸款銷售收益，淨額 | | 327,750 | | | 548,315 | | | 238,315 | |
| 證券收益(虧損)，淨額 | | (60,267) | | | 39,096 | | | 4,372 | |
| 衍生工具和套期保值活動的收益(損失)，淨額 | | (5) | | | 144 | | | 49,544 | |
| 其他收入 | | 67,160 | | | 44,894 | | | 39,218 | |
| 非利息收入總額 | | 334,638 | | | 632,449 | | | 331,449 | |
| 非利息支出： | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | 270,354 | | | 258,321 | | | 282,497 | |
| FDIC評估費 | | 20,939 | | | 23,368 | | | 21,956 | |
| 其他運營費用 | | 260,169 | | | 236,964 | | | 233,635 | |
| 總運營費用 | | 551,462 | | | 518,653 | | | 538,088 | |
| 收購無形資產攤銷費用 | | 7,779 | | | — | | | — | |
| 重組費用 | | — | | | 1,255 | | | 26,215 | |
| 非利息支出總額 | | 559,241 | | | 519,908 | | | 564,303 | |
| 所得税前收入支出 | | 630,725 | | | 1,540,264 | | | 1,154,006 | |
| 所得税費用 | | 161,711 | | | 379,751 | | | 273,316 | |
| 淨收入 | | 469,014 | | | 1,160,513 | | | 880,690 | |
| 優先股股息 | | 9,029 | | | 4,736 | | | 9,734 | |
| SLM公司普通股應佔淨收益 | | $ | 459,985 | | | $ | 1,155,777 | | | $ | 870,956 | |
| 基本每股普通股收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 3.67 | | | $ | 2.27 | |
| 平均已發行普通股 | | 258,439 | | | 314,993 | | | 383,705 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.76 | | | $ | 3.61 | | | $ | 2.25 | |
| 平均已發行普通股和普通股等價股 | | 261,503 | | | 319,912 | | | 387,195 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.12 | |
見合併財務報表附註。
2022 Form 10-K — SLM公司F-8
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合全面收益表 | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | $ | 469,014 | | | $ | 1,160,513 | | | $ | 880,690 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 投資未實現收益(虧損) | | (194,157) | | | (26,606) | | | 7,764 | |
| 現金流量套期保值的未實現收益(虧損) | | 93,731 | | | 48,111 | | | (36,511) | |
| 未實現收益(虧損)合計 | | (100,426) | | | 21,505 | | | (28,747) | |
| 所得税(費用)福利 | | 24,453 | | | (5,202) | | | 6,914 | |
| 扣除税項(費用)收益後的其他綜合收益(虧損) | | (75,973) | | | 16,303 | | | (21,833) | |
| 綜合收益總額 | | $ | 393,041 | | | $ | 1,176,816 | | | $ | 858,857 | |
見合併財務報表附註。
F-9 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，不包括每股和每股金額) | | 優先股 | | 已發佈 | | 財務處 | | 傑出的 | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計
其他
全面
損失 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 4,000,000 | | | 453,599,926 | | | (32,506,562) | | | 421,093,364 | | | $ | 400,000 | | | $ | 90,720 | | | $ | 1,307,630 | | | $ | (12,367) | | | $ | 1,850,512 | | | $ | (324,659) | | | $ | 3,311,836 | |
採用的累計調整數ASU編號2016-13(CECL) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (952,639) | | | — | | | (952,639) | |
| 2020年1月1日的餘額 | | 4,000,000 | | | 453,599,926 | | | (32,506,562) | | | 421,093,364 | | | 400,000 | | | 90,720 | | | 1,307,630 | | | (12,367) | | | 897,873 | | | (324,659) | | | 2,359,197 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 880,690 | | | — | | | 880,690 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,833) | | | — | | | — | | | (21,833) | |
| 綜合收益總額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 858,857 | |
| 宣佈的現金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股(美元0.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,351) | | | — | | | (46,351) | |
B系列優先股($2.56每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,734) | | | — | | | (9,734) | |
| 優先股回購，B系列 | | (1,489,304) | | | — | | | — | | | — | | | (148,930) | | | — | | | 80,875 | | | — | | | — | | | — | | | (68,055) | |
| 與員工股票薪酬計劃相關的股利等值單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 271 | | | — | | | (281) | | | — | | | (10) | |
| 發行普通股 | | — | | | 3,129,325 | | | | | 3,129,325 | | | — | | | 626 | | | 2,976 | | | — | | | — | | | — | | | 3,602 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,418 | | | — | | | 168 | | | — | | | 36,586 | |
| 回購普通股 | | — | | | — | | | (47,736,847) | | | (47,736,847) | | | — | | | — | | | (96,923) | | | — | | | — | | | (461,244) | | | (558,167) | |
| 與員工股票薪酬計劃相關的回購股份 | | — | | | — | | | (1,197,843) | | | (1,197,843) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,090) | | | (13,090) | |
| 2020年12月31日餘額 | | 2,510,696 | | | 456,729,251 | | | (81,441,252) | | | 375,287,999 | | | $ | 251,070 | | | $ | 91,346 | | | $ | 1,331,247 | | | $ | (34,200) | | | $ | 1,722,365 | | | $ | (798,993) | | | $ | 2,562,835 | |
見合併財務報表附註。
2022 Form 10-K — SLM公司F-10
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，不包括每股和每股金額) | | 優先股 | | 已發佈 | | 財務處 | | 傑出的 | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 留存收益 | | 庫存股 | | 總股本 |
| 2020年12月31日餘額 | | 2,510,696 | | | 456,729,251 | | | (81,441,252) | | | 375,287,999 | | | $ | 251,070 | | | $ | 91,346 | | | $ | 1,331,247 | | | $ | (34,200) | | | $ | 1,722,365 | | | $ | (798,993) | | | $ | 2,562,835 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,160,513 | | | — | | | 1,160,513 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,303 | | | — | | | — | | | 16,303 | |
| 綜合收益總額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,176,816 | |
| 宣佈的現金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股($0.20每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,462) | | | — | | | (60,462) | |
B系列優先股($1.89每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,736) | | | — | | | (4,736) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與員工股票薪酬計劃相關的股利等值單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 530 | | | — | | | (546) | | | — | | | (16) | |
| 發行普通股 | | — | | | 3,786,581 | | | | | 3,786,581 | | | — | | | 757 | | | 4,134 | | | — | | | — | | | — | | | 4,891 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,649 | | | — | | | — | | | — | | | 30,649 | |
| 回購並註銷普通股 | | — | | | (28,502,460) | | | — | | | (28,502,460) | | | — | | | (5,700) | | | (466,860) | | | — | | | — | | | — | | | (472,560) | |
| 回購普通股 | | — | | | — | | | (70,246,445) | | | (70,246,445) | | | — | | | — | | | 174,684 | | | — | | | — | | | (1,242,267) | | | (1,067,583) | |
| 與員工股票薪酬計劃相關的回購股份 | | — | | | — | | | (1,368,942) | | | (1,368,942) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,123) | | | (20,123) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 2,510,696 | | | 432,013,372 | | | (153,056,639) | | | 278,956,733 | | | $ | 251,070 | | | $ | 86,403 | | | $ | 1,074,384 | | | $ | (17,897) | | | $ | 2,817,134 | | | $ | (2,061,383) | | | $ | 2,149,711 | |
見合併財務報表附註。
F-11 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，不包括每股和每股金額) | | 優先股 | | 已發佈 | | 財務處 | | 傑出的 | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計
其他
全面
損失 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 總股本 |
| 2021年12月31日的餘額 | | 2,510,696 | | | 432,013,372 | | | (153,056,639) | | | 278,956,733 | | | $ | 251,070 | | | $ | 86,403 | | | $ | 1,074,384 | | | $ | (17,897) | | | $ | 2,817,134 | | | $ | (2,061,383) | | | $ | 2,149,711 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 469,014 | | | — | | | 469,014 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,973) | | | — | | | — | | | (75,973) | |
| 綜合收益總額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 393,041 | |
| 宣佈的現金股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股(0.44每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,961) | | | — | | | (112,961) | |
B系列優先股($3.60每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,029) | | | — | | | (9,029) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行普通股 | | — | | | 3,107,768 | | | | | 3,107,768 | | | — | | | 622 | | | 618 | | | — | | | (807) | | | — | | | 433 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,070 | | | — | | | 289 | | | — | | | 34,359 | |
| 回購普通股 | | — | | | — | | | (40,253,548) | | | (40,253,548) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (707,742) | | | (707,742) | |
| 與員工股票薪酬計劃相關的回購股份 | | — | | | — | | | (1,135,509) | | | (1,135,509) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,842) | | | (20,842) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 2,510,696 | | | 435,121,140 | | | (194,445,696) | | | 240,675,444 | | | $ | 251,070 | | | $ | 87,025 | | | $ | 1,109,072 | | | $ | (93,870) | | | $ | 3,163,640 | | | $ | (2,789,967) | | | $ | 1,726,970 | |
見合併財務報表附註。
2022 Form 10-K — SLM公司F-12
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 469,014 | | | $ | 1,160,513 | | | $ | 880,690 | |
| 將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 信貸損失準備金 | | 633,453 | | | (32,957) | | | 93,133 | |
| 遞延税金準備(福利) | | (93,670) | | | 55,372 | | | 72,776 | |
| 攤銷經紀存款配售費用 | | 12,904 | | | 15,516 | | | 19,401 | |
| 分期攤銷有抵押借款貸款的預付費用 | | 2,634 | | | 2,415 | | | 2,976 | |
| 攤銷遞延貸款發放成本和貸款溢價/(貼現)，淨額 | | 14,804 | | | 16,103 | | | 24,152 | |
| 投資折價淨攤銷 | | 103 | | | 7,310 | | | 6,350 | |
| 減少應收税金 | | 5,231 | | | 10,445 | | | 9,066 | |
| 房舍和設備折舊 | | 17,331 | | | 16,043 | | | 15,066 | |
| 收購無形資產攤銷費用 | | 7,779 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 34,461 | | | 30,649 | | | 36,464 | |
| 衍生工具和套期保值活動的未實現(收益)損失，淨額 | | 269 | | | 23,249 | | | (10,333) | |
| 出售貸款收益，淨額 | | (327,750) | | | (548,315) | | | (238,315) | |
| (收益)證券損失，淨額 | | 60,267 | | | (39,096) | | | (4,372) | |
| 收購交易成本，淨額 | | 2,603 | | | — | | | — | |
| 出售UPromise子公司的收益，淨額 | | — | | | — | | | (11,331) | |
| 對淨收入、淨收入的其他調整 | | 14,213 | | | 15,686 | | | 13,182 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應計應收利息增加 | | (819,958) | | | (743,757) | | | (876,703) | |
| 增加貿易投資 | | (5,117) | | | — | | | — | |
| 非流通證券的增加 | | (2,050) | | | (9,969) | | | (839) | |
| (增加)其他生息資產減少 | | (1,507) | | | 33,219 | | | 9,690 | |
| | | | | | |
| 其他資產增加 | | (23,472) | | | (123,268) | | | (50,454) | |
| 應繳所得税增加(減少)，淨額 | | (15,063) | | | 72,191 | | | (45,611) | |
| 應計應付利息增加(減少) | | 24,986 | | | (13,672) | | | (14,602) | |
| 由於銷售，UPromise會員賬户減少 | | — | | | — | | | (193,840) | |
| 其他負債增加(減少) | | (6,473) | | | 2,801 | | | 80,785 | |
| 調整總額 | | (464,022) | | | (1,210,035) | | | (1,063,359) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額總額 | | 4,992 | | | (49,522) | | | (182,669) | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 獲得和發放的貸款 | | (6,081,389) | | | (5,511,845) | | | (5,378,283) | |
| 出售為投資而持有的貸款的淨收益 | | 3,459,527 | | | 4,642,505 | | | 3,875,737 | |
| 索賠付款的收益 | | 33,197 | | | 19,386 | | | 28,709 | |
| 為投資而持有的貸款淨減少 | | 3,586,825 | | | 3,845,990 | | | 3,832,991 | |
| 購買可供出售的證券 | | (753,129) | | | (1,257,129) | | | (2,083,261) | |
| 可供出售證券的銷售收益和到期日 | | 960,015 | | | 865,766 | | | 654,515 | |
| 收購子公司，扣除收購現金後的淨額 | | (127,654) | | | — | | | — | |
| 出售UPromise子公司的收益，淨額 | | — | | | — | | | 16,922 | |
| 投資活動提供的現金淨額總額 | | 1,077,392 | | | 2,604,673 | | | 947,330 | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 經紀存款配置費 | | (11,170) | | | (12,565) | | | (4,810) | |
| 存單淨增(減) | | 130,109 | | | (2,130,728) | | | (2,428,094) | |
| 其他存款淨增 | | 570,147 | | | 393,306 | | | 704,382 | |
| 抵押借款的發行成本 | | (40) | | | — | | | (1,402) | |
| 以證券化信託中的貸款為抵押的借款-已發行 | | 572,640 | | | 1,585,125 | | | 1,338,641 | |
| 以證券化信託中的貸款為抵押的借款--已償還 | | (1,278,183) | | | (1,143,738) | | | (1,003,327) | |
| | | | | | |
| 償還有抵押借款安排下的借款 | | — | | | — | | | (289,230) | |
| 已支付費用-擔保借款安排 | | (2,833) | | | (2,846) | | | (3,256) | |
F-13 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無擔保債券發行的發行成本 | | (375) | | | (1,540) | | | (1,309) | |
| 發行的無擔保債務 | | — | | | 492,135 | | | 495,000 | |
| 已償還的無擔保債務 | | — | | | (202,784) | | | — | |
| 支付的優先股股息 | | (9,029) | | | (4,736) | | | (9,734) | |
| 回購B系列優先股 | | — | | | — | | | (68,055) | |
| 已支付普通股股息 | | (112,961) | | | (60,462) | | | (46,351) | |
| 回購普通股 | | (713,197) | | | (1,530,683) | | | (558,167) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (854,892) | | | (2,619,516) | | | (1,875,712) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 227,492 | | | (64,365) | | | (1,111,051) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 4,545,344 | | | 4,609,709 | | | 5,720,760 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 4,772,836 | | | $ | 4,545,344 | | | $ | 4,609,709 | |
| 現金支出用於： | | | | | | |
| 利息 | | $ | 482,974 | | | $ | 359,684 | | | $ | 517,444 | |
| 已繳納的所得税 | | $ | 272,940 | | | $ | 261,473 | | | $ | 248,122 | |
| 退還的所得税 | | $ | (2,043) | | | $ | (8,614) | | | $ | (6,219) | |
| 合併現金流量表與合併資產負債表的對賬： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 4,616,117 | | | $ | 4,334,603 | | | $ | 4,455,292 | |
| 受限現金 | | 156,719 | | | 210,741 | | | 154,417 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 4,772,836 | | | $ | 4,545,344 | | | $ | 4,609,709 | |
見合併財務報表附註。
2022 Form 10-K — SLM公司F-14
1.組織和業務
SLM公司(“Sallie Mae”、“SLM”、“Company”、“WE”、“Our”或“Us”)是一家控股公司，通過多家子公司運營，是高等教育的主要金融品牌。
雖然Sallie Mae的名稱已經存在了50多年，但今天以Sallie Mae的名義運營的公司SLM Corporation成立於2013年底，其中包括其全資子公司Sallie Mae Bank，這是一家於2005年成立的實業銀行(以下簡稱“銀行”)。2014年4月30日，我們從另一家從事教育貸款管理、服務、資產追回和合並貸款業務的上市公司--現在名為Navient Corporation(“Navient”)--中合法地分離出來(“分拆”)。我們是一家個人銀行業務，除根據與分拆有關的文件明確保留的資產或負債外，並無保留分拆前產生的任何資產或負債。我們有時將剝離前存在的公司稱為“剝離前的SLM”。
世行成立於2005年，代表分拆前的SLM資助和發起私立教育貸款(如下所述)。雖然世行在2006年2月首次發起私立教育貸款，但分拆前的SLM在2009年年中繼續從第三方貸款夥伴那裏購買一部分私立教育貸款。除了少數例外，從2009-2010學年開始，即2009-2010學年，即2009年年中推出智能選擇學生貸款計劃後的第一個學年，該行成為剝離前SLM的私人教育貸款的唯一發起人。
我們的主要業務是向學生及其家庭發放貸款並提供服務，以支付他們的教育費用。我們使用“私人教育貸款”是指向學生或他們的家庭提供的教育貸款，這些貸款不是由任何州或聯邦政府發放、擔保或擔保的。私立教育貸款不包括由聯邦家庭教育貸款計劃(“FFELP貸款”)承保或擔保的貸款。我們營銷戰略的核心是通過資助辦公室在校園內推廣我們的產品，以及通過在線和直接向學生及其家庭營銷來產生私人教育貸款。該銀行受猶他州金融機構部(UDFI)、聯邦存款保險公司(FDIC)和消費者金融保護局(CFPB)的監管。
F-15 SLM公司— 2022 Form 10-K
2.重大會計政策
估計和假設的使用
SLM公司的財務報告和會計政策符合美國公認會計原則(“GAAP”)。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。包括重大判斷和估計在內的主要會計政策包括信貸損失準備的估值。
整固
合併財務報表包括SLM公司及其控股和控制的子公司的賬户，剔除公司間賬户和交易的影響後。
我們合併我們已確定為主要受益人的任何可變利益實體(“VIE”)。主要受益人是同時具有以下兩項的實體：(I)有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現有最大的影響；(Ii)有義務吸收該實體的損失或接受可能對VIE產生重大影響的利益。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括舊金山聯邦儲備銀行(“FRB”)和商業銀行賬户持有的現金，以及原始到期日為三個月或更短的其他短期流動性工具。與投資現金及現金等價物有關的費用按實際利率法攤銷至利息收入。
交易投資
我們定期通過證券化交易銷售私人教育貸款，在這些交易中，我們需要保留五垂直風險保留利息的百分比(即，五證券化中發行的每一類股票的百分比)。我們將與交易相關的垂直風險保留權益歸類為可供出售投資，但剩餘類別的權益除外，我們將其歸類為按公允價值記錄的交易性投資，並通過收益記錄變化。
我們還持有被歸類為交易投資的債務證券投資。我們按成本記錄初始投資，隨後以公允價值計量投資，並通過收益記錄市值變化。
可供出售的投資
投資包括抵押貸款支持證券、猶他州住房公司債券以及美國政府支持的企業和國債。我們在交易日的基礎上記錄我們的投資購買和銷售。債務證券的攤銷成本根據溢價的攤銷和折價的增加進行調整，並使用實際利率法攤銷。
我們的投資被歸類為可供出售，並按公允價值報告。可供出售投資的未實現收益或虧損在權益中記錄，並在扣除適用所得税後作為其他全面收益(虧損)的組成部分報告。
我們評估可供出售債務證券的未實現損失，我們有能力和意圖持有一段時間，足以收回證券的攤銷成本，以確定信用減值。如果存在任何信貸減值，則為被確定為與信貸相關的未實現虧損金額建立損失準備。
2022 Form 10-K — SLM公司F-16
其他投資
我們持有對非上市證券的投資，並按成本減去減值，加上或減去同一發行人相同或類似證券的可觀察到的價格變化來計算這些投資。
我們還投資於符合低收入住房税收抵免(LIHTC)資格的經濟適用房項目，該政策旨在促進低收入住房的私人開發。這些投資主要通過實現聯邦税收抵免來產生回報。
為投資而持有的貸款
貸款，包括私人教育貸款、FFELP貸款和我們有能力和意圖在可預見的未來持有的信用卡(“信用卡”)，被歸類為持有以供投資，並按攤銷成本列賬。攤銷成本包括未攤銷的保費、折扣和資本化的發端成本和費用，所有這些都攤銷到利息收入中，如“貸款利息收入”中所討論的。為投資而持有的貸款在扣除信貸損失準備後報告為淨額。2022年9月30日，我們將信用卡投資組合轉移到持有出售的貸款中，因為我們計劃出售信用卡投資組合。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註6，“持有待售貸款”。
持有待售貸款
任何我們沒有歸類為投資持有的貸款都被歸類為持有出售，並以成本或公允價值較低的價格計入。當我們有意圖和能力出售此類貸款時，貸款被歸類為持有待售貸款。持有待售貸款不包括相關的溢價、貼現和資本化的發端成本和費用，這些費用已攤銷為利息收入。當決定出售以前未被歸類為持有待售貸款時，此類貸款將轉入待售貸款類別，並按攤銷成本(不包括任何信貸損失準備)或公允價值中的較低者入賬。在轉入待售分類時，攤銷成本基礎超出公允價值的任何數額都計入估值津貼。此外，一旦一筆貸款被歸類為持有待售貸款，我們將撤銷適用於這些貸款的任何貸款損失準備金。
在市場條件允許的情況下，我們可以出售或證券化貸款，作為其他貸款的融資來源。由於結構條款不同，某些交易可能有資格獲得出售待遇，而其他交易則沒有資格獲得出售待遇，並被記錄為融資。我們所有的教育貸款最初都被歸類為持有以供投資。只有當我們選擇了要出售或證券化的貸款，並且交易符合出售資格時，我們才會將貸款轉移到持有待售類別，並以成本或公允價值較低的價格計入。如果我們預期確認與即將進行的證券化或出售相關的收益，則貸款的公允價值高於其各自的成本基礎，且不計入估值撥備。
受限現金
限制性現金主要包括學生貸款、證券化信託基金和其他擔保借款中持有的金額。這筆現金必須用於支付與信託義務相關的款項。這些賬户中的存款金額主要是由於信託資產的本金和利息的收取時間與信託負債的本金和利息的支付時間之間的時間差異所致。
信貸損失準備
採用CECL
2020年1月1日，我們通過了財務會計準則委員會(FASB‘s)會計準則更新(ASU)2016-13號，“金融工具-信用損失(專題326)：金融工具信用損失的計量”(“CECL”)。根據這一指導方針，對於所有按攤銷成本計入的貸款，在貸款發放時，我們必須根據我們對資產剩餘合同期限內所有當前預期信貸損失的估計來衡量我們的信貸損失準備金。每一期間對該估計數的更新都通過撥備費用記錄。對貸款損失的估計必須基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。ASU沒有強制要求使用任何特定的方法來估計信用損失，允許公司使用判斷來選擇最適合其情況的方法。
F-17 SLM公司— 2022 Form 10-K
該標準的採用對我們如何記錄和報告我們的財務狀況和運營結果以及監管資本產生了實質性影響。下表説明瞭2020年1月1日採用CECL後進行的累計效果調整的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月1日 |
| (千美元) | | 根據CECL報告 | | CECL入學考試前採用 | | 採用CECL的影響 |
| 資產： | | | | | | |
| 信貸損失準備： | | | | | | |
| 私立教育貸款 | | $ | 1,435,130 | | | $ | 374,300 | | | $ | 1,060,830 | |
| FFELP貸款 | | 4,485 | | | 1,633 | | | 2,852 | |
| 個人貸款 | | 145,060 | | | 65,877 | | | 79,183 | |
| 信用卡 | | 290 | | | 102 | | | 188 | |
| 總計 | | $ | 1,584,965 | | | $ | 441,912 | | | $ | 1,143,053 | |
| | | | | | |
| 遞延税項資產 | | $ | 415,540 | | | $ | 109,369 | | | $ | 306,171 | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | | |
| 信貸損失準備： | | | | | | |
| 表外風險敞口 | | $ | 118,239 | | | $ | 2,481 | | | $ | 115,758 | |
| | | | | | |
| 股本： | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 897,873 | | | $ | 1,850,512 | | | $ | (952,639) | |
上述過渡期調整包括必要時納入CECL津貼的質量調整，以解決所用模型中的任何限制。
根據FDIC和其他聯邦銀行機構發佈的規定，採用 CECL在2020日曆年，包括世行，可以選擇推遲兩年，然後在接下來的三年內分階段實施相對於已發生損失方法對CECL監管資本的影響。世行選擇使用此選項。因此，2020年1月1日記錄的世行採用CECL的過渡調整對監管資本的影響，以及25在截至2022年1月1日的兩年期間，CECL對銀行信貸損失準備、留存收益和平均綜合資產總額的持續影響的百分比被推遲到截至2022年1月1日的兩年期間。2022年1月1日，25%的調整後過渡金額分階段用於監管資本目的。在2023年至2025年的每年1月1日，調整後的過渡額將繼續分階段用於監管資本目的，比率為25每年的百分比，分階段投入的金額在每年年初計入監管資本。更多信息，見附註19，“監管資本”。
信貸損失準備
在報告日期，我們為我們投資組合中貸款的終身預期信貸損失以及未來的貸款承諾保留了信貸損失準備金。
在確定我們的私人教育貸款組合貸款部分的終身預期信貸損失時，我們使用貼現現金流方法。這種方法要求我們在這些投資組合中的貸款上預測未來的本金和利息現金流。
為了估計未來的預期現金流，我們使用基於年限的方法，考慮貸款損失預期年限、提前還款、違約、收回和任何其他被認為必要的調整，以確定每個資產負債表日撥備的充分性。這些現金流按貸款的實際利率貼現，以計算這些現金流的現值。管理層調整用於貼現預期現金流的實際利率，以納入預期預付款。這些現金流的現值之間的差異
2022 Form 10-K — SLM公司F-18
而標的貸款的攤餘成本基礎是信貸損失準備。根據預期未來現金流的現值計量信貸損失的實體可以將現值的全部變化報告為信貸損失費用，但也可以將由於時間推移而產生的現值變化報告為利息收入。我們已選擇將現值的全部變動作為信貸損失費用撥備。
在確定基於年份的方法使用的損失率時，我們從歷史損失率開始，對每個年份內的貸款進行分層，然後根據在合理和可支持的預測期內預測的經濟因素調整損失率。合理和可支持的預測期是指我們認為我們可以在預期虧損中估計預測經濟因素的影響的時期。在合理和可支持的預測期結束時，我們立即將預期虧損的預測恢復到歷史平均水平。我們使用兩年的合理和可支持的預測期，儘管隨着我們對合理預測經濟狀況以估計未來損失的能力的看法的演變，這一時期可能會發生變化。
在估計我們目前的預期信貸損失時，我們結合預期的經濟情景和我們的歷史經驗，得出一個根據任何定性因素進行調整的基本情況(如下所述)。我們還制定了不利和有利的經濟情景。在每個報告日期，我們根據當前經濟狀況和我們對替代結果風險的看法，確定這些替代方案的適當權重。這種預期權重被用來計算我們目前在每個時期記錄的預期信貸損失。
在估計收回金額時，我們使用對出售違約貸款將獲得的收益的估計以及借款人的歷史付款行為來估計未來收回沖銷貸款的時間和金額。
我們使用歷史經驗和經濟預測來估計未來的提前還款速度。與我們的虧損預測一樣，在對提前還款的兩年合理和可支持的預測結束時，我們立即恢復到我們的歷史長期提前還款額。
除了上述建模方法外，在計算信貸損失準備時，我們還考慮了其他一些定性因素，這可能會導致管理重疊(增加或減少信貸損失準備)。這些管理覆蓋範圍可能涵蓋模型輸入未能涵蓋的各種因素，包括但不限於貸款政策和程序的變化，包括承保標準的變化、服務政策的變化、託收管理做法的變化、可能影響服務和託收實踐的州法律變化、註銷、分析中未包括的回收、其他外部因素(如法律和監管要求)對當前預期信貸損失估計水平的影響、模型隨時間的表現與實際損失的對比，以及可能影響我們對未來損失估計的任何其他運營或監管變化。
信貸損失準備金的評估本身就是主觀的，因為它需要可能受到重大變化影響的重大估計數。如果未來在拖欠、註銷和追回方面的實際表現與估計的有很大不同，或者管理假設或做法發生變化，這可能會對信貸損失準備的估計、確認損失的時間以及我們綜合損益表上的相關信貸損失準備金產生重大影響。
在計算信貸損失準備和無資金承諾的責任時，我們納入了幾個可能會在不同時期發生變化的投入。這些包括但不限於CECL模型輸入和管理層認為必要的任何覆蓋。影響最大的CECL模型輸入包括：
•經濟預測；
•經濟預測的權重；
•提前還款速度；以及
•恢復率。
下面我們將更詳細地描述我們的信用損失準備金政策和程序，因為它們與我們的私人教育貸款和FFELP貸款組合有關。在2022年第三季度，我們將信用卡貸款組合重新歸類為持有待售貸款，因為我們計劃退出和出售信用卡業務。在2020年第三季度，我們出售了全部個人貸款組合。
民辦教育貸款損失免税額
除了上述關鍵假設/估計外，還有一些估計是我們私人教育貸款組合所獨有的。我們對我們的私立教育貸款做出了估計，關於每個借款人何時離開學校。借款人何時開始全額償還本金和利息的現金流時間取決於學生畢業或離開學校的時間。這些日期可能會根據許多因素而變化。我們收到了
F-19 SLM公司— 2022 Form 10-K
有關第三方票據交換所的預計畢業日期的信息。根據從信息交換中心收到的最新信息，每季度更新一次離校日期。
此外，當我們有合同義務在以後為一筆貸款或一部分貸款提供資金時，我們估計將獲得資金的這一義務的百分比。這一估計是根據歷史經驗得出的。對於無資金的承諾，我們將貸款津貼的相關年限確認為負債。一旦貸款獲得資金，這一負債就轉移到私立教育貸款損失津貼。
關鍵信貸質量指標--民辦教育貸款
我們通過評估某些風險特徵來確定我們的私人教育貸款組合的可收集性。我們認為最初批准時的信用評分以及通過貸款期限、聯署人的存在、貸款狀態和貸款經驗定期更新/更新的信用評分是關鍵的信用質量指標，因為它們對確定我們的信用損失撥備的充分性具有最重要的影響。信用評分是借款人信譽的一個指標，信用評分越高，借款人就越有可能償還所有合同款項。貸款狀態會影響信用風險，因為逾期貸款比當前貸款更有可能導致信用損失。此外，與當前支付狀態的貸款相比，延期支付狀態的貸款具有不同的信用風險概況。貸款調味料會影響信用風險，因為有付款歷史的貸款通常比有不頻繁或不付款歷史的貸款的違約率更低。聯合簽字人的存在也降低了違約的可能性。我們監測和更新這些信用質量指標，以分析我們的信貸損失撥備是否充足，並按季度進行。
我們通過內部催收人、第三方催收人和向第三方出售貸款的組合來收回違約貸款。在2022年12月31日和2021年12月31日，我們使用了對內部收回貸款回收率的估計，以及對未來違約貸款銷售的預期，以估計未來收回沖銷貸款的時間和金額。
私立教育貸款一般不要求借款人在畢業或以其他方式離開學校後至少六個月才開始償還本金和利息。因此，在借款人在校期間，這些貸款的損失估計通常較低，而在離開學校後的寬限期結束後，損失估計會增加。在2022年12月31日和2021年12月31日，24私立教育貸款組合本金餘額的百分比與當時處於在校(完全延期)、寬限期或其他延期狀態且不需要付款的借款人有關。
我們的私立教育貸款收取政策允許某些借款人在離開學校時要求延長寬限期或在履行還款義務方面遇到暫時困難的情況下不還款。這被稱為忍耐，在估計信貸損失準備金時會考慮到這一點。
作為對私立教育貸款信用損失撥備充分性的結論的一部分，我們審查了關鍵的免税額和貸款指標。所考慮的這些指標中，相關性最大的是作為末期貸款總額和待資本化的應計利息以及待償還的末期貸款和待資本化貸款的應計利息的百分比的津貼、拖欠百分比和容忍百分比。
我們認為，如果借款人沒有在合同規定的付款到期後第31天之前支付所需款項，我們認為私人教育貸款是拖欠的。
採用ASU編號2022-02，“問題債務重組和陳年披露”
2022年3月31日，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-02號文件，“問題債務重組和年份披露”(“ASU編號2022-02”)，其中取消了問題債務重組的會計準則(“TDR”)，同時加強了借款人在遇到財務困難時對某些貸款再融資和重組的披露要求。需要為從採用期間開始進行的修改提供增強的披露。不需要提供在通過前一段時間內的修改信息。
ASU第2022-02號還要求各實體按起始年份披露當期總核銷情況。對於已通過CECL修正案的實體，修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。
如果實體已採用CECL，則允許儘早採用ASU 2022-02號修正案。修正案應具有前瞻性地適用。對於與TDR的確認和計量有關的過渡方法，實體可以選擇適用經修訂的追溯過渡方法。我們已決定從2022年1月1日開始，儘早採用ASU編號2022-02的所有方面。這一採用對我們的合併財務報表並不重要。有關更多信息，請參閲本表格10-K中的附註7，“信貸損失準備”。
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問題債務重組--2021年和2020年
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，在估計被視為TDR的私人教育貸款的預期違約時，我們遵循上述相同的貼現現金流程序，但使用與過去TDR貸款相關的歷史損失率。通過評估貸款期限、風險特徵和宏觀經濟條件，確定了每筆貸款的適當總損失率。
我們的TDR投資組合的津貼包括在我們的私立教育貸款總津貼中。我們的TDR投資組合主要由減息貸款和忍耐使用超過三個月的貸款組成，如下所述。
當我們相信某些借款人的貸款條款將有助於我們的客户管理他們的學生貸款義務、實現更好的學生結果並增加貸款的可收集性時，我們會調整此類貸款條款。這些變化通常採取暫時忍耐還款、暫時降低利率、暫時降低利率並永久延長貸款期限、和/或短期延長還款替代方案的形式。當我們給面臨財務困難的借款人降息時，我們會暫時降低利率(目前為4.0百分比)用於兩年制並在絕大多數情況下永久延長貸款的最終到期日。這兩個貸款期限變化的組合有助於減少借款人每月應支付的款項，並增加借款人在利率調整期間以及當貸款恢復到其原始合同利率時保持當前狀態的可能性。
我們使用兩步流程將一筆貸款歸類為TDR，原因是忍耐。第一步是確定一筆本金和利息全額償還的貸款，並獲得超過三個月在一個忍耐中24-月期間；但是，在第一個月期間九個月在一筆貸款進入全額還本付息狀態後，我們沒有計入第一筆六個月在此期間，針對三個月政策限制的忍耐力。第二步是通過檢查最近更新的FICO評分來評估貸款的信用可靠性。符合第一次測試標準且FICO分數高於特定閾值(基於最近季度FICO分數更新)的貸款不被歸類為TDR。在第一次測試中符合標準並且FICO分數低於閾值(基於最近的季度FICO分數更新)的貸款被歸類為TDR。
當貸款被修改以降低貸款利率時，貸款也成為TDR(無論這種修改是何時發生的和/或這種利率降低是否是暫時的)。一旦一筆貸款符合TDR資格，它在剩餘的生命中仍然是一種TDR，用於補貼目的。我們大約一半被認為是TDR的貸款涉及暫時不付款，並沒有改變貸款的合同利率。
合同貸款承諾的表外風險敞口
當我們在一個學年開始時批准一筆私人教育貸款，該批准可能涵蓋整個學年的借款。因此，我們並不總是在批准時全額支付貸款，而是承諾在以後的日期(通常是第二學期開始或隨後的三個月)為部分貸款提供資金。我們通過履行提供信貸的合同義務，在我們面臨信用風險的合同期內估計預期的信用損失，除非該義務可由我們無條件取消。上述貼現現金流辦法包括預期的未來合同付款。與未來付款有關的信貸損失準備金部分在資產負債表上作為負債列示，有關信貸損失準備金在損益表中反映。
無法收回的利息
我們的私立教育貸款組合的應計利息總額的大部分是遞延貸款的應計利息，借款人在校期間沒有付款，以及固定支付貸款的應計利息，借款人在25月還款額小於該月貸款的應計利息。這些貸款的應計利息將被資本化，並在借款人離開學校後的寬限期結束時增加貸款的未償還本金餘額。上述貼現現金流量法既考慮了本金的可收回性，也考慮了預計將轉化為貸款餘額的這部分應計利息。因此，這部分應計利息餘額的撥備包括在我們的信貸損失撥備中。貼現現金流方法不考慮本金和利息全額償還或只償還利息的貸款的應計利息。我們分別計入與這些貸款相關的預期壞賬利息金額，利用歷史經驗估計每個期末日期未來四個月的壞賬利息。這一數額被記錄為利息收入的減少。應計應收利息在資產負債表中單獨披露。
F-21 SLM公司— 2022 Form 10-K
信用卡貸款津貼--2021年和2020年
2022年9月30日，我們將信用卡投資組合轉移到持有出售的貸款中，因為我們計劃出售信用卡投資組合。當時，我們逆轉了美元2.4通過信貸損失準備金撥備與這些貸款相關的撥備，當貸款轉移到持有出售時。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們在估計信用卡投資組合的信貸損失準備金時使用了毛損法。由於我們的信用卡投資組合是新的，而且我們沒有足夠的歷史損失經驗，我們使用其他金融機構報告的估計損失率來估計我們的信用卡信貸損失準備金，扣除預期收回。此外，我們使用了一個模型，該模型利用購買的信用卡信息，其風險特徵類似於我們自己的投資組合，作為挑戰者模型。然後，我們考慮了任何可能改變我們未來對虧損預期的定性因素。
由於我們的所有信用卡貸款都可由我們作為發行方無條件取消，因此我們沒有為信用卡承諾的未使用部分記錄任何信用損失估計。
FFELP貸款損失撥備
FFELP貸款在違約情況下按本金和應計利息投保，受基於貸款支付日期的風險分擔水平的限制。這些保險義務得到了針對美國的合同權利的支持。於2006年7月1日或以後發放的貸款，我們會收到97對所有符合條件的報銷申請進行百分比報銷。對於在1993年10月1日之後至2006年7月1日之前發放的貸款，我們將收到98對所有符合條件的報銷申請進行百分比報銷。對於在1993年10月1日之前支付的貸款，我們收到100報銷百分比。因為我們最多承擔的是三由於這一聯邦擔保，我們對FFELP貸款的信用損失撥備和相關的定期撥備費用相對較小。
我們使用毛損法估算FFELP貸款中未擔保部分的信用損失撥備。我們將FFELP貸款的信貸損失準備金維持在足以覆蓋終身預期信貸損失的水平。FFELP貸款損失準備使用了客户違約行為的歷史經驗。我們將違約率預測，扣除適用的風險分擔，應用於我們本期的FFELP貸款，以執行我們的定量計算。一旦進行了定量計算，我們將審查信貸損失撥備的充分性，並確定是否需要考慮定性調整。
業務合併
2022年3月4日，我們完成了對Epic研究教育服務有限公司(Nitro Research Education Services，LLC)主要用於或持有的資產的收購，該公司的業務名稱為硝基學院(Nitro College)。Nitro提供資源，幫助學生和家庭評估如何負責任地支付大學學費，並在畢業後管理他們的經濟責任。Nitro的加入將支持我們的使命，即為學生提供成功駕馭高等教育之旅所需的信心。收購Nitro的資產，包括其員工和知識產權，擴大了我們的數字營銷能力，降低了獲得客户帳户的成本，並加快了我們成為更廣泛的教育解決方案提供商的進程，這些解決方案面向大學前、大學期間和大學畢業後的學生。
這項收購按照FASB會計準則第805號“企業合併”的會計收購方法，作為一項業務合併入賬，即截至收購日，所收購的有形資產和負債按其估計的公允價值入賬。可確認無形資產按獨立評估師確定的公允價值入賬。Nitro的最終收購價分配導致收購價超過所獲淨資產或商譽的公允價值#美元。51百萬美元。
自收購之日起，Nitro的運營結果已包含在我們的綜合財務報表中。我們沒有披露此次收購對截至2022年12月31日的年度經營業績的預計影響，因為預計影響被認為是微不足道的。與收購Nitro相關的交易成本約為$3在綜合損益表中，已在“其他營運開支”內列支。
收購日的可確認無形資產包括合計公允價值約為#美元的確定終身無形資產。75100萬美元，包括商號和商標、客户關係和開發的技術。
有關更多細節，請參閲本表格10-K中的“-商譽和收購的無形資產”和合並財務報表附註10，“商譽和收購的無形資產”。
2022 Form 10-K — SLM公司F-22
商譽和已獲得的無形資產
收購按收購會計方法入賬，這導致公司將收購價格分配給收購的資產、負債和非控制權益的公允價值，如果有的話，剩餘的購買價格分配給商譽。
商譽不攤銷，但定期進行減值測試。我們每年在第四季度測試商譽減值，如果我們認為存在減值指標，我們會更頻繁地測試商譽。我們完成商譽減值分析，根據與報告單位相關的事實和情況，商譽減值分析可以是定性的或定量的分析。在進行定性減值分析的同時，我們評估相關的定性因素，以確定報告單位的公允價值是否“更有可能”低於其賬面價值。“更有可能”的閾值被定義為有超過50%的可能性。若根據首次採用定性方法評估減值後，吾等確定報告單位的公允價值“更有可能”少於其賬面值，吾等亦將完成減值量化分析。結合量化減值分析，我們將報告單位的公允價值與報告單位的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，商譽減值金額等於賬面價值超過報告單位公允價值的金額，但不超過歸屬於報告單位的商譽金額。
收購的無形資產包括商號和商標、客户關係和開發的技術。我們收購的無形資產具有有限的壽命，並按其估計經濟收益的比例在其估計使用壽命內攤銷。當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查長期資產的減值。
有關更多細節，請參閲本表格10-K中的合併財務報表附註10，“商譽和收購的無形資產”。
存款
我們的零售存款賬户主要是存單(“CD”)、貨幣市場存款賬户(“MMDA”)和高收益儲蓄賬户(“HYS”)。存單是有規定期限和利率的賬户。零售CD可能會被提前撤回，但會受到懲罰。MMDA和HYS賬户都是無到期日或到期日的計息和不計息賬户。就零售MMDA及HYS户口而言，存户如有任何提款意向，可被要求發出不少於七天在提款之前。
世行還將經紀CDS納入其資金基礎。禁止提前撤回經紀的存單(死亡或喪失法律行為能力的情況除外)。其他存款賬户包括商業實體存入銀行的大型計息綜合賬户，這些實體對許多基礎賬户負有託管責任。這些綜合賬户的結構可以是固定的，也可以不是固定的，利率可以是固定的，也可以是浮動的。
公允價值計量
我們在財務報表中應用各種會計準則時使用公允價值估計。公允價值計量有以下四種使用方式之一：
•在合併資產負債表中記錄公允價值變動的合併損益表；
•在合併資產負債表中，公允價值變動記錄在合併權益變動表的累計其他全面收益部分；
•在綜合資產負債表中，以成本或公允價值較低計入綜合損益表中減值費用的工具；以及
•在合併財務報表附註中。
公允價值被定義為在有意願和能力的市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移債務的價格。一般而言，我們在估計公允價值時的政策是，首先考慮活躍市場中相同資產和負債的可觀察市場價格(如有)。當這些數據不可用時，其他數據被用來模擬公允價值，例如類似工具的價格、收益率曲線、波動性、提前還款速度、違約率和信用利差(包括我們的負債)，首先依賴於活躍市場的可觀察數據。根據當前的市場狀況，對公允價值的額外調整可能基於流動性、信貸和買賣價差等因素。交易成本不計入公允價值的確定。在可能的情況下，我們尋求驗證模型對市場交易的輸出。根據可觀察到的投入和價格的可用性，不同的估值
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模型可能會產生截然不同的公允價值估計。列報的價值可能不代表未來的公允價值，也可能無法實現。
我們根據分級框架對我們的公允價值估計進行分類，該框架與用於以公允價值計量金融工具的三個級別的價格透明度相關。分類的依據是對工具公允價值有重要意義的最低投入水平。這三個級別如下：
•第1級-我們在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。第1級所包括的金融工具類型是具有報價的高流動性工具。
•第2級-來自活躍市場的投入，而不是相同工具的報價，用於確定公允價值。在被估值的資產或負債的整個期限內，從活躍的市場上可以直接看到重大投入。
•第3級-對估值有重要影響的定價輸入不可觀察。投入是基於可獲得的最佳信息開發的。然而，在開發投入時，我們需要重要的判斷力。
貸款利息收入
對於分類為投資持有的所有貸款，包括減值貸款(無論減值貸款的拖欠狀況如何)，我們將利息收入確認為賺取的利息收入，並根據遞延直接發起和收購成本的攤銷進行調整。遞延費用或成本必須在相關貸款的有效期內確認為收益調整，並按利息法確認。利息法的目標是以應收賬款淨投資的恆定有效收益率(即應收賬款本金經未攤銷費用或成本、購買溢價或折扣以及任何對衝活動調整--這些未攤銷成本統稱為“基數調整”)獲得定期利息收入(包括確認費用和成本)。如此確定的定期利息收入與通過將所述利率應用於應收賬款的未償還本金而確定的利息收入之間的差額為遞延直接發起和購置成本的定期攤銷金額。
對於基數調整的攤銷，我們根據貸款合同的合同條款確定應用利息方法所需的恆定有效收益率，而不考慮預期預付款。
對於固定利率貸款，當發生預付款時，基數調整的未攤銷餘額將進行調整，以便未來的攤銷(基於貸款的合同條款)將產生等於原始實際利率的恆定有效收益率。提前還款不會導致貸款實際利率的變化。我們在集合的基礎上確定合同付款；因此，當預付款發生時，未來的合同付款將被確定，假設集合將通過合同的原始條款進行較小的支付。對未攤銷基礎調整餘額的調整計入利息收入。
對於可變利率貸款，在發起時的實際利率是假設未來所有合同付款的貸款的實際利率。該貸款的實際利率保持不變，直到貸款利率發生變化。如果沒有提前還款，規定的利率也沒有變化，基數調整的定期攤銷等於實際利率乘以賬面基數與到期合同利息之間的差額。我們在集合的基礎上確定合同付款；因此，當預付款發生時，未來的合同付款將被確定，假設集合將通過合同的原始條款進行較小的支付。對未攤銷基礎調整餘額的調整計入利息收入。
當可變利率貸款的利率發生變化時，實際利率將使用上一段所述的相同方法重新計算；但是，未來的合同付款將發生變化，以反映新的利率。目前還沒有對未來利率預期變化的預測。用於確定現金流量實際利率的會計基礎等於匯率變動時未付本金餘額和未攤銷基數調整的餘額。
我們還每年向美國教育部(“能源部”)支付105FFELP合併貸款的基點合併貸款回扣費用，從貸款利息收入中扣除。此外，根據我們的壞賬利息確認政策，教育貸款的利息收入反映了潛在的無法支付的調整。當貸款被歸類為待售貸款時，我們不會攤銷對貸款基礎的任何調整。
對於目前未處於全額還本付息或只還利息狀態的貸款，我們確認在離校後將資本化的壞賬利息部分的撥備。
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及寬限期屆滿後，我們會就信貸損失撥備作出規定，並將這項撥備列為我們信貸損失撥備的一部分。
對支付全部利息的貸款的壞賬部分的撥備將繼續作為利息收入的減少入賬。由於我們對支付全額利息的貸款計提壞賬準備，並對未來將全部或部分利息資本化的貸款利息計提信貸損失準備，因此我們不會在註銷之前將貸款置於非應計狀態。但是，如果確定一筆貸款或一組貸款是高風險的，它們可能被置於非應計狀態，這意味着在借款人支付了足夠數量的款項(通常是六個月)以恢復應計狀態之前，停止這些貸款的應計利息。在2022年和2021年的12月31日，我們有不是處於非應計項目狀態的貸款。
我們確認所有貸款的某些手續費收入(主要是滯納金)，當根據本票的合同規定賺取時，以及我們對收款的期望。手續費收入在“其他非利息收入”中計入隨附的綜合損益表。
利息支出
利息支出基於合同利率和其他費用，並根據發行成本、溢價和折扣的攤銷進行調整。我們對計息存款產生利息支出，包括無到期日儲蓄存款、經紀和零售存單、經紀和零售MMDA，以及無擔保和擔保融資。我們的私人教育貸款多貸款人擔保借款安排也產生了未使用的貸款額度的貸款費用。利息支出在合同到期時確認，並根據與指定為有息負債對衝的符合資格的利率掉期協議相關的淨付款/收入進行調整。利息支出還包括已完成的合格對衝交易的遞延收益和損失的攤銷。債務發行成本、溢價、貼現和終止的對衝基數調整的攤銷採用有效利率法確認。請參閲附註11，“存款”和附註12，“借款”，瞭解計息負債的更多細節。
出售貸款收益，淨額
我們可能會參與並將貸款出售給第三方和附屬公司。這些銷售可能通過全部貸款銷售或有資格獲得銷售待遇的證券化交易進行。如果貸款轉讓符合出售的條件，我們將不再確認這筆貸款，並將收益或損失確認為已出售貸款的結轉基礎與保留負債和收到的補償之間的差額。我們根據交易的結算日期確認貸款轉移的結果。這些貸款最初被記錄為為投資而持有，並在出售或證券化之前立即轉移到持有以供出售。
其他收入
其他收入包括私人教育貸款和FFELP貸款的滯納金，我們在收到現金時確認這些費用，為第三方償還私人學生貸款的收入，以及我們應從Navient收到的税收賠償的變化。其他收入還包括與我們的信用卡計劃相關的費用。2022年9月30日，我們將信用卡投資組合轉移到持有出售的貸款中，因為我們計劃出售信用卡投資組合。
證券化會計
我們的證券化交易使用一個特殊目的實體VIE的兩步結構，在破產或接管的情況下，在法律上將轉讓的資產與我們隔離。接受出售處理的交易亦按結構安排，以確保已發行實益權益的持有人不受限制質押或交換其權益，以及我們不會對已轉讓資產維持有效控制。如果不符合這些標準，則交易不符合出售處理標準，並被計入資產負債表內擔保借款。如果證券化符合出售的條件，我們將評估Sallie Mae是否是證券化信託的主要受益人，因此需要鞏固信託。如果我們同時具備以下兩項條件，我們將被視為主要受益者：(I)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最大影響；(Ii)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的損失或收益。由於沒有明確的標準來確定重要性，對誰有權顯著指導VIE的活動，以及誰有義務承擔VIE的損失或接受VIE的實質性利益的評估，可能是定性的和判斷的。如果我們被確定為主要受益人，則不會在交易中確認任何收益或損失。
無論證券化是否得到出售或資產負債表上的處理，我們對證券化信託的持續參與通常僅限於：
•擁有某些信託公司的股權證書；
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•以違約前和違約後為證券化信託基金內的助學貸款資產提供服務；
•我們作為我們發起的證券化交易的管理人；
•我們與違反陳述和保修有關的責任；以及
•當集合餘額為時，執行清理通知並從信託購買學生貸款的選擇權10原始池餘額的百分比或更少。
在2022年和2021年，我們執行了幾筆擔保融資交易。根據我們與這些證券化公司的關係，我們認為合併評估是直截了當的。我們合併我們的擔保融資交易，是因為我們不符合銷售處理的會計準則，或者我們確定我們是VIE的主要受益人，因為我們保留了(I)證券化的剩餘權益，因此有義務吸收可能對VIE產生重大影響的實體的損失或收益，以及(Ii)有權指導VIE作為服務機構的活動。
我們證券化信託的投資者對我們的其他資產沒有追索權，如果信託未能在到期時支付。一般來説，證券化信託對我們的唯一追索權是，如果我們違反了賣方的陳述或擔保，或者我們作為主服務商和服務商的職責，在這種情況下，我們有義務從信託公司回購相關貸款。
在2022年和2021年，我們還完成了幾筆貸款銷售和證券化交易，這些交易由於交易符合銷售處理標準而沒有整合到我們的資產負債表中，Sallie Mae不是這些交易的主要受益者。在這些交易中，我們將貸款從我們的綜合資產負債表中移除，並按公允價值確認任何保留的資產和承擔的負債，並記錄轉移貸款的收益或虧損。我們繼續參與這些證券化交易主要包括擔任主要服務商並持有某些留存權益。我們在附註12“借款--未合併的VIE”中提供了有關這些活動類型的更多信息。
衍生品會計
我們在綜合資產負債表上按公允價值將我們的衍生品(包括利率互換)作為資產或負債進行會計處理。衍生工具頭寸由交易對手根據主要淨額結算安排(見附註13，“衍生金融工具”)記錄為淨頭寸，不包括應計利息及持有或質押的現金抵押品。2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(《多德-弗蘭克法案》)要求所有標準化衍生品，包括大多數利率互換，都必須提交中央交易對手進行清算，以降低交易對手風險。我們使用的兩個中央交易對手是芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)和倫敦結算所(“倫敦結算所”)。通過芝加哥商品交易所和倫敦證券交易所清算的衍生品的所有變動保證金支付均作為法律和解入賬。截至2022年12月31日，美元2.6我們在芝加哥商品交易所清算了10億名義上的衍生品合約，並0.2在LCH上進行了10億美元的清算。通過芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所結算的衍生合約代表92.2百分比和7.8分別佔我們總名義衍生品合約的百分比為$2.82022年12月31日。
對於通過芝加哥商品交易所和倫敦證券交易所結算的衍生產品，淨收益(虧損)頭寸包括作為衍生產品結算的變動保證金金額，而不是針對衍生產品公允價值的抵押品。截至2022年12月31日結算的變動保證金金額為$(58)百萬元及(7)，分別為芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所。未被指定為對衝工具的衍生工具的公允價值變動列示為已實現收益(虧損)。
我們主要使用考慮當前市場狀況和衍生合約的合同條款的定價模型來確定衍生合約的公允價值。這些定價模型考慮了利率、時間價值、遠期利率曲線和波動因素。投入通常來自活躍的金融市場。
衍生工具的會計規定，每項衍生工具，包括嵌入其他合約的某些衍生工具，均須在資產負債表上按公允價值計入資產或負債。我們的衍生工具被分類為公允價值對衝、現金流對衝和交易對衝。
每一種衍生工具都被指定為綜合資產負債表上的特定(或集合)負債，並被指定為“公允價值”對衝或“現金流”對衝。公允價值對衝旨在對衝我們對固定利率負債公允價值變化的風險敞口。對於有效的公允價值套期保值，套期保值和被套期保值項目(對於被套期保值的風險)均按公允價值入賬，任何差額反映在合併損益表中立即記錄的無效。現金流對衝旨在對衝與可變利率存款相關的現金流變化帶來的風險敞口。對對衝有效性的評估是在開始時和在
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持續的基礎上，使用迴歸測試。對於一個負債池的套期保值，進行測試以證明該池中各個工具的相似性。當確定一項衍生工具目前並非有效對衝時，該衍生工具的公允價值完全變動且自上一次有效以來並無抵銷被對衝項目的金額確認為無效。如果我們還確定對衝在未來將不再有效，我們將前瞻性地終止對衝會計，並開始攤銷與被套期保值項目相關的任何基數調整。
2020年3月12日，FASB發佈了ASU第2020-04號文件《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。2021年1月7日，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2021-01號文件《參考匯率改革(848主題)：範圍》，明確了848主題的範圍。主題848包含將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易的臨時可選權宜之計和例外。
我們的衍生品投資組合由利率掉期組成，這些利率掉期通過芝加哥商品交易所或倫敦商品交易所進行集中清算。2020年10月16日，芝加哥商品交易所和倫敦證券交易所都將評估這些交易時適用的價格趨同利率和貼現率改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。ISDA 2020 LIBOR備用協議(ISDA備用協議)於2020年10月23日生效，生效日期為2021年1月25日。一旦雙邊關係中的交易對手雙方遵守並達到生效日期，ISDA備用協議代表着對受本公司與衍生品交易對手之間各自的ISDA協議管轄的衍生品合同條款的更改。我們選擇了主題848中提供的不重新評估以前的會計決定的選項，以及不因與參考匯率改革相關的關鍵或合同條款的當前或未來變化(包括貼現率變化)而取消指定對衝關係的選項。
由於我們的負債可能在LIBOR不再公佈之前開始使用LIBOR的替代方案，對於基於LIBOR的預測付款的現金流對衝，我們選擇了主題848中提供的權宜之計，在我們評估被對衝的預測交易是否可能發生時，根據主題815的要求，忽略由於參考匯率改革而可能發生的指定對衝利率風險的潛在變化。我們還選擇了主題848提供的權宜之計，在評估套期保值有效性時，假設在對衝關係的剩餘部分不會取代參考利率。
主題848允許在不同的時間點進行不同的選舉。我們打算在有必要進行修改或增加時，重新評估我們在848專題中所包括的任選權宜之計和例外情況。
基於股票的薪酬
我們使用公允價值方法在我們的綜合收益表中確認基於股票的薪酬成本。根據這一方法，我們在授予時確定基於股票的補償的公允價值，並確認基於股票的授予的歸屬期間產生的補償費用。我們不對基於股票的薪酬支出應用罰沒率，而是在發生沒收時記錄沒收。我們將所有與基於股票的員工薪酬結算相關的超額税收優惠/虧損記錄到合併損益表上的所得税費用行項目中。
重組活動
我們不時地實施重組業務的計劃。在2020年第三季度，我們啟動了一項重組計劃，通過更好地將我們的組織結構與新的公司戰略要務相結合來降低成本和提高運營效率。與這些重組計劃一起，非自願福利安排以及某些因重組計劃而直接產生的增量成本在隨附的綜合損益表中被歸類為重組費用。重組費用：1美元26在截至2020年12月31日的一年中，記錄了100萬次。其中，美元20與遣散費福利有關的百萬美元和$6100萬美元與其他相關費用有關，主要是法律和諮詢費。我們記錄了$1在截至2021年12月31日的一年中，額外的重組費用為100萬美元。
我們贊助員工遣散費計劃，在我們的全職員工和每週工作至少24小時的兼職員工被解僱時提供遣散費。遣散費計劃按照遣散費計劃中的定義，根據基本工資、緊接解僱前的工作級別和因非自願終止或裁撤工作而終止僱用時的服務年限，確定特定的福利。根據遣散費計劃支付的福利與過去的服務有關。因此，吾等確認根據遣散費計劃須支付的遣散費，而該等福利的支付是可能及可合理估計的。這些福利，包括根據遣散費計劃計算的遣散費、醫療和牙科福利、再就業服務和續聘工資，是我們重組計劃的直接結果，在截至2020年12月31日的年度內產生。
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因此，這類成本在隨附的綜合損益表中被歸類為重組費用。我們在2020年敲定了這一重組計劃。
所得税
我們按照資產負債法核算所得税，這要求我們確認遞延税項負債和資產因資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的臨時差異而產生的預期未來税務後果。在税法變更的範圍內，遞延税項資產和負債在税法變更頒佈期間進行調整。
“所得税支出(收益)”包括：(I)遞延税項支出(收益)，表示本年度遞延税項資產或負債餘額的淨變化(如適用)；(Ii)當期税項支出(收益)，表示當前應向税務機關支付或從税務機關應收的税額加上未確認税收優惠的應計金額。所得税支出(福利)不包括與權益中記錄的調整相關的税收影響。
一個不確定的税務頭寸只有在基於該頭寸的技術價值進行審查後更有可能持續的情況下才被確認。綜合財務報表中確認的税務優惠金額是最終結算不確定税務狀況時維持的可能性超過50%的最大福利金額。我們在所得税支出(福利)中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
關於剝離，我們記錄了與不確定的税收狀況有關的負債#美元。27我們被納維特賠償了一百萬美元。如受彌償的不確定税項負債有調整，則對應收彌償款項的抵銷調整將在損益表中記為對其他收入的税前調整。
截至2014年4月30日的剝離日期，我們記錄了與遞延税款和不確定的税收狀況有關的負債和應收賠款#美元。291百萬美元。截至2022年12月31日，對於剝離時記錄的這些數額，剩餘負債餘額為#美元3百萬美元(與不確定的税收狀況有關)，剩餘的應收賠款餘額為#美元3百萬美元(與不確定的税收狀況有關)。
3. 現金和現金等價物
截至2022年12月31日，現金和現金等價物包括FRB到期的現金#美元。4.6存款機構到期的10億美元和現金63百萬美元。截至2021年12月31日，現金和現金等價物包括FRB到期的現金#美元。4.3存款機構到期的10億美元和現金75百萬美元。截至2022年和2021年12月31日，我們有不是未償還現金等價物。
FRB定期存款融資方案通過提供一種可用於管理存款機構持有的準備金餘額總量的工具，為貨幣政策的實施提供便利。根據這一計劃，FRB接受規定期限的存款，利率通過拍賣確定。這些資金從參與機構的賬户中移出，期限為定期存款的有效期。我們在2022年或2021年沒有參加這些拍賣，導致不是據報有興趣。截至2022年和2021年12月31日，不是根據這一計劃，資金存放在FRB。
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4. 投資
交易投資
我們定期通過證券化交易銷售私人教育貸款，在這些交易中，我們需要保留五垂直風險保留利息的百分比(即，五證券化中發行的每一類股票的百分比)。我們將與交易相關的垂直風險保留權益歸類為可供出售投資，但剩餘類別的權益除外，我們將其歸類為按公允價值記錄的交易性投資，並通過收益記錄變化。
在2022年第三季度，我們投資了5百萬美元的債務證券，歸類為交易投資，並按成本計入初始投資。這筆投資隨後將按公允價值計量，並通過收益記錄市值變化。
在2022年和2021年12月31日，我們有56百萬美元和美元37分別被歸類為交易投資的100萬美元。
可供出售的投資
可供出售的證券的攤餘成本和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(千美元) | | 攤銷成本 | | 信貸損失準備(1) | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值 |
| 可供銷售： | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券 | | $ | 389,067 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (68,705) | | | $ | 320,364 | |
| 猶他州住房公司債券 | | 3,584 | | | — | | | — | | | (357) | | | 3,227 | |
| 美國政府支持的企業和美國國債 | | 1,804,726 | | | — | | | — | | | (115,416) | | | 1,689,310 | |
| 其他證券 | | 356,955 | | | — | | | 33 | | | (27,800) | | | 329,188 | |
| 總計 | | $ | 2,554,332 | | | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | (212,278) | | | $ | 2,342,089 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日
(千美元) | | 攤銷成本 | | 信貸損失準備(1) | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值 |
| 可供銷售： | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券 | | $ | 376,313 | | | $ | — | | | $ | 1,857 | | | $ | (7,073) | | | $ | 371,097 | |
| 猶他州住房公司債券 | | 6,943 | | | — | | | 18 | | | — | | | 6,961 | |
| 美國政府支持的企業和美國國債 | | 1,958,943 | | | — | | | 603 | | | (11,893) | | | 1,947,653 | |
| 其他證券 | | 193,369 | | | — | | | 439 | | | (1,563) | | | 192,245 | |
| 總計 | | $ | 2,535,568 | | | $ | — | | | $ | 2,917 | | | $ | (20,529) | | | $ | 2,517,956 | |
(1)指由信貸相關因素造成並在綜合資產負債表中確認的減值金額(作為可供出售證券的信貸損失費用)。這一數額不包括與非信貸因素相關的未實現虧損。
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下表彙總了我們的可供出售證券的未實現虧損總額，以及按證券處於未實現虧損狀況的時間長度分類的具有未實現虧損總額的證券的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
截至12月31日，
(千美元) | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值 |
| 2022: | | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券 | | $ | (13,956) | | | $ | 99,598 | | | $ | (54,749) | | | $ | 220,576 | | | $ | (68,705) | | | $ | 320,174 | |
| 猶他州住房公司債券 | | (357) | | | 3,227 | | | — | | | — | | | (357) | | | 3,227 | |
| 美國政府支持的企業和美國國債 | | (28,128) | | | 689,300 | | | (87,288) | | | 1,000,010 | | | (115,416) | | | 1,689,310 | |
| 其他證券 | | (15,852) | | | 232,546 | | | (11,948) | | | 92,883 | | | (27,800) | | | 325,429 | |
| 總計 | | $ | (58,293) | | | $ | 1,024,671 | | | $ | (153,985) | | | $ | 1,313,469 | | | $ | (212,278) | | | $ | 2,338,140 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2021: | | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券 | | $ | (5,534) | | | $ | 261,404 | | | $ | (1,540) | | | $ | 36,587 | | | $ | (7,074) | | | $ | 297,991 | |
| 猶他州住房公司債券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 美國政府支持的企業和美國國債 | | (11,892) | | | 1,199,367 | | | — | | | — | | | (11,892) | | | 1,199,367 | |
| 其他證券 | | (1,563) | | | 132,884 | | | — | | | — | | | (1,563) | | | 132,884 | |
| 總計 | | $ | (18,989) | | | $ | 1,593,655 | | | $ | (1,540) | | | $ | 36,587 | | | $ | (20,529) | | | $ | 1,630,242 | |
截至2022年和2021年12月31日，191的194和60的180，我們的可供出售證券分別處於未實現虧損狀態。
減損
對於處於未實現虧損狀態的可供出售證券，我們首先評估我們是否打算出售，或者我們更有可能被要求在攤銷成本基礎上收回之前出售該證券。如果符合這兩個標準中的任何一個，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於未實現損失頭寸不符合這些標準的證券，我們評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在進行評估時，我們會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化、與證券相關的不利條件，以及可能適用於證券的任何擔保(例如，美國政府的擔保)。如果這項評估表明存在信用損失，損失中與信用相關的部分將被記錄為證券損失的準備金。
我們的投資組合包括由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac發行的抵押貸款支持證券，以及猶他州住房公司債券。我們持有這些證券是為了滿足我們根據《社區再投資法案》(CRA)的要求。我們還投資於聯邦住房貸款銀行、房地美和聯邦農場信貸銀行發行的其他美國政府支持的企業證券。我們在Ginnie Mae計劃下發行的抵押貸款支持證券得到了美國政府的充分信心和信用擔保。其餘淨虧損的抵押貸款支持證券分別由房利美或房地美提供本金和利息擔保。我們的國債和其他美國政府支持的企業債券被穆迪投資者服務公司評為AAA級，或被標準普爾評為AA+級。2021年12月31日至2022年12月31日期間的價值下降是由當前的利率環境推動的，與信貸無關。我們有意願和能力在足夠的時間內持有這些債券，使市場價格至少恢復到證券的調整後攤銷成本。基於這一定性分析，我們確定不存在信用減值。
我們定期通過證券化交易銷售私人教育貸款，在這些交易中，我們需要保留五垂直風險留存利息的百分比。我們將非剩餘垂直風險留存權益歸類為可供出售投資。我們有意願和能力持有每一種債券一段時間，以使市場價格至少恢復到證券的調整後攤銷成本。我們預計將收到與這些投資相關的所有合同現金流，不認為存在信用減值。
2022 Form 10-K — SLM公司F-30
截至2022年12月31日，按合同到期日分列的證券的攤餘成本和公允價值摘要如下。由於提前還款的影響，合同到期日與實際到期日可能不同。
| | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 到期日 (千美元) | 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
| 2023 | $ | 162,526 | | | $ | 159,078 | |
| 2024 | 697,970 | | | 663,206 | |
| 2025 | 297,822 | | | 283,197 | |
| 2026 | 548,199 | | | 489,551 | |
| 2027 | 98,210 | | | 94,277 | |
| 2038 | 71 | | | 73 | |
| 2039 | 740 | | | 731 | |
| 2042 | 2,699 | | | 2,331 | |
| 2043 | 4,573 | | | 4,096 | |
| 2044 | 5,464 | | | 5,012 | |
| 2045 | 5,520 | | | 4,912 | |
| 2046 | 8,110 | | | 7,151 | |
| 2047 | 8,470 | | | 7,502 | |
| 2048 | 2,149 | | | 2,070 | |
| 2049 | 16,482 | | | 14,645 | |
| 2050 | 117,659 | | | 94,680 | |
| 2051 | 163,803 | | | 130,870 | |
| 2052 | 56,910 | | | 49,518 | |
| 2053 | 111,518 | | | 100,258 | |
| 2054 | 88,335 | | | 79,101 | |
| 2055 | 102,497 | | | 96,290 | |
| 2058 | 54,605 | | | 53,540 | |
| 總計 | $ | 2,554,332 | | | $ | 2,342,089 | |
一些抵押支持證券和部分政府證券已質押給FRB，作為FRB贊助的初級信貸貸款計劃下的任何預付款和應計利息的抵押品。我們有一塊錢547百萬美元和美元888分別在2022年12月31日和2021年12月31日質押給這一借款安排的證券的百萬面值，如附註12“借款”中進一步討論的那樣。
其他投資
對非流通證券的投資
我們持有對非上市證券的投資，並按成本減去減值，加上或減去同一發行人相同或類似證券的可觀察到的價格變化來計算這些投資。市值的變化是通過收益來記錄的。由於這些是不可出售的證券，我們使用相同發行人相同或類似證券的可觀察到的價格變化，或當沒有可觀察到的價格時，使用類似實體的市場數據來確定證券價值的任何變化。2021年第二季度，作為更大規模股本融資的一部分，我們為一家發行人提供了額外的投資，該發行人的股權證券是我們過去購買的。我們使用與最近一次股權募集相關的估值來調整我們以前投資的估值，因此記錄了#美元的收益。35我們早先的股權證券投資為100萬美元。這一收益在2021年合併損益表中記入“證券收益(損失)，淨額”。在2022年第四季度，我們確定我們對這些非流通股證券的投資受到了減值。因此，我們根據對這些證券價值的估計減記了價值，並記錄了#美元的損失。60“證券收益(虧損)，淨額”為百萬美元
F-31 SLM公司— 2022 Form 10-K
2022年損益表。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們對該發行人的非流通證券的總投資為$8百萬美元和美元69分別為100萬美元。
低收入住房税收抵免投資
我們投資於符合LIHTC資格的經濟適用房項目，該項目旨在促進低收入住房的私人開發。我們認出了$9百萬，$7百萬美元，以及$6分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，在所得税支出內獲得與經濟適用房項目投資相關的税收抵免和其他税收優惠。在所得税支出中報告的這類投資的攤銷金額為#美元。7百萬，$6百萬美元，以及$5分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。LIHTC投資的總賬面價值為$802022年12月31日時為百萬美元，682021年12月31日為100萬人。在投資期間，我們需要定期提供額外的財務支持。我們對這些資金不足的承諾的負債為#美元。462022年12月31日時為百萬美元，302021年12月31日為100萬人。
5. 為投資而持有的貸款
持有的投資貸款包括私人教育貸款、FFELP貸款和信用卡。我們使用“個人貸款”是指那些提供給個人的、可能用於非教育目的的無擔保貸款。我們在2020年第三季度出售了全部個人貸款組合。2022年9月30日，我們將信用卡投資組合轉移到持有出售的貸款中，因為我們計劃出售信用卡投資組合。有關更多信息，請參閲附註6，“持有的待售貸款”。
我們的私立教育貸款主要是為了彌補高等教育成本與通過財政援助、政府貸款和客户資源提供的資金之間的差距。民辦教育貸款承擔客户的全部信用風險。我們通過風險表現承保策略和合格的聯名簽字人來管理這一風險。私人教育貸款可以是固定利率，也可以是浮動利率，與LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)或SOFR(有擔保的隔夜融資利率)掛鈎。截至2022年和2021年12月31日，45百分比和52我們所有私立教育貸款的百分比分別與LIBOR或SOFR掛鈎。我們鼓勵客户在貸款中加入聯署人，我們投資組合中的絕大多數私立教育貸款都是聯署的。我們還鼓勵客户在上學期間付款。
FFELP貸款在違約情況下按本金和應計利息投保，受基於貸款支付日期的風險分擔水平的限制。這些保險義務得到了針對美國的合同權利的支持。於2006年7月1日或以後發放的貸款，我們會收到97對所有符合條件的報銷申請進行百分比報銷。對於在1993年10月1日之後至2006年7月1日之前發放的貸款，我們將收到98對所有符合條件的報銷申請進行百分比報銷。對於在1993年10月1日之前支付的貸款，我們收到100對所有符合條件的報銷申請進行百分比報銷。
在2020年第三季度，我們出售了全部個人貸款組合，其中包括697百萬美元本金和美元7百萬美元的應計利息，這導致了$43在此期間，我們的信貸損失準備金減少了100萬英鎊。
在2020年，我們確認了238通過出售約300萬美元的股票獲得3.110億美元的私人教育貸款，包括2.9本金和美元199百萬美元的資本化權益，出售給獨立的第三方。在2021年，我們確認了548通過出售約300萬美元的股票獲得4.2410億美元的私人教育貸款，包括3.98本金和美元264百萬美元的資本化權益，出售給獨立的第三方。在2022年，我們確認了328通過出售約300萬美元的股票獲得3.3410億美元的私人教育貸款，包括3.13本金和美元217百萬美元的資本化權益，出售給獨立的第三方。在執行其中某些貸款銷售時創建了VIE；然而，根據我們的合併分析，我們不是這些VIE的主要受益者。這些交易符合出售處理的資格，並在各自的結算日從我們的資產負債表中刪除了貸款餘額。根據與銷售有關的適用服務協議，我們仍是這些貸款的服務商。關於更多信息，見附註12，“借款--未合併的VIE”。
2022 Form 10-K — SLM公司F-32
為投資而持有的貸款摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 私立教育貸款： | | | | |
| 固定費率 | | $ | 11,108,079 | | | $ | 9,920,547 | |
| 可變費率 | | 9,195,609 | | | 10,796,316 | |
| 私立教育貸款總額，毛額 | | 20,303,688 | | | 20,716,863 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | 69,656 | | | 67,488 | |
| 信貸損失準備 | | (1,353,631) | | | (1,158,977) | |
| 私立教育貸款總額，淨額 | | 19,019,713 | | | 19,625,374 | |
| | | | |
| FFELP貸款 | | 609,050 | | | 695,216 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | 1,549 | | | 1,815 | |
| 信貸損失準備 | | (3,444) | | | (4,077) | |
| FFELP貸款總額，淨額 | | 607,155 | | | 692,954 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 信用卡(固定利率) | | — | | | 25,014 | |
| 遞延發端成本和未攤銷溢價/(折扣) | | — | | | 222 | |
| 信貸損失準備 | | — | | | (2,281) | |
| 信用卡合計，淨額 | | — | | | 22,955 | |
| 為投資持有的貸款，淨額 | | $ | 19,626,868 | | | $ | 20,341,283 | |
我們投資組合中教育貸款的估計加權平均年限約為5.0年和4.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
我們投資組合中貸款的平均餘額和各自的加權平均利率摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 截至12月31日的年度(千美元) | | 平均餘額 | | 加權平均利率 | | 平均餘額 | | 加權平均利率 | | 平均餘額 | | 加權平均利率 |
| 私立教育貸款 | | $ | 20,576,737 | | | 9.14 | % | | $ | 20,968,061 | | | 8.25 | % | | $ | 22,426,216 | | | 8.42 | % |
| FFELP貸款 | | 662,194 | | | 4.62 | | | 718,186 | | | 3.43 | | | 757,953 | | | 3.76 | |
| 個人貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 582,552 | | | 12.43 | |
| 信用卡 | | — | | | — | | | 14,982 | | | 4.67 | | | 9,390 | | | (6.04) | |
| 總投資組合 | | $ | 21,238,931 | | | | | $ | 21,701,229 | | | | | $ | 23,776,111 | | | |
F-33 SLM公司— 2022 Form 10-K
某些催收工具--私立教育貸款
當我們相信某些借款人的貸款條款將有助於我們的客户管理他們的學生貸款義務並實現更好的學生結果，並增加貸款的可收集性時，我們會調整此類貸款條款。這些變化通常採取暫時忍耐還款、暫時降低利率、暫時降低利率並永久延長貸款期限、和/或短期延長還款替代方案的形式。對當前還款的借款人是前瞻性的，對某些拖欠貸款的借款人可能會追溯性地給予容忍。
忍耐允許借款人在指定的一段時間內不按計劃付款。使用忍耐將貸款的原始期限延長了所採取的忍耐期限。忍耐並不意味着本金或利息償還義務總額的任何減少。當一筆貸款處於忍耐狀態時，利息會繼續產生，並在忍耐結束時資本化(加到本金中)。然而，在某些類型的忍耐結束時，利息不會被利用，例如災難忍耐。
我們通過我們的服務中心向當前還款的借款人提供寬容，並通過我們的催收中心向某些拖欠貸款的借款人提供寬容。我們的容忍政策和做法根據借款人在要求容忍時是當前的還是拖欠的而有所不同，通常對拖欠的借款人有更嚴格的付款要求。我們對使用忍耐的借款人羣體持積極態度，因為借款人要麼主動與我們接觸，以獲得管理他們債務的幫助，要麼正在與我們的催收中心合作，使他們的貸款成為現實。
我們可能會通過我們的服務中心向正在退出寬限期的客户和其他正在付款的客户提供暫時的付款減免。在這種情況下，客户的貸款以每月有限的增量被置於容忍狀態，並在這段時間的月末反映在容忍狀態中。在容忍期結束時，客户將進入當前還款狀態，並預計將開始按計劃每月付款。
我們還可以通過我們的收款中心向拖欠付款的客户提供寬限。如果滿足特定的付款要求，忍耐可以治癒拖欠，客户將返回到當前的還款狀態。當將歷史經驗和我們的判斷應用於客户的獨特情況時，忍耐作為一種收集工具被最有效地使用。我們利用最新的客户信息和其他決策支持工具，根據我們對客户償還債務的能力和意願的預期，最好地確定誰將獲得寬容。這一戰略旨在幫助客户，同時減少拖欠和違約的風險，並鼓勵解決拖欠貸款。在大多數情況下，我們需要一在對拖欠貸款的借款人給予寬容之前，作為客户償還意願和能力的一種指示。
從歷史上看，我們一直利用容災能力來幫助受到重大事件影響的借款人，這些事件通常是聯邦政府宣佈的災難，包括颶風、野火、洪水和新冠肺炎疫情。我們通常向受影響的借款人提供災難容忍度，增量最高可達三個月但給予的災難容忍度一般不適用於12個月容忍限度如下所述。
在新冠肺炎期間，我們的客户經歷了更高程度的經濟困難，這最初導致了更高水平的容忍。我們預計，對於一些客户來説，財務困難可能會導致未來更高水平的拖欠和違約，因為接受了我們災難容忍的借款人將重新進入還款狀態。從2021年6月開始，針對新冠肺炎疫情，我們停止了容災。隨着各種拖欠貸款的借款人退出災難容忍並開始還款，我們這部分客户的損失水平上升。
管理層持續監控我們的信用管理做法，並可能根據業績、行業慣例和/或監管反饋定期修改這些做法。鑑於這些考慮，我們此前宣佈了對我們的信貸管理做法的某些計劃中的改變，包括對連續授予的寬限月數和某些延長或減少還款選擇的批准次數施加限制。在實施先前宣佈的改革之前，如果借款人滿足所有資格要求，他們可以連續獲得寬限補助金，而不會幹預本金和利息的支付。
我們於2019年10月開始測試之前宣佈的一些計劃中的變化，這些變化只佔我們總投資組合的很小比例，2020年3月，我們開始擴大受新信用管理做法約束的借款人數量。然而，由於新冠肺炎疫情，我們在2020年4月推遲了努力，以便我們可以更靈活地應對客户的經濟困難。2020年10月，我們重新啟動了一項
2022 Form 10-K — SLM公司F-34
分階段部署以前宣佈的某些信貸管理做法的變化。2021年10月，我們宣佈計劃對我們的信用管理做法進行額外的改革，並於2021年12月實施。
目前，我們一般給予容忍的增量為一至兩個月一次，最多12在貸款期限內的幾個月內，儘管我們向仍在上學的借款人提供的容災和某些援助不適用於12個月限制。我們目前還需要12借款人的月正付款表現(意味着借款人必須累計支付相當於12貸款項下的每月要求付款)在連續的忍耐贈款之間以及在忍耐贈款和某些其他還款選擇之間。然而，這一要求的正向付款履約期不適用於在第一次付款期間給予的預付款。六個月在借款人的寬限期之後，借款人不需要獲得合同利率的降低。此外，我們目前限制拖欠貸款的借款人參與某些短期延期或只支付利息的還款選擇，不得超過一次。12幾個月和兩次五年。我們現在還計算借款人獲得短期延期還款選擇的月數12個月如上所述的容忍限度。
我們還為遇到更嚴重困難的客户提供費率和期限修改。目前，我們暫時將貸款的合同利率降低到4百分比為兩年制並在絕大多數情況下永久延長貸款的最後到期日。作為展示付款能力和意願的一部分，客户必須按減少的付款連續三個月付款才有資格參加該計劃。降低利率和延長期限的組合有助於減少借款人每月應支付的款項，並增加借款人在利率調整期間以及當貸款恢復到原始合同利率時保持當前狀態的可能性。根據我們的貸款修改計劃，我們目前將批准永久延長貸款的最終到期日限制為一貸款期限內的時間。我們目前還允許二連續降息至4.0只要借款人有資格並賺到三連續按月支付與每次利率降低相關的減少的付款。我們目前需要12然而，在利率向上調整到之前的利率(在減息期間結束時)後的幾個月內，借款人可能有資格獲得忍耐或某些其他還款選擇。我們現在還將貸款期限內的降息次數限制在兩次。
雖然我們對已實施的各種信用管理做法變化的未來影響的估計存在侷限性，但我們預計上述信用管理做法，包括我們在2021年實施的變化，將加速週期性違約，並將增加我們為投資組合持有的私人教育貸款的週期性違約。2021年，由於新的信用管理做法，我們增加了信貸損失撥備。2022年第四季度，我們進一步增加了信貸損失撥備，以反映近期(合理和可支持的時期)和長期內預期更高的未來定期違約。這一變化反映了我們的估計，即2022年下半年經歷的高違約率將持續到2023年，然後隨着時間的推移而下降。在我們已經實施並可能進一步修改的措施中，預計可能會部分抵消或緩和任何違約的加速或增加，這些措施將更加關注風險評估過程，以確保借款人與適當的計劃相對應，更好地利用現有的損失緩解計劃(例如，分級還款期計劃(GRP)和利率調整)，使用針對某些早期違約提供短期付款減免(允許只支付長達六個月的利息)的計劃，以及實施潛在的新的風險緩解和收取策略。
這些變化對我們上述收藏實踐的全面影響只有在長期內才能實現。當我們在2022年12月31日計算CECL項下的信貸損失準備時，我們的貸款損失準備金受到了重大影響，因為我們預計我們整個私立教育貸款組合的貸款違約期限將會增加，這在一定程度上是由於我們的信貸管理做法發生了上述變化。我們希望更多地瞭解借款人對我們信用管理做法的這些變化的反應，隨着我們分析這些反應，我們將繼續完善對這些變化對我們的信貸損失撥備的影響的估計。
如上所述，我們將繼續監控我們的信用管理做法，並可能根據業績、行業慣例和/或監管反饋不時對其進行進一步修改。
貸款的拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。截至2022年和2021年12月31日，我們擁有135百萬美元和美元80百萬美元的私人教育貸款，分別用於投資和美元68百萬美元和美元34分別持有用於投資的FFELP貸款超過90拖欠債務的日子還在繼續增加利息。在2022年和2021年的12月31日，我們有不是處於非應計項目狀態的貸款。
借款人託管安排
我們與FRB保持借款人託管安排。在這些安排下，我們可以將FFELP貸款或私立教育貸款質押給FRB，以確保FFELP貸款和FRB根據初級學分計劃產生的應計利息。截至2022年和2021年12月31日，我們擁有2.710億美元2.9億美元，分別為
F-35 SLM公司— 2022 Form 10-K
抵押給這一借款機制的私人教育貸款，如附註12“借款”中進一步討論的那樣。在2022年或2021年12月31日，我們沒有任何FFELP貸款承諾。
按地區劃分的投資貸款
在2022年和2021年的12月31日，43.1百分比和38.4教育貸款總額的百分比分別集中在以下幾個州：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 2022 | | 2021 |
| 加利福尼亞 | | 9.8 | % | | 9.6 | % |
| 紐約 | | 9.1 | | | 9.4 | |
| 賓夕法尼亞州 | | 7.4 | | | 7.8 | |
| 德克薩斯州 | | 6.0 | | | 5.6 | |
| 新澤西 | | 5.8 | | | 6.0 | |
| 佛羅裏達州 | | 5.0 | | | — | |
| | 43.1 | % | | 38.4 | % |
沒有其他州的教育貸款總額超過5用於投資的未償還教育貸款總額的百分比。(2021年，佛羅裏達州的教育貸款集中度低於5百分比。)
6. 持有待售貸款
我們有一塊錢292022年12月31日持有的待售貸款為百萬美元不是2021年12月31日持有的待售貸款。2022年12月31日的餘額由我們的信用卡貸款組合組成。在2022年9月30日，我們逆轉了美元2.4通過信貸損失準備金撥備與這些貸款有關的準備金，當這些貸款從持有以供投資轉移到持有以供出售時。在2022年9月30日，我們通過沖銷信貸損失準備金，將這筆貸款組合減記為其估計的公允價值。1.5百萬美元。
7. 信貸損失準備
我們的信貸損失準備金是指在持有的投資貸款組合中維持足以吸收終身預期信貸損失的準備金的定期費用。信貸損失準備金的評估本身就是主觀的，因為它需要可能受到重大變化影響的重大估計數。我們認為，信貸損失撥備是適當的，以彌補貸款組合中發生的終身預期損失。更詳細的討論見附註2，“重要會計政策--信貸損失撥備，--私立教育貸款損失撥備，--FFELP貸款損失撥備，--信用卡貸款撥備--2021年和2020年”。
2022 Form 10-K — SLM公司F-36
信貸損失準備指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度
(千美元) | | FFELP
貸款 | | 私立教育
貸款 | | 信用
卡片 | | 總計 |
| 信貸損失準備 | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | 4,077 | | | $ | 1,158,977 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,165,335 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
從無資金來源的承付款債務轉賬(1) | | — | | | 344,310 | | | — | | | 344,310 | |
| 條文： | | | | | | | | |
| 本期準備金 | | (20) | | | 410,254 | | | 3,301 | | | 413,535 | |
| 貸款出售減提撥備 | | — | | | (174,231) | | | — | | | (174,231) | |
| 轉持有待售貸款 | | — | | | — | | | (2,372) | | | (2,372) | |
撥備總額(2) | | (20) | | | 236,023 | | | 929 | | | 236,932 | |
| 淨沖銷： | | | | | | | | |
| 沖銷 | | (613) | | | (427,416) | | | (3,215) | | | (431,244) | |
| 復甦 | | — | | | 41,737 | | | 5 | | | 41,742 | |
| 淨沖銷 | | (613) | | | (385,679) | | | (3,210) | | | (389,502) | |
| | | | | | | | |
| 期末餘額 | | $ | 3,444 | | | $ | 1,353,631 | | | $ | — | | | $ | 1,357,075 | |
津貼(3): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | 3,444 | | | $ | 1,353,631 | | | $ | — | | | $ | 1,357,075 | |
貸款(3): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | 609,050 | | | $ | 20,303,688 | | | $ | — | | | $ | 20,912,738 | |
應計利息應資本化(3): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | — | | | $ | 936,837 | | | $ | — | | | $ | 936,837 | |
淨沖銷佔平均還款貸款的百分比(4) | | 0.12 | % | | 2.55 | % | | — | % | | |
| 應計利息佔期末總貸款餘額和應計利息的百分比 | | 0.57 | % | | 6.37 | % | | — | % | | |
按還款期末貸款的百分比計提的免税額和應計利息(4) | | 0.76 | % | | 8.76 | % | | — | % | | |
| 淨沖銷準備覆蓋率 | | 5.62 | | | 3.51 | | | — | | | |
| 期末貸款總額，總金額 | | $ | 609,050 | | | $ | 20,303,688 | | | $ | — | | | |
平均還款金額(4) | | $ | 517,139 | | | $ | 15,103,123 | | | $ | — | | | |
在償還中終止貸款(4) | | $ | 453,915 | | | $ | 15,129,550 | | | $ | — | | | |
應計利息以償還貸款的方式資本化(5) | | $ | — | | | $ | 324,384 | | | $ | — | | | |
(1) 見附註8，“無資金來源的貸款承諾”，分別概述無資金來源的貸款承諾撥備和餘額方面的活動。
(2)以下是綜合損益表中所報告的信貸損失準備金的對賬。當作出新的貸款承諾時，我們通過記錄信貸損失準備金將CECL撥備記錄為無資金支持的貸款承諾的負債。當貸款獲得資金時，我們將這一負債轉移到信貸損失準備金。
| | | | | | | | |
合併損益表
信貸損失調節撥備 |
| 截至2022年12月31日的年度(千美元) | | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備： | | |
| 貸款損失準備金 | | $ | 236,023 | |
| 無資金來源的貸款承諾準備金 | | 396,521 | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備總額 | | 632,544 | |
| | |
| 對信貸損失準備金的其他影響： | | |
| FFELP貸款 | | (20) | |
| 信用卡 | | 929 | |
| 總計 | | 909 | |
| 在合併損益表中報告的信貸損失準備金 | | $ | 633,453 | |
(3) 在截至2022年12月31日的年度內，沒有對信貸損失、貸款或應計利息餘額進行資本化準備，這些餘額分別進行了減值評估。
(4) 償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
(5) 應計償還貸款利息包括正在償還但在任何適用的寬限期後尚未進入全額還本付息狀態的貸款利息(但就本表而言，不包括這些貸款在忍耐期間的利息)。
F-37 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度
(千美元) | | FFELP
貸款 | | 私立教育
貸款 | | 信用卡 | | 總計 |
| 信貸損失準備 | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | 4,378 | | | $ | 1,355,844 | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,361,723 | |
從無資金來源的承付款債務轉賬(1) | | — | | | 301,655 | | | — | | | 301,655 | |
| 條文： | | | | | | | | |
| 本期準備金 | | 20 | | | (233,852) | | | 1,124 | | | (232,708) | |
| 貸款出售減提撥備 | | — | | | (66,460) | | | — | | | (66,460) | |
| 轉持有待售貸款 | | — | | | 1,887 | | | — | | | 1,887 | |
撥備總額(2) | | 20 | | | (298,425) | | | 1,124 | | | (297,281) | |
| 淨沖銷： | | | | | | | | |
| 沖銷 | | (321) | | | (229,591) | | | (356) | | | (230,268) | |
| 復甦 | | — | | | 29,494 | | | 12 | | | 29,506 | |
| 淨沖銷 | | (321) | | | (200,097) | | | (344) | | | (200,762) | |
| | | | | | | | |
| 期末餘額 | | $ | 4,077 | | | $ | 1,158,977 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,165,335 | |
| 津貼： | | | | | | | | |
| 期末餘額：單獨評估減值 | | $ | — | | | $ | 47,712 | | | $ | — | | | $ | 47,712 | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | 4,077 | | | $ | 1,111,265 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,117,623 | |
| 貸款： | | | | | | | | |
| 期末餘額：單獨評估減值 | | $ | — | | | $ | 1,057,665 | | | $ | — | | | $ | 1,057,665 | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | 695,216 | | | $ | 19,659,198 | | | $ | 25,014 | | | $ | 20,379,428 | |
| 應計利息資本化： | | | | | | | | |
| 期末餘額：單獨評估減值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | — | | | $ | 947,391 | | | $ | — | | | $ | 947,391 | |
淨沖銷佔平均還款貸款的百分比(3) | | 0.06 | % | | 1.33 | % | | 2.24 | % | | |
| 應計利息佔期末總貸款餘額和應計利息的百分比 | | 0.59 | % | | 5.35 | % | | 9.12 | % | | |
按還款期末貸款的百分比計提的免税額和應計利息(3) | | 0.74 | % | | 7.32 | % | | 9.12 | % | | |
| 淨沖銷準備覆蓋率 | | 12.70 | | | 5.79 | | | 6.63 | | | |
| 期末貸款總額，總金額 | | $ | 695,216 | | | $ | 20,716,863 | | | $ | 25,014 | | | |
平均還款金額(3) | | $ | 545,689 | | | $ | 15,019,869 | | | $ | 15,343 | | | |
在償還中終止貸款(3) | | $ | 553,980 | | | $ | 15,511,212 | | | $ | 25,014 | | | |
應計利息以償還貸款的方式資本化(4) | | $ | — | | | $ | 312,537 | | | $ | — | | | |
(1) 見附註8，“無資金來源的貸款承諾”，分別概述無資金來源的貸款承諾撥備和餘額方面的活動。
(2)以下是綜合損益表中所報告的信貸損失準備金的對賬。當作出新的貸款承諾時，我們通過記錄信貸損失準備金將CECL撥備記錄為無資金支持的貸款承諾的負債。當貸款獲得資金時，我們將這一負債轉移到信貸損失準備金。
| | | | | | | | |
合併損益表
信貸損失調節撥備 |
| 截至2021年12月31日的年度(千美元) | | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備： | | |
| 貸款損失準備金 | | $ | (298,425) | |
| 無資金來源的貸款承諾準備金 | | 264,324 | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備總額 | | (34,101) | |
| | |
| 對信貸損失準備金的其他影響： | | |
| | |
| FFELP貸款 | | 20 | |
| 信用卡 | | 1,124 | |
| 總計 | | 1,144 | |
| 在合併損益表中報告的信貸損失準備金 | | $ | (32,957) | |
(3) 償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
(4) 應計償還貸款利息包括正在償還但在任何適用的寬限期後尚未進入全額還本付息狀態的貸款利息(但就本表而言，不包括這些貸款在忍耐期間的利息)。
2022 Form 10-K — SLM公司F-38
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度
(千美元) | | FFELP
貸款 | | 私立教育
貸款 | | 個人
貸款 | | 信用
卡片 | | 總計 |
| 信貸損失準備 | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | 1,633 | | | $ | 374,300 | | | $ | 65,877 | | | $ | 102 | | | $ | 441,912 | |
| 採用CECL的第一天調整 | | 2,852 | | | 1,060,830 | | | 79,183 | | | 188 | | | 1,143,053 | |
| 2020年1月1日的餘額 | | 4,485 | | | 1,435,130 | | | 145,060 | | | 290 | | | 1,584,965 | |
從無資金來源的承付款債務轉賬(1) | | — | | | 320,808 | | | — | | | — | | | 320,808 | |
| 條文： | | | | | | | | | | |
| 本期準備金 | | 412 | | | 148,673 | | | 40,485 | | | 1,328 | | | 190,898 | |
| 貸款出售減提撥備 | | — | | | (161,793) | | | (42,916) | | | — | | | (204,709) | |
| 轉持有待售貸款 | | — | | | (205,669) | | | — | | | — | | | (205,669) | |
撥備總額(2) | | 412 | | | (218,789) | | | (2,431) | | | 1,328 | | | (219,480) | |
| 淨沖銷： | | | | | | | | | | |
| 沖銷 | | (519) | | | (205,326) | | | (39,079) | | | (119) | | | (245,043) | |
| 復甦 | | — | | | 24,021 | | | 4,984 | | | 2 | | | 29,007 | |
| 淨沖銷 | | (519) | | | (181,305) | | | (34,095) | | | (117) | | | (216,036) | |
| 貸款銷售 | | — | | | — | | | (108,534) | | | — | | | (108,534) | |
| 期末餘額 | | $ | 4,378 | | | $ | 1,355,844 | | | $ | — | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,361,723 | |
| 津貼： | | | | | | | | | | |
| 期末餘額：單獨評估減值 | | $ | — | | | $ | 104,265 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 104,265 | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | 4,378 | | | $ | 1,251,579 | | | $ | — | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,257,458 | |
| 貸款： | | | | | | | | | | |
| 期末餘額：單獨評估減值 | | $ | — | | | $ | 1,274,590 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,274,590 | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | 737,593 | | | $ | 18,454,747 | | | $ | — | | | $ | 12,238 | | | $ | 19,204,578 | |
| 應計利息資本化： | | | | | | | | | | |
| 期末餘額：單獨評估減值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 期末餘額：集體評估減值 | | $ | — | | | $ | 973,201 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 973,201 | |
淨沖銷佔平均還款貸款的百分比(3) | | 0.09 | % | | 1.17 | % | | — | % | | 1.26 | % | | |
| 應計利息佔期末總貸款餘額和應計利息的百分比 | | 0.59 | % | | 6.55 | % | | — | % | | 12.27 | % | | |
按還款期末貸款的百分比計提的免税額和應計利息(3) | | 0.76 | % | | 9.28 | % | | — | % | | 12.27 | % | | |
| 淨沖銷準備覆蓋率 | | 8.44 | | | 7.48 | | | — | | | 12.83 | | | |
| 期末貸款總額，總金額 | | $ | 737,593 | | | $ | 19,729,337 | | | $ | — | | | $ | 12,238 | | | |
平均還款金額(3) | | $ | 549,584 | | | $ | 15,518,851 | | | $ | — | | | $ | 9,286 | | | |
在償還中終止貸款(3) | | $ | 573,361 | | | $ | 14,304,821 | | | $ | — | | | $ | 12,238 | | | |
應計利息以償還貸款的方式資本化(4) | | $ | — | | | $ | 308,655 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
(1) 見附註8，“無資金來源的貸款承諾”，分別概述無資金來源的貸款承諾撥備和餘額方面的活動。
(2)以下是綜合損益表中所報告的信貸損失準備金的對賬。當作出新的貸款承諾時，我們通過記錄信貸損失準備金將CECL撥備記錄為無資金支持的貸款承諾的負債。當貸款獲得資金時，我們將這一負債轉移到信貸損失準備金。
| | | | | | | | |
合併損益表
信貸損失調節撥備 |
| 截至2020年12月31日的年度(千美元) | | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備： | | |
| 貸款損失準備金 | | $ | (218,789) | |
| 無資金來源的貸款承諾準備金 | | 312,613 | |
| 民辦教育貸款信用損失撥備總額 | | 93,824 | |
| 對信貸損失準備金的其他影響： | | |
| 個人貸款 | | (2,431) | |
| FFELP貸款 | | 412 | |
| 信用卡 | | 1,328 | |
| 總計 | | (691) | |
| 在合併損益表中報告的信貸損失準備金 | | $ | 93,133 | |
(3)償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後進入全額本金和利息償還狀態的貸款。
(4) 應計償還貸款利息包括正在償還但在任何適用的寬限期後尚未進入全額本金和利息支付狀態的貸款利息(但就本表而言，不包括那些尚待償還的貸款)。
F-39 SLM公司— 2022 Form 10-K
民辦教育貸款信貸損失撥備-預測假設
在2022年第四季度，我們改變了損失模型，在確定信貸損失準備金的充分性時，納入了對大學畢業生失業率、房價指數和家庭收入中位數的預測。在這一變化之前，我們在損失預測模型中使用了對大學畢業生失業率和消費者價格指數的預測。我們從穆迪分析公司獲得對這些投入的預測。穆迪分析為上述每一項投資提供了一系列預測，預測的可能性各不相同。我們決定哪些預測將包括在信貸損失撥備的估計中，以及每一項投入的相關權重。在2020年1月1日(CECL的首次採用日期)、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，我們使用了基數(發生可能性為50%)/S1(較強的短期增長情景，發生可能性為10%)/S3(發生可能性為10%的下行情景)情景，並分別對它們進行了40%、30%和30%的加權。管理層在確定信貸損失撥備時，每季度都會審查各種情況及其各自的權重。
截至2022年12月31日的年度信貸損失準備金為#美元633100萬美元，而負撥備為#美元33去年同期為100萬美元。2022年期間，信貸損失準備金主要受期間作出的新貸款承諾、較慢的預付率和額外的管理重疊影響，但與#美元有關的減額準備金部分抵銷了這一影響。3.342022年售出的私人教育貸款達10億美元，並採用了一種新的損失模式，其中包括在合理和可支持的時期之後減少對損失的長期估計。2022年管理層覆蓋率增加是由於幾個因素，包括我們預期與我們先前宣佈的2021年實施的信貸管理做法變化有關的未來更高虧損而產生的額外撥備、“空檔年”貸款、終身收款人員短缺和缺乏，以及我們在2022年經歷的其他運營挑戰。我們預計，缺乏終身收藏品工作人員和業務挑戰將持續到2023年，在較小程度上將持續到2024年。“間隔年”貸款是指在“新冠肺炎”疫情期間度過“間隔年”，從2021年末到2022年初進入全額還本付息狀態的借款人的貸款。這些“間隔年”貸款的虧損高於預期，並導致2022年錄得更高的撥備支出，以彌補高於預期的虧損。在去年同期，信貸損失準備金受到2021年經濟預測改善和提前還款速度加快的有利影響。此外，在2021年第一季度，我們提高了對兩年合理和可支持期間以及基礎貸款剩餘期限內未來提前還款速度的估計。較快的估計預付款速度反映了經濟預測的顯著改善以及2021年第一季度實施了更新的預付款速度模型。
對經濟困難的借款人的貸款修改
信貸損失準備包含對終身預期信貸損失的估計，並在資產來源或收購時計入每項資產。估計信貸損失準備的起點是歷史資料，其中包括借款人遇到財務困難的應收款修改造成的損失。我們使用貼現現金流模型來確定信貸損失撥備。在修改之日對借款人是否遇到財務困難進行評估。
由於估算信貸損失津貼所用的計量方法，對財務困難的借款人所作貸款的大多數修改所產生的影響已列入信貸損失津貼。隨着貸款修改的發生，對預期未來現金流的預測也會更新。
當我們相信某些借款人的貸款條款將有助於我們的客户管理他們的學生貸款義務並實現更好的學生結果，並增加貸款的可收集性時，我們會調整此類貸款條款。這些變化通常採取暫時忍耐還款、暫時降低利率、暫時降低利率並永久延長貸款期限、和/或短期延長還款替代方案的形式。
當我們向面臨財務困難的借款人提供利率減免時，我們會暫時將貸款的合同利率降低到4.0百分比為兩年制並在絕大多數情況下永久延長貸款的最後到期日。這些結合在一起二貸款期限的變化有助於減少借款人每月應支付的款項，並增加借款人在利率調整期間以及當貸款恢復到原始合同利率時保持當前狀態的可能性。
在私立教育貸款組合中，我們認為貸款大於90逾期未履行的天數。FFELP貸款至少是97聯邦政府在發生違約時保證其本金和應計利息的百分比，因此，從信用風險的角度來看，我們不認為FFELP貸款在索賠付款之前生命週期的任何時間點都是不良的，並在索賠日期之前繼續對這些貸款應計利息。
2022 Form 10-K — SLM公司F-40
更多信息，見附註2，“重要會計政策--信貸損失準備”。
在我們目前的忍耐做法下，暫時不付款通常是在一-到-兩個月增量，最高可達12在貸款期限內的幾個月內12借款人在兩次贈款之間要求的積極付款表現的月數(意味着借款人必須累計支付相當於12貸款項下的每月所需付款)。見附註5，“為投資而持有的貸款--某些收集工具--私人教育貸款”。2022年第一季度，我們通過了ASU編號2022-02(見附註2，“重要會計政策”)。根據這項新修訂，如果債務以前進行過重組，實體在確定當前重組造成的付款延遲是否微不足道時，必須考慮在本次重組前12個月內進行的以往重組的累積影響。由於我們目前的容忍做法，包括對提供給借款人的容忍的限制，我們認為給予容忍不會超過重大門檻，因此，我們不認為這種容忍是貸款修改。
上述對發放津貼的限制適用於艱苦的津貼。我們提供法律(如《軍人民事救濟法》)要求的或被視為獨立於我們積極的減損計劃的其他行政容忍(例如，死亡和殘疾、破產、服兵役、災難容忍和學校援助)，因此不被視為需要根據ASU編號2022-02披露的貸款修改。此外，我們可能會在有限的基礎上向借款人提供延長期限或降低利率或兩者兼而有之的服務，以減少合併活動。就本披露而言，吾等並不認為該等修訂對出現財務困難的借款人的貸款作出修訂，因此該等修訂並不包括在下表內。
下表顯示了在2022年1月1日(我們採用ASU第2022-02號的生效日期)至報告期末期間修改的向遇到財務困難的借款人提供的貸款在報告期結束時的攤餘成本基礎，按應收融資類別和修改類型分列。當我們在學年開始時批准私立教育貸款時，我們並不總是在批准時支付全部貸款，而是承諾在以後的日期(通常在第二學期開始或隨後的三個月)為部分貸款提供資金。我們認為借款人在退學後有經濟困難，難以按期支付本金和利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 對遇到經濟困難的借款人的貸款修改 |
截至2022年12月31日的年度
(千美元) | | 降息 | | 降息與期限延長相結合 |
| 貸款類型： | | 攤餘成本法 | | 應收融資總額的百分比 | | 攤餘成本法 | | 應收融資總額的百分比 |
| 私立教育貸款 | | $ | 30,569 | | | 0.14 | % | | $ | 295,547 | | | 1.37 | % |
| 總計 | | $ | 30,569 | | | 0.14 | % | | $ | 295,547 | | | 1.37 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
下表描述了對借款人遇到財務困難的貸款所作修改的財務影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 降息 | | 組合利率
減縮和延長期限 |
| | | | | | |
| 貸款類型 | | 財務效應 | | 貸款類型 | | 財務效應 |
| 私立教育貸款 | | 將平均合同率從11.12%至4.00% | | 私立教育貸款 | | 添加了加權平均值10.40年復一年的貸款
將平均合同率從10.57%至4.00% |
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私立教育貸款在貸款到期日月底註銷。120貸款被我們或我們的監管機構歸類為損失的拖欠天數或其他天數。因此，貸款的攤餘成本基礎減去壞賬金額，並對信貸損失準備進行同等金額的調整。見注2，
F-41 SLM公司— 2022 Form 10-K
“重要會計政策-信貸損失撥備-私立教育貸款損失撥備，以及-FFELP貸款損失撥備”在此表格10-K中進行更詳細的討論。
下表列出了借款人在2022年1月1日(我們採用ASU第2022-02號的生效日期)至報告期末期間發生財務困難和拖欠付款並被修改的融資應收賬款金額。我們將付款違約定義為60就本披露而言，逾期天數。
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| 截至2022年12月31日的年度(千美元) | | 修改後的貸款(1)(2) | | 付款違約 |
| 貸款類型： | | | | |
| 私立教育貸款 | | $ | 22,925 | | | $ | 22,621 | |
| 總計 | | $ | 22,925 | | | $ | 22,621 | |
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(1)代表已修改的貸款的攤銷成本基礎。
(2)截至2022年12月31日止年度，經修訂的貸款包括$20.6百萬美元的減息和延長期限貸款修改和2.3萬元降息僅限貸款修改。
我們密切監測向遇到財務困難的借款人提供的貸款的執行情況，以瞭解修改工作的有效性。下表描述了從2022年1月1日(我們採用ASU第2022-02號的生效日期)至報告期結束期間已修改的貸款的執行情況。
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| | 付款狀態(攤銷成本基礎) | | |
2022年12月31日
(千美元) | | 延期(1) | | 當前(2)(3) | | 30-59天 逾期(2)(3) | | 60-89天 逾期(2)(3) | | 90天或更長時間 逾期(2)(3) | | 總計 |
| 貸款類型： | | | | | | | | | | | | |
| 私立教育貸款 | | $ | 7,698 | | | $ | 289,134 | | | $ | 13,859 | | | $ | 8,809 | | | $ | 6,616 | | | $ | 326,116 | |
| 總計 | | $ | 7,698 | | | $ | 289,134 | | | $ | 13,859 | | | $ | 8,809 | | | $ | 6,616 | | | $ | 326,116 | |
| | | | | | | | | | | | |
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(1)延期包括已返回學校或從事其他允許的教育活動，但尚未被要求全額支付貸款本金和利息的客户(例如，醫科學生的住院期或律師資格考試準備的寬限期)。延期還包括在批准貸款修改後進入忍耐期的貸款。
(2)償還貸款包括借款人在任何適用的寬限期後全數支付本金及利息的貸款(但就列表而言，不包括在寬限期內的該等貸款)。
(3)拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。
2022 Form 10-K — SLM公司F-42
為投資而持有的私人教育貸款--關鍵的信用質量指標
FFELP貸款至少是97在違約情況下保證本金和應計利息的百分比；因此，沒有與FFELP貸款相關的關鍵信用質量指標。
對於私立教育貸款，關鍵的信用質量指標是FICO評分、聯署人的存在、貸款狀態和貸款經驗。FICO分數在原始批准時進行評估，並通過貸款條款定期更新/更新。下表重點介紹了我們的私人教育貸款組合(為投資而持有)的本金餘額總額，按發起年份劃分，並按主要信貸質量指標分層。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(千美元) | | 為投資而持有的私人教育貸款-信用質量指標 | | |
| 創始年份 | | 2022(1) | | 2021(1) | | 2020(1) | | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017年及之前版本(1) | | 總計(1) | | 餘額的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯署人： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帶有聯署人 | | $ | 3,656,111 | | | $ | 3,941,921 | | | $ | 2,208,033 | | | $ | 1,853,619 | | | $ | 1,402,828 | | | $ | 4,626,491 | | | $ | 17,689,003 | | | 87 | % |
| 無聯署人 | | 620,422 | | | 605,238 | | | 376,589 | | | 319,041 | | | 213,014 | | | 480,381 | | | 2,614,685 | | | 13 | |
| 總計 | | $ | 4,276,533 | | | $ | 4,547,159 | | | $ | 2,584,622 | | | $ | 2,172,660 | | | $ | 1,615,842 | | | $ | 5,106,872 | | | $ | 20,303,688 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
始發地的FICO(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於670 | | $ | 326,991 | | | $ | 307,646 | | | $ | 158,606 | | | $ | 177,098 | | | $ | 143,674 | | | $ | 439,587 | | | $ | 1,553,602 | | | 8 | % |
| 670-699 | | 593,216 | | | 611,649 | | | 356,541 | | | 339,685 | | | 259,142 | | | 878,426 | | | 3,038,659 | | | 15 | |
| 700-749 | | 1,336,765 | | | 1,440,510 | | | 834,819 | | | 719,777 | | | 537,680 | | | 1,722,068 | | | 6,591,619 | | | 32 | |
| 大於或等於750 | | 2,019,561 | | | 2,187,354 | | | 1,234,656 | | | 936,100 | | | 675,346 | | | 2,066,791 | | | 9,119,808 | | | 45 | |
| 總計 | | $ | 4,276,533 | | | $ | 4,547,159 | | | $ | 2,584,622 | | | $ | 2,172,660 | | | $ | 1,615,842 | | | $ | 5,106,872 | | | $ | 20,303,688 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
FICO已刷新(2)(3): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於670 | | $ | 443,868 | | | $ | 461,589 | | | $ | 242,310 | | | $ | 237,105 | | | $ | 204,894 | | | $ | 773,324 | | | $ | 2,363,090 | | | 12 | % |
| 670-699 | | 594,118 | | | 579,784 | | | 284,244 | | | 240,999 | | | 173,754 | | | 564,344 | | | 2,437,243 | | | 12 | |
| 700-749 | | 1,322,558 | | | 1,378,910 | | | 748,368 | | | 628,060 | | | 449,701 | | | 1,388,090 | | | 5,915,687 | | | 29 | |
| 大於或等於750 | | 1,915,989 | | | 2,126,876 | | | 1,309,700 | | | 1,066,496 | | | 787,493 | | | 2,381,114 | | | 9,587,668 | | | 47 | |
| 總計 | | $ | 4,276,533 | | | $ | 4,547,159 | | | $ | 2,584,622 | | | $ | 2,172,660 | | | $ | 1,615,842 | | | $ | 5,106,872 | | | $ | 20,303,688 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調味料(4): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1-12次付款 | | $ | 2,448,884 | | | $ | 636,073 | | | $ | 384,334 | | | $ | 330,316 | | | $ | 235,878 | | | $ | 424,636 | | | $ | 4,460,121 | | | 22 | % |
| 13-24付款 | | — | | | 2,477,764 | | | 255,510 | | | 195,753 | | | 166,045 | | | 455,782 | | | 3,550,854 | | | 18 | |
| 25-36次付款 | | — | | | — | | | 1,366,398 | | | 257,534 | | | 126,223 | | | 489,157 | | | 2,239,312 | | | 11 | |
| 37-48次付款 | | — | | | — | | | 127 | | | 1,008,418 | | | 224,805 | | | 451,102 | | | 1,684,452 | | | 8 | |
| 超過48筆付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 643,611 | | | 2,830,285 | | | 3,473,896 | | | 17 | |
| 還沒有還款 | | 1,827,649 | | | 1,433,322 | | | 578,253 | | | 380,639 | | | 219,280 | | | 455,910 | | | 4,895,053 | | | 24 | |
| 總計 | | $ | 4,276,533 | | | $ | 4,547,159 | | | $ | 2,584,622 | | | $ | 2,172,660 | | | $ | 1,615,842 | | | $ | 5,106,872 | | | $ | 20,303,688 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年本期(5) 總沖銷 | | $ | (2,224) | | | $ | (25,698) | | | $ | (48,271) | | | $ | (62,071) | | | $ | (57,505) | | | $ | (231,647) | | | $ | (427,416) | | | |
2022年本期(5)復甦 | | 124 | | | 1,841 | | | 4,170 | | | 5,556 | | | 5,407 | | | 24,639 | | | 41,737 | | | |
2022年本期(5)淨沖銷 | | $ | (2,100) | | | $ | (23,857) | | | $ | (44,101) | | | $ | (56,515) | | | $ | (52,098) | | | $ | (207,008) | | | $ | (385,679) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按產地年份劃分的應計利息總額 | | $ | 142,915 | | | $ | 315,308 | | | $ | 207,858 | | | $ | 184,832 | | | $ | 116,211 | | | $ | 210,438 | | | $ | 1,177,562 | | | |
(1)餘額指為投資而持有的私人教育貸款總額。 (2)代表聯署人或借款人的較高信用評分。 (3)表示截至2022年第四季度更新的FICO得分。 (4)計劃付款到期的有效還款月數(無論是純利息付款、定期付款還是全額本金和利息付款狀態)。 (5)本期指2022年1月1日至2022年12月31日期間。 |
|
|
F-43 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日
(千美元) | | 為投資而持有的私人教育貸款-信用質量指標 | | |
| 創始年份 | | 2021(1) | | 2020(1) | | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017(1) | | 2016年及之前版本(1) | | 總計(1) | | 餘額的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯署人： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帶有聯署人 | | $ | 3,263,892 | | | $ | 3,604,553 | | | $ | 2,778,262 | | | $ | 2,025,463 | | | $ | 1,765,719 | | | $ | 4,753,775 | | | $ | 18,191,664 | | | 88 | % |
| 無聯署人 | | 558,469 | | | 561,730 | | | 438,263 | | | 294,597 | | | 212,514 | | | 459,626 | | | 2,525,199 | | | 12 | |
| 總計 | | $ | 3,822,361 | | | $ | 4,166,283 | | | $ | 3,216,525 | | | $ | 2,320,060 | | | $ | 1,978,233 | | | $ | 5,213,401 | | | $ | 20,716,863 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
始發地的FICO(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於670 | | $ | 248,368 | | | $ | 238,005 | | | $ | 251,157 | | | $ | 193,123 | | | $ | 166,048 | | | $ | 428,416 | | | $ | 1,525,117 | | | 7 | % |
| 670-699 | | 508,264 | | | 564,497 | | | 493,237 | | | 363,313 | | | 329,807 | | | 884,981 | | | 3,144,099 | | | 15 | |
| 700-749 | | 1,210,833 | | | 1,348,269 | | | 1,057,001 | | | 770,452 | | | 660,270 | | | 1,753,709 | | | 6,800,534 | | | 33 | |
| 大於或等於750 | | 1,854,896 | | | 2,015,512 | | | 1,415,130 | | | 993,172 | | | 822,108 | | | 2,146,295 | | | 9,247,113 | | | 45 | |
| 總計 | | $ | 3,822,361 | | | $ | 4,166,283 | | | $ | 3,216,525 | | | $ | 2,320,060 | | | $ | 1,978,233 | | | $ | 5,213,401 | | | $ | 20,716,863 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
FICO已刷新(2)(3): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於670 | | $ | 326,613 | | | $ | 279,578 | | | $ | 273,652 | | | $ | 235,684 | | | $ | 233,022 | | | $ | 739,268 | | | $ | 2,087,817 | | | 10 | % |
| 670-699 | | 506,021 | | | 475,674 | | | 365,133 | | | 256,400 | | | 209,536 | | | 570,605 | | | 2,383,369 | | | 12 | |
| 700-749 | | 1,209,493 | | | 1,285,015 | | | 978,763 | | | 682,024 | | | 568,766 | | | 1,448,692 | | | 6,172,753 | | | 30 | |
| 大於或等於750 | | 1,780,234 | | | 2,126,016 | | | 1,598,977 | | | 1,145,952 | | | 966,909 | | | 2,454,836 | | | 10,072,924 | | | 48 | |
| 總計 | | $ | 3,822,361 | | | $ | 4,166,283 | | | $ | 3,216,525 | | | $ | 2,320,060 | | | $ | 1,978,233 | | | $ | 5,213,401 | | | $ | 20,716,863 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調味料(4): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1-12次付款 | | $ | 2,265,811 | | | $ | 594,850 | | | $ | 515,328 | | | $ | 385,246 | | | $ | 340,242 | | | $ | 501,269 | | | $ | 4,602,746 | | | 22 | % |
| 13-24付款 | | — | | | 2,287,737 | | | 362,674 | | | 203,674 | | | 211,064 | | | 479,540 | | | 3,544,689 | | | 17 | |
| 25-36次付款 | | — | | | 173 | | | 1,565,203 | | | 312,049 | | | 164,575 | | | 482,369 | | | 2,524,369 | | | 12 | |
| 37-48次付款 | | — | | | — | | | — | | | 983,434 | | | 295,206 | | | 464,563 | | | 1,743,203 | | | 8 | |
| 超過48筆付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 671,138 | | | 2,726,304 | | | 3,397,442 | | | 16 | |
| 還沒有還款 | | 1,556,550 | | | 1,283,523 | | | 773,320 | | | 435,657 | | | 296,008 | | | 559,356 | | | 4,904,414 | | | 25 | |
| 總計 | | $ | 3,822,361 | | | $ | 4,166,283 | | | $ | 3,216,525 | | | $ | 2,320,060 | | | $ | 1,978,233 | | | $ | 5,213,401 | | | $ | 20,716,863 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年本期(5) 總沖銷 | | $ | (1,183) | | | $ | (8,604) | | | $ | (23,866) | | | $ | (32,741) | | | $ | (37,186) | | | $ | (126,011) | | | $ | (229,591) | | | |
2021年本期(5)復甦 | | 35 | | | 540 | | | 2,092 | | | 3,693 | | | 4,450 | | | 18,684 | | | 29,494 | | | |
2021年本期(5)淨沖銷 | | $ | (1,148) | | | $ | (8,064) | | | $ | (21,774) | | | $ | (29,048) | | | $ | (32,736) | | | $ | (107,327) | | | $ | (200,097) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按產地年份劃分的應計利息總額 | | $ | 109,233 | | | $ | 247,418 | | | $ | 270,242 | | | $ | 198,816 | | | $ | 131,685 | | | $ | 229,729 | | | $ | 1,187,123 | | | |
(1)餘額指為投資而持有的私人教育貸款總額。 (2)代表聯署人或借款人的較高信用評分。 (3)表示截至2021年第四季度更新的FICO得分。 (4)計劃付款到期的有效還款月數(無論是純利息付款、定期付款還是全額本金和利息付款狀態)。 (5)本期指2021年1月1日至2021年12月31日期間。 |
2022 Form 10-K — SLM公司F-44
拖欠--為投資而持有的私人教育貸款
下表按發放年份提供了我們為投資而持有的私立教育貸款的貸款狀況的信息。償還貸款包括借款人只支付利息或定期支付的貸款，以及在任何適用的寬限期後已進入全額本金和利息償還狀態的貸款(但就下表而言，不包括在忍耐期間的這些貸款)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因投資拖欠而持有的私人教育貸款-按發源年份分列 |
截至2022年12月31日
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017年及之前版本 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
在校貸款/寬限/延期貸款(1) | | $ | 1,827,649 | | | $ | 1,433,322 | | | $ | 578,253 | | | $ | 380,639 | | | $ | 219,280 | | | $ | 455,910 | | | $ | 4,895,053 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
忍耐貸款(2) | | 16,046 | | | 64,360 | | | 38,613 | | | 37,802 | | | 30,583 | | | 91,681 | | | 279,085 | |
| 償還中的貸款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 活期貸款 | | 2,411,441 | | | 2,991,839 | | | 1,907,574 | | | 1,683,986 | | | 1,301,809 | | | 4,262,698 | | | 14,559,347 | |
拖欠貸款30-59天(3) | | 14,164 | | | 30,740 | | | 30,877 | | | 35,213 | | | 31,366 | | | 144,948 | | | 287,308 | |
拖欠貸款60-89天(3) | | 5,523 | | | 15,056 | | | 14,433 | | | 18,201 | | | 16,697 | | | 77,595 | | | 147,505 | |
逾期90天或以上的貸款(3) | | 1,710 | | | 11,842 | | | 14,872 | | | 16,819 | | | 16,107 | | | 74,040 | | | 135,390 | |
| 償還中的民辦教育貸款總額 | | 2,432,838 | | | 3,049,477 | | | 1,967,756 | | | 1,754,219 | | | 1,365,979 | | | 4,559,281 | | | 15,129,550 | |
| 私立教育貸款總額，毛額 | | 4,276,533 | | | 4,547,159 | | | 2,584,622 | | | 2,172,660 | | | 1,615,842 | | | 5,106,872 | | | 20,303,688 | |
| 私立教育貸款延期發貸成本和未攤銷保費/(折扣) | | 26,714 | | | 15,933 | | | 9,062 | | | 5,496 | | | 3,575 | | | 8,876 | | | 69,656 | |
| 民辦教育貸款總額 | | 4,303,247 | | | 4,563,092 | | | 2,593,684 | | | 2,178,156 | | | 1,619,417 | | | 5,115,748 | | | 20,373,344 | |
| 民辦教育貸款損失免税額 | | (304,943) | | | (323,506) | | | (181,915) | | | (141,424) | | | (101,023) | | | (300,820) | | | (1,353,631) | |
| 私立教育貸款，淨額 | | $ | 3,998,304 | | | $ | 4,239,586 | | | $ | 2,411,769 | | | $ | 2,036,732 | | | $ | 1,518,394 | | | $ | 4,814,928 | | | $ | 19,019,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款在還款中的比例 | | 56.9 | % | | 67.1 | % | | 76.1 | % | | 80.7 | % | | 84.5 | % | | 89.3 | % | | 74.5 | % |
| 拖欠償還的民辦教育貸款佔民辦教育貸款償還的百分比 | | 0.9 | % | | 1.9 | % | | 3.1 | % | | 4.0 | % | | 4.7 | % | | 6.5 | % | | 3.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 忍耐貸款佔償還貸款和忍耐貸款的百分比 | | 0.7 | % | | 2.1 | % | | 1.9 | % | | 2.1 | % | | 2.2 | % | | 2.0 | % | | 1.8 | % |
(1)延期包括已返回學校或從事其他允許的教育活動但尚未被要求支付貸款的客户(例如，醫科學生的住院期或律師資格考試準備的寬限期)。
(2)根據既定的貸款計劃服務政策和程序，為在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素暫時停止全額付款的客户提供貸款。
(3)拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。
F-45 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因投資拖欠而持有的私人教育貸款-按發源年份分列 |
截至2021年12月31日
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016年及之前版本 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
在校貸款/寬限/延期貸款(1) | | $ | 1,556,550 | | | $ | 1,283,523 | | | $ | 773,320 | | | $ | 435,657 | | | $ | 296,008 | | | $ | 559,356 | | | $ | 4,904,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
忍耐貸款(2) | | 11,951 | | | 55,844 | | | 52,364 | | | 43,613 | | | 41,355 | | | 96,110 | | | 301,237 | |
| 償還中的貸款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 活期貸款 | | 2,234,876 | | | 2,786,646 | | | 2,321,728 | | | 1,772,651 | | | 1,570,815 | | | 4,319,057 | | | 15,005,773 | |
拖欠貸款30-59天(3) | | 15,148 | | | 29,146 | | | 46,616 | | | 43,197 | | | 41,695 | | | 132,757 | | | 308,559 | |
拖欠貸款60-89天(3) | | 3,194 | | | 7,441 | | | 14,044 | | | 14,310 | | | 16,425 | | | 61,533 | | | 116,947 | |
逾期90天或以上的貸款(3) | | 642 | | | 3,683 | | | 8,453 | | | 10,632 | | | 11,935 | | | 44,588 | | | 79,933 | |
| 償還中的民辦教育貸款總額 | | 2,253,860 | | | 2,826,916 | | | 2,390,841 | | | 1,840,790 | | | 1,640,870 | | | 4,557,935 | | | 15,511,212 | |
| 私立教育貸款總額，毛額 | | 3,822,361 | | | 4,166,283 | | | 3,216,525 | | | 2,320,060 | | | 1,978,233 | | | 5,213,401 | | | 20,716,863 | |
| 私立教育貸款延期發貸成本和未攤銷保費/(折扣) | | 22,169 | | | 16,067 | | | 9,575 | | | 5,918 | | | 4,588 | | | 9,171 | | | 67,488 | |
| 民辦教育貸款總額 | | 3,844,530 | | | 4,182,350 | | | 3,226,100 | | | 2,325,978 | | | 1,982,821 | | | 5,222,572 | | | 20,784,351 | |
| 民辦教育貸款損失免税額 | | (248,102) | | | (239,507) | | | (195,223) | | | (129,678) | | | (99,982) | | | (246,485) | | | (1,158,977) | |
| 私立教育貸款，淨額 | | $ | 3,596,428 | | | $ | 3,942,843 | | | $ | 3,030,877 | | | $ | 2,196,300 | | | $ | 1,882,839 | | | $ | 4,976,087 | | | $ | 19,625,374 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款在還款中的比例 | | 59.0 % | | 67.9 % | | 74.3 % | | 79.3 % | | 82.9 % | | 87.4 % | | 74.9 % |
| 拖欠償還的民辦教育貸款佔民辦教育貸款償還的百分比 | | 0.8 % | | 1.4 % | | 2.9 % | | 3.7 % | | 4.3 % | | 5.2 % | | 3.3 % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 忍耐貸款佔償還貸款和忍耐貸款的百分比 | | 0.5 % | | 1.9 % | | 2.1 % | | 2.3 % | | 2.5 % | | 2.1 % | | 1.9 % |
(1)延期包括已返回學校或從事其他允許的教育活動但尚未被要求支付貸款的客户(例如，醫科學生的住院期或律師資格考試準備的寬限期)。
(2)根據既定的貸款計劃服務政策和程序，為在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素暫時停止全額付款的客户提供貸款。
(3)拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。
2022 Form 10-K — SLM公司F-46
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因投資拖欠而持有的私人教育貸款-按發源年份分列 |
截至2020年12月31日
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015年和之前 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
在校貸款/寬限/延期貸款(1)(2) | | $ | 1,374,085 | | | $ | 1,330,175 | | | $ | 733,824 | | | $ | 508,478 | | | $ | 327,763 | | | $ | 504,715 | | | $ | 4,779,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
忍耐貸款(1)(3) | | 16,159 | | | 92,677 | | | 110,319 | | | 118,946 | | | 109,073 | | | 198,302 | | | 645,476 | |
還款中的貸款(1): | | | | | | | | | | | | | | |
| 活期貸款 | | 2,043,033 | | | 2,573,228 | | | 2,045,012 | | | 1,850,539 | | | 1,685,572 | | | 3,701,564 | | | 13,898,948 | |
拖欠貸款30-59天(4) | | 6,400 | | | 16,983 | | | 26,934 | | | 30,771 | | | 33,040 | | | 91,400 | | | 205,528 | |
拖欠貸款60-89天(4) | | 2,628 | | | 9,143 | | | 15,026 | | | 18,121 | | | 19,064 | | | 55,661 | | | 119,643 | |
逾期90天或以上的貸款(4) | | 460 | | | 4,642 | | | 9,396 | | | 12,939 | | | 14,710 | | | 38,555 | | | 80,702 | |
| 償還中的民辦教育貸款總額 | | 2,052,521 | | | 2,603,996 | | | 2,096,368 | | | 1,912,370 | | | 1,752,386 | | | 3,887,180 | | | 14,304,821 | |
| 私立教育貸款總額，毛額 | | 3,442,765 | | | 4,026,848 | | | 2,940,511 | | | 2,539,794 | | | 2,189,222 | | | 4,590,197 | | | 19,729,337 | |
| 私立教育貸款延期發貸成本和未攤銷保費/(折扣) | | 21,129 | | | 13,933 | | | 8,671 | | | 6,708 | | | 5,721 | | | 7,313 | | | 63,475 | |
| 民辦教育貸款總額 | | 3,463,894 | | | 4,040,781 | | | 2,949,182 | | | 2,546,502 | | | 2,194,943 | | | 4,597,510 | | | 19,792,812 | |
| 民辦教育貸款損失免税額 | | (210,875) | | | (298,776) | | | (218,136) | | | (184,265) | | | (150,150) | | | (293,642) | | | (1,355,844) | |
| 私立教育貸款，淨額 | | $ | 3,253,019 | | | $ | 3,742,005 | | | $ | 2,731,046 | | | $ | 2,362,237 | | | $ | 2,044,793 | | | $ | 4,303,868 | | | $ | 18,436,968 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款在還款中的比例 | | 59.6 | % | | 64.7 | % | | 71.3 | % | | 75.3 | % | | 80.0 | % | | 84.7 | % | | 72.5 | % |
| 拖欠償還的民辦教育貸款佔民辦教育貸款償還的百分比 | | 0.5 | % | | 1.2 | % | | 2.4 | % | | 3.2 | % | | 3.8 | % | | 4.8 | % | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 忍耐貸款佔償還貸款和忍耐貸款的百分比 | | 0.8 | % | | 3.4 | % | | 5.0 | % | | 5.9 | % | | 5.9 | % | | 4.9 | % | | 4.3 | % |
(1)對於一些學生來説，由於疫情或其他原因，在2020年秋季重返校園並不是一種選擇。因此，一些學生在返校前先休息了一年。2020年，對於意外輟學的學生，我們提供了重新入學的時間，延長至2021年秋季，然後開始進入全額還本付息狀態之前的寬限期。截至2020年12月31日，上述“在校/寬限/延期”類別的貸款包括#美元401數以百萬計的私人教育貸款，其借款人在2020年秋季沒有返回學校，然後從我們那裏獲得了在開始寬限期之前重新註冊的時間延長。截至2020年12月31日，上述“忍耐”類別的貸款包括#美元。30數以百萬計的私人教育貸款，其借款人在2020年秋季沒有返回學校，然後從我們那裏獲得了在開始寬限期之前重新註冊的時間延長。截至2020年12月31日，上述“還款中”類別的貸款包括#美元609數以百萬計的私人教育貸款，其借款人在2020年秋季沒有返回學校，然後從我們那裏獲得了在開始寬限期之前重新註冊的時間延長。該計劃於2021年9月結束。
(2)延期包括已返回學校或從事其他允許的教育活動但尚未被要求支付貸款的客户(例如，醫科學生的住院期或律師資格考試準備的寬限期)。
(3)根據既定的貸款計劃服務政策和程序，為在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素暫時停止全額付款的客户提供貸款。
(4)拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。
F-47 SLM公司— 2022 Form 10-K
應收應計利息
下表提供了有關我們的私人教育貸款應計利息的信息。該表還披露了貸款的應計利息金額。90逾期天數或更長時間，與我們為支付全額利息的貸款的壞賬利息撥備相比。應收利息總額的大部分是遞延貸款的應計利息，在借款人在校期間沒有付款的情況下是應計利息，在借款人賺了#美元的情況下是固定支付貸款。25月還款額小於該月貸款的應計利息。當借款人離開學校後的寬限期後，這些貸款的應計利息將被資本化到貸款餘額中，並且將被資本化的應計利息的當前預期信用損失包括在我們的信用損失準備中。下文所示的壞賬利息準備是指在任何適用的寬限期過後，已償還但尚未進入全額還本付息狀態的貸款的應計利息部分的預期虧損。這部分利息已包括在我們的信用損失準備金中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 私立教育貸款 |
| | 應收應計利息 |
| (千美元) | | 總利息
應收賬款 | | 90天或更長時間
逾期 | | 津貼： 無法收藏 利息(1) |
| | | | | | |
| 2022年12月31日 | | $ | 1,177,562 | | | $ | 6,609 | | | $ | 8,121 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 1,187,123 | | | $ | 3,635 | | | $ | 4,937 | |
(1)2022年12月31日和2021年12月31日的壞賬準備是指與償還貸款的應計利息部分有關的預期損失(2022年和2021年12月31日，涉及美元240百萬美元和美元240預計不會資本化的應計應收利息分別為百萬美元)。預計資本化的應計應收利息(美元937百萬美元和美元947分別在2022年12月31日和2021年12月31日)在信貸損失準備金中預留。
2022 Form 10-K — SLM公司F-48
8. 資金不足的貸款承諾
當我們在一個學年開始時批准一筆私人教育貸款，該批准可能涵蓋整個學年的借款。因此，我們並不總是在批准時全額支付貸款，而是承諾在以後的日期(通常在第二學期開始或隨後的三個月)為部分貸款提供資金。我們通過履行提供信貸的合同義務，在我們面臨信用風險的合同期內估計預期的信用損失，除非該義務可由我們無條件取消。更多信息見附註2，“重要會計政策--信貸損失撥備，--合同貸款承諾的表外風險”。
在2022年12月31日，我們有1美元2.0我們預計將在2022/2023學年剩餘時間內為未償還的合同貸款承諾提供10億美元的資金。下表彙總了為支付在合併資產負債表上的“其他負債”中記錄的無資金承付款的終身預期信貸損失而記錄的準備金中的活動，以及在無資金來源的承付款餘額中的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 津貼 | | 資金不足的承付款 | | 津貼 | | 資金不足的承付款 | | 津貼 | | 資金不足的承付款 |
| | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 72,713 | | | $ | 1,776,976 | | | $ | 110,044 | | | $ | 1,673,018 | | | $ | 2,481 | | | $ | 1,910,603 | |
| 採用CECL的第一天調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 115,758 | | | — | |
| 1月1日的餘額 | 72,713 | | | 1,776,976 | | | 110,044 | | | 1,673,018 | | | 118,239 | | | 1,910,603 | |
撥款/新承付款項--淨額(1) | 365,359 | | | 6,180,805 | | | 232,822 | | | 5,512,841 | | | 311,659 | | | 5,070,175 | |
| 其他撥備項目 | 31,162 | | | — | | | 31,502 | | | — | | | 954 | | | — | |
轉移支付貸款(2) | (344,310) | | | (5,961,973) | | | (301,655) | | | (5,408,883) | | | (320,808) | | | (5,307,760) | |
| 期末餘額 | $ | 124,924 | | | $ | 1,995,808 | | | $ | 72,713 | | | $ | 1,776,976 | | | $ | 110,044 | | | $ | 1,673,018 | |
(1) 扣除未使用的承諾到期後的淨額。
(2) 當一項貸款承諾獲得資金時，其信貸損失的相關責任(最初作為未提供資金的承諾準備金入賬)轉移到信貸損失準備金。
上文披露的無資金來源的承付款是每一期間終了時未清償的無資金來源的承付款總額。然而，從歷史上看，並不是所有這些承諾都是在承諾到期之前獲得資金的。我們估計在計算未供資金承付款準備金時預計將獲得資金的承付款數額。我們在計算無資金承付款準備金時預期提供資金和使用的金額將根據相關承付款的貸款特點在不同時期有所變化。
F-49 SLM公司— 2022 Form 10-K
9. 房舍和設備，淨額
以下是我們的辦公場所和設備的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 土地和土地改良 | | $ | 12,356 | | | $ | 12,356 | |
| 建築物和租賃設施的改進 | | 122,243 | | | 122,300 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | | 32,170 | | | 29,955 | |
| 軟件 | | 97,140 | | | 88,710 | |
| 房舍和設備，毛額 | | 263,909 | | | 253,321 | |
| 累計折舊 | | (123,181) | | | (102,805) | |
| 房舍和設備，淨額 | | $ | 140,728 | | | $ | 150,516 | |
房地和設備的折舊費用為#美元。17百萬，$16百萬美元，以及$15分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
10. 商譽和已獲得的無形資產
商譽
在2022年12月31日，我們有$51總計一百萬美元的商譽。
收購的無形資產
我們的無形資產包括獲得的商號和商標、客户關係和開發的技術。收購的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 | | |
| (千美元) | | 使用壽命 (單位：年)(1) | | 成本基礎 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | | | | | |
| 商標名和商標 | | 10 | | $ | 68,470 | | | $ | (5,706) | | | $ | 62,764 | | | | | | | |
| 客户關係 | | 5 | | 5,670 | | | (1,723) | | | 3,947 | | | | | | | |
| 發達的技術 | | 3 | | 1,260 | | | (350) | | | 910 | | | | | | | |
| 收購的無形資產總額 | | | | $ | 75,400 | | | $ | (7,779) | | | $ | 67,621 | | | | | | | |
(1) 與Nitro收購相關的已收購無形資產的加權平均使用壽命為9.51好幾年了。
我們記錄了收購的無形資產的攤銷總額約為$8在截至2022年12月31日的一年中，曾經有過不是分別於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度錄得的已收購無形資產攤銷。我們將繼續以確定的使用壽命攤銷我們的無形資產，在其剩餘的預計使用壽命內攤銷。我們估計與這些無形資產相關的攤銷費用約為#美元。9百萬，$8百萬，$8百萬，$7百萬美元，以及$72023年、2024年、2025年、2026年和2027年分別為100萬。
2022 Form 10-K — SLM公司F-50
11. 存款
下表彙總了2022年12月31日和2021年12月31日的存款總額。
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | | 2021 |
| 存款--計息 | | $ | 21,446,647 | | | | $ | 20,826,692 | |
| 存款--不計息 | | 1,424 | | | | 1,432 | |
| 總存款 | | $ | 21,448,071 | | | | $ | 20,828,124 | |
我們的存款總額為$21.4億美元，其中9.910億美元的經紀存款和11.5截至2022年12月31日，零售和其他存款為10億美元，而存款總額為20.8億美元，其中包括10.110億美元的經紀存款和10.72021年12月31日，零售和其他存款為10億美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的計息存款包括零售和經紀非到期儲蓄存款、零售和經紀非到期MMDA以及零售和經紀CDS。計息存款包括來自教育529和健康儲蓄計劃的存款，這些存款使我們的資金來源多樣化，並增加了我們認為是核心的存款。這些和其他大型綜合賬户，將許多個人儲户的存款合計為#美元。8.0截至2022年12月31日，我們存款總額的10億美元，而7.32021年12月31日。
我們的一些存款產品是由第三方提供商提供服務的。與經紀存單相關的配售費用按實際利率法攤銷至利息支出。我們確認配售費用支出為$13百萬，$16百萬美元，以及$19分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內達到100萬。支付給與經紀CD相關的第三方經紀人的費用為$13百萬，$13百萬美元，以及$5在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，分別為100萬美元。
2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的計息存款摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
截至12月31日，
(千美元) | | 金額 | | 年終加權 平均規定利率(1) | | 金額 | | 年終加權 平均規定利率(1) |
| | | | | | | | |
| 貨幣市場 | | $ | 10,977,242 | | | 3.75 | % | | $ | 10,473,569 | | | 0.69 | % |
| 儲蓄 | | 982,586 | | | 3.15 | | | 959,122 | | | 0.43 | |
| 存單 | | 9,486,819 | | | 2.57 | | | 9,394,001 | | | 1.20 | |
| 存款--計息 | | $ | 21,446,647 | | | | | $ | 20,826,692 | | | |
(1)包括利率互換在有效對衝關係中的影響。
F-51 SLM公司— 2022 Form 10-K
存單剩餘期限摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 一年或更短時間 | | $ | 3,224,573 | | | $ | 4,407,370 | |
| 一年到兩年後 | | 2,954,257 | | | 2,297,955 | |
| 兩到三年後 | | 1,904,919 | | | 1,299,461 | |
| 三到四年後 | | 1,031,881 | | | 299,737 | |
| 四到五年後 | | 324,375 | | | 1,042,065 | |
| 五年後 | | 46,814 | | | 47,413 | |
| 總計 | | $ | 9,486,819 | | | $ | 9,394,001 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，615百萬美元和美元743超過FDIC保險限額的存款分別為100萬英鎊。存款的應計利息為#美元。59百萬美元和美元35分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
2022 Form 10-K — SLM公司F-52
12. 借款
未償還借款包括通過我們的定期ABS計劃和我們的私人教育貸款多貸款人擔保借款工具(“擔保借款工具”)發行的無擔保債務和擔保借款。這些擔保借款的發行實體是可變收益實體，併為會計目的而合併。下表總結了我們在2022年12月31日和2021年12月31日的擔保借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 短期 | | 長期的 | | 總計 | | 短期 | | 長期的 | | 總計 |
| 無擔保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 無擔保債務(固定利率) | | $ | — | | | $ | 988,986 | | | $ | 988,986 | | | $ | — | | | $ | 986,138 | | | $ | 986,138 | |
| 無擔保借款總額 | | — | | | 988,986 | | | 988,986 | | | — | | | 986,138 | | | 986,138 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 擔保借款： | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款定期證券化： | | | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | | — | | | 3,462,363 | | | 3,462,363 | | | — | | | 3,897,996 | | | 3,897,996 | |
| 可變費率 | | — | | | 783,765 | | | 783,765 | | | — | | | 1,046,856 | | | 1,046,856 | |
| 民辦教育貸款定期證券化總額 | | — | | | 4,246,128 | | | 4,246,128 | | | — | | | 4,944,852 | | | 4,944,852 | |
| 有擔保借款安排 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 有擔保借款總額 | | — | | | 4,246,128 | | | 4,246,128 | | | — | | | 4,944,852 | | | 4,944,852 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 5,235,114 | | | $ | 5,235,114 | | | $ | — | | | $ | 5,930,990 | | | $ | 5,930,990 | |
短期借款
無擔保債務
2021年11月15日，我們贖回了我們的美元200百萬，5.125優先債券將於2022年4月5日到期。優先債券已於101.39本金的百分比，加上到贖回日為止的應計和未付利息。作為贖回的結果，我們確認了一美元3這筆交易損失了一百萬美元。這些於2021年第四季贖回的優先票據於2021年4月被歸類為短期借款，並列於下表平均數內。在2022年12月31日和2021年12月31日，有不是未償還借款被歸類為短期借款。
擔保融資
2022年5月17日，我們修改了我們的擔保借款工具，以延長該工具的到期日。根據該安排，可借入的金額為#美元。2十億美元。我們持有100有擔保借款工具信託剩餘權益的百分比。在擔保借款機制下，我們因未使用的借款能力和未償還預付款而產生融資成本。修訂後的擔保借款安排將循環期限延長至2023年5月16日，在此期間，我們可以借入、償還和再借入資金。在此期間，必須償還擔保借款安排下的未償還款項的預定攤銷期限將於2024年5月16日結束(如果發生某些重大不利事件，則應提前結束)。在2022年12月31日和2021年12月31日，都有不是擔保借款安排項下未償還的擔保借款。
短期借款的剩餘期限為一年或更短時間。下表彙總了期末的未償還短期借款、期末加權平均利率以及相關的平均餘額和加權平均利率。有擔保借款工具的合同到期日為兩年從開始或續期之日起(一年週轉期加一年分期還款期)；然而，我們將我們擔保借款工具項下的墊款歸類為短期借款，因為我們打算在一年內償還這些墊款。
F-53 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| (千美元) | | 期末餘額 | | 加權平均
利率 | | 平均餘額 | | 加權平均
利率 |
| 短期借款： | | | | | | | | |
| 浮動利率借款 | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
固定利率借款(1) | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 短期借款總額 | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
| 任何月底未償還的最高限額 | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 截至的年度
2021年12月31日 |
| (千美元) | | 期末餘額 | | 加權平均
利率 | | 平均餘額 | | 加權平均 利率(1) |
| 短期借款： | | | | | | | | |
| 浮動利率借款 | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
固定利率借款(1) | | — | | | — | | | 122,396 | | | 5.78 | |
| 短期借款總額 | | $ | — | | | — | % | | $ | 122,396 | | | 5.78 | % |
| 任何月底未償還的最高限額 | | $ | 199,651 | | | | | | | |
(1)浮動利率借款中包括有擔保借款工具，該工具還根據該工具的最高借款限額#美元收取非使用費。22022年和2021年均為10億美元，適用於未供資金餘額。設施非使用費為45基點和462022年和2021年分別為基點。
長期借款
無擔保債務
2020年10月29日，我們按面值發行了無擔保債券1美元500百萬美元4.20優先債券將於2025年10月29日到期。截至2022年12月31日，未清餘額為#美元。496百萬美元。
2021年11月1日，我們發行了1美元的無擔保債券。500百萬，3.125優先債券於2026年11月2日到期，息率為99.43百分比。截至2022年12月31日，未清餘額為#美元。493百萬美元。
擔保融資
2022年交易
2022年8月9日，我們執行了我們的美元575百萬中小企業私人教育貸款信託2022-C定期ABS交易，作為擔保融資入賬。我們賣出了$575向第三方發送百萬張便條，並保留100在證券化中發行的剩餘證書的百分比權益，籌集約$575上百萬的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.69年，按SOFR+的加權平均SOFR等值成本定價1.76百分比。在2022年12月31日，$635百萬美元的私立教育貸款，包括美元597百萬美元本金和美元38數百萬美元的資本化利息因這筆交易而受到拖累。
2021年交易
2021年5月19日，我們執行了我們的美元531百萬中小企業私立教育貸款信託2021-B定期ABS交易，作為擔保融資入賬。我們賣出了$531向第三方發送百萬張便條，並保留100在證券化中發行的剩餘證書的百分比權益，籌集約$529上百萬的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.26按加權平均LIBOR等值成本1個月LIBOR加1個月LIBOR定價0.77百分比。在2022年12月31日，$410百萬美元的私立教育貸款，包括美元389百萬美元本金和美元21數百萬美元的資本化利息因這筆交易而受到拖累。
2021年8月18日，我們執行了我們的美元527百萬中小企業私人教育貸款信託2021-D定期ABS交易，作為擔保融資入賬。我們賣出了$527向第三方發送百萬張便條，並保留100在證券化中發行的剩餘證書的百分比權益，籌集約$525上百萬的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.22年，按加權平均LIBOR等值定價
2022 Form 10-K — SLM公司F-54
1個月期倫敦銀行同業拆息加0.69百分比。在2022年12月31日，$425百萬美元的私立教育貸款，包括美元403百萬美元本金和美元22數百萬美元的資本化利息因這筆交易而受到拖累。
2021年11月9日，我們執行了我們的美元534百萬中小企業私立教育貸款信託2021-E定期ABS交易，作為擔保融資入賬。我們賣出了$534向第三方發送百萬張便條，並保留100在證券化中發行的剩餘證書的百分比權益，籌集約$532上百萬的毛收入。A類和B類票據的加權平均壽命為4.15按加權平均LIBOR等值成本1個月LIBOR加1個月LIBOR定價0.69百分比。在2022年12月31日，$439百萬美元的私立教育貸款，包括美元416百萬美元本金和美元23數百萬美元的資本化利息因這筆交易而受到拖累。
2021年前的交易
在2021年前，我們總共執行了$8.2110億美元的ABS交易，這些交易被計入擔保融資。在2022年12月31日，$3.7510億美元的私人教育貸款，包括3.63本金和美元120這些交易的結果是資本化權益中的100萬美元。
下表彙總了未償還的長期借款、期末加權平均利率和有關期間的平均餘額。利率反映了借款的規定利息以及相關的折扣和保費。長期借款隨着時間的推移攤銷，並在2025年至2053年連續到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 截至的年度
2021年12月31日 |
| (千美元) | | 期末餘額 | | 加權平均
利率 | | 平均餘額 | | 期末餘額 | | 加權平均
利率 | | 平均餘額 |
| 長期借款： | | | | | | | | | | | | |
| 浮動利率借款 | | $ | 783,765 | | | 5.26 | % | | $ | 898,002 | | | $ | 1,046,857 | | | 1.05 | % | | $ | 1,073,042 | |
| 固定利率借款 | | 4,451,349 | | | 2.93 | | | 4,571,690 | | | 4,884,133 | | | 2.65 | | | 4,094,640 | |
| 長期借款總額 | | $ | 5,235,114 | | | 3.28 | % | | $ | 5,469,692 | | | $ | 5,930,990 | | | 2.37 | % | | $ | 5,167,682 | |
F-55 SLM公司— 2022 Form 10-K
截至2022年12月31日，我們經紀存款和借款的到期日摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(千美元) | 經紀存款 | | 不安全
債務 | | 有擔保借款(1) | | 總計 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | $ | 2,031,404 | | | $ | — | | | $ | 725,981 | | | $ | 2,757,385 | | | | | | | | | |
| 2024 | 2,397,229 | | | — | | | 682,781 | | | 3,080,010 | | | | | | | | | |
| 2025 | 1,681,406 | | | 496,240 | | | 678,633 | | | 2,856,279 | | | | | | | | | |
| 2026 | 1,029,385 | | | 492,746 | | | 609,998 | | | 2,132,129 | | | | | | | | | |
| 2027 | 152,227 | | | — | | | 530,521 | | | 682,748 | | | | | | | | | |
| 2028年及以後 | 47,221 | | | — | | | 1,018,214 | | | 1,065,435 | | | | | | | | | |
| 7,338,872 | | | 988,986 | | | 4,246,128 | | | 12,573,986 | | | | | | | | | |
| 套期保值會計調整 | (5,599) | | | — | | | — | | | (5,599) | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 7,333,273 | | | $ | 988,986 | | | $ | 4,246,128 | | | $ | 12,568,387 | | | | | | | | | |
(1)我們認為我們的擔保借款是基於2031年至2053年的合同到期日的長期借款。然而，我們擔保借款的實際到期日取決於基礎抵押貸款的提前還款速度。為了披露我們預計這筆債務將如何隨着時間的推移償還，我們有擔保借款的到期日是基於使用當前估計的貸款預付款速度預測的債券本金償還。
2022 Form 10-K — SLM公司F-56
擔保融資
以下是我們在2021年和2022年發行的擔保融資摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行 | | 發佈日期 | | 總髮行量 | | 加權平均 資金成本(1) | | 加權平均壽命
(單位：年) |
| (千美元) | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| 2021-B | | May 2021 | | $ | 531,000 | | | 1個月倫敦銀行同業拆息加0.77% | | 4.26 |
| 2021-D | | 2021年8月 | | 527,000 | | | 1個月倫敦銀行同業拆息加0.69% | | 4.22 |
| 2021-E | | 2021年11月 | | 534,000 | | | 1個月倫敦銀行同業拆息加0.69% | | 4.15 |
| 2021年發行的紙幣總數 | | | | $ | 1,592,000 | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年開始證券化時的貸款總額和應計利息(2) | | $ | 1,656,263 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2022-C | | 2022年8月 | | 575,000 | | | SOFR PLUS1.76% | | 4.69 |
| 2022年發行的紙幣總數 | | | | $ | 575,000 | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年成立時證券化的貸款總額和應計利息(3) | | $ | 674,387 | | | | | |
(1)代表浮動和固定利率債券的LIBOR或SOFR等值資金成本，不包括髮行成本。
(2)在2022年12月31日，$1.2710億美元的私人教育貸款，包括1.21本金和美元66與2021年的交易有關的資本化利息中的600萬美元。
(3)在2022年12月31日，$635百萬美元的私立教育貸款，包括美元597百萬美元本金和美元38與2022年的交易有關的資本化利息中的600萬美元。
F-57 SLM公司— 2022 Form 10-K
綜合籌資工具
我們合併作為VIE的融資實體，因為我們是這些實體的主要受益人。因此，這些融資VIE被計入擔保借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日
(千美元) | | |
| 未償債務 | | 擔保未償債務資產的賬面金額 |
| 短期 | | 長期的 | | 總計 | | 貸款 | | 受限現金 | | 其他資產(1) | | 總計 |
| 擔保借款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款定期證券化 | | $ | — | | | $ | 4,246,128 | | | $ | 4,246,128 | | | $ | 5,433,602 | | | $ | 156,719 | | | $ | 286,093 | | | $ | 5,876,414 | |
| 有擔保借款安排 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,066 | | | 1,066 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 4,246,128 | | | $ | 4,246,128 | | | $ | 5,433,602 | | | $ | 156,719 | | | $ | 287,159 | | | $ | 5,877,480 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日
(千美元) | | |
| 未償債務 | | 擔保未償債務資產的賬面金額 |
| 短期 | | 長期的 | | 總計 | | 貸款 | | 受限現金 | | 其他資產(1) | | 總計 |
| 擔保借款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 民辦教育貸款定期證券化 | | $ | — | | | $ | 4,994,852 | | | $ | 4,994,852 | | | $ | 6,029,034 | | | $ | 210,741 | | | $ | 357,982 | | | $ | 6,597,757 | |
| 有擔保借款安排 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 867 | | | 867 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 4,994,852 | | | $ | 4,994,852 | | | $ | 6,029,034 | | | $ | 210,741 | | | $ | 358,849 | | | $ | 6,598,624 | |
(1) 其他資產主要是應計應收利息。
未整合的VIE
民辦教育貸款證券化
未合併的VIE包括我們在某些證券化信託基金中持有的可變權益，這些信託基金是通過將我們的私人教育貸款出售給獨立的第三方而創建的。根據與銷售有關的適用服務協議，我們仍然是這些貸款的服務商，我們也是這些信託的管理人。此外，我們擁有五信託發行的符合風險保留要求的證券的百分比。我們不需要合併這些實體，因為我們作為服務商/管理人收到的費用與我們的責任相稱，因此這些費用不被視為可變利息。此外，五我們維持的垂直權益不會吸收VIE預期損失的微不足道的部分，我們也不會獲得VIE預期剩餘收益的微不足道的部分。
2022年-一筆交易
2022年3月16日，我們完成了一筆SMB私人教育貸款信託2022-A定期ABS交易(“2022-A交易”)，其中非關聯第三方向該信託出售了約$973第三方賣家之前於2021年11月17日從我們那裏購買的百萬私人教育貸款。在2022-A交易中，我們是贊助商、服務商和管理員，也是額外$的賣家95百萬美元的私人教育貸款進入信託基金。這些額外貸款的銷售符合出售條件，並在2022-A交易結算日從我們的資產負債表中刪除了這些貸款，我們記錄了1美元10與這筆交易相關的銷售收益為100萬美元。關於2022-A交易結算，我們保留了五垂直風險保留利息的百分比(即，五在證券化中發行的每類股票的百分比)。我們將與2022-A交易相關的垂直風險保留權益歸類為可供出售投資，但剩餘類別的權益除外，我們將其歸類為按公允價值記錄的交易性投資，並通過收益記錄變化。
2022 Form 10-K — SLM公司F-58
2022-B交易
2022年5月27日，我們完成了一筆SMB私人教育貸款信託2022-B定期ABS交易(簡稱2022-B交易)，其中一家非關聯第三方向該信託出售了約$2.0第三方賣家之前於2022年4月27日從我們那裏購買的10億私人教育貸款。在2022-B交易中，我們是贊助商、服務商和管理人，也是額外$的賣家107百萬美元的私人教育貸款進入信託基金。這些額外貸款的銷售符合出售條件，並在2022-B交易結算日從我們的資產負債表中刪除了這些貸款，我們記錄了#美元11與這筆交易相關的銷售收益為100萬美元。關於2022-B交易結算，我們保留了五垂直風險保留利息的百分比(即，五在證券化中發行的每類股票的百分比)。我們將與2022-B交易相關的垂直風險保留權益歸類為可供出售投資，但剩餘類別的權益除外，我們將其歸類為按公允價值記錄的交易性投資，並通過收益記錄變化。
2022-D交易
2022年10月19日，我們完成了一筆SMB私人教育貸款信託2022-D定期ABS交易(“2022-D交易”)，其中一名非關聯第三方向該信託出售了約$1.0第三方賣家之前於2022年9月15日從我們手中購買的10億私人教育貸款。在2022-D交易中，我們是贊助商、服務商和管理員，也是額外$的賣家54百萬美元的私人教育貸款進入信託基金。這些額外貸款的銷售符合出售條件，並在2022-D交易的結算日從我們的資產負債表中刪除了這些貸款，我們記錄了1美元3與這筆交易相關的銷售收益為100萬美元。對於2022-D交易結算，我們保留了5%的垂直風險留存利息(即證券化中發行的每個類別的5%)。我們將與2022-D交易相關的垂直風險保留權益歸類為可供出售投資，但剩餘類別的權益除外，我們將其歸類為按公允價值記錄的交易性投資，並通過收益記錄變化。
2021年-一筆交易
2021年2月9日，我們完成了一筆中小企業私人教育貸款信託2021-A定期ABS交易(“2021-A交易”)，其中非關聯第三方向該信託出售了約$2.5第三方賣家之前於2021年1月8日從我們那裏購買的10億私人教育貸款。在2021-A交易中，我們是贊助商、服務商和管理員，也是額外$的賣家130百萬美元的私人教育貸款進入信託基金。出售這些有資格出售的額外貸款，並在2021-A交易結算日將這些貸款從我們的資產負債表中刪除，我們記錄了1美元18與這筆交易相關的銷售收益為100萬美元。關於2021-A交易結算，我們保留了五垂直風險保留利息的百分比(即，五在證券化中發行的每類股票的百分比)。我們將與2021-A交易相關的垂直風險保留權益歸類為可供出售投資，但剩餘類別的權益除外，我們將其歸類為按公允價值記錄的交易性投資，並通過收益記錄變化。
2021-C交易
2021年5月27日，我們完成了一筆SMB私人教育貸款信託2021-C定期ABS交易(“2021-C交易”)，其中一名非關聯第三方向該信託出售了約$505第三方賣家之前於2021年1月8日從我們那裏購買的百萬美元私人教育貸款。在2021-C交易中，我們是贊助商、服務商和管理人，也是額外$的賣家27百萬美元的私人教育貸款進入信託基金。這些額外貸款的銷售符合出售條件，並在2021-C交易結算日從我們的資產負債表中刪除了這些貸款，我們記錄了#美元4與這筆交易相關的銷售收益為100萬美元。關於2021-C交易結算，我們保留了五垂直風險保留利息的百分比(即，五在證券化中發行的每類股票的百分比)。我們將與2021-C交易相關的垂直風險保留權益歸類為可供出售投資，但剩餘類別的權益除外，我們將其歸類為以公允價值記錄的交易投資，並通過收益記錄變化。
下表提供了我們與未合併VIE相關的風險敞口的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
截至12月31日，
(千美元) | | 債務利息(1) | | 股權(2) | | 總暴露劑量 | | 債務利息(1) | | 股權(2) | | 總暴露劑量 |
| 民辦教育貸款定期證券化 | | $ | 329,188 | | | $ | 50,786 | | | $ | 379,974 | | | $ | 192,245 | | | $ | 37,465 | | | $ | 229,710 | |
(1)歸類為可供出售投資的垂直風險留存利息。
(2)被歸類為交易投資的縱向風險留存利息。
F-59 SLM公司— 2022 Form 10-K
其他借款來源
我們與多家代理銀行保持可自由支配的未承諾聯邦資金信用額度，總額為#美元。1252022年12月31日為100萬人。我們在這些信貸額度上收取的利率是聯邦基金加借款時的利差，按日支付。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，我們沒有使用這些信貸額度。
我們在FRB設立了一個帳户，以滿足在FRB的貼現窗口(“窗口”)使用初級信用借款安排的資格要求。初級信貸借貸工具是一種向財務狀況總體良好的存款機構提供的貸款計劃。窗口的所有借款都必須完全抵押。我們可以將資產支持證券和抵押貸款支持證券，以及FFELP貸款和私人教育貸款抵押給FRB，作為在窗口借款的抵押品。一般來説，抵押品價值是根據質押資產的估計公允價值進行分配的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在FRB的質押抵押品價值總計為$2.210億美元3.3分別為10億美元。我們收取的利率是FRB設定的貼現率。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，我們沒有使用這一設施。
13. 衍生金融工具
風險管理戰略
我們維持整體利率風險管理策略，包括使用衍生工具以減低利率變動對經濟的影響。我們的目標是通過修改某些資產負債表資產或負債的重新定價頻率和基礎指數特徵來管理利率敏感性，以便將與利率變動相關的任何不利影響控制在低到中等的限度內。由於利率波動，被對衝的資產負債表頭寸的市值將升值或貶值，或造成現金流的波動。與被套期保值項目掛鈎的衍生工具的收入或虧損一般將抵消該項目被套期保值期間的這種未實現升值或折舊或現金流波動的影響。我們認為這一策略是對利率風險的審慎管理。
儘管我們使用衍生品來降低利率變化的風險，但衍生品的使用確實讓我們同時面臨市場和信用風險。市場風險是指由於利率和市場流動性的變化而造成財務損失的可能性。信用風險是指交易對手將不履行其合同義務的風險，它僅限於交易對手欠我們的抵押品較少並加上抵押品入賬的衍生品的公允價值收益的損失。當衍生品合約的公允價值減去持有的抵押品和已張貼的抵押品的公允價值為負值時，我們欠交易對手，因此，我們對交易對手沒有信用風險敞口；然而，交易對手對我們有風險敞口。我們通過與信譽良好的交易對手進行交易，將衍生工具的信用風險降至最低，這些交易由我們的信貸部定期審查。我們還堅持要求所有衍生品合約受國際掉期和衍生品協會主協議管轄的政策。根據衍生品交易的性質，還需要雙邊抵押品安排。當吾等與交易對手有超過一項未平倉衍生產品交易，且與交易對手之間存在可依法強制執行的淨額結算條款(即抵銷應收及應付衍生合約的法定權利)時，按市值計價的“淨”風險敞口，減去持有的抵押品及張貼的抵押品，代表對交易對手的風險敞口。我們把這稱為“淨頭寸”。當存在淨負敞口時，我們認為我們對交易對手和淨頭寸的敞口為零。
多德-弗蘭克法案第七章要求所有標準化衍生品，包括大多數利率互換，都要提交給中央交易對手進行清算，以降低交易對手風險。二我們使用的中央交易對手是芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所。通過芝加哥商品交易所和倫敦證券交易所清算的衍生品的所有變動保證金支付均作為法律和解入賬。截至2022年12月31日，美元2.6我們在芝加哥商品交易所清算了10億名義上的衍生品合約，並0.2在LCH上進行了10億美元的清算。通過芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所結算的衍生合約代表92.2百分比和7.8分別佔我們總名義衍生品合約的百分比為$2.82022年12月31日。
對於通過芝加哥商品交易所和倫敦證券交易所結算的衍生產品，淨收益(虧損)頭寸包括作為衍生產品結算的變動保證金金額，而不是針對衍生產品公允價值的抵押品。截至2022年12月31日結算的變動保證金金額為$(58)百萬元及(7)，分別為芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所。未被指定為對衝工具的衍生工具的公允價值變動列示為已實現收益(虧損)。
我們的風險敞口僅限於持有收益頭寸的衍生品合約的價值，減去持有的任何抵押品，再加上任何已張貼的抵押品。當存在淨負風險敞口時，我們認為我們對交易對手的風險敞口為零。在…
2022 Form 10-K — SLM公司F-60
2022年12月31日和2021年12月31日，我們有與衍生品有關的淨正敞口(對我們的衍生品收益頭寸，減去我們持有的抵押品，加上在交易對手處張貼的抵押品)。12百萬美元和美元9分別為100萬美元。
衍生工具的會計處理
衍生工具的會計規定，每項衍生工具，包括嵌入其他合約的某些衍生工具，均須在資產負債表上按公允價值計入資產或負債。我們的衍生工具被分類為公允價值對衝、現金流對衝和交易對衝。
公允價值對衝
我們通常使用公允價值對衝來抵消已確認的固定利率負債公允價值變動的風險敞口。我們通過利率互換將固定利率債務經濟地轉換為可變利率債務。對於公允價值套期保值，我們在評估套期保值有效性時通常會考慮衍生工具收益和/或損失的所有組成部分，並一般會對衝因利率而導致的公允價值變動。對於公允價值對衝，包括在對衝有效性評估中的套期保值工具的整個公允價值變動被記錄在綜合收益表的同一行項目中，用於顯示被套期項目的被套期保值部分的收益影響。
現金流對衝
我們使用現金流對衝來對衝浮動利率負債現金流變化的風險敞口。這一策略主要用於將未來利率變化對現金流波動的影響降至最低。在評估套期保值有效性時，通常每個衍生品的收益或損失的所有組成部分都包括在評估中。我們對衝因利率變化或現金流總體變化而導致的現金流變化的風險。對於現金流量對衝，包括在對衝效果評估中的對衝工具公允價值的全部變動計入其他全面收益(虧損)。當被套期保值項目影響收益時，這些金額隨後被重新歸類為收益，在合併收益表中受套期保值項目影響的同一行項目。
在與衍生品相關的累計其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出，因為我們的可變利率存款需要支付利息。在接下來的12個月裏，我們估計44百萬美元將被重新歸類為利息支出的減少。
貿易活動
當衍生工具不符合對衝會計處理資格時，它們將按公允價值入賬，公允價值的所有變動均通過收益入賬。我們簽訂的所有期限低於三年的衍生工具在經濟上都是對衝風險，但不接受對衝會計處理。交易衍生品還包括最初接受對衝會計處理但因未通過有效性測試而失去對衝會計處理的任何對衝，以及某些衍生品在接受對衝會計處理之前的活動。
F-61 SLM公司— 2022 Form 10-K
衍生財務報表影響摘要
下表彙總了截至2022年、2022年和2021年12月31日的所有衍生工具的公允價值和名義金額，以及它們對截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的收益和其他全面收益的影響。
衍生工具對綜合資產負債表的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 現金流對衝 | | 公允價值對衝 | | 交易 | | 總計 |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
公允價值(1) | | 對衝風險敞口 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產：(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 利率 | | $ | 972 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 972 | | | $ | 5 | |
| 其他 | | 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,317 | | | — | | | 1,317 | |
衍生負債：(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 利率 | | — | | | (231) | | | (567) | | | (21) | | | — | | | — | | | (567) | | | (252) | |
| 淨衍生工具合計 | | | | $ | 972 | | | $ | (231) | | | $ | (567) | | | $ | (21) | | | $ | — | | | $ | 1,322 | | | $ | 405 | | | $ | 1,070 | |
(1)報告的公允價值包括作為衍生合同的法定結算的變動保證金。資產和負債在列報時不考慮主淨額結算協議。衍生工具根據總淨額結算協議按交易對手的淨頭寸在資產負債表上列賬，並根據淨頭寸為正或負而分類為其他資產或其他負債。
(2)下表將總頭寸與主淨額結算協議對資產負債表分類的影響進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 其他資產 | | 其他負債 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
總頭寸(1) | | $ | 972 | | | $ | 1,322 | | | $ | (567) | | | $ | (252) | |
| 主淨額結算協議的影響 | | (567) | | | (5) | | | 567 | | | 5 | |
| 受主要淨額結算協議影響的衍生品價值(如資產負債表所載) | | 405 | | | 1,317 | | | — | | | (247) | |
質押現金抵押品(2) | | 11,162 | | | 9,655 | | | — | | | — | |
| 淨頭寸 | | $ | 11,567 | | | $ | 10,972 | | | $ | — | | | $ | (247) | |
__________
(1)總頭寸金額包括應計利息和變動保證金，作為衍生品合同的法定結算。
(2)質押的現金抵押品不包括代表衍生品合同的合法結算的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義價值 |
| | 現金流 | | 公允價值 | | 交易 | | 總計 |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | 1,314,660 | | | $ | 1,438,144 | | | $ | 1,528,186 | | | $ | 3,915,999 | | | $ | — | | | $ | 181,953 | | | $ | 2,842,846 | | | $ | 5,536,096 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,053,760 | | | — | | | 1,053,760 | |
| 總概念淨額 | | $ | 1,314,660 | | | $ | 1,438,144 | | | $ | 1,528,186 | | | $ | 3,915,999 | | | $ | — | | | $ | 1,235,713 | | | $ | 2,842,846 | | | $ | 6,589,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 Form 10-K — SLM公司F-62
截至2022年12月31日和2021年12月31日，合併資產負債表上記錄了與公允價值套期保值累計基礎調整相關的下列金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元)
資產負債表中包含對衝項目的項目： | | 套期保值資產/(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產/(負債)賬面值的公允價值套期調整累計金額 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| 存款 | | $ | (1,494,087) | | | $ | (3,963,268) | | | $ | 31,259 | | | $ | (50,784) | |
衍生工具對合並損益表的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 公允價值對衝 | | | | | | |
| 利率互換： |
| 在衍生工具上確認的利息 | | $ | 16,308 | | | $ | 85,850 | | | $ | 71,668 | |
| 計入利息支出的套期保值項目 | | 82,043 | | | 103,450 | | | (91,087) | |
| 衍生品計入利息支出 | | (82,063) | | | (103,431) | | | 91,419 | |
| 總計 | | $ | 16,288 | | | $ | 85,869 | | | $ | 72,000 | |
| | | | | | |
| 現金流對衝 | | | | | | |
| 利率互換： | | | | | | |
| 從累計的其他綜合收益中重新分類為利息支出的損益金額 | | $ | 3,658 | | | $ | (20,852) | | | $ | (16,000) | |
| 總計 | | $ | 3,658 | | | $ | (20,852) | | | $ | (16,000) | |
| | | | | | |
| 交易 | | | | | | |
| 利率互換： | | | | | | |
| 在收益中記錄的未來利息支付的公允價值變化 | | $ | (248) | | | $ | (23,216) | | | $ | 10,164 | |
| 總計 | | (248) | | | (23,216) | | | 10,164 | |
| 總計 | | $ | 19,698 | | | $ | 41,801 | | | $ | 66,164 | |
F-63 SLM公司— 2022 Form 10-K
衍生工具對股東權益變動表的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的損益金額 | | $ | 97,389 | | | $ | 27,259 | | | $ | (52,511) | |
| 減去：在利息支出中重新分類的損益金額 | | 3,658 | | | (20,852) | | | (16,000) | |
| 未實現衍生品收益(虧損)的其他綜合收益(虧損)在所得税(費用)收益前的總變化 | | $ | 93,731 | | | $ | 48,111 | | | $ | (36,511) | |
現金抵押品
截至2022年12月31日，持有和質押的現金抵押品不包括代表與芝加哥商品交易所和倫敦商品交易所持有的衍生品合約的法律結算的金額。曾經有過不是我們持有的現金抵押品分別與我們與我們的衍生品交易對手於2022年12月31日和2021年12月31日的衍生品風險敞口有關。持有的抵押品計入綜合資產負債表中的“其他負債”。本行與衍生工具交易對手之間與衍生工具風險敞口有關的現金抵押品為#元。11百萬美元和美元10分別為2022年12月31日和2021年12月31日。質押抵押品計入綜合資產負債表中的“其他可產生利息的資產”。
14. 股東權益
優先股
在2022年12月31日，我們有2.5發行在外的浮動利率非累積優先股，B系列(“B系列優先股”)百萬股。B系列優先股沒有到期日，但可以根據我們的選擇進行贖回。贖回將包括當時截至贖回日期的當前季度股息期的任何應計和未支付股息。該等股份並無優先認購權或轉換權，亦不得兑換我們的任何其他證券或財產。股息不是強制性的，當董事會宣佈分紅時，按季度支付。B系列優先股的持有者有權獲得基於3個月LIBOR加的季度股息170拖欠的年利率基點。在公司清算或解散時，B系列優先股的持有者有權獲得$100在向普通股持有者進行任何資產分配之前，按比例計算，每股股息加上相當於本季度股息期間應計和未支付股息的金額。
在2020年10月，我們發起了一項現金投標要約，以購買2,000,000我們B系列優先股的股份。2020年11月30日，我們接受採購1,489,304B系列優先股，收購價為$45每股加上相當於應計和未支付股息的金額，總收購價約為$68百萬美元。
普通股
我們的股東已授權發行1.12510億股普通股(面值為0美元.20)。2022年12月31日，241發行和發行了100萬股股票，38有100萬股未發行，但為用於員工薪酬的流通股期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和股息等值單位以及基於股票的薪酬計劃的剩餘權力而被佔用。
普通股分紅
在截至2022年12月31日的年度內，我們支付了總普通股股息$0.44每股普通股。在截至2021年12月31日的年度內，我們支付了總普通股股息$0.20每股普通股。在截至2020年12月31日的年度內，我們支付了總普通股股息$0.12每股普通股。普通股分紅聲明取決於董事會的決定和酌情決定權。我們可以隨時改變我們的普通股分紅政策。
我們依賴從世行獲得的資金來支付股息。監管和其他法律限制可能會限制我們自由轉移資金的能力，無論是向我們的子公司還是從我們的子公司轉移。特別是，銀行受法律法規的約束，這些法律法規授權監管機構阻止或減少向我們的資金流動，或在某些情況下完全禁止此類轉移。這些法律、法規和規則可能會阻礙我們獲得資金的能力
2022 Form 10-K — SLM公司F-64
我們可能需要為我們的庫存付款或履行我們的其他責任。聯邦存款保險公司有權禁止或限制銀行和SLM公司支付股息。
股份回購
2019年1月23日的股份回購計劃(“2019年股份回購計劃”)自公佈之日起生效，並於2021年1月22日到期，允許我們不時回購普通股，總回購價格不超過$200百萬美元。我們利用了2019年股票回購計劃下的所有能力，已回購17百萬股普通股，價格為$167在截至2019年12月31日的一年中，3百萬股普通股，價格為$33在截至2020年12月31日的一年中，
2020年1月22日，我們宣佈了另一項股份回購計劃(“2020股份回購計劃”)，該計劃自公佈之日起生效，並於2022年1月21日到期，並允許我們不時回購普通股，回購總價不超過$600百萬美元。
根據2020年股份回購計劃的授權，我們於2020年3月10日與一家第三方金融機構簽訂了加速股份回購協議(ASR)，根據該協議，我們支付了525100萬美元用於預付我們的普通股和遠期協議。2020年3月11日，第三方金融機構向我們交付了大約45百萬股。根據遠期協議向吾等交付的普通股的最終實際總股數一般是基於我們的普通股在ASR期間在納斯達克全球精選市場的常規交易時段交易的成交量加權平均價。這些交易被計入股權交易，並在收到股票時計入庫存股，當時加權平均普通股計算每股基本收益和稀釋後收益立即減少。2021年1月26日，我們完成了ASR，在2021年1月28日最終結算時，我們收到了額外的13百萬股。總的來説，我們回購了58根據ASR，以每股平均價格$9.01. 根據2020年的股票回購計劃，我們還回購了額外的4百萬股普通股，價格為$75在截至2021年3月31日的三個月中，我們已經利用了2020年股票回購計劃下的所有能力。
2021年1月27日，我們宣佈了另一項股份回購計劃(“2021年股份回購計劃”)，該計劃自宣佈之日起生效，並於2023年1月26日到期，最初允許我們不時回購普通股，但總回購價格不超過$1.25十億美元。
2021年10月20日，我們宣佈了一項250根據我們的2021年股票回購計劃，可能回購的普通股數量增加了100萬股，該計劃於2023年1月26日到期。這是對原來的#美元的補充。1.252021年1月27日宣佈的授權總額為10億美元，2021年股票回購計劃授權總額為1.5十億美元。在總金額中1.52021億股回購計劃授權，我們回購81.1百萬股普通股，價格為$1.46在截至2021年12月31日的一年中。(這些金額包括根據下文所述的投標要約回購的股份。)我們還回購了2.02021年股票回購計劃下的100萬股普通股，價格為#38在截至2022年3月31日的三個月中，我們已經利用了2021年股票回購計劃下的所有能力。
2022年1月26日，我們宣佈了一項新的股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”)，該計劃自宣佈之日起生效，並於2024年1月25日到期，並允許我們不時回購普通股，回購總價不超過$1.25十億美元。根據2022年股票回購計劃，我們回購了38.2百萬股普通股，平均每股價格為$17.52，$669在截至2022年12月31日的一年中，有一塊錢581截至2022年12月31日，根據2022年股票回購計劃剩餘的產能為100萬。
只要在給定的回購計劃下有未到期的能力，該計劃下的回購可能會不時發生，並通過各種方法進行，包括投標要約、公開市場回購、通過規則10b5-1交易計劃實施的回購、談判大宗購買、加速股票回購計劃或其他類似交易。根據2022年股票回購計劃進行任何回購的時間和數量將受到市場狀況的影響，不能保證公司將回購到該計劃的上限，或者根本不能保證。
普通股投標要約
2021年2月2日，我們宣佈開始“修改後的荷蘭拍賣”投標要約(“投標要約”)，購買最多$1我們普通股流通股的總購買價格，面值$0.20每股。根據投標要約，我們回購了28.5百萬股，價格為$16.50每股。購買股票的協議於2021年3月16日達成，總成本約為$472百萬美元，包括與投標要約相關的費用和開支。我們取消了28.5與投標要約相關的購買的百萬股。
F-65 SLM公司— 2022 Form 10-K
這一註銷使普通股餘額減少#美元。6百萬美元，並額外增加實收資本$466分別為100萬美元。
根據我們的規則10b5-1交易計劃進行的股票回購
在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們回購了40百萬美元和57分別為我們普通股的100萬股，總成本為$708百萬美元和美元1.1根據我們的股份回購計劃授權的10b5-1交易計劃，分別為10億美元。
下表總結了我們的普通股回購和與這些計劃相關的發行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(實際股份和每股金額) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
根據回購計劃回購的普通股(1)(2)(3) | | 40,253,548 | | | 98,748,905 | | | 47,736,847 | |
每股平均收購價(4) | | $ | 17.58 | | | $ | 17.37 | | | $ | 9.66 | |
與員工股票薪酬計劃相關的回購股份(5) | | 1,135,509 | | | 1,368,942 | | | 1,197,843 | |
| 每股平均收購價 | | $ | 18.36 | | | $ | 14.70 | | | $ | 10.93 | |
已發行普通股(6) | | 3,107,768 | | | 3,786,581 | | | 3,129,325 | |
(1) 根據我們的股份回購計劃購買的普通股。我們已經利用了我們2021年股票回購計劃的所有能力。有一塊錢581截至2022年12月31日，根據2022年股票回購計劃剩餘的產能為100萬。
(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，該數額包括13百萬股和45百萬股，分別與上述加速股份回購協議有關。
(3)截至2021年12月31日的年度，該金額包括28.5百萬股，與上述我們普通股投標要約的結算有關。
(4)每股平均收購價包括收購佣金成本。
(5) 包括從行使股票期權和歸屬限制性股票中扣留的股份，以支付員工的預扣税款義務，以及員工為滿足期權行使成本而提交的股份。
(6) 根據我們的各種補償和福利計劃發行的普通股。
2022年12月30日，我們普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價為美元16.60.
2022 Form 10-K — SLM公司F-66
15. 普通股每股收益
每股普通股基本收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股的加權平均數計算的。以下是基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(以千為單位，不包括每股數據) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 469,014 | | | $ | 1,160,513 | | | $ | 880,690 | |
| 優先股股息 | | 9,029 | | | 4,736 | | | 9,734 | |
| SLM公司普通股應佔淨收益 | | $ | 459,985 | | | $ | 1,155,777 | | | $ | 870,956 | |
| 分母： | | | | | | |
| 用於計算基本每股收益的加權平均股份 | | 258,439 | | | 314,993 | | | 383,705 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | |
股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和員工購股計劃(ESPP)的稀釋效應(1)(2) | | 3,064 | | | 4,919 | | | 3,490 | |
| 用於計算稀釋每股收益的加權平均股份 | | 261,503 | | | 319,912 | | | 387,195 | |
| | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 3.67 | | | $ | 2.27 | |
| | | | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.76 | | | $ | 3.61 | | | $ | 2.25 | |
(1) 包括在行使已發行股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位時可發行的額外普通股的潛在稀釋效應，以及根據ESPP發行股票的未償還承諾，由庫藏股方法確定。
(2) 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，證券涵蓋約1百萬股，1百萬股，以及不是流通股分別是流通股，但不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們是反稀釋的。
F-67 SLM公司— 2022 Form 10-K
16. 基於股票的薪酬計劃和安排
平面圖摘要
截至2022年12月31日，我們擁有一積極的基於股票的薪酬計劃，為我們的員工和非員工董事提供股權獎勵。
SLM Corporation 2021年綜合激勵計劃於2021年6月8日獲得股東批准，並於2022年12月31日、19這項計劃授權發行100萬股。
我們還維持員工股票購買計劃(“ESPP”)。截至2022年12月31日，根據該計劃授權的股票數量為14百萬股。
根據這些基於股票的補償計劃發行的股票可以是我們重新收購的股票，也可以是授權但未發行的股票。
基於股票的薪酬
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合損益表確認的股票薪酬成本總額為#美元34百萬，$31百萬美元，以及$36分別為100萬美元。截至2022年12月31日，20與未歸屬的限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票單位和ESPP獎勵有關的未確認薪酬支出總額，預計將在加權平均期間確認1.5好幾年了。我們以直線為基礎，在每筆獎勵的每一部分的相關歸屬期間攤銷補償費用。
股票期權
有幾個不是在截至2020年12月31日的年度內授予的股票期權。
有幾個998,891在截至2021年12月31日的年度內授予的時間歸屬期權。這些期權僅授予高級管理層成員。期權的行權價等於115在授予日，我們普通股的一部分的公平市場價值的百分比。期權將授予100在相應的贈與日三週年時按百分比計算，並在相應的贈與日後十年屆滿。每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬定價模型估計的。在授予之日，我們普通股的預期波動率是根據歷史波動率估計的，而預期期權壽命是根據歷史股票期權經驗計算的，作為對未來行權模式的最佳估計。股息收益率假設是基於歷史和預期的股息支出。無風險利率假設是基於與每個股票期權授予的預期壽命一致的觀察利率。
有幾個86,536在截至2022年12月31日的年度內授予的時間歸屬期權。這些期權是在2022年上半年進行的一次收購中授予團隊成員的。期權的行權價等於100在授予日，我們普通股的一部分的公平市場價值的百分比。期權將授予100在相應的贈與日三週年時按百分比計算，並在相應的贈與日後十年屆滿。每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。在授予之日，我們普通股的預期波動率是根據歷史波動率估計的，而預期期權壽命是根據歷史股票期權經驗計算的，作為對未來行權模式的最佳估計。股息收益率假設是基於歷史和預期的股息支出。無風險利率假設是基於與每個股票期權授予的預期壽命一致的觀察利率。
2022 Form 10-K — SLM公司F-68
下表彙總了截至2022年12月31日的年度的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元，實際股份和每股金額) | 數量
選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
單價
分享 | | 加權
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料 固有的 價值(1) |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 998,891 | | | $ | 17.65 | | | | | |
| 授與 | 86,536 | | | 16.73 | | | | | |
已鍛鍊(2) | — | | | — | | | | | |
| 取消 | (19,230) | | | 16.73 | | | | | |
在2022年12月31日未償還(3) | 1,066,197 | | | $ | 17.59 | | | 1.2 | | $ | — | |
| 可於2022年12月31日行使 | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
(1)總內在價值代表總內在價值(我們在2022年12月31日收盤價與貨幣期權行權價格之間的總差額)，如果所有貨幣期權在2022年12月31日行使，期權持有人將收到該總內在價值。
(2)不是於截至2022年12月31日止年度行使購股權。行使期權的總內在價值為#美元。2百萬美元和美元3截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
(3)對於淨結算選項，反映的是總額。
限制性股票
限制性股票獎勵通常授予一年。已發行的限制性股票有權獲得股息等值單位，這些單位的歸屬符合與相關限制性股票獎勵相同的歸屬要求或轉讓限制失效(視情況而定)。限制性股票獎勵的公允價值以授予日我們的股票價格為基礎。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度限制性股票活動。
| | | | | | | | | | | |
| (實際股份和每股金額) | 數量
股票 | | 加權
平均補助金
日期
公允價值 |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | 49,180 | | | $ | 20.33 | |
| 授與 | 79,710 | | | 15.68 | |
既得(1) | (49,180) | | | 20.33 | |
| 取消 | — | | | — | |
截至2022年12月31日未歸屬(2) | 79,710 | | | $ | 15.68 | |
(1)在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，歸屬的股票的總公允價值為$1百萬，$1百萬美元，以及$1分別為100萬美元。
(2)截至2022年12月31日，0.6與限制性股票有關的未確認補償成本，預計將在#年加權平均期間確認0.5好幾年了。
F-69 SLM公司— 2022 Form 10-K
限制性股票單位和績效股票單位
限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)是授予員工的股權獎勵，當獎勵授予時，持有者有權獲得我們普通股的股份。RSU可能會超時授予三年或在授予時授予，但受轉讓限制，而PSU根據公司業績目標在三年制句號。
未償還的RSU和PSU有權獲得股息等值單位，該等股息等值單位的歸屬受到與基礎獎勵相同的歸屬要求或轉讓限制的失效(視情況而定)。RSU的公允價值是基於我們在授予日的股票價格。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度的RSU和PSU活動。
| | | | | | | | | | | |
| (實際股份和每股金額) | 數量
RSU/
PSU | | 加權
平均補助金
日期
公允價值 |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 5,308,496 | | | $ | 11.83 | |
| 授與 | 2,053,919 | | | 18.92 | |
既得並轉換為普通股(1) | (2,960,936) | | | 11.33 | |
| 取消 | (152,534) | | | 16.30 | |
在2022年12月31日未償還(2) | 4,248,945 | | | $ | 15.44 | |
(1)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，歸屬並轉換為普通股的RSU/PSU的公允價值總額為$34百萬，$31百萬美元，以及$26分別為100萬美元。
(2)截至2022年12月31日，18與RSU/PSU有關的未確認賠償費用，預計將在#年加權平均期內確認1.6好幾年了。
員工購股計劃
員工可以在年度結束時購買我們普通股的股票12-發行期，價格等於12個月期開始時的股價，減去15%，最高收購價為$7,500(整美元)。每一次發售的收購價在8月1日發售期初確定。
ESPP發行的股票購買權的公允價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下計算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(每股實際金額) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 無風險利率 | 3.02 | % | | 0.07 | % | | 0.12 | % |
| 預期波動率 | 39 | % | | 34 | % | | 49 | % |
| 預期股息率 | 2.78 | % | | 0.66 | % | | 1.76 | % |
| 期權的預期壽命 | 1年 | | 1年 | | 1年 |
| 股票購買權的加權平均公允價值 | $ | 4.17 | | | $ | 4.93 | | | $ | 1.74 | |
預期波動率是基於授予日我們股票公開交易期權的隱含波動率和我們股票與預期壽命一致的歷史波動率。無風險利率基於授予日期與預期壽命一致的零息美國國債條帶利率。
公允價值按直線原則於年度內攤銷至補償成本。一年制歸屬期間。截至2022年12月31日，只有不到1美元1與ESPP相關的未確認補償成本為100萬美元，預計將於2023年7月確認。
2022 Form 10-K — SLM公司F-70
在截至2021年12月31日的年度內，計劃參與者購買了約496,000我們普通股的股份。不是我們購買了截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度的股票，因為我們在2022年7月31日和2020年的股價都低於ESPP計劃的發行價。
17. 公允價值計量
我們在綜合財務報表採用各種會計準則時使用公允價值估計。
我們根據一個層次框架對我們的公允價值估計進行分類，該框架與用於以公允價值計量金融工具的三個級別的價格透明度相關。有關我們確定公允價值的政策和分層框架的更多信息，請參閲附註2，“重要會計政策-公允價值計量”。
下表彙總了按公允價值計價的經常性金融工具的估值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值經常性計量 |
| | | 2022 | | 2021 |
截至12月31日，
(千美元) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貿易投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55,903 | | | $ | 55,903 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,465 | | | $ | 37,465 | |
| 可供出售的投資 | | — | | | 2,342,089 | | | — | | | 2,342,089 | | | — | | | 2,517,956 | | | — | | | 2,517,956 | |
| 衍生工具 | | — | | | 972 | | | — | | | 972 | | | — | | | 1,322 | | | — | | | 1,322 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 2,343,061 | | | $ | 55,903 | | | $ | 2,398,964 | | | $ | — | | | $ | 2,519,278 | | | $ | 37,465 | | | $ | 2,556,743 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | $ | — | | | $ | (567) | | | $ | — | | | $ | (567) | | | $ | — | | | $ | (252) | | | $ | — | | | $ | (252) | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | (567) | | | $ | — | | | $ | (567) | | | $ | — | | | $ | (252) | | | $ | — | | | $ | (252) | |
F-71 SLM公司— 2022 Form 10-K
下表概述了我們的金融資產和負債(包括衍生金融工具)的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 公平
價值 | | 攜帶
價值 | | 差異化 | | 公平
價值 | | 攜帶
價值 | | 差異化 |
| 盈利資產： | | | | | | | | | | | | |
| 為投資持有的貸款，淨額： | | | | | | | | | | | | |
| 私立教育貸款 | | $ | 21,062,548 | | | $ | 19,019,713 | | | $ | 2,042,835 | | | $ | 22,919,836 | | | $ | 19,625,374 | | | $ | 3,294,462 | |
| FFELP貸款 | | 618,186 | | | 607,155 | | | 11,031 | | | 705,644 | | | 692,954 | | | 12,690 | |
| 信用卡 | | — | | | — | | | — | | | 25,037 | | | 22,955 | | | 2,082 | |
| 持有待售貸款 | | 29,448 | | | 29,448 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 現金和現金等價物 | | 4,616,117 | | | 4,616,117 | | | — | | | 4,334,603 | | | 4,334,603 | | | — | |
| 貿易投資 | | 55,903 | | | 55,903 | | | — | | | 37,465 | | | 37,465 | | | — | |
| 可供出售的投資 | | 2,342,089 | | | 2,342,089 | | | — | | | 2,517,956 | | | 2,517,956 | | | — | |
| 應計應收利息 | | 1,237,074 | | | 1,202,059 | | | 35,015 | | | 1,306,410 | | | 1,205,667 | | | 100,743 | |
| 應收税金 | | 2,816 | | | 2,816 | | | — | | | 8,047 | | | 8,047 | | | — | |
| 衍生工具 | | 972 | | | 972 | | | — | | | 1,322 | | | 1,322 | | | — | |
| 盈利資產總額 | | $ | 29,965,153 | | | $ | 27,876,272 | | | $ | 2,088,881 | | | $ | 31,856,320 | | | $ | 28,446,343 | | | $ | 3,409,977 | |
| 計息負債： | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場和儲蓄賬户 | | $ | 11,854,849 | | | $ | 11,959,828 | | | $ | 104,979 | | | $ | 11,457,490 | | | $ | 11,432,691 | | | $ | (24,799) | |
| 存單 | | 9,175,339 | | | 9,486,819 | | | 311,480 | | | 9,451,528 | | | 9,394,001 | | | (57,527) | |
| 短期借款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 長期借款 | | 4,813,233 | | | 5,235,114 | | | 421,881 | | | 6,000,174 | | | 5,930,990 | | | (69,184) | |
| 應計應付利息 | | 71,586 | | | 71,586 | | | — | | | 46,600 | | | 46,600 | | | — | |
| 衍生工具 | | 567 | | | 567 | | | — | | | 252 | | | 252 | | | — | |
| 計息負債總額 | | $ | 25,915,574 | | | $ | 26,753,914 | | | $ | 838,340 | | | $ | 26,956,044 | | | $ | 26,804,534 | | | $ | (151,510) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨資產公允價值超過賬面價值 | | | | | | $ | 2,927,221 | | | | | | | $ | 3,258,467 | |
用於估算每類金融工具公允價值的方法和假設如下：
現金和現金等價物
現金和現金等價物按成本列賬。就披露而言，賬面價值接近公允價值。這些都是一級估值。
投資
交易
歸類為交易的投資在合併財務報表中按公允價值列賬。因此，這些都是3級估值。
可供出售
歸類為可供出售的投資在合併財務報表中按公允價值列賬。對抵押貸款支持證券、美國政府支持的企業和國債以及猶他州住房公司債券的投資使用類似資產的可觀察市場價格進行估值。因此，這些都是二級估值。
2022 Form 10-K — SLM公司F-72
持有的投資貸款和應計應收利息
私立教育貸款
對於私人教育貸款，公允價值是根據我們最近市場交易中類似資產的可觀察報價來確定的。然後進行了調整，以考慮我們投資組合中與最近市場交易中包含的貸款具有重大不同特徵的貸款的價值。這些被認為是二級估值。已建立模型的公允價值的一部分可歸因於尚未資本化的應計應收利息，並已分配給應計應收利息細目。將不計入貸款本金餘額的剩餘應計應收利息按成本入賬。
FFELP貸款和信用卡
對於FFELP貸款和信用卡，公允價值是通過使用資產的規定條款和內部開發的假設對預期貸款水平現金流進行建模來確定的，以確定總投資組合收益率、淨現值和平均壽命。用於確定公允價值的重要假設是提前還款速度、違約率、資金成本和所需的股本回報率。模型中的大量輸入是不可觀察到的。然而，我們確實會在適當的時候根據市場交易來調整模型。因此，這些都是3級估值。
持有待售貸款
我們持有的待售貸款是按成本價或市場價較低的價格入賬的。公允價值是根據我們最近市場交易中同類資產的可觀察報價來確定的。這些被認為是二級估值。
應收税金
應收税金按成本計提。賬面價值接近公允價值。這是二級估值。
貨幣市場和儲蓄賬户
我們的一些MMDA是固定利率存款，在指定的一段時間內有最低餘額。這些存款的公允價值是根據類似期限存款目前提供的利率，使用貼現現金流量估計的。這些都是二級估值。我們剩餘的貨幣市場和儲蓄賬户的公允價值等於資產負債表日的即期應付金額，並按其賬面價值報告。這些都是一級估值。
存單
CDS的公允價值是根據當前為類似剩餘期限的存款提供的利率使用貼現現金流估計的。這些都是二級估值。
應計應付利息
應計應付利息按成本計提。由於其短期性質，賬面價值接近公允價值。這是1級估值。
借款
借款在合併財務報表中按成本入賬。由於該等借款屬短期性質，就披露而言，該等短期借款的賬面價值接近公允價值。這是1級估值。長期借款的公允價值是使用當前市場價格估計的。這是二級估值。
衍生品
所有衍生工具均按公允價值在綜合財務報表中入賬。衍生金融工具的公允價值由標準衍生工具定價和期權模型確定，該模型使用合同規定的條款和可觀察到的市場投入。我們的政策是將衍生公允價值與從我們的交易對手那裏收到的公允價值進行比較，以評估模型的輸出。
在釐定衍生工具的公允價值時，吾等透過評估所持抵押品的淨風險敞口，考慮對交易對手有淨敞口的倉位的交易對手信用風險。當交易對手已經
F-73 SLM公司— 2022 Form 10-K
根據與本公司訂立的衍生工具合約，吾等對吾等的風險敞口完全抵押(受某些門檻規限)。
利率互換使用帶有SOFR互換收益率曲線的標準衍生現金流模型進行估值，SOFR互換收益率曲線是來自活躍市場的可觀察輸入。這些衍生品是層次結構中的第二級公允價值估計。
在公允價值對衝中被指定為對衝項目的借款的賬面價值根據公允價值因基準利率(一個月期倫敦銀行同業拆借利率)的變化而發生的變化進行調整。這些估值是通過使用所述借款條款和可觀察到的收益率曲線的標準定價模型確定的。
18. 與納維特公司的安排
關於分拆，我們與Navient簽訂了分拆和分銷協議(“分拆和分銷協議”)。我們還與Navient簽訂了各種其他附屬協議，以實現剝離，併為此後我們與Navient的關係提供框架，如過渡服務協議、税收分享協議、員工事務協議、貸款服務和管理協議、聯合營銷協議、關鍵服務協議、數據共享協議和總轉租協議。這些協議大多是過渡性的，大多數協議的期限都已到期。就我們持有的FFELP貸款和為我們提供的Navient服務的貸款服務和管理協議而言，該協議計劃於2026年底到期或續簽。
我們繼續面臨與Navient的信譽相關的風險。如果我們無法從Navient獲得賠償，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
根據分拆條款和適用法律，Navient對分拆前SLM及其子公司的業務產生或產生的所有負債(無論是應計的、或有的還是其他的，也無論已知或未知)負責，但與本行負責的開展我們的個人銀行業務有關的某些具體確定的負債除外。儘管如此，鑑於現在由Navient擁有的實體以前使用了Sallie Mae和SLM的名稱，我們和我們的子公司可能會不時被不恰當地指定為法律訴訟中的被告，在這些訴訟中，有爭議的指控是Navient的法律責任。這些法律程序大多涉及在分拆前SLM的正常業務過程中全部或部分產生的事項。同樣，隨着剝離後一段時間的增加，可能提出的任何指控部分是我們自己在剝離後時間段的行為，部分是Navient在剝離前時間段的行為。我們不會提供有關這些訴訟的信息，除非與Navient就訴訟的基礎或責任存在重大事實問題或分歧，我們認為如果不對我們有利的解決方案，可能會對我們的業務、資產、財務狀況、流動性或前景產生重大不利影響。
下面我們簡要總結一下我們與納維特公司繼續保持的一些最重要的協議和關係。有關分居和分配協議及其他附屬協議的更多信息，請參閲我們於2014年5月2日提交的8-K表格的當前報告。
分居和分配協議
除其他事項外，《分居和分配協議》涉及以下活動：
•每一方都有義務賠償另一方根據《分居和分配協定》以及與第三方的索賠而保留或承擔的責任；
•保險單項下的權利和義務在當事人之間的分配；
•建立一個治理結構，通過該結構管理與《分居和分配協議》所設想的分居和其他交易有關的事項。
分離和分配協議規定了具體的流程和程序，我們可以根據這些流程和程序向納維特公司提出賠償要求。如果由於任何原因，Navient無法或不願支付針對其提出的索賠，隨着時間的推移，我們的成本、運營費用、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
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賠償義務
根據分拆和分銷協議的條款，以及根據分拆的結構所設想的，Navient有法律義務賠償銀行在分拆前進行SLM前的所有活動可能產生的所有索賠、訴訟、損害、損失或費用，但與開展分拆前消費者銀行業務有關的某些債務除外，這些債務是由銀行具體承擔的(而且銀行有義務賠償Navient)。Navient根據《分居和分配協議》及相關附屬協議承擔的賠償義務類型的一些重要例子包括：
•對於拆分前SLM及其子公司與私人教育貸款和FFELP貸款有關的任何行動或威脅行動可能產生的任何債務、成本或開支，Navient必須向公司和銀行賠償，這些貸款和FFELP貸款在剝離時是銀行或Navient的資產；前提是在2017年4月30日，即剝離三週年當天或之前向Navient提供書面通知。對於2014年4月30日或之後發生的法律更改或先前現有法律解釋的更改，Navient不需要進行賠償。
•關於剝離，我們記錄了與不確定的税收狀況有關的負債#美元。27我們被納維特賠償了一百萬美元。截至2022年12月31日，與這些不確定税務狀況有關的應收賠款餘額為#美元3百萬美元。
長期安排
貸款服務和管理協議規定了Navient為銀行的FFELP貸款組合提供服務、管理和催收服務的條款，以及與Navient以前提供服務的私人教育貸款有關的歷史信息，以及訪問Navient擁有的某些本票的條款。貸款服務和管理協議的期限已延長至2026年12月31日。
分税協議規定了我們和Navient在與税收有關的剝離後各自的權利、責任和義務，包括支付税款、準備和提交納税申報單以及進行税務競爭。根據這項協議，每一方通常都要為其業務所應繳納的税款負責。該協議還解決了因剝離和相關交易而產生的税務負債的分配問題。
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19. 監管資本
該銀行受到FDIC和UDFI管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生直接的實質性不利影響。根據FDIC實施巴塞爾III資本框架的法規(“美國巴塞爾III”)和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本標準，這些標準涉及對其資產、負債和根據監管會計慣例計算的某些表外項目的量化衡量。銀行的資本數額及其在迅速糾正行動框架下的分類也取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據美國巴塞爾協議III，該行必須遵守以下最低資本比率：普通股一級風險資本比率為4.5%，一級風險資本比率為6.0%，總風險資本比率為8.0%，一級槓桿率為4.0%。此外，該銀行受普通股一級資本保護緩衝超過2.5%的約束。未能維持緩衝將導致銀行進行資本分配的能力受到限制，包括支付股息和向高管支付可自由支配的獎金。包括緩衝在內，銀行必須根據美國巴塞爾協議III維持以下資本比率，以避免此類限制：普通股一級風險資本比率大於7.0%，一級風險資本比率大於8.5%，總風險資本比率大於10.5%。
根據受保存款機構的迅速糾正行動框架，要符合“資本充足”的要求，該行必須保持普通股一級風險資本充足率至少6.5%，一級風險資本充足率至少8.0%，總風險資本充足率至少10.0%，一級槓桿率至少5.0%。
根據FDIC和其他聯邦銀行機構發佈的規定，採用 CECL在2020日曆年，包括世界銀行，可以選擇推遲兩年，然後在接下來的三年中分階段進行，相對於產生的損失方法對CECL監管資本的影響。世行選擇使用此選項。因此，2020年1月1日記錄的世行採用CECL的過渡調整對監管資本的影響，以及25CECL對銀行信貸損失準備、留存收益和平均綜合資產總額的持續影響的百分比，均為監管資本目的而報告(統稱為“調整後的過渡金額”)，於兩年制截至2022年1月1日的期間。2022年1月1日，25調整後的過渡金額中有30%用於監管資本目的。在2023年至2025年的每年1月1日，調整後的過渡額將繼續分階段用於監管資本目的，比率為25每年的百分比，分階段投入的金額在每年年初計入監管資本。銀行2020年1月1日的CECL過渡金額將我們的信貸損失撥備增加了$1.110億美元，增加了相當於我們資產負債表外無資金承諾風險敞口的負債116100萬美元，並將我們的遞延税項資產增加了$306百萬美元，導致累計影響調整，使留存收益減少#美元953百萬美元。這一過渡調整包括在必要時納入我們的CECL津貼的質量調整，以解決所用模型中的任何限制。
截至2022年12月31日，已遞延並正分階段用於監管資本目的的調整後過渡金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 過渡量 | | 對終了年度的調整 | | 對終了年度的調整 | | 截至本年度的分階段收入額 | | 調整後的剩餘過渡額將分階段實施 |
| (千美元) | | 2020年1月1日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | |
| 留存收益 | | $ | 952,639 | | | $ | (57,859) | | | $ | (58,429) | | | $ | (209,088) | | | $ | 627,263 | |
| 信貸損失準備 | | 1,143,053 | | | (55,811) | | | (49,097) | | | (259,536) | | | 778,609 | |
| 對未籌措資金的承付款項的負債 | | 115,758 | | | (2,048) | | | (9,333) | | | (26,094) | | | 78,283 | |
| 遞延税項資產 | | 306,171 | | | — | | | — | | | (76,542) | | | 229,629 | |
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下表顯示了根據《美國巴塞爾協議III》，銀行要求的和實際的監管資本金額和比率。以下資本數額和比率是基於銀行的平均資產和風險加權資產，如圖所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 實際 | | 美國巴塞爾協議III 最低要求加緩衝區(1)(2) |
| | 金額 | 比率 | | 金額 | | 比率 |
截至2022年12月31日(3): | | | | | | | |
| 普通股一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,040,662 | | 12.9 | % | | $ | 1,645,807 | | > | 7.0 | % |
| 第一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,040,662 | | 12.9 | % | | $ | 1,998,480 | | > | 8.5 | % |
| 總資本(與風險加權資產之比) | | $ | 3,338,645 | | 14.2 | % | | $ | 2,468,711 | | > | 10.5 | % |
| 第一級資本(按平均資產計算) | | $ | 3,040,662 | | 10.3 | % | | $ | 1,185,280 | | > | 4.0 | % |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日： | | | | | | | |
| 普通股一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,314,657 | | 14.1 | % | | $ | 1,643,132 | | > | 7.0 | % |
| 第一級資本(風險加權資產) | | $ | 3,314,657 | | 14.1 | % | | $ | 1,995,232 | | > | 8.5 | % |
| 總資本(與風險加權資產之比) | | $ | 3,410,183 | | 14.5 | % | | $ | 2,464,699 | | > | 10.5 | % |
| 第一級資本(按平均資產計算) | | $ | 3,314,657 | | 11.1 | % | | $ | 1,198,808 | | > | 4.0 | % |
(1)反映美國巴塞爾協議III最低要求比率加上適用的資本節約緩衝。
(2) 銀行的監管資本比率也超過了所有適用的標準，使銀行符合迅速糾正行動框架下的“資本充足”標準。
(3)2022年12月31日的實際數額和實際比率包括上述在2022年初分階段實施的調整後的過渡額。
銀行股息
該銀行是根據猶他州法律註冊的，其存款由聯邦存款保險公司承保。銀行支付股息的能力取決於猶他州的法律和聯邦存款保險公司的規定。一般來説，根據猶他州工業銀行法律法規和FDIC法規，如果支付股息後，銀行的資本和盈餘不會受到損害，則銀行可以從其淨利潤中支付股息，而無需監管部門的批准。銀行宣佈為#美元。700百萬，$1.4億美元，以及579分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度向本公司派發股息100萬元，所得款項主要用於支付2022年、2021年及2020年的股份回購計劃及股票股息。在未來，我們預計本行將向本公司支付必要的股息，使本公司能夠支付其B系列優先股和普通股的任何已宣佈股息，並完成本公司根據其回購計劃進行的任何普通股回購。
20. 固定繳款計劃
我們參與了一項固定繳費計劃，該計劃旨在符合《國税法》第401(K)條的規定。Sallie Mae 401(K)儲蓄計劃基本上涵蓋所有員工。在服役六個月後，我們匹配100第一個的百分比五符合條件的員工的繳費百分比。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們貢獻了7百萬，$7百萬美元，以及$8百萬美元，分別用於這一計劃。
F-77 SLM公司— 2022 Form 10-K
21. 承付款、或有事項和擔保
承付款
當我們在一個學年開始時批准一筆私人教育貸款，該批准可能涵蓋整個學年的借款。因此，我們並不總是在批准時全額支付貸款，而是承諾在以後的日期(通常在第二學期開始或隨後的三個月)為部分貸款提供資金。在2022年12月31日，我們有1美元2.0我們預計將在2022/2023學年剩餘時間內為未償還的合同貸款承諾提供10億美元的資金。在2022年12月31日，我們有一個美元125在“其他負債”項下記入的百萬元準備金，以應付年內可能發生的預期損失一年制這些未出資承諾的虧損出現期。
監管事項
於二零一四年五月，本行收到CFPB的民事調查要求(“CID”)，作為CFPB獨立調查的一部分，該調查涉及客户投訴、費用及收費評估，涉及分拆前Navient的附屬公司在分拆前一段時間內償還學生貸款及相關的SLM收款做法(“CFPB調查”)。兩個州的總檢察長還向世行提供了相同的CID，其他州的總檢察長也隨着時間的推移參與了調查(統稱為“多州調查”)。在要求的範圍內，世行一直在與CFPB和進行多州調查的總檢察長充分合作。鑑於CID、CFPB調查和多州調查所涵蓋的時間框架，以及對Navient及其服務子公司在剝離之前進行的實踐和程序的關注，Navient將領導對這些調查的迴應。因此，我們沒有任何基礎來估計這些調查的持續時間或最終結果。
關於CFPB的調查，我們注意到，CFPB於2017年1月18日向賓夕法尼亞州聯邦法院提起訴訟，指控Navient及其子公司Navient Solutions，Inc.和Pioneer Credit Recovery，Inc.。起訴書指控這些Navient實體在其歷史償債和收債做法方面存在欺騙性做法。SLM、世行或其目前的任何子公司都沒有被點名為訴訟當事人，也沒有被指控從事任何不當行為。CFPB的起訴書稱，Navient根據《分離和分配協議》承擔了這些責任。
2022年1月13日，Navient宣佈與總共40個州的總檢察長達成協議，以解決他們之前披露的跨州訴訟和調查事宜，包括但不限於因多州調查而提起的四起訴訟(由加利福尼亞州、華盛頓州、賓夕法尼亞州和新澤西州的總檢察長提起)。SLM、世行或其目前的任何子公司都沒有被點名，也沒有在加利福尼亞州、華盛頓州、賓夕法尼亞州或新澤西州的訴訟中被點名，也沒有人對他們提出索賠。公司和銀行不是納維特和解協議的當事方，也沒有提供和解協議中尋求的任何救濟。此外，Navient和各州之間的同意判決包含對剝離前SLM(包括銀行和其他合併子公司)在剝離日期或之前發生的行為的索賠的發佈。
根據分拆和分銷協議的條款，以及根據分拆的結構所設想的，Navient有法律義務賠償銀行在分拆前進行SLM前的所有活動可能產生的所有索賠、訴訟、損害、損失或費用，但與開展分拆前消費者銀行業務有關的某些債務除外，這些債務是由銀行具體承擔的(而且銀行有義務賠償Navient)。Navient已經承認了其根據分離和分配協議承擔的賠償義務，涉及之前披露的多個州的訴訟和調查事項，以及銀行被指定為當事人的相關訴訟。然而，Navient已經通知銀行，它認為銀行可能有責任賠償Navient在上述訴訟中根據分居和分配協議和/或雙方之間的單獨貸款服務協議而產生的某些潛在責任，並建議各方推遲進一步討論與訴訟相關的賠償義務和持續法律費用的償還。銀行不同意納維特的立場，並已向納維特重申，納維特有責任迅速賠償銀行因進行分拆前SLM而產生的所有債務，這些債務在多州調查和上述訴訟中是有爭議的。
2022 Form 10-K — SLM公司F-78
或有事件
在正常業務過程中，我們和我們的子公司經常是未決和威脅的法律訴訟和訴訟的被告或當事方，包括代表各類索賠人提起的訴訟。這些行動和訴訟可能基於涉嫌違反消費者保護、證券、就業和其他法律。在某些訴訟和訴訟中，可能會針對我們和我們的子公司提出重大金錢損失索賠。
公司、我們的子公司和附屬公司收到來自州總檢察長、立法委員會和行政機構的信息和文件請求以及調查要求是很常見的。這些請求可能是出於提供信息或監管的目的，可能與我們的業務實踐、我們經營的行業或與我們開展業務的其他公司有關。我們的做法一直是並將繼續與這些機構合作，並對任何此類請求作出迴應。
我們被要求為訴訟和監管事項建立準備金，如果這些事項存在可能和可估測的或有損失。當或有損失既不可能也不能估量時，我們不建立準備金。
根據目前所知，管理層並不認為因未決調查、訴訟或監管事宜而產生的或有損失(如有)應計提準備金。
F-79 SLM公司— 2022 Form 10-K
22. 所得税
美國法定聯邦所得税税率與我們持續經營的有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定費率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | | 4.1 | | | 3.1 | | | 2.9 | |
| 商業信用 | | (1.5) | | | (0.8) | | | (2.2) | |
| | | | | | |
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| 其他，淨額 | | 2.0 | | | 1.4 | | | 2.0 | |
| 實際税率 | | 25.6 | % | | 24.7 | % | | 23.7 | % |
實際税率與美國聯邦法定税率不同21主要是由於截至2022年12月31日的年度的營業税抵免和州税的影響；由於截至2021年12月31日的年度的州税影響(扣除聯邦福利)；以及由於截至2020年12月31日的年度的營業税抵免和扣除聯邦福利的州税的影響。
所得税支出包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前撥備(福利)： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 205,954 | | | $ | 259,536 | | | $ | 172,153 | |
| 狀態 | | 49,427 | | | 64,843 | | | 28,387 | |
| | | | | | |
| 當期撥備總額(福利) | | 255,381 | | | 324,379 | | | 200,540 | |
| 遞延準備金(福利)： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (75,978) | | | 47,240 | | | 58,003 | |
| 狀態 | | (17,692) | | | 8,132 | | | 14,773 | |
| | | | | | |
| 遞延準備金總額(福利) | | (93,670) | | | 55,372 | | | 72,776 | |
| 所得税費用準備 | | $ | 161,711 | | | $ | 379,751 | | | $ | 273,316 | |
2022 Form 10-K — SLM公司F-80
產生遞延税項資產和負債的暫時性差異的税務影響概述如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 貸款準備金 | | $ | 362,368 | | | $ | 300,538 | |
| 未實現淨虧損 | | 30,160 | | | — | |
| 應計費用目前不可扣除 | | 12,949 | | | 14,307 | |
| 未記錄的税收優惠 | | 12,916 | | | 11,016 | |
| 研發成本 | | 10,929 | | | — | |
| 基於股票的薪酬計劃 | | 9,624 | | | 10,174 | |
| | | | |
| 營業虧損結轉 | | 300 | | | 394 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 4,618 | | | 2,415 | |
| 遞延税項資產總額 | | 443,864 | | | 338,844 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 學生貸款溢價和折扣，淨額 | | 14,065 | | | 12,396 | |
| 固定資產 | | 9,347 | | | 10,131 | |
| 聯邦政府應收賬款延期付款 | | 2,111 | | | 1,921 | |
| 研發成本 | | — | | | 8,710 | |
| | | | |
| | | | |
| 未實現淨收益 | | — | | | 6,459 | |
| 其他 | | 397 | | | 396 | |
| 遞延税項負債總額 | | 25,920 | | | 40,013 | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 417,944 | | | $ | 298,831 | |
營業虧損結轉包括國家淨營業虧損#美元。7百萬美元和美元286分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。本公司已就該等淨營業虧損記入估值準備金#美元。7百萬美元和美元285分別為100萬美元。營業虧損結轉中還包括資本損失#美元。16百萬美元和美元16分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。本公司已就這項資本損失入賬全額估值準備。估值撥備主要歸因於國家淨營業虧損和資本虧損的遞延税項資產，管理層認為這些資產更有可能在變現前到期。未實現淨虧損包括一筆估值準備金#美元。4百萬美元。
遞延税項資產的最終變現取決於在臨時差額變為可扣除期間產生的適當性質的未來應納税所得額(即資本或普通)。管理層在評估遞延税項資產的變現能力時，會考慮(其中包括)遞延税項負債的預定沖銷及正數應納税所得額的歷史。管理層認為，未來經營的結果更有可能產生足夠的應税收入來實現我們的遞延税項資產(不包括上文概述的國家淨營業虧損、未實現淨虧損和資本損失結轉)。
截至2022年12月31日，國家淨營業虧損結轉將於2029年開始到期，資本虧損將於2025年開始到期。
F-81 SLM公司— 2022 Form 10-K
所得税中的不確定性會計
下表彙總了未確認税收優惠的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初未確認的税收優惠 | | $ | 75,328 | | | $ | 63,134 | | | $ | 53,509 | |
| 因上一時期的税收頭寸而增加 | | 6,049 | | | 1,496 | | | 12,723 | |
| 前期税收頭寸的減少額 | | (1,327) | | | (1,481) | | | (817) | |
| 本期內税收頭寸的增加 | | 11,032 | | | 20,743 | | | 7,815 | |
| 與税務機關達成和解有關的減少額 | | (4,666) | | | (3,682) | | | (148) | |
| 與税務機關達成和解有關的增加 | | — | | | 96 | | | — | |
| 與訴訟時效失效有關的減損 | | (7,050) | | | (4,978) | | | (9,948) | |
| 年底未確認的税收優惠 | | $ | 79,366 | | | $ | 75,328 | | | $ | 63,134 | |
截至2022年12月31日，未確認的税收優惠總額為79百萬美元。包括在$79百萬美元68數百萬未確認的税收優惠，如果得到確認，將對實際税率產生有利影響。作為剝離的一部分，該公司記錄了與不確定的税收狀況有關的負債，Navient對此進行了賠償。更多細節見附註2，“重要會計政策-所得税”。
與税收相關的利息和罰金費用被報告為所得税費用的一個組成部分。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，綜合資產負債表中確認的所得税相關應計利息和罰款(扣除相關利益)總額為#美元。8百萬，$10百萬美元，以及$11分別為100萬美元。
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，在綜合損益表確認的所得税相關應計利息(扣除相關税項利益後)總額為(2)百萬，$(1)百萬元，及(1)分別為100萬。
該公司或其子公司在美國聯邦一級和美國大多數州提交所得税申報單。2014年及之前提交的美國聯邦所得税申報單不再接受審查。子公司、納税年度和司法管轄區的各種組合仍可供審查，受訴訟時效期限限制(通常三至四前幾年)。該公司截至2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日的年度的聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局的審計。我們預計公開審計的解決方案不會對我們未確認的税收優惠產生實質性影響。
合理地説，不確定的税收頭寸儲備可能減少多達#美元。3在接下來的12個月中，由於訴訟時效到期，其中一些涉及到受賠償的納税義務，因此將在未來12個月內減少600萬歐元。不確定的税收頭寸準備金的減少將反映為一項税收優惠。我們從Navient記錄了一筆應向Navient支付的應收税款，用於支付包括在不確定的税收狀況儲備中的賠付税款。税收優惠的一部分將被與應收賠款減記有關的費用抵消。
2022 Form 10-K — SLM公司F-82
23. 風險集中
我們的業務主要集中在幫助學生及其家庭儲蓄、計劃和支付大學學費。我們主要發起、服務和/或收取向學生及其家庭發放的貸款，以資助他們的教育費用。我們通過我們的私人教育貸款計劃為美國的教育貸款提供資金、交付和服務支持。由於集中在一個行業，我們面臨與助學貸款行業相關的信貸、立法/政治/聲譽、運營、監管、流動性、資本和利率風險。
民辦教育貸款收入中的集中度風險
我們在私人教育貸款市場上與銀行和其他消費貸款機構競爭，其中一些機構擁有強大的消費者品牌認知度和更多的財務資源。我們的競爭基於我們的產品、創新能力和客户服務。如果我們的競爭對手更具侵略性或更有效地競爭，我們可能會失去市場份額，或者使我們現有的貸款面臨再融資風險。我們提供的產品可能不會有利可圖，並可能導致高於預期的虧損。
我們是儲蓄和支付大學學費的產品和項目的領先提供商。這種集中度使我們在市場上具有競爭優勢。這種集中也給我們的業務帶來了風險，特別是考慮到我們專注於私人教育貸款機構。如果人口結構導致大學適齡人口減少，如果對高等教育的需求減少，如果高等教育的入學成本下降，如果消費者增加他們在高等教育上的定向儲蓄，如果公眾對高等教育成本的抵制增強，如果某些關於聯邦和州政府新的教育支出的提議獲得更廣泛的吸引力或勢頭，或者如果對高等教育貸款的需求減少，我們的消費貸款業務可能會受到負面影響。此外，聯邦政府通過聯邦直接學生貸款計劃(“DSLP”)對我們的私人信用貸款產品構成了重大競爭。如果貸款計劃下的貸款限額提高，學生及其家庭可以更廣泛地獲得貸款，貸款額度可能會增加，從而進一步減少私人教育貸款市場的規模和對我們的私人教育貸款產品的需求。此外，來自銀行和其他消費貸款機構的競爭可能會導致對我們的私人教育貸款產品的需求減少，其中許多機構的資產組合可能更加多樣化，或者回報門檻可能較低。
F-83 SLM公司— 2022 Form 10-K
24. 僅父級語句
以下僅供母公司使用的財務信息應與合併財務報表的其他附註一併閲讀。母公司專用財務報表的會計政策與合併財務報表列報時使用的會計政策相同，不同之處在於母公司專用財務報表按照權益法核算母公司在子公司的投資。
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| 僅母公司簡明資產負債表 | | | | |
| 截至12月31日，(千美元，不包括每股和每股金額) | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 196,820 | | | $ | 570,726 | |
| 對子公司的總投資(主要是薩利美銀行) | | 2,476,020 | | | 2,527,780 | |
| | | | |
| 應收税金 | | 2,816 | | | 8,047 | |
| 子公司應收賬款，淨額 | | 100,543 | | | 105,667 | |
| 其他資產 | | 3,052 | | | 3,361 | |
| 總資產 | | $ | 2,779,251 | | | $ | 3,215,581 | |
| | | | |
| 負債與權益 | | | | |
| 負債 | | | | |
| 長期借款 | | $ | 988,986 | | | $ | 986,138 | |
| 應付所得税，淨額 | | 26,211 | | | 34,822 | |
| 應付納維特 | | — | | | 101 | |
| 其他負債 | | 37,084 | | | 44,809 | |
| 總負債 | | 1,052,281 | | | 1,065,870 | |
| | | | |
| 權益 | | | | |
優先股，面值$0.20每股，20授權股份百萬股： | | | | |
B系列：2.5百萬美元和2.5分別發行百萬股，聲明價值為$100每股 | | 251,070 | | | 251,070 | |
普通股，面值$0.20每股，1.125億股授權股份：435.1百萬美元和432.0分別發行百萬股 | | 87,025 | | | 86,403 | |
| 額外實收資本 | | 1,109,072 | | | 1,074,384 | |
累計其他綜合虧損(扣除税收優惠淨額$(30,160) and $(5,707)，分別) | | (93,870) | | | (17,897) | |
| 留存收益 | | 3,163,640 | | | 2,817,134 | |
| SLM公司庫存股前股東權益總額 | | 4,516,937 | | | 4,211,094 | |
減去：以成本價持有的國庫普通股：194.4百萬美元和153.1百萬股，分別 | | (2,789,967) | | | (2,061,383) | |
| 總股本 | | 1,726,970 | | | 2,149,711 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 2,779,251 | | | $ | 3,215,581 | |
2022 Form 10-K — SLM公司F-84
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 僅供家長使用的簡明損益表 | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息收入 | | $ | 4,084 | | | $ | 392 | | | $ | 452 | |
| 利息支出 | | 39,860 | | | 35,208 | | | 14,896 | |
| 淨利息損失 | | (35,776) | | | (34,816) | | | (14,444) | |
| | | | | | |
| 非利息收入(虧損) | | (5,117) | | | (13,078) | | | 2,820 | |
| 非利息支出 | | 55,466 | | | 54,352 | | | 57,945 | |
| 扣除所得税利益和子公司淨收益權益前的虧損 | | (96,359) | | | (102,246) | | | (69,569) | |
| 所得税支出(福利) | | (10,351) | | | 8,477 | | | (11,235) | |
| 子公司(主要是Sallie Mae Bank)淨收益的股本 | | 555,022 | | | 1,271,236 | | | 939,024 | |
| 淨收入 | | 469,014 | | | 1,160,513 | | | 880,690 | |
| 優先股股息 | | 9,029 | | | 4,736 | | | 9,734 | |
| SLM公司普通股應佔淨收益 | | $ | 459,985 | | | $ | 1,155,777 | | | $ | 870,956 | |
F-85 SLM公司— 2022 Form 10-K
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| 僅母公司現金流量表簡明表 | | | | | | |
| 截至12月31日的年度(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 469,014 | | | $ | 1,160,513 | | | $ | 880,690 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整： | | | | | | |
| 子公司未分配收益 | | (555,022) | | | (1,271,236) | | | (939,024) | |
| 從Sallie Mae Bank收到的股息 | | 699,500 | | | 1,444,500 | | | 579,400 | |
| 減少應收税金 | | 5,231 | | | 10,445 | | | 9,066 | |
| 無擔保債務攤銷預付費用 | | 2,651 | | | 2,663 | | | 1,029 | |
| 攤銷無擔保借款折價 | | 571 | | | — | | | — | |
| 提前清償無擔保債務的損失 | | — | | | 2,784 | | | — | |
| 與收購相關的成本 | | 2,603 | | | — | | | — | |
| 出售UPromise子公司的收益，淨額 | | — | | | — | | | (11,331) | |
| (增加)子公司投資減少，淨額 | | (9,179) | | | 34,935 | | | 53,698 | |
| | | | | | |
| (增加)子公司應收賬款減少，淨額 | | 5,124 | | | (58,310) | | | (4,813) | |
| 其他資產增加 | | (20,533) | | | (16,964) | | | (10,504) | |
| 應繳所得税增加(減少)，淨額 | | (8,713) | | | 36,657 | | | (13,292) | |
| 應支付給Navient子公司的實體的應付款減少 | | (101) | | | (8,430) | | | (533) | |
| 其他負債增加(減少) | | (1,836) | | | 2,165 | | | 12,874 | |
| 調整總額 | | 120,296 | | | 179,209 | | | (323,430) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 589,310 | | | 1,339,722 | | | 557,260 | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 收購子公司，扣除收購現金後的淨額 | | (127,654) | | | — | | | — | |
| 出售UPromise子公司所得收益，淨額 | | — | | | — | | | 16,922 | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | | (127,654) | | | — | | | 16,922 | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 無擔保債券發行的發行成本 | | (375) | | | (1,540) | | | (1,309) | |
| 發行的無擔保債務 | | — | | | 492,135 | | | 495,000 | |
| 已償還的無擔保債務 | | — | | | (202,784) | | | — | |
| 回購B系列優先股 | | — | | | — | | | (68,055) | |
| 已支付普通股股息 | | (112,961) | | | (60,462) | | | (46,351) | |
| 支付的優先股股息 | | (9,029) | | | (4,736) | | | (9,734) | |
| 回購普通股 | | (713,197) | | | (1,530,683) | | | (558,167) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (835,562) | | | (1,308,070) | | | (188,616) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | (373,906) | | | 31,652 | | | 385,566 | |
| 年初現金及現金等價物 | | 570,726 | | | 539,074 | | | 153,508 | |
| 年終現金及現金等價物 | | $ | 196,820 | | | $ | 570,726 | | | $ | 539,074 | |
2022 Form 10-K — SLM公司F-86
25. 精選季度財務信息(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | |
| (千美元，每股數據除外) | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 |
| 淨利息收入 | | $ | 375,032 | | | $ | 362,808 | | | $ | 369,510 | | | $ | 381,431 | |
| 減去：信貸損失準備金 | | 98,050 | | | 30,545 | | | 207,598 | | | 297,260 | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | | 276,982 | | | 332,263 | | | 161,912 | | | 84,171 | |
| 貸款銷售收益，淨額 | | 9,881 | | | 239,997 | | | 74,978 | | | 2,894 | |
| 證券收益(虧損)，淨額 | | (3,580) | | | 667 | | | 891 | | | (58,245) | |
| 衍生工具和套期保值活動損失淨額 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他收入 | | 15,629 | | | 17,589 | | | 19,234 | | | 14,708 | |
| 總運營費用 | | 132,006 | | | 131,730 | | | 149,964 | | | 137,762 | |
| 收購無形資產攤銷費用 | | 733 | | | 2,417 | | | 2,328 | | | 2,301 | |
| 所得税支出(福利) | | 37,356 | | | 114,296 | | | 29,551 | | | (19,492) | |
| 淨收益(虧損) | | 128,812 | | | 342,073 | | | 75,172 | | | (77,043) | |
| 優先股股息 | | 1,275 | | | 1,757 | | | 2,531 | | | 3,466 | |
| 可歸因於SLM公司普通股的淨收益(虧損) | | $ | 127,537 | | | $ | 340,316 | | | $ | 72,641 | | | $ | (80,509) | |
普通股基本收益(虧損)(1) | | $ | 0.46 | | | $ | 1.30 | | | $ | 0.29 | | | $ | (0.33) | |
稀釋後每股普通股收益(虧損)(1) | | $ | 0.45 | | | $ | 1.29 | | | $ | 0.29 | | | $ | (0.33) | |
| 宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | |
(1) SLM公司應佔普通股的基本收益和稀釋後每股收益(虧損)在每個季度都是獨立計算的。因此，季度基本和稀釋每股普通股收益(虧損)信息的總和可能不等於年度基本和稀釋每股普通股收益(虧損)。
F-87 SLM公司— 2022 Form 10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| (千美元，每股數據除外) | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 |
| 淨利息收入 | | $ | 331,114 | | | $ | 338,784 | | | $ | 357,518 | | | $ | 367,350 | |
| 減去：信貸損失準備金 | | (225,767) | | | 69,677 | | | 138,442 | | | (15,309) | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | | 556,881 | | | 269,107 | | | 219,076 | | | 382,659 | |
| 貸款銷售收益(虧損)，淨額 | | 399,111 | | | 3,679 | | | (10) | | | 145,535 | |
| 證券收益，淨額 | | 3 | | | 37,534 | | | 893 | | | 666 | |
| 衍生工具和套期保值活動的收益(損失)淨額 | | 28 | | | 89 | | | 44 | | | (17) | |
| 其他收入 | | 14,285 | | | 11,046 | | | 12,986 | | | 6,577 | |
| 總運營費用 | | 124,499 | | | 128,010 | | | 140,649 | | | 125,495 | |
| 重組費用總額 | | 1,077 | | | 70 | | | 108 | | | — | |
| 所得税費用 | | 203,525 | | | 53,174 | | | 19,392 | | | 103,660 | |
| 淨收入 | | 641,207 | | | 140,201 | | | 72,840 | | | 306,265 | |
| 優先股股息 | | 1,201 | | | 1,192 | | | 1,166 | | | 1,177 | |
| SLM公司普通股應佔淨收益 | | $ | 640,006 | | | $ | 139,009 | | | $ | 71,674 | | | $ | 305,088 | |
基本每股普通股收益(1) | | $ | 1.77 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.24 | | | $ | 1.06 | |
稀釋後每股普通股收益(1) | | $ | 1.75 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.24 | | | $ | 1.04 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.11 | |
(1) SLM公司應佔普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益在每個季度都是獨立計算的。因此，季度普通股基本收益和稀釋每股收益信息的總和可能不等於每股普通股的年度基本收益和稀釋收益。
2022 Form 10-K — SLM公司F-88
