vlo-20221231瓦萊羅能源公司/德克薩斯州0001035002假象2022財年包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,我們某些海外業務的銷售額為51.94億美元、56.45億美元和47.97億美元。P2Dhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00010350022022-01-012022-12-3100010350022022-06-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
佣金文件編號001-13175
瓦萊羅能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 74-1828067 |
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
單程瓦萊羅
聖安東尼奧, 德克薩斯州78249
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(210) 345-2000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | VLO | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | |
| | 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☑
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。41.910億美元,基於截至2022年6月30日,註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日在紐約證券交易所的最後銷售價格。
截至2023年2月17日,371,150,836註冊人的普通股已發行。
以引用方式併入的文件
我們打算向證券交易委員會提交我們定於2023年5月9日召開的年度股東大會的最終委託書,屆時將選舉董事。2023年委託書的部分內容以引用方式併入本表格10-K的第三部分,並被視為本報告的一部分。
交叉參考表
下表指出了2023年委託書中的標題,其中可以找到本表格10-K第三部分所要求的某些信息。
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表格10-K項目編號和標題 | | 預計2023年委託書的標題 |
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10. | 董事、行政人員和 公司治理 | | “有關董事局的資料- 董事會各委員會-審計委員會- 現任審計委員會成員,《信息》 關於董事會--各委員會 董事會--審計委員會--2022年會議, “建議1董事選舉--資料 關於董事提名者,《建議1》 選舉董事-被提名人,“”識別 行政官員,“和“雜項--管治 文件和道德守則“ |
| | | |
11. | 高管薪酬 | | “有關董事局的資料- 董事會各委員會--人力資源和 薪酬委員會--薪酬委員會 聯鎖和內部人蔘與,“”薪酬 《討論與分析》、《高管薪酬》 “董事薪酬”、“薪酬比率披露”和 “某些關係和相關交易” |
| | | |
12. | 對某些受益者的擔保所有權 所有者和管理層及相關人員 股東事務 | | “瓦萊羅證券的實益所有權”和 《股權薪酬計劃信息》 |
| | | |
13. | 某些關係和相關 交易,以及 董事獨立自主 | | “某些關係和相關交易”和 “有關董事局的資料- 獨立董事“ |
| | | |
14. | 首席會計師費用及服務 | | “畢馬威有限責任公司費用” |
通過引用合併的所有文件的副本(此類文件的證物除外)將免費提供給收到本10-K表格副本的每個人,應向瓦萊羅能源公司提出書面請求,收件人:祕書,郵政信箱696000,聖安東尼奧,德克薩斯州78269-6000。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分 | | 1 |
項目1.和2. | 企業和物業 | 1 |
| 我們的業務 | 1 |
| 我們的綜合液體燃料策略 | 1 |
| 環境管理系統 | 5 |
| 我們的運營 | 6 |
| 政府規章 | 13 |
| 人力資本 | 14 |
| 屬性 | 17 |
| 可用信息 | 17 |
第1A項。 | 風險因素 | 18 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 32 |
第三項。 | 法律訴訟 | 33 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
| | |
第II部 | | 34 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和 發行人購買股票證券 | 34 |
第六項。 | [已保留] | 36 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果 | 36 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 66 |
第九項。 | 關於會計和會計的變更和與會計師的分歧 財務披露 | 140 |
第9A項。 | 控制和程序 | 140 |
項目9B。 | 其他信息 | 140 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 140 |
| | |
第三部分 | | 141 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 141 |
第11項。 | 高管薪酬 | 141 |
第12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 相關股東事項 | 141 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 141 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 141 |
| | |
第四部分 | | 141 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 141 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 145 |
| | |
簽名 | | 146 |
| | |
本報告中使用的術語“瓦萊羅”、“我們”、“我們”和“我們”可指瓦萊羅能源公司、其一個或多個合併子公司,或 所有這些都作為一個整體來考慮。本報告中使用的“DGD”一詞可以指其全資擁有的合併子公司鑽石綠柴油控股有限公司,也可以指兩者作為一個整體。在這份10-K表格中,我們作出某些前瞻性陳述,包括關於我們根據《1995年私人證券訴訟改革法》的安全港條款的計劃、戰略、目標、期望、意圖和資源的陳述。您應該閲讀我們的前瞻性聲明和我們的披露,從本報告第36頁開始,標題為“1995年私人證券訴訟改革法案中關於安全港條款的警示聲明”。注:本報告中對合並財務報表附註的提及可從第76頁“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”開始。
第一部分
項目1.和2.商業和財產
我們的業務
我們是一家總部設在德克薩斯州聖安東尼奧的財富500強公司。我們的公司辦公室在One Valero Way,聖安東尼奧,德克薩斯州,郵編:78249,我們的電話號碼是(210)3452000。我們於1981年在特拉華州成立,名稱為瓦萊羅煉油和營銷公司。1997年,我們更名為瓦萊羅能源公司。我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易,交易代碼為“VLO”。
我們是一家以石油為基礎的低碳液體運輸燃料和石化產品的跨國製造商和營銷商,我們的產品主要在美國、加拿大、英國、愛爾蘭和拉丁美洲銷售。我們在美國、加拿大和英國擁有15家煉油廠,日生產能力約為320萬桶。我們是鑽石綠色柴油控股有限公司(DGD)的合資成員1,該公司在美國墨西哥灣沿岸地區擁有兩家可再生柴油工廠,年總生產能力約為12億加侖,在美國中部大陸地區擁有12家乙醇工廠,年總生產能力約為16億加侖。我們通過煉油、可再生柴油和乙醇部門管理我們的運營。有關我們每個可報告部門的運營、產品和屬性的更多信息,請參閲下面的“我們的運營”。
我們全面的液體燃料戰略
概述
我們努力管理我們的業務,以負責任地滿足世界對可靠和負擔得起的能源日益增長的需求。我們認為,液體運輸燃料--無論是以石油為基礎的燃料還是低碳燃料--有助於滿足這一需求,我們預計它們在未來很長一段時間內仍將是運輸燃料的重要來源。我們的戰略行動使我們能夠成為向世界大部分地區提供這些液體運輸燃料的低成本、高效和可靠的供應商。
1DGD是一家與達林配料公司(Darling)的合資企業,我們合併了DGD的財務報表。請參閲合併財務報表附註11關於我們對DGD的會計處理。
我們的大多數煉油廠都在當前運營成本和/或其他優勢的地點運營,如下所述,在“我們的運營-煉油我們相信,我們的煉油廠能夠滿足全球對我們石油產品的強勁需求。通過我們的煉油業務,我們相信我們已經形成了液體燃料製造方面的專業知識以及液體燃料營銷和分銷的平臺,我們尋求利用這一專業知識和平臺來擴大和優化我們的低碳燃料業務。我們預計低碳液體燃料將繼續在能源組合中佔越來越大的比例,我們已經進行了數十億美元的投資,以發展和壯大我們的低碳可再生柴油和乙醇業務,如下所述:我們的業務-可再生柴油,” and “-乙醇“這些業務使我們成為世界上最大的低碳燃料生產商之一,並幫助世界各國政府實現了温室氣體(GHG)減排目標,我們繼續尋求低碳燃料機會,並改進我們的環境、社會和治理(ESG)實踐。
推動低碳燃料需求的法規、政策和標準
世界各國政府已經或正在考慮發佈低碳燃料法規、政策和標準,以幫助減少温室氣體排放,提高低碳燃料在交通燃料組合中的比例。這些法規、政策和標準包括但不限於RFS、LCFS、CFR和類似的計劃(統稱為可再生燃料和低碳燃料計劃)。這些計劃在下文的“美國環境保護署(EPA)可再生燃料標準(RFS)計劃”、“加州低碳燃料標準(LCFS)”和“加拿大清潔燃料法規(CFR)”中進行了定義和討論。雖然這些法規、政策和標準中的許多都會給我們的煉油業務帶來額外的成本,但它們為我們發展可再生柴油和乙醇業務創造了機會,它們應該會繼續幫助推動我們的可再生柴油和乙醇產品的需求。我們相信,我們供應這些低碳燃料的能力可以在幫助以可靠的方式實現温室氣體減排目標方面發揮重要作用。
下面討論的美國、加利福尼亞州和最近敲定的加拿大低碳燃料法規、政策和標準對我們的業務目前具有最重要的影響。然而,世界各地的其他市政、州和國家政府,包括我們運營的許多司法管轄區,已經發布或正在考慮發佈類似的低碳燃料法規、政策和標準。見“第1A項。風險因素-法律、政府和監管風險-可再生和低碳燃料計劃以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準可能會對我們的業績產生不利影響“此外, 見合併財務報表附註1,關於我們對下列混合項目成本的會計處理 “可再生和低碳燃料計劃的成本,“在”可再生和低碳燃料計劃價格風險“項下披露混合計劃費用的附註19,以及在”可再生和低碳燃料計劃價格風險“項下披露我們攪拌機的税收抵免的附註16。細分市場信息.”
美國環境保護局(EPA)可再生燃料標準(RFS)計劃
環保局根據2005年的能源政策法案和2007年的能源獨立和安全法案創建了RFS計劃。根據RFS計劃,EPA必須在每年11月30日之前為下一個合規年度在美國消費的石油運輸燃料中混合的可再生燃料的數量設定年度配額。配額按可再生燃料類別(即生物質柴油、纖維素生物燃料、先進生物燃料和總可再生燃料)設定,統稱為可再生容量義務(RVO)。義務方必須滿足RVO,即在美國消費的基於石油的運輸燃料的生產商和進口商。義務方每年通過淘汰與每類可再生燃料相關的適當數量的可再生標識號(RIN)來證明遵守,以滿足其RVO。RIN實際上是分配給每個用户的合規積分
美國RIN生產或進口的合格可再生燃料加侖是通過將這些可再生燃料混合到以石油為基礎的運輸燃料中獲得的,義務各方也可以通過在公開市場購買RIN來實現合規。
我們是該計劃的義務方,我們的煉油部門由於是在美國消費的基於石油的運輸燃料的生產商和進口商而產生義務,但我們也因為通過我們的可再生柴油和乙醇部門生產合格的可再生燃料而在該計劃下產生RIN。因此,我們的煉油業務因這一計劃而產生成本,因為為了遵守我們的RVO,我們必須購買合格的可再生燃料進行混合或在公開市場上購買RIN,但我們還通過該計劃的可再生柴油和乙醇部門創造收入,因為我們生產和銷售合格的可再生燃料。
加州低碳燃料標準(LCFS)
根據加州2006年全球變暖解決方案法案,加州空氣資源委員會(CARB)被要求在全州範圍內努力減少温室氣體排放。旨在幫助實現這些削減的計劃之一是LCFS計劃。LCFS計劃旨在通過降低該州消耗的交通燃料的碳強度(CI)來減少温室氣體排放。根據這一計劃,每種燃料都被分配了一個CI值,該值旨在表示與生產燃料的原料、燃料生產和分配活動以及成品燃料的使用有關的温室氣體排放量。使用CARB開發的生命週期温室氣體排放分析模型確定CI,在低碳燃料生產商提交運營數據以證明生命週期温室氣體排放後,CI路徑由CARB認證。低碳燃料和石油燃料的認證CI被與不斷下降的年度基準進行比較。低於基準的燃料會產生信用,而高於基準的燃料會產生赤字。與基準相比,燃料的CI分數越低,產生的信用數量就越多。每個燃料生產商或進口商必須證明其供應給加州使用的燃料的總體組合符合每個履約期的CI基準。燃料組合高於CI基準的生產商或進口商必須購買足以達到CI基準的LCFS信用額度。
我們的煉油部門在加州生產和進口以石油為基礎的運輸燃料,因此必須混合低CI燃料或購買積分才能達到CI基準。然而,我們可再生柴油和乙醇部門生產的燃料的CI分數低於傳統的基於石油的運輸燃料,我們受益於其他受監管實體對這些低碳產品的需求。此外,與以石油為基礎的運輸燃料相比,對其中一些低碳運輸燃料的需求往往會推動這些燃料的價值更高,因為它們的CI分數較低。我們尋求機會進一步降低我們許多產品的CI,包括我們的低碳燃料。請參閲“我們的低碳項目“下面。
加拿大清潔燃料法規(CFR)
2022年7月,加拿大聯邦環保局發佈了CFR計劃,要求在加拿大生產或進口的汽油或柴油的主要供應商降低這些產品的CI。CFR計劃規定的年度CI削減要求可以通過使用主要供應商創建的合規信用(通過混合低CI燃料)或他們購買的合規信用來滿足。實現規定的CI削減要求的義務從2023年7月1日開始。CFR計劃是對加拿大現有的省級計劃(如魁北克、安大略省和不列顛哥倫比亞省)的補充,這些計劃需要使用低碳燃料,與LCFS計劃類似。
作為加拿大汽油和柴油的主要供應商,我們的煉油部門將遵守2023年7月1日生效的CFR計劃要求,因此必須混合低CI燃料或購買積分才能滿足
年度CI削減要求。如上所述,在“加州低碳燃料標準(LCFS)”下,我們的可再生柴油和乙醇部門生產的燃料的CI分數低於傳統的石油運輸燃料,我們預計將受益於CFR計劃對這些低碳產品的需求增加。
美國聯邦税收優惠政策
美國聯邦政府頒佈了税收優惠措施,以鼓勵生產低碳燃料和/或減少温室氣體排放。經修訂的1986年《國內税法》第6426條向某些可再生燃料的混合者提供税收抵免(通常稱為混合者的税收抵免),以鼓勵這些燃料的生產和與傳統的以石油為基礎的運輸燃料的混合。只有生產了混合物並將燃料混合物出售或用作燃料的攪拌機才有資格享受攪拌機的税收抵免。我們的可再生柴油部門生產的可再生柴油是一種從生物質中提取的液體燃料,符合EPA的燃料註冊要求;因此,我們生產和混合的可再生柴油有資格享受每加侖一美元的可退税税收抵免。2022年通脹削減法案(IRA)將第6426條延長至2024年12月31日(原定於2022年12月31日到期),然後由45Z條取而代之,該條提供了2025年至2027年的清潔燃料生產抵免。根據第45Z條,生產和銷售清潔燃料(如生物柴油、可再生柴油和替代燃料,包括可持續航空燃料(SAF))可申請税收抵免。此外,第45Q條向捕獲和封存、儲存或使用合格的二氧化碳(例如二氧化碳)的某些納税人提供聯邦所得税抵免。
我們不斷評估這種聯邦所得税激勵措施,並可能從戰略上尋求某些機會,以優化從中獲得的潛在好處。例如,如下所述,“我們的低碳項目,我們乙醇工廠的碳捕獲和封存項目應該會通過幫助降低CI分數和預期產生第45Q條税收抵免來增加這些工廠生產的乙醇產品的價值,我們最近宣佈的SAF項目預計將生產低碳航空燃料併產生第45Z條税收抵免,這應該會增加該產品的價值。.
我們的低碳項目
我們已經投資了51億美元2到目前為止,我們的低碳燃料業務一直在增長,我們預計這一領域會有更多的增長機會。我們於2021年完成了DGD第一家可再生柴油廠的擴建,並於2022年第四季度完成了DGD第二家可再生柴油廠的建設。這些擴建將DGD的可再生柴油綜合生產能力提高到每年約12億加侖,將可再生石腦油的綜合生產能力提高到每年約5000萬加侖。見“我們的業務--可再生柴油有關我們的可再生柴油業務擴展的更多信息,請參見以下內容。
我們繼續評估和推進對經濟、低碳項目的投資,包括旨在降低我們產品CI的項目。例如,2021年3月,我們宣佈參與美國中大陸地區的一個大型碳捕獲和封存管道系統,該系統預計將捕獲、運輸和存儲我們位於愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州和美國愛荷華州的八家乙醇工廠在乙醇製造過程中產生的二氧化碳。
2到目前為止,我們對低碳燃料業務的投資包括34億美元的資本投資,用於建設我們的可再生柴油業務,以及17億美元的資本投資,用於建設我們的乙醇業務。對可再生柴油的資本投資佔DGD資本投資的100%。另見“項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動資金和資本資源--我們的資本資源-資本投資“,通過引用將其併入本項目,以供我們對資本投資的定義。
南達科他州。我們預計將成為與該系統相連的8家乙醇工廠的主要發貨商。這種二氧化碳的捕獲和封存將導致產生第45Q條的税收抵免,並生產一種我們預計將在低碳燃料市場銷售的低CI乙醇產品,預計這將導致該產品的更高價值。預計第三方將建造、擁有和運營該系統,我們的資本投資將是購買、安裝和連接適用的碳捕獲設備到該系統。初步服務預計將於2024年底開始。此外,我們的某些其他乙醇工廠位於據信適合隔離二氧化碳的地質附近,我們正在評估隔離這些工廠乙醇製造過程中產生的二氧化碳的獨立項目。
2023年1月,我們宣佈DGD批准了一個3.15億美元的SAF生產項目。該項目預計將於2025年完工,並有望使DGD成為世界上最大的SAF製造商之一。較低CI噴氣燃料的生產應導致產生第45Z條的税收抵免,併為該產品提供更高的價值。
見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源--我們的資本資源-資本投資“,進一步討論我們與低碳項目相關的資本投資。
環境管理體系
我們擁有完善的管理結構,這些結構對我們的決策和風險管理至關重要,包括以下三個支持我們環境管理的計劃:
•我們的卓越承諾管理體系(CTEMS)是一種專有的系統方法,用於計劃、執行、檢查和行動,以改善我們許多煉油廠和工廠的日常工作活動。CTEMS有九個主要要素:領導層問責、保護人員和環境、人員和技能發展、業務可靠性和機械完整性、技術卓越和知識管理、變革管理、業務競爭力、外部利益攸關方關係以及保證和審查。在我們實施CTEMS時,與監管問題相關的風險以及對我們煉油廠和工廠的物理威脅都在評估之列。
•環境卓越和風險評估(EERA)將環境審計和合規職能提升到環境卓越願景。其主要目標是根據具體的卓越目標評估環境績效的設計和有效性,並促進整個公司的持續改進。EERA定義了100多個預期,涉及一個專有的五步程序,使用對數據和實地評估的盡職調查,並由外部和內部主題專家共同審查。
•我們的燃料監管保障計劃為我們的煉油廠和工廠提供操作保障、軟件、培訓和一致性協議,以加強我們對適用燃料法規的遵守。在這個體系取得成功的基礎上,我們正在開發一個專有的低碳保證計劃,旨在提供工具和監督,以確保符合日益複雜的一系列低碳燃料計劃,包括遵守我們銷售產品的司法管轄區強制進行的獨立驗證。
我們的業務
我們的運營通過以下可報告的部門進行管理:
•我們的煉油分部,包括我們煉油廠的運營、營銷我們精煉石油產品的相關活動以及支持這些運營的物流資產;
•我們的可再生柴油分部,包括DGD的業務以及銷售可再生柴油和可再生石腦油的相關活動;以及
•我們的乙醇細分市場,其中 包括我們乙醇工廠的運營以及營銷我們的乙醇和副產品的相關活動。
有關這些分部的財務資料載於綜合財務報表附註16,該附註以參考方式併入本項目。
見“第1A項。風險因素-與我們的業務、行業和運營相關的風險-我們的財務業績受到不穩定利潤率的影響,這取決於我們無法控制的因素,包括原料價格和我們可以銷售產品的市場價格。,”—“工業和其他發展,以及對化石燃料和温室氣體排放不斷演變的情緒,可能會減少對我們產品的需求,並可能對我們的業績產生不利影響,”—“破壞我們獲得原油、廢物和可再生原料、玉米和其他原料的能力,可能會對我們的運營產生不利影響,”—“我們對合資企業和其他實體的投資降低了我們管理風險的能力“和-”法律、政府和監管風險-可再生和低碳燃料計劃以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準可能會對我們的業績產生不利影響,通過引用併入本項目中。
煉油
煉油廠
概述
我們的15家煉油廠位於美國、加拿大和英國,它們的原料日生產能力合計約為320萬桶。下表列出了這些煉油廠的位置及其截至2022年12月31日的原料生產能力。
| | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠 | | 位置 | | 吞吐量 容量(A) (Bpd) |
美國: | | | | |
貝尼西婭 | | 加利福尼亞 | | 170,000 | |
威爾明頓 | | 加利福尼亞 | | 135,000 | |
梅羅 | | 路易斯安那州 | | 135,000 | |
聖查爾斯 | | 路易斯安那州 | | 340,000 | |
阿德莫爾 | | 俄克拉荷馬州 | | 90,000 | |
孟菲斯 | | 田納西州 | | 195,000 | |
《克里斯蒂文集》(B) | | 德克薩斯州 | | 370,000 | |
休斯敦 | | 德克薩斯州 | | 255,000 | |
麥基 | | 德克薩斯州 | | 200,000 | |
亞瑟港 | | 德克薩斯州 | | 395,000 | |
德克薩斯州 | | 德克薩斯州 | | 260,000 | |
三條河流 | | 德克薩斯州 | | 100,000 | |
加拿大: | | | | |
魁北克市 | | 魁北克 | | 235,000 | |
英國: | | | | |
彭布羅克 | | 威爾士 | | 270,000 | |
總計 | | | | 3,150,000 | |
________________________
(a)生產能力是指加工原油、中間體和其他原料的估計能力。據估計,原油總產能約為每日260萬桶。
(b)代表兩個煉油廠-Corpus Christi East和Corpus Christi West煉油廠的總產能。
•加利福尼亞
◦貝尼西亞煉油廠。我們的貝尼西亞煉油廠位於舊金山東北部,舊金山灣的卡奎內斯海峽。它將含硫原油加工成加州重新配方的汽油調和油(CARBOB)和常規調合汽油(CBOB)汽油、CARB柴油、柴油、噴氣燃料和瀝青。汽油生產主要是CARBOB,當與乙醇混合時,它符合CARB規範。該煉油廠通過一個海運碼頭和管道接收原料,並通過管道和卡車分銷大部分產品。
◦威爾明頓煉油廠。我們的威爾明頓煉油廠位於洛杉磯附近。它加工重質和高硫原油的混合物,生產CARBOB和CBOB汽油、CARB柴油、柴油、噴氣燃料和瀝青。煉油廠通過連接的管道接收原料 到海運碼頭和碼頭,並通過管道將其產品分銷到各個碼頭。
•路易斯安那州
◦梅羅煉油廠。我們的Meraux煉油廠位於新奧爾良東南約15英里處的密西西比河畔。它加工酸性和低硫原油,生產汽油、柴油、噴氣燃料和高硫燃料油。該煉油廠在其碼頭接收原料,並可進入路易斯安那州近海油港,並通過其碼頭和殖民地管道分銷產品。該煉油廠距離我們的聖查爾斯煉油廠約40英里,允許整合原料和精煉石油產品混合。
◦聖查爾斯煉油廠。我們的聖查爾斯煉油廠位於新奧爾良以西約25英里處的密西西比河畔。它加工含硫原油和其他原料,並生產汽油和柴油。該煉油廠通過其碼頭接收原料,並可進入路易斯安那州近海石油港口,並通過其碼頭以及我們的Parkway管道和孟加拉管道分銷產品,這兩條管道都連接着種植園管道和殖民地管道。
•俄克拉荷馬州
◦阿爾德莫爾煉油廠。我們的阿德莫爾煉油廠位於俄克拉何馬城以南約100英里處。它主要加工低硫原油,生產汽油和柴油。該煉油廠通過管道接收原料,並通過鐵路、卡車和麥哲倫管道系統分發產品。
•田納西州
◦孟菲斯煉油廠。我們的孟菲斯煉油廠位於密西西比河上。它主要加工低硫原油,生產汽油、柴油和噴氣燃料。該煉油廠通過鑽石管道、達科他州管道和駁船接收原料,並通過卡車、駁船和肖索恩管道分銷產品。
•德克薩斯州
◦科珀斯克里斯蒂東西煉油廠。我們的科珀斯克里斯蒂東部和西部煉油廠位於科珀斯克里斯蒂航道上。東部煉油廠加工含硫原油,西部煉油廠加工低硫原油、含硫原油和殘渣燃料油,兩家煉油廠都生產汽油、芳烴、噴氣燃料、柴油和瀝青。煉油廠通過科珀斯克里斯蒂航道和管道的碼頭接收原料。煉油廠的物理位置允許在它們之間轉移各種原料和混合組份。煉油廠通過卡車、輪船、駁船和管道分銷他們的產品。
◦休斯頓煉油廠。我們的休斯頓煉油廠位於休斯頓航道上。它加工低硫原油和中間油,並生產汽油、噴氣燃料和柴油。該煉油廠通過管道、船舶和駁船接收原料,並通過管道分銷產品,包括殖民地管道和探索者管道。
◦麥基煉油廠。我們的麥基煉油廠位於德克薩斯州狹長地帶。它主要加工低硫原油,生產汽油、柴油、噴氣燃料和瀝青。該煉油廠通過管道接收原料,並主要通過管道和鐵路分銷產品。
◦亞瑟港煉油廠。我們的亞瑟港煉油廠位於得克薩斯州墨西哥灣沿岸,距離休斯頓以東約90英里。它加工重質含硫原油和其他原料,並生產汽油、柴油、噴氣燃料和殘渣燃料油。該煉油廠通過鐵路、船舶、駁船和管道接收原料,並通過管道分銷產品,包括殖民地管道和
探索者管道,以及通過輪船和駁船。該煉油廠的新焦化裝置預計將於2023年第二季度完工。
◦德克薩斯州城市煉油廠。我們的德克薩斯州城市煉油廠位於休斯頓東南部,位於德克薩斯州城市航道上。它加工原油,生產汽油、柴油和噴氣燃料。該煉油廠通過管道以及使用德克薩斯州城市航道碼頭的船舶和駁船接收原料,並通過船舶和駁船以及包括殖民地管道和探索者管道在內的管道分銷產品。
◦三江煉油廠。我們的三河煉油廠位於南得克薩斯州科珀斯克里斯蒂和聖安東尼奧之間。它主要加工低硫原油,生產汽油、柴油、噴氣燃料和芳烴。該煉油廠通過管道和卡車接收原料,並通過管道分銷產品。
•加拿大
◦魁北克煉油廠。我們的魁北克煉油廠位於萊維斯(魁北克市附近)。它加工低硫原油,生產汽油、柴油、噴氣燃料、取暖油和低硫燃料油。該煉油廠在聖勞倫斯河的海運碼頭通過船舶接收原料(其中一些來自我們位於蒙特利爾的原油碼頭,該碼頭從加拿大西部接收原油),並通過我們的管道將產品分發到蒙特利爾東部碼頭和其他碼頭,以及通過鐵路、船舶、卡車和管道。
•英國
◦彭布羅克煉油廠。我們的彭布羅克煉油廠位於威爾士西南部的彭布羅克郡。它主要加工低硫原油,生產汽油、柴油、噴氣燃料、取暖油和低硫燃料油。該煉油廠通過船舶和駁船通過米爾福德黑文水道的碼頭接收原料,並通過船舶、駁船和卡車以及我們的主線管道分發產品。
原料供應
我們的原油和其他原料是通過定期合同和現貨合同相結合的方式購買的。我們的定期供應合同是與市場相關的價格,原料直接或間接從各種國家石油公司以及國際和美國石油公司購買。合同一般允許當事人修改合同(或終止合同),自下一個預定的續訂日期起生效,方法是在當前期限屆滿前的規定期限內(例如,60天或6個月)向另一方發出適當的通知。根據我們的定期合同購買的大部分原油是按照生產商的官方聲明價格(即賣方為所有買家確定的“市場”價格)購買的,而不是按照我們特定的談判價格購買的。
營銷
概述
我們在批發貨架和散裝市場銷售精煉石油產品。這些銷售包括在我們的煉油業務中製造的產品,以及從第三方購買或交換的產品。我們的大多數煉油廠都可以使用海洋設施,它們與公共運輸管道系統互連,使我們能夠在美國、加拿大、英國、愛爾蘭、拉丁美洲和世界其他地區銷售產品。
批發貨架銷售
我們通過廣泛的機架營銷網絡批發銷售我們的產品。從終端卡車貨架購買我們產品的主要買家是美國、加拿大、英國、愛爾蘭和拉丁美洲的批發商、分銷商、零售商和卡車交付的最終用户。
我們的大部分機架容量都是通過非品牌渠道銷售的。其餘部分出售給瓦萊羅品牌家族的分銷商和經銷商,這些分銷商和經銷商在美國、加拿大、英國、愛爾蘭和墨西哥經營品牌網站。這些場地是獨立擁有的,由我們根據多年合同提供。大約有7,000家門店使用我們的品牌名稱。對於品牌網站,產品以瓦萊羅品牌銷售®、Beacon®、鑽石三葉草®, 和三葉草®美國的品牌,Ultramar®加拿大品牌德士古®英國和愛爾蘭的品牌,以及瓦萊羅®墨西哥的品牌。
批量銷售
我們還通過大宗銷售渠道在美國和國際市場銷售我們的產品。我們的大宗銷售對象是各種石油公司、貿易商和大宗終端用户,如鐵路、航空公司和公用事業。我們的大宗銷售主要通過管道、船舶和駁船分銷到主要的油庫和貿易中心。
物流
我們擁有支持我們煉油業務的物流資產(原油管道、成品油管道、碼頭、油罐、海運碼頭、卡車貨架和其他資產)。拉丁美洲對運輸燃料的需求預計將繼續增長。為了支持我們在拉丁美洲的批發貨架業務,我們投資或擴大了對墨西哥和祕魯的碼頭和轉運設施的使用。我們在美國墨西哥灣沿岸的煉油廠處於有利地位,可以支持對拉丁美洲和世界其他國家的出口增長。
可再生柴油
我們與DGD的關係
DGD是一家我們合併的合資企業。我們於2011年進入DGD合資企業,該合資企業於2013年開始運營。請參閲合併財務報表附註11關於我們對DGD的會計處理。我們運營DGD的可再生柴油工廠,並根據與DGD的協議,作為獨立承包商為DGD履行某些管理職能。
可再生柴油工廠
DGD擁有兩家可再生柴油工廠。第一個DGD工廠於2013年開始運營,位於我們的聖查爾斯煉油廠(DGD聖查爾斯工廠)旁邊。第二個DGD工廠於2022年第四季度開始運營,位於我們的亞瑟港煉油廠(DGD亞瑟港工廠,以及DGD聖查爾斯工廠和DGD工廠)旁邊。DGD工廠生產可再生柴油和可再生石腦油。可再生柴油是一種低碳液體運輸燃料,可與石油柴油互換。可再生石腦油用於生產可再生汽油和可再生塑料。這些產品是利用廢物和可再生原料,採用前處理工藝和先進的加氫處理-異構化工藝生產的。可再生柴油的市場價值可以根據地區政策、原料偏好和CI得分而有所不同。廢物原料(主要是動物脂肪、用過的食用油和不可食用的蒸餾玉米油)是首選的原料,因為它們的CI分數較低。雖然其他幾家公司已經或宣佈有興趣投資可再生柴油項目,但DGD工廠目前是少數幾個有能力處理100%廢物和可再生原料的運營設施中的兩個,這種原料靈活性目前提供了利潤率優勢。
DGD工廠主要通過第三方擁有的鐵路、卡車、船舶和駁船接收廢物和可再生原料。DGD是與Darling簽訂的原材料供應協議的一方,根據該協議,Darling有義務以市場價格向DGD提供其部分原料需求,但DGD沒有義務從Darling購買其全部或任何部分原料。因此,DGD追求可用的最優原料供應。
DGD於2019年開始擴建DGD聖查爾斯工廠,並於2021年第四季度開始運營。這一擴建將DGD聖查爾斯工廠的可再生柴油產能提高了約4.1億加侖/年,這在當時使DGD的可再生柴油產能達到約7億加侖/年,併為DGD提供了每年生產約3000萬加侖可再生石腦油的能力。
DGD亞瑟港工廠的年產能約為4.7億加侖可再生柴油和約2000萬加侖可再生石腦油,於2022年第四季度投產並開始運營。DGD的可再生柴油和可再生石腦油的綜合產能分別增至每年約12億加侖和5,000萬加侖。
營銷
DGD銷售可再生柴油和可再生石腦油 鑽石綠色柴油車下®該品牌主要與以石油為基礎的柴油和汽油分別混合,並供最終用户在其運營中使用。DGD通過輪船和鐵路向國內和國際市場分銷其可再生柴油和可再生石腦油。
乙醇
乙醇工廠
我們的乙醇業務始於2009年,當時我們購買了第一家乙醇工廠。自那以後,我們通過購買更多的乙醇工廠來擴大業務。我們的12家乙醇工廠位於美國中大陸地區,它們的乙醇年產能合計約為16億加侖。我們的乙醇工廠是幹磨設施,加工玉米以生產乙醇和各種副產品,包括牲畜飼料(幹酒糟,或DDGs,和糖漿)和不可食用的玉米油。
下表列出了我們的乙醇工廠的地點,它們的乙醇年產能(以百萬加侖為單位)和DDG的年產能(以噸為單位),以及它們的玉米年加工能力(以百萬蒲式耳為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
狀態 | | 城市 | | 乙醇 生產 容量 | | DDG 生產 容量 | | 玉米 正在處理中 容量 |
印第安納州 | | 布拉夫頓 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 林登 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 芒特弗農山 | | 100 | | 263,000 | | 35 |
愛荷華州 | | 阿爾伯特城(A) | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 查爾斯城(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 道奇堡(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 哈特利(Hartley)(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 拉科塔(A)(B) | | 110 | | 289,000 | | 38 |
明尼蘇達州 | | 歡迎(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
內布拉斯加州 | | 阿比翁(A) | | 135 | | 355,000 | | 47 |
俄亥俄州 | | 布魯明堡 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
南達科他州 | | 極光(Aurora) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
總計 | | | | 1,585 | | 4,167,000 | | 553 |
________________________
(a)預計這些工廠將參與第#號文件中討論的碳捕獲和封存管道系統。我們的低碳項目“上面。
(b)該工廠目前的配置是生產更高等級的乙醇產品,而不是燃料級乙醇。因此,該公司目前的產能約為每年5500萬加侖乙醇。
我們的玉米供應來自當地農民和商業電梯。我們的工廠主要通過鐵路和卡車接收玉米。
營銷
我們在美國的大宗市場以定期和現貨合同銷售乙醇。我們還將乙醇出口到全球市場。我們主要通過鐵路(使用我們擁有的一些有軌電車)、卡車、輪船和駁船來分銷乙醇。我們主要向美國、墨西哥和亞洲的動物飼料客户銷售DDGs,主要通過鐵路、卡車、輪船和駁船進行分銷。
季節性
在我們的大多數市場中,春季和夏季對汽油、柴油和瀝青的需求高於冬季,這主要是由於駭維金屬加工交通和建築的季節性增長。可再生柴油的需求並未因季節而大幅波動。乙醇主要混合在汽油中,因此,乙醇需求通常與汽油需求一致。
政府規章
我們將本報告以下各節所載有關政府法規,包括環境法規的披露內容作為參考納入本項目:
•-我們全面的液體燃料策略-推動低碳燃料需求的法規、政策和標準”;
•“第1A項。風險因素--法律、政府和監管風險“;以及
•“項目3.法律程序--環境執法事項。”
可歸因於遵守政府規定的資本支出
遵守政府法規,包括環境法規,沒有對我們2022年的資本支出產生實質性影響,我們目前預計,遵守這些法規不會對我們2023年的資本支出產生實質性影響。
其他
由於我們的業務受到嚴格的監管,我們遵守政府法規的成本很高,可能是重大的,特別是與合併財務報表附註18和19中披露的可再生和低碳燃料計劃相關的成本,這些成本通過引用納入本項目。
人力資本
我們相信,我們的員工為我們的成功提供了競爭優勢。我們努力培養一種支持多元化和包容性的文化,並努力為員工提供一個安全、健康和有回報的工作環境,為員工提供職業成長和長期財務穩定的機會。
人員編制
截至2022年12月31日,我們有9,743名員工。這些員工分佈在以下國家/地區:
| | | | | | | | |
國家 | | 數量 員工 |
美國 | | 8,079 | |
加拿大 | | 655 | |
英國和愛爾蘭 | | 851 | |
墨西哥和祕魯 | | 158 | |
總計 | | 9,743 | |
截至2022年12月31日,在我們的員工總數中,有1,728人通過集體談判或類似協議獲得保障,9,716人處於永久全職職位。另見“第1A項。風險因素--一般風險因素-我們的業務可能會受到停工、放緩或罷工的負面影響,以及新立法或無法吸引和留住足夠的勞動力,以及與此相關的成本增加.”
企業文化與人力資本(人)戰略
我們的公司文化和我們對道德和行為的明確期望指導着我們員工的日常工作,並支持我們為創造卓越的公司業績所做的努力。定義我們文化的六種價值觀是安全、責任、團隊合作、做正確的事情、關懷和卓越.
我們的人員戰略和計劃是為支持我們的業務和戰略目標而設計和實施的。在建立和培養偉大的團隊時,我們遵循以下原則:
•我們努力聘用和提拔具有團隊精神和職業道德價值觀的頂尖員工;
•我們的薪酬、福利和支持計劃旨在吸引和留住優秀員工,並獎勵創新、獨創性和卓越;
•我們尋求提供一流、多樣化和包容性的工作環境,建立在尊重、責任和信任的基礎上;
•我們提倡一種學習文化,旨在推動組織各級的卓越表現,並促進員工在職業生涯中的成長和發展機會;以及
•我們不斷評估員工績效、組織結構和繼任計劃,以支持運營的卓越、效率和有效性。
多樣性和包容性
我們相信,擁有多元化的員工和包容性的團隊為我們的成功提供了優勢和優勢,我們的董事會(董事會)和管理團隊努力促進和改善多元化和包容性。截至2022年12月31日,在我們的所有員工中,大約30%的全球專業員工是女性,11%的小時工是女性,19%的員工是女性。我們大約37%的美國員工是西班牙裔或拉丁裔、黑人或非裔美國人、亞洲人、美國印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民,或兩個或兩個以上種族。我們努力招聘和留住不同的員工,並通過各種努力培養包容的文化,包括旨在改善我們對代表性不足羣體的外聯的有針對性的招聘戰略,以及與多元化相關的主題的教育和培訓計劃,如目標招聘和不同員工的優勢。我們還致力於聘用和留住美國武裝部隊的退伍軍人和預備役軍人,截至2022年12月31日,他們佔我們美國僱員的12%。
從我們的實習生計劃到我們的董事會,以及在各級之間,我們努力建立多樣化和包容性的團隊。我們的2022年實習生項目班級是我們項目歷史上最多樣化的,其中43%是女性,43%代表種族或少數民族。此外,我們的12名現任董事會成員中有7名代表性別或種族/族裔的多樣性。為了促進我們的多樣性目標,董事會於2022年批准了一項政策,該政策包括在我們的企業管治指引它規定,當我們的高管(如1934年《證券交易法》下的規則3b-7所定義)從公司外部招聘時,最初的候選人名單將在提交的候選人中包括合格的性別和種族多樣性候選人。
安全問題
我們相信,安全和可靠性是極其重要的,不僅對於保護我們的員工、社區和我們作為一家公司所追求的文化價值觀,而且對於運營成功也是如此,因為員工和過程安全事件數量的減少通常應該會減少計劃外關閉,並提高我們煉油廠和工廠的運營可靠性。反過來,這也應該轉化為一個更安全的工作場所,減少環境事故,加強社區關係。通過為我們的員工和承包商提供全年安全培訓計劃,並努力促進相同的安全期望和文化,我們努力提高安全和可靠性績效。我們還尋求通過對我們的煉油廠和工廠進行安全審計、質量保證訪問以及全面的安全和風險評估來提高我們的安全表現。
為了評估安全表現,我們衡量年度總可記錄事故率(TRIR),其中包括與我們的員工和承包商有關的數據,其定義為每200,000個工作小時的可記錄傷害數。我們還每年測量我們的Tier 1過程安全事故率,這是由美國石油學會定義的一項指標,用於確定每200,000名員工和承包商總工作小時的過程安全事件。我們使用這些衡量標準,並相信它們有助於評估我們的安全績效,因為它們評估相對於工作小時數的績效。這些指標也被我們行業的其他人使用,這使得我們可以更客觀地比較我們的業績。我們煉油廠員工和承包商2022年的TRIR分別為0.32和0.15,2022年煉油廠一級過程安全事故率為0.08。
薪酬和福利
我們相信,為員工提供有競爭力的薪酬和福利是很重要的。我們為員工提供的福利取決於工作地點和資格狀況,其中包括普遍適用於所有員工的醫療計劃、延長病假、新父母休假、獲得財務規劃、支持雙職工父母在其職業生涯的不同階段的計劃,
照顧者支持網絡(包括我們總部的現場託兒中心)和對殘疾兒童和父母的支持、公司401(K)配對計劃、各種公司贊助的養老金計劃、現場員工健康中心(也可向我們總部符合條件的家屬提供)、學費報銷計劃、健身中心准入或津貼,以及員工認可計劃。
我們認為,重要的是要獎勵員工的業績,並有一個年度獎金計劃,獎勵各種運營、財務和戰略目標的成就。雖然這些目標包括典型的財務業績指標,但我們認為ESG的業績也很重要,我們的年度獎金計劃獎勵在可持續發展、多樣性和包容性、環境管理、合規、企業公民和社區等領域取得的成就。
我們的薪酬計劃考慮到了公平待遇和同工同酬的概念,並建立在具有市場競爭力和基於績效的薪酬的基本理念之上。我們聘請的獨立顧問每兩年對我們美國專業員工的薪酬公平性進行分析。
培訓與發展
我們為我們的員工提供全面的培訓和發展計劃,主題包括工程和技術卓越、安全、環境、維護和機械/設備維修、道德、領導力和員工表現。我們還要求所有員工完成技術事項的培訓,如網絡安全和信息技術安全,以及各種合規和公司行為事項,包括商業道德、利益衝突、反賄賂和反腐敗等。我們的員工發展計劃包括定製專業和技術課程,努力讓我們的領導力參與員工的發展過程,並提供員工績效討論。我們提供強大的虛擬培訓課程,允許分佈在我們眾多設施中的員工獲得更高的可用性和訪問權,並實現即時培訓。
健康度
我們致力於促進員工及其家人的健康和福祉。我們的全面健康計劃是員工健康各方面的總括計劃,並通過該計劃提供上述許多福利。我們的全面健康計劃的核心是年度健康評估,旨在提供員工當前健康的詳細情況,通過強調風險因素和提供有助於拯救生命的信息來教育和指導健康決策。在我們的全面健康計劃下,全年還安排了關於健康和財務的各種主題的教育會議。我們的全面健康計劃還通過我們的財務福利計劃支持員工的財務健康,具體取決於資格狀態和工作地點。
我們還通過我們的保密員工援助計劃為員工提供廣泛的支持,幫助員工及其家人應對人際關係挑戰、諮詢需求、藥物濫用和康復,以及針對各種行為健康挑戰的自我護理計劃。
特性
我們的主要財產在上面的“我們的業務”中描述,該信息通過引用併入本項目。我們相信,我們的資產總體上足以滿足我們的運營,我們的煉油廠和工廠保持在良好的維修狀態。截至2022年12月31日,我們是某些物業的一些可取消和不可取消租約的承租人。我們的租賃在綜合財務報表附註4中討論,該附註通過引用併入本項目。有關本公司物業的財務資料載於綜合財務報表附註5,該附註併入本項目作為參考。
可用信息
我們的網站地址是www.valero.com。我們網站上的信息(包括任何演示文稿或報告)不是本報告或我們可能向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何其他報告或文件的一部分,無論是在本年度報告以10-K表格形式公佈之前或之後做出的,也無論其中的任何一般合併語言如何,除非在該報告中明確指明通過引用將其併入該文件中。此外,對我們網站URL的引用僅用於非活動文本引用。在我們提交或提供此類材料後不久,我們向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和其他備案和報告,以及對這些備案和報告的任何修訂,都可以在我們的網站上免費查閲(在投資者>財務>美國證券交易委員會備案下)。
此外,在我們的網站上(在投資者>ESG下),我們發佈了我們的C企業治理 指導方針及其他管治政策、道德守則及董事會各委員會章程。在同一地點,我們還發布了我們的2022年ESG報告(以前名為我們的管理和責任報告),其中包括我們的2022年SASB報告、我們的報告披露了與我們的2021年美國平等就業機會信息(EEO-1)報告(於2022年提交)相對應的某些美國就業數據、我們的2025年和2035年温室氣體減排和排放目標及其他披露,以及我們的2022年TCFD報告。任何向瓦萊羅能源公司提出書面請求的股東都可以獲得這些文件的印刷本,收信人:祕書,郵政信箱696000,聖安東尼奧,德克薩斯州78269-6000。我們的ESG概述也可以在我們的網站上(在責任>ESG:環境、社會和治理下)獲得,關於我們的政治參與、氣候遊説和行業協會的披露也可以在我們的網站上獲得(在投資者>ESG下)。這些報告和披露不是本10-K表格年度報告的一部分,不被視為已提交給美國證券交易委員會的文件,也不會以引用的方式納入我們提交給美國證券交易委員會的任何文件中,無論該報告是在本10-K年度報告日期之前或之後提交的,且無論其中的任何一般納入語言如何,除非在該文件中明確指出通過引用將其納入該文件中。
第1A項。風險因素
除了本報告中包含的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險因素。這些風險因素中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或流動性產生不利影響,以及對我們證券投資的價值產生不利影響。
與我們的業務、行業和運營相關的風險
我們的財務業績受到不穩定利潤率的影響,這取決於我們無法控制的因素,包括原料價格和我們銷售產品的市場價格。
我們的財務業績受到產品價格與我們購買的原油、玉米和其他原料價格之間的關係或利潤率的影響,這種關係或利潤率可能會根據全球、地區和當地市場條件以及產品類型和類別而有所不同。從歷史上看,產品利潤率一直不穩定,我們認為未來將繼續波動。我們購買原料的成本和最終銷售產品的價格取決於幾個我們無法控制的因素,包括區域和全球對原料(如原油、廢物和可再生原料和玉米)的供應和需求,液體運輸燃料(如汽油、柴油、可再生柴油和乙醇),以及其他產品。這些因素又取決於我們所在國家進口的原料和液體運輸燃料的可獲得性和數量、供應商的生產水平、產品庫存水平、美國和全球經濟的生產率和增長(或缺乏)、美國政府與外國政府的關係、政治事務以及政府監管的程度。石油輸出國組織(歐佩克)成員國商定和維持原油價格和生產控制的能力,以及俄羅斯-烏克蘭衝突等事件造成的貿易流動變化,也已經並可能繼續對原油和我們某些產品的市場價格產生重大影響。此外,“項目1.和2.商業和物業--我們的液體燃料綜合戰略--”中討論的法規、政策和標準--推動低碳燃料需求的法規、政策和標準“我們的低碳燃料業務的原料和產品的市場價格已經並可能繼續受到重大影響。這些法規、政策和標準的任何不利變化(例如,包括影響我們低碳燃料價值的碳價格或其他投入的變化),或我們獲得任何經批准的燃料途徑的能力的變化,都可能對我們的低碳產品在某些市場上獲得的利潤率產生實質性的不利影響。
其中一些因素可能會因地區而異,可能會迅速變化,從而增加市場波動性,而其他因素可能會產生更長期的影響。這些因素和其他因素對產品利潤率的長期影響是不確定的。我們不生產原油、廢物和可再生原料、玉米或其他主要原料,必須購買我們加工的幾乎所有原料。我們通常在加工原料和銷售產品之前很久就購買了原料。從購買原料到銷售所產生的產品之間的價格水平變化已經並在未來可能繼續對我們的財務業績產生重大影響。市場價格下跌已經並可能再次對我們庫存的賬面價值產生負面影響。
經濟不確定性、通貨膨脹、網絡安全事件、政治動盪或敵對行動,包括未來恐怖襲擊的威脅,都可能影響美國和其他國家的經濟。較低的經濟活動可能會減少對我們產品的需求和消費,這可能會導致我們的收入和利潤率下降,限制我們未來的增長前景,並影響我們的資本分配決策。通貨膨脹可能會對我們的運營成本產生負面影響,並可能導致產品價格上漲
在要求毀滅中。煉油、可再生柴油和乙醇利潤率也可能受到此類產品全球產能變化的重大影響,無論是由於現有設施的擴建、關閉或過渡,還是由於新設施的建設,如果此類產品的全球產能超過需求,這些產品利潤率將受到不利影響。
我們的很大一部分盈利來自於購買和加工原油原料的能力,這些原料歷來比基準原油便宜。這些原油原料差價因整體經濟狀況和趨勢以及原油和石油市場內部的狀況而有很大差異。精煉石油產品。過去此類差額的下降對我們的運營結果產生了負面影響,未來的任何下降都可能再次對我們的運營結果產生負面影響。
工業和其他方面的發展,以及對化石燃料和温室氣體排放不斷演變的情緒,可能會減少對我們產品的需求,並可能對我們的業績產生不利影響。
對我們產品的需求減少可能是由於消費者轉向電動汽車(EVS)和混合動力汽車等替代燃料汽車,無論是由於政府的強制要求或激勵措施、行業發展,還是消費者或投資者對化石燃料和温室氣體排放的情緒。新的發展可能會使替代燃料汽車變得更負擔得起或更受歡迎,包括電池和存儲技術的改進,續航里程的增加,充電站和其他基礎設施的可用性增加,供應鏈擴大和更可靠,庫存增加,以及氫燃料電池技術的改進。任何此類發展都可能提高消費者的接受度,並導致替代燃料汽車的市場滲透率更高。
低碳燃料行業可能會有新的進入者,它們可以以比我們的技術和產品更高效或更低成本的方式滿足對低碳運輸燃料和運輸方式的需求。例如,其他幾家公司已經或宣佈有興趣投資可再生柴油項目。隨着這些項目的發展,我們將面臨對廢物和可再生原料和客户的日益激烈的競爭,這可能會降低我們的產品利潤率,並限制我們低碳燃料業務的增長和盈利能力。雖然目前無法預測任何此類事態發展的最終形式、時間或程度,但任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
對氣候變化、化石燃料、温室氣體排放、環境正義和其他ESG問題的情緒可能會對我們的業務和資金成本產生不利影響。
近年來,美國和國際上的一些倡導團體一直在倡導政府和私人採取行動,通過投資顧問、主權財富基金、養老基金、捐贈基金和其他股東的投資和投票實踐,促進氣候和其他與ESG相關的變化,特別是在上市公司。這些活動包括推動剝離化石燃料公司的證券,並向貸款機構、保險公司和其他金融服務公司施壓,要求它們限制或減少與化石燃料公司的活動。因此,一些金融中介機構、投資者和其他資本市場參與者已經減少或停止向在化石燃料行業運營的公司提供貸款、投資或保險。如果這些或類似的努力繼續下去,我們進入資本市場或以其他方式獲得新的投資、融資或全面確保我們的運營的能力可能會受到負面影響。
這些活動還旨在增加對與各種ESG事項有關的行動的關注和要求,這有助於增加社會、投資者和立法對ESG做法和披露的關注和壓力,包括與氣候變化、温室氣體排放目標、商業
在需求受限情景、淨零抱負、過渡計劃、與多樣性和包容性有關的行動、政治活動、種族公平審計和治理標準等假設下的復原力。例如,在化石燃料行業,以ESG為重點的股東激進主義一直在增加,並導致更頻繁地試圖通過股東提案、投票否決運動和豁免委託書徵集等機制來實現業務或治理變革。因此,我們已經並預計將繼續面臨越來越大的壓力,涉及我們的ESG實踐和披露,包括我們的方法和時間表,負面宣傳,以及要求以ESG為重點的參與來自投資者和利益相關者。投資者、利益相關者和其他利益相關者也越來越關注與環境正義有關的問題. 這已經並可能繼續導致對我們和我們的交易對手的業務和運營進行更嚴格的審查、抗議和負面宣傳,這反過來可能導致項目取消或延誤、許可證被吊銷或延誤、合同終止、訴訟、監管行動和政策變化,這些可能對我們的業務戰略產生不利影響,增加我們的成本,以及對我們的聲譽和財務業績造成不利影響。
應對這種以ESG為重點的激進主義一直是,而且很可能繼續是昂貴和耗時的。此類應對努力還可能導致實施某些ESG做法或披露,這可能會帶來更高水平的法律和監管風險,或威脅到我們在其他投資者和利益相關者中的信譽。關於ESG事項的跟蹤和報告的方法和標準相對較新,尚未標準化,並在繼續發展。因此,我們的ESG相關披露、指標和目標可能不一定以相同的方式計算,或與我們在其他情況下或其他公司或第三方估計提出的類似標題的衡量標準進行比較。雖然我們相信,我們的ESG披露和方法反映了我們的業務戰略,並且在制定或使用時是合理的,但隨着我們的業務或適用的方法、標準或法規的發展和發展,如果我們確定某些披露和方法不再可取或不合適,我們可能會修改或停止報告或停止使用某些披露和方法。如果我們的ESG披露和方法被政府當局、投資者或利益相關者視為不充分、不準確或不符合適用的標準或法規,或者如果我們發現其中存在重大不準確,我們的聲譽可能會受到負面影響,我們可能面臨訴訟和其他監管行動。
一些資本市場參與者越來越多地將ESG作為評估的一個因素,這可能會影響我們的資金成本或融資渠道。投資者對ESG投資機會的需求也在加速,許多機構投資者承諾增加其投資組合中配置給ESG重點投資的比例。因此,專注於ESG的投資基金和尋求以ESG為導向的投資產品的市場參與者激增。公司ESG評級的第三方提供商也有所增加,代理諮詢公司、投資組合經理和機構投資者中以ESG為重點的投票政策也有所增加。此類ESG評級和投票政策通常會根據提供商的不同而有所不同,並且不斷髮生變化。最近,某些政府和投資者對ESG基金和投資做法的強烈反對導致了對此類基金的更嚴格審查和撤資。這種反彈還導致了專注於“反ESG”的激進主義和投資基金,這可能會給公司資源帶來額外的壓力。如果我們無法達到ESG標準或這些各方制定的投資、貸款、評級或投票標準和政策,我們可能會失去投資者,投資者可能會將一部分資本從我們手中分配出去,我們可能面臨更多關注ESG的激進主義,我們的資金成本可能會增加,我們的聲譽也可能受到負面影響。
我們的運營依賴於天然氣和可靠的電力,這種依賴可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的運營依賴於天然氣的使用和可靠的電力。我們運營煉油廠和工廠需要消耗大量天然氣和電力,天然氣和電力價格對我們的運營成本有很大影響。我們還購買其他商品,其價格可能會根據天然氣或電力的價格而有所不同。天然氣和電力的價格都可能波動,因此對我們的經營業績構成持續的挑戰。此外,天然氣和電力的供應可能受到許多事件的影響,如天氣(例如颶風和相當炎熱或寒冷的時期,如2021年的冬季風暴URI)、管道和其他物流中斷、電網中斷、網絡安全事件、間歇性發電(特別是風能和太陽能)、敵對行動、制裁以及電力和天然氣供需失衡。例如,德克薩斯州主要電網供應商的實時市場結構使我們位於德克薩斯州的許多煉油廠和運營機構在供需不平衡時期面臨“稀缺定價”。隨着電氣化的繼續發展,或者如果對公用事業或電力供應商利用某些能源的能力施加更多限制或成本(例如通過限制化石燃料或核電或ESG壓力不使用這種發電來源),電網的完整性、可靠性和彈性可能會面臨更大的壓力和風險,世界各地的天然氣和電力供應的波動性和緊密性也會增加,此類事件可能會對成本和可靠性產生負面影響, 以及我們的天然氣和電力供應的可用性。電氣化程度的提高還可能增加電力和電力供應的間歇性和變化性,這將加劇上述挑戰。此外,政府法規的增加以及公眾對管道建設以及發電和輸電項目的反對,可能會導致以可靠和具有成本效益的方式獲得天然氣原料和電力所需的基礎設施和物流資產投資不足或無法獲得。雖然我們通過適當地簽訂合同和對衝價格波動的風險,並通過開展減少我們對第三方的依賴和增強我們資產彈性的項目來積極管理這些成本,但天然氣和電力價格的上漲或我們供應的中斷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大和不利的影響。
破壞我們獲得原油、廢物和可再生原料、玉米和其他原料的能力可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在世界各地採購煉油原料的需求。因此,我們受制於與位於不同地區的供應商做生意所伴隨的政治、地理和經濟風險。如果我們的一個或多個供應合同被終止,或者如果政治或其他事件擾亂了我們傳統的原料供應,我們相信將有足夠的替代供應,但我們可能無法找到足夠或最佳的替代供應來源。我們的煉油廠和無法獲得水路運輸或分流的工廠必須依賴鐵路、管道或地面運輸,因此可能更容易受到此類風險的影響。如果我們無法獲得足夠或最佳的產量,或只能以不利的價格獲得這些數量,我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到重大不利影響,包括產品銷量減少或由於成本上升而導致的利潤率下降。美國政府還可以阻止或限制我們在其他國家或與其他國家做生意。例如,美國對俄羅斯、伊朗和委內瑞拉的制裁限制了大多數美國公司從事涉及這些國家的石油交易的能力,但不一定是禁止的。美國和其他政府制裁以及政府和私人市場參與者採取的行動,以避免從特定國家購買或運輸原油和基於石油的產品
(如對俄羅斯-烏克蘭衝突的迴應)已經並可能繼續影響貿易流動,並已經並可能繼續限制我們在不同國家獲得商業機會。
儘管DGD的另一家合資成員Darling以具有競爭力的價格供應DGD的部分廢物原料,DGD仍必須從其他來源獲得相當數量的廢物和可再生原料需求。如果Darling的供應中斷或來自其他來源的供應變得有限或只能以不利的條件獲得,DGD可能被要求開發替代供應來源,並可能被要求增加對生產低利潤率產品的廢物和可再生原料的利用。隨着可再生柴油產量的持續增加,對廢物和可再生原料的競爭可能會加劇,這可能會對我們可再生柴油部門產品的利潤率構成下行壓力。DGD還可能需要從國際來源滿足更多的廢物和可再生原料供應,因為對這些原料的競爭繼續加劇,這將增加其與位於這些地區的供應商和來自這些地區的供應商做生意所伴隨的政治、地理、監管和經濟風險。如果DGD的原料供應中斷,這種事件可能會對其和我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
我們的乙醇部門依賴來自美國中大陸地區當地農民和商業電梯的玉米。因此,我們乙醇部門的玉米供應極易受到該地區發生的天氣和其他環境事件對作物產量或時間的影響。作物生產也可能受到政府政策(如農業補貼)和市場因素(如化肥價格變化)的影響。這些或類似事件導致的作物產量的任何減少或延遲都可能減少和中斷玉米的供應,或以其他方式增加我們為乙醇部門獲得玉米的成本。
我們在美國以外的業務以及世界範圍內的政治和經濟發展都會帶來風險。
我們在美國以外的地區運營和銷售我們的一些產品,特別是在加拿大、歐洲、墨西哥、祕魯和英國。我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會因上述任何市場的中斷而受到負面影響,包括資產被沒收或扣押、外國政府和國有實體未能履行合同、財產糾紛、經濟不穩定、對資金轉移的限制、關税和關税、利潤、意外之財或其他税收或處罰、運輸延誤、進出口管制、勞工騷亂、涉及關鍵人員和政府決策的安全問題、命令、授權、調查、條例、許可證和其他授權的簽發或撤銷、軍事衝突的影響以及不斷變化的監管和政治環境。任何此類事件的發生可能會導致受影響設施的運營暫停、縮減或停止、商業限制、項目延遲或取消、成本增加、罰款、罰款或以其他方式降低我們的盈利能力,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成重大不利影響。我們過去已經經歷過其中的某些事件,預計未來還會經歷更多的事件。我們還必須遵守美國和國際法律法規。實際或涉嫌違反這些法律可能會擾亂我們的業務,導致我們產生鉅額法律費用,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成實質性的不利影響。
由於後勤中斷以及我們對原油和其他原料以及我們生產的產品的第三方運輸的依賴,我們受到中斷和成本增加的影響。
除了我們自己的物流資產外,我們還利用第三方的服務將原料運輸到我們的煉油廠和工廠,並將我們的產品運輸到市場。如果我們遭遇長期供應中斷或向市場交付產品的成本增加,或者如果用於運輸我們的原料或產品的物流資產的能力因天氣事件、貿易關鍵水道的水位、鐵路中斷、網絡安全事件、事故、脱軌、碰撞、火災、爆炸、泄漏、公共衞生危機、敵對行動或其他政府或第三方行動(包括抗議)而中斷,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
生產自己供應的原料、擁有自己的零售點或擁有更大財力的競爭對手可能擁有競爭優勢。
煉油和銷售行業在原料供應和精煉石油產品市場方面都具有很強的競爭力。我們與許多公司爭奪可用的原油和其他原料供應,以及我們精煉石油產品的第三方零售網點。我們不生產任何主要原料,也沒有公司擁有的零售網絡。然而,我們的一些競爭對手從公司擁有的生產中獲得了相當大一部分原料,還有一些擁有廣泛的零售網絡。這些競爭對手有時能夠通過此類其他業務抵消液體運輸燃料生產業務的虧損,並可能更好地承受產品利潤率低迷或原料中斷的時期。我們的一些競爭對手也擁有比我們更多的財政和其他資源,可能有更強的能力來承擔我們行業所有階段固有的經濟風險。
我們一個或多個煉油廠或工廠的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的煉油廠、可再生柴油廠和乙醇廠是我們的主要運營資產,受到計劃內和計劃外停機和中斷的影響。如果我們的一個或多個煉油廠或工廠發生重大事故或機械故障,受到惡劣天氣或自然災害(如颶風)或人為災難(如網絡安全事件或恐怖主義行為)的破壞,或以其他方式被迫關閉或減少運營,我們的運營也可能受到重大中斷。如果任何煉油廠或工廠、或相關管道或碼頭的運營中斷,我們的收益可能會受到實質性和不利的影響(在無法通過保險恢復的程度上),因為生產力和維修及其他成本的損失。我們業務的重大中斷也可能導致我們的原料和許多產品的價格波動加劇。我們過去經歷過其中的某些事件,儘管我們專注於維護安全、穩定和可靠的操作,但我們未來可能會經歷更多事件。
大型資本項目可能需要多年才能完成,隨着時間的推移,政治和監管環境或其他市場條件可能會發生變化或惡化,從而對項目回報產生負面影響。
我們可能會根據預測的項目經濟、政治和監管環境以及預期的資本回報來從事資本項目。大型項目需要很多年才能完成,在此期間,政治和監管環境或其他市場狀況可能會與我們的預測發生變化。供應鏈中斷還可能延誤項目或增加與之相關的成本。因此,我們可能無法完全實現預期回報,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。
我們對合資企業和其他實體的投資降低了我們管理風險的能力。
我們通過合資企業開展一些業務,在合資企業中,我們可以與其他合資企業成員分享對某些經濟、法律和商業利益的控制權。我們亦透過擁有少數股權或沒有股權的實體進行部分業務,例如綜合財務報表附註11所述的可變權益實體(VIE)。VIE的其他合資成員和第三方股權持有人可能擁有與我們的機會、目標和利益不一致或不同的經濟、商業或法律利益、機會或目標,或可能具有與我們不同的流動性需求或財務狀況特徵,與我們承擔不同的法律或合同義務,或無法履行其義務。例如,雖然我們作為獨立承包商運營DGD工廠併為DGD履行某些日常運營和管理職能,但我們並不完全控制DGD業務的方方面面和與DGD有關的某些重大決策,其中包括收購或處置高於某個價值門檻的資產、對DGD的業務計劃進行某些更改、籌集債務或股權資本、DGD的分銷政策以及達成特定交易,這些也需要得到Darling的某些批准。此外,儘管我們整合了某些VIE,但我們並不完全控制這些VIE的各個方面,或它們的第三方股權持有人採取的行動,其中一些可能會影響我們的業務、法律地位、財務狀況、運營結果和流動性。我們、我們擁有合資企業權益的實體或VIE未能充分管理與此類實體相關的風險, 我們與其他合資企業成員或VIE的第三方股東之間的任何意見分歧,都可能阻止或推遲符合我們、合資企業或VIE的最佳利益的行動,並可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們可能會因套期保值交易而蒙受損失和額外成本。
我們目前使用的是大宗商品衍生工具,我們預計未來將繼續使用它們。如果我們用來對衝各種風險敞口的工具無效,或者增加了我們對意外事件或風險的敞口,我們可能會蒙受損失。此外,吾等可能被要求招致與未來適用於吾等的衍生工具監管有關的額外成本。
新冠肺炎等公共衞生危機已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
新冠肺炎疫情對我們業務的經濟影響曾經是而且可能再次是顯著的。儘管自2020年3月疫情爆發以來,我們的業務已經恢復,但對全球經濟的揮之不去的影響仍然存在不確定性和不可預測性,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來的流動性產生負面影響。大流行及其影響可能對我們未來的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的程度,以及持續時間和規模,取決於正在繼續演變的因素,這些因素很難預測,而且在許多情況下超出了我們的控制。這些因素和其他因素的最終結果可能導致許多不利後果,包括但不限於,關鍵員工的可用性減少,關鍵設備或原料的供應鏈中斷或延誤,對我們產品的需求產生負面影響的經濟活動減少,以及行政、合規和運營成本增加。此外,未來的公共衞生危機還可能導致嚴重的經濟混亂和其他影響,對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來一段時間的流動性產生不利影響,其方式類似於新冠肺炎大流行及其影響。新冠肺炎大流行的不利影響曾經並可能繼續產生加速或加劇本節所述許多其他風險的效果。
法律、政府和監管風險
有關氣候、温室氣體排放或環境的法律、政治和法規發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
世界各地的許多政府當局已經並可能在未來實施旨在促進減少對石油依賴的交通方式的政策或法規(例如,提高燃油經濟性標準、低碳燃料標準、限制和禁止使用液體燃料的車輛、關税、税收優惠和補貼),這可能會減少對我們的基於石油的產品和/或所有液體運輸燃料的需求。例如,CARB批准了一系列法規,旨在逐步停止內燃機汽車在加州的銷售。截至2022年12月,CARB更新了其範圍計劃,以確定到2045年實現全州碳中和的戰略,包括通過強制要求替代燃料汽車將加州的化石燃料消耗減少94%的措施。世界各地的其他政府當局,如英國、加拿大和美國其他州,也宣佈了關於銷售新型內燃機汽車的計劃和/或限制,和/或對使用石油產品和温室氣體排放的限制或處罰。
現任總統政府領導下的美國聯邦政府在解決温室氣體排放問題上也採取了積極的行動,包括限制依賴石油的交通方式。例如,2021年1月,本屆政府發佈了一項行政命令,呼籲對氣候變化和環境正義採取“全政府”方法,尋求以新穎和協調的方式組織和部署美國聯邦政府的全部能力,試圖減少温室氣體排放和大多數石油產品的使用。本屆政府還發布了許多其他相關行政命令,包括要求各機構審查上屆政府採取的環境行動,並指示美國聯邦政府利用其規模和採購權實現一系列令人嚮往的淨零排放目標,其中包括到2035年實現100%的零排放汽車收購,到2027年實現100%的零排放輕型汽車收購。
這些行動促成了美國多項旨在監管交通運輸温室氣體排放的聯邦規則制定,其中許多規則忽視或淡化了電動汽車的整個生命週期的碳足跡,從而尋求不適當地使電動汽車相對於內燃機汽車具有優勢。例如,2021年12月,美國環保署敲定了2023年及以後的車型年輕型車輛温室氣體排放標準,修訂了2023年及以後車型年的輕型車輛温室氣體排放標準,達到了內燃機車輛無法通過提高燃燒效率實現的水平。國家駭維金屬加工交通安全局還在2022年5月敲定了一項規定,提高了某些乘用車和輕型卡車的企業平均燃油經濟性和二氧化碳標準,以便汽車製造商在不增加電動汽車使用的情況下無法展示合規。總而言之,這些聯邦法規尋求增加電動汽車和其他替代燃料汽車的市場滲透率,使這些汽車預計將佔2026年車型年乘用車銷量的17%。美國環保署表示,其最終規則預計將在2050年之前減少超過3600億加侖的汽油消耗,達到2050年美國年度汽油消耗減少15%的目標。此外,美國環保署已表示,打算在不久的將來為2027車型及以後的乘用車追求更嚴格的温室氣體排放標準,並根據其“清潔卡車計劃”尋求減少中型和重型車輛的温室氣體排放。此外,在2022年7月, 美國聯邦駭維金屬加工管理局提出的規則將要求美國某些州交通部和大都市規劃組織為機動車尾氣二氧化碳排放制定下降的二氧化碳排放目標,與本屆政府的淨零目標保持一致。愛爾蘭共和軍,這是
2022年8月通過的這項法案還包括為推廣電動汽車和其他替代燃料汽車提供大量補貼。
除了這些美國聯邦措施,2022年3月,美國環保局恢復了聯邦法律下的優先購買權豁免(目前正受到法律挑戰),授權加州實施其“高級清潔汽車I”規則,要求增加替代燃料汽車的銷售百分比,從而也恢復了美國其他州採用與加州相同的標準的能力。2022年11月,加州批准了其“高級清潔汽車II”規則制定,該規則同樣要求在2035年之前增加零排放輕型汽車銷售的比例,到2035年,加州輕型汽車銷售必須100%為零排放汽車。這一規則制定將受到美國環保局授予的優先購買權豁免的制約,就像最近為高級清潔汽車I計劃恢復的那樣。其他幾個州已經或預計將採用這些零排放車輛的要求。加州還表示,它打算通過目前正在制定的“高級清潔車隊”規則制定,對中型和重型車輛實施類似的零排放車輛要求,可以預見,環保局可能會放棄優先購買權,允許這些規則在加州和那些選擇遵循加州計劃的州生效。
此外,在2005年,1992年聯合國《京都議定書》(U.N.《氣候變化框架公約》確立了一套具有約束力的温室氣體排放目標,對所有已批准該公約的國家都具有約束力。2015年,在巴黎舉行的聯合國氣候變化會議促成了《巴黎協定》的產生,該協定要求各國審查其國家自主貢獻的進展,並從2020年開始每五年設定一次減排目標。《巴黎協定》的條款以及上文討論的其他行政命令和法規預計將導致額外的監管行動,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。在我們目前或未來可能運營的許多地點,節約能源或使用替代能源的激勵措施可能會對我們的業務產生負面影響。世界各地的政府當局也在考慮或已經宣佈對化石燃料公司徵收利潤或暴利税或罰款,或者已經宣佈或實施了不利於煉油廠運營的温室氣體排放費或變化。例如,2022年9月,歐盟通過了對某些化石燃料公司徵收利潤税和罰款的立法,加利福尼亞州也提出了類似的税收和處罰方案。
這些和其他法律、政治、監管和國際協議事項以及有關氣候變化、温室氣體或其他空氣排放、燃油效率或環境的發展,包括強制或鼓勵使用電動、混合動力和其他替代燃料汽車或阻止或禁止使用內燃機汽車的行政命令,可能會增加消費者對替代燃料汽車的偏好和採用,並減少對我們液體燃料的需求。這些法律、政治和監管發展,以及其他類似的重點法律和法規,如加州和魁北克排放交易計劃,英國排放交易計劃,英國可再生運輸燃料義務,南海岸空氣質量管理區的規則1109.1-石油煉油廠和相關作業的氮氧化物排放,CARB的遠洋輪船停泊控制措施規則,國家環境空氣質量標準的減少,對某些化學品或工藝的禁令或限制,以及其他與氣候、温室氣體排放、環境、健康、或安全問題可能導致成本和資本支出增加,以及其他影響,包括(I)運營和維護我們的設施,(Ii)在我們的設施安裝新的排放控制,以及(Iii)管理任何排放或混合計劃,包括獲得排放信用、配額或配額。由於加州反化石燃料發展的速度和範圍,此類風險在加州尤為嚴重。
由於技術和經濟可行性、法律挑戰以及法律、法規或政策的潛在變化等多種因素,許多此類法律、政治、監管和國際協定事項和事態發展都存在相當大的不確定性,目前無法預測這些事項和事態發展對我們的最終影響。然而,任何前述事件導致對我們產品的需求減少或成本或資本支出增加,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。此類事件可能導致我們在業務計劃、戰略、運營和資產方面做出改變,這可能會影響我們的業務和財務業績,包括我們目前的財務和會計估計和假設,並可能導致負面宣傳和訴訟,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性和不利的影響。
可再生和低碳燃料計劃以及其他影響低碳燃料需求的法規、政策和標準可能會對我們的業績產生不利影響。
如“項目1.和項目2.業務和物業--我們的液體燃料綜合戰略”所述推動低碳燃料需求的法規、政策和標準世界各地的政府當局已經發布或正在考慮發佈低碳燃料法規、政策和標準,以幫助減少温室氣體排放,提高低碳燃料在交通燃料組合中的比例。我們根據地區政策、原料偏好、CI得分和我們獲得燃料途徑的能力,對我們的低碳燃料進行戰略性營銷。我們的低碳燃料有很大一部分銷往加州、加拿大和歐洲。關於RFS,2022年12月,環保局提出了一項規則,將增加2023年、2024年和2025年的RVO。建議的規則亦會從電動汽車及其他替代燃料車輛(稱為“ERIN”)所用的可再生電力中撥出新的RIN予車輛製造商,這與RFS的歷史運作及意圖大相徑庭。
正如合併財務報表附註19所述,我們面臨RIN、LCFS信用和其他信用的市場價格波動的風險。我們無法預測RIN、LCFS信用或其他信用的未來價格。RIN、LCFS信用額度和其他信用額度的價格取決於各種因素,包括適用的EPA和州法規、其他國家和司法管轄區的法規、RIN、LCFS信用額度和用於購買的其他信用額度的可用性、運輸燃料生產水平(每個季度可能有很大差異)、批准的CI路徑和CI分數。最近提出的RVO、RFS變化和小型煉油廠豁免(SRE)申請被駁回的最終結果也可能影響RIN價格。例如,環保局提議允許電動汽車製造商根據可再生電力合同生產纖維素生物燃料(D3)ERIN,並根據ERIN發電量的預期水平建立積極的產量義務,這可能會導致價格波動,其基礎是將控制ERIN發電的實體數量較少,以及由於以前纖維素生物燃料的生產量較低而缺乏強大的D3 RIN銀行。如果纖維素生物燃料的RVO相對於D3 RIN發電較高,RIN價格可能會上升,EPA可能會也可能不會及時發放纖維素豁免信用額度,以緩和價格飆升或根本不發放。如果沒有足夠數量的RIN、LCFS信用額度或其他信用額度可供購買(或僅以更高的價格提供),或者如果我們以其他方式無法履行EPA的RFS要求或我們在可再生和低碳燃料計劃下的其他義務(例如,如果使用電動汽車的內燃機車輛的置換導致汽油、柴油和可再生燃料的需求破壞,導致產量低於既定的RVO,混合牆加速,或其他嚴重偏離預計產量的情況),我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到不利影響。
除了燃料安全和低碳燃料標準外,我們還在多個司法管轄區開展業務,這些司法管轄區已經發布或正在考慮發佈類似的低碳燃料法規、政策和標準,如CFR。RFS、LCFS和類似的美國州和國際低碳燃料法規、政策和標準極其複雜,往往具有不同或相互衝突的要求或方法,並且經常不斷變化,需要我們定期更新我們的系統和控制以保持合規性和監控,這可能需要大量支出,並增加了行政錯誤的風險。如果發生以下情況,我們的低碳燃料業務可能會受到實質性的不利影響:(I)這些法規、政策和標準發生不利變化、沒有執行或停止執行;(Ii)由此產生的好處(如第45Q條和第45Z條的税收抵免、攪拌機的税收抵免和其他激勵措施)減少;(Iii)我們生產的任何產品被認為不符合這些規定,或者(Iv)我們無法滿足或維持任何經批准的途徑。這些變化還可能對我們許多低碳項目的經濟假設和預測產生負面影響,並可能對此類項目的完成時間、項目回報和其他結果產生重大不利影響。
適用的環境、健康和安全法律可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的運營受到廣泛的環境、健康和安全法律法規的約束,包括與向環境排放材料、廢物管理、污染預防措施、温室氣體排放以及燃料的特性和組成有關的法律法規。這些法律和法規中的某些規定可能會要求我們有義務在我們的煉油廠和工廠以及我們以前擁有的物業或第三方場地進行評估或補救工作,在那裏我們已經處理了廢物,或者我們的廢物可能已經遷移到了那裏。與我們的運營相關的主要環境風險是排放到空氣中、處理廢物,以及排放到土壤、地表水或地下水中。環境法還可能要求我們對第三方的行為或在採取時遵守適用要求的行為承擔責任,無論是疏忽還是過錯。
由於環境、健康和安全法律法規越來越嚴格,新的環境、健康和安全法律法規不斷出臺或提出,未來環境事務所需的支出水平可能會增加。目前和未來的立法行動和監管舉措可能會導致獲得許可的難度增加、許可的變更、運營的重大變化、資本支出和運營成本的增加、我們產品成本的增加以及對我們產品的需求減少,這些目前無法確定地進行評估。我們可能被要求進行開支,以改變運營,停止使用某些資產、原料、化學品或產品,或者安裝或修改污染控制或其他設備,這些可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性和不利的影響。我們還可能面臨人身傷害、財產和自然資源損害、環境正義影響或因實際或聲稱排放、污染、污染和/或接觸或監管化學品或其他受管制材料(如各種全氟化合物、全氟烷基和多氟烷基物質、苯、MTBE和石油碳氫化合物)在我們現有和以前擁有的設施或從我們現有和以前擁有的設施中產生的清理費用的責任。此類負債或支出可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生實質性的不利影響。
與氣候變化和其他ESG事項有關的訴訟、監管程序和強制性披露要求,或針對化石燃料行業的訴訟、監管程序和強制性披露要求,可能會對我們的業績產生不利影響。
我們可能面臨更多與氣候有關的訴訟,涉及我們的運營、披露或產品。世界各地的政府和私人團體已經對化石燃料公司提起訴訟或採取監管行動。這類訴訟和行動經常聲稱不遵守適用的法律或
法律、法規或氣候變化造成的損害,並根據各種侵權和其他理論尋求損害和/或減輕。在這些司法管轄區和其他司法管轄區可能會提起類似的訴訟和監管行動。政府和私人方面也越來越多地提起訴訟或發起監管行動,指控公司關於氣候變化和其他ESG事項的某些公開聲明和披露是虛假和誤導性的“綠色清洗”,違反欺騙性貿易做法、消費者保護法規或其他類似法律和法規,或根據適用的公司、證券、證券交易所或其他類似法律和法規具有欺詐性或誤導性。類似的問題也可能與諸如淨零或碳中和目標等令人嚮往的聲明有關,這些聲明是在沒有充分基礎支持這些聲明的情況下作出的。對於化石燃料公司因氣候變化或其他ESG問題而面臨的責任風險增加的程度,此類訴訟或行動帶來了高度的不確定性。
除了應投資者和利益攸關方的要求自願披露信息外,許多政府還提議或通過了規定,就各種氣候變化和其他ESG事項規定披露義務。例如,2022年3月,美國證券交易委員會提出了美國上市公司在氣候變化和温室氣體排放報告方面的全面和新穎的披露義務。此外,2022年11月,美國多個聯邦機構聯合提出了一項聯邦採購條例修正案,要求政府承包商公開披露其温室氣體排放,回答氣候披露問卷,並設定和披露温室氣體減排目標,每種情況下都基於或利用尚未廣泛採用的特定私人第三方框架或標準。我們經營或做生意的其他國家,如英國,最近也通過了法律,要求或宣佈他們打算強制要求公司披露各種氣候信息和目標。一些政府還根據化石燃料行業的定價做法制定了法規,或正在展開調查並要求提供信息。例如,2022年9月,加利福尼亞州通過了煉油廠成本披露法案(SB 1322),該法案將要求加州的煉油廠每月報告他們購買的原油的數量和成本、他們銷售的批發汽油的數量和價格、以及每桶汽油的毛利率等信息,其中一些或所有數據可能會公開。我們遵守這些和其他要求和法規的努力可能會使我們面臨風險,因為我們要求披露以下信息:(I)受保護的商業祕密和/或競爭敏感信息, (Ii)使我們面臨與反壟斷法或其他適用的定價或保密法律或義務有關的訴訟和政府調查;(Iii)與其他政府法規或我們目前可能採用不同方法或標準的披露不一致;以及(Iv)可能被用來推進不利於化石燃料行業的議程。
美國政府加入、退出或修改當前或未來貿易協定的行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
上屆美國總統政府對某些現有的和擬議的貿易協定提出了質疑。例如,美國政府讓美國退出了跨太平洋夥伴關係協定。此外,該政府還實施並提出了各種貿易關税,導致外國政府對美國商品徵收關税作為迴應。美國社會、政治、監管和經濟條件的變化,或管理對外貿易、製造業、發展和投資的法律和政策的變化,可能會對我們的業務產生不利影響。例如,徵收關税、出口禁令或其他國際貿易壁壘可能會影響我們從國際來源獲得原料的能力,增加我們的成本,並降低我們產品的競爭力。儘管目前許多此類行動的可能性、時機和細節存在不確定性,但如果現任美國政府採取行動簽訂、退出或修改當前或未來的國際貿易協定,我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到不利影響。
税法的遵守和修改可能會對我們的業績產生不利影響。
我們需要承擔多個司法管轄區施加的廣泛税負,包括所得税、間接税(消費税/税、銷售/使用税、毛收入和增值税)、工資税、特許經營税、預扣税和從價税。新的税收法規和現行税收法規的修改正在不斷地制定或提出,這可能會導致未來税收負擔支出的增加。例如,愛爾蘭共和軍對美國税法進行了重大修改,包括但不限於,對公司購買自己的股票徵收公司最低税和1%的消費税,這些通常在2023年或以後生效。這些納税義務中的許多都要接受各自税務機關的定期審計。儘管吾等相信吾等在計算税務負債時已使用合理的解釋及假設,但不能肯定地預測此等税務審計及任何相關程序的最終決定。任何此類税務審計或相關程序的任何不利結果都可能導致不可預見的與税務相關的負債,這些負債可能單獨或總體上對我們的現金税收負債產生重大影響,從而影響我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性。由於我們無法控制的政治或經濟因素,我們運營的各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。税法或税務條約或其解釋的未來變化也可能影響我們實現迄今記錄的税收節省的能力,並對我們未來的有效税率產生不利影響。
網絡安全和隱私相關風險
如果我們的信息技術系統遭到嚴重破壞,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的信息技術系統和網絡基礎設施可能受到未經授權的訪問或攻擊(我們經常受到此類企圖),包括可能導致成本增加的贖金相關事件,並做好應對或緩解此類事件的準備,例如部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問。此類事件還可能導致(I)知識產權、專有信息或員工、客户、供應商或供應商數據的丟失,(Ii)敏感信息的公開披露,(Iii)系統中斷,(Iv)我們業務運營的中斷,(V)系統損壞的補救費用和修復,(Vi)對客户、供應商或投資者信心造成不利影響的聲譽損害,以及(Vii)對我們的競爭力、證券價格和長期股東價值的損害。漏洞還可能來自或危及我們的客户、供應商、供應商或其他我們無法控制的第三方網絡,這可能會影響我們的業務和運營,就像2021年5月的殖民地管道網絡安全事件一樣。儘管我們對我們系統的第三方連接實施了嚴格的控制,但我們在確保他們的系統一致地實施強有力的網絡安全控制方面的控制有限。由於俄羅斯和烏克蘭的持續衝突,此類襲擊和破壞的風險也在增加。違約還可能導致我們的股東、員工、客户、供應商和政府當局對我們提出法律索賠或訴訟。不能保證我們當前或未來的基礎設施保護技術和災難恢復計劃能夠防止此類入侵、網絡和贖金相關事件或系統故障, 其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。持續不斷的網絡安全事件威脅也導致監管部門更加重視預防和披露,例如美國運輸安全管理局在殖民地管道網絡安全事件後發佈的指令,2022年3月通過的美國關鍵基礎設施網絡事件報告法案規定的義務,以及美國證券交易委員會擬議的網絡安全披露規則。我們可能被要求花費大量額外資源來遵守此類法律和法規,因不遵守而被罰款,並因此而面臨訴訟和監管行動。
對數據隱私和安全問題的法律和監管關注日益增加,可能會使我們面臨更多的責任和運營變化以及成本,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
除了我們自己在正常業務過程中的數據和信息外,我們還收集和保留某些受特定法律法規約束的數據。這些數據在國內的處理和跨國界的轉移正變得越來越複雜。在我們的許多業務領域和世界各地的司法管轄區,這些數據都受到各級政府的監管,其中包括數據隱私和安全法律,如加州消費者隱私法(CCPA)、加州隱私權法案(CPRA)、歐盟一般數據保護條例(GDPR)、英國和一般數據保護條例(U.K.GDPR)、歐盟委員會和英國議會最近通過的標準合同條款(SCC),以符合GDPR和/或英國GDPR的規定處理和傳輸個人數據,以及魁北克的第64號法案(Bill 64)。除了CCPA、CPRA、GDPR、英國GDPR和相關的SCC,以及Bill 64,我們還在多個司法管轄區開展業務,這些司法管轄區已經發布或正在考慮發佈類似的數據隱私法。隨着適用於我們的數據隱私法的數量和嚴格程度不斷增加,我們將面臨越來越複雜的合規挑戰以及監測和控制義務,這些挑戰已經並可能繼續提高我們的成本,並對公司資源提出更多需求。隨着此類法律的實施、解釋和執行不斷進步和發展,可能還會出現一系列新的合規挑戰,從而放大此類風險。我們(或我們收購的任何公司)的任何未能遵守這些法律和法規的行為,包括由於安全或隱私泄露或其他原因,都可能導致重大處罰和責任,並使我們面臨訴訟。
一般風險因素
金融市場的不確定性和流動性不足,或我們信用狀況或評級的變化,可能會對我們獲得信貸和資本的能力產生不利影響,增加我們的成本,並限制我們的靈活性。
我們獲得信貸和資本的能力在很大程度上取決於我們無法控制的資本市場和流動性因素。當我們想要或需要進入這些市場時,我們進入信貸和資本市場的能力可能會受到限制,這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性。此外,債務和股權融資的成本和可獲得性可能會受到利率上升、通脹、不穩定或缺乏流動性的市場狀況、或我們的信用狀況或信用評級的不利變化的不利影響。這可能會對我們獲得有利的信貸和債務融資的能力產生不利影響和限制,提高我們的資本成本,或者要求我們提供抵押品或其他形式的擔保,這將增加我們的成本,並限制運營和財務靈活性。不穩定或缺乏流動性的市場狀況也可能對我們的養老金計劃的資產和資金需求產生負面影響,而與脱離倫敦銀行間同業拆借利率相關的不確定性可能會對金融市場和我們支付的利率產生不利影響。
有時,我們可能需要用融資活動的收益來補充我們從運營中產生的現金,或者在某些商業交易中提供信用證。我們有現有的循環信貸安排、未承諾信用證安排和應收賬款銷售安排,旨在為我們提供可用的融資,以滿足我們持續的現金需求和商業需求。此外,我們依賴我們的大宗商品對衝和衍生工具的交易對手為其在此類安排下的義務提供資金。金融市場的不確定性和流動性不足可能會對我們的貸款人、金融機構、大宗商品對衝和衍生品交易對手以及客户產生不利影響,導致他們無法履行對我們的義務,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
惡劣天氣事件可能會對我們的資產和運營產生不利影響。
惡劣天氣事件,如風暴、颶風、乾旱或洪水,可能會對我們的運營產生不利影響,並可能增加我們的成本。例如,惡劣天氣事件可能會對作物生產產生影響,減少或增加我們為乙醇和可再生柴油部門獲得原料的供應或成本。我們已經並預計將繼續產生額外的成本和開支,以保持我們的設施正常運行,並減輕和降低惡劣天氣對我們運營的風險。如果發生更強烈或更頻繁的惡劣天氣事件,物質和破壞性影響可能會對我們的業務和資產產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到停工、減速或罷工的負面影響,以及新立法或無法吸引和保留足夠的勞動力,以及與此相關的成本增加。
我們在美國的五家煉油廠以及我們的加拿大和英國煉油廠以及我們的一個碼頭的某些員工受到集體談判或類似協議的保護,這些協議通常有唯一和獨立的到期日期。就我們正在為未來到期的勞動協議進行談判的程度而言,不能保證在沒有罷工、停工或其他勞工行動的情況下達成協議。在我們的工廠或由第三方擁有或運營的支持我們運營的設施中的任何長期罷工、停工或其他勞工行動都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。美國未來的聯邦、州或國際勞工立法可能會導致勞動力短缺和成本上升。
儘管新冠肺炎疫情已經基本平息,但勞動力市場仍然緊張。遠程工作機會的增加也放大了對員工和承包商的競爭。無法招聘、培訓和保留足夠的人員,或者擁有關鍵技能或深厚機構知識的人員流失或離職,而我們無法找到足夠的繼任者,可能會對我們的業務產生負面影響。通貨膨脹還導致並可能在未來導致與員工相關的成本增加,這既是由於工資上漲,也是因為我們的養老金估值發生變化,而這種養老金估值的變化已經激勵並可能在未來激勵提前退休。
我們為經營風險造成的損失提供充分保險的能力可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的業務受到行業常見的各種危險的影響,包括爆炸、火災、有毒物質排放、海上危險和自然災害。作為對這些風險的保護,我們為部分(但不是全部)潛在損失和責任提供保險。我們可能無法維持或獲得我們需要的類型和金額的保險,或以可接受的費率。由於市場狀況,某些保單的保費和免賠額可能會大幅增加。在某些情況下,某些保險可能變得不可用或只能在承保金額減少的情況下才能獲得。例如,颶風損害的保險範圍非常有限,恐怖主義和網絡風險的保險範圍很廣。如果我們招致重大損失或責任,而我們沒有得到充分的保險,它可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。因此,我們不能保證我們將能夠獲得保險事件的全額保險。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律程序
訴訟
我們將我們在合併財務報表附註1“法律或有事項”中所作的披露作為參考納入本項目。
環境執法事宜
雖然無法預測以下環境訴訟的結果,但如果其中任何一項或多項被裁定對我們不利,我們相信不會對我們的財務狀況、經營結果和流動資金產生實質性影響。我們報告這些訴訟是為了遵守美國證券交易委員會法規,該法規要求我們披露根據美國聯邦、州或地方監管材料排放到環境或保護環境的條款引發的訴訟的某些信息,如果我們有理由相信此類訴訟可能導致300,000美元或更多的罰款。
環境保護局(Benicia Refinery)。在我們截至2021年12月31日的年度10-K表格報告中,我們報告了環保局已發佈了一份關於潛在違規行為的通知,並提供了與環保局在我們貝尼西亞煉油廠2019年排放活動中進行的一系列檢查相關的機會。我們正在與環保局合作解決這一問題。
德克薩斯州總檢察長(德克薩斯股份公司)(亞瑟港煉油廠)。在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年報中,我們報告了德克薩斯州股份公司已向德克薩斯州特拉維斯縣第419司法地區法院提起訴訟,起訴我們的亞瑟港煉油廠,原因號。D-1-GN-19-004121,因涉嫌違反《清潔空氣法》尋求禁令救濟和處罰。我們正在與德克薩斯股份公司合作解決這一問題。
灣區空氣質素管理區(BAAQMD)(Benicia Refinery)。在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中,我們報告收到了來自BAAQMD的違規通知,涉及我們Benicia煉油廠的大氣排放。我們正在與BAAQMD合作解決這一問題。
德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)(科珀斯克里斯蒂東部煉油廠)。我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中報告,我們收到了來自TCEQ的強制執行通知,涉及我們Corpus Christi East煉油廠的標題V許可證偏差。我們正在與TCEQ合作解決這一問題。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,交易代碼為“VLO”。
截至2023年1月31日,共有4,562名普通股持有者。
股息由董事會按季度考慮,只有在董事會批准時才能支付,並將取決於我們的財務狀況、運營結果、現金流、前景、行業狀況、資本要求以及董事會認為相關的其他因素和限制。我們不能保證未來我們會以我們歷史上支付的利率支付股息,或者根本不會。
下表列出了我們或代表我們在2022年第四季度購買的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 的股份 購買(A) | | 平均值 支付的價格 每股 | | | | 總人數 購買的股份作為 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | | 近似值 以下股票的價值: 可能還會購買 根據計劃或 計劃(B) |
2022年10月 | | 94,879 | | | $ | 127.85 | | | | | — | | | 41億美元 |
2022年11月 | | 5,718,669 | | | $ | 134.80 | | | | | 5,670,935 | | | 33億美元 |
2022年12月 | | 7,983,898 | | | $ | 122.03 | | | | | 7,980,785 | | | 23億美元 |
總計 | | 13,797,446 | | | $ | 127.36 | | | | | 13,651,720 | | | 23億美元 |
________________________
(a)本欄目中報告的股份包括145,726股,這些股份與我們根據基於股票的薪酬計劃的條款從我們的員工和非員工董事手中購買股票有關,這些股票涉及行使股票期權、歸屬限制性股票和其他股票薪酬交易。
(b)2018年1月23日,我們宣佈,董事會授權我們購買最多25億美元的已發行普通股,沒有到期日,我們在2022年第二季度完成了該計劃下的所有授權股票購買。2022年7月7日,我們宣佈,董事會批准我們額外購買25億美元的已發行普通股,沒有到期日,我們在2022年第四季度完成了該計劃下的所有授權股票購買。2022年10月26日,我們的董事會批准我們額外購買25億美元的無到期日的已發行普通股(2022年10月計劃)。 截至2022年12月31日,根據該計劃,我們有23億美元的已發行普通股可供購買。2023年2月23日,我們的董事會批准我們額外購買25億美元的已發行普通股,沒有到期日,這是2022年10月計劃剩餘金額的補充。
下面的績效圖表不是“徵集材料”,不被視為已提交給美國證券交易委員會,也不會通過引用的方式併入我們根據1933年證券法或1934年證券交易法分別修訂的任何文件中.
此績效圖表和相關文本信息基於歷史數據,並不代表未來的績效。以下折線圖比較了累計總回報3根據標準普爾500綜合指數和(我們選擇的)同行指數的累計總回報投資我們的普通股,從2017年12月31日開始到2022年12月31日結束的五年期間。我們選定的同行小組由以下十名成員組成:康菲石油、CVR能源公司、德勒美國控股公司、能源選擇部門SPDR基金、EOG Resources,Inc.、HF Sclair Corporation、馬拉鬆石油公司、西方石油公司、PBF Energy Inc.和Phillips 66。能源精選行業SPDR基金(XLE)是能源行業股價表現的指標,包括我們爭奪資本的能源公司。我們認為,我們的同行代表了一羣在競爭激烈的運營環境中進行正面業績比較的公司,其主要特點是總部位於美國的公司的商業模式主要包括下游煉油業務,以及與我們有相似運營相似之處的類似規模的能源公司,這些公司位於石油和天然氣行業的相鄰細分市場。
五年累計總回報比較3
在瓦萊羅、標準普爾500指數和同業集團中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
瓦萊羅普通股 | $ | 100.00 | | | $ | 84.28 | | | $ | 109.87 | | | $ | 70.75 | | | $ | 99.28 | | | $ | 173.77 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.89 | |
同級組 | 100.00 | | | 93.30 | | | 96.50 | | | 59.30 | | | 96.35 | | | 168.49 | |
3假設在2017年12月31日,對Valero普通股、標準普爾500指數和我們的同行集團的投資為100美元。累計總回報是基於2017年12月31日至2022年12月31日的股價升值加上股息再投資。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析是管理層對我們目前的財務狀況和經營結果的看法,應與“項目1A”一併閲讀。本報告所列“風險因素”和“項目8.財務報表和補充數據”。這一討論和分析包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度以及這些年份之間的比較。這份截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中,省略了對截至2020年12月31日的年度的討論以及對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的比較,因為這些信息可以在我們於2022年2月22日提交的Form 10-K年度報告中的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到。
1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款警示聲明
本報告包括但不限於我們在下文“概述與展望”一節中的披露,包括符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。您可以通過“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預定”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“努力”等詞彙來識別我們的前瞻性陳述。“尋求”、“潛在”、“機會”、“瞄準”、“正在考慮”、“繼續”以及類似的表達方式。
這些前瞻性陳述包括,除其他外,關於以下方面的陳述:
•新冠肺炎病毒新變種出現的影響和影響以及政府對此的反應;
•俄羅斯-烏克蘭衝突的效果、影響、潛在持續時間或時機或其他影響;
•未來煉油業務利潤率,包括汽油和餾分利潤率以及折扣;
•未來可再生柴油部門的利潤率;
•未來乙醇部門利潤率;
•對原料成本的預期,包括原油差價、我們每個細分市場的產品價格和運營費用;
•原油和液體運輸燃料庫存和儲存能力的預期水平;
•對我們現有煉油廠和工廠以及在建項目的生產和運營水平和時間的預期;
•我們預期的資本投資水平,包括延遲週轉和催化劑成本支出,我們預期在增長性資本支出和可持續資本支出之間和/或內部的分配,用於環境和其他目的的資本支出,以及合資投資,適用於該等資本投資和任何相關項目的預期時間,以及這些資本投資對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的影響;
•我們的現金分配或貢獻的預期水平,如我們的股息率和對我們的合格養老金計劃和其他退休後福利計劃的貢獻;
•我們滿足未來現金需求的能力,無論是來自我們業務產生的資金,還是我們有效進入金融市場的能力,以及我們保持充足流動性的能力;
•我們對我們股票購買計劃下的任何未來活動或涉及我們債務證券的交易的評估和預期;
•在我們開展業務的區域以及全球範圍內,原油和其他原料、精煉石油產品、可再生柴油以及乙醇和玉米相關聯產產品的供需預期趨勢;
•與環境、税收和其他監管事項有關的預期,包括我們遞延税項負債的預期金額和支付時間、影響我們將海外子公司持有的現金匯回國內的能力的事項,以及其對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的預期影響;
•一般經濟和其他條件,包括通貨膨脹和經濟活動水平,對煉油、可再生柴油和乙醇行業基本面的影響;
•對我們風險管理活動的預期,包括我們對衝交易的預期影響;
•對交易對手的期望,包括我們轉嫁增加的合規成本和及時收回應收賬款的能力,以及我們應收賬款或應付賬款中的信用風險;
•對採用影響可再生燃料需求的新的低碳燃料標準或政策、混合和税收抵免或能效標準的預期;以及
•對我們公開宣佈的温室氣體減排/排量目標以及我們目前和未來的任何低碳項目的期望。
我們的前瞻性陳述是基於我們目前對我們自己、我們的行業以及全球經濟和金融市場的總體預期、估計和預測。我們告誡,這些陳述不是對未來業績或結果的保證,涉及已知和未知的風險和不確定性,我們無法確切地預測其最終結果。此外,我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設,我們無法確切地預測最終結果,而且可能被證明是不準確的。因此,實際業績或結果可能與我們在前瞻性陳述中表達、建議或預測的未來業績或結果大不相同。實際業績或結果與這些前瞻性陳述中表達、建議或預測的任何未來業績或結果之間的差異可能是各種因素造成的,包括以下因素:
•俄羅斯-烏克蘭衝突產生的影響,包括貿易流量的變化以及對原油和其他市場的影響;
•精煉石油產品(如汽油、柴油、噴氣燃料和石化產品)、可再生柴油以及乙醇和玉米相關副產品的需求和供應;
•原油和其他原料的需求和供應;
•公共衞生威脅、流行病和流行病的影響,如新冠肺炎大流行及其變種,政府和社會對此做出的反應,以及上述對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性以及全球經濟和金融市場的不利影響;
•恐怖主義行為的目標要麼是我們的煉油廠和工廠,要麼是可能損害我們生產或運輸精煉石油產品、可再生柴油、乙醇或玉米相關聯合產品、獲得原料或以其他方式高效運行的能力的第三方設施;
•在生產原油或其他原料或消費精煉石油產品、可再生柴油、乙醇或玉米相關副產品的國家,戰爭或敵對行動的影響以及政治和經濟條件;
•歐佩克成員國同意並維持原油價格和生產控制的能力;
•消費需求、消費和整體經濟活動的水平,包括季節性波動和市場價格的影響;
•煉油廠、可再生柴油廠或乙醇廠產能過剩或不足;
•任何交易可能無法提供預期利益或可能導致不可預見的損害的風險;
•競爭對手採取的行動,包括根據市場情況對煉油能力或可再生燃料生產進行定價和調整;
•競爭對手進入我們供應的市場的進口水平;
•事故、計劃外停工、天氣事件、內亂、資產沒收以及其他經濟、外交、立法或政治事件或事態發展、恐怖主義、網絡攻擊或影響我們的運營、生產設施、機械、管道和其他物流資產、設備或信息系統的其他災難或中斷,或我們的供應商、客户或第三方服務提供商的任何前述情況;
•原料和我們產品的運輸或儲存能力的成本或可用性的變化;
•環保團體和其他利益攸關方對與原油或其他原料、精煉石油產品、可再生柴油、乙醇或玉米相關副產品的生產、運輸、儲存、精煉、加工、銷售和銷售有關的政策和決定的政治壓力和影響;
•替代燃料和替代燃料車輛的價格、可獲得性、相關技術和接受程度,以及對温室氣體排放的普遍看法和看法;
•政府對替代燃料、替代燃料汽車和其他低碳技術或倡議,包括與碳捕獲、碳封存和低碳燃料有關的技術或倡議,或影響天然氣和/或電力價格的補貼水平以及與這些技術或倡議有關的行政命令、命令或其他政策;
•可再生和低碳燃料計劃下的合規信用(主要是遵守RFS所需的RIN)和其他環境排放計劃下所需的排放信用的市場價格波動;
•推遲、取消或未能實施計劃中的資本或其他項目,實現該等項目的各種假設和效益,或者在建設該等計劃中的資本項目時成本超支;
•地震、颶風、龍捲風、冬季風暴和其他天氣事件,可能會在不可預見的情況下影響電力、天然氣、原油、廢物和可再生原料、玉米和其他原料、關鍵供應、成品油、可再生柴油和乙醇的價格或可獲得性;
•超過任何準備金或保險覆蓋範圍的訴訟或其他法律或監管事項的裁決、判決或和解,包括意外的環境補救費用;
•立法或監管行動,包括政府當局的立法或規則制定、環境法規、所得税税率的變化、引入全球最低税率、暴利税或罰款、影響現金匯回國外的税收變化或限制、根據可再生和低碳燃料方案和其他環境排放方案實施的行動,包括改變數量要求或RFS下的其他義務或豁免,以及下列情況引起的行動
環保局或其他政府機構關於温室氣體的法規、政策或倡議,包括對可能對我們的業務或運營產生不利影響的特定技術的授權或禁令;
•在我們開展業務或以其他方式開展業務的各個國家,不斷變化的經濟、法規和政治環境以及相關事件,包括貿易限制、資產沒收或扣押、外國政府和國有實體未能履行其合同、財產糾紛、經濟不穩定、對資金轉移的限制、關税和關税、運輸延誤、進出口管制、勞工騷亂、涉及關鍵人員的安全問題、以及我們開展業務或以其他方式開展業務的國家的州、縣、市和其他司法管轄區的決定、調查、法規、簽發或撤銷許可證和其他授權,以及其他行動、政策和倡議;
•對我們的債務證券和貿易信貸的信用評級發生變化;
•我們的合資企業或其他不受我們控制的合資企業成員的經營、融資和分配決策;
•貨幣匯率的變化,包括加元、英鎊、歐元、墨西哥比索和祕魯索爾相對於美元的價值;
•資本資源和流動性的充分性,包括現金流的可用性、時機和數量,或我們借入或進入金融市場的能力;
•與投資者、利益相關者或其他相關方發起的活動和負面宣傳相關的成本、幹擾和資源轉移;
•整體經濟狀況,包括金融市場的穩定性和流動性,以及對消費需求的影響;以及
•“第1A項所列”風險因素“一節中一般描述的其他因素。風險因素“在這份報告中。
這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的經營結果以及任何前瞻性陳述是否最終被證明是準確的產生重大影響。我們的前瞻性陳述不是對未來業績的保證,實際結果和未來業績可能與任何前瞻性陳述中表達、建議或預測的內容大不相同。此類前瞻性陳述僅在本年度報告以Form 10-K的形式發表,我們不打算更新這些陳述,除非適用的證券法要求我們這樣做。
歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性聲明,其全文均受前述條款的明確限定,因為它們可能會在我們未來提交給美國證券交易委員會的文件中更新或修改。除非適用的證券法要求我們這樣做,否則我們沒有義務公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂,以反映本報告日期後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
非公認會計準則財務衡量標準
下文“概述和展望”、“經營結果”和“流動性和資本資源”中的討論包括對未在美國公認會計原則(GAAP)中定義的財務指標的引用。這些非GAAP財務指標包括調整後的營業收入(包括我們每個可報告部門的調整後的營業收入,視情況而定);煉油、可再生柴油和乙醇部門的利潤率;以及可歸因於Valero的資本投資。我們納入了這些非公認會計準則財務指標,以幫助比較不同年度的經營業績,幫助評估我們的現金流,並因為我們相信它們提供了有用的信息,如下所述。見注(H)中的表格
從第52頁開始,將調整後的營業收入(包括我們每個可報告部門的調整後的營業收入)與煉油、可再生柴油和乙醇部門的利潤率與其最直接可比的GAAP財務指標進行對賬。此外,在附註(H)中,我們披露了我們認為我們使用這種非公認會計準則財務指標提供有用信息的原因。關於可歸因於Valero的資本投資與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲第60頁的表格。在第59頁,我們披露了為什麼我們認為我們使用這一非公認會計準則財務指標提供了有用的信息的原因。
概述和展望
概述
業務運營更新
我們截至2022年12月31日的年度業績受到全球石油運輸燃料需求持續復甦的積極影響,而這些產品的全球供應仍然受到限制。這種供需失衡導致以石油為基礎的運輸燃料(以及加工成這些產品的原油和其他原料)的市場價格上漲,從而提高了煉油利潤率。由於各種原因,供應仍然受到限制,包括但不限於,煉油廠關閉的影響以及俄羅斯-烏克蘭衝突導致的原油和石油產品市場中斷。過去兩年,煉油廠關閉,其他煉油廠停止原油加工,正在過渡到可再生燃料生產。此外,2022年第二季度,俄羅斯-烏克蘭衝突加劇了對石油產品供應的這些負面影響,原因是各國和私營市場參與者對衝突採取行動,避免購買和運輸俄羅斯原油和石油產品;然而,一些不確定性和相關影響在2022年最後六個月開始消散。
對我們產品的強勁需求和煉油利潤率的增加是我們報告截至2022年12月31日的年度Valero股東應佔淨收益115億美元的主要因素。我們2022年的運營結果,包括按部門劃分的運營結果,在下一頁的摘要中進行了描述,詳細説明可在下面的“運營結果”一節中找到。
我們的業務在2022年創造了126億美元的現金。這筆現金用於對我們的業務進行27億美元的資本投資,並通過購買普通股作為國庫和股息支付向我們的股東返還61億美元。此外,我們完成了各種債務削減和再融資交易,這些交易在2022年減少了約27億美元的債務,如合併財務報表附註8所述。由於這一活動,我們的現金和現金等價物在2022年增加了7.4億美元,截至2022年12月31日達到49億美元。截至2022年12月31日,我們擁有101億美元的流動性。我們流動性的組成部分以及對我們現金流、資本投資和其他影響我們流動性和資本資源的事項的描述可以在下面的“流動性和資本資源”一節中找到。
截至2022年12月31日止年度業績
2022年,我們報告瓦萊羅股東的淨收入為115億美元,而2021年為9.3億美元。106億美元的增長主要是由於營業收入增加了136億美元,但所得税支出增加了32億美元,部分抵消了這一增長。我們的營業收入和調整後的營業收入的詳細情況按部門和總數反映如下。調整後的營業收入不包括第52頁開始的附註(H)中各表所反映的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
煉油分部: | | | | | |
營業收入 | $ | 15,803 | | | $ | 1,862 | | | $ | 13,941 | |
調整後的營業收入 | 15,762 | | | 1,944 | | | 13,818 | |
可再生柴油細分市場: | | | | | |
營業收入 | 774 | | | 709 | | | 65 | |
調整後的營業收入 | 774 | | | 712 | | | 62 | |
乙醇細分市場: | | | | | |
營業收入 | 110 | | | 473 | | | (363) | |
調整後的營業收入 | 151 | | | 522 | | | (371) | |
公司總數: | | | | | |
營業收入 | 15,690 | | | 2,130 | | | 13,560 | |
調整後的營業收入 | 15,710 | | | 2,264 | | | 13,446 | |
雖然我們2022年的營業收入比2021年增加了136億美元,但調整後的營業收入增加了134億美元,主要原因如下:
•煉油段。煉油分部調整後營業收入增加138億美元,主要是由於汽油和餾分(主要是柴油)利潤率上升和生產量增加,但其他產品利潤率下降和運營費用增加(不包括折舊和攤銷費用)部分抵消了這一增長。
•可再生柴油部分。可再生柴油部門調整後的營業收入增加6,200萬美元,主要是由於銷售量增加和可再生柴油價格上漲,但這主要被原料成本上升、與我們的價格風險管理活動相關的商品衍生品工具的不利影響、運營費用(不包括折舊和攤銷費用)以及折舊和攤銷費用增加所部分抵消。
•乙醇部分。乙醇部門調整後的營業收入減少3.71億美元,主要是由於玉米價格上漲和運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加,但部分被乙醇和玉米相關聯產品價格上漲所抵消。
展望
全球石油產品市場的供需失衡仍然存在許多不確定性,雖然很難預測這可能對我們產生的最終經濟影響,但我們注意到以下幾個因素已經或可能影響我們在2023年第一季度的運營業績。
•汽油和柴油需求已恢復到接近大流行前的水平,預計將遵循典型的季節性模式。航空燃料需求繼續改善,但仍低於大流行前的水平。
•美國和歐洲的輕質產品(汽油、柴油和噴氣燃料)庫存低於歷史水平,應該會支持煉油產能繼續保持高利用率。
•在原油供應或可獲得性沒有變化的情況下,原油折扣預計將保持在當前水平附近。
•可再生柴油利潤率預計將與當前水平保持一致。隨着DGD亞瑟港工廠於2022年第四季度投產,DGD的可再生柴油綜合生產能力每年增加4.7億加侖,從每年7億加侖增加到約12億加侖。
•乙醇需求預計將遵循典型的季節性模式。
行動的結果
下表,包括注(H)中非公認會計準則財務計量與其最直接可比的公認會計準則財務計量的對賬情況 從第52頁開始,突出我們的運營結果、我們的運營業績以及直接影響我們運營的市場參考價格。注:可在第50至55頁找到本節中的參考資料。
按分部和總公司分列的財務亮點
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 煉油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 168,154 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,746 | | | $ | — | | | $ | 176,383 | |
部門間收入 | 56 | | | 2,018 | | | 740 | | | (2,814) | | | — | |
總收入 | 168,210 | | | 5,501 | | | 5,486 | | | (2,814) | | | 176,383 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他費用(A) | 144,588 | | | 4,350 | | | 4,628 | | | (2,796) | | | 150,770 | |
| | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用如下所示) | 5,509 | | | 255 | | | 625 | | | — | | | 6,389 | |
折舊和攤銷費用(C) | 2,247 | | | 122 | | | 59 | | | — | | | 2,428 | |
銷售總成本 | 152,344 | | | 4,727 | | | 5,312 | | | (2,796) | | | 159,587 | |
資產減值損失(D) | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
其他運營費用 | 63 | | | — | | | 3 | | | — | | | 66 | |
一般和行政費用(不包括 反映的折舊和攤銷費用 以下)(E) | — | | | — | | | — | | | 934 | | | 934 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
| | | | | | | | | |
按部門劃分的營業收入 | $ | 15,803 | | | $ | 774 | | | $ | 110 | | | $ | (997) | | | 15,690 | |
其他收入,淨額(F) | | | | | | | | | 179 | |
利息和債務費用,扣除資本化費用 利息 | | | | | | | | | (562) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | 15,307 | |
所得税支出(G) | | | | | | | | | 3,428 | |
淨收入 | | | | | | | | | 11,879 | |
減去:可歸因於非控股的淨收入 利益 | | | | | | | | | 351 | |
可歸因於 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 11,528 | |
按分部和總公司分列的財務要點(續)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 煉油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 106,947 | | | $ | 1,874 | | | $ | 5,156 | | | $ | — | | | $ | 113,977 | |
部門間收入 | 14 | | | 468 | | | 433 | | | (915) | | | — | |
總收入 | 106,961 | | | 2,342 | | | 5,589 | | | (915) | | | 113,977 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他費用(B) | 97,759 | | | 1,438 | | | 4,428 | | | (911) | | | 102,714 | |
| | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用如下)(B) | 5,088 | | | 134 | | | 556 | | | (2) | | | 5,776 | |
折舊和攤銷費用(C) | 2,169 | | | 58 | | | 131 | | | — | | | 2,358 | |
銷售總成本 | 105,016 | | | 1,630 | | | 5,115 | | | (913) | | | 110,848 | |
其他運營費用 | 83 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 87 | |
一般和行政費用(不包括 反映的折舊和攤銷費用 (下圖) | — | | | — | | | — | | | 865 | | | 865 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
按部門劃分的營業收入 | $ | 1,862 | | | $ | 709 | | | $ | 473 | | | $ | (914) | | | 2,130 | |
其他收入,淨額(F) | | | | | | | | | 16 | |
利息和債務費用,扣除資本化費用 利息 | | | | | | | | | (603) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | 1,543 | |
所得税支出(G) | | | | | | | | | 255 | |
淨收入 | | | | | | | | | 1,288 | |
減去:可歸因於非控股的淨收入 利益 | | | | | | | | | 358 | |
可歸因於 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 930 | |
平均市場參考價和差價
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | | |
煉油 | | | | | | |
原料(美元/桶) | | | | | | |
布倫特原油 | $ | 98.86 | | | $ | 70.79 | | | | |
布倫特原油減去西德克薩斯中質原油(WTI) | 4.43 | | | 2.83 | | | | |
布倫特原油減去WTI休斯頓原油 | 2.82 | | | 1.91 | | | | |
布倫特原油較短日期布倫特原油 | (2.22) | | | 0.03 | | | | |
布倫特低阿拉斯加北坡(ANS)原油 | 0.06 | | | 0.35 | | | | |
布倫特低阿格斯含硫原油指數 | 7.42 | | | 3.92 | | | | |
布倫特原油減去瑪雅原油 | 11.68 | | | 6.48 | | | | |
布倫特原油價格低於加拿大西部,選擇休斯頓原油 | 15.55 | | | 7.40 | | | | |
西德克薩斯中質原油 | 94.43 | | | 67.97 | | | | |
| | | | | | |
天然氣(百萬英熱單位美元) | 5.83 | | | 7.85 | | | |
| | | | | | |
產品利潤率(美元/桶) | | | | | | |
美國墨西哥灣沿岸: | | | | | | |
CBOB汽油減價布倫特原油 | 17.26 | | | 13.66 | | | | |
超低硫(ULS)柴油不含布倫特 | 46.45 | | | 13.75 | | | | |
無丙烯布倫特原油 | (42.73) | | | (6.43) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
美國中大陸: | | | | | | |
CBOB汽油減價WTI | 23.60 | | | 17.36 | | | | |
ULS柴油減去WTI | 51.83 | | | 18.70 | | | | |
北大西洋: | | | | | | |
CBOB汽油減價布倫特原油 | 26.96 | | | 16.89 | | | | |
ULS柴油減去布倫特原油 | 57.01 | | | 15.91 | | | | |
美國西海岸: | | | | | | |
CARBOB 87少汽油ANS | 39.10 | | | 24.17 | | | | |
碳化柴油減量ANS | 48.75 | | | 17.60 | | | | |
CARBOB 87少汽油WTI | 43.47 | | | 26.64 | | | | |
不含碳氫柴油的WTI | 53.12 | | | 20.08 | | | | |
平均市場參考價和差價(續)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
可再生柴油 | | | | | |
紐約商品交易所ULS柴油 (每加侖美元) | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | | | |
生物柴油林幣(美元/林幣) | 1.67 | | | 1.49 | | | |
加州LCFS(美元/公噸) | 98.73 | | | 177.78 | | | |
芝加哥期貨交易所(CBOT)豆油(美元/磅) | 0.71 | | | 0.58 | | | |
| | | | | |
乙醇 | | | | | |
| | | | | |
CBOT玉米(美元/蒲式耳) | 6.94 | | | 5.80 | | | |
紐約港乙醇(每加侖美元) | 2.57 | | | 2.49 | | | |
2022年與2021年相比
道達爾公司、公司和其他
下表包括2022年和2021年公司、公司和其他部門的選定財務數據。除非另有説明,否則所選財務數據源自按分部劃分的財務亮點和公司合計表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 62,406 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
銷售成本(見附註(A)至(C)) | 159,587 | | | 110,848 | | | 48,739 | |
一般和行政費用(不包括折舊 及攤銷費用)(見附註(E)) | 934 | | | 865 | | | 69 | |
| | | | | |
| | | | | |
營業收入 | 15,690 | | | 2,130 | | | 13,560 | |
調整後營業收入(見附註(H)) | 15,710 | | | 2,264 | | | 13,446 | |
其他收入淨額(見附註(F)) | 179 | | | 16 | | | 163 | |
| | | | | |
所得税支出(見附註(G)) | 3,428 | | | 255 | | | 3,173 | |
| | | | | |
| | | | | |
與2021年相比,2022年的收入增加了624億美元,這主要是由於與我們煉油部門的銷售相關的石油運輸燃料產品價格的上漲。這一收入增長被487億美元的銷售成本增加部分抵消, 這主要是由於原油和其他原料成本增加,以及一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)增加6900萬美元,這主要是由於某些員工薪酬支出增加了3000萬美元,以及環境儲備調整費用2000萬美元(見附註(E))。這些變化導致營業收入增加了136億美元,從2021年的21億美元增加到2022年的157億美元。
調整後的營業收入增加了134億美元,從2021年的23億美元增加到2022年的157億美元。這134億美元調整後營業收入增長的組成部分將在隨後的分部分析中逐個分部討論。
2022年“其他收入,淨額”比2021年增加1.63億美元,原因是下表中註明的項目(請參閲備註 (F)對這些組成部分的解釋):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
提前贖回和退休的淨收益(費用) 債務 | $ | 14 | | | $ | (193) | | | $ | 207 | |
養老金結算費 | (58) | | | — | | | (58) | |
與註銷一項資產相關的資產減值損失 鑽石管道有限責任公司管道擴建項目(a 非合併合資企業) | — | | | (24) | | | 24 |
出售24.99%的會員權益獲得的收益 MVP終端,有限責任公司(MVP)(非固結關節 風險投資) | — | | | 62 | | | (62) | |
利息收入、合資企業股權收入及其他 | 223 | | | 171 | | | 52 | |
其他收入,淨額 | $ | 179 | | | $ | 16 | | | $ | 163 | |
與2021年相比,2022年所得税支出增加了32億美元,這主要是所得税支出前收入增加的結果。
優化細分市場結果
下表包括我們煉油部門2022年和2021年的精選財務和運營數據。除非另有説明,否則所選財務數據源自按分部劃分的財務亮點和公司合計表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
營業收入 | $ | 15,803 | | | $ | 1,862 | | | $ | 13,941 | |
調整後營業收入(見附註(H)) | 15,762 | | | 1,944 | | | 13,818 | |
| | | | | |
| | | | | |
煉油保證金(見注(H)) | $ | 23,518 | | | $ | 9,201 | | | $ | 14,317 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷 (見附註(B)) | 5,509 | | | 5,088 | | | 421 | |
折舊及攤銷費用 | 2,247 | | | 2,169 | | | 78 | |
| | | | | |
吞吐量(千桶/日)(見注(I)) | 2,953 | | | 2,787 | | | 166 | |
與2021年相比,煉油部門2022年的營業收入增加了139億美元;然而,不包括附註(H)中表格中的調整的煉油部門調整後的營業收入在2022年比2021年增加了138億美元。調整後結果增加的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
•與2021年相比,2022年煉油部門利潤率增加了143億美元。
煉油業務利潤率主要受我們銷售的以石油為基礎的運輸燃料的價格以及我們加工的原油和其他原料的成本影響。第45頁的表格反映了市場參考價和差價,我們認為這些價格和差價對我們2022年煉油部門利潤率與2021年相比的變化產生了重大影響。
煉油業務利潤率增加的主要原因如下:
◦餾分油(主要是柴油)利潤率的增加產生了大約118億美元的有利影響。
◦汽油利潤率的提高產生了大約24億美元的有利影響。
◦日吞吐量增加16.6萬桶,產生了約13億美元的有利影響。
◦其他產品利潤率較低產生了大約11億美元的不利影響。
•煉油部門運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加了4.21億美元,主要是由於遵守與我們某些煉油廠運營相關的環境排放計劃的成本增加了1.21億美元,化學品和催化劑成本增加了1.03億美元,能源成本增加了8900萬美元,維護費用增加了8400萬美元。
可再生柴油細分市場結果
下表包括我們可再生柴油部門2022年和2021年的精選財務和運營數據。除非另有説明,否則所選財務數據源自按分部劃分的財務亮點和公司合計表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
營業收入 | $ | 774 | | | $ | 709 | | | $ | 65 | |
調整後營業收入(見附註(H)) | 774 | | | 712 | | | 62 | |
| | | | | |
| | | | | |
可再生柴油邊際(見附註(H)) | $ | 1,151 | | | $ | 904 | | | $ | 247 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷 費用反映如下) | 255 | | | 134 | | | 121 | |
折舊及攤銷費用 | 122 | | | 58 | | | 64 | |
| | | | | |
銷售量(每天千加侖)(見附註(一)) | 2,175 | | | 1,014 | | | 1,161 | |
與2021年相比,2022年可再生柴油部門的營業收入增加了6500萬美元;然而,不包括附註(H)中表格中的調整的可再生柴油部門調整後的營業收入在2022年比2021年增加了6200萬美元。調整後結果增加的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
•與2021年相比,2022年可再生柴油部門的利潤率增加了2.47億美元。
可再生柴油部門利潤率主要受我們銷售的可再生柴油價格和我們加工的原料成本的影響。第46頁的表格反映了我們認為對2022年可再生柴油業務利潤率與2021年相比的變化產生重大影響的市場參考價格。
可再生柴油部門利潤率增加的主要原因如下:
◦每天120萬加侖的銷售量增加產生了大約13億美元的有利影響。銷售量的增長主要是由於DGD聖查爾斯工廠的擴建以及分別於2021年第四季度和2022年第四季度開始運營的新的DGD亞瑟港工廠的建成而增加了產能。
◦更高的可再生柴油價格產生了大約7.49億美元的有利影響。
◦我們加工的原料成本的增加產生了大約16億美元的不利影響。
◦價格風險管理活動產生了2.41億美元的不利影響。我們確認2022年虧損2.87億美元,而2021年虧損4600萬美元。
•可再生柴油部門的運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加了1.21億美元,這主要是由於DGD聖查爾斯工廠的擴建和分別於2021年和2022年第四季度開始運營的DGD亞瑟港工廠的建成而導致的成本增加。
•可再生柴油部門折舊及攤銷支出增加6,400萬美元,主要是由於與2021年第四季度開始運營的DGD聖查爾斯工廠擴建相關的折舊支出4,400萬美元,以及與融資租賃相關的折舊支出增加1,400萬美元。
乙醇分部結果
下表包括我們乙醇部門2022年和2021年的精選財務和運營數據。除非另有説明,否則所選財務數據源自按分部劃分的財務亮點和公司合計表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
營業收入 | $ | 110 | | | $ | 473 | | | $ | (363) | |
調整後營業收入(見附註(H)) | 151 | | | 522 | | | (371) | |
| | | | | |
乙醇保證金(見附註(H)) | $ | 858 | | | $ | 1,161 | | | $ | (303) | |
營業費用(不包括折舊和攤銷 (見附註(B)) | 625 | | | 556 | | | 69 | |
折舊和攤銷費用(見附註(C)) | 59 | | | 131 | | | (72) | |
資產減值損失(見附註(D)) | 61 | | | — | | | 61 | |
| | | | | |
生產量(每天千加侖)(見附註(I)) | 3,866 | | | 3,949 | | | (83) | |
與2021年相比,2022年乙醇部門的營業收入減少了3.63億美元;然而,乙醇部門調整後的營業收入不包括附註中表格中的調整(h),
與2021年相比,2022年減少了3.71億美元。調整後結果減少的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
•與2021年相比,2022年乙醇部門的利潤率下降了3.03億美元。
乙醇部門的利潤率主要受我們銷售的乙醇和玉米相關副產品的價格以及我們加工的玉米的成本影響。第46頁的表格反映了我們認為對2022年乙醇部門利潤率與2021年相比的變化產生重大影響的市場參考價格。
乙醇部門利潤率下降的主要原因如下:
◦玉米價格上漲產生了大約5.72億美元的不利影響。
◦我們生產的聯產產品價格上漲,主要是DDG和不可食用的蒸餾油玉米油,產生了大約1.95億美元的有利影響。
◦更高的乙醇價格產生了大約8200萬美元的有利影響。
•乙醇部門的運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加了6900萬美元,主要是因為能源成本增加了4800萬美元,化學品和催化劑費用增加了1800萬美元。
________________________
以下注釋與第43頁上的參考文獻有關 一直到49歲。
(a)根據RFS計劃,環保局必須為可再生燃料的數量設定年度配額,我們等義務方必須將其混合到美國消費的以石油為基礎的運輸燃料中。配額用於確定義務方的RVO。環保局於2022年6月3日發佈了最終規則,其中包括修改了2020年的數量標準,並首次建立了2021年和2022年的數量標準。
2020年,我們使用當時環境保護局設定的2020年配額確認了RVO的成本,2021年我們使用我們對配額的估計確認了RVO的成本。由於環保局如上所述發佈的最終規則,我們在2022年確認了1.04億美元的收益,其中1.05億美元的收益和100萬美元的淨費用分別與2020年和2021年配額的修改有關。
(b)2021年2月中旬,我們的許多煉油廠和工廠都不同程度地受到嚴寒、公用事業中斷和冬季風暴URI導致的能源成本上升的影響。能源成本上升的原因是天然氣和電力價格的上漲大大超過了我們認為正常的價格,例如風暴前一個月我們產生的平均價格。因此,我們截至2021年12月31日的年度的營業收入包括估計的5.79億美元的超額能源成本。
上述税前估計的超額能源費用反映在我們的損益表項目中,並歸因於我們截至2021年12月31日的年度的可報告部門如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 總計 |
材料和其他成本 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
營業費用(不包括折舊 和攤銷費用) | 478 | | | — | | | 54 | | | 532 | |
估計的超額能源成本總額 | $ | 525 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | 579 | |
(c)折舊和攤銷費用包括以下費用:
◦在截至2022年12月31日的一年中,通過出售我們位於威斯康星州傑斐遜的乙醇工廠(傑斐遜乙醇工廠)獲得2300萬美元的收益;以及
◦在截至2021年12月31日的一年中,由於我們傑斐遜乙醇廠預計使用壽命的變化,加速折舊了4800萬美元。
(d)我們位於愛荷華州拉科塔的乙醇廠(拉科塔乙醇廠)目前的配置是生產更高等級的乙醇產品,而不是燃料級乙醇,適合於洗手液混合或工業用途,其市場價值高於燃料級乙醇。2022年期間,對高品位乙醇的需求下降,對工廠的盈利能力產生了負面影響。因此,我們測試了拉科塔乙醇廠賬面價值的可恢復性,得出了減值的結論。因此,我們將工廠的賬面價值降至其估計公允價值,並在截至2022年12月31日的年度確認了6,100萬美元的資產減值損失。
(e)截至2022年12月31日的年度的一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)包括2000萬美元的費用,用於與非運營地點相關的環境儲備調整。
(f)“其他收入,淨額”包括:
◦在截至2022年12月31日的一年中,養老金和解費用為5800萬美元,這是由於2022年退休的員工人數超過預期,他們選擇了從我們的一個合格的美國固定收益養老金計劃中一次性支付福利。我們認為,一次總付選舉的增加是由於2022年利率上升對2023年一次性支付的負面影響;
◦在截至2022年12月31日的一年中,由於我們各種系列優先票據本金總額約31億美元的提前退休,淨收益為1400萬美元;
◦截至2021年12月31日的年度的費用1.93億美元,與提前贖回和註銷各種系列優先債券的本金總額約21億美元有關;
◦在截至2021年12月31日的年度內,出售非合併合資企業MVP 24.99%的會員權益,獲得6200萬美元的收益;以及
◦在截至2021年12月31日的年度內,計入2,400萬美元的費用,這是一家非合併合資企業鑽石管道有限責任公司確認的我們部分資產減值損失,原因是該合資企業取消了其管道延伸項目。
(g)所得税支出包括以下內容:
◦在截至2022年12月31日的一年中,與確認我們的一家國際子公司持有的現金預期匯回外國預扣税的遞延所得税債務有關的遞延所得税支出為5100萬美元,我們認為這些現金不會永久再投資於我們在該國的業務;以及
◦截至2021年12月31日止年度的6,400萬美元遞延所得税支出與2021年頒佈的某些法定所得税税率變動(主要是將英國税率從19%提高至2023年生效的25%)有關,並導致我們的遞延所得税負債重新計量。
(h)我們使用的某些財務計量(如下所示)並未在GAAP中定義,因此被視為非GAAP財務計量。
我們已經定義了這些非GAAP衡量標準,並相信它們對我們財務報表的外部用户很有用,包括行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們相信這些衡量標準對評估我們目前的財務表現是有用的,因為當與其最具可比性的GAAP衡量標準進行協調時,它們提供了經我們認為不能反映我們的核心經營業績的某些項目進行調整後的各時期之間更好的可比性,這些項目可能會模糊我們的基本業務結果和趨勢。這些非GAAP指標不應被視為其最具可比性的GAAP指標的替代指標,也不應單獨考慮或替代我們根據GAAP報告的運營結果分析。此外,這些非GAAP指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較,因為我們可能會對它們進行不同的定義,這會降低它們的實用性。
非公認會計準則財務指標如下:
•煉油利潤率定義為不包括RVO調整修改的煉油部門營業收入、營業費用(不包括折舊和攤銷費用)、折舊和攤銷費用以及其他營業費用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | | | 2021 | | | | | | |
煉油營業收入對賬 至精煉邊際 | | | | | | | | | | | |
煉油營業收入 | $ | 15,803 | | | | | $ | 1,862 | | | | | | | |
調整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
修改RVO(見注(A)) | (104) | | | | | (1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用)(見附註(B)) | 5,509 | | | | | 5,088 | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 2,247 | | | | | 2,169 | | | | | | | |
其他運營費用 | 63 | | | | | 83 | | | | | | | |
煉油利潤率 | $ | 23,518 | | | | | $ | 9,201 | | | | | | | |
•可再生柴油利潤率指可再生柴油部門的營業收入,不包括營業費用(不包括折舊和攤銷費用)、折舊和攤銷費用以及其他營業費用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
可再生柴油運營收入對賬 至可再生柴油利潤率 | | | |
可再生柴油運營收入 | $ | 774 | | | $ | 709 | |
調整: | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用) | 255 | | | 134 | |
折舊及攤銷費用 | 122 | | | 58 | |
其他運營費用 | — | | | 3 | |
可再生柴油利潤率 | $ | 1,151 | | | $ | 904 | |
•乙醇邊際定義為乙醇部門的營業收入,不包括營業費用(不包括折舊和攤銷費用)、折舊和攤銷費用、資產減值損失和其他營業費用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | | | 2021 | | | | | | |
乙醇營業收入對賬 至乙醇邊際 | | | | | | | | | | | |
乙醇營業收入 | $ | 110 | | | | | $ | 473 | | | | | | | |
調整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用)(見附註(B)) | 625 | | | | | 556 | | | | | | | |
折舊和攤銷費用(見附註(C)) | 59 | | | | | 131 | | | | | | | |
資產減值損失(見附註(D)) | 61 | | | | | — | | | | | | | |
其他運營費用 | 3 | | | | | 1 | | | | | | | |
乙醇邊際 | $ | 858 | | | | | $ | 1,161 | | | | | | | |
•調整後的煉油營業收入被定義為煉油部門的營業收入,不包括修改RVO調整和其他營業費用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
煉油營業收入對賬 調整後的煉油營業收入 | | | |
煉油營業收入 | $ | 15,803 | | | $ | 1,862 | |
調整: | | | |
| | | |
修改RVO(見注(A)) | (104) | | | (1) | |
| | | |
其他運營費用 | 63 | | | 83 | |
調整後的煉油營業收入 | $ | 15,762 | | | $ | 1,944 | |
•調整後的可再生柴油運營收入被定義為不包括其他運營費用的可再生柴油部門運營收入,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
可再生柴油運營收入對賬 調整後的可再生柴油運營收入 | | | |
可再生柴油運營收入 | $ | 774 | | | $ | 709 | |
調整:其他業務費用 | — | | | 3 | |
調整後的可再生柴油運營收入 | $ | 774 | | | $ | 712 | |
•調整後的乙醇營業收入定義為乙醇分部營業收入,不包括出售乙醇裝置的收益、資產減值虧損、乙醇裝置估計使用壽命的變化及其他經營費用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
乙醇營業收入對賬 調整後的乙醇營業收入 | | | |
乙醇營業收入 | $ | 110 | | | $ | 473 | |
調整: | | | |
出售乙醇裝置的收益(見附註(C)) | (23) | | | — | |
資產減值損失(見附註(D)) | 61 | | | — | |
乙醇裝置估計使用壽命的變化(見 注(C)) | — | | | 48 | |
其他運營費用 | 3 | | | 1 | |
調整後的乙醇營業收入 | $ | 151 | | | $ | 522 | |
•調整後的營業收入定義為公司營業收入總額,不包括修改RVO調整、出售乙醇裝置的收益、資產減值損失、乙醇裝置預計使用壽命的變化、環境儲備調整和其他運營費用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
公司營業收入總額對賬 調整後的營業收入 | | | |
公司營業收入總額 | $ | 15,690 | | | $ | 2,130 | |
調整: | | | |
修改RVO(見注(A)) | (104) | | | (1) | |
出售乙醇裝置的收益(見附註(C)) | (23) | | | — | |
資產減值損失(見附註(D)) | 61 | | | — | |
乙醇裝置估計使用壽命的變化(見 注(C)) | — | | | 48 | |
環境儲備調整(見附註(E)) | 20 | | | — | |
其他運營費用 | 66 | | | 87 | |
調整後的營業收入 | $ | 15,710 | | | $ | 2,264 | |
(i)我們對煉油部門、可再生柴油部門和乙醇部門分別使用生產量、銷售量和生產量,因為它們通常被其他運營設施的人使用與我們細分市場中包含的產品類似。
流動資金和資本資源
我們的流動性
截至2022年12月31日,我們的流動性包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
我們承諾的設施的可用容量(A): | | | | | | | | |
瓦萊羅旋轉器 | | | | | | | | $ | 3,994 | |
加拿大旋轉者(B) | | | | | | | | 107 | |
應收賬款銷售設施 | | | | | | | | 1,300 | |
| | | | | | | | |
總可用容量 | | | | | | | | 5,401 | |
現金和現金等價物(C) | | | | | | | | 4,713 | |
總流動資金 | | | | | | | | $ | 10,114 | |
_______________________
(a)不包括合併VIE的承諾設施。
(b)我們加拿大旋轉車的金額是以美元表示的。正如我們在合併財務報表附註8中關於我們的信貸安排的摘要中所述,截至2022年12月31日,我們的加拿大革命者項下的可用加元為1.45億加元。
(c)不包括與合併VIE有關的1.49億美元現金和現金等價物,這些現金和現金等價物僅供VIE使用。
有關本公司未償還借款、已簽發信用證及在本公司信貸安排下的可獲得性的資料,載於綜合財務報表附註8。
我們的債務和融資協議沒有評級機構觸發,這將自動要求我們提供額外的抵押品。然而,如果評級機構對我們的優先無擔保債務進行某些降級,我們在一些銀行信貸安排和其他安排下的借款成本可能會增加。截至2022年12月31日,我們對優先無擔保債務(包括我們擔保的債務)的所有評級均達到或高於投資級水平,具體如下:
| | | | | | | | |
評級機構 | | 額定值 |
穆迪投資者服務公司 | | Baa2(前景穩定) |
標準普爾評級服務 | | BBB(前景穩定) |
惠譽評級 | | BBB(前景穩定) |
我們不能保證這些評級將在任何給定的時間段內保持有效,也不能保證評級機構不會完全下調或撤銷其中一個或多個評級。我們注意到,這些信用評級並不是建議購買、出售或持有我們的證券。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。未來任何低於投資級的降級或撤銷我們的一個或多個信用評級,都可能對我們獲得短期和長期融資的能力以及此類融資的成本產生實質性的不利影響。
我們相信,我們有足夠的資金來自運營和我們信貸安排下的可用能力,以資助我們在未來12個月和此後可預見的未來的持續運營需求和其他承諾。我們預計,在有需要的情況下,我們可以通過在公共和私人資本市場進行股權或債務融資,或通過安排額外的信貸安排來籌集更多現金。然而,不能保證任何未來的可用性
融資或額外信貸安排,或該等融資或額外信貸安排能否以吾等可接受的條款提供。
現金流
我們現金流的組成部分如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
現金流由(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 12,574 | | | $ | 5,859 | | | |
投資活動 | (2,805) | | | (2,159) | | | |
融資活動: | | | | | |
債務發行和借款 | 3,153 | | | 1,828 | | | |
償還債務和融資租賃債務 (包括提早贖回時支付的保費 和債務的償還) | (6,019) | | | (3,214) | | | |
向股東返還: | | | | | |
為國庫購買普通股 | (4,577) | | | (27) | | | |
普通股股息支付 | (1,562) | | | (1,602) | | | |
返還股東 | (6,139) | | | (1,629) | | | |
其他融資活動 | 156 | | | 169 | | | |
融資活動 | (8,849) | | | (2,846) | | | |
外匯匯率變動對現金的影響 | (180) | | | (45) | | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 740 | | | $ | 809 | | | |
截至2022年12月31日的年度現金流
2022年,我們利用運營產生的126億美元現金以及32億美元的債務發行和借款對我們的業務進行了28億美元的投資,償還了60億美元的債務和融資租賃義務(包括提前償還債務所支付的保費),通過購買普通股向股東返還61億美元用於支付國庫和股息,並將手頭可用現金增加了7.4億美元。債務的發行、借款和償還在合併財務報表附註8中有所説明。
如前所述,我們的業務在2022年產生了126億美元的現金,主要是由119億美元的淨收入和23億美元的非現金費用推動的,但16億美元的營運資金不利變化部分抵消了這一影響。非現金費用主要包括25億美元的折舊和攤銷費用、5000萬美元的遞延所得税費用以及與我們的拉科塔乙醇廠相關的6100萬美元的資產減值損失,如合併財務報表附註5中所述。營運資金變動組成部分的詳情,以及該等組成部分變動的原因,載於綜合財務報表附註17。此外,有關我們淨收入的重要組成部分的分析,請參閲“經營業績”。
我們28億美元的投資活動主要包括27億美元 資本投資,定義見下文“資本投資”,其中8.79億美元與DGD進行的資本投資有關,4,000萬美元與除DGD以外的VIE的資本支出有關。
截至2021年12月31日的年度現金流
2021年,我們利用業務產生的59億美元現金以及18億美元的債務發行和借款,對我們的業務進行了22億美元的投資,償還了32億美元的債務和融資租賃義務(包括提前贖回和償還債務所支付的保費),通過購買普通股用於國庫和股息支付,向股東返還了16億美元,並將手頭可用現金增加了8.09億美元。債務的發行、借款和償還在合併財務報表附註8中有所説明。
如前所述,我們的業務在2021年產生了59億美元的現金,主要是由於非現金費用導致收入23億美元,營運資本積極變化22億美元,淨收入13億美元。非現金費用主要包括24億美元的折舊和攤銷費用以及提前贖回和償還債務造成的1.93億美元的虧損,但部分被1.26億美元的遞延所得税優惠和出售MVP的部分權益獲得的6200萬美元的收益所抵消,如綜合財務報表附註11所述。營運資金變動組成部分的詳情,以及該等組成部分變動的原因,載於綜合財務報表附註17。此外,有關我們淨收入的重要組成部分的分析,請參閲“經營業績”。
我們的22億美元投資活動包括25億美元的資本投資,其中10億美元與DGD進行的資本投資有關,1.1億美元與DGD以外的VIE的資本支出有關。如合併財務報表附註12所述,出售MVP的部分權益所收到的2.7億美元收益部分抵消了這些活動。
我們的資本資源
截至2022年12月31日,我們的重大現金需求主要包括營運資金需求、資本投資、合同義務和其他事項,如下所述。我們的業務歷史上產生了正現金流,以滿足我們的營運資金要求和以下討論的其他現金用途。
資本投資
資本投資包括我們的資本支出、遞延週轉和催化劑成本支出,以及對非合併合資企業的投資,如第75頁所示,反映在我們的合併現金流量表中。資本投資不包括戰略投資或收購(如果有的話)。
我們還根據與支出有關的項目的性質確定我們的資本投資如下:
•可持續資本投資一般與預期延長我們物業資產壽命、維持其營運能力及安全(包括延遲週轉及催化劑成本支出)或符合監管要求的項目有關。合規資本投資通常與為遵守政府監管要求而產生的項目相關,例如減少排放的要求和我們產品中的違禁元素。
•增長型資本投資,包括支持我們低碳可再生柴油和乙醇業務發展和增長的低碳增長資本投資,通常與建設新房地產資產的項目有關,預計這些項目將
增強我們的盈利能力和現金產生能力,包括對非合併合資企業的投資。
我們制定了廣泛的多年資本投資計劃,並根據不斷變化的內部和外部因素進行更新和修訂。下表按項目性質和可報告部門反映了我們在截至2023年12月31日的一年中的預期資本投資,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的歷史金額(以百萬計)。下表還反映了可歸因於瓦萊羅的資本投資,這是一種非公認會計準則的衡量標準,我們在“瓦萊羅可歸因於資本投資”一節中對其進行了定義和核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, 2023 (a) | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
按項目性質分列的資本投資(B): | | | | | |
可持續資本投資 | $ | 1,595 | | | $ | 1,368 | | | $ | 1,129 | |
增長型資本投資: | | | | | |
低碳增長資本投資 | 225 | | | 836 | | | 1,042 | |
其他增長型資本投資 | 200 | | | 534 | | | 296 | |
增長資本投資總額 | 425 | | | 1,370 | | | 1,338 | |
資本投資總額 | $ | 2,020 | | | $ | 2,738 | | | $ | 2,467 | |
按部門劃分的資本投資: | | | | | |
煉油 | $ | 1,570 | | | $ | 1,764 | | | $ | 1,378 | |
可再生柴油 | 280 | | | 879 | | | 1,048 | |
乙醇 | 70 | | | 22 | | | 15 | |
公司 | 100 | | | 73 | | | 26 | |
資本投資總額 | 2,020 | | | 2,738 | | | 2,467 | |
調整: | | | | | |
可再生柴油資本投資 致DGD的其他合資企業成員 | (140) | | | (439) | | | (524) | |
其他VIE的資本支出 | — | | | (40) | | | (110) | |
可歸因於瓦萊羅的資本投資 | $ | 1,880 | | | $ | 2,259 | | | $ | 1,833 | |
________________________
(a)截至2023年12月31日的年度的所有預期金額不包括合併VIE(DGD除外)可能產生的資本支出,因為我們不經營這些VIE。
(b)根據項目性質,可歸因於瓦萊羅的資本投資如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 十二月三十一日, 2023 | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
可持續資本投資 | $ | 1,550 | | | $ | 1,340 | | | $ | 1,105 | |
增長型資本投資: | | | | | |
低碳增長資本投資 | 130 | | | 422 | | | 538 | |
其他增長型資本投資 | 200 | | | 497 | | | 190 | |
增長資本投資總額 | 330 | | | 919 | | | 728 | |
可歸因於瓦萊羅的資本投資 | $ | 1,880 | | | $ | 2,259 | | | $ | 1,833 | |
我們已經公開宣佈了2025年和2035年的温室氣體減排/排放目標。我們認為,我們預期用於低碳項目的增長資本配置與這些目標是一致的。其中一些低碳項目已經完成或正在實施,相關資本投資包括在我們2023年的預期資本投資中。我們在未來幾年為實現這些目標而進行的資本投資預計將包括與某些低碳項目相關的投資,這些項目目前處於不同的進展、評估或審批階段。見“項目1.和項目2.商業和物業--我們的綜合液體燃料戰略--我們的低碳項目以瞭解我們的低碳項目。
可歸因於瓦萊羅的資本投資
Valero應佔資本投資是一項非公認會計準則財務計量,反映我們的資本投資淨份額,定義為所有資本支出、遞延週轉和催化劑成本支出以及對非合併合資企業的投資,不包括DGD應佔其他合資企業成員的資本投資部分和其他合併VIE的所有資本支出。
我們是DGD的50%合資成員,併合並其財務報表。因此,DGD由經營活動提供的所有淨現金(或運營現金流)都包括在我們由經營活動提供的綜合淨現金中。DGD的成員使用DGD的運營現金流(不包括其流動資產和流動負債的變化)為其資本投資提供資金,而不是將所有現金分配給自己。由於DGD的運營現金流實際上可歸因於每個成員,因此DGD的資本投資中只有50%應歸因於我們的資本投資淨份額。我們還排除了我們整合的其他VIE的所有資本支出,因為我們不經營這些VIE。有關我們合併的VIE的更多信息,請參閲合併財務報表附註11。我們認為,可歸因於瓦萊羅的資本投資是一項重要的衡量標準,因為它更準確地反映了我們的資本投資。
可歸因於Valero的資本投資不應被視為資本投資的替代,後者是最具可比性的GAAP衡量標準,也不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的對我們現金流的分析。此外,這種非GAAP指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較,因為我們可能會對其進行不同的定義,這可能會降低其實用性。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | | |
資本投資對賬 歸因於瓦萊羅的資本投資 | | | | | | |
資本支出(不包括VIE) | $ | 788 | | | $ | 513 | | | | |
VIE的資本支出: | | | | | | |
DGD | 853 | | | 1,042 | | | | |
其他VIE | 40 | | | 110 | | | | |
延遲週轉和催化劑成本支出 (不包括VIE) | 1,030 | | | 787 | | | | |
延遲週轉和催化劑成本支出 DGD的 | 26 | | | 6 | | | | |
對非合併合資企業的投資 | 1 | | | 9 | | | | |
資本投資 | 2,738 | | | 2,467 | | | | |
調整: | | | | | | |
DGD的資本投資歸因於我們的聯合 創投成員 | (439) | | | (524) | | | | |
其他VIE的資本支出 | (40) | | | (110) | | | | |
可歸因於瓦萊羅的資本投資 | $ | 2,259 | | | $ | 1,833 | | | | |
合同義務
以下是截至2022年12月31日我們的合同義務摘要(以百萬為單位),預計將在下一年內及之後支付。這些債務反映在我們的資產負債表中,但(I)與債務債務、經營租賃債務和融資租賃債務有關的利息支付以及(Ii)購買債務除外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 | | |
| 短期 | | 長期的 | | | | | | | | | | 總計 |
債務義務(A) | $ | 861 | | | $ | 8,464 | | | | | | | | | | | $ | 9,325 | |
與債務有關的利息支付(B) | 466 | | | 5,419 | | | | | | | | | | | 5,885 | |
經營租賃負債(C) | 345 | | | 1,043 | | | | | | | | | | | 1,388 | |
融資租賃義務(C) | 350 | | | 3,112 | | | | | | | | | | | 3,462 | |
其他長期負債(D) | — | | | 1,534 | | | | | | | | | | | 1,534 | |
購買義務(E) | 20,753 | | | 12,990 | | | | | | | | | | | 33,743 | |
| | | | | | | | | | | | | |
________________________
(a)綜合財務報表附註8描述債務責任,附註8併入本項目,幷包括我們債務的到期日分析。債務不包括與未攤銷債務淨髮行成本和其他費用有關的數額。
(b)與債務義務相關的利息支付是基於截至2022年12月31日的可用信息的預期支付。
(c)經營租賃負債及融資租賃責任載於綜合財務報表附註4,附註4併入本項目,幷包括剩餘最低租賃付款的到期日分析。本表反映的經營租賃負債和融資租賃負債包括相關利息支出。
(d)其他長期負債載於綜合財務報表附註7,該附註併入本項目作為參考。其他長期負債不包括與上文單獨列示的經營租賃負債的長期部分有關的金額。
(e)購買義務在合併財務報表附註9中描述,該附註通過引用併入本項目。購買義務的依據是:(1)應購買的固定數量或最低數量;(2)應根據當前市場情況支付的固定或估計價格。
與IEnova Revolver相關的未償還金額,如合併財務報表附註8中定義和描述的,反映在截至2022年12月31日的資產負債表中的債務和融資租賃債務的當前部分,也包括在上表的債務債務-短期債務中。IEnova Revolver是按需還款的;然而,我們預計貸款人不會在未來12個月內要求還款。因此,這一工具的最終現金流目前還不能肯定地預測。
由於新冠肺炎疫情對我們業務的負面影響,我們在2020年籌集了40億美元的增量債務。2021年下半年和截至2022年12月31日的年度內完成的債務削減和再融資交易,使我們總共減少了超過40億美元的債務。我們將繼續評估進一步去槓桿的機會。
我們沒有達成任何可能導致表外負債的交易、協議或其他合同安排。
影響流動資金和資本資源的其他事項
股票購買計劃
在截至2022年12月31日的一年中,我們以46億美元的價格收購了37,999,481股我們的股票。截至2022年12月31日,我們擁有 23億美元 仍可根據2022年10月計劃購買。我們會在適當的時候繼續評估購買的時間。我們沒有義務在本計劃下進行購買。2023年2月23日,我們的董事會批准我們額外購買25億美元的已發行普通股,沒有到期日,這是2022年10月計劃剩餘金額的補充。
養老金計劃資金來源
我們計劃在2023年期間為我們的養老金計劃貢獻1.08億美元,向我們的其他退休後福利計劃貢獻2100萬美元。有關我們的員工福利計劃的討論,請參閲合併財務報表附註12。
税務事宜
愛爾蘭共和軍包括各種税收條款,例如15%的公司替代最低税,對我們購買普通股徵收1%的消費税,以及擴大對可能影響我們的低碳項目的税收抵免。本規定自2022年12月31日以後開始的納税年度有效。
我們境外子公司持有的現金
截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物中有41億美元由我們的海外子公司持有。我們的海外子公司持有的現金可以通過股息匯回給我們,不會產生任何美國聯邦所得税後果,但可能會徵收某些其他税收,包括但不限於某些外國司法管轄區徵收的預扣税、美國州所得税和外匯收益的美國聯邦所得税。因此,將我們某些海外子公司持有的現金匯回我們是有成本的。截至2022年12月31日,我們確認了5100萬美元的遞延所得税負債,用於我們一家海外子公司預期匯回約10億美元現金的外國預扣税。
環境問題
我們的運營受到政府當局廣泛的環境法規的約束,這些法規涉及到向環境中排放材料、廢物管理、污染預防措施、温室氣體排放以及我們許多產品的特徵和組成。由於環境法律法規正變得更加複雜和嚴格,新的環境法律法規不斷出臺或提出,未來用於環境事務的支出水平可能會增加。有關環境負債的披露,請參閲綜合財務報表附註7。
客户集中度
我們的業務集中在煉油行業的客户以及精煉石油產品批發商和零售商的客户。這些客户的集中可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響,因為這些客户可能會受到經濟或其他條件變化的類似影響,包括與新冠肺炎大流行有關的不確定性以及其他導致全球原油市場波動的世界性事件。然而,我們相信,我們的應收賬款組合足夠多樣化,足以將潛在的信用風險降至最低。從歷史上看,我們在收回應收賬款方面沒有遇到任何重大問題。另見“第1A項。風險因素-法律、政府和監管風險-有關氣候、温室氣體排放或環境的法律、政治和法規發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。”
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下摘要提供有關我們涉及關鍵會計估計的關鍵會計政策的進一步信息,應與綜合財務報表附註1一起閲讀,該附註1概述了我們的重要會計政策。下列會計政策涉及由於涉及的主觀性和判斷水平以及對我們的財務狀況和經營結果的影響而被認為是關鍵的估計。我們相信我們所有的估計都是合理的。除非另有説明,否則由於涉及大量的假設和或有事項,以及各種可能的結果,因此對我們在確定估計時所使用的假設的變化對收益的敏感性的估計是不可行的。
未確認的税收優惠
我們不時地在報税表中持有最終可能不被相關税務機關允許的納税頭寸。當我們持有這些頭寸時,我們評估維持這些頭寸的可能性,並確定應在我們的財務報表中確認的此類頭寸產生的税收優惠金額(如果有的話)。未被我們確認的税收優惠被記錄為未確認的税收優惠的負債,這代表瞭如果税收狀況不持續,我們未來對各個税務機關的潛在義務。
在評估税務狀況和確定在我們的財務報表中確認的這類狀況所產生的利益時,我們需要根據對複雜的税收法律法規和相關解釋的分析做出重大判斷和估計。由於許多因素,這些判斷和估計可能會發生變化,包括正在進行的税務審計的進展、判例法和立法的變化。
我們對未確認税收優惠的負債的細節,以及關於我們未確認税收優惠的其他信息,包括在合併財務報表附註14中。
長期資產減值準備
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回,就會測試長期資產(主要是財產、廠房和設備)的可恢復性。如果長期資產的賬面價值超過其使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則該資產不可收回。如長期資產不可收回,則按長期資產的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值損失,公允價值根據折現估計淨現金流量或其他適當方法確定。
為了測試可恢復性,我們必須對與被評估資產相關的預計現金流進行估計。該等估計包括但不限於對未來銷售量、商品價格、營運成本、利潤率、資產的使用或處置、資產的估計剩餘使用年限,以及根據現有及預期的法規維持資產現有服務潛力所需的未來開支的假設。由於用於測試可回收能力的假設具有很大的主觀性,市場狀況的變化可能導致未來出現重大減值費用,從而影響我們的收益。
截至2022年12月31日,我們確定我們的拉科塔乙醇工廠已減值,導致資產減值損失6100萬美元,如合併財務報表附註5所述。
新的環境和税收法律法規以及對現有法律法規的修改正在不斷地頒佈或提出。實施未來的立法和監管舉措(如項目1A中討論的舉措)。風險因素)可能對我們的經營產生不利影響,這可能表明資產的賬面價值可能無法收回,並導致可能重大的減值損失。如果觸發減值的情況也導致資產的預計使用壽命縮短,那麼我們可能還需要確認該資產的資產報廢義務。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們面臨着與原料(主要是原油、廢物和可再生原料以及玉米)、我們生產的產品以及我們運營中使用的天然氣價格波動有關的市場風險。為了減少價格波動對我們的運營結果和現金流的影響,我們使用大宗商品衍生品工具,包括期貨和期權來管理以下各項的波動性:
•庫存和購買庫存的確定承諾,一般是指本年度庫存水平(以後進先出為基礎確定)與上一年年終後進先出庫存水平不同的數額;以及
•按我們認為有利的現有市場價格預測購買和/或產品銷售。
我們的風險控制小組每日監控及管理我們在商品衍生工具中的倉位,以確保遵守我們已獲董事會批准的既定風險管理政策。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們所有大宗商品衍生品工具的標的價格每上漲或下跌10%,除了與我們進行有市場風險的交易外,所產生的收益或損失都不是實質性的。有關截至2022年12月31日這些衍生合約的名義金額,請參閲合併財務報表附註19。
合規計劃價格風險
我們面臨着與符合可再生能源和低碳燃料計劃所需信用價格波動相關的市場風險。為了管理這一風險,我們簽訂了購買這些信用的合同。截至2022年12月31日和2021年12月31日,衍生工具的公允價值因合約標的價格上升或下降10%而產生的損益金額為 不是物質上的。有關這些混合方案的討論,請參閲合併財務報表附註19。
利率風險
下表提供了有關我們的債務工具(以百萬美元為單位)的信息,這些工具的公允價值對利率的變化很敏感。我們的浮動利率上升或下降10%都不會對我們的經營業績產生實質性影響。本金現金流及相關加權平均利率按預期到期日列示。有關我們債務的更多信息,請參閲合併財務報表附註8。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 (a) |
| 預期到期日 | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 在那裏- 之後 | | 總計 | | 公平 價值 |
固定費率 | $ | — | | | $ | 167 | | $ | 441 | | $ | 672 | | $ | 578 | | $ | 6,606 | | $ | 8,464 | | $ | 8,041 | |
平均利率 | — | % | | 1.2 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 2.2 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | |
浮動匯率 | $ | 861 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 861 | | $ | 861 | |
平均利率 | 7.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 7.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日,2021 (a) |
| 預期到期日 | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 在那裏- 之後 | | 總計 | | 公平 價值 |
固定費率 | $ | 300 | | $ | — | | | $ | 169 | | $ | 1,374 | | $ | 1,726 | | $ | 7,637 | | $ | 11,206 | | $ | 12,838 | |
平均利率 | 4.0 | % | | — | % | | 1.2 | % | | 3.0 | % | | 3.9 | % | | 5.0 | % | | 4.5 | % | | |
浮動匯率 | $ | 810 | | $ | 20 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | $ | 830 | |
平均利率 | 3.5 | % | | 3.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.5 | % | | |
________________________
(a)不包括未攤銷折扣和債務發行成本。
外幣風險
我們在與我們的海外業務有關的交易中受到匯率波動的影響,這些交易以這些業務的當地(功能)貨幣以外的貨幣計價。為了管理這些匯率波動帶來的風險敞口,我們經常使用外幣合約。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們外幣合同的公允價值並不重要。
有關我們的外幣風險管理活動的討論,請參閲合併財務報表附註19。
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為瓦萊羅能源公司建立和維護適當的“財務報告內部控制”(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)。我們的管理層評估了截至2022年12月31日瓦萊羅財務報告內部控制的有效性。在其評價中,管理層使用了#年確立的標準。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。管理層認為,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的認證報告,該報告從本報告第69頁開始。
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
瓦萊羅能源公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了瓦萊羅能源公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告,以及我們2023年2月23日的報告,對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見
財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
未確認税收優惠總額的評估
如綜合財務報表附註14所述,截至2022年12月31日,該公司的未確認税收優惠總額(不包括相關利息和罰款)為2.84億美元。本公司的税務狀況須接受當地税務機關的審查,而該等審查的結果可能跨越多年。由於國內外司法管轄區對所得税法律的解釋本身存在複雜性,本公司的某些所得税狀況在審查後是否會持續存在尚不確定。
我們將對公司未確認税收優惠總額的評估確定為一項重要的審計事項。在評估公司對所得税法律的解釋和評估公司對其所得税頭寸的最終解決方案的估計時,需要複雜的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了對公司所得税流程進行某些內部控制的操作效果。這包括控制評估哪些公司的所得税頭寸在審查後可能無法維持,以及估計未確認的税收優惠總額。我們邀請了具有專門技能和知識的國內和國際所得税專業人員,他們協助:
•瞭解並評估公司申報或擬申報的所得税狀況
•評估公司對所得税法律的解釋,對公司的所得税狀況進行獨立評估,並將評估結果與公司的評估結果進行比較
•檢查結算和與適用的税務機關的溝通
•評估適用的訴訟時效是否過期。
此外,我們通過將歷史上不確定的所得税狀況(包括未確認税收優惠總額)與税務審查結束後的實際結果進行比較,評估了公司估計其未確認税收優惠總額的能力。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2004年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州聖安東尼奧
2023年2月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
瓦萊羅能源公司:
財務報告內部控制之我見
我們審計了瓦萊羅能源公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。 我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2023年2月23日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細、準確和公平地反映公司的交易和處置
(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2023年2月23日
瓦萊羅能源公司
合併資產負債表
(百萬美元,不包括面值)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,862 | | | $ | 4,122 | |
應收賬款淨額 | 11,919 | | | 10,378 | |
盤存 | 6,752 | | | 6,265 | |
預付費用和其他 | 600 | | | 400 | |
流動資產總額 | 24,133 | | | 21,165 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | 50,576 | | | 49,072 | |
累計折舊 | (19,598) | | | (18,225) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 30,978 | | | 30,847 | |
遞延費用和其他資產,淨額 | 5,871 | | | 5,876 | |
總資產 | $ | 60,982 | | | $ | 57,888 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務和融資租賃債務的當期部分 | $ | 1,109 | | | $ | 1,264 | |
應付帳款 | 12,728 | | | 12,495 | |
應計費用 | 1,215 | | | 1,253 | |
除應付所得税外的其他税項 | 1,568 | | | 1,461 | |
應付所得税 | 841 | | | 378 | |
流動負債總額 | 17,461 | | | 16,851 | |
債務和融資租賃債務,減去流動部分 | 10,526 | | | 12,606 | |
遞延所得税負債 | 5,217 | | | 5,210 | |
其他長期負債 | 2,310 | | | 3,404 | |
承付款和或有事項 | | | |
股本: | | | |
瓦萊羅能源公司股東權益: | | | |
普通股,$0.01票面價值;1,200,000,000授權股份; 673,501,593和673,501,593已發行股份 | 7 | | | 7 | |
額外實收資本 | 6,863 | | | 6,827 | |
庫存股,按成本計算; 301,372,958和264,305,955普通股 | (20,197) | | | (15,677) | |
留存收益 | 38,247 | | | 28,281 | |
累計其他綜合損失 | (1,359) | | | (1,008) | |
合計瓦萊羅能源公司股東權益 | 23,561 | | | 18,430 | |
非控制性權益 | 1,907 | | | 1,387 | |
總股本 | 25,468 | | | 19,817 | |
負債和權益總額 | $ | 60,982 | | | $ | 57,888 | |
請參閲合併財務報表附註。
瓦萊羅能源公司
合併損益表
(百萬美元,不包括每股金額) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
收入(A) | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | | |
銷售成本: | | | | | | |
材料和其他成本 | 150,770 | | | 102,714 | | | 58,933 | | |
成本或市價較低(LCM)庫存估值調整 | — | | | — | | | (19) | | |
營業費用(不包括折舊和攤銷 費用反映如下) | 6,389 | | | 5,776 | | | 4,435 | | |
折舊及攤銷費用 | 2,428 | | | 2,358 | | | 2,303 | | |
銷售總成本 | 159,587 | | | 110,848 | | | 65,652 | | |
資產減值損失 | 61 | | | — | | | — | | |
其他運營費用 | 66 | | | 87 | | | 35 | | |
一般和行政費用(不包括折舊和 攤銷費用如下所示) | 934 | | | 865 | | | 756 | | |
折舊及攤銷費用 | 45 | | | 47 | | | 48 | | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | 15,690 | | | 2,130 | | | (1,579) | | |
其他收入,淨額 | 179 | | | 16 | | | 132 | | |
扣除資本化利息後的利息和債務費用 | (562) | | | (603) | | | (563) | | |
所得税前收益(虧損)費用(收益) | 15,307 | | | 1,543 | | | (2,010) | | |
所得税支出(福利) | 3,428 | | | 255 | | | (903) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
淨收益(虧損) | 11,879 | | | 1,288 | | | (1,107) | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 351 | | | 358 | | | 314 | | |
瓦萊羅能源公司的淨收益(虧損) 股東 | $ | 11,528 | | | $ | 930 | | | $ | (1,421) | | |
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普通股每股收益(虧損) | $ | 29.05 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | |
加權平均已發行普通股(百萬股) | 395 | | | 407 | | | 407 | | |
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普通股每股收益(虧損)-假設攤薄 | $ | 29.04 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | |
加權平均已發行普通股- 假設稀釋(以百萬計) | 396 | | | 407 | | | 407 | | |
__________________________ | | | | | | |
補充信息: | | | | | | |
(A)包括由我們的某些外國公司銷售的消費税 運營 | $ | 5,194 | | | $ | 5,645 | | | $ | 4,797 | | |
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瓦萊羅能源公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 11,879 | | | $ | 1,288 | | | $ | (1,107) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | (613) | | | (47) | | | 161 | |
養老金淨收益(虧損) 和其他退休後福利 | 335 | | | 378 | | | (80) | |
現金流量套期保值淨收益(虧損) | (6) | | | (2) | | | 2 | |
| | | | | |
以前的其他全面收益(虧損) 所得税支出(福利) | (284) | | | 329 | | | 83 | |
與所得税有關的支出(福利) 其他綜合收益(虧損)項目 | 70 | | | 82 | | | (16) | |
其他全面收益(虧損) | (354) | | | 247 | | | 99 | |
綜合收益(虧損) | 11,525 | | | 1,535 | | | (1,008) | |
減去:可歸因於綜合收益 致非控制性權益 | 348 | | | 359 | | | 316 | |
綜合收益(虧損)歸因於 瓦萊羅能源公司股東 | $ | 11,177 | | | $ | 1,176 | | | $ | (1,324) | |
請參閲合併財務報表附註。
瓦萊羅能源公司
合併權益表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅能源公司股東權益 | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 | | 非- 控管 利益 | | 總計 權益 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 7 | | | $ | 6,821 | | | $ | (15,648) | | | $ | 31,974 | | | $ | (1,351) | | | $ | 21,803 | | | $ | 733 | | | $ | 22,536 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (1,421) | | | — | | | (1,421) | | | 314 | | | (1,107) | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,600) | | | — | | | (1,600) | | | — | | | (1,600) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 76 | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
與以下事項相關的交易 基於股票的薪酬計劃 | — | | | (83) | | | 85 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | (156) | | | — | | | — | | | (156) | | | — | | | (156) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (208) | | | (208) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | 97 | | | 2 | | | 99 | |
2020年12月31日的餘額 | 7 | | | 6,814 | | | (15,719) | | | 28,953 | | | (1,254) | | | 18,801 | | | 841 | | | 19,642 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 930 | | | — | | | 930 | | | 358 | | | 1,288 | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
與以下事項相關的交易 基於股票的薪酬計劃 | — | | | (67) | | | 69 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | 189 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 246 | | | 246 | | | 1 | | | 247 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 7 | | | 6,827 | | | (15,677) | | | 28,281 | | | (1,008) | | | 18,430 | | | 1,387 | | | 19,817 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 11,528 | | | — | | | 11,528 | | | 351 | | | 11,879 | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,562) | | | — | | | (1,562) | | | — | | | (1,562) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 89 | | | — | | | — | | | — | | | 89 | | | — | | | 89 | |
與以下事項相關的交易 基於股票的薪酬計劃 | — | | | (53) | | | 57 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | (4,577) | | | — | | | — | | | (4,577) | | | — | | | (4,577) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | 265 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (93) | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (351) | | | (351) | | | (3) | | | (354) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 7 | | | $ | 6,863 | | | $ | (20,197) | | | $ | 38,247 | | | $ | (1,359) | | | $ | 23,561 | | | $ | 1,907 | | | $ | 25,468 | |
請參閲合併財務報表附註。
瓦萊羅能源公司
合併現金流量表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 11,879 | | | $ | 1,288 | | | $ | (1,107) | |
調整以對淨收益進行調節 (虧損)到由提供的淨現金 經營活動: | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 2,473 | | | 2,405 | | | 2,351 | |
提前贖回和償還債務的損失(收益),淨額 | (14) | | | 193 | | | — | |
LCM庫存估價調整 | — | | | — | | | (19) | |
資產減值損失 | 61 | | | — | | | — | |
出售資產的收益 | — | | | (62) | | | — | |
遞延所得税支出(福利) | 50 | | | (126) | | | 158 | |
流動資產和流動負債的變動 | (1,626) | | | 2,225 | | | (345) | |
遞延費用和貸項及其他經營活動的變動,淨額 | (249) | | | (64) | | | (90) | |
經營活動提供的淨現金 | 12,574 | | | 5,859 | | | 948 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出(不包括可變利息實體) | (788) | | | (513) | | | (1,014) | |
VIE的資本支出: | | | | | |
鑽石綠柴油控股有限公司(DGD) | (853) | | | (1,042) | | | (523) | |
其他VIE | (40) | | | (110) | | | (251) | |
延期週轉和催化劑成本支出(不包括VIE) | (1,030) | | | (787) | | | (623) | |
DGD延遲週轉與催化劑成本支出 | (26) | | | (6) | | | (25) | |
出售資產所得收益 | 32 | | | 270 | | | — | |
對非合併合資企業的投資 | (1) | | | (9) | | | (54) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投資活動,淨額 | (99) | | | 38 | | | 65 | |
用於投資活動的現金淨額 | (2,805) | | | (2,159) | | | (2,425) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
債務發行和借款收益(不包括VIE) | 2,239 | | | 1,446 | | | 4,320 | |
借入VIE的收益: | | | | | |
DGD | 809 | | | 301 | | | — | |
其他VIE | 105 | | | 81 | | | 250 | |
償還債務和融資租賃債務(不包括VIE) | (5,067) | | | (2,849) | | | (490) | |
償還VIE的債務和融資租賃義務: | | | | | |
DGD | (823) | | | (180) | | | — | |
其他VIE | (73) | | | (6) | | | (5) | |
因提前贖回和償還債務而支付的保費 | (56) | | | (179) | | | — | |
為國庫購買普通股 | (4,577) | | | (27) | | | (156) | |
普通股股息支付 | (1,562) | | | (1,602) | | | (1,600) | |
非控制性權益的貢獻 | 265 | | | 189 | | | — | |
對非控股權益的分配 | (93) | | | (2) | | | (208) | |
其他籌資活動,淨額 | (16) | | | (18) | | | (34) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (8,849) | | | (2,846) | | | 2,077 | |
外匯匯率變動對現金的影響 | (180) | | | (45) | | | 130 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 740 | | | 809 | | | 730 | |
年初現金及現金等價物 | 4,122 | | | 3,313 | | | 2,583 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 4,862 | | | $ | 4,122 | | | $ | 3,313 | |
請參閲合併財務報表附註。
1.業務描述、列報依據和重要會計政策
業務説明
本報告中使用的術語“瓦萊羅”、“我們”、“我們”和“我們”可能指瓦萊羅能源公司、其一個或多個合併子公司,或將它們作為一個整體。本報告中使用的“DGD”一詞可以指其全資擁有的合併子公司鑽石綠柴油控股有限公司,也可以指兩者作為一個整體。
我們是一家以石油為基礎的低碳液體運輸燃料和石化產品的跨國製造商和營銷商,我們的產品主要在美國、加拿大、英國、愛爾蘭和拉丁美洲銷售。我們擁有15位於美國、加拿大和英國的煉油廠,綜合生產能力約為3.2每天百萬桶。我們是DGD的合資成員,DGD擁有二 位於美國墨西哥灣沿岸地區的可再生柴油工廠,綜合生產能力約為1.2每年10億加侖,我們擁有12位於美國中部大陸地區的乙醇工廠,綜合生產能力約為1.6每年10億加侖。
陳述的基礎
一般信息
這些綜合財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。
重大會計政策
合併原則
這些財務報表包括我們全資擁有的子公司Valero的財務報表,以及我們擁有控股權的VIE的財務報表。我們合併的VIE在附註11中描述。其他人在VIE中持有的所有權權益被記錄為非控股權益。公司間項目和交易已在合併中取消。對我們有重大影響力的非全資實體的投資採用權益法入賬。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響財務報表和附註所報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。在持續的基礎上,我們根據目前可用的信息審查我們的估計。事實和情況的變化可能會導致修訂估計數。
現金等價物
我們的現金等價物是短期、高流動性的投資,可隨時轉換為已知金額的現金,收購時的到期日為三個月或更短。
債務證券投資
自收購之日起規定到期日為三個月或以下的債務證券投資被歸類為現金等價物,而規定到期日超過三個月的債務證券投資被歸類為現金等價物。
但不到一年的時間被歸類為短期投資,反映在預付費用和我們資產負債表上的其他方面。我們對債務證券的投資被歸類為可供出售(AFS),隨後在我們的資產負債表上按公允價值計量和列賬,公允價值變化在實現之前在其他全面收益中報告。出售證券的成本是採用先進先出的方法確定的。
應收賬款
應收貿易賬款按攤餘成本計提,攤銷成本是根據現金收款、核銷和外匯調整後的原始發票金額。我們保留信用損失準備金,根據管理層對客户歷史收集經驗、已知或預期的信用風險以及行業和經濟狀況的評估進行調整。
盤存
(I)煉油廠原料、精煉石油產品和混合原料、(Ii)可再生柴油原料(即廢物和可再生原料,主要是動物脂肪、使用過的食用油和不能食用的蒸餾玉米油)和產品的成本,以及(Iii)乙醇原料和產品的成本是根據後進先出(LIFO)方法和美元價值後進先出(LIFO)法確定的,任何增量都是根據年內平均收購價格確定的。我們的後進先出庫存是以成本或市價中較低的價格入賬。購買轉售產品的成本以及材料和用品的成本主要根據加權平均成本法確定。我們的非後進先出存貨以成本或可變現淨值中較低者入賬。
在確定我們庫存的市場價值時,我們假設原料被轉換為產品,這要求我們對這些原料預期生產的產品以及將這些原料轉換為產品所需的轉換成本進行估計。我們還估計了將庫存從我們的工廠轉移到適當的銷售點所需的通常和慣例運輸成本。然後,我們將估計的銷售價格應用於我們的庫存。如果我們的後進先出庫存的總市值或我們的非後進先出庫存的可變現淨值低於相關的總成本,我們在損益表中確認差額損失。如果我們的後進先出庫存的總市場價值隨後增加,我們確認我們的庫存價值增加(不超過成本)和我們的損益表中的收益。
物業、廠房和設備
購置或建造的財產、廠房和設備(財產資產)的成本,包括財產資產的變現,被資本化。然而,物業資產的維修和正常維護費用在發生時計入費用。財產資產的增值是指延長資產的使用壽命、增加資產的容量或提高資產的運營效率、或改善我們的運營安全的資產增值。建造財產資產的成本包括利息和可分配給建築活動的某些間接費用。
我們的業務是高度資本密集型的。我們的每一家煉油廠和工廠都擁有龐大的資產基礎,包括一系列相互關聯、高度集成和相互依賴的原油和其他原料加工設施,以及支持我們業務的配套基礎設施(單元)和其他房地產資產。改進包括增加新的單位和其他財產資產,以及改善這些單位和資產。我們計劃通過制定一項多年資本投資計劃來實現這些改進,該計劃根據不斷變化的內部和外部因素進行更新和修訂。
原油加工、廢物和可再生原料加工設施的折舊主要採用綜合折舊法,在這些資產的估計使用年限內以直線方式記錄。我們為我們的每個煉油廠和我們的可再生柴油工廠維護一個單獨的房地產資產組合組。我們根據對組成集團的物業資產的評估來估計每個集團的使用年限,此類評估包括但不限於:對資產進行實物檢查以確定其狀況、考慮資產的維護方式、評估更換資產的需要以及評估改進措施對集團使用壽命的影響。我們的複合組的估計使用壽命主要從20至30好幾年了。
在綜合折舊法下,改進的成本被加到與之相關的綜合組中,並在該組的估計使用年限內折舊。我們根據我們認為在行業中被接受的工程規範、設計標準和實踐,對我們的原油加工、廢物和可再生原料加工設施進行設計改進,這些改進的設計壽命與我們估計的使用壽命一致。因此,我們認為利用羣體壽命來折舊對羣體所做的改進的成本是合理的,因為每次改進的估計使用壽命與羣體的估計使用壽命是一致的。
同樣在綜合折舊法下,報廢或更換的次要財產資產的歷史成本(扣除殘值後)計入累計折舊,不確認損益。然而,對於報廢、替換、出售的主要財產資產,或對財產資產的非正常處置(主要是非自願轉換),確認損益。損益反映在折舊和攤銷費用中,除非由於重要性而單獨報告此類金額。
我們的玉米加工設施、行政大樓和其他資產的折舊是在相關資產的估計使用年限內以直線為基礎記錄的,使用成分折舊法。我們玉米加工設施的預計使用壽命為20好幾年了。
租賃改進按直線法按租賃期限或相關資產的估計使用年限中較短的時間攤銷。融資租賃使用權資產按下文“租賃”中討論的方式攤銷。
遞延費用和其他資產
“遞延費用和其他資產,淨額”主要包括:
•與我們煉油廠、可再生柴油廠和乙醇廠計劃的主要維護活動相關的週轉成本在發生時遞延,並在估計發生下一次週轉之前的一段時間內按直線攤銷;
•固定牀催化劑成本,即在催化劑質量惡化超過其規定功能時定期更換的催化劑成本,在發生時遞延,並在特定催化劑的估計使用壽命內按直線攤銷;
•經營性租賃使用權資產,按下文“租賃”項下討論的方式攤銷;
•對非合併合營企業的投資;
•購買的合規信用,在下文“可再生和低碳燃料計劃的成本”項下描述;
•善意;
•無形資產,在其估計使用年限內攤銷;以及
•應收非流動所得税。
租契
我們在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。如果我們確定合同是租賃或包含租賃,我們將根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日確認使用權(ROU)資產和租賃負債。租賃付款的現值通過使用隱含利率來確定,如果很容易確定的話。如果不能很容易地確定,我們的中央管理的財務組根據從金融機構獲得的報價利率提供遞增的借款利率。所用費率的期限與租約的期限相似,是根據開始之日提供的資料計算的。租賃條款包括當我們合理確定我們將行使這些選擇權時延長或終止租約的選擇權。
我們確認超過一年的租賃安排的ROU資產和租賃負債。除海運資產類別外,我們將合同中的租賃和非租賃部分作為所有基礎資產類別的單一租賃部分進行核算。我們的海運合同包括非租賃部分,如維護費和船員費用。我們根據第三方經紀人提供的定價信息在這些合同中分配對價。
經營性租賃的費用在租賃期內按直線原則確認為單一租賃成本,並根據租賃資產的功能反映在適當的收益錶行項目中。融資租賃ROU資產的攤銷費用按租賃資產的使用年限或租賃期限中較短的時間按直線確認。然而,如果出租人在租賃期限結束時將融資租賃ROU資產的所有權轉讓給我們,融資租賃ROU資產將在租賃資產的使用年限內攤銷。攤銷費用反映在折舊和攤銷費用中。利息支出是根據租賃負債的賬面價值發生的,並反映在“利息和債務費用扣除資本化利息後的淨額”中。
資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會測試長期資產的可回收性。如果長期資產的賬面價值超過其使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則不被視為可收回。如長期資產被視為不可收回,則按長期資產的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值損失,公允價值根據折現估計淨現金流量或其他適當方法確定。
當有證據顯示我們可能無法收回投資的賬面金額或被投資方無法維持與賬面金額相符的盈利能力時,我們會評估權益法投資的減值。非暫時性下跌的投資價值的損失,是根據投資的估計當前公允價值與其賬面價值之間的差額確認的。
商譽不攤銷,但在每年10月1日和當事件或情況變化表明具有商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值的過渡期進行減值測試。商譽減值損失確認為報告單位的賬面金額(包括商譽)超過其公允價值的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。
資產報廢債務
我們按產生負債時有形長期資產報廢的估計成本按公允價值記錄資產報廢負債,該負債通常是在購買、建造或租賃資產時發生的。當我們有法律義務產生報廢資產的費用,並且可以對負債的公允價值進行合理估計時,我們就會記錄負債。如果在產生負債時不能作出合理的估計,我們將在有足夠的信息來估計負債的公允價值時記錄該負債。
對於我們在煉油廠和工廠的某些資產,我們有義務在資產報廢時清理和/或處置這些資產的各個組成部分。但是,只要得到適當的維護和/或升級,這些組件就可以使用更長和不確定的時間段。我們的做法和目前的意圖是維護我們的所有資產,並繼續根據技術進步對這些資產進行改進。因此,我們認為我們煉油廠和工廠的資產具有不確定的壽命,用於估計資產報廢義務,因為我們目前無法合理地估計該等資產的報廢日期或日期範圍。當有足夠資料估計採用現值技術估計公允價值所需的某一日期或一系列潛在結算日期時,吾等將確認負債。
環境問題
在可能進行環境評估和/或補救工作並且可以合理估計費用時,記錄未來補救費用的負債。除評估外,這些應計項目的時間和數額一般以完成調查或其他研究或對正式行動計劃的承諾為依據。為環境負債記錄的金額沒有因可能從第三方收回而減少,也沒有在貼現的基礎上計量。
法律或有事項
我們受到法律程序、索賠和在正常業務過程中產生的責任的約束。我們累積與法律索賠相關的損失,如果此類損失是可能的,並且可以合理地估計。如果我們確定損失是可能的,並且不能估計該損失的具體數額,但可以估計損失的範圍,則應計該範圍內的最佳估計。如果該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計值,則應計該範圍內的最小金額。估計數將作為額外費用進行調整
信息變得可用,或者情況發生了變化。與或有損失相關的法律辯護費用在發生的期間內支出。
外幣折算
一般來説,我們的海外子公司使用當地貨幣作為其本位幣。資產負債表金額使用截至資產負債表日的有效匯率換算成美元。損益表金額使用基礎交易發生時的有效匯率換算為美元。外幣折算調整計入累計其他全面損失的組成部分。
收入確認
我們的收入主要來自與客户的合同。我們通過與客户簽訂合同,通過銷售我們的煉油、可再生柴油和乙醇部門的產品來獲得收入。當我們履行向客户轉讓產品的履約義務時,收入就會確認,這通常發生在產品發貨或交付後的某個時間點,並且金額反映了分配給履約義務的交易價格。
客户能夠在裝運或交付時直接使用產品,並從產品中獲得基本上所有的好處。因此,我們認為控制權在裝運或交付時已經轉移,因為我們當時有當前的支付權,客户擁有資產的合法所有權,我們已經轉移了資產的實際所有權,並且客户對資產的所有權具有重大風險和回報。
我們與客户簽訂的合同規定了銷售的最終條款,包括所售商品的描述、數量和價格。我們客户的付款條件因客户類型和交付方式的不同而有所不同;然而,付款通常應在二至十天從發票日期開始。在正常的業務過程中,我們一般不接受產品退貨。
交易價格是我們預期有權用我們的產品換取的對價。我們幾乎所有合同的交易價格通常都是基於商品市場定價(即可變對價)。因此,這種市場定價在合同開始時可能受到約束(即不可估量),但將根據適用的市場定價予以確認,該市場定價將在貨物轉讓給客户時得知。我們的一些合同還包含以銷售激勵的形式向客户提供可變對價,如折扣和回扣。對於包含可變對價的合同,我們估計決定可變對價的因素,以確定交易價格。
我們已選擇從交易價格的測量中剔除由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由我們向客户收取的所有税項(例如銷售税、使用税、增值税等)。我們繼續在交易價格中計入對我們海外業務的某些庫存徵收的消費税。這類税額在損益表腳註的補充資料中提供。
有些情況下,我們會為出售給客户的貨物提供運輸服務。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動,並計入材料和其他成本。我們選擇將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是作為承諾的服務,我們已將這些活動計入材料和其他成本。
我們與相同的交易對手訂立了某些買賣協議,這些協議被認為是在考慮對方的情況下作出的。我們將這些交易合併在一起,並展示了材料和其他成本的淨影響。我們還簽訂成品油交換交易,通過在我們自己沒有經營煉油廠的市場獲得成品油來履行與客户的銷售合同。這些精煉石油產品交易被記為非貨幣性資產交易,這些交易沒有記錄任何收入。
成本分類
材料和其他成本主要包括作為我們銷售產品組成部分的材料成本。這些成本包括(I)作為我們銷售產品組成部分的材料(如原油和其他煉油廠原料、精煉石油產品和混合燃料、可再生柴油原料和產品、乙醇原料和產品)的直接成本;(Ii)與所銷售產品的交付相關的成本(如運輸和處理成本);(Iii)與我們遵守下文“可再生燃料和低碳燃料計劃的成本”中定義的可再生和低碳燃料計劃有關的成本;(Iv)混合商對合格燃料混合物的税收抵免;(V)我們的商品衍生工具的損益;及。(Vi)某些消費税。
運營費用(不包括折舊和攤銷費用)包括運營我們的煉油廠(和相關的物流資產)、可再生柴油廠和乙醇廠的成本。這些成本主要包括與員工相關的費用、能源和公用事業成本、催化劑和化學品成本以及維修和維護費用。
與本公司業務相關的折舊及攤銷費用在本公司的損益表中作為銷售成本及一般及行政費用的一部分單獨列示,並在附註16中的應報告分項中披露。
其他運營費用包括與銷售成本無關的可報告部門發生的成本(如果有的話)。
可再生和低碳燃料計劃的成本
我們購買信用額度以符合各種政府和監管混合計劃,如美國環境保護局的可再生燃料標準、加州低碳燃料標準、加拿大清潔燃料法規,以及我們運營的其他司法管轄區的類似計劃(統稱為可再生燃料和低碳燃料計劃)。我們購買合規積分(主要是可再生標識號(RIN))以遵守政府法規,該法規要求我們將一定數量的可再生燃料和低碳燃料混合到我們在各自司法管轄區生產或進口到的基於石油的運輸燃料中,以每年在該司法管轄區消費
配額。在我們無法按要求的配額混合可再生燃料和低碳燃料的程度上,我們必須購買合規信用來履行我們的義務。
購買合規信用的成本被計入材料和其他成本,當需要此類信用來履行我們的合規義務時。如果截至資產負債表日期,我們沒有購買足夠的信用額度,也沒有簽訂固定價格的購買合同來履行我們的義務,我們將根據資產負債表日期信用額度的市場價格來收取材料和其他成本,並記錄我們購買這些信用額度的責任。有關公允價值負債的披露,請參閲附註18。如果在資產負債表日購買的信用額度超過了我們的債務,我們將記錄一筆預付資產,其金額等於為這些超額信用額度支付的金額。
基於股票的薪酬
我們以股份為基礎的補償計劃的補償開支以授予獎勵的公允價值為基礎,並按以下較短的時間按直線基準確認:(I)每筆獎勵的必需服務期或(Ii)從授予日期至達到退休資格之日(如果預計該日期發生在獎勵中設定的歸屬期間內)。
所得税
所得税按資產負債法核算。根據這一方法,遞延税項資產和負債按現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的計税基礎之間的差額可歸因於未來的税務後果進行確認。遞延金額按預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的已制定税率計量。遞延税項資產減去未確認的税項優惠,前提是此類項目可以抵銷未確認的税項優惠。所得税影響從累計其他全面虧損到留存收益(如適用),在這些項目重新歸類為收入時,以個別項目為基礎予以釋放。
我們已選擇將任何與少繳所得税有關的利息、費用和罰款歸入所得税費用。
我們已選擇將全球無形低税所得税(GILTI)視為期間支出。
普通股每股收益
每股普通股收益的計算方法是將Valero股東應佔的淨收入除以當年已發行普通股的加權平均數。參股證券計入兩級法計算的基本每股收益。每股普通股收益-假設攤薄是通過將Valero股東應佔淨收益除以當年因稀釋證券的影響而增加的已發行普通股的加權平均數來計算的。潛在的稀釋證券被排除在普通股每股收益的計算之外--假設在計入此類股票的影響將是反稀釋的情況下進行稀釋。
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、債務證券投資、應收賬款、應付賬款、債務債務、經營和融資租賃債務、商品衍生品合同和外幣衍生品合同。現金及現金等價物、應收賬款、
除附註18所披露的若干債務外,應付賬款、債務負債、營運及融資租賃負債與其賬面值大致相同。債務證券、商品衍生工具合約及外幣衍生工具合約的投資按其公允價值確認。
衍生工具和套期保值
所有衍生工具(並非指定為正常買賣)均於資產負債表中確認為按其公允價值計量的資產或負債,並按現行收入或其他全面收益確認的公允價值變動。為了管理大宗商品價格風險,我們主要使用現金流量套期保值和經濟套期保值,我們也偶爾使用公允價值對衝。我們所有衍生工具的現金流影響均反映在綜合現金流量表的經營活動中。
2022年通過的會計公告
財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU) 2022-06-《參考匯率改革(專題 848):推遲主題848的日落日期“是我們於2022年12月21日發佈並預期通過的。我們採用這一ASU並沒有對我們的財務報表或相關披露產生實質性影響。
2.應收賬款
應收賬款包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
與客户簽訂的合同應收賬款 | $ | 7,189 | | | $ | 6,228 | |
某些買賣安排的應收賬款 | 3,602 | | | 3,768 | |
扣除信貸損失準備前的應收賬款 | 10,791 | | | 9,996 | |
信貸損失準備 | (30) | | | (28) | |
計提信貸損失準備後的應收款 | 10,761 | | | 9,968 | |
應收所得税 | 142 | | | 21 | |
其他應收賬款 | 1,016 | | | 389 | |
應收賬款淨額 | $ | 11,919 | | | $ | 10,378 | |
3.庫存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
煉油廠原料 | $ | 1,949 | | | $ | 1,995 | |
精煉石油產品和混合燃料 | 3,579 | | | 3,567 | |
可再生柴油原料和產品 | 583 | | | 135 | |
乙醇原料和產品 | 328 | | | 273 | |
材料和用品 | 313 | | | 295 | |
| | | |
| | | |
盤存 | $ | 6,752 | | | $ | 6,265 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,後進先出庫存的重置成本(市值)比其後進先出賬面金額高出#美元。6.310億美元5.2分別為10億美元。截至2020年3月31日,我們的後進先出庫存的市值低於其後進先出庫存賬面金額,因此,我們記錄了LCM庫存估值準備金#美元。2.510億美元,以便在市場上陳述我們的庫存。截至2020年9月30日,我們重新評估了我們的庫存,確定我們的成本低於市場。因此,截至2020年9月30日,我們的LCM庫存估值準備金完全沖銷。LCM存貨估值儲備的變動帶來淨收益$19截至2020年12月31日止年度,由於LCM存貨估值調整部分的外幣換算影響,導致我們的海外業務。
在截至2022年12月31日的年度內,我們對某些後進先出庫存層進行了清算,這是由於年底發生的與天氣有關的生產中斷導致材料和其他成本減少了#美元。323百萬美元。
我們的非後進先出庫存佔$1.610億美元1.4分別是我們截至2022年和2021年12月31日總庫存的10億美元。
4.租契
一般信息
我們已就各類標的資產的使用權訂立長期租賃安排如下:
•管道、終端和儲罐包括用於儲存、運輸、生產和銷售煉油廠原料、精煉石油產品、乙醇和玉米庫存的設施和設備;
•海上運輸包括遠洋油輪和沿海船舶的定期租船;
•鐵路運輸包括有軌電車和相關的儲存設施;以及
•其他包括我們煉油、可再生柴油和乙醇業務中使用的機械、設備和各種設施;與我們業務中使用的工業氣體和電力相關的設施和設備;與我們的煉油廠、工廠、管道和其他物流資產相關的土地和通行權;以及辦公設施;以及主要在我們的公司辦公室使用的設備,如打印機和複印機。
除了固定租賃付款外,一些安排還包括可變租賃付款的規定。管道、碼頭和儲罐的某些租賃規定了根據超出基準量的吞吐量等進行可變的租賃支付。某些海運租約包含根據使用情況支付款項的條款。此外,如果租約中沒有安排租金上漲,例如根據指數或費率隨後的變化而增加租金,則這些租金被視為可變租賃付款。在所有情況下,可變租賃付款都在產生這些付款義務的期間確認。
租賃費及其他補充資料
我們的總租賃成本包括包括在我們的損益表中的成本,以及作為財產、廠房和設備或庫存的一部分資本化的成本。總租賃成本如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道, 終端, 和坦克 | | 交通運輸 | | 其他 | | 總計 |
| | 海軍陸戰隊 | | 鐵軌 | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 32 | | | $ | 218 | |
租賃負債利息 | 78 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 84 | |
經營租賃成本 | 171 | | | 102 | | | 68 | | | 38 | | | 379 | |
可變租賃成本 | 79 | | | 50 | | | — | | | 9 | | | 138 | |
短期租賃成本 | 15 | | | 82 | | | 3 | | | 57 | | | 157 | |
轉租收入 | — | | | (27) | | | — | | | (2) | | | (29) | |
總租賃成本 | $ | 526 | | | $ | 207 | | | $ | 75 | | | $ | 139 | | | $ | 947 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 28 | | | $ | 167 | |
租賃負債利息 | 66 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 72 | |
經營租賃成本 | 163 | | | 105 | | | 64 | | | 49 | | | 381 | |
可變租賃成本 | 51 | | | 21 | | | — | | | 7 | | | 79 | |
短期租賃成本 | 5 | | | 44 | | | 1 | | | 46 | | | 96 | |
轉租收入 | — | | | (4) | | | — | | | (3) | | | (7) | |
總租賃成本 | $ | 422 | | | $ | 166 | | | $ | 68 | | | $ | 132 | | | $ | 788 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 128 | |
租賃負債利息 | 92 | | | — | | | — | | | 6 | | | 98 | |
經營租賃成本 | 165 | | | 156 | | | 61 | | | 52 | | | 434 | |
可變租賃成本 | 53 | | | 40 | | | 1 | | | 5 | | | 99 | |
短期租賃成本 | 9 | | | 45 | | | — | | | 37 | | | 91 | |
轉租收入 | — | | | (10) | | | — | | | (2) | | | (12) | |
總租賃成本 | $ | 428 | | | $ | 231 | | | $ | 64 | | | $ | 115 | | | $ | 838 | |
下表提供了與我們的運營和融資租賃相關的其他信息(單位:百萬,不包括租賃條款和貼現率):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
補充資產負債表信息 | | | | | | | |
淨收益資產,反映如下 資產負債表行項目: | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | — | | $ | 2,278 | | $ | — | | $ | 1,846 |
遞延費用和其他資產,淨額 | 1,114 | | — | | 1,284 | | — |
淨收益資產總額 | $ | 1,114 | | $ | 2,278 | | $ | 1,284 | | $ | 1,846 |
| | | | | | | |
流動租賃負債反映在 以下是資產負債表行項目: | | | | | | | |
| $ | — | | $ | 248 | | $ | — | | $ | 154 |
應計費用 | 311 | | — | | 315 | | — |
非流動租賃負債反映在 以下是資產負債表行項目: | | | | | | | |
| — | | 2,146 | | — | | 1,766 |
其他長期負債 | 776 | | — | | 940 | | — |
租賃總負債 | $ | 1,087 | | $ | 2,394 | | $ | 1,255 | | $ | 1,920 |
| | | | | | | |
其他補充資料 | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | 7.5年份 | | 14.6年份 | | 7.1年份 | | 14.3年份 |
加權平均貼現率 | 5.2 | % | | 4.6 | % | | 4.2 | % | | 4.0 | % |
與本公司營運及融資租賃有關的補充現金流量資料載於附註17。
DGD亞瑟港工廠融資租賃
與我們亞瑟港煉油廠(DGD港口煉油廠)旁邊的DGD工廠的建設有關,DGD與第三方簽訂了一項協議,使用某些鐵路設施、卡車車架設施和油罐來運輸和儲存原料和可再生柴油。該協議於2022年第四季度在DGD亞瑟港工廠完工時開始生效,初始期限為20幾年來,二自動五年制續約期。在2022年第四季度,DGD確認了融資租賃ROU資產和相關負債約為#美元500與這項協議有關的百萬美元。
成熟度分析
截至2022年12月31日,根據我們的長期租賃到期的剩餘最低租賃付款如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 | | | | |
| | | | | | | |
2023 | $ | 345 | | | $ | 350 | | | | | |
2024 | 240 | | | 287 | | | | | |
2025 | 163 | | | 278 | | | | | |
2026 | 125 | | | 254 | | | | | |
2027 | 81 | | | 224 | | | | | |
此後 | 434 | | | 2,069 | | | | | |
未貼現的租賃付款總額 | 1,388 | | | 3,462 | | | | | |
減去:與折扣相關的金額 | 301 | | | 1,068 | | | | | |
租賃總負債 | $ | 1,087 | | | $ | 2,394 | | | | | |
5.財產、廠房和設備
按專業類別劃分的摘要
主要類別的財產、廠房和設備,包括根據融資租賃持有的資產,包括以下類別(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 499 | | | $ | 494 | |
原油加工設施 | 32,699 | | | 32,744 | |
交通和終點站設施 | 5,900 | | | 5,747 | |
廢物和可再生原料加工設施 | 3,215 | | | 1,826 | |
玉米加工設施 | 1,052 | | | 1,216 | |
行政大樓 | 1,095 | | | 1,055 | |
融資租賃ROU資產(見附註4) | 2,906 | | | 2,293 | |
其他 | 1,886 | | | 1,835 | |
在建工程 | 1,324 | | | 1,862 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | 50,576 | | | 49,072 | |
累計折舊 | (19,598) | | | (18,225) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 30,978 | | | $ | 30,847 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用為1.7億,美元1.7億美元,以及1.6分別為10億美元。
資產減值
我們位於愛荷華州拉科塔的乙醇廠(拉科塔乙醇廠)目前的配置是生產更高等級的乙醇產品,而不是燃料級乙醇,適合於洗手液混合或工業用途,其市場價值高於燃料級乙醇。2022年期間,對
較高等級的乙醇產量下降,對工廠的盈利能力產生了負面影響。因此,我們測試了拉科塔乙醇廠賬面價值的可恢復性,得出了減值的結論。因此,我們將廠房的賬面價值降至其估計公允價值,並確認了資產減值損失#美元。61在截至2022年12月31日的一年中,有關公允價值釐定方法的披露,請參閲附註18。
出售乙醇工廠
2022年6月,我們以1美元的價格出售了位於威斯康星州傑斐遜的乙醇工廠(傑斐遜乙醇工廠)。32100萬,這導致了$的收益23包括在截至2022年12月31日的年度的折舊和攤銷費用中的100萬美元。
有用壽命的變化
2020年新冠肺炎疫情爆發時,傑斐遜乙醇工廠暫時閒置,以應對大流行病對我們業務的影響導致乙醇需求下降,我們之前曾在假設運營將恢復的情況下評估該工廠的潛在損害。然而,我們在2021年第三季度完成了對該工廠的評估,並得出結論,它不再是我們乙醇業務的戰略資產。工廠在那時永久停止運營,我們降低了它的預計使用壽命,使其賬面淨值降至估計殘值。額外折舊費用為#美元48這一變化導致的截至2021年12月31日的年度利潤為100萬美元,對我們的運營結果沒有實質性影響,對我們的財務狀況也沒有實質性影響。
由於當地第三方玉米原料供應的玉米質量問題,我們位於密歇根州里加的乙醇廠於2019年暫時閒置。儘管我們預計玉米收成改善後將恢復運營,但我們在2020年第三季度完成了對該工廠的評估,並得出結論,它不再是我們乙醇業務的戰略資產。工廠在那時永久停止運營,我們降低了它的預計使用壽命,使其賬面淨值降至估計殘值。額外折舊費用為#美元30這一變化導致的截至2020年12月31日的年度利潤為100萬歐元,對我們的經營業績沒有實質性影響,對我們的財務狀況也沒有實質性影響。
6.遞延費用及其他資產
“遞延費用和其他資產淨額”由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
延期週轉和催化劑成本,淨額 | $ | 2,139 | | | $ | 1,853 | |
經營租賃淨資產(ROU)(見附註4) | 1,114 | | | 1,284 | |
對非合併合資企業的投資 | 724 | | | 734 | |
購買的合規積分 | 543 | | | 222 | |
商譽 | 260 | | | 260 | |
無形資產,淨額 | 202 | | | 218 | |
應收所得税 | 26 | | | 586 | |
其他 | 863 | | | 719 | |
遞延費用和其他資產,淨額 | $ | 5,871 | | | $ | 5,876 | |
延期週轉、催化劑成本和無形資產的攤銷費用為#美元。745百萬,$695百萬美元,以及$748分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
整個商譽餘額與我們的煉油部門有關。有關我們的可報告細分市場的信息,請參見附註16。
7.應計費用和其他長期負債
應計費用和其他長期負債由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應計 費用 | | 其他長期的 負債 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃負債(見附註4) | $ | 311 | | | $ | 315 | | | $ | 776 | | | $ | 940 | |
未確認税收優惠的責任(見附註14) | — | | | — | | | 239 | | | 863 | |
固定福利計劃負債(見附註12) | 35 | | | 41 | | | 448 | | | 601 | |
遣返税負擔(見附註14)(A) | — | | | — | | | 301 | | | 367 | |
環境責任 | 21 | | | 35 | | | 296 | | | 269 | |
工資和其他與僱員有關的負債 | 388 | | | 349 | | | 87 | | | 133 | |
應計利息支出 | 67 | | | 88 | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同所產生的合同責任 (見附註16) | 129 | | | 78 | | | — | | | — | |
混合計劃義務(見附註18) | 189 | | | 268 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他應計負債 | 75 | | | 79 | | | 163 | | | 231 | |
應計費用和其他長期負債 | $ | 1,215 | | | $ | 1,253 | | | $ | 2,310 | | | $ | 3,404 | |
________________________
(a)匯回税的當前部分包括在應付所得税中。截至2022年12月31日,匯回國税款的當前部分為#美元。100百萬美元。曾經有過不是截至2021年12月31日的匯回税負債的當前部分,因為它被視為與2021年第四季度提交的取代2020年聯邦所得税申報單的額外税收淨營業虧損(NOL)結轉有關的部分。
8.債務和融資租賃義務
按規定價值計算的債務和融資租賃債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最終 成熟性 | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
信貸安排: | | | | | |
瓦萊羅旋轉器 | 2027 | | $ | — | | | $ | — | |
加拿大革命者 | 2023 | | — | | | — | |
應收賬款銷售安排 | 2023 | | — | | | — | |
| | | | | |
DGD旋轉器 | 2024 | | 100 | | | 100 | |
DGD貸款協議 | 2023 | | 25 | | | 25 | |
IEnova旋轉器 | 2028 | | 717 | | | 679 | |
公共債務: | | | | | |
瓦萊羅高級筆記 | | | | | |
1.200% | 2024 | | 167 | | | 169 | |
2.850% | 2025 | | 251 | | | 1,050 | |
3.65% | 2025 | | 189 | | | 324 | |
3.400% | 2026 | | 426 | | | 1,250 | |
2.150% | 2027 | | 578 | | | 600 | |
4.350% | 2028 | | 606 | | | 750 | |
4.000% | 2029 | | 439 | | | 1,000 | |
8.75% | 2030 | | 200 | | | 200 | |
2.800% | 2031 | | 472 | | | 500 | |
7.5% | 2032 | | 733 | | | 750 | |
6.625% | 2037 | | 1,442 | | | 1,500 | |
6.75% | 2037 | | 24 | | | 24 | |
10.500% | 2039 | | 113 | | | 113 | |
4.90% | 2045 | | 626 | | | 650 | |
3.650% | 2051 | | 855 | | | 950 | |
4.000% | 2052 | | 553 | | | — | |
7.45% | 2097 | | 70 | | | 100 | |
| | | | | |
| | | | | |
VLP高級票據 | | | | | |
4.375% | 2026 | | 146 | | | 376 | |
4.500% | 2028 | | 474 | | | 500 | |
債券,7.65% | 2026 | | 100 | | | 100 | |
海灣機遇區收入債券,2010系列,4.00% | 2040 | | — | | | 300 | |
其他債務 | 2023 | | 19 | | | 26 | |
未攤銷債務發行淨額和其他 | | | (84) | | | (86) | |
債務總額 | | | 9,241 | | | 11,950 | |
融資租賃義務(見附註4) | | | 2,394 | | | 1,920 | |
債務和融資租賃債務總額 | | | 11,635 | | | 13,870 | |
減:當前部分 | | | 1,109 | | | 1,264 | |
債務和融資租賃債務,減去流動部分 | | | $ | 10,526 | | | $ | 12,606 | |
信貸安排
瓦萊羅旋轉器
2022年11月,我們修訂了循環信貸安排(Valero Revolver),其借款能力為#美元。4億美元,將到期日從2024年3月延長至2027年11月,並過渡基準參考利率以前基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。我們可以選擇將Valero Revolver下的總承擔額增加到#美元。5.5十億美元,但要滿足某些條件。Valero Revolver還規定簽發最高可達#美元的信用證。2.4十億美元。
自2022年11月起,Valero Revolver項下的未償還借款按(I)調整後期限SOFR或(Ii)替代基本利率(這些利率均在Valero Revolver中定義)加上適用保證金計息,由我方選擇。Valero Revolver還需要支付常規費用,包括設施費用、信用證參與費和行政代理費。Valero Revolver項下的利率和融資費可能會根據我們優先無擔保債務的信用評級進行調整。
加拿大革命者
2022年11月,我們的一家加拿大子公司修改了其承諾的循環信貸安排(加拿大革命銀行),金額為加元150100萬美元,將到期日從2022年11月延長至2023年11月。加拿大革命基金項下的未償還借款按經調整的SOFR期限或協議條款所允許的適用市場利率計息,外加適用保證金。《加拿大革命者法》還規定簽發信用證。加拿大革命者的利率和費用可能會根據分配給瓦萊羅優先無擔保債務的信用評級進行調整。
應收賬款銷售安排
我們與一批第三方實體和金融機構建立了應收賬款銷售機制,以循環方式銷售符合條件的應收賬款。2022年7月,我們將這項貸款的到期日延長至2023年7月。根據該計劃,我們的一家營銷子公司(Valero Marketing)向我們的另一家子公司(Valero Capital)出售符合條件的應收賬款,但沒有追索權,因此應收賬款不再由Valero Marketing擁有。反過來,Valero Capital向第三方實體和金融機構出售合格應收賬款的不分割百分比所有權權益,沒有追索權。在Valero Capital保留其從Valero Marketing購買的應收賬款的所有權權益的範圍內,該權益僅由於Valero Capital的財務報表與Valero Energy Corporation的財務報表合併而計入我們的財務報表;應收賬款不能用於滿足Valero Marketing或Valero Energy Corporation的債權人的債權。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,3.010億美元2.8我們的應收賬款中分別有10億美元構成了該計劃中指定的應收賬款池。應收賬款銷售安排項下的所有未償還金額在我們的資產負債表上反映為債務,收益和償還反映為融資活動的現金流。該貸款項下的未償還借款按(I)經調整的每日簡單SOFR或(Ii)本貸款條款所允許的替代基本利率加上適用保證金計息。該計劃下的利率以
根據分配給我們優先無擔保債務的信用評級進行調整。該計劃還要求支付常規費用,包括設施費用。
364天循環信貸安排
2020年4月,我們達成了一項875364天貸款協議(364天循環信貸安排)。這一安排提供了本金總額最高可達#美元的循環信貸安排。875百萬美元。不是該貸款是在2021年4月12日到期之前根據該貸款進行的,該貸款沒有續期。
DGD旋轉器
2021年3月,如附註11所述,新聞部簽訂了一項#美元400與金融機構組成的銀團提供的100萬無擔保循環信貸安排(DGD Revolver),將於2024年3月到期。DGD可選擇將DGD Revolver項下的總承擔額增加至#美元550百萬美元,但受到某些限制。最初,DGD Revolver還規定簽發最高可達#美元的信用證。10百萬美元。2021年9月,對DGD Revolver進行了修改,將信用證金額從1美元提高到1美元。10百萬至美元50並限制DGD根據DGD可獲得的其他信用證產生的債務,最高可達#美元25任何時候都有百萬美元的未償債務。這一限制不會影響瓦萊羅的信用證安排。2022年11月,對DGD Revolver進行了修改,將信用證金額從1美元提高到1美元。50百萬至美元150百萬美元。DGD Revolver僅用於為DGD的運營提供資金。DGD的貸款人對我們沒有追索權。截至2022年12月31日,這支左輪手槍下的所有未償借款都反映在債務的當前部分,因為預計付款將在2023年進行。
DGD Revolver項下的未償還借款一般按(I)替代基本利率或(Ii)根據不時生效的適用利息期協議條款所容許的經調整LIBOR加上適用保證金計息,由DGD選擇計息。截至2022年12月31日和2021年12月31日,DGD Revolver的浮動利率為5.880百分比和1.860百分比分別為。DGD Revolver還需要支付常規費用,包括未使用的承諾費、信用證費用和行政代理費。
DGD貸款協議
DGD有一個$50與其成員(Darling配料公司(Darling)和我們)簽訂的100萬無擔保循環貸款協議(DGD貸款協議)。2022年3月,這項貸款的到期日延長至2023年4月。每個成員都承諾了$25100萬美元,從而產生總額為#美元的承付款50百萬美元。DGD貸款協議僅為DGD的運營提供資金。本左輪手槍下的任何未償還借款代表非控股成員發放的貸款,因為DGD與我們之間在此左輪手槍下的任何交易在合併中被註銷。
DGD貸款協議項下的未償還借款按不時生效的適用利息期的倫敦銀行同業拆息加適用保證金計息。截至2022年12月31日和2021年12月31日,DGD貸款協議的浮動利率為6.672百分比和2.603百分比分別為。本金和應計利息應在日曆月的最後一天到期,除非DGD至少提前兩天書面通知他們選擇將還款延期至下一個日曆月末。
IEnova旋轉器
如附註11所述,墨西哥中部碼頭擁有與IEnova(定義於附註11)的合併無擔保循環信貸安排(IEnova Revolver),將於2028年2月到期。2020年,IEnova Revolver下的借款能力從#美元增加到491百萬至美元660百萬美元,在截至2021年12月31日的一年內,增加到$830百萬美元。IEnova可以隨時終止這支左輪手槍,並要求償還所有未償還的金額;因此,所有未償還的借款都反映在債務的當前部分。IEnova Revolver僅適用於中墨西哥碼頭的運營,中墨西哥碼頭的債權人對我們沒有追索權。
IEnova Revolver下的未償還借款按不時生效的適用利息期的三個月倫敦銀行同業拆息加上適用保證金計息。經雙方同意,本協議項下的利率可根據市場情況的變化進行調整。截至2022年12月31日和2021年12月31日,浮動利率為7.393百分比和3.781百分比分別為。
信貸安排摘要
在我們的信貸安排下,我們有未償還的借款、簽發的信用證和可獲得性如下(金額以百萬為單位,貨幣以美元為單位,除非另有説明):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022年12月31日 |
| | 設施 金額 | | 到期日 | | 傑出的 借款 | | 信用證 已發出(A) | | 可用性 |
| | | | | |
承諾的設施: | | | | | | | | | | |
瓦萊羅旋轉器 | | $ | 4,000 | | | 2027年11月 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 3,994 | |
加拿大革命者 | | C$ | 150 | | | 2023年11月 | | C$ | — | | | C$ | 5 | | | C$ | 145 | |
應收賬款 銷售設施 | | $ | 1,300 | | | 2023年7月 | | $ | — | | | 不適用 | | $ | 1,300 | |
| | | | | | | | | | |
承諾的設施 VIES(B): | | | | | | | | | | |
DGD旋轉器 | | $ | 400 | | | 2024年3月 | | $ | 100 | | | $ | 117 | | | $ | 183 | |
DGD貸款協議(C) | | $ | 25 | | | 2023年4月 | | $ | 25 | | | 不適用 | | $ | — | |
IEnova旋轉器 | | $ | 830 | | | 2028年2月 | | $ | 717 | | | 不適用 | | $ | 113 | |
未承諾的設施: | | | | | | | | | | |
信用證便利 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 1,523 | | | 不適用 |
________________________
(a)截至2022年12月31日簽發的信用證將在2023年至2024年的不同時間到期。
(b)VIE的債權人對我們沒有追索權。
(c)本貸款的金額為非控股成員的可用貸款金額及未償還借款,因為DGD與吾等之間根據此貸款進行的任何交易已於合併中撇除。
根據我們的各種未承諾的短期銀行信貸安排,我們收取信用證開具費用。這些未承諾的信貸安排沒有承諾費或補償餘額要求。
我們的信貸安排下的活動如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
借款: | | | | | |
應收賬款銷售設施 | $ | 1,600 | | | $ | — | | | $ | 300 | |
DGD旋轉器 | 759 | | | 276 | | | — | |
DGD貸款協議 | 50 | | | 25 | | | — | |
IEnova旋轉器 | 105 | | | 81 | | | 250 | |
還款: | | | | | |
應收賬款銷售設施 | (1,600) | | | — | | | (400) | |
DGD旋轉器 | (759) | | | (176) | | | — | |
DGD貸款協議 | (50) | | | — | | | — | |
IEnova旋轉器 | (67) | | | — | | | — | |
公共債務
在截至2022年12月31日的年度內,發生了以下活動:
•在2022年11月和12月,我們用手頭的現金購買並註銷了以下票據(單位:百萬):
| | | | | | | | |
已購買並已報廢的債務 | | 本金 金額 |
| | |
| | |
| | |
| | |
2.1502027年到期的優先債券百分比 | | $ | 22 | |
4.5002028年到期的VLP高級票據百分比 | | 26 | |
| | |
| | |
2.8002031年到期的優先債券百分比 | | 28 | |
| | |
6.6252037年到期的優先債券百分比 | | 58 | |
4.902045年到期的優先債券百分比 | | 24 | |
3.6502051年到期的優先債券百分比 | | 95 | |
4.0002052年到期的優先債券百分比 | | 97 | |
7.452097年到期的優先債券百分比 | | 30 | |
各種其他瓦萊羅高級票據 | | 62 | |
總計 | | $ | 442 | |
•2022年9月,我們使用手頭的現金購買並註銷了以下與我們於2022年8月公開宣佈並於2022年9月完成的現金投標報價有關的票據(以百萬計):
| | | | | | | | |
已購買並已報廢的債務 | | 本金 金額 |
3.652025年到期的優先債券百分比 | | $ | 48 | |
2.8502025年到期的優先債券百分比 | | 291 | |
4.3752026年到期的VLP高級票據百分比 | | 62 | |
3.4002026年到期的優先債券百分比 | | 166 | |
4.3502028年到期的優先債券百分比 | | 131 | |
4.0002029年到期的優先債券百分比 | | 552 | |
總計 | | $ | 1,250 | |
•2022年6月,我們通過收購美元減少了債務300百萬美元4.00海灣機會區收入債券系列2010年到期的百分比,2040年12月1日到期,但須於2022年6月1日進行強制性招標。我們可以選擇對這些債券進行再營銷。
•2022年2月,我們發行了美元650百萬美元4.000優先債券將於2052年6月1日到期。此次債券發行的收益總額為1美元。639在扣除承銷折扣和其他債券發行成本之前,所得款項和手頭現金用於購買和註銷以下與我們公開宣佈並於2022年2月完成的現金投標報價有關的票據(單位:百萬):
| | | | | | | | |
已購買並已報廢的債務 | | 本金 金額 |
3.652025年到期的優先債券百分比 | | $ | 72 | |
2.8502025年到期的優先債券百分比 | | 507 | |
4.3752026年到期的VLP高級票據百分比 | | 168 | |
3.4002026年到期的優先債券百分比 | | 653 | |
總計 | | $ | 1,400 | |
在截至2021年12月31日的年度內,發生了以下活動:
•2021年11月,我們發行了美元500百萬美元2.8002031年12月1日到期的優先債券百分比和$950百萬美元3.650優先債券於2051年12月1日到期。這些債券發行的收益總額為#美元。1.446在扣除承銷折扣和其他債券發行成本之前。這些收益和手頭的現金被用於購買、報廢或贖回
以下是與我們於2021年11月公開宣佈並於2021年12月完成的現金投標報價有關的説明(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | |
購買的債務和 退休或贖回 | | 本金 金額 | | | | |
2.7002023年到期的優先債券百分比 | | $ | 850 | | | | | |
1.2002024年到期的優先債券百分比 | | 756 | | | | | |
3.652025年到期的優先債券百分比 | | 276 | | | | | |
4.3752026年到期的VLP高級票據百分比 | | 124 | | | | | |
10.5002039年到期的優先債券百分比 | | 137 | | | | | |
總計 | | $ | 2,143 | | | | | |
關於上述提前償債和退休活動,我們確認了一筆#美元的費用。193百萬美元的“其他收入,淨額”,其中包括#179已支付的百萬保費,$10未攤銷債務貼現和遞延債務成本100萬美元;4上百萬的銀行手續費。
•於2021年9月,我們贖回於2023年9月15日到期的浮息優先債券(浮息債券),金額為$575百萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,以下活動 發生時間:
•2020年9月,我們發行了以下高級票據:
◦浮動利率債券,息率為三個月倫敦銀行同業拆息加1.150年利率,受浮動利率票據條款所載若干調整的規限;
◦$925百萬美元1.2002024年3月15日到期的優先債券百分比;
◦$400百萬美元2.8502025年4月15日到期的優先債券的百分比,構成我們的2.8502020年4月發行的2025年4月15日到期的優先債券百分比(見下文);以及
◦$600百萬美元2.150優先債券將於2027年9月15日到期。
•2020年4月,我們發行了美元850百萬美元2.7002023年4月15日到期的優先債券百分比和$650百萬美元2.850優先債券將於2025年4月15日到期。
2020年4月和9月發行債券的收益總額為1美元4.020在扣除承銷折扣和其他債券發行成本之前。
其他披露
“扣除資本化利息後的利息和債務支出”構成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息和債務支出 | $ | 619 | | | $ | 651 | | | $ | 638 | |
減去:資本化利息 | 57 | | | 48 | | | 75 | |
利息和債務費用,扣除 資本化利息 | $ | 562 | | | $ | 603 | | | $ | 563 | |
我們的信貸安排和其他債務安排包含各種慣常的限制性條款,包括交叉違約和交叉加速條款。
截至2022年12月31日,我們債務的本金到期日如下(單位:百萬):
| | | | | |
2023 (a) | $ | 861 | |
2024 | 167 | |
2025 | 441 | |
2026 | 672 | |
2027 | 578 | |
此後 | 6,606 | |
未攤銷債務發行淨額和其他 | (84) | |
債務總額 | $ | 9,241 | |
________________________
(a)2023年到期的貸款包括DGD Revolver、DGD貸款協議和IEnova Revolver。
9.承付款和或有事項
購買義務
根據某些原油和其他原料供應安排、工業氣體供應安排(例如氫氣供應安排)、天然氣供應安排以及各種吞吐量、運輸和終止協議,我們有各種購買義務。我們簽訂這些合同,以確保有足夠的原料和公用事業供應,以及足夠的存儲能力來運營我們的煉油廠和乙醇工廠。我們幾乎所有的購買義務都是基於市場價格或基於市場指數的調整。其中某些購買義務包括固定或最小數量要求,而其他則基於我們的使用要求。所有這些債務都與供應商的融資安排無關。這些購買義務不作為負債反映。
自我保險
我們為某些醫療和牙科、工人賠償、汽車責任、一般責任和其他第三方責任索賠提供自我保險,最高可達適用的保留限額。對於自我保險索賠,或當估計損失超過承保限額,以及當有足夠的信息時,應計負債。
可用來合理估計損失金額。這些負債計入應計費用和其他長期負債。
10.權益
分享活動
普通股和庫存股股票數量的活動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 財務處 庫存 |
截至2019年12月31日的餘額 | 673 | | | (264) | |
與以下事項相關的交易 基於股票的薪酬計劃 | — | | | 1 | |
為國庫購買普通股 | — | | | (2) | |
2020年12月31日的餘額 | 673 | | | (265) | |
與以下事項相關的交易 基於股票的薪酬計劃 | — | | | 1 | |
| | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 673 | | | (264) | |
與以下事項相關的交易 基於股票的薪酬計劃 | — | | | 1 | |
為國庫購買普通股 | — | | | (38) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 673 | | | (301) | |
優先股
我們有20百萬股授權優先股,面值為$0.01每股。不是截至2022年12月31日或2021年,優先股已發行。
庫存股
我們按照董事會的授權購買已發行普通股的股票,包括股票購買計劃(如下所述)和基於員工股票的薪酬計劃。
2018年1月23日,我們的董事會批准我們購買高達$2.510億的已發行普通股,沒有到期日,我們在2022年第二季度完成了該計劃下的所有授權股票購買。2022年7月7日,我們宣佈董事會批准我們額外購買高達$2.510億的已發行普通股,沒有到期日,我們在2022年第四季度完成了該計劃下的所有授權股票購買。2022年10月26日,我們的董事會批准我們額外購買至多$2.510億股我們的已發行普通股,沒有到期日(2022年10月計劃)。截至2022年12月31日,我們擁有 $2.3十億 仍可根據2022年10月計劃購買。2023年2月23日,我們的董事會批准我們額外購買至多$2.510億股我們的已發行普通股,沒有到期日,這還不包括2022年10月計劃下的剩餘金額。
普通股分紅
2023年1月31日,本公司董事會宣佈季度現金股息為$1.022023年3月16日支付給2023年2月14日交易結束時登記的持有人的每股普通股。
與其他全面收益(虧損)組成部分相關的所得税影響
分配給其他綜合收益(虧損)各組成部分的税收影響如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 金額 | | 税費支出 (利益) | | 淨額 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (613) | | | $ | (7) | | | $ | (606) | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | |
| | | | | |
本年度內產生的淨精算收益 | 244 | | | 57 | | | 187 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
重新歸類為收入的數額與以下方面有關: | | | | | |
淨精算損失 | 52 | | | 12 | | | 40 | |
以前的服務積分 | (22) | | | (5) | | | (17) | |
結算損失 | 61 | | | 13 | | | 48 | |
| | | | | |
網絡 利得 關於養老金和其他 退休後福利 | 335 | | | 77 | | | 258 | |
指定的衍生工具及 符合現金流套期保值的條件: | | | | | |
本年度內產生的淨虧損 | (292) | | | (32) | | | (260) | |
淨虧損重新分類為收益 | 286 | | | 32 | | | 254 | |
現金流量套期保值淨虧損 | (6) | | | — | | | (6) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他綜合損失 | $ | (284) | | | $ | 70 | | | $ | (354) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 金額 | | 税費支出 (利益) | | 淨額 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (47) | | | $ | — | | | $ | (47) | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | |
本年度產生的收益與以下方面有關: | | | | | |
淨精算收益 | 317 | | | 69 | | | 248 | |
| | | | | |
前期服務成本 | (4) | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | |
重新歸類為收入的數額與以下方面有關: | | | | | |
淨精算損失 | 80 | | | 18 | | | 62 | |
以前的服務積分 | (25) | | | (6) | | | (19) | |
結算損失 | 8 | | | 2 | | | 6 | |
匯率的影響 | 2 | | | — | | | 2 | |
養老金和其他項目的淨收益 退休後福利 | 378 | | | 82 | | | 296 | |
指定的衍生工具及 符合現金流套期保值的條件: | | | | | |
本年度內產生的淨虧損 | (48) | | | (5) | | | (43) | |
淨虧損重新分類為收益 | 46 | | | 5 | | | 41 | |
現金流量套期保值淨虧損 | (2) | | | — | | | (2) | |
其他綜合收益 | $ | 329 | | | $ | 82 | | | $ | 247 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
外幣折算調整 | $ | 161 | | | $ | — | | | $ | 161 | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | |
年內產生的虧損與以下事項有關: | | | | | |
淨精算損失 | (128) | | | (26) | | | (102) | |
| | | | | |
前期服務成本 | (5) | | | (1) | | | (4) | |
| | | | | |
重新歸類為收入的數額與以下方面有關: | | | | | |
淨精算損失 | 74 | | | 17 | | | 57 | |
以前的服務積分 | (26) | | | (6) | | | (20) | |
結算損失 | 5 | | | 1 | | | 4 | |
| | | | | |
養老金和其他項目的淨虧損 退休後福利 | (80) | | | (15) | | | (65) | |
指定的衍生工具及 符合現金流套期保值的條件: | | | | | |
本年度內產生的淨收益 | 36 | | | 3 | | | 33 | |
淨收益重新歸類為收入 | (34) | | | (4) | | | (30) | |
現金流套期保值淨收益 | 2 | | | (1) | | | 3 | |
其他綜合收益 | $ | 83 | | | $ | (16) | | | $ | 99 | |
累計其他綜合損失
按構成部分、税後淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | 已定義 效益 平面圖 項目 | | 收益 (虧損) 現金流 套期保值 | | | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (676) | | | $ | (672) | | | $ | (3) | | | | | $ | (1,351) | |
其他全面收益(虧損) 在重新分類之前 | 161 | | | (106) | | | 14 | | | | | 69 | |
重新分類的金額來自 累計的其他綜合 損失 | — | | | 41 | | | (13) | | | | | 28 | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | 161 | | | (65) | | | 1 | | | | | 97 | |
2020年12月31日的餘額 | (515) | | | (737) | | | (2) | | | | | (1,254) | |
其他全面收益(虧損) 在重新分類之前 | (47) | | | 245 | | | (21) | | | | | 177 | |
重新分類的金額來自 累計的其他綜合 損失 | — | | | 49 | | | 18 | | | | | 67 | |
匯率的影響 | — | | | 2 | | | — | | | | | 2 | |
其他全面收益(虧損) | (47) | | | 296 | | | (3) | | | | | 246 | |
截至2021年12月31日的餘額 | (562) | | | (441) | | | (5) | | | | | (1,008) | |
其他全面收益(虧損) 在重新分類之前 | (606) | | | 187 | | | (114) | | | | | (533) | |
重新分類的金額來自 累計的其他綜合 損失 | — | | | 71 | | | 111 | | | | | 182 | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | (606) | | | 258 | | | (3) | | | | | (351) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (1,168) | | | $ | (183) | | | $ | (8) | | | | | $ | (1,359) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為淨收益(虧損)的收益(虧損)如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關的詳細信息 累計其他 綜合損失 組件 | | | | 受影響的線路 項目中的 的聲明 收入 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
與定義的項目相關的攤銷 福利養老金計劃: | | | | | | | | |
淨精算損失 | | $ | (52) | | | $ | (80) | | | $ | (74) | | | (A)其他收入,淨額 |
以前的服務積分 | | 22 | | | 25 | | | 26 | | | (A)其他收入,淨額 |
結算損失 | | (61) | | | (8) | | | (5) | | | (A)其他收入,淨額 |
| | (91) | | | (63) | | | (53) | | | 税前合計 |
| | 20 | | | 14 | | | 12 | | | 税收優惠 |
| | $ | (71) | | | $ | (49) | | | $ | (41) | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
現金流對衝的收益(虧損): | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (286) | | | $ | (46) | | | $ | 34 | | | 收入 |
| | (286) | | | (46) | | | 34 | | | 税前合計 |
| | 32 | | | 5 | | | (4) | | | 税收(費用)優惠 |
| | $ | (254) | | | $ | (41) | | | $ | 30 | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
本年度重新定級總數 | | $ | (325) | | | $ | (90) | | | $ | (11) | | | 税後淨額 |
________________________
(a)如附註12所述,該等累積的其他全面虧損部分計入定期收益淨成本的計算。
11.可變利息實體
合併後的VIE
在正常業務過程中,我們在某些已被確定為VIE的實體中擁有財務利益。當我們在我們是VIE主要受益人的實體中擁有可變利益時,我們合併VIE,以便(I)我們有權指導VIE的活動,從而最大限度地影響VIE的經濟表現,以及(Ii)有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。為了做出這一決定,我們評估了我們與VIE的合同安排,包括使用資產、購買產品和服務、債務、股權或經營活動管理的安排。
以下討論總結了我們對合並VIE的參與:
•DGD是與達林的一家子公司成立的合資企業,該子公司擁有並運營二將廢物和可再生原料(主要是動物脂肪、使用過的食用油和不可食用的蒸餾玉米油)加工成可再生柴油和可再生石腦油的植物。一個工廠位於我們的聖查爾斯煉油廠(DGD聖查爾斯工廠)旁邊,另一個工廠是DGD工廠
亞瑟港工廠。我們與DGD的重要協議包括一份運營協議,其中概述了我們作為兩家工廠運營商的責任。
作為運營商,我們運營工廠,並作為獨立承包商為DGD執行某些日常運營和管理職能。運營協議為我們(作為運營商)提供了一定的權力,可以指導對DGD的經濟表現影響最大的活動。由於本協議向我們傳達了這種權力,並且與我們的所有權是分開的,我們確定DGD是一家VIE。出於這個原因,也因為我們舉行了50由於我們擁有的所有權權益為我們提供了重大的經濟權利和義務,因此我們確定我們是DGD的主要受益者。DGD存在與其運營相關的風險,因為它從外部客户那裏獲得收入。
•墨西哥中部碼頭是由墨西哥公司、美國上市公司Sempra Energy的間接子公司Sempra Energy的間接子公司墨西哥基礎設施公司的三家子公司組成的集體集團。我們與中墨西哥碼頭簽訂了代表不同利益的終止協議,因為我們已經確定它們是融資租賃,因為我們獨家使用這些碼頭。雖然吾等在擁有三個碼頭的實體中並無擁有所有權權益,但融資租賃向吾等傳達(I)指導對所有三個碼頭的經濟表現有最重大影響的活動的權力,及(Ii)影響碼頭因吾等使用碼頭而收到的收益或產生的損失的能力。因此,我們確定每個實體都是VIE,我們是每個實體的主要受益者。中墨西哥碼頭的幾乎所有收入都將來自我們;因此,我們認為與中墨西哥碼頭的運營相關的風險有限。
•我們在已被確定為VIE的其他實體中也擁有財務權益,因為這些實體的合同安排將權力轉移給我們,以指導對其經濟表現影響最大的活動,或減少實體造成的運營變異性和虧損風險,否則這些活動將完全由股權所有者持有。此外,我們確定我們是這些VIE的主要受益者,因為(I)某些合同安排(不包括我們的所有權)使我們有權指導對這些實體的經濟表現最重要的活動和/或(Ii)我們的50百分之百的所有權權益為我們提供了重大的經濟權利和義務。
合併VIE的資產只能用於償還自己的債務,合併VIE的債權人對我們的其他資產沒有追索權。我們通常不向VIE提供財務擔保。雖然我們已向部分VIE提供信貸安排,以支持它們的建造或收購活動,但這些交易在合併時已作廢。我們的財務狀況、經營結果和現金流受到合併VIE的業績(扣除公司間抵銷)的影響,影響程度取決於我們在每個VIE中的所有權利益。
下表提供了合併VIE的重要資產和負債的資產負債表彙總信息,這些資產和負債包括在我們的資產負債表中(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DGD | | 中環 墨西哥 終端機 | | 其他 | | 總計 |
2022年12月31日 | | | | | | | |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 149 | |
其他流動資產 | 1,106 | | | 7 | | | 32 | | | 1,145 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 3,785 | | | 681 | | | 79 | | | 4,545 | |
負債 | | | | | | | |
流動負債,包括流動部分 債務和融資租賃義務 | $ | 626 | | | $ | 737 | | | $ | 21 | | | $ | 1,384 | |
債務和融資租賃義務, 較小電流部分 | 693 | | | — | | | — | | | 693 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 36 | |
其他流動資產 | 558 | | | 10 | | | 13 | | | 581 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 2,629 | | | 676 | | | 91 | | | 3,396 | |
負債 | | | | | | | |
流動負債,包括流動部分 債務和融資租賃義務 | $ | 398 | | | $ | 729 | | | $ | 9 | | | $ | 1,136 | |
債務和融資租賃義務, 較小電流部分 | 264 | | | — | | | 20 | | | 284 | |
非整合VIE
我們持有尚未合併的VIE的可變權益,因為我們不被視為主要受益人。這些未合併的VIE對我們的財務狀況或經營結果並不重要,並被計入股權投資。
2021年4月19日,我們出售了一臺24.99MVP Terminling,LLC(MVP)的百分比會員權益,這是一家非合併的合資企業,價格為$270100萬美元,帶來了$62100萬美元,計入2021年12月31日終了年度的“其他收入,淨額”。MVP擁有並運營一個位於德克薩斯州帕薩迪納市休斯頓航道的海運碼頭(MVP碼頭)。我們保留了一個25.01MVP的會員權益百分比。
12.員工福利計劃
固定福利計劃
我們已經確定了福利養老金計劃,其中一些計劃受到集體談判協議的約束,覆蓋了我們的大多數員工。根據最終平均工資和現金餘額公式,這些計劃為符合條件的僱員提供的退休收入主要基於服務年限和特定時期的補償。我們按照當地法規的要求為我們所有的養老金計劃提供資金。在美國,所有合格的養老金計劃都必須遵守《僱員退休收入保障法》的最低資金標準。我們通常不會為不受資金要求限制的美國不合格養老金計劃和某些外國養老金計劃提供資金或全額資金,因為這些養老金計劃的繳費可能不那麼經濟,投資回報可能比我們的其他投資選擇更具吸引力。
我們還通過退休後福利計劃為某些退休員工提供醫療和人壽保險福利。如果我們的大多數員工在為我們工作的同時達到正常退休年齡或提前退休,他們就有資格享受這些福利。這些計劃沒有資金,退休員工與我們分擔費用。根據相關收購協議的條款,因收購而成為我們員工的個人有資格獲得我們計劃下的退休後福利。
與我們所有的固定福利計劃相關的福利義務的變化,計劃資產的公允價值變化(a),我們的固定福利計劃的供資狀況如下(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利義務的變化 | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 3,463 | | | $ | 3,625 | | | $ | 347 | | | $ | 358 | |
服務成本 | 152 | | | 161 | | | 6 | | | 7 | |
利息成本 | 85 | | | 73 | | | 8 | | | 7 | |
| | | | | | | |
參與者的貢獻 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (366) | | | (284) | | | (29) | | | (29) | |
精算收益 | (882) | | | (111) | | | (86) | | | (9) | |
| | | | | | | |
外幣匯率變動 | (39) | | | (1) | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
截至年底的福利義務 | $ | 2,413 | | | $ | 3,463 | | | $ | 258 | | | $ | 347 | |
| | | | | | | |
計劃資產變動(A) | | | | | | | |
截至年初的計劃資產公允價值 | $ | 3,303 | | | $ | 3,067 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | (532) | | | 389 | | | — | | | — | |
公司繳費 | 120 | | | 135 | | | 16 | | | 16 | |
參與者的貢獻 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
已支付的福利 | (366) | | | (284) | | | (29) | | | (29) | |
| | | | | | | |
外幣匯率變動 | (40) | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
截至年末的計劃資產公允價值 | $ | 2,485 | | | $ | 3,303 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
資金狀況對賬(A) | | | | | | | |
截至年末的計劃資產公允價值 | $ | 2,485 | | | $ | 3,303 | | | $ | — | | | $ | — | |
減去:截至年底的福利義務 | 2,413 | | | 3,463 | | | 258 | | | 347 | |
截至年底的資金狀況 | $ | 72 | | | $ | (160) | | | $ | (258) | | | $ | (347) | |
| | | | | | | |
累積利益義務 | $ | 2,271 | | | $ | 3,238 | | | 不適用 | | 不適用 |
________________________
(a)計劃資產僅包括符合法定最低籌資標準的與養老金計劃相關的資產。與美國非合格養老金計劃相關的計劃資產不包括在這裏,因為它們不受我們債權人的保護,因此不能反映為我們根據養老金計劃承擔的義務的減少。因此,資金狀態的調節並不反映我們所有已定義福利計劃存在的計劃資產的影響。有關與某些美國非合格養老金計劃相關的資產,請參閲附註18。
精算師 截至2022年12月31日的年度收益主要是由於用於確定我們養老金計劃的福利義務的貼現率從2.932021年增長到5.192022年增長2%,主要是由於聯邦儲備系統和其他中央銀行採取行動應對通脹,2022年期間利率上升。截至2021年12月31日止年度的精算收益主要是由於用於確定我們的養老金計劃的福利義務的貼現率從2.62到2020年的百分比2.93到2021年,這一比例將達到4%。
截至2022年12月31日的年度支付的福利高於2021年支付的福利,這是因為更多的參與者在2022年退休,他們選擇一次性分配。我們認為,一次性選舉增加的原因是利率上升將對2022年12月31日之後的一次性支付產生負面影響。
我們計劃資產截至2022年12月31日的公允價值受到計劃資產負回報的不利影響,該負回報主要是由於全年股票市場價格的大幅下跌造成的。截至2021年12月31日,我們計劃資產的公允價值受到計劃資產回報的有利影響,這主要是由於全年股票市場價格的改善。
在我們的資產負債表中確認的養老金和其他退休後福利計劃的金額包括(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
遞延費用和其他資產,淨額 | $ | 297 | | | $ | 135 | | | $ | — | | | $ | — | |
應計費用 | (14) | | | (19) | | | (21) | | | (22) | |
其他長期負債 | (211) | | | (276) | | | (237) | | | (325) | |
| $ | 72 | | | $ | (160) | | | $ | (258) | | | $ | (347) | |
下表提供了我們的養老金計劃的信息,這些計劃的預計福利義務超過計劃資產(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
預計福利義務 | $ | 249 | | | $ | 335 | |
計劃資產的公允價值 | 24 | | | 40 | |
下表提供了累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
累積利益義務 | $ | 209 | | | $ | 265 | |
計劃資產的公允價值 | 24 | | | 31 | |
我們預計將支付的福利付款,包括與我們預計將收到的預期未來服務相關的金額,在截至12月31日的年度內如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 養老金 優勢 | | 其他 退休後 優勢 |
2023 | $ | 159 | | | $ | 21 | |
2024 | 203 | | | 21 | |
2025 | 181 | | | 20 | |
2026 | 192 | | | 19 | |
2027 | 198 | | | 19 | |
2028-2032 | 969 | | | 88 | |
我們計劃貢獻$108百萬美元用於我們的養老金計劃和212023年向我們的其他退休後福利計劃捐贈100萬美元。
與我們的固定福利計劃相關的定期福利淨成本的組成部分如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 152 | | | $ | 161 | | | $ | 140 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 85 | | | 73 | | | 85 | | | 8 | | | 7 | | | 9 | |
計劃資產的預期回報 | (192) | | | (192) | | | (179) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | 52 | | | 81 | | | 74 | | | — | | | (1) | | | — | |
以前的服務積分 | (18) | | | (18) | | | (19) | | | (4) | | | (7) | | | (7) | |
結算損失 | 61 | | | 8 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 140 | | | $ | 113 | | | $ | 106 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
除服務成本部分(即非服務成本部分)外的定期收益淨成本部分包括在“其他收入,淨額”中。
上表中顯示的淨精算(收益)損失的攤銷是根據未確認(收益)損失超出部分的直線攤銷。10計劃資產的預計福利義務或市場相關價值(平滑資產價值)在預期根據每個計劃領取福利的在職員工的平均剩餘服務期內的較大百分比。上表所示先前服務學分的攤銷是根據預計將根據各自計劃領取福利的僱員在平均剩餘服務期間直線攤銷的學分。
在其他全面收益(虧損)中確認的税前金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期間產生的淨收益(虧損) 年份: | | | | | | | | | | | |
精算淨收益(虧損) | $ | 158 | | | $ | 308 | | | $ | (105) | | | $ | 86 | | | $ | 9 | | | $ | (23) | |
前期服務成本 | — | | | (4) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
淨(得)損重新分類為 收入: | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | 53 | | | 81 | | | 74 | | | (1) | | | (1) | | | — | |
以前的服務積分 | (18) | | | (18) | | | (19) | | | (4) | | | (7) | | | (7) | |
結算損失 | 61 | | | 8 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
匯率的影響 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他項目的合計更改 綜合收益(虧損) | $ | 254 | | | $ | 377 | | | $ | (50) | | | $ | 81 | | | $ | 1 | | | $ | (30) | |
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的累計其他綜合虧損的税前金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨精算(收益)損失 | $ | 342 | | | $ | 615 | | | $ | (89) | | | $ | (4) | |
以前的服務積分 | (25) | | | (44) | | | (2) | | | (6) | |
總計 | $ | 317 | | | $ | 571 | | | $ | (91) | | | $ | (10) | |
用於確定福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
貼現率 | 5.19 | % | | 2.93 | % | | 5.20 | % | | 2.96 | % |
補償增值率 | 3.76 | % | | 3.70 | % | | 不適用 | | 不適用 |
的利息貸記利率 現金餘額計劃 | 3.76 | % | | 3.03 | % | | 不適用 | | 不適用 |
用於確定我們大部分養老金計劃和其他退休後福利計劃截至2022年12月31日和2021年12月31日的福利義務的貼現率假設是基於僅高於中值收益率曲線的怡安AA,並考慮了我們計劃下預計現金外流的時間。這條曲線是由我們的精算顧問怡安設計的,旨在為計劃發起人提供一種手段
評估他們的養老金計劃或退休後福利計劃的負債。為了開發這一曲線,假設的AA收益率曲線由一系列年化個人貼現率表示,到期日為六個月至99年份是被構造出來的。在平均穆迪投資者服務公司、標準普爾評級服務公司和惠譽評級公司的所有可用評級時,作為AA收益率曲線基礎的每一隻債券的平均評級都被要求為AA。然後,只有代表這條AA級收益率曲線中收益率最高50%的債券才會被納入怡安AA,僅高於收益率曲線的中值。
我們的貼現率假設僅基於高於收益率曲線中值的怡安AA,因為我們相信,它代表了截至該日期我們將用來結算養老金和其他退休後福利計劃債務的債券類型。我們認為,與用於繪製這一收益率曲線的債券相關的收益率反映了當前的利率水平。
用於確定定期效益淨成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
貼現率 | 2.94 | % | | 2.62 | % | | 3.14 | % | | 2.96 | % | | 2.64 | % | | 3.32 | % |
預期長期回報率 關於計劃資產 | 6.71 | % | | 7.09 | % | | 7.20 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
補償增值率 | 3.70 | % | | 3.66 | % | | 3.75 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
的利息貸記利率 現金餘額計劃 | 3.03 | % | | 3.03 | % | | 3.03 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
假定的醫療費用趨勢率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
假設下一年的醫療成本趨勢比率 | 6.78 | % | | 6.61 | % |
假定成本趨勢率將下降的比率 (最終趨勢利率) | 4.97 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2032 | | 2026 |
下表按公允價值等級列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日我們的養老金計劃資產的公允價值(以百萬為單位)。根據各國證券交易所未經調整的報價,採用市場法按公允價值計量被歸類為第一級的資產。在層次結構的第二級分類的資產是以非活躍市場的資產淨值或可觀察到的報價以外的投入來計量的。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有資產被歸類到層次結構的第三級。如前所述,我們不為不受資金要求限制的美國不合格和某些外國養老金計劃提供資金或完全提供資金,我們也不為我們的其他退休後福利計劃提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 | | | | | | |
股權證券(A) | $ | 528 | | | $ | — | | | $ | 528 | | | $ | 681 | | | $ | — | | | $ | 681 | | | | | | | |
共同基金 | 191 | | | — | | | 191 | | | 246 | | | — | | | 246 | | | | | | | |
公司債務工具(A) | — | | | 253 | | | 253 | | | — | | | 355 | | | 355 | | | | | | | |
政府證券 | 69 | | | 127 | | | 196 | | | 94 | | | 141 | | | 235 | | | | | | | |
共同集體信託(B) | — | | | 940 | | | 940 | | | — | | | 1,202 | | | 1,202 | | | | | | | |
彙集獨立賬户(C) | — | | | 279 | | | 279 | | | — | | | 370 | | | 370 | | | | | | | |
私募基金 | — | | | 43 | | | 43 | | | — | | | 112 | | | 112 | | | | | | | |
保險合同 | — | | | 14 | | | 14 | | | — | | | 15 | | | 15 | | | | | | | |
應收利息和應收股息 | 5 | | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 38 | | | 3 | | | 41 | | | 82 | | | — | | | 82 | | | | | | | |
應付證券交易,淨額 | (5) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
養老金計劃總資產 | $ | 826 | | | $ | 1,659 | | | $ | 2,485 | | | $ | 1,108 | | | $ | 2,195 | | | $ | 3,303 | | | | | | | |
________________________
(a)這類證券包括國內和國際證券,它們在廣泛的行業部門持有。
(b)這一類別主要包括以下投資80股權百分比和20截至2022年12月31日和2021年12月31日的債券百分比。
(c)這一類別主要包括以下投資55股權百分比和45截至2022年12月31日和2021年12月31日的債券百分比。
我們養老金計劃資產的投資政策和戰略包含了一種多元化的方法,預計將從資本增值和不斷增長的當前收入中獲得長期回報。這種辦法認識到,資產面臨風險,養老金計劃資產的市場價值可能每年都會波動。風險容忍度是根據我們在投資計劃內抵禦風險的財務能力和接受回報波動的意願來確定的。根據投資回報目標和風險參數,養老金計劃的資產組合包括股票和固定收益投資的多元化投資組合。股權證券包括國際證券以及各種市值的美國成長型股票和價值型股票的混合體。固定收益證券包括美國政府及其機構發行的債券和票據、公司債券和抵押貸款支持證券。總資產分配每年進行一次審查。截至2022年12月31日,我們的基本養老金計劃下計劃資產的目標分配為70股權證券的百分比和30固定收益投資的百分比。
計劃資產的預期長期收益率是基於前瞻性預期資產回報模型。該模型根據計劃的目標資產配置得出預期回報率
資產。有關每個資產類別的預期回報率的基本假設反映了怡安對這些資產類別的最佳預期。該模型反映了多元化資產類別之間週期性再平衡的積極影響。我們選擇一個受該模型支持的預期資產回報。
固定繳款計劃
我們已經確定了覆蓋大多數員工的繳費計劃。我們對這些計劃的貢獻基於員工補償和/或員工對計劃的部分匹配。我們對這些固定繳款計劃的貢獻為#美元。83百萬,$82百萬美元,以及$80分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
13.基於股票的薪酬
概述
根據我們的2020年綜合股票激勵計劃(2020 OSIP),可能會向員工、非員工董事和第三方服務提供商授予各種股票和基於股票的獎勵。2020年OSIP允許授予(I)限制性股票和限制性股票單位;(Ii)股票期權(包括激勵性和非限制性股票期權);(Iii)股票增值權;(Iv)現金、股票或其他證券的業績獎勵;以及(V)其他基於股票的獎勵(例如,股票單位獎勵)。2020 OSIP下的獎勵由我們的人力資源和薪酬委員會(我們董事會的一個委員會)酌情決定,可能會受到歸屬或績效期限、績效目標或其他限制的影響。我們的股東於2020年4月30日批准了2020 OSIP,截至該日,根據2011年綜合股票激勵計劃(2011 OSIP)可授予的任何普通股可以根據2020 OSIP發行,任何普通股也可以根據2020 OSIP發行,隨後被沒收、終止、註銷或撤銷、以現金代替普通股、交換不涉及普通股的獎勵或到期未行使的普通股也可以根據2020 OSIP發行。未來將不會根據2011年的OSIP頒發任何獎項。截至2022年12月31日,12,747,181我們的普通股仍可根據2020年OSIP授予。
下表反映了與我們基於股票的薪酬安排相關的活動(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基於股票的薪酬費用: | | | | | |
限制性股票 | $ | 67 | | | $ | 65 | | | $ | 63 | |
表演獎 | 32 | | | 21 | | | 15 | |
股票期權和其他獎勵 | 4 | | | 2 | | | 2 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 103 | | | $ | 88 | | | $ | 80 | |
對基於股票的薪酬支出確認的税收優惠 | $ | 15 | | | $ | 13 | | | $ | 13 | |
因以下原因產生的税收減免實現的税收優惠 運動和緊身衣 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
限制性股票
限制性股票是我們最重要的基於股票的薪酬安排。員工、非員工董事和第三方服務提供商有資格獲得限制性股票,這些股票是根據參與者和我們之間的個別書面協議授予的,通常在一段時間內按年等額分期付款。三年從授予之日起一年開始。每股限制性股票的公允價值等於我們普通股的市場價格。下表彙總了我們的限制性股票獎勵的狀況:
| | | | | | | | | | | |
|
數量 股票 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每股 |
截至2022年1月1日的非既得股 | 1,458,191 | | | $ | 70.93 | |
授與 | 575,074 | | | 112.88 | |
既得 | (835,828) | | | 76.54 | |
被沒收 | (15,260) | | | 72.52 | |
截至2022年12月31日的非既得股 | 1,182,177 | | | 87.36 | |
截至2022年12月31日,54與未歸屬的限制性股票獎勵有關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為兩年.
下表反映了與我們的限制性股票相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
加權平均授出日每股公允價值 授予的限制性股票 | $ | 112.88 | | | $ | 77.71 | | | $ | 55.62 | |
既有限制性股票的公允價值(單位:百萬) | 99 | | | 59 | | | 35 | |
14.所得税
損益表組成部分
扣除所得税費用(收益)前的收入(虧損)如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國業務 | $ | 11,716 | | | $ | 1,023 | | | $ | (2,072) | |
海外業務 | 3,591 | | | 520 | | | 62 | |
所得税前收益(虧損)費用(收益) | $ | 15,307 | | | $ | 1,543 | | | $ | (2,010) | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年中,適用於我們開展業務的國家/地區的法定所得税税率如下:
| | | | | |
美國 | 21 | % |
加拿大 | 15 | % |
英國 | 19 | % |
愛爾蘭 | 13 | % |
祕魯 | 30 | % |
墨西哥 | 30 | % |
以下是通過將法定所得税税率應用於實際所得税費用(福利)(以百萬為單位)計算的所得税費用(福利)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 外國 | | 總計 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
按法定税率計算的所得税費用 | $ | 2,460 | | | 21.0 | % | | $ | 611 | | | 17.0 | % | | $ | 3,071 | | | 20.1 | % |
美國各州和加拿大各省 税費,扣除聯邦政府 所得税效應 | 182 | | | 1.6 | % | | 255 | | | 7.1 | % | | 437 | | | 2.8 | % |
永久性差異 | (61) | | | (0.5) | % | | (16) | | | (0.5) | % | | (77) | | | (0.5) | % |
吉利提税 | 413 | | | 3.5 | % | | — | | | — | | | 413 | | | 2.7 | % |
外國税收抵免 | (396) | | | (3.4) | % | | — | | | — | | | (396) | | | (2.6) | % |
遣返預提税金 | 51 | | | 0.4 | % | | — | | | — | | | 51 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
關聯所得的税收影響 擁有非控制性權益 | (78) | | | (0.7) | % | | 25 | | | 0.7 | % | | (53) | | | (0.3) | % |
其他,淨額 | (27) | | | (0.2) | % | | 9 | | | 0.3 | % | | (18) | | | (0.1) | % |
所得税費用 | $ | 2,544 | | | 21.7 | % | | $ | 884 | | | 24.6 | % | | $ | 3,428 | | | 22.4 | % |
________________________
參見第118頁的註釋.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 外國 | | 總計 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
按法定税率計算的所得税費用 | $ | 215 | | | 21.0 | % | | $ | 73 | | | 14.0 | % | | $ | 288 | | | 18.7 | % |
美國各州和加拿大各省 税費,扣除聯邦政府 所得税效應 | 16 | | | 1.6 | % | | 53 | | | 10.2 | % | | 69 | | | 4.5 | % |
永久性差異 | (34) | | | (3.3) | % | | (14) | | | (2.7) | % | | (48) | | | (3.1) | % |
税法的修改(A) | (10) | | | (1.0) | % | | 74 | | | 14.2 | % | | 64 | | | 4.1 | % |
CARE法案(B) | (56) | | | (5.5) | % | | — | | | — | | | (56) | | | (3.6) | % |
吉利提税 | 125 | | | 12.2 | % | | — | | | — | | | 125 | | | 8.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
外國税收抵免 | (103) | | | (10.1) | % | | — | | | — | | | (103) | | | (6.7) | % |
聚落 | (22) | | | (2.1) | % | | — | | | — | | | (22) | | | (1.4) | % |
關聯所得的税收影響 擁有非控制性權益 | (74) | | | (7.2) | % | | 30 | | | 5.8 | % | | (44) | | | (2.9) | % |
其他,淨額 | (7) | | | (0.7) | % | | (11) | | | (2.1) | % | | (18) | | | (1.2) | % |
所得税費用 | $ | 50 | | | 4.9 | % | | $ | 205 | | | 39.4 | % | | $ | 255 | | | 16.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
法定税率的所得税優惠 | $ | (435) | | | 21.0 | % | | $ | (10) | | | (16.1) | % | | $ | (445) | | | 22.1 | % |
美國各州和加拿大各省 税費(福利),聯邦淨額 所得税效應 | (33) | | | 1.6 | % | | 27 | | | 43.5 | % | | (6) | | | 0.3 | % |
永久性差異 | (23) | | | 1.1 | % | | 15 | | | 24.2 | % | | (8) | | | 0.4 | % |
CARE法案(B) | (360) | | | 17.4 | % | | — | | | — | | | (360) | | | 17.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
聯邦訴訟時效失效 | (39) | | | 1.8 | % | | — | | | — | | | (39) | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
税法的修改 | — | | | — | % | | 21 | | | 33.9 | % | | 21 | | | (1.0) | % |
關聯所得的税收影響 擁有非控制性權益 | (66) | | | 3.2 | % | | (8) | | | (12.9) | % | | (74) | | | 3.7 | % |
其他,淨額 | 7 | | | (0.3) | % | | 1 | | | 1.6 | % | | 8 | | | (0.4) | % |
所得税支出(福利) | $ | (949) | | | 45.8 | % | | $ | 46 | | | 74.2 | % | | $ | (903) | | | 44.9 | % |
________________________
(a)在截至2021年6月30日的三個月內,頒佈了某些法定所得税税率變化(主要是從2023年起生效的英國税率從19%提高到25%),導致我們的遞延所得税負債和相關遞延所得税支出的重新計量。
(b)請參閲“CARE法案“第123頁,討論2020年頒佈的美國税法的重大變化。
所得税支出(福利)的構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 外國 | | 總計 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
當前: | | | | | |
國家 | $ | 2,147 | | | $ | 766 | | | $ | 2,913 | |
美國州/加拿大省政府 | 153 | | | 312 | | | 465 | |
總電流 | 2,300 | | | 1,078 | | | 3,378 | |
延期: | | | | | |
國家 | 164 | | | (138) | | | 26 | |
美國州/加拿大省政府 | 80 | | | (56) | | | 24 | |
延期合計 | 244 | | | (194) | | | 50 | |
所得税費用 | $ | 2,544 | | | $ | 884 | | | $ | 3,428 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
當前: | | | | | |
國家 | $ | 68 | | | $ | 215 | | | $ | 283 | |
美國州/加拿大省政府 | 1 | | | 97 | | | 98 | |
總電流 | 69 | | | 312 | | | 381 | |
延期: | | | | | |
國家 | 5 | | | (63) | | | (58) | |
美國州/加拿大省政府 | (24) | | | (44) | | | (68) | |
延期合計 | (19) | | | (107) | | | (126) | |
所得税費用 | $ | 50 | | | $ | 205 | | | $ | 255 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
當前: | | | | | |
國家 | $ | (1,033) | | | $ | (34) | | | $ | (1,067) | |
美國州/加拿大省政府 | 9 | | | (3) | | | 6 | |
總電流 | (1,024) | | | (37) | | | (1,061) | |
延期: | | | | | |
國家 | 126 | | | 53 | | | 179 | |
美國州/加拿大省政府 | (51) | | | 30 | | | (21) | |
延期合計 | 75 | | | 83 | | | 158 | |
所得税支出(福利) | $ | (949) | | | $ | 46 | | | $ | (903) | |
已繳納(退還)的所得税
支付給(從)美國和外國税務當局的所得税如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
美國 | $ | 2,396 | | | $ | (878) | | (a) | $ | 130 | | |
外國 | 892 | | | 36 | | | 73 | | |
已繳納(已退還)的所得税,淨額 | $ | 3,288 | | | $ | (842) | | | $ | 203 | | |
________________________
(a)這一金額包括退款#美元。962我們收到了與2020年美國聯邦所得税申報單相關的100萬美元。
遞延所得税資產和負債
代表遞延所得税資產和負債的重大暫時性差異的税收影響如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
遞延所得税資產: | | | |
税收抵免結轉 | $ | 660 | | | $ | 679 | |
諾爾斯 | 642 | | | 697 | |
盤存 | 326 | | | 217 | |
| | | |
薪酬和僱員福利負債 | 44 | | | 123 | |
環境責任 | 57 | | | 53 | |
其他 | 186 | | | 149 | |
遞延所得税資產總額 | 1,915 | | | 1,918 | |
估值免税額 | (1,234) | | | (1,262) | |
遞延所得税淨資產 | 681 | | | 656 | |
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
物業、廠房和設備 | 4,708 | | | 4,866 | |
延期週轉成本 | 369 | | | 308 | |
盤存 | 234 | | | 191 | |
投資 | 431 | | | 268 | |
其他 | 156 | | | 233 | |
遞延所得税負債總額 | 5,898 | | | 5,866 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 5,217 | | | $ | 5,210 | |
截至2022年12月31日,我們有以下所得税抵免和虧損結轉(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 期滿 |
美國州所得税抵免(總額) | $ | 73 | | | 2023年至2033年 |
美國州所得税抵免(總額) | 5 | | | 無限 |
美國的外國税收抵免 | 598 | | | 2027 |
美國州所得税NOL(總額) | 12,002 | | | 2023年至2040年 |
美國州所得税NOL(總額) | 390 | | | 無限 |
| | | |
外國NOL(總額) | 9 | | | 無限 |
| | | |
我們已記錄了截至2022年12月31日的估值津貼 and 2021 由於我們是否有能力在美國外國税收抵免、某些美國州所得税抵免、某些外國遞延税收資產和某些NOL到期前利用我們的部分遞延所得税資產的能力存在不確定性。估值免税額是基於我們對我們經營業務的各個司法管轄區未來應納税所得額的估計,以及遞延所得税資產將可收回的期間。估值津貼減少#美元。282022年,主要是由於外國司法管轄區資產和不良資產變現能力的提高。
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠的變化
以下是未確認的税收優惠變化的對賬,不包括相關利息和罰款,(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 816 | | | $ | 847 | | | $ | 897 | |
與本年度相關的税務職位的增加 | 27 | | | 3 | | | 5 | |
增加與前幾年有關的税務職位 | 19 | | | 13 | | | 9 | |
與前幾年有關的税務職位減少額 | (573) | | | (25) | | | (20) | |
因以下原因而減少的税務頭寸 適用的訴訟時效 | (5) | | | — | | | (44) | |
聚落 | — | | | (22) | | | — | |
| | | | | |
截至年底的餘額 | $ | 284 | | | $ | 816 | | | $ | 847 | |
未確認的税收優惠的責任
以下是未確認的税收優惠與我們資產負債表中未確認税收優惠的負債的對賬(單位:百萬)。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
未確認的税收優惠 | $ | 284 | | | $ | 816 | |
尚未提交退税申請,但我們打算提交退税申請 | — | | | (28) | |
利息及罰則 | 105 | | | 86 | |
資產負債表中未確認税收優惠的負債 | $ | 389 | | | $ | 874 | |
我們對未確認税收優惠的負債反映在以下資產負債表行項目中(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
遞延費用和其他資產,淨額 | $ | (26) | | | $ | — | |
應付所得税 | 169 | | | 1 | |
其他長期負債 | 239 | | | 863 | |
遞延税項負債 | 7 | | | 10 | |
資產負債表中未確認税收優惠的負債 | $ | 389 | | | $ | 874 | |
截至2021年12月31日,我們對未確認税收優惠的負債包括$525數百萬美元的退款要求與美國聯邦政府為將生物燃料混合到石油運輸燃料中而支付的獎勵款項相關的税款。我們記錄了一筆應收退税#美元。525百萬美元與我們的退款申請有關,但我們也記錄了一筆未確認的税收優惠負債$525由於這件事的複雜性以及維持這些退款要求的不確定因素,本集團的賠償數額為600萬美元。2022年12月,我們撤回了對此事的訴訟。我們的財務狀況、經營結果和流動性沒有受到這次撤資的影響。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,190百萬美元和美元708分別有100萬未確認的税收優惠,如果確認,將降低我們的年度有效税率。
在接下來的12個月裏,我們的税務審計決議有可能將我們的未確認税收優惠(不包括利息)的負債減少約$112百萬美元,因為我們的税務狀況在審計後是持續的,或者因為我們同意他們的不允許。我們預計這些減税不會對我們的財務報表產生實質性影響,因為此類減税不會對我們的年度有效税率產生實質性影響。
接受審計的報税表
美國聯邦政府
截至2022年12月31日, 我們2012至2015年、2017年和2018年的美國聯邦所得税申報單正在接受美國國税局(IRS)的審計。美國國税局已經為某些開放年提出了調整建議,我們目前正在與美國國税局上訴辦公室就擬議的調整提出異議。我們繼續與美國國税局合作解決這些問題,我們相信,這些問題將得到解決,金額將與我們記錄的與這些問題相關的未確認税收優惠金額一致。
美國各州
2021年,我們解決了與2004至2006年加州納税申報單相關的審計工作。在審計結算後,我們對未確認税收優惠的負債沒有重大變化。截至2022年12月31日,我們2007年和2011年至2019年的加州納税申報單正在接受加利福尼亞州的審計。我們預計這些審計的最終處置不會導致我們的財務狀況、經營結果和流動性發生實質性變化。我們相信,這些審計將解決與我們記錄的與這些審計相關的未確認税收優惠金額一致的金額。
外國
截至2022年12月31日,我們的某些加拿大子公司2013至2018年的聯邦納税申報單正在接受加拿大税務局的審計,我們魁北克省2013至2018年的納税申報單正在由魁北克税務局審計。此外,我們抗議與我們的祕魯子公司2018年聯邦納税申報單相關的擬議調整,該申報單正在接受La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administration ación Tribtaria的審計。截至2022年12月31日,我們一家墨西哥子公司的2020年納税申報單正在接受三方服務機構的審計,我們抗議對該納税申報單的擬議調整。我們預計這些審計或調查的最終處置不會導致我們的財務狀況、運營結果和流動性發生實質性變化。
CARE法案
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE)頒佈,導致修訂後的《1986年美國國税法》(The Code Of 1986)發生重大變化。對我們影響最大的變化如下:
•修改了2017年減税和就業法案之前設定的限制,規定從2018年、2019年或2020年開始的納税年度產生的税收NOL可以向前追溯五年。這一條款允許納税人追回2018年前納税年度之前按35%的聯邦所得税税率繳納的税款。此外,CARE法案取消了應税收入限制,允許税收NOL在2021年1月1日之前的納税年度完全抵消應税收入。
•將2019年和2020年利息支出扣除比例從調整後應納税所得額的30%提高到50%。此外,納税人可以選擇使用其2019年調整後的應納税所得額來確定該年度的利息支出可抵扣金額。
截至2020年12月31日的年度,我們的所得税優惠包括1美元的税收優惠360100萬可歸因於根據CARE法案為我們2020納税NOL提供的納税NOL結轉到我們2015納税年度,在2015納税年度,我們以35%的税率支付聯邦所得税。在2021年第四季度提交我們取代2020年的聯邦所得税申報單時,我們記錄了額外的税收優惠$56截至2021年12月31日的年度內,與2020年NOL額外税收有關的百萬歐元結轉至2015年。
其他披露
境外子公司未分配收益
截至2022年12月31日,我們的海外子公司被視為永久再投資於相關國家的累計未分配收益為$7.6十億美元。這一數額不包括#美元。110億美元的收益不再被認為是永久性的再投資。我們能夠通過從我們的海外子公司獲得的股息分配現金,並在美國扣除全額股息。然而,將我們某些海外子公司的未分配收益匯回我們是有成本的,包括但不限於某些外國司法管轄區徵收的預扣税、美國州所得税和外匯收益的美國聯邦所得税。我們已經積累了$51百萬美元的預扣税和其他税1上述收入中有10億美元,但估計被視為永久再投資的未分配收益應繳納的額外税額是不可行的。
我們的匯回税責任與我們確認一次性過渡税有關,該一次性過渡税被視為匯回我們的海外子公司以前未分配的累積收益和利潤,並計入其他長期負債(見附註7)。這筆過渡税將在《準則》規定的八年內匯給美國國税局,按年分期付款,直至2025年。
利息及罰則
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內產生的利息和罰款不是實質性的。
15.普通股每股收益(虧損)
普通股每股收益(虧損)計算如下(美元和股票,不包括每股金額,以百萬美元計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
普通股每股收益(虧損): | | | | | |
可歸因於Valero股東的淨收益(虧損) | $ | 11,528 | | | $ | 930 | | | $ | (1,421) | |
減去:分配給參與證券的收入 | 43 | | | 6 | | | 5 | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 11,485 | | | $ | 924 | | | $ | (1,426) | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股 | 395 | | | 407 | | | 407 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損) | $ | 29.05 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損)-假設稀釋: | | | | | |
可歸因於Valero股東的淨收益(虧損) | $ | 11,528 | | | $ | 930 | | | $ | (1,421) | |
減去:分配給參與證券的收入 | 43 | | | 6 | | | 5 | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 11,485 | | | $ | 924 | | | $ | (1,426) | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股 | 395 | | | 407 | | | 407 | |
稀釋證券的影響 | 1 | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股- 假設稀釋 | 396 | | | 407 | | | 407 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損)-假設攤薄 | $ | 29.04 | | | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | |
參與證券包括根據我們2020年的OSIP或2011年的OSIP授予的限制性股票和業績獎勵。稀釋證券包括參與證券和未償還股票期權。
16.收入和分部信息
與客户簽訂合同的收入
收入的分類
收入列於下表“細分市場信息”按產品分類,因為這是管理層確定對我們財務報表用户有利的分類水平。
合同餘額
合同餘額如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
與客户簽訂的合同應收賬款(見附註2) | $ | 7,189 | | | $ | 6,228 | | | |
合同負債,包括在應計費用中(見附註7) | 129 | | | 78 | | | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們確認的收入為76百萬,$47百萬美元,以及$50分別在2021年、2020年和2019年12月31日包括在合同負債中的100萬美元。
剩餘履約義務
我們與客户簽訂了現貨和定期合同,其中大部分是現貨合同,沒有剩餘的履約義務。我們不披露期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務。我們剩餘定期合同的交易價格包括固定部分和可變對價(即商品價格),兩者完全分配給完全未履行的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特貨物的承諾。固定的組成部分不是實質性的,可變的考慮因素具有高度的不確定性。因此,截至2022年12月31日,我們尚未披露分配給我們剩餘履約義務的交易價格總額。
細分市場信息
我們有三可報告的部門-煉油、可再生柴油和乙醇。每個部門都是一個戰略業務單位,通過採用獨特的技術和營銷戰略提供不同的產品和服務,其運營和經營業績分別進行管理和評估。經營業績是根據該分部產生的營業收入來衡量的,該營業收入包括可直接歸屬於各分部管理的收入和支出。部門間銷售一般來自按現行市場匯率進行的交易。以下是對每個細分市場的業務運營的描述。
•這個煉油段包括我們煉油廠的運營、營銷我們精煉石油產品的相關活動,以及支持我們煉油業務的物流資產。我們煉油廠生產並通過這一細分市場銷售的主要產品包括汽油和混合油、餾分和其他產品。
•這個可再生柴油細分市場代表DGD的業務,如附註11所述,這是一家合併的合資企業,以及營銷可再生柴油和可再生柴油的相關活動
石腦油。DGD生產和銷售的主要產品是可再生柴油和可再生石腦油。這一細分市場將一些可再生柴油出售給煉油細分市場,然後再銷售給該細分市場的客户。
•這個乙醇分部包括我們乙醇工廠的運營以及營銷我們的乙醇和副產品的相關活動。我們乙醇廠生產的主要產品是乙醇和酒糟。這一部分向煉油部分出售一些乙醇,用於混合成汽油,汽油作為成品出售給該部分的客户。
未包括在任何可報告部門中的業務包括在公司類別中。
下表按可報告部分反映了我們長期資產的營業收入(虧損)和總支出的信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 總計 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 168,154 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,746 | | | $ | — | | | $ | 176,383 | |
部門間收入 | 56 | | | 2,018 | | | 740 | | | (2,814) | | | — | |
總收入 | 168,210 | | | 5,501 | | | 5,486 | | | (2,814) | | | 176,383 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他費用(A) | 144,588 | | | 4,350 | | | 4,628 | | | (2,796) | | | 150,770 | |
| | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊 和如下所示的攤銷費用) | 5,509 | | | 255 | | | 625 | | | — | | | 6,389 | |
折舊及攤銷費用 | 2,247 | | | 122 | | | 59 | | | — | | | 2,428 | |
銷售總成本 | 152,344 | | | 4,727 | | | 5,312 | | | (2,796) | | | 159,587 | |
資產減值損失 | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
其他運營費用 | 63 | | | — | | | 3 | | | — | | | 66 | |
一般和行政費用(不包括 折舊及攤銷費用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 934 | | | 934 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
按部門劃分的營業收入 | $ | 15,803 | | | $ | 774 | | | $ | 110 | | | $ | (997) | | | $ | 15,690 | |
| | | | | | | | | |
長期資產支出總額(B) | $ | 1,763 | | | $ | 879 | | | $ | 22 | | | $ | 73 | | | $ | 2,737 | |
________________________
請參閲第127頁的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 總計 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 106,947 | | | $ | 1,874 | | | $ | 5,156 | | | $ | — | | | $ | 113,977 | |
部門間收入 | 14 | | | 468 | | | 433 | | | (915) | | | — | |
總收入 | 106,961 | | | 2,342 | | | 5,589 | | | (915) | | | 113,977 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他費用(A) | 97,759 | | | 1,438 | | | 4,428 | | | (911) | | | 102,714 | |
| | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊 和如下所示的攤銷費用) | 5,088 | | | 134 | | | 556 | | | (2) | | | 5,776 | |
折舊及攤銷費用 | 2,169 | | | 58 | | | 131 | | | — | | | 2,358 | |
銷售總成本 | 105,016 | | | 1,630 | | | 5,115 | | | (913) | | | 110,848 | |
其他運營費用 | 83 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 87 | |
一般和行政費用(不包括 折舊及攤銷費用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 865 | | | 865 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
| | | | | | | | | |
按部門劃分的營業收入 | $ | 1,862 | | | $ | 709 | | | $ | 473 | | | $ | (914) | | | $ | 2,130 | |
| | | | | | | | | |
長期資產支出總額(B) | $ | 1,374 | | | $ | 1,049 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 2,458 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 60,840 | | | $ | 1,055 | | | $ | 3,017 | | | $ | — | | | $ | 64,912 | |
部門間收入 | 8 | | | 212 | | | 226 | | | (446) | | | — | |
總收入 | 60,848 | | | 1,267 | | | 3,243 | | | (446) | | | 64,912 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他費用(A) | 56,093 | | | 500 | | | 2,784 | | | (444) | | | 58,933 | |
LCM庫存估價調整 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
營業費用(不包括折舊 和如下所示的攤銷費用) | 3,944 | | | 85 | | | 406 | | | — | | | 4,435 | |
折舊及攤銷費用 | 2,138 | | | 44 | | | 121 | | | — | | | 2,303 | |
銷售總成本 | 62,156 | | | 629 | | | 3,311 | | | (444) | | | 65,652 | |
其他運營費用 | 34 | | | — | | | 1 | | | — | | | 35 | |
一般和行政費用(不包括 折舊及攤銷費用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
| | | | | | | | | |
分部門營業收入(虧損) | $ | (1,342) | | | $ | 638 | | | $ | (69) | | | $ | (806) | | | $ | (1,579) | |
| | | | | | | | | |
長期資產支出總額(B) | $ | 1,838 | | | $ | 548 | | | $ | 23 | | | $ | 27 | | | $ | 2,436 | |
______________________________________________________
(a)我們可再生柴油部門的材料和其他成本是扣除攪拌機對合格燃料混合物的税收抵免$761百萬,$371百萬美元,以及$288分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
(b)長期資產的總支出包括與資本支出、遞延週轉和催化劑成本以及用於收購的財產、廠房和設備相關的金額。
下表按可報告部門對我們主要產品的外部客户收入進行了分類(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
提煉: | | | | | |
汽油和混合燃料 | $ | 70,496 | | | $ | 49,534 | | | $ | 26,278 | |
蒸餾油 | 82,521 | | | 45,939 | | | 28,234 | |
其他產品收入 | 15,137 | | | 11,474 | | | 6,328 | |
煉油總收入 | 168,154 | | | 106,947 | | | 60,840 | |
可再生柴油: | | | | | |
可再生柴油 | 3,333 | | | 1,874 | | | 1,055 | |
可再生石腦油 | 150 | | | — | | | — | |
可再生柴油的總收入 | 3,483 | | | 1,874 | | | 1,055 | |
乙醇: | | | | | |
乙醇 | 3,653 | | | 4,122 | | | 2,353 | |
酒糟 | 1,093 | | | 1,034 | | | 664 | |
乙醇總收入 | 4,746 | | | 5,156 | | | 3,017 | |
| | | | | |
| | | | | |
收入 | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | |
按地理區域劃分的收入如下表所示(以百萬為單位)。地理區域基於客户的位置,沒有客户佔我們收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 126,722 | | | $ | 82,940 | | | $ | 45,174 | |
加拿大 | 11,743 | | | 6,597 | | | 4,294 | |
英國和愛爾蘭 | 17,822 | | | 13,307 | | | 9,268 | |
其他國家 | 20,096 | | | 11,133 | | | 6,176 | |
收入 | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | |
長期資產包括財產、廠房和設備,以及列入“遞延費用和其他資產淨額”的某些長期資產。按地理區域劃分的長期資產包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 29,378 | | | $ | 28,518 | |
加拿大 | 1,634 | | | 1,855 | |
英國和愛爾蘭 | 1,301 | | | 1,528 | |
墨西哥和祕魯 | 860 | | | 859 | |
長期資產總額 | $ | 33,173 | | | $ | 32,760 | |
按可報告部門劃分的總資產如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
煉油 | $ | 48,484 | | | $ | 47,365 | |
可再生柴油 | 5,217 | | | 3,437 | |
乙醇 | 1,551 | | | 1,812 | |
公司和淘汰 | 5,730 | | | 5,274 | |
總資產 | $ | 60,982 | | | $ | 57,888 | |
截至2022年、2022年和2021年12月31日,我們在非合併合資企業中的投資按權益法入賬為$724百萬美元和美元734分別為1,000,000,000美元,全部與煉油分部有關,並反映在附註6所示的“遞延費用及其他資產淨額”中。
17.補充現金流量信息
為了確定經營活動提供的現金淨額,除其他外,根據流動資產和流動負債的變化調整淨收益(虧損),具體如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
流動資產減少(增加): | | | | | |
應收賬款淨額 | $ | (1,619) | | | $ | (4,382) | | | $ | 2,773 | |
盤存 | (672) | | | (253) | | | 1,007 | |
| | | | | |
預付費用和其他 | (180) | | | (22) | | | 101 | |
流動負債增加(減少): | | | | | |
應付帳款 | 521 | | | 6,301 | | | (4,068) | |
應計費用 | (5) | | | 253 | | | 48 | |
除應付所得税外的其他税項 | 98 | | | 104 | | | 37 | |
應付所得税 | 231 | | | 224 | | | (243) | |
流動資產和流動負債的變動 | $ | (1,626) | | | $ | 2,225 | | | $ | (345) | |
截至2022年12月31日的年度的流動資產和流動負債的變化主要是由於以下原因:
•應收賬款增加的主要原因是2022年12月成品油價格比2021年12月有所上漲;
•庫存增加的主要原因是與DGD亞瑟港工廠有關的庫存量增加,該工廠於第四季度開始運營;
•應付賬款增加的主要原因是,與2021年12月相比,2022年12月為DGD港亞瑟港工廠啟動採購的原料數量有所增加。
截至2021年12月31日的年度的流動資產和流動負債的變化主要是由於以下原因:
•應收款項增加的主要原因是,2021年12月成品油價格較2020年12月上升,加上成品油銷售量增加,但因收到1美元的應收所得税減少而部分抵銷。962與我們2020年的美國聯邦所得税申報單相關的百萬美元退税;以及
•應付賬款增加的主要原因是,與2020年12月相比,2021年12月原油和其他原料價格上漲,加上原油和其他原料採購量增加。
截至2020年12月31日的年度的流動資產和流動負債的變化主要是由於以下原因:
•應收款減少的原因是:(一)減少#美元。3.310億美元,原因是銷售量下降,加上 2020年12月我們產品的價格與2019年12月相比有所下降,以及(2)收取#美元4492019年和2018年期間混合量造成的攪拌機應收税收抵免100萬美元,部分被應收所得税增加#美元所抵消1.030億美元,主要是由於確認了當前的所得税優惠;
•庫存減少的主要原因是,與2019年12月相比,我們煉油部門2020年12月的高成本庫存量減少;以及
•應付帳款減少的原因是,與2019年12月相比,2020年12月購買的原油和其他原料數量減少,再加上原油和其他原料價格下降。
與利息和所得税有關的現金流如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
支付的利息超過資本額, 包括融資租賃的利息 | $ | 570 | | | $ | 598 | | | $ | 526 | |
已繳納(退還)的所得税,淨額(見附註14) | 3,288 | | | (842) | | | 203 | |
與我們的經營和融資租賃相關的補充現金流信息如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 運營中 租契 | | 金融 租契 | | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
為包含的金額支付的現金 在…的測量中 租賃負債: | | | | | | | | | | | |
營運現金流 | $ | 395 | | | $ | 83 | | | $ | 397 | | | $ | 72 | | | $ | 444 | | | $ | 97 | |
投資現金流 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
融資現金流 | — | | | 180 | | | — | | | 135 | | | — | | | 80 | |
租約餘額的變動 產生於新的和 修訂租契(A) | 178 | | | 660 | | | 451 | | | 378 | | | 263 | | | 950 | |
________________________
(a)截至2022年12月31日的年度非現金活動主要包括約$5001,000,000,000美元,用於與附註4所述的DGD亞瑟港工廠竣工相關確認的融資租賃ROU資產和相關負債。
截至2020年12月31日的年度的非現金活動主要包括大約800百萬美元,用於與MVP終止協議相關的融資租賃ROU資產和相關負債。於2020年第一季度完成MVP航站樓建設後,我們確認了融資租賃ROU資產及相關負債約為$1.4與MVP終止協議有關的10億美元,使用MVP終端的初始期限為12年數和續訂選項期限。在2020年第四季度,在審查我們的某些物流投資時,包括MVP,我們通知MVP,在終止協議最初不可取消的期限過後,我們不會續簽。因此,我們取消確認了大約$600融資租賃負債和相關ROU資產分別為非現金融資和投資活動。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,除上表所述外,並無重大非現金投資和融資活動。
18.公允價值計量
一般信息
GAAP要求或允許在我們的資產負債表中按公允價值經常性或非經常性基礎上計量某些資產和負債,這些資產和負債在下文“經常性公允價值計量” 以及“非經常性公允價值計量.” 在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債,如衍生金融工具,在每個報告期結束時按公允價值計量。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債,如財產、廠房和設備的減值,在特定情況下按公允價值計量。
GAAP還要求在提供了選擇公允價值會計的選擇時披露金融工具的公允價值,但沒有做出這樣的選擇。債務債務就是這種金融工具的一個例子。在我們的資產負債表中,未按公允價值確認的金融工具的公允價值披露如下“其他金融工具.”
GAAP為計量公允價值提供了一個框架,並建立了一個三級公允價值等級,根據外部活躍市場的目標價格可用於計量公允價值的程度,對估值技術的投入進行優先排序。以下是對公允價值層次結構中每個級別的説明。
•1級-可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
•2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的其他投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•3級-資產或負債的不可觀察的投入。看不到的輸入反映了我們自己對市場參與者將用什麼來為資產或負債定價的假設。這些投入是根據當時可獲得的最佳信息制定的,其中可能包括偶爾的市場報價或類似工具的銷售,或我們自己的財務數據,如內部開發的定價模型、貼現現金流方法,以及公允價值確定需要做出重大判斷的工具。
經常性公允價值計量
下表提供了有關我們資產負債表中按公允價值確認的資產和負債的信息(以百萬計),這些資產和負債是根據我們用來確定截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允價值的投入的公允價值層次分類的。
我們已選擇抵銷與同一交易對手簽訂的多份類似衍生工具合約確認的公允價值金額,包括任何相關的現金抵押品資產或債務,如下所示;然而,按層級劃分的公允價值金額按總額呈列於下表。我們沒有任何衍生品合約受資產負債表上反映總額的主要淨額結算安排約束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | | | | | 總計 毛收入 公平 價值 | | 的效果 櫃枱- 聚會 編織成網 | | 的效果 現金 抵押品 編織成網 | | 網絡 攜帶 啟用價值 天平 薄片 | | 現金 抵押品 已支付或 已收到 不偏移 |
| 公允價值層次結構 | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合約 | $ | 830 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 117 | | | $ | — | |
實物採購 合約 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不適用 | | 不適用 | | 4 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些項目的投資 福利計劃 | 72 | | | — | | | 6 | | | 78 | | | 不適用 | | 不適用 | | 78 | | | 不適用 |
對AFS的投資 債務證券 | 56 | | | 165 | | | — | | | 221 | | | 不適用 | | 不適用 | | 221 | | | 不適用 |
總計 | $ | 958 | | | $ | 169 | | | $ | 6 | | | $ | 1,133 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 420 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合約 | $ | 705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 705 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (149) | |
勾兑程序 義務 | — | | | 55 | | | — | | | 55 | | | 不適用 | | 不適用 | | 55 | | | 不適用 |
實物採購 合約 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不適用 | | 不適用 | | 4 | | | 不適用 |
外幣 合約 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 不適用 | | 不適用 | | 2 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 707 | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 766 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | 61 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 總計 毛收入 公平 價值 | | 的效果 櫃枱- 聚會 編織成網 | | 的效果 現金 抵押品 編織成網 | | 網絡 攜帶 啟用價值 天平 薄片 | | 現金 抵押品 已支付或 已收到 不偏移 |
| 公允價值層次結構 | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合約 | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 522 | | | $ | (444) | | | $ | (15) | | | $ | 63 | | | $ | — | |
實物採購 合約 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不適用 | | 不適用 | | 4 | | | 不適用 |
外幣 合約 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 不適用 | | 不適用 | | 1 | | | 不適用 |
某些項目的投資 福利計劃 | 83 | | | — | | | 6 | | | 89 | | | 不適用 | | 不適用 | | 89 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 606 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 616 | | | $ | (444) | | | $ | (15) | | | $ | 157 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合約 | $ | 472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 472 | | | $ | (444) | | | $ | (28) | | | $ | — | | | $ | (41) | |
勾兑程序 義務 | — | | | 57 | | | — | | | 57 | | | 不適用 | | 不適用 | | 57 | | | 不適用 |
實物採購 合約 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | 不適用 | | 不適用 | | 5 | | | 不適用 |
外幣 合約 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | 不適用 | | 不適用 | | 10 | | | 不適用 |
總計 | $ | 482 | | | $ | 62 | | | $ | — | | | $ | 544 | | | $ | (444) | | | $ | (28) | | | $ | 72 | | | |
我們按公允價值確認的資產和負債的描述,以及我們用來制定其公允價值計量的估值方法和投入如下:
•商品衍生工具合約主要由交易所買賣的期貨組成,用以減少價格波動對本公司經營業績及現金流的影響,如附註19所述。該等合約採用基於商品交易所報價的市場法按公允價值計量,並歸類於公允價值層次的第1級。
•實物收購合同代表固定價格玉米收購合同的公允價值。這些採購合同的公允價值是根據商品交易所或獨立定價服務的報價採用市場法計量的,並歸類於公允價值等級的第二級。
•某些福利計劃的投資包括由信託持有的投資證券,目的是履行我們在某些美國非限定福利計劃下的部分義務。歸入公允價值等級第1級的計劃資產採用基於各國證券交易所報價的市場法按公允價值計量。公允價值層次結構第3級中分類的計劃資產代表保險合同,其公允價值由保險公司提供。
•對AFS債務證券的投資主要包括商業票據和美國政府國庫券,期限在一年內。截至2022年12月31日,反映為現金和現金等價物以及預付費用和其他費用的證券為#美元125百萬美元和美元96分別為100萬歐元,取決於收購時的原始到期日。第一級分類的證券採用基於各國證券交易所報價的市場法以公允價值計量,第二級分類的證券採用基於獨立定價服務的報價的市場法以公允價值計量。該證券的攤餘成本基礎接近公允價值。未實現損益和已實現損益是最小的。有幾個不是截至2021年12月31日持有的AFS債務證券。
•混合計劃義務代表我們購買合規信用所需的責任,以滿足我們在可再生燃料和低碳燃料計劃下的混合義務。混合計劃債務被歸類在公允價值等級的第二級,並使用基於獨立定價服務報價的市場方法按公允價值計量。
•外幣合同包括外幣兑換和購買合同以及與我們的海外業務相關的外幣互換協議,以管理我們在以業務的當地(功能)貨幣以外的貨幣計價的交易中受到匯率波動的風險。這些合同根據報價的外幣匯率進行估值,並被歸類為公允價值等級的第一級。
非經常性公允價值計量
如附註5所述,我們得出的結論是,截至2022年12月31日,我們的拉科塔乙醇工廠已減值,導致資產減值損失#美元。61百萬美元。拉科塔乙醇廠的公允價值是使用收入法和市場法相結合的方法確定的,並被歸類為3級。我們採用了概率加權方法來確定未來可能的現金流情景,包括使用 同行公司指標以及與最近一筆銷售交易的比較。
有幾個不是截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值非經常性計量的資產或負債,上文另有説明。
其他金融工具
我們在資產負債表中確認的賬面金額的金融工具及其相關公允價值(以百萬為單位)如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 公允價值 層次結構 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1級 | | $ | 4,862 | | | $ | 4,862 | | | $ | 4,122 | | | $ | 4,122 | |
財務負債: | | | | | | | | | |
債務(不包括融資租賃 義務) | 2級 | | 9,241 | | | 8,902 | | | 11,950 | | | 13,668 | |
19.價格風險管理活動
一般信息
我們面臨的市場風險主要與大宗商品價格、外幣匯率以及遵守可再生能源和低碳燃料計劃所需的信用額度價格波動有關。我們簽訂衍生工具以管理其中一些風險,包括與我們購買或生產的各種商品有關的衍生工具,以及如下所述的外幣兑換和購買合同。按風險類型劃分的風險管理活動。這些衍生工具記錄為按其公允價值計量的資產或負債(見附註18),概述如下“衍生工具的公允價值.” 該等衍生工具對本公司收入及其他全面收益(虧損)的影響概述如下:“衍生工具對收益和其他綜合收益(虧損)的影響.”
按風險類型分列的風險管理活動
商品價格風險
我們面臨着與原料(主要是原油、廢物和可再生原料以及玉米)、我們生產的產品以及我們運營中使用的天然氣價格波動有關的市場風險。為了減少價格波動對我們的運營結果和現金流的影響,我們使用了期貨和期權等大宗商品衍生品工具。我們的風險控制小組每日監控及管理我們在商品衍生工具中的倉位,以確保遵守我們已獲董事會批准的既定風險管理政策。
我們主要使用商品衍生工具作為現金流對衝和經濟對衝。我們進入每種類型對衝的目標如下所述。
•現金流對衝-我們現金流對衝的目標是鎖定我們認為有利的現有市場價格的預測購買和/或產品銷售的價格。
•經濟套期保值-我們持有經濟對衝的目標是:(I)管理某些原料和產品庫存的價格波動,以及(Ii)鎖定我們認為有利的現有市場價格的預測購買和/或產品銷售的價格。
截至2022年12月31日,我們擁有以下用作現金流對衝和經濟對衝的未償還商品衍生品工具,以及與以固定價格實物購買玉米相關的商品衍生品工具。這些信息按工具類型和到期年列出了未平倉合約的名義數量(以數千桶為單位的數量,以數千蒲式耳為單位的玉米合約除外)。
| | | | | | | | | | | | |
| | 名義合同量按 到期日 | | |
| | 2023 | | | | |
指定為現金流對衝的衍生品: | | | | | | |
精煉石油產品: | | | | | | |
期貨-多頭 | | 2,929 | | | | | |
期貨-空頭 | | 7,589 | | | | | |
| | | | | | |
被指定為經濟對衝的衍生品: | | | | | | |
原油和精煉石油產品: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期貨-多頭 | | 73,415 | | | | | |
期貨-空頭 | | 68,973 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
玉米: | | | | | | |
期貨-多頭 | | 46,820 | | | | | |
期貨-空頭 | | 92,830 | | | | | |
實物合同-長期合同 | | 42,223 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外幣風險
我們在與我們的海外業務相關的交易中受到匯率波動的影響,這些交易以我們業務的當地(功能)貨幣以外的貨幣計價。為了管理這些匯率波動帶來的風險敞口,我們經常使用外幣合約。這些合同沒有被指定為會計上的套期保值工具,因此被歸類為經濟套期保值。截至2022年12月31日,我們擁有購買美元的外幣合同610百萬美元。這些承諾 該債券於2023年1月25日或之前到期。
可再生和低碳燃料計劃的價格風險
我們面臨着與符合可再生能源和低碳燃料計劃所需信用價格波動相關的市場風險。為了管理這一風險,我們簽訂了購買這些信用的合同。其中一些合約是衍生工具;然而,我們選擇正常的購買例外,並不按其公允價值記錄這些合約。可再生燃料和低碳燃料計劃要求我們將一定數量的可再生燃料和低碳燃料混合到我們在各自司法管轄區生產或進口的以石油為基礎的運輸燃料中,並根據年度配額在那裏消費。在我們無法達到所需配額的程度上,我們必須購買合規信用(主要是RIN)。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,根據可再生燃料和低碳燃料計劃履行我們的信貸義務的成本為$1.5億,美元2.1億美元,以及767分別反映在材料成本和其他成本上。
衍生工具的公允價值
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日我們的衍生工具的公允價值(以百萬為單位)以及反映公允價值的資產負債表中的項目的信息。有關衍生工具公允價值的其他資料,請參閲附註18。
如附註18所示,根據主要淨額結算安排與同一交易對手簽訂的多份類似衍生合約確認的公允價值淨額,包括現金抵押品資產及債務。然而,下表是按總資產和總負債列報的,這導致某些資產反映在負債賬户中,某些負債反映在資產賬户中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 資產 衍生品 | | 負債 衍生品 | | 資產 衍生品 | | 負債 衍生品 |
指定的衍生品 作為對衝工具: | | | | | | | | | |
商品合同 | 應收賬款淨額 | | $ | 61 | | | $ | 44 | | | $ | 3 | | | $ | 26 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品未被指定 作為對衝工具: | | | | | | | | | |
商品合同 | 應收賬款淨額 | | $ | 769 | | | $ | 661 | | | $ | 519 | | | $ | 446 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
實物採購合同 | 盤存 | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 5 | |
外幣合同 | 應收賬款淨額 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
外幣合同 | 應計費用 | | — | | | 2 | | | — | | | 10 | |
總計 | | | $ | 773 | | | $ | 667 | | | $ | 524 | | | $ | 461 | |
市場風險
我們的價格風險管理活動涉及對未來固定價格承諾的接收或支付。這些交易產生了市場風險,即未來市場狀況的變化可能會降低某種工具的價值的風險。我們根據董事會批准的政策,每天密切監測和管理我們對市場風險的敞口。市場風險由我們的風險控制小組監控,以確保遵守我們所述的風險管理政策。我們不需要任何抵押品或其他擔保來支持我們進入的衍生工具。我們也沒有任何衍生品工具要求我們維持最低投資級信用評級。
衍生工具對收益和其他綜合收益(虧損)的影響
下表提供了由於我們的現金流對衝的公允價值調整而在收入和其他全面收益(虧損)中確認的收益(虧損)信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品在 現金流量套期保值 兩性關係 | | 損益位置 在收入中確認 淺談導數 | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | 2021 | | 2020 | | |
商品合約: | | | | | | | | | | |
確認的損益 其他綜合性的 收入(虧損) | | 不適用 | | $ | (292) | | | $ | (44) | | | $ | 38 | | | |
損益重新分類 從積累而來 其他綜合性的 虧損轉化為收益 | | 收入 | | (286) | | | (46) | | | 34 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
對於現金流對衝,在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的對衝有效性評估中,沒有任何衍生工具的損益被排除在外。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,現金流對衝主要與可再生柴油的遠期銷售有關。預估遞延税後 預計將重新歸類為收入的虧損 預計將於2022年12月31日發生的對衝交易在未來12個月內並不重要。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,並無因終止現金流量對衝會計而從累積其他全面虧損中重新分類為收入的金額。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,按税項淨額劃分的累計其他綜合虧損變動載於附註10。
下表提供了與我們的經濟套期保值和我們的外幣套期保值有關的衍生工具收益中確認的收益(虧損)信息,以及反映這些收益(虧損)的損益在損益表中的項目(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品不是 指定為 套期保值工具 | | 損益位置 在收入中確認 淺談導數 | | 截至12月底止的年度 31, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
商品合同 | | 收入 | | $ | (17) | | | $ | 28 | | | $ | — | |
商品合同 | | 材料和其他成本 | | (988) | | | (86) | | | 99 | |
商品合同 | | 運營費用 (不包括折舊和 攤銷費用) | | (1) | | | 54 | | | 2 | |
外幣合同 | | 材料和其他成本 | | 73 | | | 9 | | | 27 | |
外幣合同 | | 其他收入,淨額 | | (119) | | | 44 | | | (13) | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所定義)的有效性,並得出結論,我們的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。
財務報告的內部控制
(a) 管理層關於財務報告內部控制的報告。
本項目要求的我司財務報告內部控制管理報告見本報告第66頁“第8項.財務報表及補充數據”,並作為參考併入本項目。
(b) 獨立註冊會計師事務所認證報告。
畢馬威會計師事務所關於本公司財務報告內部控制的報告載於本報告第69頁開始的“第8項.財務報表和補充數據”,並通過引用併入本項目。
(c) 財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在上一財季沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
2022年,我們的業績超過了2025年的温室氣體減排/排放目標,這比計劃提前了三年。因此,2023年2月23日,我們的人力資源和薪酬委員會(董事會的一個委員會)批准了對我們的能源過渡績效修改器的修改,以實現我們的2035年温室氣體減排/排量目標。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10至14項。
表格10-K第10至14項所要求的信息通過引用併入我們2023年年度股東大會的最終委託書中。我們預計在2023年3月31日或之前向美國證券交易委員會提交委託書。除了滿足表格10-K第10至14項所需的信息外,沒有其他信息通過引用從該委託書併入這些項中。參見第“I”頁的交叉參考表。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)1.財務報表。本表格10-K的“項目8.財務報表和補充數據”包括以下內容:
| | | | | |
| 頁面 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 66 |
獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID:185) | 67 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 71 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併損益表 | 72 |
截至2022年12月31日年度的綜合全面收益表, 2021, and 2020 |
73 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併權益報表 | 74 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | 75 |
合併財務報表附註 | 76 |
2.財務報表明細表和其他財務信息。沒有提交財務報表明細表,因為這些明細表不適用,或者因為合併財務報表或附註中列入了所需資料。
3.展品。作為本表格10-K的一部分提交的是以下展品:
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展品索引 |
3.01 | — | 修改和重新發布了瓦萊羅能源公司(前身為瓦萊羅煉油和營銷公司)的註冊證書-通過引用1997年5月13日提交的瓦萊羅S-1表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件第333-27013號)的附件3.1併入。 |
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3.02 | — | 瓦萊羅能源公司重新註冊證書的修正證書(1997年7月31日)-通過引用附件3.02併入瓦萊羅公司截至2003年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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3.03 | — | 2001年12月31日奧特瑪鑽石三葉草公司與瓦萊羅能源公司合併的證書--通過引用附件3.03併入瓦萊羅能源公司截至2003年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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3.04 | — | 瓦萊羅能源公司重新註冊證書修正案(2001年12月31日生效)-通過引用2001年12月31日提交的瓦萊羅公司當前8-K報表的附件3.1併入,並於2002年1月11日提交(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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3.05 | — | 瓦萊羅能源公司重新註冊證書的第二次修訂證書(2004年9月17日生效)--通過引用附件3.04併入瓦萊羅能源公司截至2004年9月30日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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3.06 | — | 2005年9月1日生效的Premcor公司與瓦萊羅能源公司的合併證書--通過引用附件2.01併入瓦萊羅公司截至2005年9月30日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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3.07 | — | 瓦萊羅能源公司重新註冊證書的第三次修訂證書(2005年12月2日生效)-通過引用附件3.07併入瓦萊羅公司截至2005年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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3.08 | — | 瓦萊羅能源公司重新註冊證書的第四次修正證書(2011年5月24日生效)-通過引用附件4.8併入瓦萊羅於2011年5月24日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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3.09 | — | 瓦萊羅能源公司重新註冊證書的第五次修正證書(2016年5月13日生效)-通過引用附件3.02併入瓦萊羅當前的8-K表格報告,日期為2016年5月12日,並於2016年5月18日提交(美國證券交易委員會文件號001-13175)。 |
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3.10 | — | 修訂和重新制定瓦萊羅能源公司章程-通過引用附件3.01併入瓦萊羅目前的8-K報表,日期為2022年3月15日,提交日期為2022年3月18日(美國證券交易委員會文件第001-13175號). |
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4.01 | — | 日期為1997年12月12日的瓦萊羅能源公司和紐約銀行之間的契約--通過引用1998年6月11日提交的瓦萊羅S-3表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件第333-56599號)附件3.4併入。 |
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4.02 | — | 日期為2004年6月18日的瓦萊羅能源公司和紐約銀行之間的契約(高級契約)-通過引用2004年6月21日提交的瓦萊羅S-3表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件第333-116668號)的附件4.7合併。 |
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4.03 | — | 與次級債務證券相關的契約形式--通過參考2004年6月21日提交的瓦萊羅S-3表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件第333-116668號)的附件4.8併入。 |
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4.04 | — | 瓦萊羅能源公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間日期為2015年3月10日的契約-通過引用2015年3月10日提交的瓦萊羅S-3表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件第333-202635號)的附件4.1合併。 |
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4.05 | — | 作為發行人的Valero Energy Partners LP和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2016年11月30日-通過參考2016年11月30日提交的Valero Energy Partners LP對錶格S-3的註冊聲明(註冊文件編號333-208052)的附件4.1合併。 |
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4.06 | — | 第一補充契約(有母公司擔保),日期為2019年1月10日,發行人為瓦萊羅能源合夥公司;瓦萊羅能源公司為母擔保人;美國銀行全國協會為受託人-通過參考2019年1月10日提交的瓦萊羅當前8-K報表中的附件4.2合併(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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4.07 | — | 普通股證書樣本-參考2004年6月21日提交的瓦萊羅S-3表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件第333-116668號)的附件4.1合併。 |
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4.08 | — | 瓦萊羅能源公司普通股説明,面值0.01美元-通過引用附件4.09併入瓦萊羅截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.01 | — | 瓦萊羅能源公司年度獎金計劃,截至2018年2月28日修訂和重述-通過引用附件10.01併入瓦萊羅截至2017年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.02 | — | 瓦萊羅能源公司2011年綜合股票激勵計劃,2016年2月25日修訂並重述-通過引用附件10.04併入瓦萊羅截至2015年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.03 | — | 瓦萊羅能源公司2020年綜合性股票激勵計劃-通過引用瓦萊羅於2020年3月19日提交的關於附表14A的最終委託書附錄A(美國證券交易委員會文件第001-13175號)合併。 |
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+10.04 | — | 瓦萊羅能源公司2020年綜合股票激勵計劃修正案1,自2021年10月1日起生效--通過引用附件10.04納入瓦萊羅截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.05 | — | 瓦萊羅能源公司延期補償計劃,於2008年1月1日修訂和重述--通過引用附件10.04併入瓦萊羅截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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+10.06 | — | 瓦萊羅能源公司修訂和重新發布了補充高管退休計劃,於2008年11月10日修訂並重述-通過引用附件10.08併入瓦萊羅截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.07 | — | 瓦萊羅能源公司超額養老金計劃,自2011年12月31日起修訂和重述-通過引用附件10.10併入瓦萊羅截至2011年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.08 | — | 瓦萊羅能源公司與高管之間的控制權變更協議(第I層)--通過引用附件10.15併入瓦萊羅截至2011年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.09 | — | 控制權變更豁免協議修正案表格(日期為2013年1月7日)--通過引用附件10.17併入瓦萊羅截至2012年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.10 | — | 瓦萊羅能源公司和高管之間的控制權變更協議(第II-A級)--通過引用附件10.02併入瓦萊羅當前的8-K表格報告,日期為2016年11月2日,並於2016年11月7日提交(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.11 | — | 第II級-控制協議變更附表-通過引用附件10.10併入瓦萊羅截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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+10.12 | — | 控制變更豁免協議修正案表格(日期為2017年1月17日),修正其中第9節--通過引用附件10.01併入瓦萊羅於2017年1月17日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.13 | — | 業績分享協議表格(2019年和之前的未償還贈款)-通過引用附件10.13併入瓦萊羅截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.14 | — | 履約股份協議表格(2020年授予-第一批)-通過引用附件10.13併入瓦萊羅截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.15 | — | 股票期權協議表格-通過引用附件10.21併入瓦萊羅截至2011年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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+10.16 | — | 履約股票期權協議表格-通過引用附件10.21併入瓦萊羅截至2012年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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+10.17 | — | 限制性股票協議表格(2019年及之前的未償還授予)-通過引用附件10.25併入瓦萊羅截至2012年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.18 | — | 限制性股票協議表格(2020年和2021年授予)-通過引用附件10.17併入瓦萊羅截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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+10.19 | — | 瓦萊羅能源公司和R.萊恩·裏格斯於2019年12月18日簽署的長期激勵協議--通過引用附件10.17併入瓦萊羅截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.20 | — | 瓦萊羅能源公司和唐娜·M·鐵茲曼於2020年6月18日簽署的信函協議--通過引用附件10.1併入瓦萊羅於2020年6月18日提交的8-K表格的當前報告中,並於2020年6月22日提交(美國證券交易委員會案卷第001-13175號)。 |
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+10.21 | — | 非僱員董事股票單位獎勵協議表(標準)-通過引用附件10.01納入瓦萊羅目前的8-K表,日期為2019年4月30日,並於2019年5月1日提交(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.22 | — | 非僱員董事股票單位獎勵協議表格(有一年持有條款)-通過引用附件10.02併入瓦萊羅2019年4月30日提交的當前8-K表格中(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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10.23 | — | 第五次修訂和重新簽署了日期為2022年11月22日的循環信貸協議,借款人為瓦萊羅能源公司,行政代理為北卡羅來納州摩根大通銀行,以及其中提到的貸款人-通過引用2022年11月22日提交的瓦萊羅當前8-K報表附件99.1合併(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.24 | — | 經修訂和重新簽署的履約股份協議表格(2020年授予-第二和第三批)-通過引用附件10.01併入瓦萊羅截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.25 | — | 履約股份協議格式(2021年授予和當前)-通過引用附件10.02併入瓦萊羅截至2021年3月31日的季度報告10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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+10.26 | — | 限制性股票協議表格(當前)-通過引用附件10.26併入瓦萊羅截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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14.01 | — | 高級財務官道德守則--通過引用附件14.01併入瓦萊羅公司截至2003年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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14.02 | — | 瓦萊羅能源公司商業行為和道德準則-通過引用瓦萊羅當前報告的附件14.1併入瓦萊羅當前的8-K表格,日期為2021年1月26日,並於2021年1月29日提交(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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*21.01 | — | 瓦萊羅能源公司的子公司。 |
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22.01 | — | 擔保證券子公司發行商-通過引用附件22.01納入瓦萊羅截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-13175號)。 |
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*23.01 | — | 畢馬威會計師事務所同意書日期為2023年2月23日。 |
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*24.01 | — | 日期為2023年2月23日的授權書(在本表格10-K的簽名頁上)。 |
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*31.01 | — | 第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)頒發首席執行幹事證書。 |
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*31.02 | — | 第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對主要財務幹事的認證。 |
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**32.01 | — | 第1350條認證(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)。 |
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99.01 | — | 審計委員會預先批准政策-通過引用附件99.01併入瓦萊羅截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-13175號文件)。 |
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***101.INS | — | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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***101.SCH | — | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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***101.CAL | — | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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***101.DEF | — | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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***101.LAB | — | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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***101.PRE | — | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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***104 | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。 |
*** | 在此以電子方式提交。 |
+ | 確定管理合同或補償計劃或安排需要作為本合同的證物存檔。 |
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根據《S-K條例》第601(B)(4)(Iii)(A)段,登記人已在上述證據清單中遺漏,特此同意應美國證券交易委員會的請求向其提供某些票據的副本,每份票據涉及的債務不超過登記人及其子公司總資產的10%。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 瓦萊羅能源公司 (註冊人)
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| 發信人: | /s/約瑟夫·W·戈爾德 |
| | (約瑟夫·W·戈德) |
| | 董事會主席 和首席執行官 |
日期:2023年2月23日
授權委託書
通過這些禮物認識所有的人,簽名出現在下面的每個人在此組成並任命約瑟夫·W·戈爾、傑森·W·弗雷澤和理查德 J.沃爾什或他們中的任何一人,均有權在沒有對方、其真實和合法的事實受權人和代理人的情況下行事,並有充分的替代和再替代的權力,以任何和所有身份,以他的名義、地點和替代身份,簽署本年度報告的表格10-K的任何或所有隨後的修訂和補充,並將該等修訂和補充連同其所有證物以及與此相關的其他文件提交證券交易委員會,授予每名上述事實受權人及代理人全面權力,以作出及執行在該處所內及周圍所需及必需作出的每項作為及事情,盡其可能或可親自作出的所有意圖及目的而作出及作出,現確認及確認該等事實受權人及代理人或其一名或多於一名代理人可憑藉本條例合法地作出或安排作出的一切作為及事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/約瑟夫·W·戈爾德 | | 董事會主席 和首席執行官 (首席行政主任) | | 2023年2月23日 |
(約瑟夫·W·戈德) | | |
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/s/Jason W.Fraser | | 總裁常務副總經理 和首席財務官 (首席財務會計官) | | 2023年2月23日 |
(傑森·W·弗雷澤) | | |
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/s/弗雷德·M·迪亞茲 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(弗雷德·M·迪亞茲) | | |
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/H·保利特·埃伯哈特 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(H·波利特·埃伯哈特) | | |
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/s/Marie A.Ffolkes | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(瑪麗·A·弗弗克斯) | | |
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金伯利·S·格林 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(金伯利·S·格林) | | |
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/s/黛博拉·P·馬約拉斯 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(黛博拉·P·馬約拉斯) | | |
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/s/Eric D.Mullins | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(埃裏克·D·穆林斯) | | |
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/s/Donald L.Nickles | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(唐納德·L·尼克爾斯) | | |
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/s/菲利普·J·法伊弗 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(菲利普·J·菲弗) | | |
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羅伯特·A·普羅瑟克 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(羅伯特·A·普羅瑟克) | | |
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/s/蘭德爾·J·韋森伯格 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(蘭德爾·J·魏森伯格) | | |
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/s/小雷福德·威爾金斯 | | 董事 | | 2023年2月23日 |
(小雷福德·威爾金斯) | | |