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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-134
柯蒂斯-賴特公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-0612970 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | |
海港廣場大道130號,套房300 | | |
戴維森 | 北卡羅來納州 | | 28036 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(704) 869-4600
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 連續波 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、
交易法第12b-2條中的“較小的報告公司”和“新興成長型公司”。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☒ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是☒
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$4.5十億美元。
註冊人截至2023年1月31日的普通股流通股數量: | | | | | | | | |
| | |
班級 | | 股份數量 |
| | |
普通股,每股面值1美元 | | 38,274,724 |
以引用方式併入的文件
註冊人與將於2023年5月4日舉行的2023年股東年會有關的委託書部分通過引用併入本表格10-K的第III部分。
索引以形成10-K | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | | 10 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | | 21 |
第二項。 | 屬性 | | 21 |
第三項。 | 法律訴訟 | | 22 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 22 |
| | | |
| 第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 23 |
第六項。 | [已保留] | | 25 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 25 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 40 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | | 41 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 79 |
第9A項。 | 控制和程序 | | 79 |
項目9B。 | 其他信息 | | 79 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 79 |
| | | |
| 第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 79 |
第11項。 | 高管薪酬 | | 79 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 79 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | | 79 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | | 79 |
| | | |
| 第四部分 | | |
第15項。 | 展示,財務報表明細表 | | 80 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | | 85 |
| 附表二-估值及合資格賬目 | | 86 |
| 簽名 | | 87 |
第一部分
前瞻性陳述
除歷史信息外,這份Form 10-K年度報告可能被視為包含1995年私人訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性表述的例子包括但不限於:(A)對投資回報、未來收益、利息收入、銷售額、交易量、其他收入、每股收益或虧損、增長前景、資本結構、流動性要求和其他財務術語的預測或陳述;(B)管理計劃和目標的陳述;(C)未來經濟表現和新冠肺炎潛在影響的陳述,包括對供求的影響、嚴重通貨膨脹、利率上升或通貨緊縮的影響以及政府和私營行業採取的應對措施,(D)俄羅斯和烏克蘭衝突對未來經濟表現和潛在影響的聲明,(E)法律、規則、法規、新的會計聲明和未決訴訟對我們的業務和未來業績的影響,以及(F)假設的陳述,例如其他陳述所依據的經濟狀況。此類前瞻性表述可通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將”等前瞻性術語以及上述任何術語或類似術語的變種的否定或變種,或通過討論戰略來識別。不能保證前瞻性陳述所描述的未來結果將會實現。雖然我們認為這些前瞻性陳述是合理的,但它們只是預測,受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這些因素可能會導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。此外,本報告還介紹了可能影響我們的結果和前景的其他風險、不確定因素、假設和因素,包括在標題“項目1A”下。風險因素“及其他地方,並可能在我們之前和未來提交給證券交易委員會的文件以及我們所做或發佈的其他書面和口頭聲明中進一步描述。本年度報告中的10-K表格中的前瞻性陳述包括但不限於第1項.業務,第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以及第8項.財務報表和補充數據,包括但不限於綜合財務報表附註。
鑑於這些風險和不確定性,謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。這些前瞻性表述僅在作出之日發表,我們不承擔更新前瞻性表述以反映實際結果或影響這些前瞻性表述的因素的變化或補充的義務。
項目1.業務
業務描述
柯蒂斯-萊特公司及其子公司(我們、本公司或本公司)是一家全球性的綜合性企業,主要向航空航天和國防(A&D)市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務,以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。我們預計,我們投資組合的多元化和廣度應該會改善我們在核心市場的競爭地位,減輕商業週期或經濟波動的影響,並使我們能夠推動新產品和市場的增長。我們相信,我們在我們運營的市場中處於有利地位,因為我們尋求利用和擴大我們的臨界質量,以擴大我們的全球工程、銷售、支持和製造足跡。我們還擁有固有的協同效應,有巨大的潛力為我們的國防和商業技術建立交叉應用程序,利用我們團隊的協作努力和我們合併後的投資組合的實力。
柯蒂斯-賴特在高性能平臺和關鍵應用中保持着獨特的存在,這些平臺和關鍵應用需要我們的技術尖端,並受益於數十年的工程專業知識和知識轉移。柯蒂斯-賴特參與了許多工業領域的“第一”,自我們的許多市場誕生以來,包括商業航空航天(我們的歷史可以追溯到萊特兄弟及其歷史性的第一次載人飛行)、海軍核電(出現在第一艘核海軍艦艇上)和商業電力(我們在第一座商業核電站)。我們建立在這些長期而深厚的客户關係基礎上,並深深地融入了我們今天的客户工作流程。通過工程和技術領先以及精密製造,我們在我們的大多數關鍵國防和商業終端市場擁有競爭地位。因此,柯蒂斯-賴特處於有利地位,能夠利用與我們在有吸引力的終端市場的優勢相一致的行業增長動力和長期趨勢。
依靠我們極具競爭力的技術組合來提高安全性、運行效率和可靠性,同時滿足最苛刻環境中的性能要求。我們能夠以經濟高效的方式提供關鍵任務的利基產品和服務,這是我們為客户創造更多價值的戰略的基礎,這些客户包括國防主承包商、商業航空原始設備製造商(OEM)以及眾多能源和製造公司。我們在全球範圍內競爭,主要是基於技術和定價。
我們的戰略
柯蒂斯-賴特的增長戰略重點是為我們的股東最大化收入、運營收入和自由現金流增長。它建立在卓越的運營和財務的堅實基礎上,我們努力實現銷售額、營業利潤率、稀釋後每股收益和自由現金流的持續增長。柯蒂斯-賴特之所以與眾不同,是因為我們在合併後的投資組合中擁有優勢,得益於我們國防業務的長期穩定和我們商業業務的靈活性。
我們的戰略以通過有機和無機銷售增長重新推動營收增長為中心,以我們整個A&D和商業市場的優勢為基礎,同時通過向我們的客户提供Curtiss-Wright來深化和擴大我們的客户關係。在我們的運營增長平臺中,我們有持續的機會擴大利潤率,這使我們能夠保持對研發(R&D)的穩定投資,以推動創新和有機增長。我們還利用強勁而健康的資產負債表實施有紀律的資本配置戰略,包括收購以及通過股票回購和分紅向股東提供回報,這將共同推動長期股東價值。
業務細分
我們根據我們提供的產品和服務以及我們服務的不同市場來管理和評估我們的業務。基於這種方法,我們通過三個可報告的部門運營:航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。
我們的主要國內製造工廠位於亞利桑那州、加利福尼亞州、紐約、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和南卡羅來納州,國際上則位於加拿大、墨西哥和英國。
航空航天與工業
航空航天和工業領域的銷售額主要來自一般工業和商業航空航天市場,其次是國防市場。該細分市場的業務提供多樣化的高度工程化產品和服務,包括:(I)工業和特種車輛產品,如電子油門控制裝置、操縱桿和變速器換擋裝置,(2)商用和軍用飛機上使用的傳感器、控制器和機電執行部件,以及(Iii)表面技術服務,如噴丸、激光噴丸和工程塗層,用於商業和國防終端市場應用。在一般工業市場,我們擁有長期的客户關係,並保持着廣泛的產品和服務組合,以促進效率、安全、減少排放和壽命。我們航空航天和工業部門的某些工業業務主要受一般經濟狀況的影響,其中可能包括消費者消費或商業建築費率,因為它們的產品和服務的性質主要支持全球工業、商用車、醫療和運輸行業。商業航空業務主要受到新飛機的OEM生產率以及全電動飛機等新興平臺的影響,而國防業務主要受到政府資金和新項目支出的影響,這些資金和支出主要由美國政府推動。生產和服務流程主要集中在材料修改、機械加工、裝配以及按商業級規格進行測試和檢驗。這些企業通過商業銷售和營銷渠道分銷產品。
國防電子
國防電子部門的銷售主要面向國防市場,其次是商業航空市場。該領域的國防業務提供多樣化的產品,包括:商用現成(COTS)嵌入式計算板級模塊、數據採集和飛行測試儀器設備、集成子系統、儀表和控制系統、用於戰場網絡管理的戰術通信解決方案以及電子穩定產品。我們國防電子部門的國防業務主要受到政府資金和支出的影響,主要由美國政府推動,外國國防支出(如北約國家)為輔。作為基於模塊化開放系統方法(MOSA)的解決方案供應商,我們的產品通常支持航空航天防禦、地面防禦和海軍防禦行業的政府實體。因此,我們在戰鬥機、直升機、無人機(UAV)、地面車輛以及核和非核水面艦艇和潛艇上都有不同程度的平臺級內容,包括在過去10年中出現在325多個平臺和3000多個項目上。此外,我們還為商業航空市場提供航空電子設備、飛行測試設備和飛機數據管理解決方案。我們的國防業務支持政府承包商
通常使用比我們的商業業務更先進和更堅固的生產和服務流程,並基於他們對國防部(DoD)關鍵優先事項的支持,如網絡、安全和以網絡為中心的互聯戰場,具有更嚴格的規格和性能要求。這一細分市場的企業通常通過受監管的政府合同渠道營銷和分銷產品。
海軍與強國
海軍和電力部門的銷售主要面向海軍防務和電力加工市場,其次是航空航天防務市場。對於海軍國防市場,我們主要向美國海軍提供海軍推進和輔助設備,包括主冷卻劑泵、功率密集型緊湊型發動機、發電機、汽輪機、閥門和二次推進系統。我們還通過三個服務中心為美國海軍的大西洋和太平洋艦隊提供艦船維修和維護。這一領域的海軍國防業務主要受到政府資金和造船項目支出的影響,這些項目主要由美國政府推動,外國國防支出為輔。對於航空航天防禦市場,我們提供飛機攔阻系統設備,包括吸能器、可伸縮鈎索系統、網柱系統和移動系統,以支持固定的陸基攔阻系統。對於電力和工藝市場,我們為商業核電站和核設備製造商提供多樣化的產品,包括硬件、閥門、緊固系統、專用安全閥、氣閘門和乏燃料管理產品,以支持運行中的反應堆的持續性能、安全性和現代化。我們還為商業核電站提供反應堆冷卻劑泵(RCP)和控制棒驅動機構,尤其是支持第三代+西屋AP1000反應堆設計,以及支持第四代先進小型模塊化反應堆(SMR)部署的各種核反應堆技術。此外,我們還為石油、天然氣、化工等行業提供專業、創新的嚴酷閥門技術和服務、熱交換器維修、管道測試和隔離產品。, 全球石油化工和工業市場。這一領域的業務依賴於對現有發電廠的持續維護、維修和大修的需求,以及全球新發電廠的建設,通常通過受監管或政府合同渠道營銷和分銷產品。
其他信息
某些財務信息
關於按地理區域分列的銷售額的資料,見本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註18的表格10-K。
2022年、2021年和2020年,我們的海外業務佔税前收益的百分比是39%,27%和28%,分別針對2022年我們在德國的工業閥門業務的銷售虧損以及2021年和2020年與德國工業閥門業務相關的待售資產減值進行調整。
政府銷售
2022年、2021年和2020年,我們對美國政府和外國政府最終用途的銷售額分別佔總淨銷售額的54%、55%和53%。
根據美國政府的正常商業慣例,根據客户的選擇,合同和訂單可隨時部分或完全終止。如果政府為了方便而終止合同,通常會根據美國政府的規定,收回我們允許發生的成本以及完成工作的利潤或費用的比例份額。固定價格可重新確定的合同通常規定,我們承擔任何成本超支的大部分。在發生成本不足的情況下,客户根據一個公式收回一部分欠款,在該公式中,當欠款超過某些既定水平時,客户的份額會增加。
一般來説,與美國政府簽訂的長期合同要求我們投資並持有大量庫存。然而,在允許的情況下,我們利用進度付款和其他臨時賬單做法,以減少營運資金要求。我們的政策是在某些合同上尋求慣例的進度付款。在我們根據美國政府主合同或分包合同獲得此類付款的情況下,美國政府通常控制可分配或應向各自合同收取費用的材料和在製品。(見本年度報告表格10-K第II部分第8項所載的綜合財務報表附註1、5和6)。
顧客
我們在我們所服務的各個行業擁有數百名客户。在2022、2021或2020年期間,沒有任何客户的淨銷售額佔我們總淨銷售額的10%以上。
我們2022年總淨銷售額的47%、2021年的50%和2020年的47%來自與美國政府機構和主承包商的合同。關於我們對美國政府的銷售信息,包括作為主承包商的直接銷售和作為分包商的間接銷售,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
航空航天與工業 | | $ | 151,528 | | | $ | 155,276 | | | $ | 156,981 | |
國防電子 | | 548,878 | | | 600,085 | | | 470,949 | |
海軍與強國 | | 509,002 | | | 499,486 | | | 491,388 | |
美國政府的總銷售額 | | $ | 1,209,408 | | | $ | 1,254,847 | | | $ | 1,119,318 | |
專利
我們擁有並授權了許多美國和外國的專利和專利申請,這些專利和專利申請是在一段時間內獲得或提交的。我們還向第三方提供知識產權許可。具體地説,美國政府接受我們在履行政府合同時開發的專利的許可,它可以使用或授權他人將此類專利涵蓋的技術用於政府目的。此外,商業祕密、非專利研發和工程,其中一些是公司通過商業收購獲得的,對我們的業務做出了重要貢獻。雖然我們的知識產權總體上對我們的業務運營很重要,但我們並不認為我們的業務或業務部門的成功在很大程度上取決於我們目前運營所依據的任何一項或一組專利、專利申請或專利許可協議的到期時間或保護。
行政人員
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 當前位置 | | 業務體驗 | | 年齡 | | 執行人員 警員自 |
林恩·M·班福德 | | 董事長兼首席執行官 | | 自2022年5月5日起擔任董事會主席,並自2021年1月1日起擔任公司首席執行官。她還曾於2021年1月1日至2022年5月5日擔任公司總裁。此前,她於2020年1月起擔任總公司原國防電力事業部總裁。她還從2018年起擔任公司國防解決方案和核事業部的高級副總裁兼總經理,從2013年起擔任國防解決方案事業部的高級副總裁和總經理。自2004年以來,她一直在該公司擔任各種領導職務。自2021年1月1日以來,她一直是該公司的董事成員。 | | 59 | | 2021 |
凱文·M·雷蒙 | | 總裁副總兼首席運營官 | | 副總裁,2021年4月1日起擔任公司首席運營官。在此之前,他從2020年1月起擔任總公司航空航天與工業事業部(f/k/a商業/工業)的總裁。自2004年以來,他一直在該公司擔任各種領導職務。 | | 53 | | 2021 |
克里斯托弗·法卡斯 | | 總裁副總兼首席財務官 | | 總裁副董事長,2020年5月起任公司財務總監。此前,2017年12月起任財務副總裁,2014年9月起任公司副總裁兼公司財務總監。自2009年5月起,他還擔任該公司的助理企業總監。 | | 54 | | 2014 |
保羅·J·費爾登齊 | | 總裁副總法律顧問、企業祕書
| | 總裁副,總法律顧問,公司祕書,2014年3月至今。在此之前,他從2011年11月起擔任公司人力資源部副總裁,並分別於1999年6月和2001年5月擔任公司副總法律顧問和助理祕書。 | | 55 | | 2011 |
羅伯特·F·弗萊達 | | 總裁副祕書長兼司庫 | | 總裁副董事長,2021年1月起任公司財務主管。在此之前,他於2017年6月起擔任公司助理財務總監,並於2006年9月起擔任董事財務部。 | | 55 | | 2021 |
加里·A·奧吉爾比 | | 總裁副會長與公司主計長 | | 總裁副董事長,2020年5月起任公司財務總監。在此之前,他從2016年11月起擔任公司表面技術事業部財務與行政副總裁。自2014年起,他還擔任該公司的助理企業總監。 | | 41 | | 2020 |
約翰·C·瓦茨 | | 戰略與企業發展部總裁副主任 | | 總裁副董事長,2022年5月起擔任公司戰略與企業發展部部長。在此之前,他從2015年4月起擔任公司戰略與公關部副總裁,2006年起擔任董事、業務發展部副總裁。
| | 53 | | 2022 |
可用信息
我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、年度股東大會的委託書以及對這些報告的任何修訂。美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息,包括我們的備案文件。這些報告也可通過我們網站的投資者關係部分免費獲取,網址為Www.curtisswright.com在我們以電子方式提交後,儘快在合理可行的範圍內完成。
人力資本
截至2022年底,我們在20多個國家和地區擁有約8,100名員工,其中7%由工會代表,並受集體談判協議的覆蓋。
以下是柯蒂斯-賴特人力資本戰略的一些關鍵方面:
薪酬計劃和員工福利
作為一個組織,我們的成功最終取決於我們員工的成功。因此,為了吸引、培養和留住人才,我們進行了大量投資,包括具有競爭力的薪酬、基於股權的薪酬、福利、培訓和職業發展機會。值得注意的課程包括:
•僱主401(K)等額供款;
•員工購股計劃;
•僱主贊助的健康保險;
•學費報銷計劃;
•培訓和專業發展;以及
•年度和地方激勵性薪酬計劃
除上述外,我們還通過發行績效股票單位、限制性股票單位和現金績效單位向部分員工提供股權激勵薪酬計劃。我們的股權薪酬計劃最終成為獎勵和留住關鍵員工的關鍵槓桿,同時也協調了我們關鍵員工和股東的利益。有關我們基於股權的薪酬計劃的更多信息,請參見合併財務報表附註16。
人才管理
柯蒂斯-賴特的人才戰略旨在最大限度地發揮我們員工和業務的全部潛力。我們專注於提供從入職前到退休的端到端體驗。這包括創造包容的、以員工為中心的體驗,培養領導力,提供多種發展途徑,以及擴大進入和通過公司的人才管道。
我們定期進行繼任和職業發展審查,以確保對組織各級人才的關注。更新和審查繼任計劃,以確保強有力、多樣化的人才流動和業務連續性,並與發展緊密聯繫。
我們專注於通過提供經驗和教育相結合的方式來加速我們領導者的學習和發展。我們的新商業領袖計劃為尋求更新或建立其領導能力的新的和有經驗的經理提供了發展途徑。近數百名領導者利用各種學習方式磨練了自己的技能,包括虛擬和麪對面講師指導、基於網絡的培訓和微型課程,以支持我們的經理。我們的員工發展計劃旨在加強員工技能,以符合我們當前和未來的業務需求,鼓勵知識共享,並支持職業發展和成長。我們利用我們的精益管理系統為我們的員工提供特定於職業的在線工具和資源,我們還通過我們的學費援助計劃通過教育機構支持發展機會。我們針對新業務領導者的職業生涯早期輪換計劃培養了技能深度和經驗廣度的人才管道,這對公司未來的人才需求至關重要。我們的技術研究員計劃和創新委員會計劃是專門為培養早期到高級職業水平的技術、領域專業知識和協作思維領導力而設計的。
隨着我們公司的不斷髮展,我們依賴於一種綜合的人才招聘方法。該公司戰略性地吸引、確定和加入候選人,以支持業務需求和優先事項。為了實現我們的目標,我們尋找具有獨特視角、技能和經驗的人才;與大學保持戰略關係;提供強有力的員工推薦計劃;並與眾多多元化組織、軍事組織和值得信賴的外部合作伙伴合作,致力於發展和支持多元化的人才渠道。在不斷變化、有時充滿挑戰的招聘環境中,我們採用靈活的招聘方法,以適應不斷變化的勞動力市場,並確保員工和應聘者擁有非凡的體驗。
多樣性和包容性
柯蒂斯-賴特相信多元化和包容性的勞動力隊伍,在那裏,不同的背景被代表、參與並被授權來激勵和創新。柯蒂斯-賴特是不容忍歧視的。我們致力於在所有人事行動中遵守高尚的道德標準和平等的就業機會,不分種族、膚色、宗教、性別、國籍、公民身份、年齡、婚姻狀況、性別認同或表達、性取向、身體或精神殘疾或退伍軍人身份。我們堅持行為準則、反騷擾政策和平等就業機會政策,並每年提供有關這些政策的培訓。我們在20多個國家開展業務,我們的員工跨越文化、職能、語言障礙和時區開展業務,以解決其全球客户羣帶來的技術和物流挑戰。為了培養更加多元化和包容性的文化,柯蒂斯-賴特專注於(1)促進多元化和包容性的文化,利用所有員工的才華,以及(2)實施吸引、招聘和留住不同頂尖人才的做法。我們的繼任計劃旨在留住和提拔現有員工,以便在組織內提供平等的機會和晉升機會。
健康與安全
我們員工的健康和安全是柯蒂斯-賴特的首要任務。我們採取措施確保在與防止污染、傷害和健康不良相關的所有實質性方面遵守適用的法律、法規和其他要求,並採用行業領先、技術合理和經濟可行的控制機制、程序和流程。此外,我們在我們的辦公室和工廠提供培訓、教育、安全監測和審計以及健康意識計劃。我們跟蹤全球所有站點的總可記錄率(TRR)和天數、限制和轉移率(DART)。高級管理人員每月向首席執行官(CEO)和首席運營官(COO)報告他們的安全統計數據,並根據他們的安全記錄進行問責和補償。截至2022年12月31日的年度,我們的TRR和DART利率為1.69和1.04,分別為。在截至2021年12月31日的一年中,我們的TRR和DART利率分別為1.49和0.99。
道德與誠信
柯蒂斯-賴特公司致力於確保其所有員工以最高水平的道德和誠信開展業務,並遵守適用於柯蒂斯-賴特公司業務的所有法律和法規。為了支持和闡明我們在這方面的承諾和責任,柯蒂斯-賴特通過了《行為守則》(簡稱《守則》)。該守則涉及幾個主題,包括利益衝突、保護資產、財務報告、保護機密信息、內幕交易以及普遍遵守法律和法規。所有員工,包括高級管理人員,都必須遵守本守則。本守則可於本公司網站的企業管治部分查閲,網址為 Https://curtisswright.com/investor-relations/governance/governance-documents/default.aspx。為了加強對《守則》的理解和遵守,所有員工都被要求每年完成一項培訓計劃,其中詳細介紹了道德的商業實踐、包容的員工隊伍和對員工的尊重待遇。此外,該公司維持一條與道德有關的全球熱線,員工可通過該熱線舉報任何令人關注的問題。該熱線還便於將道德、財務、歧視、健康和安全方面的問題匿名或直接傳達給總法律顧問辦公室,並作為員工和第三方可以祕密和匿名地向董事會審計委員會發送關於任何會計、內部控制或審計問題的溝通的工具。
第1A項。風險因素。
我們已將我們業務面臨的已知重大風險彙總如下。如果這些風險中的任何一項成為現實,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流都可能受到實質性的不利影響。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務、財務狀況以及運營和現金流的結果,並需要大量的管理時間和注意力。除了以下標題部分所述的風險和不確定性“除了與冠狀病毒(新冠肺炎)大流行有關的風險外,“其他風險因素中列出的許多風險和不確定性都會因新冠肺炎大流行、政府和企業的相應應對措施以及由此導致的全球商業和經濟環境的進一步下降而加劇,並可能受到全球經濟復甦程度和速度的影響。以下風險因素應與本年度報告10-K表格的其他部分所包含的信息以及我們向證券交易委員會提交的其他要求的文件一起考慮,例如我們的10-Q表格、8-K表格、年度股東大會的委託書以及後續的修訂(如果有)。
與冠狀病毒(新冠肺炎)大流行相關的風險
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務構成風險,其性質和程度高度不確定和不可預測。
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為大流行。新冠肺炎大流行和與大流行相關的應對措施繼續在全球經濟、資本市場和各行業造成重大和不穩定的幹擾。雖然我們繼續積極監測疫情並採取措施緩解其蔓延帶來的風險,但不能保證我們的努力一定會緩解新冠肺炎的不利影響或一定會有效。
大流行已經並預計將繼續對我們業務的某些要素產生不利影響,包括我們的供應鏈、運輸網絡和生產水平。截至2022年12月31日,我們的所有制造業務都已投入運營。然而,由於大流行出現了許多不確定性,包括復發的可能性以及變種的出現和傳播,我們無法預測政府是否會在未來一段時間對我們的行動能力施加額外的限制。此外,我們繼續生產產品的能力在很大程度上取決於我們維護工廠員工安全和健康的能力。我們員工的工作能力可能會受到感染或接觸新冠肺炎及其變種的個人的重大影響。雖然我們正在遵循政府當局的要求,並採取預防和保護措施,將員工的安全放在首位,但這些措施並不總是成功的,我們可能需要暫時關閉設施或採取其他措施。未來因疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他與新冠肺炎大流行相關的限制而減少面對面操作的潛在指令可能隨時會改變。這可能會對此類製造設施的生產率和盈利能力產生不利影響,進而可能對我們的業務和運營產生不利影響。
新冠肺炎疫情在一定程度上擾亂了全球供應鏈和原材料的可獲得性,尤其是電子零部件。供應鏈的中斷導致運費成本、原材料成本和勞動力成本因持續的通脹環境而增加。由於我們努力限制手頭的原材料和零部件的數量,如果我們不能以我們要求的數量或優惠的條件從供應商那裏獲得這些原材料和零部件,我們的業務可能會受到不利影響。雖然我們相信在大多數情況下,我們可以找到替代供應商,或替代原材料或零部件,但有時宂長且昂貴的監管機構和OEM認證過程可能會阻礙供應商、原材料或零部件的有效更換。
我們繼續關注情況,評估可能對我們的運營、供應鏈、流動性、現金流和客户訂單的影響,並將繼續採取行動減輕不利後果。認識到與這場全球衞生危機相關的前所未有的性質、規模和不確定性,目前無法合理估計持續影響的持續時間和程度.
與我們的運營相關的風險
對我們系統的入侵可能會損害我們的業務。
我們在服務器和數據庫上存儲敏感數據,包括知識產權、專有業務信息和機密員工信息。新冠肺炎疫情已導致我們修改了業務做法,包括允許我們的許多辦公室員工在家中以混合方式高效工作。因此,我們越來越依賴我們的信息系統來運營我們的業務。我們有效管理業務的能力取決於我們信息系統的安全性、可靠性和充分性。此外,美國和全球的各種隱私和網絡安全法律法規要求我們管理和保護敏感和機密信息,包括員工的個人數據,使其不被披露。例如,2018年5月生效的歐盟《一般數據保護條例》將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民數據的公司,無論該公司位於何處。此外,我們已經產生並預計將繼續發生額外成本,以遵守為我們的客户(包括美國政府)提供的更多網絡安全保護。儘管我們實施了防火牆、交換機和其他網絡安全措施,但我們的服務器、數據庫和其他系統可能容易受到計算機黑客、物理或電子入侵、破壞、計算機病毒、蠕蟲和類似的未經授權篡改我們的計算機系統的破壞。其中一些風險的發生可能會增加,因為我們的員工由於新冠肺炎疫情而增加了遠程工作。我們繼續審查和改進我們的計算機系統,併為我們的員工提供培訓,試圖防止未經授權的非法入侵。然而,, 我們可能無法阻止所有入侵。此類入侵可能導致我們的網絡安全或計算機系統受到危害,並可能導致敏感信息被挪用或損壞,或導致我們的服務中斷。雖然我們提供網絡保險,但我們仍可能被要求花費大量資本和資源來防範、補救或緩解此類入侵造成的問題。任何此類入侵都可能導致我們不遵守適用的法律或法規,使我們受到法律索賠或訴訟,擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並導致對我們的產品和服務失去信心,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們銷售的產品存在潛在的產品責任風險。
由於我們銷售的產品出現故障,我們可能會承擔人身傷害、死亡或財產損失的責任。我們通常同意賠償客户因我們銷售的產品而產生的某些責任,而我們向供應商尋求的任何第三方賠償和我們的責任保險可能無法完全覆蓋我們對客户的賠償義務。我們也可能無法在未來以可接受的成本維持保險範圍。任何無法獲得第三方賠償且不在保險範圍內的責任都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們的一種產品造成的事故可能會損害我們銷售優質產品的聲譽。我們相信,我們的客户將安全和可靠性作為選擇我們產品的關鍵標準,並相信我們在質量保證方面的聲譽是一種重要的競爭優勢。如果事故是由我們的一個產品引起的,或者如果我們未能保持令人滿意的安全和可靠性記錄,我們留住和吸引客户的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們在保修義務下負有責任。.
我們的大多數合同都包含這樣的條款,即客户或第三方對我們或我們的供應商設計、製造或服務的產品提出的保修索賠可能會使我們承擔責任。雖然我們對某些責任索賠保持保險範圍,但該保險範圍可能不足以涵蓋可能出現的所有索賠,或者我們可能無法在未來以可接受的成本維持足夠的保險範圍。不在保險範圍內或超過我們已建立的準備金的材料產品保修義務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的收益和利潤率在一定程度上取決於分包商的表現,以及原材料和零部件的供應和定價。
我們的業務依賴於原材料和零部件的供應商和分包商。有時,分包商會提供我們為客户提供的服務。我們的供應鏈已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情以及其他地緣政治事件的影響,例如中國與美國和臺灣的關係。特別是,電子元器件市場的需求正在增加,而半導體和其他電子產品的全球短缺,給我們的供應商生產我們產品的關鍵元器件的時間帶來了很大的不確定性,這對我們國防電子部門的銷售時間產生了不利影響。我們預計,這些延誤和短缺將在2023年持續下去,這種短缺可能會導致在短缺期間向我們客户發貨的延遲。 我們依賴分包商和供應商在完全符合客户要求的情況下履行合同義務。分包商和供應商的不履行或表現不佳可能會嚴重影響我們履行對客户的義務的能力,這可能導致客户因違約而終止我們的合同,使我們承擔責任,並極大地削弱我們競爭未來合同和訂單的能力。一般來説,原材料和購買的零部件可以從許多不同的供應商那裏獲得,儘管有幾家供應商是我們某些零部件的唯一來源。如果獨家供應商停止或以其他方式無法交付此類部件,我們的經營業績可能會受到不利影響。 此外,供應鏈限制和不斷改善的經濟狀況導致我們為產品中使用的許多零部件和原材料支付的價格持續上漲。此外,由於我們運營的許多地區對人員的競爭加劇,以及普遍的通脹狀況,包括更高的運輸成本、勞動力短缺和能源價格上漲,我們正在經歷更高的勞動力成本。我們預計2023年通脹壓力將持續。如果這些供應商中的一個或多個不能以及時和具有成本效益的方式提供商定的供應或履行商定的服務,我們作為主承包商履行義務的能力可能會受到不利影響。雖然我們試圖通過漲價來緩解成本上漲的影響,但我們不能保證更高的價格可以有效地轉嫁給我們的客户,也不能保證我們能夠通過及時的價格上漲來完全抵消原材料成本上漲的影響。
我們的業務涉及與複雜製造流程相關的風險。
我們的製造過程依賴於某些尖端和高價值的設備。該設備的意外故障可能會導致生產延遲、收入損失和鉅額維修成本。此外,設備故障可能會導致我們的員工受傷。此外,我們業務的競爭性要求我們不斷實施流程更改,以實現產品改進和製造效率。這些工藝更改有時可能會導致生產延遲、質量問題和成本增加。任何由於設備故障或流程中斷造成的設施運營中斷都可能對我們的業務產生重大不利影響。
與我們的戰略相關的風險
實施我們的收購戰略包含風險,如果我們不能成功實施這一戰略,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
作為我們資本配置戰略的一部分,我們的目標是通過有選擇地尋求收購和技術來補充我們的有機增長來增長我們的業務。我們正在繼續積極尋求更多的收購機會,其中一些可能會對我們的業務和財務表現產生重大影響。儘管我們過去在這一戰略上取得了成功,但由於以下幾個原因,我們可能無法在未來通過收購實現業務增長:
•在確定和執行收購時遇到困難;
•目標競爭加劇,這可能會增加收購成本;
•整合我國行業,減少收購對象數量;
•禁止我們進行某些收購的競爭法律和法規;以及
•收購融資不是以可接受的條件提供的,或者根本不是。
此外,通過收購發展我們的業務還存在潛在風險,包括未能成功整合並實現收購的預期收益,新冠肺炎疫情的影響可能會加劇這一點。例如,對於任何過去或未來的收購,都有可能:
•被收購企業的企業文化可能與我們的文化不太匹配;
•技術和產品協同效應、規模經濟或成本降低可能不會像預期的那樣發生;
•管理層可能會因為需要整合被收購的業務而分散對現有業務的監督;
•我們可能獲得或承擔意想不到的債務;
•我們在整合業務和系統方面可能會遇到無法預見的困難;
•我們可能無法留住或吸收被收購企業的員工;
•我們在留住客户或整合客户基礎方面可能會遇到問題;
•我們可能會遇到資本需求增加的情況;
•被收購公司的財務活動或財務報告可能沒有足夠的內部控制,這可能會在合併的基礎上影響我們;以及
•在進入我們幾乎沒有經驗的新市場時,我們可能會遇到困難。
雖然我們就我們的收購進行財務和其他盡職調查,並通常尋求某種形式的保護,如從賣方那裏獲得賠償、保險範圍,有時將部分收購價格放入第三方託管或現金扣留,以彌補潛在的債務,但此類被收購公司可能存在在收購時未得到準確評估或未引起我們注意的弱點或負債。此外,賠償、保險或代管/扣繳安排可能不能完全涵蓋此類事項。
未能成功實施我們的收購戰略,包括成功整合被收購的業務,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們開發新技術的能力。
我們生產和銷售的幾乎所有產品都是高度工程化的,需要複雜的製造和系統集成技術和能力。我們經營的商業和政府市場的特點是技術日新月異。此外,我們政府和商業客户的產品和計劃需求定期變化和發展。因此,為了在未來保持競爭力,我們將需要繼續投入財務資源,包括通過內部研發、收購或其他合作安排,以:(A)確定我們當前和目標市場的新興技術趨勢;(B)開發和製造具有競爭力的產品、系統和服務;(C)通過增加使我們的產品、系統和服務有別於競爭對手的技術創新來增強我們的產品、系統和服務;以及(D)開發、製造並以具有成本效益的價格迅速將這些產品、系統和服務推向市場。這些支出可能會轉移我們對其他項目的注意力和資源,我們不能確保這些支出最終會導致及時開發新產品和技術,或確定新市場並擴展到新市場。由於我們產品的設計複雜性,我們未來可能會在完成新產品的開發和推出方面遇到延誤。任何延誤都可能導致開發成本增加或轉移其他項目的資源。此外,不能保證我們產品的市場會發展或繼續擴大,也不能保證我們會像我們目前預期的那樣,在新確定的市場上取得成功。
我們在競爭激烈的市場中運營。
我們的許多產品和服務在競爭激烈的市場中銷售,並受到不同程度的競爭的影響,包括招聘和留住熟練勞動力的競爭。我們的競爭對手往往是那些銷售額更高、財務、技術、研發、人力和營銷資源更多的公司。這些公司還可能將其產品和服務的定價低於我們的銷售價格,這可能會對我們的產品定價和利潤率構成下行壓力。因此,它們或許能夠更好地抵禦週期性經濟衰退的影響,包括抵禦當前的全球大流行。此外,我們的一些最大客户可以開發製造產品或提供與我們製造的產品或我們提供的服務類似的服務的能力。這將導致
這些客户提供自己的產品或服務,並與我們直接競爭這些產品或服務的銷售,所有這些都可能顯著減少我們的收入。此外,我們面臨着日益激烈的國際競爭和跨境競爭的鞏固。如果我們的競爭繼續鞏固,我們預計面臨的競爭壓力將會增加。我們的管理層相信,我們市場的主要競爭點是技術、價格、產品質量、產品性能、必要部件的充足供應、技術專長、交付的及時性、卓越的客户服務和支持,以及根據客户質量要求和保證計劃的持續認證。如果我們不能在這些領域與現有的或新的競爭對手成功競爭,我們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法保護我們的知識產權的價值。
獲取、維護和執行我們的知識產權,避免侵犯他人的知識產權,是我們業務運營的重要因素。雖然我們採取預防措施保護我們的技術優勢和知識產權,並部分依賴專利、商標、商業祕密和版權法,但我們不能保證我們採取的預防措施將完全保護我們的知識產權。由於在美國的專利申請是保密的,直到專利申請發表或專利頒發,我們可能不知道與我們的產品相關的第三方專利、專利申請和其他知識產權可能會阻止我們使用我們的知識產權,或者可能被用於與我們的產品和工藝競爭的第三方產品。當其他人侵犯我們的知識產權時,我們產品的價值就會縮水,我們可能會為行使我們的權利而招致鉅額訴訟費用。同樣,如果其他人指控我們侵犯了他們的知識產權,我們可能會招致鉅額訴訟費用和支付專利費的義務。當我們利用美國政府合同提供的資金開發知識產權和技術時,政府擁有使用這些財產的免版税權利。
除了專利權,我們還依賴非專利技術、商業祕密和機密信息。其他公司可以獨立開發基本相同的信息和技術,或以其他方式獲得或披露我們的技術。我們可能無法有效地保護我們在非專利技術、商業祕密和機密信息方面的權利。我們通常要求我們的每一位員工和顧問在與我們開始僱傭或諮詢關係時簽署保密協議。不能保證我們會成功地從所有員工或顧問那裏獲得並保留已執行的協議。此外,這些協議可能無法為我們的信息提供有效保護,或者在未經授權使用或披露的情況下,它們可能無法提供足夠的補救措施。
與市場狀況相關的風險
我們很大一部分收入和收益取決於美國政府和國防工業其他客户購買我們產品和服務的持續意願。
2022年,我們總淨銷售額的約47%來自或與美國國防項目有關。從歷史上看,美國的國防開支一直是週期性的,當感覺到國家安全受到威脅時,國防預算往往會增加,因為人們對國家安全的擔憂程度增加了。在其他時候,軍方的開支可能會減少。2011年8月,國會頒佈了2011年預算控制法案(BCA),該法案規定了開支上限,並在2021年之前的十年內削減了國防開支。這些支出上限和削減被稱為自動減支,於2013年3月生效。通過一系列兩黨協議,國會能夠在2019年之前每年暫時取消可自由支配的支出限制。2019年8月2日,兩黨簽署了2019年預算法案(BBA),提高了2020和2021年國防和非國防可自由支配支出的BCA預算上限,並將強制性BCA支出削減延長至2029年。如果沒有額外的立法或其他補救行動,自動減支可能需要減少從2022財年到2029財年的美國聯邦政府支出。由於這種不確定性,美國政府國防開支的減少或開支分配的變化可能導致我們的一個或多個項目被削減、推遲或終止。如果我們為其提供產品和服務的一個或多個計劃被減少、延遲或終止,我們的收入和收益可能會減少,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
英國銀行家協會還暫時暫停了2021年7月31日之前的公共債務上限。然而,在2021年12月16日,總裁·拜登簽署了一項法案,將債務上限提高2.5萬億美元,預計這將允許美國政府至少在2023年7月之前償還債務,除非國會採取立法行動進一步延長或提高債務上限。如果國會未能進一步暫停或提高債務上限,可能會推遲或導致我們的產品和服務採購合同的喪失,我們可能會被要求或要求在一段時間內繼續履行我們的某些美國政府合同,即使美國政府無法及時付款。
飛機市場的低迷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對大型商用飛機制造商的銷售是週期性的,可能會受到許多因素的不利影響,包括當前和未來的客運量水平、不斷增加的燃料和勞動力成本、環境問題(包括
這些風險包括但不限於風險因素(包括氣候變化)、激烈的價格競爭、老式飛機的退役、監管變化、傳染病的爆發(如新冠肺炎)、恐怖襲擊、地緣政治事件、衝突和戰爭(包括俄羅斯與烏克蘭的衝突)、總體經濟狀況(包括成本通脹)、全球航空公司利潤以及積壓水平,所有這些都是無法預測的,超出了我們的控制範圍。例如,新冠肺炎大流行大幅減少了空中交通,因為旅行限制和社會距離措施被實施,以幫助控制病毒的傳播。空中交通的減少給航空公司帶來了財務壓力,為了保持現金和流動性,航空公司大幅減少了飛行時間,並推遲了購買新飛機的計劃。雖然美國國內航空旅行繼續復甦,但使用寬體飛機的國際旅行將需要更長的時間才能完全恢復。此外,隨着公司和員工習慣於遠程工作,商務旅行和相關的飛行時數可能無法達到疫情前的水平。因此,我們認為商用飛機市場可能會從寬體飛機轉向。航空航天市場低迷導致的任何需求下降都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的積壓訂單可能會減少和取消,這可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。
積壓是指我們的客户根據合同承諾從我們那裏購買的產品或服務。總積壓包括有資金的(客户授權、撥付並根據合同承擔資金的未完成訂單)和未有資金的積壓(客户未撥出資金和/或根據合同承擔資金的確定訂單)。我們是主承包商的分包商,負責我們絕大多數的政府業務;因此,幾乎所有積壓的金額都是由資金提供的。積壓不包括未執行的合同選項和訂單型合同下的潛在訂單(例如,不確定交貨/不確定數量)。積壓訂單根據外匯匯率的變化進行調整,並在發生期間因合同取消和終止而減少。截至2022年12月31日,積壓的訂單為26億美元。積壓會受到波動的影響,並不一定預示着未來的銷售。積壓的時間可能會受到項目延誤的影響。美國政府可以單方面修改或取消其合同。此外,根據我們的某些商業合同,我們的客户可以隨時單方面修改或終止他們的訂單,以方便他們。因此,我們的某些部分積壓可以根據美國政府和商業客户的選擇取消或減少。我們認為,由於新冠肺炎疫情對全球經濟的影響,這些風險加劇。我們未能替換已取消或減少的積壓訂單,可能會對我們的運營結果產生負面影響。
與法律和監管事項有關的風險
作為一家美國政府承包商,我們受到許多采購規則和法規的約束。
我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律和法規,並受其影響。政府合同法律和法規會影響我們與客户做生意的方式,在某些情況下,還會增加我們的業務成本。違反特定法律法規可能導致罰款和處罰,終止我們的合同,或禁止競標合同。這些罰款和處罰可能是由於未能遵守採購誠信和招標規則、採用不當的記賬做法或以其他方式未能遵循成本會計準則、收受或支付回扣,或提交虛假索賠。我們一直是,並預計將繼續受到政府機構的審計、審查和調查。不遵守政府合同的條款可能會損害我們的商業聲譽。這也可能導致我們的進度付款被扣留。在某些情況下,這些法律和法規施加的條款或權利對政府更有利,而不是通常在談判交易中提供給商業各方的條款或權利。例如,美國政府可以在方便的時候終止我們的任何政府合同,一般情況下,也可以終止分包合同,以及基於業績的違約。在為方便起見而終止固定價格型合同時,我們通常有權獲得交付項目的採購價格、在製品允許成本的補償,以及合同實際完成工作的利潤津貼,或者如果完成工作將導致虧損,則有權獲得損失調整。在為方便而終止費用償還合同時, 我們通常有權退還允許的費用外加一部分費用。此類允許成本通常包括我們終止與供應商和分包商協議的成本。所追回的費用數額,如有的話,與終止前完成的工作部分有關,並通過談判確定。
由於我們違約而導致的終止可能會對我們競爭未來合同和訂單的能力產生實質性的不利影響。此外,在我們與其他人合作而不是主承包商的那些合同上,美國政府可以終止我們作為分包商的主合同,而不管我們作為分包商的服務質量如何。
我們的美國政府合同通常跨越一個或多個基準年和多個期權年。美國政府通常有權不行使期權期限,如果代理機構對我們的合同表現不滿意或沒有獲得繼續實施該計劃的資金,則不得行使期權期限。美國政府採購可能會對我們的現金流或計劃盈利能力產生不利影響。
此外,我們還面臨與政府合同有關的其他風險,包括但不限於:
•經常需要在完成必要的設計之前對項目進行投標,這可能會導致不可預見的技術困難和/或成本超支;
•難以預測長期成本和進度,以及與長期固定價格合同有關的產品可能過時;
•固定期限各不相同的合同,到期後不得續簽或續簽;
•如果開發階段未滿足計劃要求,則取消合同的後續生產階段;以及
•政府合同獲勝這一事實可能會受到其他承包商的質疑。
我們的業務受到眾多國內和國際法律、法規和限制的約束。不遵守這些法律、法規和限制可能會使我們面臨罰款、處罰、停職或除名,這可能會對我們的盈利能力和整體財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在世界上許多地方的合同和業務都受美國和外國法律和法規的約束,包括《虛假申報法》、與進出口管制相關的法規(包括根據《武器出口控制法》頒佈的《國際武器販運條例》)、美國財政部外國資產管制辦公室實施的制裁計劃、技術轉讓限制、收益匯回、外匯管制、《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及美國《出口管理法》中的反抵制條款。由於新冠肺炎疫情對當地經濟造成了如此嚴重的負面影響,政府的幹預力度有所增加,這反過來可能會增加腐敗的風險和機會。儘管我們已經實施了我們認為足以應對這些風險的政策和程序,並提供了培訓,但我們不能保證我們的業務將始終遵守這些法律和法規。我們可能會不時就我們在業務活動、員工培訓或內部審查和審計過程中發現的某些違反美國出口管制法律和法規的行為,向美國國務院、能源部和商務部提交自願披露報告。到目前為止,我們的自願披露尚未導致罰款、處罰或拒絕或限制出口特權,這對我們的財務狀況或出口能力產生了實質性的不利影響。我們的銷售代表或顧問未能遵守這些法律法規可能導致行政、民事或刑事責任,在極端情況下,可能導致暫停或取消政府合同或暫停我們的出口特權。, 這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
航空業受到嚴格監管,如果我們不遵守適用的要求,我們的運營結果可能會受到影響。
世界各地的政府機構,包括美國聯邦航空管理局(FAA)和歐洲航空安全局,規定了飛機部件的標準和資格要求,幾乎包括所有商業航空公司和通用航空產品。具體規定因國家而異,儘管遵守聯邦航空局的要求通常符合其他國家的監管要求。我們包括銷售給飛機制造客户的產品的文件,證明每個部件符合適用的法規要求,並符合美國聯邦航空局或其他國家/地區同等法規機構制定的適用適航標準。為了銷售我們的產品,我們以及我們製造的產品還必須得到我們個人OEM客户的認證。如果我們有資格提供產品的任何材料授權或批准被撤銷或暫停,則法律將禁止銷售此類產品,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國聯邦航空局或其他國家的同等監管機構不時會提出新的規定或對現有規定進行修改,這些規定通常比現有規定更嚴格。如果這些擬議的法規被採納並通過,我們可能會產生大量額外成本來實現合規,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
根據環境、健康和安全法律法規,我們應承擔責任。
我們的業務和設施在使用、製造、儲存、搬運和處置危險材料和其他廢物產品方面受到眾多聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。WE未來還可能受到越來越嚴格的環境標準的制約,特別是隨着温室氣體排放和氣候變化法規和倡議的增加。 環境法一般規定業主和在廢物場地處置材料的人承擔調查、補救和清除危險材料和其他廢物的責任,無論廢物在有關時間是否合法處置。我們目前正在處理某些現有和以前設施的環境補救問題,我們已與一些環境清理地點的其他組織一起被指定為潛在責任方,並可能被指定為未來地點的責任方。我們被要求支付調查和補救的費用,並在我們的財務報表中為未來被認為可能和可評估的費用建立準備金。儘管我們已經估計併為未來的環境補救費用預留了費用,但這些債務的最終解決方案可能與我們的估計大不相同,並可能對我們的
經營業績和財務狀況。我們還必須遵守工人的健康和安全要求以及與新冠肺炎相關的各種州和地方公共衞生法律、規則、法規和命令,包括口罩和社交距離要求。雖然我們遵守與新冠肺炎相關的政府健康和安全法規,但遵守或不遵守這些法規的成本可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能會受到定期訴訟和監管程序的影響,這可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
在正常業務過程中,我們不時會捲入針對我們的訴訟和監管行動或威脅。這些訴訟和程序可能涉及對據稱的人身傷害、工人賠償、就業歧視或違約的索賠等。由於訴訟本身的不確定性,我們無法準確預測任何此類訴訟或訴訟的最終結果。訴訟的結果,特別是集體訴訟和監管訴訟的結果很難評估或量化,因為原告可能在這些類型的訴訟中尋求追回非常大的或不確定的金額,潛在損失的規模可能在相當長的一段時間內仍然未知。此外,在許多類型的訴訟中,原告可以尋求懲罰性賠償、民事處罰、間接損害賠償或其他損失,或者禁制令或宣告性救濟。這些訴訟可能會導致鉅額成本,並可能需要我們投入大量資源為自己辯護,並分散我們管理層對業務運營的注意力。此外,我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受此類損失。通過和解、調解或法院判決最終解決這些問題,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到氣候變化法規的實質性不利影響。
聯邦、州、地方或國際司法管轄區的氣候變化法規可能要求我們限制排放、改變我們的製造工藝、獲得可能成本更高或更少的替代材料、增加我們對温室氣體排放控制技術的投資、為抵消項目提供資金或開展其他成本高昂的活動。由於對新設備的要求,這些法規可能會顯著增加我們的成本,並限制我們的製造業務。我們目前的運營或擴建可能需要新的許可證。如果不及時獲得許可,可能會導致罰款、暫停生產或停止一個或多個設施的運營。此外,對二氧化碳或其他温室氣體排放的限制可能會導致巨大的成本,例如更高的能源成本,以及公用事業公司傳遞碳税、排放上限和交易計劃以及可再生能源組合標準。遵守或不遵守這些和其他氣候變化和排放法規的成本可能會對我們的運營業績產生不利影響。
對環境、社會和治理責任的日益關注可能會給我們帶來額外的成本,並使我們面臨新的風險。
監管者、股東和其他感興趣的羣體越來越關注企業責任,特別是與環境、社會和治理(ESG)相關的企業實踐,包括氣候變化。一些投資者已經並可能繼續使用ESG標準來指導他們的投資策略,如果他們認為我們關於ESG事務的政策不夠充分,他們可能不會投資於我們,也不會減持我們的股份。我們的客户在繼續與我們開展業務之前,可能還會要求我們執行環境、社會或治理責任程序或標準。此外,如果我們的環境、社會或治理責任程序或標準不符合某些選民設定的標準,我們可能面臨聲譽挑戰。上述任何情況的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與財務有關的風險
外國和市場的政治和經濟變化,包括外匯波動,可能會對我們的經營業績產生實質性影響。
在2022年間,大約有27%的人R總淨銷售額是面向美國以外的客户。此外,我們還在國外設有運營設施。在外國做生意麪臨許多風險,包括但不限於:(A)政治和經濟不穩定和潛在的社會動亂;(B)非美國客户為採購提供資金的能力的不確定性;(C)對資金匯回的限制; (D)限制性貿易政策;(E)關税條例;(F)在獲得進出口許可證方面的困難;(G)政府資助的競爭;(H)當地勞動關係氣候的變化;(I)當地市場的經濟條件,包括通貨膨脹的變化;(J)健康問題(包括新冠肺炎大流行);(K)遵守可能發生變化的外國監管和税收要求;以及(L)我們強制執行合法權利和補救措施的能力限制。 例如, i作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應,美國和歐盟對俄羅斯、俄羅斯實體和俄羅斯公民實施了限制性制裁。我們受到這些政府制裁和出口管制,如果我們不在
完全遵守適用法律。 此外,各國政府實施新的關税計劃,如美國和中國近年來實施的計劃,可能會增加我們的材料成本,增加我們的生產成本,並最終增加我們從一個國家銷售到另一個國家的產品的到岸成本。雖然這些因素或這些因素的影響很難預測,但這些因素中的任何一個或多個都可能對我們的運營產生不利影響。
全球股市和外幣匯率已經並可能繼續出現大幅波動,導致美元對我們開展業務的外幣走強。在一定程度上,由於海外銷售是以外幣進行交易,而我們沒有進行貨幣對衝交易,我們面臨着由於外幣匯率波動而造成的損失風險,特別是英鎊、歐元和加元。 我們開展業務所在國家貨幣價值的大幅波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們税收條款的意外變化或面臨額外的所得税負債可能會影響我們的現金流和財務狀況。
我們的業務在政府管轄範圍內的許多地方運營,這些地方徵收所得税。國內或國外所得税法律法規或其解釋的變化,可能會導致評估的所得税税率提高或降低,或者某些收入的應税或某些費用的扣除發生變化,從而影響我們的所得税支出和盈利能力。在2021年和2022年,拜登政府宣佈了幾項税收提案,在某些情況下已經生效,為政府在基礎設施、醫療保健和教育等領域的新投資提供資金。這些建議中有一些涉及增加這可能會對我們未來的經營業績和現金流產生重大影響。2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入實施15%的最低税率,對股票回購徵收1%的消費税。愛爾蘭共和軍的某些條款將從2023財年開始生效。我們已經評估了愛爾蘭共和軍對我們業務的影響,認為它是無關緊要的。此外,2020年3月27日,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案),以迴應新冠肺炎大流行。除其他事項外,CARE法案還包括因新冠肺炎疫情而對税法進行的某些旨在刺激美國經濟的修改,包括對淨運營虧損的處理方式、利息扣除限制和工資税事項的臨時有益修改。《CARE法》須接受聯邦和州税務當局的解釋和實施指導,以及修正案和技術更正。任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們經營業務或向其銷售產品的各個司法管轄區的税率可能會提高,作為為幫助和保護受新冠肺炎疫情影響的個人和企業而實施的政府刺激措施的鉅額成本提供資金的一種手段。無法預測是否會在何時、以何種形式或在何時生效日期頒佈新税法或税率變化,或根據現有或新税法制定、頒佈或發佈法規和裁決,這可能會導致我們的税務責任增加,或需要我們改變經營方式,以最大限度地減少或減輕税法或其解釋變化的任何不利影響。
此外,我們繳納的所得税金額將受到美國聯邦、州和地方税務機關以及非美國税務機關的審查。我們定期評估此類檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的税收撥備是否充足。不能保證任何這類檢查的結果。如果我們最終確定的應繳税款超過預留金額,我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們在計算長期合同時使用估計值。估計的變化可能會影響我們的盈利能力和整體財務狀況。
長期合同會計需要與評估風險、估計合同收入和成本以及對進度和技術問題作出假設相關的判斷。由於我們許多合同的規模和性質,在完成時對總收入和成本的估計是複雜的,並受許多變量的影響。例如,必須對完成合同的時間長短作出假設,因為成本還包括工資和材料價格的預期增長。同樣,必須對提高效率倡議和降低成本努力的未來影響作出假設。在使用期望值方法或最可能金額方法估計收入和利潤率時,會考慮與履行合同有關的獎勵、獎勵、價格上漲、違約金或罰款。由於上述判斷和估算過程的重要性,如果使用不同的假設或基本情況發生變化,可能會得到大不相同的數額。基本假設、情況或估計的變化可能會對未來期間的財務報告和業績產生重大不利影響。見本表格10-K第II部分第7項中的“關鍵會計估計和政策”。
我們未來的財務業績可能會受到資產減值費用的不利影響。
截至2022年12月31日,我們擁有商譽和其他無形資產,扣除累計攤銷後約為22億美元,約佔我們總資產的49%。我們的商譽每年都要接受減值測試,當事件和情況表明商譽可能受損時,我們也會進行測試。無形資產(商譽除外)一般在這類資產的使用年限內攤銷。此外,我們可能會不時收購或投資一項需要我們根據收購價格和所收購資產的價值記錄商譽的業務。吾等隨後可能會遇到無法預見的問題,對業務的預期回報或無形資產的價值產生不利影響,並引發對該業務的已記錄商譽和無形資產的可回收性進行評估。例如,如果這類業務的財務業績大幅下降,我們可能會在損益表中計入商譽和其他無形資產的減值的重大非現金費用。未來由於減值測試或任何其他無形資產加速攤銷而對商譽或無形資產進行重大沖銷的決定,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們目前的債務,以及我們未來可能產生的債務,可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
截至2022年12月31日,我們有13億美元的未償債務。我們的債務水平可能會對我們的業務產生重大影響。例如,我們的負債可能需要我們使用來自運營的現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息,從而減少可用於營運資本、收購、股息、資本支出和業務其他投資的資金,包括對技術和研發的投資;使我們容易受到經濟衰退和利率上升的影響;限制我們獲得更多債務;限制我們在規劃或應對我們競爭行業的變化方面的靈活性;並使我們與競爭對手相比處於競爭劣勢,其中一些競爭對手的償債義務比我們低,財務資源比我們多。
我們自行承保健康福利,並可能受到不利索賠經驗的不利影響。
我們主要是為我們的健康福利而自我保險。如果索賠的數量或嚴重程度增加,或者我們因索賠證明比我們最初的評估更嚴重而需要增加或支付額外的金額,我們的經營業績將受到不利影響。我們未來的索賠費用可能會超過歷史水平,這可能會減少我們的收益。我們預計會定期評估我們的自我保險戰略。我們需要定期評估和調整我們的索賠準備金,以反映我們的經驗。然而,最終結果可能與我們的估計不同,這可能導致超過我們預留金額的損失。此外,由於我們不投保“止損”保險,因此我們的自保承保金額大幅增加,可能會對我們的盈利能力造成不利影響。
增加某些員工和退休人員福利的成本可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的收入可能會受到我們為養老金和其他退休後福利計劃記錄的收入或支出的積極或負面影響。美國公認會計原則要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或費用。這些估值反映了與金融市場和其他經濟狀況有關的假設。關鍵經濟指標的變化可能會改變這些假設。用於估計下一年的養老金或其他退休後福利支出的最重要的年終假設是貼現率、預期的長期計劃資產回報率、預期的未來醫療成本通貨膨脹和預期的薪酬增長。此外,我們被要求對計劃資產和負債進行年度計量,這可能會通過減少或增加其他全面收益而導致股本的重大變化。有關我們的財務報表如何受到養老金和其他退休後福利計劃會計政策影響的討論,請參閲本表格10-K第二部分第7項中的“管理層的討論和分析--關鍵會計估計和政策--養老金和其他退休後福利”。儘管美國GAAP費用與養老金或其他退休後繳費沒有直接關係,但影響美國GAAP費用的關鍵經濟因素也可能會影響我們為養老金或其他退休後計劃貢獻的現金金額。潛在的養老金繳費包括聯邦法律、《僱員退休收入保障法》要求的強制性金額,以及改善計劃資金狀況的可自由支配繳費。向養老金計劃繳費的義務可能會減少可用於營運資本和其他企業用途的現金。
一般風險
我們未來的增長和持續的成功取決於我們的關鍵人員。
我們的成功有賴於我們高級管理人員的努力,以及我們吸引和留住其他高素質管理和技術人員的能力。我們面臨着來自其他公司和組織對管理和合格技術人才的競爭。此外,在新冠肺炎疫情期間招聘新員工尤其困難,因為遠程進行面試使我們更難確保招聘和聘用的是高素質的員工。此外,新冠肺炎疫情帶來的不確定性降低了潛在求職者放棄穩定工作去尋找新機會的可能性。因此,在我們現有的薪酬水平上,我們可能無法留住現有的管理和技術人員,或填補新的管理或技術職位或因擴張或更替而產生的空缺。雖然我們已經與一些高級管理層成員簽訂了控制權變更協議,
我們與我們的主要高管沒有僱傭合同。隨着我們的一些主要高管接近退休年齡,我們已齊心協力通過管理層繼任計劃來減少高級管理人員流失的影響。然而,如果關鍵管理損失發生得比預期更早,我們可能需要投入大量時間和資源來確定和整合關鍵新人員。我們高級管理人員和合格技術人員的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
2021年9月9日,總裁·拜登指示勞工部職業安全與健康管理局發佈緊急臨時標準,要求所有擁有至少百名員工的僱主確保其員工全面接種新冠肺炎疫苗,或每週至少獲得一次新冠肺炎陰性檢測。2021年11月4日,OSHA發佈了執行這一任務的緊急規定,預計將於2022年1月4日生效。然而,OSHA於2022年1月26日撤銷了ETS,作為繼美國最高法院之後可執行的緊急臨時標準在全國範圍內發佈暫停令,禁止OSHA執行或實施ETS。OSHA明確沒有撤回ETS作為一項擬議的規則,因此有可能關於新冠肺炎疫苗接種和檢測要求的永久規則最終將由OSHA在正式的規則制定過程之後發佈。總裁·拜登還發布了一項行政命令,要求政府承包商及其分包商必須採取某些預防措施,包括強制員工接種疫苗,只有在醫療或宗教原因的情況下才能獲得豁免。對聯邦承包商的這些要求一直是多起訴訟的主題,全國範圍內都被禁止執行,針對這些決定的上訴正在多個聯邦上訴法院待決。目前還不可能預測OSHA永久規則或對政府承包商及其分包商的要求對我們業務的影響,因為此類OSHA規則和對聯邦承包商的要求最終得到實施和執行。 但許多州和地區可以自由地實施疫苗要求。儘管之前存在與這些法規相關的法律和時間不確定性,但我們實施了針對美國覆蓋員工的強制性疫苗要求,但須經批准的豁免。在我們經營業務的其他司法管轄區,可能會宣佈額外的疫苗和測試任務。雖然目前還不能準確地預測任何新的州、地方或外國疫苗法規將對我們的運營、我們的供應商和我們的客户產生的確切影響,但州、地方或外國政府強制實施的疫苗接種或檢測命令的實施可能會影響我們留住現有員工、吸引新員工的能力,並導致勞動力中斷,並可能對未來的盈利能力產生不利影響。此外,實施也可能對我們的分包商產生類似的後果,這可能會影響他們提供我們需要的貨物和服務的能力。此外,根據涵蓋政府承包商及其分包商的行政命令,任何要求我們的供應商承擔義務的要求都可能影響原材料的價格和供應的連續性,從而可能對我們的運營業績和財務狀況造成不利影響。
如果美國退出或大幅修改某些國際貿易協定,或者如果我們銷售的外國來源商品的關税或其他限制增加,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們很大一部分業務活動是在國外進行的,包括墨西哥和加拿大。我們的業務受益於自由貿易協定,如美國-墨西哥-加拿大貿易協定(USMCA),並在我們在全球製造、營銷和銷售我們的產品時,依賴於與國際商業相關的各種美國公司税條款。儘管USMCA對我們的業務沒有立竿見影的影響,但我們無法預測涉及美國、墨西哥和加拿大的政治氣候的未來發展,因此,這些可能會對我們的業務和財務增長產生不利的實質性影響。
美國和其他國家對某些商品徵收關税和税收(如美國和中國近年來實施的關税和税收)。我們的一些產品包括在這些關税中。所有這些都可能導致成本上升,減少在美國和海外的銷售機會。受影響國家的媒體和政治反應可能會加劇對我們在這些國家的行動的影響。美國徵收新的或增加的關税、邊境調節税或其他貿易限制,也可能導致其他國家採取新的或增加的關税或其他貿易限制。關税可能會在未來增加我們的材料成本,並可能導致我們提高對客户的價格,我們認為這可能會減少對我們產品的需求。我們的漲價可能不足以完全抵消關税的影響,並導致我們銷售產品的利潤率下降。如果美國政府提高或實施額外關税,或者如果其他國家實施額外關税或貿易限制,由此產生的貿易壁壘可能會對我們的供應商、我們的客户和我們的業務產生重大不利影響。我們無法預測美國或我們在其經營或購買商品的任何外國的未來貿易政策,或任何重新談判的貿易協定的條款,或它們對我們業務的影響。
全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
儘管我們目前產生了大量的運營現金流,再加上進入信貸市場的機會,為我們提供了大量的可自由支配的資金能力,但全球宏觀經濟的不確定性,包括新冠肺炎疫情導致的經濟下滑、美國和中國之間持續的貿易爭端、英國退出歐盟、俄羅斯-烏克蘭衝突(包括相關制裁以及為應對
此類制裁)、通脹壓力、全球供應鏈中斷,以及全球信貸和金融市場穩定性的不確定性,都可能影響我們為業務融資的能力。此外,我們的某些客户和供應商可能會直接受到經濟低迷的影響,並可能面臨信用問題或現金流問題,這些問題可能會導致付款延遲、信用風險增加、破產和其他財務困難,這可能會影響客户對我們產品的需求,以及我們管理與客户和供應商之間正常商業關係的能力。根據其嚴重程度和持續時間,全球經濟低迷的影響和後果可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的勞動力中有一定比例是根據集體談判協議受僱的。
我們約有7%的勞動人口是根據集體談判協議僱用的,這些協議不時會受到續約和談判的影響。我們不能確保我們將在談判新的集體談判協議方面取得成功,不能確保此類談判不會導致包括醫療保健、養老金或其他福利在內的勞動力成本大幅增加,也不能確保此類談判的破裂不會導致我們的運營中斷,包括罷工或停工。儘管我們與加入工會和未加入工會的員工總體上關係良好,但如果我們受到勞工行動的影響,我們的經營業績可能會受到不利影響。
未來的恐怖襲擊、戰爭(包括俄羅斯-烏克蘭衝突)、自然災害、氣候變化相關事件、大流行疾病(包括新冠肺炎大流行)或其他我們無法控制的事件可能會對我們的業務產生不利影響。
儘管我們齊心協力通過保險或其他風險轉移機制(如業務連續性規劃和災難恢復計劃)將對我們的產能和企業信息系統的風險降至最低,並降低不可預見的中斷的影響,但我們仍可能受到恐怖襲擊、戰爭(包括俄羅斯-烏克蘭衝突)、自然災害(如地震、颶風、洪水、龍捲風、冰暴、氣候變化相關事件、新冠肺炎等大流行病)或其他事件(如重要客户或供應商的員工罷工)的不利影響。我們的幾個設施,由於它們的位置,可能會受到上述自然災害造成的災難性損失。G全球氣候變化可能會加劇自然災害,增加影響我們業務運營的惡劣天氣事件。這些風險可能對我們產品的需求或供應造成負面影響,還可能導致我們的設施或系統中斷,這還可能中斷運營流程,並對我們製造產品和向客户提供服務和支持的能力產生不利影響。我們維持的保險可能不足以彌補我們的損失,任何事故都可能導致此類保險的損失或成本增加。此外,雖然我們現有的災難恢復和業務連續性計劃(包括與我們的信息技術系統有關的計劃)設計得很好,但它們可能不能完全應對災難性事件,或將與之相關的損失降至最低。因此,任何業務中斷都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生負面影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於北卡羅來納州戴維森的一家租賃工廠。截至2022年12月31日,我們在全球擁有146個設施,其中包括4個企業和共享服務設施。我們大約83%的設施作為製造和工程、金屬處理或航空航天大修工廠運營,其餘17%作為銷售和行政辦公設施運營。我們每個可報告部門使用的設施數量和類型彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自有設施選址 | | 航空航天與工業 | | 國防電子 | | 海軍與強國 | | 總計 |
北美 | | 7 | | 1 | | 5 | | 13 |
歐洲 | | 9 | | — | | — | | 9 |
總計 | | 16 | | 1 | | 5 | | 22 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃設施位置 | | 航空航天與工業 | | 國防電子 | | 海軍與強國 | | 總計 |
北美 | | 42 | | 18 | | 25 | | 85 |
歐洲 | | 14 | | 5 | | 5 | | 24 |
亞洲 | | 9 | | 1 | | 1 | | 11 |
總計 | | 65 | | 24 | | 31 | | 120 |
本項目所指物業上的建築物維護良好,狀況良好,適合和足以滿足當前的需要。管理層相信,我們物業的生產能力足以滿足我們在可預見的未來的預期產量。
項目3.法律訴訟
有時,我們也會捲入與業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露有關的損害賠償、知識產權問題、侵犯版權、人身傷害索賠、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題、商業或合同糾紛,以及收購或剝離。我們繼續對所有索賠進行有力的辯護。儘管基於目前的信息,包括對特定索賠的是非曲直的評估,以及當前的應計和保險覆蓋範圍,任何法律問題的最終結果都不能確定地預測,但我們不相信這些問題的處置,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們已經被指控因接觸石棉而受傷的未決訴訟中被點名。到目前為止,我們還沒有在任何與石棉有關的案件中被判負有責任或支付任何重大金額的和解款項。我們相信,在我們過去的業務中,石棉的使用量很少,而且我們產品中的石棉相對不易碎,因此我們不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任,無論是個別訴訟還是整體訴訟。我們為這些潛在的責任提供保險,我們相信有足夠的保險覆蓋任何未預料到的石棉責任。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第五項登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市交易,交易代碼為CW。截至2023年1月1日,我們的普通股約有2653名註冊股東,面值為1.00美元。
分紅
在2022年至2021年期間,公司支付的季度股息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
普通股 | | | | |
第一季度 | | $ | 0.18 | | | $ | 0.17 | |
第二季度 | | 0.19 | | | 0.18 | |
第三季度 | | 0.19 | | | 0.18 | |
第四季度 | | 0.19 | | | 0.18 | |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表列出了截至2022年12月31日,也就是我們最近完成的財年結束時有關我們的股權薪酬計劃的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 要發行的證券數量 根據股權補償計劃發行 | | | 加權平均 未清償股權獎勵的公允價值 | | 剩餘證券數量 可供將來在以下條件下發行 股權補償計劃 (不包括中反映的證券 (第一欄) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 407,581 | (a) | | $112.85 | | 1,776,493 | (b) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 無 | | | 不適用 | | 不適用 | |
(a)包括362,729股根據2005年及2014年綜合激勵計劃歸屬績效股單位、限制性股份、限制性股票單位及向非僱員董事發行的股份,以及44,852股根據僱員購股計劃可發行的股份。
(b)包括1,192,211股可根據2014年綜合激勵計劃以股份為基礎獎勵的股票,以及584,282股可根據員工購股計劃發行的股票。
發行人購買股票證券
下表提供了我們在截至2022年12月31日的季度內回購我們根據修訂的1934年證券交易法第12節登記的股權證券的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總人數 購入的股份 | | 平均價格 按股支付 | | 總人數 購入的股份 作為計劃的一部分 公開地 宣佈 計劃 | | 極大值 以美元計的股票金額可能 但仍是 購得 在.之下 計劃(以千為單位) |
10月1日-10月31日 | | 26,864 | | $156.18 | | 341,353 | | $208,377 |
11月1日-11月30日 | | 24,121 | | $173.92 | | 365,474 | | 204,182 |
12月1日-12月31日 | | 23,831 | | $169.64 | | 389,305 | | 200,140 |
截至12月31日的季度 | | 74,816 | | $166.19 | | 389,305 | | $200,140 |
2022年12月,該公司通過了兩項與其先前批准的股份回購計劃相關的書面交易計劃,其中約2億美元仍可用於回購。第一個交易計劃包括5000萬美元的股票回購,將在2023年全年平等執行。第二個交易計劃包括通過10b5-1計劃執行高達1億美元的機會性股票回購。這些交易計劃的條款可以在該公司於2022年12月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中找到。
以下績效圖表不構成徵集材料,不應被視為已提交或通過參考納入我們根據證券法或1934年證券交易法提交的任何其他文件,除非我們通過引用特別將此信息納入其中。
性能圖表
下圖比較了過去五個會計年度我們普通股累計總回報的年度變化與標準普爾MidCap 400指數和標準普爾航空航天和國防精選行業指數累計總回報的年度變化。該圖表假設2017年12月31日的投資為100美元,並對隨後五個財年支付的所有股息進行再投資。
![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/26324/000002632423000005/cw-20221231_g1.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/26324/000002632423000005/cw-20221231_g1.jpg)
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公司/指數 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
柯蒂斯-賴特公司 | | 100 | | | 84.21 | | | 116.81 | | | 97.15 | | | 116.44 | | | 140.93 | |
標準普爾中型股400指數 | | 100 | | | 88.92 | | | 112.21 | | | 127.54 | | | 159.12 | | | 138.34 | |
標普航空航天與防務精選 | | 100 | | | 95.79 | | | 133.91 | | | 142.55 | | | 146.43 | | | 139.48 | |
第六項。[已保留]
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析首先概述了我們公司的概況,然後是影響我們公司和我們所服務市場的經濟和行業因素,討論了運營的總體結果,最後在我們每個可報告的部門中對這些結果進行了更詳細的討論。
公司組織結構
柯蒂斯-賴特公司及其子公司是一家全球綜合企業,主要向航空航天和國防市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務,以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。我們擁有有競爭力的地位在我們的大多數關鍵國防和商業終端市場通過工程和技術領先、精密製造以及與客户的牢固關係。我們還處於有利地位,可以為我們的國防和商業市場技術構建交叉應用程序,從而利用我們合併後的產品組合的實力。
我們根據我們提供的產品和服務以及我們服務的不同市場來管理和評估我們的業務。基於這種方法,我們通過三個可報告的部門運營:航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。
通貨膨脹、定價和交易量的影響
從歷史上看,我們沒有受到通脹的顯著影響,原材料成本或工資成本的增加通常會通過精益製造活動或價格上漲來抵消。在此期間,我們經歷了與總體通貨膨脹率一致的材料、勞動力和服務成本的顯著增長。我們通常能夠抵消這些上漲,因為我們的合同中有一部分包含條款和條件,使我們能夠將通脹價格上漲轉嫁給我們的客户。在那些沒有合同規定的通脹上漲的情況下,我們積極談判漲價。我們始終如一地進行年度資本投資,以提高效率和節省成本。雖然這些努力的歷史收益通常抵消了我們所服務的市場中有競爭力的定價條件對利潤率的影響,但不能保證更高的價格可以有效地轉嫁給我們的客户,或者我們將能夠通過及時的價格上漲來完全抵消成本上升的影響。我們預計2023年這些通脹壓力將繼續存在。
市場分析與經濟因素
影響我們市場的經濟因素
柯蒂斯-賴特的許多商業業務在很大程度上是由全球經濟增長推動的,主要是美國、加拿大、歐洲和中國的業務。2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎的全球爆發定性為一場大流行,導致全球旅行、商品和服務運輸以及金融市場嚴重中斷,並對行業供應鏈和生產水平造成不利和殘餘影響。儘管新冠肺炎變異病毒的影響繼續對全球經濟造成供應鏈中斷,包括我們的業務,以及我們的客户和供應商,但自2021年以來,美國經濟活動已經反彈,部分原因是疫苗的可獲得性,政府增加了對重建國家基礎設施的支持,以及美國消費者支出的增加。
美國的實際國內生產總值在2020年下降了3.4%,主要是由於新冠肺炎疫情的影響,然後在2021年大幅反彈,增長5.7%,是自1984年以來最快的增長速度,主要是在工業活動加速的帶動下。根據最新的估計,2022年美國GDP預計將增長約2.0%,因為儘管面臨利率上升和高通脹的雙重不利因素,強勁的美國消費者支出仍將支持GDP增長。一些經濟學家預計,2023年美國整體經濟增長將大幅放緩,原因是擔心經濟衰退或類似衰退的狀況、供應鏈持續中斷、利率上升以及高但穩定的通脹,目前對美國GDP的估計從持平到增長約1.5%。
同樣,通常受到國際貿易、經濟狀況和地緣政治不確定性影響的全球環境,在2021年大幅反彈之前,也曾在2020年受到大流行的巨大影響。根據國際貨幣基金組織《世界經濟展望》,2021年全球經濟總量增長6.0%,預計2022年增長3.2%,2023年增長2.7%。展望未來幾年,我們仍然謹慎樂觀地認為,在全球經濟恢復正常增長的基礎上,我們對經濟敏感的商業和工業市場將繼續改善。
防禦
我們擁有多樣化的產品和服務組合,為美國軍隊的所有部門提供服務,內容涉及關鍵的高性能程序和平臺,以及不斷增長的國際防務業務。我們很大一部分國防業務的特點是主要由美國國防部預算和資金水平驅動的長期計劃和合同。因此,美國國防預算是我們國防市場增長的領先指標。
我們從海軍防禦、航空航天防禦和地面防禦市場獲得收入,這些市場加起來佔我們年淨銷售額的50%以上。在海軍防禦市場,我們預計將繼續為美國造船項目提供資金,特別是與福特級航空母艦以及哥倫比亞級和弗吉尼亞級潛艇的生產有關的項目,這些項目得到了國會兩黨的大力支持。我們在為海軍艦艇提供支持核推進系統的產品方面有着悠久的歷史。此外,通過我們的服務中心,我們還為美國海軍的大西洋和太平洋艦隊提供船舶維修和維護服務。在航空航天防禦市場,我們預計將受益於指揮、控制、計算機、通信、網絡、情報、監視和偵察(C5ISR)、電子戰、加密、無人系統和通信項目的更高資金水平。作為COTS和COTS+解決方案的供應商,我們繼續證明,國防電子技術將增強我們為高性能應用設計和開發下一代先進系統和產品的能力,同時也滿足軍隊的尺寸、重量和功率考慮。我們也是高科技數據採集和綜合飛行測試儀器系統以及關鍵飛機攔阻系統設備的設計者和製造商。在地面防禦市場,我們為戰場網絡管理提供先進的戰術通信解決方案,包括
基於COTS的堅固耐用的小型通信系統,以及集成的網絡通信管理軟件。美國現有地面車輛的現代化預計將緩慢恢復,而國際需求應該會保持強勁,特別是對我們的電子穩定系統。通過持續創新以及不斷增加的研發投資,Curtiss-Wright始終與高增長的國防部優先事項、現代化努力和新興技術趨勢保持一致,包括安全、網絡、高超聲速、以網絡為中心的互聯戰場、士兵生存能力和MOSA能力。
2022年初,總裁發佈了23財年的預算請求,要求國防開支為7,730億美元,比22財年頒佈的7,420億美元的撥款水平增加了4%。2022年12月,在一項簡短的持續決議之後,國會通過了23財年國防授權法案,該法案授權將總裁的國防預算提案(8,180億美元比7,730億美元)增加約440億美元,比2012財年頒佈的水平增加10%,這是由於採購和研究、開發、測試和評估(RDT&E)投資支出的增加。
展望未來,我們預計整體需求環境和全球國防開支背景仍將對本公司有利。總裁預計將要求美國在2014財年繼續增加國防預算,同時還將提交未來幾年的國防計劃,其中概述了對未來五年關鍵計劃的預期。根據行業研究,預計FYDP將反映出到2017財年國防預算資金總額的小幅增長。此外,我們在國際防務市場的增長主要是由北大西洋公約組織(NATO)國家提供的資金推動的,北約成員國承諾將至少佔年度GDP的2.0%用於國防預算,部分原因是俄羅斯和烏克蘭的戰爭,預計這將在可預見的未來推動國防開支的大幅增長。
商業航空航天
柯蒂斯-賴特的收入來自全球商業航空航天市場,主要是商用噴氣式飛機市場,其次是支線噴氣式飛機、商務噴氣式飛機和商用直升機市場。我們在這個市場的主要重點是商用噴氣式飛機的OEM產品和服務,這高度依賴於我們的主要客户波音和空中客車公司生產的新飛機。我們在大多數商用飛機項目中都保持着強大的影響力,包括窄體和寬體飛機。目前,我們在這個市場的銷售額有50%以上與窄體市場掛鈎。我們提供飛行控制、驅動、高温和高精度傳感器和其他尖端電子設備的組合,以及用於渦輪發動機風扇葉片和飛機結構的高應力部件的噴丸和激光噴丸服務。
客運和貨運物流,以及對新飛機的需求和交付,是商業航空航天市場的關鍵驅動因素。在過去十年中,商業航空航天市場的生產上升週期延長,這是由於波音公司和空中客車公司增加了舊飛機和新飛機,特別是窄體飛機的產量。此外,油價持續低迷導致燃油價格下降,進而導致消費者的機票價格下降和客運量增長。
2020年,新冠肺炎疫情的爆發突然停止了該行業的增長,因為出行的乘客減少了,全球的商業運營也受到了幹擾,阻礙了新飛機的生產以及現有飛機的維護,直到2021年。2022年,該行業全球客運量增長強勁反彈,這得益於普通公眾乘坐飛機的傾向、大多數政府決定取消對新冠肺炎的旅行限制,以及疫苗的持續供應和實施。根據行業報告,全球旅行需求預計至少要到2024年才能完全恢復到大流行前的水平。
雖然我們密切關注這些行業指標,但我們在商業航空市場的成功和未來增長主要取決於飛機生產率的增長(例如波音737和787、空中客車A320和A350)、我們下訂單的時間、在當前機隊和下一代單通道計劃和發動機方面與航空航天原始設備製造商的持續合作,以及支持更省油的全電動飛機的新機會。
功率和過程
在電力市場,柯蒂斯-賴特是核反應堆技術的全球供應商。我們的銷售來自商業核電市場,我們提供各種高度工程化的產品和服務,包括反應堆冷卻劑泵、控制棒驅動機構、閥門、發動機、乏燃料管理、安全門、螺栓解決方案、企業資源規劃、工廠過程控制和塗層服務。我們為售後市場和新建市場提供設備和服務,併為目前在美國運營的每個反應堆提供內容。基於全球推動力
f或清潔能源使用量,nUClear預計將在滿足未來不斷增長的能源需求和無碳排放目標方面發揮關鍵作用。
根據核管理委員會(NRC)的數據,核電約佔美國目前所有電力產量的20%,在28個州的54座核電站中運行着92個反應堆。我們售後市場產品和服務的增長機會受到以下因素的推動:工廠老化、工廠關閉、計劃內停電要求、工廠壽命延長(從最初的40年運營壽命延長到60年,現在通過後續許可證續期延長到80年)、監管要求的徵收、供應商放棄商業核市場以及工廠尋求進一步實現工廠現代化的技術和創新進步,例如數字化。
該行業最重大的挑戰之一是保持電力市場的競爭力。在過去的十年裏,美國反應堆運營商面臨着更多的安全措施和福島核事故後的監管要求,也 負責重新評估運營實踐,提高效率,降低工廠成本,以與持續的低天然氣價格競爭。所有這些因素都導致核電站運營商轉移和推遲了其典型的核電站資本支出預算,大大偏離了正常化的維護時間表,同時也導致了大量核電站關閉(低於2012年的104個反應堆)。然而,在2022年,美國市場經歷了兩黨對核電的大力支持,通過民用核信用計劃(基礎設施法案的一部分)和核電生產税收抵免(由通脹降低法案提供)進行了大量投資,重點是幫助保護美國現有的反應堆艦隊。因此,我們已經經歷並將繼續期待我們龐大的先進核技術組合獲得更多機會,以幫助安全、提高可靠性並確保美國核電站的持續生存能力。
在美國之外,我們看到人們對核能的態度發生了戲劇性的轉變,因為許多國家已經開始或正在開始重新承諾先進技術,同時意識到能源獨立的戰略重要性。此外,由於目前對化石燃料的依賴,對供應的持續限制和對環境的關切,使人們更加認識到核技術作為當今最有效和最環保的能源的價值。與美國類似,隨着國際工廠的老化,我們預見到支持工廠安全和技術升級、延長工廠壽命和計算機系統升級的機會。
我們在第三代+西屋AP1000反應堆設計的新建造市場中扮演着重要角色,我們是反應堆冷卻劑泵以及各種輔助工廠產品和服務的供應商。在全球範圍內,核電站建設依然活躍。根據世界核組織的數據,目前18個國家正在建設58個新的反應堆,其中104個計劃在未來幾十年內完成,341個計劃在未來幾十年內完成。我們繼續期待在新建核電站建設中發揮作用,我們與西屋電氣合作,支持東歐(包括波蘭、烏克蘭、羅馬尼亞、保加利亞和捷克)對無碳排放和能源獨立日益增長的需求,同時也在中國和印度尋找機會。在美國能源部的大力支持下,我們還將充分利用市場機遇,支持第四代先進和小型模塊化反應堆的正在進行的設計和開發以及未來的建設,美國能源部已通過其先進反應堆示範計劃撥款32億美元用於先進核能。我們正在積極參與並繼續在美國和國際上的眾多設計中尋求立足點。
在流程市場,我們通過眾多工業閥門產品為石油、天然氣、化工和石化行業提供服務,其中我們的大部分工業閥門銷售都銷往下游市場。我們為我們的減壓閥技術保持全球維護、維修和大修(MRO)業務,因為煉油廠可能會對已滿負荷運行或接近滿負荷運行的設備進行服務或升級。我們為電力和流程工業生產苛刻的、操作關鍵的閥門。我們還在開發先進的泵技術,以滿足石油勘探行業對更可靠的海底泵送系統的需求和願望。這些行業的銷售受到全球供需、原油價格、行業法規和天然氣市場的推動。從長遠來看,我們相信,改善的經濟狀況和持續的全球擴張將是我們為流程工業服務的嚴苛服務和操作關鍵閥門未來增長的關鍵驅動力。
一般工業
我們的收入來自我們向一般工業市場提供的廣泛多樣化的產品,主要包括電子傳感器和控制系統、機電執行機構和表面處理服務。 我們向眾多原始設備製造商和售後工業客户提供我們的產品和服務,包括運輸、商業卡車運輸、越野設備、農業、建築和汽車行業,這降低了與我們競爭的各個市場中的任何特定逆風或經濟週期相關的風險。我們在這些市場的增長通常與
美國和全球經濟的表現,全球GDP增長率和工業生產的變化推動了我們的銷售,特別是我們的表面處理服務。
我們與客户建立了長期的關係,並提供提高效率、安全、減少排放和壽命的技術。我們一般工業市場的主要驅動力之一是我們對電子化和電氣化的關注,我們的電子傳感器和控制系統產品服務於斷斷續續的駭維金屬加工、醫療移動和特種車輛市場。值得注意的產品包括電子油門控制、換檔控制、操縱桿、電源管理系統和牽引逆變器系統,推動我們有能力為客户提供全套駕駛室內操作員控制系統。行業對電子控制系統和傳感器的需求不斷增加,原因是全球客户需要提高運營效率、安全性、重複性、減少排放、增強功能和提高燃油效率。我們未來增長的關鍵是擴大人機界面(HMI)技術組合,併為我們的客户提供完整的系統解決方案。商用車安全、排放控制和駕駛員效率提高方面的現有和新興趨勢正在推動商用車原始設備製造商向更高性能的子系統發展。這些趨勢正在加速從分立的HMI組件向更集成的車輛接口體系結構的演變。工業自動化和機器人的一系列智能執行器也存在增長機會,幫助我們的客户在物聯網環境中快速利用數據和分析。與此同時,我們的表面處理服務,包括噴丸和激光噴丸、工程塗層和遍佈全球的廣泛網絡的分析測試服務,被用來提高安全性和可靠性, 以及在惡劣環境中運行的部件的壽命。銷售額主要由一般工業客户的全球需求推動。
從長遠來看,全球對電氣化和電子化的推動,對零排放或低排放汽車的推動,對綠色技術的投資,機器人和自動化的進步,以及新的政府法規,將為Curtiss-Wright服務於這一市場的技術提供穩定的增長機會。
行動的結果
以下MD&A旨在幫助讀者瞭解該公司截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比的經營業績和財務狀況。對截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務狀況和經營業績的討論和分析,包含在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格的2021年年度報告中。
分析定義
在整個MD&A中,術語“增量”和“有機”被用來解釋不同時期的變化。“增量”一詞用於強調收購和資產剝離對本年度業績的影響。收購業務的結果在收購之日起的前12個月內遞增,之後按有機方式報告。此外,為計算“有機”和“遞增”結果,剝離的業務或產品線的運營結果從上一年的可比期間中剔除。“有機”的定義也不包括出售我們在德國的工業閥門業務的資產減值和相應的損失,以及外幣換算的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 百分比 變化 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | |
銷售: | | | | | | |
航空航天與工業 | | $ | 836,035 | | | $ | 786,334 | | | 6 | % |
國防電子 | | 690,262 | | | 724,326 | | | (5) | % |
海軍與強國 | | 1,030,728 | | | 995,271 | | | 4 | % |
總銷售額 | | $ | 2,557,025 | | | $ | 2,505,931 | | | 2 | % |
| | | | | | |
營業收入: | | | | | | |
航空航天與工業 | | $ | 136,996 | | | $ | 121,817 | | | 12 | % |
國防電子 | | 154,568 | | | 159,089 | | | (3) | % |
海軍與強國 | | 177,582 | | | 141,660 | | | 25 | % |
公司和淘汰 | | (45,703) | | | (39,883) | | | (15) | % |
營業總收入 | | $ | 423,443 | | | $ | 382,683 | | | 11 | % |
| | | | | | |
利息支出 | | 46,980 | | | 40,240 | | | (17) | % |
其他收入,淨額 | | 12,732 | | | 12,067 | | | 6 | % |
| | | | | | |
所得税前收益 | | 389,195 | | | 354,510 | | | 10 | % |
所得税撥備 | | (94,847) | | | (87,351) | | | (9) | % |
淨收益 | | $ | 294,348 | | | $ | 267,159 | | | 10 | % |
| | | | | | |
持有待售資產的剝離損失/減值損失 | | $ | 4,651 | | | $ | 19,088 | | | NM |
| | | | | | |
新訂單 | | $ | 2,942,550 | | | $ | 2,590,534 | | | 14 | % |
積壓 | | $ | 2,622,731 | | | $ | 2,228,924 | | | 18 | % |
NM--沒有意義
銷售和營業收入增長的組成部分(減少): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 vs. 2021 |
| | 銷售額 | | 運營中 收入 |
有機食品 | | 3 | % | | 6 | % |
收購/剝離 | | — | % | | — | % |
持有待售資產的剝離損失/減值損失 | | — | % | | 4 | % |
外幣 | | (1) | % | | 1 | % |
總計 | | 2 | % | | 11 | % |
銷售額與上年同期相比,本年度增加了5100萬美元,即2%,達到25.57億美元。在部門基礎上,航空航天和工業部門和海軍和電力部門的銷售額分別增加了5000萬美元和3500萬美元,國防電子部門的銷售額減少了3400萬美元。按業務分類的銷售額變化將在下面的“按業務分類的業績”一節中進一步詳細討論。
營業收入全年增長4,100萬美元,增幅11%,至4.23億美元,營業利潤率較2021年增長130個基點。在航空航天和工業領域,營業收入和營業利潤率的增長主要是由於對一般工業和商業航空航天市場較高銷售額的有利吸收,以及
我們正在進行的卓越運營計劃的好處。海軍和電力部門的營業收入和營業利潤率都得益於與我們在德國的工業閥門業務相關的本期虧損減少(該業務在本期出售),以及沒有與上一年期間記錄的WEC法律和解相關的費用。這些增長被國防電子部門的營業收入下降部分抵消,這主要是由於供應鏈逆風導致的銷售量下降。國防電子部門的營業利潤率受益於我們持續的卓越運營計劃。
非分部營業費用全年增加了600萬美元,增幅為15%,達到4600萬美元,主要是由於本季度與股東維權活動相關的成本。
利息支出全年增加700萬美元,或17%,至4,700萬美元,主要是由於我們的信貸協議下的本期借款增加,以及2022年10月發行了3億美元的優先票據。
其他收入,淨額全年增加100萬美元,或6%,至1 300萬美元,主要原因是養卹金總費用比上年同期有所下降。
實際税率的 在截至2022年12月31日的一年中,與上年同期24.6%的實際税率相比下降了24.4%,這主要是由於與我們以前在德國的工業閥門業務相關的不可抵扣虧損減少所致。這一下降被當期較高比例的外國收入部分抵消,外國收入的税率高於美國税率。
新訂單增加3.52億美元,或14%,這主要是由於海軍防禦訂單的時間安排,以及我們在海軍和電力部門採購攔阻系統的增量影響,以及國防電子部門地面防禦和航空航天防禦設備的新訂單的增加。航空航天和工業部門受益於商業航空航天設備的新訂單增加。
綜合收益(虧損)
養卹金和退休後調整 在截至2022年12月31日的一年中,全面收益中虧損700萬美元,而上一年同期收益1.31億美元。本期虧損主要歸因於資產回報率下降,但貼現率上升部分抵消了這一損失。上一期間的收益主要是由於較高的資產回報率和貼現率增加。
外幣折算調整 在截至12月31日的一年中,2022年的綜合虧損為6100萬美元,而上一可比時期的綜合虧損為1100萬美元。本期和上年同期的全面虧損主要歸因於英鎊和加元的貶值。
按業務部門劃分的結果
航空航天與工業
航空航天和工業領域的銷售額主要來自商業航空航天和一般工業市場,其次是國防市場。
下表總結了航空航天和工業部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 百分比變化 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | |
銷售額 | | $ | 836,035 | | | $ | 786,334 | | | 6 | % |
營業收入 | | 136,996 | | | 121,817 | | | 12 | % |
營業利潤率 | | 16.4 | % | | 15.5 | % | | 90 | Bps |
新訂單 | | $ | 883,838 | | | $ | 853,077 | | | 4 | % |
積壓 | | $ | 371,305 | | | $ | 338,581 | | | 10 | % |
銷售和營業收入增長的組成部分(減少): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 vs. 2021 |
| | 銷售額 | | 運營中 收入 |
有機食品 | | 10 | % | | 14 | % |
收購 | | (1) | % | | (1) | % |
外幣 | | (3) | % | | (1) | % |
總計 | | 6 | % | | 12 | % |
銷售額較上年同期增加5,000萬美元或6%,至8.36億美元,主要是由於一般工業和商業航空航天市場的銷售額增加所致。一般工業市場的銷售額增加了3100萬美元,主要是由於對工業車輛產品的需求增加。在商業航空市場,銷售額增加了2000萬美元,主要是由於對傳感器產品和表面處理服務的需求增加。這些增長被航空航天防務市場銷售額的下降部分抵消,這主要是由於各種項目上傳感器產品的銷售額下降。
營業收入增加了1500萬美元,或12%,達到1.37億美元,營業利潤率增加了90個基點,達到16.4%。營業收入和營業利潤率的增長主要是由於對一般工業和商業航空航天市場較高的有機銷售的有利吸收,以及我們正在進行的卓越運營計劃的好處。
新訂單與前一年相比增加3 100萬美元,原因是商業航空航天設備新訂單的增加被工業車輛新訂單的時間安排部分抵消。
國防電子
國防電子部門的銷售主要面向國防市場,其次是商業航空市場。
下表彙總了國防電子部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | 百分比變化 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | |
銷售額 | | $ | 690,262 | | | $ | 724,326 | | | (5 | %) |
營業收入 | | 154,568 | | | 159,089 | | | (3 | %) |
營業利潤率 | | 22.4 | % | | 22.0 | % | | 40 | Bps |
新訂單 | | $ | 836,660 | | | $ | 753,852 | | | 11 | % |
積壓 | | $ | 786,026 | | | $ | 667,510 | | | 18 | % |
| | | | | | |
銷售和營業收入增長的組成部分(減少): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 vs. 2021 |
| | 銷售額 | | 運營中 收入 |
有機食品 | | (4) | % | | (6) | % |
收購 | | — | % | | — | % |
外幣 | | (1) | % | | 3 | % |
總計 | | (5) | % | | (3) | % |
銷售額較上年同期減少3,400萬美元,或5%,至6.9億美元。在商業航空航天市場,銷售額減少1100萬美元,主要是由於國內平臺上的電子系統銷售額下降。航空航天防務市場的銷售額減少了800萬美元,主要是由於持續的供應鏈逆風,這導致嵌入式計算設備的銷售額下降。地面防禦市場也受到持續的供應鏈逆風的負面影響,導致銷售額下降900萬美元,主要是嵌入式計算和戰術通信
設備。海軍防禦市場的銷售受到各種潛艇和水面作戰艦艇項目訂單時間的負面影響。
營業收入減少 500萬美元,或3%,與2021年同期相比,達到1.55億美元,而營業利潤率增加了40個基點,達到22.4%。由於供應鏈逆風導致銷售量下降,營業收入受到負面影響,而營業利潤率則受益於我們持續的運營卓越計劃。
新訂單與上一年相比增加了8300萬美元,主要是由於地面防禦和航空航天防禦設備的新訂單增加。
海軍與強國
海軍和電力部門的銷售主要面向海軍防務和電力加工市場,其次是航空航天防務市場。
下表彙總了海軍和電力部門的銷售額、營業收入和利潤率、出售資產的資產剝離/減值損失以及新訂單。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | 百分比變化 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | |
銷售額 | | $ | 1,030,728 | | | $ | 995,271 | | | 4 | % |
營業收入 | | 177,582 | | | 141,660 | | | 25 | % |
營業利潤率 | | 17.2 | % | | 14.2 | % | | 300 | Bps |
持有待售資產的剝離損失/減值損失 | | 4,651 | | | 19,088 | | | NM |
新訂單 | | $ | 1,222,052 | | | $ | 983,605 | | | 24 | % |
積壓 | | $ | 1,465,400 | | | $ | 1,222,833 | | | 20 | % |
銷售和營業收入增長的組成部分(減少): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 vs. 2021 |
| | 銷售額 | | 運營中 收入 |
有機食品 | | 3 | % | | 15 | % |
收購/剝離 | | 1 | % | | — | % |
持有待售資產的剝離損失/減值損失 | | — | % | | 10 | % |
外幣 | | — | % | | — | % |
總計 | | 4 | % | | 25 | % |
銷售額較上年同期增加3,500萬美元或4%,至10.31億美元,主要是由於我們收購逮捕系統的影響,這為我們帶來了4400萬美元的銷售增量。這一增長被電力和工藝市場銷售額的下降部分抵消,這是因為核電售後市場銷售額的增加被中國項目的逐步結束以及本期間我們在德國的工業閥門業務的出售所抵消。在海軍防禦市場,對哥倫比亞級潛艇和CVN-81航母項目的更高需求,被CVN-80航母和弗吉尼亞級潛艇項目的銷售時機所抵消。
營業收入增加3600萬美元,或25%,達到1.78億美元,運營利潤率提高300個基點至17.2%,主要是由於與我們在德國的工業閥門業務相關的本期虧損減少,該業務於本期出售,以及沒有與上一年期間記錄的WEC法律和解相關的費用。這些增長被我們收購逮捕系統的第一年購買會計成本部分抵消。
新訂單與前一年相比增加了2.38億美元,主要是由於海軍防禦訂單的時間安排,我們的攔阻系統採購帶來的增量影響,以及我們的核售後市場和加工市場的訂單增加。
補充信息
下表按終端市場和客户類型描述了銷售額,因為它有助於加深對我們的業務和我們運營的市場的瞭解。該表是對我們綜合經營業績討論的補充。
按終端市場和客户類型劃分的淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 百分比變化 |
(除百分比外,以千為單位) | | 2022 | | 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | |
航空航天和國防市場: | | | | | | |
航天防務 | | $ | 479,743 | | | $ | 452,661 | | | 6 | % |
地面防禦 | | 219,739 | | | 220,290 | | | — | % |
海軍防務 | | 694,015 | | | 710,688 | | | (2) | % |
商業航空航天 | | $ | 276,519 | | | $ | 267,722 | | | 3 | % |
全面航空航天與國防 | | $ | 1,670,016 | | | $ | 1,651,361 | | | 1 | % |
| | | | | | |
商業市場: | | | | | | |
功率和過程 | | 472,300 | | | 473,489 | | | — | % |
一般工業 | | 414,709 | | | 381,081 | | | 9 | % |
商業總金額 | | $ | 887,009 | | | $ | 854,570 | | | 4 | % |
| | | | | | |
柯蒂斯-賴特 | | $ | 2,557,025 | | | $ | 2,505,931 | | | 2 | % |
航空航天與國防市場
與去年同期相比,銷售額增加了1900萬美元,增幅為1%,達到16.7億美元,這主要是由於航空防務和商業航空市場的銷售額增加所致。航空航天防務市場的銷售額增長主要是由於我們收購令人窒息的系統帶來的增量影響,部分被持續的供應鏈逆風導致的嵌入式計算設備銷售下降以及在各種計劃中降低傳感器產品的銷量。在商業航空市場,更高的需求傳感器產品和表面處理服務的淨收益因國內平臺上的電子系統銷售下降而部分抵消。海軍防禦市場銷售額下降的主要原因是CVN-80航空母艦和弗吉尼亞級潛艇項目的銷售時機,以及各種潛艇和水面戰鬥艦項目的訂單時機。這些減少被哥倫比亞級潛艇和CVN-81航母項目的生產提升部分抵消了。
商業市場
商業銷售增加3,200萬元,即4%,至8.87億元,主要是由於一般工業市場對我們的工業車輛產品的需求增加。在電力和工藝市場,核電售後市場銷售額的增加基本上被中國直接AP1000計劃的逐步結束和本季度我們在德國的工業閥門業務的出售所抵消。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
我們的大部分營業現金流入來自銷售商品和服務的收入,以及用於採購材料和勞動力的現金流出;因此,現金流受到市場波動和條件的影響。我們的大多數長期合同允許幾個記賬點(進度或里程碑),這些點為我們提供現金收據,因為成本是在整個項目中發生的,而不是在合同完成時發生的,從而減少了營運資金需求。
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
提供的現金淨額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 294,776 | | | $ | 387,668 | |
投資活動 | (325,867) | | | (42,403) | |
融資活動 | 129,428 | | | (369,129) | |
匯率的影響 | (12,367) | | | (3,380) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 85,970 | | | $ | (27,244) | |
經營活動
業務活動提供的現金比上年同期減少9300萬美元至2.95億美元,主要是由於庫存購買量增加,預付現金收入減少,以及在本期向WEC支付了合法結算款。
投資活動
資本支出
我們在2022年和2021年的資本支出分別為3800萬美元和4100萬美元。資本支出減少的主要原因是本期資本支出減少。
資產剝離
2022年1月,該公司完成了其在德國的工業閥門業務的出售,現金收入總額為300萬美元。2021年期間沒有發生實質性資產剝離。
收購
2022年,我們以2.82億美元收購了兩家企業。2021年,我們沒有完成任何收購。
未來的收購將在一定程度上取決於能否以符合我們嚴格標準的資金成本獲得財政資源。因此,未來的收購,如果有的話,可以通過使用我們的現金和現金等價物、通過信貸協議下的額外融資或通過新的融資選擇來籌集資金。
融資活動
債務發行和償還
我們在2022年10月27日發行了3億美元的優先債券,其中2億美元的4.49%債券將於2032年10月27日到期,1億美元的4.64%債券將於2034年10月27日到期。
在2021年第四季度,我們償還了於2021年12月1日到期的1億美元2011年票據。
循環信貸協議
2022年5月,我們終止了原定於2023年10月到期的現有信貸協議,並與一個金融機構銀團簽訂了新的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議將於2027年5月到期,將我們的循環信貸安排的規模增加到7.5億美元,並將手風琴功能擴大到2.5億美元。
截至2022年12月31日,我們在信貸協議下沒有未償還的借款,信貸安排支持的信用證金額為1700萬美元。截至2022年12月31日,信貸協議下的未使用信貸為7.33億美元,可以全額借款,而不會違反我們的任何債務契約。截至2021年12月31日,根據之前的信貸協議,我們有9400萬美元的未償還借款。
普通股回購
2022年期間,該公司以5700萬美元的價格回購了約40萬股普通股。2021年,該公司以3.43億美元回購了約270萬股普通股。
分紅
該公司在2022年和2021年支付了約2900萬美元的股息。
資本資源
美國和外國司法管轄區的現金
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
美利堅合眾國 | $ | 147,851 | | | $ | 37,361 | |
英國 | 48,203 | | | 69,732 | |
加拿大 | 33,268 | | | 24,019 | |
歐盟 | 8,721 | | | 12,154 | |
中國 | 7,889 | | | 13,403 | |
其他國家 | 11,042 | | | 14,335 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 256,974 | | | $ | 171,004 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的現金和現金等價物分別為2.57億美元和1.71億美元。與2021年相比,2022年美國子公司持有的現金增加,主要是由於股票回購活動減少,以及本期間外國現金匯回增加。與2021年相比,2022年外國子公司持有的現金減少,主要原因是上述外國現金匯回較多,而本期現金淨收入較少。我們的任何子公司轉移資金的能力沒有法律或經濟上的限制,除非獲得中國的某些監管批准,因為我們大約有800萬美元的外國現金駐留在那裏。
現金利用率
管理層持續評估現金利用備選方案,包括股票回購、收購、增加股息、資本支出和償還債務,以確定可用資本資源的最有利使用。我們相信,我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足組織的短期和長期資本需求,包括通過股息和股票回購向股東返還資本,以及通過收購增長我們的業務。
債務合規性
截至2022年12月31日,我們遵守了所有債務協議和信貸安排契約,包括我們最具限制性的契約,即我們的債務與資本比率限制為60%。截至2022年12月31日,我們有能力在不違反債務與資本比率的前提下,產生總計17億美元的額外債務。
未來的承諾
運營產生的現金應足以滿足我們2023年約5,000萬至6,000萬美元的計劃資本支出和約2,900萬美元的預期股息支付。然而,我們不能保證我們將繼續從目前的水平上從業務中產生現金,或者這些預測在整個2023年將保持不變。如果運營產生的現金不足以支持這些運營要求和投資活動,我們可能被要求減少資本支出,從我們現有的信貸額度借款,為我們現有債務的一部分進行再融資,或獲得額外的融資。雖然所有公司都面臨經濟風險,但我們相信,我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足組織的短期和長期資本需求,包括通過股息和股票回購向股東返還資本,以及通過收購增長我們的業務。
下表量化了截至2022年12月31日我們未來的重大合同義務和商業承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
債務本金償還 | | $ | 1,250,000 | | | $ | 202,500 | | | $ | — | | | $ | 90,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | — | | | $ | 757,500 | |
經營租約 | | 188,912 | | | 35,688 | | | 32,830 | | | 25,728 | | | 21,025 | | | 15,787 | | | 57,854 | |
支付固定利率債務的利息 | | 310,781 | | | 46,318 | | | 41,448 | | | 40,235 | | | 37,441 | | | 29,503 | | | 115,836 | |
總計 | | $ | 1,749,693 | | | $ | 284,506 | | | $ | 74,278 | | | $ | 155,963 | | | $ | 258,466 | | | $ | 45,290 | | | $ | 931,190 | |
我們與金融機構和客户簽訂備用信用證協議和擔保,主要是關於未來履行某些合同,以提供產品和服務,並確保我們從某些國際客户那裏獲得預付款。截至2022年12月31日,我們對未償信用證的或有負債到期情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
信用證(1) | | $ | 17,325 | | | $ | 7,194 | | | $ | 4,247 | | | $ | 5,297 | | | $ | 53 | | | $ | 209 | | | $ | 325 | |
(1) 數額不包括約250萬美元的銀行擔保。
關鍵會計估計和政策
我們的綜合財務報表及附註是根據美國公認的會計原則編制的。編制合併財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。關鍵會計政策是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策,通常是因為需要對本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項的影響做出估計。我們認為,在應用我們的會計政策時,以下是一些更關鍵的判斷領域,它們會影響我們的財務狀況和經營結果:
收入確認
我們根據ASC 606對收入進行核算,與客户簽訂合同的收入。根據ASC 606,當承諾的商品和/或服務的控制權以反映我們預期有權換取該商品和/或服務的對價的交易價格轉讓給客户時,收入即被確認。會計單位是履約義務,根據該單位,合同的交易價格被分配給每一項不同的履約義務,並在履行各自的履約義務時確認為收入。在某些情況下,交易價格可以包括可變對價的估計金額,包括但不限於獎勵、獎勵、價格上漲、違約金和罰款,前提是圍繞這些可變對價確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們使用期望值方法或最可能金額方法估計交易價格中包含的可變對價。與我們各自的安排相關的可變考慮通常不受限制。
履行義務在時間點或在超時的基礎上得到履行。符合超期收入確認資格的合同通常與用於商業和國防應用的高度工程化工業產品的設計、開發和製造相關,期限通常為2-5年。在截至2022年12月31日的一年中,在超期基礎上確認的收入約佔總淨銷售額的51%。通常,超期收入確認是基於對用於衡量進展的投入措施的利用,例如迄今發生的成本相對於估計總成本的比例。應用超時收入確認方法需要使用對未來將發生的材料、勞動力和管理費用的合理和可靠的估計,以及一個完整地涉及所有業務職能的有紀律的成本估計系統。這些估計是根據我們的工程師、項目經理和財務人員的行業知識和經驗確定的。總估計費用的變化採用累積追趕會計法確認,這種方法確認了變化對本期和本期前期的累積影響。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,估計合同成本沒有重大變化。
如果履行義務不符合超期收入確認的資格,則收入將在特定商品或服務的控制權轉移給客户的時間點確認,通常基於交付條款。在截至2022年12月31日的一年中,在某個時間點確認的收入約佔總淨銷售額的49%。
收入確認和現金收取的時機可能會導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。合同資產主要涉及我們對截至報告日期已完成但未開具賬單的工作的對價權利。當對價權變得無條件時,合同資產被轉移到開票應收款。合同負債主要包括在賺取收入之前收到的客户預付款。合同資產和合同負債分別在合併資產負債表內的“應收款淨額”和“遞延收入”項目中列報。
庫存
庫存成本包括材料成本、直接人工成本、採購成本和製造間接成本,以成本或可變現淨值中的較低者表示。我們估計我們庫存的可變現淨值,並建立準備金,以在必要時將這些庫存的賬面金額降至可變現淨值。我們通過審查歷史廢品率、與歷史和預計使用量水平相比的現存量以及其他預期的合同要求,不斷評估庫存儲備的充分性。我們通常在報廢和處置儲備庫存之前長期持有儲備庫存,這導致相對於年度庫存註銷水平,儲備庫存水平較高。
我們採購用於製造待售部件的材料。購買固定數量的特定項目的決定受到多個因素的影響,包括:當前和預計價格、未來的預計供貨情況、生產某些項目的現有合同和預計合同,以及我們業務的估計需求。
退休金和其他退休後福利
在與我們的精算師協商後,我們確定適當的假設,用於確定未來養老金和其他退休後福利的負債。這些假設中最重要的包括用於確定計劃債務的貼現率、計劃資產的預期回報、將獲得福利的員工數量、他們的任期、他們的工資水平和他們的預計死亡率。這些假設的變化,如果在未來幾年發生重大變化,可能會對我們的養老金和退休後費用、相關的養老金和退休後資產和負債以及我們為這些計劃提供資金的年度現金需求產生影響。
用於確定截至2022年12月31日的計劃福利義務和2023年年度定期成本的貼現率,對於柯蒂斯-賴特養老金計劃,從2.87%增加到5.04%,對於不合格福利計劃,從2.70%增加到4.99%,以反映當前的經濟狀況。這些費率反映了預計的福利債務在該日可有效結清或支付給參與人的假設費率。我們通過利用精算師開發的選定債券收益率曲線來確定過去服務負債和服務成本的貼現率,該曲線基於衡量日期可用的高質量固定收益公司債券的回報率,這些債券的到期日與該計劃用於福利支付的預期現金流出相匹配。利息成本是通過將全收益率曲線中的即期利率應用於每筆預期收益支付來確定的。貼現率的變化導致福利義務的減少年收入1.81億美元CW計劃。
根據4.1%至2.9%的等級表,養老金計劃中基本工資的補償增長率降至本期的加權平均3.4%,這反映了過去幾年的經驗和公司對未來工資增長的預期。我們還更新了CW養老金計劃前一年的死亡率假設,採用了精算師協會於2019年10月發佈的PRI-2012合計表和白領表的50/50混合,同時保留了不合格計劃的白領表。我們還採用了2021年10月發佈的MP-2021年預測死亡率表,沒有對大流行進行調整。
總體預期資產回報率假設主要基於對未來業績的預期。預期未來業績是通過根據計劃的資產配置對每一資產類別的預期回報進行加權來確定的。預期回報是基於我們的投資顧問提供的長期資本市場假設。基於對市場趨勢、計劃資產的實際回報率和其他因素的審查,公司截至2022年12月31日的計劃資產預期長期回報率提高到6.50%,將用於確定2023年的養老金成本。用於確定2022年支出的預期長期收益率為5.75%,其中6.50%用於2021年養老金支出,7.50%用於2020年養老金支出。
每年確認未來養老金收入或支出的時間和金額取決於計劃參與者的人口統計數據和預期薪酬、未來幾年的預期利率、通貨膨脹以及養老金信託資產的實際和預期投資回報。
柯蒂斯-賴特養老金計劃的資金狀況在2022年減少了2400萬美元,主要是由於2022年市場表現疲軟導致的不利資產狀況,但因利率上升而產生的福利義務減少部分抵消了這一影響。
下表反映了用於確定公司截至2022年12月31日美國合格和非合格養老金計劃的資金狀況的選定假設的變化的影響(除百分比變化外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
假設 | | 百分比 點變化 | | 增加 效益 義務 | | 增加 費用 |
貼現率 | | (0.25) | % | | $16,976 | | | ($231) | |
預期資產收益率 | | (0.25) | % | | — | | | $2,223 | |
有關我們的養老金和退休後計劃的進一步信息,請參閲合併財務報表附註17。
商譽
截至2022年12月31日,我們的商譽為15億美元。一般來説,我們收購的企業中最大的可單獨確認的資產是其集合的勞動力的價值,其中包括從被收購企業的管理、行政、營銷、業務開發、工程和技術員工那裏獲得的額外福利。我們收購的成功,包括保留現有業務以及成功競爭和贏得新業務的能力,是基於從我們員工的管理、行政、營銷和業務發展、科學、工程和技術技能和知識中獲得的額外好處,而不是基於生產性資本(廠房和設備、技術和知識產權)。因此,由於集合勞動力的無形資產是商譽的一部分,我們收購的業務中的大部分無形資產都被確認為商譽。
我們在第四季度每年在報告單位層面測試商譽減值,這與我們戰略運營計劃的準備不謀而合。此外,當事件發生時,或如果情況發生變化,很可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽將被測試以確定是否減值。
我們進行定量或定性評估,以評估各報告單位的公允價值是否超過其賬面價值。定性商譽減值評估需要評估因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為我們對每個報告單位的商譽定性評估過程的一部分,當使用時,我們評估報告單位特有的各種因素以及行業和宏觀經濟因素,以確定它是否合理地可能對我們報告單位的公允價值產生重大影響。考慮的因素包括最近減值測試的結果、當前和長期預測以及報告單位的戰略前景或組織結構的變化。報告單位的長期財務預測與前一年分析中使用的預測進行比較,以確定管理層對業務的預期是否發生了變化。
實際結果可能與這些估計不同。在進行量化評估以計算報告單位的公允價值時,我們會同時考慮報告單位的相對市盈率及估計貼現現金流量。重要的估計和假設包括但不限於收入增長率、營業利潤率以及未來的經濟和市場狀況。貼現率是根據報告單位的加權平均資本成本計算的。作為補充,我們根據貼現率、預期長期增長率和現金流預測等關鍵假設的變化,進行額外的敏感性分析,以評估潛在減值風險。根據我們於2022年10月31日完成的年度測試,我們確定沒有商譽減值,所有報告單位的估計公允價值都大大超過了它們的賬面價值。
其他無形資產
其他無形資產通常是收購的結果,主要包括購買的技術、與客户相關的無形資產和商標。無形資產按購進會計確定的公允價值入賬。
基於對估計未來税後收益和後續銷售產生的現金流的預期的估計和判斷。固定壽命的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷,一般從1年到20年不等。與客户相關的無形資產主要由客户關係構成,反映了客户關係直接產生的增量收入和相關現金流所產生的收益的價值。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,我們會檢討所有無形資產的可回收性,包括相關的使用年限。我們將在已確定的報告期內記錄任何減值。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
由於我們的全球經營和融資活動,我們面臨着利率和外幣匯率變化帶來的某些市場風險。我們尋求透過正常的營運及融資活動,以及在適當情況下,透過使用衍生金融工具,儘量減少外幣匯率波動所帶來的任何重大風險。在截至2022年12月31日的一年內,我們使用遠期外幣合約來管理我們的匯率敞口,為了管理我們的利率風險,我們可能會不時進行利率掉期交易,以平衡固定利率債務和浮動利率債務的比例。我們不會將此類工具用於交易或其他投機目的。有關我們有關金融工具的會計政策的資料載於綜合財務報表附註1。
利率
利率變化的市場風險主要與我們的債務義務有關。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的固定利率敞口分別為100%和91%。截至2022年12月31日,1%的利率變化不會對合並利息支出產生實質性影響。有關我們的優先票據及循環信貸協議的資料載於綜合財務報表附註14。
外幣匯率
雖然我們的大部分業務是以美元進行交易,但我們確實存在外幣匯率變化的市場風險敞口,主要是因為它與美元對英鎊、加拿大元和歐元的價值有關。我們開展業務的國家/地區的貨幣兑美元匯率的任何重大變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生影響。如果外匯匯率對美元整體貶值或升值10%,淨收益將分別減少或增加約700萬美元,因為這完全與外幣匯率風險敞口有關。
金融工具使我們面臨違約的交易對手信用風險,以及利率和外幣利率變化的市場風險。我們通過特定的最低信用標準、交易對手的多樣化和監控信用風險集中的程序來管理對交易對手信用風險的敞口。我們主要通過投資於短期到期的投資級計息證券來監測市場風險對我們投資的公允價值和現金流的影響。我們試圖將利息和貨幣匯率的可能變化降至對我們的運營業績和現金流不重要的數額。
項目8.財務報表和補充數據
合併損益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位為千,每股數據除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | |
產品銷售 | | $ | 2,135,882 | | | $ | 2,109,617 | | | $ | 2,041,086 | |
服務銷售 | | 421,143 | | | 396,314 | | | 350,250 | |
總淨銷售額 | | 2,557,025 | | | 2,505,931 | | | 2,391,336 | |
| | | | | | |
銷售成本 | | | | | | |
產品銷售成本 | | 1,348,569 | | | 1,330,191 | | | 1,319,562 | |
服務銷售成本 | | 253,847 | | | 242,384 | | | 230,547 | |
銷售總成本 | | 1,602,416 | | | 1,572,575 | | | 1,550,109 | |
毛利 | | 954,609 | | | 933,356 | | | 841,227 | |
| | | | | | |
研發費用 | | 80,836 | | | 88,489 | | | 74,816 | |
銷售費用 | | 121,586 | | | 116,956 | | | 109,537 | |
一般和行政費用 | | 324,093 | | | 326,140 | | | 303,288 | |
資產剝離損失 | | 4,651 | | | — | | | — | |
持有待售資產的減值 | | — | | | 19,088 | | | 33,043 | |
重組費用 | | — | | | — | | | 31,695 | |
營業收入 | | 423,443 | | | 382,683 | | | 288,848 | |
利息支出 | | 46,980 | | | 40,240 | | | 35,545 | |
其他收入,淨額 | | 12,732 | | | 12,067 | | | 9,748 | |
所得税前收益 | | 389,195 | | | 354,510 | | | 263,051 | |
所得税撥備 | | (94,847) | | | (87,351) | | | (61,659) | |
淨收益 | | $ | 294,348 | | | $ | 267,159 | | | $ | 201,392 | |
| | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 7.67 | | | $ | 6.61 | | | $ | 4.83 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 7.62 | | | $ | 6.58 | | | $ | 4.80 | |
| | | | | | |
每股股息 | | $ | 0.75 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.68 | |
| | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | |
基本信息 | | 38,386 | | | 40,417 | | | 41,738 | |
稀釋 | | 38,649 | | | 40,602 | | | 41,999 | |
見合併財務報表附註
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
淨收益 | | $ | 294,348 | | | $ | 267,159 | | | $ | 201,392 | |
其他綜合收益 | | | | | | |
外幣折算,税後淨額(1) | | (61,241) | | | (10,829) | | | 41,282 | |
養老金和退休後調整,税後淨額 (2) | | (7,210) | | | 131,220 | | | (26,864) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (68,451) | | | 120,391 | | | 14,418 | |
綜合收益 | | $ | 225,897 | | | $ | 387,550 | | | $ | 215,810 | |
(1)包括在2022年、2021年和2020年外幣換算調整的其他全面收入中的税收優惠(費用)並不重要。
(2)包括在2022年、2021年和2020年養卹金和退休後調整的其他綜合收入中的税收優惠(費用)為#美元3.1百萬美元,($42.3),以及$8.3分別為100萬美元。
見合併財務報表附註
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千,共享數據除外) | | 2022 | | 2021 |
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資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 256,974 | | | $ | 171,004 | |
應收賬款淨額 | | 724,603 | | | 647,148 | |
庫存,淨額 | | 483,113 | | | 411,567 | |
持有待售資產 | | — | | | 10,988 | |
其他流動資產 | | 52,623 | | | 67,101 | |
流動資產總額 | | 1,517,313 | | | 1,307,808 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 342,708 | | | 360,031 | |
商譽 | | 1,544,635 | | | 1,463,026 | |
其他無形資產,淨額 | | 620,897 | | | 538,077 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | | 153,855 | | | 143,613 | |
預付養老金資產 | | 222,627 | | | 256,422 | |
其他資產 | | 47,567 | | | 34,568 | |
總資產 | | $ | 4,449,602 | | | $ | 4,103,545 | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期和短期債務的當期部分 | | $ | 202,500 | | | $ | — | |
應付帳款 | | 266,525 | | | 211,640 | |
應計費用 | | 177,536 | | | 147,701 | |
遞延收入 | | 242,483 | | | 260,157 | |
為出售而持有的負債 | | — | | | 12,655 | |
其他流動負債 | | 82,395 | | | 102,714 | |
流動負債總額 | | 971,439 | | | 734,867 | |
長期債務 | | 1,051,900 | | | 1,050,610 | |
遞延税項負債 | | 123,001 | | | 147,349 | |
應計養卹金和其他退休後福利費用 | | 58,348 | | | 91,329 | |
長期經營租賃負債 | | 132,275 | | | 127,152 | |
環境儲備的長期部分 | | 12,547 | | | 13,656 | |
其他負債 | | 107,973 | | | 112,092 | |
總負債 | | 2,457,483 | | | 2,277,055 | |
或有事項和承付款(附註10、14和19) | | | | |
股東權益 | | | | |
普通股,$1面值,100,000,000截至2022年12月31日和2021年12月31日授權的股票;49,187,378截至2022年12月31日和2021年12月31日發行的股票;流通股為38,259,722截至2022年12月31日和38,469,778截至2021年12月31日 | | 49,187 | | | 49,187 | |
額外實收資本 | | 134,553 | | | 127,104 | |
留存收益 | | 3,174,396 | | | 2,908,827 | |
累計其他綜合損失 | | (258,916) | | | (190,465) | |
普通股庫存股,按成本計算(10,927,656截至2022年12月31日的股票和10,717,600截至2021年12月31日的股票) | | (1,107,101) | | | (1,068,163) | |
股東權益總額 | | 1,992,119 | | | 1,826,490 | |
總負債和股東權益 | | $ | 4,449,602 | | | $ | 4,103,545 | |
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合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益 | | $ | 294,348 | | | $ | 267,159 | | | $ | 201,392 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 112,027 | | | 114,384 | | | 115,903 | |
資產剝離損失 | | 4,651 | | | — | | | — | |
持有待售資產的減值 | | — | | | 19,088 | | | 33,043 | |
(出售/處置長期資產的收益) | | (4,671) | | | (568) | | | — | |
遞延所得税 | | (23,635) | | | (10,200) | | | (7,048) | |
基於股份的薪酬 | | 15,384 | | | 13,450 | | | 14,437 | |
子公司大量清算造成的匯兑損失 | | — | | | — | | | 9,351 | |
非現金重組費用 | | — | | | — | | | 15,628 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購和處置的業務: | | | | | | |
應收賬款淨額 | | (74,798) | | | (59,372) | | | 71,147 | |
庫存,淨額 | | (60,620) | | | 15,321 | | | 15,535 | |
進度付款 | | (3,099) | | | (3,672) | | | (7,689) | |
應付賬款和應計費用 | | 42,493 | | | 17,713 | | | (55,513) | |
遞延收入 | | (17,646) | | | 9,584 | | | (33,179) | |
所得税 | | 55,847 | | | (12,988) | | | 15,171 | |
養卹金和退休後淨額 | | (15,049) | | | (1,236) | | | (153,375) | |
其他 | | (30,456) | | | 19,005 | | | 26,377 | |
經營活動提供的淨現金 | | 294,776 | | | 387,668 | | | 261,180 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
出售和處置長期資產的收益 | | 9,841 | | | 4,045 | | | 2,930 | |
購買投資 | | (10,000) | | | — | | | — | |
增加物業、廠房和設備 | | (38,217) | | | (41,108) | | | (47,499) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | (282,429) | | | — | | | (487,944) | |
為上一年度收購支付的額外對價 | | (5,062) | | | (5,340) | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | (17) | |
用於投資活動的現金淨額 | | (325,867) | | | (42,403) | | | (532,530) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 1,697,647 | | | 455,950 | | | 570,675 | |
支付循環信貸安排 | | (1,791,547) | | | (362,050) | | | (570,675) | |
借入債務 | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | |
債務本金償付 | | — | | | (100,000) | | | — | |
公司股票回購 | | (56,870) | | | (343,129) | | | (200,018) | |
基於股份的薪酬計劃的收益 | | 9,997 | | | 9,705 | | | 11,148 | |
已支付的股息 | | (28,779) | | | (28,660) | | | (28,175) | |
其他 | | (1,020) | | | (945) | | | (874) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 129,428 | | | (369,129) | | | 82,081 | |
匯率變動對現金的影響 | | (12,367) | | | (3,380) | | | (3,516) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | 85,970 | | | (27,244) | | | (192,785) | |
年初現金及現金等價物 | | 171,004 | | | 198,248 | | | 391,033 | |
年終現金及現金等價物 | | 256,974 | | | 171,004 | | | 198,248 | |
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合併股東權益報表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 已支付 在《資本論》 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 |
2020年1月1日 | | $ | 49,187 | | | $ | 116,070 | | | $ | 2,497,111 | | | $ | (325,274) | | | $ | (562,722) | |
淨收益 | | — | | | — | | | 201,392 | | | — | | | — | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | 14,418 | | | — | |
已支付的股息 | | — | | | — | | | (28,175) | | | — | | | — | |
限制性股票 | | — | | | (4,115) | | | — | | | — | | | 4,115 | |
執行員工股票購買計劃和股票期權 | | — | | | (3,286) | | | — | | | — | | | 14,434 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 14,383 | | | — | | | — | | | 54 | |
普通股回購(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (200,018) | |
其他 | | — | | | (517) | | | — | | | — | | | 517 | |
2020年12月31日 | | $ | 49,187 | | | $ | 122,535 | | | $ | 2,670,328 | | | $ | (310,856) | | | $ | (743,620) | |
淨收益 | | — | | | — | | | 267,159 | | | — | | | — | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | 120,391 | | | — | |
已支付的股息 | | — | | | — | | | (28,660) | | | — | | | — | |
限制性股票 | | — | | | (9,007) | | | — | | | — | | | 9,007 | |
員工購股計劃 | | — | | | 877 | | | — | | | — | | | 8,828 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 13,296 | | | — | | | — | | | 154 | |
普通股回購(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (343,129) | |
其他 | | — | | | (597) | | | — | | | — | | | 597 | |
2021年12月31日 | | $ | 49,187 | | | $ | 127,104 | | | $ | 2,908,827 | | | $ | (190,465) | | | $ | (1,068,163) | |
淨收益 | | — | | | — | | | 294,348 | | | — | | | — | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | (68,451) | | | — | |
已支付的股息 | | — | | | — | | | (28,779) | | | — | | | — | |
限制性股票 | | — | | | (8,523) | | | — | | | — | | | 8,523 | |
員工購股計劃 | | — | | | 1,273 | | | — | | | — | | | 8,724 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 15,205 | | | — | | | — | | | 179 | |
普通股回購 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,870) | |
其他 | | — | | | (506) | | | — | | | — | | | 506 | |
2022年12月31日 | | $ | 49,187 | | | $ | 134,553 | | | $ | 3,174,396 | | | $ | (258,916) | | | $ | (1,107,101) | |
(1)在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,公司回購了大約0.4百萬,2.7百萬美元,以及2.0百萬股,分別為其普通股。
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合併財務報表附註
1.主要會計政策摘要
運營的性質
柯蒂斯-萊特公司及其子公司(公司或公司)是一家全球綜合企業,主要向航空航天和國防市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務,以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已註銷。
預算的使用
本公司的財務報表是按照美國公認會計原則編制的,該原則要求管理層作出估計和判斷,以影響資產、負債、收入和費用的報告金額,並在隨附的財務報表中披露或有資產和負債。這些估計中最重要的包括使用超期收入確認會計方法完成某些合同的成本估計、用於測試資產可回收性的現金流估計、養老金計劃和退休後債務假設、存貨陳舊估計、資產和收購所承擔的負債的公允價值估計、無形資產的估值和使用年限估計、法定準備金以及未來環境成本估計。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金等價物由貨幣市場基金和商業票據組成,這些基金和商業票據很容易轉換為現金,所有這些都是原始到期日為三個月或更短的。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中的較低者列報。生產成本由直接材料和人工以及適用的製造間接費用組成。
進度付款
某些長期合同規定臨時賬單,因為費用是在各自的合同上產生的。根據合同條款,只要收到進度付款,美國政府機構和其他客户就可以控制承諾的貨物或服務。因此,如合併財務報表附註5所示,這些收入被報告為未開單應收賬款的減少額。如果收到的進度付款超過某一特定合同迄今已確認的收入,則已確定合同負債,並在綜合資產負債表的“遞延收入”一欄中報告這一數額。
該公司還收到與某些航空航天和國防項目有關的開發合同的進度付款。如合併財務報表附註6所示,部分供資的開發合同收到的進度付款已報告為庫存減少。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊計算。重大的更新和改進被資本化,而沒有改善或延長資產壽命的維護和維修在發生期間支出。折舊以直線法計算,計算各資產的估計使用年限。
財產、廠房和設備的平均使用壽命如下:
| | | | | |
建築物和改善措施 | 5至40年份 |
機器、設備和其他 | 3至15年份 |
有關財產、廠房和設備的進一步信息,請參閲合併財務報表附註7。
無形資產
無形資產通常是收購的結果,主要包括購買的技術、與客户相關的無形資產、商標和技術許可證。無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷,其範圍為1至20好幾年了。有關其他無形資產的進一步信息,請參閲合併財務報表附註9。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,本公司會檢討所有長期資產的可收回程度,包括相關的使用年限。如有需要,本公司會將由未貼現的未來現金流量淨值或評估價值釐定的估計公允價值與相關資產的賬面價值進行比較,以確定是否有減值。如果一項資產被視為減值,則該資產在減值已知期間減記為公允價值。本公司於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內,並無就使用中的資產確認重大減值費用。
商譽
商譽源於商業收購。本公司通過將收購價格分配給所收購的有形和無形資產以及承擔的負債來核算企業收購。收購的資產和承擔的負債按其公允價值入賬,購買價格超過分配金額的部分計入商譽。商譽的可回收性須接受年度減值測試,或每當發生事件或情況變化時,更有可能導致減值。減值測試基於標的業務的估計公允價值。本公司於每年第四季進行商譽減值測試。有關商譽的進一步信息,請參閲合併財務報表附註8。
金融工具的公允價值
會計準則要求對金融工具的公允價值進行某些披露。由於現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的到期日較短,這些金融工具的賬面淨值被視為接近公允價值。有關本公司財務工具的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註11和附註14。
研究與開發
該公司為商業產品研究和開發項目以及與政府合同相關的自主研發和招投標工作提供資金。開發成本包括滿足新客户需求的工程費用。公司贊助的研究和開發成本在發生時計入費用。
與客户贊助的項目相關的研發成本被資本化到庫存中,並在產品交付或提供服務時記錄在銷售成本中。共享開發合同項下收到的資金是共享合同項下開發支出總額的減少額,並作為研究和開發費用淨額列示。
基於股份支付的會計核算
本公司採用以公允價值為基礎的股份員工薪酬核算方法,要求本公司對所有以股份為基礎的員工薪酬進行支出。基於股份的員工薪酬是一項非現金支出,因為公司通過發行Curtiss-Wright公司的股票來清償這些債務,而不是以現金支付來清償此類債務。
績效股和基於時間的限制性股票的補償費用根據授予日期公允價值在整個獎勵的必要服務期內確認。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法,遞延税項資產及負債於未來應歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而產生的税務後果予以確認。税法變更對遞延税項資產和負債的影響在新法律頒佈期間的經營結果中確認。除非遞延税項資產變現的可能性較大,否則計提估值準備以減少遞延税項資產的賬面金額。
本公司通過以下方式記錄與不確定所得税頭寸有關的金額:1)規定税務頭寸在在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻;2)衡量從該等頭寸確認的所得税優惠。本公司的會計政策是將預計不能在一年內解決的不確定所得税狀況歸類為非流動所得税負債,並將利息和罰款分別歸類為利息支出和一般及行政費用的組成部分。更多信息見合併財務報表附註13。
外幣
對於以美元以外的貨幣編制財務報表的美國境外業務,本公司按期末匯率換算資產和負債,並使用當期加權平均匯率換算損益表金額。換算調整的累計影響作為股東權益內累計其他全面收益(虧損)的組成部分列示。這一差額主要受外幣匯率波動的影響。外幣交易的收益和損失列入綜合收益表的一般費用和行政費用,總額為(#美元)。2.6),百萬,$1.8百萬美元,以及$3.9分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
衍生品
遠期外匯和貨幣期權合約
本公司利用遠期外匯及貨幣期權合約等金融工具,對部分現有及預期的外幣交易進行對衝。本公司外幣風險管理計劃的目的是減少因匯率波動而引起的收益波動。所有衍生金融工具均以可比工具的市場報價為基準,按公允價值入賬,而該等交易的收益或虧損則計入發生期間的收益。本公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。
利率風險及相關策略
該公司的主要利率風險是由於美元利率的變化造成的。該公司的政策是採用固定利率和可變利率債務相結合的方式管理利息成本。公司定期使用利率互換來管理此類風險敞口。根據該等利率掉期,本公司按指定時間間隔交換固定和浮動利息之間的差額,該差額是根據商定的名義本金計算得出的。
對於被指定為公允價值對衝的利率掉期(即對衝可歸因於特定風險的資產或負債或其已識別部分的公允價值變化的風險),利率掉期公允價值的變化抵消了固定利率債務公允價值因市場利率變化而發生的變化。
2.收入
本公司按照美國會計準則第606條對收入進行核算,與客户簽訂合同的收入。根據ASC 606,當承諾的貨物和/或服務的控制權以反映公司預期有權換取該貨物和/或服務的對價的交易價格轉讓給客户時,收入被確認。
履約義務
公司為合同中的每一項承諾確定了履行義務,將獨特的商品或服務轉移給客户。作為其評估的一部分,公司將考慮合同中承諾的所有貨物和/或服務,無論這些貨物和/或服務是按照習慣商業慣例明示或默示的。公司的合同可以包含單一的履約義務,包括轉讓不是分開的個別貨物或服務的承諾
在各自合同或多重履行義務的範圍內。對於有多個履約義務的合同,本公司使用獨立銷售價格(如有)將總交易價格分配給每個履約義務,或在沒有獨立價格的情況下使用合同中每種不同商品或服務的估計。在某些情況下,交易價格可以包括可變對價的估計金額,包括但不限於獎勵、獎勵、價格上漲、違約金和罰款,前提是圍繞這些可變對價確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。本公司根據特定安排的事實及情況,採用預期值法或最大可能金額法估計交易價格將計入的變動代價。與公司各自安排相關的可變對價通常不受限制。
該公司的履約義務在時間點或超期履行。通常,超期收入確認是基於對用於衡量進展的投入措施的利用,例如迄今發生的成本相對於估計總成本的比例。總估計費用的變化採用累積追趕會計法確認,這種方法確認了變化對本期和本期前期的累積影響。因此,確認這些變化對未來合同履約期的影響,就好像訂正估計數是原來的估計數一樣。一份或多份合同的估計發生重大變化,可能會對公司的綜合財務狀況、結果或業務或現金流產生重大影響。2022年、2021年或2020年期間的估計合同成本沒有重大變化。如果履行義務不符合超期收入確認的資格,則收入將在特定商品或服務的控制權轉移給客户的時間點確認,通常基於交付條款。
下表説明瞭截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,隨時間推移履行的履約義務所確認的收入與某個時間點的收入的大致百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
超時 | 51 | % | | 50 | % | | 52 | % |
時間點 | 49 | % | | 50 | % | | 48 | % |
合同積壓是指尚未確認為收入的剩餘履約義務。積壓包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。總積壓金額約為$2.6截至2022年12月31日,該公司預計將確認其中約y 89%AS下一年的淨銷售額36個月。其餘部分將在此後予以確認。
收入的分類
下表列出了該公司按終端市場和客户類型分列的總淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額 | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
航空航天與國防 | | | | | | |
航天防務 | | $ | 479,743 | | | $ | 452,661 | | | $ | 463,690 | |
地面防禦 | | 219,739 | | | 220,290 | | | 107,448 | |
海軍防務 | | 694,015 | | | 710,688 | | | 692,152 | |
商業航空航天 | | 276,519 | | | 267,722 | | | 325,518 | |
航空航天和國防客户總數 | | $ | 1,670,016 | | | $ | 1,651,361 | | | $ | 1,588,808 | |
| | | | | | |
商業廣告 | | | | | | |
功率和過程 | | $ | 472,300 | | | $ | 473,489 | | | $ | 474,842 | |
一般工業 | | 414,709 | | | 381,081 | | | 327,686 | |
商業客户總數 | | $ | 887,009 | | | $ | 854,570 | | | $ | 802,528 | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 2,557,025 | | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | |
合同餘額
收入確認和現金收取的時機可能會導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。公司的合同資產主要涉及其對截至報告日期已完成但未開具賬單的工作的對價權利。當對價權變得無條件時,合同資產被轉移到開票應收款。這在按照商定的合同條款或在實現合同里程碑時按工作進展開具帳單的情況下是典型的。該公司的合同負債主要包括在賺取收入之前收到的客户預付款。2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了年度確認的收入分別在各自年度開始時計入合同負債餘額約為#美元219百萬,$210百萬美元,以及$224分別為100萬美元。截至2022年12月31日的合同資產和合同負債的變化不受任何其他因素的實質性影響。合同資產和合同負債分別在合併資產負債表內的“應收款淨額”和“遞延收入”項目中列報。
3.收購
本公司不斷評估在戰略上符合本公司現有投資組合的潛在收購,或將本公司的投資組合擴展至新的產品線或鄰近市場。該公司完成了許多作為業務合併入賬的收購,並在公司的財務報表中確認了商譽。產生這一商譽是因為這些業務的收購價格反映了未來的收益和現金流量潛力,超出了收購時設定的當前產品和客户應佔的收益和現金流量。因此,商譽本質上包括聚集在一起的勞動力的專門知識、勞動力進一步改進技術和產品供應的能力,以及這些努力產生的預期現金流。商譽還可能包括這些業務為現有業務帶來的互補性戰略契合帶來的預期協同效應。
本公司根據其對所收購資產及承擔負債的公允價值的理解,於收購日分配收購價。只有在收購日期確定的項目才會被考慮進行後續調整。本公司將根據需要在測算期結束前對收購價格分配進行適當調整。
截至2022年12月31日止年度,本公司收購二企業購買總價為$282百萬美元,扣除收購現金後的淨額。該公司的本期收購貢獻了$45總淨銷售額的百萬美元和1截至2022年12月31日的年度淨虧損100萬美元,計入綜合收益表。此外,該公司支付了$5在截至2022年12月31日的年度內,支付收購Dya-Flo控制閥服務有限公司(DYNA-Flo)的最後部分購買價,這筆款項最初被扣留,以根據購買協議的條款向賣方提出潛在的賠償要求。
截至2021年12月31日止年度,本公司並無完成任何收購。然而,該公司支付了#美元。5在截至2021年12月31日的年度內,與前期收購有關的費用為100萬美元,其中包括收購太平洋之星通信公司(PacStar)的營運資金調整,以及收購Dya-Flo的部分收購價格。
下表彙總了所有已完成的收購在收購之日承擔的資產和負債的估計公允價值: | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 |
應收賬款 | | $ | 10,567 | |
庫存 | | 24,088 | |
物業、廠房和設備 | | 4,190 | |
無形資產 | | 147,074 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | | 5,103 | |
其他流動和非流動資產 | | 2,078 | |
流動負債和非流動負債 | | (17,264) | |
有形和無形資產淨值 | | 175,836 | |
商譽 | | 106,593 | |
購買總價 | | $ | 282,429 | |
| | |
商譽可為税務目的扣除 | | $ | 106,593 | |
2022年收購
科龍集團有限公司(“科龍”)
在……上面2022年11月15日,該公司以#美元完成了對科隆特的收購。34百萬美元。購買協議包含此類交易慣常使用的陳述和保證。被收購的業務是等離子電解氧化表面處理應用的供應商,將在航空航天和工業領域內運營。由於收購價格分配尚未完成,此次收購將在成交後進行調整。
賽峯航空系統攔截公司(“攔截系統採購”)
在……上面June 30, 2022,該公司以#美元完成了對逮捕系統的收購。249百萬美元。採購協議包含採購價格調整機制以及此類交易慣用的陳述和保證。被收購的業務是關鍵任務固定翼飛機緊急制動系統的設計者和製造商,並在海軍和電力部門運營。由於收購價格分配尚未完成,此次收購將在成交後進行調整。
4.持有待售資產E
2020年第四季度,該公司承諾計劃出售其在德國的工業閥門業務,該業務符合當時被歸類為持有出售的標準。因此,該業務的資產和負債在公司的綜合資產負債表中列報為待售,導致減值損失#美元。19百萬美元和美元33截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
2022年1月,公司完成出售其在德國的工業閥門業務,該業務在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表中列報待售,現金收益總額為#美元。3百萬美元。該公司記錄了#美元的虧損。52022年第一季度銷售完成時達到100萬美元。
5.應收賬款
應收賬款包括本期票據、向客户開出的金額、索賠、其他應收款和長期合同上的未開單收入,其中包括確認為銷售但未開單的金額。預計幾乎所有未開賬單的應收賬款都將在下一年開具賬單並收取。非實質金額的開票應收賬款須遵守預留條款。我們應收賬款餘額中的索賠金額和未批准的變更單金額並不重要。
該公司是美國政府各機構的主承包商或分包商。直接和間接來自政府來源(主要是美國政府)的收入是54%和55分別佔2022年和2021年總淨銷售額的百分比。政府來源(主要是美國政府)的應收賬款總額為#美元474.5百萬美元和美元401.0分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。政府(主要是美國政府)扣除進度付款後的未開單應收賬款為#美元280.6百萬美元和美元253.5分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
截至12月31日的應收賬款構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
開票應收賬款: | | | | |
貿易和其他應收款 | | $ | 412,682 | | | $ | 362,007 | |
未開單應收賬款: | | | | |
未計入帳單的可收回成本和估計收益 | | 316,682 | | | 291,758 | |
減去:應用進度付款 | | (67) | | | (1,297) | |
未開票應收賬款淨額 | | 316,615 | | | 290,461 | |
減去:壞賬準備 | | (4,694) | | | (5,320) | |
應收賬款淨額 | | $ | 724,603 | | | $ | 647,148 | |
6.庫存
庫存成本包括與生產週期較長的長期合同和項目有關的金額,其中一部分不會在一年內實現。標題“與美國政府和其他長期合同有關的庫存成本”包括非實質性金額的索賠或其他類似項目,這些索賠或類似項目的確定或變現存在不確定性。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。
截至12月31日的庫存構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
原料 | | $ | 242,116 | | | $ | 191,066 | |
在製品 | | 76,328 | | | 78,221 | |
成品 | | 128,090 | | | 98,944 | |
與美國政府和其他長期合同有關的庫存成本(1) | | 39,685 | | | 48,619 | |
庫存,扣除準備金後的淨額 | | 486,219 | | | 416,850 | |
減去:應用進度付款 | | (3,106) | | | (5,283) | |
庫存,淨額 | | $ | 483,113 | | | $ | 411,567 | |
(1)截至2022年12月31日,本標題還包括資本化開發成本$16.8與某些航空航天和國防項目有關的100萬美元。這些資本化成本將在合同規定的單位生產和銷售時進行清算。截至2022年12月31日,資本化開發成本為11.0目前,現有確定訂單不支持100萬台。
7.財產、廠房和設備
截至12月31日,財產、廠房和設備的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
土地 | | $ | 16,880 | | | $ | 17,615 | |
建築物和改善措施 | | 252,713 | | | 239,217 | |
機器、設備和其他 | | 866,761 | | | 885,970 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | | 1,136,354 | | | 1,142,802 | |
減去:累計折舊 | | (793,646) | | | (782,771) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 342,708 | | | $ | 360,031 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用為51百萬,$55百萬美元,以及$55分別為100萬美元。
8.商譽
2022年和2021年商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 航空航天與工業 | | 國防電子 | | 海軍與強國 | | 已整合 |
2020年12月31日 | | $ | 316,921 | | | $ | 703,915 | | | $ | 434,301 | | | $ | 1,455,137 | |
調整(1) | | — | | | 12,943 | | | — | | | 12,943 | |
外幣折算調整 | | (774) | | | (2,844) | | | (1,436) | | | (5,054) | |
2021年12月31日 | | $ | 316,147 | | | $ | 714,014 | | | $ | 432,865 | | | $ | 1,463,026 | |
收購 | | 12,445 | | | — | | | 94,148 | | | 106,593 | |
調整 | | — | | | 967 | | | — | | | 967 | |
外幣折算調整 | | (7,042) | | | (12,195) | | | (6,714) | | | (25,951) | |
2022年12月31日 | | $ | 321,550 | | | $ | 702,786 | | | $ | 520,299 | | | $ | 1,544,635 | |
(1) 該金額主要與本公司於2020年10月收購亞太之星的交易完成後調整有關。
與所收購企業相關的收購價格分配最初基於估計。本公司根據最終分析,包括第三方評估的意見,在認為適當的情況下調整這些估計數。公允價值的確定不遲於收購後12個月確定。商譽調整是指對收購的收購價格分配進行後續調整。
本公司完成了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度商譽減值測試,並得出結論認為沒有商譽減值。
9.其他無形資產,淨額
無形資產通常是收購的結果,主要由購買的技術、與客户相關的無形資產和商標組成。無形資產按使用年限攤銷,使用年限一般在1和20好幾年了。
下表分別列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日該公司無形資產的累計構成。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
技術 | | $ | 306,160 | | | $ | (176,675) | | | $ | 129,485 | | | $ | 274,615 | | | $ | (164,077) | | | $ | 110,538 | |
與客户相關的無形資產 | | 666,638 | | | (298,160) | | | 368,478 | | | 568,720 | | | (270,816) | | | 297,904 | |
節目(1) | | 144,000 | | | (34,200) | | | 109,800 | | | 144,000 | | | (27,000) | | | 117,000 | |
其他無形資產 | | 53,879 | | | (40,745) | | | 13,134 | | | 49,559 | | | (36,924) | | | 12,635 | |
總計 | | $ | 1,170,677 | | | $ | (549,780) | | | $ | 620,897 | | | $ | 1,036,894 | | | $ | (498,817) | | | $ | 538,077 | |
(1)計劃包括分配給被收購企業的主要計劃的價值,並代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值。
於截至2022年12月31日止年度內,本公司購入的無形資產為147由於公司收購可龍和逮捕系統,包括與客户有關的無形資產#美元106百萬美元,技術價值$36百萬美元,以及其他無形資產5百萬美元。上述無形資產的加權平均攤銷期限為16.1幾年來,14.9年頭,還有10.0分別是幾年。於截至2021年12月31日止年度內,本公司並無收購任何無形資產。然而,由於最終確定了與公司收購亞太之星有關的收購價格分配,約為#美元。122021年期間,有100萬項無形資產被重新歸類為商譽。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度攤銷費用為61百萬,$60百萬美元,以及$61分別為100萬美元。預計未來五年無形資產的攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2023 | | $ | 65 | |
2024 | | $ | 56 | |
2025 | | $ | 54 | |
2026 | | $ | 53 | |
2027 | | $ | 50 | |
10.租契
該公司的部分業務是通過租賃設施進行的,其中包括製造和服務設施、行政辦公室和倉庫。此外,該公司還根據經營租賃租賃機器和辦公設備。我們的租約還有剩餘的租約條款,大約在1年份至15年,其中一些包括續簽、升級或終止的選項。所有經營租賃的租金費用為#美元。42百萬,$42百萬美元,以及$41分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
一般而言,該公司的租賃合約並不提供一個容易釐定的利率。因此,公司確定租賃開始日的遞增借款利率,以計算其租賃付款的現值。遞增借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息確定的,包括租賃期限、公司未償債務的市場利率以及具有類似信用評級的公司的債務市場利率。
租賃費用的構成如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
經營租賃成本 | $ | 42,125 | | | $ | 41,663 | |
| | | |
融資租賃成本: | | | |
融資租賃折舊 | $ | 1,037 | | | $ | 1,037 | |
租賃負債利息 | 390 | | | 431 | |
融資租賃總成本 | $ | 1,427 | | | $ | 1,468 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
用於經營活動的現金: | | | |
用於經營租賃的經營現金流 | $ | (34,186) | | | $ | (33,352) | |
用於融資租賃的營運現金流 | (390) | | | (431) | |
非現金活動: | | | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 17,740 | | | $ | 9,040 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千,租期和貼現率除外) | 2022 | | 2021 |
經營租約 | | | |
經營性租賃使用權資產淨額 | $ | 153,855 | | | $ | 143,613 | |
| | | |
其他流動負債 | $ | 29,910 | | | $ | 25,389 | |
長期經營租賃負債 | 132,275 | | | 127,152 | |
經營租賃負債總額 | $ | 162,185 | | | $ | 152,541 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
物業、廠房和設備 | $ | 15,561 | | | $ | 15,561 | |
累計折舊 | (8,645) | | | (7,608) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 6,916 | | | $ | 7,953 | |
| | | |
其他流動負債 | $ | 1,098 | | | $ | 1,019 | |
其他負債 | 7,924 | | | 9,022 | |
融資租賃負債總額 | $ | 9,022 | | | $ | 10,041 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 7.5年份 | | 8.3年份 |
融資租賃 | 6.7年份 | | 7.7年份 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 3.80 | % | | 3.51 | % |
融資租賃 | 4.05 | % | | 4.05 | % |
租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
(單位:千) | 經營租約 | 融資租賃 |
2023 | $ | 35,688 | | $ | 1,445 | |
2024 | 32,830 | | 1,481 | |
2025 | 25,728 | | 1,518 | |
2026 | 21,025 | | 1,556 | |
2027 | 15,787 | | 1,595 | |
此後 | 57,854 | | 2,743 | |
租賃付款總額 | 188,912 | | 10,338 | |
減去:推定利息 | (26,727) | | (1,316) | |
總計 | $ | 162,185 | | $ | 9,022 | |
11.金融工具的公允價值
遠期外匯和貨幣期權合約
該公司有外匯風險敞口,主要是在英國、加拿大和歐洲。本公司利用遠期合約及期權合約等金融工具,對部分現有及預期的外幣交易進行對衝。本公司外幣風險管理計劃的目的是減少因匯率波動而引起的收益波動。衍生工具及套期保值活動會計指引要求公司在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生金融工具為資產或負債。
利率風險及相關策略
該公司的主要利率風險是由於美元利率的變化造成的。該公司的政策是採用固定利率和可變利率債務相結合的方式管理利息成本。公司定期使用利率互換來管理此類風險敞口。根據該等利率掉期,本公司按指定時間間隔交換固定和浮動利息之間的差額,該差額是根據商定的名義本金計算得出的。本公司的外匯合約及利率掉期被視為二級工具,該等工具以基於市場的投入或不可觀察的投入為基礎,並由市場數據(例如報價、利率或收益率曲線)予以證實。
對於被指定為公允價值對衝的利率掉期(即對衝可歸因於特定風險的資產或負債或其已識別部分的公允價值變化的風險),利率掉期公允價值的變化抵消了固定利率債務公允價值因市場利率變化而發生的變化。
對合並資產負債表的影響
截至2022年12月31日和2021年12月31日,資產和負債衍生工具的公允價值並不重要。
對合並損益表的影響
非指定套期保值
在截至12月31日的年度中,在未指定用於對衝會計的遠期外匯衍生合約的收入中確認的損失的地點和金額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
遠期外匯合約: | | | | | | |
一般和行政費用 | | $ | 8,378 | | | $ | 1,499 | | | $ | 2,312 | |
債務
估計公允價值金額由本公司使用現有市場資料釐定,該等資料主要基於相同或類似債券於2022年12月31日的市場報價。我們債務工具的公允價值被描述為二級計量,它基於基於市場的投入或不可觀察的投入,並得到市場數據(如報價、利率或收益率曲線)的證實。截至2022年12月31日,該公司的固定利率債務工具扣除債務發行成本後的公允價值估計為#美元。1,151100萬美元,而扣除債務發行成本後的賬面價值為#美元1,248百萬美元。截至2021年12月31日,該公司的固定利率債務工具扣除債務發行成本後的公允價值估計為#美元。1,003100萬美元,而扣除債務發行成本後的賬面價值為#美元949百萬美元。
上述公允價值可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。此外,使用不同的方法來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。
12.應計費用和其他流動負債
截至12月31日,應計費用包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
應計補償 | | $ | 87,835 | | | $ | 99,835 | |
應計利息 | | 16,412 | | | 13,092 | |
累算佣金 | | 6,807 | | | 5,533 | |
累算保險 | | 6,418 | | | 6,202 | |
| | | | |
應付所得税 | | 38,187 | | | 3,235 | |
其他 | | 21,877 | | | 19,804 | |
應計費用總額 | | $ | 177,536 | | | $ | 147,701 | |
截至12月31日,其他流動負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
短期經營租賃負債 | | $ | 29,910 | | | $ | 25,389 | |
保修準備金 | | 18,147 | | | 15,268 | |
WEC法律儲備 | | 10,000 | | | 15,000 | |
養卹金和其他退休後負債 | | 5,013 | | | 8,054 | |
其他 | | 19,325 | | | 39,003 | |
其他流動負債總額 | | $ | 82,395 | | | $ | 102,714 | |
13.所得税
2017年減税和就業法案
隨着2017年《減税和就業法案》(《税法》)的頒佈,公司記錄的暫定所得税支出為#美元。18.2截至2017年12月31日的年度,與某些外國收入的一次性過渡税有關。最後確定的過渡税為#美元23.6一百萬是要付清的8根據《税法》規定的年限。預計將在2024年和2025年繳納的過渡税債務為#美元。7.4分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
截至2022年12月31日,該公司重新評估了其圍繞海外未分配收益是否應繼續被視為永久再投資的斷言。與前一年的調查結果一致,該公司繼續沒有記錄外國子公司的預扣税款負債,這導致2021年沖銷了#美元。2.8以前記錄的納税義務為百萬美元。本公司維持其先前對所有其他外國子公司的主張,並記錄了因分配本公司的海外未分配收益而產生的預扣税款的責任。
2020年第四季度,該公司承諾計劃出售其在德國的工業閥門業務。因此,因指定持有待售而產生的這些暫時性差額所產生的税務後果不再被視為永久再投資。然而,本公司並無記錄任何撥備,因為根據税法,本公司預期可於2022年第一季出售業務時以免税方式收回外部基準差額。與出售相關的全球無形低税收入(GILTI)相關影響並不重要。
除上文所述外,本公司在境外附屬公司的任何外部基準差額超過未分配盈利金額的範圍內,將持續進行永久再投資,原因是由於與此計算有關的複雜性,若要確定撥備影響(如有)並不可行。
截至12月31日的年度的所得税前收益包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
國內 | | $ | 239,356 | | | $ | 271,694 | | | $ | 212,613 | |
外國(1) | | 149,839 | | | 82,816 | | | 50,438 | |
| | $ | 389,195 | | | $ | 354,510 | | | $ | 263,051 | |
(1) 該公司確認税前虧損#美元。52022年第一季度與出售其在德國的工業閥門業務有關的100萬美元,以及税前減值虧損#美元19百萬美元和美元332021年和2020年分別為100萬人。
12月31日終了年度的所得税準備金包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 65,047 | | | $ | 57,910 | | | $ | 36,793 | |
狀態 | | 12,717 | | | 15,477 | | | 11,882 | |
外國 | | 34,520 | | | 22,034 | | | 21,841 | |
總電流 | | 112,284 | | | 95,421 | | | 70,516 | |
| | | | | | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | (11,413) | | | (7,167) | | | 1,043 | |
狀態 | | (4,442) | | | (477) | | | (527) | |
外國 | | (1,582) | | | (426) | | | (9,373) | |
延期合計 | | (17,437) | | | (8,070) | | | (8,857) | |
所得税撥備 | | $ | 94,847 | | | $ | 87,351 | | | $ | 61,659 | |
實際税率與截至12月31日的年度的美國聯邦法定税率不同,主要是: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國聯邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
加(減): | | | | | | |
扣除聯邦福利後的州税和地方税 | | 1.7 | | | 3.6 | | | 3.7 | |
國外收益(1) | | 0.7 | | | 0.2 | | | (0.9) | |
國外銷售損失 | | 0.2 | | | — | | | — | |
境外資產減值(持有待售) | | — | | | 1.6 | | | 1.2 | |
持有待售境外資產的估值免税額 | | — | | | 0.2 | | | 1.3 | |
研發税收抵免 | | (1.1) | | | (1.3) | | | (0.9) | |
外國衍生的無形收入 | | (1.2) | | | (1.4) | | | (2.8) | |
所有其他,淨額 | | 3.1 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
實際税率 | | 24.4 | % | | 24.6 | % | | 23.4 | % |
(1) 外國收益主要包括當地法定税率和美國聯邦法定税率之間差異的淨影響、將外國收益匯回國內的成本以及外國估值津貼變化的影響,不包括與被歸類為持有待售的外國資產相關的項目.
截至12月31日,該公司遞延税項資產和負債的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | | |
經營租賃負債 | | $ | 34,977 | | | $ | 32,868 | |
資本化R&D費用 | | 23,785 | | | — | |
庫存,淨額 | | 21,992 | | | 17,237 | |
淨營業虧損 | | 9,096 | | | 5,384 | |
環境保護區 | | 8,677 | | | 9,262 | |
激勵性薪酬 | | 8,531 | | | 6,936 | |
法定準備金 | | 2,864 | | | 6,991 | |
其他 | | 40,965 | | | 32,665 | |
遞延税項資產總額 | | 150,887 | | | 111,343 | |
遞延税項負債: | | | | |
商譽攤銷 | | 103,174 | | | 98,947 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | | 32,651 | | | 30,911 | |
其他無形攤銷 | | 59,966 | | | 59,056 | |
折舊 | | 15,433 | | | 13,694 | |
預提税金 | | 13,200 | | | 12,776 | |
養老金和其他退休後資產 | | 29,053 | | | 29,385 | |
其他 | | 7,256 | | | 7,149 | |
遞延税項負債總額 | | 260,733 | | | 251,918 | |
估值免税額 | | 5,664 | | | 2,625 | |
遞延税項淨負債 | | $ | 115,510 | | | $ | 143,200 | |
遞延税項資產和負債在公司截至12月31日的綜合資產負債表中反映如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
非流動遞延税項淨資產 | | $ | 7,491 | | | $ | 4,149 | |
非流動遞延税項負債淨額 | | 123,001 | | | 147,349 | |
遞延税項淨負債 | | $ | 115,510 | | | $ | 143,200 | |
該公司與國際業務有關的所得税淨營業虧損結轉為#美元。21.0100萬美元,其中19.3百萬人擁有無限的生命和美元1.7到2026年將有100萬美元到期。該公司有聯邦和州所得税淨虧損結轉#美元55.6100萬美元,所有這些都是到2041年到期的淨營業虧損。該公司已記錄了一項遞延税項資產#美元。9.1百萬美元,反映與國際和國內業務有關的虧損結轉的好處。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的未來應課税收入以利用現有的遞延税項資產。截至2022年12月31日,該公司的估值津貼增加了#美元。2.9百萬至美元5.7百萬美元,以便只衡量更有可能變現的遞延税項資產部分。截至2022年12月31日,美元3.4總估值免税額中有100萬美元用於公司認為將無法利用的分支機構業務產生的外國税收抵免。該公司記錄了一筆#美元的税款準備金。2.7本年度為百萬美元,0.7上一年與分支機構外國税收抵免的估值免税額相關的百萬美元。然而,如果減少了對結轉期內未來應納税所得額的估計,或者如果不再存在以累計虧損形式存在的客觀負面證據,則可對被視為可變現的遞延税項資產的金額進行調整,並可能給予主觀證據(如增長預測)額外的權重。
截至2021年12月31日,該公司記錄的遞延税項資產為#美元4.4淨營業虧損100萬美元14.7與德國持有待售工業閥門業務相關的百萬歐元。這導致了對遞延税項資產的全額估值撥備,因為剝離資產更有可能導致損失被沒收。於2022年第一季完成出售工業閥門業務後,本公司將遞延税項資產及相關估值撥備一併剔除,並未產生任何税務影響。
繳納所得税,扣除退款後淨額為#美元61.1百萬,$107.1百萬美元,以及$54.02022年、2021年和2020年分別為100萬輛。
該公司已在其他負債中記錄了一項利息負債#美元。3.9百萬元及罰款$2.6截至2022年12月31日。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
截至1月1日的餘額, | | $ | 17,018 | | | $ | 15,585 | | | $ | 12,676 | |
對上期税額的補充 | | 3,004 | | | 2,877 | | | 1,497 | |
前期税額減少額 | | (1,732) | | | (1,861) | | | (615) | |
與本年度相關的税務職位的增加 | | 1,068 | | | 655 | | | 2,041 | |
聚落 | | (1,987) | | | (238) | | | (14) | |
截至12月31日的餘額, | | $ | 17,371 | | | $ | 17,018 | | | $ | 15,585 | |
在許多情況下,該公司不確定的税務狀況與税務機關仍需審查的納税年度有關。
以下説明瞭截至2022年12月31日按主要税收管轄區劃分的開放納税年度: | | | | | | | | | | | |
美國(聯邦) | 2017 | - | 現在時 |
美國(各州) | 2011 | - | 現在時 |
英國 | 2021 | - | 現在時 |
加拿大 | 2019 | - | 現在時 |
本公司預計未來12個月與其不確定税務狀況相關的估計負債金額不會有任何重大變化。包括在截至2022年12月31日和2020年12月31日的未確認税收優惠總額中15.1百萬,$14.1百萬美元,以及$13.0如果得到確認,將對實際所得税税率產生有利影響。
14.債務
截至12月31日,債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| | 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
循環信貸協議,2027年到期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93,900 | | | $ | 93,900 | |
3.702023年到期的優先票據百分比 | | 202,500 | | | 202,082 | | | 202,500 | | | 208,086 | |
3.852025年到期的優先票據百分比 | | 90,000 | | | 87,298 | | | 90,000 | | | 95,246 | |
4.242026年到期的優先票據百分比 | | 200,000 | | | 191,760 | | | 200,000 | | | 218,421 | |
4.052028年到期的優先票據百分比 | | 67,500 | | | 63,300 | | | 67,500 | | | 73,783 | |
4.112028年到期的優先票據百分比 | | 90,000 | | | 83,955 | | | 90,000 | | | 98,854 | |
3.102030年到期的優先票據百分比 | | 150,000 | | | 127,429 | | | 150,000 | | | 154,832 | |
3.202032年到期的優先票據百分比 | | 150,000 | | | 123,656 | | | 150,000 | | | 154,875 | |
4.492032年到期的優先票據百分比 | | 200,000 | | | 183,007 | | | — | | | — | |
4.642034年到期的優先票據百分比 | | 100,000 | | | 90,341 | | | — | | | — | |
債務總額 | | 1,250,000 | | | 1,152,828 | | | 1,043,900 | | | 1,097,997 | |
債務發行成本,淨額 | | (1,631) | | | (1,631) | | | (949) | | | (949) | |
未攤銷利率掉期收益(1) | | 6,031 | | | 6,031 | | | 7,659 | | | 7,659 | |
總債務,淨額 | | 1,254,400 | | | 1,157,228 | | | 1,050,610 | | | 1,104,707 | |
減去:長期債務的當前部分 | | 202,500 | | | 202,082 | | | — | | | — | |
長期債務總額 | | $ | 1,051,900 | | | $ | 955,146 | | | $ | 1,050,610 | | | $ | 1,104,707 | |
(1) 指終止本公司的利率掉期協議所得收益3.85%和4.24%優先票據,該等款項將於有關票據的剩餘期限內攤銷為利息開支。
公司於2022年及2021年的循環信貸協議加權平均利率為2.9%和1.0%。
公司未償債務總額的加權平均利率為#。3.42022年和2021年分別為4%和6%。
債務的總到期日如下: | | | | | |
(單位:千) | |
2023 | $ | 202,500 | |
2024 | — | |
2025 | 90,000 | |
2026 | 200,000 | |
2027 | — | |
此後 | 757,500 | |
總計 | $ | 1,250,000 | |
支付利息$42百萬,$40百萬美元,以及$312022年、2021年和2020年分別為100萬輛。
循環信貸協議
於2022年5月,本公司終止原定於2023年10月到期的現有信貸協議,並與一個金融機構銀團訂立新的信貸協議(“信貸協議”)。該信貸協議將於2027年5月到期,將該公司的循環信貸安排規模增加到#美元。750百萬美元,並將手風琴功能擴展到$250百萬美元。本公司計劃將信貸協議用於一般企業用途,其中可能包括為未來可能的收購或支持內部增長舉措提供資金。截至2022年12月31日,該公司擁有17貸方協議支持的信用證金額為百萬美元,且貸方協議項下無未償還借款。截至2022年12月31日,信貸協議下的未使用信貸為#美元733該公司有能力在不違反其債務資本化契約的情況下全額借款。
信貸協議載有本公司認為適用於可比商業借款人的這類協議慣常及慣常的契諾,包括最高綜合債務與資本比率60% (65在收購金額超過1億美元后,連續四個季度的持股比例為%)。信貸協議有慣例的違約事件,如到期不支付本金;不支付利息、手續費或其他金額;交叉支付違約和交叉加速。
信貸協議項下的借款按(I)有擔保隔夜融資利率(SOFR)或(Ii)(A)當日生效的最優惠利率、(B)當日生效的NYFRB利率加1釐的1/2及(C)經調整每日期限SOFR利率中最高者的基本利率計算利息。融資費的利率和水平取決於信貸協議中定義的某些財務比率。信貸協議還規定了慣例費用,包括行政代理費和承諾費。就信貸協議而言,本公司已支付已遞延及正於信貸協議期限內攤銷的慣常交易費用。
高級附註
在……上面2022年10月27日,該公司發行了港幣300百萬元高級債券(“2022年債券”),包括$200百萬美元4.49到期日期為%的票據2032年10月27日及$100百萬美元4.64到期日期為%的票據2034年10月27日。2022年發行的債券為優先無抵押債務,償還權與公司現有的優先債務相等。該公司可選擇在任何時間預付全部或任何部分2022年債券,但須根據債券購買協議的條款作出整筆付款。關於發行2022年債券,該公司支付了已遞延並正在2022年債券期限內攤銷的慣常費用。根據票據購買協議的條款,按揭證券公司須維持若干財務比率,其中最具限制性的是債務與資本比率上限為60% (65債務與資本比率(定義見票據購買協議及信貸協議)按本公司所有債務協議採用相同的公式計算,是用以量度本公司的負債與資本比率,其中資本等於債務加股本。2022年發行的債券亦載有與該公司其他優先債務有關的交叉違約撥備。
在……上面2020年8月13日,該公司發行了港幣300百萬元高級債券(“2020年債券”),包括$150百萬美元3.10到期日期的高級票據百分比2030年8月13日及$150百萬美元3.20到期日期的高級票據百分比2032年8月13日。2020年發行的債券為優先無抵押債務,償還權等同於公司現有的優先債務。該公司可選擇在任何時間預付2020年債券的全部或任何部分,但須以
根據票據購買協議的條款。關於2020年債券的發行,該公司支付了已遞延並正在2020年債券期限內攤銷的慣常費用。根據經修訂的票據購買協議的條款,按揭證券公司須維持若干財務比率,其中最具限制性的是債務與資本比率上限為60% (65債務與資本比率(定義見票據購買協議及信貸協議)按本公司所有債務協議採用相同的公式計算,是用以量度本公司的負債與資本比率,其中資本等於債務加股本。2020年發行的債券亦載有與該公司其他優先債務有關的交叉違約撥備。
在……上面2013年2月26日,該公司發行了港幣500百萬元高級票據(“2013年票據”)。二零一三年發行的債券面值為$225百萬美元3.70到期日期的高級票據百分比2023年2月26日, $100百萬美元3.85到期日期的高級票據百分比2025年2月26日、和$75百萬美元4.05到期日期的高級票據百分比2028年2月26日. $100百萬美元的額外4.11優先債券延期發行百分比,其後於2013年9月26日它將在2028年9月26日。2018年10月15日,該公司酌情支付了50百萬美元的預付款500百萬張2013年票據。二零一三年發行的債券為優先無抵押債務,償還權與本公司現有的優先債務相等。本公司可選擇於任何時間預付全部或任何部分2013年債券,但須根據債券購買協議的條款作出整筆付款。關於2013年債券的發行,該公司支付了已遞延並正在2013年債券期限內攤銷的慣常費用。根據經修訂的票據購買協議的條款,按揭證券公司須維持若干財務比率,其中最具限制性的是債務與資本比率上限為60% (65債務與資本比率(如債券購買協議及信貸協議所界定)在本公司的所有債務協議中採用相同的公式計算,是衡量本公司的負債與資本比率,其中資本等於債務加股本。二零一三年發行的債券亦載有有關該公司其他優先債務的交叉違約撥備。
在……上面2011年12月8日,該公司發行了港幣300百萬優先票據(“二零一一年票據”)。二零一一年發行的債券面值為100百萬美元3.84到期的優先票據百分比2021年12月1日及$200百萬美元4.24到期的高級系列票據的百分比2026年12月1日。二零一一年債券為優先無抵押債務,償還權與我們現有的優先債務相等。本公司可選擇於任何時間預付全部或任何部分2011年債券,但須根據債券購買協議的條款支付整筆款項。就二零一一年債券而言,本公司已支付已遞延及正於二零一一年債券年期內攤銷的慣常費用。根據經修訂的票據購買協議的條款,按揭證券公司須維持若干財務比率,其中最具限制性的是債務與資本比率上限為60% (65債務與資本比率(如債券購買協議及信貸協議所界定)在本公司的所有債務協議中採用相同的公式計算,是衡量本公司的負債與資本比率,其中資本等於債務加股本。2011年債券還包含與我們的其他優先債務的交叉違約撥備。
截至2022年12月31日,公司有能力借入額外債務#美元。1.710億美元,而不違反我們的債務與資本化的契約。
15.每股收益
該公司必須同時報告基於已發行普通股加權平均數量的基本每股收益(EPS),以及基於針對所有可能產生稀釋的可發行股票調整後的基本每股收益。
截至2022年、2021年和2020年12月31日,有不是計算稀釋後每股收益時不包括基於股權的反攤薄獎勵。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度每股收益計算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 淨收益 | | 加權的- 普通股 傑出的 | | 每股收益 |
2022 | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 294,348 | | | 38,386 | | | $ | 7.67 | |
遞延股票補償的稀釋效應 | | | | 263 | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 294,348 | | | 38,649 | | | $ | 7.62 | |
2021 | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 267,159 | | | 40,417 | | | $ | 6.61 | |
遞延股票補償的稀釋效應 | | | | 185 | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 267,159 | | | 40,602 | | | $ | 6.58 | |
2020 | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 201,392 | | | 41,738 | | | $ | 4.83 | |
股票期權的稀釋效應與遞延薪酬 | | | | 261 | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 201,392 | | | 41,999 | | | $ | 4.80 | |
16.基於股份的薪酬計劃
2014年5月,該公司通過了柯蒂斯-賴特2014年綜合激勵計劃(“2014綜合計劃”)。該計劃取代了本公司現有的2005年長期激勵計劃和2005年非僱員董事股票計劃(統稱為“2005年股票計劃”)。從2014年5月開始,所有獎項都是根據2014年綜合計劃頒發的。根據2014年綜合計劃可發行的普通股最高總股數為2,400,000在2013年12月31日之後和2014年綜合計劃生效日期之前,根據任何先前計劃授予的每一股普通股,減去一股普通股。此外,以前根據任何先前計劃授予的任何獎勵,如果在沒有發行股票的情況下終止,則有資格根據2014年綜合計劃進行發行。2014年綜合計劃下的獎勵形式可以是股票期權、股票增值權、限制性股票單位(RSU)、其他基於股票的獎勵、業績份額單位(PSU)或基於現金的業績單位(PU)。
在2022年期間,公司以RSU和PSU的形式授予了基於股份的獎勵。2005年股票計劃以前的贈與包括非限制性股票期權。在我們的員工福利計劃下,公司還向最活躍的員工提供員工股票購買計劃(ESPP)。某些裁決規定,如果控制權發生變化,可以加快授予速度。
2022年、2021年和2020年,董事員工和非員工股權薪酬計劃的薪酬成本如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
員工購股計劃 | | $ | 1,764 | | | $ | 1,710 | | | $ | 1,625 | |
績效份額單位 | | 5,069 | | | 4,850 | | | 4,909 | |
限售股單位 | | 6,725 | | | 5,661 | | | 6,978 | |
其他以股份支付的款項 | | 1,826 | | | 1,229 | | | 925 | |
所得税前基於股份的薪酬支出總額 | | $ | 15,384 | | | $ | 13,450 | | | $ | 14,437 | |
其他基於股份的獎勵包括向非僱員董事提供基於服務的限制性股票獎勵,按照基於股份支付的會計準則的規定,非僱員董事被視為僱員。已確認的薪酬成本跟隨員工成本,該成本主要在綜合收益表中反映為一般和行政費用。在2022年、2021年或2020年期間,沒有對基於股份的薪酬成本進行資本化。
下表彙總了從基於股票的薪酬的基於股票的獎勵中收到的現金: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
從基於股票的獎勵中獲得的現金 | | $ | 9,997 | | | $ | 9,705 | | | $ | 11,148 | |
股票期權
截至2022年12月31日及2021年12月31日止,本公司並無任何未行使之購股權。2020年行使的股票期權總內在價值為#美元。5.2百萬美元。
績效份額單位
公司已向某些員工授予績效份額單位,這些員工三年懸崖歸屬取決於公司在授予之日後的財政年度開始時開始的三年內的總股東回報。業績是通過確定公司普通股的股東總回報相對於自建同行集團的股東總回報(2022年授予的獎勵)或與標準普爾MidCap 400指數(2020年至2021年授予的獎勵)進行比較的百分位數來衡量的。如果未實現既定的業績目標或因死亡、殘疾或退休以外的原因終止僱傭,非既有股票將被沒收。股票計劃以股份為單位,以授予日公司普通股的公允市場價值為基礎。績效分攤單位的薪酬成本在三年的必要服務期內按直線攤銷為費用。
限售股單位
限制性股票單位在獎勵歸屬期末的懸崖歸屬。受限股份單位是以服務為基礎的,因此補償成本在必要的服務期內以直線方式攤銷為費用,這通常是三年。非既有限制單位如因死亡、傷殘或退休以外的原因而終止僱用,則可被沒收。
本公司2022年與業績股單位和受限股單位有關的活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 績效共享單位(PSU) | | 受限股份單位(RSU) |
| | 股份/單位 (000’s) | | 加權的- 平均值 公允價值 | | 股份/單位 (000’s) | | 加權的- 平均值 公允價值 |
截至2021年12月31日未歸屬 | 113 | | | $ | 128.05 | | | 223 | | | $ | 106.34 | |
授與 | | 22 | | | 218.58 | | | 49 | | | 149.73 | |
既得 | | (29) | | | 138.85 | | | (55) | | | 114.31 | |
被沒收 | | (1) | | | 136.77 | | | (5) | | | 115.68 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 105 | | | $ | 143.69 | | | 212 | | | $ | 114.15 | |
預計將於2022年12月31日授予 | 105 | | | $ | 143.69 | | | 212 | | | $ | 114.15 | |
非既得性PSU的內在價值為$17.6百萬美元和未確認的賠償費用5.2截至2022年12月31日。非既得利益RSU的內在價值為#美元。35.4百萬美元和未確認的賠償費用10.5截至2022年12月31日。與PSU和RSU相關的未確認補償成本預計將在1.7年和2.2分別是幾年。
員工購股計劃
公司的ESPP使符合條件的員工能夠以相當於以下價格的每股價格購買公司的普通股85在每個發行期結束時的公平市場價值的%。ESPP的每次發售期限為六個月,從每年的1月1日至7月1日開始。薪酬成本在員工履行相關服務的六個月歸屬期內以直線方式確認。
17.退休金及其他退休後福利計劃
該公司堅持認為九獨立和不同的養卹金和其他退休後固定福利計劃,包括三國內計劃和六單獨的外國養老金計劃。國內計劃包括合格養老金計劃、非合格養老金計劃和退休後健康福利計劃。對外計劃包括一英國、法國、加拿大和瑞士的固定收益養老金計劃,以及二在墨西哥。
國內計劃
合格的養老金計劃
本公司維持一個固定收益退休金計劃(“CW退休金計劃”),涵蓋六個福利公式下的特定僱員人口:為某些Curtiss-Wright(CW)員工提供的非供款非工會和工會公式,為EMD業務部門的員工提供供款的工會和非工會福利公式,以及為前Williams Controls受薪計劃和工會計劃的參與者提供年金福利的兩個福利公式。
2010年2月1日之前僱用的CW非工會員工將獲得基於計入貸記的服務年限的最終平均工資福利,使用最近10年服務期間連續五年的最高薪酬。這些員工成為CW養老金計劃的參與者後一年服務年限,並在三年盡職盡責。在生效日期或之後聘用的CW非工會員工有資格在2013年12月31日之前獲得現金餘額福利,並過渡到新的定義繳費計劃,如下所述。根據CW養老金計劃談判獲得福利的CW工會員工有權獲得基於服務年限乘以每月養老金費率的福利。
EMD僱員的公式以職業平均工資福利為基礎,涵蓋工會和非工會僱員,旨在滿足相關集體談判協議的要求。員工的繳費在每個支付期都會被扣留,並且等於1.5工資的%。EMD員工的福利基於服務年限和薪酬。2012年12月31日,公司修訂了CW養老金計劃,取消了2014年1月1日後聘用的EMD員工的福利。
前Williams Controls受薪員工退休收入計劃的參與者要麼是遞延既得參與者,要麼目前正在領取福利,因為該計劃下的福利應計項目從2003年1月1日起凍結到未來的應計項目中。帶薪計劃中的福利基於平均薪酬和服務年限。
前Williams Controls為工會員工制定的UAW Local 492計劃的參與者有權獲得基於服務年限乘以每月養老金費率的福利,並有資格根據達到一定年齡和服務要求獲得補充福利。
自2014年1月1日起,所有參加固定福利計劃中最終薪資公式和職業平均薪資公式的在職非工會員工將停止應計15自修正案生效之日起數年。除了日落條款外,非工會參與者的現金餘額福利自2014年1月1日起停止。目前未領取最終或職業平均工資福利的非工會僱員有資格參加新的界定繳費計劃,該計劃同時提供僱主匹配和非選擇性繳費部分。在最初的修訂之後,該公司成功地將夕陽條款談判成談判協議,供所有通過這一計劃獲得福利的有代表的僱員使用。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的非流動養老金資產為209.9百萬美元和美元233.8分別為100萬美元。餘額的變化主要是由於2022年期間計劃資產的回報率較低。
不合格的養老金計劃
本公司亦維持一項不受限制的恢復計劃(“CW恢復計劃”),涵蓋CW和EMD的僱員,其薪酬或福利超過美國國税局對退休金福利的限額。CW恢復計劃下的福利沒有資金,因此,公司的應計養卹金負債為#美元。40.4百萬美元和美元69.1分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。該公司對CW修復計劃的貢獻預計為#美元3.22023年將達到100萬。
其他離職後福利(OPEB)計劃
該公司向三個不同的員工/退休人員羣體提供離職後福利,包括退休人員健康和人壽保險:CW祖輩計劃,以及收購EMD和Williams Controls中承擔的計劃。
該公司還為Curtiss-Wright EMD的幾乎所有員工提供退休健康和人壽保險福利。該計劃根據服務年限為65歲之前的參與者提供基本的健康和福利保險,並有一定的上限。自2011年1月1日起,該公司修改了針對65歲以上退休人員的福利設計,向參與者引入退休人員補償賬户(RRA),以取代傳統的福利發放方式。參與者賬户每年獲得固定金額的資金,可用於在公開市場上購買補充保險,從而有效地限制了福利。
該計劃還為Williams Controls受薪和工會養老金計劃的某些退休人員提供退休人員健康和人壽保險福利。自2013年8月31日起,該公司修改了針對65歲後退休人員的福利設計,引入了RRAS,以與EMD交付模式保持一致。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的應計退休後福利負債為#美元。20.0百萬美元和美元25.2分別為100萬美元。該公司預計將出資$1.7在2023年期間為該計劃提供100萬美元。2022年和2021年12月31日終了年度與退休後福利負債有關的活動無關緊要。
國外計劃
截至2022年12月31日和2021年12月31日,與所有外國計劃相關的預計福利債務總額為#美元69.6百萬美元和美元107.2分別為100萬美元。截至2022年12月31日,公司的養老金淨資產為#美元。9.8百萬美元。截至2021年12月31日,公司的養老金淨資產為#美元。12.9百萬美元。該公司對海外計劃的捐款預計為#美元。2.02023年將達到100萬。
定期福利淨支出的構成部分
養卹金淨額和退休後福利淨額由下列費用組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 23,217 | | | $ | 26,735 | | | $ | 26,013 | |
利息成本 | | 20,923 | | | 17,419 | | | 23,847 | |
計劃資產的預期回報 | | (54,855) | | | (60,286) | | | (67,217) | |
攤銷先前服務費用 | | (318) | | | (251) | | | (269) | |
確認精算損失淨額 | | 17,198 | | | 28,905 | | | 23,062 | |
結算/削減費用 | | 4,499 | | | 3,310 | | | 2,395 | |
特殊離職福利 | | — | | | 52 | | | — | |
定期淨收益成本 | | $ | 10,664 | | | $ | 15,884 | | | $ | 7,831 | |
上文所述的結算/削減費用是在僱主對固定福利養卹金計劃的結算和削減進行會計處理的指導下核算的事件。2022年和2021年,該公司確認了與前高管退休有關的和解費用。2020年,墨西哥和瑞士發生了和解費用。此外,由於該公司的重組舉措,墨西哥在2020年確認了削減。
下表概述了本公司對上文所述養卹金福利信息的綜合披露。該公司沒有外國退休後計劃。所有計劃的估值都使用了2022年12月31日的衡量日期。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
福利義務的變化: | | | | |
年初 | | $ | 979,070 | | | $ | 1,044,035 | |
服務成本 | | 23,217 | | | 26,735 | |
利息成本 | | 20,923 | | | 17,419 | |
計劃參與者的繳費 | | 1,229 | | | 1,304 | |
精算(收益)損失 | | (201,592) | | | (37,825) | |
已支付的福利 | | (75,770) | | | (68,965) | |
實際費用 | | (1,681) | | | (1,491) | |
收購 | | 496 | | | — | |
資產剝離 | | (4,341) | | | — | |
修正 | | — | | | (477) | |
特殊離職福利 | | — | | | 52 | |
貨幣換算調整 | | (8,117) | | | (1,717) | |
年終 | | $ | 733,434 | | | $ | 979,070 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產變動: | | | | |
年初 | | $ | 1,156,616 | | | $ | 1,050,509 | |
計劃資產的實際回報率 | | (182,519) | | | 163,881 | |
僱主供款 | | 24,865 | | | 12,766 | |
計劃參與者的繳費 | | 1,229 | | | 1,304 | |
已支付的福利 | | (75,770) | | | (68,965) | |
實際費用 | | (1,681) | | | (1,491) | |
貨幣換算調整 | | (10,038) | | | (1,388) | |
年終 | | $ | 912,702 | | | $ | 1,156,616 | |
| | | | |
資金狀況 | | $ | 179,268 | | | $ | 177,546 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
在資產負債表上確認的金額 | | | | |
非流動資產 | | $ | 222,627 | | | $ | 256,422 | |
流動負債 | | (3,272) | | | (6,257) | |
非流動負債(1) | | (40,087) | | | (72,619) | |
總計 | | $ | 179,268 | | | $ | 177,546 | |
累計其他綜合收益(AOCI)中確認的金額 | | | | |
淨精算損失(收益) | | $ | 133,813 | | | $ | 120,676 | |
前期服務成本 | | (239) | | | (544) | |
總計 | | $ | 133,574 | | | $ | 120,132 | |
累積福利義務超過計劃資產的計劃的信息: | | | | |
預計福利義務 | | $ | 64,669 | | | $ | 101,667 | |
累積利益義務 | | 61,368 | | | 95,755 | |
計劃資產的公允價值 | | 21,311 | | | 22,792 | |
(1) 截至2021年12月31日,本標題包括應計養老金和其他退休後福利成本$4.4600萬美元,反映在綜合資產負債表內的“持有待售負債”標題中。
計劃假設 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | 2022 | | 2021 |
確定福利義務時的加權平均假設: | | | | |
貼現率 | | 4.95 | % | | 2.72 | % |
補償增值率 | | 3.34 | % | | 3.40 | % |
醫療保健成本趨勢: | | | | |
為下一年假定的利率 | | 不適用 | | 不適用 |
在以下時間達到最終速率2032 | | 不適用 | | 不適用 |
確定定期淨收益成本的加權平均假設: | | | | |
貼現率 | | 2.72 | % | | 2.36 | % |
計劃資產的預期回報 | | 5.47 | % | | 6.18 | % |
補償增值率 | | 3.40 | % | | 3.41 | % |
醫療保健成本趨勢: | | | | |
為下一年假定的利率 | | 不適用 | | 不適用 |
在以下時間達到最終速率2032 | | 不適用 | | 不適用 |
該公司採用現貨匯率或全收益率曲線方法來制定貼現率。每個計劃過去的服務負債和服務成本的貼現率是通過使用收益率曲線對該計劃的預期未來福利付款進行貼現來確定的,該收益率曲線是從截至衡量日期被穆迪評級為AA或更高的優質債券得出的。收益率曲線計算將假設債券投資組合的名義現金流入與預期福利支付相匹配,以得出這些組成部分的一個有效利率。利息成本是通過將全收益率曲線中的現貨匯率應用於基於預期可選形式選擇的每項預期福利支付來確定的。
總體預期資產回報率假設是基於養恤基金的歷史業績和對未來業績的預期。預期未來業績是通過根據計劃的資產配置對每一資產類別的預期回報進行加權來確定的。預期回報基於長期資本市場假設,通過諮詢投資顧問,利用十年的時間範圍。雖然考慮了近期業績和歷史回報,但該假設代表了長期預期回報。
養老金計劃資產
計劃資產的總體目標是根據計劃規定,在一段時間內賺取一定的回報率,以滿足預期的福利付款。國內退休計劃的長期投資目標是實現扣除費用後的總回報率,超過用於籌資目的的精算總體預期資產回報率,並提供適當的通脹溢價。國內退休計劃的中期目標是,剔除手續費後的收益,超過所有資產投資的資本市場。在市場極度波動的時期,保本比跑贏資本市場更重要。
公司董事會財務委員會負責制定投資政策、制定投資經理準則和目標,以及批准和管理合格的顧問和投資經理。制定的準則界定了每種資產類別內的允許投資,並施加了某些限制,例如對集中持有量的限制,並禁止賣空證券、按保證金購買證券和購買公司發行的任何證券。
本公司以信託形式維持CW退休金計劃的資金,該信託基金在不同投資類別及不同投資經理之間分散投資,以期在風險與回報之間取得最佳平衡。在2022年第一季度,該公司實施了一項資產降低風險戰略,以確認該計劃資金狀況良好,並希望在該計劃接近2028年停止計提時減少波動性。 作為戰略轉變的一部分,該公司過渡到外包首席投資官(“OCIO”)模式,引入資產配置限制,隨着時間的推移和資金狀況的變化,增加固定收益分配。 因此,我們為以下每個資產類別確定的目標配置發生了變化:國內股權證券、國際股權證券和債務證券。以下是
本公司連續工作養卹金計劃的實際和當前目標撥款,91合併資產的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, | | 目標 | | 預期 |
| | 2022 | | 2021 | | 暴露 | | 射程 |
資產類別 | | | | | | | | |
國內股票 | | 33% | | 56% | | 32% | | 27%-37% |
國際股票 | | 11% | | 15% | | 13% | | 9%-17% |
總股本 | | 44% | | 71% | | 45% | | 35%-55% |
固定收益 | | 56% | | 29% | | 55% | | 45%-65% |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,CW養老金計劃中的現金資金約為4%和3分別佔投資組合資產的30%。
國外計劃資產代表9%的合併計劃資產,其中大部分資產支持英國計劃。一般來説,海外計劃遵循類似的資產配置策略,並較重於固定收益,導致加權預期資產回報率假設為6適用於所有外國計劃的%。
公司可不時要求重新分配資產,以使退休計劃符合這些範圍。為實現退休計劃的目標,公司還可在適當的情況下授權更改或偏離這些範圍。
公允價值計量
下表顯示了截至2022年12月31日使用公允價值層次結構的合併計劃資產(以千為單位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
現金和現金等價物 | | $ | 36,788 | | | $ | 3,632 | | | $ | 33,156 | | | $ | — | |
股權證券--互惠基金 (1) | | 771,655 | | | 655,995 | | | 115,660 | | | — | |
債券基金(2) | | 343,630 | | | 229,973 | | | 113,657 | | | — | |
其他(3) | | 4,543 | | | — | | | — | | | 4,543 | |
2021年12月31日 | | $ | 1,156,616 | | | $ | 889,600 | | | $ | 262,473 | | | $ | 4,543 | |
現金和現金等價物 | | $ | 33,272 | | | $ | 730 | | | $ | 32,542 | | | $ | — | |
股權證券--互惠基金(1) | | 388,343 | | | 370,028 | | | 18,315 | | | — | |
債券基金(2) | | 481,169 | | | 373,963 | | | 107,206 | | | — | |
其他(3) | | 9,918 | | | 4,167 | | | — | | | 5,751 | |
2022年12月31日 | | $ | 912,702 | | | $ | 748,888 | | | $ | 158,063 | | | $ | 5,751 | |
(1)這一類別包括國內和國際股權證券。它包括以標準普爾500指數和羅素中型股和羅素2000指數為基準的美國證券,以摩根士丹利資本國際EAFE指數和新興市場指數為基準的國際共同基金,與我們英國養老金計劃相關的全球股票指數共同基金,以及與英國和加拿大養老金計劃相關的平衡型基金。
(2)這一類別由國內債券和國際債券組成。國內固定收益證券包括投資級公司債券、低於投資級發行的債券、固定收益交易所交易基金(ETF)和負債匹配固定收益的中長期美國國債。國際債券包括面向機構投資者的債券共同基金,這些基金與瑞士和英國的養老金計劃有關。
(3)這一類別包括一家國內房地產基金和瑞士的房地產投資信託基金。
估值
股票證券和交易所交易股票和債券共同基金以相同工具的市場報價為基礎,採用市場法進行估值。集合機構基金按其資產淨值估值,並由基金髮起人計算。
固定收益證券主要使用市場方法進行估值,利用各種基礎定價來源和方法。房地產投資信託基金根據相關房地產資產的估值,使用現金流量貼現、獨立評估和基於市場的可比數據等信息,以資產淨值進行定價。
在美國,現金餘額保存在集合基金中,並被歸類為2級資產。非美國現金以相同工具的市場報價為基礎,採用市場法進行估值。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,與3級資產相關的活動並不重要。
福利支付
下列福利付款將酌情反映預期的未來服務,預計將從這些計劃中支付: | | | | | | | | |
(單位:千) | | 養老金 平面圖 |
2023 | | $ | 49,927 | |
2024 | | 52,943 | |
2025 | | 54,251 | |
2026 | | 56,270 | |
2027 | | 55,995 | |
2028 — 2032 | | 281,544 | |
固定供款退休計劃
該公司為其所有全職家庭傭工提供參加固定繳款計劃的機會。自2014年1月1日起,所有目前沒有領取最終或職業平均工資福利的非工會員工都有資格獲得公司贊助的401(K)計劃中的僱主繳費。僱主繳費包括僱主配對繳費和非選擇性繳費部分,最高僱主繳費上限為7符合條件的薪酬的%。在截至2022年12月31日的年度內,與該計劃有關的支出為#美元20.9百萬美元,其中包括$11.02022年對該計劃的等額捐款為100萬美元,以及9.9100萬美元的非選擇性捐款,主要於2023年1月支付。累計繳款約為#美元107從2023年到2027年,預計將有100萬輛。
18.細分市場信息
該公司的細分市場由服務於相同或相似終端市場的類似產品組組成。基於這種方法,該公司有三個可報告的部門:航空航天和工業、國防電子和海軍和電力,如下所述。
航空航天和工業可報告部門由提供多樣化的高度工程化產品和服務的企業組成,這些產品和服務主要跨商業航空航天和一般工業市場支持關鍵應用。提供的產品包括電子節氣門控制裝置和變速器換擋裝置、機電執行控制部件以及噴丸、激光噴丸和工程塗層等表面技術服務。
國防電子可報告部門由主要向國防市場提供產品的業務組成,其次是商業航空航天市場。提供的產品包括商用現成(COTS)嵌入式計算板級模塊、集成子系統、炮塔瞄準和穩定產品、武器處理系統、航空電子和電子產品、飛行測試設備和飛機數據管理解決方案。
海軍和電力可報告部門由向海軍國防市場提供產品的業務組成,在較小程度上也包括向電力和加工市場提供產品的業務。提供的產品包括主冷卻劑泵、功率密度高的緊湊型電機、發電機、二次推進系統、泵、泵密封件、閥門、控制桿驅動機構、緊固系統、專用安全殼門、氣閘口、乏燃料管理產品和流體密封產品。
該公司以營業收入作為部門損益的衡量標準。利息支出和所得税不按營業分部報告,因為該公司首席運營決策者兼首席執行官沒有在該分部的業績評估中考慮利息支出和所得税。
按可報告部門劃分的經營業績如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | |
航空航天與工業 | | $ | 838,885 | | | $ | 789,054 | | | $ | 807,144 | |
國防電子 | | 693,709 | | | 727,828 | | | 610,413 | |
海軍與強國 | | 1,030,918 | | | 995,509 | | | 977,109 | |
減去:部門間收入 | | (6,487) | | | (6,460) | | | (3,330) | |
合併總數 | | $ | 2,557,025 | | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
營業收入(費用) | | | | | | |
航空航天與工業 | | $ | 136,996 | | | $ | 121,817 | | | $ | 99,714 | |
國防電子 | | 154,568 | | | 159,089 | | | 118,748 | |
海軍與強國 | | 177,582 | | | 141,660 | | | 108,151 | |
公司和淘汰(1) | | (45,703) | | | (39,883) | | | (37,765) | |
合併總數 | | $ | 423,443 | | | $ | 382,683 | | | $ | 288,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | |
航空航天與工業 | | $ | 34,336 | | | $ | 36,999 | | | $ | 37,690 | |
國防電子 | | 35,120 | | | 38,136 | | | 36,188 | |
海軍與強國 | | 39,712 | | | 35,937 | | | 37,894 | |
公司 | | 2,859 | | | 3,312 | | | 4,131 | |
合併總數 | | $ | 112,027 | | | $ | 114,384 | | | $ | 115,903 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分資產 | | | | | | |
航空航天與工業 | | $ | 1,041,562 | | | $ | 991,508 | | | $ | 1,019,203 | |
國防電子 | | 1,546,331 | | | 1,536,369 | | | 1,542,686 | |
海軍與強國 | | 1,488,867 | | | 1,270,099 | | | 1,256,416 | |
公司 | | 372,842 | | | 294,581 | | | 175,445 | |
持有待售資產 | | — | | | 10,988 | | | 27,584 | |
合併總數 | | $ | 4,449,602 | | | $ | 4,103,545 | | | $ | 4,021,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | | | | |
航空航天與工業 | | $ | 18,554 | | | $ | 16,799 | | | $ | 20,025 | |
國防電子 | | 3,504 | | | 3,922 | | | 3,317 | |
海軍與強國 | | 13,652 | | | 18,106 | | | 21,283 | |
公司 | | 2,507 | | | 2,281 | | | 2,874 | |
合併總數 | | $ | 38,217 | | | $ | 41,108 | | | $ | 47,499 | |
(1)公司和抵銷包括養老金費用、環境補救和行政費用、法律、外幣交易損益和其他費用。
對賬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
税前收益: | | | | | | |
應報告部門營業收入總額 | | $ | 469,146 | | | $ | 422,566 | | | $ | 326,613 | |
公司和淘汰 | | (45,703) | | | (39,883) | | | (37,765) | |
利息支出 | | 46,980 | | | 40,240 | | | 35,545 | |
其他收入,淨額 | | 12,732 | | | 12,067 | | | 9,748 | |
綜合税前收益總額 | | $ | 389,195 | | | $ | 354,510 | | | $ | 263,051 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
資產: | | | | | | |
可報告細分市場的總資產 | | $ | 4,076,760 | | | $ | 3,797,976 | | | $ | 3,818,305 | |
持有待售資產 | | — | | | 10,988 | | | 27,584 | |
非分部現金 | | 122,198 | | | 7,537 | | | 49,157 | |
其他資產 | | 250,644 | | | 287,044 | | | 126,288 | |
合併資產總額 | | $ | 4,449,602 | | | $ | 4,103,545 | | | $ | 4,021,334 | |
地理信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | |
美利堅合眾國 | | $ | 1,879,001 | | | $ | 1,856,997 | | | $ | 1,758,424 | |
英國 | | 102,965 | | | 93,154 | | | 90,628 | |
其他國家 | | 575,059 | | | 555,780 | | | 542,284 | |
合併合計 | | $ | 2,557,025 | | | $ | 2,505,931 | | | $ | 2,391,336 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
長期資產--財產、廠房和設備,淨額 | | | | | | |
美利堅合眾國 | | $ | 254,317 | | | $ | 261,658 | | | $ | 271,299 | |
英國 | | 27,049 | | | 31,594 | | | 34,221 | |
其他國家 | | 61,342 | | | 66,779 | | | 72,680 | |
合併合計 | | $ | 342,708 | | | $ | 360,031 | | | $ | 378,200 | |
19.或有事項和承付款
本公司及其附屬公司不時涉及與本公司業務運作有關的法律程序。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露有關的損害賠償、知識產權問題、侵犯版權、人身傷害索賠、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題、商業或合同糾紛,以及收購或剝離。該公司繼續對所有索賠進行有力的辯護。雖然根據目前的資料,包括對個別索償的是非曲直的評估,以及當期應計項目和保險承保範圍,任何法律事宜的最終結果都不能肯定地預測,但本公司並不認為個別或整體處置任何該等事宜會對其綜合財務狀況、經營業績及現金流量產生重大不利影響。
法律訴訟
該公司已在多起訴訟中被點名,這些訴訟聲稱接觸石棉會造成傷害。到目前為止,該公司並沒有被裁定對任何與石棉有關的案件負有責任或支付任何重大金額的和解款項。地鐵公司
相信其在過去的業務中使用的石棉極少,而其產品中的石棉相對不易碎,因此不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任,無論是個別訴訟還是整體訴訟。該公司為這些潛在的責任提供保險,並相信已有足夠的保險範圍來支付任何意外的石棉責任。本公司亦參與多項其他法律訴訟及索償,管理層認為,這些訴訟及索償,不論個別或整體,均不會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。
信用證和其他安排
本公司與金融機構和客户簽訂備用信用證協議和擔保,主要涉及還款擔保、未來履行某些合同以提供產品和服務,以及確保某些國際客户的預付款。截至2022年12月31日和2021年12月31日,17百萬美元和美元21未償還的備用信用證金額分別為百萬美元和3百萬美元和美元5分別有100萬美元的未償還銀行擔保。
該公司通過其機電事業部(EMD)業務部門,擁有賓夕法尼亞州環保部(PADEP)的三份放射性材料許可證,用於EMD業務的繼續運營。關於這些許可證,本公司已知悉,當本公司終止這些許可證時,將在未來執行與資產退役活動相關的有條件資產報廢義務。對於三個許可證中的兩個,公司記錄了大約#美元的資產報廢債務。8百萬美元。至於第三個牌照,本公司並未記錄資產報廢債務,因為有關債務清償的時間及方法的資料不足,以致無法合理地評估資產報廢債務。因此,這項債務沒有記錄在合併財務報表中。對這一債務的負債將在有足夠的時間和結算方法信息以對負債的公允價值作出合理估計的期間入賬。該公司被要求向核管理委員會提供財務保證,證明其有能力在關閉後支付賓夕法尼亞州切斯威克設施退役的費用,儘管該公司不打算關閉該設施。該公司以#美元的形式提供了這項財務保證。35百萬擔保債券。
AP1000計劃
EMD是西屋電氣公司(WEC)AP1000核電站反應堆冷卻劑泵(RCP)供應商,位於中國和美國。AP1000美國和中國合同的條款包括違約金條款,規定如果公司造成延誤而延誤是不可原諒的,則不能在合同規定的交貨日期前交貨。雖然該公司未能按照其AP1000美國合同和中國合同的某些合同交付日期,但仍存在大量的反索賠和不確定因素,即哪一方應為延遲交貨負責。
2022年2月,本公司與世界經濟共同體簽署和解協議,以解決AP1000美國和中國合同項下的所有未決索賠和反索賠。根據和解協議的條款,該公司向WEC支付了#美元。152022年3月為100萬美元,並被要求向WEC支付最終金額#10該公司將在2023年第一季度支付100萬美元,以換取該公司完全免除根據這類合同提出的所有未決索賠,無論是已知的還是未知的。根據和解協議,雙方還談判並執行了未來所有AP1000項目的優先購買權。截至2021年12月31日,該公司已就此事進行了充分的應計。
20.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)各部分扣除税金後的累計餘額合計如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 外幣折算調整,淨額 | | 養卹金和退休後調整總額,淨額 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2020年12月31日 | | $ | (88,737) | | | $ | (222,119) | | | $ | (310,856) | |
重新分類前的其他全面損失(1) | | (10,829) | | | 107,211 | | | 96,382 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | — | | | 24,009 | | | 24,009 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | (10,829) | | | 131,220 | | | 120,391 | |
2021年12月31日 | | $ | (99,566) | | | $ | (90,899) | | | $ | (190,465) | |
重新分類前的其他全面損失(1) | | (61,241) | | | (23,447) | | | (84,688) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | — | | | 16,237 | | | 16,237 | |
本期其他綜合損失淨額 | | (61,241) | | | (7,210) | | | (68,451) | |
2022年12月31日 | | $ | (160,807) | | | $ | (98,109) | | | $ | (258,916) | |
(1)所有的金額都是税後的。
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額詳情如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額 | | 合併損益表中受影響的行項目 |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | |
固定收益養卹金和退休後計劃 | | | | | | |
攤銷以前的服務費用 | | $ | 345 | | | $ | 555 | | | 其他收入,淨額 |
確認的精算損失淨額 | | (17,198) | | | (28,905) | | | 其他收入,淨額 |
聚落 | | (4,499) | | | (3,310) | | | 其他收入,淨額 |
| | (21,352) | | | (31,660) | | | 所得税前收益 |
| | 5,115 | | | 7,651 | | | 所得税撥備 |
重新分類總數 | | $ | (16,237) | | | $ | (24,009) | | | 淨收益 |
* * * * * *
地鐵公司的報告
本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表是由該公司按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。財務報表必須包括一些以公司最佳估計和判斷為基礎的數額。本年度報告10-K表中的其他財務信息與綜合財務報表中的信息一致。
本公司維持會計制度、程序和內部會計控制,旨在提供合理保證,確保資產得到保護,交易按照適當的公司授權執行,並得到適當記錄。會計制度和內部會計控制通過書面政策和程序、規定責任分工的組織結構、挑選和培訓合格人員以及內部審計方案加以加強。公司管理層已完成對公司財務報告內部控制的評估,並已將“管理層財務報告內部控制年度報告”列入本年度報告表格10-K的第9A項。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所對公司的綜合財務報表進行了綜合審計,其中還包括對公司截至2022年12月31日的年度財務報告的內部控制提出意見。審計包括在測試的基礎上檢查與財務報表中的金額和披露有關的證據。審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估整個財務報表的列報。審計的目的是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重要方面對公司的綜合財務報表以及截至2022年12月31日的財務報告內部控制發表意見。
董事會審計委員會完全由獨立於公司的董事組成,任命獨立註冊會計師事務所供股東批准,併除其他事項外,考慮獨立註冊會計師事務所的審查範圍、審計結果和公司內部會計控制的充分性。獨立註冊會計師事務所和內部審計師可以直接與審計委員會接觸,他們不時與審計委員會會面,在管理層在場或不在場的情況下,討論會計、審計、非審計諮詢服務、內部控制和財務報告事項。
獨立註冊會計師事務所報告
致柯蒂斯-賴特公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了柯蒂斯-萊特公司及其子公司(“貴公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表,以及列於指數第15項的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月22日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽--某些報告單位--見財務報表附註1和附註8
關鍵審計事項説明
該公司在第四季度每年在報告單位層面測試商譽減值。此外,當事件發生時,或如果情況發生變化,很可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽將被測試以確定是否減值。截至2022年12月31日的商譽餘額為15億美元,其中數額分配給兩個報告單位,這兩個單位須接受量化評估,以評估各自報告單位的公允價值是否超過其賬面價值。
在進行量化評估時,本公司既考慮了相對市盈率,也考慮了報告單位的估計貼現現金流量。重要的估計和假設包括但不限於收入增長率、營業利潤率以及未來的經濟和市場狀況。貼現率是根據報告單位的加權平均資本成本計算的。這些報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,沒有商譽減值。
我們將這兩個報告單位的商譽確定為一項重要的審計事項,因為管理層對估計其公允價值作出了重大判斷。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與,以評估管理層對未來收入增長率、營業利潤率和未來經濟和市場狀況的預測以及市場倍數和貼現率的選擇的估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入增長率、營業利潤率和未來經濟和市場狀況的預測(“預測”),以及這兩個報告單位市場倍數和貼現率的選擇,包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對公允價值確定的控制,如與預測和管理層選擇市場倍數和貼現率有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測未來收入增長率、營業利潤率以及未來經濟和市場狀況的能力。
•我們通過將預測與以下各項進行比較來評估管理層預測的合理性:
–報告單位的歷史經營業績。
–與高級管理層進行內部溝通。
–類似產品的第三方行業報告。
•在我們公允價值專家的幫助下,我們通過以下方式評估了選定的(1)市場倍數和(2)貼現率的合理性:
–研究分析指導性上市公司估值市盈率。
–測試確定貼現率和計算的數學準確性所依據的源信息。
–制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
新澤西州莫里斯敦
2023年2月22日
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致柯蒂斯-賴特公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了柯蒂斯-萊特公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月22日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
正如管理層的《財務報告內部控制年度報告》所述,管理層在評估中剔除了分別於2022年6月30日和2022年11月15日收購的賽峯航空系統公司和科龍集團有限公司的財務報告內部控制,這兩家公司的財務報表佔截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度總淨銷售額的2%和總資產的3%(不包括收購的無形資產和商譽)。因此,我們的審計不包括賽峯航空系統公司和科龍集團有限公司對財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
新澤西州莫里斯敦
2023年2月22日
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
截至2022年12月31日,公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,對公司的披露控制和程序進行了評估,該術語在1934年《證券交易法》(修訂後的《證券交易法》)規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這種評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年12月31日起有效,因為它們旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,其中包括但不限於旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層的控制和程序。包括我們的主要行政人員和主要財務官,或執行類似職能的人員,以便及時就所需披露做出決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,如1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對目前被認為有效的控制措施未來效力的預測可能會因為條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化而變得不適當。
公司管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在作出這項評估時,地鐵公司管理層採用下列準則內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。然而,根據美國證券交易委員會制定的指導方針,企業可以將被收購企業排除在管理層關於收購後第一年財務報告內部控制的報告中。因此,在對截至2022年12月31日的財務報告進行內部控制評估時,管理層排除了本公司本期收購的內部控制活動:科龍特收購和逮捕系統收購。上述收購構成了大約僅為2%總淨銷售額和3% 截至2022年12月31日及截至該年度的總資產(不包括已取得的無形資產和商譽)。 根據管理層的評估,管理層認為,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於既定的標準是有效的。
該公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制已由德勤會計師事務所審計(PCAOB ID No.34),一家獨立的註冊會計師事務所,其報告載於本年度報告表格10-K的第8項。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
本10-K表格年度報告第III部分第10、11、12、13和14項所要求的信息(此處未列出)通過引用註冊人關於將於2023年5月4日舉行的年度股東大會的最終委託書合併於此,最終委託書應在與本報告相關的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會。第401(B)項所規定的資料
S-K條例載於本報告第一部分,標題為“行政人員”,而S-K條例第201(D)項所要求的資料,則載於本報告第二部分,標題為“根據股權補償計劃獲授權發行的證券”。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) | 財務報表和腳註 | | 頁面 | | |
| 1. | | 以下是作為本報告第二部分第8項的一部分提交的文件: | | | | | | | | |
| | | 合併損益表 | | | | | | 41 | | |
| | | 綜合全面收益表 | | | | | | 42 | | |
| | | 合併資產負債表 | | | | | | 43 | | |
| | | 合併現金流量表 | | | | | | 44 | | |
| | | 股東權益合併報表 | | | | | | 45 | | |
| | | 合併財務報表附註 | | | | | | 46 | | |
| 2. | | 財務報表附表 | | | | | | | | |
| | | 附表二-估值及合資格賬目 | | | | | | 86 | | |
| | | 所有其他財務報表附表都被省略,因為它們要麼不是必需的、不適用的,要麼是所需的信息顯示在合併財務報表或附註中。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(b) | 陳列品 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式併入 | | 已歸檔 | | |
| 證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 提交日期 | | 特此聲明 | | |
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| 2.1 | | 註冊人和CW合併子公司之間的合併和資本重組協議和計劃,日期為2005年2月1日。 | | 8-K | | 2005年2月3日 | | | | |
| 3.1 | | 修訂及重訂的公司註冊證書 | | 8-A12B/A | | May 24, 2005 | | | | |
| 3.2 | | 修訂及重訂附例 | | 8-K | | May 18, 2015 | | | | |
| 4.1 | | 普通股股票證書格式 | | 8-A12B/A | | May 24, 2005 | | | | |
| 4.2 | | 註冊人的證券説明 | | 定義14A | | May 24, 2005 | | | | |
| 10.1 | | 註冊人與註冊人高管之間的長期激勵獎勵協議的格式* | | 10-K | | March 7, 2006 | | | | |
| 10.2 | | 與註冊人高級管理層修訂的標準僱傭離職協議* | | 10-K | | 2021年2月25日 | | | | |
| 10.3 | | 修訂及重新實施經2009年1月1日修訂的退休福利恢復計劃。* | | 10-K | | 2011年2月25日 | | | | |
| 10.4 | | 經2009年1月1日修訂的修訂及重訂退休福利恢復計劃第1號修正案* | | 10-K | | 2012年2月24日 | | | | |
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| 10.5 | | 經2009年1月1日修訂的退休福利恢復計劃修正案第2號文件* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| 10.6 | | 經2009年1月1日修訂的退休福利恢復計劃修正案第3號文件* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| 10.7 | | 經2009年1月1日修訂的修訂及重訂退休福利恢復計劃修正案第4號文件* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.8 | | 柯蒂斯-賴特公司退休計劃,自2019年1月1日起修訂和重新生效* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.9 | | 《柯蒂斯-賴特公司退休計劃第1號修正案》,自2019年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.10 | | 柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃,自2015年1月1日起修訂和重新生效* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.11 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第1號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.12 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第2號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2017年2月21日 | | | | |
| 10.13 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第3號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2017年2月21日 | | | | |
| 10.14 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第4號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2017年2月21日 | | | | |
| 10.15 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第5號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2018年2月22日 | | | | |
| 10.16 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第6號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2018年2月22日 | | | | |
| 10.17 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第7號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2019年2月27日 | | | | |
| 10.18 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第8號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2019年2月27日 | | | | |
| 10.19 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第9號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2019年2月27日 | | | | |
| 10.20 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第10號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-Q | | 2019年8月1日 | | | | |
| 10.21 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第11號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-Q | | 2019年8月1日 | | | | |
| 10.22 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第12號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2020年2月27日 | | | | |
| 10.23 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第13號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2021年2月25日 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.24 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第14號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.25 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第15號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.26 | | 《柯蒂斯-賴特公司儲蓄和投資計劃第16號修正案》,自2015年1月1日起修訂並重新生效* | | | | | | X | | |
| 10.27 | | 柯蒂斯-賴特公司2014年綜合激勵計劃* | | 14A | | March 21, 2014 | | | | |
| 10.28 | | 柯蒂斯-賴特公司退休儲蓄恢復計劃* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| 10.29 | | 柯蒂斯-賴特公司退休儲蓄恢復計劃第1號修正案文件* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.30 | | 註冊人與其每名董事簽訂的賠償協議的格式 | | 10-Q | | May 7, 2012 | | | | |
| 10.31 | | 修訂和重新啟用柯蒂斯-賴特機電公司儲蓄計劃,日期為2010年1月1日* | | 10-K | | 2011年2月25日 | | | | |
| 10.32 | | 2010年1月1日修訂和重新確定的柯蒂斯-賴特機電公司儲蓄計劃第1號修正案文件* | | 10-K | | 2012年2月24日 | | | | |
| 10.33 | | 2010年1月1日修訂和重新確定的柯蒂斯-賴特機電公司儲蓄計劃第2號修正案文件* | | 10-K | | 2013年2月21日 | | | | |
| 10.34 | | 2010年1月1日修訂和重新確定的柯蒂斯-賴特機電公司儲蓄計劃修正案第3號文件* | | 10-K | | 2013年2月21日 | | | | |
| 10.35 | | 2010年1月1日修訂和重新確定的柯蒂斯-賴特機電公司儲蓄計劃第4號修正案文件* | | 10-K | | 2014年2月21日 | | | | |
| 10.36 | | 柯蒂斯-賴特公司2005年非僱員董事股票計劃* | | 14A | | April 5, 2005 | | | | |
| 10.37 | | 修訂和修訂柯蒂斯-賴特公司高管遞延薪酬計劃,經修訂,2006年11月* | | 10-K | | 2007年2月27日 | | | | |
| 10.38 | | 修訂和修訂的柯蒂斯-賴特公司高管遞延薪酬計劃修正案第1號文件,經2008年8月29日修訂* | | 10-K | | 2012年2月24日 | | | | |
| 10.39 | | 經修訂和修訂的柯蒂斯-賴特公司高管延期補償計劃修正案第2號文件,經2008年8月29日修訂* | | 10-K | | 2015年2月19日 | | | | |
| 10.40 | | 修訂和修訂的柯蒂斯-賴特公司高管遞延薪酬計劃修正案第3號文件,經2008年8月29日修訂* | | 10-K | | 2016年2月25日 | | | | |
| 10.41 | | 登記人與登記人主要行政人員之間於2021年2月16日簽訂的《標準變更控制權保護協議》* | | 10-K | | 2021年2月25日 | | | | |
| 10.42 | | 柯蒂斯-賴特公司員工購股計劃,2018年5月10日修訂* | | 14A | | March 23, 2018 | | | | |
| 10.43 | | 激勵性薪酬計劃,2010年11月15日修訂* | | 14A | | March 24, 2011 | | | | |
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| 10.44 | | 登記人與林恩·M·班福德之間的限制性股票單位協議,日期為2019年2月6日* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.45 | | 登記人與凱文·M·雷蒙德之間的限制性股票單位協議,日期為2019年2月6日* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.46 | | 註冊人和K.Christopher Farkas*簽署的限制性股票單位協議,日期為2021年12月16日 | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.47 | | 登記人和保羅·費爾登齊之間的限制性股票單位協議,日期為2021年12月16日* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.48 | | 註冊人和Gary A.Ogilby之間的限制性股票單位協議,日期為2021年12月16日* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.49 | | 登記人與羅伯特·F·弗雷達之間的限制性股票單位協議,日期為2021年12月16日* | | 10-K | | 2022年2月24日 | | | | |
| 10.50 | | 1998年1月20日登記人與全國協會PNC銀行之間的信託協議 | | 10-Q | | May 13, 1998 | | | | |
| 10.51 | | 註冊人與某些機構投資者之間的票據購買協議,日期為2011年12月8日 | | 8-K | | 2011年12月13日 | | | | |
| 10.52 | | 註冊人與若干機構投資者於2011年12月8日簽訂的票據購買協議下的票據限制性圖例 | | 8-K | | 2011年12月13日 | | | | |
| 10.53 | | 註冊人與某些機構投資者之間的票據購買協議的第一修正案和豁免,日期為2022年10月27日 | | 8-K | | 2022年12月21日 | | | | |
| 10.54 | | 註冊人與某些機構投資者的票據購買協議第二修正案,日期為2022年12月16日 | | 8-K | | 2022年12月21日 | | | | |
| 10.55 | | 註冊人與某些機構投資者之間的票據購買協議,日期為2013年2月26日 | | 8-K | | 2013年2月27日 | | | | |
| 10.56 | | 註冊人與若干機構投資者於2013年2月26日簽訂的票據購買協議所訂票據的限制性圖例 | | 8-K | | 2013年2月27日 | | | | |
| 10.57 | | 註冊人與某些機構投資者之間的票據購買協議的第一修正案和豁免,日期為2022年10月27日 | | 8-K | | 2022年12月21日 | | | | |
| 10.58 | | 註冊人與某些機構投資者的票據購買協議第二修正案,日期為2022年12月16日 | | 8-K | | 2022年12月21日 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.59 | | 截至2022年10月17日,作為借款人的公司和公司的某些子公司之間的第四次修訂和重新簽署的信貸協議;貸款人一方;作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的摩根大通銀行;作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的摩根大通銀行;作為美國銀行行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的摩根大通銀行、美國銀行證券公司和富國銀行證券有限責任公司;作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人的美林公司、摩根大通銀行和富國證券有限責任公司;作為辛迪加代理的美國銀行和富國銀行;作為辛迪加代理的摩根大通銀行和富國銀行;作為辛迪加代理的摩根大通銀行和富國銀行。 | | 8-K | | May 18, 2022 | | | | |
| 10.60 | | 註冊人與某些機構投資者之間的票據購買協議,日期為2020年8月13日 | | 8-K | | 2020年8月19日 | | | | |
| 10.61 | | 受註冊人與某些機構投資者於2020年8月13日簽訂的票據購買協議約束的票據的限制性圖例 | | 8-K | | 2020年8月19日 | | | | |
| 10.62 | | 註冊人與某些機構投資者之間的票據購買協議第一修正案,日期為2022年12月16日 | | 8-K | | 2022年12月21日 | | | | |
| 10.63 | | 註冊人與某些機構投資者之間的票據購買協議,日期為2022年10月27日 | | | | | | X | | |
| 10.64 | | 註冊人與若干機構投資者於2022年10月27日簽訂的票據購買協議所訂票據的限制性圖例 | | | | | | X | | |
| 21.00 | | 註冊人的子公司 | | | | | | X | | |
| 23.00 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | X | | |
| 31.10 | | 根據規則13a-14(A)認證董事長兼首席執行官Lynn M.Bamford | | | | | | X | | |
| 31.20 | | 根據規則13a-14(A)對首席財務官K.Christopher Farkas進行認證 | | | | | | X | | |
| 32.00 | | 根據《美國法典》第18編第1350條對董事長兼首席執行官Lynn M.Bamford和首席財務官K.Christopher Farkas的認證 | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | |
| * | | 指合同或補償計劃或安排 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | | | | | |
描述 | | 餘額為 開始於 期間 | | 收費至 成本和 費用 | | 向其他人收費 帳目 | | | | 扣除額 | | | | 餘額為 期末 |
| | | | | | | | | | | | | | |
從其適用的資產中扣除: | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
納税評估免税額 | | 2,625 | | | 3,920 | | | 1 | | | (1) | | 882 | | | | | 5,664 | |
總計 | | $ | 2,625 | | | $ | 3,920 | | | $ | 1 | | | | | $ | 882 | | | | | $ | 5,664 | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
納税評估免税額 | | 1,240 | | | 1,864 | | | (22) | | | (1) | | 457 | | | | | 2,625 | |
總計 | | $ | 1,240 | | | $ | 1,864 | | | $ | (22) | | | | | $ | 457 | | | | | $ | 2,625 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
納税評估免税額 | | 3,386 | | | 3,439 | | | 50 | | | (1) | | 5,635 | | | (2) | | 1,240 | |
總計 | | $ | 3,386 | | | $ | 3,439 | | | $ | 50 | | | | | $ | 5,635 | | | | | $ | 1,240 | |
(1)主要是外幣換算調整。
(2) $3.8百萬美元涉及重新分類為持有待售的淨營業虧損。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
柯蒂斯-賴特公司
(註冊人)
日期:2023年2月22日作者:/s/Lynn M.Bamford
林恩·M·班福德
董事長兼首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
日期:2023年2月22日作者:克里斯托弗·法卡斯
克里斯托弗·法卡斯
總裁副總兼首席財務官
日期:2023年2月22日作者:/s/Gary A.Ogilby
加里·A·奧吉爾比
總裁副會長與公司主計長
日期:2023年2月22日作者:David C.亞當斯
David·C·亞當斯
董事
日期:2023年2月22日作者:/s/Dean M.Flatt
迪恩·M·弗拉特
董事
日期:2023年2月22日作者:/s/S.Marce Fuller
S.Marce Fuller
董事
日期:2023年2月22日作者:/s/Bruce D.Hoechner
布魯斯·D·赫克納
董事
日期:2023年2月22日作者:/s/格倫達·J·梅納
格倫達·J·梅納
董事
日期:2023年2月22日作者:安東尼·J·莫拉科
安東尼·J·莫拉科
董事
日期:2023年2月22日作者:/s/John B.Nathman
約翰·B·納斯曼
董事
日期:2023年2月22日作者:/s/Robert J.Rivet
羅伯特·J·裏維
董事
Date: February 22, 2023 作者:/s/Peter C.Wallace
彼得·C·華萊士
董事