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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
依據本條例第13或15(D)條提交年報
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月31日, 2022
佣金文件編號1-04851
舍温-威廉姆斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | 34-0526850 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 展望西大街101號 | |
| 克利夫蘭, | 俄亥俄州 | 44115-1075 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(216) 566-2000
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.33-1/3美元 | | Shw | | 紐約證券交易所 |
S根據該法第12(G)條登記的證書：無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒不是 ☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$57,920,449,955(參照該普通股在該日期最後一次出售的價格計算)。
2023年1月31日，258,442,281普通股的流通股扣除庫存股後為流通股。
以引用方式併入的文件
我們將在截至2022年12月31日的財政年度的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年股東周年大會委託書(“委託書”)的部分內容通過引用併入本報告的第III部分。
舍温-威廉姆斯公司
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 1 |
| 關於前瞻性信息的警示聲明 | 5 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 6 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 15 |
| 第二項。 | 屬性 | 16 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 17 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 18 |
| | |
第II部 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人市場
購買股票證券 | 20 |
| 第六項。 | [已保留] | 21 |
| 第7項。 | 管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析
運營 | 22 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
| 第九項。 | 會計和財務方面的變化和與會計師的分歧
披露 | 90 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 90 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 90 |
| 項目9C。 | 披露妨礙檢查的司法管轄區 | 90 |
| | |
第三部分 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 91 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 91 |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權和管理及相關
股東事務 | 92 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 92 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 92 |
| | |
第四部分 | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 93 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 99 |
| 簽名 | 100 |
第一部分
項目1.業務
引言
舍温-威廉姆斯公司成立於1866年，於1884年在俄亥俄州成立，致力於向主要在北美和南美的專業、工業、商業和零售客户開發、製造、分銷和銷售塗料、塗料和相關產品，並在加勒比海地區、歐洲、亞洲和澳大利亞設有分支機構。我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州克利夫蘭西展望大道101號，郵編：44115-1075。本報告中使用的術語“Sherwin-Williams”、“Company”、“We”和“Our”均指Sherwin-Williams公司及其合併子公司，除非上下文另有説明。
可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供此類材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告以及對這些報告的修訂。您可以在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上訪問這些文檔。
我們還在我們的網站上免費提供我們的公司治理準則、我們的董事獨立標準、我們的行為準則以及我們的審計委員會、薪酬和管理髮展委員會以及我們的提名和公司治理委員會的章程。您可以在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上訪問這些文檔。
可報告分部的基礎
該公司報告其部門信息的方式與管理層在內部組織其業務以評估業績和做出有關資源分配的決定的方式相同。該公司有三個可報告的經營部門：美洲集團、消費品牌集團和高性能塗料集團(單獨稱為“可報告部門”，統稱為“可報告部門”)。本公司報告所有其他業務活動和不可在行政部門報告的非實質性經營部門。有關可報告分部的更多信息，請參閲合併財務報表第8項附註23。
美洲集團
截至2022年12月31日，美洲集團在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區擁有4931家公司經營的特種塗料商店。這一細分市場中的每一家商店都致力於滿足建築和工業塗料承包商以及自己動手的房主的需求。這些商店營銷和銷售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建築塗料、防護及海洋用品、OEM產品飾面及相關產品。這些產品中的大多數是由消費者品牌集團的製造設施生產的。此外，每家商店都銷售精選的購買的相關產品。除了在拉丁美洲地區的門店外，美洲集團還通過在北美和南美開發、許可、製造、分銷和銷售各種建築塗料、塗料和相關產品來滿足地區客户的需求。任何單一客户的流失都不會對這一細分市場的業務產生重大不利影響。
消費品牌組
消費品牌集團製造和供應各種品牌和自有品牌的建築塗料、着色劑、清漆、工業產品、木器產品、木材防腐劑、塗飾劑、防腐劑、氣霧劑、密封膠和粘合劑，供應給北美、中國和歐洲的零售商和分銷商。消費品牌集團還通過新產品研發、製造、分銷和物流為公司在世界各地的其他業務提供支持。2022年，消費者品牌集團總銷售額中約67%是主要通過美洲集團銷售的產品的部門間轉移。某些受控品牌和自有品牌產品的銷售和營銷是由直銷人員執行的。通過第三方客户分發的產品旨在轉售給產品的最終最終用户。消費品牌組對某些客户的銷售，個別而言，可能是該細分市場銷售額和相關盈利能力的重要組成部分。這一部門承擔了公司與目前正在運營的地點正在進行的環境合規措施有關的大部分資本支出。
高性能塗料集團
高性能塗料集團在全球範圍內開發和銷售用於木器飾面和一般工業(金屬和塑料)應用的工業塗料、汽車修補塗料、防護塗料和船舶塗料、卷材塗料、包裝塗料以及基於性能的樹脂和着色劑。這一細分市場向全球範圍內的某些技術和商品名稱提供許可。舍温-威廉姆斯®和其他受控品牌產品通過美洲集團和這一細分市場的317家公司分銷-
由直接銷售人員和外部銷售代表向零售商、經銷商、批發商、被許可人和其他第三方分銷商運營分支機構。高性能塗料集團對某些客户的銷售額可能佔該細分市場銷售額的很大一部分。然而，任何單一客户的流失都不會對該部門的整體盈利能力產生重大不利影響。
行政區段
行政部門包括公司總部所在地的行政費用。行政分部還包括利息支出、利息和投資收入、與封閉設施和環境相關事項有關的某些支出以及與應報告分部沒有直接關聯的其他支出。行政部門不包括任何重要的國外業務。行政部門還包括一個房地產管理單位的運營，該單位負責主要由公司使用的非零售物業的所有權、管理和租賃，包括公司總部所在地，以及閒置設施的處置。這一部門的銷售是指總部多餘空間的外部租賃收入或公司在其主要業務中不再使用的設施的租賃。出售財產的物質損益並不常見，也不是決定行政部門業績的重要業務因素。
購買轉售的原材料和產品
為轉售而購買的原材料和產品構成了我們銷售商品的綜合成本的大部分。原材料可能因所生產的特定油漆或塗料而有很大不同，但通常可分為以下類別：樹脂和乳膠、顏料、添加劑、溶劑以及金屬或塑料容器。這些原材料中有很大一部分來自各種上游石化和相關商品原料，特別是丙烯。原材料來自全球多家供應商，通常是在我們產品生產的地理區域內。一部分專用樹脂和其他產品是在室內生產的。我們還購買各種產品轉售，這些產品對我們的油漆和塗料產品具有很強的互補性，特別是噴塗設備和部件、地板覆蓋物和各種雜物。如果可行，我們試圖通過庫存管理、與主要供應商的戰略關係、替代採購戰略和長期投資來擴大我們的製造能力，以降低與我們的原材料和其他產品採購相關的潛在風險。關於原材料成本和來源的更多信息，見項目1A風險因素。
季節性
傳統上，可報告部門的大部分銷售發生在第二季度和第三季度。然而，經濟低迷時期可能會改變這些季節性模式。管理部門的銷售額沒有明顯的季節性。
營運資金
為了滿足第二季度和第三季度增加的需求，該公司通常在第一季度建立庫存。週轉資金項目(存貨和應收賬款)一般通過短期借款籌措資金，其中包括使用信貸額度和發行商業票據。關於公司流動資金和資本來源的説明，見項目7中的“財務狀況、流動資金和現金流”一節。
商標和商品名稱
客户對公司擁有或許可的商標和商品名稱的認可對我們的銷售做出了重大貢獻。每個可報告部門使用的主要商標和商品名稱如下所示。
•美洲集團：舍温-威廉姆斯®，A-100®，建造商解決方案®，Captivate®，羊絨®，Colorgin®，禿鷹®，持續時間®，翡翠®，Kem Tone®，緯度®，loxon®，Metalatex®，Novacor®，Paters Edge Plus™，ProClassic®，ProCraft®，Pro Industrial™，Promar®，SuperDeck，SuperPaint，Woodscape
•消費品牌組：Cabot®、Dupli-Color®、荷蘭男孩®、Geocel®、HGTV Home®by Sherwin-Williams、Huarun®、Kraon®、MinWare®、Purdy®、Ronseal®、Thompson‘s®Water Seal®、Valspar®、White Lightning®
•高性能塗料集團：Sherwin-Williams®，Acroron®，AcromaPro®，atx®，Debeer Refinish®，Duraspar®，EcoDex®，Enviola®，Excelo®，EzDex®，Fastline®，Firetex®，Fluropon®，熱彈性®，House of Kolor®，Huarun®，Inver®，Kem Aqua®，Lazzuril®，Macropoxy#19#，Martin Senour，Matrix Edge，M.L.Campbell，Ocera，Permaclad#24#，Polane，Powen26#，Sayerlack##27，Sher-Wood#en28，Sumaré，Ultra 9K#®，Ultra7000#Valen31，Pure#32，#spenar#
專利
雖然專利和許可證對我們的整體業務或任何部門並不重要，但美洲集團和高性能塗料集團的一部分收入來自向外國公司授權技術、商標和商號。
積壓和生產能力
在任何可報告部門的業務中，積壓訂單通常並不重要，因為下訂單和發貨之間通常只有一段很短的時間。2022年期間, 我們經歷了原材料短缺和勞動力限制，影響了我們的生產和滿足客户訂單的能力。我們相信，目前有足夠的生產能力來滿足我們在2023年期間對塗料、塗料和相關產品的需求。
競爭
在油漆、塗料和相關產品的製造、分銷和銷售方面，我們面臨着來自不同規模的本地、地區、國內和國際競爭對手的競爭。我們是面向專業、工業、商業和零售客户的塗料、塗料和相關產品的領先製造商和零售商，但我們的競爭地位因產品和市場的不同而有所不同。
在美洲集團，競爭對手包括其他油漆和牆紙商店、大眾銷售商、家居中心、獨立五金店、五金連鎖店和製造商運營的直銷店。產品質量、產品創新、產品線的廣度、技術專長、服務和價格決定了這一細分市場的競爭優勢。
在消費者品牌集團中，國內外競爭對手包括品牌和自有品牌油漆和塗料產品的製造商和經銷商。技術、產品質量、產品創新、產品線的廣度、技術專長、分銷、服務和價格是這一細分市場的關鍵競爭因素。
高性能塗料集團在其國內外市場上擁有眾多的競爭對手，產品種類繁多，還有其他幾家公司的利基產品。這一細分市場的關鍵競爭因素包括技術、產品質量、產品創新、產品線的廣度、技術專長、分銷、服務和價格。
行政部門有許多競爭對手，包括該部門擁有物業的地區的其他房地產所有者、開發商和經理。主要的競爭因素是可獲得的財產和價格。
人力資本資源
我們業務的成功和執行我們戰略的能力在很大程度上取決於我們在組織各級吸引、留住、發展和發展各種合格員工的能力。截至2022年12月31日，我們在全球擁有64,366名員工，其中75%在美國，25%在全球其他地區。
我們對員工的承諾植根於公司的企業宗旨和指導價值觀。通過我們的宗旨，我們努力通過塗色和保護重要的東西來激勵和改善世界。我們的員工通過開發、製造、分銷和銷售創新的油漆和塗料產品，為實現這一目標發揮了重要作用。公司的七個指導價值觀-誠信、人、服務、質量、業績、創新和增長-推動着我們如何實現我們的目標，強調我們全球員工的重要性並作為我們卓越文化的基礎.
我們制定了關鍵的戰略、目標和措施，作為我們業務整體管理的一部分，支持我們的全球勞動力，並使我們能夠在競爭激烈的勞動力市場中吸引、留住、發展和進步頂尖人才。這些戰略、目標和措施是通過側重於包容性、多樣性和公平性(ID&E)、人才獲取和員工敬業度、職業健康和安全以及總獎勵(包括薪酬和福利計劃和做法)的計劃、政策和倡議來推進的。
包容性、多樣性和公平性。我們努力培養一種包容和歸屬感的文化，在這種文化中，差異受到歡迎、讚賞和慶祝，對我們的人民和企業產生積極影響。體現在公司的行為準則中，並通過我們的行動、培訓和態度得到加強，培養包容的文化是道德和商業上的當務之急。我們的ID&E戰略的構建塊包括：
•教育和溝通以推動成功：培養包容性領導行為的意識，利用每位員工的獨特貢獻積極影響我們的員工和業務結果。
•用最好的人才填滿管道：吸引最優秀的人才庫，反映我們服務和開展業務的社區的多樣性。
•通過投資於我們的員工來開發和吸引人才：通過提供網絡和學習機會來投資於我們的員工，以推動留住、發展和參與度。
•通過在人才規劃中嵌入公平來進步人才：將公平嵌入到各級人才實踐、流程、工具和資源中。
在我們的全球足跡中創造一個相互支持、歡迎的環境是所有員工的共同責任，包括我們的高級領導人。每年，我們的高級領導人都會參加ID&E教育和培訓課程，以幫助我們保持對包容領導和利用我們勞動力多樣性的承諾。在2022年期間，我們舉辦了關於包容的年度CEO論壇，旨在鼓勵在我們的首席執行官和其他高級領導人的領導下，與員工就推動我們的包容和歸屬感文化的機會進行公開討論。我們還繼續專注於通過在全球員工中進行有意識的包容培訓，以及提升我們員工資源組(ERGs)的知名度和顯赫地位，促進友誼和同理心。這些自願的、員工主導的網絡圍繞着一個共同的代表性不足的人口羣體組織起來，成員遍及全球250個分會。ERGS將來自不同團體、部門和職能團隊的員工聚集在一起，以促進更具包容性的工作場所，圍繞業務目標創造更大的協同效應，並作為職業發展和指導機會的中心，使我們的員工能夠在Sherwin-Williams茁壯成長並獲得長期成功。
人才獲取和員工敬業度。通過我們的綜合人才管理戰略，我們努力吸引、留住、發展和進步一支擁抱我們包容文化並反映我們多元化努力的員工隊伍。這一戰略將員工歷程中的主要里程碑聯繫在一起，包括人才獲取、入職、績效管理、領導力和管理髮展、繼任和職業發展，並得到我們對員工敬業度、ID&E、勞動力分析和人力資源信息技術治理的支持。公司的早期人才計劃，包括我們的管理實習生計劃和我們全球業務中的類似計劃，在吸引、發展和促進多樣化的人才渠道方面發揮着至關重要的作用。2022年，我們通過管理實習生計劃招聘了約1,400名大學畢業生，作為我們長期增長計劃的一部分。我們還與各種學院和大學合作，包括歷史上的黑人學院和大學以及為拉美裔服務的機構，以吸引婦女、代表性不足的種族或族裔羣體、殘疾個人、退伍軍人和其他候選人進入人才管道。
我們通過提供學習和員工網絡機會(包括通過我們的ERG)對員工進行投資，以推動員工的保留、發展和敬業度，並幫助員工在當前和未來的角色中脱穎而出。在2022年，我們的員工完成了數千小時的在線課程和講師指導課程，涵蓋了廣泛的類別，包括領導力、ID&E、專業技能、技術和合規。我們通過定期進行脈搏調查和我們的全球參與度調查來衡量我們在創建包容性文化方面的進展，這種文化使員工能夠學習、成長和實現他們的抱負。我們在2021年首次進行了這項調查，預計每隔一年進行一次。我們專注於利用這些調查結果來推動我們的努力繼續取得進展。
職業健康與安全。為員工提供安全健康的工作環境是我們的核心價值。我們始終如一地關注環境、健康和安全的卓越，以促進員工的健康和安全、過程安全和職業健康，包括評估和實施合理的預防措施，以減少工作場所的傷害和疾病。我們致力於無事故工作場所--持續評估和改進現有計劃，以幫助保障員工、客户和社區的安全。
自新冠肺炎疫情爆發以來，我們在整個業務以及旨在保護員工和客户健康和福祉的健康與安全計劃中實施了修改。這些努力包括，並可能在必要和適當的情況下繼續包括改進的清潔和衞生程序以及重返工作的議定書。這些努力還包括在可能的情況下允許遠程、替代和靈活的工作安排，以提高靈活性並支持員工的健康和安全，同時保持我們對創新、協作和敬業度的關注。
總獎勵金。我們優先考慮在工作條件、工資、福利、政策和程序方面公平、一致和公平地對待我們的員工。公司的政策和計劃旨在以一種提供安全、專業、高效和有益的工作場所的方式響應員工的需求。我們的全面獎勵計劃旨在提供有競爭力的薪酬、綜合福利和其他計劃，以支持員工的個人和職業成長，以及我們全球員工的多樣化需求和福祉。
在過去的幾年裏，我們加強了公司的某些福利和做法，以支持我們員工的健康和福祉，以應對新冠肺炎疫情和其他挑戰。我們增強的福利包括遠程保健、帶薪病假、探親假和自願休假政策和方案。我們還獎勵了員工的彈性和努力工作，並對我們的業務進行了改革，以鼓勵留住員工，包括通過增加工資、減少商店工作時間和提高員工福利。在2022年間，我們繼續加強為員工提供的福利，包括將我們的員工援助計劃擴展到我們的全球員工。該計劃提供了精神上的
健康和福利、家庭、職業、生活方式、法律和財政資源、工具和服務，旨在支持員工生活的方方面面。
合規性
關於與環境有關的事項的更多信息，見合併財務報表第8項附註1、11和20。
關於前瞻性信息的警示聲明
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“致股東的信”以及本報告的其他部分中包含的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於管理層對未來事件和情況的當前預期、預測、估計、假設和信念，可能討論但不限於預期未來業績(包括銷售和收益)、預期增長、未來業務計劃、環境相關事項的成本和潛在責任以及鉛顏料和含鉛塗料訴訟。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“可能”、“計劃”、“目標”、“目標”、“潛在”、“尋求”、“打算”、“渴望”、“努力”或“預期”或其否定或類似的術語來識別。
告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述必然會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果、業績和經驗大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括：
•總體商業狀況、零售和製造業經濟的優勢以及塗料行業的增長；
•國內和國際總體經濟狀況的變化，包括由於通貨膨脹率、利率、税率和失業率上升、勞動力和醫療保健成本上升、經濟衰退以及政府政策、法律和條例的變化；
•原材料和能源供應及價格的變化；
•供應鏈中斷，包括行業產能限制、勞動力短缺、原材料供應以及運輸和物流延誤和限制造成的中斷；
•不利的天氣條件或自然災害，包括可能與氣候變化或其他因素有關的災害，以及公共衞生危機，包括新冠肺炎大流行；
•我們與客户和供應商關係的損失或變化；
•競爭因素，包括定價壓力、產品創新和質量；
•我們成功地將過去和未來的收購整合到我們現有業務中的能力，以及收購業務的表現；
•我們有能力實現重組和生產力舉措的預期效益；
•全球信貸市場疲軟，我們產生現金償還債務的能力減弱；
•與我們在亞洲、歐洲、南美和其他外國市場的擴張和業務有關的風險和不確定因素，包括一般經濟狀況、影響國際貿易的政策變化、政治不穩定、通貨膨脹率、衰退、制裁、外幣匯率和控制、外國投資和匯回限制、法律和監管限制、內亂、武裝衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、戰爭和其他經濟和政治因素；
•在亞洲、歐洲和南美等國外市場實現增長；
•網絡安全事件和對我們的信息技術系統和業務的其他幹擾；
•我們保護或執行我們的重要商標和其他知識產權的能力；
•我們有能力吸引、留住、培養和發展一支合格的全球勞動力隊伍；
•因負面宣傳損害我們的業務、聲譽、形象或品牌的；
•越來越嚴格的國內外政府法規，包括那些影響健康、安全和環境的法規；
•評估我們對與環境有關的活動的潛在責任時所涉及的固有不確定性；
•政府政策、法律和法規的其他變化，包括關税政策的變化，以及會計政策和標準以及税收要求的變化(如新的或修訂的税法或解釋)；以及
•未決和未來訴訟和其他索賠的性質、費用、數量和結果，包括鉛顏料和含鉛塗料訴訟，以及與此相關的任何法律和行政法規的影響。
提醒讀者，不可能預測或識別可能影響未來業績的所有風險、不確定性和其他因素，以上清單不應被視為完整清單。任何前瞻性陳述僅在作出該陳述之日發表，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第1A項。風險因素
下文以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生重大不利影響。雖然風險是按標題組織的，而且每個風險都是單獨討論的，但許多風險是相互關聯的。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的主要風險，但可能存在其他目前未知或目前認為不重大的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或未來的財務狀況產生不利影響。讀者不應將披露任何風險因素解讀為暗示風險尚未成為現實。
經濟和戰略風險
美國和全球總體商業和經濟狀況的不利變化可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們的業務對全球和地區的商業和經濟狀況非常敏感。美國和全球此類條件的不利變化可能會減少對我們一些產品的需求，對我們預測和滿足未來對我們產品需求的任何變化的能力產生不利影響，並削弱與我們有業務往來的人履行對我們義務的能力，每一項都可能對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。通貨膨脹率、利率、税率和失業率上升，勞動力和醫療保健成本上升，經濟衰退，政府政策、法律和法規的變化，網絡安全事件造成的商業中斷，恐怖主義活動，武裝衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)，戰爭，公共衞生危機(包括新冠肺炎大流行)，不利天氣條件或自然災害(包括可能與氣候變化或其他因素有關的情況)，供應鏈中斷(包括由行業產能限制、勞動力短缺、原材料供應以及運輸和物流延誤和限制造成的中斷)，和其他經濟因素在過去和未來可能對我們的一些產品的需求、我們預測和滿足對我們產品的需求的任何未來變化的能力、原材料的供應、交付或成本、我們在受影響設施充足的員工和維持運營的能力以及我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況以及我們的客户、供應商和供應商的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。尤其是在通脹方面，我們預計通脹壓力將在2023年影響消費者行為, 包括美國和歐洲的房地產市場，以及抵押貸款利率上升的結果。消費者行為的任何這種轉變都可能對我們的一些產品的需求以及我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
週期性經濟領域的長期經濟低迷可能會抑制對我們一些產品的需求，並對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們的部分業務涉及向具有周期性的經濟領域銷售塗料、塗料和相關產品，特別是與建築、住房、製造和石油生產、煉油、儲存和運輸相關的領域。我們對這些細分市場的銷售受到這些細分市場中可自由支配的消費者和企業支出水平的影響。在這些領域的經濟衰退期間，消費者和企業可自由支配支出的水平可能會下降，這些領域的復甦可能會落後於整體經濟的復甦。支出的減少可能會減少對我們一些產品的需求，並可能對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
為了應對日益加劇的通脹，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)於2022年3月開始加息，自那以來一直暗示預計將進一步加息。我們預計，通脹壓力將在2023年影響消費者行為，特別是在美國和歐洲的房地產市場，以及抵押貸款利率上升的結果。利率上升和消費者行為的任何此類轉變都可能對新住宅需求、現房週轉量和新的非住宅建設產生不利影響。這些領域的惡化將減少對我們一些產品的需求，並可能對銷售、收益和現金流產生不利影響。
在美國建築和住房領域，我們繼續看到由於承包商遇到熟練工人短缺而導致的項目積壓，從而對我們產品的需求增長率產生了不利影響。雖然我們通常預計，隨着未來項目積壓的減少，對我們產品的需求會更高，但不斷上升的通脹和其他經濟
情況可能會推遲需求的復甦，這可能會導致勞動力短缺和其他條件對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
公共衞生危機，包括流行病以及公共衞生和政府當局為應對這些危機而採取的措施，可能會對我們未來的業務、經營成果、現金流、流動性和財務狀況產生不利影響。
我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況都受到新冠肺炎疫情的不利影響，包括公共衞生和政府當局遏制和抗擊新冠肺炎爆發和傳播的努力造成的影響。疫情導致我們在整個業務範圍內做出重大改變，旨在保護我們員工和客户的健康和福祉。這些變化導致了額外的成本，並對我們的業務和財務業績產生了不利影響。我們繼續評估我們在業務中所做的改變，並在必要和適當的情況下與公共衞生、政府和其他當局和組織合作，以維持我們的運營，並支持我們員工、客户及其家人的健康和福祉。疫情還嚴重影響了全球經濟(對某些地區經濟體的影響繼續超過其他地區)，擾亂了消費者支出和全球供應鏈，並造成了金融市場的嚴重波動和混亂，所有這些都對我們的業務產生了不利影響，包括我們的一些設施偶爾發生的臨時中斷和關閉，消費者行為和偏好的變化，以及對我們一些產品的需求的影響。
公共衞生危機(如果當前狀況長期惡化，則包括新冠肺炎大流行)以及公共衞生和政府當局為應對這些危機而採取的措施，可能會對我們未來的業務、運營結果、現金流、流動性和財務狀況產生不利影響。任何公共衞生危機對我們業務的影響程度將取決於許多我們可能無法預測或控制的因素，包括但不限於：(A)危機的持續時間、嚴重程度和範圍，包括新病毒株和變種的傳播；(B)為應對危機而迅速變化的政府和公共衞生指令；(C)治療方法和疫苗的開發、可獲得性、有效性和分發；(D)對經濟和社會活動、供應鏈物流、通脹壓力、消費者信心、可自由支配支出和偏好、勞動力和醫療保健成本、勞動力市場和失業率產生不利和/或波動影響的程度和持續時間；(E)我們銷售、提供和滿足對我們服務和產品的需求的能力；(F)我們的任何臨時裁員或關閉我們的辦公室和設施，以及我們有能力配備足夠的人員和維持我們的業務；(G)我們的客户和供應商繼續其業務的能力；及(H)本公司有形或無形資產的任何減值，而該等減值可能會因經濟狀況轉弱而入賬。
金融風險
全球信貸市場的疲軟可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
全球信貸市場的疲軟可能會對我們的淨銷售額、應收賬款的收取、營運資本需求的資金、當前和收購業務的預期現金流產生、獲得資本和我們的投資產生不利影響，這可能會對我們的運營業績、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們通過貿易信貸為我們的銷售提供一部分資金。信貸市場仍然緊張，一些需要融資的客户無法獲得必要的融資，而且未來可能難以獲得必要的融資。這些情況的持續或惡化可能會限制我們收回應收賬款的能力，這可能會對我們的運營業績、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們一般為我們季節性營運資金需求的一部分提供資金，並通過我們的循環信貸安排和其他融資安排支持的短期借款獲得用於其他一般公司目的的資金。如果這些信貸和融資安排中的任何一家銀行無法履行其承諾，這種無力可能會對我們的現金流、流動性或財務狀況產生不利影響，包括我們為營運資金需求和其他一般企業目的獲得資金的能力。
儘管我們有可用的信貸安排來滿足我們目前的運營需求，但我們不能確定我們是否能夠在必要時更換現有的信貸安排或為現有或未來的債務進行再融資。我們的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響，還受到主要信用評級機構給予我們的債務和信用評級的影響。這些評級的下調可能會增加我們的借貸成本，並可能對我們進入資本市場的機會產生不利影響，包括我們進入商業票據市場的機會。無法進入資本市場可能會對我們的運營業績、現金流、流動性或財務狀況產生重大不利影響。
我們的資產負債表上記錄了商譽和無形資產。當事件或環境變化顯示商譽及無形資產的賬面價值可能無法收回時，我們會定期評估該等價值的可回收性。減值評估涉及對有關未來銷售和現金流的假設以及市場狀況對該等假設的影響的判斷。未來的事件和不斷變化的市場狀況可能會影響我們的假設
並改變我們對未來銷售和現金流的估計，導致我們產生大量減值費用，這將對我們的運營業績或財務狀況產生不利影響。
我們在一些固定收益養老金計劃中持有股權和債務證券投資。由於普遍的金融低迷而導致的計劃資產價值的下降可能會導致養老金計劃的投資表現為負，這可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們需要一大筆現金來償還我們的大量未償債務。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。我們還依賴子公司的業務來滿足我們的現金需求。如果我們不能產生所需的現金，我們可能無法根據我們的債務支付必要的款項。
截至2022年12月31日，我們的總債務約為105.7億美元，增加了9.547億美元 從2021年12月31日開始。根據我們現有的信貸安排，我們有能力在未來產生大量額外債務。我們償還債務的能力，為其他流動性需求提供資金的能力，以及計劃中的資本支出，將取決於我們未來產生現金的能力。我們過去的財務業績一直是，我們預計我們未來的財務業績將會受到波動的影響。我們的現金創造能力在一定程度上受到一般商業、經濟、金融、競爭、立法、監管和其他非我們控制因素的制約，包括公共衞生危機，如新冠肺炎大流行、不利天氣條件或自然災害(包括可能與氣候變化或其他有關的災害)、供應鏈中斷、原材料和能源供應的變化、定價及相關影響。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務，為其他流動性需求提供資金，並進行計劃中的資本支出。
我們被槓桿化的程度可能會對股東產生重要影響。例如，它可以：
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和其他長期增長舉措和一般公司目的的可用資金；
•增加我們在不利的商業、經濟或行業條件下的脆弱性；
•限制我們未來獲得額外融資以使我們能夠對我們的業務或一般業務、經濟或行業狀況的變化做出反應的能力；或
•與負債較少的行業企業相比，我們處於競爭劣勢。
此外，任何不遵守管理我們債務的文書中的約定的行為都可能導致違約事件，如果不治癒或放棄違約，將對我們產生實質性的不利影響。
我們的很大一部分業務是通過我們的子公司進行的。因此，我們產生足夠現金流滿足我們需求的能力在某種程度上取決於我們子公司的收益，以及以股息、貸款或墊款形式以及通過償還我們的貸款或墊款向我們支付這些收益的情況。我們的子公司是獨立的、不同的法人實體。我們的子公司沒有義務支付我們債務的任何到期金額，也沒有義務為我們提供資金來滿足我們的現金流需求，無論是以股息、分配、貸款或其他付款的形式。此外，我們子公司支付的任何股息、貸款或墊款都可能受到法律或合同限制。我們子公司向我們支付的款項也將取決於我們子公司的收益和業務考慮。我們在任何子公司清算或重組時接受其任何資產的權利實際上將從屬於該子公司債權人的債權，包括貿易債權人。即使我們是我們任何子公司的債權人，我們作為債權人的權利將排在我們子公司資產的任何擔保權益和我們子公司的任何債務(優先於我們持有的債務)之後。最後，我們運營所在的外國司法管轄區法律的變化可能會對我們的一些外國子公司將資金匯回我們的能力產生不利影響。
外幣匯率的波動可能會對我們的經營業績、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
由於我們的國際業務，我們面臨與利率和外幣價值變化相關的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。從歷史上看，我們報告的淨銷售額、收益、現金流和財務狀況一直受到外匯匯率波動的影響。我們的主要匯率敞口是歐元、人民幣、加拿大元、巴西雷亞爾、英鎊和墨西哥比索，每種貨幣兑美元。雖然作為我們整體金融風險管理政策的一部分，我們積極管理我們的外幣風險敞口，但我們認為我們可能會因外幣匯率波動而遭受損失，這些損失可能會對我們的銷售、收益、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
操作風險
原材料和能源成本的意外短缺和上漲可能會對我們的收益或現金流產生不利影響。
我們購買原材料(包括石化衍生樹脂、乳膠和溶劑、二氧化鈦和各種添加劑)和能源，用於製造、分銷和銷售我們的產品。政治不穩定、更高的關税、供應鏈中斷、不利的天氣條件和自然災害(包括可能與氣候變化或其他因素有關的因素)或公共衞生危機等因素已經擾亂，並在未來可能擾亂原材料和燃料供應的供應，對我們滿足客户對我們一些產品的需求或在受影響設施配備足夠人員和維持運營的能力產生不利影響，並增加我們的成本。此外，環境和社會法規，包括與氣候變化或其他有關的法規，可能會在原材料的可獲得性和成本以及能源來源和供應方面對我們或我們的供應商產生負面影響。
雖然原材料和能源供應(包括石油和天然氣)通常可以從各種來源獲得充足的數量，但原材料和能源成本的意外短缺和增加，或我們與供應商關係的任何惡化或我們供應商的財務生存能力的惡化，都可能對我們的收益或現金流產生不利影響。如果我們遇到來自供應商的供應鏈中斷，我們可能無法及時轉移到內部生產或獲得替代來源，以防止對我們的業務造成重大影響，或者我們可能會遇到來自替代來源的原材料和能源的質量問題。在2022年期間，整個行業的醇酸樹脂短缺影響了我們製造和滿足一些產品的需求的能力，包括某些着色劑、氣霧劑和工業產品。如果這些短缺持續或惡化，而我們無法通過內部生產或替代來源來彌補短缺，我們可能會遇到對我們業務的不利影響，包括對我們的收益和現金流的不利影響。
如果原材料和能源成本上升，我們可能無法通過充分降低運營成本或提高產品價格來及時抵消成本上升的影響。近年來，一些原材料和能源價格上漲，特別是二氧化鈦和石化原料來源，如丙烯和乙烯，以及金屬和塑料包裝。雖然最近幾個月我們開始看到一些原材料價格下降，但原材料和能源成本未來可能會繼續經歷一段時間的波動，並可能對我們的收益和現金流產生不利影響。
惡劣的天氣條件和自然災害，包括可能與氣候變化或其他因素有關的那些，可能會暫時減少對我們一些產品的需求，影響我們滿足產品需求的能力，或者導致供應鏈中斷和成本增加，並可能對我們的銷售、收益或現金流產生負面影響。
我們的業務本質上是季節性的，第二季度和第三季度產生的銷售額和收益比例通常高於其他季度。有時，不利的天氣條件和自然災害，包括可能與氣候變化或其他因素有關的災害，已經或可能對我們油漆、塗料和相關產品的銷售、製造和分銷產生不利影響。如果惡劣天氣條件或自然災害對我們的任何一個或多個主要製造或分銷設施造成重大損害，我們可能無法生產滿足客户需求所需的產品，這可能會對我們某些塗料、塗料和相關產品的銷售產生不利影響。
此外，這些風險對我們供應商的影響已經或可能對我們某些產品的銷售、製造和分銷產生不利影響。不利的天氣條件或自然災害及其影響已導致並可能在未來導致全行業供應鏈中斷，原材料和其他成本增加，以及我們生產完全滿足客户需求所需產品的能力受到阻礙。
在任何一種情況下，對銷售的不利影響都可能導致我們的收益或現金流減少。
儘管我們擁有廣泛的客户基礎，但失去任何最大的客户都可能對我們的銷售、收益或現金流產生不利影響。
由於我們廣泛的分銷平臺，我們擁有龐大而多樣的客户基礎。在2022年期間，沒有任何個人客户的銷售額超過我們銷售額的10%。然而，我們有一些客户，他們個人向我們購買了大量產品。雖然我們廣泛的分銷渠道有助於將任何一個客户的損失或任何一個客户的大量銷售損失的影響降至最低，但任何這些大客户的損失，或任何這些大客户的大量銷售損失，都可能對我們的銷售、收益或現金流產生不利影響。
競爭加劇或未能跟上我們業務關鍵競爭領域的發展步伐，可能會降低我們的銷售額、收益或現金流表現。
在油漆、塗料和相關產品的製造、分銷和銷售方面，我們面臨着來自不同規模的國際、國家、地區和本地競爭對手的激烈競爭。我們的一些競爭對手在世界某些地區的業務範圍更廣，擁有更多的財務或運營資源，可以在國際上競爭。
其他競爭對手規模較小，或許能夠提供更專業的產品。技術、產品質量、產品創新和開發(包括客户對產品可持續性屬性的興趣增加，以及我們擴大產品供應的相關關鍵戰略和計劃)、產品線的廣度、技術專長、分銷、服務和價格是我們業務的關鍵競爭因素。任何這些領域的競爭，或未能跟上任何這些領域的發展，都可能會減少我們的銷售額，並通過導致銷售量下降、價格下降以及製造、分銷和銷售我們產品的成本增加，對我們的收益或現金流產生不利影響。
如果我們沒有成功地將過去和未來的收購整合到我們現有的業務中，如果我們收購的業務的業績沒有達到我們的預期，我們的運營結果、現金流或財務狀況可能會受到負面影響。
我們歷來對塗料和塗料行業的業務進行戰略性收購，並可能在未來收購更多業務，作為我們長期增長戰略和計劃的一部分。2022年，我們投資10.03億美元完成了5項收購。過去和未來收購的成功在很大程度上取決於我們整合被收購公司的運營和人員以及管理收購可能帶來的挑戰的能力，特別是當被收購的企業在新的或國外市場運營時。如果我們不能成功地將過去和未來的收購整合到我們現有的業務中，以實現預期的投資回報，我們的業務結果、現金流或財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能無法成功執行或實現我們當前的業務重組計劃或未來可能採取的其他生產率舉措的預期好處。
2022年第四季度，我們批准了一項業務重組計劃，以簡化我們在消費品牌集團內的運營模式和品牌組合，並在消費品牌集團、高性能塗料集團和行政部門的所有地區降低成本。消費品牌集團的主要重點領域包括中國建築業務、氣霧劑產品組合和整體零售產品組合的優化。這些重組行動中的大部分預計將在2023年底之前完成。如果我們沒有成功地執行我們的重組計劃或其他生產力計劃，無法實現預期的效益，我們的運營結果、現金流或財務狀況可能會受到不利影響。我們在合併財務報表第8項附註4中更詳細地討論了重組計劃。
與我們在亞洲、歐洲、南美和其他外國市場的擴張和業務相關的風險和不確定因素可能會對我們的業務結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
2022年、2021年和2020年，我們合併的海外子公司的對外淨銷售額分別約佔我們總合並淨銷售額的19.4%、21.2%和19.5%。美國以外的銷售是我們目前業務和未來戰略計劃的重要組成部分。我們的經營結果、現金流、流動性或財務狀況可能受到各種國內和國際因素的不利影響，包括一般經濟狀況、政治不穩定、通貨膨脹率、經濟衰退、制裁、關税、外幣匯率、外匯管制、利率、外國投資和匯回限制、法律和監管限制、內亂、武裝衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、戰爭、人員配備和管理外國業務的困難以及其他經濟和政治因素。此外，外國司法管轄區的公共衞生危機(包括新冠肺炎大流行)可能會暫時減少對我們一些產品的需求，並對原材料的供應和成本產生不利影響。2022年期間，中國與新冠病毒相關的封鎖導致對我們一些產品的需求顯著疲軟，並對我們在該地區的銷售產生了不利影響。我們無法成功管理與任何這些因素相關的風險和不確定性，可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
在許多外國，由於適用於我們的法規，其他人從事我們被禁止從事的某些商業行為並不少見，例如《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。近年來，反賄賂執法活動大幅增加，美國和非美國監管機構進行的調查和執法程序更加頻繁和積極，針對公司和個人的刑事和民事訴訟也有所增加。雖然我們有旨在促進遵守這些法規的內部控制政策和程序，但不能保證我們的政策和程序將防止違反這些法規。任何違規行為都可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況造成不利影響。
影響國際貿易的政策變化可能會對我們的產品需求和我們的競爭地位產生不利影響。
由於我們業務的國際化範圍，政府對外貿易和投資政策的變化可能會影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品的競爭地位，或者使我們無法在某些國家銷售產品。我們的業務受益於自由貿易協定，其中可能包括美國-墨西哥-加拿大協定和歐盟-英國貿易與合作協定，以及退出或大幅修改此類協定的努力，以及實施更具限制性的貿易政策，如更詳細的檢查，更高
關税、進出口許可要求、外匯管制或新的進入壁壘，可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流以及我們的客户、供應商和供應商的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
網絡安全事件和我們信息技術系統的其他中斷可能會干擾我們的運營，導致關鍵和機密信息的泄露或丟失，並嚴重損害我們的業務。
我們依靠信息技術系統開展業務，包括記錄和處理交易、製造和銷售我們的產品、研究和開發新產品、保持和發展我們的競爭地位，以及支持和與我們的員工、客户、供應商和其他供應商進行溝通。這些信息技術系統對許多關鍵業務流程非常重要，包括但不限於生產計劃、製造、財務、公司運營、研發、銷售和客户服務。其中一些系統由第三方提供商維護或運營，包括基於雲的系統。網絡攻擊和網絡安全威脅日益複雜，不斷演變，源自全球許多來源，往往在對目標發動攻擊之前無法識別。儘管我們努力防止我們的信息技術系統受到這些威脅和中斷，但這些系統可能會受到網絡攻擊、安全漏洞、停電、系統故障或惡意軟件等原因的影響，這些破壞或中斷的形式包括網絡釣魚和其他計算機病毒、勒索軟件、蠕蟲、特洛伊木馬、間諜軟件、廣告軟件、流氓軟件和其他對系統用户採取行動的程序。由於越來越多地依賴信息技術系統開展業務，包括用於進一步支持遠程和混合辦公室工作環境以及管理我們的全球業務的系統，這些風險預計將繼續放大。這些系統的中斷可能會削弱我們開展業務的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
作為我們業務的一部分，我們收集和處理有關我們的業務、客户、員工和供應商的敏感和機密信息。儘管我們採取了安全措施，但我們的設施和系統以及與我們有業務往來的第三方可能容易受到網絡攻擊、安全漏洞、惡意軟件、病毒、勒索軟件、停電、系統故障、破壞行為、人為或技術錯誤或其他類似事件或中斷的影響。我們的信息、設施和系統也可能受到我們的員工、供應商或其他能夠訪問並可能挪用敏感和機密信息的人故意或無意的不當行為的影響。任何涉及挪用、丟失或其他未經授權披露信息的事件，無論是影響我們還是影響與我們有業務往來的第三方，都可能導致損失，損害我們的聲譽或與客户和供應商的關係，使我們面臨訴訟、監管行動和責任的風險，擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們繼續通過多種方式降低這些風險，包括通過增加投資、聘請第三方專家和顧問、改善我們設施和系統的安全性(包括升級我們的安全和信息技術系統)、為所有員工提供年度培訓(根據角色或職責進行更多強化或更頻繁的培訓)、評估相關保險覆蓋範圍的持續適當性，以及加強我們的控制和程序，以監測、緩解和適當應對這些威脅。
與信息安全、收集和隱私相關的國內和國際監管環境日益嚴格和複雜，適用於我們業務的新的和快速變化的要求，往往要求我們的業務實踐發生變化。遵守這些要求，包括歐盟的一般數據保護條例、加州消費者隱私法、加州隱私權法案和其他國際和國內法規，代價高昂，並將導致我們繼續努力遵守的額外成本。
我們吸引、留住、培養和發展合格的全球員工隊伍的能力可能會對我們的業務產生不利影響，並削弱我們實現戰略目標和客户需求的能力。
我們的持續成功在一定程度上取決於我們尋找、吸引和聘用具有必要教育、背景、技能和經驗的合格候選人的能力，以及我們留住、發展、進步和聘用我們業務中合格員工的能力，包括我們的門店、車隊、製造、研發、信息技術、公司和其他運營和職能。人才競爭激烈，由於勞動力市場趨緊和其他宏觀經濟狀況，我們面臨工資上漲和勞動力短缺的問題。如果我們的總體獎勵計劃(包括薪酬和福利計劃和實踐)、人才管理戰略、包容性工作場所文化和相關包容性、多樣性和公平性以及員工敬業度戰略、計劃和實踐無法保持競爭力，或者如果以合理的條款吸引或留住合格的候選人或員工變得更加困難，我們可能會經歷更高的勞動力相關成本，並可能無法吸引、留住、發展和提升合格的全球員工隊伍，這可能會對我們的業務和未來的成功產生不利影響，並損害我們實現戰略目標和客户需求的能力。
負面宣傳可能會損害我們的業務、聲譽、形象和品牌。
我們的聲譽、形象和公認的品牌對我們的業務和成功做出了重要貢獻。我們的聲譽和形象對於保持和發展我們的客户基礎以及我們與其他利益相關者的關係至關重要。我們的業務和品牌依賴於我們保持對我們和我們業務的積極看法的能力，包括通過我們的誠信、人員、服務、質量、業績、創新和增長七大指導價值觀。涉及我們、我們的業務或我們的產品、服務、文化、價值觀、戰略和實踐的重大負面聲明或宣傳會破壞信心，並可能對我們的聲譽和形象造成重大損害，即使此類聲明是不準確的。損害我們的聲譽和形象可能會對我們吸引和留住現有客户、員工以及其他業務和利益相關者關係的能力產生不利影響。此外，社交媒體和互聯網上關於我們的負面或不準確的帖子、文章或評論可能會產生負面宣傳，可能會損害我們的業務、聲譽、形象和品牌。對我們業務、聲譽或形象的損害或負面宣傳可能會對我們的一些產品的需求產生不利影響，並對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
無法保護或執行我們的材料商標和其他知識產權可能會對我們的業務產生不利影響。
我們擁有大量對我們的業務有價值的專利、商業祕密、商標、商號和技術訣竅。儘管我們努力保護此類知識產權和其他專有信息不被未經授權使用或披露，但第三方可能會在未經我們授權的情況下試圖披露、獲取或使用我們的商標或此類其他知識產權和信息。雖然我們依靠美國和其他國家的專利、商標、商業祕密和版權法來保護我們的知識產權，但一些國家的法律可能不會像美國的法律那樣保護這些權利。第三方未經授權使用我們的知識產權，外國未能制定法律保護我們的知識產權，或無法在外國有效執行此類權利，都可能對我們的業務產生不利影響。
法律和監管風險
我們受到各種各樣複雜的國內和國外法律、規則和法規的約束，遵守這些法律、規則和法規可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們面臨各種各樣複雜的國內外法律、規則和法規，以及法律合規風險，包括證券法、税法、與就業和養老金相關的法律、競爭法、美國和外國的出口和貿易法、數據隱私和網絡安全法，以及規範不當商業行為的法律。我們受到新法律法規和現有法律法規變化的影響，包括法院和監管機構的解釋。監管機構可能會不時審查或調查我們的公司、我們的業務以及我們經營的行業，這可能會導致執法行動或主張私人訴訟索賠和損害賠償。
儘管我們相信我們已經採取了適當的風險管理和合規計劃來緩解這些風險，但我們業務的全球性和多樣性意味着合規風險將繼續存在。調查、審查和其他訴訟程序的性質和結果無法預測，可能會不時出現。這些調查、檢查和其他程序可能使我們承擔重大責任，並要求我們承擔重大應計費用或支付重大和解、罰款和罰款，這可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們受美國和多個外國司法管轄區的税收法律和法規的約束。我們受到税收法律法規的變化，以及相關解釋和其他税收指導的變化的影響，比如2022年8月頒佈的通脹降低法案。這項法律規定，除其他事項外，對調整後的財務報表收入徵收公司替代最低税，並對公司股票回購徵收消費税。我們正在繼續評估這項新法律可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生的影響。此外，在我們的正常業務過程中，我們受到各税務機關和其他監管機構的審查和調查。除了現有的檢查和調查外，未來可能會有更多的檢查和調查，並可以擴大現有的檢查和調查。
對於非所得税風險，我們根據我們對或有事項的評估，估計重大損失或有事項，並根據我們在特定時間點所知的事實和情況，對負債被認為可能和合理地進行評估的情況，按照美國公認會計原則的要求進行或有損失的應計。隨後的事態發展可能會影響我們對或有損失的評估和估計。如果最終確定或有損失顯著高於目前應計，則記錄額外負債可能會對產生該等額外負債的年度或中期的經營業績或財務狀況造成重大不利影響。在那些由於不可能發生負債而沒有記錄應計項目的情況下，任何最終確定歸因於我們的潛在負債可能會對我們的
應計或支付該負債的年度或中期的經營業績、現金流或財務狀況。對於所得税風險，我們確認税收優惠是基於我們的評估，即在與完全瞭解所有相關事實的適用税務機關最終達成和解後，税收優惠維持的可能性大於50%。對於那些我們確定這種税收優惠持續不超過50%的所得税頭寸，我們不在我們的財務報表中確認税收優惠。後續事件可能會導致我們改變對維持先前確認的利益的可能性的評估，這可能會對我們的年度或中期負債應計或支付期間的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們在合併財務報表第8項附註21中更詳細地討論了與税收有關的風險和不確定性。
我們被要求遵守，並可能受制於更多複雜和日益嚴格的國內外健康、安全和環境(包括與氣候變化有關)的法律、法規和要求，這些法律、法規和要求的成本可能會增加，並可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們的業務受到國內外各種健康、安全和環境法律、法規和要求的約束，包括與氣候變化、化學品註冊和管理以及新冠肺炎疫情相關的法律、法規和要求。這些法律、法規和要求不僅規範我們目前的業務和產品，還可能對我們過去的業務施加潛在的責任。
全球對氣候變化的日益關注可能會導致對我們的企業和行業施加新的或額外的法規或要求，並增加財務和過渡風險。一些政府當局和機構已經或正在考慮進行監管改革，以應對氣候變化，包括監管和披露温室氣體排放。美國和我們運營所在的其他司法管轄區的新立法或法規的結果可能會導致對某些活動或材料收取費用或限制，並提出新的或額外的要求，包括為能源效率活動或可再生能源的使用提供資金，並披露有關我們全球業務的温室氣體排放表現、可再生能源使用和效率、廢物產生和回收利用率、氣候相關風險、機會和監督以及相關戰略和計劃的信息。遵守這些氣候變化倡議也可能給我們帶來額外的成本，其中包括生產成本增加、額外的税收、對可再生能源使用和其他倡議的額外投資、減少排放限額或對生產或經營的額外限制。我們可能無法及時收回遵守這些新的或更嚴格的法律和法規的成本，這可能會對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。儘管我們努力及時遵守氣候變化倡議，實施改進我們的運營的措施，並執行我們的相關戰略和倡議，但在我們的運營對環境和相關戰略和倡議的影響方面，任何實際或預期的未能遵守新的或額外的要求或滿足利益相關者的期望都可能導致負面宣傳。, 增加訴訟風險，並對我們的業務和聲譽造成不利影響，這可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們預計，未來健康、安全和其他環境法律、法規和要求將對我們的行業越來越嚴格。我們遵守這些法律、法規和要求的成本可能會隨着它們在未來變得更加嚴格而增加，這些增加的成本可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們參與了一些我們目前和以前擁有的網站以及一些第三方網站的環境調查和補救活動，我們對這些網站的最終責任可能超過我們目前積累的金額。
我們參與了一些目前和以前擁有的場地以及一些第三方場地的環境調查和補救活動。我們應計入已制定承諾或清理計劃的這些場地的調查和補救活動的估計費用，以及可根據行業標準和專業判斷合理估計此類費用的情況。這些估計費用是根據每個地點目前可用的事實計算的。我們不斷評估我們對調查和補救活動的潛在責任，並隨着信息的獲得而調整我們與環境相關的應計項目，包括由於現場通過調查和補救相關活動取得進展，從而可以合理地估計更準確的成本。由於圍繞環境調查和補救活動的不確定性，我們的責任可能導致成本顯著高於目前的應計成本，並可能對我們的收益產生不利影響。我們在項目7的“與環境有關的負債”和“環境事項”部分以及項目8的綜合財務報表附註11中更詳細地討論了這些風險和不確定性。
未決和未來訴訟的性質、成本、數量和結果，例如由歷史上生產和銷售鉛顏料和含鉛塗料引起的訴訟，可能會對我們的運營結果、現金流、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
在我們的業務過程中，我們會受到各種各樣的索賠和訴訟，包括但不限於與產品責任和保修、人身傷害、環境(包括自然資源損害)、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟，這些訴訟本身就受到許多關於我們遭受損失的可能性的不確定性的影響。這些不確定因素最終將在一個或多個未來事件發生或未能發生時解決，以確認債務的發生或債務的減少。根據ASC的或有事項主題，當一個或多個未來事件可能發生以確認損失事實，並且損失金額可以合理估計時，我們通過從收入中計入費用來應計這些或有事項。如果最終確定或有虧損顯著高於目前應計，則額外負債的入賬可能會對產生該等額外負債的年度或中期的營運結果、流動資金或財務狀況造成重大影響。在該等情況下，如因不可能已產生負債或任何該等虧損的金額無法合理估計而沒有記錄應計項目，則任何最終被確定為歸因於吾等的潛在負債可能會對本公司的營運業績、流動資金或該等負債應計的年度或中期期間的財務狀況造成重大影響。
我們過去的業務包括生產和銷售鉛顏料和含鉛塗料。與其他公司一樣，我們現在和過去一直是多起法律訴訟的被告，包括個人人身傷害訴訟、據稱的集體訴訟以及由不同縣、市、學區和其他政府相關實體提起的訴訟，這些訴訟涉及生產和銷售含鉛顏料和含鉛塗料。原告的訴求基於各種法律理論，包括過失、嚴格責任、違反保證、過失失實陳述和遺漏、欺詐性失實陳述和遺漏、一致行動、民事共謀、違反不公平貿易慣例和消費者保護法、企業責任、市場份額責任、公共滋擾、不當得利等理論。原告尋求各種損害賠償和救濟，包括人身傷害和財產損失、與檢測和減少建築物含鉛油漆有關的費用、與公共教育活動有關的費用、醫療監測費用以及其他費用。我們也一直是製造和銷售非鉛塗料所引起的法律訴訟的被告，這些訴訟基於各種法律理論尋求賠償。, 包括在之前塗有含鉛油漆的表面上使用非含鉛油漆時，在表面準備過程中未能充分警告潛在的鉛暴露。我們認為，到目前為止提起的訴訟是沒有根據的，或者是有可取的抗辯理由的，我們正在積極為此類訴訟辯護。我們預計未來可能會有更多針對我們的鉛顏料和含鉛油漆訴訟，聲稱類似或不同的法律理論，並尋求類似或不同類型的損害賠償和救濟。公司將繼續對可能提起的任何額外的鉛顏料和含鉛塗料訴訟進行積極抗辯，包括在必要時利用所有上訴途徑。
儘管我們對案情有看法，但訴訟本身存在許多不確定因素，我們最終可能不會獲勝。不利的法院裁決或責任判定，以及其他因素，可能會影響針對我們的鉛顏料和含鉛塗料訴訟，並鼓勵未來索賠和訴訟的數量和性質增加。我們不時頒佈、頒佈或建議各種法律和行政法規，以強制要求鉛顏料和含鉛塗料的現任和前任製造商履行與此類產品有關的所聲稱的健康問題的義務，或推翻我們和其他製造商取得成功的法院裁決的效果。
由於涉及的不確定性，管理層無法預測鉛顏料和含鉛塗料訴訟的結果、未來可能提出的索賠和訴訟的數量或性質，或任何法律和/或行政法規可能對訴訟或對我們造成的影響。此外，管理層不能合理地確定與此類訴訟有關的潛在成本和責任的範圍或金額，或任何此類法律和法規造成的潛在成本和責任的範圍或金額。除加州公眾滋擾訴訟外，我們並沒有為該等訴訟累積任何款項，因為我們不相信已發生損失的可能性，而且我們認為無法估計潛在損失的範圍，因為並無實質資料可作為估計的依據。此外，法律和法規的任何變化可能導致的任何潛在責任都無法合理估計。由於與任何該等負債的金額及/或該等訴訟中可能施加的任何其他補救措施的性質有關的不確定性，任何因該等訴訟而被確定歸屬於吾等的潛在負債可能會對本公司的營運結果、現金流、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。我們在綜合財務報表第8項附註12中更詳細地討論了與訴訟相關的風險和不確定性，包括鉛顏料和含鉛塗料訴訟。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們擁有位於俄亥俄州克利夫蘭的世界總部，其中包括美洲世界總部、消費品牌和高性能塗料集團以及行政部門。該公司已達成一項協議，出售其目前的總部和研發中心。這筆交易預計將於2023年完成。關於我們新總部和研發中心的建設，請參閲項目7。
我們的主要製造和分銷設施的位置如下所述。我們相信，我們的製造和分銷設施維護良好，適合和足夠，具有足夠的生產能力，以滿足我們目前的需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 製造業 (1) | | 分佈(1) |
| | 租賃 | 擁有 | 總計 | | 租賃 | 擁有 | 總計 |
| 消費品牌組 | | | | | | | | |
| 非洲 | | | 1 | 1 | | | 1 | 1 |
| 亞洲 | | 3 | 4 | 7 | | 3 | 2 | 5 |
| 加拿大 | | | 3 | 3 | | 1 | | 1 |
| 歐洲 | | 1 | 17 | 18 | | 3 | 15 | 18 |
| 牙買加 | | | 1 | 1 | | | 1 | 1 |
| 拉丁美洲 | | 3 | 10 | 13 | | 5 | 10 | 15 |
| 美國 | | 6 | 40 | 46 | | 11 | 10 | 21 |
總計 | | 13 | 76 | 89 | | 23 | 39 | 62 |
| | | | | | | | |
| 高性能塗料集團 | | | | | | | | |
| 歐洲 | | 1 | 5 | 6 | | 4 | 2 | 6 |
| 美國 | | | 2 | 2 | | 3 | | 3 |
總計 | | 1 | 7 | 8 | | 7 | 2 | 9 |
(1)某些地理位置可能同時包含製造和分銷設施。
截至2022年12月31日，美洲集團的業務包括在烏拉圭的一個租賃經銷設施和在美國、加拿大、波多黎各、維爾京羣島、格林納達、特立尼達和多巴哥、聖馬丁島、牙買加、庫拉索、阿魯巴、聖盧西亞、烏拉圭、巴西、智利、祕魯、墨西哥、厄瓜多爾和巴巴多斯擁有的4931家公司經營的特種塗料商店。這些油漆商店分為六個獨立的運營部門，負責通過位於其地理區域內的油漆商店銷售主要是建築、防護和海洋及相關產品。2022年底：
•中西部分部經營着1,172家油漆商店，主要分佈在中西部和上西部海岸各州；
•東部分部在上東海岸和新英格蘭各州經營着901家油漆商店；
•加拿大分部在加拿大各地經營着252家油漆商店；
•東南司經營着1 171家油漆商店，主要覆蓋東南部和墨西哥灣沿岸各州、波多黎各、維爾京羣島、格林納達、特立尼達和多巴哥、聖馬丁島、牙買加、庫拉索、阿魯巴、聖盧西亞和巴巴多斯；
•西南分部在中原和下西海岸各州經營着1,128家油漆商店；以及
•拉丁美洲部門在烏拉圭、巴西、智利、祕魯、墨西哥和厄瓜多爾經營着307家油漆商店。
2022年期間，美洲集團新開了72家門店，包括新開的89家門店(美國71家，墨西哥11家，加拿大6家，南美1家)，關閉了17家門店(美國2家，南美14家，墨西哥1家)。
截至2022年12月31日，性能塗料集團在美國經營着223家分支機構，其中8家是所有者。高性能塗料集團還在全球經營着94家分公司，截至2022年12月31日，其中7家為所有者，包括歐洲(47家)、加拿大(22家)、智利(11家)、墨西哥(5家)、祕魯(3家)、越南(3家)、厄瓜多爾(2家)和巴西(1家)的分支機構。2022年期間，該部門新增35家分行，包括開設或收購的39家分行和關閉的4家分行。
行政部門內的所有不動產均歸我們所有。有關行政部門內不動產的更多信息，請參閲本報告第1項中的信息，該報告通過引用併入本報告。
有關不動產租賃的其他信息，見合併財務報表第8項附註10。
項目3.法律程序
美國證券交易委員會法規要求，當政府主管部門是訴訟的一方時，披露某些環境問題，並且此類訴訟涉及公司有理由相信將超過指定門檻的潛在金錢制裁。根據這些規定，公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
有關若干與環境有關的事項及其他法律程序的資料，請參閲“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”的“其他長期負債”及“訴訟”標題下的資料，以及“綜合財務報表附註”的附註1、11、12及20項。綜合財務報表附註12所載的資料以供參考。
項目4.礦山安全披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
以下是我們每一位高管的姓名、年齡和職位，以及每個人在過去五年中擔任的所有職位。執行幹事一般由董事會每年選舉產生，任期至其繼任者當選並獲得資格為止，或直至其較早去世、辭職或被免職為止。
| | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 約翰·G·莫里基斯 | 59 | 董事董事長兼首席執行官 |
| 海蒂·G·佩茨 | 48 | 總裁和首席運營官 |
| 艾倫·J·米斯提森 | 54 | 高級副總裁-財務兼首席財務官 |
| 簡·M·克羅寧 | 55 | 高級副總裁--企業財務 |
| 瑪麗·L·加索 | 50 | 高級副總裁，總法律顧問兼祕書長 |
| 詹姆斯·R·傑 | 56 | 高級副總裁-投資者關係與企業溝通 |
| 格雷戈裏·P·索菲什 | 57 | 高級副總裁-人力資源 |
| 布萊恩·J·楊 | 47 | 高級副總裁--企業戰略與發展 |
| 賈斯汀·T·賓斯 | 47 | 總裁，美洲組 |
| 卡爾·約根魯德 | 46 | 總裁，性能塗料集團 |
| 託德·D·雷亞 | 48 | 總裁，消費品牌集團 |
| 約瑟夫·F·斯拉德克 | 52 | 總裁&消費品品牌集團全球供應鏈事業部總經理 |
莫里基斯自2017年1月以來一直擔任董事長，並自2016年1月以來擔任首席執行官。莫里基斯先生還曾於2021年3月至2022年3月和2006年10月至2019年3月擔任總裁，並於2006年10月至2016年1月擔任首席運營官。莫里基斯先生自2015年10月起擔任董事員工，並自1984年12月起受僱於本公司。
佩茨自2022年3月以來一直擔任總裁兼首席運營官。佩茨女士於2021年3月至2022年3月擔任美洲部總裁，2020年11月至2021年3月擔任美洲部市場部高級副總裁，2020年9月至2020年11月擔任消費品牌部總裁。同樣在消費品牌部，佩茨女士於2019年3月至2020年9月擔任北美區零售總經理兼總經理，並於2017年6月至2019年3月擔任市場營銷部總經理高級副總裁。佩茨女士於2017年6月加入公司，參與收購Valspar。
Mistysyn先生自2017年1月以來一直擔任高級副總裁財務兼首席財務官。Mistysyn先生自1990年6月以來一直受僱於該公司。
克羅寧女士自2022年7月起擔任高級副總裁-企業財務。克羅寧女士於2016年10月至2022年7月擔任高級副總裁-企業總監。克羅寧女士自1989年9月以來一直受僱於該公司。
加索女士自2017年8月起擔任高級副總裁總法律顧問兼祕書長。Garceau女士自2014年2月以來一直受僱於該公司。
Jaye先生自2019年6月以來一直擔任高級副總裁-投資者關係和企業傳播部。Jaye先生於2017年10月至2019年6月擔任副總裁-投資者關係部。Jaye先生自2017年10月起受僱於本公司。
索菲什自2023年1月起擔任高級副總裁人力資源部。索菲什先生於2019年8月至2023年1月擔任全面薪酬副總裁總裁，並於2015年3月至2019年8月擔任高管薪酬副總裁總裁。索菲什先生自1996年9月起受僱於本公司。
楊先生自2021年3月起擔任高級副總裁-企業戰略與發展部。楊先生於2017年6月至2021年3月擔任副總裁-企業戰略與發展部。楊先生於2017年6月加入本公司，參與收購Valspar。
賓斯自2022年3月起擔任美洲部總裁一職。賓斯先生於2020年11月至2022年3月任高性能塗料集團總裁，總裁汽車塗裝部總經理，
2018年7月至2020年11月，擔任高性能塗料集團總裁；2016年10月至2018年7月，擔任美洲集團東區總裁總經理。賓斯先生自1997年8月以來一直受僱於該公司。
約爾根魯德先生自2022年3月起擔任高性能塗料集團總裁。Jorgenrud先生於2020年1月至2022年3月擔任性能塗料集團工業事業部總經理總裁，2017年6月至2019年12月擔任性能塗料集團防護與海洋事業部總裁總經理。Jorgenrud先生於2017年6月加入公司，參與收購Valspar。
雷先生自2021年11月以來一直擔任消費品牌部總裁。Rea先生於2020年11月至2021年11月擔任消費品牌部北美銷售部門的總裁，於2019年11月至2020年11月擔任銷售、零售及國民賬户部門的高級副總裁，於2018年3月至2019年11月擔任銷售部門的高級副總裁，並於2017年8月至2018年2月擔任國民賬户部門銷售部門的高級副總裁。Rea先生自1993年4月以來一直受僱於本公司。
Sladek先生自2021年1月起擔任消費品牌集團全球供應鏈事業部總經理總裁。Sladek先生任職於全球供應鏈事業部，高級副總裁先生於2020年8月至2021年1月任職於全球運營與工程部門，高級副總裁先生於2019年4月至2020年8月任職於國際與工業運營部門，總裁先生於2017年3月至2019年3月任職於卓越計劃副總裁。Sladek先生自2007年5月以來一直受僱於該公司。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為SHW。截至2023年1月31日，登記在冊的股東人數為5232人。有關根據本公司股權補償計劃授權發行的證券的資料載於本公司的委託書，標題為“股權補償計劃資料”，並以引用方式併入本報告第III部分。
發行人購買股票證券
下表概述了公司在2022年第四季度購買普通股的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總計
數量
股票
購得 | | 平均價格
付費單位
分享 | | 總數
的股份
購買方式為
這是一個
公開地
已宣佈的計劃 | | 最大數量
的股份
那年五月
但仍是
在以下條件下購買
《計劃》 |
| 10月1日-10月31日 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | 150,000 | | | $ | 223.07 | | | 150,000 | | | 45,675,000 | |
員工交易記錄(2) | | 2,281 | | | $ | 211.09 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| 11月1日-11月30日 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | 450,000 | | | $ | 219.24 | | | 450,000 | | | 45,225,000 | |
員工交易記錄(2) | | — | | | $ | — | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 12月1日-12月31日 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | — | | | $ | — | | | — | | | 45,225,000 | |
員工交易記錄(2) | | 37 | | | $ | 252.23 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | 600,000 | | | $ | 220.20 | | | 600,000 | | | 45,225,000 | |
員工交易記錄(2) | | 2,318 | | | $ | 211.75 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
(1)股份是通過公司公開宣佈的股份回購計劃購買的。截至2022年12月31日，該公司仍有權購買45,225,000股股票。沒有為該程序指定到期日期。
(2)所有股票的交付都是為了滿足行使股票期權或獲得限制性股票單位的員工的行使價和/或預扣税款義務。
累計總收益的比較
下圖比較了Sherwin-Williams普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數成份股公司和按業務分類選定的同行公司的五年累計總回報。五年累計總回報假設在2017年12月31日投資了100美元，投資於Sherwin-Williams普通股、標準普爾500指數和同業集團。包括股息再投資在內的五年累計總回報代表截至2022年12月31日的累計價值。
同業集團由以下公司組成：阿克蘇諾貝爾公司、Axalta塗層系統有限公司、巴斯夫SE、Genuine Parts Company、H.B.Fuller Company、Home Depot，Inc.、Lowe‘s Companies，Inc.、Masco Corporation、Newell Brands Inc.、PPG Industries，Inc.、RPM International Inc.和Stanley Black&Decker，Inc.。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(除註明和每股數據外，以百萬美元為單位)
公司背景
成立於1866年的Sherwin-Williams公司及其合併的全資子公司(統稱為公司)從事油漆、塗料和相關產品的開發、製造、分銷和銷售，主要是在北美和南美的專業、工業、商業和零售客户，在加勒比海地區以及整個歐洲、亞洲和澳大利亞都有業務。
該公司的結構分為三個可報告的部門--美洲集團、消費品牌集團和高性能塗料集團(統稱為可報告部門)，以及一個行政部門，其內部組織方式與其評估業績和做出資源分配決策的方式相同。有關本公司可報告分部的其他資料，請參閲綜合財務報表第8項附註23及24。
摘要
•全年合併淨銷售額增長11.1%，達到創紀錄的221.49億美元
◦美國和加拿大開業超過12個月的商店的淨銷售額今年增長了11.7%
•本年度稀釋後每股淨收益增至每股7.72美元，而2021年全年每股收益為6.98美元
◦本年度經調整的稀釋後每股淨收益增至每股8.73美元，而2021年全年的每股收益為8.15美元
•產生了19.2億美元的強勁淨運營現金
◦部署了10.03億美元用於五項收購，這將增加我們的產品供應和功能
◦投資8.832億美元回購股票，支付6.185億美元股息，向股東返還價值
展望
在2022年期間，我們繼續經歷了宏觀經濟挑戰的影響，例如原材料通貨膨脹、原材料供應不足、歐洲的武裝衝突以及亞洲與COVID相關的封鎖。隨着我們執行有針對性的重組行動以簡化我們的業務，我們對成本控制措施的關注保持穩定。我們在這一年中進行的增長投資，包括五筆已完成的收購，都處於有利地位，可以為我們的彈性投資組合做出貢獻。雖然我們預計2023年的需求環境具有挑戰性，但我們的長期戰略和以客户為中心的解決方案推動了人們對我們前景的信心。
我們預計2023年通脹壓力將影響美國和歐洲的消費者行為，特別是在房地產市場。抵押貸款利率上升可能會對新建住宅數量產生負面影響。工資、能源和交通等某些其他成本預計將增加。我們專注於在這種充滿挑戰的環境下獲得市場份額，同時利用我們在更具歷史彈性的終端市場的敞口，如住宅重新油漆、物業維護、汽車翻新和包裝。2023年期間，我們預計將受益於我們在2021年至2022年期間實施的漲價。此外，我們預計之前宣佈的重組行動將每年節省約5,000萬至7,000萬美元，其中75%將在2023年底之前實現。我們深思熟慮的成本控制和持續不斷的改進舉措，加上預期的原材料成本通縮，預計將推動2023年全年毛利率的增長。
我們的資本部署戰略保持平衡和一致。我們沒有任何長期債務將於2023年到期，預計將減少短期借款，同時產生淨運營現金。我們計劃投資建設新的設施，包括我們在俄亥俄州克利夫蘭市中心的新全球總部(新總部)和克利夫蘭郊區布雷克斯維爾的新研發(R&D)中心，以及擴大某些現有的製造和分銷設施。我們計劃2023年在美國和加拿大開設80至100家新店，以擴大我們的足跡，並尋求與我們的長期增長戰略保持一致的收購。我們還將通過支付股息和將多餘現金再投資於公司股票回購來向股東返還價值。
有關宏觀經濟狀況對公司的當前和潛在影響的進一步信息，請參閲本年度報告第一部分10-K表格中的第1A項“風險因素”，包括與供應鏈中斷、原材料供應和通貨膨脹有關的影響，以及公司的重組行動。
行動的結果
以下討論和分析涉及對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合併財務報表的重大變化進行比較。關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較，請參閲公司於2022年2月17日提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 淨銷售額： | | | | | | | |
| 美洲集團 | $ | 12,661.0 | | | $ | 11,217.0 | | | $ | 1,444.0 | | | 12.9 | % |
消費品牌組 | 2,690.7 | | | 2,721.6 | | | (30.9) | | | (1.1) | % |
高性能塗料集團 | 6,793.5 | | | 6,003.8 | | | 789.7 | | | 13.2 | % |
| 行政性 | 3.7 | | | 2.2 | | | 1.5 | | | 68.2 | % |
| 總計 | $ | 22,148.9 | | | $ | 19,944.6 | | | $ | 2,204.3 | | | 11.1 | % |
2022年合併淨銷售額增長11.1%，主要是由於所有可報告細分市場的銷售價格上漲以及美洲集團產品銷售量增加，但消費者品牌和高性能塗料部門的銷售量下降部分抵消了這一增長。貨幣換算率的變化使2022年的合併淨銷售額減少了1.5%，而在過去12個月內完成的收購為合併淨銷售額增加了約1.1%。所有合併的外國子公司的淨銷售額在2022年增長1.7%，達到42.94億美元，而2021年的淨銷售額為42.23億美元，這主要是由於收購帶來的好處被歐洲和亞太地區需求疲軟所抵消。2022年，除合併後的外國子公司外，所有業務的淨銷售額增長13.6%，達到178.55億美元，而2021年為157.22億美元。
美洲集團的淨銷售額增長主要是由於銷售價格上漲以及所有終端市場的銷量增長，特別是住宅重新油漆。 美國和加拿大開業超過12個月的門店今年的淨銷售額比去年同期增長了11.7%。與2021年相比，貨幣換算率的變化使淨銷售額減少了0.4%。2022年期間，美洲集團新開了89家門店，關閉了17家宂餘門店，淨增加72家門店，在美國和加拿大淨增75家新店。截至2022年12月31日，在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區運營的門店總數為4931家。美洲集團的目標是以平均每年2%的速度擴大其門店基礎，主要是通過有機增長。除油漆外，其他產品的銷售額比去年增長了約0.2%。由於銷售的一般商品種類繁多，因此討論油漆以外產品的銷售量與價格的變化是不恰當的。
消費品牌集團2022年的淨銷售額下降，主要是由於所有地區的銷售量下降和Wattyl資產剝離，但被所有地區的銷售價格上漲所抵消。與2021年相比，貨幣換算率的變化使淨銷售額下降了1.1%。
高性能塗料集團2022年的淨銷售額增加，主要是由於所有終端市場的銷售價格上漲推動了有機銷售的增加，但銷售量的下降部分抵消了這一增長。與2021年相比，貨幣換算率的變化使淨銷售額下降了3.8%，這在很大程度上被過去12個月完成的收購的影響所抵消，收購使淨銷售額增加了約3.7%。2022年，高性能塗料集團新增35家分支機構，在美國、加拿大、墨西哥、南美、歐洲和亞洲開設的分支機構總數達到317家。
行政部門的淨銷售額，主要包括總部多餘空間的外部租賃收入和本公司不再在其主要業務中使用的設施的租賃，在2022年增加了很少的數額。
所得税前收入
下表列出了所得税前收入佔淨銷售額的百分比：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 |
| 淨銷售額 | $ | 22,148.9 | | 100.0 | % | | $ | 19,944.6 | | 100.0 | % |
| 銷貨成本 | 12,823.8 | | 57.9 | % | | 11,401.9 | | 57.2 | % |
| 毛利 | 9,325.1 | | 42.1 | % | | 8,542.7 | | 42.8 | % |
| 銷售、一般和管理費用(SG&A) | 6,014.5 | | 27.2 | % | | 5,572.5 | | 27.9 | % |
| 其他一般(收入)費用--淨額 | (24.9) | | (0.1) | % | | 101.8 | | 0.5 | % |
| 攤銷 | 317.1 | | 1.4 | % | | 309.5 | | 1.5 | % |
| 商標的減損 | 15.5 | | 0.1 | % | | — | | — |
| 利息支出 | 390.8 | | 1.8 | % | | 334.7 | | 1.7 | % |
| 利息收入 | (8.0) | | — | % | | (4.9) | | — | % |
| 其他費用(收入)-淨額 | 47.0 | | 0.1 | % | | (19.5) | | (0.1) | % |
| 所得税前收入 | $ | 2,573.1 | | 11.6 | % | | $ | 2,248.6 | | 11.3 | % |
與2021年同期相比，2022年銷售的綜合商品成本增加了14.22億美元，增幅為12.5%，主要是由於原材料成本(包括石化衍生樹脂、乳膠和溶劑以及二氧化鈦)上漲，但產品數量下降和有利的匯率變化部分抵消了這一增長。貨幣換算率的變化降低了本年度銷售商品的成本2.0%。
與2021年同期相比，2022年合併毛利潤增加了7.824億美元。毛利額的這一增長是由於美洲集團和高性能塗料集團銷售額的增加。這被每個可報告部門的原材料成本上升和消費品牌組銷售額下降所部分抵消。合併毛利潤佔合併淨銷售額的百分比從2021年的42.8%下降到2022年的42.1%。毛利率下降的主要原因是原材料成本上升。
與2021年同期相比，美洲集團2022年的毛利潤增加了4.777億美元。美洲集團毛利美元的增長主要是由於銷售價格上漲，但部分被原材料成本上漲所抵消。美洲集團的毛利率下降主要是由於原材料成本上升。與2021年同期相比，消費品牌集團2022年的毛利潤減少了6860萬美元。消費品牌集團的毛利(美元)和利潤率下降，主要是由於銷售量下降和原材料成本上升。 與2021年同期相比，高性能塗料集團2022年的毛利潤增加了3.637億美元。高性能塗料集團的毛利率和利潤率因銷售額增加而增加，但部分被原材料成本增加所抵消。
與2021年同期相比，合併SG&A增加了4.42億美元，主要是由於支持更高的銷售水平和淨新開門店的費用增加。由於採取了有效的成本控制措施，SG&A佔淨銷售額的百分比與2021年同期相比下降了70個基點。
美洲集團全年的SG&A業務增加了3.044億美元，主要原因是新店開張帶來的支出增加，以及支持更高銷售水平的成本，包括僱用更多的銷售代表。消費品牌集團全年的SG&A增加了5260萬美元，這主要是由於重組行動和員工成本上升，但被有利的貨幣換算率變化所抵消。性能塗料集團全年的SG&A增加了8210萬美元，這主要是由於重組行動和支持更高的銷售水平，但被有利的貨幣換算率變化和有效的成本控制措施部分抵消。行政部門的SG&A增加了290萬美元，主要是由於員工成本增加。 有關重組行動的補充資料，請參閲合併財務報表第8項附註4。
與2021年相比，2022年其他一般(收入)支出淨額增加了1.267億美元。這一變化主要是由於上一年確認了2021年3月Wattyl資產剝離的1.119億美元虧損，行政部門環境事項準備金減少310萬美元，以及出售或處置資產的收益增加1170萬美元。有關Wattyl資產剝離、環境事項和其他一般(收入)費用淨額的補充資料，分別見合併財務報表第8項附註3、11和20。
有關已收購無形資產攤銷及相關減值考慮的資料，請參閲綜合財務報表第8項附註7。
2022年利息支出增加5610萬美元，主要是由於與短期借款相關的利率上升。有關公司未償債務的補充資料，見合併財務報表第8項附註8。
其他支出(收入)-與2021年相比，2022年淨額增加6650萬美元，主要原因是投資損失增加4010萬美元，與外幣交易相關的損失增加2160萬美元。有關其他費用(收入)--淨額的補充資料，見合併財務報表第8項附註20。
下表列出了按部門劃分的所得税前收入以及按部門劃分的淨銷售額百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
所得税前收入： | | | | | | | |
| 美洲集團 | $ | 2,436.6 | | $ | 2,239.1 | | $ | 197.5 | | | 8.8 | % |
消費品牌組 | 225.7 | | 358.4 | | (132.7) | | | (37.0) | % |
高性能塗料集團 | 734.9 | | 486.2 | | 248.7 | | | 51.2 | % |
| 行政性 | (824.1) | | (835.1) | | 11.0 | | | 1.3 | % |
總計 | $ | 2,573.1 | | $ | 2,248.6 | | $ | 324.5 | | | 14.4 | % |
| | | | | | | |
| 所得税前收入佔淨銷售額的百分比： | | | | | | | |
| 美洲集團 | 19.2 | % | | 20.0 | % | | | | |
消費品牌組 | 8.4 | % | | 13.2 | % | | | | |
高性能塗料集團 | 10.8 | % | | 8.1 | % | | | | |
| 行政性 | NM | | NM | | | | |
總計 | 11.6 | % | | 11.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
| NM--沒有意義 | | | | | | | |
所得税費用
2022年的有效所得税税率為21.5%，而2021年為17.1%。實際税率的增加主要是由於與員工股份支付相關的税收優惠減少，以及與2021年相比，公司在2022年獲得的各種其他税收優惠的淨不利影響。 其他資料見合併財務報表第8項附註21。
每股淨收益
2022年稀釋後每股淨收益從2021年的每股6.98美元增加到7.72美元。2022年稀釋後的每股淨收益包括每股0.81美元的收購相關攤銷費用、每股0.15美元的遣散費和其他費用，以及與商標減值相關的每股0.05美元費用。有關重組行動及商標減值的其他資料，請參閲綜合財務報表第8項附註4及附註7。貨幣換算率的變化使本年度每股攤薄後的淨收入減少了0.07美元。
2021年稀釋後的每股淨收益包括每股0.83美元的收購相關攤銷費用和每股0.34美元的Wattyl資產剝離虧損。有關Wattyl資產剝離的更多信息，見合併財務報表第8項附註3。
財務狀況、流動性和現金流
概述
2022年，公司的財務狀況、流動性和現金流繼續保持強勁。儘管原材料成本上升和通脹壓力對毛利率和淨收入產生了負面影響，但該公司仍創造了19.2億美元的淨運營現金。淨營業現金的產生主要歸因於經營業績，所得税前的綜合收入為25.73億美元，佔淨銷售額的11.6%。這一強勁的現金產生使公司能夠投資
收購10.03億美元和資本支出6.445億美元，年內以現金股息和股份回購的形式向股東返還15.02億美元。
2022年期間，公司的EBITDA為35.45億美元，調整後的EBITDA為36.08億美元。關於EBITDA和調整後EBITDA的定義和計算，見項目7的非公認會計準則財務計量一節。截至2022年12月31日，該公司的現金和現金等價物為1.98億美元，未償債務總額為105.7億美元。扣除現金和現金等價物後的總債務為103.71億美元，是公司2022年調整後EBITDA的2.9倍。
淨營運資金
淨營運資本，定義為流動資產總額減去流動負債總額，從2021年12月31日的6.658億美元赤字增加到2022年12月31日的赤字5300萬美元，增加了6.128億美元。營運資本淨額增加的主要原因是流動資產，特別是存貨的增加。
將截至2022年12月31日的流動資產餘額與2021年12月31日的流動資產餘額進行比較，應收賬款因銷售額增加而增加2.112億美元，存貨因原材料成本和庫存水平增加而增加6.993億美元，其他流動資產減少8960萬美元，主要與 可退還的所得税和預付費用。
截至2022年12月31日的流動負債餘額比2021年12月31日增加2.412億美元，主要原因是 與其他應計項目和應計税項有關的付款時間。
由於這些變化的淨影響，公司的流動比率從2021年12月31日的0.88提高到2022年12月31日的0.99。應收賬款佔淨銷售額的百分比從2021年的11.8%下降到2022年的11.6%。應收賬款未付天數從2021年的57天增加到2022年的58天。 2022年，壞賬準備增加了770萬美元，增幅為15.7%。庫存佔淨銷售額的百分比從2021年的9.7%上升到2022年的11.9%。2022年未清點天數為98天，而2021年為75天。該公司有足夠的可用總借款能力來滿足其目前的經營需要。
物業、廠房及設備
截至2022年12月31日，物業、廠房和設備淨額增加3.397億美元，達到22.07億美元，主要原因是資本支出6.445億美元和通過業務合併獲得的資產9370萬美元，但部分被2.64億美元的折舊支出、出售或處置剩餘賬面淨值為2490萬美元的資產、貨幣換算和其他調整1.096億美元所抵消，其中主要包括與建設我們的新總部和研發中心相關的政府激勵。關於政府獎勵的補充資料，見項目8中的合併財務報表附註1。該公司已達成協議，出售其現有的總部和研發中心。這筆交易預計將於2023年完成。
2022年美洲集團的資本支出主要歸因於開設新的油漆商店以及現有商店的翻新和改善。在消費品牌集團和高性能塗料集團，2022年的資本支出主要歸因於目前運營地點的運營效率、產能以及健康和安全舉措。行政部門產生的資本支出主要與與新總部和研發中心相關的建設活動有關。新總部和研發中心的建設預計將在2023年繼續進行，預計最早在2024年完工。
2023年，該公司預計將花費超過2022年的資本支出，主要通過產生的運營現金提供資金。2023年支持增長舉措的核心資本支出預計將用於投資現有製造、分銷和研發設施的各種生產率提高和維護項目、新開的門店以及新的或升級的信息系統硬件。此外，公司還將繼續建設新的總部和研發中心。有關新總部的融資交易的進一步信息，請參閲下文“房地產融資”一節。
房地產融資
2022年12月，該公司完成了出售其部分建成的新總部並隨後將其租回的交易。作為交易條款的一部分，本公司有合同義務完成新總部大樓的建造和相關改善工程。這筆交易不符合根據美國公認會計原則(US GAAP)確認為資產出售的標準，因此被計入房地產融資交易。
該公司在成交時收到了與這筆交易有關的初步收益。此外，該公司將獲得建築和其他費用的遞增償還，通常是按季度進行，直到完成施工為止。
根據這項協議，預計將收到的總收益約為8億至8.5億美元。 初始租賃期包括建設期，其後續期30年，公司有權和選擇權延長租賃期。施工期間的租賃支付金額取決於公司收到的施工和其他費用的全額償還的時間和金額。未來12個月的租賃費預計約為2200萬美元，而其餘施工期的租賃費預計約為5500萬美元。最初30年租賃期內的租賃付款金額將在建設期結束並收到建築費和其他費用的全部償還後計算。
2022年12月，該公司在成交時獲得了約2.1億美元。淨收益在綜合現金流量表的融資活動部分確認為房地產融資交易的收益，相應的融資債務在綜合資產負債表的其他長期負債和其他應計項目中確認。本公司將繼續按美國公認會計原則確認物業、廠房及設備內的相關資產，並在綜合資產負債表中確認淨額。根據本公司的會計政策，這些資產將在其使用年限內進行折舊。該公司還將在協議有效期內在融資債務的利息和償還之間分配付款。
有關進一步情況，請參閲項目8內的合併財務報表附註1。
商譽與無形資產
2022年，商譽增加了4.486億美元，這主要是由於2022年收購中確認的4.935億美元的增量商譽，部分被外幣換算率波動所抵消。商譽是指在企業合併中收購的淨資產的成本高於公允價值。
2022年無形資產增加了50萬美元，主要是由於2022年通過收購3.61億美元和資本化軟件確認的有限壽命無形資產3.61億美元和資本化軟件2190萬美元，但被3.171億美元的有限壽命無形資產攤銷、5110萬美元的外幣折算匯率波動和1550萬美元的商標減值費用部分抵消。
有關收購和資產剝離的補充資料，見合併財務報表第8項附註3。有關商譽、可識別無形資產和資產減值的説明，請參閲綜合財務報表第8項附註7，以瞭解根據ASC的商譽和其他無形資產主題確認的商譽、可識別無形資產和資產減值，以及商譽和無形資產剩餘賬面價值的摘要。
其他資產
截至2022年12月31日，其他資產增加2.383億美元，至10.27億美元。這一增長主要是由於非貿易投資。其他資料見合併財務報表第8項附註1。
債務(包括短期借款)
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| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 長期債務 | $ | 9,591.6 | | | $ | 8,851.5 | |
| 短期借款 | 978.1 | | | 763.5 | |
| 未償債務總額 | $ | 10,569.7 | | | $ | 9,615.0 | |
2022年，包括短期借款在內的未償債務總額增加了9.547億美元，達到105.7億美元。短期借款主要包括公司國內商業票據計劃和各種國外信貸安排下的未償還金額。該公司的長期債務主要由優先票據組成。
在……裏面八月2022年，本公司發行6.0億美元年息4.05釐的優先債券將於2024年8月到期；4.0億美元年息4.25%的優先債券將於2025年8月公開發售。發行這些票據所得款項淨額用於償還本公司日期為2016年5月9日(經修訂)的信貸協議及國內商業票據計劃下的未償還借款。
2022年8月30日，公司及其兩家全資子公司--Sherwin-Williams Canada Inc.(西南加拿大)和Sherwin-Williams盧森堡S.àR.L.(盧森堡西南銀行、本公司和加拿大西南銀行作為借款方)簽訂了一份新的五年期22.5億美元信貸協議(2022年信貸協議)。2022年信貸協議可用於一般企業目的，包括為營運資金要求融資。2022年信貸協議取代了日期為2021年6月29日的2.0億美元信貸協議，經修訂後，該協議於2022年8月30日終止。2022年信貸協議將於2027年8月30日到期，並規定公司可要求將貸款的到期日再延長兩次，為期一年。此外，2022年信貸協議規定，借款人可將貸款的總規模增加至多7.5億美元，但須由各貸款人酌情決定是否參與增加，借款人可申請金額最高為2.5億美元的信用證。
該公司承諾的信貸協議下的可用能力因其國內商業票據計劃和信用證項下的未償還金額而減少。截至2022年12月31日，根據各種信貸協議，該公司有27.42億美元的未使用產能。
有關公司未償債務、短期借款和其他可用融資計劃的詳細説明和摘要，請參閲合併財務報表第8項附註8。
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
根據美國會計準則委員會退休福利專題所規定的會計，公司對無資金或資金不足的固定收益養老金計劃的總負債減少了2050萬美元，降至5850萬美元，這主要是由於精算假設的變化。截至2022年12月31日，公司對其他退休後福利的負債減少了1.226億美元，降至1.538億美元，這主要是由於計劃修訂和精算假設的變化。
用於確定國內固定收益養老金計劃的預計福利義務的假設貼現率從2021年12月31日的3.1%增加到2022年12月31日的5.3%。用於確定外國固定收益養老金計劃的預計福利義務的假設貼現率從2021年12月31日的2.3%增加到2022年12月31日的5.1%。用於確定其他退休後福利義務的預計福利義務的假設貼現率從2021年12月31日的2.8%增加到2022年12月31日的5.2%。貼現率上升的主要原因是利率上升。
在決定加薪幅度時，管理層考慮了公司以往的加薪以及對未來加薪的預期。用於確定截至2022年12月31日的預計福利義務的補償增長率，國內養老金計劃為3.0%，外國養老金計劃為3.4%，與前一年使用的比率相當。
在確定計劃資產的預期長期回報率時，管理層考慮了歷史回報率、投資性質和對未來投資戰略的預期。國內固定收益養老金計劃的預期長期資產回報率從2021年12月31日的5.0%增加到2022年12月31日的6.3%。外國固定收益養老金計劃的預期長期資產回報率從2021年12月31日的3.2%增加到2022年12月31日的5.6%。
在制定假定的醫療保健成本趨勢比率時，管理層考慮了行業數據、公司歷史經驗和對未來醫療保健成本的預期。2022年12月31日，用於確定其他退休後福利義務的預計福利義務的假定醫療成本趨勢率分別為5.5%和8.3%，醫療和處方藥成本增長，兩者都逐漸下降到2032年的4.5%。用於確定2021年12月31日其他退休後福利義務的預計福利義務的醫療和處方費用的假定醫療費用趨勢率分別為5.1%和8.3%。
上述對公司固定福利計劃的年終假設也用於確定下一年的支出。預計2023年國內養老金計劃和外國養老金計劃的淨養老金成本分別約為190萬美元和160萬美元。2023年其他退休後福利的定期福利淨額預計約為1580萬美元。2023年的信貸主要是由於攤銷了一項計劃修正案的影響。有關本公司的債務及固定收益退休金計劃及其他退休後福利的資金狀況的額外資料，請參閲綜合財務報表第8項附註9。
遞延所得税
2022年12月31日的遞延所得税比上一年減少了8,660萬美元，這主要是由於本年度無形資產攤銷導致遞延所得税的變化。關於遞延税金的補充資料，見合併財務報表第8項附註21。
其他長期負債
其他長期負債於2022年期間增加1.856億美元，主要原因是與投資美國保障性住房和歷史翻新房地產合夥企業有關的長期承諾增加，以及與房地產融資交易相關的負債增加，但被綜合財務報表第8項附註21披露的與未來12個月税務狀況相關的預期結算的影響、與公司未完成的交叉貨幣掉期合同相關的有利公允價值變動以及有利的員工福利計劃經驗所部分抵消。
與環境有關的負債
與同行業的其他公司一樣，本公司的運營受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律和法規不僅管理當前的業務和產品，而且還對公司過去的業務施加潛在的責任。管理層預計，環境法律法規將在未來對公司和行業提出越來越嚴格的要求。管理層認為，公司的運營符合適用的環境法律和法規，並實施了旨在保護環境和促進持續合規的各種計劃。
資本支出折舊和與持續環境合規措施有關的其他費用計入開展業務的正常運營費用。公司的資本支出、折舊和其他與持續的環境合規措施相關的支出對公司2022年的財務狀況、流動資金、現金流或經營結果並不重要。管理層預計，此類資本支出、折舊和其他支出不會對公司2023年的財務狀況、流動性、現金流或經營業績產生重大影響。有關與環境有關的長期負債的進一步資料，見合併財務報表第8項附註11。
合同義務和其他義務以及商業承諾
在2022年期間，該公司簽署了與各種收購有關的協議，包括與總部位於德國的專業工業塗料控股公司(SIC Holding)、Peter Möhrle Holding和由Oskar Nolte GmbH和Klumpp Coatings GmbH組成的GP Capital UG合資企業有關的協議。SIC控股交易預計將於2023年完成。有關更多信息，請參閲註釋3。本公司有某些義務和承諾，根據合同和其他義務以及商業承諾進行未來付款。該公司相信，經營活動產生的現金和長期和短期債務下的借款，包括其承諾的信貸協議和商業票據計劃，將足以滿足其履行合同和其他義務以及商業承諾的需要。下表彙總了截至2022年12月31日的此類義務和承諾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| 合同義務和其他義務 | | 總計 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| 長期債務 | | $ | 9,674.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2,150.9 | | | $ | 1,969.5 | | | $ | 5,553.5 | |
| 長期債務利息 | | 4,611.2 | | | 348.9 | | | 646.3 | | | 489.2 | | | 3,126.8 | |
| 經營租約 | | 2,131.5 | | | 479.7 | | | 791.7 | | | 487.7 | | | 372.4 | |
| 短期借款 | | 978.1 | | | 978.1 | | | | | | | |
房地產融資交易(1) | | 178.1 | | | 15.2 | | | 30.9 | | | 31.6 | | | 100.4 | |
購買義務(2) | | 474.4 | | | 474.4 | | | | | | | |
其他合同義務(3) | | 613.9 | | | 108.7 | | | 139.2 | | | 107.5 | | | 258.5 | |
| 合同現金債務總額 | | $ | 18,661.7 | | | $ | 2,405.6 | | | $ | 3,759.0 | | | $ | 3,085.5 | | | $ | 9,411.6 | |
(1)不包括與新總部相關的房地產融資交易。有關詳細信息，請參閲本文的“房地產融資”部分。
(2)與2022年12月31日的原材料未結採購訂單有關。
(3)主要涉及對美國經濟適用房和歷史翻新、房地產合作伙伴關係和各種其他合同義務的投資的估計未來資本貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 每一期間的承諾期滿金額 |
| 商業承諾 | | 總計 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| 備用信用證 | | $ | 149.8 | | | $ | 149.8 | | | | | | | |
| 擔保債券 | | 240.7 | | | 240.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商業承諾總額 | | $ | 390.5 | | | $ | 390.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
保修
該公司為某些產品提供產品保修。此類保修的具體條款和條件因產品或客户合同要求而異。管理層根據歷史結果和經驗估計了未解決的產品保修索賠的成本，並在其他應計項目中計入了一筆金額。管理層定期評估產品保修索賠應計費用的充分性，並根據需要調整應計費用。2022年至2021年期間，公司產品保修索賠應計項目的變化情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 1月1日的餘額 | $ | 35.2 | | | $ | 43.3 | |
| 收費到費用 | 30.1 | | | 27.5 | |
| 聚落 | (29.1) | | | (35.6) | |
| | | |
| 12月31日的結餘 | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | |
股東權益
截至2022年12月31日，股東權益從去年的24.37億美元增加到31.02億美元，增幅為6.649億美元。這個 增加 主要歸因於 股票期權產生20.2億美元的淨收入和收益，確認股票薪酬支出1.34億美元。 這部分被回購8.832億美元的庫房股票和支付6.185億美元的現金股息所抵消。其他信息見項目8中的合併股東權益表和合並全面收益表。
2022年，該公司通過公開市場購買購買了340萬股普通股，用於國庫目的。本公司收購普通股用於一般企業用途，並根據其現金狀況和市場狀況，未來可能會收購股份。截至2022年12月31日，該公司獲得了董事會的剩餘授權，可以購買4520萬股普通股。
該公司2022年的年度現金股息為每股2.40美元，佔2021年稀釋後每股淨收益的34%。2022年的年度股息代表44%這是股息支付連續一年增加。2023年2月15日，董事會將季度現金股息提高到每股0.605美元。如果在2023年剩餘的每個季度批准，這一季度股息將導致2023年的年度股息為每股2.42美元，或2022年稀釋後每股淨收益的31%。
現金流
運營現金淨額從2021年的22.45億美元減少到2022年的19.2億美元，主要原因是營運資金需求增加.淨運營現金佔銷售額的比例從2021年的11.3%下降到2022年的8.7%。
淨投資現金使用量從2021年的4.764億美元增加到2022年的16.08億美元，這主要是由於用於收購的現金和資本支出的增加。關於收購和資產剝離的補充資料，見項目8中的合併財務報表附註3。
淨融資現金使用量從2021年的18.34億美元減少到2022年的2.824億美元，減少了15.52億美元。這主要是由於增量股票回購減少18.69億美元、房地產融資交易收益減少以及長期債務償還減少，但與2021年相比，短期借款和行使股票期權收益減少部分抵消了這一減少額。
訴訟
有關訴訟的資料，見合併財務報表第8項附註12。
市場風險
本公司面臨與利率、外幣和商品波動相關的市場風險。本公司偶爾使用衍生工具作為其整體金融風險管理政策的一部分，但不會將衍生工具用於投機或交易目的。於2022年及2021年，本公司訂立到期日少於12個月的外幣遠期合約，主要為對衝外幣價值變動及交叉貨幣掉期合約，以對衝其在歐洲業務的淨投資。有關本公司使用衍生工具的額外資料，請參閲綜合財務報表第8項附註1、17及20。
該公司認為，它可能面臨外幣匯率和大宗商品價格波動帶來的持續市場風險。然而，本公司並不預期外幣匯率及商品價格波動或套期保值合約虧損會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
財務契約
某些借款包含一個合併的槓桿契約。該公約規定，公司的綜合槓桿率不得超過3.75至1.00；然而，公司可選擇在符合條件的收購完成後的連續四個會計季度內，根據日期為2022年8月30日的信貸協議的規定，將槓桿率暫時提高至4.25至1.00。槓桿率被定義為報告日期的總負債(短期借款、長期債務的當前部分和長期債務的總和)與信貸協議中定義的截至同一日期的12個月期間的綜合“利息、税項、折舊和攤銷前收益”(EBITDA)的比率。關於EBITDA與淨收入的對賬，請參閲項目7中的“非公認會計準則財務計量”一節。截至2022年12月31日，公司遵守了公約，並預計將繼續遵守。公司的票據、債券和循環信貸協議包含各種違約和交叉違約條款。如果根據上述任何一項安排出現違約，任何一項或多項此類借款的到期日可能會加快。其他資料見合併財務報表第8項附註8。
固定繳款儲蓄計劃
本公司受薪固定繳款儲蓄計劃的參與者最多可繳納其年度薪酬的50%或國內税法允許的最高美元金額，兩者之間以較小者為準。公司將所有繳費的100%匹配到符合條件的員工繳費的6%。2022年，公司對計入運營的固定繳款儲蓄計劃的相應貢獻為1.4億美元，而2021年為1.337億美元。截至2022年12月31日，固定繳款儲蓄計劃持有的公司普通股有19,689,197股，佔已發行有表決權股票總數的7.6%。有關本公司固定繳款儲蓄計劃的額外資料，請參閲綜合財務報表第8項附註14。
非公認會計準則財務衡量標準
管理層利用某些不符合美國公認會計原則的財務指標來分析和管理企業的業績。這些非公認會計準則所要求的披露如下所示。該公司在報告其財務業績時提供這些非公認會計準則信息，以便為投資者提供額外數據，以評估公司的運營。管理層不會，也不會建議投資者將此類非GAAP措施與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或作為其替代。
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA是一種非GAAP財務指標，定義為扣除所得税和利息、折舊及攤銷前的淨收入。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，不包括2022年的重組和減值費用以及2021年Wattyl剝離的虧損。管理層認為EBITDA和調整後的EBITDA有助於瞭解公司的經營業績。提醒讀者，公司的EBITDA和調整後的EBITDA不應在不知情的情況下與其他實體進行比較。此外，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益或淨營業現金的替代品，作為經營業績的指標或流動性的衡量標準。讀者應參考第8項合併收益表和合並現金流量表中披露的美國公認會計原則對淨收益和淨營業現金的確定。
下表彙總了管理層計算的以下年度的EBITDA和調整後EBITDA：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 利息支出 | 390.8 | | | 334.7 | |
| 所得税 | 553.0 | | | 384.2 | |
| 折舊 | 264.0 | | | 263.1 | |
| 攤銷 | 317.1 | | | 309.5 | |
| EBITDA | 3,545.0 | | | 3,155.9 | |
| 重組和減值 | 62.8 | | | — | |
| Wattyl資產剝離損失 | — | | | 111.9 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 3,607.8 | | | $ | 3,267.8 | |
自由現金流
自由現金流量是一種非公認會計準則財務計量，其定義為經營現金淨額，如綜合現金流量表所示，減去資本支出再投資於企業的金額和通過支付現金股息向股東返還投資。管理層認為自由現金流是決定適當使用公司營運現金淨額的有用工具。提醒讀者，自由現金流指標不應在不知情的情況下與其他實體進行比較，因為它可能不具有可比性，而且它不考慮某些非可自由支配的現金流，如強制性債務和利息支付。以下所示金額不應被視為根據美國公認會計原則提供的營業現金淨額或其他現金流量金額的替代方案，如在項目8的合併現金流量表中披露的。
下表彙總了管理層計算的下列年度的自由現金流量：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 營業現金淨額 | $ | 1,919.9 | | | $ | 2,244.6 | |
| 資本支出 | (644.5) | | | (372.0) | |
| 現金股利 | (618.5) | | | (587.1) | |
| 自由現金流 | $ | 656.9 | | | $ | 1,285.5 | |
調整後稀釋後每股淨收益
公司管理層認為，披露不包括2022年和2021年Valspar收購相關攤銷費用、2022年重組費用和2021年Wattyl剝離虧損的稀釋後每股淨收益，加強了投資者對公司經營業績的瞭解。這一調整後的每股收益計量與美國公認會計準則不符。根據美國公認會計原則，它不應被視為每股收益的替代品，並且可能無法與其他公司報告的類似名稱的衡量標準相比較。
下表將根據美國公認會計原則計算的每股攤薄淨收入與調整後的每股攤薄淨收入進行核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 |
| 税前 | | 税收
效應(1) | | 税後 |
| 稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 7.72 | |
| | | | | |
| 重組費用： | | | | | |
| 遣散費及其他 | $ | .18 | | | $ | .03 | | | .15 | |
| 減損 | .06 | | | .01 | | | .05 | |
| 總計 | .24 | | | .04 | | | .20 | |
收購相關攤銷費用(2) | 1.06 | | | .25 | | | .81 | |
| | | | | |
| 調整後稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 8.73 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年12月31日 |
| 税前 | | 税收
效應(1) | | 税後 |
| 稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 6.98 | |
| | | | | |
| 資產剝離損失 | $ | .41 | | | $ | .07 | | | .34 | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購相關攤銷費用(2) | 1.10 | | | .27 | | | .83 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 調整後稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 8.15 | |
(1) 除另有説明外，納税影響按法定税率和税目性質計算。
(2) 與收購相關的攤銷費用主要包括與Valspar收購相關的無形資產的攤銷，並計入攤銷。
調整後的分部利潤
公司管理層認為，披露2022年和2021年不包括Valspar收購相關攤銷費用的分部利潤、2022年的重組費用和2021年剝離Wattyl的虧損，加強了投資者對公司經營業績的瞭解。這一調整後的分部利潤計量與美國公認會計原則不符。根據美國公認會計原則，它不應被視為部門利潤的替代品，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。下表將根據美國公認會計原則計算的分部利潤與調整後的分部利潤進行核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 美洲集團 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 總計 |
| 對外銷售淨額 | $ | 12,661.0 | | | $ | 2,690.7 | | | $ | 6,793.5 | | | $ | 3.7 | | | $ | 22,148.9 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,436.6 | | | $ | 225.7 | | | $ | 734.9 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,573.1 | |
| 佔對外銷售淨額的百分比 | 19.2 | % | | 8.4 | % | | 10.8 | % | | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 重組費用 | — | | | 41.1 | | | 22.2 | | | — | | | 63.3 | |
收購相關攤銷費用(1) | — | | | 76.2 | | | 200.1 | | | — | | | 276.3 | |
| | | | | | | | | |
| 調整後的部門利潤 | $ | 2,436.6 | | | $ | 343 | | | $ | 957.2 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,912.7 | |
| 佔對外銷售淨額的百分比 | 19.2 | % | | 12.7 | % | | 14.1 | % | | | | 13.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美洲集團 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 總計 |
| 對外銷售淨額 | $ | 11,217.0 | | | $ | 2,721.6 | | | $ | 6,003.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 19,944.6 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,239.1 | | | $ | 358.4 | | | $ | 486.2 | | | $ | (835.1) | | | $ | 2,248.6 | |
| 佔對外銷售淨額的百分比 | 20.0 | % | | 13.2 | % | | 8.1 | % | | | | 11.3 | % |
| | | | | | | | | |
| Wattyl資產剝離損失 | — | | | — | | | — | | | 111.9 | | | 111.9 | |
收購相關攤銷費用(1) | — | | | 82.8 | | | 211.2 | | | — | | | 294.0 | |
| | | | | | | | | |
| 調整後的部門利潤 | $ | 2,239.1 | | | $ | 441.2 | | | $ | 697.4 | | | $ | (723.2) | | | $ | 2,654.5 | |
| 佔對外銷售淨額的百分比 | 20.0 | % | | 16.2 | % | | 11.6 | % | | | | 13.3 | % |
(1) 與收購相關的攤銷費用主要包括與Valspar收購相關的無形資產的攤銷，並計入攤銷。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響隨附的綜合財務報表中報告的金額。這些決定是根據管理層的最佳估計、判斷和假設作出的，這些估計、判斷和假設在當時情況下是合理的，並適當考慮了重要性。我們認為，在不同的條件下或使用與下文所述會計政策相關的不同假設來報告重大不同的金額的可能性不大。然而，這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。
編制綜合財務報表時所遵循的所有重要會計政策均於綜合財務報表附註1第8項披露。管理層相信下列重要會計政策及估計對我們的綜合財務報表有重大影響。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本主要根據第四季度確定的存貨數量和成本的後進先出(LIFO)法確定。隨着正式週期盤點的完成，庫存數量在全年進行了調整，或在第四季度由於年度實物盤點進行了調整。如果按後進先出法入賬的存貨按年遞減，則按往年現行成本結清某些數量。管理層根據歷史經驗和當前趨勢，通過記錄列入銷售貨物成本的準備金減少庫存成本，記錄了陳舊和停產庫存的可變現淨值的最佳估計數。如果管理層根據歷史經驗、當前和預測的市場需求、當前和預測的數量趨勢以及與當前經濟狀況有關的其他相關當前和預測因素估計合理市場價值低於成本或確定未來需求低於當前庫存水平，則應在報廢準備金中將庫存成本降至估計的可變現淨值。關於後進先出庫存估值和報廢準備金的影響的更多信息，見項目8的合併財務報表附註5。
商譽與無形資產
根據美國會計準則的商譽及其他無形資產主題，管理層每年都會對商譽及無限期無形資產進行減值測試，無論何時發生表明減值可能性較大的事件或情況變化。可選的定性評估允許公司跳過年度量化測試，如果基於對公司關鍵財務業績指標和宏觀經濟狀況的監測，減值發生的可能性不大。在認為適當的時候進行定性評估。
根據ASC的商譽和其他無形資產主題，管理層在報告單位層面測試商譽減值。報告單位是指根據ASC的分部報告主題或運營分部下一個級別(組成部分級別)確定的運營分部，由運營分部管理層定期審查的離散財務信息的可用性確定，或具有類似經濟特徵的運營分部的組成部分級別的集合。在進行商譽減值測試時(如進行量化評估)，管理層通過使用折現現金流量估值模型來確定公允價值，該模型包含與每個報告單位涉及的風險相稱的貼現率。如果計算的公允價值小於當前賬面價值，則報告單位存在減值。使用折現現金流量估值模型來確定估計公允價值是減值測試中的常見做法。用於減值測試的現金流貼現估值模型中使用的主要假設包括貼現率、增長率、現金流預測和終端價值率。貼現率是通過使用加權平均資本成本(WACC)方法確定的。WACC方法考慮了市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素，以確定要使用的適當貼現率。每個報告單位使用的貼現率表明投資者投資此類業務預期獲得的回報。運營管理考慮行業和公司特定的歷史和預測數據，制定增長率, 每個報告單位的銷售預測和現金流預測。終端價值率的確定遵循通用的方法，即在假設WACC恆定和長期增長率較低的情況下，獲取超過上一個預測期的永久現金流估計的現值。作為通過使用貼現現金流量估值模型對每個報告單位進行適當估值的指標，所有報告單位的公允價值的總和與公司的總市值進行了協調。
該公司擁有 截至2022年10月1日，即年度減值測試之日，七個組成部分(其中一些由於類似的經濟特徵而聚合)形成了三個具有商譽的報告單位(也包括經營部門)。截至2022年10月1日進行的年度減值審查並未導致任何報告單位出現減值或被視為存在減值風險。
根據ASC的商譽和其他無形資產主題，管理層根據收購時的適當資產估值，在資產水平測試無限壽命無形資產的減值。管理層利用特許權使用費節約方法和估值模型來確定每一項無限期無形資產或商標的估計公允價值。在這種方法中，管理層估計因擁有無形資產而節省的特許權使用費。在估計減值測試節省的特許權使用費時使用的關鍵假設包括貼現率、特許權使用費比率、增長率、銷售預測、終端價值比率以及較小程度的税率。使用的貼現率與WACC方法制定的貼現率相似，考慮到報告單位和商標之間的公司特定風險因素的任何差異。特許權使用費費率由管理和估價專家確定，並由估價專家定期核實。運營管理考慮行業和公司特定的歷史和預測數據，為每個重要商標制定增長率和銷售預測。終端價值率的確定遵循通用的方法，即在假設WACC恆定和長期增長率較低的情況下，獲取超出上一個預測期的永久銷售估計的現值。2022年減值測試中使用的特許權使用費節省估值方法和計算與前幾年一致。截至2022年10月1日進行的年度減值審查，其中納入了業務重組計劃的影響, 導致消費者品牌集團的商標減值總額為1,550萬美元，涉及一個建築塗料品牌的停產，以及一個被收購品牌的銷售額低於預期。本次審查未發現任何其他減值或減值風險。
貼現現金流和特許權使用費節約估值方法要求管理層根據進行估值時可獲得的信息做出某些假設。實際結果可能與這些假設不同。管理層認為，所使用的假設反映了考慮到當前經濟狀況，市場參與者在計算公允價值時會使用什麼。關於商譽和無形資產的討論，以及根據美國會計準則的商譽和其他無形資產主題進行的減值測試，請參閲綜合財務報表第8項附註7。
長壽資產的估值
根據ASC的物業、廠房及設備專題，若事件或環境變化顯示長期資產(包括經營租賃使用權資產)的賬面價值可能無法收回或使用年限已改變，則進行減值測試或調整使用年限。未貼現現金流用於計算長期資產的可回收價值，以確定此類資產是否不可回收。如資產的賬面價值被視為不可收回，則應確認的減值是資產的賬面價值超出資產的估計公允價值的金額，該估計公允價值是根據ASC的公允價值主題確定的。如果資產的有用性被確定為減值，則管理層根據資產預計使用的時間段估計新的使用年限。公允價值方法和使用年限的變化要求管理層根據進行估值或確定時可獲得的信息作出某些假設。實際結果可能與這些假設不同。管理層認為，所使用的假設反映了考慮到當前經濟狀況，市場參與者在計算公允價值或使用年限時會使用什麼。所有測試的長期資產或長期資產組的未貼現現金流都大大超過了它們的賬面價值。關於長期資產賬面價值或使用年限減少的討論，見合併財務報表項目8中的附註6，這是根據ASC的財產、廠房和設備專題。關於財產、廠房和設備的會計政策，見合併財務報表第8項附註1。
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
為了確定公司在其固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃下的最終義務，管理層必須估計未來的福利成本，並將該成本歸因於每個承保員工工作的時間段。為了確定此類福利計劃的債務，管理層使用貼現率、通貨膨脹率、長期投資回報、死亡率、員工流動率、薪酬增長率以及醫療和處方藥成本等關鍵假設，使用精算師來計算此類金額。管理層不斷審查所有這些假設，以確保考慮到最新的可用信息。管理層控制之外的假設或經濟事件的增加或減少可能會對公司的經營結果或財務狀況產生直接影響。
根據ASC的退休福利主題，公司將每個計劃的資金狀況確認為資金過剩計劃的資產，以及資金不足或資金不足的計劃的負債。精算損益和以前的服務費用在累計其他綜合收入中確認和記錄。根據精算假設和服務費用的變化，AOCI中記錄的金額將繼續修改，所有這些金額將通過養卹金淨額和定期福利淨額在一段時期內攤銷為支出。
2023年，根據所應用的精算假設，養卹金和其他退休後福利計劃費用預計將減少。有關本公司的固定收益退休金計劃及其他退休後福利計劃的資料，請參閲綜合財務報表第8項附註9。
環境問題
本公司在其目前和以前擁有的一些場地(包括以前由本公司收購的企業擁有和/或經營的場地)參與環境調查和補救活動。本公司初步計入與其過往業務及已制訂承諾或清理計劃的第三方場地有關的環境相關活動的估計成本，以及何時可根據行業標準及專業判斷合理估計該等成本。這些估計成本大多是未打折的，是根據每個地點目前可用的事實確定的。如果可合理估計的成本只能被確定為一個範圍，而該範圍內的任何具體金額都不能比該範圍內的任何其他金額更有可能被確定，則提供該範圍的最小值。
本公司不斷評估其對調查和補救相關活動的潛在負債，並隨着可獲得的信息和額外會計準則的發佈，調整其與環境相關的應計項目，以便更準確地估計成本。由於所涉及的內在不確定性，實際發生的費用可能與應計估計數不同。關於與環境有關的長期活動的應計項目和關於未來未應計損失或有事項的討論，見合併財務報表項目8的附註11。
訴訟和其他或有負債
在其業務過程中，公司面臨各種索賠和訴訟，包括但不限於與產品責任和保證、人身傷害、環境、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟。管理層相信，本公司已就已存在的所有已知負債以及根據美國公認會計原則可獲得公允價值或可合理估計金額的被認為可能出現虧損的負債進行適當的應計。然而，由於訴訟本身就受到許多不確定性因素的影響，目前或將來的任何訴訟的最終結果都是不可預測的，因此公司的最終責任可能會導致費用大大高於目前的應計費用。如果本公司的或有虧損最終被確定為顯著高於目前應計的虧損，該負債的記錄可能會對應計該負債的年度或中期淨收入造成重大影響。此外，由於所涉及的不確定性，任何因該等訴訟而被確定應歸屬於本公司的潛在負債可能會對本公司的經營業績、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。有關訴訟的資料，見合併財務報表第8項附註12。
所得税
該公司估計了其業務所在的每個司法管轄區的所得税。這包括估計應税收入、具體的應税和可扣除項目、產生足夠的未來應税收入以利用遞延税項資產的可能性以及與未來税務審計相關的可能風險。如果這些估計發生變化，遞延和應計所得税的調整將在發生變化的期間進行。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在綜合財務報表中確認的來自該狀況的税項利益是根據最終解決後實現可能性大於50%的最大利益來計量的。這些對不確定税務狀況的評估包含與我們開展業務所在司法管轄區的税收法規解釋相關的判斷。在某個時間點作出的判斷和估計可能會根據税務審計的結果、訴訟時效到期以及税務法律和法規的變化或進一步解釋而發生變化。所得税支出在發生這些事件的期間在我們的合併收益表中進行調整。有關所得税的資料，見合併財務報表第8項附註21。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着與利率、外匯和大宗商品波動相關的市場風險。我們偶爾會使用衍生工具作為我們整體金融風險管理政策的一部分，但不會將衍生工具用於投機或交易目的。在2022年和2021年，該公司利用美元對歐元的交叉貨幣掉期合約來對衝公司對其歐洲業務的淨投資。這些合約被指定為淨投資對衝，到期日各不相同。見合併財務報表第8項附註17。本公司於2022年訂立遠期外幣兑換合約，以對衝外幣價值變動。截至2022年12月31日，沒有未完成的重大合同。遠期外幣兑換合約載於綜合財務報表附註20第8項。我們相信我們可能會因外幣波動而持續蒙受損失。然而，我們預計貨幣兑換、交易或套期保值合同損失不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目8.財務報表和補充數據
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| 合併財務報表索引 | |
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| 頁面 |
| 關於財務報告內部控制的管理報告 | 40 |
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| 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 41 |
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| 關於合併財務報表的管理報告 | 43 |
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獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告(PCAOB ID：42) | 44 |
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| 綜合收益表 | 46 |
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| 綜合全面收益表 | 47 |
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| 合併資產負債表 | 48 |
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| 合併現金流量表 | 49 |
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| 合併股東權益表 | 50 |
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| 合併財務報表附註 | 51 |
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管理報告
淺談財務報告的內部控制
舍温-威廉姆斯公司的股東
我們有責任根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們認識到，財務報告的內部控制由於其固有的侷限性，不能提供實現財務報告目標的絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人為努力的過程，可能會出現人為錯誤或規避或凌駕於內部控制之上。因此，對財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，我們認為，我們在這一過程中設計了保障措施，以減少--儘管不是消除--這種風險。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
為了確保公司財務報告的內部控制於2022年12月31日生效，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理團隊的監督下，對其有效性進行了評估。這項評估的依據是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《2013年內部控制--綜合框架》中確定的標準。
在美國證券交易委員會規則允許的情況下，我們已將2022年收購的業務和相關資產排除在我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性評估範圍之外。2022年收購的總資產和淨銷售額約佔公司截至2022年12月31日和截至該年度的綜合總資產和淨銷售額的5.0%和0.6%。
根據我們根據《內部控制-綜合框架》確立的標準對財務報告的內部控制進行的評估，我們得出的結論是，截至2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制外部財務報表提供了合理的保證。我們對截至2022年12月31日的財務報告的內部控制已通過安永律師事務所一家獨立註冊會計師事務所，他們關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告載於本報告第41頁。
J.G.莫里基斯
董事長兼首席執行官
A.J.Mistysyn
高級副總裁-財務兼首席財務官
J.M.克羅寧
高級副總裁--企業財務
獨立註冊會計師事務所報告
致Sherwin-Williams公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據《內部控制》中確立的標準對舍温-威廉姆斯公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(COSO標準)。我們認為，根據COSO標準，舍温-威廉姆斯公司截至2022年12月31日在所有實質性方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
正如隨附的財務報告內部控制管理報告指出，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括西卡股份公司、Gross&Perthun GmbH、Dur-A-Flex，Inc.、Powdertech Oy Ltd.和Industria Chimica Adriatica S.p.A.(統稱為2022年收購)的內部控制，該等內部控制已納入公司2022年綜合財務報表，佔截至2022年12月31日的總資產的5.0%，佔截至2022年12月31日止年度淨銷售額的0.6%。我們對本公司財務報告的內部控制審計也不包括對2022年收購的財務報告內部控制的評估，不在管理層的評估範圍之外。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了Sherwin-Williams公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表，以及我們於2023年2月22日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2023年2月22日
管理報告
淺談合併財務報表
舍温-威廉姆斯公司的股東
我們負責根據美國公認會計原則編制和公允列報Sherwin-Williams公司及其合併子公司(統稱“公司”)截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併財務報表、附註和相關財務信息。本報告中包含的綜合財務信息包含某些金額，這些金額是基於我們認為在當時情況下是合理的最佳估計、判斷和假設。
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》中確定的標準，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。正如本報告第40頁《財務報告內部控制管理報告》所述，我們得出的結論是，公司的財務報告內部控制自2022年12月31日起生效。
董事會通過完全由獨立董事組成的審計委員會，負責監督公司的會計政策和程序、財務報表編制和財務報告的內部控制。審計委員會負責獨立註冊會計師事務所的任命和薪酬。審計委員會至少每季度與財務管理部門、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議，以審查財務控制的充分性、公司財務報告內部控制的有效性以及審計工作的性質、範圍和結果。內部審計師和獨立註冊會計師事務所在任何時候都可以私下和保密地接觸審計委員會。
我們認為，本報告所包含的綜合財務報表、附註和相關財務信息公平地反映了所有重大財務交易的形式和實質，並在所有重大方面都公平地反映了截至列報期間和列報期間的綜合財務狀況、經營成果和現金流量。
J.G.莫里基斯
董事長兼首席執行官
A.J.Mistysyn
高級副總裁-財務兼首席財務官
J.M.克羅寧
高級副總裁--企業財務
獨立註冊會計師事務所報告
致Sherwin-Williams公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Sherwin-Williams公司(“貴公司”)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度內各年度的合併收益、全面收益、現金流量和股東權益相關表，以及第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 吉卜斯伯勒與環境有關的應計項目 |
| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註11所述，截至2022年12月31日，公司與環境有關的活動的短期和長期應計項目分別為5020萬美元和2.402億美元。公司最大、最複雜的廠址是新澤西州的吉伯斯伯勒廠址(“吉布斯伯勒”)，與環境有關的應計收益大部分與該廠址有關。Gibbsboro由六個可操作的單元組成，其中包含土壤、沉積物、水體和地下水污染的組合，目前正與環境保護局(EPA)一起進行不同階段的調查和修復。本公司對Gibbsboro的環境相關應計利潤的估計是基於行業標準和專業判斷，而為Gibbsboro保留的補救工作的估計成本背後最重要的假設是未來補救的類型和程度。
審計本公司在Gibbsboro工地與環境相關的應計項目需要複雜的判斷，因為在確定公司將負責的可能和合理估計的損失時，在確定未來補救措施的類型和程度方面存在固有的挑戰。 |
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我們是如何解決這一問題的
在我們的審計中 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對公司流程的控制的操作有效性，以估計與環境相關的應計項目。例如，我們測試了對管理層審查環境損失計算的控制，以及如上所述影響這些計算的關鍵假設。
為了測試Gibbsboro與環境相關的應計項目，我們的審計程序包括審查與EPA的通信，以支持公司對公司負責的Gibsboro現場補救的類型、範圍和成本的評估。我們評估了公司政策和程序的適當性，並測試了管理層的環境儲量估計。我們邀請我們的環境專家確認我們對吉布斯伯勒工地內最重要的可運營單元的補救計劃的理解，並評估本年度調查和補救活動對公司根據行業慣例、適用法律和法規估計補救成本和程度所使用的方法和假設的影響。我們將公司和環境保護局之間的通信中確定的補救類型和程度與公司為Gibbsboro記錄的補救成本估計進行了協調。我們還搜索了可公開獲得的信息，這些信息可能表明與公司為Gibbsboro記錄的補救成本估計中目前確定的補救類型和程度相反的事實。
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/s/安永律師事務所
自1908年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
俄亥俄州克利夫蘭
2023年2月22日
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併收益表
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| (單位：百萬，不包括每股數據) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 22,148.9 | | | $ | 19,944.6 | | | $ | 18,361.7 | |
| 銷貨成本 | 12,823.8 | | | 11,401.9 | | | 9,679.1 | |
| 毛利 | 9,325.1 | | | 8,542.7 | | | 8,682.6 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 42.1 | % | | 42.8 | % | | 47.3 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | 6,014.5 | | | 5,572.5 | | | 5,477.9 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 27.2 | % | | 27.9 | % | | 29.8 | % |
| 其他一般(收入)費用--淨額 | (24.9) | | | 101.8 | | | 27.7 | |
| 攤銷 | 317.1 | | | 309.5 | | | 313.4 | |
| 商標的減損 | 15.5 | | | — | | | 2.3 | |
| 利息支出 | 390.8 | | | 334.7 | | | 340.4 | |
| 利息收入 | (8.0) | | | (4.9) | | | (3.6) | |
| 其他費用(收入)-淨額 | 47.0 | | | (19.5) | | | 5.3 | |
| 所得税前收入 | 2,573.1 | | | 2,248.6 | | | 2,519.2 | |
| 所得税費用 | 553.0 | | | 384.2 | | | 488.8 | |
| 淨收入 | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | | | $ | 2,030.4 | |
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| 每股淨收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 7.83 | | | $ | 7.10 | | | $ | 7.48 | |
| 稀釋 | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | | | $ | 7.36 | |
| | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 258.0 | | | 262.5 | | | 271.3 | |
| 稀釋 | 261.8 | | | 267.1 | | | 275.8 | |
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請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
綜合全面收益表
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(單位：百萬)
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | | | $ | 2,030.4 | |
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| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
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外幣折算調整(1) | (108.7) | | | (30.6) | | | (14.1) | |
| | | | | |
| 養卹金和其他退休後福利調整： | | | | | |
在AOCI中確認的金額(2) | 106.8 | | | 48.7 | | | (19.4) | |
從AOCI重新分類的金額(3) | 3.7 | | | 6.3 | | | 1.4 | |
| 110.5 | | | 55.0 | | | (18.0) | |
| | | | | |
| 現金流對衝的未實現淨收益： | | | | | |
從AOCI重新分類的金額(4) | (4.0) | | | (4.5) | | | (6.7) | |
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| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (2.2) | | | 19.9 | | | (38.8) | |
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| 綜合收益 | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,884.3 | | | $ | 1,991.6 | |
(1) 截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度包括税後未實現收益(虧損)#美元34.1百萬，$37.1百萬美元和$(54.0)，分別與淨投資對衝有關。見附註17。
(2) 扣除税款後的淨額為$(33.8)百萬，$(12.6)百萬元及$3.42022年、2021年和2020年分別為100萬。
(3) 扣除税款後的淨額為$(1.2)百萬，$(2.1)百萬元及(0.4)分別在2022年、2021年和2020年.
(4) 税後淨額為$1.1百萬，$1.0百萬美元和美元2.22022年、2021年和2020年分別為100萬。
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併資產負債表
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| (單位：百萬) | 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 198.8 | | | $ | 165.7 | | | $ | 226.6 | |
| 應收賬款，減去備抵 | 2,563.6 | | | 2,352.4 | | | 2,078.1 | |
| 盤存 | 2,626.5 | | | 1,927.2 | | | 1,804.1 | |
| 其他流動資產 | 518.8 | | | 608.4 | | | 482.6 | |
| 流動資產總額 | 5,907.7 | | | 5,053.7 | | | 4,591.4 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,207.0 | | | 1,867.3 | | | 1,834.5 | |
| 商譽 | 7,583.2 | | | 7,134.6 | | | 7,049.1 | |
| 無形資產，淨額 | 4,002.0 | | | 4,001.5 | | | 4,471.2 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 1,866.8 | | | 1,820.6 | | | 1,761.1 | |
| 其他資產 | 1,027.3 | | | 789.0 | | | 694.3 | |
| 總資產 | $ | 22,594.0 | | | $ | 20,666.7 | | | $ | 20,401.6 | |
| | | | | |
| 負債與股東權益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 短期借款 | $ | 978.1 | | | $ | 763.5 | | | $ | 0.1 | |
| 應付帳款 | 2,436.5 | | | 2,403.0 | | | 2,117.8 | |
| 代扣代繳的薪酬和税款 | 784.5 | | | 716.6 | | | 752.7 | |
| 應計税 | 197.4 | | | 160.3 | | | 183.5 | |
| 長期債務的當期部分 | 0.6 | | | 260.6 | | | 25.1 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 425.3 | | | 409.7 | | | 387.3 | |
| 其他應計項目 | 1,138.3 | | | 1,005.8 | | | 1,127.9 | |
| 流動負債總額 | 5,960.7 | | | 5,719.5 | | | 4,594.4 | |
| 長期債務 | 9,591.0 | | | 8,590.9 | | | 8,266.9 | |
| 退休金以外的退休後福利 | 139.3 | | | 259.4 | | | 275.6 | |
| 遞延所得税 | 681.6 | | | 768.2 | | | 846.1 | |
| 長期經營租賃負債 | 1,512.9 | | | 1,470.7 | | | 1,434.1 | |
| 其他長期負債 | 1,606.4 | | | 1,420.8 | | | 1,373.7 | |
| 股東權益： | | | | | |
普通股--$0.33-1/3面值： | | | | | |
258.9, 261.1，以及268.7百萬股流通股 | | | | | |
分別於2022年、2021年和2020年12月31日 | 91.2 | | | 90.8 | | | 89.9 | |
| 其他資本 | 3,963.9 | | | 3,793.0 | | | 3,491.4 | |
| 留存收益 | 3,523.2 | | | 2,121.7 | | | 844.3 | |
| 庫存股，按成本計算 | (3,775.6) | | | (2,869.9) | | | (96.5) | |
| 累計其他綜合損失 | (700.6) | | | (698.4) | | | (718.3) | |
| 股東權益總額 | 3,102.1 | | | 2,437.2 | | | 3,610.8 | |
| 總負債與股東權益 | $ | 22,594.0 | | | $ | 20,666.7 | | | $ | 20,401.6 | |
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | | | $ | 2,030.4 | |
| 將淨收入與淨營業現金進行調整： | | | | | |
| 折舊 | 264.0 | | | 263.1 | | | 268.0 | |
| 非現金租賃費用 | 416.9 | | | 400.7 | | | 381.3 | |
| 無形資產攤銷 | 317.1 | | | 309.5 | | | 313.4 | |
| 業務剝離虧損 | — | | | 111.9 | | | — | |
| 債務清償損失(收益) | — | | | (1.4) | | | 21.3 | |
| 商標的減損 | 15.5 | | | — | | | 2.3 | |
| 攤銷信貸安排和債務發行成本 | 7.6 | | | 6.4 | | | 7.2 | |
| 與環境有關的事宜的條文 | (7.1) | | | (4.0) | | | 37.1 | |
| 重組撥備 | 47.3 | | | — | | | — | |
| 遞延所得税 | (144.8) | | | (80.3) | | | (145.3) | |
| 固定收益養老金計劃淨成本 | 5.1 | | | 6.8 | | | 7.6 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 99.7 | | | 97.7 | | | 95.9 | |
| 非交易投資攤銷 | 38.5 | | | 53.6 | | | 84.8 | |
| 出售或處置資產的收益 | (10.7) | | | (6.1) | | | (9.4) | |
| 其他 | 29.6 | | | (6.4) | | | (6.9) | |
| 週轉資金賬户的變化： | | | | | |
| 應收賬款(增加)減少 | (200.2) | | | (287.8) | | | 10.3 | |
| 庫存(增加)減少 | (666.7) | | | (228.1) | | | 84.4 | |
| 應付帳款增加 | 46.6 | | | 346.1 | | | 227.2 | |
| 應計税額增加(減少) | (38.1) | | | (32.7) | | | 99.2 | |
| 應計薪酬和預提税金增加(減少) | 65.8 | | | (10.9) | | | 197.7 | |
| 應退還所得税的減少(增加) | 47.6 | | | (38.5) | | | 40.6 | |
| 其他 | 32.5 | | | (46.8) | | | (62.0) | |
| 經營租賃負債變動 | (405.3) | | | (401.4) | | | (371.4) | |
| 與環境有關事宜所招致的費用 | (23.8) | | | (41.3) | | | (39.0) | |
| | | | | |
| 其他 | (37.3) | | | (29.9) | | | 133.9 | |
| 營業現金淨額 | 1,919.9 | | | 2,244.6 | | | 3,408.6 | |
| | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 資本支出 | (644.5) | | | (372.0) | | | (303.8) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (1,003.1) | | | (210.9) | | | — | |
| 剝離業務所得收益 | — | | | 122.5 | | | — | |
| 出售資產所得收益 | 33.2 | | | 14.8 | | | 60.7 | |
| 其他 | 6.8 | | | (30.8) | | | (79.3) | |
| 淨投資現金 | (1,607.6) | | | (476.4) | | | (322.4) | |
| | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 短期借款淨增(減) | 214.4 | | | 763.9 | | | (204.6) | |
| 長期債務收益 | 999.7 | | | 994.8 | | | 999.0 | |
| 償還長期債務 | (260.3) | | | (422.9) | | | (1,204.7) | |
| 支付信貸安排和債務發行費用 | (7.3) | | | (11.5) | | | (10.0) | |
| 現金股利的支付 | (618.5) | | | (587.1) | | | (488.0) | |
| 行使股票期權所得收益 | 67.3 | | | 192.8 | | | 182.7 | |
| 購買的庫存股 | (883.2) | | | (2,752.3) | | | (2,446.3) | |
| 發行庫存股所得款項 | 22.0 | | | 11.7 | | | 182.4 | |
| 房地產融資交易收益 | 207.3 | | | — | | | — | |
| 其他 | (23.8) | | | (23.4) | | | (30.6) | |
| 融資現金淨額 | (282.4) | | | (1,834.0) | | | (3,020.1) | |
| | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | 3.2 | | | 4.9 | | | (1.3) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 33.1 | | | (60.9) | | | 64.8 | |
| 年初現金及現金等價物 | 165.7 | | | 226.6 | | | 161.8 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 198.8 | | | $ | 165.7 | | | $ | 226.6 | |
| | | | | |
| 按所得繳納的税款 | $ | 580.1 | | | $ | 466.3 | | | $ | 437.2 | |
| 為債務支付的利息 | 371.1 | | | 338.8 | | | 340.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併股東權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | 普普通通
庫存 | | 其他
資本 | | 保留
收益 | | 財務處
庫存 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計 |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 119.4 | | | $ | 3,153.0 | | | $ | 7,366.9 | | | $ | (5,836.5) | | | $ | (679.5) | | | $ | 4,123.3 | |
淨收入 | | | | | 2,030.4 | | | | | | | 2,030.4 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | (38.8) | | | (38.8) | |
| 調整初步採用ASU 2016-13 | | | | | (3.0) | | | | | | | (3.0) | |
| 購買的庫存股 | | | | | | | (2,446.3) | | | | | (2,446.3) | |
| 已發行庫存股 | | | 61.6 | | | | 120.8 | | | | | 182.4 | |
| 庫存股退役 | (30.6) | | | | | (8,061.6) | | | 8,092.2 | | | | | — | |
| 基於股票的薪酬活動 | 1.1 | | | 276.4 | | | | | (26.7) | | | | | 250.8 | |
| 其他調整 | | | 0.4 | | | (0.4) | | | | | | | — | |
現金股息--$1.7867每股 | | | | | (488.0) | | | | | | | (488.0) | |
| 2020年12月31日餘額 | 89.9 | | | 3,491.4 | | | 844.3 | | | (96.5) | | | (718.3) | | | 3,610.8 | |
| 淨收入 | | | | | 1,864.4 | | | | | | | 1,864.4 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | 19.9 | | | 19.9 | |
| 購買的庫存股 | | | | | | | (2,752.3) | | | | | (2,752.3) | |
| 已發行庫存股 | | | 9.3 | | | | | 2.4 | | | | | 11.7 | |
| 基於股票的薪酬活動 | 0.9 | | | 290.9 | | | | | (23.5) | | | | | 268.3 | |
| 其他調整 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | | | | | 1.5 | |
現金股息--$2.20每股 | | | | | (587.1) | | | | | | | (587.1) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 90.8 | | | 3,793.0 | | | 2,121.7 | | | (2,869.9) | | | (698.4) | | | 2,437.2 | |
| 淨收入 | | | | | 2,020.1 | | | | | | | 2,020.1 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | (2.2) | | | (2.2) | |
| 購買的庫存股 | | | | | | | (883.2) | | | | | (883.2) | |
| 已發行庫存股 | | | 11.0 | | | | | 11.0 | | | | | 22.0 | |
| 基於股票的薪酬活動 | 0.4 | | | 167.1 | | | | | (33.5) | | | | | 134.0 | |
| 其他調整 | | | (7.2) | | | (0.1) | | | | | | | (7.3) | |
現金股息--$2.40每股 | | | | | (618.5) | | | | | | | (618.5) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 91.2 | | | $ | 3,963.9 | | | $ | 3,523.2 | | | $ | (3,775.6) | | | $ | (700.6) | | | $ | 3,102.1 | |
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計)
NOTE 1 – 重大會計政策
整固
合併財務報表包括舍温-威廉姆斯公司及其全資子公司(統稱為本公司)的賬目。公司間的賬户和交易已被取消。
預算的使用
根據美國公認會計原則(US GAAP)編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些金額不同。
運營的性質
該公司主要面向北美和南美的專業、工業、商業和零售客户開發、製造、分銷和銷售油漆、塗料和相關產品，並在加勒比海地區、歐洲、亞洲和澳大利亞設有分支機構。
可報告的細分市場
有關詳細信息，請參閲附註23。
現金等價物
管理層將購買到期日在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。
應收賬款與壞賬準備
應收賬款在賒銷時計入扣除信貸損失準備後的淨額。本公司計提壞賬準備，將應收賬款減少到預計收回的淨額(估計可變現淨值)。
自2020年1月1日起，公司採用了最新會計準則(ASU)2016-13“金融工具信用損失計量”(ASC 326)。根據美國會計準則第326條，本公司於每個報告期內審核應收賬款餘額的可回收性，並根據過往壞賬經驗、應收賬款賬齡、客户目前的信譽、當前經濟因素以及合理及可支持的前瞻性信息估計壞賬準備。如果最終確定了壞賬，則應收賬款餘額從壞賬準備中註銷。所有壞賬準備都包括在銷售、一般和行政費用中。有關詳細信息，請參閲附註19。
物業、廠房及設備
物業、廠房和設備(包括租賃改進)按成本列報。折舊在資產的估計使用年限內使用直線法計入費用，其範圍為5至25建築和建築的年限3至15機器和設備的使用年限。折舊和攤銷計入合併收益表的適當銷售或銷售成本、一般費用和行政費用。
商譽與無形資產
商譽是指以購置法計入的企業合併中取得的淨資產超過公允價值的成本。無形資產包括商標、客户關係和知識產權。根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編撰(ASC)的商譽和其他無形資產主題，商譽和無限期存在的商標不攤銷，而是每年進行減值測試，無論何時發生表明減值更有可能發生的事件或情況變化。有限年限無形資產在預期受益期內按直線攤銷，主要範圍為7至20好幾年了。有關更多詳細信息，請參閲注7。
長期資產減值準備
根據ASC的物業、廠房及設備主題，每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回或使用年限已改變時，管理層便會評估長期資產(包括使用權資產)的可回收性及剩餘壽命。有關詳細信息，請參閲註釋6。
衍生工具
作為其整體金融風險管理政策的一部分，本公司利用衍生工具來緩解某些風險敞口，並根據ASC的衍生工具和對衝主題對這些工具進行會計處理。衍生工具按公允價值在綜合資產負債表中作為資產或負債入賬。衍生工具的公允價值變動立即在收益中確認，除非衍生工具符合資格並被指定為有效的對衝關係。
本公司於2022年、2021年及2020年訂立到期日少於12個月的外幣遠期合約，主要為對衝外幣價值變動。有幾個不是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日未平倉的材料外幣期權和遠期合約。有關詳細信息，請參閲註釋20。
該公司還簽訂了交叉貨幣互換合同，以對衝其在2022年、2021年和2020年在歐洲業務的淨投資。這些合同符合並被指定為美國公認會計原則允許的淨投資對衝。交叉貨幣掉期的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的外幣換算調整部分確認。這些工具的現金流影響在合併現金流量表中被歸類為投資活動。更多詳情見附註17。
非交易投資
該公司在美國經濟適用房和歷史性改造房地產市場的投資，以及某些其他被確定為有資格享受某些税收抵免的可變利益實體的投資。然而，由於本公司無權指導投資的日常運作，且虧損風險僅限於出資金額，因此本公司不被視為主要受益人。根據ASC的合併主題，投資不合並。對於在2015年1月1日採用ASU 2014-01之前進行的經濟適用房投資，公司使用有效收益率法來確定投資的賬面價值。根據有效收益率法，投資的初始成本在確認税收抵免期間攤銷為所得税費用。對於2015年1月1日或之後實施ASU 2014-01的保障性住房投資，公司使用比例攤銷法。在比例攤銷法下，投資的初始成本按照獲得的税收抵免和其他税收優惠的比例攤銷為所得税費用。投資的賬面價值記入其他資產。估計未來出資的負債記入其他應計項目和其他長期負債。下表彙總了與這些投資有關的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 其他資產 | $ | 587.0 | | | $ | 355.8 | | | $ | 198.2 | |
| 其他應計項目 | 89.8 | | | 61.8 | | | 89.0 | |
| 其他長期負債 | 476.5 | | | 289.7 | | | 127.3 | |
備用信用證
公司偶爾簽訂備用信用證協議，為各種經營活動提供擔保。如果發生某些合同事件，這些協議向各種受益人提供信貸。根據這些協議，未付款項總額為#美元。149.8百萬，$89.2百萬美元和美元51.3分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
產品保修
本公司為某些產品提供保證式產品保修。此類保修的具體條款和條件因產品或客户合同要求而異。管理層根據歷史結果和經驗估計了未解決的產品保修索賠的成本，並在其他應計項目中計入了一筆金額。管理層定期評估產品保修索賠應計費用的充分性，並根據需要調整應計費用。本公司在2022年、2021年和2020年期間產品保修索賠應計項目的變化情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 1月1日的餘額 | $ | 35.2 | | | $ | 43.3 | | | $ | 42.3 | |
| 收費到費用 | 30.1 | | | 27.5 | | | 38.1 | |
| 聚落 | (29.1) | | | (35.6) | | | (37.1) | |
| | | | | |
| 12月31日的結餘 | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | | | $ | 43.3 | |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
本公司根據ASC的退休福利主題對其固定收益養老金和其他退休後福利計劃進行會計處理，該主題要求公司確認資金過剩的固定收益養老金或其他退休後福利計劃的資產，以及資金不足或資金不足的計劃的負債。此外，這類計劃的精算損益和以前的服務費用也記入AOCI。AOCI中記錄的金額將隨着精算假設和服務費用的變化而繼續修改，所有這些金額將在一段時間內通過養卹金淨成本(貸方)和定期福利淨成本(貸方)攤銷為費用。有關詳細信息，請參閲注9。
環境問題
持續環境合規措施的資本支出計入物業、廠房和設備，相關支出計入開展業務的正常運營費用。本公司應計與環境有關的活動，並已為其制定承諾或清理計劃，且可根據行業標準和專業判斷合理估計此類成本。應計金額主要以未貼現方式入賬，並未按照會計準則資產負債表主題中的抵銷分項計入扣除保險收益後的淨額。與環境有關的費用包括調查和補救的直接成本，以及直接參與調查和補救活動的員工的薪酬和福利等間接成本，以及支付給外部工程、諮詢和律師事務所的費用。有關詳細信息，請參閲附註11和20。
固定繳款儲蓄計劃
本公司根據ASC薪酬-退休福利主題的定義繳款計劃分主題對其受薪固定繳款儲蓄計劃進行會計處理。公司確認了用於固定繳款儲蓄計劃的金額的補償費用。有關固定繳款儲蓄計劃的進一步詳情，請參閲附註14。
基於股票的薪酬
本公司基於股票的薪酬成本根據ASC的股票薪酬主題進行記錄。有關詳細信息，請參閲附註15。
其他負債
該公司對某些債務保留風險，主要是工人賠償索賠、員工醫療和殘疾福利以及汽車、財產、一般和產品責任索賠。某些工人賠償金、僱員醫療和傷殘津貼、已提出但未結清的汽車和財產索賠以及已發生但未報告的估計索賠應計的估計數額。估計數是根據管理層利用歷史經驗、保險業遵循的精算假設和精算開發的某些負債估算模型估計的索賠總負債。已提交但未結清的某些估計一般和產品責任索賠是根據管理層對最終和解的最佳估計或利用行業經驗和為類似類型的索賠制定的精算假設對潛在責任進行的精算計算而應計的。
外幣折算
所有合併的、非高度通貨膨脹的外國業務都使用業務所在國的當地貨幣作為職能貨幣。當地貨幣資產和負債賬户按年終匯率換算，收入和費用賬户按平均匯率換算。由此產生的換算調整包括在AOCI中。
收入確認
該公司在履行協議條款下的履行義務時確認收入。這通常發生在將我們產品的控制權轉移給客户的過程中。在確認時，被記錄為收入的金額很可能可以收回。有關詳細信息，請參閲附註19。
客户和供應商的考慮事項
該公司為某些客户提供回扣和銷售激勵計劃，這些計劃被歸類為淨銷售額減少。這類計劃的形式是數量回扣、佔銷售額一定比例的回扣或為實現特定銷售目標而進行的回扣。本公司從某些原材料供應商那裏以數量回扣或佔採購量百分比的回扣的形式獲得報酬。該等回扣由本公司按應計制確認，以降低原材料的購入價及隨後於相關產品售出時售出的貨品的成本減少。
銷貨成本
銷售商品的成本包括材料、製造、分銷和相關支持的成本。分銷成本包括與產品分銷相關的費用，包括入境運費、採購和接收成本、倉儲成本、內部轉移成本和其他因運輸產品而產生的成本。銷售成本中還包括技術總支出，包括研發成本、質量控制、產品配方支出和其他類似項目。包括在技術支出中的研發費用為#美元。119.3百萬，$115.9百萬美元和美元97.12022年、2021年和2020年分別為100萬。
銷售、一般和行政費用
銷售成本包括廣告費用、營銷成本、員工和商店成本以及銷售佣金。廣告費用在發生時計入費用。該公司產生了$314.4百萬，$311.9百萬美元和美元363.42022年、2021年和2020年的廣告成本分別為100萬美元。一般和行政費用包括人力資源、法律、財務和其他支助和行政職能。
政府激勵措施
本公司從各種政府實體獲得退税或抵免、贈款和貸款形式的激勵措施。這些激勵措施通常要求公司保持特定的支出水平和其他運營指標，如果條件不滿足或保持不變，可能會受到補償。政府激勵措施按照其目的作為減少開支、降低資本投資成本或其他收入的目的記錄在公司的綜合財務報表中。這些獎勵的好處在收到時記錄下來，並滿足協議中規定的所有條件。
有一筆美元86.6百萬及$49.42022年和2021年分別收到的與公司新總部和研發中心建設相關的現金支付的政府獎勵中的100萬美元。該等政府獎勵措施於綜合資產負債表及其他資產負債表中分別記入物業、廠房及設備內在建資產的賬面價值減少，以及在綜合現金流量表中作為投資活動的賬面金額減少。
房地產融資
本公司已訂立若干售後回租協議，該等協議不符合資產出售的資格，並作為房地產融資交易入賬。這些安排主要包括我們目前正在建設的新總部，我們預計將收到大約#美元的總收益。800百萬至美元850在建設完成之前，以遞增的方式增加100萬美元。2022年12月，該公司收到了美元210根據這筆交易，成交時為100萬美元。淨收益在合併現金流量表的融資活動部分確認，相應的融資債務在合併資產負債表的其他長期負債和其他應計項目中確認。未來的付款估計為#美元。77在剩餘的施工期內支付100萬美元，其中$22據估計，在接下來的12個月內將支付100萬美元。
每股收益
以可撤銷信託形式持有的普通股(見附註13)不計入基本或稀釋每股收益計算的流通股。基本每股收益和稀釋後每股淨收益是根據會計準則的每股收益主題使用庫存股方法計算的。每股基本淨收入金額是根據年內已發行股份的加權平均數計算的。每股攤薄淨收入金額是根據已發行股份的加權平均數加上年內可能發行的所有攤薄證券計算得出的。有關詳細信息，請參閲附註22。
NOTE 2 – 最近發佈的會計聲明
於2022年通過
自2022年1月1日起，該公司採用了會計準則更新(ASU)2021-10，“政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露”。本ASU要求在年度報告期內披露重要的政府援助交易。披露的信息包括交易的性質、用於説明政府援助的相關會計政策、政府援助對實體財務報表的影響以及任何重要條款和條件。ASU 2021-10的採用不影響公司的財務狀況、經營結果或現金流，因為該標準隻影響年度財務報表腳註披露。有關更多信息，請參見注釋1。
尚未被採用
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露》。本ASU要求披露實體對供應商融資計劃的使用情況，包括計劃的關鍵條款、報告期結束時未償債務的金額以及計劃內活動的前滾。ASU自2023年1月1日起生效，不會影響公司的財務狀況、經營結果或現金流，因為該標準隻影響財務報表腳註披露。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和負債》。本ASU要求收購實體根據主題606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。ASU在2022年12月15日之後的財政年度和過渡期內有效，允許提前採用。該公司正在評估採用這種ASU的影響。
NOTE 3 – 收購和資產剝離
收購
待定
在2022年第四季度，本公司簽署了一項協議，收購了總部位於德國的專業工業塗料控股公司(SIC Holding)、Peter Möhrle Holding和GP Capital UG合資企業，該合資企業由Oskar Nolte GmbH和Klumpp Coatings GmbH組成。這筆交易受慣例成交條件的限制，預計將於2023年完成。被收購的業務將在公司的性能塗料集團內報告。
在本年度關閉
2022年4月，該公司完成了對西卡股份公司歐洲工業塗料業務的收購。該公司設計、製造和銷售防腐塗料系統和防火塗料系統。2022年7月，該公司完成了對總部位於德國的Gross&Perthun GmbH的收購，Gross&Perthun GmbH是一家主要用於重型設備和運輸行業的塗料開發商、製造商和分銷商，Dur-A-Flex，Inc.是一家國內地板塗料公司，Powdertech Oy Ltd.是一家總部位於芬蘭的粉末塗料和相關產品的分銷商。被收購的業務將在公司的性能塗料集團內報告。2022年12月，該公司完成了對Industria Chimica Adriatica S.p.A.(ICA)的收購，後者是一家在全球開展業務的意大利工業木器塗料設計、製造和分銷商。
2022年完成的收購的總收購價格約為#美元。1.02410億美元，包括作為某些陳述、擔保和賣方義務的擔保而扣留的金額。每項收購的收購價均根據收購日可獲得的信息初步分配給可識別的資產和負債，並可能隨着公司完成對收購淨資產(主要是無形資產的確認和估值)的分析而發生變化。截至2022年12月31日，美元282.8百萬美元的無形資產和565.8從這些交易中確認了數百萬的商譽。該公司預計將在允許的衡量期限內敲定每筆收購的收購價格分配。收購的經營結果已計入綜合財務
自各自收購日期以來的報表。由於對公司綜合財務結果的影響不大，因此沒有公佈預計的運營結果。
在上一年關閉
2021年第一季度，該公司完成了對國內一家塗料公司的收購。此次收購擴大了高性能塗料集團的增長平臺以及品牌和技術組合。在2021年第四季度，該公司完成了對特種聚合物公司(特種聚合物)的收購，該公司是建築和工業塗料及其他應用中使用的水性聚合物的領先製造商和開發商。此次收購增加了該公司現有的內部樹脂製造能力。特種聚合物在該公司的高性能塗料組中進行了報告。
2021年完成的收購的總收購價格約為#美元。227.0百萬美元，包括作為賣方某些陳述、擔保和義務的擔保而扣留的金額。每筆收購的購買價都是根據收購之日掌握的信息初步分配給可識別的資產和負債的。截至2021年12月31日，美元155.6百萬美元的商譽和11.3從這些交易中確認了數百萬的無形資產。在2022年第一季度，該公司對與其在2021年收購特種聚合物時獲得的淨資產相關的初步採購會計調整進行了某些調整。有限壽命無形資產的公允價值增加了#美元。61.3收購的財產、廠房和設備資產增加了100萬美元11.0百萬美元，被相應的商譽淨減少所抵消。這些調整對以前報告的財務結果沒有實質性影響。本公司在允許的測算期內完成了2021年完成的收購的初步收購價格分配。有關收購的其他信息，請參閲附註7。自有關收購日期起，收購的經營結果已計入綜合財務報表。由於對公司綜合財務結果的影響不大，因此沒有公佈預計的運營結果。
資產剝離
2021年3月31日，該公司剝離了Wattyl，這是一家澳大利亞和新西蘭的建築和防護塗料及塗料製造商和銷售商，年收入約為$200百萬美元。資產剝離將使公司能夠將其資源集中在更符合我們長期戰略的全球機遇上。在這筆交易中，公司確認了税前虧損#美元。111.9其他一般(收入)支出--淨額(見附註20)。Wattyl資產剝離不符合在我們的綜合財務報表中報告為非持續業務的標準，因為公司剝離這項業務的決定並不代表將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
NOTE 4 – 重組
2022年第四季度，公司批准了一項業務重組計劃(重組計劃)，以簡化公司在消費品牌集團內的運營模式和品牌組合，並在消費品牌集團、高性能塗料集團和行政部門的所有地區降低成本。根據重組計劃採取的行動使公司能夠更好地繼續增加長期股東價值。消費品牌集團的主要重點領域包括中國建築業務、氣霧劑產品組合和整體零售產品組合的優化。這些重組行動中的大部分預計將在2023年底之前完成。
下表彙總了與重組計劃相關的活動和剩餘負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費品牌
集團化 | | 性能
塗料
集團化 | | 行政性 | | 總計 |
2022年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 條文： | | | | | | | |
| 遣散費及相關費用 | 14.5 | | | 19.5 | | | | | 34.0 | |
| 其他符合條件的成本 | 11.1 | | | 2.7 | | | | | 13.8 | |
| 總計 | 25.6 | | | 22.2 | | | — | | | 47.8 | |
| | | | | | | |
| 付款 | | | (5.7) | | | | | (5.7) | |
| | | | | | | |
| 貨幣影響和其他調整 | | | (0.4) | | | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 25.6 | | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 41.7 | |
| | | | | | | |
| 重組計劃費用： | | | | | | | |
| 迄今發生的總費用 | $ | 25.6 | | | $ | 22.2 | | | $ | — | | | $ | 47.8 | |
| 預計會有額外費用 | 93.9 | | | 2.8 | | | 10.0 | | | 106.7 | |
| 預計總費用 | $ | 119.5 | | | $ | 25.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | 154.5 | |
除上述主要計入銷售和銷售成本、一般和行政費用、商標減值#美元的規定外，15.5消費品牌組也記錄了100萬美元的收入。有關詳細信息，請參閲注7。
NOTE 5 – 庫存
清單中包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 成品 | $ | 1,957.7 | | | $ | 1,378.8 | | | $ | 1,427.6 | |
| 在製品和原材料 | 668.8 | | | 548.4 | | | 376.5 | |
| 盤存 | $ | 2,626.5 | | | $ | 1,927.2 | | | $ | 1,804.1 | |
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本主要按後進先出(LIFO)法確定。管理層相信，後進先出法的使用能使成本和收入更好地匹配。
下表總結了公司庫存使用後進先出成本法的程度，並介紹了公司使用先進先出(FIFO)庫存計價方法對庫存的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 後進先出佔總庫存的百分比 | 74 | % | | 70 | % | | 72 | % |
| 先進先出超過後進先出 | $ | 792.7 | | $ | 593.0 | | $ | 312.1 |
2021年期間，按後進先出法核算的某些庫存減少，導致某些數量的清算量按前幾年的現行成本結清。2021年的清算使淨收入增加了美元。25.8百萬美元。
該公司記錄了#美元的報廢準備金。139.0百萬，$118.6百萬美元和美元125.8分別在2022年、2021年和2020年12月31日將庫存減少到其估計的可變現淨值。
NOTE 6 – 財產、廠房和設備
包括不動產、廠房和設備在內的淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 土地 | $ | 263.0 | | | $ | 257.7 | | | $ | 283.5 | |
| 建築物 | 1,199.3 | | | 1,157.8 | | | 1,098.0 | |
| 機器和設備 | 3,230.2 | | | 3,043.6 | | | 3,026.8 | |
| 在建工程 | 496.1 | | | 205.4 | | | 140.5 | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | 5,188.6 | | | 4,664.5 | | | 4,548.8 | |
| 減去折舊準備 | 2,981.6 | | | 2,797.2 | | | 2,714.3 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,207.0 | | | $ | 1,867.3 | | | $ | 1,834.5 | |
根據ASC的物業、廠房及設備主題，當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回或使用年限可能已改變時，須進行減值測試。未貼現現金流用於計算長期資產的可回收價值，以確定此類資產是否不可回收。如資產的賬面價值被視為不可收回，則應確認的減值是資產的賬面價值超出資產的估計公允價值的金額，該估計公允價值是根據ASC的公允價值主題確定的。2022年、2021年或2020年沒有記錄長期資產的重大減值。
NOTE 7 – 商譽和無形資產
在2022年間，該公司收購了五導致確認商譽為#美元的公司565.8百萬美元和有限壽命的無形資產282.8百萬美元。收購的無形資產將在加權平均使用年限內攤銷14好幾年了。在2021年間，該公司收購了二導致確認商譽為#美元的公司155.6百萬美元和有限壽命的無形資產11.3百萬美元。由於對2022年期間2021年收購的初步採購進行了某些調整，商譽減少了#美元72.3百萬美元，有限年限無形資產的公允價值增加了#61.3百萬美元。此外，在2021年期間，該公司剝離了其在澳大利亞和新西蘭的Wattyl業務。有關收購和資產剝離的其他信息，請參閲附註3。
根據美國會計準則的商譽及其他無形資產主題，報告單位層面的商譽及無限期無形資產按年進行減值測試，而中期減值測試則於任何事件發生或情況變化顯示減值可能性較大時進行。10月1日已確定為年度減值審查。當不太可能減值時，可選的定性評估可能會減少執行量化商譽和無限期無形資產減值測試的需要。若進行量化減值測試，商譽及無限期無形資產的價值將採用估值模型分別估計，並納入與每類資產涉及的風險相稱的貼現率。
截至2022年10月1日進行的年度減值審查納入了重組計劃的影響，導致商標減值總額為15.5消費品牌集團的銷售收入為100萬歐元，與一個建築塗料品牌的停產和收購品牌的銷售額低於預期有關，並且沒有商譽減值。
截至2021年10月1日進行的年度減值審查未導致任何商標或商譽減值。截至2020年10月1日進行的年度減值審查導致商標減值1美元2.3由於收購品牌的銷售額低於預期，且沒有商譽減值，高性能塗料集團的利潤為100萬美元。
按可報告分部劃分的公司商譽賬面價值變動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | | 美洲集團 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料
集團化 | | 已整合
總計 |
2020年1月1日的餘額(1) | | $ | 2,256.6 | | | $ | 1,753.9 | | | $ | 2,994.3 | | | $ | 7,004.8 | |
| | | | | | | | |
| 貨幣和其他調整 | | | | 0.7 | | | 43.6 | | | 44.3 | |
2020年12月31日餘額(1) | | 2,256.6 | | | 1,754.6 | | | 3,037.9 | | | 7,049.1 | |
| 收購 | | | | | | 155.6 | | | 155.6 | |
| 貨幣和其他調整 | | | | (45.7) | | | (24.4) | | | (70.1) | |
2021年12月31日的餘額(1) | | 2,256.6 | | | 1,708.9 | | | 3,169.1 | | | 7,134.6 | |
| 收購和收購調整 | | 49.7 | | | 21.3 | | | 422.5 | | | 493.5 | |
| 貨幣和其他調整 | | | | (2.8) | | | (42.1) | | | (44.9) | |
2022年12月31日的餘額(1) | | $ | 2,306.3 | | | $ | 1,727.4 | | | $ | 3,549.5 | | | $ | 7,583.2 | |
(1) 累計減值損失淨額#美元19.4百萬(美元)10.5在美洲集團，百萬美元8.1消費品牌組中的100萬美元和0.8在高性能塗料集團中為100萬美元)。
本公司無形資產賬面價值摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有限壽命無形資產 | | 商標 使用 不定 生命(1) | | 總計
無形的
資產 |
| | 軟件 | | 客户
兩性關係 | | 知識分子
屬性 | | 所有其他 | | 小計 | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 180.2 | | | $ | 3,121.2 | | | $ | 1,732.5 | | | $ | 427.5 | | | $ | 5,461.4 | | | | | |
| 累計攤銷 | | (148.1) | | | (1,132.1) | | | (477.4) | | | (258.0) | | | (2,015.6) | | | | | |
| 淨值 | | $ | 32.1 | | | $ | 1,989.1 | | | $ | 1,255.1 | | | $ | 169.5 | | | $ | 3,445.8 | | | $ | 556.2 | | | $ | 4,002.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 166.0 | | | $ | 3,005.7 | | | $ | 1,730.3 | | | $ | 303.5 | | | $ | 5,205.5 | | | | | |
| 累計攤銷 | | (149.3) | | | (961.6) | | | (396.5) | | | (279.7) | | | (1,787.1) | | | | | |
| 淨值 | | $ | 16.7 | | | $ | 2,044.1 | | | $ | 1,333.8 | | | $ | 23.8 | | | $ | 3,418.4 | | | $ | 583.1 | | | $ | 4,001.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 166.8 | | | $ | 3,181.6 | | | $ | 1,730.3 | | | $ | 306.8 | | | $ | 5,385.5 | | | | | |
| 累計攤銷 | | (142.8) | | | (804.7) | | | (310.0) | | | (273.4) | | | (1,530.9) | | | | | |
| 淨值 | | $ | 24.0 | | | $ | 2,376.9 | | | $ | 1,420.3 | | | $ | 33.4 | | | $ | 3,854.6 | | | $ | 616.6 | | | $ | 4,471.2 | |
(1) 商標是扣除累計減值損失$的淨額。139.9截至2022年12月31日的百萬美元和124.4截至2021年12月31日和2020年12月31日。
未來五年有限壽命無形資產攤銷估計如下：323.12023年，百萬美元320.02024年，百萬美元311.12025年為100萬美元，302.92026年為100萬美元，298.9到2027年將達到100萬。
儘管本公司相信其對報告單位和無限期無形資產的公允價值的估計是合理的，但由於做出此類估計所涉及的內在不確定性，實際財務結果可能與這些估計不同。有關未來財務業績的假設或其他基本假設的改變可能會產生重大影響，並可能需要未來的減值費用。
NOTE 8 – 債務
長期債務
下表彙總了公司未償債務的賬面價值，扣除資本化債務發行成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
3.45高級附註百分比 | 2027 | | $ | 1,492.1 | | | $ | 1,490.4 | | | $ | 1,488.6 | |
4.50高級附註百分比 | 2047 | | 1,232.3 | | | 1,231.6 | | | 1,230.8 | |
2.95高級附註百分比 | 2029 | | 793.6 | | | 792.6 | | | 791.7 | |
4.05高級附註百分比 | 2024 | | 596.9 | | | — | | | — | |
3.80高級附註百分比 | 2049 | | 543.2 | | | 543.0 | | | 542.8 | |
3.125高級附註百分比 | 2024 | | 499.0 | | | 498.3 | | | 497.7 | |
2.30高級附註百分比 | 2030 | | 496.7 | | | 496.2 | | | 495.8 | |
2.20高級附註百分比 | 2032 | | 494.2 | | | 493.6 | | | — | |
3.30高級附註百分比 | 2050 | | 494.1 | | | 493.9 | | | 493.7 | |
2.90高級附註百分比 | 2052 | | 491.5 | | | 491.3 | | | — | |
3.45高級附註百分比 | 2025 | | 399.1 | | | 398.7 | | | 398.3 | |
4.25高級附註百分比 | 2025 | | 397.7 | | | — | | | — | |
4.55高級附註百分比 | 2045 | | 395.0 | | | 394.7 | | | 394.5 | |
3.95高級附註百分比 | 2026 | | 354.7 | | | 356.2 | | | 357.8 | |
4.00高級附註百分比 | 2042 | | 296.9 | | | 296.7 | | | 296.6 | |
3.30高級附註百分比 | 2025 | | 249.8 | | | 249.6 | | | 249.5 | |
4.40高級附註百分比 | 2045 | | 240.5 | | | 240.0 | | | 239.6 | |
7.375%債務 | 2027 | | 119.2 | | | 119.2 | | | 119.1 | |
7.45%債務 | 2097 | | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | |
0.53%至8.00本票百分比 | 到2026年 | | 1.6 | | | 2.0 | | | 2.3 | |
2.75高級附註百分比 | 2022 | | — | | | 260.0 | | | 259.6 | |
4.20高級附註百分比 | 2022 | | — | | | — | | | 405.7 | |
0.92%固定利率貸款 | 2021 | | — | | | — | | | 24.4 | |
總計 (1) | | | 9,591.6 | | | 8,851.5 | | | 8,292.0 | |
| 減少一年內到期的金額 | | | 0.6 | | | 260.6 | | | 25.1 | |
| 長期債務 | | | $ | 9,591.0 | | | $ | 8,590.9 | | | $ | 8,266.9 | |
(1)扣除資本化債券發行成本淨額為#美元。57.3百萬，$57.6百萬美元和美元52.9分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
未來五年長期債務的到期日如下：0.62023年為100萬美元；1.1012024年為10億美元；1.0502025年10億美元，350.12026年為100萬美元，1.6192027年將達到10億。長期債務的利息支出為#美元。348.4百萬，$320.4百萬美元和美元320.52022年、2021年和2020年分別為100萬。
除其他限制外，本公司的票據、債權證及循環信貸協議載有若干與留置權、評級變更、資產合併及出售、綜合槓桿及控制權變更有關的契諾，一如該等協議所界定。如果根據上述任何一項安排出現違約，任何一項或多項此類借款的到期日可能會加快。該公司在提交的所有年度均遵守所有公約。
在……裏面八月2022年，本公司發行$600.0百萬的4.052024年8月到期的優先債券百分比$400.0百萬的4.252025年8月到期的優先債券將於公開發售中到期。發行這些票據所得款項淨額用於償還本公司日期為2016年5月9日(經修訂)的信貸協議及國內商業票據計劃下的未償還借款。
2021年11月，該公司發行了美元500.0百萬美元2.202032年3月到期的優先債券百分比和$500.0百萬美元2.90優先債券將於2052年3月公開發售。發行這些票據的淨收益用於償還公司國內商業票據計劃下的未償還借款。
於2021年10月，本公司行使其可選擇贖回權利，贖回全部未償還的美元400.0百萬美元ITS本金總額4.202022年到期的優先債券百分比及其4.20Valspar最初發行的2022年到期票據百分比
公司(統稱為4.20高級註釋百分比)。這個4.20優先債券以相當於以下價格的贖回價格贖回100%的本金，加上應計利息，收益為$1.4百萬記錄在其他費用(收入)-淨額。參見附註20。
短期借款
2022年8月30日，公司及其兩家全資子公司--Sherwin-Williams Canada Inc.(西南加拿大)和Sherwin-Williams盧森堡S.àR.L.(西南部盧森堡，連同公司和西南部加拿大，借款人)，簽訂了一項新的五年制 $2.25010億信貸協議(2022年信貸協議)。2022年信貸協議可用於一般企業目的，包括為營運資金要求融資。2022年信貸協議取代了美元2.0002021年6月29日修訂的10億美元信貸協議，該協議於2022年8月30日終止。2022年信貸協議將於2027年8月30日到期，並規定本公司可要求將貸款的到期日延長至二其他內容一年制句號。此外，《2022年信貸協議》規定，借款人可以將貸款的總規模增加到額外的#美元。750.0100萬美元，但須由每個貸款人酌情決定是否參與增加，借款人可要求最高金額為#美元的信用證。250.0百萬美元。
於2021年8月2日，本公司訂立經修訂及重述的美元625.0百萬信貸協議(2021年信貸協議)，它修改和重申了五年制2017年9月簽訂的信貸協議。隨後對《2021年信貸協議》進行了多個日期的修訂，以延長該協議下可供借款或信用證的承諾的到期日。
2016年5月9日，本公司簽訂了一項五年制信貸協議(2016信貸協議)，隨後在多個日期進行修訂，以延長協議下可供借款或信用證的承諾的到期日。2016年的信貸協議使公司有權借入和獲得信用證，總可獲得額為#美元。875.0百萬美元。這些信貸協議正被用於一般企業目的。在2022年、2021年和2020年12月31日，有不是根據這些信貸協議未償還的借款。
該公司承諾的信貸協議下的可用能力因其國內商業票據計劃和信用證項下的未償還金額而減少。於2022年12月31日，根據各項信貸協議，本公司有未使用的產能$2.742十億美元。下表彙總了公司的短期借款情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內商業票據 | $ | 938.5 | | | $ | 739.9 | | | $ | — | |
| 外國設施 | 39.6 | | | 23.6 | | | 0.1 | |
| 總計 | $ | 978.1 | | | $ | 763.5 | | | $ | 0.1 | |
| | | | | |
| 加權平均利率： | | | | | |
| 國內 | 4.6 | % | | 0.3 | % | | — | % |
| 外國 | 6.7 | % | | 9.5 | % | | 0.2 | % |
短期借款的利息支出為#美元。42.4百萬，$14.3百萬美元和美元19.92022年、2021年和2020年分別為100萬。
NOTE 9 – 養老金、醫療保健和其他退休後福利
該公司主要通過非供款固定繳款或固定福利計劃向幾乎所有全職員工提供養老金福利，並向國內在職員工和符合條件的退休人員提供某些醫療保健和人壽保險福利。
醫療保健計劃
該公司提供某些國內醫療保健計劃，這些計劃是繳費的，幷包含費用分擔功能，如免賠額和共同保險。有幾個30,009, 29,016和27,782分別於2022年、2021年和2020年12月31日享受這些計劃下的福利的在職員工。在職僱員的這些福利費用，包括已發生但未報告的索賠，共計#美元。347.4百萬，$336.0百萬美元和美元298.82022年、2021年和2020年分別為100萬。
固定繳費養老金計劃
該公司的國內固定繳款養老金計劃的年度繳費為#美元。88.9百萬，$85.3百萬美元和美元77.02022年、2021年和2020年分別為100萬。繳費百分比範圍為二百分比至七基於年齡和服務公式的受保員工薪酬的百分比。國內固定繳費養老金計劃員工賬户中的資產按照參與者的指示投資於各種投資基金。這些投資基金在提交報告的任何一年中都沒有持有公司普通股的大量股份。
該公司的海外固定繳費養老金計劃的年度繳費為#美元，該計劃是基於不同百分比的受保員工的薪酬，但不超過一定的限額。19.4百萬，$17.9百萬美元和美元22.52022年、2021年和2020年分別為100萬。外國固定繳費養老金計劃員工賬户中的資產投資於各種投資基金。這些投資基金在提交報告的任何一年中都沒有持有公司普通股的大量股份。
固定收益養老金計劃
截至2022年12月31日，國內固定福利養卹金計劃資金過剩，預計福利債務為#美元。91.7百萬，計劃資產的公允價值為$119.4百萬美元和超額計劃資產27.7百萬美元。該計劃於2022年12月31日根據所有適用法規獲得資金。
該公司擁有三十四歲外國固定收益養老金計劃。2022年12月31日，二十七歲本公司的國外固定收益養卹金計劃中，沒有資金或資金不足，合併的累積福利債務、預計福利債務、淨資產的公允價值和計劃資產不足#美元。65.8百萬，$78.5百萬，$20.0百萬美元和美元58.5分別為100萬美元。
該公司預計為所有國內和國外的固定收益養老金計劃支付以下福利：$15.42023年為100萬美元；16.42024年為100萬美元；17.42025年為100萬美元；18.52026年為100萬美元；19.42027年為100萬美元；以及114.9從2028年到2032年達到100萬。該公司預計將貢獻$5.52023年將向外國計劃提供100萬美元。
預計將於2023年從AOCI攤銷至養卹金淨成本的固定收益養卹金計劃的估計精算淨收益和先前服務費用為$(1.1)百萬元及$1.1分別為100萬美元。
下表彙總了與固定收益養卹金計劃相關的養卹金淨成本和AOCI的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內
固定收益養老金計劃 | | 外國
固定收益養老金計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 養老金淨成本： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 4.6 | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | 6.3 | | | $ | 7.4 | | | $ | 6.8 | |
| 利息成本 | 3.2 | | | 2.7 | | | 3.2 | | | 7.3 | | | 5.7 | | | 6.9 | |
| 計劃資產的預期回報 | (7.6) | | | (7.1) | | | (6.3) | | | (9.4) | | | (9.6) | | | (10.0) | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | 1.0 | | | 1.1 | | | 1.4 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | |
| 精算損失攤銷 | | | | | | | 0.2 | | | 1.5 | | | 1.0 | |
| 持續的養老金成本 | 1.2 | | | 1.6 | | | 2.7 | | | 4.2 | | | 4.9 | | | 4.7 | |
| 結算費用 | | | | | | | (0.3) | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| 養老金淨成本 | 1.2 | | | 1.6 | | | 2.7 | | | 3.9 | | | 5.2 | | | 4.9 | |
計劃資產和預計收益的其他變化 AOCI確認的債務(税前)： | | | | | | | | | | | |
| 本年度內產生的淨精算虧損(收益) | 5.0 | | | (10.5) | | | (4.5) | | | (29.6) | | | (44.9) | | | 7.0 | |
| 本年度內產生的先前服務成本(積分) | 1.6 | | | 1.4 | | | 0.2 | | | (0.3) | | | (1.0) | | | (0.5) | |
| 精算損失攤銷 | | | | | | | (0.2) | | | (1.5) | | | (1.0) | |
| 攤銷先前服務(成本)抵免 | (1.0) | | | (1.1) | | | (1.4) | | | 0.2 | | | 0.1 | | |
| 確認結算損益 | | | | | | | 0.3 | | | (0.3) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 本年度確認的匯率(虧損)收益 | | | | | | | (0.4) | | | (0.6) | | | 1.7 | |
| 在AOCI中識別的總數 | 5.6 | | | (10.2) | | | (5.7) | | | (30.0) | | | (48.2) | | | 7.0 | |
在養老金淨成本和AOCI中確認的合計 | $ | 6.8 | | | $ | (8.6) | | | $ | (3.0) | | | $ | (26.1) | | | $ | (43.0) | | | $ | 11.9 | |
服務成本記入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。養卹金費用淨額的所有其他部分記入其他費用(收入)-淨額。
本公司對國內和國外的固定收益養老金計劃資產採用完全回報投資方式。股票和固定收益投資的組合被用來在謹慎的風險水平下最大化資產的長期回報。在確定固定收益養老金計劃資產的預期長期回報率時，管理層考慮了歷史回報率、投資性質和對未來投資戰略的預期。計劃資產的目標分配為35% – 65%股權證券，35% – 55固定收益證券和0% – 5%其他(包括另類投資和現金)。
下表彙總了固定收益養老金計劃資產在2022年、2021年和2020年12月31日的公允價值。介紹內容與美國會計準則委員會的公允價值主題一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的公允價值 | | 報價
在活躍的市場中實現完全相同
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) |
| 按公允價值計算的投資： | | | | | | | |
股權投資(1) | $ | 80.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 71.6 | | | |
固定收益投資(2) | 117.6 | | | | | 117.6 | | | |
其他資產(3) | 34.4 | | | | | 34.4 | | | |
| 公允價值層次中的總投資 | 232.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 223.6 | | | |
按資產淨值或其等值計算的投資(4) | 110.9 | | | | | | | |
| 總投資 | $ | 343.0 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允價值 | | 相同產品在活躍市場中的報價
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) |
| 按公允價值計算的投資： | | | | | | | |
股權投資(1) | $ | 133.1 | | | $ | 13.5 | | | $ | 119.6 | | | |
固定收益投資(2) | 172.1 | | | | | 172.1 | | | |
其他資產(3) | 36.7 | | | | | 36.7 | | | |
| 公允價值層次中的總投資 | 341.9 | | | $ | 13.5 | | | $ | 328.4 | | | |
按資產淨值或其等值計算的投資(4) | 141.7 | | | | | | | |
| 總投資 | $ | 483.6 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允價值 | | 相同產品在活躍市場中的報價
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) |
| 按公允價值計算的投資： | | | | | | | |
股權投資(1) | $ | 134.9 | | | $ | 13.9 | | | $ | 121.0 | | | |
固定收益投資(2) | 182.3 | | | 24.3 | | | 158.0 | | | |
其他資產(3) | 39.2 | | | | | 39.2 | | | |
| 公允價值層次中的總投資 | 356.4 | | | $ | 38.2 | | | $ | 318.2 | | | |
按資產淨值或其等值計算的投資(4) | 106.1 | | | | | | | |
| 總投資 | $ | 462.5 | | | | | | | |
(1) 這一類別包括主要追蹤標準普爾500指數的積極管理型股權資產。
(2) 這一類別包括主要追蹤巴克萊資本綜合債券指數的政府和公司債券。
(3) 這一類別包括房地產和集合投資基金。
(4) 這一類別包括集合投資基金和私募股權基金，這些基金是使用實際權宜之計以資產淨值或其等價物計量的。因此，這些投資不在公允價值層次中進行分類。
下表彙總了用於固定收益養老金計劃的債務、計劃資產和假設，這些都是在12月31日衡量的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內
固定收益養老金計劃 | | 外國
固定收益養老金計劃 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
累積福利義務 在年底 | $ | 90.3 | | | $ | 117.0 | | | $ | 114.2 | | | $ | 209.3 | | | $ | 334.8 | | | $ | 370.2 | |
| 預計福利義務： | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 120.8 | | | $ | 118.6 | | | $ | 103.0 | | | $ | 362.7 | | | $ | 401.1 | | | $ | 360.7 | |
| 服務成本 | 4.6 | | | 4.9 | | | 4.4 | | | 6.3 | | | 7.4 | | | 6.8 | |
| 利息成本 | 3.2 | | | 2.7 | | | 3.2 | | | 7.3 | | | 5.7 | | | 6.9 | |
| 精算(收益)損失 | (32.6) | | | (2.8) | | | 11.0 | | | (112.4) | | | (26.0) | | | 25.3 | |
| 捐款及其他 | 1.6 | | | 1.4 | | | 0.2 | | | 3.2 | | | (4.6) | | | (0.1) | |
| 聚落 | | | | | | | (2.4) | | | (1.7) | | | (4.3) | |
| 外匯效應 | | | | | | | (28.8) | | | (9.8) | | | 16.0 | |
| 已支付的福利 | (5.9) | | | (4.0) | | | (3.2) | | | (5.5) | | | (9.4) | | | (10.2) | |
| 年終餘額 | 91.7 | | | 120.8 | | | 118.6 | | | 230.4 | | | 362.7 | | | 401.1 | |
| 計劃資產： | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | 155.2 | | | 144.3 | | | 125.9 | | | 328.4 | | | 318.2 | | | 288.1 | |
| 計劃資產的實際收益 | (29.9) | | | 14.9 | | | 21.6 | | | (73.4) | | | 27.9 | | | 28.9 | |
| 捐款及其他 | | | | | | | 5.8 | | | (1.1) | | | 5.9 | |
| 聚落 | | | | | | | (2.4) | | | (1.7) | | | (4.3) | |
| 外匯效應 | | | | | | | (29.3) | | | (5.5) | | | 9.8 | |
| 已支付的福利 | (5.9) | | | (4.0) | | | (3.2) | | | (5.5) | | | (9.4) | | | (10.2) | |
| 年終餘額 | 119.4 | | | 155.2 | | | 144.3 | | | 223.6 | | | 328.4 | | | 318.2 | |
超額(不足)計劃資產 預計福利義務 | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | 25.7 | | | $ | (6.8) | | | $ | (34.3) | | | $ | (82.9) | |
確認的資產和負債 綜合資產負債表： | | | | | | | | | | | |
| 遞延養老金資產 | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | 25.7 | | | $ | 51.7 | | | $ | 44.7 | | | $ | 27.4 | |
| 其他應計項目 | | | | | | | (3.0) | | | (3.3) | | | (2.5) | |
| 其他長期負債 | | | | | | | (55.5) | | | (75.7) | | | (107.8) | |
| $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | 25.7 | | | $ | (6.8) | | | $ | (34.3) | | | $ | (82.9) | |
| 在AOCI中確認的金額： | | | | | | | | | | | |
| 精算淨收益(損失) | $ | 8.0 | | | $ | 13.0 | | | $ | 2.5 | | | $ | 31.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | (45.4) | |
| 先前服務(成本)貸項 | (7.1) | | | (6.5) | | | (6.2) | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 0.5 | |
| $ | 0.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | (3.7) | | | $ | 33.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | (44.9) | |
加權平均假設用於 確定預計福利義務： | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | 5.27 | % | | 3.12 | % | | 2.85 | % | | 5.06 | % | | 2.26 | % | | 1.63 | % |
| 補償增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.39 | % | | 3.25 | % | | 2.91 | % |
加權平均假設用於 確定養老金淨成本： | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | 3.12 | % | | 2.85 | % | | 3.44 | % | | 2.26 | % | | 1.63 | % | | 2.17 | % |
預期長期增長率為 資產回報率 | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 3.19 | % | | 3.17 | % | | 3.62 | % |
| 補償增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.25 | % | | 2.91 | % | | 3.09 | % |
其他退休後福利
1993年1月1日之前在美國聘用的非集體談判單位成員的公司員工，以及通過收購增加的某些員工羣體，在退休後有資格獲得醫療保健和人壽保險福利，但須遵守無資金計劃的條款。有幾個3,409, 3,410和3,465分別在2022年、2021年和2020年12月31日享受這些退休後福利的退休員工。
下表彙總了用於其他退休後福利的義務和假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 福利義務： | | | | | |
| 年初餘額--未撥資金 | $ | 276.4 | | | $ | 291.6 | | | $ | 280.5 | |
| 服務成本 | 1.2 | | | 1.4 | | | 1.5 | |
| 利息成本 | 6.0 | | | 4.9 | | | 7.6 | |
| 精算(收益)損失 | (54.5) | | | (4.1) | | | 19.7 | |
| 圖則修訂 | (62.8) | | | (2.2) | | | 1.0 | |
| 已支付的福利 | (12.5) | | | (15.2) | | | (18.7) | |
| 年終餘額--未籌措資金 | $ | 153.8 | | | $ | 276.4 | | | $ | 291.6 | |
| 綜合資產負債表中確認的負債： | | | | | |
| 其他應計項目 | $ | (14.5) | | | $ | (17.0) | | | $ | (16.0) | |
| 退休金以外的退休後福利 | (139.3) | | | (259.4) | | | (275.6) | |
| $ | (153.8) | | | $ | (276.4) | | | $ | (291.6) | |
| 在AOCI中確認的金額： | | | | | |
| 精算淨收益(損失) | $ | 4.7 | | | $ | (54.0) | | | $ | (62.8) | |
| 以前的服務積分(成本) | 64.0 | | | 1.6 | | | (0.9) | |
| $ | 68.7 | | | $ | (52.4) | | | $ | (63.7) | |
| 用於確定福利義務的加權平均假設： | | | | | |
| 貼現率 | 5.16 | % | | 2.83 | % | | 2.49 | % |
| 醫療保健費用趨勢比率--65歲以前 | 6.25 | % | | 6.38 | % | | 6.06 | % |
| 醫療保健費用趨勢比率--65歲後 | 5.50 | % | | 5.13 | % | | 5.13 | % |
| 處方藥成本增加 | 8.25 | % | | 8.25 | % | | 8.25 | % |
| 僱主組豁免計劃(EGWP)趨勢比率 | 不適用 | | 8.25 | % | | 8.25 | % |
| 用於確定淨定期收益成本的加權平均假設： | | | | | |
| 貼現率 | 2.83 | % | | 2.49 | % | | 3.22 | % |
| 醫療保健費用趨勢比率--65歲以前 | 6.38 | % | | 6.06 | % | | 6.38 | % |
| 醫療保健費用趨勢比率--65歲後 | 5.13 | % | | 5.13 | % | | 5.25 | % |
| 處方藥成本增加 | 8.25 | % | | 8.25 | % | | 9.00 | % |
下表彙總了與退休金以外的退休後福利有關的定期福利淨成本和AOCI的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 定期淨收益成本： | | | | | |
| 服務成本 | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.5 | |
| 利息成本 | 6.0 | | | 4.9 | | | 7.6 | |
| 精算損失攤銷 | 4.2 | | | 4.7 | | | 2.0 | |
| 攤銷先前服務(信貸)費用 | (0.4) | | | 0.3 | | | (1.1) | |
| 定期淨收益成本 | 11.0 | | | 11.3 | | | 10.0 | |
| | | | | |
中確認的預計福利義務的其他變化 AOCI(税前)： | | | | | |
| 本年度產生的淨精算(收益)虧損 | (54.5) | | | (4.1) | | | 19.7 | |
| 本年度產生的前期服務(信用)成本 | (62.8) | | | (2.2) | | | 0.9 | |
| 精算損失攤銷 | (4.2) | | | (4.7) | | | (2.0) | |
| 攤銷先前服務信貸(成本) | 0.4 | | | (0.3) | | | 1.1 | |
| 在AOCI中識別的總數 | (121.1) | | | (11.3) | | | 19.7 | |
| 在淨定期收益成本和AOCI中確認的總額 | $ | (110.1) | | | $ | — | | | $ | 29.7 | |
預計將在2023年從AOCI攤銷到定期福利淨成本的其他退休後福利的估計淨精算損失和先前服務貸項為#美元。0.1百萬美元和$(24.0)分別為100萬。
用於確定2023年退休後保健福利的淨定期福利費用的假定保健費用趨勢率和處方藥費用增加均在每年遞減，直到達到4.5% in 2032.
該公司預計支付退休人員醫療福利現金如下：
| | | | | |
| 2023 | $ | 14.5 | |
| 2024 | 15.0 | |
| 2025 | 15.5 | |
| 2026 | 15.4 | |
| 2027 | 14.9 | |
| 2028年至2032年 | 59.3 | |
| 預期福利現金支付總額 | $ | 134.6 | |
NOTE 10 – 租契
根據經營租賃協議，該公司租賃零售商店、製造和分銷設施、辦公空間和設備。經營租賃使用權(ROU)資產和租賃負債根據租賃期內租賃付款的現值確認。ROU資產和租賃負債餘額的大部分與美洲集團的零售業務有關。
大多數租約包括一或更多續訂選項。租賃續期選擇權的行使由本公司酌情決定，在租賃開始時不能合理確定。本公司不對任何標的資產類別的合同中的租賃和非租賃部分進行單獨核算。然而，一些租賃有可變的付款，因為它們不是基於指數或費率，它們不包括在ROU資產和負債中。房地產租賃的可變支付主要涉及與物業相關的公共區域維護、保險、税收和水電費。設備租賃的可變支付主要涉及小時數、里程數或其他在公司簽訂租賃協議時無法確定的可量化使用因素。本公司已按相關資產類別作出會計政策選擇，以不將ASC 842的確認要求應用於短期租賃。因此，某些租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上，而費用則按租賃期內的直線基礎確認。大多數租約不包含隱含的貼現率。因此，本公司根據租賃開始時可獲得的信息估計的遞增借款利率用於將租賃付款貼現至現值。
其他租賃信息摘要如下：
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | $ | 498.0 | | | $ | 478.0 | | | $ | 464.5 | |
| 短期租賃成本 | | 47.1 | | | 43.8 | | | 41.1 | |
| 可變租賃成本 | | 89.9 | | | 84.4 | | | 80.7 | |
| | | | | | |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 480.1 | | | $ | 461.4 | | | $ | 446.1 | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | $ | 463.1 | | | $ | 505.2 | | | $ | 469.9 | |
| | | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | | 5.6年份 | | 5.8年份 | | 6.0年份 |
加權平均貼現率 | | 3.3 | % | | 3.0 | % | | 3.4 | % |
下表將未來五年及以後每年的未貼現現金流量與截至2022年12月31日在資產負債表上確認的經營租賃負債進行了核對。對賬不包括沒有記錄在資產負債表上的短期租賃。
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | $ | 479.7 | |
| 2024 | 429.1 | |
| 2025 | 362.6 | |
| 2026 | 286.2 | |
| 2027 | 201.5 | |
| 此後 | 372.4 | |
| 租賃付款總額 | 2,131.5 | |
| 相當於利息的數額 | (193.3) | |
| 經營租賃負債現值 | $ | 1,938.2 | |
NOTE 11 – 其他長期負債
本公司的經營與同行業的其他公司一樣，受各種國內外環境法律法規的約束。這些法律和法規不僅管理當前的業務和產品，而且還對公司過去的業務施加潛在的責任。管理層預計，環境法律法規將在未來對公司和行業提出越來越嚴格的要求。管理層認為，公司的運營符合適用的環境法律、法規和要求，並實施了旨在保護環境和促進持續合規的各種計劃。
本公司在其目前和以前擁有的一些場地(包括以前由本公司收購的企業擁有和/或經營的場地)參與環境調查和補救活動。此外，根據聯邦和州環境保護法，本公司與其他各方一起被指定為調查和補救許多第三方場地(主要是超級基金場地)環境污染和危險廢物的潛在責任方。一般而言，這些法律規定，無論過錯如何，可能負有責任的各方都可能被要求承擔調查和補救費用的連帶責任。該公司未來可能會被類似地指定為更多的第三方地點。
本公司初步計入與其過往業務及已制訂承諾或清理計劃的第三方場地有關的環境相關活動的估計成本，以及何時可根據行業標準及專業判斷合理估計該等成本。這些估計成本大多是未打折的，是根據每個地點目前可用的事實確定的。如果可合理估計的成本只能被確定為一個範圍，而該範圍內的任何具體金額都不能比該範圍內的任何其他金額更有可能被確定，則提供該範圍的最小值。
本公司持續評估其對調查及補救相關活動的潛在責任，並隨着資料的掌握而調整其與環境有關的應計項目，包括因工地通過調查及補救相關活動而取得進展，從而更準確地估計成本，以及發佈額外的會計準則。於2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日，本公司在資產負債表上報告應計項目為其他長期負債共$240.2百萬，$277.4百萬美元和美元300.5分別為100萬美元。目前調查和補救活動的估計費用為#美元。50.2百萬，$45.9百萬美元和美元68.6百萬人被包括在其他應計項目分別於2022年、2021年和2020年12月31日。
所發生的實際成本可能與應計估計值不同，原因包括所涉及的固有不確定性，除其他外，這些不確定性包括任何特定場地所涉各方的數量和財務狀況、本公司相對於其他各方可能產生的數量貢獻、所涉及廢物的性質和數量、可用於補救的各種技術以及特定場地可接受補救措施的確定。如果公司的未來或有損失最終確定為每個可合理估計成本的地點的可能結果的估計範圍中的未應計最大值，則公司在與環境有關的活動中的應計項目將為#美元94.2比2022年12月31日的最低應計項目高出100萬。此外，在調查的早期階段，與環境有關的活動的費用可能無法合理估計，因此不會計入未計最高數額。
四截至2022年12月31日，公司目前和以前擁有的製造場所(“主要場所”)佔與環境相關活動的應計項目和估計可能結果範圍的未應計最大項目的大部分。在2022年12月31日，$246.6百萬美元，或84.9總應計利潤的百分比，與主要網站直接相關。未計總最高限額為#美元94.22022年12月31日，百萬美元72.7百萬美元，或77.2%，與主要站點相關。這一負債的主要費用部分仍然與補救措施的實施、監管機構的互動和項目管理以及其他費用有關。雖然對於每種特定的環境情況不同，但這些組件通常每個都佔大約85%, 10%，以及5應計金額的百分比和這些百分比可能會隨着時間的推移而變化。雖然這些地點的環境調查和補救行動處於不同階段，但可能需要在每個地點進行額外的調查、補救行動和監測。
主要地點中最大和最複雜的是新澤西州的吉伯斯伯勒(“吉卜斯伯勒”)，它構成了與環境有關的應計項目的大部分。Gibbsboro以前是一家制造廠，1978年停止運營的相關地區自1999年以來一直將多個領域列入國家優先事項清單。這個位置有土壤、沉積物、水體和地下水污染，與該設施的歷史運營有關。Gibbsboro已被環境保護局(EPA)劃分為六基於地點和特徵的可操作單位(“OU”)，其調查和補救工作可能在較長一段時間內進行。每一個OU都處於EPA的調查和補救的不同階段，這些階段提供了足夠的信息來合理估計成本範圍並記錄與環境有關的應計項目。補救措施的可靠性和精確度背後最重要的假設
Gibbsboro場地的成本估計是環境保護局選擇的未來補救措施的類型和範圍，以及實施這些補救措施的成本。
剩下的三主要站點包括：(1)多方超級基金站點，其(A)已收到聯邦環保局的決定記錄並且當前處於針對一個OU的補救設計階段，(B)已從聯邦EPA收到針對另一OU的臨時補救的決定記錄，以及(C)正在對另一OU進行補救調查，(2)處於聯邦和州EPA計劃下的補救的操作和維護階段的關閉塗料製造設施，以及(3)以前擁有的場地，其中包括倉庫和辦公空間，該場地正處於州環保局計劃下的補救調查階段。這其中的每一個三主要地點正處於調查和補救階段，這些階段提供了足夠的信息，以合理估計成本範圍並記錄與環境有關的應計項目。
除上文討論的主要地點外，沒有任何地點對總應計餘額具有個別重要性。還有多個未來事件尚未發生，包括進一步的補救措施選擇和設計、補救措施的實施和執行以及獲得適用的政府機構批准，所有這些都有可能加劇圍繞這些未來事件的不確定性。隨着這些事件的發生和環境補救費用估計的變化，現有的儲備金將會調整。
管理層目前無法估計與這些工地或其他不太重要的工地有關的最終潛在或有損失，直到這些工地的大部分調查完成並制定補救行動計劃。隨着時間的推移獲得更多信息，非索賠索賠可能會對公司的或有損失產生重大影響。在…2022年12月31日，公司沒有與未申報索賠相關的重大損失或有應計項目。管理層預計，未確認或有損失的很大一部分將不能通過保險、賠償協議或其他來源予以追回。如果未來任何或有損失大幅超過當前應計金額，最終負債的入賬可能會對應計額外成本的年度或中期淨收入造成重大影響。此外，管理層認為，任何最終歸因於本公司的環境相關事項的潛在責任，不會因環境調查和補救的時間延長而對本公司的財務狀況、流動資金或現金流產生重大不利影響。由於上述不確定性，無法估計對公司運營的潛在影響。
管理層預計這些或有環境相關負債將在較長一段時間內得到解決。管理層無法提供更具體的時間框架，因為在任何地點進行調查活動的時間不確定，在必要時就調查和補救活動獲得環境機構批准的時間不確定，進行補救活動所需的時間也不確定。
ASC的資產報廢和環境義務專題要求，如果能夠合理估計結算日期和公允價值，則必須確認有條件資產報廢義務的公允價值的負債。本公司確認任何有條件資產報廢債務的負債，前提是有足夠的信息可合理估計結算日期，以確定此類負債的公允價值。該公司已在各種現有和關閉的製造、分銷和存儲設施中確定了某些有條件的資產報廢義務。這些義務主要涉及石棉減排、《危險廢物資源保護和回收法》(RCRA)的關閉、油井廢棄、變壓器和廢油處理以及地下儲油罐關閉。使用公司目前可用的調查、補救和處置方法，這些債務的估計成本已累計，並不是很大。記錄未來有條件資產報廢債務的額外負債可能會對應計費用的年度或中期淨收入產生重大影響。管理層認為，任何最終歸因於本公司的有條件資產報廢義務的潛在負債將不會對本公司的財務狀況、流動資金或現金流產生重大不利影響，這是由於可能會在較長的時間內獲得關於關閉或修改本公司任何一項或一組設施的足夠信息。由於上述不確定性，無法估計對公司運營的潛在影響。
NOTE 12 – 訴訟
在其業務過程中，公司面臨各種索賠和訴訟，包括但不限於與產品責任和擔保、人身傷害、環境、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟，這些訴訟本身就受到有關公司損失可能性的許多不確定因素的影響。這些不確定因素最終將在一個或多個未來事件發生或未能發生時解決，以確認債務的發生或債務的減少。根據ASC的或有事項主題，當一個或多個未來事件可能發生以確認虧損事實，且虧損金額可被合理估計時，本公司通過計入收入的方式對這些或有事項進行應計。倘若本公司的或有虧損最終被確定為顯著高於目前應計的虧損，則該額外負債的入賬可能會對該等額外負債應計的年度或中期的營運業績、流動資金或財務狀況造成重大影響。在該等情況下，如因不可能已產生負債而沒有計入應計項目，而任何該等虧損的金額亦無法合理估計，則最終被確定為歸因於本公司的任何潛在負債可能會對本公司在應計該等負債的年度或中期期間的營運業績、流動資金或財務狀況造成重大影響。在未記錄應計項目或損失風險超過應計金額的情況下，ASC的或有事項專題要求披露可能已發生損失或額外損失的合理可能性的或有事項。
鉛顏料和含鉛塗料訴訟。該公司過去的業務包括製造和銷售鉛顏料和含鉛塗料。本公司與其他公司一起，現在和過去都是多起法律訴訟的被告，這些訴訟包括個人人身傷害訴訟、據稱的集體訴訟以及由縣、市、學區和其他政府相關實體提起的訴訟，這些訴訟涉及生產和銷售含鉛顏料和含鉛塗料。原告的訴求基於各種法律理論，包括過失、嚴格責任、違反保證、過失失實陳述和遺漏、欺詐性失實陳述和遺漏、一致行動、民事共謀、違反不公平貿易慣例和消費者保護法、企業責任、市場份額責任、公共滋擾、不當得利等理論。原告尋求各種損害賠償和救濟，包括人身傷害和財產損失、與檢測和減少建築物含鉛油漆有關的費用、與公共教育活動有關的費用、醫療監測費用以及其他費用。該公司也一直是製造和銷售非鉛塗料所引發的法律訴訟的被告，這些訴訟基於各種法律理論尋求賠償, 包括在之前塗有含鉛油漆的表面上使用非含鉛油漆時，在表面準備過程中未能充分警告潛在的鉛暴露。本公司認為，迄今提起的訴訟沒有可取之處或有可取的抗辯理由，並正在積極為此類訴訟辯護。本公司預計，未來可能會有更多針對本公司的鉛顏料和含鉛油漆訴訟，主張類似或不同的法律理論，並尋求類似或不同類型的損害賠償和救濟。公司將繼續對可能提起的任何額外的鉛顏料和含鉛塗料訴訟進行積極抗辯，包括在必要時利用所有上訴途徑。
儘管公司對案情有看法，但訴訟本身存在許多不確定因素，公司最終可能不會勝訴。不利的法院裁決或責任判定，以及其他因素，可能會影響針對本公司的鉛顏料和含鉛塗料訴訟，並鼓勵未來索賠和訴訟的數量和性質增加。此外，當局不時頒佈、頒佈或建議制定、頒佈或建議向鉛顏料及含鉛塗料的現任及前任製造商施加有關該等產品所聲稱的健康問題的責任，或推翻本公司及其他製造商勝訴的法院判決的效力。
由於涉及的不確定性，管理層無法預測鉛顏料和含鉛塗料訴訟的結果、未來可能提出的索賠和訴訟的數量或性質，或任何法律和/或行政法規可能對訴訟或對本公司產生的影響。此外，管理層不能合理地確定與此類訴訟有關的潛在成本和責任的範圍或金額，或任何此類法律和法規造成的潛在成本和責任的範圍或金額。除下文所述於加州的訴訟外，本公司並無就該等訴訟累積任何款項，因為本公司並不認為有可能已發生虧損，而本公司亦認為無法估計潛在虧損的範圍，因為並無可作為估計基礎的重大資料。此外，法律和法規的任何變化可能導致的任何潛在責任都無法合理估計。由於任何該等負債的金額及/或在該等訴訟中可能施加的任何其他補救措施的性質存在不確定性，任何因該等訴訟而被確定歸屬於本公司的潛在負債可能會對本公司的經營業績、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。由於上述不確定性，無法估計對公司運營結果、現金流、流動資金或財務狀況的潛在影響。
公共妨害索賠訴訟.本公司和其他公司是或曾經是基於公共妨害責任理論和其他理論尋求賠償的法律程序的被告，這些理論由羅德島州、密蘇裏州聖路易斯市、新澤西州多個市縣、俄亥俄州和俄亥俄州多個城市、伊利諾伊州芝加哥、威斯康星州密爾沃基市、加利福尼亞州聖克拉拉縣和加利福尼亞州其他公共實體以及賓夕法尼亞州利哈伊和蒙哥馬利縣提起。除了加利福尼亞州聖克拉拉縣的訴訟中，公司在經過近20年的訴訟後於2019年達成了經法院批准的協議，以及賓夕法尼亞州的未決訴訟程序，所有這些法律程序都已在訴訟的不同階段結束，有利於公司和其他被告。
賓夕法尼亞州訴訟程序. 二賓夕法尼亞州的訴訟程序於2018年10月啟動。賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣和利哈伊縣分別向蒙哥馬利縣和利哈伊縣普通法院起訴該公司和其他幾家前含鉛塗料和鉛顏料製造商。在這兩起訴訟中，縣請求宣告性救濟，確定公共妨害的存在和被告對此的貢獻，減少整個適用縣住房中存在含鉛油漆造成的持續公共妨害，禁止未來非法行為的禁令，以及訴訟和律師費。在被告將訴訟轉移到聯邦法院並將訴訟發回州法院後，被告於2020年12月21日提出了初步反對意見，試圖以偏見駁回投訴。
在利哈伊縣的訴訟中，初審法院於2021年8月6日駁回了被告的初步反對意見。被告提交了一項動議，要求修改該命令，以允許中間上訴或重新考慮。2021年9月13日，初審法院駁回了被告的動議。2021年9月27日，該公司回覆了申訴，提出了新的問題和積極的抗辯，聲稱對利哈伊縣提出了反訴，並對某些縣官員、1980年前住房的其他業主和主要減排承包商提出了第三方申訴，這些人因違反州或地方法律而被傳喚。2021年10月13日，被告向賓夕法尼亞州中級上訴法院之一的高等法院提交了一份請願書，要求允許對初審法院駁回被告初步反對意見的命令提出上訴。2021年11月17日，高等法院將上訴移交給聯邦法院，這是賓夕法尼亞州的另一箇中級上訴法院。
在蒙哥馬利縣的訴訟中，初審法院於2021年10月15日駁回了被告的初步反對意見。被告提交了一項修訂該命令的動議，推翻了他們允許中間上訴的初步反對意見，初審法院於2021年11月9日批准了這一動議。2021年12月3日，被告向聯邦法院提交了上訴許可請願書。
聯邦法院於2022年2月18日批准了被告在蒙哥馬利縣和利哈伊縣的訴訟中允許上訴的請願書，並暫停了初審法院的所有訴訟程序，等待上訴法院的訴訟程序。雙方當事人在兩起訴訟中提交了各自的案情摘要，並口頭提交了爭論發生在2022年12月14日。
要求對據稱的人身傷害進行損害賠償的訴訟。本公司和其他公司是或曾經是多個法律程序的被告，尋求金錢賠償和其他對據稱的人身傷害的救濟。這些訴訟程序包括據稱因攝入含鉛顏料或含鉛油漆而受傷的兒童的索賠，以及據稱由兒童的父母或監護人造成的損害索賠。這些訴訟一般尋求補償性和懲罰性賠償，並尋求包括醫療監測費用在內的其他救濟。這些訴訟程序包括個人、個人團體和集體訴訟所聲稱的索賠。
託馬斯訴鉛工業協會等人案的原告於1999年9月在威斯康星州法院對該公司、其他據稱的前鉛顏料製造商和鉛工業協會提起訴訟。針對被告的索賠包括嚴格責任、疏忽、疏忽的虛假陳述和不作為、欺詐性的虛假陳述和不作為、一致行動、民事共謀和企業責任。這些索賠中隱含着“風險分擔”責任理論(威斯康星州的理論類似於市場份額責任，不同的是責任可以是連帶責任)，因為原告無法確定據稱傷害了原告的任何產品的製造商。此案最終進入審判階段，2007年11月5日，陪審團做出辯方裁決，認定原告攝入了白色碳酸鉛，但沒有腦損傷或受傷。原告提出上訴，2010年12月16日，威斯康星州上訴法院確認了有利於被告的最終判決。
威斯康星州是迄今為止唯一一個對被指控的人身傷害(即風險分擔/市場份額責任)適用責任理論的司法管轄區，該理論不要求原告識別在鉛顏料和含鉛塗料訴訟中據稱傷害原告的產品的製造商。雖然風險分擔責任理論在託馬斯案的審判中得到了應用，但該理論在鉛顏料案件中的合憲性尚未得到威斯康星州法院的司法裁決。然而，在2010年11月15日向威斯康星州東區美國地區法院提起的吉布森訴美國氰胺等人的無關訴訟中，地區法院認為
威斯康星州在該案中適用的風險分擔理論侵犯了被告獲得實質性正當程序的權利，並具有違憲追溯力。地區法院對吉布森訴美國氰胺等人案的裁決被原告上訴至美國第七巡迴上訴法院。2014年7月24日，第七巡迴法院推翻了這一判決。2015年1月16日，被告向美國最高法院提交了調取移審令的請願書，要求對第七巡迴法院的裁決進行復審，2015年5月18日，美國最高法院駁回了被告的請願書。此案已發回地方法院進行進一步審理。
威斯康星州東區美國地方法院合併三案件(Ravon Owens訴美國氰胺等人案，Cesar Sifuentes訴美國氰胺案等人，以及小Glenn Burton，Jr.V.美國氰胺等人)為了審判的目的。審判於2019年5月舉行，併產生了陪審團對三原告人款額為$2.0每人100萬美元，總額為$6.0針對公司的百萬美元和二其他被告(阿姆斯特朗集裝箱公司和E.I.Du Pont de Nemour)。在審判後動議導致原告小格倫·伯頓獲得損害賠償金後。減至$800,000，該公司向第七巡迴法院提交了上訴通知。2021年4月15日，第七巡迴法院推翻判決，認為公司在法律上有權對公司提出的所有索賠作出判決三原告。原告於2021年4月27日向第七巡迴法院提交了一份請願書，要求重新開庭審理，或者向威斯康星州最高法院申請證明問題。原告的請願書於2021年5月12日被駁回。
2021年5月20日，本公司和三其他被告提出即決判決動議，駁回當時在威斯康星州東區待決的所有原告的索賠，這是第七巡迴法院在歐文斯、西富恩特斯和伯頓案中做出有利於公司的裁決的結果。2022年3月3日，地區法院就當時在地區法院待決的所有索賠做出了有利於公司和其他被告的簡易判決。
2022年3月31日，原告提出動議，尋求改變或修改判決。關於結束的動議的簡報，以及2022年8月16日，地區法院駁回了原告要求更改或修改判決的動議。
2022年9月15日，原告向第七巡迴法院提出上訴通知，尋求對地區法院有利於公司和其他被告的簡易判決提出上訴。原告於2022年12月9日提交了支持訴狀。被告的反對書截止日期為2023年2月22日。
2021年8月24日，Arrieona Beal訴阿姆斯特朗集裝箱公司等人案的原告。根據風險分擔責任理論，向密爾沃基縣巡迴法院提交了修改後的起訴書，將該公司和其他被指控的前鉛顏料製造商列為被告。被告於2021年12月17日對原告的訴狀作出答辯。2022年3月2日，在第七巡迴法院在歐文斯、西富恩特斯和伯頓案中做出有利於公司的裁決後，原告提出了宣告性判決動議，尋求澄清威斯康星州的法律，公司於2022年4月15日對此做出了迴應。在對宣告性判決動議提出迴應之前，該公司於2022年3月25日將案件轉移到威斯康星州東區。原告於2022年4月7日提出動議，要求將案件發回州巡迴法院，但遭到該公司的反對。2022年5月10日，原告向聯邦法院提出與公司撤案相關的制裁動議，公司於2022年5月27日作出迴應。
其他含鉛塗料和鉛顏料訴訟。在伊利諾伊州庫克縣巡迴法院待決的瑪麗·劉易斯訴鉛工業協會等人案中，原告父母試圖向公司追回其子女的血鉛檢測費用，並三其他製造(或其被指控的公司前身製造)白色鉛顏料的被告。巡迴法院已經認證了居住在伊利諾伊州衞生部確定的高危郵政編碼地區的兒童的父母或合法監護人的全州類別和芝加哥子類別，這些兒童在1995年8月至2008年2月期間接受了鉛中毒篩查。被排除在班級之外的是那些沒有產生任何費用、責任或義務來支付子女血鉛檢測費用的父母或監護人。2017年，被告請求即決判決，理由是三被點名的原告沒有支付，也沒有義務或責任支付其子女的血鉛檢測費用，因為醫療補助計劃支付了二原告和私人保險為第三原告支付，沒有任何自付或免賠額的證據。巡迴法院批准了這項動議，但在2018年9月7日，上訴法院推翻了關於二醫療補助為他們的孩子支付檢測費用的原告。被告向伊利諾伊州最高法院提出上訴，2020年5月21日，最高法院推翻了上訴法院的判決，確認了巡迴法院駁回二原告，醫療補助支付了他們孩子的測試費用，並將案件發回，以根據最高法院的裁決進行進一步的訴訟。2020年8月19日，被告向巡迴法院提出了取消等級認證和錄入終審判決的新動議。雙方就動議提交了各自的案情摘要，並於2021年2月4日進行了口頭辯論。
2021年3月8日，伊利諾伊州醫療保健和家庭服務部提交了一份請願書，要求進行幹預，並提出了一份擬議的修改後的訴狀，該訴狀將消除類別和個人原告之前的所有索賠，並將提出州機構的代位權索賠，以收回其血鉛檢測支出。被告反對請願書進行幹預，請願書簡報結束。關於幹預請願書的聽證會於2021年8月10日舉行。
2021年10月8日，巡迴法院發佈了一項命令，批准了被告要求取消該班級資格的動議，駁回了司法部要求進行幹預的請願書，並指出現在適合輸入有利於被告的最終判決。2021年10月19日，巡迴法院作出有利於被告的終審判決。司法部向伊利諾伊州第一區上訴法院提出上訴，並於2022年5月25日提交了開庭簡報。公司於2022年7月13日提交了對開庭簡報的答覆，司法部於2022年8月10日做出了答覆。
上訴法院於2022年8月19日作出命令，確認駁回司法部的幹預請願書，並批准被告的終審判決動議。
律政署或原告提出進一步上訴的期限現已屆滿。
保險範圍訴訟。本公司及其責任保險公司，包括倫敦勞合社的某些承保人，相互提起法律訴訟，以確定(其中包括)與減少鉛顏料相關的成本和責任是否包括在向本公司發出的某些保單中。保險公司於2006年2月23日向紐約州最高法院提起的訴訟被駁回。該公司的訴訟於2006年3月3日在俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院提起，此前被擱置和停用。2019年1月9日，本公司向初審法院提出無異議動議，要求解除暫緩執行，該動議獲得批准，允許案件繼續進行。2019年6月28日，本公司及其責任保險人分別提出簡易判決動議，尋求各種形式的救濟。初審法院於2020年12月4日作出命令，批准保險人要求即決判決的動議，駁回本公司的動議，並作出有利於保險人的最終判決。初審法院在提出的所有問題上都站在該公司一邊，只有一個問題除外。
2020年12月21日，該公司向俄亥俄州凱霍加縣上訴法院提出上訴通知，第八上訴區，保險公司提出交叉上訴。2022年9月1日，上訴法院推翻了初審法院的簡易判決，對本公司的上訴和保險公司的交叉上訴做出了有利於公司的裁決，並將案件發回初審法院進行進一步訴訟。2022年9月12日，保險公司向上訴法院申請重新考慮其決定，對俄亥俄州最高法院的上訴進行審查或證明，但公司提出了反對。2022年9月30日，上訴法院駁回了保險公司的複議和證明申請。2023年1月9日，上訴法院駁回了保險公司的EN BANC審查申請。
保險範圍訴訟中的最終損失將意味着，根據所涉保單，可能無法獲得保險收益，以減輕任何與最終減排有關的費用和債務。本公司並無記錄任何與該等保單有關的資產，或假設在估計任何或有負債時，會收到來自該等保單的收益。因此，在保險範圍訴訟中的最終損失而不確定本公司在鉛顏料或含鉛塗料訴訟中的責任，將不會對本公司的經營業績、流動資金或財務狀況產生影響。然而，如上所述，除上文所述於加州的訴訟外，本公司並無就鉛顏料或含鉛油漆訴訟累積任何款項，而任何最終被確定應歸屬於本公司的與該等訴訟有關的重大負債，可能會對本公司在累積該等負債的年度或中期期間的經營業績、流動資金或財務狀況造成重大影響。
其他訴訟。2019年12月18日，新澤西州環保局、新澤西州環保局局長和新澤西州漏油賠償基金管理人(統稱為新澤西州環保局)向新澤西州卡姆登縣新澤西州高級法院法律部提起訴訟。根據新澤西州法規和普通法理論，新澤西州環保局尋求根據新澤西州法規和普通法理論，追回與公司在新澤西州吉布斯伯勒的廠址、前製造廠和相關設施排放危險物質和污染物有關的自然資源損害賠償、懲罰性賠償、訴訟費用和費用，以及其他費用、損害賠償、聲明性救濟和罰款。法院已將審判日期定為2023年9月26日。
NOTE 13 – 股本
在2022年12月31日，有900,000,000普通股和普通股30,000,000授權發行的系列優先股的股份。在授權系列優先股中，3,000,000股票被指定為累計可贖回系列優先股。
根據2006年股權和績效激勵計劃(2006年員工計劃)，71,100,000股票可以發行或轉讓。一個集合17,939,143, 19,135,222和21,007,9112022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的普通股分別保留用於行使和未來授予期權，以及未來授予限制性股票和限制性股票單位。有關股票薪酬的其他信息，請參閲附註15。
下表中顯示的已發行股票包括1,426,883, 1,426,883和1,469,712分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日以可撤銷信託形式持有的普通股。可撤銷信託用於積累資產，以便為某些非限定福利計劃的最終義務提供資金。公司和信託之間的交易按照ASC薪酬主題中的遞延補償-拉比信託分主題進行會計處理，該主題要求信託持有的資產與公司的賬户合併。
| | | | | | | | | | | |
| 股票
在財政部 | | 股票
傑出的 |
| 2020年1月1日的餘額 | 81,866,907 | | | 276,434,517 | |
| 為行使期權而發行的股份 | | | 2,873,646 | |
| 作為行使期權權利的付款而投標的股份 | 10,140 | | | (10,140) | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | | | 386,685 | |
| 與歸屬受限制股票單位相關而進行投標的股份 | 133,077 | | | (133,077) | |
| 購買的庫存股 | 11,700,000 | | | (11,700,000) | |
| 庫存股退役 | (91,746,432) | | | |
出售國庫股(1) | (825,000) | | | 825,000 | |
| 2020年12月31日餘額 | 1,138,692 | | | 268,676,631 | |
| 為行使期權而發行的股份 | | | 2,365,168 | |
| 作為行使期權權利的付款而投標的股份 | 4,324 | | | (4,324) | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | | | 276,948 | |
| 與歸屬受限制股票單位相關而進行投標的股份 | 95,618 | | | (95,618) | |
| 購買的庫存股 | 10,075,000 | | | (10,075,000) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 11,313,634 | | | 261,143,805 | |
| 為行使期權而發行的股份 | | | 778,075 | |
| 作為行使期權權利的付款而投標的股份 | 3,861 | | | (3,861) | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | | | 357,832 | |
| 與歸屬受限制股票單位相關而進行投標的股份 | 124,852 | | | (124,852) | |
| 購買的庫存股 | 3,350,000 | | | (3,350,000) | |
出售國庫股(1) | (75,000) | | | 75,000 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 14,717,347 | | | 258,875,999 | |
(1)在截至2020年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司出售了庫存股，為公司對國內固定繳款計劃的繳費提供資金。相關收益為#美元。182.4百萬美元和美元22.0分別為100萬美元。
NOTE 14 – 固定繳款儲蓄計劃
截至2022年12月31日，45,075員工向公司的固定繳款儲蓄計劃繳費，自願為所有符合條件的受薪員工提供資金。參與者可以在税前或税後的基礎上出資，最高可達以下較低者五十年薪的百分比或《國內税法》允許的最高美元金額。公司與之匹配一百以下所有供款的百分比六符合條件的員工繳費的百分比。這種參與者的貢獻可以投資於各種投資基金或公司普通股基金，並可以根據參與者的指示在投資之間進行交換。參與者被允許將未來和之前的公司匹配以前分配給公司普通股基金的繳款分散到各種投資基金中。
公司代表參與員工向固定繳款儲蓄計劃繳款，即員工授權從其收入中扣留的金額，金額為$240.1百萬，$224.3百萬美元和美元196.52022年、2021年和2020年分別為100萬。公司對記入業務的固定繳款儲蓄計劃的相應繳款為#美元。140.0百萬，$133.7百萬美元和美元120.02022年、2021年和2020年分別為100萬。
在2022年12月31日，有19,689,197固定繳款儲蓄計劃持有的公司普通股，代表7.6佔已發行有表決權股份總數的%。根據確定的繳款儲蓄計劃，記入每個成員賬户的公司普通股由受託人根據每個計劃成員的指示進行投票。沒有收到指示的股票由受託人按照與收到指示的股票相同的比例進行投票。
NOTE 15 – 基於股票的薪酬
2006年員工計劃授權董事會或董事會委員會發行或轉移至多71,100,000普通股股票，加上任何與獎勵到期相關的股票，被沒收或註銷。公司在行使期權(期權)和授予限制性股票單位(RSU)時發行新股。2006年員工計劃允許向符合條件的員工授予期權、增值權、限制性股票、RSU、績效股票和績效單位。2022年12月31日，不是增值權、業績份額或業績單位是根據2006年員工計劃授予的。根據2006年員工計劃，未來可授予的股份包括8,612,672在2022年12月31日。
2006年非僱員董事股票計劃(非僱員董事計劃)授權董事會或董事會委員會發行或轉讓最多600,000普通股股票，加上任何與獎勵到期相關的股票，被沒收或註銷。非僱員董事計劃允許向非公司僱員的董事會成員授予期權、增值權、限制性股票和RSU。2022年12月31日，不是期權或增值權已根據非員工董事計劃授予。根據非員工董事計劃，未來可授予的股票包括223,833在2022年12月31日。
截至2022年12月31日，公司未確認的基於股票的薪酬支出總額為$125.2預計將在加權平均期內確認的1.05好幾年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基於股票的薪酬費用 | $ | 99.7 | | | $ | 97.7 | | | $ | 95.9 | |
| 確認所得税優惠 | 24.6 | | | 24.1 | | | 23.6 | |
當行使期權並授予RSU時，基於股份支付的超額税收優惠在綜合收益表中確認為所得税優惠。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司因行使期權及歸屬回購單位而獲得的超額税務利益，令所得税撥備減少了$35.4百萬，$108.7百萬美元和美元94.7分別為百萬美元。
選項
該公司期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的，所有授予的期權的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 無風險利率 | 4.00 | % | | 1.11 | % | | .39 | % |
| 期權的預期壽命 | 5.05年份 | | 5.05年份 | | 5.05年份 |
| 股票預期股息收益率 | .92 | % | | .75 | % | | .88 | % |
| 股票預期波動率 | 31.6 | % | | 26.8 | % | | 26.7 | % |
無風險利率以授予時的美國國債收益率曲線為基礎。期權的預期壽命是使用情景分析模型計算的。歷史數據用於彙總所有未完成期權的實際行使、歸屬後取消和假設行使的持有期。股票預期股息率是公司對預期未來股息率的最佳估計。股票的預期波動率是使用歷史波動率和隱含波動率計算的。
根據2006年僱員計劃，向某些官員和主要僱員授予了非限制性和激勵性股票期權。該等購股權一般可於授出日期後的每一全年行使至購股權股份的三分之一，並一般屆滿。十年在批出日期之後。與授予合格員工的期權有關的未確認薪酬支出為#美元。84.42022年12月31日為100萬人。未確認的補償費用是按直線攤銷的三年制歸屬期間，根據歷史活動估計的沒收淨額，預計將在加權平均期間確認1.09好幾年了。
下表總結了該公司的期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可選
股票 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格
每股 | | 集料
固有的
價值 | | 加權平均剩餘期限
(單位：年) |
在2022年1月1日未償還 | 8,982,935 | | | $ | 147.83 | | | $ | 1,835.5 | | | 6.09 |
| 授與 | 1,000,863 | | | 220.57 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (780,677) | | | 86.91 | | | | | |
| 被沒收 | (81,902) | | | 247.92 | | | | | |
| 過期 | (18,581) | | | 182.48 | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | 9,102,638 | | | $ | 160.09 | | | $ | 756.6 | | | 5.82 |
| | | | | | | |
可於2022年12月31日行使 | 7,088,732 | | | $ | 137.09 | | | $ | 727.7 | | | 4.91 |
下表彙總了期權活動的公允價值和內在價值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 69.82 | | | $ | 68.63 | | | $ | 46.56 | |
| 已歸屬期權的公允價值總額 | 57.9 | | | 53.2 | | | 51.0 | |
| 行使的期權的總內在價值 | 125.4 | | | 485.8 | | | 407.9 | |
RSU
每個RSU的公允價值等於授予日公司股票的市場價值。發放基於時間的RSU，這通常需要三年根據2006年員工計劃，從授予之日起連續受僱，然後不受限制地接受股票，已授予某些官員和關鍵員工。2022年2月、2021年2月和2020年2月授予基於績效的RSU三年制以公司實現與每股收益和淨資產回報率相關的特定財務和經營業績目標為基礎的期間。
與授予合格員工的RSU有關的未確認補償支出為#美元。39.12022年12月31日為100萬人。未確認的補償費用在歸屬期間內以直線方式攤銷，預計將在0.85好幾年了。
根據非僱員董事計劃，已向非僱員董事授予RSU。這些贈與一般不受限制地在贈與之日之後的每一年接受三分之一的RSU。向非僱員董事授予RSU的未確認薪酬支出為#美元。1.72022年12月31日為100萬人。未確認的補償費用是按直線攤銷的三年制歸屬期間，預計將在加權平均期間內確認0.89好幾年了。
下表彙總了公司的RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 集料
固有的
價值 | | 加權平均剩餘期限
(單位：年) |
在2022年1月1日未償還 | 510,680 | | | $ | 185.38 | | | $ | 179.8 | | | 0.96 |
| 授與 | 254,935 | | | 271.75 | | | | | |
| 既得 | (357,832) | | | 145.47 | | | | | |
| 被沒收 | (5,859) | | | 225.42 | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | 401,924 | | | 231.09 | | | $ | 95.4 | | | 1.02 |
下表彙總了RSU活動的公允價值和內在價值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 271.75 | | | $ | 238.89 | | | $ | 193.79 | |
| 年度內歸屬的RSU的內在價值 | 97.5 | | | 66.3 | | | 75.0 | |
NOTE 16 – 累計其他綜合收益(虧損)
AOCI的構成部分，包括從AOCI重新分類為淨收入的項目的重新分類調整，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 養卹金和其他退休後福利調整 | | 現金流對衝的未實現淨收益 | | 總計 |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | (657.4) | | | $ | (69.2) | | | $ | 47.1 | | | $ | (679.5) | |
| 在AOCI中確認的金額 | (14.1) | | | (19.4) | | | | | (33.5) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | 1.4 | | | (6.7) | | | (5.3) | |
| 2020年12月31日餘額 | (671.5) | | | (87.2) | | | 40.4 | | | (718.3) | |
| 在AOCI中確認的金額 | (30.6) | | | 48.7 | | | | | 18.1 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | 6.3 | | | (4.5) | | | 1.8 | |
| 2021年12月31日的餘額 | (702.1) | | | (32.2) | | | 35.9 | | | (698.4) | |
| 在AOCI中確認的金額 | (108.7) | | | 106.8 | | | | | (1.9) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | 3.7 | | | (4.0) | | | (0.3) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | (810.8) | | | $ | 78.3 | | | $ | 31.9 | | | $ | (700.6) | |
NOTE 17 – 衍生工具和套期保值
該公司擁有二美元對歐元的交叉貨幣互換合約，以對衝該公司在其歐洲業務的淨投資。在合同期限內，公司將以歐元支付固定利率利息，並以美元支付固定利率利息，從而有效地將公司以美元計價的部分固定利率債務轉換為以歐元計價的固定利率債務。截至2021年12月31日，這些合同的名義價值為#美元。500.0百萬美元和美元244.0分別於2024年6月1日和2027年6月1日到期。2022年4月，該公司結清了部分美元244.0100萬份合同，這使未償還的名義價值降至$162.7百萬美元。AOCI在結算時確認了一項無形損失。
2020年2月，該公司結清了其美元400.02019年5月9日簽訂了價值100萬美元的歐元交叉貨幣掉期合約，以對衝公司在其歐洲業務中的淨投資。在和解時，一筆未實現的收益為$11.8100萬美元，扣除税收後，在AOCI中確認。
下表彙總了交叉貨幣掉期的資產負債表位置。關於這些合同的公允價值的更多信息，見附註18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 其他資產 | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他應計項目 | — | | | — | | | 31.0 | |
| 其他長期負債 | — | | | 36.5 | | | 54.8 | |
交叉貨幣互換合同的公允價值變動在AOCI的外幣換算調整部分確認。下表彙總了截至12月31日的年度收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 得(損) | $ | 45.2 | | | $ | 49.3 | | | $ | (71.7) | |
| 税收效應 | (11.1) | | | (12.2) | | | 17.7 | |
| 税後淨收益(虧損) | $ | 34.1 | | | $ | 37.1 | | | $ | (54.0) | |
NOTE 18 – 公允價值計量
ASC的公允價值計量和披露主題適用於公司的金融和非金融資產和負債。當其他準則要求或允許對資產和負債進行公允價值計量時，適用本指導意見。根據指導意見，按公允價值計量的資產和負債分類如下：
級別1：相同資產在活躍市場的報價
級別2：重要的其他可觀察到的輸入
級別3：無法觀察到的重要輸入
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，沒有按公允價值經常性計量的資產和負債被歸類為第三級。除附註3所述與收購及剝離有關的公允價值計量及附註7所述的商標減值外，並無按公允價值按非經常性基礎計量的資產及負債。下表彙總了公司按公允價值經常性計量的資產和負債，按公允價值等級進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延薪酬計劃資產 | $ | 74.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 80.4 | | | $ | 43.1 | | | $ | 37.3 | | | $ | 69.2 | | | $ | 37.9 | | | $ | 31.3 | |
| 符合條件的置換計劃資產 | 29.8 | | | 29.8 | | | | | 98.8 | | | 98.8 | | | | | 161.5 | | | 161.5 | | | |
| 淨投資對衝資產 | 9.1 | | | | | 9.1 | | | — | | | | | | | — | | | | | |
| $ | 113.0 | | | $ | 73.5 | | | $ | 39.5 | | | $ | 179.2 | | | $ | 141.9 | | | $ | 37.3 | | | $ | 230.7 | | | $ | 199.4 | | | $ | 31.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資對衝負債 | $ | — | | | | | | | $ | 36.5 | | | | | $ | 36.5 | | | $ | 85.8 | | | | | $ | 85.8 | |
遞延薪酬計劃資產包括為公司高管遞延薪酬計劃下的未來付款而維持的投資資金，這些計劃是以拉比信託的形式構建的。這些投資是在ASC的債務和股權證券主題下計入的有價證券。一級投資的估值方法是報價市價乘以股票數量。2級投資根據供應商報價進行估值。投資基金的成本基準為#美元。67.2百萬，$63.0百萬美元，以及$58.1分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
合格重置計劃資產包括為公司國內固定繳費養老金計劃的未來繳款而維持的投資基金。見附註9.該等投資為有價證券，列於美國證券業協會的債務及股權證券專題項下。這些投資的估值是用報價的市場價格乘以股票數量。投資基金的成本基準為#美元。29.8百萬，$86.9百萬美元和美元159.6分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
淨投資對衝資產和負債代表交叉貨幣掉期的公允價值。見附註17。公允價值基於一個估值模型，該模型使用可觀察的輸入，包括利率曲線和外幣匯率。
報告的現金和現金等價物以及短期借款的賬面價值接近公允價值。
該公司公開交易債務的公允價值是以市場報價為基礎的。本公司非上市債務的公允價值是根據本公司當前類似類型借款安排的遞增借款利率，採用貼現現金流分析方法估算的。在公允價值等級中，公司的上市交易債務和非交易債務分別被歸類為第一級和第二級。下表彙總了公司上市交易債務和非交易債務的賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 賬面金額 | | 公平
價值 | | 賬面金額 | | 公平
價值 |
| 公開交易的債務 | $ | 9,590.0 | | | $ | 8,382.3 | | | $ | 8,849.6 | | | $ | 9,777.4 | | | $ | 8,265.2 | | | $ | 9,707.0 | |
| 非交易性債務 | 1.6 | | | 1.5 | | | 1.9 | | | 1.9 | | | 26.8 | | | 26.5 | |
NOTE 19 – 收入
該公司通過公司經營的商店製造和銷售油漆、着色劑、用品、設備和地板覆蓋物，通過零售商生產和銷售品牌和自有品牌產品，並通過公司經營的分支機構直接向全球製造客户銷售各種工業塗料。公司收入的很大一部分是在某個時間點確認的，並支付給沒有與公司簽訂長期供應協議或任何形式合同的客户。這些銷售在銷售時以現金、信用卡或記賬方式支付，絕大多數客户的條款是30天和60天，不超過一年。許多賒購的客户在開具發票後30天內付款，可以享受提前付款的折扣。該公司根據歷史信息和當前趨勢估計這些銷售的可變對價，以估計客户可能享有的預期折扣金額。
其餘收入受長期供應協議及相關採購訂單(“合約”)規管，該等合約列明運輸條款及交易價格的各方面，包括回扣、折扣及其他銷售優惠，例如廣告支援。合同是獨立定價的。這些合同中的履約義務由每個單獨的採購訂單和各自陳述的數量確定，收入在履行協議條款下的義務時確認。這通常發生在將我們產品的控制權轉移給客户的過程中。我們在創收活動中同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
請參閲附註23，本公司按應報告分部分解的淨銷售額。由於應報告分部受相似的經濟因素、趨勢和客户的影響，這一分類最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。大致80公司對外銷售淨額的百分比在公司的北美地區(包括美國、加拿大和加勒比地區)，略低於10在歐洲、中東、非洲和印度地區(歐洲、中東、非洲和印度)，其餘全球地區佔剩餘餘額。美國以外的任何一個國家都沒有單獨重要的意義。
本公司在一份長期合同開始時，在預期未來收入和履行業績義務之前，為各種獎勵支付或給予信用。在這種情況下，公司確認合同資產，並在長期合同的預期受益期限內攤銷這些預付款，通常是以直線為基礎。
公司合同中的大多數可變對價包括一種形式的批量回扣、折扣和其他激勵措施，即客户根據其購買金額獲得追溯百分比回扣。在這些情況下，回扣按銷售額的固定百分比累加，並記錄為淨銷售額的減去，直到按照合同條款支付給客户。可變對價的形式，如分級返點，即客户根據其購買量獲得追溯降價，使用預測百分比來計算，以確定最可能的應計金額。管理層使用歷史銷售額創建基準計算，然後利用預測信息，估計每個季度的預期銷售量，以計算預期的銷售額減少。交易價格的其餘部分是按照與客户達成的協議固定的，這限制了對收入的估計，包括約束。
下表彙總了公司的應收賬款以及當期和長期合同資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款，減去備抵 | | 合同資產(流動) | | 合同資產(長期) | | 合同負債(流動) | | 合同負債(長期) |
| 資產負債表標題： | 應收賬款 | | 其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他應計項目 | | 其他負債 |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 2,352.4 | | | $ | 60.9 | | | $ | 131.2 | | | $ | 259.8 | | | $ | 9.2 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 2,563.6 | | | 43.8 | | | 117.7 | | | 292.9 | | | 7.1 | |
本公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於合同履行義務和相關付款之間的時間差異造成的。
建立了估計收益準備金，當產品銷售時，預期成本繼續確認為每ASC 606的對銷收入。本公司僅對銷售的產品提供保修式保修，除修復銷售時存在的缺陷外，不向客户提供實質性服務，不單獨銷售保修。
保修責任不包括在上表中。本年度從遞延收入確認的金額並不重要。該公司在其每一項業務中都記錄了一項退貨權利責任，以應計預期的客户退貨。歷史實際收益被用來估計未來收益佔當前銷售額的百分比。退貨和退款的債務並不是個別或整體的實質性債務。
信貸損失準備
公司對信貸損失的主要撥備是壞賬準備。壞賬準備使應收賬款餘額減少到估計的可變現淨值。本公司於每一報告期審核應收賬款餘額的可回收性，並根據過往壞賬經驗、應收賬款賬齡、客户目前的信譽、當前的經濟因素以及合理及可支持的前瞻性信息估計撥備。如果最終確定不能收回，則應收賬款餘額從備抵中註銷。所有壞賬準備都包括在銷售、一般和行政費用中。
下表彙總了公司壞賬準備的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 48.9 | | | $ | 53.5 | | | $ | 36.5 | |
2016-13年度採用ASU後的調整(1) | | | | | | 3.0 | |
| 壞賬支出 | | 65.3 | | | 33.8 | | | 56.8 | |
| 壞賬核銷，扣除回收後的淨額 | | (57.6) | | | (38.4) | | | (42.8) | |
| 期末餘額 | | $ | 56.6 | | | $ | 48.9 | | | $ | 53.5 | |
(1)本公司採用了ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效，採用了修改後的追溯過渡法，選擇不重述以前的期間。有關更多詳細信息，請參閲注1。
NOTE 20 – 其他費用(收入)
其他一般(收入)費用-淨額
列入其他一般(收入)支出淨額的有：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 關於環境事項的規定--淨額 | $ | (7.1) | | | $ | (4.0) | | | $ | 37.1 | |
| 資產剝離損失(見附註3) | — | | | 111.9 | | | — | |
| 出售或處置資產的收益 | (17.8) | | | (6.1) | | | (9.4) | |
| | | | | |
| 總計 | $ | (24.9) | | | $ | 101.8 | | | $ | 27.7 | |
環境事項撥備--淨額是針對具體地點的環境調查或補救估計費用的初步撥備，並增加或減少與環境有關的應計項目。這些撥備在獲得可合理估計更準確成本的信息時記錄或調整，並在發佈額外會計準則時記錄或調整。有關本公司與環境有關活動的進一步詳情，請參閲附註11。
出售或出售資產的收益是指與出售或出售以前用於本公司主要業務的財產、廠房和設備以及無形資產相關的已實現淨收益。
其他費用(收入)-淨額
包括在其他費用(收入)-淨額中的是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 投資損失(收益) | $ | 9.7 | | | $ | (30.4) | | | $ | (16.4) | |
| (收益)債務清償損失(見附註8) | — | | | (1.4) | | | 21.3 | |
| 銀行業務支出淨額 | 12.2 | | | 10.3 | | | 10.4 | |
| 外幣交易相關損失 | 33.6 | | | 12.0 | | | 7.2 | |
| 雜項養老金費用 | 4.0 | | | 4.4 | | | 4.9 | |
| 其他收入 | (39.6) | | | (29.0) | | | (44.7) | |
| 其他費用 | 27.1 | | | 14.6 | | | 22.6 | |
| 總計 | $ | 47.0 | | | $ | (19.5) | | | $ | 5.3 | |
投資損失(收益)主要涉及遞延補償計劃和合格重置計劃中所持投資的市值變化。有關這些投資的公允價值的更多信息，見附註18。與外幣交易相關的損失包括外幣交易的影響以及外幣期權和遠期合約的已實現(收益)淨損失。有幾個不是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日未平倉的材料外幣期權和遠期合約。
雜項養卹金費用由定期福利淨成本中的非服務部分組成。請參閲註釋9。
其他收入和其他費用包括與公司主要業務目的無關的收入、收益、費用和虧損項目。在2022年、2022年、2021年和2020年12月31日，沒有單獨顯著的其他收入或其他支出項目。
NOTE 21 – 所得税
所得税規定的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 505.5 | | | $ | 331.2 | | | $ | 457.7 | |
| 外國 | 90.3 | | | 86.5 | | | 92.0 | |
| 州和地方 | 102.0 | | | 46.8 | | | 84.4 | |
| 總電流 | 697.8 | | | 464.5 | | | 634.1 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (81.7) | | | (36.5) | | | (102.7) | |
| 外國 | (47.3) | | | (40.4) | | | (19.0) | |
| 州和地方 | (15.8) | | | (3.4) | | | (23.6) | |
| 延期合計 | (144.8) | | | (80.3) | | | (145.3) | |
| 所得税撥備總額 | $ | 553.0 | | | $ | 384.2 | | | $ | 488.8 | |
法定聯邦所得税税率與有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 影響： | | | | | |
| 州和地方所得税 | 2.8 | | | 2.2 | | | 2.5 | |
| 投資工具 | (0.4) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
| 基於員工股份的薪酬 | (1.4) | | | (4.8) | | | (3.8) | |
| 研發學分 | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.5) | |
| 經修訂的報税表及退款 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| | | | | |
| 其他-網絡 | (0.3) | | | (0.1) | | | 0.7 | |
| 申報的有效税率 | 21.5 | % | | 17.1 | % | | 19.4 | % |
與2021年相比，2022年的有效税率有所提高，這主要是由於與員工股份支付相關的税收優惠減少，以及與2021年相比，公司在2022年獲得的各種其他税收優惠的淨不利影響。
用於所得税目的的所得税前收入的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內 | $ | 2,427.6 | | | $ | 2,106.8 | | | $ | 2,317.9 | |
| 外國 | 145.5 | | | 141.8 | | | 201.3 | |
| $ | 2,573.1 | | | $ | 2,248.6 | | | $ | 2,519.2 | |
遞延所得税反映用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異所產生的税收淨影響，該等金額採用現行税率和現行有效法律。
公司截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產： | | | | | |
| 環境和其他類似項目 | $ | 66.4 | | | $ | 73.2 | | | $ | 82.9 | |
| 員工相關和福利項目 | 157.1 | | | 170.3 | | | 166.6 | |
| 經營租賃負債 | 478.1 | | | 463.1 | | | 448.9 | |
| 研究與開發資本化 | 52.6 | | | | | |
| 其他項目 | 204.1 | | | 192.0 | | | 232.8 | |
| 遞延税項資產總額 | 958.3 | | | 898.6 | | | 931.2 | |
| | | | | |
| 遞延税項負債： | | | | | |
| 無形資產和財產、廠房和設備 | 973.4 | | | 1,053.7 | | | 1,156.4 | |
| 後進先出庫存 | 97.3 | | | 68.6 | | | 87.6 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 460.5 | | | 448.4 | | | 434.0 | |
| 其他項目 | 31.7 | | | 33.3 | | | 31.7 | |
| 遞延税項負債總額 | 1,562.9 | | | 1,604.0 | | | 1,709.7 | |
| | | | | |
遞延税項淨負債 | $ | 604.6 | | | $ | 705.4 | | | $ | 778.5 | |
截至2022年12月31日，公司的遞延所得税淨負債主要與通過收購Valspar獲得的無形資產記錄的遞延所得税負債有關。
從公司其他遞延税項資產中扣除的估值免税額為#美元。97.5百萬，$97.2百萬美元和美元104.6分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。該公司擁有$15.7通過收購獲得的百萬美元國內淨營業虧損結轉，這些收購的到期日一直到2037年納税年度，外國税收抵免為1美元18.02028至2032日曆年到期的100萬美元，海外淨運營虧損1美元339.0百萬美元。海外淨營業虧損與不同司法管轄區有關，這些司法管轄區既規定了無限期結轉期間，也規定了在2022至2042納税年度之間到期的其他結轉期間。
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。美國國税局審計了該公司2013至2016年的所得税申報單。作為這些審計的結果，已與美國國税局商定了某些調整。本公司繼續評估其倉位，並相信其已為任何潛在風險預留足夠的資金。美國國税局目前正在審計該公司2017年、2018年和2019年的所得税申報單。截至2022年12月31日，美國聯邦訴訟時效在2013至2021納税年度內未到期。
截至2022年12月31日，該公司在2014至2021納税年度須接受非美國所得税審查。此外，該公司在1998至2022納税年度還須接受州和地方所得税審查。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | $ | 228.5 | | | $ | 227.0 | | | $ | 203.0 | |
| 根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 18.7 | | | 14.0 | | | 13.8 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 10.6 | | | 23.1 | | | 16.4 | |
| 前幾年的減税情況 | (6.0) | | | (22.1) | | | (3.3) | |
| 聚落 | (1.7) | | | (5.6) | | | (2.0) | |
| 訴訟時效的失效 | (7.7) | | | (7.9) | | | (0.9) | |
| 年終餘額 | $ | 242.4 | | | $ | 228.5 | | | $ | 227.0 | |
未確認税收優惠的增加主要是因為在美國聯邦和各州司法管轄區提交的本年度和上一年所得税申報單上的某些頭寸所確認的福利發生了逆轉。這些增加被在美國和各個外國司法管轄區提交的前一年所得税申報單上的不同頭寸部分抵消，這些頭寸不再被認為存在風險。在2022年、2021年和2020年12月31日，如果確認將影響實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。230.3百萬，$218.9百萬美元和美元216.3分別為100萬美元。
在截至2022年12月31日的未確認税收優惠餘額中包括$92.7100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元與税務頭寸有關，其總金額可能在未來12個月內發生重大變化。這一金額代表與DC Solar Solutions，Inc.及其某些附屬公司與聯邦可再生能源税收抵免基金相關的預期和解，還包括2013至2016年每年美國國税局上訴審查的項目。
本公司將所有與所得税有關的利息和罰款歸類為所得税費用。在截至2022年12月31日的年度內，所得税利息和罰款增加了$10.3百萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，所得税利息和罰款增加(減少)$(2.7)百萬元及$4.0分別為100萬美元。該公司應計$36.6百萬，$26.4百萬美元和美元30.3分別於2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日支付100萬美元，用於可能支付的利息和罰款。
NOTE 22 – 每股淨收益
每股基本淨收入和稀釋後淨收入採用庫存股方法計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基本信息 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | | | $ | 2,030.4 | |
| 平均流通股 | 258.0 | | | 262.5 | | | 271.3 | |
| 每股基本淨收入 | $ | 7.83 | | | $ | 7.10 | | | $ | 7.48 | |
| | | | | |
| 稀釋 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | | | $ | 2,030.4 | |
| 假設稀釋後的平均流通股： | | | | | |
| 平均流通股 | 258.0 | | | 262.5 | | | 271.3 | |
股票期權和其他或有發行的股票(1) | 3.8 | | | 4.6 | | | 4.5 | |
| | | | | |
| 假設稀釋後的平均流通股 | 261.8 | | | 267.1 | | | 275.8 | |
| 稀釋後每股淨收益 | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | | | $ | 7.36 | |
(1) 股票期權和其他或有發行的股票不包括在內1.9百萬，0.9百萬美元和1.02022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬股，原因是它們的反稀釋作用。
NOTE 23 – 可報告的細分市場信息
該公司報告其部門信息的方式與管理層內部組織業務的方式相同，以評估業績並根據ASC的部門報告主題做出有關資源分配的決定。該公司擁有三可報告運營部門：美洲集團、消費品牌集團和高性能塗料集團(單獨為可報告部門，統稱為可報告部門)。在確定三公司的可報告部門包括業務活動的性質、直接向公司首席運營決策者(CODM)負責經營和行政活動的管理結構、離散財務信息的可用性以及提交給董事會的信息。本公司報告所有其他業務活動和不可在行政部門報告的非實質性經營部門。
該公司的首席運營官被指定為首席執行官，因為他對業績評估和資源分配決策擁有最終權力。由於公司業務的多樣性，CODM定期收到關於每個可報告部門的離散財務信息，以及關於公司某些部門、業務部門或子公司的大量額外財務信息。CODM使用所有這些財務信息進行業績評估和資源分配決定。CODM根據分部損益及營運產生的現金，評估各分部的表現，並向可報告分部分配資源。可報告分部的會計政策與本報告附註1所述相同。
美洲集團由以下成員組成4,931公司於2022年12月31日在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區經營特種塗料商店。這一細分市場中的每一家商店都致力於滿足建築和工業塗料承包商以及自己動手的房主的需求。這些商店營銷和銷售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建築塗料、防護及海洋用品、OEM產品飾面及相關產品。這些產品中的大多數是由消費者品牌集團的製造設施生產的。此外，每家商店都銷售精選的購買的相關產品。美洲集團通過拉丁美洲各地的專門經銷商、家居中心、分銷商、五金店和其他零售商銷售各種建築塗料、塗料和相關產品。美洲集團通過在北美和南美開發、許可、製造、分銷和銷售各種建築塗料、塗料和相關產品來滿足地區客户的需求。任何單一客户的流失都不會對這一細分市場的業務產生重大不利影響。在2022年期間，這一部分開放72淨新門店，包括89新店開張(71在美國，11在墨西哥，6在加拿大和1在南美洲)和17商店停業(2在美國，14在南美和1在墨西哥)。2021年和2020年，這一部分開放85和16淨新店，分別。CODM使用關於美洲集團的離散財務信息，並輔之以按地理區域、產品類型和客户類型劃分的信息，以評估整個美洲集團的業績並向其分配資源。根據ASC 280-10-50-9，美洲集團作為一個整體被視為運營部門，由於其符合ASC 280-10-50-10中的標準，因此也被視為應報告部門。
消費品牌集團製造和供應各種品牌和自有品牌的建築塗料、着色劑、清漆、工業產品、木器產品、木材防腐劑、塗飾劑、防腐劑、氣霧劑、密封膠和粘合劑，供應給北美、中國和歐洲的零售商和分銷商。消費品牌集團還通過新產品研發、製造、分銷和物流為公司在世界各地的其他業務提供支持。大致672022年消費者品牌集團總銷售額的30%是主要通過美洲集團銷售的產品的部門間轉移。某些受控品牌和自有品牌產品的銷售和營銷是由直銷人員執行的。通過第三方客户分發的產品旨在轉售給產品的最終最終用户。消費品牌組對某些客户的銷售，個別而言，可能是該細分市場銷售額和相關盈利能力的重要組成部分。這一部門承擔了該公司與運營效率、產能以及目前運營地點的健康和安全倡議有關的大部分資本支出。CODM使用關於消費品牌集團的離散財務信息，並輔之以按產品類型和客户類型劃分的信息，以評估消費品牌集團的整體業績並向其分配資源。根據ASC 280-10-50-9，消費品牌組作為一個整體被認為是運營部門，因為它符合ASC 280-10-50-10中的標準，所以它也被認為是一個應報告的部門。
高性能塗料集團在全球範圍內開發和銷售用於木器飾面和一般工業(金屬和塑料)應用的工業塗料、汽車修補塗料、防護塗料和船舶塗料、卷材塗料、包裝塗料以及基於性能的樹脂和着色劑。這一細分市場向全球範圍內的某些技術和商品名稱提供許可。舍温-威廉姆斯®和其他受控品牌產品通過美洲集團和這一細分市場的317公司運營的分支機構和由直銷人員和外部銷售代表向零售商、經銷商、批發商、被許可人和其他第三方分銷商提供服務。高性能塗料集團對某些客户的銷售額可能佔該細分市場銷售額的很大一部分。然而，任何單一客户的流失都不會對該部門的整體盈利能力產生重大不利影響。在2022年期間，這一細分市場增加了35新的新分支機構，包括39開設或收購的分支機構和4分行關門了。CODM使用關於性能塗料集團的離散財務信息，並輔之以關於地理部門、業務部門和子公司的信息，以評估性能塗料集團的整體業績並向其分配資源。根據ASC 280-10-50-9，高性能塗料集團作為一個整體被認為是運營部門，因為它符合ASC 280-10-50-10中的標準，所以它也被認為是一個應報告的部門。
行政分部包括本公司公司總部場地的行政費用，以及負責主要供本公司使用的非零售物業(包括本公司總部場地)的所有權、管理和租賃以及處置閒置設施的房地產管理單位的運營。行政分部還包括利息支出、利息和投資收入、與關閉的設施和環境相關事項有關的某些支出，以及與應報告分部沒有直接關聯的其他支出。此外，行政部分還包括一美元。111.9在截至2021年12月31日的年度內確認的Wattyl資產剝離的税前虧損為100萬英鎊。有關Wattyl資產剝離的更多信息，請參見附註3和20。這一部門的銷售是指總部多餘空間的外部租賃收入或公司在其主要業務中不再使用的設施的租賃。行政部門不包括任何重要的海外業務。出售財產的損益不是決定行政部門業績的重要業務因素。
所有合併的外國子公司的對外淨銷售額為#美元。4.294億，美元4.22310億美元3.5812022年、2021年和2020年分別為10億美元。
長期資產包括不動產、廠房和設備、商譽、無形資產、經營租賃使用權資產、遞延養卹金資產和其他資產。該公司的長期資產總額為#美元16.686億，美元15.613十億美元和15.810分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。合併後的外國子公司的長期資產總額為1美元3.369億，美元2.78510億美元3.167分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
該公司的總資產為$22.594億，美元20.66710億美元20.402分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。合併後的外國子公司的總資產為#美元。5.337億，美元4.65310億美元4.83410億美元，這代表着23.6%, 22.5%和23.7分別佔公司於2022年、2021年和2020年12月31日總資產的百分比。
與合併的對外銷售淨額或合併的長期資產相比，美國以外的任何一個地理區域都沒有顯着的影響。於所有呈列年度內，出口銷售額及對任何個別客户的銷售額均低於對非關聯客户的合併銷售額的10%。
在以下可報告的分部財務信息中，分部利潤是總淨銷售額和部門間轉移減去運營成本和費用。可識別資產是指直接與每個可報告部門識別的資產。行政部門的資產主要包括現金和現金等價物、投資、遞延養卹金資產和總部財產、廠房和設備。國內部門間轉移主要按基於正常產能的大約完全吸收的製造成本，加上油漆產品的慣常分銷成本入賬。非油漆國內和所有國際部門間轉移按與正常非關聯客户銷售相當的價值入賬。所有部門間轉移均在管理部門內取消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 美洲集團 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料集團 | | 行政性 | | 已整合
總計 |
| 對外銷售淨額 | $ | 12,661.0 | | | $ | 2,690.7 | | | $ | 6,793.5 | | | $ | 3.7 | | | $ | 22,148.9 | |
| 部門間轉移 | — | | | 5,508.7 | | | 203.7 | | | (5,712.4) | | | — | |
| 淨銷售額和部門間轉移總額 | $ | 12,661.0 | | | $ | 8,199.4 | | | $ | 6,997.2 | | | $ | (5,708.7) | | | $ | 22,148.9 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | $ | 2,436.6 | | | $ | 225.7 | | | $ | 734.9 | | | | | $ | 3,397.2 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (390.8) | | | (390.8) | |
| 行政費用及其他 | | | | | | | (433.3) | | | (433.3) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,436.6 | | | $ | 225.7 | | | $ | 734.9 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,573.1 | |
| 佔對外銷售淨額的百分比 | 19.2 | % | | 8.4 | % | | 10.8 | % | | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 可確認資產 | $ | 6,018.2 | | | $ | 6,605.0 | | | $ | 8,296.8 | | | $ | 1,674.0 | | | $ | 22,594.0 | |
| 資本支出 | 92.9 | | | 289.4 | | | 38.7 | | | 223.5 | | | 644.5 | |
| 折舊 | 76.1 | | | 124.0 | | | 29.1 | | | 34.8 | | | 264.0 | |
| 攤銷 | 3.5 | | | 79.6 | | | 232.0 | | | 2.0 | | | 317.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 美洲集團 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 已整合
總計 |
| 對外銷售淨額 | $ | 11,217.0 | | | $ | 2,721.6 | | | $ | 6,003.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 19,944.6 | |
| 部門間轉移 | — | | | 4,411.8 | | | 149.7 | | | (4,561.5) | | | — | |
| 淨銷售額和部門間轉移總額 | $ | 11,217.0 | | | $ | 7,133.4 | | | $ | 6,153.5 | | | $ | (4,559.3) | | | $ | 19,944.6 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | $ | 2,239.1 | | | $ | 358.4 | | | $ | 486.2 | | | | | $ | 3,083.7 | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (334.7) | | | (334.7) | |
| 行政費用及其他 | | | | | | | (500.4) | | | (500.4) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,239.1 | | | $ | 358.4 | | | $ | 486.2 | | | $ | (835.1) | | | $ | 2,248.6 | |
| 佔對外銷售淨額的百分比 | 20.0 | % | | 13.2 | % | | 8.1 | % | | | | 11.3 | % |
| | | | | | | | | |
| 可確認資產 | $ | 5,627.9 | | | $ | 5,161.1 | | | $ | 8,388.6 | | | $ | 1,489.1 | | | $ | 20,666.7 | |
| 資本支出 | 79.2 | | | 123.9 | | | 90.8 | | | 78.1 | | | 372.0 | |
| 折舊 | 73.4 | | | 86.7 | | | 66.2 | | | 36.8 | | | 263.1 | |
| 攤銷 | 3.7 | | | 83.7 | | | 218.9 | | | 3.2 | | | 309.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 美洲集團 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 已整合
總計 |
| 對外銷售淨額 | $ | 10,383.2 | | | $ | 3,053.4 | | | $ | 4,922.4 | | | $ | 2.7 | | | $ | 18,361.7 | |
| 部門間轉移 | — | | | 3,688.4 | | | 137.1 | | | (3,825.5) | | | — | |
| 淨銷售額和部門間轉移總額 | $ | 10,383.2 | | | $ | 6,741.8 | | | $ | 5,059.5 | | | $ | (3,822.8) | | | $ | 18,361.7 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | $ | 2,294.1 | | | $ | 579.6 | | | $ | 500.1 | | | | | $ | 3,373.8 | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (340.4) | | | (340.4) | |
| 行政費用及其他 | | | | | | | (514.2) | | | (514.2) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,294.1 | | | $ | 579.6 | | | $ | 500.1 | | | $ | (854.6) | | | $ | 2,519.2 | |
| 佔對外銷售淨額的百分比 | 22.1 | % | | 19.0 | % | | 10.2 | % | | | | 13.7 | % |
| | | | | | | | | |
| 可確認資產 | $ | 5,386.6 | | | $ | 5,387.4 | | | $ | 8,071.1 | | | $ | 1,556.5 | | | $ | 20,401.6 | |
| 資本支出 | 63.9 | | | 89.8 | | | 43.0 | | | 107.1 | | | 303.8 | |
| 折舊 | 73.0 | | | 87.6 | | | 69.1 | | | 38.3 | | | 268.0 | |
| 攤銷 | 4.5 | | | 90.0 | | | 213.9 | | | 5.0 | | | 313.4 | |
NOTE 24 – 後續事件
2023年第一季度，該公司重新調整了組織結構，以管理消費品牌集團內的拉丁美洲事業部。此前，拉丁美洲事業部由美洲集團管理和報告；然而，拉丁美洲的建築需求和服務模式趨勢正在轉變，以更緊密地與消費者品牌集團的戰略保持一致。此外，新的結構使美洲集團能夠專注於核心的美國和加拿大商店業務。從截至2023年3月31日的季度報告開始，該公司將報告消費品牌集團內的拉丁美洲部門，並將反映可比上一時期的變化。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告期末，吾等根據經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15條及第15d-15條，在本公司主席兼首席執行官及財務兼首席財務官高級副總裁的參與下，對本公司的披露控制及程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的董事長兼首席執行官高級副總裁以及我們的財務兼首席財務官高級副總裁得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給我們的管理層，包括我們的董事長兼首席執行官和高級副總裁的財務兼首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告的內部控制
《財務報告內部控制管理報告》和《獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告》載於第八項。
於本報告所涵蓋期間內發生的與評估有關的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
董事
有關本公司董事及董事被提名人的資料載於本公司的委託書，標題為“建議1-選舉9名董事”，並在此併入作為參考。
在2022年期間，證券持有人向我們的董事會推薦被提名人的程序沒有實質性的變化。請參考我們在“董事會委員會”標題下的委託書中所述的信息，該委託書通過引用併入本文。
行政人員
關於我們的執行官員的信息在本報告第一部分的“關於我們的執行官員的信息”的標題下闡述，該報告通過引用併入本文。
第16(A)節實益所有權報告合規性
如果根據1934年《證券交易法》第16(A)節披露的任何違約形式是由公司進行的，則此類披露將在我們的委託書中以“拖欠第16(A)條報告”的標題闡述，並通過引用併入本文。
審計委員會
關於我們董事會的審計委員會和審計委員會財務專家的信息在我們的委託書“董事會委員會”的標題下闡述，並在此併入作為參考。
道德守則
我們已經通過了一項行為準則，該準則適用於Sherwin-Williams及其子公司的所有董事和員工，包括我們的高管。我們的行為準則包含按照最高商業道德標準開展Sherwin-Williams業務的一般指導方針和原則。
根據我們的高級財務管理道德守則，我們的首席執行官、首席財務官和高級財務管理人員負責在整個公司範圍內創建和維護高道德標準和承諾合規的文化，以確保公平和及時地報告Sherwin-Williams的財務業績和狀況。高級財務管理人員包括財務總監、財務主管、我們運營集團和部門的主要財務/會計人員，以及我們公司部門和運營集團和部門中負責員工監督的所有其他財務/會計人員。
請參考我們在“行為準則”標題下的委託書聲明中所述的信息，該聲明通過引用併入本文。我們的高級財務管理行為準則和道德準則可在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上找到。
我們打算在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上披露對適用於我們的董事和高管(包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監)的《行為守則》或《高級財務管理人員道德守則》的任何條款的任何修訂或豁免，以及根據美國證券交易委員會規則必須公開披露的任何規定。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息在我們的委託書“2022年董事薪酬表”、“董事薪酬計劃”、“高管薪酬”和“高管薪酬表”標題下列出，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
關於某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息在我們的委託書“管理層、董事和董事被提名人的擔保所有權”和“某些受益所有人的擔保所有權”標題下闡述，並通過引用併入本文。
有關根據公司股權補償計劃授權發行的證券的信息在我們的委託書“股權補償計劃信息”下闡述，並在此併入作為參考。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息在我們的委託書“與相關人士的某些關係和交易”和“董事獨立性”標題下陳述，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的資料載於本公司的委託書“與獨立註冊會計師事務所有關的事項”一欄內，並在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)(1)財務報表
| | | | | |
| 表格10-K中的頁碼 |
| 綜合收益表 | 46 |
| 綜合全面收益表 | 47 |
| 合併資產負債表 | 48 |
| 合併現金流量表 | 49 |
| 合併股東權益表 | 50 |
| 合併財務報表附註 | 51 |
(2) 財務報表附表
附表二--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的估值及合資格賬目及準備金如下。在適用的《美國證券交易委員會》會計條例中作出規定的所有其他附表，在相關指示中並不是必需的或不適用的，因此被省略。
對賬户和準備金進行估值和鑑定
(附表II)
遞延税項資產估值免税額的變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | 97.2 | | | $ | 104.6 | | | $ | 84.6 | |
附加(扣減) (1) | 0.3 | | | (7.4) | | | 20.0 | |
| | | | | |
| 期末餘額 | $ | 97.5 | | | $ | 97.2 | | | $ | 104.6 | |
(1)2022年、2021年或2020年的加計(扣減)對損益表沒有實質性影響。
(3)展品
| | | | | | | | |
| 2. | | 公司、Viking Merge Sub，Inc.和Valspar Corporation之間的合併協議和計劃，日期為2016年3月19日，作為公司當前8-K報表的附件2.1提交，日期為2016年3月19日，並通過引用併入本文。 |
| | |
| 3. | (a) | 經修訂和重述的公司章程，於2015年2月18日作為公司當前報告的8-K表格的附件3提交，日期為2015年2月18日，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (b) | 於2021年3月3日作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1提交的經修訂和重述的公司公司章程修正案，於2015年2月18日之前修訂，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (c) | 已於2018年10月17日修訂和重述的《公司條例》，於2018年10月17日作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| 4. | (a) | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明作為公司截至2021年12月31日會計年度10-K表格的年度報告的附件4(A)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (b) | 本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行(作為化學銀行的繼承人)之間的契約，日期為1996年2月1日，作為附件4(A)提交，形成編號為333-01093的S-3註冊表，日期為1996年2月20日，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (c) | 作為受託人的公司和紐約梅隆銀行之間的第二份補充契約(包括票據形式)，日期為2012年12月7日，作為2012年12月4日公司當前8-K表格報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | | | | | | | |
| (d) | 作為受託人的公司和紐約梅隆銀行之間的第三份補充契約(包括票據形式)，日期為2012年12月7日，作為2012年12月4日公司當前8-K表格報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (e) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行之間的契約，日期為2015年7月31日，作為本公司當前8-K報表的附件4.1，於2015年7月28日提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (f) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第一份補充契約，日期為2015年7月31日(包括票據形式)，於2015年7月28日作為公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (g) | 本公司與作為受託人的富國銀行協會之間的第二份補充契約，日期為2015年7月31日(包括票據形式)，於2015年7月28日作為公司當前報告的8-K表格的附件4.3提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (h) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association之間的第三份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據表格)，於2017年5月16日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (i) | 作為受託人的公司和富國銀行協會之間的第四份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據格式)，作為公司當前報告的附件4.2提交，日期為2017年5月16日的8-K表格，並通過引用併入本文. |
| | |
| (j) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association之間的第五份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據表格)，於2017年5月16日作為本公司當前8-K表格報告的附件4.3提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (k) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第六份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據表格)，作為本公司於2017年5月16日提交的8-K表格的附件4.4提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (l) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association之間的第七份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據表格)，作為本公司於2017年5月16日提交的8-K表格的附件4.5提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (m) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association之間的第八份補充契約，日期為2017年6月2日(包括票據表格)，於2017年6月2日作為本公司當前8-K表格報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| | | | | | | | |
| (n) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association之間的第九份補充契約，日期為2017年6月2日(包括票據表格)，於2017年6月2日作為本公司當前8-K表格報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (o) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第十份補充契約，日期為2017年6月2日(包括票據形式)，作為本公司於2017年6月2日提交的當前8-K表格的附件4.3提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (p) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第十一份補充契約，日期為2017年6月2日(包括票據形式)，作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.4提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (q) | 第十二號補充契約由本公司和作為受託人的富國銀行全國協會簽署，日期為2017年6月2日(包括票據形式)，作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.5提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (r) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第十三份補充契約，日期為2019年8月26日(包括票據表格)，於2019年8月26日作為本公司當前報告的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (s) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association，日期為2019年8月26日的第14份補充契約(包括票據形式)，於2019年8月26日作為本公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (t) | 本公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的第15份補充契約，日期為2020年3月17日(包括票據形式)，作為本公司於2020年3月17日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (u) | 本公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的第16份補充契約，日期為2020年3月17日(包括票據形式)，作為本公司於2020年3月17日提交的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (v) | 由公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第17份補充契約，日期為2021年11月10日(包括票據形式)，作為公司當前報告中日期為2021年11月10日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (w) | 由公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第18份補充契約，日期為2021年11月10日(包括票據形式)，作為公司當前報告中日期為2021年11月10日的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (x) | 公司與作為受託人的美國銀行信託公司之間的契約，日期為2022年8月10日，作為公司當前8-K報表的附件4.1提交，日期為2022年8月10日，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (y) | 由公司和作為受託人的美國銀行信託公司之間的第一份補充契約，日期為2022年8月10日(包括票據形式)，作為公司當前報告中日期為2022年8月10日的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (z) | 公司與美國銀行信託公司之間的第二份補充契約，日期為2022年8月10日(包括票據形式)，日期為2022年8月10日，作為公司當前8-K報表的附件4.3提交，日期為2022年8月10日，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Aa) | 本公司、Sherwin-Williams加拿大公司和Sherwin-Williams盧森堡公司作為借款方、貸款方、發行貸款方和花旗銀行作為行政代理人，於2022年8月30日簽署了一份日期為2022年8月30日的信貸協議，該協議作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交到本公司2022年8月31日的8-K報表中，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Bb) | 本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年5月9日簽署的、日期為2016年5月9日的信貸協議，作為本公司日期為2016年5月9日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (抄送) | 本公司與北卡羅來納州花旗銀行之間於2016年5月9日簽訂的信用證協議，於2016年5月9日作為本公司當前8-K報表的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Dd) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年5月12日提交的信貸協議第1號修正案，作為本公司日期為2016年5月12日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
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| | | | | | | | |
| (EE) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年6月20日提交的信貸協議第2號修正案，作為本公司日期為2016年6月20日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (FF) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年8月1日提交的、日期為2016年8月1日的信貸協議第3號修正案，作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (GG) | 信貸協議第4號修正案，日期為2017年1月31日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2017年1月31日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (HH) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間於2017年2月13日提交的信貸協議第5號修正案，作為本公司於2017年2月13日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Ii) | 信貸協議第6號修正案，日期為2017年2月27日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2017年2月27日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (JJ) | 信貸協議第7號修正案，日期為2017年5月8日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2017年5月8日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (KK) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間於2017年5月11日提交的信貸協議第8號修正案，作為本公司日期為2017年5月11日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Ll) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2018年2月27日提交的信貸協議第9號修正案，作為本公司於2018年2月27日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (毫米) | 信貸協議第10號修正案，日期為2018年7月26日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2018年7月26日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (NN) | 信貸協議第11號修正案，日期為2020年9月14日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司於2020年9月14日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (面向對象) | 信貸協議第12號修正案，日期為2020年11月9日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司日期為2020年11月9日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (PP) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2020年12月7日提交的信貸協議第13號修正案，作為本公司於2020年12月7日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (QQ) | 信貸協議第14號修正案，日期為2021年2月16日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (RR) | 信貸協議第15號修正案，日期為2021年5月3日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司日期為2021年5月3日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
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| (SS) | 信貸協議第16號修正案，日期為2022年5月23日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司日期為2022年5月23日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (TT) | 本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2022年10月31日提交的信貸協議第17號修正案，作為本公司日期為2022年10月31日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (UU) | 信貸協議第18號修正案，日期為2022年11月28日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司於2022年11月28日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (VV) | 本公司與北卡羅來納州花旗銀行簽署的日期為2018年7月26日的信用證協議的第1號修正案，作為本公司截至2018年9月30日的季度報告10-Q表的附件4.4提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (全球) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年8月2日修訂和重新簽署的信貸協議，作為本公司日期為2021年8月2日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Xx) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年8月6日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，作為本公司日期為2021年8月6日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (YY) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年11月18日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案，作為本公司於2021年11月18日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (ZZ) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年11月30日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案，作為本公司於2021年11月30日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (AAA) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2022年8月15日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案，作為本公司日期為2022年8月15日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Bbb) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2022年8月26日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第5號修正案，作為本公司於2022年8月26日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (CCC) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2022年9月8日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第6號修正案，作為本公司於2022年9月8日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (DDD) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司及其貸款方之間於2022年9月14日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第7號修正案，作為本公司於2022年9月14日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| 10. | **(a) | 作為公司截至2010年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(E)提交的修訂和重新簽署的離婚協議的表格，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(b) | 上文附件10(A)所述格式的經修訂和重新簽署的勞資協定締約方執行幹事表(隨函存檔)。 |
| | |
| **(c) | 公司與John G.Morikis於2019年10月1日簽訂的修訂和重新簽署的飛機分時協議，作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(C)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| | | | | | | | |
| **(d) | Sherwin-Williams公司2005年遞延薪酬儲蓄和養老金均衡計劃(修訂並於2016年1月1日生效)作為公司截至2015年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(E)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(e) | Sherwin-Williams Company 2005 Key Management遞延薪酬計劃(修訂並於2016年1月1日生效)作為公司截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(F)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(f) | Valspar公司非限定遞延補償計劃的採納協議，作為Valspar公司於2014年5月15日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(g) | Valspar Corporation非合格遞延補償計劃於2014年5月15日作為Valspar Corporation當前報告的8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(h) | Valspar公司非限定延期補償計劃和收養協議修正案於2016年9月27日作為Valspar公司當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(i) | 舍温-威廉姆斯公司2005年董事遞延費用計劃(修訂和重新生效，於2019年1月1日生效)作為公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的證據10(L)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(j) | 舍温-威廉姆斯公司高管殘疾收入計劃作為公司截至1991年12月31日的財政年度10-K表格(美國證券交易委員會檔案編號001-04851)的年度報告的附件10(G)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(k) | Sherwin-Williams公司高管殘疾收入計劃修正案1作為公司截至2009年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(L)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(l) | Sherwin-Williams公司修訂後的高管殘疾計劃摘要，作為公司截至2013年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(O)，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(m) | 舍温-威廉姆斯公司2008年修訂和重訂了作為公司截至2009年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的證據10(M)提交的行政人壽保險計劃，並通過引用併入本文。 |
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| **(n) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃(截至2017年4月19日修訂和重新啟動)作為公司截至2017年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(K)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(o) | 2006年Sherwin-Williams公司股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格，作為公司截至2012年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10(B)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(p) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格，作為公司截至2014年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(Z)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(q) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格，作為公司截至2015年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(X)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(r) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格，作為公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(s) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格作為公司截至2017年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(P)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(t) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格作為公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(X)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(u) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，作為公司截至2017年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(S)，並通過引用併入本文。 |
| | |
| | | | | | | | |
| **(v) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，作為公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(AA)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(w) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，作為公司截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(W)，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(x) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(茲提交)。 |
| | |
| **(y) | 舍温-威廉姆斯公司2006年非僱員董事股票計劃(截至2016年4月20日修訂和重訂)作為公司截至2016年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(z) | Sherwin-Williams公司2006年非僱員董事股票計劃下的限制性股票獎勵協議表格作為公司截至2016年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(Gg)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(aa) | 舍温-威廉姆斯公司2007年高管年度績效獎金計劃(截至2017年4月19日修訂和重訂)作為公司截至2017年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(W)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| **(bb) | 已於2022年3月1日生效的Sherwin-Williams公司關鍵員工離職計劃作為公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(AA)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| 21. | | 附屬公司(隨函存檔)。 |
| | |
| 23. | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意(茲提交)。 |
| | |
| 24. | (a) | 授權書(隨函存檔)。 |
| | |
| (b) | 授權由授權書籤署的核證決議(隨函存檔)。 |
| | |
| 31. | (a) | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行幹事證書(隨函存檔)。 |
| | |
| (b) | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席財務官證明(隨函存檔)。 |
| | |
| 32. | (a) | 第1350條首席執行官證書(隨函提供)。 |
| | |
| (b) | 第1350條首席財務官證書(隨函提供)。 |
| | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
| 104 | 截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 |
| | | | | | | | |
| * | 某些展品和時間表已被遺漏，公司同意應要求補充美國證券交易委員會的任何遺漏的展品和時間表的副本。 |
| | ** | 管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，公司已於2023年2月22日正式安排由正式授權的以下籤署人代表公司簽署本報告。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2023年2月22日指定的身份簽署。
| | | | | | | | |
| 舍温-威廉姆斯公司 |
| |
| 發信人： | /S/ | 瑪麗·L·加索 |
| | 瑪麗·L·加索，國務卿 |
| | | | | | | | |
| 約翰·G·莫里基斯 | | 董事董事長兼首席執行官
(首席行政主任) |
| 約翰·G·莫里基斯 | |
| *Allen J.Mistysyn | | 高級副總裁-財務兼首席財務官(首席財務官) |
| 艾倫·J·米斯提森 | |
| *簡·M·克羅寧 | | 高級副總裁--企業財務
(首席會計主任) |
| 簡·M·克羅寧 | |
| *Kerrii B.Anderson | | 董事 |
| 克里伊·B·安德森 | |
| *安東 | | 董事 |
| 阿瑟·F·安東 | |
| *Jeff·M·費蒂希 | | 董事 |
| Jeff·M·費蒂希 | |
| *理查德·J·克萊默 | | 董事 |
| 理查德·J·克萊默 | |
| *潘宗光 | | 董事 |
| 克莉絲汀·A·潘 | |
| *Aaron M.Powell | | 董事 |
| 亞倫·M·鮑威爾 | | |
| *瑪爾塔·R·斯圖爾特 | | 董事 |
| 瑪爾塔·R·斯圖爾特 | | |
| *邁克爾·H·薩曼 | | 董事 |
| 邁克爾·H·薩曼 | |
| *馬修·桑頓三世 | | 董事 |
| 馬修·桑頓三世 | |
| *史蒂文·H·沃寧 | | 董事 |
| 史蒂文·H·沃寧 | |
| | | | | |
| * | 下列簽署人在此簽名，即代表本公司指定高級職員及董事簽署本報告，而授權書是以每位該等高級職員及董事的名義籤立，並作為本報告的證物存檔。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 發信人： | /S/ | 瑪麗·L·加索 | | 2023年2月22日 |
| | 瑪麗·L·加索，事實律師 | | |
