8-K
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美國國家安全與交流委員會華盛頓特區,20549

 

表格8-K

 

當前報告

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條

報告日期(最早報告的事件日期):2023年2月15日

 

 

CBL&Associates Property,Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

1-12494

62-1545718

(國家或其他法人團體法律法規)

(委員會文件編號)

(美國國税局僱主身分證號碼)

 

 

 

 

 

漢密爾頓廣場大廈2030號,套房500

 

查塔努加, 田納西州

 

37421-6000

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

註冊人的電話號碼,包括區號: 423 855-0001

 

 

(前姓名或前地址,如自上次報告後更改)

 

如果表格8-K的提交意在同時滿足註冊人根據下列任何一項規定的提交義務,請勾選下面相應的框:

根據《證券法》第425條的書面通知(《聯邦判例彙編》第17卷,230.425頁)
根據《交易法》(17 CFR 240.14a-12)第14a-12條徵求材料
根據《交易法》第14d-2(B)條(《聯邦判例彙編》第17編240.14d-2(B)條)進行開市前通信
根據《交易法》第13E-4(C)條(17 CFR 240.13E-4(C))進行開市前通信

根據該法第12(B)條登記的證券:

每個班級的標題

 

TradingSymbol

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股,面值0.001美元,帶有相關的股票購買權

 

CBL

 

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否為1933年證券法規則405(本章 230.405節)或1934年證券交易法規則12b-2(本章 240.12b-2節)所界定的新興成長型公司。

新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

 

 


項目5.02董事或某些高級人員的離職;董事的選舉;某些高級人員的任命;某些高級人員的補償安排。

(e)
自2023年2月15日起,CBL&Associates Properties,Inc.(以下簡稱“公司”或“CBL”)董事會薪酬委員會批准了2023年年度激勵薪酬計劃(2023 AIP“)適用於根據美國證券交易委員會(SEC)第402(A)(3)項確定本公司2023財政年度績效獎金薪酬的個人,該個人目前有資格成為本公司的”被點名高管“(”美國證券交易委員會“)S-K法規,以及本傑明·W·雅尼克,他將被列入公司2023年年度股東大會的委託書中,因為他被任命為首席財務官,自2023年1月1日起生效(該等個人,統稱為指定行政主任“)。自2023年2月17日起,薪酬委員會批准了適用於指定高管的2023年長期激勵計劃,所有內容如下所述。

此外,自2023年2月15日起,薪酬委員會批准了對Jaenicke先生2022年9月1日的僱傭協議條款的修訂,如下所述,該修訂在公司於2022年9月1日提交的當前Form 8-K報告中有所描述。9‑1‑2022 Form 8-K”).

對首席財務官僱傭協議的修訂

薪酬委員會批准修訂Jaenicke先生的僱傭協議,以重訂其原來僱傭協議中以最低股份數目表示的2023年股權激勵獎勵目標,改為以美元價值表示,以符合本公司2023年長期激勵計劃獎勵若干高管的條款,如下所述。經修訂後,Jaenicke先生的僱傭協議規定,他將參加公司2021年股權激勵計劃下的2023年股權激勵計劃(“彈性公網IP“)與其他處境相似的高管相同的基礎上,限制性普通股的目標價值不低於699,000美元,績效股票單位(或等價物)的目標價值不低於838,800美元。

前述對Jaenicke先生的就業協議第一修正案的簡要説明並不完整,在參考作為本報告證物提交的該修正案全文時是有保留的。除上述修改外,Jaenicke先生的僱傭協議的條款保持在9-1-2022 Form 8-K中描述的條款,該描述通過引用併入本文。

2023年年度激勵性薪酬計劃獲批

2023年年度激勵計劃類似於從2015財年開始的前幾年採用的年度激勵計劃,旨在獎勵指定的高管實現薪酬委員會評估的年度公司目標和個人業績目標。對於首席執行官(CEO)來説,總AIP機會的70%將基於公司目標,通常是量化的,其餘30%將基於定性的個人業績目標。對於其他指定的高管,總獎勵的60%將基於公司目標,其餘40%將基於個人業績目標。

2023年AIP獎的公司目標部分將在以下兩類績效衡量標準之間分配,其中(A)首席執行官的財務目標權重為42%,其他指定高管的權重為36%;(B)首席執行官的運營目標權重為28%,其他指定高管的權重為24%:

(1)
財務目標,包括與以下方面有關的目標:(1)業務資金(“FFO),經調整,如公司提交給美國證券交易委員會的定期報告(10-K和10-Q表)中所述(定期報告)、(Ii)淨營業收入(“噪音“),如定期報告所述,(3)處理財產層面的抵押貸款到期日和(4)實現指定水平的可自由支配現金流;和
(2)
經營目標,包括與(I)簽訂的新租約及續期租約面積有關的目標,(Ii)新發展及重建項目開業的目標,(Iii)與本公司物業的錨地及初級錨地交易有關的目標,及(Iv)成功完成指定的環境社會治理(ESG)目標。

目標現金獎金獎勵水平由薪酬委員會根據2023年年度激勵計劃為公司指定的每位高管設定如下,獎金金額比公司2022年年度激勵計劃設定的目標獎金水平增加5%:

 

指定執行幹事

總計2023年目標現金獎金獎

量化/公司目標分配

定性/個人目標分配

首席執行官斯蒂芬·D·萊博維茨

$1,050,683

70%

30%

本傑明·W·雅尼科,執行副總裁總裁-首席財務官兼財務主管

$338,000

60%

40%

邁克爾·I·萊博維茨,總裁

$345,083

60%

40%

凱蒂·A·萊因斯密特,執行副總裁總裁-首席投資官

$330,750

60%

40%

首席法務官兼祕書傑弗裏·V·庫裏

$221,603

60%

40%

取得的成就目標績效衡量的績效將導致基於該績效衡量的獎勵部分的100%支付。符合以下條件的性能閥值要求將導致根據業績衡量和以下方面的成就支付獎勵部分的50%(目標)伸長績效指標的績效將導致150%(目標)的支出。在以下情況下實現的績效閥值伸長任一指標的級別 將導致按比例支付獎金。將不會對任何基於績效衡量的獎勵部分進行支付,該績效衡量標準低於閥值達到了性能水平。薪酬委員會有能力在適當情況下調整每個指標,以計入重大未編入預算的交易或事件,如收購、處置、合資企業、股權或債務發行和其他資本市場活動、按市值計價的調整和某些一次性非常費用,以便根據這些指標確定任何公司目標AIP獎金支付的比例。


薪酬委員會在2023年年度執行計劃的質量部分下為每位指定執行幹事確定的個人業績目標概述如下:

任命的執行幹事

2023年個人績效目標

史蒂芬·D·勒博維茨

(1)完善、加強和執行公司的戰略和業務計劃

(二)推進高級人員配備和能力建設

(3)與董事會主席密切協調,定期與董事會其他成員溝通

(4)維護和加強關鍵零售商、金融和其他重要關係

本傑明·W·亞尼基

(1)成功執行公司資本計劃,包括管理未來債務到期日和擴大公司貸款關係

(2)財政工作人員和能力的進步

(3)有效管理會計職能,包括與外部審計師的關係

(4)維護和改善關鍵財務利益相關者和合資夥伴關係

(5)有效監督財務總監的現金管理、保險、房地產税收等關鍵職責

邁克爾·I·萊博維茨

(1)監督重建項目,重點是管理資本投資,以及獲得批准的形式回報和預定的開業時間

(2)管理和加強主播/百貨公司和合資夥伴關係

(3)有效監督公司的技術解決方案(IT)和人力資源(HR)職能,包括技術和組織舉措的實施

(4)與公司的租賃、營銷和管理部門的持續參與

凱蒂·A·萊因斯密特

(1)成功執行公司的資本市場和處置計劃,並協調某些必要的披露和公開文件的開發

(2)在財務、運營和ESG方面提高高級人員配置和能力

(3)有效管理和監督公司溝通和投資者關係計劃以及公司的ESG計劃

(4)繼續參與董事會材料準備和董事會支持

傑弗裏·V·庫裏

(1)監督和推動訴訟的有利解決

(2)有效管理和監督法律部門,管理外部律師的支出

(3)繼續參與董事會材料的準備,並在必要時為董事會提供支持

(4)協調和支持高級管理團隊的其他成員

2023年股東大會的附加條款與之前提交給美國證券交易委員會的公司2022年股東年會委託書中描述的針對公司指定高管的2022年年度激勵計劃的條款基本相似。2023年AIP是一項沒有資金的安排,根據該安排支付的任何補償可由負責管理該計劃的補償委員會隨時評估、修改或撤銷。

前述對2023年AIP的摘要描述並不完整,其全文參考了作為本報告證物提交的2023年AIP的全文。


批准2023年長期激勵計劃

自2023年2月17日起,薪酬委員會還批准了針對指定高管的2023年長期激勵計劃,該計劃包括以下內容:

"表現類股單位獎“-每個被提名的高管長期激勵獎價值的60%(CFO為55%)由一個績效股票單位(”PSU“)由EIP下的薪酬委員會授權的賠償金。在適用於每項獎勵的三年業績期間結束時,每位被任命的高級管理人員可獲得的公司普通股數量將由兩個衡量標準確定:(I)已發行股票數量的一部分(40%)將根據公司達到特定水平的長期相對股東總回報(“TSR“)業績(股價升值加總股息)與零售板塊(不包括組成獨立板塊的公司)相比,富時NAREIT所有股票REIT指數(The”指定索引“),條件是必須至少達到”門檻“水平才能收到任何股份,及(Ii)該等已發行股份數目中的一部分(60%)將根據本公司在該期間的絕對TSR表現釐定,但前提是必須至少達到”門檻“水平才能收到任何股份,如下所述。
年度限制性股票獎“-每個指定執行幹事長期激勵獎勵價值的40%(首席財務官為45%)包括根據企業投資促進計劃授予的具有時間歸屬的限制性股票股票的授予,條款和條件如下。

2023年長期投資促進計劃下的指定行政人員

下表説明瞭薪酬委員會於2023年2月17日批准的關於績效股票單位的公司2023年和2023-2025年業績週期的長期激勵措施:

 

計劃參與者--指定的執行幹事

長期激勵獎的目標值

PSU獎的目標值(1)

績效股票單位的目標數量(2)

年度限制性股票獎勵的價值

(1)

授予的年度限制性股票數量(3)

首席執行官斯蒂芬·D·萊博維茨

$1,856,250

$1,113,750

41,542

$742,500

27,695

本·雅尼克,執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管

$1,537,800

$838,800

31,287

$699,000

26,072

邁克爾·I·萊博維茨,總裁

$773,500

$464,100

17,311

$309,400

11,540

凱蒂·萊因斯密特,執行副總裁總裁兼首席投資官

$773,500

$464,100

17,311

$309,400

11,540

傑弗裏·V·庫裏,首席法律官

$773,500

$464,100

17,311

$309,400

11,540

(1)
長期激勵獎分為兩部分:60%(首席財務官為55%)用於業績單位獎勵,40%(首席財務官為45%)用於年度限制性股票獎勵。
(2)
授予的PSU數量是通過將每個此類PSU獎勵的目標價值除以26.81美元,即該公司普通股在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)公佈的高價和低價的平均值來確定的。紐交所“)薪酬委員會設定長期激勵獎目標值之日(2023年2月17日)。
(3)
每個年度限制性股票獎勵的受限普通股數量同樣是通過將每個年度限制性股票獎勵的價值除以26.81美元來確定的,如上所述。

LTIP的績效股票單位獎勵組成部分

PSU獎指定指標衡量成分的結構

如上所述,於三年履約期結束後可向指定行政人員發行的股份數目中,有40%將視乎本公司在同一期間內與指定指數的TSR相比,達到至少一個“門檻”表現水平而定。業績水平將根據公司的TSR在組成指定指數的成分股中的排名來確定。


下表彙總了公司在相關三年業績期間實現的TSR與指定指數相比所建立的“門檻”、“目標”和“最大”基準,以及在三年業績週期結束時,當PSU到期時,根據指定指數衡量,對每位指定高管在獎勵的40%中賺取的限制性普通股數量的影響,以及適用於任何賺取的股份的額外基於服務的歸屬時間表:

 

達到性能基準

績效股票單位派息時獲獎的股票數量

歸屬附表

低於“門檻”水平

未賺取績效股票

一名指定執行幹事在每個滾動三年業績週期中賺取(然後向其發放)的限制性普通股股數等於上一欄所示的在三年業績週期開始時向每名指定執行幹事發放的受限制普通股數量的倍數。

 

這類股票在三年業績週期結束時發行,然後將在該等股票發行之日後的一週年日全數歸屬。

 

“門檻”

不少於30這是指定索引TSR的百分位數

 

已發行股份相當於已發行PSU的0.5x40%

對於這種3年週期,超過門檻的基準按比例在門檻和目標水平之間

 

“目標”

不少於指定指標TSR的50%

 

已發行股份相當於績效股票單位的1.0x40%

針對這樣的3年週期發佈,超出目標的基準按比例介於目標和最高水平之間

 

“最大”

至少75這是百分位數

指定索引TSR的

 

已發行股份相當於績效股票單位的2.0x40%

按上述3年週期發行

如果計算的比較是在任何績效期間的閾值和最大值之間,則將按上表所示按比例分配獲得的績效股票單位數。

PSU獎的公司絕對收益衡量成分的結構

如上所述,在三年履約期結束後,可向指定執行人員發行的股票數量的60%將取決於公司在同一時間段內為公司普通股持有者達到至少一個絕對TSR的“門檻”水平。


為公司在相關三年業績期間實現的絕對TSR建立的“門檻”、“目標”和“最大”基準,以及在三年業績週期結束時PSU到期時,對基於公司絕對回報衡量的獎勵的60%的每位指定高管賺取的受限普通股股份數量的影響,以及適用於任何賺取的股份的額外基於服務的歸屬時間表彙總如下:

達到性能基準

在支付績效股票單位時授予的股票數量

歸屬附表

 

低於“門檻”的年化公司TSR低於5.5%

 

未賺取績效股票

參與幹事在每個3年滾動業績週期中賺取(然後向其發放)的限制性普通股股數等於上一欄所示的在3年業績週期開始時向每個參加幹事發放的業績單位數的倍數。

 

這類股票在三年業績週期結束時發行,然後將在該等股票發行之日後的一週年日全數歸屬。

 

如果參與人員的僱傭在歸屬期間結束前終止(I)由於死亡或殘疾(定義見PSU獎勵協議)或(Ii)由於公司無故終止(定義見PSU獎勵協議),則在任何一種情況下,未歸屬股份(以及根據下文所述紐約證券交易所授予限額規定須支付的任何現金的非歸屬部分)將歸屬於該人員或其遺產(視適用情況而定)。

 

 

“門檻”

年化公司TSR為5.5%

 

已發行股份相當於在該3年週期內發行的績效股票單位的0.5%x 60%,超出門檻基準的比例介於門檻和目標水平之間

 

“目標”

年化公司TSR為9%

 

已發行股份相當於為該3年週期發行的績效股票單位的1.0x60%,超出目標基準的比例介於目標和最高水平之間

 

“最大”

年化公司TSR為15%或更高

 

已發行股份相當於已發行績效股票單位的2.0%×60%,為期3年

如果計算的基點比較是上述三年業績期間的基準之間的比較,則賺取的多業務單位數量將按比例計算,如上表所示。

如上所述,一旦發行,根據指定指數衡量或根據PSU的公司絕對回報衡量成分的業績而發行的受限普通股股票將在發行日期後一(1)年歸屬。股份歸屬後,股份將不會被沒收,但指定行政人員須在歸屬日期後兩(2)年內保留股份的所有權,除非指定行政人員終止受僱於本公司。


LTIP獎授予指定執行幹事的PSU部分的其他條款和條件可概述如下:

紐約證券交易所上市公司手冊312.03(B)節的條款目前限制了在任何交易或一系列相關交易中可向參與高級管理人員(以公司高級管理人員的身份)發行的公司普通股(或可轉換為普通股或可行使普通股的任何證券)的數量,而無需獲得公司股東的批准作為該等發行的先決條件(“紐約證交所授權權限制“)。為了適用紐約證券交易所的授予限制,授予任何“基於業績的獎勵”(包括本文提到的PSU)必須被視為等於根據該獎勵可以發行的公司普通股的最大數量。在本協議項下授予參與高級職員的獎勵可能產生超過本公司當前會計年度紐約證券交易所授予限額的獎勵的範圍內,則在三年業績週期結束時,如果公司的業績導致了每一次特殊目的單位的支付(即發行公司普通股),則超出的部分(如果有)不應發放給參與高級職員,但是,一筆相當於公司普通股股票數量的現金將以現金支付給參與官員,但這筆現金相當於公司普通股在紐約證券交易所報告的高、低交易價格在可向參與官員發行之日的平均交易價格的超額倍數,但必須遵守相同的歸屬條款,就像通過如上所述通過發行受限普通股全額支付PSU價值一樣。此外,如果由於本規定的實施,將向參與人員支付全部或部分PSU價值的現金,則現金將在發行限制性普通股股票之前首先支付。
在前一段規定的限制下,受PSU獎勵的股票將不會發行,直到每個此類獎勵在3年業績期末到期,因此,將沒有任何投票權,也不會獲得任何股息,除非賺取。在公司薪酬委員會證明在適用的業績期間獲得PSU獎勵之日起,在行政上可行的情況下,公司將向參與者發行一股公司普通股,以換取每個賺取的PSU。和解需繳納適用的預扣税金。
由於現金或股票股息是對作為PSU基礎的公司普通股的股票支付的,這些股息將增加參與者未償還PSU的數量。在現金分紅的情況下,額外PSU的數量將根據這種現金紅利可以購買的公司普通股數量根據公司普通股在適用記錄日期的收盤價確定。股息等價物將在賺取PSU時以普通股的額外股份支付。與未賺取的PSU相關的股息等價物將被沒收。
如果參與人員在任何年度績效期間結束前因死亡或殘疾(定義見PSU獎勵協議),或由於公司無故終止僱傭(定義見PSU獎勵協議),則該人員將有權按比例獲得該年度績效期間賺取的任何PSU的按比例部分(通過將3年績效期間內適用的年度績效期間的1月1日至終止日期的天數除以365來確定),並且該年度績效期間以及隨後的任何年度績效期間的任何剩餘PSU將被沒收。
如果參與人員在管理層變更後24個月內(如PSU獎勵協議所界定),在3年業績期間結束前的24個月內,因“因由”以外的原因(如PSU獎勵協議的定義)而被終止僱用,則該人員將有權按比例獲得通過終止日期(由適用的年度業績期間1月1日起至終止日期之間的天數除以365)所賺取的任何PSU部分,而該年度業績期間以及其後任何年度業績期間的任何剩餘PSU將被沒收。

以上對PSU獎勵的描述通過參考本公司的EIP全文、2023年長期激勵計劃和此類獎勵的績效股票單位獎勵協議的形式進行了完整的限定,每一項都作為本報告的證據提交或併入本報告。

LTIP年度限制性股票獎勵組成部分

如上所述,每個LTIP獎勵包括一個目標價值金額(就CFO而言為40%和45%),指定高管將以年度限制性股票獎勵的形式獲得該金額。授予指定高管的年度限制性股票獎勵的條款和條件可概述如下:

這些股票在三(3)年內授予,從授予之日起,每年有三分之一的股份受到限制,但每次授予都會受到限制。

受讓人在歸屬/限制期間通常擁有股東的所有權利,包括按與所有其他已發行普通股相同的基準和比率收取股息的權利,以及在公司普通股持有人有權投票表決的任何事項上投票的權利。
在限制期內,這些股份一般不能轉讓,但法律可能要求的任何轉讓除外(例如根據國內關係令)。
如果承授人在受限期間因下列任何原因終止僱傭關係:(I)公司無故終止(定義見裁決)、(Ii)死亡或傷殘(定義見裁決)或(Iii)公司因控制權變更而終止(定義見EIP),獎勵協議規定,承授人將立即沒收受限股票獎勵的任何非既有部分。
如在受限期間(I)因本公司無故終止(定義見獎勵)、(Ii)因死亡或殘疾(定義見獎勵)或(Iii)因本公司因控制權變更而終止(定義見EIP)而終止僱傭,獎勵協議規定,截至該日期仍未歸屬受限制股票獎勵的任何部分將立即完全歸屬承授人或其遺產(視何者適用而定)。

以上對此類限制性股票獎勵的描述通過參考EIP全文、2023年長期激勵計劃和獎勵協議的形式進行了完整的限定,每一項都作為本報告的證據提交或併入。

項目9.01財務報表和物證。

(d)
陳列品

展品

 

描述

10.1

 

2023年2月15日對本傑明·W·傑尼克2022年9月1日就業協議的第一修正案。

10.2

 

CBL&Associates Properties,Inc.被任命為首席執行官年度激勵薪酬計劃(AIP)(2023財年)。

10.3

 

CBL&Associates Properties,Inc.2021年股權激勵計劃(引用自公司於2021年11月16日提交的8-K表格中的當前報告)。

10.4

 

CBL&Associates Properties,Inc.2021年股權激勵計劃下的2023年長期激勵計劃。

10.5

 

CBL&Associates Properties,Inc.2021年股權激勵計劃下2023年LTIP績效股票單位獎勵協議的格式。

10.6

 

CBL&Associates Properties,Inc.2021年股權激勵計劃下2023年LTIP股票限制協議的格式。

104

 

封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

 

 


簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

 

 

 

CBL&Associates Property,Inc.

 

 

 

 

日期:

2023年2月22日

發信人:

/s/Jeffery V.Curry

 

 

 

傑弗裏·V·柯里首席法律官兼祕書