ce-20201231000130683012/312020財年錯誤114,173,33610,196,052,077二0.0001一年三年11131美國公認會計準則：其他負債當前美國公認會計準則：其他負債當前至少80%至少80%至少80%2022-12-312020-12-312024-12-312027-12-3100013068302020-01-012020-12-310001306830美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-01-012020-12-310001306830CEO：老年人不安全注意事項2023成員2020-01-012020-12-310001306830CEO：老年人不安全注意事項2025成員2020-01-012020-12-310001306830CEO：老年人不安全注意事項2027成員2020-01-012020-12-31ISO 4217：美元00013068302020-06-30Xbrli：共享00013068302021-01-2800013068302019-01-012019-12-3100013068302018-01-012018-12-31ISO 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P：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001306830US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310001306830US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001306830US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310001306830US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001306830US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310001306830US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001306830US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：非指定成員2020-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：非指定成員2019-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：非指定成員2020-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：非指定成員2019-12-310001306830美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：非指定成員2020-12-310001306830美國-公認會計準則：其他當前負債成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：非指定成員2019-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2020-12-310001306830美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2019-12-310001306830行政長官：賠償協議獲獎成員2020-12-310001306830行政長官：賠償協議獲獎成員1999-11-012020-12-310001306830行政長官：資產剝離協議成員2020-12-310001306830US-GAAP：SettledLitigationMembersCe:EuropeanCommissionCompetitionLawInvestigationMember2019-10-012020-06-300001306830美國公認會計準則：運營部門成員CE：工程材料成員2020-01-012020-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CEO：AcetateTowMember2020-01-012020-12-310001306830CE：乙酰鏈成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310001306830美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-01-012020-12-310001306830US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CE：工程材料成員2020-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CEO：AcetateTowMember2020-12-310001306830CE：乙酰鏈成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310001306830美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001306830US-GAAP：部門間消除成員2020-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CE：工程材料成員2019-01-012019-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CEO：AcetateTowMember2019-01-012019-12-310001306830CE：乙酰鏈成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-01-012019-12-310001306830美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2019-01-012019-12-310001306830US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CE：工程材料成員2019-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CEO：AcetateTowMember2019-12-310001306830CE：乙酰鏈成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-12-310001306830美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2019-12-310001306830US-GAAP：部門間消除成員2019-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CE：工程材料成員2018-01-012018-12-310001306830美國公認會計準則：運營部門成員CEO：AcetateTowMember2018-01-012018-12-310001306830CE：乙酰鏈成員美國公認會計準則：運營部門成員2018-01-012018-12-310001306830美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2018-01-012018-12-310001306830US-GAAP：部門間消除成員2018-01-012018-12-310001306830CE：乙酰鏈成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-12-310001306830CE：乙酰鏈成員US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-12-310001306830CE：乙酰鏈成員US-GAAP：部門間消除成員2018-01-012018-12-310001306830國家：BE2020-01-012020-12-310001306830國家：BE2019-01-012019-12-310001306830國家：BE2018-01-012018-12-310001306830國家：加利福尼亞州2020-01-012020-12-310001306830國家：加利福尼亞州2019-01-012019-12-310001306830國家：加利福尼亞州2018-01-012018-12-310001306830國家：CN2020-01-012020-12-310001306830國家：CN2019-01-012019-12-310001306830國家：CN2018-01-012018-12-310001306830國家：德2020-01-012020-12-310001306830國家：德2019-01-012019-12-310001306830國家：德2018-01-012018-12-310001306830國家：MX2020-01-012020-12-310001306830國家：MX2019-01-012019-12-310001306830國家：MX2018-01-012018-12-310001306830國家/地區：南加州2020-01-012020-12-310001306830國家/地區：南加州2019-01-012019-12-310001306830國家/地區：南加州2018-01-012018-12-310001306830國家：中國2020-01-012020-12-310001306830國家：中國2019-01-012019-12-310001306830國家：中國2018-01-012018-12-310001306830國家：美國2020-01-012020-12-310001306830國家：美國2019-01-012019-12-310001306830國家：美國2018-01-012018-12-310001306830CE：其他外國國家/地區成員2020-01-012020-12-310001306830CE：其他外國國家/地區成員2019-01-012019-12-310001306830CE：其他外國國家/地區成員2018-01-012018-12-310001306830國家：BE2020-12-310001306830國家：BE2019-12-310001306830國家：加利福尼亞州2020-12-310001306830國家：加利福尼亞州2019-12-310001306830國家：CN2020-12-310001306830國家：CN2019-12-310001306830國家：德2020-12-310001306830國家：德2019-12-310001306830國家：MX2020-12-310001306830國家：MX2019-12-310001306830國家/地區：南加州2020-12-310001306830國家/地區：南加州2019-12-310001306830國家：美國2020-12-310001306830國家：美國2019-12-310001306830CE：其他外國國家/地區成員2020-12-310001306830CE：其他外國國家/地區成員2019-12-310001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2020-0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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________________________________________
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 |
| 2020年12月31日 |
| 或 |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
(委員會文件編號)001-32410
塞拉尼斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 98-0420726 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
222 W拉斯柯利納斯大道，套房900N
歐文, TX75039-5421
(主要行政辦事處地址及郵政編碼)
(972) 443-4000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.0001美元 | 鈰 | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2023年到期，息率1.125 | CE /23 | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2025年到期，息率1.250 | CE /25 | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2027年到期，息率2.125 | CE /27 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☑ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☑
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元。10,196,052,077.
截至2021年1月28日，註冊人普通股的流通股數量為面值0.0001美元，為114,173,336.
以引用方式併入的文件
將向美國證券交易委員會提交的註冊人關於2021年股東年會的最終委託書的某些部分通過引用併入第三部分。
塞拉尼斯公司
表格10-K
截至2020年12月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
第二項。 | 屬性 | 27 |
第三項。 | 法律訴訟 | 29 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| | 關於我們的執行官員的信息 | 29 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 31 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 54 |
第9A項。 | 控制和程序 | 54 |
項目9B。 | 其他信息 | 54 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 55 |
第11項。 | 高管薪酬 | 55 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 56 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 56 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 56 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 57 |
簽名 | 61 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告(以下簡稱“年度報告”)中的某些表述或我們已經或將提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他材料中的某些表述(“前瞻性表述”)，具有前瞻性表述，如1933年“證券法”第27A節(經修訂)、1934年“證券交易法”第21E節(經修訂)和“1995年私人證券訴訟改革法”所界定。你可以通過以下事實來識別這些陳述：它們與嚴格的事實或歷史性質的事項無關，一般討論或涉及對未來事件的預測、估計或其他預期。一般而言，“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“將會”等詞語是前瞻性陳述，包括與下列事項有關的陳述：計劃和預期的產能增加和利用率；預計的資本支出；環境事項；法律訴訟；原材料的來源和對原材料和能源成本及外匯進行對衝的風險和影響；利率波動；全球和地區經濟、政治、商業和監管狀況；對個別資產和產品、業務部門以及整個公司的預期、戰略和計劃；現金需求和可用現金的使用；融資計劃；養老金支出和資金；預期的重組、剝離和整合活動；設施的計劃建設或運營；成本降低和控制努力和目標以及收購業務的整合。
前瞻性陳述不是歷史事實或對未來業績的保證，而只是代表我們在作出有關未來事件的陳述時的信念，這些陳述會受到重大風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，其中某些因素如上所述。本年度報告和本文引用的任何其他材料中包含的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是重大不準確的。這可能是由於錯誤的假設，在某些情況下是基於對當前市場狀況和趨勢、管理計劃和戰略、經濟狀況的內部估計和分析，或者是已知或未知的風險和不確定性的結果。本年度報告中提到的許多風險和不確定性，例如第1A項。風險因素, 項目3.法律訴訟 和 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在確定這些前瞻性陳述是否被證明是準確的方面將是重要的。因此，我們的股東或任何其他人都不應過度依賴我們的前瞻性陳述，並應認識到實際結果可能與我們預期的大不相同。
本年度報告中的所有前瞻性陳述均為截至本年度報告之日作出，實際結果與本年度報告中表達的預期大不相同的風險將隨着時間的推移而增加。我們不承擔任何義務，也不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、我們預期的變化或其他原因。然而，我們可能會在我們隨後的10-K、10-Q和8-K表格報告中根據交易所法案的要求進一步披露未來的事件、趨勢和不確定性。上述對與我們業務相關的風險、不確定性和可能的不準確假設的警示討論包括我們認為可能導致我們的實際結果與預期和歷史結果大不相同的因素。上述或下列因素以外的其他因素第1A項。風險因素, 項目3.法律訴訟 和 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 以下因素，包括我們未知的因素和我們已確定為不重要的已知因素，也可能對我們產生不利影響。
第1項。業務
陳述的基礎
在這份10-K表格年度報告中，“塞拉尼斯”一詞指的是塞拉尼斯公司，這是特拉華州的一家公司，而不是其子公司。術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的塞拉尼斯及其子公司。塞拉尼斯美國“一詞是指公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司，特拉華州的一家有限責任公司，而不是其子公司。
行業
這份Form 10-K年度報告包括從行業出版物和調查中獲得的行業數據，以及我們自己的內部公司調查。第三方行業出版物、調查和預測一般表示，其中所載信息是從據信可靠的來源獲得的。
概述
我們是一家全球性的化工和特種材料公司。我們是用於各種高價值應用的高性能工程聚合物的全球領先生產商，也是世界上最大的乙酰產品生產商之一，乙酰產品是幾乎所有主要行業的中間體化學品。作為化工行業公認的創新者，我們設計和製造了各種日常生活所必需的產品。我們廣泛的產品組合服務於各種終端應用，包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、高性能工業和紡織品。由於我們差異化的商業模式、巨大的全球生產能力、運營效率、專有技術和具有競爭力的成本結構，我們的產品在全球享有領先地位。
我們龐大而多樣的全球客户羣主要由多個行業的大公司組成。我們在全球擁有平衡的地理位置，並參與多樣化的最終用途應用。我們結合了良好的執行記錄、建立在差異化商業模式上的強勁業績以及對增長和價值創造的明確關注。我們以卓越的運營、可靠性和業務戰略的執行力而聞名，我們與全球客户合作，提供一流的技術和解決方案。
塞拉尼斯的歷史始於1918年，也就是它的前身美國纖維素和化學制造公司成立的那一年。這家生產醋酸纖維素的公司是由瑞士兄弟卡米爾和亨利·德雷福斯創立的。目前的塞拉尼斯公司於2004年根據特拉華州的法律註冊成立，是一家總部位於美國的上市公司，在紐約證券交易所上市，股票代碼為CE。
我們的業務主要分佈在北美、歐洲和亞洲，總部位於得克薩斯州歐文，由33個全球生產設施和另外6個戰略附屬生產設施組成。截至2020年12月31日，我們在全球擁有7658名員工。
業務細分概述
我們主要通過三個業務部門經營：工程材料、醋酸鹽絲束和乙酸鏈。看見業務細分在下面和附註23-細分市場信息和附註24-收入確認請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
業務細分
工程材料
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| 產品 | | 主要最終用途
應用 | | 主要競爭對手 | | 關鍵原材料 |
·聚甲醛(“POM”) ·超高分子量聚乙烯(“UHMW-PE”) ·聚對苯二甲酸丁二醇酯 ("PBT") ·長纖維增強熱塑性塑料(“LFRT”) ·液晶聚合物(“LCP”) ·熱塑性彈性體(“TPE”) ·尼龍化合物或配方 ·聚丙烯化合物或配方 ·聚苯硫醚(“PPS”) ·乙酰磺胺鉀(“Ace-K”) ·防腐劑 | | ·汽車
·醫療
·工業
·能源儲存
·消費電子產品
·電器
·過濾設備
·電信
·飲料
·烘焙食品 | | ·味精公司。 ·安徽金和實業有限公司。 ·巴斯夫SE ·Daicel Corporation(“Daicel”) ·E.I.杜內穆爾橋和公司 ·Koninklijke DSM N.V. ·南通醋酸化工有限公司。 ·NutraSweet公司 ·SABIC創新塑料 ·Solvay S.A. ·蘇州希望科技有限公司。 ·Tate&Lyle PLC 其他地區競爭對手： ·朝日嘉誠株式會社 ·Braskem S.A. ·朗盛股份公司 ·三菱氣體化學公司。 ·住友株式會社 ·帝人有限公司 ·東麗工業股份有限公司。 | | ·甲醛(用於POM) ·乙烯(用於超高分子量聚乙烯、熱塑性彈性體和防腐劑) ·聚丙烯(用於LFRT) ·光纖(用於LFRT) ·乙酸酐(用於液晶顯示器) ·丙烯(用於熱塑性彈性體) ·苯乙烯(用於熱塑性彈性體) ·丁二烯(用於熱塑性彈性體) ·尼龍6(用於尼龍) ·PA66(用於尼龍) ·對二氯苯(用於聚苯硫醚) ·雙乙烯酮(用於Ace-K) |
•概述
我們的工程材料部門包括我們的工程材料業務、我們的食品配料業務和某些戰略附屬公司。工程材料業務利用我們領先的項目管道模式，更快地將項目商業化。我們獨特的方法是基於深入的客户參與來開發與我們的技能領域相一致的新項目，以滿足關鍵客户需求並確保我們的成功和增長。
工程材料是一項基於項目的業務，其增長是通過增加管道中的新項目商業化來推動的。我們的項目管道模式利用了競爭優勢，包括我們的全球資產和資源、市場佔有率、廣泛的材料組合和差異化的能力。我們的全球資產和資源體現在我們的業務中，包括在世界所有地區的聚合、複合、研發和客户技術中心，包括巴西、中國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、韓國、英國和美國，以及與我們在沙特阿拉伯、韓國和美國的三家戰略附屬公司相關的地點。2020年7月，我們宣佈將在意大利弗利的工廠建立歐洲配方卓越中心，其中包括計劃整合我們在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼的配方業務。這些業務包括在我們的工程材料部門。我們預計在2022年之前完成複利業務的合併。看見附註4--收購、處置和關閉工廠請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
我們廣泛的市場存在反映了我們對全球和客户趨勢的深刻理解，包括全球對更復雜車輛的日益增長的需求、更高的環境考慮、更多的全球連接以及更好的健康和健康。這些全球趨勢推動了一系列所需的客户解決方案，如車輛輕量化、精密部件、美學和外觀、低排放、耐熱性和醫療應用的低摩擦，我們就是
通過我們的材料組合獨一無二地滿足客户需求。此外，商機渠道流程可提早發現許多新興趨勢，從而實現更快的增長。
我們的材料組合提供了不同的化學和物理特性，使它們能夠在各種條件下運行。這些包括耐受廣泛的温度，抵抗不利的化學相互作用和耐變形。POM、PBT和LFRT廣泛用於各種性能要求苛刻的應用，包括燃料系統部件、汽車安全系統、消費電子產品、家用電器、工業產品和醫療應用。UHMW-PE用於電池隔膜、工業產品、過濾設備、塗料和醫療應用。LCP的主要終端用途是電子應用或產品以及消費電子產品。熱塑性彈性體具有獨特的特性，可用於汽車、家電、消費品、電氣、電子和工業應用。尼龍化合物用於汽車、消費、電氣、電子和工業等一系列應用中。這些在不同終端用途中的增值應用支持業務的全球增長目標。
我們還為公用事業行業、石油和天然氣行業、原始設備製造商和提高供應鏈效率的公司設計了幾種差異化的聚合物技術。這些技術包括公用事業行業的複合技術，為公用事業傳輸線提供更高的可靠性、容量和性能。
我們的差異化能力在我們親密而獨特的客户接觸中得到了突出的體現，這使得我們能夠在客户價值鏈的整個過程中工作。例如，在汽車行業，我們與原始設備製造商以及系統和層供應商以及注塑商在許多領域合作，包括聚合物配方和功能、部件和結構設計、模具設計、顏色開發、部件測試和部件加工。這種廣泛的渠道使我們能夠為我們的解決方案創造需求拉動。這一業務部門還包括三家戰略子公司，它們補充了我們的全球影響力，提高了我們捕捉新興經濟體增長機會的能力，並使我們成為全球特種聚合物行業的領先參與者。
我們是食品和飲料行業Ace-K的全球領先供應商，也是山梨酸鉀和山梨酸等食品保護成分的領先生產商。我們在食品和飲料行業開發和營銷特種配料方面擁有50多年的經驗，是唯一的西方Ace-K生產商。我們在德國有一個生產工廠，在世界所有主要地區都有銷售和分銷設施。
•重點產品
波姆.POM在化學工業中通常被稱為聚縮醛，由我們的工程材料業務以Celcon的商標銷售®和Hostaform®。POM用於汽車、工業、消費和醫療行業的各種終端應用。這些應用包括汽車燃油系統部件和車窗升降系統中的機械部件、水處理、傳送帶、噴灑系統、藥物輸送系統以及大小家用電器中的齒輪。
我們繼續創新和擴大Celcon的產品組合®和Hostaform®以支持行業對性能更高的聚縮醛的需求。我們擴大了我們的產品組合，包括更高的抗衝擊性和剛性、低排放、更好的耐磨性和更好的外觀，如激光打標和金屬效果。我們推出了POM ECO-B，這是一種可持續的聚縮醛，允許客户實現其最終用途產品的二氧化碳排放減少，並朝着他們的可再生內容目標邁進。
韓國工程塑料有限公司是我們擁有50%股權的戰略附屬公司(“KEPCO”)，在亞太地區生產聚甲醛和其他工程樹脂。有關KEPCO的進一步討論，請參見戰略分支機構在這件事上項目1.業務.
國家甲醇公司是我們擁有25%股權的戰略附屬公司，生產甲醇，這是POM生產的關鍵原料。其生產設施位於沙特阿拉伯。有關伊本·新浪的進一步討論，請參見戰略分支機構在這件事上項目1.業務.
聚甲醛的主要原料是甲醛，它是由甲醇製成的。原材料來自內部生產和第三方，通常是通過長期合同。
UHMW-PE。塞拉尼斯是全球UHMW-PE產品的領先者，這些產品以Gur®和VitalDose®商標。他們 是經過高度設計的熱塑性塑料，適用於各種工業、消費和醫療應用。該材料的主要應用包括鉛酸電池隔膜、重型機械部件、鋰離子隔膜以及噪音和減振膠帶。還生產用於高性能過濾設備、防彈纖維、熱塑性塑料和彈性體添加劑以及醫療植入物的幾個特殊牌號。
聚酯。我們的產品包括一系列熱塑性聚酯，包括Celanex®PBT和Thermx®PCT(聚環己烯-對苯二甲酸二甲酯)以及Riteflex®，一種熱塑性聚酯彈性體。這些產品廣泛用於汽車、電氣和消費應用，包括點火系統部件、散熱器格柵、電氣開關、家用電器和傳感器外殼、發光二極管和技術纖維。
尼龍。 我們的尼龍產品包括尼龍®A(PA 6.6)，尼爾福®B(PA 6)，尼拉米德®(PA 6，PA 66，PPA)，法國®(阻燃PA 6、PA 66、PPA化合物)和ECOMID®由於其機械性能、高抗衝擊性、耐有機溶劑性、即使在高温下也具有高耐磨性和抗疲勞性，以及易於加工和成型，因此被用於汽車、家電、工業和消費品中。
LFRT。凱爾斯特蘭® 和因素®，我們的LFRT產品， 提供額外的強度和硬度，使它們比傳統熱塑性塑料更適合較大的部件。這些產品用於汽車、交通和工業應用，如儀錶板、控制枱和前端模塊。LFRT可滿足廣泛的終端用户要求，是金屬替換的理想候選者，它們提供了所需的結構完整性，顯著減輕了重量、耐腐蝕，並有可能降低製造成本。
LCP。威特拉®和閃鋅礦®，我們的LCP品牌，主要用於電氣和電子應用，用於薄壁和複雜形狀的精密部件，以及需要散熱的應用。它們也被用於高熱廚具應用。
TPE。 Forprene®、Sofprene®T，Pibillex®和拉普蘭®我們的熱塑性彈性體品牌，主要用於汽車、建築、家電和消費應用，因為它們能夠結合柔性材料和塑料材料的優勢。選擇這些材料是因為它們的拉伸能力和恢復到接近原始形狀的能力，創造了比其他材料更長的壽命和更好的物理範圍。
聚丙烯。 我們的聚丙烯產品包括Polifor®和特諾丁橡膠® 主要用於汽車、家電、電子和消費應用，因為它們具有高抗衝擊性和抗疲勞性、在高温下具有特殊的剛性以及耐化學試劑的能力。
蘇內特®甜味劑。ACE-K，一種非營養的高強度甜味劑，以Sunett的商標銷售®，用於世界各地的各種飲料、糖果和乳製品。蘇內特®甜味劑是熱量和非熱量甜味劑的理想混合夥伴，因為它平衡了甜度分佈。它以其始終如一的產品質量和可靠的供應而在食品行業中得到認可。蘇尼特的主要原材料®是雙乙烯酮。
防腐劑。我們的防腐劑山梨酸鉀和山梨酸主要用於食品、飲料和個人護理產品。
•顧客
工程材料公司的主要客户是為汽車、醫療、工業和消費行業服務的原始設備製造商及其供應商。我們利用我們的客户選項映射流程與我們的客户協作，以確定利用我們廣泛的聚合物和技術專業知識的定製解決方案。我們的工程材料業務通過與許多主要客户的多年和年度安排建立了長期的關係，並利用分銷合作伙伴擴大其客户基礎。我們主要銷售蘇奈特®根據多年和年度合同，向食品和飲料行業的有限數量的大型跨國公司和地區客户提供甜味劑。防腐劑主要通過區域分銷商銷售給中小型客户，並直接銷售給食品行業的大型跨國客户。
由於工程材料是一家專注於解決方案的基於項目的業務，這一細分市場的產品定價主要基於使用價值，通常與原材料成本的變化無關。因此，一般來説，利潤率可能會隨着原材料成本的變化而擴大或縮小。
看見附註24-收入確認請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
醋酸鹽絲束
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| 產品 | | 主要最終用途
應用 | | 主要競爭對手 | | 關鍵原材料 |
·乙酸乙酯絲束 ·醋酸片 | | ·過濾 ·電影 ·軟包裝 | | ·Cerdia ·Daicel ·伊士曼化工公司 ·三菱人造絲有限公司 | | ·木漿
·醋酸
·醋酸酐 |
•概述
我們的醋酸鹽絲束業務是醋酸鹽絲束和醋酸片的全球領先生產商和供應商，主要用於過濾產品應用。我們持有中國三家獨立企業約30%的股權，這三家企業生產醋酸鹽薄片和醋酸鹽絲束。中國煙草總公司是一家中國國有煙草公司，三十多年來一直是我們的風險合作伙伴。我們的乙酸乙酯絲束業務在比利時和美國設有生產基地，在中國的三家乙酸乙酯絲束戰略附屬公司也設有生產基地。
•重點產品
醋酸絲束和醋酸片.醋酸鹽絲束是一種主要用於香煙濾嘴的纖維。為了生產醋酸鹽絲束，我們首先用冰醋酸和醋酸酐處理木漿來生產醋酸鹽薄片。木漿通常來自重新造林的樹木，從外部購買的來源多種多樣，而醋酸酐是我們在中間化學業務中從醋酸中生產的一種中間體化學品。然後將醋酸鹽薄片進一步加工成醋酸鹽絲束。
•顧客
醋酸鹽絲束主要銷售給佔全球捲煙產量大部分的主要煙草公司。
醋酸鹽絲束產品的定價對需求很敏感，主要以使用價值為基礎。許多銷售都是根據一年或幾年的定價合同進行的。因此，利潤率可能會隨着這些類似時期市場狀況的變化而擴大或收縮，我們可能會因為其他因素而無法調整定價，例如行業競爭的激烈程度。
看見附註24-收入確認請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
乙酰鏈
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| 產品 | | 主要最終用途
應用 | | 主要競爭對手 | | 關鍵原材料 |
中間化學 | | | | | | |
·醋酸 ·乙酸乙烯單體(“VAM”) ·醋酸酐 ·乙醛 ·乙酸乙酯 ·甲醛 ·乙酸丁酯 | | ·油漆 ·塗料 ·粘合劑 ·潤滑劑 ·藥品 ·電影 ·紡織品 ·墨水 ·增塑劑 ·溶劑 | | ·巴斯夫SE ·長春石化股份有限公司。 ·Daicel ·陶氏化學公司。 ·伊士曼化工公司 ·E.I.杜內穆爾橋和公司 ·華誼化工股份有限公司。 ·INEOS ·江蘇索波(集團)股份有限公司。 ·庫拉雷股份有限公司。 ·LyondellBasell Industries N.V. ·日本歌詩學院 ·昭和電工K.K. ·Sipchem | | 對於醋酸和VAM： ·一氧化碳 ·甲醇 ·乙烯 對於溶劑和衍生品： ·甲醇 ·醋酸 |
乳液聚合物 | | | | | | |
·常規乳劑 ·乙酸乙烯(“VAE”)乳液 | | ·油漆 ·塗料 ·粘合劑 ·紡織品 ·紙張塗飾 | | ·巴斯夫SE ·大仁化學公司 ·陶氏化學公司。 ·瓦克化學股份公司 | | • VAM ·乙烯 ·丙烯酸酯 ·苯乙烯 |
EVA聚合物 | | | | | | |
·乙酸乙烯酯(“EVA”)樹脂和化合物 ·低密度聚乙烯樹脂(“低密度聚乙烯”) | | ·軟包裝 ·層壓產品 ·汽車零部件 ·熱熔膠 | | ·阿科馬 ·E.I.杜內穆爾橋和公司 ·埃克森美孚化工 | | • VAM ·乙烯 |
| 可再分散粉末 | | | | | | |
| ·可再分散粉末(“RDP”) | | ·外部隔熱複合系統 ·瓷磚 ·抹灰和渲染
| | ·大仁化學公司 ·陶氏化學公司。 ·瓦克化學股份公司 | | ·VAE乳液 ·常規乳劑 ·聚乙烯醇 |
•概述
乙酰鏈業務包括中間體化學、乳液聚合物、EVA聚合物和可再分散粉末業務的集成鏈，活躍於全球各大工業部門，服務於不同的消費終端應用。這些用途包括傳統的乙烯基終端用途，如油漆、塗料和粘合劑，以及其他獨特的高價值終端用途，包括軟包裝、熱層壓、電線和電纜以及化合物。
我們的中間化學業務生產和供應乙酰產品，包括乙酸乙酯、乙酸乙酯、乙酸酐和醋酸酯。這些產品通常用作着色劑、油漆、粘合劑、塗料和製藥的原料。我們的中間化學業務還生產用於製藥、農業和化工產品的有機溶劑和中間體。
近年來，我們專注於通過我們的全球生產網絡和生產率計劃來提高我們推動增量價值的能力，以及積極管理中間體化學業務，以應對貿易流動和主流行業趨勢。我們的中間化學業務在中國、德國、墨西哥、新加坡和美國設有生產基地。我們是全球行業領導者，擁有廣泛的乙酰產品組合、領先的技術、低成本的生產足跡和全球供應鏈。憑藉數十年的經驗、先進的專有工藝技術以及有利的資本和生產成本，我們是全球領先的醋酸和VAM生產商。AOPlus®3技術擴展了我們的歷史技術優勢，使我們能夠以低於競爭對手的資本成本建造產能為180萬噸的綠地醋酸設施。我們的優勢®2技術可以增加VAM容量，以最少的投資滿足全球不斷增長的客户需求。我們相信，我們的生產技術是行業中成本最低的，並通過低成本擴張和相對於競爭對手的成本優勢為我們提供全球增長機會。
我們的乳液聚合物業務是以醋酸乙烯酯為基礎的乳液的全球領先生產商，開發產品和應用技術以提高性能、創造價值並推動塗料和塗料、粘合劑、建築、玻璃纖維、紡織品和紙張等應用領域的創新。我們的乳液聚合物產品以全球和地區知名品牌銷售，包括EcoVAE®、Mowilith®、維納穆爾®、Celvolit®，Dur-O-Set®、TufCOR®和阿維科爾®。乳液聚合物業務在加拿大、中國、德國、荷蘭、新加坡、瑞典和美國設有生產設施，並得到地區專家技術服務的支持。
我們的EVA聚合物業務是北美領先的全系列特種EVA樹脂和化合物以及精選牌號LDPE的製造商。以Ateva的名義出售® 這些產品廣泛應用於軟包裝薄膜、複合薄膜產品、熱熔膠、汽車零部件和地毯。我們的EVA聚合物業務在加拿大設有生產設施。
我們的中間化學業務生產VAM，這是我們乳液聚合物和EVA聚合物業務的主要原材料。乙烯是另一種關鍵原材料，通過年度或多年合同從各種來源的外部購買。
我們的RDP業務是可再分散聚合物粉末的領先製造商，以Elotex®品牌銷售。該業務生產聚合物乳液，並將其轉化為粉末熱塑性樹脂材料。RDP產品用於砂漿行業的各種應用，包括裝飾砂漿、外保温和飾面系統、石膏基材料、石膏和粉刷、自流平地板系統、脱脂塗層和瓷磚粘合劑。
•重點產品
乙酰化產物。乙酰產品包括醋酸、VAM、乙酸酐和乙醛。醋酸主要用於製造VAM、精對苯二甲酸和其他乙酰衍生物。VAM用於各種粘合劑、油漆、薄膜、塗料和紡織品。醋酸酐是生產醋酸纖維素、洗滌劑和藥品的原料。乙醛是生產各種衍生品的主要原料，如用於農產品的吡啶。我們生產醋酸、VAM和醋酸酐，用於我們自己生產下游附加值產品，以及銷售給第三方。
醋酸和VAM是我們的基本乙酰中間體產品，利用全球供需基本面。這些產品的主要原料是一氧化碳、甲醇和乙烯。我們通常根據長期合同購買一氧化碳，我們還在Clear Lake工廠生產一氧化碳。我們通常以年度和多年期合同購買甲醇和乙烯。甲醇和乙烯是商品產品，通常可以從各種來源獲得，而一氧化碳通常是在很近的地方專門製造的。
我們與日本東京的三井物產株式會社(“三井物產”)成立了一家合資企業--飛航甲醇有限責任公司(“飛航”)，我們擁有該合資企業50%的權益，在我們位於得克薩斯州克利爾湖的綜合化工廠生產甲醇。甲醇裝置利用美國墨西哥灣沿岸地區的天然氣作為原料。我們北美幾乎所有的甲醇需求都是通過我們的生產份額以及我們與合資夥伴三井的長期合同來滿足的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，乙酰產品的銷售額分別佔我們綜合淨銷售額的27%、27%和31%。
溶劑和衍生物。我們生產各種溶劑、甲醛和其他化學品，這些化學品又用於製造油漆、塗料、粘合劑和其他產品。許多溶劑和衍生產品都是從我們的醋酸生產中衍生出來的。主要產品有：
•乙酸乙酯，是一種用於塗料、油墨和粘合劑的溶劑；
•乙酸丁酯，是一種用於油墨、藥品和香水的溶劑；以及
•甲醛和多聚甲醛，主要用於生產膠合板、刨花板、塗料、聚甲醛工程樹脂和用於製造聚氨酯的化合物的粘合樹脂。
乳液聚合物。我們的乳液聚合物業務生產傳統的基於乙烯和丙烯酸酯的乳液和VAE乳液。VAE乳液是水性建築塗料、粘合劑、非織造布、紡織品、玻璃纖維和其他應用的關鍵成分。VAE乳液在歐洲和亞洲的需求量很大，因為它們能夠實現低揮發性有機化合物塗料，特別是在室內塗料中。
EVA聚合物。我們的EVA聚合物業務生產低密度聚乙烯、EVA樹脂和化合物。低密度聚乙烯是在高壓反應器中由乙烯生產的，而EVA樹脂和化合物是在高壓反應器中由乙烯和VAM生產的。
可再分散粉末. 我們的RDP業務生產了大量用於生產可再分散粉末的乳液，以滿足各種應用的要求，並根據客户的需求進行最佳生產。
•顧客
我們的中間化學業務直接向客户銷售產品，也通過分銷商銷售產品。醋酸、VAM和醋酸酐是全球性的業務，我們通常根據短期和長期協議向我們的客户供應。醋酸、VAM和醋酸酐客户生產用於水性塗料、粘合劑、紙張塗料、聚酯、薄膜改性劑、藥品、醋酸纖維素和紡織品的聚合物。我們與這些客户中的大多數都有長期的合作關係。溶劑和衍生品根據多年合同和長期合作關係出售給不同的地區和跨國客户羣體。溶劑和衍生品客户主要從事油漆、塗料和粘合劑的生產。我們製造甲醛供我們自己使用，也可以出售給一些地區客户。
乳液、RDP和EVA聚合物產品銷售給不同的地區、家庭和跨國客户羣體。我們乳液聚合物和RDP業務的客户是水性塗料和塗料、粘合劑、紙張、建築和建築產品、玻璃纖維、無紡布、紡織品和預混幹砂漿的製造商。我們EVA聚合物業務的客户從事各種產品的製造，包括熱熔膠、汽車零部件、熱壓複合板以及軟包裝和食品包裝材料。
我們乙酸鏈產品的定價受到行業利用率和原材料成本變化的影響。因此，總的來説，這些因素與我們大多數乙酸鏈產品的淨銷售額之間存在直接的關聯。這種對定價的影響通常滯後於幾個月或幾個季度原材料成本的變化，並影響這些時期的利潤率。
看見附註24-收入確認請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
其他活動
其他活動主要包括公司中心成本，包括財務、信息技術和人力資源職能等行政活動、與我們的融資活動相關的利息收入和費用以及我們的專屬自保公司的業績。我們的兩家全資專屬自保保險公司是我們全球風險管理計劃的關鍵組成部分，也是我們的責任和工人補償風險的一種自我保險形式。專屬自保保險公司將風險保留在管理層批准的水平，並從第三方獲得再保險覆蓋範圍，以限制保留的淨風險。其他活動還包括我們的固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的利息成本、預期資產回報率和淨精算損益部分，這些部分沒有分配到我們的業務部門。與正在進行的合併、收購和整合相關的成本也包括在其他活動中。
戰略分支機構
我們的戰略分支機構是我們戰略的重要組成部分。我們在包括亞太地區、北美和中東在內的不同地區擁有大量的附屬公司。這些附屬公司擁有相當大的業務規模，在各自行業中具有重要地位。
憑藉產品、應用和製造技術等共同特徵，這些戰略附屬公司補充和擴展了我們的技術和特種材料產品組合。從歷史上看，我們進行這些投資是為了獲得當地需求，最大限度地降低成本，並在我們認為具有重大未來業務潛力的領域加速增長。
我們的戰略子公司為我們帶來了可觀的收益和現金流。在截至2020年12月31日的一年中，我們的權益法戰略附屬公司產生了18億美元的總銷售額，導致我們的附屬公司淨收益中錄得1.02億美元的股本和1.19億美元的股息。
2020年10月9日，我們完成了向合資夥伴Daicel出售我們在PolyPlatform Co.，Ltd.(“PolyPlatform”)的45%合資股權的交易，收購價格約為16億美元現金。銷售聚乙烯塑料旨在推動未來的增長，推進與客户的應用開發，並追求高回報的擴張機會，造福塞拉尼斯及其客户。看見附註7-對關聯公司的投資請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
我們的戰略分支機構 截至2020年12月31日，情況如下：
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| 地點：
總部 | | 所有權 | | 合作伙伴 | | 年
已輸入 |
| 股權投資 | | | | | | | |
| 工程材料 | | | | | | | |
| 國家甲醇公司 | 沙特
阿拉伯 | | 25 % | | 沙特基礎工業公司(50%)；
阿拉伯杜克能源有限公司(25%) | | 1981 |
| KEPCO | 南
韓國 | | 50 % | | 三菱氣體化學公司(40%)；
三菱商事(10%) | | 1999 |
| Fortron Industries LLC | 我們 | | 50 % | | Kureha America Inc.(50%) | | 1992 |
| 公允價值不容易確定的股權投資 | | | | |
| 醋酸鹽絲束 | | | | | | | |
| 昆明纖維素纖維有限公司。 | 中國 | | 30 % | | 中國煙草總公司(70%) | | 1993 |
| 南通纖維素纖維有限公司。 | 中國 | | 31 % | | 中國煙草總公司(69%) | | 1986 |
| 珠海纖維素纖維有限公司。 | 中國 | | 30 % | | 中國煙草總公司(70%) | | 1993 |
國家甲醇公司(“伊本·新浪”)。國家甲醇公司約佔世界甲醇產能的1%，是世界上最大的汽油添加劑甲基叔丁基醚生產商之一。其生產設施位於沙特阿拉伯。沙特基礎工業公司(SABIC)負責所有產品的營銷。甲醇是POM生產的關鍵原料，由我們的伊本·新浪子公司生產，為我們的工程材料業務提供了對原材料成本的經濟對衝。
韓國電力公司。KEPCO是韓國領先的POM生產商。KEPCO在韓國蔚山擁有聚縮醛生產設施，在韓國平澤擁有PBT和尼龍的複合設施，並與三菱氣體化學公司在南通參與了一家世界級的聚甲醛工廠，中國。2020年12月，我們與合資夥伴簽署了重組KEPCO的諒解備忘錄，我們和我們的合資夥伴將不受限制地獲得POM在亞洲的獨家承銷權和全球營銷權。合資公司重組預計將於2021年底前完成。
Fortron Industries LLC.Fortron Industries LLC(“Fortron”)是全球領先的PPS生產商，以Fortron®品牌，廣泛用於汽車和其他應用，特別是那些需要耐熱和/或耐化學性的應用。Fortron的工廠位於北卡羅來納州的威爾明頓。這家合資企業將我們的銷售、營銷、分銷、配方和製造專業知識與Kureha America Inc.的PPS聚合物技術專業知識結合在一起。
醋酸鹽拖車戰略企業。我們的Acetate Tow合資企業通常使用運營現金流為其運營提供資金，並根據每個合資企業在前一年的業績支付股息。在2020年、2019年和2018年，我們分別獲得了1.26億美元、1.12億美元和1.12億美元的現金分紅。
雖然吾等於各醋酸鹽兩項合營企業的權益超過20%，但在考慮類似工具的可見價格變動減去減值(如有)後，吾等按成本計入該等投資，因為吾等認定，由於地方政府對該等實體的投資及對該等實體的影響、吾等參與日常營運的限制，以及該等實體目前無法提供根據美國公認會計原則編制的及時財務資料，故吾等不能對該等實體施加重大影響。此外，這些投資被確定為不具有易於確定的公允價值。
其他權益法投資
InfrateServ。我們持有幾家德國InfrServ集團的間接所有權權益，這些集團擁有和開發工業園，併為租户提供各種技術和行政服務。我們在InfrServ附屬公司股權投資中的所有權如下：
| | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| (以百分比表示) |
| InfratsServ GmbH&Co.Gendorf KG | 30 |
| InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG | 31 |
YNCORIS股份有限公司(1) | 22 |
______________________________
(1)前身為InfrServ GmbH&Co.Backsack KG。
知識產權
我們重視保護我們的知識產權，包括保護我們的機密信息，並通過我們的專利、商標和版權來保護我們的投資，以保護我們在研發、製造和營銷方面的投資。專利可以涵蓋工藝、設備、產品、中間產品和產品用途。我們還尋求註冊商標，作為保護我們公司和產品品牌名稱的一種手段。
專利。在大多數工業國家，專利保護適用於新物質和配方，以及某些獨特的應用和生產工藝。然而，我們在世界上知識產權保護可能有限且難以執行的地區開展業務。
機密信息。無論我們在哪裏開展業務，我們都保持嚴格的信息安全政策和程序。此類信息安全政策和程序包括數據加密、對機密信息和商業祕密的披露和保管的控制，以及員工意識培訓。
商標。安賽爾®，AOPlus®，Ateva®、Avicor®、塞拉尼斯®、Celanex®、Celanyl®、Celcon®、Celstran®、Celvolit®、克拉利福爾®，Dur-O-Set®，ECOMID®、EcoVAE®、Elotex®，因素®、Forprene®，Frianyl®，Fortron®、GHR®，古爾®、Hostaform®、拉普蘭®，MetaLX®、Mowilith®，MT®，NILAMID®、紐崔諾娃®、尼爾福®，OmniLon®、皮比弗斯®、Pibifor®，Pibiter®，Polifor®，resyn.®、Riteflex®，SlideX®、Sofprene®、Sofpur®、蘇內特®、託爾科平®、特諾丁二烯®、TufCOR®、優勢®，威特拉®、Vinac®、維納穆爾®、VitalDose®、閃鋅礦®本文檔中提到的某些其他品牌產品和服務是塞拉尼斯擁有或許可的註冊或保留商標或服務標誌。前述內容並不是塞拉尼斯擁有或許可的所有註冊或保留商標及服務商標的詳盡或全面清單。Fortron®是Fortron Industries LLC的註冊商標。Hostaform®是Hoechst GmbH的註冊商標。莫維利斯®和尼拉米德®是塞拉尼斯在大多數歐洲國家/地區的註冊商標。
我們監測競爭的發展，併為侵犯我們的知識產權而辯護。塞拉尼斯或任何特定業務部門均不依賴於任何一項專利、商標、版權或商業祕密。
環境和其他法規
中討論了與環境和其他法規有關的事項第1A項。風險因素，以及附註2-會計政策摘要, 附註14-環保和附註21--承付款和或有事項在隨附的合併財務報表中。
我們預計在2021年和2022年，用於環境控制措施的資本支出分別約為2500萬至5000萬美元。
人力資本資源
勞動力構成和多樣性、公平和包容性
我們的業務由多元化的全球員工隊伍運營，員工分佈在以下關鍵地區：
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的員工 |
| 北美 | |
| 我們 | 2,678 | |
| 加拿大 | 189 | |
| 墨西哥 | 418 | |
| 總計 | 3,285 | |
| 歐洲 | |
| 德國 | 1,567 | |
| 其他歐洲 | 1,519 | |
| 總計 | 3,086 | |
| 亞洲 | 1,158 | |
| 世界其他地區 | 129 | |
| 總計 | 7,658 | |
我們相信，提供一個多元化的工作場所，促進所有員工的相互尊重和包容，對於我們的業務成功以及推動創新和增長至關重要。為此，近年來，我們在努力促進公司的多樣性、公平性和包容性方面取得了重大進展。我們通過八個不同的員工資源小組的39個章節來促進員工敬業度，旨在激勵、發展和提高代表性不足羣體的可見度、代表性和推廣。我們與行業協會和工程團體接觸，以加強我們對不同員工的招聘。2020年，我們成立了多元化、公平和包容理事會，以加強我們的多元化戰略，確定潛在的行動，並審查進展情況。
截至2020年12月31日：
•在全球範圍內，女性約佔我們勞動力的24%，並擔任約28%的管理職位。
•在美國，有色人種約佔我們勞動力的30%，並擔任約29%的美國管理職位。
管理：健康、安全和環境
在塞拉尼斯，我們不僅關注我們員工、承包商和任何訪問我們網站的訪客的職業安全，我們還擴展了“管理”的視野和衡量標準，其中包括過程安全和環境排放，因為它們可能會對社區產生影響。我們的管理價值觀對我們成功吸引和留住全球最優秀的行業人才至關重要。
作為一家公司，我們努力不對人類、環境或我們設施所在的社區造成損害。我們相信，通過培養員工的能力，並從全球公認的實踐中建立起全面的管理體系，我們將不斷改進。我們的價值觀包括對員工、承包商、社區和環境的健康和安全的承諾。
該公司使用領先和滯後指標的組合來評估我們業務的健康和安全表現。職業安全的滯後指標包括職業安全及健康管理局的可記錄總事故率(TRIR)和損失時間事故率(LTIR)，這兩個指標是根據僱員和承建商每200,000個工作小時發生的事故數目計算的。過程安全指標遵循API RP 754針對第1級和第2級事件的事件計數、比率和嚴重性的行業標準。環境指標的標準是塞拉尼斯可報告數量的10%或更多(基於EPA方法或內部默認發佈值)。領先指標包括報告和解決所有險些發生的預期事件、行為安全觀察、已解決的危險識別以及低於上述閾值的所有釋放。領先的工藝安全指標包括對安全系統的挑戰。截至2020年12月31日止年度，本公司的TRIR為0.21，LTIR為0.07，並有兩人因工死亡。我們還發生了8起1級和2級流程安全事件和9起環境泄漏事件。近年來，通過深思熟慮的行動，我們提高了員工安全、過程安全和環境事故指標。
健康與安康
我們支持員工身體健康的努力始於為所有每週工作超過20小時的美國員工及其符合條件的家庭成員提供全面的健康福利。在世界各地，我們提供的其他福利在我們開展業務的每個國家都具有競爭力。
美國的基石項目包括：
•醫療保險，僱主對健康儲蓄賬户的繳費高於行業平均水平，包括為變性人僱員和受撫養人提供福利，以及獲得低成本和方便的遠程醫療服務；
•牙科和視力保險，為員工提供選擇和免費或低成本的預防性護理；以及
•促進所有員工年度體檢的健康計劃，以及戒煙等利基計劃。
為了進一步對員工及其家人的生活產生積極影響，我們為符合條件的參與者免費提供以下服務：
•在處理疾病、受傷或慢性疼痛時，可以向經董事會認證的醫生尋求專家的醫學第二意見；
•參加虛擬物理治療計劃，幫助治療慢性肌肉骨骼疼痛；
•一項旨在讓所有糖尿病患者過上更好、更健康生活的計劃；以及
•2020年，我們擴大了我們的心理健康服務，為世界各地的更多員工提供更多服務。
人才培養
在塞拉尼斯，我們致力於培養一個有吸引力和包容性的工作場所，並提供合作、發展和領導力的機會。我們的人才管理戰略為我們如何獲取人才、管理績效、發展板凳力量、支持發展和幫助員工發揮其最大潛力提供了一致和高效的方法。
我們有一套系統的方法，與管理層和董事會一起審查人才。這包括對員工發展、高管繼任、多樣性、人才管道和勞動力規劃要求的討論。我們定期向董事會報告各職能領域的人才發展和繼任情況，並與董事會一起對高管繼任進行年度審查。
我們相信給員工明確的機會來追求他們獨特的職業目標，並幫助我們的領導者成為資源、冠軍和教練。我們的全球職業框架明確了塞拉尼斯可能存在的機會，它還消除了人為障礙，幫助員工擁有自己的職業生涯。它允許員工定期增加他們的範圍和責任，無論是在員工目前的角色中，還是轉移到新的角色中。我們還為擔任技術職務的員工提供特定的技術職業階梯，使製造和其他技術職能部門的員工能夠成長。我們還利用我們的領導框架來定義塞拉尼斯領導人的屬性、能力和行為。我們提供在線課程、領導力網絡研討會和其他資源來支持員工發展。
新冠肺炎
有關新冠肺炎的影響以及本公司為應對新冠肺炎疫情所採取的行動，包括對我們員工的影響，請參見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
可用信息-美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)備案文件和公司治理材料
我們會透過我們互聯網網站(http://investors.celanese.com)，)的投資者部分免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修訂版，以及Form 3和Form 4的所有權報告，並在以電子方式將這些材料提交或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提供這些材料。本報告中對我們網站的引用只是為了方便起見，我們網站上的信息不是、也不應被視為本報告的一部分，也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。美國證券交易委員會維護着一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及有關發行人(包括塞拉尼斯公司)的其他信息，這些信息以電子方式提交給美國證券交易委員會，網址為http://www.sec.gov.
我們還通過我們的網站免費提供我們的董事會的公司治理指南和我們的董事會每個常設委員會的章程。
第1A項。風險因素
許多因素可能會對我們的財務狀況、現金流和業績產生影響。 行動計劃。我們面臨着經濟變化帶來的各種風險， 環境、政治、工業、商業、金融和監管條件。影響因素 下面描述的是我們的主要風險。
與經濟和行業狀況有關的風險
我們的業務、財務狀況和運營結果已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的重大不利影響，我們無法預測這種影響將持續多大程度。
2019年12月，中國首次報告了一種導致新冠肺炎的新型冠狀病毒，2020年3月，世界衞生組織宣佈其傳播為大流行。我們以及我們的客户和供應商擁有辦公室和生產設施的幾乎所有地點都受到了政府強制隔離、呆在家裏的限制、旅行限制和其他公共衞生和安全措施的影響。
新冠肺炎使我們的經濟放緩，抑制了我們許多市場的需求，並對我們的許多客户以及我們的產品作為材料和投入的產品的最終客户造成了負面影響，從而顯著影響了我們2020年的運營和財務業績。
新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的運營或我們客户或供應商的運營，這將取決於未來的發展和眾多因素，這些都是高度不確定的，無法充滿信心地預測。這些措施包括：
•感染和疾病傳播的任何死灰復燃的程度，以及任何疫苗的有效性；
•採取更多的政府、企業和個人行動，以遏制疫情的蔓延，包括社會距離、在家工作、居家和原地避難所命令和關閉、旅行限制和隔離；
•這些情況在多大程度上抑制了總體經濟活動，特別是對我們產品的需求，並影響了金融市場；
•疫情對我們的員工、客户、供應商、供應鏈和其他業務夥伴的影響；
•我們在疫情期間提供產品和服務的能力；
•工廠、工作場所和辦公室關閉對我們的業務、供應鏈或原材料供應造成的中斷；
•我們可能面臨與新冠肺炎在我們設施的員工中實際或被認為傳播的任何事件相關的責任、負面宣傳或聲譽損害的風險；
•我們的客户在疫情爆發期間和之後為我們的產品和服務付費的能力；
•我們有能力以合理的條件獲得通常的流動資金來源；以及
•如果重大和長期的經濟低迷導致債務增加或EBITDA大幅降低，我們有能力遵守我們的信貸協議中的財務契約。
新冠肺炎疫情還在繼續演變，我們客户的需求中斷還會持續多久還是個未知數。我們一直密切關注並將繼續密切關注事態發展。
我們面對的是將軍 我們所在國家的經濟、政治和監管條件和風險 有運營和客户。
我們的業務遍及全球，客户遍及多個國家。我們的主要工廠主要位於北美、歐洲和亞洲，我們在美國、德國、中國、日本、韓國和沙特阿拉伯的附屬公司中擁有權益。我們的主要客户同樣是全球性的，我們最重要的產品的價格通常是地區或世界市場價格。因此，我們的業務和財務業績直接或間接受到世界經濟狀況的影響，包括信貸市場不穩定、消費者和企業信心下降、商品價格和利率波動、匯率波動以及其他挑戰，如不斷變化的監管環境。
我們的行動也受到全球政治條件的影響。例如，未來任何貿易協定的撤回或重新談判，或未能就貿易協定達成協議，或對我們的產品或原材料徵收新的或提高的關税，或更積極地起訴與中國等國家的貿易爭端，可能會增加成本或降低盈利能力，或對我們運營業務和執行增長戰略的能力產生不利影響。此外，我們可能更難通過外國法律制度執行協議、收取應收賬款、收取股息和將收益匯回國內。在某些外國司法管轄區，我們的業務受到國有化和徵用風險的影響，我們在這些司法管轄區內的一些合同關係可能會被取消，而不會對損失進行全額賠償。此外，在我們受益於地方政府補貼或其他承諾的某些情況下，這種福利取決於地方政府實體的償付能力，並可在沒有有意義的追索權或補救辦法的情況下終止。
我們在中國和其他亞洲國家投入了大量資源。該地區的增長可能放緩，或者貿易流動可能受到負面影響，我們可能無法實現與我們在那裏的投資相關的預期好處，因此，我們的財務業績可能會受到不利影響。
此外，我們在歐洲擁有重要的業務和財務關係。從歷史上看，來自歐洲的銷售額每年佔我們淨銷售額的三分之一以上，2020年約佔我們淨銷售額的40%。由於經濟增長放緩、貿易中斷、終端客户需求下降或其他因素，與英國退出歐盟(“EU”)成員國身份相關的歐洲經濟中的不利條件可能會對我們的整體財務業績產生負面影響。
我們面臨與價格和價格波動增加相關的風險 關鍵原材料和能源的可獲得性，這可能對我們的產品利潤率和我們的財務業績產生重大不利影響。
我們從第三方購買了大量的乙烯、甲醇、一氧化碳和天然氣，主要用於我們中間化學業務中基礎化學品的生產，主要是醋酸、VAM和甲醛。反過來，我們將這些化學品產量的一部分用作我們所有業務部門下游產品生產的投入。我們還購買其中一些原材料用於我們的乳液聚合物和EVA聚合物業務，主要用於乙酸乙烯乳液和乙烯-乙酸乙烯酯生產，以及大量的木漿用於生產醋酸鹽絲束。其中許多商品的價格取決於這些商品的可用供應量，可能會因為與戰爭、恐怖活動、內亂、流行病、流行病、天氣、自然災害、氣候變化或政治不穩定的影響、工廠或生產中斷、罷工或其他勞工騷亂、用於交付原材料和能源商品的交通基礎設施的故障或退化，或我們有重要供應商的任何國家的法律或法規變化有關的不確定性而大幅上漲。特別是，就我們在化學品生產中的垂直一體化程度而言，原材料化學品(如天然氣、乙烯和甲醇)供應短缺，或我們專用一氧化碳供應的損失，可能會對我們產生更大的不利影響，因為這可能導致中間產品和成品短缺。這種短缺將對我們生產某些產品的能力造成不利影響，並增加我們的成本，導致利潤率下降，並對財務業績產生不利影響。
我們受到原材料和能源價格波動的影響。雖然我們有長期供應協議、多年採購和銷售協議以及遠期採購合同，規定供應乙烯、甲醇、一氧化碳、木漿、天然氣和電力，但這些原材料和能源的合同價格可能會隨着經濟條件的變化而變化，可能會非常不穩定。除了上述可能影響供應或價格的因素外，過去曾導致我們的原材料價格波動的因素，以及未來可能這樣做的因素包括：
•由於需求增加，例如來自不斷增長的用途或新用途，造成原材料短缺；
•能力限制，例如，由於施工延誤、勞動力中斷、政府強加的工作或旅行限制、非自願停工或週轉；
•供應商無法滿足我們的交貨訂單，供應商決定不履行訂單或終止供應合同，或我們無法以有利條件獲得或續簽供應合同；
•商業、經濟和工業活動的一般水平；以及
•政府管制的直接或間接影響(包括與氣候變化有關的政府管制或某些化學品的生產和運輸管制的影響)。
如果我們不能通過漲價、提高生產率或降低成本計劃來完全抵消能源和原材料成本上漲的影響，或者如果這些商品變得不可用，可能會產生重大的不利影響。
對於我們及時和有利可圖地製造和交付我們的產品的能力，導致利潤率下降和不利的財務結果。
我們有一種做法，即在可用的情況下，保持原材料和服務的多種供應來源。然而，我們的一些個別工廠可能有一些原材料的單一供應來源，如一氧化碳、蒸汽和乙烯，或現場服務。雖然我們能夠獲得足夠的原材料和服務供應，但不能保證不可預見的事態發展不會影響我們未來獲得原材料或服務的能力。即使我們對一種原材料或一種服務有多個供應來源，也不能保證這些來源可以彌補一個主要供應商的損失。此外，如果任何唯一來源或主要供應商不能或不願意在很長一段時間內交付原材料或服務，我們可能無法找到可接受的替代方案，或者任何此類替代方案都可能導致成本增加。如果我們被要求在失去唯一來源或主要供應商的情況下，有資格獲得符合我們規格的原材料或服務，盈利能力也可能受到不利影響。
我們在北美的幾乎所有甲醇供應目前都來自我們與三井物產的合資企業Fairal，我們擁有該合資企業50%的權益，用於我們位於德克薩斯州Clear Lake的綜合化工廠生產甲醇。
與我們全球業務相關的風險和我們的戰略
我們製造工廠或我們供應商的生產可能會因各種原因而中斷 原因，這可能會阻止我們生產足夠的產品來維持我們的 銷售，滿足客户的需求。
我們的一個或多個製造設施或供應商的生產中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。中斷的原因有很多，包括火災、自然災害、天氣、計劃外維護或其他製造問題、公共衞生危機(包括但不限於新冠肺炎疫情)、疾病、罷工或其他勞工騷亂、交通中斷、政府監管、政治動盪或恐怖主義。具有足夠產能或能力的替代設施可能不可用，成本可能大幅上升，或可能需要相當長的時間才能投產，每一項都可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。如果我們的一個關鍵製造設施在很長一段時間內無法生產我們的產品，我們的銷售額可能會因中斷造成的短缺而減少，我們可能無法滿足客户的需求，這可能導致他們尋找其他供應商。特別是，我們生產用於生產其他業務部門化學品(如醋酸、VAM和甲醛)的化學品的製造設施的生產中斷，可能會對我們的業務和財務業績以及運營結果產生更重大的不利影響，達到這種垂直整合的程度。此外，如果已經滿負荷運轉或接近滿負荷運轉的製造設施發生生產中斷，我們產品的短缺可能會特別有害，因為該製造設施的生產可能無法達到中斷前的水平。
我們最近經歷了上述類型的中斷。2020年8月，為了保護我們Clear Lake工廠的員工和資產，在颶風Laura登陸期間，我們自願暫時停止了德克薩斯州Clear Lake工廠的生產。2019年，由於我們位於德克薩斯州克利爾湖的工廠發生局部火災，導致銷售和利潤下降，醋酸和VAM的生產中斷。
生產或業務的中斷或中斷也可能由於事故、原材料來源中斷、網絡安全事件、恐怖主義或政治動亂或其他不可預見的事件或設施建設或運營的延誤而發生，包括地緣政治條件、戰爭行為或恐怖事件的發生，或天氣、自然災害或包括公共衞生危機在內的其他危機的結果。
未開發新產品和生產技術或未執行 生產效率和成本降低計劃的成功，可能會損害我們的競爭力 位置。
我們的經營業績在很大程度上取決於商業上可行的新產品、產品等級和應用以及工藝技術的開發。如果我們未來在開發新產品、應用和生產流程方面不成功，包括未能利用我們在工程材料部門的機會渠道，我們的競爭地位和經營業績可能會受到負面影響。然而，當我們投資於新技術時，我們面臨着意想不到的運營或商業化困難的風險，包括無法獲得必要的許可或政府批准、競爭技術的開發、設施或流程未能按照規範或預期運行、施工延誤、成本超支、無法獲得融資、所需材料或設備以及各種其他因素。同樣，我們已經並將繼續在我們的所有業務部門採取措施，以提高生產率和業績，並節省成本。這些舉措可能無法完成或受益，或可能無法實現從這些活動中節省的估計費用。
我們可能會因客户對我們提出的索賠而受到損害，或者由於我們的產品不符合某些質量規格而失去客户。
我們的產品為客户的產品提供了重要的性能屬性。如果我們的其中一個產品未能以符合適用質量規範的方式運行，客户可以要求更換該產品，或要求賠償因該產品未按保修要求運行而產生的費用。一項成功的索賠或一系列針對我們的索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致一個或多個關鍵客户的損失。
我們的生產設施，包括我們擁有和/或運營的設施，以及我們擁有和/或由第三方運營的設施的運營，處理一些揮發性和危險的 使我們面臨運營和其他風險的材料，這些風險可能會對我們的 經營業績。
儘管我們採取預防措施來加強我們運營的安全性，並最大限度地減少對我們在第三方擁有和/或運營的設施的運營的幹擾，但我們仍面臨與化學品製造相關的運營風險和其他風險，包括原材料、成品和廢物的儲存和運輸。這些風險包括管道和儲罐泄漏和破裂、爆炸和起火以及有毒或危險物質的排放或泄漏。此外，我們可能對第三方擁有和/或運營的設施的運營擁有有限的控制權，或者此類運營可能未完全整合到我們的安全計劃中。
這些運營風險和其他風險可能造成人身傷害、財產損失、第三方損害和環境污染，並可能導致受影響設施關閉並施加民事或刑事處罰。任何此類事件的發生都可能擾亂生產，並對特定製造設施的生產率和盈利能力、我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們保護我們知識分子的能力 財產權和我們使用知識產權的權利。我們無法保護和執行這些權利可能會減少我們的 有能力維持我們的行業地位和利潤率。
我們依靠我們的專利、商標、版權、技術訣竅和商業祕密，以及從第三方授權的專利和其他技術，來保護我們在研發方面的投資，以及我們在製造和營銷我們產品方面的競爭商業地位。我們已經採取了內部政策來保護我們的專有技術和商業祕密。此外，我們的做法是為重大開發尋求專利或商業祕密保護，為我們的企業提供競爭優勢和實踐自由。專利可能涵蓋催化劑、工藝、產品、中間產品和產品用途。這些專利通常是在世界各地的戰略國家提交的，並根據提交日期和專利申請的類型提供不同的保護期和範圍。專利提供的合法期限和保護範圍在我們尋求保護的國家之間可能會有所不同。隨着專利的到期，這些專利中描述和聲稱的催化劑、工藝、產品、中間產品和產品用途一般可以供公眾使用，但我們必須繼續保護相關的專有技術和商業祕密。我們還監控他人的知識產權，特別是可能影響我們進行商業研發的權利、我們製造和營銷我們的產品的權利，以及我們使用專有技術和商業祕密的權利的專利。我們不會故意侵犯他人的有效知識產權，我們將繼續評估並採取必要的行動來保護我們的立場。我們還尋求註冊商標，作為保護我們產品品牌名稱的一種手段, 一旦相應的產品或工藝專利到期，哪些品牌就變得更加重要。我們在世界上知識產權保護有限和難以執行的地區開展業務，我們的持續增長戰略可能會導致我們
在更多面臨類似挑戰的地區尋求知識產權保護。我們還監控他人的商標，並在我們的商標權受到侵犯時採取行動。如果我們不能成功地保護或維護我們的專利、許可證、商標或其他知識產權，或保護我們在商業上製造、營銷和銷售我們產品的權利，我們的淨銷售額、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們的業務面臨與我們的信譽相關的風險 供應商、客户和業務合作伙伴以及我們的供應商、客户和業務合作伙伴所在的行業 參與是週期性的，這兩者都可能產生不利影響 我們的業務和經營成果。
我們的業務面臨與我們的主要供應商、客户和業務合作伙伴的信譽以及對我們客户產品的需求減少相關的風險。這些風險包括我們客户工廠的生產中斷，客户訂單的減少、延遲或取消，客户延遲或無法獲得購買我們產品的融資，我們購買的原材料供應延遲或中斷，以及客户、供應商或其他債權人的破產。此外，我們的終端客户參與的一些行業，如汽車、電氣、建築和紡織行業，競爭激烈，在很大程度上是由終端應用推動的，可能會出現產能過剩，所有這些都可能影響對我們產品的需求和定價。此外，這些行業中的許多都是週期性的，因此對我們構成了全年不同的風險。任何這些事件的發生都可能對我們的現金流、盈利能力和財務狀況產生不利影響。
如果我們關閉或剝離全部或部分製造工廠或設施，我們可能會招致鉅額費用。
我們定期評估我們的製造業務，以便以最高效的方式製造和分銷我們的產品。根據我們的評估，我們可能會進行資本改進，以實現某些單位的現代化，將製造或分銷能力從一個工廠或設施轉移到另一個工廠或設施，停止製造或分銷某些產品，或關閉或剝離全部或部分製造工廠或設施。我們還在我們的幾家工廠簽訂了共享服務協議，如果此類協議被終止或修改，我們將評估並可能調整我們的製造業務。關閉或剝離全部或部分製造廠或設施可能導致未來的鉅額費用。看見附註4--收購、處置和關閉工廠請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
我們可能無法完成未來的收購或合資交易或將它們成功整合到我們的業務中，這可能會對我們的業務或業績產生不利影響 行動計劃。
作為我們增長戰略的一部分，我們打算尋求收購和合資機會。這一目標的成功實現可能受到收購候選者的可用性和適宜性、獲得完成計劃交易所需的監管批准的能力以及我們的財務資源(包括可用現金和借款能力)的限制。收購和合資交易涉及許多風險，包括難以確定適當的估值，難以整合被收購行業或業務的運營、技術、服務和產品，人員流動，以及管理層將注意力從其他業務事項上轉移。此外，我們可能無法在我們預期的時間框架內從這些交易中獲得預期的好處，或者根本無法實現，這可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。看見戰略分支機構在……裏面項目1.業務 以獲取更多信息。
我們維持的保險範圍可能不能完全涵蓋所有的經營風險。
我們承保財產、業務中斷、傷亡和網絡/信息安全保險，但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險，並受到限制，包括免賠額和承保的最高責任。我們可能會招致超出保單限額或承保範圍的損失，包括環境補救責任。在未來，我們獲得的保險種類和我們維持的保險水平可能不夠充分，或者我們可能無法繼續維持現有的保險或以合理的成本獲得可比的保險。
與我們的合資企業參與者的意見分歧可能會導致我們的合資企業不按照他們的業務計劃運營，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們目前參與了一些合資企業，未來可能會成立更多的合資企業。合資企業的性質要求我們與獨立的第三方合作。合資企業參與者之間的意見分歧可能會導致推遲決定或無法就重大決定達成一致。如果這些差異導致合資企業偏離其業務計劃或無法實現預期的經營業績，我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們重要的非美國業務使我們受到全球匯率波動的影響 可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們有很大一部分業務是在美國以外的地區開展的。因此，其他國家貨幣的波動，特別是歐元的波動，可能會對我們的經營業績產生重大影響。由於我們的合併財務報表是以美元列報的，我們必須根據報告期內的平均匯率或該期末的匯率將收入、收入和支出以及資產和負債換算成美元。因此，美元對其他主要貨幣價值的增減將影響我們的淨營業收入、營業收入和以外幣計價的資產負債表項目的成本。匯率也會影響在某些司法管轄區生產並出口到其他司法管轄區銷售的產品的競爭力。這些變化可能會影響我們的產品相對於競爭對手的銷售價值。
除了貨幣兑換風險外，當我們的一家運營子公司使用與運營子公司的功能貨幣不同的貨幣進行購買或銷售交易時，我們還會招致貨幣交易風險。鑑於匯率的波動性，特別是美元對主要貨幣或發展中大國貨幣的強勢，我們可能無法有效管理我們的貨幣交易和兑換風險。
我們使用金融工具來對衝外匯波動的某些敞口，但在大多數情況下，這些對衝涵蓋現有的資產負債表敞口，而不是未來的交易敞口。我們不能保證我們的對衝策略將是有效的。此外，金融工具的使用還會產生交易對手結算風險。如果不能有效地管理這些風險，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們受到信息技術安全威脅的影響，這些威脅可能會對我們的業務產生實質性影響。
我們在信息技術、安全和欺詐領域一直並將繼續受到高級和持續的威脅。我們試圖防止未經授權訪問我們的信息技術系統，並檢測和調查可能發生的任何安全事件，但在某些情況下，我們可能不知道特定事件或其規模和影響。目前，由於我們在新冠肺炎大流行期間更加依賴遠程工作，我們可能面臨更多的信息技術安全和欺詐風險，這可能會造成更多的信息安全漏洞和/或放大信息技術系統中斷的影響。此外，我們可能會通過服務提供商的信息系統或軟件中未檢測到的漏洞，對我們的信息技術系統進行未經授權的訪問。
我們的知識產權和/或機密商業信息被盜、誤用或發佈，或我們的系統或網絡受損，可能會損害我們的競爭地位，導致運營中斷，減少我們在新產品研發和其他戰略舉措上的投資價值，或以其他方式對我們的業務或運營結果產生不利影響。如果任何安全漏洞導致不適當地披露我們員工、客户或供應商的機密或個人身份信息，我們可能會因此承擔責任或在市場上遭受聲譽損害。我們維持網絡/信息安全保險，但任何損失都可能超出我們保單的範圍或承保範圍。
信息安全威脅和實施欺詐或盜用信息的方法正在不斷演變和變得更加複雜，這增加了防禦這些威脅的難度和費用。雖然我們試圖通過採取一系列措施來降低這些風險，包括保險、監控我們的系統和網絡、員工培訓以及備份和保護系統的維護，但我們的系統、網絡、產品和服務仍然可能容易受到日益複雜的高級持續威脅的影響，這些威脅可能會對我們的業務產生實質性影響。此外，未來投放額外資源以保障資訊科技系統的安全，可能會大幅增加營商成本，或對我們的財務業績造成不利影響。
法律、監管和税務風險
不遵守適用的法律或法規和/或更改適用的法律或法規可能會對我們的整體業務和財務業績產生不利影響。
我們受到廣泛的國際、國家、州、地方和其他法律法規的約束。不遵守這些法律，包括反壟斷和反腐敗法律、規則、法規或法院裁決，可能會讓我們面臨罰款、處罰和其他成本。例如，2019年12月，我們宣佈記錄了與歐盟委員會根據公司某些子公司過去購買的某些乙烯進行的競爭法調查有關的準備金，並於2020年7月宣佈，我們已就這項調查達成9200萬美元的最終和解。這個
公司於2021年1月12日全額支付了這筆和解款項。儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律、規則、法規和法院裁決的政策、程序和員工培訓，但不能保證我們的員工、業務合作伙伴和代表我們行事的其他第三方遵守這些法律、規則、法規和法院裁決，這可能會導致罰款、處罰和費用，並損害我們的商業聲譽。
此外，法律或法規的變化，包括更積極地執行此類法律和法規，例如監管要求(包括進出口許可要求)的意外變化，或美國、加拿大、墨西哥、德國、歐盟或亞洲政府機構報告要求的變化，可能會增加在這些地區開展業務的成本。此外，執行環保或其他政府政策可能會導致工廠關閉或大幅減產，例如在高污染日的中國。這些情況中的任何一種，包括未能獲得或維持我們業務的經營許可，都可能對我們的整體業務和財務業績產生影響，並可能導致我們產品和原材料的當前和未來價格波動。看見附註21--承付款和或有事項請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任、保修、侵權索賠和召回， 可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
我們開發、製造和銷售特種化學品產品，包括為食品和飲料、香煙、醫療器械、製藥、汽車、建築和航空航天等行業生產的產品，涉及產品責任、保修和侵權索賠、產品召回、產品扣押和相關不利宣傳的風險。針對我們的產品責任、保修或侵權索賠或判決，如果超出正常業務過程中的一般情況，也可能導致鉅額和意外支出，影響消費者或客户對我們產品的信心，並轉移管理層對其他責任的注意力。儘管我們維持產品責任保險，但不能保證這種類型或承保水平是足夠的，也不能保證我們能夠繼續維持現有保險或以合理的成本獲得可比保險(如果有的話)。產品召回或針對我們的重大部分或完全未投保的判決可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。儘管我們有標準的合同政策和控制，但如果我們未能履行合同，導致下游供應中斷或產品召回，我們可能並不總是能夠合同限制我們對第三方索賠的風險敞口。
環境法規和與環境事項有關的其他義務 可能會使我們承擔罰款、清理和其他損害的責任，要求 美國將招致鉅額成本來修改我們的運營和增加我們的製造 和送貨成本。
與我們遵守環境、健康和安全法律法規相關的成本，以及與我們目前或以前擁有或運營的場地相關的潛在義務，可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們也有義務與塞拉尼斯股份有限公司和Hoechst AG之間的分拆和轉讓協議中所載的賠償協議有關，該協議涉及分拆前發生的某些資產剝離所引起的環境問題。看見附註14-環保請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
我們的業務受到廣泛的國際、國家、州、地方和其他法律法規的約束，這些法規管理環境、健康和安全事項，並規範產品、材料以及危險和非危險廢物的處理、製造、使用、排放和處置。如果我們違反了這些法律或法規中的任何一項，我們可能會被處以鉅額罰款和其他制裁，包括因環境許可證的更改或撤銷而限制我們的運營。我們還可能面臨個人或團體因涉嫌違反這些法律或法規而提出的損害賠償要求。
我們還產生了大量的資本和其他成本，以遵守環境、健康和安全要求。更嚴格的環境、安全和健康法律法規可能會給我們帶來大量額外的成本和負債，或對我們的運營造成限制。因此，遵守這些法律法規可能會對我們在特定報告期的收益和現金流產生負面影響。看見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源 以獲取更多信息。
我們所在司法管轄區的環境、健康和安全法規的變化 製造或銷售我們的產品可能會導致對我們的 產品。
與我們的產品對健康、安全或環境的影響有關的新的或修訂的政府法規、獨立研究或消費者或社會看法可能會影響對我們產品的需求和生產我們產品的成本。此外，我們生產的產品，包括VAM、甲醛和源自甲醛的聚合物，可能會以對此類產品的需求產生不利影響的方式進行分類和貼標籤。例如，2012年，世界衞生組織下屬的研究機構國際癌症研究機構(IARC)根據將甲醛暴露於鼻咽癌(一種人類罕見的癌症)和白血病聯繫起來的流行病學研究，將甲醛列為對人類致癌(第1組)。2011年，美國機構間研究計劃--國家毒理學計劃(NTP)也得出了類似的結論。我們預計IARC和NTP的審查結果將繼續由負責制定工人和環境暴露標準和標籤要求的政府監管機構審查和審議。
其他舉措，包括歐盟可持續使用化學品綠色交易戰略，可能需要對各種化學品進行毒理測試和風險評估，包括我們使用或生產的化學品。這些倡議包括修訂了有毒物質控制法(TSCA)的弗蘭克·R·勞滕貝格21世紀化學安全法案、美國主要化學品管理法，以及美國關於更新REACH(化學品註冊、評估、授權和限制)的建議，以及亞洲和其他地區的新倡議。這些評估可能會導致對所涉化學品的高度關注，並對所涉化學品的生產、處理、標籤和/或使用提出額外的監管要求。這種擔憂和額外的要求還可能增加我們的客户使用我們的化學產品的成本，並以其他方式限制這些產品的使用，這可能會導致對這些產品的需求減少。這種需求的下降可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
旨在加強某些化學品生產安全的美國聯邦法規 如果獲得通過，未來可能提出的植物和類似立法 成為法律，可能會增加 我們的運營成本，並對我們的運營結果造成不利影響。
由國土安全部管理的化學設施反恐標準計劃識別和監管化學設施，以確保它們具有安全措施，以降低與美國化工廠潛在恐怖襲擊相關的風險。2014年12月，頒佈了2014年《保護和保障化學設施免受恐怖襲擊法案》，並於2020年7月22日重新授權，為期三年。重新授權不會對程序進行任何更改。
我們面臨着與可能的氣候變化立法相關的風險， 監管和國際協議。
温室氣體排放已成為國際、國家、地區、州和地方高度關注的問題。例如，環境保護局頒佈了關於報告温室氣體排放的規定。歐盟委員會還啟動了歐洲綠色協議倡議，目標是到2050年使歐盟的碳中性，這可能會導致額外的法律或監管要求。此外，還可以根據未來的條約義務、法定或監管變化或新的氣候變化立法，對温室氣體進行監管。因此，未來可能出現與氣候變化相關的環境立法和監管發展，這可能會大幅增加化學工業的運營成本，從而增加我們的製造和交付成本。
我們的業務和財務業績可能會受到各種法律和法規的不利影響 監管程序。
我們在正常業務過程中涉及法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，未來可能會受到更多索賠的影響，其中一些可能是實質性的。現有訴訟、訴訟、索賠和調查的結果可能與我們的預期不同，因為此類訴訟的結果，包括監管事項，往往難以可靠地預測。各種因素或事態發展可能會導致我們改變當前對負債和相關保險應收賬款的估計，或允許我們對以前不受合理估計影響的事項進行此類估計，例如重大司法裁決或判決、重大和解、重大監管發展或適用法律的變化。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致對我們的業務、運營結果或任何特定時期的財務狀況產生實質性不利影響的指控。看見附註14-環保和附註21--承付款和或有事項請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
世界各地税收立法或税率的變化或解釋可能會對我們的結果產生重大影響。
我們未來的有效税率和相關的税收資產負債表屬性可能會受到世界各地税收立法變化的影響。總體的税收環境使跨國公司在許多司法管轄區的税收問題上越來越難以確定地運作。例如，歐盟委員會一直在進行調查，重點是當地的税收裁決或税收立法是否提供了違反歐盟國家援助規定的税收優惠。此外，代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織正在通過其侵蝕基數和利潤轉移舉措，支持改變許多長期存在的税收原則，這些舉措側重於若干問題，包括在不同税收管轄區的附屬實體之間轉移利潤。此外，我們開展業務的多個國家，包括美國和許多歐盟國家，已經或正在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋，包括修改適用於跨國公司的税法。日益複雜的全球税收環境和相關的立法發展可能會對我們的有效税率、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
2017年12月，《減税與就業法案》(以下簡稱《TCJA》)頒佈並於2018年1月1日起施行。自2018年以來，美國財政部發布了各種最終和擬議的法規，以補充TCJA條款。看見附註17--所得税請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
我們未來的有效税率可能會受到以下因素的影響：法定税率不同的國家/地區收入構成的變化、免税期或裁決的到期、關於遞延税項資產變現的評估變化、或税收法律法規或其解釋的變化。我們要接受各税務機關對所得税申報單的定期審查。重要司法管轄區的審查或地方税務當局對法律、規則、法規或解釋的改變可能會對根據法規開放的納税年度或現有的外國運營結構造成影響。我們定期評估這些審查或法律、規則、法規或解釋的變化導致不利結果的可能性，以確定我們的税收撥備是否充足。這些審查的結果可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我國人力資本相關的風險
我們的成功取決於我們吸引和留住關鍵員工的能力，以及 發現和培養接替高級管理層的人才。
我們在很大程度上依賴我們的管理團隊。因此，我們的成功取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力。無法招聘和留住關鍵人員或關鍵人員意外流失可能會對我們的運營產生不利影響。此外，由於我們依賴我們的管理團隊，我們未來的成功在一定程度上取決於我們識別和培養人才以接替高級管理層的能力。保留關鍵人員和適當的高級管理人員繼任計劃，對於成功執行我們的戰略將繼續是重要的。
養老基金投資業績的重大變化或與以下方面有關的假設 養卹金費用可能對養卹金債務的估值產生實質性影響， 養老金計劃的資金狀況和我們的養老金成本。
我們養老金計劃的成本是在很長一段時間內產生的，在這段時間內涉及許多不確定因素。我們對養老金計劃的籌資政策是積累計劃資產，從長遠來看，這些資產將接近預計福利義務的現值。我們的養老金成本受到用於衡量養老金債務的貼現率、在衡量日期可用於為這些債務提供資金的計劃資產的水平和價值以及計劃資產的預期長期回報率的重大影響。投資業績的重大變化或投資資產組合的變化可能會導致計劃資產估值的相應增加和減少，以及貼現率或死亡率假設的變化，這可能會導致養卹金債務的估值增加或減少。這些變化的綜合影響將影響我們養老金計劃的報告資金狀況以及下一個財政年度的定期淨養老金成本。近年來，一些計劃在資產組合中實施了延長久期策略，以降低因利率變化而導致的負債波動的影響。如果養老金計劃的資金狀況下降，我們可能需要在我們已經計劃的繳款之外進行計劃外的繳費。看見附註13--福利義務請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
我們的一些員工加入了工會，由工人委員會代表，或者受到當地法律的約束，這些法律對僱主的好處不如美國法律。
截至2020年12月31日，我們在全球擁有7658名員工。我們在美國的2678名員工中，約有16%加入了工會。此外，我們的大量員工受僱於就業法律規定了比美國法律更大的討價還價或其他就業權利的國家。此類就業權利要求我們與員工的法定代表人合作，以實現對勞動協議的任何更改。我們在歐洲的大多數員工由工會和/或工會代表，他們必須批准僱傭條款和條件的任何變化，包括潛在的工資和福利。它們還可能阻礙重組我們勞動力的努力。儘管我們相信我們與我們的員工及其法律代表有着良好的工作關係，但員工的罷工、停工或減速可能會導致我們的運營中斷或持續勞動力成本上升。
與我們的負債有關的風險
我們的負債和其他負債水平可能會削弱我們籌集額外資本的能力 為我們的運營提供資金，或在現有債務到期時對其進行再融資，限制我們對經濟或經濟變化的反應能力 並阻止我們履行我們的義務 負債累累。
看見附註12--債務在隨附的綜合財務報表中，瞭解有關我們負債的進一步信息。看見附註11--非流動其他負債, 附註13--福利義務, 附註14-環保和附註21--承付款和或有事項在隨附的合併財務報表中，瞭解有關我們其他債務的進一步信息。
我們的負債和其他負債水平可能會產生重要的後果，包括：
•增加我們對一般經濟和行業狀況的脆弱性，包括加劇任何不利業務影響的影響，這些不利業務影響根據我們現有的高級信貸協議(“信貸協議”)或我們的契約(“契約”)被確定為實質性不利事件，該等不良業務影響管理我們的本金總額4億美元2021年到期的5.875優先無擔保票據，本金總額5億美元4.625 2022年到期的優先無擔保票據，本金總額7.5億歐元1.125 2023年到期的優先無擔保票據，本金總額5億美元3.500 2024年到期的優先無擔保票據，本金總額3億歐元，2025年到期的優先無擔保票據本金總額為1.250歐元，本金總額為5億歐元，2027年到期的優先無擔保票據本金總額為2.125歐元(統稱為“優先無擔保票據”)；
•要求運營現金流的很大一部分專門用於支付債務本金和利息，以及與償還我們其他負債相關的應付金額，從而降低了我們使用現金流為運營、資本支出和未來商業機會提供資金或支付普通股股息的能力，每股面值0.0001美元(“普通股”)；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款的利率是浮動的；
•使我們面臨貨幣匯率變化的風險，因為我們的某些借款是以外幣計價的；以及
•限制了我們為營運資本、資本支出、產品開發、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力。
我們債務協議中的限制性契約可能會限制我們參與的能力 某些交易，並可能降低我們支付我們的 負債或支付股息。
信貸協議、契約和應收賬款購買協議管理我們的應收賬款證券化安排，每一項都包含限制我們從事特定類型交易的能力的各種契約。信貸協議及契約載有契約，包括但不限於對本公司及若干附屬公司招致額外債務的能力的限制；產生擔保債務的留置權；與任何其他人士合併或合併；以及出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置發行人的全部或實質所有資產或某些附屬公司的資產。此外，信貸協議要求維持某些財務比率。
我們的債務義務中的這些限制可能導致我們必須徵得我們的貸款人和高級票據持有人的同意才能採取某些行動。信貸市場的中斷可能會阻止我們獲得此類同意，或者使我們獲得此類同意變得更加困難或成本更高。如果我們不能獲得這樣的同意，我們擴大業務或解決業務下滑的能力可能會受到限制。
違反這些公約中的任何一項都可能導致違約，如果不加以補救或放棄，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，信貸協議下的違約可能允許貸款人加速償還信貸協議項下的債務，並終止任何貸款承諾。如果信貸協議項下的貸款人加快償還該等債務，我們可能沒有足夠的流動資金償還該等款項或我們的其他債務，包括優先債券。在這種情況下，我們可能會被迫破產或清算。
塞拉尼斯和塞拉尼斯美國是控股公司，依靠子公司來滿足 他們在高級票據下的義務和塞拉尼斯美國公司的義務保證 根據塞拉尼斯的高級票據和信貸協議。
作為控股公司，塞拉尼斯和塞拉尼斯美國幾乎所有的業務都通過其子公司進行，這些子公司擁有我們幾乎所有的合併資產。因此，支付塞拉尼斯及塞拉尼斯美國的債務(包括高級票據項下的債務及塞拉尼斯美國根據信貸協議及塞拉尼斯的契約提供的擔保)的主要現金來源為我們的附屬公司從其業務所產生的現金。我們不能保證我們的子公司將能夠或被允許進行分銷，以使塞拉尼斯美國和/或塞拉尼斯能夠就其債務付款。我們的每一家子公司都是一個獨立的法人實體，在某些情況下，適用的國家或州法律、監管限制和我們債務工具的條款可能會限制我們的子公司向美國塞拉尼斯和塞拉尼斯分配現金的能力。雖然信貸協議和契約限制我們的附屬公司向吾等支付股息或其他公司間付款的能力，但這些限制會受到某些限制和例外情況的限制，這可能會大大限制該等限制的適用性。倘若塞拉尼斯美國及/或塞拉尼斯未能從我們的附屬公司收取分派，塞拉尼斯美國及/或塞拉尼斯可能無法就信貸協議項下的債務、債權契約、塞拉尼斯美國在信貸協議下的責任擔保及塞拉尼斯的契約，或吾等的其他債務支付所需款項。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
財產説明
我們在世界各地擁有或租賃大量的生產和製造設施。我們還擁有或租賃其他物業，包括辦公樓、倉庫、管道、研發設施和銷售辦公室。我們不斷審查和評估我們的設施，作為我們優化業務組合戰略的一部分。下表列出了截至2020年12月31日我們在世界各地的主要辦事處、生產和其他設施。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 立地 | | 租賃/擁有 | | 產品/功能 |
| 公司辦公室 | | | | |
| 荷蘭阿姆斯特丹 | | 租賃 | | 行政辦公室 |
| 匈牙利布達佩斯 | | 租賃 | | 行政辦公室 |
| 美國得克薩斯州歐文 | | 租賃 | | 公司總部 |
| 南京，中國 | | 租賃 | | 行政辦公室 |
| 上海，中國 | | 租賃 | | 行政辦公室 |
| 蘇茲巴赫，德國 | | 租賃 | | 行政辦公室 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 立地 | | 租賃/擁有 | | 產品/功能 |
| 工程材料 | | | | |
| 奧本山，美國密歇根州 | | 租賃 | | 汽車開發中心 |
| 畢曉普，美國德克薩斯州 | | 擁有 | | POM、UHMW-PE、複合 |
| 美國印第安納州埃文斯維爾 | | 擁有 | | 複利 |
| 費拉拉，意大利 | | 租賃 | | 複利 |
| 美國肯塔基州佛羅倫薩 | | 擁有 | | 複利 |
| 意大利弗利 | | 租賃 | | 複利 |
德國美因河畔法蘭克福(1) | | 租賃 | | POM，複合，山梨醇，蘇奈特®甜味劑 |
德國凱撒斯勞滕(1) | | 擁有 | | LFRT |
南京，中國(1) | | 擁有 | | LFRT、UHMW-PE、複合 |
奧伯豪森，德國(1) | | 租賃 | | 超高分子量聚乙烯 |
| 謝爾比，美國北卡羅來納州 | | 擁有 | | LCP |
| 西勞，墨西哥 | | 租賃 | | 複利 |
| 錫爾瓦薩，古爾吉拉特邦，印度 | | 擁有 | | 複利 |
蘇薩諾，巴西(1) | | 租賃 | | 複利 |
| 烏森菲爾德，德國 | | 擁有 | | 複利 |
| 醋酸鹽絲束 | | | | |
| 比利時拉納肯 | | 擁有 | | 醋酸鹽絲束 |
| 縮小範圍，美國弗吉尼亞州 | | 擁有 | | 醋酸鹽絲束，醋酸片 |
| 乙酰鏈 | | | | |
美國得克薩斯州灣城(1) | | 租賃 | | VAM |
| 畢曉普，美國德克薩斯州 | | 擁有 | | 甲醛、多聚甲醛 |
| 加拿大魁北克省布切維爾 | | 擁有 | | 常規乳劑 |
| 坎熱赫拉，墨西哥 | | 擁有 | | 乙酸酐、乙酸乙酯、丙酮衍生物 |
美國德克薩斯州克利爾湖(2) | | 擁有 | | 醋酸、VAM、甲醇 |
| 加拿大艾伯塔省埃德蒙頓 | | 擁有 | | 低密度聚乙烯樹脂、乙酸乙烯酯 |
| 美國南卡羅來納州埃諾裏 | | 擁有 | | VAE乳液 |
德國美因河畔法蘭克福(1) | | 租賃 | | 乙醛、常規乳液、VAE乳液、VAM、RDP |
| 格倫，荷蘭 | | 擁有 | | VAE乳液、RDP |
裕廊島，新加坡(1) | | 租賃 | | 醋酸、乙酸丁酯、乙酸乙酯、VAE乳液、VAM |
| 穆斯利勞，瑞士 | | 擁有 | | RDP |
南京，中國(1) | | 租賃 | | 醋酸、醋酸酐、常規乳液、VAE乳液、VAM |
| 瑞典佩爾斯托普 | | 擁有 | | 常規乳液、VAE乳液 |
上海，中國(1) | | 租賃 | | RDP |
__________________________
(1)塞拉尼斯擁有該地塊的資產，並通過長期土地租賃條款出租土地。
(2)甲醇是由我們的合資企業Fairine生產的，塞拉尼斯擁有該合資企業50%的股份。
塞拉尼斯還與世界各地的合作伙伴建立了戰略合資企業。看見項目1.業務以討論我們在附屬公司及其各自的網站位置的投資。
第三項。法律訴訟
本公司涉及與其正常業務運作相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷和競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和剝離、遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法和向環境排放化學品。該公司正在積極為其被列為被告的那些事項進行辯護。由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，本公司的訴訟應計項目和對可能損失或可能損失範圍的估計可能不代表本公司因法律訴訟而遭受的最終損失。看見附註14-環保和附註21--承付款和或有事項在所附的合併財務報表中，討論與法律和監管程序有關的重大環境事項和重大承諾及或有事項。看見第1A項。風險因素與這些法律程序有關的某些風險因素。
第四項。煤礦安全信息披露
沒有。
關於我們的執行官員的信息
截至2021年2月11日，我們執行幹事的姓名、年齡和簡歷如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| Lori J.Ryerkerk | | 58 | | | 董事長、首席執行官、總裁 |
| 斯科特·A·理查森 | | 44 | | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 託馬斯·F·凱利 | | 55 | | | 高級副總裁，工程材料 |
| 約翰·G·弗瑟林厄姆 | | 52 | | | 高級副總裁，乙酰 |
| A.琳恩·帕克特 | | 58 | | | 高級副總裁與總法律顧問 |
| 香農·L·朱雷卡 | | 51 | | | 高級副總裁和首席人力資源官 |
Lori J.Ryerkerk被任命為我們的首席執行官，總裁和董事會成員，自2019年5月起生效。2020年4月，她被任命為董事會主席。在此之前，賴爾科克是殼牌下游公司最大的業務全球製造公司的執行副總裁總裁，她領導着一個由30,000名員工和承包商組成的團隊，在全球各地的煉油廠和化工基地工作。Ryerkerk女士於2010年5月加入殼牌，擔任歐洲和非洲區域總監製造副總裁，負責殼牌五家制造工廠和五家合資企業的運營。2013年10月，她被任命為殼牌下游公司全球製造執行副總裁總裁。在加入殼牌之前，她是赫斯公司的煉油、供應和碼頭主管高級副總裁，負責煉油廠、碼頭和分銷網絡以及供應和貿易。在此之前，Ryerkerk女士在埃克森美孚工作了24年，在路易斯安那州巴吞魯日的一家煉油廠開始了她的職業生涯。在埃克森美孚任職期間，她在煉油和化學品製造、發電和其他各種部門擔任過各種運營和高級領導職務，包括供應、經濟和規劃、HSSE和公共事務/政府關係。Ryerkerk女士獲得了愛荷華州立大學的化學工程學位。她是多元化電源管理公司Eaton Corporation plc的董事會成員，也是液體和粉末塗料領先供應商Axalta Coating Systems的董事會成員。
斯科特·A·理查森2018年2月被任命為塞拉尼斯公司首席財務官，自2015年12月以來擔任工程材料業務的高級副總裁，負責全球戰略、產品和業務管理、規劃和投資組合開發以及管道管理。2020年3月，他被提升為常務副總裁。在此之前，理查森先生自2011年起擔任乙酸鏈副總經理兼總經理。Richardson先生曾在塞拉尼斯擔任過多個職位，包括董事的全球商業經理、乙酰、投資者關係部經理、乙酰的業務分析經理以及多元醇和溶劑的業務線總監。他於2005年加盟塞拉尼斯。在加入塞拉尼斯之前，理查森先生在美國航空公司擔任過各種財務、運營和領導職務。他在威斯敏斯特學院獲得會計學學士學位，在德克薩斯基督教大學獲得工商管理碩士學位。
託馬斯·F·凱利於2020年4月被任命為高級副總裁，領導工程材料業務，負責產品和業務管理、規劃和投資組合開發以及管道管理。自2019年1月以來，他曾在塞拉尼斯擔任工程材料副總裁總裁。2016年9月至2019年1月，他在為半導體制造商和流水線公司提供耗材的全球供應商卡博特微電子(現為CMC材料)工作後，於2019年1月重新加入塞拉尼斯。在卡博特微電子公司，他擔任過總裁副主任和企業發展首席商務官總裁副主任。2012年8月至2016年9月，他曾在塞拉尼斯擔任原材料公司的董事，在那裏他領導了一個負責採購戰略原材料的團隊。在加入塞拉尼斯之前，他還在Chemtura、Cabot MicroElectronics和Rohm&Haas擔任過供應鏈、銷售和製造管理方面的其他職務。凱利還曾在2019年8月至2020年12月期間擔任特種化學品供應商Verteus Global Holdings LLC的董事會成員。他擁有德雷塞爾大學的工商管理碩士學位，以及維拉諾瓦大學的化學工程碩士和學士學位。
約翰·G·弗瑟林厄姆2020年5月被任命為高級副總裁，負責塞拉尼斯乙酰連鎖業務的全球責任。在此之前，Ftheringham先生自2017年1月起擔任全球醋酸和塞拉尼斯歐洲副總裁總裁。他從伊利諾伊州工具廠(ITW)加盟塞拉尼斯，ITW(伊利諾伊州工具廠)是一家全球多元化的專業工業設備製造商，他在2016年9月至2017年1月期間擔任副總經理總裁和總經理，領導包括工業潤滑和衞生在內的工業應用。2014年2月至2016年8月，他在德國瓦克化學公司擔任副總裁總裁，負責全球乳液和樹脂業務。在加入瓦克之前，他在塞拉尼斯工作了20多年，在商業、供應鏈和併購領域承擔着越來越多的責任。他擁有倫敦金斯頓大學的化學和商業管理學士學位。
A.琳恩·帕克特2019年2月加入塞拉尼斯公司，擔任高級副總裁和總法律顧問。在此之前，帕克特女士自2010年起擔任科爾法克斯公司總法律顧問兼祕書高級副總裁。在加入Colfax之前，她是Hogan Lovells律師事務所的合夥人。她的經驗包括廣泛的公司和交易事務，包括合併和收購、風險資本融資、債務和股票發行，以及一般公司和證券法事務。在進入律師行業之前，帕克特曾在美國中央情報局和美國一家主要國防承包商工作。她目前在馬克爾公司的董事會任職，該公司是一家保險和投資業務控股公司。Puckett女士獲得了馬裏蘭大學法學院的法學博士學位和詹姆斯·麥迪遜大學的理學學士學位。
香農·L·朱雷卡自2017年7月起擔任我們的高級副總裁兼首席人力資源官。在擔任現任職務之前，Jurecka女士曾擔任材料解決方案人力資源部副總裁和併購人力資源部負責人。就在2016年加入公司之前，Jurecka女士在美銀美林擔任了10年的人力資源高管，在她的任期內支持了多項業務，包括她最近的角色，支持了七個州超過25個地點的20,000多名運營員工。她還曾擔任達拉斯和沃斯堡市場人力資源主管，負責市場戰略人才目標。在加入美國銀行之前，她在戴爾擔任機械工程項目經理，之後進入學習和領導力發展部門。Jurecka女士擁有薩姆·休斯頓州立大學的言語交際學士學位和聖愛德華茲大學的組織領導力和倫理碩士學位。她擁有得克薩斯州的中等教育教師證書。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股，每股票面價值0.0001美元(“普通股”)，自2005年1月21日起在紐約證券交易所交易，代碼為“CE”。
持有者
截至2021年1月28日，共有66名普通股持有者。然而，通過將持有股票的人以街道的名義包括在經紀賬户中，我們估計大約有134,000名實益持有人。
股利政策
我們可用於支付現金股息的金額目前不受我們現有的高級信貸安排和我們管理優先無擔保票據的契約的限制。某些2016年前發行的票據的契約有條款限制我們在兩家或更多信用評級機構將評級下調至投資級以下時可用於支付現金股息的金額。此外，特拉華州的一般公司法對所有特拉華州公司的股息支付施加了額外的限制，目前並不限制我們支付當前和預期的定期現金股息的能力。看見附註15--股東權益請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
塞拉尼斯購買其股票證券
關於在截至2020年12月31日的三個月內回購我們普通股的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總計 數 的股份 購得(1) | | 平均值
支付的價格
每股 | | 總數
的股份
購買方式為
公開的一部分
已宣佈的計劃 | | 近似值 美元 股份價值 保持這一點 可能是 在以下條件下購買 該計劃(2) |
| October 1 - 31, 2020 | | 809,617 | | | $ | 114.44 | | | 809,617 | | | $ | 1,359,000,000 | |
| November 1 - 30, 2020 | | 1,772,444 | | | $ | 127.49 | | | 1,772,444 | | | $ | 1,133,000,000 | |
| December 1 - 31, 2020 | | 536,691 | | | $ | 130.38 | | | 536,691 | | | $ | 1,063,000,000 | |
| 總計 | | 3,118,752 | | | | | 3,118,752 | | | |
___________________________
(1)可能包括從員工那裏扣留的股份，以滿足他們與歸屬限制性股票相關的個人所得税的扣繳要求。
(2)自2008年2月以來，我們的董事會已經批准了總計59億美元的普通股回購。
看見附註15--股東權益請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
性能圖表
以下業績圖表將塞拉尼斯公司普通股在2015年12月31日至2020年12月31日期間的累計總回報率與標準普爾500指數和道瓊斯美國化學品指數的累計總回報率進行了比較。累計總回報是指股票價格的變化和在指定期間收到的股息金額，假設所有股息進行再投資。業績圖假設2015年12月31日的投資為100美元。圖表中顯示的股票表現是為了響應美國證券交易委員會的要求，並不是為了預測或指示未來的表現。
累計總收益的比較
上述業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應被視為向美國證券交易委員會“備案”，也不應通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(均經修訂)規定的任何未來申報文件，除非我們特別通過引用將其納入此類申報文件。
最近出售的未註冊證券
我們的遞延薪酬計劃為我們的某些高級員工和董事提供了推遲部分薪酬的機會，以換取相當於他們延期支付的未來金額加上或減去某些金額，這取決於參與者選擇的特定衡量基金的市場表現。這些遞延賠償義務可被視為塞拉尼斯的證券。根據該計劃，參與者必須在推遲選舉的當年1月1日之前進行推遲選舉，推遲選舉將從他們的薪酬中扣留。我們依靠證券法第4(A)(2)條規定的免註冊條款向選定的員工羣體提出這一要約，根據證券交易委員會頒佈的規則，其中不到35人是非認可投資者。
第六項。選定的財務數據
截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表數據以及截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營報表數據均摘自本年度報告其他部分的綜合財務報表，應與該等財務報表及其附註一併閲讀。以下列出的截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度業務報表數據來自以前發佈的財務報表，並根據固定收益養卹金計劃和其他退休後福利計劃的會計原則的變化進行了調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位：百萬美元，不包括每股數據) |
| 運營報表數據 | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | 5,655 | | | 6,297 | | | 7,155 | | | 6,140 | | | 5,389 | |
| 其他(費用)收益，淨額 | (39) | | | (203) | | | 9 | | | (59) | | | (8) | |
| 營業利潤(虧損) | 664 | | | 834 | | | 1,334 | | | 857 | | | 934 | |
| 出售附屬公司投資的收益(虧損) | 1,408 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 持續經營的税前收益(虧損) | 2,251 | | | 988 | | | 1,510 | | | 1,075 | | | 1,030 | |
| 持續經營的收益(虧損) | 2,004 | | | 864 | | | 1,218 | | | 862 | | | 908 | |
| 非持續經營的收益(虧損) | (12) | | | (6) | | | (5) | | | (13) | | | (2) | |
| 塞拉尼斯公司的淨收益(虧損) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | | | 843 | | | 900 | |
| 普通股每股收益(虧損) | | | | | | | | | |
| 持續運營--基本 | 16.95 | | | 6.93 | | | 9.03 | | | 6.21 | | | 6.22 | |
| 持續運營-稀釋 | 16.85 | | | 6.89 | | | 8.95 | | | 6.19 | | | 6.19 | |
| 資產負債表數據(截至期末) | | | | | | | | | |
| 總資產 | 10,909 | | | 9,476 | | | 9,313 | | | 9,538 | | | 8,357 | |
| 債務總額 | 3,723 | | | 3,905 | | | 3,531 | | | 3,641 | | | 3,008 | |
| 塞拉尼斯公司股東權益總額 | 3,526 | | | 2,507 | | | 2,984 | | | 2,887 | | | 2,588 | |
| 其他財務數據 | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 350 | | | 352 | | | 343 | | | 305 | | | 290 | |
資本支出(1) | 348 | | | 390 | | | 333 | | | 281 | | | 247 | |
每股普通股支付的股息(2) | 2.48 | | 2.40 | | 2.08 | | 1.74 | | 1.38 | |
________________________
(1)金額包括應計資本支出，但不包括與融資租賃義務有關的資本支出。
(2)截至2020年12月31日的年度股息包括四個季度的股息，每股0.62美元。截至2019年12月31日的年度股息包括一次每股0.54美元的季度股息和三次每股0.62美元的季度股息。看見附註15--股東權益請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
在本年度報告Form 10-K(“年度報告”)中，“塞拉尼斯”一詞是指特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是其附屬公司。術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的塞拉尼斯及其子公司。塞拉尼斯美國“一詞是指公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司，特拉華州的一家有限責任公司，而不是其子公司。
以下討論應與所附綜合財務報表及綜合財務報表附註一併閲讀，綜合財務報表附註是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
敬請投資者注意，本年報本節及其他部分包含的前瞻性陳述既有風險，也有不確定性。幾個重要因素可能導致實際結果與這些陳述預期的結果大相徑庭。這些陳述中有許多是宏觀經濟性質的，因此超出了管理層的控制。見下文“前瞻性陳述”。
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)和本年度報告的其他部分包含某些與我們有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息是基於我們管理層的信念以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。一般而言，“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”和“將會”等詞彙以及類似的表達方式與我們有關，旨在識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們在作出陳述時對未來事件的當前看法和信念，不是歷史事實或對未來業績的保證，涉及難以預測的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內。此外，某些前瞻性陳述是基於對未來事件的假設，而事實可能證明這些假設並不準確。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明" 在本年度報告的開頭，以供進一步討論。
新冠肺炎更新
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發為大流行，它起源於中國，並已蔓延到我們擁有辦公室、生產設施、客户和供應商的幾乎所有地點，在全球範圍內創造了一個充滿活力和挑戰的局面。新冠肺炎疫情正在演變，迄今已導致各種應對措施的實施，包括政府實施的隔離、呆在家裏的限制、旅行限制和其他公共衞生和安全措施。
我們員工的健康和福祉仍然至關重要。對於在工廠工作並已返回辦公室的員工，我們已經實施了政府建議的與社會距離和最佳衞生做法有關的規程和最佳做法，包括在適當的情況下使用額外的個人防護裝備和改進的清潔規程。我們還限制了訪客進入和非必要的商務旅行。我們有一個全球危機小組，監測不斷髮展的局勢，並建議減少風險的行動，包括工作場所的健康和安全措施。我們還在所有地點都有現場激活小組，根據政府法規和建議的協議指導和實施我們謹慎的返回辦公室的努力。我們與中國的接觸讓我們提前瞭解了新冠肺炎的場景如何展開，以及及早採取行動的重要性。
我們在地域平衡的全球範圍內運營，並有能力根據業務和產品的不同利用不同的生產和分銷策略來滿足客户需求。我們將繼續執行現有的運營戰略。我們在前幾個季度暫時降低了運行率，但現在我們的工廠正在以更正常化的水平運行，我們能夠保持基本一致的供應鏈。在2020年上半年，新冠肺炎的影響和控制其蔓延的相關行動對我們的工程材料和乙酰鏈段的經營業績產生了重大的負面影響。然而，在2020年下半年，全球許多地區的消費者對大多數應用的需求都有所增長，尤其是在中國和美國，這兩個地區已反彈至新冠肺炎時代之前的水平。在工程材料領域，對汽車以及電子產品和家電等消費品的需求已恢復到“新冠肺炎”之前的水平。包括食品和飲料、製藥和5G基礎設施在內的應用繼續具有彈性。由於延遲的選擇性手術，對醫療應用的需求保持在略有減少的水平。在乙酸鏈中，我們受益於一系列高度多樣化的終端用途，與業內其他產品相比，我們對受新冠肺炎影響最大的終端市場的敞口較小。然而，較低的醋酸定價，加上全球石油市場的波動，為乙酸鏈業務在截至2020年12月31日的一年中帶來了通縮環境。這種趨勢在2020年底開始逆轉，因為最近原材料價格和需求水平的上漲對定價產生了有利的影響
在乙酸鏈中。此外，我們看到我們所有細分市場中的一些應用具有彈性，甚至增長，包括包裝、衞生產品、消毒劑、製藥、塗料、粘合劑和香煙。我們目前預計，假設疫苗有效推出，隨着我們運營的經濟體繼續復甦，客户需求和我們的運營結果在2021年應該會在更加正常化的基礎上繼續存在，而且不會出現新冠肺炎的復甦。
我們已經並將繼續採取必要的行動，以減輕新冠肺炎對我們的運營業績、財務狀況和現金流的影響。我們管理了庫存水平，降低了製造成本，優化了營運資金。我們減少了差旅和其他企業職能支出等可自由支配的支出。儘管在截至2020年12月31日的一年中，公司內部沒有發生大規模裁員，但在全球重組計劃下已經裁撤了少量職位，這在很大程度上是由於成本削減舉措的結果，這是我們不斷致力於提高效率的一部分，這些決定是在疫情爆發之前並獨立於疫情開始之前做出的。
我們正在積極管理我們的業務以維持現金流，我們相信，來自(I)運營產生的現金；(Ii)手頭現金；(Iii)我們的戰略投資組合的股息；以及(Iv)我們的高級無擔保循環信貸安排和我們的應收賬款證券化安排的現金，將足以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求和財務義務。我們仍然遵守我們的優先無擔保循環信貸安排下的財務契約，並基於我們目前對未來運營業績的預期，預計將繼續遵守。
截至2020年12月31日的一年，資本支出為3.64億美元，預計2021年將在4.5億至5億美元之間，優先考慮那些在短期內繼續提高生產率的項目。我們仍然完全致力於我們目前的現金股息。在截至2020年12月31日的年度內，我們完成了6.5億美元的股票回購，並預計在2021年購買約4億至5億美元的額外股份。
新冠肺炎將在多大程度上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，將取決於許多不斷變化的因素，這些因素具有高度的不確定性，變化迅速，無法預測。有關新冠肺炎可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的影響的更多信息，請參見第1A項。風險因素. 有關我們流動性狀況的進一步討論，請參閲流動性與資本資源在這件事上項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
風險因素
第1A項。風險因素 本年度報告還包含對您應考慮的某些風險因素的描述，這些風險因素可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，以下因素等可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中可能明示或暗示的結果、業績或成就大不相同：
•新冠肺炎疫情繼續對經濟環境、市場需求和我們的運營以及任何經濟復甦的步伐造成不利影響的程度；
•在我們開展業務的國家或地區的總體經濟、商業、政治和監管條件的變化；
•產品和行業商業週期的長度和深度，特別是在汽車、電氣、紡織、電子和建築行業；
•原材料價格和可獲得性的變化，特別是乙烯、甲醇、天然氣、木漿和燃料油的需求、供應和市場價格以及電力和其他能源的價格的變化；
•能夠將原材料價格的上漲轉嫁給客户，或通過漲價提高利潤率；
•維持工廠利用率並執行計劃中的產能增加、擴建和維護的能力；
•有能力降低或維持目前的生產成本水平，並通過對現有工廠進行技術改進來提高生產率；
•價格競爭加劇，其他公司推出競爭產品；
•有能力確定理想的潛在收購目標並完成收購或投資交易，包括獲得監管部門的批准，與我們的戰略保持一致；
•市場接受我們的技術；
•合規和其他成本以及生產或運營的潛在中斷或中斷，原因包括：事故、原材料來源中斷、網絡安全事件、恐怖主義或政治動亂、公共衞生危機(包括但不限於新冠肺炎爆發)、或其他不可預見的事件或設施建設或運營的延誤，包括地緣政治條件、戰爭行為或恐怖事件的發生或天氣、自然災害或其他危機的結果；
•有能力獲得政府批准，並按照我們可以接受的條款和時間表建造設施；
•世界各地適用關税、關税和貿易協議、税率或立法的變化，包括但不限於，可能影響與《減税和就業法案》(TCJA)相關的記錄或未來税收影響的調整、估計或解釋的變化，以及其他司法管轄區潛在的監管和立法税收發展；
•向我們的產品或技術提供的知識產權和其他法律保護程度的變化，或此類知識產權的盜竊；
•根據現有或未來的環境、健康和安全條例，包括與氣候變化有關的條例，可能承擔補救行動的責任和增加的費用；
•在我們開展業務的國家，因未決或未來的索賠或訴訟，包括調查或執法行動，或由於政府的法律、法規或政策或其他政府活動的變化而產生的潛在責任；
•貨幣匯率和利率的變化；以及
•各種其他因素，包括本年度報告中提及和未提及的因素。
其中許多因素本質上是宏觀經濟因素，因此不是我們所能控制的。新冠肺炎以及各國政府和企業對疫情的應對措施，大大增加了金融和經濟的波動性和不確定性，加劇了這些因素的風險和潛在影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，以我們目前預期或認為不重大的方式或程度影響我們，或者潛在的假設被證明不正確，我們的實際結果、業績或成就可能與本年度報告中描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果、業績或成就大不相同。我們不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述，這些陳述只説明瞭它們的日期。
經營成果
財務亮點
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
| (百萬元，百分率除外) |
| 運營報表數據 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | 5,655 | | | 6,297 | | | (642) | | | | | | | |
| 毛利 | 1,293 | | | 1,606 | | | (313) | | | | | | | |
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | (482) | | | (483) | | | 1 | | | | | | | |
| 其他(費用)收益，淨額 | (39) | | | (203) | | | 164 | | | | | | | |
| 營業利潤(虧損) | 664 | | | 834 | | | (170) | | | | | | | |
| 關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 134 | | | 182 | | | (48) | | | | | | | |
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入 | 17 | | | (20) | | | 37 | | | | | | | |
| 利息支出 | (109) | | | (115) | | | 6 | | | | | | | |
| 再融資費用 | — | | | (4) | | | 4 | | | | | | | |
| 股息收入--股權投資 | 126 | | | 113 | | | 13 | | | | | | | |
| 出售附屬公司投資的收益(虧損) | 1,408 | | | — | | | 1,408 | | | | | | | |
| 持續經營的税前收益(虧損) | 2,251 | | | 988 | | | 1,263 | | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | 2,004 | | | 864 | | | 1,140 | | | | | | | |
| 非持續經營的收益(虧損) | (12) | | | (6) | | | (6) | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | 1,992 | | | 858 | | | 1,134 | | | | | | | |
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損) | 1,985 | | | 852 | | | 1,133 | | | | | | | |
| 其他數據 | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 350 | | | 352 | | | (2) | | | | | | | |
| SG&A費用佔淨銷售額的百分比 | 8.5 | % | | 7.7 | % | | | | | | | | |
營業利潤率(1) | 11.7 | % | | 13.2 | % | | | | | | | | |
| 其他(費用)收益，淨額 | | | | | | | | | | | |
| 重組 | (20) | | | (23) | | | 3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產減值 | (31) | | | (83) | | | 52 | | | | | | | |
| 工廠/辦公室關閉 | 7 | | | (4) | | | 11 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 商業糾紛 | 6 | | | (4) | | | 10 | | | | | | | |
| 歐盟委員會的調查 | (2) | | | (89) | | | 87 | | | | | | | |
| 其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | | | | | |
| 其他(費用)收益合計，淨額 | (39) | | | (203) | | | 164 | | | | | | | |
_____________________________
(1)定義為營業利潤(虧損)除以淨銷售額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 資產負債表數據 | | | |
| 現金和現金等價物 | 955 | | | 463 | |
| | | |
| 短期借款和長期債務的本期分期付款--第三方和附屬公司 | 496 | | | 496 | |
| 長期債務，扣除未攤銷遞延融資成本 | 3,227 | | | 3,409 | |
| 債務總額 | 3,723 | | | 3,905 | |
影響業務部門淨銷售額的因素
可歸因於我們每個業務部門的每個因素的淨銷售額增加(減少)百分比如下：
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | | 價格 | | 貨幣 | | 其他 | | 總計 |
| (以百分比表示) |
| 工程材料 | (11) | | | (3) | | | 1 | | | — | | | (13) | |
| 醋酸鹽絲束 | (14) | | | (4) | | | — | | | — | | | (18) | |
| 乙酰鏈 | — | | | (8) | | | 1 | | | — | | | (7) | |
| 公司總數 | (5) | | | (6) | | | — | | | 1 | | | (10) | |
養老金和退休後福利計劃成本
我們每個業務部門的養老金和其他退休後計劃淨定期福利成本增加(減少)如下：
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程材料 | | 醋酸鹽絲束 | | 乙酰鏈 | | 其他活動 | | 總計 |
| (單位：百萬美元) |
| 服務成本 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 4 | |
利息成本和計劃資產的預期收益 | — | | | — | | | — | | | (45) | | | (45) | |
| 攤銷先前服務信貸 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 特別解僱津貼 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 確認的精算(收益)損失 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| 削減/結算(收益)損失 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 總計 | — | | | — | | | 2 | | | (35) | | | (33) | |
看見附註13--福利義務請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
合併結果
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度淨銷售額減少6.42億美元，降幅為10%，主要原因是：
•我們工程材料和醋酸鹽兩個部門的銷量下降，原因是：(I)新冠肺炎疫情導致全球經濟狀況低迷，(Ii)醋酸片合同到期；以及
•我們所有細分市場的價格都較低，主要是由於全球客户需求環境減少以及新冠肺炎疫情導致原材料整體通縮環境導致我們的乙酰鏈條部門；
部分偏移量：
•歐元相對美元走強對貨幣產生的有利影響。
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年的營業利潤下降了1.7億美元，降幅為20%，主要原因是：
•降低我們所有細分市場的淨銷售額；以及
•我們的工程材料和乙酰鏈段的工廠週轉率和支出更高；
部分偏移量：
•降低乙酸鏈和工程材料領域的原材料成本；
•對其他(費用)收益的有利影響，淨額。於截至2019年12月31日止年度，由於歐盟委員會對過去的某些乙烯採購進行調查，以及與關閉我們在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造業務有關的8300萬美元長期資產減值損失，我們記錄了8900萬美元的準備金，而這一損失在本年度沒有發生。看見附註4--收購、處置和關閉工廠和附註16--其他(費用)收益，淨額在隨附的合併財務報表中提供進一步資料；以及
•降低我們所有細分市場的能源成本。
在截至2020年12月31日的一年中，附屬公司的淨收益(虧損)中的股本與2019年同期相比減少了4800萬美元，主要原因是：
•主要由於全球經濟不景氣，我們的Ibn Sina和韓國工程塑料有限公司(“KEPCO”)戰略附屬公司的股權投資減少了3100萬美元和800萬美元；以及
•由於在截至2020年12月31日的三個月內將我們45%的合資股權出售給我們的合資夥伴Daicel，導致我們的保塑戰略關聯公司的收益1000萬美元的股權投資減少。看見附註7-對關聯公司的投資 請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
在截至2020年12月31日的年度內，與2019年同期相比，非營業養老金和其他退休後員工福利收入增加了3700萬美元，主要是由於利息成本降低和計劃資產預期回報率上升。看見附註13--福利義務請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
於截至2020年12月31日止年度，出售聯屬公司投資的收益(虧損)較2019年同期增加14億美元，原因是出售我們合營公司45%的權益。看見附註7-對關聯公司的投資 請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
截至2020年12月31日的年度，我們的有效所得税税率為11%，而截至2019年的年度，實際所得税税率為13%。與2019年同期相比，截至2020年12月31日止年度的有效所得税率較低，主要是由於若干資產剝離及重組交易的税務影響，但因可用税項屬性結轉而產生的不確定税項影響而產生的税項支出，以及因修訂結轉期內對海外來源收入及開支的預測而增加的美國外國税務抵免結轉的估值免税額，部分抵銷了上述影響。看見附註17--所得税請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
關於截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度及截至2018年12月31日的年度與截至2017年12月31日的年度的財務狀況及經營業績的討論，可參閲第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析分別於截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度報告中公佈。
業務細分
工程材料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
| (百萬元，百分率除外) |
| 淨銷售額 | 2,081 | | | 2,386 | | | (305) | | | (12.8) | % | | | | | | | | |
| 淨銷售額差異 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | (11) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 價格 | (3) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣 | 1 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(費用)收益，淨額 | (36) | | | 5 | | | (41) | | | (820.0) | % | | | | | | | | |
| 營業利潤(虧損) | 235 | | | 446 | | | (211) | | | (47.3) | % | | | | | | | | |
| 營業利潤率 | 11.3 | % | | 18.7 | % | | | | | | | | | | | | |
關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 115 | | | 168 | | | (53) | | | (31.5) | % | | | | | | | | |
| 出售附屬公司投資的收益(虧損) | 1,408 | | | — | | | 1,408 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 134 | | | 131 | | | 3 | | | 2.3 | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度淨銷售額下降，主要原因是：
•新冠肺炎疫情導致全球經濟低迷，導致我們大部分產品的銷量下降；以及
•我們大多數產品的定價較低，主要是由於客户需求以及客户和產品組合的持續減少；
部分偏移量：
•歐元相對美元走強對貨幣產生的有利影響。
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度營業利潤下降，主要原因是：
•淨銷售額下降；
•工廠週轉活動和相關庫存成本增加7300萬美元，但因工廠產量降低而減少的支出部分抵消；
•淨額4100萬美元對其他(費用)收益的不利影響。在截至2020年12月31日的年度內，我們在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼的工廠的複利業務中使用的某些固定資產導致了2600萬美元的長期資產減值損失。在截至2019年12月31日的年度內，我們還記錄了與解決先前收購的商業糾紛有關的1500萬美元收益，該交易在本年度沒有發生。看見附註16--其他(費用)收益，淨額在所附合並財務報表中提供進一步資料；
部分偏移量：
•降低我們大部分產品的原材料成本；以及
•能源成本降低了1900萬美元，主要是因為優惠的定價。
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，附屬公司淨收益(虧損)中的股本減少，主要原因是：
•主要由於全球經濟不景氣，我們的伊本·新浪和KEPCO戰略關聯公司的股權投資減少了3100萬美元和800萬美元；以及
•由於在截至2020年12月31日的三個月內將我們45%的合資股權出售給我們的合資夥伴Daicel，導致我們的保塑戰略關聯公司的收益1000萬美元的股權投資減少。
於截至2020年12月31日止年度，出售聯屬公司投資的收益(虧損)較2019年同期增加14億美元，原因是出售我們合營公司45%的權益。看見附註7-對關聯公司的投資 請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
醋酸鹽絲束
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
| (百萬元，百分率除外) |
| 淨銷售額 | 519 | | | 636 | | | (117) | | | (18.4) | % | | | | | | | | |
| 淨銷售額差異 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | (14) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 價格 | (4) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(費用)收益，淨額 | (1) | | | (88) | | | 87 | | | 98.9 | % | | | | | | | | |
| 營業利潤(虧損) | 118 | | | 52 | | | 66 | | | 126.9 | % | | | | | | | | |
| 營業利潤率 | 22.7 | % | | 8.2 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息收入--股權投資 | 126 | | | 112 | | | 14 | | | 12.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 36 | | | 45 | | | (9) | | | (20.0) | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度淨銷售額下降，主要原因是：
•醋酸片體積較低，主要是由於醋酸片合同到期；
•降低醋酸鹽絲束產量，與全球需求減少一致；以及
•較低的醋酸鹽絲束定價，主要是由於客户組合。
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度營業利潤有所增長，主要原因是：
•對其他(費用)收益的有利影響為8700萬美元，淨額。於截至2019年12月31日止年度，我們錄得與關閉位於墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造業務有關的8,300萬美元長期資產減值虧損，而該業務在本年度並未重現。看見附註16--其他(費用)收益，淨額在隨附的合併財務報表中提供進一步資料；以及
•能源成本、支出以及加速折舊和攤銷費用分別減少2300萬美元、1100萬美元和1000萬美元，主要是由於前一年關閉了我們在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造廠；
部分偏移量：
•淨銷售額下降。
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，來自股權投資的股息收入增加，主要原因是：
•由於一份由南通纖維素纖維有限公司承擔的醋酸鹽薄片合同到期，我們的醋酸鹽絲束合資企業的收益增加。
乙酰鏈
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
| (百萬元，百分率除外) |
| 淨銷售額 | 3,147 | | | 3,392 | | | (245) | | | (7.2) | % | | | | | | | | |
| 淨銷售額差異 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卷 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 價格 | (8) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣 | 1 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | % | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(費用)收益，淨額 | 7 | | | (3) | | | 10 | | | 333.3 | % | | | | | | | | |
| 營業利潤(虧損) | 563 | | | 678 | | | (115) | | | (17.0) | % | | | | | | | | |
| 營業利潤率 | 17.9 | % | | 20.0 | % | | | | | | | | | | | | |
關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 25.0 | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 163 | | | 161 | | | 2 | | | 1.2 | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度淨銷售額下降，主要原因是：
•我們大部分產品的定價較低，主要是由於全球客户需求環境下降，以及新冠肺炎疫情導致原材料整體通縮；以及
•我們的大部分產品銷量下降，主要是由於新冠肺炎疫情導致全球客户需求環境減少，但由於我們收購了紐龍公司以ELOTEX®品牌提供的可再分散聚合物粉末業務(“ELOTEX”)，可再分散粉末的銷量增加，這主要抵消了這一影響；
部分偏移量：
•有利的貨幣影響，主要與歐元相對美元走強有關。
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度營業利潤下降，主要原因是：
•淨銷售額下降；
•工廠週轉成本增加2,000萬美元，主要用於我們的合資企業Fairal和Clear Lake工廠；以及
•成本增加1,400萬美元，主要與我們收購Elotex有關；
部分偏移量：
•降低原材料成本，主要是乙烯、醋酸和甲醇；以及
•能源成本降低了1,300萬美元，主要是因為優惠的定價。
其他活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | | % | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 | | | | | | | | |
| (百萬元，百分率除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他(費用)收益，淨額 | (9) | | | (117) | | | 108 | | | 92.3 | % | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | (252) | | | (342) | | | 90 | | | 26.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 14 | | | 10 | | | 4 | | | 40.0 | % | | | | | | | | |
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入 | 16 | | | (20) | | | 36 | | | 180.0 | % | | | | | | | | |
股息收入--股權投資 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 17 | | | 15 | | | 2 | | | 13.3 | % | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度營業虧損減少，主要原因是：
•1.08億美元對其他(費用)收益的有利影響，淨額。在截至2019年12月31日的年度內，由於歐盟委員會的調查，我們記錄了8900萬美元的準備金，以及與前第三方客户和解相關的1900萬美元的損失，這些損失在本年度沒有發生。看見附註16--其他(費用)收益，淨額在隨附的合併財務報表中提供進一步資料；以及
部分偏移量：
•外幣遠期和掉期損失造成的1200萬美元的不利影響。
截至2020年12月31日的年度，非營業養老金和其他退休後員工福利收入與2019年同期相比有所增加，主要原因是：
•較低的利息成本和較高的計劃資產預期回報率。看見附註13--福利義務請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是運營產生的現金、可用現金和現金等價物、我們的戰略投資組合的股息以及我們優先無擔保循環信貸安排下的可用借款。截至2020年12月31日，根據我們的優先無擔保循環信貸安排，如果需要，我們有13億美元可供借款，以滿足我們的營運資金需求和其他合同義務。此外，截至2020年12月31日，我們持有9.55億美元的現金和現金等價物。我們正積極管理我們的業務以維持現金流，我們相信上述來源的流動資金將足以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求以及財務義務。
雖然我們在未來幾年的合同義務、承諾和償債要求是重要的，但我們仍然相信我們將有可用的資源來滿足我們未來12個月的流動性要求，包括償債要求。如果我們的運營現金流不足以為我們的償債和其他義務提供資金，我們可能需要使用我們可以使用的其他方法，如增加借款、減少或推遲資本支出、尋求額外資本或尋求重組或再融資我們的債務。然而，不能保證我們將繼續產生與當前水平相當或更高的現金流。
預計2021年資本支出的現金流出總額約為4.5億至5億美元，這主要是由於在增長機會和生產率提高方面的額外投資，主要是在我們的工程材料和乙酸鏈領域。
在獨立的基礎上，塞拉尼斯及其直接全資擁有的子公司塞拉尼斯美國沒有自己的獨立外部業務。因此，他們一般依賴其附屬公司的現金流，以及他們向塞拉尼斯和塞拉尼斯美國支付股息和作出其他分派的能力，以履行他們的義務，包括他們在高級信貸安排和優先票據下的義務，並就我們的普通股支付股息。
在我們開展業務的某些司法管轄區，例如中國、印度和印度尼西亞，我們受到當地政府實施的資本管制和外匯限制。資本管制限制了我們兑換貨幣、將收益或資本匯回國內、通過公司間貸款放貸或創建跨境現金池安排的能力。我們對一個實行資本管制的國家的敞口最大的是中國。根據適用規定，在中國的外商投資企業只能從按照中國會計準則和法規確定的累計利潤中分紅。此外，中國政府對中國的現金調出實施了一定的貨幣兑換管制，對公司間貸款的期限、目的和金額施加了一定的限制，並限制了跨境現金彙集。雖然未來收緊這些限制或實施新的類似限制可能會影響我們，但這些限制目前不會限制我們的運營。
我們仍然遵守我們的優先無擔保循環信貸安排下的財務契約，並基於我們目前對未來運營業績的預期，預計將繼續遵守。如果我們未來的實際經營結果與這些預期有重大差異，或者如果我們經歷了債務增加或EBITDA大幅下降，我們可能需要尋求修訂或豁免該等契約，這可能會增加我們在該等債務工具下的借款成本。
現金流
截至2020年12月31日，與2019年12月31日相比，現金和現金等價物增加了4.92億美元，達到9.55億美元。截至2020年12月31日，9.55億美元現金和現金等價物中的5.78億美元由我們的海外子公司持有。根據TCJA，我們已經產生了與被視為匯回以前未匯出的外國收入，包括外國持有的現金相關的前一年費用。如果美國需要，這些資金在很大程度上是可以獲得的，不會產生額外的實質性税收後果，為運營提供資金。看見附註17--所得税請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
•經營活動提供(使用)的現金淨額
在截至2020年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金減少了1.11億美元，降至13億美元，而2019年同期為15億美元。在截至2020年12月31日的一年中，運營部門提供的淨現金減少，主要原因是：
•淨收益減少，扣除出售我們的塑料合資企業股權後的淨收益；
部分偏移量：
•順差貿易營運資金1.47億美元，主要是由於存貨和應付款項減少。由於本年度的週轉活動和運行率降低，庫存減少。應付賬款因貿易應付款的結算時間而減少；以及
•激勵性薪酬支出減少6200萬美元。
•由投資活動提供(用於)的現金淨額
在截至2020年12月31日的一年中，投資活動提供的現金淨額增加了11億美元，達到5.92億美元，而2019年同期投資活動使用的現金淨額為4.93億美元，主要原因是：
•淨現金流入16億美元，與出售我們45%的PolyPlatform合資企業股權有關。看見附註7-對關聯公司的投資 在所附合並財務報表中提供進一步資料；
部分偏移量：
•與購買有價證券有關的現金淨流出5.44億美元。
•由融資活動提供(用於)的現金淨額
在截至2020年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金增加了5.36億美元，達到15億美元，而2019年同期為9.35億美元，主要原因是：
•短期債務淨償還增加7.15億美元，主要是由於截至2019年12月31日的年度內，我們的循環信貸安排和應收賬款證券化安排下與我們普通股股份回購時間相關的借款增加；以及
•長期債務淨收益減少1.69億美元，主要是由於發行了2024年5月8日到期的3.500%優先無擔保票據(“3.500%票據”)本金5億美元，但在截至2019年12月31日的年度內贖回3.250%優先無擔保票據(“3.250%票據”)部分抵消了這一減少額，如下所述；
部分偏移量：
•在截至2020年12月31日的年度內，我們的普通股回購減少了3.46億美元。
此外，匯率對截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的現金和現金等價物分別產生2,800萬美元的有利影響和200萬美元的不利影響。
債務和其他義務
•高級信貸安排
於2019年1月，塞拉尼斯、塞拉尼斯美國及若干附屬借款人訂立一項新的優先信貸協議(“信貸協議”)，包括一項12.5億美元的優先無抵押循環信貸安排(連同昇華信用證)，於2024年到期。信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國及其幾乎所有國內附屬公司(“附屬擔保人”)擔保。在截至2020年12月31日的年度內，我們根據優先無擔保循環信貸安排借入6.85億美元並償還9.63億美元。
•高級附註
我們有未償還的優先無擔保票據，是根據1933年證券法(“證券法”)登記的公開發行發行的，經修訂如下(統稱為“高級票據”)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級附註 | | 發行日期 | | 本金 | | 利率 | | 付息日期 | | 到期日 |
| | | | (單位：百萬) | | (以百分比表示) | | | | | | |
| 5.875%債券 | | May 2011 | | $400 | | 5.875 | | 6月15日 | | 12月15日 | | June 15, 2021 |
| 4.625%債券 | | 2012年11月 | | $500 | | 4.625 | | 3月15日 | | 9月15日 | | 2022年11月15日 |
| 1.125%債券 | | 2016年9月 | | €750 | | 1.125 | | 9月26日 | | 2023年9月26日 |
| 3.500%債券 | | May 2019 | | $500 | | 3.500 | | 5月8日 | | 11月8日 | | May 8, 2024 |
| 1.250%債券 | | 2017年12月 | | €300 | | 1.250 | | 2月11日 | | 2025年2月11日 |
| 2.125%債券 | | 2018年11月 | | €500 | | 2.125 | | 3月1日 | | March 1, 2027 |
優先票據由塞拉尼斯美國發行，並由塞拉尼斯及附屬擔保人以優先無抵押方式擔保。塞拉尼斯美國公司可在有關到期日前贖回部分或全部優先債券，贖回價格為本金的100%，另加適用契據所指定的“完整”溢價，另加贖回日的應計及未付利息(如有)。
2019年5月，塞拉尼斯美國在根據證券法登記的公開發售中完成了3.500%債券的發售。該批面值3.500釐的債券以折扣價發行，面值為99.895釐。出售3.500釐債券所得款項淨額用於悉數贖回3.250釐債券、償還優先無抵押循環信貸安排項下未償還借款1.56億元，以及作一般企業用途。關於發行3.500釐債券，我們訂立了交叉貨幣互換協議，以有效地將3.500釐債券項下的固定利率美元債務(包括每年支付的利息及到期支付本金)轉換為固定利率的歐元債務。
•應收賬款證券化安排
於二零二零年七月六日，吾等與若干附屬公司、吾等全資擁有、“遠離破產”的特殊目的附屬公司(“SPE”)及若干環球金融機構(“買方”)在我們的美國應收賬款證券化融資項下訂立經修訂及重述的應收賬款購買協議(“經修訂應收賬款購買協議”)。修訂後的應收款購買協議延長了證券化融資的期限，使SPE可以向購買者出售某些應收款，直至2021年7月2日。根據經修訂的應收賬款購買協議，從特殊目的實體轉讓應收賬款被視為銷售並計入應收賬款的減少，因為該協議將應收賬款的實際控制權和與應收賬款相關的風險轉移至特殊目的實體。除催收和管理責任外，我們不再繼續參與轉移的應收賬款，一旦出售，應收賬款不再能夠滿足我們的債權人的要求。2020年7月6日，我們出售了8700萬美元的應收賬款，並償還了8700萬美元的應收賬款證券化貸款。這些銷售以相關應收賬款面值的100%進行交易。截至2020年12月31日，我們根據該協議取消確認5.95億美元的應收賬款。截至2020年12月31日，SPE向買家質押了5100萬美元的未售出應收賬款作為抵押品。
•歐洲保理協議
我們還在歐洲與一家金融機構簽訂了保理協議，以無追索權的方式出售某些應收賬款。這些交易被視為銷售，並作為應收賬款減少入賬，因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款有關的風險轉移給買方。除催收及行政責任外，吾等並無繼續參與已轉讓的應收賬款，而一旦出售，在發生破產時，該等應收賬款不再可供債權人清償。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別取消確認了2.01億美元和2.57億美元的應收賬款。
我們的物質融資安排包含習慣公約，包括維持某些財務比率、違約事件和變更控制權條款。不遵守這些公約，或發生任何其他違約事件，可能導致借款和其他財政義務的加速。截至2020年12月31日，我們遵守了與我們的債務協議相關的所有公約。
看見附註12--債務請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
擔保人財務信息
優先票據由塞拉尼斯美國公司(“發行人”)發行，並由塞拉尼斯公司(“母擔保人”)及附屬擔保人(統稱為“債務人集團”)擔保。看見附註12--債務請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。發行人及附屬擔保人為母擔保人100%擁有的附屬公司。母公司擔保人和子公司擔保人基本上代表了公司在美國的所有資產和業務。附屬擔保人列於本年報附件22.1。
母擔保人及附屬擔保人已按全部及無條件、聯名及各別優先無抵押基準為優先票據提供擔保。擔保須受某些慣常免除條款的規限，包括附屬擔保人在特定情況下將被免除其各自的擔保，包括(I)出售或轉讓其所有資產或股本；(Ii)其與另一人合併或合併，或將其全部或幾乎所有資產轉讓給另一人；或(Iii)其因出售其股本或其他交易而不再是發行人的多數股權附屬公司。此外，附屬擔保人將在停止擔保發行人在信貸協議下的義務時解除對優先票據的擔保(在滿足慣例的文件交付要求的情況下)。附屬擔保人根據其擔保承擔的義務受到必要的限制，以防止這種擔保構成適用法律下的欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。
母擔保人和發行人是控股公司，通過其子公司進行幾乎所有的業務，這些子公司擁有我們幾乎所有的合併資產。母擔保人除其直接全資擁有的附屬公司發行人的股票外，並無其他實質資產。支付母擔保人和發行人的債務，包括優先票據下的債務和信貸協議下發行人債務的擔保的主要現金來源是我們的子公司從其運營中產生的現金。每一家附屬擔保人和我們的非擔保人子公司都是一個不同的法律實體，在某些情況下，適用的國家或州法律、監管限制和其他債務工具的條款可能會限制我們的子公司向發行人和母擔保人分配現金的能力。雖然信貸協議和契約一般限制我們的附屬公司限制向我們支付股息或其他分派的能力，但這些限制會受到某些限制和例外的限制，這可能會顯著限制這些限制的適用性。
出於現金管理的目的，本公司通過母公司與子公司之間的公司間融資安排、出資或宣佈股息，在母擔保人、發行人、子公司擔保人和非擔保人之間轉移現金。雖然非擔保人附屬公司不擔保發行人在我們的未償債務項下的義務，但這些活動下的現金轉移有助於接收者有能力為優先票據、信貸協議、公司其他未償債務、普通股股息和普通股回購的本金和利息支付特定的第三方付款。
債務人集團的綜合財務資料如下：(I)該等實體之間的公司間交易及(Ii)非擔保人附屬公司的收益及投資的權益。與非擔保人子公司和聯營公司的交易以及應付或來自非擔保人子公司和聯營公司的金額單獨披露。
| | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日，
2020 |
| (單位：百萬美元) |
| |
| 對第三方的淨銷售額 | 1,264 | |
| 對非擔保人子公司的淨銷售額 | 868 | |
| 總淨銷售額 | 2,132 | |
| 毛利 | 355 | |
| 持續經營的收益(虧損) | 1,530 | |
| 淨收益(虧損) | 1,524 | |
| 應佔債務人集團的淨收益(虧損) | 1,524 | |
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| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| |
| 非擔保人子公司應收賬款 | 318 | | | 391 | |
| 其他流動資產 | 1,597 | | | 580 | |
| 流動資產總額 | 1,915 | | | 971 | |
| 商譽 | 399 | | | 399 | |
| 其他非流動資產 | 3,519 | | | 1,972 | |
| 非流動資產總額 | 3,918 | | | 2,371 | |
| 應付非擔保人子公司的流動負債 | 1,206 | | | 468 | |
| 應付關聯公司的流動負債 | 58 | | | 78 | |
| 其他流動負債 | 958 | | | 772 | |
| 流動負債總額 | 2,222 | | | 1,318 | |
| 欠非擔保人子公司的非流動負債 | 1,593 | | | 316 | |
| 其他非流動負債 | 3,648 | | | 3,814 | |
| 非流動負債總額 | 5,241 | | | 4,130 | |
股本
2021年1月28日，我們宣佈普通股季度現金股息為每股0.68美元，總額為7800萬美元。現金股息將於2021年2月23日支付給截至2021年2月9日的記錄持有者。
自2008年2月以來，我們的董事會已經批准了總計59億美元的普通股回購。這些授權賦予管理層在決定回購股票的時間和條件方面的自由裁量權。此回購計劃沒有到期日。在截至2020年12月31日的年度內，我們回購了普通股股票，總成本為6.5億美元。截至2020年12月31日，我們還有11億美元處於董事會授權之下。
看見附註15--股東權益請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
合同債務和現金債務
下表列出了截至2020年12月31日我們的固定合同債務和現金債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間到期的付款 | |
| 總計 | | 少於
1年 | | 年份
2 & 3 | | 年份
4 & 5 | | 之後
5年 | |
| (單位：百萬美元) | |
| 固定合同債務 | | | | | | | | | | |
| 高級筆記 | 3,296 | | | 400 | | | 1,419 | | | 867 | | | 610 | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 債務和其他債務的利息支付 | 341 | | (1) | 90 | | | 123 | | | 57 | | | 71 | | |
| 融資租賃義務 | 201 | | | 30 | | | 48 | | | 39 | | | 84 | | |
| 其他債務 | 239 | | (2) | 66 | | | 3 | | | 88 | | | 82 | | |
| 總計 | 4,077 | | | 586 | | | 1,593 | | | 1,051 | | | 847 | | |
| 經營租約 | 280 | | | 41 | | | 68 | | | 46 | | | 125 | | |
不確定的税務狀況，包括利息和罰款 | 240 | | | — | | | — | | | — | | | 240 | | (3) |
| 無條件購買義務 | 3,355 | | (4) | 355 | | | 646 | | | 544 | | | 1,810 | | |
| 養卹金和其他退休後供資義務 | 447 | |
| 47 | | | 94 | | | 90 | | | 216 | | |
| 環境和資產報廢債務 | 84 | | | 21 | | | 25 | | | 11 | | | 27 | | |
| 總計 | 8,483 | | | 1,050 | | | 2,426 | | | 1,742 | | | 3,265 | | |
______________________________
(1)未來的利息支出使用2020年12月31日生效的利率計算。
(2)其他債務主要由固定利率污染控制和工業收入債券、關聯公司的短期借款和其他銀行債務組成。
(3)由於與相關税務機關進行有效税務結算的時間存在不確定性，我們無法確定與我們不確定的納税義務(包括利息和罰款)相關的付款時間。因此，這些數額反映在“五年後”中。
(4)無條件購買義務主要是指某些長期購買協議中包括的按需付費的規定。在這些安排下，我們預計不會造成重大損失。通過對塞拉尼斯的調查獲得的這些數額還包括其他購買義務，如維護和服務協議、能源和公用事業協議、諮詢合同、軟件協議和其他雜項協議和合同。
合同擔保和承諾
截至2020年12月31日，我們有2,100萬美元的備用信用證和2,300萬美元的未償還銀行擔保，這是開證行不可撤銷的義務，可確保在某些子公司未能按照規定的合同義務履行時向第三方付款。根據這些協議，要求支付物質款項的可能性微乎其微。
看見附註12--債務在隨附的綜合財務報表中，請參閲我們的高級票據和信貸協議下的擔保説明。
看見附註21--承付款和或有事項在所附的合併財務報表中，討論與法律和監管程序有關的承付款和或有事項。
表外安排
我們沒有達成任何重大的表外安排。
市場風險
看見第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 以獲取更多信息。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用。根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於合併財務報表日期的資產及負債的呈報金額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的銷售淨額、開支及已分配費用的呈報金額。實際結果可能與這些估計不同。然而，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。
我們認為以下會計政策和估計對於理解當前經濟環境中存在的財務報告風險至關重要。這些問題以及影響它們的判斷和不確定性，對於理解我們報告的和未來的經營業績也是必不可少的。看見附註2-會計政策摘要請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
•長期資產的可回收性
商譽和無限期留存資產的可回收性
我們於本會計年度第三季度使用6月30日結餘或當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法完全收回時，每年評估商譽及其他無限期無形資產的賬面值的可回收性。
在評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性時，我們可能會首先評估定性因素，以確定報告單位或其他無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估是對多種因素的評估，包括當前的經營環境、財務業績和市場考慮因素。我們可以選擇繞過對我們的部分或全部報告單位或其他無限期無形資產的定性評估，直接根據事實和情況進行量化分析。
在進行商譽的量化分析時，每個報告單位的商譽可收回程度均採用貼現現金流模型計量，折現率與涉及的風險相稱。貼現現金流估值模型中使用的關鍵假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。貼現率、增長率和現金流預測是最敏感和最容易發生變化的，因為它們需要管理層做出重大判斷。
管理層利用收益法下的特許權使用費減免法對其他無限期無形資產進行量化測試，以確定每項無限期無形資產的估計公允價值。該模型中使用的關鍵假設包括折扣率、特許權使用費、增長率、税率、銷售預測和終端價值比率。折扣率、特許權使用費、增長率、增長率和銷售預測是最敏感和最容易變化的假設，因為它們需要重大的管理判斷。
以上討論的具體假設在每次測試之日進行更新，以從市場參與者的角度考慮當前行業和公司特定的風險因素。目前的商業環境受到不斷變化的市場條件的影響，需要管理層做出重大判斷，以解釋對我們假設的潛在影響。如果當前業務環境的變化導致管理層預測的調整，未來可能會出現減值損失。
看見附註9--商譽和無形資產淨額請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
•福利義務
合併財務報表中確認的與養卹金和其他退休後福利有關的數額是在精算基礎上確定的。在計算僱員福利計劃的精算估值時使用了各種假設。這些假設包括貼現率、補償水平、計劃資產的預期長期回報率和醫療保健成本的趨勢。此外，精算顧問使用諸如提款和死亡率等因素來估計預計的福利債務。由於不斷變化的市場和經濟條件、更高或更低的提款率或參與者的壽命更長或更短，所使用的精算假設可能與實際結果大不相同。這些差異可能會對未來期間記錄的定期福利費用淨額產生重大影響。
養老金假設每年在每個財政年度的第四季度和需要重新衡量計劃時進行審查。第三方精算師和高級管理層在計劃和具體國家的基礎上審查假設。該等假設會作出適當調整，以反映市場利率和前景的變化。
看見附註13--福利義務請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
•所得税
我們定期審查我們的遞延税項資產的可回收性，並根據需要建立估值撥備。在就與可扣除暫時性差異及税項屬性結轉有關的遞延税項資產可收回作出判斷時，吾等根據證據形式可被客觀核實的程度，對正面及負面證據給予重視。由於歷史收益的可驗證性，我們最重視歷史收益。如果税務籌劃策略是謹慎、可行和可實施的，且沒有重大障礙，則重視該策略。由於預測未來收益的主觀性質，預測收益的權重較小，除非應税和可扣除臨時差異的沖銷重合，否則預期的應税臨時差異沖銷時間幾乎不被給予權重。估值準備主要根據美國、盧森堡、西班牙、中國、英國、墨西哥、加拿大及法國的營業虧損結轉淨額及其他遞延税項資產而釐定。我們已按司法管轄區以正面證據與負面證據的整體權重為基礎，適當反映估值免税額的增減。
遞延税項資產的可回收性以及不確定税務頭寸的確認和計量受到各種假設和管理層判斷的影響。若實際結果與管理層就遞延税項資產設立或維持估值準備時所作的估計不同，所產生的估值準備變動一般會影響收益或其他全面收益，視乎有關遞延税項資產的性質而定。此外，對税收或有事項採取的立場可能會受到税務機關的審計和審查，這可能會導致未來的税收、利息和罰款。
看見附註17--所得税請參閲所附合並財務報表，以獲得進一步資料。
近期會計公告
看見附註3--最近的會計聲明在所附的合併財務報表中，提供有關最近會計聲明的信息。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的金融市場風險主要包括對貨幣匯率、利率和大宗商品價格的敞口。匯率和利率風險的管理方法多種多樣，包括使用衍生品。我們已經制定了對衝貨幣匯率、利率和商品價格變化的政策，如下所述。
看見附註2-會計政策摘要在隨附的綜合財務報表中，瞭解有關我們的衍生工具和對衝工具的進一步信息，以及與金融市場風險相關的會計政策。
看見附註19-衍生金融工具在隨附的綜合財務報表中，瞭解有關我們的市場風險管理以及對我們的財務狀況和經營結果的相關影響的進一步信息。
•外幣遠期和掉期
我們的資產、負債、淨銷售額和支出的一部分以美元以外的貨幣計價。這些貨幣對美元價值的波動可能會對業務和財務業績產生直接和實質性的影響。我們最大的敞口是歐元和人民幣(“人民幣”)。歐元和人民幣對美元的貶值導致我們以歐元和人民幣計價的銷售額和收益的美元價值下降。同樣，歐元和人民幣兑美元的升值也會產生相反的效果。我們估計，歐元兑美元匯率和人民幣兑美元匯率每變動10%，將分別影響我們的收益5200萬美元和1900萬美元。
第八項。財務報表和補充數據
我們的綜合財務報表和補充數據包括在項目15.證物和財務報表附表本年度報告的一部分。
季度財務信息
有關影響每個季度業績的重要事件的討論，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
塞拉尼斯公司及其子公司
合併業務報表
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| 截至三個月 |
| 3月31日，
2020 | | 6月30日，
2020 | | 9月30日，
2020 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (未經審計)
(單位：百萬美元，不包括每股數據) |
| 淨銷售額 | 1,460 | | | 1,193 | | | 1,411 | | | 1,591 | |
| 毛利 | 348 | | | 242 | | | 327 | | | 376 | |
| 其他(費用)收益，淨額 | (6) | | | (21) | | | (10) | | | (2) | |
| 營業利潤(虧損) | 194 | | | 83 | | | 184 | | | 203 | |
| 出售附屬公司投資的收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 1,408 | |
持續經營的税前收益(虧損) | 292 | | | 147 | | | 241 | | | 1,571 | |
| 塞拉尼斯公司的應佔金額 | | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | 225 | | | 110 | | | 209 | | | 1,453 | |
| 非持續經營的收益(虧損) | (7) | | | (3) | | | (2) | | | — | |
| 淨收益(虧損) | 218 | | | 107 | | | 207 | | | 1,453 | |
| 普通股每股收益(虧損)-基本 | | | | | | | |
| 持續運營 | 1.89 | | | 0.93 | | | 1.77 | | | 12.56 | |
| 淨收益(虧損) | 1.83 | | | 0.90 | | | 1.75 | | | 12.56 | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後 | | | | | | | |
| 持續運營 | 1.88 | | | 0.93 | | | 1.76 | | | 12.50 | |
| 淨收益(虧損) | 1.82 | | | 0.90 | | | 1.75 | | | 12.50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日，
2019 | | 6月30日，
2019 | | 9月30日，
2019 | | 十二月三十一日，
2019 |
| (未經審計)
(單位：百萬美元，不包括每股數據) |
| 淨銷售額 | 1,687 | | | 1,592 | | | 1,586 | | | 1,432 | |
| 毛利 | 453 | | | 423 | | | 414 | | | 316 | |
| 其他(費用)收益，淨額 | 4 | | | (98) | | | (7) | | | (102) | |
| 營業利潤(虧損) | 320 | | | 186 | | | 260 | | | 68 | |
持續經營的税前收益(虧損) | 385 | | | 239 | | | 323 | | | 41 | |
| 塞拉尼斯公司的應佔金額 | | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | 338 | | | 210 | | | 268 | | | 42 | |
| 非持續經營的收益(虧損) | (1) | | | (1) | | | (5) | | | 1 | |
| 淨收益(虧損) | 337 | | | 209 | | | 263 | | | 43 | |
| 普通股每股收益(虧損)-基本 | | | | | | | |
| 持續運營 | 2.65 | | | 1.68 | | | 2.18 | | | 0.35 | |
| 淨收益(虧損) | 2.64 | | | 1.67 | | | 2.14 | | | 0.36 | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後 | | | | | | | |
| 持續運營 | 2.64 | | | 1.67 | | | 2.17 | | | 0.35 | |
| 淨收益(虧損) | 2.63 | | | 1.66 | | | 2.13 | | | 0.36 | |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(B)條評估了截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，截至2020年12月31日，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
於截至二零二零年十二月三十一日止三個月內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
關於財務報告內部控制的管理報告
我們的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄；提供合理的保證，以記錄編制我們的綜合財務報表所需的交易；提供合理的保證，確保公司資產的收支是按照管理層的授權進行的；以及提供合理的保證，以防止或及時發現可能對我們的綜合財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了提供絕對的保證，即我們的合併財務報表的錯誤陳述將被防止或發現。
管理層根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。公司的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的審計報告。他們的報告繼續下去第64頁.
項目9B。其他信息
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本第10項所要求的信息引用自公司2021年年度股東大會最終委託書的“治理”、“股權信息”和“問答”部分，該委託書將根據修訂後的1934年證券交易法第14A條向美國證券交易委員會提交(“2021年委託書”)。有關本公司行政人員的資料載於本年報第I部分。
道德準則
本公司為董事、高級管理人員和員工制定了商業行為政策，併為其主要高管、主要財務官、主要會計官或財務總監或執行類似職能的人員制定了財務道德準則。這些代碼可在公司投資者關係網站的公司治理門户網站上查閲，網址為Investors.celanese.com。本公司打算通過在同一網站上張貼這些信息來滿足表格8-K第5.05項下關於修訂和豁免這些準則的披露要求。
第11項。高管薪酬
本項目11所要求的信息參考自《2021年委託書》的《治理--董事薪酬》和《高管薪酬》兩節。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本條款12所要求的有關受益所有權的信息在此引用自2021年委託書的“股票所有權信息”部分。
股權補償計劃
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
以下是截至2020年12月31日有關股權薪酬計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 證券數量
將在以下日期發出
演練
傑出的
期權、認股權證
和權利 | | 加權平均
行使價格：
傑出的
期權、認股權證
和權利 | | 證券數量
保持可用時間
根據以下條款未來發行
股權補償
圖則(不包括
反映在中的證券
(A)欄) | |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 839,195 | | (1) | $ | — | | (2) | 19,062,342 | | (3) |
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(1)包括根據塞拉尼斯公司2009年全球激勵計劃(經2012年4月19日及2017年2月9日修訂及重述)授予的342,405個限制性股票單位(“RSU”)，以及根據塞拉尼斯公司2018年全球激勵計劃(“2018年計劃”)授予的496,790個限制性股票單位，包括根據目前估計的最高潛在業績而可能發行的股份；實際發行的股份可能因實際業績而異。如果此總額中包含的基於性能的RSU達到目標性能水平(而不是最大潛在性能)，則未完成的RSU總數將為1,013,186。還包括51,682股可歸屬於非管理董事根據本公司2008年遞延補償計劃遞延的RSU的股份等價物(以及適用於之前遞延的股息)，並可根據2009年計劃和2018年計劃以普通股的形式進行分配。歸屬後，將為每個RSU發行一股公司普通股。(B)欄沒有考慮這些RSU獎勵中的任何一個，因為它們沒有行使價。
(2)截至2020年12月31日，2009年計劃或2018年計劃下沒有懸而未決的選擇。
(3)包括根據股東於二零零九年四月二十三日批准的2018年計劃及塞拉尼斯公司2009年員工購股計劃(“ESPP”)可供未來發行的股份。截至2020年12月31日，根據2018年計劃，可供未來發行的普通股總數為5,427,265股，根據ESPP可供未來發行的普通股為13,635,077股。截至2020年12月31日，根據ESPP已提供364,923股可供購買。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目13所要求的信息在此引用自2021年委託書的“治理”部分。
第14項。首席會計費及服務
本第14項所要求的信息在此引用自2021年委託書的“審計事項”部分。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
1. 財務報表。我們獨立註冊會計師事務所的報告和我們的綜合財務報表如下所列，並從第64頁本年度報告的一部分。
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| 頁碼 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 64 |
合併業務報表 | 67 |
綜合全面收益表(損益表) | 68 |
合併資產負債表 | 69 |
合併權益表 | 70 |
合併現金流量表 | 71 |
合併財務報表附註 | 72 |
2. 財務報表明細表。
本項目所要求的財務報表明細表(如有)作為本年度報告的附件。
3. 證物清單。
展品索引(1)
展品將根據要求提供，象徵性收費，僅限於合理的費用。
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展品
數 | | |
| 描述 |
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| 3.1 | | 第二次修訂和重新註冊證書(通過參考2016年10月18日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件3.1併入)。 |
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| 3.1(a) | | 日期為2016年4月21日的第二次修訂和重新發布的塞拉尼斯公司註冊證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2016年4月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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| 3.1(b) | | 日期為2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊證書(通過引用附件3.1併入2018年9月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1)。 |
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| 3.1(c) | | 日期為2019年4月18日的第二次修訂和重新發布的塞拉尼斯公司註冊證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2019年4月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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| 3.2 | | 第六次修訂和重新修訂附例，自2019年7月15日起生效(通過引用附件3.1併入2019年7月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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| 4.1 | | 普通股股票表格(參照2018年9月18日提交給美國證券交易委員會的8-A/A表格登記説明書附件4.1併入)。 |
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| 4.2 | | 塞拉尼斯美國控股有限責任公司、塞拉尼斯公司和全國富國銀行協會作為受託人(通過參考2011年5月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-32410)附件4.2併入)。 |
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| 4.3 | | 第一補充契約，5.875%高級票據，於2021年5月6日到期，由塞拉尼斯美國控股有限公司(擔保方)與作為受託人的全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2011年5月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-32410)附件4.3併入)。 |
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| 4.4 | | 第二份補充契約，利率為4.625%的高級票據，於2022年11月13日到期，由塞拉尼斯美國控股有限公司(擔保人)與作為受託人的全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2012年11月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-32410)附件4.2併入)。 |
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展品
數 | | |
| 描述 |
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| 4.5 | | 第五補充契約，日期為2015年7月8日，由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯銷售美國有限公司和富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2016年2月5日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告附件4.7註冊成立)。 |
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| 4.6 | | 第六份補充契約，日期為2016年9月26日，由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司、受託人富國銀行國民銀行協會和德意志銀行信託公司美洲公司作為支付代理、登記處和轉讓代理(通過參考2016年9月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格附件4.2合併而成)。 |
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| 4.7 | | 第七份補充契約，日期為2017年12月11日，由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司、受託人富國銀行國民銀行協會和德意志銀行信託公司美洲公司作為支付代理、登記處和轉讓代理(通過參考2017年12月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格附件4.2合併而成)。 |
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| 4.8 | | 第八份補充契約，日期為2018年11月5日，由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司、受託人富國銀行全國協會和德意志銀行美洲信託公司作為付款代理、登記員和轉讓代理(通過引用2018年11月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2合併)。 |
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| 4.9 | | 第九份補充契約，日期為2019年5月8日，由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司、其附屬擔保方塞拉尼斯公司和作為受託人的富國銀行全國協會(通過引用2019年5月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 |
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| 4.10* | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的公司證券説明。 |
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| 10.1(a) | | 信貸協議，日期為2016年7月15日，由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯美洲有限責任公司、塞拉尼斯歐洲公司、塞拉尼斯控股盧森堡有限公司、Elwood C.V.、塞拉尼斯美國控股有限責任公司的若干子公司不時作為借款人訂立，每一貸款人不時作為借款人，美國銀行，N.A.作為行政代理，一家擺動額度貸款人和一家信用證發行人以及其他擺動額度貸款人和信用證發行人(通過參考2016年7月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
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10.1(b) | | 信貸協議，日期為2019年1月7日，由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯歐洲公司、埃爾伍德公司、塞拉尼斯美國控股有限公司的若干子公司作為借款人，不時作為借款人的塞拉尼斯美國控股有限公司的某些子公司、不時作為借款人的美國銀行、作為行政代理的美國銀行、一家擺動額度貸款人和一家信用證發行人以及其他擺動額度貸款人和信用證發行人簽訂的(通過參考2019年1月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1合併)。 |
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| 10.2‡ | | 塞拉尼斯公司2008年遞延補償計劃(通過引用附件10.6併入2008年2月29日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-32410))。 |
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| 10.2(a)‡ | | 塞拉尼斯公司2008年12月11日遞延賠償計劃修正案1(通過參考2009年4月23日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記説明書(文件編號333-158736)的附件10.2併入)。 |
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| 10.2(b)‡ | | 塞拉尼斯公司2008年12月22日延期賠償計劃修正案2(通過引用附件10.4(B)併入2014年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-32410)中)。 |
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| 10.2(c)‡ | | 塞拉尼斯公司日期為2019年10月31日的2008年遞延補償計劃修正案三(通過引用附件10.4(C)併入到2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.4(C))。 |
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| 10.2(d)‡ | | 塞拉尼斯公司2020年2月5日延期賠償計劃修正案4(通過引用2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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| 10.2(e)*‡ | | 2020年12月28日對塞拉尼斯公司延期賠償計劃的第五號修正案。 |
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| 10.3‡ | | 塞拉尼斯公司2009年全球激勵計劃，經修訂和重申，2017年2月9日(通過參考2017年4月18日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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| 10.4‡ | | 塞拉尼斯公司2009年員工股票購買計劃(通過引用2009年4月23日提交的S-8表格註冊聲明(文件編號333-158734)的附件4.5併入)。 |
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| 10.4(a)‡ | | 2018年業績限制性股票獎勵協議表格(參照2018年4月17日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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展品
數 | | |
| 描述 |
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| 10.4(b)‡ | | 首席執行官2018年限制性股票單位獎勵協議表格(參考2018年4月17日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。 |
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| 10.5‡ | | 塞拉尼斯公司2018年全球激勵計劃，自2018年4月23日起生效(通過引用附件10.1併入2018年4月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.6(a)‡ | | 2019年業績限售股獎勵協議表格(參照2019年4月23日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1併入)。 |
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| 10.6(b)‡ | | 首席執行官2019年限制性股票獎勵協議表格(通過參考2019年4月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。 |
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| 10.6(c)‡ | | 2019年時間限售股獎勵協議表格(參考2019年4月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。 |
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| 10.6(d)‡ | | 2019年2月5日限制性股票獎勵協議修訂協議表格(參考2020年4月28日提交美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告附件10.2併入)。 |
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| 10.6(e)‡ | | 2019年基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格(非僱員董事)(通過引用2019年7月23日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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| 10.6(f)‡ | | 2020年業績限制性股票獎勵協議表格(參考2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3併入)。 |
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| 10.6(g)‡ | | 2020年限時限售股獎勵協議表格(參考2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4併入)。 |
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| 10.6(h)‡ | | 2020年限時限售股獎勵協議表格(非僱員董事)(參考2020年7月29日提交美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1併入)。 |
| 10.7(a)‡ | | 高管離職福利計劃，2013年2月6日生效(通過引用附件10.2併入2013年2月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-32410)中)。 |
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| 10.7(b)‡ | | 高管離職福利計劃，於2017年10月18日修訂(合併內容參考附件10.9(B)2018年2月9日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告)。 |
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| 10.7(c)‡ | | 高管離職福利計劃，自2020年2月5日起修訂(通過引用附件10.5併入2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中)。 |
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| 10.8(a)‡ | | 塞拉尼斯公司與A.Lynne Puckett於2018年12月12日發出的邀請函(合併內容參考2019年4月23日提交給美國美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.6)。 |
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| 10.8(b)‡ | | 塞拉尼斯公司和Lori J.Ryerkerk於2020年2月5日發出的邀請函(通過參考2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6合併而成)。 |
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| 10.9(a)‡ | | 塞拉尼斯公司與Participant公司簽訂的2012年控制權變更協議的表格，以及一份時間表，其中列出了每一位高管簽署的基本相同的協議(通過參考2012年7月25日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-32410)的附件10.5併入)。 |
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| 10.9(b)‡ | | 塞拉尼斯公司與Lori J.Ryerkerk之間的經修訂和重新簽署的控制變更協議表格(通過引用2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.7併入)。 |
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| 10.9(c)‡ | | 塞拉尼斯公司與Participant之間的經修訂和重新簽署的控制變更協議的表格，以及一份附表，其中列出了每一位高管的基本相同的協議(通過參考2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.8併入)。 |
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| 10.9(c).1*‡ | | 經修訂的參與者附表，以形成非CEO經修訂及重新簽署的控制權變更協議 |
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| 10.10‡ | | 塞拉尼斯公司與獲獎者之間的長期激勵追回協議表(通過引用附件10.4併入2009年1月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K/A報告(文件編號001-32410)中)。 |
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| 10.11‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休儲蓄計劃，自2014年1月1日起修訂和重述(通過引用附件10.14(A)併入於2015年2月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-32410)中)。 |
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展品
數 | | |
| 描述 |
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| 10.11(a)*‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休儲蓄計劃第一修正案，自2014年1月1日起修訂並重述，日期為2020年12月28日。 |
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| 10.12‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休養老金計劃，自2009年1月1日起修訂和重述(併入於2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.15中)。 |
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| 10.12(a)‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休養老金計劃第一修正案，自2009年1月1日起修訂並重述，日期為2013年7月22日(通過引用附件10.15(A)併入2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中). |
| | |
| 10.12(b)‡ | | 塞拉尼斯美洲補充退休養老金計劃第二號修正案，於2009年1月1日起修訂並重述，日期為2020年2月5日(合併內容通過引用2020年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.9)。 |
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| 10.13 | | 塞拉尼斯公司、塞拉尼斯銷售荷蘭公司、Daicel公司和聚乙烯塑料有限公司於2020年7月20日簽署的交易協議(合併於2020年7月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1中)。 |
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| 10.14*‡ | | 非員工董事薪酬彙總。 |
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| 21.1* | | 塞拉尼斯公司子公司名單。 |
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| 22.1* | | 擔保人子公司名單。 |
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| 23.1* | | 塞拉尼斯公司獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司同意。 |
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| 24.1* | | 授權書(載於本年報10-K表格的簽署頁)。 |
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| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
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| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
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| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 |
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| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。 |
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| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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| 101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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| 104 | | 該公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的封面已採用內聯XBRL格式。 |
*現送交存檔。
‡指管理合同或補償計劃或安排。
(1) 本公司及其附屬公司過去曾發行長期債務，未來亦可能不時發行。本公司不得提交界定長期債務持有人權利的債務工具的適用報告副本，只要任何一系列尚未提交該等債務工具的債務工具的本金總額在任何有關時間未超過或不會超過本公司資產的10%。公司在此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 塞拉尼斯公司 |
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| 發信人： | /s/Lori J.RYERKERK |
| 姓名： | Lori J.Ryerkerk |
| 標題： | 董事長、首席執行官、總裁 |
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| 日期： | 2021年2月11日 |
授權委託書
根據此等陳述，我知道所有人，以下簽名的每個人構成並任命Scott A.Richardson和Benita M.Casey，以及他們中的每一個人，他或她的真正合法的事實代理人和代理人，每人都有充分的替代和再代理的權力，以任何和所有的身份，以任何和所有的身份，作出任何和所有事情，並籤立任何和所有根據1934年證券交易法和任何規則可能被認為是必要或適宜的文書，美國證券交易委員會關於截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告及其任何和所有修訂的法規和要求，盡其本人可能或可以親自進行的所有意圖和目的，特此批准並確認所有上述實際受權人、單獨行事或其替代者可以合法地根據本條例行事。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 簽名 | 標題 | 日期 |
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| /s/Lori J.RYERKERK | 尊敬的董事會主席，
首席執行官兼總裁
(首席行政主任) | 2021年2月11日 |
| Lori J.Ryerkerk |
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| /s/Scott A.Richardson | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) | 2021年2月11日 |
| 斯科特·A·理查森 |
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| 貝尼塔·M·凱西 | 總裁副財務長兼主計長
首席會計官
(首席會計主任) | 2021年2月11日 |
| 貝尼塔·M·凱西 |
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| /讓·S·布萊克威爾 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 讓·S·布萊克威爾 |
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| /s/威廉·M·布朗 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 威廉·M·布朗 |
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| /S/Edward G.Galante | 董事 | 2021年2月11日 |
| 愛德華·加蘭特 |
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| 凱瑟琳·M·希爾 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 凱瑟琳·M·希爾 |
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| 簽名 | 標題 | 日期 |
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| David F.霍夫邁斯特 | 董事 | 2021年2月11日 |
| David·霍夫邁斯特 |
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| /Jay V.Ihlenfeld | 董事 | 2021年2月11日 |
| Jay V.Ihlenfeld |
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| //黛博拉·J·基西爾 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 黛博拉·J·基西雷 |
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| /s/Kim K.W.Rucker | 董事 | 2021年2月11日 |
| 金·K·W·拉克 |
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| /s/約翰·K·沃爾夫 | 董事 | 2021年2月11日 |
| 約翰·K·伍爾夫 |
塞拉尼斯公司及其子公司
合併財務報表索引
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| 頁面
數 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 64 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合經營報表 | 67 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益(損益表) | 68 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 69 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合權益報表 | 70 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 71 |
合併財務報表附註 | 72 |
1.公司簡介及呈報依據 | 72 |
2.會計政策摘要 | 73 |
3.最近的會計聲明 | 82 |
4.收購、處置和關閉工廠 | 82 |
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5.應收賬款，淨額 | 83 |
6.庫存 | 83 |
7.對關聯公司的投資 | 83 |
8.財產、廠房和設備，淨額 | 86 |
9.商譽和無形資產淨額 | 87 |
10.流動其他負債 | 89 |
11.非流動其他負債 | 90 |
12.債務 | 90 |
13.福利義務 | 93 |
14.環境保護 | 101 |
15.股東權益 | 103 |
16.其他(費用)收益淨額 | 105 |
17.所得税 | 107 |
| |
18.租契 | 111 |
19.衍生金融工具 | 112 |
20.公允價值計量 | 115 |
21.承付款和或有事項 | 117 |
22.補充現金流信息 | 118 |
23.細分市場信息 | 119 |
24.收入確認 | 121 |
25.每股收益(虧損) | 122 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
塞拉尼斯公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
本公司已審核塞拉尼斯公司及其附屬公司(本公司)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益及現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間各年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。我們還認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如中所討論的注2對於合併財務報表，由於採用了財務會計準則委員會的《會計準則更新2016-02》，公司自2019年1月1日起改變了租賃交易的會計處理方法。租契.
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，並負責對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行
(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對公司對外税收抵免結轉決心和實現能力的評價
如中所討論的附註17根據合併財務報表，截至2020年12月31日，公司有2.24億美元的美國外國税收抵免結轉，以及2.24億美元的相關估值準備金。外國税收抵免結轉可用於減少與外國來源收入有關的當前美國納税義務，或遞延並在十年內使用。這些遞延税項資產的變現需要在此期間產生足夠的國外來源應納税所得額。
我們將評估本公司可用於美國聯邦所得税的外國税收抵免結轉的決心和變現能力確定為一項重要的審計事項。這是由於在評估與外國税收抵免結轉的產生和利用有關的美國聯邦所得税法規的應用時，需要複雜的審計師判斷。此外，在評估公司對國外應税收入、管理費用分配和其他可直接分配費用的相關預測時，需要高度的審計師判斷力和具有專門技能和知識的所得税專業人員。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運作效果。這包括與1)計算已產生的外國税收抵免結轉、2)評估相關遞延税項資產的變現能力，以及3)適用有關所得税法規以產生外國税收抵免結轉及預計將於結轉到期前產生的外國來源應課税收入有關的控制。為了評估公司的預測能力，我們將國外應税收入的歷史預測與實際結果進行了比較。我們聘請了具有專業技能和知識的所得税專業人員，他們協助評估公司預測中使用的外國來源應税收入的類型和金額，包括可分配費用和費用分配方法。他們還協助評估1)與產生和使用外國税收抵免結轉有關的美國聯邦所得税法規的適用情況，以及2)通過獨立重新執行計算並將我們的決定與公司的評估進行比較，確定產生的外國税收抵免結轉，包括其變現能力。
對公司適用跨國所得税法規的評估
如中所討論的附註17在合併財務報表中，公司在截至2020年12月31日的一年中記錄了2.47億美元的所得税支出。由於其跨國經營，該公司的有效所得税税率和相關所得税屬性受到某些經營地點的税收法規的重大影響。因此，公司持續監測、評估和應對這些影響。
我們將對公司持續評估和應用跨國所得税法規的評估確定為一項重要的審計事項。這是由於税務法規的複雜、主觀和不斷變化的性質、公司為解釋和應對税務環境的變化而採取的步驟，以及税務當局對公司綜合所得税計算的集體影響。因此，需要高度的審計師判斷力和具有專門技能和知識的所得税專業人員來1)評估重大所得税法規，包括其變化，2)評估税務當局法規在公司業務運營中的應用，以及3)評估公司與重大交易和重組有關的所得税會計。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運作效果。這包括與1)税務法規的應用，2)某些重大交易和重組的執行，以及3)它們對綜合所得税計算的集體影響有關的控制。我們聘請了具有專業技能和知識的所得税專業人員，他們協助評估公司對税收法規的解釋和應用，包括税收法規的變化，以及相關的所得税後果。他們還協助評估某些重大交易和重組，包括審查相關文件和評估對公司全球税率的影響。
/s/畢馬威律師事務所
自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2021年2月11日
塞拉尼斯公司及其子公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬美元為單位，不包括每股和每股數據) |
| 淨銷售額 | 5,655 | | | 6,297 | | | 7,155 | |
| 銷售成本 | (4,362) | | | (4,691) | | | (5,183) | |
| 毛利 | 1,293 | | | 1,606 | | | 1,972 | |
| 銷售、一般和行政費用 | (482) | | | (483) | | | (546) | |
| 無形資產攤銷 | (22) | | | (24) | | | (24) | |
| 研發費用 | (74) | | | (67) | | | (72) | |
| 其他(費用)收益，淨額 | (39) | | | (203) | | | 9 | |
| 淨匯兑收益(虧損) | (5) | | | 7 | | | — | |
| 企業和資產處置損益，淨額 | (7) | | | (2) | | | (5) | |
| 營業利潤(虧損) | 664 | | | 834 | | | 1,334 | |
| 關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 134 | | | 182 | | | 233 | |
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入 | 17 | | | (20) | | | (62) | |
| 利息支出 | (109) | | | (115) | | | (125) | |
| 再融資費用 | — | | | (4) | | | (1) | |
| 利息收入 | 6 | | | 6 | | | 6 | |
| 股息收入--股權投資 | 126 | | | 113 | | | 117 | |
| 出售附屬公司投資的收益(虧損) | 1,408 | | | — | | | — | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 5 | | | (8) | | | 8 | |
| 持續經營的税前收益(虧損) | 2,251 | | | 988 | | | 1,510 | |
| 所得税(撥備)優惠 | (247) | | | (124) | | | (292) | |
| 持續經營的收益(虧損) | 2,004 | | | 864 | | | 1,218 | |
| 非持續經營業務的經營收益(虧損) | (14) | | | (8) | | | (5) | |
| | | | | |
| 所得税(準備金)從非持續經營中受益 | 2 | | | 2 | | | — | |
| 非持續經營的收益(虧損) | (12) | | | (6) | | | (5) | |
| 淨收益(虧損) | 1,992 | | | 858 | | | 1,213 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (7) | | | (6) | | | (6) | |
| 塞拉尼斯公司的淨收益(虧損) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 塞拉尼斯公司的應佔金額 | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | 1,997 | | | 858 | | | 1,212 | |
| 非持續經營的收益(虧損) | (12) | | | (6) | | | (5) | |
| 淨收益(虧損) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | |
| 普通股每股收益(虧損)-基本 | | | | | |
| 持續運營 | 16.95 | | | 6.93 | | | 9.03 | |
| 停產經營 | (0.10) | | | (0.05) | | | (0.04) | |
| 淨收益(虧損)-基本 | 16.85 | | | 6.88 | | | 8.99 | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後 | | | | | |
| 持續運營 | 16.85 | | | 6.89 | | | 8.95 | |
| 停產經營 | (0.10) | | | (0.05) | | | (0.04) | |
| 淨收益(虧損)-攤薄 | 16.75 | | | 6.84 | | | 8.91 | |
| 加權平均股份-基本 | 117,817,445 | | | 123,925,697 | | | 134,305,269 | |
| 加權平均股份-稀釋 | 118,481,376 | | | 124,651,759 | | | 135,416,858 | |
見合併財務報表附註。
塞拉尼斯公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 淨收益(虧損) | 1,992 | | | 858 | | | 1,213 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算 | (8) | | | (16) | | | (60) | |
| 現金流套期保值收益(虧損) | (18) | | | (30) | | | (10) | |
| 養卹金和退休後福利 | (2) | | | (7) | | | — | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (28) | | | (53) | | | (70) | |
| 綜合收益(虧損)總額，税後淨額 | 1,964 | | | 805 | | | 1,143 | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (7) | | | (6) | | | (6) | |
塞拉尼斯公司的全面收益(虧損) | 1,957 | | | 799 | | | 1,137 | |
見合併財務報表附註。
塞拉尼斯公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元，共享數據除外) |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | 955 | | | 463 | |
| 應收貿易賬款--第三方及附屬公司 | 792 | | | 850 | |
| 非貿易應收賬款淨額 | 450 | | | 331 | |
| 盤存 | 978 | | | 1,038 | |
| | | |
| 有價證券 | 533 | | | 40 | |
| | | |
| 其他資產 | 55 | | | 43 | |
| 流動資產總額 | 3,763 | | | 2,765 | |
| 對關聯公司的投資 | 820 | | | 975 | |
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊後的淨額--2020年：#美元3,279; 2019: $2,957) | 3,939 | | | 3,713 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 232 | | | 203 | |
| 遞延所得税 | 259 | | | 96 | |
| 其他資產 | 411 | | | 338 | |
| 商譽 | 1,166 | | | 1,074 | |
| 無形資產，淨額 | 319 | | | 312 | |
| 總資產 | 10,909 | | | 9,476 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
短期借款和長期債務的本期分期付款--第三方和附屬公司 | 496 | | | 496 | |
| 應付貿易賬款-第三方及其附屬公司 | 797 | | | 780 | |
| 其他負債 | 680 | | | 461 | |
| | | |
| 應付所得税 | — | | | 17 | |
| 流動負債總額 | 1,973 | | | 1,754 | |
| 長期債務，扣除未攤銷遞延融資成本 | 3,227 | | | 3,409 | |
| 遞延所得税 | 509 | | | 257 | |
| 不確定的税收狀況 | 240 | | | 165 | |
| 福利義務 | 643 | | | 589 | |
| 經營租賃負債 | 208 | | | 181 | |
| 其他負債 | 214 | | | 223 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$0.01面值，100,000,000授權股份(2020和2019年：0(已發行及未償還) | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值，400,000,000授權股份(2020：169,402,979已發佈，並114,168,464傑出；2019年：168,973,172已發佈，並119,555,207傑出的) | — | | | — | |
| | | |
庫存股，按成本計算(2020年：55,234,515股票；2019年：49,417,965股份) | (4,494) | | | (3,846) | |
| 額外實收資本 | 257 | | | 254 | |
| 留存收益 | 8,091 | | | 6,399 | |
| 累計其他綜合收益(虧損)，淨額 | (328) | | | (300) | |
| 塞拉尼斯公司股東權益總額 | 3,526 | | | 2,507 | |
| 非控制性權益 | 369 | | | 391 | |
| 總股本 | 3,895 | | | 2,898 | |
| 負債和權益總額 | 10,909 | | | 9,476 | |
見合併財務報表附註。
塞拉尼斯公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| | (單位：百萬美元，共享數據除外) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的餘額 | 119,555,207 | | | — | | | 128,095,849 | | | — | | | 135,769,256 | | | — | |
| 股票期權行權 | — | | | — | | | 14,045 | | | — | | | — | | | — | |
| 購買庫存股 | (5,889,073) | | | — | | | (9,166,267) | | | — | | | (7,935,392) | | | — | |
| 股票獎勵 | 502,330 | | | — | | | 611,580 | | | — | | | 261,985 | | | — | |
| 截至期末的餘額 | 114,168,464 | | | — | | | 119,555,207 | | | — | | | 128,095,849 | | | — | |
| 庫存股 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的餘額 | 49,417,965 | | | (3,846) | | | 40,323,105 | | | (2,849) | | | 32,387,713 | | | (2,031) | |
| 購買庫存股，包括相關費用 | 5,889,073 | | | (650) | | | 9,166,267 | | | (1,000) | | | 7,935,392 | | | (818) | |
| 根據股票計劃發行庫存股 | (72,523) | | | 2 | | | (71,407) | | | 3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的餘額 | 55,234,515 | | | (4,494) | | | 49,417,965 | | | (3,846) | | | 40,323,105 | | | (2,849) | |
| 額外實收資本 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的餘額 | | | 254 | | | | | 233 | | | | | 175 | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額 | | | 3 | | | | | 22 | | | | | 58 | |
| 股票期權行權，税後淨額 | | | — | | | | | (1) | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的餘額 | | | 257 | | | | | 254 | | | | | 233 | |
| 留存收益 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的餘額 | | | 6,399 | | | | | 5,847 | | | | | 4,920 | |
| | | | | | | | | | | |
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損) | | | 1,985 | | | | | 852 | | | | | 1,207 | |
| 普通股分紅 | | | (293) | | | | | (300) | | | | | (280) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的餘額 | | | 8,091 | | | | | 6,399 | | | | | 5,847 | |
累計其他綜合收益(虧損)，淨額 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的餘額 | | | (300) | | | | | (247) | | | | | (177) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | (28) | | | | | (53) | | | | | (70) | |
| 截至期末的餘額 | | | (328) | | | | | (300) | | | | | (247) | |
塞拉尼斯公司股東權益總額 | | | 3,526 | | | | | 2,507 | | | | | 2,984 | |
| 非控制性權益 | | | | | | | | | | | |
| 截至期初的餘額 | | | 391 | | | | | 395 | | | | | 412 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | | 7 | | | | | 6 | | | | | 6 | |
(對)非控制性權益的貢獻 | | | (29) | | | | | (10) | | | | | (23) | |
| 截至期末的餘額 | | | 369 | | | | | 391 | | | | | 395 | |
| 總股本 | | | 3,895 | | | | | 2,898 | | | | | 3,379 | |
見合併財務報表附註。
塞拉尼斯公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | 1,992 | | | 858 | | | 1,213 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額 | | | | | |
| 資產減值 | 31 | | | 83 | | | — | |
| 折舊、攤銷和增值 | 356 | | | 356 | | | 349 | |
| 養卹金和退休後定期福利淨成本 | (99) | | | (58) | | | (92) | |
| 養卹金和退休後繳款 | (48) | | | (47) | | | (47) | |
| 養老金和退休後計劃的精算(收益)損失 | 96 | | | 87 | | | 165 | |
| 養卹金削減和結算，淨額 | (1) | | | — | | | (1) | |
| 遞延所得税，淨額 | 77 | | | (31) | | | 137 | |
| (收益)企業和資產處置損失，淨額 | 3 | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 28 | | | 48 | | | 71 | |
| 未合併關聯公司的未分配收益 | 13 | | | (14) | | | (12) | |
| (收益)出售附屬公司投資的虧損 | (1,408) | | | — | | | — | |
| 其他，淨額 | 18 | | | 18 | | | 26 | |
| 由非持續經營提供(用於)的營運現金 | 5 | | | — | | | (10) | |
| 經營性資產和負債的變動 | | | | | |
| 應收貿易賬款--第三方和附屬公司，淨額 | 141 | | | 165 | | | (48) | |
| 盤存 | 124 | | | 6 | | | (158) | |
| 其他資產 | 60 | | | (9) | | | (113) | |
| 應付貿易賬款-第三方及其附屬公司 | (6) | | | (59) | | | 15 | |
| 其他負債 | (39) | | | 48 | | | 56 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,343 | | | 1,454 | | | 1,558 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 不動產、廠房和設備的資本支出 | (364) | | | (370) | | | (337) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | (100) | | | (91) | | | (144) | |
| 出售業務和資產所得收益，淨額 | 21 | | | 1 | | | 13 | |
| 出售附屬公司投資所得收益 | 1,575 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售有價證券所得款項 | 43 | | | — | | | — | |
| 購買有價證券 | (544) | | | (16) | | | — | |
| 其他，淨額 | (39) | | | (17) | | | (39) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 592 | | | (493) | | | (507) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 期限在3個月或以下的短期借款淨變化 | (287) | | | 247 | | | (38) | |
| 短期借款收益 | 311 | | | 117 | | | 51 | |
| 償還短期借款 | (466) | | | (91) | | | (78) | |
| 長期債務收益 | — | | | 499 | | | 561 | |
| 償還長期債務 | (30) | | | (360) | | | (536) | |
| | | | | |
| 購買庫存股，包括相關費用 | (650) | | | (996) | | | (805) | |
| 股票期權行權 | — | | | (1) | | | — | |
| 普通股分紅 | (293) | | | (300) | | | (280) | |
| (對)非控制性權益的貢獻 | (29) | | | (10) | | | (23) | |
| 其他，淨額 | (27) | | | (40) | | | (17) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,471) | | | (935) | | | (1,165) | |
| 匯率對現金和現金等價物的影響 | 28 | | | (2) | | | (23) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 492 | | | 24 | | | (137) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 463 | | | 439 | | | 576 | |
| 截至期末的現金和現金等價物 | 955 | | | 463 | | | 439 | |
見合併財務報表附註。
塞拉尼斯公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 公司簡介及呈報依據
公司簡介
塞拉尼斯公司及其子公司(統稱為“本公司”)是一家全球性的化工和特種材料公司。該公司生產高性能工程聚合物，用於各種高價值應用，以及乙酰產品，這是幾乎所有主要行業的中間體化學品。該公司還設計和製造各種日常生活必需品。該公司廣泛的產品組合服務於各種終端應用，包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、高性能工業和紡織品。
定義
在本年度報告Form 10-K(“年度報告”)中，“塞拉尼斯”一詞是指特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是其附屬公司。塞拉尼斯美國“一詞是指公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司，特拉華州的一家有限責任公司，而不是其子公司。
陳述的基礎
本年度報告所載綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，包括本公司、本公司控制的其控股附屬公司及(如適用)本公司為主要受益人的可變權益實體的賬目。除另有説明外，本年度報告所包括的綜合財務報表及其他財務資料僅單獨列示非持續經營的影響。
在正常業務過程中，本公司就若干主題訂立合同和協議，包括收購、處置、合資企業、供應協議、產品銷售和其他安排。公司努力描述那些對其業務、經營結果或財務狀況具有重要意義的合同或協議。公司還可能描述一些安排，這些安排不是實質性的，但公司認為投資者可能在其中擁有權益，或者可能已包括在Form 8-K備案文件中。投資者不應認為公司已在本年度報告中描述了與公司業務相關的所有合同和協議。
對於公司擁有或面臨以下風險的合併企業100%的經濟學中，外部股東的利益表現為非控制性利益。
2. 會計政策摘要
關鍵會計政策
商譽和無限期留存資產的可回收性
本公司於會計年度第三季度使用6月30日結餘或當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法完全收回時，每年以定性或定量評估其報告單位商譽及無限期無形資產的賬面金額的可回收性。商譽賬面值的可回收性在報告單位水平計量。本公司評估壽命有限的無形資產的可回收性與評估物業、廠房及設備的可回收性相同。減值損失一般記錄在其他(費用)收益中，在合併經營報表中為淨額。
在評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性時，本公司可能會首先評估定性因素，以確定報告單位(包括商譽)或其他無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性評估是對多種因素的評估，包括當前的經營環境、財務業績和市場考慮因素。本公司可根據管理層的判斷，選擇跳過對其部分或全部報告單位或其他無限期無形資產的這一定性評估，並進行量化測試。
在進行量化分析時，本公司使用貼現現金流量模型計量每個報告單位的商譽回收能力，該模型包含與所涉風險相稱的貼現率，該模型被歸類為第3級公允價值計量。貼現現金流估值模型中使用的關鍵假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。貼現率、增長率和現金流預測是最敏感和最容易發生變化的，因為它們需要管理層做出重大判斷。所使用的貼現率與加權平均資本成本(“WACC”)估計的貼現率相似，考慮到公司特定風險因素的任何差異。公司可能會聘請第三方評估顧問來協助這一過程。
管理層利用收益法下的特許權使用費減免方法對不定期無形資產進行減值量化測試，以確定每項無限期無形資產的估計公允價值，這被歸類為第三級公允價值計量。免收特許權使用費的方法估計了公司因擁有無形資產而理論上節省的特許權使用費。該模型中使用的關鍵假設包括折扣率、特許權使用費、增長率、税率、銷售預測和終端價值率。折扣率、特許權使用費、增長率和銷售預測是最敏感和最容易發生變化的假設，因為它們需要重大的管理判斷。使用的貼現率與WACC估計的貼現率相似，考慮到公司特定風險因素的任何差異。特許權使用費費率由管理層確定，並由第三方估值顧問定期核實。
退休金和其他退休後債務
該公司確認其每個養老金和其他退休後福利計劃的資產負債表資產或負債，這些資產或負債與該計劃在12月31日的資金狀況相當。合併財務報表中確認的與養卹金和其他退休後福利有關的數額是在精算基礎上確定的。在計算僱員福利計劃的精算估值時使用了各種假設。這些假設包括貼現率、補償水平、計劃資產的預期長期回報率和醫療保健成本的趨勢。此外，精算顧問使用諸如提款和死亡率等因素來估計預計的福利債務。
該公司將長期預期回報率應用於計劃資產的公允價值，並立即在經營業績中確認計劃資產公允價值的變化和每個會計年度第四季度以及每當需要重新計量計劃時的精算淨損益。需要計劃重新測量的事件將在發生此類重新測量事件的季度確認。養卹金和其他退休後計劃定期福利淨額的剩餘部分按季度入賬。
該公司將其養老金和退休後計劃的服務成本和先前服務成本(或信貸)部分的攤銷分配給其業務部門。利息成本、預期資產回報率和淨精算損益被視為在公司一級管理的融資活動，並計入其他活動。該公司認為，費用分配適當地將在職員工產生的成本與各自的業務部門相匹配。
其他退休後福利計劃為符合最低年齡和服務要求的退休人員提供醫療和人壽保險福利。累計退休後福利債務的關鍵決定因素是貼現率和醫療保健費用趨勢率。
•貼現率
截至計量日期，本公司確定了用於計算未來現金流量現值的適當貼現率，目前預計需要用來支付養老金和其他退休後福利債務。貼現率一般以優質企業固定收益證券的收益率為基礎。
在美國，用於對養老金和其他退休後福利計劃負債進行貼現的利率是基於收益率曲線，該曲線是根據市場數據得出的。300測量日期的AA級不可贖回債券。這條收益率曲線的貼現率根據債務期限的不同而不同。養卹金和其他福利債務的估計未來現金流與收益率曲線上的相應利率相匹配，以得出加權平均貼現率。
在美國以外，根據每個市場提供的高質量公司債券，也使用了一種類似的方法，對養老金和其他退休後福利計劃負債進行貼現。這種方法也有一些例外，即在公司債券市場稀少的地區，在這種情況下，貼現率會考慮適當期限的政府債券收益率。
•預期長期資產收益率
本公司通過考慮當前目標資產配置以及計劃投資的各種資產類別的歷史和預期回報率來確定計劃資產的長期預期回報率。然後，計算每個計劃的單一長期預期計劃資產收益率，作為每個計劃內每個資產類別的目標資產分配和長期預期回報率假設的加權平均值。
預期回報率每年評估一次，並基於主要資產類別之間的長期關係以及成功實施不同積極投資管理戰略可獲得的增量回報水平。股票回報基於對長期通貨膨脹率、實際回報率、10年期美國國債相對於現金的溢價以及歷史股票風險溢價的估計。固定收益回報基於到期日、歷史長期通脹、實際回報率和信貸利差。
•投資政策和戰略
該公司養老金計劃的投資目標是在20年內賺取長期預期回報率(扣除投資費用和交易成本)，足以滿足該計劃的福利義務，同時保持足夠的流動資金來支付福利義務和適當的支出，並在中短期內滿足任何其他現金需求。
股票和債務證券的目標是在美國和全球股票和固定收益市場提供多元化敞口，並通過使用多個經理和策略來管理計劃的風險和回報。固定收益策略旨在通過投資於與計劃負債的期限和信用質量相匹配的債券來降低與負債相關的利率風險。基於衍生品的策略可以用來降低投資風險。
合格養卹金計劃的財務目標是在對每個計劃的負債結構進行全面審查的同時確定的。公司的資產分配政策是基於詳細的資產/負債分析。在制定投資政策和財務目標時，考慮到每個計劃的人口統計資料、與當前和替代投資戰略有關的收益和風險以及每個計劃的當前和預計現金、費用和籌資比率。投資政策還必須符合每個國家確定的當地法律要求。每項計劃的正式資產/負債研究大約每三至五年進行一次，或在計劃人口統計、福利結構或籌資狀況和投資市場發生重大變化時進行。本公司採用長期投資期限，以便將投資虧損的風險和持續時間與資產的長期增值潛力進行權衡。雖然不能完全保證實現這些目標，但根據所選擇的資產分配以及各計劃所利用的資產類別的歷史和預期業績，相信實現這些目標的可能性相當高。其目的是使投資在資產類別、投資風格、市場部門、投資管理公司、發達和新興市場以及證券方面廣泛多樣化，以緩和投資組合的波動性和風險。投資可以在單獨的賬户、混合信託、共同基金和其他集合資產組合中進行，前提是它們都符合受託標準。
聘請外部投資經理來管理養老金資產。投資顧問協助篩選每一位新聘請的經理。從長期來看，預計投資組合的回報率將超過市場指數的組合，這些指數經過加權後，與每個計劃的目標資產配置相匹配。投資組合收益(長期而言)也應達到或超過用於精算計算的收益，以滿足每個計劃的未來需要。
所得税
所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一方法，遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異以及淨營業虧損和結轉的税收抵免之間的税收淨影響。該等暫時性差額的遞延税額乃根據預期適用於資產變現或負債清償期間的税率(視何者適用而定)釐定，並以資產負債表日各自税務管轄區制定的税率及法律為準。
本公司審查其遞延税項資產的可回收性，並根據歷史應納税所得額、預計未來應納税所得額、剩餘結轉期、適用的税務策略以及現有臨時差額的預期逆轉時間建立估值準備。當部分或全部遞延税項資產很可能(可能性大於50%)不會變現時，會提供估值撥備。
本公司在評估和估計其税務狀況和税務優惠時會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，也可能無法準確預測實際結果。只有在基於技術優點的更有可能(可能性大於50%)的情況下(可能性大於50%)，才會確認税務頭寸。達到可能性大於非可能性門檻的税收頭寸使用概率加權方法計量，作為在結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。税務頭寸是否達到極有可能達到的確認門檻，是根據根據所有現有證據評估的個別事實和該頭寸的情況而作出的判斷。
本公司在綜合經營報表中確認與所得税(撥備)收益中的不確定税收頭寸相關的利息和罰款。
其他會計政策
合併原則
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制，包括本公司及其控股附屬公司及本公司行使控制權的附屬公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
估計和假設
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於合併財務報表日期的資產及負債的呈報金額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的銷售淨額、開支及已分配費用的呈報金額。重大估計涉及商譽、無形資產和其他長期資產的減值、購買價格分配、重組成本和其他(費用)收益、淨額、所得税、養老金和其他退休後福利、資產報廢債務、環境負債和或有損失等。實際結果可能與這些估計不同。
採購會計
本公司根據收購日的估計公允價值確認所收購的可識別有形資產和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過總公允價值的部分計入商譽。無形資產採用特許權使用費減免法、多期超額收益法和現金流折現法進行估值，這些方法被認為是第三級計量。免收特許權使用費的方法估計了公司因擁有無形資產而理論上節省的特許權使用費。此方法中使用的關鍵假設包括折扣率、特許權使用費、增長率、銷售預測和終端價值比率。多期超額收益法中使用的主要假設包括貼現率、保留率、增長率、銷售預測、費用預測和分攤資產費用。貼現現金流估值模型中使用的主要假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。所有這些方法都需要極大的管理判斷力，因此很容易發生變化。本公司計算收購日可辨認有形及無形資產及假設分配收購價的負債的公允價值。本公司可使用第三方評估顧問的協助。
可變利息實體
本公司評估其在與其有財務關係的法人實體中是否擁有可變權益，如有，則評估該等實體是否為可變權益實體(“VIE”)。VIE是指存在風險的股本不足的實體，該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或股權投資者缺乏控股財務權益的特徵。如果某一實體被確定為VIE，本公司將評估該公司是否為主要受益人。主要受益者分析是基於權力和經濟學的定性分析。本公司認為自己是VIE的主要受益者，並在以下兩種情況下合併VIE：(I)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最大影響；(Ii)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
該公司與日本東京的三井株式會社(以下簡稱三井株式會社)成立了一家合資企業--Fairair甲醇有限責任公司(以下簡稱FIELINE)，該公司是該公司的所有者50該公司位於得克薩斯州克利爾湖的綜合化工廠用於生產甲醇。球道是一種VIE，公司是VIE的主要受益人。因此，本公司合併合資企業，並記錄三井擁有的合資企業股份的非控股權益。航道包括在公司的乙酸鏈部分。截至2020年12月31日及2019年12月31日，綜合資產負債表中與法航相關的總資產賬面值為666百萬美元和美元722分別為100萬美元，主要由592百萬美元和美元622財產、廠房和設備分別為百萬美元。
本公司在向本公司供應某些原材料和服務的實體中持有不同的權益。可變利息主要涉及與供應商的成本加合同安排和收回某些工廠資產的資本支出以及此類資產的回報率。此類供應商收回資本支出的負債已作為融資租賃債務入賬。該等實體並不合併，因為本公司並非該等實體的主要受益人，因為本公司無權指揮對該等實體的經濟表現有最重大影響的實體的活動。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司因參與這些VIE而面臨的最大虧損風險為$267百萬美元和美元113600萬美元，主要用於收回某些不動產、廠房和設備的資本支出。
公允價值計量
本公司根據在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格來確定公允價值。在釐定須按公允價值入賬的資產及負債的公允價值計量時，本公司會考慮市場參與者在為資產或負債定價時所採用的假設。市場參與者假設按三級公允價值等級進行分類，該等級對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。如果金融工具使用的投入屬於層次結構的不同級別，則該工具將根據對公允價值計算有重要意義的最低投入水平進行分類。基金投資的估值，如共同/集體信託、註冊投資公司和短期投資基金，其公允價值不容易確定，作為實際的權宜之計，通常使用第三方提供的資產淨值來估計。
用於計量公允價值的投入水平如下：
第1級-公司可進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價
級別2-在市場上可觀察到的投入，而不是歸類為1級的投入
級別3-在市場上不可觀察到的、對估值有重要意義的投入
現金和現金等價物
所有原始到期日在3個月或以下的高流動性投資都被視為現金等價物。
有價證券
有價證券指公允價值可隨時釐定的權益證券，按公允價值入賬。股權證券投資的所有損益均在綜合經營報表中確認。
盤存
存貨，包括庫存和供應品，按成本和可變現淨值中較低者列報。存貨成本是採用先進先出法確定的。成本包括原材料、直接人工和製造費用。商店和用品的成本主要由平均成本法確定。
對關聯公司的投資
本公司可對被投資公司的經營及財務政策施加重大影響的股權證券投資，一般認為是當投資者擁有被投資公司有表決權股份的20%或以上時，按權益會計方法入賬。本公司並無重大影響的股權證券投資按公允價值入賬，或如該等投資並無易於釐定的公允價值，則在考慮類似工具的可見價格變動減去減值(如有)後，可選擇按成本計量該等投資。本公司確定不能對本公司擁有超過20%權益的某些投資施加重大影響，這是由於地方政府對這些實體的投資和影響、本公司參與日常運營的限制以及這些實體目前無法提供根據美國公認會計準則編制的及時財務信息。此外，這些投資被確定為不具有易於確定的公允價值。因此，使用上述替代計量對這些投資進行會計處理。
在某些情況下，公司股權被投資人的財務信息不能及時獲得。因此，公司記錄其在被投資方收益或虧損中的比例，一致滯後不超過一刻鐘.
當需要評估其在聯屬公司的投資的可回收性時，本公司使用貼現現金流模型估計公允價值。公司可能會聘請第三方評估顧問來協助這一過程。
財產、廠房和設備、淨值
土地是按歷史成本入賬的。建築物、機器和設備，包括資本化利息，以及融資租賃協議下的財產，按成本減去累計折舊入賬。該公司在其綜合經營報表中將折舊和攤銷記錄為銷售成本、銷售成本、一般和行政費用或與相關資產使用情況一致的研究和開發費用。折舊是在下列可折舊資產的估計使用年限內按直線計算的：
| | | | | |
| 土地改良 | 20年 |
| 建築物和改善措施 | 30年 |
| 機器和設備 | 20年 |
租賃收益攤銷超過10年或有關租契的剩餘年期，兩者以較短的時間為準。
加速折舊是在估計使用壽命縮短時記錄的。未延長資產使用年限的普通維修和維護成本，包括計劃維護週轉成本，在發生時計入收益。完全折舊的資產保留在財產和折舊賬户中，直到出售或以其他方式處置。在處置的情況下，資產和相關折舊從賬目中扣除，淨額減去處置所得，計入收益。
本公司評估其物業、廠房及設備之賬面值是否可收回，因事件或情況變化顯示某項資產或資產組別之賬面值可能無法收回。當資產組經營和處置的估計未貼現未來現金流量少於資產組的賬面金額時，將評估減值損失。資產組具有可識別的現金流，並且在很大程度上獨立於其他資產組。減值損失的計量是基於資產組的賬面價值超出其公允價值。
價值。本公司採用折現現金流量模型計算公允價值，該模型包含與資產組涉及的風險相稱的貼現率，該模型被歸類為第3級公允價值計量。貼現現金流估值模型中使用的關鍵假設包括貼現率、增長率、税率、現金流預測和終端價值率。貼現率、增長率和現金流預測涉及重大判斷，並基於管理層對當前和預測的市場狀況和成本結構的估計。減值損失一般記錄在其他(費用)收益中，在合併經營報表中為淨額。
已確定壽命的無形資產
與客户相關的無形資產和其他具有有限壽命的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷，估計使用年限從三到五年不等。30好幾年了。
衍生工具和對衝工具
該公司通過一項風險管理計劃管理其對利率、外匯匯率和商品價格的風險敞口，其中包括使用衍生金融工具。本公司不使用衍生金融工具進行投機交易。除外幣遠期和掉期以外的衍生工具的公允價值在資產負債表日按淨額計入資產或負債。
•利率風險管理
本公司訂立遠期起始利率互換協議，以減輕預期於2021年發行債券的基準利率變動風險。利率互換協議被指定為現金流對衝。因此，在現金流量對衝有效的情況下，利率互換的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)內的現金流量對衝收益(虧損)，淨額計入綜合資產負債表。當利率掉期不再有效抵銷應歸因於對衝風險的現金流、利率掉期到期或現金流量對衝因預測交易不再可能按原來策略發生而取消指定時，對衝會計停止。
•外匯風險管理
本公司某些附屬公司的資產和負債以其各自的本位幣以外的貨幣計價，這造成了外匯風險。該公司還在與第三方實體的交易以及公司間交易中受到外幣波動的影響。該公司通過進行外幣遠期和掉期交易，將其對外幣波動的風險降至最低。這些外幣遠期和掉期不被指定為對衝。為抵銷外匯對公司間結餘的影響而進行的外幣遠期和掉期的損益計入其他收入(費用)，淨額計入綜合經營報表。為抵銷外匯對所有其他資產和負債的影響而達成的外幣遠期和掉期的損益計入綜合經營報表的外匯收益(虧損)淨額。
本公司利用可能產生外幣交易損益的非衍生金融工具，對衝境外業務淨投資的外幣風險。因此，非衍生金融工具的重新計量損益的有效部分計入外幣折算，計入累計其他全面收益(虧損)，淨額計入綜合資產負債表。在被套期保值投資被出售或清算期間，損益被重新歸類為收益。
該公司於2019年訂立交叉貨幣互換協議，將其美元借款綜合轉換為歐元借款。交叉貨幣互換協議被指定為淨投資對衝。因此，在淨投資對衝有效的範圍內，交叉貨幣掉期的公允價值變動計入外幣換算，計入累計其他全面收益(虧損)，淨額計入綜合資產負債表。在被套期保值投資被出售或清算期間，損益被重新歸類為收益。
•商品風險管理
該公司在採購某些原材料時會受到商品價格的影響。該公司主要通過使用長期供應協議、多年採購和銷售協議以及遠期購買合同來管理其對大宗商品風險的敞口。本公司根據經濟狀況的變化，定期評估其使用遠期採購合同和其他原材料對衝工具的做法。原材料的遠期購買和掉期合同主要通過商品的實物交割來結算。對於符合條件的合同，本公司已選擇適用正常購買和正常銷售例外，這是基於開始和
在整個合同期限內，公司不會進行淨結算，交易將導致商品的實物交付。因此，這些合同的已實現損益在合同結算時計入商品成本。
該公司還利用商品掉期來對衝某些原材料價格波動的風險，在這種情況下不會發生實物結算。這些大宗商品掉期固定了某些大宗商品價格中的可變費用部分。這些商品互換協議的全部或部分可被指定為現金流對衝。因此，在現金流量對衝有效的情況下，商品掉期的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)內的現金流量對衝收益(虧損)，淨額計入綜合資產負債表。在被套期保值項目影響收益的期間，收益和損失被重新分類為收益。
資產報廢債務
公司將定期根據長期資產減值觸發事件和公司作出的決定得出結論，認為場地不再具有不確定的壽命。因此，公司將記錄與該等地點相關的資產報廢義務。為計量資產報廢負債的公允價值，本公司將採用預期現值法，該方法被歸類為第3級公允價值計量。預期現值技術使用一組現金流，這些現金流代表基於公司判斷的所有可能現金流的概率加權平均。本公司根據本公司履行這類債務的經驗和本公司對市場狀況的瞭解，使用下列信息來確定資產報廢債務的公允價值：(A)人工成本；(B)間接費用的分配；(C)人工和間接費用的利潤；(D)通貨膨脹對估計成本和利潤的影響；(E)承擔現金流中固有不確定性的風險溢價，而不是通貨膨脹；(F)貨幣的時間價值，由與相關現金流的時間相稱的無風險利率表示；和(G)與債務相關的不履行風險，包括公司自身的信用風險。資產報廢債務按其未貼現價值遞增，直至預期清償之時為止。
該公司已確認但未確認與其某些現有運營設施相關的資產報廢債務。這類義務的例子包括拆除、退役、處置和修復活動。在關閉設施或放棄現有業務時，與這些資產的報廢有關的法律義務存在。然而，該公司目前計劃無限期地在這些設施繼續運營，因此，目前無法確定公允價值的合理估計。如果公司考慮放棄或停止在這些地點的運營計劃，屆時將重新評估資產報廢義務。如果某些經營設施關閉，相關的資產報廢債務可能會對公司的經營業績和現金流產生重大影響。
環境責任
該公司在世界各地製造和銷售各種系列的化工產品。因此，本公司的業務受到與生產工業化學品有關的各種危險的影響，包括危險材料的使用、處理、加工、儲存和運輸。本公司確認與環境事宜有關的虧損及應計負債，前提是現有資料顯示可能已產生負債，且虧損金額可合理估計。根據場地的性質，本公司通過15年，除非公司有政府命令或其他協議15年。該公司根據現有事實、現有技術、目前頒佈的法律和法規的最新狀況以及污染場地補救方面的先前經驗，逐案估計環境責任。從其他各方收回的環境成本在被認為可能收到時作為資產入賬。
例如，與清理受污染場地有關的環境責任可能包括以下一種或多種費用的撥備：場地調查和測試費用、清理費用、與水箱破裂造成的土壤和水污染有關的費用以及補救後監測費用。這些未貼現負債不考慮任何索賠或從保險中獲得的賠償。環境責任的計量基於公司對實施補救工作的每個要素的成本的定期估計。該公司利用第三方協助管理和制定其場地的成本估算。環境法規或其他影響環境負債的因素的變化在發生期間的合併財務報表中反映。
或有損失
在可確定的情況下，公司就被認為可能發生的損失或有事項應計負債，其金額可以合理估計。對於某些潛在的重大或有損失，本公司有時無法估計和應計被視為可能發生的損失。對於該等事項，本公司披露對可能損失的估計、損失範圍或無法作出該估計的聲明。
由於公司對有關或有損失的關鍵事實和情況的評估和評估往往發生在事情最終確定之前，因此在估計、核算和報告或有損失時存在固有的主觀性和不可預測性。一般而言，在解決或有虧損事項方面取得的進展越少，或潛在後果的範圍越廣，本公司估計、累計和報告虧損就越困難。例如，公司可能會披露原告在訴狀中聲稱的或以其他方式公開獲得的有關原告對公司的法律索賠的某些信息。雖然這類信息可能為事件的潛在規模提供更多的洞察力，但它不一定表明公司對可能或可能的損失的估計。此外，根據其保險範圍的規定，公司的一些或有損失敞口可能有資格獲得補償。在確定其可能或可能的損失估計時，本公司不考慮潛在的保險覆蓋範圍。由於這些因素及其他因素，本公司的最終或有虧損風險可能高於或低於本公司記錄的可能應計虧損和披露的可能虧損，甚至可能在很大程度上高於或低於此。
遞延融資成本
遞延融資成本採用一種方法攤銷，該方法將相關債務期限內的實際利率法近似化為綜合經營報表中的利息支出。在相關債務清償後，任何未攤銷的遞延融資成本將立即列支並計入合併經營報表的再融資費用。在相關債務變更時，部分未攤銷的遞延融資成本可以立即支出，並計入合併經營報表的再融資費用。再融資活動的直接成本一般計入綜合經營報表中的再融資費用。
收入確認
收入在履行與客户合同條款下的履行義務時確認。該公司的大多數合同都有轉讓產品的單一履約義務。因此，當所有權和損失風險已轉移給客户時，公司確認收入，通常是在產品發貨時。收入是指公司預期從轉讓產品中獲得的對價金額，通常基於協商、公式、價目表或固定價格。該公司通常根據付款期限通常不到90天的協議，直接向客户銷售產品，也通過分銷商銷售產品。
本公司已選擇將裝運和搬運作為履行轉讓貨物承諾的活動進行核算。因此，在銷售交易中向客户收取的運費和手續費在淨銷售額中記錄，而發生的運輸和處理成本在銷售成本中記錄。該公司已選擇從淨銷售額中剔除它在進行創收活動的同時收取的任何增值税、銷售税和其他税。
•合同概算
本公司某些合同的性質會產生可變對價，這可能會受到限制，包括對某些客户的追溯回扣。當客户購買一定數量級別的產品時，公司會向客户發放追溯的基於數量的回扣，這些回扣將追溯到以前的購買。當客户購買一定數量的產品時，該公司也會向他們發放預期的基於數量的回扣，這些回扣將應用於未來的購買。預期的基於數量的回扣是合同中的一項重要權利，因此被認為是單獨的履約義務。對於追溯和預期的基於數量的返點，公司根據期初的預期購買量估計數量水平，並記錄每次購買的返點應計金額，以達到必要的返點數量。該等估計回扣於每個報告期內重新評估，計入本公司與客户簽訂的合約的交易價格，減去淨銷售額，並計入綜合資產負債表的流動其他負債(注10).
該公司的大部分收入來自(I)最初預期期限為一年或更短時間的合同，以及(Ii)按其有權在產品交付時開具發票的金額確認收入的合同。公司選擇了實際的權宜之計，不披露與這些類型的合同相關的剩餘履約義務的價值。然而，該公司有一些合同代表了按需付費的收入安排，在這些安排中，公司的業績義務持續多年。截至2020年12月31日，公司擁有703剩餘的業績債務中有100萬與不收就付合同有關。該公司預計將確認約$2752021年淨銷售額為百萬美元的剩餘業績債務，1882022年，百萬美元1152023年將達到100萬美元，此後將出現餘額。
本公司有某些合同包含履約義務，而這些義務在與客户的合同中並不重要。本公司已選擇實際權宜之計，不評估這些承諾的貨物或服務是否為履約義務。
•合同餘額
合同負債主要涉及在確認收入之前從公司客户那裏收到的預付款或存款。該等款項記為遞延收入，並計入綜合資產負債表的非流動其他負債(注11).
截至2020年12月31日，公司沒有任何重大合同資產。
研究與開發
研究和開發成本在發生期間作為費用計入。
租契
該公司租賃某些房地產、車隊資產、倉庫和設備。初始租期為12個月或以下的租約(“短期租約”)不計入綜合資產負債表；本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。
營運租賃使用權(“ROU”)資產及營運租賃負債乃根據開始日期租賃期內的租賃付款現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含回報率，因此本公司在釐定租賃付款的現值時，會使用根據生效日期所得資料推算的抵押品利率。估計利率是基於無風險利率加上風險調整後的保證金。經營租賃ROU資產由租賃負債加上預付租金組成，並通過租賃激勵或遞延租金減少。該公司與非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些協議沒有被分成兩部分。
大多數租賃包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租賃期限從一個延長到30好幾年了。租賃續期選擇權的行使通常由雙方自行決定。某些租約還包括購買租賃房產的選項。就計算經營租賃負債而言，租賃條款被視為不包括延長租賃終止期限的選項，直至合理確定公司將行使該選項為止。該公司的某些租賃協議包括根據消費者物價指數定期對通貨膨脹進行調整的付款。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司採用ASU(定義如下)2016-02，租契2019年1月1日，使用修改後的追溯申請。
職能貨幣和報告貨幣
對於功能貨幣不是美元的公司國際業務，資產和負債是使用期末匯率換算的，而營業報表金額是使用各自時期的平均匯率換算的。資產和負債的折算與以前期間的折算相比產生的差額或在該期間內初步確認產生的差額，作為累計其他全面收益(虧損)淨額的單獨組成部分計入。
3. 近期會計公告
下表簡要介紹了財務會計準則委員會(FASB)最近發佈的會計準則更新(ASU)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標準 | | 描述 | | 生效日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
| | | | | | |
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響. | | 新指南提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易，前提是滿足某些標準。該指引僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易，這些交易預計將因參考利率改革而終止。 | | 2020年3月12日至2022年12月31日。 | | 本公司已完成評估，採納新指引對本公司並無重大影響。 |
| | | | | | |
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税的會計核算. | | 新指南通過刪除FASB會計準則編纂主題740所得税(“主題740”)中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。該指南還澄清和修訂了專題740下的現有指南。 | | 2021年1月1日。 | | 該公司採用了新的指導方針，自1月起生效 1, 2021年。採納新指引對本公司並無重大影響。 |
| | | | | | |
4. 收購、處置和關閉工廠
工廠關閉
·歐洲配方卓越中心
2020年7月，該公司宣佈將在其意大利弗利工廠建立歐洲複方卓越中心，其中包括計劃整合其在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼的複合業務。這些業務包括在公司的工程材料部門。該公司預計在2022年之前完成複利業務的整合。
與意大利弗利合併相關的退出和關閉成本如下：
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | |
| (單位：百萬美元) |
資產減值(1) | 26 | | | |
重組(1) | 6 | | | |
| 加速折舊費用 | 2 | | | |
| | | |
| | | |
| 總計 | 34 | | | |
______________________________
(1)計入其他(費用)收益，淨額計入綜合經營報表(附註16).
該公司預計與意大利Forli合併相關的額外退出和關閉成本約為$44到2022年將達到100萬。
5. 應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 應收貿易賬款--第三方及附屬公司 | 803 | | | 859 | |
| 壞賬準備-第三方和關聯公司 | (11) | | | (9) | |
| 應收貿易賬款--第三方和附屬公司，淨額 | 792 | | | 850 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 應收非所得税 | 267 | | | 203 | |
| 再保險應收賬款 | 12 | | | 16 | |
| 應收所得税 | 100 | | | 27 | |
| 其他 | 71 | | | 85 | |
| 非貿易應收賬款淨額 | 450 | | | 331 | |
| | | |
| | | |
6. 盤存
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 成品 | 653 | | | 718 | |
| 在製品 | 74 | | | 76 | |
| 原材料和供應品 | 251 | | | 244 | |
| 總計 | 978 | | | 1,038 | |
7. 對關聯公司的投資
本公司擁有按權益會計方法入賬的投資或沒有可隨時釐定公允價值的股權投資的實體被視為聯營公司；與該等公司的任何交易或結餘均被視為聯屬交易。
2020年10月9日，公司完成了對其45%合營股權，出售予其合營夥伴Daicel Corporation(“Daicel”)，收購價約為$1.6十億美元現金。就這項交易而言，該公司出售其在PolyPlatform的股權錄得收益#美元。1.4在綜合經營報表和所得税支出淨額中出售在關聯公司的投資將獲得(虧損)10億美元254在截至2020年12月31日的三個月內，出售該公司在塑料製品公司的股權所得收入計入其工程材料部門。
除了出售公司的45根據該協議，該協議規定塞拉尼斯、其若干聯營公司與PolyPlatform及Daicel(視何者適用而定)之間修訂若干供應協議及簽署若干知識產權許可，以及終止若干協議及相互免除該等已終止協議下的責任。
權益法
按業務部門劃分的權益法投資和所有權權益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權
截至
十二月三十一日， | | 攜帶
截止日期的價值
十二月三十一日， | | 份額
收益(虧損)
截至的年度
十二月三十一日， | | 股息和
其他發行年終了
十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分比表示) | | (單位：百萬美元) |
| 工程材料 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊本·新浪 | 25 | | | 25 | | | 172 | | | 164 | | | 37 | | | 68 | | | 96 | | | (29) | | | (69) | | | (112) | |
InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG(1)(2) | 31 | | | 31 | | | 124 | | | 116 | | | 18 | | | 14 | | | 20 | | | (18) | | | (17) | | | (25) | |
| Fortron Industries LLC | 50 | | | 50 | | | 136 | | | 133 | | | 12 | | | 18 | | | 14 | | | (9) | | | (7) | | | (3) | |
| 韓國工程塑料有限公司。 | 50 | | | 50 | | | 153 | | | 146 | | | 19 | | | 27 | | | 29 | | | (23) | | | (28) | | | (27) | |
| 上海保利塑料有限公司 | — | | | 45 | | | — | | | 192 | | | 34 | | | 44 | | | 64 | | | (58) | | | (39) | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他活動(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| InfratsServ GmbH&Co.Gendorf KG | 30 | | | 30 | | | 47 | | | 38 | | | 11 | | | 8 | | | 7 | | | (7) | | | (5) | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
YNCORIS股份有限公司(3) | 22 | | | 22 | | | 17 | | | 16 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | (3) | | | (3) | | | (4) | |
| 總計 | | | | | 649 | | | 805 | | | 134 | | | 182 | | | 233 | | | (147) | | | (168) | | | (221) | |
______________________________
(1)InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG主要由該公司工程材料部門的一個實體擁有。該公司的乙酰鏈段也持有一定的所有權百分比。
(2)InfrServ房地產服務公司(“InfrServ實體”)在德國美因河畔法蘭克福、根多夫和揹包擁有和運營網站。InfrServ實體的創建是為了擁有土地和財產，並在這些製造地點提供各種技術和行政服務。
(3)前身為InfrServ GmbH&Co.Backsack KG。
由於伊本·新浪的財務信息不能及時提供給該公司，該公司的比例份額報告滯後了一個季度。因此，新浪的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 流動資產 | 244 | | | 253 | |
| 非流動資產 | 817 | | | 871 | |
| 流動負債 | 201 | | | 148 | |
| 非流動負債 | 372 | | | 433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月
9月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 收入 | 625 | | | 726 | | | 913 | |
| 毛利 | 187 | | | 299 | | | 396 | |
| 淨收入 | 118 | | | 227 | | | 322 | |
公允價值不容易確定的股權投資
按業務部門劃分的不能輕易確定公允價值和所有權權益的股權投資如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權
截至
十二月三十一日， | | 攜帶
價值
截至
十二月三十一日， | | 分紅
的收入。
截至的年度
十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分比表示) | | (單位：百萬美元) |
| 醋酸鹽絲束 | | | | | | | | | | | | | |
| 昆明纖維素纖維有限公司。 | 30 | | | 30 | | | 14 | | | 14 | | | 11 | | | 11 | | | 12 | |
| 南通纖維素纖維有限公司。 | 31 | | | 31 | | | 121 | | | 121 | | | 91 | | | 79 | | | 87 | |
| 珠海纖維素纖維有限公司。 | 30 | | | 30 | | | 30 | | | 30 | | | 24 | | | 22 | | | 13 | |
| 其他活動 | | | | | | | | | | | | | |
| InfrassServ GmbH&Co.Wiesbaden KG | 8 | | | 8 | | | 6 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 其他 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 總計 | | | | | 171 | | | 170 | | | 126 | | | 113 | | | 117 | |
與關聯公司的交易
該公司在德國美因河畔法蘭克福的InfrServ辦事處擁有製造設施，並與InfrServ實體和某些其他股權關聯公司和被投資人簽訂了合同協議，按成本減去減值計算，根據同一發行人相同或類似投資的可觀察到的價格變化進行了調整。這些合同協議主要涉及能源購買、現場服務以及購買供消費和轉售的產品。
與關聯公司的交易和餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 購買 | 249 | | | 291 | | | 305 | |
| 銷售額和其他積分 | 42 | | | 102 | | | 117 | |
| | | | | |
| 利息支出 | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 應收貿易賬款 | — | | | 1 | |
| 非貿易應收賬款 | 22 | | | 35 | |
| 附屬公司應支付的總金額 | 22 | | | 36 | |
| | | |
短期借款(1) | 58 | | | 67 | |
| 貿易應付款 | 38 | | | 43 | |
| 流動其他負債 | 9 | | | 10 | |
| 應向附屬公司支付的合計 | 105 | | | 120 | |
______________________________
(1)本公司與若干聯屬公司訂有協議，根據該等協議，多出的聯屬公司現金以受該等協議管限的浮動利率借給本公司並由本公司管理。
8. 財產、廠房和設備、淨值
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 土地 | 53 | | | 46 | |
| 土地改良 | 79 | | | 78 | |
| 建築和建築改進 | 826 | | | 775 | |
| 機器和設備 | 5,768 | | | 5,316 | |
| 在建工程 | 492 | | | 455 | |
| 總資產價值 | 7,218 | | | 6,670 | |
| 累計折舊 | (3,279) | | | (2,957) | |
| 賬面淨值 | 3,939 | | | 3,713 | |
包括在上述數額中的融資租賃項下資產淨額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 建築物 | 14 | | | 13 | |
| 機器和設備 | 365 | | | 272 | |
| 累計折舊 | (231) | | | (202) | |
| 賬面淨值 | 148 | | | 83 | |
資本化利息成本和折舊費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 資本化利息 | 8 | | | 8 | | | 10 | |
| 折舊費用 | 327 | | | 327 | | | 319 | |
在2020至2019年期間，某些長期資產減值(附註16)。2018年沒有長期資產減值。
9. 商譽和無形資產淨額
商譽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過精心設計
材料 | | 醋酸鹽絲束 | | 乙酰
鏈式 | | 總計 |
| (單位：百萬美元) |
| 截至2018年12月31日 | 707 | | | 148 | | | 202 | | | 1,057 | |
| 收購 | 29 | | (1) | — | | | — | | | 29 | |
| 匯率變動 | (9) | | | — | | | (3) | | | (12) | |
| 截至2019年12月31日 | 727 | | | 148 | | | 199 | | | 1,074 | |
| 收購 | — | | | — | | | 30 | | (2) | 30 | |
| 匯率變動 | 41 | | | 1 | | | 20 | | | 62 | |
截至2020年12月31日(3) | 768 | | | 149 | | | 249 | | | 1,166 | |
______________________________
(1)代表與收購NeXT聚合物有限公司(“NeXT聚合物”)有關的商譽。
(2)代表與收購Nouryon的可再分散聚合物粉末業務有關的商譽®Brand(“Elotex”)。
(3)有幾個不是截至2020年12月31日的累計減值損失。
就本公司的年度商譽減值評估而言，本公司於截至2020年9月30日止九個月內並無錄得商譽減值虧損，因為本公司各報告單位的估計公允價值大幅超出相關資產的賬面金額(注2)。截至二零二零年十二月三十一日止三個月內，並無任何事件或情況變化顯示該等資產之賬面值可能無法悉數收回。因此，在此期間沒有進行額外的減值分析。
無形資產，淨額
有限年限無形資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 許可證 | | 客户-
相關
無形的
資產 | | 開發
技術 | | 聖約
不是為了
競爭
以及其他 | | 總計 | |
| (單位：百萬美元) | |
| 總資產價值 | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 | 42 | | | 651 | | | 44 | | | 56 | | | 793 | | |
| 收購 | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| 匯率變動 | — | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | | |
| 截至2019年12月31日 | 42 | | | 667 | | | 44 | | | 56 | | | 809 | | |
| 收購 | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | (2) |
| | | | | | | | | | |
| 匯率變動 | 2 | | | 41 | | | 1 | | | — | | | 44 | | |
| 截至2020年12月31日 | 44 | | | 724 | | | 45 | | | 56 | | | 869 | | |
| 累計攤銷 | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 | (33) | | | (495) | | | (32) | | | (35) | | | (595) | | |
| 攤銷 | (2) | | | (16) | | | (3) | | | (3) | | | (24) | | |
| 匯率變動 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | |
| 截至2019年12月31日 | (35) | | | (504) | | | (35) | | | (38) | | | (612) | | |
| 攤銷 | (1) | | | (17) | | | (3) | | | (1) | | | (22) | | |
| 匯率變動 | (2) | | | (34) | | | (2) | | | — | | | (38) | | |
| 截至2020年12月31日 | (38) | | | (555) | | | (40) | | | (39) | | | (672) | | |
| 賬面淨值 | 6 | | | 169 | | | 5 | | | 17 | | | 197 | | |
______________________________
(1)與從NeXT聚合物收購的無形資產有關，加權平均攤銷期間為13好幾年了。
(2)與從Elotex收購的無形資產有關，加權平均攤銷期間為14好幾年了。
活着的無限無形資產如下：
| | | | | | | | |
| 商標
和商號 | |
| (單位：百萬美元) | |
| 截至2018年12月31日 | 112 | | |
| 收購 | 4 | | (1) |
| | |
| 匯率變動 | (1) | | |
| 截至2019年12月31日 | 115 | | |
| 收購 | 2 | | (2) |
減值損失(注2) | (1) | | |
| 匯率變動 | 6 | | |
| 截至2020年12月31日 | 122 | | |
______________________________
(1)與從NeXT聚合物收購的無限期無形資產相關。
(2)與從Elotex收購的無限期無形資產有關。
關於本公司年度無限期無形資產減值評估(注2)，公司錄得減值虧損#美元。1其他費用(收益)，淨額(附註16)註銷工程材料分部中包含的商品名稱的賬面淨值總額。除該商標外，本公司其他每項無限期無形資產的估計公允價值均大幅超過相關資產的賬面價值。截至二零二零年十二月三十一日止三個月內，並無任何事件或情況變化顯示該等資產之賬面值可能無法悉數收回。因此，在此期間沒有進行額外的減值分析。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司並無續期或延長任何無形資產。
下一個五個會計年度的攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| | (單位：百萬美元) |
| 2021 | 23 | |
| 2022 | 22 | |
| 2023 | 19 | |
| 2024 | 18 | |
| 2025 | 18 | |
10. 流動其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 資產報廢債務 | 10 | | | 6 | |
福利義務(注13) | 27 | | | 28 | |
| 客户返點 | 53 | | | 63 | |
衍生品(附註19) | 87 | | | 8 | |
環境(附註14) | 11 | | | 12 | |
| 保險 | 5 | | | 6 | |
| 利息 | 29 | | | 29 | |
法律(注21) | 107 | | | 105 | |
營運租契(注18) | 36 | | | 29 | |
重組(附註16) | 11 | | | 13 | |
| 薪金和福利 | 121 | | | 89 | |
| 應繳銷售和使用税/國外預扣税 | 140 | | | 35 | |
| | | |
| 其他 | 43 | | | 38 | |
| 總計 | 680 | | | 461 | |
11. 非流動其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 資產報廢債務 | 10 | | | 13 | |
| 遞延收益 | 47 | | | 43 | |
| 遞延收入 | 4 | | | 6 | |
衍生品(附註19) | 34 | | | 50 | |
環境(附註14) | 58 | | | 49 | |
| | | |
| 保險 | 33 | | | 34 | |
| | | |
| 其他 | 28 | | | 28 | |
| 總計 | 214 | | | 223 | |
12. 債務
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方及其附屬公司 | | | |
| 長期債務的當期分期付款 | 431 | | | 28 | |
短期借款，包括應付附屬公司的款項(1) | 65 | | | 81 | |
| | | |
循環信貸安排(2) | — | | | 272 | |
應收賬款證券化融資(3) | — | | | 115 | |
| 總計 | 496 | | | 496 | |
______________________________
(1)加權平均利率為0.6%和2.3分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司簽訂合共300在同一時期償還了100萬美元的短期雙邊貸款。
(2)加權平均利率為0.0%和1.6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(3)加權平均利率為0.0%和2.4分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 長期債務 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2021年到期的優先無擔保票據，利率為5.875% | 400 | | | 400 | |
2022年到期的優先無擔保票據，利率為4.625% | 500 | | | 500 | |
| | | |
2023年到期的優先無擔保票據，利率為1.125% | 919 | | | 841 | |
2024年到期的優先無擔保票據，利率為3.500% | 499 | | | 499 | |
2025年到期的優先無擔保票據，利率為1.250% | 368 | | | 337 | |
2027年到期的優先無擔保票據，利率為2.125% | 610 | | | 558 | |
| | | |
污染控制和工業收入債券將於2030年之前的不同日期到期，利率從4.05%至5.00% | 166 | | | 167 | |
| | | |
2026年前在不同日期到期的銀行貸款(1) | 8 | | | 9 | |
| 截至2054年的不同日期到期的融資租賃項下債務 | 201 | | | 144 | |
| | | |
| 小計 | 3,671 | | | 3,455 | |
未攤銷債務發行成本(2) | (13) | | | (18) | |
| 長期債務的當期分期付款 | (431) | | | (28) | |
| 總計 | 3,227 | | | 3,409 | |
______________________________
(1)加權平均利率為1.3%和1.3分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(2)與公司的長期債務有關，不包括融資租賃項下的債務。
高級信貸安排
本公司有一份由$組成的高級信貸協議(“信貸協議”)。1.2510億優先無擔保循環信貸安排(帶昇華信用證)，2024年到期。信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國及國內附屬公司共同擔保，代表本公司在美國的幾乎所有資產及業務(“附屬擔保人”)。附屬擔保人列於本年報附件22.1。
該公司在其優先無擔保循環信貸安排下的債務餘額和可供借款的金額如下：
| | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| (單位：百萬美元) |
| 循環信貸安排 | |
未償還借款(1) | — | |
| |
可供借閲(2) | 1,250 | |
| |
| |
| |
| |
______________________________
(1)公司借入了$685百萬美元，並償還了$963在截至2020年12月31日的年度內，其高級無擔保循環信貸安排項下的百萬美元。
(2)優先無抵押循環信貸安排下的借款保證金為1.5在當前公司信用評級下，比LIBOR或EURIBOR高出%。
高級附註
公司擁有未償還的優先無擔保票據，這些票據是在根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記的公開發行中發行的(統稱為“高級票據”)。優先票據由塞拉尼斯美國發行，並由塞拉尼斯及附屬擔保人以優先無抵押方式擔保。塞拉尼斯美國公司可在各自的到期日之前贖回部分或全部優先債券，贖回價格為100本金的%，另加適用契據所指定的“全額”溢價，另加贖回日的應計及未付利息(如有)。
2019年5月，塞拉尼斯美國完成了1美元的發行500本金金額為3.500%的優先無抵押票據，於2024年5月8日到期(“3.500%票據”)，根據證券法登記公開發售。該批面值3.500釐的債券以折扣價發行，發行價為99.895%，將於3.500%票據期限內於綜合經營報表中攤銷為利息開支。出售3.500釐債券所得款項淨額用於悉數贖回於2019年10月15日到期的3.250釐優先無抵押票據(“3.250釐債券”)，以償還$156優先無擔保循環信貸安排下未償還借款的百萬美元，用於一般公司用途。在發行3.500釐債券方面，本公司訂立交叉貨幣互換協議，以有效地將3.500釐債券項下的固定利率美元債務轉換為固定利率歐元債務，包括每年的利息支付及到期本金的支付。看見附註19以獲取更多信息。
本公司計劃支付的債務本金，包括短期借款如下：
| | | | | |
| (單位：百萬美元) |
| 2021 | 496 | |
| 2022 | 527 | |
| 2023 | 943 | |
| 2024 | 541 | |
| 2025 | 453 | |
| 此後 | 776 | |
| 總計 | 3,736 | |
應收賬款證券化安排
於二零二零年七月六日，本公司於其美國應收賬款證券化融資項下與本公司若干附屬公司、其全資擁有、“遠離破產”的特殊目的附屬公司(“SPE”)及若干環球金融機構(“買方”)訂立經修訂及重述的應收賬款購買協議(“經修訂應收賬款購買協議”)。修訂後的應收款購買協議延長了證券化融資的期限，使SPE可以向購買者出售某些應收款，直至2021年7月2日。根據經修訂的應收賬款購買協議，從特殊目的實體轉讓應收賬款被視為銷售並計入應收賬款的減少，因為該協議將應收賬款的實際控制權和與應收賬款相關的風險轉移至特殊目的實體。除催收及行政責任外，本公司及相關附屬公司並無繼續參與已轉讓的應收賬款，而一旦出售，該等應收賬款將不再可供本公司或相關附屬公司的債權人使用。2020年7月6日，該公司出售了$87其應收賬款和已償還賬款為百萬美元87從應收賬款證券化工具借款的百萬美元。這些交易是在以下地點進行的100相關應收賬款面值的%，導致應收賬款從公司的綜合資產負債表中取消確認。公司取消確認$595截至2020年12月31日，本協議下的應收賬款為百萬美元。未售出應收賬款#美元51截至2020年12月31日，SPE向買家承諾了100萬歐元作為抵押品。
歐洲保理協議
該公司還在歐洲與一家金融機構簽訂了保理協議，以無追索權的方式出售某些應收賬款。這些交易被視為銷售，並作為應收賬款減少入賬，因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款有關的風險轉移給買方。除催收及行政責任外，本公司並無繼續參與已轉讓的應收賬款，而一旦出售，該等應收賬款在破產時不再可供債權人清償。公司取消確認$201百萬美元和美元257截至2020年12月31日和2019年12月31日，該保理協議下的應收賬款分別為百萬美元。
聖約
公司的重大融資安排包含慣例契約，包括維持某些財務比率、違約事件和控制權變更條款。不遵守這些公約，或發生任何其他違約事件，可能導致借款和其他財政義務的加速。截至2020年12月31日，該公司遵守了與其債務協議相關的所有契約。
13. 福利義務
養卹金義務
該公司在北美、歐洲和亞洲發起了固定收益養老金計劃。這些計劃中的大部分由獨立信託公司或保險公司管理。養卹金義務是以退休、傷殘和遺屬養卹金的形式支付的。這些承諾是通過參與固定繳款和固定收益計劃產生的，主要是在美國。福利取決於服務年限和僱員的薪酬。為某些員工提供的補充性退休福利不符合美國税務目的。對於某些美國非限定計劃義務，已經建立了單獨的非限定信託。本公司退休計劃項下的退休金成本由精算釐定。
該公司在德國參加了覆蓋某些員工的多僱主固定福利計劃和多僱主固定繳費計劃。公司對多僱主固定福利計劃的繳費基於勞資委員會協議中概述的員工繳費的特定百分比，涵蓋2012年1月1日之前僱用的所有德國實體員工。自2012年1月1日起，上述多僱主固定福利養老金計劃對新員工關閉。2011年12月31日後在德國聘用的符合條件的員工受多僱主定義的繳費計劃覆蓋。公司對多僱主固定繳費計劃的繳費基於員工繳費的指定百分比，類似於多僱主固定福利計劃，但費率較低。
法定條例和勞資委員會協議要求繳款為多僱主計劃提供全額資金。參加多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃：
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。
•如果參與僱主停止為該計劃繳費，任何資金不足都可能由其餘參與者承擔，特別是在法規嚴格執行資金要求的情況下。
•如果公司選擇停止參加多僱主計劃，公司可能被要求根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
根據2020年未經審計和2019年經審計的多僱主定義福利計劃的財務報表，該計劃在2020、2019年和2018年獲得100%資金。從2018年到2020年，公司的多僱主固定福利計劃覆蓋的員工人數保持相對穩定，導致僱主繳費的變化很小。參與德國多僱主固定福利計劃對公司個人而言並不重要。
該公司對德國多僱主計劃的貢獻如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| | | | | |
| 多僱主固定福利計劃 | 9 | | | 8 | | | 8 | |
| | | | | |
退休後的其他義務
某些退休員工根據公司發起的計劃獲得退休後醫療保健和人壽保險福利，公司有權隨時修改或終止這些計劃。保險費用由公司和退休人員分攤。提供退休人員保健和人壽保險福利的費用是按精算確定的，並在在職僱員羣體的服務期間累計。該公司的政策是在支付索賠和保費時為福利提供資金。自2006年1月1日起，美國退休後醫療保健計劃對新參與者關閉。
離職後的義務
該公司在受僱後但退休前向某些員工提供福利，包括根據持續福利安排提供的遣散費和殘疾相關福利。提供離職後福利的費用是在債務可能發生並可以合理估計時精算確定和記錄的。
離職後的義務如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| | | |
| 離職後福利 | 7 | | | 7 | |
固定繳款計劃
該公司在北美、歐洲和亞洲發起了涵蓋某些員工的各種固定繳款計劃。員工可以為這些計劃繳費，公司將以不同的金額匹配這些繳費。公司對固定繳款計劃的匹配繳費是基於員工繳費的指定百分比。
本公司的固定繳款計劃確認的成本金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 固定繳款計劃 | 39 | | | 42 | | | 40 | |
| | | | | |
| | | | | |
關於公司養老金和退休後福利計劃的摘要信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
截至12月31日， | | 退休後福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 預計福利債務的變化 | | | | | | | |
| 截至期初的預計福利債務 | 3,610 | | | 3,412 | | | 64 | | | 59 | |
| 服務成本 | 12 | | | 9 | | | 1 | | | — | |
| 利息成本 | 85 | | | 115 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨精算(收益)損失(1) | 275 | | | 377 | | | — | | | 8 | |
收購(2) | 42 | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | (7) | | | (3) | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (230) | | | (230) | | | (5) | | | (5) | |
| | | | | | | |
| 削減開支 | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| 特殊離職福利 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 匯率變動 | 59 | | | (3) | | | 1 | | | — | |
其他(3) | — | | | (68) | | | — | | | — | |
| 截至期末的預計福利債務 | 3,847 | | | 3,610 | | | 61 | | | 64 | |
| 計劃資產的變更 | | | | | | | |
| 期初計劃資產的公允價值 | 3,141 | | | 2,915 | | | — | | | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 380 | | | 467 | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | 43 | | | 42 | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | |
收購(2) | 30 | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | (7) | | | (3) | | | — | | | — | |
已支付的福利(4) | (230) | | | (230) | | | (5) | | | (5) | |
其他(3) | — | | | (52) | | | — | | | — | |
| 匯率變動 | 31 | | | 2 | | | — | | | — | |
| 截至期末的計劃資產公允價值 | 3,388 | | | 3,141 | | | — | | | — | |
| 截至期末的資金狀況 | (459) | | | (469) | | | (61) | | | (64) | |
綜合資產負債表中確認的金額包括： | | | | | | | |
| 非流動其他資產 | 142 | | | 77 | | | — | | | — | |
| 流動其他負債 | (22) | | | (23) | | | (4) | | | (4) | |
| 福利義務 | (579) | | | (523) | | | (57) | | | (60) | |
| 確認淨額 | (459) | | | (469) | | | (61) | | | (64) | |
在累計其他全面收入中確認的金額包括： | | | | | | | |
淨精算(收益)損失(5) | 17 | | | 15 | | | — | | | — | |
| 前期服務(收益)成本 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
確認淨額(6) | 17 | | | 15 | | | (1) | | | (1) | |
______________________________
(1)主要與貼現率的變化有關。
(2)代表與收購Elotex相關的計劃債務和資產。
(3)主要涉及為美國合格固定收益養老金計劃的某些參與者提供一次性優惠.
(4)包括向不符合條件的養老金計劃支付的福利#美元21百萬美元和美元21分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(5)涉及本公司權益法投資的養老金計劃。
(6)顯示的扣除所得税優惠的淨額為#美元4百萬美元和美元4分別於2020年12月31日及2019年12月31日在綜合權益表(注15).
期末美國和國際預計福利債務的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
截至12月31日， | | 退休後福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以百分比表示) |
| 美國的計劃 | 78 | | | 81 | | | 50 | | | 55 | |
| 國際計劃 | 22 | | | 19 | | | 50 | | | 45 | |
| 總計 | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | |
期末計劃資產的美國和國際公允價值百分比如下：
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (以百分比表示) |
| 美國的計劃 | 85 | | | 87 | |
| 國際計劃 | 15 | | | 13 | |
| 總計 | 100 | | | 100 | |
預計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 預計福利義務 | 913 | | | 881 | |
| 計劃資產的公允價值 | 311 | | | 337 | |
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 累積利益義務 | 888 | | | 776 | |
| 計劃資產的公允價值 | 311 | | | 255 | |
累積的退休後福利義務超過計劃資產的其他退休後計劃如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 累計退休後福利義務 | 61 | | | 64 | |
| | | |
所有固定收益養卹金計劃的累計收益義務如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 累積利益義務 | 3,819 | | | 3,584 | |
定期效益淨成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
截至十二月三十一日止的年度： | | 退休後福利
截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 服務成本 | 12 | | | 9 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 利息成本 | 85 | | | 115 | | | 104 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 計劃資產的預期回報 | (199) | | | (185) | | | (210) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 確認的精算(收益)損失 | 97 | | | 79 | | | 169 | | | (1) | | | 8 | | | (4) | |
| 減損(利得) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 特別解僱津貼 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | (4) | | | 19 | | | 73 | | | — | | | 10 | | | (1) | |
該公司為某些美國員工維護由非限制性信託基金資助的非限制性養老金計劃，具體如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 不合格信託資產 | | | |
| 有價證券 | 17 | | | 24 | |
| 非流動其他資產，包括保險合同 | 30 | | | 35 | |
| 不合格的養卹金義務 | | | |
| 流動其他負債 | 20 | | | 20 | |
| 福利義務 | 221 | | | 219 | |
(收入)與不符合條件的養卹金計劃有關的支出包括在定期福利淨成本中，不包括不符合條件的信託所持有資產的回報，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 總計 | 23 | | | 26 | | | (3) | |
估值
用於確定福利義務的主要加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
截至12月31日， | | 退休後福利
截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以百分比表示) |
| 貼現率債務 | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 2.4 | | | 3.2 | | | 2.2 | | | 3.1 | |
| 國際計劃 | 1.0 | | | 1.4 | | | 1.9 | | | 2.7 | |
| 組合在一起 | 2.1 | | | 2.8 | | | 2.1 | | | 2.9 | |
| 補償增值率 | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 不適用 | | 不適用 | | | | |
| 國際計劃 | 2.5 | | | 2.6 | | | | | |
| 組合在一起 | 2.5 | | | 2.6 | | | | | |
用於確定定期淨收益成本的主要加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
截至十二月三十一日止的年度： | | 退休後福利
截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分比表示) |
| 貼現率債務 | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 3.2 | | | 4.2 | | | 3.5 | | | 3.1 | | | 4.1 | | | 3.4 | |
| 國際計劃 | 1.4 | | | 2.1 | | | 2.1 | | | 2.7 | | | 3.4 | | | 3.2 | |
| 組合在一起 | 2.8 | | | 3.8 | | | 3.3 | | | 2.9 | | | 3.8 | | | 3.2 | |
| 貼現率服務成本 | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 1.9 | | | 3.1 | | | 1.9 | | | 3.8 | | | 4.6 | | | 3.7 | |
| 國際計劃 | 1.8 | | | 2.5 | | | 2.3 | | | 2.7 | | | 3.4 | | | 3.3 | |
| 組合在一起 | 1.8 | | | 2.5 | | | 2.2 | | | 2.7 | | | 3.4 | | | 2.9 | |
| 貼現率利息成本 | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 2.8 | | | 3.9 | | | 3.1 | | | 2.6 | | | 3.8 | | | 3.0 | |
| 國際計劃 | 1.1 | | | 1.8 | | | 1.7 | | | 2.5 | | | 3.2 | | | 2.9 | |
| 組合在一起 | 2.4 | | | 3.5 | | | 2.9 | | | 2.6 | | | 3.5 | | | 2.9 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 6.7 | | | 6.7 | | | 6.8 | | | | | | | |
| 國際計劃 | 5.1 | | | 5.6 | | | 5.9 | | | | | | | |
| 組合在一起 | 6.5 | | | 6.5 | | | 6.7 | | | | | | | |
| 補償增值率 | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | | | | |
| 國際計劃 | 2.6 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 組合在一起 | 2.6 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 利息貸記利率 | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 2.1 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 國際計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | | | | |
| 組合在一起 | 2.1 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | | | | | |
該公司對美國退休後醫療計劃的淨定期福利成本的醫療成本趨勢假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百分率計算，年份除外) |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 7.5 | | | 8.0 | | | 8.5 | |
| 醫療保健費用趨勢終值率 | 5.0 | | | 5.0 | | | 5.0 | |
| 醫療保健費用趨勢最終比率年 | 2031 | | 2026 | | 2026 |
計劃資產
本公司2020年養老金計劃的加權平均目標資產配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 我們
平面圖 | | 國際
平面圖 |
| (以百分比表示) |
| 債券-國內與計劃的關係 | 80 | | | 57 | |
| 股票-從國內到計劃 | 10 | | | 16 | |
| 股票-從國際到計劃 | 10 | | | — | |
| 其他 | — | | | 27 | |
| 總計 | 100 | | | 100 | |
平均而言，美國合格限定養老金計劃的長期(20年)資產的實際回報率超過了資產回報率假設的預期長期比率。截至2020年12月31日的一年，美國合格固定收益計劃的實際資產回報率為13.5%與預期的長期資產回報率假設為6.7%。用於確定2021年定期淨收益成本的預期長期資產回報率假設為6.5適用於美國合格固定福利計劃的百分比。
本公司的固定收益計劃資產按公允價值經常性計量(注2)，詳情如下：
現金和現金等價物：外幣和本國貨幣以及短期證券按成本加應計利息計價，接近公允價值。
股權證券、國庫券和公司債：按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。自動報價由多個定價服務提供，並由計劃託管人驗證。這些證券在交易所交易，也在場外交易市場交易。
註冊投資公司：由各種共同基金和其他投資公司組成，其多元化投資組合包括國內外股票、固定收益證券和短期投資。投資按年終時該計劃持有的單位的資產淨值進行估值。
共同/集體信託基金：由各種基金組成，其多元化投資組合包括國內外股票、固定收益證券和短期投資。投資按年終時該計劃持有的單位的資產淨值進行估值。
衍生品：衍生金融工具在市場上使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括第一級和第二級公允價值計量投入，如利率和外幣匯率。考慮到該工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險，這些市場投入被用於計算貼現現金流。利率互換、外幣遠期及互換及期權衍生工具估值的重大投入在活躍的市場中可見，並在公允價值計量層次中被歸類為第二級。
抵押貸款支持證券：公允價值是根據從第三方定價服務獲得的相同或可比資產的估值進行估計的。抵押貸款支持證券在場外經紀/交易商市場進行交易。
保險合同：估值為繳款，加上收益，減去參與者的退出和行政費用，這接近公允價值。
短期投資資金：由各種基金組成，其投資組合包括外幣和本幣以及短期證券。投資按年終時該計劃持有的單位的資產淨值進行估值。
其他：由房地產投資信託組成，按收盤價估值的普通股，在個別證券交易的活躍市場上報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 總計 |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 資產 | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 10 | | | 8 | | | — | | | — | | | 10 | | | 8 | |
| 衍生品 | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | — | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 國際公司 | 82 | | | 77 | | | — | | | — | | | 82 | | | 77 | |
| 固定收益 | | | | | | | | | | | |
| 公司債務 | — | | | — | | | 890 | | | 762 | | | 890 | | | 762 | |
| 國債，其他債務 | 17 | | | 35 | | | 1,447 | | | 1,403 | | | 1,464 | | | 1,438 | |
| 抵押貸款支持證券 | — | | | — | | | 16 | | | 15 | | | 16 | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | |
| 保險合同 | — | | | — | | | 63 | | | 47 | | | 63 | | | 47 | |
| 其他 | 4 | | | 4 | | | 6 | | | 1 | | | 10 | | | 5 | |
按公允價值計算的總投資(1) | 113 | | | 124 | | | 2,425 | | | 2,235 | | | 2,538 | | | 2,359 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | — | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總負債 | — | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 3 | | | 7 | |
淨資產總額(2) | 113 | | | 124 | | | 2,422 | | | 2,228 | | | 2,535 | | | 2,352 | |
______________________________
(1)使用每股資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值等級。按公允價值計算的截至2020年12月31日的年度投資總額不包括對公允價值為#美元的普通/集體信託、註冊投資公司和短期投資基金的投資。732百萬，$71百萬美元和美元45分別為100萬美元。截至2019年12月31日的年度按公允價值計算的投資總額不包括對公允價值為#美元的普通/集體信託、註冊投資公司和短期投資基金的投資。689百萬，$62百萬美元和美元35分別為100萬美元。
(2)淨資產總額不包括非財務計劃應收款和應付款#美元72百萬美元和美元67截至2020年12月31日，分別為百萬美元和29百萬美元和美元26截至2019年12月31日，分別為100萬。非財務項目包括應付經紀人、應收利息和應計費用。
福利義務供資情況如下：
| | | | | |
| 總計
預期
2021 |
| (單位：百萬美元) |
| 對固定收益養老金計劃的現金繳款 | 23 | |
| 向不符合條件的養老金計劃支付福利 | 20 | |
| 支付給其他退休後福利計劃的福利 | 4 | |
該公司對其美國固定收益養老金計劃繳費的估計反映了2006年養老金保護法的規定。
預計將支付的養卹金和退休後福利如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 養老金 效益 付款(1) | | 公司部分 退休後 效益成本(2) | |
| (單位：百萬美元) | |
| 2021 | 236 | | | 4 | | |
| 2022 | 228 | | | 4 | | |
| 2023 | 226 | | | 4 | | |
| 2024 | 222 | | | 3 | | |
| 2025 | 218 | | | 3 | | |
| 2026-2030 | 1,027 | | | 15 | | |
______________________________
(1)預計付款將主要來自計劃資產。
(2)預計付款將主要從公司資產中支付。
14. 環境
該公司受世界各地的環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向空氣和水中排放污染物施加限制，為固體和危險廢物的處理、儲存和處置建立標準，並實施記錄保存和通知要求。未能及時遵守這些法律法規可能會使公司受到處罰。該公司相信，它基本上遵守了所有適用的環境法律和法規，並正在不斷更新其控制措施，以降低合規風險。本公司還須遵守本公司或其前身公司剝離某些業務所產生的各種合同協議中規定的保留環境義務。
環境修復責任的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
分拆義務(注21) | 29 | | | 23 | |
資產剝離義務(注21) | 15 | | | 12 | |
| 活躍站點 | 12 | | | 13 | |
| 美國超級基金網站 | 11 | | | 11 | |
| 其他環境補救責任 | 2 | | | 2 | |
| 總計 | 69 | | | 61 | |
補救措施
由於其工業歷史以及保留的合同和法律義務，公司有義務補救其自身場地以及剝離、分拆、孤兒或美國超級基金場地(定義如下)上的特定區域。此外，作為本公司與Hoechst AG(“Hoechst”)之間分拆協議的一部分，Hoechst若干資產剝離的特定部分環境責任已轉移至本公司(注21)。該公司繼續參與其中的某些地點，在關閉時被指定為並將繼續被指定為非持續經營。本公司在損失事件可能發生且可合理估計的情況下為此類義務做準備。本公司相信，環境整治成本不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，但可能會對任何給定期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
截至2020年12月31日，本公司並無記錄任何於2020年內收回的保險款項，亦無任何與該等事項有關的應收款項。
德國Infraserv實體
公司的InfratsServ實體(注7)對任何殘留污染和其他污染負責，因為他們擁有個別設施運營的房地產。此外，Hoechst及其法律繼承人，作為德國公法下的責任方，對其仍是工廠和房地產所有者期間發生的所有環境破壞負有第三方責任(注21)。作為剝離這些公司的一部分，Hoechst與各運營公司於1997年簽訂的出資協議規定，運營公司將賠償Hoechst及其合法繼承人因轉讓業務而承擔的環境責任。此外，InfrServ實體已同意賠償Hoechst及其合法繼承人因任何場地的環境污染而產生或與之相關的任何環境責任。
InfrServ合作伙伴協議規定，與合作伙伴之間一樣，每個合作伙伴對主要由該合作伙伴造成的任何污染負責。不能歸因於InfrServ合作伙伴且沒有第三方負責的任何責任都必須由InfrServ合作伙伴承擔。此外，根據InfrServ合作伙伴作為房東簽訂的租賃協議，租户同意按比例支付某些補救費用。
如果InfrServ合作伙伴未能履行其各自的賠償義務以消除殘留污染，InfrServ公司剩餘股份的所有者已同意為此類債務提供資金，但須受一些限制。如果InfrServ實體或其所有者未能履行任何債務，則該等債務將由本公司根據分拆協議承擔。然而，Hoechst及其合法繼承人將向公司償還任何此類費用的三分之二。同樣，在某些情況下，公司可以負責消除未轉移給InfrServ公司的幾個地點上的殘留污染，在這種情況下，Hoechst及其合法繼承人還必須向公司償還由此產生的任何費用的三分之二。
對於不能歸因於InfrServ合作伙伴的此類負債，公司的所有權權益和環境責任參與百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 所有權 | | 負債 | | 儲量(1) |
| (以百分比表示) | | (單位：百萬美元) |
| InfratsServ GmbH&Co.Gendorf KG | 30 | | | 10 | | | 11 | |
| InfrassServ GmbH&Co.Hoechst KG | 31 | | | 40 | | | 76 | |
YNCORIS股份有限公司(2) | 22 | | | 22 | | | 1 | |
______________________________
(1)各實體維持的儲備金總額。
(2)前身為InfrServ GmbH&Co.Backsack KG。
美國超級基金網站
在美國，公司可能會受到美國聯邦或州監管機構或個人根據法定權力或普通法提出的重大索賠。特別是，根據修訂後的美國1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案以及相關的州法律(統稱為“超級基金”)，本公司有可能承擔某些場地的調查和清理費用。在大多數這些地點，許多公司，包括本公司或其前身公司之一，已接到通知，美國環境保護局(“EPA”)、州管理機構或私人認為該等公司是超級基金或相關法律下的潛在責任方(“PRP”)。與這些地點有關的程序正處於不同的階段。大多數地點的清理工作尚未完成，其中一些訴訟的保險範圍狀況尚不確定。因此，本公司無法準確確定其在這些場地的調查或清理費用的最終責任。
隨着事件在其被命名為PRP的每個地點的進展，公司將產生任何可能的和可合理評估的負債。在確定這些責任時，公司會考慮關注的污染物、其潛在影響、關注的污染物與其當前和歷史運營的關係、將廢物運往場地的情況、運往場地的廢物佔運往場地的總廢物的百分比、所涉及的廢物的類型、任何研究的結論、可能需要採取的任何補救行動的大小以及其他PRPS的數量和可行性。通常，本公司與其他PRP簽署聯合防禦協議，在PRP之間解決雙方在現場分攤的成本百分比。雖然最終負債可能與估計有所不同，但本公司會定期審閲負債，並根據最新資料酌情修訂估計。
其中一個地點是鑽石鹼超級基金地點，它由許多子地點組成，包括帕塞伊克河下游17英里長的研究區(“帕塞伊克河下游”)和紐瓦克灣地區。本公司及70其他公司是2007年5月行政命令的當事人，同意與環境保護局在下帕塞伊克河遺址進行補救調查/可行性研究，以確定污染物水平和潛在的清理行動，包括污染物在下帕塞伊克河遺址和紐瓦克灣地區之間的潛在遷移。關於國際扶輪/金融服務的工作正在進行中。
2016年3月，環保局發佈了關於修復帕塞伊克河下游8.3英里(“8.3英里”)的最終決定記錄。根據環保局的決定記錄，必須對較低的8.3英里進行逐岸疏浚，並必須安裝工程蓋子，環保局的估計成本約為#美元。1.4十億美元。該公司擁有和/或運營Low 8.3 Miles附近的設施，但沒有發現任何證據表明它對帕塞伊克河造成了任何令人擔憂的污染物。2018年6月，鑽石鹼公司的繼任者西方化學公司(OCC)起訴該公司的一家子公司和119名其他各方，聲稱根據超級基金第107條和第113條就清理鑽石鹼超級基金場地LPRSA部分的費用提出連帶損害賠償、貢獻和聲明性救濟的索賠。西方化學公司訴21世紀福克斯美國公司等人案，編號2：18-CV-11273-JLL-JAD(美國新澤西州地區法院)，聲稱每一名被告都擁有或經營一家對LPRSA造成污染的設施。關於本公司，OCC的訴訟僅限於新澤西州埃塞克斯縣的前塞拉尼斯工廠，新澤西州埃塞克斯縣已同意賠償本公司，並且不會改變本公司對LPRSA清理費用的估計責任。該公司正在積極為這些問題辯護，目前認為其在帕塞伊克河下游工地清理費用中的最終可分配份額估計低於1%，將不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。
15. 股東權益
普通股
公司董事會遵循一項政策，即在合法資金的限制下，宣佈公司普通股每股面值#美元的季度現金股息。0.0001每股(“普通股”)，除非公司董事會自行決定另有決定。本公司可用於支付現金股息的金額目前不受其現有優先信貸安排和管理其優先無擔保票據的契約的限制。未來宣佈和派發股息的任何決定將由公司董事會酌情作出，並將取決於經營結果、現金需求、財務狀況、合同限制和公司董事會可能認為相關的其他因素。
2021年1月28日，公司宣佈季度現金股息為$0.68普通股每股面值為$78百萬美元。現金股息將於2021年2月23日支付給截至2021年2月9日的記錄持有者。
庫存股
公司董事會不時授權回購普通股。這些授權賦予管理層在決定回購股票的時間和條件方面的自由裁量權。此回購計劃沒有到期日。
根據本授權進行的股份回購活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 合計自
2008年2月
穿過
2020年12月31日 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 回購股份 | 5,889,073 | |
| 9,166,267 | | | 7,933,692 | | (1) | 62,768,051 | |
| 每股平均收購價 | $ | 110.41 | | | $ | 109.10 | | | $ | 103.01 | | | $ | 76.52 | |
| 用於回購股份的金額(單位：百萬) | $ | 650 | | | $ | 1,000 | | | $ | 817 | | | $ | 4,803 | |
期內董事會回購授權合計(單位：百萬) | $ | 500 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 5,866 | |
______________________________
(1)不包括1,700根據員工追回協議重新獲得的普通股。
購買庫存股減少了流通股的數量。回購的股份可能被公司用於利用公司股票的補償計劃和其他公司目的。本公司採用成本法核算庫存股，並將庫存股作為股東權益的組成部分。
其他全面收益(虧損)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 毛收入
金額 | | 收入
税收
(條文)
效益 | | 網絡
金額 | | 毛收入
金額 | | 收入
税收
(條文)
效益 | | 網絡
金額 | | 毛收入
金額 | | 收入
税收
(條文)
效益 | | 網絡
金額 |
| (單位：百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | (4) | | | (4) | | | (8) | | | (10) | | | (6) | | | (16) | | | (65) | | | 5 | | | (60) | |
| 現金流套期保值收益(虧損) | (26) | | | 8 | | | (18) | | | (38) | | | 8 | | | (30) | | | (12) | | | 2 | | | (10) | |
| 養卹金和退休後福利 | (2) | | | — | | | (2) | | | (6) | | | (1) | | | (7) | | | 1 | | | (1) | | | — | |
| 總計 | (32) | | | 4 | | | (28) | | | (54) | | | 1 | | | (53) | | | (76) | | | 6 | | | (70) | |
對累計其他全面收益(虧損)淨額的調整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外國
貨幣
翻譯收益(損失) | | 得(損) 淺談現金流 套期保值 (附註19) | | 養老金和 退休後 收益(損失) (注13) | | 累計
其他
全面
收入
(損失)，淨額 |
| | | (單位：百萬美元) |
| 截至2017年12月31日 | | | (176) | | | 2 | | | (3) | | | (177) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | (65) | | | (11) | | | 1 | | | (75) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
所得税(撥備)優惠 | | | 5 | | | 2 | | | (1) | | | 6 | |
| 截至2018年12月31日 | | | (236) | | | (8) | | | (3) | | | (247) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | (10) | | | (36) | | | (6) | | | (52) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
所得税(撥備)優惠 | | | (6) | | | 8 | | | (1) | | | 1 | |
| 截至2019年12月31日 | | | (252) | | | (38) | | | (10) | | | (300) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | (4) | | | (28) | | | (2) | | | (34) | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 所得税(撥備)優惠 | | | (4) | | | 8 | | | — | | | 4 | |
| 截至2020年12月31日 | | | (260) | | | (56) | | | (12) | | | (328) | |
16. 其他(費用)收益，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
重組(注4) | (20) | | | (23) | | | (4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
資產減值(注4) | (31) | | | (83) | | | — | |
| 工廠/辦公室關閉 | 7 | | | (4) | | | 13 | |
| | | | | |
| 商業糾紛 | 6 | | | (4) | | | — | |
| 歐盟委員會的調查 | (2) | | | (89) | | | — | |
| 其他 | 1 | | | — | | | — | |
| 總計 | (39) | | | (203) | | | 9 | |
2020
於截至2020年12月31日止年度內，本公司錄得20數百萬的員工離職福利主要與全公司的業務優化項目有關。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司錄得26該公司在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼(Ferrara Marconi)的工廠在複利業務中使用了某些固定資產，與此相關的長期資產減值損失達100萬歐元。注4)。此外，在截至2020年12月31日的年度內，本公司錄得4與關閉其在田納西州黎巴嫩的製造業務有關的100萬長期資產減值損失。長期資產減值虧損於減值當日計量，將相關物業、廠房及設備減記至公允價值，並計入本公司工程材料分部。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司錄得6在工廠/辦公室關閉期間因收到來自南京中國的非所得税抵免而獲得的百萬美元收益，該非所得税抵免包括在本公司的乙酰鏈段內。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司錄得6商業糾紛中的百萬美元收益，主要與收到包括在公司工程材料部門的先前收購的和解索賠有關。
2019
截至2019年12月31日止年度，本公司錄得23數百萬的員工離職福利主要與全公司的業務優化項目有關。
截至2019年12月31日止年度，本公司錄得83與關閉其在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造業務有關的100萬長期資產減值損失。長期資產減值損失於減值當日計量以撇除相關物業、廠房及設備，並計入本公司的乙酸乙酯兩個分部。
截至2019年12月31日止年度，本公司錄得4商業糾紛損失100萬美元，其中包括美元19列入其他活動部分的與與前第三方客户結算有關的損失，由#美元部分抵銷15與之前收購的和解相關的百萬美元收益包括在工程材料部門。
於截至2019年12月31日止年度內，本公司錄得儲備金$89由於從歐盟委員會對過去某些乙烯採購的調查中瞭解到的信息，這些採購已列入其他活動部分(注21).
2018
截至2018年12月31日止年度，本公司錄得13工廠/辦公室關閉帶來的百萬美元收益，與南京中國乙酰鏈段的非所得税應收退款有關。
按業務分部劃分的重組負債變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過精心設計
材料 | | 醋酸鹽絲束 | | 乙酰
鏈式 | | 其他 | | 總計 |
| | (單位：百萬美元) |
| 員工離職福利 | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 4 | |
| 加法 | 10 | | | 4 | | | 1 | | | 9 | | | 24 | |
| 現金支付 | (5) | | | (3) | | | (2) | | | (4) | | | (14) | |
| 其他變化 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | 5 | | | 3 | | | — | | | 5 | | | 13 | |
| 加法 | 12 | | | — | | | 1 | | | 10 | | | 23 | |
| 現金支付 | (7) | | | (2) | | | (1) | | | (12) | | | (22) | |
| 其他變化 | (2) | | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | 8 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
17. 所得税
為響應新冠肺炎，全球各税務當局通過或正在考慮從有效税率或現金流的角度幫助納税人的救濟舉措。2020年3月27日，為應對全球疫情，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案規定了許多税收條款和其他刺激措施，包括關於先前和未來使用淨營業虧損的臨時改變，對利息扣除先前和未來限制的暫時改變，暫時停止對社會保障税僱主部分的某些支付要求，對先前税收立法的技術更正，對某些合格的改善性房產的税收折舊，以及設立某些可退還的員工留用抵免。該公司目前預計CARE法案不會對其税收支出產生實質性影響。在德國，該公司獲準推遲支付2020年的企業所得税。2020年12月，美國國會批准了一項額外的紓困方案，其中包括個人救濟金、加強員工留任抵免、延長包括碳再捕獲抵免在內的某些公司税抵免，以及延長某些日落的公司税條款。該公司預計，額外的一攬子減免措施不會對當前或未來的所得税支出產生實質性影響。本公司將繼續關注與新冠肺炎相關的全球立法和法規發展，並將在指南最終定稿或本公司能夠估計影響的時期內，將相關的税收影響記錄為獨立事件。
2017年12月，《減税與就業法案》(以下簡稱《TCJA》)頒佈並於2018年1月1日起施行。自2018年以來，美國財政部發布了各種最終和擬議的監管方案，以補充TCJA條款，公司預計這不會對當前或未來的所得税支出產生實質性影響。公司將繼續監測對公司申報頭寸的預期影響，並將在指導最終確定或生效期間將這些影響記錄為獨立的所得税費用調整。
所得税撥備
按司法管轄區劃分的持續經營税前收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 我們 | 1,530 | | | 252 | | | 480 | |
| 國際 | 721 | | | 736 | | | 1,030 | |
| 總計 | 2,251 | | | 988 | | | 1,510 | |
所得税撥備(優惠)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 當前 | | | | | |
| 我們 | 13 | | | (8) | | | (184) | |
| 國際 | 126 | | | 149 | | | 143 | |
| 總計 | 139 | | | 141 | | | (41) | |
| 延期 | | | | | |
| 我們 | 308 | | | 1 | | | 314 | |
| 國際 | (200) | | | (18) | | | 19 | |
| 總計 | 108 | | | (17) | | | 333 | |
| 總計 | 247 | | | 124 | | | 292 | |
對美國聯邦法定税率21%與持續經營收入的有效所得税税率之間的重大差異的調整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬元，百分率除外) |
| 按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備 | 473 | | | 208 | | | 317 | |
| 更改估值免税額 | (1) | | | (47) | | | 94 | |
| 股權收益和股息 | (54) | | | (38) | | | (48) | |
| (收入)未造成税收影響的費用，淨額 | (46) | | | (9) | | | (51) | |
| 美國對外國收益和股息的税收效應 | 65 | | | 85 | | | 25 | |
| 外國税收抵免 | (51) | | | (76) | | | (20) | |
其他外國税率差異 | 7 | | | 4 | | | 17 | |
| 立法上的改變 | 1 | | | (3) | | | (59) | |
| | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 4 | | | 6 | | | 4 | |
| 確認聯屬公司投資的基差 | (14) | | | — | | | — | |
| 全資擁有的外國附屬公司之間的資產轉移 | (170) | | | — | | | — | |
| 其他，淨額 | 33 | | | (6) | | | 13 | |
| 所得税撥備(福利) | 247 | | | 124 | | | 292 | |
| | | | | |
有效所得税率 | 11 | % | | 13 | % | | 19 | % |
2020年10月9日，公司完成了對其45合營企業在PolyPlatform中的股權百分比(見注7)。由於基差的原因，此次出售的税收收益少於財務報告的相關收益。2020年11月，該公司為應對其業務所在地區的各種地緣政治風險，對某些有形和無形資產進行了搬遷。在這次重組中，在全資擁有的外國附屬公司之間轉移這些資產產生了大約#美元的遞延税項收益。170百萬美元。在上述有效所得税税率調節的另一淨額行中包括大約#美元的費用。40100萬美元與不確定税收狀況的變化和修訂納税申報文件的影響有關。
遞延所得税
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。綜合遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 遞延税項資產 | | | |
| 養卹金和退休後債務 | 132 | | | 140 | |
| 應計費用 | 32 | | | 57 | |
| 庫存 | 12 | | | 11 | |
| 淨營業虧損結轉 | 535 | | | 506 | |
| 税收抵免結轉 | 247 | | | 273 | |
| 其他 | 322 | | | 227 | |
| 小計 | 1,280 | | | 1,214 | |
估值免税額(1) | (748) | | | (714) | |
| 總計 | 532 | | | 500 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 折舊及攤銷 | 256 | | | 411 | |
| 對關聯公司的投資 | 402 | | | 192 | |
| 其他 | 124 | | | 58 | |
| 總計 | 782 | | | 661 | |
| 遞延税項淨資產(負債) | (250) | | | (161) | |
______________________________
(1)包括公司在美國、盧森堡、西班牙、中國、英國、墨西哥、加拿大和法國的遞延税項資產的遞延税項資產估值免税額。該等估值準備主要涉及淨營業虧損、結轉利益及其他遞延税項淨資產，而所有這些資產均可能無法變現。
作為TCJA的結果，美國聯邦和州所得税被記錄在1986年至2017年積累的未分配海外收入上。該公司以前為其海外子公司納税的收入大大超過了其離岸現金餘額。本公司並未記錄當現金實際匯回美國時應支付的外國預扣税或其他外國地方税的遞延納税義務，因為這些外國收益被認為是永久再投資於業務，或者可以基本上免任何額外的地方税匯出。確定與未分配收益相關的未確認遞延税項負債額是不可行的。
税金結轉
•淨營業虧損結轉
截至2020年12月31日，公司的可用美國聯邦淨營業虧損結轉為美元28受限制的百萬美元。這些淨營業虧損結轉將於2022年開始到期。截至2020年12月31日，該公司還擁有可用州淨營業虧損結轉(扣除聯邦税收影響)，淨額為28百萬，$22由於不確定的可回收性，其中100萬美元被估值津貼抵消。截至2020年12月31日，該公司還有可結轉的海外淨營業虧損為$2.010億美元，主要用於盧森堡、西班牙、中國、墨西哥和加拿大，到期日各不相同。淨營業虧損結轉美元140中國的100萬美元將於2021年至2025年到期。在大多數其他外國司法管轄區，淨營業虧損沒有到期日。
•税收抵免結轉
該公司有可用美元224結轉100萬美元的外國税收抵免，由於不確定的可回收性和#美元的估值津貼完全抵消了這些抵免18在美國結轉了數百萬的替代最低税收抵免。結轉的外國税收抵免有十年的結轉期，從2027年開始到期。由於先前所有權的變化，替代最低税收抵免受到年度限制，但有無限制的結轉期，並可用於抵消未來幾年的聯邦税收義務。
本公司按季度評估其遞延税項資產，以確定是否有必要計提估值撥備。遞延税項資產的變現最終取決於適用的結轉或結轉期間是否存在足夠的適當性質的應納税所得額。本公司對未來應納税所得額估計的變化以及審慎可行的納税籌劃策略將影響對這些外國税收抵免結轉的税收優惠實現的估計。因此，本公司目前正在評估税務籌劃策略，以便能夠使用海外税收抵免結轉，這可能會在未來期間降低本公司的實際税率，因為估值免税額將被逆轉。
不確定的税收狀況
與不確定税收頭寸相關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 從年初開始 | 134 | | | 162 | | | 119 | |
| 本年度税收狀況增加情況 | 18 | | | 1 | | | 61 | |
前幾年税收狀況的增加(1) | 26 | | | 37 | | | 4 | |
| 前幾年的納税狀況減少 | (13) | | | (41) | | | (21) | |
| 因定居而減少 | — | | | (25) | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至年底 | 165 | | | 134 | | | 162 | |
| | | | | |
| 如果確認將影響實際税率的不確定税收頭寸總額 | 182 | | | 132 | | | 154 | |
在合併經營報表中確認的利息支出(利益)和罰金總額(2) | 6 | | | 5 | | | 1 | |
| 綜合資產負債表中確認的利息支出和罰金總額 | 54 | | | 45 | | | 38 | |
______________________________
(1)包括由於2009年至2012年聯邦所得税審計關閉對截至2019年12月31日的年度不確定税收狀況的影響。
(2)這一數額反映了對不確定税收狀況的興趣，以及由於審計結束而釋放的某些税收狀況，這反映在綜合經營報表中。
截至2020年12月31日的年度，不確定税收頭寸的增加主要是由於外國税收頭寸的增加。
該公司主要在美國、德國、比利時、加拿大、中國、意大利、墨西哥和新加坡開展業務。其中一些司法管轄區正在進行考試。該公司2013年至2015年在美國的納税申報單目前正在接受美國、德國和荷蘭税務當局的聯合審查。考試正處於初步的數據收集階段。公司2008至2015年度的德國納税申報單以及公司在各自管轄範圍內的某些其他子公司的納税申報單正在接受審計。雖然與結算一項或多項審計有關的未確認税務優惠有可能在未來十二個月內進一步改變，但本公司無法估計任何該等改變的金額。
18. 租契
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 業務分類説明書 |
| 2020 | | 2019 | |
| (單位：百萬美元) | | |
| 租賃費 | | | | | |
| 經營租賃成本 | 40 | | | 39 | | | 銷售/銷售成本、一般費用和行政費用 |
| 短期租賃成本 | 24 | | | 23 | | | 銷售/銷售成本、一般費用和行政費用 |
| 可變租賃成本 | 11 | | | 8 | | | 銷售/銷售成本、一般費用和行政費用 |
| 融資租賃成本 | | | | | |
| 租賃資產攤銷 | 18 | | | 19 | | | 銷售成本 |
| 租賃負債利息 | 15 | | | 18 | | | 利息支出 |
| | | | | |
| 租賃淨成本合計 | 108 | | | 107 | | | |
與租賃有關的補充綜合資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 資產負債表分類 |
| 2020 | | 2019 | |
| (單位：百萬美元) | | |
| 租契 | | | | | |
| 資產 | | | | | |
| 經營性租賃資產 | 232 | | | 203 | | | 經營租賃ROU資產 |
| 融資租賃資產 | 148 | | | 83 | | | 財產、廠房和設備、淨值 |
| 租賃資產總額 | 380 | | | 286 | | | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 運營中 | 36 | | | 29 | | | 流動其他負債 |
| 金融 | 30 | | | 26 | | | 短期借款和長期債務的本期分期付款 |
| 非電流 | | | | | |
| 運營中 | 208 | | | 181 | | | 經營租賃負債 |
| 金融 | 171 | | | 118 | | | 長期債務 |
| 租賃總負債 | 445 | | | 354 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 加權-平均剩餘租賃年限(年) | | | |
| 經營租約 | 13.8 | | 15.0 |
| 融資租賃 | 9.6 | | 6.9 |
| | | |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 2.1 | % | | 2.7 | % |
| 融資租賃 | 7.1 | % | | 11.5 | % |
與租賃有關的補充綜合現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | 37 | | | 36 | |
| 融資租賃的營運現金流 | 15 | | | 19 | |
| 融資租賃產生的現金流 | 29 | | | 23 | |
| | | |
為換取融資租賃負債而獲得的淨資產(注22) | 78 | | | — | |
| 以經營租賃負債換取的淨收益資產 | 58 | | | 11 | |
租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| (單位：百萬美元) |
| 2021 | 41 | | | 43 | |
| 2022 | 37 | | | 36 | |
| 2023 | 31 | | | 31 | |
| 2024 | 25 | | | 28 | |
| 2025 | 21 | | | 24 | |
| 後來的幾年 | 125 | | | 122 | |
| | | |
| 租賃付款總額 | 280 | | | 284 | |
| 較少的代表利息的款額 | (36) | | | (83) | |
| 租賃債務總額 | 244 | | | 201 | |
截至2020年12月31日，有一項融資租賃承諾尚未開始，金額約為$33百萬美元，合同於2022年6月開始，租期為10好幾年了。沒有尚未開始的額外經營租約。
19. 衍生金融工具
衍生品被指定為對衝
現金流對衝
被指定為現金流對衝的遠期利率互換名義總金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 總計 | 400 | | | 400 | |
淨投資對衝
被指定為境外業務淨投資對衝的外幣計價債務名義總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬歐元) |
| 總計 | 1,358 | | | 1,578 | |
未被指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期
下表所列各合約將大致抵銷實際相關應付賬款、應收賬款、公司間貸款或其他須重新計量外匯的資產或負債的影響。與(短)遠期外匯多頭合約有關的淨外匯敞口按貨幣計算的美元等值總額如下：
| | | | | |
| 2021年到期 |
| (單位：百萬美元) |
| 貨幣 | |
| 巴西雷亞爾 | (13) | |
| 英鎊，英鎊 | (91) | |
| 加元 | (8) | |
| 人民幣 | (117) | |
| 歐元 | (19) | |
| 匈牙利福林 | 13 | |
| 印尼盾 | (7) | |
| |
| 韓元 | 13 | |
| 墨西哥比索 | (28) | |
| 新加坡元 | 21 | |
| 瑞典克朗 | (11) | |
| 瑞士法郎 | (24) | |
| 總計 | (271) | |
外幣遠期和掉期的名義總值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 總計 | 546 | | | 692 | |
外幣遠期、商品掉期和利率掉期的對衝活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 業務分類説明書 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| (單位：百萬美元) | | |
| 對衝活動 | (5) | | | 2 | | | 1 | | | 銷售成本；利息支出 |
| | | | | | | |
關於公司衍生工具和非衍生工具公允價值變動的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損)
已在其他位置識別
全面
收入(虧損) | | 確認損益
在收益(虧損)中 | | 業務分類説明書 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | (單位：百萬美元) | | |
被指定為現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期 | 13 | | | (5) | | | (2) | | | (4) | | | 2 | | | 1 | | | 銷售成本 |
| 利率互換 | (41) | | | (30) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | (1) | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | 銷售成本 |
| 總計 | (29) | | | (35) | | | (11) | | | (5) | | | 2 | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
被指定為淨投資對衝 | | | | | | | | | | | | | |
外幣債務(注12) | (81) | | | 37 | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
交叉貨幣互換(注12) | (26) | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | (107) | | | 40 | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 未指定為模糊限制語 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期和掉期 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (3) | | | 13 | |
| 匯兑收益(損失)淨額；其他收入(費用)淨額 |
| 總計 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (3) | | | 13 | | | |
看見注20有關公司衍生工具的公允價值的更多信息。
本公司的某些商品掉期、利率掉期、交叉貨幣掉期和外幣遠期和掉期允許本公司在違約或提前終止合同的情況下，通過一次以商定貨幣支付的方式淨結清與交易對手的所有合同，類似於總的淨額結算安排。
關於本公司衍生工具的總金額和綜合資產負債表中的抵銷金額的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 衍生資產 | | | |
| 確認的總金額 | 26 | | | 16 | |
| 綜合資產負債表中的總額抵銷 | 2 | | | 1 | |
| 綜合資產負債表中列報的淨額 | 24 | | | 15 | |
| 綜合資產負債表中未抵銷的總額 | 11 | | | 8 | |
| 淨額 | 13 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 衍生負債 | | | |
| 確認的總金額 | 123 | | | 59 | |
| 綜合資產負債表中的總額抵銷 | 2 | | | 1 | |
| 綜合資產負債表中列報的淨額 | 121 | | | 58 | |
| 綜合資產負債表中未抵銷的總額 | 11 | | | 8 | |
| 淨額 | 110 | | | 50 | |
20. 公允價值計量
本公司的金融資產及負債按公允價值按經常性基礎(注2)，詳情如下：
衍生品。衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉貨幣掉期、外幣遠期和掉期，並在市場上使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括第一級和第二級公允價值計量投入，如利率和外幣匯率。考慮到該工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險，這些市場投入被用於計算貼現現金流。利率掉期、商品掉期、交叉貨幣掉期及外幣遠期及掉期衍生工具估值的重大投入在活躍的市場中可見，並在公允價值計量架構中被歸類為第二級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 | | 資產負債表分類 |
| | 報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 總計 | |
| | 截至12月31日， | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | | (單位：百萬美元) | | |
指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | 流動其他資產 |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 非流動其他資產 |
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| 被指定為淨投資對衝 | | | | | | | | | | | | | | |
| 交叉貨幣互換 | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 流動其他資產 |
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| 未被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期和掉期 | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 流動其他資產 |
| 總資產 | — | | | — | | | 24 | | | 15 | | | 24 | | | 15 | | | |
指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | | | 流動其他負債 |
| 大宗商品掉期 | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | | | (1) | | | (3) | | | 非流動其他負債 |
| 利率互換 | | — | | | — | | | (81) | | | — | | | (81) | | | — | | | 流動其他負債 |
| 利率互換 | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | | | 非流動其他負債 |
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| | | | | | | | | | | | | | |
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衍生品被指定為淨投資對衝 | | | | | | | | | | | | | | |
| 交叉貨幣互換 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 流動其他負債 |
| 交叉貨幣互換 | | — | | | — | | | (33) | | | (7) | | | (33) | | | (7) | | | 非流動其他負債 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| 外幣遠期和掉期 | | — | | | — | | | (5) | | | (3) | | | (5) | | | (3) | | | 流動其他負債 |
| 總負債 | — | | | — | | | (121) | | | (58) | | | (121) | | | (58) | | | |
未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下：
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| | | | | 公允價值計量 |
| 攜帶
金額 | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
沒有易於確定的公允價值的股權投資 | 171 | | | 170 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 無限制信託中的保險合同 | 30 | | | 35 | | | 31 | | | 35 | | | — | | | — | | | 31 | | | 35 | |
長期債務，包括本期長期債務分期付款 | 3,671 | | | 3,455 | | | 3,644 | | | 3,456 | | | 201 | | | 143 | | | 3,845 | | | 3,599 | |
一般而言，上表所列股權投資並非公開交易，其公允價值不容易釐定。本公司相信賬面值接近公允價值。非合格信託中的保險合同由長期固定收益證券組成，這些證券使用獨立的供應商定價模型進行估值，在活躍的市場中具有可觀察到的投入，因此代表了第二級公允價值計量。長期債務的公允價值是基於
根據第三方銀行的估值和市場報價，在公允價值計量層次中被歸類為第二級。融資租賃項下債務的公允價值計入長期債務，以租賃付款和貼現率為基礎，而這些在市場上是不可觀察到的，因此屬於第3級公允價值計量。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、有價證券、貿易應付款、短期借款和長期債務的本期分期付款的公允價值接近賬面價值。這些項目已從表中排除，但長期債務的本期分期付款除外。
21. 承付款和或有事項
承付款
擔保
本公司已同意根據各種協議，包括資產和業務剝離協議、租賃、和解協議和與關聯公司的各種協議，為第三方的環境和其他責任提供擔保或賠償。雖然這些義務中有許多包含金錢和/或時間限制，但其他義務並沒有提供這種限制。
本公司已就與所有已知事項或索賠相關的所有可能和合理估計的損失進行了應計。這些已知義務包括：
•分拆義務
關於Hoechst分拆，公司同意賠償Hoechst及其法律繼承人在分拆協議下的各種責任，包括與一般環境損害(“A類”)或以下項下的污染有關的環境責任19Hoechst在分拆前訂立的資產剝離協議(“B類”)(附註14).
該公司對Hoechst及其合法繼承人的賠償義務被歸入B類，上限為歐元250百萬美元。如果和在一定程度上環境破壞應該超過歐元750總計100萬美元，公司賠償Hoechst及其合法繼承人的義務適用，但隨後僅限於33.33%的補救費用，沒有進一步的限制。截至2020年12月31日，資產剝離協議下的累計付款為96百萬美元。雖然本公司在B類資產類別下有相當大的責任上限，但大部分資產剝離協議已逾期及/或任何已通知的環境損害索償已部分了結。
公司還在分拆協議中承諾賠償Hoechst及其合法繼承人：(I)33.33根據公法或現行或未來環境法，或由第三方根據與污染有關的私法或公法，Hoechst作為責任方承擔的任何和所有A類債務的百分比，以及(Ii)Hoechst必須履行的責任，包括與分拆中包括但由於對此類物品的轉讓的法律限制而未拆分的業務相關的税收責任。這些賠償不規定任何金錢或時間限制。Hoechst尚未要求本公司支付與本賠償有關的任何款項。因此，本公司並無向Hoechst及其合法繼承人支付任何款項。
根據公司對現有信息的評估，包括缺乏賠償請求，公司無法估計剩餘的分拆債務，如果有的話，超過應計金額。
•資產剝離義務
本公司及其前身公司同意就各種成交前條件以及違反陳述、保證和契約的情況對前企業和資產的第三方購買者進行賠償。此類責任還包括環境責任、產品責任、反壟斷等責任。這些賠償和擔保是與典型資產剝離協議相關的標準合同條款，除環境責任外，公司不認為這些條款會使公司面臨重大風險(附註14).
該公司通過包含對購買者的賠償或擔保的協議，剝離了許多業務、投資和設施。許多義務包含貨幣和/或時間限制，這些限制將持續到2037年。根據這些協定，尚未支付的賠償和擔保總額為#美元。116截至2020年12月31日。其他協議沒有規定任何金錢或時間限制。
根據本公司對現有資料的評估，包括本公司收到的賠償或其他付款要求的數目，本公司不能估計剩餘的剝離債務(如有)超過應計金額。
購買義務
在正常的業務過程中，公司對商品和服務作出各種購買承諾。該公司為購買原材料、公用事業和其他服務維持着一些“要麼接受要麼支付”的合同。其中一些合同包含合同終止買斷條款，允許公司以低於剩餘接受或支付義務的金額退出合同。此外，該公司還有其他未履行的承諾，包括維護和服務協議、能源和公用事業協議、諮詢合同和軟件協議。截至2020年12月31日，該公司的無條件購買義務為3.410億美元，一直持續到2042年。
或有事件
本公司涉及與正常業務活動相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷或競爭合規、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和剝離、現有和遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法和向環境排放化學品。本公司正積極就本公司被列為被告的事宜進行辯護，並根據目前的事實，認為該等事宜的結果不會對本公司的經營業績、現金流或財務狀況有重大影響。
歐盟委員會的調查
2017年5月，該公司獲悉，歐盟委員會已啟動一項競爭法調查，涉及該公司的某些子公司，涉及過去購買的某些乙烯。根據從歐洲委員會了解到的關於其調查的資料，塞拉尼斯記錄了#美元的準備金。892019年，包括在本公司的其他活動部分。2020年7月14日，塞拉尼斯與歐盟委員會就此事達成最終和解，金額為1美元。92100萬美元，截至2020年12月31日計入流動其他負債。公司於2021年1月12日全額支付了這筆和解款項。
22. 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 | 120 | | | 118 | | | 133 | |
| 已繳税款，扣除退款後的淨額 | 167 | | | 157 | | | 100 | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 應計庫存股回購 | — | | | 4 | | | 13 | |
| | | | | |
融資租賃義務(注18) | 78 | | | — | | | — | |
| 應計資本支出 | (16) | | | 20 | | | (4) | |
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| 資產報廢債務 | 5 | | | 6 | | | (7) | |
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23. 細分市場信息
業務細分
公司根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵以及公司主要決策者(即公司首席執行官)在內部使用信息的方式，通過業務部門進行運營。
該公司的業務部門如下：
•工程材料
該公司的工程材料部門包括工程材料業務、我們的食品配料業務和某些戰略附屬公司。工程材料業務開發、生產和供應廣泛的高性能特種聚合物，用於汽車和醫療應用，以及工業產品和消費電子產品。與其戰略關聯公司一起，該公司的工程材料業務是全球特種聚合物行業的領先參與者。工程材料的主要產品用於廣泛的終端產品，包括燃料系統部件、汽車安全系統、醫療應用、電子產品、家用電器、工業產品、電池隔膜、傳送帶、過濾設備、塗料以及電氣應用和產品。它也是食品和飲料行業安賽蜜鉀的全球領先供應商，也是山梨酸鉀和山梨酸等食品保護成分的領先生產商。
•醋酸鹽絲束
該公司的醋酸鹽絲束部門服務於消費者驅動的應用，是主要用於過濾產品應用的醋酸鹽絲束和醋酸片的全球領先生產商和供應商。
•乙酰鏈
該公司的乙酸鏈業務包括中間化學、乳液聚合物、乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”)聚合物和可再分散粉末(“RDP”)業務的綜合鏈條。該公司的中間化學業務生產和供應乙酰產品，包括醋酸、醋酸乙烯酯單體、醋酸酐和醋酸酯。這些產品通常用作着色劑、油漆、粘合劑、塗料和製藥的原料。它還生產用於製藥、農業和化工產品的有機溶劑和中間體。該公司的乳液聚合物業務是以醋酸乙烯酯為基礎的乳液的全球領先生產商，開發產品和應用技術以提高性能、創造價值並推動塗料和塗料、粘合劑、建築、玻璃纖維、紡織品和紙張等應用領域的創新。該公司的EVA聚合物業務是北美領先的全系列特種EVA樹脂和化合物以及精選牌號低密度聚乙烯的製造商。該公司的EVA聚合物產品用於許多應用，包括軟包裝薄膜、層壓薄膜產品、熱熔膠、汽車零部件和地毯。該公司的RDP業務是一家領先的產品生產商，這些產品在許多建築和建築應用中都有應用，包括地板、石膏、絕緣、瓷磚和防水。
•其他活動
其他活動主要包括公司中心成本，包括財務、信息技術和人力資源職能等行政活動、與融資活動有關的利息收入和費用以及公司專屬自保保險公司的業績。其他活動還包括公司固定收益養老金計劃和其他未分配給公司業務部門的退休後計劃的定期淨收益成本(利息成本、預期資產回報率和淨精算損益)的組成部分。
業務部門管理報告和控制系統所基於的會計政策與主要會計政策摘要(注2).
業務部門之間的銷售交易通常以接近第三方銷售價格的價值記錄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過精心設計
材料 | | 醋酸鹽絲束 | | 乙酰鏈 | | 其他
活動 | | 淘汰 | | 已整合 | |
| (單位：百萬美元) |
| 截至2020年12月31日的年度 | |
| 淨銷售額 | 2,081 | | | 519 | | | 3,147 | | (1) | — | | | (92) | | | 5,655 | | |
其他(費用)收益，淨額(附註16) | (36) | | | (1) | | | 7 | | | (9) | | | — | | | (39) | | |
營業利潤(虧損) | 235 | | | 118 | | | 563 | | | (252) | | | — | | | 664 | | |
關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 115 | | | — | | | 5 | | | 14 | | | — | | | 134 | |
|
出售附屬公司投資的收益(虧損)(注7) | 1,408 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,408 | | |
折舊及攤銷 | 134 | | | 36 | | | 163 | | | 17 | | | — | | | 350 | | |
| 資本支出 | 106 | | | 37 | | | 171 | | | 34 | | | — | | | 348 | | (2) |
| 截至2020年12月31日 | |
| 商譽和無形資產淨額 | 1,030 | | | 154 | | | 301 | | | — | | | — | | | 1,485 | | |
| 總資產 | 3,990 | | | 975 | | | 3,930 | | | 2,014 | | | — | | | 10,909 | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | |
| 淨銷售額 | 2,386 | | | 636 | | | 3,392 | | (1) | — | | | (117) | | | 6,297 | | |
其他(費用)收益，淨額(附註16) | 5 | | | (88) | | | (3) | | | (117) | | | — | | | (203) | | |
營業利潤(虧損) | 446 | | | 52 | | | 678 | | | (342) | | | — | | | 834 | | |
關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 168 | | | — | | | 4 | | | 10 | | | — | | | 182 | | |
折舊及攤銷 | 131 | | | 45 | | | 161 | | | 15 | | | — | | | 352 | | |
| 資本支出 | 104 | | | 43 | | | 208 | | | 35 | | | — | | | 390 | | (2) |
| 截至2019年12月31日 | |
商譽和無形資產淨額 | 999 | | | 153 | | | 234 | | | — | | | — | | | 1,386 | | |
| 總資產 | 4,125 | | | 977 | | | 3,489 | | | 885 | | | — | | | 9,476 | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | |
| 淨銷售額 | 2,593 | | | 649 | | | 4,042 | | (1) | — | | | (129) | | | 7,155 | | |
其他(費用)收益，淨額(附註16) | — | | | (2) | | | 11 | | | — | | | — | | | 9 | | |
營業利潤(虧損) | 460 | | | 130 | | | 1,024 | | | (280) | | | — | | | 1,334 | | |
關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 218 | | | — | | | 6 | | | 9 | | | — | | | 233 | | |
折舊及攤銷 | 126 | | | 58 | | | 148 | | | 11 | | | — | | | 343 | | |
| 資本支出 | 105 | | | 29 | | | 182 | | | 17 | | | — | | | 333 | | (2) |
______________________________
(1)包括部門間銷售額為$92百萬，$117百萬美元和美元129截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為百萬美元。
(2)包括應計資本支出減少#美元16百萬美元，應計資本支出增加#美元20百萬美元，應計資本支出減少#美元4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為百萬美元。
地理區域信息
按地理位置對外部客户的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 比利時 | 274 | | | 259 | | | 261 | |
| 加拿大 | 68 | | | 75 | | | 115 | |
| 中國 | 888 | | | 859 | | | 1,070 | |
| 德國 | 1,837 | | | 2,132 | | | 2,335 | |
| 墨西哥 | 200 | | | 244 | | | 307 | |
| 新加坡 | 627 | | | 787 | | | 997 | |
| 瑞士 | 81 | | | — | | | — | |
| 我們 | 1,490 | | | 1,713 | | | 1,769 | |
| 其他 | 190 | | | 228 | | | 301 | |
| 總計 | 5,655 | | | 6,297 | | | 7,155 | |
根據公司設施的地理位置計算的財產、廠房和設備淨值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬美元) |
| 比利時 | 60 | | | 55 | |
| 加拿大 | 99 | | | 105 | |
| 中國 | 406 | | | 316 | |
| 德國 | 914 | | | 866 | |
| 墨西哥 | 57 | | | 57 | |
| 新加坡 | 76 | | | 80 | |
| 我們 | 2,155 | | | 2,095 | |
| 其他 | 172 | | | 139 | |
| 總計 | 3,939 | | | 3,713 | |
24. 收入確認
分類收入
總體而言，公司的業務細分是根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的，並對每個業務部門的運營結果進行了有意義的細分。
該公司通過其項目管理渠道管理其工程材料業務部門，該渠道由一系列基於解決方案的項目組成，併為每個客户的獨特需求量身定做。項目是根據成功率確定和選擇的，每個項目可能涉及許多不同的聚合物，用於多種最終用途。因此，該公司對工程材料業務部門的產品和終端市場是不可知的。
在醋酸鹽絲束業務部門中，該公司的主要產品是醋酸鹽絲束，通過與幾家主要煙草公司簽訂合同進行管理，佔全球捲煙生產中使用的大量濾嘴。
該公司通過利用其向外部向最終用户市場銷售化學品或向其乳液聚合物業務下游銷售化學品的能力來管理其乙酸鏈業務。根據市場需求、貿易流動和其化學品的最大價值，決定在外部和地理上或下游和乙酸鏈上銷售。因此，該公司的戰略重點是在這種整合的連鎖模式下執行，而不是推動特定於產品的收入。
按業務部門和地理目的地進一步細分的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元) |
| 工程材料 | | | | | |
北美 | 577 | | | 735 | | | 770 | |
歐洲和非洲 | 906 | | | 1,047 | | | 1,216 | |
亞太 | 534 | | | 533 | | | 532 | |
南美 | 64 | | | 71 | | | 75 | |
總計 | 2,081 | | | 2,386 | | | 2,593 | |
| | | | | |
| 醋酸鹽絲束 | | | | | |
北美 | 92 | | | 125 | | | 133 | |
歐洲和非洲 | 273 | | | 258 | | | 260 | |
亞太 | 142 | | | 224 | | | 217 | |
南美 | 12 | | | 29 | | | 39 | |
總計 | 519 | | | 636 | | | 649 | |
| | | | | |
| 乙酰鏈 | | | | | |
北美 | 1,014 | | | 1,079 | | | 1,145 | |
歐洲和非洲 | 1,019 | | | 1,098 | | | 1,236 | |
亞太 | 951 | | | 1,013 | | | 1,411 | |
南美 | 71 | | | 85 | | | 121 | |
總計(1) | 3,055 | | | 3,275 | | | 3,913 | |
______________________________
(1)不包括部門間銷售額為$92百萬，$117百萬美元和美元129截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度分別為百萬元。
25. 每股收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬美元，共享數據除外) |
塞拉尼斯公司的應佔金額 | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | 1,997 | | | 858 | | | 1,212 | |
非持續經營的收益(虧損) | (12) | | | (6) | | | (5) | |
| 淨收益(虧損) | 1,985 | | | 852 | | | 1,207 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 加權平均股份-基本 | 117,817,445 | | | 123,925,697 | | | 134,305,269 | |
可歸屬於股權獎勵的增量股份(1) | 663,931 | | | 726,062 | | | 1,111,589 | |
加權平均股份-稀釋 | 118,481,376 | | | 124,651,759 | | | 135,416,858 | |
______________________________
(1)不包括4,313, 45和0分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的股權獎勵股票，因為它們的影響將是反稀釋的。
