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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本財政年度止
或
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
公司或組織) |
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(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
( |
(註冊人的電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(C)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年6月30日，非關聯公司持有的普通股總市值為$
截至2023年1月31日，註冊人普通股的流通股數量為
以引用方式併入的文件
這份10-K表格年度報告的第三部分引用了註冊人關於註冊人2023年股東年會的最終委託書中的某些信息。
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第一部分
項目1.業務
一般信息
如本Form 10-K年度報告中所用，除非上下文另有説明，否則術語“公司”是指林肯電氣控股公司及其擁有控股權的全資和控股子公司。林肯電氣公司於1895年開始運營，1906年根據俄亥俄州的法律成立。1998年，林肯電氣公司重組為控股公司結構，林肯電氣控股公司成為林肯電氣全球子公司的公開控股母公司，包括林肯電氣公司。
該公司是世界上為數不多的焊接、切割和銅焊產品的寬線製造商之一。該公司在設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備方面處於世界領先地位。該公司在銅焊和焊錫合金領域也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊、銅焊和焊錫金屬(耗材)、弧焊設備、等離子和氧氣切割系統、送絲系統、油煙控制設備、焊接附件、特殊氣體調節器和教育解決方案，以及用於連接、切割、材料搬運、模塊組裝和生產線末端測試的全面自動化解決方案組合。
該公司製造的弧焊電源和送絲系統的技術範圍從用於照明製造和維護的基本單元到用於大批量生產、焊接和製造的高度複雜的機器人應用。主要生產三種類型的弧焊耗材：(1)塗覆的手工或棒狀焊條；(2)以線圈、捲筒或滾筒形式生產的實芯焊絲，用於機械化焊接中的連續送料；(3)以線圈形式生產的藥芯焊絲，用於機械化焊接的連續送料。
該公司通過全資子公司，在美國、澳大利亞、奧地利、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、法國、德國、印度、意大利、墨西哥、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞、俄羅斯、韓國、西班牙、土耳其和英國擁有製造工廠。
該公司的業務部門分為三個經營部門。經營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接業務包括北美和南美的焊接業務。國際焊接業務包括在歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司的全球切割、焊接和銅焊業務、特種氣體設備以及在美國的零售業務。
12月1日，2022年，公司以427,000美元的現金收購價收購了Fori Automation，LLC(“Fori”)，但須按慣例進行營運資金調整。Fori是複雜、多臂自動化焊接系統的領先設計和製造商，擁有廣泛的自動化組裝系統、自動化材料搬運解決方案、自動化大型工業導向車和生產線末端測試系統。收購Fori將擴大該公司在汽車行業的市場份額，並擴大其在國際焊接領域的自動化足跡。
顧客
本公司的產品遠銷國內外市場。在美洲，產品主要通過工業分銷商、零售商銷售，也直接銷售給焊接產品的用户(原始設備製造商、製造商和集成商)。在美洲以外，該公司擁有一個由公司員工和代理商組成的國際銷售組織，他們向分銷商和產品用户銷售公司各個生產基地的產品。
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該公司的主要終端用户市場包括：
| ● | 一般的捏造， |
| ● | 能源(石油和天然氣、發電和加工工業)， |
| ● | 重工業(重工業、造船和維修)， |
| ● | 汽車和交通，以及 |
| ● | 建設和基礎設施。 |
該公司不依賴於一個客户或幾個客户，目前沒有一個客户的淨銷售額超過總淨銷售額的10%。然而，大客户的流失可能會對公司的業務產生不利影響。該公司的經營業績對一般經濟狀況的變化非常敏感，包括利率上升、通脹壓力和外幣匯率波動。弧焊和切割行業在北美和西歐等發達市場通常是一個成熟的行業，具有周期性。弧焊和切割產品的總體需求在很大程度上取決於經濟週期以及製造業和其他工業部門的資本支出水平。由於對公司產品的歷史需求是温和的季節性的，第二季度和第三季度的需求普遍較高，因此公司報告的期間間業績有一些變化。關於與客户、一般經濟狀況和需求有關的風險的進一步討論，見“項目1A.風險因素”。
競爭
弧焊和切割行業的條件競爭激烈。該公司認為，它是世界上最大的消費品和設備製造商，在全球範圍內主要的廣泛競爭對手相對較少，但在特定的地理市場上有許多規模較小的競爭對手。該公司繼續實施戰略，以提高其在國內和國際市場的競爭力，其中包括在大多數地理市場定位低成本製造設施。弧焊和切割行業的競爭基於品牌偏好、產品質量、價格、性能、保修、交貨、服務和技術支持。該公司相信，其在這些因素下的表現有助於公司成為行業領先者。
該公司的大多數產品可以歸類為標準商業物品，併為庫存而製造。該公司相信，由於其訓練有素的技術銷售隊伍和焊接研發人員的支持，以幫助客户優化其焊接應用，因此它在市場上具有競爭優勢。這使該公司能夠向新用户介紹其產品，並與其客户建立和保持密切的關係。技術銷售隊伍與直接客户之間的這種密切關係，以及它與經銷商之間的支持關係，這些經銷商對處理公司廣泛的產品特別感興趣，這是公司市場成功的重要因素，也是公司的一項寶貴資產。
原材料
對公司業務至關重要的主要原材料是鋼、電子元件、發動機、黃銅、銅、銀、鋁合金、機器人部件和各種化學品，所有這些通常都可以在公開市場上購買到。
專利和商標
該公司擁有許多有價值的專利，主要是在弧焊方面，隨着美國和主要國際司法管轄區的研究和開發取得進展，該公司積極保護其創新。該公司認為其商標是一項重要的資產，並積極推行品牌管理。
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環境法規
該公司的設施受環境法規的約束。到目前為止，遵守這些環境法規還沒有對公司的收益產生實質性的不利影響。該公司在北美和歐洲的大多數重要製造工廠都通過了國際標準化組織14001認證，在世界各地的其餘工廠也在朝着認證的方向邁進。此外，該公司還在全球42家工廠通過了ISO 9001認證。
該公司通過其全球環境、健康、安全和質量(“EHS&Q”)體系，確保其產品和業務的合規性以及環境性能的持續改進。公司的系統遵循公司EHS&Q政策、全球指令和公司標準，為整個公司全球平臺的環境、健康和安全活動以及質量的管理、測量和報告建立了一致的指導方針。該公司的產品通過增強工人安全、減少排放、提高能源效率、減少浪費和遵守法規來支持我們客户的可持續發展倡議。
國際運營
該公司開展了大量業務，並在美國以外的國家擁有許多運營設施。因此，該公司面臨非美國活動固有的業務風險，包括政治不確定性、進出口限制、外匯管制和貨幣波動。
人力資本管理
員工簡檔
公司的員工是公司最寶貴的資產，因為他們代表着公司的基礎和未來的成功。截至2022年12月31日，該公司在全球的僱員人數約為1.2萬人。
員工敬業度
該公司堅信，員工敬業度可以推動更好的業務成果，高度敬業度的員工隊伍可以在降低成本的同時提高創新能力、生產力和底線業績。 該公司通過個人、小組和市政廳會議、其諮詢委員會、全球內聯網、員工調查、資源小組、健康和安全溝通和倡議、培訓和發展、員工健康計劃和道德熱線以及其他工具來吸引員工。
人才管理與發展
為了確保員工隊伍的競爭力和強大的繼任渠道，公司提供發展機會，以提高技能、知識和專業知識。該公司的計劃包括正式的領導力、管理和職業發展計劃、外部認證計劃的學費報銷、指導、自我指導的在線課程、講師指導的計劃以及可能導致廣泛全球曝光度的特殊項目和輪流作業。
多樣性和包容性
該公司長期致力於在就業的各個方面實現平等機會--包括員工薪酬、工作安置和晉升，不分性別、種族或其他個人特徵。該公司的文化以其核心價值觀為基礎，其中包括詹姆斯·F·林肯和約翰·C·林肯在125年前創立林肯電氣時所倡導的指導原則--黃金法則：以你希望別人如何對待你。該公司實施了幾項措施，重點是確保在多樣性方面取得進展的問責制度。首席執行官和其他高級領導人將多樣性和包容性目標作為其年度計劃的一部分
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績效目標。該公司專注於多樣化的人才招聘戰略，並與開發和提供多樣化人才的外部組織建立合作伙伴關係。該公司定期在外部審查和更新其人力資源流程和基準、角色和薪酬，以幫助防止偏見並促進一個多樣化和包容性的工作場所。
補償
該公司的薪酬計劃旨在吸引和留住優秀員工，並保持強勁的績效薪酬文化。該公司設計的薪酬體系反映了當前的最佳做法，包括將每個職位的基本工資定在競爭市場以下，以激勵為基礎的現金薪酬高於競爭市場，並在薪酬決策中促進高質量的公司治理。
該公司的年度人才和繼任規劃流程100%審查其全球專業人員，以支持為一般管理、工程和運營中的關鍵職位開發人才管道。這項評估包括公司首席執行官以及細分業務和職能領導人，重點是公司最關鍵角色中的高潛力人才、多樣化人才和繼任者。
該公司認為，上述做法導致股東價值持續增加，並反映了其將長期薪酬與業績保持一致的薪酬理念。
健康與安全
健康和安全是公司的首要任務，其願景是一個零事故、零安全事件的工作場所。該公司遵循嚴格的健康和安全計劃，遵守嚴格的安全標準和最佳實踐，以確保其製造業務、相關工藝和產品不會對其員工、客户和鄰居的健康和福利產生負面影響。
除了公司主導的計劃和員工參與基於行為的安全和健康委員會外，公司還積極參與美國焊接學會、國際焊接學會等主要行業組織的健康和安全標準制定委員會，以及各種國際標準組織委員會，以確保其員工和最終用户的最佳實踐。
該公司的標準健康和安全計劃遵循嚴格的安全標準和最佳實踐，以確保其運營、相關流程和產品不會對其員工、客户或社區的健康和福利產生負面影響。
社區參與
該公司在其運營和員工居住的社區中是活躍的成員。該公司參加社區會議、當地商業協會、參觀工廠、向非營利組織提供贈款，並通過實物禮物、員工志願服務和非營利性董事會服務捐贈資源和時間。公司與學術界的合作伙伴關係包括行政主導的講座和捐贈的設備和工程專業知識，以支持實驗室和研究計劃。此外，公司還支持初中生和高中生的社區教育/職業規劃，以解決行業中的技能差距，並保持對製造業有吸引力的職業道路的認識。
有關公司高管的信息，請參閲“第一部分，項目1C”，通過引用將其併入本文。
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網站訪問
該公司的網站www.lincolnElectric.com被用作重要信息的例行傳播渠道，包括新聞稿和金融信息。在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件之後，公司在合理可行的情況下儘快公佈其文件，包括分別提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的10-K、10-Q和8-K表格的年度、季度和當前報告；委託書；以及對該等報告或陳述的任何修訂。該公司還在其網站上發佈其公司行為和道德準則。所有這樣的公告和文件都可以在公司的網站上免費獲得。此外，該網站允許投資者和其他感興趣的人註冊，當新聞發佈和金融信息發佈在網站上時，自動接收電子郵件警報。美國證券交易委員會還保留了一個網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。除非特別註明，否則本年度報告中以Form 10-K格式提及的任何網站上的內容均不會以引用方式併入本年度報告。
第1A項。風險因素
我們提供的信息、我們員工的聲明或我們提交給美國證券交易委員會的文件中的信息，都可能不時含有非歷史事實的前瞻性聲明。根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，這些聲明是“前瞻性的”。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“指導”或類似含義的詞語來識別。由於各種可能對公司經營業績產生不利影響的因素，實際結果可能與此類陳述大不相同。前瞻性陳述以及我們未來的業績、經營業績、財務狀況和流動性受到各種因素的影響，這些因素可能會對結果產生重大影響，包括下文所述的風險。本報告中的前瞻性陳述僅説明截至陳述日期的情況，除非法律另有要求，否則我們不承擔更新這些陳述的義務。對本期和以往任何期間的結果進行比較，不是為了表示任何未來的趨勢或未來業績的跡象，除非這樣表述，而應僅將其視為歷史數據。
在我們正常的業務過程中，我們面臨着各種戰略、運營、合規和財務風險。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。我們的企業風險管理(“ERM”)流程旨在識別和處理重大風險。我們的機構風險管理流程是一項全公司範圍的倡議，旨在確定風險的優先順序，並分配適當的資源來應對此類風險。我們使用贊助組織委員會的綜合風險框架來評估、管理和監測風險。
管理層已根據每個風險的嚴重性和可能性確定了關鍵風險並確定了優先順序，並指派了一名高管處理每個已確定的主要風險領域，並在可能的情況下領導行動計劃以監測和緩解風險。我們的董事會對機構風險管理過程進行監督，並系統地審查已確定的關鍵風險。審計委員會還審查重大財務風險敞口以及管理層為監測和控制這些風險而採取的步驟。
我們的目標是以一種結構化的方法並結合戰略規劃過程主動管理風險，目的是保護和提高股東價值。然而，這些和其他風險和不確定因素可能導致我們的結果與最近的結果或我們預期的未來結果大不相同。以下所述的風險因素及不明朗因素，連同以參考方式併入或以其他方式包括在本年度報告表格10其他地方的資料-K，應慎重考慮。雖然風險是按標題組織的，而且每個風險都是單獨討論的，但許多風險是相互關聯的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。讀者不應將披露任何風險因素解讀為暗示風險尚未成為現實。
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與經濟狀況有關的風險
一般的經濟、金融和市場狀況可能會對我們的財務狀況、經營業績和進入資本市場的機會產生不利影響。
我們的經營業績對總體經濟狀況的變化很敏感。衰退的經濟週期、全球供應鏈中斷、更高的物流成本、更高的利率、通貨膨脹、更高的原材料成本、更高的勞動力成本、世界市場上的貿易壁壘、與主權債務相關的金融動盪，以及影響我們開展業務的國家和行業的税法或貿易法的變化或其他經濟因素，都可能對我們的產品需求產生不利影響。需求的不利變化可能會影響我們的經營業績、應收賬款的收取以及我們從當前和收購的業務中預期產生的現金流，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和進入資本市場的機會產生不利影響。
2022年3月，作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，該公司宣佈已停止在俄羅斯的業務，並實施了支持其俄羅斯員工的計劃。儘管本公司在俄羅斯的淨銷售額和總資產不到截至2022年12月31日的年度綜合淨銷售額和總資產的1%，但俄羅斯-烏克蘭衝突和全球實施的制裁可能導致經濟和供應鏈中斷，其最終財務影響目前無法合理估計。該公司繼續監測俄羅斯-烏克蘭衝突及其潛在影響。
我們在全球範圍內開展銷售和分銷業務，並在多個國家維持製造設施，這使我們面臨着與在美國以外開展業務相關的風險。
作為一家成長型的全球企業，我們從國際業務和美國出口中獲得的銷售和利潤份額是相當大的。除了美國以外的發達經濟體，這一趨勢增加了我們對許多發展中經濟體的表現的敞口。如果國際經濟出現顯著放緩，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。在國際上開展業務有許多風險，這些風險可能會阻礙我們實現與我們的海外業務有關的戰略目標的能力，包括：
| ● | 政治和經濟的不確定性和社會動盪； |
| ● | 公司治理和管理挑戰，考慮到美國和外國的眾多法律和法規，包括與進出口管制、技術轉讓限制、收入和資金匯回、外匯管制、勞工法規、國有化、關税、數據保護和隱私要求、反抵制條款和反賄賂法律(如《反海外腐敗法》和經濟合作與發展組織公約)有關的法規； |
| ● | 國際恐怖主義和敵對行動； |
| ● | 全球監管環境的變化，包括修訂或新制定的與公司、我們的產品或我們經營的市場有關的法律、法規或標準；以及 |
| ● | 相對貨幣價值的大幅波動；尤其是，美元對外國貨幣的價值上升可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響，以及實施外匯管制、貨幣貶值和惡性通貨膨脹。 |
發達市場弧焊和切割行業的週期性和成熟性可能會對我們的業績產生不利影響。
弧焊和切割行業在北美和西歐等發達市場通常是一個成熟的行業，具有周期性。弧焊和切割產品的總體需求在很大程度上取決於製造業和其他工業部門的資本支出水平，而焊接業歷來
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在工業活動放緩期間經歷了收縮。如果經濟、商業和行業狀況惡化，這些部門的資本支出可能會大幅減少，這可能會減少對我們產品的需求，並對我們的收入和運營業績產生不利影響。
與製造和運營相關的風險
與我們無法控制的事件相關的經濟和供應中斷，如戰爭、恐怖行為、政治動盪、流行病、勞資糾紛和自然災害，可能會對我們的供應鏈和分銷渠道產生不利影響，或導致銷售和客户流失。
我們的設施和運營，以及我們供應商和客户的設施和運營，可能會受到我們無法控制的事件的幹擾，例如戰爭、政治動盪、流行病，包括目前的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行,勞資糾紛和自然災害，包括氣候變化造成的事件。任何這樣的中斷都可能導致我們產品的生產和分銷延遲，並導致銷售和客户的損失。保險收益可能不足以補償公司的損失。
由於新冠肺炎疫情的影響，我們繼續面臨某些零部件和原材料的供應短缺和通脹壓力。我們預計，隨着市場復甦，這些供應鏈挑戰和成本影響將在可預見的未來持續下去。儘管我們已經從現有和替代供應商那裏獲得了額外的供應，並採取了其他緩解措施來緩解供應中斷，但我們不能保證未來我們可以繼續這樣做。在這種情況下，我們的業務、業績和財務狀況可能會受到不利影響。如果對這些產品的需求低於我們的預期，保持較高的庫存水平以服務客户可能會導致庫存過剩或陳舊以及相關費用。這可能會對財務業績產生不利影響。
能源成本或原材料價格的可用性和波動性可能會對我們的業績產生不利影響。
在正常業務過程中，我們面臨與能源和產品(主要是鋼材、黃銅、銅、銀、鋁合金、電子元件、電力和天然氣)製造中使用的能源和商品的供應和價格波動相關的市場風險。能源成本和原材料的可獲得性和價格，包括鋼鐵、有色金屬和化學品，都受到波動的影響，並受到世界經濟狀況的影響，包括目前不斷上升的通脹壓力。它們還受到進口税和關税、投機行為、世界供需平衡、庫存水平、替代材料的可獲得性、貨幣匯率、預期或預期的短缺、政府貿易做法和法規以及其他因素的影響。
原材料和零部件成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響，如果我們不能以漲價或以其他方式降低我們銷售商品的成本的形式將這些成本增加轉嫁給我們的客户。儘管我們產品中使用的大部分原材料和組件都可從多種來源獲得且供應充足，但此類原材料和組件供應的任何中斷、我們無法及時或以其他方式獲得此類產品的替代品、我們與供應商關係的任何惡化或供應商的財務生存能力的任何惡化都可能對我們的業務產生不利影響。
我們面臨與我們的信息技術系統有關的風險。
我們業務的開展和管理廣泛依賴於信息技術系統，其中包含與我們的客户、供應商和員工相關的機密信息以及其他專有業務信息。我們維護其中一些系統，並依賴於第三方提供的一些關鍵的公司基礎設施服務，這些服務涉及人力資源、電子通信服務和財務職能等。與許多跨國公司一樣，我們的系統經常受到網絡攻擊和其他惡意攻擊，導致網絡安全事件。到目前為止，這些攻擊還沒有對我們的業務或運營產生實質性影響。然而，如果由於未來的攻擊，我們的系統嚴重受損、停止正常運行或受到重大網絡安全漏洞的影響，我們管理和運營業務的能力可能會中斷，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。公司繼續
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投資網絡安全，包括維護和提高網絡安全韌性，公司的網絡安全風險由我們董事會的審計委員會定期監測。然而，由於網絡威脅的性質，不能保證我們的預防措施能夠完全降低所有網絡事件的風險，而重大的安全漏洞可能會導致財務損失、不利宣傳、我們的聲譽受損、我們的商業祕密和其他競爭信息的丟失、我們的客户指控我們沒有履行合同義務、受影響各方的訴訟和任何相關違反數據隱私法規導致的罰款和其他制裁。其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
與人力資本相關的風險
我們的運營依賴於保持一支熟練的員工隊伍，員工隊伍的任何中斷都可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們管理團隊和關鍵員工的努力和能力。他們的技能、經驗和行業知識對我們的運營和業績大有裨益。我們未來的成功還有賴於我們能否物色、吸引和留住高素質的管理和技術(包括研究和開發)人員。對這些人的競爭非常激烈，由於勞動力供應減少，補償率正在上升。在這種情況下，我們可能無法成功地發現、吸引或留住合格的人才。隨着我們向發展中市場進行國際擴張的戰略，我們可能會招致額外的風險，因為一些發展中經濟體缺乏訓練有素的勞動力池。
我們勞動力的任何中斷，包括與收購企業整合相關的合理化努力，由於工會努力而造成的中斷，勞動關係的變化或適當技能人員的短缺，都可能影響我們的運營結果和財務狀況。
與業務戰略相關的風險
我們可能無法完成我們的收購或剝離戰略，無法成功整合被收購的業務，在某些情況下，我們可能被要求保留對某些事項的責任。
我們的商業戰略的一部分是尋求有針對性的商業收購機會，包括外國投資機會。我們不能確定我們是否會成功地尋找潛在的收購對象，或者任何收購的後果是否會對我們有利。未來的收購可能會讓我們承擔意想不到的債務，並涉及大量資金和管理時間的支出。此外，我們可能無法將被收購的業務與我們現有的業務成功整合，也無法確認任何已完成收購的預期收益。整合工作可能包括重大的合理化活動，這些活動可能會對業務造成破壞。我們目前的運營現金流足以為我們的收購計劃提供資金，但一項重大收購可能需要進入資本市場。
此外，我們可能會不時確定用於戰略資產剝離的資產，以增加可用於其他活動的資本資源，並創造組織和運營效率。各種因素可能會對我們處置該等資產或完成已宣佈的資產剝離的能力產生重大影響，包括收到政府機構或第三方的批准，以及是否有買家願意按吾等可接受的條款和價格收購該等資產或收購該等權益。
賣家通常會為某些事情保留某些責任或對買家進行賠償。任何此類留存責任或賠償義務的規模在交易時可能難以量化，最終可能是實質性的。此外，正如資產剝離中的典型情況一樣，第三方可能不願解除我們在出售資產之前提供的擔保或其他信貸支持。因此，在資產剝離後，如果資產的買方未能履行這些義務，我們可能仍然對擔保或支持的義務承擔次要責任。
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如果我們不能繼續開發、製造和銷售滿足客户需求的產品，繼續執行我們業務所依賴的知識產權，或者如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的收入、毛利率和運營結果可能會受到影響。
我們的持續成功在一定程度上取決於我們通過推出創新的新產品並增強現有產品設計和性能特點，繼續滿足客户對焊接和切割產品的需求的能力。我們必須繼續致力於產品研發和客户服務，以保持競爭力。我們不能保證，新產品或產品改進一旦開發出來，就會得到客户的認可，並對我們的經營業績做出積極貢獻，也不能保證我們能夠繼續我們的產品開發努力，以保持未來的增長。此外，如果我們的競爭對手展示出優於我們的產品設計、開發或製造能力，我們可能會失去客户。
我們依靠美國的專利、商標、版權和商業祕密法律以及外國的類似法律，以及與我們的員工、客户、供應商和其他第三方達成的協議來建立和維護我們的知識產權。然而，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效或規避，或者我們的知識產權可能不足以提供競爭優勢。此外，某些國家的法律及其在某些國家的適用並不像美國法律那樣保護我們的所有權。因此，在某些國家/地區，我們可能無法保護我們的專有權免受未經授權的第三方複製或使用，這可能會影響我們的競爭地位。
此外，第三方可能會聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權。即使我們認為這些主張沒有法律依據，為這些主張辯護和質疑專利的有效性也可能是耗時和昂貴的。侵犯知識產權的指控還可能要求我們重新設計受影響的產品，達成代價高昂的和解或許可協議，支付代價高昂的損害賠償金，或者面臨臨時或永久禁令，禁止我們製造、營銷或銷售我們的某些產品。
我們面臨的競爭壓力可能會損害我們的收入、運營結果和前景。
我們在競爭激烈的全球環境中運營，在我們的每一項業務中都與其他廣泛的製造商和許多專門從事特定產品的較小競爭對手競爭。我們主要通過品牌、產品質量、價格、性能、保修、交付、服務和技術支持來競爭。我們以前已經發起，將來也可能發起重大的合理化活動，以使我們的業務與市場狀況保持一致，並提高我們的整體競爭力，包括在整合被收購的業務方面。這種合理化活動可能無法提供所需的競爭性成本結構，並可能導致客户服務中斷。如果我們的產品、服務、支持和成本結構不能使我們能夠根據上述任何標準成功競爭，我們的收入、運營結果和前景可能會受到影響。
此外，在過去十年中，隨着低成本進口產品變得更加容易獲得，美國和其他發達國家的弧焊業受到了越來越多的外國競爭。如果新的或新興的競爭對手在弧焊業務中變得更加活躍，我們的競爭地位可能會受到損害。例如，雖然鋼鐵製造商傳統上不是國內弧焊行業的主要競爭對手，但一些外國綜合鋼鐵製造商生產精選的消耗性弧焊產品，機械臂製造商在自動化焊接和切割領域展開競爭。此外，在世界某些市場，分銷商製造和銷售弧焊產品。我們的銷售和經營結果，以及我們在一些國家的擴張計劃，可能會受到這種做法的不利影響。
我們可能會產生額外的重組費用，因為我們繼續考慮合理化行動，以努力優化我們的成本結構，並且可能無法實現這些行動預期的節省和好處。
我們未來可能會採取更多行動來進一步優化我們的成本結構，提高我們的運營效率，這將降低我們在發生的期間的盈利能力。作為這些行動的結果，我們可能會繼續產生費用，其中可能包括但不限於資產減值、員工遣散費、養老金和其他退休後合同福利和養老金結算的費用，其中任何一項都可能是
9
目錄表
這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們可能無法全部或部分或在我們預期的時間段內實現過去或未來合理化計劃的預期節省或收益。如果不能從我們的成本削減行動中實現預期的節省或收益，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生重大不利影響。有關合理化計劃的詳情，請參閲本公司合併財務報表附註7項下的合理化及資產減值相關披露。
與法律、合規和監管事項有關的風險
我們是指控石棉引起疾病的訴訟的共同被告。與此類訴訟相關的債務可能會降低我們的盈利能力，損害我們的財務狀況。
截至2022年12月31日，我們是指控石棉引發疾病的案件的共同被告，涉及約1,483名原告的索賠。在每一起案件中，我們都是眾多被告之一。石棉索賠人聲稱，接觸焊接消耗品中含有的石棉導致原告患上不利的肺部疾病，包括間皮瘤和其他肺癌。
自1995年1月1日以來，我們一直是石棉案件的共同被告，這些案件已經解決如下：其中56,877項索賠被駁回，23項被嘗試為判決辯護，7項被嘗試原告裁決(上訴後被推翻或解決)，1項通過協議解決了一筆非實質性的金額，1,012項在簡易判決動議後做出了有利於公司的裁決。
石棉損失意外事故總體上對經營業績、經營現金流和進入資本市場的長期影響很難評估，特別是因為索賠處於許多不同的發展階段，我們從與共同被告和保險公司分擔費用中受益匪淺。雖然我們打算積極抗辯這些訴訟，並相信我們有與這些索賠相關的適用保險，但有幾個風險和不確定因素可能會影響我們對與接觸石棉有關的人身傷害索賠的責任，包括改變費用分攤安排或改變我們整體審判經驗的未來影響。
1981年，美國停止在焊接材料中使用石棉。
我們可能會因產品責任索賠或未能履行合同履行承諾而招致重大損失和成本。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任風險，這些風險存在於我們的產品和我們使用或轉售的第三方供應商的產品的設計、製造、銷售和應用中。我們的產品用於各種應用，包括石油和天然氣管道和平臺、建築、橋樑和發電設施等基礎設施項目、交通和重型設備和機械的製造以及各種其他建築項目。如果這些項目上的事故或故障導致或據稱導致人身傷害或財產損失，我們將面臨產品責任索賠的風險。此外，我們的產品是為特定應用而設計的，如果產品使用不當，可能會導致人身傷害或財產損失。在某些情況下，我們設計的自動化焊接系統用於客户的生產設施(包括汽車生產設施)，這可能會使我們面臨財務損失或專業責任。
如果我們的產品出現缺陷或故障，或在特定應用中誤用我們的產品，可能會導致終止客户合同，增加我們、我們的客户和其他最終用户的成本和損失。我們不能保證我們未來不會遭受任何重大的產品責任損失，也不能保證我們不會在為這些索賠辯護時產生重大成本。此外，我們不能保證我們的產品責任保險覆蓋範圍足以應付我們最終可能產生的任何責任，也不能保證產品責任保險將繼續以我們可以接受的條款提供。即使我們成功地為此類索賠辯護或產品責任保險足夠，這種性質的索賠也可能導致客户對我們的產品和我們的公司失去信心。保修索賠通常不在保險範圍內，我們可能會在未來產生大量保修費用，而我們將不會獲得報銷。
10
目錄表
如果我們沒有實現合同承諾，包括項目績效要求或項目進度，我們可能會蒙受損失。項目績效可能受到許多因素的影響，包括但不限於材料的可用性、項目服務範圍的變化、環境條件或勞動力中斷。此外，我們的積壓包括我們與客户已執行的合同或承諾的項目的預期收入。項目取消、範圍調整、延期或成本估算的變化可能會減少我們實際賺取的收入和利潤。
税率的變化或承擔額外的所得税負債可能會影響盈利能力。
我們的業務在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。國內和國際納税義務取決於收入在不同税收管轄區之間的分配。我們的有效税率可能會受到法定税率不同國家的收益組合變化、遞延税項資產估值免税額的變化或税法變化的不利影響。
美國聯邦、州和地方税務機關以及外國税務機關對繳納的所得税數額進行持續審計。如果這些審計得出的評估結果與預留金額不同，未來的財務結果可能會包括不利的調整，這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們的全球業務受到日益複雜的環境監管要求的制約。
我們受制於影響國際製造商的日益複雜的環境法規，包括與空氣和水排放、廢物管理和氣候變化有關的法規。一些環境法對有害物質排放的補救規定了嚴格的、有追溯力的連帶責任，甚至對在發生時是合法的行為，或對以前的經營者、前任或第三方的行為或造成的條件，規定了嚴格的、有追溯力的連帶責任。不遵守環境法可能會使我們面臨懲罰或清理費用、民事或刑事責任以及對我們某些活動的制裁，以及對財產或自然資源的損害。這些與任何不遵守此類法律和法規有關的責任、制裁、損害和補救努力可能會對我們開展業務的能力以及我們的財務狀況和業務結果產生負面影響。此外，不能保證我們不會受到與現有或隨後收購的業務有關的成本、負債或索賠的不利影響，或根據現行法律和法規或未來可能採用或強制實施的法律和法規的成本、負債或索賠。
環境法律或法規的變化可能導致更高的費用和支付，與環境法律或法規相關的不確定性也可能影響我們開展業務和構建投資結構的方式，並可能限制我們執行權利的能力。環境和氣候變化法律或法規的變化，包括與温室氣體排放有關的法律，可能會使我們面臨額外的成本和限制，包括增加能源和原材料成本。如果環境法律或法規被改變或被採納，並對我們或我們的產品施加重大的運營限制和合規要求，它們可能會對我們的業務、資本支出、運營結果、財務狀況和競爭地位產生負面影響。
我們的政策是將嚴格的環境保護標準應用於我們在美國國內外的所有業務，即使我們不受當地政府法規的約束。如果我們違反環境法或根據環境法承擔責任，如果我們的產品不符合環境法，或者如果我們自願採取環境保護行動，我們可能會招致鉅額成本，包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁，第三方財產損失或人身傷害索賠導致的責任，或者我們的產品可能被禁止進入某些司法管轄區。
我們的產品設計和採購操作也面臨着越來越複雜的問題，因為我們正在調整與我們產品的設計、生產和標籤相關的新的和未來的要求，這些產品在多個司法管轄區銷售到世界各地。環境法規定的最終成本以及這些成本的時間很難預測。
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目錄表
我們可能面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險。
美國和其他司法管轄區的一些政府和機構已經提議並可能繼續引入監管改革，以應對氣候變化，包括與温室氣體排放相關的監管。在我們運營的司法管轄區，我們可能會受到額外的法規或限制，包括為額外的節能活動、評估或費用提供資金的費用，以及減少排放限額等運營限制。遵守氣候變化法規和限制可能會導致額外的成本，包括增加生產成本和税收，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。此外，氣候變化法規和相關的運營限制可能會對我們與可能在其司法管轄區內不受同等要求的公司的競爭地位產生不利影響。此外，對與我們或我們的行業相關的氣候變化問題的負面宣傳或公眾看法可能會對公司造成聲譽損害和財務損害。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
12
目錄表
項目1C。關於我們的執行官員的信息
登記人的行政人員
名字 |
| 年齡 |
| 職位 |
克里斯托弗·L·馬佩斯 | 61 | 董事會主席自2013年12月21日起生效；總裁兼首席執行官自2012年12月31日起生效；首席運營官自2011年9月1日起至2012年12月31日止；董事自2010年2月起生效。 | ||
加布裏埃爾·布魯諾 | 55 | 常務副總裁，2020年4月22日起擔任首席財務官兼財務主管；常務副總裁，2019年1月1日起至2020年4月22日擔任財務；常務副總裁，首席人力資源官，2016年7月1日至2019年1月1日；常務副總裁，首席人力資源官兼首席信息官，2016年2月18日至2016年7月1日；常務副總裁，首席信息官兼臨時首席人力資源官，2015年3月7日至2016年2月18日；常務副總裁，首席信息官，2014年2月19日至2015年3月7日；2012年5月1日至2014年2月19日，總裁副首席信息官；2005年至2012年5月1日，公司財務總監總裁副。 | ||
詹妮弗·I·安斯伯裏 | 49 | 常務副祕書長總裁任總法律顧問兼祕書長2017年8月20日；總裁副總法律顧問，2014年8月1日至2017年4月20日；副總法律顧問，2004年至2014年8月1日。 | ||
史蒂文·B·海德倫德 | 56 | 執行副總裁總裁，2022年5月9日起擔任首席運營官；總裁、總裁，執行副總裁，2020年10月21日至2022年5月9日；總裁、總裁，國際焊接執行副總裁，2017年6月1日至2020年10月21日；高級副總裁、總裁，全球自動化，2015年1月22日至2017年6月1日；高級副總裁，戰略與業務發展，2014年2月19日至2015年1月22日；副總裁，戰略與業務發展，2008年9月15日至2014年2月19日。 | ||
米歇爾·R·庫爾特 | 56 | 常務副總裁，2019年2月25日起擔任首席人力資源官；常務副總裁，首席信息官，2016年7月1日至2019年2月25日；高級副總裁，税務，2006年起至2016年7月1日。 | ||
麗莎·A·迪特里希 | 50 | 常務副總裁，2022年5月9日起任首席信息官。高級副總裁和美國祝福公司(大型且經久不衰的慶祝活動市場的全球領導者)首席信息官，2018年3月至2022年4月；業務轉型副總裁總裁，美國祝福公司董事首席執行官，2011年1月至2018年3月。 | ||
傑弗裏·P·奧爾曼 | 52 | 高級副總裁，2019年1月1日起擔任戰略與業務發展；高級副總裁，2014年1月14日至2019年1月1日；高級副總裁，公司總監，2012年7月1日至2014年1月14日；董事，北美區域金融，2009年10月1日至2012年7月1日。 | ||
邁克爾·J·懷特黑德 | 49 | 高級副總裁、總裁，2019年1月1日至今，全球自動化、切割及添加劑業務；高級副總裁，戰略與業務發展，2016年8月1日至2019年1月1日；總裁，林肯加拿大，2015年1月1日至2016年8月1日；董事，新產品開發，耗材研發，2012年1月1日至2015年1月1日。 | ||
彼得·M·普萊徹 | 49 | 高級副總裁，總裁國際自2022年8月1日起。高級副總裁，總裁，2020年12月10日至2022年8月1日，國際焊接；總裁，總裁，副歐洲焊接，2019年4月1日至2020年12月10日；總裁，總裁，全球自動化，2018年1月1日至2019年4月1日；董事，業務拓展，切割產品，2016年1月1日至2018年1月1日。 | ||
格雷戈裏·多利亞 | 46 | 2021年10月1日至2021年10月1日，高級副總裁、總裁擔任哈里斯產品集團首席運營官；2021年4月21日至2021年9月30日，哈里斯產品集團首席運營官高級副總裁；2019年7月1日至2021年4月20日，市場營銷副總裁；2017年3月1日至2019年6月30日，董事全球細分行業；2014年10月6日至2017年2月28日，西區區域銷售經理。 |
本公司獲悉，上述任何一名高級職員與任何其他獲選為高級職員的人士之間並無任何安排或諒解。執行幹事通常由董事會選舉產生，任期一年和/或直至選出其繼任者。
項目2.財產
該公司的公司總部和主要的美國製造工廠設在俄亥俄州的克利夫蘭地區。克利夫蘭地區的總地產面積為244英畝，其中現有的製造設施面積約為3,017,090 平方英尺。
13
目錄表
該公司擁有71家制造工廠，包括在20個國家和地區的業務和合資企業，其重要地點(按運營部門分組)如下：
與該公司位於俄亥俄州克利夫蘭的總部和製造設施有關的所有財產均歸該公司所有。該公司的大多數外國子公司在它們所在的國家擁有製造工廠。本公司相信其現有物業狀況良好，適合開展業務。2022年3月，作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，該公司停止了在俄羅斯的業務。
此外，該公司還為世界各地的一些製造設施、配送中心和銷售辦事處維持運營租賃。有關本公司租賃承諾的資料，請參閲綜合財務報表附註17。
14
目錄表
項目3.法律程序
公司在正常運營過程中不時面臨各種民事和行政訴訟，包括但不限於產品責任索賠、監管索賠以及健康、安全和環境索賠。在這類訴訟程序中，有下述案件。
截至2022年12月31日，該公司是指控石棉引起疾病的案件的共同被告，涉及約1,483名原告的索賠，比之前報告的索賠淨減少6件。在每一起案件中，該公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償，在大多數情況下數額不詳。自1995年1月1日以來，該公司一直是其他類似案件的共同被告，這些案件已經解決如下：其中56,877項索賠被駁回，23項被嘗試為判決辯護，7項被嘗試原告裁決(上訴後被推翻或解決)，1項通過協議解決了一筆非實質性的金額，1,012項在簡易判決動議後做出了有利於公司的裁決。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股權益市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“LECO”。截至2022年12月31日，普通股的紀錄持有者人數為2238人。
2022年第四季度發行人購買的股權證券為：
| 總人數 | 最大數量 | |||||||
購得 | 那一年5月的股票 | ||||||||
總人數 | 作為公開活動的一部分 | 但仍將被購買 | |||||||
股票 | 平均價格 | 已宣佈的計劃或 | 在計劃下 | ||||||
期間 | 購得 | 按股支付 | 節目 | 或程序(2) (3) | |||||
October 1 - 31, 2022 |
| 65,983 | (1) | $ | 128.36 |
| 65,429 |
| 9,018,517 |
November 1 - 30, 2022 |
| 57,782 | (1) |
| 145.39 |
| 57,772 |
| 8,960,745 |
December 1 - 31, 2022 |
| 56,476 | (1) |
| 145.31 |
| 56,419 |
| 8,904,326 |
總計 |
| 180,241 |
| 139.13 |
| 179,620 |
|
| |
| (1) | 上述股份回購包括與授予限制性獎勵相關的交出公司普通股。 |
| (2) | 2016年4月20日，公司公告稱，董事會批准了一項新的股份回購計劃，使公司授權回購的普通股總數增加到5500萬股。截至2022年12月31日，通過股票回購計劃購買的股票總數為5500萬股，成本為25億美元，加權平均成本為每股44.89美元。 |
| (3) | 2020年2月12日，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，最多可額外回購1000萬股公司普通股。通過股票回購計劃購買的股票總數為110萬股，總成本為1.453億美元，截至2022年12月31日的加權平均成本為每股132.65美元。 |
15
目錄表
下圖比較了自2018年1月1日起至2022年12月31日止的五年期間，公司普通股累計股東總回報與標準普爾綜合500股票指數(“S&P 500”)和標準普爾400中型股指數(“S&P 400”)累計總回報的年度百分比變化。這張圖表假設在2017年12月31日，公司的普通股--標準普爾500指數和標準普爾400指數--各投資了100美元。一般來説，焊接行業的同業集團指數並不容易獲得，因為該行業由大量私人持有的競爭對手和競爭對手組成，這些競爭對手是大型上市公司的較小部分。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對#年財務狀況和結果的討論和分析運營
(千美元，每股除外)
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析應與公司的合併財務報表和本年度報告中以Form 10-K格式包含的其他財務信息一起閲讀。這份Form 10-K年度報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。有關前瞻性陳述的更多信息，見“項目1A.風險因素”。
一般信息
本公司是世界上最大的弧焊和切割產品的設計和製造商，製造廣泛的弧焊設備、耗材焊接產品和其他焊接和切割產品。
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目錄表
該公司是世界上為數不多的焊接、切割和銅焊產品的寬線製造商之一。該公司在設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備方面處於世界領先地位。該公司在銅焊和焊錫合金領域也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊、銅焊和焊錫金屬(耗材)、弧焊設備、等離子和氧氣切割系統、送絲系統、油煙控制設備、焊接附件、特殊氣體調節器和教育解決方案，以及用於連接、切割、材料搬運、模塊組裝和生產線末端測試的全面自動化解決方案組合。
公司致力於弧焊產品的研發，以保持其在市場上的領先地位。該公司繼續投資於提高焊接產品質量和生產率的技術。此外，隨着美國和其他主要國際司法管轄區的研究和開發取得進展，公司積極保護其創新。該公司相信，其在研發方面的重大投資、訓練有素的技術銷售隊伍以及廣泛的分銷商網絡，在市場上提供了競爭優勢。
本公司的產品遠銷國內外市場。在美洲，產品主要通過工業分銷商、零售商銷售，也直接銷售給焊接產品的用户。在美洲以外，該公司擁有一個由公司員工和代理商組成的國際銷售組織，他們向分銷商和產品用户銷售公司各個生產基地的產品。
該公司的主要終端用户市場包括：
| ● | 一般的捏造， |
| ● | 能源(石油和天然氣、發電和加工工業)， |
| ● | 重工業(重工業、造船和維修)， |
| ● | 汽車和交通，以及 |
| ● | 建設和基礎設施。 |
該公司通過全資子公司，在美國、澳大利亞、奧地利、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、法國、德國、印度、意大利、墨西哥、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞、俄羅斯、韓國、西班牙、土耳其和英國擁有製造工廠。
對公司業務至關重要的主要原材料是鋼、電子元件、發動機、黃銅、銅、銀、鋁合金、機器人部件和各種化學品，所有這些通常都可以在公開市場上購買到。
該公司的設施受環境法規的約束。到目前為止，遵守這些環境法規還沒有對公司的收益產生實質性的不利影響。該公司在北美和歐洲的大多數重要製造工廠都通過了國際標準化組織14001認證，在世界各地的其餘工廠也在朝着認證的方向邁進。此外，該公司還在全球42家工廠通過了ISO 9001認證。
該公司通過其全球環境、健康、安全和質量(“EHS&Q”)體系，確保其產品和業務的合規性和環境性能的持續改進。公司的系統遵循公司EHS&Q政策、全球指令和公司標準，為整個公司全球平臺的環境、健康和安全活動以及質量的管理、測量和報告建立了一致的指導方針。該公司的產品通過增強工人安全、減少排放、提高能源效率、減少浪費和遵守法規，為客户的可持續運營提供支持。
17
目錄表
2022年12月1日，公司以427,000美元的現金收購價收購了Fori Automation，LLC(“Fori”)，但須按慣例進行營運資金調整。該公司用手頭的可用現金和一筆40萬美元的優先無擔保定期貸款為這筆交易提供資金。Fori是複雜、多臂自動化焊接系統的領先設計和製造商，擁有廣泛的自動化組裝系統、自動化材料搬運解決方案、自動化大型工業導向車和生產線末端測試系統。收購Fori將擴大該公司在汽車行業的市場份額，並擴大其在國際焊接領域的自動化足跡。Fori的資產負債表包括在公司截至2022年12月31日的綜合資產負債表中。
關鍵指標
與該公司相關的主要經濟指標包括工業生產趨勢、鋼鐵消費、採購經理指數、耐用品製造商的產能利用率和消費者信心指數。為公司提供相對需求驅動因素的主要行業包括鋼鐵、農業機械和設備、建築和運輸、金屬製品、電氣設備、造船和造船、國防、卡車製造、能源和鐵路設備。雖然這些措施提供了與本公司相關的趨勢的關鍵信息，但本公司沒有更直接的領先指標相關性，可以對最終使用本公司焊接產品的市場的需求水平提供前瞻性看法。
運營部門用來管理公司的關鍵運營指標包括訂單、積壓、銷售、庫存和供貨率，所有這些都提供了業務趨勢的關鍵指標。這些措施按不同的週期報告，包括每天、每週和每月，視業務管理層確定的需要而定。
公司執行管理層和經營單位用來評估業務結果和了解影響公司當前和未來業績的關鍵變量的主要財務指標包括：銷售額；毛利；銷售、一般和行政費用；營業收入；息税前收益；息税前收益；淨收益；調整後的營業收入；調整後的利息、税項和紅利前收益；調整後的利息、税項和獎金前收益；調整後的淨收入；調整後的稀釋後每股收益；經營現金流量；資本支出以及投資資本回報率和平均營運資本與銷售額之比等適用比率。這些措施按月、季度和年度進行審查，並與歷史時期以及公司董事會確定的目標進行比較。
接下來的討論包括對我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年的運營、流動性和資本資源的結果進行比較。關於公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度的經營業績、流動性和資本資源的比較，請參閲2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
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目錄表
經營成果
下表顯示了該公司的經營業績：
截至十二月三十一日止的年度： |
| |||||||||||||||
有利(不利) |
| |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | ||||||||||||||
金額 |
| 銷售額的百分比 |
| 金額 |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
淨銷售額(注2) | $ | 3,761,211 | $ | 3,234,180 |
| $ | 527,031 |
| 16.3 | % | ||||||
銷貨成本 |
| 2,480,451 |
|
| 2,165,575 |
|
| (314,876) |
| (14.5) | % | |||||
毛利 |
| 1,280,760 |
| 34.1 | % |
| 1,068,605 |
| 33.0 | % |
| 212,155 |
| 19.9 | % | |
銷售、一般和行政費用 |
| 656,636 |
| 17.5 | % |
| 597,109 |
| 18.5 | % |
| (59,527) |
| (10.0) | % | |
合理化和資產減值費用(附註7) |
| 11,788 |
| 0.3 | % |
| 9,827 |
| 0.3 | % |
| (1,961) |
| (20.0) | % | |
營業收入 |
| 612,336 |
| 16.3 | % |
| 461,669 |
| 14.3 | % |
| 150,667 |
| 32.6 | % | |
利息支出，淨額 |
| 29,500 |
|
| 22,214 |
|
| (7,286) |
| (32.8) | % | |||||
其他收入(支出)(附註12) |
| 9,991 |
|
| (114,457) |
|
| 124,448 |
| 108.7 | % | |||||
所得税前收入 |
| 592,827 |
| 15.8 | % |
| 324,998 |
| 10.0 | % |
| 267,829 |
| 82.4 | % | |
所得税(附註13) |
| 120,603 |
|
| 48,418 |
|
| (72,185) |
| (149.1) | % | |||||
實際税率(附註13) |
| 20.3 | % |
|
| 14.9 | % |
| (5.4) | % | ||||||
包括非控股權益在內的淨收入 |
| 472,224 |
|
| 276,580 |
|
| 195,644 |
| 70.7 | % | |||||
子公司收入中的非控股權益 |
| — |
|
| 114 |
|
| (114) |
| (100.0) | % | |||||
淨收入 | $ | 472,224 |
| 12.6 | % | $ | 276,466 |
| 8.5 | % | $ | 195,758 |
| 70.8 | % | |
稀釋後每股收益(附註3) | $ | 8.04 | $ | 4.60 |
|
| $ | 3.43 |
| 74.6 | % | |||||
淨銷售額：
T下表彙總了銷量、收購、價格和外幣匯率對截至2022年12月31日的12個月淨銷售額的綜合影響：
|
| 淨銷售額的變化是由於： |
|
| |||||||||||||||
淨銷售額 | 外國 | 淨銷售額 | |||||||||||||||||
| 2021 |
| 卷 |
| 收購 |
| 價格 |
| 交易所 |
| 2022 |
| |||||||
林肯電氣控股公司 | $ | 3,234,180 | $ | 160,362 | $ | 74,645 | $ | 468,925 |
| $ | (176,901) | $ | 3,761,211 | ||||||
更改百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯電氣控股公司 |
| 5.0 | % |
| 2.3 | % |
| 14.5 | % | (5.5) | % | 16.3 | % | ||||||
淨銷售額增長的主要原因是需求水平上升，投入成本上升導致產品定價上升，以及收購的影響，但部分被不利的外匯抵消。
毛利：
2022年毛利潤增加，與上一年相比，主要是由於銷量增加，利潤改善和成本降低行動的好處，抵消了投入成本的增加，佔銷售額的百分比。在截至2022年12月31日的12個月中，後進先出(LIFO)的費用為19,733美元，而上一年的費用為38,595美元。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用：
與2021年相比，2022年SG&A費用增加的主要原因是員工成本上升.
19
目錄表
其他收入(支出)：
2022年與2021年相比增加的主要原因是2021年與養卹金計劃終止有關的非現金養卹金結算費。詳見合併財務報表附註12。
所得税：
2022年的有效税率高於2021年，主要是由於收入構成的變化，以及2021年養老金計劃終止的影響。
細分結果
淨銷售額：
下表彙總了銷量、收購、價格和外幣匯率對截至2022年12月31日的12個月淨銷售額的影響：
| 淨銷售額的變化是由於： |
|
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
| 外國 |
| 淨銷售額 |
| ||||||||||
2021 | 卷 |
| 收購(1) |
| 價格(2) | 交易所(3) | 2022 | |||||||||||
運營細分市場 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 1,824,481 | $ | 156,561 | $ | 17,602 | $ | 298,928 |
| $ | (8,638) | $ | 2,288,934 | |||||
國際焊接 | 948,125 |
| (9,019) |
| 17,632 |
| 159,130 |
| (161,587) |
| 954,281 | |||||||
哈里斯產品集團 | 461,574 |
| 12,820 |
| 39,411 |
| 10,867 |
| (6,676) |
| 517,996 | |||||||
更改百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 8.6 | % |
| 1.0 | % | 16.4 | % | (0.5) | % | 25.5 | % | |||||||
國際焊接 | (1.0) | % |
| 1.9 | % | 16.8 | % | (17.0) | % | 0.6 | % | |||||||
哈里斯產品集團 | 2.8 | % |
| 8.5 | % | 2.4 | % | (1.4) | % | 12.2 | % | |||||||
| (1) | 增加由於附註4中討論的收購。 |
| (2) | 所有分部的增長反映了產品定價的增加，以應對投入成本上升和不利的外匯換算。 |
| (3) | 2022年國際焊接量下降主要是由於土耳其里拉和歐元貶值. |
20
目錄表
調整後利息和所得税前收益(“調整後息税前利潤”)：
部門業績是根據一系列因素來衡量和分配資源的，主要衡量標準是調整後息税前利潤衡量標準。息税前利潤定義為營業收入加上附屬公司的權益收益和其他收入。息税前利潤按管理層釐定的特殊項目作出調整，例如合理化活動的影響、若干資產減值費用及處置資產的損益。
下表按部門列出調整後息税前利潤：
|
|
|
| ||||||||||
有利(不利) |
| ||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度： | 2022 vs. 2021 |
| |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| $ |
| % |
|
| ||||
美洲焊接： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 2,288,934 | $ | 1,824,481 | $ | 464,453 | 25.5 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 122,019 |
| 140,650 |
| (18,631) | (13.2) | % | |||||
總銷售額 | $ | 2,410,953 | $ | 1,965,131 | $ | 445,822 | 22.7 | % | |||||
調整後息税前利潤(4) | $ | 462,819 | $ | 329,016 | $ | 133,803 | 40.7 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(1) |
| 19.2 | % |
| 16.7 | % | 2.5 | % | |||||
國際焊接： |
|
|
|
|
| ||||||||
淨銷售額 | $ | 954,281 | $ | 948,125 | $ | 6,156 | 0.6 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 31,503 |
| 26,331 | 5,172 | 19.6 | % | ||||||
總銷售額 | $ | 985,784 | $ | 974,456 | $ | 11,328 | 1.2 | % | |||||
調整後息税前利潤(5) | $ | 120,157 | $ | 106,208 | $ | 13,949 | 13.1 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(2) |
| 12.2 | % |
| 10.9 | % | 1.3 | % | |||||
哈里斯產品集團： |
|
|
|
|
| ||||||||
淨銷售額 | $ | 517,996 | $ | 461,574 | $ | 56,422 | 12.2 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 11,040 |
| 8,096 | 2,944 | 36.4 | % | ||||||
總銷售額 | $ | 529,036 | $ | 469,670 | $ | 59,366 | 12.6 | % | |||||
調整後息税前利潤(6) | $ | 64,008 | $ | 68,447 | $ | (4,439) | (6.5) | % | |||||
佔總銷售額的百分比(3) |
| 12.1 | % |
| 14.6 | % | (2.5) | % | |||||
公司/淘汰： |
|
|
|
|
| ||||||||
細分市場間銷售額 | $ | (164,562) | $ | (175,077) | $ | 10,515 | 6.0 | % | |||||
調整後息税前利潤(7) |
| (10,033) |
| (12,403) | 2,370 | 19.1 | % | ||||||
綜合： |
|
|
|
|
| ||||||||
淨銷售額 | $ | 3,761,211 | $ | 3,234,180 | $ | 527,031 | 16.3 | % | |||||
淨收入 | $ | 472,224 | $ | 276,466 | $ | 195,758 | 70.8 | % | |||||
佔總銷售額的百分比 |
| 12.6 | % |
| 8.5 | % | 4.1 | % | |||||
調整後息税前利潤(8) | $ | 636,951 | $ | 491,268 | $ | 145,683 | 29.7 | % | |||||
作為銷售額的百分比 |
| 16.9 | % |
| 15.2 | % |
| 1.7 | % | ||||
| (1) | 2022年與2021年相比增加主要受銷量增加、利潤改善計劃和定價行動的影響，以抵消更高的投入成本，但部分被更高的員工成本所抵消。 |
| (2) | 與2021年相比，2022年的利潤增長主要是由於包括降低成本活動在內的利潤改善舉措。 |
| (3) | 2022年與2021年相比有所下降，主要原因是收購整合活動、不利的組合以及某些金屬產品的大宗商品價格下降. |
21
目錄表
| (4) | 2022年不包括合併財務報表附註7所述與終止養卹金計劃3 735美元、攤銷已購進存貨價值1 106美元以及與遣散費和處置資產損益有關的合理化和資產減值收益431美元有關的有利調整. |
2021年不包括非現金合併財務報表附註11所述養卹金結算費123 091美元.
| (5) | 2022不包括與綜合財務報表附註7所述減值費用有關的合理化和資產減值收益11,681美元. |
2021年不包括9,804美元的合理化和資產減值費用，這些費用與綜合財務報表附註7所述的遣散費和處置資產的損益有關。攤銷因收購和養卹金結算費446美元而增加的4 984美元的收購存貨價值.
| (6) | 2021年不包括如合併財務報表附註11所述，與收購和非現金養卹金結算費用2,965美元有關的已收購存貨價值遞增820美元的攤銷。 |
| (7) | 2022不包括綜合財務報表附註4所述與收購有關的6,003美元收購交易及整合成本。 |
2021不包括與綜合財務報表附註4所述收購有關的1,923美元收購交易及整合成本。
| (8) | 有關報告和調整後息税前利潤的對賬，請參閲非公認會計準則財務計量。 |
非公認會計準則財務指標
在評估和評估公司的基本經營業績時，公司審查了調整後的營業收入、調整後的息税前利潤、調整後的淨收入、調整後的有效税率、調整後的稀釋每股收益、調整後的投資資本回報率和調整後的税後淨營業利潤，這些都是非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標不包括特殊項目對公司報告的財務結果的影響。非GAAP財務措施應與美國公認會計原則(“GAAP”)財務措施一併閲讀，因為非GAAP措施是對GAAP財務措施的補充，而不是替代。管理層不時評估並向投資者披露以下非公認會計準則衡量標準：自由現金流量(FCF)，定義為經營活動提供的現金淨額減去資本支出(公司認為自由現金流量是一種向管理層和投資者提供有用信息的流動性衡量指標，向管理層和投資者提供有關我們的業務在購買財產和設備後產生的現金如何用於償債、收購、支付股息和回購普通股的有用信息)；現金轉換，定義為FCF除以調整後淨收入；有機銷售，定義為不包括外幣和收購影響的銷售。
下表顯示了向調整後營業收入報告的營業收入對賬：
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
報告的營業收入 | $ | 612,336 | $ | 461,669 | |||
特殊項目(税前)： |
|
|
|
| |||
合理化和資產減值費用(1) |
| 11,788 |
| 9,827 | |||
收購交易成本(2) |
| 6,003 |
| 1,923 | |||
購進存貨價值上升攤銷(3) |
| 1,106 |
| 5,804 | |||
調整後的營業收入 | $ | 631,233 | $ | 479,223 | |||
22
目錄表
| (1) | 費用主要包括員工遣散費、資產處置損益及其他相關成本和非現金資產減值費用。 |
| (2) | 與收購相關的成本，並計入銷售、一般和行政費用。 |
| (3) | 與收購有關的成本，並計入銷售商品成本。 |
下表顯示了報告到調整後淨收入和調整後息税前利潤、報告到調整後有效税率的有效税率和報告到調整後稀釋每股收益的稀釋每股收益的對賬：
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
報告的淨收入 | $ | 472,224 |
| $ | 276,466 | ||
特殊項目： |
|
|
|
| |||
合理化和資產減值費用(1) |
| 11,788 |
|
| 9,827 | ||
收購交易成本(2) |
| 6,003 |
|
| 1,923 | ||
養老金結算淨費用 (3) |
| (4,273) |
|
| 126,502 | ||
購進存貨價值上升攤銷(4) |
| 1,106 |
|
| 5,804 | ||
特殊項目的税收效果(5) |
| (1,192) |
|
| (47,188) | ||
調整後淨收益 | $ | 485,656 |
| $ | 373,334 | ||
子公司收益(虧損)中的非控股權益 | — |
| 114 | ||||
利息支出，淨額 |
| 29,500 |
|
| 22,214 | ||
上報的所得税 |
| 120,603 |
|
| 48,418 | ||
特殊項目的税收效果 (5) |
| 1,192 |
|
| 47,188 | ||
調整後息税前利潤 | $ | 636,951 |
| $ | 491,268 | ||
申報的實際税率 |
| 20.3 | % |
| 14.9 | % | |
特殊項目税淨影響 |
| (0.2) | % |
| 5.5 | % | |
調整後的實際税率 |
| 20.1 | % |
| 20.4 | % | |
報告的稀釋後每股收益 | $ | 8.04 |
| $ | 4.60 | ||
每股特殊項目 |
| 0.23 |
|
| 1.62 | ||
調整後稀釋後每股收益 | $ | 8.27 |
| $ | 6.22 | ||
| (1) | 費用主要包括員工遣散費、資產處置損益及其他相關成本和非現金資產減值費用。 |
| (2) | 綜合財務報表附註4所述與收購有關的成本。 |
| (3) | 綜合財務報表附註11所述與一次性支付養卹金和購買團體年金合同有關的費用淨額。 |
| (4) | 與收購有關的成本，並計入銷售商品成本。 |
| (5) | 包括在各自期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收影響按税前金額乘以適用税率計算。適用税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
流動性與資本資源
該公司的運營現金流可以是週期性的。運營現金流是流動性的關鍵驅動因素。在評估流動性時，公司會審查營運資本衡量標準，以確定需要改進的領域。管理
23
目錄表
預計在可預見的未來，公司將能夠主要通過運營產生的現金、現有現金餘額、現有信貸安排下的借款以及在資本市場籌集債務來滿足其持續業務的現金需求。
該公司繼續在全球範圍內擴張，並定期審查涉及重大投資的交易。公司可以通過運營現金流為其全球擴張計劃提供資金，但一項重大收購可能需要進入資本市場，特別是長期債務市場，以及銀團銀行貸款市場。該公司的融資戰略是以最低的税後融資成本為自己融資。在可能的情況下，該公司利用運營現金流，在最有效的市場(通常是美國)籌集資金，然後將資金借給需要資金的特定子公司。如果可以獲得提供適當財務利益的其他收購，可能會進行額外的支出。
下表反映了主要現金流指標的變化：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| $Change | |||||
經營活動提供的現金(1) | $ | 383,386 | $ | 365,063 | $ | 18,323 | |||
投資活動使用的現金(2) |
| (504,691) |
| (205,356) |
| (299,335) | |||
資本支出 |
| (71,883) |
| (62,531) |
| (9,352) | |||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
| (436,298) |
| (156,106) |
| (280,192) | |||
融資活動提供(使用)的現金(3) |
| 133,725 |
| (221,940) |
| 355,665 | |||
短期借款收益 |
| 34,351 |
| 46,476 |
| (12,125) | |||
長期借款的收益(付款) | 405,444 | (508) | 405,952 | ||||||
為國庫購買股份 |
| (181,293) |
| (164,526) |
| (16,767) | |||
支付給股東的現金股利 |
| (130,724) |
| (121,851) |
| (8,873) | |||
增加(減少)現金和現金等價物(4) |
| 4,192 |
| (64,321) |
| 68,513 | |||
| (1) | 截至2022年12月31日的12個月，經營活動提供的現金與截至2021年12月31日的12個月相比有所增加主要是由於公司收益增加。 |
| (2) | 與截至2021年12月31日的12個月相比，截至2022年12月31日的12個月，投資活動使用的現金有所增加由於2022年用於收購企業的現金。該公司目前預計2023年的資本支出為8萬至10萬美元。預期資本支出包括增加運力和提高業務效率的投資。管理層嚴格評估所有擬議的資本支出，並期望每個項目都能提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施的整體安全和環境條件。 |
| (3) | 在截至2022年12月31日的12個月中，融資活動提供的(由融資活動使用的)現金比截至2021年12月31日的12個月有所增加，原因是2022年較高的長期借款部分被購買國庫股份的增加所抵消。 |
| (4) | 在截至2022年12月31日的12個月中，現金和現金等價物增加了2.2%，即4192美元，從截至2021年12月31日的192,958美元增至197,950美元。漲幅為這主要是由於經營活動提供的現金增加以及長期借款的增加被2022年用於購買國庫普通股、支付給股東的股息和用於收購業務的現金增加所抵消。 |
於截至十二月底止十二個月內，公司向股東派發現金股息130,724美元及121,851美元31年、2022年和2021年。2023年1月，公司向2022年12月31日登記在冊的股東支付了每股0.64美元或36,879美元的現金股息，反映出公司股息支付率增加了14.3%。
24
目錄表
營運資本比率
2022 (3) |
| 2021 |
| ||
平均營運資本與淨銷售額之比(1) (2) |
| 20.9 | % | 16.3 | % |
庫存中的銷售天數(2) |
| 132.5 |
| 121.0 | |
應收賬款銷售天數 |
| 57.0 |
| 50.3 | |
應付貿易賬款平均天數 |
| 57.0 |
| 59.8 |
| (1) | 平均營運資本與淨銷售額之比定義為應收賬款、存貨和合同資產減去期末應付貿易賬款和合同負債的總和除以年化滾動三個月的淨銷售額。 |
| (2) | 為了儘量減少因新冠肺炎疫情的持續影響而對服務客户造成的潛在供應鏈中斷，該公司相對於預期淨銷售額增加了庫存，從而導致庫存天數銷售增加。 |
| (3) | 不包括Fori的平均營運資本佔淨銷售額的比例為18.6%。 |
合理化與資產減值
有關公司合理化計劃的討論，請參閲合併財務報表附註7。本公司相信，合理化行動將對未來的經營業績產生積極影響，不會對流動資金以及資本來源和用途產生實質性影響。
收購
有關本公司近期收購的討論，請參閲綜合財務報表附註4。
債務
在12月在2010年3月31日、2022年和2021年，未償債務總額分別為1 203 879美元和769 819美元，而長期債務(包括當前部分)的公允價值分別約為1 009 020美元和776 655美元，這是根據現有市場信息和需要判斷的方法確定的。在這些日期，這筆債務的賬面價值分別為1,121,435美元和717,855美元。由於在解釋市場信息時需要判斷，債務的公允價值不一定是在當前市場交易中可以變現的金額。
高級無擔保票據
於二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日，本公司分別訂立票據購買協議，據此，本公司以私募方式發行優先無抵押票據(“票據”)。每批債券的本金總額為350,000元。債券的利息每半年支付一次。債券所得款項作一般企業用途。《説明》載有某些肯定和否定的公約。截至2022年12月31日，該公司遵守了與債券有關的所有債務契約。
本公司的總加權平均實際利率和剩餘加權平均期限(包括2015年債券和2016年債券)分別為3.3%和11.4年。
25
目錄表
循環信貸協議
於2021年4月23日，本公司訂立第二份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”)，修訂及重述管理其信貸額度的協議。信貸協議的信貸額度總計500,000美元，期限為5年，到期日為2026年4月23日，並可在某些條件下增加，最高可達150,000美元，條件包括貸款人的同意。借款利率以倫敦銀行同業拆息加基於公司淨槓桿率的利差為基礎。信貸協議載有慣常的陳述及保證，以及有關這類信貸安排的慣常肯定、否定及財務契約(須受協商的籃子及例外情況所限)，包括對本公司及其附屬公司在留置權、投資、分派、合併及收購、資產處置及與聯屬公司的交易方面的限制。截至2022年12月31日，本公司遵守了其所有契諾，並根據信貸協議有45,000美元的未償還借款。
該公司還有其他信用額度和債務協議，總額為92,078美元。截至2022年12月31日，該公司遵守了所有公約，截至2022年12月31日有37,444美元未償還。
定期貸款
於2022年11月29日，本公司簽訂本金總額為400,000美元的定期貸款(“定期貸款”)，該筆貸款已全部借入。定期貸款將於2025年11月29日到期。定期貸款的利息以SOFR期限為基準，外加基於本公司綜合淨槓桿率的0.75%至1.75%的保證金。定期貸款的收益用於支付與收購Fori有關的部分購買價格。
管理定期貸款的協議(“定期貸款信貸協議”)載有陳述及保證，以及有關這類信貸安排的慣常肯定、否定及財務契約，包括對本公司及其附屬公司在留置權、投資、分派、合併及收購、資產處置及與聯屬公司的交易方面的限制。定期貸款信貸協議要求公司維持最低綜合固定費用覆蓋率和最高綜合淨槓桿率。截至2022年12月31日，該公司遵守了所有公約。
擱置協議
2018年11月27日，本公司簽訂了七項未承諾主票據貸款(“貨架協議”)，允許借款總額高達700,000美元。擱置協議的期限為五年，借款的平均壽命不能超過15年。本公司須遵守類似於2015及2016年附註所載的契諾。截至2022年12月31日，本公司遵守其所有契諾，且根據貨架協議，沒有未償還的借款。
投資資本回報率
本公司在評估及評估本公司的基本經營表現時，會檢討投資資本回報率(ROIC)。調整後淨資產收益率是一項非公認會計準則財務指標，公司認為該指標對投資者評估公司財務業績有意義，可能有別於其他公司用來計算淨資產收益率的方法。調整後的ROIC定義為12個月的調整後淨收益，不包括受税收影響的利息收入和支出除以投資資本。投資資本被定義為總債務，包括銀行到期的金額，長期債務和長期債務的當前部分，減去流動部分，加上總股本。
26
目錄表
下表列出了ROIC和調整後ROIC與淨收入的對賬情況：
投資資本回報率 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
報告的淨收入 | $ | 472,224 | $ | 276,466 | |||
另加：利息支出(税後) |
| 23,276 |
| 17,794 | |||
減去：利息收入(税後) |
| 1,202 |
| 1,172 | |||
税後淨營業利潤 | $ | 494,298 | $ | 293,088 | |||
特殊項目： | |||||||
合理化和資產減值費用 | 11,788 | 9,827 | |||||
收購交易成本 | 6,003 | 1,923 | |||||
養老金結算淨費用 | (4,273) | 126,502 | |||||
購進存貨價值上升攤銷 | 1,106 | 5,804 | |||||
特殊項目的税收效果(1) | (1,192) | (47,188) | |||||
調整後的税後淨營業利潤 | $ | 507,730 | $ | 389,956 | |||
已投資資本 | |||||||
短期債務 | $ | 93,483 | $ | 52,730 | |||
長期債務，減少流動部分 | 1,110,396 | 717,089 | |||||
債務總額 | 1,203,879 | 769,819 | |||||
總股本 | 1,034,041 | 863,909 | |||||
投入資本 | $ | 2,237,920 | $ | 1,633,728 | |||
報告的投資資本回報率 (2) | 22.1 | % | 17.9 | % | |||
調整後的投資資本回報率 (2) |
| 22.7 | % |
| 23.9 | % | |
| (1) | 包括在各自期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收影響按税前金額乘以適用税率計算。適用税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
| (2) | 不計Fori的投資資本回報率和調整後投資資本回報率分別為27.9%和28.6%。 |
合同義務和其他義務
截至2022年12月31日，公司合同債務和其他債務的現金需求如下：
按期間到期的付款 | ||||||||||||||
|
|
|
| 2024 to |
| 2026 to |
| 2028 and | ||||||
總計 | 2023 | 2025 | 2027 | 超越 | ||||||||||
長期債務，包括本期債務(附註9) | $ | 1,118,336 | $ | 11,039 | $ | 507,297 | $ | — | $ | 600,000 | ||||
長期債務利息(附註9) |
| 345,782 |
| 45,448 |
| 88,157 |
| 39,970 |
| 172,207 | ||||
應付銀行款項(附註9) | 82,444 | 82,444 | — | — | — | |||||||||
營運租約(附註17) |
| 51,798 |
| 11,342 |
| 16,588 |
| 9,310 |
| 14,558 | ||||
購買承諾(1) |
| 2,003,872 |
| 1,999,751 |
| 3,579 |
| 355 |
| 187 | ||||
過渡税(2) |
| 11,459 |
| — |
| 11,459 |
| — |
| — | ||||
總計 | $ | 3,613,691 | $ | 2,150,024 | $ | 627,080 | $ | 49,635 | $ | 786,952 | ||||
| (1) | 採購承諾包括原材料和服務的合同義務。 |
| (2) | 根據美國税法，該公司過渡税的聯邦所得税將在八年內繳納。數額反映了2017年多付款項和外國税收抵免的利用情況。 |
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目錄表
截至2022年12月31日，與未確認税收優惠相關的税收負債為17,424美元，遞延補償負債為39,090美元。由於與這些債務相關的未來現金流出時間的高度不確定性，該公司無法估計將發生結算的年份。
基於股票的薪酬
2015年4月23日，公司股東批准了2015年度股權和激勵性薪酬計劃(“員工計劃”)。員工計劃規定授予期權、增值權、限制性股票、限制性股票單位和基於業績的獎勵，最多不超過5400,000股公司普通股。此外，2015年4月23日，公司股東通過了《2015年董事非僱員董事股票計劃》。2015年董事計劃規定授予期權、限制性股票和限制性股票單位，最多不超過300,000股公司普通股。截至2022年12月31日，根據所有計劃，可供未來授予的普通股有1,381,427股。
根據這些計劃，2022年授予的期權、限制性股票和限制性股票單位分別為284,946股和313,547股。2022年和2021年，公司通過所有股票期權的行使、限制性股票單位的歸屬和限制性股票獎勵的授予，從國庫中發行普通股。
2022年和2021年綜合收益表中確認的股票薪酬支出總額分別為25,276美元和23,787美元，相關税收優惠分別為6,363美元和5,988美元。截至2022年12月31日，與非既得股票期權和限制性股票單位相關的未確認股票薪酬支出總額為17,610美元，預計將在約1.3年的加權平均期間確認。
如果所有獎勵都在2022年12月31日行使，期權持有人將收到的未償期權和可行使期權的內在價值合計分別為58,282美元和49,024美元。2022年和2021年期間行使的賠償金的內在價值總額分別為7082美元和20442美元。
產品責任成本
產生的產品責任成本可能不穩定，並在很大程度上與試驗活動有關。與這些索賠有關的費用主要是在所發生的期間內確認的辯護費。
產品責任或有事項總體上對經營業績、經營現金流和資本市場準入的長期影響很難評估，特別是因為索賠處於許多不同的發展階段，而且本公司從與共同被告和保險公司分擔成本中受益匪淺。此外，到目前為止，該公司在為這些索賠進行辯護方面基本上取得了成功。
表外安排
公司使用信用證來支持某些付款和履約義務。信用證受基於本公司信貸協議下未償還金額的限制。
新會計公告
有關新會計聲明的討論，請參閲合併財務報表附註1。
關鍵會計政策和估算
該公司的綜合財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用，這些政策要求管理層做出估計和假設。管理層定期審查這些估計和假設，並與歷史趨勢進行比較，以確定所用估計和假設的準確性。如果有必要，這些估計和假設可能會隨着當前趨勢的評估和更新而改變。從歷史上看，公司的估計一直被認為是合理的。不會對公司的
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目錄表
會計政策是在2022年制定的。公司認為以下會計政策是影響其財務狀況和經營結果的一些更關鍵的判斷領域。
法律和税收或有事項
該公司與其他製造商一樣，在正常業務過程中不時受到各種民事和行政訴訟的影響。這類索賠和訴訟包括但不限於產品責任索賠、行政索賠、監管索賠和健康、安全和環境索賠，其中一些與聲稱石棉引起疾病的案件有關。與這些索賠有關的費用主要是辯護費，這些費用在發生的期間內確認。保險補償減少了這些費用，在可能補償的情況下，在適用期間予以確認。關於除國防費用以外的其他費用(即賠償責任和(或)結算或其他解決辦法)，準備金在意外情況可能產生不利結果時入賬。在與管理層和法律顧問一起審查事實並考慮到過去的經驗後，公司對可能的成本進行了最佳估計。如果不利結果被確定為合理可能但不可能，或如果損失金額無法合理估計，則將規定披露重大索賠或訴訟。目前的許多案件處於不同的程序階段，關於每個索賠人的情況的信息差異很大，這些情況構成了對這類訴訟的有效性或最終處置作出判決的基礎。因此，在許多情況下，不可能造成一系列可能的損失。準備金隨着事實和情況的變化以及相關管理層對潛在價值和結果發生變化的可能性的評估而進行調整。此外，準備金僅涵蓋已查明和(或)聲稱的索賠。因此，未來的索賠可能會導致此類準備金的增加。
該公司受美國聯邦、州、市和國際司法管轄區的徵税。當期所得税費用的計算是基於可獲得的最佳信息，並涉及重大的管理判斷。在某些情況下，每個司法管轄區在任何一年的實際所得税負擔可在財務報表公佈數年後最終確定。
本公司在不同司法管轄區維持與不確定所得税狀況相關的未確認税收優惠的負債。該公司使用判斷來確定税務頭寸的技術優勢是否更有可能持續下去。判斷也被用來衡量有資格確認的相關税收利益數額，包括對適用的税收法律、法規和税收裁決的解釋。
主要通過在每個税務管轄區內完成審計或結束訴訟時效來清償債務。負債可能會受到適用税法、法規、税務裁決或此類其他因素變化的影響，這可能會導致管理層認為修訂過去的估計是合適的。管理層認為，已為不確定的所得税狀況確定了適當的負債；然而，實際結果可能與這些估計值大不相同。有關不確定所得税狀況的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註13。
遞延所得税
遞延所得税按現行制定的税率確認，用於資產和負債的公認會計原則和所得税基礎以及營業虧損和税收抵免結轉之間的暫時差異。該公司將某些非美國子公司的收益匯回國內，這些子公司需要繳納外國預扣税。該公司認為所有其他非美國子公司的剩餘收益將被無限期地再投資，並且沒有記錄任何遞延税款，因為這樣的估計是不可行的。
截至2022年12月31日，該公司約有142,430美元的遞延税項資產總額與可扣除的暫時性差異以及税收損失和信貸結轉有關，這可能會減少未來幾年的應税收入。在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司評估部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。本公司在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷、税務籌劃策略及預計的未來應課税收入。截至2022年12月31日，根據這一評估，對某些遞延税項資產計入了44627美元的估值準備金。這個
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目錄表
該公司認為，剩餘淨遞延税資產的税收優惠很有可能實現。如果公司對未來應税收入的評估或税務籌劃策略發生變化，被視為可變現的遞延税項淨資產的金額未來可能會增加或減少。
養老金
本公司維持多項固定利益(“退休金”)及固定供款計劃，為員工提供退休福利。這些計劃將根據1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)、當地成文法或董事會決定的規定進行維護和繳費。這些計劃通常根據服務年限和薪酬提供福利。養老金計劃除針對某些關鍵員工的國內非合格養老金計劃和某些外國計劃外，都有資金提供。
決定公司養老金支出的一個重要因素是計劃負債的貼現率。為發展貼現率假設，本公司參考將預計退休金支付與評級為AA或同等質量的可用不可贖回債券投資組合的到期日相匹配而獲得的收益。該公司在2022年12月31日將這一利率確定為4.3%，在2021年12月31日確定為1.8%。貼現率變化10個基點不會對養老金支出產生重大影響。
2022年和2021年，該公司的固定福利計劃(收入)支出分別為2280美元和124,929美元。養老金支出包括2022年和2021年分別為367美元和126,013美元的和解費用。2022年和2021年，公司的固定繳款計劃支出分別為29,569美元和26,281美元。該公司預計，2023年與退休計劃相關的總支出將增加約500至1500美元，不包括和解費用。有關其他資料，請參閲綜合財務報表附註11。
截至2022年12月31日，綜合資產負債表確認的累計其他綜合虧損(不包括税務影響)為3,759美元，截至12月31日為16,173美元2021年3月31日。減少的主要原因是下文所述的養卹金計劃終止。
2020年3月，公司批准了一項修正案，終止林肯電氣公司退休年金計劃(RAP)計劃，自2020年12月31日起生效。公司向參與者發出了終止計劃的意向通知，並申請並收到了決定函。在2021年期間，養卹金義務通過向符合條件的計劃參與者一次性支付和在2021年10月購買團體年金合同的方式分配。在截至2021年12月31日的12個月中，一次性支付和購買年金導致税前結算費用為126,056美元。截至2021年12月31日的剩餘資產68,458美元於2022年1月轉入暫記賬户，正用於為合格員工儲蓄計劃中的僱主配對繳款提供資金。截至2022年12月31日的剩餘資產為56,418美元，計入公司綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。固定制造間接費用按正常生產能力分配到存貨，異常製造成本確認為期間成本。美國很大一部分庫存的成本是在後進先出的基礎上確定的。在2022年12月31日和2021年12月31日，後進先出分別佔總庫存的38%和36%。其他存貨的成本是通過近似先進先出基礎的成本計算方法確定的。後進先出庫存的估值是在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行的。因此，中期後進先出的計算是基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。實際的年終庫存水平和成本可能與LIFO中期庫存估值不同。截至2022年12月31日，當前成本超過後進先出成本的餘額為133,909美元，截至2021年12月31日，盈餘為114,176美元。
本公司持續審核存貨可變現淨值，並考慮到變質、陳舊及其他因素。如果實際市場情況與管理層預測的情況不同，
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目錄表
而且該公司的估計被證明是不準確的，可能需要對庫存價值進行減記和對銷售商品成本進行調整。從歷史上看，該公司的儲備接近實際經驗。
長壽資產
本公司定期評估目前的事實或情況是否顯示其將持有及使用的應折舊長期資產(包括租賃及無限期使用的無形資產)的賬面價值可能無法收回。如果該等情況被確定存在，則對長期資產或適當的資產分組產生的未貼現未來現金流量的估計與賬面價值進行比較，以確定是否存在減值。如果一項資產被確定為減值，則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認損失。公允價值按活躍市場的報價(如有)計量。如果沒有報價的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括估計的未來現金流量的貼現值。
商譽和無形資產
本公司在第四季度對商譽和無限期無形資產進行年度減值測試，如果情況變化或事件發生表明可能出現減值，則使用每年相同的日期或更頻繁地進行測試。
每項無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較，如果賬面價值超過公允價值，則計入減值費用。對於商譽，本公司首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以及是否需要進行量化商譽減值測試。只有當公司得出結論認為報告單位的公允價值比賬面價值更有可能低於其賬面價值時，才需要進行量化測試。在極有可能沒有達到閾值的情況下，公司也可以進行定量測試，包括當一般宏觀經濟狀況或報告單位的變化需要更新定性測試中使用的基線時。對於定量測試，本公司將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。如果賬面值超過公允價值，則就賬面值超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。
公允價值是根據本公司開發的既定業務估值技術和模型、市場參與者對未來現金流的估計、未來增長率和折現率對估計現金流進行估值而確定的。經濟和經營狀況的變化、低於假設市場參與者假設的實際增長或貼現率的增加可能導致未來期間的減值費用。
收購
於收購業務時，本公司按適當情況採用收入法、市場法或成本法(或兩者的組合)進行估值。這些模型和分析中的估值輸入是基於市場參與者的假設。市場參與者被視為在資產或負債的本金或最有利市場上與本公司無關的買家和賣家。
公允價值估計基於對未來事件和不確定性的一系列判斷，並依賴於估計和假設。管理層使用可觀察到的市場數據支持的成本方法對物業、廠房和設備進行估值，其中包括考慮報廢因素。管理層使用特許權使用費減免法或超額收益法獲取無形資產，這是由同行公司的可觀察市場數據支持的收益法的形式。用於估計所收購無形資產價值的重要假設包括折現率和構成未來現金流基礎的某些假設(如收入增長率、客户流失率和特許權使用費比率)。收購的存貨按公允價值計價。就若干項目而言，收購前賬面值乃根據本公司所得資料釐定為公允價值的合理近似值。有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註4。
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目錄表
收入確認
當合同條款下的義務得到履行並將控制權轉移到客户手中時，收入就被確認。收入以公司預期有權用來交換商品或服務的對價金額來衡量。該公司幾乎所有的銷售安排都是短期的，只涉及一項履約義務。當履行履行義務並根據運輸條款將產品控制權轉移到客户手中時，公司確認收入。此外，隨着時間的推移，某些定製的自動化性能義務也會被考慮在內。根據這一方法，收入確認主要基於迄今發生的成本與預計完成的總成本的比率。訂正估計費用總額的累積影響反映在變動期間，包括預期損失。隨着時間的推移，公司淨銷售額的不到10%得到確認。
本公司確認任何基於合理估計的折扣、積分、退貨、回扣和激勵計劃都是在記錄相關收入的同時實現淨銷售額的銷售額減少。公司收取的税款，包括銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。當控制權轉移到客户手中時，公司確認運費作為淨銷售額的組成部分，運輸成本作為售出貨物成本的組成部分。由於攤銷期限一般為一年或更短時間，銷售佣金在發生時會被計入費用。這些成本在公司的綜合損益表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司的主要金融市場風險包括貨幣匯率、商品價格和利率的波動。本公司根據既定政策和程序使用衍生金融工具管理這些風險。本公司並不以交易或投機為目的訂立衍生工具或其他金融工具。
以下是基於2022年12月31日美元相對於外幣匯率假設貶值或升值10%、大宗商品合同定價變化10%以及2022年12月31日實際利率上升100個基點的敏感性分析。在敏感性分析中，將於2022年12月31日生效的衍生工具、借款及投資安排與假設的外匯或利率進行比較，以確定對本公司本期綜合財務報表的影響。
外幣兑換風險
本公司訂立遠期外匯合約主要是為了對衝以外幣計價的交易中的貨幣波動，從而限制本公司因匯率變動而產生的風險。
在2022年12月31日，該公司對某些第三方和公司間的購買和銷售進行了對衝。截至2022年12月31日，這些外匯合約的名義美元總額為66,296美元。在2022年12月31日，假設美元升值或貶值10%，將使累積的其他綜合收益(虧損)減少284美元。
本公司訂立遠期外匯合約，透過在指定日期買賣指定數額的外幣，以對衝交易風險或重大的跨境公司間貸款。截至2022年12月31日，這些外匯合約的名義美元總額為380,443美元。假想的10%的變化年終匯率將導致與這些職位有關的所得税前收入增加或減少12936美元。然而，假設10%的變動導致的任何虧損(或收益)將被相關資產負債表風險敞口的相關收益(或虧損)抵消，最終不會對公司的財務報表產生重大影響。本公司還將外幣遠期合約套期保值指定為淨值
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目錄表
2022年12月31日名義美元金額為88,843美元的投資對衝。在2022年12月31日，假設美元升值或貶值10%，將使累積的其他綜合收益(虧損)減少8,758美元。
商品價格風險
本公司不時使用各種對衝安排，以管理因購買商品而帶來的價格風險。這些套期保值安排的效果是在特定期間內確定本公司將為與套期保值相關的交易量支付的價格。截至2022年12月31日，這些合同的名義金額為87.5萬英鎊。在2022年12月31日，假設價格變化10%，將導致合同價值增加或減少319美元。
利率風險
由於預期未來將發行與綜合財務報表附註9所述票據相關的債務，本公司訂立了利率遠期起始掉期協議，以對衝未來利率變動的變數。截至2022年12月31日，這些合同的名義總價值為10萬美元。在2022年12月31日，假設將實際利率提高100個基點，將使累積的其他綜合收益(虧損)減少7584美元。到2022年12月31日，假設浮動利率上調100個基點，利息支出將減少約5600美元。
本公司於2022年12月31日的現金及現金等價物的公允價值由於持續時間較短而約為成本。這些金融工具容易受到信用風險的集中影響。該公司通過與一些主要銀行和金融機構進行投資，並投資於高質量的工具，將這一風險降至最低。本公司預計不會有任何交易對手不履行其義務。
項目8.財務報表和補充數據
對本項目的答覆在本年度報告的表格10-K中籤名頁後的單獨一節中提交。
項目9.會計和財務方面的變更和與會計師的分歧披露
沒有。
第9A項。控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，本公司對披露控制和程序進行了評估，該術語在《交易所法》第13a-15(E)條中定義。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司根據保薦委員會發布的2013年《內部控制-綜合框架》框架，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估
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目錄表
特雷德韋委員會的組織。根據公司在該框架下的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
2022年，公司完成了對Fori的收購。FORI的資產自收購之日起計入公司的綜合資產負債表，截至2022年12月31日約佔總資產的14.6%。在美國證券交易委員會發布的指導意見允許下，公司決定將Fori排除在我們對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估之外。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行審計，其報告載於本年度報告Form 10-K的其他部分。
財務報告內部控制的變化
2022年12月，該公司收購了Fori。被收購的業務在自己的一套系統和內部控制下運營，公司目前正在維護這些系統和大部分控制環境，直到它能夠將其流程納入公司自己的系統和控制環境中。本公司預計於2023年完成將收購業務的業務併入本公司的系統和控制環境。
除上述與本公司收購Fori業務有關的變動外，本公司於2022年第四季度的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
預計該公司將在2022年12月31日之後的120天內根據《證券交易法》第14A條提交其2023年委託書。
除本年度報告表格10-K第I部分1C項所載有關本公司主管人員的資料外，本項目所需資料以參考方式併入2023年委託書。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息以引用方式併入2023年委託書。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
本項目所需信息以引用方式併入2023年委託書。
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目錄表
有關公司股權補償計劃的更多信息，請參閲公司合併財務報表附註1和附註10。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需信息以引用方式併入2023年委託書。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息以引用方式併入2023年委託書。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表
公司的以下報告和合並財務報表包括在本報告的簽名頁和認證之後的單獨部分：
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
合併損益表--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度
綜合全面收益表--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度
綜合資產負債表--2022年和2021年12月31日
綜合權益報表--截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
合併現金流量表--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度
合併財務報表附註
(A)(2)財務報表附表
以下是本公司的綜合財務報表明細表，列於本報告簽名頁之後的單獨一節中：
附表二-估值及合資格賬目
證券及交易所適用的會計規例已作出規定的所有其他附表。
佣金是相關指示不要求的或不適用的，因此被省略。
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目錄表
(A)(3)展品
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目錄表
* | 反映根據本報告第15(B)項要求作為證據提交的管理合同或其他補償安排。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
40
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
林肯電氣控股公司 | ||
發信人： | 加布裏埃爾·布魯諾 | |
加布裏埃爾·布魯諾 | ||
執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務會計官) | ||
2023年2月21日 | ||
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
/s/Christopher L.Mapes |
| 加布裏埃爾·布魯諾 |
克里斯托弗·L·梅佩斯， | 加布裏埃爾·布魯諾 | |
董事長、總裁、首席執行官 | 執行副總裁總裁，首席財務官和 | |
(首席行政官) | 司庫 | |
2023年2月21日 | (首席財務會計官) | |
2023年2月21日 | ||
加布裏埃爾·布魯諾 | 加布裏埃爾·布魯諾 | |
加布裏埃爾·布魯諾飾演 | 加布裏埃爾·布魯諾飾演 | |
的事實律師 | 的事實律師 | |
布萊恩·D·錢伯斯，董事 | 柯蒂斯·E·埃斯佩蘭，董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布裏埃爾·布魯諾 | 加布裏埃爾·布魯諾 | |
加布裏埃爾·布魯諾飾演 | 加布裏埃爾·布魯諾飾演 | |
的事實律師 | 的事實律師 | |
帕特里克·P·戈里斯，董事 | 邁克爾·F·希爾頓，董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布裏埃爾·布魯諾 | 加布裏埃爾·布魯諾 | |
加布裏埃爾·布魯諾飾演 | 加布裏埃爾·布魯諾飾演 | |
的事實律師 | 的事實律師 | |
凱瑟琳·喬·林肯，董事 | 菲利普·J·梅森，董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布裏埃爾·布魯諾 | 加布裏埃爾·布魯諾 | |
加布裏埃爾·布魯諾飾演 | 加布裏埃爾·布魯諾飾演 | |
的事實律師 | 的事實律師 | |
本·P·帕特爾，董事 | 赫琳·S·朗塔格，董事 | |
2023年2月21日 | 2023年2月21日 | |
加布裏埃爾·布魯諾 | ||
加布裏埃爾·布魯諾飾演 | ||
的事實律師 | ||
凱莉·L·沃克，董事 | ||
2023年2月21日 |
41
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致林肯電氣控股公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了林肯電氣控股公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度中每一年的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月21日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
F-1
目錄表
商譽減值評估-國際焊接部門內的報告單位 | ||
有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註5所披露，截至2022年12月31日，公司的商譽總額為6.653億美元，其中1.299億美元與國際焊接業務有關。如綜合財務報表附註1所披露，於第四季度採用每年同一日期進行商譽減值測試，或於情況變化或事件發生顯示潛在減值時更頻密地測試商譽減值。本公司首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以及是否需要進行商譽減值量化測試。在極有可能沒有達到閾值的情況下，公司可能會進行定量測試，包括當一般宏觀經濟狀況或報告單位的變化需要更新定性測試中使用的基線時。本公司對國際焊接分部內的一個報告單位進行了量化評估，並確定該報告單位的公允價值超過賬面價值。 根據量化評估審核上述報告單位的年度商譽減值測試是複雜和判斷的，因為在確定報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是，使用收益法的公允價值估計對加權平均資本成本和期末收入增長率等重大假設很敏感。這些重要假設中的一些內容是前瞻性的，可能會受到未來經濟狀況的影響。 | |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 吾等對本公司商譽減值評估之控制措施，包括對上述重大假設之控制措施，已取得了解、評估設計及測試其運作成效。 | |
為測試本公司對國際焊接部門報告單位進行年度商譽減值測試時使用的估計公允價值，我們的審計程序包括評估估值方法、測試上文討論的重大假設以及測試公司在分析時使用的基礎數據的完整性和準確性。由於這與終端期收入增長率有關，我們將管理層使用的重要假設與第三方行業數據和經濟趨勢、公司業務模式、客户基礎或產品組合的變化(如適用)進行了比較。我們邀請估值專家協助我們評估所應用的方法以及管理層選擇的某些假設的合理性，包括加權平均資本成本。具體地説，我們評估了加權平均資本成本假設的組成部分，通過執行獨立的驗證性分析，並讓估值專家參與其中。我們對假設進行了敏感性分析，以評估重大假設的變化將導致報告單位公允價值的變化。 |
/S/安永律師事務所 | |
我們至少從1923年就開始擔任該公司的審計師，但我們無法確定具體的年份。 | |
俄亥俄州克利夫蘭 | |
2023年2月21日 | |
F-2
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致林肯電氣控股公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了林肯電氣控股公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，林肯電氣控股公司(本公司)根據COSO標準，截至2022年12月31日，在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Fori Automation，LLC(Fori)的內部控制，該內部控制包含在本公司2022年綜合財務報表中，截至2022年12月31日佔總資產的14.6%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也不包括對Fori財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2022年綜合財務報表，我們於2023年2月21日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
F-3
目錄表
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ | |
2023年2月21日 |
F-4
目錄表
林肯電氣控股公司
合併損益表
(以千為單位，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨銷售額(注2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銷貨成本 |
| |
| |
| | |||
毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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合理化和資產減值費用(附註7) |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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其他收入(支出)(附註12) |
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税(附註13) |
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| | |||
包括非控股權益在內的淨收入 |
| |
| |
| | |||
子公司收入中的非控股權益 |
| |
| |
| | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益(附註3) | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋後每股收益(附註3) | $ | | $ | | $ | | |||
宣佈的每股現金股息 | $ | | $ | | $ | | |||
見這些合併財務報表的附註。
F-5
目錄表
林肯電氣控股公司
綜合全面收益表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
包括非控股權益在內的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
|
|
|
|
|
| |||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益，扣除税後淨額為#美元 | | | | ||||||
固定養老金計劃活動，扣除税後淨額為$ | | | ( | ||||||
貨幣換算調整 |
| ( |
| ( |
| | |||
其他綜合(虧損)收入： |
| ( |
| |
| ( | |||
綜合收益 |
| |
| |
| | |||
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
股東應佔全面收益 | $ | | $ | | $ | | |||
見這些合併財務報表的附註。
F-6
目錄表
林肯電氣控股公司
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
資產 |
|
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| ||
流動資產 |
|
|
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| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款(減去壞賬準備#美元 |
| |
| | ||
庫存(附註16) |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備，淨額(注1) |
| |
| | ||
無形資產，淨額(注5) |
| |
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商譽(附註5) |
| |
| | ||
遞延所得税(附註13) |
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| | ||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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| ||||
流動負債 |
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| ||||
應付銀行款項(附註9) | $ | | $ | | ||
應付貿易帳款 |
| |
| | ||
應計僱員薪酬和福利 |
| |
| | ||
應付股息 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
長期債務的當期部分(附註9) |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務，減去流動部分(注9) |
| |
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遞延所得税(附註13) |
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| | ||
其他負債 |
| |
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總負債 |
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股東權益 |
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| ||||
優先股，無面值-按規定資本金額；授權- | | | ||||
普通股，無面值-按規定資本金額；授權- |
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| | ||
額外實收資本 |
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留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損(附註8) |
| ( |
| ( | ||
庫存股，按成本計算- |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
非控制性權益 |
| ( | ( | |||
總股本 |
| |
| | ||
總負債和總權益 | $ | | $ | | ||
見這些合併財務報表的附註。
F-7
目錄表
林肯電氣控股公司
合併權益表
(以千為單位，每股除外)
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| 累計 |
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| |||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 財務處 | 控管 | |||||||||||||||||
| 傑出的 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 股票 |
| 利益 |
| 總計 | ||||||||
2019年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
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固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
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| ( | |||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益，扣除税收 |
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貨幣換算調整 |
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宣佈的現金股息--$ |
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| ( |
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| ( | |||||||
基於股票的薪酬活動 |
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為國庫購買股份 |
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| ( |
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| ( | |||||||
其他 |
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| ( |
| ( |
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2020年12月31日餘額 |
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| ( |
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淨收入 |
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固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
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被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益，扣除税收 |
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貨幣換算調整 |
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宣佈的現金股息--$ |
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| ( |
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基於股票的薪酬活動 |
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為國庫購買股份 |
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| ( |
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其他 |
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| ( |
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| ( |
| ( | |||||||
2021年12月31日的餘額 |
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| ( |
| ( |
| ( |
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淨收入 |
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固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
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| | ||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益，扣除税收 |
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貨幣換算調整 |
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| ( |
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宣佈的現金股息--$ |
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基於股票的薪酬活動 |
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為國庫購買股份 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
其他 |
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| ( |
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| | ||||||||
2022年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
見這些合併財務報表的附註。
F-8
目錄表
林肯電氣控股公司
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||
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| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流 |
|
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
子公司收入(虧損)中的非控股權益 |
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| | |||
包括非控股權益在內的淨收入 |
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對包括非控制性權益在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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合理化和資產減值淨費用(收益)(附註7) |
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| ( |
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折舊及攤銷 |
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關聯公司淨權益收益 |
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| ( |
| ( | |||
遞延所得税(附註13) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
基於股票的薪酬 |
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養老金結算費 | | | | ||||||
其他，淨額 |
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| ( |
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經營資產和負債的變化，扣除收購的影響： |
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| ||||
應收賬款(增加)減少 |
| ( |
| ( |
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庫存(增加)減少 |
| ( |
| ( |
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(增加)其他流動資產減少 |
| ( |
| ( |
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應付貿易賬款增加(減少) |
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| ( | |||
(減少)其他流動負債增加 |
| ( |
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其他資產和負債淨變動 |
| ( |
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| ( | |||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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資本支出 |
| ( |
| ( |
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收購業務，扣除收購現金後的淨額(附註4) |
| ( |
| ( |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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其他投資活動 |
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投資活動使用的現金淨額 |
| ( |
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融資活動產生的現金流 |
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短期借款的收益(支付) |
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長期借款的收益(付款) |
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行使股票期權所得收益 |
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為國庫購買股份 |
| ( |
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支付給股東的現金股利 |
| ( |
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其他融資活動 |
| ( |
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融資活動提供(使用)的現金淨額 |
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| ( |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| ( |
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增加(減少)現金及現金等價物 |
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| ( |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
見這些合併財務報表的附註。
F-9
目錄表
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註
(千美元，不包括每股和每股金額)
注1--重要的會計政策
合併原則
合併財務報表包括林肯電氣控股公司及其擁有控股權的全資和控股子公司(“本公司”)的賬户，在剔除所有公司間賬户、交易和利潤後，林肯電氣控股公司和其全資和多數股權子公司(“本公司”)的賬户。
一般信息
該公司在設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備方面處於世界領先地位。該公司在銅焊和焊錫合金領域也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊、銅焊和焊錫金屬(耗材)、弧焊設備、等離子和氧氣切割系統、送絲系統、油煙控制設備、焊接附件、特殊氣體調節器和教育解決方案，以及用於連接、切割、材料搬運、模塊組裝和生產線末端測試的全面自動化解決方案組合。
2022年3月，作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，該公司宣佈將停止在俄羅斯的業務，並實施支持其俄羅斯員工的計劃。儘管該公司在俄羅斯的淨銷售額和總資產低於
外幣的折算
資產和負債賬户按綜合資產負債表日期的有效匯率換算成美元；收入和費用賬户按月平均匯率換算。換算調整反映為總股本的一個組成部分。對於在高通脹經濟體中運營的子公司，在轉換資產負債表賬户時同時使用歷史匯率和當前匯率，轉換調整包括在淨收入中。根據公認會計原則，如果一個經濟體的三年累計通貨膨脹率達到或超過100%，則該經濟體被視為高度通貨膨脹。百分比。土耳其經濟超過三年累計通脹率
將最初以外幣計價的資產和負債換算成美元是為了合併目的，並不一定表明公司可以實現或以美元結算這些資產和負債的報告價值。此外，這樣的換算並不一定意味着該公司可以向股東返還或分配其海外業務淨股本的報告美元價值。
外幣交易損益計入銷售、一般和行政費用，收益為#美元。
F-10
目錄表
現金等價物
本公司將所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。固定制造間接費用按正常生產能力分配到存貨，異常製造成本確認為期間成本。美國很大一部分庫存的成本是在後進先出(LIFO)的基礎上確定的。在2022年和2021年12月31日，大約
根據對未來需求和市場狀況的假設，為估計陳舊或過剩庫存保留的準備金等於庫存成本與估計可變現淨值之間的差額。超額和過時存貨準備金為#美元。
長壽資產
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本列賬，幷包括大幅提高現有廠房及設備的產能或延長其使用壽命的改善。折舊和攤銷是使用直線法計算的，使用年限範圍為
日常維護、修理和更換在發生時計入費用。該公司將與正在進行的長期建設相關的利息成本資本化。
合併資產負債表中的不動產、廠房和設備淨額由下列組成部分組成：
十二月三十一日， | |||||
2022 |
| 2021 | |||
土地 | $ | $ | | ||
建築物 |
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| | ||
機器和設備 |
|
| | ||
| |
| | ||
減去累計折舊 |
|
| | ||
總計 | $ | | $ | | |
租契
該公司在開始時就確定協議是否為租賃。本公司在其綜合資產負債表上記錄使用權資產，以代表其在租賃期內使用標的資產的權利。本公司在其綜合資產負債表上記錄租賃負債，以代表其支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃使用權資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分經營租賃並未提供隱含利率，因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來顯示租賃付款的價值。
F-11
目錄表
該公司擁有銷售辦公室、製造設施、倉庫和配送中心、運輸設備、辦公設備和信息技術設備的運營租賃。其中一些租約是不可取消的。本公司經營租賃中包含的可變或短期租賃成本並不重要。大多數租約包括一個或多個選項，以，它可以將租賃期從
資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司定期評估當前事實或情況是否顯示其將持有和使用的應折舊長期資產(包括使用權資產和有限壽命無形資產)的賬面價值可能無法收回。如果該等情況被確定存在，則對長期資產或適當的資產分組產生的未貼現未來現金流量的估計與賬面價值進行比較，以確定是否存在減值。如果一項資產被確定為減值，則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認損失。公允價值按活躍市場的報價(如有)計量。如果沒有報價的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括估計的未來現金流量的貼現值。有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註5、7及17。
商譽和無形資產
當被收購企業的成本超過被收購的可識別淨資產的公允價值時，就記錄商譽。商譽以外的無形資產按取得時的公允價值或按成本(如適用)入賬。不具有無限壽命的無形資產按照無形資產的經濟利益的消耗模式攤銷。如果不能可靠地確定經濟利益模式，無形資產將在法定或預計壽命較短的時間內按直線攤銷。這些類型的資產按照與上述長期資產一致的方式進行減值評估。商譽和無限期無形資產不攤銷，但在第四季度使用每年相同的日期進行減值測試，如果情況變化或事件發生表明可能出現減值，則測試的頻率更高。
在進行年度減值測試時，將每項無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較，如果賬面價值超過公允價值，則計入減值費用。對於商譽，本公司首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以及是否需要進行量化商譽減值測試。只有當公司得出結論認為報告單位的公允價值比賬面價值更有可能低於其賬面價值時，才需要進行量化測試。在極有可能沒有達到閾值的情況下，公司也可以進行定量測試，包括當一般宏觀經濟狀況或報告單位的變化需要更新定性測試中使用的基線時。對於定量測試，本公司將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。如果賬面值超過公允價值，則就賬面值超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。
公允價值是根據本公司開發的既定業務估值技術和模型、市場參與者對未來現金流的估計、未來增長率和折現率對估計現金流進行估值而確定的。經濟和經營狀況的變化、低於假設市場參與者假設的實際增長或貼現率的增加可能導致未來期間的減值費用。有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註5。
F-12
目錄表
公允價值計量
金融資產和負債，如公司的固定收益養老金計劃資產和衍生工具合同，使用市場和收入估值方法按公允價值進行估值。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。以下層次結構用於對計量公允價值的投入進行分類：
詳情請參閲綜合財務報表附註11及附註15。
收入確認
當合同條款下的義務得到履行並將控制權轉移到客户手中時，收入就被確認。收入以公司預期有權用來交換商品或服務的對價金額來衡量。該公司幾乎所有的銷售安排都是短期的，只涉及一項履約義務。公司在履行履行義務時確認收入，並且通常根據運輸條款將產品控制權轉移給客户。此外，隨着時間的推移，某些定製的自動化性能義務也會被考慮在內。根據這一方法，收入確認主要基於迄今發生的成本與預計完成的總成本的比率。訂正估計費用總額的累積影響反映在變動期間，包括預期損失。少於
本公司確認任何基於合理估計的折扣、積分、退貨、回扣和激勵計劃都是在記錄相關收入的同時實現淨銷售額的銷售額減少。公司收取的税款，包括銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。當控制權轉移到客户手中時，公司確認運費作為淨銷售額的組成部分，運輸成本作為售出貨物成本的組成部分。由於攤銷期限一般為一年或更短時間，銷售佣金在發生時會被計入費用。這些成本在公司的綜合損益表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。該公司不提供任何符合作為專題606項下的融資組成部分考慮的要求的付款條件。
有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註2。
分銷成本
分銷成本，包括與產品發貨相關的倉儲和運費，計入銷售商品成本。
F-13
目錄表
基於股票的薪酬
所有以股票為基礎的補償獎勵，通過在歸屬期間分配總授予日期公允價值來確認支出。任何股票期權、限制性或遞延股份或限制性股票單位因接受者未能滿足既得要求而最終被沒收，不會確認任何費用。
如果期權等值股份的計算是反攤薄的，則在計算稀釋後每股收益時，因行使員工股票期權而發行的普通股不包括在內。有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註10。
金融工具
該公司使用衍生工具來管理某些買賣交易的利率、商品價格和貨幣匯率波動的風險、資產負債表和淨投資風險。對衝貨幣和大宗商品風險敞口的衍生品合約通常是短期的，但可能涵蓋高達
所有衍生品都在公司的綜合資產負債表上按公允價值確認。公允價值變動產生的損益的會計處理取決於衍生工具的使用，以及它是否被指定並有資格進行套期保值會計。本公司正式記錄套期保值與被套期保值項目的關係，以及所有指定套期保值的風險管理戰略。在開始和持續的基礎上，在適用的情況下，對套期保值工具的有效性進行評估。如果一種衍生工具被確定為不是非常有效的對衝工具，相關的對衝交易可能不再發生，或者該衍生工具被終止，對衝會計將被終止。來自已結算衍生工具合約的現金流量在本公司綜合現金流量表的經營活動提供的現金淨額中確認。
本公司須承擔衍生工具交易對手的信用風險。交易對手包括多家主要銀行和金融機構。本公司通過監控交易對手的信用評級以及本公司與交易對手之間的財務承諾和風險敞口的大小來管理單個交易對手的風險。
現金流對衝
某些外幣遠期合約和商品合約是合格的，並被指定為現金流對衝。現金流量對衝的公允價值未實現收益或虧損的有效部分作為累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分報告，抵銷金額記錄為其他流動資產、其他資產、其他流動負債或其他負債，具體取決於合同的狀況和期限。結算時，在套期交易影響收益的同一或多個期間，已實現的收益或虧損分別計入套期交易影響收益的買入和賣出套期的售出成本或淨銷售額。現金流對衝的無效部分在當期收益中確認。
為預期未來發行與附註9所述票據相關的債務，本公司訂立利率遠期起始掉期協議，以對衝未來利率變動的變數。遠期起始掉期協議是合格的，並被指定為現金流對衝。公允價值變動記為AOCI的一部分，於完成債務發行及掉期終止後，攤銷至相關債務存續期的利息開支。
公允價值對衝
某些利率互換協議具有保留條件，並被指定為公允價值對衝。被指定為公允價值對衝的利率掉期協議符合衍生工具和對衝會計準則的快捷方法要求。因此，這些協議的公允價值變動被認為完全抵消了
F-14
目錄表
標的長期債務的公允價值變動。公允價值變動計入其他資產或其他負債，抵銷金額記為對長期債務賬面價值減去流動部分的公允價值調整。
淨投資對衝
對於符合淨投資對衝資格的衍生工具，公允價值收益或虧損的有效部分在AOCI中確認，抵銷金額記錄為其他流動資產、其他資產、其他流動負債或其他負債，具體取決於合同的頭寸和期限。收益或損失隨後被重新歸類為銷售、一般和行政費用，因為基礎對衝投資被清算。
未被指定為對衝工具的衍生工具
該公司擁有某些未被指定為套期保值的外匯遠期合約。這些衍生品被作為某些資產負債表敞口的對衝持有。在以下方面的得失t這些合同在銷售、一般和行政費用中確認，抵消了被對衝的風險敞口的損失或收益。
有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註14。
研究與開發
研發費用計入已發生的銷售、一般和行政費用，共計#美元。
獎金
該公司的可自由支配的員工獎金計劃，對於某些在美國的員工來説，是扣除醫療成本的，包括銷售、一般和行政費用。獎金成本為$
所得税
遞延所得税按現行制定的税率確認，用於資產和負債的公認會計原則和所得税基礎以及營業虧損和税收抵免結轉之間的暫時差異。在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司評估部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。
本公司在不同司法管轄區維持與不確定所得税狀況相關的未確認税收優惠的負債。該公司使用判斷來確定税務頭寸的技術優勢是否更有可能持續下去。判斷也被用來衡量有資格確認的相關税收優惠金額，包括對適用的税收法律、法規和税收裁決的解釋。
本公司選擇將任何全球無形低税收收入計入所發生年度的期間支出。
有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註13。
收購
於收購業務時，本公司按適當情況採用收入法、市場法或成本法(或兩者的組合)進行估值。這些模型和分析中的估值輸入是基於市場參與者的
F-15
目錄表
假設。市場參與者被視為在資產或負債的本金或最有利市場上與本公司無關的買家和賣家。
公允價值估計基於對未來事件和不確定性的一系列判斷，並依賴於估計和假設。管理層使用可觀察到的市場數據支持的成本方法對物業、廠房和設備進行估值，其中包括考慮報廢因素。管理層使用特許權使用費減免法或超額收益法獲取無形資產，這是由同行公司的可觀察市場數據支持的收益法的形式。用於估計收購的無形資產價值的重要假設包括貼現率和構成未來現金流基礎的某些假設(如收入增長率、客户流失率和特許權使用費比率)。收購的存貨按公允價值計價。就若干項目而言，收購前賬面值乃根據本公司所得資料釐定為公允價值的合理近似值。有關其他詳情，請參閲綜合財務報表附註4。
估計數
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層在某些情況下作出估計和假設，這些估計和假設會影響所附合並財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
新會計公告
以下部分介紹財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的適用於本公司的新會計準則更新(“ASU”)。
以下ASU於2022年1月1日採用，除非下表另有説明，否則不會對公司的合併財務報表產生重大財務影響：
該公司目前正在評估以下華碩對其財務報表的影響：
F-16
目錄表
注2-收入確認
下表列出了該公司按產品線分列的淨銷售額：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
消耗品 | $ | | $ | | $ | ||||
裝備 |
| |
| |
| ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ||||
消費品銷售包括銅焊和焊錫金屬。設備銷售包括弧焊、焊接附件、弧焊設備、送絲系統、油煙控制設備、等離子和氧燃料切割系統、特種氣體調節器和教育解決方案，以及用於連接、切割、材料搬運、模塊組裝和生產線末端測試的全面自動化解決方案組合。消耗品和設備產品在公司的每個經營部門內銷售。
在設備產品線中，存在與自動化產品相關的某些客户合同，這些合同可能包括多項性能義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。本公司一般根據向客户收取的價格或使用預期成本加利潤來確定獨立銷售價格。
於2022年12月31日，本公司錄得美元
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子： |
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|
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
分母(以000為單位的股份)： |
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| |||
基本加權平均流通股 |
| |
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稀釋性證券的影響--股票期權和獎勵 |
| |
| |
| | |||
稀釋加權平均流通股 |
| |
| |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，普通股受基於股權的獎勵的限制
F-17
目錄表
注4--收購
2022年12月1日，公司收購了
對Fori的收購已作為一項業務合併入賬，要求所承擔的資產和負債在收購日按各自的公允價值確認。在估計某些有形資產、可識別無形資產和假定負債的公允價值的過程中，需要使用判斷來確定適當的假設和估計。下表彙總了初步估計的展會 收購日取得的資產價值和承擔的負債。這些初步估計是基於可獲得的信息，並可能在測算期內進行修訂，以不超過收購日期起計的12個月，因為第三方估值最終確定，進一步的信息可用，並進行額外的分析。本公司預計任何此類修訂不會對本公司的初步收購價格分配產生實質性影響。初步採購價格分配預計將在允許的測量期內敲定。
取得的資產和承擔的負債 |
| 初步購進價格分配 | |
現金和現金等價物 | $ | | |
應收賬款 | | ||
庫存 |
| | |
財產、廠房和設備(1) |
| | |
無形資產(2) |
| | |
應付帳款 |
| | |
其他資產和負債淨額(3) |
| | |
購買總價對價 | $ | | |
(1) | 收購的物業、廠房和設備包括若干製造和分銷地點，包括相關設施、土地和租賃地點，以及用於製造業務的機械和設備。 |
(2) | 無形資產餘額為#美元 |
(3) | 主要由#美元的商譽組成 |
商譽按轉移的對價除以確認的淨資產的超額部分計算，代表收購Fori的預期協同效應。商譽的一部分可在納税時扣除。有關商譽和其他無形資產的更多信息，請參閲附註5。
與收購相關的交易成本總計為1美元
2022年3月1日，該公司收購了
F-18
目錄表
為採礦、鋼鐵、農業和工業磨坊應用中常用的合金和耐磨產品提供特殊焊接耗材、耐磨板以及維護和維修服務。此次收購擴大了該公司的特種合金產品組合和服務。
2021年7月28日，公司收購了
2021年4月1日，公司收購了
以上討論的被收購公司對實際或備考綜合收益表或綜合現金流量表並無重大個別或整體影響；因此，並未呈列與該等收購有關的備考資料。
附註5--商譽和無形資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按可報告分部劃分的商譽賬面值變動如下：
|
| 哈里斯一家 |
| ||||||||
美洲 | 國際 | 產品 | |||||||||
焊接 |
| 焊接 |
| 集團化 |
| 已整合 | |||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
增加和調整 (1) |
| |
| |
| |
| | |||
外幣折算 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||
截至2021年12月31日的餘額 |
| |
| |
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| | |||
增加和調整(2) |
| |
| |
| ( |
| | |||
外幣折算 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 國際焊接公司的增加反映了2021年收購Zeman時確認的善意。哈里斯產品集團的新成員反映了2021年收購FTP時確認的商譽。 |
| (2) | 對美洲焊接公司的補充反映了2022年收購Fori和Kestra時確認的善意。國際焊接反映了2022年收購Fori時確認的善意。 |
F-19
目錄表
按資產類別劃分的除商譽外無形資產的賬面總值和累計攤銷如下：
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
毛收入 |
| 累計 |
| 毛收入 |
| 累計 | ||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 |
| 攤銷 | |||||
不受攤銷影響的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
商標和商品名稱 | $ | |
|
| $ | |
|
| ||||
應攤銷的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商標和商品名稱 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
客户關係 |
| |
| |
| |
| | ||||
專利 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
應攤銷的無形資產總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年期間，公司單獨或作為一組資產的一部分收購了無形資產，初始收購價格分配和加權平均如下：
截至2022年12月31日的年度 | ||||
購進價格 | 加權 | |||
分配 |
| 平均壽命 | ||
應攤銷的已購入無形資產 |
|
|
|
|
商標和商品名稱 | $ | |
| |
客户關係 |
| |
| |
其他 |
| |
| |
應攤銷的已收購無形資產總額 | $ | |
|
|
攤銷費用總額為$
附註6--分類信息
該公司的主要業務是設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備。該公司在銅焊和焊錫合金領域也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊、銅焊和焊錫金屬(耗材)、弧焊設備、等離子和氧氣切割系統、送絲系統、油煙控制設備、焊接附件、特殊氣體調節器和教育解決方案，以及用於連接、切割、材料搬運、模塊組裝和生產線末端測試的全面自動化解決方案組合。
公司已將其組織和領導結構調整為
F-20
目錄表
分部業績乃根據多項因素衡量及分配資源，主要衡量標準為經調整的利息及所得税前收益(“經調整EBIT”)利潤衡量標準。息税前利潤定義為營業收入加上附屬公司的權益收益和其他收入。分部息税前利潤根據管理層決定的特殊項目進行調整，例如合理化活動的影響、某些資產減值費用和處置資產的損益。除後進先出外，在經營分部一級適用的會計原則通常與在合併財務報表一級適用的會計原則相同。分部資產包括按先進先出法計量的庫存，而合併庫存包括按後進先出法報告的庫存。未計利息及所得税前的分部及綜合收益包括按後進先出法呈報的存貨的影響。在2022年、2021年和2020年12月31日，大約
F-21
目錄表
可報告部門的財務信息如下：
哈里斯一家 | ||||||||||||||
美洲 | 國際 | 產品 | 公司/ | |||||||||||
焊接(1) |
| 焊接(2) |
| 集團化(3) |
| 淘汰(4) |
| 已整合 | ||||||
截至2022年12月31日止的年度 |
|
|
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| |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
細分市場間銷售額 |
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| ( | | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
調整後息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收費(收益) |
| ( |
| |
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息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
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| | |||||||||
利息支出 |
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| ( | |||||||||
所得税前收入 |
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| $ | | |||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
對關聯公司的股權投資 |
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| | | |||||
資本支出 |
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| | | |||||
折舊及攤銷 |
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截至2021年12月31日止的年度 |
|
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淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
細分市場間銷售額 |
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| ( | | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
調整後息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收費(收益) |
| |
| |
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| | | |||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
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| | ||||||
利息支出 |
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| ( | ||||||
所得税前收入 |
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| $ | | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
對關聯公司的股權投資 |
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資本支出 |
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折舊及攤銷 | |
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| ( | | ||||||
截至2020年12月31日止年度 |
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淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
細分市場間銷售額 |
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| ( | | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
調整後息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收費 |
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息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
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| | ||||||
利息支出 |
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| ( | ||||||
所得税前收入 |
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| $ | | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
對關聯公司的股權投資 |
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| | | |||||
資本支出 |
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| |
| |
| | | |||||
折舊及攤銷 |
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| ( | | |||||
| (1) | 2022年專項反映 的合理化和資產減值收益$ |
2021年專項反映養老金結算費$
2020年特別項目反映合理化和資產減值費用#美元
| (2) | 2022年特殊項目反映合理化和資產減值費用$ |
F-22
目錄表
2021年特別項目反映合理化和資產減值費用#美元。
2020年特別項目反映合理化和資產減值費用#美元
| (3) | 2021年特殊項目反映養老金結算費$ |
| (4) | 2022年特殊項目反映的是收購交易和整合成本$ |
2021年特別項目反映收購、交易和整合成本為#美元
美國的出口銷售額(不包括公司間銷售額)為#美元。
根據客户所在地以及物業、廠房和設備，該公司淨銷售額的地理分佈如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨銷售額： |
|
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美國 | $ | | $ | | $ | | |||
外國 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
十二月三十一日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
財產、廠房和設備，淨額： |
|
|
|
|
|
| |||
美國 | $ | | $ | | $ | | |||
外國 |
| |
| |
| | |||
淘汰 |
| |
| |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
附註7--合理化和資產減值
在2020至2021年間，該公司在美洲焊接和國際焊接領域啟動了合理化計劃。這些計劃包括重組員工人數和整合製造設施，以更好地使成本結構與經濟狀況和運營需求保持一致。截至2022年12月31日，$
F-23
目錄表
公司記錄了合理化和資產減值淨費用#美元。
本公司相信，合理化行動將對未來的經營業績產生積極影響，不會對流動資金以及資本來源和用途產生實質性影響。該公司繼續評估其成本結構，其他合理化行動可能導致在未來期間收取費用。
下表彙總了與合理化負債有關的活動：
| 國際 |
| ||||
焊接 |
| 已整合 | ||||
2020年12月31日餘額 | $ | | $ | | ||
付款和其他調整 |
| ( |
| ( | ||
已記入費用 |
| |
| | ||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | ||
付款和其他調整 |
| ( |
| ( | ||
已記入費用 |
| |
| | ||
2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | ||
附註8--累積其他全面收益(虧損)(“AOCI”)
下表列出了中的全部更改累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)按組成部分、扣除税金後的淨額：
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
未實現收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 確定的收益 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流動套期保值 | 活動 | 調整，調整 | 總計 | |||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| |
| ( | 3 |
| ( | |||
從AOCI重新分類的金額 |
| ( | 1 |
| | 2 |
| |
| | ||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| | | ( | 3, 4 | ( | ||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| ( | 1 | ( | 2 | | ( | |||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
| (1) | 在2022年期間，AOCI的重新分類是$ |
| (2) | 此AOCI部分包括在定期養卹金淨成本的計算中(減去$( |
F-24
目錄表
| (3) | 不包括重新分類前的其他全面收入$ |
| (4) | 包括以下收益$ |
附註9--債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日，債務構成如下：
十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
長期債務 |
|
|
|
| ||
2045年到期的優先無擔保票據，利息為 | $ | | $ | | ||
2025年到期的定期貸款 | | | ||||
2030年前到期的其他借款，利息不超過 |
| |
| | ||
| |
| | |||
較小電流部分 |
| |
| | ||
長期債務，減少流動部分 |
| |
| | ||
短期債務 |
|
|
| |||
銀行到期金額，加權平均利率為 |
| |
| | ||
流動部分長期債務 |
| |
| | ||
短期債務總額 |
| |
| | ||
債務總額 | $ | | $ | | ||
截至2022年12月31日和2021年12月31日，包括當前部分在內的長期債務的公允價值約為#美元
高級無擔保票據
於二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日，本公司分別訂立票據購買協議，據此，本公司以私募方式發行優先無抵押票據(“票據”)。債券的利息每半年支付一次。債券所得款項作一般企業用途。《説明》載有某些肯定和否定的公約。
2015年及2016年發行的債券的到期日及利率如下：
| 金額 |
| 到期日 |
| 利率 |
| ||
2015年筆記 |
|
|
|
|
|
| ||
A系列 | $ | |
| | % | |||
B系列 |
| |
| | % | |||
C系列 |
| |
| | % | |||
D系列 |
| |
| | % | |||
2016年筆記 |
|
|
|
|
| |||
A系列 | $ | |
| | % | |||
B系列 |
| |
| | % | |||
C系列 |
| |
| | % | |||
D系列 |
| |
| | % | |||
F-25
目錄表
本公司的總加權平均實際利率及剩餘加權平均期限(包括2015年及2016年債券)為
循環信貸協議
於2021年4月23日，本公司訂立第二份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”)，修訂及重述管理其信貸額度的協議。信貸協議的信用額度總計為$
該公司還有其他信用額度和債務協議，總額為#美元。
擱置協議
2018年11月27日，本公司簽訂了
定期貸款
本公司於2022年11月29日簽訂本金總額為美元的定期貸款。
管理定期貸款的協議(“定期貸款信貸協議”)載有陳述及保證，以及有關這類信貸安排的慣常肯定、否定及財務契約，包括對本公司及其附屬公司在留置權、投資、分派、合併及收購、資產處置及與聯屬公司的交易方面的限制。定期貸款信貸協議要求公司維持最低綜合固定費用覆蓋率和最高綜合淨槓桿率。截至2022年12月31日，該公司遵守了所有公約。
其他
在2022年12月31日之後的五年中，包括支付銀行到期款項在內的長期債務的到期日為#美元。
F-26
目錄表
附註10-股票計劃
2015年4月23日，公司股東批准了2015年度股權和激勵性薪酬計劃(“員工計劃”)。員工計劃規定授予期權、增值權、限制性股票、限制性股票單位和基於業績的獎勵，最多可增加
股票期權
下表彙總了所有計劃下截至2022年12月31日的年度的股票期權活動：
加權 | |||||
平均值 | |||||
數量 | 鍛鍊 | ||||
| 選項 |
| 價格 | ||
年初餘額 |
| | $ | | |
授予的期權 |
| |
| | |
行使的期權 |
| ( |
| | |
選項已取消 | ( | | |||
被沒收的期權 | ( | | |||
年終餘額 |
| |
| | |
可在年底行使 |
| |
| | |
在員工計劃及其前身計劃下授予的期權最長可能為
該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計期權的公允價值。在估計已授出期權的公允價值時，預期期權壽命是基於本公司的歷史經驗。預期波動率是基於歷史波動率。截至十二月三十一日的三個年度的加權平均假設如下：
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
預期波動率 |
| | % | | % | | % | |||
股息率 |
| | % | | % | | % | |||
無風險利率 |
| | % | | % | | % | |||
預期期權壽命(年) |
|
|
| |||||||
年內授予的每項期權的加權平均公允價值 | $ | | $ | | $ | | ||||
F-27
目錄表
下表彙總了截至2022年12月31日的年度的非既得股票期權：
加權平均 | |||||
數量 | 公允價值在 | ||||
| 選項 |
| 授予日期 | ||
年初餘額 |
| | $ | | |
授與 |
| |
| | |
既得 |
| ( |
| | |
取消 | ( | | |||
被沒收 | ( | | |||
年終餘額 |
| |
| | |
假若所有獎勵已於2022年12月31日行使，未行使及可行使的期權的內在價值合計為$
下表彙總了截至2022年12月31日懸而未決的獎項信息：
傑出的 | 可操練 | |||||||||||||
加權 | 加權 | 加權 | 加權 | |||||||||||
數量 | 平均值 | 平均值 | 數量 | 平均值 | 平均值 | |||||||||
庫存 | 鍛鍊 | 剩餘 | 庫存 | 鍛鍊 | 剩餘 | |||||||||
行權價格區間 |
| 選項 |
| 價格 |
| 壽命(年) |
| 選項 |
| 價格 |
| 壽命(年) | ||
低於$ |
| | $ | |
| — |
| | $ | |
| — | ||
$ |
| |
| |
|
| |
| |
| ||||
超過$ |
| |
| |
|
| |
| |
| ||||
| |
|
| |
| |||||||||
限制性股票單位(RSU)和業績份額單位(PSU)
下表彙總了所有計劃下截至2022年12月31日的年度的RSU和PSU活動：
加權 | |||||
平均值 | |||||
數量 | 授予日期 | ||||
| 單位 |
| 公允價值 | ||
年初餘額 |
| | $ | | |
已批出單位 |
| |
| | |
歸屬單位 |
| ( |
| | |
被沒收的單位 |
| ( |
| | |
年終餘額 |
| |
| | |
RSU按授權日的市場報價計價。大多數RSU在一段時間內
F-28
目錄表
PSU按授權日的市場報價計價。PSU在一段時間內
基於股票的薪酬費用
所有以股票為基礎的補償獎勵，通過在歸屬期間分配總授予日期公允價值來確認支出。任何股票期權、限制性或遞延股份、RSU或PSU因接受者未能滿足既得要求而最終被沒收，不會確認任何費用。2022年、2021年和2020年合併損益表確認的基於股票的薪酬支出總額為#美元
林肯股票購買計劃
1995年的林肯股票購買計劃使員工能夠在免佣金的基礎上購買公開市場股票，最高限額為
附註11--退休年金和有保障的連續就業計劃
本公司維持多項固定權益及固定供款計劃，為員工提供退休福利。這些計劃將根據1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)、當地成文法或董事會決定的規定進行維護和繳費。這些計劃通常根據服務年限和薪酬提供福利。養老金計劃除針對某些關鍵員工的國內非合格養老金計劃和某些外國計劃外，都有資金提供。該公司在其計劃中使用12月31日的衡量日期。
除養老金和某些非美國法定解僱福利外，本公司沒有、也沒有規定任何退休後或離職後福利。
F-29
目錄表
固定福利計劃
捐款的數額足以在當前基礎上為當前服務費用提供資金，並在不同的攤銷期間為過去的服務費用(如果有的話)提供資金。
債務和供資狀況
| 十二月三十一日， | |||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | |||||||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 | |||||
福利義務的變化 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
年初的福利義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃參與者的繳費 |
| |
| |
| |
| | ||||
收購和其他調整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
精算(收益)損失(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
已支付的福利 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
定居點/削減(2) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
貨幣換算 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
年終福利義務 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產變動 |
|
|
|
| ||||||||
年初計劃資產的公允價值 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的實際回報率 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
僱主供款 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃參與者的繳費 |
| |
| |
| |
| | ||||
收購和其他調整 |
| ( |
| ( |
| |
| — | ||||
已支付的福利 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
聚落(2) |
| |
| — |
| ( |
| ( | ||||
貨幣換算 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
計劃資產年終公允價值 |
| |
| |
| |
| | ||||
年終資金狀況 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
未確認精算淨虧損 |
| |
| |
| |
| | ||||
未確認的先前服務成本 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
未確認的過渡資產，淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
確認淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
| (1) | 2022年的精算收益主要是公司養老金計劃貼現率提高的結果。 |
| (2) | 2022年和2021年因一次性支付養卹金和2021年10月購買與終止養卹金計劃有關的團體年金合同而產生的結算。 |
截至2022年12月31日，未確認精算淨虧損、先前服務費用和過渡資產的税後金額計入累計其他全面虧損為#美元。
2020年3月，公司批准了一項修正案，終止林肯電氣公司退休年金計劃(RAP)計劃，自2020年12月31日起生效。公司向參與者發出了終止計劃的意向通知，並申請並收到了決定函。在2021年期間，養卹金義務通過向符合條件的計劃參與者一次性支付和購買團體年金相結合的方式分配
F-30
目錄表
合同將於2021年10月簽訂。一次性付款和購買年金導致税前結算費用為#美元。
在合併資產負債表中確認的金額
| 十二月三十一日， | |||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | |||||||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 | |||||
預付養老金(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
應計養老金負債，流動(2) |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
長期應計養卹金負債(3) |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
累計其他綜合虧損，不包括税收影響 |
| | |
| |
| | |||||
在資產負債表中確認的淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
| (1) |
| (2) |
| (3) |
固定福利計劃的養卹金費用構成部分
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | ||||||||||||||
|
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 | |||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||
固定福利計劃 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
| (1) |
固定收益計劃的退休金成本部分，除服務成本外，包括在公司綜合損益表的其他收入(費用)中。
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃
十二月三十一日， | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | |||||||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 | |||||
預計福利義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
累積利益義務 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的公允價值 |
| |
| |
| |
| | ||||
F-31
目錄表
所有計劃的累計福利債務總額為#美元。
計劃的福利支付
預計將為這些計劃支付的福利如下：
美國養老金 | 非美國 | |||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 | |||
預計付款 | ||||||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028年至2032年 |
| |
| | ||
假設
用於衡量公司截至2022年和2021年12月31日的重大固定福利計劃的福利義務的加權平均假設如下：
十二月三十一日， |
| ||||||||
2022 | 2021 |
| |||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 |
| |||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| |
貼現率 |
| | % | | % | | % | | % |
賠償的增加幅度 |
| | % | | % | | % | | % |
用於衡量公司在截至12月31日的三年中每年的重大固定福利計劃的定期福利淨成本的加權平均假設如下：
十二月三十一日， |
| ||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 |
| ||||||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 |
| |||||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| |
貼現率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
賠償的增加幅度 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
計劃資產的預期回報 |
| | | % | | % | | % | | % | | % | |
為發展貼現率假設，本公司參考將預期退休金支付與評級為AA或同等品質的債券的到期日相匹配所得的收益。預期長期回報率假設是基於計劃投資組合中各種資產類別的加權平均預期收益和計劃資產的目標配置。資產類別回報是根據歷史資產回報表現以及當前市場狀況(如通脹、利率和股票市場表現)來制定的。薪酬增幅由本公司根據年度檢討釐定。
養老金計劃的資產
養老金計劃投資政策的主要目標是確保在這些債務到期時有足夠的資產可用於提供福利義務。投資管理做法必須遵守ERISA或任何其他適用的法規和裁決。固定收益養老金計劃資產的總體投資策略是在正常商業週期內相對於可接受的風險水平實現與
F-32
目錄表
投資組合的長期目標。不包括RAP計劃資產，計劃資產的目標分配為
下表按公允價值等級列出了截至2022年12月31日的養卹金計劃資產：
截至2022年12月31日的養老金計劃公允價值資產 | ||||||||||||
報價在 | ||||||||||||
活躍的市場 | 意義重大 | |||||||||||
對於相同的 | 重要的其他人 | 看不見 | ||||||||||
資產 | 可觀測輸入 | 輸入量 | ||||||||||
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 總計 | |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益證券(1) |
|
|
|
| ||||||||
公司債務和其他債務 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
按資產淨值衡量的投資(2) |
|
|
|
| ||||||||
普通信託和103-12投資(3) |
| — | — | — |
| | ||||||
按公允價值計算的總投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
下表按公允價值等級列出了截至2021年12月31日的養卹金計劃資產：
截至2021年12月31日養老金計劃的公允價值資產 | ||||||||||||
報價 | ||||||||||||
在活躍的市場 | 意義重大 | |||||||||||
對於相同的 | 重要的其他人 | 看不見 | ||||||||||
資產 | 可觀測輸入 | 輸入量 | ||||||||||
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 總計 | |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益證券(1) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司債務和其他債務 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
按資產淨值衡量的投資(2) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通信託和103-12投資(3) |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
按公允價值計算的總投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
| (1) | 固定收益證券主要由計劃直接持有的政府和公司債券組成。政府債券和公司債券的估值既使用在活躍市場上交易的類似資產的市場可見投入，也使用在活躍市場上交易的個別證券的收盤價。 |
| (2) | 按資產淨值(“資產淨值”)實際權宜之計按公允價值計量的若干資產並未歸類於公允價值層級。 |
| (3) |
補充行政人員退休計劃
本公司維持一項國內無基金補充行政人員退休計劃(“SERP”)，根據該計劃，除根據本公司合資格退休計劃收取的款項外，還須向若干僱員支付非合資格的補充退休金福利，而該計劃須受美國國税局對保障薪酬的限制所規限。本方案的年度費用已包括在上文所示養卹金淨費用總額的確定中，為#美元。
F-33
目錄表
$
固定繳款計劃
幾乎所有美國員工都在固定繳款計劃的覆蓋範圍內。2016年10月，公司宣佈重新設計林肯電氣公司員工儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)，自2017年1月1日起生效。儲蓄計劃規定，符合條件的員工最高可獲得
自2017年1月1日起，本公司制定了林肯電氣公司恢復計劃(以下簡稱恢復計劃)。恢復計劃是一項國內無資金計劃，目的是為某些員工提供充分參與標準員工退休服務的能力，這些服務受到美國國税局關於覆蓋補償的規定的限制。
固定繳款計劃確認的年度成本為#美元。
其他好處
俄亥俄州克利夫蘭地區的業務部門有一項有保障的連續就業計劃，涵蓋幾乎所有員工，該計劃一般規定，公司將至少為
附註12--其他收入(費用)
其他收入(費用)的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
附屬公司的權益收益 | $ | ( |
| $ | | $ | | ||||
定期養卹金(成本)收入淨額的其他組成部分 (1) |
| |
|
| ( |
| ( | ||||
其他收入(費用) |
| |
|
| |
| | ||||
其他收入(費用)合計 | $ | |
| $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 定期養卹金(成本)收入淨額的其他組成部分包括合併財務報表附註11所述的養卹金結算和削減。 |
F-34
目錄表
附註13--所得税
所得税前收入的構成如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | |||
非美國 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
所得税費用(福利)的構成如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
當前： |
|
|
|
|
| ||||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
非美國 |
| |
| |
| | |||
州和地方 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
延期： |
|
|
|
|
| ||||
聯邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
非美國 |
| ( |
| ( |
| | |||
州和地方 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| ( |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2022年12月31日的三個年度，所得税支出總額與對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的金額之間的差額如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
適用於税前收入的法定税率 | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税 |
| |
| |
| | ||||
行使基於股票的薪酬產生的超額税收優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
對不確定税收狀況的解決和結算 |
| ( |
| |
| ( | ||||
外國派生的無形收入扣除 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外幣匯率差異 |
| |
| |
| | ||||
估值免税額 |
| ( |
| ( |
| | ||||
研發信貸 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
養老金計劃終止調整 | | ( | | |||||||
外國來源收入的美國税收成本(收益) | | | | |||||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||||
實際税率 |
| | % |
| | % |
| | % | |
2022年的有效税率高於2021年，主要是由於收入構成的變化，以及2021年養老金計劃終止的影響。
扣除退款後繳納的所得税總額為#美元。
F-35
目錄表
遞延税金
截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
遞延税項資產： |
|
|
| |||
税損和信用結轉 | $ | | $ | | ||
庫存 |
| |
| | ||
其他應計項目 |
| |
| | ||
研究與開發資本化 | | | ||||
員工福利 |
| |
| | ||
養卹金義務 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
遞延税項資產，毛額 |
| |
| | ||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
遞延税項資產，淨額 |
| |
| | ||
遞延税項負債： |
|
| ||||
財產、廠房和設備 |
| |
| | ||
無形資產 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
養卹金和其他福利負債 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
遞延税項負債 |
| |
| | ||
遞延税金總額 | $ | | $ | ( | ||
截至2022年12月31日，某些子公司的淨營業虧損結轉約為$
在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司評估部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。本公司在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷、税務籌劃策略及預計的未來應課税收入。截至2022年12月31日，估值津貼為$
該公司決定將某些非美國子公司的收益匯回國內，這些子公司需要繳納外國預扣税。該公司估計相關税額為#美元。
未確認的税收優惠
與不確定税務狀況有關的未確認税務優惠的負債被歸類為其他負債，除非預期在一年內支付。此外，在頭寸不會導致現金納税負債的情況下，這些金額通常計入遞延所得税，以抵消税收屬性。該公司在所得税中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。當期所得税支出包括#美元的福利。
F-36
目錄表
下表彙總了與未確認的税收優惠相關的活動：
| 2022 | 2021 | ||||
年初餘額 |
| $ | |
| $ | |
與本年度税收撥備有關的增加 |
| |
| | ||
與前幾年的納税狀況有關的增加/(減少) |
| |
| ( | ||
與税務機關達成和解有關的減少 |
| ( |
| | ||
前幾年税負的解決和其他減少 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
年終餘額 | $ | | $ | | ||
如果確認，將影響實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。
該公司在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外，公司在2018年前的幾年內不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。該公司目前正在接受各種州審計和非美國所得税審計。在審計結束之前，本公司一般無法準確估計最終的和解金額或時間。本公司評估其税務狀況，並確定與不確定的税收狀況相關的未確認税收優惠的負債，這些税收狀況可能會受到地方當局的質疑，可能無法完全維持。
未確認的税務利益會持續檢討，並會根據不斷變化的事實和情況作出調整，包括管理層對適用税法、法規或税務裁決的解釋的判斷、税務審計的進展和訴訟時效的結束。根據目前掌握的信息，管理層認為可以完成額外的審計活動和/或關閉與現有未確認税收優惠有關的限制法規。合理地説，可能會進一步減少#美元。
附註14-衍生工具
本公司使用衍生工具管理在正常業務過程中產生的貨幣匯率、利率和商品價格的風險敞口。在開始和持續的基礎上，符合對衝會計資格的衍生工具在適用時就其有效性進行評估。對衝的無效對每個人來説都是無關緊要的
本公司須承擔衍生工具交易對手的信用風險。交易對手包括多家主要銀行和金融機構。截至2022年12月31日，任何單個交易對手的風險集中都不被認為是重大的。本公司預計不會有任何交易對手未能履行其義務。
現金流對衝
某些外幣遠期合約是合格的，並被指定為現金流對衝。這些短期合同的美元等值名義總額為#美元。
該公司擁有符合條件並被指定為現金流對衝的利率遠期起始掉期協議。長期合同的美元等值名義毛額為$
該公司的商品合同名義金額為
F-37
目錄表
公允價值對衝
某些利率互換協議是合格的，並被指定為公允價值對衝。截至2022年12月31日，公司擁有
淨投資對衝
該公司持有符合條件並被指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期。這些合約的美元等值名義總值為#美元。
該公司擁有符合條件的外幣遠期合約，並被指定為淨投資對衝。這些短期合同的美元等值名義總額為#美元。
未被指定為對衝工具的衍生工具
該公司擁有某些未被指定為套期保值的外匯遠期合約。這些衍生品被作為某些資產負債表敞口的對衝持有。這些合約的美元等值名義總值為#美元。
公司綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下：
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
當前 | 當前 | 其他 | 其他 | 當前 | 當前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按對衝指定的衍生品 | 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 | ||||||||
指定為套期保值工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
遠期起始互換協議 | | | | | | | | | |||||||||||||||
淨投資合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
商品合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定為對衝工具的： |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
外匯合約 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
總衍生品 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
非指定衍生工具對公司綜合損益表的影響包括：
|
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||
按對衝指定的衍生品 |
| 損益分類 |
| 2022 |
| 2021 | ||
未被指定為對衝的： |
|
|
|
| ||||
外匯合約 | 銷售、一般和行政費用 | $ | | $ | | |||
F-38
目錄表
指定現金流量對衝對AOCI和公司綜合損益表的影響如下：
|
| ||||||
在AOCI中確認的扣除税後的總收益(虧損) |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| ||
外匯合約 | $ | | $ | | |||
遠期起始互換協議 | | | |||||
淨投資合同 | |
| | ||||
商品合同 |
| |
| | |||
該公司預計將獲得#美元的收益
|
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||
確認的損益 | ||||||||
派生型 |
| 綜合損益表： |
| 2022 |
| 2021 | ||
外匯合約 |
| 銷售額 | $ | | $ | | ||
| 銷貨成本 |
| |
| | |||
商品合同 | 銷貨成本 | ( |
| | ||||
附註15-公允價值
下表彙總了截至2022年12月31日的按公允價值經常性計量的公允價值資產和負債：
|
| 報價在 |
|
| ||||||||
活躍的市場： | ||||||||||||
相同的資產或 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
截止日期的餘額 | 負債 | 可觀測輸入 | 看不見 | |||||||||
描述 |
| 2022年12月31日 |
| (1級) |
| (2級) |
| 輸入(3級) | ||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商品合同 | | | | | ||||||||
遠期起始互換協議 |
| |
| |
| |
| | ||||
養老金盈餘 |
| | | | | |||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 | | | | | ||||||||
商品合同 | | | | | ||||||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
F-39
目錄表
下表彙總了截至2021年12月31日的按公允價值經常性計量的公允價值資產和負債：
|
| 報價在 |
|
| ||||||||
活躍的市場： | ||||||||||||
相同的資產或 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
截止日期的餘額 | 負債 | 可觀測輸入 | 看不見 | |||||||||
描述 |
| 2021年12月31日 |
| (1級) |
| (2級) |
| 輸入(3級) | ||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
商品合同 | | | | | ||||||||
遠期起始互換協議 | | | | | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
本公司的衍生合約採用市場法按公允價值估值。該公司根據活躍市場的現貨和遠期匯率，使用第2級投入計量外匯合同、利率互換協議、遠期起始互換協議和交叉貨幣互換的公允價值。在截至2022年12月31日的年度內，
遞延補償負債是本公司在其執行遞延補償計劃下的義務。本公司使用參與者相關投資基金選擇的市場價值來計量負債的公允價值。
本公司養老金盈餘資產的公允價值以活躍市場的報價為基礎，並計入第一級公允價值等級。養老金剩餘資產於2022年12月31日投向貨幣市場和短期久期債券基金。
該公司擁有各種金融工具，包括現金和現金等價物、短期和長期債務以及遠期合同。雖然這些金融工具受到信貸風險的集中影響，但本公司已通過與多家主要銀行和金融機構達成安排，並投資於幾種高質量的工具，將這種風險降至最低。本公司預計不會有任何交易對手未能履行其義務。由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、到期銀行金額和應付貿易賬款的公允價值在2022年12月31日和2021年12月31日都接近賬面價值。有關債務的公允價值估計，請參閲合併財務報表附註9。
附註16--庫存
綜合資產負債表中的存貨由下列組成部分組成：
| ||||||
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在製品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
後進先出庫存的估值是在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行的。因此，中期後進先出的計算是基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。實際的年終庫存水平和成本可能與LIFO中期庫存估值不同。12月31日，
F-40
目錄表
2022年和2021年，大約
附註17-租約
下表彙總了公司綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債：
經營租約 |
| 資產負債表分類 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
使用權資產 |
| $ | $ | | ||||
流動負債 |
| $ | $ | | ||||
非流動負債 |
|
|
| | ||||
租賃總負債 |
|
| $ | | $ | | ||
租賃費用總額為#美元，計入公司綜合損益表中的貨物銷售成本、一般和行政費用。
不可取消的經營租賃的未來最低租賃付款總額如下：
| 2022年12月31日 | ||
2023 | $ | ||
2024 |
| ||
2025 |
| ||
2026 |
| ||
2027 |
| ||
2027年後 |
| ||
租賃付款總額 | $ | | |
減去：推定利息 |
| ||
經營租賃負債 | $ | | |
截至2022年12月31日及2021年12月31日，加權平均剩餘租期為
附註18--或有事項
該公司與其他製造商一樣，在正常業務過程中不時受到各種民事和行政訴訟的影響。這類索償和訴訟包括但不限於產品責任索償、監管索償、與僱傭有關的索償和健康、安全和環境索償，其中一些與石棉引起的疾病有關。石棉案件中的索賠人要求賠償和懲罰性賠償，在大多數情況下數額不詳。該公司認為，它對這些索賠有可取的辯護理由，並打算對此類訴訟進行有力的抗辯。
在與管理層和法律顧問一起審查事實並考慮到過去的經驗後，公司對可能的成本進行了最佳估計。對於重大的索賠或訴訟，如果確定不利結果是合理可能的並且損失金額可以合理估計，或者如果確定不利結果是可能的並且損失金額無法合理估計，則將提供披露。目前的許多案件處於不同的程序階段和關於每個索賠人的情況的信息，
F-41
目錄表
構成對此類行為的有效性或最終處分作出判斷的依據，差異很大。因此，在許多情況下，不可能造成一系列可能的損失。準備金隨着事實和情況的變化以及相關管理層對潛在價值和結果發生變化的可能性的評估而進行調整。此外，準備金僅涵蓋已查明和(或)聲稱的索賠。因此，未來的索賠可能會導致此類準備金的增加。
根據公司在產品責任索賠訴訟方面的歷史經驗，包括許多案件中的大量駁回、即決判決和抗辯裁決以及非實質性的和解金額，以及公司目前對索賠和適用保險的基本價值的評估，公司相信這些索賠和訴訟的解決，無論是單獨的還是整體的，都不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
F-42
目錄表
附表二-估值及合資格賬目
林肯電氣控股公司
(單位：千)
加法 | |||||||||||||||
餘額為 | 收費至 | 荷電 | |||||||||||||
起頭 | 成本和 | (歸功於) | 末尾餘額 | ||||||||||||
描述 |
| 週期的 |
| 費用 |
| 其他帳户(1) |
| 扣除額(2) |
| 週期的 | |||||
壞賬準備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年12月31日的年度 |
| | | ( | | | |||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||
遞延税項資產估值免税額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
截至2021年12月31日的年度 |
| | | ( | | | |||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||
| (1) |
| (2) |
F-43
目錄表
快速鏈接
項目 1. | 生意場 | 1 |
項目 1A. | 風險 影響因素 | 5 |
項目 1B. | 未解決 員工 評論 | 12 |
項目 1C. | 信息 約 我們的 行政人員 高級船員 | 13 |
項目 2. | 特性 | 13 |
項目 3. | 法律 法律程序 | 15 |
項目 4. | 礦場 安全 披露 | 15 |
項目 5. | 市場 為 註冊人的 普普通通 股權， 相關 股東 事務 和 發行人 購買 的 股權 證券 | 15 |
項目 6. | 精挑細選 金融 資料 (美元) 在……裏面 成千上萬的人， 除 每 分享 金額) | 16 |
項目 7. | 管理層的 討論 和 分析 的 金融 條件 和 結果 的 運營 (美元) 在……裏面 成千上萬的人， 除 每 分享 金額) | 16 |
項目 7A. | 量化 和 定性的 披露 約 市場 風險 (美元) 在……裏面 成千上萬的人， 除 每 分享 金額) | 32 |
項目 8. | 金融 報表 和 補充 資料 | 33 |
項目 9. | 變化 在……裏面 和 不同意見 與.一起 會計師 在……上面 會計核算 和 金融 披露 | 33 |
項目 9A. | 控制 和 程序 | 33 |
項目 9B. | 其他 信息 | 34 |
項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法裁決 | 34 |
項目 10. | 各位董事， 行政人員 高級船員 和 公司 治理 | 34 |
項目 11. | 行政人員 補償 | 34 |
項目 12. | 安防 所有權 的 一定的 有益的 業主 和 管理 和 相關 股東 事務 | 34 |
項目 13. | 一定的 關係 和 相關 交易， 和 董事 獨立 | 35 |
項目 14. | 校長 會計 費用 和 服務 | 35 |
項目 15. | 展品 和 金融 陳述 附表 | 35 |
項目 16. | 表格 10-K 摘要 | 40 |
簽名 | 41 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-3 | |
林肯電氣控股公司合併資產負債表(千美元) | F-7 | |
林肯電氣控股公司合併損益表(千元，每股除外) | F-5 | |
林肯電氣控股公司綜合全面收益表(千元，每股除外) | F-6 | |
林肯電氣控股公司合併權益表(千元，每股除外) | F-8 | |
林肯電氣控股公司合併現金流量表(千) | F-9 | |
林肯電氣控股公司合併財務報表附註(千美元，每股和每股金額除外) | F-10 | |
附表二--估值和資格賬户林肯電氣控股公司。(單位：千) | F-43 | |