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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑
依據第13條提交的週年報告 或證券交易所法案第15(D)條 OF 1934
截至本財政年度止2022年12月31日
或
☐
根據以下規定提交過渡報告 條例第13或15(D)條 1934年《證券交易法》
佣金文件編號1-6903
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g1.jpg
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州75-0225040
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
達拉斯大道北14221號，1100套房
達拉斯,德克薩斯州75254-2957
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(214) 631-4420
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼
各交易所名稱
在其上註冊的
普通股TRN紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為定義的知名經驗豐富的發行商 證券法第405條。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據 該法第13節或第15(D)節。是¨ 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所需的所有報告 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條在 在此之前的12個月內(或註冊人較短的期間 需要提交該等報告)，以及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。是 þ 不是¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件 根據S-T規則405提交 (本章第232.405節)在過去12個月內(或 註冊人被要求提交的較短的期限 文件)。是þ不是¨
用複選標記表示註冊者是否是大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 交易法第12b-2條中的“新興成長公司”和“新興成長型公司”。
大型加速文件服務器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件服務器¨
規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司¨        
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為外殼 公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是☐不是þ
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
持有的有投票權和無投票權普通股的總市值 非關聯公司參照上次普通股權益的價格計算 自注冊人最近完成的第二個交易日的最後一個工作日起售出 本財季(2022年6月30日)為1,976.1百萬美元。
截至2023年2月14日，已發行的普通股數量為面值0.01美元81,125,553.
本報告第三部分所要求的資料，但未列明的程度 在此，通過引用註冊人的最終2023年委託書將其合併 聲明。
1

利邦實業公司。
表格10-K
目錄
 
標題頁面
第一部分
項目1.業務
5
第1A項。風險因素
12
項目1B。未解決的員工意見
23
項目2.財產
24
項目3.法律訴訟
24
項目4.礦山安全信息披露
24
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
25
第六項。[已保留]
26
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
27
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
52
項目8.財務報表和補充數據
53
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
103
第9A項。控制和程序
103
項目9B。其他信息
105
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
105
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
105
項目11.高管薪酬
105
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
106
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
106
項目14.首席會計師費用和服務
106
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
107
項目16.表格10-K摘要
111
2
目錄表
前瞻性陳述
本Form 10-K年度報告(或公司或代表公司在其他報告、提交給美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)的文件、新聞稿、會議、網站張貼或其他內容中不時作出的其他聲明)包含符合1995年私人證券訴訟改革法案定義的前瞻性聲明。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。利邦使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括，除其他外：
•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求；
•我們參與競爭的行業的週期性；
•我們產品製造、交付或使用地區的天氣變化；
•自然發生的事件、流行病和/或災難，導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失；
•冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)及其應對措施對我們產品和服務的需求、我們客户的支付能力、我們供應鏈的中斷、我們的流動性和財務狀況、經營結果、股票價格、股息支付、我們產生新鐵路車輛訂單的能力、我們以優惠費率發起和/或續訂租約的能力、我們將積壓訂單轉化為收入的能力以及我們設施的運營狀態等方面的影響；
•用於交付我們產品的運輸網絡中斷，這可能會影響我們及時向客户交付軌道車輛的能力；
•勞動力短缺；
•資產減值及相關費用的影響；
•推出新產品的時機；
•無法有效整合被收購的企業；
•客户訂單的時間安排和交付、租賃組合銷售或違反客户合同；
•客户的信譽及其獲得資金的途徑；
•產品價格變動；
•銷售產品結構的變化；
•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度；
•我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率；
•鋼材、零部件、用品和其他原材料的可獲得性和成本；
•競爭和其他競爭因素；
•技術日新月異；
•我們的信息技術(或提供信息技術或其他服務的第三方供應商)的重大故障、服務中斷、數據安全受損、釣魚電子郵件或網絡安全漏洞；
•對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用；
•通貨膨脹、利率和資本成本；
•金融工具的交易對手風險；
•為我們的業務提供長期資金；
•税收；
•某些外國，特別是墨西哥的政府以及政治和商業狀況的穩定；
•包括武裝衝突在內的地緣政治事件及其對供應鏈、定價和全球經濟的影響；
•進出口配額和規定的變化；
•新興經濟體的商業狀況；
•訴訟費用和結果，包括審判和上訴費用；
•會計準則變更或者會計政策應用中的估計或假設不準確；
•可能對我們的產品和服務的需求、我們的經營結果、財務狀況或現金流產生不利影響的法律法規的變化；
•法律、法規和環境問題，包括我們的產品是否符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝不同產品的義務；
3
目錄表
•美國和/或外國政府(特別是墨西哥和加拿大)在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、借款/債務上限、關税和貿易政策方面的行動；
•使用社交或數字媒體傳播虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息；以及
•無法充分保護我們的知識產權。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。除非聯邦證券法要求，否則利邦沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。關於可能導致實際結果與前瞻性陳述所載結果不同的風險和不確定因素的討論，見本文其他部分所列項目1A“風險因素”。
4
目錄表
第一部分
第1項。公事。
一般信息
利邦工業公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)擁有的業務是北美領先的軌道車輛產品和服務供應商。我們以商品名稱銷售我們的有軌電車產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務、軌道車輛製造以及軌道車輛維修和改裝服務。
利邦成立於1933年，1987年成為特拉華州的一家公司。我們的總部設在德克薩斯州的達拉斯，我們的主要執行辦公室位於達拉斯公園路14221號，1100Suit1100，Dallas，TX 75254-2957.我們的電話號碼是214-631-4420，網址是Www.trin.net.
除另有説明外，本年度報告中任何提及損益表項目的表格10-K(“表格10-K”)均指持續經營的結果。
可報告的細分市場
我們分兩個可報告的部門報告我們的經營業績。
可報告的細分市場
軌道車輛租賃和管理服務集團鐵道產品集團
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g3.jpg
5
目錄表
業務概述和當前業務戰略
我們的目的是為所有人的利益送貨成為首屈一指的軌道車輛產品和服務供應商。我們經營着業界領先的軌道車輛租賃、製造和服務業務，為北美地區全面的軌道交通解決方案和服務提供單一來源。我們的目標是通過提供高質量、創新的產品和服務，提供有吸引力的軌道車輛租賃組合回報和出色的客户體驗。我們不斷髮展和加強我們的產品和服務，以優化軌道車輛的擁有和使用，並改善我們客户的物流運營。我們通過以下方式協調銷售和市場活動TrinityRail平臺，從而為尋求鐵路設備和服務的鐵路、託運人和第三方租賃公司提供單點聯繫。我們的鐵路站臺為我們的客户提供完整的軌道車輛解決方案組合，總結如下：
商業終端市場和商品
農業建築與金屬消費品能量精煉產品和化學品
卧式漏斗車穀物產品，乾肥料，麪粉，澱粉水泥、建築材料、木材工業砂塑料
敞開的Hopper&Gondola轎車廢金屬，集料，成品鋼煤，煤
其他貨車食品產品木材、鋼鐵和金屬、水泥汽車、紙張、多式聯運其他化學品
無壓罐車食品，穀物產品集合體
(泥漿)		原油、生物燃料化學品、石油產品
壓力罐車肥料液化氣體、化學品、石油產品
軌道車輛租賃和管理服務集團。我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)是北美領先的綜合軌道車輛行業服務提供商。透過全資附屬公司，包括利邦實業租賃公司(“TILC”)及部分擁有附屬公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)及RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)，我們主要為貨運及油罐車提供營運租賃。
此外，TILC為第三方投資者發起和管理軌道車租賃，併為工業託運人提供車隊維護和管理服務。我們與第三方投資者擁有的基金的關係，通過戰略軌道車聯盟和軌道車投資工具的形成，與TILC的車隊維護和管理服務能力相結合，通過產生穩定的費用收入、加強客户關係和增強TrinityRail作為軌道車輛產品和服務的領先提供商。
我們的Trin Sight物流平臺是鐵路行業數字化轉型的領先者，提供旨在提高供應鏈效率和可見性的服務，同時利用數據、洞察和分析做出改善運營和降低成本的決策。
我們租賃車隊中的火車車廂出租給工業託運人和鐵路公司。這些公司在各種市場開展業務，包括農業、建築和金屬、消費品、能源以及精煉產品和化學品。我們租賃車隊中的幾乎所有火車車廂都是由我們的Rail Products Group製造的。我們的有軌電車租賃條款一般規定固定的月租金，從一年到十年不等。我們在北美全方位服務租賃市場上主要與五家主要的軌道車輛租賃公司以及眾多規模較小的租賃公司競爭。我們主要通過全方位服務租賃為我們的客户提供服務，並主要基於我們軌道車輛的質量和工藝、具有競爭力的定價以及我們提供出色客户體驗的能力來競爭。
截至2022年12月31日，我們子公司的租賃車隊包括108,440輛軌道車，使用率為97.9%，其中105,630輛軌道車由TILC或其附屬公司擁有，2,810輛軌道車是從其他公司租賃的，沒有反映在我們綜合資產負債表上報告的財產、廠房和設備金額中。包括第三方投資者所有的軌道車輛在內，管理的軌道車輛總數為141,675輛。

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租賃船隊多元化
以下圖表提供了有關該公司租賃車隊中的火車車廂數量的補充信息。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g4.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g5.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g6.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g7.jpg
(1)圖表中顯示的數據包括全資擁有的軌道車輛、部分擁有的軌道車輛和租入安排的軌道車輛，截至2022年12月31日，這些車輛總計108,440輛。
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鐵道產品集團。通過在美國和墨西哥設有工廠的全資子公司，我們的鐵路產品集團是領先的製造商北美貨運和油罐車的講師，用於運輸各種液體、氣體和乾貨。此外，我們的軌道產品集團提供可持續的軌道車輛改裝計劃，通過對某些油罐車和貨車進行改裝或升級，以更好地滿足不斷變化的市場需求。我們相信，我們的鐵路產品集團的多元化製造能力使我們能夠利用不斷變化的行業趨勢和不同市場的發展機會。
我們提供全方位的維護服務和靈活的解決方案，從現場檢查和全面的合規性測試到美國多個設施的標準維修和維護、專門的清潔、檢查和測試。此外，我們還提供改裝能力，並幫助軌道車輛過渡到新的行業標準。我們的部件業務提供與軌道相關的補充產品，包括製造和分銷新的、翻新的和更換的部件。我們相信，我們在維修服務和零部件業務上的投資擴大並增強了我們為客户和租賃車隊提供服務的能力。
我們的客户包括鐵路、租賃公司和各種市場產品的工業託運人，如農業、建築和金屬、消費品、能源以及精煉產品和化學品。我們在北美市場主要與四大軌道車輛製造商和眾多維修服務提供商競爭。
我們擁有不同期限的專利，用於製造軌道車輛和部件。我們認為，在某些情況下，專利提供了一種營銷優勢。這些專利的許可不會帶來任何實質性收入。
市場營銷。 
我們幾乎所有的產品和服務都是通過我們自己的銷售人員銷售或租賃的，銷售人員在美國多個地點以及加拿大和墨西哥設有辦事處。我們還在有限的基礎上使用獨立的銷售代表。
原材料和供應商。
軌道車輛專用零部件和鋼材。在我們的軌道車輛製造廠生產的產品需要大量的原材料，如鋼，以及許多特殊部件，如制動器、車輪、車頭、側架、搖枕和軸承。材料的投入成本，包括從第三方購買的原材料、特種部件和其他零部件和塗層，平均佔大多數軌道車輛成本的70%以上。儘管近年來特殊零部件的替代供應商數量有所減少，但至少有兩家供應商繼續生產大多數零部件。
製造有軌電車的主要材料是鋼。2022年期間，鋼材供應足以支持我們的製造需求。鋼材價格易受波動的影響，在過去兩年的大部分時間裏都在上漲，是我們收入成本的主要組成部分。我們通常使用合同特定的採購做法、現有的供應商承諾、合同價格提升條款以及與客户的其他安排，以減少鋼板和卷材價格波動對我們運營利潤的影響。然而，鋼價上漲導致某些軌道車輛部件的成本上升，並可能減少對新軌道車輛的需求。由於全球供應鏈中斷，我們繼續面臨用於製造或維修某些類型的軌道車輛的材料短缺，以及用於交付我們產品的運輸網絡中斷，這影響了我們及時向客户交付這些軌道車輛的能力。雖然我們相信這些挑戰將隨着時間的推移而得到解決，但在可預見的未來，它們可能會持續存在，這可能會繼續影響我們的運營。我們將繼續監測情況，並在我們控制範圍內採取適當措施，以減輕對我們的生產計劃和交貨時間表的潛在影響。
人力資本。
下表顯示了截至2022年12月31日按可報告部門劃分的員工人數的大致細目：
軌道車輛租賃和管理服務集團120 
鐵道產品集團8,535 
企業和企業支持560 
9,215 
截至2022年12月31日，美國約有2215名員工，墨西哥有7000名員工。有關我們的人力資本計劃和計劃的更多信息包含在我們的臨時企業社會責任報告中，該報告可在我們的網站上獲得。我們網站上包含的信息不包括在本10-K表格年度報告中，也不以引用方式併入本年度報告中。
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安全。我們致力於為所有員工提供安全健康的工作環境。我們尋求通過全面的健康和安全政策和程序來保護員工的福祉，這些政策和程序包括識別和緩解健康和安全風險、運營管理、健康和安全培訓、應急準備、績效審計、計劃認證和改進目標。我們的職業健康和安全體系包括強大的協議和程序，適用於員工和供應商。我們所有的軌道車輛製造和維護設施以及我們的公司總部都通過了ISO 45001(職業健康和安全)和ISO 14001(環境管理)標準的認證。此外，我們是通過美國化學理事會的責任關懷®管理體系認證的合作伙伴，該體系指導我們的環境、健康和安全實踐和績效的持續改進。
勞動力、人才和多樣性。我們致力於吸引和留住高技能和多樣化的員工，併為我們的員工隊伍由來自不同背景的人才組成而感到自豪。這種對多樣性、公平和包容性的承諾是我們長期成功的驅動力，我們努力在整個公司範圍內堅持這一承諾，包括從招聘和招聘到留住人才的人力資源流程的所有階段。
我們鼓勵和支持員工資源和網絡小組、我們的多樣性、公平和包容委員會以及其他提供教育、專業發展和社區服務機會的員工小組。我們還為工廠經理、工程師、會計等專業職位提供有針對性的培訓、指導和員工發展。
通過我們的員工體驗調查、員工認可計劃和對我們核心價值觀的全面承諾等戰略，我們致力於建立一個健康、有吸引力的工作場所，讓員工能夠茁壯成長並盡其所能。我們為與員工保持積極對話而感到自豪。我們通過以安全、工作滿意度等指標為目標的年度跨組織調查來衡量員工的整體敬業度，並使用調查結果來指導我們改善員工體驗的努力。
人權。我們致力於在我們的所有業務中尊重人權，並努力為員工和承包商提供尊重、尊嚴和所有基本需求。我們致力於促進人權，並努力確保本公司和我們的第三方業務合作伙伴提供的產品和服務是合乎道德的來源，並且不違反其來源國的人權法。
關於我們的執行官員的信息。
下表列出了我們所有執行幹事的姓名和年齡、他們目前擔任的職位和職位，以及每個人第一次成為幹事的年份。所有軍官任期將於2023年5月到期。
名字年齡辦公室軍官
自.以來
E·讓·薩維奇59首席執行官兼總裁2020
埃裏克·R·馬切託53常務副總裁兼首席財務官2001
史蒂文·L·麥克道爾61總裁副祕書長兼首席會計官2013
格雷戈裏·B·米切爾57常務副總裁兼首席商務官2007
凱文·波特56運營和支持服務部常務副總裁2020
薩拉·R·蒂奇奧特50常務副總裁兼首席法務官2016
薩維奇女士自2020年起擔任公司首席執行官和總裁，並自2018年起擔任公司董事會成員。在受僱於該公司之前，從2002年到2020年，她在建築、工業和採礦設備製造商卡特彼勒公司(“卡特彼勒”)擔任過各種職位。2017年至2020年從卡特彼勒退休，任卡特彼勒露天採礦技術事業部總裁副總。2014年至2017年，她擔任卡特彼勒創新技術發展事業部首席技術官兼總裁副。
馬切託先生自2020年起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。2019年至被任命為首席財務官之前，他一直擔任TrinityRail的高級副總裁和集團總裁。2018年至2019年，他擔任該公司鐵路業務的首席商務官。他於2016年至2018年擔任本公司鐵路業務執行副總裁總裁兼首席行政官，2012年至2016年擔任本公司鐵路業務執行副總裁總裁兼首席財務官。他於1995年加入公司。
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麥克道爾先生自2018年起擔任總裁副董事長兼首席會計官。2013年加入本公司，任總裁副董事長兼首席審計長，2017年任總裁副董事長兼首席合規官。在加入利邦之前，他於2007年至2013年在迪恩食品工作，在那裏他擔任了各種管理職位，最近擔任副總裁，負責內部審計和風險管理。在迪恩食品公司任職之前，他曾在森特克斯公司擔任總裁副內審。
米切爾先生自2020年起擔任執行副總裁總裁兼首席商務官，自2019年起擔任TrinityRail首席商務官。他於2007年加入利邦，擔任利邦物流的總裁。2010年，他被任命為駭維金屬加工產品公司的總裁。2018年，他被任命為三一駭維金屬加工物產和三一物流董事長。在2007年加入利邦之前，他曾在格雷澤公司、Gap Inc.和沃爾瑪等公司擔任供應鏈高管或高級領導。
Poet先生自2022年起擔任運營和支持服務部執行副總裁總裁，此前自2020年起擔任總裁支持服務部常務副主任。他於2020年從西門子股份公司加入利邦，從2016年到2019年，他在西門子能源公司擔任過各種運營職務，包括最近擔任的西門子能源公司運營副總裁總裁。從2006年到2016年，他在福特汽車公司擔任了幾個運營職位，承擔越來越多的責任。
蒂切奧特女士自2020年起擔任執行副總裁總裁兼首席法務官，自2018年起擔任高級副總裁兼首席法務官。2015年加入公司擔任副總法律顧問，2016年當選總裁副法律顧問、副總法律顧問。在加入利邦之前，Teachout女士於2012至2015年間是Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP律師事務所的合夥人。在加入Akin Gump之前，Teachout女士自2007年以來一直是Haynes and Boone，LLP律師事務所的合夥人。
致力於可持續發展。
我們認識到，進一步整合可持續發展的關鍵原則，包括環境管理、安全和質量保證、企業社會責任、治理以及多樣性、公平和包容性，對於提高公司的長期價值非常重要。我們努力利用公司資源，為我們的利益相關者和我們所在的社區做出積極貢獻。當我們追求產品和服務的改進時，我們牢記我們的決定對環境和社會的影響，並努力保護自然資源和環境，造福當代和子孫後代。我們不斷尋找改進我們的治理做法的方法，目標是促進利益攸關方的長期利益，加強問責，並激發信任。
環境管理。我們認真對待減少對環境的影響的承諾，因為我們認識到氣候變化是當今我們的企業、工業和社區面臨的挑戰。我們致力於為更節能的經濟做出貢獻，並將緩解氣候變化納入我們的商業戰略，以幫助應對能源管理、燃油經濟性和效率以及材料採購等挑戰。我們的目標是以將對自然資源和環境的影響降至最低的方式運營我們的業務，並已將我們所有的軌道車輛製造和維護設施以及我們的公司總部認證為ISO 14001(環境管理)標準。我們認為，有軌電車是為北美供應鏈提供燃料的一種更環保的方式。與卡車等其他商業運輸方式相比，美國貨運鐵路產生的温室氣體排放量要少得多。我們努力在產品生命週期的每個階段為客户的產品提供負責任的支持，包括在軌道車使用壽命結束時通過報廢和打撈回收利用。此外，我們的可持續軌道車輛改裝計劃重新利用和重複使用軌道車輛材料和部件，以可持續地為現有資產帶來新的生命。
社會責任。我們在我們的環境、健康和安全計劃中積極與利益相關者接觸，在我們以零傷害和事故的目標運營我們的業務時，不斷改進流程和績效。我們的目標是為我們生活和工作的社區增加價值，加強我們的關係，並利用我們的夥伴關係擴大我們的影響。我們努力吸引和留住一支多元化和有能力的員工隊伍。我們的優先事項包括培養一個包容和協作的工作場所，促進專業發展機會，改善我們員工和其他利益相關者的福祉，併為我們所在的社區做出貢獻。
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治理。我們的目標是促進利益相關者的長遠利益，加強問責，激發信任。我們的治理實踐重點是在最高層促進一流的領導力、多樣性、獨立性和與股東一致的激勵實踐。我們的董事會包括一名獨立的主席和多樣化和獨立的董事會成員，他們幫助確保我們的業務戰略和計劃，包括我們的薪酬計劃，與利益相關者的利益保持一致。我們的董事會和高級管理團隊也致力於在我們的所有業務中繼續尊重公司的人權。我們董事會的公司治理和董事提名委員會監督(I)公司企業社會責任報告的準備工作，以及(Ii)為實現公司的環境、社會和治理目標而採取的行動和步驟。
綠色融資框架。作為我們可持續發展努力的一部分，TILC於2021年1月發佈了其綠色融資框架，得到了可持續發展公司、晨星公司和全球公認的環境、社會和治理研究、評級和數據提供商的第二方意見的支持。綠色融資框架通過對有軌電車資產進行融資，有助於減少運輸業的整體環境足跡，從而促進更具資源效率的經濟，從而加強了公司的可持續發展戰略。
根據2018年國際資本市場協會的綠色債券原則和2020年貸款辛迪加和交易協會的綠色貸款原則，TILC將管理並向現有債券持有人報告符合條件的項目和資產。綠色融資框架將使利邦的租賃公司能夠發行綠色融資工具，包括綠色無追索權債券和綠色貸款，由綠色合格軌道車資產支持。在現有框架下，TILC已發行了超過40億美元的符合標準並有資格獲得綠色融資指定的軌道車輛相關債務。
政府管制。
軌道車輛工業。我們的軌道車輛及相關製造、維護服務和租賃業務受到多個政府監管機構的監管，例如美國環境保護局(USEPA)；加拿大交通部(TC)；美國運輸部(USDOT)及其監管的行政機構，包括聯邦鐵路管理局(FRA)、管道和危險材料安全管理局(PHMSA)和研究與特別計劃管理局；墨西哥Agencia Reguladora del Transporte Ferroviario；墨西哥運輸委員會祕書；以及美國鐵路協會(AAR)等行業機構。所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路車輛設計、配置和機械、維護以及鐵路設備、軌道和運營(包括危險或有毒材料的包裝和運輸)的與鐵路相關的安全標準的規則、法規、規範或運營標準。我們相信，我們的產品設計和運營符合適用於我們業務的這些規範、標準和法規。
職業安全與健康管理局和類似的規定。我們的業務受美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)和墨西哥社會事務祕書辦公室(“STPS”)對健康和安全事項的監管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人不受工作場所傷害和接觸我們設施處理和管理的材料的有害影響。然而，針對我們的與工作相關的疾病或傷害的索賠，以及在我們開展業務的美國或外國司法管轄區進一步採用職業安全和健康法規，可能會增加我們的運營成本。雖然我們預計不會為了基本遵守健康和安全法律法規而不得不支付物質支出，但我們無法預測遵守的最終成本。
環境問題。 
我們受制於聯邦、州、地方和外國全面的環境法律和法規，涉及向環境中釋放或排放材料；危險和非危險廢物和材料的管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和處置；以及與保護人類健康、自然資源和環境有關的其他活動。
根據這些法律和法規，我們的運營需要或可能需要環境運營許可證。這些經營許可證可能會被修改、續期和撤銷。我們定期監測和審查我們的運營、程序和政策，以符合我們的運營許可和相關法律法規的要求。我們相信，我們的運營和設施，無論是擁有、管理或租賃的，都基本上符合適用的環境法律和法規，任何不符合的行為都不太可能對我們的運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
關於環境、政府和其他事項的風險因素的進一步討論，見項目1A。
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其他信息。 
我們的互聯網網址是Www.trin.net。網站上的信息是免費提供的。我們在向美國證券交易委員會提交或向其提交這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些材料的任何修訂。我們網站的內容不打算以引用的方式併入本報告或我們提交的任何其他報告或文件中，對我們網站的任何提及僅作為非活躍的文本參考。
第1A項。風險因素。
我們的業務面臨着許多風險，這些風險將在下文討論。存在一些風險和不確定性，可能會導致我們的實際結果與我們在美國證券交易委員會不時提交的文件、新聞稿、報告、委託書、註冊聲明和其他書面交流中提到的前瞻性聲明，以及我們公司代表不時作出的口頭前瞻性聲明中提到的結果大不相同。所有已知的重大風險和不確定性如下所述。在決定購買、出售或持有我們的證券之前，除了本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息之外，您還應仔細考慮這些風險和不確定性，包括我們隨後提交給美國證券交易委員會的10-Q和8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂。如果下列任何已知風險或不確定性實際發生並對我們造成重大不利影響，我們的業務、財務狀況、運營結果和/或流動性可能會受到損害。在這種情況下，我們各種證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
下面的警告性聲明討論了可能導致我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流受到重大不利影響的重要因素。告誡讀者不要過度依賴本文中包含的前瞻性陳述。除非聯邦證券法要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
戰略、業務和運營風險
我們的客户所在的行業本質上是週期性的，這可能會使我們的業務面臨不可預測的需求和波動。
我們的業務受制於我們的客户和更廣泛的經濟需求，我們特別關注能源產品、農產品和消費品的週期性。此外，由於對新產品和替代產品的需求減少，經濟狀況的週期性下滑通常會對週期性行業產生重大不利影響。需求減少可能會導致銷售量下降、價格下降和/或利潤下降或損失。
雖然我們服務的各個終端市場的商業週期通常不會重合，但經濟低迷可能會同時影響不同的週期。有軌電車行業以前曾經歷過週期性的急劇下滑，在這種時候，運營的積壓最少。這種經濟衰退的影響可能會放大對我們業務的不利影響。
熟練勞動力和/或合格員工的短缺已經並可能繼續影響我們的運營。
我們依賴於製造、維護和維修軌道車輛產品的熟練工人，以及我們業務各個方面的其他合格員工。我們的一些設施位於熟練勞動力供不應求的地區。我們經歷了合格員工和/或熟練勞動力的短缺和某些設施營業額的增加，導致臨時工的勞動力成本增加和運營效率低下。缺乏或無法吸引、培訓、整合和留住某些類型的熟練工人，如焊工，限制了我們保持或提高生產率的能力，並可能增加我們的勞動力成本。整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力成本上升可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。
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鐵路交通的中斷已經損害並可能繼續削弱我們及時向客户交付軌道車輛和其他產品的能力，這可能會阻止我們滿足客户需求，減少我們的銷售額，並對我們的運營結果產生負面影響。
一旦火車車廂或其他產品在我們的一家工廠生產，它必須通過鐵路運輸到客户交貨點。 在許多情況下，製造工廠和交貨點位於不同的國家。許多不同和無關的因素可能會導致我們將貨物從製造廠及時運往交貨點的能力受到延誤，包括武裝衝突、自然災害和停電等有形中斷；阻礙鐵路和相關運輸基礎設施運營的罷工、勞動力中斷或短缺；監管和官僚機構的低效和反應遲緩；鐵路禁運或運營低效；以及其他原因。鐵路交通的重大中斷可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們生產中使用的材料的價格和供應的波動 產品，包括通脹壓力，可能會產生實質性的不利影響 對我們經濟高效地製造和銷售我們的產品的能力產生影響。在某些情況下，我們依賴有限數量的供應商提供我們生產所需的某些材料。
我們業務的很大一部分依賴於以具有競爭力的價格供應大量專用和其他零部件，如制動器、車輪、側架、搖枕和軸承，用於軌道車輛業務。在2022年期間，我們經歷了大宗商品和供應鏈成本的大幅上升，包括我們產品生產和分銷所需的勞動力、原材料、能源、燃料、材料和其他投入的成本，我們預計與這些成本相關的高通脹水平將在2023年持續。我們的製造業務在一定程度上取決於我們能否及時從供應商那裏獲得可接受的數量和質量的材料交付。我們產品的某些材料目前從數量有限的供應商處獲得，因此，我們可能對定價、可用性和交貨時間表的控制有限。無法及時採購足夠數量的材料可能會中斷我們的生產，並導致我們在嘗試與替代供應商接洽時出現延誤。不斷惡化的經濟或商業條件可能會減少可用供應商的數量，可能會增加我們對劣質產品的拒收，並要求我們尋找未知和遙遠的供應替代方案。任何此類中斷或情況都可能損害我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響。
全球衞生危機，如新冠肺炎大流行，已經並可能繼續對我們的運營結果產生重大不利影響，並可能對我們的運營能力、財務狀況、流動性、獲得資本、支付股息和資本投資產生重大不利影響。
儘管採取了安全措施，但新冠肺炎及其變種的持續演變以及感染率的週期性激增、我們網站或供應商或客户網站上的本地疫情，以及未來可能出現的類似問題，已經對我們的運營結果產生了實質性的不利影響。新冠肺炎疫情的長期負面經濟影響和相關的政府應對措施可能會對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性、資本獲取、股息支付和資本投資產生實質性的不利影響。儘管限制已經放鬆，但幾個公共衞生組織有時會建議採取某些措施來減緩和限制病毒的傳播，包括隔離、旅行限制和社交距離。此類預防措施或我們可能自願採取的其他措施，可能會在一段時間內對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，疾病或接觸病毒可能會導致員工可用性下降。我們的供應商和客户也面臨着這些和其他挑戰，這些挑戰已經並可能繼續擾亂我們的供應鏈。這些挑戰還可能導致對我們的產品和服務的需求減少，或我們的客户無法付款。新冠肺炎疫情還可能對我們未來獲得流動性來源，特別是來自運營、財務狀況、資本化、獲得資本和資本投資的現金流產生實質性影響。儘管這些中斷可能會繼續發生，但新冠肺炎大流行的長期經濟影響和近期財務影響，包括但不限於可能的額外減值、重組和其他費用, 由於未來發展的不確定性，目前無法可靠地量化或估計。新冠肺炎大流行對我們業績的影響程度還將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，包括可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度的新信息，以及為控制疫情爆發或應對其影響而採取的行動等。
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與我們在美國以外的業務相關的風險，特別是墨西哥，可能會減少我們的 盈利能力。 
我們的大部分火車車廂都是在墨西哥製造的。我們的墨西哥業務和美國以外的其他業務受到與跨境商業交易和活動相關的風險的影響。政治、法律、貿易、經濟變化或不穩定、犯罪活動或社會動盪可能限制或限制我們各自的外國商業活動和運營，包括僱用和留住員工的能力。到目前為止，我們還沒有受到任何這些風險的實質性影響，但我們無法預測這些風險未來產生影響的可能性，或對我們的業務、運營結果或財務狀況產生的任何不利影響。我們在墨西哥製造的許多產品在美國銷售，這類產品的運輸和進口可能會中斷。我們開展業務的國家，包括加拿大和墨西哥，都有監管機構對在這些國家銷售或使用的產品進行監管。如果我們不遵守在我們運營的外國國家內適用的法規，我們可能無法在這些國家營銷和銷售我們的產品。此外，對於在國外的運營，法律、規則和監管要求的意外變化；關税和其他貿易壁壘，包括購買美國生產的商品的監管舉措；與勞工或環境有關的更嚴格或更具限制性的法律、規則和法規；不利的税收後果；價格兑換管制；以及影響跨境鐵路和汽車交通的限制或法規，可能會限制影響生產產能的運營，並使我們產品的製造和分銷變得更不及時或更困難。此外，美國政府和機構對進口商品徵收的配額、法規或關税，或墨西哥政府或其機構對出口商品徵收的任何實質性變化, 可能會影響我們出口我們在墨西哥製造的產品的能力。因為我們在國外也有業務 在美國，我們可能會受到不遵守美國《反海外腐敗法》或進出口規則和法規以及其他國家類似的反腐敗、反賄賂或進出口法律的最終裁決的不利影響。
我們在競爭激烈的行業開展業務。我們可能無法維持我們的市場 領導職位，這可能會影響我們的財務業績。
我們在所服務的終端市場面臨激烈的競爭。除了價格，我們還面臨着產品性能和技術創新、質量、交貨可靠性、客户服務等方面的競爭。這種競爭往往是激烈的，其影響可能會減少我們的收入和運營利潤，限制我們的增長能力，增加我們產品的定價壓力，並以其他方式影響我們的財務業績。
我們可能無法以令人滿意的租賃率維持租賃的軌道車資產。
我們有軌電車租賃業務的盈利能力取決於我們是否有能力以令人滿意的租賃率租賃有軌電車，在現有租約到期和不續簽時以令人滿意的租賃率重新租賃有軌電車，以及作為我們正常業務過程的一部分在二級市場銷售有軌電車。我們能否實現這些目標取決於幾個因素，其中包括：
•較新的或專用的軌道車輛類型的租賃或所有權的成本和需求；
•與之競爭的二手車或新車在市場上的普遍供應情況；
•租賃或未租賃的軌道車輛的過時程度，包括受管制過時的軌道車輛；
•當前的市場和經濟狀況，包括可獲得的信貸、利率和通貨膨脹率；
•市場需求或政府對翻新的要求；以及
•鐵路車廂交通和裝載的數量和性質。
承租人所在行業的低迷以及對有軌電車需求的減少也可能增加我們面臨的再營銷風險，因為承租人可能要求更短的租期或更新的有軌電車，這要求我們更頻繁地轉售租賃的有軌電車。此外，以前租賃的有軌電車轉售市場的潛在買家數量有限。我們不能以優惠的條件及時轉租或出售租賃或未租賃的軌道車輛，可能會導致更低的租賃率，更低的租賃使用率，以及收入和營業利潤的減少。
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目錄表
我們某些產品的有限客户數量、客户的可變購買模式以及完成、交付和客户接受訂單的時間可能會導致我們的收入和運營收入每個季度都有很大差異，可能會導致我們的季度業績出現重大波動。
我們服務的一些市場的客户數量有限。客户的購買量每年都不同，並不是所有的客户每年都會購買。因此，我們產品的訂單水平在過去的每個季度都有很大的變化，未來可能會繼續有很大的變化。因此，我們在任何特定季度的運營結果也可能有所不同。由於這些季度的波動，我們認為對季度之間的銷售和經營業績進行比較可能沒有意義，不應將其作為未來業績的指標。
鋼鐵價格和需求的變化可能會降低我們的 利潤率和盈利能力。 
我們製造部門使用的主要材料是鋼。市場鋼材價格呈現出波動期。由於鋼廠評估的廢鋼附加費和其他市場因素，鋼價可能會經歷進一步的波動。我們經常使用合同特定的採購做法、供應商承諾、合同價格上漲條款以及與客户的其他安排，以減輕這種波動對我們全年運營利潤的影響。在我們沒有這種安排的情況下，鋼材價格的不利變化降低了我們在鋼軌產品集團的盈利能力。此外，滿足生產需求取決於我們能否獲得足夠的鋼材。我們供應鏈的意外中斷可能會對我們的利潤率和生產計劃產生不利影響。
能源供應的減少或能源成本的增加可能 增加我們的運營成本。 
我們在我們的製造設施中使用各種氣體，包括天然氣。美國與任何外國勢力之間的敵對行動的爆發或升級，特別是長期的衝突，可能會導致石油和/或天然氣實際或預期的短缺，這可能導致天然氣或能源成本的總體上升。極端天氣條件和自然事件，如颶風、龍捲風和洪水或大流行，可能導致不同的災害狀態，以及石油和/或天然氣實際或預期的短缺，包括配給，可能導致天然氣價格或一般能源成本上升。世界市場上能源期貨的投機性交易也可能導致天然氣和一般能源成本的增加。未來對能源供應的可獲得性(包括加強監管或限制鐵路、公路和管道運輸能源供應的限制)或石油產品消費的限制和/或能源成本的增加，特別是用於工廠運營的天然氣和用於車輛和工廠設備的柴油，可能會對我們有效開展業務的能力產生不利影響。
我們無法以高效、經濟、安全和受控的方式提供和傳播與我們業務有關的相關和/或可靠的數據和信息，這可能會對保密要求和義務以及商業祕密或其他專有需求和期望產生重大負面影響，從而影響我們未來的運營、盈利能力和競爭地位。
我們依賴信息技術基礎設施和架構，包括硬件、網絡、軟件、人員和流程，以提供有用和機密的信息來開展業務。這包括與客户、供應商、法律顧問、政府機構和顧問的通信和商業數據和信息交換，並支持對與市場需求、經營業績和競爭定位有關的未來計劃和倡議的評估和結論。任何重大故障或服務中斷都可能對我們與供應商和客户的關係產生不利影響，使我們違反保密和數據保護法律、規則和法規，並對我們的市場份額、運營、盈利能力和聲譽造成負面影響。
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目錄表
我們面臨着與網絡安全攻擊和其他對我們的系統和信息技術的破壞有關的風險。
我們依賴我們的信息技術系統的正常運作和可用性來運營我們的業務，其中一些系統依賴於第三方提供的服務。由這些系統處理的數據必須保密，因為它通常包括與我們的業務、客户、員工和供應商有關的敏感信息。與大多數公司一樣，我們受到網絡安全破壞和入侵的企圖，我們預計此類企圖將繼續下去。有時，我們的某些供應商遭受了網絡安全漏洞。這些事件沒有對我們的運營造成實質性的不利影響，到目前為止，公司本身也沒有經歷過重大的信息安全漏洞。然而，未能防止或減少因網絡安全攻擊或其他安全漏洞造成的數據丟失或系統入侵，可能會使我們、我們的供應商或我們的客户面臨此類信息丟失或濫用的風險，對我們的運營和財務業績產生不利影響，限制或阻止運營或財務報告，導致訴訟或潛在的責任，並以其他方式損害我們的業務。同樣，我們系統的數據隱私泄露可能會將我們員工或承包商的個人身份信息、敏感客户數據或供應商數據暴露給未經授權的人，從而對我們的客户服務、員工關係和我們的聲譽產生不利影響。信息技術安全對網絡和數據安全的威脅越來越頻繁和複雜，網絡攻擊對我們的信息技術系統的安全，包括與我們簽訂合同的第三方服務提供商的安全，以及這些系統上存儲的數據的保密性、完整性和可用性構成了風險。我們維護信息安全計劃，該計劃由保障措施組成, 減輕此類風險的程序和控制措施。我們的信息系統通過物理和軟件保障以及管理層認為合適的備份系統得到保護。然而，不能保證我們或與我們簽約的第三方服務提供商能夠防止或減輕所有此類數據泄露或網絡攻擊。雖然我們已經制定了重要的安全流程和倡議，但我們可能無法完全檢測、緩解或保護未來發生的重大違規或破壞。此外，監管部門加大了對公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據的關注。我們收集、存儲和處理的數據受各種美國和國際法律法規的約束。任何違反我們的信息技術安全系統，導致泄露或濫用敏感或機密信息或任何未能遵守數據隱私法律和法規的行為，都可能導致重大處罰、罰款、法律責任和聲譽損害。此外，我們可能會在調查或補救、恢復數據、修復或更換網絡或信息系統或防止未來發生類似事件方面產生鉅額支出。
不斷增加的保險索賠和費用可能會降低盈利能力並增加 商業風險。 
我們是 因使用或接觸我們的產品，特別是與我們的客户沿美國高速公路安裝的產品或我們的客户用來運輸危險、易燃、有毒或爆炸性材料的我們歷史上製造的產品相關的財產損失和人身和身體傷害或死亡的潛在索賠責任。隨着保單到期，續保或新保險的保費可能會增加，和/或要求我們增加自保保留額或免賠額。該公司維持主要承保和額外承保政策。如果索賠數量或任何此類索賠的美元金額在任何保單年度上升，我們可能會遭受與獲得我們的超額承保保單相關的額外成本。此外，如果我們因高額保費或其他原因而無法或選擇不為某些索賠投保，可歸因於此類索賠的損失金額的增加可能使我們面臨未投保的損害。雖然我們的責任保險覆蓋範圍達到或高於我們所在行業的正常水平，但異常大的責任索賠或一系列索賠加上異常大的損害賠償可能會超出我們的可用保險範圍。此外，保險的可得性和我們收取保險的能力往往受到我們無法控制的因素的影響，包括保險公司對保單承保範圍的立場。如果我們的任何第三方保險公司失敗、取消或拒絕承保，或以其他方式無法為我們提供足夠的保險範圍，那麼我們的風險敞口和我們的運營費用可能會增加，我們業務運營的管理將會中斷。此外，涉及我們整個行業或我們或我們的產品的任何事故或事件，即使我們已全額投保、合同賠償或不承擔責任, 可能會對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，從而使我們更難有效競爭，並可能顯著影響未來的保險成本和可獲得性。
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目錄表
我們有債務，這可能會對我們的業務或運營結果產生負面影響。
我們在母公司和子公司都有債務。我們的負債水平可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並使我們更難履行未償債務和票據項下的義務。由於我們的債務和償債義務，我們在以下方面面臨更大的風險：(I)額外借款或對現有債務進行再融資可能有限或成本更高；(Ii)由於我們需要一部分現金流來支付債務本金和利息，我們在履行債務後的可用現金流；(Iii)相對於我們的競爭對手，我們處於競爭劣勢，因為我們的競爭對手擁有比我們更多的財政資源或更靈活的資本結構；(Iv)我們面臨着利率上升的風險，因為我們的借款利率可變；(V)本公司債務下的限制性契諾限制了本公司的財務及營運靈活性；及(Iv)雖然母實體並未以其資產抵押任何債務，但我們已發行債務的附屬公司已抵押其特定資產以擔保該等債務，而該等資產可在發生違約時喪失抵押品贖回權。
訴訟糾紛和其他索賠可能會增加我們的成本，削弱我們的財務狀況。 
我們目前，並可能不時地捲入因我們的業務而產生的各種索賠或法律程序。在部分或全部這些問題上的不利判斷和結果可能導致重大損失和成本，可能會削弱我們的財務狀況。儘管我們為我們合理評估的責任保留了準備金，但在考慮到賠償權利和對第三方的追索權後，我們的準備金可能不足以支付我們的索賠或最終判決部分。因此，可能會對我們的業務、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。有關本公司業務附帶的普通例行訴訟以外的任何重大待決法律程序的更詳細資料，請參閲綜合財務報表附註15，包括出售駭維金屬加工產品業務後本公司保留某些義務的駭維金屬加工產品訴訟的現狀。
雖然存在州和聯邦程序規則，以限制在與基本索賠無關的司法管轄區對公司提出索賠，但法院可能不會執行這些規則，使我們面臨更大的不利結果和增加訴訟成本的可能性。只要我們的產品被出售給政府或其授權機構，或最終由政府或其授權機構擁有和/或運營，我們可能無法向過錯方尋求賠償或追索。當因安裝、維護、更換或使用我們的產品而對本公司提起訴訟時，向該等政府或授權機構求助可能受到主權豁免或相關抗辯的約束，從而使本公司面臨責任風險和增加的成本，無論其過錯如何。
我們的許多產品出售給租賃公司、承包商、分銷商和安裝商，他們可能會濫用、濫用、不當安裝或不當維護或維修此類產品，從而可能使公司面臨可能增加我們的成本和削弱我們的財務狀況的索賠。
我們製造的產品設計為在適當組裝、操作、安裝、維修和維護的情況下以最佳狀態工作。如果沒有發生這種情況，公司可能會受到與人身或身體傷害或死亡和財產損失相關的索賠或訴訟。雖然本公司已完成出售其駭維金屬加工產品業務，但仍保留對某些現有訴訟及索償，以及與駭維金屬加工護欄終端系統ET-Plus®系統有關的未來潛在索償的責任。有關這些留存債務的更詳細信息，見合併財務報表附註15。
我們製造商的保修使我們面臨產品更換和維修索賠的風險。 
根據產品的不同，我們根據明示的有限合同保證，保證我們的工藝和某些材料(包括表面塗層、底漆、密封劑和內襯)、部件和部件。我們未來可能會受到重大保修索賠的影響，例如基於我們生產過程中重複出現的一個缺陷的多個索賠，或者維修或更換有缺陷的部件、部件或材料的成本與原始價格極不相稱的索賠。這些類型的保修索賠可能導致與產品召回或產品維修或更換相關的鉅額成本，並損害我們的聲譽。
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目錄表
設備故障、大流行或我們設施的廣泛損壞，包括自然災害可能發生的情況，都可能導致生產、交付或服務削減或關閉、收入損失或更高的費用。
我們在我們的生產設施中運營着大量的設備，其中幾個位於美國和墨西哥的龍捲風和颶風區域。由於設備故障、流行病或自然行為導致我們工廠的生產能力或維護和維修能力中斷，可能會減少或阻止我們產品的生產、交付、服務或維修，並增加我們的成本和支出。我們任何一家制造工廠的停產都可能嚴重影響向客户交付的時間。雖然我們維持旨在使我們能夠從可能擾亂我們業務的自然災害中恢復的應急響應和業務恢復計劃，但我們不能保證我們的計劃將充分保護我們免受所有此類災難的影響。此外，保險可能無法充分補償我們因自然災害或其他災難而產生的任何損失，這些損失可能會對我們的財務狀況產生不利影響。如果交貨的任何重大延誤沒有通過有利的不可抗力條款在合同上得到緩解，都可能導致我們的全部或部分訂單被取消，導致我們未來的銷售損失，並對我們的聲譽和我們的運營結果產生負面影響。
氣候變化以及與氣候變化有關的商業、監管和法律發展可能會影響 對我們產品的需求或我們的關鍵供應商滿足我們的 需要。 
我們跟蹤了與氣候變化相關的總體發展，以及相關的科學、政策討論和預期的立法。科學研究表明，某些氣體的排放，即通常所説的温室氣體，包括二氧化碳和甲烷，正在導致地球大氣變暖和其他氣候變化。此外，我們定期評估氣候變化政策和立法可能給公司帶來的潛在挑戰和機遇。然而，任何此類挑戰或機遇在很大程度上取決於氣候變化立法的性質和程度，以及它在多大程度上適用於我們的行業。
為了迴應一個正在形成的科學和政治共識，許多州立法機構、美國國會和美國環保局已經提出了監管温室氣體排放的立法和新規則。其中一些提案將要求工業滿足嚴格的新標準，這些標準可能要求大幅減少碳排放。雖然公司無法評估這些或其他潛在法規的直接影響，但我們認識到新的氣候變化協議可能會影響對我們產品的需求和/或影響材料、投入因素和製造組件的價格。潛在的機會可能包括對某些類型的軌道車輛的更大需求，而潛在的挑戰可能包括對某些類型的軌道車輛或其他產品的需求減少以及更高的能源成本。氣候變化的其他不利後果可能包括惡劣天氣事件的頻率、強度和持續時間增加，以及可能影響我們製造設施運營的海平面上升、公司資產保險價格或公司運營、系統、財產或設備的其他不可預見的中斷。氣候變化可能還有其他不可預見的影響，可能會對我們的業務、運營和業績產生實質性的不利影響。歸根結底，在科學分析和立法政策得到更多發展並開始形成具體的立法建議之前，無法評估何時或是否會發生這些影響。
恐怖主義活動或武裝衝突的影響可能會損害我們的 公事。 
恐怖主義活動、反恐努力和其他涉及美國或其海外利益的武裝衝突可能會對美國和全球經濟產生不利影響，可能會阻止我們履行我們的金融和其他義務。特別是，這些事件的負面影響可能會影響我們經營的行業。這可能會導致我們產品採購的延遲或取消，或者原材料、零部件或部件的短缺。這些情況中的任何一種都可能對我們的經營結果、收入和成本產生重大不利影響。
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目錄表
我們可能會被要求降低長期資產的價值和/或 商譽，這將削弱我們的財務業績。 
我們定期評估我們將持有和使用的長期資產的賬面價值是否存在潛在減值。當長期資產的賬面價值不能通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於賬面價值時，將持有和使用的長期資產的賬面價值被視為減值。公允價值主要按預期現金流量釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值損失以類似方式釐定，不同之處在於公允價值按出售資產的估計成本相應減值。此外，商譽須按年進行減值測試，或在任何事件或情況發生變化時進行減值測試，顯示商譽的賬面價值可能減值。與我們長期資產價值或商譽減少相關的減值損失可能會削弱我們的財務狀況和經營業績。有關截至2020年12月31日止年度錄得的減值費用的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註11。
有軌電車作為一種重要的貨物運輸方式，可能會衰落，經歷運輸方式的轉變，和/或 某些類型的火車車廂可能會過時。
隨着我們服務的貨運市場繼續發展，有軌電車的使用量可能會下降，轉而使用其他更經濟的運輸方式，或者運輸當前或不斷增加的貨物所需的有軌電車數量可能會減少。特定軌道車輛類型的特性和功能可能會導致這些軌道車輛隨着客户對貨運的要求發生變化或頒佈影響軌道車輛設計、配置和製造的法規要求而被淘汰。
由於我們與我們的主要管理員工沒有僱傭合同，我們可能 不能在未來保留他們的服務。 
我們的成功有賴於我們關鍵管理層員工的持續服務，目前他們中沒有一人與我們簽訂了僱傭協議。失去我們管理團隊中一名或多名關鍵成員的服務可能會導致與吸引和保留繼任者相關的成本增加，並可能擾亂我們的運營並導致收入損失。
我們的一些員工屬於工會，罷工或停工可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在墨西哥的業務中與各種工會簽訂了集體談判協議。關於這些協議條款的爭議，或我們未來可能無法與這些工會談判可接受的合同，可能會導致受影響工人的罷工、停工或其他拖慢工作。我們不能保證我們與我們的勞動力的關係將保持積極，或者工會組織者未來在我們的一些設施組織的嘗試將不會成功。如果我們的工人罷工、停工或其他放緩，或者其他員工加入工會，或者重新談判未來勞動協議中的條款和條件，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，持續勞動力成本可能會上升。此外，我們未來可能面臨更高的勞動力成本，原因是遣散費或其他與裁員、關閉或縮小業務規模和範圍相關的費用，或重新啟動已暫時關閉的業務的困難。
我們可能無法有效地實施組織重新設計、成本削減或重組努力，我們的業務可能會受到不利影響。
我們不時地參與組織重新設計、成本削減和/或類似的重組計劃，其中可能包括組織變革、裁員、設施整合或關閉以及其他成本削減舉措。這些類型的活動很複雜，可能需要大量的管理層和其他員工的時間和精力，這可能會分散人們對我們業務運營和發展的注意力。如果我們不有效地管理和實施這些活動，或任何未來的類似活動，預期的效率和效益可能會延遲或無法實現，我們的運營和業務可能會中斷。與這些行動相關的風險包括對員工士氣的潛在不利影響、積累的知識的喪失和/或效率低下、對此類行動的不利政治反應、實施中的意外延遲、意外成本以及未能實現運營目標，其中任何一項都可能削弱我們實現預期效益的能力、損害我們的業務，或對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
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目錄表
該公司可能無法成功地將新業務或產品整合到現有業務中。
該公司經常致力於尋找增長機會，包括評估新市場和/或產品的合併和收購前景。公司參與的任何合併或收購都必須融入公司的業務和文化。如果這種整合在任何重大程度上都不成功，這種不成功可能會導致意想不到的索賠或對我們的業務、運營或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們不能充分保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密、專有工藝和其他知識產權對我們的成功非常重要。我們依靠專利法、著作權法和商標法、商業祕密保護以及與他人的保密和/或許可協議來保護我們的知識產權。我們的商標、服務標誌、版權、專利和商業祕密可能面臨市場混亂、商業濫用、侵權或挪用，並可能被提供我們產品和服務的國家/地區挑戰、無效、規避、縮小或宣佈不可執行，但在這些國家/地區，法律可能不像在美國那樣全面保護我們的知識產權。此類情況可能會對我們的競爭地位產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響。此外，我們可能會被要求支付鉅額費用來保護我們的知識產權。
與市場和經濟因素有關的風險
全球市場或我們產品所服務的行業的波動可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
全球經濟的不穩定、全球信貸市場的負面狀況、高通貨膨脹率、我們的產品所服務的行業的波動、我們的客户生產和運輸的商品價格的波動、法律或貿易政策的變化、原材料供應的不利變化或客户財務狀況的不利變化都可能導致客户要求延遲交付我們的積壓訂單。此外，此類事件可能導致我們的客户試圖單方面取消或終止全部或部分確定的合同或訂單，從而導致合同或採購訂單違約，並增加商業訴訟成本。此類事件可能會對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
如果全球信貸市場的動盪狀況阻止我們的客户獲得信貸，產品訂單量可能會減少，或者客户可能會拖欠欠我們的款項。同樣，如果我們的供應商在獲得信用、向需要購買信用的客户銷售他們的產品或以其他方式經營他們的業務時遇到困難，我們從他們那裏購買用於製造我們產品的材料的供應可能會中斷。這些情況或事件中的任何一種都可能導致我們的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於全球資本市場狀況惡化，宏觀經濟狀況減弱，以及我們的信用評級出現負面變化，我們獲得資金的機會可能有限或無法獲得。
總體而言，本公司，更具體地説，其租賃子公司的業務在很大程度上依賴銀行和資本市場為其業務和合同承諾提供資金，並對現有債務進行再融資。這些市場可能會經歷高水平的波動，獲得資本的機會可能會在很長一段時間內受到限制。除資本市場的情況外，許多其他因素可能導致本公司產生更高的借貸成本，並在進入有擔保和無擔保債務的公開和私人市場方面遇到更大困難。這些因素包括公司的財務表現及其信用評級和評級展望，主要由標準普爾金融服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司等評級機構確定。如果公司不能以可接受的條件獲得融資，公司的其他資金來源，包括可用現金、銀行貸款和運營現金流，可能不足以為其運營和合同承諾提供資金，併為現有債務進行再融資。
由於利率和外匯的波動，我們的成本可能會增加。 貨幣匯率。 
我們面臨着與利率波動和外幣匯率變化相關的風險。在不同的情況下，我們可能會尋求通過使用利率對衝和類似的金融工具和其他活動來將這些風險降至最低，儘管這些措施如果實施，可能不會有效。利率或匯率的任何重大和不合時宜的變化都可能給我們帶來重大損失。
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目錄表
與法律法規相關的風險
違反或改變適用於我們經營的行業的法規要求可能會增加我們的運營成本，減少對我們產品和服務的需求，或對我們實施戰略和運營計劃的能力產生負面影響。
我們的租賃和軌道車輛製造業務受到多個政府監管機構的監管，如美國環保局；TC；美國農業部及其監管的行政機構，包括法蘭克福機場管理局、PHMSA和研究與特別項目管理局；墨西哥交通運輸局；墨西哥運輸委員會；以及行業當局，如AAR。所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路車輛設計、配置和機械；維護；以及鐵路設備、軌道和運營(包括危險、易燃、易爆和有毒材料的包裝和運輸)的與鐵路相關的安全標準的規則、法規、規範或運營標準。
我們的運營還受到美國OSHA和墨西哥STPS對健康和安全問題的監管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人免受工作場所傷害和對我們設施處理和管理的材料的有害接觸。
未來的法規變化或確定我們的產品或流程不符合適用的要求、規則、法規、規範、標準或產品測試標準，可能會導致額外的運營費用、行政罰款或處罰、產品召回或業務損失，這些可能會對我們的財務狀況和運營產生重大不利影響。
美國政府在聯邦預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限限制和貿易政策方面的行動可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
僵局、僵局和最後一刻達成的協議可能會繼續滲透到美國治理的許多方面，包括聯邦政府預算和支出、税收、美國赤字支出和債務上限調整以及國際商業。這些時期可能會對美國國內和全球金融市場產生負面影響，從而減少客户對我們產品和服務的需求，並可能導致我們的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們在墨西哥的製造工廠生產我們的許多產品。我們的業務受益於自由貿易協定，如美國-墨西哥-加拿大協定。美國或外國政府在我們開展業務的司法管轄區內貿易或税收政策的任何變化，以及對我們的產品和服務實施的任何禁運、配額或關税，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利和重大的影響。
我們有可能承擔環境責任，這可能會增加成本和 較低的盈利能力。 
我們遵守全面的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規，涉及：(I)在我們的設施內或與我們的產品在運營期間向環境中釋放或排放材料；(Ii)危險和非危險廢物、物質和材料的管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和處置；以及(Iii)與保護人類健康和環境相關的其他活動。這種法律和條例使我們為自己的行為承擔責任，並在某些情況下可能使我們為他人的行為承擔責任。目前，在採取行動時，我們或他人的行為符合當時適用的法律和法規的情況下，這些法律和法規也可能向我們施加責任。此外，這種法律可能需要大量支出才能實現遵守，並經常被修改或修訂，以強加新的義務。不遵守這些環境法律法規的，可以處以民事和刑事罰款和處罰。我們涉及危險材料的業務也增加了根據普通法承擔責任的潛在風險。
根據這些法律和法規，我們的運營需要或可能需要環境運營許可證。這些經營許可證可能會被修改、續期和撤銷。雖然我們定期監督和審查我們的運營、程序和政策，以遵守我們的經營許可和相關法律法規，但環境責任風險在我們的業務運營中是固有的，就像其他在環境許可下運營的公司一樣。
然而，未來的事件，例如現有環境法律法規或執行政策的變化或修改解釋，或對與我們的產品和相關業務活動和物業的製造相關的潛在健康危害的進一步調查或評估，可能會導致額外的合規和其他成本，可能對我們的財務狀況和運營產生重大不利影響。
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目錄表
除了環境法之外，如果發生導致環境敏感物質釋放的事故，用火車運輸商品還會帶來潛在的風險。一般而言，現行法律對脱軌或其他事故的責任取決於原因分析和參與運輸活動的一方的行為、錯誤或不作為(如果有)，包括但不限於鐵路、託運人、所運輸物質的買方和賣方、或軌道車輛或其部件的製造商。此外，事故造成的傷害或財產損失的嚴重性可能會影響因果責任分析，使公司可能承擔更大的責任。在某些情況下，嚴格責任概念可能適用，如果我們在任何此類事件中被發現負有責任，可能會對我們的財務狀況、業務和運營產生實質性的不利影響。
我們的一些客户根據他們利用税收優惠的能力下訂單購買我們的產品，税收優惠可以停止或允許在不延期的情況下到期，從而減少對我們某些產品的需求。
不能保證美國政府會重新授權、修改或以其他方式不允許税收優惠到期，如加速折舊。在允許此類福利到期或以其他方式修改或終止的情況下，對我們產品的需求可能會減少，從而可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
會計準則的改變或會計政策應用中不準確的估計或假設可能會對我們的財務業績產生不利影響.
我們的會計政策和方法是我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營結果的基礎。其中一些政策要求使用估計和假設，這些估計和假設可能會影響我們資產或負債的報告價值和財務結果，而且是至關重要的，因為它們要求管理層對本質上不確定的事項做出困難、主觀和複雜的判斷。會計準則制定者和會計準則解釋者(如財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和我們的獨立註冊會計師事務所)可以修改甚至推翻他們之前對如何應用這些準則的解釋或立場。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準，導致重報上期財務報表。有關我們的一些關鍵會計政策和標準以及最近的會計變動的進一步討論，請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的關鍵會計政策和估計以及合併財務報表的附註1。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格可能會波動，這可能會給我們的股東帶來損失。
股價波動會影響我們普通股的出售價格，並可能使我們的股東蒙受損失。除了其他因素外，我們普通股的交易價格可能會大幅波動，以應對本報告中描述的風險因素和其他因素，包括：
•經營的季度和年度業績的實際或預期變化；
•證券分析師建議的變更；
•持有本公司股票和其他證券的投資者的構成和認知發生變化；
•國家評級機構對公共或私人擁有的債務證券評級的變化；
•投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現；
•與我們所在行業的趨勢、關切和其他問題有關的新聞報道；
•被認為影響本公司的實際或預期的經濟狀況；
•市場對我們和/或我們的競爭對手的看法；
•客户生產和運輸的商品價格波動；
•由我們或我們的競爭對手進行或涉及的重大收購或業務合併、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾；
•政府法規和政策的變化以及對這些法規和政策的解釋；
•股東激進主義；以及
•通過使用社交和其他媒體傳播虛假或誤導性聲明，以詆譭我們的公司、詆譭我們的產品或損害我們的聲譽。
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目錄表
此外，在過去，隨着上市公司證券市場價格的波動，證券集體訴訟經常會被提起。任何此類訴訟都可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源。我們無法預測任何此類訴訟的結果。任何此類訴訟的發起或不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。有關與本公司業務相關的普通例行訴訟以外的任何重大待決法律程序的更詳細信息，請參閲合併財務報表附註15，包括本公司駭維金屬加工產品訴訟的現狀。
不能保證我們將繼續以目前的水平支付股息或回購我們普通股的股份。
雖然我們多年來一直定期派發現金股息，並定期進行股份回購計劃，但未來向股東派發股息及回購普通股的時間、金額及支付均屬本公司董事會(“董事會”)的酌情權。董事會就派發股息及股份回購作出的決定取決於多項因素，例如我們的財務狀況、盈利、資本要求、償債責任、法律規定、監管限制，以及董事會認為相關的其他因素。我們不能保證我們將繼續支付股息，任何此類股息的金額，或我們將在未來繼續回購股票。任何股息支付或股票回購都可能與歷史慣例和我們聲明的預期不同。
少數股東可能會對我們的業務產生重大影響。
少數股東共同控制着我們已發行普通股的20%以上。因此，少數股東可能會影響需要股東批准的事項，如董事選舉和重大商業交易的批准。
一般風險因素
使用社交媒體和其他數字媒體(包括網站、博客和時事通訊)傳播關於我們公司的虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的數據和信息，可能會導致我們的股價出現不必要的波動，給我們的股東造成損失，並可能對我們的聲譽、產品、業務和經營業績產生不利影響。
相當多的人依賴社交媒體和其他數字媒體來接收新聞、數據和信息。任何人都可以使用社交媒體和其他數字媒體發佈數據和信息，而不考慮事實的準確性。使用社交媒體和其他數字媒體發佈不準確、攻擊性和侮辱性的數據和信息，加上頻繁使用強烈的語言和敵意的言論，可能會影響公眾無法區分真假，並可能阻礙對糾正不準確或造假的有效和及時的反應。這種對社交媒體和其他數字媒體的使用可能會導致對公司整體或我們的產品、我們的領導力或我們在客户和公眾中的聲譽的意外和未經證實的指控，從而使我們更難有效競爭，並可能對我們的業務、運營或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會不時地採取國税局或其他税務管轄區可能會提出異議的税務立場。
美國國税局(“IRS”)或其他税務司法管轄區可能會對我們過去及未來可能採取的税務立場提出質疑。作為報税表的一部分，我們必須向美國國税局披露某些税務頭寸，這些頭寸中我們有合理的基礎，但獲勝的可能性並不大。如果美國國税局成功競爭我們採取的税務立場，我們可能需要支付以前可能沒有應計的額外税款或罰款，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
23
目錄表
第二項。財產。
我們主要在美國和墨西哥的不同地點開展業務。我們的設施被認為狀況良好，維護良好，足以滿足我們的需求。下表不包括非經營性設施和被歸類為持有待售的設施。
近似平方英尺大約平方英尺，位於
擁有租賃美國墨西哥
鐵道產品集團(1)
5,044,500 358,300 2,968,200 2,434,600 
公司辦公室— 166,200 158,600 7,600 
5,044,500 524,500 3,126,800 2,442,200 
(1)截至2022年12月31日的一年，我們鐵路製造設施的估計加權平均產能利用率約為78%。我們相信，通過增加人員、增加班次、優化或外包某些流程，或進行額外的資本投資，可以在我們現有的設施上實現額外的生產能力。
第三項。法律訴訟。
見合併財務報表附註15。
第四項。 煤礦安全信息披露。
不適用。
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目錄表
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項、 以及發行者購買股票證券。
我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“TRN”。截至2022年12月31日，我們的轉讓代理和登記機構是美國股票轉讓信託公司。
持有者
截至2023年1月31日，我們有1078名普通股創紀錄的持有者。普通股的面值為每股0.01美元。
股票表現圖表
以下績效圖表及相關信息不應視為 “徵集材料”或向“美國證券交易委員會”“備案”，也不應 以引用方式併入根據1933年證券法提交的任何未來文件中，或 1934年證券交易法，每一項都經過修正，但在 公司通過引用明確地將其納入此類申請。
下圖將我們在截至2022年12月31日的五年期間的累計總股東回報(假設股息再投資)與整體股市指數(紐約證券交易所綜合指數)和我們的相關同行指數(道瓊斯美國商用車和卡車指數和標準普爾600機械指數)進行了比較。標普MidCap 400指數之所以被納入，是因為我們認為這是一個有意義的數據點，因為該公司的普通股被納入該指數。此外，標普MidCap 400指數用於衡量公司的相對總股東回報，以確定從2018年開始授予的某些股票獎勵的表現。2022年，公司從標準普爾MidCap 400指數轉移到標準普爾SmallCap 600指數；因此，我們在下圖中顯示了標準普爾MidCap 400指數和標準普爾SmallCap 600指數。圖表中的數據假設在2017年12月31日投資了100美元。就本圖表而言，利邦在Arcosa，Inc.分拆之前的歷史股價已進行了調整，以反映分拆的影響。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g8.jpg
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目錄表
201720182019202020212022
利邦實業公司100 75 84 104 122 124 
道瓊斯美國商用車和卡車指數100 84 106 136 160 188 
紐約證券交易所綜合指數100 91 115 123 148 134 
標準普爾600機械指數100 81 102 117 140 132 
標準普爾中型股400100 89 112 128 159 138 
標準普爾小盤股600100 92 112 125 159 133 
發行人購買股票證券
下表提供了公司在截至2022年12月31日的季度內購買其普通股的信息：
期間
購入的股份數量(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2)
(單位：百萬)
2022年10月1日至2022年10月31日
110,826 $27.58 108,356 $30.7 
2022年11月1日至2022年11月30日
319,274 $29.25 319,027 $21.3 
2022年12月1日至2022年12月31日
770 $29.15 — $250.0 
總計430,870 427,383 
(1) 這些專欄包括截至2022年12月31日的三個月內的以下交易：(I)向公司交出3318股普通股，以履行與向員工發行的限制性股票歸屬有關的預扣税義務；(Ii)受託人購買169股普通股，以購買非合格員工利潤分享計劃信託基金持有的資產；以及(Iii)作為我們股票回購計劃的一部分，在公開市場上購買427,383股普通股。
(2) 2021年9月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。在截至2022年12月31日的三個月裏，回購的股票總數為427,383股，成本約為1,240萬美元。我們的董事會從2022年12月8日起終止了這項股票回購計劃，該計劃下剩餘的2130萬美元授權到期未使用。
2022年12月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，從2022年12月9日起生效，沒有到期。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。在截至2022年12月31日的三個月內，沒有根據新的股份回購計劃回購股份。
根據我們的股票回購計劃，有資格回購的股票的大致美元價值顯示為截至該月或季度末的數字。
第六項。 [已保留]
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目錄表
第7項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供管理層對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的看法。我們的MD&A應與本年度報告Form 10-K第8項“財務報表和補充數據”中的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
本MD&A包括根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標和某些非GAAP指標。請參閲本文的非GAAP財務計量部分，瞭解MD&A中包括的非GAAP計量、與最直接可比的GAAP財務計量的對賬情況，以及管理層認為每項計量對管理層和投資者有用的原因。
影響可比性的事項
於2020年第四季度，我們開始按淨額列報我們在軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)的租賃車隊的銷售額，而不考慮出售的軌道車輛的車齡。歷史上，根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入，我們在我們的綜合經營報表中按收入-租賃和收入成本-租賃的毛基礎列示租賃車隊的軌道車輛銷售，如果軌道車輛在銷售時已擁有一年或更短時間。從歷史上看，出售擁有一年以上的租賃車隊的火車車廂是作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列報的。我們現在根據ASC 610-20將租賃車隊的所有軌道車輛銷售報告為處置長期資產的淨收益或淨虧損，非金融資產終止確認的損益。這些銷售在我們的綜合經營報表中的租賃組合銷售項目中列報；然而，由於這種列報方式的變化是從2020年第四季度開始進行的，截至2020年12月31日的年度租賃組合銷售僅包括擁有一年以上的租賃車隊的有軌電車的銷售。2020年第四季度沒有租賃組合銷售。我們的結論是，鑑於公司戰略重點的重大變化，這種陳述是適當的。列報方式的改變對公司的營業利潤、淨收入、每股收益或綜合資產負債表沒有影響。
公司概述
利邦工業公司及其合併子公司擁有的業務是北美領先的軌道車輛產品和服務供應商。我們以商品名稱銷售我們的有軌電車產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務、軌道車輛製造以及軌道車輛維修和改裝服務。
於2021年第四季度，本公司完成將利邦駭維金屬加工產品有限公司(本公司的全資附屬公司)及其若干直接和間接附屬公司出售予尖峯時刻中級公司(“尖峯時刻”)，後者為Monomoy Capital Partners的關聯投資基金所擁有的實體，總購買價格為3.75億美元。最後一次營運資金調整是在2022年第二季度。
我們的結論是，出售THP代表着一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在本2022年年報的Form 10-K中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。關於出售天合光能，我們同意賠償尖峯時段與駭維金屬加工護欄終端系統®系統(下稱“ET Plus”)相關的某些責任。因此，非持續經營的結果包括直接歸因於駭維金屬加工產品業務的某些法律費用，這些費用以前在持續經營中報告。在截至2022年12月31日的年度內發生的與這些留存債務相關的費用，以及未來可能發生的類似費用，都將在非連續性業務中報告。有關出售THP的進一步資料見綜合財務報表附註2，有關留存負債的資料見附註15。
27
目錄表
出售THP後，我們分兩個可報告的部門報告我們的經營業績：(1)擁有和運營軌道車輛車隊並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務的軌道車輛租賃和管理服務集團；(2)製造和銷售軌道車輛及相關零部件並提供軌道車輛維護和改裝服務的鐵路產品集團。此外，我們還將以前的公司分組和所有其他分組的結果合併為一個公司分組和其他分組。以前在所有其他項目中報告的剩餘活動主要包括與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。
執行摘要
近期市場動態
影響我們業務的其他週期性趨勢
我們的客户經營的行業本質上是週期性的。北美和全球經濟的某些部門的弱點可能會使銷售或租賃某些類型的火車車廂變得更加困難。此外，某些商品價格的變化，或對某些商品的需求變化，可能會影響客户對各種類型火車車廂的需求。此外，全球供應鏈的中斷影響了我們某些產品和服務的需求和成本。我們不斷評估對我們產品和服務的需求，並採取措施使我們的租賃軌道車組合合理化和多樣化，並適當調整我們的運營能力。我們認真評估客户的信譽並監控相關市場部門的表現；然而，任何這些市場部門的疲軟都可能影響我們基礎租賃集團客户的財務生存能力，這可能繼續對我們經常性的租賃收入和運營利潤產生負面影響。
2022年，軌道車輛裝載量、新軌道車輛設備訂單、租賃率和租賃車隊利用率繼續改善。我們仍然相信，我們的鐵路平臺能夠應對需求的週期性變化，並在整個軌道車週期中發揮作用。
鋼材價格易受波動的影響，在過去兩年的大部分時間裏都在上漲，是我們收入成本的主要組成部分。我們通常使用合同特定的採購做法、現有的供應商承諾、合同價格提升條款以及與客户的其他安排，以減少鋼板和卷材價格波動對我們運營利潤的影響。然而，鋼價上漲導致某些軌道車輛部件的成本上升，並可能減少對新軌道車輛的需求。此外，2022年租賃車隊維護和合規活動的成本和數量都有所增加，我們預計這些活動的水平將在短期內繼續上升。此外，儘管我們仍然致力於吸引和留住高技能和多樣化的勞動力，但勞動力短缺、高流動率和勞動力成本上升對我們的運營產生了負面影響。我們繼續關注這些因素帶來的潛在利潤率和營業利潤逆風的影響。
由於全球供應鏈中斷，我們繼續面臨用於製造或維修某些類型的火車車廂的材料短缺，以及用於交付我們產品的運輸網絡中斷，這影響了我們及時將這些火車車廂交付給客户的能力。雖然我們相信這些挑戰將隨着時間的推移而得到解決，但在可預見的未來，它們可能會持續存在，這可能會繼續影響我們的運營。我們將繼續監測情況，並在我們控制範圍內採取適當措施，以減輕對我們的生產計劃和交貨時間表的潛在影響。
由於其交易性質，租賃組合銷售是租賃集團業績波動的主要驅動因素。
新冠肺炎
新冠肺炎大流行對全球和北美的經濟狀況產生了重大影響。這場大流行的社會和經濟影響是廣泛的。我們繼續監測大流行病和其他經濟因素對業務和財務的影響。與大流行影響相關的持續經濟壓力對我們截至2022年12月31日的年度運營業績產生了負面影響。雖然我們繼續看到大流行的影響逐漸減少，但我們正在監測新冠肺炎變體對經濟和我們勞動力的影響。
有關新冠肺炎對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲上面的“前瞻性聲明”部分和本年度報告中第I部分的第1A項“風險因素”。
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目錄表
財務和運營亮點
•截至2022年12月31日的年度，我們的收入為19.773億美元，較截至2021年12月31日的年度增長30.4%。截至2022年12月31日的年度，我們的營業利潤為3.34億美元，而截至2021年12月31日的年度，營業利潤為2.568億美元。
•截至2022年12月31日，租賃集團擁有的108,440輛公司擁有的軌道車輛的租賃車隊利用率為97.9%，而截至2021年12月31日，公司擁有的106,970輛軌道車輛的租賃車隊利用率為95.7%。我公司自營租賃車隊包括全資有軌電車、部分有軌電車和租入安排的有軌電車。
•在截至2022年12月31日的一年中，我們對租賃車隊進行了約1.781億美元的淨投資，其中主要包括新增加的軌道車輛、可持續的軌道車輛轉換、軌道車輛改裝和其他改進，扣除遞延利潤和二級市場購買；並且是扣除租賃組合銷售收益的淨額。
•截至2022年12月31日，鐵路車輛積壓的總價值為39億美元，而2021年12月31日為15億美元。2022年，鐵路產品集團收到了31,905輛火車車廂的訂單，交付了13,315輛火車車廂，而2021年的訂單為13,870輛火車車廂，交付了8,875輛火車車廂。
◦2022年第三季度，我們與GATX公司(“GATX”)簽訂了一項新的長期軌道車輛供應協議，在六年內交付15,000輛新建油罐車和貨車。截至2022年12月31日，我們的最終積壓包括與本協議相關的15,000節火車車廂，價值約18億美元。
•軌道產品集團提供可持續的軌道車輛改裝計劃，通過對某些油罐車和貨車進行改裝或升級，以更好地滿足不斷變化的市場需求。在截至2022年12月31日的一年中，可持續軌道車輛轉換收入總計1.637億美元，相當於1725輛軌道車輛。
•截至2022年12月31日止年度，我們的股本回報率(“ROE”)及税前ROE分別為7.7%及10.4%(1)分別為2.4%和3.4%(1)分別為截至2021年12月31日的年度。
•截至2022年12月31日止年度，我們來自持續經營的營運現金流量及經調整的投資及股息後自由現金流量(“經調整自由現金流量”)分別為920萬美元及1.383億美元(1)分別為6.156億美元和5.389億美元(1)分別為截至2021年12月31日的年度。
(1) 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲表10-K中的非GAAP財務衡量標準部分，瞭解與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬情況，以及管理層為何認為該衡量標準對管理層和投資者有用。
有關我們截至2022年12月31日的年度經營業績的更多信息，請參閲下面的“綜合經營業績”和“部門討論”。關於截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的經營業績、流動性和資本資源的討論，請參閲我們的2021年年度報告的第二部分，第7項，包括與截至2020年12月31日的年度的比較。
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目錄表
企業長期關鍵績效指標
我們長期業績的關鍵業績指標是運營和調整後的自由現金流*增長、税前淨資產收益率*、股息增長和每股賬面價值增長。我們相信，當隨着時間的推移進行評估時，這些指標共同推動了長期可持續的價值創造，並衡量了我們的價值主張對股東的有效性。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g9.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g10.jpg


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g11.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978023000013/trn-20221231_g12.jpg

*非公認會計準則財務指標。請參閲表10-K中的非GAAP財務衡量標準部分，瞭解與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬情況，以及管理層為何認為該衡量標準對管理層和投資者有用。
(1) 股息率的計算方法是每股支付的年度股息除以各自年度最後一個交易日的收盤價。
(2) 每股賬面價值的計算方法是利邦實業公司的股東權益總額除以流通股數量。
(3)股東回報包括回購的股份和支付給普通股股東的股息，以百萬計。
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目錄表
資本結構更新
TRL-2022 -2022年4月，特拉華州有限責任公司(TRL-2022)和通過利邦工業租賃公司(TILC)擁有的有限目的、間接全資子公司利邦鐵路租賃2022 LLC發行了2.448億美元的2022-1系列綠色擔保軌道車輛設備票據。這些票據的固定利率為4.55%，按月支付，並規定最終到期日為2052年。交易所得款項淨額用於償還TILC倉庫貸款安排下的借款，並用於一般企業用途。
貢品鐵軌-2022年5月，Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)的間接全資子公司ATTRY Rail LLC(“ATTRY Rail”)發行了3.27億美元的2022-1系列綠色擔保軌道車輛設備票據。這些票據的利息為4.88%，並註明最終到期日為2052年。發行這些票據所得款項淨額用於贖回Trip RAILCAR Co.LLC(“Trip RAILCAR Co.”)現有定期貸款協議，其中3.194億美元在贖回日未償還。
雖然這些債務發行的規定最終到期日為2052年，但TRL-2022和Tate Rail各自擔保資產的現金流將根據其各自契約的付款優先順序加以運用，以便攤銷各自的票據，以實現每月目標本金餘額。如果確定目標餘額時使用的現金流假設得到滿足，預計票據將在其規定的最終到期日之前很久得到償還。然而，不能保證這樣的現金流假設會實現。更多信息見合併財務報表附註8。
新股回購計劃-2022年12月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，從2022年12月9日起生效，沒有到期。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。在截至2022年12月31日的年度內，並無根據新的股份回購計劃回購股份。
訴訟最新消息
關於與出售THP有關的某些訴訟的最新情況，見合併財務報表附註15。


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目錄表
綜合經營成果
下表彙總了截至年度的持續經營的綜合結果 2022年12月31日和2021年12月31日：
 截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
 (單位：百萬)
收入$1,977.3 $1,516.0 
收入成本1,609.6 1,161.5 
銷售、工程和管理費用185.4 179.6 
財產處分收益152.7 78.2 
重組活動，淨額1.0 (3.7)
營業利潤總額334.0 256.8 
利息支出，淨額207.6 191.4 
債務清償損失1.5 11.7 
養老金計劃結算— (0.6)
其他，淨額(1.6)(0.9)
所得税前持續經營所得126.5 55.2 
所得税撥備(福利)27.6 15.9 
持續經營收入$98.9 $39.3 
收入
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入：
 截至2022年12月31日的年度
收入百分比
外部網段間總計變化
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$769.8 $0.8 $770.6 4.8 %
鐵道產品集團1,207.5 867.2 2,074.7 64.0 %
分部合計1,977.3 868.0 2,845.3 42.3 %
抵銷-租賃子公司— (867.2)(867.2)
淘汰--其他— (0.8)(0.8)
合併合計$1,977.3 $— $1,977.3 30.4 %
截至2021年12月31日的年度
收入
外部網段間總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$734.6 $0.7 $735.3 
鐵道產品集團781.4 483.4 1,264.8 
分部合計1,516.0 484.1 2,000.1 
抵銷-租賃子公司— (478.5)(478.5)
淘汰--其他— (5.6)(5.6)
合併合計$1,516.0 $— $1,516.0 
32
目錄表
運營成本
運營成本包括收入成本；銷售、工程和行政成本；財產處置的損益；以及重組活動。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按部門劃分的運營成本如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團(1)
$347.3 $384.4 
鐵道產品集團2,015.6 1,260.1 
分部合計2,362.9 1,644.5 
公司和其他80.8 84.1 
重組活動，淨額1.0 (3.7)
抵銷-租賃子公司(802.0)(461.3)
淘汰--其他0.6 (4.4)
合併合計$1,643.3 $1,259.2 
(1) 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度租賃組合銷售收益分別為1.275億美元和5410萬美元。
營業利潤
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的營業利潤如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$423.3 $350.9 
鐵道產品集團59.1 4.7 
分部合計482.4 355.6 
公司和其他(80.8)(84.1)
重組活動，淨額(1.0)3.7 
抵銷-租賃子公司(65.2)(17.2)
淘汰--其他(1.4)(1.2)
合併合計$334.0 $256.8 
關於合併結果的討論
收入-截至2022年12月31日的一年，我們的收入為19.773億美元，比上年增加4.613億美元，增幅為30.4%，主要是由於Rail Products Group的外部交貨量增加和定價改善。
收入成本-截至2022年12月31日的一年，我們的收入成本為16.096億美元，比上年增加4.481億美元，增幅為38.6%，這主要是由於Rail Products Group的交貨量增加，以及與交付相關的投入成本通脹。
銷售、工程和管理費用-截至2022年12月31日的一年，銷售、工程和管理費用與前一年相比基本保持不變。
財產處分收益-在截至2022年12月31日的一年中，處置財產的收益比上年同期增加了7450萬美元，主要是由於租賃組合銷售。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度業績分別包括750萬美元和780萬美元的收益，這些收益與2021年第一季度該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施因龍捲風損壞的資產的保險追回超過賬面淨值有關。更多信息見合併財務報表附註15。
33
目錄表
營業利潤-截至2022年12月31日的年度的營業利潤總額為3.34億美元，較上年同期增加7720萬美元，增幅為30.1%，主要原因是租賃組合銷售活動增加，但部分被鐵路產品集團對外交付相關成本增加所抵消，包括在週期底部交付訂單的影響，以及租賃集團車隊運營成本上升和折舊增加。本年度和上年同期的營業利潤受到與2021年第一季度該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施的龍捲風相關的保險賠償的有利影響。
有關各個細分市場的經營結果的更多信息，請參閲“細分市場討論” 下面。
利息支出，淨額-截至2022年12月31日的一年，利息支出淨額為2.076億美元，而截至2021年12月31日的一年為1.914億美元。利息支出淨額的增加主要是由於與TILC的倉庫貸款安排相關的可變利率上升以及2022年整體平均債務增加，但部分抵消了與2021年第二季度債務再融資活動導致的與公司債務安排相關的總體借款成本的下降。
債務清償損失-截至2022年12月31日的年度的債務清償虧損為150萬美元，來自與償還Trip Tracar Co.的未償還定期貸款協議相關的未攤銷債務發行成本的註銷。截至2021年12月31日的年度的債務清償虧損為1170萬美元，來自我們部分擁有的子公司債務的再融資，其中包括註銷840萬美元的未攤銷債務發行成本和330萬美元的提前贖回溢價。
所得税-截至2022年12月31日的一年，持續運營的實際税率為21.8%，不同於美國法定税率21.0%，主要原因是外國税、州所得税和不可扣除的高管薪酬，但被我們在部分擁有的子公司的非控股權益上未記錄的税款、不確定税收職位的税收準備金減少以及與股權薪酬相關的超額税收優惠所抵消。
在截至2021年12月31日的年度內，我們持續經營業務的有效税率為28.8%，主要是由於調整了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)以前確認的結轉福利、州税和外國税，但與股權薪酬相關的額外税收優惠部分抵消了這一調整。
所得税退税淨額(付款)不同於目前的撥備，主要是根據估計應繳税款的時間與相關收入賺取和應納税的時間相比較。截至2022年12月31日和2021年12月31日，應收所得税總額分別為780萬美元和540萬美元。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，所得税淨退還(支付)總額分別為1930萬美元和4.357億美元。
34
目錄表
細分市場討論
軌道車輛租賃和管理服務集團
 截至十二月三十一日止的年度：百分比變化
 20222021
 (百萬美元)
收入：
租賃和管理$770.6 $735.3 4.8 %
營業利潤(1):
租賃和管理$295.8 $296.8 (0.3)%
租賃組合銷售(2)
127.5 54.1 *
營業利潤總額$423.3 $350.9 20.6 %
總營業利潤率54.9 %47.7 %
租賃和管理營業利潤率38.4 %40.4 %
選定的費用信息：
折舊(3)
$236.4 $226.0 4.6 %
維護和合規$113.4 $95.0 19.4 %
租金税和從價税$19.3 $18.4 4.9 %
銷售、工程和管理費用
$54.0 $50.6 6.7 %
利息(4)
$186.7 $181.6 2.8 %
*沒有意義
(1)營業利潤包括：折舊；車隊運營成本，包括維護、合規、運費和倉儲；租金和從價税；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，從而根據軌道車輛的原始製造成本確認折舊費用。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(2) 包括截至2022年12月31日的年度與銷售型租賃相關的130萬美元銷售利潤。
(3)折舊支出包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為1210萬美元和880萬美元，與處置與我們的可持續軌道車輛轉換計劃相關的某些軌道車輛部件有關。
(4)截至2022年12月31日的年度的利息支出包括與償還Trip Tracar Co.的未償還定期貸款協議相關的債務損失150萬美元。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註8。截至2021年12月31日的年度的利息支出包括與我們部分擁有的子公司的債務再融資相關的債務償還虧損1170萬美元。
與租賃組合銷售相關的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(百萬美元)
租賃組合銷售$750.7 $460.7 
租賃組合銷售的營業利潤(1)
$126.2 $54.1 
租賃組合銷售的營業利潤率16.8 %11.7 %
(1) 不包括截至2022年12月31日的年度與銷售型租賃相關的130萬美元銷售利潤。
在截至2022年12月31日的一年中，軌道車輛租賃和管理服務集團的總收入與截至2021年12月31日的年度相比增長了4.8%。截至2022年12月31日的年度的租賃和管理收入受到更高利用率、租賃車隊淨投資活動的影響以及續約率提高的有利影響，這導致收入與截至2021年12月31日的年度相比有所增加。
截至2022年12月31日止年度，租賃集團的營業利潤較截至2021年12月31日止年度增加20.6%。截至2022年12月31日的年度營業利潤受到租賃組合銷售活動增加的有利影響。租賃及管理營運溢利較上年同期下降0.3%，主要是由於機隊維修及合規活動數量增加及相關成本上升，以及折舊增加所致，但因大型租賃機隊使用率上升及續約率提高而部分抵銷。
35
目錄表
租賃集團通常使用其無追索權的倉庫貸款工具或現金為部分軌道車輛的購買價格提供初始資金。在初始融資後，租賃集團可通過無追索權資產支持證券、根據回租交易進行的長期無追索權經營租賃、設備信託證書等長期追索權債務、長期無追索權本票或第三方股權等方式為租賃車隊中的軌道車輛獲得長期融資。
有關租賃集團租賃車隊的資料如下：
十二月三十一日，
 20222021
火車車廂數量：
全資擁有(1)
84,750 82,630 
部分擁有23,690 24,340 
108,440 106,970 
投資者所有33,235 29,130 
141,675 136,100 
公司所有的有軌電車(2):
平均年齡(年)12.3 11.1 
平均剩餘租賃年限(年)3.0 3.0 
機隊利用率97.9 %95.7 %
(1) 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的2810節火車車廂和2255節租入安排的火車車廂。
(2) 包括全資擁有的有軌電車、部分擁有的有軌電車和租入安排的有軌電車。
36
目錄表
鐵道產品集團
 截至十二月三十一日止的年度：百分比變化
 20222021
 (百萬美元)
收入：
鋼軌產品(1)
$1,819.0 $1,067.9 70.3 %
維修服務203.8 159.9 27.5 %
其他51.9 37.0 40.3 %
總收入$2,074.7 $1,264.8 64.0 %
運營成本：
收入成本$1,988.0 $1,235.7 60.9 %
銷售、工程和管理費用
34.2 32.5 5.2 %
財產處分收益(6.6)(8.1)*
營業利潤$59.1 $4.7 *
營業利潤率2.8 %0.4 %
*沒有意義
(1) 包括截至2022年12月31日的年度可持續軌道車輛轉換收入1.637億美元，相當於1,725輛軌道車輛。包括截至2021年12月31日的年度可持續軌道車輛轉換收入6540萬美元，相當於650輛軌道車輛。
在截至2022年12月31日的一年中，鐵路產品集團的收入與上年同期相比增長了64.0%。由於我們的客户合同中包含了更高的交貨量、優惠的定價和價格上漲條款，我們的鐵路產品業務的收入有所增加。由於HM-251改裝數量的增加和價格的提高，我們的維護服務業務的收入有所增加。
截至2022年12月31日的年度，Rail Products Group的收入成本與上年同期相比增長了60.9%。在我們的鐵路產品業務中，收入成本的增加是由更高的交貨量、投入成本上漲、與供應鏈中斷相關的運營效率低下、與新員工的離職和上崗相關的勞動力效率低下以及生產線上引入更多產品所推動的。在我們的維修服務業務中，由於HM-251改裝數量增加，收入成本增加，並繼續受到勞動力短缺導致運營效率低下的負面影響。
截至2022年12月31日的年度營業利潤受到鐵路產品業務交貨量增加和定價改善的有利影響，以及維護服務業務中HM-251改裝數量的增加和定價的改善，但部分抵消了用於交付我們產品的運輸網絡的中斷、在週期底部接受的訂單的交付，以及與新員工的離職和上崗相關的勞動力效率低下。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，營業利潤受到與2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施的龍捲風相關的保險賠償的有利影響。
關於我們鐵路產品集團積壓的新軌道車輛的信息如下。除以下金額外，截至2022年12月31日，與可持續軌道車改裝相關的積壓訂單總額為1.665億美元，相當於1,965節軌道車。
 十二月三十一日，百分比變化
 20222021
 (單位：百萬)
外部客户(1)
$3,444.1 $1,018.1 
租賃集團458.9 498.7 
總計(2)
$3,903.0 $1,516.8 157.3 %
37
目錄表
 截至十二月三十一日止的年度：百分比變化
 20222021
期初餘額13,980 8,985 
收到的訂單(1)
31,905 13,870 130.0 %
送貨量(13,315)(8,875)50.0 %
其他調整(2)
(300)— 
期末餘額(1)
32,270 13,980 130.8 %
在結束積壓中的平均售價$120,948 $108,498 11.5 %
(1) 截至2022年12月31日的一年，收到的結束積壓和訂單包括價值約18億美元的15,000節火車車廂，這些車廂與GATX簽訂了一項新的長期火車車廂供應協議。
(2) 截至2022年12月31日的年度調整包括300節火車車廂，價值3460萬美元，從新的火車車廂積壓中移除，轉移到可持續的火車車廂轉換積壓。
與前一年相比，截至2022年12月31日的年度總積壓美元增加了157.3%，這主要是因為收到的訂單數量和平均售價都有所增加。我們約49%的鐵路車輛積壓價值預計將在2023年交付，其餘部分將在2028年交付。我們來自租賃集團的積壓訂單完全得到了與外部客户的租賃承諾的支持。由於客户可能選擇改變其採購決定，租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間而異。
Rail Products Group與租賃集團之間的交易如下：
截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
(百萬美元)
收入：
新型有軌電車$624.9 $357.5 
可持續的軌道車輛改裝$118.6 $57.6 
其他維修服務$123.7 $63.4 
遞延利潤$65.2 $17.2 
新建軌道車輛數量(單位)4,735 3,310 
可持續軌道車輛改裝數量(單位)1,155 520 
公司和其他
 截至十二月三十一日止的年度：百分比變化
 20222021
 (單位：百萬)
運營成本：
銷售、工程和管理費用
$97.2 $96.5 0.7 %
財產處分收益(16.4)(12.4)*
營業虧損$(80.8)$(84.1)(3.9)%
*沒有意義
截至2022年12月31日的年度的銷售、工程和行政費用與截至2021年12月31日的年度基本持平。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的總運營成本受到與處置非運營設施相關的收益的有利影響。隨着我們繼續精簡我們的運營足跡，我們在處置其他非運營設施方面可能會有額外的收益或損失。

38
目錄表
流動性與資本資源
概述
我們預計將通過現金、現金等價物和短期有價證券、運營現金流以及短期債務、長期債務和股權為未來的運營需求提供資金。我們使用的債務工具包括TILC倉庫貸款工具、優先票據、可轉換次級票據、資產支持證券、無追索權本票、售後回租交易和我們的循環信貸工具。
截至2022年12月31日，我們承諾的流動性總額為3.979億美元。我們的總可用流動資金包括：7960萬美元的無限制現金和現金等價物；2.082億美元的循環信貸安排下的未使用和可用；以及TILC倉庫貸款安排下的1.101億美元的未使用和可用，這取決於符合倉庫條件的未質押設備的數量。我們相信，我們有足夠的資本資源來滿足運營要求，並積極參與資本市場。
已知的合同債務或其他債務對我們的重大現金需求主要包括債務的本金和利息支付、經營租賃的支付以及作為正常業務過程一部分的購買義務。有關債務預定到期日的信息，請參閲合併財務報表附註8。與我們未來12個月到期的債務相關的應付利息約為2.152億美元，此後將到期4.827億美元。有關經營租賃的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1和附註6。合同採購義務是可強制執行和具有法律約束力的，主要包括原材料和部件、設備和第三方服務。這些購買債務將在未來12個月內到期，金額約為6.697億美元，此後將到期430萬美元。
流動性亮點
TRL-2022-2022年4月，TRL-2022發行了2.448億美元的2022-1系列綠色擔保軌道車輛設備票據。這些票據的固定利率為4.55%，並聲明最終到期日為2052年。交易所得款項淨額用於償還TILC倉庫貸款安排下的借款，並用於一般企業用途。
股息支付-2022年12月，我們的董事會宣佈將季度股息從每股0.23美元增加到0.26美元，增幅約為13%。在截至2022年12月31日的一年中，我們向普通股股東支付了7690萬美元的股息。
新股回購授權-2022年12月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，從2022年12月9日起生效，沒有到期。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。在截至2022年12月31日的年度內，並無根據新的股份回購計劃回購股份。
39
目錄表
以前的股份回購授權-2021年9月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。2021年12月，我們簽訂了加速股份回購協議(ASR)，回購了1.25億美元的普通股。根據正常結算慣例，於2021年12月31日作為ASR一部分回購的約330萬股股份於2022年1月交付本公司，約佔ASR總面值的80%。ASR於2022年4月完成。我們的董事會從2022年12月8日起終止了這項股票回購計劃，該計劃下剩餘的2130萬美元授權到期未使用。該計劃下的股份回購活動如下：
回購股份用於回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2021年9月9日授權$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
2022年1月1日至2022年3月31日— — $98.1 
2022年4月1日至2022年6月30日1,760,462 50.3 $47.8 (1)
2022年7月1日至2022年9月30日610,000 14.1 $33.7 
2022年10月1日至2022年12月31日427,383 12.4 $21.3 
總計7,953,336 $228.7 
(1) 2022年第二季度的股票回購包括760,602股，成本為2,500萬美元，代表着ASR的最終和解，ASR於2021年12月獲得資金，但截至2021年12月31日，其中一部分仍未償還。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，股票回購總額分別為280萬股、2850萬股和930萬股，成本分別約為7680萬美元、8.066億美元和1.931億美元。在截至2021年12月31日的年度內，股票回購包括1690萬股，成本約為4.725億美元，來自與ValueAct Capital Master Fund，L.P(“ValueAct”)的私下談判交易。ValueAct的回購是由我們的董事會批准的，與我們的任何股份回購計劃分開進行，並沒有減少任何股份回購計劃下的授權金額。
現金流
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們來自運營、投資和融資活動的現金流：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：百萬)
持續經營的淨現金流：
經營活動$9.2 $615.6 
投資活動(258.0)(83.0)
融資活動265.4 (814.1)
非持續經營產生的淨現金流(1)
(24.7)355.5 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)$(8.1)$74.0 
(1) 包括截至2021年12月31日的年度從出售THP收到的3.647億美元淨收益。
40
目錄表
經營活動.截至2022年12月31日的年度，持續經營活動提供的現金淨額為920萬美元，而截至2021年12月31日的年度，持續經營活動提供的現金淨額為6.156億美元。我們的營業資產和負債的變化如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：百萬)
應收賬款、存貨和其他資產減少(增加)$(296.9)$(200.6)
應收所得税(增加)減少(2.4)440.4 
增加(減少)應付帳款、應計負債和其他負債38.3 96.6 
經營性資產和負債的變動$(261.0)$336.4 
營業資產和負債的變化導致截至2022年12月31日的年度淨使用2.61億美元，而截至2021年12月31日的年度淨來源為3.364億美元。本年度期間的營業資產受到庫存餘額增加的影響，因為預期未來期間的鐵路車廂交貨量將增加，以及供應鏈持續挑戰的影響，以及與年末交付相關的應收賬款餘額增加。上一年度應收所得税減少的主要原因是收取了約4.382億美元的所得税退款，這些退税與最近税法中列入的虧損結轉撥備有關。
投資活動。在截至2022年12月31日的一年中，持續經營活動中用於投資活動的淨現金為2.58億美元，而在截至2021年12月31日的一年中，投資活動中持續經營活動中使用的現金淨額為8300萬美元。重要的投資活動如下：
•在截至2022年12月31日的一年中，我們對租賃機隊的淨投資為1.781億美元，而截至2021年12月31日的一年中，我們的淨投資為9290萬美元。我們對租賃車隊的投資主要包括新增軌道車輛、可持續軌道車輛改裝、軌道車輛改裝和其他改進，扣除遞延利潤和二級市場購買；並且是扣除租賃組合銷售收益的淨額。
•在截至2022年12月31日的年度內，我們收購了一家擁有和運營為貨運鐵路發貨人和運營商提供實時數據宇宙的端到端鐵路物流軟件平臺的公司，以及一家在北美製造多層次車輛安全和保護系統、重力出口閘門和貨運鐵路閘門配件的公司。這兩筆收購的總現金支出淨額為8040萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們收購了一家擁有和運營專有軌道車輛清潔技術系統的公司，淨現金支出為1660萬美元。有關這些收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。
•在截至2022年12月31日的年度內，我們進行了總計1,550萬美元的股權投資，主要與我們對Signal Rail Holdings LLC的投資有關。見合併財務報表附註5。
•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的一年中，我們分別獲得了1000萬美元和950萬美元的保險收益，以賠償鐵路維護設施遭受的財產損失。更多信息見合併財務報表附註15。
融資活動。在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為2.654億美元，而2021年同期用於融資活動的現金淨額為8.141億美元。重要的融資活動如下：
•在截至2022年12月31日的年度內，我們的借款總額為20.006億美元，償還總額為15.785億美元，淨收益為4.221億美元，主要來自債務收益，以支持我們對租賃機隊的投資和一般企業用途。在截至2021年12月31日的年度內，我們的借款總額為24.441億美元，償還總額為23.158億美元，淨收益為1.283億美元，主要來自支持我們對租賃機隊投資的債務收益。
•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們分別向普通股股東支付了7690萬美元和8850萬美元的股息。
41
目錄表
•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們分別回購了總計5180萬美元和8.334億美元的普通股。本年度期間不包括代表ASR最終結算的2500萬美元，ASR於2021年12月獲得資金，但截至2021年12月31日，其中一部分仍未結清。上一年期間包括通過非公開談判交易回購的股票，ValueAct總計4.725億美元。2021年12月31日作為ASR的一部分回購的股份，總額為1.00億美元，已根據正常結算做法於2022年1月交付給本公司。在2020年12月期間回購的某些股票，總額為180萬美元，根據正常的結算做法，於2021年1月進行了現金結算。
經常債務債務
循環信貸安排包含幾個金融契約，要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋範圍和最大槓桿有關的比率。2022年12月，我們修改了循環信貸安排，提高了最高槓杆率，以提供額外的靈活性。我們的財政契約摘要詳述如下：
比率聖約
實際在
2022年12月31日
最大槓桿(1)
不大於4.00到1.002.77
最低利息保障(2)
不少於2.25至1.007.99
(1) 定義為借款人及其受限附屬公司截至2022年12月31日的連續四個季度的綜合總負債與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)定義為截至2022年12月31日的連續四個季度借款人及其受限子公司的(A)綜合EBITDA減去(B)綜合資本支出--製造業和其他支出與以現金支付的綜合利息支出之間的差額之比。
截至2022年12月31日，我們遵守了所有此類金融公約。請參閲綜合財務報表附註8，以瞭解我們當前債務的説明。
42
目錄表
補充擔保人財務信息
我們將於2024年到期的4.55%優先票據(“高級票據”)由利邦的若干100%擁有的附屬公司提供全面、無條件及共同及個別擔保：利邦工業租賃公司、利邦北美貨運汽車有限公司、利邦鐵路集團有限責任公司、利邦油罐車有限公司及三一鐵路維修服務公司(統稱為“擔保人附屬公司”)。
優先票據契約協議包括慣例條款，規定擔保人子公司在發生某些允許的事件時解除擔保，包括解除一家或多家合併擔保人子公司作為我們循環信貸安排下的擔保人的責任。見合併財務報表附註8。優先債券並不由我們餘下的任何全資附屬公司或部分擁有的附屬公司(“非擔保人附屬公司”)擔保。
截至2022年12月31日，非擔保人子公司持有的資產包括2.098億美元無法分配給利邦工業公司(“母公司”)的限制性現金、71.533億美元擔保某些無追索權債務的設備以及5.717億美元位於外國的資產。
下表包括在消除債務人集團內部的公司間交易後，母公司和擔保子公司(統稱債務人集團)在合併基礎上的彙總財務信息(單位：百萬)。對非擔保人子公司(非義務人組)的投資和收益權益已被排除在外。
運營摘要表：
截至2022年12月31日的年度
收入(1)
$1,245.2 
收入成本(2)
$1,153.4 
持續經營的收入(虧損)$(71.6)
淨收益(虧損)(3)
$(96.5)
彙總資產負債表：
2022年12月31日
資產：
應收賬款，扣除準備後的淨額(4)
$317.3 
盤存$577.0 
財產、廠房和設備、淨值$471.8 
商譽和其他資產$399.7 
負債：
應付賬款和應計負債(5)
$371.4 
債務$624.1 
遞延所得税$949.8 
其他負債$156.6 
非控股權益$257.2 
(1) 在截至2022年12月31日的年度內，債務人集團對非擔保人子公司沒有淨銷售。
(2)收入成本包括截至2022年12月31日的一年中從非擔保人子公司購買的2.891億美元。
(3) 截至2022年12月31日的年度淨收益(虧損)包括與停產業務相關的淨虧損2490萬美元。
(4)扣除備抵後的應收賬款包括截至2022年12月31日來自非擔保人子公司的8790萬美元應收賬款。
(5)截至2022年12月31日，應付賬款包括向非擔保人子公司支付的5780萬美元。

43
目錄表
資本支出
2022年的資本支出為9.668億美元，其中9.288億美元用於淨租賃車隊增加，其中包括新的有軌電車增加、可持續的有軌電車改裝、有軌電車改裝和其他改進，不包括遞延利潤和二級市場購買。不包括7.507億美元的租賃組合銷售收益，我們對租賃機隊的淨投資為1.781億美元。
2023年全年，我們預計我們租賃機隊的淨投資在2.5億至3.5億美元之間。與製造和其他活動相關的資本支出，包括擴大我們的機隊維護能力和系統升級，預計2023年全年將在4,000萬至5,000萬美元之間。
股權投資
有關我們對部分擁有的租賃子公司的投資信息，請參閲合併財務報表附註5。
表外安排
截至2022年12月31日，我們在循環信貸安排下籤發的信用證總額為1680萬美元，其中大部分預計將於2023年11月到期。我們的信用證義務支持與某些軌道車輛訂單相關的履約保證金。有關本公司循環信貸安排的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8。
員工退休計劃
如綜合財務報表附註10所披露，截至2022年12月31日，與我們的非合格退休計劃相關的福利義務總計1,120萬美元。我們發起了一項401(K)計劃，該計劃涵蓋了幾乎所有的國內僱員，包括公司等額供款，每個供款最高可達合格補償的6%，但須遵守兩年的懸崖歸屬期限，以及利邦工業公司遞延補償計劃。在截至2023年12月31日的一年中，僱主對401(K)計劃和利邦工業公司遞延補償計劃的貢獻預計為870萬美元，而2022年的貢獻為860萬美元。
基於股票的薪酬
我們有一個基於股票的薪酬計劃，涵蓋我們的員工和董事會。有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註13。
衍生工具
我們使用衍生工具來降低利率風險，包括與預期未來債務發行的利率變化的影響相關的風險，以及抵消某些未償還浮息債務發行的利率波動。我們也可能不時使用衍生工具，以減輕外幣匯率變動的影響。衍生工具按照適用的會計準則入賬。有關我們如何利用衍生工具的討論，請參閲綜合財務報表附註3。
Libor過渡
負責監管倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，將不再説服或要求銀行在2023年6月後提交計算LIBOR的利率。在美國，另類參考利率委員會已將有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)確定為LIBOR的首選替代利率。在2022年第三季度，我們修改了我們的企業循環信貸安排和倉庫貸款安排，將貸款基準利率從LIBOR轉換為SOFR，並進行了基準調整。2023年2月，我們修改了利邦鐵路租賃2017 LLC的本票和衍生品工具，將貸款基準利率從LIBOR轉換為SOFR，並進行了基準調整。在完成這些修訂後，我們沒有剩餘的基於倫敦銀行同業拆借利率的合約。
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目錄表
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了我們的合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種因素作出估計及判斷，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
我們相信，以下關鍵會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
遞延所得税
預算的説明
我們按照美國會計準則委員會740規定的資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債根據現行頒佈的法律及適用税務管轄區的税率，就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基及其他税項屬性之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。制定的法律或税率的變化對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的所得税準備中確認。截至2022年12月31日，我們的遞延税淨負債總額為11.338億美元，其中包括2950萬美元的估值津貼。

有關所得税的進一步信息，請參閲合併財務報表附註9。
判斷和/或不確定性
管理層須估計確認遞延税項資產及負債的時間，就遞延税項資產的未來可扣除項目作出假設，並根據頒佈的法律及適用税務管轄區的税率評估遞延税項負債，以釐定該等遞延税項資產及負債的金額。我們根據所有可獲得的證據(包括正面和負面的證據)，採用更可能的標準來評估是否應針對遞延税項資產建立估值準備。本評估考慮的事項包括：近期虧損的性質、頻率和嚴重程度；對未來盈利能力的預測；法定結轉和結轉期的持續時間；我們在未使用的税項屬性到期方面的經驗；以及其他税務籌劃選擇。
如果結果不同，可能會產生影響
已確認的遞延税項資產和負債在某些情況下可能會發生變化，包括法定所得税税率的變化、法定税法的變化或我們的結構或税收狀況的變化。

如果發生這樣的變化，我們的有效税率可能會在任何時期增加或減少，影響我們的淨收益。
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目錄表
長壽資產
預算的説明
我們定期評估減值指標是否存在，方法是監測是否存在可能表明我們的長期資產(包括我們租賃的火車車隊)的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。監測的因素包括實際和預測的全行業資產利用率、定價指標、資產流失率，以及針對我們租賃的有軌電車車隊和其他長期資產表現的其他類似指標。只要存在潛在減值指標，我們就通過比較長期資產的賬面價值和我們預計資產將產生的未貼現的未來現金流量來評估可回收能力。如果可收回測試顯示存在減值，我們將確認相當於賬面價值超出公允價值的金額的減值費用。

截至2022年12月31日，我們的淨財產、廠房和設備總計69億美元，無形資產的賬面淨值總計7900萬美元。
判斷和/或不確定性在我們的回收測試中，對公允價值計算影響最大的估計和判斷包括關於收入和營業利潤的假設；資產預計在其上產生現金流的剩餘使用年限；以及關於租賃率、租賃續期和租賃車隊利用率的預期。減值虧損的計量涉及多項管理層判斷，包括選擇適當的折現率、考慮現有可比資產的市場報價以及關於最終處置收益的估計。
如果結果不同，可能會產生影響
如果實際結果與管理層用來計算估計未來現金流的估計和假設不一致，我們可能會面臨額外的減值損失，這可能是重大的。我們相信，我們在減值分析中使用的假設是合理的；然而，鑑於經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，由於我們的經營業績或我們的假設的變化，未來可能需要對剩餘的長期資產進行減值。根據我們的評估，截至2022年12月31日，沒有必要對長期資產計入減值費用。
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目錄表
商譽
預算的説明
商譽必須至少每年進行一次減值測試，或在事件或情況發生變化表明商譽的賬面價值可能減值的情況下進行臨時測試。我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化評估。如在評估整體事件及情況後，吾等認為報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值，本公司將進行量化減值測試。我們也可以選擇放棄定性評估，進行定量測試。量化商譽減值測試將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的記錄淨資產超過其公允價值，則確認減值。減值在“報告單位”層面上評估，方法是對每個已記錄商譽的報告單位應用以公允價值為基礎的測試。截至2022年12月31日，商譽總額為1.959億美元。
判斷和/或不確定性在進行定性評估時，我們確定每個報告單位的公允價值驅動因素，並評估這些驅動因素自最近一次量化評估以來是否受到相關事件和情況的積極或負面影響。我們的評估包括但不限於對宏觀經濟趨勢、行業狀況、營業收入趨勢和資本可獲得性的評估。

對公允價值計算影響最大的估計和判斷是與收入和營業利潤結果、貼現率、終端增長率和退出倍數相關的假設。我們認為這些是公允價值層次中的第三級投入，因為它們涉及沒有或很少有市場數據的不可觀察到的投入，因此需要管理層制定自己的假設。
如果結果不同，可能會產生影響
我們相信在我們的減值評估中使用的假設是合理的；然而，鑑於經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，不能保證我們在評估中應用的判斷將被證明是對未來的準確預測。

根據我們截至2022年12月31日在報告單位層面進行的商譽定性評估，我們得出結論，我們的任何報告單位的公允價值都不太可能低於其賬面價值。
可變利息實體
預算的説明
我們不斷評估我們與第三方實體的投資和其他合同安排，以確定我們的可變權益是否被視為可變利益實體(VIE)。對於我們是主要受益人的VIE，需要進行合併。

我們已確定我們是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2022年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資賬面價值總計1.361億美元。

我們已確定，我們不是Signal Rail或我們擁有股權的某些其他實體的主要受益人。截至2022年12月31日，這些投資的賬面價值總計2480萬美元。

有關我們部分擁有的租賃子公司和對未合併關聯公司的其他投資的進一步信息，請參閲合併財務報表附註5。
判斷和/或不確定性
確定一個實體是否被視為VIE，如果被視為VIE， 我們是VIE的主要受益者，是主觀的，取決於每項投資的具體事實和情況。這些評估中考慮的因素包括但不限於，實體的結構和股權所有權、合同條款、關鍵決策權以及承擔損失的義務或獲得VIE利益的權利。
如果結果不同，可能會產生影響
VIE活動的設計或性質的改變，或我們對VIE的參與，可能會導致我們作為主要受益者的地位發生變化。這種變化可能導致子公司的合併或解除合併，從而影響財務業績。
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目錄表
或有事項和訴訟
預算的説明
我們涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。我們定期評估我們對此類事項的風險敞口，並在能夠合理估計一系列損失時為這些或有事項建立應計項目。截至2022年12月31日，此類事件合理可能的損失範圍在940萬至2090萬美元之間。

有關我們的或有事項和訴訟事項的更多信息，請參閲綜合財務報表附註15。
判斷和/或不確定性
應急評估的依據是從內部和外部法律顧問那裏獲得的信息，包括最近的法律決定和類似情況下的損失經驗。根據有關該等索償及訴訟的現有資料，包括我們知悉但尚未獲送達法律程序的資料，管理層認為，所有該等索償及訴訟的最終結果，包括和解，總體上不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
如果結果不同，可能會產生影響
由於這些事項的不確定性，我們不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證該等費用對我們來説不是實質性的。此外，索賠中的更改 而提起、和解或駁回的訴訟，以及實際和估計的和解成本之間的差異，或我們在賠償和向第三方追索方面的權利之間的差異，可能會影響經營業績。
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目錄表
非公認會計準則財務指標
我們在這份Form 10-K年度報告中包括了根據GAAP編制的財務指標和某些非GAAP指標，以向管理層和投資者提供有關我們財務業績的更多信息。非GAAP指標不應被孤立地考慮，或作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品，並且根據計算，可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。對於每個非GAAP財務指標，我們提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬。
税前股本回報率
税前淨資產收益率(“税前淨資產收益率”)被定義為這樣一個比率：(I)分子計算為持續經營的收入或虧損，調整後不包括所得税撥備或收益、可歸因於非控股權益的淨收益或虧損以及某些其他調整的影響，其中包括處置其他財產的收益、長期資產減值的控制權益部分以及債務清償損失、重組活動、利息支出、淨額和養老金計劃結算的影響；以及(Ii)分母計算為平均股東權益(不包括非控股權益)，經調整後不包括累積的其他全面收益或虧損。在下表中，我們税前淨資產收益率計算的分子和分母分別與持續經營收入和股東權益總額進行了核對，這兩個指標是最直接可比的GAAP財務指標。管理層認為，税前淨資產收益率對管理層和投資者來説都是一項有用的衡量標準，因為它顯示了公司投資在一段時間內的經濟回報。税前淨資產收益率用於考慮公司近期的預期税務狀況。
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
(百萬美元)
分子：
持續經營的收入(虧損)$98.9 $39.3 $(250.5)
所得税撥備(福利)27.6 15.9 (274.1)
所得税前持續經營的收入(虧損)126.5 55.2 (524.6)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(12.8)0.2 78.9 
調整：
財產處分收益--其他(1)
(7.5)(7.8)— 
長期資產減值--控股權益(2)
— — 315.1 
重組活動，淨額1.0 (3.7)10.9 
債務控制權益消滅損失(3)
— 4.6 5.0 
利息支出，淨額(4)
(1.4)— — 
養老金計劃結算— (0.6)151.5 
調整後的税前利潤$105.8 $47.9 $36.8 
分母：
股東權益總額$1,269.6 $1,296.8 $2,016.0 
非控股權益(257.2)(267.0)(277.2)
累計其他綜合(收益)損失(19.7)17.0 30.9 
調整後股東權益$992.7 $1,046.8 $1,769.7 
平均總股東權益$1,283.2 $1,656.4 $2,197.5 
股本回報率(5)
7.7 %2.4 %(11.4)%
平均調整後股東權益$1,019.8 $1,408.3 $1,976.5 
税前股本回報率(6)
10.4 %3.4 %1.9 %
(1)代表2021年第一季度該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施因龍捲風損壞的資產獲得的超過賬面淨值的保險賠償。
(2)不包括與2020年第二季度錄得的非控股權益相關的長期資產費用的非現金減值8130萬美元。
(3)不包括2021年第二季度記錄的與非控股權益相關的債務清償損失710萬美元。
(4)指與出售某些非經營性資產有關的賣方-融資協議相關的利息收入增加。
(5) 股本回報率的計算方法是持續經營的收入(虧損)除以平均總股東權益。
(6) 税前權益報酬率的計算方法為調整後税前利潤除以平均調整後股東權益，兩者均如上文所界定及核對。
49
目錄表
調整後自由現金流
投資和分紅後的調整自由現金流量(“調整自由現金流量”)是非公認會計準則的財務計量。從2020年第四季度開始對租賃車隊的有軌電車銷售的列報方式發生變化，這一變化對本公司之前報告的調整後自由現金流量沒有影響。
我們相信，調整後的自由現金流對管理層和投資者都很有用，因為它提供了一種相關的流動性衡量標準，併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。調整後的自由現金流量在下表中與持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額對賬，這是最直接可比的公認會計準則財務指標。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，調整後自由現金流量被定義為根據GAAP計算的由持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額，加上租賃組合銷售的現金收益、製造資本支出減去製造資本支出、支付的股息和租賃軌道車輛的股權資本支出。租賃有軌電車的權益資本支出被定義為租賃資本支出，調整後不包括債務的淨收益(償還)。
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
(單位：百萬)
業務活動提供的現金淨額--持續業務(1)
$9.2 $615.6 
出售租賃組合的收益750.7 454.3 
資本支出--製造業和其他(38.0)(23.6)
支付給普通股股東的股息(76.9)(88.5)
租賃軌道車輛的股本資本支出(506.7)(418.9)
投資和分紅後的調整自由現金流量$138.3 $538.9 
資本支出--租賃$928.8 $547.2 
更少：
償還債務的付款(1,578.5)(2,315.8)
發行債券所得款項2,000.6 2,444.1 
債務淨收益(償債)422.1 128.3 
租賃軌道車輛的股本資本支出$506.7 $418.9 
(1)截至2021年12月31日的年度金額包括收取與CARE法案中包括的虧損結轉條款相關的約4.382億美元的所得税退款。
50
目錄表
截至2020年12月31日止年度，經調整自由現金流量定義為根據公認會計原則計算的持續經營活動所提供(用於)經營活動的現金淨額，加上出售時擁有一年以上的租賃有軌電車的銷售所得現金、製造資本支出減去製造資本支出、支付的股息和租賃有軌電車的股權資本支出。租賃有軌電車的權益資本支出被定義為租賃資本支出，扣除出售的租賃車隊擁有一年或更短時間的有軌電車，調整後不包括債務的淨收益(償還)。
截至2020年12月31日的年度
(單位：百萬)
業務活動提供的現金淨額--持續業務$622.0 
出售時擁有一年以上的有軌電車租賃車隊銷售收入138.7 
資本支出--製造業和其他(95.9)
支付給普通股股東的股息(91.7)
租賃軌道車輛的股本資本支出(483.7)
投資和分紅後的調整自由現金流量
$89.4 
資本支出-租賃，扣除擁有一年或一年以下的售出租賃車隊的火車$602.2 
更少：
償還債務的付款(1,442.9)
發行債券所得款項1,561.4 
債務淨收益(償債)118.5 
租賃軌道車輛的股本資本支出$483.7 
51
目錄表
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註1。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的收益可能會受到利率變化的影響，因為這些變化對我們的可變利率債務義務產生了影響，截至2022年12月31日，這些債務佔我們總債務的29.6%。如果2023財年的平均利率比2022年高出一個百分點，那麼考慮到利率對衝的影響，我們的利息支出將增加1230萬美元。相比之下，在2021年12月31日，我們估計，如果2022財年的平均利率比2021年高出一個百分點，我們的利息支出將增加1190萬美元。加息的影響是根據假設的利率變化和預定的本金支付對截至2022年和2021年12月31日的可變利率債務的影響來確定的。利率收益率每提高一個百分點，固定利率債務的公允價值將減少約1.195億美元。利率收益率每下降一個百分點，固定利率債務的公允價值將增加約1.252億美元。
我們使用衍生品工具來緩解外幣匯率變化的影響。外幣套期保值是基於貨幣現貨、遠期匯率和遠期點數進行估值的。對衝交易與交易對手以現金結算。截至2022年12月31日，遠期合約外幣匯率假設10%的變動不會對合並財務報表產生實質性影響。
此外，我們在外國子公司的淨投資也會受到市場風險的影響。截至2022年12月31日，對外國子公司的淨投資為 5750萬美元。從歷史上看，匯率波動導致的此類市場風險敞口對我們的影響並不大。
52
目錄表
第八項。 財務報表和補充數據。

利邦實業公司

財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42)
54
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表
56
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益(損失表)
57
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
58
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表
59
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的股東權益合併報表
60
合併財務報表附註
61

53
目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東
利邦實業公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了利邦工業股份有限公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、現金流量和股東權益以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月21日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
54
目錄表
遞延税項資產和負債的確認
有關事項的描述
如綜合財務報表附註9所述，於2022年12月31日，本公司記錄了與可扣除臨時差額有關的遞延税項資產總額#美元。131.3百萬美元，被一美元抵消29.5百萬元估價免税額，並記入$1,235.6百萬美元的遞延税項負債。遞延税項資產及負債按現行税率確認可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基及其他税項屬性之間的暫時性差異而產生的未來税務後果。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的所得税準備中確認。

審計公司對遞延税項資產和負債的確認是複雜的，因為公司需要根據頒佈的法律和多個聯邦和州税務管轄區的税率來確定和評估現有資產和負債的賬面金額及其各自的税基和其他税收屬性之間的差異，以確定此類遞延税項資產和負債的金額。此外，由於公司在每個司法管轄區適用税法，因此需要更高程度的審計師判斷來評估公司的遞延所得税撥備。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了應對與確認遞延税項資產和負債有關的重大錯報風險的控制措施的操作有效性，包括對永久性和臨時性差異的完整性和準確性、遞延所得税資產和負債的估值以及可能影響公司遞延所得税撥備的税收法律法規變化的控制。

我們的審計程序還包括，除其他外，(I)瞭解公司的整體税務結構，評估本公司在本年度內發生的税務結構變化以及税法的變化，並評估根據相關司法管轄區的税法對這些變化的解釋；(Ii)在適當瞭解司法管轄區的法律和法規的情況下利用税收資源；(Iii)根據制定的法律和適當税收管轄區的税率評估遞延税項資產和遞延税項負債的完整性和準確性；及(Iv)根據本公司在各司法管轄區的税法適用情況，評估本公司遞延所得税撥備的合理性。

/s/ 安永律師事務所
自1958年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2023年2月21日
55
目錄表
利邦工業公司及其子公司
合併業務報表
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (單位：百萬，每股除外)
收入：
製造業$1,207.5 $781.4 $948.2 
租賃769.8 734.6 801.5 
1,977.3 1,516.0 1,749.7 
運營成本：
收入成本：
製造業1,186.6 769.9 910.0 
租賃423.0 391.6 417.4 
1,609.6 1,161.5 1,327.4 
銷售、工程和管理費用：
製造業34.2 32.5 38.6 
租賃54.0 50.6 51.3 
其他97.2 96.5 99.7 
185.4 179.6 189.6 
財產處置收益：
租賃組合銷售127.5 54.1 17.3 
其他25.2 24.1 2.7 
152.7 78.2 20.0 
長期資產減值準備— — 396.4 
重組活動，淨額1.0 (3.7)10.9 
營業利潤(虧損)總額334.0 256.8 (154.6)
其他(收入)支出：
利息支出，淨額207.6 191.4 211.0 
債務清償損失1.5 11.7 5.0 
養老金計劃結算— (0.6)151.5 
其他，淨額(1.6)(0.9)2.5 
207.5 201.6 370.0 
所得税前持續經營的收入(虧損)126.5 55.2 (524.6)
所得税撥備(福利)：
當前12.9 2.8 (512.6)
延期14.7 13.1 238.5 
27.6 15.9 (274.1)
持續經營的收入(虧損)98.9 39.3 (250.5)
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税準備金(收益)$(1.1), $3.5、和$5.5
(20.3)11.1 24.3 
出售非連續性業務的收益(虧損)，扣除所得税撥備(收益)$(1.4), $51.9、和$—
(5.7)131.4 — 
淨收益(虧損)72.9 181.8 (226.2)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)12.8 (0.2)(78.9)
利邦實業公司的淨收益(虧損)$60.1 $182.0 $(147.3)
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$1.05 $0.39 $(1.48)
非持續經營的收益(虧損)(0.32)1.40 0.21 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$0.73 $1.79 $(1.27)
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$1.02 $0.38 $(1.48)
非持續經營的收益(虧損)(0.31)1.37 0.21 
可歸因於利邦工業公司的攤薄淨收益(虧損)$0.71 $1.75 $(1.27)
加權平均流通股數量：
基本信息81.9 101.5 115.9 
稀釋84.2 103.8 115.9 
請參閲合併財務報表附註。
56
目錄表
利邦工業公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (單位：百萬)
淨收益(虧損)$72.9 $181.8 $(226.2)
其他全面收益(虧損)：
衍生金融工具：
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税收優惠(費用)淨額$(9.2), $(2.8), and $5.9
29.3 9.2 (19.4)
重新分類調整計入淨收益(虧損)的虧損，扣除税收優惠淨額#美元0.8, $1.2、和$3.5
3.5 5.4 12.9 
確定的福利計劃：
養老金計劃結算，扣除税收優惠#美元—, $—、和$34.9
— — 116.6 
本期間產生的未實現收益，扣除税項支出#美元。0.5, $0.1、和$2.7
2.1 0.3 7.7 
扣除税收優惠後的先前服務費用攤銷淨額#美元—, $—、和$0.3
— — 0.9 
精算損失淨額攤銷，扣除税收優惠淨額#美元0.1, $0.1、和$1.3
0.2 0.2 4.7 
貨幣換算調整：
對包括在非連續性業務中的損失的重新定級調整，扣除税收優惠#美元—, $—、和$—
1.3 — — 
36.4 15.1 123.4 
綜合收益(虧損)109.3 196.9 (102.8)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)12.5 1.0 (77.7)
利邦實業公司的全面收益(虧損)$96.8 $195.9 $(25.1)
請參閲合併財務報表附註。
57
目錄表
利邦工業公司及其子公司
合併資產負債表
2022年12月31日2021年12月31日
 (單位：百萬)
資產
現金和現金等價物$79.6 $167.3 
應收賬款，扣除準備淨額#美元16.0及$15.6
323.5 227.6 
應收所得税7.8 5.4 
庫存：
原材料和供應品423.6 278.4 
Oracle Work in Process164.2 91.6 
成品41.6 62.9 
629.4 432.9 
限制性現金，包括部分擁有的子公司$74.4及$58.6
214.7 135.1 
房地產、廠房和設備，按成本計算，包括部分擁有的子公司#美元1,917.6及$1,927.7
9,272.6 9,105.6 
減去累計折舊，包括部分擁有的子公司#美元599.0及$568.4
(2,385.8)(2,258.7)
6,886.8 6,846.9 
商譽195.9 154.2 
其他資產386.6 266.5 
總資產$8,724.3 $8,235.9 
負債和股東權益
應付帳款$287.5 $206.4 
應計負債261.0 307.4 
債務：
追索權624.1 398.7 
無追索權：
全資子公司3,800.7 3,555.8 
部分持股的子公司1,182.8 1,216.1 
5,607.6 5,170.6 
遞延所得税1,134.7 1,106.8 
其他負債163.9 147.9 
總負債7,454.7 6,939.1 
優先股-1.5授權股份及未發行股份
— — 
普通股-2022年12月31日和2021年12月31日批准的股份-400.0；於2022年12月31日發行和發行的股份-81.1; at December 31, 2021 – 83.3
0.8 0.8 
超出票面價值的資本— — 
留存收益992.6 1,046.6 
累計其他綜合收益(虧損)19.7 (17.0)
國庫股-2022年12月31日的股票-0.0; at December 31, 2021 – 0.0
(0.7)(0.6)
1,012.4 1,029.8 
非控股權益257.2 267.0 
股東權益總額1,269.6 1,296.8 
總負債和股東權益$8,724.3 $8,235.9 
請參閲合併財務報表附註。

58
目錄表
利邦工業公司及其子公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
 (單位：百萬)
經營活動：
淨收益(虧損)$72.9 $181.8 $(226.2)
(所得税)非持續經營造成的損失，扣除所得税20.3 (11.1)(24.3)
(收益)非連續性業務的銷售虧損，扣除所得税5.7 (131.4)— 
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額−持續經營：
折舊及攤銷276.4 265.7 258.5 
基於股票的薪酬費用22.5 20.7 25.4 
遞延所得税準備(利益)14.7 13.1 238.5 
租賃組合銷售的淨收益(126.2)(54.1)(17.3)
處置財產和其他資產的收益(18.0)(20.0)(5.3)
從財產損失中獲得的保險賠償收益(7.5)(7.8)— 
養老金計劃結算— — 151.5 
長期資產減值準備— — 396.4 
重組活動的非現金影響— — 5.3 
非現金利息支出13.2 13.7 13.7 
債務清償損失1.5 11.7 5.0 
其他(5.3)(3.1)0.1 
經營性資產和負債變動情況：
應收(增)款減少(92.0)(64.3)61.6 
應收所得税(增加)減少(2.4)440.4 (441.5)
庫存(增加)減少(193.4)(147.7)106.4 
(增加)其他資產減少(11.5)11.4 146.1 
應付帳款增加(減少)78.4 59.2 (50.4)
應計負債增加(減少)(37.2)36.5 (30.4)
其他負債增加(減少)(2.9)0.9 8.9 
業務活動提供的現金淨額--持續業務9.2 615.6 622.0 
業務活動提供(用於)的現金淨額--非連續性業務(22.0)(3.8)29.7 
經營活動提供(用於)的現金淨額(12.8)611.8 651.7 
投資活動：
處置財產和其他資產所得收益44.0 40.5 32.7 
出售租賃組合的收益750.7 454.3 138.7 
資本支出-租賃，扣除售出的租賃車隊列車，擁有一年或更短時間，淨成本為#美元54.0截至2020年12月31日止年度
(928.8)(547.2)(602.2)
資本支出--製造業和其他(38.0)(23.6)(95.9)
收購，扣除收購現金後的淨額(80.4)(16.6)— 
保險追討收益10.0 9.5 — 
股權投資(15.5)0.1 — 
用於投資活動的現金淨額--持續經營(258.0)(83.0)(526.7)
與出售停產業務有關的收益(付款)(2.7)364.7 — 
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務— (5.4)(6.2)
投資活動提供(用於)的現金淨額(260.7)276.3 (532.9)
融資活動：
償還債務的付款(1,578.5)(2,315.8)(1,442.9)
發行債券所得款項2,000.6 2,444.1 1,561.4 
回購股份(51.8)(833.4)(191.3)
支付給普通股股東的股息(76.9)(88.5)(91.7)
購買股份以支付既得股票的僱員税(5.7)(9.3)(9.5)
對非控股權益的分配(22.3)(11.2)6.1 
其他— — (0.1)
融資活動提供(用於)的現金淨額265.4 (814.1)(168.0)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)(8.1)74.0 (49.2)
期初現金、現金等價物和限制性現金302.4 228.4 277.6 
期末現金、現金等價物和限制性現金$294.3 $302.4 $228.4 
補充披露現金流量信息：
支付的利息$190.5 $178.4 $205.5 
所得税(付款)退款$(19.3)$435.7 $62.5 
請參閲合併財務報表附註。
59
目錄表
利邦工業公司及其子公司
股東權益合併報表
普通股超出票面價值的資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股三位一體股東權益非控股權益股東權益總額
 股票
$0.01面值
股票金額
 (百萬，不包括面值和每股普通股金額)
2019年12月31日的餘額119.7 $1.2 $— $2,182.9 $(153.1)(0.1)$(0.9)$2,030.1 $348.8 $2,378.9 
淨虧損— — — (147.3)— — — (147.3)(78.9)(226.2)
其他綜合收益— — — — 122.2 — — 122.2 1.2 123.4 
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (90.7)— — — (90.7)— (90.7)
非控股權益的貢獻— — — — — — — — 6.1 6.1 
基於股票的薪酬費用— — 25.4 — — — — 25.4 — 25.4 
以股份為基礎的賠償結算，淨額1.5 — 5.1 — — (0.7)(13.9)(8.8)— (8.8)
回購股份— — — — — (9.3)(193.1)(193.1)— (193.1)
庫存股報廢(10.0)(0.1)(30.5)(176.5)— 10.0 207.1 — — — 
採用新會計準則的累積效應— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
其他— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
2020年12月31日的餘額111.2 $1.1 $— $1,769.4 $(30.9)(0.1)$(0.8)$1,738.8 $277.2 $2,016.0 
淨收益(虧損)— — — 182.0 — — — 182.0 (0.2)181.8 
其他綜合收益— — — — 13.9 — — 13.9 1.2 15.1 
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (84.3)— — — (84.3)— (84.3)
對非控股權益的分配— — — — — — — — (11.2)(11.2)
基於股票的薪酬費用— — 20.7 — — — — 20.7 — 20.7 
以股份為基礎的賠償結算，淨額1.2 — 4.3 (0.5)— (0.5)(13.5)(9.7)— (9.7)
回購股份— — — — — (25.2)(706.6)(706.6)— (706.6)
加速股份回購協議— — (25.0)— — (3.3)(100.0)(125.0)— (125.0)
庫存股報廢(29.1)(0.3)— (820.0)— 29.1 820.3 — — — 
2021年12月31日的餘額83.3 $0.8 $— $1,046.6 $(17.0)— $(0.6)$1,029.8 $267.0 $1,296.8 
淨收入— — — 60.1 — — — 60.1 12.8 72.9 
其他全面收益(虧損)— — — — 36.7 — — 36.7 (0.3)36.4 
普通股宣佈的現金股利 (1)
— — — (78.9)— — — (78.9)— (78.9)
對非控股權益的分配— — — — — — — — (22.3)(22.3)
基於股票的薪酬費用— — 22.5 — — — — 22.5 — 22.5 
以股份為基礎的賠償結算，淨額0.9 — 1.1 — — (0.3)(7.1)(6.0)— (6.0)
回購股份— — — — — (2.0)(51.8)(51.8)— (51.8)
加速股份回購協議— — 25.0 — — (0.8)(25.0)— — — 
庫存股報廢(3.1)— (48.6)(35.2)— 3.1 83.8 — — — 
2022年12月31日的餘額81.1 $0.8 $— $992.6 $19.7 — $(0.7)$1,012.4 $257.2 $1,269.6 
(1) 股息$0.95, $0.86、和$0.78分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的每股普通股。
請參閲合併財務報表附註。
60
目錄表
利邦工業公司及其子公司
合併財務報表附註
附註1.主要會計政策摘要
合併原則
利邦實業有限公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務報表包括其全資子公司和部分控股子公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)和RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的賬户，我們在這些子公司中擁有控股權。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。上一年的某些餘額已重新分類，以符合2022年的列報方式。
出售駭維金屬加工產品業務
於二零二一年第四季，本公司完成將利邦駭維金屬加工產品有限公司(本公司之全資附屬公司)及其若干直接及間接附屬公司出售予尖峯時刻中級企業II(“尖峯時刻”)(由Monomoy Capital Partners之關連投資基金擁有)，收購總價為$375.0百萬美元。最後一次營運資金調整是在2022年第二季度。
我們的結論是，出售THP代表着一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在本2022年年報的Form 10-K中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。有關出售THP的更多信息，請參見附註2。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們就會確認收入。我們的產品和服務的付款通常是在正常的商業條款下支付的。以下是對我們產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。有關我們的可報告部門的進一步討論，請參見附註4。
軌道車輛租賃和管理服務集團
在我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)，來自租賃和運營租賃的收入，包括包含非水平固定租賃付款的合同，以直線方式按月確認。未歸類為經營性租賃的租賃通常被視為可供選擇購買的銷售型租賃。
我們會考慮承租人的付款歷史、承租人的財務狀況以及承租人所處行業的商業和經濟狀況等因素的變化，定期審查我們的經營租賃應收賬款。如果任何承租人的應收賬款不再可能收回，我們將不再確認收入和相關應收賬款，只有在承租人支付租金時才確認未來的收入。或有租金在或有事項解決後確認。
與銷售型租賃相關的銷售損益在租賃開始時確認，銷售型租賃的淨投資計入綜合資產負債表。與銷售型租賃相關的利息收入按實際利息法在租賃期內確認。有關截至2022年12月31日的銷售類型租賃的其他信息，請參閲下面的“租賃會計”。我們有不是截至2021年12月31日的銷售型租賃。
61
目錄表
在2020年第四季度，我們開始以淨額為基礎列報租賃集團租賃車隊的銷售額，而不考慮出售的軌道車的車齡。歷史上，根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入，我們在我們的綜合經營報表中按收入-租賃和收入成本-租賃的毛基礎列示租賃車隊的軌道車輛銷售，如果軌道車輛在銷售時已擁有一年或更短時間。從歷史上看，出售擁有一年以上的租賃車隊的火車車廂是作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列報的。我們現在根據ASC 610-20將租賃車隊的所有軌道車輛銷售報告為處置長期資產的淨收益或淨虧損，非金融資產終止確認的損益。這些銷售在我們的綜合經營報表中的租賃組合銷售項目中列報；然而，由於這種列報方式的變化是從2020年第四季度開始進行的，截至2020年12月31日的年度租賃組合銷售僅包括擁有一年以上的租賃車隊的有軌電車的銷售。2020年第四季度沒有租賃組合銷售。我們的結論是，鑑於公司戰略重點的重大變化，這種陳述是適當的。列報方式的改變對公司的營業利潤、淨收入、每股收益或綜合資產負債表沒有影響。
我們將運輸和搬運成本作為履行轉讓貨物承諾的活動來核算；因此，這些費用被記錄在收入中。運輸和搬運活動的費用和成本在相關履約義務履行完畢後應計。
鐵道產品集團
我們的軌道車輛製造業務在客户提交驗收證書並且軌道車輛的合法所有權轉移給客户時，確認與新軌道車輛相關的收入。某些有軌電車銷售合同包括根據投入成本的變化進行價格調整；這一金額是可變對價，在有軌電車交付之前，我們無法估計最終對價。
收入隨着維修和維護項目以及可持續軌道車改裝的完成而隨着時間的推移而確認，採用的投入方法是根據項目執行的總估計成本產生的成本。我們記錄的合同資產為#美元。2.9百萬美元和美元4.5截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別與維修和維護服務以及已執行但整個項目尚未完成、軌道車輛尚未發貨給客户的可持續軌道車輛轉換所確認的未開賬單收入有關。這些合同資產包括在我們綜合資產負債表的應收賬款中，扣除備抵額度。
未履行的履約義務
下表包括預計在與截至2022年12月31日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入，以及截至2022年12月31日預計將在2023年期間交付的未償履約債務的百分比：
截至2022年12月31日未履行的履約義務
總計
金額
預計在2023年交付的百分比
 (單位：百萬)
鐵道產品集團：
新的火車車廂：
外部客户(1)
$3,444.1 
租賃集團458.9 
$3,903.0 48.5 %
可持續的軌道車輛改裝$166.5 73.5 %
軌道車輛租賃和管理服務集團$75.5 20.4 %
(1) 截至2022年12月31日，未履行的履約義務包括預計到2028年交付的15,000輛火車車廂，價值約為美元1.810億美元，與GATX公司簽訂的新的長期軌道車輛供應協議有關.
Rail Products Group的其餘未履行業績義務預計將在2028年之前交付。鐵路產品集團從租賃集團獲得的積壓訂單完全得到與外部客户的租賃承諾的支持。由於客户可能選擇改變其採購決定，租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間而異。
62
目錄表
軌道車輛租賃和管理服務集團未履行的業績義務與維修、維護和管理協議有關，預計將履行到2029年。
租賃會計
承租人
我們是主要為寫字樓和火車車廂以及製造設備和辦公設備提供運營租賃的承租人。我們的經營租約有剩餘的租賃條款，範圍為一年至十四年，其中一些選項最多可擴展到五年，其中一些選項包括在一年。截至2022年12月31日，我們擁有不是我們是承租人的材料融資租賃。我們的某些經營租賃包括租賃獎勵，它減少了使用權資產，並在租賃期內以直線基礎確認。在適用的情況下，租賃負債還減去出租人尚未償還的租賃獎勵金額。
下表彙總了營業租賃對合並財務報表的影響(單位：百萬，租期和貼現率除外)：
截至的年度
十二月三十一日，
202220212020
合併業務報表
經營租賃費用$18.2 $15.2 $15.1 
短期租賃費用$0.4 $0.2 $2.1 
合併現金流量表
經營活動的現金流$18.2 $15.2 $15.1 
確認使用權資產以換取新的租賃負債(1)
$28.8 $23.0 $54.5 
2022年12月31日2021年12月31日
合併資產負債表
使用權資產(2)
$93.1 $82.8 
租賃負債(3)
$114.8 $106.3 
加權平均剩餘租期9.9年份10.8年份
加權平均貼現率2.8 %3.0 %
(1) 包括2020年12月31日終了年度新總部設施的動工.
(2) 包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
(3)包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。
未來合同最低經營租賃負債將到期如下(以百萬計)：
租賃集團非租賃集團總計
2023$12.0 $8.9 $20.9 
20248.1 7.7 15.8 
20256.0 7.0 13.0 
20265.7 6.6 12.3 
20275.3 6.5 11.8 
此後3.5 56.4 59.9 
經營租賃支付總額$40.6 $93.1 $133.7 
減去：現值調整(18.9)
經營租賃負債總額$114.8 
63
目錄表
出租人
我們租賃集團與第三方簽訂有軌電車運營租賃合同，租賃條款一般在一年和十年。我們的大部分機隊以租賃方式運營，賺取固定的每月租金。一般情況下，租賃付款應在適用的月份初到期。我們機隊的一部分按日租賃運營，賺取基於使用量的可變租賃報酬。我們的一些租約包括將租約延長最多五年，我們的租約中有一小部分包括提前終止選項，帶有一定的通知要求和提前終止處罰。截至2022年12月31日，非租賃集團運營租賃並不重要，我們有不是直接融資租賃。
我們通過投資於不同的軌道車輛類型組合，錯開任何給定軌道車輛類型的租賃到期日，避免軌道車輛類型和行業的集中，以及積極參與二級市場，來管理與租賃軌道車輛殘值相關的風險。此外，我們的租賃協議包含正常損耗返還條件條款和高里程門檻，旨在保護我們剩餘資產的價值。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
下表彙總了我們合併運營報表中租賃的影響(以百萬為單位)：
截至的年度
十二月三十一日，
202220212020
經營租賃收入$679.4 $652.5 $671.4 
可變經營租賃收入$60.3 $54.2 $51.0 
銷售類租賃應收賬款利息收入$0.7 $— $— 
銷售型租賃開始時確認的利潤(1)
$1.3 $— $— 
(1) 包括在我們的綜合經營報表上的資產租賃組合銷售處置收益中。
未來經營租賃的合同最低收入將到期如下(以百萬為單位)(1):
2023$596.2 
2024472.6 
2025369.7 
2026264.6 
2027175.5 
此後265.1 
總計$2,143.7 
(1) 經營租賃的合同最低租金收入總額涉及我們全資和部分擁有的子公司以及與租賃集團的經營租賃義務相關的分租租金收入。
未來銷售型租賃的合同最低應收租款到期情況如下(以百萬計)：
2023$1.1 
20241.1 
20251.1 
20261.1 
20271.1 
此後10.1 
總計15.6 
減去：未賺取利息收入(5.0)
銷售型租賃淨投資(1)
$10.6 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
所得税
所得税採用負債法核算。遞延所得税指財務報告用途的資產及負債的賬面金額與其各自的税基及使用現行税法及税率的其他屬性之間的暫時性差異所產生的税務影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
64
目錄表
我們定期評估在考慮所有相關事實、情況和現有信息後，從我們在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得税收優惠的可能性。對於那些被認為更有可能持續的税收頭寸，我們確認我們認為累積起來可能實現的好處超過50%。在某種程度上，如果我們在已建立應計項目或被要求支付超過記錄準備金的金額的事項上佔上風，特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
金融工具
我們將所有高流動性債務工具視為現金或現金等價物(如果購買的期限為三個月或以下)，或短期有價證券(如果購買的期限超過三個月但少於一年)。
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資，包括受限現金和應收賬款。我們將現金投資於銀行存款、投資級、短期債務工具和評級較高的商業票據。我們限制對任何一家商業發行人的信貸敞口。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
與應收賬款有關的信用風險的集中度有限，這是由於監控客户信用的控制程序、我們客户基礎中的大量客户以及他們在不同終端市場和地理區域的分散。應收賬款一般根據這些特點在投資組合層面進行評估。由於應收賬款通常是無抵押的，我們採用基於歷史損失和考慮當前和預期未來經濟狀況的前瞻性方法來維持信貸損失撥備。從歷史上看，我們觀察到，當應收賬款的賬齡超過180天時，損失的可能性會增加。當應收賬款被認為無法收回時，核銷被記錄為信貸損失準備的減少。在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了大約2.0百萬美元的信貸損失費用，並註銷了$1.9在ASC 326範圍內與我們的貿易應收賬款相關的百萬美元，金融工具--信貸損失，使信貸損失準備金餘額從#美元增加到#美元10.52021年12月31日為百萬美元至10.62022年12月31日為100萬人。這一餘額不包括ASC 450允許的營業租賃應收賬款的普通準備金，或有事件.
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。費用主要按先進先出法確定。在製品和成品包括材料、人工和製造費用。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報，並使用直線法在其估計使用年限內折舊。日常維護和維修費用計入運營成本。預計的使用壽命如下：
建築物和改善措施
5 – 30年份
租賃權改進一般超過租賃期
機器和設備
一般3 – 12年份
信息系統硬件和軟件
3 – 5年份
我們租賃車隊中的有軌電車
一般35 – 40年份
長期資產減值準備
我們定期評估長期資產的賬面價值，以計提潛在減值。當長期資產的賬面價值不能通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於其賬面價值時，該資產的賬面價值被視為減值。公允價值主要按預期現金流量釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值損失以類似方式釐定，只是公允價值減去出售資產的估計成本。在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄的長期資產減值總額為396.4100萬美元，其中包括$369.4與我們的小立方體覆蓋的漏斗車相關的百萬美元，$15.2百萬美元，用於計劃剝離某些非戰略性維護設施，以及#美元11.8100萬美元與對某些新興技術的投資有關。更多信息見附註11，包括對這些減值分析中使用的關鍵假設和其他重要管理判斷的描述。根據我們的評估，不是減值費用被確定為截至2022年12月31日和2021年12月31日持有和使用的資產的必要減值費用。
65
目錄表
持有待售資產
我們將我們的設施歸類為管理層承諾出售設施計劃時持有的待出售資產，預計出售將在一年內完成。持有待售資產以公允價值減去任何出售成本入賬，不再計入折舊。截至2022年12月31日和2021年12月31日，持有的待售資產總額為6.6百萬美元和美元6.2分別有100萬歐元計入我們綜合資產負債表的其他資產項中。
商譽與無形資產
商譽必須至少每年進行一次減值測試，或在事件或情況發生變化表明商譽的賬面價值可能減值的情況下進行臨時測試。我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化評估。如在評估整體事件及情況後，吾等認為報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值，本公司將進行量化減值測試。我們也可以選擇放棄定性評估，進行定量測試。量化商譽減值測試將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的記錄淨資產超過其公允價值，則確認減值。減值在報告單位層面通過對每個已記錄商譽的單位應用以公允價值為基礎的測試來評估。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是假設，包括與收入和營業利潤結果、貼現率、終端增長率和退出倍數相關的第三級投入。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的年度商譽減值測試已在報告單位層面完成，並且不是減值費用被確定為必要的。
按分部分列的商譽如下：
2022年12月31日2021年12月31日
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$7.1 $1.8 
鐵道產品集團188.8 152.4 
$195.9 $154.2 
無形資產的賬面淨值總計為#美元。79.0百萬美元和美元28.1分別為截至2022年和2021年12月31日的百萬美元，主要是有限壽命的無形資產，在其估計使用年限內攤銷，範圍為一年至十五年。有關截至2022年12月31日止年度與收購活動有關的商譽及無形資產賬面值變動的進一步資料，請參閲附註2。根據我們對無形資產的評估，不是自2022年12月31日和2021年12月31日起，減值費用被確定為必要的。
受限現金
限制性現金由現金和現金等價物組成，這些現金和現金等價物要麼作為我們無追索權債務和租賃義務的抵押品，要麼作為履行某些產品銷售協議的擔保。因此，它們的使用受到限制。
對關聯公司的投資
我們不斷評估我們與第三方實體的投資和其他合同安排，以確定我們的可變權益是否被視為可變利益實體(VIE)。對於我們是主要受益人的VIE，需要進行合併。我們已確定我們是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2022年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013年的投資的賬面價值總計為$136.1百萬美元。有關我們部分擁有的租賃子公司的更多信息，請參見附註5。
保險
我們實際上為工人賠償和員工健康保險索賠提供了自我保險。第三方管理員用於處理索賠。我們根據獨立的精算研究應計員工補償和集團醫療責任。這些負債是根據損失發展因素計算的，這些因素考慮了許多變量，包括索賠歷史和預期趨勢。
66
目錄表
保修
我們提供各種快速、有限的產品保修，保修範圍一般為一年至五年視產品而定。使用兩步法估算保修成本。首先，對客户提出的所有索賠的費用進行工程估算。其次，根據歷史索賠經驗，所有仍在保修期內且未提出索賠的產品都應計入成本。我們在確認與保修覆蓋的產品相關的收入時計入產品保修的估計成本，並按季度評估由此產生的準備金的充分性。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的保修應計項目變動如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
 (單位：百萬)
期初餘額$3.1 $11.3 $7.5 
產生的保修成本(2.7)(7.4)(2.0)
保修的起源和修訂3.2 0.1 6.0 
保修過期(0.3)(0.9)(0.2)
期末餘額$3.3 $3.1 $11.3 
外幣交易
我們墨西哥業務的功能貨幣是美元。墨西哥的某些交易是以美元以外的貨幣進行的。外匯波動對這些交易的影響記錄在我們的綜合經營報表中的其他淨(收益)費用中。
其他全面收益(虧損)
其他全面淨收益(虧損)包括外幣換算調整、我們衍生金融工具的未實現收益和虧損，以及我們的固定收益計劃的精算淨損益，這些淨收益和淨收益(虧損)之和構成全面收益(虧損)。請參閲附註12。所有組件均顯示為税後淨額。
近期會計公告
ASU 2022-04-2022年9月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-04號《供應商融資計劃義務的披露》，其中要求使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體披露有關這些計劃的關鍵條款、截至報告期末的未償還金額、財務報表中未償還金額的説明以及這些債務的前滾。ASU 2022-04在2022年12月15日之後的中期和年度報告期間對上市公司有效，並將在追溯的基礎上採用，但前滾信息的披露除外，該信息在2023年12月15日之後的中期和年度報告期間對上市公司有效，並將在預期的基礎上採用。允許及早領養。我們採用了ASU 2022-04，從2023年1月1日起生效。這一採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
管理層的估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
注2.收購和非持續經營
收購Holden America
2022年12月30日，我們收購了霍爾頓美國公司(“Holden”)，該公司是北美市場領先的多層次車輛安全和保護系統、重力出口閘門和貨運鐵路閘門配件製造商。成交時的現金總額為#美元。71.4100萬美元，與未來潛在的額外對價合在一起，價值為#美元15.7100萬美元，導致總對價為$87.1百萬美元。
67
目錄表
購買協議包括最低額外對價#美元。10.0100萬美元，分期付款$5.0在接下來的兩年裏每年一百萬美元。購買協議還包含一項條款，根據該條款，可根據某些收入目標的實現情況支付額外對價，最高支付金額為#美元。10.0百萬美元。額外代價總額包括在我們綜合資產負債表的其他負債內，最初估計公允價值為#美元。15.7公允價值變動將在每個報告期重新計量，並在綜合經營報表中確認銷售、工程和行政費用。
此項交易按收購日期所收購資產及負債的估值，按採用第3級投入的公允價值，記為鐵路產品集團內的業務合併。收購的資產和承擔的負債的公允價值被認為是初步的，並在獲得和審查更多信息時進行調整。收購價格的最終分配可能不同於基於估值完成的初步分配。我們預計在不超過收購之日起一年的測算期內敲定收購價格分配。
根據我們的初步收購價格分配，我們記錄了4590萬美元的可識別無形資產，包括客户關係、專利、商號和積壓；商譽3640萬美元；以及某些其他無形資產，扣除負債後總計480萬美元。可識別的無形資產，但商標名除外，將被視為無限期使用的無形資產，將在其估計使用年限內攤銷，從1年到15年不等。尚未最後確定的購置價分配的主要領域涉及無形資產、商譽和某些其他無形資產和負債的估值。
其他收購
2022年6月，租賃集團以#美元收購了一個軌道車輛投資組合。132.1百萬現金。此項交易於租賃集團內記錄為資產收購，按收購日期所收購資產及負債的估值計算，並採用第3級投入的公允價值。作為購買交易的結果，租賃集團購買了大約3,800輛火車車廂，基本上所有這些車廂目前都租賃給了第三方。我們記錄了購買的火車車廂#美元。125.0百萬美元，與租賃相關的無形資產7.8於購入日，本公司綜合資產負債表內的其他無形資產及負債為百萬元。
2022年5月，我們完成了對一家擁有和運營端到端鐵路物流軟件平臺的公司的收購，該軟件平臺為貨運鐵路託運人和運營商提供實時數據宇宙。此項交易按租賃集團內的業務合併入賬，按收購日期所收購資產及負債的估值計算，並採用第3級投入的公允價值。此次收購併未對我們的綜合財務報表產生重大影響。根據我們的初步採購價格分配，我們記錄的知識產權為#美元。5.2百萬美元，將在五年內攤銷，商譽為$5.3百萬美元，以及某些其他無形資產和負債。
2021年1月，我們完成了對一家擁有和運營專有軌道車輛清潔技術系統的公司的收購。此項交易按收購日期所收購資產及負債的估值，按採用第3級投入的公允價值，記為鐵路產品集團內的業務合併。此次收購併未對我們的綜合財務報表產生重大影響。這筆交易的商譽為#美元。7.0百萬美元和知識產權價值11.3100萬美元，將在15年內攤銷。
出售駭維金屬加工產品業務
2021年第四季度，我們完成了駭維金屬加工產品業務THP的出售。這筆交易於2021年12月31日完成，我們收到的淨收益約為$364.7百萬美元，在某些調整和結賬費用後。於截至2022年12月31日止年度內，我們錄得非持續業務的銷售虧損$5.8百萬(美元)4.4百萬美元)，其中包括一美元2.7向尖峯時間支付的百萬美元，代表最終營運資金調整，以及在此期間產生的額外交易成本。我們的結論是，出售THP代表着一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在本2022年年報的Form 10-K中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。
68
目錄表
關於出售，利邦和尖峯時刻簽訂了各種協議，以實現交易併為分離後的關係提供框架，包括買賣協議、過渡服務協議和租賃協議。過渡服務的期限從1個月到18個月不等。我們確定，這些協議產生的持續現金流不構成對THP業務的重大持續參與。過渡服務的賬單金額對我們截至2022年12月31日的年度運營業績並不重要。此外，在出售駭維金屬加工護欄終端系統方面，本公司已同意就與駭維金屬加工產品業務有關的某些責任向尖峯時間作出彌償，包括因駭維金屬加工護欄終端系統(“駭維金屬加工護欄”)而產生或產生的某些責任。因此，以下非持續運營的結果包括直接可歸因於駭維金屬加工產品業務的某些法律費用，這些費用以前在持續運營中報告。在截至2022年12月31日的年度內發生的與這些留存債務相關的費用，以及未來可能發生的類似費用，都將在非連續性業務中報告。有關與出售THP有關的保留義務的進一步信息，請參見附註15。
以下是THP截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的經營業績摘要，計入非持續經營的收益(虧損)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：百萬)
收入$— $296.5 $249.7 
收入成本— 216.6 178.7 
銷售、工程和管理費用21.4 65.3 41.2 
重組活動— — 0.1 
其他收入— — (0.3)
所得税前非持續經營的收益(虧損)(21.4)14.6 30.0 
所得税撥備(福利)(1.1)2.7 5.6 
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額$(20.3)$11.9 $24.4 
其他已中止的業務
除上文披露的THP活動外，結果還包括與先前處置的企業有關的某些金額，包括#美元1.3截至2022年12月31日的年度，停產業務銷售虧損100萬美元，扣除所得税後淨虧損#美元0.8百萬美元，以及$0.1分別計入截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的非持續業務收入(虧損)，扣除所得税後的淨額。
附註3.衍生工具和公允價值計量
衍生工具
我們使用衍生工具來降低利率風險，包括與預期未來債務發行的利率變化的影響相關的風險，以及抵消某些未償還浮息債務發行的利率波動。我們還使用衍生品工具來緩解外幣匯率變化的影響。被指定為現金流量對衝並符合現金流量對衝資格的衍生工具，通過將衍生工具的收益或虧損的有效部分計入累計其他全面收益或虧損(“AOCI”)作為股東權益的單獨組成部分來入賬。在套期保值交易影響收益的期間，這些累積的收益或損失被重新歸類為收益。未被指定為套期保值的衍生工具通過將衍生工具的已實現和未實現收益或虧損記錄在我們綜合經營報表的其他淨(收益)費用中來進行會計處理。我們不斷監測我們的衍生品頭寸和我們交易對手的信用評級，不會預計因業績不佳而造成的損失。有關我們的債務工具的説明，請參閲附註8。
69
目錄表
指定為對衝工具的衍生工具
利率對衝
   
包括在隨附的資產負債表中
2022年12月31日
Aoci-虧損/(收入)
 概念上的
金額
利息
費率(1)
資產/(負債)控股權非控制性
利息
 (百萬美元)
到期套期保值：
2018年擔保軌道車輛設備票據$249.3 4.41 %$— $0.4 $— 
Trip Holdings倉庫貸款$788.5 3.60 %$— $0.1 $— 
ATRATE Rail安全軌道車設備説明(2)
$256.0 2.86 %$— $0.8 $1.0 
2017年本票--利率上限
$169.3 3.00 %$— $(0.3)$— 
打開對衝：
2017年本票--利率互換$434.7 2.39 %$19.7 $(19.4)$— 
(1) 加權平均固定利率，2017年本票利率上限除外。
(2) 於2022年5月，Trip Holdings的間接全資附屬公司ATTRY Rail LLC(“ATTRIBE Rail”)訂立及其後終止一項遠期起始利率掉期合約，以對衝2022年5月ATTRY Rail債券發行前可能加息的風險。
 對利息支出的影響-增加/(減少)
 截至十二月三十一日止的年度：預期在未來12個月內生效
 202220212020
 (單位：百萬)
到期套期保值：
2006年擔保軌道車輛設備票據$— $— $(0.1)$— 
2018年擔保軌道車輛設備票據
$0.2 $0.2 $0.2 $0.2 
Trip Holdings倉庫貸款$1.2 $1.8 $2.0 $0.1 
Trip Master Funding保證軌道車輛設備票據
$— $0.1 $0.2 $— 
ATRATE Rail安全軌道車設備説明$0.4 $— $— $0.7 
2017年本票--利率上限
$(0.1)$(0.1)$(0.1)$(0.1)
開放的樹籬(1):
2017年本票--利率互換
$4.0 $12.3 $11.0 $(8.2)
(1) 基於截至2022年12月31日的未平倉套期保值的公允價值.
外幣對衝
我們與外幣交易相關的風險敞口目前最長可對衝12個月。與我們的外匯對衝有關的信息如下：
 
包括在
截至2022年12月31日的資產負債表
對收入成本的影響--增加/(減少)
概念上的
金額		資產/(負債)Aoci-
虧損/(收入)		截至十二月三十一日止的年度：
預期在未來12個月內生效(1)
202220212020
(單位：百萬)
$30.8 $2.0 $(3.0)$(1.4)$(7.7)$3.2 $(3.0)
(1) 基於截至2022年12月31日的未平倉套期保值的公允價值。
70
目錄表
未被指定為對衝工具的衍生工具(1)
   
資產/(負債)
在…
2022年12月31日
對其他淨(收入)費用的影響-增加/(減少)
概念上的
金額		利息
費率		截至的年度
十二月三十一日，
 202220212020
 (百萬美元)
TILC倉儲設施-利率上限$800.0 2.50 %$21.6 $(1.6)$— $— 
TILC-利率上限$800.0 2.50 %$(21.6)$1.6 $— $— 
(1) 未被指定為對衝工具的衍生品由與同一交易對手訂立的背靠背利率上限組成，這些利率上限抵消了利邦的綜合收益，對利邦的綜合收益沒有淨影響。這些衍生工具合約是根據我們的風險管理目標訂立的。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。一個實體需要建立一個公允價值等級，在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的三種投入水平如下所列。
級別1-該級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。我們的現金等價物和限制性現金是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。在公允價值層次結構中作為第1級經常性計量的資產摘要如下：
1級
 2022年12月31日2021年12月31日
(單位：百萬)
資產：
現金等價物$29.8 $11.4 
受限現金214.7 135.1 
總資產$244.5 $146.5 
第二級--這一水平被定義為除第一級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可被可觀測的市場數據證實的其他投入。利率互換和利率上限是根據從每個交易對手獲得的退出價格進行估值的。外幣套期保值是根據從每個交易對手那裏獲得的退出價格進行估值的，該價格基於貨幣現貨、遠期匯率和遠期點數。按公允價值等級第2級經常性計量的資產和負債摘要如下：
2級
 2022年12月31日2021年12月31日
(單位：百萬)
資產：
利率對衝(1)
$19.7 $— 
外幣對衝(1)
2.0 — 
未被指定為對衝工具的衍生工具(1)
21.6 — 
總資產$43.3 $— 
負債：
利率對衝(2)
$— $21.0 
外幣對衝(2)
— 0.1 
未被指定為對衝工具的衍生工具(2)
21.6 — 
總負債$21.6 $21.1 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
71
目錄表
(2) 計入本公司綜合資產負債表的應計負債。
第3級--這一水平被定義為市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。截至2022年和2021年12月31日，我們有不是資產或負債按公允價值層次結構中的第三級按經常性基礎計量。
有關非經常性公允價值計量的更多信息，見附註2，涉及收購活動產生的第三級投入。有關截至2020年12月31日年度的非經常性公允價值計量考慮事項的更多信息，請參閲附註11，以瞭解與我們的小立方體覆蓋漏斗軌道車相關的減值費用。有關我們債務工具的估計公允價值，請參閲附註8。所有其他金融工具的公允價值估計為接近賬面價值。
注4.細分市場信息
我們在以下位置報告我們的經營業績二可報告的部門：(1)軌道車輛租賃和管理服務集團，擁有和運營軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務；(2)軌道產品集團，製造和銷售軌道車輛及相關零部件，並提供軌道車輛維護和改裝服務。在出售THP之後，我們將以前的公司和所有其他組的結果合併為一個公司組和其他組。以前在所有其他項目中報告的剩餘活動主要包括與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。
出售物業、廠房和設備的損益計入各分部的營業利潤。我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查我們可報告部門的運營結果，以評估業績和分配資源。我們的CODM在評估分部經營業績時沒有考慮長期資產減值或重組活動，因此，長期資產減值和重組活動不計入分部損益。
鋼軌產品集團對租賃集團的銷售及相關淨利潤(“遞延溢利”)於鋼軌產品集團入賬，並於綜合賬目中撇除，並於下表“抵銷-租賃附屬公司”中反映。這些集團之間的銷售記錄的價格與向外部客户收取的價格相當，並考慮到數量、特點和生產需求。出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用根據我們原始的軌道車輛製造成本進行確認。租賃組合銷售計入租賃集團，相關損益根據軌道車原始製造成本的賬面淨值計算。
這些部門的財務信息見下表(以百萬為單位)。
截至2022年12月31日的年度
軌道車輛租賃和管理服務集團鐵道產品集團公司和其他
淘汰–租賃子公司
淘汰–其他
合併合計
對外收入$769.8 $1,207.5 $— $— $— $1,977.3 
部門間收入0.8 867.2 — (867.2)(0.8)— 
總收入$770.6 $2,074.7 $— $(867.2)$(0.8)$1,977.3 
折舊及攤銷$236.4 $34.8 $5.2 $— $— $276.4 
資本支出$928.8 $35.7 $2.3 $— $— $966.8 
72
目錄表
截至2021年12月31日的年度
軌道車輛租賃和管理服務集團鐵道產品集團公司和其他
淘汰–租賃子公司
淘汰–其他
合併合計
對外收入$734.6 $781.4 $— $— $— $1,516.0 
部門間收入0.7 483.4 — (478.5)(5.6)— 
總收入$735.3 $1,264.8 $— $(478.5)$(5.6)$1,516.0 
折舊及攤銷$226.0 $33.6 $6.1 $— $— $265.7 
資本支出$547.2 $21.3 $2.3 $— $— $570.8 
截至2020年12月31日的年度
軌道車輛租賃和管理服務集團鐵道產品集團公司和其他
淘汰–租賃子公司
淘汰–其他
合併合計
對外收入$801.5 $948.2 $— $— $— $1,749.7 
部門間收入0.8 661.3 — (652.9)(9.2)— 
總收入$802.3 $1,609.5 $— $(652.9)$(9.2)$1,749.7 
折舊及攤銷$214.7 $35.1 $8.7 $— $— $258.5 
資本支出$602.2 $78.5 $17.4 $— $— $698.1 
分部營業利潤(虧損)與合併淨收入(虧損)的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (單位：百萬)
營業利潤(虧損)：
軌道車輛租賃和管理服務集團$423.3 $350.9 $353.7 
鐵道產品集團59.1 4.7 36.3 
分部合計482.4 355.6 390.0 
公司和其他(80.8)(84.1)(99.7)
長期資產減值準備— — (396.4)
重組活動，淨額(1.0)3.7 (10.9)
抵銷-租賃子公司(65.2)(17.2)(35.2)
淘汰--其他(1.4)(1.2)(2.4)
合併營業利潤(虧損)334.0 256.8 (154.6)
其他(收入)支出207.5 201.6 370.0 
所得税撥備(福利)27.6 15.9 (274.1)
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額(20.3)11.1 24.3 
出售非持續經營業務的收益(虧損)，扣除所得税(5.7)131.4 — 
淨收益(虧損)$72.9 $181.8 $(226.2)
73
目錄表
這些部門的總資產如下表所示。
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$7,779.9 $7,585.4 
鐵道產品集團1,440.5 1,064.4 
分部合計9,220.4 8,649.8 
公司和其他267.2 365.2 
抵銷-租賃子公司(763.3)(779.1)
總資產$8,724.3 $8,235.9 
公司資產和其他資產包括現金和現金等價物、短期有價證券、應收票據、某些財產、廠房和設備以及其他資產。
我們主要在北美運營。我們的海外業務主要位於墨西哥。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們墨西哥業務的收入和營業利潤與合併財務報表相比並不顯著。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們墨西哥業務的總資產為$571.7百萬及$414.8分別為100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們墨西哥業務的長期資產總額為$96.3百萬及$102.0分別為100萬美元。
Rail Products Group中的一位客户包括大約17%, 22%，以及16分別佔我們截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合收入的1%。
注5.部分持股的租賃子公司
通過我們的全資子公司TILC，我們成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是為機構投資者提供北美的有軌電車租賃服務。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分擁有的子公司，我們擁有這些子公司的控股權。每一個都由一個七-代表委員會成員，二其中一些人由TILC指定。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理，因此已被授予代表各自公司採取某些行動的權力、權力和酌處權。
截至2022年12月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013年的投資的賬面價值總計為$136.1百萬美元。我們在Trip Holdings和RIV 2013的加權平均所有權權益為38%，而其餘62%加權平均利息由第三方、投資者所有的基金擁有。對我們部分擁有的租賃子公司的投資在合併中被剔除。
Trip Holdings和RIV 2013都有全資子公司，這些子公司是從我們的Rail Products和Leending集團收購的軌道車輛的車主。Trip Holdings擁有名為Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)和ATTRIBUTE Rail的全資子公司。RIV 2013擁有一家全資子公司，名為TRP 2021 LLC(以下簡稱TRP-2021)。TILC是凱旋鐵路、貢品鐵路和TRP-2021的合同服務商，有權管理和服務每個實體的自有軌道車輛。我們在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股權源於我們作為股權成員和代理/服務商的共同角色。隨附的綜合資產負債表所包括的非控股權益代表該等部分擁有附屬公司的非利邦股權。
三一集團已經不是根據我們任何部分擁有的子公司(或其各自子公司)的債務協議，有義務保證業績，保證任何軌道車輛的剩餘價值，保護任何一方免受損失，或保證最低收益率。
凱旋鐵路、致敬鐵路和TRP-2021的資產只能用於償還特定子公司的債務，凱旋鐵路、致敬鐵路和TRP-2021的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。TILC和第三方股權投資者均可獲得Trip Holdings和RIV 2013的分派，按其各自的股權比例分配，並在發生清算事件時按相同比例擁有部分擁有的子公司的淨資產。TILC為凱旋鐵路、貢品鐵路和TRP-2021提供的服務收取費用，並有可能賺取一定的獎勵費用。確實有不是與Trip Holdings或RIV 2013有關的剩餘股權承諾。
見附註8，涉及Trip Holdings和RIV 2013，包括ATTRY Rail的債務發行和Trip Tracar Co.LLC(以下簡稱Trip Tracar Co.)的償還未償還定期貸款協議。
74
目錄表
對未合併關聯公司的投資
2021年8月，本公司和Wafra，Inc.宣佈了利邦和Wafra基金之間的一項新的RIV計劃。作為這一計劃的一部分，成立了一家合資企業--Signal Rail，該企業是90由Wafra Funds和10%按TILC計算。預計Signal Rail或其子公司將投資於TILC發起的多元化租賃軌道車投資組合，目標是最高可達美元。1在預期的三年投資期內進行了總計10億美元的收購；TILC於2021年根據該計劃完成了對Signal Rail的第一次投資組合出售。TILC將為Signal Rail擁有的所有火車車廂提供服務。
2022年8月，TILC及其某些子公司向Signal Rail出售了由2,678輛火車車廂和相關租賃組成的第二個投資組合，總銷售價格約為美元254.1百萬美元。TILC確認的收益約為$25.1百萬美元，約合600萬美元2.5在截至2022年12月31日的一年中，100萬美元被確認為與交付附帶租賃的有軌電車相關的服務收入。在與出售有關的交易中，TILC貢獻了$13.5向Signal Rail提供100萬現金，導致TILC在Signal Rail的加權平均股權增加到12.9%。Signal Rail主要通過定期貸款為2022年8月的收購提供資金。到目前為止，TILC已經向Signal Rail出售了6260節火車車廂，總銷售價格為美元。579.2百萬美元。
在考慮ASC 810的VIE模型後，利邦得出結論，Signal Rail符合VIE的定義。TILC在Signal Rail中擁有不同的權益，這是由於其12.9%股權狀況及其作為服務提供商的角色。我們確定利邦不是主要受益者，因此不合並該實體，因為我們沒有權力指導該實體的活動，而這些活動對其經濟表現有最大影響。我們將承擔Signal Rail的部分預期虧損和/或獲得與我們的12.9Signal Rail的%股權。
我們對Signal Rail的投資按照權益會計方法入賬。截至2022年12月31日，TILC在Signal Rail的股權投資的賬面價值為$20.2100萬美元，包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。這項投資的賬面價值，連同上述任何潛在的未來投資，合共代表我們在Signal Rail的最大風險敞口。
75
目錄表
注6.軌道車輛租賃和管理服務組
軌道車輛租賃和管理服務集團擁有和運營一支軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務。租賃集團的精選綜合財務信息如下：
2022年12月31日
完全-
擁有
附屬公司		部分持股的子公司道達爾租賃集團
抵銷-租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(單位：百萬)
現金和現金等價物$2.6 $— $2.6 $— $2.6 
應收賬款89.9 10.8 100.7 — 100.7 
財產、廠房和設備、淨值5,788.1 1,521.3 7,309.4 (763.3)6,546.1 
受限現金140.3 74.4 214.7 — 214.7 
其他資產150.3 2.2 152.5 — 152.5 
總資產$6,171.2 $1,608.7 $7,779.9 $(763.3)$7,016.6 
應付賬款和應計負債$109.7 $44.1 $153.8 $— $153.8 
債務，淨額3,800.7 1,182.8 4,983.5 — 4,983.5 
遞延所得税1,152.3 1.1 1,153.4 (173.1)980.3 
其他負債38.8 — 38.8 — 38.8 
總負債5,101.5 1,228.0 6,329.5 (173.1)6,156.4 
非控股權益— 257.2 257.2 — 257.2 
總股本$1,069.7 $123.5 $1,193.2 $(590.2)$603.0 
2021年12月31日
完全-
擁有
附屬公司		部分持股的子公司道達爾租賃集團
抵銷-租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(單位：百萬)
現金和現金等價物$3.4 $— $3.4 $— $3.4 
應收賬款90.7 10.1 100.8 — 100.8 
財產、廠房和設備、淨值5,706.1 1,570.6 7,276.7 (779.1)6,497.6 
受限現金76.5 58.6 135.1 — 135.1 
其他資產67.3 2.1 69.4 — 69.4 
總資產$5,944.0 $1,641.4 $7,585.4 $(779.1)$6,806.3 
應付賬款和應計負債$113.4 $30.1 $143.5 $— $143.5 
債務，淨額3,555.8 1,216.1 4,771.9 — 4,771.9 
遞延所得税1,114.2 1.1 1,115.3 (176.6)938.7 
其他負債35.6 — 35.6 — 35.6 
總負債4,819.0 1,247.3 6,066.3 (176.6)5,889.7 
非控股權益— 267.0 267.0 — 267.0 
總股本$1,125.0 $127.1 $1,252.1 $(602.5)$649.6 
(1) 出售給租賃集團的鐵路車輛遞延淨利潤包括在合併中扣除的部門間利潤。遞延淨利及相關遞延税項影響分別作為對物業、廠房及設備、淨所得税及遞延所得税項目的調整計入上文抵銷-租賃附屬欄目，以反映租賃集團根據製造成本從鐵路產品集團購買的軌道車輛的賬面淨值。關於我們對部分擁有的租賃子公司的投資和相關債務的進一步討論，請參閲附註5和附註8。
76
目錄表
 截至十二月三十一日止的年度：百分比變化
 202220212020
2022 versus 2021
2021 versus 2020
(百萬美元)
收入：
租賃和管理$770.6 $735.3 $747.9 4.8 %(1.7)%
在銷售時擁有一年及以下的有軌電車的銷售(1)
— — 54.4 **
總收入$770.6 $735.3 $802.3 4.8 %(8.4)%
營業利潤(2):
租賃和管理$295.8 $296.8 $336.0 (0.3)%(11.7)%
租賃組合銷售(3)
127.5 54.1 17.7 **
營業利潤總額$423.3 $350.9 $353.7 20.6 %(0.8)%
總營業利潤率54.9 %47.7 %44.1 %
租賃和管理營業利潤率
38.4 %40.4 %44.9 %
選定的費用信息：
折舊(4)
$236.4 $226.0 $214.7 4.6 %5.3 %
維護和合規$113.4 $95.0 $88.1 19.4 %7.8 %
租金税和從價税$19.3 $18.4 $21.1 4.9 %(12.8)%
銷售、工程和管理費用
$54.0 $50.6 $51.3 6.7 %(1.4)%
利息(5)
$186.7 $181.6 $196.2 2.8 %(7.4)%
*沒有意義
(1) 從2020年第四季度開始，我們對租賃車隊的有軌電車銷售列報進行了前瞻性的改變。因此，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，所有軌道車輛銷售都作為處置長期資產的淨收益或淨虧損列報，無論出售的軌道車輛的車齡如何。有關更多信息，請參閲注1。
(2) 營業利潤包括：折舊；車隊運營成本，包括維護、合規、運費和倉儲；租金和從價税；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，從而根據軌道車輛的原始製造成本確認折舊費用。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(3) 包括$1.3截至2022年12月31日的年度，與銷售型租賃相關的銷售利潤為100萬美元。
(4) 折舊費用包括$12.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，分別為880萬美元和880萬美元，用於處置與我們的可持續軌道車輛轉換計劃相關的某些軌道車輛部件。此外，與我們的小立方體覆蓋的漏斗軌道車相關的折舊費用減少了大約$7.0截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，由於於2020年第二季度錄得與該等軌道車輛有關的減值費用所致。
(5) 截至2022年12月31日的年度利息支出包括美元1.5與償還Trip Tracar Co.的未償還定期貸款協議有關的債務清償損失100萬美元。有關詳細信息，請參閲附註8。截至2021年12月31日的年度的利息支出包括$11.7與我們部分擁有的子公司的債務再融資相關的債務清償損失百萬美元。截至2020年12月31日的年度的利息支出包括美元5.0與提前贖回債務有關的債務清償損失百萬美元。
與租賃組合銷售相關的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：百萬)
租賃組合銷售$750.7 $460.7 $193.1 
租賃組合銷售的營業利潤(1)
$126.2 $54.1 $17.7 
租賃組合銷售的營業利潤率16.8 %11.7 %9.2 %
(1) 不包括$1.3截至2022年12月31日的年度，與銷售型租賃相關的銷售利潤為100萬美元。
77
目錄表
軌道車輛租賃設備組合。租賃集團的設備主要由第三方租用的軌道車輛組成。租賃集團購買主要由Rail Products Group製造的設備，並與第三方簽訂租賃合同，條款一般為一年和十年. 租賃集團主要訂立經營租約。與我們的全資和部分持股子公司相關的未來運營租賃的合同最低租金收入如下：
20232024202520262027此後總計
 (單位：百萬)
未來合同最低租金收入$586.5 $467.9 $366.2 $262.7 $175.0 $265.0 $2,123.3 
債務。全資子公司。租賃集團於2022年12月31日的債務主要為無追索權債務。截至2022年12月31日，利邦包括在租賃集團內的全資子公司持有的設備賬面淨值為$5,443.1100萬美元，僅作為這些子公司持有的租賃集團債務的抵押品。截至2022年12月31日，未認捐設備的賬面淨值為#美元334.9百萬美元。有關租賃集團債務的詳細資料，請參閲附註8。
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債務對利邦和TILC沒有追索權。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。截至2022年12月31日，Trip Holdings持有的設備賬面淨值為美元1,063.8100萬美元，僅作為Trip Holdings由其子公司持有的債務的抵押品。截至2022年12月31日，賬面淨值為美元的TRP-2021設備457.5100萬美元僅作為TRP-2021債務的抵押品。有關Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的説明，請參閲附註5。
經營租賃義務。 與租賃集團的有軌電車運營租賃義務有關的未來到期金額以及未來合同最低租金收入如下： 
20232024202520262027此後總計
 (單位：百萬)
未來經營租賃義務
$11.9 $8.0 $6.0 $5.7 $5.3 $3.5 $40.4 
未來合同最低租金收入
$9.7 $4.7 $3.5 $1.9 $0.5 $0.1 $20.4 
經營租賃債務總額為#美元1.3100萬美元由利邦工業公司和某些子公司擔保。租賃集團還有與辦公空間有關的經營租賃義務的未來應付金額約為#美元。0.2百萬美元，不包括在上表中。
78
目錄表
注7.財產、廠房和設備
下表彙總了物業、廠房和設備的組成部分：
2022年12月31日2021年12月31日
 (單位：百萬)
製造/維護/公司：
土地$15.7 $17.4 
建築物和改善措施384.6 377.4 
機械及其他405.5 415.1 
在建工程18.1 18.1 
823.9 828.0 
減去：累計折舊(483.2)(478.7)
340.7 349.3 
租賃：
全資子公司：
機械及其他21.7 20.7 
租賃設備7,247.3 7,061.3 
7,269.0 7,082.0 
減去：累計折舊(1,480.9)(1,375.9)
5,788.1 5,706.1 
部分擁有的子公司：
租賃設備2,230.4 2,242.9 
減去：累計折舊(709.1)(672.3)
1,521.3 1,570.6 
出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤(1,050.7)(1,047.3)
減去：累計攤銷287.4 268.2 
(763.3)(779.1)
$6,886.8 $6,846.9 
我們以經營租賃的形式出租某些設備和設施。關於非租賃集團租賃的未來經營租賃義務，見附註1。有關租賃協議、未來經營租賃責任及與租賃集團有關的未來最低租金收入的資料，請參閲附註1及附註6。
我們根據物業的位置和狀況、區內同類物業的公平市值，以及我們過往出售同類物業的經驗，估計不再使用物業的公平市價。截至2022年12月31日，我們擁有未運營的工廠，賬面淨值為$2.6百萬.
有關截至2022年12月31日和2021年12月31日歸類為待售資產的更多信息，請參見附註1。
79
目錄表
注8.債務
我們債務的賬面金額和估計公允價值如下：
2022年12月31日2021年12月31日
賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
 (單位：百萬)
企業-追索權：
循環信貸安排$225.0 $225.0 $— $— 
優先票據，扣除未攤銷折價$0.1及$0.1
399.9 387.5 399.9 420.8 
624.9 612.5 399.9 420.8 
減去：未攤銷債務發行成本(0.8)(1.2)
追索權債務總額624.1 398.7 
租賃--無追索權：
全資子公司：
2009年擔保軌道車輛設備票據115.8 116.6 128.5 144.9 
2010年擔保軌道車輛設備票據204.1 197.1 220.6 234.6 
2017年本票，扣除未攤銷貼現#美元5.6及$7.8
716.0 716.0 760.2 760.2 
2018年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.1及$0.1
398.9 360.9 416.5 423.3 
2019年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.2及$0.3
786.0 716.9 822.8 847.3 
2020年擔保軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$—及$0.1
330.4 284.6 348.8 349.9 
2021年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$—及$—
307.7 253.9 320.3 319.6 
2022年有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$—及$—
241.1 239.7 — — 
TILC倉庫設施721.8 721.8 561.8 561.8 
3,821.8 3,607.5 3,579.5 3,641.6 
減去：未攤銷債務發行成本(21.1)(23.7)
3,800.7 3,555.8 
部分擁有的子公司：
TRP-2021年擔保軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$—及$0.1
347.0 291.8 352.2 347.7 
凱旋鐵路擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.2及$0.2
523.0 451.4 551.3 548.1 
Atty Rail有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$0.1及$—
322.6 281.1 — — 
Trip有軌電車公司定期貸款— — 323.7 323.7 
1,192.6 1,024.3 1,227.2 1,219.5 
減去：未攤銷債務發行成本(9.8)(11.1)
1,182.8 1,216.1 
無追索權債務總額4,983.5 4,771.9 
債務總額$5,607.6 $5,244.3 $5,170.6 $5,281.9 
我們的估計公允價值4.552024年到期的優先債券百分比(“優先債券”)是根據市場上的報價計算的，而市場上的交易量不大(2級投入)。我們的有擔保軌道車輛設備票據的估計公允價值是基於我們使用第三方(第三級投入)提供的不可觀察的輸入值對其公允價值的估計。我們的循環信貸安排、2017年本票、TILC倉庫貸款安排和Trip Tracar Co.定期貸款的各自賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率進行調整。
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目錄表
循環信貸安排– 我們有一美元450.0百萬無擔保公司循環信貸安排。2022年7月，我們修改了我們的循環信貸安排，將其到期日延長至(I)2027年7月25日或(Ii)2024年7月2日(如果我們的優先票據在該日期尚未全額償還)中較早的日期。在截至2022年12月31日的年度內，我們的總借款為$785.0百萬美元，償還總額為$560.0在循環信貸安排下的100萬美元。此外，我們還簽發了總額為#美元的未償還信用證。16.8百萬美元。在美元中208.2剩餘未使用的百萬美元，全額$208.2百萬自2022年12月31日起可供借用。截至2022年12月31日，我們的大部分未付信用證將於2023年11月到期。我們的信用證義務支持與某些軌道車輛訂單相關的履約保證金。循環信貸安排按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加浮動利率計息。1.75%，綜合利率為6.15截至2022年12月31日。承諾費按循環信貸安排的日均未使用部分計提，費率為0.175%至0.40% (0.25截至2022年12月31日的百分比)。
循環信貸安排要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋率和最高槓杆有關的比率。2022年12月，我們修改了循環信貸安排，提高了最高槓杆率，以提供額外的靈活性。截至2022年12月31日，我們遵守了所有此類金融公約。信貸安排下的借款由我們某些100%擁有的子公司提供擔保。
優先債券將於2024年到期 – 2014年9月，我們發行了美元400.0本金總額為百萬美元4.552024年10月到期的優先債券百分比。高級債券的利息由2015年4月1日起每半年支付一次。優先債券的排名優先於現有及未來次級債務，並等同於現有及未來優先債務，包括我們的循環信貸安排。優先債券在擔保該等債務的抵押品價值的範圍內，從屬於我們所有現有及未來的有抵押債務。高級票據包含限制我們的能力和/或某些子公司創建或允許存在某些留置權；進行出售和回租交易；以及合併、合併或轉移我們的全部或幾乎所有資產的能力的契諾。我們的優先債券由利邦的每家國內附屬公司提供全面及無條件的聯名及個別擔保，而利邦附屬公司是我們循環信貸安排下的擔保人。見第7項“流動資金和資本資源”。管理層對本年度報告財務狀況和經營成果的討論和分析。
全資租賃子公司
Trl VII– 2009年11月，特拉華州有限責任公司(“TRL VII”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃VII LLC發行了$238.32009-1系列有抵押軌道車輛設備票據本金總額(“2009年票據”)，其中$115.8截至2022年12月31日，有100萬美元未償還。2009年債券是根據TRL VII和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2009年11月5日簽訂的主契約發行的。2009年發行的債券的固定息率為6.66年息%，按月支付，最終到期日為2039年11月16日。2009年的票據是TRL VII的債務，對利邦沒有追索權。債務由TRL VII收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
TRL-2010 – 2010年10月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2010”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2010 LLC發行了$369.22010-1系列有擔保軌道車輛設備票據本金總額(“TRL-2010票據”)，其中#美元204.1截至2022年12月31日，有100萬美元未償還。TRL-2010票據是根據TRL-2010和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2010年10月25日簽署的契約發行的。TRL-2010債券的固定息率為5.19%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2040年10月16日。TRL-2010票據是TRL-2010的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2010收購和擁有的有軌電車及其運營租賃組合、某些現金儲備和其他資產擔保。
TILC倉庫貸款安排– TILC有一個$1.010億美元的倉庫貸款安排，旨在為TILC擁有的軌道車輛提供資金。在截至2022年12月31日的年度內，我們的總借款為$652.1百萬美元，償還總額為$492.1TILC倉庫貸款安排下的100萬美元。剩餘未使用的設施金額為#美元278.2百萬，$110.1根據符合倉庫條件的未質押設備的數量，截至2022年12月31日，有100萬台可用。倉庫貸款融資是一種無追索權債務，以有軌電車和運營租賃組合、某些現金儲備以及倉庫貸款融資信託基金收購和擁有的其他資產為擔保。這筆債務的本金和利息由相關租賃的現金流支付。2022年8月，我們修改了我們的倉庫貸款工具，將工具基準利率從LIBOR轉換為SOFR，並進行了基準調整。該貸款的利息為一個月SOFR加(1)基準調整11個基點和(2)185個基點的貸款保證金，綜合利率為6.092022年12月31日。
81
目錄表
TRL-2017 – 利邦鐵路租賃2017，LLC是特拉華州的一家有限責任公司(TRL-2017)，也是該公司通過TILC擁有的一家有限目的間接全資子公司，此前發行了$302.42024年5月15日到期的百萬本票(原2017年本票)。2018年11月，原2017年期票延長至2025年11月8日，總額增加#美元663.0百萬美元。2020年7月，TRL-2017額外發放了1美元225.0根據其2018年11月8日現有的經修訂和重新簽署的貸款協議中所載的一項規定(連同以前發行的期票，即“2017年期票”)，發行一百萬張期票。截至2022年12月31日，美元721.62017年期票中有100萬張未償還。2017年本票的利息為倫敦銀行同業拆息加1.50%，綜合利率為5.88截至2022年12月31日的%，按月支付。2017年期票是TRL-2017的債務，對三位一體沒有追索權。2017年期票的擔保是由火車車廂及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2017收購和擁有的其他資產組成的投資組合。2023年2月，我們修訂了修訂和重新簽署的貸款協議和2017年TRL利率互換協議，將基準利率從LIBOR過渡到SOFR，並進行了基準調整。本公司已選擇應用ASC 848項下的可選會計便利，中間價改革，用於對衝受中間價改革影響的關係。

TRL-2018 – 2018年6月，特拉華州有限責任公司(TRL-2018)、通過TILC擁有的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2018年有限責任公司發行了美元482.5擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2018擔保軌道車輛設備票據”)TRL-2018有擔保軌道車輛設備票據由兩類票據組成：(I)本金總額為$200.0TRL-2018系列2018-1 A-1類有擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2018 A-1類票據”)百萬美元，以及(Ii)本金總額為$282.5萬TRL-2018系列2018-1 A-2級擔保軌道車輛設備票據(以下簡稱“TRL-2018 A-2類票據”)。TRL-2018擔保軌道車輛設備票據是根據TRL-2018和威爾明頓信託公司作為契約受託人於2018年6月20日簽訂的主契約發行的。2020年10月，TRL-2018發行了美元155.5現有契約項下的百萬系列2020-1 A類有擔保軌道車輛設備票據(“2020-1票據”)(TRL-2018 A-1類票據、TRL-2018 A-2類票據和2020-1票據統稱為“TRL-2018票據”)。在2020年10月的另一筆交易中，TRL-2018贖回了其TRL-2018 A-1類票據，其中153.1在贖回日期，百萬美元尚未償還。這些票據的固定利率為3.82年利率。
TRL-2018 A-2類票據，其中$282.5截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息4.62%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2048年6月17日。2020-1年度債券，其中1元116.5截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息1.96%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2050年10月17日。TRL-2018票據是TRL-2018的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2018收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
TRL-2019 – 2019年4月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2019”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2019 LLC發行了$528.3擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2019票據”)100萬美元。TRL-2019票據是根據主契約發行的，日期為2019年4月10日TRL-2019和美國銀行全國協會作為契約受託人。TRL-2019年債券，其中1美元447.4截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.82%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2049年4月17日。TRL-2019票據是TRL-2019的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2019收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
2019年10月，TRL-2019額外發放了$386.5擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2019-2票據”)TRL-2019-2債券由兩類債券組成：(I)本金總額為$106.9TRL-2019系列2019-2 A-1類有擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2019 A-1類票據”)，以及(Ii)本金總額為$279.6萬TRL-2019系列2019-2 A-2級擔保軌道車輛設備票據(以下簡稱TRL-2019 A-2類票據)。TRL-2019-2票據是根據TRL-2019和美國銀行全國協會作為契約受託人於2019年4月10日簽署的主契約發行的，並補充了截至2019年10月17日的2019-2系列補編。TRL-2019 A-1類票據，其中1美元59.2截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.39%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2049年10月17日。TRL-2019 A-2類票據，其中1美元279.6截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.10%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日為2049年10月17日。TRL-2019-2票據是TRL-2019的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2019收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
82
目錄表
TRL-2020 – 2020年11月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2020”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2020 LLC發行了本金總額為(I)$110.0百萬TRL-2020系列2020-2 A-1級擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2020 A-1類票據”)，(Ii)$240.3百萬美元的TRL-2020系列2020-2 A-2級擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2020 A-2類票據”)，以及(Iii)$20.5百萬TRL-2020系列2020-2 B類擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2020 B類票據”)(TRL-2020 A-1類票據、TRL-2020 A-2類票據和TRL-2020 B類票據統稱為“TRL-2020票據”)。TRL-2020票據是根據2020年11月19日TRL-2020和作為契約受託人的美國銀行全國協會之間的主契約發行的，並補充了2020年11月19日的2020-2系列補編。TRL-2020 A-1類票據，其中1美元69.6截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息1.83%。TRL-2020 A-2類票據，其中1美元240.3截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.56%。TRL-2020 B類票據，其中1美元20.5截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.69%。TRL-2020債券按月支付，規定的最終到期日為2050年11月19日。TRL-2020票據是TRL-2020的義務，對利邦沒有追索權。債務由TRL-2020收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
TRL-2021 – 2021年6月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2021”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2021年有限責任公司發行了本金總額為(I)$305.22021-1系列A類綠色擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2021 A類票據”)和(Ii)$19.82021-1系列B類綠色擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2021 B類票據”)(TRL-2021 A類票據和TRL-2021 B類票據統稱為“TRL-2021票據”)。TRL-2021 A類票據，其中1美元287.9截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.26%。TRL-2021 B類票據，其中1美元19.8截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.08%。TRL-2021年債券按月支付，規定的最終到期日為2051年7月19日。TRL-2021票據是TRL-2021的義務，對三位一體沒有追索權。債務由TRL-2021收購和擁有的一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備和其他資產擔保。
TRL-2022-2022年4月，特拉華州有限責任公司(“TRL-2022”)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司三一鐵路租賃2022 LLC發行了本金總額為$244.82022-1系列A類綠色安全軌道車輛設備票據(“TRL-2022票據”)。TRL-2022年債券，其中1美元241.1截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息4.55%，按月支付，並有一個聲明的最終到期日2052年5月20日。我們招致了$2.6債務發行成本為100萬美元，將在TRL-2022年債券的預期償還日期之前攤銷為利息支出。TRL-2022票據是TRL-2022的義務，對三位一體沒有追索權。這些債務以一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2022將收購和擁有的其他資產為擔保。從與發行TRL-2022年票據有關的軌道車輛獲得的淨收益用於償還約#美元。209.9根據TILC的倉庫貸款安排和一般企業用途借款的百萬美元。
部分股權的租賃子公司
凱旋鐵路 –2021年6月，凱旋鐵路發行本金總額為(I)美元535.02021-2系列A類綠色安全軌道車輛設備票據(“凱旋A類票據”)百萬元及(Ii)$25.42021-2系列B類綠色安全軌道車輛設備票據(“Triumph B類票據”)(Triumph A類票據和Triumph B類票據統稱為“Triumph票據”)。凱旋A級音符，其中1美元497.8截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.15%。凱旋B類音符，其中$25.4截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.08%。凱旋債券按月支付，並規定最終到期日為2051年6月15日。Triumph票據對利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股權投資者沒有追索權，並以Triumph Rail的有軌電車投資組合及其運營租賃、現金儲備和Triumph Rail擁有的所有其他資產為抵押。


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目錄表
Trip有軌電車公司定期貸款2021年6月，Trip Tracar Co.329.6根據一項定期貸款協議(“Trip RAILCAR Co.定期貸款”)，Trip有軌電車公司定期貸款的設立是為了資助Trip有軌電車公司從Triumph Rail購買的有軌電車及其運營租賃。如下文所述，2022年5月，ATTRY Rail使用出售擔保票據的收益從Trip Tracar Co.購買有軌電車和相關的運營租賃。Trip Tracar Co.使用ATTRY Rail的收益償還2025年6月到期的未償還定期貸款協議，其中#美元319.4在贖回日期，百萬美元尚未償還。關於贖回，我們確認了一筆債務清償損失#美元。1.5100萬美元，與核銷未攤銷債務發行成本有關。這一註銷反映在我們截至2022年12月31日的年度綜合經營報表的債務額度清償損失中。
貢品鐵軌-2022年5月，貢品鐵路發行本金總額為(I)美元290.02022-1系列A類綠色保證軌道車輛設備票據(“A類票據”)百萬元及(Ii)$37.02022-1系列B類綠色擔保軌道車輛設備票據(“B類票據”)(A類票據和B類票據統稱為“貢品鐵路票據”)。A類票據，其中$285.7截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息4.76%。B類票據，其中$37.0截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息5.75%%。該批高鐵債券按月支付，並註明最終到期日為2052年5月17日。我們招致了$3.4發債成本為百萬元，將於貢鐵票據的預期還款日攤銷為利息開支。ATTRY Rail票據對利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股權投資者沒有追索權，並以ATTRY Rail的火車車廂組合及其運營租賃、若干現金儲備以及由ATTRY Rail收購和擁有的其他資產為抵押。如上所述，ATTRY Rail利用出售ATRATE Rail Notes所得款項向Trip Tracar Co.購買有軌電車及相關營運租約。
TRP-2021 –2021年6月，TRP-2021年發行本金總額為(I)美元334.02021-1系列A類綠色擔保軌道車輛設備票據(“TRP-2021 A類票據”)百萬元及(Ii)$21.02021-1系列B類綠色擔保軌道車輛設備票據(“TRP-2021 B類票據”)(TRP-2021 A類票據和TRP-2021 B類票據統稱為“TRP-2021票據”)。TRP-2021 A類票據，其中1美元326.0截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息2.07%。TRP-2021 B類票據，其中1美元21.0截至2022年12月31日，未償還的百萬美元，按固定利率計息3.06%。TRP-2021年債券按月支付，並指定最終到期日為2051年6月15日。TRP-2021票據對利邦、TILC、RIV 2013和RIV 2013的其他股權投資者沒有追索權，並以TRP-2021的有軌電車組合及其運營租賃、現金儲備和TRP-2021擁有的所有其他資產為抵押。
關於Triumph Rail和TRP-2021的再融資，在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了一項債務清償虧損#美元。11.7100萬美元，其中包括一美元3.3100萬提前贖回溢價和#美元的註銷8.4未攤銷債務發行成本為100萬美元。這些費用反映在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表的債務額度清償損失中。
凱旋鐵路和致敬鐵路是Trip Holdings的全資子公司，TRP-2021是RIV 2013的全資子公司。Trip Holdings和RIV 2013是本公司通過其全資子公司TILC持有部分股權的子公司。我們在Trip Holdings和RIV 2013的合併加權平均所有權權益為38%。有關詳細説明，請參閲注5。
84
目錄表
按期償還債務
我們的每張有擔保的軌道車輛設備票據一般都有一個預期的還款日期和一個規定的最終到期日。雖然這些票據規定的最終到期日最長可為各自發行日期之後的30年，但這些票據的擔保資產的現金流將根據其各自契約的付款優先次序加以運用，以便攤銷各自票據，以實現每月目標本金餘額。如果確定目標餘額時使用的現金流假設得到滿足，預計票據將在其所述的最終到期日之前較早償還；下表所反映的償還基於較早的預期還款日，而不是所述的最終到期日。然而，不能保證這樣的現金流假設會實現。若該等票據未能於預期還款日前償還，則該等票據的利率將由上述固定利率上調。
截至2022年12月31日，根據現有債務協議，基於預期償還日期的剩餘本金支付如下：
20232024202520262027此後總計
(單位：百萬)
追索權：
公司$— $400.0 $— $— $225.0 $— $625.0 
無追索權租賃(附註6)：
2009年擔保軌道車輛設備票據14.0 14.5 19.8 18.5 17.5 31.5 115.8 
2010年擔保軌道車輛設備票據34.3 18.4 20.6 25.7 28.5 76.6 204.1 
2017年期票
44.4 44.4 632.8 — — — 721.6 
2018年擔保軌道車輛設備票據
20.5 19.0 14.8 14.5 18.2 312.0 399.0 
2019年擔保軌道車輛設備票據
34.9 36.6 35.2 679.5 — — 786.2 
2020年有軌電車設備票據18.3 14.3 11.3 14.1 272.4 — 330.4 
2021年有軌電車設備票據12.2 13.3 12.6 14.0 14.0 241.6 307.7 
2022年有擔保的軌道車輛設備票據8.3 9.0 6.7 8.1 8.3 200.7 241.1 
TILC倉庫設施
24.3 24.3 6.1 — — — 54.7 
設施終止付款-TILC倉庫設施
— — 667.1 — — — 667.1 
TRP-2021安全軌道車輛設備説明10.9 15.6 15.8 17.2 287.5 — 347.0 
凱旋鐵路確保軌道車輛設備的附註16.2 32.6 29.5 23.6 421.3 — 523.2 
ATRATE Rail安全軌道車設備説明3.8 13.9 15.1 289.9 — — 322.7 
本金支付總額$242.1 $655.9 $1,487.4 $1,105.1 $1,292.7 $862.4 $5,645.6 
85
目錄表
注9.所得税
持續業務所得税準備金(福利)的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：百萬)
當前：
聯邦政府：
《關愛法案》$(0.5)$2.1 $(373.3)
其他2.1 (3.0)(142.1)
1.6 (0.9)(515.4)
狀態3.5 (0.6)(1.5)
外國7.8 4.3 4.3 
總電流12.9 2.8 (512.6)
延期：
聯邦政府：
《關愛法案》— 0.4 192.9 
其他14.5 10.4 31.3 
14.5 10.8 224.2 
狀態0.4 2.4 4.1 
外國(0.2)(0.1)10.2 
延期合計14.7 13.1 238.5 
撥備(福利)$27.6 $15.9 $(274.1)
持續經營業務的所得税撥備導致實際税率與法定税率不同。以下是美國法定聯邦所得税税率和我們的所得税前有效所得税税率之間的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
法定費率21.0 %21.0 %21.0 %
外國分行税2.1 3.0 (0.2)
州税1.7 3.0 1.1 
高管薪酬限制1.3 1.8 (0.3)
部分持股子公司的非控股權益(2.1)— 0.1 
股權補償(1.1)(4.0)— 
估值免税額和準備金的變動(0.9)(4.3)0.7 
《關愛法案》(0.5)4.5 34.4 
州法律的變化和分攤(0.5)0.3 (1.4)
外幣利差— 1.4 (0.1)
不可抵扣的消費税— 1.3 — 
不可扣除的補償— 1.2 (0.2)
減值-部分持股子公司的非控制性權益— — (3.3)
部分持股子公司的利息支出限制— — 0.2 
其他，淨額0.8 (0.4)0.2 
有效率21.8 %28.8 %52.2 %
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目錄表
有效税率以美國法定税率為基礎21.0截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度。在截至2022年12月31日的一年中，美國法定税率與公司實際税率之間的差異主要是由於外國税、州所得税和不可扣除的高管薪酬，但被我們在部分擁有的子公司的非控股權益上沒有記錄的税款、不確定税收職位的預留税款減少以及與基於股權的薪酬相關的超額税收優惠所抵消。在截至2021年12月31日的一年中，美國法定税率和有效税率之間的差異主要是由於對冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的調整，該法案將以前確認的福利、州税和外國税結轉回來，但與基於股權的薪酬相關的額外税收優惠部分抵消了這一調整。在截至2020年12月31日的年度，美國法定税率和有效税率之間的差異主要是由於CARE法案的影響，部分抵消了非現金小立方體覆蓋的漏斗軌道車減值費用部分，該部分費用不受税收影響，因為它與非控股權益有關。有關我們部分擁有的租賃子公司的活動的進一步解釋，請參閲附註5。
由於CARE法案的頒佈，利邦就2018-2020年的税收損失向2013-2015納税年度提出了結轉索賠，允許追回之前支付的税款。與結轉索賠相關的所得税按#的聯邦税率繳納。35.0%，而不是當前的21.0從2018納税年度開始生效。CARE法案的總體淨影響是50萬美元的税收優惠，250萬美元的税收支出和#美元的税收優惠。180.4截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，持續經營的所得税前收益(虧損)為$127.1百萬，$44.6百萬美元，以及(517.2)，美國業務分別為100萬美元和(0.6)，百萬，$10.6百萬美元，以及(7.4)，分別用於外國業務，主要是墨西哥和加拿大。
遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異的税收影響。遞延税項負債和資產的組成部分如下：
十二月三十一日，
20222021
(單位：百萬)
遞延税項負債：
折舊、損耗和攤銷$1,072.6 $1,032.2 
部分持股子公司基差134.3 139.2 
使用權資產20.9 18.7 
權益類項目4.8 — 
應計負債及其他3.0 1.9 
遞延税項負債總額1,235.6 1,192.0 
遞延税項資產：
工人補償、養老金和其他福利27.4 28.7 
利息支出31.3 — 
保修和預留2.8 7.3 
權益類項目— 5.9 
税損結轉和抵免40.4 38.4 
庫存3.6 6.0 
租賃負債25.8 24.4 
遞延税項資產總額131.3 110.7 
扣除估值免税額前的遞延税項負債淨額1,104.3 1,081.3 
估值免税額29.5 24.4 
不確定税務狀況準備金前的遞延税項負債淨額1,133.8 1,105.7 
為不確定的税務狀況計提準備金的遞延税項資產(0.7)(1.1)
遞延税項淨負債$1,133.1 $1,104.6 
在2022年12月31日，我們有1美元0.2百萬美元的聯邦合併淨營業虧損結轉和21.3受税收影響的州虧損結轉了數百萬英鎊。我們已經為聯邦、州和外國税收運營損失和抵免建立了估值免税額，我們估計這些損失和抵免可能無法實現。
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目錄表
評税當局考試
我們截至2019年的納税年度已有效結清，但與2013至2015納税年度相關的結轉索賠除外，目前正在審查中。我們預計結轉索賠不會有任何重大變化。我們有在正常業務過程中接受審計的州納税申報單，我們墨西哥子公司的納税申報單限制法規仍然適用於2017年後的審計。我們相信，我們對任何潛在的問題都有適當的保留。
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠的變化如下：
截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
 (單位：百萬)
期初餘額$2.3 $2.3 $2.3 
與本年度相關的税務職位的增加1.1 — — 
增加前幾年的納税狀況1.7 — — 
前幾年的減税情況— — — 
聚落— — — 
訴訟時效屆滿(1.3)— — 
期末餘額$3.8 $2.3 $2.3 
在2022年12月31日和2021年12月31日，未確認的税收優惠，包括利息和罰款，如果得到確認，將影響我們的實際税率，總額為$2.5百萬美元和美元4.3分別為100萬美元。本年度和前幾年税收頭寸的增加是由於被收購子公司的外國頭寸被記錄為我們採購會計的一部分。訴訟時效過期與訴訟時效已經失效的州税收狀況有關。
本公司將與所得税問題有關的利息費用和罰金計入所得税費用。因此，與不確定的税收狀況相關的利息支出和罰款被包括在所得税撥備中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，持續運營的應計利息和罰款總額為#美元2.2百萬美元和美元3.0分別為100萬美元。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税支出包括(0.8)百萬美元，增加了$0.1百萬美元，以及$0.2分別用於利息支出和與不確定税收狀況相關的罰款。
2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律，從2023年開始，對全球淨收入超過10億美元的美國公司徵收15%的最低税，對所有上市公司的股票回購徵收1%的消費税。我們認為愛爾蘭共和軍不會對我們的所得税負擔或實際税率產生實質性影響，並將定期監測這一情況。
注10.僱員退休計劃
我們贊助固定福利計劃和固定繳費計劃(“401(K)計劃”)，為符合條件的員工提供退休收入和死亡福利。福利義務、計劃資產公允價值和資金狀況的年度計量日期為12月31日。
養老金計劃終止
2019年9月，我們的董事會批准終止利邦實業公司的綜合養老金計劃(以下簡稱養老金計劃)，自2019年12月31日起生效。養老金計劃於2020年第四季度結算，導致本公司不再有任何剩餘的基金養老金計劃義務。在和解時，我們確認了2020年第四季度的税前非現金養老金結算費用為$151.5100萬美元，其中包括AOCI以前記錄的所有未攤銷虧損。
截至2020年12月31日，養卹金計劃的剩餘盈餘為#美元。23.6百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，在適用法規允許下，我們使用了$10.9養老金計劃盈餘中的100萬美元用於為與公司利潤分享計劃相關的義務提供資金，並使用了#美元2.5100萬美元，用於支付最終結算養卹金計劃所需的養卹金管理費用。此外，我們還收到了一美元6.4年金合同最後結清時淨退款100萬美元，導致養卹金計劃剩餘盈餘#美元16.6百萬美元。在2021年第四季度，我們恢復了$16.0100萬美元的剩餘養卹金資產轉給公司，併產生了約#美元的消費税3.2百萬美元。這些活動包括在我們合併業務報表的養卹金計劃結算線中。截至2021年12月31日，養卹金計劃的剩餘盈餘為#美元。0.6百萬美元。
88
目錄表
在截至2022年12月31日的年度內，我們使用了$0.2100萬美元，用於支付養卹金行政費用，導致養卹金計劃剩餘盈餘#美元0.42022年12月31日為100萬人。

精算假設
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
在年度計量日期用於確定福利義務的假設為：
債務貼現率(1)
不適用不適用不適用
用於確定定期淨收益成本的假設為：
債務貼現率(1)
不適用不適用2.71 %
計劃資產的長期回報率(1)
不適用不適用3.90 %
(1) 不適用於2022年和2021年12月31日以及截至2022年和2021年12月31日的年度，因為所有符合條件的養老金計劃已於2020年12月31日結算。
在我們的養老金計劃結算之前，債務貼現率假設是通過從高質量公司債券的理論結算組合中推導出單個貼現率來確定的，該組合足以為計劃的預計福利支付提供準備。這些計劃資產的預期長期回報率是一個假設，反映了長期投資組合的預期加權平均收益率。為了達到這一速度，根據計劃資產的預期業績進行了估計。2009年，我們剩餘的養老金計劃幾乎所有應計福利都被凍結，所有符合條件的養老金計劃都已結清 截至2020年12月31日。
淨定期收益成本和其他退休費用的構成
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：百萬)
費用構成
服務成本$— $— $— 
利息0.4 0.4 14.8 
計劃資產的預期回報— — (20.9)
精算損失攤銷0.3 0.3 6.0 
攤銷先前服務費用— — 1.2 
結算損失— — 151.5 
定期淨收益成本0.7 0.7 152.6 
固定繳費費用9.1 8.6 7.5 
淨費用$9.8 $9.3 $160.1 
截至2020年12月31日的年度，計劃資產的預期回報是基於計劃資產的公允價值。精算損失攤銷採用走廊法確定。根據走廊法，對於凍結的計劃，超過預計福利債務或計劃資產公允價值的10%以上的未攤銷精算收益或損失，將在凍結和非活躍參與人的平均預期剩餘壽命內攤銷。定期收益淨成本中的非服務成本部分包括在我們的綜合經營報表中的其他淨(收益)費用中。
債務和供資狀況
截至2022年12月31日及2021年12月31日，我們的補充行政人員退休計劃(“SERP”)的預計福利義務和淨資金狀況為$11.2百萬美元和美元14.5分別計入我們綜合資產負債表的應計負債。


89
目錄表
在其他全面收益(虧損)中確認的金額
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(單位：百萬)
養老金計劃的結算$— $— $151.5 
精算損益2.6 0.4 10.4 
精算損失攤銷0.3 0.3 6.0 
攤銷先前服務費用— — 1.2 
所得税前合計2.9 0.7 169.1 
所得税(福利)費用0.6 0.2 39.2 
在其他綜合收益(虧損)中確認的淨額$2.3 $0.5 $129.9 
截至2022年12月31日，AOCI計入了與我們的SERP相關的未確認精算損失$2.3百萬(美元)1.2扣除相關所得税後的淨額)。計入AOCI並預計將在截至2023年12月31日的年度定期養卹金淨成本中確認的精算損失為$0.1百萬(美元)0.1扣除相關所得税後的淨額)。
計劃資產
2022年12月31日和2021年12月31日的目標和實際投資配置策略為100現金和現金等價物的百分比。這些計劃在2022年12月31日和2021年12月31日的資產估計公允價值為#美元。0.4百萬美元和美元0.6分別為臨時現金投資(1級)100萬美元。
養老金計劃的資產按公允價值估值。臨時現金投資包括在受託人的總信託賬户中持有的美元。這些臨時現金投資被歸類為1級工具。有關釐定公允價值所用估值方法的説明，請參閲附註3。
為固定繳款計劃提供資金
公司的401(K)計劃採用合格的自動繳費安排安全港計劃結構。匹配結構規定，在兩年的懸崖獲得期內，參與者的合格薪酬中最高可達6%的美元對美元公司進行匹配。截至2023年12月31日的一年，僱主對401(K)計劃和利邦工業公司遞延補償計劃的繳費預計為$8.7百萬美元，相比之下，8.62022年期間貢獻了100萬美元。
注11.資產減值和重組活動
2020年第二季度小立方體覆蓋漏斗車減值
我們監控長期資產和使用權資產的賬面價值，以確定潛在的減值。當長期資產和使用權資產的賬面價值無法通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的賬面價值超過其公允價值時，該資產的賬面價值被視為減值。
在2020年第二季度，石油和天然氣支撐劑(或“壓裂砂”)行業繼續經歷低油價、水力壓裂活動減少以及新冠肺炎持續經濟影響帶來的經濟壓力。原油市場價格大幅下跌，以及對某些商品的需求下降，導致客户對某些類型的火車車廂的需求下降。因此，租賃集團的某些小立方體覆蓋漏斗的客户要求減免租金，並在許多情況下，在2020年第二季度申請破產。我們的結論是，這些發展的集體影響，包括轉向使用盆地內砂，構成了對這種軌道車輛未來需求的根本性和非臨時性的變化。因此，我們認定2020年第二季度發生的事件和情況構成了與我們租賃車隊組合中的小立方體覆蓋漏斗車類型相關的減值觸發事件。
我們對我們的小立方體覆蓋的漏斗車進行了現金流回收測試，並將未貼現的現金流與資產的賬面價值進行了比較。這項分析顯示賬面值超過估計的未貼現現金流，因此，我們需要衡量我們的小立方體覆蓋漏斗車車隊的公允價值，並確定減值損失金額(如果有的話)。
90
目錄表
資產組的公允價值是使用收益法確定的，我們認為這最準確地反映了市場參與者對這些火車車廂的估值。我們的分析結果顯示，資產組的估計公允價值約為#美元。191.7百萬美元，而該資產集團的賬面金額為#美元550.0百萬，扣除遞延利潤後的淨額。因此，在第二季度，我們記錄了税前非現金減值費用$3.583億與我們的小立方體覆蓋的漏斗軌道車有關。此外，我們評估了與我們租入的小立方體覆蓋鬥式有軌電車組合相關的使用權資產，並基於對剩餘租賃期內未來現金流預期下降的考慮，確定這些資產已減值，這導致額外的税前非現金減值費用約為$11.1百萬美元。總計減值費用為$369.4百萬美元，其中包括$81.3於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表的長期資產減值項目中，已反映與非控股權益相關的百萬元資產減值。
管理層的重大判斷被用來確定我們的減值分析中使用的關鍵假設，其中大部分代表不可觀察到的(3級)投入。這些假設包括但不限於：對有軌電車預計產生現金流的剩餘使用年限的估計；平均租賃率；有軌電車利用率；運營費用；以及適當貼現率的選擇。管理層根據我們的軌道車輛行業專業知識選擇了這些估計和假設。我們還諮詢了第三方能源和壓裂砂行業專家，以瞭解這些基礎市場的長期前景。
其他資產減記
在2020年第四季度，管理層批准了一項退出某些非戰略性維護設施(“處置小組”)的計劃。我們確定出售集團的計劃資產剝離符合分類為待售資產的標準，因此，我們以公允價值減去任何出售成本來計量出售集團的資產。我們的分析結果顯示税前非現金減記為#美元。15.2百萬，我們在截至2020年12月31日的一年中記錄了這一數字。這筆費用反映在我們截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的長期資產減值項目中。
此外，在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄了一筆税前非現金費用，以註銷$11.8100萬美元與對某些新興技術的投資有關。這一費用反映在我們截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的長期資產減值項目中。
重組活動
在整個2020年，作為我們不斷努力將支持服務與我們以鐵路為重點的戰略更好地結合起來的一部分，我們批准了一項重組計劃，導致多個職能部門的員工人數減少，包括某些企業和運營支持職能，主要是在我們的達拉斯總部。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，我們錄得總重組費用為10.9百萬美元，其中包括$7.7遣散費，百萬美元5.3百萬美元的非現金費用，主要來自公司總部園區和某些其他資產的減記，以及0.6合同終止成本為100萬美元，部分抵消為$2.7處置非運營設施和某些相關資產的淨收益為100萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內，重組活動帶來淨收益$3.7百萬美元，主要是因為4.0出售我們之前的公司總部設施和某些非運營設施的淨收益為100萬美元，部分抵消了0.3百萬美元的員工遣散費。
在截至2022年12月31日的年度內，我們記錄的重組費用總額為1.0百萬美元與處置與我們以前的公司總部相關的某些資產有關。截至2022年12月31日和2021年12月31日，重組負債不是實質性的，並計入我們綜合資產負債表的其他負債。
隨着我們繼續優化我們的組織結構，我們有可能在未來從事更多的重組活動。
91
目錄表
雖然重組活動沒有分配到我們的可報告部門，但下表按報告部門彙總了截至2021年和2020年12月31日的年度的重組活動。截至2022年12月31日的年度，重組費用為1.0與公司和其他集團相關的百萬美元。
截至2021年12月31日的年度
員工遣散費資產處置收益總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$— $— $— 
鐵道產品集團0.3 — 0.3 
公司和其他— (4.0)(4.0)
重組活動總數$0.3 $(4.0)$(3.7)
截至2020年12月31日的年度
員工遣散費合同終止費用(收益)/資產處置損失資產減記總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$1.4 $— $— $— $1.4 
鐵道產品集團4.0 0.2 (2.9)— 1.3 
公司和其他2.3 0.4 0.2 5.3 8.2 
重組活動總數$7.7 $0.6 $(2.7)$5.3 $10.9 
92
目錄表
附註12.累計其他全面收益(虧損)
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的AOCI變動如下：
貨幣換算調整衍生金融工具的未實現損益固定福利計劃的淨精算收益/(損失)累計其他綜合收益(虧損)
 (單位：百萬)
2020年12月31日的餘額
$(1.3)$(25.6)$(4.0)$(30.9)
其他綜合收入，税後淨額，重新分類前— 9.2 0.3 9.5 
從AOCI重新分類的金額，扣除税收優惠淨額#美元—, $1.2, $0.1、和$1.3
— 5.4 0.2 5.6 
減去：非控股權益
— (1.2)— (1.2)
其他綜合收益— 13.4 0.5 13.9 
2021年12月31日的餘額
(1.3)(12.2)(3.5)(17.0)
其他綜合收入，税後淨額，重新分類前— 29.3 2.1 31.4 
從AOCI重新分類的金額，扣除税收優惠淨額#美元—, $0.8, $0.1、和$0.9
— 3.5 0.2 3.7 
重新分類為非持續經營業務的税後淨額1.3 — — 1.3 
減去：非控股權益— 0.3 — 0.3 
其他綜合收益1.3 33.1 2.3 36.7 
2022年12月31日的餘額
$— $20.9 $(1.2)$19.7 
有關將AOCI中的金額重新分類為收益的信息，請參閲附註3。衍生金融工具的未實現税前損益的重新分類計入利息支出、利率對衝淨額和綜合經營報表中的外幣對衝收入成本。已定義福利計劃的税前淨精算收益/(損失)的重新分類包括在我們的綜合經營報表的其他淨(收益)費用中。上述貨幣換算調整的變化涉及與以前出售的業務相關的金額的最終解決，幷包括在我們的綜合經營報表中扣除所得税的非持續業務銷售損失中。
93
目錄表
注13.普通股和基於股票的薪酬
股東權益
新股回購授權
2022年12月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，從2022年12月9日起生效，沒有到期。新的股份回購計劃授權公司回購最多$250.0百萬股的普通股。在截至2022年12月31日的年度內，並無根據新的股份回購計劃回購股份。
上一次股票回購授權
2021年9月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。股票回購計劃授權公司回購至多$250.0百萬股的普通股。於2021年12月，我們訂立加速股份回購協議(“ASR”)，以回購$125.0百萬股我們的普通股。大致3.3百萬股，總價值$100.02021年12月31日作為ASR的一部分回購的100萬美元已根據正常結算做法於2022年1月交付本公司，約佔ASR總名義價值的80%。ASR於2022年4月完成。我們的董事會從2022年12月8日起終止了這項股票回購計劃，剩餘的授權金額為$21.3該計劃下的100萬美元到期未使用。該計劃下的股份回購活動如下：
回購股份用於回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2021年9月9日授權$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
2022年1月1日至2022年3月31日— — $98.1 
2022年4月1日至2022年6月30日1,760,462 50.3 $47.8 (1)
2022年7月1日至2022年9月30日610,000 14.1 $33.7 
2022年10月1日至2022年12月31日427,383 12.4 $21.3 
總計7,953,336 $228.7 
(1) 2022年第二季度的股票回購包括760,602以$為代價的股票25.0100萬美元是ASR的最終和解，ASR於2021年12月獲得資金，但截至2021年12月31日，其中一部分仍未償還。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，股票回購總額 2.8百萬, 28.5百萬，以及9.3分別為100萬股，成本約為y $76.8百萬, $806.6百萬、和$193.1分別為100萬美元。截至2021年12月31日的年度內的股份回購包括16.9百萬股，成本約為$472.5100萬美元，來自與ValueAct Capital Master Fund，L.P.(“ValueAct”)的私下談判交易。ValueAct的回購是由我們的董事會批准的，與我們的任何股份回購計劃分開進行，並沒有減少任何股份回購計劃下的授權金額。
基於股票的薪酬
股票獎勵計劃
我們2004年第四次修訂和重新修訂的利邦實業公司股票期權和激勵計劃(以下簡稱計劃)規定了授予20,150,000(經股票拆分調整)普通股加上(I)根據先前計劃被沒收、到期和取消的期權所涵蓋的股份；以及(Ii)作為獎勵收購價的全部或部分付款或為履行預扣税義務而投標的股份。截至2022年12月31日，共有 1,772,345 s野兔可供發行。該計劃規定授予期限最長為十年的非限制性和激勵性股票期權，以在授予日按其市值購買普通股；以普通股公允市值為基礎的股票增值權，以普通股或現金結算；限制性股票獎勵；限制性股票單位；以及業績獎勵，以普通股結算或在實現特定業務目標時以現金結算。我們的股票期權合同期限為十年，可在三年內行使。
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目錄表
基於股票的薪酬費用
為換取股權工具獎勵而獲得的僱員服務成本稱為基於股票的補償，並根據這些獎勵的授予日期公允價值在適用的授權期內予以確認。股票薪酬費用總表d $22.5百萬， $20.7百萬，及$25.4分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
與基於股票的薪酬支出相關的所得税優惠是 $2.6百萬， $10.7百萬美元，以及$0.4分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
股票期權
與股票期權相關的費用在歸屬期間以直線方式確認。不是期權於2022年12月31日可行使。
股份數量每個獎項的加權平均授予日期公允價值加權平均剩餘合同條款(年)聚合內在價值
(單位：百萬)
截至2021年12月31日的未償還期權
300,000 $5.26 
授與— $— 
已鍛鍊— $— 
取消— $— 
2022年12月31日未償還期權
300,000 $5.26 7.1$2.4 
截至2022年12月31日，與股票期權相關的未確認薪酬支出合計$0.1百萬，將在加權平均期間內確認 0.1好幾年了。截至2022年12月31日，未償還股票期權的加權平均行權價為$21.61.
在截至2020年12月31日的年度內授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下估計的：
截至2020年12月31日的年度
行權價格$21.61 
無風險利率1.48 %
預期壽命(年)6.50
股票波動性35.00 %
股息率3.42 %
限售股單位
發放給本計劃下符合條件的員工的限制性股票單位(“RSU”)的相關費用在歸屬期間內確認，通常在三年和四年。從2020年開始，某些RSU贈款規定，獲獎者在年滿60歲併為公司提供至少10年服務後退休時，可全額轉歸，前提是獎勵自授予之日起至少六個月內仍未支付。這些獎勵的費用將在每個符合條件的獲獎者的適用服務期內確認。與根據本計劃授予非僱員董事的RSU相關的費用在歸屬期間以直線方式確認，通常一年。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
限售股單位數
加權平均授予日期
每個獎項的公允價值
截至2021年12月31日已發行的限制性股票單位
1,924,450 $22.00 
授與651,674 $25.65 
既得(646,492)$21.94 
被沒收(189,466)$23.68 
截至2022年12月31日已發行的限制性股票單位
1,740,166 $23.20 
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目錄表
截至2022年12月31日，與RSU相關的未確認補償費用總計$19.3百萬，它將在加權平均期間o被確認f 1.7好幾年了。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，授予和釋放的RSU的總公允價值為 $14.2百萬, $21.1百萬美元，以及$30.8分別為100萬美元。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為$25.65, $28.41、和$18.62每分別分享。
績效單位
績效單位是根據目標水平授予員工的；但是，根據績效期間特定目標的實現情況，績效單位可以調整為目標水平的0%到200%之間的水平。業績單位根據董事會人力資源委員會對具體業績目標的實現情況進行認證後授予。與績效單位有關的費用從其獎勵之日到績效期間結束，通常為三年，以直線為基礎確認。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
性能單位數
加權平均授予日期
每個獎項的公允價值
截至2021年12月31日的未完成業績單位
1,155,281 $23.28 
授與246,884 $29.80 
既得(196,113)$24.16 
被沒收(284,661)$20.96 
截至2022年12月31日的未完成業績單位
921,391 $25.56 
截至2022年12月31日，與績效單位相關的未確認薪酬支出合計 $7.8百萬，它將在加權平均期間o被確認f 1.2好幾年了。在截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度內，歸屬及釋放的績效單位的授予日期公允價值總額為$4.7百萬, $7.2百萬美元，以及$0.1分別為100萬美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度內授予的業績單位的加權平均授予日公允價值為#美元29.80, $30.85、和$20.31分別為每股。
限制性股票獎
與根據本計劃授予非僱員董事的限制性股票獎勵(“RSA”)相關的費用一般在歸屬期間以直線基礎確認一年。考慮到員工的年齡和在公司的服務年限，某些RSA在員工從公司退休後全部歸屬於我們的福利計劃中更明確地定義。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
限制性股票獎勵的數量
加權平均授予日期
每個獎項的公允價值
截至2021年12月31日未償還的限制性股票獎勵
769,014 $15.67 
授與26,339 $25.43 
既得(92,972)$18.74 
被沒收(47,331)$17.01 
截至2022年12月31日未償還的限制性股票獎勵(1)
655,050 $15.53 
(1) 截至2022年12月31日的未清償特別賬户餘額包括賴斯0.2百萬RSA對於在ArcoSa剝離時根據股東法轉換的ArcoSa員工。這些RSA將在歸屬時發放給ArCosa員工，但截至剝離日期，利邦不再記錄與這些股票相關的補償費用。
截至2022年12月31日，與RSA有關的未確認賠償費用共計$2.7百萬，將在加權平均期間內確認 4.3好幾年了。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，歸屬和釋放的RSA的公允價值總額為 $1.7百萬, $4.1百萬美元，以及$8.3分別為100萬美元。於截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度內批出的RSA的加權平均授出日期公允價值為$25.43, $28.48、和$18.51每秒分別是野兔。
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目錄表
附註14.普通股每股收益
利邦實業公司每股普通股應佔基本淨收入(虧損)的計算方法為：將分配給未歸屬限制股後的利邦應佔淨收益(虧損)除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反攤薄的，否則稀釋後每股收益的計算包括潛在攤薄普通股的淨影響。本公司擁有某些未歸屬的RSA，這些RSA在不可沒收的基礎上參與股息，因此被視為參與證券。因此，利邦實業公司應佔每股普通股的攤薄淨收益(虧損)按兩類法和庫存股法計算，並提出了兩種計算方法中較具攤薄作用的一種。由於本公司於截至2020年12月31日止年度錄得虧損，故在計算每股普通股攤薄收益時並無包括限制性股份及股票期權，而對每股普通股虧損的任何影響將會起反攤薄作用。
下表列出了可歸因於利邦工業公司的基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
(單位：百萬，每股除外)
持續經營的收入(虧損)$98.9 $39.3 $(250.5)
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(12.8)0.2 78.9 
利邦實業公司持續經營的淨收益(虧損)。86.1 39.5 (171.6)
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額(20.3)11.1 24.3 
出售非持續經營業務的收益(虧損)，扣除所得税(5.7)131.4 — 
利邦實業公司停產業務的淨收益(虧損)。(26.0)142.5 24.3 
利邦實業公司的淨收益(虧損)$60.1 $182.0 $(147.3)
基本加權平均流通股81.9 101.5 115.9 
稀釋證券的影響2.3 2.3 — 
稀釋加權平均流通股
84.2 103.8 115.9 
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$1.05 $0.39 $(1.48)
非持續經營的收益(虧損)(0.32)1.40 0.21 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$0.73 $1.79 $(1.27)
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$1.02 $0.38 $(1.48)
非持續經營的收益(虧損)(0.31)1.37 0.21 
可歸因於利邦工業公司的攤薄淨收益(虧損)$0.71 $1.75 $(1.27)
不包括在每股收益計算中的潛在稀釋證券：
反稀釋限制性股票$0.1 $0.1 $— 
反稀釋股票期權$— $— $— 

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目錄表
附註15.或有事項
駭維金屬加工產品訴訟
我們之前曾報道過向美國德克薩斯州東區地方法院提起虛假索賠法案(FCA)的申訴，馬歇爾分部(以下簡稱為地方法院)約書亞·哈曼，代表美利堅合眾國，原告/親屬訴利邦工業公司，被告，案件編號2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克薩斯州)。在這起美國政府拒絕幹預的案件中，敍述者約書亞·哈曼先生指控該公司違反了與ET Plus銷售有關的FCA。2014年10月20日，此案的審判以陪審團的裁決結束，陪審團裁定，公司和THP“明知而製作、使用或導致製作或使用對虛假或欺詐性索賠具有重要意義的虛假記錄或陳述”，地區法院對該判決進行了判決，總金額為$682.4百萬美元。2017年9月29日，美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴上訴法院”)推翻了地區法院對美元的判決。682.4百萬美元的判決，並作出有利於本公司和THP的法律判決。2019年1月7日，美國最高法院駁回了哈曼要求對第五巡迴法院的裁決進行復審的請求。拒絕哈曼先生的請願書結束了這一行動。
根據與出售駭維金屬加工產品有關的買賣協議，本公司已同意就與駭維金屬加工產品業務有關的某些責任向尖峯時間作出彌償，包括因(A)下文“州訴訟”及“密蘇裏州集體訴訟”所述的訴訟及(B)因(I)於2021年12月31日之前製造及(Ii)於2022年4月30日或之前在美國銷售的(I)於2021年12月31日之前製造的ET Plus系統或指定的ET Plus零配件而導致或產生的任何其他訴訟所導致或產生的那些負債。
國家行為
根據弗吉尼亞州《針對納税人的欺詐法案》(VFATA)，哈曼先生還有一項單獨的州訴訟正在審理中。弗吉尼亞州聯邦前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號。CL13-698，弗吉尼亞州里士滿巡迴法院)。在這件事上，哈曼先生指控該公司違反了與銷售ET Plus有關的VFATA，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。弗吉尼亞州聯邦總檢察長已經介入了弗吉尼亞州的事件。初審法院已將此案定在2024年3月18日開庭審理。本公司認為這件事的指控沒有根據，並打算對所有指控進行有力的辯護。
在田納西州提起的類似訴訟中，哈曼(田納西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司在田納西州戴維森縣巡迴法院的案件編號14C2652)中，Harman先生指控該公司違反了與銷售ET Plus有關的田納西州虛假索賠法案，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。田納西州總檢察長提交了一份選舉通知，拒絕幹預這一問題。2022年1月10日，初審法院批准了利邦的動議，駁回了哈曼第二次修改後的申訴，並以偏見駁回了哈曼的申訴。2022年2月7日，哈曼先生對初審法院駁回此案的命令提交了上訴通知。哈曼的上訴仍懸而未決。本公司認為這件事的指控沒有根據，並打算對所有指控進行有力的辯護。
在新澤西州的一宗類似的訴訟中，Qui Tam(T.N：行情)新澤西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司在之前被初審法院駁回的新澤西州高等法院法律部(Mercer縣)，案件編號l-1344-14中，Harman先生申請許可根據新澤西州虛假索賠法案提出修訂後的申訴。2022年2月16日，初審法院駁回了哈曼的動議。2022年3月9日，哈曼提交了一項動議，要求重新考慮初審法院拒絕批准提出修改後的申訴的命令。2022年6月27日，初審法院駁回了哈曼的複議動議，該動議要求允許哈曼提出帶有偏見的修改後的申訴。2022年8月9日，哈曼先生對初審法院的命令提出上訴通知，駁回了哈曼先生的複議動議。哈曼的上訴仍懸而未決。本公司認為這件事的指控沒有根據，並打算對所有指控進行有力的辯護。
正如之前報道的那樣，哈曼在特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內華達州、羅德島州和加利福尼亞州提起的州準訴訟被駁回。同樣如先前報告所述，2022年6月，哈曼先生在馬薩諸塞州提起的一項州刑事訴訟以美元了結。5.0在截至2022年12月31日的年度綜合運營報表中，扣除所得税後的非持續業務收益(虧損)包括100萬歐元。

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目錄表
根據本公司目前掌握的和之前披露的信息，我們目前不認為弗吉尼亞州、田納西州和新澤西州可能發生損失，因此不是應計項目已包括在隨附的綜合財務報表中。由於這些行動的複雜性以及其中某些行動的現狀，我們無法估計其中任何一項或多項行動可能造成的損失範圍。儘管這些國家行動的財務影響目前尚不清楚，但它們可能是實質性的。
密蘇裏州集體訴訟
2015年11月5日，針對該公司的訴訟名為密蘇裏州傑克遜縣單獨和代表一類類似案件的其他人訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號1516-CV23684(密蘇裏州傑克遜縣巡迴法院)。該案是由原告代表自己和密蘇裏州所有人口在10,000人或以上的縣，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局提起的。原告聲稱，該公司和THP沒有披露ET Plus的設計更改，這些據稱未披露的設計更改使ET Plus據稱存在缺陷、不安全和不合理的危險。原告指控產品責任過失、產品責任嚴格責任和過失為供應商的商業目的提供危險工具。原告尋求補償性損害賠償、利息、律師費和費用，在另一種情況下，原告尋求宣告性判決，證明ET Plus存在缺陷，公司的行為是非法的，以及與在密蘇裏州各地拆卸和更換ET Plus相關的全班成本和費用。2017年12月6日，法院批准了原告的等級認證動議，認證了密蘇裏州人口在10,000人或以上的一類縣，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局，這些縣已經或曾經在自己擁有或維護的道路上安裝了4英寸寬的引導通道的ET Plus護欄末端終端。
雙方達成協議，在不承認任何責任或過錯的情況下解決本案中的所有索賠。被告否認並繼續具體否認本案中指控的每一項和所有指控和爭辯。該公司與該集團達成和解，避免了持續訴訟的不確定性和費用。2022年5月30日，初審法院初步批准和解，2022年8月30日，初審法院最終批准和解。根據和解協議，該公司將支付過去更換某些ET Plus系統、定位和更換某些未損壞的ET Plus系統以及律師費和費用。根據ASC 450，或有事件，公司記錄的税前費用為#美元。23.9百萬(美元)18.3在截至2021年12月31日的一年內，根據公司對可能達成和解的評估和解決這一訴訟的估計成本，包括在我們綜合經營報表中的非持續業務收入中扣除所得税後的淨額)。在2022年第四季度，公司為17.5與和解有關的1000萬美元，並修訂了某些估計數，導致負債#美元7.8截至2022年12月31日。
和解中涉及的某些金額目前無法準確確定，因為作為和解的一部分，將被更換的合格ET Plus系統的實際數量目前尚不清楚。因此，將根據若干因素，包括實際費用和估計費用之間的差異，定期審查和酌情調整相應的負債。與該事項有關的合理可能損失的應計和相關範圍包括在下文“其他事項”項下所述的金額中。
產品責任案例
該公司目前正在為幾個不同州的產品責任訴訟辯護，這些訴訟據稱涉及ET Plus以及THP生產的其他產品。鑑於碰撞總體上的隨機性，以及每一起涉及路邊設備(如末端航站樓)或駭維金屬加工沿線任何其他固定物的事故都有自己獨特的事實和情況，這些案例各不相同。該公司提供一般責任保險，以減輕這些產品責任案件中不利判決暴露的影響。在本公司認為這些產品責任案件可能發生損失的範圍內，此類損失的應計金額包括在下文“其他事項”項下所述的金額中。
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目錄表
其他事項
本公司涉及與我們的業務相關的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及各種問題，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在可以合理估計損失範圍時確定這些或有事項的應計項目。這類事件的合理可能損失範圍為$。9.4百萬至美元20.9百萬美元。這一範圍包括與上文“駭維金屬加工產品訴訟”部分所述的駭維金屬加工產品訴訟事項有關的任何金額。截至2022年12月31日，應計總金額為9.51,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，包括下文所述的環境和工作場所事項，列入所附綜合資產負債表的應計負債。該公司認為，任何額外的負債都不會對其財務狀況或經營結果造成重大影響。
利邦受到與環境和工作場所有關的補救令以及聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。該公司已預留了$0.9考慮到目前可獲得的信息和我們向第三方索償的合同權利，支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能承擔的和可估量的責任。然而，對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此，我們不能保證我們不會捲入未來涉及環境和工作場所的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何該等訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，則不能保證該等費用對公司不會造成重大影響。我們相信，我們目前基本上遵守了環境和工作場所的法律和法規。
格魯吉亞龍捲風
2021年3月26日，一場龍捲風損壞了該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施。我們產生了與清理和損壞補救活動相關的費用，以便該設施在2021年第二季度恢復運營。我們相信我們的保險範圍足以支付與此次事件相關的財產損失費用。到目前為止，我們從保險公司收到的預付款總額約為$27.7百萬美元，其中包括$8.1用於償還清理和損壞補救費用的100萬美元。截至2022年12月31日，我們已使用了18.3來自保險的預付款中有100萬美元用於新的資本支出，以支持重建工作。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得應收保險款項約$10.0根據我們的保險單條款，我們預計將獲得補償的額外財產損失賠償為100萬美元，我們記錄了相應的收益，扣除適用的免賠額後為#美元。7.5百萬美元，這包括在我們的綜合經營報表中處置其他財產的收益中。我們收到了$10.0在截至2022年12月31日的一年中，追回財產損失的賠償金額為100萬美元，截至2022年12月31日，沒有剩餘的應收保險款項。
收到的任何超過損失財產賬面淨值的額外財產損失保險收益將在未來幾個季度計入收益。
100
目錄表
附註16.選定的季度財務數據(未經審計)
截至三個月
March 31, 2022
June 30, 2022
9月30日，
2022
2022年12月31日
(單位：百萬，不包括每股數據)
收入：
製造業$289.8 $221.7 $302.0 $394.0 
租賃182.9 195.1 194.6 197.2 
472.7 416.8 496.6 591.2 
運營成本：
收入成本：
製造業295.6 220.8 288.0 382.2 
租賃102.9 104.8 107.3 108.0 
398.5 325.6 395.3 490.2 
銷售、工程和管理費用44.7 45.0 48.0 47.7 
財產處分收益25.3 27.8 39.4 60.2 
重組活動，淨額— 1.0 — — 
營業利潤54.8 73.0 92.7 113.5 
其他費用41.9 50.7 54.4 60.5 
所得税前持續經營所得12.9 22.3 38.3 53.0 
所得税撥備3.0 5.8 8.6 10.2 
持續經營收入9.9 16.5 29.7 42.8 
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額(6.9)(3.4)(3.4)(6.6)
非連續性業務銷售虧損，扣除所得税後的淨額(1.1)(4.6)— — 
淨收入1.9 8.5 26.3 36.2 
可歸因於非控股權益的淨收入2.6 4.8 0.5 4.9 
利邦實業公司的淨收益(虧損)$(0.7)$3.7 $25.8 $31.3 
基本每股普通股收益(1):
持續經營收入$0.09 $0.14 $0.36 $0.47 
停產損失(0.10)(0.10)(0.04)(0.08)
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$(0.01)$0.04 $0.32 $0.39 
稀釋後每股普通股收益(1):
持續經營收入$0.09 $0.14 $0.35 $0.46 
停產損失(0.10)(0.10)(0.04)(0.08)
可歸因於利邦工業公司的攤薄淨收益(虧損)$(0.01)$0.04 $0.31 $0.38 
(1) 這些季度的總和不一定等於普通股每股淨收益的全年數額。

101
目錄表
截至三個月
March 31, 2021
June 30, 2021
2021年9月30日
2021年12月31日
(單位：百萬，不包括每股數據)
收入：
製造業$147.4 $108.3 $234.5 $291.2 
租賃183.3 185.0 185.3 181.0 
330.7 293.3 419.8 472.2 
運營成本：
收入成本：
製造業149.6 99.6 238.8 281.9 
租賃96.7 102.5 98.6 93.8 
246.3 202.1 337.4 375.7 
銷售、工程和管理費用44.7 46.2 45.8 42.9 
財產處分收益11.5 12.1 41.6 13.0 
重組活動，淨額(0.3)(0.7)(0.1)(2.6)
營業利潤51.5 57.8 78.3 69.2 
其他費用52.5 63.5 44.5 41.1 
所得税前持續經營的收入(虧損)(1.0)(5.7)33.8 28.1 
所得税撥備(福利)4.0 (2.9)8.3 6.5 
持續經營的收入(虧損)(5.0)(2.8)25.5 21.6 
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額6.3 7.6 10.4 (13.2)
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額— — — 131.4 
淨收入1.3 4.8 35.9 139.8 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(2.0)(7.9)3.9 5.8 
利邦工業公司的淨收入。$3.3 $12.7 $32.0 $134.0 
基本每股普通股收益(1):
持續經營的收入(虧損)$(0.03)$0.05 $0.22 $0.16 
非持續經營的收入0.06 0.07 0.11 1.23 
利邦工業公司的基本淨收入。$0.03 $0.12 $0.33 $1.39 
稀釋後每股普通股收益(1):
持續經營的收入(虧損)$(0.03)$0.05 $0.22 $0.16 
非持續經營的收入0.06 0.07 0.11 1.21 
利邦工業公司的稀釋後淨收入。$0.03 $0.12 $0.33 $1.37 
(1) 這些季度的總和不一定等於普通股每股淨收益的全年數額。
102
目錄表
第九項。關於會計和會計的變更和與會計師的分歧 財務披露。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們能夠收集和記錄我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求我們披露的信息，並在美國證券交易委員會規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。我們的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並根據美國證券交易委員會規則的要求對其有效性進行評估。基於他們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些程序有效地1)確保我們能夠在規定的時間段內收集、處理和披露我們必須在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息，2)積累這些信息並將這些信息傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就此披露做出決定。
管理層財務報告內部控制年度報告。
我們的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使那些被確定為有效的制度，也只能為實現其內部控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。
在截至2022年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO)於#年提出的標準內部控制--綜合框架。根據我們的評估，我們認為，截至2022年12月31日，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，該事務所也審計了我們的合併財務報表。以下是安永律師事務所關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告。
103
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東
利邦實業公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，審計了利邦實業及其子公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，利邦工業股份有限公司及其子公司(本公司)根據COSO標準，於2022年12月31日在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、現金流量和股東權益，以及2023年2月21日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所

德克薩斯州達拉斯
2023年2月21日
104
目錄表
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
有關本公司董事的資料以參考標題“建議1”所載資料的方式併入–本公司2023年股東周年大會委託書(“2023年委託書”)中的“選舉董事”。有關本公司高管的信息載於本報告的第一部分，標題為“關於我們的高管的信息”。有關董事會就審計委員會至少一名成員是否為“審計委員會財務專家”的決定所作的決定(該定義見S-K規則第407(D)(5)項)，現參考本公司2023年委託書中“公司管治-董事會委員會-審計委員會”一欄所載資料納入。有關本公司審計委員會的資料以參考本公司2023年委託書“公司管治-董事會委員會-審計委員會”的標題所載資料的方式納入。沒有拖欠第16(A)條的報告。
公司通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。《商業行為和道德準則》載於公司網站：Www.trin.net在標題“投資者關係/治理/治理文件”下。公司打算將其商業行為和道德準則的任何修訂或豁免張貼在公司網站上，網址為Www.trin.net適用於本公司的高管、主要會計官、主計長或董事。
第11項。高管薪酬。
有關高管和董事薪酬的信息通過參考本公司2023年委託書中“高管薪酬”標題下的信息而納入。關於薪酬委員會聯鎖和內部參與的信息通過參考公司2023年委託書中“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部參與”標題下的信息而納入。關於薪酬委員會報告的信息通過參考公司2023年委託書中“高管薪酬-人力資源委員會報告”的標題下的信息而納入。
105
目錄表
第12項。某些實益所有人和管理層的擔保所有權 相關股東事項。
關於某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息在此通過引用引用自本公司2023年委託書，標題為–某些受益所有者和管理層的擔保所有權。
下表列出了截至2022年12月31日根據利邦所有現有股權補償計劃可能發行的利邦普通股的信息。
股權薪酬計劃信息
(a)(b)(c)
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
計劃類別：
證券持有人批准的股權補償計劃：
股票期權300,000 $21.61 
限制性股票單位1,740,166 (1)$— 
績效單位921,391 (1)$— 
2,961,557 1,772,345 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— (2)— 
總計2,961,557 1,772,345 
____________
(1) 限售股單位和業績單位沒有行權價。績效單位是根據目標水平授予員工的，但是，根據績效期間特定目標的實現情況，績效單位可以調整到目標水平的0%到200%之間的水平。
(2) 不包括有關董事費用的三一延期計劃的信息。該計劃允許推遲支付年度聘用費和董事會和委員會會議費用。在參與者的選擇下，遞延費用可以轉換為公平市場價值等於遞延費用價值的股票單位，這些股票單位將貸記到董事的賬户中(連同任何股息或股票分派的金額)。當參與者不再是董事時，現金將分配給參與者。在2022年12月31日，有95,199 st已記入參與者賬户的OKK單位。也不包括有關利邦實業公司某些高薪員工的遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)的信息。關於遞延薪酬計劃的信息引用自公司2023年的委託書，標題為“高管薪酬-薪酬討論與分析-薪酬組成部分-離職後福利”。截至2022年12月31日，有28422個庫存單位記入遞延賠償計劃參與人的賬户。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事 獨立。
有關某些關係及有關人士交易的資料，均以“公司管治- 公司2023年委託書中的“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”以及“與相關人士的交易”。有關董事獨立性的資料是參考“公司管治- 公司2023年委託書中的“董事獨立性”。
第14項。首席會計師費用及服務費。
有關主要會計師費用及服務的資料乃參考本公司2023年委託書中“獨立註冊會計師事務所2022及2021會計年度的費用”項下所載資料而納入。
106
目錄表
第四部分
第15項。展示和財務報表明細表。
(a) (1) 財務報表。
見第8項。
(2) 財務報表附表。
所有明細表都被省略，因為它們不是必需的、不重要的、不適用的，或者信息顯示在合併財務報表或合併財務報表附註中。
(3) 展品。
107
目錄表
展品索引
利邦實業公司
展品索引
(第15(B)項)
不是的。描述
(3.1)
修訂和重新簽署的利邦實業公司註冊證書，2015年5月11日生效(通過參考我們截至2015年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.2併入)。
(3.2)
修訂和重新修訂利邦工業公司章程，2022年9月7日生效(通過引用附件3.1併入我們截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告中)。
(4.1)
利邦實業有限公司的樣本普通股證書(在截至2017年12月31日的年度報告10-K表格中通過引用附件4.2併入)。
(4.2)
2014年9月25日由其某些子公司三一實業公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人的契約(通過參考2014年9月25日提交的8-K表格的附件4.1合併而成)。
(4.2.1)
第一補充契約日期為2014年9月25日，由其某些子公司三一實業公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2014年9月25日提交的8-K表格中的附件4.2合併而成)。
(4.2.2)
第二份補充契約日期為2015年3月24日，由其某些子公司三一實業公司作為擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考我們截至2015年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件4.1併入)。
(4.2.3)
日期為2017年4月20日的第三份補充契約，由作為擔保人的三一實業公司作為擔保人，作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考我們截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件4.1併入)。
(4.2.4)
日期為2019年4月22日的第五份補充契約，由作為受託人的利邦工業公司、TrinityRail Maintenance Services，Inc.和富國銀行全國協會(通過參考我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件4.1併入)。
(4.2.5)
2024年到期的4.550%優先票據的表格(包括在附件4.2.1中，並通過參考我們於2014年9月25日提交的表格8-K的附件4.2併入)。
(4.3)
根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的描述(通過引用附件4.3併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的附件4.3)。
(10.1)
利邦工業公司與首席執行官和其他高級管理人員簽訂的控制變更協議表格(通過參考我們於2019年1月25日提交的表格8-K的附件10.1併入)。*
(10.2)
遞延補償計劃(在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中引用附件10.3)。*
(10.3)
利邦實業有限公司2005年董事費用遞延計劃(在截至2016年12月31日的年度報告10-K表格中通過引用附件10.8.2併入)。*
(10.4)
利邦實業公司1998年股票期權和激勵計劃(參考附件10.9併入我們截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K中)。*
(10.4.1)
利邦實業有限公司1998年股票期權計劃及獎勵計劃第1號修正案(參照本公司截至2015年12月31日止年度報告的10-K表格附件10.9.1)。*
(10.4.2)
利邦實業有限公司1998年股票期權及獎勵計劃第2號修正案(參考本公司截至2015年12月31日止年度報告的10-K表格附件10.9.2)。*
(10.4.3)
利邦實業有限公司1998年股票期權及獎勵計劃第3號修正案(參考附件10.9.3併入截至2016年12月31日止年度報告的10-K表格)。*
(10.4.4)
利邦實業有限公司1998年股票期權及獎勵計劃第4號修正案(參考附件10.9.4併入截至2016年12月31日止年度報告的10-K表格)。*
(10.5)
第四次修訂和重新啟動利邦工業公司2004年股票期權和激勵計劃(通過引用附件10.1併入我們於2017年5月3日提交的8-K表格)。*
108
目錄表
不是的。描述
(10.5.1)
2004年利邦工業公司第四次修訂和重新修訂的股票期權和激勵計劃的第一修正案(通過引用附件10.2併入我們截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中)。*
(10.5.2)
2008年前發行的限制性股票授出協議表格(參考附件10.7.1併入本公司截至2018年12月31日止年度報告的10-K表格)。
(10.5.3)
2008年起發行的限制性股票授予協議表格(參考附件10.7.1.1併入截至2018年12月31日止年度報告的表格10-K)。*
(10.5.4)
非僱員董事就2008年前發出的授權書訂立的限制性股份單位協議表格(於截至2018年12月31日止年度報告10-K表格的附件10.7.2併入)。*
(10.5.5)
非僱員董事認購由2008年起發出的授權書的限制性股份單位協議表格(參考附件10.7.2.1併入截至2018年12月31日止年度報告的10-K表格)。*
(10.5.6)
2019年開始發行的限制性股票單位授權書表格(通過參考我們於2019年5月9日提交的表格8-K的附件10.1併入)。*
(10.5.7)
2019年開始發行的基於業績的限制性股票單位認購協議表格(通過引用附件10.2併入我們於2019年5月9日提交的8-K表格)。*
(10.5.8)
非僱員董事限制性股票授出協議於2017年開始發行的授權書表格(請參閲我們截至2017年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.5)。*
(10.5.9)
非僱員董事限制性股票單位協議於2017年起發出的授權書表格(請參閲我們截至2017年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.6)。*
(10.5.10)
授予股票期權通知書表格(在截至2020年3月31日止的季度報告10-Q表格中加入附件10.1)。*
(10.5.11)
由2022年起發出的有限制股份單位授權書表格(隨函存檔)。*
(10.5.12)
2023年起發出的業績為基礎的限制性股票單位授權書的格式(隨函存檔)。*
(10.6)
利邦工業股份有限公司與利邦工業股份有限公司或其附屬公司的若干高級職員訂立的經修訂及重述的2008年遞延補償計劃及協議表格(在截至2018年12月31日止年度報告10-K表格中引用附件10.8併入)。*
(10.6.1)
利邦工業股份有限公司與利邦工業股份有限公司或其附屬公司的某些高級職員訂立的過渡補償計劃及協議的表格(在截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中參考附件10.8.1併入)。*
(10.7)
首次修訂和重新修訂的利邦工業公司年度激勵計劃(通過參考我們2018年3月9日提交的8-K表格的附件10.1併入)。*
(10.8)
董事會薪酬彙總表(隨函存檔)。*
(10.9)
第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年7月25日，由利邦實業公司作為借款人和貸款方，摩根大通銀行全國協會作為行政代理，美國銀行和Truist銀行作為聯合辛迪加代理，富國銀行，N.A.地區銀行和PNC銀行作為聯合文件代理(通過參考我們截至2022年6月30日的季度報告10-Q表格的附件10.3併入)。
(10.9.1)
第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2022年12月22日，由作為貸款人的利邦實業公司和作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間簽署(隨函提交)。
(10.10)
截至2021年3月15日，利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構之間的第五份修訂和重新簽署的倉庫貸款協議，該協議由利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構不時簽署，瑞士信貸股份公司紐約分行作為代理人，威爾明頓信託公司作為抵押品代理人和保管人(通過參考我們於2021年3月17日提交的8-K表格中的附件10.1合併而成)。
(10.10.1)
截至2022年8月29日，利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構之間，作為代理人的利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、作為代理人的瑞士信貸公司和作為抵押品代理和託管人的威爾明頓信託公司之間的第五項修訂和重新簽署的倉庫貸款協議的第一修正案(通過參考我們於2022年9月1日提交的8-K表格的附件10.1而被合併)。
109
目錄表
不是的。描述
(10.10.2)
截至2022年12月15日，利邦工業租賃公司、利邦鐵路租賃倉庫信託公司、銀行和其他貸款機構不時與瑞士信貸公司紐約分行作為代理人和威爾明頓信託公司作為抵押品代理和託管人之間的第五項修訂和重新簽署的倉庫貸款協議的第二修正案(隨函提交)。
(10.11)
由利邦鐵路租賃第七期有限責任公司與威明頓信託公司於二零零九年十一月五日訂立的主契約，作為契約受託人(於截至二零一四年十二月三十一日止年度報告10-K表格中參考附件10.20註冊成立)。
(10.12)
於二零一零年十月二十五日由利邦鐵路租賃2010有限公司與威明頓信託公司作為契約受託人訂立的契約(於截至二零一五年十二月三十一日止年度報告10-K表格中參考附件10.20註冊成立)。
(10.13)
利邦實業公司與若干董事及行政人員之間的彌償協議表(參考我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入)。*
(10.14)
修訂和重新簽署了截至2018年11月8日的定期貸款協議，其中包括三一鐵路租賃2017 LLC；作為貸款人的行政代理的法國農業信貸銀行；貸款人；以及作為抵押品代理、託管人和保管人的美國銀行全國協會(通過參考2018年11月15日提交的8-K表格的附件10.1合併)。
(10.15)
總契約日期為2018年6月20日，由利邦鐵路租賃2018 LLC和威爾明頓信託公司作為契約受託人(通過參考我們截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.2註冊成立)。
(10.15.1)
2020-1系列補編，日期為2020年10月19日，由利邦鐵路租賃2018有限公司和威爾明頓信託公司作為契約受託人(通過引用附件10.22.1併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K)。
(10.16)
主契約日期為2019年4月10日，由利邦鐵路租賃2019 LLC和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過引用附件10.2.1併入我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q中)。
(10.16.1)
2019-2系列補編，日期為2019年10月17日，由利邦鐵路租賃2019 LLC和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過參考我們截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1.1併入)。
(10.17)
總契約日期為2020年11月19日，由利邦鐵路租賃2020 LLC和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過引用附件10.29併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中)。[省略的部分]
(10.17.1)
2020年11月19日，利邦鐵路租賃2020 LLC和美國銀行全國協會之間的2020-2系列補編，作為契約受託人(通過引用附件10.29.1併入我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K)。
(10.18)
主契約日期為2021年6月15日，由TRP 2021 LLC和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)共同簽署，作為契約受託人(通過參考我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.2.1註冊成立)。
(10.18.1)
2020-1系列補編，日期為2021年6月15日，在TRP 2021 LLC和美國銀行全國協會之間，作為契約受託人(通過引用附件10.2.2併入我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告)。
(10.19)
主契約日期為2021年6月15日，由Triumph Rail LLC和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過引用附件10.3.1合併到我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中)。
(10.19.1)
日期為2021年6月15日的2021-2系列補編，由Triumph Rail LLC和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過參考我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.3.2併入)。
(10.20)
主契約日期為2021年6月30日，由利邦鐵路租賃2021年有限責任公司和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過參考我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.5.1註冊成立)。
(10.20.1)
2021-1系列補編，日期為2021年6月30日，由利邦鐵路租賃2021年有限責任公司和美國銀行全國協會作為契約受託人(通過參考我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.5.2併入)。
(10.21)
2022年4月20日由利邦鐵路租賃公司、利邦工業租賃公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司、富國銀行證券有限責任公司、法國農業信貸證券(美國)有限公司、美國銀行證券公司、公民資本市場公司、PNC資本市場有限責任公司和地區證券有限責任公司簽訂的票據購買協議(通過參考我們2022年4月25日提交的8-K表格的附件10.1合併而成)。
110
目錄表
不是的。描述
(10.21.1)
主契約日期為2022年4月28日，由利邦鐵路租賃2022年有限責任公司和全美銀行信託公司全國協會作為契約受託人(通過參考2022年5月3日提交的8-K表格附件10.1合併而成)。
(10.21.2)
2022-1系列附錄日期為2022年4月28日，由利邦鐵路租賃2022有限責任公司和美國銀行信託公司全國協會作為契約受託人(通過參考2022年5月3日提交的8-K表格的附件10.2合併而成)。
(10.21.3)
購買和出資協議日期為2022年4月28日，由利邦鐵路租賃倉庫信託公司、利邦工業租賃公司和利邦鐵路租賃2022有限責任公司簽訂(通過參考2022年5月3日提交的8-K表格中的附件10.3合併)。
(10.22)
票據購買協議日期為2022年5月19日，由ATUNT Rail LLC、利邦工業租賃公司、Trip Rail Holdings LLC、ATTRY Rail Holdings LLC、Wells Fargo Securities LLC、Credit Suisse Securities(USA)LLC、BofA Securities，Inc.、Deutsche Bank Securities Inc.和摩根士丹利&Co.LLC簽署(通過引用附件10.1合併到2022年5月23日提交的8-K表格中)。
(10.22.1)
主契約日期為2022年5月25日，由ATTRY Rail LLC和美國銀行信託公司、國家協會作為契約受託人(通過參考2022年5月31日提交的8-K表格中的附件10.1合併而成)。
(10.22.2)
2022-1系列補編，日期為2022年5月25日，由Attribute Rail LLC和美國銀行信託公司，National Association(通過引用2022年5月31日提交的8-K表格的附件10.2併入)。
(10.22.3)
2022年5月25日由Trip Rail Holdings LLC、ATTRY Rail Holdings LLC、Trip RAIL Co.，LLC和ATTRY Rail LLC之間簽訂的買賣協議(通過引用附件10.3合併到我們於2022年5月31日提交的8-K表格中)。
(21)
利邦實業有限公司附屬公司上市(茲提交)。
(22.1)
擔保證券的附屬擔保人和發行人(茲備案)。
(23)
經安永律師事務所同意(載於本文件第112頁，隨函存檔)。
(31.1)
第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。
(31.2)
第13a-15(E)條和第15d-15(E)條首席財務官證明(隨函存檔)。
(32.1)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。
(32.2)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(電子存檔)
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(電子存檔)
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*管理合同和補償計劃安排。
第16項。表格10-K摘要。
沒有。
111
目錄表
附件23

獨立註冊會計師事務所的同意

我們同意在以下注冊聲明中引用註冊成立：
1.《登記説明書生效後第3號修正案》(表格S-8，第2-64813號)，
2.登記説明書生效後第1號修正案(表格S-8，第33-10937號)，
3.登記聲明(表格S-8，第33-35514號)，
4.登記聲明(表格S-8，第33-73026號)，
5.登記聲明(表格S-8，第333-77735號)，
6.登記聲明(表格S-8，第333-91067號)，
7.登記聲明(表格S-8，第333-85588號)，
8.登記聲明(表格S-8，第333-85590號)，
9.登記聲明(表格S-8，第333-114854號)，
10.登記聲明(表格S-8，第333-115376號)，
11.登記聲明(表格S-8，第333-159552號)，
12.登記聲明(表格S-8，第333-169452號)，
13.登記聲明(表格S-8，第333-183941號)，
14.登記聲明(表格S-8，第333-203876號)，
15.登記聲明(表格S-8，第333-215067號)，
16.登記聲明(表格S-8，第333-230537號)；及
17.登記聲明(表格S-8，第333-263977號
在我們2023年2月21日的報告中，涉及利邦工業公司及其子公司的合併財務報表，以及利邦工業公司及其子公司在本年度報告(Form 10-K)中對利邦工業公司及其子公司截至2022年12月31日的財務報告的內部控制有效性。
/s/安永律師事務所

德克薩斯州達拉斯
2023年2月21日

112
目錄表
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
利邦實業公司。通過/s/Eric R.Marchetto
註冊人 
 埃裏克·R·馬切託
 常務副總裁兼首席財務官
 2023年2月21日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
董事：首席執行官：
/s/Leldon E.EcholsJean Savage
萊爾登·E·埃科爾斯E·讓·薩維奇
非執行主席首席執行官總裁和董事
日期：2023年2月21日
日期：2023年2月21日
威廉·P·安斯沃思首席財務官：
威廉·P·安斯沃思
董事/s/Eric R.Marchetto
日期：2023年2月21日
埃裏克·R·馬切託
常務副總裁兼首席財務官
/s/小羅伯特·C·比斯特菲爾德
日期：2023年2月21日
小羅伯特·C·比斯特菲爾德。
董事首席會計官：
日期：2023年2月21日
/s/Steven L.McDowell
/s/John J.Diez史蒂文·L·麥克道爾
約翰·J·迪茲總裁副祕書長兼首席會計官
董事
日期：2023年2月21日
日期：2023年2月21日
泰龍·M·喬丹
泰龍·M·喬丹
董事
日期：2023年2月21日
/s/維娜·M·拉昆迪
維納·M·拉昆迪
董事
日期：2023年2月21日
/s/S.託德·麥克林
S·託德·麥克林
董事
日期：2023年2月21日
/s/Dunia A.Shive
杜尼亞·A·希夫
董事
日期：2023年2月21日
113