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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金文件編號0-19065
桑迪·斯普林普銀行股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州52-1532952
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主
識別號碼)
喬治亞大道17801號, 奧爾尼, 馬裏蘭州
20832
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
301-774-6400
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元SASR納斯達克股票市場
根據該法第12(G)條登記的證券：無。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒不是*

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。☒是
☐ No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☒加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的執行人員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是，☒不是

在2022年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一天，非關聯公司持有的註冊人有投票權的普通股的總市值約為$1.710億美元，基於註冊人普通股在2022年6月30日的收盤價39.07美元。

截至2023年2月17日已發行普通股的流通股數量。
普通股，面值1.00美元-44,674,054股票

引用成立為法團的文件
第三部分：將於2023年5月24日舉行的年度股東大會的最終委託書的部分內容(“委託書”階段Tement“)。
-----------------------------------
*登記人須根據該法第13條提交報告。


桑迪·斯普林普銀行股份有限公司及附屬公司
目錄表

前瞻性陳述
3
第一部分：
項目1.業務
4
第1A項。風險因素
17
項目1B。未解決的員工意見
31
項目2.財產
31
項目3.法律訴訟
31
項目4.礦山安全信息披露
31
第二部分。
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
31
項目6.保留
34
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
35
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
65
項目8.財務報表和補充數據
65
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42)
66
合併財務報表
69
合併財務報表附註
74
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
123
第9A項。控制和程序
123
項目9B。其他信息
123
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
123
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
123
項目11.高管薪酬
123
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
123
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
123
項目14.主要會計費用和服務
124
第四部分。
項目15.物證、財務報表附表
125
項目16.表格10-K摘要
127
簽名
128





2

前瞻性陳述

本年度報告Form 10-K以及提交給證券交易委員會的其他定期報告，以及Sandy Spring Bancorp，Inc.及其子公司不時做出的書面或口頭通信，可能包含與未來事件或我們未來結果有關的陳述，根據1995年私人證券訴訟改革法，這些陳述被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“打算”和“潛在”等詞語，或具有類似含義的詞語，或未來或條件動詞，如“應該”、“可能”或“可能”來識別。前瞻性陳述包括對我們的目標、意圖和期望的陳述；關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的陳述；關於我們的貸款和投資組合的質量的陳述；以及對我們的風險和未來成本和收益的估計。

前瞻性陳述反映了我們基於現有信息對未來條件、事件或結果的預期或預測。這些前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大相徑庭。這些風險和不確定因素包括但不限於本報告項目1A中確定的風險和下列風險：
•國家或我們所服務的市場的一般商業和經濟狀況的變化；
•消費者和企業信心、投資者情緒或消費者支出或儲蓄行為的變化；
•通貨膨脹水平的變化；
•對貸款、存款和我們提供的其他金融服務的需求的變化；
•未來信貸損失可能高於目前預期的可能性；
•利率環境對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響；
•遵守法律、條例和規章解釋變化的影響，包括所得税的變化；
•分配給我們或我們子公司的信用評級的變化；
•能夠從任何業務合併中實現收益和成本節約，並限制與任何業務合併相關的任何意外負債；
•金融服務公司之間的競爭壓力；
•吸引、培養和留住合格員工的能力；
•我們維護數據處理和信息技術系統安全的能力；
•會計政策變化的影響，包括採用新的會計準則；
•司法或監管程序的影響；
•美國聯邦政府財政和政府政策的影響；
•突發衞生事件、流行病或大流行的影響；
•氣候變化的影響；以及
•自然災害、極端天氣事件、軍事衝突、恐怖主義或其他地緣政治事件的影響。

前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。我們不承諾更新前瞻性陳述，以反映本報告日期之後發生的情況或事件，或反映意外事件的發生，但聯邦證券法要求的情況除外。





3

第一部分

項目1.業務

一般信息
Sandy Spring Bancorp，Inc.是Sandy Spring銀行的銀行控股公司。在本報告中，對“公司”、“我們”以及類似術語的提及都是指由Sandy Spring Bancorp，Inc.及其子公司組成的合併實體。“Bancorp”僅指母公司控股公司，而“Bank”僅指Bancorp的附屬銀行--沙泉銀行。

Bancorp根據經修訂的1956年銀行控股公司法(“控股公司法”)註冊為銀行控股公司，並受聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)的監督和監管。Bancorp於1988年開始運營，而沙泉銀行的歷史可以追溯到1868年，使其成為該地區歷史最悠久的銀行機構之一。我們在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和華盛頓特區的50多個地點提供廣泛的商業和零售銀行、抵押貸款、私人銀行和信託服務。銀行的存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的存款保險基金在法律允許的最大範圍內提供保險。世行是聯邦儲備系統的成員，是平等的住房貸款機構。我們是積極行動/機會均等的僱主。

該公司是一家社區銀行組織，專注於向當地市場地區的企業和消費者提供貸款和其他服務。通過信託部門及其子公司West Financial Services，Inc.(“West Financial”)和SSB Wealth Management，Inc.(d/b/a Rembert Pendleton Jackson，“RPJ”)，桑迪-斯普林特銀行提供全面的投資管理服務。

我們的主要執行辦公室位於17801喬治亞大道，奧爾尼，馬裏蘭州20832，我們的電話號碼是3017746400。

信息的可用性
這份報告不是我們年度股東大會的代理材料的一部分；它與年度代理聲明一起提供，以方便使用，並作為費用控制措施。該公司通過我們網站的投資者關係專區提供服務，網址為Www.sandyspringbank.com表格10-K的年度報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K的當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。訪問這些報告的方式是通過與第三方供應商的鏈接來提供的，該第三方供應商維護着這類文件的數據庫。一般來説，我們打算在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些報告後，在切實可行的範圍內儘快提供這些報告。供應商造成的技術和其他操作障礙或延誤可能會推遲它們的供應。美國證券交易委員會有一個網站(www.sec.gov)，在那裏也可以通過美國證券交易委員會的EDGAR系統獲得這些備案文件。通過我們的網站或美國證券交易委員會的網站訪問這些備案文件都是免費的。

市場與經濟概述
我們總部設在馬裏蘭州蒙哥馬利縣，主要在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和華盛頓特區開展業務。我們的業務覆蓋華盛頓大都市區，該地區歷來是美國經濟最成功的地區之一。該地區的經濟實力和穩定得益於E區聯邦政府的重要存在以及商業和專業服務部門的強勁增長。靠近馬裏蘭州的許多武裝部隊設施，包括位於堡壘的美國網絡司令部。馬裏蘭州米德市，加上巴爾的摩港和諾福克港兩個主要港口之間的戰略位置，以及靠近眾多州際公路和鐵路，為包括物流和運輸在內的各種領域的增長提供了機會。





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根據美國人口普查局的數據，該地區是前十大移民中的五個以家庭收入衡量，在全國受教育程度最高的縣中有五個，在最富裕的十個縣中有五個。我們的地理位置提供了通往費城、紐約市、匹茲堡和裏士滿/諾福克、弗吉尼亞州走廊等主要鄰近市場的通道。雖然該區域正在經歷供應鏈中斷和通貨膨脹的經濟影響，但該區域的失業率繼續低於全國平均水平，因為該區域受益於集中在政府和白領服務企業的訓練有素和受過良好教育的勞動力。這些因素，加上區域基礎設施支持遠程工作的能力，在面對疫情對我們市場/區域整體就業指標的影響時，提供了更大的彈性。

無論是在全球還是在美國國內，新冠肺炎疫情的揮之不去的影響都產生了各種負面影響，擾亂了經濟和商業活動，帶來了通脹壓力和不斷上升的利率。雖然我們所處的地方經濟在大流行後的2021年開始加強和改善，但衰退壓力在2022年開始積累，降低了消費者信心，抑制了經濟改善的速度。我們的商業機會可能會受到就業機會、偏遠工作場所的影響、通脹的影響、當前和擬議的政府刺激措施的影響、工資增長和美元走強等擔憂的影響。全球經濟市場的波動、持續的國內政治動盪和各種地緣政治動盪繼續給金融市場帶來一定程度的不確定性。

貸款產品
我們目前主要在我們確定的市場足跡中提供完整的貸款產品菜單，下面和下面的頁面將詳細討論這些產品。以下各節應與“信用風險”一節一併閲讀“在本文件第56頁上報告情況。

商業貸款
這類貸款包括商業房地產貸款、商業建設貸款和商業商業貸款。我們的商業貸款客户代表了我們市場範圍內各種不同的中小型本地企業，它們的所有者和員工通常都是銀行的老客户。這種銀行關係對我們來説是一項自然的業務，我們有着悠久的社區根基，在服務和貸款這一細分市場方面擁有豐富的經驗。

商業貸款在批准時評估還款來源的充分性，並定期審查借款人償還貸款的能力是否可能惡化。在商業借款人違約的情況下，通常需要抵押品為我們提供額外的還款來源。抵押品一攬子計劃的結構，包括抵押品的類型和金額，根據借款人的財務實力、貸款的金額和條款以及借款人可以質押的抵押品而有所不同，但通常可能包括房地產、應收賬款、庫存、設備或其他資產。貸款還可以由商業貸款借款人的本金提供個人擔保。通過提交公司財務報表、個人財務報表和所得税申報表，密切監測商業借款人的財務狀況和現金流。提交所需信息的頻率取決於信貸的規模和複雜程度以及擔保貸款的抵押品。商業貸款的信用風險源於借款人沒有能力或意願償還貸款，對於有擔保貸款，則是在抵押品違約和隨後清算抵押品的情況下抵押品價值相對於未償還貸款餘額的不足。風險評級系統應用於商業貸款組合，以衡量信用風險，並區分個人信貸構成的風險水平。我們沒有向類似行業的借款人提供的商業貸款超過總貸款的10%。

在2021年至2020年期間，我們參與了小企業管理局(SBA)的薪資保護計劃(PPP)，該計劃為小企業提供可免除的貸款，使它們能夠維持工資，重新僱用已裁員的員工，並支付適用的管理費用。這些貸款完全由小企業管理局擔保，並有資格根據小企業管理局提供的指導方針將收益用於某些工資和其他費用時，有資格獲得完全豁免。不符合寬免標準的貸款進入2年或5年的還款期。我們發起了8,574筆購買力平價貸款，總額為16億美元。截至2022年12月31日，總計15億美元的貸款已被免除，另外5300萬美元已由借款人償還。截至2022年12月31日，扣除遞延發放費後，購買力平價貸款的未償還本金餘額為1280萬美元。

商業貸款包括從其他貸款人獲得的貸款參與權。與購買的參與相關的風險與直接源於商業貸款的風險相似，儘管額外的風險可能產生於控制主要貸款人行動的有限能力。我們還將貸款參與作為我們信用風險管理和資產/負債管理戰略的一部分。截至2022年12月31日，其他金融機構的未償還商業和商業房地產餘額為2.962億美元




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本公司出售的貸款參與權。此外，截至2022年12月31日，該公司從其他貸款人購買了2.023億美元的未償還商業和商業房地產貸款。

商業地產
我們的商業房地產貸款包括以業主自住物業和非業主自住物業為抵押的貸款(“投資者房地產貸款”)。商業房地產類別包括向開發商和商業房地產所有者提供的抵押貸款。商業房地產貸款受與前面描述的商業貸款相同的貸款政策管轄，並面臨信用風險。以業主自住物業為抵押的商業房地產貸款是根據借款人的財務狀況以及借款人和企業的償還能力而定的。投資者房地產貸款以非業主自住物業為抵押，涉及多户、倉庫、零售和辦公空間的投資物業，有入住史和現金流歷史。我們尋求降低與商業抵押貸款相關的風險，方法是在我們的市場領域普遍放貸，使用保守的貸款與價值比率，並從借款人那裏獲得定期財務報表和納税申報單，以進行貸款審查。我們的一般政策也是從借款人的委託人那裏獲得個人擔保，並從現金流的角度為企業實體提供擔保通過使用浮動利率或固定利率來管理利率風險，固定利率在頭五年結束時重新設定，然後轉換為保證金-a調整後的適用指數。雖然貸款攤銷可能被批准長達360個月，但每筆貸款通常有5至10年的催繳準備金(到期日)。商業房地產貸款業務的另一部分延伸到提供商業建築融資，包括業主自住物業和非業主自住物業。該等物業的建築貸款乃根據現金流、抵押品價值及按揭成數的還款撥備而釐定。通常，這些貸款有擔保、一定數量的項目所有者權益，以及與每個項目相關的經濟可行性和生存能力評估。每筆貸款的條款都是基於當前的定價和項目的範圍。截至2022年12月31日，61%的商業建設貸款組合用於業主自住物業和非業主自住物業的建設。

提供給住宅建築商的商業收購、開發和建設(“AD&C”)貸款，要麼是為了建造擁有現有具有約束力的銷售合同的住宅，其中潛在買家已經獲得貸款人的永久抵押融資預審資格，要麼是住宅建築商為預期未來的銷售而建造的住宅。對可能從事投機性住宅建設的建築商的貸款，是通過嚴格監測其各自的在建投機性單位數量與預售給潛在買家的投機性單位數量進行管理的，此外，還向根據過去歷史證明有能力在動盪的經濟週期期間管理其建築庫存的建築商/開發商提供貸款。當有證據證明發展中的地段將會或已經出售給我們滿意的建築商時，就會發放發展住宅用地的貸款。這些貸款一般延長一段時間，以便清理土地和進行等級劃分，並安裝供水、下水道和道路，通常最低期限為18個月至3年。

我們主要在熟悉和理解的當地市場為AD&C提供貸款，有選擇地與頂級建築商和開發商合作，並要求借款人提供大量股本。承保程序旨在確認該項目在經濟上是可行的，在財務上是可行的；我們通常會像我們將提供永久融資一樣對項目進行評估。我們的投資組合增長目標不包括缺乏合理比例分擔風險的項目。開發和建設貸款以正在開發或建設的物業為擔保，通常獲得個人擔保。此外，為確保不會完全依賴於相關抵押品的價值，我們會考慮借款人和任何擔保人的財務狀況和聲譽、借款人在項目中的權益金額、獨立評估、成本估計和施工前銷售信息。

商業商業貸款
我們還發起商業商業貸款。商業定期貸款是為設備和一般企業需求提供資金。這一貸款類別旨在支持具有已證明的償債能力的借款人。我們通常要求對所有抵押品擁有第一留置權，並要求在相關業務中至少擁有10%權益的所有者提供擔保。商業定期貸款的利率一般是浮動的或固定的，期限不超過七年。管理層監控行業和抵押品集中度，以避免對一大批類似行業或類似抵押品的貸款敞口。商業商業貸款是根據歷史和預計的現金流屬性、資產負債表實力以及個人擔保人的主要和替代資源進行評估的。商業定期貸款文件要求借款人提交關於企業和個人擔保人的定期財務信息。貸款契約要求至少每年提交完整的財務信息，在某些情況下，這些信息需要每月、每季度或每半年提交一次，這取決於我們希望在多大程度上利用信息資源來監測借款人的財務狀況和遵守貸款契約的情況。我們的政策所要求的適當保證金貸款抵押品的例子是，在商業物業的評估價值或最近銷售價格中較低者預付80%的預付款，以及




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合格應收賬款的預付款為80%或以下，合格存貨的預付款為50%或以下，評估的住宅物業預付款為80%。可能需要抵押品借款證明，以每月或每季度監測某些抵押品類別。貸款可能需要個人擔保。在適當和必要時，可能需要關鍵人人壽保險，以減輕主要所有者或管理人的損失風險。只要合適和可行，我們都會尋求政府貸款擔保，如小企業管理局的貸款計劃，以降低風險。

提供商業信用額度是為了滿足企業借款人的短期信貸需求和/或為符合條件的應收賬款和存貨提供一定比例的資金。除了定期貸款安排固有的風險外，信用額度借款人通常還需要額外的監控，以保護貸款人免受貸款量增加和抵押品價值下降的影響。商業信貸額度通常是循環的，需要進行嚴格的審查。我們通常要求至少有一年的還債期(對於季節性借款人)或定期財務信息(月度或季度財務報表、借款基礎證明等)。適用於有更多增長和更大永久營運資金融資需求的借款人。相對於抵押品價值的預付款是有限的。對同一借款人的信用額度和定期貸款通常是交叉違約和交叉抵押的。這類貸款的利率費用一般按最優惠貸款利率或以上的因素浮動。

住宅房地產貸款
住宅房地產類別包括主要向以住宅房地產擔保的消費者提供的貸款。住宅房地產貸款可以實行固定利率，也可以在貸款期限內實行可調整利率。可調利率抵押貸款(ARM)的還款期為30年，頭五年、七年或十年的利率是固定的，此後每半年或以後每年按預定利率重新定價。D擴展到一個指數。 我們的住宅房地產貸款政策要求每筆貸款都有可行的還款來源。住宅房地產貸款在批准時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標對這些還款來源的充分性進行評估。住宅房地產貸款的信用風險源於借款人沒有能力或意願償還貸款，或在房地產抵押品違約和隨後清算的情況下，住宅房地產的價值相對於未償還貸款餘額的差額。住宅房地產投資組合包括符合條件和不符合條件的抵押貸款。

符合條件的按揭貸款是指根據政府支持的實體(“GSE”)所訂的承銷標準發放的貸款，這些實體包括聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)、聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)和政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)，這些實體是按揭貸款人在第二按揭市場出售貸款的主要購買者。這些貸款通常以一户四户住宅房地產為抵押，貸款與抵押品價值比率在80%或以下，或有抵押保險，最低可承保80%，並向信用良好的借款人發放。近年來，我們在二級市場出售了大部分新的按揭貸款產品。對於我們保留的任何貸款，都需要為我們的抵押留置權的優先權提供所有權保險，以及保護獲得貸款的財產的火災和擴大保險範圍的意外傷害保險。借款人可能被要求在每月支付本金和利息的同時預付資金到貸款託管賬户，我們從該賬户支付房地產税和抵押貸款保險費等項目。經我們批准的估價師評估的物業擔保了我們幾乎所有的住房抵押貸款。

不符合條件的按揭貸款是指由於借款人的信貸特徵、相關文件、貸款與價值比率或貸款規模等因素，一般不能在二級市場上出售給政府支持企業以納入傳統抵押貸款支持證券的貸款。我們為我們自己的投資組合發起不符合條件的貸款，並出售給第三方投資者，通常是大型抵押貸款公司，根據抵押貸款公司的承諾購買貸款，但須遵守預先建立的投資者標準。用於銷售的不合格貸款包括可能不會使用慣例承銷標準進行承銷的貸款。這些貸款通常在融資30天或更短時間後持有，幷包括在持有出售的住房抵押貸款中。我們既可以出售合格貸款，也可以在保留維修的基礎上出售合格和不合格貸款。

我們一般發放住宅房地產開發建設貸款，為開發建設期間的物業提供臨時融資。借款人包括建築商、開發商和最終將佔用獨户住宅的人。住宅房地產開發和建設貸款資金根據現場檢查達到預先規定的完成階段，定期發放。這些貸款的利率通常是可調整的。向個人提供的用於建造主要個人住房的貸款通常以在建財產為擔保，通常包括額外的抵押品(如借款人目前住房的第二次抵押)，通常期限為12至18個月。




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我們試圖在允許在二級抵押貸款市場出售抵押貸款的條款、條件和文件標準下獲得永久抵押貸款。

消費貸款
消費貸款對我們提供全方位服務的社區銀行業務仍然很重要。這類貸款主要包括房屋淨值貸款和額度、分期付款貸款和個人信用額度。

房屋淨值類別主要包括以住宅房地產為擔保的向消費者提供的循環信貸額度。房屋淨值信用額度和其他房屋淨值貸款通常由我們發起，最高可達評估價值的85%，減去物業現有的任何先前留置權的金額。雖然房屋淨值貸款的最長期限為20年，利率通常是固定的，但房屋淨值信貸額度的最高取款期限為10年，償還期限為30年，利率通常是可調整的。我們用房屋抵押貸款(通常是二次抵押貸款)來獲得這些貸款。由我們發起的購房款二次抵押貸款的最長期限從十年到三十年不等。房屋淨值額度通常受到與住宅房地產貸款相同的貸款政策和信用風險的約束。

其他消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。這些消費貸款通常受到與住宅房地產貸款相同的整體貸款政策的管理。消費貸款的信用風險源於借款人沒有能力或意願償還貸款，對於有擔保的貸款，則是在抵押品違約和隨後清算抵押品的情況下，抵押品價值相對於未償還貸款餘額的差額。

消費分期付款貸款通常以固定利率提供，期限最長為六年。汽車貸款最高可達購買價格的100%或全國汽車經銷商協會列出的零售價值的100%。貸款的條款由抵押品的年齡和條件決定。所有這些貸款都需要碰撞保險，除非借款人擁有大量其他資產和收入。我們還發放其他消費貸款，這些貸款可能有擔保，也可能沒有擔保。貸款期限通常取決於抵押品。大多數未償還的無擔保貸款通常不超過5萬美元，期限不超過36個月。

存款活動
根據我們的資產/負債委員會(“ALCO”)政策和目前的業務計劃，我們尋求在一級市場保持存款市場份額，同時管理融資成本以保持淨息差。

作為一家社區銀行，我們的主要目標之一是從我們全面的金融產品菜單中發展長期的、多產品的客户關係。為此，發展這種關係的主要產品通常是存款產品。我們主要依靠核心存款增長為長期貸款增長提供資金。

金庫活動
我們的財務職能管理資產負債表的批發部分，包括投資、購買的資金和長期債務，並負責利率風險管理的所有方面，包括與保守的利率風險和流動性做法一致的存款定價。我們的目標是在最大限度地實現長期穩定收益的同時，將利率風險、信用風險和流動性風險降至最低，並優化資本利用。我們主要投資於美國國債和機構證券、美國機構抵押貸款支持證券(MBS)、美國機構抵押貸款抵押債券(CMO)、市政債券，以及最小程度的公司債券。財政部的戰略和活動由ALCO和我們的投資委員會監督，投資委員會負責審查所有投資和融資交易。

投資組合的主要目標是提供與預期水平一致的適當流動性風險水平最低的存款資金和貸款需求的ELS (99%的固定收益投資組合評級為AA或以上)。流動資金也由亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)和聯邦儲備銀行維持的有擔保信用額度提供，在較小程度上也是通過與代理銀行維持的無擔保信用額度提供的。

借款活動
我們使用信用額度來解決隔夜和短期融資需求，匹配資金貸款活動，並鎖定有吸引力的利率。借款來源包括購買的聯邦基金、FHLB預付款、散户回購協議和長期債務。FHLB




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借款的利率通常與有擔保的隔夜融資利率(SOFR)或同等期限的國債收益率曲線的利差不同，因為它們可能以投資或高質量貸款為抵押。購買的聯邦基金通常是隔夜借款，通常以美聯儲的目標利率購買。Bancorp於2019年11月發行了1.75億美元的次級債券，並於2022年3月發行了2億美元的次級債券。這些債券發行為支持未來增長提供了資本。 2019年發行的部分收益用於2021年贖回通過收購承擔的價格更高的債務。根據目前的監管準則，我們的未償還次級債務被視為二級資本。

人力資本
我們的願景是被公認為一家傑出的金融服務公司，為我們的客户、員工、股東和社區創造非凡的體驗。吸引、留住和培養合格的員工，併為他們提供卓越的員工體驗，是提供卓越客户體驗的關鍵，也是我們成功的重要貢獻。

董事董事會在其薪酬委員會的協助下，監督我們的人力資本管理戰略，包括關於多元化、公平和包容、員工福祉和敬業度的倡議。

員工簡檔
下表彙總了截至2022年12月31日的員工人數：
全職員工
1,134 
兼職員工
33
臨時工
2
員工總數
1,169 

多樣性、公平性和包容性
我們致力於建立一個多元化和包容性的工作場所，所有背景、經驗、興趣和技能都得到尊重、欣賞和鼓勵。我們努力建立和保持一支多元化的勞動力隊伍，包括擴大我們的招聘努力，以接觸到不同的學生羣體，並使用數字工具提高招聘廣告在人數不足的求職者中的可見度，包括退伍軍人、殘疾人、老年工人和其他歷史上人數不足的社區。我們專注於開發資源和項目，以建立一個多元化的領導者渠道，並確保公司的每個人都有機會學習和成長。

我們的勞動力反映了我們所服務社區的多樣性。截至2022年12月31日，大約57%的員工是女性，38%的員工自認為是有色人種。增加我們管理和執行角色的多樣性是我們多元化和包容性戰略的重要組成部分。截至2022年12月31日，擔任管理職務的員工中，約51%為女性，28%自認為是有色人種；高級副總裁及以上級別的官員中，約28%為女性，11%自認為有色人種。

人才獲取
隨着業務的發展，我們對合格候選人的需求也在增長。我們以具有競爭力的薪酬和福利相結合的方式吸引人才。經過短暫的培訓後，我們初級職位的最低工資是每小時17.00美元。通過系統的人才管理、職業發展和繼任規劃，我們正努力在內部尋找更大比例的候選人。

專業發展
我們的績效管理計劃是一種互動實踐，通過每月與經理的教練會議、年度考核和年度目標設定來吸引員工。我們提供各種計劃，幫助員工學習新技能，建立和實現個性化的發展目標，承擔新的角色，成為更好的領導者。

員工敬業度
我們認識到，對工作和工作場所投入、熱情和奉獻的員工對我們的成功做出了有意義的貢獻。我們定期通過全公司範圍內關於文化、管理、職業機會、薪酬和福利的保密調查，徵求員工的反饋意見。該調查的結果會與董事會一起審查，並用於更新員工計劃、計劃和溝通。我們還有很多其他的約會




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這些舉措包括與首席執行官和其他高級領導每季度舉行一次市政廳會議，並利用一系列表彰計劃來獎勵員工的努力。

薪酬和總報酬
我們提供具有競爭力的整體薪酬方案，旨在吸引、留住和激勵有助於推動我們長期成功的員工。所有沒有參與特定激勵計劃的員工都有機會根據我們的業績獲得年度現金獎金。我們努力根據市場數據、經驗和他們在工作中的表現公平地支付員工工資，並定期與行業同行進行比較，以保持競爭力。

2022年，所有員工(高管除外)都獲得了高達1,000美元的特別獎金，以幫助抵消通脹的影響。

我們的福利計劃包括與僱主匹配的401(K)計劃、各種健康保險計劃、靈活的支出和受撫養人護理賬户、僱主支付的人壽保險、員工股票購買計劃，該計劃使員工能夠以市場價格15%的折扣購買每年最多25,000美元的公司股票，以及學費補助。

健康、安全和健康
我們明白，為了最大限度地利用我們的員工，我們需要支持他們對家庭、家庭、健康和健康的日常需求。福利包括帶薪假期(包括育兒假和領養假)、心理健康支持，以及為養成健康習慣並參與健康教育和健康篩查的員工提供經濟獎勵的健康計劃。

我們對健康和福祉的承諾推動了我們在新冠肺炎疫情後的迴歸戰略。我們採用了靈活的員工隊伍模式，根據工作職責和要求將角色指定為遠程、現場或混合角色(使員工能夠在辦公室和在家工作)。

繼任規劃
我們專注於通過促進內部流動性來促進內部繼任，通過專業發展計劃來增強我們的人才庫，構建我們的培訓計劃以傳授21世紀銀行業的技能，並通過結構化的多樣性和包容性倡議來擴大機會。

競爭
我們吸引存款的主要競爭對手是在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和華盛頓特區的主要市場區域開展業務的其他金融機構，包括其他銀行、信用合作社和儲蓄機構。這些機構之間的競爭主要基於利率和提供的其他條款、產品供應、對存款賬户徵收的服務費、提供的服務質量、銀行設施的便利性以及在線和移動銀行功能。對儲户資金的額外競爭來自貨幣市場基金、共同基金、美國政府證券、債務的私人發行人以及為儲户提供其他投資選擇的供應商，如證券公司。近年來，隨着聯邦政府放鬆了對成員資格的歷史限制，來自信用合作社的競爭加劇。由於聯邦法律通過給予信用社普遍免徵聯邦所得税的方式對其進行補貼，信用社相對於銀行和儲蓄協會具有顯著的成本優勢，後者完全需要繳納聯邦所得税。信用社可能會利用這一優勢，提供與銀行和儲蓄機構提供的利率具有很強競爭力的利率。

總的來説，馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和華盛頓特區的銀行業務，特別是我們的主要服務領域，在貸款和存款方面都具有很強的競爭力。我們與許多較大的銀行機構競爭，這些機構在廣泛的地理區域設有辦事處。這些較大的機構具有某些固有的優勢，例如有能力為範圍廣泛的廣告活動和促銷活動提供資金，並將其投資資產分配給提供最高收益和需求的地區。它們還提供國際銀行等服務，這些服務不是我們直接提供的(而是通過代理機構間接提供的)，而且由於它們的總資本更大，這些銀行基於銀行資本的法定放貸限額比我們高得多。我們可以通過安排與其他銀行的參與來安排超出我們貸款限額或超過我們希望承擔的風險水平的貸款。競爭貸款的主要因素是利率、貸款發放費和貸款人提供的服務範圍。貸款來源的競爭對手包括其他商業銀行、抵押貸款銀行家、抵押貸款經紀人、儲蓄協會和保險公司。





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位於弗吉尼亞州麥克萊恩的West Financial和位於弗吉尼亞州福爾斯丘奇的RPJ是資產管理和財務規劃公司。West Financial和RPJ面臨的競爭主要來自其他投資管理公司、財務規劃師和銀行。

貨幣政策
我們受到聯邦政府財政和貨幣政策的影響，包括聯邦儲備委員會的政策，聯邦儲備委員會監管國家貨幣供應，以緩解衰退和通脹壓力。美聯儲通過為聯邦基金利率設定目標區間來影響利率。美聯儲委員會可用的其他手段包括公開市場交易美國政府債券(量化寬鬆或緊縮)、改變貼現率和改變對銀行存款的準備金要求。這些技術在不同的組合中被使用，以影響經濟活動的整體水平，包括對銀行貸款的需求。它們的使用還可能影響貸款利率和存款利率。

監管、監督與政府政策
以下是對我們有重大影響的一些法律法規的簡要摘要。其他一些法規和條例可能會影響我們，但在下面的段落中不會討論。

《銀行控股公司條例》
Bancorp根據《控股公司法》註冊為銀行控股公司，因此受到美聯儲的監督和監管。作為一家銀行控股公司，Bancorp必須向美聯儲提交其運營的年度和季度報告，以及其他信息和報告。Bancorp也受到美聯儲的定期審查。

根據《控股公司法》，銀行控股公司必須事先獲得美聯儲的批准，才能(1)直接或間接擁有或控制任何銀行或銀行控股公司的任何類別有投票權的證券，如果在收購後，該銀行控股公司將直接或間接擁有或控制該類別超過5%的股份；(2)收購另一家銀行或銀行控股公司的全部或基本上所有資產；或(3)與另一家銀行控股公司合併或合併。

在獲得Bancorp或Bank的控制權之前，任何公司都必須獲得美聯儲的批准。就控股公司法而言，“控制”定義為擁有Bancorp或本行任何類別有投票權證券25%或以上的所有權、控制多數董事的選舉或對Bancorp或本行的管理層或政策行使控制性影響的能力。

《控股公司法》還限制了銀行控股公司的投資和活動。一般來説，銀行控股公司不得直接或間接擁有或控制非銀行或銀行控股公司的公司超過5%的有表決權股份，或直接或間接從事銀行業務、管理或控制銀行、為其子公司提供服務、與銀行業務密切相關的非銀行活動以及其他與金融相關的活動。根據《控股公司法》和《聯邦儲備條例》，Bancorp的活動受到這些法律和監管限制。

《銀行控制變更法》和美聯儲的相關規定要求，任何一名或多名一致行動的個人(根據《控股公司法》要求提出申請的公司除外)在獲得對Bancorp或銀行的控制權之前，必須向美聯儲提交書面通知。《銀行控制變更法》將“控制”定義為直接或間接的權力，可對任何類別有投票權的證券進行25%或以上的投票，或指導銀行控股公司或投保銀行的管理或政策。

一般來説，根據聯邦銀行法，符合金融控股公司資格的銀行控股公司可以從事更多非銀行活動。銀行控股公司的非銀行和金融相關活動，包括成為金融控股公司的公司，也可能受到美聯儲以外的監管機構的監管。Bancorp不是一家金融控股公司，但未來可能會選擇成為一家。

美聯儲有權命令控股公司或其子公司終止任何活動，或終止其對任何子公司的所有權或控制權，前提是美聯儲有合理理由相信此類活動或此類活動的繼續




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所有權或控制權對該控股公司的任何銀行子公司的財務安全、穩健或穩定性構成嚴重風險。

美聯儲通過了關於銀行控股公司資本充足率的指導方針，要求銀行控股公司保持特定的資本與總平均資產和資本與風險加權資產的最低比率。請參閲“監管資本要求”。

如果銀行控股公司的行為構成了不安全或不健全的做法，美聯儲有權禁止它們分紅。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付現金股息的政策聲明，其中表達了美聯儲的觀點，即銀行控股公司只有在Bancorp過去一年的淨收入足以支付現金股息和與Bancorp的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的收益保留率的情況下才應支付現金股息。

控股公司必須作為其子公司銀行的力量來源，美聯儲可能會要求控股公司向資本不足的子公司提供額外資本。在銀行控股公司破產的情況下，銀行控股公司向聯邦銀行監管機構承諾維持附屬銀行資本的任何承諾將由破產受託人承擔，並可能有權優先於其他債權人。

銀行監管
銀行是一家州特許銀行和信託公司，受馬裏蘭州的監管。作為聯邦儲備系統的成員，世行也受到美聯儲的監管。銀行存款由聯邦存款保險公司按法定最高限額投保。存款、準備金、投資、貸款、消費者法律合規、證券發行、支付股息、設立分支機構、合併和收購、公司活動、控制權變更、電子資金轉賬、對社區需求的響應、管理實踐、薪酬政策和其他運營方面都受到適當的聯邦和州監管機構的監管。此外，本行須遵守多項聯邦、州及地方法律及法規，就信貸擴展(包括向內部人士)、信貸慣例、信貸條款披露及信貸交易中的歧視等方面作出具體限制及程序要求。

美聯儲定期審查銀行的運營和狀況，包括但不限於其資本充足率、流動性、資產質量、監管合規性和管理做法。這些審查是為了保障銀行的儲户和存款保險基金。此外，世行還被要求向美聯儲提交季度和年度報告。美聯儲的執法權包括罷免高管和董事的權力，以及發佈停止令以防止銀行從事不安全或不健全的做法或違反管理其業務的法律或法規的權力。

美聯儲通過了有關資本充足率的規定，要求成員銀行維持規定的資本與總平均資產和資本與風險加權資產的最低比率。請參閲“監管資本要求”。美聯儲和州的法規限制了銀行可能向Bancorp支付的股息金額。見合併財務報表附註11--股東權益。

本銀行須受聯邦法律對向Bancorp及其他附屬公司提供信貸及與其進行某些其他交易，以及對其股票或其他證券的投資施加的限制。這些限制防止Bancorp和銀行的其他附屬公司向銀行借款，除非貸款是以特定抵押品擔保的，並要求這些交易的條款與與第三方的公平交易條款相當。此外，本行的擔保貸款及其他交易及投資，對Bancorp及任何其他聯營公司而言，一般不得超過本行資本及盈餘的10%，就Bancorp及所有其他聯屬公司而言，合計不得超過本行資本及盈餘的20%。這些限制的某些豁免適用於本行與其子公司之間的信貸延期和其他交易。這些規定和限制可能會限制Bancorp從銀行獲得資金以滿足其現金需求的能力，包括收購資金以及支付股息、利息和運營費用的資金。

根據美聯儲(Federal Reserve)的規定，銀行必須採用並維持書面政策，為以房地產留置權或權益擔保的信貸展期設定適當的限制和標準，或為房地產的永久性改善提供資金。這些政策必須建立貸款組合多樣化標準；審慎的承保標準，包括貸款價值比。




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明確和可衡量的限額；貸款管理程序；以及文件、審批和報告要求。銀行的房地產貸款政策必須反映對聯邦銀行監管機構通過的房地產貸款政策跨部門指導方針(“跨部門指導方針”)的考慮。除其他事項外，《跨部門指導方針》要求房地產貸款的內部貸款與價值之比不得超過準則中規定的限額。然而，機構間準則指出，在個別情況下，發放或購買貸款與價值之比超過監管貸款與價值之比的貸款可能是合適的。

銀行的存款由聯邦存款保險公司的存款保險基金按適用限額投保。FDIC使用基於風險的定價系統來確定評估利率，目前的範圍為2.5至42個基點。任何機構如果不履行聯邦存款保險評估，都不能支付股息。存款保險評估基於總平均資產，不包括購買力平價貸款，減去平均有形普通股權益。FDIC有權增加保險評估。管理層無法預測未來的保險評估率是多少。

自2022年7月1日起，我們受到了互換限制的限制。交換費，或“刷卡”費用，是商家向信用卡公司和借記卡發行銀行(如銀行)支付的費用，用於代表他們處理電子支付交易。對於電子借記交易，非豁免發行人可能獲得的最高允許互換手續費為每筆交易21美分乘以交易價值5個基點，如果發行人證明其實施了合理設計的政策和程序，以達到美聯儲設定的防欺詐標準，則可以上調1美分。此外，禁止髮卡機構和網絡達成安排，要求借記卡交易只能在一個網絡或兩個附屬網絡上處理，並允許商家確定交易路線。

消費者金融保護法及其執法
我們必須遵守與我們提供的消費金融產品和服務有關的各種聯邦和州消費者保護法律和法規。我們受消費者金融保護局(“CFPB”)的監管，CFPB負責促進抵押貸款、信用卡、存款賬户和其他消費者金融產品和服務的公平和透明度，並解釋和執行監管提供此類產品和服務的聯邦消費者金融法律。CFPB還被授權防止其授權的任何機構從事與消費金融產品和服務有關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法。

CFPB對其監管下的機構遵守聯邦消費者金融保護法律和法規擁有獨家審查權和主要執行權，並有權單獨或與聯邦銀行機構聯合進行調查，以確定是否有人從事或已經從事違反此類法律或法規的行為。作為一家總資產超過100億美元的受保存款機構，該行受制於CFPB的監管和執法機構。

CFPB還有權收取罰款並在違規情況下向消費者提供賠償，開展消費者金融教育，跟蹤消費者投訴，要求提供數據，並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。CFPB有權對違反聯邦消費者金融法的行為提起行政訴訟或訴訟。在這些程序中，CFPB可以獲得停止令和停止令(其中可以包括恢復或撤銷合同的命令，以及其他類型的平權救濟)和罰款。

對註冊投資顧問附屬公司的規管.
West Financial和RPJ是根據1940年投資顧問法案在美國證券交易委員會註冊的投資顧問。以這種身份，西部金融和RPJ接受美國證券交易委員會的監督和檢查。除其他事項外，West Financial和RPJ等註冊投資顧問必須遵守某些披露義務、廣告和費用限制以及與客户適宜性和基金和證券託管相關的要求。根據聯邦和州法律，註冊投資顧問也受到反欺詐條款的約束。

監管資本要求
美聯儲為Bancorp和銀行設定了資本和槓桿要求。具體而言，Bancorp和本行須遵守以下最低資本要求：(1)槓桿率為4%；(2)普通股一級資本比率為4.5%；(3)一級風險資本比率為6%；及(4)總風險資本比率為8%。





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CET1資本完全由普通股加上相關盈餘和留存收益組成，經商譽、無形資產和相關遞延税項調整後。額外的一級資本可能包括歷史上包括在一級資本中的其他永久工具，如非累積永久優先股(如果適用)。資本規則還允許合併總資產低於150億美元的銀行控股公司繼續將2010年5月19日之前發行的信託優先證券和累計永久優先股計入一級資本，但不包括CET1資本，但須受某些限制。二級資本包括從屬於存款和一般債權人的無擔保工具，以及除其他要求外，至少原始到期日至少五年的工具，以及規則已取消一級資本處理資格的工具。包括在二級資本中但到期日不到5年的工具，必須在剩餘壽命內按比例折現，直到到期。

此外，為了避免對資本分配或向高管支付可自由支配的獎金的限制，擔保銀行組織必須在其基於風險的最低資本要求之外，保持2.5%的“資本保護緩衝”。這一緩衝必須僅由CET1資本組成，並且緩衝適用於所有三個衡量標準：CET1資本、一級資本和總資本。

對按揭銀行業務的監管
我們的抵押貸款銀行業務受美國住房和城市發展部(HUD)、聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人管理局(VA)和房利美(Fannie Mae)關於發放、處理、銷售和提供抵押貸款的規章制度的約束。這些規則和法規禁止歧視，並建立了承保指導方針，其中包括檢查和評估的規定，要求對潛在借款人進行信用報告，並確定最高貸款額。貸款人被要求每年向房利美、聯邦住房管理局和退伍軍人事務部提交經審計的財務報表。這些監管實體中的每個都有自己的財務要求。我們還將接受房利美、聯邦住房管理局和退伍軍人管理局的審查，以確保符合適用的法規、政策和程序。除其他外，抵押貸款活動須遵守《平等信貸機會法》、《聯邦貸款真實性法》、《公平住房法》、《公平信用報告法》、《國家洪水保險法》和《房地產結算程序法》，以及禁止歧視並要求向抵押人披露有關信貸條件和結算費用的某些基本信息的相關條例。我們的抵押貸款銀行業務也受到各種州和地方法律法規以及各種私人抵押貸款投資者的要求的影響。

社區再投資
根據《社區再投資法案》(CRA)，金融機構有持續和肯定的義務幫助滿足整個社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。CRA沒有為金融機構制定具體的貸款要求或計劃，也沒有限制機構開發其認為最適合其特定社區的產品和服務類型的自由裁量權。然而，機構是根據它們在滿足社區需求方面的表現進行評級的。績效測試在三個領域進行：(1)貸款，以評估該機構在其評估領域內的貸款記錄；(2)投資，評估該機構在社區發展項目、經濟適用房和惠及中低收入個人和企業的計劃方面的投資記錄；(3)服務，評估該機構通過其分支機構、自動取款機和其他辦事處提供服務的情況。CRA要求每個聯邦銀行機構在審查一家金融機構時，對該機構滿足社區信貸需求的記錄進行評估和給予四種評級中的一種，並在評估該機構的某些申請時考慮這些記錄，包括申請特許、分行和其他存款融資、搬遷、合併、合併、資產收購或負債假設，以及收購儲蓄和貸款控股公司。CRA還要求所有機構公開披露其CRA評級。該銀行在上次CRA審查中被評為“滿意”評級。

《銀行保密法》
根據《銀行保密法》(BSA)，金融機構必須建立系統，根據交易的規模和性質來檢測某些交易。金融機構一般被要求向美國財政部報告涉及10,000美元以上的現金交易。此外，金融機構被要求就涉及5,000美元以上的交易提交可疑活動報告，而該金融機構知道、懷疑或有理由懷疑涉及非法資金、旨在逃避BSA的要求，或沒有合法目的。《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國》--通常被稱為《美國愛國者法》或《愛國者法》--載有禁止特定金融交易和賬户關係的規定，並加強了旨在防止利用美國金融系統進行洗錢和資助恐怖主義活動的盡職調查標準。《愛國者法案》要求銀行和其他存款機構、經紀商、交易商和某些其他涉及資金轉移的企業建立反洗錢方案，包括員工培訓和滿足獨立審計要求




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根據《愛國者法案》規定的最低標準，遵循客户身份識別和維護客户身份記錄的標準，並將客户名單與可疑恐怖分子、恐怖組織和洗錢者的名單進行比較。愛國者法案還要求聯邦銀行監管機構在決定是否批准擬議的銀行收購時，評估申請者在打擊洗錢方面的有效性。

其他法律法規
我們的貸款和存款業務受到美聯儲和聯邦存款保險公司監管的一些方面，包括與個人和抵押貸款以及存款賬户相關的準備金要求和披露要求。此外，我們還受到許多聯邦和州法律法規的約束，這些法規包括在設立分支機構、投資、貸款利率、信貸慣例、信貸條款披露以及信貸交易中的歧視方面的具體限制和程序要求。

我們還必須遵守《格拉姆-利奇-布萊利法案》(“GLBA”)及其實施條例和指南。除其他事項外，GLBA(I)對與非關聯第三方共享消費者非公開個人信息的能力施加了某些限制，(Ii)要求向消費者披露有關信息收集、共享和安全實踐的某些信息，以及他們有權“選擇退出”該機構向非關聯第三方披露其個人財務信息(某些例外情況)。

執法行動
聯邦法規和條例為金融機構監管機構提供了很大的靈活性，可以對不遵守監管要求的機構採取執法行動。可能採取的執法行動包括實施資本計劃和資本指令、民事罰款、停止和停止令、接管、託管或終止存款保險。





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行政主任(截至2022年12月31日)

執行主任最近的工作經歷服務年限年齡
Daniel·施萊德
總裁與首席執行官
總裁自2008年3月起擔任首席執行官，2009年1月起擔任首席執行官。3358
菲利普·J·曼圖亞
常務副總裁兼首席財務官
自2004年10月以來擔任首席財務官2364
路易·卡塞雷斯
常務副總裁兼首席財務官
自2002年起擔任首席財務長。2360
肯尼斯·C·庫克
商業銀行常務副行長總裁、總裁
總裁自2020年4月以來任職於商業銀行。曾任Revere Bank聯席首席執行官。363
加里·J·費爾南德斯
常務副總裁兼首席人力資源官
自2021年5月起擔任首席人力資源官。此前，董事是人力資源部的。854
亞倫·M·卡斯洛
常務副祕書長總裁總法律顧問兼首席行政官
自2019年7月以來擔任總法律顧問，自2022年5月以來擔任首席行政官。之前是Kilpatrick Townsend&Stockton LLP的合夥人。358
朗達·M·麥克道爾
常務副總裁兼首席運營官
自2021年5月以來擔任首席運營官。自2013年11月以來一直擔任首席信貸官。2658
小約瑟夫·J·奧布賴恩
常務副行長總裁兼首席銀行官
2021年以來的首席銀行官。自2011年1月起，總裁先生擔任商業零售銀行部常務副行長。
1559
約翰·D·薩多夫斯基
常務副總裁兼首席信息官
首席信息官自2009年3月以來1459
凱文·斯萊恩
常務副總裁兼首席風險官
自2018年5月以來擔任首席風險官。此前，董事在漢考克·惠特尼銀行擔任企業風險管理主管。563





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第1A項。風險因素

投資我們的普通股涉及風險，包括投資價值可能大幅下降，股息或其他分配可能減少或取消。投資者在對我們的股票作出投資決定之前，應仔細考慮以下風險因素。風險因素可能導致我們未來的收益低於預期或我們的財務狀況不如預期，這可能對公司投資的價值和回報產生不利影響。此外，我們不知道或認為不重大的其他風險可能會導致收益較低，或可能會使公司的財務狀況惡化。還應考慮本年度報告中關於表格10-K的其他信息以及通過引用併入本表格10-K的文件中的其他信息。

與經濟、金融市場、利率和流動性有關的風險

我們業務的地理集中度使我們很容易受到當地經濟狀況低迷的影響。
我們的貸款業務集中在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和華盛頓特區。我們的成功在一定程度上取決於這些市場的經濟狀況。這些市場經濟狀況的不利變化可能會限制貸款和存款的增長，削弱我們收回貸款到期金額的能力，增加問題貸款和沖銷，並在其他方面對我們的業績和財務狀況產生負面影響。房地產價值的下降可能會導致我們的一些住宅和商業房地產貸款沒有得到充分的抵押，這將使我們面臨更大的損失風險，如果違約貸款的到期金額的收回通過在脅迫下出售房地產抵押品或加快付款來解決。

利率的變化可能會對收益和財務狀況產生不利影響。
我們的淨收入在很大程度上取決於淨利息收入的水平，淨利息收入是從貸款、投資和其他生息資產獲得的利息收入與存款和借款等計息負債所支付的利息之間的差額。淨利息收入受市場利率變化的影響，因為不同類型的資產和負債可能在不同的時間對市場利率的變化做出不同的反應。當計息負債在一段時間內到期或重新定價的速度快於賺取利息的資產時，市場利率的提高可能會減少淨利息收入。同樣，當計息資產到期或重新定價的速度快於計息負債時，利率下降可能會減少淨利息收入。

市場利率的變化受到許多我們無法控制的因素的影響，包括通脹、失業、貨幣供應、美國政府的財政政策、國內和國際事件以及美國和其他金融市場的事件。我們試圖通過調整不同類型的有息資產和有息負債的利率、到期日、重新定價和餘額來管理市場利率變化帶來的風險，但利率風險管理技術並不準確。因此，利率的快速上升或下降可能會對我們的淨息差和經營業績產生不利影響。不同市場的各類產品和服務的市場利率的變化也可能因地而異，並隨時間的推移而變化，這取決於競爭和當地或區域經濟因素。

在2022年12月31日，我們的利率敏感度模擬模型預測，如果利率立即上升100個基點，淨利息收入將增加0.25%，如果利率立即下降100個基點，淨利息收入將減少1.38%。這個利率敏感性模擬模型的結果取決於關於客户行為、利率變動和現金流的許多假設，其中任何一項都可能被證明是不準確的。有關利率變動對淨利息收入的影響的進一步討論，請參閲第頁的管理討論和分析中的市場風險管理部分 62.

通貨膨脹可能會對我們的業務和我們的客户產生不利影響。
2022年，美國經歷了自20世紀80年代以來最高的通貨膨脹率。為了降低通脹，美聯儲在2022年七次上調聯邦基金目標利率，從年初的0-0.25%提高到2022年12月31日的4.25%-4.50%。年內，市場利率相應增加。通貨膨脹通常會增加我們在商業運營中使用的商品和服務的成本，以及勞動力成本。我們可能會發現，我們需要給員工更高的加薪，並以更高的工資開始新員工的工作。此外，我們的客户還受到通貨膨脹以及他們家庭和企業使用的商品和服務成本上升的影響，這可能會對他們向我們償還貸款的能力產生負面影響。隨着市場利率的上升，我們的投資證券的價值通常會下降，儘管這種影響對浮動利率工具的影響可能不那麼明顯。更高的利率降低了貸款需求，增加了對銀行的吸引力




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另類投資和儲蓄產品，如美國國債和貨幣市場基金，可能會使吸引和留住存款變得困難。

LIBOR基準利率的變化和替換可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們有某些貸款、利率互換協議、投資證券和債務債券，它們的利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。2017年，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年後不保證LIBOR的發佈。2020年12月，LIBOR管理人宣佈有意(I)在2021年12月31日後停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR，以及(Ii)在2023年6月30日之後停止發佈所有其他期限的美元LIBOR(一、三、六和12個月LIBOR)。FCA表示，它不打算説服或強迫銀行在這些日期之後提交LIBOR。然而，在此之前，FCA小組銀行已同意繼續支持LIBOR。我們基於LIBOR的合約和金融工具中的語言隨着時間的推移而發展，可能會有各種事件在選擇LIBOR的後續指數時觸發。如果觸發條件得到滿足，合同和金融工具可賦予我們或計算代理酌情選擇替代指數來計算利率。根據我們的貸款協議，採用替代指數計算利率可能會導致與交易對手就替代指數的適當性或與倫敦銀行同業拆借利率的可比性產生爭議或訴訟，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。即使包含強大的後備語言，也不能保證替換率加上任何利差調整將在經濟上等同於LIBOR，這可能會導致此類資產向我們支付較低的利率。緩解與預期停止倫敦銀行同業拆借利率相關的風險, 我們對倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的商業貸款實施了增強的後備語言，遵守了國際掉期和衍生品協會2020年利率互換協議後備協議，更新了我們的系統以適應替代參考利率，並於2021年底開始使用替代參考利率發起貸款。

另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)(由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的一羣私人市場參與者)已將有擔保的隔夜融資利率(SOFR)確定為LIBOR的推薦替代利率。使用SOFR作為LIBOR的替代品是自願的，可能並不適合所有市場參與者。SOFR是根據回購協議下的隔夜交易計算的，由美國國債支持。SOFR是觀察和回顧的，這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率形成對比，後者是一個估計的前瞻性利率，在某種程度上依賴於提交專家小組成員的專家判斷。鑑於SOFR是由政府證券支持的有擔保利率，它沒有考慮銀行信貸風險(與LIBOR的情況一樣)。因此，SOFR可能低於LIBOR，而且不太可能與金融機構的融資成本相關。為了在經濟上與倫敦銀行同業拆借利率大致相同，可以在相關期限內對SOFR進行復利，並可以添加利差調整。與SOFR計算慣例有關的市場慣例繼續發展，可能會有所不同。金融產品之間不一致的計算慣例可能會使我們面臨更大的基礎風險和由此產生的成本。

倫敦銀行間同業拆借利率的其他替代方案也存在。美國金融交易所(AFX)還創建了美國銀行間同業拆借利率(Ameribor)，作為LIBOR的另一種潛在替代品。Ameribor每天計算為AFX上隔夜無擔保貸款的交易量加權平均利率。由於構建方式的不同，ameribor可能在一系列情況和市場條件下與libor有很大差異。信用敏感利率可能變得不具代表性或受到操縱，因為它們基於的基礎交易量較低，並對市場壓力敏感。

持續的新冠肺炎大流行和為限制其傳播而採取的措施可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
新冠肺炎大流行對全球和美國國內的經濟和商業活動以及金融市場造成了負面影響。控制病毒的措施，如居家訂單、旅行限制、關閉非必要企業、入住率限制和社交距離要求，造成了嚴重的業務和業務中斷，包括企業關閉、大規模裁員和休假。儘管消費者和企業支出以及失業水平顯著改善，但經濟復甦並不均衡，旅遊、娛樂、酒店和餐飲服務等行業表現落後。經濟突然放緩導致供應鏈中斷，導致成本增加、收入損失和許多經濟部門面臨通脹壓力。此外，在新冠肺炎疫情期間，大量工人離職，導致許多行業的工資上漲，因為企業試圖填補空缺職位。

新冠肺炎大流行的持續，或另一個衞生緊急情況、流行病或大流行的出現，可能(一)減少對貸款和其他金融服務的需求，(二)導致貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況增加，(三)




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(V)導致我們的供應商和交易對手無法履行對我們的現有義務，(Vi)對為我們的業務提供關鍵服務的第三方服務提供商的業務和運營造成負面影響，(Vii)導致我們證券投資組合的價值下降，(Viii)並導致貸款擔保人的淨值和流動性下降，削弱他們履行對我們的承諾的能力。上述事件中的任何一個或其組合都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們面臨流動性風險。
有效的流動資金管理對我們的業務運營至關重要。我們需要有足夠的流動資金來滿足客户的貸款要求、客户存款到期日/提款、債務到期時的付款以及在正常經營條件和其他導致行業或一般金融市場壓力的不可預測的情況下的其他現金承諾。我們獲得的資金來源數額足以按我們可以接受的條件資助我們的活動，這可能會受到影響我們的具體或金融服務業或一般經濟的因素的影響。核心存款和FHLB預付款是我們的主要資金來源。核心存款大幅減少，無法續期FHLB預付款，無法獲得核心存款或FHLB預付款的替代資金，或者流動性水平或成本發生重大、意外或長期變化，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的投資證券組合受到信用風險、市場風險和流動性風險的影響。
投資證券組合存在我們無法控制的風險因素，這些因素可能會對其公允價值產生重大影響。這些風險因素包括但不限於評級機構下調證券評級、證券發行人違約、證券缺乏市場定價以及信貸市場不穩定。在某些情況下，某些證券缺乏市場活躍度，這要求我們將公平的市場估值建立在不可觀察到的投入之上。這些風險因素、現行會計原則或對這些原則的解釋的任何變化都可能影響我們對公允價值的評估。調整可供出售投資證券的信貸損失撥備將對我們的收益和監管資本比率產生負面影響。

信用風險s

我們的信貸損失準備金可能不足以彌補我們的實際信貸損失，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們維持信貸損失準備金，其數額被認為是適當的，以彌補投資組合中固有的預期損失。我們有一個積極主動的計劃來監控信貸質量，並識別可能成為不良貸款的貸款；然而，在任何時候，投資組合中可能存在可能導致損失的貸款，但尚未被識別為不良或潛在的問題信貸。我們可能無法在所有惡化的信貸成為不良資產之前確定它們，或者限制那些已確定的貸款的損失。因此，未來可能有必要增加津貼。此外，可能需要根據預測的經濟條件的變化、組成投資組合的貸款的變化和借款人的財務狀況的變化，或由於管理層在確定免税額時使用的假設，來增加未來的津貼。此外，銀行業監管機構作為其監管職能的一個組成部分，會定期審查我們的信貸損失撥備是否足夠。這些監管機構可能要求增加預期信貸損失撥備，或根據他們的判斷確認進一步的貸款沖銷，這可能與我們的判斷不同。任何信貸損失準備金的增加都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們可能無法充分衡量和限制我們的信用風險，這可能會導致意外損失。
貸款業務具有內在的風險，包括任何貸款的本金或利息不能及時償還或根本不能償還的風險，或者任何支持貸款的抵押品的價值將不足以彌補我們的未償還風險。這些風險可能會受到借款人商業部門實力以及當地、地區和國家市場和經濟狀況的影響。我們的許多貸款都發放給了中小型企業，與規模較大的借款人相比，這些企業承受競爭、經濟和金融壓力的能力可能較差。我們的風險管理做法，如監測貸款在特定行業的集中程度和信貸審批做法，可能無法充分降低信貸風險，信貸管理人員、政策和程序可能無法充分適應影響客户和貸款組合質量的經濟或其他條件的變化。未能有效衡量和限制與我們的貸款組合相關的信用風險可能會導致意外損失，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。





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如果不良資產增加，收益將受到不利影響。
不良資產以各種方式對淨利潤產生不利影響。利息收入不應計於非權責發生貸款或擁有的其他房地產。我們必須記錄預期信貸損失準備金，這是通過本期費用以預期信貸損失準備金的形式建立的，並必須不時減記我們其他房地產投資組合中的物業價值，以反映不斷變化的市場價值。此外，還有與解決問題資產相關的法律費用，以及與所擁有的其他房地產相關的税收、保險和維護成本。此外，不良資產的處置需要管理層的積極參與，這可能會分散他們對更有利可圖的活動的注意力。最後，如果已記錄的信貸損失撥備的估計數字被證明是不正確的，而撥備不足，我們將不得不增加撥備，因此，我們的收入將受到不利影響。

評估可能無法準確描述我們抵押品的價值。
當以不動產作擔保的貸款時，我們通常要求對財產進行評估。然而，評估只是對評估時物業價值的估計，並不保證評估的價值可以在出售物業時變現。房地產價值可能會在相對較短的時間內發生重大變化，特別是在利率變化和經濟不確定的時期。如果出售抵押品可變現的金額低於評估價值，我們可能無法收回我們在發起貸款時預期的全部合同本金和利息。此外，我們依靠評估和其他估值技術來確定喪失抵押品贖回權的房地產的價值，並確定某些貸款減值。如果這些估值中的任何一個是不正確的，我們的合併財務報表可能反映我們擁有的其他房地產的不正確價值，我們的信貸損失準備可能不準確地反映貸款減值。

我們的商業房地產貸款活動使我們面臨更大的貸款風險和相關的貸款損失。
截至2022年12月31日，我們的商業房地產貸款組合總計80億美元，佔我們總貸款組合的70%。C商業房地產貸款通常使貸款人面臨比一比四家庭住宅按揭貸款更大的無法償還和損失的風險，因為貸款的償還往往取決於物業的成功運營和借款人的收入來源。與1至4個家庭的住宅按揭貸款相比，這些貸款涉及對單個借款人或相關借款人羣體的更大貸款餘額。就借款人有不止一筆未償還的商業房地產貸款而言，一筆貸款或一種信用關係的不利發展可能使我們面臨比一至四個家庭住宅房地產貸款的不利發展明顯更大的損失風險。此外，如果以商業房地產為抵押的貸款陷入困境，房地產價值大幅惡化，那麼我們可能無法收回我們在發起貸款時預期的全部合同本金和利息。貸款抵押品價值的下降可能需要我們增加信貸損失撥備，這將對我們的收益和財務狀況產生不利影響。

銀行監管機構對商業房地產貸款活動施加限制可能會抑制我們的增長，並對我們的收益產生不利影響。
關於商業房地產貸款集中的監管指導意見規定，銀行的商業房地產貸款敞口可以受到更嚴格的監管審查，其中商業投資者房地產貸款總額，包括公寓建築擔保貸款、非所有者自住投資者房地產貸款，以及建築和土地貸款，佔機構基於風險的總資本的300%或更多，且商業房地產貸款組合的未償還餘額在之前36個月內增加了50%或更多。。於2022年12月31日，我們的商業投資者房地產貸款總額，包括以公寓樓、非業主自住商業房地產為抵押的貸款，以及建築和土地貸款，佔銀行基於風險的資本總額的370%，在2020年收購Revere的顯著推動下，商業房地產(“CRE”)組合在前36個月的增長超過26%。管理層建立了中央風險投資貸款框架，以監測中央風險投資組合中按類型劃分的具體風險敞口和限制，並在必要時採取適當行動。如果英國央行的主要聯邦監管機構美聯儲對我們的投資組合中可以持有的商業房地產貸款額度施加限制，我們的收益將受到不利影響。

我們集中了住宅按揭貸款，使我們面臨更大的貸款風險。
2022年12月31日，我們貸款端口的13%Folio由一至四個家庭的房地產擔保，其中大部分位於馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和華盛頓特區。一至四個家庭的住宅抵押貸款通常對區域和當地經濟狀況敏感，這些條件嚴重影響借款人履行貸款償還義務的能力，使損失水平難以預測。房地產價值的下降可能會導致我們的一些住房抵押貸款沒有得到充分的抵押，如果我們試圖通過出售房地產抵押品來收回違約貸款，這將使我們面臨更大的損失風險。




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我們可能會受到與發放和銷售抵押貸款相關的某些風險的影響。
在出售抵押貸款時，通常會就抵押貸款及其產生的方式向購買者作出陳述和保證。整體貸款銷售協議要求在我們違反任何這些陳述或保證的情況下回購或替代抵押貸款。此外，由於借款人欺詐或借款人提前拖欠按揭貸款，可能需要回購按揭貸款。由於借款人欺詐和借款人提前拖欠按揭貸款，我們收到了有限數量的購房者回購和賠償要求。如果回購和賠償需求大幅增加，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們對拖欠的抵押貸款取消抵押品贖回權的能力的任何延誤都可能對我們的業務產生負面影響。
抵押貸款產生的預期是，如果借款人違約，最終損失將通過擔保抵押貸款的抵押品的價值來減輕。減輕違約貸款損失的能力取決於在適當的治癒期後迅速取消抵押品贖回權的能力。止贖過程的長度取決於州法律和其他因素，如止贖的數量和借款人為停止止贖而採取的行動。止贖過程中的任何延誤都將增加與持有此類資產相關的費用，如税收、保險和其他賬面成本，從而對我們產生不利影響，並使我們面臨此類抵押品價值可能進一步下降的損失。

與信託和財富管理業務相關的風險

我們的信託和財富管理費用可能會因為投資表現不佳而下降，無論是相對還是絕對錶現，這可能會減少我們的收入和淨收益。
我們的信託和財富管理業務很大一部分收入來自基於所管理資產的投資管理費。我們維持或增加所管理資產的能力受到多種因素的影響，包括投資者對我們過去相對或絕對業績的看法、一般市場和經濟狀況，以及來自其他投資管理公司的競爭。所管理資產的公允價值下降將減少我們的信託和財富管理費收入。

投資業績是留住現有客户和爭奪新的信託和財富管理客户的最重要因素之一。糟糕的投資表現可能會減少我們的收入，並通過以下方式阻礙我們信託和財富管理業務的增長：現有客户可能會從我們的信託和財富管理業務中撤出資金，轉而選擇表現更好的產品或公司；基於資產的管理費可能會因為管理的資產減少而下降；我們從現有和新客户那裏吸引資金的能力可能會減弱；我們的投資組合經理可能會離開，加入競爭對手或其他公司。

即使市場狀況總體有利，我們的投資業績也可能受到我們投資組合經理的投資風格以及他們所做或推薦的特定投資的不利影響。如果我們未來的投資表現被認為是相對或絕對糟糕的，我們的信託和財富管理業務的收入和盈利能力可能會減少，我們吸引新客户的能力可能會受到損害。

我們的投資管理合同可以在客户發出相對較短的通知後無故終止，這使得我們很容易受到我們管理的證券表現短期下滑的影響。
與大多數財富管理業務一樣，我們與客户保持的投資諮詢合同通常可以在不到30天的通知時間內由客户無故終止。因此，即使我們管理的賬户業績出現短期下滑，這可能是由於我們無法控制的因素造成的，例如一般市場或經濟狀況的不利變化，或者我們向客户推薦的一些投資表現不佳，都可能導致我們的一些客户將我們管理的資產轉移到其他投資顧問那裏，這些投資顧問提供的投資產品或投資策略與我們的不同。管理資產的減少，以及投資管理費的相應下降，都將對我們的經營業績產生不利影響。

財富管理業務受到嚴格監管，監管機構有權限制或限制我們的活動，並對我們的業務行為處以罰款或停職。
財富管理業務受到嚴格監管，主要是在聯邦一級。作為註冊投資顧問的子公司未能遵守適用的法律或法規，可能會導致罰款、個別員工停職或其他制裁，包括撤銷該等子公司作為投資顧問的註冊。法律或法規的變更




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管理我們的財富管理業務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

戰略風險和其他風險

合併被收購的企業可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，收購的預期效益和成本節約可能無法實現。
我們併購的成功，包括預期的收益和成本節約，在一定程度上將取決於我們能否以一種允許增長機會且不會對現有客户關係造成實質性幹擾，也不會因客户流失而導致收入下降的方式，成功地合併和整合收購的業務。整合過程可能會導致關鍵員工的流失、任一公司正在進行的業務中斷或標準、控制、程序和政策的不一致，從而對合並後的公司維持與客户、客户、儲户、員工和其他組成部分的關係或實現交易的預期收益和成本節約的能力產生不利影響。關鍵員工的流失可能會對我們成功開展業務的能力產生不利影響，這可能會對我們的財務業績和普通股價值產生不利影響。如果我們在整合過程中遇到困難，交易的預期好處可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。與任何金融機構的合併一樣，業務中斷也可能導致我們失去客户，或導致客户從我們的賬户中移除他們的業務，並將他們的業務轉移到競爭對手的金融機構。整合努力還將轉移管理層的注意力和資源。這些整合事宜可能會在過渡期內以及交易完成後的一段不確定的時間內對我們產生不利影響。潛在的成本節約最終可能比預期的更難實現。成本節約估計還取決於以一種允許實現這些成本節約的方式合併業務的能力。

我們依賴我們的高管和關鍵人員繼續執行我們的長期業務戰略，他們的服務可能會受到損害。
我們相信，我們的持續增長和未來的成功將在很大程度上取決於我們管理團隊的技能，以及我們吸引、激勵和留住高素質的高級和中層管理人員和其他熟練員工的能力。我們一名或多名高管或關鍵人員的離職可能會降低我們成功實施長期業務戰略的能力，我們的業務可能會受到影響，我們普通股的價值可能會受到重大不利影響。領導層將不時發生更迭，我們無法預測是否會出現大量辭職，也無法預測我們是否能夠招聘更多合格的人員。我們相信，我們的管理團隊擁有關於銀行業和我們市場的寶貴知識，他們的知識和關係將非常難以複製。我們的成功還取決於我們分行經理和貸款官員的經驗，以及他們與客户和他們所服務的社區的關係。這些關鍵人員的流失可能會對我們的銀行業務產生負面影響。對合格員工的競爭是激烈的，尋找關鍵人員的過程可能會很漫長，需要結合執行我們的商業計劃所需的技能、屬性和業務關係。關鍵人員的流失，或未來無法招聘和留住合格人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

對不友好收購的限制可能會阻止對該公司的收購。
我們的公司章程和章程包含的條款可能會阻止未經董事會批准的收購嘗試。馬裏蘭州的《公司法總則》也包括了一些條款，使得收購公司變得更加困難。這些規定包括關於批准某些企業合併的絕對多數規定，以及與股東會議有關的某些規定。我們的公司章程還授權董事會在沒有股東批准的情況下發行額外的股票，條件或情況可能會阻止未來的收購企圖。這些條款可能會防止未來的收購企圖，否則股東可能會獲得比當時的市場價格高出很大的溢價。

市場競爭可能會降低我們的增長或利潤。
我們與其他銀行、其他金融機構和企業爭奪貸款、存款和投資美元，例如證券公司、保險公司、儲蓄協會、信用合作社、抵押貸款經紀人和私人貸款人，其中許多機構的資源比我們擁有的要多得多。信用社享有聯邦税收豁免，這可能允許他們提供比商業銀行等納税金融機構更低的貸款利率和更高的存款利率。此外，非存款機構競爭者通常不受適用於提供聯邦保險存款的機構的廣泛監管。其他機構可能在特定市場擁有其他競爭優勢，或者可能願意接受某些產品的較低利潤率。這些在資源、法規、競爭優勢和業務戰略方面的差異創造了




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競爭格局可能會降低我們的淨息差，增加我們的運營成本，並使我們更難進行盈利競爭。

操作風險

我們處理的大量交易使我們面臨重大的運營風險。
我們依賴於員工和系統處理大量交易的能力。運營風險是指我們的運營造成的損失風險，包括但不限於員工或外部人員欺詐的風險、員工執行未經授權的交易、與交易處理和技術有關的錯誤、違反我們的內部控制系統和合規要求、以及業務持續和災難恢復的風險。此類損失可能沒有保險覆蓋範圍，或者在有保險的情況下，此類損失可能超過保險限額。這種損失風險還包括由於運營缺陷或不遵守適用法規、不利的業務決策或其實施，以及由於潛在的負面宣傳而導致的客户流失可能導致的潛在法律行動。如果我們的內部控制系統崩潰、系統運行不當或員工行為不當，可能會導致重大經濟損失、實施監管措施，並損害我們的聲譽。

若金融服務業未能跟上科技發展的步伐，可能會對我們的競爭地位或盈利能力造成重大不利影響。
金融服務業正經歷着快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠更好地為客户服務，降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術來提供滿足客户需求的產品和服務，以及在我們的運營中創造額外的效率，從而滿足客户的需求。我們的許多競爭對手都有更多的資源來投資於技術改進。我們無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，也無法成功地向客户營銷這些產品和服務。如果不能跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的風險管理框架可能不能有效地減輕我們的風險和/或損失。
我們的風險管理框架由各種流程、系統和戰略組成，旨在管理我們所面臨的風險類型，其中包括信貸、市場、流動性、利率、運營和合規。我們的框架還包括涉及管理假設和判斷的財務或其他建模方法。我們的風險管理框架可能不是在所有情況下都有效，也可能不足以減輕我們的任何損失風險。如果我們的風險管理框架不有效，我們可能會遭受意外損失，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們還可能受到潛在的不利監管後果的影響。

我們的信息系統可能會遭遇中斷或安全漏洞。
我們嚴重依賴通信和信息系統來開展業務。我們，我們的客户，以及與我們互動的其他金融機構，都受到個人黑客、有組織犯罪分子，在某些情況下，還有國家支持的組織持續不斷地試圖侵入關鍵系統的攻擊。這些系統的任何故障、中斷或安全漏洞都可能導致我們的客户關係管理、總賬、存款、貸款和其他系統出現故障或中斷，挪用資金，以及專有或客户數據被盜。雖然我們有旨在防止或限制我們的信息系統可能出現的故障、中斷或安全漏洞的影響的政策和程序，但不能保證不會發生任何此類故障、中斷或安全漏洞，或者即使它們確實發生了，也不能保證它們將得到充分解決。如果我們的信息系統發生任何故障、中斷或安全漏洞，可能會損害我們的聲譽，導致客户業務損失，使我們受到額外的監管審查，要求我們產生額外費用，或使我們面臨民事訴訟和可能的經濟責任。

安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的信息並使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受損。
在我們的正常業務過程中，我們收集和存儲敏感數據，包括知識產權、我們的專有業務信息以及我們客户、供應商和業務合作伙伴的信息，以及我們客户和員工的個人身份信息、我們的第三方數據中心和我們的網絡。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。儘管我們實施了安全措施來幫助確保數據安全並遵守適用的法律、規則和法規，其中包括防火牆、定期滲透測試和其他




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我們的措施、我們的設施和系統，以及我們的第三方服務提供商和供應商的設施和系統，可能容易受到網絡攻擊、安全漏洞、勒索軟件、未經授權的活動和訪問、惡意代碼、破壞行為、計算機病毒、竊取數據、放錯位置或丟失的數據、欺詐、不當行為或誤用、社會工程攻擊和拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、編程或人為錯誤、物理入侵或其他中斷，任何這些都可能導致機密或個人客户或員工信息或我們自己的專有信息的丟失或泄露。任何此類機密信息的丟失或泄露都可能導致法律索賠或訴訟、保護個人信息隱私的法律責任以及監管處罰，擾亂我們的運營和我們向客户提供的服務，損害我們的聲譽，並導致人們對我們的產品和服務失去信心，這可能會對我們的業務、收入和競爭地位產生不利影響。

我們受到有關隱私、信息安全和個人信息保護的法律的約束，任何違反這些法律的行為或其他涉及個人個人、機密或專有信息的事件都可能損害我們的聲譽，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和收益產生不利影響。我們的業務需要收集和保留大量客户數據，包括我們維護的各種信息系統中的個人身份信息，以及我們與其簽訂合同提供數據服務的第三方維護的信息系統中的個人身份信息。我們還維護重要的公司內部數據，如員工的個人身份信息和與我們的運營相關的信息。我們受制於有關個人(包括客户、員工、供應商和其他第三方)的隱私和保護的複雜和不斷變化的法律和法規。例如，我們的業務受到《格拉姆-利奇-布萊利法案》的約束，其中包括：(I)對我們與非關聯第三方共享客户的非公開個人信息的能力施加了某些限制；(Ii)要求我們向客户提供有關我們的信息收集、共享和安全實踐的某些披露，並允許客户有權“選擇退出”我們與非關聯第三方共享的任何信息(某些例外情況除外)；以及(Iii)要求我們根據我們的規模和複雜性、我們活動的性質和範圍以及我們處理的客户信息的敏感性，制定、實施和維護一個書面的全面信息安全計劃，其中包含適當的保障措施, 以及應對數據安全漏洞的計劃。各種州和聯邦法律法規規定了數據安全違規通知要求，在發生安全違規事件時，在某些情況下具有不同級別的個人、消費者、監管或執法通知。確保我們收集、使用、傳輸和存儲的個人信息符合所有適用的法律和法規，可能會增加成本。

此外，我們可能無法確保我們的所有客户、供應商、交易對手和其他第三方都有適當的控制措施，以保護他們與我們交換的信息的機密性，特別是在此類信息通過電子手段傳輸的情況下。如果客户或其他人的個人、機密或專有信息被不當處理或濫用(例如，在此類信息被錯誤地提供給不允許獲得信息的各方，或者此類信息被第三方截獲或以其他方式泄露的情況下)，根據個人信息法律和法規，我們可能面臨訴訟或監管制裁。對我們保護個人信息措施的有效性的擔憂，甚至是對此類措施不充分的看法，可能會導致我們的產品和服務失去客户或潛在客户，從而減少我們的收入。因此，任何未能或被認為未能遵守適用的隱私或數據保護法律和法規的行為可能會導致我們進行查詢、檢查和調查，從而導致要求修改或停止某些運營或做法，或導致重大責任、罰款或罰款，並可能損害我們的聲譽，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和收益產生不利影響。

我們對第三方供應商的依賴可能會使我們面臨額外的網絡風險和責任。
我們的業務運營涉及某些業務職能的外包和對第三方提供商的依賴，這可能會導致向此類供應商傳輸和維護個人、機密和專有信息。儘管我們要求第三方提供商保持一定級別的信息安全，但此類提供商仍然容易受到入侵、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒或其他惡意攻擊，這些攻擊最終可能危及我們的敏感信息。儘管我們簽約限制我們在攻擊第三方供應商方面的責任，但我們仍然面臨與此類供應商相關的損失風險。

我們將數據處理的某些方面外包給某些第三方提供商，這可能會使我們面臨額外的風險。
我們將數據處理的某些關鍵方面外包給某些第三方提供商。雖然我們已經仔細選擇了這些第三方提供商，但我們無法控制他們的行為。如果我們的第三方提供商遇到困難，包括他們因任何原因未能提供服務或服務表現不佳造成的困難，或者如果我們在與他們溝通時遇到困難，我們充分處理和核算客户交易的能力可能會受到影響，我們的業務運營可能會受到不利影響。更換這些第三方提供商還可能帶來巨大的延遲和費用。





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我們的第三方提供商可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、網絡釣魚計劃和其他安全漏洞的攻擊。對信息安全的威脅也存在於通過各種其他第三方提供商及其人員處理客户信息的過程中。我們可能需要花費大量額外資源，以防範此類安全漏洞和計算機病毒的威脅，或緩解此類安全漏洞或病毒造成的問題。如果我們的第三方提供商的活動或我們客户的活動涉及存儲和傳輸機密信息，安全漏洞和病毒可能會暴露我們的索賠、監管審查、訴訟和其他可能的責任。

我們依賴我們的信息技術和電信系統；第三方服務提供商和系統故障、中斷或安全漏洞可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務高度依賴於我們的信息技術和電信系統第三方服務提供商的成功和不間斷的運作。我們外包了許多主要的系統，例如數據處理和存款處理系統。這些系統的故障，或者這些系統所基於的第三方軟件許可或服務協議的終止，都可能中斷我們的運營。由於我們的信息技術和電信系統與第三方系統交互並依賴於這些系統，如果對此類服務的需求超過容量，或者此類第三方系統出現故障或中斷，我們可能會遇到服務拒絕。如果持續或反覆出現系統故障或服務拒絕，可能會導致我們提供客户服務的能力惡化、損害我們有效運營的能力、損害我們的聲譽、導致客户業務損失和/或使我們面臨額外的監管審查和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們還為我們的客户提供遠程銀行服務，包括通過互聯網進行在線服務。保密信息的安全傳輸是遠程銀行業務的關鍵要素。我們的網絡可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、網絡釣魚計劃、垃圾郵件攻擊、人為錯誤、自然災害、斷電和其他安全漏洞的攻擊。我們可能需要花費大量的資本和其他資源來防範安全漏洞和計算機病毒的威脅，或者緩解安全漏洞或病毒造成的問題。此外，我們外包了一些用於遠程銀行的數據處理功能，因此我們依賴於我們的第三方提供商的專業知識和表現。如果我們的活動、我們客户的活動或我們第三方服務提供商的活動涉及機密信息的存儲和傳輸，安全漏洞和病毒可能會使我們面臨索賠、訴訟和其他可能的責任。任何不能防止安全漏洞或計算機病毒的行為也可能導致現有客户對我們的系統失去信心，並可能對我們的聲譽、運營結果以及吸引和維護客户和業務的能力產生不利影響。此外，安全漏洞還可能使我們受到額外的監管審查，使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，並造成聲譽損害。

採用靈活的在家工作安排帶來了許多運營風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們採取了靈活的工作安排，允許一些員工在家全職或兼職工作。讓員工在我們的辦公室進行日常工作有助於確保較長時間遠程工作時可能無法實現的工作效率和運營安全水平。遠程工作安排可能會給我們的技術資源帶來壓力，並帶來運營風險，包括增加的網絡安全風險，因為遠程工作環境可能不那麼安全。隨着時間的推移，遠程工作安排可能會降低維持我們文化的能力，這是我們成功所不可或缺的。此外，遠程工作環境可能會阻礙我們承擔新業務項目和培養創造性環境的能力。遠程工作安排的普遍存在擴大了僱主之間的競爭，如果我們不能或不願提供同樣程度的靈活性，可能會使我們處於不利地位。如果不能吸引和留住所需的員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

與我們財務報表相關的風險

會計準則的變化或對新的或現有準則的解釋可能會影響我們報告財務狀況和經營結果的方式。
財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)和美國證券交易委員會不時改變指導財務報表編制的會計法規和報告準則。此外，財務會計準則委員會、美國證券交易委員會、銀行監管機構和外部獨立審計師可能會修改其先前對現有會計法規和本會計準則應用的解釋。這些變化可能很難預測，並可能對如何記錄和報告我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。在某些情況下，可能要求追溯適用新的或修訂的會計準則，從而導致重報上期財務報表。




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現行的預期信貸損失會計準則可能要求我們增加信貸損失準備，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量，於2020年1月1日對我們生效，與之前應用的已發生損失模型相比，要求提前確認貸款和某些其他工具的預期信貸損失。CECL需要先進的建模技術，嚴重依賴假設，依賴可能無法準確預測損失的歷史數據。CECL可能導致信貸損失準備水平的更大波動，這取決於模型中應用的各種因素和假設，例如可預見未來的預測經濟狀況和貸款支付行為。任何信貸損失撥備的增加，或為確定信貸損失撥備的適當水平而產生的費用，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

商譽和其他無形資產的賬面價值減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
截至2022年12月31日，商譽和其他無形資產總額為3.833億美元。好的遺囑是指在企業合併中支付的購買價格超過收購淨資產公允價值的部分。收購資產及假設負債的估計公允價值可能會隨着獲得與完成日期有關的額外資料而作出修訂，並可能導致在收購完成日期後首12個月內對商譽作出調整。商譽及其他無形資產至少每年或更頻密地審查減值，如事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回。預期未來現金流的顯著下降、利率的重大變化、商業環境的重大不利變化、增長速度放緩或我們普通股價格的顯著或持續下降可能需要在未來承擔與商譽和其他無形資產減值相關的費用。任何減值費用的金額可能會很大，並可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們的會計估計和風險管理流程依賴於分析和預測模型。
我們用來估計信貸損失準備和衡量金融工具公允價值的過程，以及用來估計利率變化和其他市場措施對我們的財務狀況和經營結果的影響的過程，取決於分析和預測模型的使用。這些模型反映了可能不準確的假設，特別是在市場壓力或其他不可預見的情況下。即使這些假設是充分的，這些模型也可能被證明是不充分的或不準確的，因為它們的設計或實施中存在其他缺陷。如果我們用於利率風險和資產負債管理的模型不充分，我們就會因為市場利率或其他市場指標的變化而蒙受更多或意想不到的損失。如果我們用來確定預期信貸損失撥備的模型不充分，那麼信貸損失撥備可能不足以支持未來的沖銷。如果我們用來計量金融工具公允價值的模型不充分，該等金融工具的公允價值可能會出現意外波動，或可能無法準確反映我們在出售或結算該等金融工具時所能實現的價值。我們的分析或預測模型中的任何此類故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

監管風險

我們在一個高度監管的行業中運營，遵守或改變管理我們運營的法律和法規可能會對我們產生不利影響。
銀行業受到嚴格監管。銀行監管主要是為了保護聯邦存款保險基金和儲户，而不是股東。桑迪·斯普林銀行受到聯邦儲備系統理事會、馬裏蘭州銀行當局以及CFPB的監管和監督。Sandy Spring Bancorp受聯邦儲備系統理事會的監管和監督。聯邦和州法律和法規管理着許多影響我們的事項，包括銀行和銀行控股公司的所有權或控制權的變更、維持充足的資本和穩健的財務狀況、允許的貸款和投資類型、金額和條款、允許的非銀行活動、存款準備金水平以及對股息支付的限制。這些限制和其他限制限制了我們開展業務和獲得融資的方式。適用於我們的法律、規章制度和監管指導意見和政策會定期修改和變化。這些變化可能會增加經營成本，限制我們提供的金融服務和產品的類型，或者影響銀行和其他金融機構之間的競爭平衡。雖然我們制定了旨在幫助遵守這些法律和法規的政策和程序，但不能保證我們的合規政策和程序將是有效的。未能遵守(或確保我們的代理和第三方服務提供商遵守)法律、法規或政策可能會導致監管機構採取執法行動或實施制裁，




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民事罰款和/或聲譽損害，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。與金融公司、抵押貸款銀行公司和租賃公司等監管較少的競爭對手相比，聯邦和州法規施加的負擔使銀行處於競爭劣勢。

我們支付股息的能力受到法律的限制。
向股東支付股息的能力在很大程度上取決於Bancorp從銀行獲得股息的情況。銀行可能向Bancorp支付的股息金額受到聯邦法律和法規的限制。銀行支付股息的能力還取決於其盈利能力、財務狀況和現金流要求。不能保證世行將來能夠向Bancorp支付股息。此外，作為一家銀行控股公司，Bancorp宣佈和支付股息的能力取決於聯邦監管考慮，包括如果我們不保持所需的資本保護緩衝，以及美聯儲關於資本充足率和股息的指導方針，對股息的限制。美聯儲的政策是，銀行控股公司通常只應從收益中支付普通股股息，並且只有在預期收益留存與組織預期的未來需求、資產質量和財務狀況一致的情況下才應如此。我們可能會限制股息的支付，即使在法律上存在支付股息的能力的情況下，也是如此，以便保留收益用於其他用途。

聯邦銀行機構定期對我們的業務進行檢查，包括遵守法律和法規；如果不遵守我們因此類檢查而受到或成為其影響的任何監管行動，可能會對我們產生不利影響。
作為銀行監管過程的一部分，美聯儲和馬裏蘭州銀行當局定期對我們的業務進行全面檢查，包括遵守法律和法規。如果這兩家銀行機構中的任何一家通過檢查確定我們的任何業務的財務狀況、資本資源、資產質量、收益前景、管理、流動性、資產敏感性、風險管理或其他方面變得不令人滿意，或我們違反了任何法律或法規，它可能會採取其認為適當的多個不同的補救行動。美聯儲可以禁止“不安全或不健全”的做法或違法行為，要求採取平權行動糾正任何違規或違規行為造成的任何情況，發佈可司法執行的行政命令，指示提高我們的資本水平，限制我們的增長，評估對我們或我們的高級管理人員或董事的民事罰款，以及罷免高級管理人員和董事。聯邦存款保險公司還有權審查銀行的財務狀況，如果聯邦存款保險公司得出結論認為，銀行或其董事從事不安全或不健全的做法，銀行處於不安全或不健全的狀況，無法繼續經營，或者銀行或董事違反了適用法律，聯邦存款保險公司可以採取行動終止銀行的存款保險。如果我們成為此類監管行動的對象，我們的業務、財務狀況、收益和聲譽可能會受到不利影響。

我們受到許多旨在保護消費者的法律的約束，包括《社區再投資法案》(CRA)和公平貸款法，如果不遵守這些法律，可能會受到各種各樣的制裁。
CRA要求美聯儲評估我們在滿足所服務社區的信貸需求方面的表現，包括低收入和中等收入社區。如果美聯儲確定我們需要改善業績，或者嚴重違反CRA的要求，各種不利的監管後果可能隨之而來。此外，《平等信貸機會法》、《公平住房法》和其他公平貸款法律法規對金融機構提出了非歧視性的貸款要求。CFPB、美國司法部和其他聯邦機構負責執行這些法律和法規。CFPB是根據多德-弗蘭克法案成立的，目的是集中消費者金融保護的責任，擁有廣泛的規則制定權，以管理和執行聯邦消費者金融法關於向消費者提供金融產品和服務的所有金融機構的目的和目標。CFPB還有權規定適用於任何受覆蓋個人或服務提供商的規則，識別和禁止與消費者就消費金融產品或服務進行的任何交易，或提供消費金融產品或服務有關的“不公平、欺騙性或濫用”的行為或做法。CFPB目前廣泛的規則制定權力可能會對提供消費金融產品或服務的金融機構的業務產生重大影響。

如果監管機構根據CRA、公平貸款法律或法規或消費貸款法律法規對機構的業績提出成功的挑戰，可能會導致各種各樣的制裁，包括損害賠償和民事罰款、禁令救濟、限制併購活動、限制擴張，以及限制進入新的業務線。私人當事人還可以在私人集體訴訟中根據公平貸款法對機構的表現提出質疑。此類行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，州總檢察長已經表示，他們打算在執行消費者保護法方面發揮更積極的作用，包括通過使用授權州總檢察長執行聯邦法律某些條款的多德-弗蘭克法案條款。




27

消費者金融法和獲得民事罰款和其他可向CFPB提供的救濟。在進行調查時，CFPB或州總檢察長可以發出民事調查要求，要求目標公司準備和提交文件、書面報告、質詢答案和證詞等。如果我們成為此類調查的對象，所需的迴應可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。

我們面臨着不遵守和執行《銀行保密法》和其他反洗錢法規的風險。
聯邦銀行保密法、愛國者法案和其他法律法規要求金融機構除其他職責外，建立和維持有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。聯邦金融犯罪執法網絡由美國財政部建立，負責管理《銀行保密法》，有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款，並與各個聯邦銀行監管機構以及美國司法部、禁毒署和國税局協調執法工作。聯邦和州銀行監管機構還將重點放在遵守《銀行保密法》和反洗錢法規上。如果我們的政策、程序和系統被認為有缺陷，或者我們未來收購的金融機構的政策、程序和系統有缺陷，我們將承擔責任，包括罰款和監管行動，例如限制我們支付股息的能力，以及進行我們的業務計劃的某些方面(包括我們的收購計劃)需要獲得監管批准，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。

一般風險因素

美國或地區經濟狀況的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務活動和收益受到美國和我們當地市場地區一般業務狀況的影響。這些條件包括短期和長期利率、通貨膨脹、失業率、消費者信心和支出、債務和股票資本市場的波動，以及美國總體經濟的實力，特別是我們的市場領域。良好的營商環境通常包括經濟增長、資本市場有效率、低通脹、低失業率、企業和投資者信心高漲以及企業盈利強勁等因素。經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降；信貸和資本成本受到限制或增加；通貨膨脹或利率上升；高失業率；自然災害；或這些因素或其他因素的組合，都可能造成不利或不確定的經濟和市場狀況。消費者面臨的經濟壓力以及對經濟持續改善的不確定性，可能會導致消費者和企業支出、借貸和儲蓄習慣的變化。失業率上升、房地產價值下降、聯邦政府長期停擺或其他影響家庭和/或企業收入的事件可能會削弱借款人按照條款償還貸款的能力，並減少對銀行產品和服務的需求。

客户、監管機構、投資者和其他利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險。
公司正面臨客户、監管機構、投資者和其他利益相關者對其環境、社會和治理(ESG)實踐和信息披露的日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、投資基金和有影響力的投資者也越來越關注這些做法，特別是與環境、健康和安全、多樣性、勞動條件和人權有關的做法。ESG相關合規成本的增加可能會導致我們的整體運營成本增加。未能適應或遵守監管要求或投資者或利益相關者的期望和標準可能會對我們的聲譽、與某些合作伙伴做生意的能力以及我們的股價產生負面影響。新的政府法規還可能導致新的或更嚴格的ESG監督形式，並擴大強制性和自願報告、盡職調查和披露。此外，對氣候變化長期影響的擔憂已經並將繼續促使世界各國政府努力減輕這些影響。消費者和企業也可能會因為這些擔憂而改變自己的行為。我們和我們的客户將需要對新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者和企業偏好做出迴應。我們和我們的客户可能面臨成本增加、資產價值減少、運營流程變化等影響。對我們客户的影響可能會根據他們的特定屬性而有所不同，包括對碳密集型活動的依賴或在其中扮演的角色。此外, 我們可能會面臨一些客户的信譽下降或獲得貸款的資產價值下降的問題。我們在做出貸款和其他決策時將這些風險考慮在內的努力，可能無法有效地保護我們免受新法律法規或消費者或企業行為變化的負面影響。




28


氣候變化可能會對我們和我們的客户產生實質性的不利影響。
我們面臨着氣候變化實際影響的風險，以及向碳依賴程度較低的經濟轉型過程中產生的風險。與氣候變化有關的物理風險包括極端風暴和洪水等不利天氣事件的嚴重程度和頻率增加，以及氣候模式的較長期變化，如氣温和海平面上升以及降水量和分佈的變化。此類有形風險可能會對我們產生不利影響，既直接影響我們的業務運營，也會影響我們的借款人和交易對手，例如貸款、投資、房地產和其他資產的價值下降，業務運營和經濟活動(包括供應鏈)中斷，以及市場波動。

轉型風險包括法規、市場偏好和技術的變化，轉向一個不那麼依賴碳的經濟。過渡風險可能產生的不利影響包括資產貶值、運營和合規成本增加，以及無法滿足監管或市場預期。例如，我們可能會受到有關氣候變化的新的或更高的監管要求和利益攸關方期望的影響，包括與業務彈性、披露和財務報告相關的要求。

我們打算加強對氣候變化相關風險的治理，並將氣候因素納入我們的風險治理框架。儘管如此，與氣候變化相關的風險正在迅速變化和演變，由於數據有限和其他不確定性，這些風險很難評估。我們可能會遇到戰略規劃、訴訟以及技術和市場變化導致的費用增加，以及負面公眾情緒、監管審查造成的聲譽損害，以及由於我們對氣候變化的反應和我們的氣候變化戰略而導致的投資者和利益相關者信心下降，這反過來可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。

我們股票的市場價格可能會波動。
在截至2022年12月31日的12個月裏，我們普通股的市場價格一直在波動，從每股52.04美元到32.33美元不等。整個市場和我們普通股的價格可能會經歷波動。除其他因素外，普通股的市場價格可能會受到重大影響：
•過去和未來的分紅做法；
•財務狀況、業績、信譽和前景；
•經營業績或資產質量的季度變化；
•經營業績與管理層、證券分析師和投資者的預期不一致；
•對未來財務業績的預期發生變化；
•宣佈我們或我們的競爭對手的創新、新產品、戰略發展、重大合同、收購和其他重大事件；
•投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和證券價格表現；
•未來出售我們的股權或與股權相關的證券；
•信貸、抵押貸款和住房市場，與抵押或住房有關的證券市場，以及一般金融機構的發展；以及
•全球金融市場和經濟以及一般市場狀況的變化，如利率或匯率、股票、商品或房地產估值或波動或其他地緣政治、監管或司法事件。

未來出售我們的普通股或其他證券可能會稀釋我們普通股的價值，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。
在許多情況下，我們的董事會有權在沒有股東投票的情況下發行授權但未發行的股票，包括根據我們的股權激勵計劃授權和未發行的股票。未來，為了籌集更多資本，可能會通過公開發行或非公開發行發行更多證券。任何此類發行都將稀釋現有股東的所有權百分比，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值。

税收法律法規的變化和税收法律法規解釋的差異可能會對我們的財務業績產生負面影響。
地方、州或聯邦税務機關不時更改税務法律法規，這可能會導致我們的遞延税項淨資產減少或增加。地方、州或聯邦税務機關可能會以不同於我們的方式解釋法律和法規，並挑戰我們在納税申報單上採取的税收立場。這可能導致對收入、扣減、貸項的處理不同，和/或這些項目的時間不同。處理方式的差異可能會導致支付額外的税款、利息、罰款或訴訟費用，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。





29

對我們的負面輿論或未能在我們所服務的社區中維護我們的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響，並阻礙我們的業務增長。
我們在所服務社區中的聲譽對我們的成功至關重要。我們相信，通過與客户建立牢固的個人和專業關係，以及成為我們服務的社區的積極成員，我們使自己與競爭對手脱穎而出。因此，我們努力通過招聘、聘用和留住那些與我們的核心價值觀相同的員工來提高我們的聲譽，這些員工是我們服務的社區的組成部分，併為我們的客户提供優質的服務。如果我們的聲譽受到員工行為或其他方面的負面影響，我們在吸引新人才和客户方面就不那麼成功，或者可能會失去現有客户，我們的業務、財務狀況和收益可能會受到不利影響。此外，負面輿論可能會使我們面臨訴訟和監管行動，並拖延和阻礙我們實施增長戰略的努力，這可能會進一步對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。




30

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

該公司的總部設在馬裏蘭州的奧爾尼。截至2022年12月31日，該公司擁有12個提供全方位服務的社區銀行中心。除了West Financial和RPJ的辦公室外，其餘的銀行地點也已租用。有關其他資料，請參閲合併財務報表附註7-租賃。

項目3.法律程序

在正常的業務過程中，公司會捲入因其從事的銀行、金融和其他活動而引起的訴訟。管理層在徵詢法律顧問的意見後，並不預期因目前待決的法律程序而產生的最終責任(如有)會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第II部

項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

股票上市
沙泉銀行的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌交易，代碼為“SASR”。截至2023年1月31日，該公司普通股的登記持有者約有2600人。

轉會代理和註冊處
計算機共享，肯塔基州路易斯維爾郵政信箱505005，郵編：40233-5005.

與員工共享交易記錄
根據2011年批准並於2020年修訂和重述的員工購股計劃發行的股份，2022年總數為43,837股，2021年為60,018股，而根據行使股票期權和歸屬限制性股份而發行的股份分別為119,997股和352,135股。

發行人購買股票證券
2022年3月30日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購至多5000萬美元的公司普通股。2022年，該公司以每股39.93美元的平均價格回購了625,710股普通股。在截至2022年12月31日的季度裏，該公司沒有回購任何普通股。根據目前的授權，總價值高達2500萬美元的普通股仍可回購。






31

總回報比較
以下圖表顯示了過去五年公司普通股的累計總回報，與廣泛的股票市場指數(標準普爾500指數或“標準普爾500”)和較窄的可比地區性銀行指數(開曼羣島納斯達克地區銀行指數)的累計總回報進行了比較。假設支付給股票或指數的所有股息進行再投資，股票或指數的累計總回報等於自2017年12月31日以來的總增值。圖表的編制假設在2017年12月31日投資了100美元，投資於普通股和指數中包含的證券。

桑迪·斯普林普銀行
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/824410/000082441023000011/sasr-20221231_g1.jpg

期間結束
索引12/31/1712/31/1812/31/1912/31/2012/31/2112/31/22
桑迪·斯普林普銀行100.00 82.68 103.41 91.99 141.49 107.26 
標準普爾500指數100.00 95.62 125.72 148.85 191.58 156.88 
KBW納斯達克地區銀行指數100.00 82.50 102.15 93.25 127.42 118.59 





32



股權補償計劃
下表列出了截至2022年12月31日，根據公司股權補償計劃可供發行的股票數量。

計劃類別須提供的證券數目
在行使以下權力時發出
未完成的選項，
認股權證及權利		加權平均練習
未償還期權的價格，
認股權證及權利		剩餘證券數量
可供未來發行
在股權薪酬計劃下
(不包括中反映的證券
(第一欄)
證券持有人批准的股權補償計劃144,047$16.61639,014
未經證券持有人批准的股權補償計劃———
總計144,047$16.61639,014





33

第六項。[已保留]






34

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述
截至2022年12月31日的年度，Sandy Spring Bancorp，Inc.及其子公司(“本公司”)的淨收益為1.663億美元(稀釋後普通股每股收益3.68美元)，而截至2021年12月31日的年度淨收益為2.351億美元(稀釋後普通股每股收益4.98美元)，淨收益下降29%，稀釋後普通股收益下降26%。2022年期間的下降是由於信貸損失準備金，從上一年的重大信貸轉移到本年度的費用，大多數類別的非利息收入的下降被出售公司保險業務所實現的收益的影響部分緩解，以及淨利息收入持平，因為利息收入的增加大大抵消了利息支出的增長。截至2022年12月31日的一年，核心收益為1.603億美元，而前一年為2.467億美元。本年度的核心收益低於上年，主要是由於上述與信貸損失撥備相關的活動，以及抵押貸款銀行收入下降、下半年取消保險代理佣金以及其他非利息收入減少所致。淨利息收入的增長是由商業和按揭貸款組合的增長導致的，但利息支出的增長抵消了這一增長的影響。年內，購買力平價貸款的利息和手續費減少了3990萬美元。剔除利息和費用對購買力平價貸款的影響，利息收入在非購買力平價商業貸款的推動下增長了21%，與前一年相比增長了22%。非利息收入，包括出售本公司保險業務的收益，與2021年相比下降了15%。不包括出售保險業務的收益, 非利息收入減少是由於按揭銀行業務收入減少、保險佣金收入減少、銀行卡收入減少及其他收入減少所致。與2021年相比，本年度的非利息支出下降了1%。不包括本年度和上一年期間的合併、收購和處置費用，與2020年收購Rembert Pendleton Jackson的業績相關的收益應計費用以及上一年發生的FHLB借款的預付款罰金，非利息支出同比增長1%。

2022年的結果反映了以下情況：

•截至2022年12月31日，總資產為138億美元，與2021年12月31日的126億美元相比增長了10%。不包括購買力平價貸款，總資產同比增長11%。

•截至2022年12月31日，不包括購買力平價貸款的貸款總額增長16%，至114億美元，而2021年12月31日為98億美元。剔除購買力平價貸款，全年商業貸款總額增長12億美元，增幅為15%，商業貸款總額為39億美元，其中25億美元獲得融資，抵消了12億美元的非購買力平價商業貸款。

•與2021年12月31日的106億美元相比，2022年12月31日的存款增加了3%，達到110億美元。經紀定期存款帶動定期存款增加64%，抵銷了所有其他類別存款的按年跌幅。不包括經紀定期存款，整體存款下跌4%。

•2022年的淨利息收入比2021年增加了250萬美元，增幅為1%。雖然貸款增長導致利息收入增加4540萬美元，儘管購買力平價利息和費用減少了3390萬美元，但利息支出增加了4290萬美元，大大抵消了這一增長。不包括購買力平價利息和費用，本年度的淨利息收入比前一年增加了4250萬美元或11%。

•2022年的淨息差為3.44%，而2021年的淨息差為3.56%。剔除購買力平價貸款利息和費用以及從以前收購中獲得的公允價值標記攤銷的影響，本年度的淨息差將為3.40%，而前一年為3.38%.

•2022年的信貸損失準備金為3440萬美元，而2021年的信貸為4560萬美元。2022年信貸損失準備金反映了貸款組合的增長，以及管理層對當前經濟衰退壓力和其他組合質量指標的潛在影響的考慮。前一年信貸損失準備金的貸方反映了2021年期間預測的經濟指標和在確定津貼時採用的其他因素的淨影響。





35

•2022年的非利息收入，包括處置與保險業務相關的資產的1650萬美元收益，與2021年的1.021億美元相比，下降了15%，降至8700萬美元。撇除這項收益，非利息收入減少31%，原因是來自按揭銀行業務的收入減少75%、保險佣金收入減少58%、銀行卡收入減少36%及其他收入減少43%。

•與2021年的2.605億美元相比，2022年的非利息支出下降了1%，降至2.573億美元。不包括本年度和前幾年的合併、收購和處置費用，2022年與2020年收購Rembert Pendleton Jackson的業績相關的盈利應計費用，以及2021年發生的FHLB借款的910萬美元預付款罰款，非利息支出同比增長1%。

•反映信貸損失撥備增加及非利息收入下降的影響，本年度的平均資產回報率(ROA)為1.26%，平均有形普通股權益回報率(ROTCE)為15.24%，上年分別為1.83%及21.01%。在非公認會計原則的基礎上，本年度的核心ROA為1.21%，核心ROTCE為14.69%，而2021年的核心ROA為1.92%，核心ROTCE為22.04%。

•在截至2022年12月31日的一年中，GAAP效率比率為50.05%，而2021年為49.47%。本年度的非公認會計準則效率比率為49.66%，而上年為46.17%。與上一年相比，本年度非GAAP效率比率的增長表明效率有所下降，這是非GAAP收入下降5%和非GAAP非利息支出增長2%的結果。

不良貸款包括非應計項目貸款、逾期90天或以上的應計項目貸款和重組貸款。與2021年12月31日相比，2022年12月31日的信貸質量有所改善，不良貸款佔總貸款的比例從0.49%下降到0.35%。截至2022年底，不良貸款總額為3940萬美元，而前一年年底為4880萬美元。這一年的非應計項目貸款為1210萬美元，而上一年為810萬美元。在這一年中，銀行成功地解決了幾個總額達2260萬美元的大型非應計關係，而沒有發生任何沖銷。2022年的淨收回總額為40萬美元，而2021年的淨沖銷為1070萬美元。

截至2022年12月31日，信貸損失撥備為1.362億美元，佔未償還貸款的1.20%和不良貸款的346%，而2021年底的未償還貸款為1.091億美元，佔未償還貸款的1.10%，不良貸款的224%。與前一年相比，這一年的津貼增加是由於貸款增長、預測的經濟因素的影響以及經濟衰退可能性的增加。

2022年年底的客户資金來源，包括存款加上核心客户的其他短期借款，比2021年底增加了2%。存款在過去一年上升3%，有息存款上升6%，但無息存款下跌3%，抵銷了存款增長的影響。期內，在經紀存款帶動下，定期存款增加64%，貨幣市場户口減少6%，儲蓄户口減少4%，而有息活期存款户口則減少11%。剔除經紀存款增加的影響，整體存款下跌4%。無息存款減少，是由於全年按揭活動放緩，業權公司的存款減少所致。此外，由於年內貸款增長帶來的資金需求，借款增加了9.284億美元。

與2021年12月31日相比，截至2022年12月31日的股東權益下降了2%，至15億美元。於2022年12月31日，有形普通股權益與有形資產的比率由2021年12月31日的9.21%下降至8.18%，這是由於普通股權益受到因利率上升環境而導致的投資組合中累計其他綜合虧損增加1.234億美元的負面影響，此外，年內回購普通股2,500萬美元，以及2022年有形資產增加。截至2022年12月31日，公司的總風險資本比率為14.20%，普通股一級風險資本比率為10.23%，一級風險資本比率為10.23%，一級槓桿率為9.33%，均高於監管要求水平。截至2022年12月31日，普通股每股賬面價值為33.23美元，而2021年12月31日為33.68美元。截至2022年12月31日，每股普通股有形賬面價值為24.64美元，而2021年12月31日為24.90美元。






36

選定的財務數據
財務結果綜合彙總
(千美元，每股數據除外)
20222021202020192018
運營結果：
税金等值利息收入$499,508$453,987$427,688$352,615$328,797
利息支出68,66325,76660,40182,56163,637
相當於税的淨利息收入430,845428,221367,287270,054265,160
税額等值調整3,8413,7034,1284,7464,715
信貸損失準備金[信貸]34,372(45,556)85,6694,6849,023
扣除信貸損失準備後的淨利息收入392,632470,074277,490260,624251,422
非利息收入87,019102,055102,71671,32261,049
非利息支出257,293260,470255,782179,085179,783
税前收入222,358311,659124,424152,681132,688
所得税費用56,05976,55227,47136,42831,824
淨收入166,299235,10796,953116,433100,864
普通股股東應佔淨收益$165,618$233,599$96,170$115,671$100,285
每股數據：
淨收益--每股普通股基本收益$3.69$5.00$2.19$3.25$2.82
淨收益--稀釋後每股普通股$3.68$4.98$2.18$3.25$2.82
宣佈的每股股息$1.36$1.28$1.20$1.18$1.10
普通股每股賬面價值$33.23$33.68$31.24$32.40$30.06
每股普通股有形賬面價值--非公認會計原則 (1)
$24.64$24.90$22.68$22.25$20.01
宣佈攤薄每股普通股淨收益的股息36.96 %25.70 %55.05 %36.31 %39.01 %
期末餘額：
資產$13,833,119$12,590,726$12,798,429$8,629,002$8,243,272
投資證券1,543,2081,507,0621,413,7811,125,1361,010,724
貸款11,396,7069,967,09110,400,5096,705,2326,571,634
存款10,953,42110,624,73110,033,0696,440,3195,914,880
借款1,242,172313,7981,149,320936,7881,213,465
股東權益1,483,7681,519,6791,469,9551,132,9741,067,903
平均餘額：
資產$13,218,824$12,818,202$11,775,096$8,367,139$7,965,514
投資證券1,689,2191,457,4831,350,483979,7571,018,016
貸款10,638,88210,034,8669,317,4936,569,0696,225,498
存款10,785,73110,663,8238,982,6236,266,7575,689,601
借款801,618478,3981,279,481861,9261,190,930
股東權益1,480,1981,518,6071,339,4911,108,3101,024,795
性能比率：
平均資產回報率1.26 %1.83 %0.82 %1.39 %1.27 %
平均普通股權益回報率11.23 15.48 7.24 10.51 9.84 
平均有形普通股權益回報率-非公認會計原則 (1)
15.24 21.01 10.25 15.48 15.09 
平均生息資產收益率3.99 3.77 3.90 4.58 4.47 
平均有息負債利率0.89 0.35 0.82 1.56 1.24 
淨息差3.10 3.42 3.08 3.02 3.23 
淨息差3.44 3.56 3.35 3.51 3.60 
效率比(簡寫為GAAP) (2)
50.05 49.47 54.90 53.20 55.92 
效率比率--非公認會計原則 (2)
49.66 46.17 46.53 51.52 50.87 
資本比率：
第1級槓桿9.33 %9.26 %8.92 %9.70 %9.50 %
普通股一級資本與風險加權資產之比10.23 11.91 10.58 11.06 10.90 
一級資本與風險加權資產之比10.23 11.91 10.58 11.21 11.06 
監管資本總額與風險加權資產之比14.20 14.59 13.93 14.85 12.26 
有形普通股權益與有形資產之比--非公認會計原則 (1)
8.18 9.21 8.61 9.40 9.02 
平均股本與平均資產之比11.20 11.85 11.38 13.25 12.87 
信用質量比率：
信貸損失撥備佔貸款總額的比例1.20 %1.10 %1.59 %0.84 %0.81 %
不良貸款佔總貸款的比例0.35 0.49 1.11 0.62 0.55 
不良資產佔總資產的比例0.29 0.40 0.91 0.50 0.46 
淨沖銷與平均貸款之比— 0.11 0.01 0.03 0.01 
(1)見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”“有形普通股權益”一節中關於有形普通股權益的討論。
(2)見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中關於效率比率的討論，標題為“非公認會計準則財務衡量標準”。




37

關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，並遵循銀行業的一般慣例。應用這些原則要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響財務報表和附註中報告的金額。這些估計、假設和判斷基於截至財務報表日期的可用信息；因此，隨着這些信息的變化，財務報表可能反映不同的估計、假設和判斷。某些政策本質上更廣泛地依賴於估計、假設和判斷的使用，因此可能更有可能產生與最初報告的結果大不相同的結果。對於要求按公允價值記錄的資產和負債，估計、假設和判斷是必要的。要求按公允價值記錄的資產價值下降可能需要減值、減記或計提估值準備。按公允價值計入資產和負債必然導致更大的財務報表波動性。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息以市場報價為基礎，或由其他第三方來源提供(如可隨時獲得)。

管理層認為，以下會計政策對於全面理解和評估報告的財務結果最為關鍵：
•信貸損失撥備；
•商譽和其他無形資產減值；以及
•所得税會計。

信貸損失準備
信貸損失準備(“ACL”)代表管理層對資產負債表日未償還貸款可能產生的終身預期損失估計金額的判斷。這一估計是基於貸款組合每一部分的風險特徵、歷史損失和違約、對未來可支持的經濟狀況的預期以及借款人的付款表現。估計津貼的方法包括集體量化準備金、集體質量準備金和特定貸項的個人津貼。貸款根據借款人的相似特徵、抵押品類型、關聯行業類型和貸款的業務目的被彙集為多個部門。因此，確定津貼的適當性是複雜的，並採用重大和高度主觀的估計。在貸款組合中使用重大判斷和對預期終身損失的估計可能與實際發生的金額有很大差異。雖然管理層利用現有的適用數據來確認預期損失，但根據貸款組合的行為隨着利率和經濟狀況、貸款組合的構成和各自借款人的財務狀況而發生的變化，未來可能有必要增加撥備。撥備的合理性及釐定估計所採用的基本方法，會由董事會的風險委員會定期檢討，並每季度由同一董事會委員會正式批准。

綜合財務報表附註1--重要會計政策提供了估計津貼各組成部分所採用的方法的進一步細節。關於信貸風險管理和信貸損失準備變化的信息載於從第56頁開始的《管理層討論和分析》部分。

商譽及其他無形資產減值
現行會計準則提供了首先評估定性因素的選項，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。我們每季度評估一次定性因素。根據對這些定性因素的評估，如果確定報告單位的公允價值很可能不低於賬面價值，則無需進行減值處理。然而，如果確定賬面價值更有可能超過公允價值，則需要進行量化分析以確定是否存在減值。確定報告單位的公允價值需要公司使用一定程度的主觀性。我們已經將這一會計指導應用於我們的社區銀行和投資管理部門。

我們每年對截至10月1日的商譽進行減值測試。年內發生的任何觸發事件都可能影響商譽，並可能需要進行減值評估。基於沒有觸發事件，我們在商譽和其他無形資產的年度減值測試中得出結論，10月1日和12月31日沒有發生減值。





38

其他無形資產的壽命有限，每年都會對減值進行審查。這些資產在最初不超過15年的不同時期內，以直線或年數總和的方式在其估計使用年限內攤銷。對無形資產進行定期審查或分析，以確定其價值是否似乎已超過財務報表中的價值。對該等無形資產的審核或分析並無顯示於2022年期間發生任何減值。

有關公司商譽和其他無形資產會計政策的更多詳情，請參閲合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策。

所得税會計
管理層在評估由此產生的税務資產和負債的金額和確認時間時作出重大判斷。評估所需的判斷和估計將根據商業因素和税法的變化進行更新。如果實際結果與估計已確認税額和時間時使用的假設和其他考慮因素不同，則不能保證未來期間不需要額外費用。我們遵守所要求的會計準則可能會導致季度和年度有效所得税税率的波動，這是因為我們要求在上一時期採取的任何判斷或衡量的任何變化都應被確認為發生該變化的那個時期的離散事件。可能影響管理層判斷的因素包括收入、税收法律法規和税收籌劃戰略的變化。評估不確定的税務狀況需要根據管理層對税務條例和解釋的分析，仔細考慮職位的技術優點。在適用適用的報告和會計要求時，可能涉及重大判斷。

有關公司所得税會計政策的更多詳情，請參閲合併財務報表附註中的附註1--重要會計政策。

本年度採用的會計公告
有關本年度採用的會計公告的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策。

待定會計公告
有關待定會計聲明的詳情，請參閲綜合財務報表附註內的附註1--重要會計政策。

淨利息收入
我們營業收入的最大來源是淨利息收入，即從生息資產賺取的利息與計息負債支付的利息之間的差額。為了討論和分析的目的，從税收優惠貸款和免税投資證券賺取的利息已調整為與正常所得税的利息相當的金額。其結果稱為當税利息收入和當税淨利息收入。以下關於淨利息收入的討論應結合2020年第二季度收購Revere的影響和對提供平均餘額收益率和利率的表格中提供的信息的審查來考慮。

2022 vs. 2021
2022年的淨利息收入為4.27億美元，而2021年的淨利息收入為4.245億美元，增長1%。在截至2022年12月31日的一年中，淨利息收入比上一年增加了250萬美元，這是由於利息收入增加了4540萬美元，儘管購買力平價利息和費用減少了3990萬美元，但利息支出增加了4290萬美元。剔除利息和費用對購買力平價貸款的影響，在非購買力平價商業貸款的推動下，税金等值利息收入增長21%，同比增長22%。利息支出增加，主要是因為與貨幣市場和定期存款賬户有關的額外利息支出，以及較小程度的FHLB借款和2022年3月發行的次級債務。年內，平均可賺取利息的資產增加4%或4.82億元，而有息負債則增加4%或2.75億元。有息負債增加是因為平均借款增加3.23億元，而平均有息存款則減少4,800萬元。年內平均無息存款增加5%，令淨息差增加。在税收等值的基礎上，2022年的淨利息收入為4.308億美元，而2021年為4.282億美元。年內，計息資產的平均收益率上升22個基點，計息負債的平均利率上升54個基點。截至2022年12月31日的一年，淨息差降至3.44%，而前一年為3.56%。不包括購買力平價利息和費用以及攤銷的影響




39

在公允價值標記中，截至2022年12月31日的一年的淨息差為3.40%，而前一年為3.38%。

2021 vs. 2020
2021年淨利息收入為4.245億美元，而2020年為3.632億美元，增長17%。這6140萬美元的增長是由13%的增長推動的2021年期間，商業貸款組合增長帶來的利息收入和利息支出下降57%。在2021年期間，平均生息資產增長10%，而計息負債保持穩定，因為較低利率平均計息存款14%的增長被成本較高的借款減少63%所抵消。存款增長和購買力平價貸款減免產生的過剩流動性被用來減少借款和為貸款增長提供資金。在税收等值的基礎上，2021年的淨利息收入為4.282億美元，而2020年為3.673億美元。投資證券以及抵押貸款和消費貸款組合的利息收入減少，部分緩解了對淨利息收入的積極影響。2021年，扣除融資成本後，PPP計劃為淨利息收入增長貢獻了4470萬美元，而2020年為1900萬美元。

淨息差在2021年提高到3.56%，而2020年為3.35%。剔除來自收購的410萬美元公允價值標記攤銷的淨影響，2021年的淨息差將為3.52%。2020年的淨息差(不包括公允價值標誌的攤銷)為3.23%。




40

綜合平均餘額、收益率和税率
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020

(千美元和等值税額)		平均值
餘額
利息 (1)
年化平均值
收益率/比率 (2)
平均值
餘額
利息 (1)
年化平均值
收益率/比率 (2)
平均值
餘額
利息 (1)
年化平均值
收益率/比率 (2)
資產
商業投資者房地產貸款$4,681,607 $194,598 4.16 %$3,689,769 $152,977 4.15 %$3,210,527 $142,105 4.43 %
商業業主自住型房地產貸款1,730,293 78,559 4.54 1,661,015 76,463 4.60 1,560,223 73,655 4.72 
商業AD&C貸款1,112,936 56,689 5.09 1,110,420 44,460 4.00 906,414 40,262 4.44 
商業貸款1,351,906 69,765 5.16 1,952,537 94,391 4.83 1,781,197 69,633 3.91 
商業貸款總額8,876,742 399,611 4.50 8,413,741 368,291 4.38 7,458,361 325,655 4.37 
住宅按揭貸款1,117,053 37,551 3.36 979,754 33,874 3.46 1,168,668 43,001 3.68 
住宅建設貸款221,341 6,963 3.15 178,171 6,127 3.44 165,567 6,683 4.04 
消費貸款423,746 19,887 4.69 463,200 16,689 3.60 524,897 20,356 3.88 
住宅和消費貸款總額1,762,140 64,401 3.65 1,621,125 56,690 3.50 1,859,132 70,040 3.77 
貸款總額 (3)
10,638,882 464,012 4.36 10,034,866 424,981 4.24 9,317,493 395,695 4.25 
持有待售貸款14,097 738 5.24 57,016 1,736 3.05 52,893 1,686 3.19 
應税證券1,214,032 20,519 1.69 1,017,268 16,118 1.58 1,106,315 22,482 2.03 
税收優惠證券475,187 11,559 2.43 440,215 10,426 2.37 244,168 7,378 3.02 
總投資證券 (4)
1,689,219 32,078 1.90 1,457,483 26,544 1.82 1,350,483 29,860 2.21 
銀行的有息存款189,465 2,672 1.41 500,400 725 0.14 246,155 446 0.18 
出售的聯邦基金574 8 1.41 570 1 0.12 403 1 0.28 
生息資產總額12,532,237 499,508 3.99 12,050,335 453,987 3.77 10,967,427 427,688 3.90 
減去：信貸損失準備金--貸款(116,170)(130,437)(128,793)
現金和銀行到期款項84,992 95,620 122,826 
房舍和設備，淨額63,379 57,198 59,031 
其他資產654,386 745,486 754,605 
總資產$13,218,824 $12,818,202 $11,775,096 
負債與股東權益
有息活期存款$1,457,833 3,177 0.22 %$1,420,249 911 0.06 %$1,062,474 1,812 0.17 %
定期儲蓄存款547,510 294 0.05 482,331 235 0.05 374,196 269 0.07 
貨幣市場儲蓄存款3,308,678 23,883 0.72 3,453,764 4,871 0.14 2,741,230 12,424 0.45 
定期存款1,573,868 16,500 1.05 1,579,230 9,005 0.57 1,924,429 27,146 1.41 
有息存款總額6,887,889 43,854 0.64 6,935,574 15,022 0.22 6,102,329 41,651 0.68 
購買的聯邦基金107,785 2,805 2.60 15,154 13 0.08 367,240 1,515 0.41 
回購協議108,273 124 0.11 143,734 169 0.12 142,283 450 0.32 
FHLB的新進展256,621 7,825 3.05 111,311 2,649 2.38 545,652 6,593 1.21 
次級債券328,939 14,055 4.27 208,199 7,913 3.80 224,306 10,192 4.54 
借款總額801,618 24,809 3.09 478,398 10,744 2.25 1,279,481 18,750 1.47 
計息負債總額7,689,507 68,663 0.89 7,413,972 25,766 0.35 7,381,810 60,401 0.82 
無息活期存款3,897,842 3,728,249 2,880,294 
其他負債151,277 157,374 173,501 
股東權益1,480,198 1,518,607 1,339,491 
總負債和股東權益$13,218,824 $12,818,202 $11,775,096 
税金等值淨利息收入和利差$430,845 3.10 %$428,221 3.42 %$367,287 3.08 %
減去：税額等值調整3,841 3,703 4,128 
淨利息收入$427,004 $424,518 $363,159 
利息收入/盈利資產3.99 %3.77 %3.90 %
利息支出/盈利資產0.55 %0.21 %0.55 %
淨息差3.44 %3.56 %3.35 %

(1)2022年聯邦和州綜合邊際税率為25.47%，2021年為25.64%，2020年為25.54%，對等值税收進行了調整。上表中用於計算收益的年化應税當量調整在2022年、2021年和2020年分別為380萬美元、370萬美元和410萬美元。
(2)每項資產或負債類別的收益率或比率的計算，是根據個別產品的基本應計利息方法，並根據其合約條款而釐定。
(3)非權責發生制貸款包括在平均餘額中。
(4)可供出售投資按攤餘成本列報。




41

税額和利率變動對税額淨利息收入的影響
下表分析了構成淨等税利息收入的主要要素每年發生變化的原因：

2022 vs. 2021
2021 vs. 2020
增加
或(減少)		由於平均值的變化*：增加
或(減少)		由於平均值的變化*：
(千美元和等值税額)卷費率卷費率
賺取資產的利息收入：
商業投資者房地產貸款$41,621 $41,251 $370 $10,872 $20,269 $(9,397)
商業業主自住型房地產貸款2,096 3,115 (1,019)2,808 4,702 (1,894)
商業AD&C貸款12,229 101 12,128 4,198 8,453 (4,255)
商業貸款(24,626)(30,695)6,069 24,758 7,184 17,574 
住宅按揭貸款3,677 4,673 (996)(9,127)(6,663)(2,464)
住宅建設貸款836 1,387 (551)(556)485 (1,041)
消費貸款3,198 (1,515)4,713 (3,667)(2,272)(1,395)
持有待售貸款(998)(1,788)790 50 130 (80)
應税證券4,401 3,236 1,165 (6,364)(1,695)(4,669)
免税證券1,133 859 274 3,048 4,907 (1,859)
銀行的有息存款1,947 (690)2,637 279 392 (113)
出售的聯邦基金7 — 7 — — — 
税金等值利息收入總額45,521 19,934 25,587 26,299 35,892 (9,593)
為盈利資產融資的利息支出：
有息活期存款2,266 22 2,244 (901)492 (1,393)
定期儲蓄存款59 59 — (34)58 (92)
貨幣市場儲蓄存款19,012 (211)19,223 (7,553)2,587 (10,140)
定期存款7,495 (31)7,526 (18,141)(4,198)(13,943)
購買的聯邦基金2,792 502 2,290 (1,502)(828)(674)
回購協議(45)(34)(11)(281)5 (286)
FHLB的新進展5,176 4,258 918 (3,944)(7,546)3,602 
次級債券6,142 5,062 1,080 (2,279)(697)(1,582)
利息支出總額42,897 9,627 33,270 (34,635)(10,127)(24,508)
相當於税的淨利息收入$2,624 $10,307 $(7,683)$60,934 $46,019 $14,915 

*作為數量和費率的綜合影響但不能單獨確定的差異，根據其各自的相對金額分配給數量和費率差異。





42

利息收入
2022 vs. 2021
由於貸款增長以及貸款收益率和投資證券收入增加的影響，2022年的總税項等值利息收入比前一年增長了10%。年內，購買力平價貸款的利息和手續費下降了3990萬美元。剔除利息和費用對購買力平價貸款的影響，在非購買力平價商業貸款的推動下，税金等值利息收入增長21%，與上年同期相比增長22%。此外，住宅和消費貸款組合的利息收入增加14%，投資證券的利息收入增加21%。與去年同期相比，貸款組合的平均收益率上升了12個基點，而投資證券的平均收益率上升了8個基點。總體而言，今年年底平均可賺取利息資產的收益率增至3.99%，而2021年為3.77%。這一增長是由2022年期間上升的利率環境推動的。剔除購買力平價貸款的影響，2022年平均生息資產收益率為3.96%，而前一年為3.65%。

2021 vs. 2020
與2020年相比，2021年的總税項等值利息收入增長了6%，這是2020年第二季度完成的Revere收購的全年影響、參與PPP計劃的貸款費用以及非PPP商業貸款組合增長的綜合產物。這些項目對利息收入的整體正面影響因住宅及消費貸款組合的利息收入下跌19%及投資證券的利息收入下跌11%而部分減輕。與去年同期相比，貸款組合的平均收益率下降了1個基點，而投資證券的平均收益率下降了39個基點。2021年購買力平價貸款收到的4470萬美元利息和費用的積極影響，大大有助於將貸款組合的整體收益率降幅降至最低，並緩和了與2020年相比，2021年市場利率下降對生息資產總收益率的影響。2021年期間，消費貸款和住宅按揭貸款的總平均餘額下降，這都反映了2021年期間貸款再融資和發債活動的影響。年內絕大部分按揭貸款在二手市場出售，而客户則趁此機會取消其房屋淨值額度及貸款，把該等餘額納入再融資按揭貸款內。在截至2021年12月31日的一年中，收購Revere的公允價值攤銷減少了180萬美元的利息收入，而上一年的利息收入為60萬美元。

利息支出
2022 vs. 2021
與2021年相比，2022年的利息支出增加了4290萬美元，增幅為166%，主要是由於與貨幣市場和定期存款賬户相關的額外利息支出，其次是FHLB借款和2022年3月發行的次級債務。2022年期間，平均有息存款下降了1%，平均借款增加了68%，導致有息負債總額增加了4%。與上年相比，2022年利率上升導致貨幣市場賬户的平均利率顯著上升58個基點，定期存款的平均利率上升48個基點，借款的平均利率上升84個基點。有息負債的平均利率上升，加上平均借款增加，導致有息負債的平均利率上升了54個基點。年內，平均無息存款增加5%，繼續惠及我們的整體融資成本及淨息差。

2021 vs. 2020
與2020年相比，2021年的利息支出減少了3460萬美元，降幅為57%。利息支出的減少是由於2021年利率下降，以及年內平均借款減少63%。與上一年相比，2021年利率下降導致貨幣市場賬户的平均利率下降31個基點，定期存款的平均利率下降84個基點，而借款的平均利率上升78個基點。在平均貨幣市場、儲蓄和活期存款餘額大幅增長的情況下，定期存款在較低平均利率下的平均餘額大幅下降，以及貸款在平均利率較高時的借款，為計息負債的整體利率下降提供了額外的好處。年內，由於平均有息活期存款增加34%及定期儲蓄存款增加29%，成本較低的資金來源增加，令利息開支自2020年起減少。2021年，平均無息存款增長29%，主要來自PPP計劃第二輪為客户提供的資金，這有利於我們的整體融資成本和淨息差。在截至2021年12月31日的一年中，收購Revere的公允價值攤銷減少了600萬美元的利息支出，而上一年為1330萬美元。





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利率表現
2022 vs. 2021
我們的淨息差從2021年的3.56%下降到2022年的3.44%，而2022年的淨息差從2021年的3.42%下降到3.10%。利差的減少是由於平均有息負債的利率增加了54個基點，超過了平均有息資產的收益率增加了22個基點。淨息差比上一年減少是因為有息負債成本佔有息資產的百分比增加了34個基點，超過了有息資產收益率增加了22個基點。平均有息資產和平均有息負債的增長主要是由貸款增長及其各自的資金需求推動的。成本較高的存款產品和借款完全抵消了生息資產收益率的增加，導致利息支出增加了166%，而税項等值利息收入在年內增加了10%。剔除購買力平價利息和手續費的影響，淨利息收入將同比增長21%。截至2022年12月31日的年度的淨息差為3.40%，而前一年的淨息差為3.38%，不包括購買力平價利息和費用以及公允價值標記攤銷的影響。

2021 vs. 2020
我們的淨息差從2020年的3.35%增加到2021年的3.56%，而2021年的淨息差從2020年的3.08%增加到3.42%。利差的擴大是因為有息負債的利率下降超過了賺取利息的資產收益率的下降。自2020年起淨息差增加的原因是，計息負債成本佔生息資產的百分比下降了34個基點，超過生息資產收益率下降了13個基點。平均有息資產及平均有息負債均錄得增長主要由於購買力平價計劃、借款減少及成本較高的存款產品，加上收益率及利率下降，導致年內利息開支下降57%，而税項等值利息收入則上升6%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷的影響，2021年的淨息差將為3.52%，而2020年為3.23%。

非利息收入
下表列出了所示年度的非利息收入數額和趨勢：

2022/2021
2022/2021
2021/2020
2021/2020
(千美元)202220212020$Change更改百分比$Change更改百分比
投資證券收益/(虧損)$(345)$212 $467 $(557)(262.7)%$(255)(54.6)%
處置資產的收益16,516 — — 16,516 不適用— 不適用
存款賬户手續費9,803 8,241 7,066 1,562 19.0 1,175 16.6 
按揭銀行業務6,130 24,509 40,058 (18,379)(75.0)(15,549)(38.8)
財富管理收入35,774 36,841 30,570 (1,067)(2.9)6,271 20.5 
保險代理佣金2,927 7,017 6,795 (4,090)(58.3)222 3.3 
銀行自營人壽保險收入3,141 3,022 2,867 119 3.9 155 5.4 
銀行卡收費4,379 6,896 5,672 (2,517)(36.5)1,224 21.6 
信用證費用721 910 710 (189)(20.8)200 28.2 
延展費955 811 1,967 144 17.8 (1,156)(58.8)
預付違約金1,807 3,216 961 (1,409)(43.8)2,255 234.7 
其他收入5,211 10,380 5,583 (5,169)(49.8)4,797 85.9 
非利息收入總額$87,019 $102,055 $102,716 $(15,036)(14.7)$(661)(0.6)
    
2022 vs. 2021
非利息總額與2021年的1.021億美元相比，2022年的T收入下降了15%，降至8700萬美元。2022年的非利息收入，包括出售保險業務帶來的1650萬美元收益。撇除這項收益，非利息收入減少31%，原因是來自按揭銀行業務的收入減少75%、保險佣金收入減少58%、銀行卡收入減少36%及其他收入減少50%。
由於交易量增加，2022年存款服務費比前一年增加了19%。按揭銀行業務的收入下降，是因為利率環境上升，令按揭貸款持續受抑。




44

發起和再融資活動。財富管理收入由銀行提供的信託和房地產服務收入以及我們的投資管理子公司West Financial和RPJ賺取的投資管理費組成。2022年期間，財富管理收入比2021年下降了3%反映市場的波動性和資產價值侵蝕。T信託和財富管理公司管理的總資產在2022年12月31日降至53億美元，而2021年12月31日為61億美元，原因是這些資產的市值下降。與上一年相比，West Financial和RPJ的投資管理費下降了2%，信託服務費(主要來自較少的經常性信託和信託管理費)下降了4%。由於2022年第二季度保險業務的出售，本年度的保險代理佣金比上年下降了58%。對銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)產品的投資用於管理員工福利計劃的成本。2022年來自BOLI的收入比前一年增長了4%。截至2022年12月31日，BOLI的總賬面價值從2021年12月31日的1.475億美元增加到1.53億美元。根據已確定的政策和做法，這些政策因承運人而多樣化。2022年，這些保險合同資產的平均税收等值收益率為2.94%，而前一年為2.91%。與前一年相比，銀行卡手續費下降了36%，這是今年第二季度生效的監管費用限制的結果。其他收入比上一年有所下降，原因是與信貸有關的費用下降、2021年計入購買的信貸惡化貸款全額償還的影響以及基於活動的供應商激勵措施。

2021 vs. 2020
非利息總額2021年T收入下降1%，至102.1美元，而2020年為102.7美元。2021年期間，財富管理收入、銀行卡手續費和服務費收入以及預付違約金增加，加上其他非利息收入的增加，緩解了抵押貸款銀行業務收入減少的影響。

2021年期間，財富管理收入較2020年增長了21%。收入的增長直接受到管理資產同比增長9.27億美元的推動。與2020年相比，West Financial和RPJ的投資管理費增加了25%，信託服務費增加了13%。總的來説，截至2021年12月31日，信託和財富管理公司管理的總資產從2020年12月31日的52億美元增長到61億美元。與2020年相比，2021年存款服務費上漲了17%，這反映了2020年暫停某些服務費以及交易量下降的影響，這兩者都是對疫情的反應。由於商業和醫生的專業責任保險佣金收入增加，截至2021年12月31日的一年，保險代理佣金比上年增長3%。年來自BOLI的收入與2020年相比，2021年增長了5%，主要是由於BOLI投資的增加，這是2021年增加的新政策和Revere收購的結果。截至2021年12月31日，BOLI的總賬面價值從2020年12月31日的1.269億美元增加到1.475億美元。由於2021年利率環境下降，這些保險合同資產的平均等值收益率在2021年降至2.91%，而2020年為3.09%。由於交易量增加，銀行卡手續費與2020年相比增長了22%。在與商業貸款相關的預付違約金的推動下，與信貸相關的費用總額同比增加了130萬美元。與2020年相比，其他非利息收入也增長了86%，這主要是購買的信用惡化貸款的全額償還、信貸相關費用和基於活動的合同供應商激勵相結合的結果。




45

非利息支出
下表列出了所示年度的非利息支出金額和趨勢：

2022/20212022/20212021/20202021/2020
(千美元)202220212020$Change更改百分比$Change更改百分比
薪酬和員工福利$158,504 $155,830 $134,471 $2,674 1.7 %$21,359 15.9 %
房舍佔用費用19,255 22,405 21,383 (3,150)(14.1)1,022 4.8 
設備費用14,779 12,883 12,224 1,896 14.7 659 5.4 
營銷5,197 4,730 4,281 467 9.9 449 10.5 
外部數據服務10,199 8,983 8,759 1,216 13.5 224 2.6 
FDIC保險4,792 4,294 4,727 498 11.6 (433)(9.2)
無形資產攤銷5,814 6,600 6,221 (786)(11.9)379 6.1 
併購費用1,068 45 25,174 1,023 不適用(25,129)(99.8)
專業費用和服務9,169 10,308 7,939 (1,139)(11.0)2,369 29.8 
郵資和派遞2,040 1,906 1,624 134 7.0 282 17.4 
通信2,332 2,508 2,729 (176)(7.0)(221)(8.1)
FHLB贖回損失— 9,117 5,928 (9,117)(100.0)3,189 53.8 
或有付款費用1,247 — — 1,247 不適用— — 
其他費用22,897 20,861 20,322 2,036 9.8 539 2.7 
非利息支出總額$257,293 $260,470 $255,782 $(3,177)(1.2)$4,688 1.8 

2022 vs. 2021
與2021年的2.605億美元相比，2022年的非利息支出減少了320萬美元，至2.573億美元。不包括本年度和上一年期間的合併、收購和處置費用，與2020年收購Rembert Pendleton Jackson的業績相關的應計收益，以及前一年發生的FHLB借款的910萬美元預付款罰款，非利息支出同比增長1%。

員工工資和福利是非利息支出的最大組成部分，2022年與前一年相比增加了270萬美元或2%，主要是由於工資同比調整，其次是福利成本增加。2022年期間，平均全職相當於員工的人數從2021年的1155人減少到1134人。由於折舊和租賃費用較低，超過了較高的軟件相關費用，因此佔用和設備費用合計減少了4%。由於具體舉措，營銷成本增加了10%，交易量增加了14%，外部數據服務增加了14%，而專業費用和服務成本下降了11%，這是因為減少了對諮詢服務的利用。在其他運營費用增加的推動下，本年度其他費用增加了200萬美元，增幅為10%。

2021 vs. 2020
與2020年的2.558億美元相比，2021年的非利息支出增加了470萬美元，達到2.605億美元。2021年計入了910萬美元的FHLB借款預付款罰款，而2020年的預付款罰款為590萬美元，其中還包括2520萬美元的合併和收購費用。剔除這些項目的影響後，非利息支出同比增長12%。這一增長是由於與2020年收購、人員增加和獎勵薪酬相關的全年運營和薪酬成本，以及與某些戰略計劃、無形資產攤銷、營銷和外部數據服務成本相關的專業費用和服務增加所推動的。
工資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，2021年比2020年增長16%，主要是由於與業績和生產基準相關的薪酬成本增加，以及與2020年收購相關的全年成本和一般員工增加導致的運營費用增加。2021年，平均全職相當於員工的人數從2020年的1080人增加到1155人。2021年期間，福利支出增加了26%，原因是醫療保險、養老金成本、401(K)計劃繳費費用、股票補償費用和FICA税的增加。

與2020年相比，2021年的佔用和設備費用均有所增加，主要是由於收購後保留的設施的全年折舊費用、關閉遺留分支設施和增加




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軟件攤銷。由於2021年期間廣告計劃的增加，2021年的營銷費用比2020年增加了10%。與2020年相比，2021年的外部數據服務費用增加了3%，原因是採用批量組件的合同服務成本增加。由於監管機構在確定公司保費時應用的風險因素減少，2021年FDIC保險費用比2020年下降了9%。無形資產的攤銷較2020年有所下降，原因是計入了被確認為RPJ和Revere收購的一部分的各種無形資產的全年攤銷。專業費用和服務增加30%直接與我們在技術方面的戰略投資有關，以提高效率和數據管理。贖回FHLB墊款的損失是由於提前還款造成的。

所得税
2022年的所得税支出為5610萬美元，而2021年為7660萬美元，2020年為2750萬美元。2022年、2021年和2020年的有效率分別為25.2%、24.6%和22.1%。與2021年相比，2022年的實際税率增加了，因為與上一年相比，州所得税佔税前收入的百分比增加了。2021年實際税率的增加是因為2020年適用了税法變化，延長了允許利用以前淨營業虧損的時間。該公司在2020年應用了這一變化，以利用2018年收購Washington First BankShares，Inc.時獲得的淨營業虧損，實現180萬美元的税收優惠。

營運費用表現
管理層將公認會計準則效率比率視為費用績效和成本管理的重要財務衡量標準。該比率以總收入(淨利息收入加總非利息收入)的百分比表示非利息支出的水平。較低的比率表明生產率有所提高。

非公認會計準則財務指標
我們還使用了傳統的效率比率，這是一種非公認會計準則的財務指標，用於衡量運營費用控制和運營效率。管理層認為，與公認會計原則比率相比，其傳統比率更注重公司一段時間內的經營業績，在比較我們核心業務的期間與期間的經營業績時非常有用。管理層使用非公認會計準則效率比率作為其在管理非利息支出方面業績評估的一部分。然而，這一衡量標準是補充的，並不能替代基於公認會計準則衡量標準的績效分析。請讀者注意，本公司使用的非GAAP效率比率可能無法與其他金融機構報告的GAAP或非GAAP效率比率相提並論。

一般來説，效率比率是非利息支出佔淨利息收入加上非利息收入的百分比。在計算非GAAP效率比率時使用的非利息費用不包括合併和收購費用、無形資產攤銷和其他非經常性費用，如FHLB預付款預付款和/或或有付款費用。非GAAP比率的收入包括免税收入的有利影響，不包括已實現的投資證券收益和虧損，這些收益和虧損可能在不同時期變化很大，不會明顯影響運營費用，以及其他非經常性收益。這一衡量標準不同於GAAP效率比率，後者也在本報告中提出。GAAP計量是使用綜合損益表正面所示的非利息、費用和收入金額計算的。下表對公認會計原則和非公認會計原則的效率比率進行了核對和提供。2022年的GAAP效率比率為50.05%，而前一年為49.47%。本年度的非GAAP效率比率為49.66%，而上年為46.17%。與上一年相比，本年度非GAAP效率比率的增長表明效率有所下降，這是非GAAP收入下降5%和非GAAP非利息支出增長2%的結果。

此外，公司還使用税前、撥備前淨收入作為衡量扣除信貸損失和所得税前的某些經常性收入水平的指標。管理層認為，這為財務報表使用者提供了一個有用的收入和費用運行率的衡量標準，很容易與其他金融機構相媲美。這一措施的計算方法是將信貸損失準備金(信貸)和所得税準備金加到淨收入中/從淨收入中減去。與2021年的2.661億美元相比，2022年的税前撥備前淨收入為2.567億美元，下降930萬美元或4%，這主要是由於非利息收入的下降，這超過了淨利息收入的增長和非利息支出的下降。

我們還列報了核心收益、稀釋後每股核心收益、平均資產核心回報率和平均有形普通股權益的核心回報率，以便展示與前幾個季度更具可比性的指標，以顯示公司同比的核心業績。核心收益反映不包括合併、收購和處置費用、無形資產攤銷、或有支付費用、FHLB贖回損失、處置資產收益和投資的淨收益




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證券收益或損失，在每種情況下都是不計税的。平均有形普通股權益是指經平均商譽和平均無形資產淨額調整後的平均股東權益。

非公認會計準則財務指標的對賬

截至十二月三十一日止的年度：
(千美元)20222021202020192018
税前撥備前淨收益(非公認會計準則)：
淨收益(GAAP)$166,299 $235,107 $96,953 $116,433 $100,864 
加上非GAAP調整：
所得税費用56,059 76,552 27,471 36,428 31,824 
信貸損失準備金[信貸]34,372 (45,556)85,669 4,684 9,023 
税前撥備前淨收益(非公認會計準則)$256,730 $266,103 $210,093 $157,545 $141,711 
能效比率(GAAP)：
非利息支出$257,293 $260,470 $255,782 $179,085 $179,783 
淨利息收入加上非利息收入$514,023 $526,573 $465,875 $336,630 $321,494 
能效比(GAAP)50.05 %49.47 %54.90 %53.20 %55.92 %
能效比率(非公認會計原則)：
非利息支出$257,293 $260,470 $255,782 $179,085 $179,783 
減少非GAAP調整：
無形資產攤銷5,814 6,600 6,221 1,946 2,162 
FHLB贖回損失— 9,117 5,928 — — 
合併、收購和處置費用1,068 45 25,174 1,312 11,766 
或有付款費用1,247 — — — — 
非利息支出--經調整$249,164 $244,708 $218,459 $175,827 $165,855 
淨利息收入加上非利息收入$514,023 $526,573 $465,875 $336,630 $321,494 
加上非GAAP調整：
税額等值所得3,841 3,703 4,128 4,746 4,715 
減去/(加)非GAAP調整：
投資證券收益/(虧損)(345)212 467 77 190 
處置資產的收益16,516 — — — — 
淨利息收入加上非利息收入--經調整$501,693 $530,064 $469,536 $341,299 $326,019 
能效比率(非公認會計原則)49.66 %46.17 %46.53 %51.52 %50.87 %





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公認會計原則和非公認會計原則績效比率
 截至十二月三十一日止的年度：
(千美元)20222021202020192018
核心收益(非公認會計準則)：
淨收益(GAAP)$166,299 $235,107 $96,953 $116,433 $100,864 
加/(減)非GAAP調整(税後淨額)：
合併、收購和處置費用(1)
796 33 18,745 969 8,692 
無形資產攤銷 (1)
4,333 4,908 4,632 1,438 1,597 
FHLB贖回損失 (1)
— 6,779 4,414 — — 
處置資產的收益 (1)
(12,309)— — — — 
投資證券(收益)/虧損 (1)
257 (158)(348)(57)(140)
或有付款費用 (1)
929 — — — — 
核心收益(非公認會計準則)$160,305 $246,669 $124,396 $118,783 $111,013 
稀釋後每股核心收益(非公認會計準則)：
加權平均已發行普通股-攤薄(GAAP)45,039,022 46,899,085 44,132,251 35,617,924 35,522,903 
稀釋後普通股每股收益(GAAP)$3.68 $4.98 $2.18 $3.25 $2.82 
稀釋後普通股每股核心收益(非公認會計準則)$3.56 $5.26 $2.82 $3.33 $3.13 
核心平均資產回報率(非公認會計準則)：
平均資產(GAAP)$13,218,824 $12,818,202 $11,775,096 $8,367,139 $7,965,514 
平均資產回報率(GAAP)1.26 %1.83 %0.82 %1.39 %1.27 %
核心平均資產回報率(非公認會計準則)1.21 %1.92 %1.06 %1.42 %1.39 %
核心平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則)：
平均總股東權益(GAAP)$1,480,198 $1,518,607 $1,339,491 $1,108,310 $1,024,795 
平均商譽(366,244)(370,223)(365,543)(347,149)(345,583)
平均其他無形資產，淨額(23,009)(29,403)(28,357)(8,873)(10,946)
平均有形普通股權益(非公認會計準則)$1,090,945 $1,118,981 $945,591 $752,288 $668,266 
平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則)15.24 %21.01 %10.25 %15.48 %15.09 %
核心平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則)14.69 %22.04 %13.16 %15.79 %16.61 %
(1)2022年聯邦和州的綜合邊際税率為25.47%，2021年為25.64%，2020年為25.54%，2018年為26.13%，對税收調整進行了調整。





49

財務狀況
總資產增長10%，至138億美元2022年12月31日相比之下，截至2021年12月31日，這一數字為126億美元。資產增長是由貸款總額的增長推動的，2022年12月31日，貸款總額增長14%，達到114億美元，而2021年12月31日為100億美元。2022年，與2021年底相比，投資證券增加了2%，達到15億美元。截至2022年12月31日，總負債為123億美元，而2021年底為111億美元。2022年底的存款總額為110億美元，而2021年底的存款總額為106億美元，同期增長3%。截至2022年12月31日，總借款為12億美元，而截至2021年12月31日，借款總額為3.138億美元。

貸款
下表列出了所示年份貸款組合的比較情況：

十二月三十一日，
20222021每年的變化
(千美元)金額%金額%$Change更改百分比
商業地產：
商業投資者房地產$5,130,094 45.0 %$4,141,346 41.5 %$988,748 23.9 %
商業自住型房地產1,775,037 15.5 1,690,881 17.0 84,156 5.0 
商用AD&C1,090,028 9.6 1,088,094 10.9 1,934 0.2 
商業業務1,455,885 12.8 1,481,834 14.9 (25,949)(1.8)
商業貸款總額9,451,044 82.9 8,402,155 84.3 1,048,889 12.5 
住宅房地產：
住宅抵押貸款1,287,933 11.3 937,570 9.4 350,363 37.4 
住宅建設224,772 2.0 197,652 2.0 27,120 13.7 
消費者432,957 3.8 429,714 4.3 3,243 0.8 
住宅和消費貸款總額1,945,662 17.1 1,564,936 15.7 380,726 24.3 
貸款總額$11,396,706 100.0 %$9,967,091 100.0 %$1,429,615 14.3 

截至2022年12月31日，貸款總額增長14%，至114億美元，而2021年12月31日為100億美元，受商業房地產貸款組合增長的推動。商業業務貸款組合的下降是由於年內購買力平價貸款持續流出導致組合減少的結果。不包括購買力平價貸款，2022年12月31日的貸款總額增長了16%，達到與2021年12月31日的98億美元相比，商業貸款組合增加了12億美元，而住宅抵押貸款和消費貸款增加了3.807億美元，這是因為保留了更多的傳統1-4家庭抵押貸款和一年期ARM貸款來擴大投資組合。商業投資組合(不包括購買力平價貸款)的增長出現在所有商業投資組合中，其中投資者房地產商業投資組合增長9.887億美元，增幅為24%。2022年期間，新增商業貸款總額39億美元，其中25億美元獲得資金，抵消了12億美元的商業貸款流出。















50

按行業劃分的貸款餘額
下表按行業列出了特定貸款組合的貸款餘額：
2022年12月31日
業主自住房地產商業業務
(千美元)金額金額總金額
住宿和餐飲服務$70,681 $98,498 $169,179 
管理和支持42,643 48,356 90,999 
農林2,473 6,914 9,387 
藝術、娛樂和康樂26,483 148,329 174,812 
施工173,087 228,899 401,986 
教育服務162,494 145,475 307,969 
金融保險48,057 26,881 74,938 
醫療保健和社會救助106,563 138,832 245,395 
信息4,881 8,698 13,579 
公司的管理56,290 — 56,290 
製造業45,876 77,430 123,306 
其他服務56,774 316,270 373,044 
專業、科學和技術服務236,865 113,074 349,939 
公共行政4,171 7,766 11,937 
房地產租賃與租賃271,863 61,835 333,698 
零售48,197 228,094 276,291 
運輸和倉儲25,322 28,783 54,105 
公用事業457 2,021 2,478 
批發72,708 88,882 161,590 
貸款總額$1,455,885 $1,775,037 $3,230,922 

貸款期限和利率敏感度
貸款組合的貸款期限和利率特徵如下表所示：

2022年12月31日
固定利率貸款浮動利率貸款
(單位：千)在一年或更短的時間內一年到五年後在五年到十五年之後十五年後總計在一年或更短的時間內一年到五年後在五年到十五年之後十五年後總計
商業地產：
商業投資者R/E$413,199 $1,582,595 $1,966,753 $— $3,962,547 $169,875 $553,077 $441,149 $3,446 $1,167,547 
商業業主自住R/E149,668 503,125 842,083 22,362 1,517,238 20,741 112,742 121,457 2,859 257,799 
商用AD&C18,661 118,533 61,793 — 198,987 496,350 354,383 40,302 6 891,041 
商業業務326,166 393,365 28,157 13,676 761,364 229,864 323,877 57,281 83,499 694,521 
商業貸款總額907,694 2,597,618 2,898,786 36,038 6,440,136 916,830 1,344,079 660,189 89,810 3,010,908 
住宅房地產：
住宅抵押貸款22,977 103,250 231,111 94,345 451,683 134,612 411,189 264,985 25,464 836,250 
住宅建設4,162 — — — 4,162 208,765 11,551 — 294 220,610 
消費者13,185 7,622 2,447 3 23,257 112,426 217,793 67,985 11,496 409,700 
住宅和消費貸款總額40,324 110,872 233,558 94,348 479,102 455,803 640,533 332,970 37,254 1,466,560 
貸款總額$948,018 $2,708,490 $3,132,344 $130,386 $6,919,238 $1,372,633 $1,984,612 $993,159 $127,064 $4,477,468 





51

投資證券的組成
下表列出了所示期間的投資證券構成：

十二月三十一日，
20222021每年的變化
(千美元)金額%金額%$Change更改百分比
可供出售的債務證券(1):
美國財政部和政府機構$93,622 6.1 %$68,539 4.5 %$25,083 36.6 %
州和市265,997 17.2 326,402 21.7 (60,405)(18.5)
抵押貸款支持和資產支持(2)
854,919 55.4 1,070,955 71.1 (216,036)(20.2)
可供出售的債務證券總額(3)
1,214,538 78.7 1,465,896 97.3 (251,358)(17.1)
持有至到期的債務證券(4):
抵押貸款支持和資產支持(2)
259,452 16.8 — — 259,452 不適用
持有至到期的債務證券總額(3)
259,452 16.8 — — 259,452 不適用
其他投資，按成本計算：
美國聯邦儲備銀行股票38,873 2.6 34,097 2.3 4,776 14.0 
亞特蘭大聯邦住房貸款銀行股票29,668 1.9 6,392 0.4 23,276 不適用
其他677 — 677 — — — 
其他投資69,218 4.5 41,166 2.7 28,052 68.1 
總證券(3)
$1,543,208 100.0 %$1,507,062 100.0 %$36,146 2.4 
(1)按估計公允價值計算。
(2)由美國政府機構發行或以美國政府機構抵押品擔保。
(3)截至2022年12月31日或2021年12月31日，除美國政府機構證券外，沒有任何一家發行人的未償還餘額超過股東權益的10%。
(4)以攤銷成本計算。

投資組合主要包括美國國債、美國機構證券、美國機構抵押貸款支持證券和資產支持證券以及抵押貸款債券以及州和市政債券。由於2022年投資組合增長2%，2022年第一季度整體證券投資組合的構成與上年相比保持穩定，我們將某些債務證券從可供出售轉移到持有至到期。轉讓的債務證券的攤銷成本總額為3.056億美元，相關的公允價值為2.894億美元，截至轉讓日的未實現虧損為1620萬美元。考慮到未來一般市場利率的預期上升，此次轉移是為了減少對公司有形普通股權益的影響。2022年12月31日，抵押貸款和資產支持證券總額佔投資組合的72%，而2021年12月31日為71%。

截至2022年12月31日，95%的投資組合投資於AA/AA或AAA/AAA評級證券，而2021年12月31日這一比例為93%。投資組合的平均存續期為4.8年，而上一年年底為4.3年。投資組合存續期的上升反映了當年利率上升環境的影響。投資組合的組成和期限導致了一個信用風險較低的投資組合，預計將提供滿足貸款和其他資金需求所需的流動資金。該投資組合受到持續監測，同時考慮到利率趨勢和收益率曲線的結構，並不斷評估經濟預測和分析。





52

投資證券的到期日分佈與收益率分析
下表彙總了AFS和HTM債務證券截至2022年12月31日按標的證券的合同到期日計算的加權平均收益率：

一年或更短時間一到五年五到十年十年後總計
可供出售的債務證券：
美國財政部和政府機構— %1.32 %— %— %1.32 %
州和市2.84 %2.64 %2.01 %2.44 %2.44 %
抵押貸款支持和資產支持3.18 %3.28 %1.52 %2.38 %2.13 %
可供出售的債務證券總額3.00 %2.13 %1.57 %2.40 %2.14 %
持有至到期的債務證券：
抵押貸款支持和資產支持— %— %2.05 %2.18 %2.16 %
持有至到期的債務證券總額— %— %2.05 %2.18 %2.16 %

加權平均收益率是根據每種證券的相對攤銷成本按比例計算的税金等值收益率。免税證券的收益率是在等值税收的基礎上使用21%的聯邦法定税率計算出來的。

其他盈利資產
截至2022年12月31日，持有待售的住宅按揭貸款減少至1,170萬美元，而截至2021年12月31日為3,940萬美元，這是由於年內住宅貸款利率上升導致發放量減少，以及決定在資產負債表上持有更大比例的產品，以支持住宅抵押貸款組合的重新增長。與2021年12月31日的3.541億美元相比，2022年12月31日銀行的有息存款減少了2.503億美元，降至1.039億美元，這是因為2021年底存在的過剩流動性用於為2022年的貸款增長提供資金。

存款
下表列出了所示期間的存款構成：

十二月三十一日，
20222021每年的變化
(千美元)金額%金額%$Change更改百分比
無息存款$3,673,300 33.5 %$3,779,630 35.6 %$(106,330)(2.8)%
計息存款：
需求1,435,454 13.1 1,604,714 15.1 (169,260)(10.5)
貨幣市場儲蓄3,213,045 29.4 3,415,663 32.1 (202,618)(5.9)
定期儲蓄513,360 4.7 533,862 5.0 (20,502)(3.8)
25萬美元以下的定期存款1,644,645 15.0 910,464 8.6 734,181 80.6 
25萬美元或以上的定期存款473,617 4.3 380,398 3.6 93,219 24.5 
有息存款總額7,280,121 66.5 6,845,101 64.4 435,020 6.4 
總存款$10,953,421 100.0 %$10,624,731 100.0 %$328,690 3.1 

存款和借款
2022年12月31日的存款總額為110億美元，而2021年12月31日的存款總額為106億美元，在此期間增加了3%，因為有息存款增長了6%，但無息存款下降了3%。這一增長主要是由定期存款推動的，增加了8.274億美元，超過了活期、貨幣市場和無息賬户4.782億美元的總和降幅。定期存款總額增長64%是兩個因素的結果：在本年度利率上升的環境下，該產品對客户的吸引力以及經紀存款的增長。剔除經紀定期存款的影響後，整體存款下跌4%。其他存款類別的下降是由三個主要原因造成的




53

影響因素包括：年內按揭貸款活動放緩，業權公司的無息存款減少，單一經紀貨幣市場賬户大幅減少，以及有息商業支票賬户減少。貸存比率由2021年底的94%上升至2022年底的104%，原因是期內14%的貸款增長超過3%的存款增長。截至2022年12月31日，有息存款佔存款總額的66%，其餘34%為無息存款餘額。截至2021年12月31日，有息存款佔總存款的64%，無息存款佔36%。

截至2022年12月31日，超過FDIC提供的25萬美元保險限額的存款總額約為56億美元。這一估計是根據已知的每個儲户的存款賬户關係和聯邦存款保險公司提供的保險準則確定的。

在本年度之前，將購買力平價資金存入銀行賬户的很大一部分流動資金用於2021年期間購買的聯邦基金和FHLB預付款的完全清算以及經紀定期存款的減少，從而降低了年內的利息支出。在本年度，截至2022年12月31日的總借款比2021年12月31日增加了9.28億美元，即296%，主要是聯邦基金和聯邦住房金融局的墊款。借款的同比增長反映了當年貸款增長率的影響，而當年的存款增長率並不能與之匹配。此外，2022年第一季度發行了2億美元的次級債券，符合二級資本的資格，以提供更多的房地產貸款和參與公司的股票回購計劃。

資本管理
該公司監測歷史和預期收益、股息和資產增長，以及與各種表內和表外資產和負債相關的風險，以確定適當的資本水平。截至2022年12月31日的股東權益與2021年12月31日相比保持在15億美元，這是因為股本受到了前12個月2500萬美元普通股回購的負面影響，以及過去一年利率上升環境導致的投資組合中累積的其他綜合虧損增加了1.234億美元。截至2022年12月31日的年度的平均股本與平均資產的比率為11.20%，而截至2021年12月31日的年度的平均股本與平均資產的比率為11.85%。

基於風險的資本比率
銀行控股公司和銀行被要求按照聯邦銀行監管機構通過的指導方針維持資本比率。這些準則通常被稱為基於風險的資本準則。下表彙總了公司資本充足率的實際監管比率和要求比率。

12月31日的比率，最低要求
監管要求
20222021
第1級槓桿9.33%9.26%4.00%
普通股一級資本至風險加權資產10.23%11.91%4.50%
第一級資本與風險加權資產10.23%11.91%6.00%
總資本與風險加權資產之比14.20%14.59%8.00%

截至2022年12月31日的監管資本包括13億美元的一級資本和17億美元的總合格資本。截至2022年12月31日，該銀行主要監管機構的最新通知將該銀行歸類為根據《聯邦存款保險法》的及時糾正行動規則所規定的“資本充足”機構。根據這些規定，指定為資本充足的機構並不是聯邦銀行監管機構對本公司或本銀行的推薦或認可。

適用於本公司及本行的最低資本水平要求為：(1)一級槓桿率為4%；(2)普通股一級資本比率為4.5%；(3)一級資本比率為6%；及(4)總資本比率為8%。覆蓋的金融機構還必須保持比監管最低資本要求高出2.5%的“資本保護緩衝”，這必須包括




54

全部為普通股一級資本。如果一家機構的資本水平低於緩衝金額，則其在支付股息、從事股票回購以及向高管支付酌情獎金方面將受到限制。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最高百分比。

2022年12月31日的比率較2021年12月31日下降的主要驅動因素是商業貸款增長和相關的無資金支持貸款承諾推動的風險加權資產增長27%，而一級資本和總合格資本分別增長9%和23%。合格資本總額的增長是由2022年第一季度發行的2億美元次級債券推動的。年內，我們繼續選擇採用CECL延期過渡期的規定來釐定其以風險為基礎的資本比率。截至2022年12月31日，這一延期過渡的應用的影響提供了額外的1,400萬美元的一級資本，而2021年12月31日為1,150萬美元，並導致普通股一級資本比率分別提高了11和12個基點。

有形普通股權益
有形普通股權益、有形資產和每股普通股有形賬面價值是使用GAAP金額計算的非GAAP財務計量。有形普通股權益和有形資產不包括商譽和其他無形資產的餘額，不包括股東權益總額和總資產。管理層認為，這一非公認會計準則的財務衡量標準為投資者提供了可能有助於瞭解公司財務狀況的信息。由於並非所有公司都使用相同的有形普通股權益和有形資產計算方法，因此本報告可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的衡量標準進行比較。

截至2022年12月31日，有形普通股權益仍為11億美元，而2021年12月31日為11億美元。於2022年12月31日，有形普通股權益比率降至有形資產的8.18%，2021年12月31日為9.21%，原因是普通股權益受到前12個月2,500萬美元普通股回購的負面影響，以及因利率上升環境和2022年有形資產增長10%而導致的投資組合中累計其他綜合虧損增加1.234億美元。

非GAAP有形普通股權益比率
下表提供了有形普通股權益與有形資產的非公認會計準則比率和每股普通股有形賬面價值的對賬。

十二月三十一日，
(千美元，每股數據除外)20222021202020192018
有形普通股權益比率：
股東權益總額$1,483,768 $1,519,679 $1,469,955 $1,132,974 $1,067,903 
商譽(363,436)(370,223)(370,223)(347,149)(347,149)
其他無形資產，淨額(19,855)(25,920)(32,521)(7,841)(9,788)
有形普通股權益$1,100,477 $1,123,536 $1,067,211 $777,984 $710,966 
總資產$13,833,119 $12,590,726 $12,798,429 $8,629,002 $8,243,272 
商譽(363,436)(370,223)(370,223)(347,149)(347,149)
其他無形資產，淨額(19,855)(25,920)(32,521)(7,841)(9,788)
有形資產$13,449,828 $12,194,583 $12,395,685 $8,274,012 $7,886,335 
已發行普通股44,657,054 45,118,930 47,056,777 34,970,370 35,530,734 
有形普通股權益比率8.18 %9.21 %8.61 %9.40 %9.02 %
普通股每股賬面價值$33.23 $33.68 $31.24 $32.40 $30.06 
每股普通股有形賬面價值$24.64 $24.90 $22.68 $22.25 $20.01 





55

信用風險
我們的基礎貸款業務建立在瞭解、衡量和控制貸款組合中固有的信用風險的基礎上。貸款組合面臨不同程度的信用風險。信用風險既包括貸款過程中固有的一般風險，也包括個別借款人特有的風險。我們通過投資組合多樣化來降低信用風險，這限制了對任何單一客户、行業或抵押品類型的敞口。通常，每個消費者和住宅貸款產品都有一個基於歷史損失經驗的一般可預測的信貸損失水平。住房抵押貸款和房屋淨值貸款和額度通常有最低的信用損失經驗。以個人財產為抵押的貸款，如汽車貸款，通常會經歷中等信用損失。無擔保貸款產品，如個人循環信貸，具有最高的信用損失經驗，因此，我們選擇不參與大量此類貸款。商業貸款的信用風險差異很大，因為損失佔未償還貸款的百分比在經濟週期中可能會發生很大變化，並且對不斷變化的經濟狀況特別敏感。一般來説，經濟狀況的改善會改善商業客户的經營業績，從而增強他們滿足其特定償債要求的能力。運營現金流的改善，如果有的話，可能會被經濟不確定時期可能出現的利率上升的影響所抵消。 不一致的經濟狀況可能會對商業客户的經營業績產生不利影響，降低他們履行償債義務的能力。

為了控制和管理信貸風險，管理層有一個信貸流程，以合理地確保信貸標準與內部貸款管理一起保持，並伴隨着監督和審查程序。貸款承保的主要目的是評估具體的貸款風險，並涉及對借款人償債能力的分析以及對相關抵押品價值的評估。監督和審查程序包括監測投資組合的信用質量，及早發現潛在的問題信用，並積極管理問題信用。

當貸款拖欠90天或由於破產、現金流中斷等因素導致貸款關係不良時，我們將貸款關係視為不良貸款關係，這是每月信貸委員會會議上考慮的。歸類為非權責發生制貸款是基於我們不能根據合同條款收取所有本金和/或利息的確定。當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計但未付的利息從利息收入中轉回。通常，從非應計貸款收到的所有付款首先用於貸款的剩餘本金餘額。任何額外的回收都計入準備金，最高可達以前所有沖銷的金額。

不良貸款佔總貸款的比例從2021年12月31日的0.49%下降到2022年12月31日的0.35%。截至2022年12月31日，不良貸款為3940萬美元，而2021年12月31日為4880萬美元。2022年以非權責發生制方式發放的貸款為1210萬美元，而2021年為810萬美元。在本年度，我們成功解決了2250萬美元的非應計關係，而上一年為6330萬美元。本年度非權責發生制貸款的減少導致本金沖銷90萬美元，而2021年為1160萬美元。

雖然不同商業、住宅和消費產品線的貸款組合多樣化，以及哥倫比亞特區郊區、弗吉尼亞州北部和巴爾的摩大都市區的不同市場狀況，減輕了貸款組合中的一些風險，但當地經濟狀況和不良貸款水平可能繼續受到區域和國家經濟各商業部門正在經歷的狀況的影響。與本公司的經濟和業務相關的風險、不確定因素和各種其他因素可能會影響其及時向本公司匯出合同款項的能力。目前預測政府採取的措施對借款人經濟福祉的最終結果或影響的能力，以及所有這些因素的表現，包括信貸組合的未來表現，仍然不確定。

評估一筆貸款是否應被置於非權責發生狀態的方法始於以個人為基礎的風險評級信用，包括考慮借款人的總體財務狀況、付款記錄和可用現金資源，其中可能包括抵押品價值的充分性，以及在少數情況下財務擔保人提供的可核實的支持。在衡量特定津貼時，我們主要考慮抵押品的價值(經估計銷售成本調整)或抵押品營運所產生的預計現金流，作為償還貸款的主要來源。我們可以考慮擔保的存在，以及任何貸款關係中涉及的擔保人的財務實力和必要資金。根據擔保人的財務狀況和支付能力，可將擔保視為一種還款來源。因此，如果沒有可核查的支付能力，僅有擔保不足以避免將貸款歸類為非應計項目。

管理層建立了一個信貸流程，規定在收到原始評估和更新評估之間執行有組織的程序來監測這些貸款。這些程序包括以下內容：




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•內部評估定期更新，以包括借款人財務報表和/或現金流預測。
•可以聯繫借款人開會討論更新或修訂的行動計劃，其中可能包括請求額外的抵押品。
•重新核實支持我們關於擔保貸款的抵押品的立場的文件。
•在每月的信貸委員會會議上，貸款可能會被降級，個人津貼可能會在收到評估之前決定。
•在收到最新的評估(或根據最新的內部財務評估)後，將貸款餘額與評估進行比較，併為特定貸款決定個人免税額，通常是評估價值(根據估計的銷售成本調整)與貸款餘額之間的差額。
•評估抵押品價值在貸款預期壽命的剩餘時間內是否預期會出現不利變化。
•當借款人遇到財務困難或我們確定可能喪失抵押品贖回權時，我們將根據抵押品依賴貸款的抵押品公允價值單獨評估信貸損失撥備。我們將沖銷超出抵押品公允價值的貸款金額，並根據估計的銷售成本進行調整。

被認為是問題債務重組(TDR)的貸款是指其條款進行了重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向遇到經濟困難的借款人提供還款救濟的。所有重組的抵押品依賴型貸款均單獨評估信貸損失撥備，可能處於應計或非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除了對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款提供了充分的付款履約證明。如果借款人不再遇到財務困難，發生了再承銷事件，並且隨後重組協議的修訂貸款條款被認為與信貸市場上可獲得的具有類似風險的貸款的條款一致，則可將貸款從重組類別中刪除。

我們可能會延長履約貸款或當前貸款的到期日，這些貸款可能存在與貸款相關的固有弱點。然而，我們通常遵循的政策是，在現有條款下不延長不良貸款的到期日。到期日延期僅在修訂條款下才會發生，這些條款清楚地使我們能夠根據延期時的合同條款和/或條款增加或確保完全收回貸款，這可能會消除或緩解貸款的固有弱點。這些條款可以包括但不限於額外轉讓抵押品、大幅削減/清算餘額以及轉讓額外的項目現金流。在延長貸款期限時，擔保可能是一個考慮因素。總的來説，我們不認為延長貸款期限是解決不良信貸的令人滿意的方法。在例外的基礎上，某些履約貸款在基礎抵押品價值上表現出一些固有的弱點、無法遵守某些不影響信貸表現的貸款契約或其他已確定的弱點，可以延期。

我們繼續在二級抵押貸款市場銷售一部分固定利率住宅抵押貸款。在進行此類銷售的同時，我們需要就按揭貸款及其發放方式向購房者作出慣常的陳述和保證。相關銷售協議賦予買方對本公司的追索權，這可能需要我們回購貸款或分擔買方發生的任何損失。這種追索權敞口通常在貸款出售後延長9至18個月，儘管回購請求的期限可以無限期延長。這類交易可能是由多種原因造成的，包括借款人欺詐或提前還款。我們經歷了購買者對這類活動的回購和賠償要求非常有限的數量，並定期監測其在這方面的暴露。為回購可能造成的損失保留了50萬美元的負債。管理層認為這一準備金是適當的。

按揭貸款償還權按攤銷成本入賬，並持續監測減值情況。截至2022年12月31日，公司抵押貸款償還權的攤銷成本為30萬美元，而2021年12月31日為40萬美元。與去年同期相比餘額的下降是償還貸款的結果。我們在2022年期間沒有產生任何減值損失。

作為利率風險管理策略的一部分，我們可能會定期進行住宅按揭貸款的整體貸款銷售交易。2022年期間沒有發生整筆貸款銷售。




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信用風險分析
下表列出了所指年份的非應計貸款、90天逾期拖欠和不良資產的資料：

12月31日，
(千美元)20222021
非權責發生制貸款：
商業地產：
商業投資者房地產$9,943 $12,489 
商業自住型房地產5,019 9,306 
商用AD&C— 650 
商業業務7,322 8,420 
住宅房地產：
住宅抵押貸款7,439 8,441 
住宅建設— 55 
消費者5,059 6,725 
非權責發生制貸款總額(1)
34,782 46,086 
逾期90天的貸款：
商業地產：
商業投資者— — 
商業業主自住— — 
商用AD&C— — 
商業業務1,002 — 
住宅房地產：
住宅抵押貸款— 557 
住宅建設— — 
消費者— — 
逾期90天貸款合計1,002 557 
重組貸款(應計)3,575 2,167 
不良貸款總額(2)
39,359 48,810 
擁有的其他房地產，淨額645 1,034 
不良資產總額$40,004 $49,844 
非權責發生制貸款佔總貸款的比例0.31 %0.46 %
不良貸款佔總貸款的比例0.35 %0.49 %
不良資產佔總資產的比例0.29 %0.40 %
非權責發生貸款的信貸損失準備391.70 %236.83 %
不良貸款信貸損失準備346.15 %223.61 %
(1)如果上文所示的非應計貸款是流動的並按照其原始條件，2022年本應入賬的利息收入總額為200萬美元。年內，這些貸款沒有應計利息收入，而非應計貸款則沒有應計利息收入。請參閲合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策，以瞭解公司以非應計狀態發放貸款的政策説明。
(2)截至2022年12月31日，管理層定義和確定的被視為潛在問題貸款的履約貸款總額為1,530萬美元。雖然有關借款人可能出現信貸問題的已知資料令管理層擔心借款人是否有能力遵守還款條款，但這些貸款大多是最新的付款條款，抵押良好，相信不會構成重大損失風險。為監管目的而分類的貸款不包括在不良貸款或潛在問題貸款中，僅包括“特別提及的其他貸款”，管理層認為，這些貸款並不代表或源於合理預期會對未來經營業績、流動性或資本資源產生重大影響的趨勢或不確定性，也不代表有關借款人可能出現的信用問題的已知信息導致管理層對借款人是否有能力遵守還貸條款產生懷疑的重大信貸。
 






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信貸損失準備
信貸損失準備是管理層對我們貸款的攤銷成本基礎部分的估計，預計不會在貸款的合同期限內收取。作為信貸監督和審查過程的一部分，我們維持信貸損失撥備(“撥備”)。以下準備部分應與合併財務報表附註1--重要會計政策中的“信貸損失準備”部分一併閲讀。應計應收利息不計入津貼的計量範圍，因為非應計政策要求在貸款處於非應計狀態時沖銷任何應計未收利息收入。

津貼的適當性是通過對信貸組合的持續評價來確定的，並涉及若干因素的考慮。津貼的確定本質上是主觀的，需要大量的估計和假設，包括考慮當前條件和經濟預測，這可能會受到重大波動的影響。在數量級上影響最大的預測經濟指標是預期的企業破產水平、預期的未來失業率，以及較小程度的房價指數。最敏感的假設包括預測期和返回期的長度、對經濟變量的預測以及提前還款和削減速度。預期損失的數額可能與實際觀察到的數額有很大差異。被認為無法收回的貸款從撥備中註銷，而收回的貸款在收到時計入撥備。管理層通過綜合損益表中的信貸損失準備金調整備抵金額。

2022年信貸損失準備金為3440萬美元，而2021年信貸為4560萬美元。直接歸因於貸款組合的本期信貸損失費用為2670萬美元。本期經費支出還包括與無資金來源的貸款承付款相關的770萬美元的調整數。截至2022年12月31日止年度的信貸損失準備反映了貸款組合的增長，加上管理層考慮了當前經濟衰退壓力和其他組合質量指標的潛在影響。前一年信貸損失準備金的貸方反映了2021年期間預測的經濟指標和在確定津貼時採用的其他因素的淨影響。

截至2022年12月31日，信貸損失準備金為1.362億美元，而2021年12月31日為1.091億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，信貸損失撥備佔總貸款的百分比分別為1.20%和1.10%。截至2022年12月31日，信貸損失撥備佔不良貸款的346%，而2021年12月31日為224%。截至2022年12月31日，商業貸款組合的撥備佔商業貸款總額的1.30%，而綜合消費貸款和按揭貸款總額的撥備比例為0.68%，而2021年12月31日的比例分別為1.20%和0.55%。本年度末，就津貼的全部商業部分而言，這一部分的53%分配給投資者房地產貸款組合，導致投資者房地產貸款津貼佔投資者房地產貸款總額的比例為1.26%。截至當年年底，商業及銀行貸款的比率與此相若，分別為1.71%及1.93%。

現行的評估適當撥備的方法包括：(1)集體量化儲備，反映我們過往的違約和虧損經驗，並根據合理和可支持的預測期內的預期經濟狀況以及本公司的預付款和扣減率作出調整；(2)集體定性因素，考慮集體量化儲備未能完全反映的某些定性因素的預期影響，包括貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大型貸款關係、早期拖欠，以及與信貸管理有關的因素，包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移等。以及(3)在借款人遇到財務困難或我們已確定有可能喪失抵押品贖回權的情況下，抵押品依賴型貸款的個人免税額。截至2022年12月31日，利用歷史違約和損失經驗以及合理和可支持的經濟預測的影響導致總津貼的45%可歸因於可量化因素，而55%的津貼可歸因於集體定性因素。在前一年年底，利用以往的違約和損失經驗以及經濟預測，可將總津貼的57%歸因於可量化因素，43%歸因於集體定性因素。從2021年到2022年在量化部分和定性部分之間分配津貼的主要原因是，貸款組合更加集中在商業投資者房地產部分，加上本年度出現衰退的可能性增加。

除考慮貸款的抵押品類型、行業和業務目的外，通過根據相關借款人的類似風險特徵將貸款分成不同部分來確定量化的集體部分。我們選擇了兩種綜合方法，折現現金流法和加權平均剩餘壽命法。細分市場




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根據風險水平(由內部風險評級或Beacon評分確定)，使用貼現現金流方法進一步細分。集體計算方法使用公司的歷史違約和虧損經驗，根據經濟預測進行調整。合理和可支持的預測期代表了適用經濟變量的兩年經濟前景。在合理和可支持的預測期結束後，預期損失在今後兩年直線恢復到歷史平均水平。

對免税額影響最大的經濟變數包括：
•失業率；
•企業破產數量；以及
•房價指數。

津貼的集體量化部分輔之以定性部分，以處理公司貸款組合的各種風險特徵，包括：
•早期犯罪的趨勢；
•與投資組合中的大額貸款有關的風險概況的變化；
•向特定行業部門集中發放貸款；
•經濟狀況的預期變化；
•公司信貸管理和貸款組合管理流程的變化；以及
•公司信用風險識別流程的質量。

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或我們已確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品公允價值的確定取決於抵押品的出售或運作是否有望償還貸款。當抵押品的經營預期償還時，抵押品經營的預期現金流量的現值被用作公允價值。如果預期通過出售抵押品償還貸款，抵押品的公允價值是根據可觀察到的市場價格或評估價值減去出售的估計成本。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。截至2022年12月31日，單獨評估的抵押品依賴型貸款餘額為2620萬美元，其中個人免税額為690萬美元。

如果在初步確定個人免税額或部分註銷後收到最新的評估結果，而更新後的評估結果低於初次評估中使用的初始評估結果，則在相關貸項上再計入個人免税額或註銷。部分註銷的貸款不會根據最新的評估重新減記，始終保持非應計項目，任何和所有後續付款首先作為本金減少應用於貸款的剩餘餘額。已部分註銷的貸款不確認利息收入。

對大額貸款的當前評估通常是在備案評估超過12個月，並且基於內部評估的市場條件、分區、實際用途或抵押品的適當性發生重大變化的情況下獲得的。政策是嚴格遵守監管評估標準。如果訂購了評估，則要求評估者的週轉時間不超過30天，該評估者是由信用管理部門從批准的評估者名單中選擇的。在收到最新的評估後，被指派的信貸官將向首席信貸官建議是否應該採取個人免税額或註銷。首席信貸官有權在每月信貸委員會會議之間批准個人津貼或註銷，以確保在這一過程中沒有明顯的時間間隔。我們的借款人集中在馬裏蘭州的9個縣、弗吉尼亞州的3個縣和華盛頓特區。不包括購買力平價貸款，商業和住宅抵押貸款，包括房屋淨值貸款和額度，在2022年12月31日佔總貸款的87%，在2021年12月31日佔總貸款的86%。某些貸款條款可能會造成信用風險的集中，增加我們的損失敞口。這些條款包括：允許延期支付本金或低於正常應計利息的付款(負攤銷)的貸款；貸款與價值比率高的貸款；選擇權可調利率抵押貸款等可能使借款人面臨未來還款增幅超過僅因市場利率上升而增加的貸款；以及僅限利息的貸款。該公司不提供負攤銷或期權可調利率抵押貸款。





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下表列出了截至每個期間終了時按投資組合分列的信貸損失準備金分配情況。下表根據估算信貸損失的方法將津貼分配給不同的貸款類別；但是，分配並不限制任何特定貸款類別的津貼的使用。

十二月三十一日，
(單位：千)20222021
商業地產：金額貸款佔貸款總額的百分比金額貸款佔貸款總額的百分比
商業投資者房地產$64,737 45.0  %$45,289 41.5  %
商業自住型房地產11,646 15.5 11,687 17.0 
商用AD&C18,646 9.6 20,322 10.9 
商業業務28,027 12.8 23,170 14.9 
總商業廣告123,056 82.9 100,468 84.3 
住宅房地產：
住宅抵押貸款9,424 11.3 5,384 9.4 
住宅建設1,337 2.0 1,048 2.0 
消費者2,425 3.8 2,245 4.3 
住宅和消費者總人數13,186 17.1 8,677 15.7 
信貸損失準備總額--貸款$136,242 100.0  %$109,145 100.0  %





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信用損失經驗總結
下表列出了所示期間貸款信貸損失準備的活動情況：

截至十二月三十一日止的年度：
(千美元)20222021
餘額，1月1日$109,145$165,367
信貸損失準備金/(信貸)--貸款26,680(45,556)
貸款沖銷：
商業地產：
商業投資者房地產—(5,802)
商業自住型房地產—(136)
商用AD&C—(2,007)
商業業務(716)(4,069)
住宅房地產：
住宅抵押貸款(155)—
住宅建設——
消費者(234)(299)
總沖銷(1,105)(12,313)
貸款回收：
商業地產：
商業投資者房地產320285
商業自住型房地產49—
商用AD&C——
商業業務799565
住宅房地產：
住宅抵押貸款102410
住宅建設85
消費者244382
總回收率1,5221,647
淨沖銷417(10,666)
餘額，期間結束$136,242$109,145
淨沖銷與平均貸款之比— %0.11 %
貸款信貸損失準備佔貸款總額的比例1.20 %1.10 %

市場風險管理
我們的淨收入在很大程度上依賴於淨利息收入。淨利息收入容易受到利率風險的影響，因為計息負債到期或重新定價的基礎與產生利息的資產不同。當計息負債在特定時期內到期或重新定價的速度快於賺取利息的資產時，市場利率的大幅上升可能會對淨利息收入產生不利影響。同樣，當計息資產到期或重新定價的速度快於計息負債時，利率下降可能導致淨利息收入減少。淨利息收入還受到由計息負債而不是由無息存款和股東權益等其他資金來源提供資金的生息資產部分變化的影響。

我們的利率風險管理目標是(1)以與總資產增長率一致的增長率增加淨利息收入，以及(2)將淨利息收入佔可生息資產的百分比的波動降至最低。管理層試圖通過以下方式實現這些目標：在政策範圍內平衡浮動利率負債量與類似數量的浮動利率資產；保持固定利率資產和負債合同的平均到期日合理匹配；維持受管理的核心存款池；並持續根據市場狀況調整定價利率。





62

Bancorp董事會制定了一套全面的利率風險管理政策，由管理層的資產/負債委員會(“ALCO”)負責管理。該政策規定了風險限制，這是對淨利息收入(風險淨利息收入的衡量標準)和股權資本的公允價值(股權的經濟價值或“風險前夕”的衡量標準)因美國國債利率從一天到30年的假設變化而產生的百分比變化的定量衡量。我們通過計算機模型的模擬分析來衡量利率變化可能對其短期收益、長期價值和流動性產生的潛在不利影響。該模擬模型捕捉了可選因素，如投資和貸款組合合同中嵌入的通話特徵和利率上限和下限。與任何衡量利率風險的方法一樣，我們所應用的利率建模方法存在某些固有的缺陷。當利率變化時，不同類別的生息資產和計息負債、貸款提前還款、提取定期存款和其他存款的實際變動可能會顯著偏離模型中使用的假設。例如，某些貨幣市場存款賬户被假設在每一次利率衝擊情景中將利率變化的40%至100%重新定價，儘管這不是合同要求。實際上，作為管理銀行淨息差的一種機制，管理層可能會滯後於市場利率上升對這些賬户的影響。最後，該方法沒有衡量或反映較高利率可能對可調利率貸款客户償債能力的影響。, 或利率變化對貸款、租賃和存款產品需求的影響。

該公司每季度至少準備一次當前基本情況和八個備選模擬，並向董事會報告分析結果。此外，當利率特別不確定或其他商業條件要求時，會產生更頻繁的預測。這份條件聲明將接受季度測試，以確定八種替代利率衝擊可能性，以表明內在的利率風險。預計利率會受到+/-100、200、300和400個基點(BP)的衝擊，儘管我們可能選擇不使用它認為在當前利率環境下不切實際的特定情景。管理層的目標是構建資產負債表，使12個月期間的風險淨利息收益和風險股權的經濟價值不超過各種利率衝擊水平的政策指導方針。

我們每月使用其他外部利率情景來增強我們的季度利率衝擊分析。這些替代利率情景可能包括非平行的利率階梯和非平行的收益率曲線扭曲。如果對整個條件聲明的替代模擬產生的風險度量違反了政策指導方針，ALCO必須制定計劃，在兩個季度內將風險度量恢復到符合政策限制的水平。

通過模擬分析得出的風險淨利息收入指標是機構在不同利率環境下短期表現的指標。這些措施通常以相對較短的時期為基礎，通常是一年。它們不一定表明該機構的長期前景或經濟價值。

淨利息收入的估計變化
利率的變化：+ 400 bp+ 300 bp+ 200 bp+ 100 bp
- 100bp
 - 200 bp - 300bp - 400bp
保單限制23.50%17.50%15.00%10.00%10.00%15.00%17.50%23.50%
2022年12月31日1.87%1.58%1.29%0.75%(0.89%)(1.75%)(2.66%)(4.17%)
2021年12月31日8.61%6.53%4.80%2.16%不適用不適用不適用不適用

如上表所示，與2021年12月31日相比，在每次利率上升的情況下，2022年12月31日的風險淨利息收入指標都有所下降。如表所示，在每種利率環境下，淨利息收入敏感度與2021年12月31日相比有所下降。風險利息收入淨額的變動是由於固定利率貸款隨着市場利率上升而增長，以及借入資金增加以及銀行計息存款減少而導致資產敏感度下降的結果。截至2022年12月31日，所有措施都保持在規定的政策範圍內。該表還表明，如果利率環境下降，淨利息收入將減少，因為概況反映出銀行對資產敏感。

股權風險價值計量通過考慮利率變化對我們所有現金流的影響，並通過對現金流量進行貼現來估計資產和負債的現值，從而表明公司的持續經濟價值。這些資產和負債的折現值之間的差額是權益的經濟價值，從理論上講，權益的經濟價值接近於我們淨資產的公允價值。





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股權經濟價值的估計變化
利率的變化：+ 400 bp+ 300 bp+ 200 bp+ 100 bp - 100 bp - 200 bp - 300 bp - 400 bp
保單限制35.00%25.00%20.00%10.00%10.00%20.00%25.00%35.00%
2022年12月31日(20.78%)(15.84%)(10.62%)(5.32%)5.13%10.48%15.71%18.74%
2021年12月31日(10.29%)(6.18%)(2.16%)0.05%不適用不適用不適用不適用

總體而言，從2021年12月31日到2022年12月31日，在所有情景下，風險股權(Eve)的經濟價值衡量指標都發生了顯著變化。期內與除夕有關的風險增加，主要是由於期內利率環境改善導致貸款及投資的資產市值減少，加上較低利率存款減少及定息貸款增加所致。

Libor過渡
我們有某些貸款、利率互換協議和債務義務，它們的利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。2021年3月5日，LIBOR的監管機構金融市場行為監管局和管理人ICE Benchmark Administration，Limited宣佈，一週和兩個月期美元LIBOR到期日和非美元LIBOR到期日將在2021年12月31日後立即停止發佈，剩餘的美元LIBOR到期日將在2023年6月30日之後立即停止發佈。作為對這一時機的迴應，我們已於2021年12月31日停止在其提供的信貸產品定價中使用LIBOR。我們的系統已經過更新，能夠提供使用SOFR、AMERIBOR和其他替代參考利率的產品。我們確定了所有已知的LIBOR風險敞口，制定瞭解決風險敞口的計劃，並繼續與所有利益相關者溝通，以促進從基於LIBOR的貸款向替代參考利率的過渡。截至2022年12月31日，我們大約有1,000筆貸款與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎，總額12億美元，這些貸款將於2023年6月30日之後到期，其中713筆貸款總計4.884億美元是可調整利率抵押貸款。

我們目前有1.75億美元的固定利率到浮動利率的次級債券，利率固定到2024年11月14日。從2024年11月15日開始，通過剩餘期限或提前贖回票據，利率將轉向基於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加262個基點的浮動利率。票據契約包含強大的備用語言，允許應用適當的替代基準利率來確定票據的整體利率。

流動性管理
流動性的衡量標準是金融機構通過償還貸款、到期投資、存款增長、借入資金、資本以及出售投資證券和住房抵押貸款等高市場化資產籌集資金的能力。考慮到可用的內部和外部來源，我們的流動資金狀況在2022年12月31日超過了預期的短期和長期需求。管理層認為核心存款是一個相對穩定的資金來源，其定義是包括除經紀和外包存款以外的所有存款，以及25萬美元或以上的某些定期存款。截至2022年12月31日，核心存款佔總生息資產的76%. 此外，貸款支付、到期日、證券催繳和還款、存款增長和收益構成了可用於滿足流動性要求的資金流。在評估流動資金時，管理層會考慮營運要求、存款流動的季節性、投資、貸款及存款到期日及催繳要求、貸款及存款提取的預期資金，以及可供出售投資的市值，以便在短期內有足夠資金應付出現的債務，並確保我們能夠尋求新的業務機會。

除了上述可能影響流動資金的因素外，公司的增長、抵押貸款銀行活動以及由於利率波動而導致的投資組合流動資金的變化也被考慮在內。根據這一由ALCO基金管理小組委員會根據正式政策指南實施的方法，我們的流動性狀況是按季度或根據需要進行衡量的，每隔30天至360天展望一次。衡量的基礎是基金出售或購買頭寸的預測，以及為衡量對購買基金和核心增長的依賴而開發的比率和趨勢。截至2022年12月31日的預測提供了流動性與需求的指示，我們利用這些流動性來確定我們將如何為貸款和其他盈利資產融資。

該公司有外部資金來源，可在需要時動用。外部流動性的主要來源是聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的可用信貸額度。根據質押抵押品，截至2022年12月31日，FHLB的可用信貸額度總計32億美元，未償還借款5.5億美元。截至2022年12月31日，我們還從聯邦儲備銀行和代理銀行獲得了7.186億美元的信貸額度，以證券組合貸款為抵押，截至期末沒有未償還的借款。此外，我們與代理行有無擔保的信用額度。




64

截至2022年12月31日，銀行規模為16億美元，未償還金額為2.6億美元。根據其流動性分析，包括可用流動性的外部來源，管理層認為2022年12月31日的流動性狀況是合適的。

Bancorp是獨立於銀行的法律實體，必須為自己的流動性提供資金。除了運營費用外，Bancorp還負責支付向其普通股股東宣佈的任何股息以及未償債務的利息和本金。Bancorp的主要收入來源是從銀行獲得的股息。未經聯邦儲備銀行事先批准，本行可在任何日曆年向Bancorp申報和支付的股息金額不得超過該年迄今的淨收入加上前兩個日曆年的留存淨收入(定義)。根據這一要求，截至2022年12月31日，該行本可以宣佈向Bancorp派息1.779億美元。截至2022年12月31日，Bancorp的流動資產為8390萬美元。

該公司有各種影響其現金流和流動性的合同義務。有關重大合同義務的信息，請參閲前面討論的市場風險管理和注6--房地和設備，注7-租約，附註10-借款、附註13-退休金、利潤分享及其他僱員福利計劃、附註18-衍生工具、附註19-有表外風險的金融工具及綜合財務報表附註內的公允價值。

表外安排
除公司與不可撤銷信用證和貸款承諾有關的義務外，我們沒有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排，這對投資者來説是重要的。為信貸產品或擔保融資提供資金的安排採取貸款承諾(包括循環信貸結構的信貸額度)和信用證的形式。這些安排獲得批准的方式與貸款相同。一般來説，在確定信貸安排的金額和結構時，會考慮現金流、抵押品價值和風險評估。提供信貸的承諾是指向客户提供融資的協議，條件是不違反協議中規定的任何條件。承諾的利率通常由當前市場利率、到期日或其他終止條款決定，可能需要支付費用。信貸額度通常是提供的信貸額度中未使用的部分，只要客户遵守必要的合同條件，信貸額度就保持可用狀態。作為信貸管理進程的一部分，定期逐案評估、處理和/或更新對信貸的承諾。總承諾額或信用額度不一定代表未來的現金需求，因為所有客户都不太可能一次性全額使用其信用額度。有關表外安排的其他資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註19-有表外風險的金融工具及附註10-借款, 和上面的資本管理公司。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所要求的資料以本報告第二部分第7項為參考納入。

項目8.財務報表和補充數據

管理層關於財務報告內部控制的報告
財務報告的內部控制
作為我們遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的計劃的一部分，我們的管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性(“評估”)。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在其題為“內部控制--綜合框架(2013)”的報告中公佈的控制標準框架。管理層的評估包括對我們的財務報告內部控制設計的評估，以及對我們財務報告內部控制的運作有效性的測試。基於這一評估，我們的管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。

本公司獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所關於本公司財務報告內部控制的認證報告開始於下一頁。





65

獨立註冊會計師事務所報告

致Sandy Spring Bancorp，Inc.的股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們審計了Sandy Spring Bancorp，Inc.及其子公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO)發佈的內部控制-綜合框架中確立的標準 標準)。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，Sandy Spring Bancorp，Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合狀況表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註，我們於2023年2月21日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

公司管理層負責保持有效 財務報告內部控制及其對財務報告內部控制有效性的評估，載於所附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

弗吉尼亞州泰森斯
2023年2月21日




66

獨立註冊會計師事務所報告

致Sandy Spring Bancorp，Inc.的股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附Sandy Spring Bancorp，Inc.及附屬公司(“本公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合狀況表，截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量變動表，以及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2023年2月21日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。




67

信貸損失準備
有關事項的描述
截至2022年12月31日，該公司的貸款組合總額約為114億美元，信貸損失準備金為1.362億美元。如綜合財務報表附註1及附註5所述，本公司估計撥備金額為管理層判斷適合於於結算日因未償還貸款而蒙受的終身預期虧損。該公司估算撥備的方法包括：(1)反映公司歷史違約和虧損經歷的集體量化準備金，該準備金在合理和可支持的時期內根據預期的經濟狀況以及公司的預付款和削減率進行調整；(2)考慮貸款組合集中度、經濟預測預期變化、大型關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素的集體定性因素；以及(3)某些抵押品依賴貸款的個人免税額。

審計管理部門對津貼的估計具有高度主觀性，因為在確定與貸款組合集中有關的質量準備金的計量時需要作出重大判斷。管理層對適用於貸款組合的質量準備金的衡量具有很高的判斷性，並可能對撥備產生重大影響。

我們是如何在審計中解決這個問題的
我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對其津貼的控制的操作有效性，包括對用於確定與貸款組合集中度相關的定性因素的衡量的數據審查的控制。我們的控制測試包括觀察管理委員會的某些會議，在這些會議上，關鍵的管理判斷受到關鍵的挑戰，檢查會議材料和會議紀要，以及詢問關鍵的管理人員。

為了評估定性儲備的適當性，我們測試了用於確定定性儲備的數據的完整性和準確性，包括用於衡量投資組合集中度的內部數據。我們重新計算了管理層在定性因素確定中使用的指標。在測試管理層對定性儲備的衡量時，我們審查了管理層對風險的判斷，例如不同投資組合集中的風險，並適當地評估了佐證或相反的證據。我們的審計迴應還包括讓安永專家參與評估用於計算與濃度相關的定性因素的方法的概念合理性。

我們還評估了整個撥備金額，以及該金額是否適當地反映了截至合併資產負債表日期的貸款組合中的終身預期損失。例如，我們將撥備模型估計的年內虧損經驗與公司實際的歷史虧損經驗以及基本的宏觀經濟狀況和預測進行了比較。我們還將公司的某些津貼比率與公司同行的比率進行了比較，並與相關公司特定趨勢相比，評估了津貼的趨勢。



/s/ 安永律師事務所

自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

弗吉尼亞州泰森斯
2023年2月21日




68

桑迪·斯普林普銀行股份有限公司及附屬公司
合併條件報表

(千美元)		十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
現金和銀行到期款項$88,152 $65,630 
出售的聯邦基金193 312 
銀行的有息存款103,887 354,078 
現金和現金等價物192,232 420,020 
持有供出售的住宅按揭貸款(按公允價值計算)11,706 39,409 
持有至到期的投資，按成本計算(公允價值為#美元)220,123)
259,452 — 
可供出售的投資(按公允價值計算)1,214,538 1,465,896 
其他投資，按成本計算69,218 41,166 
貸款總額11,396,706 9,967,091 
減去：信貸損失準備金--貸款(136,242)(109,145)
淨貸款11,260,464 9,857,946 
房舍和設備，淨額67,070 59,685 
擁有的其他房地產645 1,034 
應計應收利息41,172 34,349 
商譽363,436 370,223 
其他無形資產，淨額19,855 25,920 
其他資產333,331 275,078 
總資產$13,833,119 $12,590,726 
負債
無息存款$3,673,300 $3,779,630 
計息存款7,280,121 6,845,101 
總存款10,953,421 10,624,731 
根據散户回購協議出售的證券和購買的聯邦基金321,967 141,086 
FHLB的新進展550,000 — 
次級債務370,205 172,712 
借款總額1,242,172 313,798 
應計應付利息和其他負債153,758 132,518 
總負債12,349,351 11,071,047 
股東權益
普通股--面值$1.00；授權股份100,000,000已發行和已發行的股份
44,657,054和45,118,930分別於2022年12月31日和2021年12月31日
44,657 45,119 
額外實收資本734,273 751,072 
留存收益836,789 732,027 
累計其他綜合損失(131,951)(8,539)
股東權益總額1,483,768 1,519,679 
總負債和股東權益$13,833,119 $12,590,726 


T附註是這些財務報表不可分割的一部分

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桑迪·斯普林普銀行股份有限公司及附屬公司
合併損益表
截至十二月三十一日止的年度：
(千美元，每股數據除外)202220212020
利息收入：
貸款的利息和費用$462,121 $423,152 $393,477 
持有待售貸款的利息738 1,736 1,686 
銀行存款利息2,672 725 446 
投資證券的利息和股息收入：
應税20,519 16,118 22,136 
税收優惠9,609 8,552 5,814 
出售聯邦基金的利息8 1 1 
利息收入總額495,667 450,284 423,560 
利息支出：
存款利息43,854 15,022 41,651 
零售回購協議和購買的聯邦基金的利息2,929 182 1,965 
聯邦住房貸款抵押貸款的利息7,825 2,649 6,593 
次級債利息14,055 7,913 10,192 
利息支出總額68,663 25,766 60,401 
淨利息收入427,004 424,518 363,159 
信貸損失準備金[信貸]34,372 (45,556)85,669 
扣除信貸損失準備金/(貸方)後的淨利息收入392,632 470,074 277,490 
非利息收入：
投資證券收益/(虧損)(345)212 467 
處置資產的收益16,516 — — 
存款賬户手續費9,803 8,241 7,066 
按揭銀行業務6,130 24,509 40,058 
財富管理收入35,774 36,841 30,570 
保險代理佣金2,927 7,017 6,795 
銀行自營人壽保險收入3,141 3,022 2,867 
銀行卡收費4,379 6,896 5,672 
其他收入8,694 15,317 9,221 
非利息收入總額87,019 102,055 102,716 
非利息支出：
薪酬和員工福利158,504 155,830 134,471 
房舍佔用費用19,255 22,405 21,383 
設備費用14,779 12,883 12,224 
營銷5,197 4,730 4,281 
外部數據服務10,199 8,983 8,759 
FDIC保險4,792 4,294 4,727 
無形資產攤銷5,814 6,600 6,221 
合併、收購和處置費用1,068 45 25,174 
專業費用和服務9,169 10,308 7,939 
其他費用28,516 34,392 30,603 
非利息支出總額257,293 260,470 255,782 
所得税前收入支出222,358 311,659 124,424 
所得税費用56,059 76,552 27,471 
淨收入$166,299 $235,107 $96,953 
每股普通股淨收入：
每股普通股基本淨收入$3.69 $5.00 $2.19 
稀釋後每股普通股淨收益$3.68 $4.98 $2.18 
宣佈的每股股息$1.36 $1.28 $1.20 

T附註是這些財務報表不可分割的一部分

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桑迪·斯普林普銀行股份有限公司及附屬公司
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202220212020
淨收入$166,299 $235,107 $96,953 
其他綜合收益/(虧損)：
可供出售的投資：
可供出售投資的未實現收益/(虧損)淨變化(152,196)(38,104)32,950 
相關所得税(費用)/福利38,762 9,751 (8,428)
淨投資(收益)/虧損重新歸類為收益345 (212)(467)
相關所得税支出/(福利)(88)54 120 
對其他綜合收益/(虧損)的淨影響(113,177)(28,511)24,175 
持有至到期的投資：
未實現虧損淨變動(14,003)— — 
相關所得税優惠3,567 — — 
對其他綜合收益/(虧損)的淨影響(10,436)— — 
固定收益養老金計劃：
未實現損益淨變動294 1,687 (1,542)
相關所得税(費用)/福利(93)(420)404 
對其他綜合收益/(虧損)的淨影響201 1,267 (1,138)
其他綜合收益/(虧損)合計(123,412)(27,244)23,037 
綜合收益$42,887 $207,863 $119,990 


T附註是這些財務報表不可分割的一部分

71

桑迪·斯普林普銀行股份有限公司及附屬公司
合併股東權益變動表
`


(千美元，每股數據除外)

普普通通
庫存
其他內容
已繳費
資本

保留
收益		累計
其他
全面
收入/(虧損)
總計
股東的
權益
2020年1月1日的餘額$34,970 $586,622 $515,714 $(4,332)$1,132,974 
淨收入— — 96,953 — 96,953 
其他綜合收益，税後淨額— — — 23,037 23,037 
其他全面收入合計119,990 
普通股股息$1.20每股
— — (53,175)— (53,175)
股票補償費用— 3,850 — — 3,850 
根據下列條件發行的普通股：
Revere Bank收購-12,768,949股票
12,769 276,320 — — 289,089 
股票期權計劃-26,063股票
27 289 — — 316 
Revere股票期權的轉換-395,298選項
— 3,611 — — 3,611 
員工購股計劃-65,337股票
65 1,616 — — 1,681 
限制性股票歸屬，扣除預扣税後的淨額-46,386股票
46 (504)— — (458)
採用ASC 326-金融工具-信貸損失— — (2,221)— (2,221)
普通股回購-820,328股票
(820)(24,882)— — (25,702)
2020年12月31日的餘額47,057 846,922 557,271 18,705 1,469,955 
淨收入— — 235,107 — 235,107 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (27,244)(27,244)
其他全面收入合計207,863 
普通股股息$1.28每股
— — (60,351)— (60,351)
股票補償費用— 5,299 — — 5,299 
根據下列條件發行的普通股：
股票期權計劃-270,297股票
270 3,424 — — 3,694 
員工購股計劃-60,018股票
60 2,004 — — 2,064 
限制性股票歸屬，扣除預扣税後的淨額-81,838股票
82 (1,659)— — (1,577)
普通股回購-2,350,000股票
(2,350)(104,918)— — (107,268)
2021年12月31日的餘額45,119 751,072 732,027 (8,539)1,519,679 
淨收入— — 166,299 — 166,299 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (123,412)(123,412)
其他全面收入合計42,887 
普通股股息$1.36每股
— — (61,537)— (61,537)
股票補償費用— 7,887 — — 7,887 
根據下列條件發行的普通股：
股票期權計劃-14,278股票
14 279 — — 293 
員工購股計劃-43,837股票
44 1,685 — — 1,729 
限制性股票歸屬，扣除預扣税後的淨額-105,719股票
105 (2,288)— — (2,183)
普通股回購-625,710股票
(625)(24,362)— — (24,987)
2022年12月31日的餘額$44,657 $734,273 $836,789 $(131,951)$1,483,768 


T附註是這些財務報表不可分割的一部分

72

桑迪·斯普林普銀行股份有限公司及附屬公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
(千美元)202220212020
經營活動：
淨收入$166,299 $235,107 $96,953 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷11,906 14,522 19,873 
信貸損失準備金[信貸]34,372 (45,556)85,669 
基於份額的薪酬費用7,887 5,299 3,850 
處置資產的收益(16,516)— — 
遞延所得税/(福利)(9,491)12,255 (29,568)
持有以供出售的貸款的來源(363,204)(1,385,664)(1,576,865)
出售持有以供出售的貸款所得款項398,688 1,456,110 1,585,690 
出售所持待售貸款的收益(7,781)(31,561)(33,418)
出售所擁有的其他房地產的損失86 241 32 
投資證券(收益)/虧損345 (212)(467)
與基於股份的薪酬相關的税收優惠(646)(1,850)(133)
應計應收利息淨額(增加)/減少(6,823)12,082 (15,499)
淨(增加)/減少其他資產(4,776)(35,498)1,500 
淨增加/(減少)應計費用和其他負債9,686 (20,771)1,704 
其他，淨額(3,710)1,894 2,660 
經營活動提供的淨現金216,322 216,398 141,981 
投資活動：
出售/(購買)其他投資(28,052)24,594 (3,553)
購買可供出售的投資(469,792)(933,491)(633,741)
出售可供出售投資的收益18,087 400,567 121,357 
可供出售投資的到期、催繳和本金支付所得收益240,217 369,678 441,672 
持有至到期投資的到期日、催繳及本金支付所得收益31,759 — — 
貸款淨額(增加)/減少(1,420,983)457,724 (1,174,467)
出售所擁有的其他房地產的收益335 680 60 
出售經營活動所得收益，淨額23,822 — — 
為收購RPJ的業務活動而支付的現金，扣除所獲得的現金— — (26,925)
收購Revere Bank業務活動所獲得的現金，扣除已支付的現金— — 80,442 
房舍和設備支出(14,589)(11,491)(5,041)
投資活動提供/(用於)的現金淨額(1,619,196)308,261 (1,200,196)
融資活動：
存款淨增量330,721 595,942 1,270,328 
零售回購協議和購買的聯邦基金淨增加/(減少)180,881 (402,071)329,552 
FHLB預付款的收益2,526,625 — 400,000 
償還FHLB預付款(1,976,625)(379,075)(703,117)
發行次級債所得款項200,000 — — 
次級債的清償— (53,000)(10,310)
發行普通股所得款項2,192 5,758 1,997 
為支付預扣税而投標的股票(2,353)(1,577)(458)
普通股回購(24,987)(107,268)(25,702)
已支付的股息(61,368)(60,351)(53,175)
融資活動提供的/(用於)的現金淨額1,175,086 (401,642)1,209,115 
現金和現金等價物淨增加/(減少)(227,788)123,017 150,900 
年初現金及現金等價物420,020 297,003 146,103 
年終現金及現金等價物$192,232 $420,020 $297,003 
補充披露：
利息支付$62,240 $37,847 $62,637 
所得税支付，扣除退税淨額#美元966, $2,673及$1,924 in 2022, 2021 and 2020
62,098 71,908 56,430 
從貸款轉移到其他擁有的房地產— 257 70 


T附註是這些財務報表不可分割的一部分

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桑迪·斯普林普銀行股份有限公司及附屬公司
合併財務報表附註

NOTE 1 – 重大會計政策

運營的性質
桑迪·斯普林普銀行股份有限公司(以下簡稱“Bancorp”或其附屬公司，“公司”)是桑迪·斯普林特銀行(以下簡稱“銀行”)的銀行控股公司，是馬裏蘭州的一家公司。獨立和麪向社區的銀行在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款服務和信託服務。銀行還通過其子公司West Financial Services Inc.(“West Financial”)和Rembert Pendleton Jackson(“RPJ”)提供全面的財富管理服務。

陳述的基礎
本公司的會計及報告政策符合美國公認的會計原則(“GAAP”)及金融服務行業內有關財務資料的現行做法。以下是公司主要會計政策的摘要，以幫助讀者理解本報告中提供的財務和其他數據。自財務報表發佈之日起，該公司對後續事件進行了評估。

合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司沙泉銀行及其子公司West Financial、RPJ和沙泉保險公司的賬目。合併導致取消了所有重要的公司間賬户和交易。有關本公司分部及合併的更多資料，請參閲附註24。

預算的使用
編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，並影響報告期內報告的收入和發生的費用。實際結果可能與這些估計不同。可能發生重大變動的估計涉及信貸損失準備及相關撥備、商譽或其他無形資產的潛在減值、投資證券的估值以及公允價值低於攤銷成本的可供出售債務證券是否已減值並需要信貸損失準備、擁有的其他房地產的估值、基於股份的薪酬估值、就任何訴訟事項應確認負債的評估、當期所得税和遞延所得税的計算以及與養老金支出和相關負債相關的精算預測。

管理的資產
在受託和代理關係下為他人持有的資產不是本公司或其子公司的資產，也不包括在所附的綜合條件聲明中。信託部門收入和投資管理費按權責發生制列報。

現金流
就報告現金流而言，現金和現金等價物包括現金和銀行到期、出售的聯邦基金和銀行的有息存款(原始到期日為三個月或以下的項目)。

與客户簽訂合同的收入
該公司的收入包括金融工具的淨利息收入和非利息收入。具體的收入類別列於綜合收益表中。公司的大部分收入不在會計準則編碼(“ASC”)606的範圍內-與客户簽訂合同的收入。對於ASC 606範圍內的收入，公司向客户提供服務並承擔相關的業績義務。此類服務的收入在履行所有合同履約義務後確認。以下討論收入確認指導範圍內的主要收入來源。

財富管理收入
West Financial和RPJ提供全面的投資管理和財務規劃服務。財富管理收入由提供信託、房地產和投資管理服務的收入組成。信託服務包括擔任以下項目的受託人
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公司信託或個人信託。投資管理服務包括投資管理、記錄保存和證券投資組合報告。這些服務的費用是根據合同商定的固定百分比確認的，該百分比適用於每個報告期結束時管理的淨資產。本公司不收取/確認任何基於績效的費用。

保險代理佣金
在2022年6月出售資產之前，沙泉保險公司通過介紹投保人和保險人來履行保險中介的職能，並獲得放置保險單的佣金補償。沙泉保險未提供任何專屬自保管理服務或任何理賠服務。佣金是按桑迪·斯普林保險公司是其生產商的保單保費的百分比設定的。當保險人和投保人在合同上達成一致時(在交易日)，桑迪·斯普林斯保險公司確認了收入。

對存款賬户收取手續費
存款賬户的手續費是在消費者和商業賬户持有人的存款賬户上賺取的，包括賬户和透支服務的費用。賬户服務包括事件驅動服務和定期賬户維護活動的費用。事件驅動的服務的義務在事件發生時履行，服務交付時，收入確認為賺取的收入。在每個月的過程中履行維護活動的義務，並在月末確認收入。透支服務債務在透支時清償，收入確認為已賺取收入。

持有供出售的住宅按揭貸款
本公司從事銷售由本行發起的住宅按揭貸款。持有的待售貸款按公允價值列賬。公允價值來自類似工具的二級市場報價。本公司於首次確認住宅按揭貸款(即公允價值期權)時，按公允價值計量該貸款。這些貸款的公允價值變動在綜合損益表的非利息收入中作為按揭銀行活動的組成部分在收益中記錄。該公司目前的做法是在償還貸款的基礎上出售大部分此類貸款。任何保留的維修資產在各自貸款的存續期內按其維修費用淨收入的比例攤銷。定期對維修資產進行減值評估。

持有至到期的投資
以積極意願並有能力持有至到期的債務證券被歸類為持有至到期(“HTM”)。HTM債務證券按溢價攤銷和折扣增加調整後的成本入賬。將債務證券從可供出售(“AFS”)類別轉讓至HTM類別，於轉讓日期按公允價值進行。轉讓日的未實現收益或虧損繼續在累計其他全面收益和HTM證券的賬面金額中列報。這兩筆款項都作為利息收入的收益調整在證券的剩餘壽命內攤銷，實際上相互抵消。

可供出售的投資
未被歸類為持有至到期或交易的債務證券被歸類為可供出售的證券。可供出售的證券是作為公司資產/負債管理戰略的一部分收購的，可能會因應利率、貸款需求、提前還款風險或其他因素的變化而出售。可供出售證券按公允價值列賬，未實現收益或虧損以攤銷成本和公允價值之間的差額為基礎，扣除遞延税項，累計其他全面收益/(虧損)，作為股東權益的單獨組成部分。可供出售證券的攤餘成本根據溢價攤銷和折價增加進行調整。溢價按實際利息法攤銷至最早的贖回日期，貼現則累加至到期日。使用特定識別方法的證券銷售或到期日的已實現收益和虧損作為非利息收入的單獨組成部分計入。相關利息和股息收入計入利息收入。由於與信貸有關的因素，個別可供出售證券的公允價值低於其攤銷成本的情況被確認為信貸損失的準備金。影響確定是否已發生減值的與信貸相關的因素包括評級機構將證券評級下調至低於投資級或由於潛在違約、發行人的財務狀況顯著惡化、特定實體的信用利差增加。此外，對於任何有未實現虧損的可供出售證券，該公司評估其持有投資的意圖和能力，以充分考慮到任何預期的公允價值回收。

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其他投資
股權證券包括聯邦儲備銀行股票、亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票和其他被認為在市場上受到限制並按成本入賬的股票。由於這些證券沒有現成的市場價值，它們按成本列賬，並在每個報告期內根據任何必要的減值進行調整。

貸款融資應收賬款
本公司的融資應收賬款主要包括在未償還本金餘額、扣除任何非應得收入、收購公允價值標記以及遞延貸款發放費和成本後列報的貸款。貸款利息收入按合同利率在本金餘額的基礎上應計。貸款發放費用在扣除某些直接發放成本後遞延，並按利息方法確認為相關貸款收益的調整。

如果根據貸款協議的合同條款到期的本金或利息或其任何部分在預定付款到期日之後仍未支付，則貸款被視為逾期或拖欠。付款金額上的非實質性短缺並不一定會導致貸款被視為拖欠或逾期。如有任何逾期付款，而隨後的付款仍未支付拖欠款項，則貸款應繼續被視為逾期。當任何貸款被報告拖欠本金或利息或其部分時，被報告為拖欠的金額是該貸款的未償還本金餘額。

當貸款本金或利息的任何部分逾期90天時，除消費分期付款貸款外，貸款被置於非應計狀態。如果對其他相關因素(如破產、現金流中斷等)進行評估，管理層可確定某些情況需要提前終止特定貸款的應計利息。表明不太可能收取合同到期的金額。這些貸款被統稱為不良貸款。沒有房地產抵押的消費分期付款貸款不是以非應計項目計入的，而是在逾期四個月時減記至其可變現淨值。被指定為非應計項目的貸款已全部應計，但未付利息已轉回。利息收入不在非權責發生制貸款上確認。對非應計貸款收到的所有付款均採用成本回收法，以減少未償還本金餘額，直至貸款恢復應計狀態。當合同規定的所有到期本金和利息都得到合理保證時，貸款可以恢復到應計狀態。

被認為是TDR的貸款是指其條款經過重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向遇到經濟困難的借款人提供還款救濟的。所有重組的抵押品依賴型貸款均單獨評估信貸損失撥備，可能處於應計或非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除了對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款提供了充分的付款履約證明。如果借款人不再遇到財務困難，發生了再承銷事件，並且隨後重組協議的修訂貸款條款被認為與市場上可獲得的具有類似信用風險的貸款的條款一致，則可將貸款從重組類別中刪除。

信貸損失準備
信貸損失準備(“撥備”或“撥備”)是指管理層根據對貸款組合的規模和當前風險特徵、過去事件、當前狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及提前還款經驗的評估而判斷的，反映在資產負債表日未償還貸款可能持續的預期損失的金額。該減值準備在金融資產首次確認時計量和記錄。撥備在扣除以前損失的恢復後通過註銷而減少，通過信貸損失準備金或貸方增加或減少，記為本期費用。

確定津貼的適當性本身就很複雜，需要使用重大和高度主觀的估計數。津貼的合理性由董事會風險委員會定期審查，並由董事會同一委員會每季度正式批准。

本公司估計撥備的方法包括：(1)集體量化準備金，反映本公司過往的違約及虧損經驗，在合理及可支持的期間內，根據預期的經濟狀況以及本公司的預付款及削減率作出調整；(2)集體定性因素，考慮未完全計入集體量化儲備的某些因素的預期影響，包括貸款組合的集中度、預期的經濟變化、
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預測、大型關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用分數遷移；以及(3)借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權時，對抵押品依賴型貸款的個人免税額。本公司不計入應計利息，因為本公司有一項非應計政策，可在貸款轉為非應計狀態時撥回任何應計、未收取的利息收入。

除考慮貸款的抵押品類型、行業和業務用途外，貸款還根據相關借款人的相似風險特徵被分成不同的部分。用於估計免税額的投資組合部分與用於一般信用風險管理目的的投資組合部分相同。有關公司投資組合細分的更多詳情，請參閲附註5。

本公司採用兩種計算方法來估算津貼的總體量化部分：現金流貼現法和加權平均剩餘壽命法。商業收購、發展及建造(“AD&C”)及住宅建造分部的津貼估計按加權平均剩餘壽命法計算。所有其他投資組合類別的備抵估計均以貼現現金流法為基礎。利用貼現現金流方法的部門進一步細分為風險水平池，由商業貸款的風險評級或住宅和消費貸款的Beacon評分範圍確定。為了更好地管理風險和合理確定準備金的充分性，這一分離使公司能夠監測適用於高風險貸款的撥備部分，與投資組合的其餘部分分開。集體計算方法利用公司以往的違約和虧損經驗，對未來經濟預測進行調整。合理和可支持的預測期代表了適用經濟變量的兩年經濟前景。在合理和可支持的預測期結束後，預期損失在今後兩年直線恢復到歷史平均水平。對津貼影響最大的經濟變量包括：失業率、房價指數和企業破產。合同貸款水平貼現現金流方法中的現金流量根據公司以往的預付款和削減率經驗進行調整。

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品公允價值的確定取決於抵押品的出售或運作是否有望償還貸款。當抵押品的經營預期得到償還時，本公司使用抵押品經營的預期現金流的現值作為公允價值。當出售抵押品預期償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或抵押品的評估價值減去出售的估計成本。個人儲備金評估中使用的第三方評估至少每年進行一次，基本假設由管理層審查。如認為有必要，可更頻繁地獲得第三方評估。抵押品價值的內部評估每季度進行一次，以確保抵押品價值的任何進一步惡化都能及時得到確認。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。公司可能會收到與用於確定貸款個人免税額的公允價值的初步確定相矛盾的最新評估。在這些情況下，個人免税額將進行調整，以反映本公司對更新後的評估公允價值的評估。如果先前確認了損失，並根據先前的評估將貸款減記到估計公允價值，則部分註銷的貸款餘額隨後不會增加。, 但可根據公允價值變化的方向進一步減少。全部或部分註銷貸款的付款按成本回收法入賬。根據這一方法，所有收到的付款都以現金方式使用，以減少全部未償還本金餘額，然後在確認任何利息收入之前，確認收回以前所有已註銷的金額。根據個別準備金評估，如本公司確定抵押品的公允價值低於貸款的攤餘成本基準，則將按抵押品的公允價值(減去銷售成本)與貸款的攤銷成本基礎之間的差額建立個人免税額。一旦損失得到確認，貸款就會計入估計的公允價值。

大量較小的非應計同質貸款不單獨評估津貼，包括住宅、永久和建築抵押貸款以及消費分期付款貸款。這些投資組合是根據每個資產池加權平均壽命內類似貸款的歷史損失率進行集體預留的。

審查沒有資金的貸款承諾，以確定它們是否被認為是無條件可取消的。 公司為不符合這一標準的無資金承諾建立準備金，作為綜合條件報表中的負債。
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負債的變動通過綜合損益表中的信貸損失準備金入賬。 在為無資金來源的承付款設立準備金時，既考慮到供資的可能性，也考慮到對各承付款有效期內預期信貸損失的估計。

管理層認為，它使用現有的相關信息來確定信貸損失準備金和無資金承付款準備金，並根據公認會計準則建立了這兩項準備金。然而，津貼的確定需要作出重大判斷，對貸款組合中預期終身損失的估計可能與實際觀察到的數額有很大差異。雖然管理層使用現有資料確認預期虧損，但根據組成貸款組合的貸款變化、當前和預測經濟狀況的變化、可能直接影響提前還款和削減利率假設的利率環境變化以及借款人財務狀況的變化，未來可能需要增加撥備。

房舍和設備
房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷，採用直線法計算。房舍和設備在資產的使用年限內折舊，其範圍通常為3至10傢俱、固定裝置和設備的使用年限，3至5多年的計算機軟件和硬件，以及10至40用於建築和建築改進的年份。租賃改進按租賃期或改進的估計使用年限中較短的時間攤銷。主要更新和改善的費用被資本化，而普通維護和維修的費用被計入非利息費用。

租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。本公司的所有租賃目前被歸類為經營租賃，幷包括在本公司的綜合條件報表中的其他資產和其他負債中。定期經營租賃成本在本公司綜合損益表的物業佔用費用中入賬。

使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司因租賃安排而產生的支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於租賃開始日按剩餘租賃期內預期未來租賃付款的現值確認。在確定未來租賃付款的現值時，本公司使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率。營運ROU資產根據租賃開始日或之前支付的任何租賃付款、初始直接成本、收到的任何租賃激勵措施以及(對於已獲得的租賃)任何有利或不利的公允價值調整進行調整。租賃負債的現值可能包括在合理確定本公司將行使租賃條款中規定的選擇權時延長或終止租約的選擇權的影響。租賃費用在預期租賃期內以直線方式確認。包括租賃和非租賃組成部分的租賃協議，如公共區域維護費，將單獨入賬。

商譽及其他無形資產
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產所支付的超出公允價值的購買價格。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則更頻繁地進行減值測試。減值測試要求將公司每個報告單位的公允價值與報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。該公司的報告單位是根據對其每個單獨的經營部門的分析確定的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不需要對記錄的商譽進行減記。如果報告單位的公允價值低於賬面價值，可能需要一筆費用將相關商譽減記到適當的賬面價值。任何減值將通過商譽或無形資產的減少以及對非利息支出的抵銷費用來實現。該公司每年進行一次商譽減值測試，截至每年10月1日。年內，任何觸發事件可能會影響商譽，並可能需要進行減值評估。確定報告單位的公允價值需要公司使用一定程度的主觀性。該公司的商譽和其他無形資產的年度減值測試沒有發現任何減值。此外，本公司確定，在年度減值測試至12月31日之間沒有觸發事件，因此沒有減值證據。2022.

會計準則提供了首先評估定性因素的選項，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。該公司每季度評估一次定性因素。基於對這些定性因素的評估，如果是
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如果確定報告單位的公允價值很可能不低於賬面價值，則不需要進行減值處理。然而，如果確定賬面價值更有可能超過公允價值，則需要進行量化分析以確定是否存在減值。

其他無形資產指因合約或其他法律權利或因資產本身或與相關合約、資產或負債的組合而能夠出售或交換而不能與商譽區分的購入資產。其他無形資產的壽命有限，每年都會對減值進行審查。這些資產在其估計使用年限內按直線或按年數總和在最初不超過的不同期間攤銷。15好幾年了。

擁有的其他房地產
奧利奧是由部分或全部償還問題貸款而獲得的財產組成。該等物業於收購當日或本公司取得物業實際控制權之日，按公允價值減去估計出售成本入賬。在購買這類財產時產生的收益或損失從信貸損失準備金中扣除。於持有期內，OREO繼續以成本或公允價值減去估計出售成本中的較低者計量，其後的任何價值下跌均記作已發生的開支。出售OREO實現的損益以及估值調整和運營費用計入非利息支出。

衍生金融工具
衍生貸款承諾
抵押貸款承諾是衍生貸款承諾，如果因履行承諾而產生的貸款將在融資時持有以供出售。衍生貸款承諾在綜合其他資產或其他負債狀況表中按公允價值確認，其公允價值變動在綜合損益表中作為按揭銀行活動的組成部分入賬。

抵押貸款承諾是向借款人發放的。於承諾日之後，貸款承諾的公允價值變動乃根據相關按揭貸款的公允價值因利率變動而產生的變動、衍生貸款承擔將被行使的可能性的變動以及時間的推移而確認。在估計公允價值時，根據貸款承諾將被行使和貸款將獲得資金的預期，為貸款承諾分配一個概率。

遠期貸款銷售承諾
對貸款銷售協議進行評估，以確定它們是否符合衍生品的定義，因為事實和情況可能會有很大差異。如果協議符合條件，為了防範衍生貸款承諾所固有的價格風險，該公司利用“強制交付”和“盡最大努力”的遠期貸款銷售承諾來降低因行使衍生貸款承諾而可能導致的貸款價值下降的風險。強制性交貨合同作為衍生工具入賬。一般來説，在向借款人提供的貸款結束後，盡力而為合同也符合衍生工具的定義。因此，對已結清貸款庫存進行經濟對衝的遠期貸款銷售承諾在其他資產或其他負債的綜合狀況表中按公允價值確認，其公允價值變動在綜合收益表中作為按揭銀行活動的組成部分記錄。本公司採用與衍生貸款承諾類似的方法估計其遠期貸款銷售承諾的公允價值。

利率互換協議
本公司與商業貸款客户訂立利率掉期(“掉期”)，以提供融資以減輕有關貸款的浮動利率波動。這些掉期與公司與外部第三方簽訂的掉期完全匹配。掉期按公允價值在綜合條件報表中的其他資產或其他負債中列報。本公司的掉期合約符合衍生工具的資格，但並未被指定為對衝工具，因此公允價值變動所產生的任何淨收益或虧損在綜合損益表的其他非利息收入中確認。有關本公司金融衍生工具的進一步討論載於附註18。

表外信用風險
公司簽發金融或備用信用證，代表公司對融資交易的有條件承諾，通常是為了保證客户向與借款安排有關的第三方履行義務。與簽發信用證相關的信用風險基本上與向借款人提供貸款時發生的風險相同。作為其信用審查過程的一部分，該公司監測對信用證的風險敞口。信用證的延期，如果有的話，將成為
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未償還貸款餘額的一部分，將根據公司的信貸政策進行評估。如果認為有必要，無資金來源信用證的潛在損失風險將記錄在綜合條件報表的其他負債中。

在正常業務過程中，該公司向各種投資者發放並出售全部貸款。出售的按揭貸款須就某些屬性向第三方購買者作出陳述和保證。在出售後，如果確定存在重大承保缺陷或文件缺陷，公司可能有義務回購抵押貸款，或者在發現缺陷或缺陷後的特定期限內無法糾正的情況下，向投資者償還所發生的損失。本公司監督有關回購貸款要求的活動和發生的相關損失。這些信息用於確定在綜合條件報表中記錄在其他負債中的估計追索權準備金。

長壽資產的估值
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核包括租賃在內的長期資產及若干可識別無形資產的減值。回收能力是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值，應確認的減值以該資產的賬面金額超過該資產的估計公允價值的金額計量。待處置的資產按成本或公允價值減去出售成本中的較低者報告。

金融資產的轉移
當金融資產的控制權已經交出時，金融資產的轉移被計入出售。在下列情況下，轉讓資產的控制權被視為已交出：(1)資產已與本公司隔離，(2)受讓人獲得權利(不受限制其利用該項權利或向轉讓人提供微不足道的利益的條件)質押或交換轉讓資產，及(3)本公司未通過任何協議在轉讓資產到期前回購或贖回資產，或可能導致持有人通過單方面能力或對受讓人如此有利的價格返還該等資產，以致受讓人很可能要求轉讓人回購該等資產。參與權益必須是整個金融資產，不能代表一組金融資產的權益。除因提供服務而支付的補償外，資產的所有現金流均按參與權益持有人的所有權份額按比例分配。在出售中獲得的金融資產或產生的負債按公允價值確認和初始計量。

廣告費
廣告成本在已發生時計入費用，並作為營銷費用計入綜合收益表中的非利息支出。

每股普通股淨收入
本公司按兩類法計算每股普通股收益，該兩類法規定，包含不可沒收的股息權或股息等價物(無論已支付或未支付)的未歸屬股份支付獎勵為參與證券，應計入根據雙重類別法計算的每股收益。本公司已確定其已發行的非既有限制性股票獎勵為參與證券。

在兩類法下，普通股每股基本收益是通過分配給普通股股東的淨收益除以適用期間已發行普通股的加權平均數量來計算的，其中不包括已發行的參與證券。每股攤薄收益是根據計算基本每股收益時確定的普通股加權平均數加上增發股票期權和限制性股票的攤薄效應來計算的。

所得税
所得税支出以經營結果為基礎，並根據財務報表中報告的收入或費用項目與為納税目的而報告的收入或費用項目之間的永久性差異進行調整。遞延所得税資產和負債採用負債法確定。根據負債法，遞延所得税乃根據財務報表賬面值與資產及負債的所得税基準之間的差額釐定，並按當該等差額撥回時生效的制定税率計量。新税法的制定效果是在現有的權威指導下核算的。
80


本公司的政策是在綜合收益表中確認其他非利息支出中所得税的利息和罰款。

待定會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)》。本ASU提供臨時、可選的指導，以減輕對倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預期將停止用於財務報告的參考利率的過渡的潛在負擔，或認識到其影響。該標準是選擇性的，為將GAAP應用於合同、對衝關係或參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。更新中的修正案在2020年3月12日至2022年12月31日期間對所有實體有效。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)：範圍》。本ASU細化了主題848的範圍，並解決了主題848是否可以應用於不引用預期將被終止的利率的衍生品工具，但將利率用於保證金、貼現或合同價格調整的問題，該利率預計將因參考利率改革而修改。ASU 2021-01自發布之日起至2024年12月31日生效，並可在此期間的任何時間採用。自2021年以來，該公司沒有為任何新合同提供LIBOR。該公司已確定所有已知的LIBOR風險敞口，制定瞭解決風險敞口的計劃，並繼續與所有利益相關者溝通，以促進向替代參考利率的過渡。本公司於2022年1月1日採用ASU 2020-04。這一採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。公司繼續評估採用ASU 2021-01的情況，預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，其中取消了關於問題債務重組(TDR)的會計指導意見，並修改了關於“陳年披露”的指導意見，要求披露按起源年份的當期總沖銷。ASU還增加了針對遇到財務困難的借款人的貸款再融資和重組方面對債權人的加強披露。披露的目的是提供有關修改的類型和幅度以及它們在減輕潛在信貸損失方面的成功程度的信息。對於已經採用ASC 326指南的實體，修正案在2022年12月15日之後開始的會計年度和過渡期內有效。對於已採用ASC 326的實體，允許及早採用修正案，包括在過渡期採用。一個實體可以選擇提前通過與TDR相關的修正案和與年份披露相關的修正案。該公司正在審查加強修改披露要求的過程中。

NOTE 2 – 現金和銀行到期款項
《聯邦儲備法》要求銀行主要根據其存款的類型和金額在聯邦儲備銀行維持現金儲備餘額。公司可以選擇維持額外的餘額，以補償結算和保管服務。2022年維持的平均餘額為#美元。185.62021年為100萬美元491.9百萬美元。

NOTE 3 – 投資
可供出售和持有至到期的投資
在截至2022年3月31日的季度內，該公司將某些債務證券從可供出售轉移到持有至到期。轉讓的債務證券的攤銷成本總額為#美元。305.6百萬美元，相關公允價值為$289.4百萬美元和未實現虧損$16.2在轉移之日的百萬美元。所有這些投資要麼是由直接政府實體發行的，要麼是由政府支持的實體發行的，沒有歷史證據支持預期的信貸損失。因此，該公司估計這些損失為零，並將在未來監測這一假設，以確定任何可能影響這一假設的經濟或政府政策。
81


下表列出了截至12月31日可供出售和持有至到期的投資的攤銷成本和估計公允價值：

20222021


(單位：千)		攤銷成本未實現總額
收益		未實現總額
損失		估計的公平
價值		攤銷成本未實現總額
收益		未實現總額
損失		估計的公平
價值
可供出售的債務證券
美國財政部和政府機構$100,926 $— $(7,304)$93,622 $68,487 $202 $(150)$68,539 
州和市322,519 4 (56,526)265,997 323,286 6,561 (3,445)326,402 
抵押貸款支持和資產支持943,398 73 (88,552)854,919 1,074,577 8,203 (11,825)1,070,955 
可供出售的債務證券總額$1,366,843 $77 $(152,382)$1,214,538 $1,466,350 $14,966 $(15,420)$1,465,896 
持有至到期的債務證券：
抵押貸款支持和資產支持259,452 — (39,329)220,123 — — — — 
持有至到期的債務證券總額$259,452 $— $(39,329)$220,123 $— $— $— $— 
債務證券總額$1,626,295 $77 $(191,711)$1,434,661 $1,466,350 $14,966 $(15,420)$1,465,896 

截至2022年12月31日，美國國債和政府機構、州和市政、抵押貸款支持和資產支持的可供出售債務證券的任何未實現虧損都是由於利率的變化，而不是與信貸相關的事件。因此，截至2022年12月31日，不需要為信貸損失撥備。隨着可供出售債務證券接近到期，預計這些證券的未實現虧損將隨着時間的推移而恢復。本公司並不打算出售該等證券，亦不太可能需要出售該等證券，並有足夠的流動資金持有該等證券一段足夠的時間(可能是到期日)，以便按公允價值進行任何預期的回收。

截至2022年12月31日，可供出售和持有至到期的抵押貸款支持證券組合和資產支持證券組合的攤銷成本完全由GNMA、FNMA或FHLMC抵押抵押債券(#美元)的最高級部分組成。500.1百萬美元)、GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款支持證券($660.5百萬美元)和SBA資產支持證券($42.3百萬)。

截至12月31日，個別可供出售證券處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額和按時間長短列出的公允價值如下：

 2022年12月31日
 數
的
證券		少於12個月12個月或更長時間總計
(千美元)公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國財政部和政府機構10 $53,139 $3,653 $40,483 $3,651 $93,622 $7,304 
州和市130 200,439 30,803 62,482 25,723 262,921 56,526 
抵押貸款支持和資產支持324 526,387 44,952 297,216 43,600 823,603 88,552 
總計464 $779,965 $79,408 $400,181 $72,974 $1,180,146 $152,382 

 2021年12月31日
 數
的
證券		少於12個月12個月或更長時間總計
(千美元)公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國財政部和政府機構5 $49,695 $150 $— $— $49,695 $150 
州和市32 63,206 2,288 21,740 1,157 84,946 3,445 
抵押貸款支持和資產支持104 665,813 10,145 37,857 1,680 703,670 11,825 
總計141 $778,714 $12,583 $59,597 $2,837 $838,311 $15,420 

公司根據獨立第三方行業提供的統計數據，使用單個證券的預期平均壽命，將抵押貸款支持證券和資產支持證券分配到下表所示的四個期限組中
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消息來源。預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。

按合同到期日計算的12月31日可供出售和持有至到期債務證券的估計公允價值和攤銷成本見下表：

2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本
美國財政部和政府機構：
一年或更短時間$— $— $12,029 $11,995 
一到五年93,622 100,926 56,510 56,492 
五到十年— — — — 
十年後— — — — 
州和市：
一年或更短時間8,694 8,783 12,821 12,709 
一到五年51,576 53,948 27,408 26,637 
五到十年28,806 34,042 42,960 42,661 
十年後176,921 225,746 243,213 241,279 
抵押貸款支持和資產支持：
一年或更短時間7,622 7,704 9,272 9,239 
一到五年45,366 46,802 14,752 14,575 
五到十年303,697 335,285 388,918 390,569 
十年後498,234 553,607 658,013 660,194 
十年後— — — — 
可供出售的債務證券總額$1,214,538 $1,366,843 $1,465,896 $1,466,350 

2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本
持有至到期的債務證券
抵押貸款支持和資產支持：
一年或更短時間— — — — 
一到五年— — — — 
五到十年35,304 39,213 — — 
十年後184,819 220,239 — — 
持有至到期的債務證券總額$220,123 $259,452 $— $— 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，可供出售和持有至到期的債務證券，賬面價值為533.9百萬美元和美元531.6分別有100萬美元被質押作為某些政府存款的抵押品，以及用於法律要求或允許的其他目的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，除美國政府機構證券外，沒有一家發行人的未償還餘額超過股東權益的10%。

其他投資
下表列出了其他投資：
(單位：千)20222021
聯邦儲備銀行股票，按成本價計算$38,873 $34,097 
亞特蘭大聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算29,668 6,392 
其他677 677 
按成本計算的其他投資總額$69,218 $41,166 

83

投資證券收益/(虧損)
下表列出了截至12月31日的年度所有投資的已實現損益總額：

(單位：千)202220212020
出售可供出售投資的已實現收益總額$8 $3,588 $1,297 
出售可供出售投資的已實現虧損總額(393)(3,478)(1,068)
認購可供出售投資的淨收益40 102 238 
投資證券淨收益/(虧損)$(345)$212 $467 

NOTE 4 – 貸款
本公司的貸款業務以瞭解、衡量和控制貸款組合中固有的信用風險為基礎。本公司的貸款組合面臨不同程度的信用風險。信用風險既包括貸款過程中固有的一般風險，也包括個別借款人特有的風險。該公司的信用風險通過投資組合多樣化得到緩解，這限制了對任何單一客户、行業或抵押品類型的風險敞口。

2022年12月31日和2021年12月31日的未償還貸款餘額是扣除未賺取收入後的淨額，包括淨遞延貸款費用#美元。10.5百萬美元和美元14.3分別為100萬美元。截至2022年12月31日的遞延貸款淨費用包括$0.3與Paycheck保護計劃(PPP)下的貸款相關的淨費用為百萬美元，而不是美元4.6前一年年底時為100萬美元。

下表列出了截至12月31日的貸款組合部分餘額：

(單位：千)20222021
商業地產：
商業投資者房地產$5,130,094 $4,141,346 
商業自住型房地產1,775,037 1,690,881 
商用AD&C1,090,028 1,088,094 
商業業務1,455,885 1,481,834 
商業貸款總額9,451,044 8,402,155 
住宅房地產：
住宅抵押貸款1,287,933 937,570 
住宅建設224,772 197,652 
消費者432,957 429,714 
住宅和消費貸款總額1,945,662 1,564,936 
貸款總額$11,396,706 $9,967,091 

投資組合細分市場
公司目前通過以下特定的投資組合部門管理其信貸產品和各自的信用損失(信用風險)風險敞口，這些投資組合部門是公司制定和記錄其系統方法以確定可歸因於每個投資組合部門的信貸損失準備金的水平。這些網段是：

•商業投資者房地產貸款-商業投資者房地產貸款是由存在既定銀行關係的非所有者自住物業擔保的貸款，涉及倉庫、零售和辦公空間的投資物業，有佔用和現金流的歷史。這一商業投資者房地產類別包括向商業房地產開發商和業主發放的抵押貸款，借款人打算以盈利經營或出售物業，並使用銷售收入或銷售收益償還貸款。

•商業業主自住型房地產貸款-商業業主自住房地產貸款包括以業主自住物業為抵押的商業抵押貸款，在這些物業中存在既定的銀行關係，並涉及各種類型的物業來開展借款人的業務。延長貸款的決定是基於借款人的財務健康狀況以及借款人和企業的償還能力。這類貸款的主要償還來源是企業運營的現金流。
84


•商業性收購、開發和建設貸款-商業收購、開發和建設貸款旨在為商業物業的建設提供資金，幷包括用於收購和開發土地的貸款。建築貸款的風險程度高於永久性房地產貸款，可能會受到各種額外因素的影響，例如借款人控制成本和遵守時間表的能力，以及市場可能無法在預期的時間框架內或以預期的價格吸收建造的單位的風險。對這些貸款的貸款承諾通常包括利息準備金，允許貸款人定期墊付貸款資金，以支付貸款餘額的利息費用。

•商業貸款-提供商業貸款，為設備和一般企業需求提供資金。貸款的償還主要來自借款人經營企業所獲得的資金。商業貸款還包括用於為借款人的短期信貸需求提供資金和/或為一定比例的符合條件的應收款和存貨提供資金的信貸額度。根據購買力平價發放的貸款也包括在這一類別中，其中很大一部分預計將根據CARE法案被小企業管理局免除。

•住宅按揭貸款-住宅按揭貸款類別包括永久按揭貸款，主要是借給以住宅房地產作抵押的消費者的貸款。住宅房地產貸款在批准時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標評估還款來源的充分性。貸款可以是符合要求的，也可以是不符合要求的。

•住宅建設貸款-公司一般發放住宅建設貸款，為建設期間的住宅物業提供臨時融資。借款人通常是最終將佔據獨户住宅的個人。貸款資金在根據現場檢查達到預先規定的完成階段時定期發放。

•消費貸款-這類貸款主要包括房屋淨值貸款和額度、分期付款貸款、個人信用額度和其他貸款。房屋淨值類別主要由向消費者提供的循環信貸額度組成，這些信貸以住宅房地產為擔保。這些貸款通常以房屋的二次抵押貸款為擔保。其他消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。

對關聯方的貸款
若干董事及行政人員與本公司有貸款交易。下表彙總了在所述期間向這些人提供的直接和間接未償還貸款數額的變化情況：

(單位：千)20222021
1月1日的餘額$78,227 $96,005 
加法6,939 7,040 
還款(24,310)(24,818)
12月31日的結餘$60,856 $78,227 

85

NOTE 5 – 信用質量評估

信貸損失準備
下表提供了關於12月31日終了年度信貸損失準備活動的摘要資料：

(單位：千)202220212020
年初餘額$109,145 $165,367 $56,132 
採用ASC 326時PCD貸款的初始津貼— — 2,762 
採用ASC 326的過渡影響— — 2,983 
Revere PCD貸款的初步免税額— — 18,628 
信貸損失準備金/(信貸)--貸款26,680 (45,556)85,669 
貸款沖銷(1,105)(12,313)(1,819)
貸款回收1,522 1,647 1,012 
淨額(沖銷)/回收417 (10,666)(807)
期末餘額$136,242 $109,145 $165,367 

下表提供了有關抵押品依賴型貸款在指定日期分別評估信用損失的彙總信息：
(單位：千)20222021
抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，並計入備抵$9,743 $9,510 
抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，不計免税額16,454 24,024 
單獨評估的抵押品依賴貸款總額$26,197 $33,534 
與個別評估的貸款有關的信貸損失準備$6,902 $6,593 
與集體評估的貸款有關的信貸損失準備129,340 102,552 
信貸損失準備總額--貸款$136,242 $109,145 
86


下表提供了12月31日終了年度按貸款組合各部分分列的信貸損失準備活動情況：

2022
商業地產住宅房地產


(單位：千)		商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
截至2021年12月31日的餘額
$45,289 $11,687 $20,322 $23,170 $5,384 $1,048 $2,245 $109,145 
信貸損失準備金/(信貸)--貸款19,128 (90)(1,676)4,774 4,093 281 170 26,680 
沖銷— — — (716)(155)— (234)(1,105)
復甦320 49 — 799 102 8 244 1,522 
淨額(沖銷)/回收320 49 — 83 (53)8 10 417 
期末餘額$64,737 $11,646 $18,646 $28,027 $9,424 $1,337 $2,425 $136,242 
貸款總額$5,130,094 $1,775,037 $1,090,028 $1,455,885 $1,287,933 $224,772 $432,957 $11,396,706 
貸款信貸損失準備佔貸款總額的比率1.26 %0.66 %1.71 %1.93 %0.73 %0.59 %0.56 %1.20 %
平均貸款$4,681,607 $1,730,293 $1,112,936 $1,351,906 $1,117,053 $221,341 $423,746 $10,638,882 
淨沖銷/(收回)平均貸款(0.01)%— %— %(0.01)%— %— %— %— %
個別評估信貸損失的貸款餘額$9,943 $6,155 $— $8,274 $1,487 $— $338 $26,197 
與個別評估的貸款有關的免税額$134 $1,261 $— $5,507 $— $— $— $6,902 
個別評估的個人貸款免税額比率1.35 %20.49 %— %66.56 %— %— %— %26.35 %
集體評估信貸損失的貸款餘額$5,120,151 $1,768,882 $1,090,028 $1,447,611 $1,286,446 $224,772 $432,619 $11,370,509 
與集體評估的貸款有關的津貼$64,603 $10,385 $18,646 $22,520 $9,424 $1,337 $2,425 $129,340 
集體貸款免税額集體評估比率1.26 %0.59 %1.71 %1.56 %0.73 %0.59 %0.56 %1.14 %

2021
商業地產住宅房地產


(單位：千)		商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
2020年12月31日的餘額
$57,404 $20,061 $22,157 $46,806 $11,295 $1,502 $6,142 $165,367 
信貸損失準備金/(信貸)--貸款(6,598)(8,238)172 (20,132)(6,321)(459)(3,980)(45,556)
沖銷(5,802)(136)(2,007)(4,069)— — (299)(12,313)
復甦285 — — 565 410 5 382 1,647 
淨額(沖銷)/回收(5,517)(136)(2,007)(3,504)410 5 83 (10,666)
期末餘額$45,289 $11,687 $20,322 $23,170 $5,384 $1,048 $2,245 $109,145 
貸款總額$4,141,346 $1,690,881 $1,088,094 $1,481,834 $937,570 $197,652 $429,714 $9,967,091 
貸款信貸損失準備佔貸款總額的比率1.09 %0.69 %1.87 %1.56 %0.57 %0.53 %0.52 %1.10 %
平均貸款$3,689,769 $1,661,015 $1,110,420 $1,952,537 $979,754 $178,171 $463,200 $10,034,866 
淨沖銷/(收回)平均貸款0.15 %0.01 %0.18 %0.18 %(0.04)%— %(0.02)%0.11 %
個別評估信貸損失的貸款餘額$12,489 $9,306 $650 $9,033 $1,704 $— $352 $33,534 
與個別評估的貸款有關的免税額$213 $79 $504 $5,797 $— $— $— $6,593 
個別評估的個人貸款免税額比率1.71 %0.85 %77.54 %64.18 %— %— %— %19.66 %
集體評估信貸損失的貸款餘額$4,128,857 $1,681,575 $1,087,444 $1,472,801 $935,866 $197,652 $429,362 $9,933,557 
與集體評估的貸款有關的津貼$45,076 $11,608 $19,818 $17,373 $5,384 $1,048 $2,245 $102,552 
集體貸款免税額集體評估比率1.09 %0.69 %1.82 %1.18 %0.58 %0.53 %0.52 %1.03 %



87

下表按適用的投資組合部分分別評估了抵押品依賴型貸款的信貸損失和相關的信貸損失撥備：

2022
商業地產住宅房地產總計
(單位：千)商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅按揭住宅建設消費者
單獨評估信用損失的貸款，並計入一筆津貼：
非應計項目$554 $1,989 $— $3,196 $— $— $— $5,739 
重組應計項目— — — 952 — — — 952 
重組非應計項目— — — 3,052 — — — 3,052 
天平$554 $1,989 $— $7,200 $— $— $— $9,743 
津貼$134 $1,261 $— $5,507 $— $— $— $6,902 
單獨評估貸款的信用損失，不計津貼：
非應計項目$2,165 $133 $— $329 $— $— $— $2,627 
重組應計項目— 1,136 — — 1,487 — — 2,623 
重組非應計項目7,224 2,897 — 745 — — 338 11,204 
天平$9,389 $4,166 $— $1,074 $1,487 $— $338 $16,454 
個人評估貸款總額：
非應計項目$2,719 $2,122 $— $3,525 $— $— $— $8,366 
重組應計項目— 1,136 — 952 1,487 — — 3,575 
重組非應計項目7,224 2,897 — 3,797 — — 338 14,256 
天平$9,943 $6,155 $— $8,274 $1,487 $— $338 $26,197 
未付合同本金餘額$10,882 $6,849 $— $9,893 $1,487 $— $364 $29,475 

2021
商業地產住宅房地產總計
(單位：千)商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅按揭住宅建設消費者
單獨評估信用損失的貸款，並計入一筆津貼：
非應計項目$808 $79 $650 $4,849 $— $— $— $6,386 
重組應計項目— — — 613 — — — 613 
重組非應計項目336 — — 2,175 — — — 2,511 
天平$1,144 $79 $650 $7,637 $— $— $— $9,510 
津貼$213 $79 $504 $5,797 $— $— $— $6,593 
單獨評估貸款的信用損失，不計津貼：
非應計項目$3,498 $4,775 $— $434 $— $— $— $8,707 
重組應計項目— — — — 1,554 — — 1,554 
重組非應計項目7,847 4,452 — 962 150 — 352 13,763 
天平$11,345 $9,227 $— $1,396 $1,704 $— $352 $24,024 
個人評估貸款總額：
非應計項目$4,306 $4,854 $650 $5,283 $— $— $— $15,093 
重組應計項目— — — 613 1,554 — — 2,167 
重組非應計項目8,183 4,452 — 3,137 150 — 352 16,274 
天平$12,489 $9,306 $650 $9,033 $1,704 $— $352 $33,534 
未付合同本金餘額$12,857 $11,132 $695 $10,573 $2,778 $— $364 $38,399 

88

下表列出了下列期間非應計貸款總額和應付非應計貸款合同利息的平均本金餘額：

2022
商業地產住宅房地產總計

(單位：千)
商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅按揭住宅建設消費者
期間平均非權責發生制貸款$11,892 $7,314 $617 $7,768 $7,769 $21 $5,811 $41,192 
本期間應計非應計貸款的合同利息收入$713 $106 $30 $491 $319 $1 $349 $2,009 

2021
商業地產住宅房地產總計

(單位：千)
商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅按揭住宅建設消費者
期間平均非權責發生制貸款$31,590 $9,444 $9,236 $12,678 $9,439 $36 $7,369 $79,792 
本期間應計非應計貸款的合同利息收入$2,169 $555 $597 $1,096 $271 $2 $402 $5,092 

截至2022年12月31日止年度內，並無確認非應計貸款的利息收入。有關公司非應計貸款政策的更多信息，請參見附註1。 被指定為非應計項目的貸款以前都是應計項目，但未付利息從利息收入中轉回。在截至2022年12月31日的年度內，以非權責發生制狀態發放的新貸款總額為#美元12.1百萬美元，相關的沖銷未收回應計利息金額為#美元。0.2百萬美元。

信用質量
下表提供了截至12月31日所示年度貸款組合的信貸質量信息：

2022
商業地產住宅房地產

(單位：千)
商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
非權責發生制貸款活動分析：
期初餘額$12,489 $9,306 $650 $8,420 $8,441 $55 $6,725 $46,086 
以非應計項目發放的貸款4,761 2,370 — 1,591 2,593 — 815 12,130 
已轉入OREO的非應計餘額— — — — — — — — 
非應計制餘額註銷— — — (677)(151)— (32)(860)
付款淨額或提款淨額(7,307)(4,366)(650)(2,012)(2,615)(55)(2,060)(19,065)
產生流動的非權責發生制貸款— (2,291)— — (829)— (389)(3,509)
期末餘額$9,943 $5,019 $— $7,322 $7,439 $— $5,059 $34,782 

2021
商業地產住宅房地產

(單位：千)
商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
非權責發生制貸款活動分析：
期初餘額$45,227 $11,561 $15,044 $22,933 $10,212 $— $7,384 $112,361 
以非應計項目發放的貸款699 3,676 49 1,339 695 62 1,626 8,146 
已轉入OREO的非應計餘額— (257)— — — — — (257)
非應計制餘額註銷(5,803)(136)(2,007)(3,547)— — (100)(11,593)
付款淨額或提款淨額(26,813)(5,538)(12,436)(12,305)(2,406)(7)(1,725)(61,230)
產生流動的非權責發生制貸款(821)— — — (60)— (460)(1,341)
期末餘額$12,489 $9,306 $650 $8,420 $8,441 $55 $6,725 $46,086 



89

2022
商業地產住宅房地產


(單位：千)
商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者


總計
履約貸款：
當前$5,104,204 $1,767,875 $1,090,028 $1,443,012 $1,261,878 $222,144 $422,989 $11,312,130 
30-59天9,735 1,007 — 3,556 11,307 2,628 4,343 32,576 
60-89天6,212 — — 41 5,822 — 566 12,641 
履約貸款總額5,120,151 1,768,882 1,090,028 1,446,609 1,279,007 224,772 427,898 11,357,347 
不良貸款：
非權責發生制貸款9,943 5,019 — 7,322 7,439 — 5,059 34,782 
逾期90天以上的貸款— — — 1,002 — — — 1,002 
重組貸款— 1,136 — 952 1,487 — — 3,575 
不良貸款總額9,943 6,155 — 9,276 8,926 — 5,059 39,359 
貸款總額$5,130,094 $1,775,037 $1,090,028 $1,455,885 $1,287,933 $224,772 $432,957 $11,396,706 

2021
商業地產住宅房地產


(單位：千)
商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者

總計
履約貸款：
當前$4,127,009 $1,680,635 $1,085,642 $1,471,669 $919,199 $197,597 $419,558 $9,901,309 
30-59天1,656 86 1,802 753 5,157 — 3,021 12,475 
60-89天192 854 — 379 2,662 — 410 4,497 
履約貸款總額4,128,857 1,681,575 1,087,444 1,472,801 927,018 197,597 422,989 9,918,281 
不良貸款：
非權責發生制貸款12,489 9,306 650 8,420 8,441 55 6,725 46,086 
逾期90天以上的貸款— — — — 557 — — 557 
重組貸款— — — 613 1,554 — — 2,167 
不良貸款總額12,489 9,306 650 9,033 10,552 55 6,725 48,810 
貸款總額$4,141,346 $1,690,881 $1,088,094 $1,481,834 $937,570 $197,652 $429,714 $9,967,091 

商業貸款的信用質量指標是通過對個別借款人進行持續審查而制定的。每個借款人至少每年接受一次評估，對受到更嚴厲批評的貸款進行更頻繁的評估。這些指標代表截至提交日期的貸款評級，該評級基於最近進行的信用審查。這些信用質量指標的定義如下：

經過-合格評級的信用不屬於不利分類，因為它不顯示任何不利分類的特徵。

特別提及-特別提到的信用有潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些弱點可能會導致未來某個日期的還款前景或抵押品狀況惡化。特別提及的資產不屬於不利分類，也不構成不利分類的依據。

不合標準-不符合標準的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和支付能力的充分保護。被歸類為不合標準的貸款通常有一個或多個明確的弱點，這會危及債務的清算。這些貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，就有明顯的損失可能性。

值得懷疑-被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合標準的貸款所固有的所有弱點，並增加了一些特徵，即根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收集或清算變得非常可疑和不可能。

損失-被歸類為損失的貸款被認為是無法收回的，價值如此之小，以至於沒有理由繼續作為貸款計入。這一分類並不一定等同於沒有回收潛力或殘值，而是認為，即使將來可能實現部分回收，也不宜推遲全部核銷。


90

下表按起始年份提供了有關信用質量指標的信息：
 2022
 按起始年份分列的定期貸款旋轉 
(單位：千)20222021202020192018之前貸款總計
商業投資者R/E：        
經過$1,510,446 $1,197,504 $694,756 $567,247 $335,103 $742,405 $15,242 $5,062,703 
特別提及32,661 17,146 468 94 473 4,814 — 55,656 
不合標準557 1,896 — — 8,239 1,043 — 11,735 
值得懷疑— — — — — — — — 
總計$1,543,664 $1,216,546 $695,224 $567,341 $343,815 $748,262 $15,242 $5,130,094 
本期總沖銷$— $— $— $— $— $— $— $— 
商業業主自住R/E：
經過$391,340 $328,657 $240,738 $260,114 $140,841 $381,386 $1,167 $1,744,243 
特別提及4,567 — 1,301 1,740 2,066 7,323 — 16,997 
不合標準3,219 160 133 6,110 2,010 2,165 — 13,797 
值得懷疑— — — — — — — — 
總計$399,126 $328,817 $242,172 $267,964 $144,917 $390,874 $1,167 $1,775,037 
本期總沖銷$— $— $— $— $— $— $— $— 
商用AD&C：
經過$366,096 $439,468 $113,713 $34,340 $14,816 $— $119,727 $1,088,160 
特別提及1,073 — — — — — 795 1,868 
不合標準— — — — — — — — 
值得懷疑— — — — — — — — 
總計$367,169 $439,468 $113,713 $34,340 $14,816 $— $120,522 $1,090,028 
本期總沖銷$— $— $— $— $— $— $— $— 
商業業務：
經過$330,598 $223,245 $95,787 $105,922 $77,891 $78,009 $508,839 $1,420,291 
特別提及127 458 1,107 7,787 498 322 13,225 23,524 
不合標準2,902 1,611 1,094 2,030 449 2,121 1,863 12,070 
值得懷疑— — — — — — — — 
總計$333,627 $225,314 $97,988 $115,739 $78,838 $80,452 $523,927 $1,455,885 
本期總沖銷$174 $— $— $— $138 $404 $— $716 
住宅按揭：
信標得分：
660-850$330,109 $344,062 $171,330 $41,883 $51,651 $262,570 $— $1,201,605 
600-6594,571 6,196 1,173 3,925 6,041 24,006 — 45,912 
540-599369 4,013 1,439 1,256 1,931 6,945 — 15,953 
少於5401,860 3,036 2,892 3,822 2,347 10,506 — 24,463 
總計$336,909 $357,307 $176,834 $50,886 $61,970 $304,027 $— $1,287,933 
本期總沖銷$— $— $— $— $24 $131 $— $155 
住宅建設：
信標得分：
660-850$131,259 $75,844 $12,133 $150 $1,432 $1,245 $— $222,063 
600-659908 373 — — — — — 1,281 
540-599609 — — — — — — 609 
少於540— 819 — — — — — 819 
總計$132,776 $77,036 $12,133 $150 $1,432 $1,245 $— $224,772 
本期總沖銷$— $— $— $— $— $— $— $— 
消費者：
信標得分：
660-850$6,689 $2,346 $1,201 $2,147 $2,047 $23,170 $359,468 $397,068 
600-659658 467 59 198 664 5,459 11,269 18,774 
540-599123 56 — 465 316 2,802 3,824 7,586 
少於540156 57 40 133 209 2,918 6,016 9,529 
總計$7,626 $2,926 $1,300 $2,943 $3,236 $34,349 $380,577 $432,957 
本期總沖銷$— $5 $15 $— $13 $20 $181 $234 
貸款總額$3,120,897 $2,647,414 $1,339,364 $1,039,363 $649,024 $1,559,209 $1,041,435 $11,396,706 
91

 2021
 按起始年份分列的定期貸款旋轉 
(單位：千)20212020201920182017之前貸款總計
商業投資者R/E：       
經過$1,391,969 $748,236 $616,761 $357,640 $328,327 $633,913 $19,239 $4,096,085 
特別提及2,210 510 4,646 596 2,204 10,438 — $20,604 
不合標準807 336 4,308 8,568 10,064 574 — $24,657 
值得懷疑— — — — — — — $— 
總計$1,394,986 $749,082 $625,715 $366,804 $340,595 $644,925 $19,239 $4,141,346 
本期總沖銷$— $— $— $903 $3,975 $924 $— $5,802 
商業業主自住R/E：
經過$360,169 $254,350 $319,348 $178,416 $172,354 $363,685 $1,149 $1,649,471 
特別提及156 1,476 4,388 9,035 4,456 9,106 — $28,617 
不合標準1,968 1,800 4,028 2,265 354 2,378 — $12,793 
值得懷疑— — — — — — — $— 
總計$362,293 $257,626 $327,764 $189,716 $177,164 $375,169 $1,149 $1,690,881 
本期總沖銷$— $— $— $136 $— $— $— $136 
商用AD&C：
經過$454,207 $226,332 $148,260 $87,934 $13,938 $— $152,896 $1,083,567 
特別提及2,888 — — — — — 989 $3,877 
不合標準349 — 301 — — — — $650 
值得懷疑— — — — — — — $— 
總計$457,444 $226,332 $148,561 $87,934 $13,938 $— $153,885 $1,088,094 
本期總沖銷$— $— $— $— $2,007 $— $— $2,007 
商業業務：
經過$403,871 $165,194 $137,069 $96,800 $55,100 $53,764 $533,893 $1,445,691 
特別提及220 1,998 7,030 1,701 548 577 9,212 $21,286 
不合標準3,777 3,262 2,609 797 811 2,065 1,536 $14,857 
值得懷疑— — — — — — — $— 
總計$407,868 $170,454 $146,708 $99,298 $56,459 $56,406 $544,641 $1,481,834 
本期總沖銷$— $— $88 $1,674 $46 $2,236 $25 $4,069 
住宅按揭：
信標得分：
660-850$246,612 $165,623 $46,925 $65,865 $102,628 $223,420 $— $851,073 
600-65911,102 3,285 3,583 4,255 4,645 20,052 — $46,922 
540-5991,472 1,864 2,162 4,522 1,599 8,201 — $19,820 
少於540452 4,293 1,575 1,829 2,079 9,527 — $19,755 
總計$259,638 $175,065 $54,245 $76,471 $110,951 $261,200 $— $937,570 
本期總沖銷$— $— $— $— $— $— $— $— 
住宅建設：
信標得分：
660-850$134,335 $45,890 $8,063 $2,078 $1,347 $1,160 $— $192,873 
600-6591,922 — 650 — — — — $2,572 
540-599— — — — — 462 — $462 
少於5401,745 — — — — — — $1,745 
總計$138,002 $45,890 $8,713 $2,078 $1,347 $1,622 $— $197,652 
本期總沖銷$— $— $— $— $— $— $— $— 
消費者：
信標得分：
660-850$3,179 $1,393 $3,130 $3,060 $1,648 $26,156 $350,466 $389,032 
600-659352 123 324 716 430 4,906 14,119 $20,970 
540-59958 8 311 160 89 2,809 4,926 $8,361 
少於54088 58 536 544 98 3,101 6,926 $11,351 
總計$3,677 $1,582 $4,301 $4,480 $2,265 $36,972 $376,437 $429,714 
本期總沖銷$— $— $7 $2 $— $106 $184 $299 
貸款總額$3,023,908 $1,626,031 $1,316,007 $826,781 $702,719 $1,376,294 $1,095,351 $9,967,091 



92



下表列出了在所述期間內貸款組合的特定部分在重組之日的重組貸款金額：
截至2022年12月31日止的年度
商業地產
(單位：千)商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		所有其他
貸款		總計
問題債務重組：
重組應計項目$— $— $— $439 $— $439 
重組非應計項目— — — 1,269 — 1,269 
天平$— $— $— $1,708 $— $1,708 
特定津貼$— $— $— $1,233 $— $1,233 
重組並隨後違約$— $— $— $— $— $— 

截至2021年12月31日止的年度
商業地產
(單位：千)商業廣告
投資者R/E		商業廣告
船東-
佔用的R/E		商業廣告
廣告與控制		商業廣告
業務		所有其他
貸款		總計
問題債務重組：
重組應計項目$— $— $— $— $— $— 
重組非應計項目9,594 3,157 — 1,824 — 14,575 
天平$9,594 $3,157 $— $1,824 $— $14,575 
特定津貼$— $— $— $461 $— $461 
重組並隨後違約$— $— $— $— $— $— 

截至2022年12月31日，TDR貸款總額為17.9100萬美元，其中3.6百萬美元正在積累，14.3100萬是非應計項目。截至2022年12月31日，沒有承諾為分類為TDR的貸款提供額外資金。截至2021年12月31日的TDR貸款總額為18.4100萬美元，其中2.2百萬美元正在積累，16.2100萬是非應計項目。截至2021年12月31日，為TDR貸款提供額外資金的承諾微不足道。

於截至2022年12月31日止年度內，本公司重組$1.7被指定為TDR的百萬貸款。修改主要包括利率優惠。沒有任何修改導致相關貸款餘額中本金的減少。TDR貸款須接受定期信用審查，以根據TDR貸款中記錄的投資的可收回性來確定個人信用損失準備金的必要性和適當性。2022年重組的貸款的個人儲備為#美元。1.22022年12月31日為100萬人。截至2021年12月31日止年度，本公司重組$14.6百萬美元的貸款。修改主要包括利率優惠，沒有任何修改導致相關貸款餘額的記錄投資減少。2021年期間重組的貸款的特定儲備為#美元。0.52021年12月31日為100萬人。

有關TDR會計政策的更多信息，請參見附註1。

擁有的其他房地產
奧利奧總共賣了$0.6百萬美元和美元1.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日，沒有以住宅房地產為抵押的消費抵押貸款正在進行正式的止贖程序。

93

NOTE 6 – 房舍和設備
下表列出了截至12月31日的房舍和設備的組成部分：

(單位：千)20222021
土地$22,215 $21,164 
建築物和租賃設施的改進69,190 70,193 
裝備58,506 48,889 
總房舍和設備149,911 140,246 
減去：累計折舊和攤銷(82,841)(80,561)
淨房舍和設備$67,070 $59,685 

房地和設備的折舊和攤銷費用為#美元。6.1百萬，$7.9百萬美元，以及$8.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

NOTE 7 – 租契
該公司為其銀行分支機構、金融中心和公司辦公室網絡租賃房地產。該公司的所有租約目前都被歸類為經營性租賃。大多數租賃協議包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將原始租賃期限從一至二十年或者更多。本公司並無從其任何租賃物業收取轉租收入。

下表提供了截至所示日期該公司的租賃信息：
截至的年度
20222021
租賃費用的構成：
經營租賃成本(由租賃付款產生)$10,924 $12,304 
與租賃相關的補充現金流信息：
來自經營租賃的經營現金流$11,579 $12,930 
在交換租賃負債時獲得的淨收益資產，原因如下：
新租約$92 $803 
收購$— $— 
自.起
2022年12月31日2021年12月31日
與租賃有關的補充資產負債表信息：
經營租賃ROU資產$48,910 $57,872 
經營租賃負債$57,402 $67,138 
與租賃相關的其他信息：
經營租賃加權平均剩餘租賃年限8.6年份9.0年份
經營租賃加權平均貼現率3.02 %2.92 %



94

截至2022年12月31日，公司的經營租賃負債到期日如下：

(單位：千)金額
成熟度：
一年$11,537 
兩年9,583 
三年7,721 
四年6,973 
五年5,545 
此後24,967 
未貼現的租賃付款總額66,326 
減去：現值折扣(8,924)
租賃責任$57,402 

該公司擁有一截至2022年12月31日尚未開始運營的經營租賃，預計將於2023年下半年開始運營。未貼現的未來租金現金流總額約為$0.8百萬美元。截至2022年12月31日，本公司並無與任何關聯方訂立任何租賃安排.

NOTE 8 – 商譽和其他無形資產
下表列出了所示期間按分部分列的商譽賬面淨額：


(單位：千)
社區
銀行業
保險		投資
管理
總計
餘額2020年12月31日$331,689 $6,787 $31,747 $370,223 
無活動— — — — 
餘額2021年12月31日331,689 6,787 31,747 370,223 
子公司資產的處置(1)
— (6,787)— (6,787)
餘額2022年12月31日$331,689 $— $31,747 $363,436 
(1)與2022年出售沙泉保險公司有關。

無形資產和商譽的賬面價值和累計攤銷總額如下表所示：

2022加權2021加權
毛收入網絡平均值毛收入網絡平均值
攜帶累計攜帶剩餘攜帶累計攜帶剩餘
(千美元)金額攤銷金額生命金額攤銷金額生命
攤銷無形資產：
核心存款無形資產$29,038 $(16,694)$12,344 6.5年份$29,038 $(12,624)$16,414 7.4年份
其他可識別的無形資產13,906 (6,395)7,511 8.8年份13,906 (4,400)9,506 9.7年份
無形資產攤銷總額$42,944 $(23,089)$19,855 $42,944 $(17,024)$25,920 
商譽$363,436 $363,436 $370,223 $370,223 

95


下表列出了在截至12月31日的年度內攤銷無形資產的預計未來攤銷費用：

(單位：千)金額
2023$5,040 
20244,291
20253,530
20262,702
20271,945
此後2,347
無形資產攤銷總額$19,855 

NOTE 9 – 存款
下表列出了所示年份截至12月31日的存款構成：

(單位：千)20222021
無息存款$3,673,300 $3,779,630 
計息存款：
需求1,435,454 1,604,714 
貨幣市場儲蓄3,213,045 3,415,663 
定期儲蓄513,360 533,862 
25萬美元以下的定期存款1,644,645 910,464 
25萬美元或以上的定期存款473,617 380,398 
有息存款總額7,280,121 6,845,101 
總存款$10,953,421 $10,624,731 

重新分類為貸款餘額的活期存款透支為#美元。10.4百萬美元和美元1.8分別為2022年12月31日和2021年12月31日。透支、註銷和收回反映在信貸損失準備中。

下表為截至12月31日止年度內到期的定期存款的到期表：

(單位：千)金額
2023$1,722,480 
2024271,347 
202594,816 
202616,422 
202713,167 
此後30 
定期存款總額$2,118,262 

96

公司不到250,000美元的定期存款15.025萬美元或以上的存款總額和定期存款的百分比4.3佔2022年12月31日存款總額的百分比，按到期日列出，見下表：

離到期還有幾個月
(單位：千)3個或更少超過3至6人6至12歲以上超過12歲總計
定期存款--低於250,000美元$262,907 $202,825 $902,562 $276,351 $1,644,645 
定期存款--25萬美元或更多$45,140 $102,582 $206,464 $119,431 $473,617 

低於250,000美元的定期存款的利息支出為1美元。5.0百萬，$6.0百萬美元，以及$16.525萬美元以上的定期存款利息支出達25萬美元11.5百萬，$3.0百萬美元，以及$10.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

在正常業務過程中從本公司董事和高級管理人員及他們的相關權益收到的存款達#美元126.7百萬美元和美元89.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

NOTE 10 – 借款
次級債務
2022年3月15日，該公司完成了1美元的發行200.02032年到期的浮動利率次級票據的固定本金總額為百萬美元。這些票據的固定息率為3.875截至2027年3月29日的年利率。由二零二七年三月三十日起，該批債券將按基準利率(預期為三個月期SOFR利率)加息加196.5基點，每季度支付欠款。涉及的債務發行成本總額為3.1100萬美元，這些債務將在債務的合同期限內攤銷。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

2019年11月5日，該公司完成了1美元的發售175.02029年到期的浮動利率次級債券的固定本金總額為百萬美元。這些票據的固定息率為4.25截至2024年11月14日，每年自2024年11月15日起，如果倫敦銀行同業拆息在2024年11月15日前終止，利率將成為相當於三個月libor的浮動利率，或根據票據契約條款確定的替代基準利率。262截至票據剩餘到期日或提前贖回日的基點。利息將在固定利率期間每半年支付一次，在浮動利率期間每季度支付一次。該公司產生了$2.9正在通過債務的合同期限攤銷的百萬美元的債務發行成本。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

連同於2018年收購Washington First BankShares，Inc.(“Washington First”)，本公司承擔$25.0次級債務為百萬美元，收購時有相關的購買溢價2.2百萬美元。溢價在債務的合同期限內攤銷。次級債務的到期日為10年期，於2025年10月15日到期，到2020年10月15日不可贖回。次級債券的固定利率為6.00截至2020年10月5日的年利率，此時利率在三個月期LIBOR加457每季度支付基點。2021年7月15日，該公司贖回了華盛頓第一次級債務的全部未償還本金餘額。

在2020年收購Revere Bank(“Revere”)的過程中，公司承擔了$31.0次級債務為百萬美元，收購時有相關的購買溢價0.2百萬美元，這筆錢在贖回日期攤銷。次級債務有一個10年期期限將於2026年9月30日到期，2021年9月30日之前不可贖回。次級債務的固定利率為5.625年利率，每半年支付一次，到2021年12月31日，利率每季度重新設定為相當於三個月LIBOR加441基點。 2021年9月30日，公司贖回了Revere次級債務的全部未償還本金餘額。

97

下表提供了所示期間的次級債券的信息：

(單位：千)20222021
固定至浮動利率次級債務，3.875%
$200,000 $— 
固定至浮動利率次級債務，4.25%
175,000 175,000 
次級債務總額375,000 175,000 
減去：債務發行成本(4,795)(2,288)
長期借款$370,205 $172,712 

其他借款
有關零售回購協議和購買的聯邦基金的資料載於下表，截至12月31日及截至12月31日的年度：

20222021
(千美元)金額費率金額費率
期末：
零售回購協議$61,967 0.11 %$141,086 0.12 %
購買的聯邦基金260,000 4.18 — — 
全年平均水平：
零售回購協議$108,273 0.11 %$143,734 0.12 %
購買的聯邦基金107,785 2.60 15,154 0.08 
月末最高餘額：
零售回購協議$139,416 $154,413 
購買的聯邦基金260,000 60,000 

該公司根據美國機構的市場價值，將其證券作為抵押品，以超過102.5其零售回購協議本金的30%。

截至2022年12月31日，公司有能力在FHLB的信貸額度下以現行市場利率質押抵押品#美元。3.2十億美元。根據2022年12月31日的質押抵押品，FHLB的可用金額為$2.610億美元，其中550.0未償還的百萬美元。截至2021年12月31日，本公司有能力延長其與FHLB的信用額度，總額為$3.910億美元，基於可供抵押的抵押品。根據2021年12月31日質押的抵押品，FHLB借款的可獲得性為#美元2.710億美元不是未償還的借款。

根據一攬子留置權，該公司已質押了合資格的住宅按揭貸款，金額為1.2億美元，商業房地產貸款總額達美元3.610億，房屋淨值信貸額度(HELOC)，總額為$214.3百萬美元和多户貸款，總額達$514.82022年12月31日，根據與FHLB的借款協議，作為抵押品。截至2021年12月31日，本公司已質押符合條件的按揭貸款抵押品#美元。829.1百萬美元，商業房地產貸款為$3.110億美元，HELOC貸款美元224.4百萬美元和多家庭貸款333.4根據FHLB借款協議，100萬美元。

該公司還從美聯儲和代理銀行獲得了#美元的信貸額度。718.6百萬美元和美元509.4分別於2022年12月31日和2021年12月31日，以貸款為抵押，不是在任一期間結束時未償還的借款。此外，該公司與代理銀行的無擔保信貸額度為#美元。1.610億美元1.32022年12月31日和2021年12月31日。在可用的無擔保信貸額度中，有#美元。260.0截至2022年12月31日的未償還借款不是截至2021年12月31日的未償還借款。

98

聯邦住房貸款機構的預付款和所示年份於12月31日的到期時間表包括：

20222021
(千美元)金額加權平均
費率		金額加權平均
費率
成熟度：
一年$350,000 4.28 %$— — %
兩年50,000 4.66 — — 
三年50,000 4.28 — — 
四年50,000 4.16 — — 
五年50,000 4.08 — — 
五年後— — — — 
FHLB的預付款總額$550,000 4.29 $— — 

NOTE 11 – 股東權益
公司的公司章程授權100,000,000股本股份(面值$1.00每股)。已發行的股票已被歸類為普通股。公司章程規定，剩餘的未發行股份可在以後被指定為普通股或優先股。

該公司維持一項員工股票購買計劃(“購買計劃”)，使員工能夠購買最多$25,000每年以折扣價出售公司普通股。採購計劃最初於2011年7月1日獲得批准，但截至2020年11月18日進行了修訂和重述。作為修正案和重述的一部分，增加了一項700,000普通股預留供發行，這是對300,000根據前一版本的購買計劃授權購買的普通股。根據購買計劃，股票購買價格為85按照收購計劃的規定，普通股在發售日或購買日的公允市值的較低者的百分比。繳費是通過每月工資扣除不低於1%或以上10當月支付的現金補償的%。收購計劃由董事會任命的至少三名董事組成的委員會管理。在2022年12月31日，有603,618根據本購買計劃可供發行的股份。

2022年3月30日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購至多$50.0百萬美元的公司普通股。在截至2022年12月31日的12個月內，公司回購並退役625,710普通股的平均價格為$39.93每股，總成本為$25.0百萬美元。

於2021年，本公司完成其先前授權的股票回購計劃，回購所有2,350,000普通股，平均價格為$45.65每股，總成本為$107.3百萬美元。

該公司有一項由ComputerShare作為獨立代理髮起和管理的紅利再投資計劃，使現有股東以及首次買主能夠通過ComputerShare直接買賣Sandy Spring Bancorp，Inc.的普通股。參與者可以將現金股息再投資，並定期支付補充現金以購買額外的股票。

銀行和銀行控股公司條例以及馬裏蘭州法律對銀行支付股息施加了某些限制，並對銀行和Bancorp之間的信貸延伸和資產轉移施加了限制。在2022年12月31日，銀行本可以支付額外的股息$177.9在未經監管部門批准的情況下，將100萬美元轉移到其母公司。有幾個不是截至2022年12月31日和2021年12月31日，銀行和Bancorp之間的未償還貸款。

NOTE 12 – 基於份額的薪酬
公司2015年度綜合激勵計劃(“綜合激勵計劃”)於2015年5月6日獲得批准，規定由公司董事會酌情決定，定期向選定的董事和員工授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票授予、限制性股票單位和績效股票單位。
99

董事們。綜合激勵計劃授權發放最多1,500,000普通股，其中639,014可於2022年12月31日發行，期限為10幾年，並由一個至少由三董事會任命的董事。根據該計劃授予的期權的行權價可能不低於100在授予之日普通股的公平市值的%，必須在七或10根據贈與協議的條款，從贈與之日起數年。股票期權的行權價格必須以現金或普通股全額支付，或兩者兼而有之。董事會委員會在授予股票期權時，有權對行使該等期權時所購買的股份施加限制。該公司一般發行授權但以前未發行的股票，以滿足期權行使的要求。

與授予限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)相關的價值是通過將授予日公司普通股的公平市值乘以授予的股份數量來確定的。RSA的持有人有權投票並獲得未獲授權的RSA的現金股息。未歸屬RSA被認為是參與證券，對每股收益的計算有非實質性影響。RSU的持有者在歸屬日收到現金股息，這些單位在計算每股收益時不被視為參與證券。從2022年開始，RSU的授予允許在合格的退休後繼續歸屬。任何非歸屬股份均可在僱傭終止時予以沒收。

業績限制性股票單位(“PRSU”)取決於公司在一年內是否達到規定的業績標準三年句號。2020年授予的PRSU的一部分是基於公司股票的相對市場表現，另一部分是基於公司的財務業績。基於公司股票市場表現的獎勵的補償費用是基於其公允價值，採用基於概率的蒙特卡羅模擬估值模型確定。無論是否達到了授予的標準，這些獎勵的費用都會得到確認。與達到特定業績標準相關的薪酬支出是可變的，並基於授予日公司普通股的公平市場價值和對實現特定指標的可能性的評估，並定期進行調整。從2021年開始，PRSU的年度批准基於公司在三年內相對於指定同行集團的有形普通股權益回報率(ROTCE)。可授予的獎品數量可以從零至150基於績效水平與具體績效或基於市場的標準相比較的贈款金額的百分比。歸屬期間應計的股息再投資於股利等值的股份單位。PRSU和相關股利等值股份單位在歸屬時轉換為普通股。在符合條件的員工退休後，如果繼續滿足歸屬標準，股票可以在初始授予期間繼續歸屬。PRSU不被視為參與證券，不影響每股收益的計算。

根據該計劃授予的期權的行權價不低於100在授予之日普通股的公平市值的%，必須在七至十年從授予之日起，視授予協議的條款而定。股票期權的行權價格必須以現金或普通股全額支付，或兩者兼而有之。該公司一般發行授權但以前未發行的股票，以滿足期權行使的要求。授予期權的補償費用是基於期權的公允價值，採用Black-Scholes二項式期權定價模型中的假設。股息收益率是基於估計的未來股息收益率。股票期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率一般基於歷史波動率。授予股票期權的預期期限一般是根據歷史經驗得出的。該公司於2019年停止授予股票期權。

所有股票補償支出均以直線方式在相應股票期權、限制性股票、限制性股票單位授予或績效股票單位的歸屬期內確認。與PRSU相關的補償費用根據達到特定標準的概率而變化。薪酬支出為$7.9百萬，$5.3百萬美元，以及$3.9在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，分別確認了與股票期權、RSA、RSU和PRSU獎勵有關的100萬美元。行使的股票期權的內在價值為$。0.3百萬，$8.0百萬美元，以及$0.4分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內達到100萬美元。曾經有過不是截至2022年12月31日，與股票期權相關的未確認薪酬成本。與駐地協調員、答覆股和減貧股有關的未確認賠償費用總額約為#美元。7.42022年12月31日為100萬人。這一成本預計將在加權平均期間內確認，約為1.8好幾年了。

於截至2022年12月31日止年度內，本公司授予169,190總括獎勵計劃下的資源和服務單位，其中45,567PRSU是否需要達到某些性能條件才能在三年制表演期
100

和123,623RSU是否受三年歸屬時間表。於截至2022年12月31日止年度內，本公司並無根據綜合激勵計劃授予任何購股權。

下表彙總了所示期間公司限制性股票的活動情況：

(美元，股票數據除外)：數
的
普普通通
股票		加權平均授予日期公允價值
2022年1月1日的限制性股票390,520$32.67 
授與169,190$44.99 
既得(155,482)$32.77 
被沒收/取消(14,753)$35.82 
2022年12月31日的限制性股票389,475$37.44 

下表反映了所示期間的股票期權活動摘要：

數
的
普普通通
股票		加權平均練習
股價		加權平均合同剩餘壽命(年)聚合本徵
價值
(單位：千)
2022年1月1日的餘額159,741 $17.18 $5,264 
授與— $— 
已鍛鍊(14,278)$20.48 $337 
被沒收— $— 
過期(1,416)$41.41 
2022年12月31日的餘額144,047 $16.61 1.6年份$2,633 
可於2022年12月31日行使144,047 $16.61 1.6年份$2,633 


NOTE 13 – 養老金、利潤分享和其他員工福利計劃
固定收益養老金計劃
該公司維持一個合格的、非繳費的、固定收益的養老金計劃(“養老金計劃”)。2005年1月1日以後的福利是根據截至2004年12月31日所賺取的福利，加上根據僱員在每一年的補償而在未來服務年中賺取的福利。截至2007年12月31日，根據過去的工齡凍結了僱員的所有應計福利，因此，該日期之後的加薪和額外服務年限不再影響養卹金計劃規定的福利，儘管可能會繼續發生額外的歸屬。
 
本公司的資金政策是向養老金計劃提供足夠的資金，以滿足經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的最低資金要求。此外，公司還根據養老金計劃凍結日期之前的服務福利，提供其認為適當的額外金額。養卹金計劃主要投資於管理的固定收益和股票基金的多元化投資組合。

2022年3月30日，董事會批准終止養老金計劃，生效日期為2022年6月30日。本公司已執行有關養老金計劃終止的計劃修訂，並向美國國税局(“IRS”)提交了終止養老金計劃的決定申請，以確定終止時養老金計劃的納税資格。本公司亦向退休金福利擔保公司(“PBGC”)擬備及提交有關終止及結束退休金計劃的適當通告及文件。

在獲得美國國税局和PBGC的批准後(預計將於2023年)，公司將在必要時提供額外的現金捐助，以便在計劃終止的基礎上為養老金計劃提供全部資金，然後購買年金合同以轉移其在養老金計劃下的剩餘負債。這筆現金捐助的實際數額(如果有的話)將取決於
101

這取決於參與者結算的性質和時間，以及當時的市場狀況。此外，公司預計將在養老金計劃的債務清償後確認一筆非現金的養老金結算費用。

所有尚未領取年金的參與者將有機會選擇一次性支付。未選擇一次性支付或以年金形式支付的參與者的福利義務將根據年金合同從一家評級較高的保險公司轉移，該公司將支付和管理未來的福利付款。養卹金計劃參與者獲得的福利不會因這些行動而改變。退休金計劃的終止須經監管機構批准，本公司有權更改退休金計劃終止的生效日期或撤銷其終止退休金計劃的決定，但本公司無意這樣做。

養卹金計劃截至12月31日的資金狀況如下：

(單位：千)20222021
對預計福利債務的對賬：
1月1日的預計債務$48,079 $52,426 
利息成本1,301 1,269 
精算(收益)/損失376 (22)
福利支付(2,106)(1,115)
與假設變化相關的增加/(減少)(12,111)(2,040)
結算--一次性付款— (2,439)
截至12月31日的預計債務35,539 48,079 
計劃資產公允價值的對賬：
1月1日計劃資產的公允價值45,207 48,357 
計劃資產的實際回報率(10,814)(596)
僱主供款— 1,000 
福利支付(2,106)(1,115)
結算--一次性付款— (2,439)
12月31日計劃資產的公允價值$32,287 $45,207 
12月31日的資金狀況$(3,252)$(2,872)
截至12月31日的累積福利義務$35,539 $48,079 
未確認的精算淨損失$10,736 $11,030 
定期養老金淨成本尚未確認$10,736 $11,030 

下表列出了用於確定12月31日福利義務的加權平均假設：

202220212020
貼現率5.10%2.80%2.50%
補償增值率不適用不適用不適用
102


下表列出了12月31日終了年度的定期福利淨費用的構成部分：

(單位：千)202220212020
預計福利債務的利息成本$1,301 $1,269 $1,437 
計劃資產的預期回報(1,410)(1,247)(1,821)
確認精算損失淨額783 909 874 
結算費— 560 — 
定期淨收益成本$674 $1,491 $490 

淨定期福利成本的組成部分記錄在工資和員工福利支出在綜合損益表中。

下表列出了用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本的加權平均假設：

202220212020
貼現率2.80%2.50%3.25%
計劃資產的預期回報3.75%3.25%4.75%
補償增值率不適用不適用不適用

預期的資產回報率3.75%反映了養卹金計劃對固定收益共同基金的主要資產投資，是根據養卹金計劃的目標資產分配製定的加權平均比率。使用的關鍵經濟投入包括未來通脹、經濟增長和利率環境。
103


下表反映了未確認福利費用淨額的構成部分，這些費用反映在所示期間的累計其他全面收入/(損失)中。增加/減少是指該期間未確認的精算損益的變化。重新分類是指在每個期間確認的未確認福利部分，作為定期福利淨成本的一個組成部分。



(單位：千)
未識別的網絡
損失
計入2020年1月1日累計其他綜合虧損$11,177 
本年度的減幅(4,256)
由於確認為定期養卹金淨費用而改敍(874)
與假設的變化有關的增加6,672 
計入截至2020年12月31日的累計其他綜合虧損12,719 
本年度的減幅1,842 
由於確認為定期養卹金淨費用而改敍(909)
結算費(560)
與假設的變化有關的增加(2,062)
計入截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損11,030 
年內增加的項目12,224 
由於確認為定期養卹金淨費用而改敍(783)
結算費— 
與假設變更相關的減少額(11,735)
計入截至2022年12月31日的累計其他綜合虧損10,736 
適用的税收效果(2,734)
計入截至2022年12月31日的累計其他綜合虧損税後淨額$8,002 
預計在下一財政年度確認為定期養卹金淨成本一部分的金額$1,160 

在接下來的12個月內，預計不會有計劃資產返還給僱主。

截至12月31日，下列項目尚未被確認為定期福利淨費用的組成部分：
(單位：千)202220212020
淨精算損失$10,736 $11,030 $12,719 
定期收益淨成本尚未確認$10,736 $11,030 $12,719 

養老金計劃資產
公司截至12月31日的養老金計劃加權平均分配情況如下表所示：

20222021
資產類別：
股票型證券共同基金— %11.5 %
固定收益共同基金100.0 %88.5 %
養老金計劃總資產100.0 %100.0 %

本公司擁有董事會批准的書面投資政策，管理固定收益養老基金信託投資組合的投資。投資政策的目的是限制投資經理在投資組合的市場波動性和投資組合中持有的個別資產的質量方面承擔的風險。這項投資
104

政策聲明重點關注以下領域：資本保值、多樣化、風險容忍度、投資期限、回報率、流動性和投資管理成本。

本公司已成立退休計劃投資委員會(“退休計劃投資委員會”)，部分目的是監察退休金計劃的投資，以及向管理退休金計劃投資運作的投資政策聲明中的執行管理層建議作出更改。這些建議包括根據若干因素改變資產配置，其中包括養卹金計劃的投資範圍。該公司利用外部第三方就養老金計劃的投資事宜向RPIC提供諮詢。

投資策略和資產分配是基於對養老金計劃負債、養老金計劃的資金狀況和公司的財務狀況的仔細考慮。對投資業績和資產配置進行持續的衡量和監測。管理層將計劃資產分配給固定收益證券，以使預期的現金流出與其資金來源保持一致。這一資產分配是在考慮到養卹金計劃目前的凍結狀態和目前正在進行的計劃終止後確定的。

通過將波動性最大的資產類別--股票的資產配置限制在不超過70在不破壞長期資產的情況下，確保有足夠的流動性來滿足投資組合的分配要求。通過限制任何初始收購的價值，控制投資組合中股權部分的多樣化，使其不超過5購買時投資組合市值的%。該政策要求，當權益頭寸的價值超過其價值時，出售其任何部分。10佔投資組合的%。固定收益市場波動性風險通過將固定收益投資期限限制在五年來進行管理。固定收益投資必須由公認的信用評級機構給予“A”或更好的評級。單一發行人的公司債務不得超過10投資組合市值的%。禁止投資“裸”看漲期權、期貨、大宗商品、賣空等衍生工具。允許投資股票指數基金和發行“備兑”看漲期權(一種增加投資組合收入的保守策略)。以外幣計價的債務工具是不允許的。截至2022年12月31日，管理層認為，就任何單一實體、行業、國家、商品或投資基金而言，養老金計劃資產中沒有明顯的風險集中，除非聯邦存款保險公司(“FDIC”)為養老金計劃參與者提供的保險以及為FDIC保險可能無法承保的任何此類金額而質押的抵押品。投資業績是根據業界公認的基準來衡量的。該政策規定的風險容忍度和資產分配限制與精算籌資計算中使用的回報率假設是一致的。RPIC委員會每季度召開一次會議，審查投資經理的活動，以確保遵守投資政策聲明。

公允價值
按資產類別劃分的公司養老金計劃資產截至12月31日的公允價值見下表：

2022
(單位：千)在活躍市場的報價
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		總計
資產類別：
共同基金：
大盤股美國股票基金$— $— $— $— 
美國中小盤股票型基金— — — — 
國際股票基金— — — — 
短期固定收益基金9,517 22,770 — 32,287 
共同基金總額9,517 22,770 — 32,287 
養老金計劃總資產$9,517 $22,770 $— $32,287 

105

2021
(單位：千)在活躍市場的報價
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		總計
資產類別：
共同基金：
大盤股美國股票基金$2,231 $575 $— $2,806 
美國中小盤股票型基金— 1,536 — 1,536 
國際股票基金875 — — 875 
短期固定收益基金9,558 30,432 — 39,990 
共同基金總額12,664 32,543 — 45,207 
養老金計劃總資產$12,664 $32,543 $— $45,207 

投稿
關於是否作出計劃捐款以及任何此種捐款的數額的決定取決於若干因素。這些因素包括計劃資產在當前經濟中的投資表現，以及由於養卹金計劃目前被凍結，養卹金計劃的剩餘投資期限。在考慮了這些因素後，公司做出了不是2022年期間的貢獻。管理層繼續監測養卹金計劃的供資水平，並可能在2023年期間視需要作出捐款。

預計未來的福利支付
下表列出了預計將在12月31日終了年度支付的福利付款，其中酌情反映了預期的未來服務：
(單位：千)養老金福利
2023$2,430 
20242,900 
20252,280 
20262,880 
20272,950 
此後13,590 

沙泉銀行401(K)計劃
沙泉銀行401(K)計劃(“401(K)”)是自願的，涵蓋所有服務90天后符合條件的員工。401(K)規定，為401(K)計劃供款的員工將獲得100第一個的百分比4補償的百分比和50下一個的百分比2薪酬的百分比受員工繳費限制。該公司的等額出資立即授予。401(K)允許員工用他們的401(K)繳款、Company Match和401(K)下的其他繳款購買公司普通股。本公司對401(K)計劃的相應繳款包括在合併損益表中非利息支出的薪金和員工福利中，共計#美元。5.9百萬，$6.0百萬美元，以及$5.32022年、2021年和2020年分別為100萬。

遞延補償計劃
高管激勵退休計劃(“高管計劃”)是一項不受限制的遞延薪酬計劃，規定根據達到董事會每年確定的財務業績水平，向參與者的計劃賬户供款。於2021年底採納無保留遞延補償計劃(“NQDC計劃”)後，本公司停止向執行計劃作出供款。NQDC計劃為參與者提供了推遲領取一部分基本工資和年度現金獎勵的選擇。參與者的貢獻在任何時候都是完全歸屬的。公司可自行決定將公司捐款記入參與者賬户的貸方。2022年，執行幹事由
106

董事會根據與選定的一組同業銀行相比的財務業績水平，對其計劃賬户進行繳款。2022年、2021年和2020年合併損益表中非利息支出中的薪金和僱員福利中與執行計劃和新QDC計劃有關的福利費用為#美元。0.7百萬，$0.7百萬美元，以及$0.6分別為100萬美元。

NOTE 14 – 其他非利息收入和其他非利息支出
下表列出了截至12月31日的年度的其他非利息收入和其他非利息支出的選定組成部分：

(單位：千)202220212020
信用證費用$721 $910 $710 
延展費955 811 1,967 
交換手續費收入524 511 1,607 
預付違約金1,807 3,216 961 
其他收入4,687 9,869 3,976 
其他非利息收入合計$8,694 $15,317 $9,221 

(單位：千)202220212020
郵資和派遞$2,040 $1,906 $1,624 
通信2,332 2,508 2,729 
FHLB贖回損失— 9,117 5,928 
抵押貸款處理費用，淨額1,048 1,504 1,381 
網上服務2,763 2,209 1,591 
特許經營税1,974 1,644 1,574 
保險1,921 1,586 1,311 
刷卡交易費用1,196 1,183 1,083 
辦公用品1,013 742 912 
或有付款費用1,247 — — 
其他費用12,982 11,993 12,470 
其他非利息支出合計$28,516 $34,392 $30,603 

NOTE 15 – 所得税
下表提供了截至12月31日的年度所得税支出的組成部分：

(單位：千)202220212020
當期所得税：
聯邦制$48,920 $48,445 $43,115 
狀態16,630 15,850 13,785 
總電流65,550 64,295 56,900 
遞延所得税：
聯邦制(7,214)9,634 (22,793)
狀態(2,277)2,623 (6,636)
延期合計(9,491)12,257 (29,429)
所得税總支出$56,059 $76,552 $27,471 

該公司沒有被認為是實質性的不確定的税務狀況，也沒有確認未確認的税收優惠的任何調整。
107


該公司須繳納美國聯邦所得税和各州司法管轄區的所得税。2018年12月31日之後結束的所有納税年度都可以接受審查。哥倫比亞特區對2017-2019年納税年度的審查於2021年敲定，沒有任何調整。

財務報表中報告的金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異導致遞延納税。遞延税項資產和負債顯示為每種重大暫時性差異的適當税收影響的總和，在下表中列出了所示年度的12月31日：

(單位：千)20222021
遞延税項資產：
信貸損失準備$34,703 $27,980 
租賃責任14,692 17,280 
員工福利8,247 7,740 
養老金計劃未實現虧損2,735 2,827 
遞延貸款費用和成本3,003 3,879 
基於權益的薪酬2,327 1,636 
可供出售投資的未實現虧損42,362 121 
擁有的其他房地產的損失27 21 
除暫時性減損外— 76 
貸存溢價/貼現205 553 
追索權貸款準備金和無資金承付款準備金2,169 223 
淨營業虧損結轉2,985 2,023 
其他240 207 
遞延税項總資產113,695 64,566 
估值免税額(3,124)(2,137)
遞延税項淨資產110,571 62,429 
遞延税項負債：
使用權資產(12,511)(14,888)
養老金計劃成本(1,906)(2,092)
折舊(4,203)(2,552)
無形資產(2,709)(5,653)
鍵吸積(289)(78)
公允價值收購調整(660)(624)
其他(738)(626)
遞延税項負債總額(23,016)(26,513)
遞延税項淨資產$87,555 $35,916 

該公司擁有約美元45.82032年開始到期的州淨營業虧損結轉百萬美元。本公司認為，國家淨營業虧損結轉帶來的未來收益很可能無法實現。因此，對與該等淨營業虧損有關的司法管轄區的遞延税項資產計有估值撥備。
108

下表列出了截至12月31日的年度法定聯邦所得税税率和實際税率之間的對賬情況：

(千美元)202220212020
金額百分比
税前
收入		金額百分比
税前
收入		金額百分比
税前
收入
按聯邦法定税率計算的所得税費用
$46,696 21.0 %$65,448 21.0 %$26,130 21.0 %
因以下原因而增加/(減少)：
免税收入，淨額(1,909)(0.9)(2,271)(0.7)(2,472)(2.0)
銀行擁有的人壽保險(662)(0.3)(602)(0.2)(567)(0.5)
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額11,339 5.1 14,593 4.7 5,648 4.5 
聯邦税法修改— — — — (1,764)(1.4)
其他，淨額595 0.3 (616)(0.2)496 0.5 
所得税總費用和税率$56,059 25.2 %$76,552 24.6 %$27,471 22.1 %

根據2020年3月27日頒佈的CARE法案，在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度中產生的淨營業虧損可以在產生虧損的納税年度之前的五個納税年度結轉。在2020年間，該公司利用了作為2018年Washington First收購的一部分而獲得的淨運營虧損。在CARE法案通過後，該公司將Washington First 2018年的淨營業虧損計入2013至2015納税年度。因此，該公司記錄了#美元的税收優惠。1.8由於2013、2014和2015納税年度的聯邦法定税率高於2018納税年度，2020年的聯邦法定税率為1000萬歐元。

2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。IRA包括氣候和能源條款，對年平均調整財務報表收入超過10億美元的公司徵收15%的企業替代最低税(CAMT)，對上市美國公司進行的股票回購徵收1%的消費税。上述規定一般適用於2022年12月31日後開始的納税年度。這些規定對公司2022年的所得税沒有實質性影響。

NOTE 16 – 普通股每股淨收益
下表列出了截至12月31日的年度普通股每股淨收入的計算方法：

(美元和金額以千為單位，每股數據除外)202220212020
淨收入$166,299 $235,107 $96,953 
減去：分配給參與證券的已分配和未分配收益(681)(1,508)(783)
普通股股東應佔淨收益$165,618 $233,599 $96,170 
總加權平均流通股45,049 46,995 44,312 
減去：加權平均參與證券(186)(304)(365)
基本加權平均普通股44,863 46,691 43,947 
稀釋加權平均普通股等價物176 208 185 
稀釋加權平均普通股45,039 46,899 44,132 
每股普通股基本淨收入$3.69 $5.00 $2.19 
稀釋後每股普通股淨收益$3.68 $4.98 $2.18 
反攤薄股份9 — 17 



109

NOTE 17 – 累計其他綜合收益/(虧損)
綜合收益/(虧損)被定義為淨收益加上非所有者權益變動導致的交易和其他事件。在為公司提交的財務報表中，非所有者權益變化包括可供出售和持有至到期投資的未實現收益或虧損，以及任何養老金負債調整。這些調整不會對公司的淨收入產生影響。可供出售債務證券的已實現損益、持有至到期債務證券的未實現虧損攤銷以及定期收益淨成本影響了公司的淨收入，如下表所述。

在截至2022年3月31日的季度內，該公司將某些債務證券從可供出售轉移到持有至到期。轉讓的債務證券的攤銷成本總額為#美元。305.6百萬美元與相關的税後未實現虧損$12.1在轉移之日的百萬美元。這筆税後未實現虧損繼續在累計其他綜合收益/(虧損)中報告，並在債務證券的剩餘壽命內攤銷。

下表列出了所列期間的活動淨累計其他綜合收益/(虧損)：




(單位：千)		未實現收益/
(虧損)
投資
可供出售

確定的收益
養老金計劃		未實現虧損
論債權轉讓證券化
可供出售至持有至到期


總計
2020年1月1日的餘額$4,000 $(8,332)$— $(4,332)
期間變動，税後淨額24,175 (1,138)— 23,037 
2020年12月31日餘額28,175 (9,470)— 18,705 
期間變動，税後淨額(28,511)1,267 — (27,244)
2021年12月31日的餘額(336)(8,203)— (8,539)
期間變動，税後淨額(113,177)201 (10,436)(123,412)
2022年12月31日的餘額$(113,513)$(8,002)$(10,436)$(131,951)

110

下表提供了所示期間從累計其他綜合收益/(虧損)中重新定級調整的資料：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202220212020
可供出售投資的未實現收益/(虧損)：
綜合損益表中受影響的項目：
投資證券收益/(虧損)$(345)$212 $467 
税前收入(345)212 467 
税金(費用)/福利88 (54)(120)
淨收益/(虧損)$(257)$158 $347 
從可供出售轉移到持有至到期的債務證券的未實現虧損攤銷：
綜合損益表中受影響的項目：
投資證券的利息和股息(1)
$(2,245)$— $— 
税前收入(2,245)— — 
税收優惠598 — — 
淨虧損$(1,647)$— $— 
固定收益養卹金計劃項目攤銷：
綜合損益表中受影響的項目：
已確認精算損失(2)
$(783)$(909)$(874)
結算費(2)
— (560)— 
税前收入(783)(1,469)(874)
税收優惠199 376 223 
淨虧損$(584)$(1,093)$(651)
(1)持有至到期債務證券的未實現虧損的攤銷完全被持有至到期債務證券的折扣增加所抵消，而不會對淨收益和收益率產生整體影響。
(2)這一數額包括在淨定期收益成本的計算中，見附註13。

附註18-衍生品
本公司訂立利率互換協議，以方便客户交易及滿足客户的融資需求。這些互換符合衍生品的資格，但不被指定為對衝工具。利率互換合約涉及與交易對手打交道的風險及其履行合同條款的能力。當衍生工具合約的公允價值為正時，這通常表示交易對手或客户欠本公司，並導致本公司的信用風險。當衍生工具合約的公允價值為負值時，本公司欠客户或交易對手，因此不存在信用風險。掉期頭寸被抵消，以將對公司財務報表的潛在影響降至最低。如果借款人的抵押品或財務狀況表明借款人的基礎抵押品或財務狀況使到期款項很可能無法收回，則存在信用風險。任何應付本公司的款項將會向借款人收取。管理層每季度審查一次信用風險敞口。於2022年、2022年及2021年12月31日，所有與互換協議有關的貸款均被確定為監管指引所提供的“合格”評級信貸，因此互換的估值並未計入任何信貸損失因素。

111

下表彙總了該公司截至12月31日所示年份的利率掉期：

2022

(千美元)		名義金額估計公允價值還有幾年就到期了收納
費率		付錢
費率
利率互換協議：
支付固定/接收可變掉期$169,544 $(18,596)6.8年份6.00  %3.83  %
支付浮動/接收固定掉期169,544 18,596 6.8年份3.83  %6.00  %
總掉期$339,088 $— 6.8年份4.92  %4.92  %

2021

(千美元)		名義金額估計公允價值還有幾年就到期了收納
費率		付錢
費率
利率互換協議：
支付固定/接收可變掉期$198,126 $(5,880)8.7年份2.21  %3.73  %
支付浮動/接收固定掉期198,126 5,880 8.7年份3.73  %2.21  %
總掉期$396,252 $— 8.7年份2.97  %2.97  %

上表所示期間於12月31日的掉期估計公允價值計入綜合財務狀況綜合報表的其他資產及其他負債。掉期的相關淨損益在綜合損益表的其他非利息收入中入賬。

NOTE 19 – 具有表外風險的金融工具
在正常業務過程中，公司有各種未償還的信貸承諾，這些承諾沒有反映在財務報表中。這些承諾是為了滿足公司客户的融資需求。相關的信用風險是通過對該活動進行與本公司貸款和投資活動相同的信用和質量控制來控制的。這些承諾涉及不同的商業和消費者客户，通常有很好的抵押。持有的抵押品各不相同，但可能包括住宅房地產、商業房地產、財產和設備、庫存和應收賬款。承諾不一定代表未來的現金需求，因為承諾的一部分行使的可能性有所降低。此外，許多承付款需要進行年度審查、重大變更條款或在提取資金之前進行檢查的要求，這可能會導致資金承付款減少。

截至12月31日，各年度具有表外信用風險的金融工具摘要如下：

(單位：千)20222021
商業地產開發建設$887,154 $621,725 
住宅房地產.開發和建造798,607885,806
房地產-住宅抵押貸款21,11854,072
信貸額度，主要是房屋淨值和業務額度2,397,5332,096,874
備用信用證77,42470,642
提供信貸和可用信貸額度的總承諾額$4,181,836 $3,729,119 

截至2022年12月31日，未出資承付款準備金總額為#美元。8.0百萬美元，相比之下，美元0.3截至2021年12月31日，收入為100萬美元，並在合併財務狀況報表中的其他負債中入賬。關於未出資承付款準備的會計政策的更多信息，見附註1。

NOTE 20 – 訴訟
本公司及其附屬公司在正常業務過程中面臨各種懸而未決或受到威脅的法律程序，在這些程序中提出了金錢損害索賠。在與法律顧問協商後，管理層預計
112

因目前待決法律程序而產生的最終責任(如有)將對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

NOTE 21 – 公允價值
公認會計原則為實體提供了按公允價值計量符合條件的金融資產、金融負債和承諾的選擇權(即公允價值選擇權)，這些資產、金融負債和承諾額在其他會計準則下不允許按公允價值計量。當實體首次確認金融資產或金融負債或作出承諾時，可以選擇使用公允價值選項。公允價值的後續變動必須記錄在收益中。本公司對持有作出售用途的住宅按揭貸款採用公允價值選擇權。住宅按揭貸款的公允價值期權可以確認出售按揭貸款的收益，以更準確地反映交易的時機和經濟情況。

公允價值計量標準確立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述。

公允價值計量基礎：
第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
第2級-在資產或負債的整個期限內，報價不活躍的市場價格，或直接或間接可觀察到的投入。
第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

利率的變化可能會由於提前還款或清償而導致現金流的變化。因此，這可能導致公允價值的計量更高或更低。

資產和負債
持有作出售用途的住宅按揭貸款
持有待售的住宅按揭貸款根據同類工具的二級市場報價進行估值，並在公允價值層次中被歸類為第二級。
 
可供出售的投資
美國國債和政府機構證券以及抵押貸款支持證券和資產支持證券
估值是基於活躍的市場數據和評估的經紀人定價模型的使用，該模型基於資產類別的不同，包括可用的交易、出價和其他市場信息。一般來説，該方法包括經紀人報價、專有模型、描述性術語和數據庫以及廣泛的質量控制程序。質量控制評估流程使用可用的市場、信用和交易級別信息來支持對安全性的評估。此外，專有模型和定價系統、數學工具、實際成交價格、市場發展的整合和經驗豐富的評估員被用於根據關於證券或具有類似特徵的證券的市場信息的層次結構來確定證券的價值。本公司不會調整此類證券的報價。這類工具在公允價值層次中被歸類為第二級。
 
州和市政證券
該公司主要使用從第三方定價服務獲得的價格來確定州和市政證券的公允價值。本公司通過各種方法和技巧，包括參考交易商或其他市場報價，通過審查可比工具的估值，以及通過比較出售類似證券的價格，獨立評估和核實從定價服務中獲得的公允價值。這類證券在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

113

利率互換協議
利率互換協議由其他定價來源使用包含當前市場利率的貼現現金流方法來衡量。基於利率互換協議的複雜性，與更成熟的一級市場相比，這些工具交易的市場沒有那麼有效，流動性也更差。這些特徵將利率互換協議歸類為公允價值層次中的第二級。

按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了本公司截至12月31日的按公允價值入賬或披露的年度的金融資產和負債。資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類：

2022
(單位：千)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		總計
資產
持有作出售用途的住宅按揭貸款 (1)
$— $11,706 $— $11,706 
可供出售的債務證券：
美國政府機構— 93,622 — 93,622 
州和市— 265,997 — 265,997 
抵押貸款支持和資產支持— 854,919 — 854,919 
可供出售的債務證券總額— 1,214,538 — 1,214,538 
利率互換協議— 18,596 — 18,596 
總資產$— $1,244,840 $— $1,244,840 
負債
利率互換協議$— $(18,596)$— $(18,596)
總負債$— $(18,596)$— $(18,596)

(1)截至2022年12月31日，持有待售住宅貸款的未償還本金餘額為11.3百萬美元。

114

2021
(單位：千)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		總計
資產
持有作出售用途的住宅按揭貸款 (1)
$— $39,409 $— $39,409 
可供出售的投資：
美國政府機構— 68,539 — 68,539 
州和市— 326,402 — 326,402 
抵押貸款支持和資產支持— 1,070,955 — 1,070,955 
可供出售證券總額— 1,465,896 — 1,465,896 
利率互換協議— 5,880 — 5,880 
總資產$— $1,511,185 $— $1,511,185 
負債
利率互換協議$— $(5,880)$— $(5,880)
總負債$— $(5,880)$— $(5,880)

(1)截至2021年12月31日，持有待售住宅貸款的未償還本金餘額為$38.2百萬美元。

按公允價值非經常性基礎計量的資產
下表列出了按成本或市價中較低者估值的本公司於12月31日按非經常性基礎進行公允價值調整的金融資產。根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對資產進行整體分類：

2022
(單位：千)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		總計總虧損
貸款 (1)
$— $— $190 $190 $(384)
擁有的其他房地產— — 645 645 (105)
總計$— $— $835 $835 $(489)
(1)數額是指分配給信貸損失準備的抵押品依賴型非應計貸款的抵押品的公允價值。公允價值乃根據實際市場價格(第二級)、獨立第三方估值及借款人記錄釐定，並視情況貼現(第三級)。


2021
(單位：千)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		總計總虧損
貸款 (1)
$— $— $404 $404 $(1,353)
擁有的其他房地產— — 1,034 1,034 (81)
總計$— $— $1,438 $1,438 $(1,434)
(1)數額是指分配給信貸損失準備的抵押品依賴型非應計貸款的抵押品的公允價值。公允價值乃根據實際市場價格(第二級)、獨立第三方估值及借款人記錄釐定，並視情況貼現(第三級)。

115

截至2022年12月31日，貸款總額為26.2百萬美元減記為公允價值$19.3因個人信貸損失免税額#美元所致6.9與抵押品依賴型非應計貸款相關的100萬美元，包括在信貸損失準備金中。貸款總額為$33.5百萬美元減記為公允價值$26.9截至2021年12月31日，由於個人信貸損失準備金為$6.6與抵押品依賴型非應計貸款相關的百萬美元。

抵押品依賴型貸款的公允價值是根據貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值(減去估計銷售成本)計量的。抵押品可以是房地產和/或商業資產，如設備、庫存和/或應收賬款。企業設備、存貨和應收賬款抵押品的價值以企業財務報表的賬面淨值為基礎，如有必要，可根據管理層的審查和分析進行貼現。經評估及報告的價值可根據管理層的歷史經驗、自估值時起市場狀況的變化及/或管理層對客户及客户業務的專業知識而貼現。抵押品依賴貸款至少每季度進行一次審查和評估，以獲得額外的個人準備金，並根據上述因素進行相應調整。

Oreo在將貸款轉移給OREO時調整為公允價值。隨後，OREO以賬面價值或公允價值較低的較低者計入，減去處置成本。包括在第3級的OREO的估計公允價值由獨立的市場評估和其他可獲得的市場信息減去出售成本後確定，這些成本可能會根據市場預期或已簽署的銷售協議進一步降低。如果抵押品的公允價值在初始確認後惡化，公司將OREO記錄為非經常性3級調整。估值技術與前期應用的技術一致。

金融工具的公允價值
本公司根據退出價格概念披露財務報表中未按公允價值計量的金融工具的公允價值信息。公允價值是指有意願的各方在當前交易中(強制出售或清算除外)可以交換的金融工具的金額，如果有報價的話，公允價值是最好的證明。

如有市場報價，則顯示為對公平市場價值的估計。由於本公司大部分金融工具並無市場報價，因此該等工具的公允價值乃根據未來現金流量的金額及時間，以及基於可見投入(“第2級”)或不可見投入(“第3級”)的估計貼現率而計算。

用於估計本公司許多金融工具的公允價值的現值技術受到所用假設的重大影響。在這方面，導出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，而且在許多情況下，無法在票據的即時現金結算中實現。此外，隨附的公允價值估計僅代表個別金融資產及負債的公允價值，不應被視為顯示本公司的公允價值。管理層利用資產負債管理中使用的內部模型來確定以下披露的公允價值。其他投資包括FRB和FHLB股票，其賬面價值根據每個實體的贖回條款接近公允價值。

116

下表列出了該年度截至12月31日該公司金融工具的賬面價值和公允價值：

公允價值計量
2022報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)
(單位：千)攜帶
金額		估計數
公平
價值
金融資產：
現金和現金等價物$192,232 $192,232 $192,232 $— $— 
持有作出售用途的住宅按揭貸款11,706 11,706 — 11,706 — 
可供出售的債務證券1,214,538 1,214,538 — 1,214,538 — 
持有至到期的債務證券259,452 220,123 — 220,123 — 
其他投資69,218 69,218 — 69,218 — 
扣除津貼後的貸款淨額11,260,464 11,020,992 — — 11,020,992 
利率互換協議18,596 18,596 — 18,596 — 
應計應收利息41,172 41,172 41,172 — — 
銀行自營人壽保險153,016 153,016 — 153,016 — 
財務負債：
定期存款$2,118,262 $2,082,319 $— $2,082,319 $— 
其他存款8,835,159 8,835,159 8,835,159 — — 
根據零售回購協議出售的證券和
購買的聯邦基金321,967 321,967 — 321,967 — 
FHLB的新進展550,000 549,530 — 549,530 — 
次級債務370,205 332,470 — — 332,470 
利率互換協議18,596 18,596 — 18,596 — 
應計應付利息10,867 10,867 10,867 — — 
公允價值計量
2021報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)
(單位：千)攜帶
金額		估計數
公平
價值
金融資產：
現金和現金等價物$420,020 $420,020 $420,020 $— $— 
持有作出售用途的住宅按揭貸款39,409 39,409 — 39,409 — 
可供出售的投資1,465,896 1,465,896 — 1,465,896 — 
其他投資41,166 41,166 — 41,166 — 
扣除津貼後的貸款淨額9,857,946 9,964,924 — — 9,964,924 
利率互換協議5,880 5,880 — 5,880 — 
應計應收利息34,349 34,349 34,349 — — 
銀行自營人壽保險147,528 147,528 — 147,528 — 
財務負債：
定期存款$1,290,862 $1,292,598 $— $1,292,598 $— 
其他存款9,333,869 9,333,869 9,333,869 — — 
根據零售回購協議出售的證券和
購買的聯邦基金141,086 141,086 — 141,086 — 
FHLB的新進展— — — — — 
次級債務172,712 175,780 — — 175,780 
利率互換協議5,880 5,880 — 5,880 — 
應計應付利息1,516 1,516 1,516 — — 

117

NOTE 22 – 母公司財務信息
下表列出了Sandy Spring Bancorp，Inc.(僅限母公司)在所示時期的財務報表：

條件陳述
十二月三十一日，
(單位：千)20222021
資產：
現金和現金等價物$83,923 $69,038 
其他投資568 568 
對子公司的投資1,767,933 1,620,432 
商譽1,292 1,292 
其他資產3,375 2,255 
總資產$1,857,091 $1,693,585 
負債：
次級債務$370,205 $172,712 
應計費用和其他負債3,118 1,194 
總負債373,323 173,906 
股東權益：
普通股44,657 45,119 
額外實收資本734,273 751,072 
留存收益836,789 732,027 
累計其他綜合損失(131,951)(8,539)
股東權益總額1,483,768 1,519,679 
總負債和股東權益$1,857,091 $1,693,585 

損益表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202220212020
收入：
來自子公司的現金股息$65,410 $189,172 $74,410 
其他收入494 434 932 
總收入65,904 189,606 75,342 
費用：
利息14,055 6,765 9,028 
其他費用1,750 1,592 1,505 
總費用15,805 8,357 10,533 
子公司未分配收入中的所得税前收益和權益50,099 181,249 64,809 
所得税優惠(3,175)(1,563)(1,988)
子公司未分配收入中的權益前收益53,274 182,812 66,797 
子公司未分配收入中的權益113,025 52,295 30,156 
淨收入$166,299 $235,107 $96,953 

118

現金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)202220212020
經營活動的現金流：
淨收入$166,299 $235,107 $96,953 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
未分配收入中的權益--子公司(113,025)(52,295)(30,156)
基於份額的薪酬費用7,887 5,299 3,850 
行使股票期權的税收優惠— — 5 
其他-網絡(9,760)4,133 (9,732)
經營活動提供的淨現金51,401 192,244 60,920 
投資活動產生的現金流：
出售可供出售投資的收益— 9,099 310 
對子公司的投資(150,000)— — 
投資活動提供/(用於)的現金淨額(150,000)9,099 310 
融資活動的現金流：
次級債的清償— (32,810)(10,310)
發行次級債所得款項200,000 — — 
發行普通股所得款項2,192 5,758 1,997 
為支付預扣税而投標的股票(2,353)(1,577)(458)
普通股回購(24,987)(107,268)(25,702)
已支付的股息(61,368)(60,351)(53,175)
融資活動提供的/(用於)的現金淨額113,484 (196,248)(87,648)
現金和現金等價物淨增加/(減少)14,885 5,095 (26,418)
年初現金及現金等價物69,038 63,943 90,361 
年終現金及現金等價物$83,923 $69,038 $63,943 

NOTE 23 – 監管事項
本公司和本銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司和銀行的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。公司和銀行的資本數額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。

為確保資本充足性，法規建立和定義的量化措施要求公司和銀行保持總資本、一級資本和普通股一級資本與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本與平均資產的最低金額和比率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司和銀行的資本水平大大超過了所有適用的資本充足率要求。

截至2022年12月31日，世行主要監管機構的最新通知將世行歸類為在監管框架下資本充足，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足，銀行必須保持下表所述的基於總風險、基於第一級風險、基於普通股第一級風險和第一級槓桿率的最低槓桿率。自那次通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了世行的類別。

119

公司和銀行截至12月31日所示年度的實際資本金額和比率如下表所示：

實際對於資本
充分性目的		為了身體健康
大寫為
即時更正
訴訟條款
(千美元)金額比率金額比率金額比率
截至2022年12月31日
第1級槓桿：
公司$1,250,218 9.33  %$536,159 4.00  %不適用不適用
沙泉銀行$1,535,674 11.46  %$536,016 4.00  %$670,020 5.00  %
普通股一級資本至風險-
加權資產：
公司$1,250,218 10.23  %$549,992 4.50  %不適用不適用
沙泉銀行$1,535,674 12.57  %$549,681 4.50  %$793,984 6.50  %
第一級資本與風險加權資產的比例：
公司$1,250,218 10.23  %$733,323 6.00  %不適用不適用
沙泉銀行$1,535,674 12.57  %$732,909 6.00  %$977,212 8.00  %
總資本與風險加權資產之比：
公司$1,735,342 14.20  %$977,764 8.00 %不適用不適用
沙泉銀行$1,645,799 13.47  %$977,212 8.00 %$1,221,514 10.00  %
截至2021年12月31日
第1級槓桿：
公司$1,149,694 9.26  %$496,520 4.00  %不適用不適用
沙泉銀行$1,251,739 10.09  %$496,171 4.00  %$620,214 5.00  %
普通股一級資本至風險-
加權資產：
公司$1,149,694 11.91  %$434,466 4.50  %不適用不適用
沙泉銀行$1,251,739 12.98  %$433,889 4.50  %$626,729 6.50  %
第一級資本與風險加權資產的比例：
公司$1,149,694 11.91  %$579,288 6.00  %不適用不適用
沙泉銀行$1,251,739 12.98  %$578,519 6.00  %$771,358 8.00  %
總資本與風險加權資產之比：
公司$1,408,808 14.59  %$772,384 8.00  %不適用不適用
沙泉銀行$1,335,853 13.85  %$771,358 8.00  %$964,198 10.00  %

NOTE 24 – 細分市場報告
目前，公司在以下地區開展業務二經營領域--社區銀行和投資管理。每個運營部門都是一個戰略業務單位，提供不同的產品和服務。投資管理部門是在另一項交易中收購的業務，其中保留了對收購業務的管理。各分部的會計政策與本公司相同。然而，分部數據反映了分部間的交易和餘額。

社區銀行部分通過沙泉銀行進行，涉及向個人和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括各種貸款和存款產品。母公司收入和資產包括在社區銀行部門，因為母公司的大部分職能都與這一部門有關。從2020年4月1日開始，社區銀行部分包括收購Revere的影響。主要收入來源包括淨利息收入、抵押貸款銷售收益、信託收入和存款賬户服務費。費用包括人員、入住費、營銷費、設備費和其他費用。與社區銀行部門被收購實體相關的無形資產攤銷相關的非現金費用總額為#美元。4.1百萬，$4.7百萬美元和美元4.3截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

120

2022年6月之前，本公司通過世行子公司沙泉保險公司經營保險業務。自2022年6月1日起，該公司將桑迪·斯普林斯保險公司的幾乎所有資產出售給一家領先的全球保險經紀和金融服務公司。保險業務的經營結果見下表。

投資管理部分通過世行的子公司West Financial和RPJ進行。這些資產管理和財務規劃公司分別位於弗吉尼亞州的麥克萊恩和弗吉尼亞州的福爾斯丘奇，為個人、家庭、小企業和協會提供全面的投資管理和財務規劃，包括現金流分析、投資審查、税務規劃、退休規劃、保險分析和遺產規劃。West Financial和RPJ大約有美元3.5管理的總資產達10億美元。主要收入來源包括上述服務賺取的非利息收入。費用包括人員、入住費、支持費和其他費用。與被收購實體相關的無形資產攤銷相關的非現金費用為#美元。1.7百萬，$1.9百萬美元，以及$1.9截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

121

下表列出了截至12月31日的年度的業務分部和信息與合併財務報表的對賬情況：

2022

(單位：千)		社區
銀行業
保險		投資
管理		網段間
淘汰
總計
利息收入$495,665 $123 $11 $(132)$495,667 
利息支出68,795 — — (132)68,663 
信貸損失準備金34,372 — — — 34,372 
非利息收入62,424 19,449 21,926 (16,780)87,019 
非利息支出238,953 3,755 15,304 (719)257,293 
所得税前收入215,969 15,817 6,633 (16,061)222,358 
所得税費用49,670 4,472 1,917 — 56,059 
淨收入$166,299 $11,345 $4,716 $(16,061)$166,299 
資產$13,853,476 $17,777 $54,207 $(92,341)$13,833,119 
2021
(單位：千)社區
銀行業
保險		投資
管理		網段間
淘汰
總計
利息收入$450,284 $2 $10 $(12)$450,284 
利息支出25,778 — — (12)25,766 
信貸損失準備金(45,556)— — — (45,556)
非利息收入80,077 7,011 22,378 (7,411)102,055 
非利息支出240,996 5,869 14,473 (868)260,470 
所得税前收入309,143 1,144 7,915 (6,543)311,659 
所得税費用74,036 339 2,177 — 76,552 
淨收入$235,107 $805 $5,738 $(6,543)$235,107 
資產$12,590,176 $9,110 $59,099 $(67,659)$12,590,726 
2020

(單位：千)		社區
銀行業
保險		投資
管理		網段間
淘汰
總計
利息收入$423,560 $6 $7 $(13)$423,560 
利息支出60,414 — — (13)60,401 
信貸損失準備金85,669 — — — 85,669 
非利息收入78,940 6,810 17,831 (865)102,716 
非利息支出237,910 5,686 13,051 (865)255,782 
所得税前收入118,507 1,130 4,787 — 124,424 
所得税費用25,907 313 1,251 — 27,471 
淨收入$92,600 $817 $3,536 $— $96,953 
資產$12,800,537 $11,335 $57,768 $(71,211)$12,798,429 
122

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

2022年第四季度財務報告內部控制的變化
2022年第四季度未發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。

披露控制和程序
按照證券交易委員會規則的要求，公司管理層評估了截至2022年12月31日公司信息披露控制和程序(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)的有效性。公司首席執行官和首席財務官參加了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2022年12月31日生效。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告載於本報告第65頁。

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分
項目10.董事、高管和公司治理

委託書中“建議1：董事選舉”、“公司管治”、“拖欠第16(A)條報告”、“2024年股東周年大會建議”及“審計委員會報告”等標題下的資料，均納入本報告作為參考。關於執行幹事的資料載於本報告第16頁“關於我們的執行幹事的資料”的標題下。

項目11.高管薪酬

委託書中“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表”(不包括“薪酬與業績”項下的信息)和“首席執行官薪酬比率”項下的信息僅供參考。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

委託書中“股權資料”項下的資料以參考方式併入本報告。有關根據股權補償計劃獲授權發行的證券的資料，以參考方式納入本報告第33頁的“股權補償計劃”。

項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性

委託書中“董事獨立性”和“與相關人士的交易”項下的信息被併入本報告以供參考。

123

項目14.首席會計師費用和服務

委託書中的“審計及非審計費用”及“審計委員會的預先審批政策及程序”項下的資料以參考方式併入本報告。

124

第四部分。
項目15.證物、財務報表附表

以下財務報表作為本報告的一部分提交：

2022年12月31日和2021年12月31日的綜合狀況報表
截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益變動表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
註冊會計師事務所的報告

所有財務報表附表都被省略，因為所要求的資料要麼不適用，要麼包括在綜合財務報表或相關附註中。


證物編號：
描述
位置
3.1.1
經修訂的Sandy Spring Bancorp，Inc.公司章程
在截至1996年6月30日的季度的10-Q表格中引用附表3.1併入美國證券交易委員會檔案編號0-19065
3.1.2
桑迪·斯普林普銀行公司章程修正案
通過引用附件3(B)併入截至2011年12月31日的10-K表格，美國證券交易委員會檔案編號0-19065
3.1.3
桑迪·斯普林普銀行公司章程修正案
2018年5月2日提交的美國證券交易委員會0-19065號文件，通過引用結合於Form 8-K中
3.2
桑迪·斯普林普銀行公司附則。
於2022年12月16日提交的FORM 8-K通過引用附件3.1併入，美國證券交易委員會文件編號0-19065
4.1
普通股説明
參考附件4.1.1併入截至2019年12月31日的10-K表格，美國證券交易委員會檔案號0-19065
4.2.1
附屬公司，日期為2019年11月5日，由Sandy Spring Bancorp，Inc.和全國協會Wilmington Trust作為受託人
通過引用合併於2019年11月5日提交的Form 8-K中的附件4.1，美國證券交易委員會文件編號0-19065
4.2.2
第一補充契約，日期為2019年11月5日，由Sandy Spring Bancorp，Inc.和全國協會Wilmington Trust作為受託人
通過引用合併於2019年11月5日提交的8-K表格中的附件4.2，美國證券交易委員會文件編號0-19065
4.2.3
附屬公司，日期為2022年3月18日，由Sandy Spring Bancorp，Inc.和全國協會Wilmington Trust作為受託人
於2022年3月18日提交的通過引用附件4.1併入Form 8-K的美國證券交易委員會文件，編號0-19065
4.2.4
第一補充契約，日期為2022年3月18日，由Sandy Spring Bancorp，Inc.和全國協會Wilmington Trust作為受託人
於2022年3月18日提交的通過引用附件4.2併入的Form 8-K，美國證券交易委員會文件編號0-19065
根據S-K條例第601項(B)(4)(Iii)(A)節，省略了界定Sandy Spring Bancorp，Inc.及其子公司長期債務證券持有人權利的其他工具。桑迪·斯普林普銀行同意應要求向美國證券交易委員會提供這些票據的副本。
125

10.1.1*
《董事延期繳費協議》格式，1997年8月26日，經修訂
通過引用附件10(H)併入截至2003年12月31日的10-K表格，美國證券交易委員會檔案編號0-19065
10.1.2*
延遲支付董事酬金協議的修訂表格
參考附件10(O)併入截至2008年12月31日的10-K表格，美國證券交易委員會檔案編號0-19065
10.2*
桑迪·斯普林銀行董事延期繳費計劃
美國證券交易委員會檔案編號0-19065參考附件10(D)併入截至2016年12月31日的年度10-K表格
10.3*
沙泉銀行高管激勵退休計劃
美國證券交易委員會檔案編號0-19065參考附件10.10併入截至2020年12月31日的年度10-K表格
10.4*
經修訂和重申的Sandy Spring Bancorp，Inc.員工股票購買計劃

通過引用結合於2020年10月7日提交的最終委託書的附錄A，美國證券交易委員會文件編號0-19065
10.5*
Sandy Spring Bancorp，Inc.2015年綜合激勵計劃
通過引用結合於2015年3月31日提交的最終委託書的附錄A，美國證券交易委員會文件編號0-19065
10.6*
沙泉銀行拆分美元人壽保險協議格式
於2021年5月27日提交的通過引用附件10.1併入的Form 8-K，美國證券交易委員會文件編號0-19065
10.7*
沙泉銀行非合格延期補償計劃
通過引用合併於2021年10月28日提交的Form 8-K中的表10.1，美國證券交易委員會文件編號0-19065
10.8*
Sandy Spring Bancorp，Inc.高管離職計劃
通過引用合併於2022年12月16日提交的Form 8-K中的表10.1，美國證券交易委員會文件編號0-19065
10.9*
桑迪·斯普林銀行股份有限公司年度獎勵計劃
於2023年1月26日提交的通過引用附件10.1併入的Form 8-K，美國證券交易委員會文件編號0-19065
21
附屬公司
隨函存檔
23
獨立註冊會計師事務所的同意
隨函存檔
31(a)
規則13a-14(A)/15d-14(A)認證
隨函存檔
31(b)
規則13a-14(A)/15d-14(A)認證
隨函存檔
32(a)
《美國法典》第18編第1350條認證
隨函存檔
32(b)
《美國法典》第18編第1350條認證
隨函存檔
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

*根據本報告第15(B)項提交的管理合同或補償計劃或安排。

126




項目16.表格10-K摘要

沒有。

127

簽名
根據1934年《證券交易法》第13節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

桑迪·斯普林普銀行股份有限公司
(註冊人)

發信人：/s/Daniel J.施萊德
Daniel·施萊德
總裁與首席執行官
日期：2023年2月21日

根據1934年《證券交易法》的要求，截至2023年2月21日，本報告已由以下注冊人以登記人的身份簽署。

首席執行官兼董事：首席財務會計官：
/s/Daniel J.施萊德/s/菲利普·J·曼圖亞
Daniel·施萊德菲利普·J·曼圖亞
總裁與首席執行官常務副總裁兼首席財務官

簽名標題
/s/拉爾夫·F·博伊德董事
拉爾夫·F.博伊德
/s/Mark E.Friis董事
馬克·E·弗里斯
/s/Brian J.Lemek董事
布萊恩·J·萊梅克
/帕梅拉·A·利特爾董事
帕梅拉·A·利特爾
/Walter C.馬爾茨二世董事
Walter·C·馬茨二世
/s/馬克·C·邁克爾董事
馬克·C·邁克爾
/s/Mark C.Micklem董事
馬克·C·米克萊姆
/s/Christina B.O‘Meara董事
克里斯蒂娜·B·奧米拉
羅伯特·L·奧恩多夫董事
羅伯特·L·奧多夫
/克雷格·A·魯珀特董事
克雷格·A·魯珀特
/s/Mona Abutaleb Stephenson董事
莫娜·阿布塔萊布·斯蒂芬森
128