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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
佣金文件編號001-38432
温德姆酒店及度假村公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-3356232 |
(國家或其他司法管轄區 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
西爾文路22號 | | 07054 |
帕西帕尼, | 新澤西 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
(973) 753-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | WH | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☑
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$5.88十億美元。僅就上述計算而言,註冊人的所有高管和董事均被視為註冊人的“附屬公司”。
截至2023年1月31日,註冊人有未完成的86,359,043普通股。
以引用方式併入的文件
為2023年股東周年大會準備的委託書部分以參考方式併入本報告第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 22 |
第二項。 | 屬性 | 22 |
第三項。 | 法律訴訟 | 22 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
| | |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
第六項。 | 已保留 | 24 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 42 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 42 |
第9A項。 | 控制和程序 | 42 |
項目9B。 | 其他信息 | 42 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 42 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 43 |
第11項。 | 高管薪酬 | 43 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 43 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 43 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 43 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 44 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 44 |
| 簽名 | 45 |
第一部分
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(本“年度報告”或“報告”)包含符合修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於,與我們對我們的戰略和業務表現、我們的財務業績、我們的流動性和資本資源的看法和預期有關的陳述,以及其他非歷史陳述。前瞻性陳述包括那些基於計劃、估計和預測傳達管理層對未來的預期的陳述,可以通過“將”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“目標”、“未來”、“展望”、“指導”、“目標”、“目標”、“估計”、“預測”和類似的詞語或表述來識別,包括這些詞語和表述的否定版本。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅在本報告發表之日發表。
可能導致實際結果與前瞻性表述中的表述大不相同的因素包括但不限於:總體經濟狀況,包括通脹、較高利率和潛在的經濟衰退壓力;冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的影響的惡化;其範圍、持續時間、捲土重來和對我們的業務運營、財務業績、現金流和流動性的影響,以及對我們的加盟商、客人和團隊成員、酒店業和整體旅行需求和限制的影響;我們在新冠肺炎恢復期間的持續表現,以及病毒的任何捲土重來或突變;本公司對其他流行病、傳染性疾病或健康流行病的關注或威脅,包括新冠肺炎的影響;金融和信貸市場的表現;酒店業的經濟環境;與酒店特許經營業務相關的經營風險;我們與特許經營商的關係;戰爭、恐怖主義活動、政治不穩定或政治衝突的影響,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突;公司履行未償債務項下義務和協議的能力,包括本金和利息的支付以及遵守其契諾的情況;與我們獲得融資的能力和融資條款相關的風險,包括獲得流動性和資本的機會;以及本公司作出或支付的能力、任何未來股份回購和/或股息的計劃、時間和金額,以及第I部分第1A項-風險因素所述的風險。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書、根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告以及其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過互聯網免費向公眾提供,網址為美國證券交易委員會網站https://www.sec.gov.我們的美國證券交易委員會備案文件在向美國證券交易委員會備案或提交給美國證券交易委員會後,也可在合理可行的情況下儘快在我們的網站上查閲。我們在https://www.wyndhamhotels.com.上有一個互聯網站我們的網站以及該網站包含或連接到該網站的信息不包括在本年度報告中。
我們可以使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段,並遵守我們在FD法規下的披露義務。這種性質的披露將包括在我們網站的“投資者”部分,該部分目前可在www.Investor.wyndhamHotel s.com上訪問。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、向美國證券交易委員會提交的文件以及任何公開電話會議或網絡廣播外,還應關注我們網站的這一部分。
項目1.業務
温德姆酒店及度假村公司(“温德姆酒店”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是世界上最大的酒店特許經營公司,擁有約9,100家附屬酒店,在超過95個國家和地區擁有約843,000間客房,每年在全球接待超過1.3億名客人。我們經營着24個品牌的酒店組合,包括我們在2022年收購的維也納之家,以及我們在2022年第一季度推出的第一個經濟艙延長住宿品牌温德姆的Echo Suites Extended Stay。我們的24個品牌主要分佈在二三級城市,大約80%的美國人口居住在距離我們至少一家附屬酒店10英里的範圍內。我們的使命是讓所有人都能享受酒店旅行。無論人們走到哪裏,温德姆都會在那裏歡迎他們。我們擁有一種顯著的輕資產業務模式,極大地限制了我們的資本需求,並限制了我們在工資上漲環境中的敞口。
下表顯示了截至2022年12月31日,與五大傳統酒店特許經營公司關聯的品牌酒店數量,截至2022年9月30日的洲際酒店除外:
資料來源:公司的公開披露
我們廣受認可的專注於精選服務的品牌為加盟商提供了廣泛的選擇,為我們的客人提供了廣泛的價位和體驗。我們是經濟型和中檔連鎖規模的全球領導者,我們的品牌在美國約佔品牌客房的30%,在中高檔連鎖規模中也有很強的影響力。
以下圖表説明了截至2022年12月31日我們的系統規模(按房間):
______________________
*2022年按地理位置劃分的版税貢獻如下:美國85%、加拿大5%、歐洲、中東和非洲地區5%、亞太地區3%和LATAM 2%。
*拉丁美洲和加勒比是拉丁美洲和加勒比地區的代表。
*EMEA代表歐洲、中東、歐亞和非洲。
截至2022年12月31日,我們的品牌組合包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球全年RevPAR | | | | 北美 | | 亞太地區 | | | | | | |
| | | | 美國 | | 加拿大 | | 偉大的中國 | | 亞洲其他地區 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 藍潭 | | 總計 |
經濟 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超級8 | $ | 28.96 | | | 屬性 | | 1,468 | | 122 | | 1,087 | | 1 | | | 12 | | 1 | | | 2,691 |
| | | 房間 | | 87,560 | | 7,934 | | 66,605 | | 50 | | | 1,974 | | 50 | | | 164,173 |
戴斯客棧 | $ | 40.69 | | | 屬性 | | 1,284 | | 105 | | 51 | | 12 | | 55 | | 9 | | 1,516 |
| | | 房間 | | 92,981 | | 8,210 | | 7,920 | | 1,782 | | 3,347 | | 747 | | 114,987 |
Travelodge | $ | 39.61 | | | 屬性 | | 340 | | 101 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 441 |
| | | 房間 | | 23,200 | | 7,914 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,114 |
微電子 | $ | 47.59 | | | 屬性 | | 293 | | 26 | | 14 | | | 15 | | — | | | 8 | | 356 |
| | | 房間 | | 20,699 | | 2,283 | | 1,775 | | | 1,118 | | — | | | 955 | | 26,830 |
霍華德·約翰遜 | $ | 27.06 | | | 屬性 | | 148 | | 18 | | 72 | | 2 | | 7 | | 40 | | 287 |
| | | 房間 | | 11,335 | | 1,207 | | 21,538 | | 1,902 | | 790 | | 2,563 | | 39,335 |
總經濟總量 | $ | 34.54 | | | 屬性 | | 3,533 | | 372 | | 1,224 | | 30 | | 74 | | 58 | | 5,291 |
| | | 房間 | | 235,775 | | 27,548 | | 97,838 | | 4,852 | | 6,111 | | 4,315 | | 376,439 |
中等規模 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉昆塔 | $ | 64.47 | | | 屬性 | | 901 | | 2 | | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 8 | | 918 |
| | | 房間 | | 87,020 | | 133 | | 704 | | | 188 | | | 765 | | | 953 | | 89,763 |
華美達 | $ | 33.17 | | | 屬性 | | 298 | | 77 | | 142 | | 66 | | 237 | | 31 | | 851 |
| | | 房間 | | 34,834 | | 7,333 | | 28,493 | | 13,286 | | 31,968 | | 4,430 | | 120,344 |
貝蒙特 | $ | 42.16 | | | 屬性 | | 521 | | 6 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | 528 |
| | | 房間 | | 39,521 | | 404 | | — | | | — | | | — | | | 118 | | 40,043 |
美國酒店 | $ | 57.88 | | | 屬性 | | 215 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 |
| | | 房間 | | 12,653 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,653 |
温蓋特 | $ | 56.16 | | | 屬性 | | 180 | | 8 | | 8 | | — | | | — | | | — | | 196 |
| | | 房間 | | 16,017 | | 822 | | 1,202 | | — | | | — | | | — | | 18,041 |
温德姆·阿爾特拉 | NM | | 屬性 | | — | | — | | — | | — | | — | | 3 | | 3 |
| | | 房間 | | — | | — | | — | | — | | — | | 974 | | 974 |
温德姆花園 | $ | 43.21 | | | 屬性 | | 64 | | 5 | | 25 | | 10 | | 26 | | 19 | | 149 |
| | | 房間 | | 10,368 | | 851 | | 5,200 | | 1,427 | | 4,315 | | 2,613 | | 24,774 |
華美達恩科爾 | $ | 20.29 | | | 屬性 | | — | | | — | | | 29 | | 12 | | 23 | | 12 | | 76 |
| | | 房間 | | — | | | — | | | 4,051 | | 3,348 | | 2,633 | | 1,656 | | 11,688 |
山楂 | $ | 57.57 | | | 屬性 | | 67 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | — | | | 72 |
| | | 房間 | | 5,462 | | — | | | — | | | — | | | 504 | | — | | | 5,966 |
商標徵集 | $ | 57.89 | | | 屬性 | | 64 | | 14 | | — | | | 12 | | | 81 | | 14 | | | 185 |
| | | 房間 | | 10,431 | | 1,917 | | — | | | 609 | | | 12,585 | | 2,294 | | | 27,836 |
Tryp | $ | 45.68 | | | 屬性 | | 9 | | — | | | — | | 1 | | 27 | | 16 | | 53 |
| | | 房間 | | 991 | | — | | | — | | 191 | | 3,830 | | 1,931 | | 6,943 |
中檔總規模 | $ | 47.13 | | | 屬性 | | 2,319 | | 112 | | 206 | | 102 | | 403 | | 104 | | 3,246 |
| | | 房間 | | 217,297 | | 11,460 | | 39,650 | | 19,049 | | 56,600 | | 14,969 | | 359,025 |
高檔 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
温德姆 | $ | 47.25 | | | 屬性 | | 46 | | 1 | | | 39 | | 18 | | 23 | | 41 | | 168 |
| | | 房間 | | 11,918 | | 235 | | | 11,303 | | 4,279 | | 3,673 | | 9,009 | | 40,417 |
温德姆·格蘭德 | $ | 57.95 | | | 屬性 | | 10 | | — | | | 38 | | 6 | | 15 | | 1 | | | 70 |
| | | 房間 | | 3,037 | | — | | | 12,298 | | 1,797 | | 3,644 | | 346 | | | 21,122 |
耀眼奪目 | $ | 46.80 | | | 屬性 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | 14 |
| | | 房間 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,798 | | 1,798 |
華麗 | $ | 40.51 | | | 屬性 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | 9 |
| | | 房間 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 806 | | 806 |
杜勒斯 | $ | 76.00 | | | 屬性 | | 4 | | 3 | | | — | | 1 | | 9 | | 1 | | | 18 |
| | | 房間 | | 960 | | 276 | | — | | | 342 | | | 2,738 | | 341 | | | 4,657 |
維也納之家 | NM | | 屬性 | | — | | — | | | — | | — | | 41 | | — | | | 41 |
| | | 房間 | | — | | — | | — | | | — | | | 6,404 | | — | | | 6,404 |
總的高檔 | $ | 53.26 | | | 屬性 | | 60 | | 4 | | 77 | | 25 | | 88 | | 66 | | 320 |
| | | 房間 | | 15,915 | | 511 | | 23,601 | | 6,418 | | 16,459 | | 12,300 | | 75,204 |
奢侈 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
註冊表集合 | $ | 122.52 | | | 屬性 | | — | | — | | | — | | — | | — | | 16 | | | 16 |
| | | 房間 | | — | | — | | | — | | — | | — | | 6,827 | | | 6,827 |
附屬物業(a) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 屬性 | | 169 | | 3 | | — | | | 11 | | — | | | 3 | | 186 |
| | | 房間 | | 24,847 | | 44 | | — | | | 47 | | — | | | 77 | | 25,015 |
總計(b) | $ | 41.88 | | | 屬性 | | 6,081 | | 491 | | 1,507 | | 168 | | 565 | | 247 | | 9,059 |
| | | 房間 | | 493,834 | | 39,563 | | 161,089 | | 30,366 | | 79,170 | | 38,488 | | 842,510 |
______________________
(a)關聯物業是指根據與前父母或其他第三方的從屬關係安排的物業。
(b)不包括温德姆的Echo Suites Extended Stay,截至2022年12月31日,該公司還沒有任何開業酒店,儘管自2022年3月推出以來增加了170家酒店,其中3家在2022年破土動工。
NM--沒有意義。
下表介紹了我們產品組合在過去三年中的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 |
期初餘額 | 8,950 | | | 810,100 | | | 8,941 | | | 795,900 | | | 9,280 | | | 831,000 | |
加法 | 490 | | | 70,400 | | | 415 | | | 53,100 | | | 322 | | | 35,600 | |
刪除部分(a) | (381) | | | (38,000) | | | (406) | | | (38,900) | | | (661) | | | (70,700) | |
期末餘額 | 9,059 | | | 842,500 | | | 8,950 | | | 810,100 | | | 8,941 | | | 795,900 | |
______________________
(a)2020年包括從終止不合規和品牌減損的房間中刪除214個財產和大約18 500個房間,與有保證的管理合同有關的20個財產和大約2 900個無利可圖的房間,以及一個戰略合作伙伴與酒店銷售有關的3個財產和大約5 300個低特許權使用費房間。
除了我們目前的酒店組合,我們在60個國家和地區擁有超過1700家酒店和大約21.9萬間客房正在開發中,其中包括13個我們目前沒有業務的國家。截至2022年12月31日,我們約40%的管道位於美國,60%位於國際;我們80%的管道用於新的建設項目,其中36%已破土動工,20%代表着轉換機會。
我們的渠道通常只是我們在任何給定時期的開發活動的一個子集,因為我們的一些酒店增建項目在不到90天的時間內執行和開放,因此可能永遠不會出現在我們的渠道中。然而,我們使用渠道來衡量人們對我們的品牌的興趣,以及我們推動淨房間增長預測的持續能力。
我們的特許經營銷售團隊由來自世界各地的近150名專業人員組成。我們的銷售團隊專注於通過改造現有的品牌和獨立酒店來發展我們的特許經營業務,並與開發商合作打造新建酒店的品牌。除了在美國的地區業務外,我們目前在英國、土耳其、阿聯酋、中國、新加坡、加拿大、印度、墨西哥、巴西、阿根廷、哥倫比亞和澳大利亞都有銷售團隊。我們在主要國家的國際業務使我們能夠迅速適應日益活躍的全球市場的變化,並在新機會出現時加以利用。
2022年,我們的銷售團隊執行了882份合同,涉及超過11.3萬間客房。推動我們淨房增長的一個關鍵因素是我們在系統中保留物業的能力。我們2022年的全球留存率超過95%,比2021年提高了20個基點。我們2022年在美國的留存率也超過了95%。
我們的客户忠誠度計劃
温德姆獎勵計劃是我們屢獲殊榮的客户忠誠度計劃,支持我們的品牌組合。該計劃通過獎勵客人在我們所有現有酒店的每一次合格住宿獲得積分,從而創造了大量的回頭客業務,然後這些積分可以兑換成免費住宿和其他商品和服務。會員可以使用積分在50,000多處物業住宿,包括全球數千家酒店、度假俱樂部和度假租賃的住宿,以及商品、禮品卡、航空公司、慈善機構以及旅遊和活動。加入我們的忠誠度計劃鼓勵會員將更多的旅行支出分配給我們的酒店。
温德姆獎勵計劃被公認為是酒店業最簡單、最有回報的忠誠度計劃之一,比其他任何計劃都能為會員提供更多價值。近年來,它獲得了100多個獎項和讚譽,最近第五次榮獲《今日美國》十大最佳讀者選擇獎“最佳酒店忠誠計劃”第一名,並被美國新聞與世界報道和WalletHub評為最佳酒店獎勵計劃之一。
Wyndham Rewards約有9900萬註冊會員。我們的會員佔全球附屬酒店入住人數的37%以上,在美國佔48%以上。2020年會員總數增長6%,2021年和2022年均增長7%,2022年新增會員約700萬。我們的特許經營商通過返程住宿計劃受益,會員通過免費住宿以及其他積分兑換選項(如禮品卡、商品和體驗)受益。該計劃的資金來自Wyndham Rewards會員產生的合格收入中的捐款,並由我們從我們系統中的酒店收取。這些資金用於償還酒店和合作夥伴忠誠會員兑換Wyndham Rewards積分的費用,以及支付支持該計劃的行政費用和營銷活動。
酒店特許經營部分調整後的EBITDA(a)(百萬美元)
______________________
(a)見第二部分項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以瞭解我們對調整後EBITDA的定義以及淨收益/(虧損)與調整後EBITDA的對賬。調整後的EBITDA已進行重新計算,以符合2018年至2020年的本年度列報。2020年調整後的EBITDA受到新冠肺炎的影響。
我們將我們的品牌和相關商標授權給全球6000多家特許經營商,這為高度多樣化的所有者提供了有限的集中度。我們的特許經營商範圍從獨資業主到機構投資者,如公共房地產投資信託基金。我們的特許經營協議通常長達10至20年,為未來的現金流提供了重要的可見性。根據這些協議,我們的直接特許經營商通常向我們支付相當於客房總收入4%至5%的特許權使用費,以及佔客房總收入3%至5%的營銷和預訂費。我們偶爾以貸款或發展預付款的形式提供財政支持,以幫助創造新的業務。
酒店管理部門調整後的EBITDA(a)(百萬美元)
______________________
(a)見第二部分項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以瞭解我們對調整後EBITDA的定義以及淨收益/(虧損)與調整後EBITDA的對賬。2020年調整後的EBITDA受到新冠肺炎的影響。
在2022年,我們完成了出售我們擁有的兩家酒店,並退出了我們的精選服務管理業務。作為這些交易的結果,我們管理的酒店數量在年內減少了158家。
截至2022年12月31日,我們有72家管理合同下的全方位服務酒店,主要位於阿根廷、中國和中東等國際市場。我們以我們的品牌管理全方位服務物業,主要是在全球主要市場和度假勝地的温德姆、温德姆大酒店、温德姆花園、杜勒斯、華美達、達茲勒和Eplendor品牌。我們的管理協議期限通常為10至20年。我們賺取基本管理費,這是基於酒店總收入的一個百分比,在某些情況下,我們賺取激勵費,這是基於與酒店所有者達成的業績指標。根據我們的管理安排,我們提供特許經營協議的所有好處,並代表業主進行酒店的日常運營。
作為世界上數量最多的酒店特許經營公司,温德姆酒店及度假村在超過95個國家和地區擁有24個品牌的約9,100家酒店,是一傢俱有顯著現金產生能力的輕資產企業。我們公司的使命是讓酒店旅行成為可能,我們的願景是通過為業主和客人提供最佳價值,成為世界領先的精選服務酒店品牌提供商。
為支持我們的使命和願景,我們2023年的戰略優先事項圍繞以下主要目標和目標安排:
•通過對新品牌、系統更新和其他計劃的持續投資,以及擴大我們在相鄰細分市場和地區的投資組合覆蓋範圍,推動淨空間增長2-4%,包括提高我們當前全球系統的保留率;以及
•通過持續的數字創新優化物業收入和最大化市場份額,通過基礎設施、芯片和科學法案獲得不斷增長的支出份額,通過改善客人體驗和提高酒店運營效率的最先進、業主至上的技術解決方案和服務,降低物業人力和運營成本,從而提高業主的盈利能力。
我們致力於以對社會、道德和環境負責的方式運營我們的業務。現在,我們比以往任何時候都更必須幫助確保世界各地的旅行者的未來依然光明。作為世界上酒店數量最多的酒店特許經營公司,我們有一個獨特的機會,可以對世界產生有意義的影響,同時推進我們的使命,讓所有人的酒店旅行成為可能。
作為一家酒店服務公司,服務和志願服務深深植根於我們的歷史和企業文化。我們在世界各地的團隊和特許經營商積極參與他們的社區,慷慨地以改善他人生活的方式進行捐贈。我們支持各種慈善項目,包括青年和教育、軍事、社區和環境項目。我們的慈善事業凝聚了我們的團隊成員、領導者和商業夥伴的奉獻精神,他們承諾為我們所在的社區做出持久的重要貢獻。
截至2022年12月31日,我們擁有約2,500名員工,其中約1,100名是美國以外的員工。我們的員工隊伍由大約2,050名公司員工和大約450名物業管理員工組成。
文化
作為酒店行業的領導者,我們認識到服務對我們公司的關鍵作用。在温德姆,我們的價值觀支撐着我們的包容性文化,推動我們的增長,培育創新,並激發我們為團隊成員和我們服務的人創造的偉大體驗。我們標誌性的“依靠我”的服務文化鼓勵每一位團隊成員做出迴應,尊重我們,併為我們的客人、合作伙伴、社區和彼此提供出色的體驗。我們依靠我的承諾與我們的核心價值觀--正直、負責、包容、關懷和有趣--保持一致,並在我們組織的所有級別得到根植和慶祝。
道德領導力始於我們的董事會,並由温德姆酒店及度假村的每個品牌和業務的高級管理層與每一名團隊成員分享。我們的商業原則指導着我們的互動,併為我們每個人應該如何對待我們的使命服務工作設定了標準。所有團隊成員都應該接受我們共同的價值觀和原則,並在我們在世界各地的社區中成長的過程中,為保持最高的道德標準和行為做出自己的貢獻。
職業發展
我們團隊成員的職業發展是我們吸引、獎勵和留住最優秀人才的關鍵,也是温德姆的首要任務。我們積極尋求在整個組織中發現和發展人才,並保持長期的做法,以支持我們所有團隊成員在其職業生涯的每個階段的成長和發展。我們與外部提供商合作開發和管理各種學習內容,以確保團隊成員保持他們成功所需的知識、技能和能力。這些經驗包括在職實踐、指導和諮詢、有效的績效評估和誠實、及時的反饋,以及大量正式的領導力課程。温德姆大學是我們的全球學習系統,為我們的團隊成員提供了一個強大的學習圖書館,該圖書館是靈活的,可以訪問,以幫助我們的團隊成員學習、成長和茁壯成長。
多樣性、公平性和包容性
我們尊重人、觀念和經歷的差異。我們的核心價值觀以關懷、尊重、包容和基本人權為基礎,注入了不同的視角,反映了我們在世界各地的不同客户、團隊成員和社區。雖然我們繼續因我們在多樣性、公平和包容性方面取得的進展而受到認可
旅程,我們知道我們可以做得更多。我們在對所有團隊成員的績效考核中增加了多樣性、公平性和包容性目標;加強了我們招聘、留住和提升多元化人才的努力;擴大了我們的供應商多元化計劃;並繼續實施我們強大的多樣性、公平性和包容性培訓計劃-所有這些都是為了激勵我們的員工為我們的公司、我們的行業、我們的社區和世界做出有意義的改變。
温德姆擁有七個全球親和力業務集團。這些親和力團體作為完全包容的網絡,授權的團隊成員促進創新,幫助我們發展,並在全球範圍內提高全球多樣性、公平性和包容性。我們執行委員會的成員是親和力小組的發起人,他們在這些小組中充當盟友、導師和倡導者。
我們公司連續第五年在人權運動的公司平等指數--一項關於LGBTQ平等實踐的全國基準調查--上獲得滿分,被評為LGBTQ平等的最佳工作場所。該公司還被多樣性公司命名為2022年值得注意的多元化公司,授予獸醫指數認可的僱主稱號作為2022年獸醫指數僱主獎的一部分,授予福布斯2022年多樣性最佳僱主稱號,被VIQTORY授予2022年軍事友好僱主和軍事友好供應商多樣性計劃,以表彰我們為我們的軍事社區創造可持續和有意義的利益的承諾。温德姆連續第三年被《新澤西商業雜誌》評為2022年新澤西州最適合工作的地方之一,我們被《新聞週刊》評為2022年最受歡迎的工作場所之一,福布斯將温德姆評為2022年全球最佳僱主和美國最佳僱主。
在我們的整個價值鏈中,從團隊成員、加盟商、合作伙伴和供應商到社區和我們的客人,我們相信背景、文化和經驗的多樣性有助於推動我們公司的成功。
健康:我們的“養生計劃”
我們致力於提供關注我們所有團隊成員整體福祉的項目。我們也明白,營養、鍛鍊、生活方式管理、身體、心理和情緒健康、財務健康以及我們工作和生活的環境質量也是我們每個團隊成員的關鍵優先事項。我們相信,健康和健康促進了職業和個人的生產力、成就和成就感,最終使我們在整個組織中變得更強大。為了鼓勵我們所有的團隊成員在平衡家庭、工作和其他責任的同時過上更健康的生活方式,我們在Be Well計劃下提供了幾種資源,包括免費診所服務、現場健身設施和温德姆救濟基金,以幫助面臨經濟困難的員工。
人權是人人有權享有的基本權利。我們繼續致力於我們團隊成員、客人和所有與我們行業相關的人的福祉和安全。2022年,我們繼續捐贈和激活我們的團隊成員,約9900萬名温德姆獎勵成員加入,以支持世界各地的人道主義事業。
我們與美國酒店與住宿協會(AHL)合作支持五星承諾,這是一項自願承諾,旨在為酒店員工和客人加強政策、培訓和資源。我們致力於我們團隊成員的安全和保障,我們很自豪地與我們的行業聯合起來,支持對幫助我們的客人旅行難忘的不可思議的人的共同承諾。
我們與本行業的其他領導者一起,繼續致力於支持本行業結束人口販運的努力。我們努力加強我們的政策,並對我們所有的團隊成員進行授權培訓,以幫助他們識別和報告販運活動。
我們很自豪能與包括ECPAT-USA在內的許多組織合作,該組織的使命是保護每一名兒童的人權,使其成長時不受性剝削和販運的威脅。
我們還支持北極星,這是一個帶頭打擊人口販運的非營利性組織,並運營着美國國家人口販運熱線,温德姆向該熱線捐贈温德姆獎勵積分,為受害者提供臨時安全住所。作為我們捐贈努力的一部分,Wyndham Rewards及其成員自成立以來已向各種非營利性組織捐贈了約1.7億分,其中包括支持人道主義事業的組織,用於兑換旅行和其他相關商品和服務。
我們致力於以可持續的方式運營,為我們通過對環境負責的住宿場所提供服務的人提供出色的經驗。我們邀請世界各地的團隊成員、所有者和運營商來維護和利用我們的核心價值觀,以全球思維和本地化執行。
我們開發了温德姆綠色計劃,旨在展示酒店如何通過提高效率來降低運營成本,幫助從具有環保意識的旅客那裏增加收入,保持市場競爭力,並提高品牌忠誠度。温德姆綠色酒店項目由兩個組成部分組成:1)温德姆綠色認證,這是我們內部的認證,旨在解決能源和水資源節約、廢物轉化、運營效率以及客人、團隊成員和加盟商的教育和參與問題;2)温德姆綠色工具箱,這是一種專有的環境管理工具,可以跟蹤、測量和報告環境績效數據,以幫助酒店提高能效、減少排放、節約用水和減少廢物-從而將對環境的影響降至最低。
聯合國可持續發展目標是我們可持續發展計劃的戰略指南,有助於推進我們公司讓所有人都能享受酒店旅行的使命。我們的重點包括:
•開始了一段長達數十年的旅程,通過我們的温德姆綠色計劃提供工具和最佳實踐,幫助我們的特許經營商減少温室氣體排放,以配合限制全球氣温上升的努力。
•通過我們的温德姆綠色計劃在這些酒店推廣節水方面的最佳實踐;通過我們的社區合作伙伴關係支持所有人獲得清潔水;減少一次性塑料,以保持我們的水道和海洋不受污染,對野生動物來説是安全的。
•通過我們的温德姆綠色計劃分享有關廢物轉移的最佳實踐,以減少被送往垃圾填埋場的廢物。
•在酒店系統中推廣和推廣生物多樣性保護的最佳實踐;與供應商合作,對保護森林和生物多樣性產生有意義的影響。
我們繼續致力於幫助我們的特許經營商減少他們酒店的能源、水和碳足跡,因為我們正在努力實現我們的2025年環境目標。我們不斷評估在可能的情況下提高效率和使用可再生能源的機會,同時根據氣候科學的長期目標更新我們的脱碳計劃。
我們根據對我們業務的財務和戰略影響,持續監控與氣候相關的風險並確定其優先順序。持續確定和評估企業風險,包括與可持續性、氣候和能源有關的風險。
我們使用氣候相關金融披露特別工作組(TFCD)每年審查與氣候有關的風險,其中包括過渡風險和實物風險。我們考慮的一些風險包括:
•當前和新興的法規,如與地方、州和國家層面的能源效率、能源消耗報告和綠色建築法規和標準有關的法規,被認為是對我們業務的風險。
•嚴重的有形風險(極端天氣事件),包括颶風和野火,頻率越來越高,可能會影響特定市場、供應鏈的旅行需求,並對我們的資產造成有形損害。
•長期的實際風險,如海平面上升、平均氣温上升、降水模式的變化(包括乾旱)和天氣模式的極端多變性,可能會減少收入和/或造成財產損失,從而對主要市場的旅行和旅遊需求產生不利影響。
我們的業務模式是輕資產的,這極大地限制了我們的資本需求和對氣候變化影響的敞口,同時使我們能夠緩解和轉移與實物風險相關的一些風險,並將其轉移給第三方。許多因素影響我們的聲譽和我們酒店品牌的價值,包括我們的客人、我們的特許經營商、我們的其他關鍵利益相關者以及我們開展業務的社區的看法。我們提供的環境信息被用來為他們的購買決策提供信息,並可能直接影響我們與加盟商和管理費相關的收入。
2022年第四季度,温德姆被提名為道瓊斯可持續發展世界指數,該指數由標準普爾全球大盤指數中最大的2500只股票中排名前10%的股票組成,基於它們的可持續性和環境實踐。隨着越來越多的旅行者尋找環保的住宿選擇,定位至關重要
我們的酒店提供最佳選擇,併為我們的客人提供對環境負責的新選擇。我們的2022年ESG報告可在我們的公司網站上找到,並未通過引用併入本年度報告,其中包含有關我們對社會責任的承諾的更多信息。
我們的業務最初是以酒店特許經營系統公司的名稱成立的,於1990年收購了霍華德·約翰遜品牌和在美國的華美達品牌的特許經營權。從1997年到2018年,它是温德姆全球公司及其前身不可或缺的一部分。Wyndham Hotels於2018年5月從Wyndham Worldwide剝離出來,成為一家獨立的上市公司。
我們遇到了酒店特許經營商和住宿運營商之間的競爭。我們相信,加盟商主要根據品牌的感知價值和質量以及提供的服務做出決定。我們進一步認為,品牌名稱的感知價值部分取決於該品牌下現有特許經營酒店的成功。
個別特許經營者的競爭能力可能會受到其物業的位置和質量、附近競爭對手的數量、社區聲譽和其他因素的影響。加盟商的成功也可能受到一般、地區和當地經濟狀況的影響。這些條件對我們業績的潛在影響由於我們附屬酒店的不同位置和我們基地的規模而大大減少。我們的系統分散在6,000多家特許經營商中,這減少了我們對任何一家特許經營商的風險敞口。中國的一位超級8品牌特許加盟商佔我們酒店總數的12%。除了這種關係,沒有一家特許經營商的酒店份額超過2%。
雖然酒店業本質上是季節性的,但收入較高的時期因物業而異,業績取決於地點和客人基礎。根據歷史業績,由於春季和夏季休閒旅行增加,第二季度和第三季度的特許經營和管理合同收入通常高於第一季度或第四季度。我們來自經營活動的現金可能不一定與我們的收入遵循相同的季節性,並可能因營運資本要求和其他投資活動的時間安排而有所不同。我們業務的季節性可能會導致我們的季度經營業績、收益、利潤率和現金流出現波動。隨着我們擴展到新的市場和地理位置,我們可能會經歷更多或不同的季節性動態,導致運營結果的波動不同於我們過去經歷的波動。
Wyndham Hotels擁有與我們酒店品牌相關的商標和其他知識產權,包括“Wyndham”商標。我們直接或通過我們的被許可人積極使用這些商標和其他知識產權。我們經營的行業競爭激烈,與我們酒店品牌相關的商標和其他知識產權對我們服務的營銷和銷售非常重要。我們相信,我們的酒店品牌已經代表了我們的特許經營商和客人的高標準的質量、關懷、服務和價值。我們在美國專利商標局以及我們認為適當的其他相關機構註冊我們擁有的商標,並在法律允許的情況下以其他方式保護我們的商標和其他知識產權不被未經授權使用。
我們的業務受各種外國和美國聯邦及州法律法規的約束。特別是,我們的特許經營商須遵守經營此類酒店的每個國家/地區的當地法律和法規,包括僱傭法律和慣例、隱私法和税法,這些法律和法規可能規定不同於美國的税率,並可能規定我們的海外收益受到預扣要求或其他限制、監管要求或貨幣政策的意外變化以及其他潛在的不利税收後果。我們的特許經營商和我們業務的其他方面也受到各種外國和美國聯邦和州法律法規的約束,包括《美國殘疾人法》和美國以外某些司法管轄區的類似立法。
聯邦貿易委員會、各州和其他外國司法管轄區對特許經營權的提供和銷售進行監管。聯邦貿易委員會要求我們在執行具有約束力的特許經營協議或潛在特許經營商支付款項之前,向潛在特許經營商提供一份包含規定信息的特許經營披露文件。州法規還要求特許經營商向潛在的特許經營商進行廣泛的披露,一些州還要求在州內出售任何特許經營之前登記特許經營披露文件。不遵守披露和註冊法可能會影響我們在這些司法管轄區銷售特許經營權的時間。此外,許多州和外國司法管轄區的法律也管轄特許經營關係,例如對特許人終止特許經營協議或拒絕同意續簽或轉讓這些協議的能力施加限制。不遵守這些法律法規可能會導致罰款、禁令救濟和/或向個別特許經營商或監管機構支付損害賠償或恢復原狀,或者負面宣傳削弱我們銷售特許經營的能力。
傑弗裏·A·巴洛蒂, 61, 擔任我們的總裁兼首席執行官兼董事會成員。2014年3月至2018年5月,巴洛蒂先生擔任温德姆酒店集團總裁兼首席執行官。2008年3月至2014年3月,巴洛蒂先生擔任温德姆目的地網絡公司首席執行官。2003年10月至2008年3月,巴洛蒂先生擔任喜達屋酒店及度假村國際集團北美部總裁。從1989年到2003年,巴洛蒂先生在喜達屋酒店及度假村國際集團擔任過責任日益重大的領導職務,包括喜達屋北美區總裁、南歐區執行副總裁總裁、南歐區首席運營官高級副總裁以及意大利西加温泉酒店及度假村總經理董事。在加入喜達屋酒店及度假村國際集團之前,巴洛蒂先生是新英格蘭銀行商業地產集團的銀行官員。
米歇爾·艾倫, 48歲,擔任我們的首席財務官。2018年5月至2019年12月,艾倫女士擔任執行副總裁總裁兼司庫。2015年4月至2018年5月,艾倫女士在温德姆環球公司擔任財務總監高級副總裁。從2006年8月到2015年3月,艾倫女士在温德姆酒店集團擔任了責任越來越大的領導職位,包括財務和財務總監高級副總裁。1999年至2006年8月,艾倫女士
在Wyndham Worldwide的前身擔任過責任越來越大的職位。艾倫的職業生涯始於在德勤會計師事務所擔任獨立審計師。
保羅·F·卡什現年53歲,擔任我們的總法律顧問、首席合規官和公司祕書。2017年10月至2018年5月,卡什先生在温德姆酒店集團擔任執行副總裁總裁和總法律顧問。2005年4月至2017年9月,Cash先生在温德姆目的地網絡擔任執行副總裁總裁和總法律顧問,並擔任法律高管職務,領導責任與日俱增。2003年1月至2005年4月,卡什先生是Alston&Bird LLP併購、國際和娛樂及新媒體業務部的合夥人;1997年2月至2002年12月,他是Alston&Bird LLP的合夥人。1995年8月至1997年2月,卡什先生在德國法蘭克福的Pünder,Volhard,Weber&Axster律師事務所擔任合夥人。
麗莎·博羅梅奧·切奇奧現年42歲,擔任我們的首席營銷官。2018年5月至2019年1月,切奇奧女士擔任我們的高級副總裁兼首席營銷官。2015年8月至2018年5月,Checchio女士在温德姆酒店集團擔任的職位職責越來越大,包括全球品牌部高級副總裁。2004年7月至2015年8月,切奇奧女士在捷藍航空擔任了幾個責任越來越大的營銷職位,並擔任品牌營銷和廣告董事。
莫妮卡·梅蘭肯現年55歲,擔任我們的首席人力資源官。2020年3月至2021年2月,梅蘭肯女士擔任集團副總裁總裁,人力資源部管理。Melancon女士於2018年5月加入Wyndham Hotels&Resorts,Inc.,並在公司於2018年5月收購La Quinta後繼續擔任員工關係部副總裁一職,並於2016年8月至2018年5月在該公司擔任相同職務。Melancon女士曾在2015年3月至2016年7月擔任La Quinta的區域員工關係經理。在加入La Quinta之前,Melancon女士在Target Corporation擔任了15年的各種人力資源職位,責任越來越大。
尼古拉·羅西現年56歲,擔任我們的首席會計官。2006年7月至2018年5月,羅西先生擔任温德姆國際公司的高級副總裁兼首席會計官。2004年6月至2006年7月,總裁先生擔任盛德酒店集團副董事長兼財務總監。2002年4月至2004年6月,羅西先生擔任盛德公司財務副總裁總裁。2000年4月至2002年4月,羅西先生擔任公司財務總監,1999年6月至2000年3月,羅西先生擔任按摩浴缸品牌公司的助理財務總監。羅西先生的職業生涯始於德勤會計師事務所的獨立審計師。
斯科特·R·斯特里克蘭現年52歲,擔任我們的首席信息官。2017年3月至2018年5月,斯特里克蘭先生擔任温德姆酒店集團首席信息官。2011年11月至2017年3月,斯特里克蘭先生擔任德農馬蘭茨電子公司的首席信息官。2005年2月至2010年6月,斯特里克蘭先生擔任百得HHI的首席信息官。1999年至2005年,斯特里克蘭先生擔任普華永道會計師事務所的副合夥人。
第1A項。風險因素。
您應該仔細考慮以下每個風險因素以及本報告中列出的所有其他信息。根據我們目前已知的信息,我們認為以下信息確定了影響我們公司的最重要的風險因素。然而,我們面臨的風險和不確定因素並不侷限於下文所述的風險因素。我們目前不知道或我們目前認為目前不會對我們造成重大風險的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務產生不利影響。此外,過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標,不應使用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。
如果下列任何風險和/或不確定性演變為實際事件,這些事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們的行業相關的風險
酒店業競爭激烈,我們面臨着與競爭相關的風險,這些風險可能會對我們的業績和增長產生不利影響。
我們的持續成功取決於我們在擁有眾多競爭對手的市場上有效競爭的能力,其中一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源。我們與其他酒店特許經營商爭奪特許經營商,我們可能無法擴大我們的特許經營體系。可能會建造新的酒店,並
這些供應的增加創造了新的競爭對手,在某些情況下,住宿需求沒有相應的增加。競爭可能會降低費用結構,可能導致我們降低費用和/或提供其他激勵措施,並可能要求我們向潛在的特許經營商提供比當前特許經營協議更不利於我們的條款,這可能會對我們的利潤產生不利影響。我們的特許經營商還與其他住宿渠道競爭,包括短期租賃物業和酒店式公寓的第三方提供商。越來越多地使用這些替代住宿渠道,可能會對特許經營酒店的入住率和/或平均房價以及我們的收入產生不利影響。競爭對手使用與我們不同的商業模式,可能需要我們改變模式,以保持競爭力。
新冠肺炎疫情影響了我們的運營和我們加盟商的運營,此次疫情或未來其他潛在的流行病可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
自2019年12月首次被發現以來,新冠肺炎有一個UNP由於實施了各種控制措施,包括但不限於緊急狀態和對旅行和大型集會的限制,對全球經濟和酒店業的影響有所減弱。這些措施導致旅行被取消和減少,旅館業務完全和部分暫停,旅館關閉。雖然許多這些措施和類似的限制後來都被放鬆了,但未來新冠肺炎變體或其他的復興她未來潛在的大流行可能會對我們的行業造成類似的破壞,就像2020年和2021年存在的那樣。同樣,儘管我們的運營和我們加盟商的運營自新冠肺炎推出以來已經基本穩定,但新冠肺炎可能繼續對我們或我們的加盟商產生的潛在影響尚不清楚。這些影響可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
旅遊業和酒店業的下滑或中斷可能會對我們產生不利影響。
我們面臨影響旅遊業和酒店業的風險,這些風險包括但不限於:經濟放緩和潛在的衰退壓力;通貨膨脹、利率上升、裁員、生活成本增加和可自由支配收入減少等經濟因素,這可能對消費者和企業使用旅行住宿的決定產生不利影響;國內動亂、恐怖主義事件和威脅以及相關的旅行安全措施加強;政治不穩定或政治和地區衝突,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突;地震、颶風、火災、洪水、火山和其他自然災害等天災;戰爭;對傳染性疾病或健康流行病或流行病的擔憂或威脅,如新冠肺炎;環境災難;長期停電;網絡威脅、價格上漲、財務不穩定和航空公司運力限制;航空公司的裁員行動和罷工。極端天氣事件和氣候變化的其他後果(包括任何相關規定)的頻率和嚴重程度的增加可能會影響一般旅行需求,導致供應鏈中斷,對有形資產造成損害,或對前往某些地點的可達性或可取性產生不利影響。例如,我們的某些特許經營商的物業位於沿海地區,如果海平面急劇上升,這些地區可能會受到威脅。由於我們收入的很大一部分來自基於客房收入的費用,因此我們的特許經營物業因氣候變化而中斷可能會對我們從這些物業收取的費用產生不利影響。旅遊業或酒店業的任何下降或中斷都可能對旅行需求和我們的運營結果產生不利影響, 以及我們目前特許經營的酒店和潛在的特許經營商和開發商。這些因素中的任何一個都可能增加我們的成本,減少我們的收入,並以其他方式對我們的盈利能力和/或增長機會產生不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突已經並可能繼續對宏觀經濟狀況產生負面影響,這可能會對可自由支配的消費者支出產生不利影響,從而對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟造成了負面影響。美國、英國和歐盟對俄羅斯某些行業和政黨實施的金融和經濟制裁,以及俄羅斯可能採取的報復行動,也可能對全球經濟產生負面影響。目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突沒有對我們的整體行動產生實質性影響,我們在這兩個國家的行動也無關緊要。然而,這場衝突對全球宏觀經濟狀況產生了負面影響,如果衝突持續,衝突可能擴大到其他歐洲國家,或者美國或我們招待客人的其他國家的直接參與,可能會對宏觀經濟狀況產生更重大的影響,這可能會對可自由支配的消費者支出產生不利影響,從而影響我們的運營。
與俄羅斯和烏克蘭衝突有關的業務面臨的其他風險包括全球供應鏈的潛在中斷和我們運營所必需的物品的可獲得性、網絡攻擊和恐怖活動的可能性增加、金融市場的波動或中斷,以及旅行限制可能影響我們的客人進入我們特許經營商的酒店位置。
第三方互聯網旅遊中介和點對點在線網絡可能會對我們產生不利影響。
消費者使用包括搜索引擎在內的第三方互聯網旅遊中介和P2P在線網絡來搜索和預訂他們的住宿。隨着互聯網預訂比例的增加,旅行中介機構可能會獲得更高的佣金和更低的房價,從而損害我們的業務。此外,此類旅行中介可能會將預訂從我們的直接在線渠道轉移出去,或通過他們的費用和各種在線營銷方法增加我們附屬酒店的互聯網預訂的整體成本,包括某些旅遊中介從互聯網搜索引擎購買包含或包含我們酒店品牌的關鍵字,以影響搜索結果並將客人引導到其網站。如果我們不能與旅遊中介達成令人滿意的協議,我們的附屬酒店可能不會出現在他們的網站上,我們可能會因此失去業務。此外,旅遊中介可能會尋求以自己的品牌直接提供分銷服務,以提供住宿,與我們的核心特許經營業務競爭。
與我們的運營和收購相關的風險
我們受到酒店和酒店特許經營行業常見的商業、財務、運營和其他風險的影響,這些風險也會影響我們的特許經營商,任何風險都可能減少我們的收入,限制我們的增長或以其他方式影響我們的業務。
我們很大一部分收入來自基於我們品牌特許經營酒店客房收入的費用。因此,我們的業務直接或通過我們的特許經營商面臨酒店和酒店特許經營行業中常見的風險,包括與以下相關的風險:
•我們有能力在我們的特許經營系統中實現我們的特許酒店和酒店客房數量的增長目標,並以優惠的條件保留和續簽特許經營商合同;
•根據我們的專營權協議經營的酒店的數目、入住率和房價;
•我們計劃中的酒店開業延遲;
•酒店客房的供求變化;
•原材料價格上漲或供應鏈中斷,可能導致新酒店的完工和開發出現延誤;
•我們有能力根據我們的特許經營協議和其他第三方,包括營銷聯盟和與電子商務渠道的聯繫,與現有和潛在的特許經營商發展和保持積極的關係和合同安排;
•我們加盟商的定價決定;
•特許經營商提供的服務質量及其在物業維修和改善方面的投資;
•本港不少特許經營酒店破產或無力償債;
•特許經營商、業主或其他開發商的財務狀況以及向他們提供融資的情況;
•在特許經營酒店發生的不良事件,包括人身傷害、食物篡改、污染或疾病傳播,包括新冠肺炎;
•負面宣傳,可能會損害我們的酒店品牌;
•我們有能力成功地營銷我們目前或任何未來的酒店品牌和計劃,包括我們的獎勵計劃,併為新計劃提供服務或進行試驗;
•我們與某些多單位特許經營商的關係;
•在國際和國內影響我們業務的法律、法規和立法的變化;
•未能充分保護和維護我們的商標和其他知識產權;
•各品牌酒店在各酒店業價格類別中的相對構成;
•公司預算和支出以及集團業務的取消、推遲或重新談判;
•我們業務的季節性或週期性波動;
•運營成本,包括通貨膨脹、能源成本和勞動力成本,如提高最低工資和成立工會、工人補償和與醫療保健有關的成本和保險;以及
•與我們的特許經營酒店運營有關的糾紛、索賠和訴訟以及其他法律程序,包括與消費者、政府監管機構、其他企業、特許經營商、有組織的勞工活動和集體訴訟。
這些因素中的任何一個都可能減少我們的收入、增加我們的成本或以其他方式限制我們的增長機會。
我們的國際業務面臨着通常不適用於我們國內業務的額外風險。
我們的國際業務面臨許多風險,包括:暴露在當地經濟狀況下;外國與美國外交關係的潛在不利變化;當地民眾的敵意;政治不穩定,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的結果;與中國等貿易夥伴的貿易爭端;與俄羅斯和中國的政治緊張局勢升級導致的潛在軍事衝突;以及其他地緣政治風險;恐怖主義威脅或行為;惡劣天氣、自然災害、疫情爆發造成的破壞的影響。
疾病的發生,例如新冠肺炎或其他事件,使前往某一地區的旅行變得不那麼有吸引力或更困難;國際市場上存在並接受不同程度的商業腐敗;對撤出外國投資和收益的限制和税收;政府針對外國人擁有的企業或財產的政策;投資限制或要求;在外國合法執行我們的合同權利的能力減弱;地方、州或國家政府強制將酒店財產國有化;外匯限制;外幣匯率波動,包括我們開展業務的地理區域外幣相對於美元貶值的負面影響;我們的能力或我們的決定,無論在特定情況下是否對衝外匯影響,以及我們是否在任何此類對衝交易中成功,我們是否有能力遵守或遵守外國政府新的和正在制定的法律、法規和政策,包括與氣候變化有關的法律、法規和政策的能力或遵守的效果;當地法律和美國法律之間的衝突,包括影響我們保護我們知識產權的權利的法律;子公司對匯款和其他付款徵收預扣税和其他税;以及包括增值税在內的外國税收結構的變化和應用。外國經濟體系的金融不穩定或表現、其他貨幣的不穩定,以及外匯和利率的相關波動所產生的任何不利後果,都可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
我們依賴我們的高級管理層,高級管理層中任何一名成員的流失都可能損害我們的業務。
我們相信,我們未來的增長在一定程度上取決於我們高級管理團隊的持續服務。失去我們高級管理團隊任何成員的服務都可能對我們的戰略關係產生不利影響,並阻礙我們執行業務戰略的能力。合格人才的市場競爭可能非常激烈,為高級管理層尋找和招聘合適的繼任者可能是困難、耗時和昂貴的。雖然我們已經更新了我們的政策和做法,為遠程工作提供了更大的靈活性,但由於勞動力市場趨緊和競爭日益激烈,我們可能會遇到更多員工流失到其他機會的情況,特別是某些員工可能會尋求比我們提供的更靈活的工作替代方案,可能會在他們居住的地理區域以外的公司尋求提供遠程工作機會的職位,或者可能因為個人原因決定縮減工作生活。如果我們無法留住我們的人員,特別是我們的高管和高級管理團隊,我們的業務可能會受到損害。
收購和其他戰略交易可能不會成功,並可能導致運營困難和無法實現預期的好處。
我們經常考慮廣泛的收購和其他潛在的戰略交易,包括收購酒店品牌、業務和房地產、合資企業、業務合併、戰略投資和處置。這些交易中的任何一筆都可能對我們的業務產生重大影響。我們經常與第三方爭奪這些機會,這可能會導致我們失去潛在的機會,或者在沒有這種競爭的情況下支付更高的費用。我們可能無法以有利的條件識別和完善戰略交易和機會,任何此類戰略交易或機會如果完成,可能不會成功。
與我們與第三方的關係有關的風險
我們的許可證和其他費用可能會受到旅遊+休閒公司出售度假所有權權益的任何軟性影響。
關於我們2018年從Wyndham Worldwide(現在稱為旅遊+休閒公司)剝離出來的產品,我們與旅遊+休閒公司簽訂了一系列協議,規範了我們與旅遊+休閒公司的持續關係。我們的成功在一定程度上取決於我們與旅遊+休閒的持續關係的保持,旅遊+休閒履行這些協議下的義務,以及繼續將戰略重點放在度假所有權權益的銷售上,包括旅遊+休閒維護其以“Wyndham”商標銷售的產品和服務的質量,以及我們授權給旅遊+休閒的某些其他商標和知識產權。根據許可、開發和競業禁止協議,旅遊+休閒根據旅遊+休閒銷售度假所有權權益和其他度假產品和服務的數量向我們支付大量版税和其他費用。如果旅遊+休閒不能有效地競爭度假所有權權益的銷售,我們根據此類協議支付的版税可能會受到不利影響。如果我們無法與旅遊+休閒保持良好的關係,或者如果旅遊+休閒不履行這些協議下的義務,未能保持其以“Wyndham”商標和某些其他商標銷售的產品和服務的質量,或未能支付此類版税,我們的收入可能會下降。
與監管和技術相關的風險
我們的運營受到廣泛的監管,遵守或不遵守法規的成本可能會對我們產生不利影響。
我們的運營受到我們所在國家的聯邦、州和地方政府的監管。此外,美國和國際聯邦、州和地方監管機構可能會頒佈新的法律和法規,可能會減少我們的利潤或要求我們大幅修改我們的業務做法。如果我們不遵守適用的法律和法規,其中包括管理特許經營、酒店運營、貸款、信息安全、數據保護和隱私(如一般數據保護條例、美國州隱私法、人民個人信息保護法或類似法律或法規)、信用卡安全標準、營銷,包括銷售、消費者保護和廣告、不公平和欺騙性貿易做法、欺詐、賄賂和腐敗、許可、勞工、就業、反歧視、醫療保健、健康和安全、可訪問性、移民、遊戲、環境、知識產權、證券、股票交易所上市、如果根據《多德-弗蘭克法案》、《外國資產控制辦公室》、《美國殘疾人法案》、《謝爾曼法案》、《反海外腐敗法》以及國際司法管轄區(包括英國《反賄賂法案》)適用的會計、税務和法規,我們可能會受到監管調查或行動、罰款、民事和/或刑事處罰、禁令和可能的刑事起訴。這些法律和法規的變化以及遵守或不遵守這些法規的成本可能會對我們產生不利影響。
此外,一些司法管轄區正在考慮或已經採取行動,監管温室氣體排放、能源效率、能源消耗報告和綠色建築法規。這些行動可能會影響我們的特許經營商物業的運作,並導致資本開支增加,例如用以改善物業能源效益的資本開支。這種政府行動的成本將取決於具體的要求,並可能影響我們的財務狀況、運營結果或競爭能力。
未能維護個人身份和專有信息的安全,不遵守我們關於此類信息的合同義務,或違反我們關於此類信息的隱私和安全政策,都可能對我們造成不利影響。
在我們的業務中,我們和我們的服務提供商收集、使用和存儲大量與客人、加盟商、股東和員工有關的特定類型的個人和專有信息。此類信息包括但不限於大量客户信用卡和支付卡信息。我們面臨着在全球範圍內活動的網絡犯罪分子試圖獲取此類信息的攻擊風險。就2008年至2010年期間發生的涉及一組温德姆品牌酒店的數據安全事件,我們的一家子公司受到美國聯邦貿易委員會(FTC)的一項規定命令的約束,根據該命令,除其他事項外,該公司必須滿足該規定命令中概述的合理數據安全的某些要求。
雖然我們對個人和專有信息保持着我們認為合理的安全控制,但如果我們的系統遭到破壞或崩潰,導致未經授權發佈個人或專有信息,可能會發生,並對我們的酒店品牌、聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並使我們面臨鉅額罰款、訴訟、損失、第三方損害和其他責任,或者我們的子公司可能無法遵守聯邦貿易委員會規定的命令。由於我們越來越依賴互聯網技術和遠程工作的員工數量,我們可能面臨更多的網絡安全風險,這可能會為網絡罪犯利用漏洞創造更多機會。自新冠肺炎疫情爆發以來,網絡犯罪“黑客”活動的複雜程度、持續時間和頻率都有所增加,並構成了額外的風險。
數據泄露、病毒、勒索軟件、蠕蟲、惡意軟件和其他嚴重的網絡事件在全球範圍內有所增加,攻擊的方法、技術和複雜性也有所增加,包括努力發現和利用任何設計流程、漏洞或其他安全漏洞。此外,持續的地緣政治動盪,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,增加了網絡攻擊的風險。我們一直是,而且很可能將繼續遭受這樣的網絡攻擊。此外,與我們互動和共享信息的第三方也存在同樣的網絡安全問題,對擁有或使用我們的客户、人員和其他信息的第三方的網絡攻擊可能會以對我們的直接網絡攻擊同樣的方式對我們造成不利影響。儘管我們不認為目前或最近的任何網絡攻擊對我們的運營或財務業績造成了任何實質性的不利影響,但不能保證網絡攻擊不會普遍未被發現或未普遍認識到規模或未來不會發生,任何可能對我們的品牌、聲譽、消費者對我們的信心、成本和盈利產生重大不利影響的攻擊。此外,我們部署的安全措施並不完美或無法穿透,我們可能無法預見或阻止對我們的系統或我們的第三方服務提供商的所有未經授權的訪問嘗試。
此外,在美國和國際司法管轄區,圍繞信息安全和隱私的法律和監管環境正在不斷髮展,包括由於新出現的法律、法規和司法裁決(如跨境法律、法規和司法裁決)而在個人信息跨境轉移要求方面的最新發展和複雜性。
邊防數據傳輸條例(由Republic of China人民政府發佈)。其他法域可對跨境轉移施加額外的限制或要求,包括限制將數據轉移到來源國以外。違反或不遵守任何這些法律或法規、與數據安全和隱私有關的合同要求,或我們自己的隱私和安全政策,無論是有意或無意的,或通過中介的行為,都可能對我們的酒店品牌、聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響,並使我們面臨鉅額罰款、訴訟、損失、第三方損害和其他責任。雖然我們維持網絡風險保險,但在發生重大安全或數據泄露的情況下,該保險可能無法覆蓋我們可能遭受的所有損失,並可能導致成本增加或影響未來保險的可用性。
我們依賴信息技術和系統來運營我們的業務,這涉及到依賴第三方服務提供商和服務設施的不間斷運營。
我們依賴信息技術和系統來運營我們的業務,這涉及到依賴第三方服務提供商(包括基於雲的服務提供商),如Sabre Corporation及其SynXis平臺,以及我們和第三方服務設施的不間斷運營,包括用於預訂系統、酒店/物業管理、通信、採購、呼叫中心、我們忠誠度計劃和行政系統的運營。我們和我們的供應商還維護物理設施,以支持這些系統和相關服務。因此,除了在正常業務過程中不時發生的故障外,我們和我們的供應商可能還容易受到系統故障、計算機黑客攻擊、網絡恐怖主義、計算機病毒和其他故意或無意的幹擾、疏忽、欺詐、誤用和其他未經授權訪問或幹擾這些系統和我們的個人和專有信息的企圖的影響。我們的信息技術基礎設施和系統的範圍和複雜性增加,可能會造成安全漏洞或故障的潛在風險。我們或我們供應商的技術能力和服務設施中的任何自然災害、中斷或其他損害都可能對我們的業務產生不利影響。此外,未能跟上技術發展的步伐可能會損害我們的運營或競爭地位。
與我們的債務和税務處理有關的風險
美國聯邦、州和地方或外國税法的變化、對現有税法的解釋或税務機關的不利決定可能會增加我們的税收負擔,或者以其他方式對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們在美國和其他各種國家和司法管轄區的聯邦、州和地方各級都要納税。我們未來的有效税率和現金流可能會受到不同税率司法管轄區收益構成變化、法定税率變化和其他法律變化、我們遞延税項資產和負債估值的變化、關於我們在哪些司法管轄區納税的決定變化以及我們從外國司法管轄區匯回收益的能力的影響。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對税收規則及其應用進行實質性修改,這可能導致比現有税法下發生的公司税高得多的公司税,並可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。我們在美國聯邦和各個州、地方和外國司法管轄區接受持續和定期的税務審計和爭議。任何税務審計的不利結果都可能導致更高的税務成本、罰款和利息,從而對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外,我們還直接和間接地受到新的税收法規和世界範圍內對税收法律法規的解釋的影響。此類法律、法規或解釋的變化可能會增加我們的税收,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。這包括由經濟合作與發展組織(“經合組織”)發起的税基侵蝕利潤轉移項目可能引起的税法變化或税法解釋。2021年7月和10月,經濟合作與發展組織/20國集團關於BEPS的包容性框架發表聲明,概述了將就數字經濟徵税的一般規則達成的政治協議,特別是關於網絡和利潤分配(支柱一)和全球最低税收規則(支柱二)。經合組織成員國司法管轄區已就全球最低税額(第二支柱)指令達成初步協議。關於執行這些規則的更多細節預計將在不久的將來最後敲定。這些規則如果通過各國國內立法或國際條約實施,可能會對我們的有效税率產生實質性影響,或導致更高的現金納税義務。我們不能保證我們的納税、税收抵免或激勵措施不會受到這些或其他舉措的不利影響。
我們受制於與我們的債務、對衝交易、我們的信貸延期以及資本成本和可獲得性相關的風險。
截至2022年12月31日,我們的未償債務總額為20.77億美元。我們未來可能會承擔更多的債務,這可能會放大與我們的債務相關的風險的潛在影響。我們的債務工具包含限制、契約和違約事件,除其他外,這些限制可能限制我們對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應;利用商業機會;產生或擔保額外債務;支付股息或進行分配或回購;進行投資或收購;出售、轉讓或以其他方式處置某些資產;創造
留置權;合併或合併;與關聯公司進行交易;以及預付和回購或贖回某些債務。未能履行我們的支付義務或遵守其他金融契約可能會導致基礎債務和包含交叉違約條款的其他債務工具的違約和加速。
為了減少或對衝貨幣和利率波動對我們金融風險的影響,我們可能會使用金融工具,如對衝交易。利率的變化可能會對我們的融資成本產生不利影響,和/或改變我們對衝交易的市場價值。我們套期保值交易中任何交易對手的失敗或不履行都可能導致損失。利率的變化也可能對我們對衝交易的市場價值產生不利影響,並可能對融資成本產生不利影響。雖然我們很大一部分債務實際上是以固定利率計算的,我們最近的到期日要到2025年才能到期,但由於利率上升而導致的融資成本增加可能會阻礙我們擴大特許經營商足跡的努力,這可能會對我們的現金流和業務產生不利影響。
預計2023年6月30日之後,對於公司使用的主要美元LIBOR設置,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將不再可用。我們的信貸安排允許我們選擇使用LIBOR作為融資基準,但也允許我們和行政代理用替代基準利率取代LIBOR,但須遵守信貸安排中規定的大多數貸款人反對的權利。2022年4月,我們修改了信貸安排,將左輪手槍和定期貸款A的適用利率基準從LIBOR更改為定期擔保隔夜融資利率(SOFR)。我們的定期貸款B仍然基於LIBOR,需要在2023年6月30日之前進行修改。我們的利率互換也是以一個月期美元LIBOR為基礎的。國際掉期和衍生品協會發布了可用於確定掉期交易下的替代參考利率以及轉向此類替代的時機的條款。
美國和海外的市場參與者以及政府和監管機構已經做出了重大努力,以確定合適的替代率,並制定過渡到使用替代品的過程。在美國,另類參考利率委員會(“AARC”)是由美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的一個由私營部門實體組成的委員會,該委員會建議SOFR加建議的利差調整作為LIBOR的替代。LIBOR與SOFR有顯著差異,例如LIBOR是無抵押貸款利率,SOFR是有擔保貸款利率,SOFR是隔夜利率,而LIBOR反映不同期限的定期利率。如果我們基於LIBOR的借款被轉換為SOFR,就像2022年4月發生的那樣,LIBOR和SOFR之間的差異,加上建議的利差調整,可能會導致利息成本高於LIBOR仍然可用的情況,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。雖然SOFR是ARRC建議的替代利率,但貸款人也有可能選擇與LIBOR不同的替代替代利率,其方式與SOFR類似,或在其他方面會導致我們的利息成本更高。
此外,我們通過開發預付款和夾層或其他形式的附屬融資,向特許經營商提供信貸,幫助他們轉換為我們的酒店品牌之一,或以我們的酒店品牌之一建造新酒店。如果加盟商無力償還這些貸款,可能會對我們的現金流和業務產生實質性的不利影響。
我們可能需要將很大一部分現金流用於支付本金和利息。我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求或一般公司或其他目的獲得額外融資的能力可能有限,我們可能無法按照與現有債務一樣優惠的條款續期或再融資,或者根本無法續期或再融資。此外,我們無法控制的某些市場流動性因素,包括股票和信貸市場的不確定性或波動性,可能會影響我們未來獲得信貸和資本的機會,並對我們的業務計劃和運營模式產生不利影響。我們的信用評級和普通股的市值也可能受到影響。雖然我們相信我們有足夠的流動資金來源來滿足我們在可預見的未來對營運資本、償債和資本支出的預期需求,但如果我們無法為到期的未償債務進行再融資或償還,我們的經營業績和財務狀況將受到重大和不利的影響。
用於評估我們資產或經營業績的公允價值的估計或預測的變化低於我們目前的估計,可能會導致我們產生額外的減值損失,並要求我們註銷我們收購的公司的商譽或其他無形資產的全部或部分剩餘價值。
我們的總資產包括商譽和其他無形資產。如事件或情況顯示公允價值更有可能低於賬面價值,我們會按年度或年內其他時間評估我們的減值商譽。在我們的商譽、其他無形資產或其他資產的減值確定期間,我們可能需要在財務報表中記錄重大的非現金減值費用,這將對我們的運營業績和股東權益產生負面影響。
與訴訟、名譽和保險有關的風險
我們受到與訴訟相關的風險的影響。
正如本報告所述,我們面臨許多糾紛、索賠、訴訟和其他法律程序,在當前或未來的訴訟和其他法律程序中做出的任何不利裁決或結果都可能對我們的業務造成實質性損害。欲瞭解更多信息,請參閲我們財務報表附註中的承付款和或有事項附註(附註15)。
我們面臨着與人口販運指控有關的風險。
我們的業務以及整個酒店業都面臨着風險,可能會因為與據稱的人口販運事件有關的索賠而損害我們的聲譽和酒店品牌的價值。與我們的許多競爭對手一樣,我們和/或我們的某些子公司在州和聯邦法院提起的訴訟中被列為被告(併產生了與訴訟相關的費用和費用),指控第三方在我們某些子公司曾經管理的某些特許設施和酒店發生的據稱人口販運事件引發的法定和普通法索賠。欲瞭解更多信息,請參閲我們財務報表附註中的承付款和或有事項附註(附註15)。
我們承保的保險可能並不總是為我們的負債、損失或重置成本支付,或足以支付或補償我們。
我們為我們的商務和特許經營酒店提供一般責任、財產、業務中斷和其他可保風險的保險。我們還對某些風險進行自我保險,最高可達一定的金額限額。根據我們的免賠額,我們承保的保險範圍可能不足以支付或補償我們的負債、損失或重置成本,也可能存在由於此類保險的成本或可用性而無法獲得全額或某一金額的保險,或根本不涉及潛在損失或責任的風險。因此,我們可能會在我們的業務運營中產生我們所維持的保險無法充分覆蓋的負債或虧損,或者根本沒有,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們普通股和公司治理相關的風險
我們普通股的市場價格可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格,以及在酒店業經營的其他公司的股票的市場價格,一直非常不穩定。例如,在截至2022年12月31日的一年中,我們普通股的交易價格介於58.81美元的低售價和93.86美元的高售價之間。我們普通股的市場價格可能會繼續受許多因素的影響而波動,其中一些因素可能是我們無法控制的,包括新冠肺炎疫情的影響、我們實現增長和業績目標的能力、我們業務戰略的成功或失敗、總體經濟狀況、我們和我們行業其他公司的季度或年度收益、財務估計和證券分析師建議的變化、法律法規的變化、政治不穩定、競爭加劇和影響旅遊業的變化以及其他影響我們業務的事件。股票市場總體上經歷了波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們的某些董事和高管可能因為他們擁有旅遊+休閒股權或他們目前或以前在旅遊+休閒的職位而存在實際或潛在的利益衝突。
我們的兩名董事也在旅遊+休閒董事會任職,我們的某些高管和非僱員董事擁有旅遊+休閒的普通股,因為他們現在或以前在旅遊+休閒公司擔任過職務。當我們或旅遊+休閒的管理層、高級管理人員和董事面臨可能對我們和旅遊+休閒產生不同影響的決策時,這可能會造成或似乎會產生潛在的利益衝突。
我們面臨着與企業社會責任相關的風險。
我們的業務以及整個酒店業都面臨與環境、社會和治理活動相關的審查,如果我們在安全和安保、負責任的旅遊、環境管理、供應鏈管理、氣候變化、多樣性、公平和包容、慈善和對當地社區的支持等多個領域未能負責任地採取行動或遵守監管要求,我們的聲譽和酒店品牌價值可能會受到損害。特別是,我們的利益相關者(特別是我們的客户、股東和團隊成員)對我們管理與氣候相關的風險和機會的方法越來越感興趣(包括但不限於將全球平均氣温上升控制在不超過1.5°C的目標,測量範圍3加盟商的排放,以及擴大對温德姆綠色認證計劃的參與),並可能直接影響我們的收入。
我們公司治理文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止或推遲對我們業務的收購,這可能會降低我們普通股的市場價格。
我們的公司治理文件和特拉華州法律包含旨在阻止或推遲強制性收購行為和不充分收購要約的條款,包括要求股東提案提前通知,對召開股東大會施加限制,以及授權董事會發行一系列或多系列優先股。此外,特拉華州法律還對我們與持有我們已發行普通股15%或更多的任何持有人之間的合併和其他業務合併施加了一些限制。這些條款可能會阻止或推遲一些股東可能認為有益的收購,這可能會降低我們普通股的市場價格。
我們第三次修訂和重述的附例指定特拉華州衡平法院為我們的股東和美國聯邦地區法院可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,作為解決根據證券法主張訴訟原因的任何投訴的獨家論壇,這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇來解決與我們或我們的董事或員工的糾紛。
我們的第三次修訂和重述的章程規定,除有限的例外情況外,(1)特拉華州衡平法院將是衍生訴訟的唯一和獨家論壇;與違反受託責任、公司法、我們的第二次修訂和重述的公司證書(經修訂或我們的第三次修訂和重述的章程,經修訂)有關的索賠;或根據內務原則;以及(2)美國聯邦地區法院將是解決根據修訂後的《1933年證券法》提出的一項或多項訴訟因由的任何申訴的獨家論壇,包括針對該申訴的任何被告所聲稱的所有訴因。我們相信,這些規定可能會使我們受益,因為這些規定使總理和法官在適用特拉華州法律和聯邦證券法方面更加一致,特別是在解決公司糾紛方面經驗豐富,與其他法院相比,在更快的時間表上有效管理案件,以及保護免受多法院訴訟的負擔。然而,這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的現任或前任董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙此類訴訟。 或者,如果法院發現我們第三次修訂和重述的附例中的這些條款不適用於或無法執行一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響,並導致我們管理層和董事會的時間和資源被分流。
我們可能不會繼續為我們的普通股支付股息或進行回購,而我們的負債條款可能會限制我們支付普通股股息的能力。
宣佈及支付股息及股份回購由本公司董事會全權酌情決定,並將取決於(其中包括)本公司的經營業績、現金需求、財務狀況、本公司負債項下的合約限制及本公司董事會可能認為相關的其他因素。雖然我們預期會定期派發股息,但不能保證將來會派發股息。
與剝離和相關交易有關的風險
關於分拆和旅遊+休閒出售其歐洲度假租賃業務,我們同意賠償旅行+休閒和旅遊+休閒同意賠償我們的某些責任,包括税收,如果我們被要求在這些賠償下履行義務,或者如果旅遊+休閒無法履行這些賠償下的義務,我們的財務業績可能會受到負面影響。
關於分拆和旅遊+休閒出售其歐洲度假租賃業務,我們同意賠償旅行+休閒和旅遊+休閒同意賠償我們的某些責任,包括税收,如果我們被要求在這些賠償下履行義務,或者如果旅遊+休閒無法履行這些賠償下的義務,我們的財務業績可能會受到負面影響。此外,由於我們的賠償義務,我們承擔的與剝離和Travel+休閒出售其歐洲度假租賃業務有關的或有負債可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。如果我們的賠償義務超過適用的保險範圍,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。此外,來自旅遊+休閒的賠償可能不足以保護我們免受這些和其他責任的全額賠償。第三方還可以尋求讓我們對Travel+休閒同意承擔的任何責任負責。即使我們最終成功地從旅行+休閒中追回了我們需要承擔責任的任何金額,我們可能也會暫時被要求自己承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
如果剝離以及某些相關交易未能符合美國聯邦所得税準則第368(A)(1)(D)和355條的規定,那麼我們的股東、我們和旅遊+休閒公司可能需要支付大量的美國聯邦所得税。
剝離的條件是旅遊+休閒收到其剝離税務顧問的意見,大意是,在符合意見中描述的假設和限制的情況下,剝離連同某些相關交易將符合美國聯邦所得税目的重組的資格,根據修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《守則》)第368(A)(1)(D)和355條,其中旅行+休閒或其股東將不確認任何收益或虧損,除非旅遊+休閒的股東以現金代替零碎股份。在分拆結束之日發表了哪些意見。分拆税務顧問的意見對美國國税局(“IRS”)或法院沒有約束力,也不能保證美國國税局不會質疑分拆的有效性以及根據法典第368(A)(1)(D)和355條有資格享受免税待遇的美國聯邦所得税重組等相關交易,也不能保證任何此類挑戰最終不會勝訴。
此外,旅遊+休閒公司收到了美國國税局關於與剝離相關的交易的某些美國聯邦所得税方面的某些裁決。雖然國税局的裁決一般對國税局具有約束力,但國税局裁決的持續有效性是基於並受制於旅遊+休閒公司向國税局所作的事實陳述和陳述的持續準確性。
如果剝離出於任何原因不符合免税交易的條件,包括由於違反了關於此類税收意見或美國國税局裁決的陳述或契約,旅遊+休閒將確認我們的酒店業務在美國聯邦所得税方面的重大收益。在這種情況下,根據美國財政部的規定,在剝離時,旅遊+休閒合併集團的每個成員,包括我們和我們的某些子公司,都將對由此產生的美國聯邦所得税義務的全部金額承擔連帶責任。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於新澤西州帕西帕尼Sylvan Way 22號的租賃辦公室,租約將於2029年到期。根據2029年到期的租約,我們還在加拿大新不倫瑞克的聖約翰租用了預訂中心和數據倉庫的空間。此外,我們在美國以外的10個國家有另外11個寫字樓租約,在美國境內還有一個額外的租約。我們會在租約到期前,逐一評估是否有需要續期。
我們相信,我們目前的租賃物業足以支持我們現有的業務。
項目3.法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中產生的各種索賠、法律和監管程序以及政府調查,管理層認為這些都不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。見本報告第四部分所載綜合財務報表附註15--承付款和或有事項,以説明在我們正常業務過程中發生的索賠和法律行動。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“WH”。截至2023年1月31日,登記在冊的股東數量為4226人。
我們宣佈2022年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的現金股息為每股0.32美元(總計1.16億美元),這與我們大流行前的季度股息一致。
向普通股持有人宣佈和支付未來股息由董事會酌情決定,並取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求、與某些債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例和我們董事會認為相關的其他因素。
2018年5月,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們被授權購買最多3億美元的普通股。2019年8月,董事會將該計劃的容量增加了3億美元。我們的董事會在2022年2月將該計劃的容量增加了4億美元,並在2022年10月增加了4億美元。以下是截至2022年12月31日的季度的普通股回購摘要,不包括費用和費用:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值 |
十月 | | 318,796 | | | $ | 66.54 | | | 318,796 | | | $ | 547,693,500 | |
十一月 | | 522,728 | | | 72.69 | | | 522,728 | | | 509,697,514 | |
十二月 | | 1,038,266 | | | 70.82 | | | 1,038,266 | | | 436,168,920 | |
總計 | | 1,879,790 | | | $ | 70.61 | | | 1,879,790 | | | $ | 436,168,920 | |
下圖將我們普通股的累計股東回報與標準普爾500指數和標準普爾酒店、度假村及郵輪指數(由Booking Holdings、嘉年華集團、Expedia Group,Inc.、希爾頓全球控股公司、萬豪國際、挪威郵輪控股有限公司和皇家加勒比郵輪有限公司組成)進行了比較。自2018年6月1日至2022年12月31日。該圖假設在2018年6月1日(常規交易的第一天)投資了100美元,所有股息和其他分配都進行了再投資。股票表現圖表並不被視為已在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)備案,也不應被視為已通過引用被納入我們之前或未來向美國證券交易委員會提交的任何文件中。
累計總回報
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| | | 十二月三十一日, |
| June 1, 2018 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
温德姆酒店及度假村公司 | $ | 100.00 | | | $ | 74.91 | | | $ | 105.93 | | | $ | 101.61 | | | $ | 155.06 | | | $ | 125.53 | |
S&P 500 | $ | 100.00 | | | $ | 93.72 | | | $ | 123.23 | | | $ | 145.90 | | | $ | 187.79 | | | $ | 153.78 | |
標普酒店、度假村及郵輪公司 | $ | 100.00 | | | $ | 84.58 | | | $ | 115.92 | | | $ | 85.92 | | | $ | 102.97 | | | $ | 78.01 | |
第6項保留。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除非另有説明,否則所有金額均以百萬為單位,但每股和每股金額除外)
本文中提及的“Wyndham Hotels”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”均指(I)Wyndham Hotels&Resorts,Inc.及其合併子公司在分拆完成後的一段時間內的業務,以及(Ii)在我們從Wyndham Worldwide(“前母公司”)剝離完成之前的Wyndham Hotels&Resorts業務,現稱為旅遊+休閒公司。
該公司是全球領先的酒店特許經營商,將其知名酒店品牌授權給全球95多個國家和地區的酒店業主。
該公司在以下領域開展業務:
• 特許經營酒店-授權我們的住宿品牌,並向第三方酒店所有者和其他人提供相關服務。
• 酒店管理-為提供全方位服務的酒店提供酒店管理服務。
本文提出的綜合財務報表是以獨立基礎編制的。綜合財務報表包括公司的資產、負債、收入、費用和現金流量,以及公司在其中擁有控股權的所有實體。
下面討論的是我們每個可報告部門的主要運營統計數據、綜合運營結果和運營結果。下文所示的可報告分部代表我們的運營分部,我們的首席運營決策者可以獲得這些分部的離散財務信息,並定期使用這些信息來評估業績和分配資源。在確定我們的可報告部門時,我們還考慮了我們的運營部門提供的服務的性質。管理層根據淨收入和調整後的EBITDA評估我們每個可報告部門的經營業績。調整後的EBITDA定義為淨收益/(虧損),不包括淨利息支出、折舊和攤銷、提前清償債務費用、減值費用、重組和相關費用、合同終止成本、與交易相關的項目(收購、處置或分離相關項目)、資產出售的收益/損失、高通脹國家的外匯影響、基於股票的補償費用、所得税和發展預付款票據攤銷。我們相信,調整後的EBITDA是衡量我們部門業績的有用指標,當與美國公認會計原則(“GAAP”)衡量標準一起考慮時,可以更全面地瞭解我們的經營業績。我們在內部使用這一衡量標準來評估經營業績,無論是絕對的還是與其他公司相比的,並做出日常經營決策,包括在評估選定的薪酬決定時。根據美國公認會計準則,調整後的EBITDA不是一個公認的術語,不應被視為淨收益或根據美國公認會計準則得出的財務業績或流動性的其他衡量標準的替代指標。我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似標題指標相比較。
我們從酒店特許經營和酒店管理活動中產生版税和特許經營費、管理費和其他收入,以及授權我們的“Wyndham”商標、某些其他商標和知識產權的費用。此外,根據我們與第三方酒店業主的特許經營和管理合同,我們產生了營銷、預訂和忠誠費收入以及成本補償收入,隨着時間的推移,我們產生的營銷、預訂和忠誠度成本和物業運營成本分別抵消了這些收入。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營統計數據。“房間”指截至期末,根據特許經營和/或管理協議或由公司擁有(截至2021年12月31日)的酒店房間數量,以及根據附屬協議我們收到預訂費用和/或提供其他服務的物業的數量。“RevPAR”代表每間可用房間的收入,計算方法為平均入住率乘以日均房價。“平均特許權使用費”代表我們特許經營物業的平均特許權使用費,計算方法是將總特許權使用費除以總房間收入(不包括預付開發票據攤銷的影響)。這些運營統計數據是我們收入的驅動力,因此有助於我們更好地瞭解我們的業務。請參閲下一節,討論這些運營統計數據在本報告所述期間如何影響我們的業務。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
房間 | | | | | |
美國 | 493,800 | | | 490,600 | | | 1 | % |
國際 | 348,700 | | | 319,500 | | | 9 | % |
總客房數 | 842,500 | | | 810,100 | | | 4 | % |
RevPAR | | | | | |
美國 | $ | 50.72 | | | $ | 45.19 | | | 12 | % |
國際(a) | 29.05 | | | 21.52 | | | 35 | % |
全球RevPAR(a) | 41.88 | | | 35.95 | | | 16 | % |
平均版税費率 | | | | | |
美國 | 4.6 | % | | 4.6 | % | | — | |
國際 | 2.1 | % | | 2.1 | % | | — | |
全球平均版税費率 | 3.9 | % | | 4.1 | % | | (20) bps |
______________________
(a)剔除匯率影響,國際RevPAR增長49%,全球RevPAR增長20%。
截至2022年12月31日,客房數量較上年同期增長4%,反映出美國增長1%,國際增長9%y.正如預期的那樣,這些增長包括美國較高的每間PAR中級及以上細分市場和中國的直接特許經營業務的強勁增長,分別增長4%和10%,以及2022年9月收購維也納之家品牌後全球和國際分別增長80個基點和200個基點。
剔除匯率影響,截至2022年12月31日的一年,全球RevPAR同比增長20%,其中美國增長12%,國際增長49%。價格上漲的主要原因是更強勁的定價能力和新冠肺炎在國際上的復甦。
在截至2022年12月31日的一年中,全球平均特許權使用費比上年下降了20個基點,降至3.9%,原因是國際每間可用房收入和淨房間收入的增長都超過了美國,這主要是由於新冠肺炎在國際上的復甦速度慢於美國。
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截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度 |
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
與費用有關的收入和其他收入 | $ | 1,354 | | | $ | 1,245 | | | $ | 109 | | | 9 | % |
成本報銷收入 | 144 | | | 320 | | | (176) | | | (55 | %) |
淨收入 | 1,498 | | | 1,565 | | | (67) | | | (4 | %) |
費用 | | | | | | | |
營銷、預訂和忠誠度費用 | 524 | | | 450 | | | 74 | | | 16 | % |
成本報銷費用 | 144 | | | 320 | | | (176) | | | (55 | %) |
資產出售收益,淨額 | (35) | | | — | | | (35) | | | 不適用 |
其他費用 | 307 | | | 349 | | | (42) | | | (12 | %) |
總費用 | 940 | | | 1,119 | | | (179) | | | (16 | %) |
營業收入 | 558 | | | 446 | | | 112 | | | 25 | % |
利息支出,淨額 | 80 | | | 93 | | | (13) | | | (14 | %) |
提前清償債務 | 2 | | | 18 | | | (16) | | | (89 | %) |
所得税前收入 | 476 | | | 335 | | | 141 | | | 42 | % |
所得税撥備 | 121 | | | 91 | | | 30 | | | 33 | % |
淨收入 | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | 111 | | | 45 | % |
與前一年相比,2022年的淨收入減少了6700萬美元,降幅為4%,主要原因是:
•與2022年上半年退出的精選服務管理和自有酒店業務相關的較低收入2.61億美元(其中1.86億美元是對淨收入沒有影響的成本償還收入);部分抵消了
•7600萬美元的營銷、預訂和忠誠費增加,反映出全球每間可用房收入增加了16%;
•由於RevPAR的增加,特許權使用費和特許經營費增加了6500萬美元;
•2,100萬美元的許可證費和其他費用,這是由於新冠肺炎復甦帶來的更高的旅行需求;
•其他收入增加2000萬美元,主要是由於良好的聯合品牌信用卡活動;以及
•在我們的全方位服務託管物業中,與新冠肺炎復甦相關的1,000萬美元的更高成本報銷收入對淨收入沒有影響。
與前一年相比,2022年的總支出減少了1.79億美元,降幅為16%,主要原因是:
·與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的費用減少2.67億美元,這些業務於2022年上半年退出(其中1.86億美元為上文討論的費用償還費用);以及
•與2022年3月出售我們擁有的温德姆大帽子溪度假村酒店有關的3500萬美元收益;部分抵消了
•營銷、預訂和忠誠度費用增加8100萬美元,主要原因是營銷收入增加;
•可變費用增加1 400萬美元,主要與新冠肺炎復甦帶來的旅行需求改善有關;
•正如預期的那樣,主要由於通貨膨脹,成本增加了1,300萬美元;
•在我們的全方位服務託管物業中,與新冠肺炎回收相關的1,000萬美元更高的成本報銷費用。
由於我們在2021年4月贖回了5億美元的優先票據以及利息收入的增加,2022年的利息支出淨額比前一年減少了1300萬美元,或14%。
2022年提前清償200萬美元的債務涉及修訂我們的信貸協議和4億美元部分償還我們的定期貸款B,而2021年的1800萬美元涉及贖回我們5億美元的優先票據。
我們的有效税率從2021年的27.2%下降到2022年的25.4%。這一變動主要是由於釋放了結轉淨營業虧損的估值準備,但因年內產生的某些外國税收抵免的額外估值準備部分抵消了這一變動。
由於這些項目,2022年的淨收入比上一年增加了1.11億美元。
淨收入與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 355 | | | $ | 244 | |
所得税撥備 | 121 | | | 91 | |
折舊及攤銷 | 77 | | | 95 | |
利息支出,淨額 | 80 | | | 93 | |
提前清償債務 | 2 | | | 18 | |
基於股票的薪酬費用 | 33 | | | 28 | |
發展預付票據攤銷 | 12 | | | 11 | |
資產出售收益,淨額 | (35) | | | — | |
與離職有關的費用 | 1 | | | 3 | |
減值,淨額 | — | | | 6 | |
高通脹國家的外匯影響 | 4 | | | 1 | |
調整後的EBITDA | $ | 650 | | | $ | 590 | |
以下是我們每個部門以及公司和其他部門2022年與2021年相比的結果的討論:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 調整後的EBITDA |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
特許經營酒店 | $ | 1,277 | | | $ | 1,099 | | | 16 | % | | $ | 679 | | | $ | 592 | | | 15 | % |
酒店管理 | 221 | | | 466 | | | (53 | %) | | 37 | | | 57 | | | (35 | %) |
公司和其他 | — | | | — | | | — | | | (66) | | | (59) | | | (12 | %) |
公司總數 | $ | 1,498 | | | $ | 1,565 | | | (4 | %) | | $ | 650 | | | $ | 590 | | | 10 | % |
特許經營酒店
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
房間 | | | | | |
美國 | 493,500 | | | 465,100 | | | 6 | % |
國際 | 333,600 | | | 304,300 | | | 10 | % |
總客房數 | 827,100 | | | 769,400 | | | 7 | % |
RevPAR | | | | | |
美國 | $ | 50.00 | | | $ | 43.95 | | | 14 | % |
國際(a) | 28.11 | | | 20.86 | | | 35 | % |
全球RevPAR(a) | 41.23 | | | 34.85 | | | 18 | % |
______________________
(A)剔除匯率影響,國際每間可支配收入增長49%,全球可再生能源收入增加22%。
客房比去年同期增加了7%,反映出:
•有機增長4%;
•由於退出我們的精選服務管理業務和出售我們擁有的兩家酒店,管理物業轉為特許經營,帶來270個基點的增長;以及
•2022年第三季度收購維也納之家品牌,實現了80個基點的增長。
剔除匯率影響,全球RevPAR較上年同期增長22%,原因是美國增長14%,國際增長49%,這都是由更強勁的定價能力推動的。
2022年淨收入增加1.78億美元,同比增長16%,主要原因是:
•6000萬美元的特許權使用費和特許權使用費增加,反映了RevPAR的增加;
•7600萬美元的營銷、預訂和忠誠度收入也反映了RevPAR的增長;
•2100萬美元的其他收入增加,主要是由於良好的聯合品牌信用卡活動;以及
•由於與新冠肺炎復甦相關的強勁旅行需求,更高的許可證費和其他費用增加了2,100萬美元。
2022年調整後的EBITDA比上一年增加8700萬美元,即15%,原因是上文討論的收入增加,部分抵消了;
•營銷、預訂和忠誠度費用增加8100萬美元,主要原因是營銷收入增加;
•費用增加800萬美元,主要反映與新冠肺炎復甦帶來的旅行需求改善相關的可變費用;以及
•正如預期的那樣,由於通貨膨脹,成本增加了500萬美元。
酒店管理
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
房間 | | | | | |
美國 | 300 | | | 25,500 | | | (99 | %) |
國際 | 15,100 | | | 15,200 | | | (1 | %) |
總客房數 | 15,400 | | | 40,700 | | | (62 | %) |
RevPAR | | | | | |
美國 | $ | 92.66 | | | $ | 63.20 | | | 47 | % |
國際(a) | 48.61 | | | 34.31 | | | 42 | % |
全球RevPAR(a) | 64.07 | | | 53.81 | | | 19 | % |
______________________
(A)剔除匯率影響,國際每間可支配收入增長50%,全球可再生能源收入增加23%。
與去年同期相比,客房數量下降了62%,這是由於我們退出精選服務管理業務和出售我們擁有的兩家酒店而將管理物業轉換為特許經營所致。
剔除匯率影響,全球每間可用房收入較上年同期增加23%,主要是由於我們的精選服務酒店管理業務退出的影響。
與前一年相比,2022年的淨收入減少了2.45億美元,降幅為53%,主要原因是:
•與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的收入減少2.61億美元,我們在2022年上半年退出了這些業務,其中1.86億美元是成本償還收入,對調整後的EBITDA沒有影響;部分抵消了
•與我們的全方位服務管理物業相關的1000萬美元更高的成本報銷收入;以及
•400萬美元的更高的特許權使用費、管理費和其他費用。
2022年經調整的EBITDA較上年減少2,000萬美元,或35%,主要是由於上文討論的收入減少(不包括成本報銷),部分被與退出我們的精選服務酒店管理業務和自有酒店業務相關的5,600萬美元費用減少所抵消。
公司和其他
正如預期的那樣,2022年調整後的EBITDA與前一年相比減少了700萬美元,主要是由於通脹成本壓力。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營統計數據。“房間”指期間結束時,根據特許經營和/或管理協議或由公司所有的酒店房間數量,以及根據附屬協議我們收到預訂費用和/或提供其他服務的物業的數量。“RevPAR”代表每間可用房間的收入,計算方法為平均入住率乘以日均房價。“平均特許權使用費”代表我們特許經營物業的平均特許權使用費,計算方法是將總特許權使用費除以總房間收入(不包括預付開發票據攤銷的影響)。這些運營統計數據是我們收入的驅動力,因此有助於我們更好地瞭解我們的業務。請參閲下一節,討論這些運營統計數據在本報告所述期間如何影響我們的業務。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
房間 | | | | | |
美國 | 490,600 | | | 487,300 | | | 1 | % |
國際 | 319,500 | | | 308,600 | | | 4 | % |
總客房數 | 810,100 | | | 795,900 | | | 2 | % |
RevPAR | | | | | |
美國 | $ | 45.19 | | | $ | 30.20 | | | 50 | % |
國際(a) | 21.52 | | | 15.35 | | | 40 | % |
全球RevPAR(a) | 35.95 | | | 24.51 | | | 47 | % |
平均版税費率 | | | | | |
美國 | 4.6 | % | | 4.5 | % | | 2 | % |
國際 | 2.1 | % | | 2.1 | % | | — | % |
全球平均版税費率 | 4.1 | % | | 4.0 | % | | 3 | % |
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(a)剔除匯率影響,國際RevPAR增長36%,全球RevPAR增長46%。
與前一年相比,截至2021年12月31日的客房增加了2%。正如預期的那樣,我們在美國經歷了較高的RevPAR中級及以上連鎖規模的強勁增長,系統規模增加了5%,中國的直接特許經營業務也出現了強勁增長,增長了15%。
由於旅行需求的持續復甦,截至2021年12月31日的一年,全球RevPAR同比增長47%,達到35.95美元。在年度和不變貨幣基礎上,全球RevPAR恢復到2019年水平的88%,包括國內和國際RevPAR分別為2019年水平的97%和67%。
截至2021年12月31日的一年,全球平均特許權使用費比前一年增加了3%,達到4.1%。
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截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度 |
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
與費用有關的收入和其他收入 | $ | 1,245 | | | $ | 950 | | | $ | 295 | | | 31 | % |
成本報銷收入 | 320 | | | 350 | | | (30) | | | (9 | %) |
淨收入 | 1,565 | | | 1,300 | | | 265 | | | 20 | % |
費用 | | | | | | | |
營銷、預訂和忠誠度費用 | 450 | | | 419 | | | 31 | | | 7 | % |
成本報銷費用 | 320 | | | 350 | | | (30) | | | (9 | %) |
其他費用 | 349 | | | 577 | | | (228) | | | (40 | %) |
總費用 | 1,119 | | | 1,346 | | | (227) | | | (17 | %) |
營業收入/(虧損) | 446 | | | (46) | | | 492 | | | 不適用 |
利息支出,淨額 | 93 | | | 112 | | | (19) | | | (17 | %) |
提前清償債務 | 18 | | | — | | | 18 | | | 不適用 |
所得税前收益/(虧損) | 335 | | | (158) | | | 493 | | | 不適用 |
所得税準備金[受益於]所得税 | 91 | | | (26) | | | 117 | | | 不適用 |
淨收益/(虧損) | $ | 244 | | | $ | (132) | | | $ | 376 | | | 不適用 |
2021年的淨收入比上一年增加了2.65億美元,增幅為20%,主要原因是:
•1.33億美元的特許權使用費和特許經營費增加,反映由於旅行需求的持續復甦和系統規模增加2%,全球每間可用年收入增加47%;
•9,800萬美元的營銷、預訂和忠誠費增加,主要是由於RevPAR增加;
•由於旅行需求持續復甦,管理費和其他費用增加5 300萬美元;部分抵消
•由於出售Corepoint Lodging資產,我們的酒店管理業務的成本償還收入減少了3000萬美元。
與前一年相比,2021年的總支出減少了2.27億美元,降幅為17%,主要原因是:
·減值費用減少2億美元,原因是2020年沒有2.06億美元的減值費用,但2021年因董事會批准出售我們擁有的兩家酒店的計劃而產生的600萬美元減值費用部分抵消了這一減值費用;
•重組費用減少3,400萬美元,原因是2020年沒有實施成本節約舉措,以應對新冠肺炎;
•與上文討論的收入下降相一致的費用償還費用減少3000萬美元;
•較低的交易相關費用1200萬美元;部分抵消
•營銷、預訂和忠誠費用增加3100萬美元,主要原因是旅行需求持續復甦;以及
•2,300萬美元的運營費用增加,主要與我們擁有的酒店的旅行需求復甦有關。
利息支出,2021年淨額較上年減少19,000,000美元,或17%,2021年提前清償債務為18,000,000美元,原因是我們於2021年4月贖回了我們價值5億美元的5.375%優先票據。
2021年和2020年,我們的有效税率分別從税前虧損的16.5%提高到27.2%。這一變化主要涉及某些税收屬性的估值免税額以及外國税收的影響,包括對國際業務的預扣税。2020年,我們有商譽減值費用,這些費用在税收方面是不可扣除的,這降低了實際税率。
由於這些項目,2021年的淨收入比上一年增加了3.76億美元。
淨收益/(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 (a) |
淨收益/(虧損) | $ | 244 | | | $ | (132) | |
所得税準備金[受益於]所得税 | 91 | | | (26) | |
折舊及攤銷 | 95 | | | 98 | |
利息支出,淨額 | 93 | | | 112 | |
提前清償債務 | 18 | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | 28 | | | 19 | |
發展預付票據攤銷 | 11 | | | 9 | |
減值,淨額 | 6 | | | 206 | |
與離職有關的費用 | 3 | | | 2 | |
重組成本 | — | | | 34 | |
與交易有關的費用,淨額 | — | | | 12 | |
高通脹國家的外匯影響 | 1 | | | 2 | |
調整後的EBITDA | $ | 590 | | | $ | 336 | |
______________________(a)2020年調整後的EBITDA已重新計算,以符合本年度的列報方式。
以下是2021年我們每個細分市場以及公司和其他部門與2020年相比的結果討論:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 調整後的EBITDA |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2020 (a) | | 更改百分比 |
特許經營酒店 | $ | 1,099 | | | $ | 863 | | | 27 | % | | $ | 592 | | | $ | 392 | | | 51 | % |
酒店管理 | 466 | | | 437 | | | 7 | % | | 57 | | | 13 | | | 338 | % |
公司和其他 | — | | | — | | | 不適用 | | (59) | | | (69) | | | (14 | %) |
公司總數 | $ | 1,565 | | | $ | 1,300 | | | 20 | % | | $ | 590 | | | $ | 336 | | | 76 | % |
______________________(a)2020年調整後的EBITDA已重新計算,以符合本年度的列報方式。
特許經營酒店
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
房間 | | | | | |
美國 | 465,100 | | | 452,600 | | | 3 | % |
國際 | 304,300 | | | 293,900 | | | 4 | % |
總客房數 | 769,400 | | | 746,500 | | | 3 | % |
RevPAR | | | | | |
美國 | $ | 43.95 | | | $ | 29.50 | | | 49 | % |
國際(a) | 20.86 | | | 14.75 | | | 41 | % |
全球RevPAR(a) | 34.85 | | | 23.74 | | | 47 | % |
______________________
(A)剔除匯率影響後,國際每間可用年率增加37%,全球可用現值增加46%。
2021年淨收入增加2.36億美元,同比增長27%,主要原因是:
•由於旅行需求持續復甦、對全球每間可用房收入的影響以及我們系統規模的擴大,專利權使用費和專營權費用增加了1.27億美元;以及
•在旅行需求持續復甦的推動下,營銷、預訂和忠誠度收入增加了9800萬美元。
2021年經調整的EBITDA較上年增加2億美元,或51%,主要是由於營銷、預訂和忠誠度費用以及其他與銷量相關的費用增加,導致收入增加,部分抵消了3,600萬美元的支出增加。
酒店管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
房間 | | | | | |
美國 | 25,500 | | | 34,700 | | | (27 | %) |
國際 | 15,200 | | | 14,700 | | | 3 | % |
總客房數 | 40,700 | | | 49,400 | | | (18 | %) |
RevPAR | | | | | |
美國 | $ | 63.20 | | | $ | 37.97 | | | 66 | % |
國際(a) | 34.31 | | | 26.21 | | | 31 | % |
全球RevPAR(a) | 53.81 | | | 34.67 | | | 55 | % |
______________________
(A)剔除匯率影響,國際每間可支配收入增長30%,全球可再生能源收入增加55%。
與上年相比,2021年的淨收入增加了2900萬美元,增幅為7%,主要原因是:
•由於旅行需求持續復甦,酒店自有收入增加4500萬美元;
•由於旅行需求持續復甦,管理費增加了800萬美元;以及
•400萬美元的較高終止費,主要與Corepoint資產出售有關;部分抵消了
•上文討論的較低成本償還收入3000萬美元,對調整後的EBITDA沒有影響。
2021年調整後的EBITDA較上年增加4400萬美元,增幅為338%,主要是由於上文討論的自有酒店收入增加,但主要與我們自有酒店相關的業務量相關支出增加部分抵消了這一增長。
公司和其他
2021年調整後的EBITDA與上年相比有利1000萬美元,主要是由於一般和行政成本降低。
以下精選的截至2022年、2022年和2020年12月31日年度的歷史綜合收益/(虧損)表數據以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的精選歷史綜合資產負債表數據來源於本報告其他部分包括的温德姆酒店及度假村經審計的綜合財務報表。選定的截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的歷史合併和合並收益/(虧損)表數據以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的選定的歷史合併和合並資產負債表數據來自本報告不包括的温德姆酒店及度假村業務的經審計的合併和合並財務報表。
以下選定的歷史綜合和綜合財務數據應與温德姆酒店及度假村經審計的綜合財務報表一起閲讀,包括其附註和本報告其他部分包含的其他財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日或截至12月31日止年度, |
(百萬美元,不包括每股金額和RevPAR) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 (a) |
收入/(虧損)表數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
與費用有關的收入和其他收入 | | $ | 1,354 | | | $ | 1,245 | | | $ | 950 | | | $ | 1,430 | | | $ | 1,282 | |
成本報銷收入 | | | 144 | | | | 320 | | | | 350 | | | | 623 | | | | 586 | |
淨收入 | | | 1,498 | | | | 1,565 | | | | 1,300 | | | | 2,053 | | | | 1,868 | |
費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
營銷、預訂和忠誠度費用 | | | 524 | | | | 450 | | | | 419 | | | | 563 | | | | 486 | |
成本報銷費用 | | | 144 | | | | 320 | | | | 350 | | | | 623 | | | | 586 | |
其他費用 | | | 272 | | | | 349 | | | | 577 | | | | 560 | | | | 513 | |
總費用 | | | 940 | | | | 1,119 | | | | 1,346 | | | | 1,746 | | | | 1,585 | |
營業收入/(虧損) | | | 558 | | | | 446 | | | | (46) | | | | 307 | | | | 283 | |
利息支出,淨額 | | | 80 | | | | 93 | | | | 112 | | | | 100 | | | | 60 | |
提前清償債務 | | | 2 | | | | 18 | | | | — | | | | — | | | | — | |
所得税前收益/(虧損) | | | 476 | | | | 335 | | | | (158) | | | | 207 | | | | 223 | |
所得税準備金[受益於]所得税 | | | 121 | | | | 91 | | | | (26) | | | | 50 | | | | 61 | |
淨收益/(虧損) | | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | (132) | | | $ | 157 | | | $ | 162 | |
每股數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益/(虧損) | | $ | 3.91 | | | $ | 2.60 | | | $ | (1.42) | | | $ | 1.62 | | | $ | 1.62 | |
宣佈的每股現金股息 | | | 1.28 | | | | 0.88 | | | | 0.56 | | | | 1.16 | | | | 0.75 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金 | | $ | 161 | | | $ | 171 | | | $ | 493 | | | $ | 94 | | | $ | 366 | |
總資產(b) | | | 4,123 | | | | 4,269 | | | | 4,644 | | | | 4,533 | | | | 4,976 | |
債務總額(b) | | | 2,077 | | | | 2,084 | | | | 2,597 | | | | 2,122 | | | | 2,141 | |
總負債(b) | | | 3,161 | | | | 3,180 | | | | 3,681 | | | | 3,321 | | | | 3,558 | |
股東權益總額 | | | 962 | | | | 1,089 | | | | 963 | | | | 1,212 | | | | 1,418 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他財務數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
特許權使用費和特許經營費 | | $ | 512 | | | $ | 461 | | | $ | 328 | | | $ | 480 | | | $ | 441 | |
牌照費和其他費用 | | | 100 | | | | 79 | | | | 84 | | | | 131 | | | | 111 | |
調整後的EBITDA (c) | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店特許經營細分市場 | | $ | 679 | | | $ | 592 | | | $ | 392 | | | $ | 629 | | | $ | 521 | |
酒店管理細分市場 | | | 37 | | | | 57 | | | | 13 | | | | 66 | | | | 47 | |
公司和其他(d) | | | (66) | | | | (59) | | | | (69) | | | | (74) | | | | (55) | |
調整後的EBITDA合計(e) | | $ | 650 | | | $ | 590 | | | $ | 336 | | | $ | 621 | | | $ | 513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
運營統計: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司總數 | | | | | | | | | | | | | | | |
物業數量(f) | | | 9,059 | | | | 8,950 | | | | 8,941 | | | | 9,280 | | | | 9,157 | |
房間數(g) | | | 842,500 | | | | 810,100 | | | | 795,900 | | | | 831,000 | | | | 809,900 | |
RevPAR(h) | | $ | 41.88 | | | $ | 35.95 | | | $ | 24.51 | | | $ | 40.92 | | | $ | 40.80 | |
平均版税費率(i) | | | 3.9% | | | 4.1% | | | 4.0% | | | 3.8% | | | 3.8% |
美國 | | | | | | | | | | | | | | | |
物業數量(f) | | | 6,081 | | | | 6,139 | | | | 6,175 | | | | 6,342 | | | | 6,358 | |
房間數(g) | | | 493,800 | | | | 490,600 | | | | 487,300 | | | | 510,200 | | | | 506,100 | |
RevPAR(h) | | $ | 50.72 | | | $ | 45.19 | | | $ | 30.20 | | | $ | 46.39 | | | $ | 45.30 | |
平均版税費率(i) | | | 4.6% | | | 4.6% | | | 4.5% | | | 4.5% | | | 4.5% |
______________________
(A)2018年5月,我們收購了La Quinta Holdings的酒店特許經營和酒店管理業務,涵蓋900多家La Quinta品牌酒店。
(b) 反映了2020年採用新的金融工具信用損失計量會計準則和2019年租賃會計準則的影響。
(c) “調整後EBITDA”定義為淨收益/(虧損),不包括淨利息支出、折舊和攤銷、提前清償債務費用、減值費用、重組和相關費用、合同終止成本、與交易有關的項目(收購、處置或分離相關項目)、資產出售的收益/損失、高通脹國家的外匯影響、基於股票的補償支出、所得税和發展預付款票據攤銷。我們相信,調整後的EBITDA是衡量我們部門業績的有用指標,當與美國公認會計原則(“GAAP”)衡量標準一起考慮時,可以更全面地瞭解我們的經營業績。我們在內部使用這一衡量標準來評估經營業績,無論是絕對的還是與其他公司相比的,並做出日常經營決策,包括在評估選定的薪酬決定時。我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似標題指標相比較。在2021年第一季度,公司修改了調整後EBITDA的定義,排除了開發預付款票據的攤銷,以反映公司首席運營決策者如何審查2021年開始的經營業績。該公司已將調整後的EBITDA的修改定義應用於列報的所有期間。
(d) 公司和其他反映了未分配的公司成本,這些成本不應歸因於運營部門。
(e) 淨收益/(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 (a) | | 2019 (a) | | 2018 (a) |
淨收益/(虧損) | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | (132) | | | $ | 157 | | | $ | 162 | |
所得税準備金[受益於]所得税 | 121 | | | 91 | | | (26) | | | 50 | | | 61 | |
折舊及攤銷 | 77 | | | 95 | | | 98 | | | 109 | | | 99 | |
利息支出,淨額 | 80 | | | 93 | | | 112 | | | 100 | | | 60 | |
提前清償債務 | 2 | | | 18 | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | 33 | | | 28 | | | 19 | | | 15 | | | 9 | |
發展預付票據攤銷 | 12 | | | 11 | | | 9 | | | 8 | | | 7 | |
資產出售收益,淨額 | (35) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與離職有關的費用 | 1 | | | 3 | | | 2 | | | 22 | | | 77 | |
減值,淨額 | — | | | 6 | | | 206 | | | 45 | | | — | |
重組成本 | — | | | — | | | 34 | | | 8 | | | — | |
與交易有關的費用,淨額 | — | | | — | | | 12 | | | 40 | | | 36 | |
合同終止費用 | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | |
與交易相關的項目 | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | |
高通脹國家的外匯影響 | 4 | | | 1 | | | 2 | | | 5 | | | 3 | |
調整後的EBITDA | $ | 650 | | | $ | 590 | | | $ | 336 | | | $ | 621 | | | $ | 513 | |
______________________
(A)調整後的EBITDA已重新計算,以符合本年度的列報方式。由於四捨五入的原因,金額可能不是英尺。
(f) 表示期間結束時的酒店數量。
(G)代表期末(I)根據專營權及/或管理協議及(Ii)公司根據附屬協議擁有的物業的房間數目r收取預訂和/或提供的其他服務的費用。
(h) 表示每間可用房間的收入,計算方法是將平均入住率乘以平均每日房價。
(i) 代表我們的特許物業賺取的平均特許權使用費税率,計算方法是將總特許權使用費除以總房間收入,其中不包括預付開發票據攤銷的影響。
在按照美國公認會計原則列報上述財務數據時,吾等須作出影響呈報金額的估計及假設。有關會計政策的詳細討論,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務狀況、流動性和資本資源--關鍵會計政策”,我們認為這些會計政策需要作出可能影響報告結果的主觀和複雜的判斷。
今年我們授予了882份新合同,與2021年授予的655份合同相比增長了35%。截至2022年12月31日,我們的全球開發計劃包括1,700多家酒店和約21.9萬間客房,其中約73%屬於中級及以上細分市場(56%在美國)。與2021年相比,我們的管道增長了12%,其中美國增長了34%。截至2022年12月31日,我們的開發管道中約60%是國際管道,80%以上是新建設項目,其中約36%已破土動工。該計劃包括温德姆品牌自2022年3月推出以來,為該公司的ECHO Suites Extended Stay授予的170份新合同。
在2020年間,我們產生了3,400萬美元的費用,與為響應新冠肺炎而實施的重組舉措相關。這些舉措減少了846名員工,主要包括員工離職和關閉設施的費用。此外,在2019年,我們實施了重組舉措,主要側重於加強
提高我們的組織效率,使我們的運營合理化。在2020年,我們支付了3000萬美元的重組付款,與我們的2019年和2020年計劃相關。截至2020年12月31日,我們與2020年重組計劃相關的負債為1000萬美元,於2021年支付。
關於我們公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度的綜合經營業績和應報告部門的對比審查,請參閲我們於2022年2月16日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第二部分第7項。
財務狀況
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
總資產 | $ | 4,123 | | | $ | 4,269 | | | $ | (146) | |
總負債 | 3,161 | | | 3,180 | | | (19) | |
股東權益總額 | 962 | | | 1,089 | | | (127) | |
從2021年12月31日到2022年12月31日,總資產減少了1.46億美元,這主要是因為我們兩家酒店的出售完成導致待售資產減少了1.54億美元,以及與退出我們的精選服務管理業務相關的無形資產減少了8400萬美元,這兩項都發生在2022年上半年。我們的利率掉期價值增加了5,300萬美元,與維也納之家收購相關的無形資產增加了4,400萬美元,部分抵消了上述減少。總負債比去年同期減少了1900萬美元,這主要是由於出售自有酒店導致待售負債的減少。總股本同比減少1.27億美元,主要是由於4.45億美元的股票回購和1.16億美元的股息支付,但部分被我們本年度產生的淨收入和主要與利率掉期價值增加相關的累計其他全面收入增加5300萬美元所抵消。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們的業務產生了足夠的現金流,不僅支持我們目前的運營以及我們未來的增長需求和向股東支付股息,而且還通過股票回購和商業投資的形式為我們的股東創造了額外的價值。
截至2022年12月31日,我們的流動資金約為9億美元。鑑於我們業務的最低資本需求和靈活的成本結構,我們相信,我們現有的現金、現金等價物、運營產生的現金和我們預期獲得的融資工具,加上通過我們的循環信貸工具提供的資金,將足以為我們的運營活動、預期的資本支出和增長需求提供資金。
2022年4月,我們修訂了7.5億美元的循環信貸安排,以與以前的安排類似的條款將到期日從2023年5月延長至2027年4月,併發行了一項新的4億美元優先擔保定期貸款A安排,將於2027年4月到期。定期貸款A的收益用於償還我們16億美元定期貸款B安排的一部分,該安排計劃於2025年5月到期。從16億美元的定期貸款B貸款到新的定期貸款A的利率沒有增加。
截至2022年12月31日,我們遵守了我們信貸協議的財務契約,並預計將繼續遵守。截至2022年12月31日,我們有一筆本金未償還餘額為11億美元的定期貸款B將於2025年到期,一筆未償還本金餘額為4億美元的定期貸款A將於2027年到期,一筆五年期循環信貸安排將於2027年到期,本金總額最高為7.5億美元,其中沒有一筆未償還貸款,900萬美元分配給未償還信用證。
適用於我們定期貸款B的年利率等於基礎利率加0.75%的保證金或倫敦銀行同業拆借利率加1.75%的保證金。我們的循環信貸安排和定期貸款A的年利率相當於基本利率加0.50%至1.00%的保證金,或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加0.10%的SOFR調整,加上1.50%至2.00%的保證金,在任何一種情況下,均基於公司及其受限制子公司的總槓桿率。
截至2022年12月31日,我們的定期貸款B中有11億美元是通過固定支付/接收可變利率掉期對衝的,以對衝我們的定期貸款利率敞口。截至2022年12月31日,這些利率互換的總公允價值為5300萬美元資產。
美聯儲已經成立了替代參考利率委員會,以確定美元LIBOR在2023年6月後不復存在時的替代參考利率。我們的信貸安排於2022年4月修訂,包括循環信貸安排以及定期貸款A和B。左輪手槍和定期貸款A都是基於SOFR。對於預先存在的定期貸款B,信貸安排讓我們可以選擇使用LIBOR作為基本利率,我們的利率掉期是基於一個月期美元LIBOR利率。如果LIBOR不再公佈,信貸安排允許我們和該安排的行政代理用替代基準利率取代LIBOR,但須符合大多數貸款人反對的權利。此外,國際掉期和衍生品協會發布了協議,允許掉期各方修改其現有合同,儘管我們現有的掉期在可預見的未來將繼續參考LIBOR。
截至2022年12月31日,穆迪投資者服務公司的信用評級為Ba1,標準普爾評級機構的信用評級為BB+。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議,可能會受到指定評級機構的修訂或撤回。本報告中提及任何此類信用評級的目的僅限於討論或提及我們的流動性和資金成本的各個方面。凡提及信貸評級,並不是要對任何信貸評級或信貸評級的變動作出任何保證或保證,亦不應過度依賴該等信貸評級,亦無意就未來表現、未來流動資金或任何未來信貸評級作出任何推論。
我們的流動性和獲得資本的渠道可能會受到我們的信用評級、財務表現和全球信貸市場狀況的影響。我們相信,我們現有的現金、現金等價物、通過運營產生的現金以及我們預期獲得的融資工具,加上通過我們的循環信貸工具提供的資金,將足以為我們的運營活動、預期的資本支出和增長需求提供資金。
下表彙總了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的現金、現金等價物和限制性現金的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金提供人/(用於) | | | | | |
經營活動 | $ | 399 | | | $ | 426 | | | $ | 67 | |
投資活動 | 179 | | | (34) | | | (31) | |
融資活動 | (584) | | | (713) | | | 363 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (4) | | | (1) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (10) | | | $ | (322) | | | $ | 399 | |
2022年,經營活動提供的現金淨額比上年減少2,700萬美元,這主要是由於為支持系統增長而向特許經營商提供的更高的開發預付款,以及出售我們擁有的兩家酒店和退出我們的精選服務管理業務的影響,以及從2020年新冠肺炎相關費用延期收取的現金減少。與上一年相比,投資活動提供的淨現金增加了2.13億美元,這主要是由於出售我們擁有的兩家酒店的收益以及與退出我們的精選服務管理業務相關的Corepoint Lodging收到的終止費,部分被用於收購維也納之家品牌的4400萬美元現金所抵消。與上一年相比,用於融資活動的現金淨額減少129,000,000美元,主要是由於沒有現金用於贖回我們在2021年贖回的500,000,000美元5.375%優先無抵押票據,但被股票回購增加34,000,000美元和股息支付增加34,000,000美元部分抵消。
2021年期間,經營活動提供的現金淨額較上年增加3.59億美元,主要是由於2021年淨收入增加(不包括非現金減值和折舊費用)以及良好的收款體驗,包括收取與新冠肺炎和營運資本管理相關的延期費用,但增加的發展預付款淨額1,400萬美元部分抵消了這一增長。用於投資活動的現金淨額比上一年增加了300萬美元,這主要是由於增加了財產和設備。與上年相比,用於融資活動的現金淨額增加了11億美元。這一變化反映了2020年的借貸活動是出於對大流行的高度謹慎,以及2021年的償還活動,因為我們的業務開始經歷復甦。
具體地説,2020年,我們發行了5億美元的4.375%優先無擔保票據;而在2021年,我們贖回了5億美元的高成本、接近到期日的債務,實際上是以2020年8月發行的低成本、期限較長的債務取代了這一點。
資本部署
我們的首要任務是投資於這項業務。這包括部署資本以吸引優質資產進入我們的系統,投資於我們整個業務的精選技術改進以促進我們的戰略目標和競爭地位,品牌更新計劃以提高質量和保護品牌資產,對我們的業務具有增值和戰略增強的業務收購,和/或其他戰略舉措。我們還預計將保持定期股息支付。超出這些需求產生的多餘現金預計將以股票回購或潛在收購的形式不時用於提高股東回報。
2022年,我們在資本支出上花費了3900萬美元,主要與包括數字創新在內的信息技術有關。2023年期間,我們預計資本支出約為3500萬美元。
此外,在2022年期間,我們在發展預付款上花費了4800萬美元。在2023年期間,我們預計將在發展預付款上花費約6000萬美元。我們還可能提供其他形式的財務支持,如加強信貸支持,以進一步幫助我們的業務增長。
我們預計我們所有的現金需求將來自手頭現金和運營產生的現金,和/或我們循環信貸安排下的可獲得性,如果需要和可用,還將產生新的債務。
合同義務
在正常業務過程中產生的重大合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、購買承諾和租賃付款。更多信息見本報告第四部分所載的附註13--長期債務和借款安排以及合併財務報表附註20--租賃。截至2022年12月31日,我們未來的長期利息支付義務約為3.37億美元,其中9400萬美元應在12個月內支付。我們的購買承諾主要包括營銷和技術相關服務的不可取消義務。截至2022年12月31日,我們獲得了1.4億美元的採購承諾,其中5700萬美元將在12個月內支付。
股票回購計劃
2018年5月,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們被授權購買最多3億美元的普通股。2019年8月,董事會將該計劃的容量增加了3億美元。我們的董事會在2022年2月將該計劃的容量增加了4億美元,並在2022年10月增加了4億美元。根據該計劃,我們可以不時通過各種方式購買我們的普通股,包括但不限於公開市場交易、私下協商的交易或收購要約,但須符合與我們的分拆有關的税務協議的條款。
根據我們目前的股票回購計劃,我們在2022年期間以每股71.70美元的平均價格回購了約620萬股票,成本為4.45億美元。自成立以來,我們以每股63.32美元的平均價格回購了1520萬股票,成本為9.64億美元。截至2022年12月31日,我們計劃下的剩餘可用資金為4.36億美元。
股利政策
我們宣佈2022年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的現金股息為每股0.32美元(總計1.16億美元),這與我們大流行前的季度股息一致。2023年2月,董事會批准將季度現金股息增加至每股0.35美元。
向普通股持有人宣佈和支付未來股息由董事會酌情決定,並取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求、與某些債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例和我們董事會認為相關的其他因素。
國外收益
儘管美國税制改革導致的2017年一次性當然匯回税和地區税制基本取消了美國聯邦政府對外國子公司股息徵收的所得税,但我們仍堅持
截至2022年12月31日,我們所有未分配的4800萬美元海外收益將無限期再投資。如果公司決定不繼續聲稱其全部或部分未分配的外國收益被永久再投資,未來的這種決定可能導致應計和支付額外的外國預扣税和貨幣交易損益的美國税,由於與假設計算相關的複雜性,確定這一點是不可行的。
我們的信貸安排包含慣例契約,其中包括對負債、留置權、合併、合併、清算和解散、處置、受限債務償還、受限支付和與附屬公司的交易施加限制。這些信貸安排的違約事件除其他外包括:到期未支付利息、本金和手續費;違反契約或擔保;加速或未能支付超過門檻金額的其他債務;超過門檻金額的未付判決;破產事項;以及控制權變更。信貸安排要求我們遵守每季度進行一次測試的財務契約,其中包括最高5.0倍的第一留置權槓桿率。比率的計算方法是將截至計量日期的綜合第一留置權負債(定義見信貸協議)淨額除以綜合EBITDA(定義見信貸協議),再除以綜合EBITDA(定義見信貸協議),按計量日期前四個會計季度的往績基準計量。截至2022年12月31日,我們的第一留置權槓桿率為2.2倍。
發行2028年到期優先票據的契約(經補充)載有限制吾等及吾等若干附屬公司(I)對若干資產設定留置權;(Ii)訂立出售及回租交易;及(Iii)合併、合併或出售吾等全部或實質所有資產的能力的契諾。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。
截至2022年12月31日,我們遵守了上述金融契約。
雖然酒店業本質上是季節性的,但收入較高的時期因物業而異,業績取決於地點和客人基礎。根據歷史業績,由於春季和夏季休閒旅行增加,第二季度和第三季度的特許經營和管理合同收入通常高於第一季度或第四季度。我們來自經營活動的現金可能不一定與我們的收入遵循相同的季節性,並可能因營運資本要求和其他投資活動的時間安排而有所不同。我們業務的季節性可能會導致我們的季度經營業績、收益、利潤率和現金流出現波動。隨着我們擴展到新的市場和地理位置,我們可能會經歷更多或不同的季節性動態,導致運營結果的波動不同於我們過去經歷的波動。
我們參與與我們的業務相關的索賠、法律和監管程序以及政府調查。訴訟本質上是不可預測的,儘管我們相信我們的應計費用是足夠的和/或我們在這些問題上有有效的辯護,但可能會出現不利的結果。因此,就任何特定報告期內的盈利及/或現金流而言,該等訴訟所判給的索償金額超過應計金額(如有)的不利結果,可能對吾等造成重大影響。截至2022年12月31日,此類法律程序的不利結果造成的潛在風險總計可能比記錄的應計項目多出約300萬美元。然而,我們不認為這類訴訟的影響應導致與我們的財務狀況或流動資金有關的重大責任。關於我們的承付款和或有事項的更詳細説明,見本報告第四部分所載的合併財務報表附註15--承付款和或有事項。
在按照美國公認會計原則列報我們的財務報表時,我們必須作出影響其中所報告金額的估計和假設。我們需要做出的一些估計和假設涉及到一些本質上不確定的問題,因為它們與未來的事件有關。然而,我們無法預測不受控制的事件,因此,在評估此類估計和假設時也不能考慮這些事件。如果當前狀況發生重大不利變化,可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況和流動性造成實質性影響。我們認為,我們在編制財務報表時使用的估計和假設在當時是最合適的。以下是我們認為需要主觀和複雜判斷的會計政策,這些判斷可能會影響報告的結果。然而,我們的大多數業務活動都是在這樣的環境中進行的,在這種環境中,我們提供的服務是收費的,因此我們的大多數
經常性業務在我們的財務報表中使用的會計政策不是特別主觀,也不是特別複雜。
長期資產減值準備
商譽每年(在完成我們的年度預測程序後的每年第四季度)進行審查,或在情況表明商譽價值可能減值的情況下更頻繁地根據指導要求對報告單位的賬面價值進行審查。這是通過進行定性評估或利用一步減值測試來實現的,只有在公允價值低於賬面價值的情況下才會確認減值。在任何一年,我們都可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果公允價值不太可能超過賬面價值,或者我們選擇繞過定性評估,我們將使用一步減值測試。評估的定性因素包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、我們的歷史股價以及其他特定行業的考慮因素。
我們還確定其他無限期無形資產的賬面價值是否按年度減值,或者如果存在潛在減值指標,是否更頻繁地減值。其他無限期無形資產減值測試的應用需要在確定公允價值的方法所依據的假設中作出判斷。彼此的無限期無形資產的公允價值採用貼現現金流量法進行估計。這種分析需要做出重大判斷,包括對未來現金流的估計,這取決於內部預測、貼現率,在較小程度上還取決於對長期增長率的估計。用於計算其他無限期無形資產公允價值的估計根據經營業績和市場狀況每年發生變化。該等估計及假設的變動可能會對公允價值及其他無限期無形資產減值的釐定產生重大影響。
我們還通過執行定性評估來評估我們每項確定壽命的無形資產的可回收性,以確定情況是否表明減值可能已經發生。如該等情況存在,吾等將資產的賬面價值與該等資產將產生的預期未來現金流量按未貼現基準作比較,以進行量化評估。
如情況顯示可能已發生減值,吾等亦會根據有關減值或處置長期資產的指引,評估其他長期資產(包括物業及設備)的可收回程度。此項分析乃按未貼現基準,將有關資產的賬面價值與該等資產將產生的當前及預期未來現金流量作比較。財產和設備在每個部分中分別進行評估。如該等分析顯示該等資產的賬面價值不可收回,則該等資產的賬面價值將減至公允價值。
忠誠度計劃
我們經營着温德姆獎勵忠誠度計劃。温德姆獎勵會員主要通過入住我們其中一個品牌經營的酒店來積累積分。Wyndham Rewards會員還可以通過使用Wyndham Rewards聯名信用卡購買日常服務和產品來積累積分。
我們從這些計劃中獲得收入:(I)當會員入住參與的酒店或俱樂部度假村或度假租賃時,我們向物業所有者或經理收取費用,這是基於我們根據忠誠度積分兑換模式在一段時間內確認的此類住宿產生的客房收入的百分比,包括將到期或永遠不會兑換的忠誠度積分的估計,以及(Ii)基於會員在Wyndham Rewards聯合品牌信用卡上花費的百分比,這些信用卡的收入由第三方髮卡銀行支付給我們,我們主要根據根據該計劃賺取的忠誠度積分的兑換模式來確認,包括將到期或永遠不會兑換的忠誠度積分的估計。
當會員通過Wyndham Rewards忠誠度計劃賺取積分時,我們記錄了估計未來兑換成本的負債,該負債是根據(I)每個積分的估計成本和(Ii)獲得的總積分的估計兑現率計算的,這是在第三方精算公司的幫助下通過歷史經驗、當前趨勢和使用精算分析確定的。
所得税
我們根據財務報表賬面金額與採用現行税率的資產和負債的計税基礎之間的差額確認遞延税項資產和負債。我們定期審查我們的遞延税金。
評估資產的潛在變現,併為我們認為最終不會變現的這類資產的部分建立估值撥備。於進行此檢討時,吾等就預計未來應課税收入、扭轉現有暫時性差異的預期時間及税務籌劃策略的實施作出估計及假設。這些假設的改變可能會增加或減少我們的估值撥備,導致我們的有效税率增加或減少,這可能對我們的經營業績產生重大影響。
對於我們在納税申報單中已經或預期採取的税務頭寸,我們適用一個更有可能的門檻,在這個門檻下,我們必須得出一個税務頭寸更有可能持續下去的結論,假設該頭寸將由完全瞭解所有相關信息的適當税務當局進行審查,以確認或繼續確認收益。在確定所得税撥備時,我們使用反映我們的估計和假設的判斷來應用更可能的門檻。
關於最近通過的和新的會計聲明的詳細説明,見本報告第四部分所載的附註2--合併財務報表主要會計政策摘要。
於2022年、2021年及2020年,並無與未合併實體或其他人士的表外交易、安排或其他關係對本公司的財務狀況、收入或開支、營運結果、流動資金、資本支出或資本資源造成或可能產生當前或未來影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們使用各種金融工具,包括利率互換合約,以降低與債務相關的利率風險。我們還使用外幣遠期來管理和降低與我們的外幣計價應收賬款和應付賬款、預測特許權使用費、外國子公司的預測收益和現金流以及其他交易相關的外幣匯率風險。
我們是這些工具的唯一終端用户,這些工具通常被稱為衍生品。我們不在衍生品市場從事交易、做市或其他投機活動。有關這些金融工具的更詳細資料載於本報告第四部分所載綜合財務報表附註14--公允價值。我們的主要市場敞口是利息和貨幣匯率風險。
我們使用敏感性分析來評估我們對利率變化的風險敞口。敏感性分析基於假設的10%的利率變化(增加和減少)來衡量收益、公允價值和現金流的潛在影響。我們的浮動利率貸款,包括我們的定期貸款,其中一部分已被轉換為固定利率,以及我們在循環信貸安排下進行的任何借款,使我們面臨適用利率波動造成的風險。截至2022年12月31日,扣除掉期的此類浮動利率借款的未償還餘額總額為4.44億美元。假設我們的可變利率借款的有效加權平均利率變化10%,將導致我們的年度長期債務利息支出增加或減少200萬美元,基礎利率每變化一個百分點,我們的年度利息支出將增加或減少約400萬美元。
由於該等資產及負債的短期性質,現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款及應計開支及其他流動負債的公允價值與其賬面值相若。
我們的外幣匯率受到全球匯率波動的影響,特別是加拿大元、人民幣、歐元、巴西雷亞爾和阿根廷比索。我們預計,在可預見的未來,此類外幣匯率風險仍將是市場風險敞口。
我們使用當前市場定價模型來評估我們用來對衝基礎風險的外幣衍生品的價值變化,這些風險主要由我們的非功能性貨幣流動資產和負債組成。這些模型中使用的主要假設是,截至2022年12月31日,美元相對於我們所有貨幣敞口的假設貶值或升值10%。對衝工具的損益在很大程度上被標的資產、負債或預期現金流的損益抵消。截至2022年12月31日,我們未償還外匯對衝工具的絕對名義金額為1.82億美元。我們通過這些分析確定,假設外幣匯率變化10%,將導致大約1100萬美元的增長或
減少至我們未償還遠期外匯合約的公允價值,這通常會被被經濟對衝的基礎風險的相反影響所抵消。
阿根廷被認為是一個高通脹的經濟體。截至2022年12月31日,我們在阿根廷的淨資產總額為200萬美元。
我們的總市場風險受到多種因素的影響,包括市場內部的波動性和市場的流動性。在提出的敏感性分析中存在某些固有的侷限性。儘管這可能是最有意義的分析,但這些“衝擊測試”受到幾個因素的制約,包括必須基於單個時間點進行分析,以及無法納入通常會因模擬的市場變化而產生的複雜市場反應。
項目8.財務報表和補充數據
根據本項目8要求提交的財務報表附在本年度報告的表格10-K之後。本文件所載財務報表一覽表載於本文件第四部分F-1頁開始的項目15。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序。我們的管理層在我們主要行政人員和主要財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於此類評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至上述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,並且正在運作,以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並提供合理保證,確保信息得到積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)條所定義。我們的管理層評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會(下稱“COSO”). 基於這一評估,我們的管理層認為,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。我們的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告,該報告包含在他們F-2頁的審計意見中。
在與本報告有關的最近一個財政季度內,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易所法案》下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
除非本年度報告第I部分在Form 10-K的標題“關於我們的高管的信息”中另有披露,本項目所要求的信息包括在我們的2023年股東年會的委託書中,並通過引用併入本報告中。
第11項.行政人員薪酬
本項目所需資料載於委託書“董事薪酬”、“行政人員薪酬”及“董事會委員會”等標題下,並以參考方式併入本報告。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
截至2022年12月31日的股權薪酬計劃信息:
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計劃類別 | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 260萬(a) | $55.90 (b) | 520萬 (c) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 無 | 不適用 | 不適用 |
______________________
(A)由根據2018年股權及獎勵計劃按最高業績水平行使股份結算購股權時可發行的股份、限制性股票單位、遞延股票單位及業績歸屬限制性股票單位組成。
(B)由已發行股票的加權平均行權價組成,已結算的股票期權。
(C)由2018年股權和激勵計劃下可供未來授予的股份組成。
本項目所需的其餘信息包括在委託書“公司股票所有權”的標題下,並以引用方式併入本報告。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所需資料載於委託書“關聯方交易”及“本公司管治”兩個標題下,並以參考方式併入本報告。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需資料載於委託書“披露有關費用”及“審計及非審計服務的預先核準”兩個標題下,並以參考方式併入本報告。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
項目15(A)(1)財務報表。
見財務報表和財務報表索引,從F-1頁開始。
第15(A)(3)項列示。
請參閲本文件第G-1頁開始的附件索引。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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温德姆酒店及度假村公司 |
| |
發信人: | 傑弗裏·A·巴洛蒂 |
| 傑弗裏·A·巴洛蒂 |
| 總裁與首席執行官 |
| (首席行政主任) |
日期: | 2023年2月16日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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傑弗裏·A·巴洛蒂 | 董事首席執行官總裁 | 2023年2月16日 |
傑弗裏·A·巴洛蒂 | (首席行政主任) | |
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/s/米歇爾·艾倫 | 首席財務官 | 2023年2月16日 |
米歇爾·艾倫 | (首席財務官) | |
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/s/尼古拉·羅西 | 首席會計官 | 2023年2月16日 |
尼古拉·羅西 | (首席會計主任) | |
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史蒂芬·P·福爾摩斯 | 董事會非執行主席 | 2023年2月16日 |
史蒂芬·P·霍姆斯 | |
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/s/邁拉·J·比布洛維特 | 董事 | 2023年2月16日 |
瑪拉·J·比布洛維特 | | |
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詹姆斯·E·巴克曼 | 董事 | 2023年2月16日 |
詹姆斯·E·巴克曼 | | |
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布魯斯·B·丘吉爾 | 董事 | 2023年2月16日 |
布魯斯·B·丘吉爾 | | |
| | |
/s/Mukul DEORAS | 董事 | 2023年2月16日 |
穆庫爾·德奧拉斯 | | |
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/s/羅納德·L·尼爾森 | 董事 | 2023年2月16日 |
羅納德·L·納爾遜 | | |
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/s/Pauline D.E.Richards | 董事 | 2023年2月16日 |
波琳·D·E·理查茲 | | |
年度合併財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | F-2 |
綜合收益/(虧損)表 | F-4 |
綜合全面收益/(虧損) | F-5 |
合併資產負債表 | F-6 |
合併現金流量表 | F-7 |
合併權益表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
温德姆酒店及度假村公司
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Wyndham Hotels&Resorts,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
遞延收入和負債--温德姆獎勵忠誠度計劃--請參閲財務報表附註2和3
關鍵審計事項説明
該公司運營着温德姆獎勵忠誠度計劃,根據該計劃,會員可以獲得積分,這些積分可以兑換成免費住宿或其他獎勵。Wyndham Rewards會員主要通過入住參與活動的酒店、俱樂部度假村或度假租賃或用他們的Wyndham Rewards聯合品牌信用卡購物來積累積分。與發行忠誠度積分相關的收入根據忠誠度積分兑換模式(包括對即將到期或永遠不會兑換的忠誠度積分的估計),在一段時間內扣除贖回後確認。此外,該公司還記錄了未償還忠誠度積分的估計未來贖回成本的負債。
該公司估計與忠誠度計劃有關的遞延收入和相關負債(統稱為“負債”)的價值是基於(I)每積分的估計成本和(Ii)在第三方精算公司的協助下通過歷史經驗、當前趨勢和精算分析確定的總積分的估計兑現率,其中包括對即將到期或永遠不會兑換的積分的估計。在確定負債時使用的每點估計成本和/或估計贖回率的變化可能導致所報告的負債額發生重大變化。
由於管理層作出重大判斷以估計每點成本和贖回率,因此我們將用於確定負債的每點估計成本和估計贖回率確定為一項關鍵審計事項。這需要審計師的高度判斷和更大的努力程度,包括在執行審計程序時,包括我們的精算專家的參與,以評估管理層與選擇每點估計成本和估計贖回率有關的估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他外,我們的審計程序涉及在確定負債時使用的每點估計成本和估計贖回率:
•我們測試了與負債相關的控制的有效性,包括對每點成本估計和贖回率估計的控制。
•我們通過以下方式評估管理層用來估算每點成本的假設:
◦測試作為每點歷史成本輸入的基礎數據,包括歷史贖回。
◦與管理層討論公司估計的未來每點成本中使用的假設,並通過將預測與(1)行業報告中包含的預測信息和(2)Wyndham Rewards成員行為的趨勢進行比較來評估合理性。
◦將管理層上一年的每點估計成本與本年度的實際贖回進行比較,以確定在確定負債時可能存在的偏差。
◦評估管理層用來估算每點成本的假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
•我們通過以下方式評估管理層用來估計贖回率的假設:
◦測試作為估計贖回率精算分析輸入的基礎數據,包括收益和贖回。
◦評估在估計兑換率的精算分析中是否適當考慮了對温德姆獎勵忠誠度計劃的任何批准的變化。
◦將管理層上一年度的估計贖回率與本年度的實際贖回進行比較,以確定確定負債時的潛在偏差。
•在精算專家的協助下,我們利用上面測試的相同基礎數據,對負債進行了一系列獨立估計,並將我們的估計與管理層的估計進行了比較。
/s/ 德勤律師事務所
紐約,紐約
2023年2月16日
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
温德姆酒店及度假村公司
綜合收益/(虧損)表
(單位:百萬,每股除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | | |
特許權使用費和特許經營費 | $ | 512 | | | $ | 461 | | | $ | 328 | |
營銷、預訂和忠誠度 | 544 | | | 468 | | | 370 | |
管理費和其他費用 | 57 | | | 117 | | | 64 | |
牌照費和其他費用 | 100 | | | 79 | | | 84 | |
其他 | 141 | | | 120 | | | 104 | |
與費用有關的收入和其他收入 | 1,354 | | | 1,245 | | | 950 |
費用報銷 | 144 | | | 320 | | | 350 | |
淨收入 | 1,498 | | | 1,565 | | | 1,300 | |
費用 | | | | | |
營銷、預訂和忠誠度 | 524 | | | 450 | | | 419 | |
運營中 | 106 | | | 132 | | | 109 | |
一般和行政 | 123 | | | 113 | | | 116 | |
費用報銷 | 144 | | | 320 | | | 350 | |
折舊及攤銷 | 77 | | | 95 | | | 98 | |
資產出售收益,淨額 | (35) | | | — | | | — | |
與分離相關的 | 1 | | | 3 | | | 2 | |
減值,淨額 | — | | | 6 | | | 206 | |
重組 | — | | | — | | | 34 | |
與交易相關,淨額 | — | | | — | | | 12 | |
總費用 | 940 | | | 1,119 | | | 1,346 | |
營業收入/(虧損) | 558 | | | 446 | | | (46) | |
利息支出,淨額 | 80 | | | 93 | | | 112 | |
提前清償債務 | 2 | | | 18 | | | — | |
所得税前收益/(虧損) | 476 | | | 335 | | | (158) | |
所得税準備金[受益於]所得税 | 121 | | | 91 | | | (26) | |
淨收益/(虧損) | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | (132) | |
| | | | | |
每股收益/(虧損) | | | | | |
基本信息 | $ | 3.93 | | | $ | 2.61 | | | $ | (1.42) | |
稀釋 | 3.91 | | | 2.60 | | | (1.42) | |
温德姆酒店及度假村公司
綜合全面收益/(虧損)表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益/(虧損) | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | (132) | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | | | | | |
外幣折算調整 | (5) | | | — | | | 3 | |
現金流量套期保值的未實現收益/(虧損) | 58 | | | 37 | | | (28) | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | 53 | | | 37 | | | (25) | |
綜合收益/(虧損) | $ | 408 | | | $ | 281 | | | $ | (157) | |
温德姆酒店及度假村公司
合併資產負債表
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 161 | | | $ | 171 | |
應收貿易賬款淨額 | 234 | | | 246 | |
預付費用 | 59 | | | 51 | |
其他流動資產 | 91 | | | 98 | |
持有待售資產 | — | | | 154 | |
流動資產總額 | 545 | | | 720 | |
財產和設備,淨額 | 99 | | | 106 | |
商譽 | 1,525 | | | 1,525 | |
商標,網絡 | 1,232 | | | 1,202 | |
特許經營協議和其他無形資產,淨額 | 374 | | | 473 | |
其他非流動資產 | 348 | | | 243 | |
總資產 | $ | 4,123 | | | $ | 4,269 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 20 | | | $ | 21 | |
應付帳款 | 39 | | | 31 | |
遞延收入 | 83 | | | 70 | |
應計費用和其他流動負債 | 264 | | | 258 | |
為出售而持有的負債 | — | | | 17 | |
流動負債總額 | 406 | | | 397 | |
長期債務 | 2,057 | | | 2,063 | |
遞延所得税 | 345 | | | 366 | |
遞延收入 | 164 | | | 165 | |
其他非流動負債 | 189 | | | 189 | |
總負債 | 3,161 | | | 3,180 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值,授權6.0股票,不是已發行且未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,101.6和101.3於2022年12月31日及2021年12月31日發出 | 1 | | | 1 | |
庫存股,按成本價-15.2和9.02022年12月31日和2021年12月31日的股票 | (964) | | | (519) | |
額外實收資本 | 1,569 | | | 1,543 | |
留存收益 | 318 | | | 79 | |
累計其他綜合收益/(虧損) | 38 | | | (15) | |
股東權益總額 | 962 | | | 1,089 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,123 | | | $ | 4,269 | |
温德姆酒店及度假村公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | (132) | |
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供/(用於)的現金淨額: | | | | | |
折舊及攤銷 | 77 | | | 95 | | | 98 | |
(追討)/撥備呆賬 | (2) | | | 21 | | | 37 | |
減值,淨額 | — | | | 6 | | | 209 | |
遞延所得税 | (39) | | | (1) | | | (23) | |
基於股票的薪酬 | 33 | | | 28 | | | 21 | |
資產出售收益,淨額 | (35) | | | — | | | — | |
提前清償債務損失 | 2 | | | 18 | | | — | |
資產和負債淨變動: | | | | | |
應收貿易賬款 | 16 | | | 25 | | | (38) | |
預付費用 | (6) | | | (9) | | | 3 | |
其他流動資產 | (3) | | | (45) | | | 1 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 14 | | | 39 | | | (46) | |
遞延收入 | 22 | | | 16 | | | (54) | |
發展預付款票據的付款 | (52) | | | (32) | | | (17) | |
發展預付票據的收益 | 4 | | | 2 | | | 1 | |
其他,淨額 | 13 | | | 19 | | | 7 | |
經營活動提供的淨現金 | 399 | | | 426 | | | 67 | |
投資活動 | | | | | |
物業和設備附加費 | (39) | | | (37) | | | (33) | |
收購酒店品牌 | (44) | | | — | | | — | |
貸款墊款 | — | | | — | | | (1) | |
還貸 | — | | | 3 | | | 3 | |
出售資產所得,淨額 | 263 | | | — | | | — | |
其他,淨額 | (1) | | | — | | | — | |
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | 179 | | | (34) | | | (31) | |
融資活動 | | | | | |
借款收益 | 400 | | | 45 | | | 1,244 | |
長期債務的本金支付 | (404) | | | (574) | | | (760) | |
融資租賃付款 | (5) | | | (5) | | | (5) | |
發債成本 | (4) | | | — | | | (10) | |
向股東分紅 | (116) | | | (82) | | | (53) | |
普通股回購 | (448) | | | (107) | | | (50) | |
股票期權的行使 | 4 | | | 17 | | | — | |
激勵性股權獎勵的淨股權結算 | (11) | | | (7) | | | (4) | |
其他,淨額 | — | | | — | | | 1 | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (584) | | | (713) | | | 363 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (4) | | | (1) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金淨額(減少)/增加 | (10) | | | (322) | | | 399 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 171 | | | 493 | | | 94 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 161 | | | $ | 171 | | | $ | 493 | |
温德姆酒店及度假村公司
合併權益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還普通股 | | 普通股 | | 財務處 庫存 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(累計虧損) | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 總股本 |
截至2019年12月31日的餘額 | 94 | | | $ | 1 | | | $ | (363) | | | $ | 1,488 | | | $ | 113 | | | $ | (27) | | | $ | 1,212 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (132) | | | — | | | (132) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | (53) | |
普通股回購 | (1) | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (45) | |
激勵性股權獎勵的淨股權結算 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
遞延薪酬的變動 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
會計準則變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
2020年12月31日的餘額 | 93 | | | 1 | | | (408) | | | 1,504 | | | (82) | | | (52) | | | 963 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 244 | | | — | | | 244 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 37 | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (83) | | | — | | | (83) | |
普通股回購 | (2) | | | — | | | (110) | | | — | | | — | | | — | | | (110) | |
激勵性股權獎勵的淨股權結算 | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
遞延薪酬的變動 | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
股票期權的行使 | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
為歸屬的限制性股票單位發行股份 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的餘額 | 92 | | | 1 | | | (519) | | | 1,543 | | | 79 | | | (15) | | | 1,089 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 355 | | | — | | | 355 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | 53 | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (116) | | | — | | | (116) | |
普通股回購 | (6) | | | — | | | (445) | | | — | | | — | | | — | | | (445) | |
激勵性股權獎勵的淨股權結算 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | |
遞延薪酬的變動 | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
股票期權的行使 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 86 | | | $ | 1 | | | $ | (964) | | | $ | 1,569 | | | $ | 318 | | | $ | 38 | | | $ | 962 | |
温德姆酒店及度假村公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則所有金額均以百萬為單位,但每股和每股金額除外)
Wyndham Hotels&Resorts,Inc.(與其合併的子公司“Wyndham Hotels”或“公司”統稱為“Wyndham Hotels&Resorts,Inc.”)是全球領先的酒店特許經營商,將其知名酒店品牌授權給多家酒店業主。95世界各國。
綜合財務報表是以獨立基礎編制的。綜合財務報表包括公司的資產、負債、收入、費用和現金流量,以及公司在其中擁有控股權的所有實體。隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併財務報表中註銷。
在列報綜合財務報表時,管理層作出的估計和假設會影響所報告的金額和相關披露。就其性質而言,估計是基於判斷和可獲得的信息。因此,實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,綜合財務報表包含公平列報年度業績所需的所有正常經常性調整。
業務描述
該公司在以下領域開展業務:
• 特許經營酒店-授權該公司的住宿品牌,並向第三方酒店業主和其他人提供相關服務。
• 酒店管理-為提供全方位服務的酒店提供酒店管理服務。
合併原則
在評估一個實體進行合併時,本公司首先確定一個實體是否在可變利益實體合併指引(“VIE”)的範圍內,以及它是否被視為VIE。如果該實體被認為是VIE,公司將決定它是否將被視為該實體的主要受益人。本公司合併其已確定為主要受益人的VIE。本公司將合併一個不被視為VIE的實體,前提是確定它擁有控股權。就本公司並無控股財務權益的實體而言,對該等實體的投資被分類為可供出售證券或使用權益或成本法(視情況而定)入賬。
估計和假設的使用
編制合併財務報表要求本公司作出估計和假設,以影響綜合財務報表和附註中資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。雖然這些估計和假設是基於公司對當前事件和未來可能採取的行動的瞭解,但實際結果最終可能與估計和假設不同。
收入確認
特許經營酒店的主要收入來源是持續的特許權使用費、營銷和預訂費,這些費用通常佔每家特許經營酒店客房總收入的一個百分比。有關收入確認的更詳細説明,請參閲附註3-收入確認。
忠誠度計劃
該公司經營温德姆獎勵忠誠度計劃。忠誠度會員主要通過入住以公司品牌之一運營的酒店來積累積分。Wyndham Rewards會員還可以通過使用Wyndham Rewards聯名信用卡購買日常服務和產品來積累積分。
本公司從這些計劃中賺取收入:(I)當會員入住參與的酒店或俱樂部度假村或度假租賃時,本公司向物業所有者或經理收取費用,該費用是根據本公司根據忠誠度積分兑換模式在一段時間內確認的此類住宿產生的客房收入的淨額,包括將到期或永遠不會兑換的忠誠度積分的估計,以及(Ii)基於會員在Wyndham Rewards聯合品牌信用卡上花費的百分比,這些信用卡的收入由第三方髮卡銀行支付給公司,公司主要根據根據該計劃賺取的忠誠度積分的兑換模式,包括即將到期或永遠不會兑換的忠誠度積分的估計,隨着時間的推移確認該百分比。
當會員通過忠誠度計劃獲得積分時,公司將記錄未來估計兑換成本的負債,該負債是根據(I)每個積分的估計成本和(Ii)獲得的總積分的估計兑現率計算的,這是在第三方精算公司的幫助下通過歷史經驗、當前趨勢和使用精算分析確定的。本公司根據歷史水平預測未來積分贖回的時間,包括對將到期或永遠不會贖回的積分的估計,以及對會員最終將兑換的積分的估計,從而估計未來贖回義務的價值。與該方案有關的已記錄負債總額為$118百萬美元和美元109分別截至2022年和2021年12月31日,其中74百萬美元和美元67百萬美元分別計入應計費用和其他流動負債,以及#美元44百萬美元和美元42100萬美元分別計入公司綜合資產負債表上的其他非流動負債。
現金和現金等價物
該公司將購買的原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金等價物。
應收賬款的計價
本公司以集合(集合)方式計量應收賬款的預期信貸損失,集合了具有類似風險特徵的應收賬款,並使用以下期間的歷史催收損耗率七至十年以估計其預期的信貸損失。關於應收賬款估值的更詳細説明,見附註5--應收賬款。
廣告費
廣告費用在發生的期間內計入費用。廣告費用主要記入綜合損益表/(損益表)的營銷和預訂費用#美元。124百萬,$85百萬美元和美元572022年、2021年和2020年分別為100萬。
財產和設備
財產和設備(包括租賃改進)按成本入賬,並在扣除累計折舊和攤銷後列報。折舊在綜合收益/(虧損)表中記為折舊和攤銷的一個組成部分,以租賃期限或相關資產的估計使用年限中較短的為準,採用直線法計算。租賃改進的攤銷,也被記錄為折舊和攤銷的一個組成部分,使用直線法計算,以相關資產的估計受益期或租賃期限中較短的為準。使用壽命通常達到20租賃權改進年數及以後三至七年了用於傢俱、固定裝置和設備。
本公司根據內部使用計算機軟件成本核算指南,對內部使用開發的軟件成本進行資本化。為內部使用而開發的軟件的資本化在項目的開發階段開始。該公司以直線方式攤銷為內部使用而開發或獲得的軟件,其估計使用壽命一般為三至五年。當軟件基本上準備好供其預期使用時,這種攤銷就開始了。
為內部使用而開發或獲得的軟件賬面淨值為#美元。56百萬美元和美元52分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
長期資產減值準備
商譽每年(在完成本公司年度預測程序後的每年第四季度)或更頻繁地(如情況顯示商譽價值可能減值)根據指引的要求對報告單位的賬面價值進行審查。這可以通過執行定性評估或利用
一步減值測試,只有在公允價值低於賬面價值的情況下才確認減值。於任何一年,本公司可選擇進行一項定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果公允價值不太可能超過賬面價值,或本公司選擇繞過定性評估,本公司將使用一步減值測試。評估的定性因素包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、其歷史股價以及其他特定行業的考慮因素。本公司對每個報告單位截至2022年10月1日的商譽進行了年度減值量化評估,並確定不存在減值,其報告單位的公允價值繼續大幅超過其賬面價值的可能性較大。
本公司亦會釐定其他無限期無形資產的賬面價值是否按年度減值,或如有潛在減值指標,是否更經常減值。其他無限期無形資產減值測試的應用需要在確定公允價值的方法所依據的假設中作出判斷。彼此的無限期無形資產的公允價值採用貼現現金流量法進行估計。這種分析需要做出重大判斷,包括對未來現金流的估計,這取決於內部預測、貼現率,在較小程度上還取決於對長期增長率的估計。用於計算其他無限期無形資產公允價值的估計根據經營業績和市場狀況每年發生變化。該等估計及假設的變動可能會對公允價值及其他無限期無形資產減值的釐定產生重大影響。本公司對其截至2022年10月1日的無限期無形資產進行了年度減值量化評估,並確定不存在減值,其無限期無形資產的公允價值很可能繼續超過其賬面價值。
本公司亦透過進行定性評估以確定情況是否顯示減值可能已發生,以評估其每項已確定存續的無形資產的可收回程度。如該等情況存在,本公司將按未貼現基準比較有關資產的賬面價值及預期未來現金流量,以進行量化評估。
如情況顯示可能已發生減值,本公司亦會根據有關減值或處置長期資產的指引,評估其其他長期資產(包括物業及設備)的可收回程度。此項分析乃按未貼現基準,將有關資產的賬面價值與該等資產將產生的當前及預期未來現金流量作比較。如該等分析顯示該等資產的賬面價值不可收回,則該等資產的賬面價值將減至公允價值。
企業合併
本公司按照《企業合併指導意見》及相關文獻對企業合併進行核算。因此,本公司根據收購當日的估計公允價值,將被收購公司的收購價格分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。購入淨資產的收購價與公允價值之間的差額計入商譽。
在確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值時,本公司使用各種確認的估值方法,包括現值建模和參考市場價值(如有)。此外,該公司在某些估值技術範圍內作出假設,包括折現率和未來現金流的時間安排。估值由管理層或外部估值專家在適當情況下在管理層的監督下進行。該公司認為,分配給收購資產和承擔的負債的估計公允價值是基於市場參與者將使用的合理假設。然而,這樣的假設本質上是不確定的,實際結果可能與這些估計不同。
所得税
本公司根據財務報表賬面金額與採用現行頒佈税率的資產和負債的計税基礎之間的差額確認遞延税項資產和負債。本公司定期審查其遞延税項資產以評估其潛在變現,併為本公司認為最終不會變現的部分此類資產建立估值撥備。在進行這項審核時,本公司就預計未來應課税收入、扭轉現有暫時性差異的預期時間以及税務籌劃策略的實施作出估計和假設。這些假設的變化可能會增加或減少公司的估值撥備,導致其實際税率的增加或減少,這可能對公司的經營業績產生重大影響。
對於本公司在納税申報單中已經採取或預期採取的税務立場,它採用了一個更有可能或不可能的門檻,在這個門檻下,公司必須根據技術優勢得出一個税務立場更有可能持續下去的結論,假設該立場將由完全瞭解所有相關信息的適當税務機關進行審查,以便確認或繼續確認收益。在確定本公司的所得税撥備時,本公司使用反映其估計和假設的判斷來應用更可能的門檻。
本公司按期間成本法核算全球無形低税收入撥備。
基於股票的薪酬
根據《股票薪酬指引》,公司採用公允價值法計量所有員工股票薪酬獎勵,並將相關費用計入綜合損益表。
本公司在員工提供服務時確認以股票為基礎的薪酬獎勵的成本,並在必要的服務期內按比例確認該費用。必要的服務期是僱員被要求提供服務以換取獎勵的期間。對於每一筆未支付的補助金,沒收在實際員工解僱時被記錄。
衍生工具
該公司使用衍生工具作為其總體戰略的一部分,以管理其對主要與利率和貨幣匯率波動有關的市場風險的敞口。根據政策,本公司不會將衍生工具用於交易或投機目的。所有衍生品均按公允價值計入資產或負債。未被指定為對衝工具的衍生工具和被指定為公允價值對衝工具的衍生工具的公允價值變動,根據被套期保值項目的性質,目前在綜合收益/(虧損)表中的淨營業收入/(虧損)和利息支出中確認。被指定為現金流量對衝工具的衍生工具的公允價值變動的有效部分記為其他全面收益/(虧損)的組成部分。根據被套期保值項目的性質,無效部分立即在收益中報告為運營或利息支出的組成部分。包括在其他全面收益/(虧損)中的金額重新分類為被套期保值項目影響收益的同一期間的收益。
累計其他綜合收益/(虧損)
累計其他全面收益(“AOCI”)(虧損)包括累計的外幣換算調整和公司現金流量對衝的未實現收益或虧損。外幣折算調整不包括與對外國子公司的無限期投資有關的所得税。擁有非美元功能貨幣的外國子公司的資產和負債在資產負債表日按匯率換算。收入和支出按列報期間的平均匯率換算。將外幣財務報表折算成美元所產生的收益或損失,扣除套期保值收益或損失和税款後,計入綜合資產負債表中的AOCI。
最近採用的會計公告
簡化所得税的核算。2019年12月18日,FASB發佈了簡化所得税會計準則的指導意見。修正案澄清和簡化了所得税會計的各個方面,通過消除ASC 740一般原則的某些例外,幫助促進GAAP的一致應用。所得税。本指南適用於2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期,並允許儘早採用。本公司於2021年1月1日按要求通過了該指導意見。採用這項新準則對本公司的綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響。2020年3月,FASB發佈了有限時間的可選指導意見,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新指南為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他參考利率的合約和對衝關係,這些參考利率預計將因參考利率改革而終止。這些修改立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。本公司按要求於發行時採納指引,對其綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
金融工具信用損失的計量。2016年6月,財務會計準則委員會發布指導意見,用一種反映終身預期信貸損失的方法取代現有的信貸損失估計方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信貸損失估計。本指導意見適用於2019年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。本公司於2020年1月1日按要求採納指引,採用修改後的追溯方法,對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整,以使本公司目前建立信貸損失準備的程序與新指引保持一致。關於採用的影響,見附註5--應收賬款。
簡化商譽減值測試。2017年1月,FASB發佈了指導意見,通過取消測試的第二步,簡化了目前的兩步商譽減值測試。指引要求一步減值測試,即實體將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用(如果有)。本指導意見適用於2019年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期,並應在預期的基礎上適用。該公司於2020年1月1日按要求採納了該指引,對其綜合財務報表和相關披露沒有重大影響。
客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。2018年8月,FASB發佈了指導意見,以解決客户在雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計問題。指導意見將此類安排中產生的實施費用資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施費用資本化的要求相一致。本指導意見適用於2019年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。本指南應在回顧或預期的基礎上應用。本公司於2020年1月1日按預期要求採納該指引,對其綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
特許經營酒店的主要收入來源是持續的特許權使用費,這通常是每家特許經營酒店客房總收入的一個百分比。該公司在基礎銷售發生時確認特許權使用費收入。該公司還收到不可退還的初始特許經營費,這些費用在特許經營協議最初不可取消的時期內確認為收入,從所有實質性服務或條件基本履行時開始。這發生在酒店在公司系統中開業或特許經營協議在確定酒店不會開業後終止時。該公司的標準特許經營協議的期限通常為10至20好幾年了。
該公司的特許經營協議還要求支付營銷和預訂費,這是為了補償公司與運營國際集中預訂系統、電子商務渠道(如公司的Brand.com網站)以及進入第三方分銷渠道(如在線旅行社、廣告和營銷計劃、全球銷售努力、運營支持、培訓和其他相關服務)有關的費用。當基礎銷售發生時,營銷和預訂費被確認為收入。雖然根據合同,該公司通常有義務支出從特許經營商收取的營銷和預訂費,但根據特許經營協議,營銷和預訂費在發生時計入費用。
當會員入住參與的酒店、俱樂部度假村或度假租賃時,該公司從其温德姆獎勵忠誠度計劃中獲得收入。這些收入來自公司根據温德姆獎勵會員住宿產生的客房收入的百分比向特許經營或管理的酒店收取的費用。這些費用用於補償公司與會員兑換和活動相關的費用,這些費用與該計劃的管理和營銷有關。與忠誠度計劃相關的收入代表可變對價,並根據忠誠度積分兑換模式(包括對即將到期或永遠不會兑換的忠誠度積分的估計)在一段時間內扣除贖回後確認。
由於2020年新冠肺炎對旅行需求的負面影響,公司與贖回相關的假設發生了變化,包括估計的會員贖回率、會員贖回模式以及滿足此類贖回的估計成本。因此,該公司確認了一美元。16累計調整100萬美元,導致2020年第二季度忠誠度收入增加。這一增長包括在截至2020年12月31日的年度綜合收益/(虧損)表中的營銷、預訂和忠誠度以及其他收入。
該公司從其Wyndham Rewards聯合品牌信用卡計劃中獲得收入,該計劃主要來自持卡人的消費和新持卡人的註冊。根據該方案收到的預付款被確認為合同債務。該計劃主要包含兩個績效義務:(I)品牌績效
服務,其收入是在合同期限內以直線方式確認的;(Ii)忠誠積分的發放和兑換,其收入是根據根據計劃賺取的忠誠積分的兑換模式隨時間確認的,包括對即將到期或永遠不會兑換的忠誠積分的估計。
該公司根據管理合同為酒店提供管理服務,為酒店所有者提供全球品牌的所有好處以及全方位的管理、營銷和預訂服務。除了上述標準的特許經營服務外,公司的酒店管理業務還為酒店業主提供專業的監督和全面的運營支持服務。該公司的標準管理協議的期限通常為10至20好幾年了。該公司的管理費由基本費用和獎勵費用組成,基本費用通常是酒店經營毛收入的特定百分比,在某些情況下,獎勵費用通常是酒店運營毛利潤的特定百分比。基本費用在發生基礎銷售和執行管理服務時確認。獎勵費用在可確定的情況下確認,即當公司達到酒店經營業績指標,並且公司確定確認的收入不會發生重大逆轉時。
該公司還將運營員工的可報銷工資成本和公司管理的某些酒店的其他可報銷成本確認為收入。雖然這些費用是由酒店所有者支付的,但會計指導要求公司在毛收入和費用的基礎上報告這些費用。此外,該公司在淨額的基礎上確認佔用税。
該公司確認Wyndham Worldwide(“前母公司”)(現為旅遊+休閒公司)使用“Wyndham”商標和某些其他商標的許可和其他收入。
此外,該公司還從之前的二所有酒店(2022年出售),主要包括(1)客房租金總額,(2)食品和飲料服務,以及(3)現場水療、賭場、高爾夫和商店收入。這些收入在服務完成時確認。
遞延收入
遞延收入或合同負債通常是指公司尚未向客户提供的貨物或服務預先收到的付款或對價。截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
遞延初始特許經營費收入 | $ | 143 | | | $ | 145 | |
遞延忠誠度計劃收入 | 85 | | | 76 | |
| | | |
遞延其他收入 | 19 | | | 14 | |
總計 | $ | 247 | | | $ | 235 | |
遞延初始特許經營費是指在簽署特許經營協議時從潛在特許經營商那裏預先收到的付款,通常在13好幾年了。遞延忠誠度收入代表了 向特許經營商收取的忠誠度計劃費用,扣除贖回成本後已遞延,並將根據忠誠度積分兑換模式隨着時間的推移予以確認。
履約義務
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。從客户收到的對價分配給每個不同的履約義務,並在履行每個履約義務時確認為收入。下表彙總了公司在下一年度的剩餘履約義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
初始特許經營費收入 | $ | 15 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 113 | | | $ | 143 | |
忠誠度計劃收入 | 54 | | | 21 | | | 8 | | | 2 | | | 85 | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | 14 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 19 | |
總計 | $ | 83 | | | $ | 30 | | | $ | 16 | | | $ | 118 | | | $ | 247 | |
淨收入分項
下表按公司每個部門的主要服務和產品分列了公司與客户簽訂的合同的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
特許經營酒店 | | | | | |
特許權使用費和特許經營費 | $ | 496 | | | $ | 436 | | | $ | 309 | |
營銷、預訂和忠誠度 | 543 | | | 467 | | | 369 | |
牌照費和其他費用 | 100 | | | 79 | | | 84 | |
其他 | 138 | | | 117 | | | 101 | |
總酒店特許經營權 | 1,277 | | | 1,099 | | | 863 | |
| | | | | |
酒店管理 | | | | | |
特許權使用費和特許經營費 | 16 | | | 25 | | | 19 | |
營銷、預訂和忠誠度 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
自有酒店收入 | 42 | | | 82 | | | 37 | |
管理費 | 15 | | | 35 | | | 27 | |
費用報銷 | 144 | | | 320 | | | 350 | |
其他 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
全面酒店管理 | 221 | | | 466 | | | 437 | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 1,498 | | | $ | 1,565 | | | $ | 1,300 | |
資本化合同成本
為了獲得酒店特許經營權和管理合同,該公司產生了一定的直接和遞增銷售佣金成本。這些費用從酒店開業之日起資本化,然後在協議的第一個不可取消期間攤銷。如果協議在第一個不可撤銷期限結束前終止,任何未攤銷成本將立即計入費用。此外,該公司還將與向其特許經營商銷售和安裝物業管理系統相關的費用資本化,這些費用將在特許經營協議剩餘的不可取消期限內攤銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日,資本化合同成本為34百萬美元和美元33分別為100萬美元,其中4百萬美元和美元5百萬美元分別計入其他流動資產和#美元。30百萬美元和美元28百萬美元分別計入本公司綜合資產負債表中的其他非流動資產。
基本和攤薄每股收益/(虧損)的計算依據是淨收益/(虧損)分別除以普通股的基本加權平均數和攤薄後的加權平均數。
下表列出了截至12月31日的年度的基本每股收益和稀釋後每股收益(單位為百萬,每股數據除外)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益/(虧損) | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | (132) | |
| | | | | |
基本加權平均流通股 | 90.3 | | | 93.4 | | | 93.4 | |
股票期權和限制性股票單位(“RSU”) (a) | 0.5 | | | 0.5 | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | 90.8 | | | 93.9 | | | 93.4 | |
| | | | | |
每股收益/(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.93 | | | $ | 2.61 | | | $ | (1.42) | |
稀釋 | 3.91 | | | 2.60 | | | (1.42) | |
| | | | | |
分紅: | | | | | |
宣佈的每股現金股息 | $ | 1.28 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.56 | |
支付給股東的股息合計 | $ | 116 | | | $ | 82 | | | $ | 53 | |
_____________________
(A)由於報告的2020年12月31日止年度淨虧損產生的反攤薄效應,0.1期間已發行加權平均股份的計算中遺漏了百萬股反攤薄股份。
股票回購計劃
下表彙總了當前股票回購計劃下的股票回購活動(單位為百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 成本 | | 每股平均價格 |
截至2021年1月1日 | 9.0 | | | $ | 519 | | | $ | 57.55 | |
截至2022年12月31日的12個月 | 6.2 | | | 445 | | | 71.70 | |
截至2022年12月31日 | 15.2 | | | $ | 964 | | | $ | 63.32 | |
該公司有$436截至2022年12月31日,其計劃下的剩餘可用資金為100萬美元。
壞賬準備
本公司於正常業務過程中產生應收貿易賬款,並就該等應收賬款計提估計壞賬準備。公司採用了新的會計準則,ASU 2016-13,金融工具信用損失計量2020年1月1日。由於採用了新的指導方針,該公司記錄了#美元10百萬美元(扣除$2百萬所得税優惠)對2020年1月1日留存收益的累計影響調整。自採用以來,本公司以集合(集合)為基礎計量應收賬款的預期信貸損失,該方法彙總了具有類似風險特徵的應收賬款,並使用以下期間的歷史收款損失率七至十年以估計其預期的信貸損失。因此,本公司按分部和地理區域計量應收賬款的預期信貸損失。自2020年1月1日起,本公司在應收賬款產生或收購時立即提供預期信貸損失的估計,並可能在隨後的報告期內根據需要調整這一估計。當公司確定某一賬款不能收回時,該賬款將被註銷,計入壞賬準備。本公司亦會考慮歷史經濟狀況是否與當前經濟狀況相若。如果當前或預期的未來情況與產生歷史經驗時的情況不同,本公司將調整壞賬準備,以反映當前環境對本公司貿易應收賬款收款能力的預期影響,該影響可能是重大的。
下表列出了本公司截至該年度的貿易應收賬款壞賬準備活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
期初餘額 | $ | 81 | | $ | 72 | | $ | 47 |
會計準則變更的累積影響 | — | | — | | 12 |
(追討)/撥備呆賬 | (2) | | 21 | | 37 |
壞賬核銷 | (15) | | (12) | | (24) |
期末餘額 | $ | 64 | | $ | 81 | | $ | 72 |
應收票據
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的應收票據為$3百萬美元和美元4分別為100萬美元的淨額1百萬美元和美元3分別為百萬元津貼。對於這類應收票據的很大一部分,公司已經從這些酒店的所有者那裏獲得了個人擔保。此外,該公司有$12百萬美元和美元20截至2022年12月31日和2021年12月31日的應收票據分別為100萬美元,由相應的遞延收入完全抵消。
2022年9月,公司完成了對維也納之家酒店品牌的收購,總收購價格為1美元44百萬美元。維也納之家的投資組合包括41歐洲各地的特許經營酒店,主要是在德國。此次收購使公司能夠通過利用其全球規模和特許經營專業知識來發展維也納之家品牌,並與公司擴大其品牌組合和總系統規模的戰略一致。
購買價格是根據獲得的無限期有效商標和特許經營協議的公允價值分配的,這些協議具有20一年的生活。下表彙總了與温德姆收購維也納之家有關的收購資產的公允價值: | | | | | | | | |
| 金額 | |
特許經營協議 | $ | 16 | | | |
商標 | 28 | | |
收購的總資產 | $ | 44 | | | |
這項資產收購被分配給該公司的酒店特許經營部門。維也納之家自購置之日起,其業務成果就已列入綜合收益表。這些業績對該公司截至2022年12月31日的三個月和年度的經營業績並不重要。
2021年第四季度,該公司董事會批准了一項出售其擁有的兩家酒店的計劃。於2022年3月及5月,本公司分別完成出售旗下温德姆Grand Bonnet Creek度假村及Wyndham Grand Rio Mar度假村,因此並無持有待售資產或負債。有關銷售的更多信息,請參閲附註18-其他費用和收費。
該公司的綜合資產負債表包括以下與持有待售資產和負債有關的內容:
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
資產: | |
應收貿易賬款淨額 | $ | 4 | |
其他流動資產 | 4 | |
財產和設備,淨額 | 146 | |
持有待售資產總額 | $ | 154 | |
| |
負債: | |
應計費用和其他流動負債 | $ | 8 | |
遞延收入 | 6 | |
其他負債 | 3 | |
持有待售負債總額 | $ | 17 | |
財產和設備,淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
租賃權改進 | 30 | | | 30 | |
大寫軟件 | 290 | | | 326 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 24 | | | 32 | |
融資租賃 | 64 | | | 64 | |
在建工程 | 9 | | | 12 | |
| 417 | | | 464 | |
減去:累計折舊 | 318 | | | 358 | |
| $ | 99 | | | $ | 106 | |
2021年第四季度,該公司董事會批准了一項出售其擁有的兩家酒店的計劃。截至2021年12月31日,該公司報告為146綜合資產負債表中待售資產中的財產和設備淨額為百萬美元。此外,由於董事會的批准,公司對其擁有的酒店的長期資產的可回收性進行了評估,並在2021年第四季度記錄了#美元。6在綜合收益/(虧損)表中淨額在減值內列報的百萬歐元減值費用。
公司記錄的折舊費用為#美元。46百萬,$57百萬美元,以及$612022年、2021年和2020年期間分別有100萬美元用於財產和設備。
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | 2021年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 (a) | | | | | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 減損 | | 網絡 攜帶 金額 |
商譽 | $ | 1,525 | | | | | | | $ | 1,539 | | | $ | 14 | | | $ | 1,525 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標 | | | | | $ | 1,231 | | | | | | | $ | 1,201 | |
| | | | | | | | | | | |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
特許經營協議 | $ | 913 | | | $ | 541 | | | $ | 372 | | | $ | 895 | | | $ | 513 | | | $ | 382 | |
管理協議 | 15 | | | 14 | | | 1 | | | 135 | | | 44 | | | 91 | |
商標 | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| $ | 930 | | | $ | 555 | | | $ | 375 | | | $ | 1,033 | | | $ | 559 | | | $ | 474 | |
______________________
(A)由於2022年出售其擁有的兩家酒店,該公司取消確認#美元14從毛賬面值和累計減值商譽餘額中提取百萬美元。
商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月1日的餘額 | | 2022年和2021年商譽調整 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
特許經營酒店 | $ | 1,441 | | | $ | — | | | $ | 1,441 | |
酒店管理 | 84 | | | — | | | 84 | |
總計 | $ | 1,525 | | | $ | — | | | $ | 1,525 | |
截至12月31日的年度,與可攤銷無形資產有關的攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
特許經營協議 | $ | 26 | | | $ | 27 | | | $ | 27 | |
管理協議 | 5 | | | 11 | | | 10 | |
| | | | | |
| | | | | |
總計(a) | $ | 31 | | | $ | 38 | | | $ | 37 | |
______________________
(A)作為折舊和攤銷的組成部分列入綜合收益/(損失表)。
根據公司截至2022年12月31日的可攤銷無形資產,公司預計相關攤銷費用如下:
| | | | | |
| 金額 |
2023 | $ | 28 | |
2024 | 27 | |
2025 | 27 | |
2026 | 26 | |
2027 | 26 | |
2022年3月,該公司完成了精選服務酒店管理業務的退出,並收到了#美元84根據與Corepoint Lodging(“CPLG”)的協議條款,這筆費用實際上導致出售了作為La Quinta Holdings收購的一部分於2018年收購的管理合同的權利。終止費收入被有關酒店管理合同無形資產剩餘餘額的核銷完全抵消,因此完全追回了這類資產。所得款項在合併現金流量表上以出售資產所得款項淨額列報。這些酒店的特許經營權協議仍按其規定的收費結構有效。
由於新冠肺炎在2020年對本公司的運營產生了影響,本公司在2020年第二季度對無形資產進行了量化評估。作為評估的結果,該公司產生了#美元14百萬美元在2020年第二季度計入,以完全減記其擁有的酒店報告部門的商譽餘額。這種指控是在以下時間報告的減值,淨額在合併收益/(虧損)表上,並計入酒店管理部分。此外,公司記錄的減值費用為#美元。191將某些商標的賬面價值降至其估計公允價值。這些費用在減值內報告,在綜合收益/(虧損)表上淨額,並計入酒店特許經營部門。
以下為2020年第二季度錄得的無形減值費用細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產 | | 賬面價值 | | 減值費用 | | 調整後的公允價值 |
自有酒店報告單位商譽 | | $ | 14 | | | $ | (14) | | | $ | — | |
La Quinta商標 | | 710 | | | (155) | | | 555 | |
其他商標(a) | | 103 | | | (36) | | | 67 | |
總計 | | $ | 827 | | | $ | (205) | | | $ | 622 | |
_____________________
(A)表示減值三該公司的商標.
綜合損益表上的特許權使用費和特許經營費收入包括初始特許經營費#美元。15百萬,$14百萬美元和美元202022年、2021年和2020年分別為100萬。
根據其特許經營協議,該公司通常有合同義務支出其向特許經營商收取的營銷和預訂費,用於國際、集中、特定品牌的預訂系統的運營,以及用於廣告、促銷和聯合營銷計劃以及對各自特許經營商的培訓等營銷目的。
發展預告
本公司可酌情向某些特許經營商/酒店業主提供發展預告,以協助他們改用其某一品牌、興建一間以其某一品牌為旗幟的新酒店,或協助其他特許經營商的擴展工作。只要特許經營商/酒店業主遵守特許經營/管理協議的條款,公司可在特許經營/管理協議期間免除全部或部分開發預付款。否則,有關本金即到期並應付予本公司。在某些情況下,公司可能會從未支付的特許經營商開發預付款中賺取利息。
該公司的綜合財務報表包括與發展預付款有關的以下內容:
| | | | | | | | | | | |
綜合資產負債表: | 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
其他非流動資產 | $ | 144 | | | $ | 108 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合損益表: | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
筆記的寬恕(a) | $ | 12 | | | $ | 11 | | | $ | 9 | |
與票據相關的壞賬支出 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
_____________________
(A)數額記為特許權使用費和特許經營費以及營銷、預訂和忠誠度收入的減少額。
應計費用和其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
應計忠誠度計劃負債(注2) | $ | 74 | | | $ | 67 | |
應計工資及相關費用 | 73 | | | 74 | |
應計應繳税款 | 38 | | | 33 | |
應計自我保險負債 | 20 | | | 25 | |
應計營銷費用 | 10 | | | 11 | |
應計專業費用 | 10 | | | 9 | |
應計利息 | 9 | | | 9 | |
應計法律和解(附註15) | 8 | | | 6 | |
經營租賃負債(附註20) | 4 | | | 4 | |
因前父母(注19) | 3 | | | 5 | |
| | | |
| | | |
其他 | 15 | | | 15 | |
| $ | 264 | | | $ | 258 | |
所得税撥備/(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 116 | | | $ | 65 | | | $ | (5) | |
| 狀態 | 22 | | | 16 | | | (2) | |
| 外國 | 22 | | | 11 | | | 4 | |
| | 160 | | | 92 | | | (3) | |
延期 | | | | | |
| 聯邦制 | (30) | | | (5) | | | (10) | |
| 狀態 | (9) | | | — | | | (8) | |
| 外國 | — | | | 4 | | | (5) | |
| | (39) | | | (1) | | | (23) | |
所得税準備金[受益於]所得税 | $ | 121 | | | $ | 91 | | | $ | (26) | |
國內和國外業務的税前收益/(虧損)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
國內 | $ | 432 | | | $ | 312 | | | $ | (113) | |
外國 | 44 | | | 23 | | | (45) | |
税前收益/(虧損) | $ | 476 | | | $ | 335 | | | $ | (158) | |
遞延税金
遞延所得税資產和負債由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
遞延所得税資產: | | | |
| 應計負債和遞延收入 | $ | 85 | | | $ | 77 | |
| 税收抵免(a) | 7 | | | 7 | |
| 其他全面收益和其他 | 14 | | | 14 | |
| 壞賬準備 | 7 | | | 10 | |
| 淨營業虧損結轉(b) | 22 | | | 21 | |
| 估值免税額(c) | (23) | | | (27) | |
遞延所得税資產 | 112 | | | 102 | |
| | | | |
遞延所得税負債: | | | |
| 折舊及攤銷 | 417 | | | 444 | |
| 其他全面收益和其他 | 35 | | | 19 | |
遞延所得税負債 | 452 | | | 463 | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | 340 | | | $ | 361 | |
| | | | |
報告來源: | | | |
其他非流動資產 | $ | 5 | | | $ | 5 | |
遞延所得税 | 345 | | | 366 | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | 340 | | | $ | 361 | |
_____________________
(A)截至2022年12月31日,公司擁有7百萬美元的外國税收抵免。外國税收抵免不遲於2032年到期。
(B)截至2022年12月31日,本公司結轉的經營虧損淨額主要涉及將於不同日期到期但不遲於2042年到期的國家經營虧損淨額。
(C)估值免税額#美元232022年12月31日的百萬美元涉及淨營業虧損結轉、某些遞延税項資產和#美元的外國税收抵免。14百萬,$2百萬美元和美元7分別為100萬美元。估值免税額為#美元272021年12月31日的百萬美元涉及淨營業虧損結轉、某些遞延税項資產和#美元的外國税收抵免。17百萬,$6百萬美元和美元4分別為100萬美元。當本公司認為相關遞延所得税資產變現的可能性較大時,估值免税額將會減少。
儘管2017年的一次性當然視為匯回税和美國税制改革所建立的地區税制基本上取消了美國聯邦政府對外國子公司股息徵收的所得税,但該公司繼續聲稱,所有未分配的海外收入為1美元。48截至2022年12月31日,100萬美元將無限期再投資。如果公司決定不繼續聲稱其全部或部分未分配的外國收益被永久再投資,未來的這種決定可能導致應計和支付額外的外國預扣税和貨幣交易損益的美國税,由於與假設計算相關的複雜性,確定這一點是不可行的。
在截至12月31日的年度內,該公司的有效所得税率與美國聯邦法定税率不同如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 2.8 | | | 3.1 | | | 5.5 | |
對海外業務徵收的税率與美國聯邦法定税率不同 | 1.9 | | | 2.0 | | | (2.1) | |
外國所得税,扣除税收抵免後的淨額 | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.2 | |
不可扣除的高管薪酬 | 0.7 | | | 0.7 | | | (1.9) | |
不可扣除商譽減值 | — | | | — | | | (1.8) | |
外國衍生的無形收入 | (0.5) | | | (0.2) | | | 0.2 | |
估值免税額 | (0.6) | | | 0.5 | | | (5.2) | |
其他 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.4) | |
| 25.4 | % | | 27.2 | % | | 16.5 | % |
2022年、2021年和2020年的有效所得税税率不同於美國聯邦所得税税率21%主要是由於州税、美國税和外國税,包括公司國際業務的預扣税。於2020年,我們的有效税率較低,主要與商譽減值費用有關,而商譽減值費用在税務上是不可扣除的,以及某些遞延税項屬性的估值免税額。
下表彙總了截至12月31日與公司未確認的税收優惠相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | |
與上一時期的税收頭寸有關的增加 | 4 | | | 1 | | | — | |
與本期税收頭寸有關的增加 | — | | | — | | | 1 | |
與税務機關達成和解有關的減少額 | — | | | — | | | — | |
因適用的訴訟時效失效而減少 | (3) | | | (2) | | | (3) | |
與上一時期的税收頭寸相關的減少額 | — | | | (1) | | | — | |
期末餘額 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
如果確認,將影響公司實際税率的未確認税收優惠總額為#美元8百萬,$7百萬美元和美元9分別截至2022年、2021年和2020年12月31日。該公司記錄了與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金,作為綜合收益/(損失)表所得税準備的組成部分。所得税準備金中記錄的與這些未確認的税收優惠有關的潛在罰金和利息數額為非物質的在2022年至2021年期間,收益為1在2020年間達到100萬。該公司有可能被罰款#美元的責任。1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日,潛在利息為2截至2022年、2021年和2020年12月31日。這類負債在綜合資產負債表中作為應計費用和其他流動負債及其他非流動負債的組成部分列報。該公司預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
該公司在美國聯邦和州司法管轄區以及外國司法管轄區提交所得税申報單。除某些例外情況外,公司在2019年之前的幾年內不再接受聯邦所得税審查。2017年至2021年的納税年度通常仍需接受許多州税務機關的審查。在重要的外國司法管轄區,2015至2021年的納税年度通常仍需接受各自税務機關的審查。在某些税務管轄區,訴訟時效將於報告日期起計12個月內失效,因此,本公司認為其未確認的税務優惠總額有合理可能減少$4百萬至美元5百萬美元。
該公司支付了現金所得税,扣除退款淨額為#美元。1232022年為100萬美元,1142021年將達到100萬。本公司收到所得税退税,扣除付款淨額為#美元。9在2020年間達到100萬。此外,該公司有$15百萬美元和美元48截至2022年12月31日和2021年12月31日的應收所得税百萬美元,在合併資產負債表中的其他流動資產中報告。
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》(IRA)在美國簽署成為法律。本公司目前預計利率協議不會對其財務業績產生實質性影響,包括對其年度估計有效税率或流動資金產生重大影響。
該公司的債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
長期債務: (a) | 金額 | | 加權平均利率(b) | | 金額 | | 加權平均利率(b) |
$750百萬循環信貸安排(2027年4月到期) | $ | — | | | | | $ | — | | | |
$400百萬定期貸款A(2027年4月到期) | 399 | | | 5.92% | | — | | | |
$1.610億美元定期貸款B(2025年5月到期) | 1,139 | | | 3.70% | | 1,541 | | | 3.07% |
4.375優先無擔保票據百分比(2028年8月到期) | 494 | | | 4.38% | | 493 | | | 4.38% |
融資租賃 | 45 | | | 4.50% | | 50 | | | 4.50% |
長期債務總額 | 2,077 | | | | | 2,084 | | | |
減去:長期債務的當前部分 | 20 | | | | | 21 | | | |
長期債務 | $ | 2,057 | | | | | $ | 2,063 | | | |
_____________________
(A)定期貸款和優先無擔保票據的賬面金額扣除遞延債務發行成本#美元11百萬美元和美元15分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
(B)以年終結餘為基礎的加權平均利率,包括套期保值的影響。
到期日和能力
公司截至2022年12月31日的未償債務到期日如下:
| | | | | |
| 長期債務 |
1年內 | $ | 20 | |
1至2年 | 26 | |
2至3年 | 1,173 | |
3至4年 | 37 | |
4至5年 | 313 | |
此後 | 508 | |
總計 | $ | 2,077 | |
截至2022年12月31日,公司循環信貸安排下的可用產能如下:
| | | | | |
| 循環信貸安排 |
總運力 | $ | 750 | |
減價:信用證 | 9 | |
可用容量 | $ | 741 | |
長期債務
$750百萬循環信貸安排
於2018年5月,本公司簽訂一項協議,7502023年5月到期的百萬循環信貸安排。此貸款的年利率等於基本利率加保證金,由公司選擇,範圍為0.50%至1.00%或LIBOR加上以下範圍內的保證金1.50%至2.00%,以本公司及其受限制附屬公司的總槓桿率計算。此外,本公司將就循環信貸安排的未使用部分支付承諾費。0.20年利率。
2020年4月,該公司完成了對其循環信貸安排協議的修訂,在2021年4月1日之前免除了經過季度測試的槓桿契約。契約還對2021年第二季度、第三季度和第四季度進行了修改,使用信貸協議中定義的年化EBITDA形式,而不是最後12個月的EBITDA,即
以前需要的。作為這一修改的回報,公司同意暫時維持#美元的最低流動資金。200百萬美元,在信貸協議中定義為手頭不受限制的現金總額和公司循環信貸安排下的可用能力,為未償還借款支付更高的利率,限制股票回購和減少股息支付,或將股息限制在#美元0.01在公司流動資金低於$$的情況下每股300百萬美元。截至2021年12月31日,所有限制都已取消。
2022年4月,本公司簽訂了日期為2018年5月30日的信貸協議第三修正案,該修正案修訂了最初的五年制 $750百萬支左輪手槍,將期限延長至2027年4月。適用於左輪手槍的基準利率已從LIBOR改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。根據公司的選擇,左輪手槍的利率等於(I)基本利率加保證金,範圍為0.50%至1.00%或(Ii)SOFR,外加以下範圍的邊際1.50%至2.00%和額外的0.10%SOFR調整,在任何一種情況下,基於本公司及其受限制子公司的總槓桿率。左輪手槍受適用於前一支左輪手槍的相同預付款條款和契諾的約束。
$400百萬定期貸款協議
2022年4月,本公司簽訂了日期為2018年5月30日的信貸協議第三修正案。修正案規定新的優先擔保定期貸款A貸款(“定期貸款A”)本金總額為#美元。4002027年4月到期的100萬美元,其收益用於償還現有定期貸款B安排的一部分。定期貸款A的利率等於(I)基本利率加保證金,由本公司選擇0.50%至1.00%或(Ii)SOFR,外加以下範圍的邊際1.50%至2.00%和額外的0.10%SOFR調整,在任何一種情況下,基於本公司及其受限制子公司的總槓桿率。定期貸款A須遵守適用於現有定期貸款B的相同預付條款和契約。定期貸款A須按季度支付本金如下:(I)0.0第一年的初始本金的每年百分比,(Ii)5.0在第二年和第三年以等額季度分期付款方式支付的初始本金的每年百分比以及(3)7.5在第四年和第五年期間,以等額季度分期付款方式支付的初始本金金額的每年%,所有未償還金額加上應計利息的最終付款應於2027年4月到期日到期。
$1.6十億美元定期貸款B協議
於2018年5月,本公司簽訂了一項信貸協議,金額為$1.62025年5月到期的10億定期貸款(“定期貸款B”)。適用於定期貸款B的年利率等於基本利率加保證金,由公司選擇0.75%或LIBOR加保證金1.75%。定期貸款B的倫敦銀行同業拆借利率“下限”為0.00%。定期貸款B從2018年第四季度開始按季度等額攤銷,年度總額相當於1.00原本金的%。定期貸款B須遵守標準的強制性提前還款規定,包括(I)100本公司或其任何受限制附屬公司發行或產生債務所得現金淨額的百分比(某些準許債務除外);100%(降級為50%和0本公司或其任何受限制附屬公司出售或以其他方式處置資產所得的現金淨額超過一定數額,並受慣例再投資條款及若干其他例外情況所規限;及(三)50%(降級為25%和0根據本公司及其受限制附屬公司年度(自2019財政年度開始)超額現金流達到指定第一留置權槓桿率)的百分比,但須受慣例例外及限制所規限。在2022年間,公司預付了$400因此,公司不再需要支付定期貸款B的季度本金。
循環信貸及定期貸款(“信貸融資”)由本公司若干全資擁有的境內附屬公司共同及個別擔保,並以本公司及該等附屬公司幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押。信貸安排最初由前母公司擔保,該擔保在分拆完成前立即解除。信貸安排載有慣例契諾,除若干例外情況外,限制本公司及其受限制附屬公司對本公司及其受限制附屬公司的資產授予留置權、產生債務、出售資產、進行投資、進行收購、合併或合併,以及支付若干股息及其他受限制付款的能力。信貸安排要求公司遵守財務維護契約,每季度進行一次測試,包括最高第一留置權槓桿率。
在符合慣例條件及限制的情況下,本公司可獲得增量定期貸款及/或循環貸款,總額不得超過(I)較大者$550百萬美元和100EBITDA的百分比,加上(Ii)信貸安排項下所有自願預付款項和承諾削減的金額,加上(Iii)須接受某些基於槓桿比率測試的額外金額。
信貸安排亦包含某些慣常的違約事件,包括但不限於:(I)未能在到期時支付信貸安排項下的本金、利息、費用或其他金額,並考慮任何適用的寬限期;(Ii)作出任何陳述或保證時,證明在任何重大方面是不正確的;(Iii)未能履行或遵守信貸安排的契諾或其他條款,但須受某些寬限期的規限;(Iv)與某些其他重大債務的交叉違約和交叉加速;(V)破產事件;(Vi)ERISA下的某些違約;(七)擔保權益的無效或減損。
5.375高級無擔保票據百分比
2021年4月15日,該公司贖回了其所有500百萬5.3752026年到期的優先無擔保票據的百分比,主要通過手頭現金籌集資金。由於這次贖回,公司產生了$182021年第二季度費用為100萬美元,其中包括美元13上百萬美元的通話保費和5從遞延融資費的加速增長中獲得百萬美元。這種費用被報告為綜合損益表上債務的提前清償。
4.375高級無擔保票據百分比
2020年8月,該公司發行了美元500百萬優先無擔保票據,2028年到期,利率為4.375每年%,淨收益為$492百萬美元。利息每半年支付一次,從2021年2月15日開始,每年2月15日和8月15日拖欠一次。這些票據可在不同時間全部或部分贖回,並按債券溢價贖回,首次贖回日期為2023年8月15日,價格為102.188%。該公司利用票據的現金淨收益減少其循環信貸安排下的未償還借款。
融資租賃
本公司的融資租賃主要包括其公司總部的租賃。關於本公司與前母公司的分離,本公司從其前母公司獲得了位於新澤西州帕西帕尼的公司總部的租約,這導致本公司記錄了融資租賃債務和資產。
遞延債務發行成本
本公司將與其循環信貸安排相關的遞延債務發行成本歸類於綜合資產負債表中的其他非流動資產。這種遞延債務發行成本為#美元。4百萬美元和美元2分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
現金流對衝
2018年,該公司對其部分美元進行了對衝1.610億美元定期貸款。固定支付/收取浮動利率掉期對衝美元1.1本公司的定期貸款利率敞口為10億美元,其中600百萬美元將於2024年第二季度到期,加權平均固定利率為2.58%和$500百萬美元將於2024年第四季度到期,加權平均固定利率為0.99%。互換協議的浮動利率以一個月期LIBOR為基礎。這些利率掉期的總公允價值為#美元。53百萬美元,負債$23截至2022年、2022年和2021年12月31日,分別計入綜合資產負債表中的其他非流動資產和其他非流動負債。利率互換對利息支出的影響,合併損益表上的淨額為#美元。2百萬,$26百萬美元和美元22分別在2022年、2021年和2020年期間支出100萬美元。
曾經有過不是對2022年、2021年或2020年確認的無效進行對衝。該公司預計將重新分類約$34從AOCI獲得的百萬美元收益用於未來12個月的利息支出。
利息支出,淨額
公司產生的利息支出為#美元85百萬,$94百萬美元和美元1142022年、2021年和2020年分別為100萬。與該利息有關的已支付現金為$82百萬,$96百萬美元和美元1012022年、2021年和2020年分別為100萬。利息收入為#美元。5百萬,$1百萬美元和美元22022年、2021年和2020年分別為100萬。
提前清償債務
本公司發生非現金提前清償債務成本#美元22022年與信貸協議修正案有關的100萬美元和400如上文所述,在截至2022年12月31日的一年中,100萬美元部分償還了定期貸款B。截至2021年12月31日止年度,本公司提前清償債務成本#美元18百萬美元與贖回其美元有關500百萬5.3752021年贖回的優先無擔保票據的百分比。
本公司按公允價值經常性計量其金融資產和負債,並採用公允價值等級來確定該等公允價值。按公允價值列賬的金融資產和負債按下列三類之一分類和披露:
第1級:活躍市場上相同工具的報價。
第2級:活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
級別3:當市場數據很少或沒有市場數據時,使用不可觀察的輸入。在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,公允價值計量所屬的公允價值層次中的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平投入(最接近水平3)確定的。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要進行判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
金融工具的公允價值通常參照在國家證券交易所或場外交易市場交易所產生的市場價值來確定。如無所報市價,則公允價值以使用現值或其他估值技術(視乎情況而定)的估計為基礎。由於這些資產和負債的短期到期日,現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面價值接近公允價值。所有其他金融工具的賬面價值和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 賬面金額 | | 估計公允價值 |
債務 | $ | 2,077 | | | $ | 2,035 | |
本公司根據投資銀行的指示性出價或市場報價(融資租賃除外,按賬面價值估計)使用第2級投入估計其債務的公允價值。
金融工具
利率和匯率的變化使公司面臨市場風險。該公司將現金流對衝作為其總體戰略的一部分,以管理與利率和外幣匯率波動相關的市場風險。根據政策,本公司只進行其認為能有效抵銷相關風險的交易,且不會將衍生工具用於交易或投機目的。該公司使用第2級投入估算其衍生產品的公允價值。
利率風險
用於為公司運營提供資金的部分債務可能會受到利率波動的影響。該公司使用各種對衝策略和衍生金融工具來創造所需的固定和浮動利率資產和負債的組合。目前在這些對衝策略中使用的衍生工具包括利率互換。用於管理與公司浮動利率債務相關的風險的衍生品是被指定為現金流對衝的衍生品。關於這種現金流對衝的影響,見附註13--長期債務和借款安排。
外幣風險
該公司的外幣匯率受到全球匯率波動的影響,特別是在加元、人民幣、歐元、巴西雷亞爾和阿根廷比索方面。該公司在不同時期使用外幣遠期合約,以管理和降低與其外幣計價的應收賬款和應付賬款、外國子公司的預測特許權使用費和預測收益和現金流以及其他交易相關的外幣匯率風險。本公司確認獨立外幣兑換合約的收益為#美元。22022年至2021年期間為100萬美元,損失為3在2020年間達到100萬。此類損益計入綜合損益表的業務費用。
該公司認為阿根廷是一個高度通貨膨脹的經濟體。該公司與阿根廷有關的外匯兑換損失為#美元。4百萬,$1百萬美元和美元22022年、2021年和2020年分別為100萬。此類損失計入綜合損益表的營業費用。
信用風險和風險敞口
如果各種協議和銷售交易的交易對手不履行義務,本公司將面臨交易對手信用風險。本公司通過評估此類交易對手的財務狀況和信譽以及在提供融資的情況下通常要求抵押品來管理此類風險。本公司透過監察與衍生品合約各交易對手的風險金額,定期評估交易對手的信譽及財務狀況,並在可能的情況下將風險分散於多個交易對手,從而減低與其衍生合約相關的交易對手信用風險。
市場風險
該公司受酒店物業地理集中的風險影響,這可能導致公司的經營業績對當地和地區的經濟狀況以及包括競爭、自然災害和經濟衰退在內的其他因素更加敏感,而不是在沒有這種地理集中的情況下。當地和區域的經濟狀況和其他因素可能與世界其他地區的普遍狀況有很大不同。不包括被成本補償費用抵消的成本補償收入,德克薩斯州和佛羅裏達州的交易收入佔美國收入的百分比約為10%和242022年,分別為%,10%和182021年和2021年分別為%和10%和19在2020年間,這一比例分別為4%和6%。佛羅裏達州的收入包括該公司前母公司的許可證和其他費用。不包括這些收入,佛羅裏達州的收入佔美國收入的百分比是16%, 12%和9分別在2022年、2021年和2020年期間增長2%。
在2021年和2020年間,Corepoint佔了20%和25分別佔收入的1%。不包括被成本補償費用抵消的成本補償收入,Corepoint佔8%和102021年和2020年的增長率分別為4%和6%。在2022年第一季度,Corepoint終止了與該公司的管理合同。
訴訟
本公司不時涉及在其正常業務過程中產生的索賠、法律和監管程序以及政府調查,包括但不限於:與特許經營協議和業主有關的違反合同、欺詐和惡意索賠,以及疏忽、違約、欺詐、僱傭、消費者保護和其他法定索賠,以及與所擁有、特許經營或管理物業的涉嫌行為或事件有關的索賠,或與客人預訂和預訂有關的索賠。本公司有時也可能涉及與破產程序有關的索賠、法律和監管程序以及與破產程序有關的政府調查,這些程序涉及在破產、僱傭事務、侵犯第三方知識產權的索賠、與信息安全、隱私和消費者保護有關的索賠、受託責任/信託索賠、税務索賠、環境索賠和房東/租户糾紛中努力向債務人收取應收款。與許多競爭對手一樣,該公司和/或其某些子公司在州和聯邦法院提起的訴訟中被列為被告,指控與某些特許經營和管理的酒店設施發生的據稱的性交易事件有關的法定和普通法索賠。目前,這些問題中的許多都處於抗辯或證據開示階段。在某些事項上,證據開示已經結束,當事人正在進行處分動議實踐。截至2022年12月31日,本公司瞭解到大約有35件涉及本公司和/或子公司的待處理事項。根據該等事項的狀況,本公司並未就該等事項中任何一項可能出現的損失作出釐定,目前亦無法估計損失範圍。
本公司在諮詢外部律師後確定很可能已發生負債,並且損失金額可以合理估計時,記錄法律或有事項的應計項目。在作出此等決定時,除其他事項外,本公司會評估不利結果的可能性程度,以及在可能已招致負債時,評估其對損失作出合理估計的能力。本公司於每個報告期審閲該等應計項目,並根據事實及情況的變化作出修訂,包括改變其處理該等事項的策略。
該公司認為,它已就此類事項充分應計,準備金為#美元。8百萬美元和美元6分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。該公司還擁有應收賬款#美元。6百萬美元和美元3截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為保險覆蓋的某些事項和綜合資產負債表上的其他流動資產。訴訟本質上是不可預測的,儘管公司認為其
如果應計利潤充足和/或在這些事項上有有效的辯護理由,可能會出現不利的結果。因此,索賠金額超過應計金額(如有)的此類訴訟的不利結果可能會對本公司在任何給定報告期的收益和/或現金流產生重大影響。截至2022年12月31日,此類法律程序的不利後果造成的潛在風險總計可能高達約1美元。3超過記錄的應計項目100萬美元。然而,本公司並不認為該等訴訟的影響會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大負債。
擔保
與離職相關的擔保
本公司承擔前母公司於分拆前產生的若干或有及其他公司負債的三分之一,包括前母公司與若干終止或剝離的業務有關、產生或產生的負債、前母公司的若干一般公司事宜,以及任何第三方就分拆計劃或分派而採取的任何行動。
前母公司出售其歐洲度假租賃業務所提供的信貸支持和其他賠償
2018年5月,前母公司完成將其歐洲度假租賃業務出售給鉑金股權有限責任公司(“買方”)的關聯公司Compass IV Limited(“買方”)。在出售歐洲度假租賃業務方面,該公司以擔保的形式提供了一定的成交後信貸支持,以幫助確保該業務符合某些信用卡服務提供商、旅行協會和監管機構的要求。如果歐洲度假租賃公司未能履行其在到期時支付一定金額的主要義務,這種關閉後的信貸支持可能會被強制執行或要求提供。歐洲度假租賃公司已經向前父母提供了賠償,如果關閉後的信貸支持被強制執行或要求的話。
根據與本公司分拆訂立的分拆協議條款,倘若任何受益人就任何賠償申索執行或要求執行此等信貸支援安排,本公司將承擔三分之一,而前母公司將承擔前母公司或本公司可能招致的三分之二損失。
下表彙總了與出售歐洲度假租賃業務有關的收盤後信貸支持擔保、此類擔保的公允價值以及截至2022年12月31日來自其前母公司的應收賬款,佔此類擔保的三分之二:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擔保 | | 擔保的公允價值 | | 前母公司應收賬款 |
銷售時的成交後信用支持 | $ | 81 | | | $ | 39 | | | $ | 26 | |
額外的結賬後信貸支持 | 46 | | | 22 | | | 15 | |
總計 | $ | 127 | | | $ | 61 | | | $ | 41 | |
擔保的公允價值為#美元。61截至2022年12月31日、2022年和2021年,已計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。關於這些擔保,該公司從其前母公司獲得應收賬款#美元。41截至2022年12月31日和2021年12月31日,其合併資產負債表上的其他非流動資產中包括了100萬美元。
酒店管理保證
該公司此前簽訂了酒店管理協議,根據各種衡量標準,向酒店所有者提供一定程度的盈利保證。根據該等協議,本公司須就管理協議有效期內任何盈利不足向酒店業主作出補償,最高金額不得超過指定總額。對於某些協議,如果未來的經營業績超過目標,公司可能已經能夠重新獲得全部或部分差額付款。
作為新冠肺炎的結果,該公司於2020年6月30日根據酒店管理協議中的不可抗力條款發出通知,終止其唯一剩餘的酒店履約保證。酒店所有人對這種終止提出異議,本公司和酒店所有人進行了替代的爭議解決。這一問題在2022年得到解決,導致管理協議終止。由於本公司關於
終止管理協議,公司應收賬款#美元4截至2020年6月30日,100萬美元完全減值,減值內記錄的費用計入綜合收益/(虧損)表淨額。截至2022年12月31日,本公司沒有酒店管理擔保。
本公司有一個基於股票的薪酬計劃,可向關鍵員工和非員工董事授予非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票結算增值權(“SSAR”)、RSU、業績歸屬限制性股票單位(PSU)和/或其他基於股票的獎勵。根據2018年5月14日生效的Wyndham Hotels&Resorts,Inc.2018年股權和激勵計劃(股票計劃),最多10.0可能會授予100萬股普通股。截至2022年12月31日,5.2仍有100萬股可用。
於2022年期間,本公司授予激勵股權獎勵總額達$30100萬美元,以RSU的形式發放給關鍵員工和高級官員。RSU通常在一段時間內按比例授予四年以持續服務為基礎。此外,公司以PSU的形式批准了對關鍵員工和高級管理人員的激勵股權獎勵,最高贈款價值為#美元。12百萬美元。PSU通常在授予日期的三週年時根據連續服務獲得的股份數量(0%至200目標獎勵的%)取決於公司實現指定績效指標的程度。
公司頒發的激勵性股權獎
截至2022年12月31日的年度,與公司獎勵股權有關的活動包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU |
| 數量 RSU | | 加權 平均值 授權價 | | 數 的 PSU | | 加權 平均值 授權價 |
截至2021年12月31日的餘額 | 1.2 | | | $ | 60.37 | | | 0.3 | | | $ | 57.51 | |
授與(a) | 0.3 | | | 81.71 | | | 0.1 | | (b) | 82.74 | |
既得 | (0.4) | | | 58.58 | | | — | | | — | |
取消 | (0.1) | | | 66.08 | | | (0.1) | | | 55.26 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 1.0 | | (c) | $ | 67.90 | | | 0.3 | | (d) | $ | 69.82 | |
_____________________
(a)代表本公司主要於2022年3月授予的獎項。
(b)代表公司在以下最高成就級別授予的獎勵200目標支出的%。可能發行的實際股份的範圍從0%至200目標的%。
(c)截至2022年12月31日,未償還的RSU有一筆未確認的補償費用為$48百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.5好幾年了。
(d)截至2022年12月31日,未償還的PSU的潛在未確認補償總支出總額為$16百萬美元,可在加權平均期間內確認1.6以實現目標為基礎的年份。
公司在截至2022年12月31日的年度內授予的與股票期權有關的活動包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 1.1 | | | $ | 56.04 | | | | | |
授與 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (0.1) | | | 58.87 | | | | | |
取消 | — | | | — | | | | | |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 1.0 | | | $ | 55.90 | | | 3.6 | | $ | 16 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 0.4 | | (a) | $ | 55.17 | | | 3.9 | | $ | 6 | |
自2022年12月31日起可行使 | 0.6 | | | $ | 56.30 | | | 3.5 | | $ | 10 | |
_____________________
(a)截至2022年12月31日的未歸屬期權預計將隨着時間的推移授予,未確認的補償支出總額為$2百萬美元,將在加權平均期間確認1.5好幾年了。
本公司授予的股票期權的公允價值是在授予之日根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型和下表概述的相關假設估計的。預期波動率是基於可比公司股票在期權的估計預期壽命內的歷史和隱含波動率。預期壽命代表期權預期未償還的時間段。無風險利率基於期限與期權預期壽命相似的美國國債收益率。預計股息收益率是根據公司預期的年度股息除以公司股票在授予日的價格得出的。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
授予日期公允價值 | $19.58 | | $8.59 |
授權日執行價 | $65.21 | | $53.40 |
預期波動率 | 40.18% | | 24.30% |
預期壽命 | 4.25年份 | | 4.25年份 |
無風險利率 | 0.40% | | 1.21% |
預計股息收益率 | 0.98% | | 2.40% |
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬支出為$33百萬,$28百萬美元和美元212022年、2021年和2020年分別為100萬。2020年,2在綜合收益/(虧損)表的重組成本中記錄了100萬歐元。
下文提供的可報告分部代表公司的運營分部,可獲得單獨的財務信息,並由首席運營決策者定期利用這些分部來評估業績和分配資源。在確定其應報告的部門時,本公司還考慮其經營部門提供的服務的性質。管理層根據淨收入和“調整後的EBITDA”來評估每個應報告部門的經營業績,淨收益/(虧損)定義為不包括淨利息支出、折舊和攤銷、提前清償債務費用、減值費用、重組和相關費用、合同終止成本、與交易有關的項目(收購、處置或分離相關)、資產出售(收益)/損失、高通脹國家的外匯影響、基於股票的補償費用、所得税和發展預付款攤銷。該公司認為,調整後的EBITDA是衡量其部門業績的有用指標,當與美國公認會計準則衡量標準一起考慮時,可以更全面地瞭解其經營業績。該公司在內部使用這一衡量標準來評估經營業績,無論是絕對的還是與其他公司相比的,並做出日常經營決定,包括在評估選定的薪酬決定時。該公司對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。在2021年第一季度,公司修改了調整後EBITDA的定義,排除了開發預付款票據的攤銷,以反映公司首席運營決策者如何審查2021年開始的經營業績。該公司已將調整後的EBITDA的修改定義應用於列報的所有期間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營酒店 | | 酒店管理 | | 公司和其他(a) | | 總計 |
截至或截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,277 | | | $ | 221 | | | $ | — | | | $ | 1,498 | |
調整後的EBITDA | 679 | | | 37 | | | (66) | | | 650 | |
折舊及攤銷 | 63 | | | 5 | | | 9 | | | 77 | |
細分資產 | 3,711 | | | 113 | | | 299 | | | 4,123 | |
資本支出 | 33 | | | — | | | 6 | | | 39 | |
| | | | | | | |
截至或截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,099 | | | $ | 466 | | | $ | — | | | $ | 1,565 | |
調整後的EBITDA | 592 | | | 57 | | | (59) | | | 590 | |
折舊及攤銷 | 60 | | | 26 | | | 9 | | | 95 | |
細分資產 | 3,575 | | | 394 | | | 300 | | | 4,269 | |
資本支出 | 30 | | | 4 | | | 3 | | | 37 | |
| | | | | | | |
截至或截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 863 | | | $ | 437 | | | $ | — | | | $ | 1,300 | |
調整後的EBITDA (b) | 392 | | | 13 | | | (69) | | | 336 | |
折舊及攤銷 | 63 | | | 25 | | | 10 | | | 98 | |
細分資產 | 3,629 | | | 418 | | | 597 | | | 4,644 | |
資本支出 | 24 | | | 4 | | | 5 | | | 33 | |
_____________________
(A)包括消除部門之間的交易。
(B)對2020年調整後的EBITDA進行了重新計算,以符合本年度的列報方式。
以下是淨收益/(虧損)與調整後EBITDA的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 (a) |
淨收益/(虧損) | $ | 355 | | | $ | 244 | | | $ | (132) | |
所得税準備金[受益於]所得税 | 121 | | | 91 | | | (26) | |
折舊及攤銷 | 77 | | | 95 | | | 98 | |
利息支出,淨額 | 80 | | | 93 | | | 112 | |
提前清償債務 | 2 | | | 18 | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | 33 | | | 28 | | | 19 | |
發展預付票據攤銷 | 12 | | | 11 | | | 9 | |
資產出售收益,淨額 | (35) | | | — | | | — | |
與離職有關的費用 | 1 | | | 3 | | | 2 | |
減值,淨額 | — | | | 6 | | | 206 | |
重組成本 | — | | | — | | | 34 | |
與交易有關的費用,淨額 | — | | | — | | | 12 | |
高通脹國家的外匯影響 | 4 | | | 1 | | | 2 | |
調整後的EBITDA | $ | 650 | | | $ | 590 | | | $ | 336 | |
_____________________(A)對2020年調整後的EBITDA進行了重新計算,以符合本年度的列報方式。
以下提供的地理分部信息是根據本公司子公司的地理位置分類的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 所有其他國家/地區(a) | | 總計 |
截至或截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,271 | | | $ | 227 | | | $ | 1,498 | |
長期資產淨值 | 3,126 | | | 104 | | | 3,230 | |
| | | | | |
截至或截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,366 | | | $ | 199 | | | $ | 1,565 | |
長期資產淨值 | 3,199 | | | 107 | | | 3,306 | |
| | | | | |
截至或截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,159 | | | $ | 141 | | | $ | 1,300 | |
長期資產淨值 | 3,334 | | | 184 | | | 3,518 | |
_____________________
(A)包括美國領土。
資產出售收益,淨額
2022年3月,該公司完成了對其温德姆大灣溪度假村的出售,總收益為#美元。121百萬(美元)118百萬,扣除交易成本),並確認為35在截至2022年12月31日的年度,扣除交易成本後的百萬美元收益,可歸因於公司的酒店管理業務,並在資產出售收益中報告,在綜合收益表/(虧損)中淨額。此外,本公司簽訂了一項20與買方簽訂一年特許經營權協議。
2022年5月,該公司完成出售温德姆大里約熱內盧度假村,總收益為#美元。62百萬(美元)61百萬美元,扣除交易成本)。出售沒有收益或損失,因為收益接近調整後的賬面淨值。此外,本公司簽訂了一項20與買方簽訂一年特許經營權協議。
與分離相關的
公司從前母公司剝離產生的與分離相關的費用為#美元1百萬,$3百萬美元和美元22022年、2021年和2020年分別為100萬。2022年至2021年期間,這些費用主要包括法律費用和與税務有關的費用。2020年期間,這些費用主要包括遣散費和其他與僱員有關的費用。
減值,淨額
2021年第四季度,該公司董事會批准了一項出售其擁有的兩家酒店的計劃。作為董事會批准的結果,公司對其擁有的酒店長期資產的可回收性進行了評估,並於2021年第四季度記錄了6在綜合收益/(虧損)表中淨額在減值內列報的百萬歐元減值費用。有關詳情,請參閲附註7--持有待售資產及負債。
由於新冠肺炎及其對2020年旅行需求的重大負面影響,本公司審查了其無形資產的潛在減值,並確定某些無形資產的賬面價值超過其公允價值。因此,公司記錄的減值費用為#美元。2052020年,主要與其擁有的酒店報告部門相關的某些商標和商譽有關。更多信息見附註9--無形資產。此外,在2020年,該公司發生了一筆美元4因本公司發出終止無利可圖的管理協議的通知而註銷應收賬款的百萬元非現金減值費用。在2020年,該公司還獲得了3與先前減值資產相關的百萬現金。這些費用都是在減值內報告的,在綜合收益/(虧損)表上是淨額。
重組
該公司產生了$342020年間,與為應對新冠肺炎而實施的四項重組舉措有關的費用達100萬美元。這樣的計劃導致了8462020年期間的員工數量。此外,本公司於2019年實施了重組措施,主要側重於提高組織效率和使其運營合理化,如下所述。
截至2020年12月31日的年度,按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
特許經營酒店 | $ | 15 | |
酒店管理 | 3 | |
公司和其他 | 16 | |
總計 | $ | 34 | |
以下是截至2021年12月31日的年度內與公司2020年實施的所有四項重組計劃有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年活動 | | | | |
| 截至2020年12月31日的負債 | | 現金支付 | | | | 截至2021年12月31日的負債 |
與人員相關的 | $ | 7 | | | $ | (7) | | | | | $ | — | |
與設施相關 | 3 | | | (3) | | | | | — | |
應計重組總額 | $ | 10 | | | $ | (10) | | | | | $ | — | |
下表按計劃列出了截至2020年12月31日的年度與重組活動有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年活動 | | |
| 截至2019年12月31日的負債 | | 已確認成本 | | 現金支付 | | 其他(a) | | 截至2020年12月31日的負債 |
2019年計劃 | | | | | | | | | |
與人員相關的 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | (1) | | | $ | — | |
2020年計劃 | | | | | | | | | |
與人員相關的 | — | | | 28 | | | (20) | | | (1) | | | 7 | |
與設施相關 | — | | | 5 | | | (2) | | | — | | | 3 | |
其他 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
2020年計劃總數 | — | | | 34 | | | (23) | | | (1) | | | 10 | |
應計重組總額 | $ | 8 | | | $ | 34 | | | $ | (30) | | | $ | (2) | | | $ | 10 | |
_____________________
(a)代表公司股票中的非現金支付。
與交易相關,淨額
該公司產生了$12截至2020年12月31日止年度的交易相關開支,主要與收購La Quinta的整合活動有關。
本公司與其前母公司就雙方之間提供的服務達成了多項安排,如下所述。
許可協議和與前母公司的其他協議
在剝離本公司的過程中,本公司與前母公司簽訂了長期獨家許可協議,以保留前父母與酒店業最受歡迎的忠誠度計劃之一温德姆獎勵計劃的聯繫,並繼續在庫存共享和客户交叉銷售計劃方面進行合作。
關於公司的許可、開發和競業禁止協議,公司記錄了前母公司支付的許可費,金額為#美元。832022年為100萬美元,652021年和2020年均為100萬。此外,該公司記錄的收入為#美元。10百萬,$9百萬美元和美元132022年、2021年和2020年分別用於與温德姆獎勵計劃相關的活動。該公司還從一家前附屬公司記錄了#美元的許可費7百萬,$5百萬美元和美元62022年、2021年和2020年分別為100萬。這些費用記錄在許可證和綜合收益/(損失)表上的其他費用中。
向前母公司和關聯公司轉移前母公司債務和出具擔保
在將公司普通股分配給前母公司股東後,公司與其前母公司達成了某些擔保承諾。這些擔保安排與某些前母公司或有税和其他公司負債有關。該公司承擔並承擔三分之一的或有負債,而其前母公司則負責其餘的三分之二。公司與分拆有關的負債總額為#美元。17百萬美元和美元18截至2022年、2022年和2021年12月31日,分別計入綜合資產負債表上其他非流動負債。該公司還擁有一美元3百萬美元和美元5截至2022年12月31日和2021年12月31日,其合併資產負債表上分別計入應計費用和其他流動負債的欠其前母公司的百萬美元負債。此外,該公司有$3百萬美元和美元4截至2022年12月31日和2021年12月31日前母公司的應收賬款分別為100萬美元,這些應收賬款已計入其綜合資產負債表的流動資產中。
前母公司出售其歐洲度假租賃業務
就出售歐洲度假租賃業務而言,本公司有權獲得超過預設金額的銷售淨收益的三分之一。2019年期間,買方將某些擬議的結賬後調整通知前母公司,金額約為#美元44100萬美元,這可能有助於減少收到的淨對價
來自歐洲度假租賃業務的出售。2021年12月13日,前母公司根據監管部門的批准達成和解協議,以了結交易結束後的調整索賠#美元7百萬美元,分別由本公司和前母公司平分三分之一和三分之二。該公司有一筆美元2截至2021年12月31日的此類結算準備金為百萬美元。在2022年第三季度,監管機構批准了和解協議,因此,公司支付了$2300萬美元的和解義務和對公司的所有索賠均被駁回。
該公司根據融資和經營租賃租賃財產和設備。對於租期超過一年的租約,本公司按租期內租賃付款的現值記錄相關資產和債務。本公司不將設備租賃的租賃和非租賃部分分開。
下表列出了綜合資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表上的分類 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 其他非流動資產 | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
融資租賃資產 | | 財產和設備,淨額 | | 26 | | | 29 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 37 | | | $ | 43 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
融資租賃負債 | | 長期債務的當期部分 | | 5 | | | 5 | |
非當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 其他非流動負債 | | 7 | | | 10 | |
融資租賃負債 | | 長期債務 | | 40 | | | 45 | |
租賃總負債 | | | | $ | 56 | | | $ | 64 | |
下表列出了融資租賃和經營租賃的剩餘租期和貼現率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | | | | |
經營租約 | | 4.1年份 | | 4.7年份 |
融資租賃 | | 6.7年份 | | 7.7年份 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 4.2 | % | | 3.9 | % |
融資租賃 | | 4.3 | % | | 4.3 | % |
未貼現現金流
下表將前五年每年的未貼現現金流量和剩餘年度的總額與截至2022年12月31日在公司綜合資產負債表上記錄的融資租賃負債和經營租賃負債進行了核對。
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2023 | $ | 4 | | | $ | 7 | |
2024 | 3 | | | 7 | |
2025 | 2 | | | 8 | |
2026 | 1 | | | 8 | |
2027 | 1 | | | 8 | |
此後 | 1 | | | 13 | |
最低租賃付款總額 | 12 | | | 51 | |
減去:相當於利息的租賃付款額 | 1 | | | 6 | |
未來最低租賃付款的現值 | 11 | | | 45 | |
減去:租賃項下的流動債務 | 4 | | | 5 | |
長期租賃義務 | $ | 7 | | | $ | 40 | |
其他信息
根據新的租賃會計準則,本公司在合併財務報表中記錄了以下與租賃相關的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表: | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | |
與經營和融資租賃有關的現金支付 | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | |
融資活動 | | | | | |
與融資租賃相關的現金支付 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合損益表: | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃費用 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | |
融資租賃費用 | | | | | |
使用權資產攤銷 | 4 | | | 4 | | | 4 | |
利息支出 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
AOCI的組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
税後淨額 | 外幣折算調整 | | 現金流對衝 | | 累計其他綜合收益/(虧損) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (1) | | | $ | (26) | | | $ | (27) | |
週期變化 | 3 | | | (28) | | | (25) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (54) | | | $ | (52) | |
週期變化 | — | | | 37 | | | 37 | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (17) | | | $ | (15) | |
週期變化 | (5) | | | 58 | | | 53 | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (3) | | | $ | 41 | | | $ | 38 | |
展品索引
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證物編號: | 描述 |
2.1 | 温德姆目的地公司(現為旅遊+休閒公司)之間的分離和分銷協議,日期為2018年5月31日和Wyndham Hotels&Resorts,Inc.(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件2.1合併) |
2.2 | Wyndham Worldwide Corporation(現稱為旅遊+休閒公司)、WHG BB Sub,Inc.和La Quinta Holdings,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2018年1月17日(通過參考2018年4月19日提交的註冊人修正案第1號至Form 10的附件2.2合併而成) |
3.1 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(通過參考2020年5月13日提交的註冊人Form 8-K的附件3.1併入) |
3.2 | 第三次修訂及重訂《温德姆酒店及度假村附例》(結合於2023年1月6日提交的註冊人表格8-K的附件3.1) |
4.1 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.,Wyndham Worldwide Corporation作為擔保人,以及美國銀行全國協會作為受託人之間的契約,日期為2018年4月13日(通過參考2018年4月19日提交的表格10修正案1的附件4.1合併) |
4.2 | 第一補充契約,由Wyndham Hotels&Resorts,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人於2018年4月13日簽署(通過參考2018年4月19日提交的第1至10號修正案附件4.2合併) |
4.3 | 第二份補充契約,日期為2018年5月30日,由Wyndham Hotels&Resorts,Inc.、新擔保人(定義見第二份補充契約)和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考2018年5月31日提交的註冊人8-K表格的附件4.1合併而成) |
4.4 | 第三補充契約,日期為2018年5月31日,由Wyndham Hotels&Resorts,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件4.1合併) |
4.5 | 温德姆酒店及度假村公司和美國銀行全國協會作為受託人於2020年1月22日簽署的第四份補充契約(通過參考2020年2月13日提交的註冊人Form 10-K的附件4.5合併而成) |
4.6 | 第五份補充契約,日期為2020年8月13日,由Wyndham Hotels&Resorts,Inc.、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考2020年8月13日提交的註冊人Form 8-K表的附件4.2合併) |
4.7* | 第六次補充契約,日期為2022年11月18日,由Wyndham Hotels&Resorts,Inc.、新擔保人(定義見第六次補充契約)和美國銀行全國協會作為受託人 |
4.8 | 2028年到期的4.375%票據格式(載於附件4.6) |
4.9* | 普通股説明 |
10.1 | 温德姆目的地公司(現為旅遊+休閒公司)之間的過渡服務協議,日期為2018年5月31日和Wyndham Hotels&Resorts,Inc.(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.1合併) |
10.2 | 截至2018年5月31日,温德姆酒店及度假村公司和温德姆目的地公司(現為旅遊+休閒公司)之間的税務協議(通過引用附件10.2併入2018年6月4日提交的註冊人表格8-K) |
10.3 | 温德姆目的地公司(現為旅遊+休閒公司)之間的員工事務協議,日期為2018年5月31日和Wyndham Hotels&Resorts,Inc.(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.3合併) |
10.4 | 許可、開發和競業禁止協議,日期為2018年5月31日,由温德姆目的地公司(現稱為旅遊+休閒公司)、温德姆酒店及度假村有限公司、温德姆酒店及度假村有限公司、温德姆酒店集團歐洲有限公司、温德姆酒店香港有限公司和温德姆酒店亞太有限公司(通過參考2018年6月4日提交的註冊人表格8-K的附件10.4合併而成) |
10.5 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.,Inc.(Wyndham Hotels&Resorts,Inc.),不時作為擔保方,作為行政和抵押品代理,與貸款方之間的信貸協議,日期為2018年5月30日(通過參考2018年5月31日提交的註冊人Form 8-K的附件10.1併入) |
10.6 | 日期為2020年4月30日的信貸協議的第一修正案,日期為2018年5月30日的信貸協議,Wyndham Hotels&Resorts,Inc.,幾個貸款人和信用證發行人,作為行政代理的美國銀行,以及其他各方之間的信貸協議第一修正案(通過引用2020年5月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.1併入) |
10.7 | 信貸協議的第二修正案,日期為2018年5月30日,由日期為2020年4月30日的第一修正案修正,第一修正案由美國銀行,N.A.作為行政代理,不時與幾家貸款人和其他當事人簽訂(通過引用2020年8月11日提交的註冊人表格8-K的附件10.1併入) |
10.8 | 日期為2022年4月8日的信貸協議第三修正案,日期為2018年5月30日,經日期為2020年4月30日的第一修正案和日期為2020年8月10日的第二修正案修訂,美國銀行為行政代理,不時與幾家貸款人和其他當事人簽訂信貸協議(通過參考2022年4月8日提交的註冊人表格8-K的附件10.1合併而成) |
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10.9 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.2018年股權和激勵計劃(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.11納入) |
10.10 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.高級管理人員延期補償計劃(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.12併入) |
10.11 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.非僱員董事延期補償計劃(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.13併入) |
10.12 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.儲蓄恢復計劃(通過參考2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.14併入) |
10.13 | 限售股授權書格式(參照2018年4月19日提交的第1至10號修正案附件10.11併入) |
10.14 | 股票結算股票增值權獎勵協議格式(參照2018年4月19日提交的表格10第1號修正案附件10.14併入) |
10.15 | 業績歸屬限制性股票單位獎勵協議表格(參照2018年4月19日提交的表格10第1號修正案附件10.15併入) |
10.16 | 不合格股票期權授權書格式(參考2018年4月19日提交的第1至10號修正案附件10.16併入) |
10.17 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.和Stephen P.Holmes之間的信函協議,日期為2018年6月1日(通過引用2018年6月4日提交的註冊人Form 8-K的附件10.5併入) |
10.18 | 温德姆酒店及度假村公司與傑弗裏·A·巴洛蒂於2021年2月23日簽署的修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年4月29日提交的10-Q表格) |
10.19* | 温德姆酒店及度假村公司與米歇爾·艾倫於2022年11月7日簽署的修訂和重新簽署的僱傭協議 |
10.20 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.和Paul F.Cash之間的聘書,日期為2018年5月16日(通過參考2019年2月14日提交的註冊人Form 10-K的附件10.21合併) |
10.21 | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.和Lisa Checchio之間的聘書,日期為2020年2月25日(通過參考2021年2月12日提交的註冊人Form 10-K的附件10.20併入) |
10.22* | Wyndham Hotels&Resorts,Inc.和Scott Strickland之間的聘書,日期為2020年2月15日 |
21.1* | 註冊人的子公司 |
23.1* | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證總裁和首席執行官 |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對總裁及首席執行官和首席財務官的證明 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
______________________
*現送交存檔。
**隨本報告提供。