h-2022123100014681742022財年假象P1YP3YP3Yhttp://fasb.org/us-gaap/2022#ReceivablesNetCurrent0http://fasb.org/us-gaap/2022#GainLossOnSaleOfPropertieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#AssetImpairmentCharges0———00014681742022-01-012022-12-3100014681742022-06-30ISO 4217:美元0001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2023-01-31Xbrli:共享0001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2023-01-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToLoyaltyProgramMember2022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2022-01-012022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2021-01-012021-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2022-01-012022-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2021-01-012021-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2020-01-012020-12-310001468174H:合同收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:合同收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:合同收入成員2020-01-012020-12-310001468174H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2022-01-012022-12-310001468174H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2021-01-012021-12-310001468174H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2020-01-012020-12-310001468174H:分發和目的地管理成員2022-01-012022-12-310001468174H:分發和目的地管理成員2021-01-012021-12-310001468174H:分發和目的地管理成員2020-01-012020-12-310001468174H:其他收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:其他收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:其他收入成員2020-01-012020-12-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2022-01-012022-12-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-12-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-12-3100014681742021-01-012021-12-3100014681742020-01-012020-12-310001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2022-01-012022-12-310001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-12-310001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00014681742022-12-3100014681742021-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-3100014681742020-12-3100014681742019-12-310001468174美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2019-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001468174美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001468174美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310001468174美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-01-012020-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001468174美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-01-012020-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001468174美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001468174美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001468174美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001468174美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001468174美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-12-310001468174美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001468174美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001468174美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001468174美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-12-310001468174美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001468174美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001468174美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:次要事件成員2023-01-012023-01-3100014681742022-12-312022-12-310001468174H:全職服務成員2022-12-31H:酒店H:房間0001468174H:選擇服務成員2022-12-310001468174國家:美國H:選擇服務成員2022-12-31H:國家/地區0001468174H:會員俱樂部會員2023-01-012022-12-310001468174H:PreferredRatesAndBenefitsAtParticipatingPropertiesMemberSRT:最小成員數2022-12-310001468174H:PreferredRatesAndBenefitsAtParticipatingPropertiesMemberSRT:最大成員數2022-12-31H:義務0001468174Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-12-310001468174Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310001468174美國公認會計準則:其他資產成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:其他資產成員2021-12-310001468174US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:OfficeEquipmentMembersSRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:OfficeEquipmentMembersSRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001468174SRT:最小成員數US-GAAP:ComputerEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001468174SRT:最大成員數US-GAAP:ComputerEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001468174H:ManagementAndFranchiseAgreementIntangiblesMemberSRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001468174SRT:最大成員數H:ManagementAndFranchiseAgreementIntangiblesMember2022-01-012022-12-310001468174SRT:最小成員數US-GAAP:客户關係成員2022-01-012022-12-310001468174SRT:最大成員數US-GAAP:客户關係成員2022-01-012022-12-310001468174SRT:最小成員數2022-12-310001468174SRT:最大成員數2022-12-310001468174Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2022-01-012022-12-31Xbrli:純0001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員H:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:績效共享成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:績效共享成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001468174H:ALGAcquisitionMember2022-01-012022-12-310001468174H:ALGAcquisitionMember2021-01-012021-12-310001468174H:ALGAcquisitionMember2020-01-012020-12-310001468174H:CARESActAndAmericanRescuePlanActOf2021Member2022-01-012022-12-310001468174H:CARESActAndAmericanRescuePlanActOf2021Member2022-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:房間收入成員H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:房間收入成員US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174H:房間收入成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:其他所有權和租賃酒店收入成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMemberH:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMemberUS-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:BaseManagement FeeMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:BaseManagement FeeMember2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:BaseManagement FeeMember2022-01-012022-12-310001468174H:BaseManagement FeeMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMemberH:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:IncentiveManagement FeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174H:IncentiveManagement FeesMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:法國許可證和其他費用成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:法國許可證和其他費用成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:法國許可證和其他費用成員2022-01-012022-12-310001468174H:法國許可證和其他費用成員2022-01-012022-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberH:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員H:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:合同收入成員US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberH:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:分發和目的地管理成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:分發和目的地管理成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:分發和目的地管理成員2022-01-012022-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberH:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:其他收入成員US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberH:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:房間收入成員H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:房間收入成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174H:房間收入成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:其他所有權和租賃酒店收入成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMemberH:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:BaseManagement FeeMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:BaseManagement FeeMember2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:BaseManagement FeeMember2021-01-012021-12-310001468174H:BaseManagement FeeMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMemberH:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:IncentiveManagement FeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174H:IncentiveManagement FeesMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:法國許可證和其他費用成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:法國許可證和其他費用成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:法國許可證和其他費用成員2021-01-012021-12-310001468174H:法國許可證和其他費用成員2021-01-012021-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberH:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員H:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:合同收入成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberH:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:分發和目的地管理成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:分發和目的地管理成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:分發和目的地管理成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:分發和目的地管理成員2021-01-012021-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberH:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:其他收入成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberH:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:房間收入成員H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:房間收入成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:房間收入成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174H:房間收入成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:食品和飲料成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:其他所有權和租賃酒店收入成員2020-01-012020-12-310001468174H:其他所有權和租賃酒店收入成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMemberH:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:BaseManagement FeeMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:BaseManagement FeeMember2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:BaseManagement FeeMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:BaseManagement FeeMember2020-01-012020-12-310001468174H:BaseManagement FeeMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMemberH:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:IncentiveManagement FeesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:IncentiveManagement FeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174H:IncentiveManagement FeesMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員H:法國許可證和其他費用成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員H:法國許可證和其他費用成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:法國許可證和其他費用成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:法國許可證和其他費用成員2020-01-012020-12-310001468174H:法國許可證和其他費用成員2020-01-012020-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberH:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員H:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:合同收入成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberH:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:NetManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberH:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:其他收入成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberH:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToTheMembershipProgramMember2022-12-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToTheMembershipProgramMember2021-12-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToLoyaltyProgramMember2021-12-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToTheDistributionBusinessMember2022-12-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToTheDistributionBusinessMember2021-12-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToInsuranceProgramsMember2022-12-310001468174H:DeferredRevenueRelatedToInsuranceProgramsMember2021-12-310001468174H:預存儲户成員2022-12-310001468174H:預存儲户成員2021-12-310001468174H:InitialFeesReceivedFromFranchiseOwnersMember2022-12-310001468174H:InitialFeesReceivedFromFranchiseOwnersMember2021-12-310001468174H:其他延期收入成員2022-12-310001468174H:其他延期收入成員2021-12-3100014681742023-01-012022-12-3100014681742024-01-012022-12-310001468174H:HyattOfBajaS.DeR.L.DeC.V.成員2022-12-310001468174H:HyattOfBajaS.DeR.L.DeC.V.成員2021-12-310001468174H:HPBostonPartnersLLCM成員2022-12-310001468174H:HPBostonPartnersLLCM成員2021-12-310001468174H:HotelAmBelvedereHoldingGmbHCoKGMember2022-12-310001468174H:HotelAmBelvedereHoldingGmbHCoKGMember2021-12-310001468174H:HCLenoxJVLLCM成員2022-12-310001468174H:HCLenoxJVLLCM成員2021-12-310001468174H:HEPhiladelphiaHCHotelLLCM成員2022-12-310001468174H:HEPhiladelphiaHCHotelLLCM成員2021-12-310001468174H:HRMHoldCoLLCM成員2022-12-310001468174H:HRMHoldCoLLCM成員2021-12-310001468174H:CBRHCNLLCM成員2022-12-310001468174H:CBRHCNLLCM成員2021-12-310001468174H:DesarrolladoraHoteleraAcueductoSDeRLDeCVMember2022-12-310001468174H:DesarrolladoraHoteleraAcueductoSDeRLDeCVMember2021-12-310001468174H:Juniper酒店私人有限公司成員2022-12-310001468174H:Juniper酒店私人有限公司成員2021-12-310001468174H:OtherEquityMethodInvestmentsInHotelAndVacationPropertiesMember2022-12-310001468174H:OtherEquityMethodInvestmentsInHotelAndVacationPropertiesMember2021-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMemberH:股權方法投資OneMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMemberH:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMemberH:股權方法投資OneMember2022-01-012022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMemberH:EquityMethodInvestments兩個成員2022-01-012022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember2021-01-012021-12-310001468174H:聖保羅大家族成員2021-01-012021-12-310001468174H:聖保羅大家族成員2021-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember2020-01-012020-12-310001468174H:LoyaltyProgram成員2022-12-310001468174H:LoyaltyProgram成員2021-12-310001468174H:延期補償計劃成員2022-12-310001468174H:延期補償計劃成員2021-12-310001468174H:CaptiveInsuranceCompanyMember2022-12-310001468174H:CaptiveInsuranceCompanyMember2021-12-310001468174H:HeldForOperatingProgram成員2022-12-310001468174H:HeldForOperatingProgram成員2021-12-310001468174SRT:關聯實體成員H:HeldForOperatingProgram成員H:WorldOfHyattMember2022-12-310001468174H:XeniaMemberSRT:關聯實體成員H:HeldForOperatingProgram成員2021-12-310001468174H:支持投資目標成員2022-12-310001468174H:支持投資目標成員2021-12-310001468174H:PlayaHotelsResortsN.V.成員2022-01-012022-12-310001468174H:PlayaHotelsResortsN.V.成員2021-01-012021-12-310001468174H:PlayaHotelsResortsN.V.成員2020-01-012020-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:其他資產成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權基金成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:股權基金成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權基金成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權基金成員美國公認會計準則:其他資產成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:股權證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則:股權證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:股權證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:存款方成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:存款方成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:存款方成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:存款方成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:美國政府成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:美國政府成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:美國政府成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:美國政府成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國公認會計準則:其他資產成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員H:市政廳和省政廳記者會成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員H:市政廳和省政廳記者會成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員H:市政廳和省政廳記者會成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員H:市政廳和省政廳記者會成員美國公認會計準則:其他資產成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2022-12-310001468174美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:其他資產成員美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權基金成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:股權基金成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權基金成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權基金成員美國公認會計準則:其他資產成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:股權證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:股權證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員美國-公認會計準則:股權證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:股權證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:存款方成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:存款方成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:存款方成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:存款方成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:美國政府成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:美國政府成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:美國政府成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:美國政府成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國公認會計準則:其他資產成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:資產認可證券成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員H:市政廳和省政廳記者會成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員H:市政廳和省政廳記者會成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員H:市政廳和省政廳記者會成員美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員H:市政廳和省政廳記者會成員美國公認會計準則:其他資產成員2021-12-310001468174美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2021-12-310001468174美國-GAAP:ShortTermInvestments成員2021-12-310001468174美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2020-01-012020-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember2022-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember2021-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember2020-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember2022-01-012022-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember2021-01-012021-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember美國公認會計準則:應收貸款成員2022-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember美國公認會計準則:財務應收賬款成員2022-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember美國公認會計準則:應收貸款成員2021-12-310001468174H:UnsecuredFinancingtoHotelOwnersPortfolioSegmentMember美國公認會計準則:財務應收賬款成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310001468174H:HotelIrvineMember2022-01-012022-12-310001468174H:卡薩布蘭卡全球全球有限成員2021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員2021-12-310001468174H:ALGAcquisitionMember2021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員2021-11-012021-11-010001468174H:ALGAcquisitionMember2021-11-012021-11-010001468174H:建議調整成員H:ALGAcquisitionMember2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員2021-11-010001468174H:管理和授權協議成員H:AppleLeisureGroup成員2021-11-010001468174H:AppleLeisureGroup成員US-GAAP:客户關係成員2021-11-010001468174H:其他成員H:AppleLeisureGroup成員2021-11-010001468174H:AppleLeisureGroup成員2022-12-310001468174H:管理和授權協議成員SRT:最小成員數2021-11-012021-11-010001468174H:管理和授權協議成員SRT:最大成員數2021-11-012021-11-010001468174SRT:權重平均成員H:管理和授權協議成員2021-11-012021-11-010001468174SRT:最小成員數US-GAAP:客户關係成員2021-11-012021-11-010001468174SRT:最大成員數US-GAAP:客户關係成員2021-11-012021-11-010001468174SRT:權重平均成員US-GAAP:客户關係成員2021-11-012021-11-010001468174H:AppleLeisureGroup成員2021-11-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員2020-01-012020-12-310001468174美國-公認會計準則:本土成員2021-01-012021-12-310001468174H:AlilaVentanaBigSuMember2021-01-012021-12-310001468174H:AlilaVentanaBigSuMember2021-01-012021-12-310001468174H:聖保羅大家族成員2020-12-310001468174H:聖保羅大家族成員2022-01-012022-12-310001468174H:聖保羅大家族成員2022-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyGreenwichMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyGreenwichMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:The Confidante MiamiBeach成員2022-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:The Confidante MiamiBeach成員2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:恐怖分子成員2022-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:恐怖分子成員2022-01-012022-12-310001468174H:聖安東尼奧大河漫步成員Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-12-310001468174H:聖安東尼奧大河漫步成員Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:合同收入債券成員2022-12-310001468174H:聖安東尼奧大河漫步成員Us-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-12-310001468174H:HyattRegencyIndianWellsResortSpaMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-12-310001468174H:HyattRegencyIndianWellsResortSpaMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsExchangeMemberH:HyattRegencyMiamiMembers2021-12-310001468174H:醫院風險成員2021-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsExchangeMemberH:HyattRegencyMiamiMembers2021-01-012021-12-310001468174H:醫院風險成員2021-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyBishkekMember2021-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyBishkekMember2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyLakeTahoeResortSpaAndCasinoMember2021-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyLakeTahoeResortSpaAndCasinoMember2021-01-012021-12-310001468174H:HyattRegencyLostPinesResortAndSpaMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldForSaleOrDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyLostPinesResortAndSpaMember2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyBakuMember2020-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:HyattRegencyBakuMember2020-01-012020-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:呼氣空間和適合度成員2020-01-012020-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:LandAndConstructionInProgressSoldIn2020Member2020-01-012020-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:PropertyUnderDevelopmentHotelPhiladelphiaPennsylvaniaandAdjacentParkingandRetailSpaceMember2020-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:PropertyUnderDevelopmentHotelPhiladelphiaPennsylvaniaandAdjacentParkingandRetailSpaceMember2020-01-012020-12-310001468174H:PropertyUnderDevelopmentHotelPhiladelphiaPennsylvaniaandAdjacentParkingandRetailSpaceMember2020-12-310001468174H:未整合的醫院風險成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:PropertyUnderDevelopmentHotelPhiladelphiaPennsylvaniaandAdjacentParkingandRetailSpaceMember2020-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:全球聯繫中心成員內布拉斯加州奧馬哈2020-12-310001468174H:全球聯繫中心成員內布拉斯加州奧馬哈2020-01-012020-12-310001468174Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberH:全球聯繫中心成員內布拉斯加州奧馬哈2020-01-012020-12-310001468174H:全球聯繫中心成員內布拉斯加州奧馬哈2020-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2020-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-12-310001468174H:Corporation和對賬項目成員2020-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-12-310001468174H:Corporation和對賬項目成員2021-01-012021-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310001468174H:Corporation和對賬項目成員2021-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-12-310001468174H:Corporation和對賬項目成員2022-01-012022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:美國管理和特許經營成員2022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-12-310001468174H:Corporation和對賬項目成員2022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember2022-01-012022-12-31H:單位0001468174H:管理和特許經營企業成員2022-12-310001468174H:管理和特許經營企業成員2022-01-012022-12-310001468174H:管理和特許經營企業成員2021-12-310001468174H:品牌和其他無形成員2022-12-310001468174H:品牌和其他無形成員2021-12-310001468174US-GAAP:客户關係成員2022-12-310001468174US-GAAP:客户關係成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:客户關係成員2021-12-310001468174美國公認會計準則:其他無形資產成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:其他無形資產成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-12-310001468174H:管理和特許經營企業成員2021-01-012021-12-310001468174H:管理和特許經營企業成員2020-01-012020-12-310001468174H:A2023注意浮動率成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2023注意浮動率成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2023注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2013-12-310001468174H:A2023注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2023注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2023固定率成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2023固定率成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2024註釋成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2024註釋成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2025註釋成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-12-310001468174H:A2025註釋成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2025註釋成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2026注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2016-12-310001468174H:A2026注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2026注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2028注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2018-12-310001468174H:A2028注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2028注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2030注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-12-310001468174H:A2030注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2030注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:GHSanAntonio Bonds系列2005年1月H:合同收入債券成員2022-12-310001468174H:GHSanAntonio Bonds系列2005年1月H:合同收入債券成員2021-12-310001468174H:合同收入債券成員H:GHSanAntonio BondsSeries2005年2022-12-310001468174H:合同收入債券成員H:GHSanAntonio BondsSeries2005年2021-12-310001468174H:浮動平均比率貸款成員2022-12-310001468174H:浮動平均比率貸款成員2021-12-310001468174美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-01-012022-12-310001468174H:A2021注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2011-12-310001468174H:A2021注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2011-01-012011-12-310001468174H:A2023注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2013-01-012013-12-310001468174H:A2026注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2016-01-012016-12-310001468174H:A2028注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2018-01-012018-12-310001468174H:A2022注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-12-310001468174美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-12-310001468174H:A2023固定率成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001468174H:A2024註釋成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2023注意浮動率成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-01-012022-12-310001468174H:A2023注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-01-012022-12-310001468174H:固定率2023注意成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-01-012022-12-310001468174H:固定率2023注意成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:固定率2024注成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001468174H:A2021注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001468174H:A2022注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001468174H:A2022注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-12-310001468174H:合同收入債券成員2022-12-310001468174H:合同收入債券成員2022-01-012022-12-310001468174H:浮動平均比率貸款成員2012-12-31H:次級貸款0001468174H:浮動平均比率貸款成員H:子區成員2012-01-012012-12-310001468174H:浮動平均比率貸款成員H:子區成員2012-12-310001468174H:轉貸成員H:浮動平均比率貸款成員H:巴西長期利率成員2012-01-012012-12-31ISO4217:BRL0001468174US-GAAP:LineOfCreditMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001468174US-GAAP:LetterOfCreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-310001468174美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001468174美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001468174H:AdditionalNonRevolvingCreditFacilityBanksMember2022-12-310001468174H:AdditionalNonRevolvingCreditFacilityBanksMember2021-12-310001468174Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001468174Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-12-310001468174Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001468174Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2021-12-310001468174H:應計負債當前成員2022-12-310001468174H:應計負債當前成員2021-12-310001468174H:員工保留信用額度CARESActMember2022-01-012022-12-310001468174H:員工保留信用額度CARESActMemberH:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember2020-01-012020-12-310001468174H:員工保留信用額度CARESActMember2020-01-012020-12-310001468174H:員工保留信用額度CARESActMemberH:託管屬性成員2020-01-012020-12-310001468174H:到期時間2023至2042月2022-12-310001468174美國-公認會計準則:外國成員2022-12-310001468174美國-GAAP:國內/地區成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:國內/地區成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:國內/地區成員2020-01-012020-12-310001468174美國-公認會計準則:與税務機關成員達成和解2022-01-012022-12-310001468174美國-公認會計準則:與税務機關成員達成和解美國-GAAP:國內/地區成員2022-12-3100014681742019-01-012019-12-310001468174H:多種多樣的商業投資成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:績效保證成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:績效保證成員2021-12-310001468174美國公認會計準則:績效保證成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:績效保證成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2021-12-310001468174美國公認會計準則:績效保證成員美國公認會計準則:應計負債成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:績效保證成員美國公認會計準則:應計負債成員2021-12-310001468174H:PerformanceTestClauseGuarantee成員2021-12-310001468174國家:美國H:LoanLeaseCompletionAndRepaymentGuaranteesMember2022-12-310001468174國家:美國H:LoanLeaseCompletionAndRepaymentGuaranteesMember2021-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員H:LoanLeaseCompletionAndRepaymentGuaranteesMember2022-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員H:LoanLeaseCompletionAndRepaymentGuaranteesMember2021-12-310001468174H:LoanLeaseCompletionAndRepaymentGuaranteesMember2022-12-310001468174H:LoanLeaseCompletionAndRepaymentGuaranteesMember2021-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員H:LoanLeaseCompletionAndRepaymentGuaranteesMemberH:聯營企業成員2022-12-310001468174H:各種各樣的美國成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-12-310001468174SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001468174H:普利茲克家族商業利益成員2022-12-310001468174SRT:最大成員數H:普利茲克家族商業利益成員2022-12-310001468174H:OtherBusinessInterestsWithSignificantOwnershipPercentageMember2022-12-3100014681742018-12-310001468174SRT:權重平均成員2022-01-012022-12-310001468174SRT:權重平均成員2021-01-012021-12-310001468174SRT:權重平均成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:次要事件成員2023-01-310001468174H:Public OfferingMember2022-12-310001468174H:Public OfferingMember2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:超額分配選項成員2022-01-012022-12-3100014681742020-03-092020-03-0900014681742020-02-132020-02-130001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2020-01-012020-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2020-01-012020-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-12-310001468174Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2021-12-310001468174Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2022-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-12-310001468174Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:績效共享成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:績效共享成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:績效共享成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2022-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-12-310001468174美國公認會計準則:績效共享成員2021-12-310001468174美國公認會計準則:績效共享成員2022-12-310001468174Us-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMemberH:RelatedPartyLegalServicesMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMemberH:RelatedPartyLegalServicesMember2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMemberH:RelatedPartyLegalServicesMember2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:EquityMethodInvestee成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:EquityMethodInvestee成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:EquityMethodInvestee成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:EquityMethodInvestee成員2022-12-310001468174US-GAAP:EquityMethodInvestee成員2021-12-310001468174SRT:最小成員數H:醫院風險成員2022-12-310001468174SRT:最大成員數H:醫院風險成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2021-01-012021-12-310001468174美國-公認會計準則:公共類別成員2020-12-310001468174Us-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMemberH:RelatedPartyLegalServicesMember2022-12-310001468174Us-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMemberH:RelatedPartyLegalServicesMember2021-12-310001468174SRT:關聯實體成員H:管理和授權協議成員2021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:OwnedAndLeasedHotelSegment成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:美國管理和特許經營成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:美國管理和特許經營成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:美國管理和特許經營成員2020-01-012020-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberUS-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:ManagementFranchiseLicenseAndOtherFeesMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:合同收入成員2020-01-012020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:DistributionAndDestinationManagementRevenuesMember2022-01-012022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:DistributionAndDestinationManagementRevenuesMember2021-01-012021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:DistributionAndDestinationManagementRevenuesMember2020-01-012020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員H:其他收入成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-01-012020-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:其他收入而非成本支出成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:其他收入而非成本支出成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174美國公認會計準則:運營部門成員H:其他收入而非成本支出成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:部門間消除成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-01-012020-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember2022-12-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsSegmentMember2021-12-310001468174H:美國管理和特許經營成員2022-12-310001468174H:美國管理和特許經營成員2021-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員2022-12-310001468174H:亞洲太平洋管理和特許經營成員2021-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember2022-12-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMember2021-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員2022-12-310001468174H:AppleLeisureGroup成員2021-12-310001468174美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-12-310001468174美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-12-310001468174國家:美國2022-01-012022-12-310001468174國家:美國2021-01-012021-12-310001468174國家:美國2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員2020-01-012020-12-310001468174國家:美國2022-12-310001468174國家:美國2021-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員2022-12-310001468174美國-GAAP:非美國成員2021-12-310001468174H:UnrecoverableCostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2022-01-012022-12-310001468174H:UnrecoverableCostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-12-310001468174H:UnrecoverableCostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-01-012020-12-310001468174US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMembers2020-01-012020-12-310001468174H:DreamHotelGroup成員2022-11-290001468174H:DreamHotelGroup成員2022-11-292022-11-290001468174美國公認會計準則:次要事件成員H:DreamHotelGroup成員2023-02-022023-02-020001468174US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001468174US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001468174US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員2021-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員2022-01-012022-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員2022-12-310001468174Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001468174Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001468174Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001468174US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001468174US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員2020-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員2021-01-012021-12-310001468174Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001468174Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001468174US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001468174US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員2019-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員2020-01-012020-12-310001468174Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001468174Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310001468174美國-GAAP:AllowanceForNotesReceivable成員H:AppleLeisureGroup成員2022-01-012022-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
(標記一)
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文檔號001-34521
凱悦酒店集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 20-1480589 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別號碼) |
北河濱廣場150號 | |
| 8樓, | 芝加哥, | 伊利諾伊州 | | 60606 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(312) 750-1234
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | | H | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的. ☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值約為0.01美元。3,634.2百萬股(基於2022年6月30日A類普通股在紐約證券交易所的收盤價)。註冊人的B類普通股的市值不包括在上述價值中,因為這種股票沒有活躍的市場。
在2023年1月31日,有47,334,299註冊人的A類普通股,面值0.01美元,已發行和58,917,749註冊人的B類普通股,面值為0.01美元,已發行。
以引用方式併入的文件
這份10-K表格年度報告的第三部分引用了註冊人為將於2023年5月17日召開的2023年股東年會所作的委託書部分。
凱悦酒店集團
目錄
截至2022年12月31日的財年
| | | | | | | | | | | |
| | 第一部分 | |
| | | |
| | 關於前瞻性陳述的披露 | 1 |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 24 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 52 |
| 第二項。 | 屬性 | 52 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 57 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 57 |
| | 關於我們的執行官員的信息 | 58 |
| | | |
| | 第II部 | |
| | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 61 |
| 第六項。 | (已刪除並保留) | 63 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 64 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 91 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 92 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 92 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 92 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 93 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 93 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 94 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 94 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 94 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 94 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 95 |
| | | |
| | 第四部分 | |
| | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表時間表 | 96 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 96 |
| | |
| 簽名 | 97 |
關於前瞻性陳述的披露
本年度報告包含《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括有關公司計劃、戰略和財務業績以及預期或未來事件的陳述,涉及難以預測的已知和未知風險。因此,我們的實際結果、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。在某些情況下,您可以通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將會”以及這些術語和類似表達的變體,或這些術語或類似表達的否定形式來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述必須基於估計和假設,雖然我們和我們的管理層認為這些估計和假設是合理的,但本質上是不確定的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於:
•本年度報告中在第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”一節中討論的因素;
•全球主要市場普遍存在經濟不確定性,全球經濟狀況惡化或經濟增長水平較低;
•經濟衰退後經濟復甦的速度和速度;
•全球供應鏈限制和中斷,與建築相關的勞動力和材料成本上升,以及通脹或其他因素導致的成本增加,這些因素可能無法完全被我們業務收入的增長所抵消;
•影響豪華、度假和包羅萬象的住宿部分的風險;
•商務、休閒和團體領域的支出水平,以及消費者信心;
•入住率和平均每日租金(“ADR”)下降;
•關於未來預訂的可見性有限;
•關鍵人員流失;
•國內和國際政治和地緣政治條件,包括政治或內亂或貿易政策的變化;
•敵對行動,或對敵對行動的恐懼,包括未來的恐怖襲擊,影響旅行;
•與旅行有關的事故;
•自然災害或人為災害、與天氣和氣候有關的事件,如地震、海嘯、龍捲風、颶風、乾旱、洪水、野火、石油泄漏、核事故以及全球大流行病或傳染病的爆發,或對此類爆發的恐懼;
•新冠肺炎大流行後恢復的速度和一致性以及大流行的長期影響、新的復甦或新冠肺炎變異,包括全球和區域經濟活動、旅行限制或禁令、旅行需求、臨時業務和團體業務以及消費者信心水平;
•第三方所有者、特許經營商或酒店風險合作伙伴成功應對新冠肺炎疫情、任何其他死灰復燃、新冠肺炎變異或其他流行病、流行病或其他健康危機的影響的能力;
•我們有能力在經過績效測試或保證有利於我們的第三方所有者的酒店成功實現一定水平的運營利潤;
•酒店翻新和重新開發的影響;
•與我們的資本分配計劃、股票回購計劃和股息支付相關的風險,包括減少、消除或暫停回購活動或股息支付;
•房地產和酒店業的季節性和週期性;
•改變分銷安排,例如通過互聯網旅行中介;
•客户品味和喜好的變化;
•與同事和工會的關係以及勞動法的變化;
•第三方業主、特許經營商和酒店風險合作伙伴的財務狀況及其與我們的關係;
•第三方所有者、特許經營商或發展合作伙伴可能無法獲得為當前運營提供資金或實施我們的增長計劃所需的資本;
•與潛在收購和處置相關的風險,以及我們成功將已完成的收購與現有業務整合的能力;
•未能成功完成擬議的交易(包括未能滿足成交條件或未獲得所需批准);
•我們有能力成功地執行我們的戰略,擴大我們的管理和特許經營業務,同時在目標時間框架內按預期價值減少我們的房地產資產基礎;
•我們的房地產資產價值下降;
•我們的管理或特許經營協議的意外終止;
•聯邦、州、地方或外國税法的變化;
•利率、工資和其他經營成本的增加;
•匯率波動或貨幣重組;
•與引入新品牌概念相關的風險,包括不接受新品牌或創新;
•資本市場的普遍波動性以及我們進入這些市場的能力;
•我們行業競爭環境的變化,包括新冠肺炎疫情、行業整合和我們運營的市場的結果;
•我們成功發展凱悦世界忠誠度計劃和無限度假俱樂部付費會員計劃的能力;
•網絡事件和信息技術故障;
•法律或行政訴訟的結果;以及
•違反與我們的特許經營業務、特許經營業務和國際業務有關的法規或法律。
這些因素不一定是可能導致我們的實際結果、業績或成就與我們的任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性聲明都明確地受到上述警告性聲明的限制。前瞻性表述僅在作出之日發表,我們不承擔或承擔任何公開更新這些前瞻性表述以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或其他影響前瞻性表述的因素的變化的義務,除非適用法律要求。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述,不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
本年度報告中使用的術語
除上下文另有説明或要求外,本年度報告中提及的“我們”、“凱悦”和“公司”是指美國特拉華州的凱悦酒店集團及其合併子公司。
如本年度報告所用:
•“同事”是指在我們的公司和地區辦事處以及我們在全球75個國家和地區管理、特許經營、擁有和租賃的物業工作的大約189,000人(其中我們直接僱用約50,000人);
•“共管公寓單位”是指我們為其提供服務的全產權住宅單元(共管公寓和私人住宅),在某些情況下,還包括管理租賃項目和/或與此類單元相關的房主協會;
•“酒店合資企業”是指我們擁有少於100%股權的實體。
•“酒店組合”是指我們提供全方位服務的酒店,包括我們的健康度假村、我們的精選服務型酒店和我們的全方位度假村;
•“普利茲克家族商業利益”是指(1)尼古拉斯·J·普利茲克(已故)的各種直系後代及其配偶和領養子女;(2)為第(1)款所述個人及其受託人的利益而設立的各種信託;(3)由第(1)和(2)款所述個人和信託直接和/或間接擁有和/或控制的各種實體;
•“物業”、“物業組合”或“物業組合”是指我們經營、管理、特許經營、擁有、租賃、開發、許可或我們向其提供服務或獲得我們商標許可的住宅、度假和公寓單元,包括柏悦酒店、君悦酒店、凱悦度假村、凱悦酒店、凱悦豪宅、UrCove、Miraval、Alila、Andaz、Thompson Hotels、Hyatt Center、Capture by Hyatt、The Unbound Collection by Hyatt、Destination by Hyatt、Hyatt Ziva、Hyatt Zilara、Zoëtry Wellness&Sports、Secrets Resorts&Spas、氣喘吁吁的度假村和水療中心,夢幻度假村和水療中心,凱悦酒店和度假村,Alua Hotels&Resorts和Sunscape Resorts&Spas品牌;
•“住宅單位”是指我們管理、擁有或向其提供服務或許可我們的商標的住宅單位(如酒店式公寓和凱悦品牌住宅單位),通常是綜合用途項目的一部分,位於我們物業組合中的全方位服務酒店附近或附近,或位於獨特的休閒地點;以及
•“度假所有權單位”是指部分和分時度假的度假所有權物業,我們對其授予商標許可,並且是凱悦住宅俱樂部的一部分。
此外,通過戰略關係,我們為與我們的酒店組合無關的酒店提供特定的預訂和/或忠誠度計劃服務,並以此類酒店擁有的或第三方許可的其他商標或商標運營。
柏悦酒店®、米拉瓦爾®,君悦酒店®,Alila®,安達茲®,凱悦酒店的自由收藏®,目的地由凱悦酒店®,凱悦酒店®、凱悦酒店®、凱悦酒店®,凱悦酒店Zilara®、湯普森酒店®,凱悦中心®,JdV by Hyatt®,説明由凱悦酒店提供®、凱悦酒店®、凱悦酒店®,凱悦酒店及度假村,凱悦住宅俱樂部®、凱悦酒店®,凱悦世界®,凱悦度假村™,祕密®度假村和水療中心、夢幻酒店®度假村和水療中心,令人窒息的度假村和水療中心®,Zoëtry®健康和水療度假村、阿盧阿酒店和度假村®,Sunscape®度假村和水療中心,ALG度假®,無限度假俱樂部®、AMSTAR™、蘋果度假®,FunJet Vacations®,旅行印象®,藍天之旅®,CheapCaribean.com®,海灘®,TriSept Solutions®,以及本年報中出現的相關商標、徽標、商號和服務標誌均為凱悦集團或凱悦酒店集團的另一家全資子公司的財產。本年度報告中出現的所有其他商標、商號或服務標誌均為其各自所有者的財產。
第一部分
Item 1. 公事。
概述
凱悦酒店集團是一家全球酒店服務公司,擁有廣泛認可的行業領先品牌,並在我們65年的歷史中形成了創新的傳統。
凱悦酒店的物業組合包括提供全方位服務的酒店和度假村、精選服務酒店、包羅萬象的度假村和其他物業,包括分時度假、分時度假和其他形式的住宅、度假和公寓單元。2021年,我們收購了蘋果休閒集團(“ALG”或“ALG收購”),這是一家領先的豪華度假村管理服務、旅行和酒店集團,還通過無限度假俱樂部提供付費會員計劃,通過ALG Vacations(“ALG度假”)提供旅行分銷和目的地管理服務。截至2022年12月31日,我們的酒店組合包括1,263家酒店和全包式度假村(304,108間客房)。見第二部分,項目7,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概覽”,瞭解我們投資組合的分類細目。我們位於世界各地城市的區域管理團隊和總部位於芝加哥的執行管理團隊為我們的同事和酒店總經理提供支持。
我們提供的產品包括永恆收藏,包括柏悦酒店、君悦酒店、凱悦居所俱樂部、凱悦廣場、凱悦之家和UrCove;無限收藏,包括Miraval、Alila、Andaz、Thompson Hotels、Hyatt Center和由Hyatt提供的標題;獨立收藏,包括凱悦集團的Unound Collection、凱悦集團的Destination和凱悦集團的JdV;以及包羅萬象收藏,包括凱悦酒店、齊拉拉凱悦酒店、Zoëtry Wellness&Spa Resorts、Secrets Resorts&Spas、令人窒息的Resorts&Spas、Dreams Resorts&Spas、Hyatt Vivid Hotels&Resorts、Alua Hotels&Resorts和Sunscape Resorts&Spas。我們還管理、提供服務或許可我們與通常毗鄰凱悦品牌全方位服務酒店的住宅單元有關的商標。在設計和開發這類綜合用途項目時,我們會諮詢第三方的意見。我們許可我們與度假所有權單位有關的某些商標,這些單位是凱悦住宅俱樂部的一部分。此外,我們還提供服務,在某些情況下,還管理與公寓單元相關的租賃計劃和/或房主協會。
我們的收入主要來自酒店管理服務、將我們的品牌組合授權給特許經營商、自有和租賃酒店運營、分銷和目的地管理服務,以及付費會員俱樂部服務。在截至2022年12月31日的一年中,收入總計59億美元,凱悦酒店集團的淨收入總計4.55億美元,調整後的EBITDA總計9.08億美元。請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-管理層評估的關鍵業務指標-調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(”調整後EBITDA“)和EBITDA”,以瞭解我們對調整後EBITDA的定義、為什麼提出它,以及如何將凱悦酒店集團應佔淨收益(虧損)與本報告所示期間的綜合調整後EBITDA進行核對。
我們的宗旨、願景、使命和價值觀
我們的目標
我們關心人們,這樣他們才能做到最好。
我們的願景
一個充滿理解和關懷的世界。
我們的使命
我們為我們的客人提供獨特的體驗。
我們的價值觀
移情、正直、尊重、包容、嘗試和幸福。
我們的目標、願景、使命和價值觀是由我們的同事賦予我們生命的,我們稱之為凱悦家族。我們相信,我們在世界各地的同事體現了我們關愛他人的宗旨,包括彼此、我們的客人和客户、物業所有者以及我們物業運營所在的社區。我們堅定地致力於推進對所有利益相關者的關懷,並建立個人聯繫,以提高忠誠度和推動業績。高水平的客户滿意度導致客户對我們品牌的偏好增加,我們相信這將在長期內帶來更強的收入基礎。我們也相信,積極參與的同事將提高我們酒店的運營效率,從而改善我們的酒店
財務業績。持續堅持這些原則是我們品牌聲譽的基礎,併為我們的增長做出了巨大貢獻,因為我們的不同業主和開發商羣體選擇投資於我們在世界各地的物業組合。
我們的競爭優勢
我們擁有強大的競爭優勢,支持我們的使命,為我們的客人和客户提供獨特的體驗,推動增長,併為我們的同事、客人、客户、所有者和股東創造價值。
•世界級品牌.在對客户和客人需求的深入理解的啟發下,我們開發了,在某些情況下還收購了一套全球不同的品牌。
•具有誘人增長潛力的全球平臺。我們現有的全球業務分佈廣泛,我們的酒店在全球一些人口最稠密的城市中心和非常令人嚮往的度假勝地運營,我們相信,我們位於關鍵市場的現有酒店為我們提供了一個強大的平臺,可以在我們的品牌不太流行的市場有選擇地尋求新的增長機會。
•深厚的文化底藴和經驗豐富的管理團隊。凱悦大家庭以共同的價值觀、單一的目標和對傾聽、理解和為我們的客人和客户提供個性化體驗的堅定承諾而團結在一起-我們相信,所有這些都使我們在競爭中脱穎而出,提高忠誠度,並推動業務成果。
•雄厚的資本基礎和嚴謹的財務方針。我們的做法是在行業週期和經濟低迷期間保持適當的財務槓桿水平。截至2022年12月31日,我們擁有11億美元的現金和現金等價物和短期投資,我們的信貸安排下的可用借款能力約為15億美元。我們相信,我們的資產負債表實力使我們能夠利用戰略機遇擴大我們的存在,並隨着時間的推移繼續發展我們的業務。
•在酒店管理、特許經營和所有權方面有豐富的經驗。我們的管理、特許經營、自有和租賃物業的全球組合提供了廣泛和多樣化的收入、利潤和現金流基礎,併為評估我們整個業務線的增長機會提供了靈活性。
•位於理想市場的優質酒店是新增長投資的資金來源。我們相信,我們的自有資產為我們提供了通過有針對性的處置釋放額外股東價值的機會,這些處置提供現金收益來償還收購ALG所產生的債務,為額外的戰略投資提供資金,或為股東提供增量資本回報。自2017年做出最初的處置承諾以來,我們已經實現了超過40億美元的自有資產處置收益總額,其中包括2021年8月宣佈的資產處置承諾實現的約7.21億美元,其中我們承諾到2024年底出售20億美元的自有資產。
我們的業務戰略
我們推動長期可持續增長併為客人、客户、同事、所有者和股東創造價值的戰略側重於以下領域:
•最大限度地提高我們的核心業務:我們繼續發展和卓越地運營我們的核心業務,以便在創造利潤的同時成為一流的企業,以推動我們的增長。
•整合新的增長平臺:我們尋求識別和整合新的機會,以提升對我們的客人和客户的關懷,並加強對我們品牌的忠誠度。
•優化資本部署:我們採取全面和有紀律的方式部署資本,以擴大我們的管理和特許經營業務,投資於新的增長平臺,並在適當的情況下將資本返還給我們的股東。
對品牌的描述
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 細分市場 | | 客户羣 | | 2022年12月31日的房間(1) | | 主要選定項 競爭對手 | | |
我們的 管理型和專營型物業(1) | | 美洲地區 | | Aspac區域 | | EAME/西南部亞洲地區 | |
永恆的收藏 |
| | 奢侈 | | 休閒和商務;小型會議 | | 3% | | 1,823 | | 4,368 | | 2,424 | | 四季酒店,文華東方, 麗思卡爾頓酒店 聖裏吉斯半島 | | |
| | 奢侈 | | 休閒和商務;大大小小的會議和社交活動 | | 11% | | 11,574 | | 15,474 | | 5,266 | | JW萬豪、康拉德、費爾蒙特 洲際 | | |
| | 高檔-高檔 | | 商務和休閒;大型和小型會議、社交活動、會議、協會 | | 32% | | 59,833 | | 20,557 | | 16,527 | | 萬豪、喜來登, 希爾頓, 文藝復興時期, 威斯汀 | | |
| | 高檔-高檔 | | 商務和休閒;小型會議 | | 1% | | 2,613 | | — | | 741 | | 萬豪酒店, 威斯汀希爾頓 | | |
| | 休假 所有權 | | 所有人 度假單元,重温凱悦商務和休閒 | | —% | | — | | — | | — | | 希爾頓度假酒店 萬豪國際俱樂部 度假俱樂部 | | |
| | 高檔 | | 商務和休閒;小型會議 | | 20% | | 50,648 | | 5,465 | | 4,306 | | 萬豪的庭院, 希爾頓花園酒店 | | |
| | 高檔 | | 長期入住客人;商務和休閒;小型 會議 | | 6% | | 16,454 | | 953 | | 954 | | 萬豪國際旅店, 霍姆伍德 套房 | | |
| | 高中檔 | | 商務和休閒;小型會議 | | 1% | | — | | 3,636 | | — | | 美居漢普頓酒店阿圖爾 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 細分市場 | | 客户羣 | | 2022年12月31日的房間(1) | | 主要選定項 競爭對手 | | |
我們的 管理型和專營型物業(1) | | 美洲地區 | | Aspac區域 | | EAME/西南部亞洲地區 | |
無限收藏 |
| | 奢華/健康 | | 休閒;小型會議 | | | | 383 | | — | | — | | 峽谷牧場、黑莓農場 | | |
| | 奢侈 | | 休閒和商務;小型會議、社交活動 | | | | 252 | | 1,105 | | 408 | | One&Only,Six Sense,Aman,Banyan Tree,COMO | | |
| | 奢侈 | | 休閒和商務;中小型會議 | | 2% | | 1,947 | | 1,713 | | 1,950 | | W,版本,SLS,總督,彭德里 | | |
| | 奢侈 | | 休閒和商務;小型會議 | | 1% | | 3,592 | | — | | 175 | | W,版本,SLS,Pendry,SOHO House | | |
| | 高檔-高檔 | | 休閒和商務;小型會議 | | 4% | | 7,757 | | 1,746 | | 1,787 | | 王牌,金普頓,25小時,文藝復興 | | |
| | 高檔 | | 休閒和商務 | | | | 136 | | — | | — | | 希爾頓的座右銘,摩西,AC Hotels,Aloft,25小時 | | |
獨立收藏 |
| | 奢侈 | | 休閒和商務;小型會議 | | 2% | | 3,107 | | 1,558 | | 2,006 | | 奢華收藏(萬豪)、簽名收藏酒店(萬豪)、 Vignette(IHR)、LXR(希爾頓) | | |
| | 奢侈 | | 休閒和商務;大大小小的會議、社交活動、協會 | | 1% | | 3,257 | | — | | 351 | | 簽名收藏酒店(萬豪)、希爾頓古玩收藏、設計酒店、M畫廊(雅高) | | |
| | 高檔-高檔 | | 休閒和商務;小型會議 | | 3% | | 2,665 | | 342 | | 5,395 | | 簽名收藏酒店(萬豪)、希爾頓古玩收藏、致敬收藏(希爾頓)、金普頓(洲際酒店集團) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 細分市場 | | 客户羣 | | 2022年12月31日的房間(1) | | 主要選定項 競爭對手 | | |
我們的 管理型和專營型物業(1) | | 美洲地區 | | Aspac區域 | | EAME/西南部亞洲地區 | |
包含的集合 |
| | 包羅萬象的奢華 | | 休閒;小型會議、社交活動 | | | | 2,672 | | — | | — | | 海灘 | | |
| | 包羅萬象的奢華 | | 休閒;僅限成人;小型會議、社交活動 | | | | 1,210 | | — | | — | | 涼鞋 | | |
| | 包羅萬象的奢華 | | 休閒; 以成人為導向 | | | | 533 | | — | | 104 | | 天堂保護區、西沃裏保護區、費爾蒙特保護區、悦榕莊保護區 | | |
| | 包羅萬象的奢華 | | 休閒;僅限成人;會議 | | 3% | | 6,915 | | — | | 739 | | 卓越、涼鞋、黃金國、羅伊爾頓 | | |
| | 包羅萬象的奢華 | | 休閒; 僅限成人蔘加;社會團體;會議 | | | | 1,860 | | — | | — | | Hard Rock,Melia,Royalton Chic | | |
| | 包羅萬象的奢華 | | 休閒;家庭、會議 | | 4% | | 10,001 | | — | | 1,600 | | 天堂、宮殿、海灘、羅亞爾頓、伊比羅斯塔爾 | | |
| | 包羅萬象的奢華 | | 休閒; 僅限成人使用 | | —% | | — | | — | | — | | Sea by H10,Majestic Resorts,夫妻度假村,Paradisus Hotels | | |
| | 高端全包 | | 休閒 | | 3% | | — | | — | | 10,192 | | Iberostar、西方、萬歲、RIU | | |
| | 全包中高檔 | | 休閒 | | | | 1,807 | | — | | — | | 巴伊亞普林西比,RIU,巴塞羅那 | | |
(1)數字不包括度假所有權單位、住宅單位、共管公寓單位、美洲一處800間客房的非品牌物業,或美洲一處427間客房的全包式物業。UrCove品牌由一家未合併的酒店合資企業擁有,該合資企業由凱悦集團的一家附屬公司和一家中國酒店公司組成。凱悦酒店的客房數包括兩家酒店,Secrets Resorts&Spas的客房數量包括一家酒店,2023年將分別以凱悦酒店和Secrets Resorts&Spas品牌更名。JdV by Hyatt的客房數量包括31個將在未來重新命名為JdV by Hyatt品牌的物業。ALUA Hotels&Resorts的客房數量包括六個由ALG管理的非品牌物業。
永恆的收藏
柏悦酒店
柏悦酒店為眼光敏鋭的全球旅行者提供精緻的家外之家。每一家柏悦酒店都是定製設計,將精緻與低調的豪華相結合,位於世界上許多主要目的地。每個酒店都擁有設備齊全的客房、世界知名的藝術品和設計,以及由獲獎廚師領導的罕見和身臨其境的烹飪體驗,為客人創造了極其豐富的用餐場合。
君悦酒店
君悦酒店是主要門户城市和度假勝地的特色酒店。君悦酒店業務遍及世界各地,在亞洲擁有相當大的規模,為商務和休閒旅客提供優雅的住宿、非凡的餐廳、酒吧、豪華水療中心和健身中心,以及全面的商務和會議設施。君悦酒店的標誌性元素包括標誌性的建築和設計、最先進的技術以及為各種規模的商業或社交聚會提供的設施。
凱悦酒店
凱悦酒店提供全方位的服務、便利設施和設施,以滿足會議和活動策劃者、商務旅客和休閒客人的需求。全球主要城市市場的凱悦酒店擁有各種規模的靈活會議設施,旨在提供高效、互聯的環境。度假區的凱悦酒店為尋求度假的情侶、一起度假的家庭以及舉辦會議和活動的企業團體提供服務。
凱悦酒店
凱悦酒店是規模較小的酒店,位於不同的商務和休閒區,地理位置便利。這些酒店幫助客人充分利用他們的住宿,無論是重要的商務會議或社交聚會,探索一個新的城市,或重新與家人和朋友聯繫。
凱悦酒店俱樂部
凱悦住宅俱樂部是凱悦旗下的度假所有權品牌,為會員提供具有地區靈感和設計的住宅風格物業的機會。凱悦度假村業主可以在凱悦度假會和凱悦度假會進行預購,並可靈活使用、更換和租賃。會員可以選擇入住他們的度假屋,在其他凱悦度假所有權地點之間交換時間,用他們的時間換取凱悦世界忠誠度計劃獎勵積分,或者在凱悦投資組合中旅行。
凱悦酒店
凱悦酒店提供現代、舒適和無縫的體驗,結合風格和創新,為今天的多任務旅行者創造一個休閒的酒店環境。寬敞、設計周到的客房具有不同的睡眠、工作和放鬆區域。凱悦酒店還全天候提供新鮮準備的食物、高效的服務和易於導航的體驗。從大堂到客房再到酒店內用餐,酒店體驗的每一個方面都是為高價值商務旅客而設計的。
凱悦酒店
凱悦酒店是為歡迎短期客人和長期入住的居民而設計的。公寓式套房配備齊全的廚房和獨立的起居區,為客人提供生活住宿和家的便利。凱悦酒店致力於為客人提供免費的熱騰騰的早餐、H酒吧提供的食物和飲料以及室內和室外公共空間,讓客人感到舒適。
烏爾科夫
UrCove品牌是專門為滿足有抱負的旅行者的偏好和日益增長的期望而設計的,他們希望在內地的中高端市場獲得無縫、舒適和優質的旅行體驗中國。UrCove品牌(Your Cove的縮寫)的酒店通過周到的服務、寬敞的房間、美味的食物和輕鬆而優雅的氛圍,為現代旅行者融合了舒適和便利。
無限收藏
米拉瓦爾
Miraval品牌是健康度假村和水療中心的全球領先者。近30年前,圖森市的Miraval Arizona Resort&Spa開創了Destination Healness Spa度假村類別,其綜合計劃包括正念活動、以目的地為靈感的體驗和個人Spa治療。Miraval品牌致力於激勵客人創造平衡的生活,培養積極和正念,這是我們品牌組合中獨特健康服務的基石。這一承諾反映了我們對高端旅行者的關注,通過尋找新的方式來理解和照顧他們,而不是傳統的酒店住宿。
阿麗拉
Alila品牌在獨特的地點結合了創新的設計和奢華,通過精心製作的手工、客人隱私、個性化的款待和定製的旅行而與眾不同。Alila在梵語中的意思是“驚喜”,恰如其分地描述了這個品牌令人耳目一新的特點。為了支持可持續旅遊業,Alila酒店和度假村採用EarthCheck,這是一種運營標準,整合了環境的自然、自然和文化元素。入住任何Alila酒店或度假村就是開始一次目的地體驗,包括享受當地美食的味道,通過古老的治療藝術增強健康,或享受冒險運動的刺激。
安達茲
安達斯酒店在全球規模和本地視角的同時,利用周圍社區打造獨特的本地體驗,通過獨特的當地文化表達,讓客人完全沉浸在每個鼓舞人心的目的地。每家安達斯酒店都是目的地文化的昇華反映,具有靈感的建築和立面,我們標誌性的安達斯休息室裏的音樂,市場到餐桌餐廳的地方風味,客房裏獨特的質地,酒店水療中心的舒緩香味,所有這些都是在一個無障礙和非傳統的環境中進行的。客人將體驗個性化和無腳本的服務,在那裏他們可以受到當地社區精神的啟發。
湯普森酒店
湯普森酒店20多年前在紐約市市中心開設了第一家酒店,自那以來,該品牌的第一家酒店受到周圍街道的啟發,已經將傳統的款待轉變為充滿活力的文化時刻。如今,該品牌繼續將當地的創意能量引導到其不斷擴大的國際物業組合中,擁有以頂級烹飪品牌為特色的餐廳、兼作文化中心的大堂、突破邊界的音樂節目等。其結果是為集體聚會打造了一個具有磁性的樞紐,其中獨特的設計是一種精神氣質和客人體驗的標誌性部分。
以凱悦酒店為中心
以凱悦為中心的酒店是位於黃金地段的全方位服務生活方式酒店。凱悦酒店是為想要置身於活動中心的好奇旅行者而創建的,其精心設計的設計使您能夠進行探索和發現,因此他們永遠不會錯過冒險的時刻。位於活動中心,每家酒店都是探索每個目的地提供的所有隱藏寶石和熱點的完美髮射台。以凱悦酒店為中心的酒店以精心策劃的藝術空間為特色,精心設計,以幫助客人工作、放鬆和社交。酒吧和餐廳是當地的熱點,在這裏可以享受精彩的對話、當地風格的食物和標誌性的雞尾酒。
凱悦酒店的説明
Caption by Hyatt是精選服務類別中的一個生活方式品牌,旨在重新定義現代世界中的好客行為,滿足當今旅行者對平易近人、活潑和有意識的環境的渴望,在這種環境中,每個人都受到歡迎。無論是開放麥克風之夜還是彈出式藝術裝置,凱悦酒店標題中的每個空間都經過了編程,以反映每個目的地及其社區。凱悦酒店每個標題的核心都是Talk Shop,這是一個全天候的場所,客人可以在這裏吃、喝、做一些工作,與朋友一起玩耍,或者只是放鬆一下。凱悦酒店將高端、前衞的生活方式酒店的設計和舒適度與精選服務酒店的靈活性和效率結合在一起。
獨立收藏
凱悦酒店的自由收藏
凱悦品牌的Unound Collection是一個高檔和豪華物業的投資組合,從歷史悠久的城市寶石到重振旗鼓的度假勝地和現代奇蹟。每一家酒店都提供發人深省的環境,激勵客人在旅行時尋求複雜的體驗。凱悦品牌Unound Collection背後的理念是
吸引業主和開發商,他們希望自己的物業保持鮮明的個性和品牌名稱,但獲得凱悦強大的分銷、運營和營銷資源、屢獲殊榮的客户忠誠度計劃以及值得信賴的品牌名稱和聲譽的力量。
目的地由凱悦酒店提供
凱悦品牌的目的地是一系列高檔和豪華的酒店、度假村和住宅,這些酒店、度假村和住宅是獨立的,但通過承諾利用每個地點的精神而聯繫在一起。每一處酒店都被刻意打造成一個發現的地方,並通過身臨其境的發現、真實的設計和熱情的服務捕捉到每個位置的獨特精髓。該產品組合以著名的高爾夫球場、本土水療中心和包括酒吧、餐廳、咖啡館和屋頂場所在內的特殊食品和飲料選擇為特色。Destination Residential Management業務在該品牌內運營,向與公寓單元相關的租賃計劃和/或房主協會提供服務,在某些情況下還對其進行管理。
JdV by Hyatt
JdV by Hyatt品牌是一個朝氣蓬勃、心情輕鬆和年輕的社區,提供了一系列充滿活力的獨立酒店,它們真實地反映了他們稱之為家的城市社區。每家酒店都提供一種精神和空間兼容幷包的體驗,用joy驅動的服務毫不費力地將人們聚集在一起。每一處酒店都懷着它的同名“生活樂趣”,邀請客人和當地人聯繫在一起,活在當下,慶祝生活的joy。
包含的集合
凱悦酒店
凱悦Ziva包羅萬象的度假村是為所有年齡段的客人設計的,位於頂級休閒地點。這些度假村提供了各種現場活動和體驗當地文化和目的地的機會。凱悦Ziva度假村有各種各樣的食品和飲料店,強調正宗的當地菜餚。除了休閒旅行者外,這些度假村還為特殊活動和商務團體提供多樣化和配備齊全的室內和室外會議和活動設施。
齊拉拉凱悦酒店
凱悦齊拉拉-僅限成人包羅萬象的度假村位於熱門度假目的地。這些度假村提供各種食品和飲料服務,專注於正宗的當地和全球美食。度假村提供頂級的水療、社交活動和現場娛樂,以及各種會議和活動空間。度假村的設計是為了讓情侶或小團體能夠享受到親密、複雜的環境。
ZoëTry Wellness&Spa Resorts
Zoëtry Wellness&Spa Resorts在一個包羅萬象的海濱精品店環境中迎合那些尋求奢華、隱私和縱容的人。這些度假村提供奢華的住宿、24小時禮賓、美食、頂級烈酒和豐富的體驗。這些度假村通過本土水療、可持續發展實踐和傑出的藝術收藏品向當地文化、自然和藝術致敬。
祕密度假村和水療中心
奧祕度假村和水療中心提供僅限成人使用的全方位奢華,專注於海濱環境中的浪漫。酒店設有佈置優雅的客房和套房、24小時禮賓和客房服務、美食餐廳和酒廊,以及各種白天和晚上的活動。除了情侶和度蜜月的人,祕密度假村還以寬敞靈活的設置和定製的服務迎合商業團體和大型休閒活動。
令人窒息的度假村和水療中心
氣喘吁吁的度假村和水療中心是成人專用、包羅萬象的酒店,為尋求社交環境中奢華海濱體驗的客人提供服務。這些度假村提供現代化的住宿、世界級的水療中心、會議和活動空間,以及服務水平更高的高端餐飲選擇。娛樂陣容包括主題活動、泳池派對、現場音樂以及文化和藝術體驗。這些度假村迎合了單身人士、社會團體和尋求興奮和放鬆之間平衡的情侶。
夢幻度假村及水療中心
夢想度假村和温泉度假村是家庭友好型、包羅萬象的度假村,位於一系列美麗的海灘目的地。客人可以參加現場活動,包括兒童俱樂部。美食餐飲選擇呈現出各種各樣的世俗
美食和主題酒吧供應頂級烈酒。會議場所迎合商務旅客,而私人活動空間非常適合社交聚會和婚禮慶祝活動。
凱悦酒店及度假村
凱悦酒店及度假村是為尋求在獨特和務實的氛圍中吸引人、僅限成人、包羅萬象的度假體驗的下一代旅行者而設計的。該品牌將提供精心製作的烹飪體驗、健康和營養課程,以及在輕鬆、休閒的環境中進行的引人入勝的活動和娛樂。
Alua Hotels&Resorts
Alua Hotels&Resorts是為所有類型的旅行者設計的,他們希望在歐洲的頂級島嶼目的地尋求負擔得起的海濱度假,包括西班牙的地中海海岸、加那利羣島、巴利阿里羣島等。客人可以享受現代化的便利設施、簡約別緻的客房、自然空間和世俗美食,周圍環繞着當地文化和豐富的活動。
日光度假村和水療中心
Sunscape Resorts&Spas提供注重預算的度假,重點是家庭娛樂。這些墨西哥和加勒比海地區的海濱度假勝地包羅萬象,適合家庭,提供了一個有趣、充滿活力但又令人放鬆的環境。每個地點都為年輕客人提供了一個受監督的兒童俱樂部和青少年區,以及為整個家庭舉辦的一系列活動。Sunscape提供舒適的住宿、各種餐飲選擇,包括適合兒童的菜單,以及水上公園和飛濺區等令人興奮的功能。
ALG Vacations、Amstar和TriSept解決方案
ALG Vacations專注於在世界各地提供難忘的度假體驗,重點是墨西哥和加勒比海地區。作為美國最大的度假套餐和包機銷售商之一,ALG Vacations在度假和旅遊領域運營着多個領先品牌,包括Apple Vacations、FunJet Vacations、Travel Impressions、Blue Sky Tour、CheapCaribean.com和Beachound。ALG Vacations還通過與航空度假品牌Southwest Vacations和United Vacations的關聯來營銷和分銷某些產品。
ALG Vacations業務包括目的地管理公司Amstar和旅遊商品和分銷技術平臺TriSept Solutions。AMSTAR為美洲9個國家和31個目的地的個人、旅行社、團體、公司、旅遊運營商和會議策劃者提供世界級的目的地服務、接送和旅行方面的專業知識。
業務細分、收入和地理信息
我們在五個可報告的細分市場中管理我們的業務,如下所述:
•自有和租賃酒店,包括我們自有和租賃的全方位服務酒店和精選服務酒店,為了細分調整後的EBITDA,根據我們在每個企業的所有權百分比,我們在未合併的酒店合資企業的調整後EBITDA中按比例分攤;
•美洲管理和特許經營(“美洲”),包括我們對物業的管理和特許經營,包括位於美國、加拿大、加勒比海、墨西哥、中美洲和南美洲的凱悦Ziva和凱悦Zilara品牌下的全包式度假村,以及我們的住宅管理業務;
•亞太區管理和特許經營(以下簡稱“亞太區”),包括我們對東南亞、中國、澳大利亞、新西蘭、韓國、日本和密克羅尼西亞的物業的管理和特許經營;
•EAME/西南亞洲管理和特許經營(“EAME/西南亞洲”),包括我們對位於歐洲、非洲、中東、印度、中亞和尼泊爾的物業的管理和特許經營;以及
•蘋果休閒集團,包括通過ALG度假提供的分銷和目的地管理服務;主要在墨西哥、加勒比海、中美洲、南美和歐洲包羅萬象的ALG度假村的管理和營銷;以及無限度假俱樂部付費會員計劃,該計劃僅在墨西哥、加勒比海和中美洲的ALG度假村提供福利。
正如之前宣佈的,從2023年1月1日起,我們的EAME/西南部亞洲和亞太地區部門已經進行了地理位置調整,因此EAME管理和特許經營(“EAME”)部門現在包括我們的
目前,亞太區的管理和特許經營部包括管理和特許經營位於歐洲、非洲、中東和中亞的物業,而亞太地區的管理和特許經營部目前包括對以下地區的物業的管理和特許經營:大中華區中國、東亞和東南亞(包括日本和韓國)、印度次大陸(包括尼泊爾)和大洋洲(包括澳大利亞、新西蘭和密克羅尼西亞)。
在公司和其他方面,我們包括我們聯合品牌信用卡計劃的結果和未分配的公司費用。有關我們的五個可報告業務部門、收入和地理信息的信息,請參閲第四部分第15項“展品和財務報表時間表--我們的綜合財務報表附註19”。
酒店管理協議
我們根據管理協議在全球範圍內管理酒店。我們的酒店管理協議通常規定了兩級收費結構,以補償我們為酒店創造的收入以及酒店運營的盈利能力。在這些兩級收費結構中,第一級基本薪酬通常是酒店運營毛收入的商定百分比,第二級是獎勵費用,通常以酒店盈利能力指標的百分比計算,如總運營利潤、調整後利潤或總運營利潤或調整後利潤超過指定門檻的金額。在美國以外,一些管理協議的結構更依賴於酒店的盈利能力衡量標準,要麼是通過單一的管理費結構,其中整個費用基於盈利能力衡量標準,要麼是因為我們的兩級收費結構更傾向於獎勵費用,而不是基本費用。
除了我們的管理費外,我們還向所有者收取我們以集中或區域為基礎提供的某些服務,包括但不限於預訂功能、某些銷售功能、數字和技術、數字媒體、全國廣告、某些營銷和促銷服務、人力資源服務、保險計劃和其他公司服務。
條款和續期
我們與第三方業主和未合併的酒店企業(目前正在開發的物業除外)的酒店管理協議的平均剩餘期限約為15年(所有地區的全套服務酒店)、14年(所有地區的精選服務酒店)和11年(所有地區的全包式度假村),在每種情況下,假設任何一方都沒有行使續簽選項。包括凱悦酒店自行決定的延期選擇權,我們的酒店管理協議(目前正在開發的物業除外)的大約平均剩餘期限為:所有地區的全套服務酒店為18年,所有地區的精選服務酒店為25年,所有地區的全包式度假村為11年。
我們還與一家擁有UrCove精選服務品牌的中國酒店公司參與了一家未合併的酒店合資企業,根據該管理協議,酒店合資企業運營UrCove酒店的平均剩餘期限約為10年。根據主許可協議,我們根據UrCove酒店的累計總運營收入向我們支付費用,以此為基礎,我們向酒店合資企業授予與此類酒店運營相關的“by Hyatt”許可。
特許經營協議
我們的特許經營協議授予我們的特許經營商有限的權利,可以在特許經營的全方位服務酒店、精選服務酒店和某些品牌下的包羅萬象的度假村中使用我們的名稱、標誌和系統。我們不參與特許經營酒店的管理,但特許經營商必須按照我們的品牌標準經營特許經營酒店。我們會批准特許經營酒店的圖則和選址,並檢討這些酒店的經營情況,以確保維持我們的標準。
一般來説,我們的特許經營商向我們支付初始申請費和/或設計服務費以及持續的特許權使用費,金額取決於特許物業所屬的品牌以及物業所在的地區。特許權使用費通常是客房總收入的一個百分比,通常在2.75%到5%之間,在某些情況下,是通過凱悦酒店預訂和預訂渠道產生的客房收入總額,通常是7%,或者是客房總收入的百分比和食品和飲料總收入的百分比的組合,通常是客房總收入的6%和食品和飲料總收入的3%。在某些情況下,特別是在美國和加拿大以外的地方,我們曾就其他收費安排進行談判。除了我們的特許經營費外,我們還向特許經營商收取由我們安排並在大多數情況下提供的某些服務的費用。這些服務可以包括但不限於集中預訂功能、某些銷售功能、數字和技術、數字媒體、全國廣告、某些營銷和促銷服務以及各種收入管理服務。
條款和續期
我們特許經營協議的標準期限通常為20年,如果特許經營人遵守特許經營協議的要求和標準,則可由特許經營人行使一項為期10年的續期選擇權。我們的某些特許經營協議具有由凱悦酒店選擇的續簽選項,通常在加盟商未能行使其續簽選項時觸發。我們的某些特許經營協議在雙方同意的情況下有續簽的選擇權。我們有權在特定的違約事件中終止特許經營協議,包括不支付費用和不遵守品牌標準。如果由於任何原因提前終止,我們的特許經營協議通常規定,我們的特許經營商在終止時必須向我們支付違約金。
我們在所有地區的精選服務酒店、全方位服務酒店和包羅萬象的度假村(目前正在開發的酒店除外)的特許經營協議的平均剩餘基本期限約為15年,假設任何一方都沒有行使續簽選項。包括凱悦酒店自行決定的延期選擇權,我們在所有地區(目前正在開發的酒店除外)精選服務酒店、全方位服務酒店和全包式度假村的特許經營協議的平均剩餘期限約為16年。
其他服務協議
我們根據與個人業主和/或業主協會簽訂的租賃管理協議,在目的地住宅管理業務項下提供服務,業主和/或業主協會參與我們的租賃計劃。這些協議通常規定,我們從租賃計劃下的物業總收入中獲得一定比例的分成,並通過這種分成支付物業的費用。協議期限通常為一年或兩年,在這些期限到期之前,平均約有90%的協議得到續簽。此外,我們還向各種房主協會提供協會管理服務,在這些協會中,我們收費管理物業。
銷售和收入管理、市場營銷以及全球物業和客人服務
銷售和收入管理
我們部署了一支全球銷售團隊以及區域和ALG銷售團隊。全球團隊負責我們在全球開展業務的最大和最重要的客户。地區團隊負責的大客户通常在一個地區的多家酒店內開展業務。全球和區域銷售團隊與酒店銷售團隊協調工作。內部銷售同事專注於當地和地區的商業機會,以及確保我們的關鍵全球和地區客户產生的業務。
我們的企業銷售組織專注於通過關鍵客户擴大市場份額,識別新的商業機會,並最大限度地擴大我們的當地客户基礎。我們的主要客户包括大公司;國家、州和地區協會;專業市場客户,包括社會、政府、軍事、教育、宗教和兄弟組織;旅行社和奢侈品組織;以及廣泛而多樣的個人消費者羣體。我們的全球和區域銷售團隊瞄準了這些集團內的多個品牌和關鍵客户。沒有單一的客户對我們的業務是重要的。我們的全球和地區團隊由全球和地區銷售辦事處的同事組成,他們專注於集團業務、企業和休閒旅行者客户以及旅行社。
我們地區辦事處和許多提供全方位服務的酒店的銷售同事使用我們專有的銷售工具來管理團體房間預測,維護每天預訂的確定和暫定團體房間的庫存,簡化檢查客房可用性和價格報價的流程,並確定會議室可用性。
我們通過一支收入管理專業團隊,在我們運營的每一家酒店尋求最大化的收入,並根據要求為特許經營商提供收入管理服務。我們的收入管理領導者使用專有技術工具幫助為每家酒店設定適當的價格。收入管理公司還部署了自助式分析工具,以更好地支持其選民。收入管理的目標是在正確的日期,以正確的價格獲得正確的客户。商機是由酒店的管理團隊審查和同意的。
營銷
我們專注於高端旅行者,將我們的品牌定位在我們運營的每個細分市場的頂端。我們的營銷戰略旨在促進忠誠度和社區。打造和差異化我們的每個品牌對於提高凱悦酒店的品牌偏好至關重要。我們專注於針對我們的每個品牌所服務的不同的客人細分市場,並通過全面分析和應用數據和分析來支持酒店的需求。凱悦世界忠誠度計劃和我們的數字平臺也是建立忠誠度和推動收入的關鍵組成部分。忠誠度計劃側重於深化與會員的關係,推動回頭客入住、客人滿意度、認可度和差異化服務
為我們最忠實的客人提供體驗。我們的數字平臺是我們的主要分銷渠道,為客人、客户和會員提供關於我們酒店的高效信息來源、獨特的品牌體驗和無縫的預訂體驗。我們的營銷重點是提高品牌知名度,建立忠誠者社區,並通過個性化體驗增強數字參與度,我們的營銷目標是成為最受歡迎的酒店品牌。
環球物業及賓客服務
我們有一個專有的中央預訂系統,可以提供全面的庫存信息,同時允許根據需求對房價進行本地管理。通過這個系統,我們能夠通過酒店直接、通過我們的全球護理中心、旅行社、企業客户和數字平臺通過電話進行預訂和隨後的預訂維護。
我們有11個全球關懷中心,每週7天、每天24小時為我們的全球客人、客户和忠誠會員羣提供服務,並提供超過25種語言的預訂和其他服務。我們繼續通過這些全球護理中心通過電話提供全面的預訂服務,同時我們在互聯網預訂功能方面進行了大量投資,並在Hyatt.com和移動平臺上推出了在線聊天交流功能。此外,我們繼續加強我們全球護理中心的服務和能力,以更好地與不斷髮展的技術和客户偏好保持一致。
ALG在美國運營呼叫中心服務,並與美國、拉丁美洲、加勒比海和亞洲的第三方呼叫中心合作,為ALG度假村以及ALG度假和無限度假俱樂部提供服務。ALG使用專有和第三方預訂引擎,並通過中央預訂系統管理預訂。在無限度假俱樂部組織內,也有支持會員計劃及其成員的呼叫中心服務,包括後臺功能,其中一些是由第三方提供的。
我們管理或特許經營的酒店和度假村的一些房間是通過互聯網旅遊中介、合作伙伴或在線旅遊服務提供商預訂的。我們還聘請第三方中介機構,通過向我們的酒店和度假村收取客房收入的佣金來收取費用,這些中介機構包括旅行社、旅行分銷提供商以及會議和活動管理公司。
凱悦世界忠誠度計劃
受我們的宗旨啟發,世界凱悦酒店忠誠度計劃旨在與高端旅行者建立社區和互動。該計劃通過獎勵經常入住的客人獲得積分,可以兑換酒店夜晚和其他有價值的獎勵,從而創造了大量的回頭客業務。忠誠度計劃成員在達到里程碑獎勵並根據日曆年的資格賽夜晚或基點晉級三個精英級別時,可享受額外的福利和獎勵。
會員根據他們在我們酒店的消費和通過我們的體驗平臺Find獲得積分;通過與我們的戰略忠誠聯盟(包括美國航空公司、Lindblad Expeditions、MGM Resorts International和世界小型豪華酒店)進行交易;或通過在Hyatt聯合品牌消費和商業信用卡的世界上消費來獲得積分。忠誠度計劃積分可以在我們所有品牌的酒店兑換,在眾多參與的航空公司轉換為航空里程,並與我們的戰略忠誠度聯盟和其他第三方兑換。
忠誠度計劃是為了參與物業的利益而運作,資金主要來自忠誠度計劃成員產生的合格收入的貢獻。這些資金用於償還酒店在會員兑換忠誠度計劃積分時的住宿之夜,並支付支持忠誠度計劃的行政費用和營銷活動。
截至2022年12月31日,忠誠度計劃約有3600萬會員,在2022年期間,約佔全系統客房間夜總數的42%,不包括我們包含的集合.
無限度假俱樂部
ALG的無限度假俱樂部是一個付費會員計劃,專門為其成員提供拉丁美洲和加勒比地區ALG度假村的優惠價格和福利。通過各種會員級別,會員有權獲得優惠價格、免費酒店住宿、水療和其他酒店費用折扣,以及與第三方旅遊聯盟的特殊福利。無限度假俱樂部會員的加權平均期限(包括升級)約為31年,假設沒有行使續訂選項,費用預付或在約四年的合同融資期內收取。成員協議一般可在簽署後五天內終止而不受處罰,此後終止權利有限。售出的會員資格的平均提前解約率
自2010年以來不到8%。截至2022年12月31日,無限度假俱樂部計劃擁有超過131,000名會員,在2022年期間,約佔ALG度假村酒店總住宿夜數的11%。
競爭
酒店業的各個領域都存在着激烈的競爭。競爭包括酒店、度假村和公寓客人;度假會員客户;管理和特許經營協議;度假和品牌住宅物業的銷售;以及在線旅遊客户,包括休閒和商務旅行者以及旅行社和旅遊運營商。我們的主要競爭對手是其他提供全方位服務、精選服務、延長逗留、包羅萬象和健康物業的運營商,包括其他擁有知名品牌的大型連鎖酒店,以及郵輪運營商。我們還與小型連鎖店以及獨立和當地的所有者和運營商競爭。我們越來越多地面臨來自旅遊業新分銷渠道的競爭。其他競爭來源包括將在線旅遊服務作為商業模式一部分的大公司,如阿里巴巴、谷歌等搜索引擎,以及允許旅行者在網站上預訂住宿的P2P庫存來源,這些網站為業主提供短期租賃房屋和公寓的服務,從而為愛彼迎和VRBO等酒店房間提供替代方案。
我們主要根據品牌知名度和聲譽、地理位置、客户滿意度、房價、服務質量、健康和清潔標準、便利設施、住宿質量、安全性以及賺取和兑換忠誠度計劃積分的能力來爭奪客人。
我們主要根據我們管理服務的價值和質量;我們的品牌知名度和聲譽;我們的管理費水平;我們作為僱主的受管理物業的工資成本;與全系統服務相關的成本,包括但不限於銷售、預訂、數字和技術、數字媒體和營銷服務(統稱為“全系統服務”);以及保留我們的管理服務和使用我們的品牌對物業所有者的經濟優勢,來競爭管理協議。我們主要根據品牌知名度和聲譽、可以實現的房價、我們可以為酒店帶來的總收入以及與我們的全系統服務相關的成本來競爭特許經營協議。管理和特許經營協議的其他競爭因素包括與物業所有者和投資者的關係,包括與多個物業的機構所有者的關係;營銷支持;預訂和電子商務系統的能力和效率;以及提供可能是獲得管理和特許經營協議所必需的資本的能力。
擁有與我們類似的產品和產品的全球覆蓋面和深度的品牌住宿運營商的數量有限。我們相信,我們強大的客户基礎、卓越的品牌認知度、具有戰略意義的物業位置和全球開發團隊使我們能夠有效地競爭。欲瞭解更多信息,請參閲第一部分,第1A項,“風險因素--與我們業務相關的風險--因為我們經營的行業競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的收入、利潤或市場份額可能會受到損害,而新的分銷渠道、傳統酒店的替代方案以及競爭對手之間的行業整合可能會對我們的業務產生負面影響。”
季節性
酒店業通常是季節性的。我們酒店收入較高的時間段因物業而異,這主要取決於地點、所服務的客户基礎以及某些節假日的時間安排所帶來的潛在影響。雖然新冠肺炎疫情擾亂了我們業務的歷史季節性模式,但從2022年第三季度和第四季度開始,我們經歷了更正常化的季節性模式。
週期性
酒店業是週期性的,通常在滯後的基礎上跟隨整體經濟。酒店客房的需求、入住率以及酒店所有者在經濟週期中實現的費率,都有過增減的歷史。在過去的一些週期中,由於特定市場或特定類別的酒店房間供應的變化,結果的可變性更加嚴重。在最近一個週期中,新冠肺炎疫情的影響導致需求立即下降。與經濟狀況相關的行業需求變化,其他因素,如新冠肺炎疫情所經歷的因素,或酒店房間供應,或兩者的任意組合,都可能導致酒店物業的所有者、經理和特許經營商的業績大幅波動。經營酒店的成本往往是固定的,而不是可變的。正因為如此,在收入下降的環境下,收益下降的速度將高於收入下降的速度。相反,在需求和房價不斷上升的環境中,收入的增長率通常高於收入的增長率。
知識產權
在我們經營的競爭激烈的酒店業,商標、服務標誌、商號和標誌在我們酒店、住宅、度假、公寓單元和服務的銷售和營銷、我們的分銷和目的地管理服務業務以及我們的帶薪度假會員俱樂部的銷售和營銷中都非常重要。我們擁有大量的商標、服務標誌、商號、徽標和待註冊,每年都會花費大量資源用於監督、註冊和保護我們的商標、服務標誌、商號和徽標,我們相信這些已經成為酒店業的代名詞,在服務和護理方面享有卓越的聲譽。欲瞭解更多信息,請參閲第一部分第1A項,“風險因素--與我們業務相關的風險--任何未能保護我們的商標和知識產權的行為都可能降低我們品牌的價值並損害我們的業務。”
政府監管
我們受制於眾多外國、聯邦、州和地方政府的法律和法規,包括在不同司法管轄區的僱傭做法、管理特許經營權的提供和銷售、健康和安全、競爭、反賄賂和反腐敗;食品和飲料的準備和銷售;建築和分區要求;網絡安全;數據隱私;以及一般商業許可證和許可要求的法律和法規。此外,由於新冠肺炎大流行,各個司法管轄區的政府機構發佈了不斷變化的與健康和安全相關的法規和命令,影響了我們的運營。我們管理和擁有擁有賭場博彩業務的酒店,作為此類酒店的一部分或鄰近酒店,但第三方管理和運營賭場業務,但阿魯巴的一家酒店除外,在那裏我們受到負責阿魯巴此類牌照和運營的機構的許可和監管控制,因為我們保持賭場博彩許可證並管理賭場。遵守這些不同的法律法規可能會影響我們物業組合的收入和利潤,並可能對我們的運營或我們的聲譽造成不利影響。我們相信,我們的業務在很大程度上符合適用的法律和法規。
人力資本資源與企業責任承諾
我們的宗旨--關愛人們,讓他們做到最好--是我們關愛客人、客户和同事的核心。我們認識到,凱悦的成功有賴於我們的同事為我們的客人和客户提供真誠的服務和關懷的承諾,我們的同事和文化是我們宗旨的核心。因此,我們的戰略重點之一是培養最優秀的人才,培養多樣化、公平和包容的文化,支持員工福祉,使同事能夠最大限度地發揮潛力,強調職業機會和發展,併為所有同事創造成長環境。
員工
截至2022年12月31日,約有189,000名同事在我們的公司和區域辦事處以及我們管理、特許經營、擁有和租賃的物業工作,我們直接僱用了大約50,000名員工。剩下的同事受僱於我們物業的第三方業主和特許經營商。我們約有18%的員工(約佔我們在美國員工的21%)要麼由工會代表,要麼擁有根據勞動協議確定的僱傭條款。我們相信,我們與員工和同事的關係很好。
關愛世界
在過去的65年裏,關懷一直是我們凱悦酒店一切工作的核心。2021年,我們啟動了關愛世界,我們的全球平臺傳達了凱悦對關愛地球、關愛人類和負責任的企業的承諾。
我們的重點領域和目標是通過了解什麼對我們的同事、客人、客户、所有者、股東和我們經營酒店的社區來説是重要的。我們與這些利益相關者的持續接觸和我們更廣泛的供應鏈使我們能夠繼續發展我們的戰略,以滿足新出現的需求。我們也理解我們的重點領域支持聯合國可持續發展關鍵目標的重要性,這有助於我們進一步與更廣泛的長期積極影響保持一致。
•關愛地球:我們致力於推動環境行動,使世界各地的目的地現在和我們的子孫後代都充滿活力。通過我們的2030年環境目標,我們尋求推動我們的社區發生變化,重點是氣候變化和節水、浪費和循環、負責任的採購和繁榮的目的地。
•關愛他人:我們相信善意和同理心的力量可以為我們的同事、客人、客户、業主和社區帶來平等、公平和福祉。我們的努力集中在多樣性、公平和包容性(‘DE&I’)、供應商和商業夥伴多樣性、社區參與和志願服務、福祉和人權。
•關愛負責任的企業:我們肩負着在公司和凱悦酒店內外創造公平、道德和透明的商業行為的責任。我們對負責任的業務的態度涵蓋了有關道德、風險管理、數據隱私和安全以及全球公司治理的政策和程序。
多樣性、公平性和包容性
我們關注多樣性、公平性和包容性的歷史由來已久,我們致力於為凱悦業務的持續整體變革負責。2021年,我們發佈了第一份DE&I報告,並於2022年7月發佈了我們的第二份年度DE&I報告,其中彙總了當前的勞動力數據,並描述了我們的變革從這裏開始2020年提出的承諾。我們的變革從這裏開始目標旨在通過以下方式在2025年之前加快我們的多元化、公平和包容性努力:(I)將女性和有色人種在關鍵領導職位上的代表性增加一倍,包括將黑人領導人的代表性增加一倍;(Ii)在美國僱用45%的RiseHY參與者--RiseHY是一個全球計劃,為16-24歲因不工作或不上學而與經濟脱節的年輕人提供職業道路,他們經常是黑人和非裔美國人社區的成員;(Iii)到2025年在芝加哥的黑人社區提供1000小時的無償或志願者支持;以及(Iv)實現黑人支出佔美國所有少數族裔和女性擁有的供應商支出的10%。此外,凱悦酒店基金會計劃提供總計100萬美元的財政捐款,以支持到2025年通過變革從這裏開始格蘭特計劃。正如我們在2022年7月的DE&I報告中所報告的那樣,2021年,與2020年相比,擔任領導職位的女性有所增加,美國勞動力中有色人種的代表性也有所增加。此外,我們在實現僱傭45%的RiseHY參與者的目標方面取得了進展,並超過了2025年在黑人社區提供1000個公益或志願者時間的目標。
我們還維持着一個由首席執行官擔任主席的全球多元化、公平和包容理事會,以制定和推動我們的多元化和包容性戰略,我們還贊助了八個由同事領導的多元化業務資源小組,在全球各地設有分會,以提供職業發展計劃和支持勞動力多元化。凱悦酒店的同事們渴望學習、參與並影響這個空間。為了滿足這種興趣,凱悦酒店為公司和酒店層面的所有人員經理提供領先的包容性培訓。這一培訓為同事提供了一個機會,讓他們反思潛在的偏見和假設,這些偏見和假設可能會對實踐包容性、尋找和參與不同的視角以及合作解決問題造成障礙。
同事幸福
為了支持我們同事的身體、心理和情緒健康,我們優先考慮為他們提供練習自我護理的機會,包括提供免費訪問Headspace冥想和正念移動應用程序,例如。我們的內部團隊專注於員工的幸福感,他們通過從世界各地的同事那裏收集反饋,評估和塑造我們如何繼續激勵和吸引同事。作為我們護理目的的延伸和我們對同事健康的持續承諾的一部分,我們還使用了一種精神健康評估工具-凱悦酒店完好無損-支持我們的同事。這種保密和匿名的評估工具可以幫助同事更好地瞭解自己的心理健康狀況,並向他們指出可以幫助滿足他們需求的資源。
環境問題
在我們物業的所有權、管理和開發方面,我們受到各種與環境保護有關的外國、聯邦、州和地方法律、法令和法規的約束。根據其中一些法律,不動產的現任或前任所有人或經營者可能被要求承擔調查或補救這些不動產上、下或內的危險或有毒物質或廢物的費用,以及業主或經營者將廢物送往處置的第三方場地的費用。這種法律可以施加責任,而不考慮所有者或經營者是否知道或是否有與這種危險物質或廢物的存在或排放有關的過錯。儘管我們不知道目前在我們擁有的物業中調查或補救危險物質或廢物的任何重大義務,但未來在我們擁有的任何物業中發現物質或廢物,或未能妥善補救此類受污染的財產,可能會對我們開發或銷售此類房地產或以此類房地產作為抵押品進行借款的能力產生不利影響。此外,在我們的物業或我們將物質或廢物送往處置的物業調查或補救污染的成本可能會很高。
我們還受到各種要求的約束,包括我們運營所需的環境許可證中包含的要求,管理空氣排放、污水排放、危險物質和廢物的使用、管理和處置,以及健康和安全。有時,我們可能會被要求管理、減少或移除我們酒店的黴菌、鉛或石棉材料。我們相信,我們的物業和運營在所有實質性方面都符合所有外國、聯邦、州和當地的環境法律和法規。然而,如果將來制定更多或更嚴格的要求,可能會產生額外的運營成本和資本支出。
保險
我們直接或通過酒店合資企業管理、特許經營、許可、擁有和租賃的物業根據物業是否參加我們的保險計劃或物業所有者的保險計劃(包括酒店合資企業、特許經營商或被許可人),在不同的保險計劃下投保。根據我們的保險計劃,我們為公司擁有和租賃的酒店提供責任、財產、工人補償和其他與我們業務相關的風險的保險。我們的責任保險承保大多數索賠,包括與恐怖主義、業務、商品和服務以及汽車有關的索賠,但不承保某些損失,包括流行病和/或流行病、微生物、石棉造成的損害以及戰爭或類似戰爭的行動。我們的財產保險承保不動產的一切險,包括火災、風暴、洪水、地震和恐怖主義。財產保險還包括業務中斷保險,但不承保某些損失,包括流行病和/或流行病。我們的工傷保險為僱員在受僱過程和範圍內受傷提供保障。酒店業合資企業擁有的酒店、公司管理的酒店, 通過與我們的酒店合資夥伴或第三方酒店所有者和特許經營商達成相互協議,某些特許經營權被允許參加我們的保險計劃。酒店企業擁有的大多數酒店和第三方擁有的管理型酒店都參加了我們的保險計劃。我們的酒店合資協議和管理協議要求酒店合資企業擁有的酒店和沒有參加我們保險計劃的第三方擁有的管理酒店的承保水平與我們保險計劃下的承保水平大體一致,包括責任、財產、業務中斷、工人賠償和其他保險。我們的特許經營權和許可協議要求我們的特許經營商和被許可人在我們的特許或特許物業中維護責任、財產、業務中斷、工人補償和其他保險。在必要和合理的範圍內,我們通常由第三方業主、特許經營商或特許持有人持有的保險單承保。我們還為公司控制的系統和數據提供網絡風險保險。網絡風險保險通常涵蓋公司管理、特許經營、許可、擁有和租賃的物業中的所有公司控制的系統和公司控制的數據,直接或通過酒店合資企業。
我們相信,本公司的保單,以及由第三方所有者和特許經營商(包括酒店企業)維護的保單,對於可預見的損失以及對有償付能力的保險公司來説是合理和慣常的條款和條件是足夠的。我們還通過使用免賠額和扣除額為我們的一些風險提供自我保險。我們相信這些免賠額和保留額對於我們的行業和我們的規模來説是合理的和慣例的。然而,我們可能會遭受一些無法投保的損失,或者我們認為投保在經濟上是不合理的。我們使用一家總部位於美國且獲得許可的專屬自保保險公司,該公司是該公司的全資子公司,通常為我們的免賠額和扣除額提供保險,但我們不包括大多數財產保險免賠額和扣除額。
股東協議
以下為經修訂及重訂環球凱悦協議、經修訂及重訂外國環球凱悦協議及環球凱悦公司二零零七年股東協議(“二零零七年股東協議”)的條文摘要。以下對這些協議的描述並不完整,受修訂和重訂的環球凱悦協議、修訂和重訂的外國環球凱悦協議以及2007年股東協議的約束和約束,該等協議的副本已提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)(“美國證券交易委員會”),並通過引用併入本文。有關這些協議的更多信息,還請參閲第一部分第1A項,“風險因素--與股份所有權有關的風險和其他股東事項”。
修訂和重新簽署《環球凱悦協議》
美國SITUS信託的受託人為已故直接或間接擁有我們普通股股份的Nicholas J.Pritzker的某些直系後代的利益,以及該等信託的成年受益人,包括我們的執行主席Thomas J.Pritzker先生和我們的董事之一Jason Pritzker先生,以及他們直接或間接擁有我們普通股股份的任何繼承人,已訂立經修訂及重新簽署的Global Hyatt協議,根據該協議,他們已同意,除其他事項外,若干投票協議及對出售我們普通股股份的限制。截至2023年1月31日,普利茲克家族商業利益直接或間接擁有56,988,322股,或53.6%的已發行普通股,並控制着我們總投票權的約89.1%。具體地説,這些各方同意,在超過75%的公司完全稀釋的普通股由普利茲克家族成員和配偶以外的人(包括針對當前或未來的任何美國或非美國地點信託,直接或間接,既得或或有,普利茲克家族成員和配偶的利益)、所有普利茲克公司(及其利益繼承人,如果適用)擁有之前,但不包括通過出售方式轉讓的受讓人(直接從其他普利茲克公司購買的普利茲克公司除外)。將按照我們董事會就所有事項提出的建議投票所有有投票權的證券,前提是至少三名獨立董事(不包括任何普利茲克)的多數同意任何此類事項,或者,如果交易涉及我們和一家關聯公司,假設至少三名獨立董事(不包括任何普利茲克)全部同意。所有普利茲克都同意通過代理投票並提交給我們
在任何年度股東大會或股東特別會議預定日期前至少五個工作日,以符合上述投票協議的方式進行投票。
此外,這些各方同意,在超過75%的公司完全稀釋普通股由普利茲克家族成員和配偶以外的人擁有的日期之前,所有普利茲克家族成員和配偶(包括針對當前或未來的任何美國或非美國場所信託,直接或間接,既得或或有,任何普利茲克家族成員和配偶的利益)、所有普利茲克家族成員和配偶(包括針對當前或未來的美國和非美國場所信託,直接或間接,既得或或有,任何普利茲克家族成員及其配偶或其任何關聯公司的利益)在“受益人集團”(包括信託,僅限於該受益人集團成員當時的當前利益範圍內),可在該註冊聲明生效之日(無結轉)後的每個12個月期間內,出售其所持我們普通股總持有量的25%,且在任何該等期間內不得出售超過該數額的股份。經本公司獨立董事一致贊成後(就該等目的而言,不包括任何普利茲克),就每12個月期間而言,該25%上限可增加至更高百分比或完全豁免。我們的普通股,包括A類普通股和B類普通股,允許在Pritzkers之間銷售,而不受上述銷售限制的限制,此類銷售不計入25%的銷售限制。
每個受益人集團擁有的我們普通股的所有股份(包括僅限於該受益人集團成員當時當前利益的信託)均可自由質押給機構貸款人,該機構貸款人在違約和喪失抵押品贖回權時將不受上述出售限制的約束。
經修訂及重訂的Global Hyatt協議可由Thomas J.Pritzker先生、Matt E.Eisenberg先生及Karl J.Breyer先生的繼任人以普利茲克家族U.S.Situs信託的共同受託人身份、下述75%的成年受益人及協議其他大多數成年受益人的共同受託人的書面協議予以修訂、修改、補充或重述。託馬斯·J·普利茲克、尼古拉斯·J·普利茲克、詹妮弗·N·普利茲克、約翰·A·普利茲克、琳達·普利茨克、凱倫·L·普利茨克、彭妮·普利茨克、Daniel·F·普利茲克、安東尼·N·普利茲克、吉吉·普利茲克和傑伊·羅伯特·普利茨克以及他們各自的直系後代和現任配偶(如果有關聯)組成了一個“受益羣體”。
涉及經修訂及重訂的環球凱悦協議主題事項的爭議,須根據該協議的條款進行仲裁。根據經修訂及重訂的環球凱悦協議進行仲裁的獨家規定,不適用於凱悦的經營方式,但前提是當事各方(以股東身份)及非普利茲克公眾股東受到相若影響時,一方可參與協議非當事一方提起的任何股東訴訟並從中獲益。協議一方不得請求他人發起此類訴訟或成為此類訴訟的指定原告,除非至少有三名獨立董事的董事會三分之二的獨立董事(不包括任何普利茲克)(為此目的不包括任何普利茲克)不對訴訟標的事項投贊成票,或(Ii)在本公司董事會審查的關聯交易的情況下,除非至少有一名獨立董事(為此不包括任何普利茲克)不批准該交易。
修訂和重新簽署《外國環球凱悦協議》
非美國Situs信託的受託人為已故直接或間接擁有我們普通股股份的Nicholas J.Pritzker的某些直系後代的利益,以及該等信託的成年受益人,包括Thomas J.Pritzker先生和Jason Pritzker先生,以及他們直接或間接擁有我們普通股股份的任何繼承人,已訂立經修訂及重新簽署的Foreign Global Hyatt協議,根據該協議,除其他事項外,他們已同意若干投票協議及對出售我們普通股股份的限制。截至2023年1月31日,普利茲克家族商業利益直接或間接擁有我們全部已發行普通股的56,988,322股,或53.6%,並控制着我們總投票權的約89.1%。具體地説,這些各方同意,在超過75%的公司完全稀釋普通股由普利茲克家族成員和配偶以外的人(包括任何美國或非美國場所信託,直接或間接,既得或或有,任何普利茲克家族成員和配偶的利益)、所有普利茲克公司(以及他們的權益繼承人,如果適用)擁有之前,但不包括出售受讓人(直接從其他普利茲克公司購買的普利茲克公司除外),將投票(或促使投票)他們直接或間接持有的所有有投票權的證券,符合我們董事會就所有事項提出的建議,前提是至少有三名獨立董事(為此不包括任何普利茲克)就任何此類事項達成一致,或在涉及我們及其附屬公司的交易中, 假設所有上述至少三名獨立董事同意(不包括任何普利茲克)。所有普利茲克已同意以符合上述投票協議的方式,在任何年度股東大會或特別股東大會的預定日期前至少五個工作日,以委託書的方式向我們投票並提交他們的投票。
此外,這些各方同意,在超過75%的公司完全稀釋普通股由普利茲克家族成員和配偶以外的人擁有的日期之前,所有普利茲克家族成員和配偶(包括針對當前或未來的任何美國或非美國場所信託,直接或間接,既得或或有,任何普利茲克家族成員和配偶的利益)、所有普利茲克家族成員和配偶(包括針對當前或未來的美國和非美國場所信託,直接或間接,既得或或有,任何普利茲克家族成員、配偶和/或其中任何關聯公司的利益),可在該註冊聲明生效之日(沒有結轉),在該註冊聲明生效之日之後的每個12個月內,出售其所持我們普通股總持有量的25%(截至2009年11月4日,即S-1表格(第333-161068號文件)中與我們的A類普通股首次公開發行有關的登記聲明的生效日期)。並在任何該等期間內不得售出超過該數額。經本公司獨立董事一致贊成後(就該等目的而言,不包括任何普利茲克),就每12個月期間而言,該25%上限可增加至更高百分比或完全豁免。我們的普通股,包括A類普通股和B類普通股,允許在Pritzkers之間銷售,而不受上述銷售限制的限制,此類銷售不計入25%的銷售限制。
每個受益人集團直接或間接擁有的我們普通股的所有股份(包括僅限於該受益人集團成員當時當前利益的信託)均可自由質押給機構貸款人,該機構貸款人在違約和喪失抵押品贖回權時將不受上述出售限制的約束。
經修訂及重訂的《外國環球凱悦協議》可經下述75%的成年受益人及大部分其他成年受益人的書面協議修訂、修改、補充或重述。託馬斯·J·普利茲克、尼古拉斯·J·普利茲克、詹妮弗·N·普利茲克、約翰·A·普利茲克、琳達·普利茨克、凱倫·L·普利茨克、彭妮·普利茨克、Daniel·F·普利茲克、安東尼·N·普利茲克、吉吉·普利茲克和傑伊·羅伯特·普利茨克以及他們各自的直系後代和現任配偶(如果有關聯)組成了一個“受益羣體”。
涉及經修訂及重新簽署的《外國環球凱悦協定》主題事項的爭議,須根據該協定的條款進行仲裁。在各方(以股東身份)和非普利茲克公共股東受到類似影響的情況下,根據修訂和重新簽署的外國環球凱悦協議進行仲裁的獨家要求不適用於凱悦的運營方式;但前提是,一方可以參與協議非一方提起的任何股東訴訟並從中受益。協議一方不得請求他人發起此類訴訟或成為此類訴訟的指定原告,除非至少有三名獨立董事的董事會三分之二的獨立董事(不包括任何普利茲克)(為此目的不包括任何普利茲克)不對訴訟標的事項投贊成票,或(Ii)在本公司董事會審查的關聯交易的情況下,除非至少有一名獨立董事(為此不包括任何普利茲克)不批准該交易。
2007年度股東協議
關於向高盛聯屬公司發行及出售100,000股A系列可轉換優先股予GS Sunray Holdings,L.L.C.(“GSSHP”)及GS Sunray Holdings,L.L.C.(“GSSHP”及與高盛基金合稱“高盛基金”),以及於二零零七年八月簽訂認購協議,吾等與Madrone GHC,LLC及聯屬公司(統稱“Madrone”)、高盛基金及一名額外投資者訂立二零零七年股東協議,規定該等股東的若干權利及義務,詳情如下。
2009年5月,高盛基金持有的A系列可轉換優先股的股份被轉換為普通股。該等普通股連同高盛基金及Madrone於2009年5月根據認購協議及在2009年5月的私募交易中購買的普通股,以及2007年股東協議訂約方在本公司首次公開發售前持有的任何其他普通股,於2009年11月4日,即本公司首次公開發售的日期提交經修訂及重訂的公司註冊證書後,重新分類為本公司的B類普通股。高盛基金和Madrone不再根據2007年《股東協議》持有任何普通股,這是根據適用的證券法向公開市場出售的結果。截至2023年1月31日,2007年股東協議的額外投資者方持有2270,395股B類普通股。
轉讓限制
2007年股東協議的任何股東一方不得轉讓(1)該股東持有的任何普通股的合法或實益所有權,除非該收購人對普通股的所有權合理地不可能危及我們董事會以其合理酌情權確定的政府當局的任何許可,(2)將任何普通股轉讓給彙總商(指根據《交易法》要求提交附表13D披露投資以外的權益的人),(3)將任何普通股轉讓給我們從事一項或多項
酒店業、住宿業和/或博彩業,或(4)會導致股東違反協議任何規定的任何普通股。在根據包銷的公開發行或廣泛分銷銷售進行轉讓的情況下,轉讓股東的“實際知情”對此類限制是有限制的。
2007年股東協議規定的所有其他轉讓限制已於2015年5月到期。然而,這些股東持有的所有股份仍然受優先購買權(以下關於Madrone持有的股份的描述除外)和下文所述的“拖延”權利的約束。
優先購買權
倘若2007年股東協議一方股東及其聯營公司建議轉讓的普通股股份數量,連同當時建議由2007年股東協議另一股東方及其聯營公司轉讓的任何普通股股份數目超過當時已發行普通股股份的2%,則在完成向第三方買家出售普通股之前,該股東或該等股東應按適用的市值(定義見2007年股東協議)向吾等提出轉讓普通股。如果吾等在指定時間內不接受要約,則該等股東或該等股東可將普通股股份轉讓予第三方買家,只要該等轉讓是在2007年股東協議所指定的期間內進行,且條款及條件總體上並不較向吾等提出的要約為優惠。我們放棄了與高盛基金和Madrone持有的與此類實體向公開市場出售股票有關的所有優先購買權。
“拖拽”對
就“控制權變更”交易(定義見2007年股東協議)而言,吾等有權要求2007年股東協議的每一股東以適用於本公司普通股其他持有人的相同條款、條件及普通股每股價格參與該等控制權變更交易。此外,應我們的要求,2007年股東協議的股東一方已同意投票贊成此類控制權變更交易或類似交易,我們有權要求2007年股東協議的每一股東方投票贊成、同意任何此類交易,並不對任何此類交易提出異議。
“隨行”對
在受本公司董事會受託責任的約束下,吾等已同意,吾等不會同意完成一項控制權變更交易,就該交易而言,2007年股東協議的股東無權按適用於本公司普通股其他持有人的相同條款、條件及每股普通股價格參與交易。
優先購買權
二零零七年股東協議的每一股東均有權按比例購買任何新普通股或任何其他股本證券,吾等可於二零零七年股東協議指定的時間段內作出選擇,按可比條款出售及發行該等股份,但須受二零零七年股東協議所述的若干除外證券發行的規限,包括根據本公司董事會採納的股權補償計劃發行的股份,以及在公開發售中發行本公司普通股。如果不是所有股東都選擇購買他們全部優先分配的新證券,那麼我們將通知完全參與的股東,並向他們提供購買未認購的新證券的權利。
投票協議
在Thomas J.Pritzker先生不再擔任我們的董事長之日之前,2007年股東協議的每一股東都同意按照我們董事會多數成員就所有事項提出的建議投票表決他們的所有普通股股份。截至2023年1月31日,2007年股東協議的股東共持有2,270,395股B類普通股,約佔我們B類普通股的3.9%,約佔我們普通股總流通股的2.1%,約佔我們已發行普通股總投票權的3.6%。
停滯不前
根據《2007年股東協議》,《2007年股東協議》的每一股東均同意,除某些有限的例外情況外,只要該股東擁有普通股,該股東或其任何相關人士都不會以任何方式直接或間接:
•達成或尋求、要約或建議(不論公開或以其他方式)達成或宣佈任何意向以達成或導致或參與或以任何方式協助、便利或鼓勵任何其他人士達成、尋求、要約或建議(不論公開或以其他方式)達成或參與(A)收購吾等或吾等附屬公司的任何證券(或其實益擁有權)(或透過適當行使根據2007年股東協議授予的優先購買權),或收購吾等或吾等附屬公司的任何證券(或其實益擁有權)的權利或期權,(B)涉及吾等或吾等任何附屬公司或聯營公司之資產、債務或業務之任何收購或交換要約、合併或其他業務組合,或涉及吾等或吾等任何附屬公司或聯營公司之任何資產之任何收購、交換要約、合併或其他業務合併;(C)有關吾等或吾等任何附屬公司或聯營公司之任何資本重組、重組、清算、解散或其他特別交易;或(D)有關吾等或吾等聯營公司之任何投票權證券之任何“委託書”(該等條款在交易所法令下之委託書規則中使用)或書面同意。為此,術語“聯營公司”是指我們的聯營公司,主要從事酒店、住宿和/或博彩業;
•組建、加入或以任何方式參與與吾等有關的“集團”(在交易法第13(D)節的含義內),如果該集團尋求收購吾等的任何股權證券;
•否則,單獨或與他人合作,尋求代表,或控制或影響我們或我們子公司的管理、董事會或政策;
•採取任何行動,迫使我們就上述第一個要點中所列任何類型的事項作出公開宣佈;
•擁有超過12%的已發行和已發行普通股,除非該所有權是由於該股東或該股東的相關人士沒有或沒有代表該股東採取任何行動而產生的;或
•要求我們或我們的任何代表直接或間接修改或放棄任何前述條款。
二零零七年股東協議的各股東亦已同意,如在上述期間的任何時間,任何第三方就其參與任何涉及收購吾等或吾等任何附屬公司的全部或任何部分資產、債務或證券或任何業務的交易或擬進行的交易與該股東接洽,該股東將立即通知吾等該等交易的性質及所涉各方。
終端
2007年股東協議終止:(1)就任何個別股東而言,於該股東不再持有任何普通股的第一日終止,及(2)於我們所有股權證券首次由單一人士擁有時終止,或於2007年股東協議中吾等與各股東訂立的書面協議終止。
我們的網站以及美國證券交易委員會報道和其他信息的可用性
該公司在以下地址設有一個網站:Www.hyatt.com。本公司網站上的資料並未以參考方式納入本年報,或以其他方式視為本年報的一部分。此外,我們在本年度報告中引用了我們網站上包含的某些來源,包括我們的DE&I報告,這些都沒有通過引用的方式納入本年度報告,也不應被視為本年度報告的一部分。
我們在我們的網站上或通過我們的網站提供某些報告以及對我們根據交易法第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會提交或提交的報告的修正。這些報告包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及我們目前的Form 8-K報告。在我們以電子方式將信息存檔或提供給美國證券交易委員會後,我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些信息。
投資者和其他人應該注意到,我們經常使用美國證券交易委員會備案文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播和凱悦投資者關係網站向投資者和市場發佈重要信息。我們使用這些渠道以及社交媒體渠道(例如,凱悦Facebook賬户(facebook.com/hyatt);凱悦Instagram賬户(instagram.com/hyatt);凱悦推特賬户(twitter.com/hyatt);凱悦LinkedIn賬户(linkedin.com/Company/hyatt);以及凱悦YouTube賬户(youtube.com/user/hyatt))作為向我們的客人、客户、同事、投資者和公眾披露我們業務信息的一種方式。雖然我們在凱悦投資者關係網站或我們的社交媒體渠道上發佈的信息並不都是實質性的,但有些信息可能被認為是實質性的。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對凱悦感興趣的人查看我們在凱悦投資者關係網站和我們的社交媒體渠道上分享的信息。凱悦酒店投資者關係網站上的信息
本公司的社交媒體渠道並未以引用方式納入本年度報告,也未被視為本年度報告的一部分。
第1A項。風險因素。
除了本年度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險和不確定性,這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
風險因素摘要
以下是本年度報告中更詳細描述的主要風險和不確定性的摘要:
•全球經濟狀況和酒店業的週期性可能會對旅行和住宿以及與酒店相關的業務的需求產生不利影響,從而影響我們的收入、盈利能力和未來的增長。
•新冠肺炎疫情對整個旅遊業產生了實質性的不利影響,從而對我們的業務和運營業績產生了重大不利影響。雖然2022年復甦加快,但全球復甦的速度和一致性仍不確定,疫情的影響可能在未來持續或變得更加明顯。
•與自然災害或人為災害、天氣和氣候相關事件、傳染性疾病(如新冠肺炎大流行)、恐怖活動和戰爭有關的風險可能會減少與住宿和酒店業相關的業務需求,從而可能對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
•我們在一個競爭激烈的行業運營,如果我們不能有效競爭,我們的收入、利潤或市場份額可能會受到損害。
•新的分銷渠道、傳統酒店的替代品、通過第三方互聯網旅遊中介實現的銷售額的大幅增長,以及我們競爭對手之間的行業整合,都可能對消費者對我們的品牌和酒店相關業務的忠誠度產生不利影響,並可能對我們的業務產生負面影響。
•如果我們無法為我們的物業和與酒店相關的業務建立和維護關鍵的分銷安排,對我們的客房、與酒店相關的服務和收入的需求可能會下降。
•由於我們的部分收入來自美國以外的業務,我們在國際上開展業務面臨各種風險。
•如果我們不能成功運營世界凱悦酒店忠誠度計劃或進一步發展我們的數字平臺的開發和實施,我們品牌的忠誠度和我們的收入可能會受到負面影響。
•無限度假俱樂部會員計劃的成功取決於提供優惠的酒店庫存,為會員提供獨特的參與體驗和福利,以及獲得現場銷售機會和其他關鍵銷售地點,並可能受到度假村庫存不足、會員終止或未能收取會員費的負面影響。
•與我們的業務或公司責任有關的不良事件或負面宣傳可能損害我們的品牌和聲譽,並對我們的市場份額、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
•勞動力短缺可能會限制我們運營物業或發展業務的能力,或者導致勞動力成本增加,從而減少我們的利潤。
•如果我們無法與第三方業主和特許經營商保持良好的關係,和/或如果我們的管理或特許協議終止,我們的收入可能會減少,我們的成本可能會增加。
•我們的增長戰略依賴於吸引第三方所有者和特許經營商進入我們的平臺,未來與這些第三方的安排可能對我們不那麼有利,這取決於我們競爭對手提供的條款。
•我們現有的一些開發流程可能不會開發成新的酒店,或者可能不會在預期的時間表上開業,這可能會影響我們的增長前景。
•如果我們或我們的第三方所有者或特許經營商不能保持我們的品牌標準,或者不能成功地開發、重新開發或翻新物業,我們的業務、盈利能力和有效競爭的能力可能會受到損害。
•我們可能無法以可接受的條款和條件出售選定的自有物業,或者無法在目標時間內出售選定的自有物業,並面臨因對自有和租賃房地產進行重大投資而產生的風險。
•我們可能尋求通過收購和投資其他業務和物業,或通過聯盟來擴大我們的業務,這些活動可能不成功或分散了我們管理層的注意力,或者收購的整合過程可能比預期的更長或更困難。
•如果我們或我們的第三方所有者、特許經營商或開發合作伙伴無法償還或再融資抵押物業擔保的貸款,無法獲得為當前業務提供資金所需的資本,或無法實施我們的增長計劃,我們的收入、利潤和資本資源可能會減少,我們的業務可能會受到損害。
•如果我們對我們向第三方提供或擔保的貸款或與第三方所有者和特許經營商的合同安排相關的損失承擔責任,我們的利潤可能會減少。
•網絡風險和未能維護客户、同事或公司數據的完整性可能會對我們的業務產生不利影響,損害我們的聲譽,和/或使我們面臨成本、罰款、處罰、調查、執法行動或訴訟。
•信息技術系統故障、信息技術系統運行延遲或系統增強故障可能會減少我們的收入和利潤,並損害我們的品牌和業務的聲譽。
•我們管理與酒店風險投資相關的第三方風險的能力有限,這可能會減少我們的收入、增加我們的成本、降低我們的利潤和/或增加我們的負債。
•我們的償債義務可能會對我們的現金流產生不利影響,降低我們的運營靈活性,我們面臨交易對手和信用風險以及我們投資組合的市場價值波動。
•我們或第三方所有者、特許經營商或酒店風險合作伙伴未能遵守適用的法律和法規,可能會增加我們的成本、減少我們的利潤或限制我們的增長。
•我們可能捲入的法律程序導致的不利判決或和解可能會減少我們的利潤或限制我們經營業務的能力。
•聯邦、州、地方或外國税法的變化,對現有税法的解釋,或與税務機關的協議或糾紛,都可能會增加我們的税收成本,從而影響我們的盈利能力和財務狀況。
•任何未能保護我們的商標和知識產權的行為都可能降低我們品牌的價值並損害我們的業務。
•我們不能保證我們將來會宣佈或支付股息,也不能保證我們會根據我們的股份回購計劃回購與歷史金額一致的股票,或者根本不能。
•我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款,以及與我們主要股東的協議,可能會阻止或阻止控制權變更交易或股東更換或罷免我們的董事會或管理層的任何嘗試。
•普利茲克家族商業利益對我們有很大的控制權,並有能力控制董事的選舉和提交給股東批准的其他事項。
與酒店業相關的風險
我們受到宏觀經濟和其他我們無法控制的因素的影響,以及酒店業的業務、財務、運營和其他風險,所有這些都可能對我們的財務業績和增長產生不利影響。
宏觀經濟和其他我們無法控制的因素,以及酒店業的業務、財務、運營和其他風險,都會對酒店產品和服務的需求產生不利影響。這些因素包括:
•總體經濟狀況的變化和波動,包括利率上升的結果,以及對消費者可自由支配支出的影響,包括美國、美洲、歐洲、亞太地區或全球經濟和金融市場任何經濟低迷的嚴重程度和持續時間;
•戰爭、政治狀況或不確定性、內亂、抗議、恐怖活動或威脅,以及為應對這些事件而加強的旅行安全措施;
•大流行、流行病、地方病或傳染病的全球暴發,如新冠肺炎大流行,或對此類暴發的恐懼;
•氣候變化和資源稀缺,如水和能源稀缺;
•自然災害或人為災害、與天氣和氣候有關的事件,如地震、海嘯、龍捲風、颶風、乾旱、洪水、野火、石油泄漏和核事故;
•特定地點的可取性或客户的旅行模式的變化;
•減少公司預算和支出,以及取消、推遲或重新談判集團業務;
•由於虛擬會議和會議的技術進步、消費者接受和適應以及(或)客人和消費者偏好的變化,與商務有關的面對面會議旅行需求減少;
•全球供應鏈限制和中斷,與建築相關的勞動力和材料成本上升,以及通脹或其他因素導致的成本增加,這些因素可能無法完全被我們業務收入的增長所抵消;
•消費者信心低迷,失業率高企,房價低迷;
•航空、汽車和其他運輸相關行業的財務狀況及其對旅行的影響;
•航空公司運力和航線減少;
•提高對可持續性、企業責任、航空旅行對氣候變化的影響以及過度旅遊的影響的認識;
•與旅行有關的事故;
•油價和旅行費用;
•與旅行和商務旅行相關活動有關的政府官員的聲明、行動或幹預,以及由此產生的公眾對這種旅行和活動的負面看法;
•國內和國際政治和地緣政治條件,包括貿易政策的變化;
•影響或設定工資、價格、利率或建築和維護程序及成本的税收和政府法規的變化;
•與遵守適用法律法規有關的費用和行政負擔;
•經營成本的變化,包括但不限於勞動力(包括提高最低工資)、能源、食品、工人補償、福利、保險和不可抗力事件造成的意外成本;
•員工的醫療保險成本大幅增加,以及潛在的政府對醫療保險的監管;
•我們或我們現有和潛在的業主缺乏資金或成本增加;
•我們的物業和服務對消費者和潛在業主的吸引力,以及來自其他酒店和替代住宿市場的競爭,包括在線住宿搜索和/或預訂服務,以及與酒店相關的業務;
•酒店、包羅萬象和度假所有權行業的週期性過度建設;以及
•有組織的勞工活動,這可能會導致參與勞資談判的酒店的業務分流,以及由於某些勞工策略而導致我們酒店的集團業務損失。
這些因素,以及這些因素的聲譽影響,可能會對個別物業、特定地區或我們的整體業務造成負面影響,並不時產生負面影響。我們如何管理任何一個或多個這些因素或任何危機,可能會限制或減少對我們提供的服務或我們的物業組合能夠為房間或服務收取的費率的需求,這可能會對我們的財務業績和增長產生不利影響。這些因素還會增加我們的成本,或影響我們開發新物業或維護和運營現有物業組合的能力。
酒店業是週期性的,不利的全球經濟狀況或低水平的經濟增長可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響,並導致我們未來增長的下降或限制。
消費者對我們產品和服務的需求與全球和地區經濟狀況密切相關,並對企業和個人的可自由支配支出水平非常敏感。消費者需求和一般商業週期的變化可能會使我們的收入大幅波動,而且已經使其大幅波動。不利的一般經濟狀況、健康和安全問題、影響或減少旅行模式的風險或限制、消費者信心下降、高失業率或不利的政治條件可能會導致消費者需求下降,這可能會降低我們自有和租賃物業的收入和盈利能力,減少我們能夠從管理和特許經營物業產生的管理費和特許經營費收入,減少與無限度假俱樂部會員資格相關的銷售和收入,並減少對通過ALG Vacations銷售的度假套餐的需求。此外,我們與管理、特許經營、許可、擁有或租賃酒店以及住宅、度假和共管公寓單位相關的部分費用是固定的。這些成本包括人員成本、利息、租金、財產税、保險和公用事業,所有這些成本的增長速度都可能超過我們的收入和/或可能無法隨着收入的下降而減少。如果削減成本的努力不足以抵消收入的下降,我們可能會經歷利潤率大幅下降和現金流減少或負增長的情況。如果我們無法在酒店和其他物業需求下降時大幅或迅速降低成本, 我們收入的下降可能會對我們的淨現金流和利潤產生特別不利的影響。由於經營自有或租賃物業的固定成本所佔比例,以及業主對物業表現的風險較大,經濟不景氣對自有物業及租賃物業的業績的影響一般較管理物業及特許經營物業的業績更為顯著。與我們為第三方業主和特許經營人管理或特許經營的物業數量相比,我們自有和租賃物業的比例高於許多競爭對手,因此,需求低迷的環境可能會對我們的運營業績產生更大的不利影響。因此,消費者需求和一般商業週期的變化可能會並已經使我們的收入、收益和運營結果受到重大波動。
世界不同地區未來經濟增長速度和速度的不確定性使人們很難預測未來的盈利水平。此外,如果經濟疲軟影響到世界上任何一個特定地區,可能會對我們的收入產生不利影響,並對我們的盈利能力產生負面影響。
除了一般的經濟狀況外,新的酒店客房供應也是影響酒店業業績的一個重要因素。住宿供應的過度增長可能導致回報大幅低於預期或導致虧損,這可能會對我們的收入、盈利能力和未來增長前景產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情對整個旅遊業產生了實質性的不利影響,從而對我們的業務和運營業績產生了重大不利影響。雖然2022年復甦加快,但全球復甦的速度和一致性仍不確定,疫情的影響可能在未來持續或變得更加明顯。
新冠肺炎疫情是一個複雜且不斷變化的局勢,給我們的業務、住宿、酒店和旅遊業以及全球經濟帶來了重大中斷和額外的風險。雖然在強勁的休閒需求以及團體和商務臨時旅行的日益增長的勢頭帶動下,我們的業務正在從新冠肺炎大流行中持續加速復甦,但未來的需求可能是多樣和不均衡的,因為全球復甦的步伐和一致性繼續取得進展,而且仍然不確定。新冠肺炎大流行的影響的程度、持續時間和程度,以及它最終轉變為全球地方病,將取決於各種因素,所有這些因素都是不確定和難以預測的,包括但不限於,正在進行的恢復的速度和一致性;對全球和
這些因素包括:區域經濟、旅遊需求和經濟活動;消費者的信心水平;隨着新的新冠肺炎變異品種的出現而出現的疫苗和治療方法的效力;我們的第三方所有者、加盟商或酒店風險合作伙伴成功應對疫情影響的能力;以及政府、企業和個人應對疫情以及任何額外的新冠肺炎復發或變異病毒所採取的行動。此外,隨着新冠肺炎疫情的發展,世界各國政府在旅行禁令或限制或經濟活動方面採取的不同行動可能會對我們的可報告部門的運營結果造成不同的影響。例如,我們亞太地區的管理和特許經營部門在全球整體復甦中一直落後,因為該地區的某些國家政府對新冠肺炎實施了嚴格的限制。
新冠肺炎疫情使我們的業務、運營和財務狀況面臨許多重大風險,包括:
•管理和特許經營物業、自有和租賃物業以及與酒店相關的業務的收入和盈利能力下降;
•我們管理和特許經營的酒店、擁有和租賃的酒店以及與酒店相關的業務有能力支付費用,包括服務、償還或再融資現有債務或類似的義務,如我們向他們或為他們提供的貸款或擔保墊款;
•可能需要更昂貴或更具限制性的債務融資替代辦法或獲得資本,這可能需要保持財務靈活性,償還到期債務,或管理債務到期日;
•業務挑戰,包括加強健康和安全措施、全球護理和清潔認證,以及我們在整個投資組合中保持品牌標準的能力;
•我們已經採取或將來可能採取的行動,以降低我們或我們的第三方所有者或特許經營商的成本,這可能會導致我們面臨運營挑戰,並可能對客户忠誠度、所有者偏好或我們吸引和留住同事的能力產生負面影響;
•對我們增長的速度和時機產生不利影響,包括由於某些第三方所有者和特許經營商難以獲得商業上可行的融資;
•由於業務活動限制、供應鏈中斷以及與建築相關的勞動力和材料成本上升而導致的持續建設和開業延誤,這可能導致我們目前的部分開發管道無法完成並發展成新的酒店;
•我們開發管道的增長率,以及我們現有的全系統庫存中的物業退出的可能性,這將對我們的淨房間增長產生負面影響。
此外,新冠肺炎疫情以及由新冠肺炎疫情引發的地區和全球經濟狀況的動盪、任何其他疫情的死灰復燃或新冠肺炎變異可能會導致、加劇或影響本年度報告中包含的其他風險因素,進而可能進一步對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和盈利能力產生重大不利影響,包括以我們目前未知或我們目前不認為具有重大風險的方式。
與自然災害或人為災害、天氣和氣候相關事件、傳染性疾病(如新冠肺炎大流行)、恐怖活動和戰爭有關的風險可能會減少住宿需求,從而可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響.
颶風、地震、海嘯、龍捲風、乾旱、野火和其他人為或自然災害,以及我們擁有、租賃、管理或特許經營世界上許多物業和地區的傳染性疾病的傳播或恐懼,可能會導致某些地區或整個地區的商務和休閒旅行水平下降,並減少住宿需求,這可能會對我們的財務和運營業績產生不利影響,新冠肺炎大流行就是這種情況。 另見“與酒店業相關的風險--新冠肺炎大流行對整個旅遊業產生了實質性的不利影響,因此對我們的業務和經營業績產生了重大不利影響,雖然2022年復甦加快,但全球復甦的速度和一致性仍不確定,大流行的影響可能會持續下去,或在未來變得更加明顯。”實際或威脅到的戰爭、恐怖活動、政治動盪、內亂和其他地緣政治不確定性可能會對我們的財務狀況或增長戰略產生類似的影響。這些事件中的任何一個或多個都可能減少對酒店房間的總體需求或限制我們可以獲得的價格,這兩者都可能對我們的利潤和財務業績產生不利影響。
我們還面臨與氣候變化實際影響相關的風險,包括海平面變化、水資源短缺、風暴、洪水、乾旱、野火、極端温度事件和其他自然災害。 由於氣候變化,這類災難可能會變得更加頻繁或激烈。氣候變化還可能導致長期的物理影響,包括海平面上升以及温度和降水模式的變化。由於上述原因,我們可能會遇到某些對我們的運營至關重要的產品的成本增加或供應減少的情況,包括但不限於保險、水和能源。
與我們的業務相關的風險
競爭風險
由於我們在一個競爭激烈的行業中運營,如果我們無法有效競爭,我們的收入、利潤或市場份額可能會受到損害,而新的分銷渠道、傳統酒店的替代方案以及競爭對手之間的行業整合可能會對我們的業務產生負面影響。
我們經營的酒店業面臨着激烈的競爭。我們的主要競爭對手是其他提供全方位服務、精選服務、延長逗留和包羅萬象酒店的運營商,包括其他擁有成熟和公認品牌的大型連鎖酒店,以及郵輪運營商。其中一些大型酒店連鎖的規模大於我們的規模,這是基於它們管理、特許經營、擁有或租賃的物業或房間的數量,或者基於它們運營的地理位置的數量。我們的一些競爭對手也有更多的會員參加他們的忠誠度計劃或帶薪假期計劃,這可能使他們能夠吸引更多的客户,並更有效地留住這些客人。我們的競爭對手也可能比我們擁有更多的財務和營銷資源,這可能會使他們能夠改善他們的物業,擴大和改進他們的營銷努力,這可能會對我們有效競爭客人的能力產生不利影響。除了這些競爭對手,我們還與規模較小的連鎖酒店以及獨立和本地酒店所有者和經營者競爭。
我們還越來越多地面臨來自旅遊業新分銷渠道的競爭。其他競爭來源包括將在線旅遊服務作為商業模式一部分的大公司,如阿里巴巴、谷歌等搜索引擎,以及允許旅行者在提供短期租賃房屋和公寓服務的網站上預訂住宿的P2P庫存來源,從而為愛彼迎和VRBO等酒店房間提供替代選擇。
酒店業經歷了顯著的整合,我們預計這一趨勢可能會繼續下去,因為公司試圖加強或保持其在競爭激烈和不斷髮展的行業中的市場地位。我們的競爭對手的整合將使他們的規模擴大,並可能增強他們的能力、能力和資源,降低他們的成本結構,導致我們處於競爭劣勢。如果我們失去市場份額或無法成功吸引第三方酒店所有者加入我們的品牌,我們的運營結果、現金流、業務和整體財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
通過第三方互聯網旅遊中介的銷售額大幅增加,可能會對消費者對我們品牌的忠誠度產生不利影響,並可能對我們的收入和利潤產生負面影響。
我們預計,我們的大部分業務將繼續來自我們的直接分銷渠道,包括我們的數字平臺。然而,世界各地的消費者經常使用Expedia.com、Priceline.com、Booking.com、Travelocity.com和Orbitz.com等互聯網旅遊中介以及不太知名的在線旅遊服務提供商來預訂旅行。這些中介最初專注於休閒旅行,但現在也提供商務旅行和團體會議服務。其中一些中介正試圖以犧牲品牌認同度為代價,提高通用質量指標(如市中心的四星級酒店)的重要性。這些中介希望消費者最終會對他們的預訂系統產生品牌忠誠度,而不是對我們的品牌。其中一些中介已經推出了自己的忠誠度計劃,以進一步發展對他們的預訂系統的忠誠度。此外,這些中介通常獲得更高的佣金或其他潛在的重大合同讓步,從而增加了這些第三方分銷渠道的整體成本。如果通過互聯網旅遊中介的銷售額繼續增長,消費者可能會對這些中介而不是我們的品牌產生更強的忠誠度,我們的分銷成本可能會大幅增加,我們的業務收入和利潤可能會受到損害。
如果我們無法為我們的物業或與酒店相關的業務建立和維護關鍵的分銷安排,對我們的客房、與酒店相關的服務和收入的需求可能會下降。
我們管理、特許經營、擁有或租賃的酒店和度假村的房間越來越多地通過第三方互聯網旅遊中介和在線旅遊服務提供商預訂。我們還聘請第三方中介機構,包括旅行社和會議和活動管理公司,他們通過向我們的酒店和度假村收取佣金來收取費用。
客房收入。如果我們的分銷商未能吸引或留住他們的客户羣,可能會降低對酒店房間的需求,進而減少我們的收入。此外,我們的一些經銷協議不是排他性的,是短期的,可以隨意終止,或者受提前終止條款的約束。分銷商的流失、分銷成本的增加或以不太優惠的條款續簽分銷協議都可能對我們的業務造成不利影響。
此外,ALG Vacations的成功取決於與向客户提供度假套餐各種組成部分的酒店公司、旅行社和旅遊運營商等各種第三方的分銷安排,以及與不同司法管轄區政府達成的某些合作營銷協議,以營銷特定的旅遊目的地。此外,我們與航空公司度假品牌的營銷和分銷協議通常可由任何一方在短時間內隨意終止。第三方供應商失去參與,或未能以有利條件維持分銷安排或合作協議,都可能對這些業務造成不利影響。
我們基於各種因素爭奪客人、客户、管理和特許經營協議,以及住宅、度假和公寓單位。
我們主要根據品牌知名度和聲譽、位置、客户滿意度、房價、服務質量、便利設施、住宿質量、安全、我們的取消政策、賺取和兑換忠誠度計劃積分的能力以及訪問首選酒店庫存,來爭奪酒店和度假村的客人以及我們的服務和帶薪假期計劃的客户。
我們主要根據我們管理服務的價值和質量、我們的品牌知名度和聲譽、我們的管理費水平、房價預期、我們全系統服務的成本、我們管理協議的條款(包括與競爭對手提供的條款相比)以及保留我們的管理服務和使用我們的品牌對物業所有者的經濟優勢來競爭管理協議。我們主要根據品牌知名度和聲譽、可實現的房價、我們全系統服務的成本和收取的特許權使用費來競爭特許經營協議。管理和特許經營協議的其他競爭因素包括與物業所有者和投資者的關係,融資的可用性和可負擔性,營銷支持,忠誠度計劃,預訂和電子商務系統的容量和效率,分銷渠道,由於先前為確保管理和特許經營機會而商定的限制,限制我們的一個或多個品牌在某些地理區域的擴張,以及提供可能需要的資本以獲得管理和特許經營協議的能力。
我們管理、擁有或向其提供服務或許可我們商標的住宅、度假和共管公寓單位與其他物業的競爭主要基於位置、住宿質量、價格、融資條款、服務質量、物業使用條款、在其他度假物業換取時間的機會(如果適用)以及品牌知名度和聲譽。此外,我們的住宅和共管公寓單元與P2P庫存來源展開競爭,後者允許旅行者在促進短期租賃業主住房和公寓的網站上預訂住宿,如愛彼迎、VRBO和瓦卡薩,以及品牌酒店公司附屬的住宅項目。我們的度假所有權業務還與國家和獨立度假所有權俱樂部運營商和業主轉售他們在這些物業的權益展開競爭,這可能會減少對新度假所有權物業的需求或價格。
操作風險
在國際上或在特定國家或地區開展業務的風險可能會降低我們的收入,增加我們的成本,減少我們的利潤,或者擾亂我們的業務。
在截至2022年12月31日的一年中,我們在美國以外的業務約佔我們收入的23%。截至2022年12月31日,我們在美國以外的物業約佔我們全系統庫存的50%。從長遠來看,我們預計我們的國際業務在我們總收入和客房中所佔的比例可能會越來越大。
因此,我們在美國以外開展業務面臨風險,包括:
•遵守外國政府與投資和經營有關的法律、法規和政策(包括税收政策)的成本;遵守當地慣例和習俗的成本或可取性;以及影響美國公司海外活動的各種反腐敗和其他法律的影響;
•貨幣匯率波動或貨幣重組;
•不斷變化的本地數據駐留要求,要求數據只能存儲在某一司法管轄區內,在某些情況下也只能從某一司法管轄區內訪問;
•美國對在國外獲得的收入徵税;
•對非美國收入重新分配的限制;
•進出口許可要求和條例,以及管理要求的意外變化,包括徵收關税或禁運、出口條例、管制和其他貿易限制;
•政治和經濟不穩定;
•健康和安全協議,包括全球護理和清潔認證,在我們的物業組合;
•管理在多個司法管轄區開展業務的組織的複雜性;
•當地法律以及合同和知識產權執行方面的不確定性,以及對繁瑣合同條款的偶爾要求;以及
•政府、經濟和政治政策的迅速變化;政治或內亂;戰爭或恐怖主義行為;或國際抵制或美國反抵制立法的威脅。
雖然這些因素和這些因素的影響很難預測,但其中任何一個或多個因素都可能降低我們的收入、影響我們的運營、增加我們的成本、減少我們的利潤或擾亂我們的業務。
此外,以美元以外的貨幣開展業務將使我們受到貨幣匯率波動、貨幣貶值或重組的影響,這些可能會對我們的財務業績產生負面影響。如果我們在美國以外的業務的相對貢獻增加,我們對外幣匯率波動或貨幣重組的風險敞口預計將繼續增加。
我們偶爾會與金融機構簽訂外匯對衝協議,以減少我們對貨幣匯率波動的某些風險敞口。然而,這些對衝協議可能不會完全消除外幣風險,並涉及自身的成本和風險,例如持續的管理時間和專業知識,以及與執行對衝協議相關的外部成本。
凱悦世界忠誠度計劃和我們的數字平臺為我們的品牌建立忠誠度,並推動酒店收入,如果我們無法成功運營凱悦世界忠誠度計劃或進一步發展我們數字平臺的開發和實施,這可能會受到負面影響。
凱悦世界忠誠度計劃是一個與我們最忠實的客人互動的平臺,在他們繼續與凱悦互動時,提供更多的好處和認可。我們相信,凱悦世界將通過培養個人關係和創造情感聯繫來繼續培養忠誠度,以激發品牌偏好。我們業務的成功在一定程度上取決於吸引新消費者,增強客人喜歡的數字平臺,並推動客户繼續參與忠誠度計劃。如果客人、第三方所有者或特許經營商不接受忠誠度平臺,或者如果我們無法成功運營忠誠度計劃,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們的數字平臺專注於推動卓越的客户體驗,使凱悦酒店與眾不同,並通過直接預訂推動收入,但可能無法提供全部或部分預期收益。如果我們的數字平臺不能適應未來的技術或跟上消費者偏好的變化,我們的酒店業績可能會面臨越來越大的挑戰。
此外,作為收購ALG的一部分,我們繼續確定凱悦世界忠誠度計劃和無限度假俱樂部會員計劃將繼續為忠誠會員和無限度假俱樂部會員提供附加值和獨特福利的方式。然而,這兩個計劃的預期收益和附加值可能需要比最初預期更長的時間才能實現,或者可能需要比最初預期更多的資源,這可能會對我們與客人、客户、無限度假俱樂部成員和第三方所有者或特許經營商的關係以及我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
無限度假俱樂部是一項付費會員計劃,依賴於提供優惠的酒店庫存和進入關鍵銷售地點的機會,包括現場銷售機會,並可能受到度假村庫存不足、會員終止或未能收取會員費的負面影響。
無限度假俱樂部會員在ALG度假村和其他精選地點現場銷售,如果未能與第三方所有者保持良好關係,繼續在現場銷售無限度假俱樂部會員資格,並就其他有利的銷售地點進行談判,可能會對無限度假俱樂部會員計劃的成功和未來的增長產生實質性的不利影響。此外,如果未來的銷售努力不成功,如果第三方業主不接受
不受限制的度假俱樂部計劃,或者如果我們不能成功運作該計劃,我們的業務可能會受到不利影響。
無限度假俱樂部會員資格通常是長期性質的,會費要麼預先支付,要麼隨着時間的推移而收取,並受某些解約權的約束。如果沒有註冊新會員,會員資格沒有續簽,會員資格被取消,或者我們無法及時收取會員費,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到負面影響。
與我們的業務或公司責任有關的不良事件或負面宣傳可能損害我們的品牌和聲譽,並對我們的市場份額、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的品牌和聲譽是我們最重要的資產。我們的聲譽價值部分基於外界對凱悦酒店的看法,我們酒店和服務的質量,以及我們的企業和管理誠信。我們可能會因為涉及我們的客人、客户或同事的潛在安全或安保的事件而對我們的聲譽造成損害、消費者信心的喪失或對我們的運營結果產生負面影響;關於全球各地或我們競爭對手物業的旅行目的地的安全或安保的負面宣傳,或關於我們的第三方供應商或所有者和行業的負面宣傳;或由此產生的任何媒體報道。
此外,如果我們未能或被視為未能遵守各種監管要求,或者如果我們在健康、安全和安保;數據安全;多樣性和包容性;與有爭議的團體或演講者的團體活動;可持續性;負責任的旅遊;環境管理;供應鏈管理;氣候變化;人權;慈善和對當地社區的支持;以及公司治理等領域未能負責任地採取行動,我們的聲譽可能會受到損害。我們管理廣泛的企業責任事務,考慮到它們隨着時間的推移對我們業務的可持續性的預期影響,以及我們的業務對社會和環境的潛在影響。儘管我們做出了努力,但由於與可持續發展相關的擔憂或成本,消費者的旅行偏好可能會發生變化。此外,利益攸關方對這類問題的期望正在演變,我們可能會遇到對這些問題持有不同觀點的利益攸關方的參與。與我們的企業責任努力有關的不利事件可能會影響我們品牌的價值或我們的聲譽、我們的運營成本以及與投資者和利益相關者的關係,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
社交媒體的使用和影響力的持續擴大,加劇了可能產生的負面宣傳的潛在範圍,導致訴訟或政府調查,或損害我們的聲譽。不良事件過去已經發生,未來可能還會發生。負面事件可能會對我們的業務造成切實的不利影響,包括銷售損失、抵制、減少註冊和/或參與忠誠度計劃或付費會員計劃、中斷對我們數字平臺的訪問、失去發展機會或減少同事保留率和增加招聘困難。我們品牌或公司形象的聲譽或感知質量的任何下降都可能對我們的市場份額、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
勞動力短缺可能會限制我們運營物業或發展業務的能力,或者導致勞動力成本增加,從而減少我們的利潤。
我們的成功在很大程度上取決於吸引、留住、培訓、管理和吸引同事的能力。我們酒店的員工分佈在世界各地,每天24小時、每週7天、每天24小時都有員工。如果我們和我們的第三方所有者或特許經營商無法吸引、留住、培訓和聘用有技能的員工,則可能會削弱充分管理和配備物業人員的能力,這可能會降低客户滿意度,並限制我們發展和擴大業務的能力。
由於各種因素,例如來自其他行業的勞動力競爭,我們在招聘某些物業和公司職位時遇到了挑戰,這些情況可能會在未來持續或惡化,程度和持續時間我們無法預測。勞動力短缺已經導致並可能繼續導致更高的工資和初始招聘成本,增加我們酒店的勞動力成本,這可能會減少我們的收入和利潤。
管理、特許經營、所有權、發展和融資風險
如果我們無法與第三方業主和特許經營商保持良好的關係,和/或如果我們終止與違約的第三方物業所有者和特許經營商的協議,我們的收入可能會下降,我們可能無法維持或擴大我們的存在。
我們賺取管理和特許經營酒店和其他物業的費用,預計特許經營權的所有權將隨着時間的推移而繼續增加。我們的管理和特許經營業務的生存能力取決於我們與第三方業主和特許經營商建立和保持良好關係的能力。第三方開發商、物業所有者和特許經營商專注於最大化他們的投資價值,並與管理公司或特許經營商合作,以提供幫助
他們會成功的。我們管理的有效性、我們品牌的價值以及我們與第三方業主和特許經營商保持的融洽關係影響着現有協議的續簽,也是考慮與我們做生意的現有或新的第三方業主或特許經營商的重要因素。我們與這些第三方的關係創造了更多的管理和特許經營協議擴展機會,支持我們的增長。因此,如果我們無法與這些第三方保持良好的關係,我們的收入可能會下降,或者我們可能無法保持或擴大我們的存在。此外,如果第三方物業所有者或特許經營商違反了我們與他們的協議條款,我們可能會選擇行使我們的終止權,這將使我們無法從這些物業獲得收入,並導致我們產生與終止這些關係相關的費用。在經濟低迷時期,這些風險變得更加明顯。
與第三方業主或特許經營商的合同和其他分歧可能會使我們對他們承擔責任,或者導致訴訟費用或其他費用,這可能會降低我們的利潤。
我們的管理和特許經營協議要求我們和第三方物業所有者或特許經營商遵守運營和業績條件,這些條件可能會導致分歧。此外,一些法院已經將代理法的原則和相關的受託標準適用於像我們這樣的第三方酒店物業的管理者,這意味着,除其他外,物業所有者可以主張終止管理協議的權利,即使協議沒有明確規定終止。在任何此類終止的情況下,我們可能需要強制執行我們的損害賠償或談判損害賠償的權利,這些損害賠償可能不等於協議期限內的預期利潤。
我們通常尋求友好地解決與第三方業主或特許經營商之間的任何分歧。如果根據適用的管理或特許經營協議提供仲裁,則通過仲裁或通過訴訟正式解決糾紛。我們無法預測任何此類仲裁或訴訟的結果、法院或仲裁員對我們不利的判決的影響,或我們可能與任何第三方達成的任何和解的金額。
如果我們的管理或特許經營協議過早終止,或者我們因未能達到性能測試或發生其他規定的事件而選擇支付補救款項,我們的收入可能會減少,我們的成本可能會增加。
在某些情況下,我們的管理和特許經營協議可能會提前終止。我們的一些管理協議為我們管理的酒店的所有者提供了在發生既定事件時提前終止的權利,例如出售酒店或我們未能達到指定的性能測試,而我們的一些管理協議授予酒店所有者終止酒店管理協議並將酒店轉換為凱悦特許經營權的權利。
一般來説,績效測試中的終止權是基於物業的個人業績,或者與其他酒店運營商品牌的一組特定競爭酒店的業績進行比較,或者兩者兼而有之。一些協議要求一次測試失敗,而另一些協議要求在觸發終止權之前,一次以上的測試失敗。如果我們多年未達到性能測試,則通常會觸發這些終止權。通常,我們可以選擇通過支付約定的修復費用來修復性能故障。然而,我們的治癒權可能是有限的,未能達到性能測試可能會導致我們的管理協議終止。在過去,我們有(1)性能測試失敗,收到終止通知,並選擇支付CURE付款,(2)性能測試失敗,並通過談判達成替代解決方案,以及(3)未通過性能測試,選擇不支付CURE付款。當收到任何終止通知時,我們會評估當時所有相關的事實和情況,以決定是否進行治療。有關業績測試付款的更多信息,見第四部分第15項“證物和財務報表附表--合併財務報表附註15”。此外,我們的一些管理協議賦予第三方物業所有者在一段時間後向我們支付終止費、物業出售或其他規定事件後終止合同的權利。我們的特許經營協議通常要求特許經營商在終止之前向我們支付一筆費用。此外,如果業主申請破產,根據適用法律,我們的管理和特許經營協議可能會終止。如果管理或特許經營協議終止, 我們將失去從該協議中獲得的收入,並可能產生與終止與第三方的關係和退出物業相關的成本。
我們的增長戰略依賴於吸引第三方所有者和特許經營商進入我們的平臺,未來與這些第三方的安排可能對我們不那麼有利,這取決於我們競爭對手提供的條款。
我們的增長戰略包括與業主達成並維持各種安排。我們的管理協議和專營權協議的條款受我們的競爭對手提供的合同條款等因素的影響。我們不能向您保證,我們目前的任何安排將繼續,或者我們將能夠以與目前存在的條款一樣對我們有利的條款,在未來達成未來的安排、續簽協議或簽訂新的協議。
我們現有的一些開發流程可能不會開發成新的酒店,或者可能不會按預期的時間表開業,這可能會對我們的增長前景產生重大不利影響。
截至2022年12月31日,我們的已執行合同基礎包括約580家酒店,或約117,000間客房。與我們有協議的業主和開發商的承諾受到許多條件的制約,我們目前尚未在建的管道的最終開發和建設面臨許多風險,在某些情況下,包括獲得政府和監管部門的批准和足夠的資金。因此,我們不能向您保證我們的整個開發流程將完成並開發成新的酒店,或者這些酒店將按預期開業,這可能會影響我們的淨客房增長。我們也不能向您保證,隨着酒店開業,消費者的需求將滿足新的供應。當前的宏觀經濟環境、不斷上升的利率以及新冠肺炎疫情的揮之不去的影響已經並可能繼續導致某些酒店所有者和特許經營商難以獲得商業上可行的融資,這可能會對我們未來的發展管道產生負面影響。
如果我們或我們的第三方所有者或特許經營商無法保持我們目前的品牌標準,或者我們無法成功開發包括新品牌在內的新計劃,我們的業務和盈利能力可能會受到損害。
我們根據管理和特許經營協議的條款管理和特許經營第三方擁有的物業,並預計特許經營權所有權將隨着時間的推移繼續顯着增加。這些協議要求第三方業主或特許經營商遵守對維護我們的品牌完整性和聲譽至關重要的標準。我們依賴第三方業主或特許經營商通過投資來維護和改善物業,包括在傢俱、固定裝置、便利設施和人員方面的投資,以滿足這些要求。如果我們的第三方業主或特許經營商未能進行必要的投資來維護或改善我們管理或特許經營的物業,我們的品牌偏好和聲譽可能會受到影響。此外,第三方所有者或特許經營商可能不願意或無法為新的和現有的品牌承擔遵守品牌標準的成本,因為此類品牌可能會不時演變。這可能會導致酒店業績不佳,導致我們承擔成本以確保品牌標準及時推向市場,或者導致我們竭盡全力終止與此類第三方所有者或特許經營商的協議。此外,隨着我們特許經營酒店的不斷增加,我們維持品牌標準的能力可能會變得越來越具有挑戰性。
此外,我們正在不斷評估和執行新的計劃,包括新的品牌或營銷計劃。我們在自有和租賃房地產、物業開發、品牌發展和品牌推廣方面投入了資金和資源。如果這些舉措不被我們的同事、客人和業主接受,它們可能不會產生預期的效果。我們可能無法收回開發和推出新品牌或其他計劃所產生的成本,也無法實現它們的預期或預期收益,這可能會降低我們的利潤。
我們與第三方業主的某些合同安排要求,如果業主的酒店未能達到指定的經營利潤水平,我們必須保證向業主支付款項。
對酒店業主的某些擔保條款可能要求我們在酒店達不到指定的經營利潤水平時彌補缺口。向酒店所有者提供的這筆保證資金可能無法收回,可能會降低我們的利潤,減少我們的現金流。例如,我們在收購ALG時獲得了某些管理協議,其業績保證將在2023年至2045年之間到期。這些業績保證是基於年度業績水平的,根據這些保證,我們可能被要求支付款項,這可能是實質性的。雖然本擔保及其他擔保項下迄今的累計付款或預期付款對我們的流動資金並不重要,或預期不會對我們的流動資金造成重大影響,但這些履約保證項下的未來付款可能會對我們的財務表現及經營業績造成不利影響。有關我們擔保的更多信息,請參閲第四部分第15項“證物和財務報表附表--我們的合併財務報表附註15”。
我們面臨着在自有和租賃房地產上進行重大投資所產生的風險,這可能會增加我們的成本,減少我們的利潤,限制我們對市場狀況的反應能力,或者限制我們的增長戰略。
與我們為第三方業主和特許經營商管理或特許經營的物業數量相比,我們的自有和租賃物業的比例比我們的許多競爭對手要大。房地產所有權和租賃受到不適用於管理或特許經營物業的風險的影響,這些風險可能會對我們的運營結果、現金流、業務和整體財務狀況產生不利影響,包括:
•與房地產所有權有關的政府法規;
•房地產、保險、分區、税收、環境和徵用權法律;
•持續需要業主出資進行基本建設改善和支出,以維護或升級物業;
•與抵押債務相關的風險,包括違約的可能性、浮動的利率水平以及可獲得的替代融資;
•與成本增長超過收入增長的可能性有關的風險,以及在經濟放緩的情況下,固定成本的高比例將使成本難以降低到抵消收入下降所需的程度;
•房地產價值的波動或資產價值的潛在減值;以及
•與其他一些資產相比,房地產的流動性相對較差。
我們計劃出售選定的物業;然而,我們可能無法以可接受的條款和條件出售選定的自有物業,或者無法在目標時間範圍內出售。
作為我們資本戰略的一部分,包括我們在2021年8月宣佈的在2024年12月31日之前通過出售自有資產實現20億美元收益的額外承諾,我們計劃不時出售某些物業,以滿足管理或特許經營協議的要求,主要目的是將收益再投資於支持我們的業務增長。當我們積極營銷並希望出售選定的物業時,總體經濟狀況、不斷上升的利率、新冠肺炎疫情的影響和/或物業特定問題可能會對我們的物業價值產生負面影響,阻止我們以可接受的條件出售物業,或阻止我們在先前宣佈的時間範圍內出售物業。我們不能保證我們將能夠以商業上合理的條款或根本不能完成任何此類銷售,或我們將從此類銷售中實現任何預期利益。房地產投資往往不能很快售出。在一個充滿挑戰的經濟環境中,房地產資產的處置可能特別困難,因為潛在買家的融資選擇往往有限。因此,經濟狀況和不斷上升的利率可能會阻止潛在買家以可接受的條件獲得融資,從而推遲或阻止我們出售選定出售的物業的能力。我們無法出售資產,或無法以有吸引力的價格出售此類資產,可能會對我們實現再投資收益、向股東返還資本、償還債務和/或執行我們的長期戰略的能力產生不利影響。此外,即使我們成功地完成了選定物業的銷售,此類處置也可能導致損失。
我們可能尋求通過收購和投資其他企業和物業,或通過聯盟來擴大我們的業務,但這些活動可能不成功或分散了我們管理層的注意力。
我們認為對其他業務、物業、品牌或其他資產的戰略性和互補性收購和投資是我們增長戰略的一部分。例如,2021年,我們完成了對ALG的收購,2023年2月,我們完成了對夢想酒店集團旗下生活方式酒店品牌和管理平臺的收購。我們也可能尋求與管理或特許經營物業的現有或潛在業主結盟的機會。在許多情況下,我們將與第三方爭奪這些機會,這些第三方的財力可能比我們大得多。收購或投資酒店公司、企業、物業、品牌或資產,以及這些聯盟,都會受到可能影響我們業務的風險的影響,包括以下風險:
•消費現金,舉債;
•承擔或有負債;
•向酒店業企業提供可能導致確認損失的財產或相關資產;
•造成額外的交易和運營費用;或
•發行股票可能會稀釋我們現有股東的利益。
我們不能向您保證,我們將能夠以商業上合理的條款或根本不能識別機會或完成交易,也不能保證我們將從此類收購、投資或聯盟中實現任何預期利益。許多關鍵市場的准入門檻可能很高,在理想的地點缺乏可利用的發展和投資機會。同樣,我們不能向您保證,我們將能夠以有吸引力的條款或根本不能為收購或投資獲得融資,或者獲得融資的能力不會受到我們循環信貸安排的條款、我們的未償還票據或債券或我們可能產生的其他債務的限制。
任何此類收購或投資的成功,在一定程度上還將取決於我們將收購或投資與現有業務整合的能力。不能有效和及時地整合已完成的收購可能會導致聲譽損害或對我們的運營結果產生不利影響。整合工作也可能需要比我們預期的更長的時間,並涉及意外成本。如果我們不能成功整合被收購的企業,我們可能沒有意識到
收購時預期的收益。我們在整合收購的企業、物業或其他資產時可能會遇到困難,包括與以下方面相關的困難:
•協調銷售、分銷、忠誠度、會員和營銷職能;
•未能整合和/或對接內部系統、程序和內部控制;
•對經營或財務結果應用不同的會計政策、假設或判斷;
•有效和高效地整合信息技術和其他系統;
•在交易盡職調查過程中未發現的問題和/或被收購企業的意外負債或意外情況,包括商業糾紛或網絡事件和信息技術故障或其他事項;以及
•保留收購資產的重要許可、分銷、營銷、所有者、客户、勞動力和其他關係。
此外,作為任何收購活動的結果,我們可能會以不如我們投資組合內其他協議優惠的條款承擔管理和特許經營協議,並可能隨着時間的推移導致業務損失。任何此類收購、投資或聯盟也可能需要我們的管理團隊給予極大的關注,否則我們的常規業務運營將受到影響,這可能會損害我們的業務。
時間、預算和其他風險可能會導致我們延遲或取消開發、重新開發或翻新我們擁有或租賃的物業的努力,或者使這些活動變得更加昂貴,這可能會減少我們的利潤或削弱我們有效競爭的能力。
我們必須維護和翻新我們擁有和租賃的物業,以保持競爭力,保持我們物業的價值和品牌標準,並遵守適用的法律和法規。我們還有選擇地與酒店風險投資夥伴一起進行物業的地面建設,以努力擴大我們的品牌存在。這些努力面臨一些風險,包括:
•施工延誤或成本超支,包括人工和材料,可能增加項目成本;
•取得分區、佔用及其他所需的許可或授權;
•可能導致需求減弱或缺乏或項目回報為負的經濟狀況變化;
•政府對開發規模或類型的限制;
•多年的市區重建項目,包括暫時關閉酒店,這可能會嚴重擾亂酒店的利潤;
•不可抗力事件,包括地震、龍捲風、颶風、洪水、野火、海嘯或流行病;以及
•可能會增加成本的設計缺陷。
此外,開發新物業通常涉及漫長的開發期,在此期間,在物業開始運營和產生收入之前,必須為大量資本提供資金。如果資助新開發項目的成本超過預算金額和/或開發時間比最初預期的更長,我們的利潤可能會減少。此外,由於開發週期較長,中間不利的經濟狀況可能會改變或阻礙我們的發展計劃,從而導致我們的增量成本或潛在的減值費用。此外,在經營初期,與利息支出和折舊有關的費用可能會大大削弱甚至超過某些新物業投資的盈利能力。
同樣,為翻修和改善基礎設施提供資金的成本可能會超過預算金額。此外,翻新和資本改善的時機可能會影響,而且在歷史上也會影響物業表現,包括入住率和ADR,特別是當我們需要關閉大量房間或其他設施時,如舞廳、會議室或餐廳。此外,我們所作的投資可能無法以我們預期的方式改善物業的表現。
經濟和其他條件可能會對我們的資產估值產生不利影響,導致減值費用,這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們持有大量商譽、無形資產、財產和設備以及投資。我們定期根據各種因素評估我們的資產減值,包括實際經營業績、預計收入和盈利的趨勢,以及潛在或實際終止基礎管理和特許經營協議。在經濟困難時期,需求下降和收入下降往往會導致資產價值下降。因此,我們產生了減值費用,並可能在未來產生費用,這可能是實質性的,可能會對我們的收益產生不利影響。
如果我們的第三方業主和特許經營商,包括我們的酒店風險合作伙伴,無法償還或再融資抵押物業擔保的貸款,我們的收入、利潤和資本資源可能會減少,我們的業務可能會受到損害。
第三方、特許經營商或我們的酒店企業擁有的許多物業被質押,作為購買或再融資這些物業時簽訂的抵押貸款的抵押品。如果我們的第三方業主、特許經營商或我們的酒店風險合作伙伴無法以優惠條款或根本不能償還或再融資到期債務,貸款人可以宣佈違約,加速相關債務,並收回財產。在某些情況下,任何出售或收回都可能導致我們終止管理或特許經營協議,並消除預期收入和現金流,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
如果我們或我們的第三方所有者、特許經營商或發展合作伙伴無法獲得為當前運營提供資金或實施我們的增長計劃所需的資本,我們的利潤可能會減少,我們的有效競爭能力可能會減弱。
酒店業是一個資本密集型行業,需要大量的資本支出來開發、運營、維護和翻新物業。獲得我們或我們的第三方業主、特許經營商或開發合作伙伴為建設新物業或維護和翻新現有物業所需的資金,對我們業務和收入的持續增長至關重要。
資本的可用性或我們或我們的第三方所有者、特許經營商或發展合作伙伴能夠獲得資本的條件可能會對未來發展的總體水平、成本和速度產生重大影響,從而對我們的收入增長能力產生重大影響。當前的經濟低迷已經導致信貸市場經歷了嚴重的混亂,嚴重減少了流動性和信貸可獲得性,而新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致某些第三方酒店所有者和加盟商難以獲得商業上可行的融資。這種幹擾可能會削弱現有和潛在發展夥伴獲得開發房地產所需資本的能力和願望。我們獲得額外資本的能力也可能受到我們的循環信貸安排、我們的未償還票據、債券或我們可能產生的其他債務的條款的限制,這在某些情況下限制或可能限制我們產生債務的能力。此外,如果支持我們循環信貸安排的一家或多家金融機構倒閉,我們可能無法找到替代者,這將減少我們在該安排下可以借到的資金。
如果我們被迫從經營活動中花費比預期更多的現金來運營、維護或翻新現有物業,那麼我們將現金用於其他目的的能力可能會受到限制,包括收購或開發其他業務、物業、品牌或其他資產,我們的利潤可能會減少。同樣,如果我們無法獲得為我們的運營提供資金或實施增長戰略所需的資本,我們可能需要推遲或取消計劃中的翻新或開發,這可能會削弱我們的有效競爭能力,並損害我們的業務。
如果我們對我們向第三方提供或擔保的貸款相關的損失負責,我們的利潤可能會減少。
有時,我們向我們的第三方酒店所有者、特許經營商或酒店風險合作伙伴提供貸款,在其他情況下,我們可能會向第三方所有者或特許經營商提供高級擔保融資或從屬形式的融資。如果第三方業主或特許經營商拖欠我們提供的貸款,我們可能會蒙受損失。此外,我們可能會向第三方貸款人提供與及時償還某些物業的全部或部分相關債務有關的財務擔保。擔保可以是全額債務,也可以僅限於部分債務。我們通常從我們的酒店、風險合作伙伴或其他第三方那裏獲得償還協議,目的是限制我們承擔的債務份額。有關貸款和其他融資安排的更多信息,請參閲第四部分第15項“展品和財務報表附表--綜合財務報表附註6”;有關擔保的更多信息,請參閲“展品和財務報表附表--綜合財務報表附註15”。
我們面臨交易對手和信用風險,以及我們投資組合的市場價值波動。
不需要為我們的日常經營活動提供資金的現金餘額投資於計息投資,更注重資本保值,而不是投資回報。我們的大部分現金和現金等價物餘額存放在優質金融機構,這些機構分別持有標準普爾金融服務公司(McGraw Hill Financial,Inc.)或穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)的子公司標準普爾金融服務公司(Standard&Poor’s Financial Services,LLC)至少BBB或Baa的長期評級,以及AAA評級的貨幣市場基金。因此,我們的現金和現金等價物餘額面臨交易對手風險。我們還建立了投資賬户,用於為凱悦世界忠誠計劃、某些福利計劃和我們的專屬保險公司投資部分現金資源。雖然到目前為止,我們還沒有確認這些投資的任何重大虧損,但它們的市值的任何重大下降都可能對我們的財務狀況和業績產生重大不利影響。這些投資的信用評級和定價可能受到流動性、信用惡化、財務結果、經濟風險、政治風險、主權風險或其他因素的負面影響。因此,我們投資的價值和流動性可能會下降並導致減值,這可能會對我們的財務狀況和業績產生重大不利影響。
技術和信息系統風險
網絡風險以及未能維護我們的系統或客户、同事或公司數據的可用性或安全性可能會對我們的業務產生不利影響,損害我們的聲譽,和/或使我們面臨成本、罰款、處罰、調查、執法行動或訴訟。
我們收集、使用和保留大量客户數據,包括用於商業、營銷和其他目的的支付卡號碼和其他個人信息,我們的各種信息技術系統捕獲、處理、彙總和報告這些數據。我們還維護同事的個人信息和其他數據。我們在現場設施和第三方擁有的設施(例如,在第三方託管的雲環境中)存儲和處理此類客户、同事和公司數據。我們還依賴可用的信息技術系統來運營我們的業務,包括通信;預訂;數字平臺,包括忠誠度計劃和付費會員計劃;客人服務;支付;以及其他一般操作。客户、成員、同事和公司數據的可用性和保護,以及我們系統的持續運行,對我們的業務至關重要。我們的客户和同事期望我們以及我們的第三方所有者、特許經營商、被許可人、酒店風險合作伙伴和服務提供商充分保護他們的個人信息,並確保我們的服務將持續可用。
無論是在美國還是在我們開展業務的其他司法管轄區,適用於安全和隱私的法規和合同義務都越來越苛刻,網絡威脅行為者經常以酒店業為目標。此外,網絡威脅的範圍和複雜性可能會影響我們適應和遵守不斷變化的監管義務和期望的能力。由於我們信息技術結構的範圍和複雜性,我們依賴第三方硬件、軟件和服務來支持和保護我們的結構和數據,以及不斷髮展的網絡威脅環境,我們的系統可能容易受到中斷、故障、未經授權的訪問、網絡恐怖主義、國家行為者的不利行動、人為錯誤、疏忽、欺詐或其他濫用的影響。此外,我們的系統、同事和客户可能成為社會工程攻擊或帳户接管策略的目標,這些攻擊或策略可能旨在通過欺詐獲得資金或信息。這些或類似事件,無論是意外發生還是故意發生,都可能導致我們的系統運行中斷,或導致我們的系統被盜、未經授權訪問、披露、破壞、通過勒索軟件加密、丟失以及欺詐性或非法使用客户、同事或公司數據,所有這些都可能影響我們的業務,導致運營效率低下或業務損失,造成負面宣傳,損害我們的聲譽,或使我們面臨補救和其他成本、罰款、處罰、調查、執法行動或訴訟。此外,我們越來越依賴第三方所有者、特許經營商、被許可人和酒店風險合作伙伴,他們運營自己的網絡和系統,並與自己的服務提供商接觸,涉及此類網絡或系統的安全事件可能會導致我們的業務中斷或產生其他不利影響, 導致運營效率低下,可能面臨罰款或訴訟,或業務損失,以及負面宣傳和聲譽損害。
此外,作為收購活動的一部分,我們可能會面臨數據風險和網絡安全漏洞,包括與ALG收購有關的風險。我們對被收購方的網絡安全控制和程序以及信息技術系統的盡職調查和收購後評估可能不足以發現尚未檢測到的當前或以前的安全事件,或識別不足以適當應對數據和業務連續性安全風險的安全措施。任何此類安全事件都可能帶來重大的網絡安全風險,包括被盜、未經授權訪問、披露、丟失和欺詐使用客户同事或公司數據的風險。
我們之前發現並披露了涉及攻擊我們系統的網絡威脅參與者以及由第三方運營的網絡威脅參與者的先前事件。我們預計將繼續嘗試訪問我們的系統以及由我們的第三方所有者、特許經營商、被許可人、酒店風險合作伙伴和供應商運營的系統。我們也可能是現在或未來的受害者
軟件供應鏈事件,即使這些事件不是直接針對凱悦酒店的。我們繼續使用不斷髮展的隱私和安全風險管理框架,利用風險評估來確定增強的優先事項。雖然我們實施了旨在保護我們的系統和數據的安全措施,並擁有業務連續性措施,並打算在未來繼續實施其他措施,但我們的實施工作可能不完整,或者我們的措施可能不足以維護我們收集、存儲和用於運營業務的數據的機密性、安全性或可用性。我們致力於在整個業務中不斷評估我們的安全態勢,並對我們的運營流程進行適當的更改,並改進我們的防禦措施。儘管我們提供網絡保險,旨在保護我們免受與網絡風險相關的某些損失,但該保險覆蓋範圍可能不足以或不足以覆蓋所有費用或其他損失(包括罰款)或與網絡攻擊、安全危害和其他相關事件相關的所有類型的索賠。未來發生的任何事故都可能導致我們或我們的第三方所有者、特許經營商、被許可人或酒店風險合作伙伴可能已安排的任何可用保險,這些費用和業務影響可能不在承保範圍內或可能超過保險範圍。此外,未來這種保險可能不會以商業上合理的條款提供,或者根本不會。因此,未來的事件可能會對我們的業務產生實質性影響,並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
信息技術系統故障、信息技術系統運行延遲或系統增強故障可能會減少我們的收入和利潤,並損害我們的品牌和業務的聲譽。
我們的成功有賴於我們的信息技術系統和由第三方或雲提供商向凱悦提供的技術服務的高效和不間斷運行。例如,我們依賴我們的中央預訂系統,該系統允許酒店直接預訂、通過我們的全球護理中心通過電話、旅行社、通過我們的數字平臺和在線預訂機構預訂。此外,我們依賴信息技術來運行我們的日常運營,其中包括酒店服務和便利設施,如客人登記和退房、客房管理和客房服務,以及跟蹤和報告我們的財務業績和酒店財務業績的系統。
我們由第三方或雲提供商向凱悦酒店提供的信息技術系統和技術服務容易受到火災、洪水、颶風、斷電、電信故障、計算機病毒、入侵和類似事件的破壞或中斷。在我們的任何信息技術設施或任何全球關懷中心,或在我們的第三方或雲提供商發生任何這些自然或人為災難或意外問題時,都可能導致我們的業務中斷或延遲、數據丟失或使我們無法處理預訂。
此外,如果我們的信息技術系統或由第三方或雲提供商提供給凱悦酒店的技術服務無法提供我們需要的信息通信能力,或者如果這些信息技術系統因安裝系統增強功能而出現問題,我們可能會經歷類似的故障或中斷。如果我們的第三方或雲提供商提供給凱悦的信息技術系統或技術服務出現故障,宂餘系統或災難恢復計劃不足以解決此類故障,或者如果我們的財產和業務中斷保險不足以補償我們可能遭受的任何損失,我們的收入和利潤可能會減少,我們的品牌和業務的聲譽可能會受到損害。
如果我們不能跟上業務所需的技術發展,我們的運營可能會受到損害,我們有效競爭的能力可能會減弱。
先進的信息技術和其他系統對酒店業非常重要,包括用於我們的中央預訂、收入管理、物業管理和全球忠誠度計劃的系統,以及我們為客人提供的技術系統。這些信息技術和其他系統不僅包括我們自己的系統,還包括我們通過採購活動獲得的任何系統,所有這些系統都必須定期進行改進、更新或更換為更先進的系統。開發和維護這些系統可能需要大量資金。如果我們不能像我們的競爭對手那樣迅速地更換或引入信息技術和其他系統,或者當這些系統過時或需要更換時,我們無法在預算成本或時間表內更換或引入這些系統,或者如果我們無法實現任何新的信息技術或其他系統的預期好處,我們的運營可能會受到損害,我們的有效競爭能力可能會減弱。
酒店業風險投資
我們管理與酒店風險投資相關的第三方風險的能力有限,這可能會減少我們的收入、增加我們的成本、降低我們的利潤和/或增加我們的負債。
我們參與了許多與第三方合作的酒店項目。我們也可以與物業的賣方、賣方的附屬公司、開發商或其他第三方一起在酒店合資企業中購買和開發物業。我們的酒店合資夥伴可能對我們酒店合資企業的運營擁有共同或多數控制權。因此,我們在以下方面的投資
酒店業投資涉及的風險不同於獨立投資房地產所涉及的風險。這些風險包括我們的酒店企業或我們的合作伙伴可能:
•破產或因其他原因無法履行出資義務,特別是在經濟狀況不利的時候;
•有與我們的商業利益或目標不一致或不一致的經濟或商業利益或目標;
•能夠違反我們的指示、要求、政策、目標或適用法律採取行動;
•使財產承擔超過預期的債務;
•採取行動降低我們的投資回報;或
•採取損害我們聲譽或限制我們經營業務能力的行為。
由於這些和其他原因,我們可能更難出售我們在任何酒店合資企業中的權益或從事該合資企業的活動,這可能會降低我們解決這些物業可能存在的任何問題或對未來市場狀況做出反應的能力,並可能導致此類投資的減值。因此,我們對酒店企業的投資可能會導致與我們的合作伙伴陷入僵局,或者出現可能損害酒店企業的情況,這可能會減少我們的收入,增加我們的成本,降低我們的利潤。
此外,在為我們的酒店合資企業獲得融資的同時,我們可能會向貸款人提供完工擔保、債務償還擔保或標準賠償,以彌補因我們的行為或其他酒店合資企業所有者的行為而發生的損失、責任或損害。
如果我們的酒店項目未能提供需要包括的準確和/或及時的信息 在我們的財務報表中,我們可能無法準確報告我們的財務結果。
編制我們的財務報表要求我們能夠獲得有關我們酒店企業的運營結果、財務狀況和現金流的信息。我們酒店企業財務報告的內部控制中的任何缺陷都可能影響我們準確報告財務結果或防止欺詐的能力。這些缺陷還可能導致對我們之前報告或宣佈的財務業績的重述或其他調整,這可能會削弱投資者的信心,並降低我們股票的市場價格。此外,如果我們的酒店企業在任何有意義的時間內無法提供這些信息或未能在預期的最後期限內完成,我們可能無法履行我們的財務報告義務或及時提交我們的定期報告。
我們酒店企業的現金分配可能會受到我們無法控制的因素的限制,這些因素可能會降低我們的投資回報和我們從這些酒店企業獲得流動性的能力。
儘管我們的酒店企業可能會產生正的現金流,但在某些情況下,這些酒店企業可能無法將現金分配給酒店風險投資夥伴。此外,在某些情況下,我們的酒店合資夥伴控制着分銷,可能會選擇將資本留在酒店合資企業中,而不是分銷。由於我們從酒店合資企業獲得流動性的能力取決於酒店合資企業將資本分配給我們的能力,因此酒店合資夥伴的税務考慮或決定可能會降低我們這些投資的回報。我們將未合併的自有和租賃酒店合資企業的調整後EBITDA按比例計入我們的合併調整後EBITDA,無論該等合資企業的現金流是否已分配給或可以分配給我們。
負債風險
我們的負債使我們面臨各種財務和經營風險。
第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--高級票據”中界定的管理我們優先票據的契約條款,以及我們的循環信貸安排的條款,使我們必須遵守以下條款:
•經營現金流不足以支付所需本金和利息的風險;
•限制性公約,包括與維持某些財務比率有關的公約;以及
•美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他國際央行在2022年期間並可能在2023年繼續上調基準利率,將導致適用於
我們浮動的利率負債,包括我們循環信貸安排下的借款,反過來可能會減少我們可用於其他公司目的的現金流,包括對我們投資組合的投資,限制我們在現有債務到期時進行再融資的能力,或者增加任何再融資債務的利息成本。
有關本公司財務契約限制的進一步資料,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析--流動資金及資本資源”,以及第四部分第15項“綜合財務報表的證物及財務報表附表--附註11”,以瞭解有關優先票據契約條款的説明。
儘管我們預計我們將能夠在現有債務到期時償還或再融資,但不能保證我們能夠做到這一點,也不能保證此類再融資的條款將是有利的。同樣,儘管我們預計利率變化不會對2023年的收入或現金流產生實質性影響,主要是因為我們目前對與波動利率掛鈎的借款的依賴有限,但不能保證利率不會從當前水平大幅上升。
運營現金流或我們循環信貸安排中定義的合併EBITDA大幅減少,或我們的費用大幅增加,可能會使我們難以滿足現有的償債要求和限制性契約。因此,我們可能被迫出售資產和/或修改我們的業務。我們現有的槓桿也可能削弱我們為收購、營運資本、資本支出或其他目的獲得額外融資的能力,如有必要,或要求我們接受其他對我們不利的條款。
評級機構下調評級可能會增加我們的資金成本。
我們循環信貸安排下的借款利率和融資手續費由定價網格決定,而定價網格在一定程度上取決於我們的信用評級,即標準普爾、穆迪和惠譽的評級。評級越低,資金成本就越高。因此,如果這些獨立評級機構下調我們的信用評級,或者如果我們不再從任何機構獲得信用評級,我們的借款成本和我們循環信貸安排下的融資手續費金額將按照定價網格中的規定增加。此外,評級機構未來對我們的信用評級的任何下調都可能減少或限制我們獲得資本的機會,並進一步增加我們的資本成本。
與法律、法規和保險相關的風險
我們或第三方所有者、特許經營商或酒店風險合作伙伴未能遵守適用的法律和法規,可能會增加我們的成本、減少我們的利潤或限制我們的增長。
我們的企業、物業和同事受到全球各地各種法律和法規的約束。一般而言,這些法律和法規涉及我們的銷售、營銷和廣告工作,我們對隱私問題和客户數據的處理,我們的反腐敗努力,我們獲得食品和酒類銷售等商業運營許可證的能力,以及與移民、環境、健康和安全、醫療保健、博彩、競爭和貿易等有關的事務。與我們的無限度假俱樂部業務相關的法規因司法管轄區而異,未來的法規或現有法規的變化可能會影響無限度假俱樂部會員計劃的業務和增長前景。
我們收集和使用個人數據受到隱私法律和法規的監管,而隱私法律是一個經常變化的領域,而且在不同司法管轄區之間存在顯著差異。由於新的隱私法規,越來越多的人有可能面臨更多的罰款、處罰和民事判決。遵守適用的隱私法規可能會增加我們的運營成本和/或對我們向客人推銷我們的物業和服務的能力產生不利影響。
我們的特許經營和許可業務以及我們的國際業務也受到影響這些業務的法律和法規的約束:
特許經營業務
我們的特許經營業務受各種法律以及聯邦貿易委員會(“FTC”)頒佈的法規的約束。聯邦貿易委員會還監管我們向潛在特許經營商披露信息的方式和實質。此外,美國一些州和外國要求特許經營商向適用的政府機構登記特許經營產品和/或向潛在的特許經營商廣泛披露與這些州和國家的特許經營產品和銷售相關的信息。此外,美國許多州和國家都有“特許經營關係法”或“商業機會法”,其中包括限制特許經營人終止特許經營協議或拒絕同意續簽或轉讓協議的能力。如果不遵守這些法律,可能會限制特許人簽訂新的特許經營協議或執行現有特許經營協議條款的能力,並可能產生罰款、處罰和民事判決的責任。
度假所有權
我們的特許度假所有權物業在物業所在的州和銷售和銷售物業的州都受到廣泛的州監管。這些物業的營銷也受到聯邦政府對某些營銷做法的監管,包括聯邦電話營銷法規。
國際運營
我們在美國以外國家的業務運營受到多項美國聯邦法律和法規的約束,包括《反海外腐敗法》(FCPA)施加的限制,以及由外國資產控制辦公室(OFAC)和商務部實施的貿易制裁。《反海外腐敗法》旨在禁止賄賂外國官員或當事人,並要求在美國的上市公司保持準確和公平地反映這些公司交易的賬簿和記錄。OFAC和商務部根據美國外交政策和國家安全目標管理和執行鍼對目標外國國家、組織和個人的經濟和貿易制裁。我們的一些業務運營也受到非美國司法管轄區的法律和法規的約束,包括英國《反賄賂法》和我們開展業務所在國家的反腐敗立法。
如果我們、我們的酒店企業或我們的第三方所有者未能遵守這些法律和法規,我們可能面臨損害賠償、經濟處罰、聲譽損害、監禁我們的同事或我們的酒店和其他物業的運營或所有權限制,包括終止我們的管理權、特許經營權和所有權。這些限制可能會增加我們的運營成本,減少我們的利潤,或者導致我們放棄本來支持我們增長的發展機會。
我們可能在正常業務過程中捲入的法律程序導致的不利判決或和解可能會減少我們的利潤或限制我們經營業務的能力。
在我們正常的業務過程中,我們經常捲入各種法律訴訟。這些訴訟的結果是無法預測的。如果這些訴訟中的任何一項被裁定對我們不利,或發生涉及支付一大筆款項的和解,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們可能成為第三方未來索賠的對象,包括現任或前任第三方物業所有者或特許經營商、使用我們物業的客人、我們的員工、我們的投資者或監管機構。任何重大的不利判決或和解都會減少我們的利潤,並可能限制我們運營業務的能力。此外,如果第三方未能履行其合同義務,我們可能會產生與索賠相關的費用,我們有適當的第三方賠償。
聯邦、州、地方或外國税法的變化,對現有税法的解釋,或與税務機關的協議或糾紛,都可能會增加我們的税收成本,從而影響我們的盈利能力和財務狀況。
我們的全球業務要求我們繳納所得税(例如,公司所得税、預扣税和其他替代公司所得税的税)和非所得税(例如,多個司法管轄區的銷售、使用、增值、商品和服務、工資、財產和特許經營税)。我們未來的税收支出和負債可能會受到税法變化或税法解釋以及我們業務運營變化的影響。我們未來的税務支出可能會受到不同税率司法管轄區收益構成的變化、我們轉移定價方法的變化、我們遞延税項資產和負債的估值變化(包括淨營業虧損)或有關我們在哪些司法管轄區納税的決定變化的影響。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對税收規則及其應用做出實質性改變,例如經濟合作與發展組織正在實施的基數侵蝕和利潤轉移項目(BEPS),包括最早可能在2024年適用的擬議的全球最低税收。此外,2022年8月頒佈了《2022年降低通貨膨脹法案》,對某些公司徵收15%的最低企業所得税,對某些股票回購和類似的企業行動徵收1%的美國聯邦消費税。立法和税務條約的變化及其解釋可能導致公司税比根據現有或以前的税法或解釋產生的公司税高得多,並可能對盈利能力產生不利影響。隨着税務機關加大努力增加收入,税法的變化和税務審計的頻率可能會增加我們未來的税務負擔。
我們接受美國國税局(“IRS”)以及多個州、地方和外國税務機關的持續和定期審計,目前正與某些此類税務機關發生糾紛。我們是與税務機關達成的某些協議的一方,這些協議減少或推遲了我們繳納的税款。這些協議的最終結果,或者這些協議的到期,或者情況的變化,或者這些協議的解釋,都可能增加我們的税收成本。我們相信我們已為潛在的税務責任建立了足夠的準備金,但與任何税務審計相關的最終税款、利息和罰款金額可能會超過此類準備金的金額,這可能會減少我們的利潤和現金狀況。
集體談判協議的談判,勞工組織試圖組織更多同事團體,或勞動法的變化可能會擾亂我們的運營,增加我們的勞動力成本,或幹擾我們管理層專注於執行我們的商業戰略的能力。
我們的某些財產受到集體談判協議、類似協議或政府當局執行的法規的約束。如果與我們的同事、其他現場人員或代表他們的工會的關係變得不利,我們管理、擁有或租賃的物業可能會遭遇罷工、停工和公開示威等勞動力中斷。當重新談判集體談判協議時,勞動力中斷通常更有可能發生,這可能會損害我們與同事的關係,或者導致我們失去客人。此外,市場上與工會消息傳遞相關的負面宣傳可能會進一步損害我們的聲譽,並減少客户對我們服務的需求。勞工法規,包括最低工資立法,可能會導致更高的工資和福利成本,提高運營費用的工作規則的變化,法律成本,以及我們或我們的第三方物業所有者和特許經營商在經濟低迷期間採取成本節約措施的能力受到限制。集體談判協議還可能限制我們及時調整人員或勞動力以應對收入下降的能力。
我們和我們的第三方業主和特許經營商在未來也可能受到額外的集體談判協議的約束。聯邦監管制度的潛在變化可能會讓工會更容易組織我們的同事團體。如果這些變化生效,我們更多的同事或其他外地人員可能會受到更多的組織努力,這可能會導致混亂或需要我們的管理層更多的時間來解決工會問題。這些或類似的協議、立法或法規變更可能會擾亂我們的運營,阻礙我們因規定的工作規則和工作分類而對同事進行交叉培訓和交叉晉升的能力,降低我們的盈利能力,或幹擾我們管理層專注於執行我們的業務戰略的能力。
我們的特許經營人及其酒店經營者目前也可能或可能會受到集體談判協議的約束。勞動力中斷、勞工法規和勞動協議談判可能會擾亂加盟商的運營,可能會影響我們的特許經營費收入或損害我們的聲譽。我們不參與涉及第三方業主和特許經營商僱用的工會勞工的集體談判協議的談判。
任何未能保護我們的商標和知識產權的行為都可能降低我們品牌的價值並損害我們的業務。
我們品牌的聲譽和知名度對我們在酒店業的成功至關重要。我們定期申請在美國和其他國家註冊我們的商標。但是,我們不能向您保證這些商標註冊將被批准,或者我們為保護我們在美國和其他國家/地區的商標或知識產權而採取的步驟是否足以防止其他人,包括第三方或前同事,未經授權複製或使用我們的商標或知識產權。在美國以外的一些國家,我們的知識產權也容易受到未經授權的使用,在這些國家,我們可能得不到當地法律的充分保護。如果未經授權複製或使用我們的商標或知識產權,可能會損害我們品牌的價值、它們的聲譽、我們的競爭優勢和我們的商譽。
監管未經授權使用我們的知識產權是很困難的。我們可能需要訴諸訴訟來加強我們的知識產權。這種類型的訴訟可能代價高昂,迫使我們轉移資源,導致對我們的反索賠或其他索賠,或以其他方式損害我們的業務。
第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權,這可能會使我們承擔損害賠償和其他成本和費用。
第三方可能會因我們侵犯其知識產權而向我們提出索賠。任何此類索賠,即使是那些沒有根據的索賠,都可能:
•辯護既昂貴又耗時;
•迫使我們停止提供使用受到質疑的知識產權的產品或服務;
•迫使我們重新設計或重新塑造我們的產品或服務品牌;
•轉移管理層的注意力和資源;
•迫使我們簽訂使用費或許可協議,以獲得使用第三方知識產權的權利;或
•迫使我們支付鉅額損害賠償金。
此外,我們可能被要求賠償我們管理或特許經營的酒店的第三方所有者和特許經營商因任何此類第三方侵權索賠而遭受的任何損失。我們可能無法以可接受的條款獲得任何必要的版税或許可協議。與針對我們的知識產權索賠相關的任何成本、收入損失、業務變化或管理層的關注,無論成功與否,都可能影響我們的業務。
我們受到廣泛的環境要求的約束,可能會增加我們的環境成本和責任,減少我們的利潤,或者限制我們經營業務的能力。
我們的運營和物業受多個聯邦、州、地方和外國政府的廣泛環境法律和法規的約束,包括涉及以下方面的要求:
•健康和安全;
•危險物質和廢物的使用、管理、儲存和處置;
•向環境排放垃圾、污水等廢物的;
•水的排放和供應;
•空氣排放;
•污染;以及
•氣候變化。
根據其中一些法律,我們可能要承擔調查或補救我們目前或以前管理、擁有或開發的不動產上、下面或不動產上的危險物質或廢物的費用,或我們將危險物質或廢物送到其處置的第三方地點的費用。根據這些法律,我們可能被追究責任,無論我們是否知道或與任何此類危險或有毒物質或廢物的存在或釋放有關的過錯。其中一些法律規定,即使不止一個人對污染負有責任,每個參保人員也要承擔所有涉及的費用。此外,安排危險物質或廢物在場外運輸、處置或處理的人,如果這些物質由第三方在這種處置或處理設施排放到環境中,則可能要承擔清除或補救的費用。危險或有毒物質或廢物的存在或釋放,或未能妥善清理此類材料,可能會導致我們招致鉅額成本,或危及我們開發、使用、出售或出租我們擁有、租賃或經營的房地產,或使用此類財產作為抵押品借款的能力。
其他法律和法規要求我們在我們管理、擁有、租賃或開發的物業的拆除、翻新或重建期間,或為獲得某些設備或業務的許可,管理、減少或移除含有黴菌、鉛或石棉等有害物質的材料。這種管理、減少、遷移或許可的成本可能是巨大的。此外,我們可能會受到第三方基於違反環境法規或與我們的一個或多個物業相關的污染而導致的損害和費用的普通法索賠。遵守這些法律法規或解決因這些法規而產生的違規行為,可能會增加我們的環境成本和責任,減少我們的利潤,或限制我們經營業務的能力。確定新的污染區域、污染程度或已知範圍的變化、清理要求的變化或採用管理我們運營的新要求可能會對我們的業績或運營、財務狀況和業務產生實質性的不利影響。
此外,現有的環境法律和法規可能被修訂或重新解釋,或者與全球氣候變化、空氣質量或其他環境、健康和安全問題有關的更嚴格的新法律和法規可能被採納或適用於我們。例如,遵守未來的企業責任和其他與氣候有關的立法和法規,以及我們努力實現以科學為基礎的減排目標,可能是困難和代價高昂的。因此,我們可能會遇到顯著增加的運營和合規成本,以及運營中斷或限制,這可能會對我們的業績或運營、財務狀況和業務產生不利影響。
如果我們、我們的第三方所有者、酒店企業、特許經營商或被許可人承保的保險不足以涵蓋我們擁有、租賃、管理或特許經營的財產的損害或其他潛在損失或責任,我們的利潤可能會減少。
我們,我們的第三方所有者、酒店企業、特許經營商和被許可人從有償付能力的保險公司承保保險,我們認為這些保險公司足以應對可預見的損失,並符合合理和慣例的條款和條件。然而,我們無法控制的市場力量可能會限制我們、我們的第三方所有者、酒店企業、特許經營商或被許可人可以獲得或限制我們的能力、我們的第三方所有者、我們的酒店企業、
我們的特許經營商或我們的特許經營商以合理的費率購買保險的能力。在發生重大損失的情況下,我們、我們的第三方所有者、酒店企業、特許經營商或被許可人承保的保險範圍可能不足以支付我們的財務義務、債務或任何投資損失或財產損失的重置成本的全部價值。此外,還有其他風險或損失可能超出我們保單的一般承保範圍,可能無法投保,或者保險成本太高而無法證明其合理性。在某些情況下,這些因素可能會導致某些損失完全沒有保險。因此,我們可能會損失我們在物業上投資的部分或全部資本,以及預期的物業未來收入、利潤、管理費、特許經營費或許可費;我們可能仍有義務為第三方物業所有者和特許經營商或他們的債務或其他財務義務提供履約擔保;我們可能遭受未投保或保險不足的財產損失;或者我們可能沒有足夠的保險來支付因我們的負債而產生的獎勵或損害。如果我們、我們的第三方業主、酒店企業、特許經營商或被許可人投保的保險不足以覆蓋損害或其他損失或責任,我們的利潤可能會受到不利影響。
2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法案》可能導致美國政府對我們公司進行調查,並可能 損害我們的聲譽和品牌。
2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法案》擴大了對伊朗和敍利亞的制裁。此外,《伊朗人權法案》在年度和季度報告中對從事或附屬於從事涉及伊朗政府的某些活動、涉及某些外國資產管制處制裁目標的其他實體和個人、或以其他方式涉及《伊朗人權法案》規定的特定活動的上市公司規定了披露要求。受ITRSHR法案第219條約束的公司必須詳細披露其或其任何附屬公司在知情的情況下進行的某些活動。我們沒有確定任何2022年需要披露的活動。如果凱悦從事根據《證券交易法》第219條和《證券交易法》第13(R)條須予披露的某些活動,我們將被要求在《證券交易法》披露的同時,單獨向美國證券交易委員會提交一份通知,説明該等活動已在我們的季度或年度報告備案文件中披露,該通知還必須包含《證券交易法》第13(R)條所要求的信息。美國證券交易委員會被要求在其網站上發佈這一披露通知,並將報告發送給總裁和某些國會委員會。此後,總裁被要求發起調查,並在發起調查後180天內決定是否應對本公司實施制裁。披露此類活動,即使它們不受適用法律的制裁,以及由於這些活動而實際對我們或我們的附屬公司施加的任何制裁,都可能損害我們的聲譽和品牌,並對我們的運營結果產生負面影響。
與股份所有權和其他股東事宜有關的風險
我們的股價一直並可能繼續波動,A類普通股的持有者可能無法以支付的價格或高於支付的價格轉售股票。
股票市場,特別是酒店公司,包括我們在內,經歷了價格和成交量的波動,這些波動往往與基礎業務的經營業績無關或不成比例。這種市場波動,以及一般的經濟、市場或政治條件,可能會降低我們A類普通股的市場價格,儘管我們的經營業績良好。此外,擁有或租賃更大比例房產的公司有時會經歷不成比例的波動以及價格和成交量波動,我們預計這種動態將繼續下去。這些廣泛的市場和行業因素可能會嚴重損害我們A類普通股的市場價格,無論我們的實際經營業績如何。
除了本節描述的風險外,可能導致我們A類普通股在公開市場上的價格大幅波動的幾個因素包括:
•與市場預期相比,我們的經營業績存在季度差異;
•與我們的指導相比,我們的經營結果每年都會發生變化;
•撤回或暫停我們的指導;
•收購或投資其他業務、財產或處置的公告;
•我們或我們的競爭對手宣佈新的服務或產品或大幅降價;
•我們公開上市的規模;
•B類普通股的現有持有者在公開市場上未來轉換為A類普通股並出售我們的A類普通股,或市場上認為大量B類普通股的持有者打算出售股票;
•競爭對手的股價表現;
•美國和國外股票市場價格和成交量的波動;
•投資者信心低迷;
•拖欠債務或喪失抵押品贖回權;
•高級管理人員或關鍵人員的變動;
•證券分析師下調或改變財務估計,或證券分析師對我們的業務或整個酒店業發表負面報告;
•美國或其他酒店公司的負收益或其他公告;
•下調我們的信用評級或我們競爭對手的信用評級;
•發行或回購股權或債務證券;
•支付或不支付股息的決定;
•網絡事件和信息技術故障;
•恐怖活動或此類活動的威脅、內亂或政治動亂或戰爭;以及
•全球經濟、法律和監管因素與我們的業績無關。
我們A類普通股的市場價格波動可能會阻止投資者以他們購買股票的價格或更高的價格出售他們的A類普通股。因此,投資者的投資可能會蒙受損失。
在整個市場和公司證券的市場價格出現波動之後,往往會對公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟,可能會導致鉅額成本,減少我們的利潤,轉移我們管理層的注意力和資源,並損害我們的業務。
我們不能保證我們將來會宣佈或支付股息,也不能保證我們會根據我們的股份回購計劃回購與歷史金額一致的股票,或者根本不能。
我們的股息政策或股票回購計劃可能會不時發生變化,我們可能不會宣佈任何特定金額的股息或回購股票,金額與歷史慣例一致,或者根本不會。我們的回購計劃並不要求公司回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票,回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況、適用的債務契約、資產處置的現金收益的時間和金額、任何類似交換交易的時間和金額以及其他税務規劃事項、我們普通股的交易價格、其他投資機會的性質,以及我們的董事會可能不時認為相關的其他因素。股息支付或回購活動可能會對我們的股價產生負面影響,增加波動性,或者無法提升股東價值。未來股息的實際宣示和支付、任何此類股息的數額以及記錄和支付日期的確定(如果有)取決於我們的董事會在審查我們的業務戰略、適用的債務契約、財務業績和狀況以及董事會可能不時認為相關的其他因素後做出的決定。我們宣佈和支付未來股息會受到風險和不確定性的影響,包括:我們的財務業績或狀況惡化,無法按照適用的法律或債務契約宣佈股息,我們的現金需求增加或可用現金減少,以及董事會對宣佈股息不符合我們股東最佳利益的商業判斷。
證券或行業分析師發佈的報告,包括報告中超出我們實際結果的預測,可能會對我們的股價和交易量產生不利影響。
證券研究分析師已經為我們的業務建立併發布了他們自己的季度預測。這些預測可能彼此差異很大,可能無法準確預測我們實際取得的結果。我們的股票價格
如果我們的實際結果與證券研究分析師的預測不符,可能會下降。同樣,如果一個或多個為我們撰寫報告的分析師下調了我們的股票評級,或者發表了關於我們的業務或整個酒店業的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們的股價或交易量可能會下降。
我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款以及與我們主要股東的協議可能會阻止或阻止控制權的變化,即使出售凱悦酒店對我們的股東有利,這可能會導致我們的股價下跌,並阻止我們的股東試圖更換或罷免我們目前的董事會或管理層。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程以及與我們主要股東的協議包含的條款可能會使我們難以罷免董事會和管理層,並可能阻止或推遲某些股東可能認為有益的“控制權變更”交易,或者可能涉及為我們的A類普通股支付高於當前市場價格的溢價。這些規定包括:
•我們修訂和重述的公司註冊證書規定了雙重所有權結構,在這種結構中,我們的B類普通股有權每股10票,我們的A類普通股有權每股1票。由於這種結構,我們的主要股東對需要股東批准的事項具有重大影響或實際控制權。
•與我們的主要股東或我們的主要股東之間簽訂的投票協議要求這些股東按照我們董事會的建議投票,前提是在某些情況下,至少三名獨立董事(不包括任何普利茲克)的多數同意建議,或在涉及我們和一家關聯公司的交易中,至少三名獨立董事(不包括任何普利茲克)的多數同意該建議。雖然投票協議是有效的,但它們可能會使我們的董事會對需要股東批准的事項擁有有效的控制權。
•與我們2007年股東協議的股東訂立的鎖定協議限制了這些股東向任何人出售他們的股份的能力,這些人將被要求向美國證券交易委員會提交附表13D,披露收購股份的意圖不是出於投資目的,在某些情況下,是向我們在酒店、住宿或博彩行業的競爭對手出售。
•除某些有限的例外情況外,我們2007年股東協議的股東已同意“停頓”條款,防止股東收購我們普通股的額外股份、為我們提出或參與收購建議、或在與我們的股東會議相關的情況下徵求委託書,除非我們的董事會邀請股東這樣做。
•我們的董事會分為三個級別,每個級別的任期交錯三年,這使得股東不能在年度會議上選舉出全新的董事會。
•我們的董事只有在有理由的情況下才能被免職,這使得股東不能在沒有理由的情況下罷免董事,除了那些在年度會議上當選的董事。
•我們修訂和重述的公司註冊證書沒有規定在董事選舉中進行累積投票。因此,我們B類普通股的持有者將控制董事的選舉,我們A類普通股的持有者選舉董事候選人的能力將受到限制。
•我們董事會的空缺以及因董事會擴大而新增的任何董事職位,只能由當時在任的大多數董事填補。
•由我們的股東採取的行動只能在我們的股東的年度會議或特別會議上進行,而不能通過書面同意。
•股東特別會議只能由董事會主席或公司祕書在董事會的指示下召開。
•股東必須遵守的預先通知程序,以便向我們的董事會提名候選人,並提出提交給我們的股東年度會議的事項,可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集,以選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。
•我們的董事會可能會在未經股東批准的情況下發行一系列優先股,或收購優先股的權利,這可能會稀釋我們普通股持有人的利益,或損害他們的投票權,也可能被用作阻止、推遲或防止控制權變更的一種方法。
•有權投票的已發行股本中至少80%的投票權的持有者必須投贊成票才能修改公司註冊證書或章程的任何條款。
普利茲克家族商業利益對我們有很大的控制權,並有能力控制董事的選舉和提交給股東批准的其他事項,這將限制您影響公司事務或導致您認為不符合我們或您的利益的行動的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權,我們的A類普通股每股有1個投票權。截至2023年1月31日,普利茲克家族商業利益總共實益擁有我們B類普通股的56,647,354股,或約96.2%,以及A類普通股的340,968股,或約0.7%,佔我們已發行普通股的約53.6%,約佔我們已發行普通股總投票權的89.1%。因此,根據經修訂及重訂的Global Hyatt協議及經修訂及重訂的Foreign Global Hyatt協議所載的投票協議,普利茲克家族商業利益將能夠對我們的管理及事務以及需要股東批准的事宜施加重大程度的影響或實際控制權,包括選舉董事、合併、合併或出售我們全部或幾乎所有資產及任何其他重大交易。在投票協議生效期間,它們可能會為我們的董事會提供對需要股東批准的事項的有效控制。由於我們的雙重股權結構,普利茲克家族的商業利益將繼續對需要股東批准的事項施加重大影響或實際控制,即使他們擁有的普通股流通股比例低於50%。這種集中控制將限制您影響公司事務的能力,普利茲克家族商業利益的利益可能與我們的利益或您的利益不一致。因此,我們可能會採取您認為不符合我們或您的利益的行動,這可能會壓低我們的股價。另見“-與我們的主要股東,包括普利茲克家族商業利益,或我們的主要股東之間簽訂的投票協議, 將導致我們的大量股票按照董事會的建議進行投票,並可能限制您影響董事選舉和提交給股東批准的其他事項的能力。
此外,我們的A類普通股和B類普通股之間投票權的差異可能會降低A類普通股的價值,因為我們普通股的投資者或任何潛在的未來購買者將價值歸因於B類普通股的優越投票權。
普利茲克家族成員之間以及普利茲克家族成員和普利茲克家族信託受託人之間的糾紛可能會導致我們的管理層嚴重分心,擾亂我們的業務,對我們A類普通股的交易價格產生負面影響,和/或產生關於凱悦酒店和普利茲克家族的負面宣傳。
過去,某些普利茲克家族成員之間以及普利茲克家族信託的受益人和此類信託的受託人之間曾就某些普利茲克家族商業利益的所有權、經營、治理和管理等問題發生過糾紛。在其中某些糾紛中,指控針對某些普利茲克家族成員,包括我們的執行主席Thomas J.Pritzker和其他普利茲克家族成員(其中一些人曾經或現在是我們的董事)以及受託人,包括他以前作為普利茲克家族美國場地信託的共同受託人的身份,提出索賠,在某些情況下,還啟動了訴訟程序。這些過去的指控除其他外涉及信託管理和行政以及違反某些受託人義務,包括信託義務。其中一些糾紛給普利茲克家族帶來了巨大的負面宣傳。這些糾紛在沒有承認或發現任何不當行為的情況下得到解決。
普利茲克家族成員之間的糾紛,以及普利茲克家族信託的受益人和此類信託的受託人之間的糾紛,包括與凱悦有關的糾紛,可能會在未來產生或繼續發生。如果發生此類糾紛,可能會對我們的管理層造成重大幹擾,擾亂我們的業務,對我們A類普通股的交易價格產生負面影響,和/或對凱悦和普利茲克家族成員產生負面宣傳,包括與凱悦有關的普利茲克家族成員。
與我們的主要股東(包括普利茲克家族商業利益)達成的投票協議將導致我們的大量股票按照我們董事會的建議進行投票,並可能限制您影響董事選舉和提交給股東批准的其他事項的能力。
截至2023年1月31日,普利茲克家族商業利益直接或間接實益擁有56,988,322股普通股,佔我們總流通股的53.6%,並控制着我們總投票權的約89.1%,已經就普利茲克家族商業利益實益擁有的所有普通股達成了一項投票協議。在.期間
投票協議的有效期於本公司超過75%的普通股完全攤薄股份由非普利茲克家族商業利益擁有之日屆滿,普利茲克家族商業利益同意按照本公司董事會就所有事項提出的建議投票表決其持有的普通股股份,並假設至少三名獨立董事(為此不包括任何普利茲克)同意就任何該等事宜達成協議,或如涉及吾等與聯營公司的交易,則假設至少三名獨立董事(為此不包括任何普利茲克)全部同意投票。此外,截至2023年1月31日,2007年股東協議的股東共實益擁有我們已發行B類普通股的3.9%,約佔我們已發行普通股總投票權的3.6%。根據2007年股東協議,股東一方已與吾等就其實益擁有的普通股股份訂立投票協議,並同意根據本公司董事會的建議投票其普通股股份,而無須另行要求本公司的獨立董事同意有關建議。這些投票協議在託馬斯·J·普利茲克不再擔任我們的董事會主席之日到期。見第一部分第1項“企業-股東協議”。
在投票協議生效期間,它們可能為我們的董事會提供對需要股東批准的事項的有效控制,包括選舉董事、合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產以及任何其他重大交易。這是因為投票協議要求我們按照董事會的建議投票的股份數量將足以決定董事選舉的結果和提交給股東批准的其他事項。這將限制您影響董事選舉和提交股東批准的其他事項的能力,即使您不相信這些行為符合我們的利益或您的利益。例如,如果我們的董事會不建議我們的股東投票支持交易,即使您或我們的部分或所有主要股東認為交易符合我們的利益或您的利益,投票協議可能具有推遲或阻止可能導致控制權變更的交易的效果。另一方面,如果我們的董事會建議我們的股東投票支持交易,即使您或我們的部分或所有主要股東認為交易不符合我們的利益或您的利益,投票協議可能會導致我們的股東批准一項可能導致控制權變更的交易。
在B類普通股轉換後可發行的大量A類普通股可能會在市場上出售,這可能會壓低我們的股價,即使我們的業務表現良好。
未來在公開市場上出售B類普通股轉換後可發行的A類普通股,或市場上認為大量B類普通股的持有者打算出售股票,可能會降低我們A類普通股的市場價格。截至2023年1月31日,我們有47,334,299股A類普通股已發行,58,917,749股B類普通股已發行。
截至2023年1月31日,47,330,403股A類普通股可以在公開市場上自由交易,不受限制,也可以根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)進行進一步登記,除非這些股票由我們的任何“關聯公司”持有,該術語在證券法第144條(“第144條”)中有定義。剩餘的3,896股A類普通股流通股和58,917,749股B類普通股流通股被視為“受限證券”,這一術語在第144條中有定義。受限制的證券只有在根據《證券法》登記或有資格根據《證券法》第144條或第701條獲得豁免登記(“第701條”)的情況下,才可在公開市場出售。在該等受限制證券中,2,270,395股B類普通股由2007年股東協議訂約方持有,並有資格隨時出售,但須受2007年股東協議所載的適用優先購買權、“拖累”權利及其他限制所規限。見第一部分,第1項,“企業--股東協議-2007年股東協議”。另外3896股被視為受限證券的A類普通股有資格在任何時候出售。
其餘受限制證券包括56,647,354股B類普通股及340,968股先前登記的A類普通股,須受修訂及重訂的環球凱悦協議及修訂及重訂的外國環球凱悦協議所載的合約鎖定及若干其他限制所規限,如第一部分第1項“業務-股東協議”所述。這些合同限制可由這些協議的各方根據此類協議的條款修改、放棄或終止,無需我們的同意和通知;我們的普通股銷售的25%限制可以每12個月增加到更高的百分比或由我們的獨立董事一致贊成完全放棄(為此不包括任何普利茲克公司)。所有該等A類普通股股份,包括B類普通股股份轉換後可發行的A類普通股股份,只要經修訂及重訂的Global Hyatt協議或經修訂及重訂的Foreign Global Hyatt協議(視何者適用而定)所載的鎖定限制獲豁免或終止,即符合規則144或規則701的規定而有資格轉售。
假設經修訂及重新簽署的環球凱悦協議及經修訂及重新簽署的外國環球凱悦協議所載的禁售期限制並未修訂、放棄或終止,且普利茲克家族股東之間並無股份轉讓,並進一步假設該等協議的各方於第一時間段內售出該等股份有資格按下述規定出售的最高限額,並受該等協議及規則144及/或規則701的規定所載的任何適用限制所規限,根據修訂和重新簽署的Global Hyatt協議和修訂和重新簽署的外國Global Hyatt協議,有資格由普利茲克家族股東出售的證券將在公開市場上出售,具體如下: | | | | | |
時間段 | 股份數目* |
2022年11月5日至2023年11月4日的12個月期間 | 15,716,348 | |
2023年11月5日至2024年11月4日的12個月期間 | 11,837,502 | |
2024年11月5日至2025年11月4日的12個月期間 | 6,996,539 | |
2025年11月5日至2026年11月4日的12個月期間 | 6,419,886 | |
2026年11月5日至2027年11月4日的12個月期間 | 6,419,886 | |
2027年11月5日至2028年11月4日的12個月期間 | 6,271,290 | |
2028年11月5日至2029年11月4日的12個月期間 | 3,255,514 | |
2029年11月5日至2030年11月4日的12個月期間 | 71,357 | |
*上述數字基於2023年1月31日的信息,並假設在上述每個期間允許出售的最大股票數量實際上是在每個該等期間出售的。如果任何股票在有資格如上所述出售的第一個時間段內沒有出售,則在隨後的時間段內可能出售的股票數量可能會發生變化。
此外,於2022年12月31日,我們預留了4,557,675股A類普通股,以供根據第四次修訂和重新啟動的凱悦酒店集團長期激勵計劃(經修訂,“長期激勵計劃”)發行。這些A類普通股一旦根據LTIP發行或授予,將有資格在公開市場出售,但須符合各種授予協議和規則144的規定(視情況而定)。此外,811,317股A類普通股已根據凱悦酒店集團第二次修訂及重訂員工購股計劃(“ESPP”)預留供發行,1,169,195股A類普通股仍可根據經修訂及重訂凱悦公司遞延補償計劃(“DCP”)發行,而300,000股A類普通股仍可根據凱悦國際酒店退休計劃(俗稱“現場退休計劃”)發行。
如果這些持有者中的任何一個導致大量證券在公開市場上出售,出售可能會降低我們A類普通股的交易價格。這些出售也可能阻礙我們籌集未來資本的能力。另見-如果我們B類普通股的持有者將他們持有的B類普通股轉換為A類普通股並行使他們的登記權,我們A類普通股的大量股票可以在市場上出售,這可能會降低我們A類普通股的交易價格,並阻礙我們籌集未來資本的能力。
我們也可能不時發行A類普通股,作為未來收購和投資的對價。如果有任何這樣的收購或投資是重大的,我們可能發行的股票數量也可能是巨大的。
如果我們B類普通股的持有者將他們持有的B類普通股轉換為A類普通股,並行使他們的登記權,我們A類普通股的大量股票可以在市場上出售,這可能會降低我們A類普通股的交易價格,並阻礙我們籌集未來資本的能力。
截至2023年1月31日,持有58,917,749股B類普通股或佔我們總流通股55.5%的普通股的持有人,包括普利茲克家族商業利益,有權要求我們提交登記聲明,登記轉換B類普通股後獲得的A類普通股的股票銷售,或將此類A類普通股的銷售納入我們可以為自己或其他股東提交的註冊聲明中。為了行使這種登記權,持有者必須被允許在適用的鎖定限制下出售其普通股。有關這些鎖定條款的其他信息,請參閲“-在轉換B類普通股時可發行的大量A類普通股可能會在市場上出售,這可能會壓低我們的股價,即使我們的業務做得很好”和第一部分,第1項,“企業-股東協議”。在遵守適用的鎖定協議的情況下,根據註冊聲明出售的A類普通股可以在公開市場上自由出售。行使該登記權,並公開出售可轉換為B類普通股的大量A類普通股的
在市場上,這種出售可能會降低我們A類普通股的交易價格。這些出售也可能阻礙我們籌集未來資本的能力。此外,除承保折扣外,我們將承擔與任何此類註冊相關的所有費用。
繼吾等於2020年5月決定根據證券法第415條提交S-3表格擱置登記聲明後,凱悦酒店及其普利茲克家族商業權益方於2009年10月12日訂立登記權協議的若干股東選擇就B類普通股股份轉換後可發行的13,347,885股A類普通股行使附帶登記權。2020年5月21日,本公司向美國證券交易委員會備案了自動生效貨架登記書,對該筆共計13,347,885股的股份進行了回售登記。在這種登記方面,所有其他登記權持有人,包括託馬斯·J·普利茨克及其直系後代的信託受託人,包括傑森·普利茨克,選擇不行使其搭載登記權。
2022年11月後,為從事出售A類普通股的Karen L.Pritzker和/或她的某些直系後代的利益而設立的信託,相當於總計100,000股A類普通股,可通過轉換B類普通股發行。在實施這些交易以及銷售、慈善捐款和2022年11月之前的類似交易後,(A)有限合夥和信託,各自為Daniel·F·普利茨克和/或他的某些直系後裔和Daniel·F·普利茲克的利益,導致這些實體持有的股份少於2020年5月貨架登記聲明中登記為轉售的股份,以及(B)安東尼·N·普利茲克家族基金會,導致該實體不再持有2020年5月貨架登記聲明中登記轉售的任何股份,截至本申請日期9,421,在自2022年11月5日起至2023年11月4日止的12個月期間,原先在2020年5月貨架登記聲明上登記轉售的13,347,885股股份中,有600股仍有資格根據2020年5月擱置登記聲明出售,受制於修訂及重訂的環球凱悦協議及修訂及重訂的外國環球凱悦協議所載的鎖定限制。在2023年11月4日之後,假設不再出售,13,347股中的9,521,600股, 根據2020年5月的貨架登記聲明,原來登記轉售的885股股票將繼續有資格出售。未來可在貨架登記聲明上登記更多股份,因為根據登記權協議和鎖定限制,這些股份有資格出售。有關鎖定條款的其他信息,請參閲“-在轉換B類普通股時可發行的大量A類普通股可能會在市場上出售,這可能會壓低我們的股價,即使我們的業務做得很好”。
在公開市場出售根據註冊聲明登記的股票,或認為可能發生此類出售,可能會降低我們A類普通股的交易價格,或阻礙我們未來籌集資金的能力。
持有我們A類普通股超過5%或持有大量B類普通股的非美國持有者可能需要繳納美國聯邦所得税,以獲得出售此類股票的收益。
由於我們持有大量的美國房地產,我們可能是美國聯邦所得税的“美國房地產控股公司”(“USRPHC”),但我們還沒有做出這方面的決定。不能保證我們目前不會或不會成為USRPHC。因此,如果“非美國持有者”在(A)截至處置之日的五年期間和(B)非美國持有者持有A類普通股的較短時間內,實際或建設性地通過某些家庭成員、相關實體和期權,持有我們A類普通股的5%以上,則該非美國持有者在處置A類普通股時實現的收益可能需要繳納美國聯邦所得税。
如果我們是或即將成為USRPHC,非美國持有者可能需要為處置B類普通股所獲得的收益繳納美國聯邦所得税。如果在該非美國持有者實際或以建設性方式收購B類普通股的日期,以及在該非美國持有者購買額外的B類普通股的任何日期,其實際和建設性擁有的B類普通股的公平市場總額大於該日期我們A類普通股的公平市值的5%,則該税將適用。非美國持有者對大量B類普通股的某些處置可能會受到美國國內税法第1445條的扣繳。
一般風險因素
我們高級管理人員或關鍵現場人員的流失,如我們的總經理,可能會嚴重損害我們的業務。
我們保持競爭地位的能力在很大程度上取決於我們的高級管理人員的努力和技能。我們已經與我們的某些高級管理人員簽訂了聘書協議。然而,我們不能保證這些人會留在我們身邊。為我們的高級管理人員找到合適的繼任者可能很困難。我們目前沒有針對我們任何高級管理人員的人壽保險單或關鍵人物保險單。
失去其中一名或多名高管的服務可能會對我們的戰略關係產生不利影響,包括與我們的第三方物業所有者、特許經營商、酒店風險合作伙伴和供應商的關係,並限制我們執行業務戰略的能力。
我們還依靠總經理來管理日常運營和監督我們的同事。這些總經理都是酒店業訓練有素的專業人士,在世界各地的許多市場都有豐富的經驗。如果我們或我們的第三方所有者或特許經營商未能留住、培訓或成功管理我們的總經理,可能會對我們的運營產生負面影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
Item 2. 屬性:
下表列出了截至2022年12月31日我們的物業組合中每個自有或租賃物業的描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 房間 | | 酒店數量 | | 所有權(1) |
| | | | | | | | |
自有和租賃的酒店 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
全套服務 | | | | | | | | |
美洲擁有: | | | | | | | | |
芝加哥柏悦酒店 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | 182 | | | | 100 | % |
紐約柏悦酒店 | | 紐約州紐約市 | | 210 | | | | 100 | % |
亞利桑那州米拉瓦爾度假村和水療中心 | | 亞利桑那州圖森市 | | 145 | | | | 100 | % |
奧斯汀米拉瓦爾度假村和水療中心 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 117 | | | | 100 | % |
伯克夏米拉瓦爾度假村和水療中心 | | 馬薩諸塞州勒諾克斯 | | 121 | | | | 100 | % |
紐約凱悦大中央酒店(2) | | 紐約州紐約市 | | 1,298 | | | | 100 | % |
裏約熱內盧君悦酒店 | | 巴西里約熱內盧 | | 436 | | | | 100 | % |
聖保羅君悦酒店 | | 巴西聖保羅 | | 467 | | | | 100 | % |
阿魯巴凱悦度假村Spa和賭場(2) | | 棕櫚灘,阿魯巴,荷蘭加勒比海 | | 359 | | | | 100 | % |
巴爾的摩內港凱悦酒店(2) | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 488 | | | | 100 | % |
格林灣凱悦酒店 | | 威斯康星州格林灣 | | 241 | | | | 100 | % |
凱悦酒店長灘酒店(2) | | 加利福尼亞州長灘 | | 531 | | | | 100 | % |
芝加哥奧黑爾凱悦酒店 | | 伊利諾伊州羅斯蒙特 | | 1,095 | | | | 100 | % |
奧蘭多凱悦酒店 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 1,641 | | | | 100 | % |
鳳凰城凱悦酒店 | | 菲尼克斯,AZ | | 693 | | | | 100 | % |
聖安東尼奧河濱凱悦酒店(2) | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 630 | | | | 100 | % |
歐文酒店 | | 加利福尼亞州歐文 | | 541 | | | | 100 | % |
凱悦中心派克長灘(2) | | 加利福尼亞州長灘 | | 138 | | | | 100 | % |
美洲擁有 | | | | 9,333 | | | 18 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 房間 | | 酒店數量 | | 所有權(1) |
美洲租賃: | | | | | | | | |
安達斯·西好萊塢(3)(4) | | 加利福尼亞州西好萊塢 | | 240 | | | | — | % |
舊金山凱悦酒店(3)(4) | | 加州舊金山 | | 821 | | | | — | % |
美洲租賃 | | | | 1,061 | | | 2 | | |
| | | | | | | | |
美洲擁有和租賃的酒店總數 | | | | 10,394 | | | 20 | | |
| | | | | | | | |
EAME/西南部亞洲擁有: | | | | | | | | |
巴黎柏悦酒店--旺多姆 | | 法國巴黎 | | 156 | | | | 100 | % |
蘇黎世柏悦酒店(2) | | 瑞士蘇黎世 | | 138 | | | | 100 | % |
安達茲倫敦利物浦街(5) | | 英國倫敦 | | 267 | | | | 100 | % |
EAME/西南部亞洲擁有 | | | | 561 | | | 3 | | |
| | | | | | | | |
EAME/西南亞洲租賃: | | | | | | | | |
科隆凱悦酒店(3)(4) | | 科隆,德國 | | 306 | | | | — | % |
EAME/西南亞洲租賃 | | | | 306 | | | 1 | | | |
| | | | | | | | |
EAME/西南亞洲擁有和租賃的酒店總數 | | | | 867 | | | 4 | | | |
| | | | | | | | |
提供全方位服務的自有和租賃酒店總數 | | | | 11,261 | | | 24 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 房間 | | 酒店數量 | | 所有權(1) |
選擇服務 | | | | | | | | |
擁有者: | | | | | | | | |
瑪卡埃凱悦酒店 | | 馬卡埃,巴西 | | 141 | | | | | 100 | % |
聖何塞普雷託凱悦酒店 | | 聖何塞·裏奧普雷託,巴西 | | 152 | | | | | 100 | % |
選擇服務擁有者: | | | | 293 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | |
租賃: | | | | | | | | |
阿姆斯特丹凱悦廣場機場(3)(4) | | 荷蘭阿姆斯特丹 | | 330 | | | | | — | % |
亞特蘭大凱悦廣場/巴克海德(6) | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 171 | | | | | — | % |
選擇租賃服務: | | | | 501 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | |
精選服務自有和租賃酒店總數 | | | | 794 | | | 4 | | | |
| | | | | | | | |
全包租賃(7) | | | | | | | | |
租賃: | | | | | | | | |
Alua Calas de Mallorca度假村(3)(4) | | 西班牙馬略卡島 | | 478 | | | | — | % |
Alua Illa de Mnowca(3)(4) | | 西班牙梅諾卡 | | 228 | | | | — | % |
AluaSoul Mnowca(3)(4) | | 西班牙梅諾卡 | | 133 | | | | — | % |
AluaSun地中海(3)(4) | | 西班牙梅諾卡 | | 72 | | | | — | % |
AluaSun Cala天線(3)(4) | | 西班牙馬略卡島 | | 334 | | | | — | % |
AluaSun Far Mnowca(3)(4) | | 西班牙梅諾卡 | | 34 | | | | — | % |
全包租賃: | | | | 1,279 | | | 6 | | | |
| | | | | | | | |
全包式自有和租賃酒店總數 | | | | 1,279 | | | 6 | | | |
| | | | | | | | |
未合併的酒店業風險酒店 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
全套服務 | | | | | | | | |
美國未整合的酒店風險投資公司: | | | | | | | | |
安達茲·馬亞科巴度假酒店 | | Playa del Carmen,墨西哥 | | 214 | | | | | 40 | % |
哥倫布凱悦酒店(2) | | 俄亥俄州哥倫布 | | 633 | | | | | 24 | % |
里根國家機場凱悦攝政水晶城 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 686 | | | | | 50 | % |
凱悦亨廷頓海灘度假酒店和水療中心 | | 加利福尼亞州亨廷頓海灘 | | 517 | | | | | 40 | % |
邁阿密凱悦酒店(2) | | 佛羅裏達州邁阿密 | | 615 | | | | | 50 | % |
以凱悦酒店為中心的巴克海德亞特蘭大 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 218 | | | | | 50 | % |
凱悦中心納什維爾市中心 | | 田納西州納什維爾 | | 252 | | | | | 40 | % |
費城凱悦中心城 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 332 | | | | | 42 | % |
美國未整合的酒店風險投資公司 | | | | 3,467 | | | 8 | | | |
| | | | | | | | |
EAME/西南亞洲未整合的酒店風險投資公司: | | | | | | |
漢堡柏悦酒店(3)(8) | | 德國漢堡 | | 252 | | | | | — | % |
米蘭柏悦酒店 | | 意大利米蘭 | | 106 | | | | | 30 | % |
孟買君悦酒店及住宅 | | 印度孟買 | | 548 | | | | | 50 | % |
安達茲·德里(2) | | 印度新德里 | | 401 | | | | | 50 | % |
貝爾維德雷的安達斯維也納 | | 奧地利,維也納 | | 303 | | | | 50 | % |
艾哈邁達巴德凱悦酒店 | | 艾哈邁達巴德,印度 | | 208 | | | | 50 | % |
EAME/西南亞洲未整合的酒店風險投資公司 | | 1,818 | | | 6 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 房間 | | 酒店數量 | | 所有權(1) |
| | | | | | | | |
Aspac未整合的酒店風險投資公司: | | | | | | | | |
巴釐島君悦酒店 | | 印度尼西亞巴釐島 | | 636 | | | | 10 | % |
安達茲·巴釐島 | | 印度尼西亞巴釐島 | | 149 | | | | 10 | % |
巴釐島凱悦酒店 | | 印度尼西亞巴釐島 | | 363 | | | | 10 | % |
Aspac非整合酒店風險投資公司 | | | | 1,148 | | 3 | | | |
| | | | | | | | |
提供全方位服務的非整合酒店合資企業總數 | | 6,433 | | | 17 | | |
| | | | | | | | |
選擇服務未整合的酒店風險投資 | | | | | | | | |
丹佛/市中心凱悦酒店 | | 丹佛,CO | | 113 | | | | 50 | % |
亞特蘭大凱悦廣場/百年公園 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 175 | | | | 50 | % |
波士頓凱悦酒店/海港地區(2) | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 297 | | | | 50 | % |
凱悦廣場丹佛/市中心 | | 丹佛,CO | | 248 | | | | 50 | % |
巴拿馬城/市中心凱悦酒店 | | 巴拿馬城,巴拿馬 | | 165 | | | | 29 | % |
説明:孟菲斯凱悦酒店Beale Street | | 田納西州孟菲斯 | | 136 | | | | 50 | % |
精選服務未整合酒店風險投資合計 | | 1,134 | | | 6 | | | |
| | | | | | | | |
未合併的酒店業風險投資總額(9) | | | | 7,567 | | | 23 | | | |
(1)除另有註明外,業權百分率包括物業及相關土地。
(2)我們對該物業的所有權權益受該土地的第三方土地租賃的約束。
(三)財產作為經營租賃入賬。
(4)我們擁有作為經營承租人的實體的100%權益。
(5)我們的所有權權益來自酒店大樓的長期租賃權益,並象徵性地支付年租金。
(六)財產作為融資租賃入賬。
(7)歐洲的某些度假村在混合全包式模式下運營,其中包括各種全包式套餐選項以及僅限房間的選項。
(8)我們擁有一家未合併的酒店業企業50%的權益,該企業是經營承租人。
(9)不包括五家UrCove酒店,在這些酒店中,我們擁有一家未合併的酒店企業49%的權益,該企業是經營承租人。
以下是所有期間凱悦酒店管理和特許經營酒店的摘要,包括自有和租賃酒店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 |
美洲管理和特許經營 | | | | | | | | | | | |
提供全方位服務的酒店 | | | | | | | | | | | |
受管 | 174 | | 74,036 | | 172 | | 72,932 | | 164 | | 72,278 |
特許經營 | 91 | | 25,567 | | 85 | | 24,409 | | 73 | | 21,544 |
提供全方位服務的酒店 | 265 | | 99,603 | | 257 | | 97,341 | | 237 | | 93,822 |
精選服務型酒店 | | | | | | | | | | | |
受管 | 48 | | 7,077 | | 46 | | 6,780 | | 55 | | 8,132 |
特許經營 | 430 | | 60,161 | | 424 | | 59,150 | | 391 | | 53,912 |
精選服務型酒店 | 478 | | 67,238 | | 470 | | 65,930 | | 446 | | 62,044 |
亞太區的管理和特許經營 | | | | | | | | | | | |
提供全方位服務的酒店 | | | | | | | | | | | |
受管 | 132 | | 43,588 | | 125 | | 41,649 | | 116 | | 39,327 |
特許經營 | 11 | | 3,275 | | 10 | | 3,153 | | 8 | | 2,520 |
提供全方位服務的酒店 | 143 | | 46,863 | | 135 | | 44,802 | | 124 | | 41,847 |
精選服務型酒店 | | | | | | | | | | | |
受管 | 31 | | 5,522 | | 29 | | 5,053 | | 29 | | 5,378 |
特許經營 | 26 | | 4,532 | | 13 | | 2,244 | | 6 | | 1,169 |
精選服務型酒店 | 57 | | 10,054 | | 42 | | 7,297 | | 35 | | 6,547 |
EAME/西南亞洲管理和特許經營 | | | | | | | | | | | |
提供全方位服務的酒店 | | | | | | | | | | | |
受管 | 110 | | 27,075 | | 101 | | 25,457 | | 97 | | 24,678 |
特許經營 | 59 | | 9,955 | | 22 | | 3,799 | | 13 | | 2,454 |
提供全方位服務的酒店 | 169 | | 37,030 | | 123 | | 29,256 | | 110 | | 27,132 |
精選服務型酒店 | | | | | | | | | | | |
受管 | 25 | | 4,144 | | 21 | | 3,429 | | 17 | | 2,749 |
特許經營 | 5 | | 1,116 | | 6 | | 1,411 | | 5 | | 1,131 |
精選服務型酒店 | 30 | | 5,260 | | 27 | | 4,840 | | 22 | | 3,880 |
| | | | | | | | | | | |
全套服務和精選服務酒店總數(1) | 1,142 | | 266,048 | | 1,054 | | 249,466 | | 974 | | 235,272 |
| | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全包式酒店 | 72 | | 25,425 | | 68 | | 24,873 | | 8 | | 3,153 |
EAME/西南部亞洲(2) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全包式酒店 | 49 | | 12,635 | | 40 | | | 10,605 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
全包酒店總數 | 121 | | 38,060 | | | 108 | | 35,478 | | | 8 | | 3,153 | |
| | | | | | | | | | | |
總管理和特許經營權 | 1,263 | | | 304,108 | | | 1,162 | | | 284,944 | | | 982 | | 238,425 | |
(1)數字不包括度假所有權、住宅或共管公寓單位。
(2)歐洲的某些度假村採用混合全包式模式運營,其中包括各種全包式套餐選項以及僅限房間的選項。
上述摘要包括以下自有和租賃酒店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 |
自有和租賃的酒店 | | | | | | | | | | | |
提供全方位服務的酒店 | | | | | | | | | | | |
美國(1) | 17 | | | 9,132 | | | 22 | | 11,058 | | | 25 | | 12,607 | |
其他美洲 | 3 | | | 1,262 | | | 3 | | | 1,262 | | | 2 | | | 795 | |
EAME/西南部亞洲 | 4 | | | 867 | | | 5 | | | 1,135 | | | 7 | | | 1,435 | |
精選服務型酒店 | | | | | | | | | | | |
美國 | 1 | | | 171 | | | 1 | | | 171 | | | 1 | | | 171 | |
其他美洲 | 2 | | | 293 | | | 2 | | | 293 | | | 2 | | | 293 | |
EAME/西南部亞洲 | 1 | | | 330 | | | 1 | | | 330 | | | 1 | | | 330 | |
提供全面服務和精選服務的酒店總數 | 28 | | | 12,055 | | | 34 | | | 14,249 | | | 38 | | | 15,631 | |
| | | | | | | | | | | |
包羅萬象的酒店(2) | 6 | | | 1,279 | | | 4 | | | 909 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
自有和租賃酒店總數(3家) | 34 | | | 13,334 | | | 38 | | | 15,158 | | | 38 | | | 15,631 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)包括一家在截至2022年12月31日的12個月內重新命名並與現有物業合併的酒店。
(2)歐洲的某些度假村採用混合全包式模式運營,其中包括各種全包式套餐選項以及僅限房間的選項。
(3)數字不包括未合併的酒店業企業。
公司總部和地區辦事處
根據一份運營租約,我們的公司總部位於伊利諾伊州芝加哥北河濱廣場150號。截至2022年12月31日,我們租賃了約262,000平方英尺。
除了公司總部外,我們還在多個國內和國際地點租賃地區辦事處、服務中心、數據中心和銷售辦事處,包括威斯康星州貝賽德、墨西哥坎昆、亞利桑那州錢德勒、伊利諾伊州富蘭克林公園、香港人民通訊社Republic of China、德國美因茨、俄克拉何馬州摩爾、賓夕法尼亞州紐敦廣場、東北奧馬哈奧馬哈和瑞士蘇黎世。
我們相信我們現有的寫字樓物業狀況良好,足以開展業務。如果我們需要擴大我們的業務,我們相信將以商業合理的條件提供合適的空間。
Item 3. 法律訴訟。
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟,包括涉及侵權和其他一般責任索賠、工人賠償和其他員工索賠、知識產權索賠以及與我們管理某些酒店物業有關的索賠。大多數涉及責任、疏忽索賠和僱員的事件都由有償付能力的保險公司承保。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時,我們就記錄一項責任。我們目前認為,這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響,無論是單獨的還是總體的。
關於税務和法律或有事項的更多信息,見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註14和附註15”。
Item 4. 煤礦安全信息披露。
不適用。
關於我們的執行官員的信息。
下表列出了截至2023年2月16日公司的每一位高管及其年齡和職位。下面還包括與公司每一位高管相關的簡歷信息。每一名執行幹事都是由董事會選舉產生,並按董事會的意願任職。 | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 (1) |
託馬斯·J·普利茲克 | | 72 | | 董事會執行主席 |
馬克·S·霍普拉馬西安 | | 59 | | 董事首席執行官總裁(首席執行官) |
哈維爾·阿吉拉 | | 47 | | 總裁集團常務副總裁總裁 |
瓊·博塔里尼 | | 51 | | 執行副總裁總裁,首席財務官(首席財務官) |
瑪格麗特·C·伊根 | | 53 | | 常務副祕書長、總法律顧問總裁 |
查爾斯·弗洛伊德 | | 63 | | 全球運營執行副總裁總裁總裁 |
馬萊卡·L·邁爾斯 | | 55 | | 常務副祕書長總裁,首席人力資源官 |
彼得·J·西爾斯 | | 58 | | 總裁集團執行副總裁總裁-美洲 |
David·尤德爾 | | 62 | | 總裁集團常務副總裁總裁-亞太地區 |
馬克·R·馮德拉塞克 | | 55 | | 常務副首席商務官總裁 |
(1)反映了2023年1月1日生效的EAME和APPAC部門的地理調整。
託馬斯·J·普利茲克自2004年8月以來一直擔任我們的董事會成員,並自2004年8月以來擔任我們的執行主席。普利茲克先生於2004年8月至2006年12月擔任我們的首席執行官。普利茲克先生於1980年被任命為凱悦集團總裁,並於1999年至2006年12月擔任凱悦集團董事長兼首席執行官。Pritzker先生是Pritzker Organization,LLC(“TPO”)的執行主席,是某些Pritzker家族商業利益的主要財務和投資顧問。普利茲克在2020年5月之前一直擔任皇家加勒比郵輪有限公司的董事經理。他在2010年6月之前擔任信用報告服務公司TransUnion Corp.的董事董事,在2014年3月之前擔任Marmon Holdings,Inc.的董事長。普利茲克先生是戰略與國際研究中心的董事會主席;董事和總裁副會長,來自慈善基金會普利茲克基金會;董事和總裁,來自慈善組織普利茲克家族慈善基金;董事,主席和總裁,凱悦基金會,是設立普利茲克建築獎的慈善基金會。
馬克·S·霍普拉馬西安於2006年11月被任命為董事會成員,並於2006年12月被任命為凱悦酒店集團首席執行官兼首席執行官。在被任命到目前的職位之前,霍普拉馬贊先生曾擔任TPO的總裁。在TPO的17年任期內,他曾擔任多家普利茲克家族企業的顧問,包括凱悦酒店集團及其前身。他之前曾在紐約的第一波士頓公司從事國際併購工作。Hoplamazian先生於2021年1月至2021年12月擔任美國酒店與住宿協會主席,並擔任VF公司董事會成員以及VF公司董事會人才與薪酬和財務委員會成員。他還在美國品牌和芝加哥未來技能公司董事會、芝加哥世界商業公司董事會執行委員會和阿斯彭研究所董事會任職。霍普拉馬西安先生是世界旅行和旅遊理事會、芝加哥商業俱樂部和亨利皇冠聯誼會探索班的成員。
哈維爾·阿吉拉2022年10月,總裁被任命為總裁集團執行副總裁。在這一職位上,安吉拉先生負責領導凱悦酒店在歐洲、非洲、中東和中亞地區的戰略增長和整體運營。最近,他在ALG擔任集團總裁,負責AMResorts歐洲和全球戰略,ALG於2021年成為凱悦的一部分。在此之前,安吉拉先生創立了Alua Hotels and Resorts,這是一家西班牙酒店集團,提供包羅萬象的休閒物業,並擔任首席執行官,直到2019年該公司被ALG收購。此前,他曾擔任西班牙旅遊運營商Orizania Corporation的首席運營官。在酒店和旅遊行業開始他的職業生涯之前,安吉拉先生在凱雷集團、麥肯錫公司和博思艾倫漢密爾頓公司的私募股權和管理諮詢部門工作了10多年。
瓊·博塔里尼2018年11月被任命為執行副總裁總裁首席財務官。在這一職位上,Bottarini女士負責全球財務職能,包括財務報告、規劃、財務、税務、投資者關係、內部審計、資產管理和採購。博塔里尼女士曾於2016年至2018年擔任公司美洲區財務總監高級副總裁。在此之前,博塔里尼女士於2014年至2016年擔任本公司酒店財務亞太區(香港)副總裁總裁,並於2007年至2014年擔任本公司戰略財務規劃及分析副總裁總裁。在加入凱悦之前,Bottarini女士曾擔任Essex Property Trust的財務總監和畢馬威會計師事務所的保險經理。博塔里尼女士是禁止販運組織的聯席主席
他是美國酒店和住宿協會基金會理事會成員,也是芝加哥鹽光聯盟的顧問委員會成員。
瑪格麗特·C·伊根2018年1月任常務副祕書長總裁,總法律顧問兼祕書長。伊根女士負責凱悦酒店的全球法律和企業祕書服務。伊根女士於2017年10月至2018年1月擔任本公司臨時總法律顧問兼祕書,並於2013年3月至2018年1月在凱悦酒店擔任高級副總裁和副總法律顧問,負責監督本公司的全球法律交易團隊。從2003年10月到2013年3月,伊根在凱悦酒店擔任了一系列越來越負責任的職位。在進入酒店業之前,Egan女士於1996年至2000年在伊利諾伊州芝加哥的DLA Piper律師事務所執業,並於2002年至2003年再次擔任律師,並於2001年1月至2002年1月在英國倫敦的美國司法部擔任法律顧問一職。
查爾斯·弗洛伊德2014年8月被任命為執行副總裁總裁,負責全球運營總裁。在這一職位上,Floyd先生領導和發展凱悦酒店的共享運營服務組織,即全球運營中心(GOC),並負責凱悦酒店在全球的成功運營。弗洛伊德先生還負責確保新創新的推出的運營效率,並統一公司的全球業務。凱悦酒店三個地區的集團總裁均向弗洛伊德彙報工作。在此之前,弗洛伊德先生於2012年10月至2014年8月擔任集團總裁全球運營中心執行副總裁總裁。2006年1月至2012年10月,弗洛伊德先生擔任我們北美區首席運營官。自1981年加入凱悦以來,Floyd先生曾擔任多個高級職位,包括北美運營部執行副總裁總裁和銷售部高級副總裁,以及董事的各種董事總經理和總經理。Floyd先生於2016年2月至2021年8月擔任Playa Hotels&Resorts N.V.及其前身的董事會成員,並擔任Kohl‘s Corporation董事會成員和董事會薪酬委員會成員。
馬萊卡·L·邁爾斯2017年9月被任命為常務副祕書長總裁,首席人力資源官。在這一職位上,Myers女士負責制定和實施凱悦酒店的全球人力資源企業戰略。邁爾斯女士加盟凱悦酒店時,在不同行業的人力資源部門擁有超過25年的經驗。在加入凱悦之前,Myers女士曾在全球消費品公司佳頓公司擔任人力資源部經理高級副總裁,負責佳頓公司全球人力資源戰略和項目的有效性。在加盟Jarden之前,Myers女士曾擔任全球農用化學品公司Arysta LifeScience的首席人力資源官。邁爾斯之前還曾在帝亞吉歐和百事公司擔任過多個高級管理職務。邁爾斯女士是芝加哥未來技能董事會、Cielo公司和人力資源政策協會的成員。
彼得·J·西爾斯2014年9月,總裁被任命為總裁美洲區集團執行副總裁。西爾斯先生負責凱悦集團在美國、加拿大、加勒比海地區、墨西哥、中美洲和南美洲的投資組合的增長和成功運營。在擔任現任職務之前,他是高級副總裁亞太區運營總監。西爾斯先生於1987年在凱悦酒店開始了他的職業生涯,當時他在聖安東尼奧凱悦酒店擔任企業管理實習生,後來擔任了多個職位,承擔着越來越大的運營責任。這些職位包括擔任北美五家全方位服務酒店的總經理,這些酒店位於舊金山、奧蘭治縣和太浩湖。2006年,他成為中部地區野戰運營的高級副總裁,2009年,他成為高級副總裁,北美運營。
David·尤德爾2014年7月,總裁被任命為總裁集團亞太區執行副總裁。尤德爾先生負責監管中國大中華區、東亞和東南亞、印度次大陸和大洋洲的酒店。在擔任現任職務之前,尤德爾先生是北京奧組委的高級副總裁運營部部長。尤德爾先生還曾擔任高級副總裁亞太區運營總監,負責監督該地區所有酒店的運營。在此之前,Udell先生曾在曼谷、首爾、香港和東京的凱悦酒店擔任高級管理職位,包括擔任東京柏悦酒店的開業總經理和香港君悦酒店的總經理。1982年,他作為新加坡凱悦酒店的企業管理實習生在凱悦酒店開始了他的職業生涯。尤德爾先生是香港酒店、飲食及旅遊發展局主席。
馬克·R·馮德拉塞克2018年3月被任命為常務副總裁首席商務官。在這一職位上,Vondrasek先生負責全球銷售、收入管理、分銷戰略、企業營銷、品牌、通信、數字、消費者洞察和分析、全球物業和客人服務、信息技術以及世界凱悦酒店忠誠度平臺。他還負責整合和擴展新的商業機會、產品和服務。馮德拉塞克於2017年9月加入凱悦酒店,在喜達屋酒店及度假村擁有15年的酒店領導經驗,最近擔任的職位與商務服務官高級副總裁類似。在進入酒店業之前,他在金融服務業工作了10年,負責監管富達投資和肯珀金融服務公司的運營團隊。
根據我們與Thomas J.Pritzker先生的聘書,我們同意,只要他是我們董事會的成員,我們將盡我們商業上合理的努力任命他為我們的執行主席,前提是他願意並能夠擔任該職位。如果他不再被委任為執行主席,他將有權終止他的僱傭關係,我們的遣散費政策賦予他的權利和權利,就像他的僱傭關係被我們無故終止一樣。
根據我們與馬克·S·霍普拉馬西安先生的聘書,我們同意,只要他是總裁先生和凱悦酒店的首席執行官,我們將盡我們商業上合理的努力,在他的任期結束之前提名他再次當選為董事總裁。如果他沒有再次當選為董事會成員,他將有權終止他的僱傭關係,並享有我們遣散費政策下的權利和權利,就像他的僱傭關係被我們無故終止一樣。
第II部
Item 5. 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券。
市場信息
2009年11月5日,我們的A類普通股開始在紐約證券交易所公開交易,代碼為“H”。在此之前,我們的A類普通股沒有公開市場。截至2023年1月31日,我們的A類普通股由26名登記在冊的股東持有,已發行的A類普通股有47,334,299股。這一股東數字不包括我們A類普通股的“街頭名牌”持有者或受益持有者的數量大大增加,他們的股票由銀行、經紀商和其他金融機構登記持有。
我們的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。截至2023年1月31日,我們的B類普通股由77名股東持有,已發行的B類普通股有58,917,749股。
分紅
我們目前不為普通股支付現金股息。任何未來派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、資本要求、當前或未來融資工具中包含的限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。詳情見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註16”。
性能圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或向美國證券交易委員會“備案”,也不得通過引用將此類信息納入未來根據證券法或交易法提交的任何備案文件,除非我們特別通過引用將其納入此類備案文件。
下圖比較了自2017年12月31日以來的累計總股東回報,與標準普爾500指數(S&P500)和羅素1000酒店/汽車旅館指數(羅素1000酒店指數)進行了比較。該圖表假設我們A類普通股的投資價值,每個指數在2017年12月31日為100美元,所有股息和其他分配都進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | 12/31/2021 | 12/31/2022 |
凱悦酒店集團 | 100.0 | 92.6 | 124.2 | 103.1 | 133.1 | 125.5 |
S&P 500 | 100.0 | 95.6 | 125.7 | 148.8 | 191.5 | 156.8 |
羅素1000酒店 | 100.0 | 79.3 | 114.3 | 108.4 | 143.1 | 119.5 |
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2022年12月31日的季度內購買的A類普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數(%1) | | 加權平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數 | | 根據該計劃可購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
2022年10月1日至10月31日 | | 327,556 | | | $ | 82.56 | | | 327,556 | | | $ | 637,556,639 | |
2022年11月1日至11月30日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 637,556,639 | |
2022年12月1日至12月31日 | | 830,447 | | | 94.48 | | | 830,447 | | | $ | 559,097,985 | |
總計 | | 1,158,003 | | | $ | 91.11 | | | 1,158,003 | | | |
(1)2019年12月18日,我們宣佈批准擴大我們的股份回購計劃。根據批准,我們被授權在公開市場、私下協商的交易或其他方式購買最多7.5億美元的A類和B類普通股,包括根據規則10b5-1計劃或加速股票回購(“ASR”)交易。回購計劃沒有到期日。截至2022年12月31日,我們在股份回購授權下剩餘約5.59億美元。在2023年1月,我們回購了162,413股A類普通股,其中包括在2022年12月31日之前啟動但直到2023年1月才結算的106,116股。普通股的加權平均價為89.57美元,總回購價格為1400萬美元,不包括微不足道的相關費用。在公開市場回購的A類普通股股份被註銷,並恢復授權和未發行股份的狀態。截至2023年1月31日,我們在股份回購授權下剩餘5.45億美元。
Item 6. (已刪除並保留)。
Item 7. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析應結合第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表”閲讀。關於我們對截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務狀況和經營業績的比較的討論和分析,請參閲我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析2021 Form 10-K。除了歷史數據外,本討論還包含基於當前預期的有關我們的業務、運營和財務業績的前瞻性陳述,這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同,這些因素包括但不限於本年度報告其他部分“關於前瞻性陳述的披露”和第一部分第1A項“風險因素”中討論的那些因素。
概述
截至2022年12月31日,我們的酒店組合包括1,263家酒店(304,108間客房),包括:
•471個受管理的財產(142 181個房間),所有這些財產都是根據與第三方財產所有者簽訂的管理和酒店服務協議經營的;
•598個特許經營物業(100,609個房間),所有這些物業均由與我們有特許經營協議並由第三方運營的第三方擁有;
•121個包羅萬象的度假村(38 060個房間),包括由第三方擁有的107個(33 628個房間)和我們持有普通股的第三方擁有的8個(3 153個房間),以及6個經營性租賃財產(1 279個房間);
•23個自有財產(10 187個房間)、1個融資租賃財產(171個房間)和4個經營性租賃財產(1 697個房間),所有這些都由我們管理;
•未合併的酒店業企業擁有或租賃的21個管理型物業和2個特許經營型物業(7567個房間);
•22個特許物業(3,636間客房)由一家未合併的酒店合資企業經營,與凱悦的主許可協議相關,其中5項物業(1,106間客房)由未合併的酒店合資企業租賃。
我們的物業組合還包括:
•凱悦居所俱樂部品牌下由第三方運營的22個度假所有權單位;
•39個住宅單位,包括品牌住宅和酒店式公寓。我們管理所有酒店式公寓和那些與鄰近的凱悦品牌酒店一起參與租賃計劃的品牌住宅單元;以及
•我們為租賃計劃和/或房主協會提供服務的39個共管公寓單元(包括1個未合併的酒店企業)。
此外,通過戰略關係,我們為與我們的酒店組合無關的、以此類酒店擁有的或由第三方許可的其他商標或商標運營的酒店提供特定的預訂和/或忠誠度計劃服務。我們還通過ALG度假提供旅行分配和目的地管理服務,並通過無限度假俱樂部提供付費會員計劃。
我們相信,我們的業務模式使我們能夠追求更多元化的收入和收入來源,平衡與這些業務相關的優勢和風險。我們在這些領域的專業知識和經驗使我們能夠靈活地評估各業務領域的增長機會。管理和特許經營協議的數量及其收益的增長通常會導致投資資本的整體回報更高,因為典型的管理或特許經營協議下的資本投資不是很大。為第三方業主和特許經營商建造和維護我們管理或特許經營的酒店所需的資金通常由各自物業的所有者提供,而我們作為管理者或特許經營商所需的資金最少。在某些情況下,凱悦向業主提供資金,用於收購和開發凱悦將以現金、債務償還或業績擔保、優先股或夾層債務的形式管理或特許經營的酒店。在需求增長期間,我們不會完全分享我們為第三方所有者管理的酒店運營的增量利潤,因為我們的費用安排通常包括一個基本金額,通常是主題酒店收入的一個百分比,以及一筆獎勵費用,通常是酒店的一個百分比。
達到某些財務回報門檻後的利潤由所有者賺取,具體取決於管理協議的結構和條款。我們不分享特許物業利潤增加的好處,因為特許經營商向我們支付初始申請費和持續使用費,這些費用是按房間總收入的百分比計算的,有時也是按食品和飲料收入的百分比計算的,而不是根據利潤計算的費用。與我們管理、特許經營或特許經營的酒店的第三方所有者和特許經營商可能會發生糾紛或中斷,這些糾紛可能會導致相關協議的終止。
關於物業所有權,我們相信,在關鍵市場擁有選定的酒店可以增強我們在這些市場控制我們品牌存在的能力。擁有酒店所有權使我們能夠在需求和房價不斷增長的時期充分受益於運營利潤的增長。典型酒店的成本結構包括固定成本,因此隨着需求和房價隨着時間的推移而增加,營業利潤的增長率通常高於收入的增長率。我們自有和租賃酒店實現的利潤通常比我們管理和特許經營物業的管理費和特許經營費更受經濟低迷和收入下降的影響。這是因為我們承受了自有和租賃酒店利潤下降的全部影響,而我們的管理費和特許經營費不會受到酒店盈利能力下降的同樣程度的影響。對於第三方所有者和特許經營商來説,酒店所有權比管理或特許經營酒店更具資本密集性,因為我們負責自有和租賃酒店的成本和所有資本支出。另見“--影響我們經營業績的主要因素--費用”和第一部分,第1A項,“風險因素--與我們的業務相關的風險--我們暴露於在自有和租賃房地產上的重大投資所產生的風險,這可能會增加我們的成本,減少我們的利潤,限制我們對市場狀況的反應能力,或限制我們的增長戰略。”
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們收入的77.4%和76.3%分別來自美國的業務。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們長期資產的51.4%和53.6%分別位於美國。
我們以美元報告我們的合併業務。除非另有説明,否則金額以百萬為單位報告。由於四捨五入的原因,百分比可能不會重新計算,沒有意義的百分比變化將顯示為“NM”。在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中使用的持續貨幣披露是非公認會計準則的衡量標準。有關恆定貨幣披露的進一步討論,請參閲下面的“-管理層評估的關鍵業務指標-恆定美元貨幣”。我們在五個可報告的部門管理我們的業務,見第四部分,第15項,“展品和財務報表時間表--我們的綜合財務報表附註19”。
最新發展動態
我們正在經歷從新冠肺炎大流行中持續復甦的過程,這是由強勁的休閒需求以及團體和商務臨時旅行日益增長的勢頭帶動的。截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比,所有細分市場的收入和RevPAR均有顯著改善。然而,我們承認,隨着復甦的推進,需求可能會有所不同,而且是不均衡的。新冠肺炎新變種的傳播、旅行禁令或某些市場的限制等因素可能會在一段我們目前無法預測的時間內繼續影響我們的財務業績。此外,某些勞動力和供應鏈挑戰,以及由於通脹或其他因素導致的成本增加,也可能影響我們未來的財務業績。
管理層評估的關鍵業務指標
收入
我們的收入主要來自酒店管理服務、將我們的品牌組合授權給特許經營商、自有和租賃酒店運營、分銷和目的地管理服務,以及付費會員俱樂部服務。管理層使用收入來評估我們業務的整體表現,並分析消費者需求、品牌偏好和競爭等趨勢。有關我們的主要收入來源的詳細討論,請參閲“-影響我們運營結果的主要因素-收入”。
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損)
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損)指本公司業務產生的總收益或利潤或產生的總虧損。管理層使用淨收益(虧損)來綜合分析我們的業務表現。
調整後的EBITDA和EBITDA
在本年度報告中,我們使用調整後EBITDA和EBITDA這兩個術語。調整後的EBITDA和我們定義的EBITDA不是根據美國公認會計原則(GAAP)確認的衡量標準。我們將合併的調整後EBITDA定義為可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損)加上我們在未合併的自有和租賃酒店合資企業的調整後EBITDA中按比例分配的份額,調整後的EBITDA基於我們在每個自有和租賃企業中的所有權百分比,調整後不包括以下項目:
•利息支出;
•所得税的利益(準備);
•折舊和攤銷;
•管理和特許經營協議資產攤銷和業績補償付款,構成對客户的付款(“抵銷收入”);
•用於償還管理和特許經營物業所發生費用的收入;
•為管理和特許經營物業產生的成本,我們打算在長期內收回;
•未合併的酒店業企業的權益收益(虧損);
•基於股票的薪酬費用;
•房地產及其他銷售損益;
•資產減值;以及
•其他收入(虧損),淨額
我們通過將我們每個可報告部門的調整後EBITDA與公司和其他調整後EBITDA相加來計算合併的調整後EBITDA。請參閲“-細分結果”。
我們的董事會和執行管理團隊專注於調整後的EBITDA,將其作為部門和綜合基礎上的關鍵績效和薪酬指標之一。調整後的EBITDA有助於我們在一致的基礎上比較不同報告期的業績,因為它從我們的經營業績中剔除了不能反映我們的核心業務的項目的影響,無論是在分部上還是在綜合基礎上。我們的總裁和首席執行官,也是我們的首席運營決策者,也評估我們每個可報告部門的表現,並通過評估每個部門的調整後EBITDA來決定如何向這些部門分配資源。此外,我們董事會的薪酬委員會根據合併調整後EBITDA、分部調整後EBITDA或兩者的某種組合來確定我們某些管理層成員的年度可變薪酬。
我們相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它為投資者提供了我們內部用於評估我們的經營業績和做出薪酬決定的相同信息,並便於我們將結果與行業內其他公司的結果進行比較。
調整後的EBITDA不包括某些可能在不同行業和同一行業內的公司之間差異很大的項目,包括利息支出和所得税福利(撥備),這取決於公司的具體情況,包括資本結構、信用評級、税收政策和它們所在的司法管轄區;折舊和攤銷,取決於公司政策,包括如何利用資產以及分配給資產的壽命;Contra收入,取決於公司政策和有關向酒店所有者付款的戰略決策;以及基於股票的薪酬支出,由於公司採用不同的薪酬計劃,因此不同公司的薪酬支出有所不同。我們不包括報銷費用的收入,以及代表管理和特許物業發生的費用,這些費用與工資成本的報銷有關,以及我們為酒店所有者的利益而運營的全系統服務和計劃的收入,因為根據合同,我們不提供服務或運營相關計劃,以產生超出各自合同條款的利潤。從長遠來看,這些計劃和服務的設計並不是為了影響我們的經濟,無論是積極的還是消極的。因此,我們在評估經營業績的期間變化時,不包括淨影響。調整後的EBITDA包括我們管理的和特許經營的物業產生的成本,這些成本與我們不打算從酒店所有者那裏收回的全系統服務和計劃有關。最後,我們排除了對我們的業務非核心的其他項目,如資產減值和有價證券的未實現和已實現損益。
調整後的EBITDA和EBITDA不能替代凱悦酒店集團的淨收入(虧損)、淨收入(虧損)或公認會計原則規定的任何其他衡量標準。使用調整後的EBITDA和EBITDA等非GAAP衡量標準是有侷限性的。儘管我們認為調整後的EBITDA可以使我們的經營業績評估更加一致,因為它剔除了不反映我們核心業務的項目,但我們行業的其他公司可能會與我們不同地定義調整後的EBITDA。因此,可能很難使用調整後的EBITDA或類似名稱的非GAAP衡量標準,其他公司可能會使用這些衡量標準來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為我們業務產生的收入(虧損)的衡量標準。我們的管理層通過參考我們的GAAP結果並補充使用調整後的EBITDA來彌補這些限制。請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表中的綜合損益表。
關於凱悦酒店集團應佔淨收益(虧損)與EBITDA的對賬以及EBITDA與綜合調整後EBITDA的對賬,見下文。
調整後的銷售費用、一般費用和管理費用
根據我們的定義,調整後的銷售、一般和行政費用是非GAAP衡量標準。調整後的銷售、一般和行政費用不包括通過拉比信託基金提供資金的遞延薪酬計劃和基於股票的薪酬支出的影響。調整後的銷售、一般和管理費用有助於我們在一致的基礎上比較不同報告期的業績,因為它從我們的經營業績中剔除了不能反映我們核心業務的項目的影響,無論是在部門基礎上還是綜合基礎上。有關銷售費用、一般費用和管理費用與調整後的銷售費用、一般費用和管理費用的對賬,請參閲“-經營結果”。
可比較的酒店
“可比全系統酒店”指我們管理或特許經營的所有物業,包括自有和租賃物業,在整個比較期間內經營,並且在比較期間沒有遭受重大破壞、業務中斷或進行大規模翻新。全系統可比酒店也不包括沒有可比結果的物業。對於我們在美洲管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店,我們可以使用可比的全系統酒店的變體來專門指可比的全系統美洲全方位服務酒店,對於我們在美洲管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店,包括我們的健康度假村、我們的精選服務酒店或我們的包羅萬象的度假村,對於我們在亞太地區管理和特許經營部門管理或特許經營的那些物業,我們可以使用可比的全系統APPAC全面服務或精選服務酒店,或者對於我們在EAME/西南亞洲管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店,我們可以特別指可比的全系統EAME/西南亞洲全面服務或精選服務酒店。“可比自有和租賃酒店”指我們擁有或租賃的所有物業,這些物業在整個比較期間運營和合並,在比較期間沒有遭受重大損壞、業務中斷或進行大規模翻新。可比自有和租賃酒店也不包括沒有可比結果的物業。在我們的行業中,可比全系統酒店和可比自有和租賃酒店通常被用作衡量基礎。“全系統不可比酒店”或“不可比自有和租賃酒店”是指不符合上文定義的“可比”各自定義的所有酒店。
不變美元貨幣
我們在報告的基礎上和不變的美元基礎上報告我們的經營結果。不變美元貨幣是一種非公認會計準則的衡量標準,不包括比較期間外幣匯率變動的影響。我們相信,不變美元分析提供了有關我們業績的有價值的信息,因為它從我們的經營業績中消除了貨幣波動。我們通過以本期匯率重複上一期本幣財務結果來計算不變美元貨幣。然後,將這些重述的金額與我們本期報告的金額進行比較,以提供我們業績中由運營驅動的差異。
日均房費
ADR代表酒店客房收入除以一定時期內售出的客房總數。ADR衡量的是一家酒店達到的平均房間價格,而ADR趨勢提供了有關一家或一組酒店的定價環境和客户羣性質的有用信息。ADR是我們行業中常用的績效指標,我們使用ADR來評估我們能夠按客户羣產生的定價水平,因為費率的變化對整體收入和增量盈利能力的影響與入住率的變化不同,如下所述。
入住率
入住率是指售出的房間總數除以一家或一組酒店的可用房間總數。入住率衡量的是酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間段的需求。隨着酒店客房需求的增加或減少,入住率水平也有助於我們確定可實現的ADR水平。
RevPAR
RevPAR是ADR與日均入住率的乘積。RevPAR不包括非客房收入,非客房收入包括酒店物業產生的輔助收入,如食品和飲料、停車和其他客人服務收入。我們的管理層使用RevPAR來識別與可比物業的客房收入相關的趨勢信息,並在地區和細分市場的基礎上評估酒店業績。RevPAR是我們行業中常用的業績衡量標準。
與主要由平均房價變化驅動的變化相比,主要由入住率變化驅動的RevPAR變化對整體收入水平和增量盈利能力的影響不同。例如,酒店入住率的增加將導致客房收入的增加和額外的可變運營成本,包括客房服務、水電費和客房便利設施成本,還可能導致包括食品和飲料在內的輔助收入的增加。相比之下,平均房價的變化對利潤率和盈利能力的影響通常更大,因為平均房價的變化對可變運營成本的影響很小。
淨額套餐ADR
淨套餐ADR代表淨套餐收入除以在給定時期內售出的房間總數。套餐淨收入通常包括在包羅萬象的度假村銷售套餐收入的收入,包括客房收入、食品和飲料以及娛樂,扣除支付給員工的強制性小費後。淨套餐ADR衡量的是一家酒店達到的平均房間價格,而淨套餐ADR趨勢提供了有關定價環境和一家或一組酒店客户羣性質的有用信息。淨包ADR是我們行業中常用的業績衡量標準,我們使用淨包ADR來評估我們能夠按客户羣產生的定價水平,因為如上所述,費率的變化對整體收入和增量盈利能力的影響與入住率的變化不同。
淨額包RevPAR
淨套餐RevPAR是淨套餐ADR與日均入住率的乘積。我們的管理層使用淨套餐RevPAR來識別與可比物業的客房收入相關的趨勢信息,並在地區和細分市場的基礎上評估酒店業績。Net Package RevPAR是我們行業中常用的性能指標。
融資合同淨額
淨融資合同是指在收到初始現金定金和剩餘餘額按月分期付款、平均期限不到4年的期間內簽署的無限度假俱樂部合同。淨融資合同餘額的計算方法是會員合同的未付部分減去與履行會員計劃合同有關的費用,並進一步減去未來估計的無法收回的分期付款。融資合同淨餘額不會在我們的綜合資產負債表中報告,因為我們收取未來分期付款的權利取決於我們在合同期限內是否有能力持續獲得ALG度假村的會員福利,而且只有在分期付款收取之後,履行會員合同的相關費用才會成為公司的負債。我們認為,淨融資合同對投資者是有用的,因為它代表了根據本期簽署的合同對未來到期現金流的估計。截至2022年12月31日,未記錄在我們綜合資產負債表中的融資合同淨餘額為1.86億美元。
淨延期
遞延淨額表示與無限度假俱樂部會員合同有關的合同負債的變化減去與合同有關的遞延成本資產的變化。合同負債和遞延成本資產在我們的合併損益表上分別確認為收入和費用,客户的年限從3年到25年不等。
影響我們經營業績的主要因素
我們的收入和支出受到各種因素的影響。收入主要受到消費者需求的影響,消費者需求與經濟狀況密切相關,對企業和個人可自由支配的支出水平非常敏感。與我們的業務相關的某些費用,包括利息、租金、物業税、保險、某些工資和工資以及公用事業成本,是相對固定的,可能會以高於我們收入的速度增長,和/或可能無法以與收入下降相同的速度減少。這些費用的固定成本性質限制了我們通過削減成本措施抵消收入減少的能力,這可能會對我們的淨現金流和利潤產生不利影響。在經濟收縮或經濟增長緩慢的時期,以及需求迅速而顯著下降的時期,這種影響尤其明顯,就像我們在新冠肺炎大流行爆發時所經歷的那樣。見第一部分,第1A項,“風險因素--與酒店業有關的風險”和“風險因素--與我們業務有關的風險”。
收入
我們的收入主要來自以下來源:
來自酒店運營的收入。代表來自酒店運營的收入,包括房間租金和食品和飲料銷售,以及我們自有和租賃物業的其他輔助收入。我們大部分酒店業務的收入在很大程度上依賴於團體和暫住旅客的需求,如下所述。我們自有和租賃酒店的收入主要來自酒店運營。
客房租賃收入和附屬收入主要來自三類客户:暫住客户、團體客户和合同客户。暫住客是指因商務或休閒而旅行的個人旅行者。我們的團體客人是為了參加團體活動而旅行的,這些團體活動至少保留10個房間,用於由協會、企業、社會、軍事、教育、宗教或其他組織主辦的會議或社交活動。集團業務通常包括一組房間住宿以及其他輔助服務,如餐飲和宴會服務。我們的合同客人是根據商定的價格為一個房間區塊談判的合同,持續時間超過30天。航空公司的機組人員是我們酒店合同需求的典型來源。
管理費、加盟費、許可費和其他費用。指通常根據長期管理協議從全球管理的酒店和住宅單位獲得的費用所產生的收入;與我們品牌特許經營相關的特許經營費(通常根據長期特許經營協議);終止費;與通過我們的聯合品牌信用卡計劃和度假所有權物業獲得的凱悦品牌名稱許可相關的許可費;以及向某些ALG度假村提供的營銷服務的費用。關於我們的管理費和特許經營費的詳細討論,請參閲第一部分,第一項,“商務-酒店管理協議”和第一部分,第一項,“商業-特許經營協議”。
配送和目的地管理收入。指通過ALG Vacations提供旅遊產品和服務所獲得的收入。提供的服務主要包括以下部分或全部:空運、主要由第三方度假村提供的酒店住宿、旅行保險、地面交通、租車預訂和由第三方提供的短途旅行。
其他收入。代表的收入主要與我們的無限度假俱樂部付費會員計劃、我們針對公寓單元的住宅管理業務以及我們的聯合品牌信用卡計劃有關。
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入。代表第三方所有者和特許經營商償還所發生費用的收入。這些報銷費用主要涉及我們作為僱主的管理物業的工資,以及與代表業主運營的全系統服務和忠誠度計劃相關的費用報銷。我們在收入中確認這些收入,用於償還代表管理和特許經營物業產生的成本,以及在我們的綜合收益表(虧損)中確認代表管理和特許經營物業產生的相應成本。
部門間淘汰。代表與我們自有和租賃酒店相關的管理費收入和支出,以及與我們自有和租賃酒店的聯合品牌信用卡計劃相關的促銷獎勵兑換收入和支出,這些收入和支出在合併中被剔除。
RevPAR統計數據 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(可比地點) | | | RevPAR |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
可比酒店數量(1家) | | 2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) |
全系統酒店 | 912 | | | $ | 121 | | | 60.2 | % |
自有和租賃酒店 | 24 | | | 176 | | | 87.6 | % |
美洲提供全方位服務的酒店 | 217 | | | 156 | | | 74.1 | % |
美國精選服務型酒店 | 431 | | | 105 | | | 38.6 | % |
Aspac全方位服務酒店 | 118 | | | 84 | | | 32.0 | % |
亞太區精選服務型酒店 | 31 | | | 34 | | | (5.1) | % |
EAME/西南亞洲全方位服務酒店 | 97 | | | 128 | | | 110.3 | % |
EAME/西南亞洲精選服務型酒店 | 18 | | | 65 | | | 84.6 | % |
(1)以上所列的可比酒店數目包括自有酒店和租賃酒店。 |
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度全系統平均每間可用年率上升60.2%,主要是由於從新冠肺炎疫情中持續復甦帶來的需求增加以及所有細分市場的不良反應增加。有關RevPAR逐個細分的詳細討論,請參閲“-細分結果”。
在截至2022年12月31日的一年裏,我們的可比全系統酒店的平均每間可用房收入為121美元,與截至2021年12月31日的一年相比有了顯著的改善,並正在接近新冠肺炎大流行前的水平。休閒短途旅行的強勁勢頭繼續引領復甦,持續、高水平的水平顯著超過2019年。
在截至2022年12月31日的一年中,我們的團隊旅行也出現了顯著改善,團隊客房收入在2022年第四季度恢復到新冠肺炎疫情之前的水平。與2021年相比,我們美洲全方位服務管理型酒店(包括自有和租賃酒店)的團體預訂量有所增加,業務暫時性需求繼續改善,特別是在美洲管理和特許經營領域。
競爭。酒店業競爭激烈。供應的增加會給我們酒店和我們競爭對手的ADR帶來巨大的壓力。我們越來越多地面臨來自旅遊業新分銷渠道的競爭,包括將旅遊服務作為其商業模式一部分的大公司、點對點庫存來源和行業整合。我們相信,我們的品牌實力和高效管理運營的能力將幫助我們在酒店業繼續成功競爭。
與第三方所有者和特許經營商的協議以及與開發商的關係。我們的管理和特許經營費收入的很大一部分依賴於我們與第三方所有者和特許經營商簽訂的長期管理和特許經營協議。我們的管理和特許經營業務的生存能力取決於我們與第三方業主和特許經營商保持良好關係的能力。我們與這些第三方的關係也創造了與開發商的新關係,以及支持我們增長的房地產開發機會。我們相信,我們與我們所有細分市場的第三方所有者、特許經營商和開發商都有良好的關係,並致力於這些關係的持續增長和發展。這些關係存在於不同的所有者、特許經營商和開發商羣體中,並不是高度集中在任何特定的第三方。
獲得資本的途徑。酒店業是一個資本密集型行業,需要大量的資本支出來開發、維護和翻新物業。第三方業主和特許經營商必須根據適用的管理或特許經營協議的條款,為其擁有的物業的這些資本支出提供資金。獲得我們或我們的第三方業主、特許經營商或開發合作伙伴為建設新物業或維護和翻新現有物業所需的資金,對我們業務和收入的持續增長至關重要。資本的可用性或我們或我們的第三方所有者、特許經營商或發展合作伙伴能夠獲得資本的條件可能會對未來發展的整體水平、成本和速度產生重大影響,從而影響我們的收入增長能力。
費用
我們主要產生以下費用:
自有和租賃酒店的費用。反映了我們合併的自有和租賃酒店的費用。我們酒店的運營費用包括房費、餐飲費、其他支持費和物業費。客房費用通常包括客房管理、洗衣和前臺員工的薪酬成本或第三方服務成本
客房設施和洗衣房的供應費。食品和飲料成本包括服務員和廚房員工以及食品和飲料產品的成本。其他支持費用包括與物業管理相關的成本,包括某些員工的遞延薪酬計劃,這些計劃的資金來自對拉比信託基金、公用事業、銷售和營銷、酒店水療運營、停車和其他客人娛樂、娛樂和服務的貢獻。物業費包括物業税、維修保養、租金和保險費。
配送和目的地管理費用。包括與ALG度假業務相關的費用,主要是與銷售旅遊產品和服務直接相關的成本,如各種分銷費用,包括包機費用、信用卡費用、佣金和目的地管理銷售成本。此外,分銷和目的地管理費用包括薪酬費用、專業費用、銷售和營銷費用以及技術費用。
折舊和攤銷費用。折舊費用是指我們合併的自有和租賃酒店的建築物、傢俱、固定裝置和設備等固定資產的非現金折舊。攤銷費用主要包括客户關係的攤銷、無形資產以及管理和特許經營協議的無形資產。折舊及攤銷費用的變動可能受翻新現有物業、收購或發展新物業及/或業務,或透過出售或關閉處置現有物業所帶動。
其他直接成本。主要與無限度假俱樂部付費會員計劃、我們公寓單元的住宅管理運營以及我們的聯合品牌信用卡計劃相關的直接成本相關的費用。
銷售、一般和行政費用。主要包括薪酬支出,包括某些員工的遞延薪酬計劃,這些薪酬計劃的資金來自對拉比信託的捐款,用於我們的公司員工和支持我們業務部門的人員,包括支持我們管理和特許經營部門的地區辦事處;專業費用,包括諮詢、審計和法律費用;差旅和娛樂費用;銷售和營銷費用;壞賬費用;以及辦公室行政和相關費用,包括租金費用。
因管理和特許經營物業而產生的費用。代表第三方所有者和特許經營商發生的成本。這些報銷成本主要涉及我們作為僱主的管理物業的工資,以及與代表業主運營的全系統服務和忠誠度計劃有關的費用。
其他項目
資產減值
我們持有大量商譽、無形資產、財產和設備、經營租賃使用權(“ROU”)資產和投資。我們按季度對這些資產進行減值評估,如“關鍵會計政策和估計”中進一步討論的那樣。過去,這些評估根據這些資產的具體事實和情況,對其中某些資產產生了減值費用。我們可能需要承擔額外的減值費用,以反映我們未來資產和/或投資價值的潛在下降。
收購、剝離和重大翻新
我們可能會不時地收購業務,以支持我們的長期增長戰略。我們還經常收購、剝離或進行酒店物業的大規模翻新。因此,從這些屬性中得出的運營結果不符合“管理層評估的關鍵業務指標”中定義的“可比酒店”的定義。然而,這些物業的運營結果可能會對我們的業績產生實質性的影響,因此,當重要時,我們將在關於運營結果的討論中單獨討論。
2022年,我們達成了以下關鍵交易:
•以大約2.27億美元的價格出售了紅顏知己邁阿密海灘,並在出售時簽訂了長期管理協議;
•以大約1.36億美元的價格出售凱悦攝政印第安人威爾斯度假村和温泉,並在出售後簽訂了一項長期管理協議;
•以大約1.19億美元的價格出售了Driskill,並在出售時簽訂了財產的長期管理協議;
•以約1.09億美元的現金、1900萬美元的HTM債務證券和1800萬美元的限制性現金出售了Grand Hyatt San Antonio River Walk,並在出售時就該物業簽訂了長期管理協議;
•以約3800萬美元的價格出售格林威治凱悦酒店,並在出售時簽訂了一份長期管理協議;以及
•在扣除關閉成本和比例調整後,以1.35億美元收購了Hotel Irvine。
2021年,我們達成了以下關鍵交易:
•以27億美元收購ALG,扣除收購的現金;
•以1.46億美元收購Alila Ventana Big Sur,隨後以約1.48億美元將該財產出售給一個無關的第三方,並在出售時簽訂了該財產的長期管理協議;
•以600萬美元現金收購了擁有聖保羅君悦酒店實體剩餘50%的權益。此外,我們還償還了這處房產的7800萬美元第三方抵押貸款,我們擺脱了債務償還擔保;
•以約3.43億美元的價格出售凱悦太浩湖度假村、温泉和賭場,並簽訂了出售時的長期管理協議;
•以約2.68億美元的價格出售凱悦酒店Lost Pines Resort and Spa,並簽訂了出售後物業的長期管理協議;以及
•將邁阿密凱悦酒店的資產以2200萬美元的協議價值貢獻給一家新成立的未合併的酒店合資企業,導致該子公司的非金融資產被取消確認。
關於這些關鍵交易的進一步討論,見第四部分第15項“證物和財務報表附表--合併財務報表附註7”。
外幣匯率波動的影響
我們的很大一部分業務是以功能貨幣進行的,而不是我們的報告貨幣,即美元。因此,我們需要在報告期內按基於市場的平均匯率將這些結果從功能貨幣轉換為美元。當比較我們在不同時期的經營結果時,我們收入或費用的變化可能有很大一部分是由於這些時期之間經歷的匯率波動而產生的。見第一部分第1A項,“風險因素--與我們的業務有關的風險--在國際上或在特定國家或地區開展業務的風險,可能會減少我們的收入、增加我們的成本、減少我們的利潤或擾亂我們的業務。”
經營成果
截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度
關於合併結果的探討
有關我們的綜合業績的更多信息,請參閲我們的綜合收益表(虧損),包括在第四部分第15項“展品和財務報表附表--綜合財務報表”中。在截至2022年12月31日的年度內,與受到新冠肺炎疫情負面影響的截至2021年12月31日的年度相比,所有部門的綜合業績都有顯著改善。截至2022年12月31日的年度也受益於ALG的強勁表現,ALG於2021年11月1日被收購。有關進一步討論,請參閲“-細分結果”。
我們對通過拉比信託為遞延補償計劃提供資金而持有的有價證券的投資的影響在以下財務報表項目中確認,對淨收益(虧損)沒有影響:為管理和特許經營物業產生的成本的償還收入;擁有和租賃酒店的費用;銷售、一般和行政費用;為管理和特許經營財產產生的成本;以及為為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益(損失)和利息收入。
自有和租賃酒店收入. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) | | 貨幣影響 |
可比自有和租賃酒店收入 | $ | 976 | | | $ | 539 | | | $ | 437 | | | 81.3 | % | | $ | (7) | |
不可比的自有和租賃酒店收入 | 259 | | | 299 | | | (40) | | | (13.5) | % | | (1) | |
| | | | | | | | | |
自有酒店和租賃酒店的總收入 | $ | 1,235 | | | $ | 838 | | | $ | 397 | | | 47.4 | % | | $ | (8) | |
|
在截至2022年12月31日的一年中,可比自有和租賃酒店的收入比截至2021年12月31日的一年有所增長,這是由於需求增加和2022年由於新冠肺炎疫情的持續復甦而導致整個投資組合的ADR增加。同期,不可比較的自有和租賃酒店收入下降,主要是由於處置活動,但被2021年暫停運營的自有酒店重新開業部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中,ALG的自有和租賃酒店收入為2100萬美元。
管理、特許經營、特許經營和其他費用收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) | | | | | | | | |
基地管理費 | $ | 319 | | | $ | 169 | | | $ | 150 | | | 88.9 | % | | | | | | | | |
激勵性管理費 | 192 | | | 58 | | | 134 | | | 227.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營費、許可費和其他費用 | 297 | | | 191 | | | 106 | | | 55.4 | % | | | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | $ | 808 | | | $ | 418 | | | $ | 390 | | | 93.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) | | | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | $ | 808 | | | $ | 418 | | | $ | 390 | | | 93.0 | % | | | | | | | | |
抵銷收入 | (31) | | | (35) | | | 4 | | | 11.3 | % | | | | | | | | |
淨管理費、加盟費、許可費和其他費用 | $ | 777 | | | $ | 383 | | | $ | 394 | | | 102.6 | % | | | | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年12月31日的年度管理費增加是由於需求增加和2022年ADR,原因是持續從新冠肺炎大流行中恢復,與2021年第四季度收購的ALG相關的管理費增加1.05億美元,以及所有細分市場的投資組合增長。
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度特許經營、許可和其他費用收入增加,主要是由於美洲管理和特許經營部門的特許經營費增加,原因是需求增加,以及2022年因新冠肺炎疫情的持續復甦而出現的ADR,以及與我們的聯合品牌信用卡計劃相關的許可費增加。此外,截至12月31日的一年中,其他手續費收入有所增加,
2022年,與截至2021年12月31日的年度相比,由ALG提供的營銷服務費用和終止費推動。
有關進一步討論,請參閲“-細分結果”。
配送和目的地管理收入。在強勁的休閒需求的推動下,截至2022年12月31日的一年,分銷和目的地管理收入為9.86億美元。在截至2021年12月31日的一年中,分銷和目的地管理收入為1.15億美元,這是在2021年第四季度收購ALG後的收入。
其他收入。在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,其他收入增加了1.64億美元,這主要是由於無限度假俱樂部付費會員計劃(該計劃是在2021年第四季度通過收購ALG獲得)以及與我們的住宅管理業務相關的收入由於不斷從新冠肺炎疫情中恢復而增加。
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | $ | 2,620 | | | $ | 1,583 | | | $ | 1,037 | | | 65.4 | % |
較少:拉比信任影響 | 35 | | | (19) | | | 54 | | | 285.9 | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入,不包括拉比信託影響 | $ | 2,655 | | | $ | 1,564 | | | $ | 1,091 | | | 69.7 | % |
與截至2021年12月31日的一年相比,在截至2022年12月31日的一年中,用於償還管理和特許經營物業成本的收入有所增加,這主要是由於我們作為僱主的管理物業的工資和相關費用的報銷增加,以及由於酒店運營和業績的持續從新冠肺炎大流行中的復甦而對向管理和特許經營物業提供的全系統服務的相關費用的報銷。與2021年第四季度收購的ALG相關的管理和特許經營物業的成本償還收入在截至2022年12月31日的一年中比截至2021年12月31日的年度增加了1.03億美元。
在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,用於償還管理和特許物業成本的收入增加,其中包括由於市場表現下降,通過拉比信託為我們的遞延補償計劃提供資金而持有的有價證券價值減少5400萬美元。
自有和租賃酒店費用. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
可比自有和租賃酒店費用 | $ | 712 | | | $ | 470 | | | $ | (242) | | | (51.6) | % |
不可比較的自有和租賃酒店費用 | 212 | | | 250 | | | 38 | | | 15.3 | % |
| | | | | | | |
拉比信任影響 | (8) | | | 5 | | | 13 | | | 242.4 | % |
自有和租賃酒店費用總額 | $ | 916 | | | $ | 725 | | | $ | (191) | | | (26.2) | % |
|
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度,可比自有和租賃酒店支出增加,主要是由於2022年從新冠肺炎大流行中持續復甦導致需求增加,導致可變費用增加。同期,不可比自有和租賃酒店支出的減少主要是由處置活動推動的,但因2021年因暫停運營而關閉的一家自有酒店重新開業部分抵消了這一減少。與ALG相關的自有和租賃酒店支出在截至2022年12月31日的一年中比截至2021年12月31日的年度增加了2300萬美元。ALG於2021年第四季度被收購。
配送和目的地管理費用。在休閒旅行需求強勁的推動下,截至2022年12月31日的一年,分銷和目的地管理支出為7.75億美元。在截至2021年12月31日的一年中,分銷和目的地管理費用為1.12億美元,這是2021年第四季度收購ALG後的費用。
折舊及攤銷費用。在截至2022年12月31日的一年中,折舊和攤銷費用比截至2021年12月31日的一年增加了1.16億美元,主要是由於在2021年第四季度收購ALG時獲得的無形資產的攤銷,部分被出售所擁有的酒店所抵消。
其他直接成本。在截至2022年12月31日的年度內,與截至2021年12月31日的年度相比,其他直接成本增加了1.53億美元,主要原因是無限度假俱樂部付費會員計劃(該計劃在2021年第四季度收購ALG時被收購)以及由於正在從新冠肺炎疫情中恢復而與我們的住宅管理運營相關的支出增加。
銷售、一般和管理費用. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
銷售、一般和管理費用 | $ | 464 | | | $ | 366 | | | $ | 98 | | | 26.8 | % |
較少:拉比信任影響 | 67 | | | (38) | | | 105 | | | 279.6 | % |
減去:股票薪酬費用 | (61) | | | (50) | | | (11) | | | (20.2) | % |
調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 470 | | | $ | 278 | | | $ | 192 | | | 69.2 | % |
在截至2022年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用與截至2021年12月31日的年度相比有所增加,主要是由於2021年第四季度收購的ALG業務的成本,其中包括與整合相關的成本增加1900萬美元,這部分被通過拉比信託為我們的遞延薪酬計劃提供資金而持有的可銷售證券的基礎投資的市場表現下降所抵消。
調整後的銷售、一般和行政費用不包括通過拉比信託基金提供資金的遞延薪酬計劃和基於股票的薪酬支出的影響。有關調整後的銷售費用、一般費用和管理費用的進一步討論,請參閲“管理層評估的關鍵業務指標”。
為管理物業和專營物業而招致的費用. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
為管理物業和專營物業而招致的費用 | $ | 2,632 | | | $ | 1,639 | | | $ | 993 | | | 60.6 | % |
較少:拉比信任影響 | 35 | | | (19) | | | 54 | | | 285.9 | % |
代表管理和特許經營物業發生的費用,不包括拉比信託影響 | $ | 2,667 | | | $ | 1,620 | | | $ | 1,047 | | | 64.7 | % |
在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,管理和特許經營物業產生的成本有所增加,這主要是由於我們作為僱主的管理物業的工資和相關費用增加,以及由於酒店從新冠肺炎大流行中持續復甦而改善酒店運營業績而向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關的支出。此外,與2021年第四季度收購的ALG相關的管理和特許經營物業的成本在截至2022年12月31日的一年中比截至2021年12月31日的年度增加了1.07億美元。
在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,增加的原因包括由於市場表現下降,為通過拉比信託為我們的遞延薪酬計劃提供資金而持有的有價證券價值減少了5400萬美元。
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
拉比信託收益(損失)分配給銷售、一般和管理費用 | $ | (67) | | | $ | 38 | | | $ | (105) | | | (279.6) | % |
拉比信託收益(損失)分配給自有和租賃酒店的費用 | (8) | | | 5 | | | (13) | | | (242.4) | % |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | $ | (75) | | | $ | 43 | | | $ | (118) | | | (274.7) | % |
在截至2022年12月31日的一年中,由於基礎投資資產的表現,為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入與截至2021年12月31日的年度相比有所下降。
未合併酒店業企業的權益收益(虧損)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
與未合併的酒店業合資企業相關的銷售活動的淨收益(注4) | $ | 18 | | | $ | 100 | | | $ | (82) | |
凱悦在未合併的酒店合資企業不包括外幣的淨虧損中所佔份額 | (30) | | | (60) | | | 30 | |
| | | | | |
其他 | 17 | | | (12) | | | 29 | |
未合併的酒店業企業的股權收益(虧損) | $ | 5 | | | $ | 28 | | | $ | (23) | |
|
|
在截至2022年12月31日的年度內,凱悦酒店在未合併的酒店風險投資虧損中所佔的份額與前一年同期相比有所下降,這是由於我們的未整合的酒店企業正在從新冠肺炎大流行中復甦。
在截至2021年12月31日的年度內,我們確認了與收購擁有聖保羅君悦酒店實體剩餘50%權益相關的6,900萬美元税前收益和來自其他銷售活動的3,100萬美元收益,但被我們於2021年為印度酒店物業提供的債務償還擔保部分抵消。詳情見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註4和附註15”。
利息支出。在截至2022年12月31日的一年中,由於我們的某些優先票據在2022年和2021年被贖回,利息支出比截至2021年12月31日的年度減少了1300萬美元。更多信息見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註11”。
房地產及其他產品銷售損益。在截至2022年12月31日的年度內,我們確認了以下事項:
•與出售Grand Hyatt San Antonio River Walk有關的1.37億美元税前收益;
•5,100萬美元與出售Driskill有關的税前收益;
•4,000萬美元與出售凱悦攝政印第安人威爾斯度假村及水療中心有關的税前收益;
•與出售紅顏知己邁阿密海灘有關的2400萬美元税前收益;以及
•1,400萬美元與出售格林威治凱悦酒店相關的税前收益。
在截至2021年12月31日的年度內,我們確認了以下事項:
•與出售凱悦太浩湖度假村、水療中心和賭場有關的3.05億美元税前收益;以及
•與出售凱悦酒店Lost Pines Resort and Spa相關的1.04億美元税前收益。
更多信息見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註7”。
資產減值。於截至2022年12月31日止年度,我們確認了2,100萬美元與品牌及其他無限期無形資產有關的減值費用,因為我們確定某些品牌無形資產的賬面價值高於公允價值;與管理及特許經營協議無形資產有關的減值費用1,000萬美元(主要是由於合同終止所致);以及與出售Grand Hyatt San Antonio River Walk有關的700萬美元商譽減值費用。在截至2021年12月31日的年度內,我們確認了與無形資產相關的800萬美元減值費用,主要原因是合同終止。
更多信息見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註9”。
其他收入(虧損),淨額。其他收入(虧損)從截至2021年12月31日的1,900萬美元虧損淨減少2,100萬美元,至截至2022年12月31日的虧損4,000萬美元。更多信息見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註21”。
所得税優惠(撥備). | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
所得税前收入(虧損) | $ | 363 | | | $ | 44 | | | $ | 319 | | | 724.1 | % |
所得税優惠(撥備) | 92 | | | (266) | | | 358 | | | 134.4 | % |
實際税率 | (25.2) | % | | 603.5 | % | | | | (628.7) | % |
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度所得税優惠和有效所得税税率下降,主要是由於2021年美國聯邦和州遞延税項資產記錄的估值免税額,其中很大一部分在2022年釋放。詳情見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註14”。
細分結果
如第四部分第15項“展品和財務報表時間表--綜合財務報表附註19”所述,我們使用自有和租賃酒店收入;管理、特許經營、許可證和其他費用收入;經銷和目的地管理收入;以及調整後的EBITDA來評估部門經營業績。
在截至2022年12月31日的年度內,由於從新冠肺炎疫情中持續復甦,我們的部門收入、可比平均收入和調整後EBITDA在所有部門都比截至2021年12月31日的年度有了顯著改善。
自有和租賃酒店部門收入. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) | | 貨幣影響 |
可比自有和租賃酒店收入 | $ | 1,004 | | | $ | 556 | | | $ | 448 | | | 80.9 | % | | $ | (7) | |
不可比的自有和租賃酒店收入 | 238 | | | 299 | | | (61) | | | (20.6) | % | | (1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
部門總收入 | $ | 1,242 | | | $ | 855 | | | $ | 387 | | | 45.2 | % | | $ | (8) | |
在截至2022年12月31日的一年中,可比自有和租賃酒店的收入與前一年同期相比有所增長,這是由於需求增加和2022年整個投資組合的ADR,主要是由於正在從新冠肺炎疫情中恢復。
同期,不可比較的自有和租賃酒店收入下降,主要是由於處置活動,但部分被2021年暫停運營的自有酒店重新開業所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) | | 2022 | | vs. 2021 | | 2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) |
可比的自有和租賃酒店 | $ | 176 | | | 87.6 | % | | 65.8 | % | | 22.7% pts | | $ | 267 | | | 22.9 | % |
與2021年同期相比,在截至2022年12月31日的一年中,我們可比自有和租賃酒店的每間客房平均收入有所增加,這主要是由於強勁的團體和休閒瞬時需求和ADR以及商務臨時旅行日益增長的勢頭推動下,繼續從新冠肺炎疫情中復甦。
在截至2022年12月31日的年度內,我們從可比自有和租賃酒店的業績中剔除了8項物業,其中6項物業已售出,1項物業正在進行重大翻新,2項物業合併為1項。
自有和租賃酒店部門調整後的EBITDA. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
自有和租賃酒店調整後的EBITDA | $ | 252 | | | $ | 77 | | | $ | 175 | | | 228.9 | % |
未合併酒店合資企業調整後EBITDA的按比例份額 | 55 | | | 14 | | | 41 | | | 290.6 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 307 | | | $ | 91 | | | $ | 216 | | | 238.5 | % |
在截至2022年12月31日的一年中,我們自有和租賃酒店的調整後EBITDA與2021年同期相比有所增長,這是由於可比自有和租賃酒店收入的增加,但部分被可比自有和租賃酒店支出的增加所抵消,這主要是由於2022年與正在從新冠肺炎大流行中恢復相關的需求增加而產生的可變費用增加。
與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度,我們在未合併酒店合資企業調整後EBITDA中的比例增加,這主要是由於2022年期間由於繼續從新冠肺炎疫情中復甦而導致的需求增加。
美洲管理和特許經營部門的收入. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
細分市場收入 | | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | $ | 479 | | | $ | 277 | | | $ | 202 | | | 72.4 | % |
抵銷收入 | (24) | | | (19) | | | (5) | | | (21.1) | % |
其他收入 | 119 | | | 84 | | | 35 | | | 41.0 | % |
用於償還管理和特許經營物業所發生費用的收入(1) | 2,271 | | | 1,410 | | | 861 | | | 61.2 | % |
部門總收入 | $ | 2,845 | | | $ | 1,752 | | | $ | 1,093 | | | 62.4 | % |
(1)關於為管理和特許經營物業償還費用而增加收入的進一步討論,請參閲“-經營業績”。 |
在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,管理費、特許經營費、許可費和其他費用的增加,主要是由於美國某些市場,特別是休閒目的地,繼續從新冠肺炎疫情中復甦。
在截至2022年12月31日的一年中,與前一年同期相比,其他收入的增長是由我們的住宅管理業務推動的,這是由於我們的住宅管理業務在強勁的需求和美國存託憑證的推動下,繼續從新冠肺炎疫情中復甦。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(可比的全系統酒店) | 截至十二月三十一日止的年度: |
RevPAR | | 入住率 | | adr |
2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) | | 2022 | | vs. 2021 | | 2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) |
美國全套服務 | $ | 156 | | | 74.1 | % | | 63.7 | % | | 19.6% pts | | $ | 245 | | | 20.5 | % |
美洲精選服務 | $ | 105 | | | 38.6 | % | | 69.7 | % | | 8.5% pts | | $ | 151 | | | 21.8 | % |
與截至2021年12月31日的年度相比,在截至2022年12月31日的一年中,我們的可比全系統全方位服務酒店和精選服務酒店的每間可比收入均有所增加,這主要是由於我們繼續從新冠肺炎疫情中恢復過來。在截至2022年12月31日的一年中,全系統可比酒店的ADR超過了新冠肺炎大流行前的水平。
在截至2022年12月31日的一年中,我們從可比的美洲全服務系統酒店業績中刪除了五家酒店,因為四家酒店離開了投資組合,一家酒店正在進行重大翻新,兩家酒店合併為一家。在截至2022年12月31日的一年中,我們從可比的美洲精選服務系統酒店結果中刪除了六家酒店,因為它們離開了投資組合。
美洲管理和特許經營部門調整後的EBITDA. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
分部調整後的EBITDA | $ | 422 | | | $ | 231 | | | $ | 191 | | | 82.7 | % |
在截至2022年12月31日的一年中,調整後的EBITDA與截至2021年12月31日的年度相比有所增加,主要是由於管理費和特許經營費的增加。
亞太區管理和特許經營部門的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
細分市場收入 | | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | $ | 85 | | | $ | 72 | | | $ | 13 | | | 18.9 | % |
抵銷收入 | (2) | | | (4) | | | 2 | | | 34.7 | % |
用於償還管理和特許經營物業所發生費用的收入(1) | 138 | | | 96 | | | 42 | | | 43.1 | % |
部門總收入 | $ | 221 | | | $ | 164 | | | $ | 57 | | | 34.2 | % |
(1)關於為管理和特許經營物業償還費用而增加收入的進一步討論,請參閲“-經營業績”。 |
在截至2022年12月31日的一年中,管理費、特許經營費、許可費和其他費用與上年同期相比有所增加,這主要是受新冠肺炎疫情持續復甦的推動,這在所有市場(大中國除外)都很明顯,因為地點放寬了剩餘的旅行限制,全球旅行需求增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(可比的全系統酒店) | 截至十二月三十一日止的年度: |
RevPAR | | 入住率 | | adr |
2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) | | 2022 | | vs. 2021 | | 2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) |
Aspac全套服務 | $ | 84 | | | 32.0 | % | | 48.7 | % | | 6.7% pts | | $ | 172 | | | 13.8 | % |
Aspac精選服務 | $ | 34 | | | (5.1) | % | | 50.9 | % | | (3.0)% pts | | $ | 67 | | | 0.5 | % |
截至2022年12月31日止年度,可比全面服務每間可比資產淨值較上年同期上升,主要是由於東南亞、澳洲、韓國及日本的需求及ADR增加所致,但大中華區中國的需求及ADR下降部分抵銷了上述增幅。
截至2022年12月31日的年度,與上年同期相比,可比精選服務每間可比年收入下降,這主要是由於大區中國的需求下降所致。
在截至2022年12月31日的年度內,我們從可比的亞太地區全方位服務酒店業績中剔除了三家酒店,因為兩家酒店正在進行重大翻新,一家酒店已部分暫停運營。在截至2022年12月31日的一年中,我們從可比的亞太地區精選服務系統酒店結果中刪除了兩家酒店,因為一家酒店退出了投資組合,另一家酒店經歷了季節性關閉。
亞太區管理和特許經營部門調整後的EBITDA。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
分部調整後的EBITDA | $ | 42 | | | $ | 29 | | | $ | 13 | | | 44.6 | % |
在截至2022年12月31日的年度內,調整後的EBITDA與截至2021年12月31日的年度相比有所增加,主要是由於管理費的增加。
EAME/西南部亞洲管理和特許經營部門收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
細分市場收入 | | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | $ | 98 | | | $ | 43 | | | $ | 55 | | | 129.1 | % |
抵銷收入 | (4) | | | (12) | | | 8 | | | 66.5 | % |
用於償還管理和特許經營物業所發生費用的收入(1) | 97 | | | 66 | | | 31 | | | 45.3 | % |
部門總收入 | $ | 191 | | | $ | 97 | | | $ | 94 | | | 96.2 | % |
(1)關於為管理和特許經營物業償還費用而增加收入的進一步討論,請參閲“-經營業績”。 |
在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,管理費、特許經營權、許可費和其他費用有所增加,這是由於西歐、中東和印度的某些市場的管理費增加,主要是由於繼續從新冠肺炎疫情中恢復。截至2022年12月31日的年度還受益於其他費用的增加,原因是一家正在籌備中的酒店終止了管理合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(可比的全系統酒店) | 截至十二月三十一日止的年度: |
RevPAR | | 入住率 | | adr |
2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) | | 2022 | | vs. 2021 | | 2022 | | vs. 2021 (單位:恆值$) |
EAME/西南部亞洲全面服務 | $ | 128 | | | 110.3 | % | | 61.9 | % | | 21.5% pts | | $ | 208 | | | 37.3 | % |
EAME/西南亞洲精選服務 | $ | 65 | | | 84.6 | % | | 69.8 | % | | 20.9% pts | | $ | 93 | | | 29.3 | % |
在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,可比的全系統酒店的平均每間年收入有所增加,這主要是由於新冠肺炎疫情的持續復甦以及某些市場的旅行限制的放鬆,推動了西歐和南歐、中東和印度的某些休閒目的地。
在截至2022年12月31日的年度內,我們從可比的EAME/西南亞洲區全方位服務酒店業績中剔除了7家酒店,因為4家酒店暫停運營,2家酒店退出投資組合,1家酒店大幅擴張。在截至2022年12月31日的一年中,我們從可比的EAME/西南亞洲精選服務系統酒店結果中刪除了三家酒店,因為兩家酒店離開了投資組合,一家酒店從特許經營轉為管理。
EAME/西南亞洲管理和特許經營部門調整後的EBITDA。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
分部調整後的EBITDA | $ | 59 | | | $ | 17 | | | $ | 42 | | | 250.4 | % |
在截至2022年12月31日的一年中,調整後的EBITDA與截至2021年12月31日的年度相比有所增加,主要是由於管理費和其他費用的增加,但部分被某些銷售、一般和行政費用的增加所抵消,包括因員工人數增加而增加的工資和相關成本。
蘋果休閒集團部門收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
細分市場收入 | | | | | | | |
自有和租賃酒店 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | NM |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | 146 | | | 21 | | | 125 | | | 591.9 | % |
抵銷收入 | (1) | | | — | | | (1) | | | NM |
配送和目的地管理 | 986 | | | 115 | | | 871 | | | 761.3 | % |
其他收入 | 137 | | | 19 | | | 118 | | | 638.1 | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 114 | | | 11 | | | 103 | | | 916.7 | % |
部門總收入 | $ | 1,403 | | | $ | 166 | | | $ | 1,237 | | | 748.2 | % |
我們於2021年11月1日收購了ALG,因此,我們2021年的業績包括兩個月的ALG運營。
在截至2022年12月31日的一年中,管理、特許經營、許可和其他費用收入反映了美洲ALG度假村的淨套餐RevPAR為199美元,包括墨西哥、加勒比海、中美洲和南美洲的度假村。在截至2022年12月31日的一年中,管理、特許經營、許可和其他費用收入反映了歐洲ALG度假村的淨套餐RevPAR為101美元。
在截至2021年12月31日的一年中,管理、特許經營、許可和其他費用收入反映了美洲ALG度假村的淨套餐RevPAR為188美元,包括墨西哥、加勒比海、中美洲和南美洲的度假村。在截至2021年12月31日的一年中,管理、特許經營、許可和其他費用收入反映了歐洲ALG度假村的淨套餐RevPAR為92美元。
蘋果休閒集團部門調整後的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
分部調整後的EBITDA | $ | 231 | | | $ | 4 | | | $ | 227 | | | NM |
| | | | | | | |
淨延期活動 | | | | | | | |
遞延收入增加 | $ | 199 | | | $ | 35 | | | $ | 164 | | | 469.3 | % |
遞延成本增加 | (105) | | | (16) | | | (89) | | | (557.4) | % |
淨延期 | $ | 94 | | | $ | 19 | | | $ | 75 | | | 395.3 | % |
融資合同淨額增加 | $ | 63 | | | $ | 8 | | | $ | 55 | | | 727.1 | % |
在截至2022年12月31日的年度內,經調整的EBITDA較截至2021年12月31日的年度有所增長,主要受2021年第四季度收購ALG的推動,以及2022年強勁的休閒需求。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,ALG受益於新的無限度假俱樂部會員合同的銷售,這增加了淨延期和淨融資合同。
遞延淨額是指在此期間收到的會員首付款和融資合同的每月分期付款所收到的現金,減去銷售新合同所產生的成本所支付的現金,以及在此期間在我們的綜合損益表(虧損)上確認的收入和費用。
淨融資合同是指在平均期限不到4年的時間內欠公司的合同未來現金流,減去履行合同所產生的費用,減去在此期間收到的每月現金分期付款。截至2022年12月31日和2021年12月31日,未記錄在我們綜合資產負債表上的融資合同淨餘額分別為1.86億美元和1.33億美元。
公司和其他公司。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 更好/(更差) |
收入 | $ | 65 | | | $ | 41 | | | $ | 24 | | | 58.1 | % |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (154) | | | $ | (116) | | | $ | (38) | | | (33.7) | % |
在截至2022年12月31日的一年中,收入與截至2021年12月31日的年度相比有所增長,這主要是由於與我們的聯合品牌信用卡計劃相關的收入增加所致。
在截至2022年12月31日的一年中,調整後的EBITDA與截至2021年12月31日的年度相比有所下降,主要是由於某些銷售、一般和行政費用的增加,包括ALG整合成本增加了1900萬美元,以及由於員工人數增加而導致的工資和相關成本增加。
非公認會計準則計量對賬
下表提供了可歸因於凱悦酒店集團的淨收入(虧損)與EBITDA的對賬,以及EBITDA與調整後綜合EBITDA的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 變化 |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 455 | | | $ | (222) | | | $ | 677 | | | 305.0 | % |
利息支出 | 150 | | | 163 | | | (13) | | | (8.2) | % |
(福利)所得税撥備 | (92) | | | 266 | | | (358) | | | (134.4) | % |
折舊及攤銷 | 426 | | | 310 | | | 116 | | | 37.3 | % |
EBITDA | 939 | | | 517 | | | 422 | | | 81.5 | % |
抵銷收入 | 31 | | | 35 | | | (4) | | | (11.3) | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | (2,620) | | | (1,583) | | | (1,037) | | | (65.4) | % |
為管理物業和專營物業而招致的費用 | 2,632 | | | 1,639 | | | 993 | | | 60.6 | % |
| | | | | | | |
未合併的酒店業企業的股本(收益)損失 | (5) | | | (28) | | | 23 | | | 80.6 | % |
基於股票的薪酬費用 | 61 | | | 50 | | | 11 | | | 20.2 | % |
(收益)房地產和其他產品的銷售虧損 | (263) | | | (414) | | | 151 | | | 36.6 | % |
資產減值 | 38 | | | 8 | | | 30 | | | 376.7 | % |
其他(收入)損失,淨額 | 40 | | | 19 | | | 21 | | | 109.2 | % |
未合併的自有和租賃酒店合資企業調整後EBITDA的按比例份額 | 55 | | | 14 | | | 41 | | | 290.6 | % |
調整後的EBITDA | $ | 908 | | | $ | 257 | | | $ | 651 | | | 252.9 | % |
流動性與資本資源
概述
我們主要通過現有現金、短期投資和運營產生的現金來為我們的業務融資。作為我們長期業務戰略的一部分,我們使用出售的淨收益來償還債務;支持新的投資機會,包括收購;並在適當的時候將資本返還給我們的股東。如果我們認為有必要,我們通過循環信貸安排或從其他第三方來源借入現金,並通過發行債務或股權證券籌集資金。我們堅持注重保本的現金投資政策。
我們預計將成功履行我們在2021年8月宣佈的承諾,即到2024年底實現20億美元的自有資產處置收益(不包括收購)。截至2023年2月16日,作為這一承諾的一部分,我們已經實現了7.21億美元的自有資產淨處置收益。
我們可能會不時通過現金購買和/或交換其他證券、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式,包括根據規則10b5-1計劃或ASR交易,尋求註銷或購買我們的未償還股權和/或債務證券。此類回購或交換,如果有的話,將取決於
當時的市場狀況、我們現有或未來融資安排的限制、我們的流動性要求、合同限制以及其他因素。涉及的金額可能很大。在截至2022年12月31日的一年中,我們通過股份回購向股東返還了3.69億美元的資本,在2023年1月,我們通過股份回購向股東返還了另外1400萬美元的資本。在截至2022年12月31日的一年中,沒有支付股息。
我們相信,我們的現金狀況、短期投資、運營現金、我們循環信貸安排下的借款能力以及進入資本市場的機會將足以滿足我們的所有短期和長期資金需求和資本部署目標。
最近影響我們流動性和資本資源的交易
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,各種交易影響了我們的流動性。見“現金的來源和用途”。
現金的來源和用途 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
現金提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 674 | | | $ | 315 | |
投資活動 | 416 | | | (1,772) | |
融資活動 | (1,106) | | | 1,288 | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 18 | | | (3) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | 2 | | | $ | (172) | |
經營活動的現金流
在截至2022年12月31日的一年中,由於整個投資組合的強勁表現,由經營活動提供的現金比截至2021年12月31日的一年增加了3.59億美元。在截至2021年12月31日的一年中,根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案的規定,美國國税局退還了2.54億美元的損失結轉索賠,部分抵消了這些增長。
投資活動產生的現金流
2022年活動:
•我們從出售紅顏知己邁阿密海灘獲得了2.27億美元的收益,扣除關閉成本和比例調整後的淨收益。
•我們從出售凱悦攝政印第安威爾斯度假村和水療中心獲得了1.36億美元的收益,其中不包括關閉成本和比例調整。
•我們從出售Driskill獲得了1.19億美元的收益,扣除關閉成本和按比例分配調整後的收益。
•我們從出售Grand Hyatt San Antonio River Walk中獲得了1.09億美元的現金對價,這筆交易扣除了交易成本。
•我們從出售有價證券和短期投資中獲得了1.08億美元的淨收益。
•我們收到了5,400萬美元的收益,與某些權益法投資和贖回持有至到期(“HTM”)債務證券的銷售活動有關。
•我們從出售格林威治凱悦酒店獲得了3800萬美元的收益,扣除關閉成本和比例調整後的淨收益。
•我們收到了1700萬美元的應收賬款融資收益。
•我們在資本支出上投資了2.01億美元(見“-資本支出”)。
•剔除關閉成本和比例調整後,我們以1.35億美元現金收購了Hotel Irvine。
•我們支付了3900萬美元與ALG收購相關的金額,以償還給賣方用於收購價格調整的金額。
•我們發行了2500萬美元的融資應收賬款。
2021年活動:
•我們以26.79億美元的現金收購了ALG,扣除了4.6億美元的現金和現金等價物以及1600萬美元的限制性現金。
•我們以1.46億美元現金收購了Alila Ventana Big Sur,扣除關閉成本和比例調整後,我們獲得了1.48億美元的收益,扣除後續出售的關閉成本和比例調整後。
•我們在資本支出上投資了1.11億美元(見“-資本支出”)。
•我們以600萬美元的現金購買了酒店風險投資夥伴在擁有聖保羅君悦酒店的實體中的權益,並償還了7800萬美元的第三方抵押貸款。
•我們在未合併的酒店企業中投資了2900萬美元。
•我們發行了2100萬美元的融資應收賬款。
•我們花了700萬美元現金從一個無關的第三方手中買下了土地。
•我們從出售有價證券和短期投資中獲得了4.47億美元的淨收益。
•我們從出售凱悦太浩湖度假村、水療中心和賭場獲得了3.43億美元的收益,其中不包括關閉成本和按比例調整。
•我們從出售凱悦攝政Lost Pines Resort and Spa獲得了2.68億美元的收益,扣除關閉成本和按比例調整後的淨收益。
•我們從與某些股權方法投資和贖回HTM債務證券有關的銷售活動中獲得了9800萬美元的收益。
•我們從出售我們在擁有凱悦酒店比什凱克的合併酒店企業中的權益中獲得了300萬美元的收益,其中包括已處置的現金、關閉成本和按比例調整。
我們定期就某些財產的處置或收購訂立類似的交換協議。根據這些協議的條款,銷售所得將存入由合格中間人管理的託管賬户,在釋放之前不能供我們使用。所得款項於本公司的綜合資產負債表中記為受限制現金,並於(I)如用作同類交換協議的一部分,(Ii)如吾等於協議日期後45天內未能物色合適的替代物業,或(Iii)若同類交換協議未能在餘下的容許時間內完成,則予以釋放。
融資活動產生的現金流
2022年活動:
•我們回購了4,233,894股A類普通股,總購買價為3.69億美元。
•我們贖回了未償還的3.5億美元2023年到期的3.375%優先票據,約為3.53億美元,其中包括300萬美元的應計利息。
•我們贖回了2023年到期的3億美元未償還浮動利率優先票據,金額約為3.02億美元,其中包括200萬美元的應計利息。
•我們回購了5800萬美元的其他優先票據。
•我們利用800萬美元的限制性現金來否決免税合同增收區債券2005A系列和合同收入債券高級應税系列2005B(統稱為2005年系列債券)。
2021年活動:
•在扣除1100萬美元的承銷折扣和其他發行費用後,我們以約17.38億美元的淨收益發行了優先票據。
•我們發行和出售了8,050,000股A類普通股,在扣除約2,500萬美元的承銷折扣和其他發行費用(“普通股發行”)後,我們獲得了5.75億美元的淨收益。
•我們贖回了未償還的7.5億美元三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”),外加2022年到期的3.000%優先票據,約7.53億美元,包括300萬美元的應計利息。
•我們償還了未償還的2.5億美元2021年到期的5.375%優先票據,發行價為99.846%,到期日約為2.57億美元,包括700萬美元的應計利息。
•我們借入並償還了2.1億美元的循環信貸安排。
我們將淨債務定義為總債務減去現金和現金等價物以及短期投資的總和。我們認為淨債務及其組成部分是衡量流動性的重要指標,也是資本結構戰略的指導性指標。淨債務是一種非公認會計準則的衡量標準,其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。下表彙總了我們的債務與資本比率:
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | 2021年12月31日 |
合併債務(1) | $ | 3,113 | | | | $ | 3,978 | |
股東權益 | 3,699 | | | | 3,563 | |
總資本 | 6,812 | | | | 7,541 | |
總債務與總資本之比 | 45.7 | % | | | 52.8 | % |
合併債務(1) | 3,113 | | | | 3,978 | |
減去:現金和現金等價物及短期投資 | (1,149) | | | | (1,187) | |
合併債務淨額 | $ | 1,964 | | | | $ | 2,791 | |
淨債務與總資本之比 | 28.8 | % | | | 37.0 | % |
(1)不包括分別於2022年12月31日和2021年12月31日根據權益法入賬的未合併酒店業務中我們應承擔的約5.38億美元和5.81億美元的債務,基本上所有債務都是我們沒有追索權的,我們根據單獨的協議擔保了其中的一部分。
資本支出
我們經常進行資本支出以加強我們的業務。我們將我們的資本支出歸類為維護和技術、現有物業的增強等。我們在資本開支方面一向有紀律,將來亦會繼續這樣做,並把營運所得的現金流量計算在內。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
維護和技術 | $ | 101 | | | $ | 43 | |
對現有屬性的增強 | 93 | | | 68 | |
其他 | 7 | | | — | |
資本支出總額 | $ | 201 | | | $ | 111 | |
維護和技術的增加主要是由酒店和公司技術項目以及設備採購推動的。對現有物業進行改進的增長主要是由2022年一家自有酒店的翻新支出推動的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度資本支出總額分別包括與ALG相關的2600萬美元和400萬美元。不包括ALG,我們的資本支出繼續低於新冠肺炎大流行前的水平。
高級附註
下表列出了我們的各種高級無擔保票據(統稱為“高級票據”)在2022年12月31日的未償還本金餘額,如第四部分第15項“證物和財務報表附表--綜合財務報表附註11”所述。未償還優先債券的利息每半年支付一次。
| | | | | | |
| | 未償還本金 |
2023年到期的7億美元優先無擔保票據-1.300% | | $ | 656 | |
2024年到期的7.5億美元優先無擔保票據-1.800% | | 746 | |
4.5億美元2025年到期的優先無擔保票據-5.375% | | 450 | |
2026年到期的4億美元優先無擔保票據-4.850% | | 400 | |
2028年到期的4億美元優先無擔保票據-4.375% | | 399 | |
4.5億美元2030年到期的優先無擔保票據-5.750% | | 440 | |
高級債券合計 | | $ | 3,091 | |
在管理高級票據的契約中,我們同意不:
•在我們的主要財產、或我們擁有或租賃主要財產的子公司的股本或債務上設立任何留置權,以擔保債務,而不同時有效地規定,只要此類債務是如此擔保的,優先票據就以此類債務同等和按比例提供擔保;或
•與我們的主要物業達成任何出售和回租交易。
這些限制會受到重大例外的限制。
該契約還限制了我們進行合併或合併或轉讓我們所有或基本上所有資產的能力,除非滿足某些條件。
如果發生控制權變更觸發事件,如管理優先債券的契約所界定,吾等將被要求以相當於其本金101%的價格購買優先債券,連同截至購買日的應計及未付利息(如有)。我們亦可在債券到期前任何時間贖回部分或全部剩餘優先債券,贖回價格相等於優先債券本金的100%,另加截至贖回日的應計及未償還利息(如有),另加補足款額(如有)。任何補足付款的金額部分取決於在贖回日與相應優先票據具有可比到期日的美國國債的收益率。
截至2022年12月31日,我們遵守了管理我們高級票據的契約下所有適用的契約。
循環信貸安排
2022年5月18日,我們與貸款人組成的銀團達成了一項信貸協議,提供一項15億美元的優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”),該安排將於2027年5月到期。信貸協議進行了再融資,並全部取代了我們於2014年1月6日修訂並重新簽署的第二份經修訂的信貸協議(“先前循環信貸安排”)。循環信貸安排為我們提供以美元和某些其他貨幣(以2.5億美元為上限)的循環貸款,併為我們自己的賬户或我們子公司的賬户簽發最高3億美元的信用證。在循環信貸安排的期限內,我們可以選擇將循環信貸安排的總額增加至多5億美元,前提是新的和/或現有的貸款人同意為增加的金額提供承諾。我們可以在任何時間預付任何未償還的本金總額,全部或部分,受慣例分手費的限制,並經適當通知。信貸協議包括慣常的肯定、否定和金融契約;陳述和擔保;以及違約條款。
我們的循環信貸安排旨在為營運資金和一般企業目的提供融資,包括商業票據備份和允許的投資和收購。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們在循環信貸安排或我們之前的循環信貸安排下沒有未償還的貸款餘額。截至2022年12月31日,我們在我們的循環信貸安排下有400萬美元的未提取信用證,而在2021年12月31日,我們有700萬美元的未提取信用證在我們先前的循環信貸安排下籤發,並減少了其下的可獲得性。截至2022年12月31日,我們的循環信貸機制下有14.96億美元的可用借款能力,扣除未提取的未提取信用證。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註11”。
未償還借款的利率以經調整的有擔保隔夜融資利率(“經調整期限SOFR”)或替代基準利率為基準,每種情況下的保證金均基於我們的信用評級,或在某些情況下,基於我們的信用評級和槓桿率。
在我們的循環信貸安排下的借款,根據我們的選擇,按1個月、3個月或6個月的調整期限SOFR加上0.775%至1.250%的保證金,或替代基本利率加0.000%至0.250%的保證金,在每種情況下都取決於我們的信用評級,或在某些情況下,我們的信用評級和槓桿率。
我們的循環信貸安排根據我們的信用評級,或在某些情況下,我們的信用評級和槓桿率,提供貸款人在循環信貸安排下的總承諾額的0.090%至0.225%不等的費用。無論借款水平如何,都會收取貸款手續費。
截至2022年12月31日,根據我們的循環信貸安排,一個月調整後期限SOFR借款的利率為5.508%,或調整後期限SOFR,包括0.100%的信用利差調整,4.458%加適用保證金1.050%。
我們還被要求就每份信用證支付相當於調整後期限貸款的適用保證金的信用證費用。此外,我們必須按每份信用證面值的0.10%每年向開證人支付預付款。
我們的循環信貸安排包含許多肯定和限制性的契約,包括對我們的直接或間接子公司的資產進行留置權;合併、合併和解散;出售資產;與關聯公司進行交易;更改我們的直接或間接子公司的會計年度或組織文件;進行限制性付款的能力限制。
循環信貸安排還包含一項財務契約,將我們的最高槓杆率(包括循環信貸安排中定義的綜合調整後融資債務與綜合EBITDA的比率)限制為不超過4.5比1,但從2022年第二季度至2023年第一季度,最高槓杆率契約的水平將有所提高,從7.5比1開始,逐步降至5.0比1。金融契約是按季度衡量的。我們的未償還優先債券不包含相應的財務契約或要求我們保持一定的財務比率。
信用證
如上所述,我們在循環信貸安排下或直接與金融機構開立信用證。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們分別向金融機構直接簽發了2.63億美元和2.76億美元的未償還信用證。截至2022年12月31日,這些在不同日期到2024年到期的信用證的加權平均費用約為153個基點。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註15”。
擔保債券和其他債券
截至2022年12月31日,代表我們發行的擔保債券和其他債券為4700萬美元,通常是表外安排。這些主要涉及我們的保險計劃、税收、許可證、建築留置權和我們住宿業務的公用事業。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註15”。
其他債務和未來債務期限
不包括30.91億美元的高級債券,截至2022年12月31日,所有其他第三方債務為2200萬美元,扣除1500萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
截至2022年12月31日,我們的未償債務中有6.6億美元將在未來12個月內到期。我們相信,我們將有足夠的流動性來償還或再融資我們目前的債務義務。
合同義務
截至2022年12月31日,我們的重大合同義務包括債務、融資和經營租賃義務、購買義務和其他承諾,主要與遞延薪酬計劃債務有關。
我們的短期和長期債務在上文和第四部分第15項“展品和財務報表附表--我們綜合財務報表附註11”中討論,我們的短期和長期融資和經營租賃債務在第四部分第15項“展品和財務報表附表--我們綜合財務報表附註8”中討論。
截至2022年12月31日的購買義務為4,000萬美元,其中3,800萬美元短期到期,200萬美元長期到期。我們的購買義務主要包括某些自有和租賃酒店的建設和翻新承諾。
其他承付款主要包括遞延補償計劃負債,其中400萬美元短期到期,4.45億美元長期到期。這不包括3.39億美元的長期應繳所得税,因為這些負債的沖銷時間存在不確定性。
我們與某些航空公司簽訂了由第三方航空公司提供的商業航空運輸和ALG Vacations提供的包機運輸的合同。這些合同規定的債務在短期內到期,可能會根據客户需求重新談判。
擔保承諾
我們與第三方業主簽訂了與我們管理的某些酒店相關的業績保證,這要求我們在業主的酒店未能達到指定的運營利潤水平時保證向他們支付款項。根據這些服務表現保證,我們可能需要在未來12個月內提供最多2,700萬元的資金,其後可能需要提供最多9,300萬元的資金。我們在收購ALG時獲得了某些管理協議,並根據年度業績水平提供業績保證。這些協議中的合同條款限制了我們的風險敞口,因此,我們無法合理地估計這些擔保項下我們未來的最大潛在付款。
我們還對某些未合併的酒店企業和某些管理或特許經營的酒店提供債務償還擔保。我們的債務償還擔保承諾包括在未來12個月內到期的5200萬美元和之後到期的2.38億美元。C有些基本債務協議有延長期,上述數字中沒有反映出來。關於其中某些擔保,我們與我們未合併的酒店合資夥伴或各自的第三方所有者或特許經營商簽訂了補償協議,降低了我們未來的最高潛在付款,並未在上文中反映出來。
見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註15”。
投資承諾
我們的投資承諾代表着我們在特定條件下對各種商業項目的貸款、提供一定的對價或投資的承諾。到2022年12月31日,我們預計將在未來12個月內為1.1億美元的承諾提供資金,此後將提供2.6億美元。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註15”。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額、報告期內報告的收入和費用金額以及綜合財務報表和附註中的相關披露。
我們的一些會計政策在第四部分第15項“證物和財務報表附表--我們的合併財務報表附註2”中描述,由於它們涉及更高程度的判斷和估計,因此是至關重要的。這些會計政策和其他關鍵估計數列於下文。因此,這些會計政策可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。雖然我們已經根據我們當時掌握的事實和情況使用了最好的估計,但在本期間合理地可以使用不同的估計。此外,我們使用的會計估計的變化可能會在不同時期發生,這可能會對我們財務狀況和經營結果的列報產生重大影響。儘管我們相信我們的估計、假設和判斷是合理的,但它們是基於目前可用的信息。在不同的假設、判斷或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。管理層已與董事會審計委員會討論了這些關鍵會計政策和估計的制定和選擇。
忠誠度計劃未來贖回義務和收入確認
我們利用精算師協助評估與忠誠度計劃相關的遞延收入負債。估計的變化,包括未來點數兑換的預期時間和價值,以及對不會兑換的點數的中斷估計,可能會導致我們的負債和我們在贖回發生時確認的收入金額發生進一步的重大變化。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註3”。
截至2022年12月31日,我們與忠誠度計劃相關的遞延收入負債總額為9.28億美元。中斷假設減少10%將使我們與忠誠度計劃相關的遞延收入負債增加約4900萬美元。
權益法投資
我們每季度評估未合併酒店企業的投資,按權益法計提減值。我們使用判斷來確定是否有跡象表明價值損失已經發生,以及下降是否被視為非暫時的,我們認為我們對酒店業的瞭解、歷史經驗、相關風險物業的位置、市場狀況以及評估時可用的風險特定信息。當有跡象顯示已發生價值損失時,在確定計算公允價值時使用的假設和估計時也需要作出判斷。
影響這些估計和判斷的經濟和運營條件的變化可能導致我們未來期間的權益法投資減值。從歷史上看,減值評估過程中使用的估計值的變化不會因該等估計值的變化而導致後續期間的重大減值費用。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註4”。
收購
收購中收購的資產和承擔的負債於收購日按公允價值入賬。我們使用判斷來確定收購的資產或業務的公允價值,並將公允價值分配給可識別的有形和無形資產。一般來説,收購的有形資產包括財產和設備,收購的無形資產可能包括管理和特許經營協議無形資產、品牌無形資產、客户關係無形資產或企業合併中的商譽。用於確定公允價值的重大假設或因素的變化,特別是與現金流量預測有關的假設,包括收入預測和貼現率的選擇,可能會影響公允價值的計量和分配。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註7和9”。
商譽與無限期無形資產
我們在每年第四季度使用10月1日的餘額和臨時日期(如果存在減值指標)對商譽和無限期無形資產進行減值評估。
我們被要求在確定是否存在損害跡象時適用判斷。觸發事件的發生取決於我們對酒店業的瞭解、歷史經驗、一個或多個物業的位置、市場狀況以及評估時可用的特定信息。我們的分析結果可能在不同時期有所不同,這取決於我們的判斷是如何適用的,以及分析時可獲得的事實和情況。在確定在計算報告單位或無限壽命無形資產的公允價值時所使用的假設和估計時,也需要判斷。
從歷史上看,商譽和無限期無形資產估值中使用的估計的變化並未導致在隨後的期間產生重大減值費用。在接近收購的期間,我們預計公允價值接近賬面價值,如果沒有其他因素,我們不認為這表明存在減值風險。截至2022年12月31日,對於我們的其中一個報告單位,公允價值計算中使用的某些假設和估計的變化,包括基礎現金流下降10%或貼現率或終端資本化率增加1%,可能會導致重大減值費用。不包括最近減值的資產,前述假設和估計的變化不會導致我們剩餘的商譽報告單位或無限壽命的無形資產產生重大減值費用。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註9”。
財產和設備、經營性租賃權益資產和固定壽命無形資產
我們每季度評估物業和設備、經營租賃ROU資產和已確定壽命的無形資產的減值,當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時,我們通過將其與資產的預計未貼現現金流量進行比較來評估資產的賬面淨值。我們使用判斷來確定是否存在減值跡象,並考慮我們對酒店業的瞭解、歷史經驗、物業位置、市場狀況以及評估時可用的物業特定信息。我們的分析結果可能在不同時期有所不同,這取決於我們的判斷是如何適用的,以及分析時可獲得的事實和情況。當存在減值指標時,在確定可恢復性分析中使用的假設和估計以及計算資產或資產組的公允價值(如適用)時,也需要作出判斷。
經濟和經營狀況的變化影響這些估計和判斷,可能導致我們的長期資產在未來時期減值。從歷史上看,物業和設備以及已確定的無形資產減值評估過程中使用的估計的變化並沒有因該等估計的變化而導致在隨後的期間產生重大減值費用。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註5和9”。
遞增借款利率與租賃會計
在確定我們的經營租賃ROU資產和租賃負債的現值時,我們通過應用基於租賃條款的投資組合方法估計增量借款利率(“IBR”)。我們的某些租約的期限超過30年。鑑於缺乏公開的長期借款利率數據,確定我們某些長期租賃的IBR需要做出額外的判斷。這些估計的變化可能會導致我們的租賃負債發生重大變化。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註8”。
截至2022年12月31日,我們的綜合資產負債表上記錄了3.37億美元的經營租賃負債總額。我們估計的IBR每下降1%,我們的總運營租賃負債就會增加約1美元2500萬.
擔保
我們簽訂了與我們管理的某些酒店相關的績效保證。我們還對某些未合併的酒店企業和某些管理或特許經營的酒店提供債務償還擔保。我們記錄了這些擔保在成立之日的公允價值負債。為了估計公允價值,我們使用了基於情景的權重,它利用蒙特卡洛模擬來模擬可能結果的概率。估值方法包括關於概率權重、折扣率、波動性、酒店經營業績和酒店物業銷售價格的假設和判斷。我們的假設是基於我們對酒店業、市場狀況、物業位置以及其他定性因素的瞭解。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註15”。
所得税
在處理已在我們的合併財務報表或納税申報表中確認的事件(例如,遞延税項資產的變現、税法的變化或其解釋)的未來税務後果時,需要作出判斷。此外,我們還受到美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。對這類事項結果的評估發生變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們評估在報税表上採取或預期採取的税務頭寸,以確定它們是否更有可能持續下去,假設税務機關將在完全瞭解所有相關信息的情況下對納税申報頭寸進行審查,然後在我們的綜合財務報表中記錄相關的税收優惠。如果一個職位不符合更有可能不符合的標準,這一好處就不能得到承認。在制定所得税撥備時,需要假設、判斷和估計,以確定是否達到了“更有可能”的標準。對一種頭寸“更有可能”的評估標準的改變可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註14”。
遞延所得税--估值撥備
我們每季度評估我們的遞延税項資產的變現能力,並在我們的部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時確認估值撥備。這一評估是在每個司法管轄區的基礎上完成的,並依賴於現有的所有積極和消極證據的權重。三年期間的累計税前虧損被認為是我們部分或全部遞延税項資產可能無法變現的重大客觀負面證據。累計報告的税前收入被認為是我們未來產生積極税前收入能力的客觀可核實的積極證據。根據公認會計原則,當近期有税前虧損的歷史時,為了評估我們遞延税項資產的可回收性,幾乎不重視預測。在考慮正面和負面證據的相對影響時,需要做出判斷。對積極和消極證據潛在影響的重視程度與其能夠被客觀核實的程度是相稱的。存在的負面證據越多,就越需要更多的正面證據來支持不需要估值津貼的結論。在確定我們利用遞延税項的能力時,我們將考慮客觀可核實的證據的可用性,例如經非經常性項目調整後的積極近期核心經營業績,如處置我們房地產資產的收益。我們使用系統和邏輯的方法來估計遞延税項負債何時沖銷併產生應税收入,以及遞延税項資產何時沖銷併產生扣税。假設、判斷和估計在以下情況下是必需的
估計未來收入並安排遞延税項資產和負債的沖銷,這項工作本身就是複雜和主觀的。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們在2020年產生了重大税前虧損,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們進入了美國三年累計虧損頭寸。由於我們在美國的三年累計虧損和上文討論的日程安排估計,我們在截至2021年12月31日的年度內確認了估值撥備。
在截至2022年12月31日的一年中,我們繼續從新冠肺炎疫情中復甦,與截至2021年12月31日的年度相比,收入有了顯著改善。在權衡美國三年累計損失頭寸的負面證據時,我們考慮了新冠肺炎大流行相關損失的嚴重性和持續時間,包括隨着疫苗的廣泛可用和休閒需求的增加而開始的復甦趨勢。可客觀核實的積極證據包括:
•2022年恢復盈利和持續的收益期;
•基於可客觀核實的歷史經營業績的預期未來美國收入;以及
•收購ALG對當前和未來美國經營業績的影響。
管理層得出結論,根據2022年12月31日所有可用證據的權重,我們很有可能實現很大一部分美國遞延税項資產,從而釋放2.5億美元的估值撥備。
見第四部分第15項“物證和財務報表附表--合併財務報表附註14”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨市場風險,主要來自利率和外幣匯率的變化。在某些情況下,我們尋求通過達成財務安排來對衝與利率和外幣匯率變化相關的部分風險,從而減少與利率和外幣匯率變化相關的收益和現金流波動。如果這些風險得不到對衝,我們就會繼續面臨這些風險。吾等訂立衍生金融安排,以符合上述目標,並不將衍生工具用於交易或投機目的。在2022年12月31日,我們參與了對衝交易,包括使用衍生金融工具,如下所述。
利率風險
在正常的業務過程中,我們的借貸活動會受到利率變化的影響。我們的目標是通過在固定利率債務和浮動利率債務之間建立適當的平衡來管理利率變化對運營結果、現金流和債務市場價值的風險。我們不時進行利率衍生交易,包括利率掉期和利率鎖定,以維持我們認為可接受的利率波動風險水平。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們沒有持有任何利率互換或利率鎖定合約。
下表列出了我們受利率風險重大影響的金融工具在2022年12月31日的合同到期日和總公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限劃分的到期日 | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總賬面金額(1) | | 總公允價值 |
固定利率債務 | $ | 656 | | | $ | 746 | | | $ | 450 | | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | 840 | | | $ | 3,092 | | | $ | 2,976 | |
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 3.58 | % | | |
浮動利率債(3) | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 29 | | | $ | 30 | |
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 8.01 | % | | |
(1)不包括700萬美元的融資租賃債務以及1500萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
(2)2022年12月31日平均利率。
(3)包括2022年12月31日利率為8.02%的裏約熱內盧君悦酒店貸款。
外幣風險和匯率工具
我們以各種外幣進行交易,並利用外幣遠期合約來抵消與某些外幣波動相關的風險敞口。截至2022年12月31日和2021年12月31日,與一年以下公司間交易有關的未平倉遠期合同名義金額的美元等價物分別為1.55億美元和1.84億美元。
我們打算用我們的外幣遠期合約的收益或虧損來抵消與我們的第三方債務和公司間交易相關的收益和虧損,這樣對淨收益(虧損)的影響可以忽略不計。在2022年12月31日,假設外幣匯率變化10%,將導致對衝工具的公允價值發生非實質性變化。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,這些衍生工具的影響分別導致1800萬美元的淨收益、600萬美元的淨收益和900萬美元的淨虧損,分別在我們的綜合損益表(虧損)中確認的其他收益(虧損)中確認。我們用與公司間貸款和交易相關的損益抵消外幣遠期合約的損益,因此對淨收益(虧損)的影響可以忽略不計。截至2022年12月31日,我們有100萬美元的負債記錄在應計費用和其他流動負債中,截至2021年12月31日,我們的綜合資產負債表中有200萬美元的資產記錄在預付和與衍生工具相關的其他資產中。
Item 8. 財務報表和補充數據。
項目8要求的合併財務報表和補充數據載於本年度報告項目15,在此併入作為參考。
Item 9. 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
公司擁有一套披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。根據交易所法案第13a-15(B)條,截至本年度報告所述期間結束時,在本公司管理層(包括其首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對其披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本年度報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
財務報告的內部控制
管理層關於財務報告內部控制的報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告載於本年度報告第四部分第15項。
獨立註冊會計師事務所認證報告。
《獨立註冊會計師事務所認證報告》載於本年度報告第四部分第15項。
內部控制的變化。
2022年第四季度,公司完成了將ALG整合到公司財務報告流程的內部控制中,其中包括整合流程和應用控制,並在認為必要時增加新的控制流程。公司對財務報告的內部控制沒有變化
在公司最近一個財政季度內,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管和公司治理。
第10項所要求的信息是通過參考公司最終委託書中的信息納入的,該最終委託書將在公司截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內根據交易所法案下的第14A條提交給美國證券交易委員會,與我們的2023年股東年會相關。
本項目10所要求的信息出現在最終委託書的標題下:“公司治理--提案1--董事選舉”、“公司治理--我們的董事會”、“公司治理”、“公司治理--董事會委員會--提名和公司治理委員會”、“股權信息--拖欠第16(A)條的報告”以及“公司治理--董事會委員會--審計委員會”。有關本公司行政人員的資料,請參閲本年度報告第一部分“有關本公司行政人員的資料”。
商業行為和道德準則
本公司已採納凱悦酒店集團商業操守及道德守則(“守則”),該守則適用於所有凱悦酒店董事、高級管理人員及同事,包括本公司首席執行官總裁及執行類似職能的首席執行官、首席財務官、首席會計官及其他高級財務人員。道德準則張貼在該公司的網站http://www.hyatt.com.上。如有書面要求,本公司將免費向任何人士提供一份《道德守則》:高級副總裁,投資者關係和財務規劃與分析,凱悦酒店公司,地址:150North Riverside Plaza,Chicago,Illinois 60606。如果本公司修改或放棄適用於本公司首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他執行類似職能的高級財務官的道德守則的任何規定,本公司打算在其網站上披露後續信息。
第11項。 高管薪酬。
第11項所要求的信息是通過參考公司最終委託書中的信息納入的,該最終委託書將在公司截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內根據交易所法案下的第14A條提交給美國證券交易委員會,與我們的2023年股東年會相關。
與第11項有關的信息在最終委託書中的標題下列出:“高管薪酬”、“公司治理--人才和薪酬委員會聯鎖和內部參與”、“公司治理--非僱員董事的薪酬”、“公司治理--人才和薪酬委員會”、“公司治理--人才和薪酬委員會報告”和“公司治理--董事會委員會--人才和薪酬委員會--薪酬風險考慮因素”。
第12項。 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
第12項所要求的信息是通過參考公司最終委託書中的信息納入的,該最終委託書將在公司截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內根據交易所法案下的第14A條提交給美國證券交易委員會,與我們的2023年股東年會相關。
與本項目12有關的信息出現在最終委託書中的“股權信息--某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權信息-股權補償計劃信息”的標題下。
第13項。 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
第13項所要求的信息是通過參考公司最終委託書中的信息納入的,該最終委託書將在公司截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內根據交易所法案下的第14A條提交給美國證券交易委員會,與我們的2023年股東年會相關。
與第13項有關的信息出現在最終委託書中的標題下:“某些關係和關聯方交易”和“公司治理-董事獨立性”。
第14項。 首席會計師費用及服務費。
第14項所要求的信息是通過參考公司最終委託書中的信息納入的,該最終委託書將在公司截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內根據交易所法案下的第14A條提交給美國證券交易委員會,與我們的2023年股東年會相關。
與這一項目14有關的信息出現在最終委託書中“獨立註冊公共會計師事務所”的標題下。
第IV部
第15項。 展品及財務報表明細表。
以下文件作為本年度報告的一部分提交。
(a) 財務報表
本年度報告顯示的頁數包括以下合併財務報表:
| | | | | |
| 頁面 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | F- 1 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | F- 2 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | F- 4 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合損益表 | F- 5 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益(虧損表) | F- 6 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | F- 7 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | F- 8 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度股東權益變動表 | F- 11 |
合併財務報表附註 | F- 12 |
(b) 財務報表附表
本年度報告中註明的頁面包括以下財務報表明細表: | | | | | |
| 頁面 |
附表二--截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的估值和合格賬户 | SCHII-1 |
(c) 陳列品
展品索引遵循附表II—截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的估值和合格賬目,並通過引用併入本文。
第16項。 表格10-K摘要。
由註冊人選擇省略。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 凱悦酒店集團 |
| | |
| 發信人: | /s/Mark S.Hoplamazian |
| | 馬克·S·霍普拉馬西安 |
| | 總裁與首席執行官 |
| | |
日期:2023年2月16日 | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
/s/Mark S.Hoplamazian | 董事首席執行官總裁(首席執行官) | 2023年2月16日 |
馬克·S·霍普拉馬西安 |
/s/瓊·博塔里尼 | 常務副總裁,首席財務官(首席財務官、首席會計官) | 2023年2月16日 |
瓊·博塔里尼 |
託馬斯·J·普利茲克 | 董事會執行主席 | 2023年2月16日 |
託馬斯·J·普利茲克 | |
/s/Paul D.Ballew | 董事 | 2023年2月16日 |
保羅·D·巴洛 | |
蘇珊·D·克羅尼克 | 董事 | 2023年2月16日 |
蘇珊·D·克羅尼克 | |
麥基·J·麥克唐納 | 董事 | 2023年2月16日 |
麥基·J·麥克唐納 | |
/s/Cary D.McMillan | 董事 | 2023年2月16日 |
凱裏·D·麥克米蘭 | |
/s/海蒂·奧尼爾 | 董事 | 2023年2月16日 |
海蒂·奧尼爾 | |
/s/Jason Pritzker | 董事 | 2023年2月16日 |
傑森·普利茨克 | |
/s/Michael A.Rocca | 董事 | 2023年2月16日 |
邁克爾·A·羅卡 | |
/s/迪翁·坎普·桑德斯 | 董事 | 2023年2月16日 |
迪翁·坎普·桑德斯 | |
理查德·C·塔特爾 | 董事 | 2023年2月16日 |
理查德·C·塔特爾 | |
/小詹姆斯·H·伍登 | 董事 | 2023年2月16日 |
小詹姆斯·H·伍登 | |
管理層的報告
財務報告的內部控制
凱悦酒店集團的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年修訂的《證券交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。凱悦酒店集團對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映凱悦酒店集團資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且凱悦酒店集團的收入和支出僅根據凱悦酒店集團管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置凱悦酒店集團的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年12月31日凱悦酒店集團財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013)。基於這一評估,管理層確定凱悦酒店集團自2022年12月31日起對財務報告保持有效的內部控制。
2022年第四季度,公司完成了將ALG整合到公司財務報告流程的內部控制中,其中包括整合流程和應用控制,並在認為必要時增加新的控制流程。在本公司最近一個財政季度內,本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於凱悦酒店集團截至2022年12月31日財務報告內部控制的證明報告。德勤會計師事務所審計了本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。該報告載於本年度報告表格10-K的第15項。
| | |
/s/Mark S.Hoplamazian |
馬克·S·霍普拉馬西安 總裁&首席執行官 |
| | |
/s/瓊·博塔里尼 |
瓊·博塔里尼 執行副總裁總裁,首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致凱悦酒店集團股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附凱悦酒店集團及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月16日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與忠誠計劃有關的遞延收入--請參閲財務報表附註2和附註3
關鍵審計事項説明
本公司在凱悦酒店參與忠誠度計劃期間,為其物業組合的利益而實施忠誠度計劃。公司估計與忠誠度計劃有關的遞延收入負債(“負債”)的價值為#美元。928截至2022年12月31日為100萬美元,並根據未來點數贖回的預期時間和價值確定,包括對不會贖回的點數的破壞估計。在確定負債時使用的估計數發生變化,可能導致負債發生實質性變化。
鑑於公司損益假設的主觀性,執行審計程序以評估這一估計的合理性需要更高程度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的精算專家參與執行對負債的審計程序。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與責任有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了公司與負債相關的控制措施的有效性,包括那些超過對損壞假設的估計的控制措施。
•我們測試了作為精算估計基礎的基礎數據,包括賺取的點數和兑換的點數,以測試精算估計的輸入是否合理。
•在我們精算專家的幫助下,我們對負債進行了獨立的估計,並將我們的估計與管理層的估計進行了比較。
税金--見財務報表附註14
關鍵審計事項説明
本公司確認因各自資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異而產生的未來税務後果所產生的遞延税項資產和負債。本公司每季度評估遞延税項資產的可變現程度,並在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時確認估值撥備。在2022年期間,管理層得出結論,很大一部分美國遞延税項資產很有可能實現,導致淨估值撥備釋放2.5億美元。
我們確認,管理層決定將很大一部分美國遞延税項資產作為關鍵審計事項實現,這是因為管理層對正負證據的權衡做出了重大判斷,包括持續恢復盈利和可客觀核實的未來美國收入。這反過來又導致了審計師在應用與評估這些正面和負面證據有關的程序時的高度判斷力和主觀性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及測試管理層關於遞延税項資產變現的結論的基礎,包括以下內容:
•我們測試了遞延税項資產控制的有效性,包括管理層對確定遞延税項資產是否更有可能變現的控制。
•在我們所得税專家的幫助下,我們完成了以下工作:
◦評價管理層對用來得出是否需要估值津貼的正面和負面證據的評估和權衡;
◦測試管理層用來確定其估值津貼發放是否適當的方法、假設和判斷的合理性,包括持續恢復盈利和可客觀核實的未來美國收入;以及
◦評估相關所得税法律限制是否適用以及在多大程度上限制公司利用構成遞延税項資產重要部分的税務屬性的能力。
/s/ 德勤律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2023年2月16日
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致凱悦酒店集團股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已審計凱悦酒店集團及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度的綜合財務報表和財務報表附表,以及我們2023年2月16日的報告,對該等綜合財務報表和財務報表附表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2023年2月16日
凱悦酒店集團及其附屬公司
合併損益表(損益)
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的年度
(單位:百萬美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | |
自有和租賃酒店 | $ | 1,235 | | | $ | 838 | | | $ | 513 | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | 808 | | | 418 | | | 239 | |
抵銷收入 | (31) | | | (35) | | | (30) | |
淨管理費、加盟費、許可費和其他費用 | 777 | | | 383 | | | 209 | |
配送和目的地管理 | 986 | | | 115 | | | — | |
| | | | | |
其他收入 | 273 | | | 109 | | | 58 | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 2,620 | | | 1,583 | | | 1,286 | |
總收入 | 5,891 | | | 3,028 | | | 2,066 | |
直銷、一般和管理費用: | | | | | |
自有和租賃酒店 | 916 | | | 725 | | | 627 | |
配送和目的地管理 | 775 | | | 112 | | | — | |
折舊及攤銷 | 426 | | | 310 | | | 310 | |
其他直接成本 | 280 | | | 127 | | | 65 | |
銷售、一般和管理 | 464 | | | 366 | | | 321 | |
為管理物業和專營物業而招致的費用 | 2,632 | | | 1,639 | | | 1,375 | |
直銷、一般和管理費用 | 5,493 | | | 3,279 | | | 2,698 | |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | (75) | | | 43 | | | 60 | |
未合併的酒店業企業的股權收益(虧損) | 5 | | | 28 | | | (70) | |
利息支出 | (150) | | | (163) | | | (128) | |
房地產及其他商品銷售損益 | 263 | | | 414 | | | (36) | |
資產減值 | (38) | | | (8) | | | (62) | |
其他收入(虧損),淨額 | (40) | | | (19) | | | (92) | |
所得税前收入(虧損) | 363 | | | 44 | | | (960) | |
所得税優惠(撥備) | 92 | | | (266) | | | 257 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 455 | | | (222) | | | (703) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 455 | | | $ | (222) | | | $ | (703) | |
每股收益(虧損)-基本 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4.17 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
| | | | | |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 4.17 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
每股收益(虧損)-攤薄 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4.09 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
| | | | | |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 4.09 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
見合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的年度
(單位:百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 455 | | | $ | (222) | | | $ | (703) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損),扣除税收優惠(準備金)後的淨額(1), $—、和$8截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度 | 5 | | | 7 | | | (23) | |
外幣折算調整,扣除税收優惠(準備金)後淨額為#美元—, $1, and $(2)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度 | 4 | | | (61) | | | 38 | |
未確認的養老金福利,扣除税收優惠(準備金)後的淨額為$(1), $—、和$—截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度 | 4 | | | 3 | | | 2 | |
可供出售債務證券的未實現虧損,扣除税收優惠(準備金)淨額#美元4, $—, $—截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度。 | (10) | | | (2) | | | — | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損) | 3 | | | (53) | | | 17 | |
綜合收益(虧損) | 458 | | | (275) | | | (686) | |
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | |
凱悦酒店集團的全面收益(虧損) | $ | 458 | | | $ | (275) | | | $ | (686) | |
見合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
合併資產負債表
截至2022年12月31日和2021年12月31日
(以百萬美元計,不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 991 | | | $ | 960 | |
受限現金 | 39 | | | 57 | |
短期投資 | 158 | | | 227 | |
應收賬款,扣除準備淨額#美元63及$53分別於2022年12月31日和2021年12月31日 | 834 | | | 633 | |
盤存 | 9 | | | 10 | |
預付款項和其他資產 | 180 | | | 149 | |
預繳所得税 | 39 | | | 26 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,250 | | | 2,062 | |
權益法投資 | 178 | | | 216 | |
財產和設備,淨額 | 2,384 | | | 2,848 | |
融資應收賬款,扣除準備金淨額#美元44及$69分別於2022年12月31日和2021年12月31日 | 60 | | | 41 | |
經營性租賃使用權資產 | 385 | | | 446 | |
商譽 | 3,101 | | | 2,965 | |
無形資產,淨值 | 1,668 | | | 1,977 | |
遞延税項資產 | 257 | | | 14 | |
其他資產 | 2,029 | | | 2,034 | |
總資產 | $ | 12,312 | | | $ | 12,603 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務當期到期日 | $ | 660 | | | $ | 10 | |
應付帳款 | 500 | | | 523 | |
應計費用和其他流動負債 | 415 | | | 299 | |
流動合同負債 | 1,438 | | | 1,178 | |
應計薪酬和福利 | 235 | | | 187 | |
流動經營租賃負債 | 39 | | | 35 | |
| | | |
流動負債總額 | 3,287 | | | 2,232 | |
長期債務 | 2,453 | | | 3,968 | |
長期合同負債 | 1,495 | | | 1,349 | |
長期經營租賃負債 | 298 | | | 349 | |
其他長期負債 | 1,077 | | | 1,139 | |
總負債 | 8,610 | | | 9,037 | |
承付款和或有事項(見附註15) | | | |
| | | |
股本: | | | |
優先股,$0.01每股面值,10,000,000授權股份及不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的未償還債務 | — | | | — | |
A類普通股,$0.01每股面值,1,000,000,000授權股份,47,482,787於2022年12月31日發行併發行,B類普通股,$0.01每股面值,390,912,161授權股份,58,917,749於2022年12月31日發行及發行的股份。A類普通股,$0.01每股面值,1,000,000,000授權股份,50,322,050於2021年12月31日發行併發行,B類普通股,$0.01每股面值,391,647,683授權股份,59,653,271於2021年12月31日發行及發行的股份 | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 318 | | | 640 | |
留存收益 | 3,622 | | | 3,167 | |
| | | |
累計其他綜合損失 | (242) | | | (245) | |
股東權益總額 | 3,699 | | | 3,563 | |
合併子公司中的非控股權益 | 3 | | | 3 | |
總股本 | 3,702 | | | 3,566 | |
負債和權益總額 | $ | 12,312 | | | $ | 12,603 | |
見合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
合併現金流量表
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的年度
(單位:百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 455 | | | $ | (222) | | | $ | (703) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
(收益)房地產和其他產品的銷售虧損 | (263) | | | (414) | | | 36 | |
折舊及攤銷 | 426 | | | 310 | | | 310 | |
| | | | | |
| | | | | |
股票獎勵的攤銷 | 61 | | | 59 | | | 28 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 35 | | | 27 | | | 31 | |
遞延所得税 | (259) | | | 200 | | | (59) | |
| | | | | |
資產減值 | 38 | | | 8 | | | 62 | |
未合併的酒店業企業的股本(收益)損失 | (5) | | | (28) | | | 70 | |
抵銷收入 | 31 | | | 35 | | | 30 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
債務清償損失 | 9 | | | 2 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未實現(收益)損失,淨額 | 55 | | | (14) | | | 13 | |
來自未合併的酒店合資企業的分配 | 16 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | |
其他 | (92) | | | (38) | | | (8) | |
因資產和負債及其他方面的變化而增加(減少)的現金 | | | | | |
應收賬款淨額 | (209) | | | (85) | | | 120 | |
| | | | | |
預繳所得税 | 2 | | | 255 | | | (241) | |
預付款項和其他資產 | (114) | | | (54) | | | (24) | |
其他長期資產 | (110) | | | (10) | | | (4) | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 96 | | | 87 | | | (256) | |
合同責任 | 491 | | | 213 | | | 73 | |
經營租賃負債 | (35) | | | (25) | | | (23) | |
應計薪酬和福利 | 46 | | | 33 | | | (47) | |
其他長期負債 | — | | | (25) | | | (27) | |
其他,淨額 | — | | | (1) | | | 5 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 674 | | | 315 | | | (611) | |
| | | | | |
(續)
見合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
合併現金流量表
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的年度
(單位:百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
購買有價證券和短期投資 | | $ | (952) | | | $ | (793) | | | $ | (1,143) | |
有價證券和短期投資收益 | | 1,060 | | | 1,240 | | | 542 | |
對權益法和其他投資的貢獻 | | (8) | | | (29) | | | (65) | |
權益報酬法和其他投資 | | 54 | | | 98 | | | 5 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | | (174) | | | (2,916) | | | — | |
資本支出 | | (201) | | | (111) | | | (122) | |
融資應收賬款的發行 | | (25) | | | (21) | | | (32) | |
融資應收賬款收益 | | 17 | | | 7 | | | — | |
出售房地產和其他資產所得收益,扣除已處置的現金 | | 625 | | | 758 | | | 85 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他投資活動 | | 20 | | | (5) | | | (6) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 416 | | | (1,772) | | | (736) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
長期債務收益,扣除發行成本為#美元—, $11、和$15,分別 | | — | | | 1,949 | | | 2,035 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
債務的回購和償還 | | (711) | | | (1,218) | | | (406) | |
普通股回購 | | (369) | | | — | | | (69) | |
發行A類普通股所得款項,扣除發行成本$—, $25、和$—,分別 | | — | | | 575 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利用受限現金使2005系列債券合法失效 | | (8) | | | — | | | — | |
已支付的股息 | | — | | | — | | | (20) | |
其他融資活動 | | (18) | | | (18) | | | (15) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (1,106) | | | 1,288 | | | 1,525 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
匯率變動對現金的影響 | | 18 | | | (3) | | | (4) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | | 2 | | | (172) | | | 174 | |
現金、現金等價物和限制性現金--年初 | | 1,065 | | | 1,237 | | | 1,063 | |
| | | | | | |
現金、現金等價物和受限現金-年終 | | $ | 1,067 | | | $ | 1,065 | | | $ | 1,237 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(續)
見合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
合併現金流量表
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的年度
(單位:百萬美元)
補充披露現金流量信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 991 | | | $ | 960 | | | $ | 1,207 | |
受限現金(見附註2) | 39 | | | 57 | | | 11 | |
納入其他資產的受限現金(見附註2,附註10) | 37 | | | 48 | | | 19 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 1,067 | | | $ | 1,065 | | | $ | 1,237 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期內支付的利息現金 | $ | 138 | | | $ | 145 | | | $ | 105 | |
期間支付(收到)的所得税現金,淨額 | $ | 101 | | | $ | (210) | | | $ | 63 | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 47 | | | $ | 41 | | | $ | 42 | |
非現金投融資活動如下: | | | | | |
權益法和其他投資的非現金繳款(見附註4、附註7、附註15) | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | 35 | |
非現金髮行融資應收賬款(見附註6,附註7) | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | |
應計資本支出變動 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | (12) | |
以經營租賃負債換取的非現金使用權資產 | $ | 25 | | | $ | 16 | | | $ | 14 | |
2005年系列債券的非現金法律失效(見附註7) | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | — | |
用於租賃重估的使用權資產和經營租賃負債的非現金減少 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | |
收到的非現金持有至到期債務擔保(見附註7) | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | |
普通股的非現金回購(見附註16) | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
(結束語)
見合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
合併股東權益變動表
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的年度
(百萬,不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還普通股 | | 普通股金額 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 合併子公司中的非控股權益 | | 總計 |
| A類 | B類 | | A類 | B類 | | | | | | | | | | |
餘額-2020年1月1日 | 36,109,179 | | 65,463,274 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,169 | | | $ | (209) | | | $ | 5 | | | $ | 3,966 | |
全面損失總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (703) | | | 17 | | | — | | | (686) | |
非控制性權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
普通股回購 | (827,643) | | — | | | — | | — | | | (12) | | | (57) | | | — | | | — | | | (69) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票計劃發放 | 75,763 | | — | | | — | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
以股份為基礎的支付活動 | 468,586 | | — | | | — | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
類份額轉換 | 3,424,356 | | (3,424,356) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
現金股息為$0.20分享(見附註16) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
餘額-2020年12月31日 | 39,250,241 | | 62,038,918 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 3,389 | | | $ | (192) | | | $ | 3 | | | $ | 3,214 | |
全面損失總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (222) | | | (53) | | | — | | | (275) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票計劃發放 | 46,311 | | — | | | — | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
以股份為基礎的支付活動 | 589,851 | | — | | | — | | — | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
類份額轉換 | 2,385,647 | | (2,385,647) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行A類普通股 | 8,050,000 | | — | | | — | | — | | | 575 | | | — | | | — | | | — | | | 575 | |
餘額-2021年12月31日 | 50,322,050 | | 59,653,271 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 640 | | | $ | 3,167 | | | $ | (245) | | | $ | 3 | | | $ | 3,566 | |
綜合收益總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 455 | | | 3 | | | — | | | 458 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (4,233,894) | | — | | | — | | — | | | (369) | | | — | | | — | | | — | | | (369) | |
普通股回購責任(1) | — | | — | | | — | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票計劃發放 | 60,543 | | — | | | — | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
以股份為基礎的支付活動 | 598,566 | | — | | | — | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
類份額轉換 | 735,522 | | (735,522) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2022年12月31日 | 47,482,787 | | 58,917,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 318 | | | $ | 3,622 | | | $ | (242) | | | $ | 3 | | | $ | 3,702 | |
(1)代表回購106,116股票價格為$9在2022年12月31日之前發起,但在2023年第一季度定居的100萬人。於2022年12月31日,股份計入已發行股份,負債計入綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債。 |
見合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則金額以百萬計)
1. 組織
凱悦酒店集團是特拉華州的一家公司,其合併子公司(統稱為“凱悦酒店集團”)提供全方位服務的酒店、精選服務酒店、包羅萬象的度假村以及其他形式的住宅、度假和公寓單元。我們還通過ALG度假提供旅行分配和目的地管理服務,並通過無限度假俱樂部提供付費會員計劃。截至2022年12月31日,我們的酒店組合包括577提供全方位服務的酒店,包括183,496世界各地的客房;565精選服務型酒店,包括82,552房間,其中444酒店位於美國;以及121包羅萬象的度假村,包括38,060房間。截至2022年12月31日,我們的物業組合在75世界各國。此外,通過戰略關係,我們為與我們的酒店組合無關的、以此類酒店擁有的或由第三方許可的其他商標或商標運營的酒店提供特定的預訂和/或忠誠度計劃服務。
2. 重要會計政策摘要
合併原則-我們的合併財務報表顯示了凱悦酒店公司及其控股和控制的子公司的經營結果、財務狀況和現金流。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
新冠肺炎大流行的影響-新冠肺炎疫情以及相關的旅行限制和遏制努力對旅遊業和我們的業務產生了重大影響,但在截至2022年12月31日的一年中加速復甦。然而,由於持續的影響是不確定的,我們的財務業績可能不能預示未來的長期表現。
預算的使用-我們被要求做出影響我們綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們的估計和假設受到固有風險和不確定性的影響,包括新冠肺炎大流行的持續影響,實際結果可能與我們的估計金額大不相同。
重新分類-對上一年的某些金額進行了重新分類,以符合本年度的列報。
收入確認-我們的收入主要來自向客户提供的產品和服務,當產品或服務的控制權轉移到客户手中時,通常會得到確認。我們的客户包括第三方酒店業主和特許經營商、自有和租賃酒店的客人、無限度假俱樂部會員、ALG度假客户、通過我們的聯合品牌信用卡計劃的第三方合作伙伴,以及住宅、度假和公寓單元的業主和客人。我們的收入來源摘要如下:
•自有和租賃酒店收入自有和租賃酒店的收入來自我們自有和租賃酒店提供的房間租金和服務。我們公佈的是扣除銷售、佔用和其他税項後的淨收入。代表政府税務機關徵收和匯給政府税務機關的税款不包括在基礎產品和服務的交易價格中。
•管理費、特許經營費、許可費和其他費用-管理費主要由基本費和激勵費組成,基本費通常按毛收入的百分比計算,激勵費通常根據酒店盈利能力衡量標準計算。管理費中包括我們為酒店提供使用凱悦酒店知識產權(“IP”)所賺取的費用。特許經營費由初始費用和持續的特許權使用費組成,按客房總收入的百分比計算,並視情況計算食品和飲料收入。許可費是指通過我們的聯合品牌信用卡計劃許可凱悦品牌名稱以及銷售我們的品牌住宅單元所產生的收入。其他費用包括終止費和向某些ALG度假村提供的營銷服務的收入。
•淨管理費、加盟費、許可費和其他費用-管理、特許經營、許可和其他費用通過攤銷管理和特許經營協議資產和績效治癒付款來減少,這構成了對客户的付款。提供給客户的與管理和特許經營協議資產相關的對價記錄在其他資產中,並在預期客户壽命內攤銷至Contra收入,通常是管理或特許經營協議的初始期限。
•配送和目的地管理-經銷和目的地管理收入包括通過ALG Vacations銷售度假套餐、體驗和包機的收入,以及通過Amstar提供的目的地服務和遊覽的收入。
•其他收入-其他收入包括我們公寓單元的住宅管理業務收入,我們的無限度假俱樂部付費會員俱樂部僅在拉丁美洲和加勒比地區的ALG度假村提供會員福利,通過我們的聯合品牌信用卡計劃銷售促銷獎勵,以及Exhale的SPA和健身收入,Exhale在截至2020年12月31日的年度內出售(見注7)。
•用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入-用於償還代表管理和特許物業發生的費用的收入是代表第三方所有者和特許經營商發生的費用的補償。這些報銷費用主要涉及我們作為僱主的受管理物業的工資,以及與代表受管理物業和特許物業所有者運營的全系統服務和忠誠度計劃有關的費用的報銷。
我們為客户提供的產品和服務包括以下性能義務:
管理和特許經營協議
•訪問凱悦酒店的IP,包括凱悦酒店的品牌名稱-我們從酒店所有者那裏收取基於銷售額的費用,以換取對我們的IP的訪問,包括凱悦品牌名稱和系統,以及其他服務。費用一般按月支付,因為酒店所有者和特許經營商從訪問我們的知識產權中獲得價值。隨着服務的提供,費用會隨着時間的推移而確認。根據我們的特許經營協議,我們還從酒店所有者和特許經營商那裏獲得初始費用。初始費用不代表明確的履約義務,因此與特許權使用費相結合,並在預期客户壽命內遞延和確認在管理、特許經營、許可和其他費用中,這通常是特許經營協議的初始期限。
•全系統服務-我們代表管理和特許物業的業主提供系統範圍的服務。提供全系統服務的承諾不是一項明確的履約義務,因為它伴隨着對我們知識產權的訪問。因此,這一承諾與獲得我們的知識產權結合在一起,形成了單一的履行義務。
在2021年和2022年,凱悦酒店的全系統服務是按照基金模式核算的,根據這種模式,酒店所有者和特許經營商每月都會收到系統範圍的評估費。隨着時間的推移,我們將收入確認為在收入中提供的服務,用於償還代表管理和特許經營物業發生的成本。我們擁有如何使用項目收入的自由裁量權,因此,我們是負責人。與全系統方案有關的費用確認為以管理和特許經營財產的名義發生的費用。隨着時間的推移,我們打算管理系統範圍的計劃以實現盈虧平衡,並且不從這些服務中賺取利潤,但從所有者那裏獲得收入的時間可能與運營計劃所產生的費用的時間不一致。因此,收入和支出之間的任何差額都會影響我們的淨收益(虧損)。
在2020年及以前,按照費用償還模式提供和核算了某些全系統服務。在成本補償模式下,酒店所有者和特許經營商被要求補償我們在不增加利潤的情況下運營全系統計劃所產生的所有成本。我們對如何使用項目收入有自由裁量權,因此,我們是負責人。與全系統方案有關的費用在代表管理和特許經營財產發生的費用中確認。全系統服務的報銷按年度費用估計數開具帳單,並在收入中確認,用於償還管理的和特許經營的財產的費用,與產生的費用相稱。任何已收取但尚未確認為收入的款項都將遞延並歸類為合同負債。超過所收取收入的任何成本均被歸類為應收賬款,以達到我們期望在長期內收回成本的程度。由於全系統服務收費和提供方式的變化,我們不再有任何關於費用償還模式的性質。
•酒店管理協議服務-根據我們的管理協議條款,我們提供酒店管理服務,這些服務構成了一項具有系列資格的單一履約義務。作為交換,我們以管理費的形式獲得可變對價,管理費由基礎和/或獎勵費用組成。獎勵費用通常取決於某些盈利目標的實現,因此,我們採用判斷來確定每一期間確認的獎勵費用金額。獎勵費用收入被確認的程度是,我們很可能不會在隨後的
句號。我們依靠內部財務預測和歷史趨勢來估計已確認的獎勵費用收入金額以及獎勵費用未來逆轉的可能性。一般來説,基地管理費在提供服務時按月到期並按月支付,獎勵費用根據協議條款到期並支付,但至少是每年開具和收取獎勵費用。隨着時間的推移,收入會隨着服務的提供而確認。
根據某些管理協議的條款,主要是在美國境內,我們是酒店員工的僱主。當我們是僱主時,我們將獲得與員工管理服務相關的費用報銷,而不會增加利潤,隨着時間的推移,報銷將隨着服務收入的增加而確認,以償還代表管理和特許經營物業發生的費用。在我們是僱主的司法管轄區,我們有權決定如何提供員工管理服務,因此,我們是負責人。
•忠誠度計劃管理-我們在凱悦酒店參與忠誠度計劃期間管理忠誠度計劃,以惠及凱悦酒店的物業組合。根據該計劃,會員根據他們在我們酒店的消費以及通過我們的體驗平臺Find、通過與我們的戰略忠誠聯盟進行交易或通過使用凱悦聯合品牌信用卡進行交易來獲得積分。忠誠度計劃積分可以兑換為參與酒店的住宿權利,以及第三方的其他商品和服務。忠誠度計劃成員獲得的積分代表着未來免費或折扣商品或服務的物質權利。
忠誠度計劃有一項業績義務,包括營銷和管理計劃,以及安排成員兑換獎項。這兩個承諾並不明確,因為在沒有相關獎勵兑換安排的情況下,營銷和管理該計劃的承諾不會使客户受益。管理忠誠度計劃的成本通過基於會員合格支出的評估費計入物業。評估費按月計費和收取,該計劃收到的收入將推遲到會員兑換積分時支付。於贖回管理及特許經營物業的積分時,我們確認先前遞延收入,以償還管理及特許經營物業所產生的成本,扣除支付予管理及特許經營酒店的贖回費用。我們負責安排促銷獎勵的兑換,但除了自有和租賃的酒店外,我們不直接履行頒獎之夜的義務。因此,我們是管理和特許經營酒店履行這一義務的代理人,我們是自有和租賃酒店的委託人。我們自有和租賃酒店收入的一部分在首次入住時遞延,因為計劃成員在自有或租賃酒店賺取積分,收入在自有或租賃酒店兑換時確認。
每期確認的收入是基於兑換的忠誠度積分數量和每一積分的收入,其中包括對不兑換的忠誠度積分的破壞估計。確定破損涉及重大判斷,我們聘請第三方精算師幫助我們估計在破損計算中使用的最終贖回比率,以及贖回時確認的收入金額。預期最終贖回假設的變化反映在本期。超過預期未來贖回的任何收入將用於支付該計劃的其他運營費用。
自有和租賃酒店提供的房間租賃和其他服務
我們為我們的客人提供房間租賃和其他服務,包括但不限於食物和飲料、水療、洗衣和停車。這些產品和服務代表各自的履約義務,作為對這些服務的交換,我們根據公佈的費率或協商的合同獲得固定金額。在提供服務或提供貨物時應全額付款。如果客人加入了包含多個商品或服務的套餐,則根據每項商品的獨立銷售價格將固定價格分配給每種不同的商品或服務。當我們將商品或服務的控制權轉移給客户時,收入就會隨着時間的推移而確認。房間租金收入在客人入住時按日確認,與其他產品和服務相關的收入在向客人提供產品或服務時確認。
酒店通常與在線旅行社、行業協會和其他實體達成協議。作為這些安排的一部分,我們可能會根據通過該渠道產生的收入向對方支付佣金或回扣。我們根據每份合同的條款確認收入毛收入或扣除回扣和佣金後的淨收入。
配送和目的地管理
ALG Vacations以個人和套餐的方式向主要在拉丁美洲和加勒比地區的目的地提供傳統的休閒旅遊產品和服務。旅遊產品和服務包括以下部分或全部:
•第三方供應商主要負責提供服務,ALG假期為代理人的履約義務:
•第三方航空公司提供的商業航空運輸-收入在預訂時確認,扣除對供應商的相關付款;
•ALG度假村和第三方品牌酒店和度假村提供的酒店住宿-收入在客人入住房間時按淨額確認;
•由第三方保險公司提供的旅行保險-收入在預訂時確認,扣除對供應商的相關付款;
•第三方公司提供的租車預訂服務-在客人使用租車時,扣除相關成本後,按日確認收入;以及
•由第三方公司提供的觀光活動-收入在旅行當天確認,扣除相關成本。
•ALG假期主要負責提供服務並作為委託人的履行義務:
•ALG Vacations提供包機服務-毛收入在離開和返回時確認;以及
•Amstar提供的地面交通和短途旅行-毛收入在離開和返回時確認。
作為提供產品和服務的交換,我們獲得固定和可變對價,根據相對獨立銷售價格在履行義務之間分配對價。對於所有的履約義務,我們採用成本加利潤的方法來確定獨立的銷售價格。對於由第三方公司提供的租車預訂和遊覽,我們使用可觀察到的交易價格來分配獨立的銷售價格。ALG Vacation的客户在旅行出發前支付旅行費用,這些押金被記錄為合同負債,直到發生相關履約義務的控制權轉移,相關收入在分銷和目的地管理收入中確認。對於某些航空公司、酒店和汽車租賃交易,我們還通過全球分銷系統(“GDS”)收取費用,該系統提供計算機系統,通過該系統可以獲得旅行供應商的庫存和預訂。通過GDS收到的付款被視為來自供應商的佣金,並在登記分銷和目的地管理收入時確認為收入。
我們在我們的消費者網站和旅行社網站、旅遊宣傳冊和其他媒體上為旅遊供應商提供廣告服務。廣告收入在提供服務時確認,並記錄在分銷和目的地管理收入中。
住宅管理業務
我們根據與個人業主和/或業主協會簽訂的租賃管理協議提供住宅管理服務,業主和/或業主協會參與我們的租賃計劃。提供的服務包括為客人提供預訂、客房管理、安全和禮賓協助,以換取根據與公寓單元所有者達成的收入分享協議收取的可變費用。這些服務代表了個人履行義務。收入隨着時間的推移在提供服務或客人在公寓單元的住宿結束時確認。我們負責制定價格,並在客人入住期間提供服務,因此,我們是委託人。
會員俱樂部
通過無限度假俱樂部,我們與客人簽訂會員合同,提供各種福利,每一項都代表一項履行義務:獲得參與酒店的優惠價格和福利,免費房間
住宿,預付獎勵,包括禮物和升級,忠誠度積分,在初始合同期限後續籤的權利,以及第三方度假交換服務的初始會員資格。
會員合同可在開始時全額支付,或通過存款並按月分期付款的方式支付剩餘餘額,平均期限不到4好幾年了。會員需要支付年度續期費,才能繼續享受合同中列出的福利。會員合同的未付部分不符合資產或應收融資的定義,因為未付餘額與我們將提供的未來服務有關,我們收集未來現金流的權利取決於我們在合同期限內向會員提供持續訪問的能力。
作為俱樂部會員福利的交換,我們得到固定和可變的對價。交易價格包括收到的現金對價和會員合同的未付部分,並根據每項履約義務的相對獨立銷售價格在履約義務之間進行分配。我們利用可觀察到的交易價格和/或調整後的市場假設來確定每項履約義務的相對獨立售價。收到的會費被記錄為合同負債,分配給每項履約義務的收入在我們的綜合損益表上的其他收入中確認如下:
•參展物業的優惠價格及優惠-收入在預計客户壽命內確認,範圍為3至25年,採用直線法;
•免費住宿和預付獎勵-收入在贖回時確認,扣除贖回費用,因為我們是代理;
•忠誠度積分-收入在贖回時確認,扣除贖回費用,因為我們是代理;
•在初始合同期限後續籤的權利-這一履約義務是一項物質權利,收入每年確認為賺取的收入;
•第三方度假交換服務的初始會員資格-收入在交易所會員期限內確認,扣除費用,因為我們是代理。
會員可以支付額外費用將其會員升級到更高的級別,這會產生與初始合同分開的額外產品和服務,因此,升級被視為取消舊合同並創建新合同。會員還可以通過選擇不支付會員合同中未支付的部分來降低其會員資格。降級不會導致額外的不同商品或服務,因此,訂正對價分配給剩餘的履約債務,並對降級之日確認的收入進行調整,以根據合同迄今的履約情況作出調整。
聯合品牌信用卡計劃
我們與第三方簽訂了聯合品牌信用卡協議,根據協議條款,我們有各種履行義務:授予凱悦品牌許可證、安排履行通過忠誠度計劃向持卡人發放的積分,以及在實現某些計劃里程碑時授予持卡人免費住宿之夜。忠誠度積分和免費住宿之夜代表着未來可以兑換免費或折扣服務的物質權利。
作為提供產品和服務的交換,我們獲得固定和可變對價,根據履行義務的相對獨立銷售價格在履行義務之間分配對價。在確定相對獨立銷售價格時涉及重大判斷,因此,我們聘請了第三方估值專家提供幫助。我們利用特許權使用費減免方法來確定分配給許可證的收入,隨着被許可人從使用凱悦品牌名稱中獲得價值,這些收入將隨着時間的推移而確認。我們利用可觀察到的交易價格和調整後的市場假設來確定忠誠度積分的獨立銷售價格,並利用成本加保證金方法來確定免費客房夜晚的獨立銷售價格。分配給忠誠度計劃積分和免費夜間獎勵的收入將在信用卡會員的促銷獎勵兑換或到期時遞延並確認,如果我們是代理,則扣除兑換費用。我們負責安排促銷獎勵的兑換,但除了自有和租賃的酒店外,我們不直接履行頒獎之夜的義務。因此,我們是管理和特許經營酒店的代理商,也是自有和租賃酒店的委託人。
隨着時間的推移,我們滿足以下績效義務:獲得凱悦酒店的象徵性IP、酒店管理協議服務、忠誠度計劃的管理、通過我們的聯合品牌信用卡協議獲得我們品牌名稱的許可,以及
無限制度假俱樂部會員可享受優惠價格。這些履約義務中的每一項都被視為基於銷售的版税或一系列不同的服務,儘管履行每項承諾的活動可能每天都有所不同,但每項承諾的性質都是相同的,客户每天都會從服務中受益。
對於隨着時間推移履行的每一項履約義務,我們使用基於轉移給客户的價值的產出方法來確認收入。收入根據交易價格和與每項履約義務有關的可觀察產出確認。我們認為以下是我們在履行這些履約義務方面取得的進展:
•在本報告所述期間,酒店為獲得凱悦酒店的知識產權而賺取的收入和營業利潤,因為這表明了第三方酒店所有者和特許經營商獲得的價值;
•承諾為酒店提供管理協議服務的酒店收入和經營利潤;
•獎勵夜間兑換或與第三方合作伙伴積分兑換,以管理忠誠度計劃履約義務;
•持卡人通過我們的聯合品牌信用卡計劃購買Hyatt名稱的許可證,因為這表明我們的合作伙伴從使用我們的名稱中獲得的價值;以及
•當我們在無限度假俱樂部付費會員計劃下提供ALG度假村的訪問時,時間會過去。
在我們的管理協議中,我們有二履約義務:提供對凱悦酒店IP的訪問,並提供管理協議服務。儘管這些構成了二不同的業績義務,這兩種義務都代表隨着時間的推移而得到滿足的服務,我們使用基於酒店業績的產出方法來確認收入。因此,我們沒有在這兩個之間分配交易價格二作為分配的履約義務將導致相同的收入確認模式。
當承諾的貨物或服務轉讓給客户和客户付款之間的期間超過一年時,收入將根據重大融資部分的影響進行調整。
我們採用了實際的權宜之計,允許省略上期關於分配給未來業績債務的收入的信息,我們不估計分配給下列剩餘業績債務的收入:
•與忠誠度計劃相關的遞延收入、基本和獎勵管理費收入,以及與我們的付費會員計劃相關的遞延收入(與參與酒店的優惠費率和福利相關),因為這些收入被分配給一系列完全未履行的績效義務;
•與特許權使用費有關的收入,因為它們被視為基於銷售的特許權使用費;
•通過我們的聯合品牌信用卡計劃獲得的免費夜晚收入,因為獎勵的原始期限為12個月;
•與提前預訂自有和租賃酒店有關的收入,因為每次入住的時間不超過12個月;以及
•與ALG度假相關的收入,因為預訂通常是在12個月內或更短的時間內旅行。
合同餘額-我們從客户那裏獲得的付款是基於我們合同中確定的賬單條款。當我們的對價權利是無條件的時,客户賬單被記錄為應收賬款。如果我們的對價權利是以未來履行合同為條件的,餘額將被記錄為合同資產。由於我們管理協議中的某些盈利能力障礙,獎勵費用被視為合同資產,直到與實現盈利指標相關的風險不再存在。一旦達到盈利能力門檻,應收獎勵費用餘額將記入應收賬款。合同資產記入應收賬款,淨額記入我們的綜合資產負債表。在履行合同之前收到的付款在我們的合併資產負債表上記為流動或長期合同負債,並在我們履行合同時確認為收入。
與客户簽訂合同所產生的成本-我們在與無限度假俱樂部成員簽訂合同時會產生增量成本。主要與銷售佣金有關的增量成本被遞延,並在我們的合併資產負債表上作為流動或長期其他資產記錄。成本在合併損益表(虧損)中攤銷為其他直接成本,在與相關收入相同的期間內,使用客户生命週期的直線方法,範圍為3至25好幾年了。當事件或情況顯示賬面價值可能無法收回時,我們每季度評估為取得與客户的減值合約而產生的成本。
在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有15百萬美元和美元2分別記入預付款和其他資產的遞延成本百萬美元和#美元106百萬美元和美元14百萬美元,分別計入我們綜合資產負債表的其他資產。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們確認了9與這些遞延成本相關的攤銷費用分別為100萬美元和微不足道的數額。在截至2020年12月31日的年度內,我們沒有像收購ALG之前那樣,為獲得無限度假俱樂部成員的合同而產生增量成本。
外幣-我們位於美國境外的合併實體的本位幣是 通常是當地貨幣。這些實體的資產和負債按期末匯率換算為美元,相關收益和虧損,扣除適用的遞延所得税,計入我們綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損)。外幣交易的收益和損失,包括與公司間應收賬款和應付款項有關的收益和損失,在其他收益(虧損)中確認,在我們的綜合損益表(虧損)中淨額。
公允價值-我們將公允價值計量規定應用於各種金融工具,我們按公允價值經常性計量,並適用於各種金融和非金融資產和負債,我們按公允價值非經常性計量。我們根據可觀察到的市場信息(如有)或市場參與者假設披露我們金融資產和負債的公允價值。這些假設是主觀的,涉及判斷問題,因此,公允價值的確定並不總是準確的。在確定公允價值時,我們最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次的三個層次如下:
•第一級--以相同資產和負債在活躍市場的未調整報價為基礎的公允價值;
•第二級--公允價值基於活躍市場中類似資產和負債的報價、相同資產和負債在非活躍市場中的報價、以及資產或負債可觀察到的非報價市場價格的投入;以及
•第三級-公允價值基於無法被可觀察到的市場數據證實的投入,並反映了重大管理判斷的使用。估值技術可以包括使用貼現現金流模型和類似的技術,並可以在內部開發。
我們確認在每個季度報告期末轉入和轉出公允價值層級的資金。
我們通常使用市場法和收益法對我們的金融工具進行估值。市場法利用涉及相同或相似資產和負債的市場交易產生的價格和信息,而收益法使用估值技術將未來的現金流或收益轉換為單一的貼現現值。對於用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同級別的情況,公允價值層次內的分類是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入確定的。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值層次中公允價值資產和負債的分類。
除債務及股權證券(見下文及附註4)及融資應收賬款(見附註6)外,本行流動金融資產及流動金融負債的賬面價值接近公允價值。長期債務的公允價值在附註11中討論,我們的擔保負債的公允價值在下文和附註15中討論。我們沒有要求按公允價值經常性計量的非金融資產或非金融負債。
現金等價物-我們認為所有在購買之日購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。我們的現金等價物(以下討論的定期存款除外)在公允價值層次中被歸類為第一級,因為我們能夠持續獲得市場可用定價信息,見附註4。
受限現金-根據合同或法規要求以第三方託管方式存放或持有的現金被歸類為受限現金。我們的受限現金可能包括根據同類交易獲得的銷售收益、託管保證金、根據與印度酒店物業相關的債務償還擔保將我們的業績證券化的抵押品、將我們對某些供應商的義務作為抵押品的銀行存款,以及其他安排。
權益法投資-我們在未合併的酒店企業中有投資,這些投資是根據股權法入賬的。這些投資是我們業務不可分割的一部分,在戰略和運營上對我們的整體業績具有重要意義。當我們從一項投資中獲得分配時,我們根據分配的基本性質來確定這是我們投資的回報還是我們投資的回報。我們的某些權益法投資是
報告的延遲時間長達三個月。當幹預事件在這段時間內發生時,我們在合併財務報表中確認其影響。
我們每季度評估未合併酒店企業的投資減值,當有跡象表明發生了價值損失時,我們將與投資的估計公允價值進行比較,評估賬面價值。公允價值基於內部開發的貼現現金流模型、第三方評估,以及(如適用)當前估計的待定要約的銷售淨收益。在貼現現金流方法下,我們使用各種需要判斷的假設,包括預測的未來現金流量、貼現率和資本化率,這些主要是第三級假設。我們對預計未來現金流的估計基於歷史數據、各種內部估計和各種外部來源,並作為我們例行的長期規劃過程的一部分。
如果估計公允價值低於賬面價值,我們將運用判斷來確定價值下降是否是暫時的。在確定這一點時,我們考慮的因素包括但不限於下跌的時間和程度、價值損失佔成本的百分比、財務狀況和短期財務預測、我們收回損失價值的意圖和能力,以及當前的經濟狀況。非暫時性減值在我們的綜合損益表上確認為未合併酒店企業的權益收益(虧損)。
有關權益法投資的其他信息,請參閲附註4。
債務和股權證券-不包括權益法投資,債務和權益證券由各種投資組成:
•股權證券包括計息貨幣市場基金、共同基金、普通股和優先股。公允價值可隨時釐定的權益證券根據上市市價或交易商報價(如有)於綜合資產負債表按公允價值入賬,並於公允價值分級中被列為第一級,因為我們能夠持續取得定價資料。沒有可輕易釐定公允價值的權益證券,按成本減去任何減值,加上或減去因同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動而產生的變動。已實現和未實現的淨收益和虧損以及股權證券的減值費用在其他收益(虧損)、綜合損益表(虧損)淨額中確認。
•債務證券包括優先股、定期存款和固定收益證券,包括美國政府債務、其他政府機構的債務、公司債務、抵押貸款支持證券和資產支持證券,以及市政和省級票據和債券。債務證券被歸類為交易、可供出售(“AFS”)或HTM。
•證券交易-根據上市市場價格或交易商報價(如有)按公允價值記錄。交易證券的已實現和未實現的淨收益和虧損在淨收益(虧損)和為拉比信託或其他收益(虧損)提供資金而持有的有價證券的利息收入中確認,淨收益(虧損)取決於投資的性質,取決於我們的綜合收益表(虧損)。
•AFS證券-根據上市市場價格或交易商報價(如有)按公允價值記錄。AFS債務證券的未實現收益和虧損記錄在我們綜合資產負債表上的累計其他全面收益(虧損)中。AFS債務證券的已實現收益和虧損在其他收益(虧損)中確認,在我們的綜合損益表(虧損)上淨額確認。AFS證券按季度評估預期的信貸損失,這些損失在其他收益(虧損)中確認,在我們的綜合損益表(虧損)上淨額。在確定信貸損失撥備時,我們以個人安全水平評估AFS證券,並考慮我們的投資策略、當前市場狀況、標的投資的財務實力、期限到到期日、信用評級以及我們出售證券的意圖和能力。
•HTM證券-我們有意圖和能力持有到到期的投資,按攤銷成本計入,扣除預期的信貸損失。HTM證券每季度評估預期的信貸損失,信貸損失在其他收益(虧損)中確認,在我們的綜合損益表(虧損)上淨額。在釐定信貸損失撥備時,由於與每種證券相關的獨特風險,吾等會個別評估HTM證券,並考慮相關資產的財務實力,包括物業的當前及預期表現、期限至到期日、擁有人的信貸質素,以及目前的市場狀況。
我們根據債務證券的合同到期日以及我們持有投資的意圖和能力將債務證券分為當前債券和長期債券。我們的債務證券主要被歸類為公允價值等級中的第二級。定期存款按接近公允價值的面值記錄,因此被歸類為二級。除我們對優先股的投資外,其餘證券由於使用和
在證券的最終價格中考慮多種市場投入的權重。我們對優先股的投資被歸類為第三級,如附註4所述。
獲得回報的優先股的利息收入在其他收益(虧損)淨額中確認。
有關債務證券和股權證券的更多信息,請參閲附註4。
應收賬款-我們的應收賬款主要包括客人對我們自有和租賃物業提供的服務的應收貿易應收賬款,我們與其簽訂了管理、特許經營和營銷服務協議的酒店業主的應收貿易應收賬款,以及代表管理和特許物業產生的費用的報銷費用應收賬款,第三方金融機構的信用卡和借記卡交易應收賬款,我們聯合品牌信用卡計劃的第三方合作伙伴應收賬款,以及ALG Vacations客户的應收賬款。我們每季度評估所有應收賬款的信用損失,並建立撥備,以反映預計收回的淨額。信貸損失準備是基於對歷史收集活動、應收賬款性質、地理因素和當前商業環境的評估,並根據應收賬款的性質在自有和租賃酒店費用、分銷和目的地管理費用或綜合損益表(虧損)上的銷售、一般和行政費用中確認。有關應收賬款的其他信息,請參閲附註6。
融資應收賬款-融資應收賬款是指按要求或在固定或可確定的日期收到資金的合同權利,並按扣除預期信貸損失後的攤銷成本記錄在我們的綜合資產負債表上。我們確認利息為賺取的,並將應計利息計入資產的攤餘成本基礎。
我們的融資應收賬款由向酒店業主提供的個人、無擔保貸款和其他類型的無擔保融資安排組成。這些融資應收賬款一般有規定的到期日和利率,但還款條款有所不同,可能取決於酒店未來的現金流。我們每季度單獨評估所有融資應收賬款的信貸損失,並建立撥備以反映預期收回的淨額。我們基於對幾個因素的分析來估計信貸損失,這些因素包括當前的經濟狀況、行業趨勢和融資應收賬款的特定風險特徵,包括資本結構、貸款業績、市場因素和潛在的酒店業績。對信貸損失的調整在其他收益(虧損)中確認,在我們的綜合損益表(虧損)上淨額。
我們將應計利息準備與融資應收資產分開評估。我們根據歷史和預期的未來付款活動,持續監測我們的融資應收賬款的信用質量。根據個別融資應收賬款的合同條款,如果利息或本金逾期超過90天,或者如果我們與借款人的其他融資安排已經建立了撥備,我們對酒店所有者的融資將被確定為不良。如果我們認為融資應收賬款是不良的,我們將該融資應收賬款置於非應計項目狀態。
對於非權責發生狀態的融資應收賬款,我們在收到現金時將利息收入確認為其他收入(虧損),並在我們的合併損益表(虧損)上確認淨額。利息收入恢復計提,當應收賬款合同當期且收款疑慮消除時,任何相關的信貸損失準備可能發生沖銷。
在建立信貸損失準備後,當所有商業上合理的收回應收餘額的手段用盡時,我們可以確定應收餘額是無法收回的。我們通過沖銷應收融資和相關的信貸損失準備來沖銷壞賬。
在企業合併中收購的融資應收賬款自發起以來經歷了信用質量顯著惡化的情況,被視為與信用惡化(“PCD”)資產一起購買。PCD資產按收購價或收購日期公允價值入賬,並按初始攤銷成本基礎估計預期信貸損失。我們使用某些指標,例如逾期狀況和融資應收賬款的特定風險特徵,包括資本結構、貸款表現、市場因素和基礎酒店業績,來識別和評估收購的融資應收賬款是否被視為PCD資產。
關於融資應收賬款的更多信息,見附註6。
盤存-庫存包括主要消耗期為#年的運營用品和設備兩年我們自有和租賃酒店的食品和飲料項目,通常以成本(先進先出)或可變現淨值中較低的值進行估值。
財產設備和固定壽命的無形資產-財產和設備按成本列報,包括開發和建設期間發生的利息減去累計折舊。已確定壽命的無形資產
均在收購日計入公允價值,減去累計攤銷。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內確認,主要使用直線法。
財產和設備在下列使用年限內折舊: | | | | | |
建築物和改善措施 | 10–50年份 |
租賃權改進 | 資產的租賃期限或使用年限較短 |
傢俱和設備 | 3–20年份 |
電腦 | 3–7年份 |
固定壽命的無形資產在下列使用年限內攤銷: | | | | | |
管理和特許經營協議無形資產 | 1–30年份 |
客户關係無形資產 | 4–11年份 |
其他無形資產 | 根據資產的性質而有所不同 |
| |
| |
我們每季度評估財產和設備以及已確定壽命的無形資產的減值,當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時,我們通過將資產的賬面淨值與資產的預計未貼現未來現金流量進行比較來評估資產的賬面淨值。根據未貼現現金流方法,需要判斷的主要假設是我們對預計未來運營現金流的估計,這是基於歷史數據、各種內部估計和各種外部資源,這些主要是第三級假設,並作為我們例行的長期規劃過程的一部分而制定。
如果預計的未貼現未來現金流量低於資產的賬面淨值,則公允價值是根據資產的內部發展貼現現金流量、第三方評估或經紀商估值,或(如適用)當前來自待定要約的估計銷售收益淨額來確定的。在貼現現金流方法下,我們利用各種需要判斷的假設,包括預測的未來現金流、貼現率和資本化率。賬面淨值超過估計公允價值的部分在綜合損益表的資產減值中確認。
我們根據我們當時對該等資產的計劃,評估我們的物業及設備及固定壽命無形資產的賬面價值,並考慮周邊地區的未來發展、本地競爭狀況及商業環境的任何重大不利變化等定性因素。我們計劃的變化,包括決定處置或改變資產的預期用途,可能會對資產的賬面價值產生重大影響。
有關財產和設備以及已確定壽命的無形資產的其他信息,請分別參閲附註5和附註9。
租契-我們主要租賃土地、建築物、辦公空間和設備。我們在一開始就確定一項安排是經營性租賃還是融資租賃。對於我們的酒店管理協議,我們根據每個協議的具體事實和情況,應用判斷來確定合同是作為租賃協議還是管理協議入賬。在評估協議是否構成租賃時,我們審查合同條款,以確定哪一方既獲得了經濟利益,又獲得了對資產的控制權。在我們控制資產並獲得幾乎所有經濟利益的安排中,我們將合同視為租賃。
我們的某些租約包括由我們自行決定延長租期的選項。當我們合理確定我們將行使期權時,我們將租賃延期選擇權包括在我們的經營租賃、ROU資產和租賃負債中。我們的擴展選項範圍從大約1至25目前所有可供選擇的選擇的影響都記錄在我們的經營租賃ROU資產和租賃負債中。我們的租賃協議不包含任何重大的剩餘價值保證或限制性契諾。
我們每季度評估經營租賃ROU資產的減值,當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時,我們通過將資產的賬面淨值與資產的預計未貼現未來現金流量進行比較來評估資產的賬面淨值。如果資產的賬面價值被確定為不可收回,並且超過估計公允價值,我們將在我們的綜合損益表中確認資產減值費用。
由於我們的租賃不提供隱含借款利率,我們使用估計的IBR來確定租賃付款的現值,並應用投資組合方法。我們使用判斷來估計我們的IBR,包括與貨幣風險和我們的信用風險相關的假設。在確定我們的IBR時,我們還考慮了我們最近發行的債務以及具有類似特徵的工具的公開數據。
我們的經營租賃可以包括以下條款:(I)固定最低租賃付款,(Ii)基於租賃中定義的酒店盈利指標的百分比的可變租賃付款,(Iii)等於基於租賃中定義的酒店盈利衡量百分比的最低或可變租賃付款中較大的一個,(Iv)根據指數或市場價值的變化調整的租賃付款,或(V)基於租賃中定義的與我們的住宅管理運營相關的總收入的百分比分割的可變租賃付款。未來或有租賃付款不計入經營租賃負債的計量或未來到期表,見附註8。
對於辦公空間、土地和酒店租賃,我們不區分租賃和非租賃部分,這些部分主要涉及公共區域維護和公用事業。在我們是出租人的情況下,我們將租賃和非租賃部分結合在一起,並將12個月或12個月以下的所有租賃排除在經營租賃ROU資產和租賃負債之外。
有關租賃的其他信息,請參閲附註8。
收購-我們評估每筆收購的事實和情況,以確定交易應作為資產收購還是業務合併入賬。
在管理層的監督下,獨立第三方估值專家使用各種公認的估值方法(包括收益法、成本法、特許權使用費減免法和銷售比較法)估計收購的資產或業務的公允價值,所有這些方法都主要基於第三級假設。根據這些方法確定公允價值時採用的假設包括但不限於歷史財務業績(如適用)、預計現金流、折扣率、資本化率、特許權使用費、當前市場狀況、續簽合同的可能性以及可比交易。在企業合併中,公允價值被分配到有形資產和負債以及可識別的無形資產,如果適用,任何剩餘價值都分配給商譽。在資產收購中,已支付的代價與所收購資產的公允價值之間的任何差額均按相對公允價值在已確認資產中分配。當吾等以階段性收購方式收購尚未合併的酒店企業的剩餘所有權權益或物業時,吾等將按市場銷售價格向第三方出售假設現金收益,以估計股權的公允價值,而市場銷售價格乃根據吾等的公允價值方法及假設釐定。
物業或企業的經營結果自其各自的收購日期起計入我們的綜合損益表。收購中收購的資產和承擔的負債根據其估計公允價值在各自收購日期的綜合資產負債表中入賬。在企業合併中,收購價格的分配可以基於初步估計和假設。因此,當我們收到包括評估和其他分析在內的最後信息時,可能會對撥款進行修訂。
與業務合併相關的收購成本在其他收益(虧損)中確認,淨額計入我們的綜合損益表(虧損)。在資產收購中,這些成本包括在支付和分配給收購資產的總對價中。
我們定期就某些財產的處置或收購訂立類似的交換協議。根據這些協議的條款,銷售所得將存入由合格中間人管理的託管賬户,在釋放之前不能供我們使用。所得款項於本公司的綜合資產負債表中記為受限制現金,並於(I)如用作同類交換協議的一部分,(Ii)如吾等於協議日期後45天內未能物色合適的替代物業,或(Iii)若同類交換協議未能在餘下的容許時間內完成,則予以釋放。
有關收購的其他信息,請參閲附註7。
商譽-商譽代表在企業合併中收購的其他資產產生的未來經濟利益,這些資產沒有單獨確定或單獨確認。我們在每年第四季度使用10月1日的餘額和臨時日期(如果存在減值指標)來評估減值商譽。商譽減值是通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值來確定的。
我們通過進行定性或定量評估來評估報告單位的公允價值。在任何一年,我們都可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值,或者我們選擇繞過定性評估,我們就進行定量評估。
在確定公允價值時,我們使用內部開發的貼現未來現金流模型;第三方估值專家模型,其中可能包括基於收入和/或基於市場的方法;第三方評估或經紀商估值;以及(如適用)當前估計的待定要約的銷售淨收益。在以收入為基礎的方法下,我們
利用各種需要判斷的假設,包括預計的未來現金流、貼現率和資本化率。我們對預計未來現金流的估計是基於歷史數據、各種內部估計和各種外部來源,這些來源主要是三級假設,並作為我們例行的長期規劃過程的一部分而制定。對於某些報告單位,我們採用以收入為基礎的方法和以市場為基礎的方法的權重,該方法採用上市公司準則方法,並基於來自上市同行集團公司的盈利倍數數據。然後我們將估計的公允價值與我們的賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,我們將根據報告單位的賬面價值超過公允價值的金額(僅限於商譽賬面金額)在我們的綜合收益(虧損)表上確認資產減值減值費用。有關商譽的其他信息,請參閲附註9。
無限期-活着的無形資產-我們擁有通過各種業務合併獲得的某些品牌和其他無限期無形資產。在每次收購時,公允價值採用免收特許權使用費的方法進行估計。
我們在每年第四季度使用10月1日的餘額和臨時日期(如果存在減值指標)來評估無限期無形資產的減值。我們使用特許權使用費救濟法來估計公允價值。在確定公允價值時,我們使用內部開發的貼現未來現金流模型和第三方估值專家模型,其中包括需要判斷的各種假設,包括主要屬於第三級假設的預測未來現金流、貼現率和市場特許權使用費。我們對預計現金流的估計基於歷史數據、各種內部估計和各種外部來源,並作為我們例行的長期規劃過程的一部分。然後我們將估計的公允價值與我們的賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,我們將在綜合收益(虧損)表中確認資產減值的減值費用。有關無限期無形資產的更多信息,請參閲附註9。
擔保-我們簽訂了與我們管理的某些酒店相關的績效保證。我們還對某些未合併的酒店企業和某些管理或特許經營的酒店提供債務償還擔保。我們記錄了這些擔保在成立之日的公允價值負債。為了估計公允價值,我們使用了基於情景的權重,它利用蒙特卡洛模擬來模擬可能結果的概率。估值方法包括關於概率權重、折現率、波動性、酒店經營業績和酒店物業銷售價格的假設和判斷,這些主要是第三級假設。公允價值不會因未來假設的變化而重估。相應的抵銷取決於出具擔保的情況,並計入權益法投資、其他資產或費用。我們採用系統、合理、基於風險的方法,將擔保的公允價值負債攤銷至擔保期間的收入中。與我們管理的或特許經營的酒店和我們未合併的酒店合資企業相關的擔保在我們的綜合損益表上分別攤銷為其他收入(虧損)、未合併酒店合資企業的淨收益和權益收益(虧損)。
•業績和其他擔保-我們每季度評估擔保下融資的可能性。如果我們根據期內的業績確定融資義務是可能的和可評估的,我們將單獨記錄或有負債,並在其他收入(損失)、淨額中確認費用。
•債務償還擔保-在擔保開始時,我們每季度評估擔保下的融資風險。我們根據標的物業的當前及預測表現、物業擁有人是否正在償還債務、標的物業的歷史表現及當前市場來評估信貸風險,並根據擔保的性質在其他收入(虧損)、未合併酒店業務的淨收益或權益收益(虧損)中記錄單獨負債及確認開支。
有關擔保的更多信息,請參見附註15。
所得税-我們對所得税進行會計處理,以確認本年度應繳或可退還的税額,以及因各自資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異而產生的未來税收後果所產生的遞延税項資產和負債額。我們評估我們的遞延税項資產的變現能力,並在我們的部分或全部遞延税項資產很可能無法變現的情況下記錄估值撥備。這項評估由税務管轄區完成,並依賴於可獲得的正面和負面證據的權重,其中重要的權重是最近的財務業績。必要時,我們使用系統和邏輯的方法來估計遞延税項負債何時沖銷併產生應納税所得額,以及遞延税項資產何時沖銷併產生税項扣除。
我們認識到税務狀況的財務報表影響,如果基於不確定的税收狀況的技術優點,税務當局審查後更有可能維持這種影響。我們審查了這些估計,並做出了
在事實和情況需要時,對記錄的不確定税收頭寸金額的變化。有關所得税的其他信息,請參閲附註14。
基於股票的薪酬-作為我們LTIP的一部分,我們向某些員工和非員工董事授予SARS、RSU和PSU:
•非典-每個既得特區賦予持有者在行使日我們A類普通股的一股價值與授予日我們A類普通股的一股價值之間的差額的權利。SARS的價值是根據我們A類普通股的收盤價,使用授予日我們普通股的公允價值來確定的。非典大體上屬於25每年超過%四年,從贈與之日後的一週年開始。已授予的SARS可在其一生中行使,這是根據LTIP確定的。所有的SARS都有一個10年期在合同期限內,以我們A類普通股的股份結算,並作為股權工具入賬。
我們從授予之日起至必要的服務期間(通常是歸屬期間)以直線方式確認補償費用,除非員工符合退休資格標準,從而立即得到確認。我們在沒收發生時認識到它們的影響。
•RSU-每個已授予的RSU通常將通過交付我們A類普通股的單一股份進行結算,因此被計入股權工具。在某些情況下,我們給予有限數量的現金結算的RSU,這些RSU被記錄為負債工具。現金結算的RSU在以前的贈款中只佔很小的一部分。
RSU的價值是根據我們A類普通股的收盤價在授予日使用我們普通股的公允價值來確定的。獎勵一般根據相關協議作為每個單獨部分的歸屬進行結算。我們確認在個人授權書的必要服務期內的補償費用,這通常是一至四年,除非員工符合退休資格標準,從而立即獲得認可。我們在沒收發生時認識到它們的影響。
在某些情況下,我們已經發布了具有業績要求的時間授予的RSU,這些要求是根據滿足連續僱用要求和達到指定的業績歸屬條件來授予的,這些條件是每年確定的,有資格分批賺取。一般來説,這些RSU完全授予和結算A類普通股,只要達到適用部分的性能要求,如果必要的服務期,通常是三至五年,是滿意的。RSU的價值是根據我們A類普通股的收盤價在授予日使用我們普通股的公允價值來確定的。由於履約條件是每年確定的,所以每一期通常都有自己的贈款日期。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們沒有發出任何此類RSU。2022年12月31日,56,000已批准的RSU尚未達到授予日期標準,因此不被視為已授予。
•PSU-PSU被授予並以A類普通股結算,以公司截至適用業績期間結束時相對於適用業績目標的業績為基礎,通常在適用業績期間受持續僱用要求的約束。只有在達到性能閾值和滿足持續服務要求的範圍內,PSU才有資格在業績期末歸屬;沒有臨時業績指標,除非控制事務發生了某些變化。
PSU的價值是根據我們A類普通股的收盤價在授予日使用我們普通股的公允價值來確定的。PSU可包括相對總股東回報(“TSR”)修飾符,以確定在業績期末賺取的股份數量。在管理層的監督下,獨立第三方估值專家使用蒙特卡羅模擬對可能結果的概率進行建模,以估計包括TSR修改量在內的PSU的公允價值。
我們確認在必要的履約期內的補償費用,這通常是一個大約三至六年。確認的薪酬費用取決於管理層對預期業績相對於適用業績目標的季度評估。我們在沒收發生時認識到它們的影響。
有關基於股票的薪酬的其他信息,請參見附註17。
忠誠度計劃-忠誠度計劃的資金來自參與物業和第三方忠誠度聯盟的捐款,這些貢獻基於忠誠度計劃成員的合格收入和有價證券的回報。這些資金是
用於兑換會員獎勵和支付運營費用。營運成本於產生時計入開支,並於代表管理物業及特許經營物業產生的成本中確認。
該計劃將從參與物業和第三方忠誠聯盟獲得的金額投資於有價證券,這些證券包括在我們綜合資產負債表上的其他流動和長期資產中(見附註4)。與忠誠度計劃相關的遞延收入在我們的綜合資產負債表上被歸類為流動和長期合同負債(見附註3)。管理忠誠度計劃的成本,包括獎勵兑換的估計成本,根據成員的合格支出計入參與物業和第三方忠誠度聯盟。
廣告費-我們在所發生的期間內支出製作廣告的成本,以及在溝通發生時溝通廣告的成本。廣告費用一般由我們的第三方所有者和特許經營商報銷,並在收入中確認,用於報銷代表管理和特許經營物業發生的成本,以及代表管理和特許經營物業在我們綜合損益表(虧損)上發生的成本。與我們的Apple休閒集團部門相關的某些廣告費用不予報銷。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們確認了大約67百萬美元和美元13在我們的綜合收益表(虧損)中,與ALG相關的廣告成本和目的地管理費用分別為100萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,我們做到了不是I don‘我沒有像收購ALG之前那樣確認與ALG相關的廣告成本。
政府援助-我們接受政府補貼,主要是以現金的形式,涉及工資、工資和税收等費用。當有合理的保證,補貼的條件將得到滿足,補貼將被接受時,補貼被記錄下來。補貼被確認為在補貼旨在補償的期間內,相對於我們綜合損益表上的相關費用的福利。我們的補貼主要涉及CARE法案和2021年美國救援計劃法案(ARPA)。由於新冠肺炎大流行,2020年3月頒佈的《CARE法案》以及隨後頒佈的包括ARPA在內的立法都提供了經濟支持。CARE法案包括一項僱員留任抵免,這是對某些就業税的可退還税收抵免(見附註14)。ARPA向僱主提供可退還的補貼税收抵免,以抵消從2021年4月1日至2021年9月30日為某些合格員工提供眼鏡蛇保險的成本。在截至2022年12月31日的年度內,我們收到了6數以百萬計的政府援助以現金的形式與這些項目相關。政府補貼的收益主要是從前期的相關費用中確認的。在2022年12月31日,我們有1美元26與這些節目相關的百萬美元記錄在應收賬款,在我們的綜合資產負債表上為淨額。
採用的會計準則
政府援助-2021年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2021-10號(“ASU 2021-10”),政府援助(話題832):企業實體披露政府援助情況。ASU 2021-10要求披露年度信息,以提高涉及政府贈款的交易的透明度,包括(1)交易類型,(2)這些交易的會計處理,以及(3)這些交易對實體財務報表的影響。ASU 2021-10的規定在2021年12月31日之後的財政年度內有效,我們於2022年1月1日採用了前瞻性的方法通過了ASU 2021-10。ASU 2021-10沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。有關政府援助的更多信息,請參閲上面討論的我們的會計政策。
未來會計準則的採納
中間價改革-2020年3月,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號(“ASU 2020-04”),參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外,我們可以選擇在滿足某些標準的情況下采用,涉及合同修改、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考利率改革而停止。2022年12月,FASB發佈了會計準則更新第2022-06號(“ASU 2022-06”),參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期。ASU 2022-06自發布之日起生效,並將主題848的日落日期推遲兩年,將ASU 2020-04的規定延長至2024年12月31日。我們目前正在評估採用ASU 2020-04的影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
分項收入
下表列出了按產品或服務的性質分類的我們的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 自有和租賃酒店 | 美洲管理和特許經營 | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南部亞洲管理和特許經營 | 蘋果休閒集團 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
客房收入 | $ | 780 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 20 | | $ | — | | $ | (28) | | $ | 772 | |
餐飲 | 305 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 305 | |
其他 | 157 | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 158 | |
自有和租賃酒店 | 1,242 | | — | | — | | — | | 21 | | — | | (28) | | 1,235 | |
| | | | | | | | |
基地管理費 | — | | 225 | | 39 | | 40 | | 52 | | — | | (37) | | 319 | |
激勵性管理費 | — | | 64 | | 34 | | 39 | | 68 | | — | | (13) | | 192 | |
| | | | | | | | |
特許經營費、許可費和其他費用 | — | | 190 | | 12 | | 19 | | 26 | | 50 | | — | | 297 | |
| | | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | — | | 479 | | 85 | | 98 | | 146 | | 50 | | (50) | | 808 | |
抵銷收入 | — | | (24) | | (2) | | (4) | | (1) | | — | | — | | (31) | |
淨管理費、加盟費、許可費和其他費用 | — | | 455 | | 83 | | 94 | | 145 | | 50 | | (50) | | 777 | |
配送和目的地管理 | — | | — | | — | | — | | 986 | | — | | — | | 986 | |
| | | | | | | | |
其他收入 | — | | 119 | | — | | — | | 137 | | 15 | | 2 | | 273 | |
| | | | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 2,271 | | 138 | | 97 | | 114 | | — | | — | | 2,620 | |
| | | | | | | | |
總計 | $ | 1,242 | | $ | 2,845 | | $ | 221 | | $ | 191 | | $ | 1,403 | | $ | 65 | | $ | (76) | | $ | 5,891 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 自有和租賃酒店 | 美洲管理和特許經營 | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南部亞洲管理和特許經營 | 蘋果休閒集團 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
客房收入 | $ | 519 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (17) | | $ | 502 | |
餐飲 | 196 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 196 | |
其他 | 140 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 140 | |
| | | | | | | | |
自有和租賃酒店 | 855 | | — | | — | | — | | — | | — | | (17) | | 838 | |
基地管理費 | — | | 130 | | 37 | | 22 | | 5 | | — | | (25) | | 169 | |
激勵性管理費 | — | | 19 | | 21 | | 15 | | 10 | | — | | (7) | | 58 | |
| | | | | | | | |
特許經營費、許可費和其他費用 | — | | 128 | | 14 | | 6 | | 6 | | 37 | | — | | 191 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | — | | 277 | | 72 | | 43 | | 21 | | 37 | | (32) | | 418 | |
抵銷收入 | — | | (19) | | (4) | | (12) | | — | | — | | — | | (35) | |
淨管理費、加盟費、許可費和其他費用 | — | | 258 | | 68 | | 31 | | 21 | | 37 | | (32) | | 383 | |
配送和目的地管理 | — | | — | | — | | — | | 115 | | — | | — | | 115 | |
其他收入 | — | | 84 | | — | | — | | 19 | | 4 | | 2 | | 109 | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 1,410 | | 96 | | 66 | | 11 | | — | | — | | 1,583 | |
總計 | $ | 855 | | $ | 1,752 | | $ | 164 | | $ | 97 | | $ | 166 | | $ | 41 | | $ | (47) | | $ | 3,028 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 自有和租賃酒店 | 美洲管理和特許經營 | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南部亞洲管理和特許經營 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
客房收入 | $ | 283 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (12) | | $ | 271 | |
餐飲 | 148 | | — | | — | | — | | — | | — | | 148 | |
其他 | 94 | | — | | — | | — | | — | | — | | 94 | |
| | | | | | | |
自有和租賃酒店 | 525 | | — | | — | | — | | — | | (12) | | 513 | |
基地管理費 | — | | 72 | | 26 | | 13 | | — | | (15) | | 96 | |
激勵性管理費 | — | | 4 | | 14 | | 5 | | — | | (1) | | 22 | |
| | | | | | | |
特許經營費、許可費和其他費用 | — | | 76 | | 21 | | 5 | | 19 | | — | | 121 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
管理費、特許經營費、許可費和其他費用 | — | | 152 | | 61 | | 23 | | 19 | | (16) | | 239 | |
抵銷收入 | — | | (18) | | (2) | | (10) | | — | | — | | (30) | |
淨管理費、加盟費、許可費和其他費用 | — | | 134 | | 59 | | 13 | | 19 | | (16) | | 209 | |
其他收入 | — | | 42 | | — | | — | | 15 | | 1 | | 58 | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 1,152 | | 75 | | 55 | | 4 | | — | | 1,286 | |
總計 | $ | 525 | | $ | 1,328 | | $ | 134 | | $ | 68 | | $ | 38 | | $ | (27) | | $ | 2,066 | |
|
合同餘額
合同資產在2022年12月31日和2021年12月31日時微不足道。
合同負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
與付費會員計劃相關的遞延收入 | $ | 1,013 | | | $ | 833 | |
與忠誠度計劃相關的遞延收入 | 928 | | | 814 | |
與旅行分配和目的地管理服務有關的遞延收入 | 732 | | | 629 | |
與保險項目相關的遞延收入 | 66 | | | 52 | |
預付存款 | 61 | | | 61 | |
從特許經營權所有者那裏收到的初始費用 | 45 | | | 42 | |
其他遞延收入 | 88 | | | 96 | |
合同總負債 | $ | 2,933 | | | $ | 2,527 | |
在2022年12月31日終了年度和2021年12月31日終了年度確認的收入包括在每年年初的合同負債餘額中為#美元。947百萬美元和美元289分別為100萬美元。這筆收入主要用於旅行分銷和目的地管理服務、忠誠度計劃和無限度假俱樂部付費會員計劃。
分配給剩餘履約義務的收入
分配給剩餘履約債務的收入是尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的數額。預計在未來期間確認的合同收入約為#美元。4702022年12月31日,大約20其中的%我們預計將在接下來的幾年中識別出來123個月,其餘部分將在此後確認。
4. 債務和股權證券
我們投資於債務和股權證券,我們認為這些證券對我們的業務具有戰略和運營上的重要性。這些投資採取以下形式:(I)我們有能力顯著影響實體運營的權益法投資;(Ii)為運營計劃和投資目的提供資金而持有的有價證券;以及(Iii)其他類型的投資。
權益法投資
權益法投資為$178百萬美元和美元216分別於2022年12月31日和2021年12月31日錄得100萬歐元,並主要記錄在我們的自有和租賃酒店部門。
我們在未合併的酒店業企業的投資的賬面價值和所有權權益在權益法下核算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被投資方 | 現有或未來的酒店物業 | 所有權權益 | | 賬面價值 |
2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
南德巴哈的凱悦酒店R.L.de C.V. | 洛斯卡波斯柏悦酒店 | 50.0 | % | | 59 | | | 54 | |
惠普波士頓合作伙伴有限責任公司 | 波士頓凱悦酒店/海港區 | 50.0 | % | | 25 | | | 27 | |
麗城酒店控股有限公司KG | 貝爾維德雷的安達斯維也納 | 50.0 | % | | 15 | | | 18 | |
HC Lenox合資有限責任公司 | 以凱悦酒店為中心的巴克海德亞特蘭大 | 50.0 | % | | 11 | | | 15 | |
費城HC酒店,L.L.C. | 費城凱悦中心城 | 42.3 | % | | 11 | | | 14 | |
人力資源管理控股有限責任公司 | 邁阿密凱悦酒店 | 50.0 | % | | 10 | | | 11 | |
CBR HCN,LLC | 凱悦中心納什維爾市中心 | 40.0 | % | | 8 | | | 13 | |
Desarroladora Hotelera Acuideto,S.de R.L.de C.V. | 凱悦酒店Andares Guadalajara | — | % | | — | | | 13 | |
瞻博酒店私人有限公司 | 艾哈邁達巴德凱悦酒店,安達斯德里,孟買君悦酒店及住宅 | 50.0 | % | | — | | | 10 | |
其他 | 五花八門 | | | 39 | | | 41 | |
權益法投資總額 | | | | $ | 178 | | | $ | 216 | |
在截至2022年12月31日的一年中,我們開展了以下活動:
•我們收到了$23與出售我們在權益法投資中的所有權權益有關的百萬美元收益,並確認為4在我們的綜合損益表上,未合併的酒店企業的股權收益(虧損)的税前收益(虧損),淨額為1美元5從累計其他綜合虧損中重新分類百萬歐元(見附註16)。
•一種權益法投資,我們持有所有權權益,將標的酒店出售給第三方,我們收到了$16百萬美元的收益。我們認出了一張$15在我們的綜合損益表上,來自未合併的酒店企業的淨權益收益(虧損)為100萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我們開展了以下活動:
•我們收到了$83銷售收入為百萬美元,確認為31未合併酒店業務的權益收益(虧損)淨收益(虧損)來自我們綜合損益表的淨收益(虧損),這是由於我們的自有和租賃酒店部門中與某些權益法投資相關的銷售活動所產生的。
•我們以#美元的價格收購了我們的酒店風險投資夥伴在擁有聖保羅君悦酒店的實體中的權益6百萬現金,我們還了那$78萬元房產的第三方抵押貸款。我們認出了一張$69未合併酒店企業的税前收益(虧損)在我們的綜合損益表(虧損)上的百萬歐元(見附註7)。
在截至2020年12月31日的年度內,我們有不是重要的銷售活動。
有價證券
我們持有公允價值易於確定的有價證券,為某些運營計劃和投資目的提供資金。我們定期轉移可用現金和現金等價物,用於購買有價證券用於投資。
持有有價證券為運營計劃提供資金-為運營計劃提供資金而持有的有價證券,在我們的合併資產負債表上以公允價值記錄如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
忠誠度計劃(注10) | $ | 728 | | | $ | 601 | |
拉比信託基金持有的延期補償計劃(附註10和附註13) | 420 | | | 543 | |
專屬自保保險公司(附註10) | 110 | | | 148 | |
為運營計劃提供資金而持有的有價證券總額 | $ | 1,258 | | | $ | 1,292 | |
減去:為運營計劃提供資金而持有的有價證券的當前部分,包括現金和現金等價物以及短期投資 | (339) | | | (173) | |
為包括在其他資產中的運營計劃提供資金而持有的有價證券 | $ | 919 | | | $ | 1,119 | |
在2022年12月31日和2021年12月31日,為運營計劃提供資金而持有的有價證券包括:
•$174百萬美元和美元141分別有100萬份合同到期日從2023年到2069年的AFS債務證券。我們AFS債務證券的攤餘成本接近公允價值;
•$138百萬美元和美元4分別有100萬定期存款被歸類為HTM債務證券,合同到期日從2023年到2026年不等。我們定期存款的攤銷成本接近公允價值;
•$62百萬美元和美元89分別持有公允價值易於確定的股權證券。
在我們的合併財務報表中確認的基金經營項目所持有的有價證券的未實現和已實現淨收益(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
未實現收益(虧損),淨額 | | | | | |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | $ | (89) | | | $ | (7) | | | $ | 24 | |
其他收入(虧損)、淨額(附註21) | (37) | | | (11) | | | 17 | |
其他全面收益(虧損)(附註16) | (14) | | | (2) | | | — | |
| | | | | |
已實現收益,淨額 | | | | | |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | $ | 14 | | | $ | 50 | | | $ | 36 | |
其他收入(虧損)、淨額(附註21) | — | | | 2 | | | 6 | |
為投資目的持有的有價證券-為投資目的而持有的有價證券,根據投資的性質,按成本或公允價值記錄在我們的綜合資產負債表中如下: | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
計息貨幣市場基金 | $ | 430 | | | $ | 231 | | |
Playa N.V.的普通股(注10) | 79 | | | 97 | | |
定期存款(1) | 10 | | | 255 | | |
為投資目的而持有的有價證券總額 | $ | 519 | | | $ | 583 | | |
減去:為投資目的持有的有價證券的當前部分,包括現金和現金等價物以及短期投資 | (440) | | | (486) | | |
為投資目的而持有的有價證券,包括在其他資產中 | $ | 79 | | | $ | 97 | | |
(1)定期存款合同到期日為2023年。 | |
我們持有Playa Hotels&Resorts N.V.(“Playa N.V.”)的普通股,由於我們沒有能力對實體的運營產生重大影響,這些普通股被視為公允價值易於確定的股權證券。我們做到了
在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度內不得出售任何普通股。在我們的綜合損益表中確認的未實現淨收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
其他收入(虧損)、淨額(附註21) | $ | (18) | | | $ | 25 | | | $ | (30) | |
公允價值—我們以公允價值經常性地計量有價證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | | | 其他資產 |
第一級-相同資產在活躍市場上的報價 | | | | | | | | | |
計息貨幣市場基金 | $ | 620 | | | $ | 620 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金 | 482 | | | — | | | — | | | | | 482 | |
Playa N.V.的普通股 | 79 | | | — | | | — | | | | | 79 | |
第二級--重要的其他可觀察到的投入 | | | | | | | | | |
定期存款 | 148 | | | 1 | | | 145 | | | | | 2 | |
美國政府的義務 | 237 | | | — | | | 3 | | | | | 234 | |
美國政府機構 | 55 | | | — | | | 8 | | | | | 47 | |
公司債務證券 | 109 | | | — | | | 2 | | | | | 107 | |
抵押貸款支持證券 | 21 | | | — | | | — | | | | | 21 | |
資產支持證券 | 21 | | | — | | | — | | | | | 21 | |
市級和省級票據和債券 | 5 | | | — | | | — | | | | | 5 | |
總計 | $ | 1,777 | | | $ | 621 | | | $ | 158 | | | | | $ | 998 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | | | 其他資產 |
第一級-相同資產在活躍市場上的報價 | | | | | | | | | |
計息貨幣市場基金 | $ | 397 | | | $ | 397 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金 | 632 | | | — | | | — | | | | | 632 | |
Playa N.V.的普通股 | 97 | | | — | | | — | | | | | 97 | |
第二級--重要的其他可觀察到的投入 | | | | | | | | | |
定期存款 | 259 | | | 35 | | | 221 | | | | | 3 | |
美國政府的義務 | 235 | | | — | | | — | | | | | 235 | |
美國政府機構 | 58 | | | — | | | — | | | | | 58 | |
公司債務證券 | 137 | | | — | | | 6 | | | | | 131 | |
抵押貸款支持證券 | 24 | | | — | | | — | | | | | 24 | |
資產支持證券 | 28 | | | — | | | — | | | | | 28 | |
市級和省級票據和債券 | 8 | | | — | | | — | | | | | 8 | |
總計 | $ | 1,875 | | | $ | 432 | | | $ | 227 | | | | | $ | 1,216 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,公允價值層級之間沒有發生轉移。
其他投資
HTM債務證券-我們還持有與我們的某些酒店相關的第三方實體的投資。這些投資可在2062年之前的不同日期贖回。在我們綜合資產負債表上的其他資產中記錄為HTM債務證券: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
HTM債務證券 | $ | 96 | | | $ | 91 | |
減去:信貸損失準備金 | (31) | | | (38) | |
HTM債務證券總額,扣除免税額 | $ | 65 | | | $ | 53 | |
下表彙總了HTM債務證券信貸損失撥備的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
1月1日的免税額 | $ | 38 | | | $ | 21 | |
準備金(沖銷),淨額(1) | (7) | | | 19 | |
核銷 | — | | | (2) | |
12月31日的津貼 | $ | 31 | | | $ | 38 | |
(1)信貸損失準備金由同期確認的利息收入部分或全部抵銷(見附註21)。 |
我們估計HTM債務證券的公允價值約為#美元。81百萬美元和美元77分別為2022年12月31日和2021年12月31日。我們對優先股投資的公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級,使用內部開發的貼現現金流模型估計,該模型基於類似類型安排的當前市場投入。這些模型的主要敏感性是選擇合適的貼現率。這些假設的波動可能導致對公允價值的不同估計。由於在證券的最終價格中考慮了多種市場投入的使用和權重,剩餘的HTM債務證券在公允價值層次中被歸類為第二級。
公允價值不容易確定的股權證券-在2022年12月31日和2021年12月31日,我們都持有美元12於本公司綜合資產負債表中記錄於其他資產內且無可隨時釐定公允價值的股權證券投資,代表對我們沒有能力顯著影響該實體營運的實體的投資。
5. 財產和設備,淨額
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 557 | | | $ | 676 | |
建築物和改善措施 | 2,658 | | | 3,065 | |
租賃權改進 | 184 | | | 192 | |
傢俱、設備和計算機 | 1,136 | | | 1,186 | |
在建工程 | 30 | | | 47 | |
財產和設備 | 4,565 | | | 5,166 | |
減去:累計折舊 | (2,181) | | | (2,318) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 2,384 | | | $ | 2,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
折舊費用 | $ | 216 | | | $ | 262 | | | $ | 283 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年中,我們做到了不確認任何財產和設備減值費用。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,若干物業及設備之賬面值超過公允價值,而該等公允價值被確定為第三級公允價值計量,並確認為#美元。9在公司及其他綜合損益表的資產減值中計提百萬歐元的減值費用。
6. 應收賬款
應收賬款
在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有834百萬美元和美元633應收賬款淨額分別記入我們的綜合資產負債表。
下表彙總了我們的應收賬款信貸損失準備中的活動: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
1月1日的免税額 | $ | 53 | | | $ | 56 | |
準備金(沖銷),淨額 | 20 | | | 4 | |
核銷 | (13) | | | (7) | |
其他 | 3 | | | — | |
12月31日的津貼 | $ | 63 | | | $ | 53 | |
融資應收賬款
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
為酒店業主提供無擔保融資 | $ | 120 | | | $ | 133 | |
減去:融資應收賬款的當期部分,包括在應收賬款中,淨額 | (16) | | | (23) | |
減去:信貸損失準備金 | (44) | | | (69) | |
長期融資應收賬款總額,扣除備抵 | $ | 60 | | | $ | 41 | |
信貸損失準備—下表彙總了我們的無擔保融資應收賬款信貸損失準備中的活動: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
1月1日的免税額 | $ | 69 | | | $ | 114 | |
準備金(沖銷),淨額 | (9) | | | 7 | |
核銷(1) | (15) | | | (61) | |
外幣兑換,淨額 | (1) | | | (3) | |
收購ALG時獲得的PCD資產的減值 | — | | | 12 | |
12月31日的津貼 | $ | 44 | | | $ | 69 | |
(1)截至2022年12月31日的年度內的核銷金額,主要與出售的第三方貸款有關。在截至2021年12月31日的一年中,註銷的金額主要與與酒店所有者的融資安排有關,但在法律上被免除。 |
信用監控—我們的無擔保融資應收賬款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 總貸款餘額(本金和利息) | | 相關津貼 | | 應收融資淨額 | | 非應計狀態的應收賬款總額 |
貸款 | $ | 118 | | | $ | (43) | | | $ | 75 | | | $ | 22 | |
其他融資安排 | 2 | | | (1) | | | 1 | | | 1 | |
無擔保融資應收賬款總額 | $ | 120 | | | $ | (44) | | | $ | 76 | | | $ | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 總貸款餘額(本金和利息) | | 相關津貼 | | 應收融資淨額 | | 非應計狀態的應收賬款總額 |
貸款 | $ | 130 | | | $ | (67) | | | $ | 63 | | | $ | 47 | |
其他融資安排 | 3 | | | (2) | | | 1 | | | — | |
無擔保融資應收賬款總額 | $ | 133 | | | $ | (69) | | | $ | 64 | | | $ | 47 | |
公允價值—我們估計融資應收賬款的公允價值約為#美元。117百萬美元和美元88分別為2022年12月31日和2021年12月31日。公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級,使用貼現未來現金流量模型進行估計。使用的本金輸入是預計的未來現金流和貼現率,貼現率通常是貸款的實際利率。
7. 收購和處置
收購
歐文酒店-在截至2022年12月31日的年度內,我們以美元從無關的第三方手中收購了Hotel Irvine135百萬美元,扣除結賬成本和按比例計算調整後的淨額。在完成資產收購後,我們記錄了#美元135在我們的綜合資產負債表中,我們的自有和租賃酒店部門有數百萬的財產和設備。
蘋果休閒集團-在截至2021年12月31日的年度內,我們收購了100卡薩布蘭卡環球中級控股有限公司未償還的有限合夥權益的%,以ALG的身份經營,以及100其普通合夥人Casablanca Global GP Limited在一項業務合併中持有已發行普通股的%,收購價格為$2.7十億美元。這筆交易包括$69於完成與ALG的未償還旅行信貸有關的若干目標時須支付的或有代價百萬元;然而,我們並無記錄或有負債,因為截至收購日期為止,有關實現並不被視為有可能實現。
我們在2021年11月1日完成了交易,並支付了$2,718百萬美元現金,包括$39在截至2022年12月31日的年度內支付的、於2021年12月31日在我們的綜合資產負債表上記錄在應計費用和其他流動負債中的應付賣方金額的購買價格調整百萬美元。
購置的淨資產確定如下: | | | | | |
支付的現金,淨額為獲得的現金 | $ | 2,718 | |
取得的現金和現金等價物 | 460 | |
獲得的受限現金 | 16 | |
取得的淨資產 | $ | 3,194 | |
此次收購包括(I)主要在墨西哥、加勒比海地區、中美洲和歐洲經營和籌備酒店的管理和營銷服務協議,以及與ALG度假村有關的品牌名稱;(Ii)與ALG度假村相關的客户關係和品牌名稱;以及(Iii)與無限度假俱樂部付費會員計劃相關的客户關係和品牌名稱。
我們在2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表反映了根據截至收購日的現有信息對收購資產和承擔的負債的公允價值的估計。收購無形資產的公允價值是使用未來現金流量貼現模型或特許權使用費減免法估計的,這兩種方法都包括基於預期合同條款和長期增長率的收入預測,這兩種預測主要是第三級假設。假定的履約保證負債的公允價值是使用基於情景的加權來估計的,該加權利用蒙特卡羅模擬來模擬可能的結果的概率。估值方法包括有關概率權重、折扣率、波動性和酒店經營業績以及定性因素的假設和判斷,這些因素主要是第三級假設(見附註15)。其餘資產和負債按賬面價值入賬,賬面價值接近其公允價值。
在截至2022年12月31日的年度內,收購的某些資產和承擔的負債的公允價值已敲定。計量期調整主要由於對若干假設作出修訂,包括合同條款、續期及使用年限,這些假設影響估值中的相關現金流,並基於收購日期存在的事實和情況。截至2022年12月31日的綜合資產負債表上記錄的計量期調整主要包括94其他長期負債增加100萬美元,主要是由於履約擔保(見附註15);55無形資產淨減少百萬美元;美元19長期合同負債減少100萬美元,16財產和設備淨額減少100萬美元,所有這些都導致相應的147百萬增加到商譽。我們最終確定了2022年第四季度收購的資產和承擔的負債的公允價值。在截至2022年12月31日的年度內,我們確認費用增加了約$11在截至2021年12月31日的年度內,如果在收購之日進行了計量期調整,我們的綜合損益表(主要與攤銷有關)本應確認的綜合損益(虧損)為100萬美元。
下表彙總了蘋果休閒集團部門記錄的可識別淨資產的公允價值: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 460 | |
受限現金 | 16 | |
應收賬款 | 168 | |
預付款項和其他資產 | 69 | |
財產和設備 | 6 | |
融資應收賬款淨額 | 19 | |
經營性租賃使用權資產 | 79 | |
商譽(1) | 2,824 | |
無限生存的無形資產(2) | 491 | |
管理協議無形資產(3) | 479 | |
客户關係無形資產(4) | 608 | |
其他無形資產 | 15 | |
| |
其他資產 | 30 | |
收購的總資產 | $ | 5,264 | |
| |
應付帳款 | $ | 255 | |
應計費用和其他流動負債 | 98 | |
流動合同負債(5) | 638 | |
應計薪酬和福利 | 49 | |
流動經營租賃負債 | 8 | |
長期合同負債(5) | 719 | |
長期經營租賃負債 | 71 | |
| |
其他長期負債 | 232 | |
承擔的總負債 | $ | 2,070 | |
凱悦酒店集團應佔收購淨資產總額 | $ | 3,194 | |
(1)商譽歸因於我們希望通過擴大我們在全方位豪華和度假旅遊領域的足跡、為客人提供更多選擇和體驗以及加強端到端休閒旅遊產品來實現增長機會。商譽為$36百萬美元是可以扣税的。
(2)包括與各種ALG品牌相關的無形資產。
(3)按使用年限攤銷約1至19年,加權平均使用壽命約為11好幾年了。
(4)在使用年限內攤銷4至11年,加權平均使用壽命約為8好幾年了。
(5)所承擔的合同負債在收購之日按賬面價值入賬。
收購日期後,ALG的經營結果在我們的綜合損益表中確認。自收購之日起至2021年12月31日,ALG的總收入為166可歸因於ALG的淨虧損為#美元28100萬美元,其中包括$22已確認的與收購的固定壽命無形資產相關的攤銷費用百萬美元。
我們認出了$45在截至2021年12月31日的年度內,主要與監管、財務諮詢和法律費用有關的交易成本在其他收入(虧損)中的淨額,計入我們的綜合損益表(虧損)(見附註21)。
未經審計的備考合併財務信息
下表顯示了凱悦和ALG未經審計的預計合併結果,就像收購ALG發生在2020年1月1日一樣:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | | 2020 |
總收入 | 3,732 | | | $ | 2,515 | |
淨虧損 | (277) | | | (1,662) | |
未經審核的備考綜合財務資料以凱悦和ALG的歷史財務資料為基礎,包括(I)根據收購的可識別無形資產的最終公允價值將產生的增量攤銷費用;(Ii)為收購提供資金而發行優先票據相關的額外利息支出(見附註11);(Iii)由於控制撥備的變化而產生的交易激勵補償支出和基於股權的補償支出;(Iv)與遞延成本資產相關的支出,該等支出未作為收購價格分配的一部分單獨記錄;以及(V)對截至2021年12月31日至2020年12月31日的年度內發生的各種費用,主要是發生的交易費用進行重新分類;以及(Vi)假設會計準則更新第2021-08號,企業合併(主題805),從與客户的合同中核算合同資產和合同負債,自2020年1月1日起生效。未經審計的備考合併財務信息不一定反映合併後公司的財務狀況或經營結果,如果交易和相關融資發生在所示日期。未經審計的備考財務報表在預測合併後公司未來的財務狀況和經營結果方面也可能沒有用處。此外,未經審核的備考合併財務信息不會產生交易可能產生的任何成本節約、運營協同效應或收入協同效應,或實現任何此類協同效應的成本。
土地-在截至2021年12月31日的年度內,我們收購了7通過從無關的第三方收購資產獲得數百萬土地,以開發亞利桑那州坦佩的一家酒店。
Alila Ventana Big Sur-在截至2021年12月31日的年度內,我們完成了對Alila Ventana Big Sur的資產收購,價格為1美元146百萬美元,扣除結賬費用和按比例計算調整後的淨額,主要包括#美元149百萬的財產和設備。賣方由一家有限合夥企業間接擁有,該有限合夥企業與我們執行主席的兄弟有關聯。此次收購被確認為潛在反向同類交換中的替代物業;然而,我們在確定合適的替代物業之前出售了該物業。
於截至2021年12月31日止年度內,我們以約$出售物業予無關第三方。148百萬美元,扣除結算成本和按比例計算調整後的淨額,並將這筆交易作為資產處置入賬。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是一美元2百萬美元税前收益,在截至2021年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。本酒店在所有權期間的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
聖保羅君悦酒店-我們之前舉行了一次50在擁有聖保羅君悦酒店的實體中擁有%的權益,根據股權法,我們將這筆投資作為一項未合併的酒店項目入賬。在截至2021年12月31日的年度內,我們購買了剩餘的50$的利息為%6上百萬的現金。此外,我們還償還了$78萬元房產的第三方抵押貸款,並被解除了我們的償債擔保。這筆交易被計入資產收購,我們確認了一美元69在我們的綜合損益表上,與未合併酒店業企業的權益收益(虧損)交易相關的税前收益(虧損)為100萬歐元。税前收益主要歸因於一美元42與權益法投資相關的其他長期負債的百萬美元沖銷和22從累計其他綜合虧損中重新分類百萬歐元(見附註16)。
購置的淨資產確定如下: | | | | | |
| |
| |
| |
| |
支付的現金 | $ | 6 | |
償還第三方按揭貸款 | 78 | |
我們以前持有的權益法投資的公允價值 | 6 | |
取得的淨資產 | $ | 90 | |
在收購時,我們記錄了$101百萬美元的財產和設備以及11在我們的綜合資產負債表中,我們自有和租賃酒店部門的遞延税項負債為100萬美元。
性情
格林威治凱悦酒店-在截至2022年12月31日的年度內,我們以約美元的價格將格林威治凱悦酒店出售給了一家無關的第三方38百萬美元,扣除結算成本和按比例計算調整後的淨額,並將這筆交易作為資產處置入賬。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是一美元14百萬美元税前收益,在截至2022年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
美因茨凱悦酒店-在截至2022年12月31日的年度內,我們以名義金額(扣除關閉成本)將作為凱悦美因茨經營承租人的實體的股份出售給無關第三方,並計入
作為資產處置的交易。出售後,我們簽訂了該物業的長期特許經營權協議。此次出售導致了一筆微不足道的税前虧損,在截至2022年12月31日的年度內,該虧損在房地產銷售的收益(虧損)和我們的綜合損益表(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
紅顏知己邁阿密海灘-在截至2022年12月31日的一年中,我們以約美元的價格將紅顏知己邁阿密海灘出售給了一家無關的第三方227百萬美元,扣除結算成本和按比例計算調整後的淨額,並將這筆交易作為資產處置入賬。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是一美元24百萬美元税前收益,在截至2022年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
德里斯基爾-在截至2022年12月31日的一年中,我們以約美元的價格將Driskill出售給了一家無關的第三方119百萬美元,扣除結算成本和按比例計算調整後的淨額,並將這筆交易作為資產處置入賬。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是一美元51百萬美元税前收益,在截至2022年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
君悦酒店聖安東尼奧河步行街-在截至2022年12月31日的年度內,我們將Grand Hyatt San Antonio River Walk出售給一家無關的第三方,並將交易作為資產處置入賬。我們收到了大約$109百萬美元現金對價,扣除成交成本;A美元19百萬HTM債務擔保作為額外對價;以及$18釋放與2005系列債券相關的用於償債的受限現金,收入為100萬美元。在出售時,我們有$166與2005年系列債券有關的未償債務,包括應計利息和淨額#美元4未攤銷折扣100萬美元,但在出售時在法律上無效(見附註11)。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。
這筆交易的結果是一美元137百萬美元税前收益,在截至2022年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。關於產權處置,我們認出了一筆$7截至2022年12月31日止年度,本公司綜合損益表(虧損)之資產減值百萬元商譽減值費用(見附註9)。處置的資產代表整個報告單位,因此,沒有剩餘的業務活動來支持相關商譽,因此減值。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
凱悦酒店印第安威爾斯度假村及水療中心-在截至2022年12月31日的年度內,我們以約美元的價格將凱悦酒店印第安威爾斯度假村及水療中心出售給一家無關的第三方136百萬美元,扣除結算成本和按比例計算調整後的淨額,並將這筆交易作為資產處置入賬。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是一美元40百萬美元税前收益,在截至2022年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
邁阿密凱悦酒店-在截至2021年12月31日的年度內,我們與一家無關的第三方成立了一家未合併的酒店合資企業,並將邁阿密凱悦酒店的資產貢獻給新實體,導致取消對子公司中的非金融資產的確認。商定的資產價值為#美元,主要是財產和設備。22百萬美元。作為交易的結果,我們記錄了我們的50%所有權權益作為股權方法投資,記錄了從未合併的酒店業企業、關聯方(見附註18)應收的融資,並確認了#美元2在截至2021年12月31日的年度內,房地產銷售和其他綜合損益表的税前收益(虧損)為100萬英鎊。我們的美元11百萬權益法投資(見附註4)和$11應收融資100萬歐元(見附註6)按公允價值按貢獻資產價值入賬。取消確認資產前,該酒店的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
比什凱克凱悦酒店-在截至2021年12月31日的年度內,我們將擁有凱悦酒店Bishkek的合併酒店合資企業的權益出售給我們的風險合作伙伴,價格約為$3百萬美元,扣除已處置現金、結賬成本和按比例分配調整後的淨額,並將交易作為資產處置進行會計處理。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。此次出售帶來了微不足道的税前收益,包括重新歸類為#美元。7累計其他全面虧損的貨幣兑換收益(見附註16),於截至2021年12月31日止年度的房地產銷售收益(虧損)及其他綜合損益(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
凱悦太浩湖度假村、水療中心和賭場-在截至2021年12月31日的年度內,我們將凱悦太浩湖度假村、水療和賭場出售給了一家無關的第三方,價格約為$343百萬美元,扣除結算成本和按比例計算調整後的淨額,並將這筆交易作為資產處置入賬。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是一美元305百萬美元的税前收益,確認於房地產及其他商品銷售損益截至2021年12月31日的年度綜合損益表。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
凱悦酒店失去鬆樹度假村和水療中心-在截至2021年12月31日的年度內,我們以約美元的價格將凱悦酒店Lost Pines Resort and Spa出售給了一家無關的第三方268百萬美元,扣除結算成本和按比例計算調整後的淨額,並將這筆交易作為資產處置入賬。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是一美元104百萬美元税前收益,在截至2021年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
凱悦酒店巴庫酒店-在截至2020年12月31日的年度內,我們將擁有凱悦酒店巴庫的實體的股份出售給無關的第三方,價格約為 $11百萬,nET的$4百萬現金處置、結賬成本和比例調整,並將交易作為資產處置進行會計處理。出售後,我們簽訂了該物業的長期管理協議。這筆交易的結果是在$中30百萬税前損失,包括重新定級#美元24在截至2020年12月31日的年度內,累計其他全面虧損產生的貨幣兑換虧損百萬美元,在房地產銷售和其他綜合損益表的收益(虧損)中確認。該酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
呼氣-在截至2020年12月31日的年度內,我們以象徵性金額將擁有Exhale Spa和健身業務的實體的股份出售給不相關的第三方,並將交易計入業務處置。這筆交易的結果是一美元11税前虧損100萬歐元,在截至2020年12月31日止年度的房地產銷售收益(虧損)及其他綜合收益(虧損)中確認。出售前本公司的經營業績和財務狀況保持不變在公司和其他公司內部。
土地-在截至2020年12月31日的年度內,我們以名義金額將土地和在建工程出售給不相關的第三方,並將交易作為資產處置入賬。這筆交易的結果是一美元3百萬美元税前虧損,包括#美元的重新敍級1累計其他綜合損失造成的貨幣兑換損失數百萬美元,在截至2020年12月31日止年度的房地產銷售收益(虧損)及其他綜合收益(虧損)中確認。
費城凱悦中心城-在截至2020年12月31日的年度內,一家無關的第三方投資於我們的某些子公司,這些子公司開發了凱悦中心城費城及鄰近的停車和零售空間,以換取58%所有權權益,導致終止確認子公司的非金融資產。作為這筆交易的結果,我們收到了$72百萬美元的收益,記錄了我們的42%所有權權益作為權益法投資(見附註4),並確認為$4在截至2020年12月31日的年度內,房地產銷售和其他綜合損益表的税前收益(虧損)為100萬美元。我們的美元22百萬權益法投資按公允價值計入,以合作伙伴向未合併的酒店項目貢獻的價值為基礎。作為額外的考慮,我們收到了一美元5在沒有公允價值可隨時確定的股權證券上投資100萬歐元(見附註4)。
建房-在截至2020年12月31日的一年中,我們以美元的價格出售了內布拉斯加州奧馬哈的一座商業建築6百萬美元,扣除結賬成本和按比例計算調整後的淨額。在出售的同時,我們簽訂了部分大樓的租約,並將這筆交易作為出售和回租入賬,並記錄了#美元。4在我們的綜合資產負債表上,運營租賃ROU資產和相關租賃負債為100萬歐元。這筆交易的結果是一美元4百萬美元税前收益,在截至2020年12月31日的年度內,在房地產和其他綜合損益表的銷售收益(虧損)中確認。在出售時,經營租賃的加權平均剩餘期限為9年,加權平均貼現率為3.25%。租約包括一項延長租賃期的選擇權5好幾年了。
8. 租契
承租人
扣除微不足道的分租收入後的經營租賃費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
最低租金 | $ | 44 | | | $ | 41 | | | $ | 45 | |
或有租金 | 111 | | | 71 | | | 38 | |
經營租賃總費用 | $ | 155 | | | $ | 112 | | | $ | 83 | |
|
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,與短期租賃和融資租賃相關的總租賃費用微不足道。
與融資租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
財產和設備,淨額(1) | $ | 6 | | | $ | 6 | |
| | | |
長期債務當期到期日 | $ | 2 | | | $ | 1 | |
長期債務 | 5 | | | 6 | |
融資租賃負債總額 | $ | 7 | | | $ | 7 | |
| | | |
(1)融資租賃資產淨額為#美元16百萬美元和美元15分別於2022年12月31日和2021年12月31日累計攤銷百萬美元。
加權平均剩餘租賃條款和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租賃(1) | 15 | | 19 |
融資租賃 | 4 | | 5 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 3.6 | % | | 3.8 | % |
融資租賃 | 1.0 | % | | 0.6 | % |
(1)我們的某些酒店和土地租約有名義或或有租金支付,並被排除在加權平均剩餘租期計算之外,導致加權平均租期較低。 |
未來五年及以後租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租賃(1) | | 融資租賃 |
2023 | $ | 48 | | | $ | 2 | |
2024 | 46 | | | 2 | |
2025 | 39 | | | 2 | |
2026 | 34 | | | 2 | |
2027 | 31 | | | — | |
此後 | 231 | | | — | |
最低租賃付款總額 | $ | 429 | | | $ | 8 | |
減去:代表利息的數額 | (92) | | | (1) | |
最低租賃付款現值 | $ | 337 | | | $ | 7 | |
(1)經營租賃費沒有減少#美元17幾百萬的未來轉租收據。
出租人-我們以運營租賃的形式在我們擁有的某些酒店租賃零售空間。租金付款主要是固定的,根據合同收入的百分比支付某些可變付款。我們在合併損益表(損益表)中確認自有和租賃酒店內的租金收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
2022 | | 2021 | | 2020 | |
租金收入 | $ | 12 | | | $ | 13 | | | $ | 16 | | |
| |
未來五年及以後預定收到的最低租賃收據如下:
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2023 | $ | 10 | |
2024 | 6 | |
2025 | 5 | |
2026 | 4 | |
2027 | 4 | |
此後 | 3 | |
最低租賃收據總額 | $ | 32 | |
9. 商譽和無形資產淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃酒店 | | 美洲管理和特許經營 | | 亞太區的管理和特許經營 | | EAME/西南部亞洲管理和特許經營 | | 蘋果休閒集團 | | 公司和其他 | | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 210 | | | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 446 | |
累計減值損失 | (154) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (158) | |
商譽,淨額 | $ | 56 | | | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 288 | |
年內的活動 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
加法 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,677 | | | — | | | 2,677 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 210 | | | 232 | | | — | | | — | | | 2,677 | | | 4 | | | 3,123 | |
累計減值損失 | (154) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (158) | |
商譽,淨額 | $ | 56 | | | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,677 | | | $ | — | | | $ | 2,965 | |
年內的活動 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
減值損失 | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
測算期調整(附註7) | — | | | — | | | — | | | — | | | 147 | | | — | | | 147 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 210 | | | 232 | | | — | | | — | | | 2,820 | | | 4 | | | 3,266 | |
累計減值損失 | (161) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (165) | |
商譽,淨額 | $ | 49 | | | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,820 | | | $ | — | | | $ | 3,101 | |
在截至2022年12月31日的年度內,我們將Grand Hyatt San Antonio River Walk出售給一家不相關的第三方,並將交易計入資產處置。關於這筆交易,我們認出了一美元7在我們的自有和租賃酒店部門的綜合損益表(虧損)上計入資產減值的百萬歐元商譽減值費用(見附註7)。
在截至2021年12月31日的一年中,我們做到了不確認任何商譽減值費用。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,我們確定二報告單位超過公允價值,公允價值是第三級公允價值計量,我們確認了#美元。38在我們的自有和租賃酒店部門的綜合收益(虧損)表中,資產減值中的商譽減值費用為100萬歐元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 加權平均使用壽命(年) | | 2021年12月31日 |
管理和特許經營協議無形資產 | $ | 786 | | | 14 | | $ | 835 | |
| | | | | |
品牌和其他無限期的無形資產 | 593 | | | — | | | 646 | |
客户關係無形資產 | 608 | | | 8 | | 586 | |
其他無形資產 | 22 | | | 5 | | 58 | |
無形資產 | 2,009 | | | | | 2,125 | |
減去:累計攤銷 | (341) | | | | | (148) | |
無形資產,淨值 | $ | 1,668 | | | | | $ | 1,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
攤銷費用 | $ | 210 | | | $ | 48 | | | $ | 27 | |
我們估計未來五年及以後一定壽命無形資產的攤銷費用如下:
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2023 | $ | 169 | |
2024 | 153 | |
2025 | 132 | |
2026 | 103 | |
2027 | 92 | |
此後 | 426 | |
攤銷總費用 | $ | 1,075 | |
在截至2022年12月31日的年度內,我們確認了21百萬美元與品牌和其他無限期無形資產相關的減值費用,當我們確定某些品牌無形資產的賬面價值超過公允價值時,以及10與管理和特許經營協議無形資產有關的減值費用達100萬歐元,主要是由於合同終止所致。減值費用在我們綜合損益表(虧損)的資產減值中確認,主要是在我們的Apple休閒集團部門。釐定減值費用時所用的判斷和假設在公允價值分級中被歸類為第三級。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們確認了8百萬美元和美元14分別與管理和特許經營協議無形資產以及品牌和其他無限期無形資產有關的減值費用,主要是由於合同終止造成的。減值費用在我們的綜合損益表(虧損)的資產減值中確認,主要是在我們的美洲管理和特許經營部門。釐定減值費用時所用的判斷和假設在公允價值分級中被歸類為第三級。
10. 其他資產
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
構成向客户付款的管理和特許經營協議資產(1) | $ | 699 | | | $ | 571 | |
為拉比信託基金提供資金而持有的有價證券(注4) | 420 | | | 543 | |
為忠誠度計劃提供資金而持有的有價證券(注4) | 406 | | | 439 | |
與付費會員計劃相關的遞延成本 | 106 | | | 14 | |
專屬自保保險公司持有的有價證券(附註4) | 93 | | | 137 | |
Playa N.V.的普通股(注4) | 79 | | | 97 | |
長期投資(附註4) | 77 | | | 65 | |
長期限制性現金 | 37 | | | 48 | |
其他 | 112 | | | 120 | |
其他資產總額 | $ | 2,029 | | | $ | 2,034 | |
(1)包括現金對價以及其他形式的對價,如債務償還或履約擔保。 |
11. 債務
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
$3002023年到期的百萬優先無擔保票據-浮動利率票據 | $ | — | | | $ | 300 | |
$3502023年到期的百萬優先無擔保票據-3.375% | — | | | 350 | |
$7002023年到期的百萬優先無擔保票據-1.300% | 656 | | | 700 | |
$7502024年到期的百萬優先無擔保票據-1.800% | 746 | | | 750 | |
$4502025年到期的百萬優先無擔保票據-5.375% | 450 | | | 450 | |
$4002026年到期的百萬優先無擔保票據-4.850% | 400 | | | 400 | |
$4002028年到期的百萬優先無擔保票據-4.375% | 399 | | | 400 | |
$4502030年到期的百萬優先無擔保票據-5.750% | 440 | | | 450 | |
免税合同增值區債券,2005A系列 | — | | | 130 | |
合同收入債券,高級應税系列2005B | — | | | 38 | |
浮動平均利率貸款 | 29 | | | 31 | |
其他 | 1 | | | 1 | |
融資租賃債務前的債務總額 | 3,121 | | | 4,000 | |
融資租賃義務 | 7 | | | 7 | |
債務總額 | 3,128 | | | 4,007 | |
減:當前到期日 | (660) | | | (10) | |
減去:未攤銷折扣和遞延融資費用(1) | (15) | | | (29) | |
長期債務總額 | $ | 2,453 | | | $ | 3,968 | |
(1)包括200萬美元的未攤銷折扣和與2022年12月31日的當前到期日相關的遞延融資費用。 |
根據現有協議,今後五年及以後債務的到期日如下: | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2023 | $ | 662 | |
2024 | 752 | |
2025 | 455 | |
2026 | 405 | |
2027 | 4 | |
此後 | 850 | |
債務總到期日 | $ | 3,128 | |
高級附註-於2022年12月31日及2021年12月31日,我們有無抵押優先票據,詳情如下。未償還優先債券的利息每半年支付一次。我們可以贖回全部或部分優先債券
在任何時間100優先債券本金的百分比連同應計及未償還的利息,另加一筆補足款項(如有的話)。任何補足付款的金額部分取決於贖回日與高級票據期限相當的美國國債的收益率。按發行年份劃分的未償還優先債券條款摘要如下:
•2011年,我們發行了$250百萬美元5.3752021年到期的優先債券百分比,發行價為99.846%(“2021年票據”)。在截至2021年12月31日的年度內,我們贖回了所有未償還的2021年債券,如下所述。
•2013年,我們發行了美元350百萬美元3.3752023年到期的優先債券,發行價為99.498%(《2023年筆記》)。在截至2022年12月31日的年度內,我們贖回了所有未償還的2023年債券,如下所述。
•2016年,我們發行了美元400百萬美元4.8502026年到期的優先債券,發行價為99.920% (the "2026 Notes").
•2018年,我們發行了美元400百萬美元4.3752028年到期的優先債券,發行價為99.866% (the "2028 Notes").
•2020年,我們發行了美元750百萬英鎊三個月LIBOR加3.0002022年到期的優先債券百分比(“2022年債券”),$450百萬美元5.3752025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”),以及$450百萬美元5.7502030年到期的優先債券百分比(“2030年債券”)。我們收到了大約$1,635出售所得淨收益的百萬美元,扣除$15百萬美元的承銷折扣和其他發行費用。我們用這些發行所得的一部分償還了我們循環信貸安排的所有未償還借款,並解決了尚未解決的利率鎖定問題,其餘部分用於一般企業用途。在截至2021年12月31日的年度內,我們贖回了所有未償還的2022年債券,如下所述。
•2021年,我們發行了美元700百萬美元1.3002023年到期的優先債券,發行價為99.941%(“2023年固定利率票據”),$3002023年到期的百萬浮息優先票據(“2023年浮動利率票據”),以及750百萬美元1.8002024年到期的優先債券,發行價為99.994%(“2024年定息票據”)。我們收到了大約$1,738淨收益百萬美元,扣除#美元后11百萬美元的承銷折扣和其他發行費用。我們使用優先票據發行的淨收益為收購ALG收購的部分收購價格提供資金,贖回2022年票據,並支付與優先票據發行相關的費用和支出。在截至2022年12月31日的年度內,我們贖回了所有未償還的2023年浮動利率票據,如下所述。
優先票據的贖回、償還和回購-在截至2022年12月31日的年度內,我們贖回了2023年浮動利率票據,其中300未償還本金總額的百萬美元,贖回價格約為$302百萬美元,按照2023年浮動利率票據的條款計算,包括本金和$2百萬美元的應計利息。我們還贖回了2023年發行的債券,其中有1美元350未償還本金總額的百萬美元,贖回價格約為$353百萬美元,是按照2023年債券的條款計算的,包括本金和$3百萬美元的應計利息。此外,我們還支付了大約$58百萬美元將回購美元442023年定息債券本金百萬美元42024年定息債券本金百萬美元12028年發行的債券本金為100萬美元,102030年債券的本金中有數百萬美元是私下協商的公開市場交易。於截至2022年12月31日止年度內,本公司因清償在其他收入(虧損)中確認的債務而產生的微不足道的淨虧損,已扣除與此項活動有關的綜合損益表(虧損)(見附註21)。
於截至2021年12月31日止年度內,我們於到期時償還未償還的2021年債券約$257百萬美元,包括$7百萬美元的應計利息。我們還贖回了2022年發行的債券,其中有1美元750未償還本金總額的百萬美元,贖回價格約為$753百萬美元,是按照2022年債券的條款計算的,包括本金和$3百萬美元的應計利息。這一美元2清償債務所產生的百萬歐元虧損已在本公司綜合損益表(虧損)上的其他收入(虧損)中確認(見附註21)。
2005系列債券-在截至2022年12月31日的一年中,2005系列債券在出售Grand Hyatt San Antonio River Walk時合法失效(見附註7)。2005年系列債券有$166失敗前未償還的百萬美元,包括應計利息和淨額#美元4百萬美元的未攤銷折扣,我們確認了8與用於抵銷債務的受限現金有關的債務清償損失100萬歐元。該虧損於截至2022年12月31日止年度的綜合損益表(虧損)淨額其他收益(虧損)中確認(見附註21)。
浮動平均利率貸款-於截至二零一二年十二月三十一日止年度,為發展裏約熱內盧君悦酒店,吾等與Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social-BNDES(“BNDES”)取得抵押建設貸款。這筆貸款分成四不同的次級貸款,每種貸款的利率不同。次級貸款(A)和(B)於2031年到期,次級貸款(C)和(D)於2023年到期。借入的款項四次級貸款按以下利率計息,取決於適用的次級貸款:(A)和(B)巴西長期利率--TJLP PLUS2.02%, (c) 2.5%,以及(D)巴西長期利率-TJLP。關於次級貸款(A)、(B)和(D),當TJLP利率超過6%,對應的金額
上述TJLP部分6要求每日資本化%。於2022年12月31日,我們所提取的次級貸款的加權平均利率為8.02%。在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有巴西雷亞爾(BRL)154百萬美元,或美元29百萬和BRL173百萬美元,或美元31百萬美元,分別為未償還的。
循環信貸安排-在截至2022年12月31日的年度內,我們與一個貸款人銀團簽訂了一項信貸協議,提供了1.52027年5月到期的10億優先無擔保循環信貸安排。信貸協議進行了再融資,並完全取代了我們於2014年1月6日修訂並重新簽署的信貸協議(經修訂)。循環信貸安排規定向我們提供美元循環貸款,並以#美元為上限。250百萬美元,某些其他貨幣,併發行至多$300百萬元信用證匯入我們自己的賬户或我們子公司的賬户。在循環信貸安排的期限內,我們可以選擇增加循環信貸安排,總額最高可增加$500100萬美元,但條件是,除其他外,新的和/或現有的貸款人同意為增加的數額提供承諾。我們可以在任何時間預付任何未償還的本金總額,全部或部分,受慣例分手費的限制,並經適當通知。信貸協議包括慣常的肯定、否定和金融契約;陳述和擔保;以及違約條款。
在截至2022年12月31日的年度內,我們有不是我們的循環信貸安排或我們之前的循環信貸安排的借款或償還。在截至2021年12月31日的一年中,我們有210我們之前的循環信貸安排的借款和償還金額為百萬美元。這些借款的加權平均利率為1.802021年12月31日。在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有不是未清償餘額。在2022年12月31日,我們有1美元1,496在我們的循環信貸安排下,扣除未償還信用證後,可用借款能力為百萬美元。
在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有263百萬美元和美元276未償還的信用證,不包括減少我們在循環信貸安排下的借款能力的未償還信用證(見附註15)。
公允價值-我們估計了債務的公允價值,不包括融資租賃,其中包括我們的優先票據和其他長期債務。我們的高級債券被歸類為二級,因為在證券的最終價格中使用和加權了多個市場投入。我們根據類似安排的當前市場投入,使用貼現現金流分析來估計其他債務工具的公允價值。基於缺乏可用的市場數據,我們已將我們的循環信貸安排(如適用)和其他債務工具歸類為第三級。在這些模型中,主要的敏感性是基於適當貼現率的選擇。我們假設的波動將導致對公允價值的不同估計。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價(第一級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第二級) | | 重要的不可觀察的輸入(第三級) |
債務(1) | $ | 3,121 | | | $ | 3,006 | | | $ | — | | | $ | 2,976 | | | $ | 30 | |
(1)不包括$7百萬美元的融資租賃債務和15百萬未攤銷折扣和遞延融資費用。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價(第一級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第二級) | | 重要的不可觀察的輸入(第三級) |
債務(2) | $ | 4,000 | | | $ | 4,230 | | | $ | — | | | $ | 4,193 | | | $ | 37 | |
(2)不包括$7百萬美元的融資租賃債務和29百萬未攤銷折扣和遞延融資費用。
12. 員工福利計劃
固定福利計劃-我們為某些前高管贊助補充高管退休計劃,包括有資金和無資金的固定福利計劃。退休福利主要以定義的前僱員的工資為基礎,並在滿足計劃規定的某些服務和年齡要求後支付。截至2022年12月31日和2021年12月31日,與無資金支持的美國計劃相關的累計福利義務為$16百萬美元和美元21分別為100萬美元,其中15百萬美元和美元20100萬美元分別作為長期負債記錄在我們的綜合資產負債表上。在2022年12月31日,我們預計為1在接下來的幾年裏,每年將支付百萬美元的福利10好幾年了。
固定繳款計劃-我們根據退休儲蓄計劃(根據國税法第401(K)節的合格計劃)、FRP和其他類似計劃向某些符合條件的員工提供退休福利。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們確認了38百萬,$28百萬美元,以及$30與退休儲蓄計劃相關的費用分別為100萬美元,以符合條件的員工按規定金額繳納的百分比為基礎。這些捐款中的大部分涉及酒店物業級別的員工,他們是
可償還給我們,並在收入中確認,用於償還代表管理和特許經營物業發生的成本以及代表管理和特許經營物業在我們的綜合損益表(虧損)上發生的成本。
遞延補償計劃-我們通過DCP為某些員工提供不合格的遞延補償。繳費和投資選擇由員工決定,我們根據預先確定的公式向某些符合條件的員工提供繳費。DCP的資金全部來自拉比信託,因此相關證券的變動會影響遞延補償負債,遞延補償負債在其他長期負債(見附註13)中記錄,相應的有價證券資產在我們綜合資產負債表的其他資產(見附註10)中記錄。
員工購股計劃-我們提供ESPP,旨在符合《國內税法》第423條的規定。ESPP為符合條件的員工提供了按季度通過工資扣除購買公司普通股的機會,價格相當於95每季度最後一個交易日公允價值的%。我們發佈了60,543股票和46,311分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內根據ESPP持有的股份。
資歷保費-我們根據墨西哥勞動法的要求,根據他們的資歷以及他們離職的性質和時間,向墨西哥某些合格員工提供離職後福利。在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有 $13百萬美元和美元8分別為與福利有關的負債總額,其中包括#美元10百萬美元和美元7記入其他長期負債的百萬美元(見附註13)和#美元3百萬美元和美元1百萬記錄應計費用和其他流動負債分別計入我們的綜合資產負債表。
13. 其他長期負債
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
拉比信託基金資助的延期補償計劃(注4) | $ | 420 | | | $ | 543 | |
應付所得税 | 339 | | | 281 | |
擔保責任(附註15) | 124 | | | 92 | |
遞延所得税(附註14) | 72 | | | 93 | |
自保責任(附註15) | 68 | | | 66 | |
其他 | 54 | | | 64 | |
其他長期負債總額 | $ | 1,077 | | | $ | 1,139 | |
14. 税費
我們的税收條款包括聯邦、州、地方和外國所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
美國税前收益(虧損) | $ | 349 | | | $ | 14 | | | $ | (694) | |
國外税前收益(虧損) | 14 | | | 30 | | | (266) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 363 | | | $ | 44 | | | $ | (960) | |
持續經營業務的所得税準備金(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 100 | | | $ | 43 | | | $ | (209) | |
狀態 | 10 | | | 10 | | | 8 | |
外國 | 57 | | | 13 | | | 3 | |
總電流 | $ | 167 | | | $ | 66 | | | $ | (198) | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | $ | (184) | | | $ | 191 | | | $ | (11) | |
狀態 | (77) | | | — | | | (47) | |
外國 | 2 | | | 9 | | | (1) | |
延遲合計 | $ | (259) | | | $ | 200 | | | $ | (59) | |
總計 | $ | (92) | | | $ | 266 | | | $ | (257) | |
以下是法定聯邦所得税税率與持續經營的有效税率的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
美國法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税-扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 5.2 | | | 24.1 | | | 4.0 | |
外國業務的影響(不包括未合併的酒店合資企業的虧損) | 6.6 | | | (37.0) | | | (2.3) | |
更改估值免税額 | (58.6) | | | 567.7 | | | (1.6) | |
美國淨營業虧損結轉福利為35% | — | | | (4.1) | | | 11.5 | |
美國外國税收抵免估值免税額 | (4.7) | | | (18.6) | | | (2.3) | |
未合併的外國酒店業合資企業 | 0.4 | | | 20.0 | | | (1.0) | |
税收或有事項 | 6.2 | | | 9.2 | | | (2.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(1) | (1.3) | | | 21.2 | | | (0.4) | |
有效所得税率 | (25.2) | % | | 603.5 | % | | 26.8 | % |
(1)包括因收購ALG而在2022年和2021年產生的不可扣除交易成本的影響(見附註7)。 |
影響2022年有效税率的重要項目包括250由於發放了美國聯邦和州遞延税項資產的估值免税額以及美國外國税收抵免結轉,產生了100萬美元的非現金利益,如下所述。這一好處被或有税收的影響和外國業務的影響部分抵消。
影響2021年有效税率的重要項目包括記錄美國聯邦和州遞延税項資產估值津貼的非現金支出的影響,以及美國業務對州政府的影響。這些支出被我們預期將使用的部分美國外國税收抵免結轉部分計入的估值津貼的釋放以及海外業務的影響所抵消。
影響2020年有效税率的重要項目包括根據CARE法案的條款按35%税率受益的美國淨營業虧損的影響,以及美國業務的州影響。這些好處被一美元抵消了35在結轉期內預計不會實現的外國税收抵免結轉所記錄的百萬歐元估值準備和產生的海外淨營業虧損,以及外國業務的税率差異。
在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了30與根據《關注法》設立的僱員留用抵免有關的百萬福利,其中#美元8百萬美元確認為自有和租賃酒店費用的減少和#美元22於截至2020年12月31日止年度的綜合收益表(虧損)中,百萬元確認為管理及特許經營物業所產生的成本減少,抵銷代表管理及特許經營物業所產生的成本,但對綜合損益表的淨收益(虧損)並無影響。
遞延税項淨資產和遞延税項負債的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
與以下項目相關的遞延税項資產: | | | |
忠誠度計劃 | $ | 190 | | | $ | 155 | |
國外淨營業虧損和信貸結轉 | 146 | | | 181 | |
員工福利 | 144 | | | 148 | |
長期經營租賃負債 | 94 | | | 90 | |
遞延收入 | 91 | | | 79 | |
利息扣除限制 | 66 | | | 58 | |
聯邦和州淨營業虧損和信貸結轉 | 53 | | | 112 | |
壞賬準備 | 26 | | | 28 | |
投資 | 18 | | | 10 | |
未實現虧損 | 14 | | | 13 | |
其他 | 74 | | | 42 | |
估值免税額 | (262) | | | (478) | |
遞延税項資產總額 | $ | 654 | | | $ | 438 | |
與下列項目有關的遞延税項負債: | | | |
無形資產 | $ | (216) | | | $ | (231) | |
經營租賃ROU資產 | (101) | | | (98) | |
財產和設備 | (95) | | | (128) | |
投資 | (24) | | | (23) | |
預付費用 | (18) | | | (21) | |
未實現收益 | (2) | | | (5) | |
其他 | (13) | | | (11) | |
遞延税項負債總額 | $ | (469) | | | $ | (517) | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 185 | | | $ | (79) | |
在我們的綜合資產負債表上記錄為: | | | |
遞延税項資產--非流動 | $ | 257 | | | $ | 14 | |
遞延税項負債--非流動 | (72) | | | (93) | |
總計 | $ | 185 | | | $ | (79) | |
估值免税額為#美元262百萬美元和美元478我們分別在2022年12月31日和2021年12月31日的遞延税項總資產餘額中記錄了100萬美元。於截至2022年12月31日止年度,本集團錄得淨減值撥備為$250美國聯邦和州遞延税淨資產為100萬美元。截至每個報告日期,管理層會考慮所有可能影響其對遞延税項資產未來變現的評估的證據,無論是正面的還是負面的。截至2022年12月31日,在新冠肺炎疫情和收購ALG的影響下,我們從核心業務中實現了持續的收入。管理層確定,有足夠的積極證據,例如2022年持續恢復盈利和客觀可核實的未來美國收入,可以克服因新冠肺炎大流行而導致的三年累計虧損頭寸的負面證據。
此外,我們的遞延税項資產餘額增加了$35由於忠誠度計劃遞延收入負債的變化,與忠誠度計劃資產相關的百萬美元。這些變化被一美元抵消了59與聯邦和州淨營業虧損結轉有關的百萬美元的減少主要是由美國淨營業虧損結轉使用率推動的。我們遞延税項負債餘額的重大變化包括$33由於出售酒店資產和賬面折舊超過税項折舊,導致財產和設備負債減少100萬歐元。
在2022年12月31日,我們有1美元186與聯邦、州和外國淨營業虧損有關的未來税收優惠的遞延税項資產為百萬美元,以及13與聯邦和州信用額度相關的百萬福利。在這些遞延税項資產中,有$67與2023年至2042年到期的淨營業虧損以及聯邦和州信貸相關的百萬美元和132與聯邦、州和外國淨營業虧損有關的百萬美元,沒有到期日,可能無限期結轉。A$262我們認為不太可能變現的遞延税項資產計入了百萬歐元的估值撥備。
在2022年12月31日,我們有1美元77我們的海外子公司產生的累計未分配收益中有100萬美元,其中大部分須繳納美國税。與此類收益相關的任何潛在附加税,或我們的外國投資賬面基礎超過税基的部分,通常僅限於微不足道的外國預扣税和/或美國州所得税。我們繼續聲稱,與某些以前在美國未納税的外國子公司有關的未分配淨收益將進行無限期再投資。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,未確認的税收優惠總額為253百萬,$205百萬美元,以及$146100萬美元,其中102百萬,$186百萬美元,以及$49如果確認,分別為100萬英鎊將影響實際税率。合理的可能性是,最高可減少1美元。8由於某些税收限制法規到期,可能會在12個月內發生數百萬未確認的税收優惠。雖然與美國對待忠誠度計劃相關的不確定税收優惠金額有可能在未來12個月內發生重大變化,但目前我們無法估計未決訴訟的合理可能結果可能在未來12個月內影響我們不確定税收優惠的範圍。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
未確認的税收優惠-期初餘額 | $ | 205 | | | $ | 146 | | | $ | 125 | |
增加總額--本期納税狀況 | 38 | | | 12 | | | 24 | |
合計增加--前期納税狀況 | 22 | | | 50 | | | 3 | |
聚落 | — | | | (1) | | | — | |
訴訟時效失效 | (5) | | | (2) | | | (6) | |
外幣波動 | (7) | | | — | | | — | |
未確認的税收優惠--期末餘額 | $ | 253 | | | $ | 205 | | | $ | 146 | |
In 2022, the $48不確定税務頭寸淨增加100萬美元,主要與收購ALG後確定的外國納税申報頭寸有關,以及美國對待忠誠度計劃的應計項目。
In 2021, the $59不確定税收頭寸淨增加100萬美元,主要與收購ALG獲得的美國和當地申報頭寸有關,以及美國對待忠誠度計劃的應計項目。
In 2020, the $21不確定税收頭寸淨增加100萬美元,主要與美國對待忠誠度計劃的應計項目有關。訴訟時效失效的減少與收購Two Roads Hostitality LLC所確定的地方納税申報職位有關。
我們確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款是所得税費用的一個組成部分。應計利息和罰款總額為$111百萬,$93百萬美元,以及$26分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
2022年被確認為所得税支出組成部分的利息和罰款金額為$21100萬美元,主要與外國税務事項有關。2021年被確認為所得税支出組成部分的利息和罰款金額為$8100萬美元,主要與外國税務事項有關。被確認為減少我們2020年所得税優惠的利息和罰款金額為1美元6百萬美元的支出,主要與聯邦、州和外國税務事務有關。
我們接受聯邦、州和外國税務機關的審計。美國2018年至2020年的納税年度目前正在進行實地考察。美國税務法院就忠誠度計劃的税收待遇問題向美國税務法院提交了2009至2011年的納税年度。美國税務法院的審判程序發生在2022年4月,審判結果正在等待,取決於美國税務法院法官的裁決。在截至2021年12月31日的年度內,我們收到了與忠誠度計劃問題有關的2015至2017納税年度建議調整通知。因此,美國2009至2017納税年度正在等待美國税務法院的這一問題的結果。如果美國國税局堅持將忠誠度計劃的貢獻作為對公司的應税收入,將導致繳納#美元的所得税。235百萬美元(包括$77所有課税年度的估計利息(扣除聯邦税收優惠淨額),將由遞延税收資產部分抵消。由於未來的税收優惠將按降低後的美國企業所得税税率確認,89如果確認,這筆款項和相關利息的100萬美元將對實際税率產生影響。我們相信我們在這件事上有足夠的不確定納税記錄。
我們還有幾個州的審計待決,包括在加利福尼亞州和紐約州。國家所得税申報單一般在報税後三至五年內進行審查。然而,任何聯邦變化對州的影響仍然受到各州的審查,審查期限通常為正式通知聯邦政府後的一年。
聯邦的州發生了變化。我們還有幾項海外審計待決。外國司法管轄區的訴訟時效從提交適用的納税申報單後的三年到十年不等。
15. 承付款和或有事項
在正常的業務過程中,我們簽訂了各種承諾、擔保、擔保和其他債券以及信用證協議。
承付款-在2022年12月31日,我們承諾在某些條件下,貸款、提供一定的對價或投資於各種商業企業,最高可達$370百萬美元,扣除任何相關信用證後的淨額。
性能保證-我們與第三方酒店業主簽訂的某些合同協議要求,如果業主的酒店未能達到指定的經營利潤水平,我們必須保證向其支付款項(見附註2)。除下文所述外,截至2022年12月31日,我們的履約保證金額為120剩餘最大風險暴露的100萬美元,並在2023年至2042年之間到期。
我們在收購ALG時獲得了某些管理協議,業績保證將在2023年至2045年之間到期。我們截至2022年12月31日的綜合資產負債表反映了根據收購日的現有信息假設的履約保證負債的估計公允價值。業績保證以年度業績水平為基礎。管理協議中的合同條款限制了我們的風險敞口,因此,我們無法合理估計我們未來的最大潛在付款。
在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有108百萬美元和美元52分別為履約擔保負債總額,其中包括#美元96百萬美元和美元41分別記入其他長期負債和#美元12百萬美元和美元11百萬美元,分別計入我們綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
此外,我們簽訂了某些管理合同,在這些合同中,我們有權但沒有義務向某些酒店所有者支付款項,如果他們的酒店沒有達到指定的運營利潤水平。如果我們選擇不為缺口提供資金,酒店所有者有權終止管理合同。在2022年12月31日和2021年12月31日,我們只有一筆微不足道的金額和7百萬美元,分別記錄在我們綜合資產負債表上與這些業績補償付款相關的應計費用和其他流動負債中。
償債擔保—我們簽訂各種債務償還擔保,以幫助第三方所有者、特許經營商和未合併的酒店企業獲得第三方融資或獲得更優惠的借款條件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理區域 | | 未來最大潛在付款額度 | | 第三方可回收的最大風險淨額 | | 2022年12月31日記錄的其他長期負債 | | 2021年12月31日記錄的其他長期負債 | | 保修到期日 |
美國(1)、(2) | | $ | 91 | | | $ | 38 | | | $ | 3 | | | $ | 10 | | | 不同的,直到2024年 |
所有外國(1)、(3) | | 199 | | | 189 | | | 25 | | | 41 | | | 各式各樣,到2031年 |
總計 | | $ | 290 | | | $ | 227 | | | $ | 28 | | | $ | 51 | | | |
(1)我們與未合併的酒店業合資夥伴或各自的第三方所有者或特許經營商達成協議,以收回債務償還擔保項下的某些資金;可收回機制可以是現金或HTM債務擔保的形式。
(2)某些協議賦予我們在達到規定的資金門檻或發生某些事件時接管財產的能力。
(3)某些償債擔保以印度盧比計價,並使用2022年12月31日的匯率換算。我們有合同權利追回一家未合併的酒店企業提供的資金,該企業是關聯方。我們預計我們的最大風險敞口約為$88百萬美元,考慮到我們合作伙伴的50在未合併的酒店合資企業中擁有%的所有權權益。在某些情況或條件下,我們有權強制出售物業,以收回所資助的金額。
2022年12月31日, 我們沒有意識到,我們也沒有收到任何通知,我們的未合併的酒店企業、第三方所有者或特許經營商在我們提供了償債擔保的情況下,沒有履行他們的償債義務。
擔保負債公允價值-我們估計我們擔保的公允價值為$124百萬美元和美元87分別於2022年12月31日及2021年12月31日被列為公允價值層次結構中的第三級(見附註2)。
保險-我們為一般責任、財產、汽車、工人賠償、僱傭行為責任、犯罪、網絡和其他雜項風險的潛在損失購買商業保險。部分風險通過一家總部位於美國並獲得許可的專屬自保保險公司保留,該公司是凱悦集團的全資子公司,通常承保我們的免賠額和扣除額。準備金要求是根據對最終損失的精算預測確定的。我們專屬自保保險公司在12個月內支付的損失準備金為$39百萬美元和美元34分別於2022年12月31日及2021年12月31日錄得應計費用及其他流動負債,並在綜合資產負債表中記入應計費用及其他流動負債。我們專屬自保保險公司未來將支付的損失準備金為#美元。68百萬美元和美元66分別於2022年12月31日及2021年12月31日錄得百萬元,並於綜合資產負債表中記入其他長期負債(請參閲附註13).
集體談判協議-2022年12月31日,大約21%的美國員工受到各種集體談判協議的覆蓋,這些協議一般規定了基本工資率、工作時間、其他就業條件以及有序解決勞資糾紛。根據各工會與我們之間的協議,某些員工受到工會贊助的多僱主養老金和健康計劃的覆蓋。總的來説,勞資關係一直保持在正常和令人滿意的狀態,我們相信我們的員工關係是好的。
擔保債券和其他債券-代表我們發行的擔保債券和其他債券為$47截至2022年12月31日,該金額為100萬美元,主要涉及我們的保險計劃、税收、許可證、建築留置權和我們住宿業務的公用事業。
信用證-截至2022年12月31日,代表我們未償還的信用證為$267這主要涉及我們的持續運營、ALG度假相關客户存款的抵押品、估計保險索賠的抵押品以及我們在印度酒店物業相關債務償還擔保下的業績證券化,這些擔保只有在我們違約的情況下才會被調用。在未付信用證中,$4百萬美元減少了我們循環信貸安排下的可用能力(見附註11)。
資本支出-作為我們正在進行的業務運營的一部分,完成已批准的翻新項目需要支出。
其他-我們作為各種合夥企業的普通合夥人,擁有受抵押貸款債務影響的酒店物業。這些抵押協議一般限制貸款人對合夥企業和/或其普通合夥人的融資資產和/或其他資產的擔保權益的追索權。
在為我們未合併的酒店合資企業和某些管理或特許經營酒店獲得融資的同時,我們可以向貸款人提供由於其他未合併的酒店合資企業合作伙伴或各自的第三方所有者或特許經營商的行為或行為導致的損失、責任或損害的標準賠償。
由於某些處置的結果,我們已同意就銷售前發生的某些責任以及在銷售過程中違反某些陳述和保證(例如,可能不受合同金額限制的有效所有權、權限和環境問題的陳述)向第三方購買者提供慣常賠償。這些賠償協議在適用的訴訟時效期滿或商定的合同條款期滿之前一直有效。
我們時不時地受到與訴訟、税收和環境問題相關的各種索賠和意外情況的影響,以及合同義務下的承諾。其中許多索賠都在我們目前的保險計劃中,受免賠額的限制。儘管目前還不能確定這些事項的最終責任,但根據目前掌握的信息,我們預計此類索賠和訴訟的最終解決方案不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
在截至2018年12月31日的年度內,我們收到了印度税務部門的通知,該通知正在評估我們在印度的業務的額外服務税。我們對這一決定提出上訴,不認為可能會造成損失,因此,我們沒有記錄與此事相關的責任。截至2022年12月31日,我們的最大敞口預計不會超過$18百萬美元。
16. 股東權益與綜合損失
普通股-截至2022年12月31日,普利茲克家族商業權益總共實益擁有的大約96.1佔我們B類普通股的%,大約0.7我們A類普通股的%,相當於大約53.6佔我們普通股流通股的%,大約89.0佔我們已發行普通股總投票權的百分比。因此,根據經修訂及重新簽署的《環球凱悦協議》及經修訂及重新簽署的《外國環球凱悦協議》所載的投票協議,普利茲克家族的商業利益可對本公司的管理及事務以及需要股東的事宜施加重大影響或實際控制權
批准,包括選舉董事和其他重大公司交易。雖然投票協議是有效的,但它們可能會使我們的董事會對需要股東批准的事項擁有有效的控制權。由於我們的雙重股權結構,普利茲克家族的商業利益將繼續對需要股東批准的事項施加重大影響或實際控制,即使他們擁有的普通股流通股比例低於50%。根據經修訂及重新簽署的環球凱悦協議及經修訂及重新簽署的外國環球凱悦協議,普利茲克家族商業權益已同意某些投票協議及有關出售本公司普通股股份的某些限制。此外,其他股東總共實益擁有大約3.9我們已發行的B類普通股的百分比,相當於大約2.1佔我們普通股流通股的%,大約3.6佔我們已發行普通股總投票權的百分比。根據2007年的股東協議,這些實體還同意了某些投票協議和對出售我們普通股股份的某些限制。
股份回購-在2019至2018年間,我們的董事會授權回購高達$750百萬美元和美元750分別是我們普通股的100萬美元。這些回購可能不時在公開市場、私下協商的交易中或其他方面進行,包括根據規則10b5-1計劃或ASR交易,以我們認為合適的價格進行,並受我們的財務狀況、資本要求、市場狀況、我們循環信貸安排條款下的限制、適用法律以及我們全權酌情決定的其他相關因素的制約。普通股回購計劃適用於我們的A類和B類普通股。普通股回購計劃並不要求我們回購任何金額或數量的普通股,該計劃可隨時暫停或終止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
回購股份總數 | 4,233,894 | | — | | 827,643 |
加權平均每股價格 | $ | 87.07 | | $ | — | | $ | 84.08 |
購買總價(1) | $ | 369 | | $ | — | | $ | 69 |
回購股份佔已發行普通股總數的百分比(2) | 4% | | —% | | 1% |
(1)不包括相關的微不足道的費用。 |
(2)按截至上年12月31日的已發行普通股總額計算。 |
公開市場上回購的A類普通股股份被註銷,並恢復為授權和未發行股份的狀態,而回購的B類普通股股份被註銷,授權B類股份總數減去註銷的股份數量(見附註18)。在2022年12月31日,我們有1美元559在股份回購授權下剩餘的百萬美元。
在2023年1月,我們回購了162,413A類普通股。普通股以加權平均價#美元回購。89.57購買總價為$14百萬美元,不包括微不足道的相關費用。在公開市場回購的A類普通股股份被註銷,並恢復授權和未發行股份的狀態。1月份回購的內容包括106,116在2022年12月31日之前發起,但直到2023年1月才結算的股票。在2022年12月31日,我們有一個美元9在本公司綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債中記錄的與該等股份有關的百萬元負債。在2023年1月31日,我們有545在股份回購授權下剩餘的百萬美元。
普通股發行—在截至2021年12月31日的年度內,我們完成了A類普通股的承銷公開發行,價格為$74.50每股。我們發行並出售了8,050,000股票,包括1,050,000為充分行使承銷商的超額配售選擇權而發行的股份。
我們收到了$575普通股發行淨收益的百萬美元,扣除約#美元25百萬美元的承銷折扣和其他發行費用。我們利用發行普通股所得款項為收購ALG提供部分資金(見附註7)。
股息-在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們沒有宣佈或向登記在冊的A類或B類股東支付股息。2020年2月13日,我們的董事會宣佈現金股息為$0.202020年第一季度的每股收益,於2020年3月9日支付給2020年2月26日登記在冊的A類和B類股東。截至2020年12月31日的年度,$7百萬美元和美元13A類和B類普通股分別支付了100萬歐元的現金股息。
累計其他綜合損失
扣除税務影響後,累計其他綜合虧損的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 2022年1月1日 | | 重新分類前的當期其他綜合收益(虧損) | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | | 餘額為 2022年12月31日 |
外幣折算調整(1) | $ | (206) | | | $ | (1) | | | $ | 5 | | | $ | (202) | |
AFS債務證券的未實現虧損 | (1) | | | (10) | | | — | | | (11) | |
未確認的養老金成本 | (4) | | | 4 | | | — | | | — | |
衍生工具的未實現收益(虧損)(2) | (34) | | | — | | | 5 | | | (29) | |
累計其他綜合收益(虧損) | $ | (245) | | | $ | (7) | | | $ | 10 | | | $ | (242) | |
(1)從累計其他全面虧損中重新分類的金額包括在未合併酒店企業的權益收益(虧損)中確認的已實現虧損,該已實現虧損與出售我們在未合併酒店企業的所有權權益有關(見附註4)。 |
(2)從累計的其他綜合虧損中重新分類的金額包括在利息支出中確認的已實現虧損,淨額為#美元。1百萬税收影響,與利率鎖定的解決有關(見附註11)。我們預計將重新分類$5在接下來的12個月裏損失百萬美元。 |
|
| 餘額為 2021年1月1日 | | 重新分類前的當期其他綜合收益(虧損) | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | | 餘額為 2021年12月31日 |
外幣折算調整(3) | $ | (145) | | | $ | (34) | | | $ | (27) | | | $ | (206) | |
AFS債務證券的未實現收益(虧損) | 1 | | | (2) | | | — | | | (1) | |
未確認的養老金成本 | (7) | | | 3 | | | — | | | (4) | |
衍生工具的未實現收益(虧損)(4) | (41) | | | — | | | 7 | | | (34) | |
累計其他綜合收益(虧損) | $ | (192) | | | $ | (33) | | | $ | (20) | | | $ | (245) | |
(3) 從累計其他全面虧損中重新分類的金額與收購擁有聖保羅君悦酒店的實體的剩餘權益(見附註7)、出售擁有凱悦酒店Bishkek的綜合酒店企業的權益(見附註7)以及出售吾等於若干未合併酒店企業的所有權權益(見附註4)有關。 |
(4)從累計其他全面虧損中重新分類的金額包括在利息支出中確認的已實現虧損,扣除與利率鎖定結算相關的微不足道的税收影響(見附註11)。 |
17. 基於股票的薪酬
作為LTIP的一部分,我們將SARS、RSU和PSU授予某些員工和非員工董事(見注2)。此外,非僱員董事可以選擇以我們A類普通股的股票形式獲得他們的年費和/或年度股權聘用金。根據LTIP,我們被授權發行最多o 22,375,000 s野兔。以下提供的補償費用和未賺取的補償不包括與我們管理的酒店的員工和其他員工的工資相關的金額,因為這些費用已經並將繼續由我們的第三方酒店所有者報銷,並在收入中確認,用於報銷代表管理的和特許經營的物業產生的成本,以及代表管理的和特許經營的物業產生的成本。在與這些獎勵相關的綜合損益表的銷售、一般和管理費用中確認的基於股票的補償費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
非典 | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
RSU | 36 | | | 23 | | | 19 | |
PSU | 13 | | | 17 | | | (6) | |
總計 | $ | 61 | | | $ | 50 | | | $ | 24 | |
截至2020年12月31日的年度包括先前確認的基於股票的薪酬支出的沖銷,這是根據我們在預期業績相對於與某些PSU獎勵相關的適用業績目標進行的評估得出的。
在歸屬時確認的與這些獎勵相關的所得税優惠如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
RSU | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
PSU | 1 | | | 1 | | | — | |
總計 | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
非典—以下是搜救活動的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 搜救單元 | | 加權平均行使價(以整美元計) | | 加權平均剩餘合同期限 |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 4,406,466 | | | $ | 58.25 | | | 6.14 |
授與 | 359,113 | | | 94.60 | | | |
已鍛鍊 | (527,571) | | | 50.40 | | | |
沒收或過期 | (29,891) | | | 92.51 | | | |
在2022年12月31日未償還 | 4,208,117 | | | $ | 62.10 | | | 5.92 |
可於2022年12月31日行使 | 2,808,591 | | | $ | 58.77 | | | 4.99 |
2022年、2021年和2020年授予的獎項的加權平均授予日期公允價值為$37.56, $28.68、和$8.88,分別為。
每個特別行政區的公允價值在授予之日採用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型進行估算,其加權平均假設如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
行權價格 | $ | 94.60 | | $ | 80.46 | | $ | 48.66 |
預期壽命(以年為單位) | 6.24 | | 6.24 | | 6.24 |
無風險利率 | 2.40 | % | | 1.10 | % | | 0.66 | % |
預期波動率 | 36.07 | % | | 34.49 | % | | 22.92 | % |
年度股息率 | — | % | | — | % | | 1.64 | % |
由於缺乏歷史演練活動,預期壽命是根據歸屬期間和每個特區的合同壽命之間的中間點來估計的。無風險利率是基於預期壽命相似的美國國債工具。我們使用與我們的預期期限假設一致的一段時間內的交易歷史來計算波動性。股息率假設是基於授予之日的預期年化股息支付。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,行使SARS的內在價值為$21百萬,$31百萬美元,以及$14分別為100萬美元。截至2022年12月31日,尚未償還的SARS總內在價值為121百萬美元,可行使SARS於2022年12月31日的總內在價值為89百萬美元。
RSU—以下是LTIP項下未歸屬RSU獎勵的狀態摘要,包括具有績效部分的某些RSU: | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加權平均授予日公允價值 |
截至2021年12月31日未歸屬 | 1,208,497 | | | $ | 69.64 | |
授與 | 554,698 | | | 91.95 | |
既得 | (436,143) | | | 68.66 | |
被沒收或取消 | (146,547) | | | 83.34 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 1,180,505 | | | $ | 78.78 | |
2022年、2021年和2020年授予的獎項的加權平均授予日期公允價值為$91.95, $81.59、和$50.28,分別為。於截至2022年12月31日止年度內,以現金結算的已批出回購單位的負債及相關開支微不足道。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內歸屬的RSU的公允價值為41百萬,$34百萬美元,以及$18分別為100萬美元。
截至2022年12月31日,未歸屬RSU的總內在價值為$107百萬美元。
PSU—LTIP項下未歸屬的PSU獎勵的狀況摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| PSU | | 加權平均授予日公允價值 |
截至2021年12月31日未歸屬 | 339,795 | | | $ | 81.09 | |
授與 | 221,598 | | | 83.58 | |
既得 | (105,292) | | | 82.24 | |
被沒收或取消 | (34,083) | | | 79.75 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 422,018 | | | $ | 82.22 | |
2022年、2021年和2020年授予的獎項的加權平均授予日期公允價值為$83.58, $82.02、和$80.95,分別為。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度內歸屬的PSU的公允價值為10百萬,$4百萬美元,以及$4分別為100萬美元。
不含TSR修飾符的每個PSU的公允價值是在授予之日根據我們A類普通股的收盤價估計的。每個具有TSR修飾符的PSU的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬進行估計。蒙特卡洛模擬使用授予日期股票價格作為關鍵輸入,幷包括關於無風險利率、預期波動率和年度股息收益率的假設和判斷。一般來説,使用蒙特卡羅模擬估計的每個PSU的公允價值與基於授予日股票價格的公允價值沒有顯著差異。
截至2022年12月31日,未歸屬PSU的總內在價值為$38百萬美元,如果實現了目標業績。
未賺取的補償-截至2022年12月31日,我們基於股票的薪酬計劃的未賺取薪酬總額為$2用於SARS的百萬美元,$28百萬美元用於RSU,以及$19用於PSU的百萬美元,這將主要在加權平均期間的基於股票的薪酬支出中確認2好幾年了。
18. 關聯方交易
除本公司綜合財務報表附註內其他事項外,本公司進行的關聯方交易摘要如下:
法律服務-一家在2022年、2021年和2020年為我們提供服務的律師事務所的合夥人是我們執行主席的妹夫。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們產生了14百萬,$9百萬美元,以及$7分別向這家律師事務所支付了100萬美元的律師費。在2022年12月31日和2021年12月31日,我們都有欠律師事務所的微不足道的金額。
權益法投資-我們對擁有、運營、管理或特許經營物業的實體進行股權方法投資,我們為這些物業收取管理費、特許經營費或許可費。我們認出了$22百萬,$11百萬美元,以及$6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度費用分別為百萬美元。此外,在某些情況下,我們向這些實體提供貸款(見附註6和附註7)或擔保(見附註15)。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們確認了7百萬,$6百萬美元,以及$3分別為與這些擔保相關的收入。在2022年12月31日和2021年12月31日,我們有33百萬美元和美元29這些物業的應收賬款淨額分別為百萬美元。我們在這些未合併的酒店合資企業中的所有權權益各不相同24%至50%。有關這些投資的進一步詳情,請參閲附註4。
B類股份折算-在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,735,522股票,2,385,647共享,以及3,424,356B類普通股分別按股換股轉換為A類普通股,每股1美元。0.01每股面值。轉換為A類普通股的B類普通股已註銷,從而減少了授權和已發行的B類普通股的股份。
慈善捐款-在截至2022年12月31日的年度內,我們貢獻了$5一百萬捐給凱悦酒店基金會。慈善捐款在我們的綜合損益表上的銷售、一般和行政費用中確認。
19. 細分市場和地理信息
我們的可報告部門是業務的組成部分,由CODM定期審查其離散的財務信息,以評估業績並就資源分配做出決定。我們對我們的可報告部門的定義如下:
•自有和租賃酒店-這一部門的收入來自主要位於美國但也位於某些國際地點的自有和租賃酒店物業,就部門而言,調整後的EBITDA包括我們在未合併酒店合資企業的調整後EBITDA中的比例份額,這是基於我們在每個合資企業中的所有權百分比。調整後的EBITDA包括與支付給公司管理和特許經營部門的管理費有關的公司間費用,這些費用在合併中被剔除。部門間收入與我們擁有和租賃的酒店獲得的與我們的聯合品牌信用卡計劃相關的促銷獎勵兑換有關,並在合併中被剔除。
•美洲管理和特許經營-這一部門的收入主要來自酒店管理服務和我們的品牌組合向位於美國、加拿大、加勒比海地區、墨西哥、中美洲和南美洲的特許經營商發放許可證,以及住宅管理業務的收入。這一部門的收入還包括為管理和特許經營物業產生的費用的報銷。這些報銷成本主要涉及公司作為僱主的管理物業的工資,以及與代表管理物業和特許物業所有者運營的全系統服務和忠誠度計劃相關的成本。部門間收入與公司自有和租賃酒店賺取的管理費有關,並在合併中被沖銷。
•亞太區的管理和特許經營-這一部門的收入主要來自酒店管理服務和我們的品牌組合向東南亞、大中國、澳大利亞、新西蘭、韓國、日本和密克羅尼西亞的特許經營商授權。這一部門的收入還包括為管理和特許經營物業產生的費用的報銷。這些報銷費用主要涉及全系統服務和代表管理和特許經營物業的業主運營的忠誠度方案。
•EAME/西南部亞洲管理和特許經營-這一部門的收入主要來自酒店管理服務和我們的品牌組合向歐洲、非洲、中東、印度、中亞和尼泊爾的特許經營商發放許可證。這一部門的收入還包括為管理和特許經營物業產生的費用的報銷。這些報銷費用主要涉及全系統服務和代表管理和特許經營物業的業主運營的忠誠度方案。部門間收入與公司自有和租賃酒店賺取的管理費有關,並在合併中被沖銷。
•蘋果休閒集團-這一細分市場的收入來自ALG Vacations提供的分銷和目的地管理服務;主要針對墨西哥、加勒比海、中美洲、南美和歐洲的包羅萬象的ALG度假村的管理和營銷服務;以及僅在墨西哥、加勒比海和中美洲的ALG度假村提供優惠的付費會員計劃。這一部門的收入還包括為管理和特許經營物業產生的費用的報銷。這些報銷費用涉及代表ALG度假村所有者提供的某些全系統服務。
正如之前宣佈的,從2023年1月1日起,我們的EAME/西南亞洲和亞太地區部門已經進行了地理位置調整,因此EAME部門現在包括我們對位於歐洲、非洲、中東和中亞的物業的管理和特許經營,而亞太地區部門現在包括我們對位於大中國、東亞和東南亞、印度次大陸和大洋洲的物業的管理和特許經營。
我們的CODM根據自有和租賃酒店收入;管理、特許經營、許可證和其他費用收入;分銷和目的地管理收入;其他收入;以及調整後的EBITDA來評估業績。根據我們的定義,調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準。我們將調整後EBITDA定義為可歸因於凱悦酒店集團的淨收入(虧損)加上我們在未合併的自有和租賃酒店合資企業中的按比例份額調整後的EBITDA,調整後的調整不包括利息支出;所得税的收益(撥備);折舊和攤銷;抵銷收入;為管理和特許物業產生的成本償還收入;我們打算長期收回的管理和特許物業發生的成本;未合併酒店企業的股權收益(虧損);基於股票的薪酬支出;房地產和其他銷售的收益(虧損);資產減值;和其他收入(虧損),淨額。
下表按分類顯示了彙總的綜合財務信息。包括在公司和其他方面的是與我們的聯合品牌信用卡計劃和未分配的公司費用相關的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
自有和租賃酒店 | | | | | |
自有和租賃酒店收入 | $ | 1,242 | | | $ | 855 | | | $ | 525 | |
| | | | | |
部門間收入(A) | 28 | | | 17 | | | 12 | |
調整後的EBITDA | 307 | | | 91 | | | (148) | |
折舊及攤銷 | 186 | | | 230 | | | 243 | |
資本支出 | 143 | | | 80 | | | 111 | |
美洲管理和特許經營 | | | | | |
管理、特許經營、特許經營和其他費用收入 | 479 | | | 277 | | | 152 | |
抵銷收入 | (24) | | | (19) | | | (18) | |
其他收入 | 119 | | | 84 | | | 42 | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 2,271 | | | 1,410 | | | 1,152 | |
部門間收入(A) | 42 | | | 29 | | | 14 | |
調整後的EBITDA | 422 | | | 231 | | | 90 | |
折舊及攤銷 | 21 | | | 22 | | | 22 | |
資本支出 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
亞太區的管理和特許經營 | | | | | |
管理、特許經營、特許經營和其他費用收入 | 85 | | | 72 | | | 61 | |
抵銷收入 | (2) | | | (4) | | | (2) | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 138 | | | 96 | | | 75 | |
| | | | | |
調整後的EBITDA | 42 | | | 29 | | | 24 | |
折舊及攤銷 | 2 | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | |
EAME/西南部亞洲管理和特許經營 | | | | | |
管理、特許經營、特許經營和其他費用收入 | 98 | | | 43 | | | 23 | |
抵銷收入 | (4) | | | (12) | | | (10) | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 97 | | | 66 | | | 55 | |
部門間收入(A) | 8 | | | 3 | | | 2 | |
調整後的EBITDA | 59 | | | 17 | | | (15) | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | 1 | |
資本支出 | 1 | | | 4 | | | 2 | |
蘋果休閒集團 | | | | | |
自有和租賃酒店收入 | 21 | | | — | | | — | |
管理、特許經營、特許經營和其他費用收入 | 146 | | | 21 | | | — | |
抵銷收入 | (1) | | | — | | | — | |
配送和目的地管理收入 | 986 | | | 115 | | | — | |
其他收入 | 137 | | | 19 | | | — | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 114 | | | 11 | | | — | |
| | | | | |
調整後的EBITDA | 231 | | | 4 | | | — | |
折舊及攤銷 | 192 | | | 22 | | | — | |
資本支出 | 26 | | | 4 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
公司和其他 | | | | | |
收入 | 65 | | | 41 | | | 34 | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | | — | | | 4 | |
部門間收入(A) | (2) | | | (2) | | | (1) | |
調整後的EBITDA | (154) | | | (116) | | | (130) | |
折舊及攤銷 | 25 | | | 33 | | | 41 | |
資本支出 | 30 | | | 22 | | | 8 | |
淘汰 | | | | | |
收入(A) | (76) | | | (47) | | | (27) | |
調整後的EBITDA | 1 | | | 1 | | | 2 | |
共計 | | | | | |
收入 | $ | 5,891 | | | $ | 3,028 | | | $ | 2,066 | |
調整後的EBITDA | 908 | | | 257 | | | (177) | |
折舊及攤銷 | 426 | | | 310 | | | 310 | |
資本支出 | 201 | | | 111 | | | 122 | |
(a)部門間收入包括管理、特許經營、許可證和其他費用收入、自有和租賃酒店收入以及其他收入,並在抵銷中扣除。
下表按部門彙總了綜合資產負債表信息: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
總資產: | | | |
自有和租賃酒店 | $ | 2,989 | | | $ | 3,585 | |
美洲管理和特許經營 | 1,266 | | | 1,137 | |
亞太區的管理和特許經營 | 215 | | | 205 | |
EAME/西南部亞洲管理和特許經營 | 293 | | | 280 | |
蘋果休閒集團 | 5,143 | | | 5,003 | |
公司和其他 | 2,406 | | | 2,393 | |
總計 | $ | 12,312 | | | $ | 12,603 | |
下表按地理區域列出了收入、財產和設備、淨資產、經營租賃ROU資產、無形資產、淨額和商譽: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | |
美國 | $ | 4,560 | | | $ | 2,311 | | | $ | 1,730 | |
全是外國的 | 1,331 | | | 717 | | | 336 | |
總計 | $ | 5,891 | | | $ | 3,028 | | | $ | 2,066 | |
| | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
財產和設備、淨額、經營租賃淨資產、無形資產、淨額和商譽: | | | | |
美國 | | $ | 3,877 | | | $ | 4,416 | |
全是外國的 | | 3,661 | | | 3,820 | |
總計 | | $ | 7,538 | | | $ | 8,236 | |
下表提供了可歸因於凱悦酒店集團的淨收入(虧損)與EBITDA的對賬,以及EBITDA與我們調整後的綜合EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 455 | | | $ | (222) | | | $ | (703) | |
利息支出 | 150 | | | 163 | | | 128 | |
(福利)所得税撥備 | (92) | | | 266 | | | (257) | |
折舊及攤銷 | 426 | | | 310 | | | 310 | |
EBITDA | 939 | | | 517 | | | (522) | |
抵銷收入 | 31 | | | 35 | | | 30 | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | (2,620) | | | (1,583) | | | (1,286) | |
為管理物業和專營物業而招致的費用 | 2,632 | | | 1,639 | | | 1,375 | |
因管理和特許經營物業而產生的費用,我們不打算從酒店業主那裏收回 | — | | | — | | | (45) | |
未合併的酒店業企業的股本(收益)損失 | (5) | | | (28) | | | 70 | |
基於股票的薪酬費用 | 61 | | | 50 | | | 24 | |
(收益)房地產和其他產品的銷售虧損 | (263) | | | (414) | | | 36 | |
資產減值 | 38 | | | 8 | | | 62 | |
其他(收入)損失,淨額 | 40 | | | 19 | | | 92 | |
| | | | | |
| | | | | |
未合併的自有和租賃酒店合資企業調整後EBITDA的按比例份額 | 55 | | | 14 | | | (13) | |
調整後的EBITDA | $ | 908 | | | $ | 257 | | | $ | (177) | |
20. 每股收益(虧損)
基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)的計算,包括分子和分母的對賬,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 455 | | | $ | (222) | | | $ | (703) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 455 | | | $ | (222) | | | $ | (703) | |
分母: | | | | | |
基本加權平均流通股(1) | 109,093,790 | | | 103,970,738 | | | 101,325,394 | |
基於股票的薪酬 | 2,171,149 | | | — | | | — | |
稀釋加權平均流通股(1) | 111,264,939 | | | 103,970,738 | | | 101,325,394 | |
每股基本收益(虧損): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4.17 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 4.17 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4.09 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | |
可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | 4.09 | | | $ | (2.13) | | | $ | (6.93) | |
(1)計算反映回購2022年12月31日的流通股減少106,116在2022年12月31日之前發起,但於2023年1月結算的股票。 |
在計算截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的稀釋每股淨收益(虧損)時,不包括假定作為股票結算的SARS、RSU和PSU發行的下列A類普通股,因為它們是反稀釋的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
非典 | 9,800 | | | 1,275,400 | | | 767,400 | |
RSU | 3,200 | | | 563,700 | | | 522,300 | |
PSU | — | | | 105,400 | | | — | |
21. 其他收入(虧損),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
未實現收益(虧損)淨額(附註4) | $ | (55) | | | $ | 14 | | | $ | (13) | |
重組費用 | (39) | | | (3) | | | (73) | |
履約保障費用淨額(附註15) | (13) | | | (10) | | | (57) | |
外幣收益(虧損),淨額 | (12) | | | 6 | | | (4) | |
債務清償損失(附註11) | (9) | | | (2) | | | — | |
交易成本(附註7) | (6) | | | (46) | | | — | |
折舊回收 | 15 | | | 17 | | | 23 | |
信貸損失沖銷(準備金)、淨額(附註4和附註6) | 16 | | | (22) | | | (29) | |
履約保證責任攤銷(附註15) | 20 | | | 3 | | | 8 | |
利息收入 | 44 | | | 28 | | | 30 | |
其他,淨額 | (1) | | | (4) | | | 23 | |
其他收入(虧損),淨額 | $ | (40) | | | $ | (19) | | | $ | (92) | |
|
|
在截至2022年12月31日的年度內,我們確認了39與計劃中的一家酒店未來重新開發有關的遣散費重組費用,淨額為$10由開發商報銷的百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了73由於新冠肺炎疫情導致的運營變化,重組費用達到數百萬美元,包括遣散費、保險福利、重新安置和其他相關成本。
22. 後續事件
2022年11月29日,我們宣佈了一項協議,凱悦的一家附屬公司將收購100Chatwal Hotels&Resorts,LLC,dhg Manager,LLC,以及dhg Manager,LLC的每一家子公司有限責任公司權益的%,價格為$125基本對價100萬美元,但須經與營運資金、現金和債務有關的慣例調整,最多可額外增加#美元175到2028年,或有對價達到百萬美元。我們在2023年2月2日完成了這筆交易,並支付了大約$125百萬美元。收購夢想酒店集團的Lifestyle酒店品牌和管理平臺將擴大我們在關鍵市場和戰略目的地的品牌足跡。鑑於交易最近完成,初步收購價格分配正在進行中,截至本申請日期尚未完成。
凱悦酒店集團及其附屬公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的年度
(單位:百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 計入收入、成本和費用的額外費用 | | 記入其他帳户的附加費用 | | 扣除額 | | 餘額為 末尾 期間 |
截至2022年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款--信貸損失準備 | | $ | 53 | | | $ | 20 | | | $ | 3 | | | $ | (13) | | | $ | 63 | |
應收融資--信貸損失準備 | | 69 | | | 3 | | | (1) | | | (27) | | | 44 | |
遞延税項資產--估值免税額 | | 478 | | | 31 | | | 3 | | | (250) | | A | 262 | |
截至2021年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款--信貸損失準備 | | 56 | | | 4 | | | — | | | (7) | | | 53 | |
應收融資--信貸損失準備 | | 114 | | | 7 | | | 9 | | B | (61) | | | 69 | |
遞延税項資產--估值免税額 | | 82 | | | 242 | | C | 154 | | D | — | | | 478 | |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款--信貸損失準備 | | 32 | | | 35 | | | 2 | | E | (13) | | | 56 | |
應收融資--信貸損失準備 | | 100 | | | 29 | | | 2 | | F | (17) | | | 114 | |
遞延税項資產--估值免税額 | | 41 | | | 41 | | G | — | | | — | | | 82 | |
A-這一數額主要涉及美國聯邦和州遞延税項資產記錄的估值免税額的發放。
B--這一數額包括$12在ALG收購中收購的PCD資產的撥備,部分被外幣計價的融資應收賬款的貨幣折算所抵消。
C-這一數額主要涉及美國聯邦和州遞延税項資產的估值免税額。
D-這一數額主要涉及由於收購ALG而記錄的遞延税項資產的估值備抵。
E--這一數額是採用會計準則更新第2016-13號時記錄的應收賬款的税前信用損失,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量.
F-這一數額代表外幣計價的融資應收賬款的貨幣換算。
G-這一金額主要是指我們的外國税收抵免和淨營業虧損結轉的準備。
展品索引
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
| | |
2.1 | | 由Casablanca Holdings L.P.(通過Casablanca Holdings GP LLC行事)、Casablanca Global GP Limited、Casablanca Global Intermediate Holdings L.P.和蘇黎世酒店投資公司之間簽訂的、日期為2021年8月14日的證券購買協議,以及僅關於第11.17節和第XI條(僅作為此類條款與第11.17節有關)的凱悦酒店集團(通過參考本公司於2021年11月2日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告(文件編號001-34521)的附件2.1成立)。 |
| | |
3.1 | | 修訂及重訂《凱悦酒店集團註冊證書》 |
| | |
3.2 | | 修訂及重訂《凱悦酒店集團附例》(參照本公司於2022年9月16日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(檔案號:001-34521)附件3.1) |
| | |
4.1 | | A類普通股證書樣本(參考公司於2009年10月1日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(第333-161068號文件)附件4.1) |
| | |
4.2 | | 註冊權協議,日期為2007年8月28日,由Global Hyatt Corporation,Madrone GHC,LLC,Lake GHC,LLC,Shimoda GHC,LLC,GS Sunray Holdings,L.L.C.,GS Sunray Holdings Subco I,L.L.C.,GS Sunray Holdings Subco II,L.L.C.,GS Sunray Holdings Parly,L.L.C.,Mori Building Capital Investment LLC及其其他參與方(通過參考公司於2009年8月5日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(第333-161068號文件)附件4.2註冊成立) |
| | |
4.3 | | 凱悦酒店集團和森友建築株式會社於2010年1月26日簽署的《註冊權協議》(合併內容參考該公司於2010年2月25日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件4.3(文件編號001-34521)) |
| | |
4.4 | | 凱悦酒店集團與富國銀行作為受託人訂立的契約,日期為2009年8月14日,經修訂(根據本公司於2009年9月9日提交證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(第333-161068號文件)附件4.3註冊成立) |
| | |
| | |
| | |
4.5 | | 第二份補充契約,日期為2011年8月4日,由公司與作為受託人的全國富國銀行協會(通過參考2011年8月4日提交給美國證券交易委員會的公司S-3表格註冊説明書(第333-176038號文件)附件4.2合併而成) |
| | |
| | |
| | |
4.6 | | 第四份補充契約,日期為2013年5月10日,由凱悦酒店集團和富國銀行全國協會作為受託人(通過參考公司於2013年5月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-34521)的附件4.1合併而成) |
| | |
| | |
| | |
4.7 | | 第六份補充契約,日期為2016年3月7日,由凱悦酒店集團和富國銀行全國協會作為受託人(通過參考公司於2016年3月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-34521)的附件4.1而合併) |
| | |
4.8 | | 第七份補充契約,日期為2018年8月16日,由公司與作為受託人的全國富國銀行協會(通過參考2018年8月16日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報告(文件編號001-34521)的附件4.1合併而成) |
| | |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
4.9 | | 第八份補充契約,日期為2020年4月23日,由公司與作為受託人的全國富國銀行協會簽訂(參考附件4.1併入公司於2020年4月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-34521)) |
| | |
| | |
| | |
4.10 | | 第十份補充契約,日期為2021年10月1日,由公司和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考公司於2021年10月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-34521)的附件4.1合併而成) |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
4.11 | | 2026年到期的4.850%優先債券表格(作為上文附件4.7的一部分)(通過參考本公司於2016年3月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-34521)的附件4.1併入) |
| | |
4.12 | | 2028年到期的4.375%高級票據表格(作為上文附件4.8的一部分)(通過參考公司於2018年8月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-34521)的附件4.1併入) |
| | |
4.13 | | 2025年到期的5.375%高級票據表格(作為上文附件4.9的一部分)(通過參考本公司於2020年4月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)的附件4.1併入) |
| | |
4.14 | | 2030年到期的5.750%高級票據表格(作為上文附件4.9的一部分)(通過參考本公司於2020年4月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)的附件4.1併入) |
| | |
4.15 | | 2023年到期的1.300%高級票據表格(作為上文附件4.10的一部分)(通過參考本公司於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)附件4.1併入) |
| | |
4.16 | | 2024年到期的1.800%高級票據表格(作為上文附件4.10的一部分)(通過參考本公司於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)附件4.1併入) |
| | |
4.17 | | 註冊權協議,日期為2009年10月12日,由凱悦酒店公司與託馬斯·J·普利茲克、馬歇爾·E·艾森伯格和卡爾·J·佈雷耶以共同受託人身份簽訂(通過參考公司於2009年10月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-161068號文件)附件4.5併入) |
| | |
4.18 | | 註冊證券説明 |
| | |
10.1 | | 2007年股東協議,日期為2007年8月28日,由凱悦酒店公司、Madrone GHC,LLC、Lake GHC,LLC、Shimoda GHC,LLC、GS Sunray Holdings,L.L.C.、GS Sunray Holdings Subco I,L.L.C.、GS Sunray Holdings Subco II,L.L.C.、GS Sunray Holdings Parly,L.L.C.、GS Sunray Holdings Parly Subco,L.L.C.Mori Building Capital Investment LLC及其其他參與方(通過參考2009年8月5日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(第333-161068號文件)附件10.1註冊成立) |
| | |
10.2 | | 凱悦酒店株式會社和森友置業株式會社於2010年1月26日簽署的2007年股東協議的聯合協議(合併於2010年2月25日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告(文件編號001-34521)附件10.2) |
| | |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
10.3 | | 凱悦酒店集團和Gregory B.Penner於2014年3月12日簽署的2007年股東協議的聯合協議(通過引用公司於2015年2月18日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-34521)的附件10.3而併入) |
| | |
+10.4 | | 第四次修訂和重新啟動的凱悦酒店集團長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2020年5月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)的當前報告中) |
| | |
+10.5 | | 非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(參閲公司於2009年8月5日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(第333-161068號文件)附件10.3) |
| | |
+10.6 | | 第三次修訂及重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃下的延期現金獎勵協議表格(參考公司於2019年2月14日提交給證券交易委員會的10-K表格年報(第001-34521號文件)附件10.14) |
| | |
+10.7 | | 長期激勵計劃下的股票增值權獎勵協議格式(參考公司於2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號001-34521)附件10.15) |
| | |
+10.8 | | 《第三次修訂和重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃》下的股票增值權保留獎勵協議格式(參考公司於2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(第001-34521號文件)附件10.16) |
| | |
+10.9 | | 第三次修訂及重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃下的特別限制性股票獎勵協議格式(參考公司於2019年2月14日提交給證券交易委員會的10-K表格年報(第001-34521號文件)附件10.17) |
| | |
+10.10 | | 第三次修訂及重訂凱悦酒店集團長期激勵計劃下的2017年業績單位獎勵協議表格(參考公司於2019年2月14日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(第001-34521號文件)附件10.18) |
| | |
+10.11 | | 第三次修訂及重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃下的2019年業績單位獎勵協議表格(參考公司於2020年2月20日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(第001-34521號文件)附件10.14) |
| | |
+10.12 | | 第四次修訂及重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃下的2020年業績單位協議表格(通過參考附件10.1併入公司於2020年12月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)中的附件10.1) |
| | |
+10.13 | | 限制性股票單位表格-第三次修訂和重新啟動的凱悦酒店集團長期激勵計劃下的現金結算獎勵協議(通過參考2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的公司10-K年報(第001-34521號文件)附件10.19併入) |
| | |
+10.14 | | 限制性股票單位表格-第三次修訂和重新啟動的凱悦酒店集團長期激勵計劃下的股票結算獎勵協議(通過引用附件10.20併入公司於2019年2月14日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(第001-34521號文件)) |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
| | |
+10.15 | | 第三次修訂及重訂凱悦酒店集團長期激勵計劃下的2018年業績單位獎勵協議表格(參考公司於2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的10-K年度報告(第001-34521號文件)附件10.21) |
| | |
+10.16 | | 《凱悦酒店集團第四次修訂和重新制定的長期激勵計劃》下的2021年至2023年績效股單位協議表格(通過引用附件10.1併入本公司於2021年3月25日提交給證券交易委員會的8-K表格(第001-34521號文件)的當前報告中) |
| | |
+10.17 | | 《第四次修訂和重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃》(於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(第001-34521號文件)附件10.2)下的2021年績效股單位協議表格) |
| | |
+10.18 | | 根據第四次修訂及重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃(於2022年5月24日提交給證券交易委員會的本公司8-K表格(第001-34521號文件)附件10.2)下的HHC2022-2024年績效股單位協議表格) |
| | |
+10.19 | | 第四次修訂及重訂的凱悦酒店集團長期激勵計劃下的ALG2022-2024年績效股單位協議表格(參考本公司於2022年5月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(第001-34521號文件)附件10.3) |
| | |
+10.20 | | 《凱悦酒店集團第四次修訂和重新制定的長期激勵計劃》下的2023年至2025年特別業績股單位協議格式(通過引用附件10.1併入公司於2022年12月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(第001-34521號文件)的當前報告中) |
| | |
+10.21 | | 修訂和重新啟動凱悦酒店集團董事遞延薪酬計劃,自2019年1月1日起生效(通過引用附件10.1併入公司於2018年10月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-34521)中) |
| | |
+10.22 | | 凱悦酒店集團修訂和重新調整的非員工董事薪酬摘要,自2022年1月1日起生效(通過引用附件10.2併入公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-34521)) |
| | |
+10.23 | | 凱悦酒店集團和馬克·S·霍普拉馬辛之間的聘書,日期為2012年12月12日(通過引用附件10.2併入公司於2012年12月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-34521)中) |
| | |
+10.24 | | 凱悦酒店集團和託馬斯·J·普利茲克之間的聘書,日期為2012年12月12日(通過引用附件10.1併入公司於2012年12月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-34521)) |
| | |
+10.25 | | 凱悦公司和Joan Bottarini之間的聘書,日期為2018年10月5日(通過參考2018年10月9日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表(文件編號001-34521)的附件10.1併入) |
| | |
+10.26 | | 凱悦公司和馬克·馮德拉塞克之間的聘書,日期為2017年8月28日(參考公司於2019年5月2日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-34521)附件10.1) |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
| | |
+10.27 | | 凱悦酒店集團2018年高管激勵計劃(參考公司於2018年3月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)附件10.1) |
| | |
+10.28 | | 凱悦國際酒店退休計劃(引用公司於2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號001-34521)附件10.28) |
| | |
+10.29 | | 第二次修訂和重新修訂的凱悦公司延期補償計劃,自2015年1月1日起生效(通過引用附件10.29併入公司於2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(第001-34521號文件)) |
| | |
+10.30 | | 凱悦酒店集團第二次修訂和重新制定員工股票購買計劃(參考附件10.2併入公司於2020年5月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件編號001-34521)) |
| | |
+10.31 | | 凱悦酒店集團首席執行官離職及控制計劃和概要計劃説明的變更(通過引用本公司於2017年3月22日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)附件10.1併入) |
| | |
10.32 | | 《信貸協議》,日期為2022年5月18日,由凱悦酒店集團作為借款方、借款方的若干子公司、貸款方、美國銀行、國民協會作為行政代理、富國銀行全國協會作為辛迪加代理、美國銀行、富國證券有限責任公司、摩根大通銀行和豐業銀行作為聯席簿記管理人和聯席牽頭安排人、摩根大通銀行、豐業銀行、德意志銀行紐約分行、高盛貸款合作伙伴有限責任公司、PNC銀行、全國協會、作為共同文件代理的Truist銀行和美國銀行全國協會,以及作為聯合高級管理代理的法國農業信貸銀行、第五第三銀行、全國銀行協會和三井住友銀行(通過引用公司於2022年5月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-34521)的附件10.1合併)
|
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
21.1 | | 附屬公司名單 |
| | |
23.1 | | 德勤律師事務所同意 |
| | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
| | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
| | |
99.1 | | 託馬斯·J·普利茲克、馬歇爾·E·艾森伯格和卡爾·J·佈雷耶作為共同受託人以及每個簽字人修訂和重新簽署的環球凱悦協議,日期為2009年10月1日(通過參考公司於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(第001-34521號文件)附件99.1) |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
| | |
99.2 | | 修訂和重新簽署的《外國環球凱悦協議》,日期為2009年10月1日,由各簽署方簽署(通過引用附件99.2併入公司於2021年2月18日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-34521)中) |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
+管理合同或補償計劃或安排。