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OtherInvestments成員2021-12-310000030305美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000030305美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000030305美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000030305美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-12-310000030305美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-12-310000030305美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310000030305Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-12-310000030305Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310000030305Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000030305美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310000030305美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000030305美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000030305Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-12-310000030305Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310000030305Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-31DCO：薪酬_計劃0000030305DCO：延期補償計劃成員2022-12-310000030305DCO：延期補償計劃成員2021-12-310000030305DCO：執行董事成員2022-12-310000030305DCO：執行董事成員2021-12-310000030305美國-GAAP：國內/地區成員2022-12-310000030305美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2022-12-310000030305美國公認會計準則：應計負債成員2021-12-310000030305美國公認會計準則：應計負債成員2022-04-032022-07-020000030305美國公認會計準則：應計負債成員2022-07-020000030305美國公認會計準則：次要事件成員2023-01-172023-01-170000030305DCO：StructuralSystemsSegments成員DCO：LocationOne成員2022-12-310000030305DCO：StructuralSystemsSegments成員DCO：LocationOne成員2021-12-310000030305SRT：最小成員數DCO：StructuralSystemsSegments成員DCO：地點兩名成員2022-12-310000030305SRT：最大成員數DCO：StructuralSystemsSegments成員DCO：地點兩名成員2022-12-310000030305DCO：StructuralSystemsSegments成員DCO：地點兩名成員2021-12-310000030305DCO：StructuralSystemsSegments成員DCO：地點兩名成員2022-12-310000030305毒品和犯罪問題辦公室：Guay墨西哥成員Us-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember2020-06-30DCO：建築Utr：SQFT0000030305Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember毒品和犯罪問題辦公室：Guay墨西哥成員Us-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember2020-01-012020-12-310000030305毒品和犯罪問題辦公室：Guay墨西哥成員美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembersUs-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember2020-12-310000030305毒品和犯罪問題辦公室：Guay墨西哥成員Us-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember美國公認會計準則：庫存成員2020-12-310000030305Us-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember2022-01-012022-12-310000030305美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers2022-01-012022-12-310000030305毒品和犯罪問題辦公室：Guay墨西哥成員Us-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember2022-01-012022-12-310000030305DCO：BoeingMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：BoeingMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：BoeingMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305DCO：General 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DynamicsCorporation成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305DCO：洛克希德·馬丁成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：洛克希德·馬丁成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：洛克希德·馬丁成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入DCO：諾斯羅普成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入DCO：諾斯羅普成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入DCO：諾斯羅普成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305DCO：雷神公司成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：雷神公司成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：雷神公司成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305DCO：SpiritAerosesembers美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：SpiritAerosesembers美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：SpiritAerosesembers美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305DCO：ViasatIncMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：ViasatIncMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：ViasatIncMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入DCO：TopTenCustomers成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入DCO：TopTenCustomers成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入DCO：TopTenCustomers成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000030305DCO：BoeingMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：BoeingMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：General DynamicsCorporation成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：General DynamicsCorporation成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：洛克希德·馬丁成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：洛克希德·馬丁成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305美國公認會計準則：應收賬款成員DCO：諾斯羅普成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305美國公認會計準則：應收賬款成員DCO：諾斯羅普成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：雷神公司成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：雷神公司成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：SpiritAerosesembers美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：SpiritAerosesembers美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305DCO：ViasatIncMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000030305DCO：ViasatIncMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000030305美國-GAAP：非美國成員2022-01-012022-12-310000030305美國-GAAP：非美國成員2021-01-012021-12-310000030305美國-GAAP：非美國成員2020-01-012020-12-310000030305SRT：最大成員數美國-GAAP：非美國成員2021-01-012021-12-310000030305SRT：最大成員數美國-GAAP：非美國成員2022-01-012022-12-310000030305SRT：最大成員數美國-GAAP：非美國成員2020-01-012020-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：電子系統部門成員2022-01-012022-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：電子系統部門成員2021-01-012021-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：電子系統部門成員2020-01-012020-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：StructuralSystemsSegments成員2022-01-012022-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：StructuralSystemsSegments成員2021-01-012021-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：StructuralSystemsSegments成員2020-01-012020-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310000030305美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310000030305美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310000030305美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-01-012020-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：電子系統部門成員2022-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：電子系統部門成員2021-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：StructuralSystemsSegments成員2022-12-310000030305美國公認會計準則：運營部門成員DCO：StructuralSystemsSegments成員2021-12-310000030305美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310000030305美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310000030305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000030305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310000030305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310000030305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310000030305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310000030305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310000030305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000030305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000030305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000030305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310000030305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000030305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000030305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310000030305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-31
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 _________________________________________________________
表格10-K
 _________________________________________________________
x
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
佣金文件編號001-08174
 _________________________________________________________
Ducomun公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 _________________________________________________________
特拉華州 95-0693330
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
桑德波特大道200號，700號套房, 聖安娜, 加利福尼亞
 92707-5759
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(657) 335-3665
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元 DCO紐約證券交易所
 _________________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是¨    不是  x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨    不是  x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  x 不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x No ¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器 ¨加速文件管理器 x
非加速文件服務器 ¨規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，是根據截至2022年7月2日的註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後出售價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的，總市值為$529百萬美元。
2023年2月6日發行的普通股數量為12,146,494.
以引用方式併入的文件
以下文件以引用方式併入：
(A)2023年股東周年大會的委託書(“2023年委託書”)，部分併入本協議第三部分。


目錄表
Ducomun公司及其子公司
  頁面
第一部分
前瞻性陳述和風險因素
3
第1項。
業務
4
第1A項。
風險因素
10
項目1B。
未解決的員工意見
21
第二項。
屬性
21
第三項。
法律訴訟
21
第四項。
煤礦安全信息披露
21
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
22
第六項。
[已保留]
22
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第八項。
財務報表和補充數據
38
第九項。
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
38
第9A項。
控制和程序
38
項目9B。
其他信息
39
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
39
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
40
第11項。
高管薪酬
40
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
40
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
41
第14項。
首席會計師費用及服務
41
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
42
第16項。
表格10-K摘要
85
簽名
85

2
目錄表
前瞻性陳述和風險因素
這份關於Form 10-K(“Form 10-K”)的年度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以在“可能”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“預期”、“將會”或類似的表述之前、之後或包括這些詞語。這些陳述是基於我們管理層在作出這些陳述時的信念和假設。一般而言，前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假定的行動、事件或經營結果的信息。前瞻性表述具體包括但不限於本10-K表格中有關以下方面的信息：未來銷售、收益、現金流、現金使用和其他財務業績指標、對未來業務的預測或預期，包括完成合同的成本、商譽減值評估、未確認的税收優惠、環境補救成本、保險回收、行業趨勢和預期、我們關於重組活動的計劃、已完成的收購、未來的收購和處置以及我們可能獲得的預期商機。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但這些前瞻性陳述會受到許多因素、風險和不確定因素的影響，這些因素、風險和不確定因素可能會導致實際結果和結果與預測的結果大不相同。我們不能保證未來的結果、表現或成就。此外，我們或任何其他人都不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。與本10-K表有關的所有書面和口頭前瞻性陳述，歸因於我們或代表我們行事的人，其全部內容均明確地受到本10-K表第I部分第1A項中所包含的“風險因素”以及本文中包含的其他警示性陳述的限制。
不能保證其他因素不會影響這些前瞻性陳述的準確性，也不能保證我們的實際結果不會與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。雖然不可能確定所有這些因素，但一些可能導致實際結果與我們估計的結果大不相同的因素包括但不限於在本表格第I部分、本表格10-K第1A項和以下所載風險因素下描述的那些因素或條件：
•我們管理和以其他方式遵守關於我們的未償債務的契約的能力；
•我們償還債務的能力；
•我們的收購、業務合併、合資、剝離或重組活動可能會帶來一定的經營和財務風險；
•我們最終用途市場的週期性以及新的商用和軍用飛機訂單水平；
•行業和客户集中度；
•各種商用和軍用飛機項目的生產率；
•美國政府的國防開支水平；
•遵守適用的監管要求以及監管要求的變化，包括適用於政府合同和分包合同的網絡安全成熟度模型認證(CMMC)等監管要求；
•進一步鞏固我們市場上的客户和供應商；
•產品性能和交付；
•開辦成本、製造效率低下和可能的合同超支；
•設計、產品開發、製造、供應鏈和其他與我們的增長戰略相關的風險和不確定性增加，成為更高級別組件的供應商；
•我們管理與國際運營和銷售相關的風險的能力；
•經濟和地緣政治發展和條件，包括供應鏈問題和利率上升；
•環境、社會和治理(“ESG”)的發展及其相關影響；
•流行病，如新冠肺炎大流行，對全球經濟產生重大影響，最重要的是對商業航空航天最終用户市場產生重大影響；
•自然災害或非自然災害，破壞或擾亂我們的業務；
•全球信貸市場的不利發展；
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•我們在競爭激烈的市場中運作的能力；
•技術變化和不斷演變的行業和監管標準；
•可能的商譽和其他資產減值；
•環境責任風險；
•網絡安全攻擊的風險或我們無法檢測到此類攻擊；以及
•與我們有關的訴訟。
我們提醒讀者，不應過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本10-K表格之日的情況。除法律要求外，我們不承擔任何義務或責任更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以反映本10-K表格日期後的事件或情況。

第一部分
項目1.業務
一般信息
Ducomun Inc.(“Ducomun”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家全球領先的工程和製造服務提供商，主要用於航空航天和國防(A&D)、工業、醫療和其他行業(統稱為“工業”)，為高性能產品和高成本故障應用提供工程和製造服務。Ducomun是一家以全方位服務解決方案為基礎的供應商，為我們的電子、結構和集成解決方案等主要業務的客户提供創新的、增值的專有產品和製造解決方案。我們通過兩個主要業務部門運營：電子系統和結構系統。我們是1849年在加利福尼亞州成立並於1970年在特拉華州重新註冊的企業的繼任者。
收購
收購一直是我們增長戰略的重要組成部分。我們通過識別、收購和整合收購機會補充了我們的有機增長，這些機會帶來了更廣泛、更復雜的產品和服務，同時使我們的客户基礎和市場多樣化和擴大。
例如，2021年12月，我們收購了MagSeal LLC(f/k/a MagSeal Corporation，“MagSeal”)100%的未償還股權，MagSeal是一傢俬人持股的領先供應商，為航空航天和國防應用中的關鍵系統提供經過軍事驗證的高衝擊力磁封，提供設計用於高速、高振動和其他挑戰性環境的密封解決方案，原始收購價格為6950萬美元，扣除收購的現金。購買價格的一部分是通過動用我們的循環信貸安排來籌集資金的。我們循環信貸安排的這筆提款在2021年底得到了償還。對MagSeal的收購繼續推進了我們的多元化戰略，並提供更具定製化、價值驅動型、具有售後市場機會的工程產品，並被納入我們的結構系統部門。
產品和服務
業務細分信息
我們通過兩個主要的戰略業務運營，電子系統和結構系統，每一個都是一個可報告的細分市場。由於競爭對手、客户、專有可交付成果的程度和業績的不同，我們各運營部門的運營結果各不相同。電子系統公司設計、設計和製造高可靠性的電子和機電產品，用於全球技術驅動的市場，包括A&D和工業終端市場。電子系統公司的產品主要範圍從原型開發到複雜的組裝，如下文更詳細討論的那樣。結構系統公司設計、設計和製造各種尺寸的複雜外形氣動結構部件和組件，並提供複合材料和金屬粘結結構和組件。Structure Systems的產品主要用於商用飛機、軍用固定翼飛機以及軍用和商用旋轉翼飛機。
電子系統
電子系統公司在電子製造領域為各種高可靠性應用提供多種主要產品：複雜的電纜組件和互連繫統、印刷電路板組件、更高級別的電子、機電和機械組件以及避雷系統。主要為國內外商用和軍用固定翼飛機、軍用和商用旋轉翼飛機和航天項目提供零部件、組件和避雷產品。此外，我們還為工業、醫療和其他終端市場提供精選的工業高可靠性應用。我們製造定製的高性能電子產品和
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機電系統。我們的產品包括複雜的雷達外殼、飛機航電機架和艦船通信和控制外殼、印刷電路板組件、電纜組件、線束和互連繫統、避雷帶、浪湧抑制器、保形屏蔽和其他高級複雜組件。電子系統公司採用高度集成的生產流程，包括製造、工程、製造、機械加工、組裝、電子集成和相關流程。為廣泛的客户提供工程、技術和項目管理服務。
為了滿足客户需求並利用我們深厚的工程專業知識，電子系統公司還被認為是工程產品的領先供應商，包括用於航空和測試系統的照明按鈕開關和麪板、用於射頻系統和測試儀器的微波和毫米開關和濾波器、用於運動控制的電機和旋轉變壓器以及避雷系統。
電子系統公司還為航空航天系統的設計、開發、集成和測試提供工程專業知識。我們利用這一重點能力的知識庫、能力、人才和技術為我們的客户提供直接支持。
結構體系
Structure Systems為支持全球客户羣提供了三種主要產品：商用飛機、軍用固定翼飛機以及軍用和商用旋轉翼飛機。我們的應用包括結構部件、結構組件、粘結(金屬和複合材料)部件、精密型材擠壓和擠壓組件、彈藥處理系統和磁性密封件。在結構部件產品方面，結構系統公司為航空航天工業提供大型複雜異型鋁、鈦和因可耐爾氣動部件的設計、工程師和製造服務。結構裝配產品包括飛機的小翼、發動機部件和機身結構板。金屬和複合材料粘結結構和組件產品包括飛機翼擾流板、大型機身蒙皮、旋轉翼飛機上的旋翼葉片和部件、飛行控制面、發動機部件、彈藥處理系統和磁性密封件。為支持這些產品，Structure Systems保持了先進的機器銑削、拉伸成形、熱成形、金屬粘合、複合材料鋪層和化學研磨能力，並擁有廣泛的工程能力來支持設計服務和製造。
航空航天和國防終端市場概述
我們最大的終端市場是航空航天和國防市場，2022年來自這些市場的收入佔我們總淨收入的94%。這些市場由供應商提供服務，這些供應商從提供的最高價值到最低的價值，分為四級：原始設備製造商(OEM)、第一級、第二級和第三級。原始設備製造商提供了最高的價值，也被稱為主承包商(“主承包商”)。我們很大一部分收入來自與原始設備製造商的分包合同。作為各種計劃和平臺的基礎，原始設備製造商向其客户銷售產品，根據應用情況，這些客户可能包括美國聯邦政府、外國、州和地方政府、全球商業航空公司、支線噴氣式飛機公司和各種其他客户。這些原始設備製造商還向租賃商用飛機的全球租賃公司銷售產品。我們很大一部分收入來自與Primes的分包合同。一級供應商製造飛機部件並採購總成。第二級供應商提供更復雜、更具附加值的零部件，也可能承擔比第三級供應商更多的設計風險、製造風險、供應鏈風險和項目管理風險。第三級供應商主要提供零部件或詳細部件。我們目前與第一級、第二級和第三級供應商競爭。我們的業務增長戰略是通過為我們的客户提供更復雜的組裝來使我們與競爭對手區分開來，成為一個更高附加值的供應商。
商業航空終端使用市場
商業航空航天最終用途市場是高度週期性的，受到全球航空客運量總體水平的影響，而全球航空客運量水平又受到全球經濟狀況、機隊燃料和維護成本、地緣政治事態發展、流行病、供應鏈問題和通貨膨脹力量的影響。2022年，來自商業航空終端市場的收入佔我們總淨收入的35%。
新冠肺炎疫情、包括烏克蘭戰爭在內的地緣政治事件、通脹力量、利率上升以及供應鏈問題的殘餘影響已經並將繼續導致全球經濟普遍放緩，並對民用航空旅行需求產生不利影響。這些因素的結合反過來給我們的一些客户和整個商業航空航天製造和服務行業帶來了巨大的挑戰。隨着世界各地新冠肺炎感染人數的持續下降和/或企穩，這應該會導致消費者對航空旅行安全的信心穩步上升。航空公司的財務業績也對新能力的需求起到了作用，但新冠肺炎疫情和上述問題對財務業績產生了不利影響。根據國際航空運輸協會(IATA)的數據，2021年航空業淨虧損為420億美元，2020年為1380億美元。國際航空運輸協會還預測，2022年全球航空業將虧損69億美元，其中北美地區的利潤將達到99億美元，原因是
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強勁的國內市場被其他地區的虧損所抵消。然而，國際航空運輸協會預測，2023年，該行業在全球的利潤將達到46億美元。雖然前景繼續改善，但由於航空公司面臨燃料和其他成本增加，以及全球經濟正在經歷高通脹，我們在中短期內繼續面臨具有挑戰性的環境。目前的環境也在影響一些航空公司的財務可行性。
在波音公司(“波音”)提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K 2022年年度報告中，他們表示，國內旅行繼續從新冠肺炎疫情的揮之不去的影響中恢復，並將在國際旅行之前恢復。商業市場復甦的步伐仍然受到政府對新冠肺炎相關限制的影響，尤其是中國。
由於航空旅行需求的根本驅動力：經濟增長、由於貿易增加而增加的旅行傾向、全球化以及國家間空中交通權自由化推動的航空服務改善，該行業的長期前景依然樂觀。波音公司的商業市場展望預測，未來20年，客運量和貨運量將增長3.8%。根據長期全球經濟增長預測，平均每年國內生產總值(GDP)增長率為0.2%和0.6%，波音公司預計未來20年對新飛機的需求為41,170架。然而，該行業仍然容易受到各種事態發展的影響，包括燃料價格飆升、信貸市場波動、恐怖主義行為、自然災害、衝突、流行病、流行病、供應鏈短缺、利率上升和全球環境監管加強。我們相信，鑑於我們的產品能力、對庫存和合同資產的投資，以及我們提高運營效率以參與近期復甦和商業空中交通的長期預期增長率以及為機身製造業製造大型商用飛機的速度的倡議，我們處於有利地位。如果復甦速度慢於預期，或出現上述任何一種事態發展，可能會對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
國防終端市場
我們的國防終端市場包括用於軍事和空間的產品，包括技術和結構應用。國防終端市場是高度週期性的，受到政府國防支出水平的影響。政府國防支出受到國防政策和優先事項、政治氣候、財政預算限制、美國聯邦預算赤字、預計經濟增長和全球軍事或安全威脅水平或其他衝突的影響。2022年來自軍事和航天終端市場的收入佔我們2022年總淨收入的59%。
由美國總裁於2022年12月頒佈的《2023財年國防授權法案》是建立、延續或修改聯邦計劃的年度政策法案，併為國會獲得適當的國防項目預算權限提供了先決條件。2023財年NDAA批准的資金比美國總裁在2023財年預算申請中最初要求的多300億美元。然而，關於美國國防部和其他政府機構在2024財年及以後的未來計劃層面的撥款，仍然存在不確定性。未來的預算削減或投資重點變化，包括與授權和撥款程序相關的變化，可能會導致現有合同或方案的削減、取消和/或延遲。這些影響中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。有關我們主要銷售給美國政府的客户以及我們直接銷售給美國政府的客户的收入的更多信息，請參閲本年度報告第I部分第1A項的Form 10-K(“Form 10-K”)中的“風險因素”。
工業終端市場概述
我們的工業、醫療和其他(統稱為“工業”)終端市場是多樣化的，受到客户對增加電子內容的需求和外包願望的影響。預計將影響這些市場的因素包括資本和工業品支出以及總體經濟狀況。我們的產品用於重工業製造系統和某些醫療應用。2022年，來自工業終端市場的收入佔我們總淨收入的6%。
我們相信，從長遠來看，我們在這些市場的業務是穩定的，我們在這些市場處於有利地位，儘管新冠肺炎疫情及其相關通脹力量、利率上升和供應鏈問題的殘餘影響已經並將繼續對我們的業務產生影響。
銷售和市場營銷
我們的商業收入在很大程度上依賴於機身製造商的新飛機生產率。機身製造商交付的新飛機取決於購買飛機的客户的需求和財務能力，主要是航空公司和租賃公司。因此，商用飛機的收入可能會因為新飛機訂單的變化或航空公司取消或推遲購買訂購的飛機而受到影響。此外，我們來自商用飛機項目的收入可能會受到我們客户庫存水平變化和客户飛機生產製造速度變化的影響。由於新冠肺炎疫情持續，雖然兩家主要的大型飛機制造商波音和空中客車SE都宣佈提高建造速度，但需要更長的時間才能達到預製造速度
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新冠肺炎大流行級別。雖然生產和需求的增長在近期和中期將放緩，但我們將繼續尋找機會，擴大我們與主要大型飛機制造商及其供應鏈的業務和產品供應。
我們製造的軍事部件用於該國許多前線戰鬥機、轟炸機、旋轉翼飛機和輔助飛機，以及陸地和海上應用。我們的國防業務在許多軍事製造商和項目中是多樣化的。在航天領域，我們正在通過無人機擴大我們的存在，並繼續支持各種衞星項目。
我們在工業終端市場的銷售是以不同市場的客户為中心，主要由他們的資本支出和製造外包需求推動。
我們繼續利用我們的核心能力、經驗和技術專長，通過提供創新的產品和服務解決方案，在我們服務的終端市場擴大和多樣化我們的客户基礎。2022年和2021年與軍事和空間、商業航空航天和工業最終用户市場有關的淨收入如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30305/000162828023003810/dco-20221231_g1.jpg
我們的許多合同都是固定價格合同，可以在客户方便時終止(以及違約)。在為方便而終止的情況下，客户通常被要求支付我們所發生的費用和某些其他費用，直至終止之日，外加合理的利潤。較大的長期政府分包合同可能包括里程碑付款、進度付款或現金預付款，用於購買庫存。
我們的營銷努力主要包括與客户建立牢固、長期的關係，這為未來的銷售奠定了基礎。這些密切的關係使我們能夠更好地洞察每個客户的業務需求，確定為客户提供更大價值的方法，並使我們能夠在各種產品和/或大批量產品的設計過程早期被指定。
季節性
我們收入的時間取決於我們客户的購買模式，因此，我們可能在一年中產生不同的收入。然而，我們業務的任何實質性部分都不被認為是季節性的。
主要客户
我們目前的大部分收入來自航空航天和國防工業。因此，我們從某些客户那裏獲得了可觀的收入。波音和雷神技術公司(“雷神”)是我們最大的客户，波音和雷神分別創造了我們2022年淨收入的7%和22%。2022年，我們前十大客户(包括波音和雷神)的收入佔總淨收入的61%。2022年和2021年按主要客户分列的淨收入如下：
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30305/000162828023003810/dco-20221231_g2.jpg
除美國政府外，我們客户的淨收入是多樣化的，涉及許多不同的軍事和航天、商業航空、工業、醫療和其他產品。有關來自主要客户的收入的更多信息，請參閲本表格10-K第四部分第15(A)項中我們合併財務報表的附註16。
研究與開發
我們根據自籌資金的項目以及與其他公司的合同，與客户進行並行工程和產品開發活動。同時進行工程設計和產品開發活動，用於商業、軍事和空間應用。
原材料和部件
製造我們產品所使用的原材料和部件包括鋁、鈦、鋼和碳纖維，以及各種電子互連和電路卡組件和部件。這些原材料一般可從若干供應商處獲得，而且一般供應充足。然而，在新冠肺炎疫情的影響下，我們不時地遇到交貨期延長以及鋁、鈦和某些其他原材料和/或組件的供應有限等問題。此外，我們運營的某些零部件、用品和原材料都是從單一來源的供應商那裏購買的，偶爾還會由我們的客户指示。在這種情況下，我們努力開發替代來源和設計修改，以最大限度地減少業務中斷的可能性。
競爭
我們服務的市場競爭激烈，我們的產品和服務受到不同程度競爭的影響。我們在全球範圍內與大多數市場的國內和國際公司競爭。這些公司可能會因為更大的財務資源、規模經濟以及我們不提供的捆綁產品和服務而擁有競爭優勢。與競爭有關的其他信息在本表格10-K第I部分第1A項中包含的風險因素中討論。我們的競爭能力主要取決於我們技術能力的廣度、我們產品和服務的質量、有競爭力的定價、產品性能、設計和工程能力、新產品創新、解決特定客户需求的能力以及客户關係。
專利和許可證
我們有幾項專利，但我們不認為我們的運營依賴於任何一項專利或一組專利。總體而言，我們依靠技術優勢、持續的產品改進、獨特的產品功能、卓越的交貨期、準時的交貨性能、質量和客户關係來保持我們的競爭優勢。
剩餘的履約義務和積壓
我們將履約義務定義為客户下的具有固定固定價格和固定交貨日期的採購訂單(PoS)。我們簽訂的大部分長期協議(“LTA”)不符合會計準則彙編606(“ASC 606”)對合同的定義，因此，積壓金額大於ASC 606定義的剩餘履約金額。基於剩餘履約義務的收入可能會受到交付延遲或計劃取消的影響，這是我們無法控制的。截至2022年12月31日，剩餘履約債務為8.53億美元。我們預計在2023年期間確認我們剩餘的履約義務中估計有70%或5.97億美元。
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我們將積壓定義為潛在收入，基於客户下達的具有固定價格和預期交貨期為24個月或更短時間的PoS和LTA。積壓會受到交貨延遲或計劃取消的影響，這是我們無法控制的。積壓訂單受客户下單時間差異的影響，往往集中在幾個項目上，比我們的淨收入更大。由於這些因素，我們總體積壓水平的趨勢可能不能表明我們未來淨收入的趨勢。截至2022年12月31日，積壓的訂單為9.608億美元，而2021年12月31日的積壓金額為9.052億美元。積壓訂單的增加主要是在商業航空航天最終用户市場，軍事和空間最終用户市場的減少部分抵消了這一增加。
環境問題
我們的業務、運營和設施受到包括環境保護局(EPA)在內的政府機構發佈的眾多嚴格的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。除其他事項外，這些監管機構對危險和非危險材料、污染物和污染物的排放、排放、產生、管理、運輸和處置作出規定。這些規定規範了公眾和私人對可能或已經排放到環境中或危害人類健康的危險或受管制物質的反應行動，它們要求我們獲得並保持與我們的運營相關的許可證和許可。我們還可能被要求調查和補救在與過去和現在的作業有關的地點釋放或處置材料的影響。此外，這種廣泛的監管框架給我們帶來了巨大的合規負擔和風險。我們預計，在可預見的未來，將繼續需要資本支出來升級和維持我們的環境合規努力，然而，我們目前預計此類支出在2023年和短期內不會是實質性的。
結構系統公司已受加利福尼亞州環境機構的指示，對其位於阿德蘭託(又名埃爾·幻影)和加利福尼亞州蒙羅維亞的設施中的地下水污染進行調查並採取糾正行動。根據現有信息，截至2022年12月31日，我們已累計與這些網站相關的估計負債150萬美元。詳情見本表格10-K第四部分第15(A)項所附合並財務報表附註15。此外，有關與環境事項有關的某些風險，請參閲本表格10-K第I部分第1A項所載的風險因素。
人力資本
我們的員工對我們的成功至關重要。我們通過我們的商業行為準則促進誠實、尊重、信任和團隊合作的文化。此外，我們還參與了許多社會事務和問題，無論是在公司內部的人力資本管理方面，還是在外部的社區倡議方面。
員工安全與健康
我們工作人員的安全仍然是我們的首要任務，我們對新冠肺炎大流行病的初步和持續反應證明瞭這一點。為此，我們繼續致力於保護員工的健康和安全，並通過遵守州和地方政府以及疾病控制和預防中心在我們所有設施提供的新冠肺炎安全指南來維護安全的工作環境。
我們實施了員工健康和安全關鍵績效指標(KPI)的使用，高級管理層定期向員工傳達這些指標，以改善安全結果。2022年，我們繼續投資於基礎設施，以改進與關鍵流程相關的內部安全協議，並改進了我們的健康和安全軟件工具，以跟蹤和參與我們的績效中心，以進一步減少我們的損失時間和可記錄的總事故率。
多樣性和包容性
多樣性和包容性一直是、並將繼續是我們成功的重要因素。作為我們在這一領域不斷完善的一部分，我們在2019年實施了多樣性和包容性倡議，幫助加快發展多元化人才庫的進程。為此，我們看到越來越多的婦女和來自任職人數不足的社區的個人被提拔擔任領導職務。2020年，我們與基金II基金會合作，利用其創新的InterX平臺，為高素質和多樣化的科學、技術、工程和數學(“STEM”)學生提供機會。我們相信，實習生層面的多樣化招聘流程將導致未來的包容性招聘，並幫助我們在實習生繼續他們的職業生涯時培養一支多元化的領導團隊。
人才的獲取、留住和發展
我們通過提供有競爭力的薪酬方案和培養關心員工福祉的文化來吸引、發展和留住員工人才。此外，我們努力成為一名積極主動的企業公民，積極響應和支持員工吸引合格人才的需求。我們努力為代表不足的社區的合格成員和婦女提供在我們公司內晉升的機會，併為我們的子孫後代提供獎學金
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員工，以便他們可以發展技能，以支持他們進入勞動力市場。此外，2018年，我們實施了員工股票購買計劃(ESPP)，為員工提供分享公司所有權的機會，並通過購買公司股票從我們的業績中受益。ESPP允許符合條件的員工通過税後工資扣除積累繳費，以15%的折扣購買我們公司的股票，並作為我們人力資本的關鍵保留機制之一。
勞動力人口統計數據
截至2022年12月31日，我們擁有2465名高技能員工，其中435人的集體談判協議將於2025年4月和2024年6月到期。然而，加州蒙羅維亞的績效中心僱用了我們130名集體談判員工，協議將於2024年6月到期，該中心將停止生產，該設施將於2023年年中關閉。我們的合併財務報表附註3見本年度報告第四部分第15(A)項的表格10-K，以供進一步討論。從歷史上看，我們一直成功地通過談判續簽即將到期的協議，而不會對運營活動造成實質性中斷，並相信我們與員工的關係良好。有關與我們員工相關的某些風險的其他信息，請參閲本表格10-K第I部分第1A項中包含的風險因素。
可用信息
有關本公司的一般資料，可瀏覽本公司的網址：Www.ducommun.com。我們的Form 10-K、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修改(如果有)，在提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供。我們網站上包含的信息不包含在本10-K表格中作為參考。美國證券交易委員會還設有一個網站：Www.sec.gov其中包含有關美國證券交易委員會註冊方(包括我們公司)的報告、委託書和其他信息。
第1A項。風險因素
我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響。我們已將業務面臨的重大、已知的重大風險總結如下。我們目前不知道的或我們目前認為微不足道的其他風險因素也可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。任何這些風險、不確定因素和其他因素都可能導致我們未來的財務結果與最近的財務結果或目前預期的未來財務結果大不相同。以下風險因素應與本年度報告10-K表(“10-K表”)中其他部分包含的信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他必要文件一起考慮。
資本結構風險
我們的負債可能會限制我們的融資選擇，對我們的財務狀況產生不利影響，並阻止我們履行債務義務。
2022年7月14日，我們通過簽訂新的定期貸款(“2022年定期貸款”)和新的循環信貸安排(“2022年循環信貸安排”)，完成了對所有現有債務的再融資。這筆2022年定期貸款是一筆2.5億美元的優先擔保貸款，將於2027年7月14日到期。2022年循環信貸安排是一種2億美元的優先擔保循環信貸安排，將於2027年7月14日到期。2022年定期貸款和2022年循環信貸安排統稱為新的信貸安排(“2022年信貸安排”)。2022年定期貸款的條款要求我們在第一年和第二年按季度支付初始未償還本金餘額的0.625%，在第三年和第四年支付1.250%，在第五年支付1.875%，即每個日曆季度的最後一個工作日。此外，根據綜合總淨調整槓桿率，2022年循環信貸安排承諾的未提取部分須繳納0.175%至0.275%不等的承諾費。
截至2022年12月31日，根據2022年信貸安排，我們總共有2.484億美元的長期未償債務。長期債務總額主要是我們收購的結果，包括2017年9月的Lightning Diversion Systems，LLC(“LDS”)，2018年4月的認證熱塑性塑料有限公司(“CTP”)，以及2019年10月的Noble Worldwide，Inc.(“Noble”)。
我們未來獲得額外融資或完成債務再融資的能力可能是有限的。如果我們不能隨時進入資本市場，我們可能不得不採取其他融資計劃，例如出售資產；減少或推遲預定的擴張和/或資本投資；或尋求各種其他形式的資本。我們完成合理替代融資計劃的能力可能會受到我們無法控制的情況和經濟事件的影響。我們不能確保我們能夠以商業上合理的條款、我們可以接受的條款或完全可以接受的條款，以足夠的金額對我們的債務進行再融資或進行替代融資計劃，或者這些計劃保證我們能夠履行我們的債務義務。
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我們的債務水平可能：
•限制我們獲得額外融資以資助資本支出、投資或收購或其他一般公司要求的能力；
•要求我們的部分現金流用於償還債務，而不是用於其他目的，從而減少了可用於營運資本、資本支出、投資或收購或其他一般公司目的的現金流；
•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭條件不利變化的影響；
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢；
•使我們面臨借貸成本增加和利率上升的風險，因為我們在2022年信貸安排下的所有當前借款都以可變利率計息(我們的利率互換，名義總金額為1.5億美元，期限為7年，要到2024年1月1日才會生效)，這可能會進一步對我們的現金流產生不利影響；
•限制我們對業務和我們競爭的行業的變化做出計劃和反應的靈活性；
•限制我們進行戰略性收購；
•使我們面臨全球信貸市場出現不利變化的風險；以及
•使我們更難履行與2022年信貸安排和我們的其他債務有關的義務。
這些事件中的任何一項的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果以及我們履行未償債務的能力產生不利影響。
我們需要一大筆現金來經營我們的業務。
我們未來償還債務的能力，以及為計劃的資本支出和營運資本需求提供資金的能力，將取決於我們在未來產生大量現金的能力。我們產生現金的能力受到經濟、金融、競爭、立法、監管和其他可能超出我們控制範圍的因素的影響。
2022年定期貸款的條款要求我們在第一年和第二年按季度支付初始未償還本金餘額的0.625%，在第三年和第四年支付1.250%，在第五年支付1.875%，即每個日曆季度的最後一個工作日。此外，根據綜合總淨調整槓桿率，2022年循環信貸安排承諾的未提取部分須繳納0.175%至0.275%不等的承諾費。
2021年12月，我們就位於加利福尼亞州卡森市的加德納表演中心的建築及相關土地簽訂了回售交易(“回租協議”)。建築和相關土地以1.431億美元的價格出售，我們確認了1.325億美元的收益。我們的合併財務報表附註6見本年度報告第四部分第15(A)項的表格10-K，以供進一步討論。同樣在2021年12月，我們以6950萬美元的原始購買價收購了MagSeal的100%未償還股權，扣除收購的現金，全部以現金支付。售後回租交易的部分收益隨後用於償還2019年循環信貸安排提取的金額，以完成對MagSeal的收購。我們的合併財務報表附註2見本年度報告第四部分第15(A)項的表格10-K，以供進一步討論。
2022年7月14日，由於完成了對我們現有債務的再融資，我們被要求完成對我們在2021年11月簽訂的所有遠期利率掉期(經修訂的遠期利率掉期)的修訂，這些遠期利率掉期是基於美元一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，以一個月期限擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎，因為借款只能基於SOFR。經修訂的遠期利率掉期的加權平均固定利率為1.7%。2021年11月，我們簽訂了為期一個月的美元LIBOR遠期利率掉期合約，生效日期均為2024年1月1日，總名義金額為1.5億美元，加權平均固定利率為1.8%，所有合約於2031年1月1日終止(“遠期利率掉期”)。2015年10月，我們簽訂了被指定為現金流對衝的利率上限對衝，其中部分利率上限對衝按季度到期，名義價值總計1.35億美元。然而，所有這些利率上限對衝都於2020年6月到期。截至2022年12月31日，2022年信貸安排的未償還餘額為2.484億美元，平均利率為4.36%。如果利率大幅上升，我們的償債成本將增加，因為我們目前在2022年信貸安排下的所有債務借款都以浮動利率計息。任何無法產生足夠現金流的情況都可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。見本年度報告表格10-K第IV部分第15(A)項所載合併財務報表附註1和附註9以作進一步討論。
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目錄表
雖然我們預計將履行我們的所有財務義務，但我們無法確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，使我們能夠償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。
我們需要相當數量的現金來為我們的信貸安排中預期的自願本金預付款提供資金。
我們有能力通過自願預付本金減少2022年信貸安排下的未償還債務，這將是我們能夠將利率保持在2022年信貸安排所定義的利率區間的低端的一個貢獻因素。我們是否有能力提前還款，將取決於我們未來產生大量現金的能力。我們無法確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，為任何此類預付款提供資金。
我們信貸安排中的契約施加了限制，可能會限制我們的運營和財務靈活性。
我們被要求遵守2022年信貸安排中定義的槓桿契約。槓桿契約被定義為綜合資金負債減去超過500萬美元的無限制現金和現金等價物，除以綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和其他調整。
截至2022年12月31日，我們遵守了2022年信貸安排下的槓桿契約。然而，不能保證我們在未來一段時間內會繼續遵守槓桿公約。
2022年信貸融資協議包含許多重大限制和契約，這些限制和契約限制了我們產生額外債務、創建留置權、進行某些付款、進行某些投資、與關聯公司進行交易、出售某些資產或進行合併的能力。
這些公約可能會對我們為未來的業務或資本需求提供資金的能力造成重大和不利的影響。此外，它們可能會限制我們的擴張、追求我們的商業戰略和以其他方式開展業務的能力。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的情況和事件的影響，例如當時的經濟狀況和法規的變化，我們不能確保我們能夠遵守這些公約。這些限制也限制了我們獲得未來融資的能力，以抵禦未來我們的業務或整體經濟的低迷。
違反2022年信貸安排中的任何契約可能導致2022年信貸安排下的違約。如果不放棄違約，可能會導致協議規定的未償債務加速。違約可能允許我們的貸款人取消我們任何擔保此類債務的資產的抵押品贖回權。即使當時有新的融資，也可能不是我們可以接受的條款或金額，也不是像我們目前的協議那樣優惠的條款。如果我們的債務因任何原因違約，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
我們普通股的典型交易量可能會影響投資者在未來出售所持大量股票的能力，而不會對股價產生負面影響。
交易活動的水平可能每天都不同，通常只佔流通股的一小部分。因此，在短時間內出售大量股票的股東可能會對我們的股價產生負面影響。
我們的債務數額可能需要我們籌集額外的資本來為收購提供資金。
我們未來可能會出售更多普通股或其他股權證券來籌集資金，這可能會稀釋投資者所持股份的價值。
業務和運營風險
我們的最終用途市場是週期性的。
我們向航空航天、國防和工業終端市場銷售我們的產品，這些市場是週期性的，經歷了週期性的下降。因此，我們的銷售額是不可預測的，可能會根據許多因素而波動，包括全球經濟狀況、地緣政治發展和狀況、流行病、供應鏈短缺、利率上升和其他影響我們的最終用途市場和客户服務的事態發展。因此，不應將任何時期的業務成果視為未來任何時期可能出現的業務成果的指標。
我們依賴於選定的行業和客户基礎，這使我們面臨可能對我們產生不利影響的獨特風險。
我們目前的大部分收入來自航空航天和國防行業的客户。我們的業務在一定程度上取決於新的軍用和商用飛機訂單水平。因此，我們對某些客户的銷售額很高。銷售給波音公司(“波音”)、精神航空系統控股公司(“精神”)和Viasat公司(“Viasat”)
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構成了我們商業航空最終用户市場的重要組成部分。我們在軍事和航天終端市場的很大一部分淨銷售額是通過與原始設備製造商(“OEM”)的分包合同，根據他們與美國政府的主要合同進行的。2022年，我們在我們的國防技術終端市場向通用動力公司(“GD”)、諾斯羅普·格魯曼公司(“Northrop”)和雷神技術公司(“Raytheon”)銷售了大量產品。
我們的客户可能會遇到新產品發佈延遲、勞工罷工、流動性減少或信貸不可用、產品需求疲軟或業務中的其他困難。此外，政府支出優先順序的轉變已經造成並可能繼續造成訂單下達方面的額外不確定性。
我們來自前十大客户的收入，佔我們2022年總淨收入的61%，在許多不同的航空航天和國防產品上實現了多元化。這些客户在生產率方面的任何重大變化都將對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。不能保證我們目前的重要客户將繼續以目前的水平從我們那裏購買產品，也不能保證我們將保留任何或所有現有客户，或者我們將能夠在失去一個或多個現有客户後與客户建立新的關係。這種風險可能會因定價壓力、我們行業中普遍存在的競爭和其他因素而進一步複雜化。對我們任何一個大客户的銷售額大幅下降、一個大客户的損失或一個大客户的應收賬款違約都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
波音是我們2022年最大的客户之一，而波音737 Max是我們最高的商業終端市場收入平臺之一。2020年底，波音開始獲得全球一些主要民航監管機構對其737 Max恢復服務的監管批准，因此，我們一直在看到生產率的提高。然而，它們仍低於新冠肺炎大流行前的水平。我們與其他商業客户的收入增長，包括空中客車SE(“空中客車”)，以及國防原始設備製造商(也稱為主承包商)的持續強勁需求，幫助暫時緩解了這一風險的很大一部分。然而，新冠肺炎疫情的殘餘影響，加上通脹力量和供應鏈問題，繼續抑制各個細分市場和市場的民用航空旅行需求，如果旅客需求在不久的將來不能恢復，可能會使繼續抵消很大一部分風險變得困難。
我們通常根據採購訂單和合同進行銷售，這些訂單和合同可能會被取消、修改或重新安排。我們所服務的行業的經濟環境和財務狀況的變化可能會導致客户取消合同訂單或要求重新安排時間。我們的一些合同有關於時間表和履約的具體條款，如果不按照這些條款交付，可能會導致取消、修改、重新安排和/或處罰，在某些情況下是在客户方便的情況下，而不事先通知。雖然我們通常已經收回了直接和間接成本加上利潤，但這種無法及時更換的取消、修改或重新安排可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們業務的很大一部分依賴於美國政府的國防開支。
我們很大一部分業務來自主要銷售給美國政府的客户。因此，我們業務的成功取決於政府的總體支出，或特定部門或機構的支出。除其他因素外，此類支出受到以下因素的影響：政府撥款和國防政策及優先事項的不確定性、預算過程的限制、這些政策及優先事項的時機和可能的變化、新法律或條例的通過或現有法律或條例的變化。
這些因素和其他因素可能會導致政府和政府機構或將我們作為分包商的主承包商減少現有合同下的採購，行使他們為方便而終止合同的權利，或放棄行使續簽合同的選擇權，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，未來一段時期美國國防部的開支水平很難預測，並受到許多因素的影響，如政治環境、美國外交政策、宏觀經濟狀況以及美國政府制定相關立法的能力，如授權和撥款法案。雖然2023財年國家發展援助協議批准的資金比總裁在2023財年預算申請中最初要求的多300億美元，但美國國防部和其他政府機構在2024財年及以後的未來項目級撥款仍然存在不確定性。因此，國防開支總體水平的長期不確定性依然存在，美國政府可自由支配的開支水平可能會繼續面臨壓力。
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我們某些產品的出口受到各種出口管制法規和授權的約束，我們可能無法成功獲得必要的美國政府批准和相關出口許可證，以便向某些外國客户進行擬議銷售。
我們必須遵守與我們的一些產品出口有關的許多法律和法規，才能允許我們在美國境外銷售這些產品。合規通常需要提交併及時收到來自美國政府的必要的出口批准、許可證或授權。在過去的幾年裏，美國的彈藥出口許可環境受到了許多因素的不利影響，包括但不限於不斷變化的地緣政治環境和與其他國家的緊張局勢加劇(隨着時間的推移而變化和演變)。因此，我們不能保證我們會及時或完全成功地獲得我們在美國以外銷售產品所需的批准、許可或授權，如果我們不發貨並履行合同承諾，這可能會導致訂單取消並對我們的客户進行重大處罰。我們在美國以外銷售產品的能力的任何重大延誤或損害都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們的一些客户的合同，包括聯邦政府合同，包含賦予我們的客户各種權利的條款，這些權利對我們和我們向其提供產品和服務的OEM不利，包括為了方便而隨時終止合同的能力。
與我們的一些客户的合同，包括聯邦政府合同，包含條款，並受法律和法規的約束，這些條款提供了通常在商業合同中找不到的權利和補救措施。這些規定可能允許我們的客户：
•終止全部或部分現有合同，以方便或違約，或在以後任何一年無法獲得履行合同的資金時；
•如果我們被暫停或被禁止與聯邦政府或政府機構做生意，則終止現有合同；
•禁止因根據以前為某一機構所做的相關工作而發現組織利益衝突，從而使承包者相對於與之競爭的承包者具有不公平的優勢而授予與該特定機構的未來採購合同；以及
•主張對我們生產的產品和系統的權利。
如果美國政府為了方便而終止合同，與我們簽訂分包合同的交易對手可以終止與我們的合同。由於任何此類終止，無論是直接的政府合同還是分包合同，我們只能收回在終止之前完成的工作的已發生或已承諾的成本、和解費用和利潤。如果美國政府因違約而終止與我們的直接合同，我們甚至可能無法收回這些金額，相反，我們可能需要承擔美國政府從其他來源採購未交付物品和服務所產生的額外成本。
此外，美國政府通常被要求對所有項目進行競爭性招標，因此可能不會自動續簽任何主要合同。如果我們客户的一個或多個政府優質合同或分包合同被終止或取消，我們未能更換此類合同產生的銷售額將導致銷售額下降，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
航空航天行業的進一步整合可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
航空航天和國防工業正在經歷重大整合，包括我們的客户、競爭對手和供應商。我們客户之間的整合可能會導致新合同的延遲授予和現有業務的損失。我們的競爭對手之間的整合可能會導致更大的競爭對手擁有更大的資源和市場份額，這可能會對我們成功競爭的能力產生不利影響。我們供應商之間的合併可能會導致供應來源減少，增加我們的成本。
我們的增長戰略包括評估選定的收購，這會給我們的業務和財務業績帶來一定的風險。
我們歷來通過收購實現了一部分增長，並預計將評估選定的未來收購，作為我們增長戰略的一部分。對另一項業務的任何收購都會帶來風險，我們可能無法實現收購的預期收益，或者收購可能會對我們現有的業務產生不利影響。收購會帶來一定的風險，包括：
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•難以將被收購公司的業務和人員整合到我們現有的業務中或保持統一的標準；
•被收購公司核心員工或客户流失；
•未能實現預期的協同效應；
•被收購公司在盡職調查中未發現的或賣方不賠償或償還的未記錄負債；以及
•管理層和其他人員的時間和資源被轉移到評估、談判和整合收購。
我們可能無法成功實現預期的運營效率以及持續或改進運營費用削減，並且可能會遇到與重組、績效中心整合、調整、成本降低和其他戰略計劃相關的業務中斷。
近年來，我們實施了一系列重組、調整和降低成本的舉措，包括績效中心整合、組織調整和裁員。雖然我們已經從這些行動中實現了一些效率，但我們可能無法實現這些舉措的好處，達到我們預期的程度。此外，這些好處的實現可能晚於預期，實施這些措施的持續困難可能比預期的更大，這可能會導致我們產生額外的成本或導致業務中斷。此外，如果這些措施不成功或不可持續，我們可能不得不進行額外的調整和降低成本的努力，這可能會導致大量額外費用。此外，如果我們的重組和調整努力被證明無效，我們實現其他戰略和業務計劃目標的能力可能會受到不利影響。
隨着我們向價值鏈上游移動，成為更具附加值的供應商，將需要增強設計、產品開發、製造、供應鏈項目管理和其他技能。
當我們執行我們的增長戰略，向價值鏈上游移動，成為更復雜組件的更具附加值的供應商時，我們可能會遇到困難。我們可能遇到的困難包括但不限於：需要增強和擴展產品設計技能、增強控制和影響供應商的能力、增強質量控制系統和基礎設施、增強大型項目管理技能以及擴大行業認證。假設增加項目設計責任將要求我們在制定成本估算時承擔額外的風險，並可能使我們面臨更大的損失風險。我們不能保證我們將成功地獲得提升價值鏈所需的增強技能，也不能保證我們的客户會將這些功能外包給我們。
與在美國以外運營和開展業務相關的風險可能會對我們造成不利影響。
我們在泰國和墨西哥租賃了製造設施，我們的淨收入的一部分也來自直接海外銷售。此外，我們的客户可能會從非美國客户那裏獲得部分收入。因此，我們在國際上開展和運營業務面臨風險，包括：
•政治不穩定；
•經濟和地緣政治的發展和條件；
•自然或非自然的流行病和災害；
•遵守各種國際法，以及影響在海外開展業務的美國公司活動的美國法律，包括但不限於《反海外腐敗法》；
•徵收税收、出口管制、關税、禁運和其他貿易限制；
•資金匯回困難或現金轉移受到限制；以及
•美國政府可能對進口商品徵收新關税。
雖然這些因素的影響很難預測，但我們相信這些因素中的任何一個或多個都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
客户定價壓力可能會降低對我們產品和服務的需求和/或價格。
我們服務的市場競爭激烈，對價格敏感。我們在全球範圍內與許多國內和國際公司競爭，這些公司擁有比我們大得多的製造、採購、營銷和財務資源。我們的許多客户都有內部能力來滿足他們的製造要求。我們規模較大的競爭對手可能
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通過提供不同或更大的能力或利益，如技術資格、過去大型合同的績效、地理位置、價格和關鍵專業人員的可用性，能夠比我們更有效地競爭超大規模合同。如果我們不能成功競爭新業務，我們的淨收入增長和運營利潤率可能會下降。
我們的幾個主要客户已經完成了廣泛的成本控制努力，我們預計2023年及以後將繼續面臨定價壓力。競爭性的定價壓力可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，不能保證在我們其他業務領域來自現有或潛在競爭對手的競爭不會對我們的財務業績產生重大不利影響。如果我們不繼續有效地競爭並贏得合同，我們未來的業務、財務狀況、經營結果和履行財務義務的能力可能會受到實質性的損害。
由於技術的變化以及不斷髮展的行業和監管標準，我們的產品和工藝可能會過時。
我們業務的未來成功在很大程度上取決於我們和我們的客户保持和提高技術能力的能力，開發和營銷滿足不斷變化的客户需求的製造服務，並在經濟高效和及時的基礎上成功預測或響應制造過程中的技術進步，同時滿足不斷變化的行業和法規標準。為了應對這些風險，我們投資於產品設計和開發，併產生相關的資本支出。我們不能保證我們的產品設計和開發工作會成功，也不能保證需要投資於產品設計和開發的資金或作為資本支出產生的資金在未來不會大幅增加。
我們可能沒有能力以對我們有利的條款續簽設施租賃，並且由於業務中斷而導致業務搬遷帶來風險。
我們的某些製造設施和辦公室是租賃的，租期在2023年至2032年之間。這些租約大多在續期時以公平的市場租金提供續期選擇，如果續期，可能會大大高於我們目前的租金。我們可能無法通過對我們的產品和服務收取更高的費用來抵消這些成本增加。此外，持續的經濟狀況可能會繼續對商業房地產市場造成負面影響和更大的壓力，導致業主違約和/或貸款人喪失抵押品贖回權的事件增加，包括我們所佔據的物業。雖然我們在大多數情況下保留了某些不受幹擾的權利，但不能肯定這種權利在所有情況下都會得到維護，在這種情況下，我們繼續享有的居住權可能會受到潛在的危害。任何這些事件的發生都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
此外，如果我們選擇遷移我們的任何業務，這些業務可能會受到額外的搬遷成本和相關業務中斷風險的影響。
法律、監管、税務和會計風險
我們受到國防合同審計署的廣泛監管和審計。
T用於證明我們對美國政府合同的直接和間接成本的某些成本和費用的準確性和適當性受到美國國防部下屬的國防合同審計署的廣泛監管和審計。這種審計和審查可能會導致我們對合同成本和盈利能力進行調整。然而，我們不能確保任何未來審計的結果，以及在審計完成和最終談判後可能需要進行的調整以減少淨銷售額或利潤。如果任何審計或審查發現不準確的成本或不當活動，我們可能會受到懲罰和制裁，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款和暫停或禁止未來與美國政府開展業務。任何這樣的結果都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們受到許多采購法律和法規的約束。如果我們不遵守這些法律，我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律和法規，並受其影響。政府合同法律法規影響我們與客户開展業務的方式，並給我們的業務帶來一定的風險和成本。我們、我們的員工或代表我們工作的其他人(如供應商或合資夥伴)違反特定法律和法規，可能會損害我們的聲譽，並導致施加罰款和處罰、終止我們的合同、暫停或禁止競標或獲得合同、失去我們出口產品或服務的能力以及民事或刑事調查或訴訟。
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在某些情況下，這些法律和條例施加的條款或權利不同於商業交易中常見的條款或權利。例如，美國政府可以在方便的時候終止我們客户的任何政府合同和分包合同，或者根據我們的表現違約。在為方便起見而終止固定價格型合同時，我們通常有權獲得交付項目的採購價格、在製品允許成本的補償以及合同利潤津貼或損失調整(如果完成履行將導致虧損)。
我們的運營受到許多廣泛、複雜、代價高昂和不斷變化的法律、法規和限制的約束，包括網絡安全要求，如果不遵守這些法律、法規和限制，我們可能會受到懲罰和制裁，這可能會損害我們的業務。
與我們的主要客户簽訂的與美國政府各機構有合同的主要合同受到許多法律和法規的約束，這些法律和法規會影響我們與客户開展業務的方式，並可能會增加我們的業務成本。因此，我們的合同和業務受到眾多、廣泛、複雜、成本高昂和不斷變化的法律、法規和限制的約束，主要是由美國政府或其機構制定的。這些法律、法規和限制管理的項目包括但不限於，美國政府合同的形成、管理和履行，成本和定價數據的披露，對違反向美國政府支付的虛假索賠的民事處罰，定義可償還的成本，為採購過程建立道德標準，控制國防物品和服務的進出口，以及網絡安全要求，如網絡安全成熟度模型認證(CMMC)。
不遵守規定可能使我們面臨懲罰責任，包括終止我們的合同和分包合同，取消未來美國政府合同和分包合同的投標資格，暫停或取消美國政府承包合同的資格，以及各種其他罰款和處罰.任何一個機構發現不遵守規定都可能導致罰款、處罰、禁止或暫停獲得與所有美國政府機構的額外合同。鑑於我們對美國政府業務的依賴，暫停或取消資格可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
此外，美國政府可以隨時修改其採購做法或採用新的合同規則和法規，包括增加使用固定價格合同、採購改革和遵守網絡安全要求。這種變化可能會削弱我們獲得新合同或分包合同或續簽合同或分包合同的能力，當這些合同被競標時，我們目前根據這些合同或分包合同履行合同。任何新的合同方法對我們來説都可能代價高昂或在管理上難以實施，並可能對我們未來的淨收入產生不利影響。
此外，我們的國際業務使我們受到許多美國和外國法律和法規的約束，包括但不限於與進出口管制、技術轉讓限制、收益匯回、外匯管制、《反海外腐敗法》以及美國出口管理法中的反抵制條款有關的法規。法規或政治環境的變化可能會影響我們在外國市場開展業務的能力，包括投資、採購和收益匯回。如果我們或我們的銷售代表或顧問未能遵守這些法律法規，可能會導致某些法律責任，並可能導致暫停或取消我們的政府合同，或暫停我們的出口特權，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
環境責任可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們受各種聯邦、地方和外國環境法律和法規的約束，包括與使用、儲存、運輸、排放和處置危險和非危險化學品和材料以及我們在製造過程中產生的排放有關的法律和法規。我們不為這些潛在的環境責任投保。如果我們不遵守當前或未來的法規，我們可能會承擔未來的責任或停產，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。此外，一些與污染場地有關的環境法可以追溯性地規定連帶責任，而不管造成污染的活動的過錯或合法性如何。遵守現有或未來的環境法律法規可能需要大量的資本支出，增加我們的成本或影響我們的生產能力。即使作出這樣的支出，也不能保證我們能夠遵守。我們奉命對某些地點的地下水污染進行調查並採取糾正行動，我們對這類問題的最終責任將取決於許多因素。有關進一步信息，請參閲本表格10-K第四部分第15(A)項所列我們合併財務報表的附註15。
我們可能會受到訴訟、其他法律程序和賠償要求的影響，如果其中任何一項被對我們不利地解決，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們和我們的子公司不時地捲入各種與我們的業務開展相關的法律和其他訴訟程序。任何訴訟、其他法律程序或賠償要求可能會導致不利的判決，上訴後不得推翻，或支付鉅額金錢損害賠償或罰款，或者我們可能決定以類似方式達成和解。
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不利條款，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們還可能遭受對我們的聲譽的不利影響，以及管理層的注意力和資源的轉移，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。見附註13 和本表格10-K第IV部分第15(A)項所列綜合財務報表的附註15，以瞭解進一步情況。
超出保險範圍的產品責任索賠可能會對我們的財務業績和財務狀況產生不利影響。
由於我們設計或製造的產品失敗，我們可能面臨財產損失、人身傷害或死亡的責任。雖然我們目前維持產品責任保險(包括飛機產品責任保險)，但任何不在保險範圍內的重大產品責任都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們在對固定價格合同進行投標時使用預估。我們估計的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們簽訂了合同，規定以固定的價格銷售我們的大部分產品，而不考慮我們的生產成本。在許多情況下，我們對客户做出多年的固定價格承諾，但不能保證我們的預期生產成本將會實現。合同投標和會計工作需要在以下方面作出判斷：評估風險、估計合同淨銷售額和成本，包括估計成本隨時間增加和效率提高，以及在合同有效期內對供應商採購和質量、製造進度和技術問題作出假設。對於與新客户簽訂的合同，這樣的假設可能尤其難以估計。對這些成本的不準確估計可能會導致利潤減少或發生損失。由於所涉及的判斷和估計的重要性，如果使用不同的假設或如果基本情況發生變化，可能會得到重大不同的金額。因此，我們的基本假設、情況或估計的任何變化都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
商譽和/或其他資產未來可能會受損，這可能會導致鉅額費用。
自第四季度第一天起，商譽按年度進行減值測試，如果發生可能表明潛在減值的事件或情況，則會更頻繁地測試商譽。在評估商譽的可回收性時，管理層需要作出某些關鍵的估計和假設。這些估計和假設包括預計的銷售水平，包括新客户、計劃或平臺的增加以及現有計劃或平臺上內容的增加、製造效率的提高以及運營成本的降低。由於在估計企業的公允價值和我們記錄的商譽的相對規模時存在許多固有的變量，估計和假設的變化可能會對我們的減值分析結果產生重大影響。如果上述或其他任何估計和假設在未來不能實現，或如果市場倍數下降，我們可能需要為商譽記錄減值費用。
我們亦每年測試壽命不確定的無形資產的潛在減值，如果有潛在減值的指標，則臨時測試。
此外，如果有潛在減值的指標，我們評估可攤銷無形資產、固定資產、合同生產成本和租賃使用權資產的減值。
此外，如果資產使用率下降、客户需求下降或其他情況表明資產賬面價值可能無法收回，可能會對其他無形資產或長期資產產生減值費用。
截至2022年12月31日，我們的商譽和其他無形資產為3.306億美元，佔總資產的32%。如果我們的商譽和/或其他資產受損，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。有關進一步信息，請參閲本表格10-K第四部分第15(A)項所列合併財務報表附註7中的“商譽和其他無形資產”。
我們税收條款的意外變化或承擔額外的所得税負債可能會影響我們的盈利能力。
在確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有一些交易和計算最終的税收決定是不確定的。此外，所得税法律法規或其解釋的變化可能會導致評估的所得税税率更高或更低，或者某些銷售的應税或某些費用的扣除發生變化，從而影響我們的所得税支出和盈利能力。此外，我們還定期接受税務機關的審計。税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們歷史上的所得税規定和應計項目有很大不同。
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目錄表
如果我們對財務報告的內部控制不有效，我們準確報告財務結果或防止欺詐的能力可能會受到不利影響。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須向我們的股東提供管理層關於財務報告的內部控制的報告，其中包括對這些控制的有效性的評估。對財務報告的內部控制有其固有的侷限性，包括人為錯誤、情況變化導致控制可能被規避或變得不充分，以及欺詐。由於這些固有的限制，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述或欺詐行為。如果我們不能對財務報告保持和執行充分的內部控制，或實施所需的新的或改進的控制，以提供對財務報告和財務報表編制供外部使用的可靠性的合理保證，我們準確報告財務結果或防止欺詐的能力可能會受到不利影響。
勞動力和供應鏈風險
我們依賴於我們吸引和留住關鍵人員的能力。
我們的成功在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵的工程、技術和管理人員的能力，無論是在執行層面還是績效中心層面。我們面臨着對其他公司和組織的管理、工程和技術人才的競爭。我們高級管理團隊成員或關鍵工程和技術人員的流失可能會對我們未來增長和保持競爭力的能力產生負面影響，並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們員工的勞動力中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2022年12月31日，我們僱傭了2465人。我們的兩個績效中心是集體談判協議的一方，涵蓋其中一個績效中心的130名全職小時工和另一家績效中心的305名全職小時工，這些協議將分別於2024年6月和2025年4月到期。然而，加州蒙羅維亞的績效中心僱用了130名我們的集體談判員工，這些員工受到一項將於2024年6月到期的協議的覆蓋，該中心將停止生產，該設施將於2023年年中關閉。有關進一步信息，請參閲本表格10-K第四部分第15(A)項所列我們合併財務報表的附註3。雖然我們沒有經歷過任何與勞工有關的實質性停工，並認為我們與員工的關係良好，但未來可能會發生勞工停工。如果加入工會的工人進行罷工或其他停工，如果我們無法與工會談判達成可接受的集體談判協議，或者如果其他員工加入工會，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，持續勞動力成本上升，可能會失去客户合同，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴我們的供應商來滿足我們客户的質量和交貨期望。
我們按時交付產品和服務並滿足特定質量水平的能力取決於各種因素，包括內部績效計劃的執行情況、原材料的可用性、內部和供應商生產的零部件和結構、原材料到零部件和裝配的轉換以及供應商和其他人的表現。
我們依賴於眾多的第三方供應商提供原材料和我們生產過程中使用的大部分零部件。其中某些原材料和零部件只能從單一來源或有限數量的供應商處獲得，或者類似地，客户的規格可能要求我們從單一來源或某些供應商處獲得原材料和/或零部件。我們的許多供應商都是財力和製造能力有限的小公司。我們目前沒有能力自己製造這些部件。這些和其他因素，包括新冠肺炎疫情的影響、進口關税、失去一個關鍵供應商或原材料和/或零部件短缺，可能會導致我們的運營中斷或成本效率低下。此外，我們的競爭對手擁有更大的直接購買力，可能具有產品成本優勢，這可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
一般風險
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的員工、運營、客户、供應商和分銷合作伙伴的業務以及金融市場的波動造成重大不利影響。為應對新冠肺炎疫情或因疫情而導致的員工疾病，我們的運營發生變化，已經並可能繼續導致低效或延誤，包括銷售和產品開發工作以及我們的製造和供應鏈，以及與業務連續性舉措相關的額外成本，這些成本無法通過繼任完全減少
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目錄表
規劃、員工遠程工作或電話會議技術。對我們業務的長期影響仍不得而知。這是由於這次大流行帶來了許多不確定因素，包括疾病的嚴重程度、暴發持續時間、暴發復發的可能性(包括變種的出現和傳播)、政府當局可能採取的應對行動、疫苗的時間、分佈、效力和公眾接受度、新冠肺炎感染或疫苗的長期影響以及相關的意外或意想不到的後果。
特別是商業航空航天行業，在國內和國際上都受到了大流行的嚴重幹擾。世界各國政府實施了嚴格的措施來幫助控制疫情的傳播，包括隔離、避難所到位或留在家裏的命令、旅行限制、商業限制和其他措施。因此，從2020年年中開始，旅行需求迅速下降，全球旅行總量仍低於大流行前的水平。然而，隨着空中交通的增加，商業航空旅行最近顯示出越來越多的復甦跡象，主要是在國內市場。國際商業航空旅行的復甦較慢，國際旅行仍低於新冠肺炎大流行前的水平。整個商業航空旅行恢復的確切速度和時間仍不確定，預計將繼續參差不齊，這取決於新冠肺炎感染人數的趨勢(即出現新的新冠肺炎變種的影響)以及時間、分佈、效力和公眾對疫苗的接受程度等因素。雖然目前無法合理肯定地估計新冠肺炎疫情的全部範圍和影響，但新冠肺炎已經對我們的業務、我們的客户和供應商的業務以及我們的運營業績和財務狀況產生了重大影響，並可能在2023年及以後對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們繼續生產產品的能力高度依賴於我們維護績效中心員工的安全和健康的能力。雖然我們正在遵循政府當局的指導方針和要求，並採取預防和保護措施，將員工的安全和福祉放在首位，但這些措施並不總是成功的。到目前為止，我們員工的工作能力還沒有因為個人感染或接觸新冠肺炎而受到重大影響。然而，如果新冠肺炎或其他病毒的爆發確實發生在我們的任何績效中心，它可能會擾亂我們的產品製造能力，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理或可持續發展責任進行的更嚴格的審查可能會使我們面臨額外的成本，並對我們的流動性、運營結果、聲譽、員工留任和股票價格產生不利影響。
某些投資者、客户和其他主要利益相關者越來越關注企業責任，特別是與環境、社會和治理(“ESG”)因素相關的責任。一些投資者可能會使用ESG標準來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認為我們關於企業責任的政策不夠充分，他們可能會選擇不投資我們。貸款人也可以使用ESG標準來指導他們的貸款實踐，在某些情況下，可能會選擇不向我們放貸。
評估公司企業責任實踐的ESG因素可能會發生變化。這可能會導致對我們的更大期望，並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。如果我們不能滿足新的企業責任標準，投資者可能會認為我們與企業責任相關的政策不夠充分。如果我們的公司責任程序或目標達不到各個支持者設定的標準或目標，我們的聲譽可能會受到損害。此外，如果我們的競爭對手的企業責任表現被認為比我們的更高，潛在的或現有的投資者可能會選擇投資於我們的競爭對手。此外，如果我們傳達了與ESG相關的某些計劃或目標，我們可能會在實現這些計劃或目標方面失敗，或被視為失敗。如果我們未能滿足投資者和其他關鍵利益相關者的期望，或者我們的計劃沒有按計劃執行，我們的聲譽、員工保留率以及客户和供應商與我們做生意的意願、財務業績和股票價格可能會受到實質性和不利的影響。
網絡安全攻擊、內部系統或服務故障可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
任何系統或服務中斷，包括由改進我們的信息技術系統的項目造成的中斷，如果沒有預料到並得到適當緩解，可能會擾亂我們的業務，削弱我們向客户有效提供產品和相關服務的能力，並可能對我們的業務產生重大不利影響。我們還可能受到系統故障的影響，包括網絡、軟件或硬件故障，無論是由我們、第三方服務提供商、入侵者或黑客、計算機病毒、自然災害、電力短缺或恐怖襲擊造成的。網絡安全威脅正在演變，包括但不限於惡意軟件、未經授權試圖訪問與我們或我們的產品、我們的員工、客户或供應商有關的敏感、機密或其他受保護的信息，或其他可能導致我們業務中斷的行為。任何此類故障都可能導致數據丟失和業務中斷或延遲，導致我們
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目錄表
補救費用，使我們受到索賠並損害我們的聲譽。此外，我們的通信或公用事業的故障或中斷可能會導致我們中斷或暫停我們的運營或以其他方式對我們的業務造成不利影響。我們的財產和業務中斷保險可能不足以補償我們因任何系統或運營故障或中斷而可能發生的所有損失，這些系統或運營故障或中斷將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
第三方可能會聲稱我們、我們的客户、被許可方或受我們賠償的各方正在侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權。這種主張可以由尋求獲得競爭優勢的競爭者提出，也可以由其他當事人提出。此外，近年來，個人和團體開始購買知識產權資產，目的是提出侵權索賠，並試圖從我們這樣的公司獲得和解。
任何關於我們侵犯第三方知識產權的指控都可能耗費時間和成本，以辯護並分散管理層的注意力和資源，即使這些指控沒有法律依據。此類索賠還可能要求我們重新設計受影響的產品和服務，達成代價高昂的和解或許可協議，或支付代價高昂的損害賠償金，或者面臨禁止我們營銷或提供受影響產品和服務的臨時或永久禁令。即使我們達成協議，賠償我們的此類費用，賠償方也可能沒有足夠的財政資源，或者無法履行其合同義務。如果我們不能或不能以有利的條件許可被侵犯的技術，或者不能或不能替代來自其他來源的類似技術，我們的收入和收益可能會受到不利影響。.
風暴、地震、火災或其他原因對我們的設施造成的損壞或破壞可能會對我們的財務業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務位於美國可能遭受破壞性風暴、地震、火災和其他自然災害的地區。儘管我們維持着涵蓋我們財產的標準財產傷亡保險，並可能通過保險追回與某些自然災害相關的費用，但我們不投保任何地震保險，因為此類保險的費用。我們的許多物業位於南加州，這是一個容易發生地震的地區。我們的加州表演中心在2022年創造了1.805億美元的淨收入。即使保險承保，因風暴、地震、火災或其他自然災害對我們的設施造成的任何重大損壞或破壞也可能導致我們無法滿足客户交付時間表，並可能導致客户流失和我們的重大額外成本。因此，對我們財產的任何重大損壞或破壞都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。有關詳細信息，請參閲我們的合併財務報表附註15中關於2020年6月發生的火災的討論，這場火災嚴重破壞了我們在墨西哥瓜伊馬斯的業績中心。
 
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的總部位於加利福尼亞州的聖安娜。截至2022年12月31日，我們在全美各地和美國以外的多個地方擁有或租賃了用於公司職能和製造的設施和土地。我們相信，我們現有的設施對我們目前的用途是合適和足夠的。我們的每個可報告部門都使用這些設施。

項目3.法律程序
有關我們法律程序的説明，請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15(A)項所包括的綜合財務報表附註15。

項目4.礦山安全披露
不適用。
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目錄表

第II部

項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是DCO。截至2022年12月31日，我們有142名普通股持有者。自2011年第一季度以來，我們沒有支付任何股息，我們預計在可預見的未來也不會支付股息。
有關根據股權補償計劃發行的股份的資料，見“第三部分，第12項.某些受益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項”。
發行人購買股票證券
沒有。
性能圖表
下圖將我們累計總股東回報的年度百分比變化與羅素2000指數的累計總回報以及我們2023年委託書同行在五年期間的中位數(“同行中位數”)進行了比較，假設對任何股息進行再投資。該圖表並不一定預示着未來的價格表現：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30305/000162828023003810/dco-20221231_g3.jpg

第六項。[已保留]
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目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
杜康公司(“Ducomun”、“The Company”、“WE”、“Us”或“Our”)是一家全球領先的工程和製造服務提供商，主要用於航空航天和國防(A&D)、工業、醫療和其他行業(“工業”)，為高性能產品和高成本故障應用提供工程和製造服務。我們是一家以全方位服務解決方案為基礎的供應商，在電子、結構和集成解決方案等主要業務中提供廣泛的增值產品和服務。我們通過兩個主要業務部門運營：電子系統和結構系統，每個部門都是一個可報告的部門。
新冠肺炎疫情對我們企業的影響
在截至2022年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情對我們的整體業務產生了重大影響。由於新冠肺炎大流行，政府和企業制定了預防措施以減緩其傳播，包括實施旅行限制、隔離、就地避難所指令和關閉非必要企業。
我們員工的安全仍然是我們的首要任務。在新冠肺炎大流行開始時，我們所有設施已經實施的福祉和安全協議得到了進一步加強。我們繼續遵循州和地方政府以及疾病控制和預防中心(CDC)提供的指導方針的安全協議。這些措施包括與社會保持距離、提供個人防護裝備、加強清潔，以及儘可能靈活安排工作。我們還為我們的員工提供了更多的假期和福利，並經常更新，以確保我們的員工隨時瞭解不斷變化的法規和安全措施。
2020年3月，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)，為受冠狀病毒大流行影響的個人和企業提供税收減免。我們沒有要求或接受根據CARE法案提供的任何貸款或付款，但是，我們利用了將工資税(社會保障)的僱主部分推遲支付的選項，否則必須在2020年3月27日開始的期間支付。遞延金額的一半需支付並於2021年12月31日前支付，其餘50%需支付並於2022年12月31日前支付。因此，截至2022年12月31日，合併資產負債表上沒有與本項目有關的應計負債。
新冠肺炎疫情及其引發的通脹、利率上升、供應鏈問題和其他事件，包括烏克蘭戰爭，已經並將繼續導致全球經濟普遍放緩，最重要的是，商業航空航天終端市場。雖然波音公司(Boeing Company)和空中客車公司(Airbus SE)這兩家主要的大型飛機制造商都宣佈提高2023年的建造率，但增長速度慢於預期，也低於大流行前的水平。波音公司在其2022年Form 10-K年度報告中表示，國內旅行繼續從新冠肺炎疫情的揮之不去的影響中復甦，並將在國際旅行之前恢復。然而，商業市場復甦的步伐仍然受到政府對新冠肺炎，特別是中國的限制的影響。雖然目前無法合理確定地估計新冠肺炎疫情的全面程度和影響，但新冠肺炎已經對我們的業務、我們的客户和供應商的業務以及我們的運營業績和財務狀況產生了重大影響，並可能對我們的業務、運營業績和2023年及以後的財務狀況產生實質性的不利影響。見本年度報告表格10-K(“表格10-K”)第I部分第1A項所載的風險因素。
概述截至2022年12月31日的年度：
•淨收入7.125億美元
•淨收益2,880萬美元，或稀釋後每股2.33美元
•調整後的EBITDA為9470萬美元
非公認會計準則財務指標
截至2022年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度，經調整的未計利息、税項、折舊、攤銷、股票補償開支、重組費用、瓜伊馬斯火災相關開支、與業務中斷有關的保險回收、存貨購買會計調整、債務清償虧損、其他債務再融資成本、售後回租收益及與完成售後回租交易有關的成功紅利(“經調整EBITDA”)分別為9,470萬美元及9,280萬美元。
考慮到我們的財務業績是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的，我們認為調整後的EBITDA提供了更多有用的信息
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目錄表
澄清和加強對影響我們過去業績和未來前景的因素和趨勢的理解的信息。我們定義了調整後的EBITDA，解釋了它是如何計算的，並與下表中最具可比性的GAAP指標進行了對賬。調整後的EBITDA和相關財務比率，如本表格10-K所示，是對我們業績的補充衡量，不是GAAP要求的，也不是根據GAAP提出的。它們不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應被視為根據GAAP得出的淨收益或任何其他業績指標的替代方案，也不應被視為作為衡量我們流動性的經營活動提供的淨現金的替代方案。這些措施的提出不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
我們在內部使用調整後的EBITDA作為非GAAP經營業績指標，作為評估我們業務業績和趨勢的補充財務指標。我們還提出了適用的調整後EBITDA和相關財務比率，因為我們相信這些衡量標準提供了有關我們履行經營承諾的能力的有用信息。
調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括：
•它不反映我們的現金支出、未來資本支出的需求或合同承諾；
•它不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•它沒有反映我們的債務利息或本金支付所需的重大利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金；
•沒有對我們現金流量表中反映的所有非現金收入或費用項目進行調整；
•它不反映與我們持續運營無關的事項對收益或費用的影響；以及
•我們行業的其他公司可能會與我們不同地計算調整後的EBITDA，限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制，調整後的EBITDA和相關財務比率不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為我們可用於履行義務的現金衡量標準。您應該主要依賴我們的GAAP結果，並僅將調整後的EBITDA用作補充信息，以彌補這些限制。請參閲本表格10-K中包含的我們的合併財務報表。
即使有上述限制，我們認為調整後的EBITDA對於投資者評估我們的經營結果是有用的，因為這一衡量標準：
•被投資者廣泛用於衡量一家公司的經營業績，而不考慮在計算此類條款時排除的項目，這些項目可能因公司的會計方法和資產的賬面價值、資本結構和獲得資產的方法等因素而有很大差異；
•通過將資本結構的影響從我們的經營業績中剔除，幫助投資者評估和比較我們不同時期的經營結果；以及
•我們的管理團隊在向董事會提交報告時將其用於各種其他目的，作為戰略規劃和預測的基礎。
在計算調整後的EBITDA時，以下財務項目已重新計入或減去我們的淨收入：
•利息支出可能有助於投資者確定當期現金流；
•所得税支出對投資者可能是有用的，因為它代表了該期間可能應繳納的税款和該期間遞延税收的變化，並可能減少可用於我們業務的現金流；
•折舊對投資者可能是有用的，因為它通常代表我們在運營中使用的財產和設備的損耗；
•攤銷費用對投資者可能是有用的，因為它代表了我們獲得的客户基礎的估計損耗和產品權利的價值遞減；
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目錄表
•股票薪酬費用可能有助於我們的投資者確定當前的現金流；
•重組費用可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績；
•瓜伊馬斯火災相關費用可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績；
•與業務中斷相關的保險賠償可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績；
•採購會計存貨遞增可能對我們的投資者有用，因為它們不一定反映與我們核心經營業績相關的當前或持續的現金費用；
•債務清償損失可能有助於我們的投資者確定當前的現金流；
•其他債務再融資成本可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績；
•回售收益可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績；以及
•與完成售後回租交易相關的成功獎金可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績。
淨收入與調整後EBITDA的對賬和調整後EBITDA佔淨收入的百分比如下：
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
淨收入$28,789 $135,536 $29,174 
利息支出11,571 11,187 13,653 
所得税費用4,533 34,948 2,807 
折舊14,535 14,051 13,824 
攤銷16,886 14,338 15,026 
基於股票的薪酬費用(1)
10,744 11,212 9,299 
重組費用(2)
6,686 — 2,424 
瓜伊馬斯火災相關費用4,466 2,486 1,704 
與業務中斷相關的保險賠償(5,400)— — 
庫存採購會計調整(3)
1,381 106 — 
債務清償損失295 — — 
其他債務再融資成本224 — — 
銷售收益-回租— (132,522)— 
與完成售後回租交易相關的成功獎金(4)
— 1,451 — 
調整後的EBITDA$94,710 $92,793 $87,911 
佔淨收入的百分比13.3 %14.4 %14.0 %

(1)2022年包括120萬美元的股票薪酬支出，用於業績和市場條件都將以現金結算的獎勵。
(2)2022年包括50萬美元的重組費用，這些費用被記錄為銷售成本。
(3)2022年和2021年包括對庫存的庫存採購會計調整，這是我們在2021年12月收購MagSeal LLC(f/k/a MagSeal Corporation，“MagSeal”)時作為收購價格分配的一部分，是我們結構系統運營部門的一部分。
(4)2021年包括與完成售後回租交易有關的130萬美元成功獎金，該交易被記錄為銷售成本的一部分。
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目錄表
行動的結果
2022年與2021年相比
下表列出了淨收入、選定的財務數據、有效税率和稀釋後每股收益：
(千美元，每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度，
2022%
淨收入的		2021%
淨收入的
淨收入$712,537 100.0 %$645,413 100.0 %
銷售成本568,240 79.7 %502,953 77.9 %
毛利144,297 20.3 %142,460 22.1 %
銷售、一般和行政費用98,351 13.8 %93,579 14.5 %
重組費用6,158 0.9 %— — %
營業收入39,788 5.6 %48,881 7.6 %
利息支出(11,571)(1.6)%(11,187)(1.7)%
債務清償損失(295)— %— — %
售後回租收益— — %132,522 20.5 %
其他收入，淨額5,400 0.7 %268 — %
税前收入33,322 4.7 %170,484 26.4 %
所得税費用4,533 NM34,948 NM
淨收入$28,789 4.0 %$135,536 21.0 %
實際税率13.6 %NM20.5 %NM
稀釋後每股收益$2.33 NM$11.06 NM
NM=沒有意義
按最終用途市場和運營細分市場劃分的淨收入
2022年和2021年按最終用途市場和運營部門分列的淨收入如下：
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，		佔淨收入的百分比
變化2022202120222021
合併後的杜科姆
軍事和太空$(33,147)$420,701 $453,848 59.1 %70.3 %
商業航空航天
91,778 247,509 155,731 34.7 %24.1 %
工業8,493 44,327 35,834 6.2 %5.6 %
總計$67,124 $712,537 $645,413 100.0 %100.0 %
電子系統
軍事和太空$(13,730)$314,181 $327,911 71.3 %79.5 %
商業航空航天33,227 82,130 48,903 18.6 %11.8 %
工業8,493 44,327 35,834 10.1 %8.7 %
總計$27,990 $440,638 $412,648 100.0 %100.0 %
結構體系
軍事和太空$(19,417)$106,520 $125,937 39.2 %54.1 %
商業航空航天58,551 165,379 106,828 60.8 %45.9 %
總計$39,134 $271,899 $232,765 100.0 %100.0 %
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目錄表
2022年的淨收入為7.125億美元，而2021年的淨收入為6.454億美元。同比增長主要是由於以下幾個方面：
•由於大型飛機平臺、其他商業航空平臺以及支線和商務飛機平臺的建造率提高，我們的商業航空終端市場的收入增加了9180萬美元；部分抵消了
•3,310萬美元，由於軍用旋轉翼飛機平臺和軍用固定翼飛機平臺的建造率下降，我們的軍事和空間終端市場的收入減少。
按主要客户分列的淨收入
我們淨收入的很大一部分來自我們的前十大客户，如下所示：
截至十二月三十一日止的年度，
20222021
波音公司6.7 %7.8 %
通用動力公司5.7 %3.0 %
洛克希德·馬丁公司3.5 %4.4 %
諾斯羅普·格魯曼公司5.7 %7.1 %
雷神技術公司21.6 %24.4 %
SPIRIT航空系統控股公司5.7 %3.8 %
ViaSat公司5.4 %2.6 %
十大客户(1)
61.4 %61.1 %
(1)包括波音公司(“波音”)、通用動力公司(“GD”)、洛克希德·馬丁公司(“洛克希德·馬丁”)、諾斯羅普·格魯曼公司(“諾斯羅普”)、雷神技術公司(“雷神”)、精神航空系統控股公司(“精神”)和Viasat公司(“Viasat”)。
波音公司、GD公司、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普公司、雷神公司、勇氣號公司和Viasat公司的收入是多樣化的，涉及許多商業、軍事和太空項目，其中一些項目是由這兩個業務部門產生的。
毛利
毛利潤由淨收入減去銷售成本構成。銷售成本包括成品的生產成本以及與庫存管理、製造質量和訂單履行有關的其他費用。毛利率從2021年的22.1%降至2022年的20.3%，主要是由於不利的產品組合，部分被有利的生產量和較低的薪酬和福利成本所抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
與2021年相比，2022年SG&A費用增加了480萬美元，主要原因是其他一般行政費用增加了400萬美元，薪酬和福利成本增加了280萬美元，但專業服務費用減少了200萬美元，部分抵消了這一影響。
重組費用
與2021年相比，2022年重組費用增加了620萬美元，這主要是由於2022年4月批准並啟動的重組計劃，預計該計劃將使我們更好地實現更強勁的業績。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項表格10-K所載的綜合財務報表附註3。
利息支出
與2021年相比，2022年的利息支出增加，主要是由於利率上升，但部分被較低的未償債務餘額所抵消。有關本公司長期債務的進一步資料，請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15(A)項所載的綜合財務報表附註9。
售後回租收益
與2021年相比，2022年的銷售回租收益有所下降，原因是2022年期間缺乏銷售回租。有關本公司售後回租交易的進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項表格10-K的綜合財務報表附註6。
27
目錄表
所得税費用
我們在2022年記錄的所得税支出為450萬美元(有效税率為13.6%)，而2021年為3490萬美元(有效税率為20.5%)。與2021年相比，2022年的有效税率有所下降，這主要是由於2022年的税前收入比2021年有所下降，其中包括我們在2021年12月達成的售後回租交易的收益。2022年較低的税前收入導致研發税收抵免對有效税率產生較高的所得税優惠影響。實際税率帶來的較高所得税優惠部分被與不可抵扣賬面補償費用相關的較高所得税支出所抵消。
2022年和2021年，我們未確認的税收優惠分別為490萬美元和440萬美元。我們將與不確定的税收狀況相關的利息和罰金費用(如果有的話)記錄為税費和未確認税收優惠的組成部分。截至2022年12月31日和2021年12月31日，利息和罰款費用的應計金額並不大。如果確認，250萬美元將影響實際所得税税率。由於訴訟時效將於2023年到期，我們預計在未來12個月內，我們未確認的税收優惠將減少約60萬美元。
我們提交美國聯邦和州所得税申報單。我們在2018年後的納税年度接受美國國税局(“IRS”)的審查，在2017年後的納税年度接受國家税務機關的審查。雖然我們在這些期間之前不再接受檢查，但如果在這些期間之前產生的結轉已經或將在隨後的期間使用，則在這些期間之前產生的結轉仍然可以在美國國税局或州税務當局進行檢查時進行調整。我們相信，我們已經就審查和所有公開審計年度可能導致的税收不足或税收優惠減少(如果有的話)進行了充分的應計。
2020年3月，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)，為受冠狀病毒大流行影響的個人和企業提供税收減免。我們考慮了CARE法案的條款，並確定它們不會對我們的整體所得税產生實質性影響。我們利用了將工資税(社會保障)的僱主部分推遲支付的選項，否則應在2020年3月27日開始的期間內支付。請參見上面的新冠肺炎疫情對我們業務的影響。因此，截至2020年12月31日，我們推遲支付與工資税相關的所得税扣減610萬美元，並記錄相關遞延税項資產140萬美元，作為綜合資產負債表遞延所得税淨額的一部分。我們被要求在2021年12月31日之前支付50%的遞延工資税。我們被要求在2022年12月31日之前支付剩餘50%的遞延工資税。
2017年12月簽署成為美國法律的2017年減税和就業法案(TCJA)取消了立即扣除根據第174條發生的研發支出的選項，該條款於2022年1月1日生效。第174條的修訂條款要求我們在五年內將這些支出資本化和攤銷(用於美國的研究)。截至2022年12月31日，我們記錄的應付所得税增加了1060萬美元，遞延税收淨負債減少了類似金額。我們正在關注立法對第174條的任何進一步修改，以及對我們2023年財務報表的潛在影響。
2022年8月16日，美國頒佈了《2022年通脹削減法案》(IRA)，旨在通過減少赤字、降低處方藥價格、在促進清潔能源的同時投資於國內能源生產來遏制通脹。我們考慮了愛爾蘭共和軍的規定，認為這些規定對我們的整體所得税沒有影響或影響很小。
2022年8月9日，美國頒佈了《2022年創造有益的激勵措施生產半導體法案》(簡稱《芯片法》)，為促進美國國內半導體的研究和製造提供了新的資金。我們正在評估芯片法案中的條款。對我們整體所得税的任何影響都將是2023年及以後的。
淨收益和稀釋後每股收益
2022年的淨收益和每股攤薄收益為2880萬美元，或每股攤薄收益2.33美元，而2021年的淨收益和每股攤薄收益為1.355億美元，或每股攤薄收益11.06美元。與2021年相比，2022年淨收益減少的主要原因是1.325億美元的銷售回租收益、670萬美元的重組費用增加(50萬美元計入銷售成本)以及480萬美元的SG&A費用增加，但被所得税支出減少3040萬美元和其他收入增加(淨額510萬美元)部分抵消。
28
目錄表
業務細分市場績效
我們根據兩個可報告的運營部門：電子系統和結構系統來報告我們的財務業績。由於競爭對手、客户、專有交付範圍和業績的不同，我們的可報告運營部門的運營結果有所不同。下表彙總了我們2022年和2021年的業務部門業績：
29
目錄表
 
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目錄表
%(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，		%
淨收入的		%
淨收入的
變化2022202120222021
淨收入
電子系統6.8 %$440,638 $412,648 61.8 %63.9 %
結構體系16.8 %271,899 232,765 38.2 %36.1 %
淨收入合計10.4 %$712,537 $645,413 100.0 %100.0 %
分部營業收入
電子系統$49,876 $57,629 11.3 %14.0 %
結構體系17,225 20,234 6.3 %8.7 %
67,101 77,863 
公司一般和行政費用(1)
(27,313)(28,982)(3.8)%(4.5)%
營業總收入$39,788 $48,881 5.6 %7.6 %
調整後的EBITDA
電子系統
營業收入$49,876 $57,629 
其他收入— 196 
折舊及攤銷13,974 13,823 
重組費用3,786 — 
與完成售後回租交易相關的成功獎金(2)
— 970 
67,636 72,618 15.3 %17.6 %
結構體系
營業收入17,225 20,234 
其他收入— 72 
折舊及攤銷17,212 14,331 
重組費用2,900 — 
庫存採購會計調整1,381 106 
瓜伊馬斯火災相關費用4,466 2,486 
與完成售後回租交易相關的成功獎金(2)
— 475 
43,184 37,704 15.9 %16.2 %
公司一般和行政費用(1)
營業虧損(27,313)(28,982)
折舊及攤銷235 235 
基於股票的薪酬費用10,744 11,212 
其他債務再融資成本224 — 
與完成售後回租交易相關的成功獎金(2)
— 6 
(16,110)(17,529)
調整後的EBITDA$94,710 $92,793 13.3 %14.4 %
資本支出
電子系統$10,717 $7,471 
結構體系8,834 8,463 
企業管理— — 
資本支出總額$19,551 $15,934 
(1)包括沒有分配給電子系統或結構系統業務部門的成本。
(2)2021年包括與完成售後回租交易有關的130萬美元成功獎金，該交易被記錄為銷售成本的一部分。
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目錄表
電子系統
與2021年相比，電子系統公司2022年的淨收入增加了2800萬美元，主要原因如下：
•我們的商業航空終端市場收入增加3320萬美元，原因是其他商業航空平臺、支線和商務飛機平臺以及大型飛機平臺的建造率較高；部分抵消了
•軍事和空間終端市場收入減少1370萬美元，原因是軍用旋轉翼飛機平臺和各種導彈平臺的建造率較低，但軍用固定翼飛機平臺的建造率較高部分抵消了這一下降。
電子系統部門營業收入與2021年相比，2022年減少了780萬美元，主要原因是不利的產品組合和重組費用，但被有利的生產量和較低的薪酬和福利成本部分抵消。
結構體系
與2021年相比，結構系統公司2022年的淨收入增加了3910萬美元，主要原因如下：
•商業航空終端市場收入增加5860萬美元，原因是大型飛機平臺、其他商業航空平臺以及支線和商務飛機平臺的建造率較高；部分抵消了
•軍事和航天終端市場收入減少1,940萬美元，原因是各種導彈平臺的建造率較低。
與2021年相比，結構系統公司2022年的營業收入減少了300萬美元，這主要是由於不利的產品組合和重組費用，但部分被有利的生產量和較低的薪酬和福利成本所抵消。
2020年6月，一場大火嚴重破壞了我們位於墨西哥瓜伊馬斯的表演中心，該中心是我們結構系統部門的一部分。我們有保險和上限的金額，預計損壞的項目將承保，減去我們的免賠額。目前還不能估計全部財務影響，因為我們目前正在與保險公司合作確定火災的原因。瓜伊馬斯績效中心的生產損失被我們現有的其他績效中心吸收，然而，我們已經重建了我們在瓜伊馬斯的另一個租賃設施的製造能力，並正在提高我們的製造能力。鄰近的一家無關的製造設施也在大火中遭受了破壞，這場大火嚴重破壞了我們的瓜伊馬斯表演中心。起火原因仍未確定，因此，目前沒有任何可能和合理估計的損失金額。如果我們最終被認為負有責任或部分責任，我們可能會招致超過我們的保險覆蓋限額的損失，這可能對我們的現金流、流動性或財務業績產生重大影響。有關其他資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項所載的綜合財務報表附註13和附註15。
公司一般和行政(“CG&A”)費用
與2021年相比，2022年的CG&A費用減少了170萬美元，主要是由於專業服務費用減少了150萬美元，薪酬和福利成本減少了80萬美元。
積壓
我們將積壓定義為客户下的採購訂單(POS)和長期協議(LTA)，其固定價格和預期交貨期為24個月或更短。大多數LTA不符合ASC 606項下合同的定義，因此，以下披露的積壓金額大於本年度報告10-K表格第IV部分第15(A)項所列合併財務報表附註1中披露的剩餘履約義務金額。積壓會受到交貨延遲或計劃取消的影響，這是我們無法控制的。積壓訂單受到客户下單時間差異的影響，往往集中在幾個項目中，程度超過我們的淨收入。由於這些因素，我們總體積壓水平的趨勢可能不能表明我們未來淨收入的趨勢。
32
目錄表
積壓的增加主要是在商業航空航天最終用户市場；軍事和空間最終用户市場的減少部分抵消了這一增加。預計未來12個月將交付總計6.55億美元的積壓訂單。下表總結了我們2022年和2021年的積壓工作：
(千美元)
十二月三十一日，
變化20222021
合併後的杜科姆
軍事和太空$(62,924)$457,354 $520,278 
商業航空航天116,985 450,092 333,107 
工業1,572 53,374 51,802 
總計$55,633 $960,820 $905,187 
電子系統
軍事和太空$(38,420)$361,582 $400,002 
商業航空航天68,780 125,590 56,810 
工業1,572 53,374 51,802 
總計$31,932 $540,546 $508,614 
結構體系
軍事和太空$(24,504)$95,772 $120,276 
商業航空航天48,205 324,502 276,297 
總計$23,701 $420,274 $396,573 
2021年與2020年相比
見我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的《2021年年報10-K表》中的第7項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，該報告通過引用併入本文。
流動資金和資本資源
可用流動資金
債務總額、加權平均利率、現金和現金等價物以及可用的信貸安排如下：
(百萬美元)
十二月三十一日，
20222021
總債務，包括長期債務部分$248.4 $287.7 
債務加權平均利率4.36 %3.27 %
定期貸款利率4.24 %3.22 %
現金和現金等價物$46.2 $76.3 
未使用的循環信貸安排$199.8 $99.8 
2022年7月14日，我們通過簽訂新的定期貸款(“2022年定期貸款”)和新的循環信貸安排(“2022年循環信貸安排”)，完成了對所有現有債務的再融資。這筆2022年定期貸款是一筆2.5億美元的優先擔保貸款，將於2027年7月14日到期。2022年循環信貸安排是一種2億美元的優先擔保循環信貸安排，將於2027年7月14日到期。2022年定期貸款和2022年循環信貸安排統稱為新的信貸安排(“2022年信貸安排”)。隨着2022年信貸安排的結束，我們利用2022年定期貸款的全部2.5億美元收益加上我們手頭的現有現金，償還了先前信貸安排項下未償還的全部債務餘額2.542億美元。在相同的槓桿率下，2022年信貸安排的利差低於我們之前的信貸安排的利差。利息支付通常按季度支付，在每個季度的最後一個工作日支付。此外，2022年定期貸款要求在第一年和第二年每季度攤銷0.625%，第三年和第四年1.250%，第五年1.875%，在每個季度的最後一個工作日。此外，2022年循環信貸安排承諾的未支取部分須按綜合淨調整槓桿率計算，承諾費由0.175%至0.275%不等，通常按季於每個季度最後一個營業日支付。然而，2022年循環信貸安排不需要任何本金分期付款。截至2022年12月31日，
33
目錄表
我們遵守了2022年信貸安排所要求的所有契約。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項表格10-K所載的綜合財務報表附註9。
2022年，我們總共償還了3420萬美元的現有債務。我們還在2022年為2022年的定期貸款支付了160萬美元的強制性季度攤銷，並在2022年為我們的現有定期貸款支付了350萬美元。
於2019年12月，吾等完成部分當時現有債務的再融資，並訂立新的循環信貸安排(“2019年循環信貸安排”)，以取代於2018年11月訂立的當時現有循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”)及訂立新的定期貸款(“2019年定期貸款”)。2019年循環信貸安排是一種1.00億美元的優先擔保循環信貸安排，將於2024年12月20日到期，取代了本應於2023年11月21日到期的2018年1.0億美元循環信貸安排。2019年的定期貸款是一筆1.4億美元的優先擔保定期貸款，本應於2024年12月20日到期。我們當時還有一筆2.4億美元的優先擔保定期貸款，該貸款於2018年11月簽訂，本應於2025年11月21日到期(“2018年定期貸款”)。當時，2019年循環信貸安排、2019年定期貸款和2018年定期貸款(統稱為“信貸安排”)下的原始可用金額總計為4.8億美元。我們被要求在日曆季度的最後一天，按季度支付2019年定期貸款金額原始未償還本金餘額的1.25%的分期付款，因此在2022年支付了350萬美元。此外，如果我們達到年度超額現金流門檻，我們必須根據合併調整後的槓桿率支付年度額外本金。我們沒有超過2021年的年度超額現金流門檻，因此，2022年第一季度無需支付年度超額現金流付款。此外，根據綜合總淨調整槓桿率，2019年循環信貸安排承諾的未提取部分須繳付0.175%至0.275%不等的承諾費。
在2020年第一季度，我們從2019年循環信貸安排中提取了5,000萬美元作為手頭現金，其中2,500萬美元在2020年第四季度償還，其餘2,500萬美元在2021年償還，因此，我們在2021年沒有支付淨額自願預付款。
2022年4月，管理層批准並啟動了一項重組計劃，該計劃將使我們的業績更加強勁。重組計劃將主要是裁員和整合設施。作為這項重組計劃的結果，我們分析了減記庫存和減值長期資產的需要，包括經營租賃使用權資產。截至2022年12月31日，我們估計到2023年，與這一舉措相關的剩餘費用總額為1200萬至1600萬美元的税前重組費用。在這些費用中，我們估計900萬至1200萬美元為員工離職和其他設施整合相關費用的現金支付，300萬至400萬美元為長期資產減值的非現金費用。按年率計算，我們預計這些重組行動將總共節省1100萬至1300萬美元的成本。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項表格10-K所載的綜合財務報表附註3。
2021年11月，我們簽訂了名為現金流對衝的美元-LIBOR一個月期遠期利率掉期合約，所有合約的生效日期均為2024年1月1日，名義總金額為1.5億美元，加權平均固定利率為1.8%，所有合約均於2031年1月1日終止(“遠期利率掉期”)。遠期利率互換按月到期，固定金額付款人付款日期為每個日曆月的第一天，自2024年2月1日至2031年1月1日。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項所載的綜合財務報表附註1和附註9。
2022年7月14日，由於完成了對我們現有債務的再融資，我們被要求完成對遠期利率掉期(以下簡稱修訂遠期利率掉期)的修訂。遠期利率掉期以美元一個月LIBOR為基礎，並經修訂為基於一個月期限SOFR，因為根據2022年信貸安排，使用LIBOR的借款不再可用。修訂遠期利率掉期加權平均固定利率為1.7%，原因是美元一個月期LIBOR與一個月期SOFR之間的差額。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項所載的綜合財務報表附註1和附註9。
2015年10月，我們進入了被指定為現金流對衝的利率上限對衝，其中一部分按季度到期，最終的季度到期日為2020年6月，總計1.35億美元的債務。我們總共支付了100萬美元與進入利率上限對衝相關的費用。利率上限對衝於二零二零年第二季度到期，因此，與利率上限對衝相關的所有剩餘金額已悉數攤銷，累計其他全面收益中記錄的未實現損益也於當時實現。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項所載的綜合財務報表附註1和附註9。
2021年12月，我們以6950萬美元的原始收購價格收購了MagSeal，扣除收購的現金，全部以現金支付。在交易完成時，我們支付了總計7130萬美元的現金，其中一部分是通過
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目錄表
動用了我們的循環信貸安排。我們循環信貸安排的這筆提款在2021年12月31日之前付清了。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項表格10-K所載的綜合財務報表附註2。
2021年12月，我們就位於加利福尼亞州卡森市的加德納表演中心的建築及相關土地簽訂了回售交易(“回租協議”)。建築和相關土地以1.431億美元的價格出售，我們確認了1.325億美元的收益。作為售回租回協議的一部分，我們就剛剛出售的建築和相關土地的使用簽訂了一份初步的五年租約。在最初的五年期間，未來每月最低基本租金總額為1 960萬美元。有關進一步資料，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項表格10-K所載的綜合財務報表附註6。
我們預計2023年的資本支出總額為1,700萬至1,900萬美元，資金來自運營產生的現金，主要用於支持電子系統和結構系統的新合同授予。作為我們成為更高級別組件供應商並贏得新合同的戰略計劃的一部分，對於具有更高工程含量和更高級別組件複雜性的較新項目，將需要在工具上進行額外的前期投資。然而，由於新冠肺炎疫情，2023年預期資本支出的一部分可能會推遲。
我們相信，正在進行的航空航天和國防分包商整合使收購成為我們未來增長的一個越來越重要的組成部分。我們將繼續對製造設備和設施進行審慎的收購和資本支出，以支持商用和軍用飛機以及國防項目的長期合同。
我們繼續依賴運營現金流和2022年信貸安排的可用性來提供短期流動性。預期營運所產生的現金及銀行借貸能力將提供足夠的流動資金，以應付自該等財務報表發佈之日起計的未來12個月內我們的債務。
現金流摘要
2022年與2021年相比
2022年期間，經營活動提供的現金淨額為3270萬美元，而2021年期間，經營活動使用的現金淨額為60萬美元。2022年期間業務活動提供的現金增加的主要原因是應付賬款和應計負債增加，但淨收入減少、應收賬款增加、庫存增加和合同資產增加部分抵消了這一影響。
2022年用於投資活動的現金淨額為1920萬美元，而2021年投資活動提供的現金淨額為5780萬美元。2022年期間用於投資活動的現金較多，主要是因為沒有回租收益，但沒有支付購置費用，部分抵消了這一影響。
2022年用於融資活動的現金淨額為4350萬美元，而2021年為3730萬美元。2022年在融資活動中使用的現金較多，主要是由於定期貸款的淨償還。
2021年與2020年相比
見我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的《2021年年報10-K表》中的第7項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，該報告通過引用併入本文。
表外安排
我們的表外安排包括由於使用實際權宜之計而沒有記錄的運營和融資租賃、工業收入債券的抵銷權以及物業和設備的相關失敗銷售回租，以及賠償，我們認為這些都不會對我們的財務狀況、流動性、資本資源或運營結果產生重大的當前或未來影響。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是指那些可能對我們的財務狀況和經營結果的列報產生重大影響的會計政策和估計，需要根據過去的經驗和管理層的判斷使用主觀估計。由於這種估計固有的不確定性，實際結果可能與這些估計不同。以下是管理層認為在編制財務報表時應用的最依賴於估計和假設應用的政策。有關其他會計政策，請參閲本年度報告第IV部分第15(A)項下的Form 10-K合併財務報表附註1。
收入確認
我們的客户通常委託我們根據最終用户提供的設計和規格來製造產品
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目錄表
顧客。這要求在批量生產之前先製造工具和製造第一件檢驗產品(原型)。與我們的客户簽訂的合同通常包括一項便利終止條款。
我們有相當數量的合同是在同一年內開始和完成的，以及從長期協議和項目中衍生出來的合同，這些合同可以跨越幾年。我們根據會計準則編纂606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)確認收入，該標準採用五步模型。
對於我們來説，合同的定義通常被定義為客户採購訂單，因為這是當我們實現可強制執行的付款權利時。我們的大多數合同都是固定價格合同。對客户採購訂單中的交付內容進行分析，以確定履行義務的數量。有時，為了實現規模經濟，並基於我們客户的預測需求，我們可能會在收到客户的採購訂單之前進行建造。當發生這種情況時，我們將在收到客户採購訂單之前不確認收入。
履約義務是合同中承諾將一種獨特的商品或服務轉移給客户的承諾，是ASC 606規定的會計單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在控制權轉讓和履行義務得到履行時確認為收入。我們的大多數合同都有單一的履行義務，因為轉讓個別商品或服務的承諾高度相關或符合系列指導方針。對於有多個履約義務的合同，我們使用我們對合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同交易價格分配給每個履約義務。用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法，在這種方法下，我們預測履行履行義務的預期成本，然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。
我們生產的大多數產品都是按照客户的規格生產的，產品不能輕易修改以滿足其他客户的訂單。因此，一旦製造過程開始，這些產品就被認為沒有替代用途。在客户援引便利終止條款的情況下，我們將有權獲得迄今發生的成本外加合理利潤。合同成本通常包括人工、材料、管理費用，如果適用，還包括分包商成本。對於我們的大多數產品，我們正在建設沒有替代用途的資產，並擁有可強制執行的付款權利，因此，我們使用隨時間推移的方法確認收入。
隨着工作的進展，我們的大部分績效義務都會隨着時間的推移而得到滿足。通常情況下，收入是使用投入計量(即迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本，也稱為成本與成本之比加上合理利潤)來確定進度的。我們典型的收入合同是固定價格合同，原材料成本可能佔總成本的很大一部分。因此，我們認為使用總成本輸入法將是最合適的方法。雖然原材料成本可能佔總成本的很大一部分，但我們的投入與將商品或服務的控制權轉移給客户之間存在直接關係。
合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果，這些事件可能跨越數月或數年。這些假設包括勞動生產率和可獲得性；要完成的工作的複雜性；材料的成本和可獲得性；以及分包商的表現。
由於這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響我們合同完成的進度(和相關的盈利能力)，我們定期審查和更新與合同相關的估計。我們承認這種調整是在累積追趕法下進行的。根據這一方法，調整的影響在確定調整的期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。
合同估計的調整對我們運營收益的影響可以反映在運營成本和支出或收入上。關於這些調整對我們2022年和2021年合併財務報表的淨影響，見本年度報告第四部分第15(A)項所載的本年度報告10-K表中的附註1。
長期合同項下的付款可在確認收入之前或之後收到。當我們在向客户開單之前確認收入時，就會為已完成但尚未開票的工作創建合同資產。同樣，當我們在將產品發貨給客户之前收到付款時，就會產生預付款或進度付款的合同責任。當合同負債和合同資產存在於同一合同時，我們以淨額為基礎進行報告。
我們記錄合同預計損失總額，考慮到完成合同的總估計成本與預期收入總額的比較，在確定此類損失的期間內。有關合同估計損失的規定要求我們作出某些估計和假設，包括關於合同下的未來收入和完成合同的未來成本的估計和假設。我們對完成合同的未來成本的估計可能包括對製造效率、運營和材料成本的變化以及我們與客户解決索賠和主張的能力的假設。如果這些或其他假設和估計中的任何一個在未來不能實現，我們可能需要調整合同估計損失準備金。合同估計損失準備金作為合同負債的一部分列入合併資產負債表。
36
目錄表
合同的生產成本包括非經常性生產成本，如設計和工程成本，以及製造合同規定的部件所需的工裝和其他專用機械。合同的生產成本使用隨時間推移的收入確認模型計入銷售成本。我們每季度審查一次合同生產成本的價值，以確保在與完成合同的預計成本相加時，價值不大於相關合同的估計可變現價值。
企業合併
當一項業務被收購時，我們通過記錄收購的資產和在收購日按其估計公允價值承擔的負債來分配收購價格，超額成本記為商譽。初步公允價值在企業被收購後確定，公允價值的最終確定不遲於收購之日起一年內完成。
要釐定收購資產及承擔負債的估計公允價值，需要作出重大判斷及估計，包括估值方法的選擇、對未來收入、成本及現金流的估計、折現率及選擇可比公司。我們聘請估值專家協助確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值計量。
無形資產的公允價值是使用多種估值方法估計的，包括以收入為基礎或以市場為基礎的方法，這些方法代表第三級公允價值計量。對公允價值分析和購買價格分配的其他方面的投入需要判斷。客户關係的價值通常是基於多期超額收益方法來估計的。在客户關係無形資產評估中使用的更重要的輸入包括(I)未來收入增長率、(Ii)預計毛利率、(Iii)客户流失率和(Iv)貼現率。使用年限是根據相關協議或預期從資產中獲得的未來經濟利益來估計的。
收購相關成本並不作為轉讓代價的組成部分計入，而是作為已發生的支出計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15(A)項中的合併財務報表附註2。
商譽
商譽在第四財季的第一天按年度進行減值評估。如果出現某些因素，包括我們的業務相對於預期經營業績表現嚴重不足、經濟和行業趨勢明顯不利、我們的市值相對於賬面淨值在較長一段時間內大幅下降、決定剝離報告單位內的個別業務或決定對個別業務進行不同的分組，我們可能需要在第四季度之前進行中期減值測試。
在測試報告單位的商譽減值時，我們可以使用定性或定量的方法。採用定性法進行潛在減值分析，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。
潛在減值分析的量化方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。公允價值由管理層結合使用收益法(基於貼現現金流模型)和市場法進行估計。管理層的現金流預測包括重要的判斷和假設，包括預期現金流的數量和時間、長期增長率和貼現率。貼現現金流模型中使用的現金流是基於我們對未來收入、毛利率和調整後的税後收益的最佳估計。如果這些假設中的任何一個是不正確的，將影響報告單位的估計公允價值。市場法還要求管理層在選擇可比業務收購和觀察到的交易價值及其相關控制溢價時做出判斷。
2022年第四季度，在最近一次電子系統和結構系統年度減值評估日期，商譽的賬面價值分別為1.174億美元和8600萬美元。
截至我們對結構系統部門(也是我們的報告單位)進行2022年年度商譽減值評估之日，我們截至2022年第四季度第一天進行了第一步商譽減值分析。我們結構系統部門的公允價值超過其賬面價值，因此不被視為減值。
截至我們對電子系統部門(也是我們的報告單位)2022年年度商譽減值評估的日期，我們在2022年第四季度的第一天進行了定性評估，其中考慮了以下各項：1)通過最新第一步分析的利潤率，2)與先前預測相比的實際運營結果，3)長期增長率，4)分析重大不利因素/估值日期之間的變化，5)總體宏觀經濟因素，以及6)行業和市場狀況。根據我們的定性評估，我們得出的結論是，報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，因此，商譽不被視為減值。
37
目錄表
其他無形資產
我們一般使用直線法，在資產的估計經濟壽命內(從2年到19年)攤銷其他有限壽命的其他無形資產。通過企業合併獲得的其他無形資產的價值已使用現值技術進行估計，其中包括對未來現金流的估計。當情況發生重大變化時，我們考慮未貼現的現金流量評估其他無形資產的可回收性，並根據資產的估計公允價值確認減值損失(如有)。
股票薪酬的會計核算
我們按員工和非員工的估計公允價值計量和確認以股份為基礎的支付交易的薪酬支出。有關開支於授出日按股份獎勵的計算公允價值計量，並於必要的服務期(一般為股權獎勵的歸屬期間)內確認。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes-Merton(“Black-Scholes”)估值模型確定的，該模型要求對股價波動性、無風險利率和預期期權條款做出假設和判斷。管理層的估計可能與實際結果不同。未歸屬股票獎勵的公允價值按授出日相關普通股的收盤價釐定，但公允價值基於蒙特卡羅模擬模型的市況獎勵除外。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按原材料移動平均成本和在製品及製成品的實際成本確定。當原材料投入生產時，我們的大部分庫存都計入了銷售成本。庫存成本包括原材料、外協加工、直接人工和分配的間接費用，根據閒置績效中心費用、運費、搬運成本和產生的浪費材料(腐敗)的任何異常金額進行調整。我們根據現有客户訂單評估庫存賬面價值，並在必要時將其降低至可變現淨值，並根據現有信息使用管理層的最佳估計進行內部需求預測。我們的大部分收入是隨着時間的推移確認的，然而，對於使用時間點方法確認收入的收入合同，庫存在發貨或將控制權轉移給客户之前不會減少。我們的期末庫存包括原材料、在製品和產成品。
所得税
所得税採用資產負債法進行會計處理，要求確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債根據已記錄資產及負債、營業虧損及税項抵免結轉的賬面與課税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果，按制定的税率確認。遞延税項資產每季度評估一次，如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則減去估值撥備。
在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸，如果基於技術上的優點，經税務機關審查後更有可能得到維持，則予以確認。確認金額被計量為最終和解(包括相關上訴及/或訴訟程序(如有)的解決)時變現可能性大於50%的最大利益金額。
近期會計公告
有關近期會計聲明的説明，請參閲本年度報告表格10-K第四部分第15(A)項所載的合併財務報表附註1。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口與我們未償還長期債務的利率變化有關。截至2022年12月31日，我們在2022年信貸安排下的借款為2.484億美元。
根據我們的選擇，2022年定期貸款的利息利率等於(I)定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上每年1.375%至2.375%的適用保證金或(Ii)基本利率(定義為[a]聯邦基金利率加0.50%，[b]美國銀行的最優惠利率，以及[c]期限SOFR加1.00%，如果基本利率低於零，將被視為零利率)加上每年0.375%至1.375%的適用利潤率，每種情況均基於綜合淨調整槓桿率。
根據我們的選擇，2022年循環信貸安排的利息利率等於(I)SOFR期限加每年1.375%至2.375%的適用保證金或(Ii)基本利率(定義為[a]聯邦基金利率加0.50%，[b]美國銀行的最優惠利率，以及[c]期限SOFR加1.00%，如果基本利率小於0%，則為
38
目錄表
被視為零)加上每年0.375%至1.375%的適用利潤率，每種情況下均基於綜合淨調整槓桿率。
假設利率上升或下降10%，將對我們的財務狀況和經營業績產生無形的影響。
 
項目8.財務報表和補充數據
Pricewaterhouse Coopers LLP的財務報表和補充數據，連同載於本年度報告表格10-K第IV部分第15(A)1和2項中的財務報表和補充數據，以供參考。

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
 
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
披露控制及程序(定義見1934年證券交易法下經修訂的證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條)旨在提供合理保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告，且該等信息經累積後傳達予我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本年度報告10-K表格所涉期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則(“公認會計原則”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能對本公司財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層評估了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)提出的標準。內部控制--綜合框架 (2013). 根據我們的評估和這些標準，管理層得出結論，截至2022年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。
公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所進行審計，其報告載於本年度報告10-K表第15項。
39
目錄表
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
項目9B。其他信息
沒有。
 
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
40
目錄表
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
註冊人的董事
2023年委託書中“董事背景和資格”項下的信息以參考方式併入本文。
註冊人的行政人員
在2023年委託書中標題為“被任命的高管”的信息在此引用作為參考。
審計委員會和審計委員會財務專家
2023年委託書“董事會委員會”中有關董事會審計委員會的信息以引用的方式併入本文。
遵守《交易法》第16(A)條
在2023年委託書中標題為“欠款條款16(A)報告”下的信息在此引用作為參考。
商業行為和道德準則
2023年委託書聲明中“商業行為和道德準則”項下的信息被併入本文作為參考。
更改推薦被提名人的程序
在2023年委託書中標題為“提名過程”的信息在此引用作為參考。
 
項目11.高管薪酬
2023年委託書中“2022年薪酬討論與分析”和“董事薪酬”兩個標題下的信息以參考方式併入本文。
 
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在2023年委託書中標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”下的信息通過引用併入本文。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表提供了有關我們授權發行股權證券的補償計劃的信息：
 
證券數量
將在以下日期發出
演練
傑出的
選項，
認股權證和權利
(a)		加權平均
行使價格：
傑出的
選項，
認股權證和權利
(b)		證券數量
剩餘
可用於
未來發行
在公平條件下
薪酬計劃
(不包括證券
反射的
在列中
(a))(c)(3)
證券持有人批准的股權補償計劃(1)
702,425 $36.89 338,061 
證券持有人批准的員工股票購買計劃(2)
— — 549,977 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計702,425 888,038 
 
41
目錄表
(1)由修訂和重新修訂的2020年股票激勵計劃組成。將發行的證券數量包括199,276份股票期權，201,795份限制性股票單位和301,354份目標績效股票單位。加權平均行權價只適用於股票期權。
(2)2018年員工股票購買計劃使員工能夠在每六個月的供給期開始或結束時，以低於市值15%的折扣購買我們的普通股。因此，在給定的六個月期間內可能發行的股票數量和此類股票的購買價格不能預先確定。請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15(A)項中的合併財務報表附註11。
(3)獎勵不限於任何特定形式或結構，可包括但不限於股票、限制性股票、股票期權、重裝股票期權、股票認購權證、其他獲取股票的權利、可轉換為股票或可贖回為股票的證券、股票增值權、有限股票增值權、影子股票、股息等價物、業績單位或履約股份，一項獎勵可包括一種此類擔保或利益，或兩種或兩種以上同時或替代的擔保或利益。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
《2023年委託書》中標題為《若干關係及關聯交易》和《董事獨立性》的信息在此併入作為參考。
 
項目14.首席會計師費用和服務
2023年委託書所載“主要會計師費用及服務”及“獨立會計師服務預先核準政策”項下的資料，在此併入作為參考。

42
目錄表
第四部分
 
項目15.證物和財務報表附表
(a)
1.      財務報表
以下Ducomun股份有限公司及其附屬公司的綜合財務報表，以供參考併入本報告第8項。
  頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：238)
43
綜合資產負債表--2022年和2021年12月31日
45
合併損益表--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度
46
綜合全面收益表--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度
47
綜合股東權益變動表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
48
現金流量表--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度
49
合併財務報表附註
50
2.      財務報表附表
現將截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度時間表如下：
附表二--綜合估值及合資格賬目
81
所有其他附表都被省略，因為它們不適用、不是必需的，或者在財務報表或附註中以其他方式提供了信息。
3.      陳列品
證物清單見項目15(B)。— 
項目16.表格10-K摘要
— 
簽名
— 

43
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致杜康股份有限公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核Ducomun Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日之綜合資產負債表，以及截至二零二二年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，包括列於第15(A)2項(統稱“綜合財務報表”)之相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，合併後的 上述財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司對財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並後的 財務報表包括執行程序以評估合併後重大錯報的風險 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這類程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
44
目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估--結構系統報告股
如綜合財務報表附註1和附註7所述，截至2022年12月31日，公司的綜合商譽餘額為2.034億美元，與結構系統報告單位相關的商譽為8600萬美元。商譽在第四財季的第一天按年度進行減值評估。如果出現某些因素，管理層可能需要進行中期減值測試。潛在減值分析的量化方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。公允價值由管理層結合使用收益法(基於貼現現金流模型)和市場法進行估計。管理層的現金流預測包括重要的判斷和假設，包括預期現金流的數量和時間、長期增長率和貼現率。貼現現金流模型中使用的現金流是基於管理層對未來收入、毛利率和調整後的税後收益的最佳估計。市場法還要求管理層在選擇可比業務收購和觀察到的交易價值及其相關控制溢價時做出判斷。
我們決定執行與結構系統報告部門商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在根據貼現現金流量模型制定結構系統報告部門的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與毛利率估計相關的重大假設方面的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對結構系統報告股的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層根據貼現現金流量模型編制結構系統報告單元公允價值估計的流程；(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量模型使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與毛利率估計相關的重大假設的合理性。評估管理層與毛利率估計有關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(1)結構系統報告股目前和過去的業績；(2)與外部市場和行業數據的一致性；(3)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價貼現現金流模型的適當性。
/s/ 普華永道會計師事務所
加利福尼亞州歐文
2023年2月16日
自1989年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

45
目錄表
杜康股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元，不包括每股和每股數據)
 十二月三十一日，
 20222021
資產
流動資產
現金和現金等價物$46,246 $76,316 
應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元589及$1,098分別為2022年12月31日和2021年12月31日)
103,958 72,261 
合同資產191,290 176,405 
盤存171,211 150,938 
合同製作成本5,693 8,024 
其他流動資產8,938 8,625 
流動資產總額527,336 492,569 
財產和設備，淨額106,225 102,419 
經營性租賃使用權資產34,632 33,265 
商譽203,407 203,694 
無形資產，淨值127,201 141,764 
其他資產22,705 5,024 
總資產$1,021,506 $978,735 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$90,143 $66,059 
合同責任47,068 42,077 
應計負債和其他負債48,820 41,291 
經營租賃負債7,155 6,133 
長期債務的當期部分6,250 7,000 
流動負債總額199,436 162,560 
長期債務，減少流動部分240,595 279,384 
非流動經營租賃負債28,841 28,074 
遞延所得税13,953 18,727 
其他長期負債12,721 15,388 
總負債495,546 504,133 
承付款和或有事項(附註13、15)
股東權益
普通股--$0.01票面價值；35,000,000授權股份；12,106,285和11,925,087分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份
121 119 
額外實收資本112,042 104,253 
留存收益406,052 377,263 
累計其他綜合收益(虧損)7,745 (7,033)
股東權益總額525,960 474,602 
總負債與股東權益$1,021,506 $978,735 
見合併財務報表附註。
46
目錄表
杜康股份有限公司及其子公司
合併損益表
(千美元，每股除外)
 截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
淨收入$712,537 $645,413 $628,941 
銷售成本568,240 502,953 491,203 
毛利144,297 142,460 137,738 
銷售、一般和行政費用
98,351 93,579 89,808 
重組費用6,158 — 2,424 
營業收入39,788 48,881 45,506 
利息支出(11,571)(11,187)(13,653)
債務清償損失(295)— — 
售後回租收益— 132,522 — 
其他收入，淨額5,400 268 128 
税前收入33,322 170,484 31,981 
所得税費用4,533 34,948 2,807 
淨收入$28,789 $135,536 $29,174 
每股收益
基本每股收益$2.38 $11.41 $2.50 
稀釋後每股收益$2.33 $11.06 $2.45 
加權平均流通股數
基本信息12,074 11,879 11,676 
稀釋12,366 12,251 11,932 
見合併財務報表附註。
47
目錄表
杜康股份有限公司及其子公司
綜合全面收益表
(千美元)
 
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
淨收入$28,789 $135,536 $29,174 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
養卹金調整：
精算損失攤銷和先前服務費用，税後淨額#美元143, $309、和$236分別為2022、2021和2020
442 976 757 
期間產生的精算收益(損失)，税後淨額#美元722, $902、和$701分別為2022、2021和2020
2,259 2,859 (2,251)
現金流套期保值未實現(虧損)淨收益的變化，扣除税後淨額為#美元3,753, $391、和$57分別為2022、2021和2020
12,077 (1,268)162 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額14,778 2,567 (1,332)
綜合收益，税後淨額$43,567 $138,103 $27,842 
見合併財務報表附註。
48
目錄表
杜康股份有限公司及其子公司
合併股東權益變動表
(千美元，共享數據除外)
 
股票
傑出的		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		總計
股東的
權益
2019年12月31日的餘額11,572,668 $116 $88,399 $212,553 $(8,268)$292,800 
淨收入— — — 29,174 — 29,174 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (1,332)(1,332)
員工購股計劃57,285 1 2,193 — — 2,194 
行使的股票期權54,063 1 1,563 — — 1,564 
與行使股票期權和既得股票獎勵有關的股票回購(95,411)(2)(4,363)— — (4,365)
已授予的股票獎勵139,607 1 (1)— — — 
基於股票的薪酬— — 9,299 — — 9,299 
2020年12月31日餘額11,728,212 117 97,090 241,727 (9,600)329,334 
淨收入— — — 135,536 — 135,536 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 2,567 2,567 
員工購股計劃56,524 1 2,903 — — 2,904 
行使的股票期權48,769 1 1,732 — — 1,733 
與行使股票期權和既得股票獎勵有關的股票回購(155,653)(2)(8,682)— — (8,684)
已授予的股票獎勵247,235 2 (2)— — — 
基於股票的薪酬— — 11,212 — — 11,212 
2021年12月31日的餘額11,925,087 119 104,253 377,263 (7,033)474,602 
淨收入— — — 28,789 — 28,789 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 14,778 14,778 
員工購股計劃59,693 1 2,230 — — 2,231 
行使的股票期權109,186 1 3,474 — — 3,475 
與行使股票期權和既得股票獎勵有關的股票回購(151,213)(2)(7,457)— — (7,459)
已授予的股票獎勵163,532 2 (2)— — — 
基於股票的薪酬— — 9,544 — — 9,544 
2022年12月31日的餘額12,106,285 $121 $112,042 $406,052 $7,745 $525,960 
見合併財務報表附註。
49
目錄表
杜康股份有限公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
經營活動的現金流
淨收入$28,789 $135,536 $29,174 
對淨收益進行調整，使之與
經營活動提供(用於)的現金淨額：
折舊及攤銷31,421 28,389 28,850 
非現金經營租賃成本7,267 3,349 3,157 
因重組而產生的存貨減值及財產和設備減值1,610 — — 
基於股票的薪酬費用10,744 11,212 9,299 
遞延所得税(9,392)1,768 327 
信貸損失準備金(追回)(509)(454)231 
清償債務造成的非現金損失295 — — 
與經營資產損失有關的保險追償— — 8,546 
銷售收益-回租— (132,522)— 
其他1,060 (505)826 
資產和負債變動情況：
應收賬款(31,188)(11,689)8,877 
合同資產(14,885)(22,377)(47,358)
盤存(20,841)(17,129)(20,183)
合同製作成本8 (2,311)(1,488)
其他資產(1,354)(4,902)(212)
應付帳款24,222 2,793 (19,714)
合同責任4,991 13,813 13,747 
經營租賃負債(6,473)(3,531)(2,953)
應計負債和其他負債6,915 (2,005)1,485 
經營活動提供(使用)的現金淨額32,680 (565)12,611 
投資活動產生的現金流
購置財產和設備(19,689)(16,863)(12,510)
銷售收益--回租— 143,100 — 
出售資產所得收益82 553 5 
與財產和設備有關的保險追回— — 4,954 
人壽保險收益— 439 1,889 
結賬後從Magic Seal LLC收到的現金(收購付款)，扣除收購現金後的淨額365 (69,479)— 
收購Noble Worldwide，Inc.，Net收到的結算後現金— — 190 
投資活動提供的現金淨額(用於)(19,242)57,750 (5,472)
融資活動產生的現金流
來自優先擔保循環信貸安排的借款4,000 96,000 65,900 
優先擔保循環信貸安排的償還(4,000)(121,000)(40,900)
定期貸款中的借款250,000 — — 
償還定期貸款(289,274)(7,926)(14,362)
償還其他債務(344)(362)(288)
發債成本(2,511)— — 
根據股票計劃發行普通股時支付的現金淨額(1,379)(4,047)(607)
融資活動提供的現金淨額(用於)(43,508)(37,335)9,743 
現金及現金等價物淨(減)增(30,070)19,850 16,882 
年初現金及現金等價物76,316 56,466 39,584 
年終現金和現金等價物$46,246 $76,316 $56,466 
見合併財務報表附註。
50
目錄表
Ducomun公司及其子公司
合併財務報表附註



注1。重要會計政策摘要
業務説明
我們是全球領先的創新、高附加值專有產品和製造解決方案的供應商，主要用於航空航天和國防(A&D)、工業、醫療和其他行業(統稱為“工業”)的高性能產品和高成本故障應用。我們的行動被組織成二主要業務：電子系統部門(“電子系統”)和結構系統部門(“結構系統”)，每個部門都是一個可報告的運營部門。電子系統公司設計、設計和製造高可靠性的電子和機電產品，用於全球技術驅動的市場，包括A&D和工業終端市場。電子系統公司提供的產品主要包括從原型開發到複雜裝配。結構系統公司設計、設計和製造大型、複雜的異型氣動結構部件和組件，並提供複合材料和金屬粘結結構和組件。Structure Systems的產品主要用於商用飛機、軍用固定翼飛機以及軍用和商用旋轉翼飛機。所有可報告的經營部門都遵循相同的會計原則。
陳述的基礎
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，其中包括杜康公司及其子公司(“Ducomun”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬户，在扣除公司間餘額和交易之後。
對於每年的前三個財政季度，我們的財政季度通常在最接近3月、6月和9月底的星期六結束，對於我們的第四個財政季度，我們的財政季度通常在12月31日結束。由於將前三個季度的財政季度與閏年結合使用，我們的第一個和第四個財政季度的範圍可以在12個半周到13個半周之間，而第二個和第三個財政季度保持在每個財政季度13周的恆定水平。
預算的使用
合併財務報表中包含的某些金額和披露要求管理層作出估計和判斷，以影響資產、負債(包括遠期損失準備金)、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露。該等估計乃根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的各種其他假設而作出，其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
某些前期數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
補充現金流信息
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
支付的利息$10,983 $10,135 $11,859 
已繳納税款，淨額$3,825 $32,934 $3,810 
非現金活動：
購買未付款的財產和設備$1,195 $1,333 $2,477 
公允價值
按公允價值經常性計量、記錄或披露的資產和負債按公允價值層次進行分類。根據用於確定公允價值的投入的可靠性，公允價值等級有三個等級。第1級，即最高水平，是指根據相同資產在活躍市場上的報價確定的價值。第2級是指使用重大可觀察到的投入估計的公允價值。第3級是最低的水平，包括使用重大不可觀察的投入估計的公允價值。
51
目錄表
我們有貨幣市場基金，它們被列為現金和現金等價物。我們也有遠期利率互換協議和利率上限對衝協議，遠期利率互換協議和利率上限對衝協議的公允價值是使用定價模型確定的，這些定價模型使用截至資產負債表日期的可觀察到的市場投入，這是一種二級衡量標準。利率上限對衝於2020年第二季到期，因此溢價為零截至2022年12月31日和2021年12月31日。
2022年或2021年，1級、2級或3級金融工具之間都沒有轉移。
現金和現金等價物
現金等價物包括購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性工具。這些資產按成本計價，接近公允價值，我們將其歸類為第一級。參見上文的公允價值。
衍生工具
我們在簡明綜合資產負債表上按其公允價值確認衍生工具。在訂立衍生工具合約之日，我們會將衍生工具指定為公允價值對衝、現金流量對衝或衍生工具，而這些工具將不會使用對衝會計方法核算。2021年11月，我們簽訂了遠期利率互換協議，名義總金額為$150.0全部生效日期為2024年1月1日(“遠期利率掉期”)，以管理我們對部分債務利率變動的風險敞口。因此，當我們訂立遠期利率掉期合約時，我們的債務極有可能發生預期利息支付，而掉期在抵銷該等利息支出方面非常有效，因此，我們選擇採用現金流量對衝會計。2022年7月14日，由於對我們所有現有債務進行再融資，允許根據有擔保的隔夜融資利率(SOFR)借款，我們必須完成遠期利率掉期的修訂，從一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)修訂為一個月期限SOFR(“修訂遠期利率掉期”)，該修訂於同一天發生。於遠期利率互換及債務至SOFR的過渡完成後，吾等確定於修訂日期該套期保值關係仍然高度有效。見注9。截至2022年12月31日，我們所有的衍生工具都被指定為現金流對衝。
我們記錄了一種高效衍生工具的公允價值變動，該衍生工具被指定為其他全面收益(虧損)中的現金流量對衝，扣除税項，直至我們的收益受到相關對衝項目現金流量變化的影響。我們在本期收益中報告未被指定或不符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變化。我們在簡明綜合現金流量表中將衍生工具的現金流量分類為與被套期保值項目相同類別，或按與工具性質一致的基準分類。由於經修訂的遠期利率互換於2024年1月1日才生效，故吾等只記錄被指定為現金流量對衝並符合資格的高效率衍生工具的公允價值變動。因此，在2022年，我們記錄了#美元的變化15.8其他資產、遞延所得税和累積的其他全面收益(虧損)。在2022年第四季度，我們錄得調整金額為$6.7更正截至2022年第三季度末少報的對衝資產餘額，相應增加#美元5.1百萬美元用於其他全面收入，扣除税後淨額為$1.6百萬美元。這對淨利潤沒有影響。
當我們確定一種衍生工具作為對衝工具不是很有效時，我們就會前瞻性地停止對衝會計。在我們停止進行對衝會計而衍生工具仍未償還的所有情況下，我們將按其公允價值在我們的壓縮綜合資產負債表中列報該衍生工具，並確認其公允價值在本期收益中的後續變化。
信貸損失準備
我們保留信用損失準備金，以彌補因客户無法支付所需款項而造成的預期損失。信貸損失準備是根據客户的財務狀況及其付款歷史、應收賬款的賬齡、歷史註銷經驗和其他假設(如當前對經濟狀況的評估)定期評估預期信貸損失的。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按原材料移動平均成本和在製品及製成品的實際成本確定。當原材料投入生產時，我們的大部分庫存都計入了銷售成本。庫存成本包括原材料、外協加工、直接人工和分配的間接費用，根據閒置績效中心費用、運費、搬運成本和產生的浪費材料(腐敗)的任何異常金額進行調整。我們根據現有客户訂單評估庫存賬面價值，並在必要時將其降低至可變現淨值，並根據現有信息使用管理層的最佳估計進行內部需求預測。然而，隨着時間的推移，我們的大部分收入都是通過收入合同確認的，其中收入是確認的
52
目錄表
使用時間點方法，在發貨或將控制權轉移給客户之前，不會減少庫存。我們的期末庫存包括原材料、在製品和產成品。
財產和設備及折舊
財產和設備，包括在經營租賃和融資租賃項下記錄的資產，按成本入賬。折舊及攤銷以直線法計算相關資產的估計使用年限，或租賃改善的租賃期(如較短)。維修費和維護費在發生時計入費用。當條件發生重大變化時，我們考慮未貼現的現金流評估長期資產的可回收性，並根據資產的公允價值確認減值損失(如有)。
企業合併
當一項業務被收購時，我們通過記錄收購的資產和在收購日按其估計公允價值承擔的負債來分配收購價格，超額成本記為商譽。初步公允價值在企業被收購後確定，公允價值的最終確定不遲於收購之日起一年內完成。
要釐定收購資產及承擔負債的估計公允價值，需要作出重大判斷及估計，包括估值方法的選擇、對未來收入、成本及現金流的估計、折現率及選擇可比公司。我們聘請估值專家協助確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值計量。
無形資產的公允價值是使用多種估值方法估計的，包括以收入為基礎或以市場為基礎的方法，這些方法代表第三級公允價值計量。對公允價值分析和購買價格分配的其他方面的投入需要判斷。客户關係的價值通常是基於多期超額收益方法來估計的。在客户關係無形資產評估中使用的更重要的輸入包括(I)未來收入增長率、(Ii)預計毛利率、(Iii)客户流失率和(Iv)貼現率。使用年限是根據相關協議或預期從資產中獲得的未來經濟利益來估計的。
收購相關成本並不作為轉讓代價的組成部分計入，而是作為已發生的支出計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。請參閲註釋2。
商譽
商譽在第四財季的第一天按年度進行減值評估。如果出現某些因素，包括我們的業務相對於預期經營業績表現嚴重不足、經濟和行業趨勢明顯不利、我們的市值相對於賬面淨值在較長一段時間內大幅下降、決定剝離報告單位內的個別業務或決定對個別業務進行不同的分組，我們可能需要在第四季度之前進行中期減值測試。
在測試報告單位的商譽減值時，我們可以使用定性或定量的方法。採用定性法進行潛在減值分析，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。
潛在減值分析的量化方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。公允價值由管理層結合使用收益法(基於貼現現金流模型)和市場法進行估計。管理層的現金流預測包括重要的判斷和假設，包括預期現金流的數量和時間、長期增長率和貼現率。貼現現金流模型中使用的現金流是基於我們對未來收入、毛利率和調整後的税後收益的最佳估計。如果這些假設中的任何一個是不正確的，將影響報告單位的估計公允價值。市場法還要求管理層在選擇可比業務收購和觀察到的交易價值及其相關控制溢價時做出判斷。
2022年第四季度，在最近一次電子系統和結構系統年度減值評估之日，商譽的賬面價值為#美元117.4百萬美元和美元86.0分別為100萬美元。
我們獲得了1002021年12月，持有MagSeal LLC(f/k/a MagSeal Corporation，“MagSeal”)股權的%，原始購買價為#美元。69.5百萬美元，扣除收購現金後的淨額。我們記錄的商譽為$。32.6在我們的結構系統部門，這也是我們的報告單位。請參閲註釋2。
53
目錄表
由於我們的商業航空航天終端市場業務繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，截至2022年第四季度第一天，我們對我們的結構系統報告部門進行了第一步商譽減值測試。我們結構系統部門的公允價值超過其賬面價值，因此不被視為減值。
截至我們對電子系統部門(也是我們的報告單位)2022年年度商譽減值評估的日期，我們在2022年第四季度的第一天進行了定性評估，其中考慮了以下各項：1)通過最新第一步分析的利潤率，2)與先前預測相比的實際運營結果，3)長期增長率，4)分析重大不利因素/估值日期之間的變化，5)總體宏觀經濟因素，以及6)行業和市場狀況。根據我們的定性評估，我們得出的結論是，報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，因此，商譽不被視為減值。
其他無形資產
我們將收購的其他無形資產在資產的估計經濟壽命內攤銷，範圍為2至19年份，一般採用直線法。通過企業合併獲得的其他無形資產的價值已使用現值技術進行估計，其中包括對未來現金流的估計。當情況發生重大變化時，我們考慮未貼現的現金流量來評估其他無形資產的可回收性，並根據資產的估計公允價值確認減值損失(如有)。
累計其他綜合損失
如權益部分下合併資產負債表所反映的，累計其他全面虧損包括累計養卹金和退休負債調整(税後淨額)和現金流對衝未實現損益淨額(税後淨額)的變動。
收入確認
我們的客户通常會委託我們根據最終用户客户提供的設計和規格來製造產品。這要求在批量生產之前先製造工具和製造第一件檢驗產品(原型)。與我們的客户簽訂的合同通常包括一項便利終止條款。
我們有相當數量的合同是在同一年內開始和完成的，以及從長期協議和項目中衍生出來的合同，這些合同可以跨越幾年。我們根據ASC 606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)確認收入，它使用了一個五步模型。
對於我們來説，合同的定義通常被定義為客户採購訂單，因為這是當我們實現可強制執行的付款權利時。我們的大多數合同都是固定價格合同。對客户採購訂單中的交付內容進行分析，以確定履行義務的數量。此外，有時，為了實現規模經濟，並根據客户的預測需求，我們可能會在收到客户的採購訂單之前進行建造。當發生這種情況時，我們將在收到客户採購訂單之前不確認收入。
履約義務是合同中承諾將一種獨特的商品或服務轉移給客户的承諾，是ASC 606規定的會計單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在控制權轉讓和履行義務得到履行時確認為收入。我們的大多數合同都有單一的履行義務，因為轉讓個別商品或服務的承諾高度相關或符合系列指南。對於有多個履約義務的合同，我們使用我們對合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同交易價格分配給每個履約義務。用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法，在這種方法下，我們預測履行履行義務的預期成本，然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。
我們生產的大多數產品都是按照客户的規格生產的，不能輕易為其他客户改裝。因此，一旦製造過程開始，這些產品就被認為沒有替代用途。在客户援引便利終止條款的情況下，我們將有權獲得迄今發生的成本外加合理利潤。合同成本通常包括人工、材料、管理費用，如果適用，還包括分包商成本。對於我們的大多數產品，我們正在建設沒有替代用途的資產，並擁有可強制執行的付款權利，因此，我們使用隨時間推移的方法確認收入。
隨着工作的進展，我們的大部分績效義務都會隨着時間的推移而得到滿足。通常，收入是使用投入計量(即迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本，也稱為成本與成本之比加上合理利潤)來衡量進展情況而確認的。我們典型的收入合同是固定價格合同，原材料成本可能佔總成本的很大一部分。因此，我們認為使用總成本輸入法將是最合適的方法。雖然原材料成本可能佔總成本的很大一部分，但我們的投入與將商品或服務的控制權轉移給客户之間存在直接關係。
54
目錄表
合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果，這些事件可能跨越數月或數年。這些假設包括勞動生產率和可獲得性；要完成的工作的複雜性；材料的成本和可獲得性；以及分包商的表現。
由於這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響我們合同完成的進度(和相關的盈利能力)，我們定期審查和更新與合同相關的估計。我們承認這種調整是在累積追趕法下進行的。根據這一方法，調整的影響在確定調整的期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。
合同估計的調整對我們運營收益的影響可以反映在運營成本和支出或收入上。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩個年度，記錄的利潤淨累積追趕調整並不重要。
長期合同項下的付款可在確認收入之前或之後收到。當我們在向客户開單之前確認收入時，就會為已完成但尚未開票的工作創建合同資產。同樣，當我們在將產品發貨給客户之前收到付款並滿足發貨條款時，就會產生預付款或進度付款的合同責任。當合同負債和合同資產存在於同一合同時，我們以淨額為基礎進行報告。
我們記錄合同預計損失總額，考慮到完成合同的總估計成本與預期收入總額的比較，在確定此類損失的期間內。有關合同估計損失的規定要求我們作出某些估計和假設，包括關於合同下的未來收入和完成合同的未來成本的估計和假設。我們對完成合同的未來成本的估計可能包括對製造效率、運營和材料成本的變化以及我們與客户解決索賠和主張的能力的假設。如果這些或其他假設和估計中的任何一個在未來不能實現，我們可能需要調整合同估計損失準備金。合同估計損失準備金作為合同負債的一部分列入合併資產負債表。截至2022年12月31日和2021年12月31日，合同估計損失準備金為#美元3.9百萬美元和美元2.8分別為100萬美元。
合同的生產成本包括非經常性生產成本，如設計和工程成本，以及製造合同規定的部件所需的工裝和其他專用機械。合同的生產成本使用隨時間推移的收入確認模型計入銷售成本。我們每季度審查一次合同生產成本的價值，以確保在與完成合同的預計成本相加時，價值不大於相關合同的估計可變現價值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，合同的製作成本為5.7百萬美元和美元8.0分別為100萬美元。
合同資產和合同負債
合同資產包括我們對已完成但尚未開具賬單的工作的支付權。當我們向客户開賬單時，合同資產被轉移到應收賬款中。當我們裝運產品並滿足收入合同中的裝運條款時，我們向客户開具賬單。合同負債包括在控制權轉移發生之前從我們的客户那裏收到的預付款或進度付款加上合同的估計損失。當合同負債和合同資產存在於同一合同時，我們以淨額為基礎進行報告。
與客户簽訂的收入合同的合同資產和合同負債如下：
(千美元)
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
合同資產$191,290 $176,405 
合同責任$47,068 $42,077 
截至2022年12月31日，我們的合同資產與2021年12月31日相比有所增加，這主要是由於在製品的淨增長。
截至2022年12月31日與2021年12月31日相比，我們合同負債的增加主要是由於本年度從我們客户那裏收到的預付款或進度付款淨增加。我們認出了$32.7截至2021年12月31日的合同負債為截至2022年12月31日的年度收入。
履約義務被定義為客户下的具有固定固定價格和固定交貨日期的採購訂單(“PO”)。截至2022年12月31日，我們的剩餘履約總額為853.0百萬美元。我們預計將認識到一個估計的70在接下來的一年中，作為收入的剩餘績效債務的百分比12剩餘的履約債務將在2024年及以後確認。
55
目錄表
按類別劃分的收入
除了上面披露的收入類別外，下表還反映了我們按主要最終用途市場分列的收入：
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，		佔淨收入的百分比
變化2022202120222021
合併後的杜科姆
軍事和太空$(33,147)$420,701 $453,848 59.1 %70.3 %
商業航空航天
91,778 247,509 155,731 34.7 %24.1 %
工業8,493 44,327 35,834 6.2 %5.6 %
總計$67,124 $712,537 $645,413 100.0 %100.0 %
電子系統
軍事和太空$(13,730)$314,181 $327,911 71.3 %79.5 %
商業航空航天33,227 82,130 48,903 18.6 %11.8 %
工業8,493 44,327 35,834 10.1 %8.7 %
總計$27,990 $440,638 $412,648 100.0 %100.0 %
結構體系
軍事和太空$(19,417)$106,520 $125,937 39.2 %54.1 %
商業航空航天58,551 165,379 106,828 60.8 %45.9 %
總計$39,134 $271,899 $232,765 100.0 %100.0 %
所得税
所得税採用資產負債法進行會計處理，要求確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債根據已記錄資產及負債、營業虧損及税項抵免結轉的賬面與課税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果，按制定的税率確認。遞延税項資產每季度評估一次，如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則減去估值撥備。
在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸，如果基於技術上的優點，經税務機關審查後更有可能得到維持，則予以確認。確認金額被計量為最終和解(包括相關上訴及/或訴訟程序(如有)的解決)時變現可能性大於50%的最大利益金額。
訴訟和承諾
在正常業務過程中，我們是某些訴訟、索賠和查詢的被告，包括與環境法有關的事項。此外，我們作出各種承諾，並招致或有負債。管理層對或有負債的估計可能與實際結果不同。
環境責任
當可能進行環境評估和/或補救措施並且成本可以合理估計時，就記錄環境責任。一般來説，這些應計項目的時間恰好與可行性研究完成或我們對正式行動計劃的承諾相吻合。此外，我們會隨着環境變化及/或取得可合理預期會對事件的結果或估計成本產生重大影響的額外資料，檢討及更新我們的環境應計項目。
股票薪酬的會計核算
我們按員工和非員工的估計公允價值計量和確認以股份為基礎的支付交易的薪酬支出。有關開支於授出日按股份獎勵的計算公允價值計量，並於必要的服務期(一般為股權獎勵的歸屬期間)內確認。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes-Merton(“Black-Scholes”)估值模型確定的，該模型要求對股價波動性、無風險利率和預期期權條款做出假設和判斷。管理層的估計
56
目錄表
可能與實際結果不同。未歸屬股票獎勵的公允價值按授出日相關普通股的收盤價釐定，但公允價值基於蒙特卡羅模擬模型的市況獎勵除外。
政府撥款
2021年11月，我們獲得了美國交通部頒發的航空製造業就業保護計劃撥款，金額為4.0百萬美元。作為獎項的一部分，我們必須在2021年11月15日至2022年5月14日的六個月內滿足並完成某些要求。截至2022年12月31日，我們已收到全部美元4.0百萬助學金餘額，$2.0其中100萬是在2021年期間收到的。我們記錄了$2.7百萬美元和美元0.32022年銷售和銷售成本、一般費用和行政費用分別減少100萬美元和#0.9百萬美元和美元0.12021年期間，銷售和銷售成本、一般費用和行政費用分別減少了100萬美元。
慈善捐款
我們貢獻了$0.12022年期間向杜康基金會捐贈100萬美元。
每股收益
基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數量，加上在每個時期行使或轉換為普通股時可能發行的潛在攤薄股票。
用於計算每股收益的淨收入和加權平均流通股如下：
 
(單位為千，每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
淨收入$28,789 $135,536 $29,174 
加權平均已發行普通股數量
基本加權平均已發行普通股12,074 11,879 11,676 
稀釋性潛在普通股292 372 256 
稀釋加權平均已發行普通股12,366 12,251 11,932 
每股收益
基本信息$2.38 $11.41 $2.50 
稀釋$2.33 $11.06 $2.45 
如下所示，購買普通股的潛在攤薄股票獎勵被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們將是反攤薄的。然而，這些股票未來可能是潛在的稀釋普通股。
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
股票期權和股票單位52 3 254 
近期會計公告
2022年通過的新會計準則
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06號文件，“有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)--實體自有股權的可轉換工具和合同的會計”(“ASU 2020-06”)，其中簡化了報告或澄清了各種主題，包括澄清實體在計算年初至今的加權平均股數時，應使用每個季度的加權平均股數。新的指導方針適用於2021年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期，也就是我們從2022年1月1日開始的過渡期。採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)，促進參考匯率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04)，為符合以下條件的合同提供了有限時間內的可選指導
57
目錄表
參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)，以減輕因停止LIBOR而對財務報告實施參考利率改革的潛在會計或確認影響的負擔。新的指導意見在2020年3月12日之後的任何時候生效，但不遲於2022年12月31日。在採用該準則之前，在截至2022年10月1日的三個月內，由於我們的當前定期貸款在遠期利率互換到期之前到期，我們就目前的現金流對衝關係做出了以下選擇：1)預測交易的可能性，以及2)有效性評估。在截至2022年10月1日的三個月內採用這一準則，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。請參閲註釋9。
近期發佈的會計準則
2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06《參考匯率改革(主題848)，推遲主題848的日落日期》(ASU 2022-06)，將主題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許適用主題848中的救濟。由於我們在2022年採用了ASU 2020-04，ASU 2022-06將不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。請參閲註釋9。
 
注2.企業合併
2021年12月，我們收購了100.0MagSeal LLC(f/k/a MagSeal Corporation，“MagSeal”)是一傢俬人持股的領先供應商，為航空航天和國防應用中的關鍵系統提供經過軍事驗證的高衝擊力磁封，提供設計用於高速、高振動和其他苛刻環境的密封解決方案。MagSeal位於羅德島州的沃倫。對MagSeal的收購將繼續推進我們的多元化戰略，並提供更多具有售後市場機會的定製化、價值驅動型工程產品。
MagSeal最初的收購價是$69.5百萬美元，扣除所獲得的現金，全部以現金支付。我們總共支付了$71.3在交易完成時以百萬美元現金支付。交易完成後，在2022年第二季度，作為最終確定營運資金調整的一部分，我們收到了#美元0.4從賣家那裏返還了一百萬美元，這使得購買價格降到了$69.1百萬美元，扣除收購現金後的淨額。我們分配了最後的購買總價$70.9按估計公允價值計入收購的資產和承擔的負債。購買價格超過淨資產公允價值總額的部分計入商譽。
下表彙總了在購置之日購置的資產和承擔的負債的最後估計公允價值(單位：千)：
估計數
公允價值
現金$1,821 
應收賬款2,093 
盤存4,546 
其他流動資產98 
財產和設備482 
經營性租賃使用權資產1,533 
無形資產30,100 
商譽32,577 
收購的總資產73,250 
流動負債(907)
其他非流動負債(1,408)
承擔的總負債(2,315)
採購總價分配$70,935 
使用壽命
(單位：年)		估計數
公允價值
(單位：千)
無形資產：
客户關係19$24,800 
積壓2600 
商號不定4,700 
$30,100 
58
目錄表
收購的無形資產為1美元30.1100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元按估計公允價值採用符合收入法計量公允價值的估值技術確定，該公允價值計量屬第3級公允價值計量。使用年限是根據基本協議或預期從資產中獲得的未來經濟利益來估算的。客户關係和積壓的價值是根據多期超額收益方法估計的，而商號的價值是使用免收特許權使用費的方法評估的。收入法模型和購買價格分配的其他方面的投入需要判斷。在客户關係無形資產評估中使用的更重要的輸入包括(I)未來收入增長率、(Ii)預計毛利率、(Iii)客户流失率和(Iv)貼現率。
美元的商譽32.6收購帶來的百萬美元收益歸因於我們預計將從交易中獲得的預期協同效應的好處，包括將增強我們整體產品組合的補充產品、新市場內的機會以及獲得的集合勞動力。所有的商譽都分配給了結構系統部門。出於税務目的，收購MagSeal被認為是一種資產收購，因此可以從所得税方面扣除。
與收購有關的交易成本未計入已轉移對價的組成部分，但已在發生時計入費用。我們產生的與收購相關的交易總成本為$0.92021年期間為100萬美元，並計入銷售、一般和行政費用。
MagSeal的經營業績自收購之日起作為結構系統部門的一部分包含在我們的綜合收益表中，自收購之日起就無關緊要了。收購MagSeal的預計運營業績尚未公佈，因為收購MagSeal的影響對我們2022年和2021年的財務業績並不重要。

注3.重組活動
2022年重組計劃摘要
2022年4月，管理層批准並啟動了一項重組計劃，該計劃將使我們更好地為更強勁的業績做好準備。重組計劃將主要是裁員和整合設施。作為這項重組計劃的結果，我們分析了減記庫存和減值長期資產的需要，包括經營租賃使用權資產。在截至2022年12月31日的年度內，我們記錄的總費用為6.7百萬美元。截至2022年12月31日，我們估計與該計劃相關的剩餘費用金額將為$12.0百萬至美元16.02023年税前重組費用總額為100萬美元。在這些費用中，我們估計為$9.0百萬至美元12.0百萬美元，用於支付員工離職和其他設施合併相關費用，以及#美元3.0百萬至美元4.0百萬美元為長期資產減值的非現金費用。
在電子系統部門，我們記錄了$3.5百萬美元和美元0.3在截至2022年12月31日的年度內，分別歸類為重組費用的遣散費和福利以及歸類為重組費用的財產和設備的加速折舊。
在結構系統部門，我們記錄了$0.5百萬，$1.6百萬，$0.5百萬美元，以及$0.3在截至2022年12月31日的年度內，分別歸類為銷售成本、歸類為重組費用的遣散費和福利、歸類為重組費用的財產和設備加速折舊以及歸類為重組費用的財產和設備減值的存貨減值。
我們2022年的重組活動如下(以千計)：
2021年12月31日20222022年12月31日
天平收費現金支付非現金支付預算的更改天平
遣散費和福利$— $5,076 $(2,277)$— $— $2,799 
由於結構調整，財產和設備加速折舊— 778 — (778)— — 
因重組造成的財產和設備減值— 304 — (304)— — 
庫存減記— 528 — (528)— — 
期末餘額$— $6,686 $(2,277)$(1,610)$— $2,799 
重組活動應計遣散費和福利#美元2.8截至2022年12月31日的100萬美元作為應計負債和其他負債的一部分。
59

注4.盤存
庫存包括以下內容：
 
(單位：千)
十二月三十一日，
20222021
原材料和供應品$143,495 $125,334 
Oracle Work in Process23,799 20,609 
成品3,917 4,995 
總計$171,211 $150,938 
 
注5.財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括：
 
(單位：千)
十二月三十一日，		範圍
估計數
20222021有用的壽命
土地$10,494 $10,494 
建築物和改善措施51,110 49,699 
5 - 40年份
機器和設備179,606 180,761 
2 - 20年份
傢俱和設備17,977 19,017 
2 - 10年份
在建工程18,545 10,580 
277,732 270,551 
減去累計折舊171,507 168,132 
總計$106,225 $102,419 
折舊費用為$14.5百萬，$14.1百萬美元，以及$13.8分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
 
注6.租契
售後回租交易
2021年12月，我們就位於加利福尼亞州卡森市的加德納表演中心的建築及相關土地簽訂了回售交易(“回租協議”)。該建築及相關土地以美元成交。143.1百萬美元，我們沒有繼續參與。該建築物及有關土地的賬面價值為$。9.4百萬美元，我們確認了一項收益132.5百萬美元。作為售後回租協議的一部分，我們達成了一項初步的五年剛剛出售的建築物和相關土地的使用租約，包括三續訂選項五年增量。租賃被歸類為經營性租賃和未來最低基本月度租賃付款五年期間合計為$19.6百萬美元。
所有租約
我們選擇使用ASC 842允許的以下實用權宜之計：
•作為按基礎資產類別進行的會計政策選擇，選擇不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將每個單獨的租賃組成部分和與該租賃組成部分相關聯的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算；以及
•作為一項會計政策，選擇不將ASC 842中的確認要求應用於短期租賃(開始日期的租賃期限為12個月或更短，且不包含承租人合理地肯定會行使的購買選擇權)。
我們有製造設施、公司辦公室和各種設備的運營和融資租賃。我們的租約剩餘的租約條款為1至10幾年，其中一些包括延長租約長達15年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。
租賃費用的構成如下：
60

(單位：千)
截止的年數
2022年12月31日2021年12月31日
經營租賃費用$10,521 4,283 
融資租賃費用：
使用權資產攤銷$343 356 
租賃負債利息53 62 
融資租賃費用總額$396 $418 
截至2022年12月31日的年度的短期和可變租賃費用並不重要。
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
(單位：千)
截止的年數
2022年12月31日2021年12月31日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$7,669 $5,150 
融資租賃的營運現金流$53 $61 
融資租賃產生的現金流$346 $363 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$8,332 $23,317 
融資租賃$245 $401 
加權平均剩餘租期如下：
(單位：年)
2022年12月31日2021年12月31日
經營租約55
融資租賃66
當確認租賃時，我們根據租賃期限內租賃付款的現值確認使用權資產和相應的租賃負債，除非隱含利率很容易確定。由於我們租賃中的貼現率通常不是很容易獲得，我們使用我們自己的遞增借款利率作為貼現率。我們的增量借款利率是基於我們定期貸款的利率，這是一種有擔保的利率。在我們於2022年7月14日完成對所有現有債務的融資後，我們定期貸款的利率是基於定期擔保隔夜融資利率(“Term Sofr”)加上適用的保證金。在再融資之前，我們定期貸款的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金。
加權平均貼現率如下：
截止的年數
2022年12月31日2021年12月31日
經營租約3.0%3.1%
融資租賃3.6%3.6%
61

經營負債和融資租賃負債的到期日如下：
(單位：千)
經營租約融資租賃
2023$8,081 $388 
20247,956 321 
20257,924 262 
20267,595 208 
20272,323 175 
此後5,102 310 
租賃付款總額38,981 1,664 
扣除計入的利息2,985 161 
總計$35,996 $1,503 
與合理確定可以行使的延長租賃期限的選擇有關的經營租賃付款為#美元。3.3百萬美元。截至2022年12月31日，有不是已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃費。
與延長租賃期的選擇權相關的融資租賃付款並不重要，這些期權可以合理地確定將被行使。截至2022年12月31日，有不是已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃費。

注7.商譽及其他無形資產
商譽
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按經營部門劃分的商譽賬面值如下： 
 (單位：千)
電子學
系統		結構性
系統		已整合
杜科姆
總商譽$199,157 $86,259 $285,416 
累計商譽減值(81,722)— (81,722)
2021年12月31日的餘額117,435 86,259 203,694 
採購價格分配精細化— (287)(287)
2022年12月31日的餘額$117,435 $85,972 $203,407 
我們從第四季度的第一天開始進行年度商譽減值測試。如果出現某些因素，包括我們的業務相對於預期經營業績表現嚴重不足、經濟和行業趨勢明顯不利、我們的市值相對於賬面淨值在較長一段時間內大幅下降、決定剝離報告單位內的個別業務或決定對個別業務進行不同的分組，我們可能需要在第四季度之前進行中期減值測試。
在測試報告單位的商譽減值時，我們可以使用定性或定量的方法。潛在減值分析的定性法，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。
潛在減值分析的量化方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。公允價值由管理層使用收益法(基於貼現現金流模型)和市場法相結合的方法進行估計。管理層的現金流預測包括重要的判斷和假設，包括預期現金流的數量和時間、長期增長率和貼現率。貼現現金流模型中使用的現金流是基於我們對未來收入、毛利率和調整後的税後收益的最佳估計。如果這些假設中的任何一個是不正確的，將影響報告單位的估計公允價值。市場法還要求管理層在選擇可比業務收購和觀察到的交易價值及其相關控制溢價時做出判斷。
我們對我們的電子系統報告部門的最新第一步商譽減值測試是截至2019年第四季度的第一天，我們的電子系統報告部門的公允價值超過了其賬面價值。自2019年第四季度以來，沒有發生重大不利因素/變化，因此，對於我們的年度商譽減值測試
62

電子系統報告單位截至2022年第四季度第一天，我們使用了定性評估，並確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。由於我們的商業航空終端市場業務繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，截至2022年第四季度第一天，我們對結構系統報告部門進行了第一步商譽減值測試，結構系統報告部門的公允價值超過了其賬面價值。因此，各自的商譽金額並未被視為減值。
2021年12月，我們收購了100磁封有限責任公司(F/K/a MagSeal Corporation，“MagSeal”)已發行股本的%，原始收購價為#美元69.5百萬美元，扣除收購現金後的淨額。我們分配了最後的購買總價$70.9按估計公允價值計入購入資產及承擔負債的百萬元。購買價格超過總公允價值的部分在結構系統報告單位記為商譽。請參閲註釋2。
其他無形資產
其他無形資產與收購有關，包括MagSeal，並在收購時按公允價值入賬。其他具有有限壽命的無形資產一般按直線法攤銷，攤銷期限為2至19好幾年了。無形資產如下：
 
(單位：千)
2022年12月31日2021年12月31日
WTD。平均壽命(年)毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額
有限壽命資產
客户關係17$246,300 $127,999 $118,301 $246,300 $114,169 $132,131 
商品名稱和商標145,500 1,670 3,830 5,500 1,263 4,237 
續簽合同141,845 1,845 — 1,845 1,845 — 
技術15400 318 82 400 291 109 
積壓2600 312 288 600 13 587 
有限壽命資產總額254,645 132,144 122,501 254,645 117,581 137,064 
活生生的無限期資產
商品名稱和商標4,700 — 4,700 4,700 — 4,700 
總計$259,345 $132,144 $127,201 $259,345 $117,581 $141,764 
截至2022年12月31日和2021年12月31日，按經營部門劃分的其他無形資產賬面金額如下：
 
(單位：千)
2022年12月31日2021年12月31日
毛收入累計
攤銷		網絡
攜帶
價值		毛收入累計
攤銷		網絡
攜帶
價值
其他無形資產
電子系統$164,545 $99,479 $65,066 $164,545 $90,191 $74,354 
結構體系94,800 32,665 62,135 94,800 27,390 67,410 
總計$259,345 $132,144 $127,201 $259,345 $117,581 $141,764 
63
目錄表
其他無形資產的攤銷費用為#美元。14.6百萬，$13.1百萬美元和美元13.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。按經營部門劃分的未來攤銷費用預計如下：
 
(單位：千)
電子學
系統		結構性
系統		已整合
杜科姆
2023$9,288 $5,196 $14,484 
20249,288 4,673 13,961 
20259,288 4,673 13,961 
20269,288 4,649 13,937 
20279,288 4,647 13,935 
此後18,626 33,597 52,223 
$65,066 $57,435 $122,501 
 
注8.應計負債和其他負債
應計負債和其他負債的構成如下：
 
(單位：千)
十二月三十一日，
20222021
應計補償$28,785 $24,391 
應計所得税和銷售税10,478 926 
其他9,557 15,974 
總計$48,820 $41,291 

注9.長期債務
長期債務和本期利率如下：
(單位：千)
十二月三十一日，
20222021
定期貸款$248,438 $287,712 
債務總額248,438 287,712 
較小電流部分6,250 7,000 
長期債務總額減去流動部分242,188 280,712 
減少債務發行成本--定期貸款(1,593)(1,328)
長期債務總額，扣除債務發行成本--定期貸款$240,595 $279,384 
債務發行成本--循環信貸安排(1)
$2,265 $1,136 
加權平均利率4.36 %3.27 %
(一)作為其他資產的一部分。
截至2022年12月31日的未來長期債務償付情況如下：
(單位：千)
2023$6,250 
20247,813 
202512,500 
202614,063 
2027207,812 
此後— 
總計$248,438 
64
目錄表
2022年7月14日，我們通過簽訂新的定期貸款(“2022年定期貸款”)和新的循環信貸安排(“2022年循環信貸安排”)，完成了對所有現有債務的再融資。2022年的定期貸款是1美元250.02027年7月14日到期的百萬優先擔保貸款。2022年循環信貸安排是一項200.0百萬優先擔保循環信貸安排將於2027年7月14日到期。2022年定期貸款和2022年循環信貸安排統稱為新的信貸安排(“2022年信貸安排”)。
2022年定期貸款的利息由我們選擇，利率等於(I)定期擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)加上適用的保證金，範圍為1.375%至2.375每年百分比或(Ii)基本税率(定義為[a]聯邦基金利率加0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率，以及[c]定期SOFR PLUS1.00%，如果基本利率小於0%，將被視為0%)加上適用的利潤率，範圍為0.375%至1.375每年%，每種情況下均基於合併的調整後淨槓桿率。利息支付通常按季度支付，在每個季度的最後一個工作日支付。此外，2022年定期貸款需要按季度攤銷0.625%在第一年和第二年，1.250%在第三年和第四年，以及1.8752022年定期貸款金額第五年未償還本金餘額的百分比，在每個季度的最後一個工作日。第一個季度攤銷付款為$1.6需要支付100萬美元，並在2022年第四季度支付。
根據我們的選擇，2022年循環信貸安排的利息利率等於(I)SOFR期限加適用保證金，範圍為1.375%至2.375每年百分比或(Ii)基本税率(定義為[a]聯邦基金利率加0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率，以及[c]定期SOFR PLUS1.00%，如果基本利率小於0%，將被視為0%)加上適用的利潤率，範圍為0.375%至1.375每年%，每種情況下均基於合併的調整後淨槓桿率。利息支付通常按季度支付，在每個季度的最後一個工作日支付。2022年循環信貸安排承諾的未提取部分須繳納承諾費，承諾費從0.175%至0.275%，基於合併總淨調整槓桿率，通常按季度支付，於每個季度的最後一個工作日支付。然而，2022年循環信貸安排不需要任何本金分期付款。
結合2022年信貸安排的結束，我們使用了全部$250.02022年定期貸款的百萬美元收益加上我們手頭的現有現金，以償還我們全部未償債務餘額$254.2根據先前的信貸安排(如下所述)，100萬美元。
截至2022年12月31日，我們遵守了2022年信貸安排要求的所有契約。
於2019年12月，吾等訂立一項新的循環信貸安排(“2019年循環信貸安排”)，以取代當時於2018年11月訂立的循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”)及訂立新的定期貸款(“2019年定期貸款”)，從而完成部分當時現有債務的再融資。2019年循環信貸安排為1美元100.0百萬優先擔保循環信貸安排，本應於2024年12月20日到期，並取代了100.02018年11月21日到期的2018年循環信貸安排。2019年的定期貸款是1美元。140.0100萬優先擔保定期貸款，本應於2024年12月20日到期。我們當時也有一筆現有的美元240.02018年11月簽訂的、本應於2025年11月21日到期的100萬優先擔保定期貸款(“2018年定期貸款”)。2019年循環信貸安排、2019年定期貸款和2018年定期貸款(統稱為“現有信貸安排”)下的原始可用金額總計為#美元。480.0當時是一百萬美元。
根據我們的選擇，2019年定期貸款的利息利率等於(I)歐洲美元利率(定義為倫敦銀行間同業拆借利率[“倫敦銀行同業拆借利率”])加上適用的保證金，範圍為1.50%至2.50每年百分比或(Ii)基本税率(定義為[a]聯邦基金利率加0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率，以及[c]歐洲美元匯率加1.00%)加上以下範圍內的適用邊際0.50%至1.50每年%，在每種情況下，基於合併的總淨調整槓桿率，通常按季度支付。此外，2019年定期貸款需要攤銷1.25在日曆季度的最後一天，按季度計算2019年定期貸款金額原始未償還本金餘額的%。在2022年期間，我們在2019年定期貸款再融資之前按季度支付了所需款項，總計為$3.5百萬美元。
根據我們的選擇，2019年循環信貸安排的利息利率等於(I)歐洲美元利率(定義為LIBOR)加上適用的保證金，範圍為1.50%至2.50每年百分比或(Ii)基本税率(定義為[a]聯邦基金利率加0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率，以及[c]歐洲美元匯率加1.00%)加上以下範圍內的適用邊際0.50%至1.50每年%，在每種情況下，基於合併的總淨調整槓桿率，通常按季度支付。2019年循環信貸安排承諾的未提取部分須繳納承諾費，承諾費從0.175%至0.275%，基於綜合總淨調整槓桿率。然而，2019年循環信貸安排不需要任何本金分期付款。
根據我們的選擇，2018年定期貸款的利息利率等於(I)歐洲美元利率(定義為LIBOR加上適用的保證金，範圍為3.75%至4.00每年百分比或(Ii)基本税率(定義為[a]聯邦基金利率加0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率，以及[c]歐洲美元匯率加1.00%)加上以下範圍內的適用邊際
65
目錄表
3.75%至4.00每年%，在每種情況下，基於合併的總淨調整槓桿率，通常按季度支付。此外，2018年的定期貸款需要攤銷0.25按季計算2018年定期貸款金額未償還本金餘額的%。
此外，根據當時的現有信貸安排，如果我們超過年度超額現金流門檻，我們必須根據綜合調整槓桿比率支付每年額外本金。年度強制性超額現金流量付款是根據(I)50調整後的槓桿率大於3.25 to 1.0, (ii) 25調整後的槓桿率小於或等於的超額現金流量的百分比3.25設置為1.0，但大於2.50至1.0，以及(Iii)零合併調整槓桿率小於或等於的超額現金流量的百分比2.50設置為1.0。我們沒有超過2021年的年度超額現金流門檻，因此，2022年第一季度無需支付年度超額現金流付款。
我們取走了一美元50.02019年第一季度循環信貸安排上的百萬美元，作為手頭現金持有，$25.0其中100萬美元在2020年第四季度得到償還。剩餘的$25.02021年償還了100萬英鎊。
此外，由於我們在2022年第一季度償還定期貸款，我們需要按比例償還2019年定期貸款和2018年定期貸款，因此，我們支付了#13.0百萬美元和美元17.02019年定期貸款和2018年定期貸款分別為100萬美元，總首付金額為30.0百萬美元。
截至2022年12月31日，我們擁有199.82022年循環信貸安排下未使用的借款能力，扣除#美元0.2備用信用證一百萬元。
2022年的定期貸款被認為是對一些貸款人債務的修改，是對其他貸款人債務的清償，因此損失#美元。0.2與滅火有關的記錄為100萬。此外，產生的新費用為$。0.8100萬被資本化，並將在2022年定期貸款的有效期內攤銷。此外，與2019年定期貸款和2018年定期貸款有關的剩餘債務發行費用為#美元。1.0截至修改日期的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元將使用有效利息法在2022年定期貸款的有效期內攤銷。
取代2019年循環信貸安排的2022年循環信貸安排被認為是債務的修改，但與債權人有關的部分不再是2022年循環信貸安排的一部分，在這種情況下，它被認為是債務的清償。因此，我們支出了與2019年循環信貸安排有關的未攤銷債務發行費用部分，該部分被認為是清償債務#美元。0.1百萬美元。此外，產生的新費用為$。1.7作為2022年循環信貸安排一部分的100萬美元已資本化，並將在2022年循環信貸安排的使用期限內攤銷。此外，與2019年循環信貸安排有關的剩餘債務發行費用為#美元。0.8截至修改日期的100萬歐元也將在2022年循環信貸安排的有效期內攤銷。
2019年定期貸款和2018年定期貸款被視為2019年債務的修改，因此，當時沒有記錄損益。相反，當時支付給貸款人的新費用為#美元。0.6100萬被資本化，並在2019年定期貸款的有效期內攤銷。與2018年定期貸款有關的剩餘債務發行成本為#美元1.5截至2019年修改日期的100萬美元將在其剩餘壽命內攤銷。
取代2018年循環信貸安排的2019年循環信貸安排被視為債務的清償，但與債權人有關的部分除外，這些債權人既是2019年循環信貸安排的一部分，也是2018年循環信貸安排的一部分，在這種情況下，它被視為2019年債務的修改。因此，我們支出了與2018年循環信貸安排有關的未攤銷債務發行成本部分，該部分被視為清償債務#美元。0.52019年將達到100萬。此外，向貸款人支付的新費用為$0.5作為2019年循環信貸安排的一部分，100萬美元被資本化，並在其剩餘壽命內攤銷。此外，與2018年循環信貸安排有關的剩餘債務發行費用為#美元。1.1在其剩餘壽命內，也有數百萬人被攤銷。
2021年12月，我們收購了100.0磁封有限責任公司(F/K/a MagSeal Corporation，“MagSeal”)未償還股權的百分比，原始收購價為#美元69.5百萬美元，扣除所獲得的現金，全部以現金支付。在交易完成時，我們支付了總計$71.3百萬美元現金，65.0其中100萬是從2019年循環信貸安排中提取的。2019年循環信貸安排的這筆提款已於2021年12月31日還清。請參閲註釋2。
同樣在2021年12月，我們就位於加利福尼亞州卡森市的加德納表演中心的建築和相關土地達成了回售交易，售價為$143.1百萬美元。淨收益的一部分被用來支付美元65.0從2019年收購MagSeal的循環信貸安排中提取了100萬美元。請參閲注5。
2022年信貸安排由吾等(“母公司”)訂立，並由吾等所有境內附屬公司(兩間被視為次要附屬公司的附屬公司(“附屬擔保人”)除外)擔保。子擔保人共同和各自為2022年信貸安排提供擔保。母公司沒有獨立的資產或業務，因此，沒有關於母公司及其子公司的合併財務信息。
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目錄表
於2021年11月，我們簽訂了衍生工具合約，即指定為現金流對衝的1個月期美元libor遠期利率掉期合約，全部生效日期均為2024年1月1日，名義總金額為$150.0百萬，加權平均固定率1.8%，並於2031年1月1日終止(“遠期利率掉期”)。遠期利率互換按月到期，固定金額付款人付款日期為每個日曆月的第一天，自2024年2月1日至2031年1月1日。於訂立衍生工具合約時，遠期利率掉期被視為高度有效，因此採用對衝會計處理。由於遠期利率掉期於2024年1月1日才生效，我們只記錄遠期利率掉期的公允價值變動，並計入其他資產、遞延所得税及累積其他全面收益(虧損)$。15.82022年12月31日期間為100萬。有關詳細信息，請參閲注1。
2022年7月14日，由於完成了對我們現有債務的再融資，我們被要求完成對遠期利率掉期(以下簡稱修訂遠期利率掉期)的修訂。遠期利率掉期以美元一個月LIBOR為基礎，並經修訂為基於一個月期限SOFR，因為根據2022年信貸安排，使用LIBOR的借款不再可用。由於這只是因倫敦銀行同業拆息停止而對參考利率作出的修訂，因此，根據ASU 2020-04年度的指引，吾等決定修訂後的遠期利率掉期於修訂日期繼續有效。經修訂的遠期利率掉期加權平均固定利率為1.7%，這是由於美元一個月期LIBOR與一個月期SOFR之間的差額。
於二零一五年十月，我們訂立指定為現金流對衝的利率上限對衝，部分利率上限對衝按季到期，最終的季度到期日為2020年6月，總額達$135.0幾百萬我們的債務。我們總共付了$1.0與利率上限套期保值有關的費用為100萬美元。利率上限對衝於二零二零年第二季度到期，因此，與利率上限對衝相關的所有剩餘金額已悉數攤銷，累計其他全面收益中記錄的未實現損益也於當時實現。有關詳細信息，請參閲注1。

注10.股東權益
我們被授權發行500萬優先股的股份。在2022年和2021年的12月31日，不是優先股已發行或已發行。
 
注11.基於股票的薪酬
股票激勵薪酬計劃
我們目前有二現行股票激勵計劃：i)修訂並重新修訂的2020年股票激勵計劃(以下簡稱《2020計劃》)，將於2032年4月20日到期；ii)2018年員工購股計劃(簡稱ESPP)。經修訂的二零一三年股票激勵計劃(“二零一三年計劃”)於二零二零年五月不再適用於進一步發行股票獎勵，而任何剩餘股份均納入二零二零年計劃，作為股東於二零二零年五月舉行的二零二零年股東周年大會上批准二零一零年計劃的一部分。2020年計劃允許按照董事會薪酬委員會(以下簡稱薪酬委員會)確定的條款向我們的高級管理人員、主要員工和非員工董事授予股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和其他基於股票的獎勵。根據2020年計劃，可供發行的股票總數為1,031,162加上根據2013年計劃頒發的任何懸而未決的裁決，這些裁決隨後被沒收、終止、到期或以其他方式失效，而沒有行使。截至2022年12月31日，根據2020計劃可供未來授予的股份為338,061。在2020計劃通過之前，我們根據某些先前的計劃授予了以股票為基礎的獎勵，以購買我們的普通股。根據這些先前的計劃，不能再授予其他獎勵。
員工購股計劃
ESPP於2018年由董事會通過並經股東批准，包括750,000可以獎勵的股份。首發期於2019年7月31日截止。根據ESPP，我們選擇參與的員工有權以15每股開始或結束時普通股市值較低者的折扣率六個月優惠期和折扣將被視為對這些員工的補償。員工使用工資扣減購買普通股，扣除額不得超過10他們有資格獲得的補償和其他限制的百分比。薪酬委員會負責管理ESPP。截至2022年12月31日，有549,977可用於未來獎勵授予的股票。
股票期權
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們向我們的高級管理人員和主要員工授予了股票期權零, 零，以及8,000，加權平均授權日公允價值分別為零, 零、和$16.48，分別為。本公司已授予股票期權，其行權價等於本公司股票在授予之日的公平市值，到期日不超過十年自授予之日起生效。股票期權通常在一段時間內授予三或四年自授予之日起生效。
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目錄表
在某些攤薄情況下，期權價格和股份數量可能會有所調整。如果員工終止僱傭，股票期權的非既得性部分將不會被授予，非既得性部分的所有權利將完全終止。

截至2022年12月31日的年度股票期權活動如下：
數
股票期權的價值		加權的-
平均值
鍛鍊
每股價格		加權-平均剩餘合同壽命(年)聚合內在價值(以千為單位)
在2022年1月1日未償還317,779 $35.30 
授與— $— 
已鍛鍊(109,186)$31.82 
過期(2,150)$39.75 
被沒收(7,167)$42.88 
在2022年12月31日未償還199,276 $36.89 5.4$2,537 
可於2022年12月31日執行199,276 $36.89 5.4$2,537 

截至2022年12月31日的年度非既得股票期權變動如下：
股票期權數量加權的-
平均值
格蘭特
日期公允價值
2022年1月1日未歸屬59,605 $15.93 
授與— $— 
既得(52,438)$15.90 
被沒收(7,167)$16.10 
截至2022年12月31日未歸屬— $— 
股票期權的總內在價值代表我們普通股的市場價格超過股票期權行權價格的金額。截至二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，已行使的股票期權的內在價值合共為$2.0百萬，$1.0百萬美元，以及$0.9分別為100萬美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度從行使股票期權收到的現金為#美元3.5百萬，$1.7百萬美元，以及$1.6分別為100萬美元，相關税收優惠為0.8百萬，$0.4百萬美元，以及$0.4分別為100萬美元。已授予及預期將於未來授予的股票期權總額為199,276加權平均行權價為$的股票36.89和總內在價值為$2.5百萬美元。這些股票期權的加權平均剩餘合同期限為5.4好幾年了。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日(税前)的年度中，股票期權的股票薪酬成本為#美元。0.3百萬，$1.2百萬美元，以及$1.8分別為百萬美元，並計入綜合收益表的銷售、一般及行政開支。在2022年12月31日，有不是與股票期權相關的未確認薪酬成本。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度內歸屬的股票期權的總公平價值為0.8百萬，$1.7百萬美元，以及$2.0分別為100萬美元。
我們對基於股票的薪酬採用公允價值會計，該公允價值基於授予日期公允價值，該公允價值使用Black-Scholes-Merton(“Black-Scholes”)估值模型估計。用於計算截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的2020年股票激勵計劃下的股票期權授予的公允價值的假設如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
無風險利率不適用不適用1.59 %
預期波動率不適用不適用37.75 %
預期股息不適用不適用— 
預期期限(月)不適用不適用66
我們確認補償費用，扣除估計的罰沒率，在獎勵的必要服務期內以直線方式計算。我們有期權授予條款的獲獎者羣體三和四年。我們根據我們的歷史經驗估計罰沒率，試圖確定任何可識別的活動模式。預期壽命計算為
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目錄表
基於歷史的鍛鍊模式和授予後的終止行為。授予合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率來自我們普通股的歷史波動率。我們在2011年第一季度之後暫停了股息支付。
限售股單位
我們向某些高管、關鍵員工和非員工董事授予了限制性股票單位(RSU)118,847, 118,995，以及118,835分別於截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，以加權平均授出日公平價值(相等於授出日本公司股票的公平市價)為$51.76, $55.92、和$27.62分別為每股。RSU代表一種在未來歸屬日期獲得股票份額的權利，而不需要持有人支付現金。RSU通常具有三年的歸屬期限33.3%, 33.3%和33.4在授予之日的第一、第二和第三週年紀念日分別為%。如果員工終止僱傭，他們的RSU的非歸屬部分將不會歸屬，並且對非歸屬部分的所有權利將終止。

截至2022年12月31日的年度限制性股票單位活動如下：
限售股單位數加權的-
平均值
格蘭特
日期公允價值
在2022年1月1日未償還202,282 $44.85 
授與118,847 $51.76 
既得(74,222)$44.28 
被沒收(45,112)$50.72 
在2022年12月31日未償還201,795 $47.81 
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日(税前)的RSU按份額計算的薪酬成本為3.8百萬，$4.1百萬美元，以及$2.6分別為百萬歐元，並計入綜合損益表的銷售、一般及行政開支。截至2022年12月31日，與RSU相關的未確認補償成本總額(税前)為$5.7預計將在加權平均期間確認100萬美元1.6好幾年了。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度歸屬的RSU公允價值總額為3.5百萬，$4.2百萬美元，以及$2.3分別為100萬美元。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，從既有RSU實現的税收優惠為0.8百萬，$1百萬美元，以及$0.5分別為100萬美元。
績效股票單位
我們向某些關鍵員工授予了績效股票獎勵(PSU)111,654, 182,886，以及159,136截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，加權平均授予日公允價值為#美元48.18, $49.76、和$29.65分別為每股。PSU獎勵取決於薪酬委員會確定的業績目標的實現情況、業績衡量的期限以及適用於獎勵股票的所有其他限制和條件。業績目標以預先確定的目標公式為基礎，該公式規定了在實現業績目標時確定將給予的PSU數量的方式。如果員工終止僱傭，他們的PSU的非歸屬部分將不會歸屬，並且對非歸屬部分的所有權利將終止。

截至2022年12月31日的年度業績股票活動如下：
績效股票單位數加權的-
平均值
格蘭特
日期公允價值
在2022年1月1日未償還299,563 $41.16 
授與111,654 $48.18 
既得(89,309)$44.65 
被沒收(20,554)$45.61 
在2022年12月31日未償還301,354 $42.42 
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年(税前)的PSU按份額計算的薪酬費用為#美元5.1百萬，$5.9百萬美元和美元4.9分別為百萬美元，並計入綜合收益表的銷售、一般及行政開支。截至2022年12月31日，與PSU相關的未確認薪酬成本總額(税前)為$5.5預計將在加權平均期間確認100萬美元1.4好幾年了。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度內歸屬的PSU的總公允價值為4.4百萬，$9.6百萬美元，以及$3.7
69
目錄表
分別為100萬美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，PSU實現的税收優惠為1.1百萬，$2.3百萬美元，以及$0.9分別為100萬美元。
基於業績與市場條件現金結算的長期激勵獎勵
在2020年計劃允許下，於2022年在市況現金結算的業績基礎上授予長期激勵獎勵(“績效現金長期激勵計劃”)。業績現金LTIP將以現金結算，並須視乎薪酬委員會訂立的業績目標(包括達到相對股東總回報市場狀況)、衡量業績的期間，以及適用於業績現金LTIP價值的所有其他限制及條件而定。業績目標基於預先確定的目標公式，該公式規定了在實現業績目標時將發放的基於業績的現金LTIP的價值的確定方式。如果員工終止僱傭，其績效現金長期收益計劃的非既得部分將不會歸屬，而對績效現金長期收益計劃的非既得部分的所有權利將終止。薪酬委員會管理基於績效的現金LTIP。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日(税前)的業績現金LTIP的基於股份的薪酬支出為#美元1.2百萬，零，以及零，分別為。

注12.員工福利計劃
定義供款401(K)計劃
我們為所有員工發起了401(K)固定繳費計劃。該計劃允許僱員每年的自願供款不超過以下數額中的較小者25他們的薪酬或《國税法》規定的限額的%。在該計劃下，我們通常提供的匹配等於50僱員截至第一次供款的百分比6薪酬的%，但沒有資格獲得匹配的工會員工除外。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的三年，我們的等額和利潤分享繳款撥備為$2.9百萬，$2.8百萬美元，以及$2.6分別為100萬美元。
養老金計劃和LaBarge退休計劃
我們有一個固定收益養老金計劃，涵蓋一家子公司的某些小時工(“養老金計劃”)。養卹金計劃福利一般是根據退休人員的年齡和服務年限確定的。養卹金計劃的資產主要由固定收益證券和權益證券組成。我們還有一個涵蓋某些現任和退休員工的退休計劃(“LaBarge退休計劃”)。
如附註2所述，將我們的一個績效中心整合為2022年重組計劃的一部分導致了2022年第四季度養老金計劃的削減，但它對我們的合併財務報表產生了非實質性影響。
70
目錄表
養卹金計劃和LaBarge退休計劃的定期養卹金淨費用構成如下：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
服務成本$625 $676 $622 
利息成本1,089 1,010 1,209 
計劃資產的預期回報(2,081)(1,895)(1,761)
精算損失攤銷585 1,285 993 
定期養老金淨成本$218 $1,076 $1,063 
2022年將精算損失淨額從累計其他綜合損失重新分類為淨收益的構成如下：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
2022
精算損失攤銷--税前總額(1)
$585 
税收優惠(143)
税後淨額$442 
(1)攤銷費用計入定期養老金成本的計算，是從累計的其他綜合損失中重新分類後的淨收入減少額。
這兩個計劃的估計淨精算損失將在2023年從累積的其他綜合損失攤銷為定期淨成本。0.6百萬美元。

71
目錄表
這兩個計劃的債務、計劃資產的公允價值和資金狀況如下：
(單位：千)
十二月三十一日，
20222021
福利義務的變更(1)
開始福利義務(1月1日)$39,805 $42,804 
服務成本625 676 
利息成本1,089 1,010 
精算收益(9,714)(2,537)
已支付的福利(1,468)(2,148)
終止福利義務(12月31日)$30,337 $39,805 
計劃資產變動
計劃資產期初公允價值(1月1日)$33,698 $30,632 
資產回報率(4,652)3,122 
僱主供款1,702 2,095 
已支付的福利(1,468)(2,151)
計劃資產的期末公允價值(12月31日)$29,280 $33,698 
資金狀況資金不足$(1,057)$(6,107)
在綜合資產負債表中確認的金額
流動負債$416 $427 
非流動負債$641 $5,680 
未確認損失計入累計其他綜合損失
期初未確認虧損，税前(1月1日)$7,573 $12,620 
攤銷(582)(1,282)
負債收益(9,714)(2,537)
資產損失(收益)6,734 (1,228)
終止未確認虧損，税前(12月31日)4,011 7,573 
税收影響(970)(1,827)
未確認虧損計入累計其他綜合虧損，税後淨額$3,041 $5,746 

(1)預計福利義務等於計劃的累計福利義務。
於2022年12月31日，即我們的年度計量日期，累計福利負債比計劃資產的公允價值高出$1.1百萬美元。這種超額部分被稱為無資金積累的福利義務。我們在2022年12月31日和2021年12月31日記錄了一項未確認虧損，計入累計其他綜合虧損，税後淨額為$3.0百萬美元和美元5.7分別為100萬美元，這降低了股東權益。這筆計入股東權益的費用代表了一項尚未確認為養老金支出的淨虧損。這筆費用不影響報告的收益，如果利率上升或市場表現和計劃回報改善，將減少或取消這一費用，這將使養老金計劃恢復到完全資金狀態。
我們在2022年12月31日和2021年12月31日的養老金計劃資產配置按資產類別如下：
十二月三十一日，
20222021
股權證券61%69%
現金及現金等價物4%1%
債務證券35%30%
總計(1)
100%100%

(1)我們的總體投資策略是在以下範圍內實現資產配置，以實現相對於風險的適當回報率。
現金
0-10%
固定收益證券
15-75%
股票
30-80%
72
目錄表
養老金計劃資產主要由上市股票和債券組成，不包括公司的任何證券。資產回報率假設反映了為提供預計福利債務所包括的福利而投資或將投資的資金的平均回報率。我們通過考慮當前資產配置和目標資產配置來選擇資產收益率假設。在確定預期收益時，我們會考慮來自不同外部投資經理的信息、關於按資產類別劃分的預期收益的前瞻性信息以及我們自己的判斷。
(單位：千)
截至2022年12月31日的年度
1級2級3級總計
現金和現金等價物$1,078 $— $— $1,078 
固定收益證券4,622 — — 4,622 
股票(1)
12,591 — — 12,591 
其他投資1,033 — — 1,033 
按公允價值計算的計劃資產總額$19,324 $— $— 19,324 
集合基金9,956 
計劃資產公允價值總額$29,280 
(單位：千)
截至2021年12月31日的年度
1級2級3級總計
現金和現金等價物$414 $— $— $414 
固定收益證券3,648 — — 3,648 
股票(1)
7,446 — — 7,446 
其他投資1,199 — — 1,199 
按公允價值計算的計劃資產總額$12,707 $— $— 12,707 
集合基金20,991 
計劃資產公允價值總額$33,698 

(1)代表主要投資於股票的共同基金和混合賬户，但也可能持有固定收益證券、現金和其他投資。公開報價和交易活躍的混合型基金被歸類為1級投資。
作為公允價值計量會計準則所允許的公允價值的實際權宜之計，集合基金使用資產淨值(“NAV”)來計量，並且沒有根據ASU 2015-07“公允價值計量(主題820)：計算每股資產淨值(或其等價物)的某些實體的投資披露”被歸類到公允價值層次中。集合基金資產淨值由受託人提供，並參考信託標的證券的公允價值減去主要通過使用直接或間接可觀察到的投入進行估值的負債來確定。根據集合基金的不同，標的證券可能包括有價證券或固定收益證券。
用於確定我們的福利義務和費用的假設二計劃見下表。預期長期資產回報如下所示，是對由固定收益證券和股票證券組成的投資組合的長期回報的估計。該計劃未來所有年度的估計現金流是根據該計劃在計量日期的人口確定的。我們使用了未來每一年計劃的預期福利支出，並使用該期間的富國銀行收益率曲線率將它們貼現回現在。
加權平均假設，用於確定在二計劃如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
用於確定養老金費用的貼現率
養老金計劃2.85%2.50%3.22%
LaBarge退休計劃2.35%1.85%2.85%

73
目錄表
用於確定二計劃如下：
十二月三十一日，
202220212020
用於確定債務價值的貼現率
養老金計劃5.11%2.85%2.50%
LaBarge退休計劃5.00%2.35%1.85%
長期回報率--僅限養老金計劃6.25%6.25%6.25%
預計將酌情支付這兩個計劃下的下列福利付款，這些付款反映了預期的未來服務：
(單位：千)
養老金計劃LaBarge
退休
平面圖
2023$1,379 $416 
2024$1,481 $397 
2025$1,555 $378 
2026$1,639 $359 
2027$1,712 $341 
2028 - 2032$9,156 $1,435 
我們的資助政策是向我們的計劃提供現金，以便滿足政府資助和税務當局制定的最低繳款要求。我們預計將貢獻#美元0.8為2023年的計劃提供100萬美元的資金。
補充退休計劃
我們有三資金不足的補充性退休計劃。第一個計劃於1986年暫停，但仍涵蓋某些前高管。第二項計劃於1997年暫停，但繼續涵蓋某些現任和退休董事。第三個計劃涵蓋某些現任和退休員工，員工對該計劃的進一步繳費於2011年8月5日暫停。第三個計劃的負債及其利息包括在應計僱員薪酬和長期負債中。零在2022年12月31日，和這兩個零2021年12月31日。第一人的累積利益義務二2022年12月31日和2021年12月31日的計劃都是$0.3100萬美元，並計入應計負債。
 
注13.彌償
我們已作出擔保和賠償，根據這些擔保和賠償，我們可能需要就某些交易(包括正常業務過程中的收入交易)向受擔保或受保障的一方支付款項。此外，我們在特拉華州法律允許的最大範圍內對我們的董事和高級管理人員進行賠償，並擁有董事和高級管理人員保險單，該保單可以在某些情況下減少我們的風險敞口，並使我們能夠追回未來可能需要支付的部分金額(如果有的話)。此外，在某些演出中心租賃方面，我們已就演出中心或租賃引起的某些索賠向出租人進行了賠償。
擔保和賠償的期限各不相同，在許多情況下是無限期的，但須遵守適用的訴訟時效。大多數擔保和賠償對我們未來有義務支付的最高潛在付款沒有任何限制。從歷史上看，與這些擔保和賠償相關的付款一直是無關緊要的。我們根據這一歷史和保險覆蓋範圍估計我們的賠償義務的公允價值微不足道，因此沒有在隨附的綜合資產負債表中記錄該等擔保和賠償的任何負債。
 
74
目錄表
注14.所得税
我們可歸因於海外業務的税前收入並不多。所得税支出準備金包括以下內容：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
當期税費
聯邦制$12,902 $31,171 $2,525 
狀態1,023 2,829 (459)
13,925 34,000 2,066 
遞延税金(福利)費用
聯邦制(8,624)107 1,294 
狀態(768)841 (553)
(9,392)948 741 
所得税費用$4,533 $34,948 $2,807 
我們確認了扣除基於股份的付款超過為財務報告目的確認的薪酬成本所產生的所得税淨收益$0.2百萬，$0.9百萬美元，以及$0.4分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
75
目錄表
遞延税金(負債)資產包括：
(單位：千)
十二月三十一日，
20222021
遞延税項資產：
應計費用$627 $620 
壞賬準備152 269 
合同超支準備金952 680 
遞延補償234 272 
遞延收入943 1,570 
與就業相關的應計項目3,932 4,028 
環境保護區501 499 
聯邦税收抵免結轉133 133 
庫存儲備3,572 2,957 
經營租賃負債8,672 8,145 
養老金義務28 1,550 
聯邦和州營業淨虧損結轉3,397 4,243 
研究費用10,620 — 
國家税收抵免結轉6,974 7,123 
基於股票的薪酬2,420 2,584 
其他1,525 2,503 
遞延税項總資產總額44,682 37,176 
估值免税額(7,548)(7,718)
遞延税項總資產，扣除估值準備後的淨額37,134 29,458 
遞延税項負債：
折舊(11,286)(11,986)
商譽(8,630)(6,557)
無形資產(18,310)(20,337)
利率對衝(3,359)— 
經營性租賃使用權資產(8,346)(7,931)
預付保險(609)(534)
其他(547)(840)
遞延税項負債總額(51,087)(48,185)
遞延税項淨負債$(13,953)$(18,727)
我們有聯邦和州税收淨運營虧損$11.4百萬美元和美元17.3截至2022年12月31日，分別為100萬。因收購來寶而獲得的聯邦淨營業虧損受美國國税法第382節的年度限制；然而，我們預計在2036年開始到期之前，完全實現ASC子主題740-10項下的這些虧損。結轉的國家淨營業虧損包括#美元10.6由於各種限制，預計不會變現的100萬美元，已通過估值津貼減少。如果不實現，結轉的州淨營業虧損將在2027年至2038年之間開始到期，具體取決於税收管轄權。
我們有聯邦和州税收抵免結轉$0.1百萬美元和美元10.9截至2022年12月31日，分別為100萬。估值免税額為#美元8.8已為州税收抵免結轉提供了100萬美元，但預計不會在ASC子主題740-10下實現。如果沒有實現，聯邦税收結轉將於2032年開始到期，州税收抵免結轉將在2023年至2037年之間開始到期，具體取決於税收管轄權。
我們相信，我們更有可能產生足夠的應税收入，以實現剩餘遞延税項資產的好處。
76
目錄表
法定税率和實際税率之間出現差異的主要原因如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
法定聯邦所得税率21.0%21.0%21.0%
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額)4.03.14.6
外國派生無形收入扣除(0.9)—(0.4)
基於股票的薪酬費用(0.6)(0.5)(1.4)
研發税收抵免(1)
(14.8)(3.0)(13.8)
其他税收抵免(0.1)—(0.3)
估值免税額的變動(0.5)(1.0)(0.4)
不可扣除的賬面補償費用4.40.73.3
遞延税項資產變動(0.2)—(0.2)
儲税額的變動—0.2(4.6)
其他1.3—1.0
有效所得税率13.6%20.5%8.8%
(1)For 2020, (3.4)%是與2019年相關的額外研發税收抵免。
我們未確認的税收優惠總額為$4.9百萬，$4.4百萬美元，以及$4.1分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。我們將與不確定的税收狀況相關的利息和罰金費用(如果有的話)記錄為税費和未確認税收優惠的組成部分。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的利息和懲罰性費用應計金額並不大。如果已識別，則$2.5百萬美元將影響實際所得税税率。由於訴訟時效將於2023年到期，我們預計未確認的税收優惠將減少約美元。0.6在接下來的12個月裏。
未確認税收優惠的期初和期末金額核對如下：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
1月1日的餘額，$4,435 $4,069 $5,663 
與本年度相關的税務職位的增加1,177 562 418 
增加與前幾年有關的税務職位15 180 157 
與前幾年有關的税務職位減少額(13)— — 
因訴訟時效失效而作出的扣減(670)(376)(2,169)
截至12月31日的結餘，$4,944 $4,435 $4,069 
我們提交美國聯邦和州所得税申報單。我們在2018年後的納税年度接受美國國税局(“IRS”)的審查，在2017年後的納税年度接受國家税務機關的審查。雖然我們在這些期間之前不再接受檢查，但如果在這些期間之前產生的結轉已經或將在隨後的期間使用，則在這些期間之前產生的結轉仍然可以在美國國税局或國家税務機關進行檢查時進行調整。我們相信，我們已經就審查和所有公開審計年度可能導致的税收不足或税收優惠減少(如果有的話)進行了充分的應計。
2020年3月，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)，為受冠狀病毒大流行影響的個人和企業提供税收減免。我們考慮了CARE法案的條款，並確定它們對我們的總體所得税沒有實質性影響。我們利用了將工資税(社會保障)的僱主部分推遲支付的選項，否則應在2020年3月27日開始的期間內支付。因此，截至2020年12月31日，我們推遲支付與工資税相關的所得税扣減$6.1百萬美元，並記錄了相關遞延税項資產#美元1.4600萬美元，作為綜合資產負債表中遞延所得税淨額的一部分。我們被要求在2021年12月31日之前支付50%的遞延工資税。我們被要求在2022年12月31日之前支付剩餘50%的遞延工資税。
2017年12月簽署成為美國法律的2017年減税和就業法案(TCJA)取消了立即扣除根據第174條發生的研發支出的選項，該條款於2022年1月1日生效。第174條的修訂條款要求我們在五年內將這些支出資本化和攤銷(用於美國的研究)。截至2022年12月31日，我們記錄的應付所得税增加了約$10.6百萬
77
目錄表
以及減少類似金額的遞延税項淨負債。我們正在關注立法對第174條的任何進一步修改，以及對我們2023年財務報表的潛在影響。
2022年8月16日，美國頒佈了《2022年通脹削減法案》(IRA)，旨在通過減少赤字、降低處方藥價格、在促進清潔能源的同時投資於國內能源生產來遏制通脹。我們考慮了愛爾蘭共和軍的規定，認為這些規定對我們的整體所得税沒有影響或影響很小。
2022年8月9日，美國頒佈了《2022年創造有益的激勵措施生產半導體法案》(簡稱《芯片法》)，為促進美國國內半導體的研究和製造提供了新的資金。我們正在評估芯片法案中的條款。對我們整體所得税的任何影響都將是2023年及以後的。
注15.承付款和或有事項
2020年12月，根據加州私人總檢察長法案向加利福尼亞州聖貝納迪諾縣高等法院提起了針對我們的代表訴訟。我們在2021年1月收到了這一投訴的處理程序的送達。起訴書指控違反了加州與我們現任和前任員工相關的工資和工時法，並要求支付律師費和罰款。我們極力駁斥和辯護這些索賠，並初步達成和解，金額為5美元。0.82021年第四季度為100萬美元，有待法院批准。因此，我們記錄了應計負債#美元。0.8截至2021年12月31日。在2022年第二季度，查明瞭更多的事實信息，導致暫定結算額增加到#美元0.9百萬美元。因此，我們記錄了額外的應計負債#美元。0.1應計負債總額為#萬美元0.9截至2022年第二季度末，我們在等待法院對這一和解協議的最終批准時，保持不變。在2022年12月31日之後，我們獲得了法院的最終批准，並支付了$0.92023年1月17日，百萬。
結構系統公司已受加州環境機構的指示，對我們位於加利福尼亞州埃爾米拉奇和蒙羅維亞的設施中的地下水污染進行調查並採取糾正措施。根據現有資料，我們已為其估計的此類調查和糾正行動的負債確定了應計項目#美元。1.5截至2022年12月31日和2021年12月31日，均為100萬美元，這反映在我們合併資產負債表上的其他長期負債中。
Structure Systems還面臨作為處置在加利福尼亞州卡斯馬利亞和西科維納垃圾填埋場的危險廢物的潛在責任方的責任。Structure Systems及其他公司和政府實體已與美國環境保護局和/或加利福尼亞州環境機構就這些垃圾填埋場簽署了同意法令，根據這些法令，正在進行某些調查、補救和維護活動。根據目前獲得的信息，我們初步估計，我們與加利福尼亞州西科維納垃圾填埋場有關的未來負債範圍在#美元之間。0.4百萬美元和美元3.1百萬美元。我們已為與西科維納垃圾填埋場有關的估計負債確定了應計費用#美元。0.4截至2022年12月31日和2021年12月31日，均為100萬美元，這反映在我們合併資產負債表上的其他長期負債中。我們在這些事項上的最終責任將取決於許多因素，包括現行法律和法規的變化，建築、運營和維護活動的設計和成本，以及潛在責任方之間的責任分配。
2020年6月，一場大火嚴重破壞了我們位於墨西哥瓜伊馬斯的表演中心，該中心是我們結構系統部門的一部分。沒有人員傷亡，但這個租賃設施的財產和設備、庫存和工具都遭到了破壞。我們的瓜伊馬斯表演中心由以下人員組成二總計為62,000平方英尺。瓜伊馬斯表演中心的生產損失正在被我們現有的其他表演中心吸收。鄰近的一家無關的製造設施也在大火中遭受了破壞，這場大火嚴重破壞了我們的瓜伊馬斯表演中心。起火原因仍未確定，因此，目前沒有任何可能和合理估計的損失金額。
我們的保險承保設施、設備、未完工庫存和其他資產的損失，以重置成本計算，按銷售價格計算的成品庫存，以及火災造成的業務中斷、第三方財產損失和恢復相關費用，減去我們的每次索賠免賠額。與發生的損失和增量成本相關的預期保險賠償在可能收到時確認。在與我們的索賠有關的所有意外情況得到解決之前，預計的超過受損經營資產賬面淨值和業務中斷的保險賠償將不會被記錄下來。在截至2020年12月31日的年度內，0.8百萬美元的收入和0.5由於這些庫存項目的損壞，這些項目的收入確認過程被視為中斷，因此以前使用隨時間推移法確認的收入沖銷了相關銷售成本的100萬美元。同樣在截至2020年12月31日的年度內，我們註銷了財產、設備和工具，總賬面淨值為#美元。7.1百萬美元，手頭庫存為$3.4數以百萬計的人在大火中受損。相關的預期保險回收也列報在合併損益表的同一財務報表項目中，因此沒有淨影響，預期的保險回收作為綜合資產負債表中其他流動資產的一部分計入。在截至2022年12月31日的年度內，我們收到的保險賠償總額為$5.4百萬美元用於商業
78
目錄表
中斷，由於與這一金額相關的或有事項被視為已解決，我們將這一金額記錄為其他收入。此外，在截至2022年12月31日的年度內，我們收到了$1.0於截至2022年12月31日止年度內，由於物業及設備及工具的損毀及與物業及設備及工具相關的或有事項並未被視為已解決，故未將其確認為其他收入。此外，截至2022年12月31日，我們已收到13.5數百萬的一般保險賠償，全部在2020年內。目前尚不清楚保險賠償的時間和剩餘金額，包括業務中斷的賠償。
在正常業務過程中，Ducomun及其子公司是某些其他訴訟、索賠和調查的被告，包括與環境法有關的事項。此外，Ducomun在正常業務過程中作出各種承諾併產生或有負債。雖然無法預測這些事項的結果，但Ducomun目前預計，它可能需要支付的與這些事項相關的任何款項都不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
 

注16.信用風險的主要客户和集中度
我們為國防部和各種美國政府機構，以及作為原始設備製造商(“Primes”)直接從美國政府獲得合同的大多數航空航天和飛機制造商提供專有產品和服務。此外，我們還為工業、醫療和其他終端市場中的技術驅動型市場提供服務。因此，我們從某些客户那裏獲得了可觀的淨收入。應收賬款分散在許多不同的商業、軍事和空間項目上，並由兩個運營部門產生。我們前十大客户的淨收入，包括波音公司(“波音”)、通用動力公司(“GD”)、洛克希德·馬丁公司(“洛克希德·馬丁”)、諾斯羅普·格魯曼公司(“諾斯羅普”)、雷神技術公司(“雷神”)、SPIRIT航空系統控股公司(“SPIRIT”)和Viasat，Inc.(“Viasat”)，佔總淨收入的百分比如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
波音6.7 %7.8 %10.5 %
GD5.7 %3.0 %2.5 %
洛克希德馬丁公司3.5 %4.4 %5.0 %
諾斯羅普5.7 %7.1 %9.1 %
雷神21.6 %24.4 %20.9 %
神靈5.7 %3.8 %3.3 %
ViaSat5.4 %2.6 %1.7 %
十大客户 (1)
61.4 %61.1 %61.1 %
(1)2022年、2021年和2020年包括波音、GD、洛克希德·馬丁、諾斯羅普、雷神和精神航空公司，2022年和2021年包括Viasat。
波音公司、GD公司、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普公司、雷神公司、SPIRIT公司和Viasat公司佔應收賬款總額的比例如下：
十二月三十一日，
 20222021
波音3.8 %3.5 %
GD3.4 %4.0 %
洛克希德馬丁公司1.0 %0.4 %
諾斯羅普13.0 %10.9 %
雷神16.2 %17.8 %
神靈1.0 %0.7 %
ViaSat10.3 %4.3 %
2022年、2021年和2020年，根據客户所在地計算的來自外國客户的淨收入為60.7百萬，$43.6百萬美元和美元58.5分別為100萬美元。來自外國的淨收入沒有超過3.0佔2022年、2021年和2020年總淨收入的百分比。我們在泰國和墨西哥都有製造工廠。與我們的淨收入相比，我們的淨收入、盈利能力和可歸因於外國收入活動的可識別長期資產並不重要。
79
目錄表
2022年、2021年和2020年期間我們國內業務的盈利能力和可識別的長期資產。我們沒有任何重大的外匯風險，因為我們所有的銷售都是以美元進行的。
 
注17.業務細分信息
我們主要向航空航天和國防工業提供產品和服務。我們的子公司被組織成二戰略業務、電子系統和結構系統，每一個都是一個運營部門和一個可報告的部門。
按可報告部門分列的財務信息如下：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
淨收入
電子系統$440,638 $412,648 $392,633 
結構體系271,899 232,765 236,308 
淨收入合計$712,537 $645,413 $628,941 
分部營業收入(虧損)(1)
電子系統$49,876 $57,629 $51,894 
結構體系17,225 20,234 19,584 
67,101 77,863 71,478 
公司一般和行政費用(2)
(27,313)(28,982)(25,972)
營業收入$39,788 $48,881 $45,506 
折舊及攤銷費用
電子系統$13,974 $13,823 $14,038 
結構體系17,212 14,331 14,559 
企業管理235 235 253 
折舊和攤銷費用總額$31,421 $28,389 $28,850 
資本支出
電子系統$10,717 $7,471 $5,037 
結構體系8,834 8,463 8,570 
企業管理— — — 
資本支出總額$19,551 $15,934 $13,607 
(1)2021年的業績包括MagSeal的經營業績，自收購之日起，作為結構系統部門的一部分，這些業績已納入我們的綜合收益表。請參閲註釋2。
(2)包括沒有分配給電子系統或結構系統業務部門的成本。

80
目錄表
分部資產包括可直接與每個分部確認的資產。公司資產包括未具體確定為某一業務部門的資產，包括現金。下表彙總了我們2022年和2021年的細分市場資產：
(單位：千)
十二月三十一日，
 20222021
總資產
電子系統$543,298 $490,814 
結構體系410,565 408,118 
企業管理67,643 79,803 
總資產$1,021,506 $978,735 
商譽和無形資產
電子系統$182,501 $191,789 
結構體系148,107 153,669 
總商譽和無形資產$330,608 $345,458 
2021年12月，我們收購了100.0以原始收購價$收購MagSeal未償還股權的%69.5百萬美元，扣除收購現金後的淨額。我們分配了最後的購買總價$70.9按估計公允價值計入收購的資產和承擔的負債。購買價格超過淨資產公允價值總額的部分計入商譽。請參閲註釋2。

81
目錄表
Ducomun公司及其子公司
合併估值和符合條件的帳户
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(千美元)
附表II
 
描述餘額為
起頭
週期的		收費至
(降低)成本和
費用		扣減/(回收)
其他(1)
期末餘額
2022
信貸損失準備$1,098 $(74)$435 $— $589 
遞延税項資產的估值準備$7,718 $(170)$— $— $7,548 
2021
信貸損失準備$1,552 $227 $681 $— $1,098 
遞延税項資產的估值準備$9,330 $(1,612)$— $— $7,718 
2020
信貸損失準備$1,321 $231 $— $— $1,552 
遞延税項資產的估值準備$9,375 $(111)$— $66 $9,330 
(1)包括2019年10月收購的來寶集團的期初餘額。
 
82
目錄表
展品索引

展品
No.     描述
2.1 Ducomun LaBarge Technologies，Inc.、LS Holdings Company LLC和DLS Company LLC之間的合併協議和計劃，日期為2017年9月11日。在2017年9月11日提交的表格8-K中引用附件2.1併入。
2.2 Ducomun LaBarge Technologies，Inc.、DLT Acquisition，Inc.、Noble母公司和股東代表之間的合併協議和計劃，日期為2019年10月8日。通過引用附件2.1併入2019年10月9日提交的8-K表格。
2.3 Ducomun LaBarge Technologies，Inc.，Mag Parent，Inc.與Thomas B.Colby和Lyman J.Colby之間於2021年12月15日簽訂的股權購買協議。通過引用附件2.1併入於2021年12月16日提交的Form 8-K。
2.4 Ducomun AeroStructures，Inc.和Centerpoint 268 Gardena LLC之間於2021年12月16日簽訂的買賣協議和租賃協議。通過引用附件2.1併入於2021年12月20日提交的Form 8-K。
3.1 1990年5月29日向特拉華州國務祕書提交的重新註冊證書。通過引用附件3.1併入截至1990年12月31日的年度的10-K表。
3.2 1998年5月27日向特拉華州州務卿提交的公司註冊證書修訂證書。在截至1998年12月31日的年度通過引用附件3.2併入表格10-K。
3.3修訂和重新實施杜康公司章程，日期為2022年11月4日。
4.1根據《交易法》第12節註冊的Ducomun Inc.證券説明。於截至2019年12月31日止年度的10-K表格中引用附件4.1併入。
10.1於2020年3月20日簽訂的經修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案。
10.2截至2019年12月20日，由Ducomun Inc.作為借款人、借款人一方的子公司作為擔保人、美國銀行作為行政代理、Swingline貸款人和L.C.發行人以及貸款人之間簽署的增量定期貸款貸款人加入協議和附加信用延期修正案。通過引用附件10.1併入於2019年12月20日提交的Form 8-K。
10.3截至2018年11月21日，Ducomun Inc.、其若干子公司、作為行政代理的美國銀行、Swingline貸款人和開證行以及其他貸款人之間的信貸協議。通過引用附件10.1併入於2018年11月26日提交的Form 8-K。
*10.4 2013年股票激勵計劃(2018年5月2日修訂和重訂)。通過參考於2018年3月23日提交的附表14a的最終委託書附錄A併入。
*10.5 2020年員工股票激勵計劃。通過引用於2020年3月20日提交的附表14a的最終委託書附錄A併入。
*10.6 2018年員工購股計劃。參考於2018年3月23日提交的附表14a的最終委託書附錄B併入。
*10.7 2020年員工購股計劃。通過引用於2020年3月20日提交的附表14a的最終委託書附錄A併入。
*10.8 2016年及之前的股票期權協議形式。通過引用附件10.8併入截至2003年12月31日的10-K表格。
*10.9 2017年股票期權協議格式。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中通過引用附件10.5併入。
*10.10 2018年及以後的股票期權協議格式。通過引用附件4.7併入表格S-8，於2018年5月10日提交。
*10.11 2017年至2019年限制性股票單位協議格式。在截至2016年12月31日的年度表格10-K中通過引用附件10.9併入。
*10.12 Ducomun Inc.和Stephen G.Oswald於2017年1月23日簽署的業績限制性股票單位協議。在截至2016年12月31日的年度通過引用附件10.11併入Form 10-K。
83
目錄表
展品
No.     描述
*10.13 2020年及以後的業績單位協議格式。通過引用附件10.18併入，形成截至2020年6月27日期間的10-Q表。
*10.14 2020年及以後非合格遞延薪酬計劃參與者的限制性股票單位協議形式。通過引用附件10.19併入，形成截至2020年6月27日期間的10-Q表。
*10.15 2020年及以後的限制性股票單位協議格式。通過引用附件10.20併入，以形成截至2020年6月27日期間的10-Q表。
*10.16 2020年及以後的股票期權協議格式。通過引用附件10.21併入，形成截至2020年6月27日期間的10-Q表。
*10.17 2020年業績限制性股票單位協議格式。通過引用附件10.22併入，以形成截至2020年6月27日期間的10-Q表。
*10.18 2022年及以後以現金為基礎的績效股票單位長期激勵獎勵協議。通過引用附件10.20併入，形成截至2022年7月2日的10-Q表。
*10.19形式的2022年及以後業績限制性股票單位現金長期激勵獎勵協議。通過引用附件10.21併入，形成截至2022年7月2日期間的10-Q表。
*10.20董事遞延薪酬及退休計劃，已於2010年2月2日修訂及重述。通過引用附件10.15併入截至2009年12月31日年度的10-K表。
*10.21非限制性遞延補償。通過引用附件4.6併入2019年11月26日的S-8表格。
*10.22 Ducomun Inc.和Stephen G.Oswald之間的關鍵高管離職協議，日期為2017年1月23日。通過引用附件99.1併入2017年1月27日的8-K表格。
*10.23 Ducomun Inc.與下列個人之間的關鍵高管離職協議格式。通過引用附件99.2併入2017年1月27日的8-K表格。除人員姓名、通知地址和協議日期外，所有關鍵的高管離職協議都是相同的：
執行主任協議日期
勞琳·S·岡薩雷斯2022年9月20日
Jerry·雷東多2017年1月23日
拉吉夫·A·塔塔2020年1月24日
克里斯托弗·D·萬普勒2017年1月23日
*10.24 Ducomun Inc.和Stephen G.Oswald於2017年1月3日簽署的聘書協議。通過引用附件99.1併入2017年1月9日的8-K表格。
*10.25杜康公司和羅莎莉·F·羅傑斯於2021年11月29日達成的退休和釋放協議。通過引用附件10.24併入截至2021年12月31日的年度的10-K表。

84
目錄表
展品
No.     描述
10.26與Ducomun的所有董事和高級職員簽訂的賠償協議格式。在截至1990年12月31日的一年中通過引用附件10.8併入表格10-K。除董事或高級職員的姓名和協議日期外，所有賠償協議均相同：
董事/官員協議日期
理查德·A·巴爾德里奇March 19, 2013
雪莉·G·德拉茲巴2018年10月18日
羅伯特·C·杜科姆(一九八五年十二月三十一日)
迪恩·M·弗拉特2009年11月5日
勞琳·S·岡薩雷斯2022年9月20日
傑·L·哈伯蘭2009年2月2日
希拉·G·克萊默June 1, 2021
斯蒂芬·G·奧斯瓦爾德2017年1月23日
Jerry·雷東多2015年10月1日
薩瑪拉·A·斯特里克2021年12月30日
拉吉夫·A·塔塔2020年1月24日
克里斯托弗·D·萬普勒2016年1月1日
註冊人的21家子公司。
23獨立註冊會計師事務所同意。
31.1特等執行幹事證書。
31.2首席財務官證書。
32根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL中
101.SCH XBRL分類擴展架構
101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.定義XBRL分類擴展定義鏈接庫
101.Lab XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.Pre XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
___________________
*表示高管薪酬計劃或安排。

85
項目16.表格10-K摘要
不適用。

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 Ducomun公司
日期：2023年2月16日發信人： /s/Stephen G.Oswald
 斯蒂芬·G·奧斯瓦爾德
 董事長、總裁、首席執行官
根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2023年2月16日由以下注冊人以登記人的身份正式簽署。
 
簽名標題
/s/Stephen G.Oswald董事長、總裁、首席執行官
斯蒂芬·G·奧斯瓦爾德(首席行政主任)
/克里斯托弗·D·萬普勒總裁副首席財務官兼主計長兼財務主管
克里斯托弗·D·萬普勒(首席財務和首席會計幹事)
理查德·A·巴爾德里奇董事
理查德·A·巴爾德里奇
/s/雪莉·G·德拉茲巴董事
雪莉·G·德拉茲巴
羅伯特·C·杜科姆董事
羅伯特·C·杜科姆
/s/迪恩·M·弗拉特董事
迪恩·M·弗拉特
/s/Jay L.Haberland董事
傑·L·哈伯蘭
/s/希拉·G·克萊默董事
希拉·G·克萊默
/s/Samara A.Strycker董事
薩瑪拉·A·斯特里克