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BenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-12-310000085961Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMemberR：兔子信託成員2022-12-310000085961Us-gaap:DeferredCompensationArrangementWithIndividualByTypeOfCompensationPensionAndOtherPostretirementBenefitsMemberR：兔子信託成員2021-12-310000085961R：兔子信託成員2022-01-012022-12-310000085961R：兔子信託成員2020-01-012020-12-310000085961R：兔子信託成員2021-01-012021-12-310000085961美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員R：兔子信託成員2022-12-310000085961美國公認會計準則：現金和現金等價物成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員R：兔子信託成員2021-12-310000085961國家：美國美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：股權基金成員R：兔子信託成員2022-12-310000085961國家：美國美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：股權基金成員R：兔子信託成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：外國計劃成員美國-公認會計準則：股權基金成員R：兔子信託成員2022-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：外國計劃成員美國-公認會計準則：股權基金成員R：兔子信託成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：固定收益基金成員R：兔子信託成員2022-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：固定收益基金成員R：兔子信託成員2021-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員R：兔子信託成員2022-12-310000085961美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員R：兔子信託成員2021-12-31R：站點0000085961國家：GB2021-01-012021-12-310000085961國家：GB2020-01-012020-12-310000085961R：按恢復成員偏移量2022-01-012022-12-310000085961R：離散商業聲明成員2022-01-012022-12-310000085961美國-GAAP：員工服務成員國家：GB2022-01-012022-12-310000085961國家：GB美國-公認會計準則：徵用相關成本成員2022-01-012022-12-310000085961美國-GAAP：FacilityClosingMembers2020-01-012020-12-310000085961美國-GAAP：員工服務成員2020-01-012020-12-3100000859612020-10-012020-12-310000085961美國-GAAP：員工服務成員2021-12-310000085961美國-GAAP：員工服務成員2022-12-3100000859612022-12-012022-12-3100000859612021-02-02R：投訴0000085961R:CircuitCourtOfThe11thJudicialCircuitMiamiDateCountyFloridaMember2021-02-020000085961R:USDistrictCourtSouthernDistrictOfFloridaMember2021-02-020000085961R：PLGInvestments 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K | | | | | |
| ☑ | 依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年《證券交易法》 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：1-4364
萊德系統公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佛羅裏達州 | | 59-0739250 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 西北105街11690號 | | (305) | 500-3726 |
| 邁阿密, | 佛羅裏達州 | 33178 | |
| (主要執行機構地址，包括郵政編碼) | | (電話號碼，包括區號) |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
| 萊德系統公司普通股(面值0.50美元) | R | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據2022年6月30日普通股的出售價格計算的，總市值為$。3.5十億。截至2023年1月31日，萊德系統公司的已發行普通股數量為46,289,738.
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| 通過引用併入本報告的文件 | | 合併文件所在的表格10-K的一部分 |
| 萊德系統公司2022年委託書 | | 第三部分 |
萊德系統公司
Form 10-K年度報告
目錄
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| | | 頁碼 |
第一部分 | | |
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第1項 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 12 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 22 |
第2項 | 屬性 | 22 |
第3項 | 法律訴訟 | 22 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
| | |
第II部 | | |
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第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 22 |
項目6 | 選定的財務數據 | 24 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 58 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 109 |
第9A項 | 控制和程序 | 109 |
項目9B | 其他信息 | 109 |
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第三部分 | | |
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第10項 | 董事、高管與公司治理 | 110 |
項目11 | 高管薪酬 | 110 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 110 |
第13項 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 111 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 111 |
| | |
第四部分 | | |
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項目15 | 展品和財務報表附表 | 111 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 111 |
| 展品索引 | 112 |
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簽名 | 116 |
第一部分
項目1.業務
概述
萊德系統公司(Ryder)是一家領先的物流和運輸公司。我們提供供應鏈、專用運輸和商業車隊管理解決方案。我們根據三個業務部門報告我們的財務業績：(1)Fleet Management Solutions(FMS)，它提供全方位服務租賃和租賃，提供靈活的維護選項，向主要在美國(美國)的客户提供卡車、拖拉機和拖車的商業租賃和維護服務。(2)供應鏈解決方案(SCS)，提供集成物流解決方案，包括北美的配送管理、專用運輸、運輸管理、經紀、電子商務、最後一英里和專業服務；(3)專用運輸解決方案(DTS)，在美國提供交鑰匙運輸解決方案，包括專用車輛、專業司機、管理和行政支持。作為向SCS客户提供的運營集成的多服務供應鏈解決方案的一部分，專門的運輸服務主要報告在SCS業務部分。2022年，我們宣佈打算退出FMS英國(英國)截至2022年12月31日，已基本完成清盤。
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(1)FMS收入包括抵銷
我們在競爭激烈的市場中運營。我們的客户選擇我們是基於許多因素，包括服務質量、價格、技術和服務產品。作為使用我們服務的替代方案，客户可以選擇自己提供這些服務，也可以選擇從其他第三方供應商那裏獲得類似或替代的服務。我們的客户羣包括經營各種行業的企業，如下所示：
有關本公司業務及須報告業務分部的進一步資料，載於本年報第II部分第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”及本年報第II部分第8項“財務報表及補充數據”所載合併財務報表附註附註3“分部報告”。
使命和戰略
萊德的使命是負責任地提供可靠、安全和高效的創新供應鏈和運輸解決方案，使我們的客户能夠兑現他們的承諾。我們的主要戰略是加快我們更高回報、資本密集度較低的供應鏈和專用業務的增長，並將我們的船隊管理業務增長到或高於目標回報。我們的目標是通過專注於公司內部管理其供應鏈服務或將其需求外包給其他供應商來實現這一目標。我們還專注於在經濟和貨運週期內提供正的自由現金流，並向股東返還資本。這一戰略得到以下方面的支持：
•利用有利於決定將物流和運輸服務外包的長期趨勢，如動態供應鏈、勞動力限制、成本和複雜性增加、供應鏈中斷、政府激勵和監管、電子商務和顛覆性技術；
•從合同業務中獲得的收益不斷增長；
•提供創新的產品、解決方案和支持服務，以建立和加強客户關係；
•通過持續的生產力和流程改進實現卓越的運營；
•吸引、培養和留住最優秀的人才；
•部署技術以加快增長，同時提高運營效率；以及
•執行我們嚴格的資本配置優先事項，包括投資於有機增長、進行有針對性的收購和投資，以及向股東返還資本。
價值主張
通過我們的FMS業務，我們為我們的客户提供各種旨在提高他們競爭地位的機隊解決方案。通過將這些服務外包給我們，我們的客户可以專注於他們的核心業務，提高他們的效率和生產力，並降低他們的成本。我們的FMS產品包括全方位服務租賃以及具有靈活維護選項的租賃；較短期商用車租賃；合同或交易式維護服務；優化資產性能、合規性、安全性的數字和技術支持服務；以及全面的燃料服務。此外，我們為客户提供通過我們的二手車銷售設施或通過我們的數字渠道購買大量二手卡車、拖拉機和拖車的能力。FMS還為我們的SCS和DTS業務中使用的車輛提供車輛和維護、燃料和其他服務。
市場動向
據估計，美國商業車隊市場包括900萬輛汽車， 其中500萬輛汽車為公司私人所有，200萬輛汽車與租賃運營商合作，100萬輛汽車是從銀行或其他金融機構租賃的，100萬輛汽車是從包括萊德在內的第三方租賃或租賃的1。私人擁有船隊的公司通常為自己提供全部或部分船隊管理服務，而不是將這些服務外包給萊德等第三方。
在過去的幾年裏，許多關鍵趨勢正在重塑運輸業。擁有、維護和管理自己車隊的公司更加重視預防性維護和安全計劃的質量，因為對效率和可靠性的要求越來越高。商用車的維護和運營變得更加複雜和昂貴，需要公司花費大量的時間和金錢來實施新技術、診斷、重新裝備和培訓。公司還必須應對全球供應鏈中斷和因疫情而加速的勞工問題，例如商用車供應有限，機械師和合格卡車司機短缺。由於聯邦和州政府加強了監管和積極的執法努力，維護和其他車輛運營過程的成本也變得更高。此外，二手車銷售市場的波動、能源價格的波動以及替代燃料技術已經並將繼續使企業難以預測和管理車隊成本。我們相信，這些趨勢增加了我們提供的產品的價值，並將越來越多地導致私人持股的船隊外包。
1 截至2022年9月的美國艦隊，IHS Markit Ltd.3-8級
運營
2022年，我們的全球FMS業務佔我們綜合收入的46%。
U.S. 我們在美國的FMS客户範圍從小型企業到經營各行各業的大型國有企業，其中最重要的是運輸和倉儲、食品和飲料、住房、商業和個人服務以及工業。截至2022年12月31日，我們在50個州、哥倫比亞特區和波多黎各擁有558個運營地點，不包括輔助存儲地點。我們的經營地點服務於多個客户，擁有維護設施，通常包括一個預防性維護和維修商店，一個用於加油、安全檢查和初步維護檢查的服務島，為銷售人員和其他人員提供的辦公室，在許多情況下，還有一個商業租賃車輛櫃枱。我們還在164個客户地點進行現場運營，主要為該客户的車隊提供車輛維護。
加拿大。截至2022年12月31日，我們在加拿大七個省擁有28個運營地點。我們還在加拿大的客户物業運營着14個現場維護設施。
歐洲。2022年初，我們宣佈打算退出歐洲業務。2022年全年，我們在歐洲處置了大部分車輛和設施。截至2022年12月31日，我們有8個地點和大約800輛汽車剩餘。我們預計在2023年6月之前完成歐洲業務的清盤。
FMS產品系列
選擇租賃。我們的租賃服務ChoiceLease為客户提供車輛運營所需的車輛、維護服務、用品和相關設備，同時我們的客户提供和監督他們自己的司機並對車輛進行控制。ChoiceLease產品允許客户選擇租賃條款以及他們喜歡的維護級別，從全面服務覆蓋到按需或按需付費維護。
我們的精選租賃客户可獲得以下好處：
•具有競爭力的價格因為我們能夠利用我們的車輛購買力來造福我們的客户。一旦我們與客户簽署了協議，我們將購買根據客户要求定製的車輛和部件，並將車輛租賃給客户，租期一般為卡車和拖拉機三至七年，拖車通常為十年。
•預防性和靈活的維護計劃基於車輛類型和時間或里程間隔，具有成本效益，旨在減少車輛停機時間。
•廣泛的維護設施網絡和訓練有素的技術人員用於維護、車輛維修、24小時緊急路邊服務，以及為暫時無法使用的車輛更換車輛。
•車輛租賃通道因為我們能夠利用我們的原始設備製造商(OEM)關係來保護車輛的訪問。
•沒有車輛剩餘風險敞口因為我們通常保留車輛剩餘風險敞口。
•可選的艦隊支持服務，包括我們的燃料服務；安全服務，如安全培訓、駕駛員認證和防止損失諮詢；車輛使用和其他報税、許可和許可，以及監管合規(包括服務管理時間)；根據我們現有的保單和相關保險服務，擴大人身損害保險覆蓋範圍；環境服務；獲得RyderGyde™在ryder.com®上，我們面向客户的平臺使車隊經理和司機能夠以數字方式與萊德服務接觸。
在截至2022年12月31日的一年中，ChoiceLease的收入佔我們FMS總收入的51%。
商業租賃。我們向需要短期(一天至一年)補充私人車隊車輛的客户提供租賃車輛，以應對業務或個別項目的季節性增長。ChoiceLease客户還利用我們的商業租賃車隊來滿足他們高峯或季節性的業務需求，在他們的租賃車輛進行維護和等待新租賃車輛交付時，作為替代車輛。雖然我們的部分商業租賃業務純粹是偶然的，但我們專注於與客户建立長期關係，使我們成為他們商業車輛租賃的首選來源。除了車輛租賃，我們還可以根據我們現有的政策將責任保險範圍擴大到我們的租賃客户，以及我們全面的燃料服務計劃的成本節約和便利性帶來的好處。在截至2022年12月31日的一年中，商業租賃收入佔我們FMS總收入的21%。
我們還為我們的客户提供訪問領先的商用車輛共享平臺之一，Coop by Ryder®，將擁有閒置車輛的車隊所有者與需要租賃車輛的可信企業連接起來，供所有企業使用
50個州。隨着Coop在全國範圍內的推出，更多的公司和車主可以產生所需的收入，以支持車輛付款或應對其他閒置車輛造成的財務壓力。此外，由於該行業繼續面臨司機和車輛短缺的問題，Coop為企業提供了緩解。
SelectCare。通過我們的SelectCare產品，我們為選擇不向我們租賃部分或全部車輛的客户提供維護服務。我們的SelectCare客户有機會利用我們廣泛的維護設施網絡和訓練有素的技術人員來維護他們擁有的或從第三方租賃的車輛。SelectCare客户可以使用幾種服務捆綁包，包括全面服務合同維護、僅預防性維護和按需維護。此服務涵蓋的車輛通常在我們自己的設施進行維修。然而，根據客户車隊的規模和複雜性，我們可能會在客户所在地或通過我們的移動服務車輛運營現場維護設施。
我們還可以根據需要為租賃和維護客户提供合同協議中未包括的額外維護和維修服務，例如客户損壞車輛時的服務。在這種情況下，我們通常按小時向客户收取所完成的工作量。通過滿足客户的所有維護需求，我們建立了更牢固的長期關係，並有更多機會為客户提供廣泛的外包解決方案。2022年，我們在選定的市場推出了現收現付零售移動維護解決方案和數字平臺，使所有機隊所有者和經理能夠隨時隨地向專業技術人員訂購維護，而無需與TORQUE by Ryder簽訂合同®。在截至2022年12月31日的一年中，SelectCare的收入佔我們FMS總收入的10%。
下表提供了截至2022年12月31日按FMS產品提供的車輛和客户數量的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國 | | 外國(1) | | 總計 |
| | | 車輛 | | 顧客 | | 車輛 | | 顧客 | | 車輛 | | 顧客 |
| 選擇租賃 | | 125,500 | | 10,700 | | 9,900 | | 1,300 | | 135,400 | | 12,000 |
商業租賃(2) | | 39,500 | | 27,000 | | 2,300 | | 3,100 | | 41,800 | | 30,100 |
SelectCare(3) | | 52,600 | | 1,700 | | 3,000 | | 200 | | 55,600 | | 1,900 |
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(1)ChoiceLease和SelectCare分別包括大約800輛和1000輛與FMS英國業務退出有關的車輛。ChoiceLease包括100名與FMS英國業務退出有關的客户。
(2)商業租賃客户是指在一年中租用車輛超過3天的客户，包括5800名ChoiceLease客户。
(3)SelectCare的客户包括大約1,000名ChoiceLease客户。
燃料服務部。我們在美國和加拿大的427個維護設施為我們的FMS客户提供具有競爭力的價格的柴油。我們還提供燃油計劃、燃油納税申報、集中計費、加油卡和燃油監控等燃油服務。儘管燃料銷售對我們的FMS收益沒有重大影響，因為它主要是客户的轉嫁成本，但我們相信，允許客户利用我們的燃料購買力對我們的客户來説是一個重大而有價值的好處。在截至2022年12月31日的一年中，燃料服務收入佔我們FMS總收入的18%。
二手車。我們主要在北美的66個零售中心(其中15個位於FMS商店)、我們的分支機構和我們的網站上銷售我們的二手車Www.ryder.com/二手卡車。通常，在我們出售二手車之前，我們的技術人員會確保車輛是萊德認證的™，這意味着他們已經通過了基於我們的維護計劃制定的規範的全面、多點的性能檢查；萊德DOT驗證的™，經過全面檢查，符合交通部(DOT)標準，但有一些磨損，或萊德 按原樣車輛。鑑於我們專注於最大化銷售收益，我們主要通過我們的零售渠道銷售我們的二手車，這使得我們能夠利用我們的維修專業知識和強大的品牌聲譽來實現比批發市場更高的銷售收益。二手車的已實現銷售收益取決於各種其他因素，包括二手車市場的一般狀況、二手商用車在批發和零售市場的供求情況，以及車輛在出售時的車齡和狀況。近年來，二手車銷售市場的總體狀況尤其不穩定。二手車市場的定價在2019年和2020年大幅下降，然後在2021年大幅上升。2022年，原始設備製造商繼續面臨新的汽車生產挑戰和快速變化的需求模式，導致全年二手車銷售強勁，儘管二手卡車和拖拉機價格在下半年從上半年的創紀錄高位連續下降。
FMS業務戰略
我們的經營戰略是成為駭維金屬加工輕型、中型和重型商用車車隊管理外包服務的領先提供商。這一戰略圍繞以下相互關聯的目標和優先事項：
•通過以下方式推動機隊增長：(1)成功實施旨在鼓勵私人機隊運營商和租用航空公司將全部或部分機隊管理需求外包給我們的銷售和營銷計劃；(2)通過提高運營效率(包括長期維護計劃)降低成本；以及(3)提供創新的產品、解決方案和支持服務，以建立和加強新的和現有的客户關係；
•通過持續改進流程、提高生產效率和改進技術，為客户提供一致、行業領先且具有成本效益的租賃和維護計劃，這也有助於我們吸引新客户；以及
•優化資產利用和管理，特別是關於我們的租賃車隊、二手車輛運營和維護設施基礎設施。
競爭
作為使用我們的車隊管理服務的替代選擇，公司可以選擇自己提供這些服務，或者從其他第三方供應商那裏獲得類似或替代的服務。
我們的FMS業務部門與自己提供和管理維護服務的公司以及在國家、地區和地方層面提供類似服務的公司競爭。許多地區和地方競爭對手通過參與各種合作項目在全國範圍內提供服務。我們與融資出租商、卡車和拖車製造商以及提供全方位服務租賃產品、融資租賃、延長保修維護、租賃和其他運輸服務的獨立經銷商競爭。我們在價格、地理覆蓋範圍、設備、維護選項以及服務可靠性和質量等因素上與其他公司競爭。我們還面臨着來自管理維護提供商的競爭，這些提供商受僱通過第三方維護提供商網絡來協調和管理大型車隊的維護。
價值主張
通過我們的SCS業務，我們提供廣泛的創新物流管理服務，旨在優化客户的供應鏈，滿足客户的關鍵業務需求。我們的業務按行業垂直市場(消費品和零售、汽車、科技和醫療保健以及工業和其他)組織，使我們的團隊能夠專注於客户的特定需求。我們的SCS產品包括：配送管理、專用運輸、運輸管理、經紀、電子商務、最後一英里和專業服務。這些產品由我們對各種信息技術和工程解決方案的持續投資提供支持，可以獨立提供，也可以作為集成解決方案提供，以優化供應鏈效率。我們的價值主張的關鍵方面是我們的運營執行力、行業專業知識和麪向客户的可見性平臺，這些都是市場中的重要差異化因素。
市場動向
我們在北美主要目標市場的物流支出約為2.5萬億美元，其中4840億美元被外包2。外包物流是一個具有巨大增長機會的市場。隨着供應鏈的擴張和變得更加複雜，更容易受到全球中斷的影響，需要更復雜、更具成本效益和更可靠的供應鏈實踐。例如，我們認為，長期趨勢繼續加速對供應鏈彈性的需求，外包電子商務履行和大件貨物的最後一英里交付，以及製造業和供應鏈運營的離岸和近岸轉移。供應鏈或產品要求越複雜，公司就越需要利用供應鏈解決方案提供商的專業知識。
2 Armstrong&Associates-A咆哮的2021年：需求推動第三方物流實現創紀錄的最佳增長和併購年，2022年7月
運營
截至2022年12月31日，我們的全球SCS業務佔我們綜合收入的39%，我們的全球客户賬户和倉儲面積如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | |
| (單位：百萬，客户賬户除外) | | 客户帳户 | | 平方英尺 (1) | | |
| 全球SCS | | | | | | |
| 美國 | | 669 | | | 88 | | | |
| 外國： | | | | | | |
| 墨西哥 | | 116 | | | 5 | | | |
| 加拿大 | | 35 | | | 2 | | | |
| | 151 | | | 7 | | | |
| 總計 | | 820 | | | 95 | | | |
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(1)包括萊德租賃和擁有，以及萊德管理。
在美國，SCS的客户大多是維護大型複雜供應鏈的大型企業。我們的大多數核心SCS業務運營都位於戰略地理位置，以最大限度地提高效率和降低成本。我們還將某些物流專業知識集中在與特定客户地點無關的地點。例如，我們的承運人採購、合同管理、運費賬單審計和支付服務，以及運輸優化和執行團隊都在我們位於密歇根州諾維和德克薩斯州沃斯堡的物流中心運營。在墨西哥，我們的業務提供全方位的SCS服務，這些服務通常與我們的配送和運輸業務高度集成，每月管理大約20,700個美國和墨西哥之間的邊境口岸。我們的加拿大業務與美國和墨西哥的同行高度協調，每月管理大約8800個邊境口岸。
SCS產品選項
分銷管理。我們的SCS業務提供與客户分銷業務相關的廣泛服務，例如設計客户的分銷網絡；管理分銷設施；協調進出物流的倉儲和運輸；處理國際貨物的進出口；協調零部件到製造工廠和最終組裝的及時補充；以及向客户分銷中心或最終客户交貨點提供貨物，包括支持電子商務履行網絡。我們還為客户提供額外的增值服務，如將零部件輕型組裝成定義的單元、包裝和翻新。在截至2022年12月31日的一年中，分銷管理解決方案佔我們SCS收入的33%。
專屬運輸公司。專門的運輸服務是為我們的客户提供高度專業化的綜合供應鏈解決方案的一部分，並結合了外部承運人、設備、專業司機和專門的服務。我們的專用運輸服務旨在提高我們客户的競爭地位，改善風險管理，並將他們的運輸需求與他們的整體供應鏈相結合。作為我們專用運輸服務的一部分，我們還提供路線和調度、車隊規模、安全、法規遵從性、風險管理、技術和通信系統支持，包括車載計算機和其他技術支持。這些額外的服務使我們的客户能夠減輕與維護私人車隊相關的勞動力挑戰，如司機招聘和人員流動，以及政府法規，包括服務時間法規、DOT審計和工人補償。專門的運輸業務位於我們的客户設施中，我們的專用服務利用並受益於我們廣泛的FMS設施網絡，該網絡為SCS解決方案中使用的所有萊德車輛提供維護。在截至2022年12月31日的一年中，我們SCS收入的約32%與專用運輸服務有關。
運輸管理和經紀業務。我們的SCS業務通過一系列技術和基於網絡的解決方案，提供與客户運輸網絡的方方面面相關的貨運、運輸管理和經紀服務，包括髮貨優化、負載調度和交貨確認。我們的運輸顧問專注於所有運輸方式的承運人採購，重點是卡車運輸，還包括費率談判、運費賬單審計和支付服務。此外，我們的SCS業務還為客户提供經紀服務，旨在提供北美地區合格的卡車運輸能力。在截至2022年12月31日的一年中，我們代表客户購買或執行了107億美元的貨運業務，其中包括2.48億美元的經紀服務。在截至2022年12月31日的一年中，運輸管理解決方案佔我們SCS收入的12%。
電子商務和最後一英里。我們的電子商務和最後一英里服務提供全渠道遞送，在全美範圍內兩天送達，在美國大部分地區提供一天送達。我們的電子商務和最後一英里服務通過位於美國各地的158多個具有戰略意義的站點組成的網絡提供。這些站點可能由我們、我們的客户或我們的代理商擁有或租賃。對於我們的電子商務客户，我們通過包裹承運人接收、挑選、包裝和運送較小的物品到最終消費者的家中，或者通過我們的承運人網絡到客户的倉庫或零售店。對於我們的最後一英里客户，我們通過第三方代理網絡接收、組裝和準備大而笨重的物品，最終交付給最終消費者。然後，消費者可以從多個級別的遞送服務中進行選擇，包括少量安裝物品和處置更換的物品。我們使用專有的Scheduling Ryder View 2.0軟件來最大限度地提高效率，優化路線並允許客户選擇他們的預約時間。在截至2022年12月31日的一年中，我們的電子商務和最後一英里服務佔我們SCS收入的20%。
專業服務。我們的SCS業務提供各種基於知識的專業服務，支持客户供應鏈的方方面面。我們的SCS專業人員對客户現有的供應鏈進行評估，以確定效率低下以及整合和改進的機會。評估完成後，我們將與客户共同制定供應鏈戰略，為客户及其目標客户創造最大價值。該解決方案可以包括闡述網絡的關鍵組件的數量、位置和功能的網絡設計，以及優化運輸方式和路線選擇的運輸解決方案。在截至2022年12月31日的一年中，知識型專業服務佔我們SCS收入的3%。
戰略投資
2022年1月1日，我們收購了PLG Investments I，LLC(Whiplash)，這是一家領先的全國性全方位渠道履行和物流服務提供商。此次收購擴大了我們的電子商務和全方位渠道履行網絡。2022年8月31日，我們收購了Baton，這是一家總部位於舊金山的初創公司，專注於開發一種用於優化運輸網絡的專有物流技術。此次收購預計將擴大我們在萊德面向客户的下一代技術的開發。2022年11月1日，我們收購了.com分銷公司，這是一家為高增長零售和電子商務品牌提供全方位渠道履行和分銷服務的提供商。此次收購預計將進一步擴大我們的電子商務和全方位渠道履行網絡。
SCS業務戰略
我們的SCS業務戰略是利用我們在關鍵行業垂直市場的專業知識，為我們的客户提供差異化、功能性執行和主動式解決方案。該戰略圍繞以下相互關聯的目標和優先事項：
•通過可靠和靈活的供應鏈解決方案，為客户提供同類最好的執行和質量；
•開發創新的解決方案和功能，為客户創造價值，例如RyderShare™，這是一種實時協作可見性工具，顯示供應鏈中所有商品的移動情況；
•創造一種創新和協作的文化，提供滿足客户需求的解決方案；
•始終如一地專注於網絡優化和持續改進；
•執行有針對性的銷售和營銷增長戰略；以及
•擴大客户關係，將快速增長的產品包括電子商務實施和最後一英里。
競爭
作為使用我們服務的替代方案，公司可以選擇在內部管理自己的供應鏈和物流運營，或者從其他第三方供應商獲得類似或替代的服務。
在SCS業務領域，我們與大量提供類似服務的公司競爭，每一家公司都有不同的核心能力。我們在所有產品上都與少數幾家大型的多服務公司競爭
產品和行業。我們還在提供特定服務(例如，運輸管理、分銷管理或專用運輸)方面與其他公司競爭，或與專門從事特定行業的公司競爭。我們在每個國家或地區面臨不同的競爭對手，在這些國家或地區，他們可能會有更大的業務存在。我們根據價格、提供的服務、市場知識、物流相關技術的專業知識和整體性能(如及時性、準確性和靈活性)等因素進行競爭。
價值主張
通過我們的DTS業務，我們將設備、維護、專業司機、行政服務和其他服務結合在一起，包括路線和調度、車隊規模、安全、合規、風險管理以及技術和通信系統支持，為客户提供專用的運輸解決方案，旨在提高他們的競爭地位，改善風險管理，並將他們的運輸需求與他們的整體供應鏈相結合。這一解決方案使我們能夠減輕客户與維護私人車隊相關的勞動力挑戰，如司機招聘和留住，以及政府法規，包括電子記錄設備和服務時間法規、DOT審計和工人補償。我們的DTS解決方案提供高度專業化，以滿足具有複雜服務要求的客户的需求，如嚴格的交付窗口、高價值或對時間敏感的貨運配送、閉環配送、多站發貨、專用設備和綜合運輸需求。
市場動向
據估計，美國專用市場規模為231億美元3 來自一個價值約5500億美元的潛在市場4. 這個市場受到了許多影響我們FMS業務的相同趨勢的影響。交通部發布的有關司機篩選、培訓和測試的法規以及與服務時間要求相關的記錄保存和其他成本的管理要求，使我們的DTS成為私人車隊和司機管理的有吸引力的替代方案。合格卡車司機的供應仍然面臨巨大壓力，託運人繼續從高質量的運輸和物流提供商那裏尋求專用運力，這使得我們的產品對潛在客户具有吸引力。此外，市場對準時交貨的需求產生了對基於全面資產利用率分析和機隊合理化研究的明確的路線和調度計劃的需求，這些分析和研究是我們DTS服務的一部分。
運營/產品選項
在截至2022年12月31日的一年中，我們的DTS業務佔我們綜合收入的15%。截至2022年12月31日，我們在美國擁有209個DTS客户帳户。由於我們的DTS產品是高度定製化的，因此對於在對時間敏感的送貨或特殊處理要求的行業中運營的公司以及需要特殊設備的公司來説，我們的DTS產品特別有吸引力。DTS賬户通常在有限的地理區域內運營，因此，分配給這些賬户的大多數專業司機都是短途司機，這意味着他們在每個工作日結束時回家，這有助於招募和留住司機。雖然我們的DTS業務有很大一部分位於客户設施中，但我們的DTS業務也利用並受益於我們廣泛的FMS設施網絡，包括為DTS解決方案中使用的車輛提供服務的FMS維護網絡。
為了為我們的客户定製DTS運輸解決方案，我們的DTS物流專家使用先進的物流規劃和操作工具進行運輸分析。基於這一分析，他們制定了物流設計，包括車輛的路線和調度、車輛能力的高效利用和整體資產利用。每個定製計劃的目標是創建一個配送系統，在滿足客户服務目標的同時優化貨流。然後，DTS運輸專家團隊可以通過利用我們的FMS和SCS業務的資源、專業知識和技術能力來實施該計劃。
就配送計劃包括多種運輸方式(空運、鐵路、海運和駭維金屬加工)而言，我們的配送服務團隊將與我們的SCS運輸專家一起，選擇合適的運輸方式和承運人、放置貨物、監控承運人表現並審核賬單。此外，通過我們的SCS業務，我們可以將訂單聚合到貨物中，尋找發貨整合機會，併為從目的地返回起點(回程)的車輛組織貨物，從而降低成本併為DTS客户的分銷系統增加價值。
3 Armstrong&Associates-A咆哮的2021年：需求推動第三方物流實現創紀錄的最佳增長和併購年，2022年7月
4 截至2022年9月，IHS Markit Ltd.(前身為RL Polk)3-8類可定位市場&萊德內部估計
DTS業務戰略
我們的經營戰略是為需要專業設備、專業搬運、專用能力或綜合運輸服務的客户提供服務。這一戰略圍繞以下相互關聯的目標和優先事項：
•增加市場份額，為各行業的客户提供更專業的服務，包括零售、金屬和採礦、能源和公用事業、消費品、建築和食品和飲料行業的客户；
•開發創新的解決方案和功能，為客户創造價值，例如RyderShare™，這是一種實時協作可見性工具，顯示供應鏈中所有商品的移動情況；
•利用FMS銷售團隊的支持，迫使私人車隊運營商將其全部或部分運輸需求外包給我們；
•使DTS業務與其他SCS產品線保持一致，以創造收入機會並提高兩個細分市場的運營效率；
•提高非專業和非綜合客户部門的競爭力，包括專用能力解決方案；
•始終如一地關注網絡優化和持續改進；以及
•招聘和留住專業司機。
競爭
我們的DTS業務部門與其他在國家、地區和地方層面提供服務的專用供應商和卡車承運人展開競爭。我們基於一系列因素與這些公司競爭，包括價格、設備選項和功能、維護、服務和地理覆蓋、司機可用性和運營專業知識。作為使用我們服務的替代方案，公司可以選擇內部管理自己的私人車隊，或者從其他第三方供應商那裏獲得類似或替代的服務。我們能夠利用我們的FMS車輛和維護服務，並將DTS服務與SCS的服務相結合，為我們的客户創建更全面的運輸解決方案，從而使我們的DTS產品與眾不同。我們強大的安全記錄和對客户服務的關注也使我們能夠以獨特的方式滿足客户的高價值產品需求，這些產品需要特殊的處理方式，使我們有別於卡車運輸公司。
週期性
我們的業務受到經濟和市場狀況的影響。在一個強勁的經濟週期中，通常對我們的車隊管理、專用運輸和供應鏈服務的需求更大。在經濟疲弱或波動的情況下，對我們的服務的需求會減少，而且更難以預測。由於這些因素，我們繼續專注於增加我們客户基礎的多樣性，並加強我們與客户的長期業務關係。儘管我們相信這些努力有助於緩解經濟低迷的直接影響，但在長期或嚴重的經濟低迷期間，客户往往不願承諾提供全方位服務的租賃或長期供應鏈和專用合同。由於商業租賃和二手車銷售是交易性的，它們更具週期性，也嚴重依賴於經濟和市場狀況，短期和長期結果可能會有很大差異。我們通過一種紀律嚴明和集中的資產管理方法來緩解經濟低迷的一些潛在影響。這種方法使我們能夠管理我們運營車隊和二手車庫存的規模、組合和位置，試圖在市場強勁和疲軟的情況下最大限度地提高資產利用率和二手車收益。
監管
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府實體的監管。交通部和各個聯邦和州機構對我們業務的某些方面行使廣泛的權力，一般管理諸如授權從事機動承運人運營、安全和運營等活動。聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)隸屬於交通部，管理着一項合規、安全、問責倡議(CSA)，與旨在監控和改善商用車汽車安全的州機構合作，該機構使用路邊檢查和違規行為來衡量汽車承運人和司機。FMCSA還制定了規定，要求在商用機動車上安裝電子記錄設備，這將影響我們專用、供應鏈和租賃業務的各個方面。
我們還受制於國家、州、省和地方政府頒佈的各種法律和法規，包括美國環境保護局(EPA)和職業安全與健康管理局(OSHA)，這些法律和法規對安全、危險材料管理、水排放、空氣排放、固體廢物處理和
放行和清理受管制物質。此外，我們必須遵守美國國土安全部和美國海關施加的許可證和其他要求，因為我們更加關注國土安全和我們的海關-貿易夥伴關係反恐認證。我們還可能受到這些機構或其他當局或州實施的與碳排放控制和報告、發動機尾氣排放、司機服務時間、工資和工時要求、員工和獨立承包商分類、安全(包括數據隱私和網絡安全)以及人體工程學相關的新法規或更具限制性的法規的約束。
有關我們所受規限的其他資料，請參閲第1A項。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。有關環境問題的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註20“環境問題”。
人力資本
我們努力創造一種包容不同視角和經驗的高績效文化，並確保我們的所有員工都有機會發展他們在各自領域成長和出類拔萃所需的技能。人力資本管理是我們高管和董事會的優先事項。我們致力於識別和培養我們在組織各個層面取得長期成功所需的人才，包括與客户互動的一線員工或為現場團隊提供幕後支持的員工。我們擁有強大的人才和繼任規劃流程，並制定了計劃，以支持我們為組織中的關鍵角色開發人才管道。每年，我們都會與領導團隊一起進行一次強有力的審查，重點關注高表現和高潛力的人才、多樣化的人才以及我們關鍵角色的繼任計劃。
我們也認識到，培養我們未來的領導人是重要的。我們提供各種資源來幫助我們的員工建立和發展他們的技能，包括在線發展資源以及關鍵人才的個人發展機會和項目。此外，我們還為我們未來的領導者提供領導力發展資源，讓他們繼續發展自己的技能。我們通過提供全面的健康、福利和退休計劃以及健康計劃和福利倡議來投資於我們的員工。
此外，我們還為我們的專業司機、技術人員和倉庫工人提供持續的培訓機會。例如，我們在入職期間將我們的專業司機與經過認證的司機培訓師配對，並提供針對職位和客户的培訓。我們的技術人員還接受在線和麪對面培訓，使他們能夠不斷提高維護技能，我們與我們的OEM合作，確保我們的技術人員擁有為客户服務所需的知識和技能。我們的倉庫工人還定期接受針對其所在位置的安全和合規培訓。
截至2022年12月31日，我們在全球擁有約48,300名全職員工，其中48,100名在北美，200名在歐洲。我們目前僱傭了大約10,800名專業司機和4,800名技術人員。我們在美國大約有31,900名小時工，其中大約3,700人是由工會組織的。這些由工會組織的員工主要由國際卡車司機兄弟會、國際機械師和航空航天工人協會以及全美汽車工人聯合會代表。他們的工資和福利由96個單獨的勞動協議管理，這些協議定期重新談判。儘管我們沒有經歷過實質性的停工或罷工，但考慮到我們目前從事的業務類型，這些事件可能會發生。我們認為與員工的關係很好。請參閲第1A項。風險因素，瞭解與我們的人力資本以及人員的吸引、發展和留住相關的風險的進一步信息。
安全問題
我們的安全文化建立在對員工、客户和社區的安全、健康和福祉的核心承諾之上。作為一項核心價值，我們對安全的關注植根於我們的日常運營中，許多安全計劃和持續的運營改進加強了我們的關注，並得到了才華橫溢、敬業的安全組織的支持。我們制定並實施了政策、流程和培訓計劃，以最大限度地減少安全事件，並密切審查和監控我們的業績。我們的安全組織團隊負責監督我們的整體安全戰略，由三個部門組成：安全標準與技術部門、現場安全解決方案部門和美國運輸合規部。我們的安全組織共同管理我們的安全政策、技術和培訓、所有現場安全流程、風險評估、安全現場調查和合規活動等。
我們在我們運營的車輛上安裝了相關的車輛安全系統，包括主動剎車輔助系統、偏離車道警告系統和穩定性控制，以提高安全性能。我們還安裝了售後安全監控系統，為我們的運營團隊提供了測量和提高駕駛員表現的有效手段，包括車載視頻事件記錄器。駕駛員培訓也是我們安全計劃的一個關鍵組成部分。我們使用經過認證的駕駛員培訓師對我們的專業駕駛員進行上車和培訓。還定期在線提供前瞻性的傷害和碰撞預防和補救培訓，以
每個員工通過一個高度互動的課程平臺。我們的技術人員還接受在線和麪對面培訓，使他們能夠不斷提高維護技能，以確保我們按照一流的安全措施為客户提供服務。我們專有的基於網絡的安全管理系統，萊德安全網每月提供主動安全計劃以及為每個地點量身定做的安全合規任務，並幫助衡量整個組織的安全活動有效性。
現有的安全政策和程序要求所有經理、主管和員工將安全流程納入我們業務的方方面面。管理層跟蹤和審查每月的安全記分卡，以確定實現關鍵安全目標的進展情況。
在萊德，客户的安全也是最重要的。通過Ryder Fleet Risk Services(FRS)為客户提供安全支持。FRS通過定製諮詢、創新解決方案和一流的安全計劃，幫助客户駕馭日益複雜的行業格局。
關於我們的執行官員的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 職位 | | 當前位置自 | | 以前的業務經驗 | | 年齡 |
| 羅伯特·E·桑切斯 | | 董事長兼首席執行官 | | 2013 | | 總裁和首席運營官，自2012年2月至2012年12月。總裁，2010年9月至2012年2月，全球柔性製造系統。2007年10月至2010年9月，總裁常務副總裁兼首席財務官。2005年10月至2007年10月，美國柔性製造系統運營執行副總裁總裁。2003年1月至2005年10月，高級副總裁任首席信息官。 | | 57 |
| 約翰·J·迪茲 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2021 | | 總裁，2019年8月至2021年5月全球柔性製造系統。總裁於2015年3月至2019年8月在DTS工作。萊德的高級副總裁在2014年3月至2015年2月期間致力於。高級副總裁於2011年1月至2014年2月在資產管理公司任職。 | | 52 |
| 託馬斯·M·海文斯 | | 全球艦隊管理解決方案公司總裁 | | 2021 | | 2012年11月至2021年5月，高級副總裁擔任FMS全球運營總監。2011年9月至2012年11月，總裁副總經理兼加拿大柔性製造系統總經理。 | | 54 |
| J·史蒂文·森森 | | 總裁，全球供應鏈解決方案和專用運輸解決方案 | | 2015 | | 2007年2月至2015年2月，總裁副總經理，技術產業集團總經理。 | | 55 |
| 羅伯特·D·法託維奇 | | 常務副首席法務官兼公司祕書總裁 | | 2012 | | 總裁，常務副祕書長，總法律顧問，2004年6月至2012年7月。高級副總裁，2002年12月至2004年5月，美國供應鏈運營、高科技和消費行業。總裁副祕書長，副法律總顧問，2000年5月至2002年12月。 | | 57 |
| 凱倫·M·瓊斯 | | 常務副總裁兼首席營銷官 | | 2014 | | 高級副總裁和首席營銷官，2013年9月至2014年10月。 | | 60 |
| 弗朗西斯科·洛佩茲 | | 常務副總裁兼首席人力資源官 | | 2018 | | 首席人力資源官2016年2月至2018年2月。高級副總裁，2013年7月至2016年2月，全球人力資源運營。 | | 48 |
桑福德·J霍茲(1) | | 高級副總裁與首席採購和企業發展官 | | 2022 | | 高級副總裁和副總法律顧問，2011年2月至2022年10月，負責安全、衞生和安保事務。 | | 55 |
| 拉吉夫·拉文德蘭 | | 常務副總裁兼首席信息官 | | 2018 | | 2012年至2018年1月，JM企業首席信息官兼集團副總裁總裁。 | | 57 |
| 克里斯蒂娜·加洛-阿基諾 | | 高級副總裁，主計長兼首席會計官 | | 2020 | | 2015年8月至2020年8月，全球FMS副總裁總裁兼首席財務官。2010年9月至2015年8月，總裁副主任、主計長。 | | 49 |
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(1)2022年10月1日，蒂莫西·菲奧雷退休後，桑福德·J·霍茲成為高級副總裁兼首席採購官。
更多信息
關於我們業務的進一步討論，請參閲本報告項目7和8中的信息。在整個項目1中使用的行業和市場數據是通過彙編行業來源、顧問和分析師進行的調查和研究而獲得的。
我們通過我們網站上的投資者關係頁面提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂Www.ryder.com在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)或提供給美國證券交易委員會(SEC)後，應在合理可行的範圍內儘快提交。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含我們的報告、委託書和信息聲明，以及我們的其他美國證券交易委員會備案文件。美國證券交易委員會的網站地址是Www.sec.gov.
此外，我們的企業管治指引、商業行為準則及董事會委員會章程已張貼於本公司網站的企業管治網頁，網址為Investors.ryder.com。如有要求，請訪問我們網站上的投資者關係頁面, 我們將免費向任何人提供這些文件的副本。
第1A項。風險因素
以下是管理層認為會影響我們的重大風險和不確定性的警示討論。以下任何風險，以及我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。因此，您應仔細考慮以下風險因素，以及本10-K表格中所列或通過引用併入本表格中的所有其他信息。
業務和運營風險
由於不利的經濟狀況、競爭或其他因素導致客户對運輸服務的需求減少，已經影響並可能在未來對我們的業務和經營業績產生不利影響。
運輸業具有很強的週期性，容易受到經濟活動趨勢的影響。我們的業務依賴於我們客户業務的實力以及他們對當前和未來經濟狀況的信心水平。我們的車輛被出租或出租給商業運輸貨物的客户，因此對我們產品和服務的需求與我們客户的商品生產和銷售直接相關，更廣泛地説，與北美經濟的健康狀況以及運輸和物流行業的整體競爭水平有關。因此，我們的業務可能會在整體市場放緩之前開始放緩，在客户不確定的時候，並可能晚於整體市場復甦，因為我們的客户可能會繼續對未來的市場狀況感到不確定。如果客户對宏觀經濟和運輸業狀況的不確定性和缺乏信心增加(例如由於經濟衰退或通脹壓力)，我們未來的增長前景、業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
在我們提供的服務和產品中，對二手車、租賃和長期合同服務的需求特別容易受到經濟和市場條件變化的影響。例如，在經濟疲軟或動盪的情況下(例如在經濟衰退或低迷期間)，我們的客户可能不需要額外的車輛，可能會經歷運輸需求減少，或者經常不願承諾或無法履行長期合同。因此，需求的任何持續疲軟或長期的經濟低迷都可能對我們各業務部門的二手車銷售、租賃和長期合同服務的業績和經營結果產生負面影響。
全球供應鏈的中斷，包括全球大流行的結果，已經並可能繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的業務非常容易受到經濟狀況變化的影響，我們的產品和服務直接與商品的生產和銷售聯繫在一起。全球供應鏈的中斷影響了我們的每個業務部門，因為商用車的供應和需求直接影響到我們的FMS業務，而某些商品的生產和供應影響到我們SCS和DTS客户的業務，從而影響我們自己的業務。在2020年上半年，為應對新冠肺炎疫情而採取的措施禁止了我們的許多客户繼續運營，這對我們的業務產生了直接的不利影響，因為我們的FMS業務對商業租賃和二手車的需求下降，我們的SCS業務也減少了。如果未來針對新冠肺炎疫情或其他公共衞生或安全危機實施類似措施，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
2020年，我們經歷了新冠肺炎相關政策法規導致的全球供應鏈中斷。2021年，由於這些全球供應鏈中斷導致商用車供應有限，我們對租賃和二手車以及租賃的需求大幅增加。在我們的SCS業務中，半導體供應短缺
供應鏈中斷造成的影響影響了我們汽車客户的生產活動，導致對我們一些服務的需求減少。2022年全年，儘管下半年二手卡車和拖拉機價格連續下降，但租賃和二手車銷售需求繼續增長。這對我們的盈利能力產生了積極影響。如果有限的商用車供應持續較長時間，我們預計將繼續在租賃和二手車定價和整體需求方面受益；然而，我們可能會經歷有限的租賃和租賃車隊增長，供出售的二手車庫存有限。如果原始設備製造商改善供應或生產過剩的新商用車，以滿足日益增長的消費者需求，我們的FMS業務未來可能會經歷租賃需求和二手車銷售的減少。我們的其他一些SCS客户的銷量也出現了下降，因為他們由於供應鏈中斷而無法獲得某些商品。全球供應鏈的長期中斷可能會對我們的SCS收入和收益產生實質性的不利影響。
在全球供應鏈中斷的時候，隨着企業實施額外的措施來緩解這種中斷，我們也可能經歷更大的通脹壓力，而這種額外的措施往往會增加成本。在我們的業務中，我們在某些領域的成本正在上升，包括工資和第三方服務。
總體而言，儘管隨着公司尋求長期外包解決方案，這些供應鏈中斷導致對我們服務的需求增加，但此類中斷也對我們的部分收益產生了負面影響。此類中斷將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營和財務業績，將取決於許多難以準確預測的不斷變化的因素。此外，根據政府、企業和個人針對新的新冠肺炎變體所採取的措施，經濟和商業活動可能會受到影響，從而可能再次經歷經濟放緩和需求減少。
我們承擔着無法以等於或高於其剩餘價值估計的價格轉售我們的二手車的風險。
為了確定我們車隊的剩餘價值估計和使用壽命，管理層需要對未來事件做出判斷，這些事件可能受到其控制之外的風險和不確定因素的影響。雖然我們定期檢討和更新我們對二手車市場的展望(管理層認為適當)，但二手車定價市場歷來受到價格大幅波動的影響。儘管管理層作出了最佳估計，但我們可能無法準確預測我們車隊的剩餘價值，也無法準確和及時地調整我們的剩餘估計，以更好地與車輛使用壽命結束時的未來市場狀況保持一致。多種因素(其中許多是我們無法控制的)可能導致剩餘價值估計與實際二手車銷售定價不同，例如二手車供求變化；市場狀況波動；車輛技術變化；競爭對手定價；監管要求；司機短缺；客户要求和偏好；以及潛在假設因素的變化。
剩餘價值估計的任何重大下降都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。過去，由於市場狀況的快速變化，當我們的剩餘價值估計高於二手車市場價格時，我們會在車輛使用年限結束時實現二手車銷售虧損。此外，當我們大幅降低剩餘價值估計時，由於折舊費用增加，我們在車輛剩餘使用壽命內的收益減少。或者，當我們的剩餘價值估計低於二手車市場價格時，我們可能會在車輛使用年限結束時實現二手車銷售收益。雖然管理層釐定剩餘價值估計的目的是將二手車銷售損失減至最低，或在車輛使用年限結束時記錄公允價值的最佳估計，但不能保證我們的剩餘價值估計將等於或低於二手車市場銷量。
有關我們與折舊和剩餘價值相關的會計政策和假設的詳細討論，請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計估計--剩餘價值估計和折舊”。
如果我們的關鍵運營假設和定價結構被證明是無效的，我們的盈利能力已經並可能在未來受到負面影響。
我們幾乎所有的SCS和DTS服務，以及我們通過FMS提供的ChoiceLease和SelectCare產品，都是根據與客户的長期合同安排提供的。這些合同安排包括定價條款，這些條款受制於一些關鍵的運營假設，例如：
•關於我們的SCS合同，服務範圍、生產量、運營效率、固定成本與變動成本的組合、市場工資、勞動力可獲得性、生產率、通貨膨脹、利率和其他因素；
•關於我們的DTS合同、市場工資、勞動力可用性、設備成本、保險費率、通貨膨脹、利率和其他運營因素；以及
•關於我們的精選租賃和精選護理合同，剩餘價值估計(僅限精選租賃)和維護成本(包括通脹和利率)。
如果我們的運營假設不正確，或者由於客户需求的後續變化或我們無法控制的其他市場力量，這些假設被證明是無效的，我們可能會在合同或細分市場中的利潤率低於預期，失去業務，或無法提供具有競爭力的產品和服務。例如，我們的SCS和DTS服務是高度定製化的，並提供高度專業化，以滿足客户的需求。如果我們的任何假設被證明是無效的，我們可能無法調整某些SCS和DTS合同中的定價條款。因此，如果我們不能準確預測執行SCS或DTS合同的成本，可能會導致收入或虧損大幅下降，從而對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，雖然我們的一些SCS或DTS合同規定在重大變化時重新談判，但不能保證我們將成功地獲得必要的價格調整，或定價將足以彌補風險。
我們的資本密集型業務要求我們根據預計的客户活動水平和市場對我們商業租賃產品線的需求做出資本決策。
我們在車輛方面進行了大量投資，以支持我們基於預期的客户需求的租賃業務。我們承諾在車輛預期使用前許多個月購買車輛，並根據需求預測和各種其他因素尋求優化商業租賃車隊的規模和組合。因此，我們的業務依賴於我們準確估計未來租賃活動水平和消費者偏好的能力，以有效地利用市場需求，從而推動最高水平的利用率和單位收入。錯過我們的預測可能會導致我們租賃機隊的運力太大或太少。產能過剩可能要求我們以低於預期的定價水平部署或銷售車輛，這可能會導致更高的折舊和車輛銷售虧損。此外，產能過剩可能導致收入下降和成本上升，並對盈利能力產生不利影響。產能不足可能會影響我們向客户可靠提供租賃車輛的能力，並可能對我們的聲譽造成負面影響。我們聘請了一支全職的銷售團隊和運營團隊來管理和優化這一產品線；然而，他們的努力可能不足以克服租賃業務市場需求的意外變化。相比之下，在我們的ChoiceLease產品線中，我們通常在與客户簽訂已執行的合同之前不會購買車輛。
我們可能無法充分或及時地對我們行業中新技術的創新變化做出反應。
近年來，我們的行業以技術的快速變化為特徵，導致了創新的運輸和物流概念，這些概念已經或有可能顯著影響我們的商業模式、競爭格局以及我們客户和供應商的行業。雖然我們正在積極評估新興技術並開發戰略聯盟和新產品，但我們不能確定我們的計劃是否成功或及時，如果我們未能有效實施任何計劃，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
例如，先進的電動汽車、自動或半自動駕駛汽車、互聯車輛平臺和無人機的新概念目前正在開發中。對電子商務服務、最後一英里送貨上門以及資產和貨運共享服務的需求也在迅速增長。此外，可能還有其他創新可能會影響運輸、卡車運輸、供應鏈和物流業，這些我們還無法預見。我們無法快速適應和採用客户期望的創新，可能會導致對我們的服務產品的需求大幅下降。客户使用電動汽車的增加可能會減少對我們的車輛維修服務、柴油車和相關產品的需求。同樣，自動駕駛車輛可能會減少對我們專用服務產品的需求，在這種情況下，除了車輛外，我們還提供司機，作為集成的全方位服務客户解決方案的一部分。此外，技術的進步可能要求我們增加投資以保持競爭力，我們的客户可能不願意接受更高的價格來彌補這些投資的成本。此外，我們必須採用新技術的時間可能會受到政治或監管環境變化的影響，這可能會進一步增加我們的投資成本、運營複雜性以及我們向我們運營所在司法管轄區的客户提供此類技術的能力。
如果不能維護、升級和鞏固我們的信息技術網絡，可能會對我們造成不利影響。
我們的成功有賴於信息技術系統的功能來支持我們提供的服務。在確保、開發和以其他方式實施技術解決方案以支持我們的業務(包括未來的任何計劃)方面，延長延遲或成本超支將推遲並可能阻止我們實現這些計劃的預期好處。此外，當我們支持關鍵業務流程的信息技術系統發生停機、系統故障或數據訪問延遲時，我們在客户中的聲譽也會受到影響。
我們正在不斷升級和鞏固我們的信息技術系統，改進或更換遺留系統。當我們收購新業務時，我們還必須將這些收購的系統集成到我們的網絡中。這些活動使我們面臨額外的成本和風險，包括破壞我們的內部控制結構、大量資本支出、
額外的管理和運營費用，損害我們提供服務的能力，留住足夠熟練的人員來實施和操作新系統，以及其他成本和風險。我們的系統實施可能不會導致生產率的提高，達到超過實施成本或任何生產率提高的水平。
我們面臨着與網絡安全攻擊和其他對我們的系統和信息技術的破壞有關的風險。
在經營我們的業務時，我們依賴於我們信息的完整性以及我們的信息系統的適當功能和可用性。由這些系統處理的數據必須保密和準確，因為它可能包括敏感的客户信息、機密的客户交易數據、員工記錄以及關鍵的財務和運營結果和統計數據。雖然我們維持由行業標準保障和控制措施組成的信息安全計劃，以幫助保護我們的機密信息，包括安全培訓和合規協議，但我們無法防止或減輕所有數據泄露或網絡攻擊。網絡和數據安全面臨的威脅正變得日益多樣和複雜，攻擊的頻率(尤其是隨着向遠程工作環境的轉變)、範圍和潛在危害都在增加。
我們經歷了針對我們的信息技術系統和網絡以及我們的第三方提供商的網絡安全威脅和入侵。儘管到目前為止，這些事件還沒有對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響，但未來的事件可能會讓我們面臨這些風險。此外，此類事件還可能使我們、我們的供應商或我們的客户面臨此類信息的丟失或濫用，並在一段時間內限制或阻止運營或財務報告。根據入侵或網絡安全攻擊的類型和範圍，我們可能面臨訴訟或其他潛在責任和對我們業務的損害。同樣，我們系統的數據隱私泄露可能會將我們員工或承包商的個人身份信息、敏感客户數據或供應商數據暴露給未經授權的人，從而對我們的客户服務、員工和客户關係以及我們的聲譽產生不利影響。
此外，我們的一些軟件應用程序被提供外包管理功能的第三方使用。此類第三方可能可以訪問對我們的業務運營和服務至關重要的機密信息。雖然我們的信息安全計劃包括增強的控制以監控第三方提供商的安全程序，但這些第三方也會受到他們自己的數據泄露、網絡攻擊和其他事件或行動的影響，這些事件或行動可能會損壞、中斷或關閉他們的網絡或系統，這反過來可能會對我們的性能產生不利影響。此外，預防、檢測和減輕數據泄露和網絡攻擊的努力也給我們帶來了額外的成本。
監管機構加大了對公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據的關注。新的隱私安全法律法規，包括英國2018年數據保護法、歐盟2016年一般數據保護條例、加州消費者隱私法和加州隱私權法案，構成了日益複雜和嚴格的合規挑戰，這可能會增加我們的合規成本。任何不遵守數據隱私法律法規的行為都可能導致重大處罰、罰款、法律挑戰和聲譽損害。
我們可能無法建立足夠的保險準備金，足以支付工人賠償和車輛責任。
我們基本上為車輛責任和工人賠償索賠提供了自我保險。我們的自我保險應計費用是基於精算估計的未貼現索賠成本，其中包括已發生但未報告的索賠。雖然我們認為我們的估算過程設計良好，並符合美國公認的會計原則、精算技術和最佳做法，但任何與工人補償和車輛覆蓋有關的損失預測都會受到相當大程度的變異性的影響。造成這種差異的原因包括訴訟趨勢、索賠解決模式、醫療和其他費用的上升以及事故頻率或嚴重程度的波動。如果實際發生的損失大於預期，我們的自我保險準備金可能不足，額外的成本可能會記錄在我們的合併財務報表中。如果我們遭受的重大損失超過了我們的自我保險限額，損失和相關費用可能會由我們現有的傳統保險和超額保險支付，但如果不覆蓋或超過此類保險，損失可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。有關我們與自保準備金相關的會計政策和假設的詳細討論，請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的“關鍵會計估計-自保應計項目”部分。
戰略風險
我們在一個競爭激烈的行業中運營，如果我們不能充分應對潛在的價格下行壓力和其他競爭因素，我們的業務可能會受到影響。
運輸業競爭激烈。我們在所有地理市場和我們運營的每個行業部門都面臨着競爭。競爭加劇或我們無法成功競爭可能會導致收入減少，
利潤率下降，定價壓力增加，或失去市場份額，其中任何一項都可能影響我們的財務業績。許多競爭因素可能會削弱我們保持當前盈利能力的能力，包括：
•我們無法獲得預期的客户保留率或盈利能力；
•客户可以選擇提供我們為自己提供的服務；
•我們與許多其他運輸和物流服務提供商競爭，其中一些比我們擁有更多的資本資源或更低的成本結構；
•我們無法與運輸和物流市場上的新進入者競爭，這些新進入者可能會以更低的成本提供類似的服務或擁有更強的技術能力；
•我們的競爭對手可能會定期降價以獲得業務，特別是在經濟增長放緩的時期，這可能會限制我們維持或提高價格的能力，或阻礙我們保持盈利或擴大市場份額或盈利的能力；
•許多客户定期接受多家承運商對其運輸需求的出價，這一過程可能會壓低運費或導致我們的一些業務被競爭對手搶走；
•卡車運輸業的持續整合趨勢可能會導致更大的承運人擁有比我們更多的財政資源；
•技術的進步需要更多的投資來保持競爭力，我們的客户可能不願意接受更高的價格來彌補這些投資的成本；以及
•由於資本成本是一個重要的競爭因素，我們的債務或股本成本因債務評級下調或股價波動而增加，都可能對我們的競爭地位產生重大影響。
如果不能執行我們的業務戰略，探索戰略交易，開發、營銷和提供滿足客户期望的高質量服務，可能會導致我們的收入和收益受到影響。
我們的長期業務戰略是將客户的運輸和物流需求外包，從而為我們的服務擴大市場。我們尋求通過提供創新的解決方案、卓越的運營、一流的客户服務、卓越的人才和一流的信息技術來執行我們的戰略。通過提供高質量的租賃服務，我們的目標是吸引傳統上只對運營自己的運輸和物流網絡感興趣的客户。
為了成功地執行這一戰略，我們必須繼續專注於開發創新的解決方案，以滿足我們現有和目標客户的不斷變化的需求，並與我們的競爭對手保持同步。擴大我們的服務範圍以吸引和支持新客户可能會給我們的管理、資本資源、信息系統和客户服務帶來壓力。我們還可能需要僱傭新員工，這可能會增加成本，並可能導致暫時的低效率，直到這些員工熟練掌握他們的工作。
為了推進我們的戰略，我們定期評估機會，並可能就可能的戰略交易達成協議，包括收購、合作伙伴關係或資產剝離。我們可能無法確定戰略交易，或者我們可能無法就商業上可接受的條款進行談判。參與這些戰略交易的其他風險包括可能無法在預期的時間框架內實現此類交易的預期收益，或根本無法實現成本節約、協同效應、銷售和增長機會。此外，被收購企業的整合可能會導致重大的意想不到的挑戰、費用和負債。這些因素中的任何一個都可能導致與合併公司相關的收入或收益低於預期，或源自戰略交易，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。例如，我們在2022年完成了幾筆收購，這些收購擴大了我們的電子商務網絡；然而，如果我們未能適當地整合這些業務，這些收購就有可能無法為SCS增加預期的收入或提供預期的增量收益增長。
儘管我們做出了努力，但從長遠來看，新的或增強的服務可能無法滿足客户的需求、證明是盈利的或成功的。如果我們不響應當前的客户需求，建立新的並進一步發展現有的客户關係，我們保持競爭優勢和繼續增長業務盈利能力的能力可能會受到負面影響。
我們和車輛設備製造商在我們的FMS業務中依賴於少數供應商。
在我們的FMS業務中，我們從相對較少的OEM購買車輛和相關設備。我們的一些汽車製造商依賴少數幾家供應商提供某些汽車零部件和設備。特定OEM或供應商所在行業或地點的離散事件，或影響
OEM或供應商提供車輛或特定部件的能力已經並可能在未來對我們的FMS業務和盈利能力產生不利影響。此外，如果我們的一家供應商的任何部件、部件或設備出現廣泛的質量控制問題或成為產品召回的對象，而我們無法及時從另一家供應商獲得更換部件，我們的業務和聲譽也可能受到負面影響。雖然我們相信我們的業務中使用的設備和其他用品有替代的供應來源，但終止或重大改變我們與任何主要供應商的關係可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響，因為萬一我們無法及時或根本無法從其他來源獲得足夠的設備或用品。
我們很大一部分SCS和DTS部門的收入來自數量相對較少的客户。
2022年，面向前十大SCS客户的銷售額佔我們SCS總收入的42%，佔我們SCS運營收入的34%(不包括燃料和分包運輸的非GAAP衡量標準)。此外，我們SCS總收入的32%和SCS運營收入的27%(不包括燃料和分包運輸的非GAAP衡量標準)來自汽車行業，直接受到汽車生產的影響。我們的前十大DTS客户貢獻了DTS總收入的40%和DTS運營收入的37%(不包括燃料和分包運輸的非GAAP衡量標準)。任何這些客户的流失或向任何這些客户提供的服務的大幅減少都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。雖然我們繼續將我們的努力集中在多樣化我們的客户基礎上，但我們這樣做可能不會成功。
我們還面臨與我們從SCS和DTS客户那裏的應收賬款集中相關的信用風險。如果其中一個或多個客户破產、資不抵債或因其他原因無法支付我們提供的服務，我們可能會產生大量應收賬款註銷或租賃或資產減值費用，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，我們的許多客户在週期性或季節性行業運營，或在食品和飲料行業等行業運營，這些行業可能受到意外天氣、生長條件(如干旱、蟲害或疾病)、自然災害、流行病和其他我們無法控制的條件的影響。我們客户業務的不景氣或影響其業務的意外事件可能會導致該等客户的貨運量減少或他們對我們服務的需求減少，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
人力資本
如果我們不能緩解勞動力短缺的挑戰，我們的財務業績可能會繼續受到負面影響。
由於我們所有業務部門，特別是DTS和SCS部門面臨勞動力短缺的挑戰，我們正在經歷更高的勞動力成本。這些更高的勞動力成本以及更高的分包運輸成本過去對我們在DTS和SCS的收益都產生了負面影響。如果勞動力短缺持續很長一段時間，我們的收入可能會受到進一步的不利影響。
職業司機。我們主要為SCS和DTS業務部門聘請專業司機。運輸業對合格職業司機的爭奪十分激烈。此外，CSA計劃下的幹預和強制執行可能會減少行業的職業司機池，因為那些分數不佳的司機可能不再有資格為我們駕駛。由於司機短缺，我們已經並可能在未來繼續被要求增加司機補償，讓卡車閒置，使用外部司機代理機構和轉包的運輸公司；或者面臨滿足客户需求的困難，所有這些都可能對我們的增長和盈利產生不利影響。
技術人員。同樣，我們聘請FMS業務部門的技術人員為我們的ChoiceLease、SelectCare和租賃車隊提供車輛維護服務。近年來，熟練維修技術人員的總體供應有所減少，特別是具有技術方案和學校資質的新技術人員，這可能會增加吸引和留住熟練技術人員的難度。如果我們不能保持足夠數量的合格技術人員，無論是通過保留現有技術人員還是聘用新的合格技術人員，我們的業務都可能受到不利影響。
管理人員和其他關鍵人員。我們成功的基礎是培養一支技能嫻熟、多元化的員工隊伍，他們積極進取，致力於為我們的客户提供卓越的服務。如果我們未能招聘、留住和激勵我們的高級管理人員和其他關鍵職位的員工，如技術和供應鏈管理，或者未能保護公司文化，那麼我們可能無法執行我們的戰略，按計劃發展我們的業務。
此外，我們致力於通過在整個組織內實施多樣性和包容性倡議，創造一個多樣化、公平和協作的工作環境。如果我們沒有或被認為沒有成功地實施這些舉措，我們招聘和留住人才的聲譽或能力可能會受到不利影響。此外，我們現有的員工可能會在提前通知最少的情況下隨時終止與我們的僱傭關係，我們正在經歷着日益激烈的人才競爭，這使得我們更難留住現有員工和招聘新員工。此外，我們還面臨越來越多的監管和合規要求，這進一步減少了現有候選人的數量。
如果不能成功地與我們的工會員工談判，可能會導致罷工、停工或大幅提高勞動力成本。
我們大約有3700名員工是由工會組織的，他們的工資和福利受96項勞動協議的制約，這些協議定期重新談判。關於這些協議條款的爭議，或我們未來可能無法與這些工會談判可接受的合同，可能會導致受影響員工的實質性停工、減速或罷工。如果我們的工人進行停工、罷工或其他放緩，或者其他員工加入工會，或者重新談判未來勞動協議中的條款和條件，我們可能會經歷重大的業務中斷或更高的運營成本，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
環境、氣候和天氣風險
我們的業務可能會受到全球氣候變化以及法律、監管或其他市場對這種變化的反應的影響。
應對全球變暖和氣候變化影響的全球、聯邦、州和地方立法和監管努力已經並可能繼續影響我們的企業。例如，聯邦、州和地方政府正在考慮減排(如温室氣體和二氧化氮)監管要求或相關税收、零排放車輛強制要求以及增加環境披露和合規要求。這些和其他類似的努力可能會對我們的活動施加限制或要求我們採取某些行動，隨着時間的推移，所有這些都可能增加我們的成本，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
例如，對使用零排放車輛的監管要求或禁止柴油或汽油動力車輛可能會減少我們車輛的轉售價值和需求，以及我們SCS和DTS業務對FMS和產品的維護服務的需求。此外，在美國，各州遵循不同的氣候變化監管方法，使環境法規的遵守及其相關的潛在成本變得複雜。因此，在瞭解任何此類法規的時間、範圍和程度之前，我們無法預測對我們的運營結果或成本結構的最終影響。
另一方面，即使沒有任何此類監管，提高對氣候變化影響的認識以及任何關於運輸行業排放的負面宣傳可能會加速採用新技術，並可能減少客户對我們的一些服務和二手車的需求，如果消費者改變購買行為以應對氣候變化的影響的話。
惡劣天氣或其他自然情況可能導致嚴重的業務中斷和超出可用保險覆蓋範圍的支出。
我們的業務更容易受到惡劣天氣和其他自然情況的影響，因為我們運營的是資本密集型業務，擁有大量車輛，需要進入道路和倉庫才能為客户提供服務。惡劣天氣可能會對我們的運營產生負面影響，因為它可能會損壞我們的車輛和設施，並使我們的員工無法為客户提供服務。此外，燃料成本可能會上升，可能會發生其他重大的業務中斷。針對這些自然事故造成的業務損失和其他相關後果的保險受到承保範圍的限制，可能不足以覆蓋我們的所有損害，也可能無法以商業合理的費率獲得。根據聯合國減少災害風險辦公室的數據，過去20年裏，由於全球氣候變化，惡劣天氣事件的頻率或強度有所增加，而且可能會繼續這樣做。
法律和監管風險
我們面臨訴訟風險，這些風險可能會對我們的業務運營產生實質性的不利影響。
我們在各種問題上面臨訴訟風險，包括涉及我們的卡車的事故和員工受傷，涉嫌違反聯邦和州勞工和就業法，包括指控工資和工時的集體訴訟
違規、獨立承包商錯誤分類和不當支付、證券法、環境責任、商業索賠、網絡等事項。這些程序可能既耗時又昂貴，並會對正常的商業運作造成幹擾。對此類訴訟的辯護可能會導致鉅額費用，並將我們管理層的時間和注意力從我們的業務運營中轉移出來。近年來，由於汽車責任索賠的嚴重性增加，以及和解和判決成本上升，幾家保險公司已經停止向卡車運輸公司提供保險，並降低了容量限制，導致此類保險的成本增加。這一趨勢可能會對我們獲得適當保險的能力造成不利影響，或進一步大幅增加此類保險的成本，其中每一項都可能對我們的財務狀況、經營業績、流動資金或現金流產生不利影響。我們為辯護或滿足對這些索賠的判決或和解而產生的費用可能不在保險範圍內，或可能超過保險金額或增加我們的保險成本，並可能對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們在一個高度受監管的行業中運營，現有法規或遵守成本或違反現有或未來法律或法規的責任的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管。在美國，交通部(DOT)以及地方、州和其他聯邦機構對我們的機動車運營、安全以及廢物處理和處置擁有廣泛的權力。我們還受到環境保護局實施的環境法律和法規的約束，包括與廢氣排放相關的要求。考慮到我們員工的規模，我們還必須遵守OSHA實施的健康和安全法律，以及州和地方當局實施的法律。此外，我們還必須遵守與税收有關的國內和國際法律法規。
遵守現有的法律和法規已經涉及到，我們預計將繼續涉及大量的時間承諾和成本，近年來，我們看到主動監管執法的增加。例如，交通部通過聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)定期進行合規審查，並評估對汽車承運人的安全評級(“滿意”、“有條件的”或“不滿意”)。由於我們的安全和合規計劃的缺陷而收到最終的“有條件的”或“不滿意的”安全評級，可能會對我們的客户關係產生重大的不利影響，因為我們現有的一些客户合同要求獲得“令人滿意的”DOT安全評級。此外，如果我們未能遵守DOT規定，包括我們未能維持“令人滿意”的DOT安全評級，DOT可能會徵收罰款，並要求我們停止在我們的運營權限下的所有運輸服務，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 此外，FMCSA實施的與司機時間、健康和安全有關的合規和執法舉措可能會減少該行業合格的職業司機隊伍。這些舉措和目前合格司機的短缺可能會增加吸引、培訓和留住合格司機的成本，並增加司機週轉率，降低資產利用率，限制增長，並對我們的運營結果產生不利影響。關於我們在加拿大、歐洲和墨西哥的國際業務，我們受到當地法律和監管要求的約束，包括税收和反賄賂法律，這些法律在不同國家有很大不同。如果我們不遵守這些法律，我們可能會面臨法律責任、罰款或其他懲罰。
此外，可以通過新的法律、規則或條例，或隨時發佈對現有條例的解釋性修改。任何新的舉措都可能進一步增加我們的成本或運營複雜性，以及我們在我們運營的司法管轄區提供某些服務的能力。我們不遵守任何現有或未來的法律或法規，無論是實際的還是聲稱的，都可能對我們的業務以及我們獲得運營業務所需資本的能力產生重大不利影響。除其他事項外，任何此類失敗都可能使我們面臨聲譽損害、業務損失、罰款、處罰或潛在的訴訟責任，以及失去運營權威和運營限制。例如，遵守與員工和獨立承包商分類相關的新法律或法規可能會導致我們根據聯邦和州税收和僱傭法律承擔額外的風險。同樣，遵守新的環境法律或法規也可能對我們的業務施加新的限制，或要求我們採取某些可能增加我們的成本並對我們的業務產生不利影響的行動。
我們也可能無法確保我們收購的公司遵守符合我們標準的監管和法律要求，這些公司可能在歷史上沒有維持內部合規控制、風險緩解流程或政策或程序。此外，我們還面臨與我們接觸的其他各方不遵守規定而產生的聲譽風險和其他有害商業後果，例如員工、客户、代理商、供應商或其他利用我們的供應鏈或資產實施非法行為的人，包括使用公司資產進行恐怖活動或違反數據隱私法。
我們不遵守美國或外國税法，或政府挑戰我們的税務地位，可能會對我們的業務和未來的經營業績產生不利影響。
我們受到各種美國聯邦、州和外國税法的影響，包括所得税和對購買、銷售和租賃商品和服務徵收的税，如銷售税、消費税、財產税、增值税、燃料税、環境税和其他税。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。例如，在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。我們的税項支出包括可能因税務風險而產生的額外税款的估計，並反映了各種估計和假設，包括可能影響我們遞延税項淨資產估值的評估。我們的經營業績可能會受到有效税率變化的不利影響，這些變化是由於法定税率不同的國家的收益組合發生變化、我們的總體盈利能力發生變化、税收法規的變化、對以前提交的納税申報單的審計和審查結果以及對我們收入和間接税敞口的持續評估造成的。
此外，我們不時就所得税和間接税事宜接受不同司法管轄區税務機關的審計。在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力，可能會使解決有利的税務糾紛變得更加困難。雖然吾等相信吾等的税務估計是合理的，但在吾等須繳税的司法管轄區內，税務審計及任何其他相關税務程序的最終釐定可能與吾等的歷史收入及間接税撥備及應計項目大相徑庭。
最後，適用於跨國公司的美國聯邦、州或國際税法的變化，包括美國在內的許多國家目前正在考慮的其他税收改革，以及對司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場進行的變化和澄清，可能會對我們的税收支出和現金流產生重大不利影響。在我們及其附屬公司投資或開展業務的司法管轄區，美國國會、經濟合作與發展組織、歐盟和其他政府機構一直將重點放在跨國公司的税收上，並有許多持續的税收舉措。如果我們不能成功地採取行動來管理新税法的不利影響，或者如果額外的解釋、法規、修訂或技術更正加劇了此類法律的不利影響，該法律可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
一般風險因素
我們的業務可能會受到美國或全球社會、政治或監管條件的不確定性或變化的影響。
美國和國際上的法律、政策或實踐的不利發展可能會對我們的業務和我們客户的業務產生負面影響。由於社會、政治或法規變化或看法而導致的負面國內和國際全球貿易狀況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
我們在國內提供服務，在美國以外提供的服務程度較小，這使我們的業務面臨各種額外風險，包括：
•關税、貿易限制、貿易協定和税收的變化；
•不同的税收制度，包括適用税法變化的後果；
•管理或監督外國業務和代理商的困難；
•由於外匯管制，外匯波動和對資金匯回的限制；
•不同的責任標準；
•通貨膨脹率的波動；
•燃料的價格和供應情況；
•國內和國際衝突；以及
•一些國家的知識產權法律沒有像美國法律那樣保護我們在知識產權方面的權利。
如果我們沒有正確預測社會、政治或監管條件的變化或它們對運輸業的影響，我們可能無法及時改變我們的商業做法，以避免不利影響。此外，上述任何因素的發生或後果都可能限制我們在受影響地區開展業務的能力和/或降低我們在該地區業務的盈利能力。
我們的供應商還可能受到美國和國際政治和監管環境變化的影響。對我們供應商的負面影響可能會導致我們業務所需設備或服務的供應和可用性中斷，進而影響我們按計劃運營和服務客户的能力。
與我們的養老金計劃相關的假設、貼現率和資產價值的波動可能會對我們在固定收益養老金計劃下的債務、當前資金水平和養老金支出的估值產生不利影響。
我們歷來為工會管理的計劃不包括的員工提供了許多固定福利計劃，包括在外國的某些員工。截至2022年12月31日，我們的全球固定收益養老金計劃的預計福利義務總額為17億美元，我們全球固定收益養老金計劃的計劃資產為16億美元。這些計劃的供資狀況相當於計劃債務和資產現值之間的差額，是決定養卹金支出和這些計劃的持續供資需求的一個重要因素。宏觀經濟因素，以及用於計算養老金支出和相關資產負債的投資回報和貼現率的變化，都可能是不穩定的，可能會對我們的成本和資金需求產生不利影響。儘管我們已積極尋求通過投資政策和計劃供款來控制這些成本和資金需求的增長，但我們不能保證我們會成功，持續的成本和資金需求壓力可能會降低我們業務的盈利能力，並對我們的現金流產生負面影響。
通過不利的宣傳或員工的行為損害我們的聲譽可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的成功取決於我們始終如一地提供卓越的運營和強大的客户服務的能力。我們無法始終如一地提供承諾的服務和解決方案，或者我們的客户有負面體驗或變得不滿意，這可能會對我們與新客户或現有客户的關係產生負面影響，並對我們的品牌和聲譽產生不利影響，這反過來又可能對收入和收益增長產生不利影響。與我們的員工、承包商、代理商或與我們有業務往來的其他人的活動有關的負面宣傳(無論是否合理)，如客户服務事故或不遵守法律，可能會玷污我們的聲譽，降低我們的品牌價值。隨着Facebook、YouTube、Instagram和Twitter等社交媒體渠道的使用增加，負面宣傳可以迅速和廣泛地傳播，使我們越來越難以有效地做出迴應。這種不利的宣傳也可能需要我們撥出大量資源來重建我們的聲譽。
我們可能會受到全球信貸和金融市場的不利事件、投資評級下調或失去投資級評級的負面影響。
我們的FMS業務是高度資本密集型的，如果我們無法獲得足夠的資本為其運營提供資金，其盈利能力可能會受到不利影響。總體而言，我們在很大程度上依賴全球信貸和金融市場為我們的業務和合同承諾提供資金，併為現有債務進行再融資。這些市場可能會經歷高度波動，我們獲得資金的渠道可能會在很長一段時間內受到限制。如果我們獲得公共投資級債務的渠道受到限制或關閉，我們無法獲得我們的全球循環信貸安排，或者由於失去投資級評級、嚴重的經濟低迷或利率上升而導致融資成本上升，我們籌集資本的能力可能會大幅下降，或者我們的借款成本可能會大幅上升。
截至2022年12月31日，我們有64億美元的未償債務。如果我們無法通過進入債務和股票市場籌集額外資本，或者我們籌集額外資本的成本大幅增加，我們的業務可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，或者我們可能在實施長期戰略方面面臨困難。
未來的恐怖主義或戰爭行為，或為打擊恐怖主義或戰爭風險而進行的監管改革，可能會對我們的行動造成重大幹擾。
我們的車隊和其他基礎設施和信息技術系統等運輸資產仍然是恐怖主義活動的目標。恐怖襲擊，以及政府對這些襲擊的任何反應，都可能對我們的財務狀況、業務結果或流動性產生不利影響。聯邦、州或地方政府機構通過的影響運輸業的法規，包括檢查站和對大型卡車的旅行限制，可能會擾亂或阻礙我們的運營時間，或導致我們為繼續滿足客户要求而產生更多費用。此外，遵守這些或未來的法規可能會繼續增加我們的運營成本，降低運營效率。我們維持應對這些風險的保險，我們已經獲得了美國愛國者法案的保護，因為我們的安全做法與我們的資產租賃有關。然而，此類保險可能不夠充分或無法獲得，部分或全部保險的保費可能會大幅增加，法規可能會改變，或者美國愛國者法案的保護可能會減少。這些變化可能會加劇恐怖主義行為對我們業務的影響，導致業務嚴重中斷，成本和負債增加，收入減少或對運營結果產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的物業主要包括車輛維護和維修設施、倉庫和其他房地產和裝修。
我們在美國、波多黎各和加拿大擁有637處FMS物業；我們擁有其中的439處，並出租剩餘的物業。我們的FMS物業主要由維護設施組成，通常包括維修店、租賃櫃枱、燃料服務島、行政辦公室和二手車零售中心。
此外，我們還管理着178個位於客户地點的現場維護設施。
我們還在美國和加拿大擁有229個與國內SCS業務相關的地點。我們幾乎所有的SCS地點都是租賃的，通常包括一個倉庫和行政辦公室。
我們為國際業務保留了48個國際地點(美國和加拿大以外的地點)。在英國和德國有8個分店，在墨西哥有40個分店。這些地點大多是租賃的，可能是修理廠、倉庫或行政辦公室。
此外，我們在美國保留了10個主要用於中央支持服務的地點。這些設施通常是行政辦公室，我們擁有其中四個，並租用其餘地點。
項目3.法律程序
在我們正常的業務過程中，我們涉及到各種索賠、訴訟和行政行為。有些案件涉及鉅額賠償索賠和/或懲罰性賠償索賠。雖然任何法律程序或訴訟都有不確定因素，但管理層相信，整體而言，該等事宜的處置不會對我們的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。有關我們的法律程序的更多信息，請參閲附註22，“或有事項和其他事項”。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股權益市場，相關
股權證券的股東事項與發行人購買
萊德普通股
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“R”。截至2023年1月31日，登記在冊的普通股股東有5154人。
性能圖表
下圖通過衡量2017年12月31日至2022年12月31日普通股價格的變化，比較了我們普通股的表現與標準普爾MidCap 400指數和道瓊斯交通20指數在五年內的表現。
股票表現圖表假設我們的普通股和每個指數在2017年12月31日的價值為100美元，並且所有股息都進行了再投資。過去的表現不一定是未來結果的指標
購買股票證券
下表提供了我們在截至2022年12月31日的季度內購買普通股的相關信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 數 的股份 購得(1) | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 總計 數 的 股票 購買方式為 公開宣佈的計劃的一部分(2) | | 極大值 數量 股票 那年五月 但仍是 購得 在.之下 可自由支配 和 抗稀釋劑 節目(2) | | 極大值 數量 美元 那年五月 但仍是 購得 在.之下 加速 分享 回購 計劃(3) |
| 2022年10月1日至10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 4,500,000 | | | $ | — | |
| 2022年11月1日至11月30日 | | 2,840,743 | | | 88.72 | | | 2,840,673 | | | 1,659,327 | | | $ | — | |
| 2022年12月1日至12月31日 | | 85,284 | | | 93.00 | | | 84,720 | | | 1,574,607 | | | $ | — | |
| 總計 | | 2,926,027 | | | $ | 88.84 | | | 2,925,393 | | | | | |
___________________
(1)在截至2022年12月31日的三個月裏，我們在與員工相關的交易中購買了總計634股普通股。與員工相關的交易可能包括：(I)被扣留的普通股股票，用於支付行使的期權的行使價或償還與我們的基於股票的薪酬計劃相關的預扣税款，以及(Ii)萊德遞延薪酬計劃的受託人公開市場購買與員工對我們股票的投資有關的股票，該計劃是該計劃提供的投資選項之一。
(2)2021年10月，我們的董事會批准了兩個新的股票回購計劃。第一項計劃授予管理層酌情權，可在兩年內回購最多200萬股普通股，自2021年10月14日開始，至2023年10月14日到期(“2021年酌情計劃”)。2021年可自由支配計劃旨在為管理層提供資本結構靈活性，同時管理與資產負債表槓桿、收購機會和股東回報相關的目標。第二個計劃授權管理層回購最多250萬股普通股，這些普通股是根據我們自2021年9月1日起根據員工股票計劃(“2021年反稀釋計劃”)向員工發行的。2021年反稀釋計劃旨在減輕根據我們的員工股票計劃發行的股票的稀釋影響。2021年反稀釋回購計劃於2021年10月14日開始實施，2023年10月14日到期。根據這兩個計劃，股票回購可以不時使用我們的營運資金和各種方法，包括根據1934年證券交易法10b5-1規則建立的公開市場交易和交易計劃。回購股份的時間和實際數量取決於市場狀況、法律要求和其他因素，包括資產負債表槓桿、優質收購的可用性和股價。
(3)2022年9月，我們完成了3億美元的加速股票回購計劃。這一計劃於2022年2月獲得我們董事會的授權，當時我們回購並註銷了大約300萬股的初始股份。最終結算髮生在2022年9月，導致大約100萬股額外股份的交付和註銷。最終回購和註銷的股票數量是根據萊德回購期間普通股的每日成交量加權平均價格減去折扣得出的。根據ASR交付和註銷的所有股票的平均支付價格為每股74.47美元。有關我們股份回購計劃的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註15“股份回購計劃”。
項目6.選定的財務數據
保留。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
以下管理層對財務狀況和經營成果(MD&A)的討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告第二部分第8項表格10-K中包含的相關附註一起閲讀。以下MD&A描述了影響經營結果、財務資源、流動資金、合同現金債務和關鍵會計估計的主要因素。表格10-K的這一部分一般討論2022年和2021年的項目，以及2022年和2021年之間的年度比較。關於2020年項目的討論以及2021年與2020年之間未包括在本10-K表中的年度比較，可在我們於2022年2月17日提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分，第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到。
我們的經營結果和財務狀況受到許多因素的影響，包括：宏觀經濟和其他市場狀況，包括定價和需求；二手車銷售；客户簽約活動和留存；維護成本；剩餘價值估計變化；貨幣匯率波動；客户偏好；通貨膨脹；燃料和能源價格；保險成本；利率；勞動力成本；失業率；税率；會計或監管要求的變化；以及網絡安全攻擊。本MD&A包括基於我們當前計劃和預期的某些前瞻性陳述，受風險、不確定性和假設的影響。我們提醒讀者，某些重要因素可能會導致實際結果和事件與表述的結果和事件大不相同。
某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。首先，我們將“其他營業費用”與“銷售、一般和行政費用”一起計入綜合收益表。其次，我們修改了在截至2021年12月31日的年度中在“租賃及相關維護和租金成本”和“服務成本”中報告的某些成本的列報方式，這些成本本應列入綜合收益表中的“燃料服務成本”。這些成本對任何財務報表項目都不重要，我們選擇修改這些前期成本的列報方式，以符合我們財務報表中本年度的列報方式。
關於影響我們業務的某些風險因素的詳細描述，包括那些與新冠肺炎效應相關的因素，請參閲第一部分第1A項。“風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”部分包括在本年度報告中。
本MD&A包括某些非GAAP財務指標。請參閲本MD&A的“非GAAP財務指標”部分，瞭解有關這些非GAAP指標的信息，包括與最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況，以及我們認為每項指標對投資者有用的原因。
概述
一般信息
萊德是一家領先的物流和運輸公司。我們根據三個業務部門報告我們的財務業績：(1)Fleet Management Solutions(FMS)，它提供全方位服務租賃和租賃，提供靈活的維護選項，向主要在美國(美國)的客户提供卡車、拖拉機和拖車的商業租賃和維護服務。(2)供應鏈解決方案(SCS)，提供集成物流解決方案，包括北美的配送管理、專用運輸、運輸管理、經紀、電子商務、最後一英里和專業服務；(3)專用運輸解決方案(DTS)，在美國提供交鑰匙運輸解決方案，包括專用車輛、專業司機、管理和行政支持。作為向SCS客户提供的運營集成的多服務供應鏈解決方案的一部分，專門的運輸服務主要報告在SCS業務部分。2022年，我們宣佈打算退出FMS英國(英國)截至2022年12月31日，已基本完成清盤。
有關本公司業務及須報告業務分部的進一步資料，載於本年報第I部分第1項“業務”及本年報第II部分第8項“財務報表及補充數據”所載綜合財務報表附註附註3“分部報告”。
商業趨勢
2022年，由於供應鏈和勞動力短缺的挑戰，我們在物流和運輸解決方案方面繼續呈現出非常有利的趨勢。此外，運輸服務的需求狀況強勁，反映了強勁的貨運活動和由於OEM生產持續限制而導致的車輛供應緊張。這些市場狀況，加上我們提高長期回報的計劃的成功管理，導致了創紀錄的收入和收益。我們在SCS和DTS的新的長期客户合同銷售強勁，我們預計這將有助於長期盈利增長。今年上半年，由於車輛供應有限，我們的租賃和二手車也經歷了強勁的需求和定價。從我們提高回報和推動長期盈利增長的計劃中獲益
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
我們的合同租賃、供應鏈和專用業務的收益更高。由於不斷增加的通脹壓力，我們整個業務的成本也有所上升，特別是工資和第三方服務。
在FMS，二手車銷售和租賃表現好於前一年。二手車市場狀況仍然相對強勁，正如預期的那樣，價格在今年下半年從歷史高位連續下降。 儘管價格下降，但我們實現了創紀錄的二手車收益，因為價格仍然並繼續保持在遠高於我們剩餘價值估計的水平。我們的北美精選租賃機隊在2022年增長了1300台。2023年，由於宏觀經濟和貨運環境放緩導致二手車銷售和租賃業績下降，我們預計收益將強勁但減少，部分抵消了由於持續的OEM生產限制而導致的卡車產能緊張。儘管我們預計2023年的經濟環境會更加疲軟，但我們相信，與我們在2022年經歷的業績提升水平相比，我們2023年的二手車銷售和租賃業績將反映出經濟環境的正常化。我們的租賃定價舉措也帶來了更高的投資組合回報，隨着我們剩餘的投資組合以更高的回報續訂，我們預計將繼續實現增量收益。
在SCS，我們在2022年經歷了倉儲和配送方面的強勁外包趨勢，以及電子商務履行和大件物品的最後一英里交付。SCS和DTS的新的長期客户合同，加上對Whiplash的電子商務收購和對中西部倉儲和分銷系統(Midwest)的收購，推動了收入的顯著增長。對SCS的收購為我們在快速增長的電子商務履行和多客户倉儲方面提供了增強的能力。由於SCS和DTS的勞動力成本上升，今年實施的價格調整和成本回收舉措幫助DTS恢復到目標收益水平，SCS的收益比去年有所改善。
雖然我們的業務正在經歷積極的勢頭，但燃料價格持續上漲、通脹成本壓力、勞動力長期短缺、汽車和汽車零部件生產長期中斷以及利率上升等其他未知影響可能會對我們的業務需求、財務業績以及重大判斷和估計產生負面影響。
選定的經營業績項目
•2022年總收入為120億美元，營業收入(非GAAP衡量標準)為93億美元，分別比上年增長24%和19%，反映出所有業務部門和SCS收購的有機收入增長
•2022年持續運營的稀釋每股收益為16.96美元，而前一年為9.70美元，反映出FMS的收益顯著增加，SCS和DTS的業績也有所改善
•2022年持續運營的可比每股收益(非公認會計準則衡量標準)為16.37美元，上年為9.58美元
•2022年調整後的股本回報率(ROE)(非公認會計準則衡量標準)為29%，高於上年的21%
•2022年持續運營的運營活動提供的淨現金為23億美元，而前一年為22億美元。2022年自由現金流(非公認會計準則衡量標準)為9.21億美元，上年為11億美元
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
結果摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | | | 24% | | 15% |
營業收入(1) | | 9,280 | | | 7,828 | | | 7,024 | | | 19% | | 11% |
| | | | | | | | | | |
| 所得税前持續經營的收益(虧損) | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | | | 75% | | NM |
可比EBT(1) | | 1,144 | | | 682 | | | (29) | | | 68% | | NM |
| 持續經營的收益(虧損) | | 863 | | | 522 | | | (112) | | | 65% | | NM |
持續運營的可比收益(1) | | 833 | | | 515 | | | (14) | | | 62% | | NM |
| 淨收益(虧損) | | 867 | | | 519 | | | (122) | | | 67% | | NM |
可比EBITDA(1) | | 2,722 | | | 2,433 | | | 2,258 | | | 12% | | 8% |
| 每股普通股收益(虧損)-攤薄 | | | | | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | | | 75% | | NM |
可比 (1) | | 16.37 | | | 9.58 | | | (0.27) | | | 71% | | NM |
| 淨收益(虧損) | | 17.04 | | | 9.66 | | | (2.34) | | | 76% | | NM |
| | | | | | | | | | |
| 債轉股 | | 216 | % | | 235 | % | | 293 | % | | | | |
調整後的股本回報率(1) | | 29 | % | | 21 | % | | (1) | % | | | | |
| 持續經營活動提供的現金淨額 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自由現金流(1) | | 921 | | | 1,057 | | | 1,587 | | | | | |
資本支出總額(2) | | 2,652 | | | 2,012 | | | 1,070 | | | | | |
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NM-表示在整個MD&A過程中沒有意義
(1)非公認會計準則財務衡量標準。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。
(2)包括已應計但尚未支付的資本支出。
2022年，總收入增長24%，達到120億美元。營業收入(不包括燃料、轉包運輸和ChoiceLease責任保險收入的非GAAP衡量標準)增額 19%至93億美元。總收入和營業收入的增長是主要是由於我們所有業務部門的收入增加，以及SCS收購了Whiplash和Midwest。分包運輸和燃料收入的增加也增加了總收入。
EBT和可比EBT(非GAAP指標)分別從6.93億美元和6.82億美元分別增至12億美元和11億美元，主要原因是二手車銷售業績增加(包括先前剩餘價值估計變化導致折舊費用下降的影響)、商業租賃表現改善以及SCS和DTS業績增加。
全年綜合業績
租賃及相關維修和租賃 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| 租賃及相關維護和租金收入 | | $ | 4,174 | | | $ | 3,995 | | | $ | 3,704 | | | 4% | | 8% |
| 租賃及相關維護和租金成本 | | 2,774 | | | 2,884 | | | 3,109 | | | (4)% | | (7)% |
| 毛利率 | | $ | 1,400 | | | $ | 1,111 | | | $ | 595 | | | 26% | | 87% |
| 毛利率% | | 34 | % | | 28 | % | | 16 | % | | | | |
租賃及相關維護和租賃收入是指我們在FMS業務部門內提供的精選租賃和商業租賃產品的收入。收入增加4%2022年，主要受商業租賃需求和定價增加的推動。
租賃相關維護和租賃成本指與租賃相關維護和租賃收入相關的直接成本，包括賺取收入的設備折舊、維護成本(主要是維修部件和勞動力)以及其他成本，如許可證、保險和營業税。租賃及相關維修及租金的成本不包括車輛融資的利息成本，這些成本在我們的綜合收益表的“利息支出”內列報。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
租賃及相關維護和租賃成本在2022年下降了4%，主要是由於先前剩餘價值估計變化導致折舊費用下降的影響，以及與我們退出FMS英國業務相關的英國車隊減少，但部分被更高的維修勞動力和零部件成本所抵消。
租賃及相關保養及租賃毛利及毛利佔收入的百分比增加至34%，主要是由於先前剩餘價值估計變動帶來的折舊開支下降、商業租金及精選租賃定價上升及租金使用率改善所致。
服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 服務收入 | | $ | 7,118 | | | $ | 5,181 | | | $ | 4,318 | | | 37% | | 20% |
| 服務成本 | | 6,153 | | | 4,503 | | | 3,653 | | | 37% | | 23% |
| 毛利率 | | $ | 965 | | | $ | 678 | | | $ | 665 | | | 42% | | 2% |
| 毛利率% | | 14 | % | | 13 | % | | 15 | % | | | | |
服務收入指與我們的SCS和DTS業務部門相關的所有收入，以及與我們的FMS業務部門相關的SelectCare和車隊支持服務。服務收入增加37%2022年，由於收購、新業務、定價增加和銷量增加推動了SCS和DTS收入的增長。上一年SCS的銷量受到供應鏈中斷的負面影響，主要是在汽車行業。
服務費用是與服務收入有關的直接成本，主要包括薪金和與僱員有關的費用、分包運輸(從第三方購買的運輸)、燃料、車輛負債費用和維護費用。服務成本增加37%2022年，主要由於收入增長以及SCS和DTS的分包運輸和勞動力、租金和燃料成本上升，包括通脹成本壓力的影響。
服務毛利率上升 42%2022年，由於更高的定價、新業務、收購帶來的增長和銷量的增加。2022年，服務毛利率佔收入的百分比有所增加，這是因為對SCS和DTS客户合同進行了定價調整，以收回更高的勞動力和轉包運輸成本，以及其他成本回收努力。
燃料服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 燃油服務收入 | | $ | 719 | | | $ | 487 | | | $ | 398 | | | 48% | | 22% |
| 燃料服務費 | | 694 | | | 474 | | | 383 | | | 46% | | 24% |
| 毛利率 | | $ | 25 | | | $ | 13 | | | $ | 15 | | | 92% | | (13)% |
| 毛利率% | | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % | | | | |
燃油服務收入是指為我們的FMS客户提供的燃油服務。燃油服務收入增加48%2022年，主要反映了轉嫁給客户的更高的燃料價格。
燃料服務成本包括為我們的客户提供燃料的直接成本。這些成本包括燃料島服務員的燃料、工資和員工相關成本，以及我們的加油設施和設備的折舊。燃料服務費用增加 46%2022年是燃料價格上漲的結果。
2022年，燃料服務毛利率增加到2500萬美元，毛利率佔收入的百分比保持在3%。燃料在很大程度上是對客户的傳遞，在市場燃料價格穩定的時期，我們實現了利潤率的最小變化。然而，燃料服務利潤率受到短期內市場燃料價格突然上升或下降的影響，因為客户對燃料的定價是根據當前的市場燃料成本確定的。2022年，燃料服務毛利率沒有受到這些價格變化動態的顯著影響。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用(SG&A) | | $ | 1,415 | | $ | 1,187 | | $ | 1,044 | | 19% | | 14% |
| 佔總收入的百分比 | | 12 | % | | 12 | % | | 12 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
SG&A費用增加19%在2022年。2022年的增長主要是由於基於激勵的薪酬成本上升、壞賬增加、收購Whiplash和中西部公司的無形資產攤銷以及差旅費用增加。SG&A費用佔總收入的百分比保持不變，為12% in 2022.
非營業養老金成本，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 非經營性養老金成本，淨額 | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | 11 | | | NM | | NM |
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非營業養卹金成本淨額包括養卹金和退休後福利成本中的精算損失淨額和先前服務成本、利息成本和計劃資產預期回報率部分的攤銷，以及任何重大的結算或削減費用(如已確認)。非營業養老金成本淨增加，這是由於資產組合轉變導致的資產回報率下降，以及較高的貼現率導致的利息支出增加，部分被較低的攤銷費用所抵消。
二手車銷售量，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 二手車銷售量，淨額 | | $ | (450) | | | $ | (257) | | | $ | — | | | 75% | | NM |
二手車銷售，淨額包括出售二手車的損益、與二手車有關的銷售成本及將持有以供出售的車輛減記至公平市價(稱為“估值調整”)。2022年二手車銷售業績增加是由於與前一年相比，每單位二手車銷售收益較高。2022年二手車銷售淨額包括與退出FMS英國業務4900萬美元相關的收益。
2022年每單位平均收益比上年有所增加。下表列出了與上一年相比，按不變貨幣計算的每單位變化的平均二手車收益：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | |
| 拖拉機 | 43% | | 78% |
| 卡車 | 51% | | 70% |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 利息支出 | | $ | 228 | | $ | 214 | | $ | 261 | | 7% | | (18)% |
| 實際利率 | | 3.5% | | 3.2% | | 3.6% | | | | |
利息支出增加7% 2022年主要反映較高的利率和較高的平均未償債務，但浮動利率債務的較高組合部分抵消了這一影響。
雜項收入淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 雜項收入淨額 | | $ | (32) | | | $ | (66) | | | $ | (22) | | | (52)% | | 200% |
雜項收入，淨額包括用於為某些福利計劃提供資金的證券投資收入、利息收入、出售經營性財產的收益、外幣交易重新計量和其他非經營性項目。雜類
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
收入，淨額為3200萬美元2022年與上一年的6 600萬美元相比，主要是由於投資收入下降和上一年的財產銷售收益增加。
重組和其他項目，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 重組和其他項目，淨額 | | $ | 2 | | | $ | 32 | | | $ | 111 | | | (94)% | | (71)% |
關於重組費用和其他項目的討論，請參閲合併財務報表附註21“影響可比性的其他項目”。
所得税準備金(受益於) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 所得税準備金(受益於) | | $ | 353 | | | $ | 171 | | | $ | (18) | | | 106% | | NM |
| 持續經營的實際税率 | | 29.1 | % | | 24.7 | % | | (14.1) | % | | | | |
持續經營的可比税率(1) | | 27.2 | % | | 24.5 | % | | (52.1) | % | | | | |
_______________ (1)非公認會計準則財務計量。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。
由於收入增加和實際税率提高，2022年所得税撥備增加到3.53億美元。我們持續運營的有效税率為29.1%，而前一年為24.7%，我們的持續經營業務的可比税率為27.2%與前一年的24.5%相比。税率的增加是由於由於FMS英國業務的退出以及不同司法管轄區應税收入組合的變化，美國對較高的海外收入徵收的增量税。請參閲我們在合併財務報表附註11“所得税”中對所得税撥備(受益於)和持續經營的實際税率變化的討論。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
按業務部門劃分的全年經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 機隊管理解決方案 | | $ | 6,327 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,171 | | | 11% | | 10% |
| 供應鏈解決方案 | | 4,720 | | | 3,155 | | | 2,544 | | | 50% | | 24% |
| 專用運輸解決方案 | | 1,786 | | | 1,457 | | | 1,229 | | | 23% | | 19% |
| 淘汰 | | (822) | | | (629) | | | (524) | | | (31)% | | (20)% |
| 總計 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | | | 24% | | 15% |
| | | | | | | | | | |
營業收入：(1) | | | | | | | | | | |
| 機隊管理解決方案 | | $ | 5,213 | | | $ | 4,941 | | | $ | 4,578 | | | 6% | | 8% |
| 供應鏈解決方案 | | 3,254 | | | 2,211 | | | 1,870 | | | 47% | | 18% |
| 專用運輸解決方案 | | 1,239 | | | 1,055 | | | 929 | | | 17% | | 14% |
| 淘汰 | | (426) | | | (379) | | | (353) | | | (12)% | | (7)% |
| 總計 | | $ | 9,280 | | | $ | 7,828 | | | $ | 7,024 | | | 19% | | 11% |
| | | | | | | | | | |
| 所得税前持續經營的收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| 機隊管理解決方案 | | $ | 1,054 | | | $ | 663 | | | $ | (142) | | | 59% | | NM |
| 供應鏈解決方案 | | 186 | | | 117 | | | 160 | | | 59% | | (27)% |
| 專用運輸解決方案 | | 102 | | | 49 | | | 73 | | | 108% | | (33)% |
| 淘汰 | | (115) | | | (78) | | | (43) | | | 47% | | (81)% |
| | 1,227 | | | 751 | | | 48 | | | 63% | | NM |
| 未分配的中央支助服務 | | (83) | | | (69) | | | (77) | | | 20% | | 10% |
| 非經營性養老金成本，淨額 | | (11) | | | 1 | | | (11) | | | NM | | NM |
影響可比性的其他項目，淨額(2) | | 83 | | | 10 | | | (90) | | | NM | | NM |
| 所得税前持續經營的收益(虧損) | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | | | 75% | | NM |
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(1)非公認會計準則財務衡量標準。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。
(2)請參閲附註21，“影響可比性的其他項目”，並在下文中討論排除在我們的主要部門業績衡量之外的項目。
作為管理層對部門經營業績評估的一部分，我們將我們部門財務業績的主要衡量標準定義為“持續經營税前收益”(EBT)，其中包括中央支助服務(CSS)的成本分配，不包括營業外養老金成本、淨額以及綜合財務報表附註21“影響可比性的其他項目”中討論的某些其他項目。中央支助系統是為支持所有業務部門而產生的費用，包括財務和採購、公司服務、人力資源、信息技術、公共事務、法律、營銷和公司通信。
EBT衡量的目標是明確每個業務部門的盈利能力，並最終追究每個業務部門的領導層對其分配的CS成本份額的責任。在本報告所述期間，如果每個分部都是一個獨立、獨立的實體，則分部的結果不一定表明本應發生的業務結果。某些成本不能歸因於任何部門，仍未在CS中分配，包括投資者關係、公共事務和某些高管薪酬的成本。請參閲合併財務報表附註中的附註3“分部報告”，以瞭解將剩餘的CS成本分配到業務分部的方法。
我們的FMS部門租賃創收設備，併為SCS和DTS部門提供車輛租賃、燃料、維護和其他輔助服務。分配給SCS和DTS的分部間EBT包括與向SCS和DTS客户提供服務所使用的設備有關的收益。與向SCS和DTS客户收費的部門間設備和服務相關的EBT(設備貢獻)包括在FMS和為客户提供服務的部門，然後在合併時取消(列示為“抵銷”)。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
下表列出了我們的SCS和DTS業務部門從EBT中包含的設備貢獻中獲得的好處： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 設備貢獻： | | | | | | | | | | |
| 供應鏈解決方案 | | $ | 47 | | | $ | 33 | | | $ | 18 | | | 42% | | 83% |
| 專用運輸解決方案 | | 68 | | | 45 | | | 25 | | | 51% | | 80% |
| 總計 | | $ | 115 | | | $ | 78 | | | $ | 43 | | | 47% | | 81% |
2022年，SCS和DTS設備貢獻的增加主要是由於燃料價格的快速波動和二手車銷售收益的增加而增加了燃料利潤率。
不包括在我們分部EBT衡量標準中的項目及其在我們綜合收益表中的分類如下(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 分類 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
重組和其他，淨額(1) | | 重組和其他項目，淨額 | | $ | (2) | | | $ | (19) | | | $ | (77) | |
企業資源規劃實施成本(1) | | 重組和其他項目，淨額 | | — | | | (13) | | | (34) | |
出售英國創收設備的收益(1) | | 二手車銷售，淨額 | | 49 | | | — | | | — | |
出售物業的收益(1) | | 雜項收入淨額 | | 36 | | | 42 | | | 6 | |
提前贖回中期票據(1) | | 利息支出 | | — | | | — | | | (9) | |
選擇租賃責任保險收入(1) | | 收入 | | — | | | — | | | 24 | |
| 影響可比性的其他項目，淨額 | | | | 83 | | | 10 | | | (90) | |
非經營性養老金成本，淨額(2) | | 非經營性養老金成本，淨額 | | (11) | | | 1 | | | (11) | |
| | | | $ | 72 | | | $ | 11 | | | $ | (101) | |
_______________
(1)有關更多信息，請參閲合併財務報表附註21“影響可比性的其他項目”。
(2)有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註19“員工福利計劃”。
機隊管理解決方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 選擇租賃 | | $ | 3,203 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,160 | | | (1)% | | 2% |
商業租賃(1) | | 1,351 | | | 1,114 | | | 834 | | | 21% | | 34% |
| SelectCare和其他 | | 659 | | | 607 | | | 584 | | | 9% | | 4% |
燃油服務和選擇租賃責任保險(2) | | 1,114 | | | 739 | | | 593 | | | 51% | | 25% |
| FMS總收入 | | $ | 6,327 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,171 | | | 11% | | 10% |
| | | | | | | | | | |
FMS運營收入 (3) | | $ | 5,213 | | | $ | 4,941 | | | $ | 4,578 | | | 6% | | 8% |
| | | | | | | | | | |
| FMS EBT | | $ | 1,054 | | | $ | 663 | | | $ | (142) | | | 59% | | NM |
| | | | | | | | | | |
| FMS EBT佔FMS總收入的百分比 | | 16.7% | | 11.7% | | (2.7)% | | 500 bps | | NM |
| | | | | | | | | | |
FMS EBT佔FMS運營收入的百分比(3) | | 20.2% | | 13.4% | | (3.1)% | | 680 bps | | NM |
_______________
(1)在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，租賃客户代替租賃車輛產生的租賃收入分別佔商業租賃收入的33%、30%和33%。
(2)2021年第一季度，我們完成了為ChoiceLease客户擴大責任保險覆蓋範圍的退出。
(3)非公認會計準則財務衡量標準。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
FMS總收入E增長11%，至63億美元2022年的主要原因是燃料服務收入增加，主要是反映了轉嫁給客户的燃料價格上漲和業務收入增加(不包括燃料和ChoiceLease責任保險收入的非公認會計準則衡量標準)。FMS運營收入增長6%至52億美元2022年，主要受商業租賃需求和定價增加的推動。儘管FMS英國業務的清盤帶來了2%的負面影響，但FMS的運營收入仍有所增長。
FMS EBT在2022年增長了59%，主要來自二手車銷售和租賃業績的增加，反映了卡車運力緊張和提高這些領域回報的舉措的好處。二手車銷售收益的增加，以及舊車殘值估計變化對摺舊費用的影響下降，使收益同比增加2.6億美元。卡車和拖拉機的二手車價格都比上一年有所上漲。二手車庫存增至4300輛，但仍遠低於7000至9000輛的目標範圍。商業租賃業績得益於2022年電力車隊定價增加7%，以及強勁的電力車隊利用率。租賃電力車隊利用率從2022年的80%提高到83%。
2022年第一季度，我們宣佈打算退出FMS英國業務。截至2022年12月31日，退出作業基本完成。2022年期間，英國90%以上的創收設備和運營物業設備被出售，產生了約4億美元的收益。我們預計將最終關閉所有英國業務，並在2023年完成剩餘車輛和物業的出售。由於資產負債表的清算，我們預計在2023年確認重大外幣累計換算調整損失。外幣累計換算調整不會對我們的綜合財務狀況或現金流產生影響。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
我們自有和租賃的創收設備和SelectCare車輛(包括按需維護的車輛)的全球車隊摘要如下(四捨五入到最接近的100)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 變化 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| 期末車輛清點 | | | | | | | | | | |
| 按類型： | | | | | | | | | | |
卡車(1) | | 72,700 | | | 75,100 | | | 77,300 | | | (3)% | | (3)% |
拖拉機(2) | | 69,400 | | | 70,700 | | | 73,300 | | | (2)% | | (4)% |
拖車和其他(3) | | 41,500 | | | 43,500 | | | 44,100 | | | (5)% | | (1)% |
| 總計 | | 183,600 | | | 189,300 | | | 194,700 | | | (3)% | | (3)% |
| | | | | | | | | | |
| 按產品線劃分： | | | | | | | | | | |
| 選擇租賃 | | 135,400 | | | 143,900 | | | 149,600 | | | (6)% | | (4)% |
| 商業租賃 | | 41,800 | | | 40,700 | | | 35,000 | | | 3% | | 16% |
| 服務車輛及其他 | | 2,100 | | | 2,200 | | | 2,400 | | | (5)% | | (8)% |
| | 179,300 | | | 186,800 | | | 187,000 | | | (4)% | | —% |
| 持有待售 | | 4,300 | | | 2,500 | | | 7,700 | | | 72% | | (68)% |
| 總計 | | 183,600 | | | 189,300 | | | 194,700 | | | (3)% | | (3)% |
| 備註：英國車輛數量 | | 1,000 | | | 13,000 | | | 14,300 | | | (92)% | | (9)% |
| | | | | | | | | | |
SelectCare合同下的客户車輛(4) | | 55,600 | | | 54,500 | | | 50,300 | | | 2% | | 8% |
| | | | | | | | | | |
| 平均車輛數目 | | | | | | | | | | |
| 按產品線劃分： | | | | | | | | | | |
| 選擇租賃 | | 140,000 | | | 146,300 | | | 154,800 | | | (4)% | | (5)% |
| 商業租賃 | | 41,600 | | | 37,900 | | | 37,500 | | | 10% | | 1% |
| 服務車輛及其他 | | 2,200 | | | 2,300 | | | 2,600 | | | (4)% | | (12)% |
| | 183,800 | | | 186,500 | | | 194,900 | | | (1)% | | (4)% |
| 持有待售 | | 3,700 | | | 4,600 | | | 11,300 | | | (20)% | | (59)% |
| 總計 | | 187,500 | | | 191,100 | | | 206,200 | | | (2)% | | (7)% |
| | | | | | | | | | |
SelectCare合同下的客户車輛(4) | | 55,700 | | | 53,000 | | | 54,900 | | | 5% | | (3)% |
SelectCare下的客户車輛按需提供(5) | | 15,400 | | | 15,700 | | | 18,800 | | | (2)% | | (16)% |
| 提供服務的車輛總數 | | 258,600 | | | 259,800 | | | 279,900 | | | —% | | (7)% |
_______________
(1)一般由1至7類車輛組成，車輛總重(GVW)不超過33,000磅。
(2)通常由駭維金屬加工拖拉機在道路上行駛，主要由GVW超過33,000磅的8類車輛組成。
(3)一般由乾式、平板式和冷藏式拖車組成。
(4)不包括SelectCare按需合同下的客户車輛。包括2022年、2021年和2020年期間來自英國的1,000輛、1,100輛和1,400輛期末車輛。
(5)包括根據按需維修協議提供服務的獨特車輛數量。這並不代表各時期的平均值。計入統計的車輛可能在各自的期間內進行了多次維修。
注：平均車輛數量是根據月度信息使用24個點的平均值計算得出的。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
下表提供了我們的北美主動選擇租賃車隊(四捨五入到最接近百的單位數量)和我們的全球商業租賃電力車隊利用率(不包括拖車)的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| 主動選擇租賃機隊 | | | | | | | | | | |
期末車輛清點(1) | | 128,400 | | 128,900 | | 130,800 | | —% | | (1)% |
全年平均車輛數目(1) | | 128,700 | | 129,900 | | 133,500 | | (1)% | | (3)% |
| 商業租金統計 | | | | | | | | | | |
商業租賃使用-電力車隊(2) | | 83 | % | | 80 | % | | 67 | % | | 250 bps | | 1,300 bps |
_______________ (1)主動選擇租賃車輛被計算為那些目前正在賺取收入的單位，並且沒有被歸類為尚未盈利或不再盈利的單位。
(2)租金使用率的計算方法是單位出租天數除以單位可供出租的天數，該天數是根據歷年的天數計算的。
供應鏈解決方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| 包裝消費品和零售業 | | $ | 1,747 | | | $ | 1,020 | | | $ | 814 | | | 71% | | 25% |
| 汽車 | | 870 | | | 693 | | | 638 | | | 26% | | 9% |
| 技術和醫療保健 | | 302 | | | 240 | | | 223 | | | 26% | | 8% |
| 工業和其他 | | 335 | | | 258 | | | 195 | | | 30% | | 32% |
| 分包運輸和燃料 | | 1,466 | | | 944 | | | 674 | | | 55% | | 40% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 南華早報總收入 | | $ | 4,720 | | | $ | 3,155 | | | $ | 2,544 | | | 50% | | 24% |
| | | | | | | | | | |
SCS營業收入(1) | | $ | 3,254 | | | $ | 2,211 | | | $ | 1,870 | | | 47% | | 18% |
| | | | | | | | | | |
| SCS EBT | | $ | 186 | | | $ | 117 | | | $ | 160 | | | 59% | | (27)% |
| SCS EBT佔SCS總收入的百分比 | | 3.9% | | 3.7% | | 6.3% | | 20bps | | (260) bps |
SCS EBT佔SCS運營收入的百分比(1) | | 5.7% | | 5.3% | | 8.6% | | 40bps | | (330) bps |
| | | | | | | | | | |
| 備註： | | | | | | | | | | |
| 期末船隊數量 | | 13,100 | | | 10,700 | | | 9,400 | | | 22% | | 14% |
_______________
(1)非公認會計準則財務衡量標準。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。
下表彙總了按百分比計算的收入與上年相比變化的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| | 總計 | | 運營中(1) | | 總計 | | 運營中(1) |
| 有機，包括價格和數量 | | 25 | % | | 22 | % | | 22 | % | | 17 | % |
| 採辦 | | 23 | | | 25 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| 燃料 | | 2 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 淨增長 | | 50 | % | | 47 | % | | 24 | % | | 18 | % |
————————————
(1)非公認會計準則財務衡量標準。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
南華早報總收入增長50%SCS運營收入(不包括燃料和分包運輸收入的非GAAP指標)增加47%主要由於收購了Whiplash和Midwest，以及所有行業垂直市場的新業務、更高的銷量和更高的定價帶來了強勁的收入增長。2022年營業收入有機增長22%。
SCS EBT增加59%2022年，由於新業務、更高的定價和成本回收舉措。SCS的比較也受益於更高的銷量和收購。SCS EBT的增長被與2023年提前終止客户配送中心相關的2000萬美元資產減值和更高的基於激勵的薪酬所部分抵消。收購的積極影響包括2700萬美元的增量非現金攤銷費用，對2022年EBT佔SCS運營收入的百分比產生了100個基點的負面影響。
專用運輸解決方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| DTS總收入 | | $ | 1,786 | | | $ | 1,457 | | | $ | 1,229 | | | 23% | | 19% |
| | | | | | | | | | |
DTS運營收入(1) | | $ | 1,239 | | | $ | 1,055 | | | $ | 929 | | | 17% | | 14% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| DTS EBT | | $ | 102 | | | $ | 49 | | | $ | 73 | | | 108% | | (33)% |
| DTS EBT佔DTS總收入的百分比 | | 5.7% | | 3.4% | | 5.9% | | 230位/秒 | | (250) bps |
DTS EBT佔DTS運營收入的百分比(1) | | 8.2% | | 4.6% | | 7.9% | | 360bps | | (330) bps |
| | | | | | | | | | |
| 備註： | | | | | | | | | | |
| 期末船隊數量 | | 11,400 | | | 11,300 | | | 9,200 | | | 1% | | 23% |
_______________
(1)非公認會計準則財務衡量標準。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬情況，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。
DTS總收入增額 23%2022年的主要原因是營業收入(不包括燃料和分包運輸收入的非公認會計準則衡量標準)、燃料和分包運輸收入增加。DTS運營收入增長17%2022年，由於新業務、更高的定價和更高的銷量。
DTS EBT在2022年增長了108%，主要是由於定價增加、新業務以及更高的燃料利潤率和汽車銷售收入。
中央支援服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 總css | | $ | 419 | | | $ | 369 | | | $ | 324 | | | 14% | | 14% |
| 將客户滿意度分配給業務細分市場 | | (336) | | | (300) | | | (247) | | | 12% | | 21% |
| 未分配的css | | $ | 83 | | | $ | 69 | | | $ | 77 | | | 20% | | (10)% |
總的客户服務成本增加14%至4.19億美元2022年的主要原因是營銷和技術方面的戰略投資、基於激勵的薪酬成本和專業費用的增加。未分配的客户服務成本增加了1400萬美元2022年主要反映專業費用增加，2021年來自Ryder Ventures的投資收入，我們的企業風險投資基金在2022年沒有再次出現.
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
財政資源和流動資金
現金流
以下是我們持續運營的現金流摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | |
| 投資活動 | | (1,850) | | | (1,450) | | | (601) | |
| 融資活動 | | (861) | | | (204) | | | (1,507) | |
| 匯率對現金的影響 | | (4) | | | (1) | | | 5 | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | $ | (405) | | | $ | 520 | | | $ | 78 | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | |
| 非現金及其他淨額 | | 1,903 | | | 1,824 | | | 2,243 | |
| 銷售型租賃的收款 | | 135 | | | 139 | | | 114 | |
| 經營性資產和負債的變動 | | (591) | | | (310) | | | (64) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 持續經營產生的經營活動現金流 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | |
經營活動提供的現金從22億美元增加到2022年的23億美元，這是由於收益增加部分抵消了營運資金需求的增加。營運資金需求的增加主要是由於支付時間、應收賬款的收取和運營租賃付款的增加導致應付賬款減少，反映了我們收購的額外財產和通脹成本壓力。用於投資活動的現金從2021年的15億美元增加到2022年的19億美元，主要是因為用於資本支出的現金增加，部分被銷售收入收益設備和經營財產和設備的收益增加所抵消。用於融資活動的現金從2021年的2.04億美元增加到2022年的8.61億美元，主要是由於普通股回購。
下表顯示了我們自由現金流的組成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 2,310 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,181 | |
銷售創收設備 (1) | | 1,182 | | | 748 | | | 539 | |
營業物業和設備的銷售(1) | | 53 | | | 74 | | | 13 | |
其他(1) | | 7 | | | 1 | | | — | |
產生的現金總額(2) | | 3,552 | | | 2,998 | | | 2,733 | |
購買財產和賺取收入的設備(1) | | (2,631) | | | (1,941) | | | (1,146) | |
自由現金流(2) | | $ | 921 | | | $ | 1,057 | | | $ | 1,587 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_______________
(1)包括來自其他投資活動的現金流入。
(2)非公認會計準則財務衡量標準。本表列出了業務活動提供的現金淨額與產生的現金總額和自由現金流量之間的對賬。請參閲本MD&A的“非公認會計準則財務措施”一節，瞭解管理層認為這些措施對投資者重要的原因。
自由現金流(非GAAP衡量標準)從2021年的11億美元降至2022年的9.21億美元，主要原因是資本支出增加，但部分被銷售創收設備的更高收益和更高的收益所抵消。2022年，自由現金流包括出售與我們的FMS英國業務清盤有關的創收設備以及運營物業和設備的大約4億美元收益。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
到2023年，來自持續經營的經營活動提供的現金將增加到約24億美元。我們預計自由現金流(非公認會計準則衡量標準)將減少到約2億美元，反映出由於對ChoiceLease車隊的投資增加以及車輛OEM交付延遲的影響，資本支出增加。
所得税現金債務
2022年，繳納的所得税總額為1.15億美元。未來，我們的所得税現金義務可能會增加。應納税所得額和應付現金税可能受到各種因素的影響，包括(I)在每個司法管轄區產生的賬面收入金額，(Ii)資本支出總額，(Iii)遞延税項債務的沖銷，(Iv)剩餘淨營業虧損，(V)美國聯邦獎金折舊的可用性，以及(Vi)美國、州和外國所得税法律任何變化的影響。雖然我們的所得税現金義務可能會在未來的某個時候增加，但我們無法合理估計這些因素的時機或影響。
購買義務
我們的大部分購買義務是在正常業務過程中進行的現收現付交易。購買義務包括購買具有法律約束力的貨物或服務的協議，並具體説明所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定最低或可變價格規定；以及交易的大約時間。根據採購訂單收到的貨物和服務，我們應承擔的任何金額在綜合資產負債表中反映為“應付賬款”和“應計費用和其他流動負債”。此外，我們將結算時間自2021年12月31日起超過12個月的債務反映為“其他非流動負債”，包括經營租賃負債。最重要的採購義務與購買創收設備有關。
資本支出通常是指在我們的FMS部門內購買創收設備(卡車、拖拉機和拖車)。這些支出主要用於支持ChoiceLease和商業租賃產品線。支持ChoiceLease產品線所需的資本水平根據客户簽署的更換車輛合同和增長而有所不同。這些合同是長期協議，可產生可預測的現金流，卡車和拖拉機通常在三到七年內實現，拖車則在十年內實現。我們利用資本購買我們的商業租賃產品線中的車輛，以補充和擴大可供合同客户或臨時客户短期使用的車隊。營業財產和設備支出主要涉及車輛維修設施和設備、計算機和電信設備、技術投資和倉庫設施和設備等項目的支出。
以下為資本支出摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 創收設備： | | | | | | |
| 選擇租賃 | | $ | 1,824 | | | $ | 1,194 | | | $ | 856 | |
| 商業租賃 | | 541 | | | 651 | | | 85 | |
| | 2,365 | | | 1,845 | | | 941 | |
| 經營性質和設備 | | 287 | | | 167 | | | 129 | |
資本支出總額(1) | | 2,652 | | | 2,012 | | | 1,070 | |
| 與購買財產和創收設備有關的應付賬款變動 | | (21) | | | (71) | | | 76 | |
| 購買房產和創收設備所支付的現金 | | $ | 2,631 | | | $ | 1,941 | | | $ | 1,146 | |
_______________
(1)不包括2022年、2021年和2020年分別為1,200萬美元、1,500萬美元和1,400萬美元的因新融資租賃或延長現有融資租賃和其他新增項目而根據融資租賃持有的資產。
資本支出總額在2022年增至27億美元，主要反映了對ChoiceLease機隊、SCS業務和技術的計劃投資增加。2021年，由於供應鏈中斷導致新車交付週期大幅增加，我們的OEM面臨新的汽車生產挑戰。因此，2021年下的大量新車訂單被推遲到2022年和2023年交付。我們預計2023年資本支出將增加到約30億美元，這主要是由於對ChoiceLease機隊的投資增加和OEM交付延遲造成的。
在2022年至2021年期間，我們完成了對Whiplash、Midwest的收購以及其他一些收購，主要是在SCS業務領域。這些收購中的每一筆都被計入了業務合併。這些收購的總對價，扣除收購的現金，2022年為5.15億美元，2021年為2.84億美元。我們將繼續評估
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
有針對性的收購符合我們的使命和戰略。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註24“收購”。
其他義務和承諾
下表提供了合同債務和承付款的其他重大現金需求，以及合併財務報表附註中的相關參考資料，以供進一步瞭解：
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| 描述 | | 參考 | | 參考書名 |
| 保險義務(主要是自我保險) | | 注10 | | 應計費用和其他負債 |
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| 經營租約 | | 注12 | | 租契 |
| 債務 | | 注13 | | 債務 |
| 員工福利計劃 | | 附註19 | | 員工福利計劃 |
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我們相信，我們的營運現金流和進入債務市場的機會，如下文“融資和其他融資交易”中進一步討論的那樣，足以履行我們的合同義務。
融資和其他融資交易
我們主要利用外部資本來支持營運資金需求和我們基於資產的產品線的增長。為滿足我們的資本需求，通常有多種融資選擇，包括商業票據、長期和中期公共和私人債務、資產擔保證券、銀行定期貸款、租賃安排和銀行信貸安排。我們的主要融資來源是發行無擔保商業票據和中期票據。
截至2022年12月31日，現金及現金等價物總計2.67億美元。截至2022年12月31日，約有1.69億美元在美國境外持有，可用於非美國子公司的運營和其他增長。我們歷史上一直堅持我們的意圖是永久再投資美國以外的海外收益。2021年，我們重新評估了我們關於英國和德國業務的歷史斷言，並得出結論，我們不再認為這些收益可以無限期再投資。聯邦、州和外國所得税、預扣税以及外幣匯兑損益對2022年12月31日英國和德國剩餘未分配收益的税收影響被考慮在內，遞延税收沒有影響。2022年10月，我們從英國匯回了2.82億美元的海外收入。2023年2月，我們又從英國匯回了3800萬美元的海外收入。我們打算繼續將剩餘海外子公司的收益無限期地永久再投資。
我們相信，我們的運營現金流，加上我們在公共無擔保債券市場、商業票據市場和其他可用債務融資市場的渠道，將足以滿足我們在可預見的未來的運營、投資和融資需求。然而，公共無擔保債務市場或商業票據市場的波動或中斷可能會削弱我們以商業上可接受的條款進入這些市場的能力。如果我們不再能夠獲得公共債券、商業票據和其他無擔保借款來源，我們將通過利用合同承諾的貸款協議或尋求其他資金來源來滿足我們的流動性需求。
2022年2月，我們發行了本金總額為4.5億美元的無擔保中期票據，將於2027年3月1日到期。這些票據的年利率為2.85%。2022年5月，我們發行了本金總額為3億美元的無擔保中期票據，將於2027年6月15日到期。這些票據的年利率為4.30%。
2022年11月，我們簽訂了三份於2027年11月16日到期的定期票據，本金總額為1.75億美元，年利率從5.0%到5.15%不等。
2022年，我們從部分創收設備支持的融資交易中獲得了1.02億美元。這筆交易的收益用於一般企業用途。我們為交易中賺取收入的設備的剩餘價值提供了期末擔保。
參考至Note 13, “Debt,” 在綜合財務報表附註中，瞭解有關全球循環信貸安排、貿易應收賬款融資計劃、根據我們的擱置登記聲明發行中期票據、資產擔保融資義務和債務到期日的信息。
我們的在資本市場獲得無擔保債務的能力受到我們的短期和長期債務評級的影響。這些評級旨在根據評級機構從我們或其他來源獲得的最新信息，為投資者提供指導，以確定與我們的特定證券相關的信用風險。評級不是推薦給
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
買入、賣出或持有我們的債務證券，並可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤回。較低的評級通常會導致較高的借貸成本，並減少進入無擔保資本市場的機會。如果我們的短期債務評級大幅下調至投資級以下，將削弱我們發行商業票據的能力，並可能要求我們依賴替代資金來源。假設持續遵守信貸安排的條款和條件，大幅下調投資級別不會影響我們在下文所述的全球循環信貸安排下借款的能力。
截至2022年12月31日，我們的債務評級和評級展望如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 評級摘要 |
| | 短期 | | 短期展望 | | 長期的 | | 長期展望 |
| 標準普爾評級服務 | | A2 | | — | | BBB | | 正性 |
| 穆迪投資者服務公司 | | P2 | | 穩定 | | Baa2 | | 穩定 |
| 惠譽評級 | | F2 | | — | | BBB+ | | 穩定 |
| DBRS | | R-1(低) | | 穩定 | | A(低) | | 穩定 |
截至2022年12月31日，我們有以下金額可用於資助以下設施下的運營： | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬) |
| 全球循環信貸安排 | | $727 |
| 應收貿易賬款融資方案 | | 168 |
根據我們的融資理念，我們通常會嘗試將我們債務的總平均重新定價剩餘壽命與我們的車輛資產的總平均重新定價剩餘壽命保持一致。我們利用固定利率和可變利率債務來實現這一目標，並通常將可變利率債務佔未償債務總額的比例定為20%-40%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們總債務的浮動利率部分(包括掉期協議的名義價值)分別為19%和16%。浮動利率債務的增加主要是由商業票據借款增加推動的。
截至2022年和2021年12月31日，我們的債務權益比率分別為216%和235%。債務權益比率代表總負債除以總股本。債務與股本比率自2022年底以來的下降主要反映了債務餘額下降和盈利增加，部分被更多的股票回購所抵消。
表外安排
保證。有關我們涉及擔保的協議的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註14“擔保”。
養老金信息
有關公司發起的固定福利退休計劃的背景和更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註19“員工福利計劃”。2022年期間，全球養老金繳款總額為2300萬美元，而2021年為700萬美元。我們估計，2023年我們的養老金計劃所需繳費總額約為500萬美元，我們預計不會進行自願繳費。未來5年所需的全球養卹金繳款估計現值約為4200萬美元(税前)。利率和計劃所持證券的市場價值的變化可能會對計劃的資金狀況產生重大影響，無論是積極還是消極，並影響未來幾年的養卹金支出和所需繳款的水平。捐款的最終數額還取決於適用法律和條例的要求。
由於我們的固定福利計劃資金不足，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的累計養老金權益費用淨額(税後)分別為5.66億美元和5.29億美元。資金狀況的下降反映出計劃資產回報率為負24%，但2022年貼現率的增加部分抵消了這一影響。
我們預計2023年固定福利養老金支出將增加到約4,000萬美元，原因是貼現率的增加被預期資產回報率的增加所抵消。有關養老金會計估計的進一步討論，請參閲“關鍵會計估計--養老金計劃”一節。
股票回購計劃與現金分紅
2022年9月，我們完成了3億美元的加速股票回購計劃。這一計劃於2022年2月獲得我們董事會的批准，當時我們回購並退休了最初的金額約300萬
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
股份。最終結算髮生在2022年9月，導致大約100萬股額外股份的交付和註銷。最終回購和註銷的股票數量是根據萊德回購期間普通股的每日成交量加權平均價格減去折扣得出的。根據加速購股協議交付和註銷的400萬股股票的平均支付價格為每股74.47美元。
在2022年第四季度，我們根據2021年可自由支配計劃，以1.79億美元的價格回購了200萬股票。此外，根據2021年的反稀釋計劃，我們以7800萬美元的價格回購了90萬股票。
2023年2月，我們的董事會批准了一項新的酌情股份回購計劃，授予管理層在兩年內回購最多200萬股普通股的酌情權(“2023年酌情計劃”)。2023年可自由支配計劃旨在為管理層提供資本結構靈活性，同時管理與資產負債表槓桿、收購機會和股東回報相關的目標。
有關我們股份回購計劃的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註15“股份回購計劃”。
2022年向普通股股東支付的現金股息為1.23億美元，2021年為1.22億美元。2022年和2021年，我們的年化股息分別為每股普通股2.40美元和2.28美元。2022年期間，我們將年化股息率提高了7%，至每股普通股2.48美元。
市場風險
在正常的業務過程中，我們會受到利率、外幣匯率和市場燃料價格波動的影響。我們以多種方式管理這些風險敞口，包括在某些情況下，在被視為審慎的情況下使用各種衍生金融工具。我們不會進行槓桿衍生金融交易或將衍生金融工具用於交易目的。
我們的債務債務存在利率變化的市場風險敞口。我們的利率風險管理計劃的目標是限制利率變化對收益和現金流的影響，並降低整體借貸成本。我們主要通過我們持有的固定利率和可變利率債務在總債務組合中的比例來管理我們的利率風險敞口。我們還不時使用利率互換協議來管理我們的固定利率和可變利率敞口，並將債務工具的重新定價與我們的資產組合更好地匹配。截至2022年12月31日，我們衍生品負債的公允價值為4700萬美元。
截至2022年12月31日，我們有47億美元的固定利率債務未償還(不包括融資租賃和美國資產支持證券)，加權平均利率為3.68%，公允價值為45億美元。截至2022年12月31日，假設市場利率變化10%，將分別影響我們固定利率債務的公允價值約5600萬美元和税前收益1700萬美元。我們的金融工具組合的公允價值對這些利率水平理論變化的相對敏感度的變化，主要是由我們的債務到期日、利率概況和金額的變化推動的。
截至2022年12月31日，我們有12億美元的可變利率債務，其中包括5億美元的固定利率債務工具被轉換為LIBOR和基於SOFR的浮動利率債務。利率互換的公允價值變動被債務工具的公允價值變動所抵銷，收益中並無確認淨收益或淨虧損。截至2022年12月31日，我們的可變利率債務的公允價值為12億美元。假設市場利率上升10%，不會影響我們可變利率債務的公允價值，也不會使截至2022年12月31日的税前收益發生實質性變化。
我們的養老金和退休後福利義務也面臨利率風險，因為利率的變化將有效地增加或減少我們與這些福利計劃相關的負債，這也會導致每年確認的養老金和退休後福利支出的金額發生變化。
外幣匯率變動對市場風險的敞口主要涉及我們的海外業務以當地貨幣以外的貨幣進行買入、出售和融資，以及對外國子公司的淨投資的賬面價值。我們的大部分交易都是以美元計價的。我們面臨的主要外幣匯率風險包括加元、英鎊和墨西哥比索。我們通過儘可能自然地抵消非本地貨幣計價的資產和負債，來管理與我們的海外業務以本地貨幣以外的貨幣進行買賣和融資相關的外幣匯率風險。假設美元相對於我們交易所用貨幣的價值統一上漲10%，不會對業務結果產生實質性影響。我們還不時使用外幣期權合約和遠期協議來對衝外幣交易敞口。我們通常不會對衝與我們在外國子公司的淨投資相關的外幣風險。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
市場燃料價格波動的市場風險敞口涉及我們的一小部分服務合同，對於這些合同，燃料成本是提供服務的組成部分，而服務合同沒有根據市場燃料價格上漲進行調整的機制。截至2022年12月31日，我們還制定了各種燃料採購安排，以確保在發生燃料短缺時以市場價格交付燃料。在這些安排中，我們受到市場燃料價格波動的影響，因為這些安排都沒有確定要購買的燃料的價格。燃料價格的變化通常會轉嫁到我們的客户身上，在市場燃料價格穩定的時期，我們實現了盈利能力的最小變化。然而，由於客户對燃料服務的定價是根據當前的市場燃料成本確定的，短期內市場燃料價格的突然上升或下降可能會對盈利能力產生積極或消極的影響。我們相信，燃料價格波動的風險敞口不會對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。
環境問題
有關環境問題的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註20“環境問題”。
關鍵會計估計
按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表需要我們做出估計和假設。我們的重要會計政策載於綜合財務報表附註。其中某些政策需要運用主觀或複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。這些估計和假設是基於歷史經驗、商業環境的變化以及我們認為在當時情況下合理的其他因素。本期間可能採用的不同估計或會計估計中合理可能發生的變化可能會對本公司本期和未來期間的財務狀況和經營業績造成重大影響。我們每年與萊德審計委員會一起審查這些關鍵會計估計的制定、選擇和披露。
以下討論應與合併財務報表附註中的説明一起閲讀，以便對我們認為關鍵的某些會計估計有更多的瞭解。
剩餘價值估計和折舊。在我們購買車輛時，我們估計車輛的使用壽命及其估計的剩餘價值(即，我們最終預計在車輛使用壽命結束時出售車輛的價格)。這些估計確定了車輛使用年限內平均(直線)確認的折舊，旨在將損失降至最低，或在車輛使用年限結束時記錄公允價值的最佳估計。
吾等定期檢討及酌情調整現有收入賺取設備的估計剩餘價值及使用年限，以記錄折舊開支，如綜合財務報表附註6“收入賺取設備，淨額”所述。根據我們的分析結果，我們每年可能會調整某些類別的創收設備的估計剩餘價值和使用壽命。預計剩餘價值或使用年限的減少將增加車輛剩餘使用年限的折舊費用。相反，增加估計剩餘價值或使用年限將減少車輛剩餘使用年限的折舊費用。我們對創收設備的估計剩餘價值和使用年限的評估是基於車輛類別(即一般按重量和使用情況細分的卡車、拖拉機和拖車)、歷史和當前市場價格、第三方預期未來市場價格、車輛的預期壽命和批發或零售市場的預期銷售額等因素。我們修正了2022年、2021年和2020年的估計殘值。這些估計變動的性質及其對盈利的影響在綜合財務報表附註中披露。
自2019年以來，先前剩餘價值估計變化對年度折舊費用造成的大約不利增量影響估計在2023年為1.25億美元，2022年和2021年分別為1.93億美元和3.09億美元。2022年和2021年，二手車銷售的淨收益分別為4.5億美元和2.57億美元。
折舊敏感度
根據我們截至2022年12月31日的創收設備機隊，假設估計剩餘價值減少10%，我們機隊剩餘壽命內的折舊費用將增加約3.2億美元。目前對我們機隊總數的剩餘價值估計處於歷史低位。我們的估計反映了預期的市場狀況，旨在減少在潛在的週期性低迷期間出現虧損或需要進一步折舊的可能性。
雖然我們相信創收設備的賬面價值和估計銷售收益是合理的，但我們不能保證，如果經濟狀況惡化或未來銷售收益受到不利影響，我們將不會實現銷售虧損或被要求進一步降低我們的剩餘價值估計。各種各樣的因素，其中許多都不在我們的
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
這可能會導致剩餘價值估計與實際二手車銷售定價不同，例如二手車供求情況的變化；市場狀況的波動；車輛技術的變化；競爭對手定價；監管要求；司機短缺；客户要求和偏好；以及潛在假設因素的變化。因此，未來剩餘價值估計和由此產生的折舊費用可能會根據這些因素的變化而發生變化。
收入確認。我們主要通過與客户簽訂租賃、租賃和維護創收設備以及提供物流管理和專用運輸服務的合同來創造收入。我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合，這些組合通常能夠是不同的，並作為單獨的履約義務入賬。當合同得到雙方當事人的批准和承諾，當事人的權利得到確定，支付條件確定，合同具有商業實質，對價可能可收回時，我們就會對合同進行核算。當我們向客户提供承諾的產品或服務時，我們通常會在一段時間內確認收入，因為我們預計這些產品或服務將獲得一定的回報。
我們在我們的FMS業務部門的ChoiceLease產品線下提供全面服務租賃以及具有更靈活維護選項的租賃，這些租賃作為捆綁產品進行營銷、定價和管理，包括設備租賃、維護和其他相關服務。我們的精選租賃產品線包括車輛租賃(租賃組件)和維護和其他服務(非租賃組件)。根據管理層對每個組成部分相對獨立銷售價格的最佳估計，在租賃和非租賃組成部分之間分配合同對價。我們並不以獨立方式出售我們的ChoiceLease產品組合，因此，我們需要作出重大判斷以釐定租賃和維護組合的獨立銷售價格，以便在相對獨立銷售價格的基礎上分配代價。
對於租賃部分，我們使用與基礎租賃車輛相關的預計現金流出、扣除估計出售收益和考慮加權平均資本成本的特定目標回報來估計獨立銷售價格。對於合同中的非租賃部分，我們使用預期成本加利潤的方法估計維護部分的獨立銷售價格。預期成本是根據我們在精選租賃安排中提供維護服務的歷史成本計算的。利潤率基於SelectCare產品線中我們的全面服務維護合同的歷史利潤率百分比，因為這些合同中的維護履行義務類似於我們的ChoiceLease安排中的維護。SelectCare的全方位服務維護安排是根據車輛類型(卡車、拖拉機和拖車)的新車和二手車的目標利潤率來定價的，並考慮了提供維護服務的固定和可變成本。
我們使用輸入法確認維護收入，與基礎車輛維護成本的估計模式保持一致。這通常會導致對分配給協議中維修服務部分的客户賬單部分確認合同責任。與我們的ChoiceLease產品相關的維護服務的非租賃收入在綜合收益表中的“租賃及相關維護和租金收入”中確認。2022年、2021年和2020年，我們分別確認了10億美元、10億美元和9.65億美元。
租賃和非租賃部分的獨立價格未來可能會根據外部市場狀況和我們的定價策略因市場狀況而變化。
養老金計劃。我們採用精算方法，以年度為基礎確定年度定期養老金支出淨額和養老金計劃負債淨額，或在發生需要重新計量的事件(如削減)時臨時確定。每年12月，我們都會將實際經驗與使用的假設進行比較，並在必要時對我們的假設進行調整。在確定我們對定期養老金成本的年度估計時，我們需要評估關鍵因素，如貼現率、預期長期資產回報率、退休比率和死亡率。貼現率是基於對預期福利支付的持續期分析，以及截至我們12月31日年度衡量日期的高質量公司固定收益投資的等效平均收益率。為了估計與我們的計劃相關的貼現率，我們使用了將我們的主要美國計劃的預計福利支付與假設的高質量公司債券組合的息票和到期日相匹配的模型。長期回報率假設是基於對我們的資產配置策略和長期預期資產回報的審查。使用計劃資產支付的投資管理和其他費用在確定資產回報假設時被考慮在內。
對我們養老金計劃參與者死亡率的假設是衡量參與者在其一生中可能獲得的預期付款的關鍵估計，因此我們將確認費用金額。我們會在有需要時更新我們的死亡率假設，在有相關的精算研究資料可供參考時，以及
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
重新評估我們自己的歷史經驗。用於得出2022年養老金支出淨額的重大假設的披露載於合併財務報表附註19“員工福利計劃”。
作為我們管理未來養老金成本和淨資金狀況波動性戰略的一部分，我們定期評估我們的養老金投資戰略。我們的美國養老金投資政策和戰略尋求通過增加我們對高質量、長期固定收益證券的配置，並隨着計劃的資金狀況改善而減少我們對股票投資的配置，來減少未來波動對我們的養老金資產相對於我們的養老金負債的公允價值的影響。截至2022年12月31日，美國養老金資產的構成為股權證券和另類資產的21%，債務證券和其他投資的79%。2023年，我們將我們的主要美國計劃的長期預期回報率假設(扣除費用)從3.60%提高到5.40%，這是基於我們資產組合的預期市場回報改善。
適用於養卹金計劃的會計指導不要求立即確認這些假設與實際經驗之間的偏差或訂正估計數的影響。這一方法允許將落在可接受範圍內的有利和不利影響計入“累計其他綜合損失”。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的税前累計精算虧損分別為7.59億美元和7.06億美元。如果累計精算損益超過福利債務或計劃資產中較大者的10%，則超出的數額主要在參與人的平均剩餘預期壽命內攤銷。截至2022年12月31日，2023年及以後年度應攤銷的精算損失金額為5.89億美元。2023年，我們預計將攤銷2700萬美元將淨精算損失作為養卹金費用的一個組成部分。對2023年以後的年份的影響將在很大程度上取決於我們未來幾年的計劃的實際經驗。
2023年養老金淨支出對我們的主要計劃--美國養老金計劃--關鍵基礎假設變化的敏感度分析如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 假設利率 | | 變化 | | 對2023年養老金淨支出的影響 | | 對…的影響
2022年12月31日
預計福利義務 |
| 預期長期資產收益率 | | 5.40% | | +/- 0.25 | | +/-300萬美元 | | 不適用 |
| 貼現率 | | 5.50% | | + 0.25 | | NM | | -3,000萬美元 |
| 貼現率 | | 5.50% | | - 0.25 | | NM | | +3200萬美元 |
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自我保險應計項目。自我保險應計項目e 4.63億美元一個截至2022年和2021年12月31日，分別為4.66億美元。我們的大部分自我保險涉及車輛責任和工傷賠償。我們使用保險業廣泛使用和接受的各種統計和精算方法來估計已報告但未支付的索賠和已發生但未報告的索賠的金額。在應用這些方法和評估其結果時，我們會考慮索賠的頻率和嚴重性、索賠的發展和支付模式以及我們業務性質的變化等因素。對我們每個業務部門的這些因素進行了分析。我們的估計可能會受到醫療服務市場價格上漲、陪審團裁決規模的不可預測性以及估計過程中固有的限制等因素的影響。我們認出了一個2,500萬美元收益2022年，一項福利600萬美元2021年，並指控2020年為1800萬美元 從估計的前幾年的自我保險損失準備金的發展。基於2022年12月31日的自我保險應計項目，精算索賠損失估計的5%的不利變化將使2023年的運營費用增加約2300萬美元。
商譽減值。我們評估減值商譽，如綜合財務報表附註1“重要會計政策摘要-商譽及其他無形資產”所述，在年度基礎上或在必要時更經常評估。截至2022年12月31日，總商譽為8.61億美元。為確定商譽是否減值，我們需要評估每個報告單位的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。報告單位是經營部門的一個組成部分，有離散的財務信息，管理層定期審查其經營業績。
我們在每年的10月1日評估減值商譽，如果認為有必要，會更頻繁地進行評估。在評估減值商譽時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否需要進一步的減值測試，例如宏觀經濟狀況、我們所在行業和市場的變化、我們的市值以及我們報告單位的歷史和預期未來財務表現。如果我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或者我們繞過了可選的定性評估，則通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來評估可回收能力。如果報告單位的賬面價值超過其
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
根據公允價值，吾等將按申報單位之賬面值超出其公允價值計量任何商譽減值損失，但不得超過分配予該申報單位之商譽總額。
對於量化測試，我們採用市場法和收益法相結合的方法估計報告單位的公允價值。在市場法下，我們使用與報告單位對應的可比上市公司的選擇來得出基於市場的倍數。根據收益法，報告單位的公允價值是根據預計未來現金流量的貼現現值估計的。用於貼現現金流的利率取決於基於我們的行業和資本結構的利率和資本成本，並根據基於市值的股本和規模風險溢價進行調整。對未來現金流的估計取決於我們對過去和當前事件的知識和經驗，以及對我們預期存在的條件的重大判斷和假設，包括收入增長率、利潤率、長期增長率、資本要求、二手車銷售收益、利用我們税收淨運營虧損的能力和貼現率。我們對現金流的估計還基於歷史和未來的經營業績、經濟狀況和我們預期採取的行動。除了這些因素外，我們的SCS和DTS報告單位還取決於幾個關鍵客户或行業部門。失去一個關鍵客户可能會對我們的SCS或DTS報告單位產生重大影響，導致我們評估該事件是否導致商譽減值損失。
在評估公允價值時，我們依賴於我們對過去和當前事件的知識和經驗，以及對我們預期未來存在的條件的假設。這些假設基於許多因素，包括未來的經營業績、經濟狀況、我們預期採取的行動和當前的價值技術。這些因素和管理層在應用這些因素分析商譽減值時的判斷存在內在的不確定性。作為減值分析基礎的假設可能會發生變化，導致未來可能出現價值減值。我們根據商譽估值測試中主要假設的變化，包括長期增長率和貼現率，進行額外的敏感性分析，以評估潛在減值風險。
於2022年10月1日，我們完成了對所有報告單位的年度商譽減值測試，並確定公允價值更有可能超過每個報告單位各自的賬面價值。我們對我們所有的報告單位進行了定性分析。
所得税。我們的整體税務情況很複雜，需要管理層仔細分析，以估計所得税資產和負債的預期變現。
税務條例可以要求項目在不同的時間列入納税申報單，而不是項目在財務報表中反映的時間。因此，財務報表中反映的實際税率可能不同於納税申報單中報告的税率。時間差異會產生遞延税項資產和負債。遞延税項資產通常指可在未來年度的納税申報表中用作扣税或抵免的項目，我們已在財務報表中就該項目確認了税項優惠。截至2022年和2021年12月31日，遞延税資產分別為5.62億美元和6.52億美元。我們確認遞延税項資產的估值準備金，以將此類資產減少到預期變現的金額。截至2022年和2021年12月31日，遞延税額估值準備分別為8800萬美元和2400萬美元。在釐定所需的估值撥備水平時，我們會考慮是否更有可能無法變現全部或部分遞延税項資產。這項評估是基於管理層對在税務結轉和結轉期間是否實現足夠的適當性質的應納税所得額的預期。我們的評估涉及對本質上不確定的事項的估計和假設，意外事件或情況可能導致實際結果與這些估計不同。如果我們改變我們對我們能夠變現的遞延税項資產金額的估計，對估值準備的調整將導致在做出這種估計變化期間的所得税撥備增加或減少。
作為我們計算所得税撥備的一部分，我們根據税務頭寸的技術優點來確定我們的税收頭寸的好處是否至少更有可能在審計後得到維持。我們累積的福利金額最大，其持續的累積概率超過50%。這些應計項目要求管理層對税務審計的最終結果作出估計和判斷。實際結果可能與這些估計值大不相同。
我們為某項已設立儲備金的事項進行審計，並最終予以解決，可能需要數年時間。由於公開法規而面臨審計的年限因税收管轄權而異。以前因未能達到確認門檻而保留的税收優惠將在以下任何一種情況下得到解決後，在第一個過渡期內在所得税支出中確認：(1)税收狀況已被確定為“很有可能”持續下去，(2)税收狀況、金額和/或時間最終通過談判或訴訟解決，或(3)税收狀況的訴訟時效已經到期。請參閲合併財務報表附註中的附註11“所得税”以作進一步討論。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
最近的會計聲明
有關最近會計公告的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註2“最近會計公告”。
非公認會計準則財務衡量標準
非公認會計準則財務衡量標準。這份Form 10-K年度報告包括從綜合財務信息中摘錄的信息，這些信息不是美國公認會計準則要求在財務報表中列報的。該信息的某些要素被視為“美國證券交易委員會規則”所定義的“非公認會計準則財務指標”。非公認會計原則財務衡量標準應被視為是對根據美國公認會計原則編制的其他財務業績或流動性衡量標準的補充，但不能替代或優於這些衡量標準。此外，我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的財務指標相比較。我們在本非GAAP財務計量部分或上文MD&A中提供這些非GAAP財務計量與最具可比性的GAAP計量的對賬。在這一部分中，我們還提供了管理層認為每一項非公認會計準則財務指標對投資者有用的原因。
具體而言，我們指的是本表格10-K中的下列非公認會計準則財務指標： | | | | | | | |
| 非GAAP財務衡量標準 | 可比GAAP衡量標準 | | |
| 營業收入措施： | | |
| 營業收入 | 總收入 | | |
| FMS運營收入 | FMS總收入 | | |
| SCS營業收入 | SCS總收入 | | |
| DTS運營收入 | DTS總收入 | | |
| FMS EBT佔FMS運營收入的百分比 | FMS EBT佔FMS總收入的百分比 | | |
| SCS EBT佔SCS運營收入的百分比 | SCS EBT佔SCS總收入的百分比 | | |
| DTS EBT佔DTS運營收入的百分比 | DTS EBT佔DTS總收入的百分比 | | |
| 可比收益指標： | | |
| 所得税前可比收益 | 所得税前收益 | | |
| 可比收益 | 持續經營收益 | |
| 扣除利息、税項、折舊前的可比收益 和攤銷(EBITDA) | 淨收益 | |
| 可比每股收益 | 來自持續運營的每股收益 | |
| 可比税率 | 持續經營的實際税率 | |
| 調整後的淨資產收益率(ROE) | 不適用。然而，非公認會計準則要素
已將計算與相應的
GAAP衡量標準。網的一種數值對賬
收益與調整後淨收益和平均收益之比
股東權益與調整後平均權益之比為
在下列對賬中提供。 | |
| | |
| 現金流衡量標準： | | |
| 已產生現金總額和自由現金流 | 持續經營的經營活動提供的現金 | | |
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
下表概述了每項非公認會計原則財務衡量標準，以及管理層為何認為每項非公認會計原則財務衡量標準的列報為投資者提供了有用的信息。 | | | | | | | | | | | |
| 營業收入措施： |
營業收入
FMS運營收入
SCS營業收入
DTS運營收入
FMS EBT佔FMS運營收入的百分比
SCS EBT佔SCS運營收入的百分比
DTS EBT佔DTS運營收入的百分比
| 營業收入定義為Ryder System，Inc.或每個業務部門(FMS、SCS和DTS)的總收入，不包括任何(1)燃料和(2)分包運輸，以及(3)我們的ChoiceLease責任保險計劃的收入，該計劃已於2020年初停止。我們相信，營業收入為投資者提供了有用的信息，因為我們利用這些信息來評估我們核心業務的經營業績，並將其作為衡量萊德系統公司以及我們每個業務部門綜合銷售活動的指標。出於同樣的原因，我們還使用部門EBT作為每個業務部門的部門運營收入的百分比。注：FMS EBT、SCS EBT和DTS EBT是我們衡量部門業績的主要指標，不是非GAAP指標。
燃料：我們將FMS、SCS和DTS燃料排除在我們的運營收入衡量標準之外，因為燃料是我們為客户提供的輔助服務。燃油收入受到市場燃油價格波動的影響，成本主要轉嫁給我們的客户，導致在市場燃油價格穩定期間我們的盈利能力變化很小。然而，短期內市場燃料價格的快速變化可能會對盈利能力產生積極或消極的影響，因為燃料服務的客户定價是根據當前的市場燃料成本確定的。 轉包運輸：我們將分包運輸排除在我們的運營收入指標的計算之外，因為這些服務通常也是傳遞給我們的客户，因此，波動對我們的盈利能力影響很小。雖然我們的SCS和DTS業務部門將某些運輸服務分包給第三方提供商，但我們的FMS業務部門不從事分包運輸，因此，本項目不適用於FMS。
選擇租賃責任保險：我們不包括ChoiceLease責任保險，因為我們在2020年第一季度宣佈了我們的計劃，退出我們對ChoiceLease客户的責任保險範圍的擴展。這項計劃的退出於2021年第一季度完成。我們排除了與該計劃相關的收入，以便更好地比較我們正在進行的業務。 |
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
| | | | | | | | | | | |
| 可比收益指標： |
可比所得税前收益(EBT)
可比收益
稀釋後每股可比收益(EPS)
可比税率
調整後的淨資產收益率(ROE)
| 可比EBT、可比收益和可比EPS分別定義為GAAP EBT、收益和每股收益，均來自持續經營，不包括(1)非營業養老金成本、淨額和(2)影響可比性的其他項目(如下所述)。我們相信，這些可比收益指標為投資者提供了有用的信息，並允許更好地進行經營業績的同比比較。
非經營性養老金成本，淨額：我們的可比收益指標不包括非營業養老金成本淨額，其中包括養老金和退休後福利成本中的精算損失淨額、利息成本和計劃資產預期回報率部分的攤銷，以及任何重大的和解或削減費用(如果確認)。我們不包括營業外養老金成本，淨額是因為我們認為這些成本受到金融市場表現的影響，而且不受我們業務運營業績的影響。
其他影響可比性的項目：我們的可比和調整後收益指標還不包括不能代表我們業務運營的其他重要項目，詳見下表。這些其他重要項目在不同時期有所不同，在某些時期可能沒有這樣重要的項目。
可比税率採用與公認會計準則所得税撥備相同的方法計算。非GAAP調整的所得税影響是根據與非GAAP調整相關的邊際税率計算的。
調整後淨資產收益率定義為調整後淨收益除以調整後平均股東權益，代表股東投資回報率。上述影響可比性的其他項目在計算淨收益和平均股東權益時，視情況而定不包括在內。我們使用調整後的淨資產收益率作為衡量我們如何有效利用投資於我們業務的自有資本的內部衡量標準。 |
| 扣除利息、税項、折舊及攤銷前的可比收益(EBITDA) | 可比EBITDA定義為淨收益，首先進行調整以剔除非持續業務和以下項目，所有項目均來自持續業務：(1)非營業養老金成本、淨額和(2)不能代表我們業務的任何其他項目(這些項目是不包括在上文所述相關期間的可比收益計量中的相同項目)，然後根據(1)利息支出、(2)所得税、(3)折舊、(4)二手車銷售業績和(5)攤銷進行進一步調整。
我們相信，可比EBITDA為投資者提供了有用的信息，因為它是分析師、投資者和其他相關方普遍報告和廣泛使用的標準衡量標準，用於衡量財務業績以及我們償還債務和履行支付義務的能力。此外，我們認為，納入可比EBITDA提供了財務報告的一致性，並使分析師和投資者能夠對過去、現在和未來的經營業績進行有意義的比較。其他公司可能會以不同的方式計算可比EBITDA；因此，我們對可比EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的同名衡量標準進行比較。
可比EBITDA不應被視為根據GAAP確定的淨收益、持續業務所得税前收益或持續業務收益的替代方案，不應被視為我們經營業績的指標，不應被視為經營活動現金流(根據GAAP確定)的替代方案，不應被視為現金流指標或流動性指標。 |
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
| | | | | | | | | | | |
| 現金流衡量標準： |
已生成現金合計
自由現金流
| 我們認為產生的現金總額和自由現金流是衡量比較經營業績的重要指標，因為我們經營流動資金的主要來源是經營現金和銷售創收設備的收益。 已生成現金合計其定義為：(1)經營活動提供的現金淨額；(2)出售創收設備提供的現金淨額；(3)出售經營財產和設備提供的現金淨額；(4)投資活動的其他現金流入。我們相信，產生的總現金是衡量我們持續業務活動產生的總現金流的重要指標。
自由現金流定義為持續經營產生的經營活動和投資活動產生的現金淨額(不包括限制性現金和收購的變化)。我們計算自由現金流量為：(1)經營活動提供的現金淨額，(2)出售創收設備和經營物業及設備提供的現金淨額，以及(3)投資活動的其他現金流入減去(4)購買財產和創收設備。我們相信，在進行了支持持續業務運營所需的資本投資後，自由現金流為投資者提供了關於可用於償債和股東的現金的重要視角。我們對自由現金流的計算可能與其他公司使用的計算不同，因此可比性可能會受到限制。
*見《管理層討論和分析》中財務資源和流動性部分的已產生現金總額和自由現金流對賬。 |
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
下表提供了GAAP持續運營的税前收益(EBT)、收益(虧損)和稀釋後每股收益(稀釋後每股虧損)與可比EBT、可比收益和可比EPS的對賬。我們的可比EBT、可比收益和可比稀釋每股收益指標不包括EBT、持續運營的收益和稀釋每股收益中包含的某些項目。下表列出了這些項目的摘要，這些項目在我們的MD&A和合並財務報表附註中進行了更詳細的討論： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 持續運營 | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| EBT | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | | | | | |
非經營性養老金成本，淨額(1) | | 11 | | | (1) | | | 11 | | | | | |
重組和其他，淨額(2) | | 2 | | | 19 | | | 77 | | | | | |
企業資源規劃實施成本(2) | | — | | | 13 | | | 34 | | | | | |
出售英國創收設備的收益(2) | | (49) | | | — | | | — | | | | | |
出售物業的收益(2) | | (36) | | | (42) | | | (6) | | | | | |
提前贖回中期票據(2) | | — | | | — | | | 9 | | | | | |
選擇租賃責任保險收入(2) | | — | | | — | | | (24) | | | | | |
| 可比EBT | | $ | 1,144 | | | $ | 682 | | | $ | (29) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 收益(虧損) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | | | | | |
非經營性養老金成本，淨額(1) | | 7 | | | (3) | | | 5 | | | | | |
重組和其他，淨額(包括ChoiceLease責任保險結果)(2) | | 3 | | | 18 | | | 44 | | | | | |
企業資源規劃實施成本(2) | | — | | | 9 | | | 25 | | | | | |
| 出售英國創收設備的收益 | | (49) | | | — | | | — | | | | | |
出售物業的收益(2) | | (36) | | | (32) | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
提前贖回中期票據(2) | | — | | | — | | | 7 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税額調整，淨額(3) | | 46 | | | 1 | | | 22 | | | | | |
| 可比收益 | | $ | 834 | | | $ | 515 | | | $ | (14) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 稀釋每股收益 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | | | | | |
非經營性養老金成本，淨額(1) | | 0.14 | | | (0.06) | | | 0.10 | | | | | |
重組和其他，淨額(包括ChoiceLease責任保險結果)(2) | | 0.04 | | | 0.34 | | | 0.84 | | | | | |
企業資源規劃實施成本 (2) | | — | | | 0.18 | | | 0.49 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 出售英國創收設備的收益 | | (0.96) | | | — | | | — | | | | | |
出售物業的收益(2) | | (0.71) | | | (0.59) | | | (0.10) | | | | | |
提前贖回中期票據(2) | | — | | | — | | | 0.13 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税額調整，淨額(3) | | 0.90 | | | 0.01 | | | 0.42 | | | | | |
| 可比每股收益 | | $ | 16.37 | | | $ | 9.58 | | | $ | (0.27) | | | | | |
_______________
(1)有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註19“員工福利計劃”。
(2)請參閲合併財務報表附註中附註21“影響可比性的其他項目”，以作補充NAL信息。
(3)2022年的調整包括與英國創收設備和物業銷售收益相關的全球税收影響，英國遞延税資產估值免税額的釋放，以及州税率法變化的税收影響。2021年，調整包括與即將到期的州淨運營虧損相關的費用。2020年，調整包括對我們的英國遞延税收資產計提1300萬美元的估值津貼，到期的州淨營業虧損700萬美元，以及200萬美元的州法律修改。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
下表提供了有效税率與可比税率的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持續經營的實際税率(1) | | | | | 29.1% | | 24.7% | | (14.1)% | | | | | |
税收調整與非公認會計準則調整對所得税的影響 (2) | | | | | (1.9)% | | (0.2)% | | (38.0)% | | | | | |
持續經營的可比税率(1) | | | | | 27.2% | | 24.5% | | (52.1)% | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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(1)持續經營的有效税率和可比税率分別以EBT和可比EBT為基礎。
(2)有關上一頁税收調整的更多信息，請參閲上表。非GAAP調整的所得税影響是根據與非GAAP調整相關的邊際税率計算的。
下表提供了收益(虧損)與可比EBITDA的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| (收益)非持續經營虧損，税後淨額 | | (4) | | | 3 | | | 10 | |
| 所得税準備金(受益於) | | 353 | | | 171 | | | (18) | |
| EBT | | 1,216 | | | 693 | | | (130) | |
非經營性養老金成本，淨額(1) | | 11 | | | (1) | | | 11 | |
影響可比性的其他項目，淨額(2) | | (83) | | | (10) | | | 90 | |
| 可比EBT | | 1,144 | | | 682 | | | (29) | |
利息支出 (3) | | 228 | | | 214 | | | 252 | |
| 折舊 | | 1,713 | | | 1,786 | | | 2,027 | |
二手車銷售量，淨額(4) | | (400) | | | (257) | | | — | |
| 攤銷 | | 37 | | | 8 | | | 8 | |
| 可比EBITDA | | $ | 2,722 | | | $ | 2,433 | | | $ | 2,258 | |
_______________
(1)有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註19“員工福利計劃”。
(2)請參閲按分部分列的全年經營業績中的上表，以討論我們的可比計量中不包括的項目及其在綜合收益表中的分類，以及綜合財務報表附註中的附註21，“影響可比性的其他項目”，以瞭解更多信息。
(3)2020年，因提前贖回兩張中期票據而記錄的900萬美元利息支出不包括在內，因為它已列入上文“影響可比性的其他項目，淨額”。
(4)有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註6，“淨收益設備”。2022年，與英國二手車銷售相關的二手車銷售淨額4900萬美元被排除在外，因為它被包括在上面的“影響可比性的其他項目，淨額”中。
下表提供了總收入與營業收入的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | |
| 總收入 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 分包運輸和燃料 | | (2,731) | | | (1,835) | | | (1,372) | | | | | |
選擇租賃責任保險收入(1) | | — | | | — | | | (24) | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 9,280 | | | $ | 7,828 | | | $ | 7,024 | | | | | |
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(1)2021年第一季度，我們完成了為ChoiceLease客户擴大責任保險覆蓋範圍的退出。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
下表提供了FMS總收入與FMS運營收入的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| FMS總收入 | | | | | $ | 6,327 | | $ | 5,680 | | $ | 5,171 |
燃油服務和選擇租賃責任保險(1) | | | | | (1,114) | | (739) | | (593) |
| | | | | | | | | |
| FMS運營收入 | | | | | $ | 5,213 | | $ | 4,941 | | $ | 4,578 |
| | | | | | | | | |
| FMS EBT | | | | | $ | 1,054 | | $ | 663 | | $ | (142) |
| FMS EBT佔FMS總收入的百分比 | | | | | 16.7% | | 11.7% | | (2.7)% |
| FMS EBT佔FMS運營收入的百分比 | | | | | 20.2% | | 13.4% | | (3.1)% |
_______________
(1)2021年第一季度，我們完成了為ChoiceLease客户擴大責任保險覆蓋範圍的退出。
下表提供了SCS總收入與SCS運營收入的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 南華早報總收入 | | | | | $ | 4,720 | | | $ | 3,155 | | | $ | 2,544 | |
| 分包運輸和燃料 | | | | | (1,466) | | | (944) | | | (674) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| SCS營業收入 | | | | | $ | 3,254 | | | $ | 2,211 | | | $ | 1,870 | |
| | | | | | | | | |
| SCS EBT | | | | | $ | 186 | | | $ | 117 | | | $ | 160 | |
| SCS EBT佔SCS總收入的百分比 | | | | | 3.9% | | 3.7% | | 6.3% |
| SCS EBT佔SCS運營收入的百分比 | | | | | 5.7% | | 5.3% | | 8.6% |
下表提供了DTS總收入與DTS運營收入的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| DTS總收入 | | | | | $ | 1,786 | | | $ | 1,457 | | | $ | 1,229 | |
| 分包運輸和燃料 | | | | | (547) | | | (402) | | | (300) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| DTS運營收入 | | | | | $ | 1,239 | | | $ | 1,055 | | | $ | 929 | |
| | | | | | | | | |
| DTS EBT | | | | | $ | 102 | | | $ | 49 | | | $ | 73 | |
| DTS EBT佔DTS總收入的百分比 | | | | | 5.7% | | 3.4% | | 5.9% |
| DTS EBT佔DTS運營收入的百分比 | | | | | 8.2% | | 4.6% | | 7.9% |
下表提供了淨收益與調整後淨收益、平均股東權益與調整後平均股東權益(調整後淨資產收益率)以及用於計算調整後股本回報率的非GAAP要素與相應GAAP衡量標準之間的數字對帳：
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | | | | | |
影響可比性的其他項目，淨額(1) | | (83) | | | (10) | | | 90 | | | | | |
所得税(2) | | 353 | | | 171 | | | (18) | | | | | |
| 調整後所得税前收益(虧損) | | 1,137 | | | 680 | | | (50) | | | | | |
調整後的所得税(3) | | (307) | | | (164) | | | 21 | | | | | |
調整後淨收益(虧損)[A] | | $ | 830 | | | $ | 516 | | | $ | (29) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 平均股東權益 | | $ | 2,845 | | | $ | 2,453 | | | $ | 2,257 | | | | | |
股東權益的平均調整(4) | | (12) | | | 14 | | | 60 | | | | | |
調整後平均股東權益[B] | | $ | 2,833 | | | $ | 2,467 | | | $ | 2,317 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
調整後的股本回報率 [A/B] | | 29.3% | | 20.9% | | (1.3)% | | | | |
_______________
(1)請參閲按分部分列的全年經營業績中的上表，以討論我們的可比計量中不包括的項目及其在綜合收益表中的分類，以及綜合財務報表附註中的附註21，“影響可比性的其他項目”，以瞭解更多信息。
(2)包括停產業務的所得税。
(3)代表所得税加上影響可比性的其他項目的所得税撥備。
(4)表示影響可比性的其他項目的影響，扣除税項，對各自期間的權益的影響。
下表提供了2023年經營活動提供的預測淨現金與預測產生的現金總額和預測的自由現金流量之間的對賬： | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | 預測2023年 |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | | $ | 2,400 | |
銷售收益(主要是創收設備)(1) | | | 750 | |
| | | |
| | | |
| 產生的現金總額 | | | 3,150 | |
購買財產和賺取收入的設備(1) | | | (2,950) | |
| 預測自由現金流 | | | $ | 200 | |
_______________
(1)計入投資活動的現金流。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
關於前瞻性陳述的特別説明
前瞻性陳述(根據1995年聯邦私人證券訴訟改革法的定義)是與預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或與非歷史事實有關的趨勢有關的陳述。這些陳述通常在“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“將會”、“可能”、“可能”、“應該”或類似的表達之前或包括在內。本年度報告包含前瞻性陳述，包括有關以下方面的陳述：
•我們對持續的全球供應鏈中斷對我們的業務和財務業績的影響的預期；
•我們對車輛供應的預期及其對定價和需求的影響；
•我們對創收設備的長期剩餘價值的預期，包括在可能出現週期性衰退的情況下蒙受損失或不得不降低剩餘價值估計的可能性；
•我們對收購對我們業務部門的影響以及此類收購的整合的預期；
•我們對勞動力短缺對勞動力和轉包運輸成本的影響的預期；
•我們對FMS業務部門的預期租賃定價行動和收入、機隊增長、銷售量和收益；
•我們對SCS和DTS業務部門的預期營業收入、趨勢、收益、銷售活動和長期增長；
•我們對行業和市場趨勢的預期及其對我們業務的潛在影響；
•二手車的預期定價和銷售渠道組合；
•我們對經營活動的現金流、自由現金流和資本支出的預期；
•我們預期未來的合同現金債務和承付款；
•我們有能力通過股票回購計劃實現我們的目標；
•我們的會計估計和準備金對於商譽和其他資產減值、剩餘價值和其他折舊假設、遞延所得税和年度有效税率、可變收入考慮因素、資產減值、我們養老金計劃的估值、信貸損失準備金和自我保險損失準備金的充分性；
•我們基於股票的薪酬計劃、上市交易債務和其他債務對員工激勵獎勵的公允價值估計是否充分；
•就我們的收購對價分配而言，我們的公允價值估計的充分性和時機；
•我們有能力通過內部產生的資金和外部資金來源為我們在可預見的未來的所有運營、投資和財務需求提供資金；
•我們預期的外部資金來源的使用水平和可獲得性、債務和租賃協議下的預期未來付款，以及對衝和衍生協議下交易對手違約造成的損失風險；
•燃料和能源價格、利率變動、分包運輸費用和匯率波動的預期影響；
•我們對養老金計劃資產回報、未來養老金支出和估計繳費的預期；
•我們對某些索賠、訴訟和訴訟的範圍和預期結果的期望；
•估計的環境負債的最終處置；
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
•我們在資本市場獲得商業票據和其他可用債務融資的能力；
•我們的戰略投資的影響；
•我們對擔保損失的預期；
•我們未確認的税收優惠的狀況與美國聯邦、州和外國税收狀況有關；
•我們對實現遞延税項資產能力的期望；
•我們對遞延税項負債的沖銷和現金影響的時間的預期；
•我們對某些税務審計的完成和最終結果的期望；
•我們打算將我們的非英國和德國海外子公司的收益無限期地進行永久再投資；
•近期會計聲明的預期影響；
•我們對經濟放緩的預期；
•我們對二手車和租賃結果的預期將反映出一個正常的環境；
•我們對未來所得税現金義務的預期；
•我們對租賃定價舉措的預期會影響收益；
•我們對估計收購的資產的公允價值和承擔的關於Whiplash的負債的能力的預期；
•我們完成FMS英國業務退出的能力以及我們對退出時間的期望；
•我們對重大外幣累計換算調整損失的預期；以及
•我們對系統和流程變化對財務報告內部控制的影響的預期。
這些陳述以及本年度報告中包含的其他前瞻性陳述均基於我們當前的計劃和預期，受風險、不確定性和假設的影響。我們提醒讀者，某些重要因素可能導致實際結果和事件與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。除其他外，這些風險因素包括：
•市況：
◦美國和全球總體經濟和金融狀況的變化導致對我們服務和產品的需求減少，利潤率下降，壞賬水平上升，信貸和金融市場準入減少。
◦貨運需求減少，這將影響我們的交易性和基於變量的合同業務。
◦我們的客户的運營、財務狀況或商業環境的變化可能會限制他們對我們的服務和產品的需求或購買能力。
◦市場需求下降影響了商業租賃市場和二手車銷售以及全球經濟狀況。
◦在我們所服務的行業中，客户數量的波動和客户需求的變化。
◦當前財務、税收或其他監管要求的變化，可能對我們的財務和經營業績產生負面影響。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
•競爭：
◦技術的進步可能會影響對我們服務的需求，或者可能需要增加投資以保持競爭力，而我們的客户可能不願意接受更高的價格來彌補這些投資的成本。
◦來自其他服務提供商的競爭，其中一些服務提供商擁有更多的資本資源或更低的資本成本，或者來自我們的客户，他們可能選擇自己提供服務。
◦在我們經營的市場繼續整合，這可能會產生擁有更多財政資源的大型競爭對手。
◦由於經濟狀況、服務需求、客户接受度或競爭，我們無法維持當前的定價水平。
•盈利能力：
◦低於預期的銷售量或客户保留率。
◦商業租賃機隊使用率和定價下降。
◦低於預期的二手車銷售定價水平以及預期零售與批發銷售比例的波動。
◦我們SCS和DTS業務部門的關鍵客户流失。
◦電子商務和萊德最後一英里的成交量下降。
◦我們無法在經濟高效的基礎上調整我們的產品供應，以滿足不斷變化的消費者偏好。
◦我們的信息技術系統無法提供及時的數據訪問。
◦我們的信息安全計劃無法保護我們的數據。
◦市場燃料價格突然變化和燃料短缺。
◦由於新的法規和通脹壓力，車輛、柴油發動機和燃料的價格上漲。
◦與我們的維護計劃相關的維護成本高於預期，而收益低於預期。
◦由於我們的汽車SCS客户的生產延遲，收入增長低於預期，主要與全球半導體供應短缺有關。
◦原始設備製造商或供應商無法按原計劃提供車輛或部件。
◦我們無法成功執行我們的戰略回報和資產管理計劃，將我們的機隊維持在正常化水平，並根據需求調整我們的機隊大小。
◦事實證明，我們對SCS和DTS合同的主要假設和定價結構，包括任何關於通脹的假設都是不準確的。
◦增加工會、勞工罷工和停工。
◦由於勞動力短缺，很難吸引和留住專業司機、倉庫人員和技術人員，這可能會導致更高的司機和技術人員採購成本，以及影響我們客户的更高流失率。
◦我們無法管理我們的成本結構。
◦我們無法限制我們對客户索賠的風險敞口。
◦在法律或監管程序中的不利或意想不到的結果，或不確定的立場。
項目7.管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營成果
◦因惡劣天氣或其他自然事件造成的業務中斷或支出。
•融資方面的擔憂：
◦借貸成本上升。
◦通脹壓力加大。
◦出乎意料的利率和貨幣匯率波動。
◦由於投資資產的回報低於預期和利率的意外變化，我們的養老金計劃的資金狀況為負。
◦美國和全球信貸市場的不穩定，導致借貸成本上升和/或獲得信貸的機會減少。
•會計事項：
◦減少創收設備的剩餘價值或使用壽命。
◦補償水平、退休比率和死亡率的增加導致養卹金支出增加；影響養卹金估計數、應計項目和費用的監管變化。
◦會計規則、假設和應計項目的變化。
•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時詳述的其他風險，包括“第1A項。本年度報告的“風險因素”。
新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素或評估這些風險因素對我們業務的影響。因此，我們不能保證我們未來的結果或成就。您不應過分依賴本文中包含的前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本年度報告發布之日。我們不打算，也不承擔任何義務來更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
項目7A所要求的資料載於本報告第二部分項目7。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表 | | | | | | | | |
| | |
| | | 頁碼 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | | 59 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | | 60 |
合併損益表 | | 62 |
綜合全面收益表 | | 63 |
合併資產負債表 | | 64 |
合併現金流量表 | | 65 |
合併股東權益報表 | | 66 |
| 合併財務報表附註： | | |
附註1.主要會計政策摘要 | | 67 |
附註2.最近的會計聲明 | | 76 |
| | |
注3.分部報告 | | 77 |
注4.收入 | | 80 |
| | |
附註5.應收賬款，淨額 | | 81 |
| | |
注6.創收設備，淨額 | | 82 |
注7.經營性質和設備，淨額 | | 84 |
附註8.商譽 | | 84 |
附註9.無形資產，淨額 | | 84 |
| | |
附註10.應計費用和其他負債 | | 85 |
注11.所得税 | | 86 |
注12.租約 | | 88 |
注13.債務 | | 91 |
| | |
附註14.保證 | | 93 |
注15.共享回購計劃 | | 93 |
附註16.累計其他全面損失 | | 94 |
注17.每股收益 | | 95 |
注18.基於股份的薪酬計劃 | | 95 |
注19.員工福利計劃 | | 97 |
注20.環境問題 | | 102 |
注21.影響可比性的其他事項 | | 103 |
注22。或有事項及其他事項 | | 104 |
注23.補充現金流信息 | | 105 |
| | |
注24.收購 | | 105 |
| | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度合併財務報表時間表： | | |
附表二-估值及合資格賬目 | | 108 |
所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者所需資料列於合併財務報表或附註中。
管理層關於財務報告內部控制的報告
致萊德系統公司的股東：
萊德系統公司及其合併子公司(萊德)的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。萊德對財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。
萊德對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映萊德資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，確保交易在必要時被記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據萊德管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置萊德資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年12月31日萊德財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在“內部控制--綜合框架(2013)”中提出的標準。根據我們的評估和這些標準，管理層確定萊德截至2022年12月31日對財務報告保持了有效的內部控制。
萊德的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計了萊德截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性。他們的報告將出現在隨後的頁面上。
獨立註冊會計師事務所報告
致萊德系統公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了萊德系統公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，以及截至2022年12月31日的三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，包括所附指數所列的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層在《財務報告內部控制報告》中所述，截至2022年12月31日，管理層已將Whiplash排除在其財務報告內部控制評估之外，因為該公司在2022年期間以收購業務合併的形式收購了Whiplash。我們還將Whiplash排除在對財務報告的內部控制的審計之外。Whiplash是一家全資子公司，其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外，分別佔截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的相關綜合財務報表金額的2.7%和5.0%。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行
及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
創收設備--剩餘價值
如綜合財務報表附註1和附註6所述，截至2022年12月31日，創收設備的賬面淨額為82億美元。折舊支出為15億美元，主要與Fleet Management Solutions(FMS)創收設備有關。由車輛組成的創收設備最初按包括供應商回扣的成本入賬。折舊準備是用直線法計算的。正如管理層披露的那樣，他們定期審查和酌情調整現有創收設備的估計剩餘價值和使用壽命。管理層對創收設備的估計剩餘價值和使用年限的審查是基於車輛類別(即通常按重量和使用情況細分的卡車、拖拉機和拖車)、歷史和當前市場價格、第三方預期未來市場價格、車輛的預期壽命和批發或零售市場的預期銷售額等因素。 我們認定與創收設備-剩餘價值相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在估計剩餘價值時的重大判斷，這反過來又導致審計師高度判斷、執行程序時的主觀性和努力以及評估管理層在估計與公司歷史和當前市場價格、第三方預期未來市場價格以及批發和零售市場預期銷售額相關的殘值時的重大判斷。 處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對創收設備估計剩餘價值的評估和相關調整有關的控制措施的有效性。這些程序還包括(I)測試管理層制定創收設備估計剩餘價值的過程，(Ii)測試公司歷史二手車銷售數據以及歷史和當前市場價格的準確性，以及(Iii)評估管理層關於第三方預期未來市場價格和批發和零售市場預期銷售額的重大假設的合理性。評估管理層有關第三方預期二手車未來市場價格及二手車在批發及零售市場的預期銷售量的重大假設，包括評估所使用的假設是否合理，並考慮(I)二手車銷售市場過往趨勢，(Ii)與外部市場及行業數據的一致性，及(Iii)與審計其他範疇所得證據的一致性。
/s/ 普華永道會計師事務所
佛羅裏達州哈蘭代爾海灘
2023年2月15日
自2006年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬，每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 租賃及相關維護和租金收入 | | $ | 4,174 | | | $ | 3,995 | | | $ | 3,704 | |
| 服務收入 | | 7,118 | | | 5,181 | | | 4,318 | |
| 燃油服務收入 | | 719 | | | 487 | | | 398 | |
| 總收入 | | 12,011 | | | 9,663 | | | 8,420 | |
| | | | | | |
| 租賃及相關維護和租金成本 | | 2,774 | | | 2,884 | | | 3,109 | |
| 服務成本 | | 6,153 | | | 4,503 | | | 3,653 | |
| 燃料服務費 | | 694 | | | 474 | | | 383 | |
| | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 1,415 | | | 1,187 | | | 1,044 | |
| 非經營性養老金成本，淨額 | | 11 | | | (1) | | | 11 | |
| 二手車銷售量，淨額 | | (450) | | | (257) | | | — | |
| 利息支出 | | 228 | | | 214 | | | 261 | |
| 雜項收入淨額 | | (32) | | | (66) | | | (22) | |
| 重組和其他項目，淨額 | | 2 | | | 32 | | | 111 | |
| | 10,795 | | | 8,970 | | | 8,550 | |
| | | | | | |
| 所得税前持續經營的收益(虧損) | | 1,216 | | | 693 | | | (130) | |
| 所得税準備金(受益於) | | 353 | | | 171 | | | (18) | |
| 持續經營的收益(虧損) | | 863 | | | 522 | | | (112) | |
| 非持續經營的收益(虧損)，税後淨額 | | 4 | | | (3) | | | (10) | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| | | | | | |
| 普通股每股收益(虧損)-基本 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 17.32 | | | $ | 9.92 | | | $ | (2.15) | |
| 停產經營 | | 0.09 | | | (0.05) | | | (0.21) | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 17.41 | | | $ | 9.87 | | | $ | (2.34) | |
| 每股普通股收益(虧損)-攤薄 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | |
| 停產經營 | | 0.08 | | | (0.05) | | | (0.21) | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 17.04 | | | $ | 9.66 | | | $ | (2.34) | |
請參閲合併財務報表附註。
注：由於四捨五入，EPS金額可能不是累加的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| | | | | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 累計換算調整變動和現金流量套期保值的未實現虧損 | | (69) | | | 2 | | | 7 | |
| | | | | | |
| 養卹金和退休後項目攤銷 | | 21 | | | 28 | | | 40 | |
| 與養老金和退休後項目攤銷有關的所得税支出 | | (5) | | | (6) | | | (9) | |
| 養卹金和退休後項目攤銷，税後淨額 | | 16 | | | 22 | | | 31 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 精算損失淨額和先前服務費用的變化 | | (72) | | | 122 | | | (17) | |
| Income tax (expense) benefit related to change in net actuarial loss and prior service cost | | 18 | | | (18) | | | (2) | |
| 税後淨精算損失和先前服務費用的變動 | | (54) | | | 104 | | | (19) | |
| | | | | | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | (107) | | | 128 | | | 19 | |
| | | | | | |
| 綜合收益(虧損) | | $ | 760 | | | $ | 647 | | | $ | (103) | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬，不包括股份) | | 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 267 | | | $ | 234 | |
| 應收賬款淨額 | | 1,610 | | | 1,465 | |
| 盤存 | | 78 | | | 69 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 245 | | | 693 | |
| 流動資產總額 | | 2,200 | | | 2,461 | |
| 創收設備，淨額 | | 8,190 | | | 8,323 | |
| 經營資產和設備，淨額 | | 1,148 | | | 985 | |
| 商譽 | | 861 | | | 571 | |
| 無形資產，淨額 | | 295 | | | 171 | |
| 銷售型租賃和其他資產 | | 1,701 | | | 1,324 | |
| 總資產 | | $ | 14,395 | | | $ | 13,835 | |
| | | | |
| 負債和股東權益： | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 短期債務和長期債務的當期部分 | | $ | 1,349 | | | $ | 1,333 | |
| 應付帳款 | | 767 | | | 748 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 1,200 | | | 1,120 | |
| 流動負債總額 | | 3,316 | | | 3,201 | |
| 長期債務 | | 5,003 | | | 5,247 | |
| 其他非流動負債 | | 1,568 | | | 1,314 | |
| 遞延所得税 | | 1,571 | | | 1,275 | |
| 總負債 | | 11,458 | | | 11,037 | |
| | | | |
承付款和或有事項(附註22) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
優先股，不是每股面值-授權，3,800,917; 無未償還，2022年12月31日和2021年12月31日 | | — | | | — | |
普通股，$0.50每股面值-授權，400,000,000；未償還，2022年12月31日-46,286,664和2021年12月31日-53,789,036 | | 23 | | | 27 | |
| 額外實收資本 | | 1,192 | | | 1,194 | |
| 留存收益 | | 2,518 | | | 2,266 | |
| 累計其他綜合損失 | | (796) | | | (689) | |
| 股東權益總額 | | 2,937 | | | 2,798 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 14,395 | | | $ | 13,835 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 持續經營活動產生的現金流： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 867 | | | $ | 519 | | | $ | (122) | |
| 減去：非持續經營的收益(虧損)，税後淨額 | | 4 | | | (3) | | | (10) | |
| 持續經營的收益(虧損) | | 863 | | | 522 | | | (112) | |
| 折舊費用 | | 1,713 | | | 1,786 | | | 2,027 | |
| | | | | | |
| 二手車銷售量，淨額 | | (450) | | | (257) | | | — | |
| 攤銷費用和其他非現金費用，淨額 | | 118 | | | 25 | | | 116 | |
| 非現金租賃費用 | | 199 | | | 98 | | | 92 | |
| 非經營性養老金成本、淨額和基於股份的薪酬支出 | | 57 | | | 46 | | | 41 | |
| 遞延所得税支出(福利) | | 266 | | | 126 | | | (33) | |
| 銷售型租賃的收款 | | 135 | | | 139 | | | 114 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應收賬款 | | (134) | | | (240) | | | (5) | |
| 盤存 | | (9) | | | (8) | | | 20 | |
| 預付費用和其他資產 | | (121) | | | (125) | | | (92) | |
| 應付帳款 | | (29) | | | 126 | | | 29 | |
| 應計費用和其他負債 | | (298) | | | (63) | | | (16) | |
| 持續經營活動提供的現金淨額 | | 2,310 | | | 2,175 | | | 2,181 | |
| | | | | | |
| 來自持續經營的投資活動的現金流： | | | | | | |
| 購買財產和賺取收入的設備 | | (2,631) | | | (1,941) | | | (1,146) | |
| 銷售創收設備 | | 1,182 | | | 748 | | | 539 | |
| 營業物業和設備的銷售 | | 53 | | | 74 | | | 13 | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | | (458) | | | (325) | | | — | |
| 其他 | | 4 | | | (6) | | | (7) | |
| 持續經營中用於投資活動的現金淨額 | | (1,850) | | | (1,450) | | | (601) | |
| | | | | | |
| 來自持續業務融資活動的現金流： | | | | | | |
| 商業票據和其他資產的淨借款(償還) | | 134 | | | 260 | | | (377) | |
| 債務收益 | | 1,229 | | | 300 | | | 2,084 | |
| 償還債務 | | (1,552) | | | (608) | | | (3,055) | |
| 普通股股息 | | (123) | | | (122) | | | (119) | |
| 已發行普通股 | | 14 | | | 30 | | | 8 | |
| 回購普通股 | | (557) | | | (57) | | | (29) | |
| 其他 | | (6) | | | (7) | | | (19) | |
| 用於持續經營籌資活動的現金淨額 | | (861) | | | (204) | | | (1,507) | |
| | | | | | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (4) | | | (1) | | | 5 | |
| 現金、現金等價物和來自持續經營的限制性現金淨(減)增 | | (405) | | | 520 | | | 78 | |
| 現金、現金等價物和非持續經營限制現金淨增加(減少) | | — | | | 1 | | | (1) | |
| (減少)現金、現金等價物和受限現金的增加 | | (405) | | | 521 | | | 77 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 672 | | | 151 | | | 74 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 267 | | | $ | 672 | | | $ | 151 | |
| | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 擇優
庫存 | | 普通股 | | 其他內容
實收資本 | | 留存收益 | | 累計
其他
綜合損失 | | |
| (以百萬為單位，但股份金額以千為單位除外) | | 金額 | | 股票 | | 帕爾 | | | | | 總計 |
| 2020年1月1日的餘額 | | $ | — | | | 53,278 | | | $ | 26 | | | $ | 1,108 | | | $ | 2,178 | | | $ | (836) | | | $ | 2,476 | |
| 採用新的金融工具信貸損失計量標準 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| 綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (122) | | | 19 | | | (103) | |
已宣佈的普通股股息-$2.24每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | (121) | |
| 根據員工股票獎勵和股票購買計劃等發行的普通股 | | — | | | 1,091 | | | 1 | | | 7 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 普通股回購 | | — | | | (637) | | | — | | | (12) | | | (17) | | | — | | | (29) | |
| 基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
| 2020年12月31日餘額 | | — | | | 53,732 | | | 27 | | | 1,133 | | | 1,913 | | | (817) | | | 2,256 | |
| 綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 519 | | | 128 | | | 647 | |
已宣佈的普通股股息-$2.28每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
| 根據員工股票獎勵和股票購買計劃等發行的普通股 | | — | | | 792 | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
| 普通股回購 | | — | | | (735) | | | — | | | (16) | | | (41) | | | — | | | (57) | |
| 基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | — | | | 53,789 | | | 27 | | | 1,194 | | | 2,266 | | | (689) | | | 2,798 | |
| 綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 867 | | | (107) | | | 760 | |
已宣佈的普通股股息-$2.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (124) | | | — | | | (124) | |
根據員工股票獎勵和股票購買計劃等發行的普通股 (1) | | — | | | (549) | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
| 普通股回購 | | — | | | (6,953) | | | (4) | | | (62) | | | (491) | | | — | | | (557) | |
| 基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 46,287 | | | $ | 23 | | | $ | 1,192 | | | $ | 2,518 | | | $ | (796) | | | $ | 2,937 | |
_______________
(1)我們撤銷了發行的大約1.3百萬股未歸屬的限制性股票，已行政記錄為已發行，但未釋放。這些股份將在滿足適用的歸屬條件後發行和釋放。股價逆轉並未影響每股收益。
請參閲合併財務報表附註。
1. 重要會計政策摘要
合併和列報的基礎
合併財務報表包括萊德系統公司(Ryder)的賬户、萊德擁有控股權的所有實體(子公司)以及根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)確定萊德為主要受益人的可變利益實體(VIE)。如果我們有權指導對實體的經濟表現影響最大的活動，並且我們分擔實體的重大風險和回報，則萊德被視為主要受益者。所有重要的公司間賬户和交易已在合併中註銷。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。我們將“其他營業費用”與“銷售、一般和行政費用”一起計入綜合收益表。於截至2021年12月31日止年度，本公司先前於“租賃及相關維修及租金成本”及“服務成本”中報告的某些成本本應計入綜合收益表內的“燃料服務成本”。這些成本對任何財務報表項目都不重要，我們選擇修改這些前期成本的列報方式，以符合我們財務報表中本年度的列報方式。
我們根據以下數據報告財務業績三業務細分：(1)Fleet Management Solutions(FMS)，它為主要在美國(美國)的客户提供全方位服務租賃和租賃，提供靈活的維護選項，以及卡車、拖拉機和拖車的商業租賃和維護服務(2)供應鏈解決方案(SCS)，提供集成物流解決方案，包括北美的配送管理、專用運輸、運輸管理、經紀、電子商務、最後一英里和專業服務；(3)專用運輸解決方案(DTS)，在美國提供交鑰匙運輸解決方案，包括專用車輛、專業司機、管理和行政支持。作為向SCS客户提供的運營集成的多服務供應鏈解決方案的一部分，專門的運輸服務主要報告在SCS業務部分。2022年，我們宣佈打算退出FMS英國(英國)截至2022年12月31日，已基本完成清盤。
預算的使用
在編制我們的綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響綜合財務報表和附註中報告的金額。這些估計是基於管理層對歷史趨勢、我們未來可能採取的行動以及編制合併財務報表時可獲得的其他信息的最佳瞭解。估計的變化通常在新信息可用期間確認。由於估計的性質，實際結果可能與估計的金額存在重大差異的領域包括：折舊和剩餘價值、員工福利計劃債務、自我保險應計項目、對長期資產(包括商譽和無限期無形資產)的減值評估、收入確認以及所得税和遞延税項負債。
新冠肺炎的影響對我們幾個領域的業務產生了負面影響，特別是在2020年上半年。雖然我們的業務正在經歷積極的勢頭，但疫情及其在當前經濟環境中造成的波動和不確定性仍然不穩定，可能會對我們的業務、財務業績以及重大判斷和估計領域產生進一步影響。
現金、現金等價物和受限現金
現金和現金等價物指手頭現金，以及在購買之日到期日為三個月或以下的短期計息工具的高流動性投資，並按成本列報。限制性現金反映在合併資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”中。
收入確認
我們主要通過與客户簽訂租賃、租賃和維護創收設備以及提供物流管理和專用運輸服務的合同來創造收入。我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合，這些組合通常能夠是不同的，並作為單獨的履約義務入賬。當合同得到雙方當事人的批准和承諾，當事人的權利得到確定，支付條件確定，合同具有商業實質，對價可能可收回時，我們就會對合同進行核算。
當我們向客户提供承諾的產品或服務時，我們通常會在一段時間內確認收入，因為我們預計這些產品或服務將獲得一定的回報。收入確認為扣除從客户處收取的税款(如銷售税)後的淨額，這些税款已匯回適用的税務機關。
租賃及相關維護和租賃
租賃及相關的維護和租賃收入包括來自我們的FMS業務部門的ChoiceLease和商業租賃收入。我們提供全方位服務租賃以及在我們的ChoiceLease產品線下提供更靈活的維護選項的租賃。我們的ChoiceLease產品作為捆綁服務進行營銷、定價和管理。我們不提供單獨租賃車輛的服務。我們還提供商業租賃產品線下的車輛租賃，允許客户短期補充他們的車隊。
我們的精選租賃產品線包括車輛租賃(租賃組件)和維護和其他服務(非租賃組件)。我們一般把新車租給我們的客户。根據管理層對每個組成部分相對獨立銷售價格的最佳估計，在租賃組成部分和非租賃組成部分之間分配對價。有關我們獨立的銷售價格估算流程的更多信息，請參閲下面的“重要判斷和估算”部分。
我們的ChoiceLease產品提供固定收費和基於里程或時間使用情況的可變收費。固定費用通常在月初計費，可變費用通常在一個月的欠款中計費。ChoiceLease協議的租賃部分的收入根據安排的分類確認，通常為經營性或銷售型租賃。我們的大部分租賃被歸類為經營性租賃，我們以直線基礎確認這些協議中租賃部分的收入。維修服務的非租賃部分通常在ChoiceLease合同的有效期內並不均勻，因為所提供的維修水平通常隨着車輛的使用年限而增加。因此，我們確認維護收入與維護基礎車輛的成本的估計模式一致。這通常導致確認分配給協議維護服務部分的客户賬單部分的遞延收入。
我們的商業租賃產品包括車輛的短期租賃(一天至一年)。我們所有的租金安排都被歸類為運營租賃，收入是按直線確認的。
租賃和租賃協議通常不會規定預定的租金上漲或上漲。然而，大多數租賃協議允許根據消費者物價指數(CPI)的變化來調整費率。租賃和租賃協議還規定了基於計時費和/或每英里固定費用的可變使用費。計時收費、每英里收費和由於CPI變化而導致的費率變化被視為或有收入。因此，在設備使用或CPI發生變化之前，這些費用不被認為是固定的或可確定的，不包括在合同開始時的對價分配。與根據合同安排產生的許可税和經營税相關的收入也不包括在合同開始時的對價分配中，而分配為賺取的。
根據合同開始時(或最近一次合同修改)收入時相同的分配百分比，將可變對價，如里程數和CPI的變化以及許可證和營業税收入，分配給租賃和維護部分。分配給租賃部分的可變對價在收入中確認為已賺取，分配給非租賃部分的可變對價在收入中使用輸入法確認，這與合同剩餘時間的維護費用估計模式一致。
未歸類為經營性租賃的租賃被視為銷售型租賃。我們使用實際利息法確認銷售型租賃的收入，這種方法為租賃中的未償還投資提供了恆定的定期回報率。我們根據我們的銷售型租賃安排租賃新車或二手車。我們在租賃開始時的經營業績中確認租賃淨投資與出售二手車輛損益的賬面價值之間的差額。
服務
服務收入包括所有SCS和DTS收入，以及SelectCare和我們FMS業務部門的其他收入。在我們的SCS業務部門，我們提供廣泛的物流管理服務，旨在優化供應鏈，並在各種技術和工程的支持下滿足客户的關鍵業務需求
解決辦法。在我們的DTS業務部門，我們將設備、維護、專業司機、行政服務和附加服務結合在一起，為客户提供單一的集成專用運輸解決方案。DTS服務是根據運輸分析為我們的客户定製的，以優化車輛容量和整體資產利用率。
SCS和DTS服務合同的收入確認為根據合同條款提供的服務。SCS和DTS合同通常包括(1)固定和可變計費費率，(2)成本加計費費率(基於執行服務所產生的實際成本和合同加價的輸入法)，或(3)服務的僅可變或僅固定計費費率。我們的計費結構與轉移給客户的價值保持一致。我們通常有權對與我們向客户交付的價值直接對應的金額進行對價。
我們的客户與我們簽約，要求我們將運輸或供應鏈物流服務集成到單一的運輸或供應鏈解決方案中。因此，我們通常將SCS和DTS服務合同視為隨着時間推移而履行的一項履約義務。我們通常銷售特定於客户的定製解決方案，並使用預期成本加保證金方法來估計每項履約義務的獨立銷售價格。
根據我們的SelectCare安排，我們提供所需的維護和維修，以保持車輛的良好運行狀態，執行預防性維護檢查，提供緊急道路服務，並更換車輛。我們為選擇不租賃我們車輛的客户提供這些維護服務。我們絕大多數的服務都是例行公事，並在整個安排期限內反覆提供。我們不時地提供非常規大修服務，以使車輛重新投入使用。
我們的維修服務安排包括按月收取固定費用和按里程或時間使用情況按月收取浮動費用。固定費用通常在當月提供的服務的月初計費，而可變費用通常在一個月的欠款中計費。大多數維護協議允許根據CPI的變化更改費率。每英里固定收費和由於消費物價指數變化引起的費率變化被確認為賺取的。
維護服務是SelectCare合同中唯一的履約義務。就合同維修協議而言，收入確認為按照相關安排的條款提供維修服務。我們通常將長期維護合同核算為一年制合同，因為我們的維護安排通常是可以取消的，沒有處罰，在第一年之後。對於事務性維護服務，收入在提供服務的時間點確認。
與我們的維護安排下執行的活動相關的成本主要包括人工、部件和外部維修工作，並在發生時計入費用。非收費維護成本已根據與維護相關的人力成本相對於所有產品線的比例在“服務成本”中進行分配和反映。
燃料服務
燃料服務收入在我們的FMS業務部門中報告。我們為我們的FMS客户提供在美國和加拿大的維護設施提供燃料。燃料服務收入按合同費率向客户開具發票，與其他合同中提供的其他服務分開，或按零售價開具發票。燃料服務的收入在燃料交付給客户時確認。燃料在很大程度上是對我們的客户的傳遞，對於我們來説，在市場燃料價格穩定的時期，我們實現了盈利能力的最小變化。然而，由於客户對燃料服務的定價是根據當前的市場燃料成本確定的，短期內市場燃料價格的突然上升或下降可能會對盈利能力產生積極或消極的影響。
重大判斷和估計
我們根據每項服務的相對獨立銷售價格在租賃和維護組件之間的選擇租賃安排中分配合同對價。我們不單獨銷售ChoiceLease產品的租賃部分，因此需要做出重大判斷來確定租賃部分的獨立銷售價格。我們通過SelectCare安排單獨銷售維護服務。
對於租賃部分，我們使用與基礎租賃車輛相關的預計現金流出、扣除估計出售收益和考慮我們的加權平均資本成本的特定目標回報來估計獨立銷售價格。對於合同中的非租賃部分，我們使用預期成本加利潤的方法估計維護部分的獨立銷售價格。預期成本是基於我們提供
在我們的精選租賃安排中提供維護服務。利潤率是基於SelectCare產品線中我們的全面服務維護合同的歷史利潤率百分比，因為這些合同中的維護履行義務與我們的ChoiceLease安排類似。
我們的SCS和DTS合同通常包括向客户轉讓多種服務的承諾。我們在合同中提供的SCS和DTS服務依賴於服務之間的高度集成和相互依賴。需要作出判斷，以確定每項服務是被視為不同的服務並作為單獨的履約義務核算，還是作為一項重要的綜合服務一併核算並隨着時間的推移而得到確認。在作出這一判斷時，我們會考慮在合同範圍內提供的服務是將個別服務轉移給客户，還是將組合服務組合轉移給客户。這涉及評估合同中對客户的承諾，以確定為實現承諾而需要執行的服務。由於合同期間在不同時間點發生的多個服務可能被視為綜合服務，因此需要判斷向客户交付的模式。
合同餘額
當我們有無條件開具發票的權利時，我們記錄與確認的收入相關的應收賬款。我們沒有實質性的合同資產，因為我們通常在提供服務時向客户開具發票。我們選擇不評估合同是否有重要的融資部分，因為從收到客户付款到向客户轉移服務之間的時間不到一年。關於我們應收賬款的金額，請參閲附註5，“應收賬款，淨額”。
我們的合同負債包括遞延收入，這主要與我們的ChoiceLease產品的維護服務部分在履行之前收到或到期的付款有關。合同負債的變化是由於收取現金或履行合同義務所致。有關更多信息，請參閲附註4，“收入”。
獲得和履行合同的費用
我們獲得和履行合同的增量直接成本，主要包括銷售佣金和設置成本，在合同履行期間或更長時間內資本化和攤銷，通常是在預期續約而續訂佣金與初始佣金不相稱的情況下客户關係的估計壽命。我們利用獲得合同的增量直接成本，這些合同(1)與合同直接相關，(2)預計將通過合同產生的收入收回。這需要評估成本是否是遞增的，如果沒有客户合同，成本是否不會發生。
與我們的ChoiceLease產品相關的資本化銷售佣金的攤銷模式與合同的基礎租賃或非租賃部分確認收入的模式相同；通常是以直線為基礎的租賃部分，並與非租賃部分的維護成本的估計模式一致。我們根據合同對價的相同分配將ChoiceLease佣金分配給租賃和非租賃部分。攤銷期限與我們的合同條款一致，通常範圍為三至七年了.
與我們的SCS和DTS服務合同相關的資本化銷售佣金通常是在直線基礎上攤銷的，與基礎合同確認收入的模式一致。攤銷期限與合同的預期期限一致，通常Ly的範圍從三至五年.與我們的SCS和DTS服務合同相關的資本化設置成本通常是根據客户關係的平均壽命按直線攤銷的。
獲得和履行合同的增量成本計入合併資產負債表中的“銷售型租賃和其他資產”。成本主要在預期受益期間的綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”中攤銷。有關進一步討論，請參閲附註4，“收入”。
信貸損失及其他撥備
我們對與某些折扣和其他客户優惠相關的賬單調整保持一定的折扣。根據我們對歷史損失率的審查，以及影響我們業務部門的當前和預期事件、當前收款趨勢和歷史賬單調整，確定我們的應收貿易賬款和銷售型租賃淨投資撥備的估計值將定期更新。當應收賬款被確定為無法收回時，從備抵中扣除金額。
當與客户的業務關係啟動時，我們會評估客户的可收集性，並在提供服務時對其進行持續監控。我們有一個基於內部制定的標準和第三方提供的評級的信用評級系統。我們的信用評級系統，以及對拖欠款項的監控，使我們能夠決定在關係開始時以及隨後在我們提供服務時是否可能收回款項。在這一過程中考慮的因素包括歷史支付趨勢、行業風險、客户的流動性、經營年限、判決、留置權和破產。付款條件因合同類型不同而不同，儘管付款條件通常包括在15至90幾天。
租契
作為出租人的租賃
我們向客户出租賺取收入的設備，租期一般為三至七年了適用於卡車和拖拉機，最多十年拖車用的。我們在一開始就確定一項安排是租約還是包含租約。創收設備的標準租賃協議為雙方提供了終止的權利；因此，我們評估承租人是否合理地確定行使終止選擇權，以確定適當的租賃期限。如果我們終止合同，客户有權利(但不是義務)購買車輛。如果客户終止，我們可以選擇要求客户購買車輛或支付終止罰款。我們的租約一般不向任何一方提供續訂租約的選項。我們還以短期方式向客户出租創收設備，從總有一天最高可達一年在篇幅上。我們也可能不時地將設施出租給第三方。我們的大部分租約被歸類為經營性租賃。然而，我們的一些創收設備租賃被歸類為銷售型租賃。請參閲附註6，“創收設備，淨額”，瞭解我們對影響我們銷售型租賃的創收設備的剩餘價值和使用壽命的估計的進一步信息。
作為承租人的租賃
我們從第三方租賃設施、創收設備、材料處理設備、自動洗車機、車輛和辦公設備。我們在一開始就確定一項安排是租約還是包含租約。經營租賃使用權(ROU)資產，代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，以及運營租賃負債，根據開始日期租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含的回報率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。經營租賃ROU資產也不包括收到的租賃激勵。我們支付與物業税、保險和維護相關的可變租賃費，以及租賃設施的CPI變化；創收設備、自動洗衣機、車輛和辦公設備的使用；以及材料處理設備的運營時間。對於租期為12個月或以下的租約，除我們的房地產租賃外，我們不確認ROU資產或負債，並在我們的損益表中以直線基礎確認租賃期內的租賃付款和產生該等付款義務的期間的可變租賃付款。經營性租賃使用權資產包括在“銷售型租賃和其他資產“和融資租賃資產包括在”其他財產和設備，淨額和“創收設備淨額”。當前的經營租賃負債包括在應計費用和其他流動負債“和當前的融資租賃負債包括在”短期債務和長期債務的當期部分“。非流動經營租賃負債包括在”其他非流動負債“和非流動融資租賃負債包括在”長期債務“。所有這些項目均已列入綜合資產負債表。
設施的租賃條款一般是三至五年使用一或更多五年制創收設備、物料搬運設備、自動洗衣機、車輛和辦公設備的續訂選項和租賃條款通常在三至七年了使用不是擴展選項。我們的某些材料搬運設備租賃有剩餘價值保證。在計算經營租賃ROU資產和經營租賃負債時，租賃條款可被視為包括延長或終止租賃的選擇權，前提是我們合理確定我們將行使該選擇權。宏觀經濟狀況是用來估計是否會行使延長租賃期的選擇權的主要因素。我們的租賃安排中沒有一項包含限制性金融契約。租賃費用主要計入綜合收益表中的“其他經營費用”和“銷售、一般及行政費用”。有關更多信息，請參閲附註12，“租賃”。
盤存
庫存主要由燃料、輪胎和汽車零部件組成，採用加權平均成本基礎或可變現淨值，按成本中較低者計價。
創收設備、經營性財產和設備以及折舊
由車輛組成的創收設備以及運營財產和設備最初按包括供應商回扣的成本入賬。收入收益設備及營運物業及確認為融資租賃的設備最初按租賃期間支付的租賃付款現值或公允價值中的較低者入賬。延長車輛壽命或增加車輛價值的車輛維修和保養是資本化的，而普通維修和保養(包括更換輪胎或修理)則在發生時計入費用。與開發或獲取內部使用軟件有關的直接成本被資本化。在軟件開發項目的初步階段發生的成本以及維護和培訓成本在發生時計入費用。
租賃改進在其估計使用年限或相關租賃期限較短時計提折舊。如果在租賃期內對租賃物業進行了大量額外投資，我們將重新評估租賃期，以確定該投資連同任何與不續期相關的處罰是否會構成經濟處罰，從而使續期看起來是合理的。
折舊是對所有可折舊資產採用直線法計算的。根據相關資產的性質，折舊費用已在整個綜合收益表中確認。我們定期檢討及酌情調整現有盈利設備的估計剩餘價值及使用年限，以記錄折舊開支。作為FMS業務的一部分，我們經常處理二手創收設備。有關更多信息，請參閲附註6，“淨收益設備”。營業財產和設備銷售的損益在綜合損益表的“雜項(收益)損失淨額”中反映。
商譽及其他無形資產
商譽是指購買價格超過基礎收購的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽及其他使用年限不確定的無形資產不會攤銷，而是於每年10月1日至少每年進行一次減值測試，或在事件或情況顯示商譽的賬面價值可能減值時更頻繁地進行減值測試。在評估減值商譽時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否需要進一步的減值測試，例如宏觀經濟狀況、我們所在行業和市場的變化、我們的市值以及我們報告單位的歷史和預期未來財務表現。
如果我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或者我們繞過了可選的定性評估，則通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來評估可回收能力。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們將就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認商譽減值損失，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。
我們對報告單位的公允價值估計是基於市場法和收益法的組合來確定的。在市場法下，我們使用與報告單位對應的可比上市公司的選擇來得出基於市場的倍數。根據收益法，報告單位的公允價值是根據預計未來現金流量的貼現現值估計的。用於貼現現金流的利率取決於基於我們的行業和資本結構的利率和資本成本，並根據基於市值的股本和規模風險溢價進行調整。對未來現金流的估計取決於我們對過去和當前事件的知識和經驗，以及對我們預期存在的條件的重大判斷和假設，包括收入增長率、利潤率、長期增長率、資本要求、二手車銷售收益、利用我們税收淨運營虧損的能力和貼現率。我們對現金流的估計還基於歷史和未來的經營業績、經濟狀況和我們預期採取的行動。除了這些因素外，我們的SCS和DTS報告單位還取決於幾個關鍵客户或行業部門。失去一個關鍵客户可能會對我們的SCS或DTS報告單位產生重大影響，導致我們評估該事件是否導致商譽減值損失。
這些因素和管理層在應用這些因素分析商譽減值時的判斷存在內在的不確定性。作為減值分析基礎的假設可能會發生變化，導致未來可能出現價值減值。
當情況顯示賬面值可能無法收回時，由我們的商號組成的無限存續無形資產會被評估為減值。該評估與用於評估商譽減值的程序一致。具有有限壽命的無形資產在其各自的估計可用年限內攤銷。應攤銷的可識別無形資產的減值評估如下所述。
商譽和無限期無形資產以外的長期資產減值
持有及使用的長期資產，包括賺取收入的設備、營運物業及設備，以及使用年限有限的無形資產，在情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，會測試其是否可收回。長期資產的可回收性通過比較資產或資產組的賬面價值與管理層對該資產或資產組預期產生的未貼現未來營運現金流(不包括利息費用)的最佳估計來評估。如果這些比較顯示該資產或資產組的賬面價值不可收回，則就該資產或資產組的賬面價值超出其估計公允價值的金額確認減值損失。待處置的長期資產，包括賺取收入的設備及營運物業及設備，以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者為準。
自保應計項目
我們在汽車責任、工人賠償和其他保險計劃下保留一部分事故險。在我們的保險計劃下，我們保留不同金額的損失險，通常最高可達$3以每次發生為基礎的百萬美元。自我保險應計項目主要基於精算估計的未貼現索賠成本，其中包括已發生但未報告的索賠。利用歷史損失發展因素來預測已發生損失的未來發展，並根據實際索賠經驗和結算對這些金額進行調整。雖然我們相信數額是足夠的，但不能保證我們的精算估計數不會因估計過程中固有的限制而發生變化。這些負債的精算估計數的變化記入或貸記確定期間的收益。預計在下一年內支付的金額被歸類為“應計費用和其他流動負債”，其餘部分列入綜合資產負債表中的“其他非流動負債”。
我們還在我們各自的基礎留成之外維持一定數額的額外保險。可向保險公司追回的金額不會抵銷相關責任，因為我們的保單不會取消或提供法律豁免，以支付與該等風險相關損失有關的款項。預計在下一年內從保險公司收到的金額已計入“應收賬款淨額”，其餘部分計入“銷售型租賃和其他資產”，只有在認為有可能實現追回索賠時才予以確認。
所得税
我們的所得税撥備是基於報告的所得税前收益。遞延税項是根據現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務影響確認的，採用預期差異將轉回的年度的有效税率。
確認估值準備是為了將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估實現的可能性時，我們考慮了對未來應税收入來源的估計。我們根據可能與隨後幾年提交的所得税申報單中反映的實際結果不同的估計和假設來計算我們當前和遞延的納税狀況。基於提交的申報單的調整在確定時被記錄。
我們在美國和世界各地的許多司法管轄區接受税務審計。税務審計本身的性質往往很複雜，可能需要幾年時間才能完成。在正常的業務過程中，我們受到來自國税局和其他税務機關關於應繳税款金額的挑戰。這些挑戰可能會改變應税收入或扣除額的時間或數額，或改變收入在税收管轄區之間的分配。作為我們計算收益所得税撥備的一部分，我們根據税務頭寸的技術優點來確定我們的税收頭寸的好處是否至少更有可能在審計後得到維持。被確認的税收優惠是指在最終和解時實現的可能性大於50%的最大數額的税收優惠。這種應計項目要求管理層對税務審計的最終結果作出估計和判斷。實際結果可能
與這些估計有很大的差異。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審計的進展，調整這些準備金以及任何相關利息和罰款的影響。
與所得税風險相關的利息和罰金被確認為已發生，並計入綜合收益表的“所得税準備金(受益)”。預計在下一年內結清的所得税風險敞口的應計項目，包括罰款和利息，計入“應計費用和其他流動負債”。所得税風險計入綜合資產負債表中的“遞延所得税”，只要有淨營業虧損結轉或其他税項屬性可供抵銷，其餘則計入綜合資產負債表中的“其他非流動負債”。來自州所得税風險敞口的聯邦收益計入綜合資產負債表中的“遞延所得税”。
遣散費和合同解約費
我們根據將要發生的費用的性質確認遣散費和合同終止費用的負債。對於在我們書面非自願分居計劃的指導方針內完成的非自願分居計劃，我們在可能和合理評估的情況下確認責任。對於一次性解僱福利，如額外的遣散費或福利支出，以及其他退出費用，如合同終止費用，負債最初按發生負債期間的公允價值計量和確認，隨後對負債的變化確認為變動期的調整。作為重組計劃的一部分，與職位取消有關的遣散費包括在綜合收益表的“重組和其他淨額”中。不屬於重組計劃一部分的遣散費在發生的期間確認為收入的直接成本，或在綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”內確認，具體取決於被取消的職位的性質。
環境支出
當可能已發生損失且成本可合理估計時，我們確認環境事項的責任。環境責任估算可酌情包括預期現場測試、諮詢、補救、處置、補救後監測和法律費用等費用。這一責任不反映可能從保險公司獲得的賠償，也不反映國家機構對補救費用的補償，但包括與其他潛在責任方分擔成本的估計。由於預期現金付款的時間不是固定的，也不容易確定，因此估計數不打折。根據後續期間提供的補充資料，確認有必要對初步估計數進行後續調整。在未來一段時期，新的法律或法規、補救技術的進步或將使用的最終補救方法的更多信息可能會顯著改變我們的估計。補償費用的索賠在被認為有可能收回時予以確認。
衍生工具和套期保值活動
我們使用包括遠期外匯合約和掉期在內的金融工具來管理我們對利率和外幣匯率變動的敞口。這些金融工具的使用改變了我們對這些利率變動風險的敞口，目的是降低我們的風險或成本。我們預計不會因交易對手違約而蒙受任何損失，因為我們只與符合既定信用標準的大型銀行和金融機構組成的交易對手簽訂合同。
於衍生工具合約簽訂之日，吾等正式記錄擬進行的對衝指定及關係，以及訂立衍生工具合約的風險管理目標及策略等事項。我們亦於開始及持續進行正式評估，以確定我們在對衝交易中使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否非常有效。作為套期計入的衍生工具產生的現金流量在綜合現金流量表中與被套期項目歸類在同一類別。當我們確定一種衍生工具作為對衝工具不是很有效，或者它不再是一種非常有效的對衝工具時，我們就會終止預期的對衝會計。我們衍生品的公允價值為$47百萬和$12百萬截至2022年12月31日和D 2021。
外幣折算
我們的海外業務一般使用當地貨幣作為其功能貨幣。這些業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。綜合收益表中的項目按平均匯率折算。相關的翻譯調整記入《累計其他綜合
綜合資產負債表中的“虧損”。外幣交易產生的損益在合併損益表的“雜項(收益)損失淨額”中確認。
基於股份的薪酬
授予員工的股票期權獎勵和未歸屬限制性股票單位(RSU)獎勵的公允價值在獎勵歸屬期間按直線計算。授予董事會的RSU在被授予時在一年內支出。暴利税收優惠和税收不足直接計入所得税支出。
每股收益
每股收益是使用兩級法計算的。計算每股收益的兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈的股息(無論是否支付)和未分配收益的參與權來確定普通股和任何參與證券的每股收益。RSU被認為是參與證券，因為基於股票的獎勵包含不可沒收的股息等價物權利，無論獎勵最終是否歸屬。在兩類法下，普通股每股收益是通過分配給普通股股東的分配收益和分配給普通股股東的未分配收益之和除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算的。在應用兩類法時，未分配收益根據期間已發行的加權平均股份分配給普通股和參與證券。
稀釋後每股普通股收益反映了潛在普通股從股票期權和其他非參與的未歸屬股票中產生的稀釋效應。股票期權的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假設行使股票期權或股票獎勵所獲得的任何收益將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。假定的收益包括受贈人支付的購買價格和每個期間結束時未確認的補償費用。對於我們確認淨虧損的時期，任何未歸屬的獎勵都將對我們的每股收益計算產生反稀釋影響。
股份回購
普通股的回購在公開市場交易中定期進行，並受市場狀況、法律要求和其他因素的影響。股份回購的成本根據股份回購時的額外實收資本金額在額外實收資本和留存收益之間分配。股票在回購時停用。
固定收益養老金和退休後福利計劃
我們的固定收益養老金計劃和退休後福利計劃的資金狀況在綜合資產負債表中得到確認。資金狀況以計劃資產的公允價值與福利債務之間的差額來衡量。計劃資產的公允價值代表對不可撤銷信託的捐款的當前市場價值，這些信託是為參與者的唯一利益而持有的，這些信託由這些信託投資。對於固定收益養卹金計劃，福利債務是指預期在退休時支付的福利的精算現值。對於退休後福利計劃，福利債務是指歸因於已經提供的僱員服務的退休後福利的精算現值。計劃資產的公允價值超過福利義務的資金過剩的計劃被彙總並作為養老金資產報告。資金不足的計劃，其福利義務超過計劃資產的公允價值，被彙總並報告為養卹金和退休後福利負債。
養卹金和退休後養卹金負債的當期部分是按計劃計量的下一年應付養卹金的精算現值，超過計劃資產的公允價值(如果供資)。這些負債在合併資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”中確認。
養卹金和退休後福利支出包括服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報、先前服務費用淨損失/貸方和淨精算損失/收益攤銷以及任何結算或削減的影響。服務費用是指當年獲得的參與人福利的精算現值。計劃資產的預期回報率是指為提供債務所列福利而投資或將投資的資金的預期平均收益率。先前服務費用是指計劃修訂的影響。由於實際經驗和假設之間的差異或由於精算假設的變化而產生的淨精算損失。兩者都是
最初在綜合資產負債表的“累計其他全面虧損”中確認，隨後作為養老金和退休後福利支出的一個組成部分在剩餘預期壽命內攤銷。
福利債務以及養卹金和退休後福利支出的計量是根據管理層批准的估計數和假設進行的。這些估值反映了計劃的條款，並使用了特定於參與人的信息，如報酬、年齡和服務年限，以及某些假設，包括對貼現率、計劃資產預期回報率、補償率上升率、利率和死亡率的估計。
公允價值計量
我們在綜合資產負債表中按公允價值計入各種資產和負債，包括持有的待售工具、拉比信託基金持有的投資和養老金資產。
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。公允價值計量依據以下公允價值等級進行分類： | | | | | |
| 1級 | 在活躍市場的報價(未經調整)與我們在計量日有能力獲得的相同資產或負債的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。 |
| 2級 | 1級價格以外的可觀察的投入，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或模型衍生的估值或其他可觀察到的或可由資產或負債整個期限的可觀測市場數據證實的其他投入。 |
| 3級 | 資產或負債的不可觀察的投入。這些輸入反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。 |
當可用時，我們使用未經調整的報價市場價格來計量公允價值，並將該等計量歸類為一級。如果報價不可用，公允價值是基於模型驅動的估值，該模型使用當前基於市場或獨立來源的市場參數，如利率和匯率。使用這些模型進行估值的項目根據對估值有重要意義的最低級別的投入或價值驅動因素進行分類。
由於該等金融工具的即時或短期到期日，綜合資產負債表所載現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面值接近公允價值。持有以供出售的賺取收入的設備按公允價值按非經常性基礎計量，並按賬面值或公允價值減去銷售成本中較低者列賬。在Rabbi Trust和衍生品中持有的投資按公允價值經常性列賬。Rabbi Trust持有的投資包括交易所交易的股票證券和共同基金。這些投資的公允價值是基於活躍市場的報價。有關養老金資產的進一步信息，請參閲附註19，“僱員福利計劃”。
2. 最近的會計聲明
中間價改革
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考利率改革(主題848)。此更新提供了可選的權宜之計，用於將GAAP應用於引用LIBOR或預計將於2021年底因利率改革而停止的另一種利率的合同、套期保值關係和其他交易。此次更新適用於2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有交易。2022年12月21日，FASB發佈了ASU 2022-06，將ASC 848(參考匯率改革)的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月21日。ASC 848提供了與替換LIBOR或其他預期因參考利率改革而貼現的參考利率相關的潛在會計影響的臨時緩解。我們採用這一更新是因為相關合同中的替代參考利率在2022年12月31日之前被修改，它對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流沒有重大影響。
3. 細分市場報告
我們的經營部門根據相似的經濟特徵、產品、服務、客户和交付方式聚合為可報告的業務部門。
我們對該部門財務業績的主要衡量標準定義為“所得税前持續業務的收益(虧損)”(EBT)，包括中央支助服務(CSS)的成本分配，不包括非營業養老金成本、淨額和附註21“影響可比性的其他項目”中所述的某些其他項目。中央支助系統是為支持所有業務部門而產生的費用，包括財務和採購、公司服務、人力資源、信息技術、公共事務、法律、營銷和公司通信。EBT衡量的目標是明確每個業務部門的盈利能力，並最終追究每個業務部門的領導層對其分配的CS成本份額的責任。某些成本不能歸因於任何部門，仍未在CS中分配，包括投資者關係、公共事務和某些高管薪酬的成本。可歸因於業務部門的CSS成本主要分配給FMS、SCS和DTS，如下所示：
•金融、企業服務和健康與安全-根據估計和計劃的資源利用情況進行分配；
•人力資源-根據各種方法分配這一類別內的個人費用，包括根據估計使用率和支助人員人數進行分配；
•資訊科技-主要根據用户數量或中央處理單元時間分鐘等與利用率相關的指標進行分配。與客户有關的項目成本和支出分配給負責該項目的業務部門；以及
•其他-代表法律和其他集中成本和支出，包括某些基於股份的激勵性薪酬成本。所分配的費用主要是根據支助人員的人數計算的。
我們的FMS部門租賃創收設備，併為SCS和DTS部門提供燃料、維護和其他輔助服務。分配給SCS和DTS的分部間EBT包括與用於向SCS和DTS客户提供服務的設備相關的收益。與向SCS和DTS客户收費的部門間設備和服務相關的EBT(設備貢獻)包括在FMS和為客户提供服務的部門，然後在合併時取消(列示為“抵銷”)。
在本報告所述期間，如果每個分部都是一個獨立、獨立的實體，則分部的結果不一定表明本應發生的業務結果。每個業務部門都遵循附註1“重要會計政策摘要”中所述的相同會計政策。然而，我們不記錄FMS與SCS和DTS業務部門之間的公司間運營租賃的使用權資產或負債。下表列出了我們每個部門的財務信息，並提供了部門EBT和所得税前持續運營收益之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 機隊管理解決方案： | | | | | | |
| 選擇租賃 | | $ | 3,203 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,160 | |
| 商業租賃 | | 1,351 | | | 1,114 | | | 834 | |
| SelectCare和其他 | | 659 | | | 607 | | | 584 | |
燃油服務和選擇租賃責任保險(1) | | 1,114 | | | 739 | | | 593 | |
| 機隊管理解決方案 | | 6,327 | | | 5,680 | | | 5,171 | |
| 供應鏈解決方案 | | 4,720 | | | 3,155 | | | 2,544 | |
| 專用運輸解決方案 | | 1,786 | | | 1,457 | | | 1,229 | |
淘汰(2) | | (822) | | | (629) | | | (524) | |
| 總收入 | | $ | 12,011 | | | $ | 9,663 | | | $ | 8,420 | |
| | | | | | |
| 所得税前持續經營的收益(虧損)： | | | | | | |
| 機隊管理解決方案 | | $ | 1,054 | | | $ | 663 | | | $ | (142) | |
| 供應鏈解決方案 | | 186 | | | 117 | | | 160 | |
| 專用運輸解決方案 | | 102 | | | 49 | | | 73 | |
| 淘汰 | | (115) | | | (78) | | | (43) | |
| | 1,227 | | | 751 | | | 48 | |
| 未分配的中央支助服務 | | (83) | | | (69) | | | (77) | |
非經營性養老金成本，淨額(3) | | (11) | | | 1 | | | (11) | |
影響可比性的其他項目，淨額(4) | | 83 | | | 10 | | | (90) | |
| 所得税前持續經營的收益(虧損) | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | |
_______________
(1)2021年第一季度，我們完成了為ChoiceLease客户擴大責任保險覆蓋範圍的退出。
(2)代表我們的FMS業務部門公司間收入的消除。
(3)有關這些項目的討論，請參閲附註19，“員工福利計劃”。
(4)請參考附註21，“影響可比性的其他項目”，瞭解從我們的主要細分業績衡量標準中排除的項目的討論。
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的折舊費用、其他非現金費用、淨額、無形攤銷費用、利息費用(收入)、已支付的資本支出和總資產，這些費用提供給了我們每個可報告業務部門的首席運營決策者：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | FMS | | SCS | | DTS | | CSS | | 淘汰 | | 總計 |
| 2022 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊費用(1) | | $ | 1,618 | | | 91 | | | 3 | | | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,713 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他非現金費用，淨額(2) | | $ | 90 | | | 173 | | | 4 | | | 13 | | | — | | | $ | 280 | |
| 無形攤銷費用 | | $ | 3 | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 37 | |
利息支出(收入)(3) | | $ | 219 | | | 10 | | | (2) | | | 1 | | | — | | | $ | 228 | |
| 已支付資本支出 | | $ | 2,442 | | | 155 | | | 2 | | | 32 | | | — | | | $ | 2,631 | |
| 總資產 | | $ | 10,811 | | | 3,043 | | | 380 | | | 904 | | | (743) | | | $ | 14,395 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊費用(1) | | $ | 1,736 | | | 47 | | | 3 | | | — | | | — | | | $ | 1,786 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他非現金費用，淨額(2) | | $ | 39 | | | 78 | | | 3 | | | (5) | | | — | | | $ | 115 | |
| 無形攤銷費用 | | $ | 2 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 8 | |
利息支出(收入)(3) | | $ | 214 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | $ | 214 | |
| 已支付資本支出 | | $ | 1,854 | | | 67 | | | 1 | | | 19 | | | — | | | $ | 1,941 | |
| 總資產 | | $ | 11,000 | | | 2,320 | | | 318 | | | 555 | | | (358) | | | $ | 13,835 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊費用(1) | | $ | 1,981 | | | 39 | | | 3 | | | 4 | | | — | | | $ | 2,027 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他非現金費用，淨額(2) | | $ | 133 | | | 64 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | $ | 200 | |
| 無形攤銷費用 | | $ | 3 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 8 | |
利息支出(收入)(3) | | $ | 255 | | | 1 | | | (3) | | | 8 | | | — | | | $ | 261 | |
| 已支付資本支出 | | $ | 1,090 | | | 38 | | | 1 | | | 17 | | | — | | | $ | 1,146 | |
| 總資產 | | $ | 11,275 | | | 1,313 | | | 296 | | | 328 | | | (280) | | | $ | 12,932 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
_______________
(1)折舊費用共計$272022年，百萬美元262021年為100萬美元，以及27根據估計和計劃的資產利用率，在2020年將100萬與CS資產關聯的資產分配給了業務部門。
(2)主要包括經營租賃、使用權資產和銷售佣金的攤銷以及壞賬支出。
(3)利息支出主要分配給FMS分部，因為該等借款主要用於資助購買FMS所使用的創收設備；然而，利息也根據目標分部槓桿率反映在SCS和DTS中。
地理信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | |
| 長期資產： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 8,755 | | | $ | 8,478 | | | |
| 外國： | | | | | | |
| 加拿大 | | 494 | | | 531 | | | |
| 歐洲 | | 22 | | | 242 | | | |
| 墨西哥 | | 67 | | | 57 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 583 | | | 830 | | | |
| 總計 | | $ | 9,338 | | | $ | 9,308 | | | |
4. 收入
收入的分類
下表按主要地區市場、我們的可申報業務分部及按行業分類分列我們按主要地理市場確認的收入。有關我們按主要產品/服務項目分列的收入，請參閲附註3，“分部報告”。
初級地理市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | | FMS | | SCS | | DTS | | 淘汰 | | 總計 |
| | |
| 美國 | | $ | 5,858 | | | $ | 4,209 | | | $ | 1,786 | | | $ | (780) | | | $ | 11,073 | |
| 加拿大 | | 319 | | | 251 | | | — | | | (42) | | | 528 | |
歐洲(1) | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
| 墨西哥 | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | 260 | |
| | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 6,327 | | | $ | 4,720 | | | $ | 1,786 | | | $ | (822) | | | $ | 12,011 | |
————————————
(1)有關退出FMS英國業務的進一步信息，請參閲附註21，“影響可比性的其他項目”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | | FMS | | SCS | | DTS | | 淘汰 | | 總計 |
| 美國 | | $ | 5,116 | | | $ | 2,706 | | | $ | 1,457 | | | $ | (600) | | | $ | 8,679 | |
| 加拿大 | | 302 | | | 230 | | | — | | | (29) | | | 503 | |
| 歐洲 | | 262 | | | — | | | — | | | — | | | 262 | |
| 墨西哥 | | — | | | 219 | | | — | | | — | | | 219 | |
| | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 5,680 | | | $ | 3,155 | | | $ | 1,457 | | | $ | (629) | | | $ | 9,663 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | | FMS | | SCS | | DTS | | 淘汰 | | 總計 |
| 美國 | | $ | 4,647 | | | $ | 2,147 | | | $ | 1,229 | | | $ | (507) | | | $ | 7,516 | |
| 加拿大 | | 269 | | | 208 | | | — | | | (17) | | | 460 | |
| 歐洲 | | 255 | | | — | | | — | | | — | | | 255 | |
| 墨西哥 | | — | | | 189 | | | — | | | — | | | 189 | |
| 總收入 | | $ | 5,171 | | | $ | 2,544 | | | $ | 1,229 | | | $ | (524) | | | $ | 8,420 | |
行業
我們擁有多元化的客户組合，涵蓋各種運輸和物流解決方案以及許多行業。我們相信，這將有助於減輕特定經濟部門出現不利下滑的影響。我們的精選租賃和商業租賃客户組合以及我們的DTS業務並不集中在任何一個特定的行業或地理區域。
我們的SCS業務部門包括來自以下行業的收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 包裝消費品和零售業 | | $ | 2,217 | | | $ | 1,221 | | | $ | 993 | |
| 汽車 | | 1,523 | | | 1,185 | | | 940 | |
| 技術和醫療保健 | | 517 | | | 428 | | | 387 | |
| 工業和其他 | | 463 | | | 321 | | | 224 | |
| 總收入 | | $ | 4,720 | | | $ | 3,155 | | | $ | 2,544 | |
租賃及相關維護和租賃收入
與我們的ChoiceLease產品相關的維護服務的非租賃收入在綜合收益表中的“租賃及相關維護和租金收入”中確認。在2022年、2021年和2020年，我們確認了1.0億，美元1.010億美元965分別為100萬美元。
遞延收入
下表包括由於現金的收取和延期或履行合同規定的履約義務而導致的遞延收入變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 594 | | | $ | 630 | | | $ | 604 | |
| 從期初餘額確認為本期收入 | | (181) | | | (183) | | | (180) | |
| 期間遞延的對價，淨額 | | 140 | | | 145 | | | 203 | |
| 外幣折算調整及其他 | | (9) | | | 2 | | | 3 | |
| 截至期末的餘額 | | $ | 544 | | | $ | 594 | | | $ | 630 | |
合同未確認收入
分配給剩餘履約義務的收入是尚未確認的合同收入(合同未確認收入)。合同未確認收入為$2.3截至2022年12月31日的10億美元，主要包括遞延收入和全方位服務選擇租賃維護收入的金額，這些收入將在我們向客户提供維護服務的未來期間確認為收入。合同未確認收入不包括(1)可變對價，因為它沒有包括在合同開始時分配的交易價格對價中，(2)來自ChoiceLease產品租賃部分的收入和來自商業租賃產品的所有收入，(3)來自原始期限為一年或更短的合同的收入，包括SelectCare合同，以及(4)來自SCS、DTS和其他合同的收入，其中當我們有權開具發票時，仍有剩餘的履約義務，但將來確認的收入直接對應於交付給客户的價值。
銷售佣金和安裝費用
我們將因獲得ChoiceLease、SCS和DTS合同而支付的遞增銷售佣金作為合同成本。資本化的銷售佣金，包括我們租賃的初始直接成本，是$126百萬美元和美元106分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。2022年、2021年和2020年的銷售佣金支出為44一年四季都是百萬美元。我們還將因獲得SCS和DTS合同而產生的設置成本資本化為合同成本。資本化的設置成本為$73百萬美元和美元54分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。2022年、2021年和2020年的合同攤銷費用為28百萬，$23百萬美元和美元11分別為100萬美元。
5. 應收賬款淨額 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 貿易 | | $ | 1,476 | | | $ | 1,281 | |
| 銷售型租賃 | | 120 | | | 148 | |
| 其他，主要是保修和保險 | | 55 | | | 67 | |
| | 1,651 | | | 1,496 | |
| 信貸損失及其他撥備 | | (41) | | | (31) | |
| 應收賬款淨額 | | $ | 1,610 | | | $ | 1,465 | |
下表對我們的信貸損失和其他撥備進行了對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | |
| 期初餘額 | | $ | 31 | | | $ | 43 | | | |
| 信貸損失準備金的變動 | | 33 | | | 1 | | | |
| 核銷及其他 | | (23) | | | (13) | | | |
| 截至期末的餘額 | | $ | 41 | | | $ | 31 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
6. 創收設備，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 估計數
有用
生命 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 成本 | | 累計
折舊 | | 網絡 | | 成本 | | 累計
折舊 | | 網絡 |
| 保留以供使用： | | (單位：年) | | | | | | | | | | | | |
| 卡車 | | 3 — 7 | | $ | 5,282 | | | $ | (2,114) | | | $ | 3,168 | | | $ | 5,223 | | | $ | (2,055) | | | $ | 3,168 | |
| 拖拉機 | | 4 — 7.5 | | 7,153 | | | (3,153) | | | 4,000 | | | 7,256 | | | (3,059) | | | 4,197 | |
| 拖車和其他 | | 9.5 — 12 | | 1,610 | | | (690) | | | 920 | | | 1,780 | | | (869) | | | 911 | |
| 持有待售 | | | | 388 | | | (286) | | | 102 | | | 210 | | | (163) | | | 47 | |
| 總計 | | | | $ | 14,433 | | | $ | (6,243) | | | $ | 8,190 | | | $ | 14,469 | | | $ | (6,146) | | | $ | 8,323 | |
與我們FMS部門主要使用的創收設備相關的總折舊費用為$1.5億，美元1.710億美元1.92022年、2021年和2020年分別為10億美元。
剩餘價值估計變化
我們定期檢討及酌情調整現有盈利設備的估計剩餘價值及使用年限，以記錄折舊開支。預計剩餘價值或使用年限的減少將增加車輛剩餘使用年限的折舊費用。相反，增加估計剩餘價值或使用年限將減少車輛剩餘使用年限的折舊費用。我們對創收設備的估計剩餘價值和使用年限的評估是基於車輛類別(即一般按重量和使用情況細分的卡車、拖拉機和拖車)、歷史和當前市場價格、第三方預期未來市場價格、車輛的預期壽命和批發或零售市場的預期銷售額等因素。多種因素(其中許多是我們無法控制的)可能導致剩餘價值估計與實際二手車銷售定價不同，例如二手車供求變化；市場狀況波動；車輛技術變化；競爭對手定價；監管要求；司機短缺；客户要求和偏好；以及潛在假設因素的變化。我們有與車輛管理和維護相關的紀律，旨在管理與我們創收設備的剩餘價值相關的風險。
下表彙總了自2019年以來與我們的剩餘價值估計變化相關的增量折舊費用，以及二手車銷售結果(四捨五入到最接近的百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 與預估變動相關的折舊費用 | | $ | 193 | | | $ | 309 | | | $ | 491 | |
| 二手車銷售量，淨額 | | (450) | | | (257) | | | — | |
2022年，我們對我們的創收設備的剩餘價值和使用壽命進行了審查。根據我們的分析結果，我們對殘差值進行了調整，這對5佔我們總艦隊的百分比。由於我們的剩餘價值估計變化而導致的2022年折舊費用增加對我們的運營業績並不重要。
在2021年第二季度，我們完成了對創收設備剩餘價值和使用壽命的審查。根據我們的分析結果，我們調整了對某些拖拉機的殘值估計和使用壽命
我們的某些類別的創收設備，影響了大約15佔我們總艦隊的百分比。2021年由於剩餘價值估計變化而導致的折舊費用增加對我們的運營業績並不重要。
2020年，我們對主要由於新冠肺炎疫情及其對當前和預期二手車市場狀況的影響而產生的營收設備的估計剩餘價值進行了審查。在評估我們的剩餘價值估計時，我們回顧了最近幾年的趨勢；二手車市場的管理和第三方展望，包括新冠肺炎的影響和我們二手車的需求和定價；通過我們的零售和批發渠道的預期銷售量；庫存水平；以及管理層認為適當反映我們的預期銷售收入所需的其他因素。根據我們的審查，我們主要減少了卡車車隊的估計剩餘價值，其次是拖拉機車隊，這導致了額外的折舊費用#美元。197百萬美元。這導致我們的淨收益減少了#美元。146百萬美元，稀釋後每股收益為$2.78在2020年。2020年，折舊費用還包括#美元。294與2019年下半年發生的剩餘價值變化相關的百萬美元。
二手車銷售和估值調整
為賺取收入而持有以供出售的設備，按賬面值或公允價值減去銷售成本中的較低者列報。持有待售車輛的賬面價值超過公允價值的虧損，我們稱為“估值調整”，在它們被認為符合持有待售標準時確認，並在綜合收益表中的“二手車銷售淨額”中列報。對於持有以供銷售的創收設備，我們按車輛類型(卡車、拖拉機和拖車)、重量類別、年齡和其他相關特徵對我們的車隊進行分層，並創建類似資產類別以供分析。對於持有以供銷售的創收設備，公允價值是根據我們從每類類似資產的銷售經驗獲得的最新市場價格和車輛狀況(如有)或第三方市場定價確定的。此外，在評估待售車輛的價值時，我們也會考慮市場價格的預期下降，以及預測的銷售渠道組合(零售/批發)。
下表列出了持有待售的創收設備，這些設備在非經常性基礎上按公允價值計量，並被視為第3級公允價值計量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 估值調整損失 |
| | 十二月三十一日， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
持有待售的創收設備(1): | | | | | | | | | | |
| 卡車 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 18 | |
| 拖拉機 | | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 12 | |
| 拖車和其他 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 7 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 14 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_______________
(1)只反映賬面淨值超過公允價值的部分，並記錄估值調整。持有待售資產的賬面淨值低於公允價值#美元。99百萬美元和美元43分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
二手車銷售淨額構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
汽車銷售收益，淨額(1) | | $ | (459) | | | $ | (271) | | | $ | (37) | |
| 估值調整損失 | | 9 | | | 14 | | | 37 | |
| 二手車銷售量，淨額 | | $ | (450) | | | $ | (257) | | | $ | — | |
_______________
(1)2022年，汽車銷售收益，淨額包括美元49與FMS英國業務的退出有關的100萬英鎊。
7. 經營資產和設備，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估計可用壽命(單位：年) | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | — | | $ | 233 | | | $ | 240 | |
| 建築物和改善措施 | | 10 — 40 | | 1,033 | | | 946 | |
| 機器和設備 | | 3 — 10 | | 1,073 | | | 927 | |
| 其他 | | 3 — 10 | | 186 | | | 146 | |
| | | | 2,525 | | | 2,259 | |
| 累計折舊 | | | | (1,377) | | | (1,274) | |
| 總計 | | | | $ | 1,148 | | | $ | 985 | |
與營業財產和設備有關的折舊費用為#美元。182百萬，$128百萬美元和美元1232022年、2021年和2020年分別為100萬。在2022年，折舊費用包括資產減值$20100萬美元，與SCS客户配送中心的提前終止有關。資產減值是根據以收入為基礎的方法，採用折現現金流法進行估值。
8. 商譽
各應報告業務部門的商譽賬面金額及其變動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | FMS | | SCS | | DTS | | 總計 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月1日的餘額 | | $ | 244 | | | $ | 190 | | | $ | 41 | | | $ | 475 | | | |
收購(1) | | — | | | 96 | | | — | | | 96 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 244 | | | $ | 286 | | | $ | 41 | | | $ | 571 | | | |
採辦(1) | | 1 | | | 289 | | | — | | | 290 | | | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額(2) | | $ | 245 | | | $ | 575 | | | $ | 41 | | | $ | 861 | | | |
_______________
(1)有關更多信息，請參閲附註24，“購置”。
(2)累計減值損失為$26百萬美元和美元19截至2022年12月31日和2021年12月31日，FMS和SCS分別為100萬。
我們在每年的10月1日評估減值商譽，如果認為有必要，會更頻繁地進行評估。2022年10月1日，我們完成了對所有報告單位的年度商譽減值測試，並確定沒有減值。
9. 無形資產，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | | FMS | | SCS | | DTS | | CSS | | 總計 |
| 無限活體無形資產--商品名稱 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | |
有限的無形資產，主要是客户關係(1) | | 59 | | | 338 | | | 8 | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | | | | |
| 累計攤銷 | | (55) | | | (58) | | | (6) | | | — | | | (119) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 4 | | | $ | 280 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 295 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (單位：百萬) | | FMS | | SCS | | DTS | | CSS | | 總計 |
| 無限活體無形資產--商品名稱 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
| 有限的無形資產，主要是客户關係 | | 58 | | | 185 | | 8 | | | — | | | 251 | |
| 累計攤銷 | | (53) | | | (31) | | | (5) | | | — | | | (89) | |
| 總計 | | $ | 5 | | | $ | 154 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 171 | |
_______________
(1)包括$148數百萬與收購PLG Investments I，LLC(Whiplash)有關的客户關係。有關更多信息，請參閲附註24，“購置”。
萊德商標已被確定為具有無限期的使用壽命。客户關係無形資產一般以直線方式在其估計使用年限內攤銷。6-19好幾年了。我們確認了與有限的活着的無形資產相關的攤銷費用$372022年為100萬美元，82021年和2020年將達到100萬。與目前在綜合資產負債表中報告的所有無形資產有關的連續五年每年的未來攤銷費用估計在#美元之間。22 - $332023年至2027年每年100萬美元。
10. 應計費用和其他負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位：百萬) | | 應計
費用 | | 非當前
負債 | | 總計 | | 應計
費用 | | 非當前
負債 | | 總計 |
| 薪金和工資 | | $ | 259 | | | $ | — | | | $ | 259 | | | $ | 210 | | | $ | — | | | $ | 210 | |
| 遞延補償 | | 5 | | | 80 | | | 85 | | | 6 | | | 91 | | | 97 | |
| 養老金和其他僱員福利 | | 29 | | | 179 | | | 208 | | | 29 | | | 188 | | | 217 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
保險義務(1) | | 179 | | | 309 | | | 488 | | | 186 | | | 311 | | | 497 | |
營業税(2) | | 132 | | | — | | | 132 | | | 166 | | | — | | | 166 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利息 | | 41 | | | — | | | 41 | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 存款，主要來自客户 | | 84 | | | — | | | 84 | | | 95 | | | — | | | 95 | |
經營租賃負債(3) | | 191 | | | 541 | | | 732 | | | 100 | | | 256 | | | 356 | |
遞延收入(4) | | 178 | | | 366 | | | 544 | | | 183 | | | 411 | | | 594 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(5) | | 102 | | | 93 | | | 195 | | | 108 | | | 57 | | | 165 | |
| 總計 | | $ | 1,200 | | | $ | 1,568 | | | $ | 2,768 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,314 | | | $ | 2,434 | |
_______________
(1)保險義務主要由自保索賠責任構成。
(2)2021年的金額包括CARE法案允許的某些工資税的延期。
(3)有關進一步情況，請參閲附註24，“購置”。
(4)詳情請參閲附註4，“收入”。
(5)截至2022年12月31日和2021年12月31日，包括美元13百萬美元和美元8分別為與FMS英國業務退出相關的重組負債100萬英鎊。有關進一步情況，請參閲附註21，“影響可比性的其他項目”。
我們確認了一筆$的收益252022年為100萬美元，62021年，在成本低於自我保險損失準備金的情況下，估計前幾年索賠的有利發展，使持續運營的收益達到100萬歐元。我們確認了一筆$的費用。18在成本超過自我保險損失準備金的前幾年估計索賠的不利發展帶來的持續運營收益內，2020年為100萬歐元。
11. 所得税
除所得税前的持續經營收益(虧損)和持續經營所得税準備金(收益)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前持續經營的收益(虧損)： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,021 | | | $ | 560 | | | $ | (126) | |
| 外國 | | 195 | | | 133 | | | (4) | |
| 總計 | | $ | 1,216 | | | $ | 693 | | | $ | (130) | |
| | | | | | |
| 持續經營所得税準備(受益)： | | | | | | |
| 持續經營的當期税費(收益)： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 30 | | | $ | 9 | | | $ | (1) | |
| 狀態 | | 43 | | | 24 | | | 10 | |
| 外國 | | 14 | | | 12 | | | 6 | |
| | 87 | | | 45 | | | 15 | |
| 來自持續經營的遞延税項支出(收益)： | | | | | | |
| 聯邦制 | | 214 | | | 112 | | | (28) | |
| 狀態 | | 23 | | | 8 | | | (10) | |
| 外國 | | 29 | | | 6 | | | 5 | |
| | 266 | | | 126 | | | (33) | |
| 總計 | | $ | 353 | | | $ | 171 | | | $ | (18) | |
在……裏面2022, 2021和2020、聯邦、州和外國網絡評級損失是UTI用於抵銷當期應繳所得税，從而獲得$103百萬, $124百萬、和$278分別為100萬美元。
聯邦法定税率與持續經營的有效税率的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (佔税前收益的百分比) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 聯邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | |
| 税率變化對遞延税金的影響 | | (0.4) | % | | (0.3) | % | | 0.9 | % |
| 額外的遞延税金調整 | | (0.1) | % | | (0.1) | % | | 0.8 | % |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | | 5.1 | % | | 4.4 | % | | (3.4) | % |
| 外國税率與聯邦法定税率不同 | | (5.3) | % | | 0.1 | % | | 1.3 | % |
| FMS英國業務出口 | | 3.2 | % | | — | % | | — | % |
| 税收或有事項 | | (0.3) | % | | (0.7) | % | | 5.5 | % |
| 税收抵免 | | (0.2) | % | | (0.3) | % | | 1.7 | % |
| 其他永久性賬面税項差異 | | 0.6 | % | | 1.8 | % | | (3.3) | % |
| 外國估值免税額的變動 | | 5.4 | % | | (1.1) | % | | (11.9) | % |
| 其他 | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | 1.5 | % |
| 實際税率 | | 29.1 | % | | 24.7 | % | | 14.1 | % |
遞延所得税
遞延所得税淨負債的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税資產： | | | | |
| 自我保險應計項目 | | $ | 109 | | | $ | 111 | |
| 淨營業虧損結轉 | | 182 | | | 271 | |
| | | | |
| 應計薪酬和福利 | | 88 | | | 69 | |
| | | | |
| 養老金福利 | | 27 | | | 17 | |
| 遞延收入 | | 131 | | | 153 | |
| 其他，包括州税收頭寸的聯邦福利 | | 25 | | | 31 | |
| | 562 | | | 652 | |
| 估值免税額 | | (88) | | | (24) | |
| | 474 | | | 628 | |
| 遞延所得税負債： | | | | |
| 財產和設備的基本差異 | | (2,013) | | | (1,874) | |
| 其他 | | (18) | | | (24) | |
| | (2,031) | | | (1,898) | |
遞延所得税淨負債(1) | | $ | (1,557) | | | $ | (1,270) | |
_______________
(1)遞延税項資產為#美元14百萬美元和美元5截至2022年12月31日和2021年12月31日，已有100萬份包括在“銷售型租約和其他資產”中。
在2021年期間，我們重新評估了我們關於英國和德國業務的歷史斷言，並決定不再將這些收益視為無限期再投資。2022年10月，我們匯回了$282從我們的英國子公司以最低的税收成本獲得的百萬未分配收益。截至2022年12月31日，我們繼續考慮這些收益不再無限期再投資，並確定不會對遞延税項造成影響。我們打算繼續永久地將來自我們剩餘海外司法管轄區的收益進行再投資，截至2022年12月31日，這些收益為506數百萬未分配的外國收入。未來任何未匯出收入的匯回可能需要繳納額外的聯邦、州和外國所得税、預扣税和/或外幣匯兑損益的税收影響。確定與美元有關的未確認遞延税項負債額506由於在評估我們是否會維持對其餘外國子公司的無限期再投資主張時所使用的假設計算的複雜性，因此，未分配的海外收益是不可行的。
截至2022年12月31日，在未確認税收優惠之前，我們有美國聯邦税收影響的淨營業虧損結轉為$81100萬美元，其中6100萬美元預計將從2035年開始到期，剩餘部分有一個無限期的結轉期。2017年12月31日後開始的納税年度產生的虧損，美國聯邦淨營業虧損扣除額不得超過應税收入的80%。在扣除未確認的税收優惠和估值津貼之前，多家美國子公司的州税影響淨營業虧損結轉為#美元。31將開始到期的100萬美元如下：約$12026年，百萬美元252027年及以後的百萬美元，剩餘的美元6具有無限期結轉期的百萬美元。如果我們沒有在法定結轉期間內通過可行的規劃策略產生足夠的州應税收入來利用這些州的虧損結轉，則結轉虧損將到期而未使用。我們還結轉了受外國税收影響的淨營業虧損#美元。97在幾個國家，根據不同的到期規則，可用於減少未來的所得税繳納。我們評估我們的遞延税項資產的變現能力，並在確定其不太可能變現的情況下記錄估值撥備。在2022年期間，對所有證據的考慮導致確定聯合王國的遞延税項資產更有可能變現，因此，聯合王國遞延税項資產的全額估值津貼為#美元。4一百萬人被釋放。由於我們對各州和外國司法管轄區未來的應税收入來源進行了評估，我們的累計估值免税額為#美元。88以我們截至2022年12月31日的遞延税項資產為基準，淨增加$64100萬美元，比上一年增加了600萬美元。這一增長主要是由於新設立的估值準備金，用於彌補英國母公司因FMS英國業務於2022年退出而產生的淨營業虧損，這些淨營業虧損被確定為不太可能實現。估值準備金可能會在未來幾年根據未來應税收入來源的可用性而發生變化。
不確定的税收狀況
在許多情況下，我們不確定的納税狀況與相關税務機關仍需審查的納税年度有關。下表按司法管轄區彙總了這些未結納税年度：
| | | | | | | | |
| 管轄權 | | 開放納税年度 |
| 美國(聯邦) | | 2013 - 2015, 2018 - 2022 |
| 加拿大 | | 2013 - 2022 |
| 墨西哥 | | 2017 - 2022 |
| 英國 | | 2020 - 2022 |
| 巴西(處於停產狀態) | | 2017 - 2022 |
下表彙總了與未確認的税收優惠有關的活動(不包括從州政府職位獲得的聯邦福利)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 1月1日的餘額 | | $ | 38 | | | $ | 43 | | | $ | 49 | |
| 根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 因適用的訴訟時效失效而減少 | | (6) | | | (6) | | | (8) | |
| 12月31日扣除利息和罰款前的合計 | | 34 | | | 38 | | | 43 | |
| 利息及罰則 | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 12月31日的結餘 | | $ | 37 | | | $ | 42 | | | $ | 47 | |
截至2022年12月31日，未確認的税收優惠總額為31百萬(減去州問題上的聯邦福利)代表未確認的税收優惠金額，如果得到確認，將有利於影響未來時期的有效税率。與聯邦、州和外國税收頭寸有關的未確認税收優惠可能會減少#美元4如果審計工作在2023年完成或納税年度在2023年結束，到2023年12月31日將達到100萬美元。
12. 租契
作為出租人的租賃
租賃收入的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營租約 | | | | | | |
| 與精選租賃相關的租賃收入 | | $ | 1,490 | | | $ | 1,538 | | | $ | 1,566 | |
與商業租金有關的租金收入(1) | | 1,286 | | | 1,062 | | | 792 | |
| | | | | | | |
| 銷售型租賃 | | | | | | |
| 與租賃淨投資有關的利息收入 | | $ | 45 | | | $ | 48 | | | $ | 49 | |
| | | | | | | |
不包括商業租金的可變租賃收入(1) | | $ | 323 | | | $ | 312 | | | $ | 289 | |
_______________ (1)與商業租金相關的租賃收入包括固定租賃收入和可變租賃收入。可變租賃收入約為15%至25佔商業租金收入總額的%。
在合併資產負債表的“應收款、淨額”和“銷售型租賃及其他資產”中列入的銷售型租賃投資淨額構成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 租賃投資淨額--租賃應收款項 | | $ | 598 | | | $ | 583 | |
| 租賃投資淨額--無擔保的資產剩餘價值 | | 43 | | | 47 | |
| | 641 | | | 630 | |
| 估計損失撥備 | | (6) | | | (4) | |
| 總計 | | $ | 635 | | | $ | 626 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2022年12月31日的銷售型租賃應收賬款到期日如下：
| | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | (單位：百萬) | | |
| 2023 | | $ | 163 | | | |
| 2024 | | 148 | | | |
| 2025 | | 128 | | | |
| 2026 | | 111 | | | |
| 2027 | | 79 | | | |
| 此後 | | 111 | | | |
| 未貼現現金流合計 | | 740 | | | |
| 租賃付款現值(確認為租賃應收款) | | (598) | | | |
| 未貼現現金流與貼現現金流的差額 | | $ | 142 | | | |
預計截至2022年12月31日收到的經營租賃付款如下：
| | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | (單位：百萬) | | |
| 2023 | | $ | 1,112 | | | |
| 2024 | | 842 | | | |
| 2025 | | 596 | | | |
| 2026 | | 376 | | | |
| 2027 | | 204 | | | |
| 此後 | | 148 | | | |
| 未貼現現金流合計 | | $ | 3,278 | | | |
作為承租人的租賃
租賃費用的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融資租賃成本 | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | $ | 13 | | | $ | 14 | | | $ | 13 | |
| 租賃負債利息 | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 經營租賃成本 | | 199 | | | 98 | | | 92 | |
| 短期租賃和其他 | | 10 | | | 9 | | | 8 | |
| 可變租賃成本 | | 26 | | | 16 | | | 13 | |
| 轉租收入 | | (39) | | | (27) | | | (27) | |
| 總租賃成本 | | $ | 211 | | | $ | 112 | | | $ | 101 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) | | 運營中 | | 金融 | | 運營中 | | 金融 |
| 非流動資產 | | $ | 715 | | | $ | 38 | | | $ | 341 | | | $ | 40 | |
| 流動負債 | | 191 | | | 13 | | | 100 | | | 13 | |
| 非流動負債 | | 541 | | | 29 | | | 256 | | | 31 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租期 | | | | |
| 運營中 | | 5年份 | | 5年份 |
| 金融 | | 4年份 | | 4年份 |
| 加權平均貼現率 | | | | |
| 運營中 | | 4.0 | % | | 2.7 | % |
| 金融 | | 4.4 | % | | 4.4 | % |
經營負債和融資租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 運營中 | | 金融 | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | 租契 | | 租契 | | 總計 |
| 2023 | | $ | 216 | | | $ | 14 | | | $ | 230 | |
| 2024 | | 177 | | | 12 | | | 189 | |
| 2025 | | 152 | | | 8 | | | 160 | |
| 2026 | | 112 | | | 5 | | | 117 | |
| 2027 | | 68 | | | 2 | | | 70 | |
| 此後 | | 79 | | | 5 | | | 84 | |
| 租賃付款總額 | | 804 | | | 46 | | | 850 | |
| 減去：推定利息 | | (72) | | | (4) | | | (76) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 732 | | | $ | 42 | | | $ | 774 | |
注：由於四捨五入，金額可能不是累加的。
截至2022年12月31日，我們已簽訂了美元214尚未開始的額外設施運營租賃的百萬美元。經營租約將於2022年開始，租期一般為3至10好幾年了。
13. 債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均
利率 | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | 到期日 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 債務： | | | | | | | | | | | |
美國商業票據 | 4.61% | | 0.32% | | | | 2026 | | $ | 672 | | | $ | 531 | |
加拿大商業票據 | —% | | 0.34% | | | | 2026 | | — | | | 7 | |
| 應收貿易賬款融資方案 | 5.14% | | —% | | | | 2023 | | 50 | | | — | |
| 全球循環信貸安排 | —% | | —% | | | | 2026 | | — | | | — | |
| 無擔保的美國債務 | 4.08% | | 3.41% | | | | 2027 | | 375 | | | 200 | |
無擔保美國票據--中期票據 (1) | 3.68% | | 3.24% | | | | 2023-2027 | | 4,704 | | | 5,150 | |
| 無擔保外債 | 2.88% | | 2.00% | | | | 2024 | | 50 | | | 140 | |
資產擔保的美國債券(2) | 2.98% | | 2.62% | | | | 2023-2029 | | 477 | | | 527 | |
| 融資租賃義務和其他 | | | | | | | 2023-2031 | | 42 | | | 45 | |
| | | | | | | | | 6,370 | | | 6,600 | |
| 債務發行成本和原始發行折價 | | | | | | | | | (18) | | | (20) | |
| 債務總額 | | | | | | | | | 6,352 | | | 6,580 | |
| 短期債務和長期債務的當期部分 | | | | | | | | | (1,349) | | | (1,333) | |
| 長期債務 | | | | | | | | | $ | 5,003 | | | $ | 5,247 | |
| | | | | | | | | | | |
_______________
(1)包括套期保值工具在票據上的公平市場價值所產生的影響。47截至2022年12月31日的百萬美元和12截至2021年12月31日。被指定為公允價值對衝的已執行利率掉期的名義金額為#美元。500百萬美元和美元450分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
(2)資產支持的美國債券與融資交易有關，這些交易由我們的部分營收設備支持。
總債務(不包括融資租賃和資產擔保的美國債務)的公允價值約為#美元。5.710億美元6.2分別截至2022年和2021年12月31日的10億美元。對於公開交易的債券，對公允價值的估計是基於市場價格。對於其他債務，公允價值是基於模型驅動法，使用我們目前可用於類似期限和剩餘期限的債務的利率來估計的。我們的上市債務和其他債務的公允價值計量被歸類在公允價值等級的第二級。
債務收益和償還
2022年2月，我們發行了本金總額為$4502027年3月1日到期的100萬無擔保中期票據。這些票據的利息為2.85每年的百分比。2022年5月，我們發行了本金總額為$3002027年6月15日到期的100萬無擔保中期票據。這些票據的利息為4.30每年的百分比。
2022年11月，我們進入了三於2027年11月16日到期的定期票據，本金總額為$175百萬美元，年利率從5.0%至5.15%.
在2022年，我們收到了102來自我們部分創收設備支持的融資交易。這筆交易的收益用於一般企業用途。我們為交易中賺取收入的設備的剩餘價值提供了期末擔保。交易收益以及期末剩餘價值擔保已包括在上表的“資產擔保的美國債務”中。
下表包括我們2022年的債務收益和償還情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
| (單位：百萬) | | 債務收益 | | | | 償還債務 |
中期票據(1) | | $ | 749 | | | 中期票據 | | $ | 1,150 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 美國和外國定期貸款、融資租賃義務和其他 | | 480 | | | 美國和外國定期貸款、融資租賃義務和其他 | | 402 | |
| | | | | | |
債務總收益 | | $ | 1,229 | | | 已償還的債務總額 | | $ | 1,552 | |
| | | | | | |
_______________
(1)中期票據的收益扣除貼現和發行成本後為淨額。
債務收益用於償還即將到期的債務和一般企業用途。如果無抵押中期票據在控制權變更後或由於控制權變更而被下調至投資級以下，票據持有人可要求我們以相當於以下購買價的價格回購全部或部分票據101%本金價值加上應計和未付利息。
總債務(不包括融資租賃債務)的合同到期日如下： | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | | | (單位：百萬) |
| 2023 | | | | $ | 1,337 | |
| 2024 | | | | 1,520 | |
| 2025 | | | | 1,096 | |
| 2026 | | | | 1,419 | |
| 2027 | | | | 922 | |
| 此後 | | | | 34 | |
| 總計 | | | | 6,328 | |
融資租賃義務(見附註12) | | | | 42 | |
| | | | |
| | | | |
| 長期債務總額 | | | | $ | 6,370 | |
全球循環信貸安排
我們維持一美元1.410億美元的全球循環信貸安排，支持美國和加拿大的商業票據計劃，銀團十一貸款機構，將於2026年12月到期。該協議規定每年的設施費用從7.0至17.5以我們的長期信用評級為基礎的基點。每年的設施費用是12.5截至2022年12月31日的基點。信貸安排主要用於為營運資金和車輛購買提供資金，但也可用於發行至多$75百萬美元的信用證(有不是截至2022年12月31日，針對該安排的未償還信用證)。在我們的選擇下，信貸安排下的借款利率是基於特定的無風險利率。信貸安排不包含限制其在我們的業務運營發生重大不利變化的情況下的可用性的條款；然而，信貸安排確實包含標準陳述和擔保、違約事件、交叉違約條款以及某些肯定和否定契約。我們的循環信貸安排將於2026年12月到期。截至2022年12月31日，727在信貸安排下可用100萬美元。
為了保持資金的可獲得性，我們必須保持債務與綜合淨值的比率小於或等於300%。綜合淨值，如信貸安排所界定，指股東權益，不包括與我們的退休金和其他退休後計劃相關的任何累積其他全面收益或虧損，以及我們綜合資產負債表中報告的貨幣換算調整。合併淨值還會將我們於2018年12月31日採用新租賃會計準則所產生的税後費用計入股東權益(按季度攤銷至50費用的%超過7年度期間)和任何潛在的非現金FMS北美商譽減值費用，如果發生，以最高金額為限。截至2022年12月31日，這一比例為162%.
我們的全球循環信貸安排使我們能夠在長期基礎上為短期債務進行再融資。短期商業票據債務被歸類為長期債務，因為我們既有意圖也有能力進行長期再融資。
應收貿易賬款融資計劃
我們維持一美元300百萬貿易應收賬款購銷計劃，根據該計劃，我們將我們的某些國內貿易應收賬款出售給萊德的一家破產偏遠的合併子公司，該子公司又以循環方式將這些應收賬款中的某些所有權權益出售給承諾的買家。該子公司被視為VIE，並根據我們對實體活動的控制進行合併。我們使用這一計劃來提供額外的流動性來為我們的運營提供資金，特別是在這樣做具有成本效益的情況下。根據利率的變化，該計劃的成本可能會有所不同。2022年5月，我們將應收賬款融資計劃的到期日延長至2023年5月。截至2022年12月31日，該計劃下的可用收益為$168百萬美元，扣除短期借款淨額$50百萬美元，並簽發了價值$的未償還信用證82百萬美元。該計劃包含的條款限制了在我們的業務運營或擔保應收賬款的可收回性發生重大不利變化的情況下它的可用性。本計劃下的應收賬款銷售將根據我們對轉移資產的持續參與情況，作為擔保借款入賬。
14. 擔保
我們與第三方簽署了各種協議，其中包含標準賠償，如果第三方向我們提出索賠，我們可能需要賠償第三方因各種事項而產生的損失，例如租賃義務、融資協議、環境問題和出售業務資產的協議。通常，我們被允許對另一方的索賠提出異議，我們在這些協議下的義務可能在任何索賠的金額和/或時間方面受到限制。此外，吾等已與各獨立董事訂立個別彌償協議，據此，吾等將就董事作為萊德董事的服務而產生的任何及所有損失、開支及責任，向真誠行事的董事作出彌償。根據這些協議，未來可能支付的最高金額通常是不受限制的。
由於潛在債務的或有性質以及每項單獨協議所涉及的不同條款，我們無法預測其中某些協議，包括賠償協議下未來可能支付的最高金額。從歷史上看，這種付款並沒有對我們的業務產生實質性的不利影響。吾等相信，若上述任何事項出現虧損，該虧損將不會對本公司的綜合經營業績或財務狀況造成重大不利影響。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有信用證和擔保債券未償還，主要為下表所示的各種保險活動提供擔保： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 信用證 | | $ | 351 | | | $ | 274 | |
| 擔保債券 | | 162 | | | 182 | |
15. 股份回購計劃
2021年10月，我們的董事會授權二新的股份回購計劃。第一個計劃授予管理自由裁量權，最高可回購2.0百萬股普通股在一段時間內兩年(《2021年自由裁量計劃》)。2021年可自由支配計劃旨在為管理層提供資本結構靈活性，同時管理與資產負債表槓桿、收購機會和股東回報相關的目標。第二個計劃授權管理層回購最多2.5自2021年9月1日起，根據我們的員工股票計劃(“2021年反稀釋計劃”)向員工發行了100萬股普通股。2021年反稀釋計劃旨在減輕根據我們的員工股票計劃發行的股票的稀釋影響。2021年自由裁量計劃和2021年反稀釋計劃均於2021年10月14日開始，2023年10月14日到期。根據這兩個計劃，股票回購可以不時使用我們的營運資金和各種方法，包括根據1934年證券交易法10b5-1規則建立的公開市場交易和交易計劃。回購股份的時間和實際數量取決於市場狀況、法律要求和其他因素，包括資產負債表槓桿、收購的可用性和股價。
在2022年第四季度，我們回購了2百萬股，價值1美元1792021年可自由支配計劃下的100萬美元，完成了該計劃。此外，我們還回購了0.9百萬股，價值1美元782021年反稀釋計劃下的100萬美元。2021年反稀釋計劃取代了2021年12月到期的2019年反稀釋計劃。
根據2019年的反稀釋計劃，我們在2021年和2020年回購了0.7百萬美元，以及0.6百萬股，價值1美元57百萬美元和美元29分別為100萬美元。
2022年9月，我們完成了我們的美元300萬股加速回購計劃。這一計劃於2022年2月得到我們董事會的批准，當時我們回購和退役的初始金額約為3百萬股。最終結算髮生在2022年9月，結果交付和報廢了大約1百萬股的額外股份。最終回購和註銷的股票數量是根據萊德回購期間普通股的每日成交量加權平均價格減去折扣得出的。根據加速購股協議交付及註銷的所有股份的平均支付價格為$74.47每股。
2023年2月，我們的董事會批准了一項新的酌情股份回購計劃，授予管理層回購至多2百萬股普通股在一段時間內兩年(《2023年自由裁量計劃》)。2023年可自由支配計劃旨在為管理層提供資本結構靈活性，同時管理與資產負債表槓桿、收購機會和股東回報相關的目標。
16. 累計其他綜合損失
全面收益是衡量股東權益所有變動的指標，但與股東以股東身份進行交易所產生的變動除外。以下摘要列出了扣除税金後的累計其他綜合虧損的構成部分： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| | |
| 累計換算調整 | | $ | (238) | | | $ | (153) | |
精算損失淨額和先前服務費用(1) | | (566) | | | (529) | |
| 現金流量套期保值未實現收益(虧損) | | 8 | | | (7) | |
| | | | |
| 累計其他綜合損失 | | $ | (796) | | | $ | (689) | |
| | | | |
_______________
(1)有關詳情，請參閲附註19，“僱員福利計劃”。
17. 每股收益
下表列出了持續經營的普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元，每股除外；千股) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 每股收益(虧損)-基本： | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | |
| 減去：分配給未歸屬股票的已分配和未分配收益 | | (5) | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股東從持續經營中獲得的收益(虧損) | | $ | 858 | | | $ | 520 | | | $ | (113) | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | 49,549 | | | 52,338 | | | 52,362 | |
| | | | | | |
| 每股普通股持續經營收益(虧損)--基本 | | $ | 17.32 | | | $ | 9.92 | | | $ | (2.15) | |
| | | | | | |
| 每股收益(虧損)-稀釋後： | | | | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | | $ | 863 | | | $ | 522 | | | $ | (112) | |
| 減去：分配給未歸屬股票的已分配和未分配收益 | | — | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股東可從持續運營中獲得的收益(虧損)-稀釋 | | $ | 863 | | | $ | 520 | | | $ | (113) | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | | 49,549 | | | 52,338 | | | 52,362 | |
| 稀釋股權獎勵的效果 | | 1,337 | | | 1,170 | | | — | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | | 50,887 | | | 53,508 | | | 52,362 | |
| | | | | | |
| 每股普通股持續運營收益(虧損)-攤薄 | | $ | 16.96 | | | $ | 9.70 | | | $ | (2.15) | |
| | | | | | |
| 反稀釋股權獎勵不包括在稀釋後每股收益中 | | 662 | | | 682 | | | 3,504 | |
_______________
由於收益和股票的四捨五入，表中的金額可能不會重新準確計算。
18. 基於股份的薪酬計劃
下表提供了基於股份的薪酬支出和已確認的相關所得税優惠的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未歸屬股票獎勵 | | $ | 44 | | | $ | 44 | | | $ | 26 | |
| 股票期權和員工購股計劃 | | 2 | | | 3 | | | 4 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 46 | | | 47 | | | 30 | |
| 所得税優惠 | | (6) | | | (7) | | | (5) | |
| 基於股份的薪酬費用，税後淨額 | | $ | 40 | | | $ | 40 | | | $ | 25 | |
截至2022年12月31日，與股票薪酬安排相關的未確認税前薪酬支出總額為$47百萬美元，預計將在加權平均期間確認約1.8好幾年了。已授予的股權獎勵的公允價值總額為312022年為100萬美元，272021年和2020年均為100萬。在所有以股份為本的僱員補償安排下，從僱員收到的現金總額為$142022年，百萬美元302021年為100萬美元，8202百萬。
基於股份的激勵獎勵
基於股票的獎勵是根據各種基於股票的薪酬計劃(統稱為計劃)的條款向員工提供的。這些計劃由董事會薪酬委員會管理，主要包括授予限制性股票單位(RSU)。
限售股單位
RSU使持有人有權收到一每授予一個RSU，即可獲得萊德普通股的股份。根據我們的計劃條款，只有在授予獎勵時才支付RSU的股息，支付的股息金額等於從授予獎勵之日起至獎勵相關股票交付之日這段時間內普通股宣佈的股息總額。以RSU為基礎的普通股在授予時不被視為已發行或未發行，也不具有任何投票權。截至2022年12月31日，有4.9根據計劃授權發行的百萬股，以及1.6剩餘的100萬股可用於未來的授予。
授予員工的RSU通常包含基於時間的授予條件，對於某些高級管理人員，還包含基於業績的授予條件。時間既得性限制性股票 權利(TVRSR)通常按比例授予三年對員工來説。TVRSR的公允價值是根據Ryder在授予日的股票價格確定和固定的。基於業績的限制性股權(PBRSR)通常授予高管管理層，幷包括公司特定的基於業績的歸屬條件。PBRSR是根據各種收入、回報和現金流業績目標授予的，可能包括總股東回報(TSR)修飾符。包括TSR修飾符的PBRSR的公允價值是使用結合蒙特卡洛模擬的基於網格的期權定價估值模型來估計的。不包括TSR修飾符的PBRSR的公允價值在授予日根據我們在授予日的股票價格確定和固定。PBRSR的基於股份的薪酬費用在歸屬期間以直線基礎確認，基於實現業績目標的概率。
2022年和2021年，根據調整後的股本回報率(ROE)、戰略收入增長(SRG)和自由現金流(FCF)授予PBRSR。2020年，PBRSR根據ROE、SRG和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率百分比授予。我們的TSR將與自定義對等組中每個公司的TSR進行比較，以確定我們的TSR百分位排名與此自定義對等組的TSR百分比排名。然後，PBRSR的數量將根據此排名進行調整。
我們還向董事會的非執行成員授予股票獎勵和迴應股。對新董事會成員的RSU在董事至少服務於一年。在董事會任職一年後，每個董事可以選擇以(1)在授予時分發的股票或(2)在從董事會分離時交付的RSU的形式獲得股票獎勵。獎勵的公允價值是根據萊德在授予之日的股票價格確定和固定的。以股份為基礎的薪酬支出在授予董事會成員的年度確認。授予時交付的萊德普通股擁有標準投票權和分紅支付權。
以下是截至2022年12月31日的RSU活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 時間既得利益(1) | | 基於性能的 (2) |
| (百萬股) | | 股票 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 | | 股票 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 1月1日的未歸屬股票獎勵 | | 1.2 | | $ | 53.59 | | | 0.5 | | $ | 51.79 | |
| 授與 | | 0.4 | | 73.95 | | | 0.1 | | 76.68 | |
| 既得 | | (0.4) | | 52.63 | | | (0.1) | | 60.37 | |
被沒收(3) | | (0.1) | | 62.03 | | | — | | 38.45 | |
| 12月31日的未歸屬股票獎勵 | | 1.1 | | $ | 61.03 | | | 0.5 | | $ | 55.94 | |
_____________
(1)包括授予董事會非執行成員的RSU。
(2)基於績效的獎勵最初在目標位置授予，假設100支付百分比。
(3)包括因員工離職或未達到績效條件而取消的獎勵。
期權大獎
股票期權是允許員工在未來以固定價格購買我們股票的獎勵。股票期權授予的行權價格等於授予時我們股票的市場價格。這些獎項通常每年授予三分之一，完全授予三年從授予之日起。股票期權的合同條款為十年.
自2019年以來，我們一直沒有授予過股票期權獎勵。截至2022年12月31日，我們擁有未償還和可行使的期權1.2百萬美元，加權平均行使價為$74.18和加權平均剩餘合同期限為3.6好幾年了。截至2021年12月31日，我們有以下未償還期權1.5百萬美元，加權平均行使價為$72.82和加權平均剩餘合同期限為4.3好幾年了。
如果所有期權都在年終行使，期權持有人將收到的總內在價值(股票在年末最後一個交易日的收盤價與行權價格之間的差額乘以現金期權的數量)為$14截至2022年12月31日。這一數額是根據我們股票的公平市場價值而浮動的。每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價估值模型進行估計。我們使用歷史數據來估計股票期權的喪失。
員工購股計劃
我們維持一項員工股票購買計劃(ESPP)，使美國和加拿大的合格員工能夠通過特定金額的工資扣減購買全部或部分萊德普通股，最高可達15季度提供期間符合條件的薪酬的%。該價格是根據股票在本季度最後一個交易日的公平市值計算的。根據ESPP購買的股票必須持有90天數或一年對軍官來説。有幾個7.5截至2022年12月31日，根據現有ESPP授權發行的百萬股。有幾個1.7截至2022年12月31日，根據ESPP，未來可購買的股票剩餘100萬股。
下表列出了根據ESPP購買的股份和相關的加權平均收購價： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 購入的股份 | | 171,000 | | | 160,000 | | | 320,000 | |
| 加權平均購進價格 | | $ | 65.50 | | | $ | 66.75 | | | $ | 32.39 | |
19. 員工福利計劃
養老金計劃
我們歷來贊助了幾個固定收益養老金計劃，涵蓋工會管理的計劃未涵蓋的大多數員工，包括某些在外國的員工。這些計劃一般根據服務年限和職業平均薪酬水平為參加者提供福利。
在過去的幾年裏，我們對固定收益退休計劃進行了修改，凍結了美國、加拿大和英國的非祖輩和某些非工會員工的退休福利。從2022年12月31日起，我們的美國、加拿大和英國的養老金計劃凍結了所有剩餘在職員工的養老金計劃。這些僱員已停止根據固定收益養卹金計劃積累更多的福利，並開始根據增強的固定繳款計劃領取福利。所有賺取的養卹金都得到完全保留，並將按照計劃和法律要求支付。我們確認了2020年的削減虧損為1美元9非經營性養卹金費用淨額為100萬美元，與凍結養卹金計劃造成的累計其他綜合損失相抵。
我們還有一項覆蓋某些美國員工的非合格補充養老金計劃，該計劃規定了遞增養老金支付，以便參與者的支付與我們的合格養老金計劃下的金額相等，如果不是因為所得税法規施加的限制。與該計劃有關的應計養卹金負債為#美元。45百萬美元和美元57分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
養老金支出淨額
固定收益養卹金計劃的養卹金支出淨額構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 公司管理的計劃： | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 12 | |
| 利息成本 | | 63 | | | 58 | | | 68 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (74) | | | (86) | | | (98) | |
| | | | | | |
| 減損 | | — | | | — | | | 9 | |
| 精算損失淨額和先前服務費用攤銷 | | 21 | | | 28 | | | 32 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 養老金淨支出 | | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | 23 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 公司管理的計劃： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 13 | | | $ | 9 | | | $ | 32 | |
| 非美國 | | (2) | | | (8) | | | (9) | |
| 養老金淨支出 | | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | 23 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非營業養卹金成本淨額包括養卹金和退休後福利成本中的精算損失淨額和先前服務成本、利息成本和計劃資產預期回報率部分的攤銷，以及任何重大的結算或削減費用(如已確認)。
下表列出了在確定我們的年度養卹金支出淨額時使用的加權平均精算假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國的計劃
截至十二月三十一日止的年度， | | 非美國計劃
截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | | 2.95% | | 2.60% | | 3.18% | | 2.14% | | 1.53% | | 2.28% |
| 薪酬水平的上升率 | | —% | | 3.00% | | 3.00% | | 3.14% | | 3.11% | | 3.11% |
| 預期長期計劃資產收益率 | | 3.60% | | 3.90% | | 5.05% | | 2.79% | | 3.89% | | 4.99% |
| 損益攤銷期間(年) | | 21 | | 21 | | 21 | | 25 | | 24 | | 24 |
計劃資產回報率假設反映了扣除費用後各計劃所持各類投資的預期長期回報率的加權平均數。當計劃資產的預期收益或資產配置策略發生根本變化時，預期長期收益率會進行調整。
債務和供資狀況
下表列出了與我們的養卹金計劃相關的福利義務、資產和資金狀況： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | |
| 福利義務的變化： | | | | | | |
| 1月1日的福利義務 | | $ | 2,344 | | | $ | 2,509 | | |
| 服務成本 | | 1 | | | 1 | | |
| 利息成本 | | 63 | | | 58 | | |
| 精算收益 | | (547) | | | (114) | | |
| 養老金削減和結算 | | 1 | | | — | | |
| 已支付的福利 | | (111) | | | (106) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 外幣匯率變動 | | (46) | | | (4) | | |
| 12月31日的福利義務 | | 1,705 | | | 2,344 | | |
| | | | | | |
| 計劃資產變動： | | | | | | |
| 1月1日計劃資產的公允價值 | | 2,294 | | | 2,304 | | |
| 計劃資產的實際回報率 | | (549) | | | 95 | | |
| 僱主供款 | | 23 | | | 7 | | |
| 已支付的福利 | | (111) | | | (106) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 外幣匯率變動 | | (57) | | | (6) | | |
| 12月31日計劃資產的公允價值 | | 1,600 | | | 2,294 | | |
| 資金狀況 | | $ | (105) | | | $ | (50) | | |
| 出資百分比 | | 94% | | 98% | | |
我們養卹金計劃的供資狀況在綜合資產負債表中列示如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 非流動資產 | | $ | 65 | | | $ | 125 | |
| 流動負債 | | (4) | | | (4) | |
| 非流動負債 | | (166) | | | (171) | |
| 確認淨額 | | $ | (105) | | | $ | (50) | |
在累計其他綜合虧損(税前)中確認的金額包括： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 前期服務成本 | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| 淨精算損失 | | 759 | | | 706 | |
| 確認淨額 | | $ | 762 | | | $ | 710 | |
2023年，我們預計攤銷美元27將淨精算損失和先前服務費用作為養卹金支出的一部分。
下表列出了確定供資狀況時使用的加權平均精算假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國的計劃
十二月三十一日， | | 非美國計劃
十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.50% | | 2.95% | | 5.05% | | 2.14% |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的美國和外國計劃的累計福利義務以及超過相關計劃資產公允價值的養老金計劃義務(預計福利義務(PBO)和累計福利義務(ABO))如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國的計劃
十二月三十一日， | | 非美國計劃
十二月三十一日， | | 總計
十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 累計福利義務總額 | | $ | 1,387 | | | $ | 1,826 | | | $ | 316 | | | $ | 516 | | | $ | 1,703 | | | $ | 2,342 | |
| 養老金義務超過計劃資產的計劃： | | | | | | | | | | | | |
| PBO | | 1,387 | | | 1,826 | | | 11 | | | 10 | | | 1,398 | | | 1,836 | |
| 阿波 | | 1,387 | | | 1,826 | | | 9 | | | 8 | | | 1,396 | | | 1,834 | |
| 計劃資產的公允價值 | | 1,229 | | | 1,661 | | | — | | | — | | | 1,229 | | | 1,661 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
投資政策與計劃資產的公允價值
我們的養老金投資策略是減少未來波動對我們的養老金資產相對於我們的養老金義務的公允價值的影響。隨着計劃資金狀況的改善，我們增加了高質量、長期固定收益證券的配置，並減少了股票投資的配置。這些計劃利用了幾種投資策略，包括被動管理的股權和主動和被動管理的固定收益策略。投資政策為每個資產類別確定了有針對性的分配，納入了資產和負債風險的衡量標準。由於投資業績和供資狀況的不時變化，養老金計劃的實際資產分配和目標資產分配之間可能會出現偏差。我們養老金計劃資產組合的再平衡是定期評估的，如果實際分配超過可接受的範圍，就會重新平衡。美國的計劃約佔77佔我們養老金計劃總資產的%。在我們的國際計劃中，股票和固定收益證券包括主動和被動管理的共同基金。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日各主要養老金計劃資產類別的公允價值以及用於衡量公允價值的投入水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
| 資產類別 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 美國共同集體信託基金 | | $ | 115 | | | $ | — | | | $ | 115 | | | $ | — | |
| 非美國共同集體信託 | | 59 | | | — | | | 59 | | | — | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | |
| 公司債券 | | 53 | | | — | | | 53 | | | — | |
| 共同集體信託 | | 1,242 | | | — | | | 1,237 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
| 投資於集體信託基金 | | 21 | | | — | | | 21 | | | — | |
| 私募股權和對衝基金 | | 110 | | | — | | | — | | | 110 | |
| 總計 | | $ | 1,600 | | | $ | — | | | $ | 1,485 | | | $ | 115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
| 資產類別 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 股權證券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 美國共同集體信託基金 | | $ | 191 | | | $ | — | | | $ | 191 | | | $ | — | |
| 非美國共同集體信託 | | 155 | | | — | | | 155 | | | — | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | |
| 公司債券 | | 72 | | | — | | | 72 | | | — | |
| 共同集體信託 | | 1,754 | | | — | | | 1,754 | | | — | |
| 私募股權和對衝基金 | | 122 | | | — | | | — | | | 122 | |
| 總計 | | $ | 2,294 | | | $ | — | | | $ | 2,172 | | | $ | 122 | |
以下是對我們養老金資產使用的估值方法以及用於衡量公允價值的投入水平的描述：
股權證券-這些投資包括跟蹤美國和外國指數的普通股和優先股以及指數共同信託基金。共同集體信託按基金髮起人根據基金所涉資產的公允價值確定的單價進行估值。由於基金單位的交易不活躍，公允價值計量被歸類在公允價值等級的第二級。
固定收益證券-這些投資包括來自不同行業的美國發行人、政府發行人的投資級債券、跟蹤巴克萊綜合指數的指數普通集合信託基金以及其他固定收益投資(主要是抵押貸款支持證券)。公司債券的公允價值是通過第三方定價服務進行估值的。這些來源利用市場收益模型來確定價格，該模型考慮了活躍市場中類似資產的交易、不頻繁市場中相同資產的交易、利率、債券或信用違約互換利差和波動性。由於公司債券交易不活躍，公允價值計量被歸類在公允價值等級的第二級。共同集體信託按基金髮起人根據基金所涉資產的公允價值確定的單價進行估值。由於基金單位的交易不活躍，公允價值計量被歸類在公允價值等級的第二級。其他投資交易不活躍，公允價值是使用經紀商、交易商提供的報價或具有類似特徵或定價模式的類似證券的報價來估計的。因此，其他投資被歸類在公允價值等級的第二級。
私募股權和對衝基金-這些投資代表在私募股權和對衝基金中的有限合夥權益。合夥權益由普通合夥人根據每個基金的基礎資產進行估值。有限合夥權益使用不可觀察的投入進行估值，並已被歸類為公允價值等級的第三級。
下表彙總了2022年和2021年養卹金計劃3級資產的公允價值變化： | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日期初餘額 | | $ | 122 | | | $ | 123 | |
| 計劃資產回報率： | | | | |
| 與在報告日期仍持有的資產有關 | | (9) | | | 25 | |
| 與期內出售的資產有關 | | — | | | — | |
| 採購、銷售、結算和費用 | | 2 | | | (26) | |
| 12月31日期末餘額 | | $ | 115 | | | $ | 122 | |
資金政策和捐款
這些計劃的籌資政策是在法規要求時提供捐款。我們可以不時地對我們的養老金計劃進行自願繳費，金額超過法規要求的數額。這些計劃的大部分資產都投資於一個主信託，而主信託則主要投資於混合基金，這些基金的投資對象是上市股票和債券。2022年期間，全球養卹金繳款總額為#美元。23百萬美元，而不是美元72021年將達到100萬。我們估計，2023年需要為我們的養老金計劃繳納的總金額約為$5我們預計不會提供自願捐款。
預計未來的福利支出
下表詳細説明瞭預計在今後五個財政年度每年以及其後五個財政年度合計支付的養卹金福利： | | | | | | | | |
| | | (單位：百萬) |
| 2023 | | $ | 118 | |
| 2024 | | 118 | |
| 2025 | | 120 | |
| 2026 | | 123 | |
| 2027 | | 125 | |
| 2028-2032 | | 628 | |
儲蓄計劃
不積極參加養老金計劃且不在工會管理的計劃範圍內的員工通常有資格參加增強儲蓄計劃。這些計劃規定：(1)即使員工沒有為2016年1月1日之前聘用的員工做出貢獻，也可以進行公司繳費，(2)符合條件的薪酬的員工繳費與公司匹配，但受税收限制的限制，以及(3)可自由支配的公司匹配。儲蓄計劃成本總計為$49百萬，$45百萬美元和美元402022年、2021年和2020年分別為100萬。
遞延補償和長期補償計劃
我們已經推遲了允許符合條件的美國員工、高級管理人員和董事推遲部分薪酬的薪酬計劃。遞延補償負債，包括萊德匹配金額和累計收益，是$85百萬及$97分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
我們已經建立了授予人信託(Rabbi Trust)，為補充養老金計劃、遞延補償計劃和長期激勵補償計劃下的應付福利提供資金。信託基金持有的資產為#美元。85百萬美元和美元98分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。拉比信託的資產包括短期現金投資和股權證券的管理組合，包括我們的普通股。這些資產，除了對我們普通股的投資，都包括在“銷售型租賃和其他資產”中，因為我們的一般債權人在破產時可以使用這些資產。股權證券被歸類為交易型證券，並按公允價值列示。在“雜項(收益)損失淨額”中確認的已實現和未實現投資收益(損失)為#美元。152022年虧損100萬美元和112021年和2020年的收入將達到100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，拉比信託基金對我們普通股的投資都不是實質性的。
拉比信託基金持有的投資是在經常性基礎上按公允價值計量的資產。除固定收益共同基金被視為第二級投資外，所有投資都被視為公允價值等級的第一級。下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的資產類別： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 26 | | | $ | 22 | |
| 美國股票共同基金 | | 44 | | | 53 | |
| 外國股票共同基金 | | 8 | | | 11 | |
| 固定收益共同基金 | | 7 | | | 10 | |
| 拉比信託基金持有的總投資 | | $ | 85 | | | $ | 96 | |
20. 環境問題
我們的業務包括儲存和分配受環境保護法監管的石油產品，主要是柴油。這些法律要求我們消除或減輕此類物質對環境的影響。為了響應這些要求，我們不斷升級我們的運營設施，並實施各種計劃，以檢測和減少污染。此外，我們已收到環境保護署(EPA)和其他機構的通知，稱我們已被確定為綜合環境響應、補償和
《責任法案》；《超級基金修正案和重新授權法案》；以及類似的州法規。我們可能被要求分擔清理的費用22已確定的處置地點。
我們的環境費用包括補救費用以及正常的經常性費用，如許可、測試和廢物處理費用，對於2022年、2021年和2020年並不重要。我們的資產報廢義務為f $25百萬截至2022年12月31日和美元27截至2021年12月31日，100萬美元，主要與拆卸和更換燃料箱有關。
由於幾個未知因素的存在，我們的環境責任的最終成本目前無法確定地預測，主要是污染程度、選定的補救方法的有效性、個別地點的調查階段、我們的責任與其他責任方的比例的確定以及此類成本是否可以從第三方那裏收回。根據目前掌握的信息，我們相信，這些事項的最終處置雖然可能對任何一年的經營結果產生重大影響，但不會對我們的財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
21. 影響可比性的其他事項
我們對分部業績的主要衡量標準如附註3“分部報告”所示，不包括我們認為不能代表該分部正在進行的業務的某些項目。將這些項目從我們的部門業績衡量中剔除，可以進行更好的同比比較： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 重組和其他，淨額 | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 77 | |
| 企業資源規劃實施成本 | | — | | | 13 | | | 34 | |
| 重組和其他項目，淨額 | | 2 | | | 32 | | | 111 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 出售英國創收設備的收益 | | (49) | | | — | | | — | |
| 出售物業的收益 | | (36) | | | (42) | | | (6) | |
| 提前贖回中期票據 | | — | | | — | | | 9 | |
選擇租賃責任保險收入(1) | | — | | | — | | | (24) | |
| 影響可比性的其他項目，淨額 | | $ | (83) | | | $ | (10) | | | $ | 90 | |
_______________
(1)有關更多信息，請參閲附註3“分部報告”。
In 2022、2021年和2020年，其他影響可比性的項目包括：
•重組和其他，淨額--2022年，本項主要包括追回#美元40與追索離散商業索賠有關的100萬美元，部分被追索索賠所產生的專業費用約#美元抵消28百萬美元。重組和其他，淨額也包括$12作為我們退出FMS英國業務計劃的一部分，英國遣散費為100萬美元，6數百萬美元的交易成本主要與收購Whiplash有關。
2021年，本項目主要包括與收購中西部倉庫和分銷公司(Midwest)和Whiplash有關的交易費用和#美元8作為我們退出FMS英國業務計劃的一部分，產生了數百萬美元的遣散費。2021年淨額還包括與尋求獨立的商業索賠和2021年期間追回索賠相關的抵消有關的專業費用。
2020年，該項目主要包括#美元的費用。44與我們停產的ChoiceLease責任保險計劃相關的100萬美元，與尋求商業索賠相關的專業費用，以及與關閉北美和英國FMS業務的幾個租賃地點相關的費用。我們在2021年第一季度完成了ChoiceLease責任保險計劃的退出。此外，我們記錄的遣散費為#美元。132020年，主要是在北美和英國的FMS業務中，與裁員行動有關的資金達到100萬美元。
•企業資源規劃實施成本-本項目涉及與實施企業資源規劃系統有關的費用。2020年7月，我們啟用了人力資源ERP系統的第一個模塊。2021年4月，我們啟用了財務模塊，以取代現有的核心財務系統。
•出售英國創收設備和物業的收益— 2022年，作為我們退出FMS英國業務計劃的一部分，我們記錄了出售英國創收設備和物業的收益。我們在2021年和2020年錄得物業銷售收益，包括在英國和美國出售某些FMS維護物業，這些物業在前幾個時期作為成本削減活動的一部分進行了重組。出售英國創收設備的收益反映在“二手車銷售淨額”中，出售物業的收益反映在我們綜合收益表的“雜項收入淨額”中。
•提前贖回中期票據-我們確認了一項與提前贖回二中期-2020年第四季度的票據。這筆費用反映在綜合損益表的“利息支出”中。
下表彙總了2022年重組負債內的活動及其組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2022年12月31日 | |
| | |
| 期初餘額 | | $ | 10 | | | | |
| 裁員收費 | | 10 | | | | |
利用率(1) | | (7) | | | | |
截至期末的餘額(2) | | $ | 13 | | | | |
_________________
(1)主要代表現金支付。
(2)列入綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”。
22. 或有事項及其他事項
我們是持續經營過程中產生的各種索賠、投訴和訴訟的當事人，包括與商業和僱傭索賠、環境事項、風險管理事項(例如車輛責任、工人賠償等)以及主要與營業税相關的行政評估的索賠、投訴和法律程序。我們已為可能造成損失並可合理估計的事項設立損失準備金。我們相信，這些索賠、投訴和法律程序的解決不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
我們對潛在損失和重大程度的估計是基於我們利用現有信息對索賠的判斷和評估。儘管我們將繼續根據未來的發展重新評估我們的估計負債，但我們對此類索賠的法律價值的客觀評估可能並不總是預測結果，實際結果可能與我們目前的估計不同。在2020年，我們錄得虧損$82000萬美元，主要與巴西運輸服務付款有關的幾起案件的不利發展有關。2022年12月，我們在其中一個案件中取得了有利的進展，並記錄了1美元6百萬福利。這些項目被記錄在綜合收益表中的“非持續業務的税後淨收益(虧損)”中。
與剩餘價值估計有關的證券訴訟
2020年5月20日，代表在2015年7月23日至2020年2月13日(班級期間)期間購買或以其他方式購買我們證券的購買者，在美國佛羅裏達州南區地區法院開始對萊德和我們的某些現任和前任官員提起集體訴訟(“證券集體訴訟”)。起訴書稱，除其他事項外，被告歪曲了萊德的折舊政策及其車輛在分類期間的剩餘價值估計，違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條，並尋求追回未指明的補償性損害賠償以及律師費和費用等。2020年8月3日，阿拉斯加州、阿拉斯加永久基金、勞德代爾堡普通僱員退休制度和種植園市警察養老基金被指定為主要原告。2020年10月5日，主要原告提交了修改後的起訴書。2020年12月4日，萊德和本案中其他被點名的被告提出動議，駁回修改後的申訴。2022年5月12日，法院駁回了被告的駁回動議。法院於2022年6月27日輸入了案件管理時間表，其中規定，證據開示應於2023年10月完成，審判於2024年6月開始。
如此前披露的，在2020年6月至2021年2月2日期間，五股東派生投訴據稱是代表萊德作為名義被告對我們以及我們的某些現任和前任高級管理人員和現任董事提起的。這些投訴通常基於證券集體訴訟中提出的指控，並指控違反
受託責任、不當得利和浪費公司資產。原告代表我們要求賠償我們的金錢損失和恢復原狀，改善我們的公司治理和內部程序，以及法律費用。三這些派生投訴中，有一部分是在佛羅裏達州邁阿密-戴德縣第11司法巡迴法院提起的，然後被合併為一個單獨的訴訟(“州訴訟”)。二其中，向美國佛羅裏達州南區地區法院提起訴訟(“聯邦訴訟”，與州訴訟一起，稱為“派生案件”)。所有衍生品案件均被擱置(停止)，等待上段所述的駁回證券集體訴訟的動議得到解決。2022年7月18日，聯邦行動進一步擱置，等待國家行動的最終決議。2022年7月26日，國家訴訟被進一步擱置，直到證券集體訴訟中的簡易判決程序結束(但允許某些發現)。
我們認為訴狀中的主張毫無根據，並打算對其進行有力的抗辯。
23. 補充現金流量信息
補充現金流量信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 於截至十二月三十一日止年度內， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
支付的利息 (1) | | $ | 214 | | | $ | 208 | | | $ | 246 | |
| 已繳納的所得税 | | 115 | | | 45 | | | 14 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 為經營租賃負債支付的現金 | | 184 | | | 98 | | | 90 | |
| | | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | | |
| 融資租賃 | | 12 | | | 15 | | | 14 | |
| 經營租約 | | 340 | | | 108 | | | 125 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 已取得但尚未支付的資本支出 | | 199 | | | 179 | | | 109 | |
________________
(1)不包括為提前贖回有關的預付罰款而支付的現金二2020年發行中期票據。
下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的金額進行對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 267 | | | $ | 234 | |
| 預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 | | — | | | 438 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | | $ | 267 | | | $ | 672 | |
24. 收購
2022年1月1日，我們收購了Whiplash，一家領先的全方位渠道履行和物流服務的全國性提供商，收購價格為$483百萬美元。ACQUiation包括在我們的SCS業務部門，將擴大我們的電子商務和全方位渠道履行網絡。
我們相信，我們有足夠的信息為估計所獲得的資產和承擔的負債的公允價值提供合理的基礎。D.所反映的估計公允價值的採購價格分配在2022年第四季度完成。下表提供了截至收購日期Whiplash資產和負債的公允價值的最終購買價格分配：
| | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2022年1月1日 | |
| 資產： | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 9 | | |
| 應收賬款淨額 | | 79 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 4 | |
| 流動資產總額 | | 92 | |
| 創收設備，淨額 | | 1 | |
| 經營資產和設備，淨額 | | 40 | |
| 商譽 | | 280 | |
| 無形資產，淨額 | | 150 | |
| 銷售型租賃和其他資產 | | 195 | |
| 總資產 | | 758 | |
| | | |
| 負債和股東權益： | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | | 28 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 78 | |
| 流動負債總額 | | 106 | |
| 其他非流動負債 | | 131 | |
| 遞延所得税 | | 38 | |
| 總負債 | | 275 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 483 | | |
購買對價超過收購的可確認資產和承擔的負債的估計公允價值總額的部分計入商譽。確認的商譽反映了預期的供應鏈服務增長機會以及將Whiplash與我們的業務合併後的預期協同效應。無商譽的部分可在所得税中扣除。客户關係無形資產預計將攤銷13好幾年了。購買價格包括1美元。438截至2021年12月31日，將100萬受限現金存入第三方託管，剩餘金額歸類為存款。截至2021年12月31日，這些金額記錄在合併資產負債表的“預付費用和其他流動資產”中。2022年第一季度代管支付的現金反映在“收購，扣除收購現金後的淨額“在截至2022年12月31日的年度合併現金流量表中。
2021年11月1日，我們收購了總部位於伊利諾伊州伍德布里奇的倉儲、配送和運輸公司Midwest的全部未償還股權，收購價為1美元284100萬美元，其中2832021年支付了100萬美元。此次收購包括在我們的SCS業務部門。此次收購將擴大我們的供應鏈服務，包括多客户倉儲和配送。
下表提供了截至收購日期中西部公司資產和負債的公允價值的最終收購價格分配：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021年11月1日 |
| 資產： | | |
| 流動資產： | | |
| 現金和現金等價物 | | 6 |
| 應收賬款淨額 | | 27 |
| 預付費用和其他流動資產 | | 2 |
| 流動資產總額 | | 35 |
| 創收設備，淨額 | | 10 |
| 經營資產和設備，淨額 | | 16 |
| 商譽 | | 95 |
| 無形資產，淨額 | | 134 |
| 銷售型租賃和其他資產 | | 72 |
| 總資產 | | 362 |
| | |
| 負債和股東權益： | | |
| 流動負債： | | |
| 應付帳款 | | 6 |
| 應計費用和其他流動負債 | | 14 |
| 流動負債總額 | | 20 |
| 其他非流動負債 | | 60 |
| 遞延所得税 | | (2) | |
| 總負債 | | 78 |
| 取得的淨資產 | | 284 |
購買對價超過收購的可確認資產和承擔的負債的估計公允價值總額的部分計入商譽。確認的商譽反映了供應鏈服務的增長機會和將中西部公司與我們的業務合併的預期成本協同效應。所有商譽預計都可以在所得税方面扣除。
在截至2022年12月31日的一年中，我們支付了32與其他業務合併有關的現金淨額，主要是在SCS部門，這導致商譽和無形資產增加#美元11百萬美元和美元6分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
| (單位：百萬) | | 餘額為
起頭
週期的 | | 收費至
收益 | | 已轉接 來自其他 帳目(1) | | 扣除額(2) | | 天平
在末尾
週期的 |
| 2022 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自我保險應計項目(3) | | $ | 466 | | | 497 | | | 95 | | | 595 | | | $ | 463 | |
| | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | $ | 24 | | | 64 | | | — | | | — | | | $ | 88 | |
| 2021 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自我保險應計項目(3) | | $ | 444 | | | 478 | | | 89 | | | 545 | | | $ | 466 | |
| | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | $ | 42 | | | (18) | | | — | | | — | | | $ | 24 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自我保險應計項目(3) | | $ | 411 | | | 426 | | | 89 | | | 482 | | | $ | 444 | |
| | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | $ | 18 | | | 26 | | | — | | | 2 | | | $ | 42 | |
_______________
(1)從其他賬户轉賬包括員工對醫療和牙科自我保險計劃的繳費。
(2)扣除額代表核銷和在此期間的保險索賠支付。
(3)自我保險的應計項目包括車輛責任、工人賠償、財產損失、貨物、醫療和牙科，這些都是我們的自我保險計劃的組成部分。計入收益的金額包括前幾年選定的虧損發展因素的發展情況，這些因素使收益受益於$25百萬美元和美元62022年達到100萬，並且2021年，分別a並計入收益$18到2020年將達到100萬。
項目9.關於以下事項的變更和與會計師的分歧
會計和財務信息披露
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，我們在包括萊德首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對萊德信息披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，萊德的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義)是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
截至2022年12月31日，我們將PLG Investments I，LLC(Whiplash)排除在我們對財務報告內部控制的評估之外，因為它是在截至2022年12月31日的一年中以購買業務組合的形式收購的。全資子公司Whiplash的總資產和總收入分別佔截至2022年12月31日和截至本年度的相關綜合財務報表金額的2.7%和5.0%。
管理層的財務報告內部控制報告和獨立註冊會計師事務所的財務報告載於本10-K年度報告第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
於截至2022年12月31日止三個月內，萊德對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對該等財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
第10項所要求的有關執行幹事的資料列於本表格10-K年度報告第I部分“有關本公司執行幹事的資料”標題下的第1項。
第10項所要求的有關董事、審計委員會、審計委員會財務專家和第16(A)條(在適用範圍內)實益所有權報告合規性的信息分別包括在我們的最終委託書中的“董事選舉”、“審計委員會”和“拖欠第16(A)條報告”的標題下，該最終委託書將在本財政年度結束後120天內提交給證監會，並通過引用併入本文。
萊德通過了適用於所有員工的行為準則，包括首席執行官、首席財務官、財務總監和高級財務管理人員。我們將通過我們的投資者關係頁面，在我們的網站上免費向任何人提供我們的行為準則的副本Www.ryder.com.
項目11.高管薪酬
第11項所要求的信息包括在我們的最終委託書中的“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”、“薪酬委員會”、“薪酬委員會關於高管薪酬的報告”和“董事薪酬”的標題下，該最終委託書將在本財年結束後120天內提交給證監會，並通過引用併入本文。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權
以及管理和相關的股東事務
第12項所要求的與某些實益所有人和管理層的擔保所有權有關的信息包括在我們的最終委託書中的“高級管理人員和董事的擔保所有權”和“某些受益所有人的擔保所有權”的標題下，該最終委託書將在財政年度結束後120天內提交給委員會，並通過引用併入本文。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表包括截至2022年12月31日有關某些計劃的信息，這些計劃規定了與行使股票期權和其他基於股票的獎勵有關的普通股發行。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平面圖 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 在股權補償計劃下未來可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄中反映的證券) | |
| | (a) | | | (b) | | | (c) | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃： | | | | | | | | | |
| 基礎廣泛的僱員和非僱員董事股票計劃 | | 2,803,986 | | (1) | | $74.18 | (2) | | 1,567,422 | | (3) |
| 員工購股計劃 | | — | | | | — | | | | 1,705,371 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | | 2,803,986 | | | | $74.18 | | | 3,272,793 | | |
_______________
(1)包括基礎廣泛的員工股票期權和其他基於股票的獎勵1,189,313股票期權，886,678時間授予的限制性股票單位和443,674按目標計算的基於業績的限制性股票單位。包括非僱員董事的單位278,483時間授予的限制性股票單位，以及5,838授予非執行董事、既得但在董事退休6個月後才能行使的時間授予的限制性股票單位。有關更多信息，請參閲附註18，“基於股份的薪酬計劃”。
(2)未償還期權的加權平均行權價不包括限制性股票單位。
(3)計算方法為：除根據購股權交付的股份外，根據2019年股權和激勵薪酬計劃的條款，授權發行的股份將減少一股(按1：1的比例)，並假設以業績為基礎的限制性股票單位實現最大業績。如上一句所述，未來發行的所有獎勵將根據2019年股權和激勵性薪酬計劃中規定的條款減少可供發行的股票。
第13項某些關係和相關交易，
和董事的獨立性
第13項所要求的資料包括在我們的最終委託書中的“董事會”和“相關人士交易”的標題下，該委託書將在財政年度結束後120天內提交給證監會，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
項目14所要求的資料包括在我們的最終委託書中“批准獨立審計師”的標題下，該委託書將在財政年度結束後120天內提交給委員會，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)項目A至H和附表二載於本表格10-K年度報告的以下幾頁： | | | | | | | | |
| | |
| | | 頁碼 |
| 1.萊德系統公司和合並子公司的財務報表： | | |
A)管理層關於財務報告內部控制的報告 | | 59 |
B)獨立註冊會計師事務所報告 | | 60 |
C)合併收益表 | | 62 |
D)綜合全面收益表 | | 63 |
E)合併資產負債表 | | 64 |
F)現金流量表合併報表 | | 65 |
G)股東權益合併報表 | | 66 |
H)合併財務報表附註 | | 67 |
| |
2.2022年、2021年和2020年12月31日終了年度合併財務報表附表 | | |
附表二-估值及合資格賬目 | | 108 |
所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者所需資料列於合併財務報表或附註中。
3.展品：
以下證據與本報告一起提交，或在有説明的情況下，通過引用併入(本文所指的表格10-K、10-Q和8-K已在委員會的第1-4364號文件下存檔)。Ryder將以象徵性的費用向提出請求的各方提供與本報告一起提交的證據的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引 | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| 3.1 | | Ryder System，Inc.重述的公司章程(截至2019年5月3日的所有修訂的一致副本)先前於2019年5月9日作為Ryder的10-Q表格季度報告的證物提交給委員會，通過引用將其併入本報告。 | |
| 3.2 | | 萊德系統公司章程於2019年5月3日之前作為萊德季度報告的10-Q表格的證物提交給委員會，經修訂至2019年5月3日，通過引用將其併入本報告。 | |
| 4.1 | | 萊德在此同意，根據S-K法規第601項(B)(4)(Iii)段，向委員會提供一份界定萊德長期債務持有人權利的任何文書的副本，如果該文書尚未作為本文件的證據存檔，並且根據該文書授權的證券總額不超過綜合基礎上萊德及其子公司總資產的10%。 | |
| 4.2 | | 萊德系統公司和大通曼哈頓銀行(全國協會)之間的第一份補充契約日期為1987年10月1日，之前作為萊德公司截至1994年12月31日的10-K表格年度報告的證物提交給委員會，通過引用將其納入本報告。 | |
| 4.3 | | 萊德系統公司和大通曼哈頓銀行(全國協會)於1987年5月1日簽署的、於1990年11月15日和1992年6月24日補充的、於1992年7月30日提交委員會的《萊德系統公司與大通曼哈頓銀行(全國協會)之間的契約表格》作為萊德S-3表格註冊聲明(編號33-50232)的證據通過引用併入本報告。 | |
| 4.4 | | 萊德系統公司和摩根大通信託公司(全國協會)於2003年8月29日向證券交易委員會提交的日期為2003年10月3日的契約表格，作為萊德S-3表格註冊聲明(第333-108391號)的證據，通過引用併入本報告。 | |
| 4.5 | | 中期票據格式--主票據於2019年7月30日提交委員會，作為萊德季度報告的10-Q表格的證物，在本報告中引用作為參考. | |
| 4.6 | | 根據1934年《證券交易法》第12節註冊的萊德系統公司證券描述，此前於2020年2月27日作為萊德公司10-K表格年度報告的證物提交給證券交易委員會，通過引用將其併入本報告。 | |
| 10.1* | | 萊德系統公司2005年股權補償計劃先前於2008年3月21日提交給委員會，作為萊德關於附表14A的最終委託書的附錄A，通過引用將其納入本報告。 | |
| 10.2* | | 萊德系統公司員工股票購買計劃於2010年3月29日提交給委員會，作為萊德系統公司關於附表14A的最終委託書的附錄B，通過引用將其納入本報告。 | |
| 10.3* | | 適用於根據Ryder System，Inc.2005年股權補償計劃授予的限制性股票單位的條款和條件，以前作為2005年5月11日提交給委員會的Ryder公司8-K表格季度報告的證據提交給委員會，本報告通過引用將這些條款和條件納入本報告。 | |
| 10.4* | | Ryder System，Inc.2012年股權和激勵薪酬計劃之前作為Ryder於2012年5月10日提交給委員會的8-K表格當前報告的證據提交給委員會，現通過引用將其納入本報告。 | |
| 10.5* | | 適用於根據Ryder System，Inc.2012股權和激勵補償計劃授予的非限定股票期權的條款和條件，以前作為2012年5月10日提交給委員會的Ryder當前8-K表格報告的證據提交給委員會，通過引用將其納入本報告。 | |
| 10.6* | | 適用於根據Ryder System，Inc.2012股權和激勵補償計劃授予的限制性股票單位的條款和條件，以前作為2012年5月10日提交給委員會的Ryder當前8-K表格報告的證據提交給委員會，通過引用將其納入本報告。 | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| 10.7* | | 修訂和重訂的萊德系統公司2012年股權和激勵薪酬計劃，先前於2016年5月10日提交給委員會，作為萊德公司8-K季度報告的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.8* | | 適用於根據修訂和重新調整的萊德系統公司2012股權和激勵薪酬計劃授予的非限制性股票期權的條款和條件的表格，先前於2016年7月27日提交給委員會，作為萊德10-Q表格季度報告的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.9* | | 根據修訂後的萊德系統公司2012年股權和激勵薪酬計劃授予的適用於非僱員董事的限制性股票單位的條款和條件的表格，先前於2016年7月27日提交給委員會，作為萊德10-Q表格季度報告的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.10* | | 此前於2017年2月14日作為萊德截至2016年12月31日年度10-K表格年度報告的證物提交給委員會的經修訂和重新簽署的首席執行官離職協議表格，通過引用併入本報告。 |
| 10.11* | | 萊德系統公司高管離職計劃於2017年1月1日生效，此前於2017年2月14日提交給委員會，作為萊德截至2016年12月31日的10-K表格年度報告的證據，通過引用將其納入本報告。 |
| 10.12* | | 適用於根據修訂和重新調整的萊德系統公司2012股權和激勵薪酬計劃授予的非限制性股票期權的條款和條件的表格，先前於2017年4月25日提交給委員會，作為萊德10-Q表格季度報告的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.13* | | 根據修訂後的萊德系統公司2012年股權和激勵薪酬計劃授予的適用於非僱員董事的限制性股票單位的條款和條件的表格，先前於2017年4月25日提交給委員會，作為萊德10-Q表格季度報告的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.14* | | 適用於根據修訂和重新調整的萊德系統公司2012年股權和激勵薪酬計劃授予的基於業績的限制性股權的條款和條件的表格，先前於2018年2月20日提交給委員會，作為萊德年度報告的10-K表格的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.15* | | 經修訂及重訂的行政人員(行政總裁除外)離職協議的格式 |
| 10.16* | | 適用於根據修訂和重新調整的萊德系統公司2012股權和激勵薪酬計劃發放的非僱員董事股票獎勵的條款和條件的表格，先前於2018年7月25日提交給委員會，作為萊德10-Q表格季度報告的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.17* | | 適用於非僱員董事遞延股票獎勵的條款和條件的表格，根據修訂和重新調整的萊德系統公司2012年股權和激勵薪酬計劃發佈，先前於2018年10月26日提交給委員會，作為萊德10-Q表格季度報告的證據，通過引用本報告併入。 |
| 10.18* | | 萊德系統公司董事股票獎勵計劃於2005年2月10日修訂和重述，此前於2005年2月24日作為萊德公司截至2004年12月31日年度10-K表格年度報告的證物提交給委員會，現將其作為參考納入本報告。 |
| 10.19* | | 萊德系統公司董事股票計劃於2004年5月7日修訂和重述，此前於2005年2月24日作為萊德公司截至2004年12月31日年度10-K表格年度報告的證物提交給證券交易委員會，現將其作為參考納入本報告。 |
| 10.20* | | 萊德系統效益恢復計劃經修訂和重述，先前作為2009年2月11日提交給委員會的萊德當前8-K表格報告的證物提交給委員會，現通過引用將其納入本報告。 |
| 10.21* | | 獨立董事賠償協議表格自2016年2月24日起生效，此前作為萊德於2016年2月29日向委員會提交的當前8-K表格報告的證物提交給委員會，現通過引用將其納入本報告。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| 10.22* | | Ryder System，Inc.遞延補償計劃自2009年1月1日起生效，該計劃之前作為Ryder於2009年2月11日提交給委員會的8-K表格當前報告的證據提交給委員會，現通過引用本報告併入。 |
| 10.23 | | 第三次修訂和重新簽署的全球循環信貸協議，日期為2021年12月14日，由萊德系統公司、萊德某些子公司以及其中點名的貸款人和代理人組成，之前作為萊德於2021年12月20日提交給委員會的8-K表格當前報告的證據提交給委員會，通過引用本報告併入。 |
| 10.24* | | 萊德系統公司2019年股權和激勵薪酬計劃先前於2019年3月18日提交給委員會，作為萊德系統公司關於附表14A的最終委託書的附錄A，通過引用將其納入本報告。 |
| 10.25* | | 斯科特·T·帕克的聘書於2019年3月27日提交給委員會，作為萊德於2019年3月27日提交給委員會的當前8-K表格報告的證據，通過引用將其納入本報告。 |
| 10.26* | | 根據Ryder System，Inc.2019年股權和激勵性薪酬計劃發佈的適用於非僱員董事延期股票獎勵的條款和條件的表格，先前於2019年5月9日提交給委員會，作為Ryder的Form 10-Q季度報告的證據，通過引用併入本報告。 |
| 10.27* | | 根據Ryder System，Inc.2019股權和激勵薪酬計劃發行的適用於非限制性股票期權的條款和條件的表格，先前於2019年5月9日提交給委員會，作為Ryder的Form 10-Q季度報告的證據，通過引用併入本報告。 |
| 10.28* | | 根據Ryder System，Inc.2019年股權和激勵薪酬計劃發行的適用於基於業績的限制性股票的條款和條件的表格，先前於2019年5月9日提交給委員會，作為Ryder的Form 10-Q季度報告的證據，通過引用併入本報告。 |
| 10.29* | | 根據Ryder System，Inc.2019年股權和激勵薪酬計劃發佈的適用於受限股權的條款和條件的表格，先前於2019年5月9日提交給委員會，作為Ryder的Form 10-Q季度報告的證據，通過引用併入本報告。 |
| 10.30* | | 根據Ryder System，Inc.2019年股權和激勵性薪酬計劃發佈的適用於非僱員董事股票獎勵的條款和條件的表格，先前於2019年5月9日提交給委員會，作為Ryder的Form 10-Q季度報告的證據，通過引用併入本報告。 |
| 10.31* | | 萊德系統公司根據紐約證券交易所上市規則303A.08授予的非限定股票期權獎勵是根據紐約證券交易所上市規則303A.08授予的，此前於2019年5月9日提交給委員會，作為萊德10-Q表格季度報告的證據，通過引用將其納入本報告。 |
| 10.32* | | Ryder System，Inc.根據紐約證券交易所上市規則303A.08授予的限制性股票獎勵，先前於2019年5月9日提交給委員會，作為Ryder的Form 10-Q季度報告的證物，通過引用併入本報告。 |
| 10.33* | | 適用於根據Ryder System，Inc.2019股權和激勵薪酬計劃發行的非限定股票期權的條款和條件的表格，此前於2020年2月27日作為Ryder年度報告10-K表格的證物提交給委員會，通過引用納入本報告。 |
| 10.34* | | 根據萊德系統公司2019年股權和激勵薪酬計劃發行的適用於基於業績的限制性股票權利的條款和條件的表格，先前於2020年2月27日作為萊德年度報告的10-K表格的證物提交給委員會，通過引用納入本報告。 |
| 10.35* | | 根據萊德系統公司2019年股權和激勵薪酬計劃發佈的適用於受限股權的條款和條件的表格，先前於2020年2月27日提交給委員會，作為萊德年度報告的10-K表格的證據，通過引用納入本報告。 |
| 10.36* | | 萊德系統公司員工股票購買計劃之前於2020年3月16日提交給委員會，作為萊德系統公司關於附表14A的最終委託書的附錄A，通過引用將其納入本報告。 |
| 10.37* | | 高管年度現金獎勵協議格式. |
| 10.38* | | 根據修訂和重訂的萊德系統公司2019年股權和激勵薪酬計劃發佈的適用於受限股票權利的條款和條件的格式，先前於2021年3月15日提交給委員會，作為萊德系統公司關於附表14A的最終委託書的附錄A，通過引用本報告併入. |
| 10.39* | | Ryder System，Inc.修訂和重新制定的2019年股權和激勵薪酬計劃，作為Ryder System，Inc.關於附表14A的最終委託書的附錄A於2021年3月15日提交給委員會，通過引用將其納入本報告. |
| 21.1 | | 註冊人的子公司名單，以及每個子公司的州或其他公司或組織管轄範圍，以及每個子公司開展業務的名稱。 |
| 23.1 | | 普華永道有限責任公司同意在其關於萊德系統公司財務報表和財務報表明細表以及財務報告內部控制有效性的報告的S-8和S-3表格的某些註冊聲明中引用合併。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| 24.1 | | 以下每一項的人工簽署的授權書： |
| | 羅伯特·J·埃克 | | David·G·諾德 |
| | 羅伯特·A·哈格曼 | | 艾比·J·史密斯 |
| | 邁克爾·F·希爾頓 | | E·福林·史密斯 |
| | 塔瑪拉·倫德格倫 | | 德米特里·斯托克頓 |
| | 小路易斯·P·涅託 | | 韓賽爾·E·圖克斯，II |
| | | | 查爾斯·M·斯沃博達 |
| | | | |
| 31.1 | | 根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對羅伯特·E·桑切斯進行認證。 |
| 31.2 | | 根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)證明John J.Diez。 |
| 32 | | 根據規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條對羅伯特·E·桑切斯和約翰·J·迪茲進行認證。 |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔。 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*根據S-K規則第601(B)(10)項的管理合同或補償計劃安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 萊德系統公司 |
| | |
| | | 作者：羅伯特·E·桑切斯 |
| | | 羅伯特·E·桑切斯 |
| | | 董事長、總裁、首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：羅伯特·E·桑切斯 |
| | | 羅伯特·E·桑切斯 |
| | | 董事長、總裁、首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：/s/約翰·J·迪茲 |
| | | 約翰·J·迪茲 |
| | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：/s/Cristina Galo-Aquino |
| | | 克里斯蒂娜·加洛-阿基諾 |
| | | 高級副總裁與主控人 |
| | | (首席會計主任) |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：羅伯特·J·埃克* |
| | | 羅伯特·J·埃克 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：羅伯特·A·哈格曼* |
| | | 羅伯特·A·哈格曼 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：邁克爾·F·希爾頓* |
| | | 邁克爾·F·希爾頓 |
| | | 董事 |
| | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：Tamara L.Lundgren* |
| | | 塔瑪拉·倫德格倫 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 發信人：小路易斯·P·涅託* |
| | | 小路易斯·P·涅託 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：David·G·諾德* |
| | | David·G·諾德 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：艾比·J·史密斯* |
| | | 艾比·J·史密斯 |
| | | 董事 |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：E.福林·史密斯* |
| | | E·福林·史密斯 |
| | | 董事 |
| | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：德米特里·L·斯托克頓* |
| | | 德米特里·斯托克頓 |
| | | 董事 |
| | | |
| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：查爾斯·M·斯沃博達* |
| | | 查爾斯·M·斯沃博達 |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | 作者：Hansel E.Tookes，II* |
| | | 韓賽爾·E·圖克斯，II |
| | | 董事 |
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| 日期： | 2023年2月15日 | | *作者：/s/羅伯特·D·法託維奇 |
| | | 羅伯特·D·法託維奇 |
| | | 事實上的受權人，根據授權書 |
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