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ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001722482美國-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成員2022-01-012022-12-310001722482Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001722482美國-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成員2022-12-310001722482Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-31

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
━━━━━━━━━
表格10-K
━━━━━━━━━
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的 過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38912

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722482/000172248223000040/avtr-20221231_g1.jpg
Avantor公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州82-2758923
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)
拉德諾公司中心，一號樓，200套房
馬臣福路100號
拉德諾, 賓夕法尼亞州19087
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
610386-1700
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊所在的交易所
普通股，面值0.01美元自動取款機紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
表明如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行註冊。 ☒ 是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 ☐ Yes ☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 ☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 ☒大型加速文件服務器 ☐加速文件服務器 ☐非加速文件服務器 ☐規模較小的報告公司 ☐新興成長型公司
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估是由準備或發佈其審計報告的註冊公共會計師事務所提交的。 ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 ☐ Yes ☒ No
截至2022年6月30日，我們非關聯公司持有的普通股總市值為$20,959,358,658.
2023年1月26日，674,443,506普通股每股面值0.01美元，已發行。




以引用方式併入的文件
我們2023年年度股東大會的最終委託書的一部分將在我們2022財年結束後120天或之前提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本報告的第三部分。


Avantor，Inc.及其子公司
截至2022年12月31日的財政年度的10-K表格
目錄
頁面
詞彙表
II
有關前瞻性陳述的警示因素
四.
第一部分
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
10
項目1B。
未解決的員工意見
24
第二項。
屬性
25
第三項。
法律程序
26
第四項。
煤礦安全信息披露
26
關於我們的執行官員的信息
27
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
28
第六項。
已保留
30
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
30
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
45
第八項。
財務報表和補充數據
45
第九項。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
46
第9A項。
控制和程序
46
項目9B。
其他信息
48
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
48
第三部分
第10項。
董事、行政人員和公司治理
48
第11項。
高管薪酬
48
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
48
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
48
第14項。
首席會計師費用及服務
48
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
49
第16項。
表格10-K摘要
54

i
目錄
詞彙表
描述
我們，我們，我們Avantor公司及其子公司
2019年計劃Avantor，Inc.2019年股權激勵計劃，基於股票的薪酬計劃
調整後的EBITDA我們扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前的收益或虧損
AMEA亞洲、中東和非洲
AOCI累計其他綜合收益或虧損
BIS工業和安全局
CERCLA《綜合環境響應補償和責任法》
CGMP當前良好的製造規範
新冠肺炎
2019年冠狀病毒病
兩位數超過10%
滴滴涕國防貿易管制總局
DEA禁毒署
國土安全部衞生與公眾服務部
EMA歐洲藥品管理局
環境保護局美國環境保護局
ERP企業資源規劃系統
歐盟歐盟
Euribor在歐盟銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率
FASB美國財務會計準則委員會
《反海外腐敗法》美國《反海外腐敗法》
林業局美國食品和藥物管理局
公認會計原則美國公認的會計原則
GDPR《一般資料保障規例》
高盛一家投資銀行公司及其附屬公司
高個位數7 - 9%
ICH Q7國際人用藥品技術要求協調理事會-活性藥物成分良好製造規範指南
首次公開募股(IPO)首次公開募股
II
目錄
描述
ISO國際標準化組織或國際同等組織
ITAR《國際軍火販運條例》
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率
長期的短期以外的期間
低個位數1 - 3%
併購重組兼併與收購
MCPS6.250%A系列強制性可轉換優先股
中位數個位數4 - 6%
NAV資產淨值
努西爾Nusil收購公司、Nusil Investments LLC和子公司，這是我們在2016年合併的一家商業組織
紐交所紐約證券交易所
代工原創工程製造商
OFAC美國財政部外國資產控制辦公室
職業安全與健康管理局美國職業安全與健康管理局
個人防護裝備個人防護裝備
RSU限制性股票單位
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
SG&A費用銷售、一般和行政費用
短期自報告之日起不足一年的期間
軟性有擔保的隔夜融資利率
專業採購與客户採購服務相關的產品銷售
VWRVWR公司及其子公司，我們於2017年11月收購的一家公司

三、
目錄
有關前瞻性陳述的警示因素
本報告包含前瞻性陳述。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。這些陳述可以在這些陳述之前、之後或包括以下詞語：“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“預測”、“尋求”、“能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“將”“它的否定和其他類似含義的詞語和術語。
前瞻性陳述固有地受到風險、不確定性和假設的影響；它們不是業績的保證。你不應該過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。儘管我們相信我們與前瞻性陳述相關的假設是合理的，但我們不能向您保證這些假設和預期將被證明是正確的。
您應瞭解，除了在第1A項“風險因素”下討論的因素外，下列重要因素可能會影響我們未來的結果，並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同：
•中斷我們的運營；
•來自其他行業供應商的競爭；
•我們實施增長戰略的能力；
•我們預測和應對不斷變化的行業趨勢的能力；
•消費者、企業和政府支出的不利趨勢；
•我們對一些基本材料和部件的單一或有限來源的依賴；
•我們成功評估和整合被收購企業的能力；
•我們的產品是否符合適用的質量標準、規格和性能標準；
•我們與主要客户保持關係的能力；
•我們維持與經銷商關係的能力；
•我們有能力在採購訂單下保持一致的採購量；
•我們保持和發展與藥品製造商和合同生產組織的關係的能力；
•新法律、法規或其他行業標準的影響；
•利率環境的變化，增加了我們借款的利息；
四.
目錄
•在我們運營的主要地區或其他地區受到任何政府實施的貨幣匯率或貨幣管制的不利影響；
•我們實施和改進處理系統並防止我們的信息系統受到損害的能力；
•我們有能力保護我們的知識產權，避免第三方侵權索賠；
•在正常業務過程中面臨產品責任和其他索賠；
•我們有能力根據我們所服務的市場開發新產品；
•原材料的可得性；
•我們從某些供應商處採購某些產品的能力；
•我們在通脹環境中控制成本的能力；
•我們避免與使用化學品有關的負面後果的能力；
•我們留住高技能員工的能力；
•我們有能力維持一支有競爭力的勞動力隊伍；
•減值費用對我們的商譽和其他無形資產的不利影響；
•與在美國境外開展業務有關的波動和不確定性；
•我們獲得和保持所需的監管許可或批准的能力可能會限制提交的產品的商業化；
•我們遵守環境、健康和安全法律法規的能力，或根據這些法律或法規施加的任何責任或義務的影響；
•我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響，使我們無法履行債務或合同義務；
•我們有能力產生足夠的現金流或獲得足夠的額外資本來履行我們的債務義務或為我們的其他流動性需求提供資金；以及
•我們對財務報告維持適當的內部控制系統的能力。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。此外，所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或聯邦證券法要求以外的其他原因。
v
目錄
第一部分
項目1.業務
在埃文特，我們所做的一切都與我們獨特的使命捆綁在一起，那就是推動科學發展，創造一個更美好的世界。
我們是為生物製藥、醫療保健、教育和政府以及先進技術和應用材料行業的客户提供關鍵任務產品和服務的全球領先供應商。我們的商業模式立足於支持我們的客户從突破性的發現到敏捷的交付，而Avantor幾乎嵌入了我們所服務的行業中最重要的研究、擴大和製造活動的每個階段。
我們提供一站式服務，為科學家提供進行研究所需的一切：材料和耗材、設備和儀器以及服務和專業採購。我們以客户為中心的創新模式使我們能夠為一些要求最苛刻的應用提供解決方案，我們利用我們全面的產品和對早期研究的訪問來識別和開發內容和解決方案，這些內容和解決方案最終將被指定到客户批准的生產平臺中。我們廣泛的產品和服務組合、完全集成的商業模式和世界級的全球供應鏈使我們能夠為客户的每一步提供支持。
我們擁有許多獨特的能力，這些能力使我們有別於我們所在領域的其他公司。例如，我們的全球足跡提供了非凡的客户訪問權限，使我們能夠為全球180多個國家和地區的30多萬個客户地點提供服務。
我們118年的歷史始於1904年J.T.貝克化學公司的成立。2010年，我們被新山資本從Covidien plc收購。從那時起，我們通過一系列大型收購擴大了我們的全球影響力。2016年，我們與Nusil合併，Nusil成立於1985年，是醫療器械和航空航天行業高純度有機硅產品的領先供應商。2017年，我們收購了VWR，這是一家成立於1852年的實驗室和生產產品及服務的全球製造商和分銷商，現在是我們的電子商務平臺。
Avantor，Inc.於2017年5月在特拉華州註冊成立，預計將收購VWR。我們通過Avantor，Inc.完成了首次公開募股，並於2019年5月在紐約證券交易所上市。
2021年6月，我們收購了Ritter GmbH及其附屬公司，這是一家生產用於各種分子篩查和診斷應用的高質量機器人和液體處理耗材的製造商。2021年11月，我們收購了安蒂利亞科學公司的Masterflex生物加工業務。Masterflex是全球領先的蠕動泵和無菌一次性流體輸送技術製造商。

1
目錄
業務細分
我們根據客户位置報告三個地理區域的財務結果：美洲、歐洲和AMEA。下表顯示了2022年每個細分市場的淨銷售額的大致組合：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722482/000172248223000040/avtr-20221231_g2.jpg
在我們的每個地區，我們向生物製藥、醫療保健、教育和政府以及先進技術和應用材料行業的客户銷售材料和耗材、設備和儀器以及服務和專業採購。我們與這些複雜的、科學驅動的行業的客户合作，這些行業需要創新並遵守最苛刻的技術和法規要求。以下圖表顯示了這些羣體在2022年的淨銷售額的大致比例：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722482/000172248223000040/avtr-20221231_g3.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722482/000172248223000040/avtr-20221231_g4.jpg
2
目錄
產品和服務
我們的產品組合包括一系列全面的產品和服務，使我們能夠為客户創建定製和集成的解決方案。這些產品和服務使我們的客户能夠在他們的研究、診斷以及質量保證和質量控制活動中獲得準確的分析結果。我們超過85%的淨銷售額來自我們認為是重複性的產品和服務。我們的產品和服務如下：
•材料和消耗品包括超高純度化學品和試劑、實驗室產品和用品、高度專業化的配方硅材料、定製輔料、定製一次性組件、過程色層樹脂和色譜柱、分析樣品製備試劑盒、教育和微生物學及臨牀試驗試劑盒、蠕動泵和流體處理提示。其中一些是我們製造的專有產品，而另一些是由第三方生產的；
•設備和儀器儀表包括過濾系統、病毒滅活系統、孵化器、分析儀器、蒸發器、超低温冰櫃、生物安全櫃和關鍵環境用品；以及
•服務和專業採購包括現場實驗室和生產、臨牀、設備、採購和採購以及生物製藥材料的擴大和開發服務。
總體而言，我們提供約600萬種產品和服務，包括為滿足嚴格的純度和性能規格而開發的高價值特種產品。幾十年來，我們的專有品牌一直受到指定和信任。我們的電子商務平臺使客户更容易與我們做生意，並使我們能夠進行數字營銷努力，使我們能夠抓住新的需求。我們所有的能力都以我們的Avantor業務系統為基礎，該系統推動執行和持續改進。我們生產的產品滿足或超過了客户在許多高度監管的行業中的苛刻要求。我們的高純度和超高純度產品，如我們的J.T.Baker品牌化學品，受到世界各地生命科學和電子材料客户的信任，可以嚴格按照萬億分之一的純度水平生產。同樣，我們的Nusil品牌的高純度定製有機硅三十多年來一直受到領先的醫療器械製造商和航空航天公司的信任。
每天，我們的現場服務人員都與我們的客户並肩工作，為他們的工作流程提供支持。我們的傳統服務側重於實驗室科學家的需求，包括採購、物流、化學和設備跟蹤以及玻璃器皿高壓滅菌。此外，我們還提供更復雜和更具附加值的科研支持服務，如DNA提取、生物反應器服務、臨牀和生物庫服務以及化合物管理。超過2100名Avantor員工與客户共處一地，每天與他們的科學家並肩工作。
顧客
我們受益於長期的客户關係，2022年我們大約40%的淨銷售額來自與我們有15年或更長時間關係的客户。我們還擁有多樣化的客户基礎，沒有一個最終客户佔淨銷售額的5%以上。
供應商
我們銷售我們自己製造的專有產品和第三方產品，這些產品來自全球各地的各種產品供應商。我們的供應商關係建立在不同的合同基礎上
3
目錄
地域範圍、期限、產品和服務類型，有些還包括排他性條款。這些關係可能包括分銷、銷售和營銷支持以及儀器和設備的服務。我們的許多供應商關係已經存在了20多年。
銷售渠道
我們通過訓練有素的全球銷售隊伍、全面的網站和有針對性的目錄接觸到美洲、歐洲和AMEA的客户。我們的銷售隊伍由大約3700名銷售和銷售支持專業人員組成，其中包括200多名因其深入的行業和產品知識而被挑選出來的銷售專家。我們的銷售專業人員包括我們開展業務的每個國家的母語人士，使我們能夠與全球客户進行高影響力的互動。
我們的電子商務平臺在我們與客户開展業務的方式中發揮着至關重要的作用。2022年，我們大約70%的交易來自我們的數字渠道。我們的網站利用搜索分析，並以個性化搜索工具、客户特定的網絡解決方案和增強的數據為特色，優化客户的在線購買體驗，並更好地將客户的流程與我們自己的流程相結合。我們的網站旨在整合收購、推動地域擴張並輕鬆滿足細分市場需求。
基礎設施
我們在全球擁有200多個戰略位置的設施，包括製造、分銷、服務、研究和技術以及銷售中心。
我們運營着超過35家全球製造工廠，其中12家工廠符合cGMP，並已在FDA或類似的外國監管機構註冊。我們的工廠位於北美、歐洲和AMEA地區的戰略位置，以提高供應鏈效率和接近客户。我們的製造能力包括：(I)根據客户需求快速改變規格的能力；(Ii)靈活的單元操作，允許從實驗室臨牀前開發到大批量商業化的生產可擴展性；(Iii)專有淨化技術，旨在通過超低雜質水平確保批次之間的一致性；(Iv)嚴格的分析質量控制程序；以及(V)強大的監管和質量控制程序。我們的全球配送中心網絡為我們的客户提供了安全的供應和實時的靈活性，因為我們可以在24小時內聯繫到大多數客户。我們還擁有13個創新中心，可實現廣泛的協作和定製，這些都是為高度監管、規範驅動的應用提供服務的關鍵要素。
資訊科技
我們擁有一套高度自動化的ERP系統，促進標準化並提供業務洞察力。我們的全球網絡基礎設施提供與我們的客户和供應商的無縫集成。這些ERP平臺支持快速開發和部署增強功能，以便我們可以快速適應客户的技術需求，並無縫整合新的收購。我們已經進行了大量投資，以實施通用的ERP和在線平臺，以增強客户體驗並採用網絡和數據安全架構。
競爭
我們在競爭激烈的環境中運營，競爭對手基礎多樣且分散，其中許多競爭對手專注於特定地區、客户和/或細分市場。我們專注於服務和交付，
4
目錄
廣泛的產品線、定製能力、價格、客户支持、在線能力以及滿足客户特殊和本地需求的能力。
競爭不僅取決於我們所服務行業的產品質量和純度，還取決於供應商作為發展和商業合作伙伴的適應性。我們依靠我們的規模、專業知識、深入的客户接觸、產品和增值服務的深度、營銷戰略和銷售隊伍、收購戰略、財務狀況和管理團隊為客户提供卓越的解決方案，併為供應商提供廣泛的市場渠道。
可持續性

我們通過科學改善世界的責任是我們不能掉以輕心的。我們的科學向善可持續發展平臺通過將合理的環境、社會和治理實踐嵌入我們的商業戰略，增強了我們創造長期價值的框架。該平臺還使我們能夠不斷衡量和報告與聯合國可持續發展目標相一致的四個主要承諾支柱的進展情況。

我們的可持續性體現在我們的員工、我們創造的產品、我們提供的變革性服務以及我們為股東、業務合作伙伴、供應商、客户和社區服務的誠信上。我們努力建設一個更可持續的未來，包括監測、測量和制定減少温室氣體排放的戰略，並解決我們的浪費和水足跡問題。2022年，我們在4家主要評級機構的得分有所提高。

員工與人力資本資源
我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵高素質和多樣化人才的能力。截至2022年12月31日，我們在30多個不同國家和地區擁有約14,500名不同職位的員工。我們大約有6,200名員工在美國受僱。我們相信我們與員工的關係很好。截至2022年12月31日，我們在北美約5%的員工由工會代表，我們在歐洲的大多數員工由工會或工會代表。我們在競爭激烈的生命科學行業展開競爭。吸引、培養和留住技術、營銷、銷售、研究和其他崗位的人才，對於執行我們的戰略和我們有效競爭的能力至關重要。我們招聘和留住這類人才的能力取決於許多因素，包括積極的工作環境和文化、薪酬和福利、人才發展和職業發展及機會，以及保護我們員工的健康、安全和福祉。為此，我們投資於我們的員工，以便成為擁有無限機會的僱主之選。
我們的員工反映了我們生活和工作的社區，我們服務的客户，並擁有廣泛的思想和經驗，幫助Avantor實現了我們推動科學創造更美好世界的目標。
人與文化
我們的價值觀為我們的同事提供了一個如何合作的基礎。創新、以客户為中心、責任、尊重和卓越是我們公司文化的基石，並向我們的同事、客户、供應商、股東和社區發出強烈的信息：ICARE。此外，我們的行政領導是我們以同事為中心的團隊(ACTS)的贊助商，以支持我們的多樣性和包容性倡議。ACTS是員工資源小組，他們培養包容性的工作環境，建立聯繫，創建社區，並促進職業機會。基於常見的
5
目錄
興趣、背景或特徵、行為對所有同事開放，並作為一個支持系統，促進工作場所的意識、尊重和包容。
薪酬和福利
我們致力於獎勵、支持和發展那些使我們的戰略成為可能的員工。為此，我們提供全面的全面獎勵計劃，旨在滿足我們不同的全球員工的不同健康、家庭生活和財務需求。我們的總獎勵方案包括具有市場競爭力的薪酬、基礎廣泛的股票贈與和獎金、醫療福利、退休儲蓄計劃、員工股票購買計劃、帶薪假期和探親假、靈活的工作時間、獲得健康計劃、免費體檢和流感疫苗接種，以及員工援助計劃和其他心理健康服務。
成長與發展
我們投入大量資源培養具有適當能力的人才，以實現支持我們戰略所需的增長和創新。我們為員工及其經理提供許多工具來幫助他們的個人和職業發展，包括職業發展計劃、指導計劃和內部學習機會。這些計劃由Avantor業務系統支持，該系統在人員、流程和問題解決方面推動卓越。這些始終如一的精益領導實踐使員工能夠不斷改進我們的運營和客户解決方案，併為其增值。我們調整了我們的績效管理系統，通過該系統，我們的100%員工都會接受年度績效評估，以支持我們的反饋文化，以加強對持續學習和發展的關注。在過去的一年裏，我們推出了職業加速器計劃，重點是為表現出色的個人貢獻者和未被充分代表的種族的早期職業夥伴提供管理技能培訓。我們還推出了一個強大的移動在線學習平臺，支持全人，而不僅僅是與工作相關的技能培養，該平臺提供多種形式，以滿足不同的學習偏好並確保可訪問性。

健康、安全和福祉
我們致力於保護員工的健康、安全和福祉。我們的方法涉及環境、健康和安全專業人員和流程工程師，他們識別風險並實施行為解決方案，以防止事故發生。每一家工廠都有一個強大的審計計劃，以確保我們衡量績效並推動持續改進。我們的核心重點領域包括遵守法規和國際要求，積極監測法規機構的要求變化，與運營領導人合作滿足環境、健康和安全(EH&S)要求，以及促進整個組織的有效溝通。
新冠肺炎的影響
不斷演變的新冠肺炎疫情在2022年對我們的人力資本管理產生了重大影響，我們將繼續保持警惕，遵循世界衞生組織(WHO)、疾病控制和預防中心(CDC)和歐洲疾病預防控制中心(ECDC)等可信衞生機構提供的預防性安全指導。在一年中的某些時間裏，我們的大部分員工都在遠程工作。在我們的設施中，必要的工作人員繼續在現場工作，我們繼續或加強了安全協議和程序，以減緩新冠肺炎的傳播。此外，我們為員工提供了許多擴展的福利，包括在需要隔離或以其他方式出現新冠肺炎症狀時提供最多10天的額外帶薪假期，在我們的員工援助計劃下擴大免費的個人諮詢會議和虛擬支持小組的機會，舉辦虛擬健康活動並免除
6
目錄
2022年所有就診費用由遠程醫療共同支付。儘管受到疫情的影響，我們的員工規模在2022年保持穩定，我們能夠避免與疫情相關的員工裁員。
知識產權
我們依靠知識產權、保密和其他合同條款和技術措施來保護我們的產品、服務和無形資產。我們的大部分知識產權都是技術訣竅和資產配置，我們將其視為商業祕密。這些專有權對我們的持續運營非常重要。在某些情況下，我們可能會將我們的技術授權給第三方，也可能選擇向其他方授權知識產權。我們已經在美國和某些國家申請了一些商標、服務標誌和專利的註冊，其中一些已經註冊和頒發。我們還擁有各種商標和服務標誌的普通法權利。除我們的Avantor、VWR、J.T.Baker、Nusil和Masterflex商標外，我們不認為任何特定的專利、商標、許可證、特許經營權或特許權對我們的整體業務具有實質性影響。
季節性
我們的業務不是季節性的，但我們的一些專有產品在之前的幾個時期表現出了週期性的客户需求。我們認為，這是由特定產品市場特有的因素造成的，如客户製造計劃、供應鏈中的庫存水平和政府審批程序。因此，我們可能會看到不同時期的波動，因為我們客户對這些產品的需求時間可能會發生變化。
政府合同
我們與各種政府機構和政府承包商開展業務。因此，我們受到某些適用於與政府有業務往來的公司以及與政府合同有關的法律和法規的約束。如果不處理或不遵守這些法律法規，可能會導致重新談判利潤或在政府機構選舉中終止合同，從而損害我們的業務。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了這些法律和法規，沒有任何政府合同的規模如此之大，以至於對我們的財務業績產生了實質性的不利影響。
政府監管
我們從事製造、包裝、分銷和其他生物製藥和生物材料產品線的設施，以及我們的許多產品本身，都受到美國政府當局、EMA和其他全球監管機構的廣泛持續監管。我們的某些子公司必須在這些機構註冊，或向這些機構申請許可和/或執照，並且必須遵守適用的國內和外國監管機構的運營、cGMP、質量和安全標準，這些監管機構包括FDA、DEA、酒精、煙草、火器和爆炸物管理局、國土安全部、歐盟(EU)成員國的同等機構、類似的外國、州和地方機構以及各種認證機構，每個機構都要根據運營類型以及這些子公司製造的產品或服務的存儲或銷售地點而定。
為了保持我們生產設施和運營的質量和安全標準的某些認證，我們必須遵守許多適當的監管制度、標準、指南和其他要求，包括但不限於ICH Q7、國際藥物輔料理事會的指南、歐洲體外診斷醫療器械指令、美國。
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目錄
藥典/國家藥典、歐洲藥典、英國藥典、日本藥典、印度藥典和中國藥典、食品化學品法典和受控物質條例。
此外，我們的業務和我們提供的一些產品，都受到許多複雜和嚴格的法律法規的約束，這些法規管理着化學品、藥品和其他類似產品的生產、處理、運輸和分銷。我們受制於美國和國外的各種聯邦、州、地方、外國和跨國法律、法規和建議，這些法律、法規和建議涉及安全工作條件、良好的實驗室和分銷實踐，以及危險或潛在危險物質的安全和適當使用、運輸和處置。此外，美國和國際進出口法律法規，包括美國商務部、國務院和財政部、OFAC和BIS執行的法律和法規，要求我們遵守與成品、原材料和用品的跨境運輸以及相關信息處理有關的某些標準。我們的物流活動必須遵守美國運輸部、國土安全部、商務部、國防部、聯邦航空管理局和類似外國機構的規章制度。我們還必須遵守與我們的海外業務有關的各種其他法律法規，包括《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律，以及與我們內部賬簿和記錄的準確性有關的法律。
與遵守各種適用的聯邦、州、地方、外國和跨國法規相關的成本可能會很高，而不遵守這些法律要求可能會對我們的聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。見項目1A，“風險因素--與管制有關的風險”。我們受到FDA和其他類似外國監管機構的審計。到目前為止，我們還沒有發現對我們的運營產生實質性影響的不遵守規定的情況。
除上述規定外，作為我們航空航天和軍事產品的一部分，我們在DDTC註冊為受ITAR控制的商品的製造商和出口商，我們受到與這些商品相關的嚴格出口控制和事先批准的要求。對於我們的Nusil品牌產品，我們有一個ITAR現場註冊和一個ITAR產品註冊，我們維護着能夠使ITAR合規的控制系統。對於我們的電子材料產品，我們遵守適用的行業指南，為我們的產品設定了嚴格的質量標準，我們還受到進出口法規和其他有關安全使用這些產品的限制。
我們還受制於與隱私和數據保護相關的各種聯邦、州和國際法律和法規，包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR)以及於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)(經2023年1月1日生效的加州隱私權法案修訂)。數據隱私、跨境數據傳輸和數據保護法律法規的解釋和應用往往是不確定的，並在美國和國際上不斷演變，例如在歐盟、中國和其他司法管轄區。我們監控待定和擬議的立法和監管舉措，以確定它們與我們業務的相關性和潛在影響，並制定應對監管趨勢和發展的戰略，包括對我們的隱私和數據保護合規計劃和政策進行任何必要的更改。在全球範圍內，我們看到數據保護法律法規的複雜性和數量不斷增加的趨勢，我們預計我們的義務將相應擴大。
8
目錄
環境問題
我們受美國和其他國家有關環境、安全和健康問題的各種法律和政府法規的約束，包括員工的安全和健康。影響我們的美國聯邦環境立法包括《有毒物質控制法》、《資源保護和回收法》、《清潔空氣法》、《清潔水法》、《安全飲用水法》和《環境、環境與健康法案》。這些法律和法規管理空氣排放、廢水排放、有害物質和廢物的使用、處理和處置、土壤和地下水污染，以及我們的同事和我們所在社區的一般健康和安全。我們還受OSHA關於員工安全和健康問題的監管。EPA、OSHA和其他聯邦、外國或當地機構有權頒佈可能影響我們運營的法規。
根據CERCLA以及當地和外國司法管轄區的類似法規，受污染土地的現任和前任所有者和經營者對土地的調查和補救以及在物業或從物業中釋放有害物質可能造成的自然資源損害負有嚴格責任。根據CERCLA和類似法律，責任是嚴格的、無限制的、連帶的、若干的、有追溯力的，可以施加而不考慮過錯，可能與歷史活動或非當前所有者或運營者造成的污染有關。我們收購或已經收購的設施可能會使我們承擔與尚未發現的歷史遺址條件相關的環境責任。
除了管理我們運營的聯邦環境法外，根據上述聯邦法規，各州已被授予一定的權力，並根據州法律對這些事項擁有權力。許多州和地方政府已經通過了環境和員工安全與健康法律法規，其中一些類似於聯邦要求。
我們的許多業務在不同程度上涉及處理、製造、使用或銷售在適用法律意義上屬於或可能被歸類為有毒或危險物質的物質。因此，與從事類似業務的其他公司一樣，我們的運營和產品存在一定的環境損害風險。有關環境事項的其他資料，請參閲本報告F-1頁開始的經審計財務報表附註13。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交或向其提交年度、季度和當期報告、委託書和其他文件。公眾可以在www.sec.gov上獲取我們向美國證券交易委員會備案或提供的任何文件。
您也可以通過我們自己的網站獲取我們向美國證券交易委員會提交或提供的新聞稿、財務信息和報告。我們網站上的任何文件都可以免費獲取，向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的報告將在合理可行的情況下儘快提供給美國證券交易委員會。我們網站上的信息不是本報告或向美國證券交易委員會提交的任何其他報告的一部分。
9
目錄
第1A項。風險因素
與我們的業務和行業相關的風險
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況構成風險，其性質和程度可能是實質性的。
新冠肺炎疫情影響了全球經濟、金融市場和我們開展業務的整體環境，它可能在多大程度上影響我們未來的運營業績和整體財務業績仍不確定。包括美國在內的許多國家實施了隔離、就地避難、宵禁、旅行和活動限制等措施以及類似的隔離措施，包括政府命令和其他對商業運營行為的限制。這些措施導致對我們某些產品的需求大幅和不可預測的減少或增加。我們經歷了，而且可能會再次經歷我們業務某些方面的銷售活動和客户訂單的下降，包括我們的教育、政府和醫療保健客户羣體。新冠肺炎疫情也影響了我們的供應鏈，因為我們製造的產品和我們在全球銷售的製成品所使用的某些原材料的運輸受到中斷或延誤。雖然我們的許多客户和供應商已經恢復了大流行前的運營，但如果這些影響持續、惡化或在很長一段時間內再次出現，新冠肺炎將如何對我們的全球運營產生實質性影響的不確定性仍然存在。此外，我們為應對條件的任何改善而採取的任何行動也可能因地理位置和業務的不同而有很大差異，可能會在信息不完整的情況下做出；構成此類行動可能被證明為時過早、不正確或不充分的風險；並可能對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。
儘管許多地區圍繞新冠肺炎大流行的情況已經有所改善，區域、國家和全球新冠肺炎感染率的變化、快速變化的政府指令、公共衞生挑戰和經濟中斷以及前述情況的持續時間，新冠肺炎可能對本“風險因素”部分描述的其他風險因素產生的潛在影響仍不清楚。
我們請您參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，以更詳細地討論新冠肺炎大流行的潛在影響和相關的經濟中斷，以及我們迄今所經歷的實際經營和財務影響.
我們受到供應鏈限制和通脹壓力的影響
由於全球供應鏈中斷，我們在採購某些產品和原材料方面遇到了挑戰，我們所有成本類別都面臨着通脹壓力。雖然我們已經實施了定價和生產率措施來應對這些壓力，但它們可能會繼續對我們的業績產生不利影響。
我們運營的重大中斷可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
製造、分銷、服務和物流問題可能也確實會出現，任何此類問題都可能對我們的經營業績產生重大影響。因此，任何因任何原因對我們的製造、配送中心或物流供應商的運營造成的重大中斷，包括勞動關係問題、電力中斷、惡劣天氣、火災或其他我們無法控制的情況
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可能導致我們的運營費用在沒有承保或補償的情況下增加，或嚴重損害我們履行客户訂單或及時交付產品的能力，或兩者兼而有之。我們還必須保持足夠的生產能力，以滿足預期的客户需求，這帶來了固定成本，如果訂單放緩，我們可能無法抵消這些成本，這將對我們的運營利潤率產生不利影響。如果我們不能持續、充足和及時地生產我們的產品，我們的淨銷售額、毛利率和我們的其他經營業績將受到實質性的不利影響。及時裝運我們的產品對我們的業務也很重要。我們已經經歷了問題，無論是由於新冠肺炎疫情，還是其他原因，我們的生產、運輸和物流能力出現了或延遲，導致我們發運成品的能力出現延誤，而且不能保證我們未來不會遇到這樣的問題。如果我們在製造、運輸或物流過程中遇到重大延誤，我們可能會損害我們的客户關係，對我們的客户造成幹擾，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在競爭激烈的市場中競爭。競爭失敗可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在我們的產品和我們經營的市場上面臨着競爭。我們在幾條戰線上展開競爭，包括在國內和國際上，包括與其他提供類似服務的公司競爭。競爭是由專有技術和訣竅、能力、運營業績、質量、供應鏈控制、價格、價值和速度的一致性推動的。我們的競爭對手從地區性公司到大型跨國公司，前者由於地理位置接近，可能能夠更快地響應客户的需求，後者可能擁有比我們更多的財務、營銷、運營和研發資源。這樣更多的資源可能會讓我們的競爭對手用新的、替代的或新興的技術更快地做出反應。
此外，生物製藥和醫療保健行業的整合趨勢減少了客户賬户，併為一些客户集中了購買決策，導致定價壓力增加。低成本製造地的製造商進入市場也帶來了更大的定價和競爭壓力，特別是在發展中市場，這可能會阻礙我們在這些市場增長的目標。未能預料到競爭對手的行動並做出反應，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能很難實施改善增長的戰略。
我們計劃繼續擴大我們的商業銷售業務，擴大我們在國內和國際上的業務範圍和複雜性，同時保持我們的商業運營和行政活動。例如，我們打算實施以下增長戰略：(I)將我們的產品和服務更多地整合到客户的工作流程中；(Ii)開發新的產品和服務；(Iii)在預計將有超大增長的地區進行擴張；(Iv)繼續增強我們的全球在線平臺；(V)提高商業卓越和運營效率，以推動利潤率擴大；以及(Vi)進行戰略收購，以擴大我們的平臺。然而，我們在執行上述增長戰略的同時管理我們的業務和開展全球業務的能力，需要相當多的管理層關注和資源，並面臨着在多語言、文化和習俗、法律和監管體系、替代糾紛體系和商業市場的環境中支持快速增長的業務的挑戰。
如果我們不能以經濟高效和及時的方式實施這些戰略，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
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我們增長戰略的一部分是尋求戰略收購，這將使我們面臨各種可能損害我們業務的風險。
作為我們業務戰略的一部分，我們打算繼續審查、追求和完成選擇性收購機會。由於各種原因，我們不能保證我們將能夠完成合適的收購，包括確定收購目標和競爭收購目標，需要監管批准，各方無法就交易的結構或收購價格達成一致，以及無法以商業上可接受的條款為交易融資。此外，任何完成的收購都將使我們面臨各種其他風險，包括：
•收購可能會對我們與現有或未來供應商和其他業務夥伴的業務關係產生不利影響，特別是在我們完成垂直整合部分業務的收購的範圍內；
•我們可以承擔大量的已知和未知的實際或或有負債，包括環境負債；
•收購可能達不到我們對未來財務表現的預期；
•在實現預期的協同效應方面，我們可能會遇到延遲或減少；
•我們可能會產生大量意想不到的成本或遇到與被收購企業相關的其他問題，或者花費時間和資金調查潛在的收購而無法完成交易；
•我們可能無法實現我們預期的交易目標；以及
•我們可能無法留住被收購企業的關鍵人員、客户和供應商
這些與我們的收購戰略相關的因素，以及其他因素，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們服務的客户已經並將繼續經歷與行業相關的重大變化，這些變化可能對我們的業務產生不利影響。
我們服務的許多客户在過去幾年中經歷了與行業相關的重大變化，預計將繼續經歷重大變化，包括政府為生物製藥產品支付的費用減少、重要專利到期、關於一般醫療服務或強制福利的交付或定價的法律或法規的不利變化，以及對質量要求的增加。行業的總體變化包括：
•發展大型和複雜的團購組織和在線拍賣網站，以增加實驗室產品的競爭並減少其支出；
•合併生物製藥公司，使研究支出合理化；
•加強對需要更安全原材料的藥品生產的監管審查；
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•客户購買我們直接從供應商處供應的產品；以及
•大幅減少開發和生產活動。
我們的一些客户已經實施或可能在未來實施上述某些措施，以努力控制和降低成本。我們的客户開發新產品以取代因重大專利到期而導致的銷售額下降的能力，以及我們所服務的行業過去或未來可能發生的其他變化的影響，可能會導致我們的客户大幅減少從我們這裏購買產品或他們願意為這些產品支付的價格。雖然我們相信我們能夠調整我們的業務以維持現有的客户關係和發展新的客户關係，但如果我們在這些努力中不成功或不及時，我們的運營結果可能會受到影響。
我們的產品非常複雜，如果我們的產品不符合適用的質量標準、規格和性能標準，我們可能會損失銷售、延遲或降低市場對我們產品的接受度、增加成本和損害我們的聲譽。
由於苛刻的客户規格以及嚴格的法規和行業要求，我們提供的高純度材料和定製化解決方案要求非常嚴格和複雜。我們的經營業績取決於我們執行並在必要時改進我們全球質量控制體系的能力，包括我們在質量控制方面有效培訓和維護員工的能力。如果我們的全球質量控制系統出現故障，可能會導致工廠運營或缺陷或不合規產品的準備或提供出現問題。我們幾乎所有的產品隨後都被納入我們的客户銷售給最終用户的產品中，我們無法控制此類產品的製造和生產。
我們的成功取決於我們的客户對我們能夠提供可靠的、高質量的產品的信心。我們認為，我們目標市場的客户可能對產品缺陷和錯誤特別敏感。如果我們的產品沒有達到預期的性能或不符合適用的質量標準、規格或性能標準，我們的聲譽和產品和技術的公眾形象可能會受到損害。如果我們的產品出現或被認為存在重大缺陷或錯誤，可能會導致淨銷售額損失或延遲、聲譽受損、開發資源轉移以及保險或保修成本增加，其中任何一項都可能損害我們的業務。
大量客户的流失或大量客户訂單的減少可能會減少我們的淨銷售額，損害我們的經營業績。
我們的經營業績可能會受到大量客户收入損失的負面影響，這些客户包括直銷商和最終用户。雖然我們經常在合同中包括價格和數量獎勵，但我們的客户通常沒有義務購買任何固定數量的產品，他們可能隨時停止向我們下訂單。如果大量客户減少購買我們的產品、推遲訂單或未能向我們下更多訂單，我們的銷售額可能會下降，我們的經營業績可能無法達到我們的預期。此外，如果這些客户訂購了我們的產品，但沒有按時付款或根本不付款，我們的流動性和經營業績可能會受到不利影響。
我們的合同一般不包含最低採購要求，我們主要以採購訂單的方式銷售。因此，我們的銷售受到客户需求變化的影響，而這些變化在過去一直是實質性的。我們的客户下訂單的水平和時間各不相同，原因有很多，包括個別客户的策略、新技術的引入、
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我們的客户希望減少他們對任何單一供應商和總體經濟狀況的風險敞口。如果我們不能預測和響應客户的需求，我們可能會失去客户，因為我們沒有足夠的原材料來生產我們的產品，或者我們現場的產能不足。或者，我們可能有過剩的庫存或過剩的產能。這兩個因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們面臨着與在全球開展業務相關的風險，這可能會損害我們的業務。
我們擁有全球業務，我們的淨銷售額的一部分來自美國以外的客户。因此，我們的國際業務或我們的國際客户的業務可能會受到經營國際業務所產生的一些風險的重大影響，包括：
•對匯回收入的限制；
•進口税；
•不友好的國家或團體可能會抵制我們的產品；
•我們經營的市場的一般經濟和政治條件，包括實際或預期的軍事或政治衝突，如烏克蘭/俄羅斯衝突；
•外幣匯率波動；
•外交和貿易關係的潛在變化，例如聯合王國退出歐盟；
•與重疊的税收結構相關的潛在增加的成本；
•在欠發達市場對第三方的依賴可能增加；
•潛在的貿易限制、關税和外匯管制；
•一些國家對知識產權的保護較為有限；
•與人員配置和管理外國業務有關的困難和費用；
•監管要求的意外變化；
•難以遵守各種各樣的外國法律法規；
•某些政府可能採取對我們的商業和市場機會產生直接不利影響的條例或其他行動的風險，包括將私營企業國有化；
•違反反賄賂和反腐敗法，如《反海外腐敗法》；
•違反經濟制裁法律，如OFAC執行的條例；
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•某些國家的應收賬款週期較長，無論是由於文化差異、匯率波動還是其他因素；
•當地客户和分銷商的信用風險；
•限制我們與美國以外的第三方或合作伙伴行使合法權利和補救措施的能力；
•進出口許可證要求和其他限制，如OFAC、BIS、DDTC和類似的監管機構施加的限制和外國政府的政策；以及
•我們的分銷網絡發生了變化。
匯率的變化會對我們的淨銷售額、利潤和現金流產生不利影響。
我們很大一部分收入來自國際業務，我們預計未來很大一部分銷售額將繼續來自美國以外的地區。我們報告的有關美國以外業務的收入可能會受到外幣匯率波動的不利影響。
此外，我們有大量以歐元計價的債務。美元和歐元匯率的波動可能會對我們償還這些債務的能力產生實質性的不利影響。見項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露。”
我們的業務依賴於我們使用和訪問信息系統的能力，如果不能成功維護這些系統或實施新系統來滿足我們不斷變化的需求，可能會對我們的運營造成實質性損害。
我們依靠標準化程序和多個信息系統，包括我們的在線客户門户和分銷以及企業資源系統，來進行我們的運營、客户服務以及質量和安全程序。此外，我們依賴信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息，包括機密的客户、供應商、僱員或其他商業信息。通過我們的在線客户門户，我們收集和存儲客户提供的機密信息，以便購買產品和服務以及在我們的網站上註冊。
我們利用商業上可用的第三方技術解決方案、軟件和軟件系統以及一些專有配置。我們還使用第三方雲服務存儲數據。我們的信息系統容易受到停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞、破壞行為、災難性事件、自然災害、恐怖襲擊、黑客和其他安全問題以及人為錯誤的破壞或中斷。這類攻擊的複雜程度越來越高，而且是由動機和專業知識各異的團體和個人發起的，包括有組織犯罪集團、“黑客活動人士”、民族國家和其他人。如果我們的信息系統損壞、無法正常工作或變得不可用，我們可能會產生修復或更換它們的鉅額成本，我們可能會丟失關鍵信息、客户中斷以及我們執行基本功能和實施新的創新服務的能力受到幹擾或延誤。我們的信息系統或與我們互動的信息系統的受損可能損害我們的聲譽，並使我們面臨來自客户和其他人的監管行動和索賠，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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我們的合規義務包括與國際、聯邦和州美國法律法規相關的義務。例如，在州一級，《消費者權益保護法》規定加強對加州居民的消費者保護，規定對某些“個人信息”的數據泄露採取私人訴訟權利，對此類數據泄露或其他違反《消費者權益保護法》的行為處以法定罰款和損害賠償，並規定了“合理”網絡安全的要求。我們的合規義務還包括與外國數據收集和隱私法有關的義務，例如包括GDPR，以及全球許多其他司法管轄區的法律。GDPR於2018年5月25日在歐盟生效，適用於收集、使用、保留、安全、處理和轉移歐洲經濟區國家居民的“個人數據”。GDPR制定了一系列新的合規義務，並對違規行為處以鉅額罰款和制裁。
雖然我們採取了各種措施並做出了重大努力和投資，以確保我們的政策、流程和系統既穩健又符合這些義務，但我們在美國、歐盟或其他地方的一個或多個司法管轄區未能或被認為未能遵守CPRA、GDPR或任何適用的法規要求或命令，包括但不限於隱私、數據保護、信息安全或與消費者保護相關的隱私法律和法規，可能會：導致政府實體或個人對我們提起訴訟或訴訟；對我們處以鉅額罰款、處罰和/或判決；要求我們改變我們的商業慣例；在某些國家限制獲得我們的產品和服務，產生鉅額成本(即使我們最終獲勝)或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
我們無法保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，因此我們可能會遭受鉅額訴訟或許可費用。
我們依靠包括專利、商標、版權和商業祕密在內的各種知識產權來保護我們的專有技術和產品。我們非常重視為重大新技術、產品和工藝獲得專利或維護商業祕密保護，因為將新產品和工藝通過開發和推向市場需要很長的時間和費用。
我們可能需要花費大量資源來監控和執行我們的知識產權，而且我們可能無法證明第三方的侵權行為。如果我們不能執行我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害。在某些情況下，出於商業原因，我們可能會選擇不執行。此外，競爭對手可以通過圍繞我們的知識產權進行設計或開發非侵權的競爭技術來避免侵權。在一些國家，知識產權和我們行使知識產權的能力可能無法獲得或受到限制，這可能會使競爭對手更容易奪取市場份額，並可能導致收入損失。
我們的商標是寶貴的資產，如果我們不能保護它們不受侵犯，我們的業務前景可能會受到損害。
我們的品牌，特別是J.T.Baker、Nusil、VWR和Masterflex品牌，都是寶貴的資產。因此，我們積極管理我們的商標組合，包括維護長期商標的註冊和為新品牌申請商標註冊。我們還監管我們的商標組合，防止侵權。我們保護和捍衞我們商標的努力可能會因各種原因而達不到競爭對手或其他第三方的要求或失敗。如果第三方或分銷商銷售的產品是我們品牌產品的假冒版本，我們的客户可能會無意中購買劣質產品。這可能會導致我們的客户
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避免在未來購買我們的品牌，反過來可能會損害我們的品牌資產，並對我們的銷售產生不利影響。
在正常的業務過程中，我們受到產品責任和其他索賠的約束。
我們的業務涉及產品責任風險、知識產權索賠和在正常業務過程中因我們從不同製造商採購的產品或自己生產的產品而產生的其他索賠。此外，可能存在未知或在未來為人所知的產品責任風險。任何索賠的大規模、複雜或曠日持久的訴訟都可能導致我們產生巨大的成本，並分散我們的管理層的注意力。我們維護保單，在某些情況下，我們的供應商、客户和被收購公司的前身已經就某些索賠向我們進行了賠償。我們不能向您保證，我們的保險範圍或賠償協議將適用於所有懸而未決或未來針對我們提起的案件。因此，我們可能會面臨未投保和無賠償的未來債務，要求我們提供額外的準備金來應對此類債務。在沒有足夠的保險或賠償的情況下，如果出現不利的結果，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們必須開發新產品，適應快速和重大的技術變化，並對競爭對手推出的新產品做出反應，以保持競爭力。
我們在以重大技術變化、頻繁推出和改進新產品和技術以及不斷髮展的行業標準為特徵的行業銷售我們的產品。因此，我們客户的需求正在迅速發展。如果我們不適當地創新和投資於新技術，我們的產品可能會在我們服務的市場上變得不那麼受歡迎，我們的客户可能會轉向我們的競爭對手提供的新技術，或者自己製造產品。如果不及時推出新產品、服務和增強功能，我們的產品可能會隨着時間的推移而變得更具競爭力，在這種情況下，我們的競爭地位、淨銷售額和經營業績可能會受到影響。因此，我們將大量的努力和資源集中在開發和確定對我們所服務的市場具有吸引力並獲得認可的新技術、產品和服務上，並進一步擴大我們的產品範圍。如果我們不能及時推出新的和創新的產品或服務，不能充分預測客户的需求，或者不能獲得所需的市場接受度，我們的業務可能會受到影響。
我們的業務、財務狀況和經營結果取決於原材料的供應情況。
我們的經營取決於我們能否以合理的價格獲得符合我們規格和其他要求的高質量原材料，包括各種活性藥物成分、成分、化合物、輔料和其他原材料，其中許多是根據市場或客户需求獨家採購的。我們維持這種材料和部件充足供應的能力可能會受到這些原材料的可獲得性和價格以及與主要供應商保持關係的影響。
此外，我們還依賴供應商提供符合我們規格、質量標準、其他適用標準和交貨時間表的材料和部件的能力。如果我們的供應商不能提供符合這些標準的預期原材料或部件，可能會對生產計劃和合同盈利能力產生不利影響。
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我們的業務、財務狀況和經營結果取決於我們與供應商的關係。
我們提供範圍廣泛的供應商的產品。雖然我們銷售的大多數類別的第三方材料和消耗品以及設備和儀器通常有多個供應來源，但我們目前並不生產大多數產品，並依賴這些供應商獲得這些產品。
我們維持毛利率的能力一直並將繼續部分取決於我們從供應商那裏獲得優惠條款的能力。這些條款可能會不時發生變化，隨着時間的推移，這種變化可能會對我們的毛利率產生不利影響。此外，我們的經營業績和現金流可能會因加快對供應商的付款條件和/或實施更嚴格的信貸條款和其他合同要求而受到不利影響。
我們使用化學品和化學過程受到固有風險的影響。
我們在生產某些產品時使用化學成分。由於製造過程本身的性質，存在因儲存或製造化學成分和成品或在儲存或製造過程中造成的損害而招致賠償責任的風險。在我們的某些設施中使用的工藝通常涉及大量溶劑和化學品，有可能導致火災、泄漏和其他安全或環境影響。如果這些風險中的任何一項成為現實，可能會導致重大的補救和其他成本、潛在的不利監管行動和債務，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，化學品的製造、使用、儲存和分銷也受到包括恐怖主義在內的威脅。我們有幾個高風險的化學設施，這些設施擁有可能被盜並用於製造武器的材料。我們的高風險設施也可能受到攻擊，可能造成大量傷亡。因此，包括我們的員工在內的許多人可能會受到傷害。這樣的事件還可能損害環境和我們的聲譽，並擾亂我們的運營。
氣候變化及其法律或監管迴應可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生長期影響。
我們繼續把重點放在減少温室氣體排放和包裝廢物等戰略和制度上，以應對氣候變化。然而，我們面臨着氣候和環境風險，以及在美國、英國、歐盟或我們開展業務的其他國家或地區發生的一個或多個意想不到的事件，包括火災、龍捲風、海嘯、颶風、地震、乾旱、風暴、海平面上升、洪水和其他嚴重危險或事故，可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。極端天氣、自然災害、停電或其他意外事件可能會導致我們的一個或多個製造或配送中心受到物理損害，並完全或部分關閉；產品供應暫時或長期中斷；和/或我們向客户交付產品的能力中斷。對氣候變化的日益關注還可能導致旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境的影響的額外法律或法規要求。 氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生長期不利影響。此外，我們可能會不時地建立並公開宣佈目標和承諾，通過增加我們對回收包裝材料的使用，擴大我們的可再生能源使用，以及參與由以下組織或贊助的環境和可持續發展計劃和倡議來減少我們的碳足跡
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非政府組織和其他團體在全行業範圍內減少温室氣體排放。如果我們無法實現或不恰當地報告我們在實現碳足跡減少目標和承諾方面的進展，由此產生的負面宣傳可能會導致業務損失、不利的聲譽影響、稀釋的市場估值以及在吸引和留住客户和有才華的員工方面的挑戰。
我們高度依賴我們的高級管理層和關鍵員工。
我們的成功取決於我們吸引、激勵和留住高素質人才的能力。我們行業對高級管理人員和其他關鍵人才的競爭激烈，合適的人選有限。未能吸引、留住和適當激勵我們的高級管理團隊成員和其他關鍵員工，或在他們去世、生病或他們渴望追求其他職業機會時為他們找到合適的繼任者，可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們收購公司所依據的收購協議中的賠償條款可能不能完全保護我們，因此，我們可能面臨意想不到的責任。
我們收購公司的某些收購協議要求前所有者在我們收購公司之前，就與公司運營有關的某些責任向我們進行賠償。然而，在大多數這些協議中，前業主的責任是有限的，某些前業主可能無法履行他們的賠償責任。我們不能向您保證這些賠償條款將完全或完全保護我們，因此，我們可能面臨意外的負債，對我們的財務報表產生不利影響。
與跨國公司有關的税法的變化可能會對我們的税收狀況產生不利影響。
美國國會、我們及其附屬公司開展業務的非美國司法管轄區的政府機構，以及經濟合作與發展組織(OECD)，繼續關注與跨國公司税收相關的問題。一個例子是在“税基侵蝕和利潤轉移”領域，聲稱利潤是在低税率司法管轄區的税收目的下賺取的，或者在附屬公司之間從税率較高的司法管轄區向税率較低的司法管轄區進行支付。經合組織發佈了其綜合計劃的幾個組成部分，以創建一套商定的國際規則，以解決基數侵蝕和利潤轉移問題。
由於税收法律法規或其解釋的潛在變化、税收法律法規的模糊性、事實解釋的主觀性、我們公司間安排的複雜性、關於任何特定時期收益的地理組合的不確定性以及其他因素，我們對有效税率和所得税資產和負債的估計可能不正確，我們的財務報表可能受到不利影響。本段第一句所述因素的影響可能因期間而異。
我們的某些業務依賴於與合作伙伴和其他第三方的關係來開發、供應和營銷某些產品和潛在產品，而這些合作伙伴或其他第三方可能無法充分發揮作用。
我們相信，對於我們的某些業務來説，能否成功打入目標市場，在一定程度上取決於他們與其他公司發展和保持合作關係的能力。依賴協作關係是有風險的，因為我們的協作夥伴可能(I)沒有為我們的協作的成功投入足夠的資源；(Ii)無法獲得監管部門的批准
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(I)(I)有必要及時繼續合作；(Iii)被其他公司收購併終止我們的合作伙伴關係或破產；(Iv)與我們競爭；(V)在合作關係的關鍵細節上與我們存在分歧；(Vi)資本資源不足；以及(Vii)拒絕按可接受的條款續簽現有合作關係。由於這些因素和其他因素可能超出我們的控制，我們參與合作伙伴關係的產品的開發或商業化可能會延遲或以其他方式受到不利影響。如果我們或我們的任何合作伙伴終止合作安排，我們可能需要投入額外的資源用於產品開發和商業化，或者我們可能需要取消一些開發計劃，這可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。
與監管相關的風險
我們被要求遵守各種各樣的法律和法規，並受到各種聯邦、州和外國機構的監管，如果我們不遵守現有和未來的監管要求，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在我們和我們的客户受聯邦、州、地方、國際和跨國法律法規約束的市場中競爭，包括FDA、各州衞生部門、國土安全部、歐盟及其成員國的類似機構和世界各地其他類似機構的運營、質量和安全標準，未來，此類法律法規的任何變化都可能對我們產生不利影響。我們開發、配置和營銷我們的產品，以滿足這些法規驅動的客户需求。在影響我們的其他規則中，我們受到有關cGMP和產品安全的法律法規的約束。我們的子公司可能被要求向FDA、DHHS、DEA、包括EMA在內的外國機構和其他不同的州衞生部門和/或類似的州和外國機構以及某些認證機構註冊許可證和/或許可證，並可能被要求遵守這些法律和法規，具體取決於這些子公司製造的產品或服務的運營類型和分銷和銷售地點。法規的任何重大變化都可能減少對我們產品的需求或增加我們的費用。例如，我們的許多產品銷售給生物製藥行業，用於發現、開發和製造藥物，或作為原材料或組件出售給藥物設備製造商，或用於製造植入式設備。國內或國外對藥物發現、開發或製造過程或醫療器械製造過程的監管的變化，或與這些產品相關的任何健康影響的不利發現，可能對這些產品的需求產生不利影響，還可能導致法律責任和索賠。
我們還在DDTC註冊為受ITAR控制的商品的製造商和出口商，我們受到與這些商品相關的嚴格出口管制和事先批准的要求。我們不遵守ITAR和其他出口管制法律法規以及經濟制裁，可能會導致處罰、損失或暫停合同或其他後果。其中任何一項都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。如果我們或我們的客户未能履行這些不同的監管義務中的一項或多項，在發生重大不遵守的情況下，可能會產生不良後果。遵守相關制裁和出口管制法律可能會限制我們獲得某些產品，並增加獲得某些產品的成本，有時還可能中斷我們進口庫存的供應或我們為某些客户提供服務的能力。相反，遵守這些監管義務可能需要我們招致鉅額費用。
此外，我們的某些設施還通過了ISO認證，包括ISO 13485、ISO9001、AS9100、ISO 22000和/或ISO 14001。這些標準是自願性的質量管理體系標準，它的維護向客户表明了一定的質量和操作規範。客户可能會依賴
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關於我們對辦理業務的ISO證書所作的合同保證。不遵守這些ISO標準可能會導致註冊商觀察到不符合或甚至暫停ISO或航空航天標準(AS)認證或歐洲共同體(EC)合格證書聲明。如果我們失去了ISO或AS認證或EC符合性聲明，我們的銷售額和客户可能會被競爭對手或其他供應商搶走。我們還接受客户的定期檢查或審計。如果這些審計或檢查發現問題或客户認為存在問題，客户可能決定停止向我們採購產品，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的聲譽、經商能力和財務報表可能會因我們的任何員工、代理或業務合作伙伴的不當行為而受損。
我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終保護我們免受我們的員工、代理或業務合作伙伴(或我們收購或合作的業務)違反美國和/或非美國法律的行為的影響，這些行為包括監管向政府官員支付款項、賄賂、欺詐、回扣和虛假索賠、定價、銷售和營銷做法、利益衝突、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私的法律。特別是，《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人以獲取或保留業務為目的進行不正當支付，我們在世界上許多地區開展業務，這些地區在某種程度上經歷了腐敗。任何此類不當行為或對此類行為的指控都可能損害我們的聲譽，使我們在美國和其他司法管轄區面臨民事或刑事調查以及相關的股東訴訟，可能導致鉅額民事和刑事、金錢和非金錢處罰，並可能導致我們產生鉅額法律和調查費用。此外，相關司法管轄區的政府可能尋求追究我們作為我們投資或收購的公司所犯違規行為的繼承人的責任。我們還依賴我們的供應商遵守我們的供應商行為標準，而此類行為標準的重大違規行為可能會對我們的業務、聲譽和財務報表產生實質性影響。
我們受到環境、健康和安全法律法規的約束，遵守這些法律法規的成本，或根據這些法律法規施加的任何責任或義務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們受到廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律和法規的約束，包括EPA、OSHA以及我們所在司法管轄區內同等的地方、州和外國監管機構的法律和法規。我們可能會因未能遵守環境、健康和安全法律法規而被監管機構罰款或處罰。例如，我們與環保局達成和解，以解決我們新澤西州菲利普斯堡和肯塔基州巴黎工廠涉嫌違反《有毒物質控制法》和《緊急規劃和社區知情權法案》的問題s.見項目3，“法律訴訟”。此外，我們目前或過去的業務或過去對我們擁有或經營的土地的使用造成的污染可能會引發調查或補救義務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們不能肯定，確認目前未確定的環境、健康和安全狀況、新法規、監管機構更嚴厲的執法或其他意想不到的事件未來不會出現，從而產生額外的環境責任、業務中斷、合規成本或處罰，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們目前在我們目前擁有或經營、或以前擁有或經營的物業、或我們安排處置危險物質的設施中，因過去或現在的廢物處置做法或其他危險材料處理而造成的所謂環境損害的補救費用，以及可能產生的額外費用。我們因過去或未來釋放、或
21
目錄
如果我們暴露在有害物質中，可能會超出我們的估計，或對我們的財務報表和聲譽產生不利影響，我們可能會因我們過去、現在或未來的業務活動而在未來面臨額外的清理或其他環境索賠，並且我們可能無法根據我們的任何賠償收回任何成本。關於環境事項的更多信息，見本報告F-1頁開始的合併財務報表附註13。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並使我們無法履行債務或合同義務。
我們現在已經並預計將繼續揹負大量債務。我們的債務可能會對我們產生重要後果，包括以下幾點：
•使我們更難償還債務或合同義務；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款，包括我們優先擔保信貸安排下的借款，利率是浮動的；
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，這將減少可用於營運資本、資本支出、投資、收購和其他一般公司用途的資金；
•限制我們在規劃或應對業務、未來商機和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•使我們與槓桿率較低的任何競爭對手相比處於競爭劣勢；
•增加我們的業務不景氣，以及一般和特定行業的不利經濟狀況的脆弱性；以及
•限制了我們獲得額外融資的能力。
我們的信貸安排包含金融和其他限制性契約，這些契約可能會限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速，這可能會對我們的業務、收益和財務狀況產生不利影響。
儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司可能仍然能夠產生更多的債務。
我們和我們的子公司未來可能會產生重大的額外債務。儘管我們的信貸協議和契約包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些限制和例外的限制，遵守這些限制所產生的額外債務可能是巨大的。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
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目錄
加息可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
在利率不固定的情況下，我們的某些借款，包括我們的優先擔保信貸安排和我們的應收賬款安排下的借款，利率是可變的。利率的提高會導致利息支出的增加，從而對我們的經營業績產生負面影響。
與我們股票所有權相關的風險
由於我們目前沒有為普通股支付現金股息的計劃，除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股，否則您可能無法獲得任何投資回報。
我們目前沒有計劃為我們的普通股支付現金股息。我們未來普通股的任何股息的宣佈、數額和支付將由我們的董事會全權決定。我們的董事會可能會考慮到總體和經濟狀況、我們的財務狀況和經營結果、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制，以及對我們向股東或我們的子公司支付股息的影響，包括我們的信貸協議的限制和我們可能產生的其他債務，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
因此，除非您以高於買入價的價格出售我們的普通股，否則您對我們普通股的投資可能得不到任何回報。
如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，這可能會導致投資者對我們的財務報表失去信心，並對我們的股價產生不利影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠和準確的財務報表和有效防止欺詐是必要的。我們投入了大量的資源和時間來遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案對財務報告的內部控制要求，並繼續加強我們的控制。然而，我們不能肯定我們將能夠防止未來的重大缺陷或實質性弱點。內部控制不足可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對投資者對我們的財務報表、我們股票的交易價格和我們獲得資本的信心產生負面影響。
我們修改和重述的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，位於特拉華州的州和聯邦法院(視情況而定)將是處理某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們同意選擇替代法院，否則位於特拉華州的州法院或聯邦法院(視情況而定)應在法律允許的最大範圍內成為任何(I)代表我公司提起的派生訴訟或訴訟、(Ii)聲稱我公司的任何董事、高管或其他僱員或股東違反對我們或我們的股東、債權人或其他構成方的受信責任的索賠的唯一和獨家法院。(Iii)針對我們或我們的任何董事或高級管理人員的訴訟，涉及根據特拉華州公司法或我們修訂的公司法的任何條款產生的索賠或抗辯
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目錄
(V)根據交易所法或證券法對吾等或董事或本公司任何主管人員提出的申索或抗辯，或(V)針對吾等或吾等任何董事或主管人員的申索或抗辯。這些排他性法院規定可能會在法庭上受到質疑，並可能被認為全部或部分不可執行。我們的獨家論壇條款不應免除公司遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的責任，我們的股東也不會被視為放棄了我們對這些法律、規則和法規的遵守。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益，應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。







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目錄
項目2.財產
下表列出了有關我們在2022年12月31日的主要物業的信息：
主要用途狀態
美洲：
維薩利亞，加利福尼亞州經銷和辦事處擁有
菲利普斯堡，新澤西州製造業和辦公樓擁有
巴黎，肯塔基州製造和分銷擁有
伊利諾伊州巴達維亞經銷和辦事處擁有
西亨利埃塔，紐約裝配、分配和辦公室擁有
布里奇波特，新澤西州經銷和辦事處擁有
加利福尼亞州卡平特里亞製造、研究與技術和辦公室租賃
俄亥俄州索倫製造、經銷和辦公室租賃
羅切斯特，紐約裝配和配送租賃
蘇瓦尼，佐治亞州經銷和辦事處租賃
斯特林，弗吉尼亞州生物儲存、倉儲和辦公室租賃
弗吉尼亞州利斯堡生物儲存和倉儲租賃
布福德，佐治亞州定製套件和分發租賃
馬納蒂，波多黎各經銷和辦事處擁有
德克薩斯州密蘇裏市分佈租賃
科羅拉多州丹佛市分佈租賃
密西索加，加拿大安大略省經銷和辦事處租賃
拉德諾，賓夕法尼亞州公司總部租賃
密蘇裏州奧蘭德製造和分銷擁有
克萊蒙特，加利福尼亞州定製套件和分發租賃
墨西哥城，墨西哥製造和分銷擁有
馬薩諸塞州德文斯製造、經銷和辦公室租賃
馬薩諸塞州威斯敏斯特分佈租賃
巴靈頓，伊利諾伊州製造業租賃
德克薩斯州歐文製造業租賃
貝克斯菲爾德，加利福尼亞州製造和研究與技術租賃
俄亥俄州特温斯堡製造業和辦公樓租賃
俄亥俄州奧羅拉製造業租賃
埃卡特佩克，墨西哥製造和分銷租賃
俄勒岡州圖阿勒丁分佈租賃
馬薩諸塞州富蘭克林分佈租賃
伯利恆，賓夕法尼亞州製造、經銷和辦公室租賃
布里奇沃特，新澤西州研究與技術租賃
切斯特，康涅狄格州製造和分銷租賃
奇諾，加利福尼亞州設備設計與製造租賃
內華達州斯帕克斯製造業租賃
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目錄
主要用途狀態
加利福尼亞州巴倫西亞製造業租賃
賓夕法尼亞州艾倫敦辦公室租賃
歐洲：
施瓦布門興，德國製造、經銷和辦公室擁有
布里亞爾，法國製造和分銷擁有
德國，布魯切薩爾分佈擁有
格利維茲，波蘭製造和分銷擁有
英國，勒特沃斯分佈租賃
比利時魯汶分銷和製造擁有
卡爾斯柯加，瑞典分佈租賃
捷克共和國，Stříbráskalice定製套件、配送和辦公室租賃
愛爾蘭都柏林分佈租賃
西班牙巴塞羅那分佈租賃
德布勒森，匈牙利分佈租賃
意大利米蘭辦公室租賃
德國達姆施塔特辦公室租賃
Volčja Draga，斯洛文尼亞製造業租賃
索博格，丹麥經銷和辦事處租賃
喬利，英國配送、服務和辦公室租賃
AMEA：
新加坡分佈租賃
澳大利亞珀斯製造、經銷和辦公室租賃
帕諾利，印度製造業租賃
哥印拜陀，印度服務中心租賃
上海，中國研究與技術及辦公室租賃
韓國光京市實驗室和辦公室租賃
德拉登，印度製造業租賃
印度孟買研究與技術租賃
臺灣竹北市研究與技術及辦公室租賃
古爾岡，印度辦公室租賃
常州市中國製造業擁有

項目3.法律程序
關於法律程序和事項的信息，請參閲本報告F-1頁開始的合併財務報表附註13，這些信息通過引用併入本項目。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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目錄
關於我們的執行官員的信息
下表列出了有關我們在2023年1月26日的高管的某些信息：
年齡
職位
邁克爾·斯塔布菲爾德50
董事、總裁和首席執行官
託馬斯·茲洛塞克59
常務副總裁兼首席財務官
傑拉德·布羅菲57
Biopma Products常務副總裁總裁
克里斯托夫·庫圖裏耶57協會常務副會長總裁
梅根·漢森53常務副總裁兼首席人力資源官
雪莉·劉易斯57全球供應鏈執行副總裁總裁
賈斯汀·米勒56
常務副祕書長、總法律顧問總裁
弗雷德裏克·範德黑根55執行副總裁總裁，歐洲
詹姆斯·布拉姆威爾56執行副總裁總裁，美洲區
凱蒂·沙欣53總裁常務副總裁，戰略與企業發展
除非有相反的説明，以下提供的業務經驗摘要描述了被點名的個人在過去五年中擔任的職位。
邁克爾·斯塔布菲爾德2014年成為我們的總裁兼首席執行官。此外，斯塔布菲爾德還擔任董事的角色。在加入Avantor之前，Stubblefield先生在2013-2014年間是管理諮詢公司麥肯錫公司化學品業務的高級專家。
託馬斯·茲洛塞克是我們的執行副總裁總裁兼首席財務官，他自2018年12月以來一直擔任這一職位。在加入Avantor之前，Szlosek先生於2014年4月至2018年8月擔任多元化技術和製造公司霍尼韋爾國際的高級副總裁兼首席財務官。
傑拉德·布羅菲是我們的執行副總裁總裁，Biophma製作，他從2018年7月開始擔任這個職位。在加入Avantor之前，Brophy博士在醫療技術和生命科學公司GE Healthcare工作了14年以上，擔任過各種領導職位，最近的職位是2017年1月至2018年7月擔任細胞治療主管、生命科學主管，以及2013年4月至2017年1月擔任生命科學首席技術官。
克里斯托夫·庫圖裏耶是我們的執行副總裁總裁，他自2021年4月以來一直擔任這一職位。在此之前，Couturier先生於2018年4月至2021年4月擔任總裁服務執行副總裁。在加入Avantor之前，Couturier先生於2017年9月至2018年4月擔任個人諮詢公司Salicornia，LLC的首席執行官，並於2016年9月至2017年7月擔任生物技術公司OvaScience的首席財務官。
梅根·漢森是我們的執行副總裁總裁兼首席人力資源官，她自2020年12月以來一直擔任這一職位。在加入Avantor之前，Henson女士曾在運輸和物流提供商XPO物流公司擔任首席人力資源官，並於2016年6月至2020年9月期間領導該全球人力資源組織。
雪莉·劉易斯是我們的全球供應鏈執行副總裁總裁，她自2020年12月以來一直擔任這一職位。在加入埃文特之前，劉易斯女士在全球醫療保健解決方案公司美敦力工作了11年，擔任過多個領導職位，最近擔任的職務是總裁全球副總裁
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目錄
2018年12月至2020年12月，總裁副總裁負責微創治療全球運營；2017年3月至2018年12月，總裁副總裁負責全球供應鏈、分銷和物流運營；2015年3月至2017年3月，總裁副總裁負責全球運營。
賈斯汀·米勒是我們的常務副總裁，總法律顧問兼祕書長，他自2017年12月以來一直擔任這一職務。在加入Avantor之前，Mr.Miller於2015年12月至2017年12月擔任Ballard Spahr LLP的法律顧問。在加入巴拉德·斯帕爾之前，Mr.Miller在科學公司杜邦工作了20年，在法律集團內部擔任過多個領導職位，最近的一次是在2013年至2015年擔任副總法律顧問和首席訴訟律師。
弗雷德裏克·範德黑根是我們歐洲執行副總裁總裁，他自2018年10月以來一直擔任這一職位。在加入Avantor之前，Vanderhaegen先生於2015年6月至2018年10月擔任體外診斷公司Ortho臨牀診斷公司歐洲、中東和非洲地區副總裁兼總經理。
詹姆斯·布拉姆威爾是我們美洲執行副總裁總裁，他自2022年10月以來一直擔任這一職位。在此之前，他於2017年11月至2022年10月擔任埃文特執行副總裁總裁、戰略合作伙伴，並於2016年3月至2017年11月擔任大眾汽車戰略合作伙伴和全球出口高級副總裁。

凱蒂·沙欣是我們的執行副總裁總裁，負責戰略和企業發展，她自2022年6月以來一直擔任這一職位。在加入Avantor之前，Sahin女士於2017年9月至2022年6月在醫療、生命科學和工業技術公司Novanta擔任戰略和業務發展執行副總裁。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股主要市場
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“AVTR”。
普通股持有人
2023年1月26日，我們有4名普通股持有者。這不包括以街頭或被提名者的名字持有的股份。
分紅
我們目前預計不會為我們的普通股支付任何股息。此外，我們的子公司是某些債務協議的締約方，這些協議將限制它們為未來向我們的普通股股東支付股息提供資金的能力。有關更多信息，請參閲本報告F-1頁開始的合併財務報表附註24。
28
目錄
股票表現曲線圖
下圖比較了2019年5月17日，也就是我們在紐約證券交易所開始交易的那一天，對我們普通股的100美元投資的回報，以及2019年5月17日對標準普爾500指數和標準普爾500醫療保健指數的100美元投資的回報。標準普爾500指數是一個廣泛的股票市場指數，涵蓋了市值與我們類似的公司。標準普爾500醫療保健指數是一個特定於行業的股票市場指數，我們認為該指數基於以下因素與我們密切相關：(I)該指數跟蹤的是在淨銷售額和市值方面與我們規模相似的公司；(Ii)該指數包括醫療保健分銷商，我們認為這是全球行業分類標準中與我們最接近的部分；(Iii)該指數包括生物製藥和醫療保健行業的公司，這兩個公司是我們的主要客户羣體，加起來佔我們淨銷售額的一半以上。
本節中的信息不是“徵集材料”，不被視為在美國證券交易委員會“存檔”，也不會以參考方式納入我們根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中，無論這些信息是在本報告日期之前或之後做出的，除非我們特別通過引用將此類信息納入其中。下面顯示的股票表現並不一定預示着未來的表現。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722482/000172248223000040/avtr-20221231_g5.jpg

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目錄
Item 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。請參閲“有關前瞻性陳述的警示因素”。
概述
在截至2022年12月31日的財年，我們錄得淨銷售額75.124億美元，淨收益6.865億美元，調整後EBITDA為15.707億美元。我們還實現了1.7%的淨銷售額增長，其中包括與2021年同期相比2.4%的有機增長。關於淨收益與調整後EBITDA的對賬，見“非公認會計準則衡量標準的調整”；關於淨銷售額增長與有機淨銷售額增長的對賬，見“經營業績”。
影響我們業務和運營結果的趨勢
以下趨勢影響了我們最近的經營業績，也可能繼續影響我們未來的業績和財務狀況。
我們的業績正受到持續爆發的全球冠狀病毒的影響
新冠肺炎大流行繼續影響全球經濟、金融市場和我們開展業務的整體環境，如第一部分第1A項“風險因素”中進一步描述的。疫情繼續影響我們三個部門的全年業績，這一點在“業務成果”一節中進一步描述。
我們完成了收購，以進一步提升我們的業務模式
我們在2021年完成了對Masterflex、Ritter GmbH和RIM Bio的收購。Masterflex是全球領先的蠕動泵和無菌一次性流體輸送技術製造商。瑞特公司專注於提供高品質的液體處理耗材，用於各種分子篩分。作為製藥和生物技術應用的藥物發現和臨牀試驗測試的一部分，以及用於各種工業應用的密封劑、粘合劑和油墨的墨盒。RIM Bio提供全方位的一次性2D袋、3D袋、坦克襯墊、袋組件和多用途BAG歧管用於生產生物製劑，包括單抗、疫苗、細胞和基因療法以及重組蛋白。
與之前的預期相比，裏特公司2022年的收入有所下降，主要原因是由於新冠肺炎檢測減少，客户對醫療液體處理技巧的需求減少。我們正在採取措施取代這些收入；然而，如果這些措施不成功，我們可能會被要求損害裏特的長期資產。截至2022年12月31日，裏特淨資產(不包括商譽)的總賬面價值為2.47億美元，其中包括1.647億美元的有限壽命無形資產和1.292億美元的房地產、廠房和設備。商譽是我們歐洲報告部門的一部分。

我們受到供應鏈限制和通脹壓力的影響
由於全球供應鏈中斷，我們在採購某些產品和原材料方面遇到了挑戰，我們所有成本類別都面臨着通脹壓力。
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目錄
雖然我們已經實施了定價和生產率措施來應對這些壓力，但它們可能會繼續對我們的業績產生不利影響。

我們降低了加權平均年利息成本，簡化了資本結構
2022年，我們修改了應收賬款安排，將其資金上限提高到4.0億美元，並將期限延長至2025年10月27日。此外，我們還全額償還了美元定期貸款B-4和歐元定期貸款B-3，並提前償還了總計5.55億美元的美元定期貸款B-5，從而降低了我們的年度利息成本。為了防止利率上升，我們達成了利率互換和交叉貨幣互換，將我們7.5億美元定期貸款的利息從美元浮動利率轉換為歐元固定利率。
2021年，我們發放了3.965億美元和7.381億美元的定期貸款，分別於2026年6月9日和2028年6月9日到期。這筆債務以浮動利率計息。我們還發行了本金總額為8.0億美元的3.875%優先無擔保票據。債券將於2029年11月1日到期，每半年支付一次利息，分別於每年5月1日和11月1日支付一次。此外，我們還修訂了優先擔保信貸安排，以LIBOR加2.25%的利率發放了9.00億美元的增量美元定期貸款。
我們通過全球重組計劃減少了開支
根據2020年12月31日結束的全球重組計劃，我們整合了銷售和營銷資源，消除了多餘的公司職能，優化了採購和製造足跡，並在整個組織內實施了最佳實踐。
從該計劃開始到2020年12月31日完成，我們已經確認了1.298億美元的費用，並在資本項目上花費了960萬美元，其中絕大多數支出發生在2020年前，其中無形的金額發生在2021年和2022年。到2020年12月31日，我們相信我們已經產生了超過2.2億美元的年化成本協同效應，我們相信這將對我們2023年及以後的業績產生積極影響。該計劃最初計劃在收購VWR後持續三年，現已結束。
我們正在投資差異化創新模式
我們正在與我們的客户在產品開發週期的早期進行接觸，以推動他們的項目從研究和發現到開發和商業化。這些項目包括提高產品純度和性能特點、改善產品包裝和簡化工作流程。我們還在新興科學領域開發新產品，如細胞和基因治療。
外幣匯率的變化正在影響我們的財務狀況和經營業績
我們的綜合經營結果由許多不同的功能貨幣組成，這些貨幣換算成我們的美元報告貨幣。美元對這些功能貨幣的變動，特別是歐元，已經導致我們的業績出現重大變化，並可能在未來繼續這樣做。見項目7A，“關於市場風險的定量和定性披露”。
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目錄
業績和財務狀況的關鍵指標
為了評估我們的業績，我們監測了一些關鍵指標。在適當的情況下，我們根據GAAP確定的運營結果補充了某些我們認為對投資者、債權人和其他人有用的非GAAP衡量標準，以評估我們的業績。這些計量不應被孤立地考慮或作為報告的GAAP結果的替代品，因為與類似的基於GAAP的計量相比，它們可能包括或排除某些項目，並且此類計量可能無法與其他公司報告的類似標題的計量相比較。相反，這些測量應該被視為查看我們運營方面的另一種方式，從而更全面地瞭解我們的業務。
我們監測的主要指標如下：
•淨銷售額、毛利率、營業收入和淨收益或淨虧損。這些措施在題為“業務成果”的一節中討論；
•有機淨銷售額增長，這是在題為“經營結果”一節中討論的非公認會計準則的衡量標準。有機淨銷售額增長從我們報告的淨銷售額中消除了任何收購或處置業務的收益以及外幣匯率變化的影響。我們相信，這一衡量標準對投資者是有用的，因為它是衡量和評估我們在各個細分市場和所列期間的基本商業運營業績的一種方式。出於同樣的原因，我們的管理層也使用了這一衡量標準。對報告淨銷售額變動的對賬列在題為“業務成果”的一節中，這是公認會計準則中最直接可比的財務計量；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，它們是題為“經營結果”一節中討論的非公認會計準則衡量標準。調整後的EBITDA被投資者用來衡量和評估我們的經營業績，不包括利息費用、所得税費用、折舊、攤銷和某些其他調整。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以根據公認會計原則確定的淨銷售額。我們相信，這些衡量標準對於投資者是有用的，因為它是一種分析我們業務在所述時期內一致的潛在趨勢的方式。淨收益或虧損--最直接可比的公認會計準則財務計量--與調整後的EBITDA的對賬列於題為“非公認會計準則計量的調整”的一節；
•經營活動的現金流，在題為“流動資金和資本資源--歷史現金流量”一節中討論；
•自由現金流，這是一個非公認會計準則的衡量標準，等於我們的經營活動的現金流加上在此期間支付的與收購相關的成本減去資本支出。我們相信，這一衡量標準對投資者是有用的，因為它提供了對公司產生現金用於融資或投資活動的能力的看法。出於同樣的原因，管理層也使用了這一衡量標準。在題為“流動性和資本資源--歷史現金流”的章節中，對經營活動的現金流與自由現金流進行了對賬，這是公認會計準則最直接可比的財務指標。
行動的結果
我們展示運營結果的方式與我們管理業務、評估業績和分配資源的方式相同。我們還討論了按地理位置計算的淨銷售額和調整後的EBITDA
32
目錄
基於客户位置的細分市場：美洲、歐洲和AMEA。公司成本按獨立基礎進行管理，不分配到細分市場。
截至2022年和2021年12月31日的年度
執行摘要
(百萬美元)
截至十二月三十一日止的年度：
變化
20222021
淨銷售額$7,512.4 $7,386.1$126.3 
毛利率34.6 %33.9 %70bps
營業收入$1,130.2 $972.2$158.0 
淨收入686.5 572.6113.9 
調整後的EBITDA1,570.7 1,458.6112.1 
調整後EBITDA利潤率20.9 %19.8 %110位/秒
淨銷售額增長是由我們的生物製藥和先進技術及應用材料終端市場推動的，以及我們前一年完成的所有收購的影響，但被不利的外匯影響和新冠肺炎相關的不利因素部分抵消。商業上的卓越表現、我們專有材料和消耗品產品組的增長以及高利潤率產品的銷售，包括最近收購的公司提供的產品，都有助於毛利率和調整後的EBITDA利潤率的增長。
淨銷售額
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
淨銷售額增長與有機淨銷售額增長的對賬
淨銷售額增長
外幣影響
併購影響
有機淨銷售額增長
20222021
美洲$4,471.2 $4,237.4 $233.8 $(14.1)$133.1 $114.8 
歐洲2,516.5 2,677.3 (160.8)(276.4)92.0 23.6 
AMEA524.7 471.4 53.3 (26.6)43.1 36.8 
總計$7,512.4 $7,386.1 $126.3 $(317.1)$268.2 $175.2 
淨銷售額增加1.263億美元或1.7%，其中包括3.171億美元或4.3%的不利外匯影響和2.682億美元或3.6%的併購影響t。有機增長為1.752億美元或2.4%(剔除兩個時期新冠肺炎相關產品銷售的影響時為6.0%，在此稱為新冠肺炎相關逆風或順風)，主要是由於我們的專有產品和服務的增長。
在美洲，淨銷售額增加2.338億美元或5.5%，其中包括1,410萬美元或0.3%的不利外匯影響和1.331億美元或3.1%的併購影響。淨銷售額的有機增長為1.148億美元，增幅為2.7%(不包括新冠肺炎的不利因素，增幅為6.1%)。有關以下內容的其他信息
33

按終端市場劃分的有機淨銷售額增長(約佔該地區有機淨銷售額的百分比)如下：
•BioPharma(55%)-銷售額增長較低，主要是由於我們的化學品和血清產品推動生物製藥生產中專利材料的銷售增長，但部分被疫苗、個人防護裝備和診斷檢測等新冠肺炎相關產品的銷售減少所抵消。
•醫療保健(10%)-銷售額持平，因為我們醫用級硅膠業務的增長被新冠肺炎相關診斷測試產品的下降所抵消。
•教育和政府(15%)-銷售額下降中位數，主要原因是教育終端市場實驗室耗材銷售疲軟，以及政府終端市場與新冠肺炎相關的逆風。
•先進技術和應用材料(20%)-在向我們的半導體和電子設備客户強勁銷售的推動下，銷售額增長了高個位數。
在歐洲，淨銷售額減少1.608億美元或6.0%，其中包括2.764億美元或10.3%的不利外匯影響和9200萬美元或3.4%的併購影響。有機淨銷售額增長為2,360萬美元，增幅為0.9%(不包括新冠肺炎逆風的5.5%)。關於終端市場有機淨銷售額增長的其他信息(約佔該地區有機淨銷售額的百分比)如下：
•BioPharma(50%)-在我們生產化學品和一次性產品兩位數增長的推動下，銷售額增長了較低的個位數，但部分被疫苗、個人防護裝備和診斷檢測等新冠肺炎相關產品的銷售下降所抵消。
•醫療保健(10%)-銷售額下降了較低的個位數，因為我們醫用級硅膠業務的增長被新冠肺炎相關診斷測試產品的下降所抵消。
•教育和政府(10%)-銷售額下降中位數，原因是教育終端市場實驗室化學品和消費品的銷售下降，以及政府終端市場與新冠肺炎相關的逆風。
▪先進技術和應用材料(30%)-在專有材料和消耗品以及設備和儀器銷售增加的推動下，我們經歷了較低的個位數增長。
在AMEA，淨銷售額增加了5330萬美元或11.3%，其中包括2660萬美元或5.6%的不利外匯影響和4310萬美元或9.1%的併購影響。有機淨銷售額增長為3,680萬美元，增幅為7.8%(不包括新冠肺炎順風因素的7.0%)。關於終端市場有機淨銷售額增長的其他信息(約佔該地區有機淨銷售額的百分比)如下：
•BioPharma(50%) —銷售額下降了個位數的中位數，這是因為過程配料、層析樹脂、輔料和一次性使用溶液的兩位數增長被新冠肺炎相關產品疫苗和個人防護用品銷售的下降以及實驗室消耗品銷售的下降所抵消。

34

•先進技術和應用材料(40%)-銷售額增長兩位數，主要是由於半導體行業對我們的專有產品的強勁需求。
毛利率
截至十二月三十一日止的年度：
變化
20222021
毛利率34.6 %33.9 %70bps
毛利率上升70個基點，主要是由於我們的專有材料業務在商業上表現出色和有利的產品組合，以及被收購公司銷售毛利率較高的產品帶來的有利影響。
營業收入
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
變化
20222021
毛利$2,602.8 $2,502.7 $100.1 
運營費用1,472.6 1,530.5 (57.9)
營業收入
$1,130.2 $972.2 $158.0 
如前所述，營業收入增加的主要原因是毛利增加，以及沒有上一年產生的收購成本和較低的獎勵薪酬支出。這部分被我們前一年完成收購以及2021年至2022年期間的通脹和對我們勞動力的投資所導致的更高的攤銷費用所抵消。
淨收入
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
變化
20222021
營業收入
$1,130.2 $972.2 $158.0 
利息支出(265.8)(217.4)(48.4)
債務清償損失(12.5)(12.4)(0.1)
其他(費用)收入，淨額
(0.8)10.6 (11.4)
所得税費用
(164.6)(180.4)15.8 
淨收入
$686.5 $572.6 $113.9 
正如前面所討論的，淨收入增加的原因是營業收入增加，所得税支出減少主要是由於本年度歐洲地區不確定税收狀況的有利解決和較低的有效税率。這些增長部分被利息支出增加所抵消，這是由於為2021年完成的收購融資而發行的增量債務、利率上升以及我們在2021年收到的一次性返還罰金沒有支付。
35

調整後的EBITDA
關於調整後的EBITDA與淨收益或淨虧損的對賬，請參閲“非公認會計準則計量的對賬”。
(百萬美元)
截至十二月三十一日止的年度：
變化
20222021
調整後的EBITDA$1,570.7$1,458.6$112.1 
調整後EBITDA利潤率20.9 %19.8 %110位/秒
調整後的EBITDA：
美洲$1,077.3$978.4$98.9 
歐洲524.1538.5(14.4)
AMEA141.5113.927.6 
公司(172.2)(172.2)— 
總計$1,570.7$1,458.6$112.1 
經調整的EBITDA增加1.121億美元或7.7%，其中包括6,050萬美元或4.1%的不利外幣換算影響及來自併購的9,950萬美元或6.8%。其餘增長為7,310萬美元或5.0%。
在美洲，經調整的EBITDA增長9,890萬美元或10.1%，經不利的外幣換算影響和併購調整後增長4.3%。與銷售利潤率較高的專有產品相關的商業卓越和有利的產品組合帶來的毛利潤增加，部分被通脹因素(包括運費)和2021年至2022年對我們勞動力的投資所抵消。
在歐洲，經調整的EBITDA下降1,440萬美元或2.7%，但經不利的外幣兑換影響和併購調整後增長2.5%。增長主要是由於有利的產品組合帶來的更高毛利潤推動的。這部分被通脹因素和在2021年至2022年期間對我們勞動力的投資所抵消。
在AMEA，經調整的EBITDA增長2,760萬美元或24.2%，經不利的外幣換算影響和併購調整後增長14.8%，毛利潤增加推動的增長被包括運費在內的通脹因素部分抵消。
在公司方面，調整後的EBITDA與去年同期持平，對調整後EBITDA的變化沒有實質性貢獻。
截至2020年12月31日的年度
截至2020年12月31日的年度討論和分析包含在我們的2021年10-K報告中。
36
目錄
非公認會計準則計量的對賬
下表列出了非公認會計準則計量的淨收益或虧損的對賬情況：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
淨收入
$686.5 $572.6 $116.6 
利息支出265.8 217.4 307.6 
所得税支出(福利)
164.6 180.4 (54.3)
折舊及攤銷405.5 379.2 395.4 
債務清償損失12.5 12.4 346.8 
融資活動的淨外匯損失(收益)
7.0 1.3 (0.7)
其他基於股票的薪酬(福利)費用
(3.3)3.0 1.3 
與收購相關的費用1
— 77.8 — 
與整合相關的費用2
19.2 15.9 17.1 
採購會計調整3
9.4 6.3 — 
重組和遣散費4
3.5 5.3 11.8 
收到交還罰金5
— (13.0)— 
調整後的EBITDA$1,570.7 $1,458.6 $1,141.6 
1.代表與收購被收購公司有關的法律、會計、投資銀行和諮詢費用。
2.代表為整合被收購公司而與第三方發生的非經常性直接成本。這些費用是增量成本，與我們業務的正常運營無關。每筆收購都會在預先定義的整合期內產生整合費用。
3.代表與收購Ritter有關的或有對價的非現金減少和購買會計調整的攤銷，以按公允價值記錄從Masterflex和Ritter收購的庫存。
4.反映在與提高盈利能力和生產率的計劃相關的期間發生的增量費用。此標題中包含的典型成本包括員工遣散費、與現場相關的離職成本和合同終止成本。
5.如本報告從F-1開始的合併財務報表附註19所述。
流動資金和資本資源
我們的短期現金需求主要來自運營現金流，而我們的大部分長期融資來自負債，我們利用負債為正常運營之外的交易提供資金。
我們最重要的合同義務是預定的債務本金和利息支付。我們還有義務根據經營租賃支付款項，購買某些產品和服務，併為主要在美國以外的固定福利計劃義務提供資金。除了合同義務外，我們還使用現金為MCP的資本支出、税收和股息提供資金，上一次付款是在2022年5月。營運資金的變化可能是現金的一個來源或用途，這取決於我們在此期間的運營情況。
37
目錄
我們希望通過運營產生的現金和我們信貸安排下的可獲得性來滿足我們的短期和長期資本需求。雖然我們相信這些來源將為我們提供足夠的流動資金來滿足我們的長期資本需求，但我們為這些需求提供資金的能力在很大程度上將取決於我們未來的財務表現，這在一定程度上將受到我們無法控制的一般經濟、競爭、金融、監管和其他因素的影響。
我們相信，業務產生的現金，加上我們信貸安排下的可用流動資金，將足以滿足我們在債務到期之前對現金的當前和預期需求，儘管在這方面無法給予保證。
流動性
下表列出了我們的主要流動性來源：
(單位：百萬)
2022年12月31日
應收賬款融資
循環信貸安排
總計
信貸安排下的未使用可用性：
容量$357.7 $515.0 $872.7 
未開出的未開立信用證(13.7)— (13.7)
未償還借款(327.2)— (327.2)
未使用的可用性$16.8 $515.0 531.8 
現金和現金等價物372.9 
總流動資金$904.7 
我們在應收賬款安排下的可用性取決於保持足夠的合格應收賬款借款基礎。我們相信我們有足夠的資本資源來滿足我們的流動性需求。
截至2022年12月31日，3.494億美元或我們94%的現金和現金等價物由我們的非美國子公司持有，在匯回時可能需要繳納某些税款，主要是在適用外國預扣税的情況下。
38
目錄
歷史現金流
下表彙總了各種活動提供(使用)的現金：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：變化
20222021
經營活動：
淨收入$686.5 $572.6 $113.9 
非現金項目1
485.4 492.5 (7.1)
營運資金變動2
(161.6)(175.5)13.9 
所有其他(166.7)64.0 (230.7)
總計$843.6 $953.6 $(110.0)
投資活動(109.6)(4,121.7)4,012.1 
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(20.2)(4,014.1)3,993.9 
資本支出(133.4)(111.1)(22.3)
交叉貨幣互換結算的現金收益42.5 — 42.5 
融資活動(648.7)3,219.2 (3,867.9)
1.包括典型的非現金費用，包括折舊和攤銷、基於股票的薪酬費用、遞延所得税費用和其他費用。
2.包括應收賬款、存貨、合同資產和應付賬款的變動。
2022年，來自經營活動的現金流提供的現金減少了1.1億美元，這主要是由於利息和税收支付增加，2022財年支付的激勵薪酬增加，以及與新簽署的供應協議相關的客户預付款增加。這部分被較高的營業收入和淨營運資本的有利變化所抵消。
2022年，投資活動使用的現金減少了40.121億美元，反映了上一年為收購支付的現金以及2022年第三季度結算交叉貨幣互換所收到的現金。與上一年相比，整個公司的資本支出增加，抵消了這些項目。
2022年，融資活動比前一年多使用了38.679億美元的現金。2021年，融資活動提供了32.192億美元的現金，主要是通過發行新債和二級股權為我們的收購提供資金。2022年，我們使用了6.487億美元的現金，主要用於償還定期貸款。
39
目錄
自由現金流
(單位：百萬)截至十二月三十一日止的年度：變化
20222021
經營活動提供的淨現金$843.6 $953.6 $(110.0)
已支付與收購相關的費用— 77.8 (77.8)
資本支出(133.4)(111.1)(22.3)
自由現金流$710.2 $920.3 $(210.1)
2022年自由現金流減少2.101億美元，原因是上述經營活動的現金流發生變化，以及2022年資本支出增加，這主要反映了我們全球供應鏈的增長相關擴張。
對截至2020年12月31日的年度的歷史現金流的討論和分析包括在2021年10-K報告中。
負債
我們的長期融資有很大一部分來自負債。本節的目的是揭示我們的負債的某些特徵如何影響我們的流動性和資本資源。關於我們的負債條款的更多細節可以在我們的合併財務報表的附註14中找到，該附註從本報告F-1頁開始。
我們的信貸安排為我們提供了高達8.727億美元的額外現金。
我們已經簽訂了應收賬款安排和循環信貸安排，為我們提供現金，為短期業務需求提供資金。有關更多信息，請參閲標題為“流動性”的部分。
我們的負債限制了我們向普通股股東支付股息。
收購VWR的部分資金來自Avantor Inc.的全資子公司Avantor Funding，Inc.發行的債務。其中某些債務協議禁止Avantor Funding，Inc.向Avantor，Inc.支付股息或其他付款，但有限的例外情況除外。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Avantor，Inc.的幾乎所有淨資產都受到了這些限制。
我們的高級擔保信貸安排要求或可能要求我們在到期前償還某些本金。
我們被要求每季度支付我們的高級擔保信貸安排，餘額在到期日到期。我們已經產生了足夠的現金流來支付所有需要的歷史付款，我們預計我們的現金流將繼續足以支付未來的付款。
如果我們的信貸協議中定義的淨槓桿率達到一定水平，我們需要支付額外的預付款，如果：(I)我們按照我們的信貸協議中的定義，以特定的百分比產生超額現金流，如果達到某些淨槓桿率，該現金流量就會下降；或(Ii)我們從某些類型的資產出售或債務發行中獲得現金收益。如果我們的信用協議中定義的第一留置權淨槓桿率超過4.50：1.00，我們被要求預付超額現金流的50%，如果我們的第一留置權淨槓桿率超過4.50：1.00，我們必須預付超額現金流的25%。
40
目錄
比例小於或等於4.50：1.00但大於3.75：1.00，如果我們的第一留置權淨槓桿率小於或等於3.75：1.00，則不提前還款。由於我們的第一留置權淨槓桿率在2022年12月31日低於3.75：1.00，因此無需額外預付款，自信貸安排開始以來也沒有此類預付款到期。
我們受到某些金融契約的約束，如果不遵守這些契約，我們可能會違約。
應收賬款融資和我們的高級擔保信貸融資包含某些慣例契約，包括金融契約。該公約適用於我們提取了超過35%的循環信貸安排的時期。如果適用，我們的總借款可能不會超過定義的形式淨槓桿率。該公約在2022年12月31日不適用，我們的歷史淨槓桿率一直低於公約要求。
合同義務
下表列出了我們在2022年12月31日的合同義務：
(單位：百萬)
按期間到期的付款
總計短期長期的
債務：
本金(1)(2)
$6,349.1 $364.2 $5,984.9 
利息(1)
1,370.9 273.1 1,097.8 
經營租約136.1 39.1 97.0 
購買義務(3)
552.2 114.9 437.3 
其他負債：
資金不足的固定福利計劃(4)
84.2 6.3 77.9 
交納過渡税(5)
46.4 11.6 34.8 
其他5.0 1.1 3.9 
總計$8,543.9 $810.3 $7,733.6 
(1)包括融資租賃負債。為了計算本金和利息的支付，我們假設從2022年12月31日到到期，可變利率、外幣匯率和信貸安排下的未償還借款保持不變。此外，我們沒有考慮我們的應收賬款安排的任何利息義務。關於使用的可變利率和本金金額，請參閲本報告F-1頁開始的合併財務報表附註14。
(2)如果我們在未來產生定義的超額現金流，我們的高級擔保信貸安排將要求我們加快本金償還速度。
(3)某些產品和服務的購買義務是在正常業務過程中作出的，以滿足運營需要。
(4)表示我們為具有超過計劃資產的債務的固定福利計劃提供資金的義務。債務總額等於所有資金不足計劃的貼現福利債務超過計劃資產公允價值的總和。在不到一年內到期的付款是使用精算方法估計的。所有其他年度的應付付款是通過將剩餘的供資狀況分配到未來各期間來估算的，因為福利付款預計將由計劃按照精算方法支付。
(5)代表我們在八年內到期的過渡税義務，根據美國新的所得税立法過渡到修改後的地區税制。
41
目錄
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響整個財務報表所報告金額的估計和假設。這些估計和假設是基於我們的最佳估計和判斷。我們使用歷史經驗和已知事實和情況持續評估我們的估計和假設。當我們認為事實和情況需要調整時，我們會調整我們的估計和假設。由於無法準確確定未來發生的事件及其影響，實際結果可能與這些估計大相徑庭。
我們認為下面討論的政策和估計對於理解我們的財務報表至關重要，因為它們的應用對我們的判斷提出了最重要的要求。以下各節將介紹這些關鍵會計政策的具體風險。對於所有這些政策，我們警告説，未來的事件很少會像預測的那樣發展，這樣的估計自然需要調整。
我們對關鍵會計政策和估計的討論旨在補充，而不是重複我們對重要會計政策的摘要，以便讀者更深入地瞭解這些領域涉及的不確定性。有關我們所有重要會計政策的摘要，請參閲本報告F-1頁開始的合併財務報表附註2。
商譽和其他無形資產的減值測試
我們在合併資產負債表上持有大量商譽和其他無形資產。截至2022年12月31日，商譽和其他無形資產的綜合賬面價值，扣除累計攤銷和減值費用，為97.859億美元，佔我們總資產的73%。
規定的年度評估
每年10月1日，我們都會對我們的商譽和無限期無形資產進行年度減值測試，如果發生需要重新評估這些資產可回收性的事件或情況變化，我們會更頻繁地進行減值測試。商譽和無限期無形資產的減值分析包括一項可選的定性測試，隨後可能會進行定量分析。這些衡量依賴於管理層的重大判斷，如下所述：
•對商譽和無限期無形資產的定性分析要求我們識別可能導致減值的潛在因素，並估計它們是否值得進行量化測試；
•量化減值測試要求我們估計報告單位和無限壽命無形資產的公允價值。我們採用基於貼現現金流量法和指導上市公司法的兩種估值方法的加權平均來估計每個報告單位的公允價值。這些估值方法要求管理層做出各種假設，包括但不限於未來的盈利能力、現金流、貼現率、估值方法的權重以及選擇可比的上市公司。
我們的估計是基於歷史趨勢、管理層的知識和經驗以及整體經濟因素，包括對未來收益潛力的預測。在應用收益法開發未來現金流時，我們需要評估我們的中長期戰略，包括但不限於對淨銷售增長、營業利潤率、資本要求、
42
目錄
通貨膨脹和營運資本管理。制定適當的利率以貼現估計的未來現金流量需要選擇風險溢價，這可能對未來現金流量的現值產生重大影響。在市場法下選擇合適的同業羣體涉及判斷，而選擇另一種指導公司可能會產生截然不同的市場倍數。衡量不同的價值指標涉及對其相對於報告單位的相對有用性和可比性的判斷。
我們沒有因2022年10月1日的減值測試而記錄任何減值費用。每個報告單位的公允價值都大大高於其賬面價值，而我們的無限壽命無形資產並未顯示出其公允價值更有可能低於其賬面價值的跡象。
估計遞延税項資產的估值免税額
我們必須根據我們對税收管轄區未來盈利能力的預期，估計税收資產和虧損結轉將在多大程度上帶來未來的所得税優惠。我們為我們認為更有可能得不到利用的遞延税項資產提供估值準備金。如果遞延税項資產更有可能變現，我們將沖銷相關的估值準備，並確認沖銷金額的所得税優惠。截至2022年12月31日，我們對遞延税項資產的估值撥備為1.797億美元，其中1.55億美元與預期無法實現的海外淨營業虧損結轉有關。
我們必須作出假設和判斷，以估計我們的遞延税項資產應計入的估值準備金額，這將考慮到現行税法和對未來應納税所得額的估計(如果有的話)。任何假設或判斷的改變都可能導致我們的實際所得税義務與我們的估計不同。
對不確定税務狀況的會計處理
在正常的業務過程中，量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據對報告日期的事實、情況和信息的評估，評估所有需要審查的年度的所得税頭寸。對於那些更有可能維持税務優惠的税務頭寸，我們記錄了一筆有超過50%的可能性在最終結算時變現的金額，並假設税務機關完全瞭解所有相關信息。對於那些税收優惠不太可能持續的所得税頭寸，財務報表中沒有確認任何税收優惠。截至2022年12月31日，我們為不確定的税收頭寸預留了5180萬美元，不包括罰款和利息。在適用的情況下，相關利息支出也被確認為利息支出的組成部分。
我們以多種法律形式在許多國家開展業務，因此，我們受到許多國內和非美國税務當局的管轄，以及這些政府之間的税收協定和條約。在任何司法管轄區釐定應課税收入時，均須解釋相關税務法律和法規，並使用有關未來重大事件的估計和假設，例如扣減的金額、時間和性質，以及收入和税項抵免的來源和性質。税法、法規、協議和條約、貨幣兑換限制或我們在每個徵税管轄區的運營或盈利水平的變化可能會對當期和遞延税額餘額產生影響，從而影響我們的淨收入。
43
目錄
我們在每個需要我們這樣做的税務管轄區提交納税申報單。如果經審計不能維持納税申報單的立場，我們可能被要求記錄所得税撥備。如果之前未確認的税收優惠最終得以維持，我們可能被要求記錄所得税優惠。
計算長期補償安排的費用
我們的員工獲得各種長期薪酬獎勵，包括股票期權、RSU、績效股票單位和基於現金的獎勵。我們使用基於不可觀察的投入的公允價值估計來計算其中一些獎勵的費用。此外，其中一些獎項還包含業績或市場條件。我們評估達到這些業績條件的可能性，在部分或特殊業績影響獎勵規模的情況下，我們還估計預計的業績水平。我們使用蒙特卡羅模型確定獎勵授予日在市場狀況下的公允價值，該模型將實現市場狀況的可能性納入獎勵的公允價值。我們確認此類獎勵的費用在其歸屬期限內按比例計算。
沒有業績或市場條件的股票期權的費用在授予日確定，並在其歸屬期限內按比例確認。我們使用Black-Scholes模型估計股票期權授予日期的公允價值。這個模型要求我們做出各種假設，目前最重要的假設是我們股票價格的波動性。2019年5月首次為我們的普通股建立了公開報價，這沒有提供足夠的歷史基礎來合理估計我們普通股在其六年多的預期壽命內的預期波動性。相反，我們根據一組同行公司的歷史股價趨勢來估計波動性。如果我們選擇了不同的同行公司，或者使用了不同的技術來估計波動性，我們獎勵的公允價值就會不同。在授予之日，將我們對所有股票期權的預期波動率假設增加5個百分點，將使我們2022年基於股票的薪酬支出增加210萬美元。
估計存貨的可變現淨值
我們以成本或可變現淨值中的較低者對庫存進行估值。我們定期檢查手頭的庫存數量，並將這些數量與每個產品或產品線的預期用途進行比較，這可能需要我們做出重大判斷。如果我們的判斷被證明是錯誤的，我們可能被要求在銷售成本中計入費用，以將手頭庫存的賬面金額減少到可變現淨值。與任何重大估計一樣，我們不能確定可能導致我們改變判斷的未來事件。
企業合併
收購代價的公允價值一般根據收購日的公允價值分配給收購的資產、承擔的負債和被收購公司的非控股權益。購買對價的公允價值超過收購的這些資產、承擔的負債和被收購公司的非控股權益的公允價值，計入商譽。在確定收購資產、承擔的負債和被收購公司的非控股權益的公允價值時，管理層對無形資產進行了重大估計。
評估無形資產的關鍵估計包括但不限於預期的未來現金流和貼現率。公允價值估計是基於管理層認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設。企業合併中記錄的金額可能會在測算期內發生變化，該測算期是自收購之日起不超過一年的時期，因為有了關於收購日存在的條件的更多信息。
44
目錄
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
雖然我們以美元報告我們的業績和財務狀況，但我們很大一部分經營和融資活動是以外幣計價的，主要是歐元，但也有許多其他貨幣。
我們的美國子公司揹負着大量以歐元計價的債務。從盈利的角度來看，這不會導致任何重大風險，因為這些工具的風險敞口基本上是通過抵消公司間借款安排的風險敞口來對衝的。從現金流的角度來看，我們有可能為我們的歐元計價債務的任何可選或強制性償還支付或多或少的現金，而這些債務可能無法與我們公司間借款的等值現金償還相抵消。例如，如果在2022年12月31日和2021年12月31日分別償還1億歐元的可選債務，同時美元貶值10%，我們將分別額外支付1070萬美元和1140萬美元來清償這筆債務。
外幣匯率的變化可能會有利或不利地影響我們對外經營業績的換算。例如，在美元走強的時候，我們報告的國際銷售額和收益將會減少，因為當地貨幣將換算成更少的美元。在截至2022年12月31日的一年中，美元相對於所有其他貨幣升值10%將使淨收入減少1430萬美元，調整後EBITDA減少6030萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，美元相對於所有其他貨幣升值10%將使淨收入減少1090萬美元，調整後EBITDA減少6190萬美元。
利率風險
我們揹負着大量債務，這使我們面臨利率風險。我們債務的一部分由可變利率工具組成。我們還發行了固定利率的有擔保和無擔保票據。我們的其他金融工具都不受重大利率風險的影響。
截至2022年12月31日，我們的信貸安排下有27.942億美元的借款。該等貸款工具下的借款按金融市場現行的LIBOR、EURIBOR及SOFR利率計算浮動利率。這些市場利率的變化既會影響我們支付利息的現金金額，也會影響我們報告的利息支出。截至2022年12月31日，包括我們的利率互換在內的適用浮動利率增加100個基點，每年將增加2,040萬美元的利息。截至2021年12月31日，將適用的浮動利率提高100個基點，將使利息金額每年增加2790萬美元。
我們的優先擔保票據和優先無擔保票據按固定利率計息，因此，如果利率下降，其公允價值將增加，如果利率上升，其公允價值將減少。截至2022年12月31日，市場利率每下降100個基點，其公允價值總額將增加1.471億美元。截至2021年12月31日，市場利率每下降100個基點，其公允價值總額將增加2.017億美元。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所需資料載於本報告末尾，從F-1頁開始。
45
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
管理層對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息被記錄、處理、彙總、報告、積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們的管理層對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估，評估標準是內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
德勤律師事務所(PCAOB ID No.34)是一家獨立註冊會計師事務所，對本10-K表格所載的綜合財務報表進行了審計和報告，並在本報告之後發佈了關於公司財務報告內部控制有效性的報告。

46
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Avantor，Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Avantor，Inc.及其子公司(“本公司”)截至 2022年12月31日，根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至年終和年末的綜合財務報表。d 本公司2022年12月31日的報告和我們2023年2月14日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也受到風險的影響。
47
目錄
由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ 德勤律師事務所
費城，賓夕法尼亞州

2023年2月14日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
關於我們的執行幹事的信息，見第一部分，“關於我們的執行幹事的信息”，在此引用作為參考。第三部分要求的其他信息通過參考我們為2023年年度股東大會所作的最終委託書併入本文。
項目10.董事、高管和公司治理
關於我們的執行幹事的信息，見第一部分，“關於我們的執行幹事的信息”，在此引用作為參考。本項目要求的其他信息通過參考我們2023年年度股東大會的最終委託書中的適用信息併入本文，我們打算在2022財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交最終委託書(“2023年委託書”)。

項目11.高管薪酬
本項目所需信息通過參考我們2023年委託書中的適用信息而併入。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息通過參考我們2023年委託書中的適用信息而併入。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需信息通過參考我們2023年委託書中的適用信息而併入。

項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息通過參考我們2023年委託書中的適用信息而併入。

48
目錄
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交。
1.財務報表和時間表。見F-1頁合併財務報表和明細表索引。
2.展品：
證物編號：
描述展品的位置
表格證物編號：提交日期
3.1
第三次修訂和重新頒發的公司註冊證書，2021年5月13日生效
8-K3.15/17/2021
3.2
第三次修訂和重新修訂了Avantor，Inc.的章程。
8-K3.11/28/2021
3.3
Avantor，Inc.6.250%A系列強制性可轉換優先股指定證書
8-K3.35/21/2019
3.4
與6.250%A系列強制性可轉換優先股有關的註銷證書
8-K3.15/17/2022
4.1
股本説明
*
4.2
契約，日期為2020年7月17日，由Avantor Funding，Inc.、其擔保方和紐約梅隆銀行信託公司作為受託人。
8-K4.17/17/2020
4.3
契約，日期為2020年11月6日，由Avantor Funding，Inc.、其擔保方和作為受託人和票據抵押品代理的紐約銀行梅隆信託公司簽訂。
8-K4.111/6/2020
4.4
契約，日期為2021年10月26日，由Avantor Funding，Inc.、其擔保方和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂。
8-K4.110/26/2021
10.1
信貸協議，日期為2017年11月21日，由Vail Holdco Sub LLC，Avantor Funding，Inc.(F/k/a Avantor，Inc.)、其擔保方、高盛美國銀行和其他貸款人、l/c發行人和當事人簽署。
S-1/A10.14/10/2019
10.2
信貸協議的第1號修正案，日期為2018年11月27日，日期為2017年11月21日，由Vail Holdco Sub LLC，Avantor Funding，Inc.(F/k/a Avantor，Inc.)、擔保方、高盛美國銀行和其他貸款人、l/c發行人和當事人之間進行。
S-1/A10.24/10/2019
49
目錄
證物編號：
描述展品的位置
表格證物編號：提交日期
10.3
信貸協議的第2號修正案，日期為2017年11月21日，由Vail Holdco Sub LLC、Avantor Funding，Inc.、擔保人、不時的貸款人和高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為行政代理和抵押品、搖擺線貸款人和信用證發行者、貸款方和高盛貸款夥伴有限責任公司(Goldman Sachs Lending Partners LLC)作為額外的初始B-2歐元定期貸款人和額外的初始B-2美元定期貸款人。
8-K10.16/18/2019
10.4
信貸協議的第3號修正案，日期為2017年11月21日，由Vail Holdco Sub LLC、Avantor Funding，Inc.、擔保人、不時的貸款人和作為行政代理和抵押品代理的高盛銀行美國銀行、搖擺線貸款人和信用證發行者、貸款人一方和作為額外的初始B-3歐元定期貸款人和額外的初始B-3美元定期貸款人的Goldman Sachs Lending Partners LLC簽訂。
8-K10.11/27/2020
10.5
信貸協議第4號修正案，日期為2017年11月21日，由Vail Holdco Sub LLC、Avantor Funding，Inc.、每個擔保人、每個不時的貸款人和高盛美國銀行作為行政代理和抵押品代理、擺動額度貸款人和信用證發行人。
8-K10.17/14/2020
10.6
在Vail Holdco Sub LLC、Avantor Funding，Inc.、每一擔保人、每一不時的貸款人以及高盛美國銀行(作為行政代理和抵押品代理、擺動額度貸款人和信用證發行人)之間，對截至2017年11月21日的信貸協議第5號修正案(修訂日期為2018年11月27日的信貸協議修正案1，修訂日期為2019年6月18日的信貸協議修正案2，信貸協議修正案3，日期為2020年1月24日的信貸協議修正案4)，貸款人一方和作為新定期貸款人的高盛貸款夥伴有限責任公司
8-K10.111/6/2020
10.7
對信貸協議的第6號修正案，日期為2017年11月21日(經信貸協議修正案1，日期為2018年11月27日，信貸協議修正案2，日期為2019年6月18日，信貸協議修正案3，日期為2020年1月24日，信貸協議修正案4，日期為2020年7月14日，信貸協議修正案5，日期為2020年11月6日)，作為行政代理和抵押品代理的每一方貸款人和作為行政代理和抵押品代理的高盛美國銀行、搖擺線貸款人和信用證發行方、貸款方和作為新定期貸款人的北卡羅來納州花旗銀行
8-K10.16/14/2021
50
目錄
證物編號：
描述展品的位置
表格證物編號：提交日期
10.8
截至2017年11月21日的信貸協議第7號修正案(截至2018年11月27日的信貸協議第1號修正案、2019年6月18日的信貸協議第2號修正案、2020年1月24日的信貸協議第3號修正案、2020年7月14日的信貸協議第4號修正案、2020年11月6日的信貸協議第5號修正案和2021年6月10日的第6號信貸協議修正案)。作為行政代理和抵押品代理的每一擔保人、不時的貸款人和高盛美國銀行、搖擺線貸款人和信用證發行方、貸款人以及作為額外的初始B-4美元定期貸款人和額外的增量B-5美元定期貸款人的美國銀行
8-K10.17/9/2021
10.9
截至2017年11月21日的信貸協議第8號修正案(截至2018年11月27日的信貸協議第1號修正案，2019年6月18日的信貸協議第2號修正案，2020年1月24日的信貸協議第3號修正案，2020年7月14日的信貸協議第4號修正案，2020年11月6日的信貸協議第5號修正案，2021年6月10日的信貸協議第6號修正案和7月7日的信貸協議第7號修正案，2021)，在Vail Holdco Sub LLC，Avantor Funding，Inc.，每個擔保人，每個不時的貸款人，作為行政代理和抵押品代理的高盛美國銀行，擺動行貸款人和信用證發行者，貸款人一方，作為新定期貸款人，北卡羅來納州的花旗銀行
8-K10.111/2/2021
10.10
日期為2017年11月21日的信貸協議第9號修正案(由日期為2018年11月27日的信貸協議修正案1修訂，經日期為2019年6月18日的信貸協議修正案2修訂，經日期為2020年1月24日的信貸協議修正案3修訂，經日期為2020年7月14日的信貸協議修正案4修訂，經日期為2020年11月6日的信貸協議修正案5修訂，經日期為2021年6月10日的信貸協議修正案6修訂，經日期為2021年7月7日的信貸協議第7號修正案修訂，並經日期為2021年11月1日的信貸協議第8號修正案修訂)由Avantor Funding，Inc.、特拉華州的一家公司和高盛美國銀行作為貸款人的行政代理和抵押品代理。
10-Q10.17/29/2022
51
目錄
證物編號：
描述展品的位置
表格證物編號：提交日期
10.11
擔保協議，日期為2017年11月21日，由其中確定的設保人和高盛美國銀行作為代理。
S-1/A10.34/10/2019
10.12
第一留置權債權人間協議，日期為2017年11月21日，由Avantor Funding，Inc.(F/k/a Avantor，Inc.)、Vail Holdco Sub LLC、其其他設保人方Vail Holdco Sub LLC、作為信貸協議抵押方抵押品代理的高盛銀行美國銀行、作為契約抵押方抵押品代理的紐約梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)以及不時為契約抵押方提供抵押品的每個額外代理方簽訂。
S-1/A10.44/10/2019
10.13
Avantor Receivables Funding，LLC，VWR International，LLC之間的應收款採購協議，日期為2020年3月27日，不同管道採購商之間不時簽訂的協議，不同的相關承諾採購商，不同的採購商代理商，不同的LC參與方，以及作為管理人和LC銀行的PNC Bank，National Association。
8-K10.13/30/2020
10.14
第1號修正案日期為 Avantor Receivables Funding，LLC，VWR International，LLC，不時與各種管道買家簽訂於2021年12月21日的應收賬款購買協議，日期為2020年3月27日，不時與之相關的承諾買家，不時與其有關的買家代理，不時與其有關的各種LC參與者，以及作為管理人和LC銀行的PNC Bank，National Association。
10-K10.132/11/2022
10.15
截至2022年10月25日的應收款採購協議修正案2，日期為2020年3月27日的應收款採購協議修正案(經截至2021年12月21日的應收款採購協議修正案1修訂)在Avantor Receivables Funding，LLC，VWR International，LLC，各種管道買家，不時的各種買家代理，不時的LC參與方，作為管理人的PNC銀行，國家協會和LC Bank之間
10-Q10.210/28/2022
10.16
購買和銷售協議，日期為2020年3月27日，在其附表一所列作為發起人的各實體與Avantor Receivables Funding，LLC之間。
8-K10.23/30/2020
10.17^
Avantor Funding，Inc.(法國/法國/a Avantor，Inc.)股權激勵計劃(截至2016年9月28日修訂)。
S-1/A10.124/5/2019
10.18^
Avantor Funding，Inc.股權激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。
S-1/A10.134/25/2019
52
目錄
證物編號：
描述展品的位置
表格證物編號：提交日期
10.19^
Avantor，Inc.(F/K/a Vail Holdco Corp)股權激勵計劃。
S-1/A10.144/5/2019
10.20^
Avantor，Inc.股權激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。
S-1/A10.154/25/2019
10.21^
Avantor，Inc.2019年股權激勵計劃
8-K10.25/21/2019
10.22^
Avantor，Inc.2019年股權激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式。
S-1/A10.254/25/2019
10.23
Avantor，Inc.2019年股權激勵計劃(員工)下的績效股票單位授予通知表格
10-K10.222/16/2021
10.24^
Avantor，Inc.2019年股權激勵計劃(員工)下的限制性股票單位協議格式。
S-1/A10.264/25/2019
10.25^
Avantor，Inc.2019年股權激勵計劃(非僱員董事)下的限制性股票單位協議格式。
S-1/A10.274/25/2019
10.26^
Avantor，Inc.2019年員工股票購買計劃
8-K10.35/21/2019
10.27^
對Avantor，Inc.2019年員工股票購買計劃的第1號修正案
S-84.411/14/2019
10.28^
Avantor，Inc.2019年員工股票購買計劃修正案2
10-Q10.110/28/2022
10.29^
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2019年4月10日，Michael Stubblefield和Avantor，Inc.(F/k/a Vail Holdco Corp)
S-1/A10.164/25/2019
10.30^
Thomas A.Szlosek和Avantor，Inc.(F/k/a Vail Holdco Corp)於2018年10月5日簽署的聘書協議
S-1/A10.174/5/2019
10.31^
修訂和重新簽署了Gerard Brophy和VWR Management Services，LLC之間於2019年4月2日簽署的聘書協議
S-1/A10.194/10/2019
10.32^
Frederic Vanderhaegen和VWR International GmbH之間的僱傭合同，日期為2018年6月29日
S-1/A10.204/25/2019
10.33^
Frederic Vanderhaegen與VWR International GmbH的僱傭合同附錄，日期為2019年4月10日
S-1/A10.214/25/2019
10.34^
謝莉·劉易斯與VWR管理服務有限責任公司於2020年12月18日簽署的聘書協議
10-Q10.27/29/2022
10.35^
賠償協議格式(Avantor，Inc.與其董事和高級管理人員之間的協議)
S-1/A10.234/25/2019
21
Avantor，Inc.子公司名單。
*
23
德勤律師事務所同意
*
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證
*
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
*
53
目錄
證物編號：
描述展品的位置
表格證物編號：提交日期
32.1
根據《美國法典》第18編第1350條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節)對首席執行幹事的認證
**
32.2
根據《美國法典》第18編第1350條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節)對首席財務官的認證
**
101
本報告的下列材料以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式表示：(1)綜合收益表，(2)綜合全面收益表，(3)綜合資產負債表，(4)綜合現金流量表，(5)綜合財務報表附註。
*
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*隨函存檔
**隨信提供
^表示管理合同或補償計劃、合同或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
54
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
Avantor公司
日期：2023年2月14日發信人：
/s/Steven Eck
姓名：史蒂文·埃克
標題：
高級副總裁和首席會計官(授權簽字人)
根據1934年《證券交易法》的要求，截至2023年2月14日，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
/s/Michael Stubblefield董事、總裁和首席執行官
(首席行政主任)
邁克爾·斯塔布菲爾德
/s/Thomas A.Szlosek常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
託馬斯·A·茲洛塞克
/s/Steven Eck高級副總裁與首席會計官
(首席會計主任)
史蒂文·埃克
/s/胡安安德烈斯
董事
胡安·安德烈斯
/s/邁克爾·塞維裏諾
董事
邁克爾·塞維裏諾
/s/約翰·卡雷瑟斯
董事
約翰·卡雷瑟斯
約瑟夫·馬薩羅
董事
約瑟夫·馬薩羅
/s/喬納森·皮科克
董事會主席
喬納森·皮科克
/s/蘭康
董事
瀾康
55
目錄
/s/Christi Shaw
董事
克里斯蒂·肖
/s/Greg Summe
董事
格雷格·薩姆
/s/Mala Murthy
董事
瑪拉·穆爾西




56

Avantor，Inc.及其子公司
合併財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告
F-2
合併資產負債表
F-5
合併業務報表
F-6
綜合全面損益表
F-7
合併股東權益報表
F-8
合併現金流量表
F-10
合併財務報表附註
F-12

F-1

目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Avantor，Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Avantor，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益或虧損、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們#年的報告，審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。 2023年2月14日，對公司財務報告的內部控制發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-2

目錄
商譽--美洲和歐洲報告單位--見財務報表附註2、6和11
關鍵審計事項説明
商譽在每年10月1日或更頻繁地在報告單位層面進行減值測試，每當發生需要重新評估資產可回收性的事件或情況變化時。量化減值測試要求該公司估計其四個報告單位中每個單位的公允價值。本公司採用基於現金流折現法和指導上市公司法的兩種估值方法的加權平均來估計每個報告單位的公允價值。這些估值方法要求管理層做出各種假設，包括但不限於未來的盈利能力、現金流、貼現率、估值方法的權重以及選擇可比的上市公司(同業集團)。如果本公司確定報告單位的賬面價值超過其公允價值，則就超出部分計入減值費用。由於每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值，因此沒有記錄減值費用。.
管理層根據貼現現金流方法估計美洲和歐洲報告單位的公允價值時所作的假設包括淨銷售額增長和折現率，以及在指導上市公司方法下選擇適當的同業羣體和市場倍數。執行審計程序以評估美洲和歐洲報告單位這些假設的合理性需要高度的審計師判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對管理層對淨銷售額增長和貼現率的估計以及對美洲和歐洲報告單位同行羣體和市場倍數的選擇的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對管理層商譽減值測試的控制的有效性，包括對管理層在貼現現金流法下對淨銷售額增長和貼現率的假設，以及在指導上市公司方法下選擇適當的同業羣體和市場倍數的控制。
•我們通過將管理層在上期美洲和歐洲報告單位的預測與實際結果進行比較，評估了管理層準確預測淨銷售額增長的能力。
•在我們的公允價值專家的協助下，我們評估了折現率假設的合理性以及同行羣體和指導上市公司市場倍數的選擇，包括測試支持這些假設的基礎信息和計算的數學準確性。

長期資產減值-Ritter GmbH-參閲財務報表附註2、4和6
關鍵審計事項説明
本公司的長期資產包括財產、廠房和設備、有限壽命無形資產和某些其他資產。就減值而言，本公司將其長期資產與營運資本及其他類型的資產或負債(如在合併基礎上產生現金流)分組。這個
F-3

目錄
只要發生事件或環境變化表明可能無法收回長期資產或資產組的賬面價值，公司就會評估其減值。導致減值審查的事件包括資產集團的經營業績大幅下降或商業環境的重大不利變化。當該等事件或情況發生變化時，本公司會將資產集團的賬面價值與其估計的未貼現未來現金流量作比較。如果資產組的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流量，則進行分析以估計資產組的公允價值。如果資產組的公允價值低於其賬面價值，則計入減值費用。
與管理層先前的預期相比，裏特公司2022年的收入有所下降，主要原因是由於新冠肺炎檢測減少，客户對醫療液體處理技巧的需求減少。管理層為評估Ritter資產組的減值而作出的假設包括評估是否識別了減值跡象，如果識別了，則根據對該資產組的銷售和毛利的預測估計現金流。執行審計程序以評估這些假設的合理性需要審計師高度的判斷和更大程度的努力，包括需要使用更有經驗的審計專業人員。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序評估管理層是否適當地識別了表明RITER資產集團的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，並在適用的情況下制定了合理的銷售和毛利潤預測，包括以下內容：
•我們測試了管理層對錶明資產組的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化的控制的有效性，以及在估計未貼現的未來現金流量時使用的關鍵假設。
•我們通過以下方式評估管理層的減值分析：
–評估資產組可能出現的減值跡象，並確認用於確定減值指標的信息。
•我們評估了管理層未貼現現金流預測中使用的關鍵假設的合理性，方法是將它們與以下各項進行比較：
–歷史銷售額和毛利潤。
–與管理層和董事會進行內部溝通。

/s/ 德勤律師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2023年2月14日
自2010年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
F-4

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
合併資產負債表
(單位：百萬)
十二月三十一日，
20222021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$372.9 $301.7 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元28.2及$26.4
1,218.4 1,222.1 
庫存913.5 872.0 
其他流動資產153.1 81.4 
流動資產總額2,657.9 2,477.2 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元518.4及$445.2
727.0 705.5 
其他無形資產，淨額(見附註11)
4,133.3 5,140.3 
商譽5,652.6 5,341.1 
其他資產293.5 233.1 
總資產$13,464.3 $13,897.2 
負債和股東權益
流動負債：
債務的當期部分$364.2 $45.2 
應付帳款758.2 755.1 
與員工相關的負債122.4 199.7 
應計利息49.9 49.8 
其他流動負債364.1 401.0 
流動負債總額1,658.8 1,450.8 
債務，扣除當前部分的淨額5,923.3 6,978.0 
遞延所得税負債731.4 913.0 
其他負債295.4 358.4 
總負債8,608.9 9,700.2 
承付款和或有事項(見附註13)
股東權益：
包括實收資本在內的MPS，0.0和20.7流通股
— 1,003.7 
包括實收資本在內的普通股，674.3和609.7已發行及已發行股份
3,785.3 2,752.6 
累計收益
1,170.4 483.9 
累計其他綜合損失
(100.3)(43.2)
股東權益總額4,855.4 4,197.0 
總負債和股東權益$13,464.3 $13,897.2 



附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-5

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
合併業務報表
(單位：百萬，不包括每股數據)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
淨銷售額$7,512.4 $7,386.1 $6,393.6 
銷售成本4,909.6 4,883.4 4,313.1 
毛利2,602.8 2,502.7 2,080.5 
銷售、一般和行政費用1,472.6 1,530.5 1,373.7 
營業收入
1,130.2 972.2 706.8 
利息支出(265.8)(217.4)(307.6)
債務清償損失(12.5)(12.4)(346.8)
其他(費用)收入，淨額
(0.8)10.6 9.9 
所得税前收入
851.1 753.0 62.3 
所得税(費用)福利
(164.6)(180.4)54.3 
淨收入
686.5 572.6 116.6 
優先股收益率的累積(24.2)(64.6)(64.6)
普通股股東可獲得的淨收入
$662.3 $508.0 $52.0 
每股收益：
基本信息1.02 0.86 0.09 
稀釋1.01 0.85 0.09 
加權平均流通股：
基本信息650.9 590.5 576.3 
稀釋679.4 599.6 583.4 



附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-6

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
綜合全面損益表
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
淨收入
$686.5 $572.6 $116.6 
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算-未實現(虧損)收益
(102.0)(62.8)106.4 
衍生工具：
未實現收益(虧損)
33.1 (1.6)1.0 
將虧損(收益)重新歸類為收益
(7.4)3.5 (1.7)
與固定福利計劃相關的活動46.9 8.0 (7.7)
其他綜合(虧損)所得税前收入
(29.4)(52.9)98.0 
所得税效應(27.7)(12.0)9.6 
其他綜合(虧損)收入
(57.1)(64.9)107.6 
綜合收益
$629.4 $507.7 $224.2 



附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-7

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
合併股東權益報表
(單位：百萬)
包括實收資本在內的MPS包括實收資本在內的普通股累計(虧損)收益AOCI總計
股票金額股票金額
2019年12月31日的餘額20.7 $1,003.7 572.8 $1,748.1 $(203.7)$(85.9)$2,462.2 
新會計準則的影響— — — — (1.6)— (1.6)
綜合收益
— — — — 116.6 107.6 224.2 
基於股票的薪酬費用— — — 42.2 — — 42.2 
優先股收益率的累積— — — (64.6)— — (64.6)
行使股票期權和其他普通股交易— — 7.3 11.9 — — 11.9 
2020年12月31日的餘額20.7 $1,003.7 580.1 $1,737.6 $(88.7)$21.7 $2,674.3 
綜合收益(虧損)
— — — — 572.6 (64.9)507.7 
股票發行，扣除發行成本— — 23.8 967.0 — — 967.0 
基於股票的薪酬費用— — — 47.7 — — 47.7 
優先股收益率的累積— — — (64.6)— — (64.6)
行使股票期權和其他普通股交易— — 5.8 64.9 — — 64.9 
2021年12月31日的餘額20.7 $1,003.7 609.7 $2,752.6 $483.9 $(43.2)$4,197.0 












附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-8

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
合併股東權益報表(續)
(單位：百萬)
包括實收資本在內的MPS包括實收資本在內的普通股累計(虧損)收益AOCI總計
股票金額股票金額
2021年12月31日的餘額20.7 $1,003.7 609.7 $2,752.6 $483.9 $(43.2)$4,197.0 
綜合收益(虧損)
— — — — 686.5 (57.1)629.4 
基於股票的薪酬費用— — — 49.1 — — 49.1 
優先股收益率的累積— — — (24.2)— — (24.2)
行使股票期權和其他普通股交易— — 1.7 4.1 — — 4.1 
將MCPs轉換為普通股(20.7)(1,003.7)62.9 1,003.7 — — — 
2022年12月31日的餘額— $— 674.3 $3,785.3 $1,170.4 $(100.3)$4,855.4 


附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-9

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
經營活動的現金流：
淨收入
$686.5 $572.6 $116.6 
調整對賬：
折舊及攤銷405.5 379.2 395.4 
基於股票的薪酬費用
45.8 50.7 44.1 
應收賬款和存貨撥備65.0 44.9 69.5 
遞延所得税優惠
(69.1)(17.7)(87.5)
遞延融資成本攤銷15.7 16.3 23.4 
債務清償損失12.5 12.4 346.8 
外幣重計量損失(收益)
10.0 6.7 (0.9)
資產和負債變動情況：
應收賬款(45.2)(111.8)(102.4)
庫存(112.5)(129.8)(69.7)
應付帳款15.6 64.9 110.6 
應計利息0.1 5.3 (29.7)
其他資產和負債(179.3)56.9 110.7 
其他，淨額(7.0)3.0 2.9 
經營活動提供的淨現金
843.6 953.6 929.8 
投資活動產生的現金流：
資本支出(133.4)(111.1)(61.6)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(20.2)(4,014.1)— 
交叉貨幣互換結算的現金收益42.5 — — 
其他1.5 3.5 2.5 
用於投資活動的現金淨額
$(109.6)$(4,121.7)$(59.1)















附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-10

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
合併現金流量表(續)
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
融資活動的現金流：
債務借款$327.2 $2,834.6 $3,938.8 
償還債務(947.0)(533.9)(4,361.5)
債務再融資費及保費的支付(0.6)(40.6)(315.8)
股票發行收益，扣除發行成本— 967.0 — 
優先股股息的支付(32.4)(64.6)(64.6)
行使股票期權所得收益17.3 82.5 20.2 
回購股份以履行既得股票獎勵的員工納税義務(13.2)(25.8)— 
融資活動提供的現金淨額(用於)
(648.7)3,219.2 (782.9)
貨幣匯率變動對現金的影響(15.5)(13.2)12.1 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化69.8 37.9 99.9 
現金、現金等價物和受限現金，年初327.1 289.2 189.3 
現金、現金等價物和受限現金，年終$396.9 $327.1 $289.2 



附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-11

目錄
Avantor，Inc.及其子公司
合併財務報表附註
1.業務性質和財務報表的列報
我們是一家全球性的製造商和經銷商，為生物製藥、醫療保健、教育和政府以及先進技術和應用材料行業的客户提供產品和服務。
陳述的基礎
所附財務報表是根據美國證券交易委員會年報和公認會計準則的規則和規定編制的。財務報表包括Avantor，Inc.、其合併子公司以及我們持有控股權的企業實體的賬目。
財務報表反映了2020年1月1日採用新的信貸損失標準。關於這一會計準則的信息在附註3中披露。
將MCPs轉換為普通股
2022年5月，所有流通股6.250%系列A MCPS，票面價值$0.01每股，自動轉換為62.9百萬股我們的普通股，按照他們的條款。每股MCPS的轉換率為3.0395我們普通股的股份，以現金代替零碎股份，並根據我們普通股在轉換日期的價格確定。在強制轉換後，MCPS沒有剩餘的流通股。
合併原則
所有公司間結餘和交易均已從財務報表中註銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響整個財務報表所報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
2.主要會計政策摘要
每股收益
每股基本收益的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。
每股攤薄收益是根據已發行普通股的加權平均數除以發行潛在稀釋性普通股時的額外流通股數目，減去我們可用發行潛在稀釋性普通股所得回購的股份數目而計算的。可變換算率在期末確定。優先股息被加回到普通股股東可獲得的淨收入中，前提是優先證券不會對計算造成反稀釋。
F-12

目錄
細分市場報告
我們報道三基於客户位置的地理細分：美洲、歐洲和AMEA。我們的運營部門與我們的可報告部門相同。
沒有一家客户對我們的淨銷售額的貢獻超過10%，我們披露了以下產品線的淨銷售額：專有材料和耗材、第三方材料和耗材、服務和專業採購以及設備和儀器儀表。
我們披露了我們最大的兩個國家--美國和德國--的地理數據，作為合併淨銷售額的百分比。沒有其他國家是個別的重要國家。由於地緣政治和/或競爭條件的差異，我們還披露了某些區域數據。我們按地理區域披露財產和設備，因為這些資產中的許多不容易移動，流動性不強，使它們面臨地理風險。我們的其他長壽資產都不會受到重大地緣政治風險的影響。我們不分部門管理總資產。有關利息開支、所得税開支或利益及其他重要非現金項目的分部信息並不披露，因為它們不包括在分部盈利能力衡量範圍內，也沒有以其他方式定期提供給我們的首席運營決策者。
現金和現金等價物
現金等價物由原始到期日為3個月或更短的高流動性投資組成。銀行透支被歸類為流動負債，銀行透支的變化在我們的綜合現金流量表上作為融資活動列報。
應收賬款和當期預期信貸損失準備
我們的應收賬款基本上都是按發票金額記錄的貿易賬款，一般不計息。應收賬款是在扣除當前預期信貸損失準備後列報的淨額。我們在估計我們的備抵金額時考慮了許多因素，包括應收賬款的年齡、歷史收款經驗、客户類型、信譽和經濟趨勢。當我們確定應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。
庫存
庫存包括與我們的分銷業務相關的商品庫存，以及與我們的製造業務相關的製成品、原材料和在製品庫存。貨物按如下方式從庫存中移出：
•某些美國子公司採用後進先出的方法採購的商品庫存。
•採用先進先出法對所有其他商品進行盤點。
•使用平均成本法的製造庫存。
存貨按成本或可變現淨值中的較低者計價。製成品的成本是使用標準成本計算方法確定的，以估算所消耗的原材料、勞動力和管理費用。與實際成本的差異在期末記入存貨。其他存貨的成本以開票金額為基礎
F-13

目錄
由供應商加運費。如果可變現淨值小於賬面價值，我們將賬面金額減少到可變現淨值，並在銷售成本中記錄損失。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。折舊是使用直線方法確認的估計使用壽命。三至40建築和相關改進的幾年，三至20機器和設備的使用年限和三至10大寫軟件的年頭。租賃改進按資產的估計可用年限或租賃的估計剩餘年限中較短的一項按直線折舊。折舊根據標的資產的使用情況被歸類為銷售成本或SG&A費用。
一旦初步項目階段完成，軟件開發成本被資本化為財產、廠房和設備，如果項目很可能完成並達到預期用途，管理層承諾為項目提供資金。與軟件有關的初步項目規劃和培訓費用計入已發生費用。
長期資產減值準備
長期資產包括財產、廠房和設備、有限壽命的無形資產和某些其他資產。就減值測試而言，如果長期資產在合併基礎上產生現金流，則可將其與營運資本和其他類型的資產或負債歸類。
當事件或環境變化顯示可能無法收回長期資產或資產組的賬面金額時，我們會評估其減值。減值是通過將其賬面價值與其估計的未貼現未來現金流進行比較來確定的。如果長期資產或資產組減值，損失以其賬面價值超過其公允價值的金額來衡量。
商譽和其他無形資產
商譽是指被收購企業的價格超過其淨資產公允價值總額的部分。其他無形資產包括有限壽命無形資產和無限壽命無形資產。
商譽和其他壽命不定的無形資產每年在10月1日和出現減值指標時進行減值測試。商譽減值測試在報告單位層面進行。我們的報告單位是美洲、努西爾、歐洲和AMEA。
只要出現減值指標，我們有限年限的無形資產就會進行減值測試。減值指標的例子包括意想不到的不利商業條件、經濟因素、意想不到的技術變化或競爭活動、關鍵人員的損失以及政府和法院的行為或預期行為。
商譽和無限期無形資產的減值分析包括可選的定性評估，隨後可能會進行定量分析。如果我們確定報告單位或無限期居住的無形資產的賬面價值超過其公允價值，則對超出的部分計入減值費用。
不確定期限的無形資產不攤銷。每年，我們都會評估這些資產是否繼續具有無限的生命力，考慮它們是否具有任何法律、監管、合同、競爭或
F-14

目錄
經濟限制，以及它們是否有望無限期地促進現金流的產生。
有限年限的無形資產以直線方式在其估計使用年限內攤銷，客户關係在年限內攤銷。十至20多年，商號在生命中攤銷十至15年和其他有限壽命的無形資產在有生之年攤銷五至20好幾年了。攤銷在SG&A費用中分類。我們每年重新評估我們有限壽命的無形資產的估計使用壽命。
重組和遣散費
重組計劃旨在隨着時間的推移提高毛利率並降低運營成本。我們通常會產生預付費用，以實施與員工遣散、設施關閉和其他行動相關的計劃：
•員工遣散費及相關費用-員工遣散費計劃可以是自願的，也可以是非自願的。當員工接受遣散費時，自願遣散費按其合理估計的金額進行記錄。計劃或法規所涵蓋的非自願遣散費在可能且可合理估計的情況下，按估計金額記錄。需要重大判斷來確定概率以及是否可以合理地估計數額。需要繼續服務的非自願遣散費按終止日期的公允價值計量，並在服務期內以直線方式確認。其他非自願遣散費於吾等通知聯營公司遣散費計劃之日按公允價值確認，前提是獲得適當管理層的批准。
•設施關閉-在我們停止使用設施之日，設施租賃資產的減值測試方法與其他長期資產相同。剩餘的租賃費用在我們承諾停止使用設施的期間和我們退出的日期之間確認。
•其他-可能因減記資產、剝離業務或其他原因而產生的其他費用，並按照這些政策中其他地方所述的適用的GAAP計入。
重組和遣散費被歸類為SG&A費用。如果我們預期在一年內結算，應計重組和遣散費被歸類為與員工有關的負債或流動負債，否則它們被計入其他負債。
或有事件
我們的業務使我們面臨各種意外情況，包括遵守環境法律法規、與產品製造和銷售相關的法律風險以及其他事項。或有損失根據我們對其預期結果或解決辦法的評估，反映在財務報表中：
•如果潛在損失是可能的，且金額可以合理估計，則它們在我們的資產負債表上被確認為負債。
•如果潛在損失是重大的，並且至少被認為是合理可能的，它們就會被披露。
需要重大判斷來確定概率以及是否可以合理地估計數額。由於與這些事項相關的不確定性，應計項目僅以信息為基礎。
F-15

目錄
當時可用。隨着獲得更多信息，我們重新評估潛在的負債，並可能修改我們之前的估計。
債務
信用額度下的借款按其面值列報。定期債務和發行票據的借款按其面值扣除未攤銷遞延融資成本(包括任何原始發行折扣或溢價)後列報。
融資成本的核算取決於債務是新發行的、清償的還是修改的。當貸款人是辛迪加的一部分時，這一決定是在單個貸款人的基礎上做出的。當發行新債務時，融資成本和貼現被遞延，並在債務到期時確認為利息支出。當債務清償時，未攤銷的遞延融資成本和貼現被註銷，並作為清償債務的損失列報。於債務經修訂時，新融資成本及先前未攤銷遞延融資成本可(I)即時確認為利息支出、其他支出或SG&A支出，或(Ii)遞延至經修訂債務到期日確認為利息支出，視乎成本類別及修訂是否重大而定。
信貸額度下的借款和償還屬於短期性質，按淨額在現金流量表中列報。
權益
股東權益或虧損由MCPS和普通股中不可贖回的所有權權益組成。我們對這些工具的會計政策如下：
•MCPS被歸類為永久權益，並按扣除發行成本後的公允價值初始入賬。應計但未支付的MCPS股息被歸類為其他流動負債，並相應減少普通股，包括實收資本。
•普通股按面值加上額外的實收金額，扣除發行成本後列報。分配被記為普通股的減少額，包括實收資本，並在現金流量表上歸類為融資活動。
•發行時，實收資本按相對公允價值在各主要股票工具之間分配。
與新股發行直接相關的成本將作為其他流動資產入賬，直至發行完成或被放棄。如果發行完成，成本將重新歸類為股東權益，並作為收到收益的減少額列報。如果放棄發行，成本將重新歸類為SG&A費用。與註冊權協議項下的二級股權發行相關的成本被記錄為SG&A費用。
關於某些股票類別的披露在腳註中提供，而不是在資產負債表或股東權益表中單獨説明，如果這些陳述被認為不是實質性的。
F-16

目錄
收入確認
我們通過五個步驟確認收入：(I)確定與客户的合同，(Ii)確定合同中的履約義務，(Iii)確定交易價格，(Iv)將交易價格分配給履約義務，(V)通過向客户交付承諾的產品或服務轉移對履約義務的控制權，確認履行義務的控制權得到履行時的收入。
根據對每份合同的具體事實和情況的評估，包括與客户商定的合同條款和條件，以及將提供的產品或服務的性質，對履約義務的控制可以在某個時間點或隨時間轉移到客户。我們的大部分淨銷售額是在根據採購訂單向客户交付產品的某個時間點確認的。隨着控制權在我們業績的同時移交給客户，隨着時間的推移，我們確認某些定製產品的服務收入和銷售額。我們能夠快速完成大多數採購訂單，服務和定製製造週期很短。因此，我們不記錄重大合同資產或負債，也不存在重大未履行的履約義務。
如果在合同開始時，我們預計從我們向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户為該貨物或服務付款之間的時間不超過一年，我們已選擇使用實際的權宜之計，不因重大融資部分的影響而調整合同的交易價格。
一些客户合同包括不同的對價，如回扣和預付款，其中一些取決於我們的客户滿足特定的業績標準，如一段時間內的購買水平。我們使用判斷來估計這些定價安排在每個報告日期的價值，並記錄合同資產或負債，前提是估計價值在與相關產品收入不同的時間確認。在估計可變對價時，我們也會在考慮收入是否可能發生逆轉的概率時做出判斷，並只確認受這一約束約束的收入。
我們為獲得合同而產生的唯一重大成本與銷售佣金有關。這些佣金主要以採購訂單金額為基礎，不可收回，也不適用於一年以上的期限。我們選擇採用實際的權宜之計來支出這些已發生的成本，就好像本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間一樣。
產品交付後的履行義務，如退貨和保修的權利，不是實質性的。沒有其他類型的收入安排對我們的合併財務報表有實質性影響。
費用分類--銷售成本
銷售成本包括產品成本、生產資產折舊、供應商回扣、運輸和接收費用以及庫存調整。對於製成品，產品成本包括直接和間接製造成本、工廠管理費用和製造過程中消耗的原材料成本。
F-17

目錄
費用分類--銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括人員和設施成本、無形資產攤銷、非生產資產折舊、研發成本、廣告費用、促銷費用和其他與我們全球業務相關的費用。在本報告所述期間，研究和開發費用並不重要。
員工福利計劃
我們的一些員工參與了我們發起的固定福利計劃。由於地理位置、特點和精算假設的不同，我們將這些計劃提出如下：
•美國的計劃-兩個總部位於美國的計劃，其中一個是我們於2017年從VWR收購的。2018年，從VWR獲得的另一項計劃與我們的計劃合併。美國計劃不對2018年後加入公司的參與者開放，參與員工未來養老金福利的年度應計項目對我們的財務報表並不重要。
•非美國計劃-我們於2017年從VWR為我們在世界各地的員工購買了八項計劃，其中大部分將繼續積累未來的養老金福利。
•醫療計劃-美國為某些員工提供的退休後醫療計劃。醫療計劃對新員工關閉，參與員工未來養老金福利的年度應計費用對我們的財務報表並不重要。
我們在世界各地發起了許多其他固定福利計劃，這些計劃無論是單獨的還是總體的都不是實質性的，因此不包括在我們的披露中。固定繳費和其他員工福利計劃也不是實質性的。
我們的固定福利計劃的成本是在預期的員工服務期內系統產生的。我們使用精算方法和假設來確定每個期間的費用和預計福利債務的價值。固定福利債務預計價值的精算變化將遞延至非洲保險公司，並在未來期間系統地在收益中確認。可歸因於持續員工服務的成本部分包括在SG&A費用中。其餘的成本淨額計入其他收入或支出。
基於股票的薪酬費用
我們的一些管理層和董事的薪酬是以股票為基礎的。基於股票的薪酬費用包括在經營報表的SG&A費用中。
股票期權和RSU
我們根據股票期權和RSU的授予日期公允價值來衡量它們的費用。這些獎勵通常屬於連續服務，因此費用從授予之日起到必要服務期結束時按直線方式確認。當獎勵取決於績效條件的實現時，我們根據實現的概率記錄獎勵有效期內的費用。我們以授予日的公允價值為基礎，根據市場狀況來衡量獎勵的費用，其中包括實現市場狀況的可能性。我們通過沖銷以前在沒收期間記錄的任何費用來確認發生的未歸屬獎勵的沒收。我們在行使或授予獎勵時發行新的普通股。
F-18

目錄
股票期權在授予日的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯定價模型進行計量的，該模型使用基於每個股票期權協議條款、授予接受者的預期行為和同行公司數據的假設。我們關於我們自己的獎項的歷史數據有限，可以作為我們假設的基礎。預期波動率是根據同業集團在與股票期權預期壽命相等的一段時間內觀察到的股票波動率來計算的。無風險利率是基於美國財政部觀察到的市場利率在預期壽命內不斷複利的基礎上制定的。股票期權的預期壽命被估計為加權平均行權期和合同期限的中點。
授予條件僅基於持續服務的RSU的授予日期公允價值作為我們普通股在授予日的報價收盤價來計量。對於有市場條件的獎勵，我們使用蒙特卡洛模型來衡量授予日期的公允價值。有業績條件的獎勵在授予日期的公允價值是我們普通股在授予日的報價收盤價，並根據實現的可能性進行了調整。
修改獎勵
當基於股票的薪酬安排被修改時，我們將修改視為以原始獎勵換取新獎勵，並立即確認新獎勵增量價值的費用。增量價值以新裁決的公允價值超過原始裁決的公允價值來計量，每一項都是基於截至修改日期的情況和假設。公允價值採用與前述相同的方法計量。
所得税
我們在全球的收入受到許多政府的所得税規定的約束。所得税支出採用估計的全球比率計算，並確認應納税所得額和已報告收入之間的預期暫時性差異的遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債按預計將適用於應納税所得額的已制定税率計量，當這些暫時性差異有望逆轉時。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
所得税的規定也在不斷變化。税法變動對遞延税項資產和負債的影響在制定期間確認為對所得税費用或收益的累計調整。税法變更對所得税費用或福利本身的影響在適用的納税年度預期確認。
所得税法規可能很複雜，需要我們解釋税法並採取立場。經審計，税務機關可以對我們的立場提出異議。我們定期評估潛在考試的結果，只認可更有可能維持的職位。確認的所得税頭寸是以最有可能實現的最大金額來衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間，這是由於產生的信息或當税務狀況得到有效結算時的結果。我們在合併財務報表中將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。
F-19

目錄
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。我們根據以下對公允價值計量具有重要意義的最低水平對公允價值計量進行分類：
•1級-相同資產或負債在活躍市場的報價
•2級-直接或間接通過市場證實，在資產或負債的整個期限內可觀察到的資產或負債的投入
•3級-根據我們對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的評估，對資產或負債無法觀察到的投入
我們在估計公允價值時會做出相當大的判斷，尤其是在評估市場參與者可能做出的假設時。使用不同的假設或估計方法可能對估計公允價值產生重大影響。
外幣折算
我們的業務遍及全球，因此我們受到外幣匯率變化的影響。我們根據用於產生和支出現金的主要貨幣來確定我們子公司的本位幣，這通常是子公司所在國家的貨幣。對於功能貨幣不是美元的子公司，資產和負債使用期末匯率換算成美元，子公司的收入、費用、收入和虧損使用月平均匯率換算成美元。由此產生的外幣折算收益或損失遞延為AOCI，只有在出售或清算這些業務時才重新歸類為收益。
與將債務和公司間融資重新計量為本位幣有關的損益在收益中作為其他收入或費用淨額報告。與將營業資產和負債重新計量為功能貨幣相關的損益在營業收入的適用構成部分中報告。
租契
我們主要為製造、倉儲和商業辦公空間簽訂房地產租賃合同，以支持我們的全球業務。我們還簽訂車輛和設備租賃合同，以支持這些行動。
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。短期租賃，定義為初始期限為12個月或以下，按已發生的費用計入，不計入資產負債表。我們將所有其他租賃財產的價值和相關債務作為資產和負債記錄在資產負債表上。關於租賃資產和負債的數額和分類的資料載於附註23。
在開始時，租賃資產和負債按租賃期內未來租賃付款的現值計量。由於我們的大部分租約不提供隱含利率，我們根據最初獲得的信息來選擇遞增借款利率，以確定未來付款的現值。經營租賃資產根據租賃激勵和初始直接成本進行進一步調整。
F-20

目錄
我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當有延期或終止選擇時，吾等會作出判斷以計算該等租約的年期，並在合理確定吾等將行使該等選擇權時，將該等選擇權計入租賃期的計算中。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認，但變動租金除外，該變動租金作為已發生費用列支。短期租賃和可變租金費用對財務報表並不重要，已計入經營租賃費用。融資租賃費用包括折舊，該折舊是在租賃資產的預期壽命和利息費用的預期壽命內以直線基礎確認的。
我們的一些租賃協議包括租賃和非租賃部分。對於房地產租賃，我們單獨核算這些組成部分，對於所有其他類型的租賃，我們將其作為一個合併的單一租賃組成部分進行核算。
企業合併
我們根據企業合併會計準則對企業收購進行會計處理。每項收購的結果均包括在截至收購日的綜合業績中，收購的收購價格根據其估計公允價值分配給有形和無形資產以及承擔的負債。轉移的公允價值對價超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分均確認為商譽。
任何被視為或有對價的收購價格均按其在收購日的估計公允價值計量。或有對價在每個報告期結束時重新計量，估計公允價值的變化在我們的經營報表中通過SG&A費用記錄。
衍生工具和套期保值
我們主要使用衍生工具來管理貨幣兑換和利率風險，並將其確認為按公允價值計量的資產或負債。
•現金流對衝-我們使用利率衍生品來增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的敞口。對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，衍生工具的收益或虧損在AOCI中記錄，並重新分類為被對衝交易影響收益的同一期間的收益，並與被對衝項目的收益影響在同一收益錶行項目中列報。
•淨投資對衝-我們使用外幣計價的債務和交叉貨幣掉期來對衝我們在外國業務中的淨投資，以抵禦匯率的不利波動。對於被指定為淨投資對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損在AOCI中報告，作為累計換算調整的一部分。當被對衝的淨投資被出售或大量清算時，金額從AOCI重新分類為收益.
3.    新會計準則
新的信貸損失標準
2016年6月，FASB發佈了一項新標準，修改了與金融資產相關的信貸損失的確認。在新的標準下，實體必須衡量和記錄其預期的信貸損失總額，而不是按照要求在很可能已經發生的情況下記錄此類損失
F-21

目錄
在以前的標準下。我們在2020年1月1日採用了新的指導方針，採用了修改後的追溯方法，適用於截至該日的我們的貿易應收賬款組合。在收養日期，我們(I)記錄了一美元1.6累計效果調整，以增加累計赤字，(2)將應收賬款的信貸損失準備金增加#美元2.2百萬美元，以及(Iii)確認了一美元0.6遞延所得税負債減少100萬歐元。
其他
我們並無預期其他新會計準則在採用時會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
4. 企業合併
收購Masterflex
Masterflex是全球領先的蠕動泵和無菌一次性流體輸送技術製造商。此次收購加強了埃萬特在所有生物生產和研究平臺上的服務，包括單抗、細胞和基因治療以及信使核糖核酸，並支持治療和疫苗製造，包括新冠肺炎。
2021年11月1日，我們完成了對Masterflex的收購，現金對價為$2,865.5百萬美元。
2021年11月1日收購的淨資產的公允價值包括：
(單位：百萬)
2021年11月1日
庫存$45.7 
物業、廠房和設備4.4 
其他無形資產664.2 
商譽2,169.1 
其他資產和負債
(3.3)
遞延所得税，淨額(14.6)
淨資產總額$2,865.5 
截至2021年11月1日，收購的資產和承擔的負債作為我們美洲業務部門的一部分，按其公允價值入賬。收購資產和負債的餘額根據收購期間記錄的臨時金額進行了更新，以反映與收購庫存、有形和無形資產、營運資本和相關遞延税項資產的公允價值有關的額外信息，並被視為最終信息。影響當期收入的採購會計調整是對其他無形資產和庫存的調整，影響攤銷費用，分別記為SG&A費用和銷售成本，對我們的經營結果無關緊要。
下表彙總了2021年11月1日收購的無形資產的公允價值及其相關的加權平均攤銷期間：
F-22

目錄
(百萬美元)公允價值加權平均估計壽命
商標$95.8 15.0年份
客户關係212.0 13.0年份
已開發的技術--油管234.4 15.0年份
已開發技術--泵122.0 10.0年份
總計$664.2 
商譽代表智力資本和獲得的勞動力，這些都是其他無形資產，不符合單獨確認的條件。商譽的一部分可為税務目的扣除，並計入美洲經營部門。
收購Ritter GmbH
2021年6月10日，我們完成了對Ritter GmbH的收購，現金淨對價為$1,079.8百萬美元，以及公允價值為$的或有對價6.1百萬美元，在收購之日。Ritter GmbH目前的業務重點是為診斷系統供應商和液體處理原始設備製造商提供機器人流體處理提示、板材和其他消耗品。我們兩家公司的合併將我們的專有產品擴展到我們的生物製藥和醫療保健客户，並增強了我們對關鍵實驗室自動化工作流程的產品。合併後的業務還具有類似的特徵，包括經常性的、以規格為導向的收入狀況，以及以消費品為導向的產品組合，這些產品都是按照嚴格的標準生產的，從而增強了我們獨特的客户價值主張。
購買的對價如下：
(單位：百萬)June 10, 2021
成交時支付的現金$1,084.5 
獲得的現金(4.7)
現金淨對價1,079.8
收購或有對價的公允價值6.1 
收購價$1,085.9 
或有對價的最高潛在支付金額為歐元300.0在三年內達到百萬美元。如附註22所述，或有對價的公允價值是採用蒙特卡洛模擬方法確定的。
於2021年6月10日收購的淨資產的公允價值為#美元1,085.9100萬美元，其中包括：
F-23

目錄
(單位：百萬)June 10, 2021
應收賬款$33.7 
庫存30.0 
物業、廠房和設備141.2 
其他無形資產220.0 
商譽807.0 
其他資產和負債
(0.2)
應付帳款(21.5)
應計費用(37.2)
債務(20.4)
遞延所得税，淨額(66.7)
淨資產總額$1,085.9 
下表彙總了2021年6月10日收購的無形資產的公允價值及其相關加權平均攤銷期間：
(百萬美元)公允價值加權平均估計壽命
客户關係$125.0 18.0年份
發達的技術95.0 7.0年份
總計$220.0 
商譽代表智力資本和獲得的勞動力，這些都是其他無形資產，不符合單獨確認的條件。在確認的商譽中，沒有一項可以在納税時扣除。
收購RIM Bio
2021年6月1日，我們完成了對總部位於中國的一次性生物工藝袋製造商RIM Bio的收購。RIM Bio目前的業務提供全系列一次性2D袋、3D袋、坦克襯墊、袋組件和多袋歧管，用於生產生物製劑，包括單抗、疫苗、細胞和基因療法以及重組蛋白。RIM Bio的加入使我們能夠通過將我們的一次性製造、分銷和潔淨室能力擴展到AMEA地區來更好地服務我們的客户。此次收購的影響對我們的合併財務報表並不重要。
來自被收購公司的收入
Masterflex產生的收入為227.3年內百萬元告一段落2022年12月31日及$40.6在2021年11月1日至2021年12月31日期間，
裏特創造的收入為$151.1截至2022年12月31日止年度的百萬元及108.3在2021年6月10日至2021年12月31日期間，
F-24

目錄
與之前的預期相比，裏特公司2022年的收入有所下降，主要原因是由於新冠肺炎檢測減少，客户對醫療液體處理技巧的需求減少。我們正在採取措施取代這些收入；然而，如果這些措施不成功，我們可能會被要求損害裏特的長期資產。裏特淨資產(不包括商譽)的總賬面價值為$，這是我們歐洲報告部門的一部分。247.02022年12月31日，百萬美元，包括$164.7百萬美元的有限壽命無形資產和129.2百萬美元的財產、廠房和設備。
已完成收購的收購相關成本
截至該年度為止2021年12月31日，我們產生了$77.8百萬美元的收購相關成本。這些成本包括為完成收購而產生的非經常性法律、會計、投資銀行、某些融資和諮詢費用。如本綜合財務報表附註7所示，所有收購成本均於已發生並不計入經調整EBITDA的期間支出。該等收購成本主要於歐洲、美洲及公司營運分部內入賬，並於綜合營運報表中於SG&A呈列。
形式披露
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度的未經審計的備考合併財務信息，使Ritter和Masterflex的收購生效，就像它們發生在2020年1月1日一樣。形式上的信息不一定表明在公司所有權和管理下實際發生的經營結果。
(單位：百萬)截至十二月三十一日止的年度：
20212020
收入$7,699.2 $6,716.5 
淨收入609.3 (29.9)
上述未經審計的備考綜合財務信息包括收購Ritter和Masterflex的會計影響，在適用範圍內包括所收購無形資產的攤銷費用；已重估的物業、廠房和設備的折舊；交易成本；利息支出；以及相關的税務影響。
F-25

目錄
5.    每股收益
下表列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬情況：
(單位：百萬，不包括每股數據)
截至2022年12月31日的年度
截至2021年12月31日的年度
截至2020年12月31日的年度
收入(分子)加權平均流通股(分母)每股收益收入(分子)加權平均流通股(分母)每股收益收入(分子)加權平均流通股(分母)每股收益
基本信息$662.3 650.9 $1.02 $508.0 590.5 $0.86 $52.0 576.3 $0.09 
股票獎勵的稀釋效應— 5.6 — 9.1 — 7.1 
MCPS的稀釋影響24.2 22.9 — — — — 
稀釋$686.5 679.4 $1.01 $508.0 599.6 $0.85 $52.0 583.4 $0.09 
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，稀釋後每股收益包括累積的優先股收益$64.6百萬美元，但不包括在內62.9MPS下的普通股等價物為100萬美元，因為它們對計算具有反攤薄作用。    
6.風險和不確定性
重新計量外幣計價債務和公司間借款
我們的業務遍及全球。為了為這些業務提供資金，我們承擔了大量以歐元計價的債務(見附註14)，我們還在我們的子公司之間建立了以各種貨幣計價的大量公司間借款。外幣匯率的變化，特別是歐元匯率的變化，要求我們記錄損益，將債務和公司間借款重新衡量為持有這些債務的子公司的功能貨幣。
2019年7月11日，我們完成了公司間資本重組，旨在減少未來我們所有的歐元融資淨敞口。我們仍預計將錄得與以其他貨幣計價的公司間借款相關的損益。從歷史上看，重新衡量以歐元以外的貨幣計價的借款並不重要。
減損測試
2022年10月1日，我們對每個報告單位進行了量化的年度商譽減值測試。我們沒有記錄任何減值費用。每個報告單位的公允價值都大大超過其賬面價值。
預測結果和用於確定報告單位或長期資產公允價值的其他假設的不利變化可能會在未來期間帶來減值風險。在本報告所述期間，我們沒有記錄任何重大減損。
F-26

目錄
集體談判安排
截至2022年12月31日，大約5我們在北美的員工有%由工會代表，而我們在歐洲的大多數員工由工會或工會代表。
7.分部財務信息
我們根據客户所在的三個地理區域進行報告：美洲、歐洲和AMEA。每個部門都為生物製藥、醫療保健、教育和政府以及先進技術和應用材料行業製造和分銷解決方案。公司成本按獨立基礎進行管理，不分配到細分市場。
下表按可報告的細分市場提供了信息：
(單位：百萬)
淨銷售額
截至十二月三十一日止的年度：
調整後的EBITDA
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020202220212020
美洲$4,471.2 $4,237.4 $3,731.5 $1,077.3 $978.4 $802.4 
歐洲2,516.5 2,677.3 2,286.7 524.1 538.5 397.8 
AMEA524.7 471.4 375.4 141.5 113.9 79.8 
公司— — — (172.2)(172.2)(138.4)
總計$7,512.4 $7,386.1 $6,393.6 $1,570.7 $1,458.6 $1,141.6 
(單位：百萬)
資本支出
截至十二月三十一日止的年度：
折舊及攤銷
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020202220212020
美洲$88.6 $75.0 $36.0 $260.8 $232.3 $245.8 
歐洲38.9 33.3 22.2 139.2 140.9 139.8 
AMEA5.9 2.8 3.4 5.5 6.0 9.8 
總計$133.4 $111.1 $61.6 $405.5 $379.2 $395.4 
上述數額不包括部門間活動，因為它不是實質性的。每個細分市場的所有淨銷售額都來自外部客户。
F-27

目錄
下表列出了調整後的EBITDA與淨收入的對賬：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
淨收入
$686.5 $572.6 $116.6 
利息支出265.8 217.4 307.6 
所得税支出(福利)
164.6 180.4 (54.3)
折舊及攤銷405.5 379.2 395.4 
債務清償損失12.5 12.4 346.8 
融資活動的淨外匯損失(收益)
7.0 1.3 (0.7)
其他基於股票的薪酬(福利)費用
(3.3)3.0 1.3 
與收購相關的費用1
— 77.8 — 
與整合相關的費用2
19.2 15.9 17.1 
採購會計調整3
9.4 6.3 — 
重組和遣散費4
3.5 5.311.8
收到交還罰金5
— (13.0)— 
調整後的EBITDA$1,570.7 $1,458.6 $1,141.6 
━━━━━━━━━
1.代表與收購被收購公司有關的法律、會計、投資銀行和諮詢費用。
2.代表為整合被收購公司而與第三方發生的非經常性直接成本。這些費用是增量成本，與我們業務的正常運營無關。每筆收購都會在預先定義的整合期內產生整合費用。
3.代表與收購Ritter有關的或有對價的非現金減少和購買會計調整的攤銷，以按公允價值記錄從Masterflex和Ritter收購的庫存。
4.反映在與提高盈利能力和生產率的計劃相關的期間發生的增量費用。此標題中包含的典型成本包括員工遣散費、與現場相關的離職成本和合同終止成本。
5.如本報告從F-1開始的合併財務報表附註19所述。
下表列出了按產品線劃分的淨銷售額：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
專有材料和耗材$2,898.4 $2,548.2 $2,043.6 
第三方材料和耗材2,704.1 2,906.3 2,671.8 
服務和專業採購921.0 922.6 817.5 
設備和儀器儀表988.9 1,009.0 860.7 
總計$7,512.4 $7,386.1 $6,393.6 
F-28

目錄
下表按地理區域列出了相關信息：
(單位：百萬)
淨銷售額
截至十二月三十一日止的年度：
財產、廠房和設備、淨值
截至十二月三十一日止的年度：
20222021202020222021
美國$4,278.1 $3,931.7 $3,493.7 $417.0 $383.7 
德國478.7 561.7 511.4 152.1 158.5 
歐洲其他國家2,037.8 2,115.6 1,775.3 103.3 107.1 
所有其他國家/地區717.8 777.1 613.2 54.6 56.2 
總計$7,512.4 $7,386.1 $6,393.6 $727.0 $705.5 

8.現金流量資料的補充披露
下表提供了現金流量信息的補充披露：
(單位：百萬)
十二月三十一日，
20222021
現金和現金等價物$372.9 $301.7 
歸類為其他資產的受限現金24.0 25.4 
總計$396.9 $327.1 
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
經營活動的現金流：
繳納所得税的現金，淨額$256.9 $144.7 $42.7 
支付利息的現金，淨額，不包括融資租賃242.2 187.0 317.8 
為融資租賃利息支付的現金5.1 5.1 5.3 
根據經營租約支付的現金42.9 43.6 42.3 
融資活動的現金流：
融資租賃項下支付的現金4.6 4.7 4.3 
在2022年12月31日，$349.4百萬或94%的現金和現金等價物由我們的非美國子公司持有，在匯回時可能需要繳納某些税款，主要是在適用外國預扣税的情況下。

F-29

目錄
9.庫存
下表列出了庫存的組成部分：
(百萬美元)
十二月三十一日，
20222021
商品庫存$556.1$562.9
成品117.1102.6
原料181.2156.1
Oracle Work in Process59.150.4
總計$913.5$872.0
後進先出法下的庫存：
佔總庫存的百分比26 %23 %
當期成本超過賬面價值$34.1$24.9

10.物業、廠房及設備
下表列出了房地產、廠房和設備的組成部分：
(單位：百萬)
十二月三十一日，
20222021
建築物和相關的改善$393.8 $384.3 
機器、設備和其他522.2 479.5 
軟件130.2 122.3 
土地57.8 67.7 
尚未投入使用的資產141.4 96.9 
財產、廠房和設備，毛額1,245.4 1,150.7 
累計折舊(518.4)(445.2)
財產、廠房和設備、淨值$727.0 $705.5 
折舊費用為$87.22022年，百萬美元88.42021年為100萬美元，87.9到2020年將達到100萬。
F-30

目錄
11.商譽及其他無形資產
下表列出了各部門商譽的變化情況：
(單位：百萬)
2022年12月31日
美洲
歐洲AMEA總計
期初餘額，淨額$3,411.4 $1,897.9 $31.8 $5,341.1 
貨幣換算(7.7)(111.1)(1.5)(120.3)
加法427.1 0.6 4.1 431.8 
期末餘額，淨額3,830.8 1,787.4 34.4 5,652.6 
累計減值損失21.0 6.7 11.1 38.8 
期末餘額，毛額$3,851.8 $1,794.1 $45.5 $5,691.4 
(單位：百萬)
2021年12月31日
美洲歐洲AMEA總計
期初餘額，淨額$1,611.6 $1,218.5 $30.1 $2,860.2 
貨幣換算0.8 (127.6)(0.4)(127.2)
加法1,799.0 807.0 2.1 2,608.1 
期末餘額，淨額3,411.4 1,897.9 31.8 5,341.1 
累計減值損失21.0 6.7 11.1 38.8 
期末餘額，毛額$3,432.4 $1,904.6 $42.9 $5,379.9 
下表列出了其他無形資產的組成部分：
(單位：百萬)
2022年12月31日2021年12月31日
總價值累計攤銷賬面價值總價值累計攤銷賬面價值
客户關係$4,806.4 $1,333.5 $3,472.9 $5,474.2 $1,121.6 $4,352.6 
商號354.4 205.1 149.3 505.1 194.1 311.0 
其他630.9 212.1 418.8 541.5 157.1 384.4 
總有限生存時間$5,791.7 $1,750.7 4,041.0 $6,520.8 $1,472.8 5,048.0 
無限期--活着92.3 92.3 
總計$4,133.3 $5,140.3 
攤銷費用為$318.32022年，百萬美元290.82021年為100萬美元，307.5到2020年將達到100萬。
F-31

目錄
下表列出了估計的未來攤銷情況：
(單位：百萬)
2022年12月31日
2023$313.1 
2024313.1 
2025311.9 
2026310.5 
2027309.0 
此後2,483.4 
總計$4,041.0 

12.重組及遣散費
下表按計劃列出了重組和遣散費：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
2017年結構調整計劃$— $— $11.0 
其他3.5 5.3 0.8 
總計$3.5 $5.3 $11.8 
本年度的重組費用是指在管理層批准的各種生產率計劃下與設施關閉和員工遣散費相關的成本。
2017年結構調整計劃
2017年的重組計劃是一項為期三年的計劃，旨在優化我們的銷售、毛利率和運營成本，於2020年12月31日結束。該計劃下的支出包括9.6用於資本支出的百萬美元和129.8在其三年的經營期間，用於支付員工遣散費和相關費用、設施關閉和其他費用。該計劃包括整合銷售和營銷資源，消除多餘的公司職能，優化採購和我們的製造足跡，並在整個組織內實施最佳實踐。
F-32

目錄
下表列出了本報告所涉期間2017年重組方案下該計劃有效期間的費用信息：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
已發生的費用
2020
員工遣散費及相關費用$10.7 $88.6 
設施關閉0.3 2.4 
其他— 38.8 
總計$11.0 $129.8 
美洲$1.1 $53.8 
歐洲9.9 60.3 
AMEA— 0.8 
公司— 14.9 
總計$11.0 $129.8 
    
下表列出了2017年重組方案下應計員工遣散費和相關費用的變化，這些費用主要歸類為與員工相關的流動負債：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
期初餘額$4.1 $12.4 $15.8 
費用— — 10.7 
現金支付(2.9)(7.6)(15.1)
貨幣換算— (0.7)1.0 
期末餘額$1.2 $4.1 $12.4 

13.承付款和或有事項
我們的業務涉及與遵守環境法律法規、產品製造和銷售以及訴訟相關的承諾和或有事項。突發事件的最終解決受到重大不確定性的影響，有理由認為，突發事件的決定可能對我們不利。
環境法律法規
我們的環境責任受制於不斷變化的政府政策和法規、未知條件的發現、司法程序、補救的方法和程度、其他潛在責任方的存在以及未來技術的變化。我們相信，已知和未知的環境問題，如果不能順利解決，可能會對我們的財務狀況、流動性和盈利能力產生實質性影響。擬披露的事項如下：
F-33

目錄
Mallinckrodt賠償
2010年，新山資本根據2010年5月25日的股票購買協議從Covidien plc手中收購了我們。當時，我們的組織名稱是Mallinckrodt Baker，Inc.或MBI。根據該協議的條款，我們有權就涉及前MBI業務的環境責任獲得不同程度的賠償。2013年，關於Covidien plc剝離Mallinckrodt Group S.a.r.l和Mallinckrodt LLC(統稱為Mallinckrodt)，以及通過日期為2013年6月6日但在剝離完成後生效的股票購買協議的第二次修訂，Covidien plc將本文所述的義務轉讓給Mallinckrodt，Mallinckrodt從Covidien plc承擔了該等義務。作為股票購買協議和轉讓的結果，Mallinckrodt有合同義務賠償和保護我們因前MBI業務在關閉前處置化學品或廢物而產生的所有場外環境責任(例如，Superfund或CERCLA責任)。
關於因關閉前不遵守環境法而產生的環境責任，根據合同，Mallinckrodt有義務向我們償還總責任的一定比例，這種補償是通過從#美元付款的方式進行的。30.0在交易結束時設立了100萬個環境託管機構。具體而言，Mallinckrodt將負責報銷80總成本的%，最高可達$40.0數以百萬計的這樣的環境責任。然後，Mallinckrodt將負責報銷50次$的百分比40.0數以百萬計的這樣的環境責任。如果此類環境債務總額超過8000萬美元，Mallinckrodt將負責償還100該等負債的百分比，直至下一$30.0總計一百萬美元。目前，報銷金額是我們花費金額的80%，到目前為止，報銷和和解金額超過了$12.0百萬美元。此外，對於根據行政同意令要求進行的運營和維護活動，以及隨後發放的涉及我們新澤西州菲利普斯堡工廠的補救行動許可證，超過小額年度門檻的金額也需要報銷，目前在80%級別。
其他值得注意的事項
新澤西州環保部已命令我們修復新澤西州菲利普斯堡工廠附近的地下水狀況。上述賠償安排涵蓋了這一事項。截至2022年12月31日，我們在本訂單下的應計債務為$2.6百萬美元，這是根據預期現金付款計算的，貼現率為3.8%至4.8在2022年至2045年之間。這筆債務的未貼現金額為$4.0百萬美元。
2016年，我們評估了我們位於波蘭格利維茲的化學品製造基地的環境狀況。我們的評估揭示了整個場地特定類型的土壤和地下水污染。我們亦正監察該地點一個已關閉的堆填區的情況。這些問題不包括在我們的賠償安排中，因為它們與我們後來獲得的一項業務有關。截至2022年12月31日，我們的資產負債表包括1美元的負債1.0百萬美元用於補救和監測費用。這一負債主要是根據貼現的預期補救付款估計的，與其未貼現的數額沒有實質性區別。
產品的製造和銷售
我們的業務涉及在正常業務過程中因我們自己生產或從供應商那裏獲得的產品而產生的產品責任、專利侵權和其他索賠風險，以及
F-34

目錄
從我們提供的服務中獲益。隨着我們擴大製造業務或提供服務，我們對此類索賠的風險敞口可能會增加。
我們維護保單，以保護我們免受這些風險，包括產品責任保險。在許多情況下，我們分銷的產品供應商已經賠償了我們對此類索賠的損失。我們與供應商之間的保險覆蓋範圍或賠償協議可能不足以應對所有未決案件或未來針對我們提起的任何案件。此外，我們根據任何保險或彌償安排進行賠償的能力，取決於我們的保險公司、我們的供應商和我們供應商的保險公司的財務能力，以及根據有關安排的本地法律的執法情況。
我們已經與我們自制產品的客户簽訂了賠償協議，以保護他們免受因我們的疏忽、故意不當行為或銷售有缺陷的產品而產生的責任和損失。到目前為止，我們還沒有為訴訟辯護或解決與這些賠償條款相關的索賠而產生物質成本。
訴訟
截至2022年12月31日，並無我們認為如果裁決對我們不利會導致重大損失的未決訴訟，我們也不相信有任何未斷言的事項有合理可能導致重大損失。















F-35

目錄
14. Debt
下表列出了有關我們債務的信息：
(百萬美元)
2022年12月31日2021年12月31日
利息條款
費率金額
應收賬款融資
軟性1加0.80%
5.26 %$327.2 $— 
高級擔保信貸安排：
歐元定期貸款B-3
Euribor Plus—%
— %— 133.9 
歐元定期貸款B-4
Euribor Plus2.50%
3.99 %636.7 684.9 
歐元定期貸款B-5
Euribor Plus2.00%
3.49 %342.0 367.9 
美元定期貸款B-4
Libor Plus—%
— %— 229.3 
美元定期貸款B-5
Libor Plus2.25%
6.32 %1,488.3 2,063.9 
2.625%擔保票據固定費率2.625 %694.5 739.6 
3.875%無抵押票據固定費率3.875 %800.0 800.0 
3.875%無抵押票據固定費率3.875 %427.3 455.1 
4.625%無抵押票據固定費率4.625 %1,550.0 1,550.0 
融資租賃負債68.9 71.2 
其他14.2 17.4 
總債務，總債務6,349.1 7,113.2 
減去：未攤銷遞延融資成本(61.6)(90.0)
債務總額$6,287.5 $7,023.2 
資產負債表分類：
債務的當期部分$364.2 $45.2 
債務，扣除當前部分的淨額5,923.3 6,978.0 
━━━━━━━━━
1.SOFR包括信用利差調整。
.
下表列出了未來強制性償還債務本金的情況：
(單位：百萬)
2022年12月31日
2023$364.2 
202437.3 
2025731.3 
2026364.4 
20271,417.4 
此後3,434.5 
總債務，總債務$6,349.1 

F-36

目錄
信貸安排
下表列出了我們的信貸安排下的可用性：
(單位：百萬)
2022年12月31日
應收賬款融資循環信貸安排總計
容量$357.7 $515.0 $872.7 
未開出的未開立信用證(13.7)— (13.7)
未償還借款(327.2)— (327.2)
未使用的可用性$16.8 $515.0 $531.8 
應收賬款安排下的當前可獲得性取決於維持符合條件的應收賬款的充足借款基礎。在2022年12月31日，$574.9在該融資機制下，有數百萬的應收賬款可作為抵押品。
應收賬款融資
應收賬款由商業銀行提供，其功能類似於授信額度。2022年10月25日，我們修改了應收賬款安排，將其資金上限提高到$400.0並將期限延長至2025年10月27日。完成這筆交易的費用並不多。借款以應收賬款為擔保，這些應收賬款由我們的某些國內子公司出售給一家特殊用途的合併子公司。因此，這些應收款無法償還其他債權人的債權。我們承擔這些應收賬款的收款風險，並將應收賬款貸款作為擔保借款入賬。
應收賬款安排包括我們認為慣常和習慣的陳述和契諾，包括金融契諾。該公約適用於我們已經提取的超過35我們在優先擔保信貸安排項下的循環信貸安排的%。如果適用，我們的總借款可能不會超過定義的形式淨槓桿率。該公約在2022年12月31日不適用。
高級擔保信貸安排
2022年12月31日，高級擔保信貸安排包括$515.02025年7月14日到期的百萬循環信貸安排，1,488.32027年11月8日到期的百萬美元定期貸款安排，342.02026年6月9日到期的百萬美元定期貸款安排和636.72028年6月9日到期的百萬定期貸款安排。循環信貸安排使我們可以開立信用證，也可以發行短期票據。貸款安排下的借款由我們幾乎所有的國內子公司擔保，並由其幾乎所有資產擔保，但擔保應收賬款貸款的應收賬款除外。
優先擔保信貸安排以浮動利率計息。如果達到一定的淨槓桿率，循環信貸安排的利潤率就會下降。根據這些設施，還需支付其他各種無形費用。
在下列情況下，我們需要支付額外的預付款：(I)我們產生超額現金流，定義為，如果達到某些淨槓桿率，該超額現金流將下降；或(Ii)我們從某些類型的資產出售或債務發行中獲得現金收益。自信貸安排開始以來，沒有額外的所需預付款到期。我們也可以根據自己的選擇提前償還定期貸款。
F-37

目錄
在2022年和2021年，我們支付了可選的預付款$124.0百萬美元和美元190.0分別為100萬歐元定期貸款和1美元782.4百萬美元和美元312.7億美元定期貸款。關於2022年和2021年的預付款，我們記錄了債務清償損失#美元。12.5百萬美元和美元12.4分別用於按比例註銷相關的未攤銷遞延融資成本。
高級擔保信貸安排包含某些其他習慣契約，包括金融契約。這一契約適用於我們已經提取了超過35我們循環信貸額度的%。如果適用，我們的總借款可能不會超過定義的形式淨槓桿率。該公約在2022年12月31日不適用。
15.權益
下表列出了Avantor，Inc.的股本：
(百萬股)每股面值授權股份
非指定優先股$0.01 75.0 
普通股0.01 750.0 
將MCPs轉換為普通股
2022年5月，所有流通股6.250%系列A MCPS，票面價值$0.01每股，自動轉換為62.9百萬股我們的普通股，按照他們的條款。每股MCPS的轉換率為3.0395我們普通股的股份，以現金代替零碎股份，並根據我們普通股在轉換日期的價格確定。在強制轉換後，MCPS沒有剩餘的流通股。
MCPS累計股息的比率為6.250按清盤優先權$計算的年利率50.00每股。截至2022年12月31日的累計拖欠股息為$000萬，我們支付了#美元的股息32.4在截至2022年12月31日的年度內，
普通股
每一股普通股使持有者有權就適用事項投一票。股東有權獲得董事會宣佈的股息，以及在優先股東的權利得到滿足後按比例分配的資產份額。
F-38

目錄
16.累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了AOCI各組成部分的變化：
(單位：百萬)
外幣折算
衍生工具固定福利計劃總計
2019年12月31日的餘額$(62.3)$(0.5)$(23.1)$(85.9)
未實現收益(虧損)
106.4 1.0 (8.3)99.1 
將虧損(收益)重新歸類為收益
— (1.7)0.6 (1.1)
所得税帶來的變化7.7 0.2 1.7 9.6 
2020年12月31日的餘額51.8 (1.0)(29.1)21.7 
未實現(虧損)收益
(62.8)(1.6)7.9 (56.5)
將虧損重新分類為收益
— 3.5 0.1 3.6 
所得税帶來的變化(8.2)(0.5)(3.3)(12.0)
2021年12月31日的餘額(19.2)0.4 (24.4)(43.2)
未實現(虧損)收益
(102.0)33.1 47.9 (21.0)
將收益重新分類為收益
— (7.4)(1.0)(8.4)
所得税帶來的變化(10.1)(6.2)(11.4)(27.7)
2022年12月31日的餘額$(131.3)$19.9 $11.1 $(100.3)
上文所示的重新分類和所得税影響對財務報表並不重要，並根據相關交易的性質對銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用進行了計算。2022年所得税對外幣兑換的影響是由於我們在附註21中討論的淨投資對衝和交叉貨幣互換。
17.員工福利計劃
我們在全球範圍內贊助許多固定福利計劃。這些計劃產生了向現任和前任僱員支付福利的重大義務，其中許多至少部分由計劃資產提供資金。除非另有要求，否則我們通常尋求向新參與者關閉固定福利計劃。固定福利計劃不會對我們的收益產生實質性影響，因此，某些披露被遺漏。
F-39

目錄
下表顯示了福利義務和計劃資產的變化以及我們計劃的資金狀況：
(單位：百萬)
美國養老金計劃
截至十二月三十一日止的年度：
非美國養老金計劃
截至十二月三十一日止的年度：
美國醫療計劃
截至十二月三十一日止的年度：
202220212022202120222021
福利義務：
期初餘額$230.1 $246.0 $291.6 $301.4 $14.9 $15.3 
服務成本3.4 3.6 4.1 5.5 0.1 0.2 
利息成本5.3 4.4 3.3 2.6 0.3 0.3 
員工繳費— — 1.2 1.2 — — 
精算收益
(54.4)(7.6)(92.6)(1.7)(4.7)(0.5)
已支付的福利(15.7)(16.3)(5.6)(3.3)(0.4)(0.4)
定居點和削減量— — (1.5)(1.7)— — 
貨幣換算— — (21.1)(11.1)— — 
其他— — (0.1)(1.3)— — 
期末餘額168.7 230.1 179.3 291.6 10.2 14.9 
計劃資產的公允價值：
期初餘額268.9 286.6 182.8 167.5 — — 
(虧損)計劃資產回報率
(42.5)(2.1)(49.4)16.9 — — 
僱主供款0.7 0.7 5.6 5.2 0.4 0.4 
員工繳費— — 1.2 1.2 — — 
已支付的福利(15.7)(16.3)(5.6)(3.3)(0.4)(0.4)
定居點和削減量— — (1.5)(1.7)— — 
貨幣換算— — (14.7)(3.0)— — 
其他— — 0.2 — — — 
期末餘額211.4 268.9 118.6 182.8 — — 
年終資金狀況$42.7 $38.8 $(60.7)$(108.8)$(10.2)$(14.9)
F-40

目錄
下表顯示了已定義福利計劃的其他資產負債表信息：
(單位：百萬)
美國養老金計劃
十二月三十一日，
非美國養老金計劃
十二月三十一日，
美國醫療計劃
十二月三十一日，
202220212022202120222021
累積利益義務$164.0 $222.1 $176.5 $277.5 $10.0 $14.7 
資產負債表中記錄的金額：
其他資產$47.8 $49.2 $4.3 $2.9 $— $— 
其他流動負債(0.7)(0.7)(2.8)(2.9)(0.8)(0.8)
其他負債(4.4)(9.7)(62.2)(108.8)(9.4)(14.1)
資金狀況$42.7 $38.8 $(60.7)$(108.8)$(10.2)$(14.9)
AOCI的組成部分，不包括税收影響：
精算(損失)收益
$(16.1)$(16.4)$21.0 $(20.9)$10.8 $6.8 
以前的服務收益
— — 1.2 1.0 — 0.2 
下表列出了用於確定福利義務的假設：
美國養老金計劃
十二月三十一日，
非美國養老金計劃
十二月三十一日，		美國醫療計劃
十二月三十一日，
202220212022202120222021
貼現率5.4 %2.8 %4.1 %1.3 %5.4 %2.8 %
年薪增長速度3.5 %2.5 %1.9 %1.8 %— — 
醫療保健成本趨勢：
初速
不適用
不適用不適用不適用5.9 %5.4 %
極限率不適用不適用不適用不適用4.0 %4.0 %
達到年度終止率不適用不適用不適用不適用20462046
    
貼現率仍然是預計福利債務發生變化的主要驅動因素。2022年和2021年貼現率的增加導致了美國和非美國養老金計劃預計福利義務的大部分精算收益。2022年和2021年美國醫療計劃中貼現率的增加是精算收益的主要原因。

F-41

目錄
下表列出了預計將支付的未來福利：
(單位：百萬)
2022年12月31日
美國養老金計劃非美國養老金計劃美國醫療計劃
2023$12.7 $8.0 $0.7 
202412.8 7.7 0.8 
202513.2 8.2 0.8 
202613.2 8.9 0.8 
202713.2 9.3 0.8 
2028 – 203265.2 56.4 4.3 
我們預計在2023年不會對我們的固定福利計劃做出任何實質性貢獻。
下表顯示了計劃資產的分配情況：
(單位：百萬)
2022年12月31日2021年12月31日
總計1級2級3級
NAV1
總計1級2級3級
NAV1
美國的計劃：
現金$5.2 $5.2 $— $— $— $4.2 $4.2 $— $— $— 
固定收益164.5 — 164.5 — — 211.7 — 211.7 — — 
權益41.7 — 41.7 — — 53.0 — 53.0 — — 
總計$211.4 $5.2 $206.2 $— $— $268.9 $4.2 $264.7 $— $— 
非美國計劃：
現金$0.7 $0.7 $— $— $— $1.4 $1.4 $— $— $— 
固定收益46.1 — 46.1 — — 93.3 — 93.3 — — 
權益8.9 — 8.9 — — 19.6 — 19.6 — — 
其他19.5 — 6.3 — 13.2 27.1 — 12.9 — 14.2 
保險合同
43.4 — — 43.4 — 41.4 — — 41.4 — 
總計$118.6 $0.7 $61.3 $43.4 $13.2 $182.8 $1.4 $125.8 $41.4 $14.2 
━━━━━━━━━
1.投資按公允價值按每股資產淨值計量，故不按公允價值分類。
對於美國的計劃，我們的主要投資戰略是將計劃資產的期限與福利義務相匹配。這一策略利用多元化的固定收益基金，試圖對衝用於貼現養老金債務的利率。固定收益基金主要投資於工業、金融和公用事業部門的長期投資級公司債券，由單一機構管理。剩餘資產投資於股票基金。我們估計計劃資產的預期長期回報率，考慮到先前的業績、資產組合和對這些資產類別的長期回報的預期。使用3級投入計量的資產對投資組合並不重要。
F-42

目錄
對於非美國計劃，在許多情況下，我們簽訂保險合同，以保證支付年費的福利。否則，我們的主要投資策略是尋求足夠的計劃資產回報，以實現我們的長期融資目標。為了尋求這一回報，我們大量投資於全球股票基金，其次投資於固定收益基金，以緩解通脹和利率風險。這些基金主要投資於通脹掛鈎和其他類型的政府債券。我們以與美國計劃類似的方式估計計劃資產的預期長期回報率。
下表顯示了使用不可觀察的輸入衡量的非美國計劃的計劃資產更改：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
期初餘額$41.4 $38.3 
購買4.1 9.1 
實際收益0.5 0.5 
聚落(1.5)(4.8)
貨幣換算(1.1)(1.7)
期末餘額$43.4 $41.4 

18.基於股票的薪酬
下表列出了基於股票的報酬費用的組成部分：
(單位：百萬)
分類
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
股票期權權益$16.0 $18.8 $16.9 
RSU權益31.7 26.8 23.8 
期權持有者獎負債— — 0.6 
其他兩者都有(1.9)5.1 2.8 
總計$45.8 $50.7 $44.1 
獎項分類：
權益$49.1 $47.7 $42.2 
負債(3.3)3.0 1.9 
截至2022年12月31日，未歸屬獎勵的剩餘費用為$71.0在加權平均期間內應確認的百萬美元1.6好幾年了。
我們確認了所得税支出的減少，這是與我們基於股票的薪酬計劃相關的税收優惠的結果，為$10.3百萬，$30.0百萬美元和美元32.62022年、2021年和2020年分別為100萬。
我們的股票薪酬獎勵是根據我們業務的最終母公司(目前是Avantor，Inc.)發起的一系列計劃發放的。在IPO方面，我們通過了2019年計劃。2019年計劃規定最多23.5將以股票期權、限制性股票單位或其他股權獎勵或現金獎勵的形式發行普通股100萬股。2019年計劃還規定，除非我們的董事會減少，否則可供發行的普通股數量每年增加1%。2022年12月31日，27.0百萬股是
F-43

目錄
可供未來發行。2019年計劃將於2029年5月17日自動終止，該日期之後可能不會授予任何獎項。
股票期權
下表列出了有關未償還股票期權的信息：
(期權和內在價值(單位：百萬))
選項數量
每個期權的加權平均行權價合計內在價值加權平均剩餘期限
2021年12月31日的餘額16.3 $19.83 
授與1.3 31.52 
已鍛鍊(0.7)16.92 
被沒收(0.8)20.22 
2022年12月31日的餘額16.1 $20.90 $41.2 6.1年份
預計將授予4.6 23.35 10.0 7.9年份
既得11.5 19.93 31.2 5.4年份
在2022年期間，我們授予了合同期限為十年的股票期權，並將在四年內每年授予一次，但接受者必須在每個這樣的日期繼續為我們提供服務。
下表列出了已授予的股票期權的加權平均信息：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
按期權授予日期公允價值$11.09$8.63$5.43
用於確定授予日期公允價值的假設：
預期股價波動31 %29 %28 %
無風險利率2.2 %1.1 %1.4 %
預期股息率零零零
期權的預期壽命6.3年份6.3年份6.2年份
F-44

目錄
下表列出了有關股票期權的其他信息：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
已歸屬期權的公允價值$15.4 $17.2 $12.0 
行使期權的內在價值10.1 74.9 100.8 
RSU
下表顯示了有關未授權的RSU的信息：
(獎項以百萬為單位)
獲獎數量加權平均授予日期每個獎項的公允價值
2021年12月31日的餘額4.4 $19.52 
授與1.1 33.02 
既得(1.1)18.95 
被沒收(0.2)26.73 
2022年12月31日的餘額4.2 $24.29 
在2022年期間，我們授予了限制性股票單位，這些單位將在三到四年內每年授予，但接受者必須在每個這樣的日期繼續為我們提供服務。其中某些獎勵包含影響最終授予的股票數量的業績和市場條件。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，此類獎勵記錄的支出為#美元。7.3百萬，$7.4百萬美元和美元5.1分別為100萬美元。
2022年、2021年和2020年歸屬的RSU的公允價值為20.9百萬，$27.5百萬美元和美元23.5百萬，分別為。
19.其他收入或支出，淨額
下表列出了其他收入或支出的組成部分，淨額：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
融資活動的淨外幣(損失)收益
$(7.0)$(1.3)$0.7 
與固定福利計劃相關的收入
6.0 10.4 8.8 
其他0.2 1.5 0.4 
其他(費用)收入，淨額
$(0.8)$10.6 $9.9 
融資活動的大部分淨外幣重新計量(虧損)收益是由於未對衝公司間貸款頭寸的美元波動造成的，如附註6所示。與固定福利計劃相關的收入包括固定福利計劃資產的預期回報，但部分被固定福利計劃債務的利息成本所抵消。在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了13.0與從高盛返還不允許的交易利潤有關的其他收入為100萬美元，高盛在2020年12月31日之前一直是關聯方，並支出了11.9百萬美元的債務發行成本，與額外發行#美元有關900.0百萬美元以下2,063.9百萬定期貸款額度.
F-45

目錄
20.所得税
下表詳細介紹了業務報表上出現的標題：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
所得税前收入(虧損)：
美國$618.0 $555.0 $(2.6)
外國233.1 198.0 64.9 
總計$851.1 $753.0 $62.3 
當期所得税(費用)福利：
聯邦制$(119.9)$(74.0)$30.4 
狀態(32.2)(32.3)(4.8)
外國(81.6)(91.8)(58.8)
小計(233.7)(198.1)(33.2)
遞延所得税(費用)福利：
聯邦制18.0 (11.6)28.0 
狀態4.4 (1.9)14.4 
外國46.7 31.2 45.1 
小計69.1 17.7 87.5 
所得税(費用)福利
$(164.6)$(180.4)$54.3 
下表對按美國聯邦公司税率計算的所得税撥備與營業報表中列報的金額進行了核對：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
所得税前收入
$851.1$753.0$62.3
美國聯邦公司税率21 %21 %21 %
按聯邦公司税率計算的所得税支出
(178.7)(158.2)(13.1)
扣除聯邦福利後的州所得税(23.3)(27.0)7.6
與外國司法管轄區有關的税率變動1.3(9.7)(4.0)
基於股票的薪酬3.514.510.1
外國税12.81.45.7
估值免税額4.84.1(1.1)
不確定税收狀況的變化1.1(10.7)40.8
外國衍生的無形收入12.18.26.9
交易成本—(2.1)—
其他，淨額1.8(0.9)1.4
所得税(費用)福利
$(164.6)$(180.4)$54.3
作為新税改立法的結果，我們於2018年根據新的過渡税規則和當年發佈的解釋敲定了先前確認的暫定一次性所得税影響的臨時會計，如上表所示。在利用諸如淨營業虧損結轉等税項屬性後，我們應繳納的過渡税為#美元46.42022年12月31日為100萬人。
F-46

目錄
遞延税金
下表列出了遞延税項資產和負債的組成部分：
(單位：百萬)
十二月三十一日，
20222021
遞延税項資產：
準備金和應計費用$61.7 $51.6 
養卹金、退休後和環境負債1.1 14.7 
淨營業虧損和研發結轉325.7 312.4 
其他6.1 10.2 
遞延税項資產，毛額394.6 388.9 
減去：估值免税額(179.7)(187.6)
遞延税項資產，淨額214.9 201.3 
遞延税項負債：
無形資產(810.4)(892.8)
財產、廠房和設備(51.3)(52.0)
對夥伴關係的投資(44.1)(148.0)
遞延税項負債(905.8)(1,092.8)
遞延税項淨負債
$(690.9)$(891.5)
資產負債表分類：
其他資產$40.5 $21.5 
遞延所得税負債(731.4)(913.0)
估值免税額增加(減少)為$(7.9)2022年，百萬美元，(22.3)和2021年的16.0到2020年將達到100萬。
在2022年12月31日，$155.0上述估值撥備中有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，我們評估遞延税項資產的變現時，會考慮現有應課税暫時性差異的逆轉、税務管轄區的預期盈利能力及可用結轉期間等因素。任何此類逆轉的程度和時間都將影響特定年度確認的税收優惠的程度。如果最終實現了適用的損失、抵扣和扣除，由此導致的估值免税額的減少通常將被確認為所得税優惠。
不確定的税收狀況
我們在美國提交聯邦所得税申報單，在各州和國際司法管轄區提交其他納税申報單。在正常的業務過程中，我們受到世界各地税務當局的審查。我們為税務機關在審查時更有可能推翻的職位提供準備金。自2009年以來，美國聯邦一級對納税年度進行了審查，自2005年以來，某些州的納税年度受到審查，自2008年以來，某些國際司法管轄區也進行了審查。
F-47

目錄
下表反映了不確定税收狀況準備金的變化，不包括應計利息和罰金：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
期初餘額$55.3 $46.7 $83.6 
新增內容：
與本年度相關的納税狀況1.2 5.1 3.4 
與前幾年相關的納税狀況— 7.3 3.6 
削減：
與前幾年相關的納税狀況— — (0.1)
與税務機關達成和解(0.1)(0.9)(43.1)
訴訟時效的失效(2.4)(1.6)(1.8)
貨幣換算(2.2)(1.3)1.1 
期末餘額$51.8 $55.3 $46.7 
與不確定税務狀況準備金有關的應計利息和罰款為#美元。6.72022年12月31日，百萬美元5.32021年12月31日為百萬美元，3.9截至2020年12月31日，為100萬人。我們認為，有理由認為，不確定税收頭寸的準備金可能會減少至多#美元。1.3在接下來的12個月裏。
為不確定的税收狀況制定準備金，需要對税收問題、潛在結果以及與税務機關討論和解的時機做出判斷。如果我們在所有不確定的税收狀況上獲勝，我們將承認所得税優惠。
其他事項
被視為永久投資的外國子公司的未分配收益為#美元2,712.82022年12月31日為100萬人。除了對截至2017年12月31日的所有累計外國未分配收益徵收一次性過渡税外，截至2022年12月31日的外國子公司未分配收益在匯回時須繳納某些税收，主要是在適用外國預扣税的情況下。我們主張與投資外國子公司有關的無限期再投資。由於假設計算的複雜性，計算未分配外匯收益的未確認遞延税項負債是不可行的。
截至2022年12月31日，我們結轉的聯邦淨營業虧損為$25.1主要在2040年到期的100萬美元，國家淨運營虧損結轉$193.5到2040年，將有100萬輛在不同時間到期。此外，我們還結轉了海外淨營業虧損#美元。621.0100萬，其中大部分是無限期到期的。美國聯邦和州政府淨營業虧損的增加與2021年收購Masterflex有關。
F-48

目錄
21.    衍生工具和套期保值活動
對衝工具：
我們從事對衝活動，以減少對外幣匯率和利率的敞口。我們的套期保值活動旨在根據我們的策略管理特定的風險，如下所述，這些策略可能會不時變化。我們的套期保值活動包括以下內容：
•經濟對衝-我們的某些以歐元計價的定期貸款和票據的外幣匯率變化與我們以歐元計價的公司間貸款組合相反。這些非衍生工具的貨幣影響通過變動期內的收益記錄，並相互抵銷；
•其他對衝活動-我們的某些子公司使用外幣遠期合約對衝短期外幣計價的商業交易、外債和公司間融資交易。這些活動對我們的合併財務報表並不重要。
利率風險的現金流對衝
我們使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收到可變金額，以換取公司在協議有效期內以固定利率付款，而不交換基本的名義金額。 
對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損被記錄在AOCI中，隨後重新分類為被對衝交易影響收益的同一期間的利息支出。在AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出，因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在接下來的12個月裏，公司估計額外的$15.2100萬美元將被重新歸類為利息支出的減少。
截至2022年12月31日，該公司擁有以下未償還利率衍生品，它們被指定為利率風險的現金流對衝：
(百萬美元)
利率衍生品儀器數量概念上的
利率互換1$750.0 
現金流量套期保值會計對AOCI的影響

下表顯示了現金流量對衝會計對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度AOCI的影響。

F-49

目錄
(單位：百萬)
對衝關係在衍生工具的保單中確認的損益金額從AOCI重新歸類為收入的損益地點從AOCI重新歸類為收入的損益金額
截至十二月三十一日止的年度：
截至十二月三十一日止的年度：
2022
2021
2022
2021
利率產品
24.3 — 
利息支出
(1.9)— 
總計$24.3 $— $(1.9)$— 
現金流量套期保值會計對利潤表的影響
下表列出了我們的衍生金融工具對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度經營報表的影響。
截至十二月三十一日止的年度：
2022
2021
(單位：百萬)利息收入(費用)利息收入(費用)
在業務報表中列報的列項目總額，其中記錄了現金流量套期的影響$(265.8)$— 
從AOCI重新分類為收入的虧損額
$(1.9)$— 
淨投資對衝
我們在外國實體持有的投資面臨匯率波動的風險，特別是我們對Avantor Holdings B.V.的淨投資，Avantor Holdings B.V.是一家歐元本位幣合併子公司，以應對歐元對美元匯率變化的風險。
對於被指定為淨投資對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損在AOCI中報告，作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大幅清算時，金額將從AOCI重新分類為收益。
截至2022年12月31日，我們擁有以下未償還外幣衍生品，用於對衝其在海外業務中的淨投資：
(價值單位：百萬)
外幣衍生品
儀器數量
名義上已售出
名義購買
交叉貨幣互換
1 €732.1 €750.0 
淨投資套期保值對AOCI和損益表的影響
下表顯示了我們的淨投資對衝對AOCI的影響，以及截至2022年和2021年12月31日的年度運營報表。
F-50

目錄
(單位：百萬)
對衝關係
在衍生工具的保單中確認的損益金額
在衍生工具收益中確認的收益或(損失)的位置(不包括有效性測試的金額)
在衍生工具收益中確認的收益或(損失)金額(不包括有效性測試的金額)
截至十二月三十一日止的年度：
截至十二月三十一日止的年度：
2022
2021
2022
2021
交叉貨幣互換
$30.6 $— 
利息收入
$9.7 $— 
總計$30.6 $— $9.7 $— 
本公司並無將截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度與現金流對衝有關的任何其他遞延收益或虧損從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的衍生金融工具的公允價值及其在資產負債表上的分類：

資產衍生品
負債衍生品
十二月三十一日，
十二月三十一日，
2022
2021
2022
2021
(單位：百萬)
資產負債表位置
公允價值
資產負債表位置
公允價值
資產負債表位置
公允價值
資產負債表位置
公允價值
指定為對衝工具的衍生工具：
利率產品
其他流動資產
$26.2 
其他流動資產
$— 
其他流動負債
$— 
其他流動負債
$— 
外匯產品
其他流動資產
— 
其他流動資產
— 
其他流動負債
(21.4)
其他流動負債
— 
總計
$26.2 $— $(21.4)$— 

終止交叉貨幣互換

2022年7月，我們終止了現有的美元750.0百萬交叉貨幣互換，2025年4月30日到期，貨幣化42.5百萬美元的現金收益。我們同時進入了新的市場750.0100萬固定對固定交叉貨幣互換，以對衝其外國投資的外匯匯率變化對我們的風險敞口。本次掉期的目的是取代我們在2022年7月終止的掉期。新互換將於2025年4月30日到期。交叉貨幣互換包括收到功能性的-
F-51

目錄
在協議有效期內支付外幣固定利率付款的交易對手支付的貨幣固定利率金額新臺幣。
被指定為套期保值工具的非衍生金融工具：
我們指定了我們所有未償還的歐元400.0百萬3.875%優先無擔保票據，於2020年7月17日發行，2028年7月15日到期，作為我們對某些歐洲業務的淨投資的對衝。對於被指定為淨投資套期保值的工具，外幣交易收益或損失作為AOCI的組成部分報告。在發生清算事件或被對衝的外國子公司解除合併時，收益或虧損將重新歸類為收益。
淨投資對衝效果是根據外幣計價債務的即期匯率變化來評估的。外幣紙幣的關鍵條款與被指定為對衝的淨投資部分相匹配。截至2022年12月31日，淨投資對衝等於歐洲業務的指定份額，被認為是完全有效的。
與AOCI外幣換算調整部分中指定為淨投資對衝的外幣債務相關的累計(收益)虧損為$(24.3)百萬元及$3.5分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
在其他綜合收益的外幣換算調整部分中歸類為淨投資套期保值的外幣計價債務的(收益)損失數額如下：
(單位：百萬)截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
淨投資對衝$(27.8)$(34.1)$37.6 
22.金融工具和公允價值計量
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、債務、或有對價安排和衍生品。
F-52

目錄
僅披露公允價值的資產和負債
現金及現金等價物的賬面值與其公允價值相同，屬於第1級計量。由於貿易應收賬款和應付賬款的短期性質，其賬面值接近公允價值，屬於二級計量。
下表列出了不包括未攤銷遞延融資成本的總額和債務工具的公允價值：
(單位：百萬)
2022年12月31日2021年12月31日
總金額公允價值總金額公允價值
應收賬款融資$327.2 $327.2 $— $— 
高級擔保信貸安排：
歐元定期貸款B-3— — 133.9 133.7 
歐元定期貸款B-4636.7 627.5 684.9 683.6 
歐元定期貸款B-5342.0 340.7 367.9 367.7 
美元定期貸款B-4— — 229.3 224.9 
美元定期貸款B-51,488.3 1,485.5 2,063.9 2,029.1 
2.625%擔保票據694.5 658.5 739.6 758.2 
3.875%無抵押票據800.0 672.0 800.0 810.9 
3.875%無抵押票據427.3 396.5 455.1 475.3 
4.625%無抵押票據1,550.0 1,407.6 1,550.0 1,629.8 
融資租賃負債68.9 68.9 71.2 71.2 
其他14.2 14.2 17.4 17.4 
總計$6,349.1 $5,998.6 $7,113.2 $7,201.8 
債務工具的公允價值基於標準定價模型，該模型考慮了未來現金流的現值，在某些情況下還考慮了私人交易數據，這些數據是二級衡量標準。
具有重大不可觀察輸入的經常性公允價值計量
我們完成的某些業務收購使賣方有權根據收購後一段時間內的銷售額或收益進行或有對價。
F-53

目錄
下表列出了或有對價負債的變動情況：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
期初餘額$5.7 $— 
收購— 6.1 
估計公允價值變動(4.4)— 
現金支付— — 
貨幣換算(0.1)(0.4)
期末餘額$1.2 $5.7 
我們使用購買協議中規定的概率加權潛在付款的平均值來估計經常性或有對價的公允價值，這是第三級衡量標準。這些計算中使用的重要假設包括預測結果和每個績效情景的估計可能性。

23.租契
下表列出了租賃資產和負債及其資產負債表分類：
(單位：百萬)
分類
十二月三十一日，
20222021
經營租賃：
租賃資產其他資產$118.7 $107.8 
負債的流動部分其他流動負債35.6 34.1 
負債，扣除流動部分後的淨額其他負債86.6 78.6 
融資租賃：
租賃資產財產、廠房和設備、淨值55.3 59.9 
負債的流動部分債務的當期部分4.3 4.2 
負債，扣除流動部分後的淨額債務，扣除當前部分的淨額64.7 67.0 
下表列出了有關租賃費用的信息：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(1,2)(1,2)(1,2)
經營租賃費用$48.5 $48.2 $52.0 
融資租賃費用10.7 11.1 11.3 
總計$59.2 $59.3 $63.3 
(1)2022年和2021年的運營租賃費用包括7.9百萬美元和美元7.3百萬美元，分別歸類為銷售成本和40.6百萬美元和美元40.9百萬美元，分別歸類為SG和A費用。
(2)融資租賃費用主要包括歸類為SG&A費用的融資租賃資產的攤銷。
F-54

目錄
十二月三十一日，
20222021
加權平均剩餘租期：
經營租約6.3年份5.0年份
融資租賃12.7年份13.5年份
加權平均貼現率：
經營租約3.9 %4.4 %
融資租賃7.8 %7.9 %
下表列出了根據租賃負債對賬的租賃應支付的未來款項：
(單位：百萬)
2022年12月31日
經營租約融資租賃
2023$39.1 $9.3 
202431.9 9.2 
202519.5 8.5 
202612.5 7.8 
20276.5 7.8 
此後26.6 73.3 
未貼現的租賃付款總額136.1 115.9 
未貼現和貼現租賃付款之間的差額(13.9)(46.9)
租賃負債$122.2 $69.0 

24.Avantor，Inc.的濃縮未合併財務信息。
根據美國證券交易委員會規定，以下內容提供註冊人Avantor，Inc.的簡明未合併財務信息。
以下簡明未合併財務報表應與我們的綜合財務報表及其附註一併閲讀，因為其中提供了某些適用的披露。在這些簡明的未合併財務報表中，我們的所有子公司在按照權益法列報和列報為Avantor，Inc.的投資期間是全資擁有的。根據這種方法，子公司資產和負債中的股權在資產負債表上按歷史成本作為非流動資產淨值列報。
不包括經營報表，因為Avantor，Inc.在列報的期間內只對其子公司的收益或虧損擁有權益，其金額等於我們的綜合淨收入或虧損。
Avantor公司
濃縮未合併資產負債表
F-55

目錄
(單位：百萬)
十二月三十一日，
20222021
資產
對未合併子公司的投資$4,855.4 $4,197.0 
總資產$4,855.4 $4,197.0 
股東權益
包括實收資本在內的MPS，0.0和20.7流通股
$— $1,003.7 
包括實收資本在內的普通股，674.3和609.7流通股
3,785.3 2,752.6 
累計收益
1,170.4 483.9 
累計其他綜合損失
(100.3)(43.2)
股東權益總額$4,855.4 $4,197.0 
Avantor公司
簡明未合併現金流量表
(單位：百萬)
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
投資活動產生的現金流：
來自(對)未合併子公司的貢獻
$28.3 $(967.3)$— 
投資活動提供(用於)的現金淨額
28.3 (967.3)— 
融資活動的現金流：
股票發行收益，扣除發行成本— 967.0 — 
優先股股息的支付(32.4)(64.6)(64.6)
來自未合併子公司的貢獻
— — 44.4 
行使股票期權所收到的收益，扣除為履行既得股票獎勵的員工納税義務而回購的股份淨額4.1 64.9 20.2 
融資活動提供的現金淨額(用於)
(28.3)967.3 — 
現金和現金等價物淨變化— — — 
現金、現金等價物和受限現金，年初— — — 
現金、現金等價物和受限現金，年終$— $— $— 

F-56

目錄
25.估值及合資格賬目
下表顯示了對我們的估值和合格帳户的更改：
(單位：百萬)
預期信貸損失準備遞延税項資產的估值免税額
2019年12月31日的餘額$18.6 $193.9 
採用新會計準則的累積效應2.2 — 
計入成本和費用10.2 2.4 
扣除額(1)
(4.1)— 
貨幣換算(0.7)13.6 
2020年12月31日的餘額26.2 209.9 
計入成本和費用3.6 (9.4)
扣除額(1)
(2.6)— 
貨幣換算(0.8)(12.9)
2021年12月31日的餘額26.4 187.6 
計入成本和費用6.9 2.7 
扣除額(1)
(3.7)— 
貨幣換算(1.4)(10.6)
2022年12月31日的餘額$28.2 $179.7 
(1)對於預期的信貸損失準備，扣除是指扣除回收後的壞賬，其他增加是扣除註銷的壞賬後的回收。
F-57