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Corporation成員2021-01-012021-12-310001130464BKH：電力公司成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001130464美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2020-01-012020-12-310001130464美國-美國公認會計準則：公司非部門成員BKH：老年人不安全注意事項2024成員2021-08-262021-08-260001130464US-GAAP：傳輸超過時間成員2020-01-012020-12-310001130464美國-公認會計準則：電信業成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001130464Bkh:RateReviewFiledwiththeRegulatoryAgencyMemberBKH：WyomingPublicServiceCommission成員美國公認會計準則：次要事件成員BKH：WyomingElectric成員2023-01-260001130464Bkh:ContractSubjecttoMasterNettingArrangementMember2022-12-310001130464美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012022-12-310001130464美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001130464BKH：交通成員2022-01-012022-12-310001130464BKH：BlackHillsEnergyArkansasGasMember阿肯色州公共服務委員會APSC成員BKH：APSC授權成員2022-10-102022-10-100001130464Bkh:RateReviewFiledwiththeRegulatoryAgencyMemberBkh:ColoradoPublicUtilitiesCommissionCPUCMemberBKH：BlackHillsEnergyColoradoGasMember2020-09-112020-09-110001130464US-GAAP：PrivatePlacementMembers2020-02-272020-02-270001130464BKH：傳輸其他成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001130464Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001130464美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：商品合同成員2021-12-310001130464BKH：自然氣體分佈成員美國公認會計準則：商品選項成員2021-01-012021-12-310001130464美國-GAAP：遠程成本成員2022-12-310001130464BKH：發電成員2020-01-012020-12-310001130464US-GAAP：母公司成員的代用BKH：PuebloAirportGenerationMember2022-12-310001130464BKH：InterpananyCustomers成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-12-310001130464美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-12-310001130464美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2022-01-012022-12-310001130464SRT：權重平均成員BKH：電力公司成員BKH：集成生成成員2021-01-012021-12-310001130464美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001130464美國-公認會計準則：財政部股票成員2019-12-310001130464美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：房地產基金成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001130464BKH：交通成員BKH：電力公司成員2020-01-012020-12-310001130464Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberBKH：天然氣公用事業成員2022-12-310001130464BKH：公用事業組成員2022-12-310001130464Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001130464US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001130464BKH：其他成員2021-01-012021-12-310001130464US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001130464US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberBKH：衍生品資產當前成員美國-公認會計準則：商品合同成員2021-12-310001130464BKH：債券發行成本成員2022-12-310001130464美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001130464BKH：其他成員2022-01-012022-12-310001130464BKH：ReturnSeekingAssets成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-12-310001130464美國-美國公認會計準則：公司非部門成員BKH：BlackHills Corporation成員2021-12-310001130464BKH：零售電力天然氣和煤炭成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001130464Bkh:ContractSubjecttoMasterNettingArrangementMember2021-12-310001130464美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001130464美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001130464BKH：零售電力天然氣和煤炭成員BKH：電力公司成員2022-01-012022-12-310001130464美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001130464Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001130464BKH：冬季風暴UriMember美國-公認會計準則：風暴成本成員2022-01-012022-12-310001130464Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-公認會計準則：商品合同成員2021-01-012021-12-310001130464美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001130464美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310001130464美國-美國公認會計準則：公司非部門成員BKH：InterpananyCustomers成員2020-01-012020-12-310001130464BKH：批發會員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001130464美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310001130464BKH：傳輸其他成員BKH：天然氣公用事業成員2022-01-012022-12-310001130464BKH：ReturnSeekingAssets成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-3100011304642020-08-030001130464美國-GAAP：氣體傳輸設備成員SRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001130464BKH：外部客户成員2021-01-012021-12-310001130464US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-12-310001130464BKH：電力公司成員SRT：權重平均成員BKH：工廠收購調整成員2022-01-012022-12-310001130464美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Bkh:CommonCollectiveTrustCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001130464美國-GAAP：配電成員BKH：電力公司成員2022-12-310001130464美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：對衝基金多策略成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001130464BKH：外部客户成員BKH：電力公司成員2021-01-012021-12-310001130464SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001130464美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001130464美國-GAAP：商業紙張成員2022-01-012022-12-310001130464Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-12-310001130464美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：房地產基金成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001130464Bkh:AllowanceForFundsUsedDuringConstructionMember2021-12-310001130464BKH：製造商GasPlantMemberBKH：天然氣公用事業成員2022-12-310001130464美國-公認會計準則：非指定成員BKH：衍生品資產當前成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310001130464BKH：自然氣體分佈成員BKH：固定浮動交換採購成員2021-01-012021-12-31Utr：英畝Utr：兆瓦Xbrli：純Xbrli：共享Utr：MMBtuBKH：養老金計劃Utr：MIISO 4217：美元Xbrli：共享BKH：CreditExtensionBKH：騎手ISO 4217：美元

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

 

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止十二月三十一日，2022

或

 

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

 

佣金文件編號001-31303

 

黑山公司

 

包含在南達科他州國税局識別碼46-0458824

 

拉什莫爾山路7001號

拉皮特市, 南達科他州 57702

註冊人電話號碼(605) 721-1700

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

面值1.00美元的普通股

BKH

紐約證券交易所

 

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器

☒

 

加速文件管理器

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非加速文件服務器

☐

 

規模較小的報告公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

☐

 

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

 

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正. ☐

 

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析. ☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

 

註冊人的非關聯公司在註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日持有的具有投票權的普通股的總市值，華盛頓州2022年6月30日s $4,702,221,557

 

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。

班級

截至2023年1月31日的未償還款項

 

普通股，面值1.00美元

66,103,478

股票

 

 

引用成立為法團的文件

註冊人為徵集與將於2023年4月26日舉行的2023年股東年會有關的委託書而準備的最終委託書的部分內容通過引用併入本表格10-K的第III部分.

 

 

目錄

 

 

 

頁面

術語和縮略語詞彙

4

報告的網站訪問權限

10

前瞻性信息

10

第一部分

 

 

 

第1項。

生意場

11

 

歷史與組織

11

 

電力公司

11

 

燃氣公用設施

14

 

公用事業監管特徵

16

 

環境問題

20

 

人力資本資源

21

第1A項。

風險因素

23

項目1B。

未解決的員工意見

30

第二項。

特性

 

30

第三項。

法律程序

30

第四項。

煤礦安全信息披露

30

關於我們的執行官員的信息

31

第II部

 

 

 

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

32

第六項。

已保留

33

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

33

 

執行摘要

33

 

我們業務戰略的關鍵要素

34

 

最新發展動態

38

 

業務成果--綜合彙總和概述

39

 

非GAAP財務衡量標準

40

 

電力公司

41

 

燃氣公用設施

44

 

公司和其他

46

 

綜合利息支出、投資減值、其他收入(費用)和所得税優惠(費用)

46

 

流動性與資本資源

47

 

現金流活動

47

 

資本資源

49

 

信用評級

50

 

資本要求

50

 

關鍵會計估計

52

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

54

 

 

2

 

 

 

 

 

第八項。

財務報表和補充數據

56

 

管理層關於財務報告內部控制的報告

56

 

獨立註冊會計師事務所報告

57

 

合併損益表

60

 

綜合全面收益表

61

 

合併資產負債表

62

 

合併現金流量表

64

 

合併權益表

65

 

合併財務報表附註

66

 

注1.業務描述和重要會計政策

66

 

注2.監管事項

74

 

附註3.承付款、或有事項和保證

78

 

注4.收入

80

 

附註5.財產、廠房和設備

82

 

注6.共同所有的設施

83

 

附註7.資產報廢債務

83

 

注8.融資

84

 

附註9.風險管理和衍生工具

88

 

附註10.公允價值計量

91

 

附註11.其他全面收入

93

 

注12.可變利息主體

94

 

注13.員工福利計劃

94

 

注14.基於股份的薪酬計劃

100

 

注15.所得税

103

 

注16.業務細分信息

106

 

注17.後續事件

108

第九項。

會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

108

第9A項。

控制和程序

108

項目9B。

其他信息

108

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

108

第三部分

 

 

 

第10項。

董事、行政人員和公司治理

108

第11項。

高管薪酬

109

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

109

第13項。

某些關係和關聯交易與董事的獨立性

110

第14項。

首席會計師費用及服務

110

第IV部

 

 

 

第15項。

展品、財務報表附表

110

第16項。

表格10-K摘要

113

簽名

114

 

 

3

目錄表

術語和縮略語詞彙

 

下列術語和縮寫出現在本報告正文中，其定義如下：

 

交流電

交流電

AFUDC

施工期間使用的資金撥備

AOCI

累計其他綜合收益(虧損)

亞太區

阿肯色州公共服務委員會

阿肯色州天然氣公司

Black Hills Energy Arkansas，Inc.是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司，為阿肯色州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

阿羅

資產報廢義務

ASC

會計準則編撰

ASU

FASB發佈的最新會計準則

自動取款機

場內股票發行計劃

可用性

發電廠的利用率是指它可以提供能源的時間百分比。

六六六

黑山公司；該公司

BHSC

Black Hills Service Company，LLC，Black Hills Corporation的直接全資子公司(業務名稱為Black Hills Energy)

科羅拉多州Black Hills IPP

黑山科羅拉多州IPP，LLC，黑山發電公司擁有50.1%股權的子公司

黑山發電

Black Hills Electric Generation，LLC是Black Hills非監管控股公司的直接全資子公司，主要向我們的關聯公用事業公司提供批發電力容量和能源。

黑山能源公司

用來經營我們公用事業公司業務的名稱

黑山能源可再生資源(BHERR)

Black Hills Energy Renewable Resources，LLC，Black Hills非監管控股公司的直接全資子公司

黑山能源服務公司

黑山能源服務公司是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司，為Choice Gas項目(業務名稱為Black Hills Energy)提供天然氣商品供應。

黑山非監管控股公司

Black Hills非監管控股公司，Black Hills Corporation的直接全資子公司

黑山電力公司

Black Hills Power，Inc.是Black Hills Corporation的直接全資子公司(業務名稱為Black Hills Energy)。也被稱為南達科他州電力公司。

黑山公用事業控股公司

黑山公用事業控股公司，Black Hills Corporation的直接全資子公司(業務名稱為Black Hills Energy)

懷俄明州黑山

懷俄明州Black Hills，LLC，Black Hills Electric Generation的直接全資子公司

區塊鏈可中斷服務(BCIS)資費

WPSC批准的適用於懷俄明州電氣區塊鏈潛在新客户的關税。該電價允許客户就10兆瓦或更大的可中斷電力公用事業服務的費率以及條款和條件進行談判，這些服務將與懷俄明州電力公司的系統互聯。根據BCIS電價的協議必須在第一次客户賬單之前向WPSC提交，持續時間至少為2年，幷包括所有購買的電力的具體定價(定價條款每三年重新談判一次)。BCI客户不應參與Pca，但不得超過根據本資費獲得的服務範圍。

BTU

英制熱量單位

布希牧場I

科羅拉多州普韋布洛附近的29兆瓦風力發電場，由科羅拉多電力公司和黑山電力公司共同擁有。科羅拉多州電力公司和黑山電力公司分別擁有該風力發電場50%的所有權。黑山電力公司通過PPA向科羅拉多電力公司提供其從風力發電場獲得的電力份額，該協議將於2037年10月到期。

4

目錄表

布希牧場II

位於科羅拉多州普韋布洛附近的59.4兆瓦風力發電場由黑山電力公司擁有，將通過2044年11月到期的PPA向科羅拉多州電力公司提供風能。

CACJA調整

清潔空氣清潔就業法案調整是一種調整機制，允許科羅拉多州電力公司從客户那裏收取與普韋布洛機場第六代CT相關的資本成本。

CFTC

美國商品期貨交易委員會

夏延之光

夏延照明、燃料和電力公司是黑山公司的直接全資子公司，在懷俄明州夏延地區提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。也被稱為懷俄明州電氣。

夏延大草原

夏延草原發電站為南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司的公用事業客户提供服務。該設施包括一個由懷俄明電氣全資擁有的40兆瓦簡單循環燃燒渦輪機，以及一個由懷俄明電氣(42兆瓦)和南達科他州電氣(58兆瓦)共同擁有的聯合循環100兆瓦機組。

首席運營決策者(CODM)

首席執行官

精選天然氣計劃

監管機構在懷俄明州和內布拉斯加州批准的計劃，允許某些公用事業客户選擇他們的天然氣大宗商品供應商，提供大宗商品服務與分銷交付服務的分離。

吉列市

吉列，懷俄明州

清潔能源計劃

2030年就緒計劃，為科羅拉多州電力公司制定路線圖和首選資源組合，以經濟高效地實現科羅拉多州呼籲電力公用事業公司到2030年將温室氣體排放量減少至少80%的要求。首選的資源組合要求為科羅拉多電力公司的系統增加149兆瓦的風能、258兆瓦的太陽能和50兆瓦的電池存儲。最後的資源組合將由2023年開始的競爭性招標結果決定。科羅拉多州的立法允許電力公用事業公司擁有為遵守清潔能源計劃而增加的可再生能源資產的50%。

公司2

二氧化碳

科羅拉多州電力公司

Black Hills Colorado Electric，LLC是黑山公用事業控股公司的直接全資子公司，為科羅拉多州的客户提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

科羅拉多州天然氣公司

Black Hills Colorado Gas，Inc.是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司，為科羅拉多州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

通用系統

共用系統是我們與盆地電力合作社和粉河能源公司共同參與的聯合輸電系統。通用系統在南達科他州西南部和懷俄明州東北部地區的230千伏和有限的69千伏輸電設施上提供輸電服務。

合併負債與資本比率

當時未清償的債務，除以當時的資本。資本為綜合淨值(不包括非控制性權益)加上綜合負債(包括信用證和某些已出具的擔保)，如現行循環信貸安排所界定。

冷卻度數日

降温一天相當於一天的平均最高和最低氣温在65度以上的每一度。氣候越暖和，降温天數越多。冷度日在公用事業中用來測量天氣的相對温暖程度，並比較一個地理區域和另一個地理區域的相對温度。正常度日以選定地區的國家氣象局數據為基礎。

科裏代爾

位於懷俄明州夏延市附近的52.5兆瓦風力發電場，由南達科他州電力公司(32.5兆瓦)和懷俄明州電力公司(20兆瓦)共同擁有，作為可再生能源就緒項目的專用風能供應。

新冠肺炎

世界衞生組織於2020年2月11日宣佈了2019年新型冠狀病毒病的正式名稱，該疾病正在引發一場全球大流行。

CP計劃

商業票據計劃

CPUC

科羅拉多州公用事業委員會

CSAPR

跨州空氣污染規則

5

目錄表

CT

燃氣輪機

CTII

40兆瓦的吉列CT是吉列市擁有的一種簡單循環的燃氣燃氣輪機。

氣墊氣

將可銷售的天然氣從儲氣田注入輸送系統和系統平衡所必需的天然氣部分，這是使用儲存設施和保持可靠性所必需的永久性投資。

CVA

信用估值調整

DC

直流電

股息支付率

普通股支付的年度股息除以普通股可用持續經營的淨收入

DRSPP

股利再投資和股票購買計劃

DSM

需求側管理

潛伏期

德卡瑟姆。一種能量單位，等於10熱或百萬英熱單位(MMBtu)。

EBITDA

扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，這是一種非公認會計準則衡量標準。

非洲經委會

能源成本調整是一種調整，允許我們將謹慎產生的燃料和購買能源的成本轉嫁給客户。

節約能源

購買的能源成本低於公用事業公司自有發電的成本。

EECR

能效成本回收是一種調整機制，允許我們從客户那裏收回與提供能效計劃相關的成本。

環評

環境改善調整是一種年度調整機制，允許我們從客户那裏收回符合條件的新環境措施的投資和相關費用。

EGU

發電機組

能量轉換

全球能源行業從以化石為基礎的能源生產和消費系統(包括石油、天然氣和煤炭)向風能和太陽能等可再生能源以及電池存儲解決方案的轉變。

環境保護局

美國環境保護局

電動汽車

電動汽車

EWG

豁免批發生成器

FASB

財務會計準則委員會

FERC

美國聯邦能源管理委員會

惠譽

惠譽評級公司

公認會計原則

美國普遍接受的會計原則

GCA

天然氣成本調整是一種調整，允許我們將謹慎產生的天然氣成本和某些服務成本轉嫁給客户。

温室氣體

温室氣體

全球結算

與公用事業公司的佣金達成和解，其中收入要求已達成一致，但各方為達到這一數額而使用的具體調整沒有在公共差餉命令中具體説明。

快樂傑克

快樂傑克風電場，有限責任公司，杜克能源發電服務公司所有

採暖度數日

一天的採暖度相當於一天的最高氣温和最低氣温的平均值低於65度。氣候越冷，採暖度天數越多。熱度日在公用事業中用來衡量天氣的相對寒冷程度，並比較一個地理區域和另一個地理區域之間的相對温度。正常度日以選定地區的國家氣象局數據為基礎。

家政服務

我們向有興趣購買額外家居維修服務計劃的天然氣住宅客户提供HomeServe產品。

一體化發電

不受監管的發電和採礦業務，垂直整合到我們的電力公用事業部門。

6

目錄表

愛荷華州天然氣公司

黑山愛荷華州天然氣公用事業公司是黑山公用事業控股公司的直接全資子公司，為愛荷華州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

IPP

獨立發電商

愛爾蘭共和軍

《2022年通貨膨脹率削減法案》

IRC

國內税收代碼

IRP

綜合資源計劃

美國國税局

美國國税局

國貿中心

投資税收抵免

IUB

愛荷華州公用事業委員會

堪薩斯天然氣公司

黑山天然氣公用事業公司是黑山公用事業控股公司的直接全資子公司，為堪薩斯州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

KCC

堪薩斯公司委員會

千伏

千伏

倫敦銀行同業拆借利率

倫敦銀行間同業拆借利率

麥克夫

千立方英尺

MCFD

千立方英尺/天

MDU

蒙大拿-達科他州公用事業公司，MDU Resources Group，Inc.的子公司。

中庸

內布拉斯加州市政能源局

味噌

中大陸獨立系統運營商，Inc.

MMBtu

百萬英熱單位

穆迪

穆迪投資者服務公司

MSHA

美國勞工部礦山安全與健康管理局

兆瓦

兆瓦

兆瓦時

兆瓦時

不適用

不適用

NAAQS

國家環境空氣質量標準

NAV

資產淨值

內布拉斯加州天然氣公司

Black Hills Nebraska Gas，LLC是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司，為內布拉斯加州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

尼爾·辛普森二世

南達科他州電力公司擁有並運營的一座礦口燃煤發電廠，總裝機容量為90兆瓦，位於我們懷俄明州的吉列能源綜合體。

NERC

北美電力可靠性公司

不是x

氮氧化物

否

淨營業虧損

愛荷華州北部風力發電公司

北愛荷華州風電有限責任公司，一個87.1兆瓦的風力發電場，位於愛荷華州喬伊斯附近，由黑山電力公司所有，由第三方運營。我們在味增市場銷售風能。

NPSC

內布拉斯加州公共服務委員會

保監處

其他全面收入

OPEB

其他離職後福利

職業安全與健康管理局

美國勞工部職業安全與健康管理局

OSM

美國內政部露天採礦辦公室

太平洋公司

PacifiCorp是中美能源控股公司的全資子公司，而中美能源控股公司本身也是伯克希爾哈撒韋的附屬公司。

主成分分析

電力成本調整是一種年度調整機制，允許我們將謹慎產生的已交付電力成本的一部分轉嫁給客户，包括燃料、購買容量和能源以及輸電成本。

7

目錄表

PCCA

電力容量成本調整是一種年度調整，允許我們將謹慎產生的購買容量成本(增量到基本電價中的成本)轉嫁給客户。

頂峯視圖

科羅拉多州電力公司擁有的60.8兆瓦風力發電場。

PHMSA

美國運輸管道和危險材料安全管理局

PPA

購電協議

PRPA

普拉特河電力局

變壓吸附

電力銷售協議

PTC

生產税抵免

普韋布洛機場世代

440兆瓦的聯合循環燃氣發電廠由科羅拉多州電力公司(240兆瓦)和科羅拉多州黑山IPP公司(200兆瓦)共同擁有。科羅拉多州Black Hills IPP擁有並運營這一設施。這些工廠於2012年1月1日開始運營。

PUHCA 2005

2005年《公用事業控股公司法》

準備好的

公司的品牌平臺，強調我們將1)優先考慮我們的客户；2)作為一個深思熟慮、負責任的領導者；3)首先傾聽，並以關係為重點進行領導；4)在我們的解決方案方法上具有創造性。

準備好懷俄明州

懷俄明州260英里的多相輸電擴建項目。該輸電項目將通過提高懷俄明州電力公司整體電力系統的彈性並擴大進入電力市場和可再生資源的機會來滿足客户日益增長的需求。該項目將幫助懷俄明州電力公司保持最高四分之一的可靠性，並使懷俄明州夏延市地區的經濟發展成為可能。

可再生能源就緒

為南達科他州和懷俄明州的大型商業、工業和政府客户提供的自願可再生能源訂閲計劃。

RESA

可再生能源標準調整是為科羅拉多州電力客户提供資金以符合科羅拉多州可再生能源標準的可再生能源項目和計劃的增量零售率，限制為2%。

循環信貸安排

我們的7.5億美元信貸安排用於滿足營運資金需求、信用證和其他企業用途，於2021年7月19日進行了修訂和重述，現於2026年7月19日終止。

RMNG

落基山天然氣有限責任公司是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司，在科羅拉多州西部提供天然氣輸送和批發服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

RNG

可再生天然氣

RTO

區域傳輸組織

SDPUC

南達科他州公用事業委員會

美國證券交易委員會

美國證券交易委員會

勤務警衞舒適度計劃

家電保護計劃，通過持續的每月服務協議向住宅公用事業客户提供家電維修服務。

銀聖

銀聖風電，有限責任公司，杜克能源發電服務公司擁有

所以2

二氧化硫

標普(S&P)

標準普爾全球評級公司是標準普爾全球公司的一個部門。

SourceGas交易

2016年2月12日，黑山公用事業控股公司根據2015年7月12日簽署的一份買賣協議，以約18.9億美元收購了SourceGas，其中包括在交易完成時承擔7.6億美元的債務。

南達科他州電力公司

Black Hills Power，Inc.是Black Hills Corporation的直接全資子公司，為蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州的客户提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

SPP

Southwest Power Pool是一家地區性輸電組織(RTO)，負責監管美國中部的大宗電網和電力批發市場。

SSIR

系統安全和完整性騎手

系統峯值需求

表示單個小時內零售客户使用量的最高點。

TCA

輸電成本調整是一種年度調整機制，允許我們在下一次費率審查之前從客户那裏收回符合條件的輸電投資。

8

目錄表

TCAM

輸電成本調整機制是WPSC批准的一種電價，基於確定懷俄明州電力公司輸電成本回收的公式化方法。

TCJA

2017年12月22日頒佈的減税和就業法案

技術服務

我們的公用事業公司提供不受監管的產品線，1)為我們電力公司的大型工業客户提供電力系統建設服務，2)通過建設和維護客户擁有的天然氣基礎設施，通常通過一次性合同，為整個服務區域的天然氣運輸客户提供服務。

TFA

輸電設施調整是一種年度調整機制，允許我們向客户追回符合條件的新輸電設施和改裝輸電設施的費用。

傳動帶

南達科他州電力公司擁有交-直-交輸電聯絡線35%的股份，該聯絡線連接西部和東部輸電電網，這是分別為美國西部和東部服務的獨立運營的輸電電網。盆地電力合作社擁有剩餘的所有權比例。這種輸電線路使我們能夠買賣東部電網中的能源，而不必隔離和物理地重新連接兩個輸電電網之間的負荷或發電，從而提高了我們系統的可靠性。它同時滿足兩個方向的調度交易，提供更多機會出售多餘的發電或進行經濟採購，以滿足我們的本地負荷和合同義務，並使我們能夠利用兩個電網之間的電價差異。TIE總輸電能力為400兆瓦，其中西電東送200兆瓦，東電西送200兆瓦。

TSA

美國國土安全部運輸安全局

公用事業

黑山的電力和天然氣公用事業公司

VEBA

自願員工福利協會

VIE

可變利息實體

魏斯

西部能源不平衡服務

風能係數

測量風力渦輪機在給定時間段內相對於其最大潛力所產生的電量。

冬季風暴URI

2021年2月的冬季天氣事件，導致美國中部極端寒冷的氣温，並導致客户對天然氣和能源的需求和市場價格出現前所未有的波動。

工作能力

總儲氣量減去氣墊氣體

WPSC

懷俄明州公共服務委員會

WRDC

Wyodak Resources Development Corp.是Black Hills Non-Regular Holdings的直接全資子公司，主要為五個現場礦口發電設施(業務名稱為Black Hills Energy)提供煤炭供應。

維根一號

位於我們懷俄明州吉列能源綜合體的煤礦口燃煤發電設施，總裝機容量為90兆瓦。懷俄明州Black Hills擁有該設施76.5%的股份，內布拉斯加州市政能源局(Mean)擁有剩餘23.5%的股份。

Wygen II

一座由懷俄明州電力公司擁有的礦口燃煤發電廠，總裝機容量為95兆瓦，位於我們懷俄明州的吉列能源綜合體。

Wygen III

南達科他州電力公司運營的煤礦口燃煤發電廠，總裝機容量為116兆瓦，位於我們懷俄明州的吉列能源綜合體。南達科他州電力公司擁有發電廠52%的股份，MDU擁有25%的股份，吉列特市擁有剩餘的23%。

維奧達工廠

402.3兆瓦的煤礦口燃煤發電設施位於我們位於懷俄明州吉列的能源綜合體，由太平洋公司(80%)和南達科他州電力公司(20%)共同擁有。我們的WRDC礦為該設施提供所有燃料。

懷俄明州電力公司

夏延照明、燃料和電力公司是Black Hills Corporation的直接全資子公司，為懷俄明州夏延地區的客户提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

懷俄明州天然氣公司

黑山天然氣有限責任公司是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司，為懷俄明州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。

 

 

9

目錄表

 

報告的網站訪問權限

 

我們向美國證券交易委員會提交的報告在提交後，在合理可行的情況下儘快可在我們的網站www.Blackhillcorp.com上免費獲取。此外，我們的審計、治理和薪酬委員會的章程以及我們的商業行為準則、首席執行官和高級財務官的道德準則、董事會的公司治理準則和董事獨立政策都可以在我們的網站上找到。我們網站上包含的信息不是本文件的一部分。

 

前瞻性信息

 

本10-K表格包含美國證券交易委員會定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述，包括但不限於以“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的陳述，包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績、潛在假設的陳述，以及除歷史事實陳述之外的其他陳述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述，包括項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.

 

前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果或結果與表述的結果大相徑庭。公司的預期、信念和預測是真誠表達的，並被公司認為有合理的基礎，包括但不限於管理層對歷史經營趨勢、公司記錄中包含的數據以及從第三方獲得的其他數據的審查。儘管如此，公司的期望、信念或預測可能無法實現或實現。

 

本文中包含的任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日，公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映在該陳述發表之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素不時出現，如不利的宏觀經濟條件、全球流行病或惡劣天氣事件，管理層無法預測所有因素，也無法評估每個因素對公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由公司或代表公司做出的，都明確受到本年度報告中以Form 10-K格式表示的風險因素和警示聲明的限制，包括項目1A--風險因素.

10

目錄表

 

第一部分

 

項目1.業務

 

歷史與組織

Black Hills Corporation是南達科他州的一家公司(連同其子公司，在此稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)，是一家以客户為中心、以增長為導向的公用事業公司，總部設在南達科他州拉皮德市(1941年在南達科他州註冊成立)。

 

我們在美國經營我們的業務，通過我們的電力公用事業部門和天然氣公用事業部門報告我們的經營結果。支持我們經營部門的某些未分配的公司費用列示為公司和其他。

 

我們的電力公用事業部門向科羅拉多州、蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州約220,000家電力公用事業客户發電、輸電和分配電力。我們還擁有和運營不受監管的發電和採礦資產，這些資產垂直整合到我們的電力公用事業公司中，主要承包給我們的電力公用事業公司。我們的電力公司擁有1,482兆瓦的發電量和9,024英里的輸配電線路。

 

我們的天然氣公用事業部門為阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州和懷俄明州的約1107,000家天然氣公用事業客户提供服務。我們的天然氣公用事業公司擁有和運營4713英里的州內天然氣傳輸管道和42222英里的天然氣分配幹線和服務線路，7個天然氣儲存點，超過50,000馬力的壓縮和超過515英里的集氣管道。

 

電力公司

 

我們通過科羅拉多州、南達科他州和懷俄明州的子公司開展電力業務。我們的發電設施和購電協議主要為我們的零售客户提供電力供應。此外，我們還將多餘的電力出售給其他公用事業公司和營銷公司，包括我們的附屬公司。我們還根據服務警衞舒適計劃和技術服務向我們的零售客户提供不受監管的服務。

 

此外，我們擁有和運營垂直整合到我們的電力公用事業公司並主要支持我們的電力公用事業公司的非監管發電和採礦資產。幾乎所有這些業務都位於我們的發電綜合體中，並實際集成到我們的電力公用事業公司的運營中。

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

住宅

 

 

188,921

 

 

 

186,852

 

 

 

184,872

 

商業廣告

 

 

30,404

 

 

 

30,326

 

 

 

30,225

 

工業

 

 

82

 

 

 

81

 

 

 

83

 

其他

 

 

1,024

 

 

 

1,010

 

 

 

1,017

 

年底電器零售客户總數

 

 

220,431

 

 

 

218,269

 

 

 

216,197

 

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

科羅拉多州電力公司

 

 

100,573

 

 

 

99,709

 

 

 

98,735

 

南達科他州電力公司

 

 

75,169

 

 

 

74,509

 

 

 

73,700

 

懷俄明州電力公司

 

 

44,689

 

 

 

44,051

 

 

 

43,762

 

年底電器零售客户總數

 

 

220,431

 

 

 

218,269

 

 

 

216,197

 

 

產能和需求。電力公司零售客户在過去三年每年的系統高峯需求如下：

 

 

 

系統峯值需求(兆瓦)

 

 

 

2022 (a)

 

2021

 

 

2020

 

 

 

夏天

 

冬天

 

夏天

 

 

冬天

 

 

夏天

 

 

冬天

 

科羅拉多州電力公司

 

410

 

334

 

 

407

 

 

 

279

 

 

 

401

 

 

 

297

 

南達科他州電力公司

 

403

 

355

 

 

397

 

 

 

299

 

 

 

378

 

 

 

304

 

懷俄明州電力公司

 

294

 

281

 

 

274

 

 

 

246

 

 

 

271

 

 

 

246

 

____________________

(a)
2022年12月，我們的每一家電力公司都創造了新的冬季高峯負荷。2022年7月，南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司創下了歷史和夏季高峯負荷的新紀錄。請參閲最近的高峯討論最新發展動態管理科對年內財務狀況及經營成果的討論與分析第7項請參閲本年報10-K表格，以獲取更多資料。

 

11

目錄表

 

截至2022年12月31日，我們的電力公司在發電廠的所有權權益如下：

 

單位

 

燃料
類型

 

位置

 

所有權
利息%(d)

 

擁有
銘牌
容量(兆瓦)

 

 

服務中
日期

科羅拉多州電力公司：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

布希牧場I(a)

 

風

 

科羅拉多州普韋布洛

 

50%

 

 

14.5

 

 

2012

頂峯視圖(b) (c)

 

風

 

科羅拉多州普韋布洛

 

100%

 

 

60.8

 

 

2016

普韋布洛機場1-2代

 

燃氣

 

科羅拉多州普韋布洛

 

100%

 

 

200.0

 

 

2011

普韋布洛機場第六代CT

 

燃氣

 

科羅拉多州普韋布洛

 

100%

 

 

40.0

 

 

2016

AIP柴油

 

油

 

科羅拉多州普韋布洛

 

100%

 

 

10.0

 

 

2001

1號柴油和3-5號柴油

 

油

 

科羅拉多州普韋布洛

 

100%

 

 

8.0

 

 

1964

柴油#1-5

 

油

 

洛奇·福特，科羅拉多州

 

100%

 

 

10.0

 

 

1964

南達科他州電氣：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

夏延大草原

 

燃氣

 

懷俄明州夏延市

 

58%

 

 

58.0

 

 

2014

科裏代爾(c)

 

風

 

懷俄明州夏延市

 

62%

 

 

32.5

 

 

2020

Wygen III

 

煤，煤

 

吉列，懷俄明州

 

52%

 

 

60.3

 

 

2010

尼爾·辛普森二世

 

煤，煤

 

吉列，懷俄明州

 

100%

 

 

90.0

 

 

1995

維奧達工廠

 

煤，煤

 

吉列，懷俄明州

 

20%

 

 

80.5

 

 

1978

尼爾·辛普森CT

 

燃氣

 

吉列，懷俄明州

 

100%

 

 

40.0

 

 

2000

蘭格CT

 

燃氣

 

南達科他州拉皮特市

 

100%

 

 

40.0

 

 

2002

本·法語柴油機#1-5

 

油

 

南達科他州拉皮特市

 

100%

 

 

10.0

 

 

1965

本·法語CTS#1-4

 

天然氣/石油

 

南達科他州拉皮特市

 

100%

 

 

100.0

 

 

1977-1979

懷俄明州電氣：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

夏延大草原

 

燃氣

 

懷俄明州夏延市

 

42%

 

 

42.0

 

 

2014

夏延草原CT

 

燃氣

 

懷俄明州夏延市

 

100%

 

 

40.0

 

 

2014

科裏代爾(c)

 

風

 

懷俄明州夏延市

 

38%

 

 

20.0

 

 

2020

Wygen II

 

煤，煤

 

吉列，懷俄明州

 

100%

 

 

95.0

 

 

2008

集成一代：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

維根一號

 

煤，煤

 

吉列，懷俄明州

 

76.5%

 

 

68.9

 

 

2003

普韋布洛機場第四代-第五代

 

燃氣

 

科羅拉多州普韋布洛

 

50.1% (e)

 

 

200.0

 

 

2012

布希牧場I(a)

 

風

 

科羅拉多州普韋布洛

 

50%

 

 

14.5

 

 

2012

布希牧場II(c)

 

風

 

科羅拉多州普韋布洛

 

100%

 

 

59.4

 

 

2019

愛荷華州北部風力發電公司(c)

 

風

 

喬斯，愛荷華州

 

100%

 

 

87.1

 

 

2019

總裝機容量

 

 

 

 

 

 

 

 

1,481.5

 

 

 

____________________

(a)
2013年，根據根據《美國復甦和再投資法案》創建的1603條款計劃，Busch Ranch I獲得了一筆一次性現金贈款，以取代ITCS。
(b)
Peak View的PTC通過附加機制迴流到客户，從而降低了科羅拉多州電力公司的利潤率。
(c)
在該設施最初投入使用之日起的10年期間，該設施符合IRC 45規定的26美元/兆瓦時的臨時電價。
(d)
中討論了共同擁有的設施注6本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。
(e)
2016年，黑山發電將科羅拉多州黑山IPP的49.9%非控股權益出售給第三方。看見注12請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註，以獲取其他資料。

 

截至十二月三十一日止的年度內，本港電力公司按資源劃分的電力供應佔能源需求總電力供應的百分比如下：

 

供電，供電

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

煤，煤

 

 

35.1

%

 

 

34.2

%

 

 

40.3

%

天然氣和柴油(a)

 

 

18.8

%

 

 

24.4

%

 

 

25.0

%

風

 

 

11.4

%

 

 

11.3

%

 

 

8.8

%

生成的總數量

 

 

65.3

%

 

 

69.9

%

 

 

74.1

%

煤炭、天然氣、石油和其他市場採購

 

 

29.6

%

 

 

25.1

%

 

 

21.1

%

WIND採購

 

 

5.1

%

 

 

5.0

%

 

 

4.8

%

購買總額

 

 

34.7

%

 

 

30.1

%

 

 

25.9

%

總計

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

____________________

(a)
柴油發電機組一般作為補充調峯機組使用。在每一年，這些機組產生的電力佔總電力供應的百分比為0.0%。

 

12

目錄表

 

截至12月31日止年度，本公司發電燃料的加權平均成本及每兆瓦時購買電力(不包括合約容量)的平均價格如下：

 

燃料和購買的電力(每兆瓦時美元)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

煤，煤

 

$

12.76

 

 

$

11.55

 

 

$

11.38

 

天然氣和柴油

 

 

37.09

 

 

 

33.65

 

 

 

8.59

 

總髮電加權平均燃料成本

 

 

17.57

 

 

 

17.40

 

 

 

9.09

 

煤炭、天然氣、石油和其他市場採購

 

 

66.35

 

 

 

64.85

 

 

 

40.80

 

WIND採購

 

 

33.78

 

 

 

34.69

 

 

 

42.06

 

總購電加權平均成本

 

 

61.56

 

 

 

59.84

 

 

 

41.03

 

總加權平均燃料和購買電力成本

 

$

32.82

 

 

$

30.17

 

 

$

17.36

 

 

 

已購買電源。我們執行了各種PPA，以支持我們的電力公用事業公司在受監管的發電廠發電之外的產能和能源需求，其中包括與我們的非監管發電業務的長期關聯方協議。有關更多信息，請參閲注3本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

煤礦行業。我們通過我們的WRDC子公司擁有和運營一個煤礦，這在我們的電力公用事業部門中有報道。我們在我們位於懷俄明州東北部波德河盆地的吉列能源綜合體附近的煤礦露天開採、加工和銷售低硫亞煙煤，我們的五家燃煤發電廠就位於這裏。2022年，我們生產了大約370萬噸煤炭。

 

該煤礦通過傳送帶系統直接向這五家發電廠提供低硫煤炭，最大限度地降低了運輸成本。與替代燃料相比，燃料可以以極具成本競爭力的價格(即截至2022年12月31日的年度每MMBtu 1.09美元)交付到鄰近的發電廠。根據長期供應合同，該礦幾乎所有的生產都出售給了我們的現場發電設施。

 

截至2022年12月31日，我們估計我們的可採儲量約為1.74億噸，這是基於一項礦山壽命工程研究，該研究利用了目前可用的鑽井數據和內部工程分析準備的地質信息。按目前產量水平計算，可採儲量壽命約為47年。

 

輸電和配電。通過我們的電力公司，我們擁有由高壓線路(大於69千伏)和低壓線路(69千伏或以下)組成的輸電和配電系統。我們還與盆地電力合作社和粉河能源公司共同運營一個電力傳輸系統，稱為共同使用系統。共同使用系統中的每個參與者各自擁有為單個系統共同操作的資產。通用系統還為我們的變速箱領帶提供傳輸服務。南達科他州電力公司擁有傳動系35%的股份。變速箱紐帶將在中進一步討論注6本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

截至2022年12月31日，我們的電力公用事業公司擁有如下輸配電線路：

 

實用程序

 

狀態

 

傳輸(a)
(排隊里程)

 

 

分佈
(排隊里程)

 

科羅拉多州電力公司

 

科羅拉多州

 

 

598

 

 

 

3,198

 

南達科他州電力公司(b)

 

懷俄明州南達科他州

 

 

1,235

 

 

 

2,587

 

懷俄明州電力公司

 

懷俄明州

 

 

59

 

 

 

1,347

 

 

 

 

 

 

1,892

 

 

 

7,132

 

____________________

(a)
輸電線路里程包括69千伏及以上電壓。
(b)
南達科他州輸電線路里程包括共同使用系統內的43英里。

 

材料傳輸服務協議披露於注3本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

業務的季節性變化。我們的電力公用事業是季節性業務，天氣模式可能會影響其運營業績。電力需求對季節性製冷、供暖和工業負荷要求以及市場價格都很敏感。特別是，夏季的降温需求往往更大，冬季的供暖需求往往更大。

 

13

目錄表

 

競爭。在我們的服務範圍內，在零售發電和電力分配方面，我們的競爭通常是有限的。在我們的公用事業運營所在的幾個州，已經討論了各種立法或監管重組和競爭倡議。這些舉措將旨在增加競爭或提供分佈式發電。到目前為止，這些措施還沒有對我們的公用事業產生實質性的影響。在科羅拉多州，我們的電力公司受到規則的約束，這些規則可能要求對發電供應進行競爭性競標。由於這些規定，當資源計劃需要額外資源時，我們面臨來自其他公用事業公司和非附屬IPP的競爭，爭奪為科羅拉多電力公司供應電力和發電能力的權利。此外，我們服務地區的電氣化舉措可能會增加對電力的需求，並促進客户增長。

 

獨立的電力行業由許多強大而有能力的競爭對手組成，其中一些可能擁有比我們更廣泛的業務或更多的財政資源。關於商業電力部門，聯邦電力研究中心已採取措施，增加公用事業和非公用事業電力購買者和銷售者進入國家輸電網的機會，以促進電力批發市場內的競爭。如果允許公用事業公司大力投資於發電資產，我們不受監管的發電業務可能面臨更大的競爭。相反，國家法規要求公用事業公司競標發電資源，可能會為某些地區的IPP提供機會。到目前為止，這些措施並沒有對我們不受監管的發電業務產生實質性影響。

 

我們的採礦業務戰略是，根據長期供應合同，將我們幾乎所有的生產出售給現場發電設施。從歷史上看，任何場外銷售都是在WRDC礦附近的消費者進行的。WRDC的鐵路運輸市場機會有限，原因是煤炭的熱值(Btu)較低，再加上WRDC礦只有一條鐵路提供服務，導致運輸費率競爭力較弱。此外，煤炭還與天然氣、風能、太陽能和水電等其他能源競爭。與這些替代燃料有關的成本和其他因素，如安全、環境和可獲得性方面的考慮，會影響作為燃料的煤炭的總體需求。

 

營運統計數字.有關主要運營統計數據的摘要，請參閲電力公司管理層討論和分析年內財務狀況和經營結果的分部經營業績第7項本年度報告的表格10-K。

 

燃氣公用設施

 

我們通過阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州和懷俄明州的子公司進行天然氣公用事業運營。我們的天然氣公用事業公司通過我們的分銷網絡向大約1107,000名客户運輸和分銷天然氣。此外，我們在可用基礎上向其他公用事業公司和營銷公司(包括我們的附屬公司)銷售合同管道能力和天然氣商品。

 

我們還向受監管的客户提供不受監管的服務。根據內布拉斯加州和懷俄明州的Choice Gas計劃，Black Hills Energy Services為大約52,600家零售分銷客户提供天然氣供應。此外，我們還根據服務警衞舒適計劃、技術服務和家庭服務提供服務。

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

住宅

 

 

864,038

 

 

 

853,908

 

 

 

844,999

 

商業廣告

 

 

85,203

 

 

 

84,234

 

 

 

83,135

 

工業

 

 

2,189

 

 

 

2,158

 

 

 

2,235

 

交通運輸

 

 

155,685

 

 

 

153,929

 

 

 

152,568

 

年底天然氣零售客户總數

 

 

1,107,115

 

 

 

1,094,229

 

 

 

1,082,937

 

 

 

 

截至12月31日，

 

零售客户

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

阿肯色州天然氣公司

 

 

183,270

 

 

 

180,216

 

 

 

178,281

 

科羅拉多州天然氣公司

 

 

208,060

 

 

 

202,747

 

 

 

197,817

 

愛荷華州天然氣公司

 

 

162,801

 

 

 

161,905

 

 

 

160,952

 

堪薩斯天然氣公司

 

 

118,599

 

 

 

117,862

 

 

 

116,973

 

內布拉斯加州天然氣公司

 

 

301,007

 

 

 

298,832

 

 

 

296,778

 

懷俄明州天然氣公司

 

 

133,378

 

 

 

132,667

 

 

 

132,136

 

年底天然氣零售客户總數

 

 

1,107,115

 

 

 

1,094,229

 

 

 

1,082,937

 

 

我們從不同的生產商、加工商和營銷者那裏為我們的分銷客户採購天然氣，通常使用套期保值、實物固定價格購買和基於市場的價格購買，以在我們的天然氣投資組合中實現美元成本平均。根據確定的運輸服務協議，我們採購的大部分天然氣是通過州際管道運輸的。

 

除了公司在阿肯色州、科羅拉多州和懷俄明州擁有的天然氣儲存資產外，我們還與第三方運輸供應商簽訂了天然氣儲存服務合同，在冬季供暖季節提供天然氣供應，滿足高峯日客户對天然氣的需求。

14

目錄表

 

 

下表彙總了截至2022年12月31日我們公司擁有的受監管的地下儲氣設施的某些信息：

 

 

 

工作能力
(Mcf)

 

 

氣墊氣
(Mcf)

 

 

總運力
(Mcf)

 

 

最大日數
撤軍能力
(MCFD)

 

阿肯色州天然氣公司

 

 

9,273,700

 

 

 

13,433,040

 

 

 

22,706,740

 

 

 

196,000

 

科羅拉多州天然氣公司

 

 

2,361,495

 

 

 

6,164,715

 

 

 

8,526,210

 

 

 

30,000

 

懷俄明州天然氣公司

 

 

5,733,900

 

 

 

17,545,600

 

 

 

23,279,500

 

 

 

36,000

 

總計

 

 

17,369,095

 

 

 

37,143,355

 

 

 

54,512,450

 

 

 

262,000

 

 

下表彙總了截至2022年12月31日有關我們的系統基礎設施的某些信息：

 

 

 

州內天然氣
輸電管道
(以英里為單位)

 

 

氣體分佈
電源
(以英里為單位)

 

 

氣體分佈
服務線
(以英里為單位)

 

阿肯色州天然氣公司

 

 

877

 

 

 

5,070

 

 

 

1,330

 

科羅拉多州天然氣公司

 

 

699

 

 

 

7,088

 

 

 

2,372

 

愛荷華州天然氣公司

 

 

173

 

 

 

2,879

 

 

 

2,503

 

堪薩斯天然氣公司

 

 

331

 

 

 

3,004

 

 

 

1,388

 

內布拉斯加州天然氣公司

 

 

1,317

 

 

 

8,558

 

 

 

2,796

 

懷俄明州天然氣公司

 

 

1,316

 

 

 

3,563

 

 

 

1,671

 

總計

 

 

4,713

 

 

 

30,162

 

 

 

12,060

 

 

業務的季節性變化。我們的燃氣公用事業是季節性業務，天氣模式可能會影響其運營業績。對天然氣的需求對季節性供暖和工業負荷要求以及市場價格都很敏感。特別是，冬季對取暖的需求往往更大。天然氣主要用於住宅和商業供暖，對該產品的需求在很大程度上取決於我們服務地區的天氣。因此，相當數量的天然氣收入通常在由第一季度和第四季度組成的採暖季節確認。對天然氣的需求也會受到夏季氣温和降雨量的影響，這可能會影響灌溉需求。

 

競爭。在我們的服務領域，天然氣零售分銷的競爭通常是有限的。我們的公用事業運營所在的幾個州已經討論了各種重組和競爭倡議。這些舉措旨在增加競爭。此外，我們服務地區的電氣化舉措可能會對天然氣需求產生負面影響，並降低增長速度。到目前為止，這些措施還沒有對我們的公用事業產生實質性的影響。儘管我們在向工商業客户銷售天然氣方面面臨着來自獨立營銷者的競爭，但在獨立營銷者取代我們成為天然氣銷售商的情況下，我們仍然會收取通過我們的分銷網絡運輸天然氣的費用。

 

經營統計。有關主要運營統計數據的摘要，請參閲燃氣公用設施管理層討論和分析年內財務狀況和經營結果的分部經營業績第7項本年度報告的表格10-K。

 

15

目錄表

 

公用事業監管特徵

 

我們的公用事業受到多個聯邦、州和其他組織的監管，包括但不限於以下組織：

•
國家公用事業委員會，管轄服務和設施、差餉和收費、會計、財產估價、折舊率和其他各種事項；
•
FERC負責監督發電、輸電和其他設施的收購和處置，州際商業中的電力和天然氣傳輸，建造和運營州際天然氣管道和儲存設施的提案，以及電能的批發購買和銷售等；
•
NERC通過其地區性實體建立並執行強制性可靠性標準，但須經FERC批准，以確保美國電力傳輸和發電系統的可靠性，並防止重大系統停電；
•
環保局有責任根據各種環境法維護和執行國家標準，在某些情況下將權力下放給國家機構。環保局還與工業和各級政府合作，包括聯邦和州政府，在各種自願的污染預防計劃和節能努力中；
•
TSA，負責監管與天然氣管道安全相關的某些活動。2021年5月和7月，運輸安全管理局發佈了安全指令，其中包括對關鍵管道所有者和運營商的幾項新的網絡安全要求；以及
•
PHMSA負責管理聯邦監管計劃，以幫助確保天然氣、石油和其他危險材料通過管道(包括與天然氣儲存相關的管道)的安全運輸，並制定法規和其他風險管理方法，以幫助確保管道設施在設計、施工、測試、運營、維護和應急方面的安全。

 

差餉及監管

 

我們的公用事業公司受其運營所在州的公用事業委員會和某些資產和交易的FERC的管轄。這些委員會監督服務和設施、差餉和收費、會計、物業估值、折舊率和各種其他事項。差餉的決定受多項因素影響，包括提供服務的成本、資本開支、我們對成本的審慎態度、對適當回報率的意見、整體經濟情況和政治環境。某些佣金還對發行債務或證券以及在其所在州的財產上設立留置權以擔保債券或其他證券擁有管轄權。

 

收回服務費用的監管規定因司法管轄區而異。我們的公用事業公司有成本回收機制，使我們能夠將謹慎產生的天然氣、燃料和購買電力的成本轉嫁給客户。這些機制允許在該州運營的公用事業公司收取或退還基本費率中包含的商品和某些服務的成本與商品和某些服務的實際成本之間的差額，而無需提交一般費率審查。此外，一些司法管轄區允許我們通過批准的附加費收回在基本費率審查期間投入使用的資本投資的某些成本或賺取回報，例如能效計劃成本和系統安全和完整性投資。這些電費讓公用事業公司獲得了投資回報。

16

目錄表

 

 

電力公司

 

下表提供了我們每一家電力公用事業公司的監管信息：

 

 

 

 

子公司

 

 

 

管轄權

授權
速度
返回時間
權益

 

授權
返回時間
費率基數

授權
資本
結構
債務/股權

 

授權費率基數(單位：百萬)

 

 

生效日期

 

 

其他監管規定
機制

與客户分享電力營銷利潤的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科羅拉多州電力公司(a)

公司

9.37%

7.43%

48%/52%

 $539.6

1/2017

Eca，TCA，PCCA，
EECR/DSM，RESA

90%

 

公司

9.37%

6.02%

67%/33%

 $57.9

1/2017

CACJA調整騎手

不適用

南達科他州電力公司

WY

9.90%

8.13%

47%/53%

 $46.8

10/2014

非洲經委會

65%

 

標清

全球結算

7.76%

全球結算

 $543.9

10/2014

Eca、TFA、EIA

70%

 

FERC

10.80%

8.76%

43%/57%

    $177.8 (b)

2/2009

FERC輸電價格

不適用

懷俄明州電力公司(a) (c)

WY

9.75%

7.48%

48%/52%

 $506.4

3/2023

PCA、EECR/DSM、基於採集調整的速率恢復、TCAM

不適用

____________________

(a)
對於科羅拉多州電力公司和懷俄明州電力公司來説，輸電投資都是通過零售費率而不是FERC輸電關税來收回的。從2022年9月1日起，一種公式化的方法確定科羅拉多州電力公司開放接入輸電電價的收入組成部分。
(b)
包括2022年每年更新的2022年預測通用系統公式費率的1.607億美元費率基數，以及基於2005年批准的聲明費率的變速箱TIE費率基數1710萬美元。
(c)
有關最新費率審核更新的其他信息，請參閲注2本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

下表總結了我們為我們的每一家電力公用事業公司制定的機制：

 

 

 

成本回收機制

 

電力公司管轄範圍

 

環境
成本

 

EECR/DSM

 

傳輸
費用

 

燃料
成本

 

傳輸
資本

 

購得
電源

 

RESA

科羅拉多州電力公司

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

南達科他州電力公司(SD)(a)

 

☑

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

 

南達科他州電氣(WY)(b)

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

 

 

☑

 

 

南達科他州電力公司(FERC)(c)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

☑

 

 

 

 

懷俄明州電力公司 (d)

 

 

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

☑

 

 

____________________

(a)
南達科他州電力公司的EIA和TFA關税暫停六年，自2017年7月1日起生效。2020年1月7日，南達科他州電力公司獲得SDPUC的批准，將6年的暫停期再延長3年，根據這一期限，這些恢復機制將在2026年7月1日之前失效。
(b)
南達科他州電力公司已獲得WPSC授權，可以在監管資產中積累某些能效成本，並將在下一次費率審查中確定收回成本。
(c)
南達科他州電力公司批准了FERC輸電電價，其基礎是一種公式化的方法，該方法確定了南達科他州電力公司開放接入輸電電價的收入部分。
(d)
懷俄明州電力公司擁有WPSC批准的輸電電價，其基礎是一種公式化的方法，該方法決定了懷俄明州電力公司的輸電成本的回收。

 

17

目錄表

 

燃氣公用設施

 

下表提供了我們每一家燃氣公用事業公司的監管信息：

 

 

 

 

子公司

 

 

 

管轄權

核準股本回報率

 

核準利率基數回報率

授權資本結構債務/股權

 

授權費率基數(單位：百萬)

 

 

生效日期

 

 

 

其他監管機制

阿肯色州天然氣公司(a)

Ar

9.60%

6.20% (b)

55%/45%

$674.6 (c)

10/2022

GCA，安全和完整性附加條件，EECR，天氣歸一化調整，計費決定因素調整

科羅拉多州天然氣公司(a)

公司

9.20%

6.56%

50%/50%

$303.20

1/2022

GCA、SSIR、EECR/DSM

RMNG

公司

9.90%

6.71%

53%/47%

$118.70

6/2018

SSIR、液體/系統外/市場中心服務收入分享

愛荷華州天然氣公司(a)

IA

9.60%

6.75%

50%/50%

$300.90

1/2022

GCA、EECR、系統安全和維護調整、供氣優化收入分享

堪薩斯天然氣公司(a)

KS

全球結算

全球結算

全球結算

全球結算

1/2022

GCA、天氣正常化關税、燃氣系統可靠性附加費、從價税附加費、通過GCA收取的壞賬成本、養老金水平調整、税收調整順風車、燃氣供應優化收入分享

內布拉斯加州天然氣公司(d)

Ne

9.50%

6.71%

50%/50%

$504.20

3/2021

GCA、通過GCA收取的壞賬成本、基礎設施系統重置成本回收附加費、精選燃氣計劃、SSIR、通過精選供應商費用收回的壞賬費用、生產線定位附加費、供熱計劃

懷俄明州天然氣公司(d)

WY

9.40%

6.98%

50%/50%

$354.40

3/2020

GCA、EECR、收購調整後的費率基礎恢復、懷俄明州誠信騎手、精選天然氣計劃

____________________

(a)
有關最新費率審核更新的其他信息，請參閲注2本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。
(b)
阿肯色州天然氣公司的利率回報率基數進行了調整，以從利率審查資本結構中刪除某些負債，以便與其他子公司進行比較。
(c)
阿肯色州天然氣費率基數進行了調整，以包括某些負債，以便與其他子公司進行比較。
(d)
Choice Gas計劃機制僅適用於內布拉斯加州天然氣公司和懷俄明州天然氣公司的部分客户。

 

18

目錄表

 

下表總結了我們為每一家燃氣公用事業公司設立的機制：

 

天然氣公用事業管轄權

成本回收機制

EECR/DSM

完整性相加

壞賬

天氣正常

養老金追回

煤氣費(b)

收入脱鈎

阿肯色州天然氣公司

☑

☑

 

☑

 

☑

☑

科羅拉多州天然氣公司

☑

☑

 

 

 

☑

 

RMNG(a)

 

☑

 

 

 

 

 

愛荷華州天然氣公司

☑

☑

 

 

 

☑

 

堪薩斯天然氣公司

 

☑

☑

☑

☑

☑

 

內布拉斯加州天然氣公司

 

☑

☑

 

 

☑

 

懷俄明州天然氣公司

☑

☑

 

 

 

☑

 

____________________

(a)
RMNG是一條州內傳輸管道，在科羅拉多州西部提供天然氣傳輸和批發服務，它有一個SSIR機制，允許在2021年12月31日之前收回投資。其他費用回收機制不適用於RMNG。
(b)
我們所有的燃氣公用事業公司，除了Choice Gas計劃是唯一選擇的情況外，都有GCAS，允許我們在費率審查之間將謹慎產生的天然氣成本和某些服務轉嫁給客户。

 

最近的關税備案

 

看見注2有關當前監管活動的信息，請參閲本年度報告10-K表格中的合併財務報表附註。

 

FERC

 

《聯邦電力法》賦予FERC對電力批發銷售和州際商業中的電力傳輸的獨家費率制定管轄權。根據《聯邦電力法》，受聯邦電力局管轄的所有公用事業公司必須向聯邦電力局備案，以管理費率以及提供聯邦電力局管轄的批發電力和輸電服務的條款和條件。公用事業也受到FERC管理的會計、記錄保存和報告要求的約束。FERC還對公用事業及其附屬公司之間的交易施加了某些限制。我們的公共電力子公司提供受FERC監督的FERC管轄服務。

 

我們的電力公用事業實體得到FERC的授權，可以在FERC備案的情況下以基於市場的費率批發電力容量和能源。作為其基於市場的費率權威的條件，電力季度報告向FERC提交。我們的電力公用事業公司擁有並運營FERC管轄的州際輸電設施，並根據FERC的備案費率提供開放接入輸電服務。我們的電力設施要接受FERC的例行審計，以確保它們符合FERC的規定。

 

PUHCA 2005規定FERC有權處理一家公用事業控股公司的賬簿和記錄。作為一家公用事業控股公司，其資產主要包括對我們子公司的投資，包括公用事業子公司和中央服務公司子公司BHSC，我們受FERC根據PUHCA 2005的授權。

 

PUHCA 2005重申了環境工作組地位的定義和好處。根據PUHCA 2005，EWG是指直接或間接通過一家或多家關聯公司從事擁有、運營或同時擁有和運營一個或多個合資格設施的全部或部分業務並批發銷售電能的實體或發電機。雖然根據《聯邦電力法》的定義，EWG是公用事業，並受FERC對費率和收費的監管，但它們不受FERC其他要求的約束。通過其子公司，Black Hills Corporation隸屬於三個EWG：Wygen I、Pueblo Airport Generation(4-5號設施)和North Iowa Windpower。這三個EWG中的每一個都被授予了基於市場的利率權限。

 

NERC

 

2005年的《能源政策法案》包括創建電力可靠性組織的條款，該組織被要求發佈管理美國大容量電力系統運行的強制性可靠性標準。FERC認證NERC為電氣可靠性組織，併發布了一項初步命令，批准了許多於2007年生效的可靠性標準。違反標準的實體可能被處以罰款，也可能被評估為非金錢處罰，具體取決於違規的性質和嚴重程度。

 

19

目錄表

 

管道安全

 

2021年5月和7月，TSA發佈了安全指令，以迴應2021年早些時候發生的針對殖民地管道的勒索軟件攻擊，其中包括對關鍵管道所有者和運營商的幾項新的網絡安全要求。這些要求包括實施具體的緩解措施，以防止勒索軟件攻擊和對信息和業務技術系統的其他已知威脅；制定和實施網絡安全應急和恢復計劃；以及進行網絡安全架構設計審查。我們已經實施了其中幾項指令，並正在評估其他幾項指令對我們的業務和設施的潛在影響，以及執行的潛在成本，並將繼續監測對這些指令的任何澄清或修訂。

 

天然氣管道和儲存的完整性和安全性

 

我們受PHMSA的監管，該法規要求特定的天然氣分配和傳輸管道以及地下儲存設施具備以下內容：檢查和維護計劃；完整性管理計劃，包括確定管道完整性風險和對某些管道段進行定期評估；操作員資格認證計劃，其中包括某些培訓；提供某些信息的公眾意識計劃；以及控制室管理計劃。如果我們不遵守適用的法規和PHMSA管道安全辦公室的規則和相關法規和命令，我們可能會受到重罰和罰款。

 

環境問題

 

我們有減少温室氣體排放的清潔能源目標，這些目標基於謹慎和成熟的解決方案，同時將對客户的成本影響降至最低，並確保客户的安全。有關詳細信息，請參閲我們業務戰略的關鍵要素管理層對年內財務狀況及經營業績的討論與分析第7項本年度報告的表格10-K。

 

我們受到州和聯邦重大環境法規的約束，這些法規鼓勵使用清潔能源技術，並監管温室氣體排放。我們已採取主動行動，以滿足當前的要求，併為預期的未來法規做準備，減少温室氣體排放，並響應國家可再生能源效率目標。遵守未來的環境法規可能會導致巨大的成本。

 

2019年7月，美國環保署通過了可負擔得起的清潔能源規則，該規則要求各州在2022年之前制定減少燃煤發電廠温室氣體排放的計劃。在2021年1月的一項裁決中，美國華盛頓特區巡迴上訴法院發佈了一項裁決，取消併發回可負擔得起的清潔能源規則。隨後，美國最高法院於2021年10月29日批准了四份要求複審華盛頓特區巡迴法院意見的請願書，根據西弗吉尼亞州訴環境保護局等人案合併。2022年6月30日，美國最高法院發佈了支持西弗吉尼亞州及其盟友的意見。該決定澄清，在沒有美國國會進一步指示的情況下，環保局對温室氣體的監管方式是有限制的。法院的結論是，導致發電從化石燃料發電廠轉移到可再生能源設施的排放上限需要國會的具體授權，而這種授權並不是根據《清潔空氣法》給予的。美國最高法院的決定可能會影響環保局制定任何新的法規來解決一氧化碳問題2燃煤和天然氣發電廠的排放；然而，目前，我們無法預測任何此類法規或美國最高法院的裁決對運營結果、財務狀況和流動性的影響。美國環保署表示，它打算在2023年初發布一項擬議的規則，其中包括一套新的排放指南，供各州在提交國家計劃時遵循，以建立和實施現有化石燃料發電機組温室氣體排放的性能標準。我們將繼續監測環保局或州監管機構發佈的任何相關指導方針和規則制定。


2022年2月，環保局提出了睦鄰規則條款，這些條款是CSAPR框架的一部分，旨在解決2015年臭氧NAAQS的臭氧輸送問題。這條規則的重點是減少NOx，這是臭氧形成的前驅物質，適用於沒有經核準的國家執行計劃的國家。2023年1月31日，環保局最終敲定了一份通知，否決了19項SIPs，部分不批准另外兩項SIPs，並將包括懷俄明州在內的兩項SIPs的行動推遲到2023年12月。環保局在2023年1月31日採取的行動是環保局在2023年3月15日的最後期限前敲定擬議的睦鄰規則的必要先決條件。美國環保署還發布了一份新的空氣質量模型，表明之前在好鄰居規則範圍內的兩個州(包括懷俄明州)不再超過跨州臭氧排放閾值。環保局很可能會依賴於這種新的空氣質量模型，作為最終的好鄰居規則的一部分。根據新的空氣質量模型，懷俄明州將不需要購買額外的NOx2023年臭氧季節期間的配額。在環保局對懷俄明州的SIP採取行動之前，預計將於2023年12月採取行動，否則我們無法確定未來的CSAPR合規成本或對我們運營的影響，但它們可能是實質性的。然而，我們預計，由於擬議規則而產生的任何費用都可以通過我們的監管機制收回。

 

環境風險隨着新的或修訂的法規的實施、利益相關者利益和需求的變化以及通過引入創新的工作做法和技術而不斷變化。我們不斷評估風險並制定緩解策略，以成功和負責任地管理和確保整個企業的合規性。有關環境問題的其他信息，請參閲第1A項和注3本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

20

目錄表

 

人力資本資源

 

概述

 

我們致力於通過吸引、激勵、留住和鼓勵發展一支高素質和多樣化的員工團隊來支持卓越的運營。我們的員工對工作的幹勁和奉獻精神，以及他們對客户及其同事安全的承諾，使我們能夠年復一年地成功地發展和管理我們的業務。

 

我們的團隊

 

截至2022年12月31日

 

截至2021年12月31日

員工總數

 

2,982

 

2,884

擔任行政領導職務的女性(a)

 

33%

 

30%

性別多樣性(女性佔員工總數的百分比)

 

25%

 

26%

由工會代表

 

25%

 

25%

退伍軍人

 

11%

 

14%

種族多樣性(非白人員工佔總數的百分比)

 

14%

 

12%

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日止的年度

 

截至2021年12月31日止的年度

外部聘僱人數

 

487

 

214

外部招聘性別多樣性(佔外部招聘總數的百分比)

 

30%

 

25%

外部招聘種族多樣性(佔外部招聘總數的百分比)

 

23%

 

20%

流動率(b)

 

13%

 

11%

退休比率

 

3%

 

3%

____________________

(a)
行政領導職務是指總裁副主任、高級副總裁副主任或正副主任擔任的職務。
(b)
包括自願和非自願離職，但不包括實習。

 

員工總數

 

 

僱員人數

 

 

 

截至2022年12月31日

 

電力公司

 

 

442

 

燃氣公用設施

 

 

1,226

 

公司和其他

 

 

1,314

 

總計

 

 

2,982

 

 

截至2022年12月31日，我們大約19%的員工和21%的電力和天然氣公用事業員工有資格退休(年齡55歲，服務至少5年)。

 

集體談判協議

 

在2022年12月31日，我們的電力公用事業公司和天然氣公用事業公司的某些員工被下表所示的集體談判協議所涵蓋。我們已經幾十年沒有經歷過任何勞工停工了。

 

實用程序

 

僱員人數

 

 

工會從屬關係

 

集體談判協議的到期日

科羅拉多州電力公司

 

 

105

 

 

IBEW本地667

 

April 15, 2023

南達科他州電力公司

 

 

130

 

 

IBEW本地1250

 

March 31, 2027

懷俄明州電力公司

 

 

35

 

 

IBEW本地111

 

June 30, 2024

總電力公用事業

 

 

270

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

愛荷華州天然氣公司

 

 

129

 

 

IBEW本地204

 

2026年1月31日

堪薩斯天然氣公司

 

 

18

 

 

中國的通信工作者
美國，AFL-CIO當地6407

 

2024年12月31日

內布拉斯加州天然氣公司

 

 

83

 

 

IBEW本地244

 

March 13, 2025

內布拉斯加州天然氣公司

 

 

137

 

 

CWA本地7476

 

2023年10月30日

懷俄明州天然氣公司

 

 

15

 

 

IBEW本地111

 

June 30, 2024

懷俄明州天然氣公司

 

 

82

 

 

CWA本地7476

 

2023年10月30日

總燃氣公用事業

 

 

464

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

734

 

 

 

 

 

 

21

目錄表

 

 

吸引力

 

吸引人才加入我們的團隊是我們安全高效地為130多萬客户提供服務的關鍵。我們不斷評估我們的招聘戰略，以確定其有效性，以吸引和建設一支高績效、多元化的勞動力隊伍。我們的多元化招聘戰略支持我們吸引合格人才的努力，有針對性地努力接觸到代表性不足的人才庫。我們的實習計劃以及我們與當地學校和大學的合作伙伴關係和參與的外聯計劃吸引了學生進入能源行業。我們對公平和包容性招聘做法的承諾，包括薪酬公平，進一步支持了我們通過改善能源生活來吸引、培養和留住高績效勞動力的願景。

 

多樣性與包容性

 

我們相信多樣性、公平和包容的好處。我們相信，多元化的員工隊伍將幫助我們執行我們的戰略業務計劃，包括我們的增長戰略。工作人員多樣化趨勢，包括性別和多樣化的新僱用、晉升和更替，全年定期監測。

 

發展和保留

 

留住和發展團隊成員是我們持續成功的關鍵。我們的留任努力包括有競爭力的薪酬計劃、監控員工敬業度、所有員工的職業發展資源和內部培訓計劃。我們的薪酬計劃旨在戰略一致、外部競爭、內部公平、個人激勵、成本效益和法律合規。我們通過每兩年一次的敬業度調查和每季度一次的脈搏調查持續監測員工敬業度。每個領導者都有責任根據他們團隊的敬業度調查結果制定和實施行動計劃。我們的職業發展資源包括管理入職、領導力發展計劃、指導計劃、個人發展評估等。內部培訓機會包括全公司範圍的培訓機會和針對不同工作職能的專門培訓機會。我們的現場職業發展計劃(FCPP)通過既定的知識、技能、能力和績效標準來促進職業發展。

 

員工的安全和健康

 

安全是我們公司的價值觀之一，是我們所做的一切的首要任務，並深深植根於我們的文化中。我們致力於在關鍵安全指標上持續超越公用事業行業的平均水平。三名或更多員工的會議以安全份額開始，這一做法有助於將安全放在首位。自2009年以來，我們已將工傷事故減少了75%以上，並繼續看到我們的安全做法和績效得到長期、持續的改善。

 

 

 

截至2022年12月31日止的年度

 

總事故發生率(每200,000個工作小時的事故)

 

 

1.39

 

可預防的機動車事故率(每百萬英里行駛的車輛事故)

 

 

1.33

 

1天內報告的受傷人數百分比

 

 

90.8

%

 

22

目錄表

 

第1A項。風險因素

 

我們的業務性質使我們面臨許多不確定因素和風險。可能對我們的業務運營、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響的風險如下。這些風險因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中討論的其他風險因素，都應該被考慮，以便更好地瞭解我們的公司。

 

戰略風險

 

我們的持續成功有賴於我們業務計劃和增長戰略的執行，包括我們的資本投資計劃。

 

我們的持續成功在很大程度上取決於我們執行戰略業務計劃的能力，包括我們的增長戰略。我們的計劃和戰略包括建立可持續運營和支持能源轉型；在關鍵安全指標上持續超越公用事業行業平均水平；公用事業基礎設施現代化；改變客户體驗；增加我們的電力和天然氣客户負載；以及追求運營效率。我們當前的計劃和戰略可能會受到市場中的顛覆性力量和創新、勞動力能力、不斷變化的政治、商業或監管條件以及技術進步的負面影響。

 

此外，我們還規劃了未來五年的重大資本投資計劃，這些計劃是我們戰略業務計劃的關鍵。我們資本投資計劃的成功實施取決於或可能受到各種因素的影響，這些因素包括但不限於：為項目提供資金的低成本資本的可用性、天氣條件、項目的有效管理、包括承包商在內的合格建築人員的可用性、大宗商品和其他價格的變化、供應鏈中斷對材料可用性和成本的影響、政府批准和許可、監管成本回收和投資回報。

 

如果不能成功和及時地適應不斷變化的情況並執行我們的戰略計劃，可能會對我們的財務運營業績產生重大影響，包括收益、現金流和流動性。

 

監管、立法和法律風險

 

我們可能會受到不利或不合時宜的聯邦和州監管結果的影響。

 

我們受監管的電力和天然氣公用事業公司受到聯邦和八個州公用事業委員會的服務成本/回報率監管和收益監督。這種監管處理並不能為實現預期的收益水平提供任何保證。我們的客户費率是根據對我們的成本和投資的分析進行監管的，並在監管程序中得到審查和批准。雖然利率監管的前提是全面收回審慎產生的成本和合理的投資資本回報率，但我們不能保證我們的各個監管機構會判斷我們的所有成本都是謹慎發生的，也不能保證確定利率的監管過程將導致我們的成本全部或及時收回並獲得合理的投資資本回報。此外，不利的利率決策，包括暫停利率、退款、限制加息、降低投資回報率或降低利率，可能會受到競爭、經濟、政治、立法、公眾看法和監管壓力的影響，並對收益、現金流和流動性產生不利影響。

 

我們的每一家電力和天然氣公用事業公司都被允許在基本費率審查之外收回某些成本(例如增加的燃料和購買的電力成本，包括來自某些惡劣天氣事件的成本，或誠信資本投資)，以穩定客户費率並減少監管滯後。如果監管機構決定終止這些基於關税的回收機制，可能會對收益、現金流和流動性產生負面影響。

 

實現或維持遵守現有或未來的環境法律、法規或要求，包括與氣候變化有關的法律、法規或要求，成本可能會大大增加。

 

我們的業務部門受到眾多環境法律和法規的制約，這些法規影響到目前和未來運營的許多方面，包括空氣排放(即2，否x可再生能源(有機污染物、顆粒物和温室氣體)、水質、廢水排放、固體廢物和危險廢物。

 

這些法律法規可能會導致資本、運營和其他成本的增加。這些法律和法規通常要求業務部門獲得並遵守各種環境許可證、許可證、檢查和其他政府批准。遵守環境法律和法規可能需要大量支出，包括清理費用和受污染財產造成的損害。未能或不能遵守不斷變化的環境法規可能會導致對運營資產施加罰款、處罰和強制措施。

 

23

目錄表

 

我們的業務部門可能無法通過現有的監管費率結構和與客户的合同，成功收回因遵守新的環境法規而增加的資本和運營成本。更嚴格的環境法律或法規可能會導致現有設施的額外運營成本，或阻礙新設施的發展。

 

對於是否以及何時將通過新的氣候立法、法規或行政政策來減少或限制温室氣體，以及任何此類法規將對我們產生的影響，存在很大的不確定性。新的或更嚴格的法規或其他能源效率要求可能要求我們產生大量額外成本，其中包括安裝額外的排放控制設備、加快資本支出、購買額外的排放限額或補償、從可再生資源獲得或開發額外的能源供應、關閉或減少燃煤發電設施或轉換為天然氣，以及可能增加我們的聯合循環天然氣發電機組的產量。與化石燃料和温室氣體排放相關的額外規則和法規可能會導致我們現有或未來的一些輸電、配電、發電和天然氣儲存設施或我們的煤礦受損或退役。此外，這些規定可能會產生購買或建造清潔能源燃料來源的需求，以履行對客户的義務。這些行動還可能導致運營成本增加，從而可能對客户和我們的財務運營業績(包括收益、現金流和流動資金)產生不利影響。我們不能確切地估計温室氣體立法或監管對我們的收益、現金流和流動性的影響。

 

立法和監管要求可能會導致合規處罰。

 

能源部門的商業活動受到嚴格的監管，主要是由聯邦政府的機構監管。許多機構對違反監管規定的行為採用強制性民事處罰結構。FERC、NERC、PHMSA、CFTC、EPA、OSHA、美國證券交易委員會、TSA和MSHA可能會施加重大民事和刑事處罰，以執行與我們業務相關的合規要求，這可能會對我們的財務運營業績(包括收益、現金流和流動性)產生重大不利影響。

 

市政府可能會試圖限制或拒絕我們的特許經營權。

 

在我們的公用事業服務領域內的市政政府擁有譴責的權力，並可以通過限制或拒絕我們運營的特許經營權，並對我們在市政邊界內的全部或部分公用事業資產行使譴責權力，在我們目前的服務領域的一部分內建立市政公用事業。我們定期與我們的市政府就續簽特許經營協議進行談判。我們不時在特許經營權續期問題上面臨挑戰或投票倡議。到目前為止，我們已經成功地解決或捍衞了大多數這些挑戰。儘管像任何司法程序一樣，譴責是一個受到憲法保護、需要公正和公平賠償的過程，但結果是不確定的。如果一個市政當局試圖採取這一行動，我們不能保證我們將確保充分收回我們對應受譴責的資產的投資。我們也無法量化此類行動將對我們其餘業務運營產生的影響。

 

聯邦税法的變化可能會對我們的業務產生重大影響。

 

我們所在的聯邦、州和地方各級税務機關都要對我們徵税。這些政府機構中的任何一個都可以制定全面的立法或法規，這可能會影響我們的税收負擔。變化可能包括許多影響企業的條款，包括公司税率的變化、與企業相關的排除以及扣減和抵免。關於公司税率變化對我們的公用事業客户的影響程度以及發生這種變化的時間段的監管程序的結果可能會對未來的收益和現金流產生重大影響。另外，税務機關的質疑、税務機關行政解釋、決定、政策和立場的改變、我們利用税收優惠(如結轉或税收抵免)的能力，或偏離其他與税務有關的假設，可能會導致實際財務結果偏離先前的估計。

 

由於訴訟的不利結果，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。


重要的法律程序摘要載於注3本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。我們涉及的法律或行政訴訟或其他未來法律或行政訴訟的不利解決方案可能會對我們的財務經營業績產生不利影響，包括收益、現金流和流動性。

24

目錄表

 

 

經營風險

 

如果不能吸引和留住合適的合格員工隊伍，可能會對我們的運營和長期業務戰略產生負面影響。

 

最近的趨勢，如更高的流失率、競爭激烈的勞動力市場和老齡化的勞動力可能會導致更高的成本，並增加安全、合規、客户服務和運營方面的負面結果風險。我們轉換和替換符合退休條件的公用事業員工的能力是一個風險；截至2022年12月31日，我們約有19%的員工符合退休條件。我們避免或最大限度地減少供應中斷、停工和勞資糾紛的能力也是一個風險，因為我們大約25%的員工由工會代表。未能聘用和留住合格的員工，包括無法將大量的內部歷史知識和專業知識轉移給新員工，可能會對我們管理和運營業務的能力產生不利影響。如果我們不能成功地吸引和保留適當的合格勞動力，並維持令人滿意的集體談判協議，我們的安全、服務可靠性、客户滿意度和我們的運營結果可能會受到不利影響。.

 

我們的計劃和戰略包括建立可持續運營和支持能源轉型；在關鍵安全指標上持續超越公用事業行業平均水平；公用事業基礎設施現代化；改變客户體驗；增加我們的電力和天然氣客户負載；以及追求運營效率。作為我們戰略計劃的一部分，我們將需要吸引和留住有資格實施我們戰略的人員，並可能需要重新培訓或重新掌握某些員工的技能，以支持我們的長期目標。

 

我們的業務性質使我們在不同的時間範圍內面臨與氣候相關的風險，這些風險源於氣候變化的有形風險和過渡風險。

 

氣候變化的實際風險是指我們的設施或運營可能因自然氣候變化而產生的風險，例如温度和天氣模式的變化。我們的公用事業業務是季節性業務，天氣條件和模式可能會對我們的運營業績產生實質性影響。如果天氣狀況受到氣候變化的影響，客户能源使用量的波動可能會被放大。氣候變化可能會導致風暴的強度和頻率增加，從而增加火災、風和極端温度事件的可能性。惡劣天氣事件，如冰雪風暴(如冬季風暴URI)、火災和強風可能會對我們的運營產生負面影響，包括我們安全、可靠和有利可圖地提供能源的能力，以及我們按計劃完成設施建設、擴建或翻新的能力。氣候變化未減輕的影響可能會加劇這些事件或增加其發生的頻率。隨着時間的推移，我們可能需要進行額外的投資，以保護我們的設施免受氣候變化的實際風險。

 

氣候變化的過渡風險包括由於新技術、客户需求和/或期望的變化以及自願温室氣體減排目標以及旨在減少温室氣體排放的地方、州或聯邦法規要求(上文討論的)而對能源系統造成的變化。碳税或甲烷税等政策可能會增加與化石燃料使用相關的成本，導致更高的運營成本，包括能源生產、建築和運輸成本。向低碳經濟轉型的風險可能導致客户對化石燃料能源的需求萎縮。這可能來自於更多地使用儀表背後的技術，如住宅太陽能和存儲。投資者對氣候風險和/或ESG標準施加壓力的風險、反對煤炭生產商的激進運動、員工為可持續發展的公司工作的偏好以及消費者對可再生能源的偏好可能會影響我們的聲譽和整體獲得資本和/或充足保單的機會。

 

供應鏈挑戰可能會對我們的運營產生負面影響。

 

我們依賴供應鏈中的不同供應商提供必要的材料，以執行我們的資本投資計劃，這對我們的戰略業務計劃和應對重大計劃外事件(如自然災害)至關重要。我們最大的客户也依賴我們的供應鏈，關鍵材料的延誤可能會影響他們按計劃運營和增長的能力。我們的供應鏈、材料成本和資本投資計劃可能會受到以下方面的負面影響：

•
由於最近的宏觀經濟因素，如通貨膨脹，包括工資上漲，或與能源過渡有關的原材料需求上升，導致價格意外上漲；以及
•
我們無法控制或供應商無法控制的供應限制，例如貨運系統中斷(例如鐵路工會罷工)、天氣相關災害帶來的環境威脅增加、能源轉型相關的原材料需求上升和/或地緣政治動盪(例如俄羅斯入侵烏克蘭)。

 

無法成功管理我們供應鏈網絡中的挑戰可能會對我們的財務運營業績產生重大影響，包括收益、現金流和流動性。

 

25

目錄表

 

針對我們關鍵技術系統的網絡攻擊、恐怖主義或其他惡意行為可能會擾亂我們的運營，或導致機密和專有信息的丟失或濫用。

 

為了有效地運營我們的業務，我們依靠複雜的電子控制系統、信息和運營技術系統以及網絡基礎設施來生產、分配和輸送能源，並收集和保留敏感信息，包括客户和員工的個人信息。針對電子控制系統的網絡攻擊、恐怖主義或其他惡意行為可能導致我們的電力和/或天然氣業務完全或部分中斷。針對其他關鍵技術系統的攻擊，包括我們的第三方供應商的信息系統，可能會進一步加劇我們的運營完全或部分中斷。最近的地緣政治衝突(例如俄羅斯入侵烏克蘭)增加了網絡攻擊的風險。這些業務的任何中斷都可能導致對客户的服務和相關收入的損失，以及修復損壞和補救安全漏洞的鉅額費用。此外，對客户、股東、員工或專有數據的任何盜竊、丟失和/或欺詐使用都可能使我們面臨重大訴訟、責任和成本，並對我們在客户和監管機構等方面的聲譽造成不利影響。我們維持網絡風險保險，以減輕部分(但不是全部)這些風險和損失。

 

如中所討論的公用事業監管特徵上圖中，TSA在2021年發佈了安全指令，其中包括對關鍵管道所有者和運營商的幾項新的網絡安全要求。此類指令或其他要求可能需要花費大量額外資源來應對網絡攻擊，繼續修改或加強保護措施，或評估、調查和補救任何關鍵的基礎設施安全漏洞。任何不遵守此類政府法規或我們的網絡安全保護措施失敗的行為都可能導致執法行動，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，不確定與防範威脅相關的成本是否會通過費率收回。

 

我們已經制定了安全措施和保障措施，以保護我們的操作系統和信息技術資產，包括FERC要求的某些保障措施。儘管我們實施了安全措施和保障措施，但我們所有的技術系統仍可能容易出現故障、故障或未經授權的訪問。

 

我們的財務業績取決於發電設施、電力和天然氣輸配系統、天然氣儲存設施和煤礦的成功運營。

 

與管理這些操作相關的風險包括：

•
操作風險。操作危險，如泄漏、機械問題和事故，包括火災或爆炸，可能會影響員工和公共安全、可靠性和客户信心；
•
固有的危險。電力和天然氣可能會對員工和普通公眾構成危險。電力線、天然氣管道或服務設施和設備的故障或接觸可能會導致火災、爆炸、財產損失和人身傷亡，包括死亡。雖然我們維持責任和財產保險範圍，但此類保單有一定的限制和免賠額。任何此類事件的發生可能不在我們的保險範圍之內；
•
天氣、自然條件和災害，包括氣候變化的影響(上文討論)；
•
破壞行為、恐怖主義行為或其他惡意襲擊行為。故意行為對我們設施的損壞可能會導致停電或其他不利影響；
•
設備和工藝。設備或流程的故障或故障、設備不可用或成本增加，以及產出或效率低於預期水平的表現，都可能對我們的業務結果產生負面影響；
•
造成輸電和配電中斷。我們依賴輸電和配電設施，包括那些由非關聯方運營的設施，來輸送我們出售給零售和批發客户的電力和天然氣。如果傳輸被物理、機械或網絡手段中斷，我們出售或提供公用事業服務和履行合同義務的能力可能會受到阻礙；
•
為發電和配電提供天然氣。我們受監管的公用事業公司和不受監管的實體從多家供應商購買天然氣，用於我們的發電設施和分配給我們的客户。我們的運營結果可能會受到天然氣供應不足和成本的負面影響，以及由於各種因素造成的天然氣運輸中斷，這些因素包括但不限於運輸延誤、勞資關係、天氣、破壞、網絡攻擊和環境法規；
•
替代力量。在發電設施計劃內和計劃外停電期間提供或確保替代電力的成本可能會對我們的運營結果產生負面影響；
•
政府許可。無法獲得所需的政府許可和批准，以及遵守或滿足此類批准所規定的條件的成本，可能會對我們的業務能力和業務結果產生負面影響；

26

目錄表

 

•
操作限制。環境和其他監管要求和合同協議施加的運營限制，包括那些限制發電廠計劃停電時間的限制，可能會對我們的運營結果產生負面影響；
•
增加了成本。為遵守日益嚴格的法律和法規而增加的資本和運營成本、意想不到的工程、環境和地質問題以及意想不到的成本超支可能會對我們的運營結果產生負面影響；
•
供應鏈挑戰(上文討論)；
•
勞動力能力和勞資關係(上文討論)；以及
•
公眾反對。公眾或特殊利益集團成員的反對可能會對我們經營業務的能力產生負面影響。

 

上述風險中的任何一項都可能損害我們的聲譽和公眾信心。這些風險還可能導致我們產生重大成本或無法提供能源和/或在預期產能水平下運營，這反過來可能會減少收入或導致我們產生更高的運營和維護成本和罰款。雖然我們維持保險，從供應商那裏獲得擔保，並責成承包商達到特定的業績水平，但此類保險的收益以及我們在合同、擔保或履約擔保下的權利可能不及時或不足以彌補收入損失、增加的費用、債務或違約金。

 

我們的運營受到各種可能導致客户使用量波動的條件的影響，包括我們服務地區的客户增長和一般經濟狀況、天氣狀況以及對價格上漲和技術改進的反應。

 

我們的運營結果和現金流受到電力和天然氣需求的影響，這兩種需求可能會有很大差異，具體取決於：

•
我們服務區域內客户增長和總體經濟狀況的波動。客户增長和能源使用可能會受到人口下降以及我們服務地區的不利經濟因素的負面影響，這些因素包括經濟衰退、通貨膨脹、勞動力減少、工資增長停滯、州和地方政府對經濟發展支持程度的變化、企業關閉以及企業投資水平的下降。我們的公用事業業務受到經濟週期和我們所服務的商業和工業客户競爭力的影響。任何經濟低迷、通貨膨脹、金融市場混亂或州政府對經濟發展的激勵減少都可能對我們客户的財務狀況以及對他們的產品或服務的需求產生不利影響。這些風險可能直接影響對電力和天然氣的需求，以及對更多發電和發電設施的需求。如果客户無法支付賬單，我們還可能面臨更大的應收賬款註銷風險。
•
天氣狀況。我們的公用事業業務是季節性業務，天氣條件和模式可能會對我們的運營業績產生實質性影響。與製冷和供暖相關的夏季和冬季對電力的需求通常更大。對天然氣的需求在很大程度上取決於我們整個服務地區的冬季天氣模式，與採暖季節相關的第一季度和第四季度確認了大量天然氣收入。因此，我們的公用事業業務在夏季天氣條件比正常情況下涼爽，冬季天氣情況比正常情況下温暖時，歷史上產生的收入、收入和現金流較低。對天然氣的需求也受到夏季天氣模式的影響，夏季天氣模式比正常涼爽，降雨量比正常高；這兩種情況都會減少灌溉對天然氣的需求。因此，異常温和的夏季和冬季可能會對我們的財務運營業績產生不利影響，包括收益、現金流和流動性。
•
我們的客户關注的是節能。客户的增長和使用可能受到以下因素的影響：我們的客户為應對價格和能效計劃的上漲而自願減少電力和天然氣的消耗，可能對天然氣需求產生負面影響的電氣化計劃，影響客户可支配收入的經濟狀況(如通貨膨脹、衰退)，以及分佈式發電資源或其他新興技術的使用。持續的技術改進可能會使客户和第三方分佈式發電和儲能系統，包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機、太陽能電池和電池，對我們的客户來説更具成本效益和可行性。如果更多的客户利用他們自己的發電，我們對能源的需求可能會下降。這些發展可能會影響能源價格和能源輸送，需要進一步改進我們的配電系統，以滿足不斷變化的負荷需求，並可能使我們電力系統的部分電力供應和輸電和/或配電設施在其使用壽命結束之前過時。

 

上述每個因素都可能對電力和天然氣需求產生重大影響，從而影響我們的財務經營業績，包括收益、現金流和流動資金。

 

27

目錄表

 

如果宏觀經濟或其他條件對運營產生不利影響或要求我們改變戰略業務計劃，我們可能被迫記錄非現金商譽減值費用。


截至2022年12月31日，我們的合併資產負債表上約有13億美元的商譽。如果我們改變了我們的戰略業務計劃和增長戰略，或者如果宏觀經濟或其他條件對我們任何業務的運營產生了不利影響，我們可能會被迫記錄非現金減值費用。商譽於每年或每當事件或環境變化顯示可能已發生減值時進行減值測試。如所進行的測試顯示已發生減值，吾等須就商譽的賬面價值與商譽的隱含公允價值之間的差額在釐定期間記錄減值費用。商譽減值測試要求我們對我們未來的業績和現金流以及其他假設做出重大估計。這些估計可能會受到多種因素的影響，包括：未來企業經營業績、宏觀經濟狀況(包括衰退、通脹和利率)的變化、我們監管環境的變化、特定行業的市場狀況、業務運營的變化、競爭的變化或技術的變化。關於我們的業務及其未來前景的關鍵假設或實際業績與關鍵假設相比的任何變化可能會影響我們兩個運營部門的公允價值，這可能會導致減值費用。有關詳細信息，請參閲“關鍵會計估計“在第7項，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析注1 本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

大範圍的公共衞生危機和流行病或流行病可能對我們的業務運營、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。


我們受廣泛的公共衞生危機、流行病和流行病的影響，包括但不限於對全球、國家或地方經濟、資本和信貸市場、我們的勞動力、客户和供應商的影響。不能保證我們的企業能夠在不產生實質性不利影響的情況下運營，這取決於公共衞生危機、流行病或大流行的性質。公共衞生危機、流行病和流行病的最終嚴重性、持續時間和影響無法預測。此外，不能保證疫苗或其他治療方法已經或將被廣泛獲得或有效，也不能保證公眾願意參與努力，以遏制疾病的傳播。聯邦、州和地方政府或監管機構為應對此類危機而採取的行動可能會產生不利影響影響我們的財務經營業績，包括收益、現金流和流動性。

 

金融風險

 

次級投資級信用評級可能會影響我們進入資本市場的能力。

 

我們的高級無擔保債務評級為：穆迪Baa2(穩定前景)；標準普爾BBB+(穩定前景)；惠譽BBB+(穩定前景)。降低我們的投資級信用評級可能會削弱我們以合理條件再融資或償還現有債務和完成新融資的能力。信用評級下調，特別是降至次級投資級，也可能導致交易對手要求我們根據現有或新的合同提供額外的抵押品。此外，評級下調將增加我們一些現有債務的利息支出，包括我們信貸安排下的借款，潛在地大幅增加我們的資本成本和其他相關運營成本，這些成本可能無法通過現有的監管利率結構和與客户的合同收回。

 

我們可能無法以合理的條件獲得債務再融資、為計劃中的資本支出提供資金或以其他方式執行我們的運營戰略所需的融資。

 

我們執行經營戰略的能力在很大程度上取決於我們能否獲得資本。從歷史上看，我們一直通過運營現金流、信貸安排下的借款、債券和股權發行的收益以及資產出售收益來滿足我們的流動性需求(包括支付預定本金和利息、為債務再融資、支付股息和為營運資本和計劃資本支出提供資金所需的資金)。我們進入資本市場的能力以及可獲得融資的成本和條款取決於許多因素，包括我們信用評級的變化、可能推動利率變化並導致我們股價波動的總體宏觀經濟狀況、影響能源公司的聯邦或州監管環境的變化以及大宗商品價格的波動。

 

此外，由於我們是一家控股公司，我們的公用事業資產由我們的子公司擁有，如果我們無法充分進入信貸市場，我們可能需要採取額外的措施，以確保我們的公用事業子公司有足夠的資本提供安全可靠的服務。將根據當時的市場狀況、審慎的財務管理和任何適用的監管要求來評估可能採取的額外措施。

28

目錄表

 

 

我們使用衍生金融工具對衝大宗商品價格和金融市場風險，可能會導致重大財務損失。

 

我們使用各種金融和實物衍生品，包括期貨、遠期、期權和掉期，來管理大宗商品價格和利率風險。根據公認會計原則確認這些經濟套期保值的收益或虧損的時間可能與被套期保值的大宗商品的收益或虧損不一致。對於Choice Gas計劃下的Black Hills Energy Services，以及在我們受監管的公用事業公司中，衍生工具的未實現和已實現損益未被批准進行監管會計處理的某些情況下，大宗商品價格的波動可能會由於按市值計價的會計處理而導致報告的財務結果出現波動。

 

在某種程度上，如果我們對衝我們的大宗商品價格和利率敞口，我們就放棄瞭如果大宗商品價格或利率發生有利於我們的變化，我們本來會獲得的好處。此外，即使他們受到管理層的密切監控，我們的套期保值活動也可能導致虧損。此類損失可能在各種情況下發生，包括交易對手未履行其在對衝安排下的義務、對衝在經濟上不完美、大宗商品價格或利率的變動與我們的實物或財務狀況有關、或對衝政策和程序未得到遵守。

 

此外，我們在交易所交易的期貨合約須遵守提交期貨保證金的要求。在我們無法滿足這些要求的情況下，這可能會降低我們執行衍生品交易的能力，以減少大宗商品價格的不確定性和保護現金流，從而對我們的業務產生重大影響。要求提供抵押品可能會降低我們將現金用於投資或其他公司目的的能力，從而導致嚴重的流動性問題，或者可能需要我們增加債務水平。此外，要求我們的交易對手提供抵押品可能會導致額外的成本轉嫁給我們，從而降低我們的盈利能力。

 

我們有一種控股公司的公司結構，有多個子公司。公司分紅和債務支付取決於子公司對控股公司的現金分配。

 

作為一家控股公司，我們對子公司的投資是我們的主要資產。我們的運營現金流和償還債務的能力取決於我們子公司的運營現金流以及它們以股息或墊款的形式向我們支付的資金。我們的子公司是獨立的法人實體，沒有義務為此目的提供任何資金，無論是通過股息還是其他方式。此外，每家子公司向我們支付股息的能力取決於任何適用的合同或法規限制，其中可能包括維持最低水平的現金、營運資本、股權或償債資金的要求。

 

不能保證未來向控股公司派發股息的金額(如果有的話)，因為這些子公司取決於未來的收益、資本要求和財務狀況來為此類股息提供資金。請參閲“流動性與資本資源《管理層對年內財務狀況和經營業績的討論與分析》第7項和注8有關這些限制及其對我們流動資金的影響的進一步資料，請參閲本年報10-K表格的綜合財務報表附註。

 

我們可能無法獲得保險，而我們目前擁有的保險可能不適用於或可能不足以彌補重大損失。

 

我們獲得保險的能力以及此類保險的成本，可能會受到影響保險業和保險公司財務狀況的事態發展的影響。此外，保險提供商可以拒絕承保或拒絕根據我們目前提供的相同或類似條款延長承保範圍。我們沒有充分投保的損失可能會對我們的財務業績產生重大影響。我們目前的承保範圍可能不適用於特定的損失，或者可能不足以涵蓋我們可能承擔的所有責任，包括與野火、天然氣和儲油場爆炸、網絡安全漏洞、環境危害和自然災害相關的責任和損失。

 

市場表現或關鍵估值假設的變化可能要求我們對我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃做出計劃外的重大貢獻。

 

與利率、預期投資回報、死亡率和其他關鍵精算假設相關的假設對我們的資金需求以及與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的確認費用有重大影響。如果與我們的固定收益退休計劃相關的關鍵假設發生不利變化，可能需要對計劃進行重大計劃外貢獻，這可能會對我們的財務運營業績產生不利影響，包括收益、現金流和流動性。看見注8請參閲本年報綜合財務報表附註10-K表格，以獲取更多資料

 

29

目錄表

 

與我們的醫療計劃和其他福利相關的成本可能會大幅增加。

 

近年來，為我們的員工和退休人員提供醫療福利的成本大幅增加。我們認為，我們的員工福利成本，包括與我們員工和前員工的醫療保健計劃相關的成本，將繼續上升。重大的監管發展已經需要，而且很可能將繼續需要對我們現有的員工福利計劃和支持行政程序進行改變。我們的電力和天然氣公用事業費率由相關的州監管機構根據我們的成本分析逐個州進行監管，並在監管程序中進行審查和批准。在我們的公用事業費率範圍內，我們通常已經收回了提供員工福利的成本。然而，由於福利費用繼續上升，不能保證公用事業委員會將允許收回這些增加的費用。不斷上升的員工福利成本或此類成本的回收不足，可能會對我們的財務運營業績產生不利影響，包括收益、現金流或流動性。

 

項目1B。未解決的員工意見

 

沒有。

 

項目2.財產

 

看見項目1獲取我們的主要業務屬性的描述。

 

中披露的屬性之外項目1，我們在我們的服務區域擁有或租賃了幾個設施，包括一座公司總部大樓和各種辦公室、服務中心、倉庫、商店和倉庫空間。南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司幾乎所有有形的公用事業物業都受到留置權的約束，以確保分別由南達科他州電力公司和懷俄明州電氣公司發行的第一抵押債券。

 

 

關於我們的法律程序的信息在此通過引用第8項內的“法律程序”副標題而被併入，注3“承付款、或有事項及保證”，載於本年報10-K表格內的綜合財務報表附註。

 

項目4.礦山安全披露

 

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條要求的有關違反礦山安全規定或其他監管事項的信息包括在展品95本年度報告的一部分。

 

30

目錄表

 

關於我們的執行官員的信息

 

林登·R·埃文斯現年60歲，2019年1月1日起擔任總裁兼首席執行官，2016年至2018年擔任總裁兼首席運營官，2004年至2015年擔任總裁兼公用事業首席運營官。埃文斯先生曾於2003年和2004年擔任我們原通信子公司的副總裁兼總經理，並於2001年至2003年擔任副律師。埃文斯先生在公司有21年的工作經驗。

 

布萊恩·G·艾弗森現年60歲，2019年8月26日起任高級副總裁總法律顧問兼首席合規官。2019年2月1日至2019年8月26日，擔任高級副總裁總法律顧問、首席合規官兼公司祕書；2016年至2019年2月，擔任總法律顧問兼首席合規官高級副總裁；2014年至2016年，擔任高級副總裁-監管與政府事務兼助理總法律顧問；2011年至2014年，擔任總裁副主任兼財務主管；2008年至2011年，擔任總裁副主任-電氣監管服務；2004年至2008年，擔任企業法律顧問。艾弗森先生在該公司有19年的工作經驗。

 

埃裏克·D·凱勒現年59歲，2020年7月27日加入公司，任高級副總裁兼首席信息官。在加入公司之前，他於2020年1月至2020年7月擔任Ontic Inc.的信息技術顧問，該公司是傳統航空平臺零部件和服務的全球提供商，並於2012年2月至2020年1月擔任全球航空支持和售後服務提供商BBA Aviation的首席信息官。

 

理查德·W·金茲利現年57歲，自2015年起擔任高級副總裁兼首席財務官。2013年至2014年任總裁副首席財務官，2008年至2013年任總裁副戰略規劃與發展部部長，2000年至2008年任董事企業發展部部長。金茲利先生在該公司有23年的工作經驗。一如先前公佈，金茲利先生擬於2023年年中退休，他將繼續擔任現職位至2023年3月31日，之後本公司副司庫總裁金伯利將接替金茲利先生，金茲利先生將繼續擔任高級副總裁直至退休，以提供一段合理的過渡期。

 

詹妮弗·C·蘭迪斯現年48歲，2017年2月1日起擔任高級副總裁-首席人力資源官。2016年4月至2017年1月，她擔任人力資源部副總裁；2013年至2016年4月，擔任企業人力資源和人才管理部門董事；2008年至2013年，擔任組織發展部董事。蘭迪斯女士在該公司有21年的工作經驗。

31

目錄表

 

第II部

 

ITEM 5. 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

 

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是BKH。截至2023年1月31日，我們有3403名登記在冊的普通股股東和70195名受益所有者，代表所有50個州、哥倫比亞特區和6個外國國家。

 

 

比較股票表現

下面的業績圖表比較了Black Hills Corporation普通股與過去五年標準普爾500指數、標準普爾500公用事業指數和我們的業績同行集團的累計股東總回報。該圖假設2017年12月31日的初始投資為100美元，並假設所有股息都進行了再投資。下面顯示的五年曆史期間的股東回報可能不能預示未來的業績。本“股票業績比較”部分中的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”給美國證券交易委員會，或受第14A或14C條例的約束，或承擔1934年證券交易法第18條的責任。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1130464/000095017023002759/img147147531_0.jpg 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2022

 

黑山公司

 

$

100.00

 

 

$

107.97

 

 

$

138.83

 

 

$

112.34

 

 

$

133.55

 

 

$

137.65

 

S&P 500

 

 

100.00

 

 

 

95.62

 

 

 

125.72

 

 

 

148.85

 

 

 

191.58

 

 

 

156.88

 

標準普爾500指數公用事業股

 

 

100.00

 

 

 

104.11

 

 

 

131.54

 

 

 

132.18

 

 

 

155.53

 

 

 

157.97

 

性能對等組 (a)

 

 

100.00

 

 

 

103.67

 

 

 

130.41

 

 

 

128.89

 

 

 

150.96

 

 

 

152.70

 

____________________

(a)
Performance Peer Group代表愛迪生電氣研究所指數，該指數在我們2022年3月17日提交給美國證券交易委員會的委託書中使用。

 

分紅

 

有關股息、我們的股利政策以及可能限制我們支付股息能力的因素的信息，請參閲我們業務戰略的關鍵要素” and “流動性與資本資源“在第7項，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在本年度報告中的Form 10-K。

 

發行的未註冊證券

 

2022年期間沒有出售任何未登記的證券。

32

目錄表

 

 

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

 

看見項目12在本年度報告表格10-K中，提供有關根據股權補償計劃獲授權發行的證券的資料。

 

發行人購買股權證券

 

下表包含截至2022年12月31日的三個月我們收購股權證券的月度信息：

 

期間

總人數
購入的股份(a)

 

平均價格
按股支付

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

 

根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)

 

2022年10月1日-2022年10月31日

 

2

 

$

67.73

 

 

—

 

 

—

 

2022年11月1日-2022年11月30日

 

294

 

$

64.75

 

 

—

 

 

—

 

2022年12月1日-2022年12月31日

 

10,035

 

$

68.87

 

 

—

 

 

—

 

總計

 

10,331

 

$

68.75

 

 

—

 

 

—

 

____________________

(a)
股份乃根據經修訂及重訂的2015年綜合激勵計劃股份預扣條款購得，以支付與歸屬各項股權薪酬計劃有關的税項。

 

ITEM 6. (保留)

 

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

執行摘要

 

我們是一家以客户為中心的能源解決方案提供商，其使命是用能量改善生活我們為130多萬客户和800多個社區提供服務。我們的願景是成為首選能源合作伙伴我們的戰略是投資於我們八個州服務地區的安全、可持續性和增長，包括阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、蒙大拿州、內布拉斯加州、南達科他州和懷俄明州，並實現我們提供安全、可靠和具有成本效益的電力和天然氣的基本目標。

 

我們通過兩個運營部門進行業務運營：電力公用事業和燃氣公用事業。支持我們經營部門的某些未分配的公司費用列示為公司和其他。我們以黑山能源的名義開展公用事業業務，主要是在落基山脈和中西部各州的農村地區。我們認為自己是一家國內電力和天然氣公用事業公司。

 

自1883年南達科他州Deadwood的淘金熱以來，我們已經為客户提供了139年的能源和服務。縱觀我們的歷史，將過去和現在聯繫在一起的共同主線是我們為客户和社區服務的承諾。通過響應和專注於服務，我們可以幫助我們的客户和社區蓬勃發展，同時滿足快速變化的客户期望。

 

我們戰略的一個重要組成部分涉及可持續運營和支持能源轉型。我們如何運營我們的公司以造福於社會，從來沒有像現在這樣重要。我們致力於清潔能源和低碳未來，將能源轉型和更多可再生能源納入我們的整體戰略和決策。此外，我們致力於通過更好地管理我們對地球的影響，無論是用水、回收、生物多樣性或其他重要措施，並通過多樣性和包容性繼續關注我們的人力資本，從而致力於更可持續的未來。

 

我們的重點是在關鍵安全指標上持續超越公用事業行業的平均水平；實現公用事業基礎設施的現代化；轉變客户體驗；增加我們的電力和天然氣客户負荷；以及追求運營效率。這些重點領域將為公司帶來重大投資需求，因為我們加強了基礎設施系統，滿足了客户增長，並滿足了客户對清潔能源服務的期望。它還將使我們能夠更好地瞭解客户和社區的需求，同時提供更直觀、更具成本效益的解決方案。

 

33

目錄表

 

我們業務戰略的關鍵要素

 

對公用事業基礎設施進行現代化改造和運營，為客户提供安全、可靠、經濟高效的電力和天然氣服務。我們的公用事業公司擁有並運營着大型電力和天然氣基礎設施系統，其地理足跡跨越近1600英里。我們的電力公司擁有並運營1,482兆瓦的發電能力和9,024英里的輸配線路，我們的天然氣公用事業公司擁有並運營約47,000英里的天然氣輸配管道。

 

一個關鍵的戰略重點是對我們的公用事業基礎設施進行現代化改造和加固，以滿足客户和社區的各種能源需求，確保持續提供安全、可靠和具有成本效益的能源，並降低温室氣體排放強度。此外，我們還投資於我們系統的擴展、容量和完整性，以滿足客户的增長。

 

我們嚴格遵守所有適用的聯邦、州和地方法規，努力始終如一地達到行業最佳實踐標準。我們現代化努力的一個關鍵組成部分是我們的電力和天然氣公用事業公司制定計劃，在系統範圍內系統和主動地更換老化的基礎設施。

 

為了滿足我們的電力客户對高可靠性的持續期望，這是公司的一個關鍵優勢，我們的電力公用事業公司利用完整性計劃來確保及時維修和更換老化的基礎設施。為了配合這一計劃，2021年11月，懷俄明州電力公司宣佈了其準備好懷俄明州電力輸電擴容倡議。隨着西部各州電力市場的發展，260英里的多相輸電擴建項目將為客户提供長期的價格穩定和更大的靈活性。2022年10月11日，WPSC批准了懷俄明州電氣提交的CPCN建設輸電擴建項目。該項目的建設預計將在2023年至2025年分階段或分段進行，並將連接南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司的輸電系統。

 

我們的天然氣公用事業公司採用程序化的方法來更換系統範圍的管道，特別是在後果嚴重的地區。根據方案辦法，在積極和系統的時間框架內取代過時、有風險和陳舊的材料。我們已經從我們的天然氣傳輸和分配系統中移除了所有鑄鐵和鍛鐵，並通過優先為客户提供安全和可靠性的計劃，繼續更換老化的基礎設施。我們的燃氣公用事業公司被授權使用系統安全、完整性和更換成本回收機制，在費率審查之間提供客户費率調整，從而以投資回報及時收回維修和更換燃氣輸送系統所產生的成本。

 

截至2022年12月31日，我們估計我們的五年資本投資約為35億美元，其中大部分投資旨在升級現有的公用事業基礎設施，以支持客户和社區的增長需求，並符合安全要求。我們2022年的實際資本支出和從2023年到2027年的未來五年的預測資本支出如下(以百萬為單位)。由於四捨五入的原因，可能會產生微小的差異。

 

 

 

實際(a)

 

 

預測

 

按部門劃分的資本支出：

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力公司

 

$

243

 

 

$

212

 

 

$

348

 

 

$

268

 

 

$

184

 

 

$

163

 

燃氣公用設施

 

 

349

 

 

 

386

 

 

 

452

 

 

 

412

 

 

 

393

 

 

 

444

 

公司和其他

 

 

5

 

 

 

17

 

 

 

19

 

 

 

20

 

 

 

19

 

 

 

18

 

增量項目(b)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

104

 

 

 

75

 

總計

 

$

598

 

 

$

615

 

 

$

819

 

 

$

700

 

 

$

700

 

 

$

700

 

 

(a)
包括房地產、廠房和設備的應計項目，這些項目在合併現金流量表在本年度報告Form 10-K的合併財務報表中。
(b)
這些代表我們的部門正在評估的項目，包括時間、成本和其他因素。

 

高效地規劃、建造和運營發電設施，為我們的電力公用事業提供服務。當發電垂直集成到我們的電力公用事業中時，我們最好地為客户和社區服務。這種商業模式仍然是我們今天的核心優勢和戰略，因為我們投資和運營高效的發電資源，為我們的客户提供具有成本效益的電力。這些發電資產可以是基於費率的資產，也可以是我們電力公用事業部門中的非監管資產。然而，我們相信，基於費率的發電資產可以為客户提供長期利益。

 

我們的電力生產戰略側重於我們發電設施的低成本建設和高效運營。我們的低電力生產成本源於多種因素，包括低燃料成本(位於能源樞紐附近的運營)、將燃料轉換為能源的效率以及單位運營和維護成本較低。此外，與行業基準相比，我們運營的工廠具有高水平的可用性。

 

34

目錄表

 

費率基數生成：我們仍然相信，當發電設施由我們的電力公用事業公司擁有並按費率計算時，客户得到的服務最好。基於費率的發電資產為客户和股東提供多項優勢，包括：

 

•
當發電資產被納入公用事業費率基礎並由政府當局審查和批准時，客户費率更穩定、更可預測，長期而言通常更便宜；特別是與通過批發合同或PPA從公開市場購買電力相比，這些合同或PPA定期重新定價，以反映當前和不斷變化的市場狀況；

 

•
監管機構參與一個規劃過程，在這個過程中，長期投資旨在與長期能源需求相匹配；

 

•
以利率為基礎的發電資產風險較低，有助於提高信用評級，從而降低資本成本，從而使客户和投資者都受益；以及

 

•
為投資者提供長期穩定的投資回報。

 

集成一代：我們的電力公用事業部門還包括髮電業務，該業務擁有不受監管的發電設施，這些設施是通過與我們的電力公用事業公司簽訂的長期電力購買協議簽訂的。我們的發電業務擁有經驗豐富的員工，他們在規劃、建設和運營發電廠方面擁有豐富的專業知識。該團隊還為我們的電力公用事業公司的發電設施提供共享服務，從而有效地管理公司的所有發電資產。我們的發電業務通過邀請我們的電力公用事業公司為服務客户所需的能源資源徵求建議書，以競爭性方式競標能源和裝機容量。由於建築專業知識、燃料供應優勢，以及將新工廠設在我們現有的電力公用事業公司的能源綜合體中，降低基礎設施和運營成本，這項業務可以進行有競爭力的投標。除北愛荷華州風電外，這項業務中的所有發電廠都與我們的電力公司簽訂了長期合同，位於我們的公用事業發電綜合體，包括布希牧場、普韋布洛機場發電和懷俄明州吉列能源綜合體，並實際整合到我們的電力公用事業公司的運營中。

 

發電燃料供應：我們的發電設施位於靠近能源樞紐的戰略位置，有助於降低燃料供應成本。我們的科羅拉多州和懷俄明州燃氣發電設施靠近主要的天然氣能源中心，提供交易流動性和透明的定價。由於它們位於科羅拉多州和懷俄明州資源豐富的地區，為我們的燃氣發電提供燃料的天然氣供應可以以具有競爭力的價格獲得。我們的燃煤發電廠都位於懷俄明州東北部的吉列能源綜合體，由鄰近的煤礦供應。我們運營並擁有五家發電廠中四家的多數股權，並擁有第五家發電廠20%的股份。我們的煤礦通過傳送帶系統直接向這些發電廠提供約370萬噸低硫煤，最大限度地降低了運輸成本。與替代燃料相比，燃料可以以極具成本競爭力的價格(即截至2022年12月31日的年度每MMBtu 1.09美元)交付到鄰近的發電廠。根據長期供應合同，該礦幾乎所有的生產都出售給了這些現場發電設施。我們大約一半的產品是根據與附屬公司簽訂的成本加成合同銷售的。該礦生產的一小部分產品出售給非現場工業客户，並通過卡車運輸。

 

通過主動將替代能源和可再生能源整合到我們的公用事業能源供應中，同時減輕客户費率影響，支持能源轉型。2020年11月，我們宣佈了清潔能源目標，即到2030年將我們的電力公用事業公司的温室氣體排放強度降低40%，到2040年減少70%，到2035年實現我們的天然氣公用事業公司的温室氣體排放量減少50%。我們的目標與2005年的基線進行了比較。電力公用事業目標包括範圍1電力公用事業發電機組排放和範圍3購買銷售電力的排放。我們的天然氣公用事業目標包括範圍1，來自分配系統主線和服務線的排放。2022年8月31日，我們宣佈了我們的天然氣公用事業公司新的“到2035年淨零排放”目標，該目標是之前到2035年減少50%的目標的兩倍，並將目標的範圍擴大到我們分配系統上的所有範圍1甲烷排放源。將通過管道材料和主要更換、先進的泄漏檢測、第三方減少損害、擴大RNG和氫氣的使用以及利用碳信用補償來實現淨零。

 

自2005年以來，我們已將天然氣公用事業分配系統的主管道和服務的温室氣體排放強度降低了33%以上，並實現了電力公用事業排放強度的三分之一(自宣佈2020年我們的電力公用事業目標以來，減少了近10%)。我們今天已經制定了計劃，在不依賴未來技術的情況下，實現我們的企業氣候目標，要求到2030年將我們電力公用事業運營的温室氣體排放強度減少40%，到2040年減少70%。此外，自2005年以來，我們的電力公司已經減少了超過75%的氮氧化物和二氧化硫排放。自2005年以來，科羅拉多州電力公司已經實現了温室氣體排放量減少近50%，並有望在2030年實現科羅拉多州80%的碳減排目標。我們的目標是基於審慎和成熟的解決方案，在減少排放的同時將對客户的成本影響降至最低。這使我們的客户始終站在我們決策的前沿，這對我們的價值觀至關重要。

 

35

目錄表

 

我們的更多客户，特別是我們的大型客户，正在要求更清潔的能源，以實現他們的可持續發展目標。此外，消費者、監管機構和立法者對增加可再生能源和其他替代能源的使用也越來越感興趣。要支持這種興趣，請執行以下操作：

 

•
我們為南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司的客户創建了可再生能源就緒計劃。為了支持這一計劃，我們創建並獲得了對新的自願可再生能源關税的批准，以滿足某些商業、工業和政府客户對可再生能源的要求。為了履行新關税下的可再生能源承諾，我們於2020年11月完成了Corriedale風能項目的建設並投入使用，這是一個位於懷俄明州夏延市附近的52.5兆瓦風能項目。

 

•
2021年6月，南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司向SDPUC和WPSC提交了一份IRP。IRP概述了兩家電力公司在20年規劃範圍內的一系列選擇，以滿足長期預測的能源需求，同時加強電網的可靠性和彈性。分析的重點是最低成本的資源需求，以最大限度地滿足客户未來的高峯能源需求，同時保持系統靈活性，實現公司的發電減排目標。在截至2026年的近期規劃期內，IRP對南達科他州電力公司的首選選擇是增加100兆瓦的可再生發電，在2025年將尼爾·辛普森二世轉換為天然氣，並考慮最高可達10兆瓦的電池存儲。

 

•
2023年1月13日，科羅拉多州電力公司向CPUC提交了2022年5月25日提交的清潔能源計劃的一致和解方案。如果獲得批准，該計劃將增加約400兆瓦的新清潔能源資源，以在2030年之前將碳排放減少80%。CPUC預計將在2023年第一季度做出最終決定。

 

許多州已經頒佈了強制性的可再生能源標準，其他州正在考慮，要求公用事業公司達到可再生能源發電的某些門檻。此外，一些州已經頒佈或正在考慮立法設定温室氣體減排目標。關於可再生能源標準和温室氣體減排的聯邦立法已經得到考慮，並可能在未來實施。使用可再生能源或減少温室氣體排放的任務可能會推動對我們的電力公用事業和天然氣公用事業部門進行大量投資的需求。這些命令還可能提高我們公用事業客户的電力和/或天然氣價格。作為一家受監管的公用事業公司，我們有責任為客户提供安全、可靠和具有成本效益的能源。因此，我們採用以客户為中心的戰略來遵守標準和法規，這些標準和法規平衡了客户對費率的擔憂與環境考慮以及行政和立法要求。我們試圖通過審慎和主動地將可再生能源納入我們的資源供應來實現這一平衡，同時尋求將我們的公用事業客户的費率增加的幅度和頻率降至最低。

 

《降低通貨膨脹法案》

 

由總裁·拜登於2022年8月16日簽署成為法律的愛爾蘭共和軍，在清潔能源條款上提供了3700億美元的支出和税收優惠。最值得注意的是，愛爾蘭共和軍的條款包括延長和擴大風能和太陽能的生產和投資税收抵免；包括能源儲存、電動汽車、可再生天然氣以及碳捕獲和封存；並允許現有和符合條件的新設施的清潔能源税收抵免可轉讓。我們認為愛爾蘭共和軍總體上支持我們的能源轉型戰略，並有潛力為我們的客户和股東帶來更大的價值。我們仍在評估愛爾蘭共和軍的規定對我們未來資本項目的影響。

 

探索作為能源解決方案提供商的機會。另一項戰略舉措是通過與新客户和合作夥伴的創意能源解決方案來發展我們的業務。我們通過招募新客户、擴大與數據中心和區塊鏈機會的現有合作伙伴關係、開拓RTO等能源市場以及擴大我們的傳輸能力來創造價值。我們最近通過創意解決方案發展業務的幾個例子包括：

 

•
2022年，懷俄明州電力公司與第三方簽訂了兩個新的PPA，在建設新的可再生發電設施(由第三方擁有)後，購買高達106兆瓦的風能和高達150兆瓦的太陽能，這些設施預計將於2023年底完工。來自這些PPA的可再生能源將用於服務於我們與數據中心不斷擴大的合作伙伴關係。
 
•
我們支持懷俄明州為不斷增長的區塊鏈業務制定授權立法，同時實施我們自己的BCIS關税以服務這些客户。2022年6月，懷俄明州電氣完成了它的第一項協議，這是一項為期五年的協議，提供高達45兆瓦的電力，並有權根據這一電價將服務擴大到懷俄明州夏延市的一個新客户。能源將通過電力市場獲得，並通過我們的電力公用事業公司的基礎設施提供。根據協議，客户將負責服務成本，負載將可中斷，以優先考慮懷俄明州電氣現有零售客户的需求。

 

36

目錄表

 

•
2022年第一季度，科羅拉多州電氣同意加入SPP的Weis市場。2022年9月26日，南達科他州電氣和懷俄明州電氣也同意加入威斯市場。南達科他州電氣公司和懷俄明州電氣公司將於2023年4月加入科羅拉多州電氣公司的行列，融入Weis市場，並預計將繼續研究加入或發展有組織的批發市場的長期解決方案。這一擴張使公用事業公司能夠參與實時市場。
 

此外，我們正在推行兩項重要舉措，即為電動汽車和RNG提供可持續能源解決方案。這兩個項目支持我們的近期可持續戰略，並有助於實現我們理想的温室氣體減排目標。

 

•
電動汽車：我們預計電動汽車的市場份額將在未來一到三年內增加，與之相稱的是，車輛範圍和產品供應的大幅增加以及電動汽車購買價格的顯著下降。除了未來的負載增長機會外，我們還在為客户研究表後解決方案。2022年1月，CPUC批准了科羅拉多州電力公司的交通電氣化計劃，包括實施電動汽車和充電器折扣以及電動汽車費率。

 

•
可再生天然氣：2021年，我們制定了一項自願的RNG和碳抵消計劃，以幫助我們的住宅和小型企業天然氣客户抵消與其天然氣使用相關的高達100%或更多的排放。2022年，我們申請批准在我們的三個州啟動這些項目，並於2022年第四季度獲得了KCC和NPSC對該項目的監管批准。我們打算在2023年開始向客户提供該項目，並在我們的其他天然氣州完成額外的監管申報和佣金。

 

我們的團隊還在評估多個RNG投資機會，並探索利用我們的天然氣存儲資產創造價值。我們還繼續擴大RNG互聯互通，有6個項目積極將RNG注入我們的天然氣系統。2022年，我們創建了一個新的非監管業務BHERR，它將通過投資於基礎設施資產來推動新的增長，這些資產為RNG進入市場提供了一條途徑。BHERR以我們在RNG和天然氣資產運營方面的專業知識和經驗為基礎，與市場需求和清潔能源未來的道路保持一致。

 

執行有紀律的資本配置，探索小的戰略機會。我們計劃在明年實施一項約6億美元的有紀律的資本投資計劃，以改善我們的現金流，降低債務與總資本的比率。通過謹慎管理資本，我們計劃繼續加強我們的資產負債表，提高我們的流動性。考慮到這一目標，我們將繼續評估對私人公用事業基礎設施系統和小型市政系統的較小規模收購，這些系統可以很容易地納入我們現有的公用事業系統。

 

為投資者提供具有競爭力的總回報，並保持投資級信用評級。我們為我們每年增加股東股息的記錄感到自豪。2022年是我們連續第52年增加股息。2023年1月，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.625美元，相當於年度股息為每股2.5美元。我們打算繼續保持年度股息增長的紀錄，目標股息支付率為淨收入的55%至65%。

 

我們需要進入資本市場，為我們計劃的資本投資提供資金，或獲得支持審慎和盈利增長型業務增長的戰略資產。我們已經證明瞭我們有能力以經濟高效的方式進入債券和股票市場，同時保持我們的投資級發行人信用評級。

 

37

目錄表

 

最新發展動態

 

宏觀經濟走勢


我們正在監測不利的宏觀經濟趨勢，包括潛在的衰退、對大宗商品、材料、外部服務和員工成本的價格的通脹壓力；供應鏈限制；利率上升以及競爭激烈和緊張的勞動力市場。到目前為止，我們經歷了這些趨勢帶來的適度淨影響。然而，如果當前宏觀經濟狀況持續或在2023年惡化，對我們企業的不利影響可能會放大。


大宗商品能源成本上漲繼續對客户賬單和遞延能源成本產生影響。我們的公用事業公司有監管機制，允許他們將謹慎產生的能源成本轉嫁給客户，這減少了我們的風險敞口。客户賬單費率會定期調整，以反映我們能源成本的變化。由於客户賬單增加，我們產生了更高的壞賬支出。

 

更高的遞延能源成本和不斷上升的利率導致利息支出增加，短期可變利率借款增加，其中包括我們的循環信貸安排和CP計劃。然而，截至2022年12月31日的年度，增加的利息支出是有限的，因為截至12月31日，我們債務的88%, 2022,是固定利率債務。貼現率和利率上升最近的資本市場波動對股市的影響有限與上一年相比，BHC養卹金計劃的無資金狀況.

 

我們正在積極管理增加的材料成本和供應鏈中斷，以實現我們預測的資本投資目標。為了支持我們的2023年資本投資計劃，我們已經為大多數最大的預測項目簽訂了材料合同。我們繼續與供應商一起預測多年的關鍵材料需求，以提高可預測的材料可用性，挑戰供應商價格上漲以確保最佳價值和成本透明度，並投資於我們的分銷網絡，以確保我們系統的安全性和連續性。我們還評估了我們預測的每個項目，並將根據未來的限制確定優先順序。如果成本大幅上升或沒有可用的材料，可能會出現項目延誤。


通脹壓力和供應鏈限制增加了我們的運營費用，其中包括更高的外部服務費用(即諮詢和承包商費率)、材料費用和燃料價格上漲推動的車輛費用。

在當前的勞動力市場上，我們面臨着對員工和承包商人才的日益激烈的競爭。到目前為止，我們看到員工總成本的淨增長有限，這是因為與吸引和留住人才有關的員工和承包商成本增加，主要被勞動力流失所抵消。

 

有關未來不明朗因素的更詳細討論可參閲項目1A--風險因素.
 

業務細分市場亮點和公司活動

 

電力公司

 

•
看見注2關於懷俄明州電氣最近費率審查活動的10-K表格年度報告中的合併財務報表附註。

 

•
看見我們業務戰略的關鍵要素以上部分討論了與Ready Wyming、懷俄明電氣的BCIS電價、科羅拉多州電氣的清潔能源計劃申請以及電力公用事業公司加入Weis市場相關的最新發展。

 

•
2022年12月，我們的每一家電力公司都創造了新的冬季高峯負荷：

 

•
2022年12月22日，科羅拉多州電力公司創造了新的冬季峯值負荷334兆瓦，超過了2018年10月創下的前一次冬季峯值313兆瓦。

 

•
2022年12月21日，南達科他州電力公司創造了新的冬季高峯負荷355兆瓦，超過了此前2022年1月5日創下的327兆瓦和2021年2月創下的326兆瓦的冬季峯值。

 

•
2022年12月21日，懷俄明州電氣再創冬季高峯負荷281兆瓦，超過此前2022年11月17日創下的263兆瓦、2022年2月23日創下的262兆瓦、2022年1月5日創下的252兆瓦和2019年12月創下的247兆瓦的峯值。

 

•
2022年12月，WRDC與PacifiCorp簽訂了一項新協議，自2023年1月1日起生效，繼續作為Wyodak工廠的煤炭(燃料)獨家供應商至2026年12月31日，並有一年延期至2027年12月31日的選擇權。新燃料供應協議的定價和其他條款與2022年12月31日結束的上一份合同類似。

38

目錄表

 

 

•
2022年7月，南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司都創下了歷史和夏季高峯負荷的新紀錄：

 

•
2022年7月21日，懷俄明州電氣新創歷史和夏季高峯負荷294兆瓦，超過此前2022年7月18日創下的288兆瓦、2022年6月13日創下的282兆瓦和2021年7月創下的274兆瓦的峯值。

 

•
2022年7月18日，南達科他州電力公司創下了新的歷史和夏季高峯負荷403兆瓦，超過了2021年7月創下的前一個夏季峯值397兆瓦。

 

燃氣公用設施

 

•
看見注2阿肯色州天然氣公司和RMNG公司最近費率審查活動的10-K表格年度報告中的合併財務報表附註。

 

•
看見我們業務戰略的關鍵要素上一節，討論與我們的天然氣公用事業公司自願的RNG和碳抵消計劃相關的最新發展。
 

公司和其他

 

•
2022年4月13日，陪審團裁定GT Resources，LLC(以下簡稱GTR)對BHC及其兩家子公司(Black Hills Explore and Production，Inc.和Black Hills Gas Resources，Inc.)提出的索賠金額為4100萬美元。作為BHC決定退出勘探和生產業務的一部分，BHC於2018年停止了石油和天然氣業務。這些索賠涉及2003年被BHC的一家子公司收購的哥斯達黎加230萬英畝特許權的糾紛。我們相信我們對判決有可取的辯護，並已對判決提出上訴。有關更多信息，請參閲注3請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註，以獲取進一步資料。

 

經營成果

 

我們對截至2022年12月31日的年度與2021年的對比進行了討論和分析。關於截至2021年12月31日的年度與2020年相比的討論和分析，請參閲我們於2022年2月15日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

 

分部信息不包括公司間抵銷，除非另有説明，所有金額均在税前基礎上列報。由於四捨五入的原因，可能會導致金額上的微小差異。

 

綜合摘要和概述

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(以千為單位，每股除外)

 

營業收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力公司

 

$

214,258

 

 

$

202,676

 

 

$

210,974

 

燃氣公用設施

 

 

244,160

 

 

 

211,157

 

 

 

215,889

 

公司和其他

 

 

(3,174

)

 

 

(4,404

)

 

 

1,440

 

營業收入

 

 

455,244

 

 

 

409,429

 

 

 

428,303

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

(160,989

)

 

 

(152,404

)

 

 

(143,470

)

投資減值準備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,859

)

其他收入(費用)，淨額

 

 

1,708

 

 

 

1,404

 

 

 

(2,293

)

所得税(費用)

 

 

(25,205

)

 

 

(7,169

)

 

 

(32,918

)

淨收入

 

 

270,758

 

 

 

251,260

 

 

 

242,763

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

(12,371

)

 

 

(14,516

)

 

 

(15,155

)

普通股可用淨收益

 

$

258,387

 

 

$

236,744

 

 

$

227,608

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股總收益，稀釋後

 

$

3.97

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

 

39

目錄表

 

 

2022年與2021年相比

 

與上一年的差異包括：

 

•
電力公用事業公司的營業收入增加了1200萬美元，這主要是由於乘客收入增加、上一年與Wygen I意外停電有關的影響以及科羅拉多電氣公司向客户提供的與TCJA相關的賬單抵免、傳輸服務收入的增加以及系統外過剩能源銷售的部分抵消，這部分被更高的運營費用和新Wygen I PPA的較低定價所抵消；
•
天然氣公用事業公司的營業收入增加了3300萬美元，主要是由於新的費率和乘客復甦、有利的天氣、我們冬季風暴URI監管資產的成本、前一年黑山能源服務冬季風暴URI成本、客户增長部分被更高的運營費用所抵消；
•
公司和其他支出減少120萬美元，主要是因為2021年第一季度分配了2020年的員工成本，但我們的業務部門抵消了這一支出；
•
利息支出增加860萬美元，原因是短期債務餘額較高的利率上升；
•
所得税支出增加了1800萬美元，主要是由於科羅拉多電力公司和內布拉斯加州天然氣公司與TCJA相關的賬單抵免帶來的上年税收優惠，以及上年維修和收益遞延帶來的直通税收優惠的減少，部分被各種州税率變化的税收優惠所抵消；以及
•
可歸因於非控股權益的淨收入減少210萬美元，這是由於科羅拉多州Black Hills IPP的淨收入下降，主要是由於發動機工作時間減少和計劃中的停電。
 

 

分部經營業績

 

非GAAP財務衡量標準

 

以下討論包括根據GAAP編制的財務信息，以及被認為是“非GAAP財務指標”的另一項財務指標--電力和天然氣公用事業利潤。一般而言，非GAAP財務計量是對一家公司的財務業績、財務狀況或現金流的數字計量，不包括(或包括)根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。電力和天然氣公用事業利潤率(收入減去銷售成本)是非GAAP財務指標，因為該指標不包括運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和生產税。

 

電力公司利潤率的計算方法是營業收入減去燃料和購買電力的成本。天然氣公用事業利潤率的計算方法為營業收入減去天然氣銷售成本。我們的電力和天然氣公用事業利潤率受到電力和天然氣採購以及其他燃料供應成本波動的影響。然而，雖然這些波動的成本影響電力和天然氣公用事業利潤率佔收入的百分比，但只有當成本無法轉嫁給我們的客户時，它們才會影響電力和天然氣公用事業總利潤率。

 

我們的電力和天然氣公用事業保證金措施可能無法與其他公司的電力和天然氣公用事業保證金措施相比較。此外，這一措施並不打算取代根據公認會計原則確定的作為經營業績指標的營業收入。

 

 

40

目錄表

 

電力公司

 

截至12月31日的年度內，電力公司的經營業績如下(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年與2021年的差異

 

 

2020

 

 

2021年與2020年的差異

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電動調節

 

$

852,141

 

 

$

800,747

 

 

$

51,394

 

 

$

699,712

 

 

$

101,035

 

其他--不受監管

 

 

48,021

 

 

 

41,511

 

 

 

6,510

 

 

 

39,145

 

 

 

2,366

 

總收入

 

 

900,162

 

 

 

842,258

 

 

 

57,904

 

 

 

738,857

 

 

 

103,401

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料和購買功率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電動調節

 

 

261,726

 

 

 

244,504

 

 

 

17,222

 

 

 

136,374

 

 

 

108,130

 

其他--不受監管

 

 

4,558

 

 

 

3,514

 

 

 

1,044

 

 

 

2,198

 

 

 

1,316

 

總燃料和購進功率

 

 

266,284

 

 

 

248,018

 

 

 

18,266

 

 

 

138,572

 

 

 

109,446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力公用事業利潤(非GAAP)

 

 

633,878

 

 

 

594,240

 

 

 

39,638

 

 

 

600,285

 

 

 

(6,045

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營和維護

 

 

283,654

 

 

 

260,036

 

 

 

23,618

 

 

 

265,679

 

 

 

(5,643

)

折舊及攤銷

 

 

135,966

 

 

 

131,528

 

 

 

4,438

 

 

 

123,632

 

 

 

7,896

 

總運營費用

 

 

419,620

 

 

 

391,564

 

 

 

28,056

 

 

 

389,311

 

 

 

2,253

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

214,258

 

 

$

202,676

 

 

$

11,582

 

 

$

210,974

 

 

$

(8,298

)

 

 

2022年與2021年相比

 

電力公用事業利潤比上一年有所增加，原因是：

 

 

(單位：百萬)

 

新的費率和乘客回升

$

11.2

 

上一年與TCJA相關的票據信用 (a)

 

9.3

 

上一年Wygen I計劃外停電

 

8.5

 

輸電服務和系統外過剩能源銷售

 

7.6

 

一體化發電 (b)

 

5.7

 

天氣

 

3.2

 

零售負載增長

 

1.2

 

降低新Wygen I PPA的價格

 

(8.5

)

其他

 

1.4

 

 

$

39.6

 

 

(a)
2021年2月，科羅拉多州電氣向其客户提供了與TCJA相關的賬單信用。這些賬單抵免被所得税支出的減少所抵消，對淨收入的影響微乎其微。
(b)
主要受有利的合同市場定價和系統外銷售的推動。

 

運維費用主要由於燃料和材料成本上升以及採礦收入增加帶來的特許權使用費增加導致發電相關支出增加1,030萬美元，主要是承包商和顧問費率上升導致外部服務支出增加450萬美元，減税措施到期增加導致財產税增加340萬美元，以及最近資本支出導致資產基礎增加340萬美元，雲計算許可成本增加340萬美元，以及主要由於客户賬單增加而增加的壞賬支出110萬美元。
 

折舊及攤銷增加的主要原因是上一年度和本年度資本支出推動的資產基礎較高。

 

41

目錄表

 

營運統計數字

 

 

 

收入(以千為單位)

 

 

售出數量(兆瓦時)

 

截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

$

246,651

 

 

$

244,589

 

 

$

221,530

 

 

 

1,513,092

 

 

 

1,494,028

 

 

 

1,477,515

 

商業廣告

 

 

277,981

 

 

 

275,998

 

 

 

239,166

 

 

 

2,087,800

 

 

 

2,075,690

 

 

 

1,974,043

 

工業

 

 

166,374

 

 

 

149,040

 

 

 

131,154

 

 

 

1,912,529

 

 

 

1,751,344

 

 

 

1,794,795

 

市政

 

 

20,497

 

 

 

19,092

 

 

 

16,860

 

 

 

159,248

 

 

 

162,903

 

 

 

158,222

 

零售收入小計--電子

 

 

711,503

 

 

 

688,719

 

 

 

608,710

 

 

 

5,672,669

 

 

 

5,483,965

 

 

 

5,404,575

 

合同批發

 

 

25,869

 

 

 

16,128

 

 

 

17,847

 

 

 

654,016

 

 

 

574,137

 

 

 

492,637

 

系統外/電力營銷批發

 

 

48,578

 

 

 

41,682

 

 

 

15,511

 

 

 

643,189

 

 

 

638,923

 

 

 

437,288

 

其他(a)

 

 

66,191

 

 

 

54,218

 

 

 

57,644

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

受監管的總人數

 

 

852,141

 

 

 

800,747

 

 

 

699,712

 

 

 

6,969,874

 

 

 

6,697,025

 

 

 

6,334,500

 

不受監管 (b)

 

 

48,021

 

 

 

41,511

 

 

 

39,145

 

 

 

293,026

 

 

 

269,558

 

 

 

258,399

 

總收入和售出數量

 

 

900,162

 

 

 

842,258

 

 

 

738,857

 

 

 

7,262,900

 

 

 

6,966,583

 

 

 

6,592,899

 

其他用途、損失或產生，淨額(c)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

450,010

 

 

 

475,280

 

 

 

406,422

 

總能量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,712,910

 

 

 

7,441,863

 

 

 

6,999,321

 

 

(a)
主要涉及共同使用系統的傳輸收入。
(b)
根據服務衞士舒適計劃和技術服務，向我們的零售客户提供集成發電和非監管服務。
(c)
包括公司使用和線路損耗。

 

 

 

電力收入(以千計)

 

 

售出數量(兆瓦時)

 

截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

科羅拉多州電力公司

 

$

321,113

 

 

$

302,896

 

 

$

252,094

 

 

 

2,439,954

 

 

 

2,574,016

 

 

 

2,243,034

 

南達科他州電力公司

 

 

335,211

 

 

 

319,362

 

 

 

280,431

 

 

 

2,626,175

 

 

 

2,389,407

 

 

 

2,363,776

 

懷俄明州電力公司

 

 

197,673

 

 

 

180,413

 

 

 

169,179

 

 

 

1,903,745

 

 

 

1,733,602

 

 

 

1,727,690

 

一體化發電

 

 

46,166

 

 

 

39,587

 

 

 

37,153

 

 

 

293,026

 

 

 

269,558

 

 

 

258,399

 

總收入和售出數量

 

$

900,162

 

 

$

842,258

 

 

$

738,857

 

 

 

7,262,900

 

 

 

6,966,583

 

 

 

6,592,899

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

按燃料類型劃分的發電量和採購量(兆瓦時)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

已生成：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煤，煤

 

 

2,708,804

 

 

 

2,546,926

 

 

 

2,817,846

 

天然氣和石油

 

 

1,454,164

 

 

 

1,817,133

 

 

 

1,753,568

 

風

 

 

875,843

 

 

 

842,616

 

 

 

614,236

 

生成的總數量

 

 

5,038,811

 

 

 

5,206,675

 

 

 

5,185,650

 

購買：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煤炭、天然氣、石油和其他市場採購

 

 

2,280,776

 

 

 

1,866,382

 

 

 

1,478,536

 

風

 

 

393,323

 

 

 

368,806

 

 

 

335,135

 

購買總額

 

 

2,674,099

 

 

 

2,235,188

 

 

 

1,813,671

 

已生成和已購買的合計

 

 

7,712,910

 

 

 

7,441,863

 

 

 

6,999,321

 

 

42

目錄表

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

發電量和採購量(兆瓦時)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

已生成：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科羅拉多州電力公司

 

 

474,401

 

 

 

412,127

 

 

 

265,552

 

南達科他州電力公司

 

 

1,889,981

 

 

 

1,980,660

 

 

 

1,901,009

 

懷俄明州電力公司

 

 

905,796

 

 

 

883,596

 

 

 

851,522

 

一體化發電

 

 

1,768,633

 

 

 

1,842,377

 

 

 

2,085,042

 

生成的總數量

 

 

5,038,811

 

 

 

5,118,760

 

 

 

5,103,125

 

購買：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科羅拉多州電力公司

 

 

1,005,446

 

 

 

1,027,728

 

 

 

714,139

 

南達科他州電力公司

 

 

826,392

 

 

 

563,603

 

 

 

489,457

 

懷俄明州電力公司

 

 

757,191

 

 

 

643,857

 

 

 

610,075

 

一體化發電

 

 

85,070

 

 

 

87,915

 

 

 

82,525

 

購買總額

 

 

2,674,099

 

 

 

2,323,103

 

 

 

1,896,196

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已生成和已購買的合計

 

 

7,712,910

 

 

 

7,441,863

 

 

 

6,999,321

 

 

 

截至12月31日止年度，

學位日

2022

 

2021

 

2020

 

實際

 

 

與正態的差異

 

實際

 

 

與正態的差異

 

實際

 

 

與正態的差異

採暖度天數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科羅拉多州電力公司

 

5,551

 

 

9%

 

 

5,023

 

 

(11)%

 

 

5,103

 

 

(9)%

南達科他州電力公司

 

7,495

 

 

6%

 

 

6,819

 

 

(5)%

 

 

6,910

 

 

(3)%

懷俄明州電力公司

 

7,051

 

 

3%

 

 

6,702

 

 

(6)%

 

 

6,771

 

 

(5)%

組合在一起(a)

 

6,518

 

 

6%

 

 

5,974

 

 

(7)%

 

 

6,056

 

 

(6)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冷卻程度天數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

科羅拉多州電力公司

 

1,362

 

 

9%

 

 

1,245

 

 

39%

 

 

1,384

 

 

54%

南達科他州電力公司

 

814

 

 

27%

 

 

827

 

 

30%

 

 

682

 

 

7%

懷俄明州電力公司

 

701

 

 

47%

 

 

604

 

 

74%

 

 

594

 

 

71%

組合在一起(a)

 

1,040

 

 

18%

 

 

973

 

 

40%

 

 

985

 

 

41%

 

(a)
學位天數是根據各州客户總數的加權平均值計算的。

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

按燃料類型分列的合同發電設施可用性(a)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

煤，煤 (b)

 

 

91.5

%

 

 

86.7

%

 

 

94.3

%

天然氣和柴油

 

 

96.1

%

 

 

95.5

%

 

 

84.6

%

風

 

 

93.7

%

 

 

95.8

%

 

 

95.1

%

總可用性

 

 

94.4

%

 

 

93.2

%

 

 

89.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

風能係數

 

 

34.7

%

 

 

34.0

%

 

 

31.8

%

 

(a)
可用性和風電容量係數採用基於我們的發電機隊容量的加權平均來計算。
(b)
2021年包括Neil Simpson II、Wygen II和Wygen III的計劃內停電，以及Wygen I、Neil Simpson II和Wyodak工廠的計劃外停電。

 

43

目錄表

 

燃氣公用設施

 

截至十二月三十一日止，燃氣公用事業公司的經營業績如下(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年與2021年的差異

 

 

2020

 

 

2021年與2020年的差異

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣管制

 

$

1,584,634

 

 

$

1,051,610

 

 

$

533,024

 

 

$

900,637

 

 

$

150,973

 

其他--不受監管的服務

 

 

84,456

 

 

 

73,255

 

 

 

11,201

 

 

 

74,033

 

 

 

(778

)

總收入

 

 

1,669,089

 

 

 

1,124,865

 

 

 

544,224

 

 

 

974,670

 

 

 

150,195

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣銷售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣管制

 

 

942,148

 

 

 

480,293

 

 

 

461,855

 

 

 

347,611

 

 

 

132,682

 

其他--不受監管的服務

 

 

22,960

 

 

 

14,445

 

 

 

8,515

 

 

 

7,034

 

 

 

7,411

 

天然氣銷售總成本

 

 

965,108

 

 

 

494,738

 

 

 

470,370

 

 

 

354,645

 

 

 

140,093

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然氣公用事業利潤率(非GAAP)

 

 

703,982

 

 

 

630,127

 

 

 

73,855

 

 

 

620,025

 

 

 

10,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營和維護

 

 

345,143

 

 

 

314,810

 

 

 

30,333

 

 

 

303,577

 

 

 

11,233

 

折舊及攤銷

 

 

114,679

 

 

 

104,160

 

 

 

10,519

 

 

 

100,559

 

 

 

3,601

 

總運營費用

 

 

459,822

 

 

 

418,970

 

 

 

40,852

 

 

 

404,136

 

 

 

14,834

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

244,160

 

 

$

211,157

 

 

$

33,003

 

 

$

215,889

 

 

$

(4,732

)

 

 

2022年與2021年相比

 

天然氣公用事業邊際比上一年有所增加，原因是：

 

 

(單位：百萬)

 

新的費率和乘客回升

$

30.0

 

天氣

 

18.5

 

冬季風暴URI監管資產的賬面成本 (a)

 

17.9

 

上一年黑山能源服務冬季風暴URI成本 (b)

 

8.2

 

客户增長和每個客户的使用量增加

 

3.7

 

非公用事業天然氣商品合同按市值計價

 

(3.3

)

其他

 

(1.1

)

 

$

73.9

 

 

(a)
在某些司法管轄區，我們已獲委員會批准收回冬季風暴URI監管資產的持有成本，以抵消增加的利息支出。此外，在截至2022年12月31日的年度內累積的賬面成本包括一次性1030萬美元，以反映佣金授權費率。看見注2有關詳情，請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註。
(b)
黑山能源服務為我們受監管的天然氣客户提供不受監管的天然氣供應服務的固定合同定價。冬季風暴URI期間銷售的天然氣增加的成本無法通過監管機制收回。

 

運維費用增加的主要原因是外部服務和材料支出增加1,160萬美元，主要是由於承包商和顧問費用增加，壞賬支出增加500萬美元，雲計算許可成本增加460萬美元，資產基數增加導致財產税增加320萬美元，燃料成本增加導致車輛支出增加210萬美元，員工相關支出增加160萬美元，以及差旅和培訓費用增加120萬美元。

 

折舊及攤銷增加的主要原因是上一年度和本年度資本支出推動的資產基礎較高。

 

44

目錄表

 

營運統計數字

 

 

 

收入(以千為單位)

 

 

售出和運輸數量(DTH)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

$

940,201

 

 

$

613,475

 

 

$

527,518

 

 

 

66,915,630

 

 

 

60,080,805

 

 

 

61,962,171

 

商業廣告

 

 

398,585

 

 

 

242,115

 

 

 

193,017

 

 

 

32,362,343

 

 

 

29,091,657

 

 

 

28,784,319

 

工業

 

 

63,035

 

 

 

33,368

 

 

 

24,014

 

 

 

7,667,231

 

 

 

6,260,235

 

 

 

6,881,354

 

其他

 

 

8,693

 

 

 

3,816

 

 

 

582

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總經銷

 

 

1,410,514

 

 

 

892,774

 

 

 

745,131

 

 

 

106,945,204

 

 

 

95,432,697

 

 

 

97,627,844

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交通運輸與傳輸

 

 

174,120

 

 

 

158,836

 

 

 

155,506

 

 

 

160,917,802

 

 

 

154,570,280

 

 

 

149,062,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

受監管的總人數

 

 

1,584,634

 

 

 

1,051,610

 

 

 

900,637

 

 

 

267,863,006

 

 

 

250,002,977

 

 

 

246,690,320

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不受監管的服務 (a)

 

 

84,456

 

 

 

73,255

 

 

 

74,033

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總收入和售出數量

 

$

1,669,089

 

 

$

1,124,865

 

 

$

974,670

 

 

 

267,863,006

 

 

 

250,002,977

 

 

 

246,690,320

 

 

(a)
包括黑山能源服務和服務警衞舒適計劃下的非監管服務、技術服務和家庭服務。

 

 

 

收入(以千為單位)

 

 

售出和運輸數量(DTH)

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

阿肯色州天然氣公司

 

$

311,239

 

 

$

218,497

 

 

$

184,849

 

 

 

32,282,324

 

 

 

31,478,303

 

 

 

28,572,621

 

科羅拉多州天然氣公司

 

 

320,890

 

 

 

208,019

 

 

 

186,085

 

 

 

34,343,485

 

 

 

32,247,042

 

 

 

32,077,083

 

愛荷華州天然氣公司

 

 

283,938

 

 

 

171,673

 

 

 

137,982

 

 

 

40,883,742

 

 

 

38,022,801

 

 

 

36,824,548

 

堪薩斯天然氣公司

 

 

191,392

 

 

 

121,603

 

 

 

101,118

 

 

 

38,630,944

 

 

 

34,475,799

 

 

 

33,732,897

 

內布拉斯加州天然氣公司

 

 

384,823

 

 

 

273,361

 

 

 

246,381

 

 

 

85,050,323

 

 

 

81,035,572

 

 

 

80,202,783

 

懷俄明州天然氣公司

 

 

176,807

 

 

 

131,712

 

 

 

118,255

 

 

 

36,672,188

 

 

 

32,743,460

 

 

 

35,280,388

 

總收入和售出數量

 

$

1,669,089

 

 

$

1,124,865

 

 

$

974,670

 

 

 

267,863,006

 

 

 

250,002,977

 

 

 

246,690,320

 

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

2022

 

2021

 

2020

採暖度天數

 

實際

 

 

與正態的差異

 

實際

 

 

與正態的差異

 

實際

 

 

與正態的差異

阿肯色州天然氣公司 (a)

 

 

3,844

 

 

2%

 

 

3,565

 

 

(12)%

 

 

3,442

 

 

(15)%

科羅拉多州天然氣公司

 

 

6,325

 

 

4%

 

 

5,866

 

 

(11)%

 

 

6,068

 

 

(8)%

愛荷華州天然氣公司

 

 

7,037

 

 

7%

 

 

6,239

 

 

(8)%

 

 

6,504

 

 

(4)%

堪薩斯天然氣公司(a)

 

 

4,968

 

 

7%

 

 

4,508

 

 

(8)%

 

 

4,648

 

 

(5)%

內布拉斯加州天然氣公司

 

 

6,220

 

 

4%

 

 

5,599

 

 

(9)%

 

 

5,853

 

 

(5)%

懷俄明州天然氣公司

 

 

7,644

 

 

12%

 

 

7,074

 

 

(7)%

 

 

7,289

 

 

(4)%

組合在一起 (b)

 

 

6,536

 

 

5%

 

 

5,948

 

 

(8)%

 

 

6,038

 

 

(6)%

 

(a)
阿肯色州和堪薩斯州有天氣正常化機制，以減輕天氣對天然氣公用事業利潤率的影響。
(b)
由於其天氣正常化機制，採暖程度天數是根據不包括堪薩斯州的州的總客户的加權平均值計算的。根據11月至4月生效的天氣正常化機制，阿肯色州天然氣公司被部分排除在外。

 

 

 

45

目錄表

 

公司和其他

 

截至12月31日的年度公司和其他經營業績如下(單位：千)：

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年與2021年的差異

 

 

2020

 

 

2021年與2020年的差異

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入(虧損)

 

$

(3,174

)

 

$

(4,404

)

 

$

1,230

 

 

$

1,440

 

 

$

(5,844

)

 

 

2022年與2021年相比

 

營業收入(虧損)的差異主要是由於在2021年第一季度實際分配了2020年的員工成本，但我們的業務部門抵消了這一分配。

 

綜合利息支出、投資減值、其他收入(費用)和所得税優惠(費用)

 

(單位：千)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022年與2021年的差異

 

 

2020

 

 

2021年與2020年的差異

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

$

(160,989

)

 

$

(152,404

)

 

$

(8,585

)

 

$

(143,470

)

 

$

(8,934

)

投資減值準備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,859

)

 

 

6,859

 

其他收入(費用)，淨額

 

 

1,708

 

 

 

1,404

 

 

 

304

 

 

 

(2,293

)

 

 

3,697

 

所得税(費用)

 

 

(25,205

)

 

 

(7,169

)

 

 

(18,036

)

 

 

(32,918

)

 

 

25,749

 

 

 

2022年與2021年相比

 

利息支出，淨額

 

利息支出淨額的增加是由於較高的短期債務餘額的利率較高。看見注8有關詳情，請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註。

 

其他收入(費用)，淨額

 

其他收入(支出)淨額與上一年相當，主要是因為我們的非合格福利計劃的成本較低，這主要是由於市場表現的推動，主要是被上一年確認公司擁有的人壽保險的死亡福利所抵消，以及主要由較高的貼現率推動的較高的非服務養老金成本。

 

所得税優惠(費用)

 

由於較高的税前收入和較高的有效税率，所得税支出增加。截至2022年12月31日的一年，有效税率為8.5%，而2021年為2.8%。較高的有效税率主要是由於科羅拉多州電力公司TCJA相關賬單抵免給客户的前一年1000萬美元的税收優惠(被收入減少所抵消)，以及因上年維修和收益遞延而減少的540萬美元的直通税收優惠，被各種州税率變化帶來的400萬美元的本年度税收優惠部分抵消，以及由本年度PTC利率上升(通脹調整)推動的聯邦PTC增加的180萬美元税收優惠。看見注15有關詳情，請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註。

 

 

 

46

目錄表

 

流動性與資本資源

 

概述

 

我們公司需要大量現金來支持和發展我們的業務。我們的主要現金來源來自我們的經營活動、五年期循環信貸安排、CP計劃、自動取款機，以及在必要時通過發行債務和股權證券進入公共和私人資本市場的能力。除其他事項外，這些現金用於營運資本、資本支出、股息、退休金、對資產和業務的投資或收購、償還債務，以及在需要或財務上適當時贖回未償還債務和股權證券。

 

在冬季供暖季節的高峯期，由於天然氣消耗量較高，在天然氣價格居高不下的時期，以及通常在春季和夏季高峯期的施工季節，我們經歷了大量的現金需求。

 

我們相信，我們的手頭現金、營運現金流、現有借款能力以及完成新債務和股權融資的能力，整體而言，為我們提供足夠的資本資源，以滿足我們在本節討論的持續經營要求、監管負債、債務到期日、預期股息和預期資本支出。

 

下表提供了截至12月31日我們的財務狀況的信息摘要(以千美元為單位)：

 

財務狀況摘要

 

2022

 

 

2021

 

現金和現金等價物

 

$

21,430

 

 

$

8,921

 

受限現金和現金等價物

 

$

5,555

 

 

$

4,889

 

應付票據

 

$

535,600

 

 

$

420,180

 

長期債務當期到期日

 

$

525,000

 

 

$

—

 

長期債務(a)

 

$

3,607,340

 

 

$

4,126,923

 

股東權益

 

$

2,994,913

 

 

$

2,787,094

 

 

 

 

 

 

 

 

比率

 

 

 

 

 

 

長期負債率(b)

 

 

55

%

 

 

60

%

總負債率(c)

 

 

61

%

 

 

62

%

 

(a)
長期債務的賬面價值是扣除遞延融資成本後的淨值。
(b)
長期債務佔長期債務和股東權益總和的百分比。
(c)
總債務(應付票據、長期債務和長期債務的當前到期日)佔總債務和股東權益總和的百分比。

 

 

現金流活動

 

下表彙總了我們截至12月31日的年度現金流(單位：千)：

 

經營活動：

 



2022

 

2021

 

2022 vs. 2021

 

2020

 

2021 vs. 2020

 

現金收益(淨收益加上非現金調整)

$

566,392

 

$

527,705

 

$

38,687

 

$

549,092

 

 

(21,387

)

某些經營性資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款和其他流動資產

 

(259,851

)

 

(78,877

)

$

(180,974

)

 

(8,088

)

 

(70,789

)

應付賬款和應計負債

 

89,405

 

 

10,660

 

 

78,745

 

 

24,659

 

 

(13,999

)

監管資產和負債

 

203,869

 

 

(524,220

)

 

728,089

 

 

(15,753

)

 

(508,467

)

 

 

33,423

 

 

(592,437

)

 

625,860

 

 

818

 

 

(593,255

)

對固定收益養卹金計劃的繳費

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(12,700

)

 

12,700

 

其他經營活動

 

(15,014

)

 

167

 

 

(15,181

)

 

4,653

 

 

(4,486

)

經營活動提供(用於)的現金淨額

$

584,801

 

$

(64,565

)

$

649,366

 

$

541,863

 

$

(606,428

)

 

2022年與2021年相比

 

現金收益(來自持續運營的收入加上非現金調整)比上年增加3900萬美元，主要是由於新費率和乘客收入以及前一年冬季風暴URI的影響導致電力和天然氣公用事業利潤率增加。

 

47

目錄表

 

某些營業資產和負債的變化帶來的淨流入比上年增加6.26億美元，主要歸因於：

 

•
現金流入增加了約7.28億美元，主要是由於我們的監管資產和負債發生了變化，主要是由於前一年冬季風暴URI導致的燃料增量、購買電力和天然氣成本以及本年度從客户那裏收回了部分冬季風暴URI的增量和運輸成本；

 

•
現金流出增加約1.81億美元，主要原因是應收賬款和其他流動資產發生變化，原因是商品價格上漲和天氣變冷導致收入增加，以及庫存天然氣購買量增加；

 

•
現金流入增加約7900萬美元，原因是應付賬款和其他流動負債發生變化，原因是與天然氣和電力購買有關的付款時間以及其他週轉資金要求；

 

來自其他經營活動的現金流出增加1,520萬美元，主要是由於雲計算許可成本上升、結算的商品衍生品支付增加以及初步調查費用增加。

 

投資活動：

 



2022

 

2021

 

2022 vs. 2021

 

2020

 

2021 vs. 2020

 

資本支出

$

(604,365

)

$

(677,492

)

$

73,127

 

$

(767,404

)

$

89,912

 

其他投資活動

 

485

 

 

13,262

 

 

(12,777

)

 

5,740

 

 

7,522

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

$

(603,880

)

$

(664,230

)

$

60,350

 

$

(761,664

)

$

97,434

 

 

2022年與2021年相比

 

2022年的資本支出約為6.04億美元，而2021年為6.77億美元。本年度支出減少是由於我們的燃氣和電力公用事業公司的方案安全、可靠性和完整性支出較低；以及

 

用於其他投資活動的現金流入減少了1300萬美元，這主要是由於上一年變速器資產和設施的銷售，這些資產和設施都不是單獨的重要資產。

 

融資活動：

 



2022

 

2021

 

2022 vs. 2021

 

2020

 

2021 vs. 2020

 

普通股支付的股息

$

(156,723

)

$

(145,023

)

$

(11,700

)

$

(135,439

)

$

(9,584

)

已發行普通股

 

90,044

 

 

118,979

 

 

(28,935

)

 

99,278

 

 

19,701

 

短期和長期債務借款淨額

 

115,420

 

 

777,704

 

 

(662,284

)

 

275,943

 

 

501,761

 

對非控股權益的分配

 

(17,418

)

 

(15,749

)

 

(1,669

)

 

(15,839

)

 

90

 

其他融資活動

 

931

 

 

(4,045

)

 

4,976

 

 

(7,061

)

 

3,016

 

融資活動提供(用於)的現金淨額

$

32,254

 

$

731,866

 

$

(699,612

)

$

216,882

 

$

514,984

 

 

2022年與2021年相比

 

融資活動提供的現金淨額減少7億美元，主要是由於前一年與冬季風暴URI有關的融資活動。

 

 

48

目錄表

 

資本資源

 

短期債務

 

循環信貸安排和循環信貸計劃

 

我們有一項7.5億美元的循環信貸安排，將於2026年7月19日到期，有兩個為期一年的延期選項(須徵得貸款人的同意)。這一機制包括手風琴功能，允許我們在行政代理、發行代理和每家銀行增加或提供新承諾的同意下，將總承諾額增加到10億美元。我們還有一個7.5億美元的無擔保CP計劃，由循環信貸機制支持。循環信貸安排和循環信貸方案下的未償還金額，無論是單獨的還是合計的，都不能超過7.5億美元。

 

循環信貸工具禁止我們在支付股息之前或之後發生違約或違約事件時支付現金股息。儘管存在這些合同限制，但我們預計不會觸發任何違約措施或限制。

 

循環信貸安排包含交叉違約條款，如果BHC或其主要附屬公司未能1)及時償付債務；或2)觸發本金總額達5,000萬美元或以上的任何債務協議下允許加快債務到期日或強制提前償還債務的其他違約條款，則可能導致此類協議下的違約。

 

看見注8關於我們的循環信貸安排和循環信貸計劃的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中的合併財務報表附註。

 

公用事業資金池

 

作為一家公用事業控股公司，我們需要建立一個現金管理計劃，以解決我們的公用事業公司和公司之間的借貸活動。我們已經建立了公用事業資金池協議，以滿足這些要求。這些協議已提交給FERC和適當的州監管機構。根據公用事業資金池協議，我們的公用事業公司可以選擇以基於市場的利率向其他公用事業公司借款和發放短期貸款。雖然公用事業資金池可以從本公司(作為最終母公司)借入資金，但資金池安排不允許我們的公用事業子公司向本公司(作為最終母公司)或不受監管的聯屬公司提供貸款。

 

長期債務

 

有關我們長期債務的信息，請參閲注8本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

《公約》要求

 

循環信貸安排和懷俄明州電氣的融資協議包含契約要求。截至2022年12月31日，我們遵守了這些公約。有關更多信息，請參閲注8本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

權益

 

貨架登記

 

我們在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不定期發行優先債務證券、次級債務證券、普通股、優先股、權證和其他證券。儘管擱置登記聲明不限制我們的發行能力，但我們發行證券的能力僅限於我們董事會授予的權力、我們融資安排中的某些契約以及聯邦和州監管機構施加的限制。貨架登記將於2023年8月到期。我們的公司章程授權發行1億股普通股和2500萬股優先股。截至2022年12月31日，我們約有6600萬股普通股流通股，沒有優先股流通股。

 

自動取款機

 

我們的自動取款機允許我們出售普通股，總價值高達4億美元。根據日期為2020年8月4日的銷售協議，這些股票可能會不時發售。普通股是根據我們提交給美國證券交易委員會的貨架登記聲明進行發行的。

 

有關權益的其他信息，請參閲注8本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

49

目錄表

 

未來的融資計劃

 

我們將繼續評估債務和股權需求，以支持我們的資本投資計劃和其他戰略目標。我們計劃通過使用經營活動產生的現金和各種融資選擇來為我們的資本計劃和戰略目標提供資金，這些選擇可能包括我們的循環信貸安排、我們的CP計劃、根據我們的ATM計劃發行普通股或在機會主義大宗交易中發行普通股。在2023年第一季度，我們計劃將一部分短期借款再融資為長期債務。我們還計劃對2023年11月30日到期的5.25億美元、4.25%的優先無擔保票據進行再融資，到期日或之前。此外，我們計劃在2023年8月貨架到期時或之前更新我們的自動取款機和貨架註冊。

 

信用評級

 

業務需要和資本支出需求的融資不能由業務現金流滿足，取決於通過短期和長期融資獲得外部資金的成本和可獲得性。為了經營和發展我們的業務，我們需要始終如一地保持以優惠條件籌集資金的能力。能否獲得資金取決於一些因素，如總體經濟和資本市場狀況、監管授權和政策、公司的信用評級、日常業務的現金流以及交易對手的信用評級。經評估本公司目前的經營表現、流動資金及信貸評級後，管理層相信本公司將可按具有相若信貸評級的公司的現行市場利率進入資本市場。我們注意到，信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

 

下表顯示了BHC在2022年12月31日的信用評級、前景和風險狀況：

 

評級機構

 

高級無擔保評級

 

展望

標普(S&P)(a)

 

BBB+

 

穩定

穆迪(b)

 

Baa2

 

穩定

惠譽(c)

 

BBB+

 

穩定

 

(a)
2022年8月26日，標普報告BBB+評級，維持穩定展望。
(b)
2022年12月20日，穆迪報告了我們的Baa2評級，並維持穩定展望。
(c)
2022年10月6日，惠譽報告BBB+評級，並維持穩定展望。

 

我們的循環信貸安排下的某些費用和利率是基於我們在所有三家評級機構的信用評級。如果我們所有的評級都處於同一水平，或者如果我們的兩個評級相同而一個不同，這些費用和利率將以處於相同水平的評級為基礎。如果我們所有的評級都處於不同的水平，這些費用和利率將以中間水平為基礎。目前，我們的惠譽評級和標普評級處於同一水平，而穆迪的評級比我們低一個級別。因此，如果惠譽或標普下調我們的優先無擔保債務評級，我們將被要求根據我們的循環信貸安排支付更高的費用和利率。

 

下表為南達科他州電氣在2022年12月31日的信用評級：

 

評級機構

 

高級擔保評級

標普(S&P)(a)

 

A

惠譽(b)

 

A

 

(a)
2022年3月31日，標普公佈A級評級。
(b)
2022年10月6日，惠譽報告A評級。

 

我們沒有任何與我們的股價相關的觸發事件(即加速償還未償債務、利息成本增加或發佈額外的現金抵押品)，也沒有執行任何需要我們根據信用評級發行股票的交易。

 

 

資本要求

 

資本支出

 

資本支出佔我們每年現金需求的很大一部分，我們繼續預測未來五年資本支出計劃將強勁。請參見上文中的我們業務戰略的關鍵要素用於預測的資本支出要求。我們的很大一部分資本支出用於系統的安全性、可靠性和完整性，包括在公用事業費率基礎上，並有資格在監管機構批准的情況下從我們的公用事業客户那裏收回。這些資本支出還賺取了我們運營所在司法管轄區委員會授權的回報率。

 

50

目錄表

 

我們按可報告部門劃分的歷史資本支出列於附註16本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

償還債務

 

有關償還本公司短期及長期債務及相關利息的資料，請參閲注8本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

無條件購買義務

 

我們有無條件的購買義務，其中包括與我們的PPA、輸電服務協議以及天然氣容量、運輸和儲存協議相關的能源和容量成本。此外，我們的天然氣公用事業公司承諾根據各種遠期天然氣價格曲線的合同購買實物數量的天然氣。瞭解更多信息。看見注3本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

固定收益養老金計劃

 

我們有一個固定收益養老金計劃，即黑山退休計劃(養老金計劃)。養卹金計劃的無供資狀態被定義為預計福利債務超過計劃資產的數額。截至2022年12月31日，養老金計劃的無資金狀況為3500萬美元，而截至2021年12月31日為2000萬美元。養卹金計劃無資金狀況的增加主要是由於貼現率的增加。我們沒有必要的繳費，我們也不希望在2023年為我們的養老金計劃做出貢獻。有關詳細信息，請參閲注13本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

普通股分紅

 

未來的現金分紅，如果有的話，將取決於我們的經營結果、財務狀況、現金流、再投資機會和其他因素，並將由我們的董事會評估和批准。

 

此外，存在某些法定限制，可能會影響未來支付的現金股息。聯邦法律對控股公司結構內的公用事業公司宣佈股息的能力進行了限制。具體地説，根據《聯邦電力法》，公用事業公司不得從資本賬户中適當包括的任何資金中支付股息。公用事業子公司的股息可能直接或間接受到國家監管委員會或債券契約的限制。有關更多信息，請參閲注8本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

2023年1月25日，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.625美元，相當於年度股息率為每股2.5美元。下表提供了我們在截至12月31日的三年中支付的股息(以千為單位)、股息支付率和每股股息：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

已支付普通股股息

 

$

156,723

 

 

$

145,023

 

 

$

135,439

 

股息支付率

 

 

61

%

 

 

61

%

 

 

60

%

每股股息

 

$

2.41

 

 

$

2.29

 

 

$

2.17

 

 

我們的三年複合年化股息增長率為5.5%。

 

抵押品要求

 

我們的公用事業公司為電力和天然氣的買賣維護批發商品合同，這些合同具有履約保證條款，允許交易對手在某些條件下要求抵押品入賬，包括在合理的基礎上因我們的財務狀況惡化或業績不佳而要求提供抵押品。如果我們的信用評級大幅下調，例如降級至低於投資級的水平，可能會導致交易對手需要根據如此充分的擔保條款提交抵押品。我們在未來任何時候可能被要求提供的信貸支持的金額取決於初始交易的金額、市場價格的變化、未平倉頭寸以及交易對手或欠交易對手的金額。截至2022年12月31日，我們有足夠的流動性來支付根據這些合同可能需要發佈的抵押品。我們在2022年12月31日被要求提交的現金抵押品並不是實質性的。看見注9本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

擔保

 

我們提供各種擔保，代表表外承諾，根據特定的協議或交易支持我們的某些子公司。有關這些擔保的更多信息，請參見注3本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

51

目錄表

 

關鍵會計估計

 

我們按照公認會計準則編制合併財務報表。在許多情況下，對特定交易的會計處理是由公認會計準則明確規定的，在應用時不需要管理層的判斷。在選擇可用的GAAP替代方案時，還有一些領域需要管理層的判斷。我們被要求根據現有信息做出我們認為合理的某些估計、判斷和假設。我們繼續密切關注宏觀經濟環境和對我們的關鍵會計估計的相關影響，包括但不限於客户應收賬款的可收回性、監管資產的可回收性、商譽和長期資產的減值風險以及或有負債。這些估計數和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債數額，以及列報期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與我們的估計不同，如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異，我們的財務報表將受到影響。我們認為以下會計估計對於理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的。我們已與我們的審計委員會審查了這些重要的會計估計和相關披露。

 

下面關於我們的關鍵會計估計的討論應該結合閲讀注1, “業務描述和重要會計政策“本年度報告中的合併財務報表附註的表格10-K。

 

監管

 

我們受監管的電力和天然氣公用事業公司受到聯邦和州公用事業委員會的服務成本監管和收益監督。這種監管處理並不能為實現預期的收益水平提供任何保證。我們的零售電力和天然氣公用事業費率由相關的州監管委員會根據我們的成本分析逐個州進行監管，並在監管程序中進行審查和批准。在任何給定時間，我們被允許收取的費率可能與我們的相關成本和允許的投資資本回報相匹配，也可能不匹配。

 

管理層不斷評估與監管資產相關的未來收回的可能性以及與監管責任相關的未來債務。目前的監管環境、最近發佈的利率命令和歷史先例等因素都被考慮在內。因此，我們相信基於利率的監管下的會計規定仍然是適當的，我們的監管資產很可能在當前利率或未來的利率訴訟中收回。

 

在某種程度上，我們的每一家電力和天然氣公用事業公司都被允許在基本費率審查之外收回某些成本(如增加的燃料和購買的電力成本)。只要我們能夠將此類成本轉嫁給我們的客户，並且州監管委員會隨後確定此類成本不應由客户支付，我們可能會被要求退還此類成本。

 

截至2022年和2021年12月31日，我們的監管總資產分別為6.53億美元和7.97億美元，監管總負債分別為5.19億美元和5.03億美元。看見注2請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註，以獲取進一步資料。

 

商譽

 

我們每年或在發生表明資產可能減值的事件或情況變化時進行商譽減值測試。我們的年度商譽減值測試日期為10月1日，這與我們的財務規劃流程一致。

 

檢驗商譽減值的會計準則要求應用定性或定量評估來分析商譽是否已減值。商譽在報告單位層面進行減值測試。在定性或定量評估下，報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果賬面值超過公允價值，則減值損失將確認為等同於超出的金額，但限於分配給該報告單位的商譽金額。

 

52

目錄表

 

商譽減值測試的適用需要判斷，包括確定報告單位和確定報告單位的公允價值。我們已確定，商譽減值測試的報告單位是我們的運營部門或運營部門的組成部分，構成了一項可獲得離散財務信息的業務，並且CODM定期審查其運營結果。我們使用收益法和市場法相結合的方法估計報告單位的公允價值，收益法基於貼現的未來現金流估計公允價值，市場法基於公用事業和能源行業的市場可比性估計公允價值。這些估值需要作出重大判斷，包括但不限於：1)基於我們的內部五年業務計劃並根據我們對市場參與者假設的看法進行適當調整的對未來現金流的估計，使用終端價值計算來估計長期現金流；2)對我們業務的長期增長率的估計；3)適當的加權平均資本成本或折現率的確定；以及4)市場信息的利用，例如最近公用事業和能源行業內可比資產的銷售交易。根據報告單位的不同，加權平均資本成本在6.9%至7.0%的範圍內，長期增長率預測為1.75%，用於截至2022年10月1日的商譽減值測試。儘管1.75%被用於長期增長率預測，但隨着通過附加機制和利率審查計劃收回資本投資，短期預期增長率更高。在市場方法下, 我們使用來自可比銷售交易的倍數和企業價值與EBITDA的乘數為可比同行公司的每個報告單位估計公允價值。這些倍數適用於每個報告單位的經營數據，以得出公允價值指標。此外，在利用同業倍數計算公允價值時，我們加入了合理的控制溢價，該溢價被估計為在市場參與者之間的有序交易中出售時將收到的溢價。

 

於2022年10月1日，所有報告單位的公允價值均超過賬面價值。然而，天然氣公用事業報告部門的公允價值比其賬面價值高出不到10%，如果不利的宏觀經濟狀況持續或惡化，可能面臨減值風險。與上一年相比，燃氣公用事業報告單位的公允價值緩衝減少，主要是由於加權平均資本成本增加。

 

我們在減值評估中使用的估計和假設是基於現有的市場信息，我們相信這些估計和假設是合理的。然而，任何假設的差異可能會導致對公允價值的計算和對是否顯示減值的確定存在重大差異。

 

截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，並無錄得減值虧損。於2022年12月31日，所有報告單位的公允價值均超過賬面價值。

 

看見項目1A--風險因素和注1請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註，以獲取其他資料。

 

所得税

 

該公司及其子公司提交合並的聯邦所得税申報單。就聯邦和州所得税而言，每個實體都將所得税視為單獨的納税人，合併調整根據公司對應納税所得額或虧損的單獨計算分配給子公司。

 

本公司採用資產負債法核算所得税。在資產負債法下，遞延所得税按現行制定的所得税税率確認，以反映資產和負債的財務和税基以及營業虧損和税收抵免結轉之間的臨時差異的税收影響。這種暫時性差異是由於所得税法中的條款要求或允許某些項目在所得税申報單上報告的期間與財務報表中報告的期間不同。

 

在評估遞延税項資產變現時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現，並按需要提供任何必要的估值撥備。如果我們確定我們將無法在未來實現我們的全部或部分遞延税項資產，將在作出該決定的期間對遞延税項資產進行調整。這些調整可能會增加或減少收益。儘管我們相信我們的假設、判斷和估計是合理的，但税法的變化或我們對税法的解釋以及當前和任何未來税務審計的解決方案可能會對我們綜合財務報表中的所得税撥備產生重大影響。

 

看見注15請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表附註，以獲取其他資料。

53

目錄表

 

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

 

我們在受監管和不受監管的能源部門的活動使我們在企業的正常運營中面臨一些風險。根據活動的不同，我們面臨不同程度的市場風險和信用風險。

 

市場風險是由於市場價格、利率或供應量的不利變化而可能發生的潛在損失。我們面臨但不限於以下市場風險：

•
與我們的天然氣零售服務、電力批發營銷活動和我們幾個燃氣發電資產的燃料採購相關的大宗商品價格風險。市場波動可能因不可預測的因素而發生，如新冠肺炎疫情、天氣(如冬季風暴烏裏)、地緣政治事件、市場投機、經濟衰退、通脹、管道限制等可能影響天然氣和電力能源供需的因素；以及
•
與未來債務相關的利率風險，包括在資本市場極度波動期間獲得流動性的機會減少，如2008年金融危機和新冠肺炎疫情。

 

信用風險與交易對手不履行合同義務造成的經濟損失有關。

 

為了管理和緩解這些已確定的風險，我們採用了黑山公司的風險政策和程序。黑山公司的風險政策和程序已獲得我們的執行風險委員會的批准。這些政策涉及許多事項，包括治理、控制基礎設施、授權商品和交易工具、被禁止的活動和員工行為。我們向董事會的審計委員會報告與風險政策和程序有關的任何問題或關切。包括高級管理人員在內的執行風險委員會至少每季度召開一次會議，並在必要時審查我們的業務和信貸活動，並確保這些活動在授權的政策範圍內進行。

 

商品價格風險

 

電力和天然氣公用設施

 

我們的公用事業公司有各種規定，允許他們將謹慎產生的能源成本轉嫁給客户。只要能源價格高於或低於我們當前計費費率中的金額，我們將定期進行調整，以反映與我們實際產生的能源成本相匹配的計費金額。在科羅拉多州、南達科他州和懷俄明州，我們有ECA或PCA條款，當能源成本高於或低於我們關税中包含的成本時，這些條款可以調整電價。在阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州和懷俄明州，我們有GCA條款，當我們的天然氣成本高於或低於我們關税中包含的能源成本時，我們會調整天然氣費率。這些調整受到國家監管委員會定期審慎審查的影響。如果國家監管委員會決定終止這些基於關税的調整機制，或者這些機制下的復甦時機出現延遲，我們可能會更容易面臨大宗商品價格風險。

 

我們公用事業公司的運營，包括我們的天然氣公用事業公司出售的天然氣和我們的電力公用事業公司的發電廠使用的天然氣，或者我們的電力公用事業公司必須提供發電燃料的工廠(收費協議)，使我們的公用事業公司客户面臨天然氣價格波動的風險。因此，根據國家監管委員會的允許或要求，我們已經進入了委員會批准的對衝計劃，利用天然氣期貨、期權、場外掉期和基差掉期來減少我們客户對這些波動的潛在風險敞口。

 

對於我們的受監管公用事業公司的對衝計劃，未實現和已實現的收益和損失，以及這些交易的期權溢價和佣金，根據國家公用事業委員會的指導方針，在隨附的綜合資產負債表中作為監管資產或監管負債記錄。當相關成本通過我們的利率收回時，套期保值活動在綜合損益表中確認。有關更多信息，請參閲注9本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

批發電力

 

我們定期訂立電力批發買賣合約，用以管理與服務我們的電力客户有關的購入電力成本及負荷要求，該等合約被視為衍生工具，並不符合衍生工具會計的正常購買及正常銷售例外。這些商品衍生工具的公允價值變動在綜合損益表中確認。

 

與批發電力銷售相關的一個潛在風險是，出售超過我們發電能力的電力所產生的價格風險。這些潛在的空頭頭寸可能來自計劃外的工廠停電或意外的負荷需求。為了管理此類風險，我們將系統外批發銷售限制為我們的預期發電能力和購買的電力資源超出預期負荷要求加上所需備用保證金的金額。

54

目錄表

 

 

黑山能源服務公司

 

為了支持我們的精選天然氣計劃客户，我們通過管理大宗商品價格風險，以具有競爭力的價格買賣天然氣。由於這些活動，我們的這一業務領域面臨着與天然氣市場價格變化相關的風險。我們使用場外交易和交易所交易的期權以及與交易對手的掉期來管理我們對此類風險的敞口，以預期預期的購買和銷售。我們的部分場外掉期已被指定為現金流對衝，以降低與向我們的Choice Gas計劃客户供應天然氣的固定價格遠期合同相關的商品價格風險。該等指定衍生工具的收益或虧損於隨附的綜合資產負債表中於AOCI中列報，並於相關對衝項目於收益中確認的同一期間重新分類為收益。

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們衍生品工具的市場價格每變動10%，都不會對税前收入、我們衍生品資產和負債的公允價值或保監局產生重大影響。

 

有關大宗商品風險和衍生產品的其他信息，請參閲注9本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

利率風險

 

我們定期開展活動，以管理與利率變化相關的風險。我們已利用薪酬固定利率互換協議，以減少與浮動利率債務義務和預期債務再融資相關的利率波動風險。截至2022年12月31日，我們沒有利率互換。有關過去互換協議的進一步細節，請參閲注9本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

截至2022年12月31日，我們88%的債務是固定利率債務，這限制了我們對可變利率波動的敞口。假設我們的可變利率債務基準利率上升100個基點，將使截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度税前利息支出分別增加約410萬美元和270萬美元。看見注8有關短期和長期浮動利率借款下的未償還現金金額的進一步信息。

 

我們面臨着與我們的養老金和退休後福利義務相關的利率風險。利率的變化影響與這些福利計劃相關的負債以及為這些計劃確認的收入或費用。計劃資產價值的下降可能會降低養卹金計劃的資金狀況，並可能增加向這些計劃提供現金的要求。有關更多信息，請參閲關鍵會計估計在……裏面第7項和注13本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

信用風險

 

我們採用了Black Hills公司信貸政策，建立了指導方針、控制和限制，以在董事會制定的風險容忍度範圍內管理和緩解信貸風險。我們試圖通過主要與高信用質量實體開展業務、設定與交易對手財務實力相稱的期限和信用限額、獲得主要淨額結算協議以及通過父母擔保、現金抵押品要求、信用證和其他擔保協議減少與信譽較差的交易對手的信貸風險，來降低我們的信貸風險。

 

我們對我們的客户進行持續的信用評估，並根據支付歷史和客户的當前信用狀況調整信用額度，這是通過審查客户當前的信用信息確定的。我們根據歷史經驗、當前市場狀況的變化、預期損失和任何已確定的特定客户催收問題，為估計的信貸損失保留準備金。截至2022年12月31日，我們的信貸敞口主要集中在零售公用事業客户、投資級公司、合作公用事業公司和聯邦機構。

 

有關更多信息，請參閲筆記1和9本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

55

目錄表

 

第八項。
財務報表和補充數據

 

管理層關於財務報告內部控制的報告

 

我們有責任根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。 我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的程序，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。

 

所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據下列標準對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。這項評價包括審查控制措施的文件，評估控制措施的設計有效性，測試控制措施的操作有效性，以及對這項評估的結論。根據我們的評估，我們得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。

 

獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所作為黑山公司財務報表的審計師，發佈了一份關於截至2022年12月31日黑山公司財務報告內部控制有效性的認證報告。本文包括德勤律師事務所關於黑山公司財務報告內部控制的報告。

 

黑山公司

56

目錄表

 

 

 

 

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

致黑山公司股東和董事會

 

對財務報表的幾點看法

 

本公司已審計所附Black Hills Corporation及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

 

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月14日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。

 

意見基礎

 

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

監管會計-利率監管對財務報表的影響-請參閲財務報表附註1和2。

 

關鍵審計事項説明

 

該公司受州和聯邦公用事業委員會(統稱為“委員會”)的服務成本監管和收益監督，這些委員會對公司在科羅拉多州、蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州的電價以及在阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州和懷俄明州的天然氣費率擁有管轄權。管理層已確定其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則的要求，即編制其財務報表，適用專門規則，以説明基於成本的費率管制的影響。對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露，如財產、廠房和設備；監管資產和負債；收入；運營費用；以及所得税收益(費用)。

 

57

目錄表

 

費率由相關的州監管委員會基於對成本的分析逐個州進行監管，並在監管程序中進行審查和批准。監管差餉的大前提是，必須收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率。各委員會今後作出的決定將影響受監管業務的會計核算，包括關於費率中所列允許成本和投資資本回報數額的決定以及可能需要的任何退款。雖然本公司已表示其監管資產有可能按現行利率或在未來的法律程序中收回，但委員會仍有可能不會斷定所有成本均為審慎招致，或釐定利率的利率監管過程並不總能令利率完全收回成本及取得合理的投資資本回報。

 

我們確認利率監管的影響是一項關鍵的審計事項，這是由於管理層做出重大判斷以支持其關於受影響的賬户餘額和披露的斷言，以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的高度主觀性。管理層的判斷包括評估(1)收回未來發生的成本的可能性，以及(2)向客户提供退款或未來費率下調的可能性。鑑於委員會未來決策的不確定性，審計這些判斷需要具備關於費率監管會計和費率制定過程的專門知識，因為其固有的複雜性。

 

如何在審計中處理關鍵審計事項

 

我們與委員會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下內容：

 

•
我們測試了管理層對以下可能性的控制的有效性：(1)作為物業、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率的收回，以及(2)應報告為監管負債的退款或未來費率的降低。我們測試了管理層對初始確認為財產、廠房和設備的金額的控制的有效性；監管資產或負債；以及對可能影響未來費率收回成本或未來費率下調的可能性的監管發展的監測和評估。
•
吾等已閲讀委員會發出的相關監管命令、程序備忘錄、本公司提交的文件及其他公開資料(視情況而定)，以根據委員會在類似情況下處理類似成本的優先次序，評估未來費率收回或未來費率下調的可能性。我們評估了外部信息，並將其與公司記錄的監管資產和負債餘額進行了比較，以確定其完整性和任何可能與管理層的斷言相矛盾的證據。
•
我們從管理層獲得並評估了一份關於監管資產的收回可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債的退款或未來利率下調的分析，以評估管理層關於金額可能收回或未來利率下調的斷言。
•
我們檢查了董事會的會議記錄，以確定任何可能與管理層關於收回或退款可能性的斷言相矛盾的證據。我們還詢問了管理層有關本年度利率備案和新的監管資產或負債的情況。
•
我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露，包括記錄的餘額和監管發展。

 

/s/ 德勤律師事務所

 

明尼蘇達州明尼阿波利斯

2023年2月14日

 

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

 

 

58

目錄表

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

致黑山公司股東和董事會

 

財務報告內部控制之我見

 

我們已經審計了Black Hills Corporation及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

 

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月14日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

 

意見基礎

 

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

財務報告內部控制的定義及侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

/s/德勤律師事務所

 

明尼蘇達州明尼阿波利斯

2023年2月14日

59

目錄表

 

黑山公司

合併損益表

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(以千為單位，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

2,551,816

 

 

$

1,949,102

 

 

$

1,696,941

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、購買電力和銷售天然氣的成本

 

 

1,230,550

 

 

 

741,934

 

 

 

492,404

 

運營和維護

 

 

548,430

 

 

 

501,690

 

 

 

495,404

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

250,909

 

 

 

235,953

 

 

 

224,457

 

税收--財產税和生產税

 

 

66,683

 

 

 

60,096

 

 

 

56,373

 

總運營費用

 

 

2,096,572

 

 

 

1,539,673

 

 

 

1,268,638

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

 

455,244

 

 

 

409,429

 

 

 

428,303

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入(支出)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

扣除資本化金額後發生的利息支出(包括債務發行成本、溢價和折扣的攤銷)

 

 

(162,584

)

 

 

(154,112

)

 

 

(144,931

)

利息收入

 

 

1,595

 

 

 

1,708

 

 

 

1,461

 

投資減值準備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,859

)

其他收入(費用)，淨額

 

 

1,708

 

 

 

1,404

 

 

 

(2,293

)

其他收入(費用)合計

 

 

(159,281

)

 

 

(151,000

)

 

 

(152,622

)

所得税前收入

 

 

295,963

 

 

 

258,429

 

 

 

275,681

 

所得税費用

 

 

(25,205

)

 

 

(7,169

)

 

 

(32,918

)

淨收入

 

 

270,758

 

 

 

251,260

 

 

 

242,763

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

(12,371

)

 

 

(14,516

)

 

 

(15,155

)

普通股可用淨收益

 

$

258,387

 

 

$

236,744

 

 

$

227,608

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益

 

$

3.98

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

稀釋後每股收益

 

$

3.97

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

64,858

 

 

 

63,219

 

 

 

62,378

 

稀釋

 

 

65,021

 

 

 

63,325

 

 

 

62,439

 

 

隨行的合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

 

60

目錄表

 

黑山公司

綜合全面收益表

 

截至的年度

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

淨收入

 

$

270,758

 

 

$

251,260

 

 

$

242,763

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

福利計劃負債調整-淨收益(虧損)(税後淨額為$(1,505), $(664)及$191，分別)

 

 

4,604

 

 

 

1,959

 

 

 

(1,062

)

福利計劃負債的重新分類調整--淨虧損(税後淨額為$(226), $(665) and $(958)，分別)

 

 

525

 

 

 

1,726

 

 

 

1,429

 

福利計劃負債--先前服務費用的重新分類調整(扣除税款淨額#美元28, $27及$23，分別)

 

 

(65

)

 

 

(71

)

 

 

(80

)

被指定為現金流對衝的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已結算/攤銷利率掉期已實現(收益)淨虧損重新分類(税後淨額為$(721), $(677) and $(287)，分別)

 

 

2,129

 

 

 

2,174

 

 

 

2,564

 

商品衍生品的未實現淨收益(虧損)(税後淨額#美元193, $(980)及$14，分別)

 

 

(631

)

 

 

3,023

 

 

 

(47

)

已結算商品衍生品已實現(收益)損失淨額重新分類(税後淨額#美元663, $502和$(96)，分別)

 

 

(2,045

)

 

 

(1,549

)

 

 

505

 

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

 

 

4,517

 

 

 

7,262

 

 

 

3,309

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合收益

 

 

275,275

 

 

 

258,522

 

 

 

246,072

 

減去：非控股權益的綜合收益

 

 

(12,371

)

 

 

(14,516

)

 

 

(15,155

)

普通股可獲得的全面收益

 

$

262,904

 

 

$

244,006

 

 

$

230,917

 

 

看見注11有關全面收益的額外披露。

 

隨行的合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

 

61

目錄表

 

黑山公司

合併資產負債表

 

 

 

自.起

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

21,430

 

 

$

8,921

 

受限現金和現金等價物

 

 

5,555

 

 

 

4,889

 

應收賬款淨額

 

 

508,192

 

 

 

321,652

 

材料、用品和燃料

 

 

207,421

 

 

 

150,979

 

衍生資產，流動

 

 

582

 

 

 

4,373

 

應收所得税淨額

 

 

17,637

 

 

 

18,017

 

監管資產，流動

 

 

260,312

 

 

 

270,290

 

其他流動資產

 

 

50,579

 

 

 

29,012

 

流動資產總額

 

 

1,071,708

 

 

 

808,133

 

 

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備

 

 

8,374,790

 

 

 

7,856,573

 

減少累計折舊和損耗

 

 

(1,576,842

)

 

 

(1,407,397

)

財產、廠房和設備合計，淨額

 

 

6,797,948

 

 

 

6,449,176

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產：

 

 

 

 

 

 

商譽

 

 

1,299,454

 

 

 

1,299,454

 

無形資產，淨額

 

 

9,589

 

 

 

10,770

 

監管資產，非流動

 

 

392,669

 

 

 

526,309

 

其他非流動資產

 

 

46,862

 

 

 

38,054

 

其他非流動資產總額

 

 

1,748,574

 

 

 

1,874,587

 

總資產

 

$

9,618,230

 

 

$

9,131,896

 

 

隨行的合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

 

62

目錄表

 

黑山公司

合併資產負債表

(續)

 

 

 

自.起

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

(單位為千，不包括份額)

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

310,020

 

 

$

217,761

 

應計負債

 

 

243,457

 

 

 

244,759

 

流動衍生負債

 

 

6,600

 

 

 

1,439

 

監管責任，流動

 

 

46,013

 

 

 

17,574

 

應付票據

 

 

535,600

 

 

 

420,180

 

長期債務當期到期日

 

 

525,000

 

 

 

—

 

流動負債總額

 

 

1,666,690

 

 

 

901,713

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務，扣除本期債務

 

 

3,607,340

 

 

 

4,126,923

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延信貸和其他負債：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税負債，淨額

 

 

508,941

 

 

 

465,388

 

非流動監管負債

 

 

472,560

 

 

 

485,377

 

福利計劃負債

 

 

116,742

 

 

 

123,925

 

其他遞延信貸和其他負債

 

 

156,062

 

 

 

141,447

 

遞延信貸和其他負債總額

 

 

1,254,305

 

 

 

1,216,137

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款、或有事項及保證(附註3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股本：

 

 

 

 

 

 

股東權益-

 

 

 

 

 

 

普通股$1.00票面價值；100,000,000授權股份；已發行：66,140,396和64,793,095，分別

 

 

66,140

 

 

 

64,793

 

額外實收資本

 

 

1,882,653

 

 

 

1,783,436

 

留存收益

 

 

1,064,122

 

 

 

962,458

 

按成本價計算的庫存量-36,726和54,078，分別

 

 

(2,435

)

 

 

(3,509

)

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

(15,567

)

 

 

(20,084

)

股東權益總額

 

 

2,994,913

 

 

 

2,787,094

 

非控制性權益

 

 

94,982

 

 

 

100,029

 

總股本

 

 

3,089,895

 

 

 

2,887,123

 

總負債和總權益

 

$

9,618,230

 

 

$

9,131,896

 

 

隨行的合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

63

目錄表

 

黑山公司

合併現金流量表

 

截至的年度

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

270,758

 

 

$

251,260

 

 

$

242,763

 

將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

250,909

 

 

 

235,953

 

 

 

224,457

 

遞延融資成本攤銷

 

 

9,843

 

 

 

6,968

 

 

 

7,883

 

投資減值準備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,859

 

股票薪酬

 

 

8,551

 

 

 

9,655

 

 

 

5,373

 

遞延所得税

 

 

25,592

 

 

 

7,261

 

 

 

38,091

 

員工福利計劃

 

 

5,459

 

 

 

9,590

 

 

 

11,997

 

其他調整，淨額

 

 

(4,720

)

 

 

7,018

 

 

 

11,669

 

某些經營性資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

材料、用品和燃料

 

 

(75,403

)

 

 

(35,707

)

 

 

2,755

 

應收賬款和其他流動資產

 

 

(184,448

)

 

 

(43,170

)

 

 

(10,843

)

應付帳款和其他流動負債

 

 

89,405

 

 

 

10,660

 

 

 

24,659

 

監管資產

 

 

203,869

 

 

 

(514,687

)

 

 

(5,047

)

監管責任

 

 

—

 

 

 

(9,533

)

 

 

(10,706

)

對固定收益養卹金計劃的繳費

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(12,700

)

其他經營活動，淨額

 

 

(15,014

)

 

 

167

 

 

 

4,653

 

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

 

584,801

 

 

 

(64,565

)

 

 

541,863

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產、廠房和設備的增建

 

 

(604,365

)

 

 

(677,492

)

 

 

(767,404

)

其他投資活動

 

 

485

 

 

 

13,262

 

 

 

5,740

 

淨現金(用於)投資活動

 

 

(603,880

)

 

 

(664,230

)

 

 

(761,664

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股支付的股息

 

 

(156,723

)

 

 

(145,023

)

 

 

(135,439

)

已發行普通股

 

 

90,044

 

 

 

118,979

 

 

 

99,278

 

定期貸款--借款

 

 

—

 

 

 

800,000

 

 

 

—

 

定期貸款--償還

 

 

—

 

 

 

(800,000

)

 

 

—

 

循環信貸安排和循環信貸計劃的淨借款(付款)

 

 

115,420

 

 

 

186,140

 

 

 

(115,460

)

發行長期債券

 

 

—

 

 

 

600,000

 

 

 

400,000

 

長期償債

 

 

—

 

 

 

(8,436

)

 

 

(8,597

)

對非控股權益的分配

 

 

(17,418

)

 

 

(15,749

)

 

 

(15,839

)

其他融資活動

 

 

931

 

 

 

(4,045

)

 

 

(7,061

)

融資活動提供的現金淨額

 

 

32,254

 

 

 

731,866

 

 

 

216,882

 

現金、限制性現金和現金等價物淨變化

 

 

13,175

 

 

 

3,071

 

 

 

(2,919

)

年初現金、限制性現金和現金等價物

 

 

13,810

 

 

 

10,739

 

 

 

13,658

 

年終現金、限制性現金和現金等價物

 

$

26,985

 

 

$

13,810

 

 

$

10,739

 

補充現金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期內退還的現金(已付)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息(扣除資本化金額後的淨額)

 

$

(152,546

)

 

$

(142,685

)

 

$

(136,549

)

所得税

 

$

771

 

 

$

1,521

 

 

$

2,172

 

非現金投資和融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日應計財產、廠房和設備購置額

 

$

59,347

 

 

$

68,758

 

 

$

72,215

 

與資產報廢債務相關的資本化資產增加

 

$

14,032

 

 

$

2,109

 

 

$

4,774

 

 

隨行的合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

64

目錄表

 

黑山公司

合併權益表

 

 

 

普通股

 

 

庫存股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(除股份金額外，以千為單位)

 

股票

 

 

價值

 

 

股票

 

 

價值

 

 

額外實收資本

 

 

留存收益

 

 

AOCI

 

 

非控制性權益

 

 

總計

 

2019年12月31日的餘額

 

 

61,480,658

 

 

$

61,481

 

 

$

3,956

 

 

$

(267

)

 

$

1,552,788

 

 

$

778,776

 

 

$

(30,655

)

 

$

101,946

 

 

$

2,464,069

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

227,608

 

 

 

—

 

 

 

15,155

 

 

 

242,763

 

其他綜合收益，税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,309

 

 

 

—

 

 

 

3,309

 

普通股股息(美元2.17每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(135,439

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(135,439

)

基於股份的薪酬

 

 

123,578

 

 

 

123

 

 

 

28,536

 

 

 

(1,852

)

 

 

6,923

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,194

 

普通股發行

 

 

1,222,943

 

 

 

1,223

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

98,777

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

發行成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,203

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,203

)

執行ASU 2016-13年度金融工具--信貸損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(207

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(207

)

對非控股權益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,839

)

 

 

(15,839

)

2020年12月31日餘額

 

 

62,827,179

 

 

$

62,827

 

 

$

32,492

 

 

$

(2,119

)

 

$

1,657,285

 

 

$

870,738

 

 

$

(27,346

)

 

$

101,262

 

 

$

2,662,647

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

236,744

 

 

 

—

 

 

 

14,516

 

 

 

251,260

 

其他綜合收益，税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,262

 

 

 

—

 

 

 

7,262

 

普通股股息(美元2.29每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(145,023

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(145,023

)

基於股份的薪酬

 

 

153,719

 

 

 

154

 

 

 

21,586

 

 

 

(1,390

)

 

 

9,256

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,020

 

普通股發行

 

 

1,812,197

 

 

 

1,812

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

118,112

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119,924

 

發行成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,217

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,217

)

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

對非控股權益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,749

)

 

 

(15,749

)

2021年12月31日的餘額

 

 

64,793,095

 

 

$

64,793

 

 

 

54,078

 

 

$

(3,509

)

 

$

1,783,436

 

 

$

962,458

 

 

$

(20,084

)

 

$

100,029

 

 

$

2,887,123

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

258,387

 

 

 

—

 

 

 

12,371

 

 

 

270,758

 

其他綜合收益，税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,517

 

 

 

—

 

 

 

4,517

 

普通股股息(美元2.41每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(156,723

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(156,723

)

基於股份的薪酬

 

 

39,546

 

 

 

39

 

 

 

(17,352

)

 

 

1,074

 

 

 

10,481

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,594

 

普通股發行

 

 

1,307,755

 

 

 

1,308

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

89,889

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91,197

 

發行成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,153

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,153

)

對非控股權益的分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(17,418

)

 

 

(17,418

)

2022年12月31日的餘額

 

 

66,140,396

 

 

$

66,140

 

 

 

36,726

 

 

$

(2,435

)

 

$

1,882,653

 

 

$

1,064,122

 

 

$

(15,567

)

 

$

94,982

 

 

$

3,089,895

 

 

隨行的合併財務報表附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

 

65

目錄表

 

黑山公司

合併財務報表附註

December 31, 2022, 2021 and 2020

 

(1)
業務描述和重要會計政策

 

業務描述

 

Black Hills Corporation是一家以客户為中心、以增長為導向的公用事業公司，總部設在南達科他州拉皮特市。我們是一家控股公司，通過我們的子公司，通過以下可報告的部門開展我們的業務：電力公用事業和天然氣公用事業。支持我們經營部門的某些未分配的公司費用列示為公司和其他。

 

預算和列報基準的使用

 

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期某些資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。事實和情況的變化或補充信息可能導致訂正估計數，實際結果可能與這些估計數大不相同。

 

新冠肺炎大流行


2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行，美國總裁宣佈疫情為國家緊急狀態。美國政府認為電力和天然氣公用事業是在緊急情況下提供基本服務的關鍵基礎設施部門。作為基本服務的提供者，公司有義務為客户提供服務。公司始終致力於保護我們的客户、員工和我們所在社區的健康，同時確保我們業務運營的連續性。


本公司的合併財務報表反映管理層作出的估計和假設，這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。本公司考慮了新冠肺炎對所使用的假設和估計的影響，並確定在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，對本公司的經營業績沒有重大不利影響。

 

合併原則

 

合併財務報表包括Black Hills Corporation及其全資、控股和控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。有關公司間收入的其他信息，請參閲附註16.

 

我們的綜合損益表包括被收購公司從收購日期開始的經營活動。我們使用比例合併方法來核算我們在任何共同擁有的電力公用事業設施、風力發電場或輸電線路中的所有權權益。看見注6以獲取更多信息。

 

可變利息實體

 

我們評估與其他實體的安排和合同，以確定它們是否是VIE，以及我們是否是主要受益者。GAAP提供了一個框架，用於識別VIE並確定公司何時應在其合併財務報表中包括VIE的資產、負債、非控制性權益和活動結果。

 

如果在VIE中擁有所有權、合同或其他財務利益的一方(可變利益持有人)有權指導VIE最重要的活動，並有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或收益，則VIE應合併。合併VIE的可變利益持有者稱為主要受益人。在合併時，主要受益人通常首先必須按公允價值記錄VIE的所有資產、負債和非控股權益，然後對VIE進行會計處理，就像它被合併一樣。

 

我們對我們的利益是否有資格成為VIE的主要受益人的評估涉及重大判斷、估計和假設，包括對VIE的經濟表現最重要的活動的定性分析，以及本公司是否有權指導這些活動、實體的設計、各方的權利和安排的目的。科羅拉多州黑山IPP是一家VIE。有關更多信息，請參閲注12.

 

66

目錄表

 

現金、現金等價物和限制性現金

 

我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金和現金等價物。我們維持各種特定用途的現金賬户，這些現金被歸類為限制性現金。

 

收入確認

 

我們的收入合同一般規定履行履行的義務，並隨着時間的推移將控制權移交給客户，代表一系列基本相同的不同服務，涉及相同的轉移模式，並提供客户對價的權利，金額與迄今完成的業績對客户的價值直接對應。因此，我們將收入確認為我們有權開具發票的金額。我們的主要收入合同類型包括：

 

•
受監管的天然氣和電力公用事業服務收費-我們的公用事業公司按照ASC 980的定義進行規範運營，受監管的運營，根據我們服務地區指定的司法監管機構確定的費率、收費、服務條款和條件以及價格，向受監管的客户提供服務。我們受監管的服務主要包括商品天然氣、商品電力、天然氣運輸或電力傳輸服務的單一履約義務。這些服務收入受季節性業務和天氣模式的影響，根據交付數量而變化。電價只能通過州或聯邦監管委員會參與的費率設定過程來改變，以確定公用事業公司與其客户之間的合同費率。我們所有公用事業公司受監管的銷售都要繳納監管機構批准的關税。

 

•
電力銷售協議-我們的電力公用事業部門與包括附屬公司在內的其他負荷服務實體簽訂了長期批發電力銷售協議，以出售自有發電機組的過剩電力。這些協議包括“要麼接受要麼支付”的安排，其中客户有義務為能源支付費用，無論它是否實際接受交付，以及“僅限需求”安排，其中客户只有義務為客户所需的能源支付費用。除了這些長期合同外，我們還以短期方式向其他負荷服務實體出售多餘的能源。所有這些安排的定價都包括在已執行的合同或確認中，反映了獨立的銷售價格，並根據所交付的能源而變化。與同一交易對手在同一交貨點進行的某些能源買賣交易均計入淨額，以反映該安排的經濟實質。

 

我們的大部分收入合同都是基於可變數量的交付。任何預期期限為一年或以上的固定對價合同對我們的綜合收入並不重要。折扣、回扣、積分、價格優惠、獎勵、績效獎金、罰款或其他類似項目等可變對價限制對我們的收入合同並不重要。我們是我們收入合同中的主體，因為在服務轉移給客户之前，我們對服務擁有控制權。

 

不在ASC 606範圍內的收入

 

年表中包括的其他收入注4包括我們在單獨會計準則下的收入，包括ASC 842項下的租賃收入，租約，ASC 815下的衍生品收入，衍生工具和套期保值，和ASC 980下的替代收入計劃收入，受監管的操作.

 

重大判斷和估計

 

未開賬單的收入

 

如果已經進行了交付，但沒有開具賬單，我們的公用事業公司將累積自最近一次賬單以來的收入估計數。這一估計是根據幾個因素計算的，包括一個月內最後一個賬單週期的賬單和我們轄區內有效的價格。每個月，估計的未開單收入金額都會進行調整，並記錄在應收賬款中，淨額計入隨附的綜合資產負債表。

 

合同餘額

 

我們主要收入合同的性質提供了在提供服務時無條件對價的權利；因此，不存在客户合同資產或負債。無條件的對價權利由我們應收賬款中的餘額表示，下面將進一步討論。

 

有關其他信息，請參閲注4.

 

67

目錄表

 

應收賬款與信用損失準備

 

我們的電力和天然氣公用事業業務部門的應收賬款主要包括對住宅、商業、工業、運輸和其他客户的銷售，所有這些都不計息。這些應收賬款是在扣除信貸損失準備後按已開賬單和估計未開賬單金額列報的。我們發電和採礦業務的應收賬款包括主要向附屬公司或地區公用事業公司出售電力和產能以及煤炭的應收賬款。

我們保留信用損失準備金，這反映了我們對壞賬應收賬款的估計。我們定期審查我們的應收賬款備抵，考慮到歷史經驗、信用、應收賬款餘額的年齡和當前經濟狀況等可能影響應收賬款的因素。

 

在我們知道客户無力或不願付款的特定情況下，我們會計入信用損失準備金，以將應收賬款淨額減少到我們合理預期收取的金額。然而，如果情況發生變化，我們對應收賬款可回收性的估計可能會受到影響。可能影響我們估計的情況包括但不限於客户信用問題、預期虧損、商品價格水平、客户存款和總體經濟狀況。一旦賬款被認為無法收回或合同規定的爭議期限屆滿，就予以核銷。

 

我們採用的是總淨額結算協議，其中包括相互之間有多份合同的雙方之間的協議，規定在任何一份合同違約或終止的情況下，對所有合同進行淨額結算。當抵銷權存在時，會計準則允許根據交易對手之間可依法強制執行的主淨額結算協議對應收款和應付款進行淨額結算。會計準則亦容許就收回權利或退還現金抵押品的權利所確認的公允價值金額，與與同一交易對手簽訂的衍生工具所確認的公允價值金額抵銷。

 

以下為截至12月31日的應收賬款摘要(單位：千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

開票應收賬款

 

$

267,571

 

 

$

181,027

 

未開賬單的收入

 

 

243,574

 

 

 

142,738

 

信貸損失準備減少

 

 

(2,953

)

 

 

(2,113

)

應收賬款淨額

 

$

508,192

 

 

$

321,652

 

 

12月31日終了年度信貸損失準備變動情況如下(以千計)：

 

 

 

餘額為
年初

 

 

加法
計入成本和費用

 

 

 

恢復和
其他附加功能

 

 

核銷和
其他扣減項目

 

 

餘額為
年終

 

2022

 

$

2,113

 

 

$

9,110

 

 

 

$

3,529

 

 

$

(11,799

)

 

$

2,953

 

2021

 

$

7,003

 

 

$

2,444

 

 

 

$

3,560

 

 

$

(10,894

)

 

$

2,113

 

2020

 

$

2,444

 

 

$

8,927

 

 

 

$

4,728

 

 

$

(9,096

)

 

$

7,003

 

 

材料、用品和燃料

 

截至12月31日，按主要分類分列的下列數額包括在合併資產負債表中的材料、用品和燃料中(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

材料和用品

 

$

99,734

 

 

$

86,400

 

燃料

 

 

3,115

 

 

 

1,267

 

儲存中的天然氣

 

 

104,572

 

 

 

63,312

 

材料、用品和燃料合計

 

$

207,421

 

 

$

150,979

 

 

材料和供應品代表業務部門的零部件和供應品。燃料是指我們的電力公用事業公司用來發電的柴油和天然氣。儲存中的天然氣主要是指購買供我們的天然氣客户使用的天然氣。我們所有的材料、用品和燃料都採用加權平均成本法進行記錄，並以成本較低或可變現淨值進行估值。我們儲存的天然氣的價值隨着我們業務的季節性數量需求和天然氣的商品價格而波動。

 

68

目錄表

 

物業、廠房及設備

 

物業、廠房和設備的增加按成本入賬。在受監管的建築項目的成本中包括AFUDC(如果適用)，它代表用於資助受監管的公用事業項目的借款資金的大約綜合成本和股本回報率。下表列出了截至12月31日的年度的AFUDC金額(以千為單位)：

 

 

 

損益表位置

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

AFUDC已借入

 

扣除金額後發生的利息支出
資本化(包括債務攤銷
發行成本、溢價和折扣)

 

$

5,638

 

 

$

4,068

 

 

$

5,617

 

AFUDC股權

 

其他收入(費用)，淨額

 

 

644

 

 

 

593

 

 

 

318

 

 

我們還在適用的情況下，對未開發的租賃成本和某些不受監管的建設項目的利息進行資本化。此外，與有形長期受監管公用事業資產相關的資產報廢成本確認為負債，相關長期受監管公用事業資產的賬面價值在發生期間有所增加。資本化金額計入隨附的綜合資產負債表中的物業、廠房和設備。我們還將我們的緩衝氣體歸類為物業、廠房和設備。

 

在正常業務過程中報廢或以其他方式處置的受監管公用事業物業、廠房和設備的成本減去殘值和報廢成本，計入累計折舊。與我們沒有法定報廢義務的受監管物業相關的估計搬遷成本從累計折舊中重新分類，並反映為監管負債。所有其他資產的報廢或處置將產生確認為營業收入組成部分的收益或虧損。除費率條例允許的情況外，財產的普通維修和保養在發生時計入業務費用。

 

財產、廠房和設備的折舊準備一般是根據各類財產的適用估計使用年限按直線計算的。綜合折舊法適用於受管制的公用事業財產。資本化採礦成本和煤炭租賃按產量單位法按產量和估計儲量攤銷。對於某些不受監管的發電廠部件，折舊是根據工廠運行小時數按單位生產方法計算的。

 

看見注5以獲取更多信息。

 

資產報廢債務

 

與長期資產相關的ARO的會計準則要求，我們對其負有法定義務的退休成本的現值應作為負債記錄，並在資產成本中增加等值金額，並在適當的時期內折舊。我們的非監管業務和沒有相應回收機制的監管業務的相關ARO增加費用計入隨附的綜合損益表的折舊、損耗和攤銷。由於通過建立監管資產或監管負債而推遲了調整，因此通過監管機制對受監管業務的債務進行會計處理不會對損益表產生影響。

 

我們最初記錄了我們對其負有法定義務的退休成本現值的負債，並將等額金額添加到資產成本中。然後，資產在適當的使用年限內折舊或耗盡，負債通過應用利息分配法隨時間增加。結算負債的實際成本與入賬金額之間的任何差額，在結算時確認為我們非監管業務的運營結果的損益。有關其他信息，請參閲注7.

 

商譽與無形資產

 

具有無限年限的商譽和無形資產不會攤銷，但賬面價值會根據減值指標或至少每年一次進行評估。有限年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。

 

我們每年或在發生表明資產可能減值的事件或情況變化時進行商譽減值測試。我們的年度商譽減值測試日期為10月1日，這使我們的測試日期與我們的財務規劃過程保持一致。

 

本公司已確定其商譽減值測試的報告單位為其經營部門，或經營部門的組成部分。

 

69

目錄表

 

我們的商譽減值分析包括收入法和市場法，以估計我們報告單位的公允價值。這一分析需要幾個關鍵假設的輸入，包括未來增長率、現金流預測、運營成本上升率、回報率、經風險調整的貼現率、監管利率訴訟的時間和成功程度、債務和股權資本成本、長期收益和可比公司的合併倍數。

 

我們認為，商譽反映了我們公用事業業務相對穩定、長期的現金流的內在價值，考慮到監管環境，以及我們公用事業和垂直整合的那些業務的長期現金流和費率基數增長機會。自2016年以來，商譽金額沒有變化。 截至12月31日，2022年和2021年，商譽餘額如下(以千計)：

 

 

 

電力公司

 

 

燃氣公用設施

 

 

總計

 

商譽

 

$

257,244

 

 

$

1,042,210

 

 

$

1,299,454

 

 

我們的無形資產包括合同無形資產、地役權、通行權、客户名單和商標。有限壽命無形資產採用基於估計使用壽命的直線法進行攤銷；這些資產目前從3幾年前37年份. 截至12月31日的年度無形資產變動情況如下(單位：千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

無形資產，淨額，期初餘額

 

$

10,770

 

 

$

11,944

 

 

$

13,266

 

攤銷費用(a)

 

 

(1,181

)

 

 

(1,174

)

 

 

(1,322

)

無形資產、淨額、期末餘額

 

$

9,589

 

 

$

10,770

 

 

$

11,944

 

 

(a)
現有無形資產的攤銷費用預計將e $1.2在接下來的五年裏，每一年都有一百萬美元。

 

應計負債

 

以下按主要分類分列的數額包括在截至12月31日的綜合資產負債表的應計負債中(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

應計僱員薪酬、福利和扣繳

 

$

62,890

 

 

$

74,387

 

應計財產税

 

 

52,430

 

 

 

50,874

 

客户押金和預付款

 

 

47,655

 

 

 

48,814

 

應計利息

 

 

33,798

 

 

 

33,680

 

其他(沒有一個是單獨重要的)

 

 

46,684

 

 

 

37,004

 

應計負債總額

 

$

243,457

 

 

$

244,759

 

 

公允價值計量

 

金融工具

我們使用以下公允價值層次來確定我們金融工具的投入。我們的金融工具資產和負債按以下公允價值類別之一進行分類和披露：

 

1級-活躍市場上可獲得的未調整報價，在計量日期可獲得相同的不受限制的資產或負債。一級工具主要由高流動性和交易活躍的金融工具組成，並持續提供報價信息。

 

2級-定價投入包括活躍市場中相同或類似資產和負債的報價(第一級報價除外)、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入以及主要通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入。

 

3級-定價投入通常不太容易從客觀來源觀察到。這些投入反映了管理層使用自己的假設對公允價值的最佳估計，這些假設是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。

 

資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值層級的配置。如有必要，我們在報告期結束時記錄我們所有金融工具在不同水平之間的轉移。

 

70

目錄表

 

當用於評估衍生工具價值的重大投入變得不那麼可觀察到時，如工具交易頻率和交易量大幅下降，對可觀察到的定價投入的可用性產生負面影響時，轉移到第三級(如果有的話)發生。當重大投入變得更加可見時，例如當估值日期和交易交割日期之間的時間變短，對可觀察到的定價投入的可用性產生積極影響時，轉移出第三級(如有)發生。

 

衍生品的估值方法

 

我們公用事業公司的電力和天然氣批發商品合約採用市場法進行估值，包括流動性交割點的遠期條帶定價、交易所交易的期貨、期權、基差掉期和場外掉期和期權(第2級)。對於交易所交易的期貨、期權和基差互換資產和負債，公允價值是使用經適用合同的交易所結算定價確認的經紀商報價得出的。對於場外工具，公允價值是通過利用國家認可的服務獲得的，該服務獲得可觀察的投入來計算公允價值，我們通過與交易對手比較我們的估值來驗證公允價值。這些掉期的公允價值包括CVA，當我們處於未實現收益頭寸時，基於交易對手的信用利差，或者當我們處於未實現損失頭寸時，基於我們自己的信用利差。

 

有關公允價值計量的其他信息包含在附註10和13.

 

衍生工具和套期保值活動

 

我們的所有衍生工具均按公允價值計量，並在綜合資產負債表上確認為資產或負債，但符合並根據正常購買及正常銷售例外情況選擇的衍生工具合約除外。正常購買和正常銷售是指可能進行實物交付、預計在正常業務過程中在合理時間內使用或出售數量，以及定價與正在購買或出售的資產明顯密切相關的合同。當基礎實物交易在權責發生制會計基礎下完成時，確認正常的採購和銷售合同。

 

此外，監管機構批准的某些衍生品合約要麼通過客户費率收回，要麼通過客户費率退還。根據ASC 980，這些批准的衍生品合約的公允價值的任何變化都將作為監管資產或監管負債遞延。受監管的操作.

 

我們也有一些符合對衝會計資格的衍生品，被指定為現金流對衝。該等指定衍生工具的收益或虧損於AOCI遞延，並於相應的對衝交易於收益確認時重新分類至收益。所有其他衍生工具合約的公允價值變動於盈利中確認。

 

我們採用的是總淨額結算協議，其中包括相互之間有多份合同的雙方之間的協議，規定在任何一份合同違約或終止的情況下，對所有合同進行淨額結算。當抵銷權存在時，會計準則允許根據交易對手之間可依法強制執行的主淨額結算協議對應收款和應付款進行淨額結算。會計準則亦容許就收回權利或退還現金抵押品的權利所確認的公允價值金額，與與同一交易對手簽訂的衍生工具所確認的公允價值金額抵銷。當法定抵銷權存在時，我們反映了與同一交易對手的現金抵押品以公允價值金額抵銷的淨衍生頭寸。因此，總金額既不代表我們的實際信貸，也不代表我們的淨經濟風險敞口。

 

有關更多信息，請參閲附註9, 10和11.

 

遞延融資成本

 

遞延融資成本包括貸款發放費、承銷商費用、律師費和其他直接可歸因於發行債務的成本。遞延融資成本在相關債務的估計使用年限內攤銷。這些成本在資產負債表中作為對相關債務負債的調整列示。有關更多信息，請參閲注8.

 

監管會計

 

我們受監管的電力公用事業和天然氣公用事業受到聯邦和州監管委員會的服務成本監管和收益監督。我們的電力和天然氣公用事業公司根據受監管運營的會計準則對收入和費用項目進行會計核算。這些會計政策在某些方面與我們不受監管的企業使用的會計政策不同。根據這些受監管的經營會計準則：

 

•
某些本應計入費用或保監處的成本，根據預期在未來費率中收回成本的能力，作為監管資產遞延。

 

71

目錄表

 

•
某些信貸本來會被反映為收入或保監局，但根據預期這些金額將在未來的利率中返還給客户，或因為這些金額在發生成本之前以利率收取，因此作為監管負債遞延。

 

管理層不斷評估與監管資產和負債相關的未來回收和債務的可能性。目前的監管環境、最近發佈的利率命令以及歷史先例等因素都被考慮在內。因此，我們相信基於利率的監管下的會計規定仍然是適當的，我們的監管資產很可能在當前利率或未來的利率訴訟中收回。

 

如果監管環境發生變化，我們可能不再有資格應用這種會計處理，並可能被要求從我們的資產負債表中消除監管資產和負債。這些變化可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。

 

看見注2以獲取更多信息。

 

所得税

 

該公司及其子公司提交合並的聯邦所得税申報單。每個實體都像單獨的納税人一樣記錄聯邦和州所得税，合併費用調整根據公司對應納税所得額或虧損的單獨計算分配給子公司。

 

我們在所得税會計中使用資產負債法。在資產負債法下，遞延所得税按現行制定的所得税税率確認，以反映資產和負債的財務和税基以及營業虧損和税收抵免結轉之間的臨時差異的税收影響。這種暫時性差異是由於所得税法中的條款要求或允許某些項目在所得税申報單上報告的期間與財務報表中報告的期間不同。

 

我們的政策是對國際貿易中心採用流通式核算方法。根據流通法，在符合條件的年度，ITC在淨收入中反映為所得税支出的減少。這一一般政策的一個例外是延期方法，該方法適用於我們受監管的業務。這種方法導致國際貿易中心在產生抵免的基礎財產的估計使用年限內作為所得税支出的減少額攤銷。

 

我們在合併損益表的所得税支出中確認利息收入或利息支出以及與所得税事項相關的罰金。

 

我們根據所得税會計準則對財務報表中確認的所得税中的不確定性進行會計處理。未確認税項利益歸類於其他遞延信貸及其他負債或遞延所得税負債，並計入所附綜合資產負債表的淨額。看見注15以獲取更多信息。

 

普通股每股收益

 

每股基本收益的計算方法是將可用於普通股的淨收入除以每年已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是通過計入每年發行的所有稀釋性普通股來計算的。稀釋後的普通股主要是由於我們的股權補償計劃下的股權單位、已發行股票期權、限制性股票和績效股票。

 

用於計算每股收益的股票金額對賬如下(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

普通股可用淨收益

 

$

258,387

 

 

$

236,744

 

 

$

227,608

 

加權平均股份-基本

 

 

64,858

 

 

 

63,219

 

 

 

62,378

 

稀釋效果：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權補償

 

 

163

 

 

 

106

 

 

 

61

 

加權平均股份-稀釋

 

 

65,021

 

 

 

63,325

 

 

 

62,439

 

普通股每股可用淨收益-稀釋後

 

$

3.97

 

 

$

3.74

 

 

$

3.65

 

 

以下證券由於具有反攤薄性質(以千計)，因此不包括在截至12月31日的年度的攤薄每股收益計算中：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

股權補償

 

 

-

 

 

 

13

 

 

 

60

 

不計入每股收益計算的反攤薄股票

 

 

-

 

 

 

13

 

 

 

60

 

 

72

目錄表

 

 

非控制性權益

 

根據ASC 810，我們對子公司控股權益的變化進行了核算，整合。ASC 810要求公司將此類變更記錄為股權交易，不記錄此類出售的收益或損失。公認會計準則要求在子公司和關聯公司的非控股權益在公司資產負債表的權益部分進行報告。此外，該等附屬公司的非控股權益淨收入(虧損)金額於綜合收益表及全面收益表中分別列報。看見注12有關非控股權益的更多詳細信息。

 

基於股份的薪酬

 

我們根據ASC 718對基於股份的薪酬安排進行核算，薪酬--股票薪酬，通過確認在各自服務期內所有基於股票的獎勵的補償成本，以換取股權或基於股權的薪酬。將以股票結算的獎勵作為權益入賬，補償費用以授予日期公允價值為基礎。以現金結算的賠償金作為負債入賬，補償費用在每個期間根據當前市場價格和業績衡量標準重新計量。有關更多信息，請參閲附註14.

 

近期發佈的會計準則

 

促進參考匯率改革對財務報告的影響，ASU 2020-04

 

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響ASU 2021-01和ASU 2022-06隨後對其進行了修訂。該標準為準備終止利率的公司提供了救濟，如倫敦銀行間同業拆借利率，並允許在滿足某些標準的情況下，將GAAP應用於合同、對衝關係和其他受參考利率改革影響的交易時，可選的權宜之計和例外。此次更新中的修正案是可選的，自ASU發佈之日起至2024年12月31日有效。我們目前正在評估是否會在評估終止倫敦銀行同業拆借利率對我們目前安排的影響時應用可選的指導意見。我們預計ASU不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。

 

73

目錄表

 

(2)
監管事項

 

截至12月31日，我們擁有以下監管資產和負債(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

監管資產

 

 

 

 

 

 

冬季風暴URI(a)

 

$

347,980

 

 

$

509,025

 

遞延能源和燃料成本調整(b)

 

 

72,580

 

 

 

59,973

 

遞延天然氣成本調整(b)

 

 

12,147

 

 

 

9,488

 

天然氣價格衍生品(b)

 

 

8,793

 

 

 

2,584

 

AFUDC遞延税金(b)

 

 

7,333

 

 

 

7,457

 

員工福利計劃和相關遞延税金 (c)

 

 

89,259

 

 

 

88,923

 

環境 (b)

 

 

1,343

 

 

 

1,385

 

重新獲得債務的損失(b)

 

 

19,213

 

 

 

21,011

 

流轉會計的遞延税金(b)

 

 

69,529

 

 

 

63,243

 

退役成本(b)

 

 

3,472

 

 

 

5,961

 

其他監管資產(b)

 

 

21,332

 

 

 

27,549

 

監管總資產

 

 

652,981

 

 

 

796,599

 

較少的流動監管資產

 

 

(260,312

)

 

 

(270,290

)

監管資產，非流動

 

$

392,669

 

 

$

526,309

 

 

 

 

 

 

 

 

監管責任

 

 

 

 

 

 

遞延能源和天然氣成本(b)

 

$

24,030

 

 

$

6,113

 

員工福利計劃成本和相關遞延税金(c)

 

 

34,258

 

 

 

32,241

 

移走的費用(b)

 

 

175,614

 

 

 

179,976

 

超額遞延所得税(c)

 

 

254,833

 

 

 

264,042

 

其他監管責任 (c)

 

 

29,838

 

 

 

20,579

 

監管總負債

 

 

518,573

 

 

 

502,951

 

減少當前的監管負債

 

 

(46,013

)

 

 

(17,574

)

非流動監管負債

 

$

472,560

 

 

$

485,377

 

 

(a)
冬季風暴URI增量成本回收的時間和相關的運輸成本因司法管轄區而異。請參閲下面的詳細信息。
(b)
回收成本，但我們不允許有一個回報率。
(c)
除了收回或償還成本外，我們還可以退還這筆款項的一部分，或降低税率基數。

 

監管資產是指我們預計將通過未來可能利率從客户那裏收回的項目。

 

冬季風暴URI-有關冬季風暴URI監管資產信息，請參閲下面的討論。

 

遞延能源和燃料成本調整-遞延的能源和燃料成本調整是指向我們的電力公用事業公司的客户提供高於或低於當前費率的電力成本，並將在未來的費率中收回或退還。遞延能源和燃料成本調整被記錄下來，並經適當的州管理委員會批准進行回收或攤銷。我們的電力公用事業公司定期提交季度、半年和/或年度申請，以根據各自適用的州監管委員會批准的成本機制收回這些成本。

 

遞延天然氣成本調整S-我們受監管的天然氣公用事業公司有GCA條款，允許他們將天然氣成本轉嫁給他們的客户。GCA是基於對即將到來的天然氣成本以及先前回收不足或超額回收成本的回收或退款的預測。在天然氣成本未充分收回或過度收回的情況下，它們將分別記為監管資產或負債。我們的燃氣公用事業公司定期提交月度、季度、半年和/或年度文件，以根據各自適用的州監管委員會批准的成本機制收回這些成本。

 

天然氣價格衍生品-在州監管委員會允許或要求的情況下，我們受監管的天然氣公用事業公司已經簽訂了某些交易所交易的天然氣期貨和期權，以減少我們的客户對天然氣價格波動的潛在風險敞口。天然氣價格衍生品代表我們對支持我們公用事業的大宗商品合同的未實現頭寸。2022年12月31日的天然氣價格衍生品在最大遠期期限內進行對衝兩年.

 

AFUDC遞延税金-AFUDC的股權部分被認為是税收方面的永久性差異，税收優惠按照監管機構的規定或允許流向客户。如果根據監管機構的行動，公用事業公司很可能會通過增加費率收入來收回這種流動處理所代表的未來應繳税款的增加，監管資產將被確認。這項監管資產是一種暫時性差異，必須確認遞延税項負債。所得税會計準則專門針對AFUDC-權益，並要求對此類金額進行彙總，以反映與税率管制環境相關的收入要求。

 

74

目錄表

 

員工福利計劃及相關遞延税金-員工福利計劃包括與我們的固定福利養老金計劃和退休後福利計劃相關的未確認的先前服務成本和淨精算損失在監管資產中，而不是在AOCI中。此外，這項監管資產包括薪酬定義福利計劃會計項下所需調整的所得税影響，以記錄全額養老金和退休後福利義務。這種所得税效應已被計入總收入，以計入與税率管制環境相關的收入要求。

 

環境-與某些前人造天然氣廠場地相關的環境成本。這些成本首先通過確認保險收益和與其他第三方達成和解來抵消。任何剩餘的成本都將在未來的利率申報文件中要求收回。這些特定環境成本的回收尚未獲得適用的州監管委員會的批准，因此，回收期限目前尚不清楚。

 

重新獲得債務的損失-重新獲得的債務的損失在原來發行的債券的剩餘壽命內追回，如果再融資，則在新發行債券的壽命內收回。

 

流轉會計中的遞延税金-在流轉會計下，某些税目的所得税影響反映在我們為客户提供服務的成本中，並導致實現税收優惠的年度的公用事業税率較低。建立了一項監管資產，以反映隨着暫時性差異的逆轉，未來應繳所得税的增加將從客户那裏收回。作為這一監管處理的結果，我們繼續記錄目前被認為是税收目的可扣除但出於賬面目的而資本化的成本的税收優惠。

 

退役成本-南達科他州電力公司和科羅拉多州電力公司於2014年獲得批准，可以收回其退役燃煤電廠的剩餘賬面淨值和退役成本。2018年，阿肯色州天然氣公司獲準將液化天然氣工廠退役成本記錄為監管資產，並於2020年獲準開始回收這些成本三年.

 

監管責任是指我們預計將通過未來可能的利率下降向客户退款的項目。

 

遞延能源和天然氣成本 -已通過客户費率超額收回並將在未來期間返還給客户的遞延能源和天然氣成本。

 

員工福利計劃成本及相關遞延税金 -員工福利計劃是指根據ASC 715記錄的按費率收回的養老金和退休人員醫療保健成本相對於養老金支出的累計超額。薪酬--退休福利。此外，這一監管責任包括ASC 715要求的調整的所得税影響，薪酬--退休福利，以記錄全額養老金和退休後福利義務。這種所得税效應已被計入總收入，以計入與税率管制環境相關的收入要求。

 

移走的費用 -搬遷成本是指在折舊費用中沒有法定搬遷義務的未來搬遷費用的估計累計撥備淨額。

 

超額遞延所得税-由於TCJA的通過，受監管公用事業公司的遞延税項資產和負債的重估被記錄為超額遞延所得税，主要根據TCJA規定的正常化原則退還給客户。看見注15以獲取更多信息。

 

近期的監管活動

 

冬季風暴URI

 

2021年2月，冬季風暴烏裏導致供暖和能源需求大幅增加，並導致天然氣和電力的市場價格出人意料和史無前例。因此，我們產生了大量的燃料、購買電力和天然氣成本。


我們的公用事業公司在我們的州司法管轄區提交了冬季風暴URI成本回收申請，尋求收回$546通過單獨的跟蹤機制，在#年的加權平均回收期內3.5好幾年了。在這些申請中，我們尋求批准收回運輸成本。我們已獲得委員會對我們所有冬季風暴URI成本回收申請的最終批准，這將使我們的公用事業公司能夠回收增加的燃料、購買的電力和天然氣成本。

 

截至2022年12月31日止的年度和2021年，我們的公用事業公司籌集了174百萬美元和美元40冬季風暴URI的增量成本和客户的運輸成本分別為100萬美元。截至12月31日，2022，我們估計我們剩餘的冬季風暴URI監管資產的加權平均回收期為2.6好幾年了。

 

75

目錄表

 

截至2022年12月31日的年度和 2021, $22百萬美元和美元4.1應計和計入監管資產的賬面成本分別為100萬歐元。截至2022年12月31日止年度內應計的賬面成本包括一筆一次性的$10第二季度錄得100萬美元的調整，以反映佣金授權費率。
 

TCJA

 

2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，俗稱TCJA。TCJA將美國聯邦公司税率從35%至21%。因此，公司重新計量我們的遞延所得税21截至2017年12月31日的聯邦税率。2018年和2019年，該公司成功地從TCJA向其公用事業客户提供了其中幾項税收優惠。

 

2020年12月30日，一名行政法法官批准了科羅拉多州電力公司計劃提供美元的和解協議。9.3數百萬與TCJA相關的賬單貸記給了客户。賬單抵免是對TCJA產生的超額遞延所得税優惠的處置，已於2021年2月交付給客户。

 

2021年1月26日，NPSC批准了內布拉斯加州天然氣公司的計劃，向其提供2.9數百萬與TCJA相關的賬單貸記給了客户。賬單抵免是對TCJA產生的超額遞延所得税優惠的處置，於2021年6月交付給客户。

 

作為堪薩斯天然氣公司2021年費率審查和解協議的一部分，堪薩斯天然氣公司將提供9.1百萬美元，約合美元3.0每年為客户帶來數百萬TCJA和州税制改革的好處，用於三年從2022年開始。在截至2022年12月31日的一年中，堪薩斯天然氣公司為客户提供了TCJA和州税制改革福利，金額為2.9百萬美元。

 

科羅拉多州電力公司、堪薩斯州天然氣公司和內布拉斯加州天然氣公司向客户提供的這些税收優惠導致收入減少，但被所得税支出的減少所抵消，對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的淨收入影響微乎其微。

 

阿肯色州天然氣公司

 

2021年12月10日，阿肯色州天然氣公司向APSC提交了費率審查，尋求收回其7,200-里程天然氣管道系統。2022年10月10日，APSC批准了與所有幹預方達成的全面上調利率的部分和解協議，並授權資本結構為45股權百分比和55%債務和股本回報率為9.6%。APSC的決定轉移了大約$10從基本費率中獲得100萬的乘客收入，預計將產生8.8新的年收入為百萬美元。APSC還批准了一種新的全面安全和完整性騎手，它取代了三前車手。新税率於2022年10月21日生效。
 

懷俄明州電力公司

 

2022年6月1日，懷俄明州電力公司向WPSC提交了一份費率審查文件，尋求收回其1330-英里配電和59-英里電力傳輸系統。2023年1月26日，WPSC批准了與中間方達成的全面上調利率的和解協議。和解協議預計將帶來$8.7新的年收入為100萬美元，資本結構為52股權百分比和48%債務和股本回報率為9.75%。新費率將於2023年3月1日生效。該協議還包括批准一名新的乘客，該乘客將每年提交申請，以收回傳輸投資和費用。

 

科羅拉多州天然氣公司

 

RMNG費率審查

 

2022年10月7日，RMNG向CPUC提交了費率審查，尋求收回其600-里程天然氣管道系統。費率審查要求$12.3基於未來測試年度的新年收入，資本結構為52股權百分比和48%債務和股本回報率為12.3%。費率審查還要求支付$7.7上百萬SSIR收入向基本利率轉移。該請求尋求在2023年第三季度敲定費率。

76

目錄表

 

 

科羅拉多州燃氣率審查和SSIR

 

2021年6月1日，科羅拉多州天然氣公司向CPUC提交了費率審查，尋求收回其7,000-里程天然氣管道系統。2021年第四季度，科羅拉多州天然氣公司與CPUC工作人員和各種幹預者就普遍加價達成和解協議，隨後獲得行政法法官的批准。NEW費率於2022年1月1日生效，和解協議預計將產生$6.5新的年收入為百萬美元。新收入的基礎是股本回報率9.2%，資本結構為50.3股權百分比和49.7債務百分比。

 

2020年9月11日，根據2019年2月1日提交的費率審查的最終命令，科羅拉多州天然氣公司向CPUC提交了SSIR提案，該提案將收回其系統中以安全和完整性為重點的投資五年。2021年7月6日，科羅拉多州天然氣公司獲得了CPUC的批准，其SSIR提案旨在收回這些投資，用於三年自2022年1月1日起生效。SSIR投資的回報將是長期債務的當前加權平均成本。

 

愛荷華州天然氣公司

 

差餉檢討

 

2021年6月1日，愛荷華州天然氣公司向IUB提交了一份費率審查文件，尋求收回其5,000-里程天然氣管道系統。2021年12月28日，IUB批准了與所有幹預方達成的全面上調利率的和解協議。和解協議轉移了$2.2從基本費率中獲得100萬的乘客收入，預計將產生3.7100萬美元的新年收入，中國的資本結構50股權百分比和50%債務和股本回報率為9.6%。最終税率於2022年1月1日頒佈，並被取代中期税率自2021年6月11日起生效。

 

堪薩斯天然氣公司

 

差餉檢討

 

2021年5月7日，堪薩斯天然氣公司向KCC提交了費率審查和乘客續簽申請，尋求收回其4,600-里程天然氣管道系統。2021年12月30日，堪薩斯天然氣公司獲得KCC批准其與KCC工作人員和各種幹預者達成的全球和解協議，以全面提高費率並續簽其安全和誠信乘客。和解協議轉移了$6.6將乘客收入提高到基本費率，從2022年1月1日起生效，並允許乘客續簽至少五再多幾年。

 

南達科他州電力公司

 

FERC公式費率

 

年費率確定過程受FERC公式費率協議管轄，FERC公式費率協議在FERC聯合接入傳輸電價中建立。自2022年1月1日起，FERC傳輸公式費率的年收入要求為$30百萬美元，包括估計的加權平均資本增加#美元302021年和2022年加起來為100萬。

 

懷俄明州Black Hills和懷俄明州電氣

 

Wygen I FERC備案

 

2020年10月15日，FERC批准了一項和解協議，該協議代表了懷俄明州電氣和懷俄明州Black Hills於2019年8月2日提交的聯合申請中的所有問題的解決方案60兆瓦PPA。根據和解條款，懷俄明州電氣將繼續獲得60來自Wygen I發電廠的裝機容量和能源。新協議於2022年1月1日開始生效，取代了現有的PPA，並將於11年.

77

目錄表

 

(3)
承付款、或有事項和擔保

 

無條件購買義務

 

我們有各種PPA和輸電服務協議，可持續到2030年，以支持我們的電力公用事業公司的容量和能源需求，超出我們受監管的發電廠的發電量。

 

我們的公用事業公司購買天然氣，包括運輸和儲存能力，以滿足客户在短期和長期採購合同下的需求。這些合同將持續到2044年。

 

以下是購電、輸電服務以及天然氣運輸和儲存協議要求的無條件購買義務的時間表(單位：千)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PPA(a)

 

 

傳輸服務協議

 

 

天然氣供應、運輸和儲存協議(b)

 

截至12月31日的年度的未來承付款，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

$

11,175

 

 

$

12,320

 

 

$

130,031

 

2024

 

 

2,738

 

 

 

-

 

 

 

98,881

 

2025

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

72,662

 

2026

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

45,102

 

2027

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

14,862

 

此後

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

56,595

 

未來承付款總額

 

$

13,913

 

 

$

12,320

 

 

$

418,133

 

___________________________

(A)本附表沒有反映可再生能源購買力平價協定未來的義務，因為這些協定因天氣條件而異。

(B)我們的天然氣公用事業公司承諾根據與各種遠期天然氣價格曲線掛鈎的合同購買實物數量的天然氣。我們的部分天然氣購買是根據長榮合同購買的，因此，為了本披露的目的，60天.

 

租賃協議

 

承租人

 

我們向第三方租賃某些辦公室和運營中心。進入設施、通信鐵塔場地、設備和材料存儲。我們的租約剩餘期限從不到一年至33年，包括合理確定將被行使的延長選擇權。我們的經營和融資租賃對公司的綜合財務報表並不重要。

 

出租人

 

我們將某些發電站的地面租賃、通信塔場地和一條天然氣管道出租給第三方。這些租約的剩餘期限從一年至34年。樂樂在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，ASE的收入並不重要。

 

截至12月31日，2022年，未來幾年預定收到的經營租賃付款到期日如下(以千計)：

 

 

 

經營租約

 

2023

 

$

2,381

 

2024

 

 

2,125

 

2025

 

 

2,070

 

2026

 

 

1,881

 

2027

 

 

1,845

 

此後

 

 

49,387

 

應收租賃款項總額

 

$

59,689

 

 

78

目錄表

 

環境問題

 

我們受到一些聯邦、州和地方法律和法規產生的成本的影響，這些法律和法規會影響未來的規劃和現有的運營。由於遵守、補救和監測義務，法律和法規可能導致資本支出、運營和其他成本增加。由於以下討論的環境問題，我們可能被要求修改、削減、更換或停止運營某些設施或運營，以遵守法規、法規和監管機構的其他要求。

 

填海責任

 

對於我們的普韋布洛機場發電網站，我們發佈了$4.1100萬美元，由科羅拉多州支付補救費用用於允許為該零排放設施提供廢水存儲和處理的廢水控制池塘。填海負債按填海造地的估計未來成本的現值入賬。

 

根據我們風力發電設施的土地租約，我們必須在安裝風力渦輪機的土地上進行填海造地。填海負債按估計未來填海成本的現值入賬。

 

根據其採礦許可證，WRDC被要求收回其開採儲量的所有土地。填海負債按填海造地的估計未來成本的現值入賬。

 

看見注7以獲取更多信息。

 

人造氣體處理

 

在20年內08，我們收購了內布拉斯加州和愛荷華州以前用於將煤炭轉化為天然氣的前人造氣體加工廠的全部和部分負債。此次收購為保險追回提供了資金，目前價值為1美元。1.3在其他資產中記錄的百萬美元，在我們的綜合資產負債表上非流動，這將被用來幫助抵消補救成本。我們還有一美元1.3人造氣體加工場所的百萬監管資產；請參閲注2以獲取更多信息。

截至2022年12月31日，我們有一塊錢2.6作為土地所有者，愛荷華州人工天然氣處理廠的補救工作積累了100萬美元。截至12月31日，2022，我們有一塊錢0.6作為土地所有者，內布拉斯加州人工天然氣加工廠的補救工作積累了100萬美元。這些負債包括在其他延期付款中D綜合資產負債表上的貸項和其他負債。由於進一步調查的結果、環境機構的行動或其他責任方的財務可行性，補救費用估計可能會發生重大變化。

 

法律訴訟

 

在正常的業務過程中，我們會受到法律法規規定的各種訴訟、索賠和其他事項的影響。我們認為，綜合財務報表中為償還所稱負債而提供的金額，考慮到可能發生的和可估計的或有事項，是足夠的。然而，不能保證所需的實際金額不會超過綜合財務報表中反映的金額，以償還因各種法律程序、索賠和所討論的其他事項而被指控的負債，並遵守適用的法律和法規。

 

我們根據適用的保險合同記錄實現時的或有收益和保證恢復時的預期恢復。

 

在正常的業務過程中，我們簽訂了包括以第三方為受益人的賠償的協議，如信息技術協議、買賣協議和租賃合同。我們還同意根據修訂後的公司章程對我們的董事、高級管理人員和員工進行賠償。某些協議不包含對我們的責任的任何限制，因此，不可能估計我們在這些賠償下的潛在責任。在某些情況下，我們可以就這些賠償向第三方追索。此外，我們維持保單，可為這些彌償下的某些索償提供保障。

 

GT Resources，LLC訴Black Hills Corporation，案件編號2020CV30751(美國科羅拉多州丹佛市和縣地區法院)

 

2022年4月13日，陪審團裁定41GT Resources，LLC(“GTR”)對BHC及其兩家子公司(Black Hills Explore and Production，Inc.和Black Hills Gas Resources，Inc.)提出的索賠，這兩家子公司於2018年停止石油和天然氣業務，作為BHC決定退出勘探和生產業務的一部分。這些索賠涉及一場關於2.3在哥斯達黎加獲得的百萬英畝特許權，2003年被BHC的一家子公司收購。GTR保留在發生或有事件時從特許權中獲得任何碳氫化合物生產的特許權使用費權益的權利。Gtr辯稱，BHC及其子公司未能充分利用機會，也未能將特許權轉讓給Gtr。我們相信我們對判決有可取的辯護，並已對判決提出上訴。此時此刻，我們認為與此事有關的責任(如果有的話)不可合理評估。

 

79

目錄表

 

擔保

 

我們已經簽訂了各種母公司級別的擔保，代表我們的某些子公司向第三方提供財務或業績保證。這些擔保並不代表遞增的合併債務，而是對附屬債務的擔保，以允許這些子公司在不張貼其他形式的擔保的情況下開展業務。這些協議是資產負債表外的承諾，包括支持企業運營、對回收和擔保債券的賠償。這些保證是在正常的業務過程中作出的。就這些擔保所涵蓋的活動所產生的負債而言，該等負債計入我們的綜合資產負債表。

 

看見注8有關我們表外信用證承諾書的更多信息。

 

截至(以千計)，我們有以下擔保：

 

 

 

最大暴露時間為

 

擔保的性質

 

2022年12月31日

 

填海工程/擔保債券的賠償

 

$

107,314

 

支持商業交易的擔保

 

$

484,968

 

 

 

$

592,282

 

 

(4)
收入

 

下表描述了截至12月31日的年度，按客户類型和收入確認時間分列的與客户簽訂合同的收入，包括公司間收入。2022年、2021年和2020年。銷售税和其他類似的税收不包括在收入中。

 

截至2022年12月31日的年度

 

電力公司

 

 

燃氣公用設施

 

 

公司間收入

 

 

總計

 

客户類型：

 

(單位：千)

 

零售

 

$

739,734

 

 

$

1,453,266

 

 

$

—

 

 

$

2,193,000

 

交通運輸

 

 

—

 

 

 

173,275

 

 

 

(413

)

 

 

172,862

 

批發

 

 

44,832

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

44,832

 

市場外系統銷售

 

 

48,578

 

 

 

829

 

 

 

—

 

 

 

49,407

 

變速箱/其他

 

 

61,470

 

 

 

37,879

 

 

 

(16,594

)

 

 

82,755

 

與客户簽訂合同的收入

 

 

894,614

 

 

 

1,665,249

 

 

 

(17,007

)

 

 

2,542,856

 

其他收入

 

 

5,548

 

 

 

3,841

 

 

 

(429

)

 

 

8,960

 

總收入

 

$

900,162

 

 

$

1,669,090

 

 

$

(17,436

)

 

$

2,551,816

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入確認時間：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在某個時間點傳輸的服務

 

$

30,454

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

30,454

 

隨時間推移而轉移的服務

 

 

864,160

 

 

 

1,665,249

 

 

 

(17,007

)

 

 

2,512,402

 

與客户簽訂合同的收入

 

$

894,614

 

 

$

1,665,249

 

 

$

(17,007

)

 

$

2,542,856

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

電力公司

 

 

燃氣公用設施

 

 

公司間收入

 

 

總計

 

客户類型：

 

(單位：千)

 

零售

 

$

711,448

 

 

$

913,725

 

 

$

—

 

 

$

1,625,173

 

交通運輸

 

 

—

 

 

 

158,053

 

 

 

(428

)

 

 

157,625

 

批發

 

 

30,848

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30,848

 

市場外系統銷售

 

 

41,682

 

 

 

396

 

 

 

—

 

 

 

42,078

 

變速箱/其他

 

 

52,945

 

 

 

39,365

 

 

 

(17,200

)

 

 

75,110

 

與客户簽訂合同的收入

 

 

836,923

 

 

 

1,111,539

 

 

 

(17,628

)

 

 

1,930,834

 

其他收入

 

 

5,335

 

 

 

13,326

 

 

 

(393

)

 

 

18,268

 

總收入

 

$

842,258

 

 

$

1,124,865

 

 

$

(18,021

)

 

$

1,949,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入確認時間：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在某個時間點傳輸的服務

 

$

27,141

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

27,141

 

隨時間推移而轉移的服務

 

 

809,782

 

 

 

1,111,539

 

 

 

(17,628

)

 

 

1,903,693

 

與客户簽訂合同的收入

 

$

836,923

 

 

$

1,111,539

 

 

$

(17,628

)

 

$

1,930,834

 

 

80

目錄表

 

 

截至2020年12月31日的年度

電力公司

 

燃氣公用設施

 

公司間收入

 

總計

 

客户類型：

(單位：千)

 

零售

$

636,902

 

$

765,922

 

$

—

 

$

1,402,824

 

交通運輸

 

—

 

 

154,581

 

 

(526

)

 

154,055

 

批發

 

24,845

 

 

—

 

 

—

 

 

24,845

 

市場外系統銷售

 

15,512

 

 

260

 

 

—

 

 

15,772

 

變速箱/其他

 

55,422

 

 

43,658

 

 

(15,772

)

 

83,308

 

與客户簽訂合同的收入

 

732,681

 

 

964,421

 

 

(16,298

)

 

1,680,804

 

其他收入

 

6,176

 

 

10,249

 

 

(288

)

 

16,137

 

總收入

$

738,857

 

$

974,670

 

$

(16,586

)

$

1,696,941

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入確認時間：

 

 

 

 

 

 

 

 

在某個時間點傳輸的服務

$

27,089

 

$

—

 

$

—

 

$

27,089

 

隨時間推移而轉移的服務

 

705,592

 

 

964,421

 

 

(16,298

)

 

1,653,715

 

與客户簽訂合同的收入

$

732,681

 

$

964,421

 

$

(16,298

)

$

1,680,804

 

 

81

目錄表

 

(5)
財產、廠房和設備

 

截至12月31日，不動產、廠房和設備包括以下各項(千美元)：

 

 

 

2022

 

2021

 

壽命(以年為單位)

電力公司

 

物業、廠房及設備

 

 

加權平均使用壽命(年)

 

物業、廠房及設備

 

 

加權平均使用壽命(年)

 

最低要求

 

極大值

發電廠：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生產

 

$

1,482,081

 

 

41

 

$

1,452,055

 

 

41

 

32

 

46

電力傳輸

 

 

632,872

 

 

48

 

 

546,126

 

 

49

 

40

 

51

配電

 

 

1,082,535

 

 

47

 

 

1,000,619

 

 

47

 

45

 

50

一體化發電

 

 

713,519

 

 

31

 

 

720,490

 

 

30

 

19

 

38

工廠收購調整 (a)

 

 

4,870

 

 

32

 

 

4,870

 

 

32

 

32

 

32

一般信息

 

 

274,857

 

 

27

 

 

266,935

 

 

28

 

24

 

31

已投入使用的全部發電廠

 

 

4,190,734

 

 

 

 

 

3,991,095

 

 

 

 

 

 

 

正在進行的建築工程

 

 

152,953

 

 

 

 

 

181,451

 

 

 

 

 

 

 

全能發電廠

 

 

4,343,687

 

 

 

 

 

4,172,546

 

 

 

 

 

 

 

減少累計折舊和損耗

 

 

(1,104,056

)

 

 

 

 

(1,016,738

)

 

 

 

 

 

 

累計折舊和損耗的發電廠淨額

 

$

3,239,631

 

 

 

 

$

3,155,808

 

 

 

 

 

 

 

____________________

(A)工廠購置調整包括在費率基數中，並正在收回帶8年份重現艾寧。

 

 

 

2022

 

2021

 

壽命(以年為單位)

燃氣公用設施

 

物業、廠房及設備

 

 

加權平均使用壽命(年)

 

物業、廠房及設備

 

 

加權平均使用壽命(年)

 

最低要求

 

極大值

天然氣廠：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生產

 

$

17,843

 

 

45

 

$

14,841

 

 

40

 

24

 

47

天然氣輸送

 

 

695,345

 

 

58

 

 

645,550

 

 

58

 

32

 

72

氣體分佈

 

 

2,620,174

 

 

57

 

 

2,394,352

 

 

53

 

48

 

60

氣墊氣--可折舊(a)

 

 

—

 

 

不適用

 

 

3,539

 

 

28

 

不適用

 

不適用

氣墊氣--不可折舊(a)

 

 

63,137

 

 

不適用

 

 

42,478

 

 

不適用

 

不適用

 

不適用

存儲

 

 

65,781

 

 

41

 

 

56,289

 

 

38

 

36

 

48

一般信息

 

 

497,407

 

 

23

 

 

474,964

 

 

21

 

3

 

25

在役總燃氣廠

 

 

3,959,687

 

 

 

 

 

3,632,013

 

 

 

 

 

 

 

正在進行的建築工程

 

 

52,041

 

 

 

 

 

37,860

 

 

 

 

 

 

 

全套燃氣廠

 

 

4,011,728

 

 

 

 

 

3,669,873

 

 

 

 

 

 

 

減去累計折舊

 

 

(471,013

)

 

 

 

 

(389,115

)

 

 

 

 

 

 

燃氣廠累計折舊淨額

 

$

3,540,715

 

 

 

 

$

3,280,758

 

 

 

 

 

 

 

____________________

(A)氣墊氣體的折舊由氣墊氣體所在的監管司法管轄區釐定。2022年，被歸類為緩衝氣體可折舊的資產全部折舊，並從在役廠房總額和累計折舊中剔除。

 

 

 

2022

 

2021

 

壽命(以年為單位)

公司

 

物業、廠房及設備

 

 

加權平均使用壽命(年)

 

物業、廠房及設備

 

 

加權平均使用壽命(年)

 

最低要求

 

極大值

在役工廠總數

 

$

5,685

 

 

11

 

$

5,694

 

 

10

 

4

 

24

正在進行的建築工程

 

 

13,690

 

 

 

 

 

8,460

 

 

 

 

 

 

 

總財產、廠房和設備總額

 

 

19,375

 

 

 

 

 

14,154

 

 

 

 

 

 

 

減去累計折舊

 

 

(1,773

)

 

 

 

 

(1,544

)

 

 

 

 

 

 

累計折舊淨額合計

 

$

17,602

 

 

 

 

$

12,610

 

 

 

 

 

 

 

 

82

目錄表

 

(6)
共同所有的設施

 

我們的合併財務報表包括我們在幾個共同擁有的設施中的份額，如下所述。我們在設施費用中的份額反映在綜合損益表中適當類別的運營費用中。設施的每個所有者都負責為其在共同擁有的設施中的投資提供資金。

 

12月31日，2022年，我們在共同擁有的發電設施和輸電系統中的權益為(以千計)：

 

 

 

所有權權益

 

 

投入使用的工廠

 

 

正在進行的建築工程

 

 

減去累計折舊

 

 

工廠累計折舊淨額

 

維奧達工廠(a)

 

 

20

%

 

$

121,769

 

 

$

93

 

 

$

(70,884

)

 

$

50,978

 

傳動帶

 

 

35

%

 

$

24,482

 

 

$

300

 

 

$

(7,375

)

 

$

17,407

 

Wygen III(b)

 

 

52

%

 

$

143,818

 

 

$

1,051

 

 

$

(29,634

)

 

$

115,235

 

維根一號 (c)

 

 

76.5

%

 

$

114,811

 

 

$

1,579

 

 

$

(56,553

)

 

$

59,837

 

 

(a)
除了向南達科他州電力公司供應其在Wyodak工廠的份額所需的煤炭外，我們的煤礦還根據一項單獨的長期協議向PacifiCorp供應其份額的煤炭。這份煤炭供應協議以WRDC的一些煤炭儲量的抵押和擔保權益為抵押。
(b)
南達科他州電力公司保留了工廠運營的責任。我們的礦為Wygen III工廠的整個生命週期提供燃料。
(c)
懷俄明州Black Hills保留了工廠運營的責任。我們的礦在工廠的整個生命週期內為Wygen I提供燃料。

 

(7)
資產報廢債務

 

我們已經確定了與開墾採礦場地、拆除燃料箱、含有多氯聯苯的變壓器、蒸發池以及在我們的電力公用事業部門開墾風力渦輪機場地有關的法律義務。此外，我們還確定了與退役我們的天然氣公用事業公司的天然氣管道、油井和壓縮機站以及清除我們的公用事業公司的石棉有關的法律義務。我們定期審查和更新與這些ARO相關的估計成本。由於監管要求、技術變化以及勞動力、材料和設備成本的增加，實際成本可能與估計值不同。

 

下表列出了合併資產負債表中列入其他遞延貸項和其他負債的ARO的詳細情況(以千計)：

 

 

 

2021年12月31日

 

 

已發生的負債

 

 

已結清的債務

 

 

吸積

 

 

對先前估計數的修訂

 

 

2022年12月31日

 

電力公司

 

$

30,089

 

 

$

—

 

 

$

(3,003

)

 

$

1,353

 

 

$

(856

)

 

$

27,583

 

燃氣公用設施(a)

 

 

45,455

 

 

 

—

 

 

 

(158

)

 

 

2,016

 

 

 

14,032

 

 

 

61,345

 

總計

 

$

75,544

 

 

$

—

 

 

$

(3,161

)

 

$

3,369

 

 

$

13,176

 

 

$

88,928

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

已發生的負債

 

 

已結清的債務

 

 

吸積

 

 

對先前估計數的修訂

 

 

2021年12月31日

 

電力公司

 

$

29,157

 

 

$

—

 

 

$

(978

)

 

$

1,315

 

 

$

595

 

 

$

30,089

 

燃氣公用設施(a)

 

 

42,274

 

 

 

—

 

 

 

(66

)

 

 

1,733

 

 

 

1,514

 

 

 

45,455

 

總計

 

$

71,431

 

 

$

—

 

 

$

(1,044

)

 

$

3,048

 

 

$

2,109

 

 

$

75,544

 

 

(a)
對先前估計數的修訂主要是由於與天然氣井和壓縮機站有關的估計數發生變化。

 

我們還在法律上要求在我們的輸電和配電系統內與某些資產相關的ARO。這些退休義務是根據地役權或特許經營權協議，只有當我們根據該地役權或特許經營權協議終止我們的公用事業服務時才需要。因此，無法估計可以清償這些債務的時間段，因此，目前無法衡量這些債務的費用負債。

83

目錄表

 

(8)
融資

 

短期債務

 

循環信貸安排和循環信貸計劃

 

2021年7月19日，我們修改和重述了我們的公司循環信貸安排，維持總承諾額為$750百萬美元，並將期限延長至2026年7月19日二 一年延期選擇(須徵得貸款人同意)。這個循環信貸安排類似於以前的循環信貸安排，它包括一個手風琴功能，允許我們將總承諾額增加到最高$1.0經行政代理機構同意，發行代理機構和每家銀行增加或提供新的承諾。在基本利率或各種歐洲美元利率選項下，仍可獲得借款。與信用證或借款相關的利息成本和循環信貸安排下的承諾費是根據我們對優先無擔保長期債務的標準普爾、惠譽和穆迪的公司信用評級來確定的。根據我們目前的信用評級，基本利率借款、歐洲美元借款和信用證的利潤率為0.125%, 1.125%和1.125%，分別於12月31日，2022。根據我們的信用評級，a0.17512月31日未使用金額收取%承諾費，2022.

 

我們有一美元750百萬，無擔保的CP計劃，由循環信貸安排支持。循環信貸安排和循環信貸方案下的未償還金額，無論是單獨或合計，都不能超過#美元。750百萬美元。根據CP計劃發行的票據的到期日不得超過397根據票據的大小和到期日、發行頻率和我們的信用評級等因素，自發行日期起計的天數和熊利(或按面值減去代表利息因素的折扣出售)。在CP計劃下，任何借款都與我們的無擔保債務平等。CP計劃下的票據未註冊，並根據註冊豁免提供和發行。

 

我們的循環信貸安排和CP計劃被歸類為綜合資產負債表上的應付票據，截至12月31日有以下借款、未償還信用證和可用能力(以千美元為單位)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

未清償金額

 

$

535,600

 

 

$

420,180

 

信用證 (a)

 

 

24,626

 

 

 

27,209

 

可用容量

 

 

189,774

 

 

 

302,611

 

加權平均利率

 

 

4.88

%

 

 

0.30

%

 

(a)
信用證是資產負債表外的承諾，它降低了我們公司循環信貸安排的借款能力。

 

截至12月31日的年度的循環信貸安排和CP計劃借款活動如下(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

最高未償還金額(基於每日未償還餘額)

 

$

572,300

 

 

$

440,000

 

平均未償還金額(以每日未償還餘額為基礎)

 

 

390,653

 

 

 

258,392

 

加權平均利率

 

 

2.11

%

 

 

0.22

%

 

循環信貸安排的遞延融資成本

 

年循環信貸安排累計遞延融資費用總額 $8.9百萬a在其估計使用年限內攤銷，並計入所附綜合損益表的利息支出。有關其他詳細信息，請參閲下文。

 

定期貸款

 

2021年2月24日，我們進入了一個九個月, $800百萬無擔保定期貸款，以提供額外的流動資金，並滿足我們與冬季風暴URI增加的燃料、購買的電力和天然氣成本相關的現金需求。已結轉的定期貸款不是提前還款罰款，並遵守與我們的循環信貸安排相同的契約要求。我們還了$2002021年第一季度這筆定期貸款的100萬美元。2021年8月26日公開發行債券的收益(討論如下)用於償還這筆定期貸款的剩餘餘額。

84

目錄表

 

 

長期債務

 

長期未償債務如下(千美元)：

 

 

 

 

 

利率為

 

未結清餘額

 

 

 

到期日

 

2022年12月31日

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年到期的高級無擔保票據

 

2023年11月30日

 

4.25%

 

$

525,000

 

 

$

525,000

 

2024年到期的高級無擔保票據

 

2024年8月23日

 

1.04%

 

 

600,000

 

 

 

600,000

 

2026年到期的高級無擔保票據

 

2026年1月15日

 

3.95%

 

 

300,000

 

 

 

300,000

 

2027年到期的高級無擔保票據

 

2027年1月15日

 

3.15%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

高級無擔保票據，2029年到期

 

2029年10月15日

 

3.05%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

高級無擔保票據，2030年到期

 

June 15, 2030

 

2.50%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

2033年到期的高級無擔保票據

 

May 1, 2033

 

4.35%

 

 

400,000

 

 

 

400,000

 

高級無擔保票據，2046年到期

 

2046年9月15日

 

4.20%

 

 

300,000

 

 

 

300,000

 

高級無擔保票據，2049年到期

 

2049年10月15日

 

3.88%

 

 

300,000

 

 

 

300,000

 

公司總債務

 

 

 

 

 

 

3,625,000

 

 

 

3,625,000

 

未攤銷債務貼現較少

 

 

 

 

 

 

(5,259

)

 

 

(6,125

)

公司總債務，淨額

 

 

 

 

 

 

3,619,741

 

 

 

3,618,875

 

南達科他州電力公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2032年到期的第一批抵押債券

 

2032年8月15日

 

7.23%

 

 

75,000

 

 

 

75,000

 

2039年到期的第一批抵押債券

 

2039年11月1日

 

6.13%

 

 

180,000

 

 

 

180,000

 

2044年到期的第一批抵押債券

 

2044年10月20日

 

4.43%

 

 

85,000

 

 

 

85,000

 

南達科他州電力債務總額

 

 

 

 

 

 

340,000

 

 

 

340,000

 

未攤銷債務貼現較少

 

 

 

 

 

 

(69

)

 

 

(74

)

南達科他州電力公司總債務，淨額

 

 

 

 

 

 

339,931

 

 

 

339,926

 

懷俄明州電力公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2027年到期的工業發展收入債券(a) (b)

 

March 1, 2027

 

3.68%

 

 

10,000

 

 

 

10,000

 

2037年到期的第一批抵押債券

 

2037年11月20日

 

6.67%

 

 

110,000

 

 

 

110,000

 

2044年到期的第一批抵押債券

 

2044年10月20日

 

4.53%

 

 

75,000

 

 

 

75,000

 

懷俄明州電力債務總額

 

 

 

 

 

 

195,000

 

 

 

195,000

 

未攤銷債務貼現較少

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

懷俄明州電力債務總額，淨額

 

 

 

 

 

 

195,000

 

 

 

195,000

 

長期債務總額

 

 

 

 

 

 

4,154,672

 

 

 

4,153,801

 

較少的當前到期日

 

 

 

 

 

 

(525,000

)

 

 

—

 

減少未攤銷遞延融資成本(c)

 

 

 

 

 

 

(22,332

)

 

 

(26,878

)

扣除當前到期日和遞延融資成本後的長期債務

 

 

 

 

 

$

3,607,340

 

 

$

4,126,923

 

 

(a)
浮動利率。
(b)
代表懷俄明州電氣與富國銀行達成了一項償還協議，償還2009A美元的債券。102027年3月1日到期的100萬美元。在違約的情況下，我們對附在這些債券上的懷俄明州電力公司的信用證上的提款承擔責任。
(c)
包括與我們的循環信貸安排相關的遞延融資成本Y，共$1.8百萬美元和 $2.5截至12月31日，2022年和2021年12月31日，分別為。

85

目錄表

 

 

按年列出的長期債務和相關利息支付的預定到期日如下(單位：千)：

 

 

 

按期間到期的付款

 

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

此後

 

 

總計

 

長期債務的本金支付，包括本期債務(a)

 

$

525,000

 

 

$

600,000

 

 

$

—

 

 

$

300,000

 

 

$

410,000

 

 

$

2,325,000

 

 

$

4,160,000

 

長期債務的利息支付(a)

 

 

148,125

 

 

 

125,813

 

 

 

119,591

 

 

 

113,666

 

 

 

101,134

 

 

 

994,804

 

 

 

1,603,133

 

 

(a)
長期債務數額不包括遞延融資成本或債務貼現或溢價。可變利率債務的估計利息支付是利用截至2022年12月31日的適用利率計算的。

 

我們計劃對我們的美元進行再融資525百萬，4.25%，優先無擔保票據將於2023年11月30日到期，到期日或之前。如果我們無法對這些優先無擔保票據進行再融資，我們有足夠的替代措施來管理現金流，這樣我們目前管理流動性的計劃將足以在可預見的未來履行我們的義務。

 

我們的債務證券包含某些限制性金融契約，公司及其子公司在2022年12月31日都遵守了這些契約。有關其他信息，請參閲下面的內容。

 

南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司幾乎所有有形的公用事業財產都受到擔保其第一筆抵押債券的契約的留置權。南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司的第一抵押債券的發行金額可能受到抵押契約的財產、收益和其他條款的限制。

 

債務交易

 

2021年8月26日，我們完成了一項公開債券發行，規模為$600百萬，1.037% 三年制2024年8月23日到期的優先無擔保票據。債券包括一項可選擇的贖回條款，並可於2022年2月23日或之後贖回全部或部分債券，而無需支付溢價。此次發行的收益，扣除美元后的淨額3.7遞延融資成本中的100萬美元用於償還我們於2021年2月24日簽訂的定期貸款下的未償還金額。

 

2020年6月17日，我們完成了一項公開債券發行，規模為400百萬美元2.50% 10年期2030年6月15日到期的優先無擔保票據。所得資金用於償還短期債務、營運資金和一般企業用途。

 

遞延融資成本攤銷

 

我們的遞延融資成本和相關攤銷費用包括在所附綜合損益表的利息支出中，具體如下(以千計)：

 

遞延融資成本保持在

 

 

截至12月31日止年度的攤銷費用，

 

2022年12月31日

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

$

22,332

 

 

$

4,549

 

 

$

3,769

 

 

$

3,272

 

 

債務契約

 

循環信貸安排

 

根據我們的循環信貸安排，本行須維持綜合負債與資本比率不超過0.65到1.00。根據適用的補救期限，違反這些公約中的任何一項都將構成違約事件，使貸款人有權終止其剩餘承諾，並加速所有未償還本金和利息。

我們在12月31日遵守了我們的契約，2022年，如下所示：

 

 

 

截至2022年12月31日

 

 

《公約》要求

 

合併負債與資本比率

 

 

60.9

%

 

少於

 

 

65

%

 

86

目錄表

 

懷俄明州電力公司

 

懷俄明州電氣融資協議中的條款要求懷俄明州電氣保持不超過0.60到1.00。截至12月31日，2022年，我們遵守了這些金融契約。

 

股息限制

 

我們的循環信貸安排和其他債務義務包含對違約或違約事件發生時支付現金股息的限制。

 

由於我們的控股公司結構，我們幾乎所有的運營現金流都由我們的子公司支付的股息或分配來提供。向我們的股東支付股息的現金來自這些現金流。因此，某些法定限制或監管或融資協議可能會影響我們子公司允許進行的分配水平。

 

我們的公用事業通常限於根據《聯邦電力法》和與州監管機構達成的和解協議允許向我們的公用事業控股公司支付的股息金額。截至2022年12月31日，我們的公用事業公司可能不會以貸款或股息的形式分配給我們的公用事業控股公司的受限淨資產金額約為伊利$155百萬美元。

 

根據某些融資協議，南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司通常限制向我們的公用事業控股公司支付的股息金額。

 

權益

 

場內股票發售計劃

 

2020年8月3日，我們向美國證券交易委員會備案了貨架登記和DRSPP。與這些貨架文件一起，我們更新了自動取款機。更新的自動櫃員機計劃允許我們出售普通股的股票，除了從$增加的總價值外，與之前的計劃相同300百萬至美元400100萬美元，並納入了遠期銷售選項。這一遠期銷售選項允許我們以當前交易價格通過自動櫃員機程序出售我們的股票，而不需要實際發行任何股票來滿足未來的銷售要求。根據自動取款機，可能會根據2020年8月3日的銷售協議不時發行股票。普通股是根據我們提交給美國證券交易委員會的貨架登記聲明進行發行的。

 

截至12月31日的年度自動取款機活動情況如下(淨收益和發行成本，單位：百萬)：

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

已發行股份數量

 

 

1,307,755

 

 

 

1,812,197

 

 

 

-

 

每股平均價格

 

$

69.74

 

 

$

66.18

 

 

$

-

 

所得款項(扣除發行成本$(0.9), $(1.1)及$0分別)

 

$

90.3

 

 

$

118.8

 

 

$

-

 

 

2020年2月股票發行

 

2020年2月27日，我們發佈了1.2通過承銷的登記交易向單一投資者出售100萬股普通股，價格為$81.77每股收益$99百萬，淨額為$1.0百萬美元的發行成本。普通股是根據我們提交給美國證券交易委員會的貨架登記聲明進行發行的。

 

股東分紅再投資與購股計劃

 

我們有一個DRSPP計劃，根據該計劃，股東可以通過股息再投資和/或可選的現金支付購買額外的普通股，100%最近的平均市場價格。我們可以選擇發行新股，也可以在公開市場上購買。我們在2018年3月1日之前發行了新股，之後我們開始在公開市場上購買股票。2022年12月31日，有幾個74,198根據DRSPP可供未來發行的未發行股票的股份。

 

優先股

 

我們的公司章程授權發行25我們擁有的百萬股優先股d 不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行優先股.

 

87

目錄表

 

(9)
風險管理和衍生品

 

市場和信用風險披露

 

我們在能源行業的活動使我們在業務的正常運營中面臨許多風險。根據活動的不同，我們面臨不同程度的市場風險和信用風險。為了管理和緩解這些已確定的風險，我們採用了黑山公司的風險政策和程序。我們衍生品的估值方法詳見注1.

 

市場風險

 

市場風險是由於市場價格、利率或供應量的不利變化而可能發生的潛在損失。我們面臨但不限於以下市場風險：

 

•
與我們的天然氣零售和電力批發營銷活動以及我們為幾個燃氣發電資產採購燃料相關的大宗商品價格風險，其中包括由於不可預測的因素造成的市場波動，如新冠肺炎疫情、天氣(例如冬季風暴URI)、地緣政治事件、市場投機、經濟衰退、通脹、管道限制以及其他可能影響天然氣和電力供需的因素；以及

 

•
與未來債務相關的利率風險，包括在資本市場極度波動期間獲得流動性的機會減少，如2008年金融危機和新冠肺炎疫情。

 

信用風險

 

信用風險是指交易對手不履行合同義務而造成經濟損失的風險。

 

我們試圖通過主要與高信用質量實體開展業務、設定與交易對手財務實力相稱的期限和信用限額、獲得主要淨額結算協議以及通過父母擔保、現金抵押品要求、信用證和其他擔保協議減少與信譽較差的交易對手的信貸風險，來降低我們的信貸風險。

 

我們對我們的客户進行持續的信用評估，並根據支付歷史和客户的當前信用狀況調整信用額度，這是通過審查客户當前的信用信息確定的。我們根據歷史經驗、當前市場狀況的變化、預期損失和任何已確定的特定客户催收問題，為估計的信貸損失保留準備金。截至2022年12月31日，我們的信貸敞口主要集中在零售公用事業客户、投資級公司、合作公用事業公司和聯邦機構。

 

衍生工具和套期保值活動

 

綜合資產負債表、綜合損益表及綜合全面收益表(損益表)所載衍生工具及套期保值活動詳情如下注10.

 

我們公用事業公司的運營，包括我們的天然氣公用事業公司銷售的天然氣和我們的電力公用事業公司的發電廠使用的天然氣，或者我們的電力公用事業公司必須提供發電燃料的工廠(收費協議)，使我們的公用事業公司客户面臨天然氣價格波動的風險。因此，在州公用事業委員會的允許或要求下，我們已經進入了委員會批准的對衝計劃，利用天然氣期貨、期權、場外掉期和基差掉期來減少我們客户對這些波動的潛在敞口。這些交易被視為衍生工具，根據衍生工具和對衝的會計準則，按市值計價的調整在附帶的綜合資產負債表中作為衍生資產或衍生負債記錄，扣除公認會計原則允許的資產負債表抵銷後的淨額。

 

對於我們的受監管公用事業公司的對衝計劃，未實現和已實現的收益和損失，以及這些交易的期權溢價和佣金，根據州監管委員會的指導方針，在隨附的綜合資產負債表中作為監管資產或監管負債記錄。當相關成本通過我們的利率收回時，套期保值活動在綜合損益表中確認。

 

88

目錄表

 

我們定期訂立電力批發購銷合約，以管理與服務我們的電力客户有關的購入電力成本及負荷要求，該等合約因不符合正常購電及正常銷售的資格而被視為衍生工具，但衍生工具會計除外。這些商品衍生工具的公允價值變動在綜合損益表中確認。

 

為了支持我們的精選天然氣計劃客户，我們通過管理大宗商品價格風險，以具有競爭力的價格購買、銷售和交付天然氣。由於這些活動，我們的這一業務領域面臨着與天然氣市場價格變化相關的風險。我們使用場外交易和交易所交易的期權和掉期與交易對手管理我們對此類風險的敞口，以預期2023年1月至2024年12月期間的預測購買和銷售。我們的部分場外掉期已被指定為現金流對衝，以降低與根據固定價格遠期合同向我們的Choice Gas計劃客户輸送天然氣相關的商品價格風險。該等指定衍生工具的收益或虧損於隨附的綜合資產負債表中於AOCI中列報，並於相關對衝項目於收益中確認的同一期間重新分類為收益。我們的對衝頭寸的有效性至少每季度進行一次評估。

 

我們的公用事業公司持有的天然氣衍生商品工具的合同或名義金額和條款包括空頭和多頭頭寸。截至目前，我們持有以下淨多頭頭寸：

 

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

單位

 

名義金額

 

 

最長期限(月)(a)

 

 

名義金額

 

 

最長期限(月)(a)

 

買入天然氣期貨

 

MMBtus

 

 

630,000

 

 

 

3

 

 

 

590,000

 

 

 

3

 

購買的天然氣期權，淨額

 

MMBtus

 

 

1,790,000

 

 

 

3

 

 

 

3,100,000

 

 

 

3

 

購買天然氣基差掉期

 

MMBtus

 

 

900,000

 

 

 

3

 

 

 

870,000

 

 

 

3

 

天然氣場外掉期淨額(b)

 

MMBtus

 

 

4,460,000

 

 

 

24

 

 

 

4,570,000

 

 

 

34

 

天然氣實物承諾淨額(c)

 

MMBtus

 

 

17,864,412

 

 

 

12

 

 

 

16,416,677

 

 

 

24

 

 

(a)
期限反映對衝的最大遠期。
(b)
截至2022年12月31日，1,646,200購買的MMBTU天然氣場外掉期被指定為現金流對衝。
(c)
交易量不包括符合GAAP允許的正常購買、正常銷售例外的衍生品合約。

 

我們有某些包含信用條款的衍生品合同。這些信貸條款可能要求本公司在對本公司的信貸風險超過協商的無擔保信貸額度時提供抵押品。2022年12月31日，公司發佈d $2.9百萬與該等撥備有關，並列入綜合資產負債表的其他流動資產內。

 

89

目錄表

 

按資產負債表分類的衍生品

 

根據衍生工具和套期保值會計準則的要求，下表內的公允價值除計入資產和負債頭寸外，均按毛額列報。根據用於抵銷的會計準則以及允許我們結算積極和消極頭寸的總淨額結算協議的條款，允許對頭寸進行淨額結算。

 

下表顯示了截至12月31日我們衍生工具的公允價值和資產負債表分類(單位：千)：

 

 

 

資產負債表位置

 

2022

 

 

2021

 

指定為套期保值的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

資產衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

當前的商品衍生品

 

衍生資產-流動

 

$

118

 

 

$

2,017

 

非流動商品衍生品

 

其他非流動資產

 

 

198

 

 

 

18

 

負債衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

當前的商品衍生品

 

衍生負債--流動負債

 

 

(1,703

)

 

 

—

 

指定為套期保值的衍生品總額

 

 

 

$

(1,387

)

 

$

2,035

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未被指定為套期保值的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

資產衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

當前的商品衍生品

 

衍生資產-流動

 

$

464

 

 

$

2,356

 

非流動商品衍生品

 

其他非流動資產

 

 

337

 

 

 

804

 

負債衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

當前的商品衍生品

 

衍生負債--流動負債

 

 

(4,897

)

 

 

(1,439

)

非流動商品衍生品

 

其他遞延信貸和其他負債

 

 

(18

)

 

 

(20

)

未被指定為對衝的衍生品總額

 

 

 

$

(4,114

)

 

$

1,701

 

 

指定為對衝工具的衍生工具

 

現金流量對衝對我們的綜合全面收益表和綜合收益表的影響如下所示，截至12月31日，2022年、2021年和2020年。請注意，本列報並未反映相關實物交易所產生的損益；因此，它並不顯示我們在結算相關實物交易及金融交易時所實現的經濟利潤或虧損。

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

現金流套期關係中的衍生品

 

在保險單中確認的損益金額

 

 

損益表位置

 

從AOCI重新歸類為收入的損益金額

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

(單位：千)

 

利率互換

 

$

2,850

 

 

$

2,851

 

 

$

2,851

 

 

利息支出

 

$

(2,850

)

 

$

(2,851

)

 

$

(2,851

)

商品衍生品

 

 

(3,532

)

 

 

1,952

 

 

 

540

 

 

燃料、購買電力和銷售天然氣的成本

 

 

2,708

 

 

 

2,051

 

 

 

(601

)

總計

 

$

(682

)

 

$

4,803

 

 

$

3,391

 

 

 

 

$

(142

)

 

$

(800

)

 

$

(3,452

)

 

截至2022年12月31日，$4.5百萬與我們的利率掉期和商品衍生品相關的淨虧損預計將在未來12個月內從AOCI重新歸類為收益。隨着市場價格的波動，估計和實際實現的損益在未來一段時間內將發生變化。

 

90

目錄表

 

未被指定為對衝工具的衍生品

 

下表彙總了未被指定為對衝工具的衍生工具對截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度綜合收益表的影響。請注意，本列報並未反映相關實物交易所產生的預期損益；因此，它並不顯示我們在結算相關實物及金融交易時所實現的經濟毛利。

 

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

未被指定為對衝工具的衍生工具

 

損益表位置

 

在收益中確認的衍生工具的損益金額

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

大宗商品衍生品--電力

 

天然氣溶膠的燃料、購買電力和成本d

 

$

—

 

 

$

(144

)

 

$

144

 

商品衍生品-天然氣

 

燃料、購買電力和銷售天然氣的成本

 

 

(797

)

 

 

2,599

 

 

 

1,640

 

 

 

 

 

$

(797

)

 

$

2,455

 

 

$

1,784

 

 

如上所述，我們受監管的天然氣公用事業公司使用的金融工具不被指定為現金流對衝。然而，由於使用這些金融工具產生的未實現收益和虧損被記錄為監管資產或監管負債，因此不會對收益產生影響。與我們的天然氣公用事業公司使用的這些金融工具相關的監管資產中包括的未實現淨虧損為 $8.8百萬美元和$2.6截至12月31日，2022 and 2021，分別為。對於我們的電力公用事業公司，這些衍生工具產生的未實現收益和虧損在綜合損益表中確認。

 

(10)
公允價值計量

 

經常性公允價值計量

 

衍生品

 

下表按公允價值層級列出我們的總資產和總負債以及公認會計原則允許的相關抵銷，這些抵銷在衍生工具的公允價值經常性基礎上進行會計處理。

 

 

 

截至2022年12月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

現金抵押品和交易對手淨額結算(a)

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然氣公用事業

 

$

—

 

 

 

5,407

 

 

$

—

 

 

 

(4,290

)

 

$

1,117

 

總計

 

$

—

 

 

$

5,407

 

 

$

—

 

 

$

(4,290

)

 

$

1,117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然氣公用事業

 

$

—

 

 

 

11,455

 

 

$

—

 

 

 

(4,837

)

 

$

6,618

 

總計

 

$

—

 

 

$

11,455

 

 

$

—

 

 

$

(4,837

)

 

$

6,618

 

 

(a)
截至2022年12月31日，$4.3我們大宗商品衍生品總資產的百萬美元和4.8百萬歐元本行商品衍生工具總負債及相關總抵押品金額須遵守總淨額結算協議。

91

目錄表

 

 

 

 

截至2021年12月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

現金抵押品和交易對手淨額結算(a)

 

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然氣公用事業

 

$

—

 

 

 

7,569

 

 

$

—

 

 

$

(2,374

)

 

$

5,195

 

總計

 

$

—

 

 

$

7,569

 

 

$

—

 

 

$

(2,374

)

 

$

5,195

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生品--天然氣公用事業

 

$

—

 

 

$

3,273

 

 

$

—

 

 

$

(1,814

)

 

$

1,459

 

總計

 

$

—

 

 

$

3,273

 

 

$

—

 

 

$

(1,814

)

 

$

1,459

 

 

(a)
截至2021年12月31日， $2.4百萬美元的大宗商品衍生品資產和1.8百萬我們的商品衍生工具負債及相關的抵押品總額均須遵守總淨額結算協議。

 

養老金和退休後計劃資產

 

我們的養老金和退休後計劃資產的公允價值討論包括在注13.

 

其他公允價值計量

 

現金及現金等價物、限制性現金及等價物及短期借款的賬面值因其流動或短期性質而接近公允價值。現金、現金等價物和限制性現金在公允價值層次結構中被歸類為第一級。應付票據由商業票據借款組成，並不在交易所交易；因此，它們在公允價值層次中被歸類為第二級。

 

下表顯示截至12月31日綜合資產負債表中未按公允價值記錄的金融工具的賬面價值和公允價值(單位：千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

賬面金額

 

 

公允價值

 

 

賬面金額

 

 

公允價值

 

長期債務，包括本期債務(a)

 

$

4,132,340

 

 

$

3,760,848

 

 

$

4,126,923

 

 

$

4,570,619

 

 

(a)
長期債務根據可直接或間接用於活躍市場中類似負債的可觀察投入進行估值，因此被歸類為公允價值等級中的第二級。長期債務的賬面金額是扣除遞延融資成本後的淨額。

92

目錄表

 

(11)
其他綜合收益

 

我們在AOCI中記錄了與被指定為現金流對衝的利率互換、被指定為現金流對衝的商品合同以及我們的固定收益計劃組成部分的攤銷相關的遞延收益(虧損)。我們指定為現金流對衝的商品合約的遞延收益(虧損)在結算時在收益中確認，而與我們的利率掉期相關的遞延收益(虧損)在攤銷時在收益中確認。

 

下表詳細説明瞭從AOCI到淨收入的重新分類。以下括號中的數額表示當期綜合收益表中扣除税後淨額的減少額(以千計)：

 

 

 

整合後的位置

 

從AOCI重新分類的金額

 

 

 

損益表

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

現金流套期保值的損益：

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

利息支出

 

$

(2,850

)

 

$

(2,851

)

商品合同

 

燃料、購買電力和銷售天然氣的成本

 

 

2,708

 

 

 

2,051

 

 

 

 

 

 

(142

)

 

 

(800

)

所得税

 

所得税優惠(費用)

 

 

58

 

 

 

175

 

與現金流對衝有關的重分類調整總額，扣除税項

 

 

 

$

(84

)

 

$

(625

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

確定福利計劃組成部分的攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服務成本

 

運營和維護

 

$

93

 

 

$

98

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損益

 

運營和維護

 

 

(751

)

 

 

(2,391

)

 

 

 

 

 

(658

)

 

 

(2,293

)

所得税

 

所得税優惠(費用)

 

 

198

 

 

 

638

 

與固定福利計劃相關的重分類調整總額，扣除税額

 

 

 

$

(460

)

 

$

(1,655

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類總數

 

 

 

$

(544

)

 

$

(2,280

)

 

按分類列入AOCI的綜合資產負債表的減税後餘額如下(以千計)：

 

 

 

衍生品指定為
現金流對衝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

 

商品衍生品

 

 

員工福利計劃

 

 

總計

 

截至2021年12月31日

 

$

(10,384

)

 

$

1,476

 

 

$

(11,176

)

 

$

(20,084

)

其他全面收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在重新分類之前

 

 

—

 

 

 

(631

)

 

 

4,604

 

 

 

3,973

 

從AOCI重新分類的金額

 

 

2,129

 

 

 

(2,045

)

 

 

460

 

 

 

544

 

截至2022年12月31日

 

$

(8,255

)

 

$

(1,200

)

 

$

(6,112

)

 

$

(15,567

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品指定為
現金流對衝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

 

商品衍生品

 

 

員工福利計劃

 

 

總計

 

截至2020年12月31日

 

$

(12,558

)

 

$

2

 

 

$

(14,790

)

 

$

(27,346

)

其他全面收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在重新分類之前

 

 

—

 

 

 

3,023

 

 

 

1,959

 

 

 

4,982

 

從AOCI重新分類的金額

 

 

2,174

 

 

 

(1,549

)

 

 

1,655

 

 

 

2,280

 

截至2021年12月31日

 

$

(10,384

)

 

$

1,476

 

 

$

(11,176

)

 

$

(20,084

)

 

 

93

目錄表

 

(12)
可變利息實體

 

科羅拉多州Black Hills IPP擁有並運營一家200位於科羅拉多州普韋布洛的聯合循環天然氣發電設施。2016年，黑山電力公司出售了49.9%，將科羅拉多州Black Hills IPP的非控股權益出售給第三方買家。黑山電力公司是該設施的運營商，該設施的合同是到2031年向科羅拉多州電力公司提供產能和能源。

 

在ASC 810中規定了對其中保持控制並且子公司繼續被合併的子公司的部分出售的會計，整固。部分出售被要求記錄為股權交易，不會產生出售收益或損失。公認會計準則要求在子公司和關聯公司的非控股權益在公司資產負債表的權益部分進行報告。

 

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的普通股淨收入減少按$12百萬，$15百萬美元，以及$15百萬美元，分別歸因於這一非控股權益。分配給非控股權益持有人的淨收入以所有權權益為基礎，但某些商定的調整除外。可歸因於這一非控股權益的淨收入分配應在30在一個季度結束後的幾天內，但可根據需要由Black Hills Electric Generation扣留。

 

科羅拉多州Black Hills IPP已被確定為VIE，本公司在其中擁有可變權益。黑山電力已被確定為VIE的主要受益者，因為黑山電力是發電設施的運營者和管理者，因此有權指導對黑山科羅拉多州IPP的經濟表現影響最大的活動。黑山發電作為主要受益者，繼續鞏固黑山科羅拉多州的IPP。在本報告所述期間，除先前存在的合同安排外，Black Hills Colorado IPP並未從本公司獲得財務或其他支持。科羅拉多州Black Hills IPP沒有任何債務，其運營現金流足以支持其持續運營。

 

截至12月31日，我們在綜合資產負債表上記錄了與上述VIE相關的以下資產和負債(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

資產：

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

$

12,761

 

 

$

13,220

 

可變利益實體的財產、廠房和設備，淨額

 

$

178,761

 

 

$

189,079

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

$

5,394

 

 

$

5,841

 

 

(13)
員工福利計劃

 

固定繳款計劃

 

我們發起了401(K)退休儲蓄計劃(401(K)計劃)。401(K)計劃的參與者可以選擇將其合格補償的一部分投資於401(K)計劃，最高可達美國國税局確定的最高金額。401(K)計劃為員工提供了投資高達50其符合條件的税前或税後薪酬的%。

 

401(K)計劃為所有符合條件的參與者提供公司匹配繳費。某些目前沒有在養老金計劃中積累福利的合格參與者還可以根據參與者的年齡和服務年限獲得公司退休繳費。所有公司和匹配供款的歸屬發生在20每年百分比，包括100參與者具有以下條件時的%歸屬5在公司服務的年限。

 

固定收益養老金計劃

 

我們有一固定福利養老金計劃，黑山退休計劃(養老金計劃)。該退休金計劃涵蓋本公司某些合資格的員工。養卹金計劃的福利是根據退休前特定時期的服務年限和平均收入計算得出的。養老金計劃對新員工關閉，對不符合年齡和服務標準的某些員工凍結。

 

養老金計劃資產由主信託基金持有。我們的董事會已經批准了養老金計劃的投資政策。投資政策的目標是以這樣一種方式管理資產，使我們能夠最終清償對養卹金計劃受益人的債務。為了實現這一目標，我們的養老金資產由外部顧問使用投資組合策略進行管理，該投資組合策略將提供流動性以履行養老金計劃的福利支付義務。養老金計劃的資產主要包括股權、固定收益和對衝投資。

 

94

目錄表

 

養卹金計劃資產的預期回報率是通過審查股票和固定收益市場的歷史和預期回報率，同時考慮到資產配置、資產類別回報之間的相關性以及主動和被動投資的組合來確定的。養卹金計劃採用動態資產分配辦法，根據計劃的供資狀況確定尋求回報和對衝負債資產的目標範圍。截至2022年12月31日，Pensio的預期回報率N計劃資產基於以下目標資產分配範圍20%至28%尋求回報的資產和72%至80負債百分比--他避險資產。

 

我們的養老金計劃是按照聯邦政府的資金要求提供資金的。

 

計劃資產

 

截至12月31日，我們的養老金計劃按投資類別劃分的計劃總資產百分比如下：

 

尋求回報的資產

 

2022

 

2021

權益

 

14%

 

15%

房地產

 

7%

 

7%

固定收益

 

2%

 

3%

對衝基金

 

3%

 

3%

總計

 

26%

 

28%

 

 

 

 

 

負債--對衝資產

 

2022

 

2021

固定收益

 

72%

 

71%

現金

 

2%

 

1%

總計

 

74%

 

72%

 

 

 

 

 

總資產

 

100%

 

100%

 

補充的非限定固定福利計劃

 

我們為公司主要高管制定了各種補充退休計劃。這些計劃是不合格的固定福利計劃和固定繳款計劃(補充計劃)。補充計劃受各種歸屬時間表的制約，並在支付福利時以現金為基礎提供資金。

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

BHC為退休時符合一定年齡和服務要求的員工發起了一項退休人員醫療保健計劃(Healthcare Plan)。醫療保健計劃福利受到保費、免賠額、自付條款和其他限制的限制。參與業務單位的醫療保健計劃的一部分是通過VEBA信託預先提供資金的。65歲之前的退休人員以及65歲後退休人員的祖輩通過Black Hills自我保險的退休人員醫療計劃獲得退休人員醫療福利。

 

65歲後符合聯邦醫療保險資格的退休人員的醫療保險通過個人市場醫療保健交易所提供。

我們在支付福利時以現金為基礎為醫療保健計劃提供資金。醫療保健計劃規定通過VEBA信託基金提供部分預融資。與這筆前期資金相關的資產是以信託形式持有的，用於阿肯色州、愛荷華州和堪薩斯州的工會和非工會員工的利益。我們不為阿肯色州、愛荷華州和堪薩斯州以外的員工預付醫療保健計劃資金。

 

計劃繳款

 

對養卹金計劃的繳款是直接向總信託提供的現金繳款。醫療保健和補充計劃繳費以福利付款的形式支付。醫療福利包括公司和參與者支付的保費。

 

12月31日終了年度的捐款情況如下(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

確定繳費計劃

 

 

 

 

 

 

公司退休供款

 

$

11,885

 

 

$

11,332

 

公司匹配繳費

 

$

16,187

 

 

$

15,938

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

固定福利計劃

 

 

 

 

 

 

固定收益養老金計劃

 

$

-

 

 

$

-

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

$

6,131

 

 

$

6,432

 

補充的非限定固定福利計劃

 

$

3,061

 

 

$

2,576

 

 

我們在2023年的養老金計劃中沒有任何必要的繳費，也不打算做出任何繳費。

95

目錄表

 

 

公允價值計量

 

下表按公允價值層級列出了按公允價值經常性核算的資產(以千計)：

 

養老金計劃

 

2022年12月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

按公允價值計量的總投資

 

 

NAV(a)

 

 

總投資

 

共同集體信託--現金和現金等價物

 

$

-

 

 

$

6,374

 

 

$

-

 

 

$

6,374

 

 

$

-

 

 

$

6,374

 

共同集體信託--股權

 

 

-

 

 

 

45,087

 

 

 

-

 

 

 

45,087

 

 

 

-

 

 

 

45,087

 

共同集體信託--固定收益

 

 

-

 

 

 

242,025

 

 

 

-

 

 

 

242,025

 

 

 

-

 

 

 

242,025

 

共同集體信託--房地產

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21,572

 

 

 

21,572

 

對衝基金

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8,084

 

 

 

8,084

 

按公允價值計量的總投資

 

$

-

 

 

$

293,486

 

 

$

-

 

 

$

293,486

 

 

$

29,656

 

 

$

323,142

 

 

養老金計劃

 

2021年12月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

按公允價值計量的總投資

 

 

NAV(a)

 

 

總投資

 

共同集體信託--現金和現金等價物

 

$

-

 

 

$

6,009

 

 

$

-

 

 

$

6,009

 

 

$

-

 

 

$

6,009

 

共同集體信託--股權

 

 

-

 

 

 

70,262

 

 

 

-

 

 

 

70,262

 

 

 

-

 

 

 

70,262

 

共同集體信託--固定收益

 

 

-

 

 

 

339,219

 

 

 

-

 

 

 

339,219

 

 

 

-

 

 

 

339,219

 

共同集體信託--房地產

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

30,407

 

 

 

30,407

 

對衝基金

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

12,490

 

 

 

12,490

 

按公允價值計量的總投資

 

$

-

 

 

$

415,490

 

 

$

-

 

 

$

415,490

 

 

$

42,897

 

 

$

458,387

 

 

(a)
為實際起見，按每股資產淨值(或其等值)按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層級。這些表中列報的這些投資的公允價值金額旨在使公允價值等級與上述計劃福利義務和計劃資產公允價值變動的對賬中列報的金額相一致。

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

2022年12月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

按公允價值計量的總投資

 

 

總投資

 

現金和現金等價物

 

$

7,752

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,752

 

 

$

7,752

 

按公允價值計量的總投資

 

$

7,752

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,752

 

 

$

7,752

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

2021年12月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

按公允價值計量的總投資

 

 

總投資

 

現金和現金等價物

 

$

7,972

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,972

 

 

$

7,972

 

按公允價值計量的總投資

 

$

7,972

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,972

 

 

$

7,972

 

 

96

目錄表

 

關於福利計劃資產的其他信息，包括用於估計這些資產公允價值的方法和假設，如下：

 

養老金計劃

 

共同集體信託基金：這些基金的估值依據養卹金計劃所持單位的贖回價格，而贖回價格則基於共同集體信託基金相關資產的當前公允價值。單位價值由贊助這類基金的金融機構通過將基金的公允價值淨資產除以估值日未償還的單位來確定。養卹金計劃對共同集體信託基金的投資，除共同集體信託--房地產的份額外，被歸類為第二級。

 

根據會計準則，下列投資按資產淨值計量，不在公允價值層次中分類：

 

共同集合信託--房地產基金：這些基金根據相關房地產物業的各種因素進行估值，包括市值租金、市值租金增長、入住率等。作為受託人估值過程的一部分，物業一般每年進行外部評估。評估由信譽良好的獨立評估公司進行，並由評估協會成員的評估師簽署，成員專業名稱為評估協會。所有外部評價都是按照“專業評價做法統一標準”進行的。我們每月收到受託人的報表，以及年度投資計劃，並依賴這些報告為基金單位定價。

 

對衝基金：這些基金代表對其他投資基金的投資，這些投資基金利用多種不同的投資策略尋求回報。這些策略結合在一起，旨在降低波動性和風險，同時試圖在所有市場條件下提供正回報。金額的報告有一個月的滯後。對衝基金的公允價值是根據對衝基金標的投資的公允價值，使用每股資產淨值確定的。10%的股份可在每月月底贖回15-在每個季度末提供當天通知和全額贖回，60-當日通知，並以基金總資產淨值的百分比為限。資產淨值是基於每隻基金標的投資的公允價值。沒有與這些對衝基金相關的資金不足的承諾。

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

現金和現金等價物：這是對北方機構政府資產組合的投資，北方機構政府資產組合是一隻政府貨幣市場基金。由於持有的股票反映了活躍市場的報價，因此它們被歸類為1級。

 

其他計劃信息

 

下表提供了對員工福利計劃的調整 員工福利計劃資產的債務和公允價值、合併資產負債表中確認的金額、累計福利債務以及定期費用淨額和AOCI要素的對賬(以千計)：

 

員工福利計劃義務

 

 

 

固定收益養老金計劃

 

 

補充非限定定義
福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

福利義務的變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初的預計福利義務

 

$

478,262

 

 

$

514,008

 

 

$

55,260

 

 

$

55,054

 

 

$

63,484

 

 

$

70,238

 

服務成本(a)

 

 

3,927

 

 

 

5,038

 

 

 

(801

)

 

 

3,149

 

 

 

1,968

 

 

 

2,237

 

利息成本

 

 

10,819

 

 

 

9,313

 

 

 

834

 

 

 

706

 

 

 

1,285

 

 

 

1,058

 

精算(收益)損失

 

 

(97,960

)

 

 

(14,037

)

 

 

(7,007

)

 

 

(1,073

)

 

 

(12,300

)

 

 

(5,165

)

修正

 

 

-

 

 

 

(561

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

已支付的福利

 

 

(36,663

)

 

 

(35,499

)

 

 

(3,061

)

 

 

(2,576

)

 

 

(6,131

)

 

 

(6,432

)

計劃參與者的繳費

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,419

 

 

 

1,548

 

年底的預計福利義務

 

$

358,385

 

 

$

478,262

 

 

$

45,225

 

 

$

55,260

 

 

$

49,725

 

 

$

63,484

 

 

97

目錄表

 

 

公允價值員工福利計劃資產

 

 

 

確定的收益
養老金計劃

 

 

補充非限定定義
福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃(a)

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

計劃資產公允價值變動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計劃資產期初公允價值

 

$

458,387

 

 

$

473,721

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,972

 

 

$

8,165

 

投資收益(虧損)

 

 

(98,585

)

 

 

20,165

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

(35

)

僱主供款

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,061

 

 

 

2,576

 

 

 

4,488

 

 

 

4,726

 

退休人員繳費

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,419

 

 

 

1,548

 

已支付的福利

 

 

(36,661

)

 

 

(35,499

)

 

 

(3,061

)

 

 

(2,576

)

 

 

(6,131

)

 

 

(6,432

)

計劃資產的期末公允價值

 

$

323,141

 

 

$

458,387

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

7,752

 

 

$

7,972

 

 

(a)
VEBA信託的資產。

 

2012年，我們凍結了我們的養老金計劃，並向新參與者關閉了該計劃。自那以來，我們實施了各種去風險策略，包括一次性買斷、購買年金，以及隨着時間的推移將尋求回報的資產減少到更具負債對衝能力的投資組合。因此，資本市場的波動對我們的無資金狀況的影響有限。

 

在綜合資產負債表中確認的金額

 

 

 

確定的收益
養老金計劃

 

 

補充
不合格的固定福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

監管資產

 

$

78,654

 

 

$

67,403

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

3,788

 

 

$

11,660

 

流動負債

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

2,231

 

 

$

2,156

 

 

$

4,427

 

 

$

4,584

 

非流動資產

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

959

 

 

$

-

 

非流動負債

 

$

35,243

 

 

$

19,872

 

 

$

42,994

 

 

$

53,104

 

 

$

38,505

 

 

$

50,949

 

監管責任

 

$

2,804

 

 

$

3,830

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

6,198

 

 

$

2,447

 

 

累積利益義務

 

 

 

確定的收益
養老金計劃

 

 

補充
不合格的固定福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

累積利益義務

 

$

350,187

 

 

$

466,505

 

 

$

45,225

 

 

$

55,260

 

 

$

49,725

 

 

$

63,484

 

 

定期費用淨額的構成

 

 

 

確定的收益
養老金計劃

 

 

補充
不合格的固定福利計劃

 

 

非養老金固定收益退休後醫療保健計劃

 

截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

服務成本

 

$

3,927

 

 

$

5,038

 

 

$

5,411

 

 

$

(801

)

 

$

3,149

 

 

$

1,579

 

 

$

1,968

 

 

$

2,237

 

 

$

2,056

 

利息成本

 

 

10,819

 

 

 

9,313

 

 

 

13,426

 

 

 

834

 

 

 

706

 

 

 

1,099

 

 

 

1,285

 

 

 

1,058

 

 

 

1,649

 

預期資產收益率

 

 

(18,523

)

 

 

(20,876

)

 

 

(22,591

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(125

)

 

 

(136

)

 

 

(182

)

前期服務費用攤銷淨額

 

 

(68

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

(289

)

 

 

(434

)

 

 

(546

)

確認精算淨損失(收益)

 

 

6,092

 

 

 

7,315

 

 

 

8,372

 

 

 

276

 

 

 

1,754

 

 

 

1,702

 

 

 

64

 

 

 

466

 

 

 

20

 

定期費用淨額

 

$

2,247

 

 

$

790

 

 

$

4,618

 

 

$

309

 

 

$

5,609

 

 

$

4,382

 

 

$

2,903

 

 

$

3,191

 

 

$

2,997

 

 

服務成本記入操作和維護費用，非服務成本記入綜合損益表的其他費用。

 

精算損益按在役計劃參與人的平均剩餘服務期間攤銷，或在計劃被視為“全部或幾乎所有”非活躍參與人的情況下，按剩餘計劃參與人的平均剩餘年限攤銷。

98

目錄表

 

 

Aoci金額(税後)

 

 

 

確定的收益
養老金計劃

 

 

補充
不合格的固定福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

截至12月31日，

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

淨(得)損

 

$

5,179

 

 

$

4,398

 

 

$

1,565

 

 

$

7,159

 

 

$

(667

)

 

$

(308

)

前期服務成本(收益)

 

 

(39

)

 

 

(46

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

74

 

 

 

(27

)

包括在AOCI中的税後總額，但尚未確認為淨定期費用的組成部分

 

$

5,140

 

 

$

4,352

 

 

$

1,565

 

 

$

7,159

 

 

$

(593

)

 

$

(335

)

 

假設

 

 

 

確定的收益
養老金計劃

 

 

補充
不合格的固定福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

用於確定福利義務的加權平均假設：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

貼現率

 

 

5.17

%

 

 

2.88

%

 

 

2.56

%

 

 

5.13

%

 

 

2.77

%

 

 

2.41

%

 

 

5.14

%

 

 

2.79

%

 

 

2.41

%

薪酬水平的上升率

 

 

3.06

%

 

 

3.08

%

 

 

3.34

%

 

 

—

 

 

 

5.00

%

 

 

5.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

 

不適用

 

 

 

 

確定的收益
養老金計劃

 

 

補充
不合格的固定福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

用於確定計劃年度的淨定期福利成本的加權平均假設：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

貼現率(a)

 

 

2.88

%

 

 

2.56

%

 

 

3.27

%

 

 

2.77

%

 

 

2.41

%

 

 

3.14

%

 

 

2.79

%

 

 

2.41

%

 

 

3.15

%

預期長期資產收益率(b)

 

 

4.25

%

 

 

4.50

%

 

 

5.25

%

 

不適用

 

 

不適用

 

 

不適用

 

 

 

1.70

%

 

 

1.80

%

 

 

2.35

%

薪酬水平的上升率

 

 

3.08

%

 

 

3.34

%

 

 

3.49

%

 

 

—

 

 

 

5.00

%

 

 

5.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

 

不適用

 

 

(a)
固定收益養老金計劃的估計貼現率為5.2% f或者計算2023年的定期養老金淨成本。
(b)
按計劃計算的預期收益率固定福利養老金計劃的設置為6.0用於計算2023年定期養卹金淨費用的百分比。

 

截至12月31日的醫療福利債務確定如下：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

趨勢比率-醫療

 

 

 

 

 

 

明年65歲之前--所有計劃

 

 

7.00

%

 

 

6.05

%

65歲之前的最終趨勢率-Black Hills Corp

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

趨勢年

 

2031

 

 

2030

 

 

 

 

 

 

 

 

明年65歲後--所有計劃

 

 

6.00

%

 

 

5.10

%

65後終極趨勢利率-Black Hills Corp

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

趨勢年

 

2031

 

 

2030

 

 

預計將支付以下向員工支付的福利，這些福利反映了未來的服務情況(以千計)：

 

 

 

固定收益養老金計劃

 

 

補充的非限定固定福利計劃

 

 

非養老金固定福利退休後醫療保健計劃

 

2023

 

$

26,889

 

 

$

2,231

 

 

$

5,600

 

2024

 

$

26,882

 

 

$

2,417

 

 

$

5,313

 

2025

 

$

27,870

 

 

$

2,764

 

 

$

5,022

 

2026

 

$

28,182

 

 

$

2,790

 

 

$

4,883

 

2027

 

$

28,166

 

 

$

2,727

 

 

$

4,769

 

2028 -2032

 

$

140,416

 

 

$

12,184

 

 

$

21,147

 

 

99

目錄表

 

 

(14)
基於股份的薪酬計劃

 

2022年4月26日，我們的股東批准了修訂後的2015年綜合激勵計劃(以下簡稱修訂計劃)，該計劃已由我們的董事會通過，並於2022年2月24日生效。經修訂的計劃增加了2015年計劃下可供發行的股票數量，從1,200,000到總共2,900,000。修訂後的計劃允許授予股票、限制性股票、限制性股票單位、股票期權、績效股票和績效股票單位。我們有2,213,716可於12月31日授予的股份，2022.

 

補償支出按授予日根據股票補償會計準則的規定估計的公允價值確定，並在個別獎勵的歸屬期間確認。截至2022年12月31日，與非既得股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額約為泰利$12百萬美元和D預計將在加權平均期間內得到確認 1.7年份. 包括在所附綜合損益表的業務和維護中的基於股票的薪酬支出如下(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

基於股票的薪酬費用

 

$

8,551

 

 

$

9,655

 

 

$

5,373

 

 

限制性股票

 

限制性股票和限制性股票單位獎勵的公允價值等於我們股票在授予之日的市場價格。

 

這些股票對出售股票的能力有限制，直到股票歸屬。這些股票實質上歸屬於三年，取決於是否繼續受僱。與獎勵相關的補償費用在歸屬期間確認。

 

12月31日限制性股票和限制性股票單位狀況摘要，2022年，情況如下：

 

 

 

限制性股票

 

 

加權平均授予日期公允價值

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

2022年1月1日的餘額

 

 

219

 

 

$

67.64

 

授與

 

 

70

 

 

 

69.03

 

既得

 

 

(94

)

 

 

69.64

 

被沒收

 

 

(16

)

 

 

66.03

 

2022年12月31日的餘額

 

 

179

 

 

$

67.23

 

 

在截至12月31日止年度內，授予的限制性股票的加權平均授予日公允價值以及歸屬股份的總公允價值如下：

 

 

 

加權平均授予日期公允價值

 

 

歸屬股份的總公允價值

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

2022

 

$

69.03

 

 

$

6,436

 

2021

 

$

65.64

 

 

$

5,400

 

2020

 

$

69.49

 

 

$

6,722

 

 

截至2022年12月31日，是$7.5百萬的聯合國與非既得限制性股票有關的已確認薪酬支出，預計將在加權平均期間確認1.7好幾年了。

 

績效分享計劃

 

在2021年之前，公司及其子公司的某些高管成為以市場為基礎的業績份額獎勵計劃的參與者。績效股票是根據我們在指定業績期間的總股東回報來獎勵的，該回報是根據選定的同行羣體衡量的。此外，必須達到一定的股價表現才能發生派息。業績股票的最終價值將根據根據業績標準的實際達到程度最終授予的普通股數量而有所不同。

 

這些績效獎勵是支付給50%的現金和50在普通股中的百分比。應計現金部分歸類為負債，股票部分歸類為權益。在控制權發生變化的情況下，將支付績效獎勵100%的現金。如果確定可能發生控制權變更，則股權轉讓N個，共$1.4百萬美元2022年12月31日將被重新歸類為負債。

 

100

目錄表

 

截至12月31日的傑出業績期間，2022年的份額如下(以千為單位)：

 

 

 

 

 

 

 

 

目標的可能支付範圍

授予日期

 

表演期

 

目標授予股份

 

 

最低要求

 

極大值

2020年1月1日

 

2020年1月1日-2022年12月31日

 

 

36

 

 

0%

 

200%

 

業績分享計劃截至2022年12月31日的情況摘要如下：

 

 

 

股權部分

 

 

負債部分

 

 

 

 

 

 

加權平均授予日期

 

 

 

 

 

加權平均公允價值

 

 

 

股票

 

 

公允價值(a)

 

 

股票

 

 

2022年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

期初業績份額餘額

 

 

36

 

 

$

68.14

 

 

 

36

 

 

 

 

授與

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

被沒收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

既得

 

 

(18

)

 

 

68.72

 

 

 

(18

)

 

 

 

期末業績份額餘額

 

 

18

 

 

$

81.42

 

 

 

18

 

 

$

32.74

 

 

(a)
2020年授予業績股票的授予日期公允價值是通過蒙特卡洛模擬使用混合波動率確定的f 18%，由50歷史波動率和50隱含波動率%以及截至授予日有效的三年期美國國債證券利率的平均無風險利率。

 

已授予績效股票獎勵的加權平均授予日公允價值如下：

 

 

 

加權平均授予日期公允價值

 

2020年12月31日

 

$

81.42

 

 

績效計劃支出如下(以千為單位)：

 

表演期

 

支付的年份

 

已發行股票

 

 

支付的現金

 

 

總內在價值

 

2019年1月1日至2021年12月31日

 

2022

 

 

8

 

 

$

519

 

 

$

1,038

 

2018年1月1日至2020年12月31日

 

2021

 

 

28

 

 

$

1,647

 

 

$

3,294

 

2017年1月1日至2019年12月31日

 

2020

 

 

14

 

 

$

1,100

 

 

$

2,199

 

 

2023年1月25日，我公司董事會薪酬委員會認定，本公司2020年1月1日至2022年12月31日業績期間的股東總回報為26的百分位數，並確認支出等於27目標股票的百分比，價值為$0.7百萬美元。這筆支出於12月31日全額應計，2022.

 

績效份額單位

 

從2021年開始，公司及其子公司的某些高管被授予績效股票單位，這些單位具有三年制在歸屬期間，在歸屬之前沒有投票權，並受三個具體條件的約束。相對股東總回報的市場狀況，以及平均每股收益和平均服務成本兩個同等權重的業績指標。這些單位是有報酬的100在普通股中的百分比應滿足條件，範圍為0%至200目標獎勵的%。股息等價物在歸屬期間應計，並根據最終授予的股份數量支付。如果參賽者在55歲或以上去世或退休，股票將按比例授予三年制句號。

 

101

目錄表

 

業績份額單位--市場狀況

 

每個股票單位的公允價值是根據該公司在獲獎前一年12月31日的收盤價和蒙特卡洛模擬得出的。蒙特卡羅模擬被用來根據公司的TSR估計預期的股票派息三年制自頒獎年度1月1日起，相對於指定同級組的績效期間。

 

 

 

2022

2021

公允價值股份單位獎

 

74.48

64.97

三年期無風險利率

 

0.97%

0.17%

黑山公司的普通股波動性

 

30%

33%

同級組的波動範圍

 

22-67%

25-76%

 

績效份額單位-績效條件

 

性能條件共享單元在三年制如果達到指定的性能條件，則為性能週期。這些條件是基於該公司的平均每股收益和平均服務成本。授予日的公允價值是由授予日的收盤價確定的。

 

下表彙總了截至12月31日的年度業績分攤單位活動，2022:

 

 

 

業績份額單位-
市況

 

 

業績份額單位-
性能條件

 

 

 

共享單位

 

 

加權平均每股公允價值單位

 

 

共享單位

 

 

加權平均每股公允價值單位

 

2022年1月1日未歸屬

 

 

32,903

 

 

$

64.97

 

 

 

21,948

 

 

$

61.45

 

授與

 

 

35,571

 

 

 

74.48

 

 

 

23,718

 

 

 

70.57

 

截至2022年12月31日未歸屬

 

 

68,474

 

 

$

69.91

 

 

 

45,666

 

 

$

66.19

 

 

截至2022年12月31日，是$4.1與預期將在加權平均期間內確認的未確認業績份額/單位計劃有關的未確認薪酬支出1.7好幾年了。

 

102

目錄表

 

(15)
所得税

 

冬季風暴URI

 

如中所討論的注2上圖，我們的公用事業公司獲得了所有冬季風暴URI成本回收申請的最終委員會批准，這將使我們能夠完全收回我們的美元546增加了百萬美元的燃料、購買電力和天然氣成本。我們將在幾年內從客户那裏收回這些成本，這將使我們在納税申報單上的應納税所得額增加每一年的收入額。冬季風暴URI帶來的增量成本可以在我們2021年的納税申報單中扣除，併產生了淨遞延納税負債，截至12月31日仍有餘額。2022 and 2021共$85百萬美元和美元124分別為100萬美元。遞延税項負債轉回的時間與向客户收回成本的時間相同。

 

從冬季風暴URI確認的所得税扣除創建了$5092021年聯邦所得税申報單中的100萬NOL和1美元375在我們的州所得税申報單中有100萬NOL。我們的聯邦NOL結轉與冬季風暴URI和其他最近的調整不再由於TCJA而到期；但是，我們的州NOL結轉在2023年至2041年的不同日期到期。我們預計，針對從冬季風暴URI結轉的國家NOL，我們的估值津貼不會有實質性變化。因此，截至12月31日，我們沒有記錄針對國家NOL結轉的額外估值津貼，2022 and 2021.

 

TCJA

 

2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，俗稱TCJA。TCJA將美國聯邦公司税率從35%至21%。因此，本公司重新計量遞延所得税於21截至2017年12月31日的聯邦税率。接受監管解釋的實體已就根據《TCJA》確定的監管責任淨額清償的可能性作出了最佳估計。和解金額可能會根據聯邦和州公用事業委員會的決定和行動發生變化，這可能會對公司未來的運營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。大部分超額遞延税項須遵守美國國税局規定的平均税率假設方法，並一般會在相關資產的剩餘存續期內作為客户税率的減值攤銷。截至12月31日止年度，分別在2022年、2021年和2020年，公司已攤銷或提供票據信用對於，$11百萬，$23百萬美元和美元13百萬監管責任的責任。根據平均費率假設方法在2021年有資格攤銷但正在等待未來監管程序中這些金額的處理辦法的部分尚未得到確認，並可能根據未決或未來監管程序的決議隨時以客户費率退還。

 

從2022年開始，TJCA修改了IRC 174，改變了納税人對研發成本的核算方式。IRC 174修改後，納税人必須在五年內按比例攤銷在美國進行的特定研究和實驗支出，而不是扣除研究和實驗支出。這項修訂對截至2022年12月31日的年度並無重大影響。

 

所得税支出(福利)

 

截至12月31日的年度，持續經營的所得税支出(收益)為(千)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

當前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

(467

)

 

$

574

 

 

$

(6,020

)

狀態

 

 

80

 

 

 

(666

)

 

 

847

 

當期所得税(福利)

 

 

(387

)

 

 

(92

)

 

 

(5,173

)

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

23,205

 

 

 

2,170

 

 

 

35,672

 

狀態

 

 

2,387

 

 

 

5,091

 

 

 

2,419

 

遞延所得税費用

 

 

25,592

 

 

 

7,261

 

 

 

38,091

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税費用

 

$

25,205

 

 

$

7,169

 

 

$

32,918

 

 

103

目錄表

 

 

實際税率

截至12月31日的年度的有效税率與聯邦法定税率不同，具體如下：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

聯邦法定利率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

州所得税(扣除聯邦税收影響的淨額)(a)

 

 

0.5

 

 

 

1.2

 

 

 

2.4

 

非控制性權益(b)

 

 

(0.9

)

 

 

(1.2

)

 

 

(1.2

)

税收抵免

 

 

(7.7

)

 

 

(8.4

)

 

 

(9.2

)

直通調整(c)

 

 

(1.4

)

 

 

(3.2

)

 

 

(1.6

)

不確定的税收優惠

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

1.5

 

評税免税額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

其他税收差異

 

 

(0.1

)

 

 

(0.2

)

 

 

0.6

 

超額遞延所得税費用攤銷(d)

 

 

(2.5

)

 

 

(3.1

)

 

 

(2.3

)

TCJA帳單信用(e)

 

 

(0.4

)

 

 

(3.6

)

 

 

—

 

實際税率

 

 

8.5

%

 

 

2.8

%

 

 

11.9

%

 

(a)
州有效税率包含可歸因於公司所在州司法管轄區內多個法定州税率下調的税費。
(b)
實際税率反映科羅拉多州Black Hills IPP非控股權益的收入，而該非控股權益並未計入税項撥備。
(c)
流轉調整主要與出於税務目的的會計方法變化有關，允許我們對維修成本、某些間接成本和收益遞延進行當前的減税。我們記錄了遞延所得税負債，以確認賬簿和税務處理之間產生的臨時差異，並將税收優惠流動到税收支出。建立了一項監管資產，以反映隨着暫時性差異的逆轉，未來應向客户支付的税款增加的情況。作為這種監管處理的結果，我們繼續記錄與直通式方法一致的税收優惠。
(d)
主要是TCJA--見上文。
(e)
主要與TCJA福利的一次性賬單抵免有關，這些福利於2021年交付給科羅拉多州電力公司和內布拉斯加州天然氣公司的客户。這些賬單抵免導致收入減少，但被所得税支出的減少所抵消，對截至2021年12月31日的年度淨收入的影響微乎其微。

 

遞延税項資產和負債

 

導致12月31日終了年度遞延納税淨負債的暫時性差額如下(以千計)：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

遞延税項資產：

 

 

 

 

 

 

監管責任

 

$

74,728

 

 

$

77,099

 

州税收抵免

 

 

22,817

 

 

 

23,342

 

聯邦NOL

 

 

191,992

 

 

 

227,535

 

國家NOL

 

 

23,031

 

 

 

33,639

 

夥伴關係

 

 

12,755

 

 

 

13,395

 

信貸結轉

 

 

90,881

 

 

 

68,646

 

其他遞延税項資產

 

 

45,407

 

 

 

31,996

 

減去：估值免税額

 

 

(15,476

)

 

 

(14,719

)

遞延税項資產總額

 

 

446,135

 

 

 

460,933

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項負債：

 

 

 

 

 

 

加速折舊、攤銷和其他與財產有關的差異

 

 

(645,762

)

 

 

(597,284

)

監管資產

 

 

(94,433

)

 

 

(124,582

)

商譽

 

 

(57,884

)

 

 

(45,471

)

國家遞延納税義務

 

 

(98,200

)

 

 

(109,136

)

其他遞延税項負債

 

 

(58,797

)

 

 

(49,848

)

遞延税項負債總額

 

 

(955,076

)

 

 

(926,321

)

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項淨負債

 

$

(508,941

)

 

$

(465,388

)

 

104

目錄表

 

淨營業虧損和税額抵免結轉

 

12月31日，2022年，我們有聯邦NOL和州NOL和税收抵免結轉，將在以下不同日期到期(以千為單位)：

 

 

 

金額

 

 

到期日

聯邦NOL結轉

 

$

330,085

 

 

2023 to 2037

聯邦NOL結轉

 

$

584,161

 

 

無過期

 

 

 

 

 

 

國家NOL結轉(a)

 

$

408,269

 

 

2023 to 2041

國家税收抵免結轉

 

$

22,817

 

 

2023 to 2041

 

(a)
結轉餘額是根據對徵收國家所得税的司法管轄區分攤的税收損失來反映的。

 

截至2022年12月31日，我們擁有AD A$1.1百萬價值針對國家NOL結轉的離子津貼。我們2022年對利用此類NOL的能力的分析結果vt.D.在.中不是增量在估值津貼中加入Se。如果估值免税額因NOL使用率高於或低於預期而調整，抵銷金額將影響税項支出。

 

截至2022年12月31日，我們有一美元14針對國貿結轉的百萬元估值津貼。我們的2022對利用這種貿易中心的能力的分析產生了#美元。0.8估價免税額增加100萬美元，導致税費增加#美元0.6百萬美元。剩餘的$0.2百萬美元的增長歸因於我們的受監管業務，並按照遞延方法入賬，根據該方法，信貸在產生信貸的標的資產的估計可用年限內攤銷至費用。估值津貼調整主要是由於國貿中心的信用額度即將到期。

 

未確認的税收優惠

下表對合並資產負債表中其他遞延貸項和其他負債在期初和期末未確認的不計利息的税收優惠總額(以千計)進行了核對：

 

不確定税收狀況的變化：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

期初餘額

 

$

10,554

 

 

$

8,383

 

 

$

4,165

 

增加前一年的税務頭寸

 

 

7

 

 

 

448

 

 

 

3,788

 

上一年税收頭寸的減少

 

 

(773

)

 

 

(732

)

 

 

(1,313

)

本年度税收頭寸的增加

 

 

2,097

 

 

 

2,455

 

 

 

1,743

 

期末餘額

 

$

11,885

 

 

$

10,554

 

 

$

8,383

 

 

如果確認，將影響實際税率的未確認税收優惠總額約為#美元。5.7百萬美元。

 

我們認識到不是截至12月31日的年度與所得税有關的利息支出，2022, 2021 and 2020。我們有不是12月31日與所得税相關的應計利息(税前影響)，2022 and 2021.

 

該公司須繳納聯邦所得税以及各州和地方司法管轄區的所得税。

 

截至2022年12月31日，我們沒有任何税收頭寸，其未確認税收優惠總額有可能在2023年12月31日或之前大幅增加或減少.

 

105

目錄表

 

(16)
業務細分信息

 

我們的首席執行官被認為是我們的首席運營官，他審查以運營部門為基礎提交的財務信息，以做出決策、分配資源和評估財務業績。我們的運營部門基於我們的內部報告方法，這種方法通常由產品和服務的差異來區分。我們的所有業務和資產都位於美國境內。

 

我們的電力公用事業部門包括科羅拉多州電力公司、南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司受監管的電力公司的運營結果，這些公司向科羅拉多州、蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州的地區提供受監管的電力公司服務。我們還擁有和經營不受監管的發電和採礦業務，這些業務與我們的電力公用事業垂直整合。

 

我們的天然氣公用事業部門包括我們在阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州和懷俄明州受監管的天然氣公用事業子公司的運營結果。

 

公司和其他是指用於支持我們的運營部門的行政活動的某些未分配費用。公司和其他業務還包括不屬於我們運營部門的業務開發活動。

 

我們的CODM根據運營收入評估我們的運營部門的表現。我們的運營部門相當於我們的可報告部門。

 

細分市場信息如下(以千為單位)：

 

 

 

合併損益表

 

截至2022年12月31日的年度

 

電力公司

 

 

燃氣公用設施

 

 

公司

 

 

公司間
淘汰

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與客户簽訂合同

 

$

882,899

 

 

$

1,659,957

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,542,856

 

其他收入

 

 

5,548

 

 

 

3,412

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,960

 

 

 

 

888,447

 

 

 

1,663,369

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,551,816

 

公司間營業收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與客户簽訂合同

 

 

11,715

 

 

 

5,292

 

 

 

538

 

 

 

(17,545

)

 

 

—

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

429

 

 

 

368,201

 

 

 

(368,630

)

 

 

—

 

 

 

 

11,715

 

 

 

5,721

 

 

 

368,739

 

 

 

(386,175

)

 

 

—

 

總收入

 

 

900,162

 

 

 

1,669,090

 

 

 

368,739

 

 

 

(386,175

)

 

 

2,551,816

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、購買電力和銷售天然氣的成本

 

 

266,284

 

 

 

965,108

 

 

 

(11

)

 

 

(831

)

 

 

1,230,550

 

運營和維護，包括税收

 

 

283,654

 

 

 

345,143

 

 

 

309,773

 

 

 

(323,457

)

 

 

615,113

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

135,966

 

 

 

114,679

 

 

 

26,964

 

 

 

(26,700

)

 

 

250,909

 

營業收入(虧損)

 

$

214,258

 

 

$

244,160

 

 

$

32,013

 

 

$

(35,187

)

 

$

455,244

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(160,989

)

投資減值準備

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

其他收入(費用)，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,708

 

所得税優惠(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(25,205

)

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

270,758

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(12,371

)

普通股可用淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

258,387

 

 

106

目錄表

 

 

 

合併損益表

 

截至2021年12月31日的年度

 

電力公司

 

 

燃氣公用設施

 

 

公司

 

 

公司間抵銷

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與客户簽訂合同

 

$

825,404

 

 

$

1,105,430

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,930,834

 

其他收入

 

 

5,336

 

 

 

12,932

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

18,268

 

 

 

 

830,740

 

 

 

1,118,362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,949,102

 

公司間營業收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與客户簽訂合同

 

 

11,518

 

 

 

6,110

 

 

 

196

 

 

 

(17,824

)

 

 

—

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

393

 

 

 

356,151

 

 

 

(356,544

)

 

 

—

 

 

 

 

11,518

 

 

 

6,503

 

 

 

356,347

 

 

 

(374,368

)

 

 

—

 

總收入

 

 

842,258

 

 

 

1,124,865

 

 

 

356,347

 

 

 

(374,368

)

 

 

1,949,102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、購買電力和銷售天然氣的成本

 

 

248,018

 

 

 

494,738

 

 

 

96

 

 

 

(918

)

 

 

741,934

 

運營和維護，包括税收

 

 

260,036

 

 

 

314,810

 

 

 

293,265

 

 

 

(306,325

)

 

 

561,786

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

131,528

 

 

 

104,160

 

 

 

26,838

 

 

 

(26,573

)

 

 

235,953

 

營業收入(虧損)

 

$

202,676

 

 

$

211,157

 

 

$

36,148

 

 

$

(40,552

)

 

$

409,429

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(152,404

)

投資減值準備

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

其他收入(費用)，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,404

 

所得税優惠(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,169

)

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

251,260

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(14,516

)

普通股可用淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

236,744

 

 

 

 

合併損益表

 

截至2020年12月31日的年度

 

電力公司

 

 

燃氣公用設施

 

 

公司

 

 

公司間抵銷

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與客户簽訂合同

 

$

721,108

 

 

$

959,696

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,680,804

 

其他收入

 

 

6,175

 

 

 

9,962

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,137

 

 

 

 

727,283

 

 

 

969,658

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,696,941

 

公司間營業收入-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與客户簽訂合同

 

 

11,574

 

 

 

4,724

 

 

 

167

 

 

 

(16,465

)

 

 

—

 

其他收入

 

 

—

 

 

 

288

 

 

 

352,976

 

 

 

(353,264

)

 

 

—

 

 

 

 

11,574

 

 

 

5,012

 

 

 

353,143

 

 

 

(369,729

)

 

 

—

 

總收入

 

 

738,857

 

 

 

974,670

 

 

 

353,143

 

 

 

(369,729

)

 

 

1,696,941

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料、購買電力和銷售天然氣的成本

 

 

138,572

 

 

 

354,645

 

 

 

83

 

 

 

(896

)

 

 

492,404

 

運營和維護，包括税收

 

 

265,679

 

 

 

303,577

 

 

 

284,501

 

 

 

(301,980

)

 

 

551,777

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

123,632

 

 

 

100,559

 

 

 

25,150

 

 

 

(24,884

)

 

 

224,457

 

營業收入(虧損)

 

$

210,974

 

 

$

215,889

 

 

$

43,409

 

 

$

(41,969

)

 

$

428,303

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(143,470

)

投資減值準備

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,859

)

其他收入(費用)，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,293

)

所得税優惠(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(32,918

)

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

242,763

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15,155

)

普通股可用淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

227,608

 

 

107

目錄表

 

截至12月31日的總資產(扣除公司間抵銷)，

 

2022

 

 

2021

 

電力公司

 

$

3,929,721

 

 

$

3,796,662

 

燃氣公用設施

 

 

5,578,282

 

 

 

5,246,370

 

公司和其他

 

 

110,227

 

 

 

88,864

 

總資產

 

$

9,618,230

 

 

$

9,131,896

 

 

資本支出(a)截至12月31日止年度，

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

電力公司

 

$

243,133

 

 

$

285,770

 

 

$

288,683

 

燃氣公用設施

 

 

349,438

 

 

 

383,320

 

 

 

449,209

 

公司和其他

 

 

5,097

 

 

 

10,500

 

 

 

17,500

 

資本支出總額

 

$

597,668

 

 

$

679,590

 

 

$

755,392

 

 

(a)
包括物業、廠房及設備的應計項目，該等項目於向合併現金流量表.

 

(17)
後續事件

 

除非如中所述注2，2022年12月31日之後就沒有發生過任何事件這將需要在合併財務報表或披露中予以確認。

 

ITEM 9. 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

 

沒有。

 

ITEM 9A. 控制和程序

 

披露控制和程序

 

我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

 

我們的披露控制和程序旨在確保在我們根據經修訂的交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2022年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

 

管理層關於財務報告內部控制的報告見第頁56 本年度報告的表格10-K。

 

ITEM 9B. 其他信息

 

沒有。

 

ITEM 9C. 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

 

沒有。

 

第三部分

 

ITEM 10. 董事、行政人員和公司治理

 

本項目所要求的有關董事的信息以及S-K規則第401、405、406、407(C)(3)、407(D)(4)和407(D)(5)項所要求的信息，載於本公司2023年股東周年大會的委託書中，在此併入作為參考。有關我們高級管理人員的信息請參見第1部分本年度報告的表格10-K。

 

108

目錄表

 

ITEM 11. 高管薪酬

 

本項目所要求的信息載於本公司2023年年度股東大會的委託書中，該委託書通過引用併入本文。

 

ITEM 12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

 

有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權的信息在我們2023年年度股東大會的委託書中闡述，該委託書通過引用併入本文。

 

股權薪酬計劃信息

 

下表包括截至2022年12月31日與我們的股權薪酬計劃有關的信息，其中包括修訂和重新修訂的2015年綜合激勵計劃。

 

計劃類別

在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目

 

 

未償還期權、權證和權利的加權平均行權價

 

 

根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)

 

 



(a)

 

 

(b)

 

 

(c)

 

 

證券持有人批准的股權補償計劃

$

255,588

 

(1)

$

-

 

(1)

$

2,213,716

 

(2)

未經證券持有人批准的股權補償計劃

---

 

 

 

-

 

 

---

 

 

總計

$

255,588

 

 

$

-

 

 

$

2,213,716

 

 

 

(1)
截至2022年12月31日，共有255,588個全價值獎勵，包括限制性股票單位、績效股票、短期激勵計劃單位和董事普通股單位。此外，截至2022年12月31日，未歸屬限制性股票的流通股為163,387股，由於已經發行，因此沒有包括在上表中。我們沒有任何未償還的期權、認股權證或權利。
(2)
可供發行的股票來自2015年修訂和重新發布的綜合激勵計劃。2015年修訂和重新修訂的綜合激勵計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、現金獎勵和其他基於股票的獎勵。

 

109

目錄表

 

 

ITEM 13. 某些關係和關聯交易與董事的獨立性

 

有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息載於我們2023年年度股東大會的委託書中，該委託書通過引用併入本文。

 

ITEM 14. 主要會計費用及服務

 

有關我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們收取的主要會計費和服務的信息(PCAOB ID No.34)在我們的委託書中陳述2023年年度股東大會，其通過引用併入本文。

 

第四部分

 

ITEM 15. 展品、財務報表附表

 

(a)
作為本報告一部分提交的文件

 

1.
合併財務報表

 

本項下要求的財務報表列於項目8第II部的

 

2.
附表

 

所有其他附表都被省略，因為沒有需要這些附表的條件，或者因為我們的合併財務報表及其附註中包含了所需的信息。綜合估值和合格帳户的詳細信息請參見注1本年度報告中合併財務報表附註的表格10-K。

 

3.
陳列品

 

本文件內的展品以星號(*)標示。如上所述，所有未指定的展品均通過參考先前的申請而併入。組成董事董事會或管理層補償計劃的項目用十字號表示。

 

展品編號

描述

 

 

2.1

Alinda Gas Delware LLC、Alinda Infrastructure Fund I，L.P.和Airline Services Corporation作為賣方，以及Black Hills Utility Holdings，Inc.作為買方簽訂的買賣協議，日期為2015年7月12日(作為2015年7月14日提交的註冊人Form 8-K的附件2.1)。

2.2

《買賣協議第一修正案》於2015年12月10日生效，賣方為Alinda Gas Delware LLC、Alinda Infrastructure Fund I，L.P.和Airline Services Corporation，買方為Black Hills Utility Holdings，Inc.(作為註冊人2015年10-K表格的附件2.2提交)。

2.3

作為ASC的飛機服務公司、作為公司的SourceGas Holdings LLC和作為買方的Black Hills Utility Holdings，Inc.之間的期權協議(作為2015年7月14日提交的註冊人8-K表格的附件2.2提交)。

3.1

註冊人重述的公司章程(2018年2月5日作為註冊人8-K表格的附件3提交)。

3.2

2017年4月24日修訂和重新修訂的註冊人章程(作為註冊人於2017年4月28日提交的8-K表格的附件3提交)。

4.1

註冊人與富國銀行全國協會(作為Lasalle Bank National Association的繼任者)之間於2003年5月21日簽署的作為受託人的契約(作為註冊人截至2003年6月30日的10-Q表格的附件4.1存檔)。

4.1.1

日期為2003年5月21日的第一份補充契約(作為截至2003年6月30日的季度的註冊人表格10-Q的附件4.2提交)。

4.1.2

截至2009年5月14日的第二份補充契約(作為2009年5月14日提交的註冊人表格8-K的附件4提交)。

4.1.3

截至2010年7月16日的第三份補充契約(作為2010年7月15日提交的註冊人表格8-K的附件4提交)。

4.1.4

截至2013年11月19日的第四份補充契約(作為註冊人於2013年11月18日提交的8-K表格的附件4提交)。

110

目錄表

 

4.1.5

截至2016年1月13日的第五份補充契約(作為註冊人於2016年1月13日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.6

截至2016年8月19日的第六份補充契約(作為註冊人於2016年8月19日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.7

截至2018年8月17日的第七份補充契約(作為2018年8月17日提交的註冊人8-K表格的附件4.2提交)。

4.1.8

截至2019年10月3日的第八份補充契約(作為註冊人於2019年10月4日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.9

截至2020年6月17日的第九份補充契約(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.1.10

截至2021年8月26日的第十份補充契約(作為註冊人於2021年8月26日提交的8-K表格的附件4.1提交)。

4.2

重述及修訂Black Hills Corporation(現稱Black Hills Power，Inc.)的按揭契約及信託契據日期為1999年9月1日(作為註冊人對註冊人S-3註冊聲明的生效後修正案第1號(第333-150669號)的附件4.19存檔)。

4.2.1

第一補充契約，日期為2002年8月13日，由Black Hills Power，Inc.和紐約梅隆銀行(作為摩根大通銀行的繼任者)作為受託人(作為註冊人對S-3表格註冊聲明的生效後修正案第1號(第333-150669號)的附件4.20提交)。

4.2.2

第二份補充契約，日期為2009年10月27日，由Black Hills Power，Inc.和紐約梅隆銀行簽訂(作為註冊人對註冊人S-3註冊聲明的生效後修正案第2號(第333-150669號)的附件4.21提交)。

4.2.3

Black Hills Power，Inc.和紐約梅隆銀行之間的第三份補充契約，日期為2014年10月1日(作為2014年10月2日提交的註冊人Form 8-K的附件10.1提交)。

4.3

重新聲明的抵押契約、信託契約、擔保協議和融資聲明，於2007年11月20日在夏延輕工、燃料和電力公司與富國銀行全國協會之間修訂和重述(作為2014年10月2日提交的註冊人8-K表格的附件10.2提交)。

4.3.1

第一份補充契約，日期為2009年9月3日，由夏延光、燃料和電力公司和富國銀行全國協會簽署(作為2014年10月2日提交的註冊人Form 8-K的附件10.3提交)。

4.3.2

第二份補充契約，日期為2014年10月1日，由夏延光、燃料和電力公司和富國銀行全國協會簽署(作為註冊人於2014年10月2日提交的Form 8-K的附件10.4提交)。

4.4

普通股股票證書格式，每股面值1.00美元(作為2000年註冊人表格10-K的附件4.2存檔)。

4.5

證券描述(作為註冊人2019年10-K表格附件4.5提交)

10.1†

2001年11月6日修訂和重新啟動的Black Hills公司養老金均衡計劃(作為2001年登記人10-K/A表格的附件10.11提交)。

10.1.1†

《養卹金均衡計劃第一修正案》(作為2002年登記人表格10-K的附件10.10提交)。

10.1.2†

修訂和重訂的Black Hills公司養老金均衡計劃的祖父修正案(作為登記人2008年10-K表格的附件10.2提交)。

10.2†

黑山公司的修復計劃(作為註冊人2008年10-K表格的附件10.5提交)。

10.2.1†

2011年7月24日對Black Hills Corporation的修復計劃的第一修正案(作為截至2011年6月30日的季度註冊人表格10-Q的附件10.2提交)。

10.3†

自2011年1月1日起生效的Black Hills Corporation非合格延期補償計劃(作為註冊人2010年10-K表格的附件10.4存檔)。

10.3.1†

修訂和重訂的Black Hills公司非限定延期補償計劃第一修正案，自2011年1月1日起生效(作為註冊人2018年10-K表格的附件10.5提交)。

10.4*†

Black Hills Corporation 2018年後非合格延期補償計劃。

10.5†

黑山公司2005年綜合激勵計劃(“綜合計劃”)(作為2005年4月13日提交的註冊人委託書的附錄A提交)。

10.5.1†

綜合計劃的第一修正案(作為2008年註冊人表格10-K的附件10.11提交)。

10.5.2†

綜合計劃第二修正案(作為2010年5月26日提交的註冊人表格8-K的附件10提交)。

111

目錄表

 

10.6*†

黑山公司修訂並重新制定了2015年綜合激勵計劃，自2023年1月24日起生效。

10.7†

適用於2014年1月1日或之後授予的獎勵的綜合計劃股票期權協議表格(作為註冊人2013年10-K表格的附件10.7存檔)。

10.8†

股票期權協議表格，適用於2015年4月28日或之後授予的獎勵(作為2015年註冊人表格10-K的附件10.8存檔)。

10.9†

2015年限制性股票獎勵協議表格，適用於2015年4月28日或之後授予的獎勵(作為註冊人2015年10-K表格的附件10.10存檔)。

10.10†

2015年綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議格式，適用於2021年1月26日或之後授予的獎勵。(作為2020年註冊人表格10-K的附件10.11提交)

10.11†

2015年限制性股票單位獎勵協議表格，適用於2015年4月28日或之後授予的獎勵(作為註冊人2015年10-K表格的附件10.12存檔)。

10.12†

於2016年1月1日或之後授予的獎勵有效的業績分享獎勵協議表格(作為截至2016年3月31日止季度的註冊人表格10-Q的附件10.6存檔)。

10.13†

業績分享獎勵協議表格，適用於2017年1月1日或之後授予的獎勵(作為註冊人2019年10-K表格的附件10.12存檔)。

10.14†

適用於2021年1月1日或之後授予的獎勵的官員短期獎勵計劃協議表格(作為註冊人2020年10-K表格的附件10.16存檔)。

10.15†

2015年綜合激勵計劃績效單位獎勵協議格式，適用於2021年1月1日或之後授予的獎勵。(作為2020年註冊人表格10-K的附件10.17提交)

10.16†

賠償協議表格(作為2004年9月3日提交的註冊人表格8-K的附件10.5提交)。

10.17*†

黑山公司和林登·R·埃文斯於2022年11月15日達成的控制變更協議。

10.18*†

黑山公司與其非CEO高級管理人員於2022年11月15日簽署的控制變更協議。

10.19†

自2009年1月1日起修訂和重啟的外部董事股票薪酬計劃(作為註冊人2008年10-K表格的附件10.23存檔)。

10.19.1†

2011年1月1日生效的外部董事基於股票的薪酬計劃的第一修正案(作為2010年註冊人10-K表格的附件10.16提交)。

10.19.2†

2013年1月1日生效的外部董事股票薪酬計劃第二修正案(作為註冊人2012年10-K表格的附件10.15提交)。

10.19.3†

2015年1月1日生效的外部董事股票薪酬計劃第三修正案(作為註冊人2014年10-K表格的附件10.16提交)。

10.19.4†

2017年1月1日生效的外部董事股票薪酬計劃第四修正案(作為截至2016年9月30日的季度註冊人Form 10-Q的附件10.4提交)。

10.19.5†

2018年1月1日生效的外部董事股票薪酬計劃第五修正案(作為註冊人2017年10-K表格的附件10.16提交)。

10.19.6†

2019年1月1日生效的外部董事股票薪酬計劃第六修正案(作為註冊人2018年10-K表格10.18的附件提交)。

10.20†

某些員工的保密和不徵求意見協議表(作為註冊人截至2016年3月31日的季度10-Q表的附件10.8提交)。

10.21

2020年8月4日在Black Hills Corporation和其中指定的幾家代理商之間簽訂的股權分配銷售協議(作為2020年8月4日提交的註冊人Form 8-K的附件1.1提交)。

10.22

截至2021年7月19日，Black Hills Corporation作為借款人、金融機構作為銀行、美國銀行作為行政代理(作為註冊人於2021年7月19日提交的8-K表格的附件10.1)之間的第四次修訂和重新簽署的信貸協議(涉及7.5億美元的循環信貸安排)。

10.23

截至2021年2月24日，作為借款人的Black Hills Corporation和作為銀行的金融機構之間的信貸協議，以及作為行政代理的美國銀行全國協會(作為2021年2月25日提交的註冊人Form 8-K的附件10.1提交)。

10.24

非員工董事股權薪酬計劃於2022年1月1日生效(作為2022年2月15日提交的註冊人10-K表格的附件10.25提交)。

10.25

限售股獎勵協議表格(非僱員董事)，適用於2022年1月1日或之後授予的獎勵(作為2022年2月15日提交的註冊人10-K表格的證據10.26存檔)。

10.26

WRDC與聯邦政府之間的煤炭租約

112

目錄表

 

 

-日期：1959年5月1日(作為登記人表格S-7第2-60755號文件附件5(I)存檔)

-1990年1月22日修改(作為1989年註冊人表格10-K的附件10(H)提交)

-日期：1961年4月1日(作為登記人表格S-7第2-60755號文件附件5(J)存檔)

-修改後的1990年1月22日(作為1989年註冊人表格10-K的附件10(I)提交)

-日期：1965年10月1日(作為登記人表格S-7第2-60755號文件附件5(K)存檔)

-修改，1990年1月22日(作為1989年登記人表格10-K的附件10(J)提交)。

10.27

WRDC和Kerr-McGee Coal Corporation之間於1997年5月27日生效的採礦租約轉讓及相關協議(作為登記人1997年10-K表格的附件10(U)存檔)。

10.28*†

《修訂和重訂的2015年綜合激勵計劃短期激勵計劃獎勵協議》格式，適用於2023年1月1日或之後授予的獎勵。

10.29*†

經修訂和重新修訂的2015年綜合激勵計劃的績效單位獎勵協議格式，適用於2023年1月1日或之後授予的獎勵。

10.30*†

經修訂及重訂的2015年綜合激勵計劃的限制性股票獎勵協議格式，適用於2023年1月24日或之後授予的獎勵。

21*

黑山公司的子公司名單。

23.1*

獨立註冊會計師事務所同意。

31.1*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。

31.2*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。

32.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。

32.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。

95*

煤礦安全衞生監督管理局安全數據

101.INS*

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH*

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE*

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104*

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

 

ITEM 16. 表格10-K摘要

 

沒有。

113

目錄表

 

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

 

 

 

黑山公司

 

 

 

 

 

發信人：

/S/林登·R·埃文斯

 

 

林登·R·埃文斯、總裁和首席執行官

日期：

2023年2月14日

 

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

 

/S/Steven R.Mills

董事和

2023年2月14日

史蒂文·R·米爾斯

主席

 

 

 

 

/S/林登·R·埃文斯

董事和

2023年2月14日

林登·R·埃文斯，總裁

首席執行幹事

 

和首席執行官

 

 

 

 

 

/S/Richard W.Kinzley

信安財務和

2023年2月14日

理查德·W·金茲利，高級副總裁

會計幹事

 

和首席財務官

 

 

 

 

 

/S/巴里·M·格蘭傑

董事

2023年2月14日

巴里·M·格蘭傑

 

 

 

 

 

/S/Tony A.延森

董事

2023年2月14日

Tony·延森

 

 

 

 

 

凱瑟琳·S·麥卡利斯特

董事

2023年2月14日

凱瑟琳·S·麥卡利斯特

 

 

 

 

 

羅伯特·P·奧託

董事

2023年2月14日

羅伯特·P·奧託

 

 

 

 

 

/S/Scott M.Prochazka

董事

2023年2月14日

斯科特·M·普羅查茲卡

 

 

 

 

 

麗貝卡·B·羅伯茨

董事

2023年2月14日

麗貝卡·B·羅伯茨

 

 

 

 

 

/S/馬克·A·肖伯

董事

2023年2月14日

馬克·A·肖伯

 

 

 

 

 

/特蕾莎·A·泰勒

董事

2023年2月14日

特蕾莎·A·泰勒

 

 

 

 

 

 

114