目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K/A

(第1號修正案)



☒		根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2021年12月31日
或
☐		根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-9025

Vista Gold Corp.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


不列顛哥倫比亞省		98-0542444
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)

7961 Shaffer Parkway，套房5
利特爾頓, 科羅拉多州		80127
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(720) 981-1185

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據ACT第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	VGZ	紐約證券交易所美國證券交易所

根據ACT第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是◻ 不是⌧

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是◻ 不是⌧

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

是 ⌧ 不是◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ⌧ 不是◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器◻加速文件管理器◻ 非加速文件管理器 ⌧ 較小的報告公司☒ 新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是⌧

説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，計算方法是參考普通股最後一次出售的價格，或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日該普通股的平均出價和要價：$85,760,855

目錄表

截至2023年2月10日，註冊人的已發行普通股數量為118,989,927.

通過引用併入的文件：在本文第三部分特別提及的範圍內，註冊人關於2022年股東周年大會附表14A的最終委託書的部分內容被併入本文。見第三部分。

目錄表

解釋性説明

Vista Gold Corp.(“公司”)特此向其最初於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“原始報告”)提交本修正案第1號修正案(“修訂報告”)，以更新我們在原始報告中披露的礦產信息，以與S-K法規第1300分節(“S-K1300”)的某些技術要求保持一致。提交本修訂報告是為了(I)修訂“項目2.財產”、“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和(Ii)提交修訂版本的“表96.1陶德山金礦項目技術報告摘要”，每種情況下，僅更新以下披露內容：

●

修訂不包括礦產儲量而不包括礦產儲量的礦產資源披露，實際礦產資源與礦產儲量數字沒有變化；

●

刪除礦產資源的品位-噸位信息，其中包括被歸類為礦產儲量的材料，根據S-K 1300不需要披露；

●

增加了為礦產資源提供參考點的陳述；

●

修改某些合格人員的意見，以符合S-K 1300的各自要求；

●

對資本和業務費用部分的案文進行修訂，以澄清這些費用在S-K 1300規定的+/-15%的準確度範圍內；以及

●

將項目2修訂為“S-K 1300技術報告摘要-託德山金礦項目-每日5萬噸可行性研究-澳大利亞北領地”，生效日期為2021年12月31日，發佈日期為2022年2月9日，修訂日期為2023年2月7日(“2022年FS”)。

這些更新不會改變結論、經濟結果或礦產儲量或資源估計。這份修訂後的報告還載有作為附件提交的修訂後技術報告摘要的作者的最新同意。

此外，根據修訂後的1934年《證券交易法》第12B-15條，根據本10-K/A表格的結果，公司正在重新提交根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條所要求的公司首席執行官和首席財務官的證明，如本10-K/A表格的31.1和31.2所示。

除上述項目和證物的更改、2022年財務報告作者的更新同意以及首席執行官和首席財務官的證明外，這份修訂後的報告不會以其他方式修改、補充、更新或修改自提交之日起保持不變的原始報告的任何部分。此外，這份經修訂的報告不改變以前報告的任何財務結果，也不反映在原始報告日期之後發生的事件。不受本10-K/A表格影響的信息保持不變，並反映了在提交原始報告時所披露的信息。因此，本10-K/A表格應與原始報告以及公司在提交原始報告後提交給美國證券交易委員會的其他文件一起閲讀。

目錄表

第一部分

關於已測量、指示和推斷的資源量以及已探明和可能的礦產儲量估計的投資者警示

我們受制於交易法和適用的加拿大證券法的報告要求，因此我們根據兩種不同的標準報告我們的礦產儲量和礦產資源。美國的報告要求由S-K 1300管理。加拿大關於披露礦物屬性的報告要求受NI 43-101的約束。這兩套報告標準在傳達對所報告的披露的適當信心方面有着相似的目標，但這些標準體現了略有不同的方法和定義。

在我們在美國和加拿大的公開申報文件以及未提交給美國證券交易委員會的其他某些公告中，我們披露了已探明和可能的儲量以及已測量、指示和推斷的資源，每種資源都符合S-K1300和NI 43-101的定義。如目前所述，根據S-K 1300和NI 43-101，我們披露的已探明和可能儲量以及已測量、指示和推斷的資源量沒有實質性差異。與已探明和可能儲量的估計相比，對已測量資源和指示資源的估計涉及對其存在和經濟可行性的更大不確定性，因此提醒投資者不要假設所有或任何部分已測量或指示資源將被轉換為符合S-K 1300或NI 43-101的儲量。與對其他類別資源的估計相比，對推斷資源的估計涉及到對其存在和經濟可行性的更大不確定性，因此不能假設所有或任何部分推斷資源都將被提升到更高的類別。因此，投資者被告誡不要假設所有或任何部分推斷的資源存在，或者這些資源可以合法或經濟地開採。

項目2.財產

除非另有説明，否則提到的美元或美元指的是美國貨幣，澳元或澳元指的是澳大利亞貨幣，均以千為單位。

合格人員

這份Form 10-K年度報告中披露的有關託德山的科學和技術信息已由Vista的約翰·W·羅澤爾、高級副總裁審查和批准。Rozelle先生是S-K 1300和NI 43-101定義的合格人員。關於本表格10-K中用於估計礦產儲量和礦產資源的主要假設、參數和方法的説明，以及數據核實程序，以及對估計可能受到任何已知環境、許可、法律、所有權、税收、社會政治、營銷或其他相關因素影響的程度的一般性討論，請查閲作為本表格10-K的展品並通過引用併入本表格10-K的託德山項目的技術報告摘要。

澳大利亞北領地託德山金礦項目

摘要披露

該公司只有一個重要的採礦資產，即位於澳大利亞北領地的託德山項目。我們通過全資子公司Vista Gold Australia Pty持有陶德山。有限公司(“Vista Gold Australia”)。

目錄表

技術報告摘要

2022年託德山FS是根據S-K 1300編寫的技術報告摘要，於2023年2月13日提交給EDGAR，標題為“S-K 1300技術報告摘要-Mt Todd Gold Project-50,000 tpd可行性研究-澳大利亞北領地”，生效日期為2021年12月31日，發佈日期為2022年2月9日，修訂日期為2023年2月7日(“2022年FS”)。根據NI 43-101，針對加拿大的配套可行性研究已於2022年2月24日在SEDAR上提交，題為“NI 43-101技術報告-託德山金礦項目-每日5萬噸可行性研究-澳大利亞北領地”，生效日期為2021年12月31日，發佈日期為2022年2月9日。

這些報告的技術數據和經濟結論是相同的，只是由於S-K 1300和NI 43-101各自的披露要求而導致的報告之間的微小差異。這些報告由Sabry Abdel Hafez，Ph.D.，P.Eng；Rex Clair Bryan，Ph.D.，SME RM；Thomas L.Dyer，P.E.，SME RM；Amy Hudson，Ph.D.，CPG，REM；Apple Hussey，P.E.；Chris Johns，M.S.P.，P.E.；Deepak Malhotra，Ph.D.，SME RM；Zvonimir Ponos，BE，MIEAust，CPeng，NER；Vicki J.Scharnhorst，P.E.，LEED AP；CPG成員Keith Thompson，AIPG成員，每個人都是S-K 1300和NI 43-101以下的合格人員。

以下對託德山的描述部分來源於《2022年金融時報》，讀者應參考《2022年金融時報》以獲得有關託德山的更多細節。2022年FS可在www.sec.gov上查看，也可在我們的個人資料www.sedar.com下查看。2022年財務報告並未以引用方式併入本年度報告的表格10-K中。

本節中未另行定義的某些大寫術語具有《2022年財務報告》中賦予它們的含義。

項目位置和訪問權限

託德山位於澳大利亞新澤西州凱瑟琳西北56公里處，達爾文東南約290公里處。通過現有的已鋪設的公共道路和大約4公里的已鋪設的私家路進入。我們控制和維護私人鋪裝的道路。

該地區屬於亞熱帶氣候，雨季和旱季截然不同。該地區的大部分降雨量是在1月至3月之間。氣温適中，允許全年採礦作業。地勢相對平坦。這些公寓包括各種棲息地，構成了北部薩凡納林地地區的一部分，該地區的特點是桉樹林地和熱帶草地林下植被。在以前和計劃中的礦山廠址和廢石場區域，地面高度約為海拔130至160米。

目錄表

項目階段

託德山項目是一個開發階段的項目，擁有已探明和可能的礦產儲量。

可行性研究結果

2022年財務報告評估了一個日產量50,000噸的項目(“日產量50,000噸項目”)，以優化應付黃金、資本效率、運營成本和淨現值(“NPV”)。

50,000 tpd項目的亮點包括：

●

已探明和可能的礦產儲量估計為6.98莫茲金(280公噸，0.77克金/噸)，截止品位為0.35克金/噸⁽¹⁾⁽²⁾;

●

在礦山壽命內平均年產量為395,000盎司黃金，包括在投產和投產後的頭七年，平均年產量為479,000盎司黃金；

●

礦場壽命平均現金費用為每盎司817美元，包括投產和投產後頭七年的平均現金費用每盎司752美元；

目錄表

●

使用壽命為16年；

●

初始所需資本為8.92億美元，假設擁有一支業主運營的採礦船隊，由第三方現場發電，以及當地的員工隊伍；

●

税後淨現值_5%以每盎司1,600美元的金價和0.71澳元兑美元的匯率計算，9.995億美元的內部回報率為20.6%；以及

●

税後淨現值_5%根據以下黃金價格及外匯敏感度表，每盎司黃金價格為1,800美元，澳元兑美元匯率為0.71，內部收益率為26.7%，14.58億美元。

(1)	投資者注意：已探明和可能的礦產儲量是根據S-K 1300和CIM定義標準進行估計的。

(2)	有關更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中的“關於已測量、指示和推斷的資源以及已探明和可能的礦產儲量估計的商業--致投資者的告誡”。

下表列出了50,000噸/日項目的主要統計數據：


	第1-7年⁽¹⁾			礦山壽命(16年)⁽²⁾
平均植物飼料品位(g Au/t)⁽³⁾		1.01			0.84
年平均黃金產量(Koz)		479			395
應付黃金合計(KOZ)		3,353			6,313
平均回收率(%)		92.2	%		91.6	%
現金成本(美元/盎司)⁽⁴⁾	$	752		$	817
AISC(美元/盎司)⁽⁵⁾	$	860		$	928
帶鋼比(廢料：礦石)		2.77			2.51
初始資本(百萬美元)				$	892
税後淨現值_5%(百萬美元)				$	999.5
税後內部收益率					20.6	%
税後回報期(月)					47

注：表經濟學使用1600美元/盎司黃金和1.00澳元：0.71澳元的匯率。

(1) 第1-7年是在6個月的試運行和上馬後開始的。

(2)礦井的壽命是從投產開始到最終關閉為止。

(3) 分選後的磨礦迴路進給品位。

(4)每盎司現金成本是非美國公認會計原則財務衡量標準；如需進一步披露，請參閲第7項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非美國公認會計原則財務衡量標準。

(5)每盎司的綜合維持成本(“AISC”)是一個非美國GAAP財務指標；見第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非美國GAAP財務指標”，以瞭解更多信息。

下表顯示了50,000噸/盎司黃金項目的年度現金流，使用1,600美元/盎司黃金和1澳元/0.71澳元的匯率：

目錄表

下表提供了在可變金價和匯率假設下的50,000噸/日項目經濟的其他詳細信息：


金價和匯率敏感表(百萬美元)
外國	金價
匯率，匯率	$1,300		$1,400		$1,500		$1,600		$1,700		$1,800		$1,900
($/A$)	淨現值_5%	IRR	淨現值_5%	IRR	淨現值_5%	IRR	淨現值_5%	IRR	淨現值_5%	IRR	淨現值_5%	IRR	淨現值_5%	IRR
0.74	$214	8.6%	$453	12.4%	$674	15.5%	$911	19.0%	$1,144	22.1%	$1,372	25.0%	$1,589	27.7%
0.71	$304	10.2%	$541	14.0%	$762	17.3%	$999.5†	20.6%†	$1,229	23.7%	$1,458	26.7%	$1,674	29.4%
0.68	$393	11.9%	$626	15.6%	$851	18.9%	$1,085	22.3%	$1,313	25.7%	$1,543	28.5%	$1,758	31.3%

†反映了《2022年財務報告》中用於經濟分析的假設。

目錄表

50,000噸/日項目初始和持續資本需求的主要資本支出為：


資本支出(百萬美元，不包括每盎司)	首字母		持續
	資本		資本
採礦	$	81	$	531
加工廠		474		28
項目服務		56		89
項目基礎設施		45		8
場地設置與早期作品		24		—
管理、工程、EPCM服務		100		—
前期製作成本		27		—
偶然性		86		44
小計	$	892	$	700
資產出售和搶救		—		(37)
總資本	$	892	$	663	⁽¹⁾

每盎司黃金的總資本	$	141	$	105	⁽¹⁾

注：由於四捨五入，金額可能不會加到總數中。資產出售和殘值假設包括採礦和加工設備的報廢再銷售價值；以及加工廠和其他設施的鋼材和管道的回收價值。

⁽¹⁾扣除資產出售的淨額。

《2022年財務報告》考慮擁有一支由業主運營的採礦船隊，初始資本為8,600萬美元，持續資本為5.65億美元，包括應急費用。這項研究假設這些設備將在退役後出售，估計殘值為2100萬美元。預計車隊運營商和其他員工將以社區為基礎，通過較低的營地相關資本和運營成本提供好處。採礦設備將通過與製造商授權經銷商簽訂的全面維護和維修合同進行維護。總體而言，與合同採礦相比，這種方法預計將產生較低的運營成本。

2022年FS利用了多種礦石品位的礦石分選效率，分選前篩分中金的自然濃度，細磨的效率，以及最終磨礦粒度為P的情況下金回收率的提高。₈₀40微米，並選擇福爾斯密特的VXP粉碎機作為首選的細磨機。

這個50,000噸/日的項目包括從第三方購買電力。發電廠將根據一份專用合同擁有、運營和提供電力。

下表列出了50,000 tpd項目運營成本的細目。


運營成本	頭7年				礦山成本的壽命
	每礦石噸				每礦石噸
	加工		每盎司		加工		每盎司
採礦	$	8.52	$	316	$	6.79	$	302
正在處理中		9.39		348		9.44		419
站點常規和管理		1.06		39		0.99		44
Jawoyn Royalty⁽¹⁾		0.86		32		0.72		32
水處理		0.26		10		0.29		13
尾礦治理		0.08		3		0.08		4
煉油成本⁽¹⁾		0.09		3		0.08		3
現金總成本⁽²⁾	$	20.28	$	752	$	18.40	$	817

注：由於四捨五入，表可能不會加到總計中

(1)

Jawoyn Royalty和精煉成本按每盎司1,600美元計算，匯率為1.00澳元：0.71美元。

(2)

現金總成本是非美國公認會計原則財務衡量標準；如需進一步披露，請參閲第7項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非美國公認會計原則財務衡量標準。

目錄表

2020年11月，我們修改了與Jawoyn的協議。修改後的協議為Jawoyn提供了總收益特許權使用費(GPR)，根據當時的金價和匯率，GPR在0.125%至2.0%之間，而不是以前成為Mt Todd合資企業10%參與方的權利。修改後的協議不影響之前商定的1.0%的GPR。合併後的探地雷達範圍現為1.125%至3.0%，見上表。

根據礦山生產年限時間表，預計將於項目的16年經營年限內處理2.804億噸礦石，估計含金量為6.98億盎司，平均品位為0.77克Au/t。預計回收的黃金總量為631萬盎司。該項目整個生命週期的平均黃金年產量預計為395,000盎司，其中包括商業運營頭7年的平均479,000盎司。商業運營預計將在經過兩年的建設和六個月的試運行和投產後開始

下表總結了生產計劃。表格的陰影部分突出了分選的影響，它將處理噸位減少了10%，將處理品位提高了類似的百分比，並在磨礦、浸出和尾礦處理方面節省了成本。


年份	礦坑礦石開採量(千噸)	開採的廢物(千噸)	礦石粉碎(千噸)	壓碎等級(克/噸)	含盎司(Kozs)	礦石至總督察(郵寄分揀)(千噸)	CIP等級(g/t)	含盎司(Kozs)	黃金產量(Kozs)	回收率(%)
(1)	7,188	14,066	0	0	0	0	0.00	0	0	0
1 †	18,216	25,904	12,334	1.10	436	11,100	1.21	431	399	92.6%
2	30,578	38,623	17,750	0.88	503	15,975	0.97	497	458	92.1%
3	19,696	63,199	17,750	1.04	594	15,975	1.14	587	542	92.5%
4	15,218	69,774	17,799	0.66	378	16,019	0.73	373	341	91.3%
5	27,591	66,264	17,750	0.79	451	15,975	0.87	445	408	91.7%
6	25,499	74,510	17,823	1.03	591	16,041	1.13	583	539	92.4%
7	13,229	77,291	17,750	0.97	554	15,975	1.06	546	504	92.3%
8	7,779	71,277	17,774	0.69	392	15,997	0.75	386	352	91.2%
9	13,866	59,499	17,774	0.52	295	15,997	0.57	291	261	89.8%
10	14,523	50,082	17,750	0.55	312	15,975	0.60	308	277	90.1%
11	20,830	40,490	17,750	0.61	347	15,975	0.67	343	311	90.7%
12	18,523	13,685	17,774	0.72	410	15,997	0.79	404	370	91.4%
13	11,307	4,388	17,774	0.76	433	15,997	0.83	428	391	91.6%
14	13,829	1,866	17,750	0.79	448	15,975	0.86	442	406	91.7%
15	9,149	412	17,750	0.78	446	16,120	0.85	440	403	91.6%
16 ‡	0	0	16,710	0.64	344	15,968	0.66	341	310	90.7%
17 ‡	0	0	2,612	0.54	45	2,612	0.54	45	41	89.8%
總計	267,021	671,331	280,375	0.77	6,979	253,673	0.84	6,891	6,313	91.6%

注：由於四捨五入，金額可能不會相加。

† 全面投產前6個月的投產和試車時間

‡磨礦總量包括在16年和17年加工的現有堆浸墊的材料。

礦產資源和礦產儲量估算

下表列出了該項目的估計礦產資源。有效的資源估算日期為2021年12月31日。以下礦產資源和礦產儲量是根據S-K 1300標準和CIM定義標準編制的。

目錄表

託德山黃金項目-截至2021年12月31日的財政年度末黃金礦產資源摘要，以1,300美元/盎司為基礎。黃金


	蝙蝠俠押金			堆浸液墊			Quigleys礦藏			總計
			包含			包含			包含			包含
	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司
	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)
測量的	—	—	—	—	—	—	594	1.15	22	594	1.15	22
已指示	10,816	1.76	613	—	—	—	7,301	1.11	260	18,117	1.49	873
測量和指示	10,816	1.76	613	—	—	—	7,895	1.11	282	18,711	1.49	895
推論	61,323	0.72	1,421	—	—	—	3,981	1.46	187	65,304	0.77	1,608

備註：

●

已測量和指示的資源不包括已探明和可能的儲量。

●

蝙蝠俠和Quigleys礦產資源評估的參照點就在該物業的原址。堆浸礦產資源評估的參照點是該物業的物理堆浸墊。

●

蝙蝠俠和Quigleys的資源報價為0.40g-Au/t截止品位。堆教學資源是堆的平均等級，不應用截止值。

●

蝙蝠俠：資源限制在1300美元/盎司的黃金價格內^TM坑殼。礦坑參數：採礦成本1.50美元/噸，磨礦成本7.80美元/噸加工，G&A成本0.46美元/噸加工，G&A/年8,201K美元，金回收率，硫化物85%，過渡80%，氧化物80%，資源殼最低0.2g-Au/t。

●

Quigleys：資源限制在每盎司1,300美元的黃金價格內^TM坑殼。礦坑參數：採礦成本1.9美元/噸，加工成本9.779美元/噸，特許權使用費1%探地雷達，黃金回收率82.0%，Ox/Trans 78.0%，水處理0.09美元/噸，尾礦0.985美元/噸。

●

表格中因四捨五入而產生的差異不被視為實質性差異。蝙蝠俠和Quigleys採礦和冶金參數的不同是由於它們各自的地質和工程特點。

●

利樂科技的Rex Bryan是負責蝙蝠俠、Heap Leach Pad和Quigleys礦藏礦產資源報表的QP。

●

Respec的Thomas Dyer是負責開發資源惠特爾的QP^TM蝙蝠俠礦藏的坑殼。

●

希普·利奇、蝙蝠俠和奎格利的資源估計的生效日期是2021年12月31日。

●

不屬於礦產儲備的礦產資源沒有證明的經濟可行性，也不符合所有相關的修正因素。

2022年FS的採礦計劃包括已探明和可能的礦產儲量，估計總回收黃金為631萬盎司。下表列出了該項目的估計礦產儲量。

Mt Todd黃金項目-截至2021年12月31日的財政年度末黃金礦產儲量摘要-每日50,000噸，每噸0.35克Au，礦坑設計每盎司1,125美元


	蝙蝠俠押金			堆浸液墊			總計
			包含			包含			包含
	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司
	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)
久經考驗	81,277	0.84	2,192	—	—	—	81,277	0.84	2,192
很有可能	185,744	0.76	4,555	13,354	0.54	232	199,098	0.75	4,787
經過驗證的和可能的	267,021	0.79	6,747	13,354	0.54	232	280,375	0.77	6,979

僅對已探明的和可能的礦產儲量進行經濟分析。

備註：

●

Thomas L.Dyer，P.E.是負責報告蝙蝠俠礦藏已探明和可能儲量的QP。

●

蝙蝠俠礦牀的儲量報告使用0.35克Au/t的截止品位。

●

Deepak Malhotra是負責報告堆浸墊儲量的QP。

●

由於所有堆浸墊儲量都要通過磨機輸送，因此報告這些儲量時不會應用截止品位。

●

儲備基準點是將原料送入磨機的點。

●

礦產儲量預估的生效日期為2021年12月31日。

目錄表

投資者注意：已探明和可能的礦產儲量是根據 S-K 1300和CIM定義標準中的每一個。一些風險因素可能對估計的礦產儲量和礦產資源產生不利影響，其中任何一個都可能導致報告的礦產儲量和礦產資源的減少或消除。見“第1A項。風險因素。

下表顯示了蝙蝠俠資源模型的資源分類標準和變異函數參數。

地產控股

2006年，通過與Pegasus Gold Australia Pty達成協議。通過與飛馬有限公司(“飛馬”)、新界政府和Jawoyn合作，我們獲得了陶德山的特許權和使用權。同樣在2006年，通過與新界政府的一項協議，我們確定了雙方在託德山遺址護理和維護以及未來潛在開發方面的權利和義務。2017年，後一項協議延長至2023年底。

Vista Gold Australia控制的總土地持有量約為1,705公里²。一張顯示礦產許可證和勘探許可證位置的地圖，以及一張列有礦產許可證和勘探許可證及其持有情況的表格

目錄表

要求如下所述。所有估計的礦產資源都位於MLS的邊界內，基本上所有的據估計，託德山的礦產資源位於蝙蝠俠礦藏。

蝙蝠俠和奎格利的礦藏位於美國職業足球大聯盟內。如果在ELS上發現了礦牀，相關的ELL部分必須轉換為ML，然後才能開始採礦作業。

澳大利亞Vista Gold的Mt Todd Land Holdings

估計持有量

要求

年租金和年租金

年度工作

每年一次

表面

位置

管理費

要求

開支/

面積

描述

地點日期/

(上千

技術

礦產許可證

(公里)²)

(UTM)

授予日期

續訂日期

澳元)

應提交的報告

MLN 1070

39.8

採礦許可證區塊

March 5, 1993

March 4, 2043

88(3月4日到期)

不適用

五月四日/
5月4日

MLN 1071

13.3

居中於

March 5, 1993

March 4, 2043

29
(截止日期為3月4日)

不適用

五月四日/
5月4日

MLN 1127

0.8

大約

March 5, 1993

March 4, 2043

2
(截止日期為3月4日)

不適用

五月四日/
5月4日

MLN 31525

1.6

188555E, 435665N

2017年9月4日

(2042年9月3日)

4
(9月3日到期)

不適用

五月四日/
5月4日

小計

55.4

123

估計持有量

要求

年租金和年租金

年度工作

每年一次

表面

位置

管理費

要求

開支/

面積

描述

地點日期/

(上千

技術

勘探許可證

(公里)²)

(UTM)

授予日期

續訂日期

澳元)

應提交的報告

EL29882

556

中心位置約為東經189100度，北緯84520000度

2013年9月16日

2023年9月15日

39(9月15日到期)

125

五月十四日/
5月14日

EL29886

595

中心位置約為東經200300度，北緯8452000度

2013年9月16日

2023年9月15日

45
(截止日期為9月15日)

五月十四日/
5月14日

EL30898

187

中心位置約為東經176100度，北緯8428700度

May 3, 2016

May 2, 2022

13
(截止日期為5月2日)

五月十四日/
5月14日

EL32004

163

中心位置約為東經164000度，北緯8430550度

2019年11月21日

2025年11月20日

4
(11月20日到期)

十二月十九日/
1月19日

ELA32005

149

中心位置約為東經160180度，北緯8445150度

正在申請中

小計

1,650

101

244

總計澳元

224

244

總計美元(2021年12月31日，1澳元=0.726美元)

163

177

毗鄰的蘇丹解放運動和ELS地區的地面土地(不包括El 32004)是Jawoyn人擁有的永久保有土地。由於Jawoyn人擁有土地所有權，這些土地不是政府歸類為土著土地的土地的一部分，因此這些土地不受土著土地使用協議的約束。Vista與Jawoyn人有一項私人協議，可以使用這塊土地。

每年，我們都被要求向DITT提交一份維護和維護明細表，其中詳細説明瞭需要對物業進行的工作。到目前為止，我們已經獲得了對該項目所有工作的批准，並獲得了對環境影響報告書的批准。我們在2021年6月收到了運營計劃，這是一份運營許可證，規定了我的運營戰略將如何

目錄表

在整個礦山生命週期內按照環境影響報告書和環境影響報告書的要求執行。將根據2022年FS中的設計更改對《作業指導書》進行修改。其餘的許可程序相對簡單，預計不會在很大程度上阻礙我們的勘探和未來發展計劃。任何未來的採礦都將需要足夠的擔保擔保，為礦山關閉提供資金。

基礎設施

由於託德山是一個運營中的礦山，基礎設施的存在可以減少初始資本支出，並顯著降低與基礎設施建設相關的資本風險，而基礎設施建設是過去十年採礦業資本成本超支的主要來源。現有的採礦基礎設施項目包括：

●

尾礦儲存設施，可儲存約8000萬噸額外材料；

●

一個淡水蓄水池，將接受兩米高的大壩加高，並將收集雨水，預計足以為50000噸/日的全年作業提供工藝水；

●

在現場建設一條天然氣管道，能夠供應足夠的天然氣以滿足項目的能源需求，再加上規劃中的發電廠，與電網供電相比，將大大節省項目運營成本；

●

一條通往工地的鋪好的路；

●

現時與新界電網的電力接駁；及

●

減少土方工程成本，因為加工廠的位置與以前的加工廠相同，該加工廠已經被清理和平整。

託德山位於北卡羅來納州的其他好處包括：

●

斯圖爾特駭維金屬加工-新界主要的北/南駭維金屬加工，距離項目現場不到10公里；

●

與斯圖爾特駭維金屬加工平行的鐵路線；以及

●

凱瑟琳的區域中心(人口約12,000)，距離項目所在地不到40公里，距項目所在地不到250公里，擁有港口通道。

該地區既有歷史上的採礦活動，也有當前的採礦活動，因此，部分熟練勞動力應該能夠從當地獲得。此外，凱瑟琳還提供了在供應、住宿、通信等方面通常在中等城市可以找到的必要支持功能。

該場地規劃的基礎設施包括以下內容：

●

硝酸銨和燃料油(ANFO)設施；

●

地雷支助設施(重型車輛車間、潤滑油廠、洗滌和輪胎更換、倉庫、燃料場、採礦辦公室、核心儲存設施)；

●

堆浸設施；

●

供臨時承包商使用的小型住宿營地；

●

水處理廠(WTP)；

●

電源供應；

●

坑道降水；

●

礦務服務；

●

通信；

●

Gatehouse；以及

●

擴展了現有的和額外的TSF。

目錄表

地質背景、成礦作用和礦牀類型

託德山位於早元古代松溪地槽的東南部。本區內有變質沉積物、花崗巖、基性侵入巖、酸性火山巖和中等火山巖。在託德山地區，最古老的露頭巖石被歸類為Burrell Creek組。這些巖石主要由夾層灰巖、粉砂巖和與濁積巖相似的頁巖組成，夾雜着少量火山巖。Burrell Creek組被託利斯組的灰巖、泥巖、凝灰巖、小礫巖、鎂鐵質至中等火山巖和條狀鐵巖所覆蓋。Burrell Creek組和Tollis組組成芬尼斯河羣。芬尼斯河羣地層沿F1褶皺軸北向褶皺。褶皺閉合為開敞式，軸面呈中等西風傾角，部分剖面被掀翻。後期的南北擠壓事件導致了東西走向的開敞式直立D2褶皺。芬尼斯河羣在區域上已變質為下綠色片巖相。卡倫巖基的晚期和後造山花崗巖侵入時代為1,789~1,730 Ma，並導致局部接觸變質為角閃石-角質巖相。

蝙蝠俠坑的地質由一系列角質夾層灰巖和頁巖以及少量薄層長英質凝灰巖組成。牀上用品持續在325華氏度罷工度，下沉40度度到60度西南角。走向北的片狀石英硫化物脈體和節理走向為0。度數到20度 60度和浸泡東邊的度是蝙蝠俠礦坑成礦的主要控制因素。靜脈厚度為1至100毫米，平均厚度約為8至10毫米，出現在每水平米最多20條靜脈的薄板上。這些片狀礦脈是蝙蝠俠礦坑金礦化的主要來源。總體而言，蝙蝠俠坑的長度為1600米，寬度為1100米，並已進行了800米的鑽探測試。該礦牀沿走向和深度敞開。

蝙蝠俠礦坑內的礦化與南北走向的石英硫化物脈狀礦化強度直接相關。巖性單位影響成礦方向和成礦強度。與金礦化有關的硫化物礦物有黃鐵礦、磁黃鐵礦以及少量的黃銅礦、輝鉍礦和毒砂。方鉛礦和閃鋅礦也存在，但似乎是後金礦化，並與層理平原和東西走向的斷層和節理中的方解石脈有關。在蝙蝠俠礦坑中發現了兩種主要的礦化類型。它們是南北走向的脈狀礦化和順層平行的礦化。

蝙蝠俠礦牀中的金礦化賦存於硅化灰巖/頁巖/粉砂巖中的片狀礦脈中。蝙蝠俠礦藏向東北偏北方向移動，向東陡峭傾斜。礦牀的高品位帶向南傾斜。核心區大約200-250米寬，1.5公里長，幾個懸壁結構為礦體提供了額外的寬度。礦化在深度和走向上都是開放的，但礦化強度沿走向向北和向南減弱。

歷史操作

蝙蝠俠金礦位於20世紀初開始開採的松溪地槽中。1889年在託德山地區發現了金和錫。大多數存款是在1902年至1914年期間工作的。從莫里斯礦和三葉草礦含錫石的石英-高嶺土礦脈中共獲得7.80噸錫精礦。瓊斯兄弟暗礁是開採最廣泛的含金石英脈，記錄產量為28.45公斤金。這個礁石由一個陡峭的鐵質石英礦脈組成，位於緊密褶皺的灰巖中。

1913年發現的Yinberrie Wolfram油田位於託德山以西5公里處。在庫倫巖基的少量雲英巖脈和石英脈中發現了鎢、鉬、鉍礦化。據記錄，許多淺井的產量為163噸鎢，130公斤輝鉬礦和少量鉍。

對鈾的勘探始於20世紀50年代。在伊迪斯河附近的卡倫巖基的剪切或雲英巖化部分發現了小型鈾礦遠景。

目錄表

澳大利亞礦石和礦產有限公司(“AOM”)與Wandaroo礦業公司和埃索標準石油公司(Esso Standard Oil)成立了一家合資企業，在1975年獲得了託德山地區的許多采礦租約。最初的勘探包括水系沉積物採樣、巖屑採樣和對各種商品的地質勘察。主要在老工作面附近發現了一些地球化學異常。後續工作主要集中在沖積錫和後來的含金礁上。反剷挖溝、成本挖掘和地面跟蹤是最受歡迎的勘探模式。在Quigleys鑽了兩個鑽石鑽孔。儘管確定該地區珊瑚礁的黃金潛力是有希望的，但AOM停止了在託德山周圍的工作。

阿拉弗拉礦業公司、CRA勘探公司和Marriaz Pty有限公司在1975至1983年間的不同時間都對託德山地區進行了勘探。1981年末，CRA勘探公司進行了網格調查、地質填圖和14個鑽石鑽孔計劃，總深度為676.5米，以測試走向長度超過800米的奎格利礁的含金量。在這一計劃之後，CRA勘探公司沒有繼續進行進一步的勘探。

1986年底，太平洋金礦公司(“太平洋”)在該地區進行了勘探，導致在Quigleys和Golf礁進行了小規模露天採礦，並在Alpha、Bravo、Charlie和Delta礦坑進行了有限的試採。礦石被運往太平洋公司在莫林擁有的一家CIP工廠。這種情況一直持續到1987年12月。太平洋公司於1988年2月停止在該地區的作業，生產了大約86,000噸品位為4克Au/噸(歷史報告的產量，不符合S-K 1300或NI 43-101)。合資夥伴澳大利亞殼牌公司(“必和必拓”)、Zapopan NL(“Zapopan”)和太平洋隨後進行談判，收購了這塊土地並併入合資企業。

Billiton在與Zapopan的合資企業中擔任一個勘探項目的管理合夥人，於1988年5月發現了託德山礦化，更具體地説，是蝙蝠俠礦藏。1992年，Pegasus收購了Zapopan的股份，隨後Zapopan獲得了Billiton的權益。Pegasus逐漸增加了他們的股份，直到他們在1995年7月獲得Zapopan的全部所有權。

第I階段的歷史初步研究(不符合S-K 1300或NI 43-101)，主要集中於礦牀的氧化物部分，於1992年開始進行，最終於當年11月授予Minproc工程、採購、施工管理(“EPCM”)獎。第一階段項目是以年產400萬噸的堆浸廠為基礎的，該廠於1993年底投產。治療比率隨後在1994年底擴大到每年600萬美元。

根據吾等對歷史項目檔案的審閲，吾等相信於1993年至2000年終止採礦期間，每噸品位1.05克黃金及含金量為723,795盎司的黃金約為2,140萬噸。選礦採用氧化礦石堆浸生產和硫化礦石氰化處理相結合的方法。剩餘礦化包括沿現有露天礦走向和下方的硫化物礦化，以及與現有露天礦主帶平行的上盤構造中的硫化物礦化。

歷史堆浸產量如下表所示：

目錄表


類別	歷史堆肥生產報告
淋濾噸數(百萬)	13.2
頭部坡度(g Au/t)	0.96
回收率(%)	53.8
黃金回收率(盎司)	220,755
成本/噸(澳元)	8.33
成本/盎司(澳元)	500
注：所有噸位和品級均為Vista所有權之前的歷史產量數據。QPS和發行人認為歷史估計是相關的，但不是當前的。

第二階段包括擴大到每年800萬噸，並通過浮選和碳浸出迴路進行處理。可行性研究是由貝特曼·金希爾和基爾伯恩(“BKK”)的一家合資企業進行的，於1995年6月完成。

飛馬董事會於1995年8月17日批准了該項目，並於1995年10月將EPCM合同授予BKK。該系統於1996年11月開始啟用。完成該項目的最終資本成本為2.32億澳元(1.81億美元)。

由於3個方面的不足，設計能力從未達到^研發和4^這是粉碎循環的各個階段。到1997年年中，處理率達到略低於7百萬噸/年；然而，浮選迴路出現問題，導致回收率降低，因此必須關閉該回路。隨後，氰化物可溶銅礦物導致試劑消耗過高，進一步阻礙了達到設計產量的努力。運營成本高於可行性研究中的預期。黃金現貨價格從1996年初的每盎司400美元以上惡化到1997年底的每盎司300美元以下。這一點，再加上該項目表現不佳和較高的運營成本，導致該礦於1997年11月14日關閉並進行維護和維護。

1999年2月，General Gold Resources Pty.通用黃金有限公司(“General Gold”)同意與Multiplex Resources Pty Ltd(“Multiplex”)和Pegasus成立一家合資企業，擁有、運營和勘探該礦。合資企業的初始股權比例分別為General Gold 2%、Multiplex 93%和Pegasus 5%。合資企業任命General Gold為礦山運營商，在計入收購成本和環境清償基金貢獻後，General Gold貢獻了運營計劃，以換取項目產生的淨現金流的50%份額。General Gold在1999年3月至2000年7月期間運營該礦。Pegasus於2000年7月停止經營，Pegasus通過契據管理人重新獲得了對礦山資產各部分的所有權，以收回欠它的購買價格餘額。大多數設備是在2001年6月出售的，並被從該礦移走。

2006年3月，Vista從契據管理人那裏獲得了特許權，從Jawoyn那裏獲得了地面權，並與新界政府簽訂了一項合同。

勘探許可證

自收購Mt Todd Els以來，Vista進行了持續的勘探計劃，包括勘探、地質填圖、巖石和土壤採樣、地球物理調查和勘探鑽探。從現場或在ELS中部建立的勘探大本營調集了設備和人員。這項工作是由地質學家和現場技術人員進行的。

勘探工作最初集中在Pegasus在其任職期間開發的目標的後續工作上。其中包括RKD目標、高原和銀色噴霧。在回顧飛馬座的航空地球物理測量數據時，觀察到位於沉積巖內的五個明顯的磁高，這些沉積巖應該具有較低的磁力

目錄表

簽名。這些特徵與蝙蝠俠的相似，由於含有磁黃鐵礦，蝙蝠俠顯示出強烈的磁高。在審查了該地區的歷史工作和實地考察之後，確定了地球物理目標的優先次序。到目前為止，兩個地球物理目標，金眼和雪滴，已經被鑽探，第三個，黑山，已經被土壤採樣覆蓋。

旺迪的目標有不同的磁性特徵。野外檢查發現，在一個富鐵露頭上發現了小規模的凹坑。

ELS上沒有可報告的礦產資源和礦產儲量。在編制《2022年財務報告》結果時，沒有使用ELS的數據。

勘探抽樣總結：


年	土壤	碎石片
2008	0	164
2009	1,333	45
2010	3,135	224
2011	1,925	79
2012	2,312	295
2013	572	51
2014	2,601	143
2015	841	53
2016	241	27
2017	1,098	78
2018	341	132
2019	313	170
2020	278	9
2021	0	11
樣本總數	14,990	1,481

MLS的勘探潛力

根據航空地球物理測量數據，我們已經確定了蝙蝠俠坑周圍我們控制的土地上的幾個磁性目標。這些目標是位於沉積巖中的明顯的磁高，應該具有低的磁性特徵。這些特徵與蝙蝠俠的相似，由於含有磁黃鐵礦，蝙蝠俠顯示出強烈的磁高。

Quigleys礦牀的礦化被解釋為發生在一系列礦化剪切中，這些剪切作用向北向西北方向移動，向西傾斜30至35度。主切變沿走向延伸近一公里，已鑽至垂直深度230米。礦產資源評估是由Pegasus和Billiton Australia Gold Pty鑽出的632個鑽孔確定的。從20世紀80年代末到90年代中期。Tetra Tech審查了鑽孔數據庫的完整性，並開發了一個計算機模型來估計和分類估計的礦產資源。該模型反映了利樂對該礦牀的地質解釋，該解釋利用地質信息和從鑽探中獲得的49,178個樣本進行的分析，將礦化限制在剪切帶內。剪切機上盤中品位較低、不穩定的礦化並未計入礦產資源評估。

採樣和分析是在先前操作員的監督下進行的，同時對蝙蝠俠坑進行了評估，並在2022年FS中進行了討論，這是整個項目採樣和分析方法的一部分。

目錄表

鑽探

蝙蝠俠押金

蝙蝠俠礦藏資源鑽孔數據庫由Pre-Vista和Vista兩個鑽孔組成。所有的Vista資源鑽孔都是HQ大小的芯孔。Vista共鑽了92個總部鑽石鑽孔，總計58,863米。所有的Vista鑽石鑽芯樣本都被鋸成兩半進行分析。

2007年前勘探數據庫(Pre-Vista)由743個鑽孔組成，其中226個是鑽石鑽孔，517個是衝擊鑽孔。這些鑽孔總計約9.8萬米。鑽石芯是NQ和HQ尺寸的組合，NQ芯被鋸成兩半，而HQ芯被鋸成四分之一裂。

下表顯示了1988年至2017年蝙蝠俠礦藏鑽探的摘要。歷史上的鑽探很大一部分是通過深度不到100米的反循環(RC)進行的。在Pegasus和General Gold Resources的採礦作業中，RC鑽探用於礦石品位控制。Vista的鑽探通過更深地勘探發現了更大的蝙蝠俠礦牀資源，鑽石鑽探平均深度為550米。

蝙蝠俠礦藏鑽探歷史


日期	參考	洞(#)	打擊樂(M)	鑽石(M)	RC(m)
1988	Truelove	17	1,475	—	—
1989	肯尼、韋格曼、富切內科	133	6,263	8,562	3,065
1990	韋格曼、富切內科、吉布斯	122	—	5,060	8,072
1991	必和必拓	149	501	202	3,090
1992	Zapopan	18	—	1,375	1,320
1993	Zapopan	16	—	—	2,814
1994-1997	飛馬座金星	170	—	—	22,534
1998-2000	普通黃金資源	105	—	7,436	26,365
2007	Vista	25	—	9,883	—
2008	Vista	16	—	8,938	—
2010	Vista	12	—	6,864	—
2011	Vista	7	—	4,480	—
2012	Vista	27	—	17,439	—
2015	Vista	5	—	3,185	—
2016-2017	Vista	4	—	1,635	—
1988-2017	蝙蝠俠總人數	826	8,239	75,059	67,260

Vista鑽探2012-2017

從二零一二年第四季度至二零一七年第一季度末，BATMAN礦藏的Vista勘探計劃包括22個鑽石巖心鑽探，鑽探長度達12,530米，目標既有加密定義鑽探，也有鑽探鑽探。

大多數鑽探都是傾斜的，以便與礦化的巖心大致垂直。這一方向更準確地橫切了礦化的真實厚度。蝙蝠俠礦化形成了一組向北走向、向東陡峭傾斜的堆疊板塊。這些礦化帶已由線框定義

目錄表

它們被用來約束資源估計的較高等級。早期的鑽探對地表附近的礦牀進行了採樣，從而縮短了鑽孔深度。勘探礦牀更深的部分需要鑽環向東偏移，鑽孔長度更長，才能到達礦化帶。最近的Vista鑽探尤其瞄準了蝙蝠俠礦藏的更深部位。Vista鑽頭的定位被限制在被淹的歷史礦坑之外。大多數Vista鑽探的方向都是為了橫切品位較高的礦化帶

雖然在核外有隨機的高品位截流，但大多數高品位礦化位於礦牀的核心區。

奎格利

下表顯示了Quigleys礦藏的鑽探歷史。奎格雷礦牀開採於1982~1987年間，鑽探量最大的是用於礦石品位控制的衝擊式。

相關的礦化間隔被包含在毯狀帶內，這些帶被三維線框建模以進行資源估計。礦化帶由線框確定，線框用來約束資源估算的較高品位。大多數鑽探都是傾斜的，以便與礦化的巖心大致垂直。這一方向更準確地橫切了礦化的真實厚度。雖然在核心之外有隨機的高品位截留，但大多數高品位礦化存在於定義的區域內。2011年，Vista勘探了一個更深的礦牀，其中有三個鑽石鑽孔，每個超過350米深。

奎格利礦牀鑽探歷史


日期	參考	洞(#)	打擊樂(M)	鑽石(M)	Rc(M)
1975	澳大利亞礦石和礦物/埃索	2	—	200	—
1981	阿拉弗拉礦業公司/CRA	14	—	676.5	—
1982-1987	太平洋金礦(NL)(小規模採礦)	603	41,429	9710	4,013
1989	太平洋金礦	9	501	202	—
2011	Vista	3	—	1,090	—
1988-2017	Quigleys Total	631	41,930	11,878	4,013

鑽探結果

在蝙蝠俠和Quigleys礦牀的鑽探結果被用來確定對Batman和Quigleys礦牀的黃金礦產資源估計。Vista的鑽探通過更深地探測發現了更大的蝙蝠俠資源，鑽石鑽探平均深度為550米。雖然在核外有隨機的高品位截留，但蝙蝠俠的大多數高品位礦化都位於核心礦藏的區域。Quigleys礦牀的相關礦化間隔包含在毯狀帶狀區域內，這些條帶被三維線框模擬以進行資源估計。雖然核心區外有隨機的高品位礦化攔截，但Quigleys礦牀的大多數高品位礦化位於界定的區域內。

2020-2021年鑽探計劃結果

Vista延續了2020年開始的“地質概念證明”勘探鑽探。2021年，在MLS上共額外鑽了13個勘探鑽孔。這些鑽孔的結果繼續證實了Vista對沿5.4公里方向的蝙蝠俠和奎格利礦牀之間的礦化和地質構造的解釋。這種鑽探的分佈很廣，不足以進行任何地質資源評估。

目錄表


鑽孔ID	北距m (MGA94 z53)	向東移動 (MGA94 z53)	高程 (MASL)	軸承 (°)	浸漬 (°)	總深度 (m)	鑽孔類型
VB20-001	187603.0	8435654.0	148.0	270.0	-58.0	362.8	鑽石
VB20-002	187287.0	8435936.0	143.0	270.0	-58.0	280.0	鑽石
VB20-003	187272.0	8435933.0	140.0	266.0	-54.0	299.8	鑽石
VB20-004	187251.0	8435933.0	144.0	269.9	-50.0	148.0	鑽石
VB20-005	187263.0	8435898.0	151.0	269.9	-61.0	197.9	鑽石
VB21-001	187290.0	8345899.0	152.0	269.9	-61.0	234.5	鑽石
VB21-002	187662.0	8436402.0	164.0	275.0	-40.0	458.6	鑽石
VB21-003	187322.0	8435849	158.8	271.9	-62.0	285.7	鑽石
VB21-004	187942.0	8436407.0	148.0	87.9	-50.0	410.8	鑽石
VB21-005	187586.0	8436404.0	154.0	270.0	-50.0	445.7	鑽石
VB21-006	187629.0	8435852.0	132.0	92.9	-50.0	347.7	鑽石
VB21-007	187618.0	8436518.0	148.0	272.9	-50.0	299.9	鑽石
VB21-008	187758.0	8436406.0	137.0	276.0	-48.0	477.3	鑽石
VB21-009	188222.0	8436800.0	143.0	89.9	-50.0	437.5	鑽石
VB21-010	188071.0	8436413.0	153.0	86.0	-50.0	417.4	鑽石
VB21-011	187728.0	8436500.0	148.0	265.0	-50.0	398.8	鑽石
VB21-012	188435.0	8436405.0	155.0	260.9	-50.0	901.2	鑽石
VB21-013	187423.0	8436409.0	169.0	86.4	-53.0	311.9	鑽石

抽樣、分析和數據驗證

2012至2018年間完成的鑽孔取樣方法和方法與Vista在所有Vista鑽石鑽探中使用的取樣方法和方法相同。鑽芯從芯筒中取出後，放入塑料芯盒中。塑料芯盒被運送到樣品製備大樓，在那裏巖芯被標記、地質記錄、地質記錄、拍照並切成兩半。其中一半放入樣品袋中，作為標稱的一米樣品長度，另一半保留以備將來參考。唯一的例外是剩餘堆芯的一部分被標記為用於正在進行的冶金試驗工作。

袋裝樣品在樣品袋內外都有樣品標籤。單個樣品被分組為“批次”，以提交給北方分析實驗室進行樣品製備和分析測試。所有這些工作都是在Vista地質學家的監督下完成的。

以下部分介紹Vista在2021年12月31日資源更新期間進行的樣品準備、分析和安全。

鑽石鑽探計劃是在由一名首席地質學家、幾名經驗豐富的地質學家和一名巖心搬運/切割人員組成的地質工作人員的監督下進行的。核心操作人員是在當地招募的。

巖心加工設施包括一個封閉的巖心伐木棚和一個用柵欄圍起來的有遮蓋的切割和儲存區。這兩個設施都被認為是限制進入的區域，並在工作不進行時保持安全。

鑽探人員將鑽石鑽芯裝箱並堆放在鑽井平臺上。巖心隨後被巖心搬運人員每天取走，並直接運往巖心伐木棚。巖心的處理包括攝影、巖土和地質記錄，以及標記巖心以供取樣。標稱採樣間隔為1米。當這一過程完成後，巖芯被移到巖芯切割/存儲區域，在那裏進行切割和取樣。使用以下程序記錄核心：

目錄表

●

一名地質工作人員在巖心上標出了一米深的間隔；

●

當至少三個取向標記對齊並用於結構測量時，用實線標記巖心取向(巖心底部)。當方位標記不充分時，用虛線表示估計的方位；

●

然後由一名地質工作人員進行地質記錄。當時選擇了測定間隔，並在核心上標記了一條切割線。標準採樣間隔為1米，最小為0.4米，最大為1.4米；

●

然後根據預先標記的樣本袋分配盲樣本號。然後在芯盤的適當位置上標明採樣間隔；以及

●

每個芯盤都被拍攝下來，重新堆放在等待樣品切割的託盤上，並無限期地儲存在現場。

然後用鑽石鋸切割巖芯，每個間隔放置在樣品袋中。此時，標準和空白也被放在塑料袋中，以便包括在發貨中。以最小比例1：10插入參考標準或空白，並以可疑的高等級間隔添加額外的空白樣品。標準參考物質來自Ore Research&Explore Pty Ltd，以60g密封袋提供。當五個樣品的序列完成後，它們被放在一個裝運袋裏，並用拉鍊領帶關閉。所有這些樣品都保存在安全區域，直到裝箱運輸。

樣品被放置在板條箱中進行運輸，每箱100個樣品(20個裝運袋)並密封。密封的板條箱被堆放在巖心伐木棚外，直到被運走。

下列實驗室已用於樣品製備、分析和檢驗化驗：


實驗室	地址	目的	縮略語	證書
ALS\|礦物質	Denninup路31號華盛頓州馬拉加，郵編6090	主要化驗分析	肌萎縮側索硬化症	ISO：9001：2008和ISO 17025認證
ALS\|礦物質	價格街13號愛麗絲·斯普林斯，新臺幣0870	樣品製備	肌萎縮側索硬化症愛麗絲·斯普林斯	ISO9001：2008和ISO 17025認證
基因分析實驗室服務(Intertek Group)	華盛頓州戴維森聖馬丁頓15號，郵編：6109	檢查分析	創世紀分析	無法驗證
北澳大利亞實驗室有限公司(“NAL”)	MLN 792埃莉諾路鬆樹溪，新臺幣0847	替代化驗分析	NAL	通過國際標準化組織17025認證
NT環境實驗室(Intertek Group)	3407出口災難恢復 Berrimah，新界0828	檢查分析	NTEL	ISO 17025

Vista完全獨立於上述每個分析測試實體，但上述實體作為服務提供商的聘用除外。

列出的每個實驗室都遵循基於國際標準的自己的質量控制。例如，肌萎縮側索硬化症在北美和澳大利亞使用國際標準化組織/國際電工委員會17025規定的認可方法。標準規定了實驗室應遵循的配方和一套質量控制步驟，包括應如何編碼樣品以掩蓋其與鑽井幾何形狀的關係；應如何製備接收的樣品；需要採取什麼分析步驟，鑑於所需的檢測水平和所分析的材料，應使用什麼儀器；應進行什麼內部質量控制，如：定期分析重複樣品，插入經認證的校準樣品；使用空白；以及包括所需數量的隨機樣品。

目錄表

託德山作為一個黃金項目，要求化驗必須符合行業標準的火災化驗。為了得到這些火災分析結果，託德山的鑽孔巖心樣本被一分為二，一個存檔，另一個送到分析實驗室。在實驗室裏，樣品被粉碎成粉末，然後取一個子樣品進行火災測試。然後將該亞樣與助熔劑混合。剩下的粉末狀材料稱為紙漿檔案，可用於實驗室內和實驗室之間的驗證。然後，選擇的樣品在熔爐中加熱，在那裏熔化並分離成一個包含黃金的“按鈕”。有幾種方法可以從按鈕上提取黃金。最常見的方法是將按鈕與鉛作為收集器相結合。鉛被氧化，並被吸收到一個杯子裏，留下一顆金珠。由於託德山的金濃度相對較低，實驗室必須選擇一種能夠檢測到至少5 ppb金的分析方法。方法一般採用原子吸收(AA)或電感耦合等離子體質譜(ICPMS)。將珠子溶解在王水或鹽酸中，然後用選定的儀器進行分析。結果化驗值由化驗證書報告，該證書以電子或實物形式發送給託德山的工作人員。化驗結果與鑽井數據庫一起輸入。

Vista要求對實驗室內部和實驗室之間的化驗進行定期複核。例如，在2011年鑽探活動之前，大多數樣品首先被運送到愛麗絲斯普林斯(NT)的ALS進行樣品準備。在準備之後，樣本隨後被轉發到馬拉加(西澳)的ALS進行分析。每20個紙漿或廢品中就有一個從愛麗斯斯普林斯的ALS送到北澳大利亞實驗室(“NAL”)，Vista通過電子郵件通知哪些樣品被送到NAL。在2011-2012年的鑽探活動中，化驗樣本被送往位於新界州松溪市的NAL實驗室。化驗結果完成後，所有紙漿和廢品都被運回託德山現場並儲存。

外部審計員對數據庫中12,365項化驗的質量進行了全面檢查。記錄是從與仍在原地的礦化有關的記錄中挑選出來的。這些被分成三個子集，由三個單獨的檢查員進行檢查。另有1,812條記錄由第四個人更詳細地抽查。檢查完成後，從最初的12,365條記錄中選擇了95%的記錄，這些記錄在數據庫中具有黃金價值，並在諸如化驗證書等來源文件中具有黃金化驗。在這些化驗對中，有8,549對是在Vista收購該項目之前的“歷史”意義上的，3,262對化驗對起源於Vista的工作。作為參考，截至2011年8月的Mt Todd化驗表包含118,550條記錄，其中26,579條來自Vista的工作。

在數據庫中發現了8個顯著的離羣值，其金值與源文檔不同。對這8個案例進行了複核，發現它們是數據庫的真實案例，其中包含的數據與原始文件不同。下表顯示，數據庫中的黃金價值與從原始文件中收集的黃金價值之間的大部分差異非常小，儘管在經濟截止等級附近，差異很可能代表很大的百分比。超過99%的差異落在-0.1ppm Au到+0.1ppm Au的範圍內，低於0.4ppm的截止品位。然而，曼恩-惠特尼檢驗表明，這兩個羣體之間的差異在統計學上沒有什麼不同。

在2011年鑽探活動之前，大多數樣品首先被運送到新界州愛麗斯斯普林斯的ALS進行樣品準備。在準備之後，樣本隨後被轉發到西澳大利亞馬拉加的ALS進行化驗分析。每20個紙漿或廢品中就有一個從愛麗斯斯普林斯的ALS送到北澳大利亞實驗室(NAL)，Vista通過電子郵件通知哪些樣本被送到NAL。在2011-2012年的鑽探活動中，化驗樣本被送往位於新界州松溪市的NAL實驗室。每20個紙漿或廢品中就有一個是由NT環境實驗室完成的檢查分析。化驗結果完成後，所有紙漿和廢品被運回項目現場並儲存。

數據庫與源文件測定值的比較


單元格範圍中心(Ppm)
Au	頻率	百分比	累計
(+/- 0.1 ppm Au)			百分比
-1.2	0	0.00	0.00
-1	0	0.00	0.00
-0.8	1	0.01	0.01

目錄表


單元格範圍中心(Ppm)
Au	頻率	百分比	累計
(+/- 0.1 ppm Au)			百分比
-0.6	0	0.00	0.01
-0.4	0	0.00	0.01
-0.2	3	0.04	0.05
0	8,539	99.88	99.93
0.2	5	0.06	0.99
0.4	0	0.00	99.99
0.6	0	0.00	99.99
0.8	0	0.00	99.99
1	0	0.00	99.99
1.2	1	0.01	100.00

不對數據進行舍入或截斷的差異

這些表格顯示了數據庫和原始文件中黃金品位分析的對比情況。在檢查的三個數據集中，有一個包含了Vista在2007年和2008年鑽探活動中的3262項分析。Vista數據對照原始來源的檢查是由一個人完成的，使用的程序基本上與檢查歷史化驗的程序相同。調查結果彙總表如下。在注意到的12個差異中，有兩個是顯著的。數據庫中的金值為0.005 ppm Au，而正確的金值為0.8ppm Au。數據庫中的金值為1.08ppm Au，而正確的金值為0.01ppm Au。此外，對Vista鑽孔VB08-036上的638個化驗進行了單獨的詳細審計。這次審計表明，數據庫內關於全球資源估計數的差異並不大。

歷史分析方法比較綜述

歷史論斷	Au單位：PPM		差異，PPM中的源數據庫
歷史論斷		數據庫	差異，PPM中的源數據庫	來源
平均值	0.79	0.70	0
標準設備	1.48	1.48	0.01
數數	1171	1171	565
最大值	33.44	33.45	0.255
最小	0.005	0.005	-0.29
中位數	0.3	0.3	0
差異>0.01ppm Au			20
差異			4

目錄表

Vista分析方法比較綜述

Vista Assay	Au單位：PPM		差異，PPM中的源數據庫
Vista Assay		數據庫	差異，PPM中的源數據庫	來源
平均值	0.79	0.78	0
標準設備	1.89	1.89	0.02
數數	3262	3262	12
最大值	55.37	55.37	0.79
最小	0.005	0.005	-1.07
中位數	0.26	0.26	0
差異>0.01ppm Au			3
差異			6

本公司要求定期對實驗室內和實驗室間的化驗結果進行復核。例如，在2011年鑽探活動之前，大多數樣品首先被運送到愛麗絲斯普林斯(NT)的ALS進行樣品準備。在準備之後，樣本隨後被轉發到馬拉加(西澳)的ALS進行分析。每20個紙漿或廢品中就有一個從愛麗斯斯普林斯的ALS送到北澳大利亞實驗室(NAL)，Vista通過電子郵件通知哪些樣本被送到NAL。在2011-2012年的鑽探活動中，化驗樣本被送往位於新界州松溪市的NAL實驗室。測定結果無偏倚，斜率為0.992，相關係數為99%。在總共2948次比較中，只發現了一個顯著的差異。無論勘探工作是為了資源評估還是冶金測試，公司的分析方案都會得到遵守，並且是每個分析程序所要求的。

約翰·W·羅澤爾，Vista的高級副總裁，S-K1300和NI 43-101定義的合格人員，已經核實了本文件中披露的數據，包括作為披露信息基礎的抽樣、分析和測試數據。

示例安全

NAL是我們用於分析鑽芯分析的主要實驗室。NAL實驗室位於Pine Creek鎮，距離項目現場約50公里。樣本由NAL的員工拾取和運送。

樣品發貨計劃大約每週一次。密封的板條箱由NAL現場提取，直接通過公路運輸到分析實驗室。編寫了一份樣本傳送表，並隨每批貨物一起提供，並向現場的地質辦公室提交了一份副本。

當貨物離開現場時，準備了樣品傳送書，並通過電子郵件發送給NAL。當貨物到達準備設施時，樣品排成一排，並通過電子郵件將樣品接收確認發回Vista。

對不同鑽探人口和質量保證/質量控制(QA/QC)樣本的統計分析既沒有確定也沒有強調任何理由不接受這些數據作為代表蝙蝠俠礦牀估計礦化的基調和品位的數據。

採礦作業

該項目被設計為一個大型露天採礦作業，將在鑽探/爆破/裝載/運輸作業中使用大型採礦設備。礦石計劃在一個由大型設備組成的粉碎迴路中進行處理，這些設備包括：旋轉破碎機、圓錐破碎機、高壓磨輥破碎機(“HPGR”)以及隨後的X射線破碎機

目錄表

變速箱(“XRT”)和激光分選，以及初級球磨機，然後是VXP磨煤機，下面將更詳細地討論。Vista計劃在傳統的碳漿(CIP)回收電路中回收黃金。

選礦

該流程包括開路一次破碎、閉路二次破碎、使用HPGR破碎機的閉路三次破碎、礦石分選、兩段磨礦、旋風分級、預浸濃縮、浸出和吸附、洗脱電積和冶煉、碳再生、尾礦脱毒和處置到常規尾礦儲存設施(“TSF”)。項目的流程圖如下所示。

冶金試驗

我們的冶金測試工作方案已確認：(1)蝙蝠俠礦牀的礦石硬度在整個礦牀中保持一致，且不隨深度變化；(2)選擇HPGR破碎機技術作為粉碎迴路的一部分；(3)選擇礦石分選技術，以在粉碎後和研磨前消除低品位材料；(4)根據優化的磨礦粒度和浸出條件估計金回收率；以及(5)在建議的礦山壽命結束時處理歷史堆浸墊中的材料。

2011年和2012年測試活動的測試工作結果以及2016、2017、2018和2019年進行的額外冶金和工藝測試工作以及工藝設計標準被用於制定工藝流程圖和質量平衡。

礦石硬度

邦德球磨機工作指數(“BWi”) 對於各種產品，即HPGR破碎機、礦石分選、複合樣品和廢料，確定的磨礦粒度為P80~100目。

目錄表

測試結果表明：

●

礦石分選給礦(+5/8“篩分HPGR破碎機產品)的BWI值高於由-5/8”篩分HPGR破碎機產品製備的複合樣品。因此，可以合理地得出結論，來自HPGR的未粉碎的材料比粉碎的產品更硬。

●

被丟棄的廢料的BWI高於從負5/8“HPGR破碎機產品製備的複合樣品和返回到HPGR破碎機的XRT礦石分選產品。

●

HPGR最終產物的BWI值在23.10~26.63之間。一次球磨機迴路的設計選擇了24.50的BWI值。

這項測試工作的結果支持兩個主要結論：(1)蝙蝠俠礦牀的礦石硬度相對恆定；(2)蝙蝠俠礦牀的礦石硬度不隨深度變化。

這項測試工作驗證了公司先前的測試工作，並支持Vista修訂後的粉碎電路設計，該設計旨在粉碎和研磨平均重量為26.2千瓦時/噸的材料。

HPGR破碎機選型

擬建的50,000噸/日項目粉碎迴路包括使用一臺旋轉式破碎機和兩臺圓錐破碎機分別用於第一級和第二級，並使用兩臺HPGR破碎機作為破碎電路的第三級。

測試工作評估了初級/SAG/球磨機電路、傳統的三級粉碎/球磨機電路和三級HPGR粉碎/球磨機電路(具有3^研發分步粉碎和兩段磨礦)產生P80通過40μm的產品。

這項測試工作也驗證了我們之前的測試工作，並支持我們的粉碎電路設計。與SAG粉碎機相比，HPGR破碎機的使用有望(A)生產出可更有效地粉碎的產品(較低的BWI值)；以及(B)減少能源需求。

礦石分選

散裝礦石分選試驗包括四個五噸重的複合材料和一個由3.75英寸鑽芯製備的一噸重複合材料。除了這些複合材料，還用2.75英寸的鑽芯製成了三個一噸重的複合材料。其中四個3.75“複合體主要含有硫化物礦化，一個複合體含有在礦牀外圍遇到的混合氧化物/硫化物物質。剩下的三個2.75英寸鑽芯複合材料都含有硫化物材料。鑽芯是在德國杜塞爾多夫附近的蒂森克虜伯工業公司的設施中以+5/8英寸的速度粉碎和篩選的。加5/8“材料被送往德國漢堡附近的Tomra分揀解決方案公司的測試設施，在那裏這種材料最初使用XRT分揀。總共完成了12次分類測試。然後對XRT廢品進行激光分選，以產生最終的廢品。所有材料(負5/8“HPGR粉碎、XRT產品、激光產品和分選廢品)被送往位於科羅拉多州麥嶺的資源開發公司冶金實驗室，進行隨後的樣品準備、分析和額外的冶金測試。

在物質質量的基礎上，XRT和激光聯合分選測試證實了公司的預期，即它可以將大約10%的原礦原料作為廢物拒收(測試結果從6.8%到11.0%不等)。廢料的平均品位估計為0.12克Au/t(結果範圍為0.06克Au/t至0.23 g Au/t)，而礦山邊界品位為0.35克Au/t，導致廢料中的黃金損失約1.3%。磨礦給礦品位預計將提高約8%，導致原礦平均磨礦品位為0.84g Au/t，而礦山壽命的蝙蝠俠礦坑礦物儲量品位為0.79g Au/t。

目錄表

黃金回收率

我們繼續使用兩段磨礦和更細的產品粒度來評估黃金回收率。這項試驗工作證實，引入礦石分選，使浸出噸位減少約10%，磨礦細度降至P。₈₀40微米，在加權平均的基礎上，扣除溶液損失後，回收率提高到~91.6%。

使用上述兩階段研磨，總共完成了71次額外的浸出測試，以確認我們所得的浸出回收率為91.9%(扣除溶液損失)。這項測試工作還確認了氰化物的消耗率為每噸0.88公斤。

我們的回收廠設計採用了傳統的、經過行業驗證的CIP電路，保持不變。

現有堆浸液墊

除了對蝙蝠俠礦藏新開採的材料進行分析外，Vista還分析了從託德山現有堆浸墊中處理近1340萬噸材料的潛力。歷史悠久的託德山礦一開始是堆浸作業，歷史記錄表明，堆浸平臺上放置的材料的平均品位為0.96g Au/t。儘管這些材料在20世紀90年代中期被部分浸出，但Vista在堆浸平臺上鑽了24個空氣旋轉孔，分析了361個樣品，利樂科技創建了平均品位為0.54g Au/t的3D資源模型。

最初的評估工作集中在重新啟動堆浸出墊上。完成了滾瓶和立柱試驗，兩者都支持該材料的可浸出性，黃金回收率約為35%。然而，貧窮就地滲透率導致Vista最終放棄了重啟堆的計劃。

共對從11個堆浸墊鑽孔中提取的複合材料進行了16次測試。將樣品粉碎至40μm的P80大小，並用石灰和100g/t硝酸鉛進行預處理以抑制銅的浸出。然後對材料進行24小時的淋濾。這些結果在71%到91%之間，當通過擬議的CIP流程圖處理時，這種材料的平均結果為82.2%。

2022年FS假設現有的堆浸墊將留在原地，並在礦山壽命結束時通過磨機進行處理。這最終預計將減少堆浸襯墊的回收範圍，僅限於重新分級。

允許的

2014年9月，《環境影響報告書》獲得批准。NTEPA在其評估報告中表示，它已評估了Vista在託德山的開發計劃對環境的影響，並得出結論，根據評估報告中概述的一些建議，該計劃可以繼續進行。NTEPA評估報告包括28項建議，這些建議作為基質管理計劃的一部分加以處理。

《環境影響報告書》的批准要求獲得《環境影響報告書》所要求的受控活動的授權，因為該活動與古爾德雀類有關。EPBC授權於2018年1月由澳大利亞聯邦環境和能源部授予。

2018年11月，我們申請了《環境影響報告書》的批准，這是一份運營許可證，列出了礦山運營戰略將如何在礦山整個生命週期內按照《環境影響報告書》和《環境影響報告書》的要求實施。《明細表》於2021年6月獲得批准，並將進行修改，以與2022年《財務報告》中的更大規模設計保持一致。

環境、社會和社區因素

託德山進行了一些環境研究，以支持《環境影響報告書》，並根據環境和運營許可證的要求進行研究。開展的研究調查了土壤、氣候和氣象學、地質學、地球化學、生物資源、文化和人類學遺址、社會經濟學、水文地質學和水質。

目錄表

這個 EI%s用於項目於2013年6月提交。該文件由獨立諮詢公司GHD Pty Ltd編寫，以確定與重新開放和運營該礦相關的潛在環境、社會、交通、文化和經濟影響。NTEPA於2014年6月提交了對該項目的最終評估。最終批准是在2014年9月。

與Jawoyn人進行了協商，並參與了該項目的規劃。原住民意義重大的區域已被指定，採礦計劃避免了在這些受限工地開發。

水處理

我們獲得了NT政府的廢物排放許可證的批准，該許可證授權在雨季期間根據80%的保護極限環境標準從託德山遺址排放處理過的水。我們按照標準排放了經過處理的水。現有的蝙蝠俠礦坑的容量約為11.5千升水。截至2021年12月底，由於以前的脱水作業，該坑的水量約為0.5千升。在蝙蝠俠礦坑恢復作業時，目前礦坑內的水量不會造成任何重大問題。

2022年項目發展計劃和預算

在2022年第一季度完成2022年FS是Vista最重要的發展成就。隨着2022年金融服務評估結果於2022年2月9日公佈，我們現在的首要任務是與潛在的合作伙伴、投資者和貸款人接觸，以尋求一系列發展替代方案。Vista還將繼續從2020年開始的“地質概念驗證”勘探鑽探，以進一步證實我們對蝙蝠俠和奎格利之間的礦化和地質構造的解釋。與2020年和2021年進行的鑽探一樣，我們2022年的計劃包括分佈廣泛的鑽孔，預計這些鑽孔不會提供足夠的數據來進行任何礦產資源估計。託德山的經常性項目將包括繼續我們的全站水管理計劃，對ELS進行地質研究，以及必要的護理和維護活動。

Vista預計在2022年期間將產生約4,000美元的支出，以實施上文概述的開發計劃和其他託德山工地活動。隨着Vista繼續考慮有可能以具有成本效益的方式進一步提高託德山價值的計劃，可能會開展其他活動。

目錄表

第II部

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下討論和分析應與我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩個年度的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於標題為“項目1A”的那些因素。風險因素“在本年度報告的10-K表格上和其他地方。見上文標題“關於前瞻性陳述的説明”一節。

除與每股相關的金額外，除另有説明外，本文中所述的所有美元金額均以千美元為單位。澳元指的是澳大利亞貨幣，美元或美元指的是美國貨幣。本次討論和分析中關於託德山的科學和技術披露已得到VISTA的約翰·W·羅澤爾、高級副總裁的審查和批准。Rozelle先生是S-K條例(“S-K 1300”)第1300款所界定的合格人員。根據修訂後的1934年《證券交易法》和加拿大國家儀器43-101-《礦產項目信息披露標準》.

概述

Vista Gold Corp.及其子公司(統稱為“Vista”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)經營黃金開採行業。我們專注於黃金勘探和潛在開發項目的評估、收購、勘探和推進，這些項目可能導致黃金生產或增值戰略交易，如增值權協議、期權協議、租賃給第三方、與其他礦業公司的合資安排或以現金和/或其他對價直接出售資產。我們尋找機會，通過勘探、鑽探和/或專注於優化以前的工程工作的技術研究來提高我們黃金項目的價值。我們目前沒有從採礦業務中產生現金流。

本公司的旗艦資產是其在澳大利亞北領地擁有100%股權的Mt Todd金礦項目(“Mt Todd”或“項目”)。託德山是澳大利亞最大的未開發金礦。隨着《採礦管理計劃》於2021年6月獲得批准，託德山的所有主要經營和環境許可證都已獲得。自2006年收購Mt Todd以來，我們投入了大量的財政資源，對該項目進行系統的勘探、評估、工程設計、許可和降低風險。2022年2月，我們完成了關於託德山的可行性研究(“2022年FS”)。我們相信，這項工作為該項目增加了實質性的價值，併為該項目的近期發展定位。

2022年財務報告重點指出，黃金儲備從公司經修訂的2019年預可行性研究報告的585萬盎司增加19%至698萬盎司，支持一項在商業運營的頭七年平均年產量為479,000盎司的運營，以及低運營成本概況，在16年的礦山壽命內提供可觀的現金流。有關更多信息，請參閲下文“礦產資源和礦產儲量估算”。2022年財務報表反映了採礦業所有經營者和開發商目前面臨的通脹壓力。雖然管理層認為這種通脹趨勢是暫時的，但管理層認為託德山的彈性體現在2022年FS所反映的項目經濟上。

託德山的經濟回報得益於黃金儲備預估的增加、發電廠權衡研究的有利結果以及新界能源成本的略有下降。估計黃金儲量增加的原因是將儲量估計中使用的黃金價格從1,000美元上調至1,125美元，並將截止品位從0.40克黃金/噸改為0.35克黃金/噸。我們決定使用第三方電力供應商對我們的資本成本產生了重要的積極影響，並使項目免受某些建設和運營風險的影響，同時保持了我們認為具有吸引力的運營成本。雖然我們的運營成本因勞動力、試劑、研磨介質和圍欄外電力成本的上升而增加，但我們的核心能源成本產生了一些抵消性的節省。

目錄表

管理層相信，2022年FS的結果將吸引潛在的合作伙伴、投資者和貸款人，並使公司能夠在我們繼續專注於最大化股東價值的同時，評估一系列發展替代方案。

該公司繼續專注於將非核心資產貨幣化，作為一種非稀釋性資金來源。Vista在2022年1月實現了2500美元的變現，以換取取消其在Awak Mas的剩餘特許權使用費權益。該公司還擁有一個美國勘探階段項目的特許權使用費權益，並擁有由第三方採礦設備經銷商銷售的二手磨坊設備。

新冠肺炎疫情最新消息

威視對新冠肺炎疫情的應對一直是為了確保員工和其他利益相關者的健康和安全。我們繼續遵循我們開展業務的司法管轄區政府和衞生機構建議的緩解措施。澳大利亞最近取消了對完全接種疫苗的個人往返該國的國際旅行限制。Vista已經產生了成本，而某些公司目標，包括尋找戰略發展合作伙伴或其他形式的交易，由於之前的旅行限制而被延長。這些情況和其他情況最終可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲“流動性和資本資源”和“風險因素”。

礦產資源和礦產儲量估算

下表列出了該項目的估計礦產資源。有效的資源估算日期為2021年12月31日。以下礦產資源和礦產儲量是根據S-K 1300標準和CIM定義標準編制的。

託德山礦產資源


	蝙蝠俠押金			堆浸液墊			Quigleys礦藏			總計
			包含			包含			包含			包含
	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司
	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)
測量的	—	—	—	—	—	—	594	1.15	22	594	1.15	22
已指示	10,816	1.76	613	—	—	—	7,301	1.11	260	18,117	1.49	873
測量和指示	10,816	1.76	613	—	—	—	7,895	1.11	282	18,711	1.49	895
推論	61,323	0.72	1,421	—	—	—	3,981	1.46	187	65,304	0.77	1,608

備註：

●

已測量和指示的資源不包括已探明和可能的儲量。

●

蝙蝠俠和Quigleys礦產資源評估的參照點就在該物業的原址。堆浸礦產資源評估的參照點是該物業的物理堆浸墊。

●

蝙蝠俠和Quigleys的資源報價為0.40g-Au/t截止品位。堆教學資源是堆的平均等級，不應用截止值。

●

表格中因四捨五入而產生的差異不被視為實質性差異。蝙蝠俠和Quigleys採礦和冶金參數的不同是由於它們各自的地質和工程特點。

●

利樂科技的Rex Bryan是負責蝙蝠俠、Heap Leach Pad和Quigleys礦藏礦產資源報表的QP。

●

Respec的Thomas Dyer是負責開發資源惠特爾的QP^TM蝙蝠俠礦藏的坑殼。

●

希普·利奇、蝙蝠俠和奎格利的資源估計的生效日期是2021年12月31日。

●

不屬於礦產儲備的礦產資源沒有證明的經濟可行性，也不符合所有相關的修正因素。

目錄表

託德山金礦項目礦產儲量--每日50,000噸，每噸0.35克Au，礦坑設計每盎司1,125美元


	蝙蝠俠押金			堆浸液墊			總計
			包含			包含			包含
	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司	公噸	等級	盎司
	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)	(000s)	(G Au/t)	(000s)
久經考驗	81,277	0.84	2,192	—	—	—	81,277	0.84	2,192
很有可能	185,744	0.76	4,555	13,354	0.54	232	199,098	0.75	4,787
經過驗證的和可能的	267,021	0.79	6,747	13,354	0.54	232	280,375	0.77	6,979

僅對已探明的和可能的礦產儲量進行經濟分析。

備註：

●

Thomas L.Dyer，P.E.是負責報告蝙蝠俠礦藏已探明和可能儲量的QP。

●

蝙蝠俠礦牀的儲量報告使用0.35克Au/t的截止品位。

●

Deepak Malhotra是負責報告堆浸墊儲量的QP。

●

由於所有堆浸墊儲量都要通過磨機輸送，因此報告這些儲量時不會應用截止品位。

●

儲備基準點是將原料送入磨機的點。

●

礦產儲量預估的生效日期為2021年12月31日。

運營成果

摘要

截至2021年12月31日的年度綜合淨虧損為15,237美元，或在基本和攤薄基礎上每股普通股Vista資本虧損0.14美元(每股為“普通股”)。截至2020年12月31日的一年的綜合淨收入為420美元，在基本和稀釋後的基礎上每股收益為0.00美元。我們2021年淨虧損的主要組成部分和同比變化如下所述。

截至2021年12月31日，該公司的現金和短期投資總額為13,141美元，營運資本為12,164美元，沒有債務。

處置礦業權收益，淨額

於2021年1月及6月，本公司共收到2,100美元，以註銷其於墨西哥錫那羅亞州Guadalupe de los Reyes金銀項目(“Los Reyes”)的特許權使用費權益及回收權。2021年1月支付的1,100美元最初記錄為遞延期權收益，全額2,100美元在2021年6月收到第二筆付款1,000美元時確認為收益。

於截至2020年12月31日止年度，出售礦業權權益的收益為6,108美元。這一收益來自兩筆交易。於2020年5月，我們確認部分取消Awak Mas項目生產的黃金盎司的冶煉廠淨收益特許權使用費(“NSR”)2,568美元。然後在2020年7月，該公司在收到最後1,500美元的洛斯雷耶斯期權付款後確認了3,540美元的收益，並將該項目的控制權移交給Prime礦業公司。

勘探、財產評估和持有成本

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，勘探、物業評估和持有成本，包括固定成本、可自由支配項目和基於非現金股票的薪酬，分別為7942美元和4545美元。這些費用主要與託德山有關，由固定費用和可自由支配費用組成。

目錄表

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我們的固定勘探、物業評估及持有成本分別為3,855美元及3,266美元。這些成本包括確保我們保護產權和履行我們的安全、監管和環境責任所需的支出。2021年增長的主要因素包括公司人員更多地直接參與託德山的具體活動，以及人員費用增加。

2021年託德山可自由支配項目的支出總額為4087美元。此類可自由支配的計劃包括用於準備2022年FS的2,232美元和用於勘探鑽探的1,702美元，以及支持鑽探和其他活動的額外人員費用。2020年可自由支配項目的支出總額為1279美元。這些計劃包括巖土和勘探鑽探、支持政府審查Vista運營情況的活動、修改我們與Jawoyn協會土著公司(“Jawoyn”)的協議，以及為Mt Todd獲得開發合作伙伴的戰略計劃。

2021年和2020年的勘探、物業評估和持有成本包括基於非現金股票的薪酬分別為354美元和332美元。

企業管理

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司管理成本分別為3945美元和3777美元。2021年和2020年的公司管理成本分別包括533美元和581美元的非現金股票薪酬。2021年的成本普遍較高，原因是保險和人事費用增加，但法律和合規成本較低部分抵消了這一影響。

廠房和設備的減記

於截至2021年12月31日止年度，本公司根據管理層對回收能力的估計，將舊磨房設備的賬面價值減至零美元。這一估計反映了管理層對這種設備由獨立經紀人積極銷售的持續時間的考慮，以及目前沒有銷售的舊設備的競爭市場條件。這些用於評估我們的二手磨坊設備的投入涉及高度的主觀性，導致管理層無法充分確定地估計可收回的銷售收益。該公司在我們的綜合收益/(虧損)報表中將這一減少記為營業虧損5,500美元。二手磨坊設備繼續由獨立經紀人銷售。

營業外收入和費用

從其他投資中獲得收益

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，其他投資的收益分別為46美元和2,405美元。2021年9月22日，Nusantara Resources Limited(“Nusantara Resources”)的股東批准了一項安排方案，根據該方案，PT Indika Minotive Investindo提出以每股0.35澳元的價格收購Nusantara Resources的全部已發行股份。這筆交易於2021年10月完成，導致Vista在投標其Nusantara Resources股票時獲得339美元，並錄得46美元的收益。在截至2020年12月31日的一年中，該公司出售了所持Midas Gold Corp.剩餘的全部6,882,115股票，淨收益為5,788美元，佔2020年收益的大部分。

財務狀況、流動性和資本資源

經營活動

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額分別為10,620美元和6,955美元。用於經營活動的現金淨額增加是因為用於勘探和財產評估的現金支出增加，包括在整個2021年繼續進行勘探鑽探，以及與2022年財務報表相關的支出。

目錄表

投資活動

在截至2021年12月31日的一年中，投資活動提供的現金淨額為2,631美元，主要來自根據洛斯雷耶斯協議收到的2,100美元，出售Nusantara Resources股票的339美元，以及與Awak Mas有關的付款315美元，被139美元的固定資產購買所抵消。

截至2020年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額為11,628美元，主要來自出售我們的Midas Gold Corp.股票收到的5,788美元，因部分取消Awak Mas特許權使用費和收到最終的Los Reyes期權付款而收到的3,048美元，以及由美國政府國庫券組成的短期投資淨贖回2,860美元。

融資活動

截至2021年12月31日的年度的現金淨額為12,984美元，由公司2021年7月公開發售(“2021年發售”)(下文)的淨收益12,323美元和1,062美元(其中包括與2020年1月現金結算的2020年銷售相關的191美元)根據自動櫃員機計劃(定義見下文)提供，部分被支付401美元的員工預扣税義務而不是發行普通股所抵消。

截至2020年12月31日的年度的現金淨額為1,681美元，主要來自股權融資淨收益1,768美元，這筆收入是在根據我們的自動櫃員機計劃發行普通股時收到的，部分被支付124美元的員工預扣税義務以代替發行普通股所抵消。

流動性與資本資源

截至2021年12月31日，現金、現金等價物和短期投資總額為13,141美元，而2020年12月31日為8,162美元。2021年期間淨增加4,979美元，反映了2021年發行的淨收益12,323美元，取消洛斯雷耶斯特許權使用費權益和回收權的2,100美元，根據自動取款機計劃籌集的1,062美元，出售努桑塔拉資源股份的收益339美元，以及向Vista支付與Awak Mas相關的315美元。這些現金流入被11160美元的支出所抵消。更多細節見上文“業務成果”一節，以及這一節關於業務活動、投資活動和融資活動的前述討論。

於2021年7月，我們完成了2021年12,272,730個單位(“單位”)的發售，淨收益為12,323美元。每個單位包括一股普通股和一份普通股認購權證的一半(每份完整認股權證，一份“認股權證”)。每份認股權證持有人有權以每股普通股1.25美元的價格購買一股普通股(在某些情況下可能會進行調整)，並可行使至2024年7月12日。有關2021年上市的更多細節，請參閲所附財務報表的腳註6。公司已經分配並打算繼續分配2021年發售的收益，通過進一步完善項目的技術方面，提高經濟效益，並支持公司獲得開發合作伙伴的目標，來推進託德山的項目。由這些淨收益資助的項目包括當前勘探計劃第三階段的額外鑽探和為完成2022年FS而進行的工作，以及相關的工程/設計工作和其他技術研究。其餘收益將用於營運資金要求和/或其他一般公司用途，包括持續的監管、法律和會計費用、管理和行政費用以及其他公司舉措。

作為衡量流動性的次要指標，截至2021年12月31日，該公司的營運資本為12,164美元。這一金額包括與Awak Mas交易相關的遞延期權收益383美元。遞延期權收益最終將確認為收入，不需要使用任何流動資產。因此，截至2021年12月31日，影響Vista流動資金和資本資源的營運資本部分包括總計13,952美元的流動資產，由應付賬款和應計負債1,405美元抵銷。相比之下，截至2020年12月31日，流動資產總額為9,407美元，由應付賬款和應計負債1,058美元抵銷。

為了應對新冠肺炎疫情，威視已經實施了一定的健康和安全標準，而這些標準的成本一直很低。然而，我們產生了其他公司和Mt Todd成本，而某些公司目標，包括爭取戰略發展合作伙伴或其他形式的交易的努力，由於旅行限制而被延長。澳大利亞最近取消了對完全接種疫苗的個人往返該國的國際旅行限制。

目錄表

儘管管理層認為這是一個積極的事件，但它對公司成本和實現目標的時間的最終影響目前還不能確定。到目前為止，Vista通過將非核心資產貨幣化、限制ATM計劃的使用以及2021年的推出，保持了充足的營運資本。然而，新冠肺炎疫情的持續影響、經濟復甦的程度以及影響公司的其他條件可能會影響公司以合理條件籌集額外營運資金的能力，或者根本不影響。這些情況及其對投資者、銀行機構、企業、全球經濟或金融和大宗商品市場的影響可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

隨着2022年FS的最近完成，正在進行的最重要的可自由支配計劃是當前階段的勘探鑽探。我們將在2022年向供應商支付最終敲定2022年金融服務的工作款項。管理層估計，這些方案和其他幾個較小的可自由支配方案2022年剩餘的現金支出總額約為1900美元，其中550美元計入2021年底的應付賬款和應計負債。2022年可能實施的其他潛在的可自由支配項目總額可能高達800美元。到2022年，公司活動以及託德山護理和維護的固定成本預計約為7,000美元。2022年期間來自非核心資產的現金流入包括2022年1月因取消剩餘的Awak Mas特許權使用費而收到的2500美元。現金流入的其他潛在來源包括非核心資產的額外貨幣化和ATM計劃的有限使用。

考慮到與疫情相關的情況和公司正在進行的計劃，我們相信，截至2021年12月31日，我們現有的營運資金，加上未來其他潛在的非稀釋融資來源，將足以完全支持我們目前計劃的公司支出、項目持有成本和至少12個月的可自由支配計劃。

我們正在評估潛在的合作伙伴、投資者和貸款人，因為我們正在為託德山尋求一系列開發選擇。到目前為止，活動主要集中在合資企業交易上，這種方法的目標是獲得反映託德山內在價值的收購價。隨着2022年財務報告的完成，管理層也在評估其他選擇，我們計劃考慮其他符合我們預期的交易安排，為我們的股東實現適當的估值。不能保證我們將成功地以可接受的條件獲得發展夥伴或其他交易，或者根本不能保證。

對於持續的營運資金需求，公司繼續將重點放在將非攤薄非核心資產貨幣化作為資金來源。Vista在2022年1月實現了2500美元的變現，以換取取消其在Awak Mas的剩餘特許權使用費權益。該公司還在美國擁有另一項特許權使用費權益，並由第三方採礦設備經銷商銷售二手磨坊設備。

該公司與H.C.Wainwright&Co.LLC(“Wainwright”)簽訂了一項在市場上發行股票的協議(“ATM協議”)，以可能比其他股票發行方式更低的成本提供資產負債表靈活性。根據自動櫃員機協議，公司可以(但沒有義務)通過Wainwright發行和出售普通股，總銷售收入最高可達10,000美元(“自動櫃員機計劃”)。自動櫃員機協議於2020年6月修訂，在任何一方終止之前一直有效。截至2021年6月30日，ATM計劃下出售的淨收益總額為2830美元，其中包括截至2021年6月30日的六個月內的871美元。2021年7月，ATM計劃與2021年的發售一起暫停。

Vista隨後於2021年11月向美國證券交易委員會提交了新的貨架登記聲明並收到了生效通知。於2021年12月，本公司按大致相同的條款續訂自動櫃員機協議，以提供自續訂自動櫃員機協議(“2021年自動櫃員機計劃”)起及之後最高達10,000美元的銷售收益總額。截至2021年12月31日，2021年ATM計劃下的全部10,000美元仍可用。

根據《2021年自動櫃員機計劃》，普通股的發售或出售將僅在美國以《1933年美國證券法》(經修訂)下的第415條規則所界定的“按市場發售”方式進行，但須遵守經修訂的《1933年美國證券法》規定的有效登記聲明，加拿大不得根據《自動櫃員機協議》作出普通股的發售或出售。普通股將按出售時的市價分配。

目錄表

Vista的長期生存取決於我們從主要資產Mt Todd實現價值的能力。我們的主要目標是保持充足的流動資金，並尋求保護、提升和實現我們核心資產的價值，以便為我們的股東實現正回報。我們的融資策略是保持低支出水平，從非核心資產中實現價值，並在必要時增發股本或尋找其他融資途徑。在我們的簡明綜合資產負債表中顯示的礦物資產和廠房設備的潛在價值和可回收性取決於我們吸引足夠的資本資源來執行我們的戰略的能力，以及我們提高和實現價值的計劃的最終成功，最重要的是在Mt Todd。

公允價值會計

下表列出了本公司在公允價值體系內按公允價值計量的資產。根據會計準則的要求，資產是根據對公允價值計量重要的最低投入水平對其整體進行分類的。


	2021年12月31日的公允價值
	總計		1級		3級
其他投資	$	—	$	—	$	—
二手磨坊設備(非循環使用)	$	—	$	—	$	—


	2020年12月31日的公允價值
	總計		1級		3級
其他投資	$	293	$	293	$	—

其他投資被歸類為公允價值體系的第一級，因為它們在活躍的市場中按未經調整的報價市價估值，並計入綜合資產負債表中所列每一期間的其他投資。

2021年，水平之間沒有重大轉移，估值技術也沒有任何變化。截至2021年12月31日，其他投資的價值為零，因為努桑塔拉資源公司的股票於2021年10月出售。

表外安排

我們沒有需要在這份10-K表格年度報告中披露的表外安排。

季度業績摘要


	第四季度		第三季度		第二季度		第一季度
2021
收入	$	—	$	—	$	—	$	—
淨收益/(虧損)	$	(8,316)	$	(3,069)	$	(753)	$	(3,099)
每股基本收益/(虧損)	$	(0.08)	$	(0.02)	$	(0.01)	$	(0.03)
2020
收入	$	—	$	—	$	—	$	—
淨收益/(虧損)	$	(2,202)	$	4,220	$	1,902	$	(3,500)
每股基本收益/(虧損)	$	(0.03)	$	0.05	$	0.01	$	(0.03)

關鍵會計估計和近期會計公告

關鍵會計估計

關鍵會計估計是指涉及重大估計不確定性的會計估計，並且已經或合理地可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。管理層確定了以下重要的會計估計數。有關其他會計政策和估計，請參閲“第二部分.第8項.財務報表和補充數據”所載的合併財務報表附註2。

目錄表

長期資產的減值評估

當信息顯示賬面價值可能無法收回時，我們的長期資產將被評估減值。用於評估我們的二手磨坊設備的投入包括該設備由獨立經紀人積極銷售的持續時間，以及目前沒有產生銷售的二手設備的競爭市場條件。這些投入具有高度的主觀性，管理層在估計可收回的銷售收益時考慮了這些投入。

在評估我們的礦產資產時考慮的假設和估計包括管理層對黃金價格的預期、外匯匯率、建造和運營礦山的成本以及預計的現金流。這些假設是主觀的，在很長一段時間內都會受到不確定性的影響。可行性研究將某些假設的不確定性降低到可接受的水平，是證據的主要來源。

基於股票的薪酬

我們的股票計劃包括根據業績標準授予的獎勵。這些獎勵的基於股票的薪酬支出是按季度估計的，包括根據業績標準的預期實現情況對以前確認的支出進行的調整。季度估計歸屬百分比反映了管理層對實現規定的公司目標的進展情況的評估。在歸屬時，本期費用根據績效標準的實際實現情況進行調整。

所得税

我們在幾個國家擁有資產、持有權益和開展活動，並受到它們的税收制度的約束。税法很複雜，而且還在繼續演變。雖然我們有虧損的歷史，但我們在納税申報表中所作的假設可能會受到税務機關的審查和解釋，並可能被修改。我們的關鍵税收估計包括未來收入的時間安排、費用的扣除、税收狀況的可持續性、遞延税項資產的估值免税額以及公司之間的費用分配。

近期會計公告

有關適用於本公司的最新會計聲明，請參閲本公司合併財務報表附註2“第二部分.財務報表和補充數據”。

非美國公認會計準則財務指標

在本報告中，我們提供了根據美國公認會計準則編制或計算的信息，並提供了某些非美國公認會計準則預期財務業績衡量標準。由於非美國GAAP績效指標沒有美國GAAP規定的標準化含義，它們可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。不應孤立地考慮這些衡量標準，或將其作為根據美國公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品。這類非美國公認會計準則的使用存在相關限制。由於這些衡量標準不包括收入、營運資本變化和非營業現金成本，它們不一定表明潛在的營業利潤或虧損，或根據美國公認會計原則確定的營業現金流。

與現金成本、綜合維持成本(“AISC”)以及由此產生的每盎司和每噸加工指標相關的非美國GAAP計量不是、也不打算根據美國GAAP進行列報。這些指標代表與項目相關的成本和單位成本度量。

我們相信，這些指標有助於投資者瞭解該項目的經濟狀況。我們在下表中介紹了我們項目的非美國公認會計準則財務衡量標準。實際的美國公認會計原則結果可能與本報告中披露的金額不同。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。

目錄表

現金成本、AISC和各自的單位成本計量

現金成本和AISC以及各自的單位成本計量是由世界黃金協會制定的非美國GAAP指標，旨在提供與生產黃金相關的成本的透明度，並提供一個可比的標準。本公司按每盎司及每噸加工基準報告現金成本和AISC，因為我們相信這些指標更全面地反映指定期間的採礦成本和礦山的壽命。類似的指標在黃金開採行業被廣泛用作業績的比較基準。

現金成本包括項目運營成本、煉油成本和Jawoyn特許權使用費。這些成本的總和除以相應的應付黃金盎司或加工噸，以分別確定每盎司或每噸加工的現金成本。

AISC由現金成本(如上所述)加上持續資本成本組成。這些成本的總和除以相應的應付黃金盎司或加工噸，分別確定每盎司或每噸加工的AISC指標。

不包括現金成本和AISC的其他成本包括折舊和攤銷、所得税、政府特許權使用費、融資費用、與企業合併相關的成本、持續資本以外的資產收購以及資產處置。

下表説明瞭現金成本、AISC和本報告所列金額的單位成本指標的計算方法。


	單位	第1-7年⁽¹⁾	礦藏的生命 (16年)
應付黃金	科茲	3,353	6,313
運營成本	2000美元	2,401,667	4,935,717
煉油成本	2000美元	11,564	21,943
版税	2000美元	107,292	202,032
現金成本	2000美元	2,520,523	5,159,692
每盎司現金成本	美元/盎司	$752	$817

持續資本	2000美元	363,456	700,205
綜合維持費	2000美元	2,883,980	5,859,897
AISC/盎司	美元/盎司	$860	$928


	單位	第1-7年⁽¹⁾	礦藏的生命 (16年)
應付黃金	科茲	3,353	6,313
已加工公噸	基特	124,298	280,375

採礦成本	2000美元	$ 1,059,410	$ 1,903,807
加工成本	2000美元	1,166,536	2,647,563
現場一般和管理成本	2000美元	131,411	278,015
水處理	2000美元	32,887	82,692
尾礦治理	2000美元	11,423	23,640
煉油成本	2000美元	11,564	21,943
Jawoyn Royalty	2000美元	107,292	202,032
現金成本	2000美元	$ 2,520,523	$ 5,159,692

目錄表


每盎司應付金額：
每盎司採礦成本	美元/盎司	$315.97	$301.55
每盎司加工成本	美元/盎司	348.23	419.35
每盎司現場一般和管理成本	美元/盎司	39.19	44.04
每盎司水處理量	美元/盎司	9.81	13.10
每盎司尾礦管理	美元/盎司	3.10	3.74
每盎司精煉成本	美元/盎司	3.45	3.48
每盎司Jawoyn版税	美元/盎司	32.00	32.00
每盎司現金成本	美元/盎司	$751.75	$817.25


經處理的每噸：
每加工噸採礦成本	$/噸	$8.52	$6.79
每加工一噸的加工成本	$/噸	9.39	9.44
每處理一噸的現場一般和管理成本	$/噸	1.06	0.99
每噸處理水處理量	$/噸	0.26	0.29
處理噸尾礦的管理	$/噸	0.08	0.08
每加工噸煉油成本	$/噸	0.09	0.08
每噸加工的Jawoyn版税	$/噸	0.86	0.72
每噸加工的現金成本	$/噸	$20.28	$18.40

(1)第1-7年在6個月的試運行和上坡期後開始。

目錄表

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

作為報告一部分提交的文件

財務報表

以下公司的綜合財務報表已與公司於2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告一起提交：

獨立註冊會計師事務所報告(Plante&Moran，PLLC, 科羅拉多州丹佛市，PCAOB ID166).

合併資產負債表-截至2021年12月31日和2020年12月31日。

合併損益表--截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。

股東權益綜合報表-截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。

合併現金流量表--截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。

合併財務報表附註。

見“項目8.財務報表和補充數據”。

財務報表明細表

沒有將財務報表明細表作為本報告的一部分提交，因為這些明細表不適用或合併財務報表或附註中顯示了所需的資料。見“項目8.財務報表和補充數據”。

展品：

下列展品索引中列出的展品作為本修訂的10-K/A表格報告的一部分進行歸檔或提供。這些展品應與公司於2022年2月24日提交的10-K表格年度報告第15項中的展品一起閲讀。


展品數		描述
23.1		利樂科技公司同意。
23.2		薩布里·阿卜杜勒·哈菲茲的同意
23.3		雷克斯·克萊爾·布萊恩的同意
23.4		託馬斯·L·戴爾的同意
23.5		艾米·L·哈德森同意
23.6		阿普麗爾·赫西的同意
23.7		克里斯·約翰斯的同意
23.8		馬克斯·約翰遜的同意
23.9		Deepak Malhotra的同意
23.10		茲沃尼米爾·波諾斯的同意
23.11		Vicki Scharnhorst同意
23.12		基思·湯普森的同意
23.13		約翰·羅澤爾的同意
31.1		根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明
31.2		根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明
96.1		託德山金礦項目技術報告摘要

目錄表

簽名

根據《公約》第13或15(D)條的規定1934年證券交易法，登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


	Vista Gold Corp. (註冊人)
日期：2023年2月13日	By: /s/ 弗雷德裏克·H·歐內斯特
	弗雷德裏克·H·歐內斯特，
	首席執行官
日期：2023年2月13日	By: /s/ 道格拉斯·L.託布勒
	道格拉斯·L.託布勒
	首席財務官

目錄表