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USRealEstateOfficeIndexMember美國-GAAP：股票補償計劃成員VNO：Relative成員2023-01-112023-01-110000899689美國公認會計準則：次要事件成員美國-GAAP：股票補償計劃成員VNO：Relative成員VNO：NortheastPeerGroupCustomIndexMember2023-01-112023-01-110000899689VNO：絕對成員美國公認會計準則：次要事件成員SRT：最大成員數VNO：Vestsin 2026年1月美國-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-112023-01-110000899689VNO：絕對成員美國公認會計準則：次要事件成員SRT：最大成員數VNO：Vestsin 2027年1月美國-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-112023-01-110000899689VNO：絕對成員美國-GAAP：股票補償計劃成員SRT：首席執行官執行官員成員2022-01-122022-01-120000899689VNO：絕對成員美國-GAAP：股票補償計劃成員2022-01-122022-01-120000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員VNO：OneTwoNineZeroAvenueOfamericasMember2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員VNO：OneParkAvenueMember2022-12-310000899689VNO：3FiveZeroParkAvenueMembersVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：OnePennPlazaMembersVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：HundredWest33rdStreetMembersVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：OneFiveZeroWest34thStreetMemberVNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：TwoPennPlazaMembersVNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：第九公園大道成員VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員VNO：七七零百老匯成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：八、八、七、大道、成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：ElevenPennPlazaMembersVNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：NineZeroNineThirdAvenueMemberVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：OneFiveZeroEast58thStreetMemberVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員VNO：FiveNineFiveMadisonAvenueMembers2022-12-310000899689VNO：ThreeThreeZeroWest34thStreetMemberVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員VNO：LexingtonAvenue715RetailMembers2022-12-310000899689VNO：FourUnion 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West33rdStreetMembersVNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：8TwoFive7thAvenueMemberVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員VNO：FiveThreeSeven West26thStreetMember2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員VNO：ThreeThreeNineGreenwichMember2022-12-310000899689VNO：HotelPennsylvania成員VNO：曼哈頓成員VNO：其他細分市場成員2022-12-310000899689VNO：其他包括SignageMemberVNO：紐約細分市場成員VNO：曼哈頓成員2022-12-310000899689VNO：參數成員STPR：新澤西州VNO：其他細分市場成員2022-12-310000899689VNO：紐約細分市場成員2022-12-310000899689VNO：MerchandiseMartChagoMemberSTPR：ILVNO：其他細分市場成員2022-12-310000899689VNO：MerchandiseMartIl527 WKinzieChicago 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | | | | | | | |
| 委託文件編號： | 001-11954 | (Vornado Realty Trust) |
| 委託文件編號： | 001-34482 | (沃納多房地產公司) |
沃納多房地產信託基金
沃納多房地產公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| 沃納多房地產信託基金 | | 馬裏蘭州 | | 22-1657560 |
| | (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
| 沃納多房地產公司 | | 特拉華州 | | 13-3925979 |
| | (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第七大道888號 | 紐約， | 紐約 | 10019 | |
| (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | |
| | | | | |
| (212) | 894-7000 |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 註冊人 | | 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊所在的交易所名稱 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 實益普通股，每股面值0.04美元 | | VNO | | 紐約證券交易所 |
| | | 累計可贖回受益優先股
利息，清算優先權每股25.00美元： | | | | |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.40%系列L | | VNO/PL | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.25%系列M | | VNO/PM | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.25%系列N | | VNO/PN | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 4.45%系列O | | VNO/PO | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 註冊人 | | 每個班級的標題 |
| 沃納多房地產信託基金 | | A系列實益權益可轉換優先股，清算優先權每股50.00美元 |
| 沃納多房地產公司 | | 有限合夥權益的A類單位 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ No ☐沃納多房地產公司：是的。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
沃納多房地產信託基金：是的。☐ 不是 ☑沃納多房地產公司：是的。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ No ☐沃納多房地產公司：是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405條)第405條規定必須提交的每一份交互數據文件。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ No ☐沃納多房地產公司：是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
沃納多房地產信託基金：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
沃納多房地產公司：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
沃納多房地產信託基金：☑沃納多房地產公司：☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
沃納多房地產信託基金：☐沃納多房地產公司：☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
沃納多房地產信託基金：☐沃納多房地產公司：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
沃納多房地產信託基金：是的。☐ No ☑沃納多房地產公司：是的。☐ No ☑
Vornado Realty Trust的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元，即由Vornado Realty Trust的高級管理人員和受託人以外的人持有5,074,142,000 at June 30, 2022.
截至2022年12月31日，有191,866,880Vornado Realty Trust的已發行實益普通股。
Vornado Realty L.P.擁有有限合夥權益的A類單位沒有公開市場。根據Vornado Realty Trust普通股在贖回A類單位時可發行的2022年6月30日收盤價，由Vornado Realty L.P.的非關聯公司持有的A類單位的總市值為$319,516,000 at June 30, 2022.
引用成立為法團的文件
第三部分：將於2023年5月18日舉行的Vornado Realty Trust股東年會的委託書部分。
解釋性説明
本報告綜合了Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。除非另有説明或上下文另有規定，否則提及的“Vornado”指的是馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)的Vornado Realty Trust，提及的“營運夥伴關係”指的是特拉華州的有限合夥企業Vornado Realty L.P.。凡提及“公司”、“我們”、“我們”及“我們”，統稱為Vornado、營運合夥及由Vornado合併的附屬公司。
經營合夥企業是我們開展幾乎所有業務並直接或通過子公司擁有我們幾乎所有資產的實體。Vornado是經營合夥企業的唯一普通合夥人，也是92%的有限合夥人。作為營運合夥公司的唯一普通合夥人，沃納多獨家控制營運合夥公司的日常管理。
根據營運合夥的有限合夥協議，單位持有人可隨時贖回其A類單位(但須受發行單位時商定的限制所規限，而這些限制可能會在一段時間內限制此類權利)。A類單位可以向運營合夥公司進行現金贖回；Vornado可以選擇承擔這一義務，並在一對一的基礎上向持有者支付現金或Vornado普通股。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，向A類單位持有人的季度分配相當於向Vornado普通股股東支付的季度股息。這種一對一的交換比率可能會進行特定的調整，以防止稀釋。Vornado通常預計，它將選擇發行與每次此類展示相關的普通股以進行贖回，而不是讓運營合夥企業支付現金。隨着每一次這樣的交換或贖回，Vornado在運營夥伴關係中的所有權百分比將增加。此外，每當Vornado發行普通股而不是收購運營合夥公司的A類單位時，Vornado必須將其收到的任何淨收益貢獻給運營合夥公司，運營合夥公司必須向Vornado發行同等數量的A類單位。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT，或UPREIT。
該公司認為，將Vornado的Form 10-K年度報告和運營夥伴關係合併到這一單一報告中可提供以下好處：
•加強投資者對沃納多和經營夥伴關係的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待企業整體並運營企業；
•消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為披露的很大一部分同時適用於沃納多和業務夥伴關係；以及
•在編制一份合併報告而不是兩份單獨報告方面創造了時間和成本效益。
本公司認為，在Vornado和營運合夥作為一家合併公司運營的背景下，瞭解Vornado和營運合夥之間的少數差異是重要的。經營夥伴關係的財務結果併入Vornado的財務報表。除了在運營夥伴關係中的投資外，Vornado沒有任何重大資產、負債或業務。除涉及Vornado證券的交易外，運營合夥企業通常執行所有重要的業務關係，而不是Vornado。運營夥伴關係幾乎持有Vornado的所有資產。經營合夥企業負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除Vornado以A類合夥企業單位換取營運合夥企業的A類合夥企業的資本，以及Vornado發行債券的淨收益以換取營運合夥企業的債務證券(視乎情況而定)外，營運合夥企業產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源可包括週轉資本、經營活動提供的現金淨額、循環信貸安排下的借款、發行有擔保和無擔保的債務和股權證券以及處置某些財產所得的收益。
為了幫助投資者更好地瞭解Vornado和運營夥伴關係之間的主要區別，本報告中有關Vornado和運營夥伴關係的某些信息已分開，如下所述：
•第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券；
•項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包括適用情況下每個實體的具體信息；以及
•項目8.包括Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.的以下具體披露的財務報表和補充數據：
•附註10.可贖回的非控股權益
•注11.股東權益/合夥人資本
•注14.基於股票的薪酬
•注18.(虧損)每股收益/A類單位(虧損)收益
本報告還包括單獨的第二部分，項目9A。控制和程序部分和單獨的附件31和32為每個Vornado和經營合夥企業頒發的證書，以確定已進行必要的認證，並且Vornado和經營合夥企業符合1934年《證券交易法》規則13a-15或規則15d-15和《美國法典》第18編第1350節。
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目 | | 財務信息： | | 頁碼 |
| | | | | |
第一部分： | 1. | | 業務 | | 7 |
| | | | | |
| 1A. | | 風險因素 | | 11 |
| | | | | |
| 1B. | | 未解決的員工意見 | | 24 |
| | | | | |
| 2. | | 屬性 | | 25 |
| | | | | |
| 3. | | 法律訴訟 | | 31 |
| | | | | |
| 4. | | 煤礦安全信息披露 | | 31 |
| | | | | |
第二部分。 | 5. | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 31 |
| | | | | |
| 6. | | 已保留 | | 32 |
| | | | | |
| 7. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 33 |
| | | | | |
| 7A. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 56 |
| | | | | |
| 8. | | 財務報表和補充數據 | | 58 |
| | | | | |
| 9. | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 118 |
| | | | | |
| 9A. | | 控制和程序 | | 118 |
| | | | | |
| 9B. | | 其他信息 | | 122 |
| | | | | |
| 9C. | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 122 |
| | | | | |
第三部分。 | 10. | | 董事、高管與公司治理(1) | | 122 |
| | | | | |
| 11. | | 高管薪酬(1) | | 122 |
| | | | | |
| 12. | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項(1) | | 123 |
| | | | | |
| 13. | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性(1) | | 123 |
| | | | | |
| 14. | | 首席會計師費用及服務(1) | | 123 |
| | | | | |
第四部分。 | 15. | | 展示、財務報表明細表 | | 123 |
| | | | | |
| 16. | | 表格10-K摘要 | | 133 |
| | | | | |
簽名 | | | | | 134 |
________________________________________
(1)由於經營合夥公司的唯一普通合夥人沃納多將在2022年12月31日後120天內根據1934年《證券交易法》第14A條向美國證券交易委員會提交最終委託書，因此這些條款全部或部分被省略，其中部分內容通過引用併入本文。
前瞻性陳述
本文中包含的某些陳述構成前瞻性陳述，這一術語在修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節中有定義。前瞻性陳述並不是業績的保證。它們代表了我們的意圖、計劃、期望和信念，受到許多假設、風險和不確定因素的影響。我們未來的業績、財務狀況和業務可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。在這份10-K表格年度報告中，您可以通過搜索諸如“近似”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”或其他類似的表述來找到其中的許多表述。我們還注意到以下前瞻性表述：就我們的開發和再開發項目而言，預計完成日期、預計項目成本和將要完成的成本；以及對未來資本支出、向普通股和優先股東以及經營合夥企業分配的股息的估計。決定這些和我們其他前瞻性陳述結果的許多因素超出了我們的控制或預測能力。關於可能對我們的前瞻性陳述的結果產生重大影響的因素的進一步討論，見“項目1A”。風險因素“在本年度報告的10-K表格中。
目前，其中一些因素包括利率和通脹的上升以及新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和經營業績的持續影響，以及這些因素已經並可能繼續對我們的租户、全球、國家、地區和地方經濟和金融市場以及整個房地產市場產生的影響。
對於這些陳述，我們要求1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本年度報告10-K表格的日期或通過引用併入的任何文件的日期。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容都明確地受到本節所載或提及的警告性陳述的限制。我們不承擔任何義務公開發布對我們的前瞻性陳述的任何修訂，以反映本年度報告以Form 10-K格式公佈日期之後發生的事件或情況。
第一部分
項目1.業務
Vornado是一家完全整合的房地產投資信託基金，通過特拉華州有限合夥企業運營夥伴關係開展業務，其在物業中的幾乎所有權益都由運營夥伴關係持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行對債權人的義務的能力。截至2022年12月31日，沃納多是經營合夥公司的唯一普通合夥人，並擁有經營合夥公司普通有限合夥企業約92%的權益。
我們目前擁有以下全部或部分資產：
紐約：
•62個曼哈頓運營物業包括：
•其中30處房產的辦公面積為1990萬平方英尺；
•其中56處房產的街頭零售面積為260萬平方英尺；
•6個住宅物業中的1664個單位；
•多個開發地點，包括公園大道350號和賓夕法尼亞酒店；
•亞歷山大公司(“Alexander‘s”)(紐約證券交易所代碼：ALX)32.4%的權益，該公司在大紐約大都市區擁有六處物業，包括列剋星敦大道731號、彭博L.P.總部大樓110萬平方英尺，以及皇后區擁有312個單元的公寓樓亞歷山大大廈；
•賓夕法尼亞地區和時代廣場的標牌；以及
•BMS是一家全資子公司，為我們的建築物和第三方提供清潔和安全服務。
其他房地產和投資：
•位於芝加哥的370萬平方英尺的MART；
•在加利福尼亞州街555號擁有70%的控股權，這是一座位於舊金山金融區的三棟辦公樓綜合體，總面積為180萬平方英尺；
•其他房地產和投資。
目標和戰略
我們的經營目標是使沃納多的股東價值最大化。我們打算通過繼續奉行我們的投資理念來實現這一目標，並通過以下方式執行我們的運營戰略：
•保持一支優秀的運營和投資專業人員團隊和企業家精神；
•投資於特定市場的房地產，比如我們認為資本很有可能升值的紐約市；
•以低於重置成本的折扣價收購優質物業，以及租金有顯著上升潛力的物業；
•發展和重新發展物業，以增加回報和最大化價值；以及
•投資於具有重要房地產成分的運營公司。
我們希望使用內部產生的資金和資產出售的收益，並通過進入公共和私人資本市場，為我們的增長、收購和投資提供資金。我們還可能向Vornado提供普通股或優先股或運營合夥單位，以換取財產，並可能在未來回購或以其他方式重新收購這些證券。
性情
我們在2022年完成了以下銷售交易：
•以1.73億美元的價格出售位於紐約長島市北方大道33-00號的中心大樓；
•富爾頓街40號以1.01億美元成交；
•出售位於中央公園南220號的三個公寓單位和附屬設施的淨收益為8800萬美元(“220 CPS”)；
•曼哈頓位於百老匯478-482號和斯普林街155號的兩處零售物業，總銷售額為8500萬美元；以及
•以2400萬美元出售百老匯大街484-486號。
融資
我們在2022年完成了以下融資交易：
•20億美元的利率互換安排和5億美元的現有利率互換安排的延期；
•12.5億美元無擔保循環信貸安排經修訂並從2024年3月延長至2027年12月；
•8億美元無擔保定期貸款，從2024年2月延長至2027年12月；
•7億美元百老匯770號的再融資；
•為西33街100號提供4.8億元再融資；以及
•為西34街330號土地所有者合資企業提供1億美元的再融資(以我們34.8%的權益支付3500萬美元)。
發展及重建開支
賓夕法尼亞州
法利大廈
我們95%的合資企業(5%由關聯公司(“關聯”)擁有)即將完成Farley大樓的開發，其中包括約846,000平方英尺的可出租商業空間，其中包括約730,000平方英尺的辦公空間以及約116,000平方英尺的餐廳和零售空間。按照我們95%的份額，該項目的總開發成本估計約為11.2億美元，其中截至2022年12月31日已支出現金1,111,493,000美元。
賓夕法尼亞大學1
我們正在重新開發賓夕法尼亞一號，這是一座254.6萬平方英尺的寫字樓，位於第34街第七大道和第八大道之間。在2020年12月，我們與大都會運輸局(下稱“大都會運輸局”)訂立協議，監督賓州站長島鐵路大堂(下稱“大堂”)的重建工作。斯堪斯卡美國民用東北公司正在根據一份3.96億美元的固定價格合同進行重新開發，該合同由MTA提供資金。在重建方面，我們與MTA簽訂了一項協議，擴闊大堂以紓緩擠迫情況，並以15,000平方英尺的屋後空間換取22,000平方英尺的零售臨街空間。Vornado對我們的Penn 1項目的總開發成本估計為4.5億美元，其中截至2022年12月31日的現金支出為375,810,000美元。
賓夕法尼亞大學2
我們正在重新開發賓夕法尼亞大學2號，a 1,795,000平方英尺(擴建後)的辦公樓，位於第七大道31街和33街之間的西側。該項目的開發成本預計為7.5億美元，其中截至2022年12月31日的現金支出為393,126,000美元。
賓夕法尼亞州酒店網站
我們已經永久關閉了賓夕法尼亞酒店，並計劃在那裏開發一座寫字樓。2021年第四季度開始拆除現有建築結構。
我們還在賓夕法尼亞地區進行全區範圍的改善。這些改進的開發成本估計為1億美元，其中截至2022年12月31日的現金支出為4177.6萬美元。
我們還在評估我們在曼哈頓的某些物業的其他開發和再開發機會，特別是包括賓夕法尼亞州和公園大道350號。
不能保證上述項目將如期完成或在預算內完成。
環境可持續發展倡議
我們一直認為，關注環境可持續性是對我們業務的負責任管理，對我們的租户、投資者、員工和我們所服務的社區非常重要。10多年來，它一直是沃納多的商業戰略的核心。Vornado董事會的公司治理和提名委員會負責監督環境、社會和治理(“ESG”)事項，其中包括氣候變化風險。環境可持續發展倡議由一個專門的專業團隊執行，他們直接與我們的業務部門合作。
Vornado是可持續發展領域的行業領導者，擁有和運營超過2700萬平方英尺的LEED(能源與環境設計領導地位)認證建築，佔我們寫字樓組合的95%，其中超過2300萬平方英尺的LEED黃金或白金。2022年，我們(I)被選為全球房地產可持續發展基準(GRESB)中多元化寫字樓/零售REITs的全球“行業領導者”，在美國同行中排名第一，在美洲112家參與調查的上市公司中排名第三，並連續第十年獲得“綠星”殊榮和GRESB的五星級評級；(Ii)第12次獲得全美房地產投資信託協會(NAREIT)頒發的多元化REITs領導者獎，和(Iii)被公認為EPA年度能源之星合作伙伴，表現出七年的持續卓越。
我們把應對氣候變化放在首位，並在2019年通過了到2030年使我們的建築達到碳中和的十年計劃(《2030年願景》)。願景2030是一個多方面的方法，優先考慮能源效率、需求管理和可再生能源。 我們依靠技術以及與租户、員工和社區之間有意義的利益相關者協作來實現這一計劃。我們對碳中性和相關減排目標的承諾已得到基於科學的目標倡議的批准，因為這符合1.5℃的氣候情景，這是《巴黎協定》最雄心勃勃的目標。
我們考慮我們業務的各個方面的可持續性，包括我們的建築組合的設計、施工、翻新和持續維護和運營。我們通過尋求在能源和水消耗、碳減排、資源和廢物管理以及對生態敏感的採購方面建立最佳做法，以可持續和高效的方式運營我們的建築。我們的政策，從100%綠色清潔到能源效率，都在我們的整個產品組合中實施。我們與我們的租户、員工和投資者就Vornado的可持續發展計劃和戰略進行了大量的接觸。
我們的2022年和2023年長期績效計劃獎勵正式將高級管理人員的薪酬與某些ESG目標的實現掛鈎，包括減少温室氣體排放，達到指定的GRESB得分，以及在我們的辦公室投資組合中瞄準特定百分比的LEED金牌或白金認證面積。
我們致力於可持續發展績效指標的透明報告，並根據全球報告倡議發佈年度ESG報告，並與可持續發展會計準則委員會編纂的指標和氣候相關財務披露特別工作組提出的建議保持一致。我們還向CDP(前身為碳披露項目)、CSA(標準普爾全球企業可持續發展評估)和EP100(氣候組織領導的全球倡議)提交公開報告。關於我們的環境可持續發展倡議和戰略的更多細節，包括我們的2030年願景路線圖，可以在我們的2021年ESG報告中找到(esg.vno.com)。不能保證我們的《2030年遠景》承諾將在計劃的時間框架內實現。ESG報告並非以引用方式併入，不應被視為本10-K表格年度報告的一部分。
人力資本管理
截至2022年12月31日，我們大約有3,146名員工，其中包括(I)全資子公司Building Maintenance Services LLC的2,622名員工，該公司主要為我們的紐約物業提供清潔、安全、工程和停車服務；(Ii)我們公司辦公室的236名員工；(Iii)租賃和物業管理部門的158名員工；以及(Iv)MART的130名員工。上述規定不包括部分擁有實體的僱員。
人力資本管理是我們成功的關鍵，我們的員工是我們人力資本的基礎。為了培養人才和成長，我們提供培訓和持續教育，促進職業和個人發展，鼓勵創新和參與。
薪酬、福利和員工福利
為了吸引和留住最優秀的人才，幫助員工保持健康，平衡他們的工作和個人生活，並實現他們的財務和退休目標，我們提供具有競爭力的福利，包括但不限於：具有市場競爭力的薪酬、醫療保健(醫療、牙科和視力保險)、健康儲蓄賬户、401(K)與僱主匹配、家屬護理靈活支出賬户、育兒假、收養/代孕福利、短期和長期殘疾保險、人壽保險、帶薪/帶薪假期、學費報銷、補貼健身房會員資格、員工健康計劃和激勵措施、工作場所新冠肺炎和流感疫苗接種、通勤福利、員工援助計劃和工作場所靈活性。
人力資本管理--續
人才培養
我們促進職業和個人發展，提供培訓和繼續教育，並鼓勵創新和參與。這包括我們員工繼續教育和專業發展的學費報銷，以及參加各種培訓和網絡活動的機會。
文化和參與度
我們的員工對我們的成功至關重要，我們相信，創造積極和包容的文化對於吸引和留住敬業的員工至關重要。我們通過積極與員工打交道來留住員工，並通過部門領導和員工調查徵求他們的反饋。我們利用他們的反饋來創建並不斷增強支持他們需求的計劃。
通過我們的志願者計劃，Vornado志願者，員工每個日曆年有一天的帶薪假期，為他們選擇的事業做志願者。
多樣性和包容性
沃納多是一個多元化和包容性的環境，賦予個人權力並豐富就業經驗。自2017年以來，我們已經發布了平等就業機會“EEO”數據，並在我們的公司基礎和BMS部門擁有廣泛不同的勞動力。我們的員工人口統計數據可以在我們的ESG微型網站(esg.vno.com)上找到，該網站並未通過引用併入，不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分。
我們的多樣性指標設定了一個基線，我們在這個基線上不斷努力改進。
健康與安康
作為數以千計的商業租户的業主和房東，我們專注於維護和改善我們室內環境的健康，並以一致和清晰的方式向我們的利益相關者傳達我們健康和健康計劃的價值。我們相信，一致的健康規劃和通信協議不僅可以降低我們大樓內的健康風險，還可以為我們的員工、租户和訪客創造一個負責任的行為框架。
勞資關係
BMS僱用和管理32BJ SEIU成員中的清潔工和安全人員，以及國際操作工程師聯合會AFL-CIO本地94成員中的工程人員。通過積極參與房地產勞資關係諮詢委員會，我們與這兩個工會合作，並認為我們與工會員工的關係非常積極。
有關人力資本問題的更多信息，請參閲我們最新的ESG報告，該報告可在我們的網站www.vno.com下載，數字格式可在esg.vno.com下載。本報告及本公司網站上的其他信息並未以參考方式併入本10-K表格年度報告中，也不構成本年度報告的任何部分。
競爭
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，他們中的一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是租金、售價、地點的吸引力、物業的質素和廣度，以及所提供的服務質素。除其他因素外，我們的成功取決於全球、國家、地區和當地經濟的趨勢，現有和潛在租户和客户的財務狀況和經營業績，資金的可用性和成本，建設和翻新成本，税收，政府法規，立法，人口和就業趨勢。關於這些因素的更多信息，見項目1A中的“風險因素”。
分段數據
我們在以下可報告的細分市場運營：紐約和其他地區。與這些應報告分部有關的截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度財務信息見附註 23 – 細分市場信息在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
租户佔收入的10%以上
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的任何一年中，我們的租户收入佔總收入的比例都沒有超過10%。
某些活動
我們的收購和投資不是基於按物業類型進行的特定分配。我們歷來持有物業作長期投資之用；然而，我們投資組合中的物業可能會在情況許可時出售或以其他方式處置。此外，我們並沒有採取政策，限制可投資於某一特定物業或物業類別的資產的數額或百分比。一般來説，我們的活動由Vornado的董事會審查並可能不時修改，而無需我們的股東或運營合夥單位持有人的投票。
主要執行辦公室
我們的主要執行辦事處位於紐約第七大道888號，郵編：10019。
我們網站上提供的材料
我們根據1934年證券交易法第13(A)、15(D)或16(A)條提交或提交的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告及對該等報告的修訂，以及有關高級管理人員、受託人或10%實益擁有人的表格3、4和5報告的副本，在以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(www.vno.com)免費提供。我們的網站上還提供了審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理和提名委員會章程、商業行為和道德準則以及公司治理準則的副本。如果這些章程或守則或指南有任何更改，更改後的副本也將在我們的網站上提供。這些文件的副本也可以直接從我們那裏免費獲得。我們的網站還包括其他財務和非財務信息，包括某些非公認會計準則財務指標，這些指標都不是本年度報告Form 10-K的一部分。我們根據1934年《證券交易法》提交的文件的副本也可根據要求免費提供。
第1A項。風險因素
可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響的重大因素概述如下。我們將Vornado和運營合夥公司的股權和債務證券稱為我們的“證券”，將擁有Vornado股票或運營合夥公司的單位或兩者的投資者稱為我們的“股權持有人”。這裏描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。見本文第6頁所載“前瞻性陳述”。
與我們的物業和行業相關的風險
我們可能會受到寫字樓房地產趨勢的不利影響，包括在家工作的趨勢。
2022年，我們大約77%的淨營業收入(NOI，一個非公認會計準則衡量標準)來自我們的寫字樓物業。在家工作、靈活或混合的工作時間安排、開放式工作場所、視頻會議和電話會議正變得越來越普遍，特別是由於新冠肺炎的流行。租户空間利用率的變化，包括更多地接受在家工作和靈活的工作安排政策，可能會導致寫字樓租户重新評估他們的長期物理空間需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的很大一部分物業位於紐約市大都會地區，受到經濟週期和該地區固有風險的影響。
2022年，約86%的噪聲來自位於紐約市大都市區的物業。我們可能會繼續將我們未來的收購、開發和再開發的很大一部分集中在這一領域。房地產市場受到經濟低迷的影響，我們無法預測經濟狀況在短期或長期內將如何影響這個市場。紐約大都市區的經濟下滑或房地產市場下滑，包括新冠肺炎疫情的影響，已經並可能繼續損害我們的財務表現和物業價值。除了影響國民經濟總體狀況的因素外，影響該地區經濟狀況的因素還包括：
•媒體、廣告、專業服務、金融、科技、零售、保險和房地產行業的財務業績和生產率；
•企業裁員或裁員；
•房地產供過於求或需求減少；
•行業放緩；
•通貨膨脹和利率上升的影響；
•企業搬遷；
•不斷變化的人口結構；
•增加在家工作和使用替代工作場所；
•前往我們市場的國內和國際遊客數量的變化(包括世界貨幣相對強勢的變化和新冠肺炎大流行的結果)；
•紐約州和紐約市政府以及地方運輸當局的財政狀況，特別是由於新冠肺炎大流行的影響；
•生活質量狀況；
•基礎設施質量；
•增加政府監管和遵守這些監管的成本；以及
•税率的變化或州和地方税扣除額的處理。
對於我們來説，不可能確保對未來的預測的準確性，或者我們所在地理區域--更廣泛地説，美國--或這些地區的房地產市場的經濟和投資氣候趨勢的影響。地區性、全國性或全球性的經濟衰退可能會對我們的物業價值、我們的業務和盈利能力產生負面影響。
我們面臨着影響一般零售環境和紐約市零售環境的風險。
到2022年，大約18%的噪聲來自曼哈頓的零售物業。這些物業受到一般和紐約市零售環境的影響，包括寫字樓和住宅入住率、消費者支出水平和消費者信心、曼哈頓旅遊業、僱主遠程工作政策、恐怖主義或其他犯罪行為的威脅、來自在線零售商和其他零售中心日益激烈的競爭，以及技術變革對零售環境的總體影響。此外，紐約市旅遊業尚未完全從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。國際遊客是我們曼哈頓零售租户的主要需求來源，他們的減少對這些租户產生了不利影響。這些因素可能會對我們零售租户的財務狀況產生不利影響，或導致這些租户破產，以及零售商在我們的零售地點租用空間的意願，這可能會對我們的物業價值、我們的業務和盈利能力產生不利影響。
我們的業績和投資價值受到與我們的房地產資產和房地產行業相關的風險的影響。
我們房地產的價值和我們投資的價值會根據整體經濟和房地產行業的情況而波動。這些情況也可能對我們的收入和現金流產生不利影響。
影響我們房地產投資價值的因素包括：
•全球、國家、區域和地方經濟狀況；
•來自其他可用空間的競爭，包括合用工作空間和轉租；
•當地情況，如該地區的空間供應過剩或房地產需求減少；
•我們的物業管理得有多好；
•開發和/或重新開發我們的物業；
•市場租金的變動；
•寫字樓房地產的趨勢，包括許多租户對現代化設施建築中的空間的偏好，這可能需要房東產生鉅額資本支出；
•來自網上購物的競爭加劇及其對零售租户及其零售空間需求的影響；
•與物業改善和租金有關的時間和費用；
•我們能否將增加的經營成本全部或部分轉嫁給租户；
•房地產税和其他費用的變化；
•州和地方政府在預算範圍內運作的能力；
•租户和用户(如客户和購物者)是否認為物業有吸引力；
•消費者偏好的變化對零售商和零售商店價值產生不利影響；
•租户空間利用率的變化；
•我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約的程度；
•涉及美國的任何武裝衝突或針對美國的恐怖襲擊或個人在公共場所的暴力行為的後果；
•在可接受的條件下或完全不能獲得融資；
•通貨膨脹或通貨緊縮；
•利率波動；
•我們獲得足夠保險的能力；
•區劃法律和税收的變化；
•政府監管；
•根據環境或其他法律或法規可能承擔的責任；
•自然災害；
•一般競爭因素；
•氣候變化；以及
•新冠肺炎大流行或其他傳染病爆發的影響。
由於這些因素中的任何一個發生不利變化，我們收到的租金或銷售收益以及我們物業的入住率可能會下降。如果租金收入、銷售收入和/或入住率下降，我們通常預計可用於運營成本、償還債務和分配給股權持有人的現金將減少。另外，我們的一些主要開支，
包括抵押貸款支付在內，當相關租金下降，而在通脹環境下維護成本可能大幅上升時，房地產税和維護成本通常不會下降。這些因素可能導致我們的房地產資產價值下降，這可能導致非現金減值費用，影響可能是實質性的。
房地產是一個競爭激烈的行業，這種競爭可能會對我們產生不利影響。
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，他們中的一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是租金、售價、地點的吸引力、物業的質素和廣度，以及所提供的服務質素。基本上，我們所有的物業都面臨來自同一市場類似物業的競爭，這可能會對我們在這些物業收取的租金和我們的運營業績產生不利影響。
我們的商業辦公物業主要位於紐約大都市區高度發達的地區。曼哈頓是美國最大的寫字樓市場。紐約大都會地區競爭激烈的寫字樓物業的數量可能比我們的物業更新或更好，這可能會對我們租賃物業的辦公空間的能力以及我們能夠收取的有效租金產生實質性的不利影響。
我們依靠以經濟優惠的條件將空間出租給租户，並向可能無力支付的租户收取租金。
我們的財務業績在很大程度上依賴於以經濟優惠的條件將我們物業的空間出租給租户。此外，由於我們的大部分收入來自房地產租賃，如果我們的大量租户無法支付租金，或者如果我們無法以有利的條件維持入住率水平，我們的收入、可用於償還債務的資金和可用於分配給股權持有人的資金將減少。如果租户不支付租金，我們可能無法立即行使我們作為房東的權利，並可能產生大量的法律和其他費用。即使我們能夠強制執行我們的權利，租户也可能沒有可追回的資產。
我們可能無法續簽租約、租賃空置空間或轉租空間，因為租約以優惠條款到期。
當我們的租户決定租約到期後不再續簽時，我們可能無法重新出租空間。即使租户續簽，或者我們可以重新出租，續簽或轉租的條款，以及其他因素，如租金和其他優惠、物業改善的成本和租賃佣金，也可能不如到期租約中的條款優惠。此外，租户使用空間的變化可能會影響我們更新或重新出租空間的能力，而不需要在翻新或重新設計相關物業和/或空間的內部配置時產生大量成本。如果我們不能及時續簽租約或以類似的費率重新出租空間，或者如果我們在續訂或重新出租空間時產生大量成本，我們的現金流以及償還債務和向股權持有人支付股息和分派的能力可能會受到不利影響。
租户的破產或資不抵債可能會減少我們的收入、淨收入和可用現金。
我們的一些租户不時宣佈破產，其他租户可能宣佈破產、資不抵債或經歷重大業務下滑，對他們未來及時支付租金的能力造成不利影響。主要租户的破產或無力償債，可能會延誤我們收回有關租約的逾期結餘的努力，並最終可能完全無法收回這些款項。因此，主要租户的破產或資不抵債或不付款可能導致我們的收入下降和運營困難，包括租賃物業的剩餘部分，這可能反過來導致淨收益和可用於償還債務或向股權持有人分配的資金減少。
我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情或其他高度傳染性疾病爆發的不利影響。
我們的業務已經，並可能繼續受到新冠肺炎大流行帶來的經濟和行業挑戰以及為遏制病毒傳播而採取的預防措施的不利影響。雖然在疫情爆發期間施加的幾乎所有限制和限制都已取消和/或放寬，人們已基本上恢復了大流行前的活動，但經濟狀況繼續對我們零售租户的財務健康產生負面影響。這些條件的影響可能會導致零售商繼續減少其實體店的數量和規模，並進一步增加對電子商務的依賴。此外，由於疫情的持續風險以及對在家工作和靈活工作安排的進一步依賴，寫字樓租户可能會看到員工重返工作計劃的進一步延誤。這可能會導致我們的寫字樓租户重新評估他們的長期物理空間需求。如果新冠肺炎病毒或其他傳染性更強的變種或疾病傳播，政府機構和其他當局可能會重新下令關閉或重新對企業實施限制，這可能會進一步對租户的財務狀況產生負面影響。隨着時間的推移，這些因素可能會減少對寫字樓和零售空間的需求，並最終降低我們整個投資組合的入住率和/或租金水平，這可能會對我們的財務狀況和/或獲得資本的機會產生負面影響。由於新冠肺炎大流行或其他高度傳染性疾病的變異或未來爆發，我們可能會繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性影響，這些影響可能會增加本標題“風險因素”下描述的其他風險。
我們的一些潛在損失可能不在保險範圍之內。
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，每次事故和每個財產的限額為300,000,000美元，其中250,000,000美元包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，限額為
每次發生20億美元，包括洪水和地震等特定危險的次級限額，不包括傳染病保險。我們的加州物業有地震保險，每次事故及總計承保金額為350,000,000美元，免賠額為受影響物業價值的5%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的承保範圍，每次事件和總計限額為60億美元(如下所列)，未經認證的恐怖主義行為的限額為12億美元，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的每次事件和總額為50億美元，根據2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，該法迄今已修訂，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責1,774,525美元的免賠額和承保損失餘額的20%，聯邦政府負責承保損失的剩餘部分。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保單每次發生的次數和合計限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而，我們不能預測未來會有哪些保險是以商業合理的條件提供的。我們對未投保的損失、免賠額和超出保險承保範圍的損失負責，這些損失可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，其影響可能是實質性的。
實際或威脅的恐怖襲擊或其他犯罪行為可能會對我們的財產價值和我們產生現金流的能力產生不利影響。
我們在紐約市、芝加哥和舊金山大都會地區進行了大量投資。為了應對恐怖襲擊、感知到的恐怖主義威脅或其他犯罪行為，這些地區的租户可能會選擇將他們的企業遷往美國人口較少、知名度較低的地區，這些地區可能被認為是未來恐怖活動的目標，或者犯罪率較低，選擇光顧這些地區的企業的客户也較少。這反過來又會導致這些地區對空間的需求減少，這可能會增加我們物業的空置率，迫使我們以不太優惠的條件出租空間。此外，我們可能會遇到安全、設備和人員成本增加的情況。因此，我們的物業價值以及我們的收入和現金流水平可能會大幅下降。
自然災害和氣候變化的影響可能對我們開展業務的地區產生集中影響，並可能對我們的成果產生不利影響。
我們的投資集中在紐約、芝加哥和舊金山的大都市地區。自然災害，包括地震、風暴、龍捲風、洪水和颶風，可能對我們的財產和周圍環境或地區造成重大破壞。氣候變化的潛在不利後果，包括海平面上升、極端天氣和洪水增加，同樣可能對我們的財產和我們開展業務的大都市地區的經濟產生影響。政府應對氣候變化的努力可能會影響我們酒店的運營成本。隨着時間的推移，這些情況可能會導致我們大樓對寫字樓和零售空間的需求下降，或者我們根本無法運營這些大樓。氣候變化也可能對我們的業務產生間接影響，因為它增加了我們認為可以接受的財產保險的成本(或使其無法獲得)，增加了我們物業的能源成本，並要求我們在尋求維修和保護我們的物業免受此類風險的影響時花費資金。這些損失、成本或業務中斷可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們的物業位於市區，這意味着我們物業的活力依賴於完善的交通和公共設施基礎設施。如果極端天氣事件以任何方式損害了基礎設施，這種損害可能會對我們當地的經濟和人口以及我們的租户在我們的大樓裏做生意的能力產生不利影響。
我們的物業面臨與氣候相關的政策變化相關的過渡性風險。
電網能源的去碳化可能會導致我們建築物的能源成本和運營費用增加。改造我們的建築系統以減少能源消耗可能會導致資本成本增加。在現場消耗化石燃料的建築未來可能會受到處罰。此外，電網提供的能源完全過渡到可再生能源(紐約州《氣候領導和社區保護法》已授權)可能會導致我們建築物的能源成本和運營費用增加。
我們可能會受到與自然資源或能源使用相關的成本、税收或罰款或增加的影響，例如“碳税”，以及當地立法，如紐約市的第97號當地法律，它對我們建築的碳排放設定了限制，如果我們超過這些限制，就會受到懲罰；紐約市的INTRO 2317，或“天然氣禁令”法案，它限制在新建築和重大翻新中的任何現場化石燃料燃燒。這些成本、税收或罰款可能會增加我們的運營成本，並減少可用於支付我們的債務或分配給我們的股權所有者的現金。
税法的變化可能會以難以預測的方式對REITs、我們股票的交易和我們的運營結果產生積極和消極的影響。
涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法過程的人員以及美國國税局和財政部的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對REITs及其股東的税收產生不利影響。我們無法預測是否會在何時、以何種形式或在什麼生效日期頒佈、頒佈或決定税務法律、法規和裁決，或作出技術性更正，從而可能導致我們或我們股東的納税義務增加，或要求我們改變經營方式，以將我們納税義務的增加降至最低。如果發生這種變化，我們可能被要求為我們的資產或收入支付額外的税款和/或受到額外的限制。這些增加的税收成本可能會對我們普通股的交易價格、我們的財務狀況、我們的經營業績以及可用於支付股息的現金數額產生不利影響。
與我們的運營和戰略相關的風險
顯著的通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
最近通貨膨脹率的大幅上升，以及未來可能出現的實際和預期的通貨膨脹率上升，可能會影響我們的投資和經營業績。在高通脹的環境下，我們可能無法將租金提高至通脹水平或以上，這可能會降低我們的利潤率。此外，我們的勞動力和材料成本可能會增加，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。通脹上升也可能會增加建築和翻新成本，從而對我們產生不利影響。雖然我們物業大部分營運開支的增加可以轉嫁到寫字樓和零售租户身上，但一些租户有固定的報銷費用，而我們住宅物業的開支可能無法轉嫁給住宅租户。未償還的增加的運營費用可能會減少可用於支付抵押貸款債務和利息以及分配給股東的現金流。
我們面臨着與房地產收購相關的風險。
我們過去曾進行收購，並打算繼續收購物業和物業組合，包括但不限於會擴大我們規模並可能導致我們資本結構改變的大型投資組合。此外，我們不時地進行，未來我們可能會尋求進行一項或多項實質性收購，我們相信這些收購將使股東價值最大化。然而，我們宣佈一項或多項重大收購可能會導致我們的證券價格迅速大幅下跌。我們的收購活動及其成功受到以下風險的影響：
•我們可能無法完成對財產或投資組合的收購，即使在簽訂收購協議、支付不可退還的押金併產生某些其他與收購相關的成本之後；
•我們可能無法以優惠條款或根本不能獲得或承擔收購融資；
•收購的財產可能無法達到預期的效果；
•重新定位、重新開發或維護所收購物業的實際成本可能高於我們的估計，並可能需要比預期更多的時間和管理層的關注；
•收購協議可能包含接近尾聲的條件，包括完成盡職調查，使我們滿意，或其他不在我們控制範圍內的條件，這些條件可能無法滿足；
•收購的物業可能位於新的市場，在那裏我們可能面臨與缺乏市場知識或對當地經濟的瞭解、在該地區缺乏商業關係、與開設新的地區辦事處相關的成本以及不熟悉當地政府和許可程序的風險；
•我們可能通過收購所有權實體獲得房地產，使我們承擔該實體的風險，我們可能面臨被收購財產或公司的負債，其中一些我們在收購時可能不知道；
•我們可能會面對來自其他資本充裕的投資者對收購機會的競爭，這些投資者包括上市和私人持有的房地產投資信託基金、私人房地產基金、國內外金融機構、人壽保險公司、主權財富基金、養老信託基金、合夥企業和個人投資者，這可能會導致所需收購物業的購買價格上升，或導致競爭對手取代我們獲得所需物業；以及
•我們可能無法快速有效地將新的收購，特別是物業投資組合的收購，整合到我們現有的業務中，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未能及時以有利條件確定、談判、融資和完成此類收購，或未能運營收購物業以滿足我們的財務預期，任何延誤或失敗都可能阻礙我們的增長，並對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的市場價值產生不利影響。如果我們無法成功收購更多物業，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。
我們面臨與房地產開發、重建和重新定位相關的風險，這些風險可能會對我們產生不利影響，包括我們的財務狀況和經營業績。
我們擁有多個發展用地，並繼續就我們的物業進行重新開發和重新定位活動，因此，我們面臨某些風險，這些風險可能會對我們產生不利影響，包括我們的財務狀況和經營業績。這些風險包括但不限於：(I)以優惠條件或完全不受限制地獲得融資和定價；(Ii)能否獲得並及時獲得分區和其他監管批准；(Iii)成本超支，特別是在當前的通脹環境下；以及建築工程過早完工(包括我們無法控制的風險，如天氣或勞動力條件、材料短缺或供應鏈延誤)；(Iv)重新開發物業的入住率和租金可能出現波動，這可能導致我們的投資無利可圖；(V)開辦、搬遷和重新發展的成本可能較預期為高；。(Vi)如果我們在開始勘探後放棄發展或重建機會，可能無法收回已招致的開支；。(Vii)我們可能會把資金和管理時間花在未能完成的項目上；。(Viii)無法如期或根本不能完成物業的租賃，以致經營或重建成本增加；。(Ix)物業以低於預期租金的價格出租的可能性；及(X)如重建活動是與第三方合作進行的，則可能與我們的合資發展夥伴發生糾紛，以及我們有可能錯過某些項目里程碑最後期限的預期。這些風險可能導致大量意想不到的延誤或費用, 阻止重新開發活動的啟動或完成，或降低新開發項目的最終租金。這些結果可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、我們普通股的市場價值以及履行我們的本金和利息義務以及向我們的股東進行分配的能力產生不利影響。
可能很難及時出售房地產，這可能會限制我們的靈活性。
房地產投資的流動性相對較差。因此，我們可能在應對經濟或其他條件的變化時，迅速處置投資組合中的資產的能力有限，這些變化可能會對我們的營運資本來源和我們履行債務的能力產生不利影響。
如果在我們經營的地區由於勞動力市場緊張而無法吸引和留住合格的人才，我們可能無法有效地運營我們的業務。
我們的成功取決於我們繼續吸引、留住和激勵合格人才的能力。美國就業市場繼續經歷勞動力短缺和員工辭職高企的局面。影響勞動力短缺的因素包括對靈活工作時間和遠程工作的需求、競爭對手更高的工資、人們完全離開勞動力大軍、增加失業保險福利和許多其他因素。勞動力中的僱員越來越有能力和意願在家中或在其他遠程工作安排中工作，這已經並可能繼續使我們更難在就業市場上競爭。此外，我們可能會發現很難在紐約市吸引和留住員工，因為我們的公司辦公室和很大一部分物業都位於紐約市。我們無法吸引、留住和激勵合格的人員，這可能會對我們的業務運營能力產生實質性的不利影響。
我們可能不被允許處置某些財產或償還與這些財產相關的債務，否則我們可能希望這樣做，而不會產生額外的成本。此外，當我們處置或出售資產時，我們可能無法將出售所得再投資，並賺取類似的回報。
作為收購物業或物業組合的一部分，我們可能會同意，過去也曾同意，除非我們支付賣方由此產生的某些税費，否則我們不會長期處置所收購的物業或減少抵押貸款債務。這些協議可能會導致我們持有原本會出售的房產，而不會支付首付或進行再融資。此外，當我們處置或出售資產時，我們可能無法將出售所得再投資，並賺取與出售資產所產生的回報相類似的回報。
我們不時地進行投資，未來我們可能會尋求投資於我們無法獨家控制的公司。其中一些公司經營的行業與投資和經營房地產的風險不同。
我們不時地對我們可能無法控制的公司進行投資，未來我們可能會尋求進行投資，包括但不限於Alexander‘s、我們的第五大道和時代廣場合資企業，以及其他股權和貸款投資。雖然這些企業通常都有很大的房地產成分，但其中一些企業的經營業務不同於投資和經營房地產。因此，我們面臨這些行業的經營和財務風險，以及與缺乏控制相關的風險，例如與我們的合作伙伴或我們投資的實體的目標不同，或捲入爭端，或直接或間接與這些合作伙伴或實體競爭。此外，我們依賴這些實體的內部控制和財務報告控制，如果它們未能保持有效性或未能遵守適用的標準，可能會對我們產生不利影響。
我們通過合資企業和私募股權房地產基金參與房地產活動，受到風險的影響。
我們目前通過與其他人士和實體的合資企業和私募股權房地產基金擁有物業，未來當我們認為情況需要使用此類結構時，可能會通過合資企業和基金收購或擁有物業。合資企業和基金投資涉及風險，包括：我們的合作伙伴可能拒絕投資
在此情況下，吾等可能會擔心：吾等可能會因應繳款項而被迫作出供款，因此吾等可能會被迫作出供款以維持物業價值；吾等可能會就可償付的損失向合作伙伴負責；吾等合作伙伴的業務或經濟目標可能隨時與吾等的業務目標或經濟目標不一致；第三方可能會因吾等合作伙伴的身份而猶豫或拒絕與合營企業或基金進行交易；以及吾等的合作伙伴可能會違反吾等的建議、指示或要求而採取行動或拒絕同意。吾等及吾等各自的合營夥伴可能各自有權觸發買賣、認沽或強制出售安排，這可能會導致吾等在未經吾等同意或以不利條款進行交易的情況下出售吾等權益、或取得吾等合夥人權益或出售標的資產。在某些情況下，合資企業和基金合作伙伴可能在我們的市場上存在利益衝突，這可能會造成利益衝突。這些衝突可能包括遵守REIT的要求，如果我們的任何合資企業或基金不符合REIT的要求，我們的REIT地位可能會受到威脅。如果我們的合作伙伴不履行他們對我們或我們的合資企業或基金的義務，或者他們採取了與合資企業或基金的利益不一致的行動，我們可能會受到不利影響。
我們面臨與我們的物業相關的風險，這些風險受到土地租賃安排的影響，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們是我們某些物業的長期地面租賃安排的承租人。 除非我們購買標的土地的費用權益或延長條款的於該等租約到期前，本公司將不再於該等租約到期時經營該等物業，這可能會對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。此外，根據該等租賃權益支付的租金會根據相關合約安排定期調整，並可能導致租金大幅上升，從而對本公司的財務狀況及經營業績造成不利影響。此外，由於以租賃利息擔保的貸款的風險比以手續費利息擔保的貸款的風險更大，我們面臨以下相關風險以優惠條件或根本不為該等土地租賃權益提供融資及定價.
與我們的負債和獲得資本有關的風險
資本市場和經濟狀況可能會對我們的流動性、財務狀況和經營結果以及對我們債務和股權證券的投資價值產生重大影響。
有許多因素可以影響我們的債務和股權證券的價值，包括資本市場和經濟的狀況。由於經濟低迷、破產、裁員、裁員和成本削減，全國範圍內對寫字樓和零售空間的需求通常會下降。政府的行動或不作為可能會對資本市場的狀況產生不利影響。信貸成本和可獲得性可能會受到缺乏流動性的信貸市場和更廣泛的信貸利差的不利影響，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，包括我們的經營業績，以及我們租户的流動性和財務狀況。我們無法或我們的租户無法及時為即將到期的債務進行再融資並進入資本市場以滿足流動性需求，這可能會對我們的財務狀況和經營結果以及我們證券的價值產生重大影響。
我們有未償還的債務，債務金額及其成本可能會增加，再融資可能無法以可接受的條件進行。
我們依賴有擔保和無擔保、可變利率和非可變利率債務為收購和開發活動以及營運資本提供資金。如果我們無法在到期時獲得債務融資或對現有債務進行再融資，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，目前不斷上升的利率環境增加了我們不受利率互換和上限安排約束的可變利率債務的應付利息，從而減少了我們的運營現金流。雖然我們的某些債務是通過利率互換安排固定的，但這些安排通常在抵押貸款到期日之前到期，導致未來面臨利率上升的風險，這可能會進一步減少我們的可用現金。如果我們的債務成本或金額繼續增加，或者我們無法以足夠的金額或可接受的條款對我們的債務進行再融資，我們將面臨信用評級下調和債務違約的風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法獲得資金進行投資。
我們主要依靠外部融資來為我們的業務增長提供資金。這是因為經修訂的1986年國內税法對房地產投資信託基金的其中一項要求是，它必須將其應納税所得額的90%分配給其股東，資本淨收益除外。這反過來又要求運營合夥企業向其單位持有人進行分配。另有一項要求是分配淨資本利得或支付公司税來代替淨資本利得。我們能否獲得債務或股權融資，取決於第三方是否願意放貸或進行股權投資，以及資本市場的總體狀況。雖然我們相信，在可預見的將來，我們將能夠為我們希望進行的任何投資提供資金，但不能保證能夠以可接受的條件提供新的資金。有關我們現有資金來源的信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”，以及本年度報告Form 10-K中的綜合財務報表附註。
我們依賴於直接和間接子公司的股息和分配。該等附屬公司的債權人及優先股持有人有權在附屬公司向吾等支付任何股息或分派前，獲得該等附屬公司應付予他們的款項。
Vornado的幾乎所有資產都是通過其運營夥伴關係持有的，該運營夥伴關係通過子公司持有其幾乎所有的財產和資產。運營合夥公司的現金流依賴於其子公司向其分配的現金，而Vornado的幾乎所有現金流又依賴於運營合夥公司向其分配的現金。Vornado的每個直接和間接子公司的債權人有權在該子公司向其股權持有人進行分配之前，在到期和應付時向其支付該子公司對其的債務。因此，經營合夥企業向其權益持有人進行分配的能力取決於其子公司首先履行對債權人的義務，然後向經營合夥企業進行分配的能力。因此，Vornado向其普通股和優先股持有人支付股息的能力取決於經營合夥企業首先履行其對債權人的義務並向其優先股持有人進行分配，然後向Vornado進行分配的能力。
此外，經營合夥公司優先股的持有人有權在向經營合夥公司的股權持有人(包括Vornado)支付分配之前獲得優先分配。因此，Vornado向其股權持有人支付現金股息並履行其債務的能力取決於經營合夥企業首先履行其對債權人的義務並向其優先股持有人然後向包括Vornado在內的股權持有人進行分配的能力。截至2022年12月31日，Vornado未持有的業務夥伴關係有六個優先股系列，清算總價值為52 918 000美元。
此外，Vornado只有在債權人，包括貿易債權人和優先股權持有人的債權得到滿足後，才能參與其任何直接或間接子公司在清算、重組或破產時的任何資產分配。
我們有大量的債務，這可能會影響我們未來的運營。
截至2022年12月31日，我們的綜合抵押貸款和無擔保債務(不包括相關的溢價、貼現和遞延融資成本)總計85億美元。我們受制於通常與債務融資相關的風險，包括我們的運營現金流不足以滿足我們所需的償債能力的風險。如果市場或物業的發展，例如新競爭對手的加入或主要租户的流失，導致我們物業的收入減少，我們的償債成本一般不會減少。如果發生此類事件，我們的運營可能會受到不利影響。如果一項財產被抵押以確保償還債務，而該財產的收入不足以償還該債務，則該財產可能被抵押權人取消抵押品贖回權，導致收入損失和我們的總資產價值下降。
我們可能用來管理利率波動風險敞口的對衝工具涉及風險。
我們可能用來管理部分利率波動風險的利率對衝工具涉及風險，包括交易對手在這些安排下可能無法履行的風險。如果利率下降，這些安排可能會導致我們為債務支付比其他情況下更高的利息。此外，該等工具的使用可能會產生按75%毛收入測試或95%毛收入測試而不被視為合資格REIT收入的收入。此外，不能保證我們的對衝安排將符合適用的會計準則下的“高效”現金流對衝。如果我們的對衝不符合“高度有效”的標準，這些工具的公允價值的變化將反映在我們的經營業績中，並可能對我們的收益產生不利影響。
我們債務工具中的契約可能會對我們的財務狀況以及我們的收購和開發活動產生不利影響。
我們財產上的抵押包含慣例契約，例如那些限制我們在未經適用貸款人事先同意的情況下進一步抵押適用財產或停止承保的能力的契約。我們的無擔保債務和我們未來可能獲得的債務可能包含對我們產生債務能力的慣常限制、要求和其他限制，包括根據某些比率(包括總債務與總資產的比率、有擔保債務與總資產的比率、EBITDA與利息支出的比率以及固定費用)的水平限制我們產生債務的能力的契約，這些契約要求我們保持一定的無擔保資產與無擔保債務的比率。我們的借貸能力取決於對這些和其他公約的遵守。此外，不遵守我們的契諾可能會導致適用債務工具的違約，我們可能會被要求用其他來源的資本償還這些債務，或者將有擔保的財產的所有權交給貸款人。在這種情況下，我們可能無法獲得其他資金來源，或者可能只能以不具吸引力的條款獲得資金。
此外，我們的債務工具包含要求我們維持保險的習慣契約。儘管我們相信，就這些協議而言，我們有足夠的保險範圍，但我們未來可能無法以合理的費用獲得同等金額的保險。此外，如果貸款人堅持要求超過我們能夠獲得的覆蓋面，可能會導致此類債務工具的償還速度加快，並對我們為物業融資或再融資以及擴大我們的投資組合的能力造成不利影響。
信用評級的下調可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的信用評級以及分配給我們的債務證券和優先股的信用評級可能會根據我們的運營結果和財務狀況等發生變化。目前，我們的優先債務被惠譽評級為BBB-，被穆迪評為Baa3，被標普評為BBB-。這些評級受到信用評級機構的持續評估，如果評級機構認為情況需要這樣做，它可能會在未來改變或撤銷任何評級。此外，這些信用評級不是建議購買、出售或持有我們的普通股或任何其他證券。如果任何對我們的證券進行評級的信用評級機構下調或下調其信用評級，特別是降至非投資級，或如果任何信用評級機構表示已將任何此類評級列入可能下調或下調的“觀察名單”，或以其他方式表明其對該評級的展望為負面，此類行動可能會對我們的成本和資金供應產生實質性的不利影響。例如，如果我們未能維持分配給我們的優先債務的投資級信用評級，我們的無擔保定期貸款和循環信貸安排下的未償還債務的應付利率將會增加，並且我們可能需要根據某些現有的貸款協議提供額外的抵押品。此外，未來任何信用評級或展望的下調都可能使我們更難和/或更昂貴地獲得額外的債務融資。我們未能維持或改善我們的信用評級，反過來可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流、證券的交易/贖回價格以及我們履行償債義務和向股權持有人支付股息和分配的能力產生實質性的不利影響。
倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的終止可能會對我們造成不利影響。
2021年3月5日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2023年6月30日後不再公佈美元LIBOR。有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)已被市場參與者確定為衍生品和其他金融合約中美元LIBOR的首選選擇。我們在2021年12月31日後簽訂的新浮動利率貸款不再參考LIBOR，而是參考SOFR或另一種浮動利率。
截至2022年12月31日，我們有22億美元的綜合浮動利率債務，其中8.4億美元受浮動利率與固定利率互換安排的約束，9.5億美元受利率上限安排的約束。截至2022年12月31日，我們在未合併子公司以倫敦銀行間同業拆借利率為指標的浮動利率債務中所佔份額為12億美元，其中3.01億美元適用於浮動利率與固定利率互換安排，7.1億美元適用於利率上限安排。我們基於LIBOR的債務過渡到SOFR可能會影響我們債務的整體利率以及利率互換和上限安排，並可能導致隨着時間的推移而支付的利息與如果以當前形式提供LIBOR將支付的利息無關。
我們的某些基於LIBOR的債務規定了在未報告LIBOR的情況下計算應付利率的替代方法(包括過渡到替代基準利率)，我們已經對我們的某些融資協議進行了修訂，以規定在LIBOR停止時的替代基準利率。然而，我們的某些基於LIBOR的合約可能在LIBOR終止時生效，在LIBOR不可用或永久停止的情況下，可能不包含備用語言，並且未來變化的範圍和方式的不確定性可能會導致利率和/或付款隨着時間的推移而與如果LIBOR以當前形式提供時我們的債務所支付的利率和/或付款不同。
網絡事件的發生或我們網絡安全的缺陷，以及我們IT網絡和相關係統的其他中斷，可能會對我們的業務造成負面影響，因為它會導致我們的運營中斷，我們的機密信息受到損害，和/或我們的業務關係或聲譽受到損害，所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們面臨着與安全漏洞相關的風險，無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒、電子郵件附件、從組織內部或外部訪問我們系統的人，以及我們的IT網絡和相關係統的其他重大中斷。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。儘管我們沒有經歷過個別或綜合的重大網絡事件，但我們過去經歷過網絡攻擊，到目前為止，我們已經採取了預防性、偵測和應對措施，緩解了這些攻擊。我們的IT網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營(包括管理我們的建築系統)的能力至關重要，在某些情況下，可能對我們某些租户的運營至關重要。儘管我們努力維護這些類型的IT網絡和相關係統的安全和完整性，並實施了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將有效，也不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。未經授權的人員，無論是在公司內部還是外部，都可能通過人為錯誤、不當行為、欺詐、欺詐或其他形式的欺騙，包括闖入、使用偷來的憑據、社會工程、網絡釣魚、計算機病毒或其他惡意代碼，中斷或訪問我們的系統或與我們有業務往來的第三方的系統, 以及類似的未經授權和破壞性篡改的手段。即使是受保護最好的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性，因為在這種企圖的安全漏洞中使用的技術不斷髮展，通常直到對目標發起攻擊時才被識別，並且在某些情況下被設計為不被檢測到
而且，事實上，可能不會被檢測到。因此，我們可能無法預見這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全降低這一風險。
涉及我們的IT網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能會擾亂我們的網絡和系統的正常運行，從而擾亂我們的運營和/或我們某些租户的運營；導致未經授權訪問並銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們或其他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，其他人可能利用這些信息與我們競爭，或可能使我們面臨第三方出於破壞性、破壞性或其他有害目的和結果而提出的損害索賠；導致我們無法維護我們的租户所依賴的建築系統，以有效使用其租賃空間；我們可能需要大量的管理注意力和資源來補救由此造成的任何損害；可能需要向攻擊者付款；使我們面臨違反合同、損害賠償、信用、罰款、處罰、政府調查和執法行動或終止租賃或其他協議的訴訟索賠；或者損害我們在租户和投資者中的聲譽。上述任何或全部情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
網絡攻擊或系統故障可能會干擾我們遵守財務報告要求的能力，這可能會對我們造成不利影響。網絡攻擊還可能危及我們員工、租户、客户和供應商的機密信息。一次成功的攻擊可能會擾亂我們的業務運營，並對其產生實質性影響，包括破壞與租户、客户和供應商的關係。對我們信息安全系統的任何損害也可能導致違反適用的隱私和其他法律、重大的法律和財務風險、損害我們的聲譽、丟失或濫用信息(這些信息可能是機密的、專有的和/或商業敏感的)，以及對我們的安全措施失去信心，這可能會損害我們的業務。
與我們的組織和結構相關的風險
沃納多修訂和重申的信託聲明(“信託聲明”)對其股票的所有權設定了限制。
一般而言，Vornado若要維持其根據《國税法》的REIT資格，在Vornado課税年度後半年度的任何時間，Vornado實益權益的流通股價值不得超過50%由五名或五名以下人士直接或間接擁有。《國內税法》為上一句所述包括某些類型實體的要求界定了“個人”。根據修訂後的沃納多信託聲明，任何人不得擁有超過6.7%的任何類別的已發行普通股或任何類別的已發行優先股的9.9%，但在沃納多采用這一限制之前持有普通股超過6.7%的限制的人和其他經沃納多董事會批准的人除外。此外，我們的信託聲明包括對我們普通股和優先股所有權的限制，以保持我們作為1986年修訂後的美國國税法第897(H)(4)(B)條所指的“國內控制的合格投資實體”的地位。這些對可轉讓性和所有權的限制可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更或其他可能涉及溢價或符合股權持有人最佳利益的交易。
《馬裏蘭州一般公司法》(下稱《馬裏蘭州公司法》)中的條款可能會降低某些收購交易的可能性。
該條例對馬裏蘭州房地產投資信託基金與某些實益擁有該公司至少10%股份的人士(“有利害關係的股東”)之間的某些“業務合併”(包括合併、合併、換股，或在某些情況下，資產轉讓或發行股權證券)施加條件和限制。除非事先得到信託受託人董事會的批准或法規的其他豁免，否則這種企業合併在利益相關股東成為利益股東的最近日期後五年內是被禁止的。在這樣的五年期限之後，與有利害關係的股東的企業合併必須：(A)由信託受託人董事會推薦，(B)以至少(I)有權投票的信託流通股的80%和(Ii)信託有表決權的信託流通股的三分之二而不是將與之進行企業合併的有利害關係的股東持有的贊成票批准，除非除其他外，信託公司的普通股股東獲得其股份的“公平價格”(根據法規的定義)，對價以現金形式收取，或以與利益相關股東以前為其股份支付的相同形式收取。
在批准一項交易時，Vornado的董事會可以規定，其批准取決於在批准時或之後遵守董事會決定的任何條款和條件。Vornado的董事會通過了一項決議，豁免Vornado與Vornado或其附屬公司的任何受託人或高級管理人員之間的任何業務合併。因此，Vornado或其關聯公司的任何受託人或高級管理人員可能能夠與Vornado達成可能不符合我們股權持有人最佳利益的業務合併。關於與其他人士的業務合併，《商業合併規則》的業務合併條款可能具有延遲、推遲或阻止Vornado控制權變更或其他可能涉及溢價或符合我們股權持有人最佳利益的其他交易的效果。企業合併法規可能會阻止其他人試圖獲得對沃納多的控制權，並增加完成任何要約的難度。
《財務會計準則》第3章第8副標題允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下，無論我們的信託聲明或章程目前有什麼規定，都可以實施某些收購防禦措施，包括採用分類董事會或
增加罷免受託人所需的票數。此類收購抗辯可能會阻止第三方為我們提出收購建議，或者在可能為我們的普通股股東提供機會實現高於當時市場價格的溢價的情況下，推遲、推遲或阻止對我們的控制權的變更。
Vornado可能會以一種可能對某些收購交易的可能性產生不利影響的方式發行額外的股票。
沃納多的信託聲明授權董事會：
•促使Vornado發行額外的授權但未發行的普通股或優先股；
•在一個或多個系列中對任何未發行的優先股進行分類或重新分類；
•設置Vornado發行的任何分類或重新分類的股票的優先選項、權利和其他條款；以及
•未經股東批准，增加Vornado可能發行的實益權益股份數量。
Vornado的董事會可以設立一系列優先股，其條款可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更，從而推遲運營合夥企業的控制權，或其他可能涉及溢價或以其他方式符合我們股權持有人最佳利益的交易，儘管Vornado董事會目前不打算設立一系列此類優先股。Vornado的信託聲明和章程包含其他條款，可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更或其他可能涉及溢價或符合我們股權持有人最佳利益的交易。
我們可能會在未獲得股權持有人批准的情況下改變我們的政策。
我們的經營和財務政策，包括我們關於收購房地產或其他公司、增長、運營、負債、資本化、股息和分配的政策，完全由Vornado的董事會決定。因此，我們的股權持有人並不控制這些保單。
史蒂文·羅斯和州際地產公司可能會對我們產生重大影響。他們和Vornado的一些其他受託人和官員在其他實體中擁有權益或職位，這些實體可能會與我們競爭。
截至2022年12月31日，新澤西州普通合夥企業州際地產及其合作伙伴實益擁有Vornado實益權益普通股約7.0%和Alexander‘s普通股26.0%，詳情如下。史蒂文·羅斯、David·曼德爾鮑姆和小羅素·B·鬼魂是州際地產的三個合夥人。羅斯先生是沃納多公司董事會主席兼首席執行官、州際地產公司的執行普通合夥人、亞歷山大公司的董事會主席兼首席執行官。曼德爾鮑姆先生和鬼魂先生是沃納多公司的受託人和亞歷山大公司的董事。
由於這些利益重疊，羅斯和州際地產及其合作伙伴可能會對沃納多產生重大影響，從而對運營夥伴關係產生重大影響。此外，與我們的運營或財務結構有關的某些決定可能會在羅斯先生、曼德爾鮑姆先生、鬼魂公司、州際地產公司和我們的其他股權持有人之間存在利益衝突。此外，Roth先生、InterState Properties及其合作伙伴以及Alexander‘s目前和將來在房地產業務中從事的各種活動可能會導致與影響我們的事宜有關的利益衝突，例如這些實體或個人(如果有的話)可能會利用潛在的商機、這些實體的業務重點、這些實體進行投資的物業類型和地理位置、為物業和租户進行的或尋求進行的業務活動之間的潛在競爭、可能的公司交易(例如收購)以及影響這些實體的未來的其他戰略決策。
我們根據一項管理協議管理和租賃州際地產的房地產資產，年費相當於年基本租金的4%和百分比租金。見附註22-關聯方交易如需更多資料，請參閲本年度報告10-K表格內的綜合財務報表。
亞歷山大和我們之間可能存在利益衝突。
截至2022年12月31日，我們擁有Alexander‘s已發行普通股的32.4%。Alexander’s是一家REIT，擁有六處物業，位於大紐約大都市區。除了他們通過Vornado間接擁有的2.3%外，上文所述的州際地產及其合作伙伴還擁有Alexander‘s截至2022年12月31日已發行普通股的26.0%。羅斯先生是沃納多公司董事會主席兼首席執行官，是州際地產公司的執行普通合夥人，也是亞歷山大公司的董事會主席兼首席執行官。曼德爾鮑姆先生和鬼魂先生是沃納多公司的受託人、亞歷山大公司的董事和州際物業公司的普通合夥人。曼達基尼·普里是Vornado的董事，也是亞歷山大百貨的董事的董事。
我們根據管理、開發和租賃協議管理、開發和租賃Alexander的物業，根據這些協議，我們從Alexander‘s收取年費。這些協議在附註5中描述-對部分擁有的實體的投資在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
與我們的普通股和經營合夥企業A類單位相關的風險
Vornado普通股的交易價格一直不穩定，可能會繼續波動。
由於幾個因素，Vornado普通股的交易價格一直不穩定，可能會繼續大幅波動，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。此外，股票市場受到股價和交易量波動的影響，這些波動影響了許多公司股票的市場價格。這些廣泛的市場波動在過去和未來可能會對Vornado普通股的市場價格和經營夥伴關係A類單位的贖回價格產生不利影響。特別是，自2020年3月以來，由於新冠肺炎疫情及其持久影響，我們普通股的市場價格進一步受到不利影響。這些因素包括：
•我們的財務狀況和業績；
•我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約的程度；
•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；
•我們的股利政策；
•房地產投資信託基金和房地產投資的總體聲譽，以及房地產投資信託基金權益證券與其他權益證券(包括其他房地產公司發行的證券)和固定收益證券相比的吸引力；
•股票和信貸市場的不確定性和波動性；
•特別是利率的波動；
•收入或盈利估計的變化，或財務分析師研究報告和建議的發佈，或評級機構對我們的證券或其他REITs採取的行動；
•未能達到分析師的收入或收益預期；
•新聞界或投資界的投機行為；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；
•機構投資者對美國的興趣程度；
•賣空Vornado普通股和我們競爭對手股票的程度；
•我們競爭對手的股票價格和經營業績的波動；
•一般金融和經濟市場狀況，特別是與寫字樓房地產投資信託基金和其他房地產相關公司以及紐約市房地產市場狀況有關的事態發展；
•通貨膨脹；
•與我們的業績無關的國內和國際經濟因素(包括俄羅斯和烏克蘭衝突對宏觀經濟的影響)；
•美國聯邦政府層面的財政政策或不作為，可能導致聯邦政府關門或對美國經濟產生負面影響；
•税法和規則的變化；以及
•所有其他風險因素在本年度報告10-K表格中的其他部分闡述。
Vornado股價的大幅下跌可能會給我們的股權持有人帶來重大損失。
Vornado有許多股票可供未來出售，這可能會損害其股票的市場價格和運營夥伴關係單位的贖回價格。
如果我們發行額外的股權證券，股權持有人的利益可能會被稀釋。截至2022年12月31日，Vornado已批准但未發行的58,133,120股實益權益普通股，面值0.04美元，以及58,387,098股實益權益優先股，無面值；其中22,123,781股普通股預留用於贖回A類運營合夥單位、可轉換證券和員工股票期權，11,200,000股優先股預留用於優先運營合夥單位贖回時發行。任何未保留的股份可不時在公開或非公開發行或與收購有關的情況下發行。此外，保留的普通股和優先股在根據證券法註冊或根據證券法第144條或其他可獲得的註冊豁免後在公開市場發行時可以出售。我們無法預測未來出售Vornado的普通股和優先股或經營合夥A類和優先股將對我們證券的市場價格產生的影響。
此外，根據馬裏蘭州的法律，沃納多的董事會有權在沒有股東批准的情況下增加授權股份的數量。
我們關鍵人員的流失可能會損害我們的運營，並對我們的普通股和運營合夥企業A類單位的價值產生不利影響。
我們有賴於董事會主席兼Vornado首席執行官史蒂文·羅斯的努力。雖然我們相信我們可以找到他和其他關鍵人員的繼任者，但失去他們的服務可能會損害我們的運營，並對我們的證券價值產生不利影響。
與合規相關的風險
Vornado可能不符合或保持REIT的資格，並可能被要求按公司税率繳納聯邦所得税，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
儘管我們相信Vornado將保持有組織的狀態，並將繼續運營，以便有資格成為符合聯邦所得税目的的REIT，但Vornado可能無法保持這樣的資格。資格受高度技術性和複雜的《國税法》條款管轄，對這些條款只有有限的司法或行政解釋，並取決於不完全在我們控制範圍內的各種事實和情況。此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會顯著改變相關税法和/或符合REIT資格的聯邦所得税後果。如果在任何納税年度，Vornado未能保持其作為REIT的資格，並且不符合法定救濟條款的資格，Vornado在計算我們的應税收入時不能扣除向股東的分配，並且必須按常規公司税率為其應税收入支付聯邦所得税。應付的聯邦所得税將包括任何適用的替代最低税。如果Vornado必須支付聯邦所得税，那麼可用於分配給股權持有人和償還債務的金額將在所涉及的一年或多年內減少，Vornado將不被要求在該納税年度和未來幾年向股東分配，直到它能夠符合REIT資格並這樣做了。此外，Vornado還將在喪失資格的下一年的四個課税年度內被取消作為房地產投資信託基金的處理資格，除非Vornado有權根據相關法律規定獲得寬免。我們未能獲得REIT資格可能會影響我們擴大業務和籌集資本的能力，並對我們普通股的價值產生不利影響。
我們可能會面臨不利的聯邦税務審計和聯邦税法的變化，這可能會導致我們的納税義務增加。
在正常業務過程中，我們擁有房地產的某些實體已經或可能接受税務審計。儘管我們認為我們有大量的論據支持我們的立場，但在某些情況下，沒有控制性的先例或解釋性指導。不能保證審計不會以更高的頻率進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
任何時候，管理REITs的美國聯邦所得税法或這些法律的行政解釋都可能被修改。我們無法預測任何新的美國聯邦所得税法律、法規或行政解釋，或對任何現有美國聯邦所得税法、財政部法規或行政解釋的任何修正案是否或何時將被通過、頒佈或生效，並且任何此類法律、法規或解釋可能具有追溯性。Vornado、其應税REIT子公司和我們的證券持有人可能會受到美國聯邦所得税法、財政部法規或行政解釋的任何此類變化或任何新的不利影響。
我們可能會面臨不利的州和地方税務審計，以及州和地方税法的變化。
由於Vornado是有組織的，並符合REIT的資格，它通常不需要繳納聯邦所得税，但我們需要繳納某些州和地方税。在正常業務過程中，我們擁有房地產的某些實體已經或正在接受税務審計。儘管我們認為我們在正在進行的審計中有大量的論據支持我們的立場，但在某些情況下，對於爭議的具體問題沒有控制性的先例或解釋性指導。不能保證審計不會以更高的頻率進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
州和地方税收法律或法規不時發生變化，這可能會導致我們的納税義務增加。我們運營所在的州和市政當局的税收不足可能會導致此類變化的頻率和規模增加，包括法律、法規以及財產税和轉讓税的管理變化。如果發生這種變化，我們可能需要為我們的資產或收入支付額外的税款。這些增加的税收成本可能會對我們的財務狀況和經營結果以及可用於向我們的證券持有人支付股息和分配的現金數量產生不利影響。
遵守或不遵守《美國殘疾人法》(ADA)或其他安全法規和要求可能會導致鉅額成本。
ADA一般要求公共建築，包括我們的物業，滿足與殘疾人進入和使用有關的某些聯邦要求。不遵守規定可能會導致聯邦政府對私人訴訟當事人處以罰款或賠償損失，並/或向他們的律師支付律師費。根據反興奮劑協議，不時有人就我們的一些財產向我們提出索賠，但到目前為止，此類索賠尚未導致任何物質費用或責任。如果根據ADA，我們被要求對我們的一個或多個物業進行重大改建和資本支出，包括拆除准入障礙，這可能會對我們的財務狀況和運營結果以及可用於分配給股權持有人的現金數量產生不利影響。
我們的酒店遵守各種聯邦、州和地方法規要求，例如州和地方的消防和生命安全要求。如果我們不遵守這些要求，我們可能會招致罰款或個人損害賠償。我們不知道現有的要求是否會改變，或者遵守未來的要求是否需要大量的意外支出，這將影響我們的現金流和業務結果。
我們可能會因遵守環境法而產生鉅額成本，環境污染可能會削弱我們租賃和/或出售房地產的能力。
我們的業務和物業受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及保護環境，包括空氣和水質量、危險或有毒物質以及健康和安全。根據一些環境法，房地產的現任或前任所有者或經營者可能被要求調查和清理在物業中釋放的危險或有毒物質。所有者或經營者還可能對政府實體或第三方因污染而產生的財產損失或人身傷害以及調查和清理費用承擔責任。這些法律往往規定賠償責任，而不考慮所有者或經營者是否知道物質的釋放或導致物質的釋放。污染的存在或未能補救污染也可能損害我們出售或租賃房地產或以房地產作為抵押品借款的能力。其他法律和法規管理室內和室外空氣質量，包括那些可能要求在發生損壞、拆除、翻新或改建時減少或移除含石棉材料的法律和法規，並管理空氣中石棉纖維的排放和暴露。含有多氯聯苯的含鉛油漆和某些電氣設備的維護和拆除也受聯邦和州法律的管制。我們還面臨與人類接觸化學或生物污染物有關的風險，如黴菌、花粉、病毒和細菌，超過一定水平, 可能被指控與過敏或其他健康影響和易感人羣的症狀有關。我們的前身公司可能對這些公司過去的活動承擔類似的責任。我們可能會因環境合規而被罰款，並被要求承擔與上述受管制物質有關的補救行動的費用，或因環境污染或人類暴露在我們物業或來自我們物業的污染而提出的相關索賠。
我們的每一處物業都接受了不同程度的環境評估。到目前為止，這些環境評估尚未揭示任何對我們的業務具有重大意義的環境狀況。然而，發現新的合規問題或未發現的污染區域、污染程度或已知範圍的變化、人類暴露在污染中或清理或合規要求的變化可能會給我們帶來鉅額成本。
項目1B。未解決的員工意見
截至本年度報告Form 10-K之日，證券交易委員會的工作人員沒有未解決的意見。
項目2.財產
物業清單
我們在兩個可報告的細分市場運營：紐約和其他。以下頁面提供了截至2022年12月31日我們的房地產的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
紐約分部 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服務中 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
賓夕法尼亞州立大學1號(租地至2098年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 81.3 | % | | 2,307,000 | | | 239,000 | | | 2,546,000 | |
| 美洲大道1290號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.2 | % | | 2,120,000 | | | — | | | 2,120,000 | |
| 賓夕法尼亞大學2 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 414,000 | | | 1,206,000 | | | 1,620,000 | |
第三大道909號(土地租賃至2063年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 93.1 | % | | 1,350,000 | | | — | | | 1,350,000 | |
公園大道280號(2) | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.6 | % | | 1,264,000 | | | — | | | 1,264,000 | |
翠貝卡獨立廣場(1327套)(2) | | 50.1 | % | | 零售/住宅 | | 55.0 | % | (3) | 1,258,000 | | | — | | | 1,258,000 | |
| 百老匯770號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.3 | % | | 1,183,000 | | | — | | | 1,183,000 | |
| 賓夕法尼亞大學11 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.3 | % | | 1,153,000 | | | — | | | 1,153,000 | |
| 西33街100號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 75.1 | % | | 1,114,000 | | | — | | | 1,114,000 | |
| 公園大道90號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.7 | % | | 956,000 | | | — | | | 956,000 | |
| 公園大道一號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 95.0 | % | | 945,000 | | | — | | | 945,000 | |
第七大道888號(土地租賃至2067年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 89.2 | % | | 887,000 | | | — | | | 887,000 | |
法利大廈 (2116年前租賃的土地和建築)(1) | | 95.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 89.8 | % | | 846,000 | | | — | | | 846,000 | |
西34街330號(65.2%的土地通過2149出租)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 75.7 | % | | 724,000 | | | — | | | 724,000 | |
第十大道85號(2) | | 49.9 | % | | 辦公室/零售業 | | 89.6 | % | | 638,000 | | | — | | | 638,000 | |
麥迪遜大道650號(2) | | 20.1 | % | | 辦公室/零售業 | | 86.1 | % | | 601,000 | | | — | | | 601,000 | |
| 公園大道350號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 79.0 | % | | 585,000 | | | — | | | 585,000 | |
東58街150號(4) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 88.1 | % | | 544,000 | | | — | | | 544,000 | |
西34街7號(2) | | 53.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 477,000 | | | — | | | 477,000 | |
| 麥迪遜大道595號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 81.5 | % | | 331,000 | | | — | | | 331,000 | |
第五大道640號(2) | | 52.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 92.9 | % | | 315,000 | | | — | | | 315,000 | |
西93街50-70號(324套)(2) | | 49.9 | % | | 住宅 | | 97.4 | % | | 283,000 | | | — | | | 283,000 | |
第十一大道260號(租地穿過2114號)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 95.5 | % | | 209,000 | | | — | | | 209,000 | |
| 聯合廣場南4號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 204,000 | | | — | | | 204,000 | |
第九大道61號(2棟建築)(通過2115出租土地)(1)(2) | | 45.1 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 194,000 | | | — | | | 194,000 | |
西22街512號(2) | | 55.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 82.6 | % | | 173,000 | | | — | | | 173,000 | |
| 第七大道825號 | | 51.2 | % | | 辦公室(2) /零售 | | 78.9 | % | | 173,000 | | | — | | | 173,000 | |
百老匯1540號(2) | | 52.0 | % | | 零售 | | 79.9 | % | | 161,000 | | | — | | | 161,000 | |
| 帕拉默斯 | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 84.6 | % | | 129,000 | | | — | | | 129,000 | |
第五大道666號(2)(5) | | 52.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 114,000 | | | — | | | 114,000 | |
百老匯大街1535號(2) | | 52.0 | % | | 零售業/影院 | | 100.0 | % | | 107,000 | | | — | | | 107,000 | |
第57街(2棟樓)(2) | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 78.3 | % | | 103,000 | | | — | | | 103,000 | |
第五大道689號(2) | | 52.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 93.9 | % | | 98,000 | | | — | | | 98,000 | |
| 西34街150號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
| 第五大道510號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 25.2 | % | | 65,000 | | | — | | | 65,000 | |
第五大道655號(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 57,000 | | | — | | | 57,000 | |
| 第七大道435號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 43,000 | | | — | | | 43,000 | |
| 百老匯692號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 64.4 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
| 百老匯606號 | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
第五大道697-703號(2) | | 44.8 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 26,000 | | | — | | | 26,000 | |
| 第三大道1131號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| 西33街131-135號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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請參閲第27頁的註釋。
物業清單-續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
紐約分部-續 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服務中 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 列剋星敦大道715號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 22,000 | | | — | | | 22,000 | |
| 西26街537號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 17,000 | | | — | | | 17,000 | |
| 百老匯443號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| 堅拿街334號(4個單位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | — | % | (3) | 14,000 | | | — | | | 14,000 | |
| 堅拿街304號(4個單位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 13,000 | | | — | | | 13,000 | |
| 麥迪遜大道759-771號(東66街40號)(4套) | | 100.0 | % | | 住宅 | | 100.0 | % | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
| 第七大道431號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 9,000 | | | — | | | 9,000 | |
| 西32街138-142號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 春街148號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 42.4 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 格林威治街339號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 春街150號(1套) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 74.2 | % | (3) | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 第三大道966號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
第三大道968號(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 西33街137號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
第57街(2) | | 50.0 | % | | 土地 | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
| 第八大道和第34街交匯處 | | 100.0 | % | | 土地 | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
賓夕法尼亞州酒店網站(7) | | 100.0 | % | | 土地 | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他(3棟樓) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 亞歷山大百貨公司： | | | | | | | | | | | | |
列剋星敦大道731號(2) | | 32.4 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.9 | % | | 1,079,000 | | | — | | | 1,079,000 | |
皇后區雷戈公園二期(6.6英畝)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 87.3 | % | | 480,000 | | | 135,000 | | | 615,000 | |
皇后區雷戈公園I號(4.8英畝)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 260,000 | | | 78,000 | | | 338,000 | |
皇后區亞歷山大公寓樓(312套)(2) | | 32.4 | % | | 住宅 | | 98.7 | % | | 255,000 | | | — | | | 255,000 | |
皇后區法拉盛(1.0英畝土地租賃至2037年)(1)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 167,000 | | | — | | | 167,000 | |
皇后區雷戈公園三號(3.2英畝)(2) | | 32.4 | % | | 土地 | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
| 紐約分部合計 | | | | | | 91.2 | % | | 24,753,000 | | | 1,658,000 | | | 26,411,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 我們的所有權權益 | | | | | | 90.4 | % | | 19,371,000 | | | 1,514,000 | | | 20,885,000 | |
________________________________________
請參閲第27頁的註釋。
物業清單-續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
其他細分市場 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服務中 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
MART： | | | | | | | | | | | | |
The MART，芝加哥 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售店/展銷會/展廳 | | 81.6 | % | | 3,616,000 | | | 56,000 | | | 3,672,000 | |
92號碼頭和94號碼頭(紐約)(2110年前租賃的土地和建築)(1) | | 100.0 | % | | 貿易展/其他 | | — | % | | — | | | 208,000 | | | 208,000 | |
| 527 West Kinzie，芝加哥 | | 100.0 | % | | 土地 | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
其他(2處房產)(2)，芝加哥 | | 50.0 | % | | 零售 | | 93.9 | % | | 19,000 | | | — | | | 19,000 | |
總計市場份額 | | | | | | 81.7 | % | | 3,635,000 | | | 264,000 | | | 3,899,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益 | | | | | | 81.6 | % | | 3,626,000 | | | 264,000 | | | 3,890,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州街555號： | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州街555號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.0 | % | | 1,506,000 | | | — | | | 1,506,000 | |
蒙哥馬利街315號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.7 | % | | 235,000 | | | — | | | 235,000 | |
蒙哥馬利街345號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | — | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
加利福尼亞州街總計555號 | | | | | | 94.7 | % | | 1,819,000 | | | — | | | 1,819,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益 | | | | | | 94.7 | % | | 1,273,000 | | | — | | | 1,273,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他： | | | | | | | | | | | | |
弗吉尼亞州羅斯林廣場(197套)(2) | | 45.6 | % | | 辦公室/住宅 | | 62.8 | % | (3) | 685,000 | | | 304,000 | | | 989,000 | |
時尚中心商場/華盛頓大廈，弗吉尼亞州(2) | | 7.5 | % | | 辦公室/零售業 | | 92.0 | % | | 1,038,000 | | | — | | | 1,038,000 | |
韋恩·湯恩中心，韋恩，新澤西州(土地租賃通過 2064)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 681,000 | | | 9,000 | | | 690,000 | |
馬裏蘭州安納波利斯(土地租賃至2042年)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 128,000 | | | — | | | 128,000 | |
新澤西州大西洋城(11.3英畝土地租賃至2070年)
收購博爾加塔酒店一部分的Vici地產
和賭場綜合體) | | 100.0 | % | | 土地 | | 100.0 | % | | — | | | — | | | — | |
總計其他 | | | | | | 89.3 | % | | 2,532,000 | | | 313,000 | | | 2,845,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益 | | | | | | 92.6 | % | | 1,197,000 | | | 149,000 | | | 1,346,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
________________________________________
(1)條款假定所有續訂選項均已行使(如果適用)。
(2)指未合併在所附合並財務報表中的財產，以及年度報告中以表格10-K列出的相關財務數據。
(3)不包括住宅入住率統計數據。
(4)包括第三大道962號(東58街150號附樓)50.0%通過2118號租賃的土地(假設所有續期選擇均已行使)。
(5)其中7.5萬平方英尺(約合27萬平方米)租自第五大道666號的辦公共管公寓。
(6)正在開發或待開發的物業。
(7)我們永久關閉了賓夕法尼亞酒店，並計劃在那裏開發一座寫字樓。2021年第四季度開始拆除現有建築結構。
根據年化上漲的租金排名前十的租户(1)(按股計算)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 正方形
素材
At Share | | 年化
租金不斷攀升
At Share | | 年化總額的百分比
租金不斷攀升
At Share |
| Meta Platforms，Inc. | | 1,451,153 | | | $ | 158,889 | | | 8.8 | % |
| IPG及其附屬公司 | | 967,552 | | | 67,279 | | | 3.6 | % |
| 紐約大學 | | 685,290 | | | 45,013 | | | 2.5 | % |
| 谷歌/摩托羅拉移動(由谷歌擔保) | | 759,446 | | | 41,220 | | | 2.2 | % |
| 彭博資訊。 | | 306,768 | | | 40,252 | | | 2.2 | % |
| 公平金融人壽保險公司 | | 336,644 | | | 35,453 | | | 2.0 | % |
| 雅虎公司 | | 313,726 | | | 32,202 | | | 1.8 | % |
| 亞馬遜(包括其子公司全食超市) | | 312,694 | | | 30,115 | | | 1.7 | % |
| 紐伯格伯曼集團有限責任公司 | | 306,612 | | | 27,283 | | | 1.5 | % |
| 麥迪遜廣場花園及其附屬公司 | | 412,551 | | | 27,143 | | | 1.5 | % |
________________________________________
請參閲下面的註釋。
年化租金上升(1)(按股)按租户行業劃分：
| | | | | | | | |
| 行業 | | 百分比 |
| 辦公室： | | |
| 金融服務 | | 20 | % |
| 技術 | | 16 | % |
| 專業服務 | | 7 | % |
| 廣告/營銷 | | 5 | % |
| 房地產 | | 4 | % |
| 娛樂和電子行業 | | 4 | % |
| 保險 | | 3 | % |
| 教育 | | 3 | % |
| 通信 | | 3 | % |
| 服裝 | | 2 | % |
| 工程、建築師和測量 | | 2 | % |
| 醫療服務 | | 2 | % |
| 政府 | | 1 | % |
| 其他 | | 6 | % |
| | 78 | % |
| | |
| 零售業： | | |
| 服裝 | | 5 | % |
| 奢侈品零售 | | 4 | % |
| 銀行業 | | 2 | % |
| 餐飲業 | | 1 | % |
| 雜貨 | | 1 | % |
| 其他 | | 4 | % |
| | 17 | % |
| | |
| 展廳 | | 5 | % |
| | |
| 總計 | | 100 | % |
________________________________________
(1)代表免租前的每月合同基本租金加上租户補償乘以12。按份額計算的年化遞增租金包括已簽署但尚未開始的租約，以取代現有租户或同一空間的空置。
紐約
截至2022年12月31日，我們的紐約部分在65處物業中擁有2640萬平方英尺的面積。2640萬平方英尺的面積包括其中30個物業的1,990萬平方英尺的曼哈頓寫字樓，56個物業的260萬平方英尺曼哈頓街頭零售，6個住宅物業的1,664個單位，以及我們在Alexander‘s的32.4%權益，Alexander’s在大紐約大都市區擁有6個物業，包括列剋星敦大道731號、彭博L.P.總部大樓110萬平方英尺，以及皇后區擁有312個單元的公寓樓Alexander‘s。紐約部分還包括九個車庫，總面積為160萬平方英尺(4804個停車位)。
截至2022年12月31日，我們紐約部分的入住率為90.4%。
入住率和每平方英尺加權平均年租金：
辦公室：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 沃納多的所有權權益 |
| 截至12月31日， | | 總面積為平方英尺 | | 服務中
平方英尺 | | 服務中
平方英尺
At Share | | 入住率
費率 | | 加權
平均年租金上升
每平方英尺 |
| 2022 | | | 19,902,000 | | | 18,724,000 | | | 16,028,000 | | | 91.9 | % | | $ | 83.98 | |
| 2021 | | | 20,630,000 | | | 19,442,000 | | | 16,757,000 | | | 92.2 | % | | 80.01 | |
| 2020 | | | 20,586,000 | | | 18,361,000 | | | 15,413,000 | | | 93.4 | % | | 79.05 | |
| 2019 | (1) | | 20,666,000 | | | 19,070,000 | | | 16,195,000 | | | 96.9 | % | | 76.26 | |
| 2018 | | | 21,495,000 | | | 19,858,000 | | | 16,632,000 | | | 97.2 | % | | 74.04 | |
________________________________________
請參閲下面的註釋。
零售業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 沃納多的所有權權益 |
| 截至12月31日， | | 總面積為平方英尺 | | 服務中
平方英尺 | | 服務中
平方英尺
At Share | | 入住率
費率 | | 加權
平均年租金上升
每平方英尺 |
| 2022 | | | 2,556,000 | | | 2,289,000 | | | 1,851,000 | | | 74.4 | % | | $ | 215.72 | |
| 2021 | | | 2,693,000 | | | 2,267,000 | | | 1,825,000 | | | 80.7 | % | | 214.22 | |
| 2020 | | | 2,690,000 | | | 2,275,000 | | | 1,805,000 | | | 78.8 | % | | 226.38 | |
| 2019 | (1) | | 2,712,000 | | | 2,300,000 | | | 1,842,000 | | | 94.5 | % | | 209.86 | |
| 2018 | | | 2,802,000 | | | 2,648,000 | | | 2,419,000 | | | 97.3 | % | | 228.43 | |
________________________________________
(1)反映了2019年4月18日轉讓給第五大道和時代廣場合資公司的物業45.4%的普通股權益。
每個單位的入住率及每月平均租金：
住宅：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 沃納多的所有權權益 |
| 截至12月31日， | | 總計
單位數 | | 總計
單位數 | | 入住率
費率 | | 平均每月
每套房租 |
| 2022 | | | 1,976 | | | 941 | | | 96.7 | % | | $ | 3,882 | |
| 2021 | | | 1,986 | | | 951 | | | 97.0 | % | | 3,776 | |
| 2020 | | | 1,995 | | | 960 | | | 84.9 | % | | 3,714 | |
| 2019 | | | 1,996 | | | 960 | | | 97.5 | % | | 3,902 | |
| 2018 | | | 2,004 | | | 968 | | | 96.6 | % | | 3,788 | |
紐約--續
截至2022年12月31日的租賃到期日(按股計算)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 即將屆滿的租約數目 | | 即將到期的租約面積為2平方英尺(1) | | 百分比
紐約廣場英尺 | | 年化租金上升
即將到期的租約 | |
| 年 | | | | | 總計 | | 每平方英尺 | |
| 辦公室： | | | | | | | | | | | |
2022年第四季度(2) | | 7 | | 47,000 | | | 0.3% | | $ | 1,712,000 | | | $ | 36.43 | | |
2023(3) | | 86 | | 1,444,000 | | | 10.0% | | 137,383,000 | | | 95.14 | | (4) |
| 2024 | | 91 | | 943,000 | | | 6.5% | | 88,875,000 | | | 94.25 | | |
| 2025 | | 75 | | 699,000 | | | 4.8% | | 57,307,000 | | | 81.98 | | |
| 2026 | | 84 | | 1,217,000 | | | 8.4% | | 99,016,000 | | | 81.36 | | |
| 2027 | | 87 | | 1,160,000 | | | 8.0% | | 89,200,000 | | | 76.90 | | |
| 2028 | | 60 | | 1,003,000 | | | 6.9% | | 74,602,000 | | | 74.38 | | |
| 2029 | | 39 | | 1,161,000 | | | 8.0% | | 94,292,000 | | | 81.22 | | |
| 2030 | | 48 | | 623,000 | | | 4.3% | | 51,308,000 | | | 82.36 | | |
| 2031 | | 33 | | 899,000 | | | 6.2% | | 79,770,000 | | | 88.73 | | |
| 2032 | | 22 | | 404,000 | | | 2.8% | | 35,215,000 | | | 87.17 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 零售業： | | | | | | | | | | | |
2022年第四季度(2) | | 5 | | 16,000 | | | 1.3% | | $ | 2,590,000 | | | $ | 161.88 | | |
| 2023 | | 15 | | 149,000 | | | 12.3% | | 19,287,000 | | | 129.44 | | (5) |
| 2024 | | 10 | | 133,000 | | | 10.9% | | 22,680,000 | | | 170.53 | | |
| 2025 | | 10 | | 40,000 | | | 3.3% | | 12,898,000 | | | 322.45 | | |
| 2026 | | 10 | | 82,000 | | | 6.7% | | 26,076,000 | | | 318.00 | | |
| 2027 | | 12 | | 34,000 | | | 2.8% | | 18,872,000 | | | 555.06 | | |
| 2028 | | 10 | | 27,000 | | | 2.2% | | 13,470,000 | | | 498.89 | | |
| 2029 | | 10 | | 50,000 | | | 4.1% | | 26,772,000 | | | 535.44 | | |
| 2030 | | 18 | | 155,000 | | | 12.7% | | 22,645,000 | | | 146.10 | | |
| 2031 | | 29 | | 88,000 | | | 7.2% | | 29,201,000 | | | 331.83 | | |
| 2032 | | 23 | | 55,000 | | | 4.5% | | 28,490,000 | | | 518.00 | | |
________________________________________
(1)不包括倉儲、空置和其他。
(2)包括按月租約、留存租户和在本季度最後一天到期的租約。
(3)不包括美國郵局在第三大道909號492,000平方英尺的到期，因為我們假設到2038年所有續簽選項都會行使，因為他們的選項租金低於市場。
(4)根據目前的市場狀況，我們預計將以每平方英尺85美元至95美元的租金轉租這一空間。
(5)根據目前的市場狀況，我們預計將以每平方英尺125美元至150美元的租金轉租這一空間。
亞歷山大百貨公司
截至2022年12月31日，我們持有Alexander‘s已發行普通股的32.4%，Alexander’s在大紐約大都市區擁有6處物業，總面積為250萬平方英尺，其中包括彭博資訊總部大樓列剋星敦大道731號，即110萬平方英尺。截至2022年12月31日，Alexander‘s的入住率為96.4%，加權平均年租金為每平方英尺104.09美元。
其他房地產和投資
MART
我們在芝加哥擁有370萬平方英尺的MART，它最大的租户是摩托羅拉移動公司，60.9萬英鎊 平方英尺，其租約由谷歌擔保。截至2022年12月31日，MART的入住率為81.6%，每平方英尺加權平均年租金為52.07美元。
加利福尼亞州街555號
我們擁有位於舊金山金融區加利福尼亞州和蒙哥馬利街(“加利福尼亞州街555號”)的三棟辦公樓綜合體70%的控股權，總面積為180萬平方英尺。截至2022年12月31日，加利福尼亞州大街555號的入住率為94.7%，每平方英尺加權平均年租金為92.81美元。
項目3.法律程序
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢了法律顧問後，預計該等事項的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
沃納多房地產信託基金
Vornado的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“VNO”。
截至2023年2月1日，有 783名沃納多普通股的記錄持有者。
沃納多房地產公司
運營合夥公司的A類單位沒有成熟的交易市場。不是由Vornado持有的A類單位可以向運營合夥公司進行現金贖回；Vornado可以選擇承擔這一義務，並在一對一的基礎上向持有者支付現金或Vornado普通股。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，向A類單位持有人的季度分配相當於向Vornado普通股股東支付的季度股息。
截至2023年2月1日，有記錄的A類單位持有人有854人。
最近出售的未註冊證券
於2022年，我們發行了347,891個A類單位，涉及(I)發行Vornado普通股和(Ii)根據Vornado的綜合股票計劃行使獎勵，包括授予有限的Vornado普通股和經營合夥的受限單位，以及轉換、交出或交換經營合夥的單位或Vornado股票期權。收到的代價包括885,373美元的現金收益。這些單位的發行依賴於根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條獲得的註冊豁免。
2022年5月19日，我們以每單位33.88美元的市場價格向非公司高管的Vornado受託人授予46,503個受限單位，作為其年度受託人費用的一部分。這些單位是在Vornado的綜合股票計劃之外發行的，並根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條獲得註冊豁免而發行。
2022年12月12日，我們以每單位22.13美元的市場價格向非本公司高管的Vornado顧問授予了135,564個受限經營夥伴關係單位，以支付年度諮詢費。這些單位是在Vornado的綜合股票計劃之外發行的，並根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條獲得註冊豁免而發行。
就本公司綜合股票計劃所授股權獎勵而言，吾等可不時為繳税目的而扣留普通股或收購普通股作為支付行使價的一部分。儘管就某些財務報表而言，我們將這些股份視為回購，但我們並不將這些被扣留或收購的股份視為回購。
與授權發行Vornado股權證券的補償計劃有關的信息在本年度報告表格10-K的第三部分第12項下列出，這些信息通過引用併入本文。
最近購買的股票證券
沒有。
性能圖表
下圖是Vornado普通股、標準普爾500指數(S&P500 Index)和全美房地產投資信託協會(NAREIT)All Equity Index(同業指數)五年累計回報率的比較。該圖表假設在2017年12月31日向我們的普通股、標準普爾500指數和NAREIT All Equity指數投資了100美元，所有股息都進行了再投資，而不支付任何佣金。不能保證我們的股票的表現將繼續與下圖所示的相同或相似的趨勢保持一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| 沃納多房地產信託基金 | $ | 100 | | | $ | 82 | | | $ | 95 | | | $ | 56 | | | $ | 66 | | | $ | 35 | |
| 標準普爾500指數 | 100 | | | 96 | | | 126 | | | 149 | | | 192 | | | 157 | |
| NAREIT全股票指數 | 100 | | | 96 | | | 123 | | | 117 | | | 166 | | | 124 | |
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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| | 頁碼 |
| 概述 | 34 |
| |
| 關鍵會計估計 | 40 |
| 截至2022年和2021年12月31日止年度按分部劃分的營業淨收入 | 41 |
| 截至2022年12月31日的年度經營業績與2021年12月31日的經營業績 | 44 |
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| 關聯方交易 | 48 |
| 流動性與資本資源 | 49 |
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| 2022年和2021年12月31日終了年度的業務資金 | 55 |
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引言
以下討論應結合本年度報告第二部分第8項下的財務報表和有關附註以表格10-K閲讀。
我們管理層在這一部分中對財務狀況和經營成果(“MD&A”)的討論和分析集中於截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，包括這些年度之間的年度比較。我們對截至2020年12月31日的年度的MD&A，包括2021年與2020年的年度比較，可以在公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中的第二部分第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中找到。
概述
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地產投資信託基金(“REIT”)，透過特拉華州有限合夥企業Vornado Realty L.P.(“營運合夥”)經營業務，其於物業中的權益幾乎全部由Vornado Realty L.P.(“營運合夥”)持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行對債權人的義務的能力。截至2022年12月31日，沃納多是經營合夥公司的唯一普通合夥人，並擁有經營合夥公司普通有限合夥企業約92%的權益。所有提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Vornado、運營合夥企業以及由Vornado合併的那些子公司。
我們擁有和經營寫字樓和零售物業，集中在紐約市大都會地區。此外，我們擁有亞歷山大公司(“Alexander‘s”)(紐約證券交易所代碼：ALX)32.4%的權益，該公司在大紐約大都市區擁有六處物業，並擁有其他房地產和投資的權益。
我們的業務目標是使沃納多的股東價值最大化，這是我們通過提供給股東的總回報來衡量的。以下是Vornado在截至2022年12月31日的以下時期與富時NAREIT寫字樓指數(以下簡稱Office REIT)和摩根士丹利資本國際美國REIT指數(簡稱MSCI)的表現比較：
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| | 總回報(1) |
| | 沃納多 | | 寫字樓REIT | | MSCI明晟 |
| 三個月 | (8.1 | %) | | (1.5 | %) | | 5.2 | % |
| 一年制 | (46.7 | %) | | (37.6 | %) | | (24.5 | %) |
| 三年制 | (62.7 | %) | | (37.9 | %) | | (0.2 | %) |
| 五年制 | (64.7 | %) | | (30.3 | %) | | 19.9 | % |
| 十年 | (45.6 | %) | | 10.7 | % | | 87.3 | % |
________________________________________
(1)過去的表現並不一定預示着未來的表現。
我們打算通過繼續奉行我們的投資理念來實現這一目標，並通過以下方式執行我們的運營戰略：
•保持一支優秀的運營和投資專業人員團隊和企業家精神；
•投資於特定市場的房地產，比如我們認為資本很有可能升值的紐約市；
•以低於重置成本的折扣價收購優質物業，以及租金有顯著上升潛力的物業；
•發展和重新發展物業，以增加回報和最大化價值；以及
•投資於具有重要房地產成分的運營公司。
我們希望使用內部產生的資金和資產出售的收益，並通過進入公共和私人資本市場，為我們的增長、收購和投資提供資金。我們還可能向Vornado提供普通股或優先股或運營合夥單位，以換取財產，並可能在未來回購或以其他方式重新收購這些證券。
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，他們中的一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是租金、售價、地點的吸引力、物業的質素和廣度，以及所提供的服務質素。除其他因素外，我們的成功取決於全球、國家、地區和當地經濟的趨勢，現有和潛在租户和客户的財務狀況和經營業績，資金的可用性和成本，建設和翻新成本，税收，政府法規，立法，人口和就業趨勢。關於這些因素的更多信息，見項目1A中的“風險因素”。
我們的業務一直受到，並可能繼續受到利率和通脹上升的影響，新冠肺炎疫情和其他不確定性的持續影響，包括經濟下滑的可能性。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
沃納多房地產信託基金
截至2022年12月31日的年度財務業績摘要
截至2022年12月31日的年度，普通股股東應佔淨虧損為408,615,000美元，或每股攤薄虧損2.13美元，而截至2021年12月31日的年度，普通股股東應佔淨收益為101,086,000美元，或每股攤薄收益0.53美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度包括影響淨(虧損)收入的某些項目 應佔普通股股東，詳見下表。在截至2022年12月31日的一年中，扣除非控股權益的應佔淨額，普通股股東應佔淨虧損增加了535,083,000美元，或每股攤薄虧損2.79美元，截至2021年12月31日的年度，普通股股東應佔淨收益增加了12,933,000美元，或每股攤薄收益增加了0.07美元。
截至2022年12月31日的年度，普通股股東應佔營運資金(“FFO”)加上假設轉換為638,928,000美元，或每股攤薄3.30美元，而截至2021年12月31日的年度為571,074,000美元，或每股攤薄2.97美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度包括影響FFO的某些項目，這些項目列在下一頁的表格中。在截至2022年12月31日的一年中，扣除非控股權益的淨額，FFO增加了30,036,000美元，或每股稀釋後收益0.15美元；在截至2021年12月31日的一年中，FFO增加了21,211,000美元，或每股稀釋後收益0.11美元。
下表核對了我們的淨(虧損)收入之間的差額。 普通股股東應佔和我們調整後的普通股股東應佔淨收益：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 影響普通股股東應佔淨(虧損)收入的某些費用(收入)項目： | | | |
| 全資和部分自有資產的非現金房地產減值損失 | $ | 595,488 | | | $ | 7,880 | |
| 賓夕法尼亞酒店虧損(主要是加速建築折舊費用) | 71,087 | | | 29,472 | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (62,685) | | | (15,315) | |
| 出售220箇中央公園南(“220 CPS”)公寓單位和附屬設施的税後淨收益 | (35,858) | | | (44,607) | |
| 我們在Farley大樓投資的遞延納税義務(通過應税REIT子公司持有) | 13,665 | | | 10,868 | |
| 退還與2019年4月轉移到第五大道和時代廣場合資公司有關的紐約市轉移税 | (13,613) | | | — | |
| 其他 | 7,289 | | | (2,436) | |
| 575,373 | | | (14,138) | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | (40,290) | | | 1,205 | |
| 影響普通股股東應佔淨(虧損)收益的某些費用(收入)項目合計 | $ | 535,083 | | | $ | (12,933) | |
概述-續
截至2022年12月31日的年度財務業績摘要-續
下表對我們的普通股股東應佔FFO加上假設轉換與我們的普通股股東應佔FFO加上假設轉換之間的差額進行了調整：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 影響普通股股東應佔FFO的某些(收入)費用項目加上假設的轉換： | | | |
| 出售220個CPS公寓單位和附屬設施的税後淨收益 | $ | (35,858) | | | $ | (44,607) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (17,372) | | | (643) | |
| 我們在Farley大樓投資的遞延納税義務(通過應税REIT子公司持有) | 13,665 | | | 10,868 | |
| 其他 | 7,289 | | | 12,026 | |
| (32,276) | | | (22,356) | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | 2,240 | | | 1,145 | |
| 影響普通股股東應佔FFO的某些(收入)費用項目合計，加上假設的轉換，淨額 | $ | (30,036) | | | $ | (21,211) | |
同店淨營業收入(“NOI”)
以下是我們紐約分部、MART和加利福尼亞州街555號在股票-現金基礎上的同店NOI和股票現金基礎上的同店NOI增加的百分比。
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| 截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的比較： | | 總計 | | 紐約 | | MART(1) | | 555
加利福尼亞州街 |
| 同店NOI佔有率增加% | | 7.1 | % | | 3.5 | % | | 64.2 | % | | 2.7 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 同一家店NOI按股票-現金基礎增長% | | 9.0 | % | | 5.0 | % | | 58.0 | % | | 13.3 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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(1)增加的主要原因是：(I)2022年錄得的上期應計調整涉及MART的納税評估價值和財產税率的變化，以及(Ii)與2021年相比，2022年的貿易展覽活動有所增加。
同店每股NOI的計算、我們的淨(虧損)收入與每股NOI的對賬、股份現金基礎和FFO的NOI，以及我們認為這些非GAAP財務指標有用的原因，將在下面的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中提供。
性情
220 CPS
於截至2022年12月31日止年度，本公司以220 CPS出售三個公寓單位及附屬設施，淨收益88,019,000美元，財務報表淨收益41,874,000美元，計入綜合損益表的“處置全資及部分擁有資產之淨收益”。與這些銷售相關的6,016,000美元所得税支出在我們的綜合損益表中確認。從成立到2022年12月31日，我們已經完成了109個單位和輔助設施的銷售，淨收益為3,094,915,000美元，從而產生了1,159,129,000美元的財務報表淨收益。截至2022年12月31日，我們已售出97%。
SOHO屬性
2022年1月13日，我們以84,500,000美元的價格出售了位於百老匯478-482號和斯普林街155號的兩處曼哈頓零售物業，實現淨收益81,399,000美元。與出售有關，我們確認了551,000美元的淨收益，這筆收益計入了我們綜合損益表上的“處置全資和部分所有資產的淨收益”。
中心大樓(北方大道33-00號)
2022年6月17日，我們以172,750,000美元的價格出售了位於紐約長島市北方大道33-00號的一棟8層498,000平方英尺的寫字樓中央大廈。在償還了現有的100,000,000美元的抵押貸款和結賬成本後，我們實現了58,946,000美元的淨收益。與出售有關，我們確認了15,213,000美元的淨收益，這筆收益包括在我們綜合損益表的“處置全資和部分所有資產的淨收益”中。
百老匯大街484-486號
2022年12月15日，我們以23,520,000美元的價格出售了百老匯484-486號，這是一座30,000平方英尺的零售和住宅建築，實現了22,430,000美元的淨收益。與出售有關，我們確認了2,919,000美元的淨收益，這筆收益包括在我們綜合損益表的“處置全資和部分所有資產的淨收益”中。
富爾頓街40號
2022年12月21日，我們以101,000,000美元的價格出售了富爾頓大街40號，這是一座251,000平方英尺的曼哈頓寫字樓和零售大樓，實現了96,566,000美元的淨收益。與出售有關，我們確認淨收益為31,876,000美元 這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。
融資
西33街100號
2022年6月15日，我們完成了對西33街100號的4.8億美元再融資，這是一座110萬平方英尺的建築，包括85.9萬平方英尺的辦公空間和25.5萬平方英尺的零售空間。到2024年3月，這筆純利息貸款的利率為SOFR加1.65%(截至2022年12月31日為5.96%)，此後增加到SOFR加1.85%。到2024年3月，貸款利率被互換為5.06%的固定利率，到2027年6月，利率被互換為5.26%。這筆貸款將於2027年6月到期，有兩個為期一年的延期選項，取決於償債覆蓋率和貸款價值比測試。這筆貸款取代了之前5.8億美元的貸款，該貸款的利息為LIBOR加1.55%，原定於2024年4月到期。
百老匯770號
2022年6月28日，我們完成了7億美元的百老匯770號再融資，這是一座120萬平方英尺的曼哈頓甲級寫字樓。這筆純利息貸款的利率為SOFR加2.25%(截至2022年12月31日為6.48%)，2024年7月到期，有三個一年延期選項(2027年7月為全面延期)。這筆貸款的利率在2027年7月之前被互換為4.98%的固定利率。這筆貸款取代了之前的7億美元貸款，這筆貸款的利息為SOFR加1.86%，原定於2022年7月到期。
無擔保循環信貸安排
2022年6月30日，我們修改並延長了兩項循環信貸安排中的一項。價值12.5億美元的修訂貸款按SOFR加1.15%的利率計息(截至2022年12月31日為5.47%)。該設施的期限從2024年3月延長至2027年12月，完全延長。貸款手續費為25個基點。2022年8月16日，從該貸款中提取的575,000,000美元的利率被掉期為3.88%的固定利率，直到2027年8月。我們另外12.5億美元的循環信貸安排將於2026年4月到期，按全面擴展，利率為SOFR加1.19%，貸款手續費為25個基點。
無擔保定期貸款
2022年6月30日，我們將8億美元的無擔保定期貸款從2024年2月延長至2027年12月。延期貸款的利息為SOFR加1.30%(截至2022年12月31日為5.62%)，目前互換為4.05%的固定利率。
西34街330號土地所有者合資企業
2022年8月18日，擁有西34街330號地塊手續費權益的合資企業完成了1億美元的再融資，我們擁有該地塊34.8%的權益。這筆只收利息的貸款以4.55%的固定利率計息，2032年9月到期。在再融資方面，我們實現了淨收益10,500,000美元。這筆貸款取代了之前以5.71%的固定利率計息的50,150,000美元貸款。
融資--續
第五大道697-703號(第五大道和時代廣場合資公司)
2022年12月21日，第五大道697-703號4.5億美元的無追索權抵押貸款到期，沒有償還，當時貸款人宣佈發生違約事件。在2022年12月期間，貸款人將2900萬美元的財產資金用於本金餘額，導致截至2022年12月31日的貸款餘額為4.21億美元。貸款的違約利息為最優惠利率加1.00%(截至2022年12月31日為8.50%)。第五大道和時代廣場合資公司正在與貸款人就重組事宜進行談判，但無法保證談判的時機和最終解決方案。我們不認為這些談判的解決將導致我們在第五大道和時代廣場合資公司的投資進一步減值損失。
利率對衝活動
在截至2022年12月31日的年度內，我們達成了以下利率互換安排。見附註13-公允價值計量在本年度報告表格10-K的第II部分第8項中，請參閲有關我們綜合對衝工具的進一步資料。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 名義金額 | | 全入互換利率 | | 掉期到期日期 | | 可變利率利差 |
| 百老匯770號按揭貸款 | | $ | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 | | S+225 |
| 無擔保循環信貸安排 | | 575,000 | | 3.88% | | 08/27 | | S+115 |
無擔保定期貸款(1) | | 50,000 | | | 4.04% | | 08/27 | | S+130 |
無擔保定期貸款(10/23生效)(1) | | 500,000 | | | 4.39% | | 10/26 | | S+130 |
| 西33街100號按揭貸款 | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 | | S+165 |
第七大道888號按揭貸款(2) | | 200,000 | | | 4.76% | | 09/27 | | S+180 |
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(1)2023年2月7日，我們就80萬美元無擔保定期貸款中的15萬美元達成了遠期利率互換安排。這筆無擔保定期貸款將於2027年12月到期，受各種利率互換安排的制約，截止日期為2027年8月，詳情見下文：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 互換餘額 | | 全入互換利率 | | 未互換餘額
(空頭利息在S+130) |
| 至10/23 | | $ | 800,000 | | | 4.05% | | $ | — | |
| 10/23 through 7/25 | | 700,000 | | | 4.53% | | 100,000 | |
| 7/25 through 10/26 | | 550,000 | | | 4.36% | | 250,000 | |
| 10/26 through 8/27 | | 50,000 | | | 4.04% | | 750,000 | |
(2)其餘77,800元攤銷按揭貸款餘額按SOFR加1.80%的浮動利率計息。
截至2022年12月31日止年度的租賃活動
以下租賃活動及相關統計數字乃根據期內簽署的租約編制，並不打算與租金收入開始按美國公認的會計原則(“公認會計原則”)同步進行。第二代轉租空間是指空置超過九個月的面積，租户改善和租賃佣金是根據我們在此期間租賃的平方英尺份額計算的。
•894 000平方英尺的紐約辦公空間(753 000平方英尺)，初始租金為每平方英尺84.51美元，加權平均租期為8.9年。498,000平方英尺的第二代空間的GAAP和現金市值租金的變化分別為正9.0%和正5.4%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺11.84美元，或初始租金的14.0%。
•111,000平方英尺的紐約零售面積(按份額計算為100,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺266.25美元，加權平均租期為11.6年。第二代住宅面積42,000平方英尺的GAAP和按市值計價的現金租金變動分別為負38.3%和負34.2%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺22.68美元，或初始租金的8.5%。
•MART的299,000平方英尺(均按份額計算)，初始租金為每平方英尺52.40美元，加權平均租期為7.2年。244,000平方英尺第二代空間的GAAP和現金市值租金的變化分別為負4.8%和負5.4%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺10.48美元，或初始租金的20.0%。
•位於加利福尼亞州大街555號的210,000平方英尺(共享147,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺96.40美元，加權平均租期為5.9年。對於135,000平方英尺的第二代空間，GAAP和現金市值租金的變化分別為正24.3%和正13.6%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺7.15美元，或初始租金的7.4%。
截至2022年12月31日的面積(已使用)和入住率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服務中) | | | |
| | 數量
屬性 | | | 總計
投資組合 | | 我們的
分享 | | 入住率% | |
| 紐約： | | | | | | | | | |
| 辦公室 | 30 | (1) | | 18,724 | | | 16,028 | | | 91.9 | % | |
| 零售(包括位於我們寫字樓基礎上的零售物業) | 56 | (1) | | 2,289 | | | 1,851 | | | 74.4 | % | |
住宅--1,976套(2) | 6 | (1) | | 1,499 | | | 766 | | | 96.7 | % | (2) |
| 亞歷山大百貨公司 | 6 | | | 2,241 | | | 726 | | | 96.4 | % | (2) |
| | | | | | | | | |
| | | | 24,753 | | | 19,371 | | | 90.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| MART | 4 | | | 3,635 | | | 3,626 | | | 81.6 | % | |
| 加利福尼亞州街555號 | 3 | | | 1,819 | | | 1,273 | | | 94.7 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,532 | | | 1,197 | | | 92.6 | % | |
| | | | | 7,986 | | | 6,096 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的總面積 | | | | 32,739 | | | 25,467 | | | | |
________________________________________ 請參閲下面的説明。
截至2021年12月31日的面積(已使用)和入住率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服務中) | | | |
| | 數量
屬性 | | | 總計
投資組合 | | 我們的
分享 | | 入住率% | |
| 紐約： | | | | | | | | | |
| 辦公室 | 32 | (1) | | 19,442 | | | 16,757 | | | 92.2 | % | |
| 零售(包括位於我們寫字樓基礎上的零售物業) | 60 | (1) | | 2,267 | | | 1,825 | | | 80.7 | % | |
住宅--1,986個單位(2) | 8 | (1) | | 1,518 | | | 785 | | | 97.0 | % | (2) |
| 亞歷山大百貨公司 | 6 | | | 2,218 | | | 719 | | | 95.6 | % | (2) |
| | | | 25,445 | | | 20,086 | | | 91.3 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| MART | 4 | | | 3,692 | | | 3,683 | | | 88.9 | % | |
| 加利福尼亞州街555號 | 3 | | | 1,818 | | | 1,273 | | | 93.8 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,489 | | | 1,154 | | | 92.8 | % | |
| | | | 7,999 | | | 6,110 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的總面積 | | | | 33,444 | | | 26,196 | | | | |
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(1)反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在紐約總共71處和76處物業中的辦公、零售和住宅空間。
(2)亞歷山大公寓樓(312個單元)反映在住宅單元數量和入住率中。
關鍵會計估計
在編制綜合財務報表時，我們作出了影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。如果會計估計涉及重大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響，則被視為關鍵。以下是我們編制合併財務報表時使用的關鍵會計估計的摘要。有關我們的會計政策的討論載於附註2-列報依據和重大會計政策在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
收購房地產
在收購房地產時，我們評估這筆交易是作為資產收購還是作為企業合併入賬。對綜合資產和不符合企業定義的活動的收購被計入資產收購。我們對房地產的收購一般不符合企業的定義，因為基本上所有公允價值都集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關已識別無形資產)中。
我們評估收購資產(包括土地、建築物及改善設施、已確認無形資產，例如收購的高於及低於市價的租賃、收購的原址租賃及租户關係)及收購負債的公允價值，並按相對公允價值基準分配購買價格。我們根據一系列因素(如歷史經營業績、已知趨勢和市場/經濟狀況)的估計現金流預測來評估公允價值，並就我們分析中使用的貼現率和資本化率做出關鍵假設。使用不同的假設對收購物業進行估值並在土地和建築物之間分配價值可能會影響我們物業租賃條款中確認的收入和我們綜合損益表中物業估計剩餘使用年限內確認的費用。
房地產投資和未合併的部分所有權實體的減值分析
吾等於綜合物業的投資，包括任何相關的使用權資產及無形資產，以及未合併的部分擁有實體，於任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，均會個別審核減值情況。對於我們未合併的部分擁有的實體，我們會考慮各種定性因素，以確定我們的投資價值在我們預期的持有期內的下降是否是暫時的。評估減值可能很複雜，在確定是否存在減值指標以及估計未來未貼現現金流量或資產公允價值時涉及高度主觀性。特別是，這些估計對重大假設很敏感，包括對未來租金收入、運營費用、資本支出、貼現率和資本化率的估計，以及我們持有相關資產的意圖和能力，所有這些都可能受到我們對未來市場或經濟狀況的預期的影響。這些估計可能會對資產的未貼現現金流或估計公允價值產生重大影響，從而可能影響我們綜合資產負債表上房地產投資的價值，以及我們綜合收益表上確認的任何潛在減值損失。
於截至2022年12月31日止年度，我們確認若干全資及部分擁有資產的非現金減值虧損合共595,488,000美元，扣除非控股權益6,822,000美元。見注5-對部分擁有的實體的投資及附註13-公允價值計量如欲進一步瞭解詳情，請參閲本年度報告10-K表格內的綜合財務報表。
減值分析基於編制分析時可獲得的信息。對未來現金流的估計是主觀的，部分是基於對未來租金收入、運營費用、資本支出、貼現率和資本化率的假設，這些假設可能與實際結果大不相同。
收入確認的可收集性評估
吾等以個別租約為基準評估是否有可能向租户收取所有應付款項，並將營運租約的應收評估變動確認為租金收入的調整。管理層在評估租户應收賬款時會作出判斷，並會考慮付款歷史、當前信用狀況、有關租户財務狀況的公開資料、新冠肺炎對租户業務的影響及其他因素。我們對租户應收賬款可收回性的評估可能會對我們的綜合收益表中確認的租金收入產生重大影響。
近期會計公告
見注2-列報依據和重大會計政策本年度報告中的10-K表格中的綜合財務報表，以討論最近的會計聲明。
截至2022年及2021年12月31日止年度各分部的NOI
NOI at Share代表總收入減去運營費用，包括我們在部分擁有的實體中的份額。按股份現金基準計算的NOI指經調整以不包括直線租金收入及支出、在市價租約之下及以上收購的攤銷、淨額及其他非現金調整的按股份計算的NOI。我們認為按股份現金基礎計算的NOI是主要的非GAAP財務指標，用於作出決策和評估我們部門的非槓桿表現，因為它與總資產回報有關，而不是槓桿股本回報。由於物業的買賣是基於股票現金基礎上的NOI，我們利用這一衡量標準做出投資決策，並將我們資產的表現與同行進行比較。股票的NOI和股票現金基礎的NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的股票NOI和股票-現金基礎上的NOI的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | |
| 運營費用 | (873,911) | | | (716,148) | | | (157,763) | |
| NOI-整合 | 926,084 | | | 733,294 | | | 192,790 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (70,029) | | | (45,566) | | | (24,463) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 305,993 | | | 293,780 | | | 12,213 | |
| 共享時的噪音 | 1,162,048 | | | 981,508 | | | 180,540 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | (10,980) | | | (18,509) | | | 7,529 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 188,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 運營費用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享時的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
截至2022年12月31日止年度各分部的NOI 和 2021年--續
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的紐約和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 紐約： | | | | | |
| 辦公室 | $ | 718,686 | | | $ | 677,167 | | | |
| 零售 | 205,753 | | | 173,363 | | | |
| 住宅 | 19,600 | | | 17,783 | | | |
| 亞歷山大百貨公司 | 37,469 | | | 37,318 | | | |
賓夕法尼亞酒店(1) | — | | | (12,677) | | | |
| 全紐約 | 981,508 | | | 892,954 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
MART(2) | 96,906 | | | 58,909 | | | |
| 加利福尼亞州街555號 | 65,692 | | | 64,826 | | | |
| 其他投資 | 17,942 | | | 16,679 | | | |
| 總計其他 | 180,540 | | | 140,414 | | | |
| | | | | |
| 共享時的噪音 | $ | 1,162,048 | | | $ | 1,033,368 | | | |
________________________________________
請參閲下面的説明。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，按股份現金基礎計算的我們的紐約及其他NOI要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 紐約： | | | | | |
| 辦公室 | $ | 715,407 | | | $ | 686,507 | | | |
| 零售 | 188,846 | | | 160,801 | | | |
| 住宅 | 18,214 | | | 16,656 | | | |
| 亞歷山大百貨公司 | 40,532 | | | 40,525 | | | |
賓夕法尼亞酒店(1) | — | | | (12,723) | | | |
| 全紐約 | 962,999 | | | 891,766 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
MART(2) | 101,912 | | | 64,389 | | | |
| 加利福尼亞州街555號 | 67,813 | | | 60,680 | | | |
| 其他投資 | 18,344 | | | 17,851 | | | |
| 總計其他 | 188,069 | | | 142,920 | | | |
| | | | | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 1,034,686 | | | |
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(1)2021年4月5日，我們永久關閉了賓夕法尼亞酒店。從2021年第三季度開始，我們開始資本化與賓夕法尼亞酒店網站開發相關的持有成本。
(2)增加的主要原因是：(I)2022年錄得的上期應計調整涉及MART的納税評估價值和財產税率的變化，以及(Ii)與2021年相比，2022年的貿易展覽活動有所增加。
對截至2022年12月31日的年度的淨(虧損)收入與按股份計算的NOI和按股份-現金基礎計算的NOI進行核對 和 2021
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的淨(虧損)收入與按股份計算的淨(虧損)收入和按股份現金基礎計算的淨利潤(淨虧損)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 504,502 | | | 412,347 | | | |
| 一般和行政費用 | 133,731 | | | 134,545 | | | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 31,722 | | | 13,815 | | | |
| 部分擁有實體的損失(收入) | 461,351 | | | (130,517) | | | |
| 房地產基金投資收益 | (3,541) | | | (11,066) | | | |
| 利息和其他投資收入，淨額 | (19,869) | | | (4,612) | | | |
| 利息和債務支出 | 279,765 | | | 231,096 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (100,625) | | | (50,770) | | | |
| 所得税支出(福利) | 21,660 | | | (10,496) | | | |
| | | | | |
| 來自部分擁有實體的NOI | 305,993 | | | 310,858 | | | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (70,029) | | | (69,385) | | | |
| 共享時的噪音 | 1,162,048 | | | 1,033,368 | | | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | (10,980) | | | 1,318 | | | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 1,034,686 | | | |
各地區分享的NOI | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 地區： | | | | | |
| 紐約市大都市區 | 86 | % | | 88 | % | | |
| 伊利諾伊州芝加哥 | 8 | % | | 6 | % | | |
| 加州舊金山 | 6 | % | | 6 | % | | |
| 100 | % | | 100 | % | | |
經營業績-截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的比較
收入
在截至2022年12月31日的一年中，我們的收入為1,799,995,000美元，而前一年為1,589,210,000美元，增加了210,785,000美元。以下是按細分市場增長的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | | |
| 增加(減少)由於： | 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 租金收入： | | | | | |
| 收購、處置和其他 | $ | 10,750 | | | $ | 10,750 | | | $ | — | |
| 發展和重建 | 69,357 | | | 69,357 | | | — | |
貿易展(1) | 13,187 | | | — | | | 13,187 | |
| 相同的門店操作 | 89,860 | | | 90,840 | | | (980) | |
| | 183,154 | | | 170,947 | | | 12,207 | |
| | | | | |
| 費用和其他收入： | | | | | |
| BMS清潔費 | 17,893 | | | 19,639 | | | (1,746) | |
| 管理費和租賃費 | (686) | | | (532) | | | (154) | |
| 其他收入 | 10,424 | | | 1,789 | | | 8,635 | |
| | 27,631 | | | 20,896 | | | 6,735 | |
| | | | | |
| 收入的總增長 | $ | 210,785 | | | $ | 191,843 | | | $ | 18,942 | |
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請參閲下面的説明。
費用
截至2022年12月31日的一年，我們的支出為1,534,249,000美元，而前一年為1,367,869,000美元，增加了166,380,000美元。以下為各細分市場增加(減少)的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | | | |
| 增加(減少)由於： | 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 運營： | | | | | | |
| 收購、處置和其他 | $ | 1,555 | | | $ | 1,555 | | | $ | — | | |
| 發展和重建 | 28,652 | | | 27,804 | | | 848 | | |
| 不可報銷的費用 | 27,555 | | | 28,685 | | | (1,130) | | |
貿易展(1) | 2,607 | | | — | | | 2,607 | | |
賓夕法尼亞酒店(2) | (12,677) | | | (12,677) | | | — | | |
| BMS費用 | 16,312 | | | 18,058 | | | (1,746) | | |
| 相同的門店操作 | 12,592 | | | 26,337 | | | (13,745) | | |
| | 76,596 | | | 89,762 | | | (13,166) | | |
| | | | | | |
| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 收購、處置和其他 | 63,366 | | | 63,366 | | | — | | |
| 發展和重建 | 32,823 | | | 32,823 | | | — | | |
| 相同的門店操作 | (4,034) | | | (4,932) | | | 898 | | |
| | 92,155 | | | 91,257 | | | 898 | | |
| | | | | | |
| 一般和行政 | (814) | | | (2,143) | | | 1,329 | | |
| | | | | | |
| 受益於遞延薪酬計劃負債 | (19,464) | | | — | | | (19,464) | | |
| | | | | | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 17,907 | | | 12,819 | | (3) | 5,088 | | |
| | | | | | |
| 費用合計增加(減少) | $ | 166,380 | | | $ | 191,695 | | | $ | (25,315) | | |
________________________________________
(1)由於新冠肺炎疫情的影響，我們從2020年3月下旬開始取消了MART上的貿易展會，並於2021年第三季度恢復。
(2)2021年4月5日，我們永久關閉了賓夕法尼亞酒店。從2021年第三季度開始，我們開始資本化與賓夕法尼亞酒店網站開發相關的持有成本。
(3)主要原因是全資擁有的街頭零售資產減值損失增加(2022年為19,098美元，2021年為7,880美元)。
經營業績-截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度比較-繼續
(虧損)部分擁有實體的收入
以下是部分擁有實體的(虧損)收入的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2022年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 我們在淨(虧損)收入中的份額： | | | | | |
| 第五大道和時代廣場合資企業： | | | | | |
非現金減值損失(1) | 51.5% | | $ | (489,859) | | | $ | — | |
| 淨收益中的權益 | | | 55,248 | | | 47,144 | |
| 優先股權益回報率，扣除我們的費用份額 | | | 37,416 | | | 37,416 | |
| | | (397,195) | | | 84,560 | |
部分擁有的寫字樓(2) | 五花八門 | | (110,261) | | | 6,384 | |
亞歷山大百貨公司(3) | 32.4% | | 22,973 | | | 40,121 | |
其他投資(4) | 五花八門 | | 23,132 | | | (548) | |
| | | $ | (461,351) | | | $ | 130,517 | |
________________________________________
(1)見注5-對部分擁有的實體的投資請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項中的合併財務報表，以獲取更多信息。
(2)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號(自2021年8月5日合併)、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等權益。2022年包括我們在麥迪遜大道650號投資的93,353美元減值損失。
(3)2021年包括我們從將新澤西州帕拉默斯地產出售給宜家地產公司獲得的11,620美元的淨收益份額，以及我們從出售紐約布朗克斯區一塊土地獲得的2,956美元的淨收益份額。
(4)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。2022年包括處置兩項投資的淨收益17,185美元。
房地產基金投資收益
以下是Vornado Capital Partners房地產基金(“該基金”)和皇冠假日時代廣場酒店合資企業的收入摘要。
| | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| | 2022 | | 2021 | |
| 先前記錄的退出投資的未實現虧損 | $ | 59,396 | | | $ | — | | |
| 退出投資的已實現(虧損)收益 | (54,255) | | | 1,364 | | |
| 持有投資的未實現(虧損)淨收益 | (7,730) | | | 3,257 | | |
| 淨投資收益 | 6,130 | | | 6,445 | | |
| | | | |
| 房地產基金投資收益 | 3,541 | | | 11,066 | | |
| 合併子公司非控股權益應佔收入減少 | (1,870) | | | (7,309) | | |
| 扣除合併子公司非控股權益後的房地產基金投資收益 | $ | 1,671 | | | $ | 3,757 | | |
| | | | |
| | | | |
利息和其他投資收益，淨額
下表列出利息和其他投資收入(淨額)的詳細情況。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 現金、現金等價物和限制性現金的利息 | $ | 7,553 | | | $ | 284 | |
| 美國國庫券投資折價攤銷 | 7,075 | | | — | |
| 應收貸款利息 | 5,006 | | | 2,517 | |
| 其他，淨額 | 235 | | | 1,811 | |
| $ | 19,869 | | | $ | 4,612 | |
經營業績-截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度比較-繼續
利息和債務支出
截至2022年12月31日的一年，利息和債務支出為279,765,000美元，而前一年為231,096,000美元，增加了48,669,000美元。這主要是由於(I)我們的浮動利率貸款的平均利率較高導致利息支出增加52,926,000美元，以及(Ii)資本化利息和債務支出減少19,235,000美元，但被(Iii)與虧損成本相關的利息支出減少23,729,000美元部分抵消，其中7,119,000美元可歸因於與美洲大道1290號於2021年的再融資有關的非控股權益。
處置全資和部分擁有資產的淨收益
於截至2022年12月31日止年度，出售全資及部分擁有資產的淨收益為100,625,000美元，主要包括(I)出售三個共管單位及附屬設施所得的41,874,000美元，單位售價220%；(Ii)出售Fulton Street 40號所得的31,876,000美元；(Iii)出售位於紐約長島市北方大道33-00號的Center Building所得15,213,000美元；(Iv)退還紐約市就2019年4月第五大道及時代廣場合營交易而繳付的房地產轉讓税13,613,000美元；以及(V)出售百老匯484-486號所得的2,919,000美元。在截至2021年12月31日的年度內，出售全資及部分擁有資產的淨收益為50,770,000美元，主要包括以220 CPS出售公寓單位及附屬設施的淨收益。
所得税(費用)福利
所得税費用 截至2022年12月31日的年度為21,660,000美元，而前一年的收益為10,496,000美元，支出增加了32,156,000美元。這主要是由於(I)2022年因我們在Farley大樓的投資而產生的賬面至税項差異的額外支出，以及(Ii)與2022年相比，我們的應税REIT子公司在2021年確認的更高的税收優惠。
合併子公司非控股權益應佔淨虧損(收益)
在截至2022年12月31日的一年中，合併子公司非控股權益造成的淨虧損為5,737,000美元，而上一年的淨收益為24,014,000美元，收入減少29,751,000美元。這主要是由於與2021年的淨收益相比，我們的非全資合併子公司的非控股權益分配導致了2022年的淨虧損。
可歸因於經營合夥企業(Vornado Realty Trust)非控股權益的淨虧損(收入)
截至2022年12月31日的一年，可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨虧損為30,376,000美元，而上一年的淨收益為7,540,000美元，收入減少了37,916,000美元。這主要是由於與2021年的淨收益相比，2022年分配給第三方A類單位持有人的淨虧損。
Vornado Realty Trust的優先股股息
截至2022年12月31日的年度，優先股股息為62,116,000美元，較上年的65,880,000美元有所下降 of $3,764,000.
Vornado Realty L.P.的優先單位分佈
在截至2022年12月31日的一年中，優先單位分配為62,231,000美元，而上一年為66,035,000美元，減少了3,804,000美元。
優先股/單位發行成本
截至2021年12月31日止年度的優先股/單位發行成本為9,033,000美元，為先前資本化的發行成本，於2021年9月要求贖回所有已發行的K系列累積可贖回優先股/單位時支出。
經營業績-截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度比較-繼續
同店按股計算淨營業收入
同一商店的NOI at Share是指在本年度和上一年報告期內都在使用的業務在Share的NOI。按股份現金基礎計算的同店NOI是指按股份調整的同一門店NOI，以不包括直線租金收入和支出、收購的低於和高於市場租賃的攤銷、淨額和其他非現金調整。我們提出這些非GAAP衡量標準是為了(I)便於對我們的物業和部門的經營業績進行有意義的比較，(Ii)就是否購買、出售或再融資物業做出決定，以及(Iii)將我們的物業和部門的業績與我們同行的業績進行比較。股票的同一門店NOI和股票現金基礎上的同一門店NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。
以下是截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日相比，我們紐約部門、MART、加利福尼亞州街555號和其他投資的NOI at Share與同一門店NOI的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 總計 | | 紐約 | | MART | | 加利福尼亞州街555號 | | 其他 |
| 截至2022年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,162,048 | | | $ | 981,508 | | | $ | 96,906 | | | $ | 65,692 | | | $ | 17,942 | |
| 來自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 公園大道一號的所有權權益變更 | (13,370) | | | (13,370) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | (9,494) | | | (9,494) | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (69,779) | | | (69,779) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (26,701) | | | (8,557) | | | (202) | | | — | | | (17,942) | |
| 截至2022年12月31日止年度的相同店鋪NOI | $ | 1,042,704 | | | $ | 880,308 | | | $ | 96,704 | | | $ | 65,692 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,033,368 | | | $ | 892,954 | | | $ | 58,909 | | | $ | 64,826 | | | $ | 16,679 | |
| 來自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 性情 | (13,512) | | | (13,512) | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (31,291) | | | (30,443) | | | — | | | (848) | | | — | |
| 賓夕法尼亞酒店(2021年4月5日永久關閉) | 12,677 | | | 12,677 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (27,774) | | | (11,095) | | | — | | | — | | | (16,679) | |
| 截至2021年12月31日止年度的相同店鋪NOI | $ | 973,468 | | | $ | 850,581 | | | $ | 58,909 | | | $ | 63,978 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 同店NOI佔有率增加 | $ | 69,236 | | | $ | 29,727 | | | $ | 37,795 | | | $ | 1,714 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 同店NOI佔有率增加% | 7.1 | % | | 3.5 | % | | 64.2 | % | | 2.7 | % | | — | % |
經營業績-截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度比較-繼續
同店淨營業收入佔股-續
以下是截至2022年12月31日的一年中，與2021年12月31日相比，我們紐約部門、MART、加利福尼亞州街555號和其他投資按股份-現金基礎的NOI與同一家門店NOI的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 總計 | | 紐約 | | MART | | 加利福尼亞州街555號 | | 其他 |
| 截至2022年12月31日的年度按股份-現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 101,912 | | | $ | 67,813 | | | $ | 18,344 | |
| 在股票現金基礎上減少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 公園大道一號的所有權權益變更 | (10,111) | | | (10,111) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | (8,719) | | | (8,719) | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (47,846) | | | (47,846) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (28,211) | | | (9,665) | | | (202) | | | — | | | (18,344) | |
| 截至2022年12月31日的年度按股票-現金基礎計算的同一門店NOI | $ | 1,056,181 | | | $ | 886,658 | | | $ | 101,710 | | | $ | 67,813 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度按股份-現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 64,389 | | | $ | 60,680 | | | $ | 17,851 | |
| 在股票現金基礎上減少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 性情 | (13,469) | | | (13,469) | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (32,453) | | | (31,605) | | | — | | | (848) | | | — | |
| 賓夕法尼亞酒店(2021年4月5日永久關閉) | 12,723 | | | 12,723 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (32,789) | | | (14,938) | | | — | | | — | | | (17,851) | |
| 截至2021年12月31日的年度按股票-現金基礎計算的同一門店NOI | $ | 968,698 | | | $ | 844,477 | | | $ | 64,389 | | | $ | 59,832 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按股票現金計算的同店NOI增加 | $ | 87,483 | | | $ | 42,181 | | | $ | 37,321 | | | $ | 7,981 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按股票-現金計算的同店NOI增長% | 9.0 | % | | 5.0 | % | | 58.0 | % | | 13.3 | % | | — | % |
關聯方交易
見附註22-關聯方交易在本年度報告的10-K表格中，我們的綜合財務報表中有關於關聯方交易的討論。
流動性與資本資源
我們的現金需求包括物業運營費用、資本改善、租户改善、償債、租賃佣金、向股東派息、向經營合夥企業的單位持有人分配，以及收購和開發及重新開發成本。為這些現金需求提供資金的流動資金來源包括租金收入，這是我們現金流的主要來源，取決於我們物業的入住率和租金；債務融資的收益，包括抵押貸款、優先無擔保借款、無擔保定期貸款和無擔保循環信貸安排；發行普通股和優先股的收益；以及資產出售。
截至2022年12月31日，我們擁有34億美元的流動性，其中包括10億美元的現金和現金等價物以及4.72億美元的限制性現金 對美國國庫券的投資和我們25億美元循環信貸安排的19億美元可用。利率和通脹上升帶來的持續挑戰以及新冠肺炎疫情的持續影響可能會對我們持續運營的現金流產生不利影響，但我們預計未來12個月持續運營的現金流連同手頭的現金餘額將足以為我們的業務運營、向經營合夥企業單位持有人的現金分配、向我們股東的現金股息、債務攤銷和經常性資本支出提供資金。開發和再開發支出和收購的資本需求可能需要通過借款、股權發行和/或資產出售籌集資金。
我們可能會不時購買或註銷未償還的債務證券或贖回我們的股權證券。此類購買，如果有的話，將取決於當時的市場狀況、流動性要求和其他因素。與這些交易相關的金額可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
現金流量摘要
截至2022年12月31日，現金及現金等價物和限制性現金為1,021,157,000美元，較2021年12月31日的餘額減少909,194,000美元。
我們的現金流活動概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | 現金流增加(減少) |
| | 2022 | | 2021 | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 798,944 | | | $ | 761,806 | | | $ | 37,138 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (906,864) | | | (532,347) | | | (374,517) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (801,274) | | | (29,477) | | | (771,797) | |
經營活動
經營活動提供的現金淨額主要包括非合併部分擁有實體的租金收入及營運分配的現金流入減去物業開支、一般及行政開支及利息開支的現金流出。截至2022年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額為798,944,000美元，包括營運現金711,610,000美元，包括部分擁有實體的分配收入184,501,000美元及房地產基金投資資本回報5,141,000美元，以及因與營運資產及負債變動有關的現金收支時間而淨增加87,334,000美元。
流動性和資本資源--續
現金流量摘要-續
投資活動
用於投資活動的淨現金流量受年內發展、資本改善、收購和處置活動的時機和規模的影響。
下表詳細説明瞭投資活動中使用的現金淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | (減少)現金流增加 |
| 2022 | | 2021 | |
| 購買美國國庫券 | $ | (1,066,096) | | | $ | — | | | $ | (1,066,096) | |
| 開發成本和在建項目 | (737,999) | | | (585,940) | | | (152,059) | |
| 美國國庫券到期收益 | 597,499 | | | — | | | 597,499 | |
| 房地產銷售收入 | 373,264 | | | 100,024 | | | 273,240 | |
| 房地產的附加物 | (159,796) | | | (149,461) | | | (10,335) | |
| 出售中央公園南220號公寓單位和附屬設施的收益 | 88,019 | | | 137,404 | | | (49,385) | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 34,417 | | | 106,005 | | | (71,588) | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (33,172) | | | (14,997) | | | (18,175) | |
| 收購房地產和其他 | (3,000) | | | (3,000) | | | — | |
| 收購公園大道一號另外45.0%的所有權權益(包括5806美元的比例分配和淨營運資本，以及在收購後合併的39370美元現金和限制性現金餘額) | — | | | (123,936) | | | 123,936 | |
| 償還應收貸款所得款項 | — | | | 1,554 | | | (1,554) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (906,864) | | | $ | (532,347) | | | $ | (374,517) | |
融資活動
用於融資活動的淨現金流量受債務和股權證券的發行時間和範圍、向經營合夥企業的普通股股東和單位持有人支付的分配以及與我們的未償債務相關的本金和其他償還的影響。
下表詳細説明瞭籌資活動中使用的現金淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | 現金流增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | |
| 償還借款 | $ | (1,251,373) | | | $ | (1,584,243) | | | $ | 332,870 | |
| 借款收益 | 1,029,773 | | | 3,248,007 | | | (2,218,234) | |
| 向Vornado支付普通股/分派的股息 | (406,562) | | | (406,109) | | | (453) | |
| 向合併子公司中的可贖回證券持有人和非控股權益分配 | (84,699) | | | (190,876) | | | 106,177 | |
| 優先股股息/向優先股持有人分配的股息 | (62,116) | | | (65,880) | | | 3,764 | |
| 發債成本 | (32,706) | | | (51,184) | | | 18,478 | |
| 合併子公司中非控股權益的貢獻 | 5,609 | | | 4,052 | | | 1,557 | |
| 通過行使沃納多股票期權和其他方式獲得的收益 | 885 | | | 899 | | | (14) | |
| 回購股份/A類單位與股票補償協議和相關扣繳税款及其他有關 | (85) | | | (1,567) | | | 1,482 | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | — | | | (973,729) | | | 973,729 | |
| 優先股/單位的贖回 | — | | | (300,000) | | | 300,000 | |
| 發行優先股/單位所得款項 | — | | | 291,153 | | | (291,153) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | $ | (801,274) | | | $ | (29,477) | | | $ | (771,797) | |
流動性和資本資源--續
分紅
2023年1月18日，沃納多宣佈季度普通股股息為每股0.375美元(指示年利率為1.5美元 每股普通股)。如果董事會宣佈2023年全年的股息，經營合夥企業將需要(I)向Vornado分配約2.88億美元的現金，以分配給其普通股股東，(Ii)向第三方A類單位持有人分配2200萬美元的現金。此外，在2023年期間，Vornado預計將為已發行的優先股支付約62,000,000美元的現金股息。
債務
我們對股票和債務證券的發行實行有效的擱置登記，由於我們是“著名的經驗豐富的發行人”，因此在數量上不受限制。我們從一份擱置登記聲明中發出了優先無擔保票據，其中載有限制我們產生債務的能力的金融契約，並要求我們根據我們的擔保債務水平來維持未擔保資產的水平。我們的無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋率和最高債務與市值比率，並在我們的評級降至Baa3/BBB-以下時提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款也包含借款的習慣性條件，包括陳述和擔保，幷包含可能導致加速償還的習慣性違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。截至2022年12月31日，我們遵守了我們的優先無擔保票據、我們的無擔保循環信貸安排和我們的無擔保定期貸款所要求的所有金融契約。
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日我們的合併債務摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 合併債務： | 天平 | | 加權 平均值 利率(1) | | 天平 | | 加權 平均值 利率(1) |
| 固定費率 | $ | 6,145,000 | | | 3.59% | | $ | 4,140,000 | | | 3.06% |
| 可變利率 | 2,307,615 | | | 5.67% | | 4,534,215 | | | 1.59% |
| 總計 | 8,452,615 | | | 4.16% | | 8,674,215 | | | 2.29% |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | (63,572) | | | | | (58,268) | | | |
| 合計，淨額 | $ | 8,389,043 | | | | | $ | 8,615,947 | | | |
_______________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。
假設行使權利延期選擇權，2023年和2024年期間，我們的未償還合併債務中分別有2,160萬美元和396,415,000美元到期。我們可以在到期時對即將到期的債務進行再融資，或者選擇使用現金和現金等價物或我們的無擔保循環信貸安排來償還。我們也可能根據當時的市場狀況、流動資金需求和其他因素，對其他未償債務進行再融資或提前償還。與這些交易相關的金額可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
《管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析概覽》提供了2022年融資活動的詳細情況。
截至2022年12月31日，我們的合併債務的合同本金和利息償還時間表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 總計 | | 不到1年 | | 1 – 3 Years | | 3 – 5 Years | | 此後 |
| 應付票據和按揭 | $ | 7,125,211 | | | $ | 285,403 | | | $ | 1,788,462 | | | $ | 2,451,226 | | | $ | 2,600,120 | |
| 2025年到期的高級無擔保票據 | 482,156 | | | 15,750 | | | 466,406 | | | — | | | — | |
| 2026年到期的高級無擔保票據 | 429,431 | | | 8,600 | | | 17,200 | | | 403,631 | | | — | |
| 2031年到期的高級無擔保票據 | 450,224 | | | 11,900 | | | 23,800 | | | 23,800 | | | 390,724 | |
| 無擔保定期貸款 | 976,841 | | | 34,700 | | | 73,162 | | | 868,979 | | | — | |
| 循環信貸安排 | 686,833 | | | 22,598 | | | 45,258 | | | 618,977 | | | — | |
合同本金總額(1)和利息(2)還款 | $ | 10,150,696 | | | $ | 378,951 | | | $ | 2,414,288 | | | $ | 4,366,613 | | | $ | 2,990,844 | |
________________________________________
(1)基於我們貸款的合同到期日，包括作為權利延期選項，截至2022年12月31日。
(2)基於截至2022年12月31日的1個月LIBOR或期限SOFR曲線的可變利率債務的估計利率。
流動性和資本資源--續
資本支出
資本支出包括維護和改善資產、租户改善津貼和租賃佣金的支出。在2023年，我們預計我們的綜合物業將產生2.5億美元的資本支出。我們計劃從運營現金流、現有流動性和/或借款中為這些資本支出提供資金。我們部分擁有的非合併子公司通常為其資本支出提供資金，而不需要我們提供任何額外的股本貢獻。
發展及重建開支
開發和重新開發支出包括與物業開發和重新開發相關的所有硬成本和軟成本。我們計劃從運營現金流、現有流動資金和/或借款中為這些開發和重建支出提供資金。有關我們目前的發展和重建項目，請參閲下文的詳細討論。
賓夕法尼亞州
法利大廈
我們95%的合資企業(5%由關聯公司(“關聯”)擁有)即將完成Farley大樓的開發，其中包括約846,000平方英尺的可出租商業空間，其中包括約730,000平方英尺的辦公空間以及約116,000平方英尺的餐廳和零售空間。按照我們95%的份額，該項目的總開發成本估計約為11.2億美元，其中截至2022年12月31日已支出現金1,111,493,000美元。
賓夕法尼亞大學1
我們正在重新開發賓夕法尼亞一號，這是一座254.6萬平方英尺的寫字樓，位於第34街第七大道和第八大道之間。在2020年12月，我們與大都會運輸局(下稱“大都會運輸局”)訂立協議，監督賓州站長島鐵路大堂(下稱“大堂”)的重建工作。斯堪斯卡美國民用東北公司正在根據一份3.96億美元的固定價格合同進行重新開發，該合同由MTA提供資金。在重建方面，我們與MTA簽訂了一項協議，擴闊大堂以紓緩擠迫情況，並以15,000平方英尺的屋後空間換取22,000平方英尺的零售臨街空間。Vornado對我們的Penn 1項目的總開發成本估計為4.5億美元，其中截至2022年12月31日的現金支出為375,810,000美元。
賓夕法尼亞大學2
我們正在重新開發賓夕法尼亞大學2號，a 1,795,000平方英尺(擴建後)的辦公樓，位於第七大道31街和33街之間的西側。該項目的開發成本預計為7.5億美元，其中截至2022年12月31日的現金支出為393,126,000美元。
賓夕法尼亞州酒店網站
我們已經永久關閉了賓夕法尼亞酒店，並計劃在那裏開發一座寫字樓。2021年第四季度開始拆除現有建築結構。
我們還在賓夕法尼亞地區進行全區範圍的改善。這些改進的開發成本估計為1億美元，其中截至2022年12月31日的現金支出為4177.6萬美元。
我們還在評估我們在曼哈頓的某些物業的其他開發和再開發機會，特別是包括賓夕法尼亞州和公園大道350號。
不能保證上述項目將如期完成或在預算內完成。
其他義務
我們對某些受長期土地和建築租賃約束的物業負有合同現金義務。2023年期間，有46,847,000美元的租賃款項到期，其中包括計入可變租金的公平市場租金重置。2024年及以後，我們有2,509,517,000美元的未來租賃付款。我們相信，我們的運營現金流將足以支付這些租賃費用。
流動性和資本資源--續
保險
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，每次事故和每個財產的限額為300,000,000美元，其中250,000,000美元包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，每次事故的限額為20億美元，並對某些危險(如洪水和地震)進行細分限額，不包括傳染病保險。我們的加州物業有地震保險，每次事故及總計承保金額為350,000,000美元，免賠額為受影響物業價值的5%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的承保範圍，每次事件和總計限額為60億美元(如下所列)，未經認證的恐怖主義行為的限額為12億美元，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的每次事件和總額為50億美元，根據2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，該法迄今已修訂，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責1,774,525美元的免賠額和承保損失餘額的20%，聯邦政府負責承保損失的剩餘部分。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保單每次發生的次數和合計限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而，我們不能預測未來會有哪些保險是以商業合理的條件提供的。我們對未投保的損失、免賠額和超出我們保險覆蓋範圍的損失負責，這可能是實質性的。
我們的債務工具，包括以我們的財產為抵押的抵押貸款、優先無擔保票據和循環信貸協議，都包含要求我們維持保險的慣例契約。儘管我們相信，就這些協議而言，我們有足夠的保險範圍，但我們未來可能無法以合理的費用獲得同等金額的保險。此外，如果貸款人堅持要求超過我們能夠獲得的覆蓋面，可能會對我們為物業融資或再融資以及擴大投資組合的能力產生不利影響。
其他承付款和或有事項
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢了法律顧問後，目前預計此類事件的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的每一處物業都在不同的時間接受了不同程度的環境評估。環境評估沒有發現任何實質性的環境污染。然而，不能保證確定新的污染區域、改變污染的程度或已知的範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大成本。
2018年7月，我們將加利福尼亞州舊金山市蒙哥馬利街345號的78,000平方英尺租賃給Regus PLC的一家子公司，初始租期為15年。租約下的債務由Regus PLC擔保，金額最高可達90,000,000美元。承租人聲稱在交付空間之前終止了租約。我們於2019年10月23日開始提起訴訟，要求強制執行租賃和擔保。2021年5月11日，法院發佈了有利於我們的最終裁決聲明，2023年1月31日，上訴法院確認了下級法院的裁決。2020年10月9日，Regus PLC的繼任者在盧森堡申請破產。我們正在積極地向盧森堡和其他司法管轄區的Regus PLC及其母公司的繼任者提出與擔保有關的索賠。
我們的抵押貸款對我們沒有追索權，除了第五大道640號、西34街7號和第七大道435號擔保的抵押貸款，這些貸款是我們擔保的，因此是我們納税基礎的一部分。在某些情況下，我們提供擔保或掌握租賃的租户空間。這些擔保和總租約在特定情況得到滿足或相關貸款得到償還後終止。此外，我們還保證支付法利大廈的租金和應支付給紐約州實體ESD的房產税。截至2022年12月31日，這些擔保和主租賃的總金額約為15.53億美元。
截至2022年12月31日，在我們的一項無擔保循環信貸安排下，有15,273,000美元的信用證未償還。我們的無擔保循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋率和最高債務與市值比率，並在我們的評級下降到低於Baa3/BBB-(我們目前的評級)的情況下提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排還包含借款的習慣性條件，包括陳述和擔保，還包含可能導致加速償還的習慣性違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。
流動性和資本資源--續
其他承付款和或有事項--續
我們95%的合併合資企業(5%由Related擁有)即將完成Farley大樓的開發。在物業開發方面，合營公司接納了一名歷史悠久的税務信貸投資者合夥人(“税務信貸投資者”)。根據歷史性的税收抵免安排的條款，合資企業必須遵守各種法律、法規和合同條款。不遵守適用要求可能導致無法實現預期的税收優惠，因此可能需要退還或減少税收抵免投資者的出資。截至2022年12月31日，税收抵免投資者已經繳納了92,400,000美元的資本金。Vornado和Related為合資企業對税收抵免投資者的某些義務提供了擔保。
作為基金的投資經理，我們有權在有限合夥人的投資資本獲得優先回報後獲得獎勵分配。獎勵分配受追趕和追回條款的約束。因此，根據基金資產2022年12月31日的公允價值，在清理結束時，我們將需要賺取26 400 000美元 支付給有限責任合夥人的款項，扣除欠我們的金額，是以前支付的獎勵分配的追回，不會像以前應計的那樣對損益表產生影響。
截至2022年12月31日，我們預計將為某些部分擁有的實體提供額外資本，總額約為10,300,000美元。
截至2022年12月31日，我們的建設承諾總額約為4.09億美元。
運營資金
沃納多房地產信託基金
FFO是根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)理事會採納的定義計算的。NAREIT將FFO定義為GAAP淨收益或虧損，經調整後不包括出售某些房地產資產的淨收益、房地產減值損失、房地產資產的折舊和攤銷費用以及其他指定項目，包括按比例分攤的未合併子公司的此類調整。FFO和稀釋後每股FFO是管理層、投資者和分析師使用的非GAAP財務指標，用於促進對不同時期和同行之間的經營業績進行有意義的比較，因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益對銷售的影響，這些影響基於歷史成本，並隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移以可預測的方式減少，而不是根據現有的市場狀況波動。本公司還使用普通股股東應佔FFO加上假設轉換，對影響期間與期間FFO可比性的某些項目進行調整，作為確定高級管理人員績效薪酬的幾個標準之一。FFO不代表經營活動產生的現金，不一定表示可用於滿足現金需求的現金，不應被視為作為業績衡量標準的淨收入或作為流動資金衡量標準的現金流量的替代辦法。FFO可能無法與其他公司採用的類似名稱的措施相比較。在計算每股收益時所使用的分子和分母的計算方法在附註18中披露-(虧損)每股收益/(虧損)A類單位收益，在我們合併財務報表的第二部分，本年度報告的第8項表格10-K。影響FFO的某些項目的細節在我們《概覽》的財務結果摘要中進行了討論。
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度普通股股東應佔淨(虧損)收入與普通股股東應佔FFO加上假設轉換的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入與普通股股東應佔FFO加上假設轉換的對賬： | | | |
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (408,615) | | | $ | 101,086 | |
| 每股稀釋後股份 | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
| | | |
| FFO調整： | | | |
| 不動產折舊及攤銷 | $ | 456,920 | | | $ | 373,792 | |
| 房地產減值損失 | 19,098 | | | 7,880 | |
| | | |
| 房地產銷售淨收益 | (58,751) | | | — | |
| 部分擁有實體的淨(虧損)收入中權益調整的比例份額將達到FFO： | | | |
| 不動產折舊及攤銷 | 130,647 | | | 139,247 | |
| 房地產銷售淨收益 | (169) | | | (15,675) | |
| 有價證券公允價值的增加 | — | | | (1,155) | |
| 房地產減值損失 | 576,390 | | | — | |
| 1,124,135 | | | 504,089 | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | (77,912) | | | (34,144) | |
| FFO調整，淨額 | $ | 1,046,223 | | | $ | 469,945 | |
| | | |
| 歸屬於普通股股東的FFO | $ | 637,608 | | | $ | 571,031 | |
| 可轉換優先股股息 | 1,320 | | | 43 | |
| 歸屬於普通股股東的FFO加上假設的轉換 | $ | 638,928 | | | $ | 571,074 | |
| 每股稀釋後股份 | $ | 3.30 | | | $ | 2.97 | |
| | | |
| 已發行加權平均股份對賬： | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 191,775 | | | 191,551 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | |
可轉換證券(1) | 1,545 | | | 26 | |
| 基於股份的支付獎勵 | 250 | | | 571 | |
| 稀釋後每股FFO的分母 | 193,570 | | | 192,148 | |
________________________________________
(1)2022年1月1日，我們採用了會計準則更新2020-06，其中要求我們在計算稀釋每股收益時包括D-13系列累積可贖回優先股和G-1至G-4系列可轉換優先股。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們受到市場利率波動的影響。市場利率對許多我們無法控制的因素很敏感。我們對合並和非合併債務(所有這些債務都來自非交易活動)利率變化的風險敞口如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股和單位金額除外) | 2022 | | |
| 12月31日，餘額 | | 加權 平均值 利率(1) | | 1%的效果
更改中
基本税率 | | | | |
| 合併債務： | | | | | | | | | |
固定費率(2) | $ | 6,145,000 | | | 3.59% | | $ | — | | | | | |
可變利率(3) | 2,307,615 | | | 5.67% | | 23,076 | | | | | |
| | $ | 8,452,615 | | | 4.16% | | 23,076 | | | | | |
| 按比例分攤非合併實體的債務： | | | | | | | | | |
固定費率(2) | $ | 1,447,457 | | | 3.72% | | $ | — | | | | | |
可變利率(4) | 1,249,769 | | | 6.19% | | 12,498 | | | | | |
| | $ | 2,697,226 | | | 4.87% | | 12,498 | | | | | |
| 合併子公司中非控股權益的份額 | | | | | (6,821) | | | | | |
| 可歸因於經營夥伴關係的年度淨收入變化總額 | | | | | 28,753 | | | | | |
| 非控股股東在經營合夥企業中的份額 | | | | | (1,995) | | | | | |
| 可歸因於Vornado的年度淨收入的總變化 | | | | | $ | 26,758 | | | | | |
可歸因於以下原因的年度淨收益的總變化
每稀釋A類單位的經營夥伴關係 | | | | | $ | 0.14 | | | | | |
可歸因於Vornado的年度淨收入的總變化
每股稀釋後股份 | | | | | $ | 0.14 | | | | | |
_______________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。
(2)包括截至期末受利率互換安排約束的浮動利率債務。
(3)包括受利率上限安排約束的浮動利率債務，名義總金額為1,649,120美元，其中322,060美元可歸因於非控股權益。利率上限安排的加權平均執行利率為4.14%，加權平均剩餘期限為9個月。這些金額不包括我們在2022年12月為公園大道一號525,000美元的抵押貸款設定的遠期上限，該貸款在現有上限2023年3月到期後生效。遠期上限的SOFR執行率為3.89%，將於2024年3月到期。
(4)包括受利率上限安排約束的浮動利率債務，按我們按比例分配的名義總金額為850,710美元。利率上限安排的加權平均執行利率為4.11%，加權平均剩餘期限為10個月。
債務公允價值
我們綜合債務的估計公允價值是根據當前市場價格和按當前利率折現的現金流量計算的，該利率是在該等債務的剩餘期限內向信用評級類似的借款人提供類似貸款的利率。截至2022年12月31日，我們合併債務的估計公允價值為8093,000,000美元。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露-續
衍生工具和套期保值
我們利用各種金融工具來緩解利率波動對我們現金流和收益的影響，包括對衝策略，這取決於我們對利率環境以及此類策略的成本和風險的分析。下表彙總了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併對衝工具，所有這些工具都對衝了可變利率債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 公允價值
截至的資產(負債) | | |
| | 十二月三十一日， | | 2022年12月31日 |
| | 2022 | | 2021 | | 名義金額 | | 全入互換利率 | | 掉期到期日期 |
| 利率互換： | | | | | | | | | | |
| 加州大街555號按揭貸款 | | $ | 49,888 | | | $ | 11,814 | | | $ | 840,000 | | (1) | 2.26% | | 05/24 |
| 百老匯770號按揭貸款 | | 29,226 | | | — | | | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 |
| 賓夕法尼亞州立大學11年級抵押貸款 | | 26,587 | | | 6,565 | | | 500,000 | | | 2.22% | | 03/24 |
| 無擔保循環信貸安排 | | 24,457 | | | — | | | 575,000 | | | 3.88% | | 08/27 |
| 無擔保定期貸款 | | 14,694 | | | (28,976) | | | 800,000 | | | 4.05% | | (2) |
| 西33街100號按揭貸款 | | 6,886 | | | — | | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 |
| 第七大道888號按揭貸款 | | 6,544 | | | — | | | 200,000 | | (3) | 4.76% | | 09/27 |
| 無擔保定期貸款(2023年10月生效) | | 6,330 | | | — | | | 500,000 | | | 4.39% | | 10/26 |
| 4聯合廣場南按揭貸款 | | 4,050 | | | (3,861) | | | 100,000 | | (4) | 3.74% | | 01/25 |
| 利率上限： | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290號按揭貸款 | | 7,590 | | | 411 | | | 950,000 | | | (5) | | 11/23 |
| 提供一筆公園大道的抵押貸款 | | 5,472 | | | — | | | 525,000 | | | (6) | | 03/24 |
| 各種按揭貸款 | | 2,080 | | | 139 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 包括在其他資產中 | | $ | 183,804 | | | $ | 18,929 | | | | | | | |
| 包括在其他負債中 | | $ | — | | | $ | 32,837 | | | | | | | |
________________________________________
(1)代表了我們在12億美元抵押貸款中的70.0%份額。
(2)包括2023年10月到期的75萬美元利率互換安排和2027年8月到期的5萬美元利率互換安排。
(3)其餘77,800元攤銷按揭貸款按SOFR加1.80%(截至2022年12月31日為5.92%)的浮動利率計息。
(4)在2022年6月出售33-00 Northern Boulevard後，10萬美元的公司級利率互換進行了重新分配，現在對衝了聯合廣場南4號至2025年1月的10萬美元抵押貸款的利率。餘下的20,000元按揭貸款按SOFR加1.50%(截至2022年12月31日為5.62%)的浮動利率計息。
(5)Libor上限執行率為4.00%。
(6)Sofr上限罷工率為4.39%。2022年12月，我們為One Park Avenue 525,000美元的抵押貸款設定了遠期上限，現有上限將於2023年3月到期時生效。遠期上限的SOFR執行率為3.89%，將於2024年3月到期。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
| | | | | |
| | 頁面
數 |
| 沃納多房地產信託基金 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 59 |
| | |
| 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 61 |
| |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表 | 62 |
| | |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 63 |
| |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合權益變動表 | 64 |
| |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 67 |
| |
| 沃納多房地產公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 70 |
| | |
| 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 72 |
| | |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合收益表 | 73 |
| | |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 74 |
| | |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合權益變動表 | 75 |
| | |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 78 |
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| 沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P. | |
合併財務報表附註 | 81 |
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獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
沃納多房地產信託基金
紐約，紐約
對財務報表的幾點看法
我們審計了Vornado Realty Trust及其附屬公司(“貴公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月13日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產減值--請參閲財務報表附註2、5、13和15
關鍵審計事項説明
每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司的房地產便會個別檢視減值。當一項資產的賬面金額在未貼現的基礎上超過預期持有期內的預計未來現金流量總額時，即存在減值。減值損失是根據物業的賬面價值超過其公允價值來計量的。當存在潛在減值跡象時，本公司也會審查其對部分擁有實體的投資的減值。當公允價值低於非暫時性賬面價值時，部分擁有實體的投資計入減值損失。公允價值是根據利用折現率和資本化率以及現有市場信息的估計現金流預測確定的。
準備公司的估計現金流預測需要管理層對未來的市場租賃率、資本化率和貼現率做出重大估計和假設。
截至2022年12月31日止年度，本公司確認減值虧損19,098,000美元，計入綜合損益表內的“減值虧損、交易相關成本及其他”及583,212,000美元，計入“部分擁有實體的(虧損)收入”。
我們確認房地產減值是一項重要的審計事項，因為與未來市場租金、資本化率和貼現率相關的重大估計和假設。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與減值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對管理層對其物業可回收性評估的控制的有效性，包括對評估中使用的未來市場租金和資本化率的控制。
•我們測試了對管理層對其物業和部分擁有實體投資的減值評估以及基於貼現現金流量(包括評估中使用的未來市場租賃率、資本化率和貼現率)計量減值的控制的有效性。
•我們用獨立的市場數據評估了管理層使用的未來市場租賃率、資本化率和折扣率的合理性，重點是地理位置和物業類型。此外，我們開發了對未來市場租金、資本化率和貼現率的獨立估計範圍，並將這些估計與管理層使用的金額進行了比較。
•我們邀請我們的公允價值專家提供可比較的市場交易細節，以進一步支持未來市場租金、資本化率和折扣率假設(視情況而定)。
•我們通過將管理層的預測與公司的歷史結果進行比較，評估了管理層預測未來現金流分析的合理性。
•我們評估了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤律師事務所
紐約，紐約
2023年2月13日
自1976年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
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| (以千為單位，單位、股份和每股除外) | 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 房地產，按成本價計算： | | | |
| 土地 | $ | 2,451,828 | | | $ | 2,540,193 | |
| 建築物和改善措施 | 9,804,204 | | | 9,839,166 | |
| 開發成本和在建項目 | 933,334 | | | 718,694 | |
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| 租賃改進和設備 | 125,389 | | | 119,792 | |
| 總計 | 13,314,755 | | | 13,217,845 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (3,470,991) | | | (3,376,347) | |
| 房地產，淨值 | 9,843,764 | | | 9,841,498 | |
| 使用權資產 | 684,380 | | | 337,197 | |
| 現金和現金等價物 | 889,689 | | | 1,760,225 | |
| 受限現金 | 131,468 | | | 170,126 | |
| 投資於美國國庫券 | 471,962 | | | — | |
| 承租人和其他應收款 | 81,170 | | | 79,661 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 2,665,073 | | | 3,297,389 | |
| 房地產基金投資 | — | | | 7,730 | |
| 220套中央公園南公寓待售 | 43,599 | | | 57,142 | |
| 租金直線上升產生的應收賬款 | 694,972 | | | 656,318 | |
遞延租賃費用，扣除累計攤銷淨額#美元237,395及$211,775 | 373,555 | | | 391,693 | |
已確認無形資產，累計攤銷淨額為#美元98,139及$97,186 | 139,638 | | | 154,895 | |
| 其他資產 | 474,105 | | | 512,714 | |
| | $ | 16,493,375 | | | $ | 17,266,588 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 應付抵押貸款，淨額 | $ | 5,829,018 | | | $ | 6,053,343 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 1,191,832 | | | 1,189,792 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 793,193 | | | 797,812 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租賃負債 | 735,969 | | | 370,206 | |
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| 應付賬款和應計費用 | 450,881 | | | 613,497 | |
| 遞延收入 | 39,882 | | | 48,118 | |
| 遞延補償計劃 | 96,322 | | | 110,174 | |
| 其他負債 | 268,166 | | | 304,725 | |
| 總負債 | 9,980,263 | | | 10,062,667 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益： | | | |
A類單位-14,416,891和14,033,438未完成的單位 | 345,157 | | | 587,440 | |
D系列累計可贖回優先股-141,400未完成的單位 | 3,535 | | | 3,535 | |
| 可贖回的非控股合夥單位總數 | 348,692 | | | 590,975 | |
| 在合併子公司中可贖回的非控股權益 | 88,040 | | | 97,708 | |
| 可贖回的非控股權益總額 | 436,732 | | | 688,683 | |
| 股東權益： | | | |
實益權益優先股：每股無面值；授權110,000,000已發行和已發行的股份48,792,902股票 | 1,182,459 | | | 1,182,459 | |
實益權益普通股：$0.04每股面值；授權250,000,000已發行和已發行的股份191,866,880和191,723,608股票 | 7,654 | | | 7,648 | |
| 額外資本 | 8,369,228 | | | 8,143,093 | |
| 收入少於分配 | (3,894,580) | | | (3,079,320) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 174,967 | | | (17,534) | |
| 股東權益總額 | 5,839,728 | | | 6,236,346 | |
| 合併子公司中的非控股權益 | 236,652 | | | 278,892 | |
| 總股本 | 6,076,380 | | | 6,515,238 | |
| | $ | 16,493,375 | | | $ | 17,266,588 | |
見合併財務報表附註。
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| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,607,685 | | | $ | 1,424,531 | | | $ | 1,377,635 | |
| 手續費及其他收入 | 192,310 | | | 164,679 | | | 150,316 | |
| 總收入 | 1,799,995 | | | 1,589,210 | | | 1,527,951 | |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | (873,911) | | | (797,315) | | | (789,066) | |
| 折舊及攤銷 | (504,502) | | | (412,347) | | | (399,695) | |
| 一般和行政 | (133,731) | | | (134,545) | | | (181,509) | |
| 遞延薪酬計劃負債的收益(費用) | 9,617 | | | (9,847) | | | (6,443) | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | (31,722) | | | (13,815) | | | (174,027) | |
| 總費用 | (1,534,249) | | | (1,367,869) | | | (1,550,740) | |
| | | | | |
| (虧損)部分擁有實體的收入 | (461,351) | | | 130,517 | | | (329,112) | |
| 房地產基金投資收益(虧損) | 3,541 | | | 11,066 | | | (226,327) | |
| 利息和其他投資收益(虧損)，淨額 | 19,869 | | | 4,612 | | | (5,499) | |
| (虧損)遞延薪酬計劃資產的收入 | (9,617) | | | 9,847 | | | 6,443 | |
| 利息和債務支出 | (279,765) | | | (231,096) | | | (229,251) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | 100,625 | | | 50,770 | | | 381,320 | |
| 所得税前收入(虧損) | (360,952) | | | 197,057 | | | (425,215) | |
| 所得税(費用)福利 | (21,660) | | | 10,496 | | | (36,630) | |
| 淨(虧損)收益 | (382,612) | | | 207,553 | | | (461,845) | |
| 減去可歸因於以下項目的非控股權益的淨虧損(收益)： | | | | | |
| 合併後的子公司 | 5,737 | | | (24,014) | | | 139,894 | |
| 運營夥伴關係 | 30,376 | | | (7,540) | | | 24,946 | |
| 可歸因於沃納多的淨(虧損)收入 | (346,499) | | | 175,999 | | | (297,005) | |
| 優先股股息 | (62,116) | | | (65,880) | | | (51,739) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | (9,033) | | | — | |
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (408,615) | | | $ | 101,086 | | | $ | (348,744) | |
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| (虧損)每股普通股收益-基本： | | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益 | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | |
| 加權平均流通股 | 191,775 | | | 191,551 | | | 191,146 | |
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| (虧損)每股普通股收益-稀釋後： | | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益 | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | |
| 加權平均流通股 | 191,775 | | | 192,122 | | | 191,146 | |
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | 190,493 | | | 51,338 | | | (29,971) | |
| 非合併子公司其他全面收益(虧損) | 18,874 | | | 10,275 | | | (14,342) | |
| | | | | |
| 綜合(虧損)收益 | (173,245) | | | 269,166 | | | (506,158) | |
| 可歸因於非控股權益的較不全面的損失(收益) | 19,247 | | | (35,602) | | | 174,287 | |
| 可歸因於沃納多的綜合(虧損)收入 | $ | (153,998) | | | $ | 233,564 | | | $ | (331,871) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
| 可歸因於沃納多的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (346,499) | | | — | | | — | | | (346,499) | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,931 | | | 3,931 | |
普通股股息(美元2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,562) | | | — | | | — | | | (406,562) | |
優先股股息(每股股息金額見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 117 | | | 5 | | | 3,519 | | | — | | | — | | | — | | | 3,524 | |
| 根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| 根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 28 | | | 1 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 878 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,609 | | | 5,609 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,388) | | | (54,388) | |
| 遞延補償股份和期權 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | 588 | | | (85) | | | — | | | — | | | 503 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,874 | | | — | | | 18,874 | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 190,494 | | | — | | | 190,494 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,866) | | | 2,616 | | | (14,250) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | (8) | | | (8) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 7,654 | | | $ | 8,369,228 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
損失 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| Vornado的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,999 | | | — | | | — | | | 175,999 | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
普通股股息(美元2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
優先股股息(每股股息金額見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
系列O累計可贖回
優先股發行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 350 | | | 14 | | | 14,562 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 21 | | | 1 | | | 876 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
A系列優先改裝
從普通股到普通股 | | — | | | (13) | | | 1 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償股份和
選項 | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
權益公允價值變動
利率互換 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不勞而獲的2018年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
系列K累計可贖回
優先股需要
贖回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
可贖回的非控制性
上述權益所佔份額
調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
綜合損失 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,618 | | | $ | 7,827,697 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
| 會計變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
| 可歸因於沃納多的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (297,005) | | | — | | | — | | | (297,005) | |
| 合併子公司非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,438) | | | (140,438) | |
普通股股息 ($2.38每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (454,939) | | | — | | | — | | | (454,939) | |
優先股股息(每股股息金額見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,739) | | | — | | | — | | | (51,739) | |
系列N累計可贖回
優先股發行 | | 12,000 | | | 291,182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,182 | |
| 已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 236 | | | 9 | | | 9,257 | | | — | | | — | | | — | | | 9,266 | |
| 根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 69 | | | 3 | | | 3,514 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
| 根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 47 | | | 2 | | | 2,343 | | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | |
| 投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產基金投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,305 | | | 4,305 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,007) | | | (33,007) | |
A系列優先改裝
從普通股到普通股 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償股份和
選項 | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | 1,305 | | | (137) | | | — | | | — | | | 1,169 | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,342) | | | — | | | (14,342) | |
| 利率互換的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,972) | | | — | | | (29,972) | |
| 不勞而獲的2017年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | |
| 可贖回非控股權益在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,914 | | | — | | | 2,914 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,533) | | | (32) | | | 6,534 | | | 1,760 | | | 1,729 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | |
| 將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷(包括攤銷遞延融資成本) | 526,306 | | | 432,594 | | | 417,942 | |
| 部分所有權實體淨虧損(收益)中的權益 | 461,351 | | | (130,517) | | | 329,112 | |
| 部分擁有實體的收入分配 | 184,501 | | | 214,521 | | | 175,246 | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (100,625) | | | (50,770) | | | (381,320) | |
| 直線型租金 | (46,177) | | | 8,644 | | | 24,404 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 29,249 | | | 38,329 | | | 48,677 | |
| 房地產減值損失 | 19,098 | | | 7,880 | | | 236,286 | |
| 遞延税項負債變動 | 14,005 | | | 11,243 | | | (96) | |
| 低於市價租賃攤銷淨額 | (5,178) | | | (9,249) | | | (16,878) | |
| 房地產基金投資的資本回報 | 5,141 | | | 5,104 | | | — | |
| 房地產基金投資的已實現和未實現淨虧損(收益) | 2,589 | | | (4,621) | | | 226,107 | |
| 被視為無法收回的租賃應收款的核銷 | 872 | | | 7,695 | | | 63,204 | |
| 與應付按揭再融資有關的損失費用 | — | | | 23,729 | | | — | |
| 解除第五大道608號租賃債務的非現金收益 | — | | | — | | | (70,260) | |
| 應收貸款的信貸損失 | — | | | — | | | 13,369 | |
| 有價證券公允價值下降 | — | | | — | | | 4,938 | |
| 其他非現金調整 | 3,090 | | | (3,875) | | | 6,835 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 房地產基金投資 | — | | | (4,474) | | | (7,197) | |
| 承租人和其他應收款 | (4,437) | | | (187) | | | (5,330) | |
| 預付資產 | 104,186 | | | 30,466 | | | (137,452) | |
| 其他資產 | (34,615) | | | (54,716) | | | (52,832) | |
| 應付賬款和應計費用 | 5,718 | | | 35,856 | | | 14,868 | |
| 其他負債 | 16,482 | | | (3,399) | | | (3,538) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 798,944 | | | 761,806 | | | 424,240 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買美國國庫券 | (1,066,096) | | | — | | | — | |
| 開發成本和在建項目 | (737,999) | | | (585,940) | | | (601,920) | |
| 美國國庫券到期收益 | 597,499 | | | — | | | — | |
| 房地產銷售收入 | 373,264 | | | 100,024 | | | — | |
| 房地產的附加物 | (159,796) | | | (149,461) | | | (155,738) | |
| 出售中央公園南220號公寓單位和附屬設施的收益 | 88,019 | | | 137,404 | | | 1,044,260 | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 34,417 | | | 106,005 | | | 2,389 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (33,172) | | | (14,997) | | | (8,959) | |
| 收購房地產和其他 | (3,000) | | | (3,000) | | | (1,156) | |
收購其他45.0公園大道一號的%擁有權權益(包括$5,806按比例分攤和淨營運資本，淨額為39,370收購時合併的現金和受限現金餘額) | — | | | (123,936) | | | — | |
| 償還應收貸款所得款項 | — | | | 1,554 | | | — | |
| 莫伊尼漢列車大廳支出 | — | | | — | | | (395,051) | |
| 出售有價證券所得收益 | — | | | — | | | 28,375 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (906,864) | | | (532,347) | | | (87,800) | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 償還借款 | $ | (1,251,373) | | | $ | (1,584,243) | | | $ | (1,067,564) | |
| 借款收益 | 1,029,773 | | | 3,248,007 | | | 1,056,315 | |
| 普通股支付的股息 | (406,562) | | | (406,109) | | | (827,319) | |
| 對非控股權益的分配 | (84,699) | | | (190,876) | | | (91,514) | |
| 優先股支付的股息 | (62,116) | | | (65,880) | | | (64,271) | |
| 發債成本 | (32,706) | | | (51,184) | | | (10,901) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 5,609 | | | 4,052 | | | 100,094 | |
| 從行使員工股票期權和其他方式獲得的收益 | 885 | | | 899 | | | 5,862 | |
| 與股票補償協議有關的股份回購和相關的扣繳税款及其他 | (85) | | | (1,567) | | | (137) | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | — | | | (973,729) | | | — | |
| 優先股的贖回 | — | | | (300,000) | | | — | |
| 發行優先股所得款項 | — | | | 291,153 | | | 291,182 | |
| 莫伊尼漢列車大廳從帝國發展公司獲得補償 | — | | | — | | | 395,051 | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (801,274) | | | (29,477) | | | (213,202) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (909,194) | | | 199,982 | | | 123,238 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,930,351 | | | 1,730,369 | | | 1,607,131 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金的對賬： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | |
| 期初受限現金 | 170,126 | | | 105,887 | | | 92,119 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
| | | | | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | |
| 期末受限現金 | 131,468 | | | 170,126 | | | 105,887 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
支付現金支付利息，不包括資本化利息#美元19,085, $38,320及$40,855 | $ | 252,371 | | | $ | 188,587 | | | $ | 210,052 | |
| 支付現金繳納所得税 | $ | 7,947 | | | $ | 9,155 | | | $ | 15,105 | |
| | | | | |
| 非現金信息： | | | | | |
| 因確認使用權資產而產生的額外估計租賃負債 | $ | 350,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 全額折舊資產的核銷 | (278,561) | | | (123,537) | | | (189,250) | |
| 可贖回A類單位計量調整 | 221,145 | | | (76,073) | | | 344,043 | |
| 綜合利率掉期及其他資產的公允價值變動 | 190,494 | | | 51,337 | | | (29,972) | |
| 應計資本支出計入應付賬款和應計費用 | 104,750 | | | 291,690 | | | 117,641 | |
| 將共管公寓單位從“開發費用和在建工程”改劃為 “220套中央公園南公寓待售” | 32,604 | | | 16,014 | | | 388,280 | |
| 因合併公園大道一號而增加的資產和負債： | | | | | |
| 房地產 | — | | | 566,013 | | | — | |
| 已確認的無形資產 | — | | | 139,545 | | | — | |
| 應付按揭貸款 | — | | | 525,000 | | | — | |
| 遞延收入 | — | | | 18,884 | | | — | |
| 因應付按揭失效而轉讓的有價證券 | — | | | (973,729) | | | — | |
| 應付按揭的失效 | — | | | 950,000 | | | — | |
| 持有待售資產的重新分類(列入“其他資產”) | — | | | 80,005 | | | — | |
| 因取消莫伊尼漢列車大廳合併而導致的資產和負債減少： | | | | | |
| 房地產，淨值 | — | | | — | | | (1,291,804) | |
| 莫伊尼漢列車大廳義務 | — | | | — | | | (1,291,804) | |
請參閲合併財務報表附註。
獨立註冊會計師事務所報告
合作伙伴
沃納多房地產公司
紐約，紐約
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核Vornado Realty L.P.及其附屬公司(“合夥企業”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要方面公平地列報了合夥企業截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及2022年12月31日終了三年期間每年的業務成果和現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了合夥企業截至2022年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月13日的報告，對夥伴關係對財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表是合夥企業管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產減值--請參閲財務報表附註2、5、13和15
關鍵審計事項説明
每當發生事件或情況變化顯示賬面金額可能無法收回時，合夥企業的房地產將單獨進行減值審查。當一項資產的賬面金額在未貼現的基礎上超過預期持有期內的預計未來現金流量總額時，即存在減值。減值損失是根據物業的賬面價值超過其公允價值來計量的。當存在潛在減值跡象時，合夥企業還審查其對部分擁有實體的投資減值。當公允價值低於非暫時性賬面價值時，部分擁有實體的投資計入減值損失。公允價值是根據利用折現率和資本化率以及現有市場信息的估計現金流預測確定的。準備合夥企業的估計現金流預測需要管理層對未來市場租賃率、資本化率和貼現率做出重大估計和假設。
截至2022年12月31日止年度，合夥企業確認減值虧損19,098,000美元，計入綜合損益表內的“減值虧損、交易相關成本及其他”及583,212,000美元，計入綜合損益表內的“部分擁有實體的(虧損)收入”。
我們確認房地產減值是一項重要的審計事項，因為與未來市場租金、資本化率和貼現率相關的重大估計和假設。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與減值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對管理層對其物業可回收性評估的控制的有效性，包括對評估中使用的未來市場租金和資本化率的控制。
•我們測試了對管理層對其物業和部分擁有實體投資的減值評估以及基於貼現現金流量(包括評估中使用的未來市場租賃率、資本化率和貼現率)計量減值的控制的有效性。
•我們用獨立的市場數據評估了管理層使用的未來市場租賃率、資本化率和折扣率的合理性，重點是地理位置和物業類型。此外，我們開發了對未來市場租金、資本化率和貼現率的獨立估計範圍，並將這些估計與管理層使用的金額進行了比較。
•我們邀請我們的公允價值專家提供可比較的市場交易細節，以進一步支持未來市場租金、資本化率和折扣率假設(視情況而定)。
•我們通過將管理層的預測與夥伴關係的歷史結果進行比較，評估了管理層預測未來現金流分析的合理性。
•我們評估了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤律師事務所
紐約，紐約
2023年2月13日
自1997年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，單位金額除外) | 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 房地產，按成本價計算： | | | |
| 土地 | $ | 2,451,828 | | | $ | 2,540,193 | |
| 建築物和改善措施 | 9,804,204 | | | 9,839,166 | |
| 開發成本和在建項目 | 933,334 | | | 718,694 | |
| | | |
| 租賃改進和設備 | 125,389 | | | 119,792 | |
| 總計 | 13,314,755 | | | 13,217,845 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (3,470,991) | | | (3,376,347) | |
| 房地產，淨值 | 9,843,764 | | | 9,841,498 | |
| 使用權資產 | 684,380 | | | 337,197 | |
| 現金和現金等價物 | 889,689 | | | 1,760,225 | |
| 受限現金 | 131,468 | | | 170,126 | |
| 投資於美國國庫券 | 471,962 | | | — | |
| 承租人和其他應收款 | 81,170 | | | 79,661 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 2,665,073 | | | 3,297,389 | |
| 房地產基金投資 | — | | | 7,730 | |
| 220套中央公園南公寓待售 | 43,599 | | | 57,142 | |
| 租金直線上升產生的應收賬款 | 694,972 | | | 656,318 | |
遞延租賃費用，扣除累計攤銷淨額#美元237,395及$211,775 | 373,555 | | | 391,693 | |
已確認無形資產，累計攤銷淨額為#美元98,139及$97,186 | 139,638 | | | 154,895 | |
| 其他資產 | 474,105 | | | 512,714 | |
| $ | 16,493,375 | | | $ | 17,266,588 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 應付抵押貸款，淨額 | $ | 5,829,018 | | | $ | 6,053,343 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 1,191,832 | | | 1,189,792 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 793,193 | | | 797,812 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租賃負債 | 735,969 | | | 370,206 | |
| | | |
| | | |
| 應付賬款和應計費用 | 450,881 | | | 613,497 | |
| 遞延收入 | 39,882 | | | 48,118 | |
| 遞延補償計劃 | 96,322 | | | 110,174 | |
| 其他負債 | 268,166 | | | 304,725 | |
| 總負債 | 9,980,263 | | | 10,062,667 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益： | | | |
A類單位-14,416,891和14,033,438未完成的單位 | 345,157 | | | 587,440 | |
D系列累計可贖回優先股-141,400未完成的單位 | 3,535 | | | 3,535 | |
| 可贖回的非控股合夥單位總數 | 348,692 | | | 590,975 | |
| 在合併子公司中可贖回的非控股權益 | 88,040 | | | 97,708 | |
| 可贖回的非控股權益總額 | 436,732 | | | 688,683 | |
| 合夥人權益： | | | |
| 合夥人資本 | 9,559,341 | | | 9,333,200 | |
| 收入少於分配 | (3,894,580) | | | (3,079,320) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 174,967 | | | (17,534) | |
| 合夥人權益總額 | 5,839,728 | | | 6,236,346 | |
| 合併子公司中的非控股權益 | 236,652 | | | 278,892 | |
| 總股本 | 6,076,380 | | | 6,515,238 | |
| | $ | 16,493,375 | | | $ | 17,266,588 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,607,685 | | | $ | 1,424,531 | | | $ | 1,377,635 | |
| 手續費及其他收入 | 192,310 | | | 164,679 | | | 150,316 | |
| 總收入 | 1,799,995 | | | 1,589,210 | | | 1,527,951 | |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | (873,911) | | | (797,315) | | | (789,066) | |
| 折舊及攤銷 | (504,502) | | | (412,347) | | | (399,695) | |
| 一般和行政 | (133,731) | | | (134,545) | | | (181,509) | |
| 遞延薪酬計劃負債的收益(費用) | 9,617 | | | (9,847) | | | (6,443) | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | (31,722) | | | (13,815) | | | (174,027) | |
| 總費用 | (1,534,249) | | | (1,367,869) | | | (1,550,740) | |
| | | | | |
| (虧損)部分擁有實體的收入 | (461,351) | | | 130,517 | | | (329,112) | |
| 房地產基金投資收益(虧損) | 3,541 | | | 11,066 | | | (226,327) | |
| 利息和其他投資收益(虧損)，淨額 | 19,869 | | | 4,612 | | | (5,499) | |
| (虧損)遞延薪酬計劃資產的收入 | (9,617) | | | 9,847 | | | 6,443 | |
| 利息和債務支出 | (279,765) | | | (231,096) | | | (229,251) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | 100,625 | | | 50,770 | | | 381,320 | |
| 所得税前收入(虧損) | (360,952) | | | 197,057 | | | (425,215) | |
| 所得税(費用)福利 | (21,660) | | | 10,496 | | | (36,630) | |
| 淨(虧損)收益 | (382,612) | | | 207,553 | | | (461,845) | |
| 減去合併子公司非控股權益應佔淨虧損(收益) | 5,737 | | | (24,014) | | | 139,894 | |
| Vornado Realty L.P.的淨(虧損)收入 | (376,875) | | | 183,539 | | | (321,951) | |
| 首選單位分佈 | (62,231) | | | (66,035) | | | (51,904) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | (9,033) | | | — | |
| A類單位持有人應佔淨(虧損)收入 | $ | (439,106) | | | $ | 108,471 | | | $ | (373,855) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A類單位(虧損)收入--基本情況： | | | | | |
| A類單位淨(虧損)收益 | $ | (2.15) | | | $ | 0.52 | | | $ | (1.86) | |
| 加權平均未償還單位 | 205,315 | | | 204,728 | | | 203,503 | |
| | | | | |
| (虧損)每A類單位收益-攤薄： | | | | | |
| A類單位淨(虧損)收益 | $ | (2.15) | | | $ | 0.51 | | | $ | (1.86) | |
| 加權平均未償還單位 | 205,315 | | | 205,644 | | | 203,503 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | 190,493 | | | 51,338 | | | (29,971) | |
| 非合併子公司其他全面收益(虧損) | 18,874 | | | 10,275 | | | (14,342) | |
| | | | | |
| 綜合(虧損)收益 | (173,245) | | | 269,166 | | | (506,158) | |
| 可歸因於合併後非控股權益的較不全面的虧損(收益) 附屬公司 | 3,121 | | | (24,014) | | | 139,894 | |
| Vornado Realty L.P.的綜合(虧損)收入 | $ | (170,124) | | | $ | 245,152 | | | $ | (366,264) | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
| Vornado Realty L.P.應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (376,875) | | | — | | | — | | | (376,875) | |
| 可贖回合夥單位的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,376 | | | — | | | — | | | 30,376 | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,931 | | | 3,931 | |
向Vornado分發($2.12每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,562) | | | — | | | — | | | (406,562) | |
對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 發放給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 117 | | | 3,524 | | | — | | | — | | | — | | | 3,524 | |
| 根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| 根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 28 | | | 878 | | | — | | | — | | | — | | | 878 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,609 | | | 5,609 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,388) | | | (54,388) | |
| 遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | (2) | | | 588 | | | (85) | | | — | | | — | | | 503 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,874 | | | — | | | 18,874 | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 190,494 | | | — | | | 190,494 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | |
| 可贖回合夥單位在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,866) | | | 2,616 | | | (14,250) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | (8) | | | (8) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 8,376,882 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
損失 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| Vornado Realty L.P.的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183,539 | | | — | | | — | | | 183,539 | |
| 可贖回合夥單位的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,540) | | | — | | | — | | | (7,540) | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
向Vornado分發($2.12每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
| 系列O累計可贖回優先股發行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 發放給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 350 | | | 14,576 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 1 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 21 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
| 將A系列優先機組轉換為A類機組 | | — | | | (13) | | | 1 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | (4) | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率互換的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不勞而獲的2018年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
| K系列累計可贖回優先股需要贖回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 可贖回合夥單位在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
損失 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,835,315 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
| 會計變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
| Vornado Realty L.P.應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (321,951) | | | — | | | — | | | (321,951) | |
| 可贖回合夥單位的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,946 | | | — | | | — | | | 24,946 | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,438) | | | (140,438) | |
向Vornado分發($2.38每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (454,939) | | | — | | | — | | | (454,939) | |
對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,739) | | | — | | | — | | | (51,739) | |
| N系列累計可贖回優先股發行 | | 12,000 | | | 291,182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,182 | |
發放給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 236 | | | 9,266 | | | — | | | — | | | — | | | 9,266 | |
| 根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 69 | | | 3,517 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
| 根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 47 | | | 2,345 | | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | |
投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產基金投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,305 | | | 4,305 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,007) | | | (33,007) | |
將A系列優先機組轉換為A類機組 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | 13 | | | 1,306 | | | (137) | | | — | | | — | | | 1,169 | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,342) | | | — | | | (14,342) | |
| 利率互換的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,972) | | | — | | | (29,972) | |
| 不勞而獲的2017年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | |
可贖回合夥單位在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,914 | | | — | | | 2,914 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | (6,533) | | | (32) | | | 6,534 | | | 1,760 | | | 1,729 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | |
| 將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷(包括攤銷遞延融資成本) | 526,306 | | | 432,594 | | | 417,942 | |
| 部分所有權實體淨虧損(收益)中的權益 | 461,351 | | | (130,517) | | | 329,112 | |
| 部分擁有實體的收入分配 | 184,501 | | | 214,521 | | | 175,246 | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (100,625) | | | (50,770) | | | (381,320) | |
| 直線型租金 | (46,177) | | | 8,644 | | | 24,404 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 29,249 | | | 38,329 | | | 48,677 | |
| 房地產減值損失 | 19,098 | | | 7,880 | | | 236,286 | |
| 遞延税項負債變動 | 14,005 | | | 11,243 | | | (96) | |
| 低於市價租賃攤銷淨額 | (5,178) | | | (9,249) | | | (16,878) | |
| 房地產基金投資的資本回報 | 5,141 | | | 5,104 | | | — | |
| 房地產基金投資的已實現和未實現淨虧損(收益) | 2,589 | | | (4,621) | | | 226,107 | |
| 被視為無法收回的租賃應收款的核銷 | 872 | | | 7,695 | | | 63,204 | |
| 與應付按揭再融資有關的損失費用 | — | | | 23,729 | | | — | |
| 解除第五大道608號租賃債務的非現金收益 | — | | | — | | | (70,260) | |
| 應收貸款的信貸損失 | — | | | — | | | 13,369 | |
| 有價證券公允價值下降 | — | | | — | | | 4,938 | |
| 其他非現金調整 | 3,090 | | | (3,875) | | | 6,835 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 房地產基金投資 | — | | | (4,474) | | | (7,197) | |
| 承租人和其他應收款 | (4,437) | | | (187) | | | (5,330) | |
| 預付資產 | 104,186 | | | 30,466 | | | (137,452) | |
| 其他資產 | (34,615) | | | (54,716) | | | (52,832) | |
| 應付賬款和應計費用 | 5,718 | | | 35,856 | | | 14,868 | |
| 其他負債 | 16,482 | | | (3,399) | | | (3,538) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 798,944 | | | 761,806 | | | 424,240 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買美國國庫券 | (1,066,096) | | | — | | | — | |
| 開發成本和在建項目 | (737,999) | | | (585,940) | | | (601,920) | |
| 美國國庫券到期收益 | 597,499 | | | — | | | — | |
| 房地產銷售收入 | 373,264 | | | 100,024 | | | — | |
| 房地產的附加物 | (159,796) | | | (149,461) | | | (155,738) | |
| 出售中央公園南220號公寓單位和附屬設施的收益 | 88,019 | | | 137,404 | | | 1,044,260 | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 34,417 | | | 106,005 | | | 2,389 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (33,172) | | | (14,997) | | | (8,959) | |
| 收購房地產和其他 | (3,000) | | | (3,000) | | | (1,156) | |
收購其他45.0公園大道一號的%擁有權權益(包括$5,806按比例分攤和淨營運資本，淨額為39,370收購時合併的現金和受限現金餘額) | — | | | (123,936) | | | — | |
| 償還應收貸款所得款項 | — | | | 1,554 | | | — | |
| 莫伊尼漢列車大廳支出 | — | | | — | | | (395,051) | |
| 出售有價證券所得收益 | — | | | — | | | 28,375 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (906,864) | | | (532,347) | | | (87,800) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 償還借款 | $ | (1,251,373) | | | $ | (1,584,243) | | | $ | (1,067,564) | |
| 借款收益 | 1,029,773 | | | 3,248,007 | | | 1,056,315 | |
| 向沃納多的分配 | (406,562) | | | (406,109) | | | (827,319) | |
| 向合併子公司中的可贖回證券持有人和非控股權益分配 | (84,699) | | | (190,876) | | | (91,514) | |
| 對優先單位持有人的分配 | (62,116) | | | (65,880) | | | (64,271) | |
| 發債成本 | (32,706) | | | (51,184) | | | (10,901) | |
| 合併子公司中非控股權益的貢獻 | 5,609 | | | 4,052 | | | 100,094 | |
| 通過行使沃納多股票期權和其他方式獲得的收益 | 885 | | | 899 | | | 5,862 | |
| A類單位回購與股票補償協議及相關扣繳税款等有關 | (85) | | | (1,567) | | | (137) | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | — | | | (973,729) | | | — | |
| 優先股的贖回 | — | | | (300,000) | | | — | |
| 發行優先股所得收益 | — | | | 291,153 | | | 291,182 | |
| 莫伊尼漢列車大廳從帝國發展公司獲得補償 | — | | | — | | | 395,051 | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (801,274) | | | (29,477) | | | (213,202) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (909,194) | | | 199,982 | | | 123,238 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,930,351 | | | 1,730,369 | | | 1,607,131 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金的對賬： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | |
| 期初受限現金 | 170,126 | | | 105,887 | | | 92,119 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
| | | | | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | |
| 期末受限現金 | 131,468 | | | 170,126 | | | 105,887 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
支付現金支付利息，不包括資本化利息#美元19,085, $38,320及$40,855 | $ | 252,371 | | | $ | 188,587 | | | $ | 210,052 | |
| 支付現金繳納所得税 | $ | 7,947 | | | $ | 9,155 | | | $ | 15,105 | |
| | | | | |
| 非現金信息： | | | | | |
| 因確認使用權資產而產生的額外估計租賃負債 | $ | 350,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 全額折舊資產的核銷 | (278,561) | | | (123,537) | | | (189,250) | |
| 可贖回A類單位計量調整 | 221,145 | | | (76,073) | | | 344,043 | |
| 綜合利率掉期及其他資產的公允價值變動 | 190,494 | | | 51,337 | | | (29,972) | |
| 應計資本支出計入應付賬款和應計費用 | 104,750 | | | 291,690 | | | 117,641 | |
| 將共管公寓單位從“開發費用和在建工程”改劃為 “220套中央公園南公寓待售” | 32,604 | | | 16,014 | | | 388,280 | |
| 因合併公園大道一號而增加的資產和負債： | | | | | |
| 房地產 | — | | | 566,013 | | | — | |
| 已確認的無形資產 | — | | | 139,545 | | | — | |
| 應付按揭貸款 | — | | | 525,000 | | | — | |
| 遞延收入 | — | | | 18,884 | | | — | |
| 因應付按揭失效而轉讓的有價證券 | — | | | (973,729) | | | — | |
| 應付按揭的失效 | — | | | 950,000 | | | — | |
| 持有待售資產的重新分類(列入“其他資產”) | — | | | 80,005 | | | — | |
| 因取消莫伊尼漢列車大廳合併而導致的資產和負債減少： | — | | | — | | | — | |
| 房地產，淨值 | — | | | — | | | (1,291,804) | |
| 莫伊尼漢列車大廳義務 | — | | | — | | | (1,291,804) | |
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沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註
1. 組織和業務
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地產投資信託基金(“REIT”)，通過特拉華州有限合夥企業Vornado Realty L.P.(“營運合夥”)經營業務，其在物業中的權益幾乎全部由Vornado Realty L.P.(“營運合夥”)持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行對債權人的義務的能力。Vornado是唯一的普通合夥人，擁有約92截至2022年12月31日，普通有限合夥企業在經營合夥企業中的權益的百分比。所有提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Vornado、運營合夥企業以及由Vornado合併的那些子公司。
我們目前擁有以下全部或部分資產：
紐約：
•62曼哈頓的運營物業包括：
•19.9100萬平方英尺的辦公空間30物業的情況；
•2.6100萬平方英尺的街道零售空間56物業的情況；
•1,664單位輸入六曼哈頓住宅物業；
•多個開發地點，包括公園大道350號和賓夕法尼亞酒店；
•A 32.4亞歷山大‘s公司(“Alexander’s”)(紐約證券交易所代碼：ALX)擁有六大紐約大都市區的物業，包括列剋星敦大道731號，1.1百萬平方英尺的彭博社，L.P.總部大樓和亞歷山大大廈，一個312-皇后區的單元式公寓樓；
•賓夕法尼亞地區和時代廣場的標牌；以及
•BMS是一家全資子公司，為我們的建築物和第三方提供清潔和安全服務。
其他房地產和投資：
•這個3.7百萬平方英尺，位於芝加哥的MART；
•A 70加州大街555號的控股權益，A三-在舊金山金融區建設寫字樓綜合體1.8百萬平方英尺；以及
•其他房地產和投資。
2. 列報依據和重大會計政策
陳述的基礎
所附合並財務報表包括Vornado和營運合夥企業及其合併子公司的賬目。所有公司間的金額都已取消。我們的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，該原則要求吾等作出估計及假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。此外，為符合本期列報，對上一年的某些結餘進行了重新分類。
新近出版的會計文獻
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04建立會計準則編碼(ASC)主題848，參考匯率改革，2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)： 範圍(統稱為“ASC 848”)。 ASC 848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASC 848中的指導是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而選擇。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，推遲848主題的日落日期(“ASU 2022-06”)，是為了將ASC 848的日落日期推遲到2024年12月31日。ASU 2022-06對所有公司立即生效。ASU 2022-06不會對公司截至2022年12月31日的年度的綜合財務報表產生影響。我們繼續評估ASC 848的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
最近發佈的會計文獻--續
2020年8月，美國財務會計準則委員會發布了最新版本(“ASU 2020-06”)債務--帶有轉換的債務和其他期權(ASC分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(ASC分主題815-40)。ASU 2020-06通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，簡化了可轉換工具的會計核算，取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件，並在某些領域簡化了稀釋每股收益的計算。 ASU 2020-06在2021年12月15日之後的報告期內有效，允許提前採用。我們採用了修改後的追溯性方法，從2022年1月1日起採用了這一更新，這對我們的合併財務報表和披露沒有實質性影響。
2021年7月，FASB發佈了最新版本(“ASU 2021-05”)出租人-某些租賃費用可變的租約至ASC主題842，租契 ("ASC 842"). ASU 2021-05提供了額外的ASC 842分類指南，因為它涉及出租人對某些具有可變租賃付款的租賃的會計處理。ASU 2021-05要求出租人將不依賴於指數或費率的可變報酬租賃歸類為經營性租賃，如果銷售型租賃或直接融資租賃分類會觸發第一天損失。ASU 2021-05在2021年12月15日之後的報告期內有效，並允許提前採用。我們於2022年1月1日通過了這一更新，對我們的合併財務報表和披露沒有影響。
重大會計政策
房地產：房地產按成本計價，扣除累計折舊和攤銷。與房地產改善和租賃直接相關的改善、重大續簽和某些成本被資本化。維護費和維修費在發生時計入。就現有營運物業的重建而言，重建中的現有物業的賬面淨值加上與重建有關的建築及改善工程成本(包括利息及債務開支)，在物業的資本化成本不超過重建物業竣工時的估計公允價值的範圍內予以資本化。如果重建物業的成本，包括現有物業的賬面淨值，超過重建物業的估計公允價值，超出的部分將計入費用。折舊是在這些資產的估計使用年限內以直線方式確認的，範圍為7至40好幾年了。租户津貼按直線法按相關租約的使用年限攤銷，該租約的使用年限與資產的使用年限大致相同。
在收購房地產時，我們評估這筆交易是作為資產收購還是作為企業合併入賬。對綜合資產和不符合企業定義的活動的收購被計入資產收購。我們對房地產的收購一般不符合企業的定義，因為基本上所有公允價值都集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關已識別無形資產)中。
吾等評估收購資產(包括土地、樓宇及改善設施、已確認無形資產，例如收購於市價之上及以下的租賃、收購的原址租賃及租户關係)及收購負債的公允價值，並根據該等評估按相對公允價值基準分配收購價。我們根據估計的現金流預測，利用適當的折現率和資本化率以及可獲得的市場信息來評估公允價值。對未來現金流的估計基於一系列因素，包括歷史經營業績、已知趨勢和市場/經濟狀況。我們會在預期可直接或間接對所收購物業或業務的未來現金流作出貢獻的期間內，攤銷壽命有限的已識別無形資產。
我們的財產，包括任何相關的使用權(“ROU”)資產和無形資產，在發生事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，將單獨審查減值情況。當一項資產的賬面金額在未貼現的基礎上超過預期持有期內的預計未來現金流量總額時，即存在減值。減值損失是根據物業的賬面價值超過其估計公允價值而計量。減值分析基於編制分析時可獲得的信息。對未來現金流的估計是主觀的，部分是基於對未來租金收入、運營費用、資本支出、貼現率和資本化率的假設，這些假設可能與實際結果大不相同。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
重要會計政策--續
部分擁有的實體： 我們合併我們擁有控股權的實體。在決定吾等是否擁有一間部分擁有實體的控股權及合併該實體的賬目時，吾等會考慮(I)該實體是否為以吾等為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)，或(Ii)該實體是否為具投票權的實體，而吾等持有該實體的大部分投票權權益。在以下情況下，我們被視為VIE的主要受益者：(I)我們有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(Ii)我們有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或收益。如果合同要求所有合夥人/成員批准對部分擁有實體的業績有最重大影響的決定，我們一般不控制該部分擁有實體。這包括關於運營/資本預算的決定，以及由合資企業的資產擔保的新融資或額外融資的安排等。當不符合合併要求時，我們按權益法核算投資，並且我們對被投資方的運營有重大影響。權益法投資最初按成本入賬，隨後根據我們在每一期間的淨收益或虧損份額以及現金繳款和分配進行調整。不符合合併或權益法會計條件的股權投資按照《美國會計準則》第321號主題按公允價值入賬。投資--股票證券(“ASC 321”)或如公允價值不能輕易釐定，則按成本初步確認，若同一發行人的相同或類似投資有秩序交易或投資減值，則於其後重新計量。
每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，對未合併部分擁有實體的投資進行減值審查。當一項投資的公允價值下降至低於其賬面價值，並且我們得出的結論是，在我們的預期持有期內，這種下降不是暫時的，則計入減值損失。減值損失是根據一項投資的賬面價值超過其估計公允價值來計量的。減值分析基於編制分析時可獲得的信息。對未來現金流的估計是主觀的，部分是基於對未來租金收入、運營費用、資本支出、貼現率和資本化率的假設，這些假設可能與實際結果大不相同。
220套中央公園南公寓待售單位：我們的220箇中央公園南(“220 CPS”)住宅共管單位在收到單位的臨時入住證後，將從“開發成本和在建工程”重新分類為“220箇中央公園南共管單位待售”。這些單位已基本建成，可供出售。每一單位按其賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計值。我們使用了相對銷售價值法將成本分攤到各個公寓單元。GAAP收入在公寓單位銷售結束時發生法定所有權轉移時確認，幷包括在我們綜合收益表上的“處置全資和部分所有資產的淨收益”中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，準備出售的220套CPS共管公寓單元的賬面價值都沒有超過公允價值。
現金和現金等價物：現金及現金等價物包括原始到期日為三個月或以下的高流動性投資，並按成本列賬，由於其到期日較短，因此接近公允價值。我們的大部分現金和現金等價物包括：(I)在主要商業銀行的存款，有時可能超過聯邦存款保險公司的限額；(Ii)通過賬户登記服務存入的存單。
受限現金：受限現金包括保證金、為促進1031條款同類交易而受限的現金、與我們的遞延補償計劃相關的受限現金以及根據貸款協議託管的現金，包括償債、房地產税、財產保險和資本改善。
投資於美國國庫券：國庫券是由美國財政部發行並由美國政府擔保的一年或更短期限的短期債務債券。國庫券不產生利息，但以低於贖回價格的價格發行。我們將我們對美國國庫券的投資歸類為可供出售的債務投資。我們使用報價的市場價格來確定我們投資於美國國庫券的公允價值。
遞延費用：直接融資成本按相關協議的條款遞延及攤銷，作為利息支出的一部分。與成功租賃活動相關的直接和增量成本按直線法在相關租賃期間資本化和攤銷。所有其他遞延費用均按直線法攤銷，這與實際利率法大致相同，與相關協議的條款相符。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
重要會計政策--續
收入確認：
•租金收入包括將我們物業的空間出租給租户、貿易展覽、租户服務和停車場收入。
•將我們物業的空間租賃給租户的收入包括(I)租賃部分，包括固定和可變租賃付款，以及非租賃部分，包括償還公共區域維護費用，以及(Ii)償還房地產税和保險費。作為出租人，我們已選擇將我們的經營租賃協議的租賃和非租賃部分合並，並根據ASC 842將這些部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。
•營運租賃的固定租賃付款收入按不可撤銷租期內的直線基礎確認，連同合理地肯定會行使的續期選擇權。當承租人佔有租賃空間，且租賃空間基本上準備好用於其預期用途時，我們開始確認收入。
•房地產税、保險費和公共區域維護費的報銷收入一般與發生的相關費用同期確認。
•我們確認已購入的低於市價的租賃攤銷為租金收入的增加，而已購入的高於市價的租賃攤銷為租賃期內租金收入的減少(見附註8 - 已確認的無形資產和負債).
•根據ASC 842的規定，我們酒店經營展會的收入，主要來自展位租金，在展會展位可供參展商使用時確認。
•在根據ASC主題606轉移服務時，確認來自應租户請求提供給租户的分表電力、電梯、垃圾清除和其他服務的收入，與客户簽訂合同的收入 ("ASC 606").
•我們的停車設施按小時或按月收取費用，為客户提供停車服務，其運營收入在根據ASC 606轉讓服務時確認。
•我們將與第三方或與部分擁有實體簽訂的管理、租賃和其他合同協議(包括BMS清潔、工程和安全服務)的收入歸類為“費用和其他收入”，並在根據ASC 606轉讓服務時確認收入。
吾等以個別租約為基準評估是否有可能向租户收取所有應付款項，並將營運租約的應收評估變動確認為租金收入的調整。管理層在評估租户應收賬款時作出判斷，並會考慮付款歷史、當前信用狀況和有關租户財務狀況的公開信息、新冠肺炎對租户業務的影響以及其他因素。應收租户款項，包括因租金直線上升而產生的應收賬款，於管理層認為無法收回來自特定租約的幾乎所有未來租賃付款時予以撇銷，屆時，本公司將把未來租金收入限制於收到的現金。
我們根據財務會計準則委員會工作人員問答進行了一項政策選擇，該問答為新冠肺炎大流行期間的租賃提供了會計救濟，允許我們繼續在直線基礎上為租金延期確認租金收入，而不影響收入確認，並將租金減免確認為授予期間租金收入的減少。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
重要會計政策--續
所得税：Vornado的運作方式旨在使其能夠根據修訂後的1986年國內税法第856-860條繼續符合REIT的資格。根據這些條款，至少分配至少90% 每年作為股息分配給股東的房地產投資信託基金應納税所得額，以及符合某些其他條件的，將不就其分配給股東的應納税所得額徵税。Vornado向其股東分發100% 其REIT的應税收入，因此，不需要為聯邦所得税撥備。就聯邦所得税而言，截至2022年12月31日的年度分配的股息被定性為《國税法》199A節規定的普通收入。在截至2021年12月31日的年度內分配的股息在聯邦所得税方面的特徵為84.2《國税法》199A條規定的普通收入百分比和15.8合格股息收入的百分比(作為長期資本利得徵税)。根據《美國國税法》199A節的規定，在聯邦所得税方面，截至2020年12月31日的年度分配的股息被定性為普通收入。
根據2001年1月1日生效的《國內收入法》修正案，我們已選擇將某些合併的子公司視為應納税的REIT子公司，並可能在未來選擇將其視為應納税的REIT子公司。應税房地產投資信託基金子公司可參與非房地產相關活動和/或為租户提供非常規服務，並按常規公司税率繳納聯邦和州所得税。Farley大樓和我們的220 CPS公寓項目是通過應税REIT子公司持有的。
截至2022年12月31日及2021年12月31日，我們的應税房地產投資信託基金附屬公司的遞延税項資產(扣除估值免税額)為$7,944,000及$8,582,000，分別計入我們綜合資產負債表上的“其他資產”。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的應税房地產投資信託基金子公司已遞延納税義務$54,597,000及$40,591,000，分別計入我們綜合資產負債表上的“其他負債”。遞延税項資產涉及我們資產的淨營業虧損結轉以及賬面和計税基礎之間的臨時差異。遞延税項負債與我們資產的賬面和計税基礎之間的暫時性差異有關。
截至2022年12月31日，我們的應税REIT子公司估計有166,000,000聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉和美元208,000,000州和地方北環線結轉，其估值免税額為#美元。145,000,000聯邦NOL結轉和$186,000,000用於州和地方NOL的延續。NOL結轉受到一定的限制。
截至2022年12月31日止年度，我們確認21,660,000所得税支出的計算方法是基於大約6.0%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們確認了10,496,000所得税優惠和美元36,630,000所得税支出，基於大約5.3%和8.6%。每一年度的所得税(費用)收益主要與我們的合併應税REIT子公司以及某些州、地方和特許經營税有關。截至2022年12月31日的年度包括美元13,665,000由於我們在Farley大樓的投資的賬面與税收差異(主要是直線租金調整和折舊)而產生的所得税費用和$6,016,000出售220套CPS公寓公寓時確認的所得税支出。截至2021年12月31日的年度包括美元27,910,000由我們的應税REIT子公司確認的所得税優惠，$10,868,000由於我們在Farley大樓的投資的賬面與税收差異(主要是直線租金調整和折舊)而產生的所得税費用和$5,711,000出售220套CPS公寓公寓時確認的所得税支出。截至2020年12月31日的年度包括49,221,000出售220套CPS公寓公寓時確認的所得税支出。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司沒有確認不確定的税務頭寸。
經營合夥企業的合夥人必須在其個人納税申報單上申報各自的應税收入份額。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，Vornado普通股股東(未經審計)的應納税所得額估計約為$398,644,000, $413,026,000、和$419,812,000，分別為。淨(虧損)收入和估計應納税所得額之間的賬面差額主要是由於與有形財產法規相關的不動產銷售和其他資本交易的收益或虧損、減值損失、直線租金調整、股票期權費用和維修費用在確認或扣除折舊和攤銷收入方面存在差異。
為税務申報目的，Vornado的資產和負債淨基數約為#美元。1.6比截至2022年12月31日的Vornado合併資產負債表中報告的金額少10億美元。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
3. 收入確認
以下是我們按部門劃分的收入摘要。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，與這些應報告分部有關的其他財務信息載於附註23-細分市場信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 物業租賃 | $ | 1,510,648 | | | $ | 1,230,851 | | | $ | 279,797 | | |
| | | | | | |
貿易展(1) | 32,669 | | | — | | | 32,669 | | |
租賃收入(2) | 1,543,317 | | | 1,230,851 | | | 312,466 | | |
| 租户服務 | 45,211 | | | 33,351 | | | 11,860 | | |
| 停車收入 | 19,157 | | | 15,979 | | | 3,178 | | |
租金收入 | 1,607,685 | | | 1,280,181 | | | 327,504 | | |
| BMS清潔費 | 137,673 | | | 146,530 | | | (8,857) | | (3) |
| 管理費和租賃費 | 11,039 | | | 11,645 | | | (606) | | |
| 其他收入 | 43,598 | | | 11,086 | | | 32,512 | | |
手續費及其他收入 | 192,310 | | | 169,261 | | | 23,049 | | |
總收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 物業租賃 | $ | 1,354,209 | | | $ | 1,071,816 | | | $ | 282,393 | | |
貿易展(1) | 19,482 | | | — | | | 19,482 | | |
租賃收入(2) | 1,373,691 | | | 1,071,816 | | | 301,875 | | |
| 租户服務 | 37,449 | | | 26,048 | | | 11,401 | | |
| 停車收入 | 13,391 | | | 11,370 | | | 2,021 | | |
租金收入 | 1,424,531 | | | 1,109,234 | | | 315,297 | | |
| BMS清潔費 | 119,780 | | | 126,891 | | | (7,111) | | (3) |
| 管理費和租賃費 | 11,725 | | | 12,177 | | | (452) | | |
| 其他收入 | 33,174 | | | 9,297 | | | 23,877 | | |
手續費及其他收入 | 164,679 | | | 148,365 | | | 16,314 | | |
總收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | | |
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合併財務報表附註(續)
3.收入確認--續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2020年12月31日止年度 | |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 物業租賃 | $ | 1,323,347 | | | $ | 1,051,009 | | | $ | 272,338 | | |
賓夕法尼亞酒店(4) | 8,741 | | | 8,741 | | | — | | |
貿易展(1) | 11,303 | | | — | | | 11,303 | | |
租賃收入(2) | 1,343,391 | | | 1,059,750 | | | 283,641 | | |
| 租户服務 | 34,244 | | | 23,750 | | | 10,494 | | |
租金收入 | 1,377,635 | | | 1,083,500 | | | 294,135 | | |
| BMS清潔費 | 105,536 | | | 112,112 | | | (6,576) | | (3) |
| 管理費和租賃費 | 19,416 | | | 19,508 | | | (92) | | |
| 其他收入 | 25,364 | | | 6,628 | | | 18,736 | | |
手續費及其他收入 | 150,316 | | | 138,248 | | | 12,068 | | |
總收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | | |
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(1)由於新冠肺炎疫情的影響，我們從2020年3月下旬開始取消了MART上的貿易展會，並於2021年第三季度恢復。
(2)租賃收入的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 固定賬單 | $ | 1,376,527 | | | $ | 1,277,645 | | | $ | 1,292,174 | |
| 可變賬單 | 122,947 | | | 108,850 | | | 126,907 | |
| 合同式經營租賃賬單總額 | 1,499,474 | | | 1,386,495 | | | 1,419,081 | |
| 直線式租金調整和已購入的低於市價的租賃及其他淨額攤銷 | 44,715 | | | (5,109) | | | (12,486) | |
| 減去：核銷被視為無法收回的直線租金和租户應收賬款 | (872) | | | (7,695) | | | (63,204) | |
| 租賃收入 | $ | 1,543,317 | | | $ | 1,373,691 | | | $ | 1,343,391 | |
(3)代表取消與MART和555 California Street相關的BMS清潔費，這些費用包括在紐約部分的收入中。
(4)我們於2021年4月5日永久關閉了賓夕法尼亞酒店，並計劃在該地點開發一座寫字樓。
4. 房地產基金投資
我們是Vornado Capital Partners房地產基金(“基金”)的普通合夥人和投資經理，並擁有25.0基金的%權益。該基金最初有一項八年制截至2019年2月的任期已延長至2023年12月，屆時基金打算處置其剩餘投資並結束其業務。該基金的三年制投資期於2013年7月結束。基金在ASC專題946項下入賬，金融服務--投資公司(“ASC 946”)及其投資在其資產負債表上按公允價值報告，每個期間的價值變化在收益中確認。我們將基金的賬目合併到我們的合併財務報表中，保留公允價值會計基礎。
我們是皇冠假日時代廣場酒店合資企業(“皇冠假日酒店合資企業”)的普通合夥人和投資經理，並擁有57.1擁有該項目的合資企業的%權益24.3非基金擁有的皇冠假日時代廣場酒店的%權益。通過我們在基金和皇冠假日酒店合資企業中的權益，我們總共間接地擁有少數股份32.8在皇冠假日酒店時代廣場酒店的%權益。皇冠假日酒店合營公司亦按美國會計準則第946號會計準則入賬，我們將合營公司的賬目合併為我們的綜合財務報表，並保留公允價值會計基礎。截至2022年12月31日，我們在皇冠假日時代廣場酒店的總投資賬面價值為零在我們的綜合資產負債表上。2020年6月9日，基金和皇冠假日酒店合營公司(統稱為“皇冠假日酒店共同投資者”)拖欠美元。274,355,000時代廣場皇冠假日酒店無追索權貸款。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
4.房地產基金投資--續
2021年，皇冠假日酒店聯合投資者的夾層貸款人行使了貸款文件規定的權利，向皇冠假日酒店聯合投資者集團的某些子公司指定了獨立的董事。自此以後，本公司或基金並無控制皇冠假日時代廣場酒店，亦無參與作出任何與皇冠假日時代廣場酒店有關的經營決定。於2022年12月，基金與若干附屬公司及皇冠假日時代廣場酒店貸款的貸款人訂立重組支援協議，根據該協議，獨立的董事促使附屬公司進入破產法第11章的破產重組程序，基金同意與該等附屬公司及貸款人共同合作，透過法院監督下的拍賣程序，或將貸款人持有的有擔保貸款證券化，轉讓酒店財產的所有權。吾等預期，根據破產法第11章重組後，吾等或基金將不會繼續擁有該物業的任何所有權或其他權益，而吾等或基金亦不會因重組而收取任何收益或承擔任何責任。
2022年5月20日，林肯路1100號根據一份代替止贖契約協議被轉讓給貸款人，以換取#美元5,672,000向基金付款。從這項投資開始到處置，基金實現了#美元。54,255,000淨虧損。
截至2022年12月31日，我們擁有二透過基金和皇冠假日酒店合營公司進行的房地產基金投資零在我們的綜合資產負債表上，276,390,000低於成本，並有剩餘的未供資承付款#美元28,465,000，其中我們的份額是$8,849,000。截至2021年12月31日，我們擁有三公允價值合計為#美元的房地產基金投資7,730,000.
以下是基金和皇冠假日酒店合資企業的收入(虧損)摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 先前記錄的退出投資的未實現虧損 | $ | 59,396 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 退出投資的已實現(虧損)收益 | (54,255) | | | 1,364 | | | — | | |
| 持有投資的未實現(虧損)淨收益 | (7,730) | | | 3,257 | | | (226,107) | | |
| 淨投資收益(虧損) | 6,130 | | | 6,445 | | | (220) | | |
| 房地產基金投資收益(虧損) | 3,541 | | | 11,066 | | | (226,327) | | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的減去(收益)虧損 | (1,870) | | | (7,309) | | | 163,213 | | |
| 房地產基金投資的收益(虧損)扣除合併子公司的非控股權益 | $ | 1,671 | | | $ | 3,757 | | | $ | (63,114) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表彙總了基金和皇冠假日酒店合資企業公允價值的變化。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 7,730 | | | $ | 3,739 | |
| 先前記錄的退出投資的未實現虧損 | 59,396 | | | — | |
| 退出投資的已實現(虧損)收益 | (54,255) | | | 1,364 | |
| 持有投資的未實現(虧損)淨收益 | (7,730) | | | 3,257 | |
| 性情 | (5,141) | | | (5,104) | |
| 購買/額外資金 | — | | | 4,474 | |
| | | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | 7,730 | |
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合併財務報表附註(續)
5. 對部分擁有的實體的投資
第五大道和時代廣場合資企業
截至2022年12月31日，我們擁有51.5合營公司(“第五大道及時代廣場合營公司”)擁有位於第五大道640號、第五大道655號、第五大道666號、第五大道689號、第五大道697-703號、百老匯1535號及百老匯1540號的物業權益(統稱為“該等物業”)。剩下的48.5合資企業的共同權益由一羣機構投資者(“投資者”)擁有。我們的51.5在合資企業中的共同利益代表有效的51.0物業的%權益。這個48.5投資者在合資企業中擁有的共同權益代表有效的47.2物業的%權益。
我們還擁有$1.828在某些物業中擁有10億美元的優先股權擔保權益。優先股的年息為4.25到2024年4月，增加到4.75對於後續的五年並在此後以公式化的速度。在一定條件下，可以在遞延納税的基礎上進行贖回。
第五大道和時代廣場合資公司成立於2019年4月，當時我們將我們在該物業的權益貢獻給合資企業，並將48.5投資者在合資企業中的共同權益(“交易”)。這筆交易對這兩處房產的估值為$5.55610億美元，結果是2.57110億美元的淨收益，扣除非控股權益$11,945,000，包括與我們將資產的留存部分提升至公允價值的基礎相關的收益。在2020年期間，曼哈頓街頭零售遭受了負面的市場狀況，新冠肺炎疫情進一步加劇了這一點，導致我們確認了非臨時性減值損失1美元。413,349,000，在非控股權益$之前4,289,000，截至2020年12月31日的年度。儘管曼哈頓街頭零售市場自那以來已經企穩，但租金的回升可能會進一步延長，並穩定在低於之前預期的水平。這些因素導致我們的投資價值進一步下降，我們認為這不是暫時的，因為我們無法預測我們預期的持有期內的復甦。因此，我們確認了減值損失#美元。489,859,000，在非控股權益$之前6,822,000截至2022年12月31日的年度，在我們的綜合損益表上計入“部分擁有實體的(虧損)收入”。在確定我們投資的公允價值時，除其他因素外，我們還考慮了基於市場狀況和增長預期的貼現現金流分析。
截至2022年12月31日，我們在合資企業投資的賬面價值比我們在合資企業淨資產中的權益份額少約$864,317,000，基差主要由上文討論的非現金減值損失造成。根據我們對第五大道和時代廣場合營公司資產和負債的公允價值的估計，基本上所有的基差都分配給了房地產(土地和建築物)。我們正在將與建築物相關的基差攤銷為收益，以減少其估計使用年限的折舊費用。
我們收到的物業管理年費相當於2物業毛收入的%。此外，我們有權獲得一筆開發費5%的開發費用，外加某些費用的報銷，用於我們執行的開發項目。我們有權1.5開發成本的%，外加某些費用的報銷，作為未由我們執行的開發項目的監督費。我們提供租賃服務，收取的費用是根據租金的百分比減去支付給第三方房地產經紀人的任何佣金(如果適用)。我們與Crown Retail Services LLC共同提供零售空間租賃服務，並獨家提供辦公空間租賃服務。我們確認物業管理費收入，包括在我們的綜合損益表上的“費用和其他收入”，#美元。4,397,000, $4,297,000及$3,982,000截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
BMS是我們的全資子公司，負責監督某些物業的清潔、安全和工程服務。我們確認了這些服務的收入，包括在我們的綜合損益表上的“費用和其他收入”#美元。4,571,000, $3,993,000及$3,595,000截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
我們認為，根據其他房地產公司收取的可比費用，上述費用與市場一致。
2022年4月18日，我們收到了一筆美元13,613,000退還我們之前在2019年4月因將物業轉讓給第五大道和時代廣場合資公司而支付的紐約市房地產轉讓税。收到的退款在我們截至2022年12月31日的年度綜合損益表上的“處置全資和部分所有資產的淨收益”中確認。
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合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
第五大道和時代廣場合資企業-續
2022年12月21日，第五大道697-703美元450,000,000無追索權抵押貸款到期，沒有償還，此時貸款人宣佈發生違約事件。2022年12月期間，$29,000,000貸款人用本金餘額支付的財產級資金產生了#美元。421,000,000截至2022年12月31日的貸款餘額。這筆貸款按最優惠利率外加支付違約利息1.00% (8.50截至2022年12月31日的百分比)。第五大道和時代廣場合資公司正在與貸款人就重組事宜進行談判，但無法保證談判的時機和最終解決方案。
亞歷山大百貨公司
截至2022年12月31日，我們擁有1,654,068亞歷山大的普通股，或大約32.4佔亞歷山大公司普通股權益的%。我們根據每年3月到期並可自動續期的協議管理、開發和租賃Alexander的物業。截至2022年12月31日和2021年12月31日，Alexander‘s總共欠我們$801,000及$879,000分別根據此類協議。
截至2022年12月31日，根據ASC主題820，市場價值(公允價值，公允價值計量(“ASC 820”))我們對Alexander‘s的投資，基於Alexander’s 2022年12月31日的收盤價$220.06，是$363,994,000, or $276,198,000超過我們綜合資產負債表上的賬面金額。截至2022年12月31日，我們在Alexander‘s的投資的賬面價值，不包括欠我們的款項，比我們在Alexander’s淨資產中的權益份額高出約$29,972,000。這一基差的主要原因是我們收購Alexander普通股的收購價超過了Alexander淨資產的賬面價值。根據我們對Alexander資產和負債的公允價值的估計，基本上所有的基差都分配到了房地產(土地和建築物)。我們正在將與建築物相關的基差攤銷為收益，作為其估計使用年限的額外折舊費用。這一折舊對我們在Alexander淨收入中的權益份額並不重要。
管理、開發、租賃和其他協議
我們收到管理Alexander‘s和它的所有財產的年費，相當於(I)$2,800,000, (ii) 2雷戈公園二期購物中心毛收入的百分比，(Iii)$0.50列剋星敦大道731號租户自用的寫字樓和零售空間每平方英尺，以及(Iv)$354,000，升級到3每年%，用於管理列剋星敦大道731號的公共區域。此外，我們有權獲得一筆開發費6定義的開發成本的%。
我們為Alexander‘s提供租賃服務，費用為3租賃期前十年租金的%，2租期第十一年至第二十年租金的百分比，以及1租期第21年至第三十年租金的2%，但應由Alexander的房客支付租金。在使用第三方房地產經紀人的情況下，我們的費用增加了1%，我們負責支付給第三方的費用。我們還有權在出售亞歷山大的任何資產時獲得佣金，3定義為出售資產少於#美元的毛收入的百分比50,000,000，以及1定義為出售資產的毛收入的百分比為#美元50,000,000或者更多。
BMS是我們的全資子公司，負責監管(I)Alexander‘s Lexington Avenue 731號物業的清潔、工程和安全服務，以及(Ii)Alexander’s Rego Park I、Rego Park II物業和Alexander公寓樓的安全服務。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們認識到 $4,601,000, $4,234,000 和 $3,613,000 分別用於這些服務的收入。
西34街330號土地所有者合資企業
2022年8月18日，擁有西34街330號土地費用權益的合資企業，我們在其中有一個34.8%的利息，已完成$100,000,000再融資。這筆只收利息的貸款的固定利率為4.55%，2032年9月到期。關於再融資，我們實現了淨收益#美元。10,500,000。這筆貸款取代了之前的$50,150,000以固定利率計息的貸款5.71%.
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
以下是我們在部分擁有的實體中的投資時間表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2022年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日的餘額， |
| | 2022 | | 2021 |
| 投資： | | | | | |
第五大道和時代廣場合資公司(詳情見第89頁) | 51.5% | | $ | 2,272,320 | | | $ | 2,770,633 | |
部分擁有的寫字樓/土地(1) | 五花八門 | | 182,180 | | | 299,101 | |
Alexander‘s(詳情見第90頁) | 32.4% | | 87,796 | | | 91,405 | |
其他投資(2) | 五花八門 | | 122,777 | | | 136,250 | |
| | | $ | 2,665,073 | | | $ | 3,297,389 | |
對列入其他負債的部分擁有實體的投資(3): | | | | | |
| 西34街7號 | 53.0% | | $ | (65,522) | | | $ | (60,918) | |
| 第十大道85號 | 49.9% | | (16,006) | | | (18,067) | |
| | | $ | (81,528) | | | $ | (78,985) | |
________________________________________
(1)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號(餘額在2022年降至零)、西22街512號、第九大道61號等的權益。
(2)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。
(3)我們的負基數是由於分配超過我們的投資造成的。
以下是部分擁有實體的(損失)收入明細表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2022年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日止年度， | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 我們在淨(虧損)收入中的份額： | | | | | | | | |
第五大道和時代廣場合資公司(詳情見第89頁) | | | | | | | | |
| 非現金減值損失 | 51.5% | | $ | (489,859) | | | $ | — | | | $ | (413,349) | | |
淨收益中的權益(1) | | | 55,248 | | | 47,144 | | | 21,063 | | |
| 優先股權益回報率，扣除我們的費用份額 | | | 37,416 | | | 37,416 | | | 37,357 | | |
| | | (397,195) | | | 84,560 | | | (354,929) | | |
| | | | | | | | |
Alexander‘s(詳情請參見第90頁)： | | | | | | | | |
淨收益中的權益(2) | 32.4% | | 18,439 | | | 20,116 | | | 13,326 | | |
| 賣地淨收益 | | | — | | | 14,576 | | | — | | |
| 管理費、租賃費和開發費 | | | 4,534 | | | 5,429 | | | 5,309 | | |
| | | 22,973 | | | 40,121 | | | 18,635 | | |
| | | | | | | | |
部分擁有的寫字樓(3) | 五花八門 | | (110,261) | | | 6,384 | | | 11,943 | | |
| | | | | | | | |
其他投資(4) | 五花八門 | | 23,132 | | | (548) | | | (4,761) | | |
| | | | | | | | |
| | | $ | (461,351) | | | $ | 130,517 | | | $ | (329,112) | | |
________________________________________
(1)與2020年相比，我們在2022年和2021年的折舊和攤銷費用份額有所減少，這主要是由於2020年確認的非現金減值損失。
(2)2020年包括我們的美元4,846被視為無法收回的租賃應收賬款的註銷份額。
(3)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號(自2021年8月5日合併)、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等權益。2022年包括一美元93,353我們在麥迪遜大道650號的投資減值損失。
(4)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。2022年包括$17,185出售兩項投資的淨收益。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
以下是我們部分擁有的實體的債務摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2022年12月31日的所有權百分比 | | 成熟性 | | 2022年12月31日加權平均利率(1) | | 100%部分擁有的實體 債務(2)12月31日， |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| 應付按揭： | | | | | | | | | |
部分擁有的寫字樓(3) | 五花八門 | | 2023-2029 | | 4.82% | | $ | 3,288,977 | | | $ | 3,297,999 | |
| 亞歷山大百貨公司 | 32.4% | | 2024-2027 | | 4.12% | | 1,096,544 | | | 1,096,544 | |
第五大道和時代廣場合資企業(4) | 51.5% | | 2022-2024 | | 5.55% | | 921,000 | | | 950,000 | |
其他(5) | 五花八門 | | 2023-2032 | | 5.14% | | 1,377,492 | | | 1,342,162 | |
________________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。
(2)除(I)$外，所有款項對我方均無追索權。500,000第五大道640號的按揭貸款，包括第五大道和時代廣場合營公司；及300,000西34街7號的抵押貸款。
(3)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等。
(4)包括第五大道697-703號抵押貸款，該貸款在2022年12月到期時沒有償還，導致違約事件。詳情請參閲第90頁。
(5)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。
根據我們在上述部分擁有實體的所有權權益，我們在這些部分擁有實體債務中的比例為#美元。2,697,226,000及$2,699,405,000分別截至2022年和2021年12月31日。
簡明合併財務信息摘要
以下是我們所有部分擁有實體的簡明合併財務信息摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產負債表： | | | |
| 資產 | $ | 12,012,000 | | | $ | 12,689,000 | |
| 負債 | 7,519,000 | | | 7,553,000 | |
| 非控制性權益 | 2,095,000 | | | 2,069,000 | |
| 權益 | 2,398,000 | | | 3,067,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 損益表： | | | | | |
| 總收入 | $ | 1,189,000 | | | $ | 1,184,000 | | | $ | 1,163,000 | |
| 淨(虧損)收益 | (404,000) | | | 190,000 | | | 45,000 | |
| 實體應佔淨(虧損)收入 | (483,000) | | | 114,000 | | | (33,000) | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
6. 220中央公園南
在截至2022年12月31日的年度內，我們完成了三共管公寓單位和附屬設施，每單位220便士，淨收益為$88,019,000因此，財務報表淨收益為#美元41,874,000這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。與這些銷售有關的美元6,016,000所得税支出在我們的綜合損益表中確認。 從成立到2022年12月31日，我們已經完成了109淨收益為#美元的單位和附屬設施3,094,915,000導致財務報表淨收益為#美元1,159,129,000。自2022年12月31日起，我們將97%已售出。
7. 性情
SOHO屬性
2022年1月13日，我們出售了二曼哈頓零售物業，位於百老匯478-482號和斯普林街155號，售價$84,500,000和已實現的淨收益$81,399,000。與出售有關，我們確認淨收益為#美元。551,000這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。
中心大樓(北方大道33-00號)
2022年6月17日，我們出售了中心大樓，八-故事498,000位於紐約長島市北方大道33-00號的寫字樓，面積為2平方英尺，售價1,000美元172,750,000。我們實現了淨收益$58,946,000在償還現有的$100,000,000抵押貸款和結案費用。與出售有關，我們確認淨收益為#美元。15,213,000這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。
百老匯大街484-486號
2022年12月15日，我們賣出了百老匯484-486號，30,000零售店和住宅樓，每平方英尺售價$23,520,000，並已實現淨收益$22,430,000。與出售有關，我們確認淨收益為#美元。2,919,000這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。
富爾頓街40號
2022年12月21日，我們賣出了富爾頓大街40號，251,000曼哈頓寫字樓和零售樓，每平方英尺，售價為美元101,000,000，並已實現淨收益$96,566,000。與出售有關，我們確認淨收益為#美元。31,876,000 這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
8. 已確認的無形資產和負債
以下概述我們確認的無形資產(主要是高於市價的租賃)和負債(主要是低於市價的租賃)。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日的餘額， |
| | 2022 | | 2021 |
| 已確認的無形資產： | | | |
| 總金額 | $ | 237,777 | | | $ | 252,081 | |
| 累計攤銷 | (98,139) | | | (97,186) | |
| 合計，淨額 | $ | 139,638 | | | $ | 154,895 | |
| 已確定的無形負債(包括在遞延收入中)： | | | |
| 總金額 | $ | 244,396 | | | $ | 256,065 | |
| 累計攤銷 | (208,592) | | | (212,245) | |
| 合計，淨額 | $ | 35,804 | | | $ | 43,820 | |
攤銷收購的低於市場的租賃，扣除收購的高於市場的租賃，導致租金收入增加#美元。5,178,000, $9,249,000及$16,878,000截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。從2023年1月1日開始的隨後五年每年的估計年度攤銷如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | |
| 2023 | $ | 5,471 | |
| 2024 | 2,352 | |
| 2025 | 941 | |
| 2026 | 299 | |
| 2027 | (148) | |
所有其他已確定無形資產的攤銷(折舊和攤銷費用的一個組成部分)為#美元。10,516,000, $7,330,000及$6,507,000截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。自1月份開始的隨後五個年度每年的估計年度攤銷2023年1月的情況如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | |
| 2023 | $ | 7,948 | |
| 2024 | 7,128 | |
| 2025 | 6,077 | |
| 2026 | 5,884 | |
| 2027 | 5,449 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
9. 債務
有擔保債務
2022年6月15日，我們完成了一筆480,000,000A區西33街100號的再融資1.1百萬平方英尺的建築，由859,000平方英尺的辦公空間和255,000平方英尺的零售空間。這筆只收利息的貸款的利率為SOFR加碼1.65% (5.96截至2022年12月31日)至2024年3月，增加到SOFR PLUS1.85此後的百分比。這筆貸款的利率被掉期為固定利率5.06到2024年3月，以及5.26到2027年6月。貸款將於2027年6月到期，二一年制延期選擇取決於償債覆蓋率和貸款價值比測試。這筆貸款取代了之前的$580,000,000以倫敦銀行同業拆借利率加碼計息的貸款1.55%，並計劃於2024年4月到期。
2022年6月28日，我們完成了一筆700,000,000百老匯770號的再融資1.2百萬平方英尺的曼哈頓甲級寫字樓。這筆只收利息的貸款的利率為SOFR加碼2.25% (6.48截至2022年12月31日)，將於2024年7月到期，三一年制延期選項(2027年7月全面延期)。這筆貸款的利率被掉期為固定利率4.98到2027年7月。這筆貸款取代了之前的$700,000,000以SOFR PLUS計息的貸款1.86%，並計劃於2022年7月到期。
無擔保循環信貸安排
2022年6月30日，我們修改並擴展了我們的一個二循環信貸安排。這一美元1.2510億經修訂的貸款按SOFR加利率計息1.15% (5.47截至2022年12月31日的百分比)。該設施的期限從2024年3月延長至2027年12月，完全延長。設施費用是25基點。2022年8月16日，美元的利率575,000,000在該貸款上提取的貸款被掉期為固定利率3.88到2027年8月。我們的另一筆錢1.2510億循環信貸安排將於2026年4月到期，按全面延期計算，利率為SOFR+1.19%，手續費為25基點。
無擔保定期貸款
2022年6月30日，我們延長了我們的美元800,000,0002024年2月至2027年12月的無擔保定期貸款。延期貸款的利息為SOFR加碼。1.30% (5.62%截至2022年12月31日)，目前交換為固定利率4.05%.
利率對衝活動
在截至2022年12月31日的年度內，我們達成了以下利率互換安排。見附註13-公允價值計量有關我們的綜合對衝工具的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 名義金額 | | 全入互換利率 | | 掉期到期日期 | | 可變利率利差 |
| 百老匯770號按揭貸款 | | $ | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 | | S+225 |
| 無擔保循環信貸安排 | | 575,000 | | 3.88% | | 08/27 | | S+115 |
無擔保定期貸款(1)(2) | | 50,000 | | | 4.04% | | 08/27 | | S+130 |
無擔保定期貸款(10/23生效)(2) | | 500,000 | | | 4.39% | | 10/26 | | S+130 |
| 西33街100號按揭貸款 | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 | | S+165 |
第七大道888號按揭貸款(3) | | 200,000 | | | 4.76% | | 09/27 | | S+180 |
________________________________________
(1)連同現有的$750,000利率互換安排將於2023年10月到期，美元800,000無擔保定期貸款餘額目前的固定利率為4.05%.
(2)2023年2月7日，我們達成了一項遠期利率互換安排，金額為1美元150,000在美元中800,000無擔保定期貸款，2023年10月生效，2025年7月到期。
(3)剩餘的$77,800攤銷按揭貸款餘額按SOFR加浮動利率計息1.80%.
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
9.債務--續
以下是我們的債務摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2022年12月31日加權平均利率(1) | | 截至12月31日的餘額， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 應付按揭： | | | | | |
| 固定費率 | 3.63% | | $ | 3,570,000 | | | $ | 2,190,000 | |
可變利率(2) | 5.67% | | 2,307,615 | | | 3,909,215 | |
| 總計 | 4.43% | | 5,877,615 | | | 6,099,215 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (48,597) | | | (45,872) | |
| 合計，淨額 | | | $ | 5,829,018 | | | $ | 6,053,343 | |
| 無擔保債務： | | | | | |
| 優先無擔保票據 | 3.02% | | $ | 1,200,000 | | | $ | 1,200,000 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (8,168) | | | (10,208) | |
| 高級無擔保票據，淨額 | | | 1,191,832 | | | 1,189,792 | |
| | | | | |
| 無擔保定期貸款 | 4.05% | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (6,807) | | | (2,188) | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | | | 793,193 | | | 797,812 | |
| | | | | |
| 無擔保循環信貸安排 | 3.88% | | 575,000 | | | 575,000 | |
| | | | | |
| 合計，淨額 | | | $ | 2,560,025 | | | $ | 2,562,604 | |
________________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。
(2)截至2022年12月31日，我們的浮動利率債務受利率上限安排的限制，名義總金額為#美元。1,649,120。利率上限安排的加權平均執行利率為4.14%，加權平均剩餘期限為九個月。這些金額不包括我們在2022年12月為美元設定的遠期上限525,000公園大道一筆抵押貸款，於2023年3月現有上限到期時生效。前帽的SOFR擊球率為3.89%，並將於2024年3月到期。
抵押上述債項的物業賬面淨額為$。5.6截至2022年12月31日。
截至2022年12月31日，未來五年的應付抵押貸款和無擔保債務的本金到期日，包括作為權利延期選擇權 其後的詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 應付按揭貸款 | | 無擔保債務 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2023 | $ | 21,600 | | | $ | — | |
| 2024 | 396,415 | | | — | |
| 2025 | 854,600 | | | 450,000 | |
| 2026 | 525,000 | | | 400,000 | |
| 2027 | 1,580,000 | | | 1,375,000 | |
| 此後 | 2,500,000 | | | 350,000 | |
10. 可贖回的非控股權益
可贖回的非控股合夥單位
可贖回非控制合夥單位主要由第三方持有的A類營運合夥單位組成，並於各報告期結束時以賬面值或贖回價值中較大者入賬。期間價值的變動在Vornado的綜合權益變動表中記入“額外資本”，在經營合夥企業的綜合資產負債表中記入“合夥人資本”。A類單位可被提交給經營合夥企業贖回以換取現金；Vornado可根據其選擇承擔這一義務，並向持有人支付現金或Vornado普通股一-以一為一的基礎。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，向A類單位持有人的季度分配相當於向Vornado普通股股東支付的季度股息。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
10.可贖回的非控股權益-續
可贖回的非控股合夥單位-續
以下是可贖回的非控股合夥單位的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，單位和每單位金額除外) | | 截至12月31日的餘額， | | 截至12月31日的未償還單位， | | 每單位
清算
偏好 | | 首選或
每年一次
分佈
費率 |
| 機組系列 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 常見： | | | | | | | | | | | | |
| 第三方持有的A類單位 | | $ | 345,157 | | (1) | $ | 587,440 | | (2) | 14,416,891 | | | 14,033,438 | | | 不適用 | | $ | 2.12 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 永久優先/可贖回優先： | | | | | | | | | | | | |
3.25%D-17累計可贖回(3) | | $ | 3,535 | | | $ | 3,535 | | | 141,400 | | | 141,400 | | | $ | 25.00 | | | $ | 0.8125 | |
________________________________________
(1)合計贖回價值以賬面金額為基礎。
(2)總贖回價值是基於Vornado的年終收盤價普通股價格。
(3)持有人可按其聲明的贖回金額向營運合夥企業提供贖回單位，以換取現金；Vornado可根據其選擇權承擔這一義務，並向持有人支付現金或Vornado優先股一-以一為一的基礎。這些單位可隨時根據沃納多的選擇進行贖回。
下表總結了可贖回的非控股合夥單位的活動。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 590,975 | | | $ | 511,747 | |
| 淨(虧損)收益 | (30,376) | | | 7,540 | |
| 其他綜合收益 | 14,250 | | | 4,048 | |
| 分配 | (30,311) | | | (29,901) | |
| 按贖回價值贖回Vornado普通股A類單位 | (3,524) | | | (14,576) | |
| 可贖回A類單位計量調整 | (221,145) | | | 76,073 | |
| 其他，淨額 | 28,823 | | | 36,044 | |
| 期末餘額 | $ | 348,692 | | | $ | 590,975 | |
可贖回非控股合夥單位不包括我們的系列G-1至G-4可轉換優先股和系列D-13累計可贖回優先股，因為它們根據ASC主題480作為負債入賬，區分負債和權益。因此，這些單位的公允價值作為“其他負債”的組成部分計入綜合資產負債表，併合計為美元。49,383,000及$49,659,000分別截至2022年和2021年12月31日。期間與期間之間的價值變動，如果有的話，在我們的綜合損益表上計入“利息和債務費用”。
在合併附屬公司中可贖回的非控股權益
一家合併的合資企業，我們在其中擁有一個95%權益正在完成法利大廈(“該項目”)的開發。在2020年間，一位歷史悠久的税收抵免投資者(“税收抵免投資者”)資助了92,400,000預計今後各期間還將作出更多的出資。
該安排包括認沽期權，據此，合資企業可能有義務在未來日期購買税項抵免投資者在該項目中的所有權權益。賣權價格是根據預先確定的公式計算的。由於認沽期權的行使不在該合資企業的控制範圍之內，税務抵免投資者的權益連同認沽期權已在我們的綜合資產負債表中記入“在合併子公司中的可贖回非控股權益”。可贖回非控制權益於各報告期末按賬面值或贖回價值中較大者入賬。期間價值的變動在Vornado的綜合權益變動表中記入“額外資本”，在經營合夥企業的綜合資產負債表中記入“合夥人資本”。2022年12月31日和2021年12月31日終了年度不需要調整。
下表概述了可贖回非控股權益在合併子公司中的活動。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (金額以千為單位) | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | | $ | 97,708 | | | $ | 94,520 | |
| 淨(虧損)收益 | | (9,668) | | | 3,188 | |
| | | | |
| | | | |
| 期末餘額 | | $ | 88,040 | | | $ | 97,708 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
11. 股東權益/合夥人資本
普通股(Vornado Realty Trust)
截至2022年12月31日，有191,866,880已發行普通股。在2022年間，我們總共支付了406,562,000 普通股股息由季度普通股股息#美元組成0.53每股。
甲類單位(Vornado Realty L.P.)
截至2022年12月31日，有191,866,880由Vornado持有的A級未償還單位。在經營合夥企業的綜合資產負債表中，這些單位被歸類為“合夥人資本”。截至2022年12月31日，有14,416,891A類未償還單位，由第三方持有。在經營合夥企業的綜合資產負債表中，這些單位被歸類為“合夥人資本”以外的“可贖回合夥單位”(見附註10-可贖回的非控股權益)。在2022年期間，運營夥伴關係支付了總計#美元406,562,000 對沃納多的分配包括季度普通分配#美元0.53每單位。
優先股/單位
下表列出了我們的實益權益優先股以及截至2022年12月31日和2021年12月31日尚未償還的經營夥伴關係優先股的詳細情況。在2022年期間，優先股息為$62,116,000.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，但股份/單位及每股/單位除外) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 每股/單位 | |
| 優先股/單位 | | | 天平 | | | 未償還股份/單位 | | 清算
偏好 | | 每年一次
股息/
分佈(1) | |
| 可兑換優先： | | | | | | | | | | | |
6.5%系列A：已授權12,902股份/單位(2) | | | $ | 920 | | | | 12,902 | | | $ | 50.00 | | | $ | 3.25 | | |
累計可贖回優先選項(3): | | | | | | | | | | | |
5.40%系列L：已授權13,800,000股份/單位 | | | 290,306 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.35 | | |
5.25%系列M：已授權13,800,000股份/單位 | | | 308,946 | | | | 12,780,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
5.25%系列N：已授權12,000,000股份/單位 | | | 291,134 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
4.45%系列O：已授權12,000,000股份/單位 | | | 291,153 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.1125 | | |
| | | $ | 1,182,459 | | | | 48,792,902 | | | | | | |
________________________________________
(1)優先股的股息和優先股的分配是累積的，每季度支付欠款。
(2)在某些情況下可由沃納多選擇贖回，贖回價格為1.9531普通股/A類單位/A系列優先股/單位加上截至贖回日為止的應計和未支付股息/分派，或根據持有人的選擇隨時可兑換1.9531普通股/A類單位/A系列優先股/單位。
(3)L系列和M系列優先股/單位可按Vornado的選擇權贖回，贖回價格為$25.00每股/單位，加上截至贖回日為止的應計和未支付股息/分派。N系列優先股/單位從2025年11月開始贖回，O系列優先股/單位從2026年9月開始贖回。
12. 可變利息實體
未整合的VIE
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有幾家未合併的VIE。我們不合並這些實體，因為我們不是主要受益者，我們參與這些實體活動的性質不會使我們有權作出對這些實體的經濟表現有重大影響的決定。我們在這些實體中的投資是按照權益法核算的。(見注5-對部分擁有的實體的投資)。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們在這些實體的投資賬面淨額為$68,223,000及$69,435,000我們在這些實體中面臨的最大虧損風險僅限於我們投資的賬面價值。
合併後的VIE
我們最重要的合併VIE是運營合夥企業(對於Vornado)、Farley合資企業和某些擁有非控股權益的物業。這些實體是VIE，因為非控制性利益不具有實質性的退出權或參與權。我們整合這些實體是因為我們控制着所有重要的商業活動。
截至2022年12月31日，我們合併VIE的總資產和負債(不包括經營合夥企業)為4,423,995,000及$2,345,726,000分別進行了分析。截至2021年12月31日，我們合併VIE的總資產和負債(不包括經營合夥企業)為4,564,621,000及$2,517,652,000，分別為。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
13. 公允價值計量
ASC 820定義了公允價值，並建立了公允價值計量框架。公允價值的目標是確定在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格(退出價格)。 ASC 820建立了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察的輸入劃分為三個級別：第一級--在活躍市場上可以獲得的資產或負債的報價(未調整)，以及某些流動性高、在二級市場上交易活躍的美國國債；第二級--基於未在活躍市場報價、但得到市場數據證實的投入的可觀察價格；以及第三級--在很少或沒有市場數據可用時使用的不可觀察的輸入。公允價值層次結構將最高優先級賦予1級投入，將最低優先級給予3級投入。在釐定公允價值時，吾等採用估值技術，以最大限度地利用可見投入及儘量減少不可觀測投入的使用，並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。在確定我們的金融和非金融資產和負債的公允價值時，需要相當大的判斷力來解釋第二和第三級投入。因此，我們在每個報告期末作出的公允價值估計可能與出售或處置這些資產最終實現的金額不同。
按公允價值經常性計量的金融資產和負債
在我們的合併資產負債表上以公允價值計量的金融資產和負債包括(I)對美國國庫券的投資(分類為可供出售)，(Ii)房地產基金投資，(Iii)遞延補償計劃中的資產(在我們的合併資產負債表上有相應的負債)，(Iv)我們在ASC小項825-10項下選擇公允價值選項的應收貸款，金融工具(V)利率互換和上限，以及(Vi)強制贖回工具(G-1至G-4系列可轉換優先股和D-13系列累積可贖回優先股)。下表按這些金融資產和負債在公允價值層次結構中的水平彙總了它們的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
投資於美國國庫券 (1) | $ | 471,962 | | | $ | 471,962 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
遞延薪酬計劃資產(#美元7,763包括在受限現金和美元中88,559在其他資產中) | 96,322 | | | 57,406 | | | — | | | 38,916 | |
應收貸款(美元50,091包括在部分擁有的實體的投資中和#美元4,306在其他資產中) | 54,397 | | | — | | | — | | | 54,397 | |
| 利率互換和上限(包括在其他資產中) | 183,804 | | | — | | | 183,804 | | | — | |
| 總資產 | $ | 806,485 | | | $ | 529,368 | | | $ | 183,804 | | | $ | 93,313 | |
| | | | | | | |
| 可強制贖回的票據(包括在其他負債中) | $ | 49,383 | | | $ | 49,383 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 房地產基金投資 | $ | 7,730 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,730 | |
遞延薪酬計劃資產(#美元9,104包括在受限現金和美元中101,070在其他資產中) | 110,174 | | | 65,158 | | | — | | | 45,016 | |
應收貸款(美元46,444包括在部分擁有的實體的投資中和#美元3,738在其他資產中) | 50,182 | | | — | | | — | | | 50,182 | |
| 利率互換(包括在其他資產中) | 18,929 | | | — | | | 18,929 | | | — | |
| 總資產 | $ | 187,015 | | | $ | 65,158 | | | $ | 18,929 | | | $ | 102,928 | |
| | | | | | | |
| 可強制贖回的票據(包括在其他負債中) | $ | 49,659 | | | $ | 49,659 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互換(包括在其他負債中) | 32,837 | | | — | | | 32,837 | | | — | |
| 總負債 | $ | 82,496 | | | $ | 49,659 | | | $ | 32,837 | | | $ | — | |
________________________________________
(1) 在截至2022年12月31日的年度內，我們購買了1,066,096在總面值為美元的美國國庫券中1,077,000 和已實現的淨收益$600,000 來自到期的美國國庫券。截至2022年12月31日，我們對美國國庫券的投資累計增加成本為$473,171剩餘期限不到一年的。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
13.公允價值計量--續
按公允價值經常性計量的金融資產和負債--續
遞延薪酬計劃資產
被歸類為第三級的遞延報酬計劃資產包括對有限合夥企業的投資和由第三方管理的投資基金。我們從第三方管理人那裏收到按公允價值提供資產淨值的季度財務報告，這些報告是根據每個有限合夥企業和投資基金提供的季度報告彙編而成的。預計這些標的資產將在多長時間內被清算，目前尚不清楚。第三方管理人在確定我們在淨資產中的份額時不會調整這些值，我們在合併財務報表中報告時也不會調整這些值。
下表彙總了被歸類為第三級的遞延薪酬計劃資產的公允價值變化。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 45,016 | | | $ | 39,928 | |
| 購買 | 4,507 | | | 5,705 | |
| 銷售額 | (9,941) | | | (4,766) | |
| 已實現和未實現(虧損)收益 | (3,781) | | | 2,250 | |
| 其他，淨額 | 3,115 | | | 1,899 | |
| 期末餘額 | $ | 38,916 | | | $ | 45,016 | |
應收貸款
應收貸款包括對房地產相關資產的貸款投資，我們已根據ASC 825-10為其選擇了公允價值選項。這些投資被歸類為3級。
在確定每項投資的公允價值時使用的重要的不可觀察的量化投入包括資本化率和貼現率。這些費率是基於每個物業的位置、類型和性質、當前和預期的市場狀況、行業出版物以及我們收購和資本市場部的經驗。在確定這些應收貸款的公允價值時，利用了下表中無法觀察到的重大數量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | |
| 不可觀測的數量輸入 | 2022 | | 2021 | | | | |
| 貼現率 | 7.5% | | 6.5% | | | | |
| 終端資本化率 | 5.5% | | 5.0% | | | | |
下表彙總了分類為第三級的應收貸款的公允價值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (金額以千為單位) | | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | | | $ | 50,182 | | | $ | 47,743 | |
| | | | | |
| 應計利息 | | | 4,748 | | | 3,714 | |
| 支付費用 | | | (533) | | | (1,275) | |
| 期末餘額 | | | $ | 54,397 | | | $ | 50,182 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
13.公允價值計量--續
按公允價值經常性計量的金融資產和負債--續
衍生工具和套期保值
我們確認合併資產負債表中“其他資產”或“其他負債”中所有衍生品的公允價值。非套期保值的衍生品通過盈利調整為公允價值。若衍生工具為對衝工具，則視乎對衝的性質而定，衍生工具的公允價值變動將於被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動中透過收益抵銷，或於其他全面收益中確認，直至被對衝項目於收益中確認為止。根據未來利率水平和其他影響對衝工具和對衝項目公允價值的變量，報告的淨收益和權益可能會前瞻性增加或減少，但不會對現金流產生影響。
下表總結了我們的合併對衝工具，所有這些工具分別對衝了2022年12月31日和2021年12月31日的可變利率債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 公允價值
截至的資產(負債) | | |
| | 十二月三十一日， | | 截至2022年12月31日 |
| | 2022 | | 2021 | | 名義金額 | | 全入互換利率 | | 掉期到期日期 |
| 利率互換： | | | | | | | | | | |
| 加州大街555號按揭貸款 | | $ | 49,888 | | | $ | 11,814 | | | $ | 840,000 | | (1) | 2.26% | | 05/24 |
| 百老匯770號按揭貸款 | | 29,226 | | | — | | | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 |
| 賓夕法尼亞州立大學11年級抵押貸款 | | 26,587 | | | 6,565 | | | 500,000 | | | 2.22% | | 03/24 |
| 無擔保循環信貸安排 | | 24,457 | | | — | | | 575,000 | | | 3.88% | | 08/27 |
| 無擔保定期貸款 | | 14,694 | | | (28,976) | | | 800,000 | | | 4.05% | | (2) |
| 西33街100號按揭貸款 | | 6,886 | | | — | | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 |
| 第七大道888號按揭貸款 | | 6,544 | | | — | | | 200,000 | | (3) | 4.76% | | 09/27 |
| 無擔保定期貸款(2023年10月生效) | | 6,330 | | | — | | | 500,000 | | | 4.39% | | 10/26 |
| 4聯合廣場南按揭貸款 | | 4,050 | | | (3,861) | | | 100,000 | | (4) | 3.74% | | 01/25 |
| 利率上限： | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290號按揭貸款 | | 7,590 | | | 411 | | | 950,000 | | | (5) | | 11/23 |
| 提供一筆公園大道的抵押貸款 | | 5,472 | | | — | | | 525,000 | | | (6) | | 03/24 |
| 各種按揭貸款 | | 2,080 | | | 139 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 包括在其他資產中 | | $ | 183,804 | | | $ | 18,929 | | | | | | | |
| 包括在其他負債中 | | $ | — | | | $ | 32,837 | | | | | | | |
________________________________________
(1)代表我們的70.0$的百分比份額1.2十億美元的抵押貸款。
(2)由$組成750,0002023年10月到期的利率互換安排和澳元50,000利率互換安排將於2027年8月到期。
(3)剩餘的$77,800攤銷按揭貸款餘額按SOFR加浮動利率計息1.80% (5.92截至2022年12月31日的百分比)。
(4)在2022年6月出售33-00北方大道後，100,000公司級利率掉期被重新分配，現在對衝美元的利率100,000聯合廣場南4號抵押貸款到2025年1月。剩餘的$20,000按揭貸款餘額按SOFR加碼浮動利率計息1.50% (5.62截至2022年12月31日的百分比)。
(5)Libor上限執行率為4.00%.
(6)SOFR CAP打擊率4.39%。2022年12月，我們為美元設定了遠期上限525,000公園大道一筆抵押貸款，於2023年3月現有上限到期時生效。前帽的SOFR擊球率為3.89%，並將於2024年3月到期。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
13.公允價值計量--續
公允價值非經常性計量
截至2022年12月31日，我們的綜合資產負債表上的資產在非經常性基礎上按公允價值計量，總公允價值為#美元。2,352,328,000，代表房地產投資，包括我們在第五大道和時代廣場合資公司的投資以及全資擁有的街頭零售資產，該等資產已減記至估計公允價值以進行減值。這些投資被歸類為第三級。我們對這些資產的公允價值的估計是使用基於市場狀況和增長預期的貼現現金流分析來衡量的，並利用了包括資本化率和貼現率在內的不可觀察的量化投入。在確定這些房地產資產的公允價值時，使用了下表中無法觀察到的重大數量投入。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 不可觀測的數量輸入 | 射程 | | 加權平均
(根據投資的公允價值) |
| 貼現率 | 7.50% - 8.00% | | 7.52% |
| 終端資本化率 | 4.75% - 5.50% | | 4.78% |
未按公允價值計量的金融資產和負債
在我們的合併資產負債表上，未按公允價值計量的金融資產和負債包括現金等價物(主要是投資於美國政府債務的貨幣市場基金)，以及我們的擔保和無擔保債務。對這些工具的公允價值的估計是通過對該工具所需的合同現金流量進行建模並按第三方專家提供的適當當前風險調整利率折現回其現值的標準做法來確定的。對於浮動利率債務，我們使用從可觀察到的市場收益率曲線得出的遠期利率來預測根據該工具我們將被要求進行的預期現金流。我們的無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款項下的現金等價物和借款的公允價值被歸類為第一級。我們的有擔保債務和無擔保債務的公允價值被歸類為第二級。下表概述了這些金融工具的賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| | 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 |
| 現金等價物 | $ | 402,903 | | | $ | 403,000 | | | $ | 1,346,684 | | | $ | 1,347,000 | |
| 債務： | | | | | | | |
| 應付按揭貸款 | $ | 5,877,615 | | | $ | 5,697,000 | | | $ | 6,099,215 | | | $ | 6,052,000 | |
| 優先無擔保票據 | 1,200,000 | | | 1,021,000 | | | 1,200,000 | | | 1,230,000 | |
| 無擔保定期貸款 | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 總計 | $ | 8,452,615 | | (1) | $ | 8,093,000 | | | $ | 8,674,215 | | (1) | $ | 8,657,000 | |
________________________________________
(1)不包括$63,572及$58,268截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延融資成本淨額和其他成本。
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合併財務報表附註(續)
14. 基於股票的薪酬
Vornado的2019年綜合股票計劃(“計劃”)使Vornado董事會薪酬委員會(“委員會”)能夠向我們的某些員工和高級管理人員授予激勵性和不合格的Vornado股票期權、限制性股票、受限經營合夥企業單位(“OP單位”)、額外業績計劃獎勵(“OPS”)、僅限增值的長期激勵計劃單位(“AO LTIP單位”)、僅限增值的長期激勵計劃單位(“有業績條件的AO LTIP單位”)和長期績效計劃LTIP單位(“LTPP單位”)。獲獎人數最高可達5,500,000股票，如果授予的所有獎勵都是本計劃中定義的全價值獎勵，且最高可達11,000,000如果所有授予的獎勵都不是計劃中定義的全額價值獎勵，則為股票。全價值獎勵是對證券的獎勵，如限制性股票，如果滿足所有歸屬要求，則不需要支付行使價或執行價來獲得證券。不是完全價值獎勵是對證券的獎勵，例如期權，這些證券確實需要支付行權價或執行價。截至2022年12月31日，沃納多大約有2,803,000根據本計劃，如果所有授予的獎勵都是定義的全價值獎勵，則可用於未來授予的股票。
我們根據ASC主題718對所有基於股權的薪酬進行核算，薪酬--股票薪酬. 以下是我們基於股票的薪酬費用的摘要，這是我們綜合損益表中的“一般和行政”費用的一個組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 行動單位 | $ | 21,086 | | | $ | 27,698 | | | $ | 33,431 | |
| LTPP單位 | 5,145 | | | — | | | — | |
| OPS | 1,906 | | | 8,629 | | | 9,579 | |
| 政務主任及土地及工業投資署單位 | 430 | | | 877 | | | 3,955 | |
| 沃納多股票期權 | 296 | | | 456 | | | 656 | |
| 沃納多限制性股票 | 292 | | | 450 | | | 649 | |
| 性能調節的AO LTIP單元 | 94 | | | 219 | | | 407 | |
| $ | 29,249 | | | $ | 38,329 | | | $ | 48,677 | |
以下是截至2022年12月31日的年度未確認薪酬支出摘要。
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| (金額以千為單位) | 自.起
2022年12月31日 | | 加權平均
剩餘合同期限 |
| 行動單位 | $ | 7,834 | | | 1.4 |
| OPS | 3,198 | | | 1.6 |
| LTPP單位 | 2,702 | | | 1.8 |
| 沃納多股票期權 | 175 | | | 1.0 |
| 沃納多限制性股票 | 172 | | | 1.0 |
| 政務主任及土地及工業投資署單位 | 131 | | | 1.0 |
| | | |
| $ | 14,212 | | | 1.5 |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
14.基於股票的薪酬--續
LTPP單位
2022年1月12日，委員會批准了2022年LTPP，這是一項以LTIP單位為基礎的多年績效股權補償計劃。2022年LTPP的獎勵分為兩部分：運營業績(50%)和相對性能(50%)，並可在指定的門檻、目標和最高水平上賺取。
運營組成部分獎可根據Vornado在以下類別的2022年運營業績獲得：
·FFO，調整後每股(75加權百分比)；以及
·ESG績效指標，包括温室氣體減排、全球房地產可持續發展基準(GRESB)得分和綠色建築認證(LEED)成就(彙總25%權重)。
根據Vornado的2022年運營業績暫時獲得的任何LTTP獎勵單位均受絕對回報修飾符的約束，根據該修飾符，此類獎勵單位可能會減少(但不會增加)最多30%，如果Vornado的合計三年制2022-2025年的股東回報(“TSR”)低於指定水平。
相關組件下的獎勵可以基於Vornado的三年制以道瓊斯美國房地產寫字樓指數(DJS.N：行情)衡量的TSR指數.50%權重)和東北對等組自定義索引(50%權重)。根據LTPP的相對部分獲得的獎勵最多可減少30%如果Vornado的三年制TSR低於指定的水平。
如果達到了指定的績效目標，根據2022年長期合作伙伴關係獲得的獎勵將授予50在2025年1月之前502026年1月。此外，首席執行官還必須持有以下任何已獲和已獲獎勵三年在每個這樣的授予日期之後，所有其他獲獎者都必須持有這樣的獎項一年在每個該等歸屬日期之後。根據2022年長期合作伙伴關係授予的獎勵的紅利在適用的業績期間累加，如果最終根據指定業績目標的實現而獲得獎勵，則支付給參與者。LTPP單位如果賺取，在歸屬後可轉換為經營合夥企業的A類單位(並最終轉換為Vornado普通股)。
在截至2022年12月31日的年度內批出的長期發展商單位名義總值為$17,025,000和公允價值為$7,847,000，其中$4,033,000由於符合退休資格的僱員(已年滿65歲或年滿60歲且服務年資至少20年)加快了歸屬速度，因此在相應的授予日立即支出。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
14.基於股票的薪酬--續
OPS
OPS是基於業績的多年股權補償計劃，根據該計劃，如果且僅當Vornado表現優於預定的總股東回報(TSR)和/或相對於相對TSR表現優於市場時，參與者才有機會賺取運營合夥企業的某一類別單位(“OPP單位”)三年制或四年制演出期。OPP單位如果賺取，在歸屬後可轉換為經營合夥企業的A類單位(並最終轉換為Vornado普通股)。
以下是在2021年12月31日和2020年12月31日期間批准的OPP單位的摘要。
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| 計劃年度 | | 總計劃
名義金額 | | 概念上的百分比
批予的款額 | | 授予日期 公允價值(1) | | OPP單位賺取 |
| 2021 | | $ | 30,000,000 | | | 99.1 | % | | $ | 9,950,000 | | | 將於2025年確定 |
| 2020 | | 35,000,000 | | | 94.0 | % | | 11,700,000 | | | 待2023年確定 |
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(1)截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度：6,140,000及$7,583,000由於符合退休資格(已年滿65歲或年滿60歲且服務至少20年)的僱員加快了歸屬速度，分別於相應授予日立即支出。
沃納多股票期權
Vornado股票期權的行權價等於授予日Vornado在紐約證券交易所普通股的平均市場價格，通常授予四年並且到期了十年自授予之日起生效。與Vornado股票期權獎勵相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。
以下是Vornado截至2022年12月31日的年度股票期權活動摘要。
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| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值 |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 191,933 | | | $ | 65.27 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (197) | | | 36.72 | | | | | |
| 被沒收 | (1,413) | | | 53.42 | | | | | |
| 過期 | (13,618) | | | 65.86 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 176,705 | | | $ | 65.35 | | | 4.99 | | $ | — | |
| 截至2022年12月31日可行使的期權 | 140,031 | | | $ | 68.25 | | | 4.48 | | $ | — | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，沒有授予沃納多股票期權。每項期權授予的公允價值是在授予之日使用期權定價模型估計的，該模型對截至2020年12月31日的年度的授予採用以下加權平均假設。
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| | | | | 截至2020年12月31日 |
| | | | | |
| 預期波動率 | | | | | 35% - 36% |
| 預期壽命 | | | | | 5.0年份 |
| 無風險利率 | | | | | 0.57% - 1.76% |
| 預期股息收益率 | | | | | 3.2% - 3.4% |
截至二零二零年十二月三十一日止年度內授出的購股權之加權平均授出日每股公平價值為$12.28。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度從行使期權收到的現金為$7,000, $22,000及$3,516,000，分別為。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為 $842, $5,500及$859,000，分別為。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
14.基於股票的薪酬--續
性能調節的AO LTIP單元
有性能條件的AO LTIP單元是指要求在指定日期前達到某些性能條件，否則將被沒收的AO LTIP單元。如果Vornado普通股的交易價格等於或高於該水平，則符合基於業績的條件110每股授予價格的百分比20在授權日之後的四週年當天或之前連續幾天。如果不符合表演條件，獎勵將被沒收。如果符合表演條件，一旦授予，獎勵可以按照與AO LTIP單位相同的方式轉換為A類運營夥伴單位，直到十年自授予之日起生效。2023年1月14日，因未滿足履約條件，2019年發行的業績突出的AO LTIP被沒收。
政務主任及土地及工業投資署單位
AO LTIP單位是經營合夥企業中的一類合夥權益，旨在符合聯邦所得税的“利潤利益”，通常只有在Vornado普通股的公平市場價值超過授予AO LTIP單位時設定的門檻水平時，才允許接受者實現價值，但須受適用於獎勵的任何歸屬條件的限制。閾值水平應等於100在授予之日，Vornado普通股當時公平市值的%。歸屬的AO LTIP單位的價值是通過將AO LTIP單位轉換為A類運營夥伴單位來實現的。 高級行政長官單位的年限為十年從授予之日起。每個持有者一般將獲得與一個區域組織長期收入計劃單位的特別收入分配，其數額等於10分配給A級單位的收入的%(或適用授予協議中規定的其他百分比)。在將區域組織LTIP單位轉換為A類單位後，持有人將有權就每個此類區域組織LTIP單位以單位為基礎獲得等同於10(或適用授標協議中規定的其他百分比)，由持有同等數量的A類單位的持有人在自授予單位之日起至改裝之日止期間收到的分派的百分比。
以下是截至2022年12月31日的一年內各區域組織LTIP單位的活動摘要。
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| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值 |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 567,739 | | | $ | 59.91 | | | | | |
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| 被沒收 | (886) | | | 54.16 | | | | | |
| 過期 | (1,189) | | | 56.29 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 565,664 | | | $ | 59.93 | | | 6.29 | | $ | — | |
| 截至2022年12月31日可行使的期權 | 437,372 | | | $ | 61.39 | | | 6.12 | | $ | — | |
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度內，並無批出任何土地及工業用地單位。截至2020年12月31日止年度內批出的土地及物業投資協議單位的公平價值為$4,319,000. 每個授予的AO LTIP單位的公允價值是在授予之日使用期權定價模型估計的，該模型在截至2020年12月31日的年度內對授予進行了以下加權平均假設。
| | | | | | | | | |
| | | | | 截至2020年12月31日 |
| | | | | |
| 預期波動率 | | | | | 35% - 36% |
| 預期壽命 | | | | | 5.0年份 |
| 無風險利率 | | | | | 0.57% - 1.76% |
| 預期股息收益率 | | | | | 3.2% - 3.4% |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
14.基於股票的薪酬--續
行動單位
Op單位是按授予日紐約證券交易所Vornado普通股的最高和最低市場價格的平均值授予的，按比例授予 四年並受定義的應税計價事件的影響。與運營單位相關的薪酬支出在歸屬期間採用分級歸屬模型按比例確認。對未歸屬運營單位支付的分配金額為#美元2,197,000, $2,634,000及$5,316,000分別在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。
以下是截至2022年12月31日的年度受限行動單位活動摘要。
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| 未歸屬單位 | | 單位 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 1,083,087 | | | $ | 53.99 | |
| 授與 | | 501,169 | | | 30.82 | |
| 既得 | | (597,292) | | | 42.12 | |
| 被沒收 | | (1,048) | | | 44.25 | |
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| 截至2022年12月31日未歸屬 | | 985,916 | | | 49.41 | |
2022年、2021年和2020年發放的OP單位的公允價值為#美元。15,446,000, $26,194,000及$18,013,000，分別為。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內歸屬的營運單位的公允價值為 $25,158,000, $36,541,000及$24,373,000，分別
沃納多限制性股票
Vornado限制性股票獎勵是根據授予當日Vornado在紐約證券交易所普通股的高、低市場價格的平均值授予的，通常授予四年。與Vornado限制性股票獎勵相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。對未歸屬的沃納多限制性股票支付的股息直接計入留存收益，總額為#美元。18,000, $35,000及$98,000截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
以下是截至2022年12月31日的年度Vornado的限制性股票活動摘要。
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| 未歸屬股份 | | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 15,774 | | | $ | 57.82 | |
| | | | |
| 既得 | | (7,069) | | | 60.57 | |
| 被沒收 | | (326) | | | 54.55 | |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | | 8,379 | | | 55.64 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，沒有授予沃納多限制性股票獎勵。2020年授予的沃納多限制性股票獎勵的公允價值為#美元。853,000。於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度內歸屬的限制性股票的公平價值為$428,000, $567,000及$602,000，分別.
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
15. 減值損失、交易相關成本及其他
下表列出了減值損失、交易相關成本和其他方面的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
房地產減值損失(1) | $ | 19,098 | | | $ | 7,880 | | | $ | 236,286 | |
| 與交易相關的成本和其他 | 12,624 | | | 5,935 | | | 8,001 | |
| 第五大道608號租賃債務清償收益 | — | | | — | | | (70,260) | |
| $ | 31,722 | | | $ | 13,815 | | | $ | 174,027 | |
________________________________________(1)見附註13-公允價值計量以獲取更多信息。
16. 利息和其他投資收益(虧損)，淨額
下表列出了利息和其他投資收益(虧損)的詳細情況，淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的利息 | $ | 7,553 | | | $ | 284 | | | $ | 5,793 | | |
| 美國國庫券投資折價攤銷 | 7,075 | | | — | | | — | | |
| 應收貸款利息 | 5,006 | | | 2,517 | | | 3,384 | | |
| 應收貸款的信貸損失 | — | | | — | | | (13,369) | | |
| 有價證券公允價值的逐市遞減(2020年1月23日出售) | — | | | — | | | (4,938) | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | 235 | | | 1,811 | | | 3,631 | | |
| $ | 19,869 | | | $ | 4,612 | | | $ | (5,499) | | |
17. 利息和債務支出
下表列出了利息和債務費用的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息支出(1) | $ | 277,046 | | | $ | 249,169 | | | $ | 251,847 | |
| 遞延融資費攤銷 | 21,804 | | | 20,247 | | | 18,460 | |
| 資本化利息和債務費用 | (19,085) | | | (38,320) | | | (41,056) | |
| $ | 279,765 | | | $ | 231,096 | | | $ | 229,251 | |
________________________________________
(1)2021年包括$23,729失敗成本，其中$7,119可歸因於與美洲大道1290號的再融資相關的非控股權益，我們在該物業中擁有70%的控股權。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
18. (虧損)每股收益/(虧損)A類單位收益
沃納多房地產信託基金
下表列出了(I)每股普通股基本(虧損)收益的計算，其中包括未考慮稀釋潛在普通股的已發行普通股的加權平均數量，以及(Ii)每股普通股稀釋(虧損)收益，其中包括加權平均已發行普通股和稀釋等價股。未授予的基於股份的支付獎勵包含不可沒收的股息權利，無論是否支付，都被計入參與證券。收益基於兩級法分配給參與證券，其中包括限制性股票獎勵。我們以股份為基礎的支付獎勵，包括員工股票期權、運營單位、OPS、AO LTIP單位、業績調節的AO LTIP單位和LTPP單位，如果攤薄，則包括在使用庫存股方法計算稀釋後每股收益中。我們的可轉換證券，包括我們的A系列可轉換優先股、G-1至G-4系列可轉換優先股和D-13系列可贖回優先股，通過應用IF轉換方法在稀釋後每股收益中反映出來。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 可歸因於沃納多的淨(虧損)收入 | $ | (346,499) | | | $ | 175,999 | | | $ | (297,005) | |
| 優先股股息 | (62,116) | | | (65,880) | | | (51,739) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | (9,033) | | | — | |
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | (408,615) | | | 101,086 | | | (348,744) | |
| 分配給未歸屬參與證券的收益 | (18) | | | (34) | | | (99) | |
| 每股基本(虧損)收益的分子 | $ | (408,633) | | | $ | 101,052 | | | $ | (348,843) | |
| | | | | |
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| 分母： | | | | | |
| 基本(虧損)每股收益的分母-加權平均股份 | 191,775 | | 191,551 | | 191,146 |
稀釋證券的影響(1): | | | | | |
| 基於股份的支付獎勵 | — | | | 571 | | | — | |
| | | | | |
| 稀釋(虧損)每股收益的分母-加權平均股份和假設換股 | 191,775 | | 192,122 | | 191,146 |
| | | | | |
| (虧損)每股普通股收益-基本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益 | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | |
| | | | | |
| (虧損)每股普通股收益-稀釋後： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益 | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | |
________________________________________
(1)稀釋性證券的影響不包括16,252, 13,835和14,007分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的加權平均普通股等價物，因其影響為反攤薄。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
18.(虧損)每股收益/(虧損)A類單位收益--續
沃納多房地產公司
下表列出了(I)每A類單位的基本(虧損)收入的計算，其中包括未償還的A類單位的加權平均數，而不考慮稀釋潛在的A類單位；(Ii)每A類單位的稀釋(虧損)收入，包括未償還的加權平均A類單位和稀釋A類單位的等價物。未歸屬的基於股份的支付獎勵包含不可沒收的股息權利，無論是否支付，都被計入參與證券。收益分配給參與的證券，包括沃納多限制性股票獎勵和我們的運營單位，基於兩類方法。我們的其他基於股票的支付獎勵，包括Vornado股票期權、OPS、AO LTIP單位、業績調節的AO LTIP單位和LTPP單位，如果攤薄，則包括在使用庫存股方法計算每個A類單位的攤薄收入中。我們的可轉換證券，包括我們的A系列可轉換優先股、G-1至G-4系列可轉換優先股和D-13系列可贖回優先股，通過應用IF轉換方法反映在每個A類單位的稀釋收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | |
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| Vornado Realty L.P.的淨(虧損)收入 | $ | (376,875) | | | $ | 183,539 | | | $ | (321,951) | |
| 首選單位分佈 | (62,231) | | | (66,035) | | | (51,904) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | (9,033) | | | — | |
| A類單位持有人應佔淨(虧損)收入 | (439,106) | | | 108,471 | | | (373,855) | |
| 分配給未歸屬參與證券的收益 | (2,215) | | | (2,668) | | | (5,417) | |
| A類單位基本(虧損)收入分子 | $ | (441,321) | | | $ | 105,803 | | | $ | (379,272) | |
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| 分母： | | | | | |
| A類單位基本(虧損)收入分母-加權平均單位 | 205,315 | | | 204,728 | | | 203,503 | |
稀釋證券的影響(1): | | | | | |
| 基於股份的支付獎勵 | — | | | 916 | | | — | |
| | | | | |
| A類單位稀釋(虧損)收益的分母--加權平均單位和假設換算 | 205,315 | | | 205,644 | | | 203,503 | |
| | | | | |
| A類單位(虧損)收入--基本情況： | | | | | |
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| | | | | |
| A類單位淨(虧損)收益 | $ | (2.15) | | | $ | 0.52 | | | $ | (1.86) | |
| | | | | |
| (虧損)每A類單位收益-攤薄： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A類單位淨(虧損)收益 | $ | (2.15) | | | $ | 0.51 | | | $ | (1.86) | |
________________________________________
(1)稀釋性證券的影響不包括 2,712, 313 和1,650分別於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的A類單位加權平均單位當量， 因為它們的作用是反稀釋的。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
19. 租契
作為出租人
我們以經營租約的形式將空間出租給租户。大多數租約規定支付每月預付的固定基本租金。租約通常規定在租賃期內定期提高租金，並將其在基準年度增加的房地產税和運營費用份額轉嫁給租户。某些租約還需要根據租户銷售額的一定百分比支付額外的可變租金。電力以分表方式向租户提供，或根據調查結果計入租金，並根據隨後的公用事業費率增加進行調整。租約通常還為租户提供免費租金和租户改善津貼，以支付租户最初建造房舍的全部或部分費用。
截至2022年12月31日，不可撤銷經營租賃項下的未來未貼現現金流如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2023 | $ | 1,304,777 | |
| 2024 | 1,200,544 | |
| 2025 | 1,102,476 | |
| 2026 | 1,053,948 | |
| 2027 | 950,515 | |
| 此後 | 6,515,202 | |
作為承租人
我們有許多土地租約，被歸類為經營租約。 截至2022年12月31日，我們的淨資產和租賃負債為684,380,000及$735,969,000，分別為。截至2021年12月31日，我們的ROU資產和租賃負債為 $337,197,000 和 $370,206,000，分別為。
2022年1月，我們進行了一次25-我們賓夕法尼亞州1號土地租約的一年續訂選項，將租期延長至2073年6月。作為這項工作的結果，我們重新計量了相關的地面租賃負債，以包括我們的25-延長一年的選擇，並記錄了估計的增量使用權資產和租賃負債約為#美元350,000,000分別計入我們綜合資產負債表上的“使用權資產”和“租賃負債”。土地租約以公平市價每重置一次25租期數年，下一次重置將於2023年6月進行。
當租賃中隱含的利率不容易確定時，應用於衡量每項ROU資產和租賃負債的貼現率基於我們的增量借款利率(“IBR”)。我們會考慮整體經濟環境及我們的信貸評級，並考慮各項融資及資產特定調整的因素，以確保IBR適合相關租賃的預期用途。我們的某些土地租約提供續期選擇權，我們根據相關的經濟因素進行評估，以確定我們是否合理地確定行使或不行使選擇權。與我們有理由確定將會行使的續期相關的租賃付款計入租賃負債和相應的ROU資產的計量。
我們的若干土地租約須按指定未來日期相關資產的評估價值的一個百分比進行公平市場租金重置。在租賃期內發生的公平市值租金重置不會導致對相關淨資產和租賃負債的重新計量。在租賃期內發生的公平市值租金重置，可能是重大的，將在產生該等重置的期間確認為變動租金支出。
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的租賃負債計量相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 48.4 | | 44.4 | | 44.8 |
| 加權平均貼現率 | 5.54 | % | | 4.85 | % | | 4.91 | % |
| 為經營租賃支付的現金 | $ | 21,861 | | | $ | 22,382 | | | $ | 23,932 | |
我們在綜合損益表中將租金費用確認為“營業”費用的一個組成部分。租金支出由固定和可變租賃付款組成。下表列出了2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的租金支出明細：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 固定租金費用 | $ | 45,211 | | | $ | 24,901 | | | $ | 28,503 | |
| 可變租金費用 | 14,180 | | | 13,078 | | | 1,178 | |
| 房租費用 | $ | 59,391 | | | $ | 37,979 | | | $ | 29,681 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
19.租約--續
作為承租人-續
截至2022年12月31日，經營性土地租賃的未來租賃付款如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2023 | $ | 34,782 | |
| 2024 | 46,859 | |
| 2025 | 47,227 | |
| 2026 | 47,616 | |
| 2027 | 48,027 | |
| 此後 | 1,949,551 | |
| 未貼現現金流合計 | 2,174,062 | |
| 現值貼現 | (1,438,093) | |
租賃負債 | $ | 735,969 | |
法利大廈
上文詳述的未來租賃付款不包括Farley大樓的土地和建築租賃。合併後的合資企業，我們在其中擁有95%的控股權，擁有99-與帝國發展公司(“ESD”)簽訂為期三年的三重租約846,000該物業可出租的平方英尺商業空間，由大約730,000平方英尺的辦公空間和大約116,000平方英尺的餐廳和零售空間。吾等對該物業的商業空間的租賃被視為“出售回租失敗”，原因是吾等於物業開發期間根據ASC 842-40-55被視為“會計擁有人”，而租賃其後於實質完成時符合ASC 842-40-25的“融資租賃”分類。租約要求在2030年6月之前每年支付租金和固定支付，以代替房地產税(試點)。在固定的試點繳款期之後，試點項目的計算方式與應繳納紐約市房地產税和評估的建築物一致。截至2022年12月31日，未來的租金和固定試點付款為$535,188,000.
20. 多僱主福利計劃
根據各自的集體談判協議，我們的子公司為我們的工會代表員工提供特定的多僱主定義福利計劃(“多僱主養老金計劃”)和健康計劃(“多僱主健康計劃”)。
多僱主養老金計劃
多僱主退休金計劃與單一僱主退休金計劃的不同之處在於：(I)對多僱主計劃的供款可用於向其他參與僱主的僱員提供福利，以及(Ii)如果其他參與僱主未能供款，我們的每一家參與子公司可能被要求承擔其當時按比例分攤的無資金來源的債務。如果參與子公司退出其參與的計劃，它可能要承擔退出責任。截至2022年12月31日，我們的子公司參與這些計劃對我們的合併財務報表並不重要。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們貢獻了7,761,000, $19,851,000及$7,049,000分別用於多僱主養卹金計劃，該計劃作為我們綜合損益表“業務”費用的組成部分。在截至2021年12月31日的年度內，本公司為其與賓夕法尼亞酒店永久關閉有關的養老金提取負債提供資金，導致本公司為本年度相關計劃的僱主繳費總額提供了超過5%的資金。對於我們的其他多僱主養老金計劃，我們子公司的繳費不超過截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度僱主繳費總額的5%。
多僱主健康計劃
我們的子公司參與的多僱主健康計劃為符合條件的在職和退休員工提供健康福利。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們的子公司貢獻了26,514,000, $23,431,000及$26,938,000這些計劃作為我們綜合損益表中“業務”費用的一個組成部分列入。
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合併財務報表附註(續)
21. 承付款和或有事項
保險
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，限額為$300,000,000每個事件和每個財產，其中$250,000,000包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，限額為$2.0每次發生10億美元，對洪水和地震等某些危險有次級限制，不包括傳染病覆蓋範圍。我們加州的物業有地震保險，承保金額為$350,000,000每次發生和總計，但可扣除的金額為5受影響財產價值的%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的保險，限額為$6.0億美元，總計(如下所列)，$1.210億美元用於未經認證的恐怖主義行為，以及美元5.0根據迄今為止修訂的2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的恐怖主義，每起事件的總金額為10億美元，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責可扣除的$1,774,525和20承保損失餘額的%，聯邦政府對承保損失的剩餘部分負責。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保單每次發生的次數和合計限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而，我們不能預測未來會有哪些保險是以商業合理的條件提供的。我們對未投保的損失、免賠額和超出我們保險覆蓋範圍的損失負責，這可能是實質性的。
我們的債務工具，包括以我們的財產為抵押的抵押貸款、優先無擔保票據和循環信貸協議，都包含要求我們維持保險的慣例契約。儘管我們相信，就這些協議而言，我們有足夠的保險範圍，但我們未來可能無法以合理的費用獲得同等金額的保險。此外，如果貸款人堅持要求超過我們能夠獲得的覆蓋面，可能會對我們為物業融資或再融資以及擴大投資組合的能力產生不利影響。
其他承付款和或有事項
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢了法律顧問後，目前預計此類事件的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的每一處物業都在不同的時間接受了不同程度的環境評估。環境評估沒有發現任何實質性的環境污染。然而，不能保證確定新的污染區域、改變污染的程度或已知的範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大成本。
2018年7月，我們租賃了78,000位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街345號的一平方英尺，出售給Regus PLC的一家子公司，初始期限為15好幾年了。租約項下的債務由Regus PLC擔保，金額最高可達#美元。90,000,000。承租人聲稱在交付空間之前終止了租約。我們於2019年10月23日開始提起訴訟，要求強制執行租賃和擔保。2021年5月11日，法院發佈了有利於我們的最終裁決聲明，2023年1月31日，上訴法院確認了下級法院的裁決。2020年10月9日，Regus PLC的繼任者在盧森堡申請破產。我們正在積極地向盧森堡和其他司法管轄區的Regus PLC及其母公司的繼任者提出與擔保有關的索賠。
我們的抵押貸款對我們沒有追索權，除了第五大道640號、西34街7號和第七大道435號擔保的抵押貸款，這些貸款是我們擔保的，因此是我們納税基礎的一部分。在某些情況下，我們提供擔保或掌握租賃的租户空間。這些擔保和總租約在特定情況得到滿足或相關貸款得到償還後終止。此外，我們還保證支付法利大廈的租金和應支付給紐約州實體ESD的房產税。截至2022年12月31日，這些擔保和主租賃的總金額約為美元1,553,000,000.
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
21.承付款和或有事項--續
其他承付款和或有事項--續
截至2022年12月31日，美元15,273,000在我們的一項無擔保循環信貸安排下，信用證未付。我們的無擔保循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋率和最高債務與市值比率，並在我們的評級下降到低於Baa3/BBB-(我們目前的評級)的情況下提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排還包含借款的習慣性條件，包括陳述和擔保，還包含可能導致加速償還的習慣性違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。
我們的95%合併合資企業(5%由關聯公司(“關聯”)擁有)正在完成法利大廈的開發。在房地產開發方面，該合資企業接納了一位歷史悠久的税收抵免投資者合作伙伴。根據歷史性的税收抵免安排的條款，合資企業必須遵守各種法律、法規和合同條款。不遵守適用要求可能導致無法實現預期的税收優惠，因此可能需要退還或減少税收抵免投資者的出資。截至2022年12月31日，税收抵免投資者已賺取92,400,000在出資方面。Vornado和Related為合資企業對税收抵免投資者的某些義務提供了擔保。
作為基金的投資經理，我們有權在有限合夥人的投資資本獲得優先回報後獲得獎勵分配。獎勵分配受追趕和追回條款的約束。因此，根據基金資產2022年12月31日的公允價值，在清算時，我們將被要求賺取#美元。26,400,000 支付給有限責任合夥人的款項，扣除欠我們的金額，是以前支付的獎勵分配的追回，不會像以前應計的那樣對損益表產生影響。
截至2022年12月31日，我們預計將為某些部分擁有的實體提供額外資本，總額約為10,300,000.
截至2022年12月31日，我們的建設承諾總額約為409,000,000.
22. 關聯方交易
亞歷山大百貨公司
我們擁有32.4Vornado‘s董事會主席兼首席執行官Steven Roth也是Alexander’s的董事會主席兼首席執行官。我們根據管理、開發和租賃協議為Alexander‘s提供各種服務。本協議載於附註5-對部分擁有的實體的投資.
州際公路物業(“州際公路”)
州際合夥是一種普通合夥企業，羅斯先生是執行普通合夥人。David·曼德爾鮑姆和小羅素·B·鬼魂分別是沃納多公司的受託人和亞歷山大公司的董事，他們是州際公路公司的另外兩名普通合夥人。截至2022年12月31日，州際公路及其合作伙伴實益擁有的總資產約為7.0Vornado實益權益普通股的%和26.0佔亞歷山大普通股的%。
我們根據一項管理協議管理和租賃州際公路的房地產資產，年費相當於4年基本租金的%和租金百分比。管理協議的期限為一年並可自動續期，除非由任何一方於60在學期結束時提前幾天通知。我們認為，根據其他房地產公司收取的類似費用，管理協議條款與市場一致。我們賺了$204,000, $203,000、和$203,000截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的管理費。
第五大道和時代廣場合資企業
我們按照管理、開發、租賃等協議為第五大道和時代廣場合資公司提供各種服務。本協議載於附註5-對部分擁有的實體的投資。總裁零售主管執行副總裁哈伊姆·切拉在皇冠收購公司和皇冠零售服務有限責任公司(統稱“皇冠”)有投資，這兩家公司由謝拉家族控制。皇冠在第五大道和時代廣場合資企業中擁有名義上的少數股權。此外，我們還與皇冠進行了其他投資。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
23. 細分市場信息
我們的業務是在二可報告的細分市場，紐約和其他，這是基於我們如何管理我們的業務。
每股淨營業收入(“NOI”)為總收入減去營業費用(包括我們在部分擁有實體中的份額)。按股份現金基準計算的NOI指經調整以不包括直線租金收入及支出、在市價租約之下及以上收購的攤銷、淨額及其他非現金調整的按股份計算的NOI。我們認為按股份現金基礎計算的NOI是主要的非GAAP財務指標，用於作出決策和評估我們部門的非槓桿表現，因為它與總資產回報有關，而不是槓桿股本回報。由於物業的買賣是基於股票現金基礎上的NOI，我們利用這一衡量標準做出投資決策，並將我們資產的表現與同行進行比較。股票的NOI和股票現金基礎的NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。由於我們不使用這一衡量標準來評估部門業績或做出資源分配決策，因此不報告按部門劃分的資產信息。
以下是截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的每股NOI和按現金分部計算的NOI摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | |
| 運營費用 | (873,911) | | | (716,148) | | | (157,763) | |
| NOI-整合 | 926,084 | | | 733,294 | | | 192,790 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (70,029) | | | (45,566) | | | (24,463) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 305,993 | | | 293,780 | | | 12,213 | |
| 共享時的噪音 | 1,162,048 | | | 981,508 | | | 180,540 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | (10,980) | | | (18,509) | | | 7,529 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 188,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 運營費用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享時的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2020年12月31日止年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | |
| 運營費用 | (789,066) | | | (640,531) | | | (148,535) | |
| NOI-整合 | 738,885 | | | 581,217 | | | 157,668 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (72,801) | | | (43,773) | | | (29,028) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 306,495 | | | 296,447 | | | 10,048 | |
| 共享時的噪音 | 972,579 | | | 833,891 | | | 138,688 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 46,246 | | | 36,715 | | | 9,531 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,018,825 | | | $ | 870,606 | | | $ | 148,219 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
23.細分市場信息-續
以下是截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的淨(虧損)收入與NOI份額的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | |
| 折舊及攤銷費用 | 504,502 | | | 412,347 | | | 399,695 | |
| 一般和行政費用 | 133,731 | | | 134,545 | | | 181,509 | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 31,722 | | | 13,815 | | | 174,027 | |
| 部分擁有實體的損失(收入) | 461,351 | | | (130,517) | | | 329,112 | |
| (收益)房地產基金投資虧損 | (3,541) | | | (11,066) | | | 226,327 | |
| 利息和其他投資(收入)損失，淨額 | (19,869) | | | (4,612) | | | 5,499 | |
| 利息和債務支出 | 279,765 | | | 231,096 | | | 229,251 | |
| | | | | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (100,625) | | | (50,770) | | | (381,320) | |
| 所得税支出(福利) | 21,660 | | | (10,496) | | | 36,630 | |
| | | | | |
| 來自部分擁有實體的NOI | 305,993 | | | 310,858 | | | 306,495 | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (70,029) | | | (69,385) | | | (72,801) | |
| 共享時的噪音 | 1,162,048 | | | 1,033,368 | | | 972,579 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | (10,980) | | | 1,318 | | | 46,246 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 1,034,686 | | | $ | 1,018,825 | |
24. 後續事件
西34街150號貸款參與
2023年1月9日，我們的美元105,000,000參與$205,000,000西34街150號的抵押貸款得到償還，我們綜合資產負債表上的“其他資產”和“應付抵押貸款淨額”減少了$105,000,0002023年第一季度。剩餘的$100,000,000抵押貸款餘額計入SOFR PLUS的利息1.86%，受制於SOFR執行利率為4.10%，並於2024年5月到期。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
24.後續活動--續
公園大道350號
2023年1月24日，我們和魯丁家族(“魯丁”)完成了與Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel創始人兼首席執行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的關聯公司就公園大道350號和東52街40號的一系列交易達成的協議。
Citadel將主租賃公園大道350號，a585,000曼哈頓寫字樓，以原樣為基礎十年，初始年淨租金為$36,000,000。根據租約條款，不提供租户津貼或免費租金。Citadel還將承租魯丁位於東52街40號的鄰近物業(T.N：行情).390,000平方英尺)。
此外，我們還與魯丁(“沃納多/魯丁”)成立了一家合資企業，以#美元收購東51街39號40,000,000在下文所述的KG合資公司成立後，該物業將與公園大道350號和東52街40號合併，以創建一個主要的開發地點(統稱為“該地點”)。
從2024年10月到2030年6月，KG將可以選擇：
•收購一家60在與Vornado/Rudin的合資企業中擁有%的權益，這將使該網站的估值為$1.210億(美元)900,000,000為沃納多和$300,000,000到魯丁)，並建立一個新的1,700,000根據東中城分區，以Vornado/Rudin為開發商的平方英尺寫字樓(“項目”)。KG會擁有60合資企業和Vornado/Rudin將擁有%的股份40%(Vornado擁有36%和魯丁擁有4合資企業的%，以及$250,000,000Vornado/Rudin合資企業的優先股權)。
◦在合資企業成立時，Citadel或其附屬公司將執行預先談判的15-為期一年的錨租賃，可選擇續訂約為850,000項目在紐約市的主要辦公室有平方英尺(有擴張權和承包權)；
◦Citadel空間的租金將根據項目總成本的百分比回報(根據實際資本成本調整)的公式確定；
◦總租契將在預定的拆卸開始時終止；
•或者，行使選擇權，以$購買該網站1.410億(美元)1.08510億美元給Vornado和$315,000,000在這種情況下，Vornado/Rudin將不會參與新的開發項目。
此外，Vornado/Rudin將有權在2024年10月至2030年9月期間將該網站以#美元的價格出售給KG。1.210億(美元)900,000,000為沃納多和$300,000,000致魯丁)。為十年在看跌期權成交後，除非認沽期權是應KG成立合資企業的要求而行使的，或KG賺取了$200,000,000終止付款後，如果KG繼續進行場地開發，Vornado/Rudin將有權按上述條款投資於與KG的合資企業。
2023年LTPP
2023年1月11日，薪酬委員會批准了《2023年長期績效計劃》(2023年LTPP)，這是一項以LTIP單位為基礎的多年績效股權薪酬計劃。2023年LTPP的獎勵分為兩部分：運營業績(50%)和相對性能(50%)，並可在指定的門檻、目標和最高水平上賺取。
業務組成部分獎可根據Vornado在以下類別的2023年運營業績獲得：
•FFO，經調整後每股(75加權百分比)；以及
•ESG績效指標包括温室氣體減排、GRESB得分和綠色建築認證(LEED)成果(彙總25%權重)。
任何基於Vornado 2023年運營業績暫定獲得的LTPP獎勵單位將受到絕對回報修改量的約束，根據該修飾符，此類獎勵單位可能會減少(但不是增加)最多30如果Vornado的三年總TSR低於指定水平，則為%。
相關成分項下的獎勵可能基於Vornado的三年期TSR，以道瓊斯美國房地產辦公指數(DJS.N：行情)衡量.50%權重)和東北對等組自定義索引(50%權重)。根據2023年LTPP的相對部分獲得的獎勵最高可減少30%如果Vornado的三年制TSR低於指定的水平。
如果達到了指定的績效目標，根據2023年長期合作伙伴關係獲得的獎勵將授予502026年1月及502027年1月。此外，首席執行官還必須持有以下任何已獲和已獲獎勵三年在每個這樣的授予日期之後，所有其他獲獎者都必須持有這樣的獎項一年在每個該等歸屬日期之後。根據2023年長期合作伙伴關係授予的獎勵的紅利在適用的業績期間累加，如果最終根據指定業績目標的實現而獲得獎勵，則支付給參與者。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
沃納多房地產信託基金
披露控制和程序：我們的管理層在Vornado首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，Vornado的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制：在與本報告相關的會計年度第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法下的規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Vornado Realty Trust的管理層及其合併附屬公司(“本公司”)負責建立及維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是在Vornado的主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。
截至2022年12月31日，管理層根據建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層已確定，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制包括與維護記錄相關的政策和程序，這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理保證，根據美國公認的會計原則記錄交易，以便編制財務報表，並且僅根據管理層和受託人的授權進行收支；提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。
我們截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告刊登在下一頁，該報告對我們截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
沃納多房地產信託基金
紐約，紐約
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2022年12月31日的Vornado Realty Trust及其子公司(“本公司”)的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月13日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2023年2月13日
第9A項。控制和程序--續
沃納多房地產公司
披露控制和程序：在Vornado首席執行官和首席財務官的參與下，Vornado Realty L.P.的管理層評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，Vornado的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制：在與本報告相關的會計年度第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法下的規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Vornado Realty Trust的管理層是Vornado Realty L.P.的唯一普通合夥人，以及Vornado Realty L.P.的合併子公司(“本公司”)，負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是在Vornado的主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。
截至2022年12月31日，管理層根據建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層已確定，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制包括與保存記錄相關的政策和程序，這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理的保證，以根據美國公認的會計原則記錄交易，以便編制財務報表，並且僅根據管理層和Vornado受託人的授權進行收支；並就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
我們截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告刊登在下一頁，該報告對我們截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
獨立註冊會計師事務所報告
合作伙伴
沃納多房地產公司
紐約，紐約
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Vornado Realty L.P.及其子公司(“合夥企業”)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》確立的標準，截至2022年12月31日，夥伴關係在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合夥企業截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表，以及我們2023年2月13日的報告，對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，就合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2023年2月13日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
有關經營合夥企業唯一普通合夥人Vornado受託人的信息，包括其審計委員會和審計委員會財務專家，將包含在Vornado關於選舉Vornado受託人的最終委託書中，Vornado將在2022年12月31日後120天內根據1934年證券交易法第14A條向證券交易委員會提交該委託書，該等信息在此併入作為參考。在此還通過引用併入了在委託書的標題“16(A)受益所有權報告合規性”下的信息。
註冊人的行政人員
以下是Vornado執行幹事的姓名、年齡、主要職業和在Vornado的職位清單，以及這些幹事在過去五年中擔任的職位。Vornado的所有高管的任期一直持續到Vornado股東年會之後的下一次Vornado董事會會議，除非他們被Vornado董事會提前免職。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 主要職業、職位及職位
(除非另有説明，否則目前和過去五年在Vornado工作) |
|
| 史蒂文·羅斯 | | 81 | | 董事會主席；自2013年4月起擔任首席執行官；自1989年5月至2009年5月擔任首席執行官；州際地產管理普通合夥人，購物中心的所有者以及證券和合夥企業的投資者；自1995年3月起擔任Alexander‘s，Inc.首席執行官，自1989年起擔任董事公司董事，並自2004年5月以來擔任董事會主席。 |
|
| 邁克爾·J·弗蘭科 | | 54 | | 總裁自2020年12月起擔任首席財務官；總裁自2019年4月起擔任首席財務官；執行副總裁總裁-2015年4月至2019年4月擔任首席投資官；執行副總裁總裁-2010年11月至2015年4月擔任收購和資本市場部主管。 |
|
| 哈伊姆·切拉 | | 53 | | 執行副總裁總裁-自2019年4月起擔任零售部主管；2000年1月至2019年4月擔任皇冠收購業務負責人。 |
|
| 巴里·S·蘭格 | | 44 | | 常務副總裁-開發-自2019年4月起擔任房地產聯席主管；常務副總裁-自2015年5月至2019年4月擔任開發主管。 |
|
| 格倫·J·韋斯 | | 53 | | 常務副總裁-寫字樓租賃-自2019年4月起擔任房地產聯席主管；常務副總裁-寫字樓租賃自2013年5月至2019年4月。 |
Vornado是經營合夥企業的唯一普通合夥人，已通過了適用於所有高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。該代碼可在Vornado的網站www.vno.com上找到。
項目11.高管薪酬
與Vornado的高管和受託人薪酬有關的信息將包含在上文第10項“董事、高管和公司治理”中提到的Vornado的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
有關某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜的信息將包含在第10項“董事、高管和公司治理”中提到的沃納多的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2022年12月31日有關Vornado的股權補償計劃的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 須提供的證券數目
在行使以下權力時發出
未償還期權、認股權證及權利 | | 加權平均
行權價格
未償還期權、認股權證及權利 | | 剩餘證券數量
可供未來發行
在股權薪酬計劃下
(不包括第二欄反映的證券) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 6,517,835 | | (1) | $ | 65.35 | | | 2,803,063 | | (2) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 182,067 | | (3) | 不適用 | | — | | |
| 總計 | | 6,699,902 | | | $ | 65.35 | | | 2,803,063 | | |
________________________________________
(1)包括下列股份/單位：(1)176,705份沃納多股票期權(其中140,031份已歸屬並可行使)，(2)565,664份 其中包括：(I)僅限增值的長期獎勵計劃(“長期獎勵計劃”)單位(其中437,372個已歸屬並可行使)；(Iii)496,762個業績受限制的長期激勵計劃單位(其中409,538個已歸屬並可行使)；(4)2,969,205個受限經營合夥企業單位(其中1,983,289個已歸屬並可行使)；(V)1,932,005個未賺取的超額業績計劃單位；及(Vi)377,494個未賺取的長期業績計劃單位。 見附註14-基於股票的薪酬在第II部分，本年度報告表格10-K的第8項，以獲取更多信息。
不包括8,379股Vornado限制性股票，因為它們已反映在Vornado的總流通股中。
(2)根據獎勵被授予的定義為“全額價值獎”。如果我們按照定義授予“非全額價值獎”，那麼未來可授予的證券數量約為5,606,000股。
(3)包括(I)以每單位33.88美元的市價授予非本公司行政人員的Vornado受託人46,503個受限經營合夥單位，作為其年度受託人費用的一部分；及(Ii)以每單位22.13美元的市價授予非本公司行政人員的Vornado顧問收取年度顧問費的135,564個受限經營合夥單位。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息將包含在第10項“董事、高管和公司治理”中提到的沃納多的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
與主要會計師費用和服務有關的信息將包含在Vornado的委託書中，該陳述在第10項“董事、高管和公司治理”的標題“批准獨立會計師事務所的任命”下提及，這些信息在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交：
1.合併財務報表載於本年度報告表格10-K的第8項。
以下財務報表附表應與本年度報告表格10-K第8項所列財務報表一併閲讀。
| | | | | |
| | 此頁中的
年報
表格10-K |
| 附表三--房地產和累計折舊 | 124 |
由於不適用或所需資料已列入綜合財務報表或其附註，上述所列附表以外的其他附表均被省略。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產與累計折舊
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期 施工(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 紐約 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈頓 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290號 | $ | 950,000 | | | $ | 518,244 | | | $ | 926,992 | | | $ | 269,875 | | | $ | 518,244 | | | $ | 1,196,867 | | | $ | 1,715,111 | | | $ | 478,343 | | 1963 | 2007 | (4) |
| 公園大道一號 | 525,000 | | | 197,057 | | | 369,016 | | | 2,936 | | | 197,057 | | | 371,952 | | | 569,009 | | | 14,868 | | 1926 | 2021 | (4) |
| 公園大道350號 | 400,000 | | | 265,889 | | | 363,381 | | | 64,619 | | | 265,889 | | | 428,000 | | | 693,889 | | | 170,634 | | 1960 | 2006 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學1 | — | | | — | | | 412,169 | | | 791,704 | | | — | | | 1,203,873 | | | 1,203,873 | | | 402,282 | | 1972 | 1998 | (4) |
| 西33街100號 | 480,000 | | | 331,371 | | | 361,443 | | | 78,034 | | | 331,371 | | | 439,477 | | | 770,848 | | | 178,228 | | 1911/2009 | 2007 | (4) |
| 西34街150號 | 205,000 | | (5) | 119,657 | | | 268,509 | | | — | | | 119,657 | | | 268,509 | | | 388,166 | | | 50,905 | | 1900 | 2015 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學2 | 575,000 | | (6) | 53,615 | | | 164,903 | | | 544,767 | | | 52,689 | | | 710,596 | | | 763,285 | | | 108,685 | | 1968 | 1997 | (4) |
| 公園大道90號 | — | | | 8,000 | | | 175,890 | | | 199,485 | | | 8,000 | | | 375,375 | | | 383,375 | | | 192,616 | | 1964 | 1997 | (4) |
| 百老匯770號 | 700,000 | | | 52,898 | | | 95,686 | | | 192,597 | | | 52,898 | | | 288,283 | | | 341,181 | | | 142,018 | | 1907 | 1998 | (4) |
| 第七大道888號 | 277,800 | | | — | | | 117,269 | | | 170,408 | | | — | | | 287,677 | | | 287,677 | | | 155,181 | | 1980 | 1998 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學11 | 500,000 | | | 40,333 | | | 85,259 | | | 135,639 | | | 40,333 | | | 220,898 | | | 261,231 | | | 102,565 | | 1923 | 1997 | (4) |
| 第三大道909號 | 350,000 | | | — | | | 120,723 | | | 122,641 | | | — | | | 243,364 | | | 243,364 | | | 132,201 | | 1969 | 1999 | (4) |
| 東58街150號 | — | | | 39,303 | | | 80,216 | | | 62,924 | | | 39,303 | | | 143,140 | | | 182,443 | | | 75,535 | | 1969 | 1998 | (4) |
| 麥迪遜大道595號 | — | | | 62,731 | | | 62,888 | | | 79,646 | | | 62,731 | | | 142,534 | | | 205,265 | | | 58,669 | | 1968 | 1999 | (4) |
| 西34街330號 | — | | | — | | | 8,599 | | | 164,628 | | | — | | | 173,227 | | | 173,227 | | | 59,405 | | 1925 | 1998 | (4) |
| 列剋星敦大道715號 | — | | | — | | | 26,903 | | | 20,218 | | | 30,086 | | | 17,035 | | | 47,121 | | | 1,925 | | 1923 | 2001 | (4) |
| 聯合廣場南4號 | 120,000 | | | 24,079 | | | 55,220 | | | 12,513 | | | 24,079 | | | 67,733 | | | 91,812 | | | 28,102 | | 1965/2004 | 1993 | (4) |
| 法利大廈 | — | | | — | | | 476,235 | | | 949,500 | | | — | | | 1,425,735 | | | 1,425,735 | | | 54,042 | | 1912 | 2018 | (4) |
| 第十一大道260號 | — | | | — | | | 80,482 | | | 6,937 | | | — | | | 87,419 | | | 87,419 | | | 16,227 | | 1911 | 2015 | (4) |
| 第五大道510號 | — | | | 34,602 | | | 18,728 | | | 8,441 | | | 35,864 | | | 25,907 | | | 61,771 | | | — | | | 2010 | (4) |
| 百老匯606號 | 74,119 | | | 45,406 | | | 8,993 | | | 51,715 | | | 45,298 | | | 60,816 | | | 106,114 | | | 6,048 | | | 2016 | (4) |
| 百老匯443號 | — | | | 11,187 | | | 41,186 | | | (41,283) | | | 2,370 | | | 8,720 | | | 11,090 | | | — | | | 2013 | (4) |
| 第七大道435號 | 95,696 | | | 19,893 | | | 19,091 | | | 2,166 | | | 19,893 | | | 21,257 | | | 41,150 | | | 11,803 | | 2002 | 1997 | (4) |
| 百老匯692號 | — | | | 6,053 | | | 22,908 | | | (9,677) | | | 3,552 | | | 15,732 | | | 19,284 | | | — | | | 2005 | (4) |
| 西33街131-135號 | — | | | 8,315 | | | 21,312 | | | 477 | | | 8,315 | | | 21,789 | | | 30,104 | | | 3,841 | | | 2016 | (4) |
| 堅拿街304號 | — | | | 3,511 | | | 12,905 | | | (8,272) | | | 1,771 | | | 6,373 | | | 8,144 | | | 337 | | 1910 | 2014 | (4) |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產和累計折舊--續
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期 施工(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 紐約--續 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈頓--續 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三大道1131號 | $ | — | | | $ | 7,844 | | | $ | 7,844 | | | $ | 5,683 | | | $ | 7,844 | | | $ | 13,527 | | | $ | 21,371 | | | $ | 3,489 | | | 1997 | (4) |
| 第七大道431號 | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | 19,451 | | | 1,083 | | | 2007 | (4) |
| 西32街138-142號 | — | | | 9,252 | | | 9,936 | | | 2,032 | | | 9,252 | | | 11,968 | | | 21,220 | | | 2,181 | | 1920 | 2015 | (4) |
| 堅拿街334號 | — | | | 1,693 | | | 6,507 | | | (1,169) | | | 753 | | | 6,278 | | | 7,031 | | | 409 | | | 2011 | (4) |
| 第三大道966號 | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | 12,500 | | | 847 | | | 2013 | (4) |
| 春街148號 | — | | | 3,200 | | | 8,112 | | | 408 | | | 3,200 | | | 8,520 | | | 11,720 | | | 3,163 | | | 2008 | (4) |
| 斯普林街150號 | — | | | 3,200 | | | 5,822 | | | 327 | | | 3,200 | | | 6,149 | | | 9,349 | | | 2,273 | | | 2008 | (4) |
| 西33街137號 | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | 7,948 | | | 300 | | 1932 | 2015 | (4) |
| 第七大道825號 | — | | | 1,483 | | | 697 | | | 3,982 | | | 1,483 | | | 4,679 | | | 6,162 | | | 1,064 | | | 1997 | (4) |
| 西26街537號 | — | | | 10,370 | | | 17,632 | | | 20,000 | | | 26,631 | | | 21,371 | | | 48,002 | | | 3,232 | | | 2018 | (4) |
| 格林威治街339號 | — | | | 2,622 | | | 12,333 | | | (10,018) | | | 866 | | | 4,071 | | | 4,937 | | | 245 | | | 2017 | (4) |
| 賓夕法尼亞州酒店網站 | — | | | 29,903 | | | 121,712 | | | 109,425 | | | 29,903 | | | 231,137 | | | 261,040 | | | — | | 1919 | 1997 | (4) |
| 其他(包括標牌) | — | | | 140,477 | | | 31,892 | | | 22,106 | | | 94,787 | | | 99,688 | | | 194,475 | | | 28,002 | | | — | (4) |
| 整個曼哈頓 | 5,252,615 | | | 2,084,155 | | | 4,627,325 | | | 4,025,414 | | | 2,069,286 | | | 8,667,608 | | | 10,736,894 | | | 2,490,748 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他屬性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕拉默斯，新澤西州 | — | | | — | | | — | | | 21,224 | | | 1,033 | | | 20,191 | | | 21,224 | | | 16,823 | | 1967 | 1987 | (4) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全紐約 | 5,252,615 | | | 2,084,155 | | | 4,627,325 | | | 4,046,638 | | | 2,070,319 | | | 8,687,799 | | | 10,758,118 | | | 2,507,571 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產和累計折舊--續
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期 施工(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MART | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| The MART，伊利諾伊州 | $ | — | | | $ | 64,528 | | | $ | 319,146 | | | $ | 441,840 | | | $ | 64,535 | | | $ | 760,979 | | | $ | 825,514 | | | $ | 383,172 | | 1930 | 1998 | (4) |
| 伊利諾伊州西肯齊527號 | — | | | 5,166 | | | — | | | 257 | | | 5,166 | | | 257 | | | 5,423 | | | — | | | 1998 | |
| 紐約92號和94號碼頭 | — | | | — | | | — | | | 23,838 | | | — | | | 23,838 | | | 23,838 | | | 4,339 | | | 2008 | (4) |
| 總計市場份額 | — | | | 69,694 | | | 319,146 | | | 465,935 | | | 69,701 | | | 785,074 | | | 854,775 | | | 387,511 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州街道555號，加利福尼亞州 | 1,200,000 | | | 223,446 | | | 895,379 | | | 269,215 | | | 223,446 | | | 1,164,594 | | | 1,388,040 | | | 432,128 | | 1922,1969 -1970 | 2007 | (4) |
| 博爾加塔土地，新澤西州大西洋城 | — | | | 83,089 | | | — | | | — | | | 83,089 | | | — | | | 83,089 | | | — | | | 2010 | |
| 紐約麥迪遜大道(東66街40號)759-771號住宅 | — | | | 8,454 | | | 13,321 | | | (8,193) | | | 5,273 | | | 8,309 | | | 13,582 | | | 3,321 | | | 2005 | (4) |
| 馬裏蘭州安納波利斯 | — | | | — | | | 9,652 | | | — | | | — | | | 9,652 | | | 9,652 | | | 4,964 | | | 2005 | (4) |
| 新澤西州韋恩·湯恩中心 | — | | | — | | | 26,137 | | | 48,011 | | | — | | | 74,148 | | | 74,148 | | | 38,228 | | | 2010 | (4) |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 7,962 | | | — | | | 7,962 | | | 7,962 | | | 2,103 | | | | (4) |
| 總計其他 | 1,200,000 | | | 384,683 | | | 1,263,635 | | | 782,930 | | | 381,509 | | | 2,049,739 | | | 2,431,248 | | | 868,255 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃改進、設備和其他 | — | | | — | | | — | | | 125,389 | | | — | | | 125,389 | | | 125,389 | | | 95,165 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計2022年12月31日 | $ | 6,452,615 | | | $ | 2,468,838 | | | $ | 5,890,960 | | | $ | 4,954,957 | | | $ | 2,451,828 | | | $ | 10,862,927 | | | $ | 13,314,755 | | | $ | 3,470,991 | | | | |
________________________________________
(1)表示合同債務義務。
(2)為税務申報目的，Vornado的資產和負債淨基數約為#美元。1.6比為財務報表目的報告的金額少了10億美元。
(3)原始建造日期-許多物業進行了重大翻新或額外建造，見“收購後資本化的成本”一欄。
(4)建築物和改善工程的折舊是按從租約年限到年限計算的四十年.
(5)2023年1月9日，我們的美元105,000參與$205,000西34街150號的抵押貸款已經還清。
(6)循環信貸安排的未償還擔保金額。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產與累計折舊
(金額以千為單位)
以下是房地產資產和累計折舊的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 房地產 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 13,217,845 | | | $ | 12,087,943 | | | $ | 13,074,012 | |
| 在此期間增加的： | | | | | |
| 土地 | — | | | 197,057 | | | 1,372 | |
| 建築物和裝修及其他 | 711,722 | | | 1,286,474 | | | 1,127,593 | |
| | 13,929,567 | | | 13,571,474 | | | 14,202,977 | |
| 減去：出售、註銷、重新分類為準備出售和解除合併的資產 | 614,812 | | | 353,629 | | | 2,115,034 | |
| 期末餘額 | $ | 13,314,755 | | | $ | 13,217,845 | | | $ | 12,087,943 | |
| | | | | |
| 累計折舊 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 3,376,347 | | | $ | 3,169,446 | | | $ | 3,015,958 | |
| 折舊費用 | 449,864 | | | 362,311 | | | 344,301 | |
| | 3,826,211 | | | 3,531,757 | | | 3,360,259 | |
| 減去：出售、註銷和解除合併的資產的累計折舊 | 355,220 | | | 155,410 | | | 190,813 | |
| 期末餘額 | $ | 3,470,991 | | | $ | 3,376,347 | | | $ | 3,169,446 | |
(B)展品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | | | | |
3.1 | | — | Vornado Realty Trust的重述條款，於2007年7月30日提交給馬裏蘭州評估和税務局-參考Vornado Realty Trust於2007年7月31日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件3.75合併 | * |
| | | | | |
3.2 | | — | 修訂和重新制定的《沃納多房地產信託章程》，於2022年7月28日修訂--於2022年8月1日提交的沃納多房地產信託公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.3 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2016年9月30日-參考2021年2月16日提交的Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.3(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | |
3.4 | | — | 2016年10月4日提交給馬裏蘭州評估和税務部的《Vornado Realty Trust修正案》--參考Vornado Realty Trust關於附表14A的最終委託書附件B(文件編號001-11954)於2016年4月8日提交。 | * |
| | | | | |
3.5 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2018年6月13日-參考Vornado Realty Trust於2018年7月30日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.54合併 | * |
| | | | | |
3.6 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2019年8月7日-參考2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報告附件3.1(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.7 | | — | 條款補充，5.40%L系列累計可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust於2013年1月25日提交的8-A表格登記聲明(文件編號001-11954)附件3.6成立為公司 | * |
| | | | | |
3.8 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的5.25%Series M系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust於2017年12月13日提交的Form 8-A登記聲明(文件編號001-11954)的附件3.7合併 | * |
| | | | | |
3.9 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的5.25%N系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust當前8-K表(文件編號001-11954)附件3.1合併，提交於2020年11月24日 | * |
| | | | | |
3.10 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的4.45%O系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25.00美元，無面值-通過參考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.11 | | — | 第二次修訂和重新簽署的Vornado Realty L.P.有限合夥協議，日期為1997年10月20日(“合夥協議”)--根據2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.26成立 | * |
| | | | | |
3.12 | | — | 對合夥協議的修正，日期為1997年12月16日--通過參考2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.27成立為公司 | * |
| | | | | |
3.13 | | — | 《合夥協議第二修正案》，日期為1998年4月1日--參照1998年4月14日提交的Vornado Realty Trust的S-3表格登記聲明(文件編號333-50095)附件3.5成立為公司 | * |
| | | | | |
3.14 | | — | 《合夥協議第三修正案》，日期為1998年11月12日--根據1998年11月30日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.2(第001-11954號文件)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.15 | | — | 《合夥協議第四修正案》，日期為1998年11月30日--參照1999年2月9日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.16 | | — | 《合夥協議第五修正案》，日期為1999年3月3日--參照1999年3月17日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.17 | | — | 《合夥協議第六修正案》，日期為1999年3月17日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格報告(文件編號001-11954)附件3.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.18 | | — | 《合夥協議第七修正案》，日期為1999年5月20日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.3(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.19 | | — | 《合夥協議第八修正案》，日期為1999年5月27日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.20 | | — | 《合夥協議第九修正案》，日期為1999年9月3日--參照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.3(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.21 | | — | 《合夥協議第十修正案》，日期為1999年9月3日--參照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.22 | | — | 《合夥協議第十一修正案》，日期為1999年11月24日--參照1999年12月23日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.2(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | ________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.23 | | — | 《合夥協議第十二修正案》，日期為2000年5月1日--於2000年5月19日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表(文件編號001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.24 | | — | 《合夥協議第十三修正案》，日期為2000年5月25日--參照Vornado Realty Trust於2000年6月16日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)的當前報告附件3.2成立為公司 | * |
| | | | |
3.25 | | — | 《合夥協議第十四修正案》，日期為2000年12月8日--參照Vornado Realty Trust於2000年12月28日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)當前報告附件3.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.26 | | — | 《合夥協議第十五修正案》，日期為2000年12月15日--參照2001年8月27日提交的Vornado Realty Trust的S-8表格登記聲明(文件編號333-68462)附件4.35成立為公司 | * |
| | | | | |
3.27 | | — | 《合夥協議第十六修正案》，日期為2001年7月25日--參照Vornado Realty Trust於2001年10月12日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)的當前報告附件3.3成立為公司 | * |
| | | | |
3.28 | | — | 《合夥協議第十七修正案》，日期為2001年9月21日--參照2001年10月12日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(第001-11954號文件)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.29 | | — | 《合夥協議第18修正案》，日期為2002年1月1日--通過參考Vornado Realty Trust於2002年3月18日提交的8-K/A表格當前報告(文件編號001-11954)附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.30 | | — | 《合夥協議第十九修正案》，日期為2002年7月1日--以2002年8月7日提交的Vornado Realty Trust截至2002年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.47為公司 | * |
| | | | | |
3.31 | | — | 2003年4月9日對合夥協議的第二十項修正案--根據2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.46成立為公司 | * |
| | | | | |
3.32 | | — | 《合夥協議第二十一修正案》，日期為2003年7月31日--以2003年11月7日提交的Vornado Realty Trust截至2003年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.47為公司 | * |
| | | | | |
3.33 | | — | 《合夥協議第二十二次修正案》，日期為2003年11月17日--參照2004年3月3日提交的Vornado Realty Trust截至2003年12月31日的Form 10-K年度報告(第001-11954號文件)附件3.49成立為公司 | * |
| | | | | |
3.34 | | — | 2004年5月27日對合夥協議的第二十三項修正案--參照Vornado Realty Trust於2004年6月14日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-11954)附件99.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.35 | | — | 《合夥協議第24修正案》，日期為2004年8月17日--參照2005年1月26日提交的Vornado Realty Trust附件3.57和Vornado Realty L.P.的Form S-3登記聲明(文件編號333-122306)合併 | * |
| | | | | |
3.36 | | — | 《合夥協議第二十五修正案》，日期為2004年11月17日--參照2005年1月26日提交的Vornado Realty Trust附件3.58和Vornado Realty L.P.的Form S-3登記聲明(文件編號333-122306)合併 | * |
| | | | | |
3.37 | | — | 《合夥協議第26修正案》，日期為2004年12月17日--參考Vornado Realty L.P.於2004年12月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1而合併 | * |
| | | | | |
3.38 | | — | 《合夥協議第二十七修正案》，日期為2004年12月20日--參照Vornado Realty L.P.於2004年12月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.2合併 | * |
| | | | | |
3.39 | | — | 《合夥協議第二十八修正案》，日期為2004年12月30日--參照Vornado Realty L.P.於2005年1月4日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.40 | | — | 2005年6月17日對《合夥協議》的第29項修正案--參照2005年6月21日提交的Vornado Realty L.P.目前的8-K表格報告附件3.1(文件號：000-22685)合併 | * |
| | | | | |
3.41 | | — | 《合夥協議第三十修正案》，日期為2005年8月31日--參照Vornado Realty L.P.於2005年9月1日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.42 | | — | 《合夥協議第三十一修正案》，日期為2005年9月9日--參照Vornado Realty L.P.於2005年9月14日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.43 | | — | 2005年12月19日的第三十二次修訂和重新簽署的有限合夥協議--合併於2006年5月8日提交的Vornado Realty L.P.截至2006年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號：000-22685)附件3.59 | * |
| | | | | |
3.44 | | — | 2006年4月25日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十三次修正案--參考2006年5月1日提交的Vornado Realty Trust Form 8-K(文件編號001-11954)附件10.2合併 | * |
| | | | | |
3.45 | | — | 2006年5月2日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十四次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2006年5月3日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.46 | | — | 2006年8月17日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十五次修正案--參考2006年8月23日提交的Vornado Realty L.P.Form 8-K(文件號：000-22685)附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.47 | | — | 2006年10月2日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十六次修正案--參考2007年1月22日提交的Vornado Realty L.P.Form 8-K(文件號：000-22685)附件3.1合併 | * |
| | | __________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
3.48 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十七次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.49 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十八次修正案--參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.2合併 | * |
| | | | |
3.50 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十九次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.3合併 | * |
| | | | | |
3.51 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十次修正案--參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.4而合併 | * |
| | | | | |
3.52 | | — | 《第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議第四十一修正案》，日期為2008年3月31日--合併於2008年5月6日提交的Vornado Realty Trust截至2008年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件3.44 | * |
| | | | |
3.53 | | — | 2010年12月17日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十二次修正案--參考Vornado Realty L.P.於2010年12月21日提交的Form 8-K當前報告(第000-22685號文件)附件99.1合併 | * |
| | | | | |
3.54 | | — | 2011年4月20日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十三次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2011年4月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.55 | | — | Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十四修正案，日期為2012年3月30日-參考Vornado Realty L.P.於2012年4月5日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)附件99.1合併 | * |
| | | | | |
3.56 | | — | 2012年7月18日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十四次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2012年7月18日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.57 | | — | 2013年1月25日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十五次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2013年1月25日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.58 | | — | 2015年4月1日對Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十六項修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2015年4月2日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.59 | | — | 2017年12月13日對Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十七次修正案--參照Vornado Realty L.P.於2017年12月13日提交的Form 8-K(文件號：001-34482)附件3.2合併 | * |
| | | | | |
3.60 | ** | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議》第四十八條修正案，日期為2018年1月12日--參照2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的10-K年度報告附件3.53(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.61 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議修正案》，日期為2019年8月7日--參照2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格報告附件3.2(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.62 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議修正案》，日期為2020年11月24日-參考Vornado Realty Trust於2020年11月24日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)附件3.2合併 | * |
| | | | | |
3.63 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議第五十一修正案》，日期為2021年9月22日--通過參考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust目前的表格8-K(第001-11954號文件)附件3.2而合併 | * |
| | | | | |
4.1 | | — | Vornado Realty L.P.和紐約銀行之間的契約，日期為2003年11月25日，作為受託人公司，參考Vornado Realty Trust於2005年4月28日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件4.10 | * |
| | | | | |
4.2 | | — | Vornado Realty Trust作為發行方，Vornado Realty L.P.作為擔保人，紐約銀行作為受託人-公司之間的契約，日期為2006年11月20日，參考2006年11月27日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報告(第001-11954號文件)的附件4.1 | * |
| | | | 根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，省略了某些界定Vornado Realty Trust及其附屬公司長期債務證券持有人權利的文書。Vornado Realty Trust特此承諾，應要求向美國證券交易委員會提供此類票據的副本 | |
| | | | | |
4.3 | | — | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的沃納多房地產信託證券説明 | *** |
| | | | | |
4.4 | | — | Vornado Realty L.P.A級單位説明及其有限合夥協議的某些條款 | *** |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| *** | | 隨函存檔 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.1 | | — | Vornado，Inc.和Steven Roth之間的登記權協議，日期為1992年12月29日-通過參考Vornado Realty Trust截至1992年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)成立 | * |
| | | | | |
| 10.2 | ** | — | 州際地產公司與Vornado，Inc.於1992年7月13日簽訂的管理協議--參考Vornado，Inc.於1993年2月16日提交的Form 10-K年度報告(第001-11954號文件) | * |
| | | | | |
10.3 | ** | — | 2002年7月3日由Alexander‘s公司和Vornado Realty L.P.之間簽署的《房地產保留協議修正案》--合併於2002年8月7日提交的Alexander’s Inc.截至6月30日的季度報告(文件編號001-06064)附件10(I)(E)(3) | * |
| | | | |
10.4 | ** | — | 第59街房地產保留協議，日期為2002年7月3日，由Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC簽訂，並在Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC之間簽訂-通過參考亞歷山大公司於2002年8月7日提交的截至6月30日的季度報告(文件編號001-06064)的附件10(I)(E)(4)而成立 | * |
| | | | | |
10.5 | | — | 修訂和重新簽署的管理和開發協議，日期為2002年7月3日，由亞歷山大公司、其子公司和Vornado Management Corp.之間的協議修訂和重新簽署-參考Alexander‘s Inc.於2020年8月7日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-06064)的附件10(I)(F)(1)而合併 | * |
| | | | | |
10.6 | ** | — | Vornado Realty L.P.和Alexander‘s Inc.之間於2007年1月1日簽署的《房地產保留協議第二修正案》--Vornado Realty Trust於2007年2月27日提交的截至2006年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.55(第001-11954號文件) | * |
| | | | | |
10.7 | ** | — | 修訂第59街房地產保留協議，日期為2007年1月1日，由Vornado Realty L.P.、731 Retail One LLC、731 Restaurant LLC、731 Office One LLC和731 Office Two LLC之間進行。-通過參考Vornado Realty Trust截至2006年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-11954)附件10.56成立為公司，於2007年2月27日提交 | * |
| | | | | |
10.8 | ** | — | Vornado Realty Trust的2010年綜合股票計劃-參考Vornado Realty Trust於2010年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.41成立 | * |
| | | | | |
10.9 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年綜合股票計劃激勵/非限制性股票期權協議表格-通過參考Vornado Realty Trust於2012年4月5日提交的Form 8-K(文件編號001-11954)附件99.1成立 | * |
| | | | | |
10.10 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性股票協議-參考Vornado Realty Trust於2012年4月5日提交的Form 8-K(文件號：第001-11954號)附件99.2成立 | * |
| | | | | |
10.11 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-通過參考Vornado Realty Trust於2012年4月5日提交的Form 8-K(文件編號001-11954)附件99.3合併而成 | * |
| | | | | |
10.12 | ** | — | Vornado Realty Trust 2012年優異表現計劃獎勵協議表格-參考2013年2月26日提交的Vornado Realty Trust截至2012年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.45(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
10.13 | ** | — | Vornado Realty Trust 2013年優異表現計劃獎勵協議-參考Vornado Realty Trust於2013年5月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.50合併 | * |
| | | | | |
10.14 | ** | — | Vornado Realty Trust和Michael J.Franco於2014年1月10日簽訂的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2014年5月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.52合併 | * |
| | | | | |
10.15 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年綜合股票計劃AO LTIP單位獎勵協議-參考2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.34合併 | * |
| | | | | |
10.16 | ** | — | 績效形式有條件的AO LTIP獎勵協議-通過參考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)的附件10.36合併 | * |
| | | | |
10.17 | ** | — | 《2019年限制性長期股權投資協議單位和限制性股票協議修正案表格》--於2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.37(第001-11954號文件) | * |
| | | | |
10.18 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-參考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.38合併 | * |
| | | | | |
10.19 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性股票協議-參考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.39成立 | * |
| | | | | |
10.20
| ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃-根據2019年4月5日提交的Vornado Realty Trust委託書(文件編號001-11954)附件B成立 | * |
| | | | | |
10.21 | | — | Vornado Realty L.P.和Crown Jewel Partner LLC之間的交易協議，日期為2019年4月18日-根據2019年7月29日提交的Vornado Realty Trust截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.42成立 | * |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| | | | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.22 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃限制性股票協議-參考Vornado Realty Trust於2020年2月18日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)的附件10.32而成立 | * |
| | | | | |
10.23 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-參考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)附件10.33合併，提交日期為2020年2月18日 | * |
| | | | | |
10.24 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃激勵/無限制股票期權協議表格-參考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)附件10.34成立 | * |
| | | | | |
10.25 | ** | — | Vornado Realty Trust和Glen J.Weiss於2018年5月25日簽署的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.35合併 | * |
| | | | | |
10.26 | ** | — | Vornado Realty Trust和Him Chera於2019年4月19日簽署的僱傭協議--參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.36成立為公司 | * |
| | | | | |
10.27 | ** | — | Vornado Realty Trust 2020年優異表現計劃獎勵協議-參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.37合併 | * |
| | | | | |
10.28 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年高管優異表現計劃獎勵協議表格-參考Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.42合併，提交日期為2021年2月16日 | * |
| | | | | |
10.29 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年非執行業績計劃獎勵協議表格-參考Vornado Realty Trust於2021年2月16日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)的附件10.43合併 | * |
| | | | |
10.30 | | — | 在2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的季度報告(文件編號001-11954)中，第二次修訂和重新簽署了日期為2021年4月15日的Vornado Realty L.P.之間的循環信貸協議，該協議的借款人是簽名頁上列出的銀行，JPMorgan Chase Bank N.A.是銀行的行政代理-通過參考附件10.44註冊成立 | * |
| | | | | |
10.31 | ** | — | Vornado Realty Trust 2022年長期業績計劃LTIP單位獎勵協議表格-參考2022年2月14日提交的Vornado Realty Trust截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.36合併 | * |
| | | | |
10.32 | ** | — | Vornado Realty Trust和Barry Langer於2018年6月4日簽訂的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2022年5月2日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.37成立為公司 | * |
| | | | | |
10.33 | | — | 第二份修訂和重新簽署的定期貸款協議，日期為2022年6月30日，借款人為Vornado Realty L.P.，普通合夥人為Vornado Realty Trust，簽署頁上列出的銀行，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)為銀行的行政代理-根據2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.38成立 | * |
| | | | |
10.34 | | — | 第二次修訂和重新簽署的循環信貸協議的第1號修正案，日期為2022年6月30日，借款人為Vornado Realty L.P.，其簽名頁上列出了銀行，JPMorgan Chase Bank N.A.為銀行的行政代理-通過參考2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.39成立 | * |
| | | | | |
10.35 | | — | 第三次修訂和重新簽署的循環信貸協議日期為2022年6月30日，其中Vornado Realty L.P.為借款人，Vornado Realty Trust為普通合夥人，簽名頁上列出的銀行，以及摩根大通銀行作為銀行的行政代理-通過參考2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.40註冊成立 | * |
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10.36 | ** | — | 2023年授予的2019年Vornado房地產信託表格綜合股票計劃限制性LTIP單位協議 | *** |
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10.37 | ** | — | 沃納多房地產信託2023年長期業績計劃LTPP單位獎勵協議格式 | *** |
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| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| *** | | 隨函存檔 | |
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21 | | — | 沃納多房地產信託公司和沃納多房地產公司的子公司。 | *** |
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23.1 | | — | 獨立註冊會計師事務所對沃納多房地產信託的同意 | *** |
| | | | | |
23.2 | | — | 獨立註冊會計師事務所對Vornado Realty L.P. | *** |
| | | | | |
31.1 | | — | 規則13a-14(A)沃納多房地產信託公司首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
31.2 | | — | 細則13a-14(A)Vornado Realty Trust首席財務官的證明 | *** |
| | | | | |
31.3 | | — | 規則13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
31.4 | | — | 細則13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席財務官的證明 | *** |
| | | | | |
32.1 | | — | 第1350條沃納多房地產信託公司首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
32.2 | | — | 第1350節沃納多房地產信託公司首席財務官證明 | *** |
| | | | | |
32.3 | | — | 第1350條Vornado Realty L.P.首席執行官證書 | *** |
| | | | | |
32.4 | | — | 第1350條沃納多房地產公司首席財務官證書。 | *** |
| | | | | |
| 101 | | — | 以下來自Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2022年12月31日的Form 10-K年報的財務信息包括：(I)合併資產負債表、(Ii)合併損益表、(Iii)合併全面收益表、(Iv)合併權益變動表、(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。 | *** |
| | | | | |
| 104 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的封面，格式為iXBRL，包含在附件101中。 | *** |
| | | | | |
| | | | |
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| *** | | 隨函存檔 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | | 沃納多房地產信託基金 |
| | | (註冊人) |
| | | |
2023年2月13日 | 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 |
| | | 首席會計官迪爾德麗·馬多克
(妥為授權的人員及主要會計人員) |
簽名--續
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| 發信人： | /s/Steven Roth | | 校董會主席 | | 2023年2月13日 |
| | (史蒂文·羅斯) | | 和首席執行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/坎迪斯·K·貝內克 | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| | (坎迪斯·K·貝內克) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/邁克爾·D·法西特利 | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| | (邁克爾·D·法西特利) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/比阿特麗斯·哈姆扎·貝西 | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| (比阿特麗斯·哈姆扎·巴西) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /威廉·W·赫爾曼四世 | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| | 威廉·W·赫爾曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/David曼德爾鮑姆 | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| (David·曼德爾鮑姆) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Raymond J.McGuire | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| (雷蒙德·J·麥奎爾) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/Mandakini Puri | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Daniel R.提施 | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /小羅素·B·鬼魂 | | 受託人 | | 2023年2月13日 |
| [小羅素·B·鬼魂] | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | 邁克爾·J·佛朗哥 | | 總裁和首席財務官 | | 2023年2月13日 |
| (邁克爾·J·弗蘭科) | | (首席財務官) | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 | | 首席會計官 | | 2023年2月13日 |
| (迪爾德麗·馬多克) | | (首席會計主任) | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | | 沃納多房地產公司 |
| | | (註冊人) |
| | | |
2023年2月13日 | 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 |
| | | Deirdre Maddock，Vornado Realty Trust首席會計官，Vornado Realty L.P.唯一普通合夥人(正式授權人員和首席會計官) |
簽名--續
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Steven Roth | | 校董會主席及 | | 2023年2月13日 |
| | (史蒂文·羅斯) | | 沃納多房地產信託公司首席執行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/坎迪斯·K·貝內克 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| | (坎迪斯·K·貝內克) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/邁克爾·D·法西特利 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| | (邁克爾·D·法西特利) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/比阿特麗斯·哈姆扎·貝西 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| (比阿特麗斯·哈姆扎·巴西) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /威廉·W·赫爾曼四世 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| | 威廉·W·赫爾曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/David曼德爾鮑姆 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| | (David·曼德爾鮑姆) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Raymond J.McGuire | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| (雷蒙德·J·麥奎爾) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/Mandakini Puri | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| | (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Daniel R.提施 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| | (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /小羅素·B·鬼魂 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2023年2月13日 |
| | [小羅素·B·鬼魂] | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | 邁克爾·J·佛朗哥 | | 總裁和沃納多房地產信託公司首席財務官 | | 2023年2月13日 |
| | (邁克爾·J·弗蘭科) | | (首席財務官) | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 | | Vornado Realty Trust首席會計官 | | 2023年2月13日 |
| (迪爾德麗·馬多克) | | (首席會計主任) | | |
| | | | | |
