卡特彼勒。 奧康納大道北5205號 100套房 德克薩斯州歐文，郵編：75039

2022年10月7日

通過埃德加提交

美國證券交易委員會

公司財務部

技術辦公室

注意：Priscilla Dao，專職律師

女士們、先生們：

卡特彼勒(“卡特彼勒”)特此 迴應美國證券交易委員會(“員工”)在您2022年9月23日的信函(“意見函”)中對卡特彼勒於2022年2月16日提交的截至2021年12月31日的財政年度10-K報表(“2021年10-K報表”)的意見。為方便員工 ，我們在下面列出了意見信中包含的評論，然後是卡特彼勒對每個評論的迴應。

截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告

第1A項。風險因素

新冠肺炎疫情可能會對我們的業務造成實質性的不利影響...， 第10頁

評論：

美國證券交易委員會
2022年9月23日
第2頁

卡特彼勒 迴應：

我們尊重工作人員的意見。 我們經歷並披露了與以下相關的通脹壓力：(1)由於材料和組件短缺導致製造成本上升，以及(2)供應鏈中斷導致運費上升。請參閲我們的答覆2和5，以瞭解與這些通脹壓力的影響有關的補充披露的例子。

為了迴應員工的意見，我們將在未來的文件中加強我們的風險因素和MD&A披露，包括討論特定類型的通脹壓力 如果我們認為任何個別類型的通脹壓力可能對我們的運營結果產生實質性影響。

項目7.管理層對財務狀況的討論和分析...，第27頁

評論：

卡特彼勒 迴應：

目前，對我們業務影響最大的趨勢是供應鏈持續中斷和材料成本上升，我們預計這些趨勢將在近期持續到2022年底。例如，運輸短缺影響了我們的供應商，這導致我們工廠的生產延遲，並影響我們滿足日益增長的客户需求的能力。為了幫助緩解這些挑戰，我們主動重定向了 個組件，改變了我們的組裝流程，並提高了整個企業的生產庫存水平。儘管做出了這些努力，但我們一直無法完全滿足客户對我們機器和發動機的強勁需求，我們預計持續的運輸短缺將在短期內影響我們的運營結果。此外，由於工廠效率低下和運費增加，供應鏈中斷導致成本增加。我們已經並將繼續採取適當的價格措施來抵消這些製造成本的增加。到目前為止，這些價格變動已將增量製造成本對我們 現金流、流動性和運營結果的影響降至最低。

美國證券交易委員會
2022年9月23日
第3頁

作為對員工意見的迴應，未來的 文件將包括在MD&A中討論重大趨勢預計將如何影響我們的現金流、流動性、資本資源、 現金需求、財務狀況或運營結果，包括我們在 財報電話會議中討論的任何其他重大趨勢信息。

評論：

卡特彼勒迴應：

我們尊重員工的意見。 如上所述，我們將在未來的文件中加強我們的MD&A披露，以提供有關所有重大相關趨勢和不確定性的更多詳細信息。此外，我們還將提供額外的信息，解釋我們預計任何臨時趨勢和不確定性將會正常化的時間。此外，如果任何特定風險被我們確定的趨勢放大，我們將 相應修改我們的風險因素披露，並描述我們的緩解努力。

評論：

卡特彼勒迴應：

我們正在執行一系列數字計劃。 這些計劃是我們三個主要細分市場的戰略推動因素；包括用於我們許多機器和引擎的單個數字產品和解決方案，以及允許卡特彼勒與我們的 經銷商和最終用户之間加強溝通的更廣泛的數字平臺。我們正在不斷投資和升級我們的數字產品和平臺。儘管我們相信我們的數字產品和平臺整體上繼續改善整體客户體驗，提升品牌忠誠度，並支持我們的盈利增長戰略 ，但到目前為止，我們不認為實施任何單個產品或平臺的成本對我們的流動性或資本資源或運營結果產生實質性影響。在未來的文件中，如果任何單個計劃的成本和/或收益對我們的運營結果或流動性和資本資源具有重大影響，我們將對我們的數字計劃 進行更詳細的討論。

美國證券交易委員會
2022年9月23日
第4頁

對新冠肺炎和全球商業狀況的迴應， 第27頁

評論：

卡特彼勒迴應：

我們繼續受到供應鏈中斷以及相關成本和勞動力壓力的影響。我們的製造成本上升的主要原因是材料和運費成本。我們也開始看到我們工廠的一些效率低下，儘管程度較小。此外，近幾個月來，供應鏈限制 影響了我們各個細分市場的設備銷售。我們專注於制定和修改應急計劃，以最大限度地減少這些已經並可能繼續影響我們滿足客户需求的能力的挑戰。例如，我們一直在繼續提高生產庫存水平，這對運營現金流產生了負面影響，但預計2022年不會出現同樣水平的增長 。此外，我們已經並將繼續採取適當的價格措施，以抵消由於供應鏈中斷和普遍的通脹成本壓力而導致的製造成本增加。到目前為止，如上所述，這些價格 行動已將製造成本上升對我們的現金流、流動性和運營結果的影響降至最低。

為了迴應員工的意見，與前述一致，我們將在未來的文件中加強我們的MD&A披露，以提供供應鏈問題的具體影響、任何相關趨勢和我們預期的緩解措施的更多詳細信息。

* * * * *

美國證券交易委員會
2022年9月23日
第5頁

如需進一步信息，請與總裁副總裁兼首席會計官威廉·E·肖普聯繫，電話：(309)675-1000，或電子郵件：Bill.Schaupp@cat.com，或公司證券顧問兼公司祕書妮可·普扎，電話：(224)551-4291，電子郵件：puza_Nikki@cat.com。