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SPECTRUM Brands Holdings公佈2023財年第一季度業績
·淨銷售額下降5.8%,原因是補貨訂單減少、假日零售銷售放緩、不利的外匯,但被積極的定價調整所抵消
·持續運營淨虧損4000萬美元,調整後EBITDA為3980萬美元
·專注於產生自由現金流的運營戰略,第一季度庫存減少6500萬美元,包括HHI業務
·本公司預計在完成出售HHI後籌集43億美元,預計不遲於2023年6月底完成
·更新2023財年收益框架,現在預計淨銷售額與上一年持平,同時保持較低的兩位數調整後EBITDA增長預期
威斯康星州米德爾頓,2023年2月10日-Spectrum Brands Holdings,Inc.(紐約證券交易所代碼:SPB;“Spectrum Brands”或“公司”),一家專注於推動創新和提供卓越客户服務的全球領先品牌消費品和家居必需品公司,今天公佈了截至2023年1月1日的2023財年第一季度持續運營業績。
我們本季度的財務業績表明,我們重新關注盈利能力、財務紀律和成本管理。我們感到高興的是,我們第一季度的EBITDA超出了預期,儘管零售庫存水平持續居高不下,拖累了該季度的產品銷量。正如我們預期的那樣,我們繼續受到困難經濟環境的挑戰,與一年前強勁的COVID相關需求增長相比,我們面臨着較低的消費需求。雖然交易量下降和不利的外匯是我們本季度EBITDA下降的主要原因,但EBITDA也受到了去年積累的高成本庫存銷售約2500萬美元的負面影響。我們預計,這些成本較高的庫存中的絕大多數將在今年上半年發貨,從而在本財年下半年帶來更好的盈利能力。我們繼續專注於提高價格、簡化業務模式和降低成本,隨着我們作為一個更精簡的組織和新的財務紀律而運作,我們正在獲得回報,“Spectrum Brands董事長兼首席執行官David·莫拉表示。
莫拉先生繼續評論説:“我們對現金產生的關注產生了積極的結果,我們在第一季度又減少了6500萬美元的庫存,包括HHI。在整個23財年,我們將繼續把重點放在減少營運資本和加強我們的資產負債表上,以應對這些不確定的經濟狀況。關於我們的戰略轉型,我們預計不遲於2023年6月贏得美國司法部的訴訟,完成HHI交易,並籌集43億美元現金。
2023財年第一季度亮點
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| | 結束的三個月期間 | | | |
(單位:百萬,不包括每股和%) | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 713.3 | | | $ | 757.2 | | | $ | (43.9) | | (5.8) | % |
毛利 | | 201.9 | | | 219.3 | | | (17.4) | | (7.9) | % |
營業虧損 | | (20.2) | | | (23.8) | | | 3.6 | | (15.1) | % |
持續經營淨虧損 | | (40.0) | | | (30.2) | | | (9.8) | | 32.5 | % |
持續經營攤薄後每股收益 | | $ | (0.99) | | | $ | (0.73) | | | $ | (0.26) | | 35.6 | % |
非GAAP運營指標 | | | | | | | |
調整後的EBITDA來自持續運營 | | $ | 39.8 | | | $ | 49.3 | | | $ | (9.5) | | (19.3) | % |
持續運營的調整後每股收益 | | $ | (0.32) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.26) | | 433.3 | % |
P | | | | | | | |
·淨銷售額下降5.8%,有機淨銷售額下降9.5%,不包括3,960萬美元不利匯率的影響和6780萬美元的收購銷售額。淨銷售額下降的原因是零售商注重減少庫存的補貨訂單減少,以及假日POS放緩,這被上一年採取的定價行動的年化以及第一季度歐洲、中東和非洲地區的新價格上漲所抵消。
·毛利潤和毛利率下降,原因是銷售額減少、不利的組合以及前一年積累的較高成本庫存的銷售。
·由於較低的分銷成本、前一年開始的固定成本削減努力以及重組、優化和戰略交易舉措支出的減少抵消了毛利潤的下降,運營虧損有所減少。
·淨虧損增加和每股攤薄收益減少的主要原因是利息成本增加抵消了運營虧損的減少。
·由於交易量減少和外匯的不利影響,調整後的EBITDA下降19.3%,調整後的EBITDA利潤率下降90個基點。
·由於調整後EBITDA較低,調整後稀釋後每股收益減少至每股虧損0.32美元。
2023財年第一季度分部數據
家庭和個人護理(HPC)
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| | 結束的三個月期間 | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 364.4 | | | $ | 379.7 | | | $ | (15.3) | | | (4.0) | % |
營業(虧損)收入 | | (4.3) | | | 20.4 | | | (24.7) | | | N/m |
營業(虧損)利潤率 | | (1.2 | %) | | 5.4 | % | | (660) | | Bps | |
調整後的EBITDA | | $ | 13.2 | | | $ | 27.4 | | | $ | (14.2) | | | (51.8) | % |
調整後EBITDA利潤率 | | 3.6 | % | | 7.2 | % | | (360) | | Bps | |
N/M=沒有意義 | | | | | | | | |
淨銷售額下降的主要原因是產品類別零售銷售放緩,競爭日益激烈,零售庫存水平較高,限制了假日期間的補貨訂單。上一年的價格調整對淨銷售額產生了積極影響。俄羅斯-烏克蘭戰爭進一步影響了歐洲、中東和非洲地區的銷售。有機淨銷售額下降15.1%,不包括6780萬美元的收購銷售額和2570萬美元的不利外匯影響。
營業收入、調整後的EBITDA和利潤率的下降是由於銷量下降、上一年積累的較高成本庫存的銷售以及歐洲、中東和非洲地區的不利外幣,這些都被上一年開始的運營費用減少所節省的成本部分抵消。運營收入進一步受到三星業務整合和俄羅斯商業業務解散的增量成本的影響。
全球寵物護理(GPC)
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| | 結束的三個月期間 | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 277.5 | | | $ | 302.2 | | | $ | (24.7) | | | (8.2) | % |
營業收入 | | 22.7 | | | 12.3 | | | 10.4 | | | 84.6 | % |
營業利潤率 | | 8.2 | % | | 4.1 | % | | 410 | | Bps | |
調整後的EBITDA | | $ | 37.2 | | | $ | 38.7 | | | $ | (1.5) | | | (3.9) | % |
調整後EBITDA利潤率 | | 13.4 | % | | 12.8 | % | | 60 | | Bps | |
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淨銷售額的下降是由於零售庫存水平增加限制了補貨訂單,以及主要是寵物專賣店的零售銷售下降,但被歐洲、中東和非洲地區新的積極定價調整和上一年價格上漲的影響所抵消。與前一年相比,咀嚼和治療品類的銷售和分銷繼續增長,而其他硬質商品和水產環境的銷售和分銷水平有所下降。不利的外匯匯率和水產品銷售的下降抵消了包括貓狗食品在內的配套動物銷售的增長,對歐洲、中東和非洲地區的銷售產生了負面影響。有機淨銷售額下降3.6%,不包括1390萬美元的不利外匯影響。
營業收入和利潤率增加,原因是分銷成本低於上年中斷、積極的價格調整和上年成本削減舉措節省的成本,但被銷量下降和不利的外匯影響所抵消。調整後的EBITDA因銷量下降而減少,利潤率因定價調整和運營費用節省而增加。
家居與花園(H&G)
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| | 結束的三個月期間 | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 71.4 | | | $ | 75.3 | | | $ | (3.9) | | | (5.2) | % |
營業虧損 | | (7.2) | | | (15.7) | | | 8.5 | | | (54.1) | % |
營業虧損率 | | (10.1) | % | | (20.8) | % | | 1,070 | | Bps | |
調整後的EBITDA | | $ | (2.4) | | | $ | (7.3) | | | $ | 4.9 | | | (67.1) | % |
調整後EBITDA利潤率 | | (3.4) | % | | (9.7) | % | | 630 | | Bps | |
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淨銷售額下降主要是由於零售庫存增加減少了補貨需求,以及害蟲防治產品類別的早期季節性庫存投資減少,但被價格調整所抵消
在前一年開始的。在前一年與整合相關的中斷之後,清潔產品實現了同比增長,分銷增加和價格上漲。
營運虧損改善,經調整的EBITDA及利潤率上升,是由於定價、營運表現及營運成本節約措施較上一年度的年化,加上重組收購後上一年度與整合相關的成本增加,進一步惠及營運收入。
流動性和債務
截至本季度末,該公司的現金餘額為2.28億美元,未償債務為33.15億美元,其中包括20.1億美元的優先無擔保票據、12.23億美元的定期貸款和左輪手槍提取以及9100萬美元的融資租賃。
第一季度末的形式淨槓桿率為6.2倍,而上一季度末為5.4倍。本公司對信貸協議作出修訂,暫時將準許的最高綜合槓桿率由6.0提高至1.0,不超過7.0至1.0,直至(I)2023年9月29日,或(Ii)HHI資產剝離完成或收到相關終止費後10個營業日。
2023財年收益框架
SPECTRUM Brands現在預計2023財年報告的淨銷售額持平,根據當前匯率,外匯預計將產生負面影響。預計2023財年調整後的EBITDA仍將以較低的兩位數增長。
從資本結構的角度來看,公司的目標是在全面部署HHI出售所得資金後,長期淨槓桿率為2.0-2.5倍。
電話會議/網絡廣播定於今天東部時間上午9:00舉行
SPECTRUM Brands將於上午9:00主持收益電話會議和網絡直播。美國東部時間今天,2023年2月10日。現場網絡直播和相關演示幻燈片將通過訪問Spectrum Brands網站www.Spectrumbrands.com投資者關係部分的活動日曆頁面獲得。參賽者可在此註冊。將提供説明以確保下載並安裝必要的音頻應用程序。用户可以免費獲得這些服務。
現場直播的重播將通過公司網站投資者關係部分的活動日曆頁面進行訪問。
Spectrum Brands Holdings,Inc.簡介
SPECTRUM Brands Holdings是一家家居必需品公司,使命是讓家裏的生活更美好。我們專注於通過我們值得信賴的品牌向消費者提供創新的產品和解決方案,供家庭內部和周圍使用。我們是專業寵物用品、草坪、花園和家庭病蟲害防治產品、個人驅蟲劑、剃鬚和美容產品、個人護理產品和小家電的領先供應商。為了滿足全球消費者的需求,Spectrum Brands提供廣泛的市場領先、知名和廣受信賴的品牌組合,包括利樂®、Dreambone®、SmartBones®、大自然的奇蹟®、8合1®、Furminator®、Healthy-Hide®、Good Boy®、Meowee!®、Omega One®、spectride®、Cutter®、Resil®、Hotshot®、Rerenate®、Black Flag®、Liquid Figure®、Remington®、George Foreman®、Russell Hobbs、Black+Decker#EN20#、PowerXL、Emeril Lagse#22#和Cut Chef#23#。欲瞭解更多信息,請訪問www.Spectrumbrands.com。SPECTRUM BRANDS-A家庭必需品公司™
非GAAP計量
管理層認為,某些非公認會計準則財務措施在某些情況下可能有用,以便在當前業績和以前業務期間的業績之間提供更多有意義的比較。在本文件中,包括下表,提到了有機淨銷售額、調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)、調整後的EBITDA利潤率和調整後的每股收益(EPS)。管理層認為,有機淨銷售額剔除了外匯匯率波動的影響,以及在上一時期沒有可比銷售額的情況下收購(如適用)的影響,從而更全面地瞭解地區和部門業績的基本業務趨勢。有機銷售增長是通過比較有機淨銷售額與上一可比期間的淨銷售額來計算的。外幣匯率變動的影響是通過使用上一個比較期間的有效外幣匯率換算該期間的淨銷售額來確定的。調整後的EBITDA是管理層用來評估部門業績的指標,也是金融界經常使用的指標,它提供了對組織運營趨勢的洞察,並促進了同行公司之間的比較,因為利息、税收, 由於資本結構和税收策略的不同,不同組織之間的折舊和攤銷可能會有很大差異。調整後的EBITDA也可以是確定公司債務契約合規性的有用指標。經調整的EBITDA不包括某些性質不尋常或不具期間可比性的項目。調整後的EBITDA利潤率反映調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。管理層使用調整後稀釋每股收益作為進一步洞察我們經營業績的有用指標,因為它消除了某些項目的影響,這些項目在一個時期與下一個時期不可比較。所得税調整計入經調整攤薄每股收益,以剔除估值準備對遞延税項及其他税務相關項目的影響,以反映25.0%的正常化持續有效税率。該公司向投資者提供這些信息,以幫助比較過去、現在和未來的經營結果,並幫助突出持續經營的結果。雖然公司管理層認為非GAAP計量是有用的補充信息,但這種調整後的結果並不打算取代公司的GAAP財務結果,應該與這些GAAP結果一起閲讀。本文檔附錄中提供了補充表格,以説明非GAAP計量與最具可比性的GAAP計量的對賬。
前瞻性陳述
我們在本文件中作出或暗示了某些前瞻性陳述。除通過引用方式納入或納入本文件的所有歷史事實的陳述外,包括但不限於有關我們的業務戰略、未來運營、財務狀況、預計收入、預計成本、盈利能力、預計的協同效應、前景、管理計劃和目標、任何訴訟的結果以及有關第三方預期行動的信息的陳述均為前瞻性陳述。在本文件中使用的詞語未來、預期、形式、尋求、打算、計劃、設想、估計、相信、信念、預期、項目、預測、展望、收益框架、目標、目標、可能、將、能夠、應該、可能和類似表述旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這樣的識別詞語。
由於這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和預測的預期,會受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,其中一些可能會迅速變化,因此實際結果或結果可能與本文中表達或暗示的結果大不相同,您不應過度依賴這些陳述。可能導致我們的實際結果與本文表達或暗示的內容大不相同的重要因素包括但不限於:(1)“新冠肺炎”大流行、經濟、社會和政治形勢或國內動亂、恐怖襲擊、戰爭行為、自然災害、美國或國際市場的其他公共衞生問題或動亂影響到我們的業務、客户、員工(包括我們留住和吸引關鍵人員的能力)、製造設施、供應商、資本市場、財務狀況和經營業績,所有這些都往往會加劇我們面臨的其他風險和不確定性。(2)一些當地、地區和全球不確定性的影響可能對我們的業務產生負面影響;(3)俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突及其對這些地區和周邊地區的負面影響,包括對我們的業務以及我們的客户、供應商和其他利益相關者的業務的影響;(4)我們越來越依賴第三方合作伙伴、供應商和分銷商來實現我們的業務目標;(5)實施新的業務戰略、資產剝離或當前和擬議的重組和優化活動產生的費用的影響,包括複雜並涉及多個利益攸關方之間協調的配送中心變更, 包括我們的供應商以及運輸和物流經營商;(6)我們的負債和財務槓桿狀況對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響;(7)我們的債務工具中的限制對我們經營業務的能力、為我們的資本需求融資或實施或擴大業務戰略的影響;(8)任何未能遵守財務公約和我們的債務工具的其他條款和限制的情況;(9)總體經濟狀況的影響,包括關税和貿易政策的影響和變化、通貨膨脹、衰退或對衰退的擔憂、蕭條或對蕭條的擔憂、勞動力成本和股市波動或我們開展業務所在國家的貨幣或財政政策;(10)運輸和運輸成本、燃料成本、大宗商品價格、原材料成本或可獲得性或供應商提供的條款和條件的波動的影響,包括供應商提供信貸的意願;(11)利率波動;(12)可能影響我們在國際司法管轄區內的購買力、定價和利潤實現的外幣匯率變化;(13)對任何重要零售客户的銷售的損失、大幅減少或依賴,包括他們零售庫存水平及其管理的變化;(14)競爭對手的競爭性促銷活動或支出,或競爭對手的降價;(15)競爭對手推出新的產品特徵或技術開發和/或開發新的競爭對手或競爭品牌;(16)消費者支出偏好的變化和對我們產品的需求,特別是在經濟壓力和新冠肺炎疫情的情況下;。(17)我們開發和銷售產品的能力。
成功推出新產品、保護我們的知識產權和避免侵犯第三方的知識產權;(18)我們成功識別、實施、實現和保持生產力改進、成本效率(包括我們的製造和分銷業務)和成本節約的能力;(19)我們某些產品銷售的季節性;(20)天氣條件對我們某些產品銷售的影響;(21)氣候變化和異常天氣活動的影響,以及我們應對未來自然災害和流行病以及實現我們的環境、社會和治理目標的能力;(22)意外的法律、税務或監管程序或新的法律或法規(包括環境、公共衞生和消費者保護法規)的成本和影響;(23)公眾對我們製造和銷售的產品的安全的看法,包括與我們和第三方製造的產品有關的潛在環境責任、產品責任索賠、訴訟和其他索賠;(24)現有的、未決的或威脅的訴訟、政府法規或適用於我們業務的其他要求或運營標準的影響;(25)網絡安全漏洞的影響或我們實際或認為未能保護公司和個人數據的影響,包括我們未能遵守新的和日益複雜的全球數據隱私法規;(26)適用於我們業務的會計政策的變化;(27)我們採用、實施、暫停或終止任何股票回購計劃的酌情權(包括我們進行購買的酌情權,如果有), 以各種方式,包括公開市場購買或私下協商的交易);(28)我們利用淨營業虧損結轉的能力,從未來的應税收入中抵消納税義務;(29)我們是否有能力按預期條款及在預期時間內完成已公佈的硬件及家居裝修(“HHI”)資產剝離,或完全取決於各方滿足某些成交條件的能力,以及我們實現交易效益的能力,包括降低公司財務槓桿、投資於公司的有機增長、為任何未來收購提供資金、向股東返還資本及/或維持我們的季度股息;(30)我們有能力克服或及時克服美國司法部關於禁止ASSA ABLOY(“ASSA”)擬議收購本公司HHI業務的申訴,包括ASSA為解決所有所謂的競爭問題(即,處置其Emtek業務及其在美國和加拿大的智能住宅業務)而提議的處置的能力;(31)完成擬議的HHI剝離所需的監管審批可能無法實現、可能比預期更長時間或可能施加不利條件的風險;(32)我們能夠成功地將2022年2月18日從三星產品公司收購的家用電器和廚具產品業務整合到公司的家庭和個人護理(HPC)業務中,並實現此次收購的好處;(33)我們有能力按預期條款在預期期限內或根本不分離公司的HPC業務並創建獨立的全球家用電器業務, 這些風險和不確定性包括:(1)我們在未來幾年或以後可能發生的變化和實現此類業務潛在效益的能力;(34)我們創建一家由全球寵物護理和家居花園業務組成的純消費品公司並實現此類業務預期效益的能力;(35)我們成功實施進一步收購或處置的能力,以及任何此類交易對我們財務業績的影響;(36)主要股東採取行動的影響;(37)高級管理層關鍵成員的意外流失以及我們管理團隊新成員向他們新角色的過渡。
上述一些因素在我們的年度和季度報告中題為風險因素的章節中有更詳細的描述。您應假定本文件中的信息僅在本文件所涵蓋的期間結束時或另有説明時準確,因為自該日期以來,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。除非適用法律(包括美國證券法和美國證券交易委員會的規則和條例)要求,否則我們不承擔以下義務
公開更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。
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SPECTRUM品牌控股公司
簡明綜合損益表(未經審計)
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| | 結束的三個月期間 | | |
(單位:百萬,每股除外) | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 713.3 | | | $ | 757.2 | | | | | |
銷貨成本 | | 511.4 | | | 537.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 201.9 | | | 219.3 | | | | | |
賣 | | 131.3 | | | 146.3 | | | | | |
一般和行政 | | 84.6 | | | 89.2 | | | | | |
研發 | | 6.2 | | | 7.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
總運營費用 | | 222.1 | | | 243.1 | | | | | |
營業虧損 | | (20.2) | | | (23.8) | | | | | |
利息支出 | | 33.4 | | | 21.8 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | | (1.5) | | | 0.6 | | | | | |
所得税前持續經營虧損 | | (52.1) | | | (46.2) | | | | | |
所得税優惠 | | (12.1) | | | (16.0) | | | | | |
持續經營淨虧損 | | (40.0) | | | (30.2) | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | | 19.5 | | | 38.8 | | | | | |
淨(虧損)收益 | | (20.5) | | | 8.6 | | | | | |
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益 | | 0.3 | | | — | | | | | |
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益 | | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | | $ | (20.9) | | | $ | 8.2 | | | | | |
可歸因於控股權益的金額 | | | | | | | | |
可歸因於控股權益的持續經營淨虧損 | | $ | (40.3) | | | $ | (30.2) | | | | | |
可歸因於控股權益的非持續經營淨收益 | | 19.4 | | | 38.4 | | | | | |
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | | $ | (20.9) | | | $ | 8.2 | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | |
持續經營的基本每股收益 | | $ | (0.99) | | | $ | (0.73) | | | | | |
非持續經營的基本每股收益 | | 0.48 | | | 0.93 | | | | | |
基本每股收益 | | $ | (0.51) | | | $ | 0.20 | | | | | |
持續經營攤薄後每股收益 | | $ | (0.99) | | | $ | (0.73) | | | | | |
非持續經營攤薄後每股收益 | | 0.48 | | | 0.93 | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | (0.51) | | | $ | 0.20 | | | | | |
加權平均未償還股份 | | | | | | | | |
基本信息 | | 40.9 | | | 41.3 | | | | | |
稀釋 | | 40.9 | | | 41.3 | | | | | |
SPECTRUM品牌控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的三個月期間 |
(單位:百萬) | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
經營活動的現金流 | | | | |
經營活動從持續經營中使用的淨現金 | | $ | (57.0) | | | $ | (255.8) | |
經營活動因非持續經營而使用的現金淨額 | | (7.2) | | | (15.3) | |
經營活動使用的現金淨額 | | (64.2) | | | (271.1) | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
購買房產、廠房和設備 | | (10.0) | | | (14.1) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | | — | | | 0.1 | |
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投資活動從持續經營中使用的現金淨額 | | (10.0) | | | (14.0) | |
投資活動因非持續經營而使用的現金淨額 | | (3.6) | | | (5.0) | |
投資活動使用的現金淨額 | | (13.6) | | | (19.0) | |
融資活動產生的現金流 | | | | |
償還債項 | | (3.3) | | | (3.2) | |
發行債券所得款項 | | 90.0 | | | 465.0 | |
支付債務發行成本 | | (2.3) | | | — | |
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購買國庫股票 | | — | | | (110.0) | |
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支付給股東的股息 | | (17.1) | | | (17.3) | |
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股票獎勵預扣税款,扣除歸屬收益後的淨額 | | (10.5) | | | (24.5) | |
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持續經營籌資活動提供的現金淨額 | | 56.8 | | | 310.0 | |
非持續經營業務籌資活動使用的現金淨額 | | (0.4) | | | (0.4) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 56.4 | | | 309.6 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 5.7 | | | (2.5) | |
持續經營中現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | | (15.7) | | | 17.0 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 243.9 | | | 190.0 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 228.2 | | | $ | 207.0 | |
SPECTRUM品牌控股公司
簡明綜合財務狀況表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年1月1日 | | 2022年9月30日 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 228.0 | | | $ | 243.7 | |
應收貿易賬款淨額 | | 269.8 | | | 247.4 | |
其他應收賬款 | | 121.1 | | | 95.7 | |
盤存 | | 702.3 | | | 780.6 | |
預付費用和其他流動資產 | | 48.3 | | | 51.2 | |
持有待售業務的流動資產 | | 1,811.1 | | | 1,816.7 | |
流動資產總額 | | 3,180.6 | | | 3,235.3 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 264.2 | | | 263.8 | |
經營性租賃資產 | | 78.6 | | | 82.5 | |
遞延收費及其他 | | 66.6 | | | 38.7 | |
商譽 | | 965.0 | | | 953.1 | |
無形資產,淨額 | | 1,210.8 | | | 1,202.2 | |
總資產 | | $ | 5,765.8 | | | $ | 5,775.6 | |
負債與股東權益 | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | 12.5 | | | $ | 12.3 | |
應付帳款 | | 365.2 | | | 453.1 | |
應計工資和薪金 | | 26.4 | | | 28.4 | |
應計利息 | | 49.1 | | | 27.6 | |
其他流動負債 | | 201.1 | | | 203.0 | |
持有待售業務的流動負債 | | 427.0 | | | 463.7 | |
流動負債總額 | | 1,081.3 | | | 1,188.1 | |
長期債務,扣除當期部分 | | 3,267.7 | | | 3,144.5 | |
長期經營租賃負債 | | 52.5 | | | 56.0 | |
遞延所得税 | | 62.7 | | | 60.1 | |
其他長期負債 | | 62.2 | | | 57.8 | |
總負債 | | 4,526.4 | | | 4,506.5 | |
股東權益 | | 1,232.8 | | | 1,263.2 | |
非控制性權益 | | 6.6 | | | 5.9 | |
總股本 | | 1,239.4 | | | 1,269.1 | |
負債和權益總額 | | $ | 5,765.8 | | | $ | 5,775.6 | |
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其他補充信息(未經審計)
淨銷售額和有機淨銷售額
以下是截至2023年1月1日和2022年1月2日的三個月期間按細分市場劃分的淨銷售額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的三個月期間 | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | 方差 | | | | | | |
高性能計算機 | | $ | 364.4 | | | $ | 379.7 | | | $ | (15.3) | | | (4.0) | % | | | | | | | |
GPC | | 277.5 | | | 302.2 | | | (24.7) | | | (8.2) | % | | | | | | | |
H&G | | 71.4 | | | 75.3 | | | (3.9) | | | (5.2) | % | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 713.3 | | | $ | 757.2 | | | (43.9) | | | (5.8) | % | | | | | | | |
我們將有機淨銷售額定義為報告的淨銷售額,不包括外幣匯率變化和收購的影響。我們相信,這一非公認會計原則的衡量標準為投資者提供了有用的信息,因為它反映了我們活動的地區和運營部門的表現,而不受貨幣匯率變化和收購的影響。我們使用有機淨銷售額作為一種衡量標準,以監測和評估我們的地區和細分市場表現。有機增長是通過將有機淨銷售額與上一年報告的淨銷售額進行比較來計算的。貨幣匯率變動的影響是通過使用上一期間有效的貨幣匯率換算該期間的銷售淨額來確定的。淨銷售額歸因於基於目的地國家/地區的地理區域。對於上一年度沒有可比銷售額的被收購業務,我們將淨銷售額排除在本年度之外。以下是截至2023年1月1日的三個月的報告銷售額與有機銷售額與截至2022年1月2日的三個月報告的淨銷售額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年1月1日 | | | | | |
結束的三個月期間 (單位:百萬,不包括%) | | 淨銷售額 | | 貨幣變動的影響 | | 扣除匯率變動影響的淨銷售額 | | 收購的效果 | | 有機淨銷售額 | | 淨銷售額2022年1月2日 | | 方差 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
高性能計算機 | | $ | 364.4 | | | $ | 25.7 | | | $ | 390.1 | | | $ | (67.8) | | | $ | 322.3 | | | $ | 379.7 | | | $ | (57.4) | | (15.1) | % |
GPC | | 277.5 | | | 13.9 | | | 291.4 | | | — | | | 291.4 | | | 302.2 | | | (10.8) | | (3.6) | % |
H&G | | 71.4 | | | — | | | 71.4 | | | — | | | 71.4 | | | 75.3 | | | (3.9) | | (5.2) | % |
總計 | | $ | 713.3 | | | $ | 39.6 | | | $ | 752.9 | | | $ | (67.8) | | | $ | 685.1 | | | $ | 757.2 | | | (72.1) | | (9.5) | % |
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其他補充信息(未經審計)
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷前的收益)是管理層使用的非GAAP指標,我們認為它為投資者提供了有用的信息,因為它反映了我們部門在每個可比期間的持續經營業績和趨勢,不包括某些非現金費用和非經常性項目,並便於同行公司之間的比較,因為由於資本結構和税收策略的不同,不同組織之間的利息、税項、折舊和攤銷可能會有很大差異。此外,調整後的EBITDA是用於確定公司債務契約的衡量標準。EBITDA是通過從淨收益中扣除無形資產中的所得税費用、利息費用、折舊費用和攤銷費用來計算的。調整後的EBITDA進一步不包括以下項目:
·基於股票的薪酬成本包括與長期激勵性薪酬安排有關的成本,這些安排通常由非現金、基於股票的薪酬組成;
·可歸因於戰略交易和業務發展舉措的增量數額,包括但不限於收購或剝離業務、實施和促進交易的成本,包括整合或分離各自業務的成本。這些金額不包括在我們的業績指標中,因為它們反映了公司對業務開發活動的增量投資、可歸因於此類交易的增量成本,並不被視為經常性或反映合併集團或部門的持續持續運營;
·為重組和優化項目實現的增量金額,包括但不限於用於制定和執行戰略以優化運營和提高效率、降低成本、增加收入、增加或維持我們目前的利潤率的成本,包括確認一次性退出或處置成本。這些金額不包括在我們的持續業績指標中,因為它們反映了公司對管理層控制的重大計劃的增量投資、直接歸因於該等計劃的增量成本、實施期間對經營業績的間接影響或中斷,並且不被視為合併集團或部門的持續持續運營的經常性或反映;
·與某些共享和中央主導的行政職能的非持續運營相關的未分配分攤成本公司的業務部門不包括來自非持續運營的收入,因為它們不是非持續業務的直接成本,而是間接分配的結果,包括但不限於信息技術、人力資源、財務和會計、供應鏈和商業運營。可歸因於未分配分攤費用的數額將通過隨後的戰略或重組舉措、過渡服務協定、消除無關費用、或在完成出售已停止的業務後重新分配或吸收現有的持續業務來減少;
·在收購後持續經營的收益中確認的非現金購買會計調整,包括但不限於存貨價值上升的成本和低於市場租金的經營租賃資產的增量價值等;
·在截至2023年1月1日的三個月期間確認的與上一年2022年2月18日收購三星企業相關的或有對價負債減少的非現金收益;
·在持續業務收益中實現和確認的非現金資產減值或註銷;
·前一年提前結算外幣現金流對衝的影響,導致在我們歐洲、中東和非洲地區的外幣現金流對衝原定到期日的後續假定虧損,這些損失在前一年初結算,原因是公司法人組織結構的變化和該地區內高性能成品庫存的預測採購戰略,導致確認上一年的不包括收益,旨在降低截至2023年9月30日的年度的成本。
·HPC部門確認的增量成本,可歸因於實現公司在上一年發起的產品召回。
·為非經常性訴訟或環境補救活動增加準備金,包括在截至2022年1月2日的三個月期間,對我們的H&G部門因重大和不尋常的非經常性索賠而提出的未決訴訟事項的擬議和解,這些索賠沒有以前的歷史或先例,並進行了重新測量;以及
·其他調整主要歸因於(1)與Salus相關的成本,因為它們不被視為持續商業產品公司的組成部分;(2)與關鍵高管離職相關的成本;(3)與我們GloFish業務的關鍵供應商的颶風損害相關的保險損失和成本回收,以及截至2023年1月1日的三個月期間因濫用資金而實現的損失。
調整後的EBITDA利潤率按調整後的EBITDA佔各自期間報告的淨銷售額的百分比計算。
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其他補充信息(未經審計)
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(續)
以下是截至2023年1月1日的三個月期間報告的持續業務淨收益(虧損)與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 高性能計算機 | | GPC | | H&G | | 公司 | | 已整合 |
持續經營的淨(虧損)收入 | | $ | (4.2) | | | $ | 23.0 | | | $ | (7.2) | | | $ | (51.6) | | | $ | (40.0) | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | — | | | (12.1) | | | (12.1) | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | 33.4 | | | 33.4 | |
折舊 | | 3.2 | | | 3.7 | | | 1.8 | | | 3.5 | | | 12.2 | |
攤銷 | | 2.1 | | | 5.5 | | | 2.8 | | | — | | | 10.4 | |
EBITDA | | 1.1 | | | 32.2 | | | (2.6) | | | (26.8) | | | 3.9 | |
基於份額的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | |
三星集成 | | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | |
HHI資產剝離 | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | |
高性能計算機分離計劃 | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
Coevorden操作分離 | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | |
2022財年重組 | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
全球ERP轉型 | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.6 | |
HPC品牌組合轉型 | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
俄羅斯關閉倡議 | | 2.9 | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | |
其他項目成本 | | — | | | 0.8 | | | — | | | 2.3 | | | 3.1 | |
未分配的分攤成本 | | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | 6.3 | |
非現金購進會計調整 | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
重新計量或有對價負債的收益 | | (1.5) | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | |
提前結算外幣現金流套期保值 | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
HPC產品召回 | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
薩盧斯和其他 | | 0.6 | | | 2.9 | | | — | | | 0.8 | | | 4.3 | |
調整後的EBITDA | | $ | 13.2 | | | $ | 37.2 | | | $ | (2.4) | | | $ | (8.2) | | | $ | 39.8 | |
淨銷售額 | | $ | 364.4 | | | $ | 277.5 | | | $ | 71.4 | | | $ | — | | | $ | 713.3 | |
調整後EBITDA利潤率 | | 3.6 | % | | 13.4 | % | | (3.4) | % | | — | | | 5.6 | % |
SPECTRUM品牌控股公司
其他補充信息(未經審計)
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(續)
以下是截至2022年1月2日的三個月期間報告的持續業務淨收益(虧損)與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 高性能計算機 | | GPC | | H&G | | 公司 | | 已整合 |
持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 19.0 | | | $ | 11.7 | | | $ | (15.8) | | | $ | (45.1) | | | $ | (30.2) | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | (16.0) | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | 21.8 | | | 21.8 | |
折舊 | | 3.1 | | | 3.5 | | | 1.8 | | | 3.8 | | | 12.2 | |
攤銷 | | 4.7 | | | 5.7 | | | 2.9 | | | — | | | 13.3 | |
EBITDA | | 26.8 | | | 20.9 | | | (11.1) | | | (35.5) | | | 1.1 | |
基於份額的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | | | 5.6 | |
三星收購 | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
振興融合 | | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | 4.3 | |
阿米蒂奇積分 | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
歐米茄集成 | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.9 | |
高性能計算機分離計劃 | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
HHI資產剝離 | | — | | | — | | | — | | | 4.3 | | | 4.3 | |
Coevorden操作分離 | | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | 3.2 | |
全球ERP轉型 | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | |
GPC配送中心轉型 | | — | | | 12.8 | | | — | | | — | | | 12.8 | |
全球生產力提高計劃 | | 0.5 | | | 0.2 | | | — | | | 1.1 | | | 1.8 | |
其他項目成本 | | 0.1 | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.1 | |
未分配的分攤成本 | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | | | 6.8 | |
| | | | | | | | | | |
法律和環境補救保留地 | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
薩盧斯和其他 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
調整後的EBITDA | | $ | 27.4 | | | $ | 38.7 | | | $ | (7.3) | | | $ | (9.5) | | | $ | 49.3 | |
淨銷售額 | | $ | 379.7 | | | $ | 302.2 | | | $ | 75.3 | | | $ | — | | | $ | 757.2 | |
調整後EBITDA利潤率 | | 7.2 | % | | 12.8 | % | | (9.7) | % | | — | | | 6.5 | % |
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其他補充信息(未經審計)
調整後稀釋每股收益
我們將調整後稀釋每股收益(EPS)定義為報告的稀釋後每股收益,不包括與所得税支出相關的一次性、非經常性活動和波動的影響。該公司認為,調整後的稀釋每股收益在經營業績方面提供了進一步的洞察力和可比性,因為它消除了某些項目的影響,這些項目在一個時期和下一個時期是不可比較的。對稀釋後每股收益的調整包括:
·可歸因於戰略交易和業務發展舉措的增量數額,包括但不限於收購或剝離業務、實施和促進交易的成本,包括整合或分離各自業務的成本。這些金額不包括在我們的業績指標中,因為它們反映了公司對業務開發活動的增量投資、可歸因於此類交易的增量成本,並不被視為經常性或反映合併集團或部門的持續持續運營;
·為重組和優化項目實現的增量金額,包括但不限於用於制定和執行戰略以優化運營和提高效率、降低成本、增加收入、增加或維持我們目前的利潤率的成本,包括確認一次性退出或處置成本。這些金額不包括在我們的持續業績指標中,因為它們反映了公司對管理層控制的重大計劃的增量投資、直接歸因於該等計劃的增量成本、實施期間對經營業績的間接影響或中斷,並且不被視為合併集團或部門的持續持續運營的經常性或反映;
·與某些共享和中央主導的行政職能的非持續運營相關的未分配分攤成本公司的業務部門不包括來自非持續運營的收入,因為它們不是非持續業務的直接成本,而是間接分配的結果,包括但不限於信息技術、人力資源、財務和會計、供應鏈和商業運營。可歸因於未分配分攤費用的數額將通過隨後的戰略或重組舉措、過渡服務協定、消除無關費用、或在完成出售已停止的業務後重新分配或吸收現有的持續業務來減少;
·在收購後持續經營的收益中確認的非現金購買會計調整,包括但不限於存貨價值上升的成本和低於市場租金的經營租賃資產的增量價值等;
·在截至2023年1月1日的三個月期間確認的與上一年2022年2月18日收購三星企業相關的或有對價負債減少的非現金收益;
·在持續業務收益中實現和確認的非現金資產減值或註銷;
·前一年提前結算外幣現金流對衝的影響,導致在我們歐洲、中東和非洲地區的外幣現金流對衝原定到期日的後續假定虧損,這些損失在前一年初結算,原因是公司法人組織結構的變化和該地區內高性能成品庫存的預測採購戰略,導致確認上一年的不包括收益,旨在降低截至2023年9月30日的年度的成本。
·HPC部門確認的增量成本,可歸因於實現公司在上一年發起的產品召回。
·在截至2023年1月1日的三個月期間,為修改信貸協議而支付的費用實現了增量利息成本,該修訂將允許的最高綜合槓桿率從6.0提高到1.0,不超過7.0到1.0,直到(I)2023年9月29日,或(Ii)HHI資產剝離結束或收到相關終止費後10個工作日。
·為非經常性訴訟或環境補救活動增加準備金,包括在截至2022年1月2日的三個月期間,對我們的H&G部門因重大和不尋常的非經常性索賠而提出的訴訟事項的擬議和解,這些索賠以前沒有歷史或先例,但進行了重新測量;
·其他調整主要歸因於(1)與Salus相關的成本,因為它們不被視為持續商業產品公司的組成部分;(2)與關鍵高管離職相關的成本;(3)在截至2023年1月1日的三個月期間,我們的GloFish業務的一個主要供應商與颶風損害相關的保險損失和成本回收,以及因濫用資金而實現的損失;以及
·對稀釋每股收益的所得税調整是為了排除針對遞延税項和其他税收相關項目調整估值準備的影響,以反映截至2023年1月1日和2022年1月2日的三個月期間基於美國製定的公司税率的25.0%的正常化持續有效税率。
SPECTRUM品牌控股公司
其他補充信息(未經審計)
調整後稀釋每股收益(續)
以下是截至2023年1月1日和2022年1月2日的三個月期間報告的持續運營的稀釋每股收益與持續運營的調整稀釋每股收益的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的三個月期間 | | |
| | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 | | | | |
據報道,持續運營產生的稀釋每股收益 | | $ | (0.99) | | | $ | (0.73) | | | | | |
調整: | | | | | | | | |
三星的收購和整合 | | 0.14 | | | 0.04 | | | | | |
HHI資產剝離 | | 0.04 | | | 0.10 | | | | | |
高性能計算機分離計劃 | | 0.06 | | | 0.04 | | | | | |
Coevorden操作分離 | | 0.03 | | | 0.08 | | | | | |
振興融合 | | — | | | 0.10 | | | | | |
阿米蒂奇積分 | | — | | | 0.02 | | | | | |
歐米茄集成 | | — | | | 0.02 | | | | | |
2022財年重組 | | 0.01 | | | — | | | | | |
全球ERP轉型 | | 0.04 | | | 0.07 | | | | | |
HPC品牌組合轉型 | | 0.02 | | | — | | | | | |
俄羅斯關閉倡議 | | 0.07 | | | — | | | | | |
GPC配送中心轉型 | | — | | | 0.31 | | | | | |
全球生產力提高計劃 | | — | | | 0.04 | | | | | |
其他項目成本 | | 0.08 | | | 0.06 | | | | | |
未分配的分攤成本 | | 0.15 | | | 0.17 | | | | | |
非現金購進會計調整 | | 0.01 | | | — | | | | | |
重新計量或有對價負債的收益 | | (0.04) | | | — | | | | | |
提前結算外幣現金流套期保值 | | 0.06 | | | — | | | | | |
HPC產品召回 | | 0.01 | | | — | | | | | |
債務修改費 | | 0.06 | | | — | | | | | |
法律和環境 | | — | | | (0.01) | | | | | |
薩盧斯和其他 | | 0.12 | | | — | | | | | |
税前調整 | | $ | 0.86 | | | $ | 1.04 | | | | | |
所得税調整 | | (0.19) | | | (0.37) | | | | | |
調整總額 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.67 | | | | | |
經調整後的持續運營攤薄每股收益 | | $ | (0.32) | | | $ | (0.06) | | | | | |