syf-20221231
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
001-36560
(委員會文件編號)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g1.jpg
同步金融
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州 51-0483352
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
長嶺路777號 
斯坦福德康涅狄格州06902
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號)(203) 585-2400
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元SYF紐約證券交易所
存托股份，每股相當於5.625%固定利率非累積永久優先股股份的1/40權益，A系列SYFPrA紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：
班級名稱
無
 
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒


用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人未償還普通股的總市值為#美元13,473,650,047,
截至2023年2月3日，註冊人的普通股數量，每股面值0.001美元，已發行437,035,160.
以引用方式併入的文件
與將於2023年5月18日舉行的註冊人股東年會有關的最終委託書，在第三部分所述的範圍內通過引用納入其中。


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目錄表
我們的Form 10-K年度報告
為了提高本文件的可讀性，並更好地展示我們的財務結果和我們的業務管理方式，我們按照下面目錄中列出的順序在Form 10-K中列出了我們的年度報告內容。看見“表格10-K對照索引”有關與傳統的美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)表格10-K格式的交叉引用索引，請參見第4頁。
頁面
我們的業務
7
我公司
7
我們的銷售平臺
8
我們的合作伙伴協議
11
我們的客户
14
我們的信貸產品
16
成長型組織
18
個人銀行業務
20
信用風險管理
20
客户服務
22
生產服務
23
技術和數據安全
23
知識產權
24
人力資本
24
監管
25
競爭
26
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
27
經營成果
27
應收借款
45
資金、流動性和資本資源
47
流動性
51
關於市場風險的定量和定性披露
52
資本
54
表外安排和無資金來源的貸款承諾
57
關鍵會計估計
57
風險
59
風險因素摘要
59
與我們業務有關的風險因素
61
風險管理
80
監管
86
與我公司業務有關的規定
86
與監管有關的風險因素
95
合併財務報表和補充數據
101
獨立註冊會計師事務所報告
101
合併財務報表
105
合併財務報表附註
110
控制和程序
142
其他關鍵信息
143
屬性
143
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
144
展品和財務報表附表
146
簽名
156
3

表格10-K交叉引用索引
____________________________________________________________________________________________
第一部分
頁面
第1項。
業務
7 - 26, 80 - 95
第1A項。
風險因素
59 - 79, 95 - 100
項目1B。
未解決的員工意見
不適用
第二項。
屬性
143
第三項。
法律訴訟
140 - 141
第四項。
煤礦安全信息披露
不適用
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
144 - 145
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27 - 52, 54 - 58
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
52 - 54
第八項。
財務報表和補充數據
101 - 141
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
不適用
第9A項。
控制和程序
142
項目9B。
其他信息
不適用
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露不適用
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
(a)
第11項。
高管薪酬
(b)
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
(c)
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
(d)
第14項。
首席會計費及服務
(e)
第IV部
第15項。
展品和財務報表附表
146 - 155
第16項。
表格10-K摘要
不適用
簽名
156 - 158
______________________ 
(a)在我們將於2023年5月18日舉行的2023年股東年會的最終委託書(將在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交)中，通過引用納入我們的最終委託書中的“管理層”、“董事選舉”、“治理原則”、“行為準則”和“董事會委員會”(“2023委託書”)。
(b)2023年委託書參考了《薪酬討論與分析》、《2022年高管薪酬》、《管理髮展與薪酬委員會報告》、《管理髮展與薪酬委員會聯動與內部人蔘與》、《CEO薪酬比》。
(c)在2023年委託書中引用了“實益所有權”和“股權補償計劃信息”。
(d)在2023年委託書中引用了“關聯人交易”、“董事選舉”和“董事會委員會”。
(e)在2023年委託書中引用“獨立審計師”。
4

某些已定義的術語
除本報告中上下文另有要求外，凡提及：
•“我們”、“我們”、“我們”和“公司”要使財務及其子公司同步；
•“同步性”是指只同步財務；
•“銀行”是指Synchrony Bank(Synchrony的子公司)；
•“董事會”是指Synchrony的董事會；
•“CECL”是指以預期信用損失為基礎的減值模型，稱為當前預期信用損失模型；以及
•“VantageScore”是由三大信用報告機構開發的信用評分，用於評估信用用户償還債務的可能性。
我們通過與國家和地區零售商、當地商人、製造商、購買團體、行業協會和醫療保健服務提供商建立的各種計劃提供一系列信貸產品，在我們的業務中和本報告中，我們將這些人稱為我們的“合作伙伴”。這些計劃的條款都需要我們和我們不同性質和程度的合作伙伴之間的合作努力來建立和運行這些計劃。我們使用“合夥人”一詞來指代這些實體，不是為了，也不是為了描述我們與這些實體之間的法律關係，暗示雙方之間存在法律夥伴關係或其他關係，或創建任何法律夥伴關係或其他關係。本報告中有關合作夥伴位置的信息將於2022年12月31日提供。“開立賬户”是指信用卡或分期付款貸款賬户未被關閉、凍結或拖欠超過60天。
除非另有説明，否則所指的“應收貸款”不包括為出售而持有的應收貸款。
有關我們使用的某些其他術語的説明，包括“活躍賬户”和“購買量”，請參閲管理層的討論與分析—經營成果—其他財務及統計數據“這些術語中的許多都沒有標準的行業定義，其他公司可能會與我們的定義不同。

“Synchrony”及其標識和本報告中提及的其他商標，包括CareCredit®、QuickScreen®、Dual Card™、Synchrony Car Care™和Sypi™均為我們所有。僅為方便起見，我們在本報告中提及我們的商標時沒有使用™和®符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地維護我們的商標權利。本報告中提及的其他服務標誌、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。
在我們的網站www.Synchrony.com上，我們在“投資者-美國證券交易委員會備案”菜單下免費提供我們的10-K年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，在這些報告或修正案以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會之後，我們將在合理可行的範圍內儘快提供這些報告或修正案。美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
行業和市場數據
這份報告包含了關於我們行業和市場的各種歷史和預測的財務信息。其中一些信息來自行業出版物和其他第三方來源，其他信息來自我們自己的數據和我們委託進行的市場研究。所有這些信息都涉及各種假設、限制和方法，並固有地受到不確定因素的影響，因此提醒您不要過度重視這些信息。儘管我們相信這些行業出版物和其他第三方來源是可靠的，但我們尚未獨立核實來自這些出版物或來源的任何數據的準確性或完整性。

5

有關前瞻性陳述的注意事項：
本年度報告中有關Form 10-K的各種陳述可能包含《1933年證券法》(經修訂)第27A條和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所界定的“前瞻性陳述”，受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“目標”、“展望”、“估計”、“將”、“應該”、“可能”或類似含義的詞語來識別，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。
前瞻性陳述以管理層目前的預期和假設為基礎，受難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。可能導致實際結果大不相同的因素包括全球政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素和風險，例如：宏觀經濟狀況的影響和我們已確定的行業趨勢是否如預期那樣發展，包括新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)爆發的未來影響和採取的應對措施，未來發展高度不確定和難以預測；保留現有合作伙伴和吸引新合作伙伴；我們的收入集中在少數幾個合作伙伴；以及我們的合作伙伴推廣和支持我們的產品；網絡攻擊或其他安全漏洞；我們和我們外包合作伙伴的計算機系統和數據中心的運行中斷；我們合作伙伴的財務表現；我們的信貸損失準備金是否充足，以及在編制我們的財務報表時使用的假設或估計的準確性，包括與CECL會計指導相關的那些；更高的借貸成本和不利的金融市場狀況對我們的資金和流動性的影響，以及我們信用評級的任何下調；我們未來增加存款的能力；我們的聲譽受到損害；我們將應收貸款證券化的能力；我們證券化設施提前攤銷的情況；失去為我們證券化的應收貸款提供服務或再服務的權利, 和更低的證券化應收貸款支付利率；市場利率的變化和任何利潤率壓縮的影響；我們風險管理流程和程序的有效性，對可能不準確或誤解的模型的依賴；我們管理信用風險的能力；我們抵消零售商股份安排成本增加的能力；消費金融行業的競爭；我們專注於美國消費信貸市場；我們成功開發和商業化新的或增強型產品和服務的能力；我們實現收購和戰略投資價值的能力；交換費的減少；欺詐活動；第三方未能提供對我們的運營至關重要的各種服務；國際風險和合規以及與國際業務相關的監管風險和成本；涉嫌侵犯他人知識產權和我們保護我們知識產權的能力；訴訟和監管行動；我們吸引、留住和激勵關鍵官員和員工的能力；税收立法倡議或對我們的税收立場和/或解釋以及州銷售税規則和法規的挑戰；政府當局對我們業務的監管、監督、審查和執行，多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)和其他立法和監管發展的影響，以及消費者金融保護局(“CFPB”)對我們業務的監管的影響；資本充足率規則和流動性要求的影響；限制我們支付股息和回購普通股能力的限制，以及限制銀行向我們支付股息的能力的限制；與隱私有關的規定, 信息安全和數據保護；使用第三方供應商和持續的第三方業務關係；以及不遵守反洗錢和反恐融資法律。
出於上述原因，我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述也應與以下內容中包含的其他警告性聲明一起閲讀：與我們業務有關的風險因素” and “與監管有關的風險因素“您不應將此類因素的任何列表視為可能導致我們當前預期或信念發生變化的所有風險、不確定性或潛在不準確假設的詳盡陳述。此外，任何前瞻性表述僅在作出之日發表，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性表述，以反映表述發表之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。
6

我們的業務
我公司
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我們是一家首屈一指的消費金融服務公司，提供業內最完整的數字化產品套件之一。我們的經驗、專業知識和規模涵蓋了廣泛的行業，包括數字、健康和健康、零售、電信、家庭、汽車、户外、寵物等。我們有一個由國家和地區零售商、當地商人、製造商、購買集團、行業協會和醫療保健服務提供商組成的成熟和多樣化的集團，我們將他們稱為我們的“合作伙伴”。我們通過我們動態的金融生態系統將我們的合作伙伴和消費者聯繫起來，為他們提供一套多樣化的融資解決方案和創新的數字功能，以滿足他們的特定需求，並提供無縫的全方位體驗。我們利用廣泛的分銷渠道，包括移動應用程序和網站，以及在線市場和業務管理解決方案，如銷售點平臺。我們的產品包括自有品牌、雙品牌、聯合品牌和通用信用卡，以及短期和長期分期付款貸款和消費銀行產品。2022年，我們為採購額提供了1802億美元的資金，截至2022年12月31日，我們擁有925億美元的應收貸款和7080萬個活躍賬户。
我們的業務受益於與我們的合作伙伴的長期合作關係，包括一些擁有知名消費品牌的國內領先零售商和製造商，如Lowe‘s和Sam’s Club，以及領先的數字合作伙伴，如亞馬遜和貝寶。我們相信我們的商業模式是成功的，因為它使我們的利益與我們合作伙伴的利益保持一致，併為我們的合作伙伴和我們的客户提供了實質性的價值。我們的合作伙伴推廣我們的信貸產品，因為它們增加了銷售額並增強了客户忠誠度。我們的客户可以即時獲得信用、折扣或其他好處，如返現獎勵和促銷優惠。我們尋求通過我們深厚的行業專業知識、我們悠久的消費貸款歷史、我們的創新數字能力和我們多樣化的產品套件來脱穎而出。我們擁有全渠道(店內、在線和移動)技術和營銷能力，使我們能夠通過多種渠道向客户即時提供和交付我們的信貸產品。我們繼續投資和開發我們的數字資產，以確保我們的合作伙伴為快速發展的環境做好準備。 我們已經能夠通過提供滿足我們合作伙伴和客户需求的解決方案來展示我們的數字能力，2022年我們大約57%的消費者循環應用通過數字渠道處理。
我們通過一個單一的業務部門開展業務。盈利能力和費用，包括融資成本、信貸損失和運營費用，作為一個整體進行管理。我們幾乎所有的收入活動都在美國境內。我們主要通過五個銷售平臺(家居和汽車、數碼、多元化和價值、健康和健康和生活方式)管理我們的信貸產品。這些平臺是按我們合作伙伴的類型組織的，並根據貸款、應收貸款、活躍賬户和其他銷售指標的利息和費用進行衡量。
我們主要通過我們的全資子公司本行提供我們的信貸產品。此外，透過本行，我們直接向零售、親和關係及商業客户提供由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的一系列存款產品，包括存款證、個人退休賬户(“IRA”)、貨幣市場賬户、儲蓄賬户及清掃及親和存款。我們還通過第三方證券經紀公司在銀行接受存款，這些經紀公司向客户提供我們的FDIC保險存款產品。近年來，我們大幅擴大了網上直接銀行業務，我們的存款基礎為我們的信貸活動提供了穩定和多樣化的低成本資金來源。截至2022年12月31日，我們擁有717億美元的存款，佔我們總資金來源的84%。
7

我們的銷售平臺
____________________________________________________________________________________________
我們通過五個銷售平臺提供我們的信貸產品：家居和汽車，數碼，多元化和價值，健康和健康和生活方式。
以下是與我們的銷售平臺相關的某些信息的摘要：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g2.jpg
家庭和汽車
我們的家居和汽車銷售平臺通過提供家居和汽車商品和服務的廣泛合作伙伴和商家網絡，以及我們的Synchrony汽車護理網絡和Synchrony家庭信用卡產品，提供全面的支付和融資解決方案，以及集成的店內和數字體驗。Home&Auto在截至2022年12月31日的一年中佔我們貸款利息和費用總額的47億美元，或28%。
家居和汽車合作伙伴
我們的家居和汽車銷售平臺合作伙伴包括家居裝修、傢俱、牀上用品、家電和電子行業的一系列主要零售商，如Ashley HomeStores Ltd、Lowe‘s和牀墊公司，以及汽車商品和服務，如雪佛龍和折扣輪胎。此外，我們還與採購集團、製造商和行業協會達成了項目協議，如全國營銷集團和家居協會。
截至2022年12月31日，我們與我們五個最大的合作伙伴的關係都超過了10年，對於Lowe‘s，我們的關係長達43年。
8

2022年合作伙伴協議：
新的合作伙伴：
• 巴塞特
• 傢俱之南
• 地板和裝飾
程序擴展：
• 寬闊的河流
• 梅維斯
• 卡迪氏病
• 地鐵牀墊
• 杜弗雷納·斯賓塞集團
• 三菱電氣田暖通空調
• 通用電力系統
• Napa Autocare
• 家庭地帶
• 全國營銷集團
• 伊萬·史密斯傢俱
• 新的南窗解決方案
• 諾克斯維爾批發傢俱
• 攝政傢俱展廳
• 勞氏
• 要帶走的房間
• 馬西斯兄弟
• 休眠次數
• 牀墊倉庫
• 坐着睡覺
數位
我們的數字銷售平臺通過合作伙伴和商家提供全面的支付和融資解決方案，以及集成的數字體驗，這些合作伙伴和商家主要通過數字渠道與消費者互動。我們通過在無縫體驗中嵌入支付和融資解決方案、極具吸引力的價值和獎勵以及個性化優惠，使我們的合作伙伴能夠深化消費者參與，並將數字關係擴展到面對面商務。除了我們的合作產品外，我們還提供Synchrony品牌的通用信用卡。在截至2022年12月31日的一年中，數字貸款的利息和手續費總額為46億美元，佔27%。
數字合作伙伴
我們的數字銷售平臺包括提供數字支付解決方案的主要合作伙伴，如PayPal(包括我們的Venmo計劃)、在線市場(如Amazon和eBay)以及數字優先品牌和商家，如Verizon、Qurate品牌和Fanatics。
通過數十年的合作關係，以及我們最近與Verizon和Venmo推出的計劃，數字銷售平臺與其合作伙伴保持着強大的合作關係。截至2022年12月31日，我們與四個最大的合作伙伴的關係都超過了10年，貝寶的關係為18年。數字銷售平臺擁有高度參與度的客户，並可以通過擴展產品、渠道和更深入的用户體驗集成來繼續推動滲透率和日常使用。
2022年合作伙伴協議：
程序擴展：
• 購物總部
多元化與價值
我們的多元化和超值銷售平臺通過大型零售合作伙伴提供全面的支付和融資解決方案，以及集成的店內和數字體驗，這些合作伙伴為購買日常需求或重要生活時刻的消費者提供日常價值。在截至2022年12月31日的一年中，多元化價值佔我們貸款利息和費用總額的36億美元，或21%。
多元化和價值合作伙伴
我們的多元化和價值銷售平臺由五個大型零售合作伙伴組成：Belk、Fleet Farm、JCPenney、Sam‘s Club和TJX Companies，Inc.通過強大的合作伙伴聯盟、具有競爭力的價值主張以及將我們的產品嵌入數字體驗，我們可以繼續推動滲透率和日常使用。
9

截至2022年12月31日，我們與這五個合作伙伴的關係都超過了10年，山姆俱樂部的關係為29年。
2022年合作伙伴協議：
程序擴展：
• 艦隊農場
健康與健康
我們的健康與健康銷售平臺提供通過供應商和健康系統網絡，為那些為自己、家人和寵物尋求健康和健康護理的人提供全面的醫療支付和融資解決方案，包括CareCredit和Pets Best等關鍵品牌以及Walgreens等合作伙伴。截至2022年12月31日的一年，Health&Wellness的貸款利息和手續費總額為27億美元，佔16%。
我們為客户提供CareCredit品牌的自有品牌信用卡，可在我們的CareCredit提供商網絡和我們的CareCredit Dual Card產品中使用，可以在選定的提供商中獲得分期付款貸款，我們的Walgreens自有品牌和Dual Card，以及補充產品，如寵物最佳寵物保險。
健康與健康合作伙伴
我們的絕大多數合作伙伴是由獨立醫療保健提供者組成的個人和小團體，其中包括醫療從業者網絡，他們提供保險通常不完全覆蓋的有計劃的醫療、選擇性和其他程序。其餘的主要是全國性和地區性的醫療保健提供商，如Aspen Dental和瑪氏Petcare，以及專注於健康的零售商，如Rite Aid和Walgreens。此外，我們還與專業和其他協會(包括美國牙科協會和美國獸醫協會)、製造商和購買團體建立了150多個關係，這些協會為我們的信貸產品背書，並向其成員推廣我們的信貸產品。

截至2022年12月31日，我們擁有一個由Health&Wellness提供商和專注於健康的零售商組成的網絡，它們總共擁有超過266,000家門店。不包括我們與Walgreens的計劃協議，在截至2022年12月31日的一年中，沒有任何一家Health&Wellness合作伙伴的貸款利息和費用總額超過0.4%。在截至2022年12月31日的一年中，牙科提供者佔Health&Wellness利息和貸款費用的53%。
我們相信，我們吸引新合作伙伴的能力得益於能夠為合作伙伴提供訪問我們現有的CareCredit賬户持有人基礎的能力。在2022年，超過200,000個地點處理了CareCredit申請或通過CareCredit信用卡進行了銷售，在截至2022年12月31日的一年中，我們的CareCredit提供商定位器平均每月搜索超過160萬次。
2022年合作伙伴協議：
新的合作伙伴：
• 烽火牙科
• 國際服務公司
• 布法羅獸醫集團
•微笑設計牙科
•Ligthwave牙科
•蘇韋託
•傳道獸醫合作伙伴
•《微笑的人》
•Mt Laurel獸醫服務
•獸醫執業合夥人
• 稀有獸醫合作伙伴
• 100%脊椎按摩
分機：
• 再來一次獸醫小組
• 聖人牙科
• 實習生
• 索諾·貝洛
• 清澈
• VetCor
• NVision
在截至2022年12月31日的一年中，我們還擴大了與AdventHealth的合作伙伴關係，將CareCredit作為覆蓋全國的主要患者融資解決方案。此外，我們宣佈了與Sycle的整合，以提供全面的融資解決方案套件。
10

生活方式
Lifestyle通過合作伙伴和商家提供全面的支付和融資解決方案，提供店內和數字體驗，這些合作伙伴和商家提供動力運動、户外動力設備和其他行業的商品，如體育用品、服裝、珠寶和音樂。我們為國家和地區零售商、製造商和行業協會創建定製的信貸計劃。除了我們的服裝和體育用品零售合作伙伴外，在這個平臺上發放的信貸主要是促銷融資。與我們的大型零售合作伙伴一起，我們通過強大的合作伙伴聯盟、具有競爭力的價值主張以及將我們的產品嵌入數字體驗，繼續推動滲透率和日常使用。在截至2022年12月31日的一年中，Lifestyle的貸款利息和手續費總額為8.14億美元，佔5%。
生活方式合作伙伴
我們的生活方式銷售平臺合作伙伴包括服裝、專業零售、户外、音樂和奢侈品行業的一系列關鍵零售商，如American Eagle、Dick‘s Sports Goods、Guitar Center、Sweetwater、川崎、北極星、鈴木和潘多拉。
截至2022年12月31日，我們與五個最大的合作伙伴的關係都超過了10年，而美國鷹的關係則是26年。
2022年合作伙伴協議：
新的合作伙伴：
• 美國預告片世界
• 水銀環
程序擴展：
• 兄弟
• 蘆葦
• 吉他中心
• 薩姆·阿什
• 賈諾姆
• 甜水
• 凱文·珠寶商
• 鈴木
• KTM
• 鈴木海洋
• Kymco
公司，其他
其他包括與零售合作伙伴和商家的某些計劃協議相關的活動和餘額，這些協議將不會在其當前到期日期之後續訂，以及之前已終止的某些計劃，這些計劃不在上述五個銷售平臺中進行管理。公司的活動，其他主要包括與Gap Inc.和BP投資組合相關的金額，這兩個投資組合都在2022年第二季度出售。其他還包括與股權投資公允價值變化有關的金額，以及與出售投資相關的已實現收益或虧損。
我們的合作伙伴協議
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收入
我們從與合作伙伴的協議中獲得的收入主要包括應收貸款的利息和費用，在我們包含促銷融資的計劃協議中，包括“商家折扣”，這是我們的合作伙伴在幾乎所有情況下向我們支付的費用，以補償我們與促銷融資相關的全部或部分放棄的利息收入。我們在我們的所有五個銷售平臺上提供促銷融資。
11

我們提供的促銷融資類型包括遞延利息(在促銷期間應計的利息，如果在促銷期間沒有付清全部購買金額則應支付的利息)、無利息(促銷購買沒有利息)和減息(利息按促銷期間的促銷利率每月評估)。因此，在促銷期間，我們不會產生利息收入，也不會以較低的費率產生利息收入，儘管我們繼續產生與所需最低付款的滯納金有關的手續費收入。對於這些促銷融資產品，我們通常與向消費者銷售“高價”產品或服務或大型籃子交易(一般價格從500美元至25,000美元以上)的賣家合作，我們的融資產品和行業專業知識為我們的合作伙伴及其客户提供強大的增值價值。除了我們的循環產品，我們還為某些大額採購提供擔保分期貸款，主要是電力運動和户外電力設備，也主要在我們的健康和健康銷售平臺上提供無擔保分期貸款，並通過我們的其他分期產品，如我們的Synchrony Pay in 4產品提供短期貸款。我們還通過直接營銷活動向賣家推廣我們的計劃，例如行業貿易出版物、貿易展和專門的內部和外部銷售團隊的銷售努力，利用我們現有的合作伙伴網絡，或通過製造商和行業協會的代言。我們廣泛的銷售點技術和快速的註冊流程使我們能夠快速有效地整合新的合作伙伴和供應商。
根據截至2022年12月31日的貸款利息和手續費，我們最大的五個項目是亞馬遜、JCPenney、Lowe‘s、PayPal和Sam’s Club。截至2022年12月31日的一年，這些項目總計佔我們貸款利息和手續費總額的53%，佔2022年12月31日應收貸款的52%。我們與Lowe‘s和PayPal的計劃，包括我們的Venmo計劃，分別佔我們截至2022年12月31日的年度貸款利息和費用總額的10%以上。我們與我們五個最大的合作伙伴中的每個合作伙伴的關係都超過了15年，就Lowe‘s來説，是43年。在截至2022年12月31日的一年中，我們與Lowe‘s延長了我們的計劃協議。目前與我們五個最大合作伙伴的計劃協議的到期日為2026年至2033年。
與我們的計劃協議相關的其他收入主要包括在我們的合作伙伴銷售渠道之外使用我們的雙卡或通用聯合品牌卡時賺取的交換費，以及購買我們債務取消產品的客户向我們支付的費用，減去與合作伙伴忠誠度計劃相關的成本。在我們的健康與健康銷售平臺上，其他收入還包括寵物百世賺取的佣金。
計劃協議
我們為零售和數字合作伙伴提供的自有品牌信用卡、雙卡和聯合品牌信用卡計劃通常由計劃協議管理，每個計劃協議都是與我們的合作伙伴單獨談判的。雖然協議的條款是特定於合作伙伴的，並且可能會不時修改，但根據典型的計劃協議，我們的合作伙伴同意向其客户支持和推廣該計劃，但我們控制信用標準，並向符合這些標準的客户發放產品。我們擁有基礎賬户和從發起時起根據該計劃產生的所有貸款應收款。我們計劃協議中的其他關鍵條款包括：
術語
我們的計劃協議通常有大約三到十年的合同條款。許多計劃協議都有續訂條款，規定在我們或我們的合作伙伴終止之前，自動續訂一年或更多年。我們通常尋求在終止日期之前很久續簽計劃協議。由於各種原因，我們或我們的合作伙伴可能會在預定的終止日期之前終止某些計劃協議。看見終端有關更多信息，請參閲以下內容。
排他性
我們的計劃協議通常是我們提供的產品的獨家協議，並限制我們的合作伙伴在協議期限內發起或推廣其他自有品牌或聯合品牌信用卡的能力。我們與國家和地區零售商和製造商的計劃協議的條款通常與我們的計劃協議的條款類似，因為我們是我們提供的產品的獨家融資提供者，或者在我們的一些計劃的情況下，可能允許有幾個主要貸款人。然而，一些計劃協議允許商家在向我們提交申請並拒絕後使用第二來源貸款人。
12

零售商股份安排
我們與大型零售商和某些其他合作伙伴達成的大多數計劃協議都包含零售商股份安排，規定如果計劃的經濟表現超過合同規定的門檻，就向我們的合作伙伴付款。就這些安排而言，經濟表現通常是根據商定的計劃收入(包括利息收入和某些其他收入)減去商定的計劃支出(包括利息支出、信貸損失準備金、零售商付款和運營費用)來衡量的。我們還可以向我們的合作伙伴提供其他經濟利益，如按購買量支付版税或為新賬户付款，在某些情況下，替代零售商份額安排(例如，我們的聯合品牌信用卡)。所有這些安排都符合我們的利益，併為我們的合作伙伴提供了額外的激勵，以推廣我們的信貸產品。
某些計劃協議規定了計劃的經濟條款，包括適用於每個促銷融資產品的商家折扣。根據任何零售商份額安排，我們通常不向這些合作伙伴支付費用，但在某些情況下，我們向合作伙伴支付簽約費，或根據合作伙伴支付的商家折扣提供基於數量的回扣。
其他經濟術語
除了零售商份額安排外，計劃協議通常還規定，雙方將制定營銷計劃以支持計劃，並設定聯合營銷預算的資金條款、與使用我們的產品相關的獎勵計劃的基本條款(如購買產品獲得雙倍獎勵積分的機會)，以及與獎勵計劃相關的成本分配。
終端
方案協議規定了一方當事人可以在期滿前終止協議的情況。我們的計劃協議通常允許我們和我們的合作伙伴因各種原因(包括如果另一方嚴重違反其義務)在預定的終止日期之前終止協議。一些計劃協議還允許我們的合作伙伴終止計劃，如果我們未能滿足某些服務級別或更改某些關鍵持卡人條款或我們的信用標準，我們未能達到批准新客户的某些批准率目標，當計劃下的未償還貸款應收賬款達到某些閾值、我們的資本不足、發生某些不可抗力事件或我們的所有權發生某些變化時，我們選擇不增加計劃規模。如果另一方的財務狀況發生重大不利變化，則某些計劃協議也可由另一方提前終止。從歷史上看，這些權利通常不會被觸發或行使。我們的一些計劃協議規定，在終止或到期時，我們的合作伙伴可以購買或指定第三方以公平的市場價值或規定的價格購買與其計劃相關的應收賬款和貸款，包括所有相關的客户數據。
採購團體、製造商和行業協會
我們與採購集團、製造商和行業協會(如家居協會、美國珠寶商、川崎、北極星和全國營銷集團)建立的計劃受計劃協議的約束，根據這些協議，我們向其各自的成員或經銷商提供我們的信用產品。根據計劃協議的條款，製造商和行業協會通常同意支持和促進各自的計劃。這些安排可能包括我們向集團及其成員支付的簽約費和基於數量的獎勵，但這些協議通常不要求成員或經銷商向其客户提供我們的產品。根據計劃協議的條款，購買團體、製造商和行業協會通常同意支持和推廣各自的計劃。
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同步品牌網絡
我們的Synchrony品牌網絡專注於特定行業，在這些行業中，我們創建了公司品牌或公司和合作夥伴品牌的自有品牌信用卡，可在行業特定網絡中的所有參與地點使用。例如，我們的Synchrony Car Care網絡由銷售汽車零部件、維修服務和輪胎的商家組成，覆蓋全美超過1,000,000個地點，發行的卡可能與Synchrony Car Care及其合作伙伴(如雪佛龍、雪鐵龍、NAPA、P66、Pep Boys或頂峯賽車)雙重品牌。根據這些網絡的條款，我們制定了適用於每個融資優惠的商家折扣。此外，我們還通過計劃網絡之外的信用卡交易賺取交換費。Synchrony Car Care網絡允許在計劃網絡之外的某些相關商家(如加油站)擴大使用。同樣，Synchrony Home信用卡也被全國數十萬家相關零售網點接受，包括合作伙伴網點和我們計劃網絡之外的零售商。看見醫療保健提供者協議有關我們的CareCredit品牌網絡的討論。
經銷商協議
對於我們與製造商、購買團體、行業協會、行業特定計劃和上述Synchrony品牌網絡建立的計劃，我們與根據這些計劃提供我們信貸產品的商家和經銷商簽訂單獨協議。這些協議通常不是排他性的，提供我們融資產品的一些方也提供來自我們競爭對手的融資。我們的協議通常持續到任何一方終止，通常在書面通知15天后，任何一方都可以隨意終止。我們的經銷商協議規定了與該計劃相關的經濟條款，包括向經銷商收取的提供促銷融資的費用，在某些情況下，允許我們定期更改我們收取的費用。
醫療保健提供者協議
我們與成為我們CareCredit網絡一部分的個人醫療保健提供者簽訂提供者協議。這些提供商協議不是排他性的，通常可以在15天通知後隨意終止。對於所有市場的更大規模的多地點關係，已經簽訂了多年協議。通常，Health&Wellness沒有與個人醫療保健提供者、國家和地區醫療保健提供者以及專注於健康的零售商達成零售商份額安排。
我們使用各種標準來篩選潛在的醫療保健提供者，包括潛在提供者是否擅長我們批准的專業之一、是否具有適當的許可和認證，以及是否符合我們的承保標準。我們還會篩選潛在合作伙伴的聲譽問題。我們與專業和其他協會、製造商、採購團體、行業協會和醫療保健顧問合作，向他們的選民介紹我們提供的產品和服務。我們還通過直接郵寄、廣告和在貿易展上與個別醫療服務提供商接洽。
我們的客户
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收購併向我們的客户進行營銷
我們直接與我們的合作伙伴和供應商合作，通過他們的分銷網絡、溝通渠道和客户互動，無縫地將我們的產品產品整合到他們的現有和潛在客户市場。我們相信，我們在合作伙伴銷售點(實體(店內)和數字(在線和移動))的存在，使我們的合作伙伴和供應商能夠增加購買，使他們獲得更高的轉化率和更高的整體銷售額。與獲得新信用卡客户的傳統方法相比，這種動態也使我們能夠以折扣價獲得新客户。
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為了獲得新客户，我們與我們的合作伙伴和供應商合作並整合，利用我們的營銷專業知識創建計劃，向信譽良好的客户推廣我們的產品。我們的合作伙伴和供應商經常將信用額度作為其商品和服務廣告的一部分進行營銷。我們的營銷計劃包括營銷優惠(例如，客户首次購買時打九折)和通過各種渠道提供的消費者溝通，包括店內標牌、在線廣告、零售商網站放置、關聯溝通、電子郵件、短信、直接郵寄活動、廣告通告，以及通過電視、廣播、印刷、數字營銷(搜索引擎優化、付費搜索和個性化)和產品教育進行的外部營銷。我們還使用我們專有的QuickScreen收購方法，在銷售點進行有針對性的預先批准的信貸報價。我們的QuickScreen技術使我們能夠處理通過我們的風險模型從我們的合作伙伴那裏獲得的客户信息，以便當這些客户尋求在我們的合作伙伴的銷售點支付商品和服務時，我們可以在適當的情況下立即向他們提供信貸。根據我們的經驗，由於優惠的個性化和即時性，QuickScreen在響應率和美元支出方面遠遠優於傳統的直接面向消費者的渠道，如直接郵件或電子郵件。
我們的營銷團隊在媒體戰略和規劃方面擁有專業知識和經驗，並瞭解通過我們多樣化的產品套件接觸和吸引消費者的最佳機會，包括與我們現有的7000多萬活躍客户打交道。這些團隊推動了合格的流量，吸引了新客户，並提高了銷售轉化。這些功能還有助於提高產品使用率並推動價值主張的強化。
在客户獲得我們的產品後，我們的營銷計劃通過傳達我們產品的價值主張的好處來加深與客户的關係，從而鼓勵持續使用信用卡。此類計劃的示例包括促銷融資優惠、持卡人活動、產品和合作夥伴折扣、產品升級、美元折扣券、帳户持有人銷售、獎勵積分和優惠、新產品公告和預覽以及其他特定的合作伙伴價值優惠。這些計劃是通過我們合作伙伴和我們自己的(直接面向消費者的)分銷渠道執行的。這些針對現有客户的活動使我們的信貸產品得到了高水平的重複使用。例如，在截至2022年12月31日的一年中，我們CareCredit網絡中約60%的購買量來自一個或多個提供商的重複使用。
忠誠度計劃
我們運營忠誠度計劃，旨在為每位客户創造增量購買量，同時增強卡對客户的價值並增強客户忠誠度。我們管理的許多信用獎勵忠誠度計劃都提供獎勵積分，可兑換各種產品或獎勵，或通過在其自有品牌信用卡、雙卡或通用聯合品牌信用卡上達到預設消費水平而獲得的商品折扣。其他計劃包括對帳單積分或返現獎勵。獎勵可以郵寄給持卡人，以數字方式訪問，也可以立即在合作伙伴的商店兑換。我們繼續支持我們的合作伙伴的忠誠度計劃，並將其整合到我們的計劃中，這些計劃提供給使用現金、借記卡或支票等非信用支付類型的客户。這些多投標忠誠度計劃使我們的合作伙伴能夠向擴大的客户羣推銷產品，並使我們能夠接觸到更多的潛在持卡人。
商業客户
除了努力收購消費卡持卡人外，我們還繼續專注於獲得中小型商業客户。我們向這些客户提供類似於我們的消費者產品的自有品牌信用卡和雙卡，我們獲得這些客户的方法與我們的消費者戰略是一致的。我們還將繼續專注於營銷我們的商業全額應收賬款產品，以支持廣泛的商業客户。
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我們的信貸產品
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通過我們的銷售平臺，我們提供三種主要的信貸產品：信用卡、商業信貸產品和消費分期貸款。我們還提供債務註銷產品。
下表按類型列出了每種信貸產品，並顯示了截至2022年12月31日僅按標準條款或根據促銷融資要約的貸款應收賬款總額的百分比。
促銷優惠
信貸產品僅限標準條款遞延利息其他促銷活動總計
信用卡58.4 %20.1 %16.3 %94.8 %
商業信貸產品1.8 — — 1.8 
消費分期付款貸款— 0.1 3.2 3.3 
其他0.1 — — 0.1 
總計60.3 %20.2 %19.5 %100.0 %

信用卡
我們的信用卡產品是通過開放式循環信用卡賬户發放的貸款。我們提供以下主要類型的信用卡：
自有品牌信用卡
自有品牌信用卡是合作伙伴品牌信用卡(例如，Lowe‘s或Amazon)或計劃品牌信用卡(例如，Synchrony Car Care或CareCredit)，主要用於從合作伙伴或計劃網絡內購買商品和服務。此外，在某些情況下，持卡人可能被允許進入他們的信用卡賬户以獲得現金預付款。
自有品牌信用卡下的信貸通常只按標準條款發放，這意味着使用商定的非促銷固定和/或可變利率評估賬户的定期利息費用，或者根據促銷融資報價，在設定的促銷期間涉及遞延利息、無息或減息。促銷期通常在6個月到60個月之間，但我們可能會同意與合作伙伴簽訂更長的條款。在幾乎所有的情況下，我們都會從我們的合作伙伴那裏獲得商家折扣，以補償我們與促銷融資相關的全部或部分利息收入。這些促銷的條款因合作伙伴而異，但通常遞延利息、減息或免息期越長，合作伙伴的商家折扣越大。一些優惠允許客户以等額的月度付款方式支付購買費用，而不是推遲或推遲利息費用，而不是不計利息或以較低的利率支付。對於我們的遞延利息產品，大約80%的客户交易通常在利息評估之前付清。在Health&Wellness，標準費率融資一般適用於200美元以下的費用。
當客户使用自有品牌信用卡通過我們的支付系統購買我們合作伙伴的商品和服務時，我們通常不向我們的合作伙伴收取交換費或其他費用。
我們的大部分自有品牌信用卡業務都在美國。對於我們在加拿大設有辦事處的一些合作伙伴，我們還支持在其加拿大辦事處和加拿大客户發行和接受自有品牌信用卡。
雙卡和通用聯合品牌卡
我們的專利雙卡是信用卡，用於從我們的合作伙伴購買商品和服務時用作自有品牌信用卡，當用於從其他零售商購買商品和服務時用作通用信用卡，無論來自這些卡網絡的卡在哪裏被接受或用於現金預付款交易。我們目前發行用於萬事達卡和Visa網絡的雙卡，我們有可能發行用於美國運通和探索網絡的雙卡。
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我們擁有兩項美國專利，這兩項專利涉及我們的Dual Card在從我們的合作伙伴進行購買時用作自有品牌信用卡，以及在其他信用卡協會的系統上使用時用作通用信用卡的過程。
我們還提供不具有自有品牌信用卡功能的通用聯合品牌信用卡，以及同步品牌通用信用卡。
雙卡和通用聯合品牌信用卡在我們所有的銷售平臺上都有提供，信用通常只按標準條款提供。2022年12月31日，我們通過大約20家大型合作伙伴提供雙卡或通用聯合品牌信用卡，其中大部分是雙卡，以及我們的CareCredit雙卡。我們打算繼續增加提供雙卡或通用聯合品牌信用卡的合作伙伴計劃的數量，並尋求增加可歸因於這些產品的貸款應收賬款比例。截至2022年12月31日，消費者雙卡和聯合品牌卡佔我們應收貸款總額的24%。
使用雙卡或通用聯合品牌信用卡的費用為我們帶來與持卡人在店內或在線從該合作伙伴進行的購物相關的交換收入。
我們目前不在加拿大發行雙卡或通用聯合品牌信用卡。
條款和條件
總體而言，管理我們信用卡產品的財務條款和條件因計劃和產品類型而異，並隨時間的變化而變化，儘管我們尋求在所有產品中一致地標準化非金融撥備。我們信用卡產品的條款和條件受持卡人協議和適用法律法規的約束。
我們在最初開户時為每個信用卡賬户分配一個信用額度。此後，我們可以根據我們對客户信譽和支付能力的評估，隨時增加或降低個人信用額度。
對於絕大多數賬户，定期利息費用是使用每日餘額法計算的，這導致了定期利息費用的每日複利，有時還受到新購買的寬限期的限制。現金預付款不受寬限期的限制，一些信用卡計劃也不為促銷購物提供寬限期。除定期收取利息外，本行可能會對信用卡賬户收取其他費用，包括持卡人協議中規定的現金預付交易費，以及客户在規定到期日之前未支付最低應付金額的滯納金。
通常，每個信用卡賬户上有未償還借方餘額的客户必須每月支付最低還款額。客户可以隨時支付到期的全部金額，而不會受到懲罰。我們亦可與拖欠款項的客户訂立安排，以延長或更改付款時間表，並豁免利息及/或費用。
商業信貸產品
我們為商業客户提供與我們的消費者產品類似的自有標籤卡和雙卡。我們還向廣泛的商業客户提供全額支付的商業應收賬款產品。
分期付款貸款
我們向美國的消費者(和數量有限的商業客户)提供擔保分期付款貸款，主要用於我們户外市場的電力產品(摩托車、ATV以及草坪和花園)。我們還主要在我們的健康和健康銷售平臺上提供無擔保分期付款貸款，並通過我們的各種其他分期付款產品，如我們的Synchrony Pay In 4產品提供短期貸款。分期付款貸款是一種封閉式信用賬户，客户可以在這種賬户中分期付款。我們的分期付款貸款條款受客户協議和適用的法律法規管轄。
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分期付款貸款一般使用固定利率評估定期融資費用。除定期財務費用外，我們可能會對貸款賬户徵收其他費用，包括客户在規定的到期日前沒有支付所需款項的滯納金和退還的付款費用。
債務抵銷產品
我們通過在線、移動和有限的直接郵寄向我們的信用卡客户提供債務取消產品。選擇購買該產品的客户將根據每張賬單上的期末餘額按月收取費用。作為回報，在發生某些符合條件的人生事件時，本行將取消客户的全部或部分信用卡餘額。

成長型組織
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我們的成長型組織將Synchrony的營銷、數據分析、客户體驗、產品開發、孵化、品牌推廣和溝通以及商業化團隊組成一個有凝聚力的團隊。這種組織結構幫助Synchrony推動持續增長，更快地執行其戰略，並通過業內最完整的數字化消費者融資和支付產品套件之一向合作伙伴和消費者提供適當的功能。
這家成長型組織致力於通過合作伙伴產品組合將數據驅動、以消費者為中心的產品推向市場，重點放在無縫客户體驗上。該團隊提升了Synchrony對數字產品和功能的關注，同時推動商業化戰略，積極為公司的合作伙伴和消費者提供服務。
產品
我們的產品團隊專注於新產品和新功能的開發和交付，以增強消費者的購物旅程，並預測消費者和零售商不斷變化的需求。我們致力於確保我們的產品不斷滿足客户、合作伙伴和競爭激烈的市場的不斷變化的需求，同時在我們的銷售平臺和合作夥伴之間提供產品的可擴展性。
產品組織包括：
•負責構思和交付可擴展的產品和能力創新的創新團隊，這些創新將在市場上產生競爭優勢並提供增長機會。
•產品和功能管理，以監督產品生命週期，並優先對我們的產品和功能套件進行持續增強。
•實施產品生命週期方法進行產品管理，以確保繼續開發和優先考慮最相關的產品。
推向市場
我們的商業化團隊成立於2022年，旨在利用更多機會加快消費者和合作夥伴對Synchrony產品和功能的採用。該團隊專注於提供一致的、企業範圍的、進入市場的能力，併為我們的銷售平臺提供知識、工具和營銷材料，幫助我們的合作伙伴更快地採用Synchrony的新的和現有的產品和功能套件。我們相信，隨着我們在分銷渠道中擴展我們的能力，這個團隊將有助於提高效率，允許更好地確定我們銷售平臺上的投資優先順序，幫助我們的合作伙伴以明確和一致的方式更好地瞭解我們的產品和功能的好處，並更緊密地將我們的產品營銷活動與我們的銷售團隊聯繫起來。
績效營銷
績效營銷組織帶來了媒體戰略和規劃、渠道創新和執行以及賺取、付費和擁有的媒體方面的專業知識。我們與我們的合作伙伴合作，瞭解接觸和吸引更有可能應用和使用我們金融產品的消費者的最佳機會。
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我們還處於有利地位，能夠最大限度地利用我們對數據和客户接觸點的獨特訪問，以確定信用獲取和利用的受眾，並分析推動洞察力的行為，以推動創意內容和與平臺和出版商的上下文相關的投放。
認識到有機搜索、內容開發和個性化營銷對在線營銷戰略至關重要，我們建立了一支專門專注於我們的數字資產的專家團隊。我們創建了一個完整的數字媒體戰略，利用所有渠道有效地推動合格的流量，並將潛在客户高效地帶回網站進行應用。該團隊還為我們的客户和合作夥伴提供支持，以幫助推動網站可用性的提高，提高品牌知名度，並增加潛在客户和銷售轉化率。
數字和移動功能
我們仍然專注於投資於我們的數字和移動能力，為我們的客户帶來新的功能、渠道和體驗，並增強我們現有的數字設計和用户體驗。我們的方法繼續專注於通過客户旅程的方方面面來創造非凡的數字體驗，無論是在店內還是在線。2022年，我們繼續專注於我們的投資，推出新的數字功能以增強客户體驗，擴展我們的產品套件以向客户提供更多選擇，並開發新的分銷渠道以使我們的合作伙伴和客户更容易利用我們的能力。2022年，約57%的消費者在網上申請，超過70%的消費者在我們的信用產品上有未償還的餘額，使用數字服務渠道，表明消費者趨勢向數字體驗的持續轉變。
2022年，我們推出了新的持卡人服務平臺，包括我們許多最大的投資組合中的全套通知和警報功能。這一新平臺為客户提供了在一個儀表盤中為他們的賬户提供服務的能力，以及涵蓋信用生命週期各個方面的廣泛的賬户通知，從新卡發貨到即時交易警報，所有這些都通過豐富的商家數據和完全重新設計的數字服務體驗進行了增強。除了文本和電子郵件提醒外，我們還可以利用我們的專利SyPI平臺，在我們合作伙伴的iOS和Android應用程序中直接發送這些通知和提醒，繼續增強客户在我們合作伙伴品牌中的體驗。
通過我們對數字能力的投資，我們正在增強我們的新產品，並啟用新的分銷渠道。例如，通過利用我們的令牌化平臺，我們能夠在我們的分期付款產品(如我們的Synchrony Pay in 4產品)中提供顯示一次性虛擬卡的能力，從而實現無縫的店內體驗，而不需要合作伙伴進行任何集成工作。隨着我們的Pay with Synchrony應用程序在三葉草銷售點平臺內可用，我們能夠提供申請新卡或分期付款貸款的完全數字體驗，並在三葉草體驗中完成交易。這些數字功能為我們的合作伙伴提供了一系列選擇，既有提供給客户的產品，也有輕鬆集成選項的靈活性。
數據分析
隨着我們的產品、合作伙伴關係和網絡結合在一起，最終的好處是能夠在我們的7000多萬活躍客户中協調客户和Synchrony的需求。在客户旅程的每一步--甚至在收購之前--我們的客户都希望獲得個性化的產品、體驗、消息傳遞和服務。這些都是通過持續全面的數據分析實現的。Synchrony通過客户與Synchrony、我們的合作伙伴和第三方數據提供商的互動，收集了數千個客户數據點。通過結合有效的數據管理、內部使用的數據產品管理、性能跟蹤和測量，以及利用機器學習算法和其他數據科學方法開發決策信號，我們經驗豐富的業務分析師和數據科學家團隊為整個業務的決策提供支持。
我們的分析團隊通過構建目標工具和部署詳細的全渠道營銷活動的測試和學習跟蹤，幫助我們擴大和優化客户關係。這個閉環學習過程使用一套分析工具和機器學習算法來讀取客户對這些治療的反應並做出反應。這種學習可以應用於圍繞廣告投放、創意、視覺效果、消息傳遞和向相關細分客户提供優惠的決策。此示例每月在數字和非數字使用案例中重複數千次，以不斷最大化活動響應、客户獲取、客户錢包份額和計劃盈利能力。
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此外，通過收集和分析客户的消費模式(商家類別代碼、在線消費等)的數據，我們進一步加深了對雙卡和通用聯合品牌信用卡計劃的瞭解。在其他零售商。這些額外數據有助於推動我們計劃的增量數量，同時最大限度地提高投資回報。
個人銀行業務
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通過銀行，我們為客户提供一系列FDIC保險的存款產品。本行直接從零售、親緣關係及商業客户取得存款(“直接存款”)，或透過向其客户提供我們的FDIC保險存款產品的第三方經紀公司(“經紀存款”)取得存款。截至2022年12月31日，我們擁有717億美元的存款，其中580億美元是直接存款，137億美元是經紀存款。截至2022年12月31日，存款佔我們總資金來源的84%。截至2022年12月31日，零售客户佔我們直接存款的絕大部分。2022年期間，收到了約506,000名客户的零售存款，這些客户的賬户總數約為98,000個。在截至2022年12月31日的一年內，本行待續期存單餘額的留存率為87%。聯邦存款保險公司為我們的存款產品提供不超過適用限額的保險。
我們繼續專注於擴大我們的在線直接銀行業務，我們的存款基礎為我們的信貸活動提供了穩定和多樣化的低成本資金來源。我們的在線平臺具有高度的可擴展性，使我們無需依賴傳統的“實體”分支網絡即可進行擴張。我們相信，我們處於有利地位，將繼續受益於消費者對直接銀行業務的偏好。根據2022年美國銀行家協會的調查，大約77%的客户主要使用直接渠道(互聯網、郵件、電話和手機)來管理他們的銀行賬户。

在2022年，我們繼續在我們的服務和數字平臺上進行投資，以擴大自助服務的功能和改善用户體驗，並提供具有擴展的“加息”和“免罰款”功能的存單，這些功能使客户能夠在某些條件下，在期限內請求一次加息或提取資金而不受懲罰。此外，銀行開始通過PayPal的移動應用和網站提供PayPal品牌的儲蓄賬户。
我們的存款產品包括存單、IRA、貨幣市場賬户和儲蓄賬户。我們通過包括數字和印刷在內的多種渠道銷售我們的存款產品。客户可以在網上、手機或電話上申請、支付和服務他們的存款賬户。我們的呼叫中心內有專門的銀行代表為存款賬户提供服務。Fiserv，Inc.(“Fiserv”)為我們的在線零售存款提供核心銀行平臺，包括面向客户的賬户開立和服務平臺。
為了吸引新的存款並留住現有的存款，我們可能會推出新的存款產品，對現有產品進行增強，並提供新的功能。這可能包括引入交易賬户、透支保護信用額度、賬單支付和個人對個人支付功能、親和力關係和同步品牌借記卡。我們專注於吸收存款和相關的品牌努力，也將使我們能夠在未來更有效地提供其他品牌的直接銀行產品。
我們尋求在品牌、聲譽、便利性、客户服務和價值的基礎上將我們的存款產品與我們的競爭對手區分開來。我們的存款產品強調可靠性、信任、安全性、便利性和有吸引力的利率。我們 根據客户的任期或餘額向他們提供獎勵，包括降低費用、旅行優惠和禮賓電話支持。
信用風險管理
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信用風險管理是我們管理和增長戰略的重要組成部分。信用風險是指當客户無法或不願意履行其對我們的財務義務時，因客户違約而產生的損失風險。截至2022年12月31日，我們的信用產品產生的信用風險普遍高度多樣化，涉及約1.24億個開立賬户，沒有重大的個人風險敞口。我們主要根據客户細分和產品類型來管理信用風險。
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我們開發了專有的信貸工具，我們稱之為Synchrony PRISM。通過Synchrony PRISM，我們利用廣泛的數據提供強大的專有洞察力，從而更全面地瞭解我們的應用程序和客户。
客户帳户獲取
我們已經制定了計劃，以促進我們的每個合作伙伴的信用，並使用我們的Synchrony PRISM工具應用一致的承保方法，這些工具根據潛在的信用特徵在我們的客户投資組合中產生不同的結果。我們通過幾種不同的渠道建立信用賬户，包括店內、郵件、互聯網、手機、電話和預先批准的徵集。此外，我們已經並可能在未來獲得由第三方發起的帳户，這些帳户與與新合作伙伴建立計劃有關。
無論渠道如何，在作出開立信用卡或其他賬户或以其他方式授信的初步信貸審批決定時，我們都會遵循一系列的信貸風險和承保程序。在大多數情況下，當在店內或以數字方式提出申請時，申請過程是完全自動化的，申請者會立即收到我們的信用決定通知。我們一般會獲取申請人提供的某些信息，並從其中一家主要信用機構獲取信用機構報告。我們獲得的信用報告信息以電子方式傳輸到行業評分模型和我們為計算信用評分而開發的專有評分模型中。信用風險管理團隊預先確定每個投資組合和產品類型的合格信用評分和初始信用額度分配。我們定期分析來自不同分數級別的賬户相對於預期業績的業績趨勢，並調整最低分數或期初信用額度以管理信用風險。
我們還根據不同的輸入，包括信用機構信息、替代數據、我們以前與客户的經驗以及我們合作伙伴提供的信息，應用額外的申請篩選，以幫助識別其他因素，如潛在的欺詐和以前的破產，然後才有資格批准申請。我們將申請人的姓名與美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)維護的特別指定國民名單以及遵守2001年美國愛國者法案(“愛國者法案”)和2009年信用卡責任與披露法案(“信用卡法案”)要求的篩選進行比較，包括為我們的循環產品支付要求的能力。
我們還對某些計劃使用預先批准的帳户徵集。使用我們的合作伙伴提供的信息或從外部名單中獲得的信息對潛在申請者進行預先篩選，合格的個人將通過郵件或電子郵件收到預先批准的信用優惠。
收購的投資組合評估
我們的風險管理團隊評估我們在與新合作伙伴建立項目時收購的每個投資組合，以確保該投資組合滿足我們的信用風險準則。作為審查的一部分，我們收到關於第三方賬户和貸款的數據，這使我們能夠根據某些核心特徵來評估投資組合，例如資產的歷史表現以及信貸和損失信息的分佈。此外，我們還根據現有計劃對潛在的投資組合收購進行基準評估，以評估當前和預計的相對風險。最後，我們的風險管理團隊必須考慮到我們的風險評估過程的結果，批准收購。一旦將資產遷移到我們的系統，我們的帳户管理協議將立即應用，如下所述“-客户帳户管理,” “-個人交易的信貸授權” and “-收藏品.”
客户帳户管理
我們定期評估客户賬户的信用風險敞口。這一持續的評估包括與客户在我們的賬户方面的表現有關的信息，以及來自信用局的與客户更廣泛的信用表現有關的信息。為了監控和控制我們貸款組合的質量(包括投資組合中由第三方發起的部分)，我們使用我們開發的行為評分模型，在每個活躍賬户的每月週期日期對其進行評分。專有風險模型，連同每個活躍賬户不少於每季度獲得的信用評分，是我們信貸決策過程中不可或缺的一部分。根據客户賬户的持續時間、風險概況和其他績效指標，賬户可能會受到一系列賬户操作的影響，包括交易授權限制以及購買和現金信用額度的增加或減少。
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個人交易的信貸授權
一旦開立賬户，當使用信用卡在我們合作伙伴的某個地點或在線進行店內購物時，銷售點終端或在線網站就可以與我們的信用授權系統進行在線連接，從而實現賬户的實時更新。每筆潛在的銷售交易都會通過交易授權系統，該系統會考慮各種行為和風險因素，以確定交易應該被批准還是拒絕，以及是否需要調整信用額度。
欺詐調查
我們針對不同類型的欺詐提供跟蹤和研究，如欺詐團夥、新賬户欺詐和交易欺詐。我們開發了專有欺詐模型來識別新的賬户欺詐，並部署了幫助識別客户既定模式之外的交易購買行為的工具。我們的專有模型還得到整個行業使用的外部來源模型和工具的補充，以更好地識別欺詐並保護我們的客户。我們還在不斷實施新的和改進的技術，以檢測和防止欺詐。
收藏和回收
所有過期金額的月度帳單報表都包括一份付款請求。託收人員通常在客户的任何部分餘額逾期後30天內與客户聯繫。最初聯繫的性質和時間，通常是個人電話、電子郵件、短信或信件，取決於對客户以前的賬户活動和支付習慣的審查。
我們重新評估我們的催收和追回努力，並考慮實施其他技術，包括內部催收活動、利用外部供應商和將債務出售給第三方買家，因為客户的拖欠行為越來越嚴重。我們通過交易授權過程中的控制、實施信用限額以及基於標準的賬户暫停和撤銷過程來限制我們對拖欠行為的風險敞口。在某些情況下，我們可能會作出安排，延長或以其他方式更改付款時間表、降低利率和/或免除費用，以幫助遇到財務困難的客户及時瞭解他們對我們的義務。
客户服務
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客户服務是我們與合作伙伴關係的重要特徵。我們關心我們的客户，重視他們的意見，努力工作，盡我們所能迅速解決他們的擔憂。我們的客户可以通過電話、郵件、電子郵件、eService、eChat和社交媒體與我們聯繫。對於某些項目、信貸產品和我們的存款業務，我們會分配專門的免費客户服務電話號碼。對於其他計劃，客户通過一個通用的免費客户服務電話號碼訪問客户服務。
我們通過我們的八個國內地理樞紐和三個境外呼叫中心為所有項目提供服務。我們將國內和海外地點結合起來，作為我們服務戰略的重要組成部分，以保持美國正常工作時間以外的服務可用性，並尋求最佳成本。向加拿大客户發行的信用卡的客户服務通過設在美國的代理商提供支持。
在截至2022年12月31日的一年中，我們處理了超過2.77億件查詢。在最初的客户互動中，我們嘗試解決客户的詢問和顧慮。鑑於我們的業務性質和大量呼叫，我們保持着幾個卓越的中心，以確保我們所有站點的客户服務質量。這些卓越中心的例子包括後臺、質量保證、客户體驗、培訓、勞動力和能力規劃、監督和流程控制。


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生產服務
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我們的生產服務組織負責監管多項服務，包括：
•支付處理(2022年紙質和電子支付超過6億筆)；
•壓花和郵寄信用卡(2022年超過5000萬張)；
•打印、郵寄和電子服務交付信用卡對賬單(2022年超過7億張紙質和電子對賬單)；以及
•其他以電子方式郵寄或發送的信件(2022年超過1.1億封)。
我們利用第三方供應商提供某些生產服務。通過與Fiserv的外包服務，為美國客户提供信用卡對賬單打印、卡片壓花、信件製作和郵寄服務。Fiserv還為存款客户製作我們的對賬單和其他郵件。我們還利用第三方提供商提供我們的紙質支付處理服務。雖然這些服務是外包的，但我們監測和保持對這些其他活動的監督。我們的數字渠道還允許我們的持卡人接收對賬單並以電子方式進行支付。我們繼續通過與客户的定期溝通來鼓勵採用這一選項。
與發放給加拿大客户的卡片有關的卡片生產壓花、對賬單打印和郵寄服務外包給加拿大供應商。
技術和數據安全
____________________________________________________________________________________________
產品和服務
我們利用信息技術提供滿足客户和合作夥伴需求的產品和服務，並使我們能夠高效地運營我們的業務。我們的技術與我們的合作伙伴的整合是我們價值主張的核心，其中包括使客户能夠在銷售點“申請和購買”，我們的許多合作伙伴可以直接與我們結算交易，而不需要支付交換費。我們戰略重點的一個關鍵部分是繼續開發創新、高效、靈活的技術和運營平臺，以支持營銷、風險管理、客户收購和客户管理、客户服務以及新產品的創新和開發。我們相信，對這些平臺的持續投資和發展是我們努力增強競爭能力、降低成本、提高質量和提供更快、更靈活的技術服務的重要組成部分。因此，我們不斷審查能力並開發或獲取系統、流程和能力，以滿足我們的業務需求。
作為我們不斷提高技術能力的努力的一部分，我們可以在內部開發這些能力，也可以與第三方提供商合作開發這些能力。我們的內部方法包括部署跨職能的產品團隊，通常與我們的合作伙伴合作，專注於推動內部產品創新和開發的快速交付，以及新產品的商業化。此外，我們有時還與第三方提供商合作，幫助我們根據我們設計的戰略提供系統和運營基礎設施，在某些情況下還包括架構。我們利用Fiserv進行信用卡交易處理和生產以及零售銀行業務。
數據安全
保護和保護消費者的金融和個人信息是我們的首要任務之一。我們實施了全面的信息安全計劃，其中包括行政、技術和物理保障措施，我們認為這些措施可提供適當級別的保護，以維護公司和客户信息的機密性、完整性和可用性。這包括防止客户記錄和信息的安全或完整性受到任何已知或不斷變化的威脅，以及防止未經授權訪問或使用客户記錄或信息。
23

我們的信息安全計劃正在不斷適應不斷變化的新興威脅和可用技術的格局。通過收集數據和評估來自內部和外部事件以及技術投資的新威脅，不斷調整安全控制。我們通過共享網絡情報並促進對公司外部事件的瞭解和溝通，與我們的合作伙伴不斷地直接合作。
我們制定了安全戰略，並實施了嵌入整個技術環境的多層控制，在威脅和我們的資產之間建立了多個控制點。我們的安全計劃旨在為存儲、處理或訪問敏感數據的第三方提供監督，我們要求此類第三方服務提供商提供相同級別的保護。我們通過持續的評估和測量來評估關鍵安全控制的有效性。
此外，我們識別可能威脅客户信息的風險，並利用內部和外部資源對用於提供我們產品和服務的平臺、系統和應用程序執行各種漏洞和滲透測試。我們對用於存儲、處理和傳輸客户信息的所有系統採用備份和災難恢復程序，並定期測試和驗證我們的災難恢復計劃，以驗證我們的恢復能力。此外，我們定期利用獨立評估員來評估我們整個計劃的適當性。我們符合支付卡行業(PCI)數據安全標準(DSS)和格拉姆-利奇-布萊利法案(GLBA)。
我們有一個計劃來遵守聯邦、州和外國法律規定的適用的隱私、信息安全和數據保護要求。然而，如果我們經歷了重大的網絡安全事件，或者我們的監管機構認為我們的信息安全控制不充分，我們可能會受到監管批評或處罰，和/或遭受聲譽損害。
另請參閲“與我們的業務相關的風險因素-網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的業務產生實質性的不利影響.”
知識產權
____________________________________________________________________________________________
我們使用各種方法，如商標、專利、版權和商業祕密，來保護我們的知識產權，包括我們的品牌“Synchrony”。我們還對我們的專有信息施加適當的限制，以控制訪問和防止未經授權的披露。我們的品牌是重要的資產，我們採取措施保護這些資產的價值和我們的聲譽。
人力資本
____________________________________________________________________________________________
在Synchrony，人為我們的業務提供動力，我們的成功在很大程度上取決於我們招聘、發展、激勵和留住擁有執行我們長期戰略的技能的員工的能力。為了應對新冠肺炎疫情，我們大幅調整了人力資本管理方式。我們改變了我們的工作方式，我們如何支持我們的員工，以及我們如何聯繫和參與，重點是變得靈活和敏捷。我們還改變了完成工作的總體方法，採用了一種“中心”模式，允許不同工作角色和級別的員工在想要(或全職)在家工作的時候在家工作，並在需要面對面會面時訪問中心--例如聯合辦公空間、同步辦公室、大學空間或其他聚會地點。一旦疫情結束，物理中心將被用作文化和創新中心，舉辦活動、協作日、市政廳、敏捷衝刺、網絡和其他重要商業活動，使我們能夠保留傳統工作場所的人與人之間的聯繫，同時為員工提供更大的靈活性。
24

在Synchrony，我們為我們為員工創造的許多新的福利和計劃感到自豪。但我們相信，我們永遠不會完蛋。這就是為什麼我們將繼續聽取員工的意見，並適應他們的需求。通過持續、多渠道的溝通，例如向我們的首席執行官和其他高級領導提交問題的全體員工市政廳，或者通過對我們員工基礎進行更有針對性的脈搏調查，他們的反饋被納入我們的決策過程。Synchrony每年與Great Place to Work®合作進行一次年度員工敬業度調查。結果幫助我們更好地瞭解員工認為我們做得對的地方，並確定積極變化的領域。91%的Synchrony員工參與了我們在全球範圍內進行的員工敬業度調查，94%的參與者回答説：“考慮到所有因素，我想説這是一個很棒的工作場所。”95%的參與者還告訴我們，新的工作方式為他們提供了所需的靈活性。
截至2022年12月31日，我們擁有超過18,500名全職員工。截至2022年12月31日，我們的全球勞動力中有61%是女性，39%是男性，沒有列出性別的不到1%。在美國，我們勞動力的種族是52%的白人，20%的黑人，16%的西班牙裔，7%的亞洲人，3%的兩個或更多的種族，1%的美洲原住民，不到1%的夏威夷原住民或太平洋島民，以及1%沒有列出種族的人。
公平、多樣性和包容性是我們在Synchrony的企業文化的核心。我們有超過9,500名員工參與我們八個多元化網絡中的至少一個，並已將多樣性和包容性融入我們的長期業務戰略。為了長期推動進步，我們將公平、多樣性和包容性視為重要的業務優先事項，包括(I)董事會批准的新治理規則、強制性措施和問責機制，以衡量結果和(Ii)在確定支出時納入多樣性因素的年度激勵計劃。我們還有一個由總裁領導的高級委員會，由首席執行官、首席多樣性官等人領導，負責制定全企業戰略，設定可衡量的目標，並向董事會和員工提供所有業務領域的進展報告。我們使用數據分析來識別我們招聘和晉升過程中的差距。因此，我們繼續專注於少數族裔的招聘、發展和進步，重點是黑人和西班牙裔人才。在其他行動中，我們將領導者的績效指標與多元化因素聯繫在一起，提供了不同的高級職位候選人名單，並推出了一項旨在提升不同員工的新領導力發展計劃。
在Synchrony，我們專注於支持和響應員工的需求，包括為美國所有小時工提供每小時20美元的最低工資，並進行定期的市場薪酬分析。我們繼續為所有員工提供全面的健康福利，包括慷慨的休假和休假計劃、多樣化的健康教練、財務顧問和健身補償。我們還提供長達60天的緊急後備託兒福利，其中包括增強的託兒報銷，員工可以使用任何照顧者。
監管
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我們的業務，包括我們與客户的關係，都受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律和法規涵蓋我們業務的方方面面，包括貸款和託收實踐、客户待遇、保護存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與關聯公司的交易以及人員的行為和資格。這些法律和法規直接或間接地影響我們盈利的關鍵驅動因素，例如，資本和流動性、產品供應、風險管理和合規成本。
作為一家儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，Synchrony受到美聯儲理事會的監管、監督和審查。作為消費金融服務的大型提供商，我們也受到CFPB的監管、監督和審查。
該銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，銀行須接受其主要監管機構--美國財政部貨幣監理署(“OCC”)和CFPB的監管、監督和審查。此外，銀行作為一家有保險的存款機構，受到FDIC的監管。有關與我們業務相關的具體規定的討論，請參閲“法規-與我們的業務有關的法規這份Form 10-K報告。
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競爭
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我們的行業繼續保持着高度的競爭力。我們在保留現有或建立新的消費信貸計劃方面與合作伙伴競爭關係。我們尋求合作伙伴的主要競爭對手包括美國運通、麪包金融控股公司(前身為Alliance Data Systems)、Capital One、摩根大通、花旗銀行、道明銀行和富國銀行等大型金融機構，其次是金融科技公司和潛在合作伙伴自身的內部融資能力。我們根據一系列因素競爭合作伙伴，包括計劃財務和其他條款、承保能力、營銷專長、服務水平、提供的產品和服務(包括激勵和忠誠度計劃)、技術能力和集成、品牌和聲譽。此外，我們的一些合作伙伴競爭對手的業務模式允許他們的合作伙伴管理承保(例如，新帳户審批)、客户服務和託收，以及我們保留的其他核心銀行職責。
我們還為客户使用我們的信貸產品而競爭。使用我們的信用卡提供的消費信貸和支付的信用卡只佔美國提供的消費信貸和信用卡支付的一小部分。消費者有許多融資和支付選擇可供選擇。作為一種支付形式，我們的產品與現金、支票、借記卡、通用信用卡(Visa、萬事達卡、美國運通和發現卡)、各種形式的消費者分期付款貸款、其他自有品牌卡，以及在一定程度上的預付卡競爭。未來，我們預計我們的產品可能面臨更大的競爭壓力，以至於我們的產品不被或不會繼續被Apple Pay、Samsung Pay、Android Pay和其他類似技術等數字錢包技術接受或兼容。我們還可能面臨來自當前競爭對手或其他引入或接受顛覆性技術的競爭加劇，這些技術顯著改變了消費信貸和支付行業。我們競爭客户及其對我們存款產品的使用，並基於一系列因素，包括定價(利率和費用)、產品供應、信用額度、激勵措施(包括忠誠度計劃)和客户服務，將客户未償還餘額轉移到競爭對手的程度降至最低。我們的一些競爭對手提供更廣泛的服務選擇，包括住房和汽車貸款、借記卡和銀行分行ATM接入，這可能會使它們在那些更喜歡使用單一金融機構來滿足所有財務需求的客户中處於更有利的地位。此外，我們的一些競爭對手比我們大得多，可能擁有比我們多得多的資源，或者可能提供比我們更廣泛的產品和服務。此外，我們的一些競爭對手, 包括數字和移動支付領域的新的和新興的競爭對手，都不受我們同樣的監管要求或立法審查。提供按時間付費解決方案的非銀行提供商，如確認、Afterpay和其他公司，提供類似消費信貸的服務，但不面臨與銀行相同的限制，如資本金要求和其他監管要求，這也可能使我們處於競爭劣勢。
在零售存款業務方面，我們擁有與其他直接銀行競爭對手類似的收購和服務能力。我們與傳統銀行爭奪存款，包括傳統銀行的獨立品牌直接銀行平臺，以及其他擁有與我們類似的直接銀行模式的銀行，如Ally Financial、美國運通、巴克萊、Capital One 360、CIT、花旗、公民銀行、Discover、E-Trade和高盛的Marcus。直接銀行之間的競爭非常激烈，因為網上銀行為客户提供了快速、輕鬆地存取款以及開立和關閉賬户的能力，以支持競爭對手。此外，我們還與其他消費者現金替代品競爭存款，比如券商提供的政府貨幣市場基金。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告其他部分包括的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。有關2021年與2020年的財務狀況和經營結果的討論和分析，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(我們的“2021年Form 10-K”)中。以下討論包含以當前預期為基礎的前瞻性陳述，可能會受到不確定性和情況變化的影響。實際結果可能與這些預期大不相同。請參閲“有關前瞻性陳述的注意事項.”
截至2022年12月31日的三個年度的經營業績
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關鍵收益指標
淨收益
百萬美元
淨利息收入
百萬美元
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g3.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g4.jpg

淨息差
平均生息資產的百分比
效率比
“其他費用”，以“NII，税後”加上“其他收入”的百分比表示
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g5.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g6.jpg

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增長指標
採購量
數十億美元
應收貸款
數十億美元
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g7.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g8.jpg

平均活躍帳户
以百萬計
貸款的利息和費用
百萬美元
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資產質量指標
逾期30天以上
期末貸款應收賬款百分比
淨沖銷
平均貸款應收賬款(包括待售貸款)的百分比
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g11.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g12.jpg

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逾期90天以上
期末貸款應收賬款百分比
信貸損失準備
期末貸款應收賬款百分比
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g13.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g14.jpg
資本和流動性
資本比率
普通股一級--巴塞爾協議III
流動性
流動資產和未提取的信貸安排
數十億美元
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g15.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g16.jpg
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截至2022年12月31日的年度重點
以下是我們截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比的業績要點，除非另有説明。
•截至2022年12月31日的一年，淨收益下降28.5%，至30億美元，主要是由於信貸損失準備金的增加，主要是由於前一年準備金的減少，部分被更高的淨利息收入所抵消。
•與2021年12月31日相比，2022年12月31日的應收貸款增加了14.5%，達到925億美元，這是由於採購量的強勁增長和客户付款率的放緩。
•截至2022年12月31日的一年，淨利息收入增長9.7%，達到156億美元。貸款利息和手續費增加10.9%，主要是由於平均貸款應收賬款的增長，但2022年第二季度出售投資組合的影響部分抵消了這一增長。由於更高的基準利率和更高的融資負債，利息支出增加了47.4%。
•截至2022年12月31日的年度，零售商股票安排減少4.4%，至43億美元，主要是由於2022年第二季度出售的投資組合的影響和更高的淨沖銷，但部分被更高的淨利息收入所抵消。
•截至2022年12月31日，30天以上貸款違約率佔期末應收貸款的百分比上升103個基點，從2021年12月31日的2.62%上升至3.65%。截至2022年12月31日止年度的淨撇賬率上升8個基點至3.00%。
•在截至2022年12月31日的一年中，信貸損失準備金增加了26億美元，達到34億美元，主要是由於本年度準備金增加，而前一年準備金減少。在截至2022年12月31日的一年中，信貸損失準備金增加了8.39億美元，主要是由於投資組合的增長，而前一年的準備金減少了總計16億美元。我們的撥備覆蓋率(信貸損失撥備佔期末應收貸款的百分比)在2022年12月31日降至10.30%，而2021年12月31日為10.76%。
•在截至2022年12月31日的一年中，其他支出增加了3.74億美元，增幅為9.4%，主要是由於員工成本、其他費用、信息處理和專業費用的增加。
•截至2022年12月31日，存款佔我們總資金來源的84%。與2021年12月31日相比，2022年12月31日的總存款增加了15.2%，達到717億美元。
•在截至2022年12月31日的一年中，我們宣佈並支付了A系列5.625%非累積優先股的現金股息，每股56.24美元，或4,200萬美元。
•2022年4月，我們宣佈董事會批准了28億美元的增量股票回購授權，直至2023年6月，並從2022年第三季度開始將我們的季度股息增加5%，至每股普通股0.23美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們回購了33億美元的已發行普通股，宣佈並支付了每股0.90美元的現金股息，即4.34億美元。截至2022年12月31日，我們總共剩餘7億美元的股份回購授權。有關詳細信息，請參閲“資本股息和股份回購.”
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2022年合作伙伴協議

在截至2022年12月31日的一年中，我們繼續擴大和多樣化我們的投資組合，增加或續簽了80多個合作伙伴，其中包括：
主頁和自動：
新的合作伙伴：
• 巴塞特
• 傢俱之南
• 地板和裝飾
程序擴展：
• 寬闊的河流
• 梅維斯
• 卡迪氏病
• 地鐵牀墊
• 杜弗雷納·斯賓塞集團
• 三菱電氣田暖通空調
• 通用電力系統
• Napa Autocare
• 家庭地帶
• 全國營銷集團
• 伊萬·史密斯傢俱
• 新的南窗解決方案
• 諾克斯維爾批發傢俱
• 攝政傢俱展廳
• 勞氏
• 要帶走的房間
• 馬西斯兄弟
• 休眠次數
• 牀墊倉庫
• 坐着睡覺
數字：
程序擴展：
• 購物總部
多元化價值(&V)：
程序擴展：
• 艦隊農場
健康與健康：
新的合作伙伴：
• 烽火牙科
• 國際服務公司
• 布法羅獸醫集團
•微笑設計牙科
•Ligthwave牙科
•蘇韋託
•傳道獸醫合作伙伴
•《微笑的人》
•Mt Laurel獸醫服務
•獸醫執業合夥人
• 稀有獸醫合作伙伴
• 100%脊椎按摩
分機：
• 再來一次獸醫小組
• 聖人牙科
• 實習生
• 索諾·貝洛
• 清澈
• VetCor
• NVision
生活方式：
新的合作伙伴：
• 美國預告片世界
• 水銀環
程序擴展：
• 兄弟
• 蘆葦
• 吉他中心
• 薩姆·阿什
• 賈諾姆
• 甜水
• 凱文·珠寶商
• 鈴木
• KTM
• 鈴木海洋
• Kymco
•在我們的健康與健康銷售平臺上：
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◦我們擴大了與AdventHealth的合作伙伴關係，將CareCredit作為覆蓋全國的主要患者融資解決方案。
◦我們宣佈與Sycle整合，以提供全面的融資解決方案套件。
•我們在包括Belk和Discount Tire在內的不同合作伙伴處推出了Synchrony的Buy Now，Pay Late產品，並在Fiserv的三葉草銷售點和業務管理平臺上提供了這些產品。
•在2022年第二季度，我們完成了與Gap Inc.和BP項目協議相關的總計38億美元應收貸款的銷售，並在我們的綜合收益表中確認了1.2億美元的銷售收益，包括在其他收入中。

彙總收益
下表列出了我們在所示期間的業務成果。
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
利息收入$17,146 $15,271 $16,067 
利息支出1,521 1,032 1,665 
淨利息收入15,625 14,239 14,402 
零售商股份安排(4,331)(4,528)(3,645)
信貸損失準備金3,375 726 5,310 
扣除零售商股份安排和信貸損失撥備後的淨利息收入7,919 8,985 5,447 
其他收入380 481 405 
其他費用4,337 3,963 4,055 
扣除所得税準備前收益3,962 5,503 1,797 
所得税撥備946 1,282 412 
淨收益$3,016 $4,221 $1,385 
普通股股東可獲得的淨收益$2,974 $4,179 $1,343 
32

其他財務及統計數據
下表列出了所示期間的某些其他財務和統計數據。
截至12月31日止年度及截至12月31日止年度(百萬元)202220212020
財務狀況數據(平均值)：
應收貸款，包括持有待售貸款$84,672 $78,928 $80,138 
總資產$98,152 $94,114 $97,738 
存款$66,006 $61,302 $64,061 
借款$13,783 $14,421 $16,846 
總股本$13,372 $13,723 $12,333 
選定的績效指標：
採購量(1)(2)
$180,187 $165,854 $139,084 
家庭和汽車$47,288 $42,848 $37,422 
數位$51,394 $44,701 $35,876 
多元化與價值$56,666 $46,998 $37,985 
健康與健康$13,569 $11,715 $10,025 
生活方式$5,498 $5,319 $4,933 
公司，其他$5,772 $14,273 $12,843 
平均活躍帳户(千)(2)(3)
68,627 67,334 67,131 
淨息差(4)
15.63 %14.74 %14.29 %
淨沖銷$2,536 $2,304 $3,668 
淨沖銷，佔平均應收貸款的百分比，包括待售貸款3.00 %2.92 %4.58 %
津貼覆蓋率(5)
10.30 %10.76 %12.54 %
資產回報率(6)
3.1 %4.5 %1.4 %
股本回報率(7)
22.6 %30.8 %11.2 %
股本與資產之比(8)
13.62 %14.58 %12.62 %
其他費用，佔平均貸款應收賬款的百分比，包括待售貸款5.12 %5.02 %5.06 %
效率比(9)
37.2 %38.9 %36.3 %
有效所得税率23.9 %23.3 %22.9 %
所選期間結束數據：
應收貸款$92,470 $80,740 $81,867 
信貸損失準備$9,527 $8,688 $10,265 
逾期30天以上佔期末貸款應收賬款的百分比(10)
3.65 %2.62 %3.07 %
逾期90天以上佔期末貸款應收賬款的百分比(10)
1.69 %1.17 %1.40 %
總活躍帳户(千)(2)(3)
70,763 72,420 68,540 
__________________
(1)購買量，或信用淨銷售額，代表信用卡或其他信用產品賬户在此期間發生的費用總額減去回報。
(2)包括與持有待售貸款應收賬款相關的活動和賬户。
(3)活期賬户是指信用卡賬户或分期付款賬户，在當月有購買、付款或未償還餘額。
(4)淨息差代表淨利息收入除以平均可產生利息的資產。
(5)撥備覆蓋率是指信貸損失撥備除以期末應收貸款總額。
(6)資產回報率表示淨收益佔平均總資產的百分比。
(7)股本回報率表示淨收益佔平均總股本的百分比。
(8)股本對資產的比率表示平均股本佔平均總資產的百分比。
(9)效率比率為(I)其他費用除以(Ii)淨利息收入之和，加上其他收入減去零售商股份安排。
(10)根據客户對帳單--根據各自的期末日期推算的期末餘額。


33

平均資產負債表
下表列出了關於平均資產負債表數據所示期間的信息，這些數據用於隨後討論的利息收入、利息支出和淨利息收入。
 202220212020
截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)		平均值
天平		利息
收入/
費用
平均值
收益率/
費率(1)
平均值
天平		利息
收入/
費用
平均值
收益率/
費率(1)
平均值
天平		利息
收入/
費用
平均值
收益率/
費率(1)
資產
生息資產：
可產生利息的現金和等價物(2)
$10,215 $194 1.90 %$11,673 $15 0.13 %$13,301 $53 0.40 %
可供出售的證券5,108 71 1.39 %5,975 28 0.47 %7,367 64 0.87 %
應收貸款，包括持有待售貸款(3):
信用卡80,119 16,471 20.56 %75,052 14,880 19.83 %77,115 15,672 20.32 %
消費分期付款貸款2,834 287 10.13 %2,460 241 9.80 %1,733 168 9.69 %
商業信貸產品1,642 117 7.13 %1,359 103 7.58 %1,231 108 8.77 %
其他77 6 7.79 %57 4 7.02 %59 2 3.39 %
應收貸款總額，包括持有待售貸款84,672 16,881 19.94 %78,928 15,228 19.29 %80,138 15,950 19.90 %
生息資產總額99,995 17,146 17.15 %96,576 15,271 15.81 %100,806 16,067 15.94 %
非息資產：
現金和銀行到期款項1,472 1,597 1,488 
信貸損失準備(8,844)(9,402)(9,488)
其他資產5,529 5,343 4,932 
非息資產總額(1,843)(2,462)(3,068)
總資產$98,152 $94,114 $97,738 
負債
計息負債：
有息存款賬户$65,624 $1,008 1.54 %$60,953 $566 0.93 %$63,755 $1,094 1.72 %
合併證券化實體的借款6,468 196 3.03 %7,248 169 2.33 %8,675 237 2.73 %
優先無擔保票據7,315 317 4.33 %7,173 297 4.14 %8,171 334 4.09 %
計息負債總額79,407 1,521 1.92 %75,374 1,032 1.37 %80,601 1,665 2.07 %
無息負債：
無息存款賬户382 349 306 
其他負債4,991 4,668 4,498 
無息負債總額5,373 5,017 4,804 
總負債84,780 80,391 85,405 
權益
總股本13,372 13,723 12,333 
負債和權益總額$98,152 $94,114 $97,738 
利差(4)
15.23 %14.44 %13.87 %
淨利息收入$15,625 $14,239 $14,402 
淨息差(5)
15.63 %14.74 %14.29 %
____________________
(1)平均收益率/利率是根據利息收入/支出總額除以平均餘額。
(2)包括截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的平均限制性現金餘額分別為5.58億美元、4.59億美元和4.75億美元。
34

(3)應收貸款利息收入包括截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的貸款費用分別為27億美元、23億美元和22億美元。
(4)利差是指所有有息資產的收益率與有息負債的收益率之間的差額。
(5)淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。
下表列出了由於平均成交量和平均收益率/利率的變化而導致的利息收入和利息支出的變動量。由於平均體積和平均產量/比率的變化而引起的差異已根據平均體積和平均產量/比率的相應百分比變化在平均體積和平均產量/比率差異之間一致地分配。
2022 vs. 2021
2021 vs. 2020
因以下方面的變化而增加(減少)：
因以下方面的變化而增加(減少)：
(百萬美元)平均成交量平均產量/比率淨變化平均成交量平均產量/比率淨變化
生息資產：
可產生利息的現金和等價物$(2)$181 $179 $(6)$(32)$(38)
可供出售的證券(5)48 43 (11)(25)(36)
應收貸款，包括持有待售貸款：
信用卡1,030 561 1,591 (416)(376)(792)
消費分期付款貸款38 8 46 71 2 73 
商業信貸產品20 (6)14 11 (16)(5)
其他2 — 2 — 2 2 
應收貸款總額，包括持有待售貸款1,090 563 1,653 (334)(388)(722)
產生利息的資產總額的利息收入變化$1,083 $792 $1,875 $(351)$(445)$(796)
計息負債：
有息存款賬户$46 $396 $442 $(46)$(482)$(528)
合併證券化實體的借款(20)47 27 (36)(32)(68)
優先無擔保票據6 14 20 (41)4 (37)
計息負債總額中利息支出的變化32 457 489 (123)(510)(633)
淨利息收入變動總額$1,051 $335 $1,386 $(228)$65 $(163)
35

商業趨勢和狀況
我們相信，未來我們的業務和經營結果將受到各種趨勢和條件的影響，包括以下幾點：
•應收貸款和利息收入增長。在2022年期間，我們經歷了購買量的增長，反映了消費者的持續實力。截至2022年12月31日的一年，採購量同比增長9%，剔除2022年第二季度投資組合銷售的影響後，採購量增長15%。此外，與歷史平均水平相比，客户付款佔期初貸款應收賬款的百分比仍顯著高於歷史平均水平。然而，我們在2022年下半年經歷了一些付款利率的放緩，除了上文討論的強勁購買量增長外，這還推動了截至2022年12月31日的年度貸款應收賬款和利息收入的增長。我們預計2023年利息收入和應收貸款將增加，這主要反映了客户支付行為的持續緩和和基準利率上升的影響，以及採購量的增長。不過，加幅將視乎各種因素而定。這些因素包括支付利率繼續放緩的時機和程度，以及基準利率的變化。
•資產質量。由於客户支付行為持續高漲，我們的資產質量指標繼續低於我們的歷史平均水平。然而，如上所述，我們在2022年下半年經歷了一些支付行為的緩和，這導致我們的信用指標與前一年相比有所增加。超過30天的貸款拖欠佔期末貸款應收賬款的百分比從2021年12月31日的2.62%增加到2022年12月31日的3.65%。我們預計，2023年較高的付款水平將繼續放緩，因此我們預計與當前水平相比，拖欠和淨沖銷都會增加，這些指標將趨向於我們的歷史平均水平。在截至2022年12月31日的一年中，我們的信貸損失準備和信貸損失準備金都有所增加，這主要是由於我們的應收貸款增加和上一年的準備金減少所致。截至2022年12月31日，我們的津貼覆蓋率為10.30%。我們預計，2023年我們的信貸損失撥備和信貸損失撥備將高於本年度期間，這主要是由於預計淨沖銷增加和應收貸款增長。
•融資成本。2022年期間，基準利率大幅上升，我們的平均融資負債也有所增加，以支持我們的應收貸款增長。因此，截至2022年12月31日的一年的利息支出比前一年增加了4.89億美元或47.4%，我們的資金成本增加了55個基點，達到1.92%。我們預計2023年利息支出和我們的資金成本將繼續增加，反映出基準利率上升和我們的融資負債增長的持續影響，以支持預期的應收貸款增長。然而，增加的金額將取決於基準利率的進一步變化、對我們提供的存款產品的競爭以及我們應收貸款的增長幅度。
•根據我們的計劃協議支付零售商股份安排付款。截至2022年12月31日的年度，零售商股份安排減少4.4%，至43億美元，主要反映2022年第二季度投資組合銷售的影響和更高的淨沖銷，但淨利息收入增加部分抵消了這一影響。我們認為，與截至2022年12月31日的年度相比，我們在2023年根據零售商份額安排向合作伙伴支付的款項的絕對值可能會繼續減少，這主要是由於上文討論的預期信貸趨勢的影響。我們預計，這一下降將被我們有零售商份額安排的計劃的增長部分抵消。零售商股份安排減少的幅度將在一定程度上取決於上文討論的預期信貸趨勢的確切時間和程度。看見管理層的討論與分析--零售商股份安排有關這些協議的其他信息，請訪問。
•延長我們信用卡計劃協議的期限。我們的信用卡計劃協議通常有大約五到十年的合同條款，我們與五個最大的合作伙伴的關係長度超過15年，對於Lowe‘s，關係長達43年。我們預計將繼續從這些和我們正在進行的其他項目中長期受益。
36

我們與五大合作伙伴的計劃協議目前的到期日為2026年至2033年。此外，我們的25個最大的正在進行的計劃協議中，共有15個的到期日為2026年或更晚，佔我們截至2022年12月31日的年度貸款利息和手續費的92%，佔我們截至2022年12月31日的應收貸款的90%，這要歸因於我們25個最大的正在進行的計劃。
•交換收入和忠誠度計劃成本的增長。我們相信，由於發生在我們信用卡合作伙伴所在地以外的雙卡和通用聯合品牌信用卡交易的整體增長，交換收入將繼續增加。這些交易的預期增長在一定程度上是由我們與信用卡合作伙伴的現有和新的忠誠度計劃推動的。此外，我們繼續為我們的自有品牌信用卡提供和增加新的忠誠度計劃，我們通常不會收到交換費。這些現有和新的忠誠度計劃的增長將導致與這些計劃相關的成本增加。在截至2022年12月31日的一年中，我們的忠誠度計劃成本被我們的交換收入部分抵消，儘管忠誠度計劃成本的增長超過了交換收入的增長。總體而言，我們預計2023年忠誠度計劃成本和交換收入的這些趨勢將繼續下去。這些變化已經在我們與合作伙伴的計劃協議中得到了考慮，並且是我們根據零售商股份協議應支付款項的計算的一部分。
•資本和流動性水平。我們繼續期望保持充足的資本和流動資金資源，以支持我們的日常運營、我們的業務增長、我們的信用評級以及監管和合規要求，在預期和意外的市場環境中以成本效益和審慎的方式。在截至2022年12月31日的一年中，我們宣佈並支付了4.34億美元的普通股股息，並回購了33億美元的已發行普通股。我們計劃在受到監管限制的情況下，繼續通過派息和股票回購來配置資本，並支持業務增長。截至2022年12月31日，我們還有7億美元的股票回購授權。我們繼續預計，資本充足率將遠遠高於最低監管要求。截至2022年12月31日，公司的巴塞爾III普通股一級資本比率為12.8%，這反映了我們選擇推遲CECL對我們監管資本的影響，以及本年度25%的影響分階段實施。CECL的影響將在截至2024年12月31日的三年過渡期內分階段實施，並將從2025年第一季度開始全面分階段實施。作為分階段實施的第二年的結果，我們的普通股一級資本比率將在2023年額外減少約60個基點。
我們預計我們的流動資金組合將繼續足以支持我們的所有業務目標，並在可預見的未來滿足所有監管要求。截至2022年12月31日，我們的流動資產為142億美元，較前一年增長9%，主要原因是存款增長、2022年第二季度投資組合出售的收益以及運營超額現金流的保留，但部分被應收貸款增長和股票回購活動所抵消。
季節性
我們經歷了交易量和應收貸款水平的波動，這是季節性消費支出和支付模式上升的結果，通常會導致應收貸款從8月到12月底的峯值增加，應收貸款通常在次年第一季度和第二季度減少，因為客户償還了餘額。
對交易量和應收貸款餘額的季節性影響通常會導致我們的經營業績、拖欠指標和信貸損失撥備在季度期間佔應收貸款總額的百分比出現波動。這些波動通常在第四季度和第二年第一季度之間最為明顯。
37

除了上述應收貸款的季節性差異外，由於客户付款率較低，導致第一季度和第二季度的淨撇賬率較高，我們在每年第三季度和第四季度的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額通常也會出現季節性上升。我們的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額在隨後的第一季度和第二季度通常會下降，因為客户開始償還貸款餘額並恢復到當前狀態，導致第三季度和第四季度的淨沖銷率較低。由於在歷年第四季度拖欠的客户與在每個中期報告期末拖欠的客户相比，回到當前狀態的可能性更高，因此我們預計，與年末的拖欠賬户相比，中期末的拖欠賬款將有更高的比例導致註銷。與這一歷史經驗相一致的是，與日曆年末相比，我們在過渡期結束時信貸損失撥備佔應收貸款總額的百分比通常更高。此外，即使信用指標有所改善，如逾期金額下降，我們在中期末的信貸損失撥備可能會比上一年末有所增加，反映出同樣的季節性趨勢。
雖然上面討論的季節性趨勢的影響仍然很明顯，但我們近年來經歷的客户付款行為的增加在商業趨勢和狀況，包括隨後的放緩，也對我們的關鍵財務指標產生了重大影響，包括季度之間經歷的波動。
利息收入
利息收入包括貸款利息和手續費，其中包括由合作伙伴提供的商家折扣，以補償我們在幾乎所有情況下為向其客户提供的全部或部分促銷融資而提供的折扣，以及現金和等價物以及投資證券的利息。我們在貸款的利息和手續費中包括任何逾期的利息和被視為可收回的手續費。信用卡貸款的直接貸款成本在一年內按直線遞延和攤銷，並記錄在貸款利息和費用中。對於非信用卡應收賬款，直接貸款成本在貸款期限內遞延和攤銷，並計入貸款利息和費用。
我們將利息收入作為兩個主要組成部分的函數進行分析：平均生息資產和平均生息資產收益率。平均可賺取利息資產的主要驅動因素包括：
•採購量，這受到一系列因素的影響，包括宏觀經濟狀況和消費者信心、我們合作伙伴的銷售額以及我們增加這些銷售額份額的能力；
•付款率，反映客户維持信貸餘額的程度；
•核銷，反映被視為不可收回的應收款；
•我們的流動資金組合的規模；以及
•當我們進入新的合作伙伴關係時，投資組合的收購。
平均生息資產收益率的主要驅動因素包括：
•定價(合同利率、最優惠利率變動、滯納金和商户折扣率)；
•我們貸款組合的變化(例如，與標準利率相比，採用促銷利率的貸款數量)；
•因賬户持有人未能在規定的到期日前支付最低還款額而產生的滯納金頻率；
•貸款的信貸表現和應計狀況；以及
•從我們的流動性投資組合中賺取的收益。
38

截至2022年12月31日止年度的利息收入增加19億元，增幅為12.3%，主要受貸款利息及手續費增加10.9%所帶動。貸款利息和費用的增加主要是由於平均貸款應收賬款的增長，但被2022年第二季度出售的投資組合的影響部分抵消。剔除投資組合銷售的影響，在截至2022年12月31日的一年中，貸款利息和手續費增加了15.7%。
平均生息資產
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
應收貸款，包括持有待售貸款$84,672 $78,928 
流動資金組合和其他15,323 17,648 
總平均生息資產$99,995 $96,576 
在截至2022年12月31日的一年中，包括持有待售在內的平均貸款應收賬款增長7.3%，主要是由於採購量增長和客户支付率放緩所推動，但2022年第二季度出售的投資組合的影響部分抵消了這一增長。在截至2022年12月31日的一年中，採購量增長了9%，剔除第二季度出售投資組合的影響，採購量增長了15%。
平均生息資產收益率
截至2022年12月31日止年度的平均生息資產收益率上升，主要是由於應收貸款所佔生息資產的百分比上升以及平均應收貸款收益率上升所致。截至2022年12月31日止年度的應收貸款收益率上升65個基點至19.94%。
利息支出
利息支出發生在我們的計息負債上，包括計息存款賬户、合併證券化實體的借款和優先無擔保票據。
利息支出的主要驅動因素包括：
•我們的存款和借款的餘額；
•利率環境及其對資金來源支付的利率的影響；以及
•我們資金來源不斷變化的組合。
在截至2022年12月31日的一年中，利息支出增加了4.89億美元，增幅為47.4%，主要原因是基準利率上升和融資負債增加。截至2022年12月31日的年度，我們的資金成本增至1.92%，而截至2021年12月31日的年度，資金成本為1.37%。
平均有息負債
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
有息存款賬户$65,624 $60,953 
合併證券化實體的借款6,468 7,248 
優先無擔保票據7,315 7,173 
平均有息負債總額$79,407 $75,374 
淨利息收入
淨利息收入代表利息收入和利息支出之間的差額。
由於上述利息收入和利息支出的變化，截至2022年12月31日的年度的淨利息收入增加了14億美元，增幅為9.7%。
39

零售商股份安排
我們與大型零售商和某些其他合作伙伴達成的大多數計劃協議都包含零售商股份安排，規定如果計劃的經濟表現超過合同規定的門檻，就向我們的合作伙伴付款。我們還為我們的合作伙伴提供其他經濟利益，如購買數量的特許權使用費或新賬户付款，在某些情況下，而不是零售商分享安排(例如，在我們的聯合品牌信用卡上)。所有這些安排都旨在協調我們的利益，併為我們的合作伙伴提供額外的激勵，以推廣我們的信貸產品。雖然零售商的份額安排因合作伙伴而異，但這些安排的結構通常是為了衡量計劃的經濟表現，通常是基於商定的計劃收入(包括利息收入和某些其他收入)減去商定的計劃費用(包括利息支出、信貸損失準備金、零售商付款和運營費用)，以及超過談判門檻的份額。用於計算向我們的合作伙伴付款的計劃的門檻和經濟表現可能基於達成一致的計劃費用衡量標準，而不是我們的實際費用，因此，我們實際費用的增加(如資金成本、更高的信貸損失撥備或運營費用)不一定會導致我們零售商股份安排下的付款減少。這些安排通常是為了使我們能夠在我們被要求根據商定的合同規定的門檻向我們的夥伴付款之前獲得經濟回報。根據這些零售商股份安排，我們向持續合作伙伴支付的款項近年來普遍增加。, 主要是由於我們有零售商份額安排的計劃的增長和表現，以及過去幾年重新談判的某些計劃協議條款的變化。然而，如上所述，在商業趨勢和狀況，我們認為，與截至2022年12月31日的一年相比，我們在2023年根據零售商份額安排向合作伙伴支付的款項的絕對值可能會下降，這主要是由於我們的信用指標預期增加的影響。
我們相信，我們的零售商份額安排通過將合作伙伴的利益與我們的利益保持一致，有效地幫助我們增長了業務。我們還相信，近年來對某些計劃協議條款的更改將通過為相關合作夥伴提供額外的激勵來促進我們的信貸產品，從而幫助我們增長業務。根據這些零售商股份安排向合作伙伴支付的款項通常會減少，並減輕對我們盈利能力的影響，如果計劃的業績下降或發生其他不利事態發展，影響根據我們的零售商股份安排向我們的合作伙伴支付款項的計算。
截至2022年12月31日的年度，零售商股份安排減少1.97億美元，或4.4%，主要是由於2022年第二季度出售的投資組合的影響和更高的淨沖銷，但部分被更高的淨利息收入所抵消。
信貸損失準備
信貸損失準備金是指將信貸損失準備維持在適當水平以吸收截至期末貸款餘額存續期的預期信貸損失的費用。每個期間的信貸損失準備金取決於淨沖銷額(扣除回收後的總沖銷額)和所需的信貸損失準備金水平。我們確定信貸損失準備的過程是基於我們對截至期末日期的貸款餘額壽命的預期信貸損失的估計。請參閲“關鍵會計估計--信貸損失準備“和注2。主要會計政策的列報依據和摘要關於我們的信貸損失準備方法的更多信息，請參見我們的綜合財務報表。
在截至2022年12月31日的一年中，信貸損失準備金增加了26億美元，達到34億美元，主要是由於本年度準備金增加，而前一年準備金減少。在截至2022年12月31日的一年中，信貸損失準備金增加了8.39億美元，主要是由於投資組合的增長，而前一年的準備金減少了16億美元。
40

其他收入
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
交換收入$982 $880 
債務抵銷費387 284 
忠誠度計劃(1,257)(992)
其他268 309 
其他收入合計$380 $481 
交換收入
我們在合作伙伴銷售渠道之外的雙卡和其他聯合品牌信用卡交易中賺取交換費，其基礎是固定費用加上購買金額的一定比例。我們的雙卡和通用聯合品牌信用卡產品的增長一直是並預計將繼續推動互通收入的增長。
在截至2022年12月31日的一年中，交換收入增加了1.02億美元，增幅11.6%，這是由於我們的零售合作伙伴銷售渠道以外的採購量增加，但2022年第二季度出售的投資組合的影響部分抵消了這一增長。
債務抵銷費
債務取消費用與我們的信用卡客户購買的支付保障產品有關。選擇購買這些產品的客户將根據其賬户餘額按月收取費用。作為回報，如果發生某些符合條件的生活事件，我們將取消客户的全部或部分信用卡餘額。我們通過在線、移動和有限的直接郵寄向信用卡客户提供我們的債務取消產品。
在截至2022年12月31日的一年中，債務取消費用增加了1.03億美元，增幅為36.3%，這主要是由於客户登記人數的增加。
忠誠度計劃
我們運營着一系列忠誠度計劃，旨在為每位客户創造增量購買量，同時增強卡的價值和持卡人的忠誠度。這些計劃通常為持卡人提供對賬單積分或返現獎勵。其他計劃包括獎勵積分，可兑換各種產品或獎勵，或通過在其自有品牌信用卡、雙卡或通用聯合品牌信用卡上達到預設消費水平而獲得的商品折扣。忠誠度計劃付款的增長一直是，預計將繼續是由與現有忠誠度計劃相關的購買量增長和新忠誠度計劃的推出推動的。
在截至2022年12月31日的一年中，忠誠度計劃成本增加了2.65億美元，增幅為26.7%，這主要是由於與現有忠誠度計劃相關的採購量增長所致。
其他
其他包括各種項目，包括附屬費用、與寵物百世有關的佣金、股權投資公允價值的變化、與出售投資、應收貸款或其他資產相關的已實現收益或虧損以及或有對價債務的變化。
截至2022年12月31日的年度，其他業務減少4,100萬美元，降幅13.3%，主要原因是投資收益下降，但因確認2022年第二季度投資組合銷售帶來的1.2億美元銷售收益以及與寵物最佳公司相關的佣金增加而被部分抵消。
41

其他費用
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
員工成本$1,681 $1,501 
專業費用832 782 
市場營銷和業務發展487 486 
信息處理623 550 
其他714 644 
其他費用合計$4,337 $3,963 
員工成本
員工成本主要包括員工薪酬成本和福利成本。
在截至2022年12月31日的一年中，員工成本增加了1.8億美元，增幅為12.0%，主要原因是增長和外包、更高的時薪和其他薪酬調整推動了員工人數的增加。
專業費用
專業費用主要包括外包提供商費用(例如，收款機構和呼叫中心)、法律、會計、諮詢和招聘費用。
在截至2022年12月31日的一年中，專業費用增加了5,000萬美元，增幅為6.4%，主要是由於與戰略技術投資相關的第三方費用增加。
市場營銷和業務發展
營銷和業務開發成本主要包括我們的合同和可自由支配的營銷和業務開發支出，以及與零售合作伙伴合同收購和延期相關的攤銷費用。
在截至2022年12月31日的一年中，營銷和業務開發成本相對持平，這是因為銷售應收貸款所得收益的再投資產生的額外營銷和增長投資被上一年對我們銷售平臺的戰略投資所抵消。
信息處理
信息處理費用主要包括與外包信息處理提供商、信用卡協會和軟件許可協議有關的費用。
在截至2022年12月31日的一年中，信息處理成本增加了7300萬美元，增幅為13.3%，主要是受技術投資和採購量增長的推動。
其他
其他主要包括郵資、營運虧損、訴訟及監管事宜開支及各種其他公司間接費用項目，例如設施成本及電話費。郵費主要由我們的活躍賬户數量和使用我們的電子賬單選項的客户百分比驅動。欺詐或運營損失主要是由我們活躍的雙卡和通用聯合品牌信用卡賬户的數量驅動的。
在截至2022年12月31日的一年中，“其他”部分增加了7000萬美元，增幅為10.9%，主要是由於運營虧損增加。
42

所得税撥備
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
實際税率23.9 %23.3 %
所得税撥備$946 $1,282 
截至2022年12月31日的一年的實際税率比上一年有所增加，這主要是由於上一時期某些税務問題的解決。有效税率與美國聯邦法定税率不同，主要原因是州所得税。
平臺分析
如上文在“我們的業務-我們的銷售平臺我們通過五個銷售平臺(Home&Auto、Digital、Diversified&Value、Health&Wellness和Lifestyle)提供我們的信貸產品，這些平臺根據他們的創收活動進行管理。以下是對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的某些補充信息的討論，分別針對我們的五個銷售平臺和公司，以及其他信息。
家庭和汽車
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
採購量$47,288 $42,848 
期末應收借款$29,978 $26,781 
平均應收貸款，包括持有待售貸款$27,835 $25,663 
平均活躍帳户(千)18,080 17,414 
貸款的利息和費用$4,670 $4,247 
其他收入$87 $69 
在截至2022年12月31日的一年中，Home&Auto貸款利息和手續費增加了4.23億美元，增幅為10.0%，主要是由於平均貸款應收賬款的增長。平均應收貸款的增長反映了購買量的增長10.4%，反映了Home的持續強勁和與汽車相關的支出的增加。
在截至2022年12月31日的一年中，其他收入增加了1800萬美元，增幅為26.1%，主要是由於債務取消費用。
數位
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
採購量$51,394 $44,701 
期末應收借款$25,522 $21,751 
平均應收貸款，包括持有待售貸款$22,185 $19,475 
平均活躍帳户(千)19,421 17,685 
貸款的利息和費用$4,599 $3,792 
其他收入$(61)$(87)
在截至2022年12月31日的一年中，貸款的數字利息和費用增加了8.07億美元，增幅21.3%，主要是由於平均應收貸款的增長。平均應收貸款的增長反映了採購量增長了15.0%，平均活躍賬户增長了9.8%，反映了新項目和現有項目的強勁參與。
在截至2022年12月31日的年度中，其他收入增加了2600萬美元，主要是由於交換收入和債務取消費用的增加，但與採購量增加相關的計劃忠誠度成本上升部分抵消了這一增長。
43

多元化與價值
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
採購量$56,666 $46,998 
期末應收借款$18,617 $16,075 
平均應收貸款$16,042 $14,501 
平均活躍帳户(千)19,594 17,953 
貸款的利息和費用$3,610 $3,115 
其他收入$(105)$(28)
在截至2022年12月31日的年度內，貸款的多元化價值利息和費用增加了4.95億美元，增幅為15.9%，主要是由於平均貸款應收賬款的增長。平均貸款應收賬款的增長反映了購買量的增長20.6%，這是由於零售商的強勁表現和客户參與度以及平均活躍賬户增長9.1%。
在截至2022年12月31日的一年中，其他收入減少了7700萬美元，主要是由於計劃忠誠度成本上升，但部分被更高的交換收入所抵消。
健康與健康
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
採購量$13,569 $11,715 
期末應收借款$12,179 $10,244 
平均應收貸款，包括持有待售貸款$10,975 $9,623 
平均活躍帳户(千)6,326 5,739 
貸款的利息和費用$2,710 $2,271 
其他收入$217 $159 
Health&Wellness貸款利息和手續費增加4.39億美元，增幅19.3%。截至2022年12月31日的年度，主要受平均貸款應收賬款增長的推動。平均貸款應收賬款的增長反映了整個網絡的強勁，特別是在牙科和寵物類別。採購量增長15.8%，平均活躍賬户增長10.2%。
在截至2022年12月31日的年度中，其他收入增加了5800萬美元。這一增長主要是由更高的債務取消費用和寵物最佳公司賺取的更高佣金推動的。
生活方式
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
採購量$5,498 $5,319 
期末應收借款$5,970 $5,479 
平均應收貸款，包括持有待售貸款$5,552 $5,135 
平均活躍帳户(千)2,559 2,515 
貸款的利息和費用$814 $744 
其他收入$28 $23 
截至2022年12月31日止年度，生活方式利息及貸款費用增加7,000萬美元，或9.4%，主要是由於平均貸款應收賬款增長，反映購買量增長3.4%，這是由於音樂和專業的零售商銷售增加，奢侈品零售合作伙伴內部的行業特定反彈，以及更廣泛的合作伙伴外支出增加，部分被Outdoor庫存限制的持續影響(與前一年的強勁增長相比)所抵消。
44

公司，其他
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
採購量$5,772 $14,273 
期末應收借款$204 $410 
待售貸款應收賬款$— $4,361 
平均應收貸款，包括持有待售貸款$2,083 $4,531 
平均活躍帳户(千)2,647 6,028 
貸款的利息和費用$478 $1,059 
其他收入$214 $345 
在截至2022年12月31日的一年中，其他貸款利息和手續費減少了5.81億美元，降幅為54.9%，這主要是受分別於2022年5月和2022年6月出售BP和Gap Inc.投資組合的影響。
在截至2022年12月31日的一年中，其他收入減少了1.31億美元，降幅為38.0%，這主要是由於投資收益和交換收入下降，但被與2022年第二季度投資組合銷售相關的1.2億美元的銷售收益部分抵消。
應收借款
____________________________________________________________________________________________
應收貸款是我們最大的資產類別，是我們的主要收入來源。以下討論提供了關於我們的應收貸款組合的補充信息。請參閲註釋2。主要會計政策的列報依據和摘要和注4。貸款應收賬款及信貸損失準備在我們的合併財務報表中獲取與我們的應收貸款相關的更多信息，包括問題債務重組(“TDR”)。
下表列出了我們在指定日期按產品類型劃分的貸款應收賬款組合的構成。
(百萬美元)2022年12月31日(%)2021年12月31日(%)
貸款
信用卡$87,630 94.8 %$76,628 94.9 %
消費分期付款貸款3,056 3.3 %2,675 3.3 
商業信貸產品1,682 1.8 %1,372 1.7 
其他102 0.1 %65 0.1 
貸款總額$92,470 100.0 %$80,740 100.0 %
45

截至2022年12月31日，應收貸款比2021年12月31日增加14.5%，達到925億美元，主要是由於採購量強勁增長和客户付款率有所放緩。
我們的貸款應收賬款組合，不包括持有待售，於2022年12月31日的到期日分佈如下。
(百萬美元)
在1內
年(1)
1-5年(2)
5-15年之後
15年		總計
貸款
信用卡$86,790 $840 $— $— $87,630 
消費分期付款貸款(3)
1,046 1,988 22 — 3,056 
商業信貸產品1,680 2 — — 1,682 
其他45 45 9 3 102 
貸款總額$89,561 $2,875 $31 $3 $92,470 
一年後以固定利率到期的貸款不適用$2,875 $31 $3 $2,909 
一年後以浮動利率到期的貸款不適用— — — — 
一年後到期的貸款總額不適用$2,875 $31 $3 $2,909 
______________________
(1)信用卡貸款有最低還款要求，但沒有規定的期限，因此被包括在一年內到期類別中。然而，我們的許多信用卡持卡人將循環使用他們的餘額，這可能會將他們在2022年12月31日的餘額的還款期延長到一年以上。
(2)一年後到期的信用卡和商業貸款與TDR資產有關。
(3)反映到我們分期付款貸款的最終合同到期日為止的計劃償還。
截至2022年12月31日，我們的應收貸款投資組合具有以下地理集中度。
(百萬美元)應收借款
傑出的		貸款總額的百分比
應收賬款
傑出的
狀態
德克薩斯州$9,976 10.8 %
加利福尼亞$9,577 10.4 %
佛羅裏達州$8,474 9.2 %
紐約$4,639 5.0 %
北卡羅來納州$3,795 4.1 %
青少年犯罪
截至2022年12月31日，30天以上貸款拖欠佔期末應收貸款的百分比從2021年12月31日的2.62%上升至3.65%。2022年103個基點的增長主要是由於客户支付費率的放緩。
淨沖銷
淨沖銷包括為投資而持有的未償還本金餘額，我們認為這些貸款是無法收回的，扣除收回的金額。我們將應計和未支付的財務費用和費用以及第三方欺詐損失排除在註銷之外。已註銷和收回的財務費用和手續費包括在貸款利息和手續費中，第三方欺詐損失包括在其他費用中。沖銷記為信貸損失準備的減少額，隨後收回的先前已註銷的金額記入信貸損失準備。收回已註銷貸款的成本被記為催收費用，並在我們的綜合收益表中計入其他費用。
46

下表列出了所列期間的淨沖銷和淨沖銷與平均應收貸款(包括待售貸款)的比率(“淨沖銷率”)。
截至十二月三十一日止的年度202220212020
(百萬美元)金額費率金額費率金額費率
信用卡$2,392 2.99 %$2,235 2.98 %$3,590 4.66 %
消費分期付款貸款80 2.82 %38 1.54 %37 2.08 %
商業信貸產品63 3.84 %30 2.28 %41 3.33 %
其他1 1.30 %1 1.75 %— — %
淨沖銷總額$2,536 3.00 %$2,304 2.92 %$3,668 4.58 %
信貸損失準備
截至2022年12月31日，信貸損失準備總額為95億美元，而2021年12月31日為87億美元，反映了我們在綜合財務狀況表上對應收貸款年限的預期信貸損失的估計。我們的信貸損失撥備佔應收貸款總額的百分比從2021年12月31日的10.76%下降到2022年12月31日的10.30%。
信貸損失準備金增加的主要原因是應收貸款增加。
資金、流動性和資本資源
____________________________________________________________________________________________
我們將重點放在流動性和資本上。我們的資金、流動性和資本政策旨在確保我們的業務擁有流動性和資本資源，以支持我們的日常運營、我們的業務增長、我們的信用評級以及我們的監管和政策要求，在預期和意外的市場環境中以具有成本效益和審慎的方式。
資金來源
我們的主要資金來源包括運營現金、存款(直接存款和經紀存款)、證券化融資和優先無擔保票據。
下表彙總了有關我們在所述時期的資金來源的信息：
 202220212020
截至12月31日的年度(百萬美元)平均值
天平		%平均值
費率		平均值
天平		%平均值
費率		平均值
天平		%平均值
費率
存款(1)
$65,624 82.6 %1.5 %$60,953 80.9 %0.9 %$63,755 79.1 %1.7 %
證券化融資6,468 8.2 3.0 7,248 9.6 2.3 8,675 10.8 2.7 
優先無擔保票據7,315 9.2 4.3 7,173 9.5 4.1 8,171 10.1 4.1 
總計$79,407 100.0 %1.9 %$75,374 100.0 %1.4 %$80,601 100.0 %2.1 %
______________________
(1)不包括截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的平均無息存款餘額3.82億美元、3.49億美元和3.06億美元。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的無息存款佔總存款的比例不足10%。
存款
我們直接從零售、親緣關係和商業客户那裏獲得存款(“直接存款”)，或通過向其客户提供我們的存款的第三方經紀公司(“經紀存款”)。截至2022年12月31日，我們有580億美元的直接存款和137億美元的存款來自經紀公司(包括通過將經紀賬户存款引導到我們的計劃安排機構獲得的網絡存款清掃)。我們的流動性計劃和融資策略的一個關鍵部分是繼續利用我們的直接存款基礎作為穩定和多樣化的低成本融資來源。
47

我們的直接存款包括一系列FDIC擔保的存款產品，包括存單、IRA、貨幣市場賬户、儲蓄賬户、清掃和親和存款。
經紀存款主要來自大型經紀公司的零售客户。我們與11家經紀商建立了關係，這些經紀商通過他們的網絡提供我們的存款。我們經紀的存款主要是按固定利率計息的存單。這些存款一般不會被提前提取。
我們吸引存款的能力對我們所支付的利率等因素十分敏感，因此，如果我們不支付更高的利率，我們就會承擔融資風險，或者如果我們被要求支付更高的利率，以保留現有存款或吸引新的存款，我們就會承擔利率風險。為了降低這些風險，我們的融資策略包括一系列存款產品，我們尋求保持獲得多種其他融資來源的機會，包括證券化融資(包括我們未提取的承諾能力)和無擔保債務。
2020年12月，FDIC發佈了一項最終規則，以修訂和澄清其將存款歸類為經紀存款的框架，並要求在2022年1月1日之前完全遵守這一規則。根據這一最終規則，通過某些清掃存款關係產生的存款在2022年第一季度從經紀存款重新分類為直接存款。
下表彙總了有關我們按類型劃分的計息存款的某些信息(所有這些存款都是美國存款)：
截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
平均值
天平		%平均值
費率		平均值
天平		%平均值
費率		平均值
天平		%平均值
費率
直接存款：
存單(包括愛爾蘭共和軍存單)$22,405 34.1 %1.3 %$22,129 36.3 %1.3 %$30,816 48.3 %2.1 %
儲蓄賬户、貨幣市場和活期賬户30,915 47.1 %1.5 28,408 46.6 0.5 21,910 34.4 1.1 
經紀存款12,304 18.8 %2.1 10,416 17.1 1.4 11,029 17.3 1.8 
有息存款總額$65,624 100.0 %1.5 %$60,953 100.0 %0.9 %$63,755 100.0 %1.7 %
我們的存款負債提供期限從一天到十年不等的資金。截至2022年12月31日，我國計息定期存款加權平均期限為1.3年。請參閲註釋7。存款有關我們定期存款到期日的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。
下表按合同到期日彙總了截至2022年12月31日的存款。
(百萬美元)3個月或以上
較少		完畢
3個月
但在內心
6個月		完畢
6個月
但在內心
12個月		完畢
12個月		總計
美國存款(低於FDIC保險限額)(1)(2)
$30,489 $4,152 $6,403 $15,167 $56,211 
美國存款(超過FDIC保險限額)(2)
直接存款：
存單(包括愛爾蘭共和軍存單)829 1,280 1,884 3,211 7,204 
儲蓄、貨幣市場和活期賬户8,320 — — — 8,320 
總計$39,638 $5,432 $8,287 $18,378 $71,735 
______________________
(1)包括假定基本個人存款餘額少於250,000美元的經紀存單。
(2)對於每個賬户所有權類別，標準存款保險金額為每個儲户250,000美元。超過上述FDIC保險限額的存款包括部分未投保的賬户。
48

證券化融資
我們使用Synchrony信用卡主票據信託基金(“SYNCT”)和同步信用卡發行信託基金(“SYNIT”)進入資產擔保證券化市場，通過這兩種基金，我們可以通過由金融機構和商業票據渠道提供資金的公開交易和非公開交易來發行資產擔保證券。此外，我們透過Synchrony Sales Finance Master Trust(“SFT”)以非公開交易方式發行資產抵押證券。
截至2022年12月31日，我們有39億美元的未償還私人資產支持證券和24億美元的未償還公共資產支持證券，兩者均由無關的第三方持有。
下表彙總了投資者在證券化融資中的權益在2022年12月31日的預期合同到期日，不包括債務溢價、折扣和發行成本。
(百萬美元)少於
一年		一年
穿過
三
年份		四
年份
穿過
五
年份		五點以後
年份		總計
長期借款的預定到期日-欠證券化投資者的：
SYNCT(1)
$1,457 $1,550 $— $— $3,007 
SFT250 1,300 — — 1,550 
SYNIT(1)
— 1,675 — — 1,675 
長期借款總額--欠證券化投資者的$1,707 $4,525 $— $— $6,232 
______________________
(1)不包括我們在2022年12月31日擁有的任何從屬類別的SYNCT票據和SYNIT票據。
我們透過以下方式保留對信託資產表現的風險：(I)就SYNCT、SFT及SYNIT而言，轉移至信託的應收貸款中的附屬留存權益超過特定系列為特定系列提供信用提升的票據的本金金額，以及(Ii)就SYNCT及SYNIT而言，指我們所擁有的任何附屬類別票據。
我們的所有證券化融資包括提前還款觸發因素，稱為提前攤銷事件，包括與重大違反陳述、擔保或契諾有關的事件，銀行無法或未能按照證券化文件的要求將應收貸款轉移到信託基金，未能根據證券化文件支付所需款項或存款，以及與相關證券化存款人、Synchrony(僅就SYNCT)或本行相關的某些與破產相關的事件。此外，如果與特定系列有關的超額價差或信託的超額價差(如果適用)降至零以下，將發生針對某個系列的提前攤銷事件。在提前攤銷事件發生後，適用信託的應收貸款本金將用於償還信託資產支持證券的本金，而不是循環使用，為我們業務的發起活動提供資金。提前攤銷事件的發生也將限制或終止我們從發生提前攤銷事件的信託中發行未來系列的能力。SYNCT、SFT或SYNIT的任何證券化融資均未發生提前攤銷事件。
下表彙總了我們每個信託在2022年12月31日的三個月滾動平均超額利差。
附註本金餘額
(百萬美元)		系列數量
傑出的
三個月期滾動
平均超額
傳播(1)
SYNCT$3,068 5 ~ 15.2% to 16.8%
SFT$1,550 6 15.5 %
SYNIT$1,675 1 18.6 %
______________________
49

(1)指截至12月31日的三個證券化月期的SFT的超額利差(通常計算為從適用的應收貸款池中收取的利息收入減去適用的淨沖銷、利息支出和服務成本，除以適用池中應收貸款的本金總額)，或者就SYNCT而言，是指與在這種信託中發行的特定系列有關的超額利差範圍，或者對於SYNIT，指與在這種信託中發行的一個未償還系列有關的超額利差，在所有情況下，都不包括至少三個完整月期內沒有未償還的任何系列，並按照適用的信託或系列文件計算，2022年。
高級無擔保票據
在截至2022年12月31日的年度內，我們償還了總計15億美元的優先無擔保票據，其中包括Synchrony Financial發行的7.5億美元票據和Synchrony Bank發行的7.5億美元票據。
下表提供了截至2022年12月31日未償還的固定利率優先無擔保票據的摘要，其中包括Synchrony Financial於2022年6月發行的7.5億美元優先無擔保票據，以及Synchrony Bank於2022年8月發行的9億美元和6億美元的優先無擔保票據。
發行日期
利率(1)
成熟性
未償還本金(2)
(百萬美元)
固定利率優先無擔保票據：
Synchrony Financial
2014年8月4.250%2024年8月1,250 
2015年7月4.500%2025年7月1,000 
2016年8月3.700%2026年8月500 
2017年12月3.950%2027年12月1,000 
2019年3月4.375%2024年3月600 
2019年3月5.150%2029年3月650 
2021年10月2.875%2031年10月750 
2022年6月4.875%2025年6月750 
同步銀行
2022年8月5.400%2025年8月900 
2022年8月5.625%2027年8月600 
固定利率優先無擔保票據總額$8,000 
______________________
(1)2022年12月31日所有優先無抵押票據的加權平均利率為4.46%。
(2)所列數額不包括未攤銷債務折扣、溢價和發行成本。
2023年2月，Synchrony Financial發行了7.5億美元7.250的次級無擔保票據，其級別低於我們的優先無擔保票據。
短期借款
除上文所述外，本報告所述期間沒有重大的短期借款。
50

其他
截至2022年12月31日，我們在銀行有超過250億美元的未擔保資產可用於通過擔保借款或資產出售產生額外的流動性，或在貼現窗口質押給聯邦儲備委員會獲得信貸。
聖約
我們發行優先無擔保票據所依據的契約包括各種契約，包括限制(除某些例外情況外)Synchrony處置本行任何有表決權股票或對其產生留置權的能力的契諾，或以其他方式允許本行合併、合併、租賃或出售導致本行控制不到80%的本行。
如果我們未能履行上述任何一項公約，則可加快到期未付款項的期限，並予以支付。在2022年12月31日，我們遵守了所有這些公約。
截至2022年12月31日，我們的任何信貸安排都沒有違約。
信用評級
我們在某些融資市場的借貸成本和能力，包括證券化以及優先和次級債務，可能會受到本公司、本行的信用評級以及我們的資產擔保證券評級的影響。
下表反映了我們目前的信用評級和展望：
標普(S&P)惠譽評級
Synchrony Financial
優先無擔保債務BBB-BBB-
優先股BB-B+
Synchrony Financial優先無擔保債務展望穩定穩定
同步銀行
優先無擔保債務BBBBBB-
Synchrony Bank優先無擔保債務前景穩定穩定
此外，SYNCT和SYNIT發行的某些資產支持證券由惠譽、標準普爾和/或穆迪評級。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構的隨時修訂或撤回，每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。這些信用評級的下調可能會大幅增加我們從資本市場融資的成本，並限制我們進入資本市場的機會。
流動性
____________________________________________________________________________________________
我們尋求確保我們有足夠的流動性來維持業務運營，為資產增長提供資金，履行債務義務，並在正常和壓力條件下滿足監管預期。
我們維持概述整個業務流動性風險管理的總體框架和一般原則的政策，這是我們的資產和負債管理委員會的責任，該委員會是我們董事會風險委員會的一個小組委員會。我們採用各種指標來監控和管理流動性。作為流動性管理流程的一部分，我們定期進行流動性壓力測試和應急計劃。我們評估一系列壓力情景，包括公司特定和系統性事件，這些事件可能會影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力。
51

我們維持着一個流動性投資組合，截至2022年12月31日，該投資組合擁有142億美元的流動資產，主要由現金及美國財政部的等價物和短期債務組成，減去被認為不具有流動性的在途現金，而截至2021年12月31日的流動資產為130億美元。流動資產的增加主要是由於存款增長、2022年第二季度出售投資組合的39億美元收益以及保留來自運營的超額現金流，但被應收貸款增長和股票回購活動部分抵消。我們相信，我們在2022年12月31日的流動性狀況仍然強勁，因為我們繼續在經濟狀況不確定的時期運營，我們將繼續密切監測我們的流動性，以應對經濟狀況的變化。
作為額外的流動性來源，截至2022年12月31日，在符合慣例借款條件的情況下，我們的證券化融資在證券化計劃下從私人貸款人那裏獲得了總計25億美元的未動用承諾能力，在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸安排下，我們有5億美元的未動用承諾能力，我們在銀行有超過250億美元的未擔保資產可用於通過擔保借款或資產出售產生額外的流動性，或在貼現窗口質押給聯邦儲備委員會獲得信貸。
一般而言，我們的流動性投資組合中包括的投資預計將具有很高的流動性，使我們能夠隨時將其轉換為現金。我們的流動資金組合的水平和構成可能會根據我們資金來源的預期到期日水平以及運營要求和市場狀況而波動。
我們在很大程度上依賴銀行的股息和其他分配和支付來獲得流動性；然而，銀行法規、合同限制和其他因素限制了銀行可能支付給我們的股息和其他分配和支付的金額。有關監管機構對銀行支付股息能力的限制的討論，請參見“監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力。” and “監管-儲蓄協會監管-股息和股票回購.”
關於市場風險的定量和定性披露
____________________________________________________________________________________________
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平發生變化，將導致頭寸或投資組合虧損的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。請參閲“風險-與我們業務相關的風險因素-市場利率的變化可能對我們的淨收益、資金和流動性產生重大不利影響” and “-降低我們的信用評級可能會大大增加我們從資本市場融資的成本，並限制我們進入資本市場的機會.”
利率風險
我們從各種儲户和機構借錢，以便向客户提供貸款。市場利率的變化導致我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的一些資產和負債的利率隨着市場基準而波動。我們浮動利率資產的利率基準通常是最優惠利率，我們浮動利率負債的利率基準通常是有擔保隔夜融資利率(SOFR)、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、美國國庫券或聯邦基金利率。最優惠利率與SOFR、LIBOR、美國國庫券或聯邦基金利率可能在不同的時間重置，或可能偏離，導致我們的浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。
2023年，我們預計LIBOR作為資產或負債定價的利率基準將逐步取消。Synchrony不會簽訂任何引用LIBOR的新協議。此外，Synchrony正在修改參考LIBOR的現有資產和負債合同，以參考新的基準利率。新的基準利率包括但不限於SOFR、聯邦基金和美國國庫券。我們預計從LIBOR基準的過渡將於2023年完成，預計不會對我們的公司產生實質性影響。
52

競爭因素和未來的監管改革可能會限制或制約我們提高貸款利率的能力。此外，我們的一些計劃協議限制了我們可以向客户收取的利率。如果利率在持續的一段時間內大幅上升，而我們又不能及時充分地提高利率，我們的淨利息收入和利潤率可能會受到不利影響，這可能會對我們的淨收益產生重大不利影響。
利率也可能對我們客户的消費水平以及支付欠我們的未償款項的能力和意願產生不利影響。我們的浮動利率產品的利率隨最優惠利率浮動。更高的利率通常會導致客户在抵押貸款、信用卡和其他消費貸款下對我們和其他貸款人的支付義務增加，這可能會降低我們的客户保持對我們的債務的能力，從而導致拖欠、沖銷和信貸損失撥備增加，這可能對我們的淨收益產生重大不利影響。
利率的變化和競爭對手對這些變化的反應也可能影響客户在我們這裏保留存款的決定，而存款的減少可能會對我們的融資成本和流動性產生重大不利影響。
截至2022年12月31日，我們53.0%的應收貸款以固定利率向客户定價，其餘47.0%以浮動利率定價。我們通過固定利率和浮動利率相結合的資金來源為我們的資產提供資金，其中包括存款、資產支持證券和無擔保債務。為了管理利率風險，我們尋求與我們資產和負債的利率重新定價特徵相匹配。從歷史上看，我們沒有使用利率衍生品合約來管理利率風險；然而，我們未來可能會選擇這樣做。如果我們無法有效地匹配我們資產和負債的利率敏感度，我們的淨收益可能會受到重大不利影響。
我們通過估計各種利率情景對我們淨利息收入的影響來評估我們的利率風險。
為顯示自本公司報告日期起計12個月期間利率假設的不利變動可能帶來的收益影響，我們假設所有對利率敏感的資產和負債都將在期初受到假設的100個基點的利率上升或下降的影響。敏感性基於假設假設，即影響我們結果的所有相關類型的利率都將瞬時、同時和相同程度地增加或減少。
我們的利率敏感型資產包括我們的可變利率貸款應收賬款和構成我們流動性投資組合的資產。於期末固定利率但將於12個月期末到期或以其他方式合約重置至以市場為基礎的指數化利率或其他固定利率的資產，被視為利率敏感資產。後一類貸款包括在介紹期內可能以低於市場利率提供的某些貸款，如餘額轉移和特殊促銷計劃，之後這些貸款將按照我們正常的基於市場的定價結構，按照標準條款進行合同重新定價。為了衡量這類貸款的利率敏感度，只考慮了基礎市場指數化利率或其他固定利率假設100個基點變化的影響，而沒有考慮貸款合同重新定價的利率的全部變化(即資產根據其基礎合同條款被歸類為固定或浮動資產)。對於在期末有固定利率，但根據合同將或假設在未來12個月內重置為基於市場的指數化利率或其他固定利率的資產，淨利息收入敏感度從預期重新定價日期起計算。
對利率敏感的負債被假定為在接下來的12個月期間所述利率未按合同規定的負債。因此，隨着基於市場的指數的變化而變化的負債，如聯邦基金利率SOFR、LIBOR或美國國庫券，將在12個月期末之前重新設定，或其利率在12個月期末固定但將到期並假設在12個月期末之前被基於市場的指數化利率取代的負債，也被視為對利率敏感。對於這些固定利率負債，淨利息收入敏感性是從預期的重新定價日期開始衡量的。
下表列出了2022年12月31日利率立即和平行變化影響所有利率敏感型資產和負債對未來12個月的淨利息收入預測的大致影響。
53

基點變化2022年12月31日
(百萬美元)
-100個基點$(132)
+100個基點$(9)
市場風險衡量標準的侷限性
我們在得出這些指標時使用的利率風險模型包含了合同信息、內部開發的假設和專有建模方法，這些模型預測了某些利率環境下的借款人和存款行為模式。利率、市場價格和利率波動等其他市場因素也是我們利率風險衡量的重要組成部分。我們定期評估、更新和改進我們認為合適的這些假設、模型和分析工具，以反映我們對市場環境以及我們現有資產和負債的預期行為模式的最佳評估。
任何用於估計市場利率變化風險敞口的方法都有內在的侷限性。上述敏感度分析僅考慮利率的某些變動，並基於現有資產負債表以及有關未來增長、定價和資產負債表構成的假設。它不會試圖估計在一段持續的時間內更顯著的加息的影響，這一點在“--利率風險“以上，可能會對我們的淨利息收入產生不利影響。此外，管理層可能採取的管理資產負債表的戰略行動可能與我們的預測不同，這可能導致我們的實際淨利息收入與上述敏感性分析不同。
資本
____________________________________________________________________________________________
我們的主要資本來源是我們的業務和現有股權資本產生的收益。我們尋求將資本管理到足以支持業務風險、滿足監管要求、堅持評級機構目標並支持未來業務增長的水平和構成。資本的水平、構成和使用受到經濟環境變化、戰略舉措以及立法和監管發展的影響。在這些限制下，我們專注於以一種將為我們的股東提供有吸引力的回報的方式來部署資本。
目前，進行壓力測試不需要同步。請參閲“規例-與我們的業務有關的規例-最新的立法和規管發展“此外，雖然到目前為止我們還沒有受到聯邦儲備委員會正式資本計劃提交要求的約束，但我們在2022年向聯邦儲備委員會提交了一份資本計劃。雖然不是必需的，但我們的資本計劃流程確實包括某些內部壓力測試。
54

股息和股份回購
宣佈普通股現金股利付款月份每股普通股金額金額
(百萬美元，每股數據除外)
截至2022年3月31日的三個月
2022年2月
$0.22 $114 
截至2022年6月30日的三個月
May 2022
0.22 108 
截至2022年9月30日的三個月
2022年8月
0.23 109 
截至2022年12月31日的三個月
2022年11月
0.23 103 
宣佈的股息總額$0.90 $434 
宣佈優先股現金股息付款月份每股優先股金額金額
(百萬美元，每股數據除外)
截至2022年3月31日的三個月
2022年2月
$14.06 $10 
截至2022年6月30日的三個月
May 2022
14.06 11 
截至2022年9月30日的三個月
2022年8月
14.06 11 
截至2022年12月31日的三個月
2022年11月
14.06 10 
宣佈的股息總額$56.24 $42 
2022年4月，我們宣佈，董事會批准了從2022年第三季度開始將季度普通股股息增加5%至每股0.23美元的計劃。宣佈和支付未來股息給我們普通股和優先股的持有者將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素。有關對我們支付股息和回購股票能力的監管和其他限制的討論，請參見監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力。”
根據公開宣佈的計劃回購的普通股購買的股份總數所購股份的美元價值
(百萬美元和股票)
截至2022年3月31日的三個月
22.0 $967 
截至2022年6月30日的三個月
18.7 701 
截至2022年9月30日的三個月
29.2 950 
截至2022年12月31日的三個月
20.8 700 
總計90.7 $3,318 
2022年4月，我們宣佈董事會批准了一項截至2023年6月的28億美元的增量股份回購授權，導致總股份回購授權金額為31億美元。在所有情況下，股票回購計劃都受到市場狀況和其他因素的影響，包括法律和監管限制以及所需的批准。
在截至2022年12月31日的一年中，我們回購了33億美元的普通股，作為2021年和2022年宣佈的股份回購計劃的一部分，根據2022年計劃，剩餘的授權股份回購能力為7億美元。
監管資本要求--Synchrony Financial
作為一家儲蓄和貸款控股公司，根據適用的美國巴塞爾協議III資本規則，我們必須保持最低資本比率。有關詳細信息，請參閲“規例-儲蓄及貸款控股公司規例.”
55

為了使Synchrony Financial成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，Synchrony Bank必須資本充足，並且Synchrony Financial必須不受任何書面協議、命令、資本指令或聯邦儲備委員會發布的關於滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平的糾正行動指令的約束。在2022年12月31日和2021年12月31日，Synchrony Financial滿足了被視為資本充足的所有要求。
下表列出了根據巴塞爾III標準方法規則分別於2022年12月31日和2021年12月31日計算的公司資本比率的構成。
巴塞爾協議III
2022年12月31日2021年12月31日
(百萬美元)金額
比率(1)
金額
比率(1)
基於風險的資本總額$13,713 15.0 %$15,122 17.8 %
基於風險的第一級資本$12,493 13.6 %$14,003 16.5 %
第1級槓桿$12,493 12.3 %$14,003 14.7 %
普通股一級資本$11,759 12.8 %$13,269 15.6 %
風險加權資產$91,596 $84,950 
______________________
(1)一級槓桿率表示一級資本總額在經過一定調整後佔總平均資產的百分比。上述所有其他比率均代表適用的資本指標佔風險加權資產的百分比。
本公司選擇採用聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則提供的選項，該規則在很大程度上將CECL對我們監管資本的影響推遲到2021年12月31日。從2022年第一季度開始，這些影響現在正在三年過渡期內逐步實施，直到2024年，統稱為“CECL監管資本過渡調整”。CECL對我們監管資本的影響將從2025年第一季度開始全面分階段實施。
上表中的資本金額和比率均反映了適用於各期間的CECL監管資本過渡調整。與2021年12月31日相比，我們的普通股一級資本比率下降的主要原因是，與應收貸款增加相關的風險加權資產增加，以及我們的股票回購和股息導致的監管資本減少，以及CECL影響的第一年。監管資本的減少被截至2022年12月31日的年度淨收益部分抵消。
監管資本要求--同步銀行
在2022年12月31日和2021年12月31日，根據OCC法規和聯邦存款保險法的目的，銀行滿足了所有適用的要求，被視為資本充足。下表列出了在2022年12月31日和2021年12月31日根據巴塞爾協議III標準方法規則計算的銀行資本比率的構成，並反映了每個時期適用的CECL監管資本過渡調整。
 2022年12月31日2021年12月31日身體健康的最低要求-
大寫為
及時糾正措施規定
(百萬美元)金額比率金額比率比率
基於風險的資本總額$13,313 15.6 %$14,091 18.3 %10.0 %
基於風險的第一級資本$12,174 14.2 %$13,075 16.9 %8.0 %
第1級槓桿$12,174 12.8 %$13,075 15.1 %5.0 %
普通股一級資本$12,174 14.2 %$13,075 16.9 %6.5 %
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未能達到最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。請參閲“監管-與監管有關的風險因素-同步銀行和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求可能對我們產生重大不利影響.”
表外安排和無資金來源的貸款承諾
____________________________________________________________________________________________
我們沒有任何實質性的表外安排，包括對第三方債務的擔保。擔保是指根據某些觸發事件，或有可能要求我們向第三方支付擔保款項或履行義務的合同或賠償協議。截至2022年12月31日，我們沒有在我們的綜合財務狀況表中記錄任何與任何擔保相關的或有負債。見注5-可變利息實體有關我們對未合併可變利益實體(“VIE”)的投資承諾的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表。
在正常的業務過程中，我們主要通過與客户就我們信用卡上未使用的信用額度達成協議來發放信貸。我們可以無條件地取消每一張未使用的信用卡額度。請參閲註釋4。貸款應收賬款及信貸損失準備到我們的合併財務報表，瞭解更多關於我們的無資金支持的貸款承諾的信息。
關鍵會計估計
____________________________________________________________________________________________
在編制我們的綜合財務報表時，我們確定了我們認為對理解我們的財務報表最關鍵的某些會計估計和假設，因為它們涉及重大判斷和不確定性。我們已確定的關鍵會計估計與信貸損失準備和公允價值計量有關。這些估計反映了我們對當前經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷，有些估計是基於截至這些財務報表發佈之日的信息。如果這些條件與預期的情況不同，這些判斷和估計可能會發生變化，這可能會導致應收貸款的增量損失，或我們的綜合財務狀況表發生重大變化，以及其他影響。請參閲註釋2。主要會計政策的列報依據和摘要我們的綜合財務報表討論了與這些估計相關的重要會計政策。
信貸損失準備
應收貸款損失在貸款發放時根據截至期末日期的貸款餘額的預期信貸損失進行估計和確認。這要求我們估計每個資產負債表日期投資組合的預期損失。預計信貸損失估計的計算方法考慮了歷史經驗、具有相似風險特徵的貸款池的當前狀況和未來預期，以及對未來的合理和可支持的預測。該模型利用宏觀經濟預測，將申領失業救濟金人數作為主要的宏觀經濟變量。除了模型估計外，我們還進行定性評估，並在必要時進行定性調整。合理和可支持的預測期主要是根據對當前經濟前景的評估以及我們使用現有數據準確預測一段時間內的損失的能力來確定的。我們在估計2022年12月31日的信貸損失時使用的合理和可支持的預測期為12個月，與採用CECL以來使用的預測期一致。本公司按季度重新評估合理及可支持的預測期。超過合理及可支持的預測期後，我們於6個月期間回覆至應收貸款分部水平的歷史虧損信息，於回覆期間內每月以等額逐步增加歷史虧損的權重，並於其後將歷史虧損信息用於投資組合的剩餘壽命。迴歸期間類似於合理和可支持的預測期，未來可能會根據預測方法、投資組合變化和宏觀經濟環境等多種因素而發生變化。
57

我們每季度對每個投資組合進行評估。對於信用卡應收賬款，我們的估算過程包括分析歷史數據，並在選擇投入和分析模型產生的結果以確定撥備時應用了大量的判斷。我們的風險流程包括審查主要風險敞口和集中度的標準和政策，並根據需要評估個別貸款或投資組合的相關數據。更具體地説，我們使用增強的遷移分析來估計貸款在拖欠的各個階段進行的可能性。改進的遷移分析考慮了反映在應收貸款中的無法收回的本金、利息和費用，並按信貸和業務參數進行了細分。我們使用其他分析來估計非違約賬户的預期損失，其中包括過去的業績、破產活動，如申請、政策變化、貸款額和金額。總體而言，為了評估投資組合的信用損失內容，我們還評估了應用於各種賬户的投資組合風險管理技術、不同賬户年份的歷史行為、賬户經驗、經濟狀況、最近的拖欠趨勢、賬户收集管理、預測不確定性、對未來的預期，以及對信貸損失準備充分性的定性評估。
我們使用具有相似風險特徵的貸款池來估計我們的信貸損失撥備。此外，新的投資組合沒有經驗；因此，在積累經驗的同時，我們利用我們在投資組合中最相似的產品和細分市場的經驗。我們用來計提損失準備的基本假設、估計和評估會定期更新，以反映我們對當前和預測情況的看法，並受到監管審查過程的影響，這可能會導致我們的假設發生變化。此類估計數的變化會對信貸損失撥備和撥備產生重大影響。我們可能會經歷與我們目前的估計不同的信貸損失。
公允價值計量
每個報告期按公允價值計量的資產和負債主要包括債務和股權證券投資。並非於每一報告期按公允價值計量但在某些情況下須按公允價值計量的資產，主要包括收購貸款、持有待售時已減值至公允價值的貸款、減值時減記至公允價值的權益法投資，以及某些根據可見價格變動計量而不能輕易釐定公允價值的權益證券。
公允價值計量被確定為我們在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所需的價格。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下，該等計量涉及基於市場可觀察數據及(如無該等數據)與市場參與者在計量日期發生的假設交易中使用的內部信息一致的假設。公允價值的釐定往往涉及對假設的重大判斷，例如確定將風險和流動性溢價考慮在內的適當貼現率、識別市場交易中的相似和不同之處、相應地權衡這些差異，然後對那些市場交易進行適當調整，以反映我們所估值資產的特定風險。減值時減記為公允價值的資產不會隨後調整為公允價值，除非發生進一步減值。
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風險
風險因素摘要
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我們以Form 10-K的形式提供本年度報告中包含的風險因素的以下摘要，以提高我們風險因素披露的可讀性和可讀性。我們鼓勵您仔細審閲這份10-K表格年度報告中包含的全部風險因素，以獲得有關使我們的證券投資具有投機性或風險性的重大因素的更多信息。這些風險和不確定因素包括但不限於：
宏觀經濟和經營風險
•新冠肺炎和未來的任何疫情、流行病、流行病或公共衞生危機和其他宏觀經濟狀況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並增加我們許多已知的風險。
•隨着我們和其他公司繼續在家工作，我們的運營面臨新的風險。
•我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。
•我們貸款利息和費用的很大一部分來自與少數合作伙伴的關係，失去這些合作伙伴中的任何一個都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
•我們的業務主要集中在美國的消費信貸，因此我們的業績比更多元化的公司更容易受到該市場波動的影響。
•我們的業績在很大程度上受到我們合作伙伴對我們產品的積極有效的推廣和支持以及我們合作伙伴的財務業績的影響。
•消費金融行業的競爭非常激烈。
•我們可能無法成功開發新的或增強的產品和服務並將其商業化。
•與我們的產品和服務相關的欺詐活動可能會對我們的經營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並導致我們的產品和服務的使用量減少，我們的欺詐損失增加。
•如果第三方未能提供對我們的運營非常重要的各種服務，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
技術風險
•網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們和我們的外包合作伙伴的計算機系統和數據中心的運行中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
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金融風險
•我們的信貸損失準備金可能被證明不足以彌補我們貸款的損失。
•如果我們在編制財務報表時使用的假設或估計，包括與CECL會計指導相關的假設或估計是不正確的或需要改變的，我們報告的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
•不利的金融市場狀況或我們無法有效管理我們的資金和流動性風險，可能會對我們的資金、流動性和履行義務的能力產生重大不利影響。
•我們未來無法增加存款，可能會對我們的流動性和業務增長能力產生實質性的不利影響。
•信用評級的下調可能會大幅增加我們從資本市場融資的成本，並限制我們進入資本市場的機會。
•與應收貸款證券化相關的各種風險，可能對我們的業務、流動性、資金成本和財務狀況產生重大不利影響。
•我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型，如果模型不準確或被誤解，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們的業務依賴於我們成功管理信用風險的能力，如果做不到這一點，可能會導致很高的沖銷率。
•我們可能無法通過減少零售商份額安排下的付款來抵消成本的增加，這可能會降低我們的盈利能力。
•降低交換費可能會削弱我們的自有品牌信用卡產品目前由於不收取交換費而擁有的競爭優勢，並將減少我們從這些費用中獲得的收入。
法律風險
•我們的國際業務使我們面臨各種國際風險，以及越來越多的合規和監管風險和成本。
•訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決、補救費用和/或要求，從而導致費用增加。
監管風險
•我們面臨着與政府監管、監管、審查和執法相關的各種風險。
•立法和法規的發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
•聯邦或州税收規則和法規可能會發生變化，並對我們的運營結果產生不利影響。
•如果我們未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能會限制我們支付股息和回購普通股的能力，或以其他方式對我們產生重大不利影響。
•有關隱私、信息安全和數據保護的法規可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並對我們的商業機會產生不利影響。
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與我們業務有關的風險因素
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以下有關風險因素的討論包含《前瞻性陳述》，如中所述。有關前瞻性陳述的注意事項“這些風險因素可能對理解本年度報告中以Form 10-K或其他形式發佈的任何聲明非常重要。以下信息應與“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析(MD&A)，綜合財務報表及相關附註合併財務報表和補充數據” and “監管--與監管相關的風險因素這份Form 10-K報告。
我們的業務經常遇到和應對風險，其中一些風險將導致我們未來的結果與我們預期的不同-有時是實質性的不同。關於我們的業務遇到的重要操作風險的討論可在以下內容的業務描述中找到我們的業務以及本Form 10-K報告的MD&A部分。我們的業務面臨的關鍵風險類別是宏觀經濟、運營、技術(包括網絡安全)、金融、法律和監管。我們對未來重大發展的反應以及我們的競爭對手對這些發展的反應將影響我們未來的結果。
宏觀經濟和經營風險
宏觀經濟狀況可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
歷史上，關鍵的宏觀經濟狀況一直影響着我們的業務、經營業績和財務狀況，未來也可能對其產生影響。消費者信心、失業率和其他經濟指標是經常影響消費者支出和支付行為以及信貸需求的因素之一。糟糕的經濟狀況減少了我們的信用卡和其他融資產品的使用量，以及通過我們的信用卡和其他產品進行交易的平均購買量，這兩種情況都會減少我們的利息和手續費收入。我們主要依靠應收貸款的利息和手續費來產生淨收益。截至2022年12月31日的一年，我們應收貸款的利息和費用為169億美元。糟糕的經濟狀況也對客户支付欠款的能力和意願產生了不利影響，增加了拖欠、破產、沖銷和信貸損失準備金，並減少了回收。例如，在金融危機期間，截至2009年12月31日，我們的30天以上拖欠率佔期末應收貸款的百分比為8.25%，而2022年12月31日為3.65%，截至2009年12月31日的全年淨沖銷率為11.26%，而截至2022年12月31日的年度為3.00%。對我們信用狀況的評估包括對投資組合、賬户成熟度以及更廣泛的消費者趨勢的評估，如支付行為和總體負債。
美國經濟增長可能放緩，原因是失業率上升、住房價值下降、對美國政府債務水平的擔憂、通脹、利率和可能採取的貨幣財政行動，以及美國和全球市場的經濟和政治狀況。長期緩慢的經濟增長或經濟狀況的顯著惡化或更廣泛的消費趨勢，包括就業、工資增長、儲蓄率和消費者負債，可能會影響消費者支出水平以及客户支付欠款的能力和意願，並可能對我們的業務、關鍵信貸趨勢、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
宏觀經濟狀況也可能導致淨收益波動，偏離證券分析師和投資者的預期，他們可能對這些狀況對我們業務的影響有不同的假設，這可能會對我們的股價產生不利影響。
此外，隨着政府、投資者和其他利益相關者面臨加快行動以應對氣候變化和其他環境、治理和社會議題的壓力，政府可能會實施法規，投資者和其他利益相關者可能會採取新的投資政策或以其他方式強加新的預期，導致披露、商業和消費行為發生重大變化，可能對我們的業務和/或聲譽產生負面影響。
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新冠肺炎已經，而且未來的任何疫情、流行病、流行病或公共衞生危機都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並增加我們許多已知的風險。
在過去兩年裏，新冠肺炎在全球的流行，以及美國和世界各地採取的預防措施的經濟影響，拖累了宏觀經濟環境，對消費者信心、失業率和其他促進消費者支出和支付行為以及信貸需求的經濟指標產生了負面影響。正如上文關於宏觀經濟狀況的重大不利影響所討論的那樣，這種經濟狀況減少了我們的信用卡和其他融資產品的使用，以及通過我們的信用卡和通過我們的其他產品進行的交易的平均購買量，這在每種情況下都減少了我們的利息和手續費收入。
新冠肺炎的持續影響程度以及未來爆發、流行病、流行病或其他公共衞生危機對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響將取決於未來的發展，這些事態具有高度的不確定性，難以預測，包括但不限於此類公共健康危機的性質和持續時間、其嚴重性、遏制公共健康危機或應對其影響的行動、以及正常經濟和經營狀況可以多快和多大程度上恢復。
此外，新冠肺炎疫情及其持續影響促使我們改變了業務做法(包括限制員工差旅和將幾乎所有員工過渡到在家工作)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、合作伙伴和客户利益的情況採取進一步行動。在這些公共衞生危機懸而未決期間，甚至在任何此類危機平息之後，未來的任何暴發、流行病、大流行或其他公共衞生危機都可能進一步對我們的勞動力和運營以及我們的合作伙伴、客户、供應商和第三方供應商的運營產生不利影響。特別是，我們可能會因多個經營因素而蒙受財務損失，包括：
•合夥人繼續關閉門店或一個或多個合夥人進入破產程序；
•第三方中斷，包括第三方運營的呼叫中心和其他供應商的潛在中斷；
•疫情爆發和/或國際限制行動對全球供應鏈造成的中斷，對我們合作伙伴的銷售量造成不利影響
•由於網上銀行、電子商務和其他在線活動增加，網絡犯罪分子試圖從這種破壞中獲利，與新冠肺炎相關的網絡和支付欺詐風險增加，或者任何未來的爆發、流行病、流行病或其他公共衞生危機；
•由於正常運營的變化對我們網絡的可用性和可靠性的挑戰，包括一個或多個案例可能影響我們的員工或影響我們合作伙伴的系統或員工，或我們合作伙伴維持足夠人員水平的能力；以及
•客户和監管機構要求提供信息和支持的意想不到的數量增加，或額外的監管要求，這可能需要額外的資源和成本來解決，例如，包括政府降低或消除支付成本的舉措。
儘管新冠肺炎疫情的主要影響已經消退，但自2020年以來的不平衡復甦已經、正在並可能繼續以各種方式對我們的業務產生不利影響，包括病毒的經濟影響、社會和行為影響，包括對資金可用性和成本的貢獻影響，以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。此外，如上所述，由於新冠肺炎疫情的全球影響擾亂了我們客户、合作伙伴和供應商的運營，向我們合作伙伴的產品發貨已經並可能繼續受到延誤，以及由於產能問題導致的供應短缺。最近沒有類似的事件為全球大流行可能產生的影響提供指導，因此，疫情的最終影響高度不確定，可能會發生變化。
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隨着我們和其他公司繼續在家工作，我們的運營面臨新的風險。
在新冠肺炎疫情期間，我們擴大了在家工作的範圍，我們的許多員工繼續遠程工作。在家工作的員工依賴住宅通信網絡和互聯網提供商，這些網絡和提供商的彈性可能不如商業網絡和提供商，而且可能比商業系統更容易受到服務中斷和網絡攻擊的影響。我們的業務連續性和災難恢復計劃歷來是以集中交付地點為重點制定和測試的，但在分佈式在家工作模式中可能不會那麼有效，因為在這種模式下，天氣影響、網絡和電網停機可能很難管理。此外，我們可能無法及時更新現有的操作和行政控制，也無法實施針對在家工作環境量身定做的新控制。
我們大多數員工的遠程工作可能會影響我們的文化和員工對公司的參與度，這可能會影響生產力和我們留住對我們運營至關重要的員工的能力，並可能增加我們的成本並影響我們的運營財務結果。此外，其他公司增加在家工作可能會為員工創造更多就業機會，使我們更難吸引和留住關鍵人才。
如果我們不能繼續在家中有效地管理工作環境，以應對這些和其他風險，我們的聲譽和運營結果可能會受到影響。
我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。
根據我們與合作伙伴簽訂的計劃協議，我們幾乎所有的收入都來自我們向合作伙伴客户提供的信貸產品。因此，我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。從歷史上看，我們的合作伙伴一直存在人員流動，我們預計這種情況將在未來繼續下去。例如，在2021年，我們宣佈不會續簽與Gap Inc.的計劃協議。
與我們的大型合作伙伴以及國家和地區零售商和製造商合作伙伴的計劃協議通常是多年期的。這些計劃協議通常允許我們的合作伙伴在預定的終止日期之前終止協議，原因包括，在某些情況下，如果我們無法滿足某些服務級別或更改某些關鍵持卡人條款或我們的信用標準，由於我們使用的信用標準，我們無法實現批准新客户的某些目標，當計劃下的未償還貸款應收賬款達到特定閾值或我們的資本不足時，我們選擇不增加計劃規模，或者發生某些不可抗力事件或我們所有權的變化，或者我們的財務狀況發生重大不利變化。與國家和地區零售商和製造商合作伙伴的一些計劃也可以由合作伙伴在向我們發出特定通知(例如幾個月)後隨意終止。此外，與製造商、購買團體和行業協會的計劃通常是根據經銷商協議向某些合作伙伴提供的，例如個人零售網點、經銷商和商家，這些協議通常可由合作伙伴在短時間內(例如15天)通知我們後隨意終止。
我們現有的合作伙伴面臨着激烈的競爭，如果我們在到期時未能保留我們現有的較大的合作伙伴關係，或者我們在合作伙伴提前終止權利時失去了關係，或者大量較小的合作伙伴關係到期或終止，可能會對我們的運營結果(包括增長率)和財務狀況產生實質性的不利影響，如果我們沒有獲得類似規模和盈利的新合作伙伴或以其他方式增長我們的業務。此外，現有的關係可能會以對公司不太有利的條款續簽，以應對此類關係的競爭加劇。對新合作伙伴的競爭也很激烈，如果我們不能吸引新合作伙伴，可能會對我們的增長能力產生不利影響。
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我們貸款利息和費用的很大比例來自與少數大型零售合作伙伴的關係，失去這些合作伙伴中的任何一個都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
根據截至2022年12月31日的貸款利息和手續費，我們最大的五個項目是亞馬遜、JCPenney、Lowe‘s、PayPal和Sam’s Club。截至2022年12月31日的一年，這些項目總計佔我們貸款利息和手續費總額的53%，佔2022年12月31日應收貸款的52%。我們與Lowe‘s和PayPal的計劃，包括我們的Venmo計劃，分別佔我們截至2022年12月31日的年度貸款利息和費用總額的10%以上。請參閲“我們的業務-我們的銷售平臺.”
計劃協議一般允許我們或我們的合作伙伴在上述風險因素所述的各種情況下在預定終止日期之前終止協議。我們的一些計劃協議還規定，在到期或終止時，我們的合作伙伴可以購買或指定第三方購買與其計劃和所有相關客户數據相關的賬户和貸款。失去我們最大的合作伙伴，或者我們從他們的客户那裏獲得的利息和費用大幅減少，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸，因此我們的業績比更多元化的公司更容易受到該市場波動的影響。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸領域。因此，與更加多元化的公司相比，我們更容易受到美國消費信貸特有的波動和風險的影響。我們的業務對影響美國經濟、消費者支出和消費信貸的宏觀經濟狀況特別敏感。例如，在2022年第三季度和第四季度，由於消費者儲蓄下降和其他因素，我們經歷了支付率的緩和。在付款利率繼續放緩的情況下，我們可能會看到購買量的下降和/或波動，以及我們的拖欠、淨沖銷率和信貸損失撥備的增加。這些和其他宏觀經濟狀況對美國消費信貸的影響程度目前是不確定的，取決於各種因素，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們更容易受到針對消費信貸或我們提供的特定消費信貸產品(包括促銷融資)的監管增加以及法律和其他監管行動的風險。與其他行業相比，我們的健康與健康平臺更容易受到針對醫療保健相關程序或服務的更多監管以及法律和其他監管行動的影響。我們的業務集中度可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的業績在很大程度上取決於我們的合作伙伴對我們產品的積極和有效的推廣和支持。
我們的合作伙伴通常接受大多數主要的信用卡和各種其他支付形式，因此我們的成功取決於他們在商店和在線上積極有效地向他們的客户推廣我們的產品。我們依賴我們的合作伙伴將我們信用產品的使用整合到他們的商店文化中，方法是培訓他們的銷售人員瞭解我們的產品，讓他們的銷售人員鼓勵他們的客户申請和使用我們的產品，並以其他方式有效地營銷我們的產品。此外，雖然我們與國家和地區合作伙伴的計劃通常是關於我們在該合作伙伴提供的信貸產品的獨家計劃，但一些計劃和大多數健康與健康提供者的關係並不是我們獨有的，因此合作伙伴可能會選擇促進競爭對手的融資，而不是我們的融資，這取決於成本、可用性、對消費者的吸引力或其他因素。通常，當這些非獨家合作伙伴沒有充分宣傳我們的產品時，我們沒有或利用任何針對他們的追索權。合作伙伴還可能在其系統和技術中實施或未能實施更改，這些更改可能會破壞他們的系統和技術與我們的系統和技術之間的集成，這可能會擾亂我們產品的使用。我們的合作伙伴未能有效地推廣和支持我們的產品，以及他們可能對其商業模式做出的負面影響信用卡使用的變化，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果我們的合作伙伴從事不正當的商業行為，不遵守我們計劃協議或其他合同安排或標準的條款，或者以其他方式降低我們品牌的價值，我們可能會遭受聲譽損害，客户可能不太可能使用我們的產品。, 這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們的業績在很大程度上受到我們合作伙伴的財務表現的影響。
我們產生新貸款的能力以及與之相關的利息、手續費和其他收入取決於我們合作伙伴的商品和服務銷售。我們的合作伙伴經營的零售和醫療行業競爭激烈。我們的合作伙伴在自己的地理區域與零售商和百貨商店以及目錄和在線銷售業務展開競爭。我們在醫療保健行業的合作伙伴與其他醫療保健提供商競爭。由於各種原因，我們合作伙伴的銷售額可能會下降，也可能不會像我們預期的那樣增加，其中一些在合作伙伴的控制之下，另一些則不在控制之下。例如，合作伙伴的銷售可能受到以下因素的不利影響：對消費者支出具有全國性、區域性或地方性影響的宏觀經濟條件；影響一般零售環境的商業條件，如供應鏈中斷或維持充足工作人員水平的能力；或某一特定合作伙伴或行業；或影響廣大或較離散地理區域的災難。如果我們的合作伙伴的銷售額因任何原因而下降，通常會導致信用銷售額下降，因此我們從他們的客户那裏獲得的貸款額和相關利息、手續費和其他收入也會減少。此外，如果合作伙伴關閉了部分或全部門店，或面臨自願或非自願破產程序(或者如果有人認為它可能會受到破產程序的影響)，使用過我們融資產品的客户可能沒有動力向我們支付未償還餘額，這可能會導致撇賬率高於預期，我們為客户提供服務的成本可能會增加。對於我們最大的合作伙伴來説，這種風險尤其嚴重，這些合作伙伴佔我們貸款利息和費用的很大一部分。請參閲“-我們貸款利息和費用的很大一部分來自與少數合作伙伴的關係，失去這些合作伙伴中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，如果合作伙伴的財務狀況嚴重惡化，或合作伙伴進入破產程序，我們可能無法追回客户退貨、在合作伙伴商店支付的客户款項或合作伙伴欠我們的其他金額。由於任何原因，我們的合作伙伴的銷售額下降，或者涉及其中任何一個的破產程序，都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
消費金融行業的競爭非常激烈。
我們業務的成功取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。對合作夥伴的競爭是激烈的，競爭非常激烈。我們尋求合作伙伴的主要競爭對手包括主要的金融機構，如美國運通、麪包金融、第一資本、摩根大通、花旗銀行、道明銀行和富國銀行，其次是金融科技公司和潛在合作伙伴自身的內部融資能力。我們的一些競爭對手規模更大，擁有更多的資源，可能會提供更廣泛的產品和服務。我們根據一系列因素競爭合作伙伴，包括計劃財務和其他條款、承保能力、營銷專長、服務水平、提供的產品和服務(包括激勵和忠誠度計劃)、技術能力和集成、品牌和聲譽。此外，我們的一些合作伙伴競爭對手的業務模式允許他們的合作伙伴管理承保(例如，新帳户審批)、客户服務和託收，以及我們保留但某些合作伙伴可能更願意處理的其他核心銀行職責。競爭的結果是，我們可能無法獲得新的合作伙伴，失去現有的關係給競爭對手的公司，或者發現維持現有關係的成本更高。
我們的成功還取決於我們吸引和留住客户的能力，以及讓他們使用我們的產品的能力。消費信貸和支付行業競爭激烈，隨着新興技術進入市場，我們面臨着一個日益充滿活力的行業。作為一種支付形式，我們的產品與現金、支票、借記卡、通用信用卡(包括Visa和萬事達卡、美國運通和發現卡)、各種形式的消費者分期付款貸款、其他自有標籤卡品牌以及一定程度上的預付卡和所有形式的電子支付展開競爭。未來，我們預計我們的產品可能面臨更大的競爭壓力，以至於我們的產品不被或不會繼續被Apple Pay、Samsung Pay、Android Pay和其他類似技術等數字錢包技術接受或兼容。
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我們還可能面臨來自當前競爭對手或其他引入或接受顛覆性技術的競爭加劇，這些技術顯著改變了消費信貸和支付行業。我們競爭客户及其對我們產品的使用，並基於一系列因素，包括定價(利率和費用)、產品供應、信用額度、激勵措施(包括忠誠度計劃)和客户服務，將客户未償餘額轉移到競爭對手的程度降至最低。儘管我們提供各種消費信貸產品，但我們的一些競爭對手提供了更廣泛的服務選擇，包括住房和汽車貸款、借記卡和銀行分行ATM接入，這可能會使它們在那些更喜歡使用單一金融機構來滿足所有金融需求的客户中處於更有利的地位。我們的一些競爭對手比我們大得多，這可能會給這些競爭對手帶來優勢，包括更多樣化的產品和客户基礎、接觸更多客户和潛在客户的能力、運營效率、更多功能的技術平臺、廣泛的本地分銷能力和更低的融資成本。此外，我們的一些競爭對手，包括數字和移動支付領域的新競爭對手和新興競爭對手，沒有受到與我們相同的監管要求或立法審查。時間付費解決方案的非銀行提供商，如確認、Afterpay、Klarna和其他公司，提供類似消費信貸的服務，但不面臨同樣的限制，如資本金要求和其他監管要求, 作為銀行，這也可能使我們處於競爭劣勢。我們的任何或所有信貸產品的客户流失，或通過降低利率或費用來留住客户而降低我們產品的定價，都可能減少我們的收入，從而減少我們的收益。
此外，在銷售點或通過數字錢包、與商務相關的體驗、移動應用程序或其他技術控制對消費者和商家支付方式選擇的公司可以選擇不接受、禁止使用或降低使用我們產品的體驗。此類公司還可能要求我們支付費用，以參與此類數字錢包、體驗或應用程序，或者談判激勵措施或定價讓步，從而影響我們的交易盈利能力。
在零售存款業務方面，我們擁有與其他直接銀行競爭對手類似的收購和服務能力。我們與傳統銀行爭奪存款，包括傳統銀行的獨立品牌直接銀行平臺，以及其他擁有與我們類似的直接銀行模式的銀行，如Ally Financial、美國運通、巴克萊、Capital One 360、CIT、花旗、公民銀行、Discover、E-Trade和高盛的Marcus。直接銀行之間的競爭非常激烈，因為網上銀行為客户提供了快速存取款以及開立和關閉賬户的能力，以支持競爭對手提供的產品和服務。此外，我們還與其他消費者現金替代品競爭存款，比如券商提供的政府貨幣市場基金。
如果我們不能有效地爭奪合作伙伴、客户使用量或保證金，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們可能無法成功開發新的或增強的產品和服務並將其商業化。
我們的行業受到技術、產品、服務和消費者偏好的快速和重大變化的影響。我們財務成功的一個關鍵部分取決於我們開發和商業化新產品和服務或對現有產品和服務進行增強的能力，包括忠誠度計劃、移動和銷售點技術以及新的Synchrony品牌銀行存款和信貸產品。實現這些產品和服務的好處是不確定的。我們不得為這些新產品、服務或增強功能的開發和商業化分配適當水平的資源、優先事項或專業知識。我們以可接受的條款開發、獲取或商業化有競爭力的技術、產品或服務的能力可能會受到包括競爭對手和潛在競爭對手在內的第三方可能主張的知識產權的限制。此外，成功取決於合作伙伴和客户的接受度、採用和使用、競爭、營銷計劃的有效性、適當技術和業務流程的可用性以及監管批准等因素。新產品、服務或增強功能的成功還可能取決於我們大規模交付的能力，這可能需要大量投資。
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我們還可能選擇、使用和投資最終不能得到廣泛採用的技術、產品和服務，因此對我們的合作伙伴、客户和服務合作伙伴沒有我們預期的那麼有吸引力或有用，或者合作伙伴可能沒有認識到我們新產品和服務的價值，或認為它們證明與實施這些產品和服務相關的任何潛在成本或中斷是合理的。此外，由於我們的產品和服務通常是通過我們的合作伙伴銷售的，如果我們的合作伙伴不願意或無法有效地實施我們的新技術、產品、服務或增強功能，我們可能無法發展我們的業務。競爭對手還可能開發或採用技術或引入創新，從而改變我們經營的市場，降低我們的產品對合作夥伴和客户的競爭力和吸引力。
無論如何，我們可能多年沒有意識到新技術、產品、服務或增強功能的好處，或者競爭對手可能會推出更具説服力的產品、服務或增強功能。我們未能成功開發和商業化新的或增強的產品、服務或增強功能，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們可能沒有意識到我們所追求的收購、戰略投資和戰略舉措的價值，這些投資和舉措可能會轉移資源或給我們的業務帶來不可預見的風險。
我們收購新的合作伙伴，並可能不時地對業務、產品、技術或平臺進行戰略收購、合作伙伴關係或計劃或進行其他戰略投資，以增強或發展我們的業務。這些收購和戰略投資可能會帶來新的成本、運營複雜性或負債，可能會影響我們增長或保持可接受業績的能力。
我們可能無法從我們的收購和戰略投資中整合系統、人員或技術。這些收購和戰略投資也可能帶來不可預見的法律、監管或其他挑戰，我們可能無法有效管理。收購的計劃和整合，包括新的合作伙伴或信用卡投資組合、合作伙伴或投資，可能會轉移員工的時間和其他資源，這可能會削弱我們專注於核心業務的能力。
由於缺乏合作伙伴、客户或員工的接受、高於預期的成本或虧損、漫長的過渡期、沒有實現協同效應或節省以及各種其他因素，新的夥伴關係、收購、戰略投資和戰略舉措可能不會像預期的那樣表現。這可能會導致延遲或未實現的收益，或者在某些情況下，增加成本或給我們的業務帶來其他不可預見的風險。
與我們的產品和服務相關的欺詐活動可能會對我們的經營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並導致我們的產品和服務的使用量減少，我們的欺詐損失增加。
我們面臨與處理客户信息的合作伙伴、客户和第三方相關的欺詐活動的風險。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們與欺詐相關的運營虧損分別為1.73億美元、1.04億美元和3.34億美元。我們的貸款產品容易受到申請欺詐的影響，因為除其他外，我們在批准時提供對信用額度的即時訪問。此外，互聯網和移動渠道上的銷售正成為我們業務的更大組成部分，構成了比商店銷售更大的欺詐威脅。雙卡、通用、通用聯合品牌信用卡和自有品牌信用卡容易受到不同類型的欺詐的影響，根據我們的產品渠道組合，我們可能會繼續遇到與欺詐相關的費用不同或水平不同於我們的一些競爭對手或整個行業的情況。我們的融資產品容易受到不同類型的欺詐的影響，包括考慮到存款餘額的規模而進行的交易欺詐。
整個金融服務業的欺詐風險繼續增加，信用卡欺詐、身份盜竊和相關犯罪可能繼續盛行，作案者變得越來越老練。我們的資源、技術和防欺詐工具可能不足以準確地檢測和防止欺詐。高調的欺詐活動也可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響，這可能會對我們的卡的使用產生負面影響，從而對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，欺詐活動的顯著增加可能會導致監管幹預(如增加客户通知要求)，這可能會增加我們的成本，也會對我們的經營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並可能導致我們採取措施降低欺詐風險，這可能會增加我們的成本。
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如果第三方未能提供對我們的運營非常重要的各種服務，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
一些對我們的業務很重要的服務外包給第三方供應商。例如，我們的主要技術和相關服務(包括信用卡交易處理、製作和相關服務(包括打印和郵寄客户對賬單)，以及我們的在線零售存款平臺，都是通過與Fiserv Solutions LLC(Fiserv)的合同安排處理的。Fiserv，在某些情況下，還有其他第三方供應商，是他們為我們提供的服務的唯一來源或有限來源之一。如果某些第三方供應商不願意或不能在未來繼續為我們提供這些服務(由於他們的財務或業務狀況或其他原因)，我們將很難及時或無縫地更換這些第三方供應商，尤其是Fiserv，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。我們與Fiserv就技術、生產和在線零售存款服務達成的主要協議將於2030年12月到期，除非提前終止或根據協議條款延長。此外，如果第三方提供商未能提供我們所需的服務，未能滿足合同要求，如遵守適用的法律法規，或者遭受網絡攻擊或其他安全漏洞，我們的業務可能會遭受經濟和聲譽損害，可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
技術風險
網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在正常的業務過程中，我們收集、處理和保留有關我們的合作伙伴和客户的敏感和機密信息。我們還與我們的合作伙伴和其他第三方建立了適當的安排，通過這些安排，我們分享和接收他們的客户的信息，這些客户是我們的客户或可能成為我們的客户。雖然我們投入大量資源和管理重點通過信息安全和業務連續性計劃確保我們系統的完整性，但我們的設施和系統以及我們合作伙伴和第三方服務提供商的設施和系統容易受到外部或內部安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響。我們以及我們的合作伙伴和第三方服務提供商在過去經歷過所有這些事件，並預計未來將繼續經歷這些事件。這些事件可能會中斷我們的業務或運營，導致重大的法律和財務風險、監管責任、我們的聲譽受損或對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心。儘管到目前為止，這些事件的影響還沒有對我們產生實質性的不利影響，但我們不能確定未來是否會出現這種情況。
最近，像我們這樣的大型金融機構的信息安全風險有所增加，部分原因是新技術、互聯網和電信技術(包括移動和其他連接設備)在進行金融和其他商業交易時的廣泛使用、遠程工作動力的增加，以及有組織犯罪、欺詐者、黑客、恐怖分子和其他人日益複雜和活動的增加。除了涉及竊取敏感和機密信息的網絡攻擊或其他安全漏洞外，黑客最近還對大型金融機構發動了攻擊，這些機構旨在通過越來越多地使用勒索軟件技術來擾亂關鍵商業服務，如面向消費者的網站。我們的業務表現和營銷努力可能會提高我們的形象，從而增加我們成為網絡攻擊和其他安全漏洞目標的風險，包括針對我們的關鍵業務服務、網站、高管和合作夥伴的攻擊。我們無法預見或採取有效的預防措施來防範所有這些類型的安全漏洞，特別是因為所使用的技術經常發生變化，而且攻擊的來源可能多種多樣。我們使用旨在遏制和緩解安全事件的檢測和響應機制，但早期檢測可能會因複雜的攻擊和旨在避免檢測的惡意軟件而受阻。
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我們還面臨與信用卡和存款交易相關的網絡攻擊和其他安全漏洞相關的風險，這些漏洞通常涉及通過各種第三方傳輸有關我們客户的敏感信息，包括我們的合作伙伴、使用我們的雙卡和通用聯合品牌信用卡的非我們合作伙伴的零售商、商户收款銀行、支付處理商、卡網絡(例如Visa和MasterCard)和我們的處理商(例如Fiserv)。其中一些交易方過去曾成為安全漏洞和網絡攻擊的目標，由於交易涉及第三方和我們無法控制或保護的環境(如銷售點)，未來影響這些第三方的任何安全漏洞或網絡攻擊可能會影響我們，而在某些情況下，我們可能會因與之相關的漏洞或攻擊而面臨風險和損失。我們還依賴許多其他第三方服務提供商進行我們業務運營的其他方面，並面臨與之相關的類似風險。雖然我們定期對重要的第三方服務提供商進行安全評估，但我們不能完全確定他們的信息安全協議足以抵禦網絡攻擊或其他安全漏洞。
未經授權的人員訪問或不當披露有關我們客户的機密信息或我們自己的專有信息、軟件、方法和商業祕密可能會中斷我們的業務或運營，導致重大的法律和財務風險、監管限制和責任、我們的聲譽受損或對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們行業內發生了一些廣為人知的針對其他人的網絡攻擊或入侵，這加劇了消費者對使用信用卡的安全性的普遍擔憂，導致包括我們的客户在內的一些消費者減少使用我們的信用卡，轉而使用其他支付方式，並導致監管機構更加關注這些問題，並可能出臺與這些問題相關的新法規。未來進一步的網絡攻擊或其他入侵，無論是影響我們還是其他人，都可能加劇消費者的擔憂和監管重點，並導致我們的卡或其他產品的使用減少，以及與數據安全有關的新監管要求等產生的成本增加，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們和我們的外包合作伙伴的計算機系統和數據中心的運行中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們向合作伙伴和客户提供產品和服務、償還貸款或以其他方式運營業務並遵守適用法律的能力取決於我們的計算機系統和數據中心以及我們的合作伙伴和第三方服務提供商的高效和不間斷運行。這些計算機系統和數據中心可能會因系統或軟件故障、極端天氣、自然災害或其他原因而隨時遇到服務中斷。此外，氣候變化可能會加劇其中某些威脅，包括與天氣有關的事件和其他自然災害的頻率和嚴重程度，實施技術變更和升級以維護當前和集成新系統也可能導致服務中斷、交易處理錯誤和系統轉換延遲，並可能導致我們無法遵守適用的法律，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們預計，適用於消費信貸行業的新技術和業務流程將不斷湧現，這些新技術和業務流程可能會比我們目前使用的更好。技術變化的速度很快，我們的行業競爭激烈，我們不能向您保證，隨着關鍵系統和應用程序變得過時，更好的系統和應用程序可用，我們將能夠維持對新技術的投資。未能保持當前的技術和業務流程可能會導致我們的運營中斷或導致我們的產品和服務競爭力下降，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
金融風險
我們的信貸損失準備金可能被證明不足以彌補我們貸款的損失。
我們維持信貸損失準備金(通過計入費用的信貸損失準備金建立的準備金)，我們認為該準備金適用於我們的貸款組合的有效期內的預期信貸損失。此外，對於我們在簽訂新的合作伙伴計劃協議時獲得的投資組合，我們必須在收購的貸款組合的有效期內建立預期信貸損失撥備。收購後，所購投資組合業績的任何後續惡化都會導致信貸損失準備金的增加。我們貸款組合的增長通常也會導致信貸損失撥備的增加。
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建立信貸損失撥備的過程對我們的經營結果和財務狀況至關重要，需要複雜的模型和判斷，包括對經濟狀況的預測。我們根據ASU 2016-13《金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量》使用減值模型，稱為CECL模型。CECL模式要求，在發放貸款時，根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，確認貸款有效期內所有預期的信貸損失。影響借款人的經濟狀況的變化、關於我們貸款的新信息以及我們控制之外的其他因素，可能需要增加信貸損失撥備。我們可能低估了我們的預期損失，無法保持足夠的信貸損失準備金來解釋這些損失。在我們修改貸款的情況下，如果修改後的貸款沒有達到預期的效果，我們可能需要為這些貸款建立額外的免税額。
我們將繼續定期審查和更新我們目前的方法、模型以及我們用來建立信貸損失準備的基本假設、估計和評估，以反映我們對當前狀況的看法以及合理和可支持的預測。此外，作為監管職能的一部分，我們的監管機構定期審查我們的方法、模型以及我們用來計算信貸損失撥備是否充足的基本假設、估計和評估。我們的監管機構可能會根據他們的判斷得出結論，我們應該修改目前的方法、模型或基本假設、估計和評估，增加我們的信貸損失撥備和/或確認進一步的損失。我們將根據需要對我們的方法、模型以及基本假設、估計和評估進行進一步的改進或更改。
我們不能保證我們的信用損失準備金足以彌補實際損失。未來信貸損失或實際損失準備的增加(由於任何審查、更新、監管指導或其他原因)將導致淨收益和資本的減少，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們在編制財務報表時使用的假設或估計，包括與CECL會計指導相關的假設或估計是不正確的或需要改變的，我們報告的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
在根據公認會計原則編制財務報表時，吾等須作出各種假設及估計，包括為釐定信貸損失、資產減值、與訴訟及其他法律事宜有關的準備金、收入估值及其他税項及監管風險，以及根據合約安排向合作伙伴及其他人士支付或收取某些合約付款所記錄的金額。我們在編制財務報表時使用的最關鍵的估計是確定我們的信貸損失準備金，截至2022年12月31日為95億美元。在發放貸款時，預期信貸損失的估計，以及該估計的任何後續變化，都在我們的綜合收益表中通過信貸損失準備來記錄。因此，我們隨後對我們的基本假設和估計做出的任何改變都可能對我們的運營結果和公司向股東返還資本的能力造成重大不利影響。此外，在確定GAAP要求的某些披露時，還涉及重大假設和估計，包括涉及我們金融工具公允價值的那些披露。如果我們財務報表所依據的假設或估計是不正確的或需要改變，受這些估計影響的交易和餘額的實際變現金額將有所不同，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
有關在編制財務報表時使用假設和估計的關鍵領域的更多信息，請參見“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計估計“及注2。主要會計政策的列報依據和摘要到我們的合併財務報表。
不利的金融市場狀況或我們無法有效管理我們的資金和流動性風險，可能會對我們的資金、流動性和履行義務的能力產生重大不利影響。
我們需要有效地管理我們的資金和流動性，以滿足我們的現金需求，如日常運營費用、對客户的信貸延期、我們借款的本金和利息支付以及我們其他債務的支付。我們的資金和流動性的主要來源是從客户那裏收取的款項、存款、證券化融資的資金和無擔保借款的收益。如果我們沒有足夠的流動性，我們可能無法履行我們的義務，特別是在流動性緊張的情況下。如果我們保持或被要求保持過多的流動性，可能會代價高昂，並降低我們的財務靈活性。
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我們未來將需要額外的融資，以對現有債務進行再融資，併為我們業務的增長提供資金。能否獲得額外融資將視乎多個因素，例如一般的金融市場情況，包括金融服務業的信貸供應情況、消費者是否願意把錢存入本行、我們的表現和信貸評級，以及我們證券化投資組合的表現。資本、信貸或存款市場的中斷、不確定性或波動，例如在全球市場的金融壓力和其他經濟和政治狀況期間，資本和信貸市場所經歷的不確定性和波動性，以及關於美國政府債務水平和可能在較長期內為解決這些問題而採取的財政措施，可能會限制我們及時或根本無法以預期的條件獲得額外融資或對即將到期的債務進行再融資。因此，我們可能被迫推遲獲得資金，或被迫以不受歡迎的條款發行或籌集資金，這可能會顯著降低我們的財務靈活性，並導致我們收縮或不增長業務，所有這些都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，截至2022年12月31日，根據我們的證券化計劃和無擔保循環信貸安排，我們從私人貸款人那裏獲得了符合慣例借款條件的總計30億美元的未提取信貸安排。我們利用此類承諾的能力取決於某些條件的滿足，包括適用的證券化信託具有足夠的抵押品來支持提取，以及沒有提前攤銷事件。此外，美國和國際上已經提出或實施了一些監管改革，旨在解決在上一次金融危機中影響銀行的某些問題。這些改革通常被稱為“巴塞爾協議III”，要求銀行遵守更嚴格的資本、流動性和槓桿要求。如果巴塞爾協議III的要求導致根據我們的證券化計劃提供未動用承諾能力的銀行的成本增加，這些成本可能會轉嫁給我們。此外，作為對巴塞爾協議III的迴應，市場上的一些銀行(包括我們證券化計劃中的某些私人貸款人)在其信貸協議中增加了條款，允許它們推遲30天或更長時間支付資金請求。如果我們的銀行貸款人要求延遲支付資金和/或更高的定價來向我們承諾未提取的能力，我們的融資成本和獲得流動性的機會可能會受到不利影響。
雖然金融市場狀況總體穩定，但不能保證未來不會發生重大幹擾、不確定因素和波動。如果我們無法繼續以優惠的條件和及時地為我們的業務融資、進入資本市場和吸引存款，或者如果我們的借貸成本上升或未能有效地管理我們的流動性，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們未來無法增加存款，可能會對我們的流動性和業務增長能力產生實質性的不利影響。
我們直接從零售和商業客户那裏獲得存款，或通過向其客户提供我們的存款產品的經紀公司獲得存款。截至2022年12月31日，我們有580億美元的直接存款和137億美元的存款來自經紀公司(包括通過將經紀賬户存款引導到我們的計劃安排者獲得的網絡存款清掃)。我們流動性計劃和融資戰略的一個關鍵部分是繼續通過直接存款為我們的增長提供資金。
存款業務競爭激烈，在吸引和留住存款方面競爭激烈。我們根據存款利率、產品的功能和好處、客户服務的質量以及數字銀行能力的競爭力進行競爭。我們發起和維持零售存款的能力也高度依賴於我們提供的產品、銀行的實力以及消費者和其他人對我們的商業實踐和我們的財務健康狀況的看法。對我們聲譽的負面看法可能會導致吸引和留住存款賬户的困難。負面輿論可能來自若干領域的實際或被指控的行為，包括放貸做法、監管合規、對客户信息或銷售和營銷活動保護不足，以及監管者或其他人對此類行為採取的行動。
對本行提供的存款產品的需求亦可能因多種因素而減少，例如人口結構、宏觀經濟衝擊、利率水平的重大變動、客户喜好的變化、消費者可支配收入的減少、監管措施減少客户獲得特定產品的機會或競爭產品的供應可能提供比本行產品更多的功能或預期的好處。來自其他金融服務公司和其他使用存款融資產品的公司的競爭可能會影響存款續期利率、成本或可用性。我們對存款產品提供的利率做出的改變可能會影響我們的盈利能力和流動性。
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2022年，我們與PayPal Holdings Inc.建立了合作關係，專門向PayPal客户提供活期儲蓄賬户。這一點，以及其他未來的關聯銀行產品，可能成為世行資金和流動性的重要來源。在這種夥伴關係解散的情況下，世行可能需要找到適當的資金和流動性替代來源，成本可能會更高。
聯邦存款保險法“(”FDIA“)禁止投保銀行接受經紀存款，或為任何明顯高於銀行正常市場區域或全國(取決於存款徵集地)現行利率的存款提供利率，除非該銀行”資本充足“，或”資本充足“，並獲得FDIC的豁免。根據FDIC的豁免，一家“資本充足”並接受經紀存款的銀行，不得為任何存款支付比某些現行市場利率高出75個基點的利率。FDIA對“資本充足”的銀行沒有這樣的限制，在2022年12月31日，銀行滿足或超過了FDIA視為“資本充足”的所有適用要求。然而，不能保證世行將繼續滿足這些要求。未來銀行因任何原因(包括監管機構對經紀存款總額或佔總資產的百分比的限制)接受經紀存款的能力受到限制，可能會對我們的融資成本和流動性產生重大不利影響。對本行可支付存款利率的任何限制，都可能使我們在吸引和保留存款方面處於競爭劣勢，並對我們的業務產生重大不利影響。
信用評級的下調可能會大幅增加我們從資本市場融資的成本，並限制我們進入資本市場的機會。
Synchrony的優先無擔保債務目前被惠譽評級公司(Fitch Ratings，Inc.)評級為BBB-(穩定前景)，被標準普爾(S&P)評為BBB-(穩定前景)。本銀行的優先無擔保債務目前被惠譽評級為BBB-(穩定前景)，被標普評為BBB(穩定前景)。儘管我們沒有要求穆迪投資者服務公司(以下簡稱穆迪)對我們的優先無擔保債務進行評級，但我們認為，如果穆迪對我們的無擔保債務進行評級，其評級將低於惠譽和標普發佈的可比評級。對我們無擔保債務的評級是基於一系列因素，包括我們的財務實力，以及可能不在我們控制範圍內的因素。例如宏觀經濟狀況和評級機構對我們經營的行業和我們提供的產品的看法。我們的資產支持證券的評級是並將繼續基於多個因素，包括基礎貸款應收賬款的質量和每一系列資產支持證券的信用增強結構，以及我們作為我們公共註冊證券化信託的發起人和服務機構的信用評級。這些評級還反映了評級機構使用的各種方法和假設，這些方法和假設可能會發生變化，可能會對我們的評級產生不利影響。評級機構定期評估我們的信用評級以及我們的資產擔保證券的信用評級。我們的無擔保債務或資產擔保證券信用評級的下調(或投資者對可能發生降級的擔憂)可能會大幅增加我們從資本市場融資的成本，並限制我們進入資本市場的機會。
如果我們的資產支持證券的評級被下調、置於負面觀察或撤回，可能會對我們的資產支持證券的流動性或市場價格以及證券化融資的成本或我們繼續使用證券化融資的能力產生不利影響，達到預期的程度。
我們無法將應收貸款證券化，將對我們的業務、流動性、資金成本和財務狀況產生重大不利影響。
我們使用應收貸款證券化作為重要的資金來源，其中包括將應收貸款轉移到信託基金，並由信託基金向第三方投資者發行資產擔保證券。在截至2022年和2021年12月31日的一年中，我們從第三方獲得的證券化融資的平均水平分別為65億美元和72億美元。有關我們證券化活動的討論，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--資金、流動性和資本來源--資金來源--證券化融資“及附註5。可變利息實體到我們的合併財務報表。
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不能保證信用卡證券化市場未來不會受到幹擾。我們未來將應收貸款證券化的程度將部分取決於證券市場，特別是信用卡資產支持證券市場的狀況，證券化應收貸款的可用性，我們應收貸款的整體信用質量，以及應收貸款和我們的證券化計劃是否符合評級機構的要求，我們應收貸款證券化的成本，以及證券化交易的法律、監管、會計和税收要求。如果我們無法用新的資產支持證券對現有的資產支持證券進行再融資，我們將被要求依賴其他資金來源，這些資金來源可能無法獲得，或者可能只能以更高的成本獲得。此外，如果我們無法從我們的非銀行子公司證券化信託中用來自同一信託的新證券對現有的資產支持證券進行再融資，我們用銀行存款或銀行的其他資金為這些資產支持證券再融資的能力受到結構性和監管方面的限制，因此我們將被要求依賴銀行以外的來源，這些來源可能無法獲得，或者可能只能以更高的成本獲得。長期無法以優惠條款將我們的應收貸款證券化，或根本無法對我們的資產擔保證券進行再融資，將對我們的業務、流動性、資金成本和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的證券化設施提前攤銷，將對我們的流動性和資金成本產生重大不利影響。
如果發生導致我們現有證券化融資提前攤銷的事件，我們的流動資金將受到重大不利影響。在早期攤銷期間，發生早期攤銷事件的我們的資產支持證券化信託的應收貸款本金將用於償還該信託的資產支持證券的本金，而不是循環用於購買新產生的應收貸款。這將對我們的流動性產生負面影響，包括我們在現有賬户下發起新的應收貸款的能力，並要求我們依賴其他資金來源，這可能會增加我們的資金成本，或者在需要時可能無法獲得。
我們失去對證券化貸款應收賬款的還本付息或再還本付息的權利，將對我們的流動性和資金成本產生重大不利影響。
Synchrony目前是我們的非銀行子公司證券化信託的服務商，而本行則是我們另外兩個證券化信託的服務商。如果Synchrony或本行(視情況而定)拖欠其償債義務，相關資產擔保證券和/或Synchrony或本行(視情況而定)可能會被替換為服務機構而提前攤銷。服務商違約包括，例如，服務商沒有按照證券化文件進行任何付款、轉賬或存款，違反了服務商根據證券化文件作出的陳述、擔保或協議，服務商違反證券化文件的職責，以及與服務商有關的某些破產事件的發生。這樣的提前攤銷事件將產生前面風險因素中討論的不利後果。
如果Synchrony或本行對我們的三個證券化信託中的任何一個違約，第三方可以被指定為該信託的服務機構。如果指定了第三方服務機構，則不能保證第三方將聘用我們作為分服務機構，在這種情況下，我們將不再能夠控制為相關信託的資產提供服務的方式，如果第三方未能適當地為該等資產提供服務，可能會導致受影響的證券化信託提前攤銷事件，這將產生直接在前面的風險因素中討論的不利後果。
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我們證券化應收貸款的較低支付利率可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
我們證券化貸款應收賬款的某些收款通過我們的子公司返還給我們，我們使用這些收款為我們購買新產生的應收貸款提供資金，以抵押我們的證券化融資。如果我們證券化貸款應收賬款的付款率低於歷史水平，那麼持續匯入我們的收款將會減少。此外，我們的某些資產支持證券系列包括要求我們在適用證券到期日之前的特定月份內在受限賬户中積累本金收集。根據計劃文件，我們需要延長這一累積期，以達到我們預計付款率足夠低的程度，使目前的累積期長度不足以在適用證券的到期日之前為受限制賬户提供全部資金。較低的付款率，特別是低到需要我們延長累積期的付款率，可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
市場利率的變化可能會對我們的淨收益、資金和流動性產生實質性的不利影響。
市場利率的變化會導致我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的某些資產和負債的利率隨着市場基準而波動。截至2022年12月31日，我們53.0%的應收貸款以固定利率向客户定價，其餘47.0%以浮動利率定價。我們通過固定利率和浮動利率相結合的資金來源為我們的資產提供資金，其中包括存款、資產支持證券和無擔保債務。我們浮息資產的利率基準和浮息負債的利率基準可能會在不同的時間重新設定，或者可能會出現差異，導致我們的浮息資產和浮息負債的利率不匹配。
競爭和監管因素可能會限制我們提高貸款利率的能力。此外，我們的一些計劃協議限制了我們可以向客户收取的利率。如果利率在一段持續的時間內大幅上升，而我們無法及時或根本不能充分提高利率，我們的淨息差可能會受到不利影響，這可能會對我們的淨收益產生重大不利影響。
利率也可能對客户的消費水平以及支付欠款的能力和意願產生不利影響。我們的浮動利率信貸產品的利率隨最優惠利率波動。更高的利率通常會導致客户在抵押貸款、信用卡和其他消費貸款下對我們和其他貸款人的支付義務增加，這可能會降低我們的客户保持對我們的債務的能力，從而導致拖欠、破產、沖銷、信貸損失撥備和收回減少，所有這些都可能對我們的淨收益產生實質性的不利影響。
利率的變化和競爭對手對這些變化的反應也可能影響客户在我們這裏保留存款的決定，而存款的減少可能會對我們的融資成本和流動性產生重大不利影響。
我們通過估計各種利率情景對淨利息收入的影響來評估利率風險。我們根據這些評估採取風險緩解行動。利率的變化可能會大幅減少我們的淨利息收入和淨收益，還可能增加我們的融資成本和減少我們的流動性，特別是如果實際情況與我們的假設有很大不同的話。有關利率風險敏感性的討論，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露--利率風險.”
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我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型，如果模型不準確或被誤解，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型，包括流動性和資本規劃(包括壓力測試)、客户選擇、信貸和其他風險管理、定價、準備金和收款管理。實際上，由於各種原因，這些模型的預測性可能會低於我們的預期，包括在構建、解釋或使用模型時出錯，或使用不準確的假設(包括未能適當或及時地更新假設)。我們的假設可能由於許多原因而不準確，包括它們往往涉及本質上難以預測和我們無法控制的事項(例如，宏觀經濟狀況及其對合作夥伴和客户行為的影響)，它們往往涉及一些獨立和獨立的變量、因素和其他假設之間的複雜相互作用。我們模型中的錯誤或不準確可能是重大的，並可能導致我們在管理業務時做出錯誤或次優的決策，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們成功管理信用風險的能力，如果做不到這一點，可能會導致很高的沖銷率。
我們的成功取決於我們管理信用風險的能力，同時以有利可圖的使用模式吸引新客户。我們選擇我們的客户，管理他們的賬户，並使用專有評分模型、數據和其他分析技術建立條款和信用限額，這些技術旨在設置條款和信用限額，以適當補償我們接受的信用風險，同時鼓勵客户使用他們可用的信用。我們用來管理信用風險的模型和方法可能不能準確地預測未來的沖銷，原因在前面的風險因素中討論過。
我們管理信貸風險和避免高沖銷率的能力也可能受到經濟狀況的不利影響，這些經濟狀況可能難以預測，例如上次金融危機。對我們信用狀況的評估包括對投資組合、賬户成熟度以及更廣泛的消費者趨勢的評估，如支付行為和總體負債。請參閲“管理層的討論和分析-運營結果-商業趨勢和條件以進一步討論我們對近期未來信貸趨勢的預期。如果經濟狀況惡化超過我們目前的預期，信貸趨勢可能會比我們的預期大幅惡化.
此外，我們仍受制於消費信貸環境的條件。我們的信用承保和風險管理策略用於管理我們的信用風險敞口；然而，不能保證這些策略將使我們能夠避免較高的沖銷水平或拖欠，或者我們的信用損失準備金將足以彌補實際損失。
客户償還我們的能力可能會因為他們在抵押貸款、信用卡和其他貸款(包括學生和汽車貸款)下對其他貸款人的付款義務增加而受到負面影響。這些變化可能是由於基本貸款利率的增加或付款義務的結構性增加造成的，並可能降低我們的客户履行對其他貸款人和我們的付款義務的能力。此外，客户償還我們的能力可能會受到消費者普遍獲得的信貸限制的負面影響，包括減少和關閉的信貸額度。現金流不足以支付日常生活費用和無法獲得其他信貸來源的客户可能更有可能增加他們的信用卡使用量，最終拖欠他們對我們的付款義務，導致我們投資組合中更高的信貸損失。與競爭對手相比，我們的代收業務可能無法有效競爭，以確保更多客户減少的現金流。我們可能找不到可能拖欠對我們的付款義務的客户，並通過足夠快地關閉信貸額度和限制授權來減少我們的風險敞口，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的催收策略在一定程度上取決於向第三方買家出售債務。監管或其他因素可能會對我們債券銷售的定價或我們第三方買家的表現產生不利影響，這可能會導致我們投資組合中更高的信用損失。截至2022年12月31日，我們投資組合中26%的應收貸款來自VantageScore信用評分在650分或以下的客户(不包括未評級的賬户)，他們的違約率和信用損失通常高於信用評分較高的客户。
我們管理信用風險的能力也可能受到法律或監管變化(如破產法和最低付款規定)和託收法規、競爭對手的行為和消費者行為，以及託收機構等供應商不足的收款人員、技術、模式和業績的不利影響。
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我們可能無法通過減少零售商份額安排下的付款來抵消成本的增加，這可能會降低我們的盈利能力。
我們與大型零售商達成的大多數計劃協議和某些其他計劃協議都包含零售商份額安排，規定如果相關計劃的經濟表現超過合同規定的門檻，就向我們的合作伙伴付款。雖然股份安排因合作伙伴而異，但這些安排的結構通常是為了衡量計劃的經濟表現，通常是基於商定的計劃收入(包括利息收入和某些其他收入)減去商定的計劃費用(包括利息支出、信貸損失準備金、零售商付款和運營費用)，並分享超過談判門檻的部分。這些安排通常是為了使我們能夠在我們被要求根據商定的合同規定的門檻向我們的夥伴付款之前獲得經濟回報。但是，由於用於計算向我們合作伙伴付款的計劃的門檻和經濟表現可能基於商定的計劃費用衡量標準，而不是我們的實際費用，我們可能無法通過減少零售商股份安排下的付款的形式轉嫁我們實際費用的增加(如融資成本、更高的信貸損失撥備或運營費用)，我們的計劃的經濟回報可能會受到不利影響。雖然我們的大多數協議包含零售商份額安排，但在某些情況下，我們向合作伙伴提供其他經濟利益，如購買量的特許權使用費或新賬户的付款(例如，在我們的聯合品牌信用卡上)，但我們抵消成本增加的能力有限。
降低交換費可能會削弱我們的自有品牌信用卡產品目前由於不收取交換費而擁有的競爭優勢，並將減少我們從這些費用中獲得的收入。
互換是商家向互換網絡支付的費用，以換取使用該網絡的基礎設施和支付便利，並向信用卡發行商支付這些費用，以補償他們在向客户放貸時承擔的風險。我們在雙卡和通用聯合品牌信用卡交易中賺取交換費，但我們通常不會向合作伙伴或客户收取或從我們的自有品牌信用卡產品上賺取交換費。
商家試圖降低他們的運營費用，他們一直在尋求降低交換費，並取得了一些成功。最近發生的幾起事件和行動表明，監管機構和商家都在繼續加大對互通的關注。除了尋求訴訟、立法和監管外，商家還在尋求替代支付平臺，作為降低支付處理成本的一種手段。在一定程度上降低交換費，是我們目前與合作伙伴的競爭優勢之一—當我們的自有品牌信用卡產品被用於購買我們合作伙伴的商品和服務時，我們通常不收取交換費—可能會減少。此外，交換費降低的程度，我們從這些費用中獲得的收入也會減少。在截至2022年12月31日的一年中，我們收到了9.82億美元的交換費。因此，降低交換費可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。此外，對於我們的雙卡和通用聯合品牌信用卡，我們必須遵守交換網絡制定的操作規則和程序，如果我們不遵守這些操作規則(這些規則可能會不時變化)，我們可能會受到各種處罰或費用，或者我們使用交換網絡的許可證被終止，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
法律風險
我們的國際業務使我們面臨各種國際風險，以及越來越多的合規和監管風險和成本。
我們有國際業務，主要是在印度、菲律賓和加拿大，我們的一些第三方服務提供商從其他國家向我們提供服務，所有這些都使我們面臨許多國際風險，其中包括主權動盪和社會政治不穩定。例如，菲律賓過去曾經歷過嚴重的政治和社會不穩定。在我們開展業務的國家，未來的任何政治或社會不穩定都可能對我們的業務運營產生實質性的不利影響。
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美國的法規還管理着國內公司國際活動的各個方面，並增加了我們的合規和監管風險和成本。如果我們或我們的服務提供商未能遵守適用的美國法規以及我們或他們運營所在國家和市場的法規，可能會導致罰款、處罰、禁令或其他類似限制，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們被指控侵犯了他人的知識產權或無法保護我們的知識產權，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
競爭對手或其他第三方可能會指控我們或由我們保留或賠償的顧問或其他第三方侵犯了他們的知識產權。我們還可能面臨指控，稱我們的員工挪用了前僱主或其他第三方的知識產權。鑑於我們經營所處的複雜、快速變化和競爭激烈的技術和商業環境，以及與知識產權相關的訴訟的潛在風險和不確定性，針對我們的侵權索賠主張可能會導致我們花費大量資金為索賠辯護(即使我們最終獲勝)、支付鉅額損害賠償金、損失重大收入、被禁止使用相關係統、流程、技術或其他知識產權、停止提供某些產品或服務，或產生鉅額許可、使用費或技術開發費用。此外，近年來，個人和團體購買知識產權資產的唯一目的是提出侵權索賠並試圖從我們這樣的公司那裏獲得和解的情況已經變得很常見。即使在我們認為針對我們的侵犯知識產權的索賠和指控沒有根據的情況下，針對此類索賠進行辯護既耗時又昂貴，可能會分散我們管理層和員工的時間和注意力。此外，儘管在某些情況下，第三方可能同意賠償我們的此類費用，但該賠償方可能拒絕履行其合同義務或無法履行其合同義務。
此外，我們依靠各種措施來保護我們的知識產權和專有信息，包括版權、商標、專利、商業祕密以及對訪問和分發的控制。這些措施可能無法防止我們的知識產權或專有信息被挪用或侵犯，以及由此導致的競爭優勢的喪失，在任何情況下，我們可能被要求提起訴訟，以保護我們的知識產權和專有信息不被他人挪用或侵權，這是昂貴的，可能導致資源轉移，並可能不會成功。第三方可能會挑戰、無效或規避我們的知識產權，或者我們的知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢。我們的競爭對手或其他第三方可能獨立設計或開發類似的技術，或以其他方式複製我們的服務或產品，從而使我們無法向他們主張我們的知識產權。此外，我們的合同安排可能無法有效防止披露我們的知識產權或機密和專有信息，或在未經授權的披露情況下提供足夠的補救措施。
訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決、補救費用和/或要求，從而導致費用增加。
由於許多因素和各種來源，我們的業務面臨着更多的訴訟和監管行動的風險，包括金融服務業的高度監管性質，州和聯邦檢察官對銀行和金融服務業的關注，以及信用卡行業的結構。
在正常的業務過程中，我們不時會在與我們的業務活動有關的各種法律訴訟中被列為被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律行動包括對實質性補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。此外，雖然我們的客户協議中的仲裁條款通常限制了我們在消費者集體訴訟中的風險，但不能保證我們將來會成功地執行我們的仲裁條款。也可能有立法或其他努力直接或間接禁止使用爭端前仲裁條款，或者我們可能出於競爭壓力或聲譽方面的考慮而被迫自願取消爭端前仲裁條款。如果仲裁條款不能強制執行或被取消(無論出於什麼原因)，我們在集體訴訟中的風險可能會顯著增加。即使我們的仲裁條款仍然可執行，我們也可能會受到大規模仲裁的影響，在這些仲裁中，大量消費者同時對本公司提出仲裁。
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我們還不時參與政府機構對我們的業務(統稱為“監管事項”)的審查、調查和訴訟(正式和非正式)，這可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、改變業務做法的義務或其他要求，從而導致費用增加、收益減少和聲譽受損。當前的額外監管、加強監管合規努力和加強監管執法的環境導致了巨大的運營和合規成本，並可能阻止或降低我們繼續提供某些產品和服務的吸引力。不能保證這些監管事項或其他因素在未來不會影響我們開展業務的方式，進而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們對每個未決問題的責任和/或損害賠償金額提出異議。懸而未決和未來事項的結果可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響，這取決於我們在此期間的收益水平等因素，並可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。有關某些法律程序的討論，請參閲監管-消費者金融服務監管，“及附註16。法律程序和監管事項到我們的合併財務報表。
除了訴訟和監管事項外，我們還不時通過我們的運營和合規控制，確定需要我們進行運營變更的合規問題，並根據問題的性質，對受影響的持卡人進行財務補救。這些自行確定的問題和自願補救付款可能意義重大，具體取決於問題和受影響的持卡人數量。它們還可能引發訴訟或監管調查，使我們面臨對我們的業務、運營結果和財務狀況的額外不利影響。
一般風險
損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生負面影響。
保持良好的聲譽對我們吸引和留住客户、合作伙伴、投資者和員工至關重要。特別是，對我們聲譽的負面看法也可能使我們更難執行我們增加銀行零售存款的戰略，並可能導致存款減少。損害我們聲譽的原因有很多，包括員工不當行為、我們的合作伙伴、外包服務提供商或其他交易對手的不當行為、訴訟或監管行動、我們或我們的合作伙伴未能達到最低服務和質量標準、對客户信息保護不足以及合規問題。對我們(或其他從事類似業務或活動的人)的負面宣傳，無論是否準確，都可能損害我們的聲譽，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的風險管理流程和程序可能不能有效地降低我們的風險。
我們的風險管理流程和程序尋求適當地平衡風險和回報，並減輕風險。我們已經建立了流程和程序，旨在識別、衡量、監測和控制我們面臨的風險類型，包括信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險(包括合規風險)、戰略風險和聲譽風險。信用風險是指債務人未能履行債務條款時產生的損失風險。我們既面臨來自客户貸款的消費者信用風險，也面臨機構信用風險，主要來自我們的合作伙伴。市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平發生變化，將導致頭寸或投資組合虧損的風險。流動性風險是指財務狀況或整體安全及穩健程度因無力或被視為無力履行債務及支持業務增長而受到不利影響的風險。運營風險是指由於流程、人員或系統不完善或故障、外部事件(如自然災害)或合規、聲譽或法律問題而產生的損失風險，包括與我們以及與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方直接相關的這些風險。戰略風險是來自商業環境變化、決策執行不當或對商業環境變化反應不足的風險。聲譽風險是指客户、交易對手、股東、投資者、評級機構、監管機構和員工的負面看法產生的風險，這些負面看法可能會對公司留住現有人才和客户以及通過繼續獲得資金來源建立新的業務關係的能力產生不利影響。請參閲“我們的業務--信用風險管理” and “風險--風險管理獲取有關影響我們業務的風險類型的更多信息。
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我們尋求通過一個框架來監測和控制我們的風險敞口，該框架包括我們的風險偏好聲明、企業風險評估(ERA)流程、風險政策、程序和控制、報告要求、公司文化和價值觀，以及納入我們的綜合風險管理框架的風險管理問責，其中包括我們的治理結構和三條不同的防線。在某些情況下，對我們風險的管理取決於分析和/或預測模型的使用。如果我們用來管理這些風險的模型不能有效地預測未來的損失，或者在其他方面不充分，我們可能會招致意想不到的損失或受到不利影響。此外，由於錯誤或欺詐，我們用於管理我們的信用和其他風險的信息可能不準確或不完整，這兩者都可能難以檢測和避免。也可能存在或在未來發展的風險，我們沒有適當地預測、識別或緩解，包括當流程改變或引入新產品和服務時。如果我們的風險管理框架不能有效地識別和控制我們的風險，我們可能遭受意外損失或受到不利影響，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能吸引、留住和激勵關鍵官員和員工，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們留住、招聘和激勵關鍵官員和員工的能力。我們的高級管理團隊擁有豐富的行業經驗，很難被取代。金融服務和支付行業對高管和其他關鍵人才的競爭一直很激烈，而且可能會進一步加劇。我們可能無法吸引和留住合格的人員來取代或接替我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員，特別是如果我們不提供與其他勞動力市場具有競爭力的聘用條件。聯邦銀行監管機構發佈的指導方針禁止我們向我們的高管、員工和董事支付“過高”補償，或可能導致我們重大經濟損失的補償。此外，實施多德-弗蘭克法案高管薪酬條款的擬議規則將限制我們可能與我們的高級管理人員和被視為“重大風險承擔者”的人達成的薪酬安排的類型和結構。這些限制可能會對我們在招聘、留住和激勵關鍵人員方面與其他公司競爭的能力產生負面影響。如果不能留住有才華的高級領導層，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
税收立法倡議或對我們税務狀況的挑戰可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在多個司法管轄區開展業務，我們受美國聯邦、州和地方政府以及各個外國司法管轄區的税收法律和法規的約束。可能會不時提出立法建議，這可能會影響我們的有效税率，並可能對我們的遞延税項資產、税務狀況和/或我們的税務負債產生不利影響。此外，美國聯邦、州和地方以及外國的税收法律法規極其複雜，受到不同解釋的影響。我們不能保證我們的歷史税務狀況不會受到相關税務機關的挑戰，也不能保證我們會成功地在任何此類挑戰中捍衞我們的立場。
州銷售税規則和法規及其在各州的應用和解釋可能會改變我們的運營結果，並對其產生不利影響。
州銷售税規則和法規，以及它們在各州的應用和解釋，可能會對我們的運營結果產生不利影響。零售商向零售客户徵收銷售税，並將這些收入匯到適用的州。當客户未能償還他們的貸款，包括我們代表他們向商家預付的銷售税金額時，在某些情況下，我們有權要求適用州退還銷售税金額。各州制定的銷售税法律和法規可能會發生變化和解釋，我們對這些法律的遵守情況通常會受到各州的審計和審查。審計風險集中在幾個州，這些州正在進行持續審計。持續和未來審計的結果，以及各州對涉及壞賬退税的銷售税法律和法規的解釋的變化，可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
請參閲“監管--與監管相關的風險因素“有關其他風險因素，請參閲第95頁。
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風險管理
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強有力的風險管理是我們業務戰略的核心，我們制定了管理主要類別風險的流程，即信用、市場、流動性、運營(包括合規)、戰略和聲譽風險(考慮所有風險類型)。
如下文更詳細地描述的“-風險管理角色和職責我們使用一個綜合框架來管理企業風險，該框架包括董事會層面的監督，由一組跨職能管理委員會進行管理，以及由首席風險官(CRO)領導的專門風險管理團隊的日常實施。我們還利用“三道防線”風險管理模型來展示和構建組織中承擔和管理風險的角色、責任和責任。董事會的風險委員會負責監督風險管理計劃，另外三個董事會委員會在風險管理方面還有其他監督作用。幾個管理委員會和小組委員會在執行風險管理計劃方面有重要的作用和責任，包括企業風險管理委員會(ERMC)、管理委員會(MC)、資產和負債管理委員會(ALCO)和資本管理委員會(CMC)。這種以委員會為中心的治理結構提供了一個論壇，通過這個論壇，風險專業知識可以跨職能地應用於所有重大決策，包括CRO和風險管理團隊用來執行風險管理哲學的政策、流程和控制的制定。
企業風險管理理念是確保適當地識別、衡量、監測和控制所有相關風險。執行這一理念的方法側重於利用風險專業知識，通過強大的治理框架結構、全面的企業風險評估計劃和有效的風險偏好框架來推動企業風險管理。
風險類別
風險管理圍繞六大風險類別進行組織：信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險(包括網絡安全和合規)、戰略風險和聲譽風險。我們通過評估合作伙伴和客户、財務、聲譽、法律和監管影響來評估風險事件對我們(包括子公司)的潛在影響。
信用風險
信用風險是指債務人未能履行合同條款和/或基礎抵押品不足以履行義務時產生的損失風險。信用風險包括來自客户貸款的消費信用風險以及機構信用風險，主要來自我們的合作伙伴。消費信貸風險是我們最重大的風險之一。請參閲“我們的業務--信用風險管理瞭解客户信用風險管理程序的説明。
市場風險
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平發生變化，將導致頭寸或投資組合虧損的風險。主要市場風險敞口來自利率波動及其對經濟價值、資本水平和收益的影響。市場風險由ALCO管理，並受到政策和風險偏好對風險收益和股權經濟價值敏感度的限制。市場風險指標由ALCO每月審查，風險委員會每季度審查一次，董事會根據需要審查。
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流動性風險
流動性風險是指一家機構的財務狀況或整體安全狀況因實際或被認為無法履行合同義務和支持計劃中的增長而受到不利影響的風險。主要的流動性目標是保持流動性狀況，使我們即使在壓力或市場混亂的時候，也能及時以可接受的成本為現有資產和負債提供資金。政策和風險偏好限制要求我們和我們的銀行(以及我們業務內的其他實體，視情況而定)確保有足夠的流動資產可用來在指定的時間段內承受流動性壓力。我們的風險偏好聲明要求資金多樣化，監測資本市場的早期預警指標，以及其他相關限制。Alco在批准的政策和風險偏好限制的背景下持續審查流動性敞口，並按要求向風險委員會和董事會報告季度結果。
操作風險
運營風險是指由於流程、人員或系統不適當或故障、外部事件(如自然災害或網絡攻擊)或合規、聲譽或法律問題而產生的損失風險，包括與我們和我們的子公司以及與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方直接相關的任何這些風險。合規風險源於未能遵守適用的法律、規則、法規以及內部政策和程序。操作風險還包括與我們和我們的子公司(包括本行)使用的各種財務和其他模型有關的模型風險，並受正式治理程序的約束。
戰略風險
戰略風險是指由於經營環境的變化、不利的經營決策、決策執行不當或對經營環境的變化缺乏反應而產生的收益和資本的當前或預期風險。新產品推介小組委員會評估每項新產品或服務的策略可行性和一致性。所有新計劃都需要經過新產品創新小組委員會的批准，並根據風險水平將選定數量的新產品請求上報給MC和董事會。
聲譽風險

聲譽風險是指客户、交易對手、股東、投資者、評級機構、監管機構和員工的負面看法產生的風險，這些負面看法可能會對公司留住現有人才和客户以及通過繼續獲得資金來源建立新的業務關係的能力產生不利影響。
風險管理角色和職責
風險管理的責任流向整個公司的個人和實體，包括董事會、各董事會和管理委員會以及高級管理層。企業文化和價值觀，以及納入綜合企業風險治理框架的風險管理責任，包括治理結構和三條不同的防線，已經並將繼續促進整個公司有效風險存在的演變。
“第一道防線”由日常活動涉及公司決策和相關風險承擔的業務領域組成。作為企業主，第一線負責識別、評估、管理和控制風險，並降低我們的總體風險敞口。第一條線制定戰略，並在風險偏好和風險治理框架內運作。“第二道防線”，也被稱為獨立的風險管理組織，提供對第一線風險承擔和管理的監督。第二行幫助確定風險能力、風險偏好以及管理風險的戰略、政策和結構。第二行擁有風險治理框架。“第三道防線”由內部審計構成。第三條線向高級管理層以及董事會和審計委員會提供獨立和客觀的保證，即一線和二線風險管理和內部控制系統及其治理程序設計良好，並按預期運作。
下文進一步説明瞭與企業風險治理框架的關鍵要素有關的作用和責任。
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董事會
除其他事項外，董事會還批准了本公司的全企業風險偏好聲明以及某些其他風險管理政策，並監督本公司的戰略計劃和全企業風險管理計劃。董事會可以將某些風險管理活動指派給適用的委員會和管理層。
董事會委員會
董事會設立了五個委員會，協助董事會監督風險管理。這些委員會及其與風險有關的作用如下所述。
審計委員會
審計委員會與本公司和本行的風險委員會協調，除其他事項外，其職責是審查：(I)本公司的主要財務風險敞口以及管理層已採取的監測和控制這些風險的步驟；(Ii)本公司的風險評估和風險管理做法以及風險評估和風險管理的指導方針、政策和程序；(Iii)我們內部審計職能的組織、業績和審計結果；(Iv)我們的公開披露和內部控制的有效性；以及(V)公司與財務報表、財務系統、財務報告流程、合規和審計以及信貸損失準備相關的風險指導方針和政策。
提名和公司治理委員會
提名及公司管治委員會的職責包括：(I)審閲及批准與有關人士的某些交易；(Ii)審閲及解決任何涉及董事或行政人員的利益衝突；(Iii)監察與公司管治架構及常規有關的風險(如有)；及(Iv)識別及與管理層討論與社會責任行動及公共政策措施有關的風險(如有)。
管理髮展和薪酬委員會
管理髮展和薪酬委員會的職責之一是：(I)審查我們的激勵性薪酬安排，以期在不鼓勵員工將我們或我們的任何子公司暴露於不謹慎的風險的方式下，適當地平衡風險和財務結果，並與安全和穩健性保持一致；以及(Ii)審查(參考我們的CRO和銀行的CRO的意見)風險管理政策和實踐、公司戰略和高級管理人員薪酬之間的關係。
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風險委員會
除其他事項外，風險委員會的職責是：(I)協助董事會監督公司的企業風險治理框架，包括與信貸、投資、市場、流動性、運營、網絡安全、合規、戰略和聲譽風險有關的風險；(Ii)至少每年審查並批准公司的企業風險治理框架、風險評估和風險管理做法、指導方針和政策，包括管理層用來管理上述風險的重要政策；(Iii)審查並至少每年向董事會建議本公司的全企業風險偏好(包括本公司的流動性風險承受能力)，並審查和批准本公司有關管理關鍵風險的戰略和建立風險限額的其他政策，以及監測和緩解此類風險的指導方針、政策和程序；(Iv)定期與我們的CRO和(視情況與銀行風險委員會協調)銀行CRO單獨舉行會議；(5)收到管理層關於用於衡量、監測和管理已知和新風險的指標的定期報告，包括管理層對可接受和適當的風險敞口水平的看法；(6)從內部審計、風險管理和獨立流動性審查職能部門收到關於風險管理審查和評估結果的報告；(Vii)至少每年審查和批准公司的全企業資本和流動性框架(包括其應急融資計劃)，並與銀行風險委員會協調，至少每季度審查銀行的流動性風險偏好、監管資本和比率以及內部資本充足性評估程序，並至少每年審查銀行的信貸損失撥備方法, (Ii)檢討金融服務監管審查的狀況；(X)檢討本公司風險管理職能及獨立流動資金審查職能的獨立性、權威性及有效性；(Xi)批准委任、評估及(視情況而定)更換首席財務官；及(Xii)審查有關本公司年報及季度報告所載風險的披露。
技術委員會
除其他事項外，技術委員會的職責是就主要技術策略及與以下事項有關的其他事項向董事會提出建議：(I)公司對與技術有關的創新的方法，包括公司在技術及創新方面的競爭地位及相關趨勢；(Ii)確保業務持續增長的技術發展程序；及(Iii)對公司的戰略議程構成機會或威脅的現有及新興技術的發展。
管理委員會
在風險管理職能中，有四個管理委員會具有重要的作用和責任：MC、ERMC、ALCO和CMC。這些委員會及其與風險有關的作用如下所述。
管理委員會
MC受董事會監督，由我們的高級管理人員組成，並由我們的首席執行官擔任主席。管理委員會負責審查和批准公司的貸款和投資活動，如股權投資、收購、處置、合資企業、投資組合交易和與公司有關的投資問題。它還負責監督公司管理其投資的方法，審查和批准公司的年度戰略計劃和年度運營計劃，並監督其信貸、信息技術、新產品介紹、投資審查和定價小組委員會管理的活動。管理委員會還定期或按要求審查提供的管理報告，以監測不斷變化的問題、風險緩解活動的有效性和對照戰略計劃的績效。MC只能在董事會授予的權限內作出決定，並且必須將超出其權限的任何投資或其他建議上報董事會以供最終決定。
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企業風險管理委員會
風險管理委員會是一個受風險委員會監督的管理委員會，由高級管理人員組成，由風險管理主任擔任主席。ERMC有責任對整個公司進行風險監督，並向我們的風險委員會報告重大風險。ERMC的職責包括對影響公司的風險進行日常監督，建立風險偏好聲明，並確保整個公司遵守總體風險偏好。風險管理委員會還監督風險管理政策的制定、相關全面風險管理職能的履行和運作，以及支持風險控制的適當治理活動和制度的實施。
資產及負債管理委員會
ALCO是一個受風險委員會監督的管理委員會，由我們的高級管理人員組成，由財務主管擔任主席。它識別、衡量、監測、管理和控制公司資產負債表中的市場、流動性和信貸(投資和銀行關係)風險。Alco的活動包括審查和監控現金管理、投資、流動性、融資和外匯風險活動，並監督公司按照適用的政策、法律和法規安全、穩健和高效地運營。
資本管理委員會
CMC是一個受風險委員會監督的管理委員會，由我們的高級管理人員組成，由高級副總裁、資本管理和壓力測試擔任主席。CMC負責監督公司的資本管理、壓力測試以及恢復和解決方案規劃活動。CMC支持風險委員會監督資本管理活動，如年度資本計劃、內部資本充足性評估過程、壓力測試、撥備前淨收益和信貸損失方法、發生違約時的或有資本計劃，以及恢復和解決規劃過程。
首席執行官、首席風險官和其他高級官員
行政總裁(“行政總裁”)負有最終責任，確保根據本公司經批准的風險偏好聲明，包括透過其作為MC主席的角色，管理本公司的風險。首席執行官還在與內部和外部利益相關者溝通風險偏好方面發揮領導作用，幫助將適當的風險承擔融入公司的整體企業文化。
風險管理辦公室管理着我們的風險管理團隊，作為企業風險管理委員會的主席，負責在整個企業範圍內建立和實施風險識別、管理、衡量、監測和報告的標準。在我們的首席執行官和首席財務官的合作下，CRO有責任制定適當的風險偏好，並制定與監管預期一致的相應限制，該風險偏好聲明已得到董事會的批准。風險管理主任定期向董事會和風險委員會報告風險管理事宜。
作為“第一道防線”領導者的高級管理人員，根據公司的風險偏好聲明，負責確保他們各自的職能在既定的風險限度內運作。作為企業風險管理委員會和管理委員會的成員，他們還負責識別風險，在制定戰略計劃、預算和新產品時考慮風險，並在追求業務戰略和目標時實施適當的風險控制。此外，高級管理人員負責部署足夠的財務資源和合格的人員來管理公司業務活動中固有的風險。
風險管理
風險管理團隊，包括合規性，由CRO領導，負責監督我們的風險狀況，並負責維護合規性計劃，其中包括合規性風險評估、政策制定、測試和報告活動。這支隊伍有效地發揮了“第二道防線”的作用，監督“第一道防線”的運作活動。
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內部審計小組
內部審計團隊負責對公司和世行的風險管理政策和標準以及監管指導和行業最佳實踐的合規性進行定期、獨立的審查和測試。內部審計小組還評估公司和銀行政策和標準的設計，驗證風險管理控制的有效性，並向審計委員會報告審查結果。內審團隊是公司的“第三道防線”。
企業風險評估流程
企業風險評估流程(“ERA”)是一個自上而下的流程，旨在識別、評估和量化公司主要風險類別的風險，並作為確定公司風險概況的基礎。企業風險管理團隊與風險支柱負責人合作，使用一種衡量可能性、影響、脆弱性和發病速度的方法來執行獨立的ERA，以對整個同步過程中的風險進行評級。電子逆向拍賣在指導風險管理活動方面發揮着重要作用，它幫助確定倡議的優先順序，並將資源集中在最適當的風險上。ERA每年進行一次，並定期更新，是材料風險清單的基礎，材料風險清單是戰略和基本建設規劃過程中的一項關鍵投入。
壓力測試活動提供對風險和損失的前瞻性評估。壓力測試被整合到戰略、資本和流動性規劃過程中，結果被用來識別投資組合的脆弱性，並在一系列壓力條件下制定風險緩解戰略或應急計劃。
風險偏好框架
我們按照風險偏好聲明運作，該聲明列出了目標、計劃和限制，並在總體業務目標的背景下表達了對冒險活動的偏好。風險偏好聲明每年由董事會批准，並授權CRO在整個公司實施。風險偏好聲明是一種工具，用於排除與業務和風險戰略不一致的活動。作為業務規劃過程的一部分，風險偏好聲明至少每年審查和批准一次，並將在必要時進行修改，以包括按風險類別更新的風險容忍度，使我們能夠在實現規定目標的同時，繼續在既定的風險邊界內運營。
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監管
與我公司業務有關的規定
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我們的業務，包括我們與客户的關係，都受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律和法規涵蓋我們業務的方方面面，包括貸款和託收做法、客户待遇、保護存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與關聯公司的交易以及人員的行為和資格。這些法律和法規直接或間接地影響我們盈利的關鍵驅動因素，例如，資本和流動性、產品供應、風險管理和合規成本。作為一家儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，Synchrony受到美聯儲理事會的監管、監督和審查。作為消費金融服務的大型提供商，我們也受到CFPB的監管、監督和審查。該銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，該銀行須接受其主要監管機構OCC和CFPB的監管、監督和審查。此外，銀行作為一家有保險的存款機構，受到FDIC的監管。多德-弗蘭克法案及其頒佈的法規已經並可能繼續對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大影響。因此，我們必須遵守和遵守的廣泛的法律和法規對我們的收益、運營結果、財務狀況和競爭地位產生了重大影響。這些法規對我們業務的影響將在下文和管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析” (MD&A) and “與監管有關的風險因素這份Form 10-K報告。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》及相關進展
2010年頒佈的《多德-弗蘭克法案》極大地重組了美國的金融監管制度。《多德-弗蘭克法案》的某些方面須遵守幾年來一直生效的規則或自最初通過以來經過修訂的規則。
2018年5月24日，總裁簽署了《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》，對多德-弗蘭克法案進行了修訂，並修改了某些危機後的監管要求。2019年10月10日，聯邦儲備委員會、OCC和FDIC發佈了最終規則，我們稱之為定製規則，該規則定製了聯邦儲備委員會關於資本流動性和其他風險管理事項的增強的審慎標準的適用性，並將其中某些標準適用於根據前四個季度的平均計算合併資產總額達到或超過1000億美元的儲蓄和貸款控股公司(主要從事保險承保或商業活動的公司除外)，稱為“備兑儲蓄和貸款控股公司”。在截至2022年12月31日的四個季度，Synchrony的平均總合並資產為982億美元。因此，Synchrony目前不受裁剪規則下大多數增強的審慎標準的約束。然而，截至2022年12月31日，Synchrony的總合並資產超過1000億美元。如果未來Synchrony在四個季度平均基礎上的平均總合並資產達到1000億美元或更多，它將在適用的過渡期後受到增強的審慎標準的約束。
適用於Synchrony和銀行的監管框架最近和未來可能發生的變化，使我們很難評估多德-弗蘭克法案和相關監管發展對我們和整個行業的整體財務影響。另請參閲“監管-與監管相關的風險因素-多德-弗蘭克法案和其他立法和監管發展已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響.”
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儲蓄及貸款控股公司規例
概述
作為一家儲蓄和貸款控股公司，我們必須向聯邦儲備委員會登記和提交定期報告，並接受聯邦儲備委員會的監管、監督和審查。聯邦儲備委員會已通過指導方針，就流動性風險管理、證券化、操作風險管理、內部控制和審計系統、業務連續性以及薪酬和其他員工福利等事項建立安全和穩健標準。我們定期接受聯邦儲備委員會的審查和審查，這導致了與我們業務的許多方面有關的監督意見和指示，這些方面需要我們的迴應和關注。
聯邦儲備委員會對我們和我們的子公司(銀行及其子公司除外)擁有廣泛的執行權。根據多德-弗蘭克法案，我們必須為我們控制的任何有保險的存款機構，如銀行，提供資金來源。
資本
作為一家儲蓄和貸款控股公司，Synchrony受到資本金要求的約束。
以下是Synchrony必須遵守的最低資本充足率：
•根據《巴塞爾協議三》的標準方法，普通股一級資本與風險加權資產的比率為7%(最低為4.5%，另加2.5%的保本緩衝)，第一級資本與風險加權資產的比率為8.5%(最低為6%，另加2.5%的保本緩衝)，總資本與風險加權資產的比率為10.5%(最低為8%，另加2.5%的保本緩衝)；以及
•一級資本與總合並資產的槓桿率為4%。
有關我們在2022年12月31日的資本充足率的討論，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--資本.”
Synchrony和世行選擇將CECL對其監管資本的影響推遲到2022年1月1日，並在2024年12月31日之前逐步實施。見“-立法和監管的發展“以獲取更多信息。
根據定製規則，大多數涵蓋的儲蓄和貸款控股公司的平均合併總資產在1000億美元或以上，但低於2500億美元，它們將每兩年、甚至是歷年接受一次監管壓力測試。如果未來Synchrony基於四個季度的平均合併資產達到或超過1000億美元，它將在至少五個季度的過渡期後接受這些壓力測試。
此外，根據2021年1月19日發佈的一項最終規則，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將平均合併總資產在1000億美元或以上的儲蓄和貸款控股公司置於壓力資本緩衝之下，而不是2.5%的資本保護緩衝。壓力資本緩衝是指公司在最近一次監管壓力測試的嚴重不利情況下發生的普通股一級資本的損失金額，假設資本工具繼續支付，並受風險加權資產2.5%的下限限制。如果未來Synchrony的平均合併資產總額在四個季度平均值的基礎上達到1000億美元或更多，它將受到壓力資本緩衝的影響，因此，其資本要求可能會增加，其支付股息、進行其他資本分配、贖回或回購股票的能力可能會受到不利影響。請參閲“-立法和監管的發展“以獲取更多信息。
根據2018年12月的最終規則，銀行組織可以選擇在三年內逐步引入CECL模式的監管資本影響。CECL模式是信貸損失的新會計準則。2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律，其中包括一項條款，允許金融機構暫時推遲使用CECL。在一項相關行動中，聯合聯邦銀行監管機構發佈了一項臨時最終規則，自2020年3月31日起生效，該規則允許2020年實施CECL的銀行組織選擇緩解CECL的影響
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其監管資本的會計準則為兩年。除了這兩年的延遲之外，各機構已於2018年12月提供了三年過渡期。Synchrony和銀行已選擇根據臨時最終規則推遲CECL的監管資本影響，並不適用CARE法案下的CECL延期。因此，CECL對Synchrony和銀行監管資本的影響被推遲到2021年，並已開始在2022年1月1日至2024年12月31日的三年期間分階段實施。根據2020年3月31日臨時最終規則，推遲到分階段實施的監管資本調整金額包括銀行組織於2020年1月1日採用CECL的初步影響，以及截至2021年12月31日的兩年期間每個季度信貸損失準備變化的25%。
股息和股票回購
我們支付股息或聯邦儲備委員會回購股票的能力有限，包括這樣做將是不安全或不健全的銀行行為。如果我們打算宣佈或支付股息或回購我們的股票，我們應事先通知聯邦儲備委員會並與其協商，以確保此類股息或回購不會引起監管方面的擔憂。聯邦儲備委員會的政策是，像我們這樣的儲蓄和貸款控股公司通常應該從收益中支付普通股和優先股的股息，而且只有在預期收益留存與公司的資本需求以及整體當前和預期財務狀況一致的情況下才能支付。
根據聯邦儲備委員會的指導，我們的股息政策將根據我們達到適用的巴塞爾III資本比率要求的能力等因素進行評估。如果我們不能達到適用的巴塞爾III資本充足率要求，我們可能無法支付股息。儘管我們目前預計將滿足適用的《巴塞爾協議III》資本比率要求，包括資本保護緩衝，但我們不能確定我們是否會滿足這些要求，或者即使我們滿足了這些要求，我們是否能夠支付股息。
在評估擬議的贖回或回購股票的適當性時，聯邦儲備委員會將考慮其他因素，其中包括我們可能因資產持續惡化而需要增加準備金和減記資產而遭受的潛在損失，以及我們籌集額外普通股權益和其他資本以取代將贖回或回購的股票的能力。聯邦儲備委員會還將考慮用任何較低級別的監管資本發行形式取代普通股對我們的資本結構的潛在負面影響。此外，對我們目前被要求提交的任何資本計劃的監管審查可能會導致我們支付股息或進行其他資本分配的能力受到限制。請參閲“監管-與監管有關的風險因素-同步銀行和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求可能對我們產生重大不利影響” and “-我們受到限制，限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力.”
根據2021年1月19日發佈的最終規則，聯邦儲備委員會將擔保儲蓄和貸款控股公司 平均合併總資產為1000億美元或更多，符合提交正式基本建設計劃的要求。如果未來Synchrony基於四個季度的平均總資產達到1000億美元或更多，它將受到正式資本計劃提交要求的約束，因此，其資本要求可能會增加，其支付股息、進行其他資本分配、贖回或回購股票的能力可能會受到不利影響。見“-立法和監管的發展“以獲取更多信息。
流動性
根據定製規則，平均綜合資產總額在1,000億美元或以上的備兑儲蓄和貸款控股公司必須遵守加強的流動性管理審慎標準，包括維持多樣化的流動性緩衝和定期進行流動性壓力測試。如果未來Synchrony在四個季度的平均基礎上擁有平均總合並資產1000億美元或更多，那麼在五個季度的過渡期之後，它將受到這些增強的審慎標準的約束。
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活動
一般來説，儲蓄和貸款控股公司只能在《銀行控股公司法》和《房主貸款法》(“HOLA”)的相關規定允許的情況下從事或控制從事金融活動的公司。已選擇金融控股公司地位的儲蓄和貸款控股公司通常可以從事比儲蓄和貸款控股公司不被允許的更廣泛的金融活動，包括證券承銷、證券交易和做市，以及對非金融公司進行商業銀行投資。Synchrony已選擇成為金融控股公司。
聯邦儲備委員會有權限制金融控股公司進行原本允許的活動的能力，如果金融機構 控股公司或其任何存託機構子公司不再符合適用的資格要求,包括要求金融控股公司及其每一家美國存託機構子公司保持“資本充足”和“管理良好”的地位。聯邦儲備委員會還可以對金融控股公司施加糾正的資本和/或管理要求，例如，如果缺陷持續存在，可能要求剝離控股公司的存款機構。聯邦法規還規定，如果由金融控股公司控制的任何存款機構未能根據《社區再投資法》(CRA)保持至少一項令人滿意的評級，則該金融控股公司及其子公司不得從事僅允許金融控股公司從事的額外活動.
此外，我們還受到銀行業法律法規的約束，這些法規在某些方面限制了我們可以進行的收購和投資類型。例如，我們可能進行的對存款機構或其控股公司的某些收購和投資，必須事先得到我們的銀行監管機構的審查和批准，包括聯邦儲備委員會、OCC和FDIC。我們的銀行監管機構在是否批准此類收購和投資方面擁有廣泛的自由裁量權。在決定是否批准擬議的收購或投資時，聯邦銀行監管機構可能會考慮其他因素：(I)收購或投資對競爭的影響；(Ii)我們的財務狀況和未來前景，包括當前和預計的資本比率和水平；(Iii)我們管理層的能力、經驗和誠信及其遵守法律和法規的記錄；(Iv)接受服務的社區的便利和需求，包括我們在CRA下的合規記錄；(V)我們打擊洗錢的有效性；以及(Vi)擬議中的收購對美國銀行或金融系統構成的任何風險。
根據聯邦法律，對我們有投票權的股票的某些收購可能需要獲得監管部門的批准或通知。投資者有責任確保他們直接或間接收購我們股票的金額不會超過根據《銀行控制變更法案》和《HOLA》未經監管機構批准而獲得的金額，該法案禁止任何個人或公司在未經美聯儲董事會事先書面批准的情況下獲得對我們的控制權。
儲蓄會規例
概述
銀行必須向OCC提交定期報告，並接受OCC、FDIC和CFPB的監管、監督和審查。監理處已通過指引，就貸款包銷及文件、資產質素、盈利、內部控制及審計制度、風險管理、利率風險敞口及薪酬及其他僱員福利等事宜，訂立安全及穩妥的標準。OCC、FDIC和CFPB定期對世行進行審查，結果是就世行業務的許多方面提出了監督意見和指示，需要世行做出迴應和關注。此外，OCC、FDIC和CFPB對銀行擁有廣泛的執行權。
資本
OCC法規要求銀行維持特定的監管資本水平。資本不充足的機構在經紀存款和存款利率方面受到一定的限制。在某些情況下，OCC有權對未能達到資本充足的機構的最低比率的機構採取某些行動。在2022年12月31日，銀行達到或超過了所有適用要求，即根據OCC法規被視為資本充足。
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以下是該銀行必須遵守的最低資本比率：
•根據《巴塞爾協議三》的標準方法，普通股一級資本與風險加權資產的比率為7%(最低為4.5%，另加2.5%的保本緩衝)，第一級資本與風險加權資產的比率為8.5%(最低為6%，另加2.5%的保本緩衝)，總資本與風險加權資產的比率為10.5%(最低為8%，另加2.5%的保本緩衝)；以及
•一級資本與總合並資產的槓桿率為4%。
有關銀行資本比率的討論，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--資本.”
作為一家有保險的存款機構，銀行還受《聯邦存款保險條例》的約束，該條例除其他事項外，要求聯邦銀行機構對不符合最低資本要求的存款機構“迅速採取糾正行動”。FDIA提出了以下五個資本等級：“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”。存款機構的資本等級將取決於其資本水平與各種相關資本指標的比較情況，以及監管規定確定的某些其他因素。為了達到FDIA的目的，銀行必須保持普通股一級資本與風險加權資產的比率為6.5%，一級資本與風險加權資產的比率為8%，總資本與風險加權資產的比率為10%，一級資本與總合並資產的槓桿率為5%，並且不受任何書面協議、命令或資本指令的約束，也不受OCC發佈的糾正行動指令的約束，以達到或維持任何資本衡量標準的特定資本水平。2022年12月31日，銀行滿足或超過了所有適用的要求，被視為資本充足的FDIA的目的。
股息和股票回購
OCC規定限制儲蓄協會進行資本分配的能力，包括支付股息、股票贖回和回購、套現合併和其他計入資本賬户的交易。在某些情況下，本行在進行資本分配前必須獲得OCC的批准或事先通知OCC，包括如果本行在不符合某些資本要求(或因建議的資本分配而不會這樣做)或某些淨收入要求的情況下建議進行資本分配。此外，銀行必須事先向聯邦儲備委員會提交關於計劃或宣佈的股息或其他分配的書面通知。在下列情況下，OCC或聯邦儲備委員會可反對資本分配：(I)銀行資本不足、嚴重資本不足或嚴重資本不足，(Ii)監管機構出於安全和穩健性考慮，或(Iii)分配違反法規、法規、我們與OCC或聯邦儲備委員會之間的協議中的禁止，或OCC或聯邦儲備委員會批准的申請或通知中對我們施加的條件。如果銀行未能通過QTL測試，則對股息施加額外限制(見下文“-活動”).
FDIA還禁止任何有保險的存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母控股公司支付任何管理費，前提是該存款機構此後將“資本不足”。如果存款機構的資本不足，它必須準備一份資本恢復計劃，並提交給其主要聯邦監管機構批准。要使資本恢復計劃成為可接受的計劃，除其他事項外，存款機構的母公司控股公司必須保證該機構將遵守資本恢復計劃。如果一家存款機構未能提交一份可接受的資本恢復計劃，它將被視為“資本嚴重不足”。“資本嚴重不足”的存款機構可能會受到一系列要求和限制，包括命令出售足夠的有表決權的股票以使其“充分資本化”、選舉新的董事會、減少總資產或停止從代理銀行吸收存款。“資本嚴重不足”的機構可能需要指定一名管理人或接管人，該管理人或接管人可以出售或清算該機構，被要求不對其次級債務進行償付，或對其活動受到額外的限制。
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流動性
銀行須遵守有關流動資金的審慎監管。特別是，根據建立更高的治理和風險管理標準的OCC準則(“更高的標準”)，世行必須建立流動性壓力測試和規劃程序，世行已經這樣做了。有關更高標準的討論，請參閲-提高風險管理治理標準“下面。
活動
根據HOLA，OCC要求銀行遵守合格的儲蓄貸款人，或“QTL”測試。根據QTL測試，本行須在最近12個月內的最少9個月內，維持至少65%的“投資組合資產”(總資產減去(I)指定流動資產不超過總資產的20%，(Ii)無形資產，包括商譽及(Iii)用於經營業務的物業價值)於某些“合資格儲蓄投資”(主要是住宅按揭及相關投資，包括某些按揭證券、信用卡貸款、學生貸款及小型企業貸款)。世行目前通過了這一測試。未能達到QTL測試的儲蓄協會受到某些經營限制，並可能被要求轉換為國家銀行章程。
儲蓄協會，包括銀行，在貸款和投資方面受到限制。這些限制包括世行可能發放的各種貸款的資產限制百分比。此外，世行可能進行的投資類型和金額也有類似的限制。
受保存款機構，包括本行，須受《聯邦儲備法》第23A及23B條(由聯邦儲備委員會W條實施)的限制，該等條文規管受保存款機構與聯營公司之間的交易，包括作為該機構直接或間接控股公司的實體及該控股公司的非銀行附屬公司。《聯邦儲備法》第23A和23B條中的限制適用於信用延期、出具擔保或購買資產等“擔保交易”。一般而言，這些限制要求受保存款機構向聯屬機構提供的任何信貸必須以符合條件的抵押品作充分擔保，而就本行任何一家聯營機構而言，所涵蓋交易的總金額不得超過本行股本及盈餘的10%，而就本行所有聯屬機構而言，則不得超過本行股本及盈餘的20%。此外，本行與其關聯公司之間的交易必須符合本行向非關聯公司提供或真誠地提供給非關聯公司的條款和條件(即保持一定距離)。
CRA是一項聯邦法律，一般要求有保險的存款機構確定其服務的社區，並進行貸款和投資，提供產品和服務，每種情況下都旨在滿足這些社區的信貸需求。CRA還要求機構保存CRA活動的全面記錄，以表明其如何滿足社區的信貸需求。這些記錄受到該機構負責的聯邦銀行機構的定期檢查。根據這些檢查，該機構將該機構對CRA的遵從性評級為“出色”、“令人滿意”、“需要改進”或“嚴重不遵守”。CRA要求該機構在確定這樣的評級時，考慮到一家機構在滿足包括低收入和中等收入社區在內的整個社區的信貸需求方面的記錄。如果一家機構未能獲得至少“令人滿意”的評級，可能會阻礙該機構或其控股公司開展某些活動，包括收購。該銀行目前被指定為CRA下的有限目的銀行，因此通常根據其實體設施所在地區的社區發展活動進行評估。在最近一次CRA審查中，該行獲得了“傑出”的CRA評級。
2022年5月5日，聯邦銀行機構發佈了一項擬議的規則，該規則將大幅修改他們如何根據CRA評估受保存款機構滿足其整個社區(包括中低收入個人和社區)信貸需求的記錄。如果這一規則按提議最終敲定，對銀行來説，獲得“傑出”或“滿意”的CRA評級可能會變得更具挑戰性和/或成本更高，這可能會對我們獲得監管機構批准收購的能力產生負面影響。
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FDIA禁止投保銀行接受經紀存款，或為任何明顯高於銀行正常市場區域或全國(取決於存款徵集地)現行利率的存款提供利率，除非該銀行“資本充足”，或“資本充足”，並獲得FDIC的豁免。一家“資本充足”的銀行，在FDIC的豁免下接受經紀存款，任何存款的利率不得超過某些現行市場利率75個基點。FDIA對“資本充足”的銀行沒有這樣的限制。此外，“資本不足”的機構受到增長限制。2022年12月31日，銀行滿足或超過了所有適用的要求，被視為資本充足的FDIA的目的。如果未來無法接受經紀存款，可能會對我們的融資成本和流動性造成實質性的不利影響。
存款保險
FDIA要求銀行支付存款保險評估。存款保險評估受聯邦存款保險基金(“DIF”)最低準備金率的影響。多德-弗蘭克法案將DIF的最低存款準備金率提高到1.35%，並取消了存款準備金率的法定上限。FDIC隨後採用了2%的指定比率，並可能在未來提高這一比率。自新冠肺炎疫情爆發以來，估計投保存款總額增長非常迅速，而存款保險基金的資金卻以正常速度增長，導致存款保險基金準備金率跌破1.35%的法定最低要求。FDIC在2020年9月通過了一項恢復計劃，並在2022年6月對該計劃進行了修訂，要求在2028年9月30日之前將DIF準備金率至少恢復到1.35%。2022年10月18日，FDIC通過了一項最終規則，從2023年的第一個季度評估期開始，將受保存款機構的初始基本存款保險評估利率提高2個基點。增加的分攤比率表將繼續有效，直到存款保險基金的準備金比率達到或超過2%。由於新規定，包括世行在內的受保存款機構的FDIC保險成本將普遍增加。
根據FDIC目前的存款保險評估方法，銀行必須根據其平均綜合總資產、減去平均有形股本以及FDIC評估記分卡中包括的各種其他監管因素來支付存款保險評估。
FDIA為包括銀行在內的所有受保存款機構的清盤建立了儲户優先制度。如果任何此類機構進入破產管理程序，聯邦存款保險公司將(從破產機構的剩餘淨資產中，僅在此類資產的範圍內)首先支付有擔保債權人(在其擔保範圍內)，其次是接管的行政費用，第三是所有存款負債(包括有保險和無保險的)，第四是任何其他一般或優先債務，第五是從屬於儲户或一般債權人的任何債務，最後是以該身份向股東支付的任何剩餘淨資產。
解決方案規劃
根據FDIC的規定，總資產在500億美元或以上的受保存款機構必須每年向FDIC提交一份計劃，以便在其倒閉時對該機構進行處置。該計劃旨在使聯邦存款保險公司(如獲委任為該機構的接管人)能夠根據《聯邦存款保險條例》第11及13條對該機構進行清盤，以確保其存款人可在該機構倒閉後的一個營業日內(如倒閉發生在星期五以外的兩個營業日內)取回其承保存款，最大化出售或處置該機構資產的淨現值回報，並將債權人在決議中變現的任何損失減至最低。清盤計劃要求旨在確保FDIC能夠獲得在一家大型受保存款機構倒閉時有效清盤所需的所有重要信息。根據自2019年4月起實施的暫停令，FDIC已暫停要求總資產低於1000億美元的受保存款機構提交清盤計劃。
提高風險管理治理標準
OCC提高的標準為包括世行在內的受OCC監管的大型機構的治理和風險管理實踐建立了指導方針。這些更高的標準要求覆蓋銀行建立並遵守書面治理框架，以管理和控制其風險承擔活動，為覆蓋銀行董事會監督風險治理框架提供標準，並説明一線單位、獨立風險管理和內部審計職能的適當風險管理角色和責任。世行認為，它遵守了更高的標準。
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消費者金融服務監管
我們與美國客户之間的關係受聯邦和州消費者保護法的監管。聯邦法律包括《貸款真實性法案》、《平等信用機會法案》、《住房法》、《公平信用報告法》(簡稱FCRA)、《格拉姆-利奇-布萊利法案》(簡稱《GLBA》)、《卡法》和《多德-弗蘭克法案》。這些和其他聯邦法律要求披露信貸成本，提供實質性的消費者權利，禁止信貸交易中的歧視，規範信用報告信息的使用，提供金融隱私保護，要求安全穩健的銀行業務，禁止不公平、欺騙性和濫用行為，限制我們提高某些信用卡餘額利率的能力，並接受實質性的監管監督。在某些情況下，州和地方法律還可能規範我們與我們的美國客户在這些領域以及收集實踐領域的關係，並可能提供額外的消費者保護。此外，我們還須遵守《軍人民事救濟法》和《軍事借款法》，前者保護應徵現役人員及其受撫養人免受服兵役造成的不必要困難，後者規定，如果賬户持有人在開户時是軍隊的現役軍人或其某些家庭成員，則提供具體保護。《軍人民事救濟法》適用於現役開始之前發生的所有債務(包括信用卡和其他無固定期限債務)，並限制利息數額，包括與義務或責任有關的服務費和續約費以及任何其他費用或收費(真正的保險除外)。MLA適用於某些消費貸款，包括根據信用卡賬户發放的信貸。, 如果賬户持有人在開户時是軍隊現役軍人或其某些家庭成員(統稱為“擔保借款人”)，則擴大具體保護範圍。這些保護措施包括但不限於：限制可收取36%的軍事年度百分比，提供某些必要的披露，以及禁止強制性仲裁協議。如果我們在不遵守MLA某些條款的情況下向承保借款人提供信貸，信用卡協議可能從一開始就無效。
違反適用的消費者保護法可能會導致客户提起訴訟的重大潛在責任，包括實際損害賠償、賠償和律師費。聯邦銀行監管機構以及州總檢察長和其他州和地方消費者保護機構也可能尋求執行消費者保護要求，並獲得這些和其他補救措施，包括民事罰款和罰款。
2009年頒佈的卡法修訂了貸款法中的真實情況，要求我們對許多商業實踐做出重大改變，包括營銷、承保、定價和計費。信用卡法案對我們提高現有餘額利率以應對市場狀況和信用風險的能力的限制，最終限制了我們向新客户提供信貸和向現有客户提供額外信貸的能力。信用卡法案的其他限制，如對滯納金的限制，已經並將繼續導致利息收入和貸款費用收入的減少。2023年2月1日，CFPB發佈了一份擬議規則制定通知，如果獲得通過，可能會大幅降低信用卡發行商評估的信用卡滯納金。
FCRA監管我們使用信用報告和向信用報告機構報告信息，併為貸款人與關聯公司和某些第三方共享信息以及向消費者提供確定的信用提供提供標準。FCRA還對將附屬公司之間共享的信息用於營銷目的施加了進一步限制，要求在信貸決策中使用基於風險的定價時向消費者提供披露，並要求採取保障措施，以幫助保護消費者免受身份盜竊。
根據居留權協議，本行不得與客户作出某些搭售或互惠安排。一般而言，本行不得在下列條件下提供信貸、租賃或出售財產、或提供任何服務、釐定或更改對價：(I)客户從本行或Synchrony或其附屬公司獲得或向本行或Synchrony或其附屬公司提供額外信貸、財產或服務，或(Ii)客户不得從競爭對手處獲得其他信貸、財產或服務，除非在每種情況下均施加合理條件以確保所提供信貸的穩健性。某些安排是允許的。例如，如果客户獲得兩個或兩個以上的傳統銀行產品，銀行可能會提供更優惠的條件。
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多德-弗蘭克法案設立了CFPB，負責監管消費者金融產品和服務以及某些金融服務提供商。CFPB被授權防止“不公平、欺騙性或濫用行為或做法”，並確保一致執法，以便所有消費者都能進入公平、透明和具有競爭力的消費金融產品和服務市場。根據多德-弗蘭克法案和其他聯邦消費者金融服務法律，CFPB擁有規則制定和解釋權，以及對我們等大型消費者金融產品和服務提供商的廣泛監督、審查和執行權。此外，CFPB還有一個在線投訴系統，允許消費者記錄對各種消費金融產品的投訴，包括我們提供的產品。該系統可以為未來機構關於監管、執法或審查重點的決定提供信息。CFPB的戰略和優先事項將如何影響我們的業務和未來的運營結果，仍然存在不確定性。請參閲“監管-與監管相關的風險因素-消費者金融保護局的行動將如何影響我們的業務仍然存在不確定性；該機構的行動已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。”
隱私、信息安全和數據保護
我們受各種隱私、信息安全和數據保護法律的約束，包括有關安全違規通知的要求。例如，在美國，我們的某些業務受到GLBA和執行法規和指南的約束。除其他事項外，GLBA：(I)對金融機構與非關聯第三方共享消費者非公開個人信息的能力施加某些限制；(Ii)要求金融機構向消費者提供關於其信息收集、共享和安全做法的某些披露，並允許客户有權“選擇退出”該機構向非關聯第三方披露其個人金融信息(某些例外情況)；以及(Iii)要求金融機構制定、實施和維持一項書面的全面信息安全計劃，其中包含與金融機構的規模和複雜性、金融機構活動的性質和範圍相適應的保障措施。金融機構處理的客户信息的敏感性以及應對數據安全漏洞的計劃。
聯邦和州法律還要求我們對數據安全漏洞做出適當反應。
聯邦銀行機構於2021年11月發佈的最終規則要求銀行組織在確定發生重大計算機安全事件後36小時內通知其主要聯邦監管機構。
2018年，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)。CCPA要求覆蓋的企業遵守要求，使消費者有權知道從他們那裏收集了什麼信息，以及這些信息是否被出售或披露給第三方。該法規還允許消費者在某些情況下訪問、刪除和防止銷售由覆蓋企業收集的個人信息。CCPA不適用於根據GLBA或加州金融信息隱私法收集、處理、出售或披露的個人信息。我們相信我們是CCPA下的一家有擔保的企業。雖然我們正在繼續評估CCPA對我們業務的潛在影響，但CCPA可能會增加我們的成本。
我們有一個計劃來遵守聯邦、州和外國法律規定的適用的隱私、信息安全和數據保護要求。然而，如果我們經歷了重大的網絡安全事件，或者我們的監管機構認為我們的信息安全控制不充分，我們可能會受到監管批評或處罰，和/或遭受聲譽損害。
另請參閲“監管-與監管相關的風險因素-與隱私、信息安全和數據保護有關的監管可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並對我們的商業機會產生不利影響.”
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洗錢和恐怖分子融資預防方案
我們維持着一個企業範圍的計劃，旨在使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律和法規，包括但不限於《銀行保密法》和《愛國者法》。該計劃包括政策、程序、流程和其他內部控制，旨在識別、監控、管理和減輕我們的產品、服務、客户和地理位置帶來的洗錢或恐怖分子融資風險。這些控制包括以下程序和程序：發現和報告可疑交易、進行客户盡職調查、迴應執法部門的請求、在新賬户開立時識別和核實法律實體客户的實益所有人、瞭解客户關係的性質和目的、以及滿足與涉及貨幣或貨幣工具的特定交易有關的所有記錄保存和報告要求。該計劃由一名合規官員協調，接受年度獨立審計以評估其有效性，並要求對員工進行培訓。
請參閲“監管-與監管相關的風險因素-不遵守反洗錢和反恐怖主義融資法可能會對我們產生重大不利後果.”
制裁方案
我們有一個旨在遵守適用的經濟和貿易制裁計劃的計劃，包括那些由OFAC管理和執行的計劃。這些制裁通常針對外國、恐怖分子、國際販毒分子和據信參與大規模毀滅性武器擴散的人。這些條例一般要求封鎖特定實體或個人的賬户或其他財產，但也可能要求拒絕涉及特定實體或個人的某些交易。我們維持旨在遵守這些制裁計劃的政策、程序和其他內部控制措施。
與監管有關的風險因素
____________________________________________________________________________________________
以下有關風險因素的討論包含《前瞻性陳述》，如中所述。有關前瞻性陳述的注意事項“這些風險因素可能對理解本年度報告中以Form 10-K或其他形式發佈的任何聲明非常重要。以下信息應與“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析(MD&A)，綜合財務報表及相關附註合併財務報表和補充數據” and “與我們業務有關的風險因素這份Form 10-K報告。
監管風險
我們的業務受到政府的監管、監督、審查和執行，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務，包括我們與客户的關係，都受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律和法規涵蓋我們業務的方方面面，包括貸款和託收做法、客户待遇、保護存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與關聯公司的交易以及人員的行為和資格。作為一家儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，Synchrony受到美聯儲理事會的監管、監督和審查。作為消費金融服務的大型提供商，我們也受到CFPB的監管、監督和審查。該銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，該銀行須接受其主要監管機構OCC和CFPB的監管、監督和審查。此外，銀行作為一家有保險的存款機構，受到FDIC的監管。我們，包括本行，定期受到各自監管機構的審查和審查，這導致了與我們業務的許多方面有關的監管意見和指示，這些方面需要做出迴應和關注。請參閲“監管有關適用於我們的法規的更多信息。
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銀行業法律和法規主要是為了保護消費者、聯邦保險的存款、DIF和整個銀行體系，而不是為了保護我們的股東、票據持有人或債權人。如果我們(或我們的服務提供商，包括我們的合作伙伴)未能滿足適用的法律和法規，我們各自的監管機構有廣泛的自由裁量權來執行這些法律和法規，包括關於我們的業務運營、所需資本水平、股息支付和其他資本分配、從事某些活動以及進行收購和投資。我們的監管機構在執行適用法律和法規的方式方面也擁有廣泛的自由裁量權，包括通過可能使我們受到民事罰款、客户補救計劃、增加的合規成本以及限制或禁止我們提供某些產品和服務或從事某些活動的能力的執法行動。此外，在我們採取需要監管機構批准或不反對的行動的範圍內，我們的監管機構可能會對其批准或不反對施加條件或限制，這些條件或限制可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們監管機構採取的任何其他行動都可能對我們的業務、聲譽和品牌、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們的一些競爭對手受到不同的、在某些情況下限制較少的法定和/或監管制度的約束，這可能會使他們獲得相對於我們的競爭優勢。
新的法律、法規、政策或執行適用於我們業務的現有法律、法規或政策的實際變化，或我們自己對當前做法的重新審查，可能會對我們的盈利能力產生不利影響，限制我們繼續現有或進行新業務活動或收購的能力，要求我們改變某些業務做法或改變我們與客户的關係，影響我們關鍵人員的留住，影響我們與合作伙伴和/或服務提供商的互動，或使我們面臨額外成本(包括增加的合規成本和/或客户補救)。這些變化還可能需要我們投入大量的管理注意力和資源來進行任何必要的變化，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。例如，CFPB對我們的業務擁有廣泛的權力，CFPB的行動將如何影響我們的業務仍然存在不確定性。請參閲“-消費者金融保護局的行動將如何影響我們的業務仍然存在不確定性；該機構的行動已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響.”
我們還可能受到州總檢察長或其他州執法當局和其他政府機構可能提起的執法和其他行動的影響。任何此類行動都可能使我們面臨民事罰款和罰款、客户補救計劃和增加的合規成本，以及損害我們的聲譽和品牌，並限制或禁止我們提供某些產品和服務或從事某些商業行為的能力。有關與監管機構提起的訴訟或訴訟有關的風險的討論，請參閲-與我們的業務相關的風險因素-訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決、補救費用和/或導致費用增加的要求.”
多德-弗蘭克法案和其他立法和監管發展已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
多德-弗蘭克法案及其頒佈的法規已經並可能繼續對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。例如，多德-弗蘭克法案和相關法規限制了某些商業行為，對我們施加了嚴格的資本、流動性和槓桿率要求，以及額外的成本(包括增加的合規成本和通過發行資產支持證券籌集的資金成本)，並影響了我們的資產價值。此外，《多德-弗蘭克法案》要求我們為我們控制的任何有保險的存款機構，如銀行，提供資金支持。在我們可能決定不提供這種支持，或者這樣做不符合Synchrony或其股東、票據持有人或債權人的利益時，聯邦儲備委員會可能需要這種支持。我們描述了《多德-弗蘭克法案》的某些條款以及《多德-弗蘭克法案》中的其他立法和監管動態。法規-與我們的業務相關的法規。”
EGRRCPA和相關的監管改革倡議，包括定製規則，已經修改了適用於我們的許多多德-弗蘭克法案的要求。雖然這些立法和監管改革的某些方面減輕了我們的監管負擔，但其他方面，包括應用增強的審慎標準、正式的資本計劃提交要求，以及對大型備兑儲蓄和貸款控股公司的壓力資本緩衝，將對我們施加額外的要求和限制，如果未來我們的合併資產總額平均為1000億美元或更多，基於四個季度的平均水平，額外的規則制定可能會對我們支付股息、贖回或回購股票的能力施加新的資本要求和限制。
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此外，適用於Synchrony和銀行的監管框架最近和未來可能發生的變化，以及任何潛在的額外規則制定，使我們難以評估多德-弗蘭克法案和相關監管發展對我們和整個行業的整體財務影響。
消費者金融保護局的行動將如何影響我們的業務仍存在不確定性；該機構的行動已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
CFPB對我們的業務擁有廣泛的權力。這包括根據聯邦消費者金融保護法制定法規的權力，以及針對我們等大型金融機構執行這些法律並審查其合規性的權力。CFPB被授權通過其監管、監督和執法權力防止“不公平、欺騙性或濫用行為或做法”。聯邦儲備委員會、OCC和州政府機構也可以援引他們的監督和執法機構來防止不公平和欺騙性的行為或做法。這些聯邦和州機構被授權以多種方式補救違反消費者保護法的行為，包括收取民事罰款和罰款，並規定客户恢復原狀。CFPB還從事消費者金融教育，要求提供數據，並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。此外，CFPB維持一個在線投訴系統，允許消費者記錄對各種消費金融產品的投訴，包括我們提供的產品。這一系統可以為CFPB未來關於其監管、執行或審查重點的決定提供信息。
CFPB的戰略和優先事項，包括在審查和執行過程中，將如何影響我們的業務和未來的運營結果，目前仍存在不確定性。CFPB的行動可能導致要求改變或停止提供受影響的產品和服務，包括遞延利息產品，使它們對消費者的吸引力降低，對我們的利潤減少，並限制我們提供它們的能力。此外，自2013年以來，該行與CFPB簽訂了兩份同意令--一份在2013年(“2013年CFPB同意令”)，要求我們向某些客户提供補救，並對我們的CareCredit培訓、銷售、營銷和服務做法做出一些改變；另一份是在2014年(連同2013年CFPB同意令“同意令”)，涉及一項債務取消產品和銷售做法，以及一個無關的問題，這是因為銀行自稱遺漏了某些講西班牙語的客户和居住在波多黎各的客户，沒有向某些違約客户提供兩次報價。銀行與CFPB的決議並不排除其他監管機構或州總檢察長就這些或其他問題尋求額外的金錢或禁令救濟，任何此類救濟都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
儘管我們已經投入大量資源來加強我們的合規計劃，但CFPB在監管預期、解釋或實踐或解釋方面的變化，如果與我們或CFPB或其他監管機構過去採用的不同或更嚴格，可能會增加額外執法行動、罰款和處罰的風險。最近，CFPB確定了消費者關注的某些領域，例如，承保日益複雜、公平貸款問題(包括營銷方面)、追債以及過高和/或意外的費用。CFPB在這些或其他領域採取的行動可能會導致要求改變我們的產品和服務，使其對消費者的吸引力降低或對我們的利潤減少。例如，2023年2月1日，CFPB發佈了一份擬議規則制定的通知，如果獲得通過，很可能會導致信用卡發行商評估的信用卡滯納金大幅減少。
CFPB(或其他監管機構)未來對我們或我們的競爭對手採取的行動，如果不鼓勵使用我們提供的產品或向消費者建議其他產品或服務的可取性，可能會導致聲譽損害和客户流失。如果CFPB改變它過去採納的或其他監管機構過去採納並通過多德-弗蘭克法案移交CFPB的法規，或者通過監督或執行修改過去相關的監管指導，或者以與我們、行業或其他監管機構過去解釋的不同或更嚴格的方式解釋現有法規，我們的合規成本和訴訟風險可能會大幅增加。如果未來的監管或立法限制或禁令影響我們為某些產品提供促銷融資(包括遞延利息)的能力，或者要求我們對我們的業務做法進行重大改變，而我們無法開發出具有可接受回報的合規替代方案，則這些限制或禁令可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
97

多德-弗蘭克法案授權州官員執行CFPB發佈的法規，並執行該法案對不公平、欺騙性或濫用行為或做法的一般禁令。這可能會使聯邦金融監管機構比過去更難宣佈不同於聯邦標準的州法律先發制人。如果各州頒佈的要求與聯邦標準不同，或者州官員和法院對聯邦消費者法律的解釋與CFPB通過的解釋不同，我們可能需要在某些司法管轄區更改或停止提供產品或服務，這將增加合規成本，降低我們向全國消費者提供相同產品和服務的能力，並且我們可能面臨更高的州執法行動風險。
如果Synchrony和本行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能會對我們造成重大不利影響。
Synchrony和銀行必須滿足中討論的資本充足率規則。法規-與我們的業務有關的法規“作為一家獨立的儲蓄和貸款控股公司，Synchrony遵守的資本金要求與適用於本行的要求類似。
Synchrony和該行未來可能會受到越來越嚴格的資本充足率標準的約束。例如，如果未來Synchrony的平均合併資產總額為1000億美元或更多，基於四個季度的平均水平，Synchrony將接受兩年一次的監管壓力測試，正式的資本計劃提交要求，以及壓力資本緩衝。請參閲“規例-與本公司業務有關的規例-儲蓄及貸款控股公司規例-資本” and “法規-與我們的業務相關的法規-儲蓄和貸款控股公司法規-股息和股票回購。Synchrony在截至2022年12月31日的四個季度的平均合併資產為982億美元。因此，Synchrony目前不受裁剪規則下大多數增強的審慎標準的約束。然而，Synchrony截至2022年12月31日的總合並資產超過1000億美元，其四個季度的平均合併資產可能在未來一段時間內超過這一門檻。如果Synchrony接受監管壓力測試、正式的資本計劃提交要求和/或壓力資本緩衝，Synchrony向股東返還資本的能力可能會受到額外的限制。
如果Synchrony或銀行未能滿足當前或未來的最低資本、槓桿或其他財務要求，其運營、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。除其他事項外，Synchrony或本行未能維持其“資本充足”的地位(或以其他方式滿足目前或未來的最低資本、槓桿或其他財務要求)，可能會損害我們的競爭地位，並導致美聯儲委員會或OCC施加限制，包括潛在地限制本行從事某些活動的能力。這些可能包括限制銀行與附屬公司進行交易、接受經紀存款、增加資產、從事重大交易、在某些高槓杆交易中發放信貸、修改或改變其章程、章程或會計方法、支付債務利息而不考慮存款利率的監管上限，以及支付股息或回購股票。此外，如果不能保持銀行資本充裕的狀態，可能會導致我們不得不向銀行投資額外的資本，這反過來又可能需要我們籌集額外的資本。我們的資產支持證券的市場和需求以及成本也可能因無法滿足當前或未來的資本要求而受到不利影響。
Synchrony還必須繼續遵守與流動性的維護、管理、監測和報告相關的監管要求，如中所述法規-與我們的業務有關的法規“根據定製規則，根據四個季度的平均水平，有關流動性管理的強化審慎標準適用於平均合併資產總額在1000億美元或以上的備兑儲蓄和貸款控股公司。請參閲“監管-與我們的業務有關的監管-立法和監管發展“如果這些要求未來適用於我們，我們的業績、運營和財務狀況可能會受到重大不利影響。
98

我們受到限制，限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力。
我們支付股息和回購普通股的能力受到美聯儲的限制，美聯儲擁有廣泛的權力來審查我們的資本規劃和風險管理流程，以及我們目前、預計和強調的資本水平，並反對聯邦儲備委員會認為不安全或不健全的任何資本行動。此外，未來向我們普通股或股票回購的持有者支付的任何股息的宣佈和數額將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、資本和流動性狀況，包括銀行、適用的監管要求、公司法和合同限制以及董事會認為相關的其他因素。任何無力支付股息或回購我們普通股的情況都可能對我們普通股的市場價格和市場對Synchrony Financial的看法產生不利影響。請參閲“法規-與我們的業務相關的法規-儲蓄和貸款控股公司法規-股息和股票回購.”
我們在很大程度上依賴銀行的股息和其他分配和支付來獲得流動性，包括在我們的債務和其他債務到期時支付我們的債務，而聯邦法律限制了銀行可能向我們支付的股息和其他分配和支付的金額。例如，OCC規定限制儲蓄協會進行資本分配的能力，包括支付股息、股票贖回和回購、套現合併和其他計入資本賬户的交易。在某些情況下，銀行在進行資本分配之前必須獲得OCC的批准，包括如果銀行在不符合某些資本要求(或由於擬議的資本分配而不會這樣做)或某些淨收益要求的情況下提議進行資本分配。此外，銀行必須事先向聯邦儲備委員會提交關於計劃或宣佈的股息或其他分配的書面通知。聯邦儲備委員會或OCC可能會反對資本分配，如果除其他外，銀行是，或作為這種股息或分配的結果，資本不足，或聯邦儲備委員會或OCC有安全和穩健的擔憂。如果銀行未能通過QTL測試，可能會對銀行股息施加額外限制。對銀行派發股息的能力施加這些限制，涉及我們的監管機構的廣泛自由裁量權。限制銀行支付股息和我們從銀行獲得的其他分配和付款可能會減少我們的流動性，並限制我們支付股息或債務的能力。請參閲“監管-與我們的商業儲蓄協會相關的監管-股息和股票回購” and “-活動.”
有關隱私、信息安全和數據保護的法規可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並對我們的商業機會產生不利影響。
我們受到各種隱私、信息安全和數據保護法律的約束，包括有關安全違規通知的要求，我們可能會受到這些法律的負面影響。例如，在美國，我們的某些業務受到GLBA和執行法規和指南的約束。除其他事項外，GLBA：(I)對金融機構與非關聯第三方共享消費者非公開個人信息的能力施加某些限制；(Ii)要求金融機構向消費者提供關於其信息收集、共享和安全做法的某些披露，並允許客户有權“選擇退出”該機構向非關聯第三方披露其個人金融信息(某些例外情況)；以及(Iii)要求金融機構制定、實施和維持一項書面的全面信息安全計劃，其中包含與金融機構的規模和複雜性、金融機構活動的性質和範圍相適應的保障措施。以及金融機構處理的客户信息的敏感性以及應對數據安全漏洞的計劃。
此外，美國多個聯邦銀行監管機構、州和外國司法管轄區都制定了數據安全違規通知要求，在發生安全違規事件時，在某些情況下，個人、消費者、監管和/或執法部門的通知級別各不相同。這些要求中的許多也廣泛適用於接受我們信用卡的合作伙伴。在許多尚未實施數據安全違規通知要求的國家，監管機構越來越多地使用數據保護當局實施重大制裁和處罰的威脅，以鼓勵自願通知並阻止數據安全違規行為。
99

此外，美國和我們開展業務的其他國家/地區的立法者和/或監管機構正在越來越多地採用或修訂隱私、信息安全和數據保護法律，這些法律可能會對我們當前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關實踐；我們對消費者和/或員工信息的收集、使用、共享、保留和保護；以及我們當前或計劃中的一些業務活動產生重大影響。這還可能增加我們的合規和業務運營成本，並可能減少某些業務計劃的收入。在美國，這包括在聯邦一級、聯邦貿易委員會以及州一級增加與隱私相關的執法活動，如移動應用程序，以及州立法，如CCPA，這可能會增加我們的成本。在歐盟，這包括《一般數據保護條例》。請參閲“法規-與我們的業務相關的法規-隱私。”
遵守當前或未來影響客户和/或員工數據的隱私、數據保護和信息安全法律(包括有關安全違規通知和消費者隱私的法律)，可能會導致更高的合規和技術成本，並可能限制我們提供某些產品和服務的能力(例如，涉及我們與第三方共享信息或存儲敏感信用卡信息的產品或服務)，這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律可能會導致潛在的重大監管調查和政府行動、訴訟、罰款或制裁、消費者或合作伙伴行動以及對我們的聲譽和品牌的損害，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們對第三方供應商的使用和我們其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求和關注。
我們經常使用第三方供應商和分包商作為我們業務的一部分。我們還與我們的合作伙伴和其他第三方保持着大量的持續業務關係。這些類型的第三方關係受到我們的聯邦銀行監管機構(聯邦儲備委員會、OCC和FDIC)和我們的消費者金融服務監管機構(CFPB)越來越嚴格的監管要求和關注。監管指導要求我們加強對第三方供應商和分包商的盡職調查、持續監測和控制，以及其他持續的第三方業務關係，包括與合作伙伴的關係。在某些情況下，我們可能需要與這些供應商和/或其分包商重新談判我們的協議，以滿足這些增強的要求，這可能會增加我們的成本。這些監管預期可能會發生變化，並可能在某些方面變得更加嚴格，這是因為跨部門努力用新的指導意見取代了關於第三方關係風險管理的現有指導意見。我們希望我們的監管機構將追究我們在監督和控制我們的第三方關係以及與我們有這些關係的各方的表現方面的不足之處。因此，如果我們的監管機構得出結論認為，我們沒有對我們的第三方供應商和分包商或其他持續的第三方業務關係行使足夠的監督和控制，或者這些第三方沒有適當地履行職責，我們可能會受到執法行動的影響，包括施加民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款，以及要求客户補救。
如果不遵守反洗錢和反恐怖主義融資法，可能會給我們帶來嚴重的不利後果。
我們維持着一個企業範圍的計劃，旨在使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律和法規，包括但不限於《銀行保密法》和《愛國者法》。該計劃包括政策、程序、流程和其他內部控制，旨在識別、監控、管理和減輕我們的產品、服務、客户和地理位置帶來的洗錢或恐怖分子融資風險。這些控制包括以下程序和程序：發現和報告可疑交易、進行客户盡職調查、迴應執法部門的請求、在新賬户開立時識別和核實法律實體客户的實益所有人、瞭解客户關係的性質和目的、以及滿足與涉及貨幣或貨幣工具的特定交易有關的所有記錄保存和報告要求。我們不能確定我們的計劃和控制是否有效，以確保我們遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律法規，如果我們不遵守，可能會受到重大制裁、罰款、懲罰和聲譽損害，所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

100

合併財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
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致股東和董事會
Synchrony Financial：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Synchrony Financial及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況表、截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2023年2月9日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制評估報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
紐約，紐約
2023年2月9日
101

獨立註冊會計師事務所報告
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致股東和董事會
Synchrony Financial：
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計隨附的Synchrony Financial及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況表，截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月9日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。    
不包括不良債務重組的貸款應收賬款的信貸損失準備
如合併財務報表附註2和附註4所述，公司截至2022年12月31日的信貸損失準備總額為#美元9,527其中89.25億美元與不包括問題債務重組(TDR)的貸款應收賬款的ACL有關(2022年12月31日非TDR ACL)。本公司根據截至期末的貸款餘額存續期的預期信貸損失，在貸款發放時估計並確認貸款應收賬款損失。對2022年12月31日非TDR ACL的預期信用損失估計涉及對可歸因於現有貸款餘額的損失預測的建模，考慮到歷史經驗、當前條件和對合理且可支持的預測期內具有類似風險特徵的貸款池的未來預期。該模型利用了宏觀經濟預測，將申領失業救濟金人數作為主要宏觀經濟變量。該公司使用了一種改進的遷移分析來估計貸款在拖欠的不同階段中進展的可能性。在合理和可支持的預測期之後，公司恢復了應收貸款分部層面的歷史虧損信息。歷史虧損信息來自衰退期和非衰退期的組合。在確定預期信貸損失時
102

在貸款餘額的有效期內，公司採用了一種方法，隱含地考慮了預期未來付款總額，並應用適當的分配來減少這些付款，以估計與計量日期貸款應收賬款有關的損失。除模型估計數外，該公司還進行了定性評估，並在必要時進行了定性調整。
我們將2022年12月31日非TDR ACL的評估確定為關鍵審計事項。由於重大的測量不確定性，2022年12月31日非TDR ACL的評估涉及審計師的高度努力，包括專業技能和知識，以及主觀和複雜的審計師判斷。具體地説，評估包括對2022年12月31日非TDR ACL方法的評估，包括用於估計預期信貸損失的方法和模型。評估還包括對2022年12月31日非TDR ACL的重要假設的評估，其中包括：(1)具有類似風險特徵的應收貸款人羣的細分，(2)歷史經驗的長度，(3)合理和可支持的預測期的長度，(4)貸款的估計壽命，(5)恢復到歷史損失信息，以及(6)宏觀經濟預測。評估還包括對模型的概念合理性進行評估。此外，還要求審計師作出判斷，以評價所獲得的審計證據的充分性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司測量2022年12月31日非TDR ACL相關的某些內部控制的運行有效性，包括對以下各項的控制：

•制定和批准2022年12月31日的非TDR ACL方法
•模型的開發和性能監測
•確定和確定用於估計ACL的重要假設
•監控2022年12月31日非TDR ACL的結果、趨勢和比率。
我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，評估了公司制定2022年12月31日非TDR ACL的流程。此外，我們聘請了具有專業行業知識和經驗的信用風險專業人士，他們在以下方面提供了協助：

•評估公司2022年12月31日非TDR ACL方法是否符合美國公認會計原則
•通過檢查模型文檔來評估模型的概念合理性，以確定模型是否適合預期用途
•通過與公司的業務環境進行比較並評估所執行的統計測試，確定貸款組合是否被類似的風險特徵分割
•通過比較投資組合的表現來評估歷史經驗期的長度，並評估所執行的回溯測試和敏感性測試
•通過與模型性能的比較來評估合理和可支持的期限的長度，包括回溯測試結果、量化方法和行業實踐
•根據所進行的經驗分析和行業實踐確定貸款的估計壽命是否合適
•基於實證分析評價迴歸期限長度是否合適
•評估恢復方法是否使用了系統和合理的方法
•通過驗證歷史損失信息是否通過週期估計捕捉到正在恢復的歷史損失信息，以及評估基於行業數據和已建立的方法執行的經驗分析的一致性，來評估要恢復的歷史損失信息
•通過評估公司對宏觀經濟狀況的未來預期的評估過程、與投資組合表現的比較以及與公開可用的預測進行比較，來評估宏觀經濟預測。
103

我們還通過評估審計程序的累積結果和會計估計中的潛在偏差，評估了獲得的與2022年12月31日非TDR ACL相關的審計證據的充分性。

/s/畢馬威律師事務所
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
紐約，紐約
2023年2月9日
104

Synchrony Financial及其子公司
合併損益表____________________________________________________________________________________
截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元，每股數據除外)		202220212020
利息收入：
貸款利息及費用(附註4)$16,881 $15,228 $15,950 
現金和債務證券的利息265 43 117 
利息收入總額17,146 15,271 16,067 
利息支出：
存款利息1,008 566 1,094 
合併證券化實體的借款利息196 169 237 
優先無擔保票據的利息317 297 334 
利息支出總額1,521 1,032 1,665 
淨利息收入15,625 14,239 14,402 
零售商股份安排(4,331)(4,528)(3,645)
信貸損失準備金(附註4)3,375 726 5,310 
扣除零售商股份安排和信貸損失撥備後的淨利息收入7,919 8,985 5,447 
其他收入：
交換收入982 880 652 
債務抵銷費387 284 278 
忠誠度計劃(1,257)(992)(649)
其他268 309 124 
其他收入合計380 481 405 
其他費用：
員工成本1,681 1,501 1,380 
專業費用832 782 759 
市場營銷和業務發展487 486 448 
信息處理623 550 492 
其他714 644 976 
其他費用合計4,337 3,963 4,055 
扣除所得税準備前收益3,962 5,503 1,797 
所得税準備(附註14)946 1,282 412 
淨收益$3,016 $4,221 $1,385 
普通股股東可獲得的淨收益$2,974 $4,179 $1,343 
每股收益
基本信息$6.19 $7.40 $2.28 
稀釋$6.15 $7.34 $2.27 





見合併財務報表附註。
105

Synchrony Financial及其子公司
綜合全面收益表
____________________________________________________________________________________________

截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
淨收益$3,016 $4,221 $1,385 
其他全面收益(虧損)
債務證券(97)(21)26 
貨幣換算調整(12)(4)2 
員工福利計劃53 7 (21)
其他全面收益(虧損)(56)(18)7 
綜合收益$2,960 $4,203 $1,392 

列報的税後淨額。









































見合併財務報表附註。
106

Synchrony Financial及其子公司
合併財務狀況表
____________________________________________________________________________________________
12月31日(百萬美元)20222021
資產
現金及現金等價物$10,294 $8,337 
債務證券(附註3)4,879 5,283 
應收貸款：(附註4和5)
為投資而持有的未證券化貸款72,638 60,211 
合併證券化實體的限制性貸款19,832 20,529 
應收貸款總額92,470 80,740 
減去：信貸損失準備金(9,527)(8,688)
應收貸款淨額82,943 72,052 
待售貸款應收賬款(附註4)— 4,361 
商譽(附註6)1,105 1,105 
無形資產淨額(附註6)1,287 1,168 
其他資產4,056 3,442 
總資產$104,564 $95,748 
負債與權益
存款：(注7)
有息存款賬户$71,336 $61,911 
無息存款賬户399 359 
總存款71,735 62,270 
借款：(附註5及8)
合併證券化實體的借款6,227 7,288 
優先無擔保票據7,964 7,219 
借款總額14,191 14,507 
應計費用和其他負債5,765 5,316 
總負債$91,691 $82,093 
股本：
優先股，面值$0.001每股；750,000授權股份；750,000在2022年12月31日和2021年12月31日發行和發行的股票，總清算優先權為$750在2022年12月31日和2021年12月31日
$734 $734 
普通股，面值$0.001每股；4,000,000,000授權股份；833,984,684在2022年12月31日和2021年12月31日發行的股票；438,216,755和526,830,205分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的股票
1 1 
額外實收資本9,718 9,669 
留存收益16,716 14,245 
累計其他綜合收益(虧損)：
債務證券(93)4 
貨幣換算調整(38)(26)
員工福利計劃6 (47)
庫存股，按成本計算；395,767,929和307,154,479股票分別於2022年12月31日和2021年12月31日
(14,171)(10,925)
總股本12,873 13,655 
負債和權益總額$104,564 $95,748 

見合併財務報表附註。
107

Synchrony Financial及其子公司
合併權益變動表
____________________________________________________________________________________________
優先股普通股
(百萬美元，千股)已發行股份金額已發行股份金額額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股總股本
餘額為
2020年1月1日
750 $734 833,985 $1 $9,537 $12,117 $(58)$(7,243)$15,088 
會計原則變更的累積影響—————(2,276)——(2,276)
調整後的餘額，期初750 734 833,985 1 9,537 9,841 (58)(7,243)12,812 
淨收益— — — — — 1,385 — — 1,385 
其他綜合收益— — — — — — 7 — 7 
購買庫存股— — — — — — — (985)(985)
基於股票的薪酬— — — — 33 (43)— 54 44 
股息-優先股($56.40每股)
— — — — — (42)— — (42)
股息-普通股(美元0.88每股)
— — — — — (520)— — (520)
餘額為
2020年12月31日
750 $734 833,985 $1 $9,570 $10,621 $(51)$(8,174)$12,701 
淨收益— — — — — 4,221 — — 4,221 
其他綜合收益— — — — — — (18)— (18)
購買庫存股— — — — — — — (2,876)(2,876)
基於股票的薪酬— — — — 99 (55)— 125 169 
股息--優先股
($56.24每股)
— — — — — (42)— — (42)
股息-普通股(美元0.88每股)
— — — — — (500)— — (500)
餘額為
2021年12月31日
750 $734 833,985 $1 $9,669 $14,245 $(69)$(10,925)$13,655 
淨收益— — — — — 3,016 — — 3,016 
其他綜合收益— — — — — — (56)— (56)
購買庫存股— — — — — — — (3,320)(3,320)
基於股票的薪酬— — — — 49 (69)— 74 54 
股息--優先股
($56.24每股)
— — — — — (42)— — (42)
股息-普通股(美元0.90每股)
— — — — — (434)— — (434)
2022年12月31日的餘額
750 $734 833,985 $1 $9,718 $16,716 $(125)$(14,171)$12,873 

見合併財務報表附註。
108

Synchrony Financial及其子公司
合併現金流量表
____________________________________________________________________________________________
截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
現金流--經營活動
淨收益$3,016 $4,221 $1,385 
將淨收益與經營活動提供的現金進行核對的調整
信貸損失準備金3,375 726 5,310 
遞延所得税(421)219 (602)
折舊及攤銷419 390 383 
(增加)應收利息和手續費減少(197)424 339 
(增加)其他資產減少21 37 19 
應計費用和其他負債增加(減少)(93)560 (67)
所有其他經營活動574 522 720 
經營活動提供(用於)的現金6,694 7,099 7,487 
現金流--投資活動
債務證券的到期和出售3,984 5,080 8,383 
購買債務證券(3,866)(2,990)(9,913)
出售應收貸款所得款項3,930 23 709 
應收貸款淨額(增加)減少，包括待售貸款(13,733)(6,378)713 
所有其他投資活動(549)(549)(390)
投資活動提供(用於)的現金(10,234)(4,814)(498)
現金流--融資活動
合併證券化實體的借款
發行證券化債券所得款項2,720 2,361 675 
證券化債務的到期日和償還(3,784)(2,886)(3,283)
優先無擔保票據
發行優先無抵押票據所得款項2,235 744 — 
優先無擔保票據的到期日和償還(1,500)(1,500)(1,500)
優先股支付的股息(42)(42)(42)
存款淨增(減)9,453 (534)(2,369)
購買庫存股(3,320)(2,876)(985)
普通股支付的股息(434)(500)(520)
所有其他融資活動(44)29 (7)
從融資活動中提供(用於)的現金5,284 (5,204)(8,031)
增加(減少)現金和等價物，包括限制金額1,744 (2,919)(1,042)
年初的現金和等價物，包括限制數額8,686 11,605 12,647 
年終現金及現金等價物：
現金及現金等價物10,294 8,337 11,524 
包括在其他資產中的受限現金和等價物136 349 $81 
年終現金和等價物總額，包括限制數額$10,430 $8,686 $11,605 
補充披露現金流量信息
年內支付的利息現金$(1,356)$(1,034)$(1,691)
本年度繳納所得税的現金$(1,290)$(1,112)$(847)



見合併財務報表附註。
109

Synchrony Financial及其子公司
合併財務報表附註
____________________________________________________________________________________________
NOTE 1. 業務描述
Synchrony Financial(“本公司”)通過與國家和地區零售商、當地商人、製造商、購買集團、行業協會和醫療保健服務提供商建立的各種融資計劃提供一系列信貸產品。我們主要提供自有品牌信用卡、雙卡信用卡、聯合品牌信用卡和通用信用卡，以及由聯邦存款保險公司(FDIC)通過Synchrony Bank(本銀行)承保的短期和長期分期付款貸款和儲蓄產品。
除非文意另有所指，否則所指的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Synchrony Financial及其合併子公司。
NOTE 2. 重要會計政策的列報和彙總依據
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。
編制符合美國公認會計原則的財務報表要求我們基於對當前以及未來經濟和市場狀況(例如失業、住房、利率和市場流動性)的假設進行估計，這些情況會影響我們合併財務報表中報告的金額和相關披露。雖然我們目前的估計考慮了目前的情況以及我們預計它們在未來將如何適當變化，但實際情況可能與那些估計中的預期不同，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。在其他影響中，這些變化可能導致應收貸款的增量損失、債務證券、商譽和無形資產的未來減值、或有準備的增加、遞延税項資產的估值扣除以及我們的税務負債的增加。
我們主要在美國和加拿大開展業務，我們幾乎所有的收入都來自美國客户。我們的非美國分支機構開展的經營活動使用當地貨幣作為其功能貨幣。將這些非美國附屬公司的財務報表換算成美元的影響計入股本。資產和負債賬户按期末匯率換算，收入和支出按各自期間的平均匯率換算。
綜合列報基礎
本公司的財務報表是在綜合基礎上編制的。根據這一列報基礎，我們的財務報表合併了我們所有的子公司，即我們擁有控股權的實體，最常見的原因是我們擁有多數有表決權的權益。
為了確定我們是否持有實體的控股權，我們首先評估是否需要將可變利益實體(VIE)模型應用於該實體，否則將根據投票權利益模型對該實體進行評估。如果我們持有當前或潛在的權利，使我們有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響(“權力”)，加上可變利益，使我們有權獲得潛在的重大利益或承擔潛在的重大損失(“重大經濟”)，我們在該VIE中擁有控股權。除非一方可以單方面行使這些權利，否則不考慮其他人擁有的罷免對VIE擁有權力的一方的權利。我們在VIE模式下整合了某些證券化實體，因為我們既有權力，又有可觀的經濟實力。請參閲注5。可變利息實體.
110

新會計準則
最近發佈但尚未採用的會計準則
2022年3月，FASB發佈了ASU編號2022-02，金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露。該ASU取消了債權人對問題債務重組(“TDR”)的單獨確認和計量指導。取消TDR指導意見可在通過後對貸款修改採用前瞻性的做法，或在修改後的追溯基礎上採用，這也將適用於以前修改過的貸款，導致對採納期間的留存收益進行累積效果調整，以計入信貸損失撥備的變化。本公司將在修改後的追溯基礎上採用本指南的生效日期，對我們來説，生效日期為2023年1月1日。根據我們目前的實施階段，我們估計採用將導致大約$0.3十億美元，或3%，計入本公司的信貸損失準備金。
細分市場報告
我們通過一個單一的業務部門開展業務。我們幾乎所有的貸款和長期資產的利息和費用都與我們在美國的業務有關。根據FASB會計準則編撰(“ASC”)280，細分市場報告經營部門是指擁有單獨財務信息的企業的組成部分，首席經營決策者在確定如何分配資源和評估業績時定期對這些信息進行評估。首席運營決策者根據活動的性質，使用各種衡量標準來評估企業的整體表現。收入活動主要通過以下方式進行管理五銷售平臺(家庭和汽車、數字、多元化和價值、健康和健康和生活方式)。這些平臺是根據我們為接觸客户而合作的合作伙伴類型組織的，成功主要基於貸款、應收貸款、活躍賬户和其他銷售指標的利息和費用來衡量。然而，我們的首席運營決策者不會使用可用於單獨分配資源和評估每個銷售平臺的業績和運營的詳細盈利能力信息。費用活動，包括融資成本、信貸損失和運營費用，不是針對每個平臺進行衡量，而是針對整個公司進行管理。
現金及現金等價物
原始到期日在三個月或以下的債務證券、貨幣市場工具和銀行存款包括在現金和等價物中，除非被指定為可供出售並歸類為債務證券。截至2022年12月31日的現金和現金等價物主要包括現金和銀行到期的#美元。1.510億美元，在其他銀行的計息存款為8.8十億美元。截至2021年12月31日的現金和現金等價物主要包括現金和銀行到期的#美元。1.510億美元，在其他銀行的計息存款為6.8十億美元。
受限現金及現金等價物
受限現金和等價物是指由於與其使用相關的限制而無法獲得的現金和等價物。此外，我們的證券化實體必須為只能用於某些目的的獨立賬户提供資金，包括支付利息和服務費以及償還到期債務。我們將受限現金和其他資產的等價物包括在我們的綜合財務狀況報表中。
投資證券
我們報告債務證券和股權證券的投資，公允價值按公允價值隨時可確定。請參閲註釋9。公允價值計量獲取有關公允價值的更多信息。債務證券的公允價值變動被歸類為可供出售，計入扣除適用税項後的權益。權益證券的公允價值變動計入收益。我們定期使用定量和定性標準對投資證券進行減值審查。
111

對於債務證券，如果我們不打算出售該證券，或者我們不太可能被要求在收回我們的攤銷成本之前出售該證券，我們將評估其他定性標準，以確定我們是否預期不會收回該證券的攤銷成本基礎，例如發行人的財務狀況和具體前景，包括髮行人是否遵守了證券的條款和契諾。我們還評估量化標準，包括確定預期未來現金流是否發生了不利變化。如果我們不期望收回證券的全部攤銷成本基礎，我們認為債務證券是減值的。如果證券受損，我們確定減值是由於信用損失還是其他因素造成的。如果存在信用損失，則計入信用損失準備，並計入與收益相關的費用，以證券的公允價值小於其攤銷成本的金額為限。鑑於我們目前投資組合的性質，我們進行定性評估，以確定是否有任何信用損失是合理的。評估考慮了證券的不利條件和支付結構、支付歷史和市場狀況等因素。如果吾等打算出售該證券，或該證券更有可能被要求在收回其攤餘成本基準之前出售債務證券，則該證券亦被視為減值，吾等確認該證券的攤餘成本基準與其收益公允價值之間的全部差額。
已實現損益在具體的確認方法上進行了核算。
應收借款
應收貸款主要包括開放式消費循環信用卡賬户、封閉式消費分期貸款和開放式商業循環信用卡賬户。應收貸款按客户應收金額報告，包括未付利息和費用、遞延收入和成本。
待售貸款應收賬款
為出售而購買或產生的貸款被歸類為持有以待售並以攤銷成本或公允價值中較低者列賬的貸款應收賬款。一旦決定出售貸款，最初被歸類為投資而持有的貸款被轉移到為出售而持有的貸款應收賬款中，並以攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。我們繼續按應計制確認這些貸款的利息和費用。持有待售貸款應收賬款的公允價值按整體同質投資組合基準確定。
如果一筆貸款從持有以供投資轉移到持有以供出售，任何相關的信貸損失撥備將通過收益轉回，貸款以攤銷成本轉移到持有供出售。攤銷成本基礎超出公允價值的金額計入計價準備。貸款以攤銷成本或公允價值中較低者為準。
獲得性貸款
為確定收購時貸款的公允價值，我們估計預期現金流量，並使用可觀察到的市場利率(如果可用)貼現該等現金流量，該利率根據市場參與者在確定公允價值時將考慮的因素進行調整。在確定公允價值時，預期現金流進行了調整，以包括預付款、違約率和損失嚴重程度估計。公允價值與合同到期金額之間的差額在收購時記為貸款貼現或溢價。
被收購的貸款自產生以來經歷了信用質量的微不足道的惡化(稱為“購買的信用惡化”或“PCD”資產)，在被收購時受到具體的指導。在購入貸款的收購價或公允價值中加上PCD資產的撥備，以達到攤銷成本基礎。在初步確認後，PCD資產的會計處理一般將遵循下文所述的信用損失模式。
自發放以來未出現嚴重信貸惡化的貸款是根據下文所述的信貸損失撥備模型計量的。
112

信貸損失準備
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失：金融工具信貸損失的衡量(主題326)。本ASU將現有的已發生損失減值指引替換為稱為當前預期信貸損失(“CECL”)的新減值框架。

自2020年1月1日起，我們在修改後的追溯基礎上採納了這一指導方針，從而通過對留存收益進行累積效應調整，確認了採納的影響。由於採用，我們產生了$的增長3.0該公司的貸款損失撥備為10億美元。本指引亦適用於其他金融資產，例如我們的債務證券，但採納該指引並未對這些財務報表項目產生影響。採用的總影響導致我們的綜合財務狀況表中的留存收益減少了#美元2.330億美元，反映上述變化和相關額外遞延税項資產的確認。我們對預期信貸損失估計的後續更新已通過我們的綜合收益表中的信貸損失準備金記錄下來。
應收貸款損失在貸款發放時根據截至期末日期的貸款餘額的預期信貸損失進行估計和確認。預期信貸損失估計涉及模擬可歸因於現有貸款餘額的損失預測，考慮到歷史經驗、當前狀況和對具有類似風險特徵的貸款池在合理和可支持的預測期內的未來預期。該模型利用宏觀經濟預測，將申領失業救濟金人數作為主要的宏觀經濟變量。除了模型估計外，我們還進行定性評估，並在必要時進行定性調整。合理和可支持的預測期主要是根據對當前經濟前景的評估確定的，包括我們使用現有數據準確預測一段時間內損失的能力。我們在估計2022年12月31日的信貸損失時使用的合理和可支持的預測期為123個月，與採用CECL以來使用的預測期一致。本公司按季度重新評估合理及可支持的預測期。超過合理和可支持的預測期後，我們將恢復貸款應收賬款分部水平的歷史虧損信息。6-月期間，在返回期內每個月逐步增加歷史損失的權重，並在此後的投資組合剩餘壽命中利用歷史損失信息。歷史損失信息是由衰退和非衰退表現時期的組合得出的，按每個時期的時間跨度加權。與合理和可支持的預測期類似，我們還按季度重新評估恢復期和歷史平均值，並考慮到隨着時間的推移承保標準、投資組合和其他相關數據變化的差異所需的任何調整。
我們通常將應收貸款羣體劃分為在主要零售商和產品層面具有類似風險特徵的貸款池。與我們的其他假設一致，我們定期審查分段，以確定隨着風險特徵的變化，分段池是否仍然相關。
我們的貸款應收賬款一般沒有規定的壽命。應收信用卡貸款的期限取決於收到的付款的分配，以及各種其他因素，包括本金餘額、促銷條款、利息費用和費用以及整體消費者信用狀況和使用模式。我們結合使用遷移分析和其他歷史分析來確定截至計量日期的信用卡貸款應收賬款的預期信用損失，這些分析隱含地考慮了計量日期餘額的應佔付款。為此，我們採用了一種隱含考慮預期未來付款總額的方法，並應用適當的分配來減少這些付款，以估計與計量日期貸款應收賬款有關的損失。根據我們的付款分析，我們還確保賬户的預期未來付款不會超過測量日期餘額。
113

我們每季度對每個投資組合進行評估。對於信用卡應收賬款，我們的估算過程包括分析歷史數據，並在選擇投入和分析模型產生的結果以確定信貸損失準備時應用了大量的判斷。我們使用增強的遷移分析來估計貸款在拖欠的各個階段取得進展的可能性。改進的遷移分析考慮了反映在應收貸款中的無法收回的本金、利息和費用，並按信貸和業務參數進行了細分。我們使用其他分析來估計非違約賬户的預期損失，其中包括過去的業績、破產活動(如申請)、政策變化以及貸款額和金額。總體而言，為了評估投資組合的信用損失內容，我們還評估了應用於各種賬户的投資組合風險管理技術、不同賬户年份的歷史行為、賬户經驗、經濟狀況、最近的拖欠趨勢、賬户收集管理、預測不確定性、對未來的預期以及對信貸損失準備充分性的定性評估。影響我們歷史虧損預測估計準確性的關鍵因素包括所使用的模型和方法、信貸策略和趨勢，以及對我們貸款組合中的重大變化的考慮，例如增長和組合組合的變化。在確定信貸損失撥備時，我們定期審查我們的催收經驗(包括拖欠和淨沖銷)。我們還根據實際違約貸款和整體投資組合指標(包括拖欠和非應計貸款、貸款額和貸款條件的趨勢)來考慮我們迄今的歷史損失經驗。, 信貸政策和其他可觀察到的環境因素，如失業率和房價指數。此外，預期信貸損失估計數包括先前已註銷和預計將被註銷的金額的預期收回。
我們用來計提損失準備的基本假設、估計和評估會定期更新，以反映我們對當前和預測情況的看法，並受到監管審查過程的影響，這可能會導致我們的假設發生變化。此類估計數的變化會對信貸損失撥備和撥備產生重大影響。我們可能會經歷與我們目前的估計不同的信貸損失。沖銷從信貸損失準備中扣除，並記錄在我們判斷本金無法收回的期間，隨後的收回被添加到撥備中，通常在沖銷賬户收到現金時記錄。
拖欠應收款是指符合以下條件的應收賬款30根據合同付款逾期天數或更長時間。非應計貸款應收賬款是指我們已停止計息的應收賬款。我們繼續計息，直到帳户的收款變得可疑或帳户變成180逾期天數，非信用卡賬户除外，我們將在賬户到期時停止計息90逾期幾天。

問題債務重組(“TDR”)是指我們向遇到財務困難而我們沒有獲得足夠補償的借款人提供特許權的貸款。在借款人進入修改計劃時識別TDR。
同一筆應收貸款可能符合以上一種以上定義。因此，這些類別並不是相互排斥的，特定貸款有可能滿足TDR、非權責發生貸款和拖欠貸款的定義，並被列入這些類別中的每一個類別。對一筆特定貸款的分類也不一定表明有可能發生損失。
貸款修改和重組
我們的減損策略旨在將經濟損失降至最低，有時會導致利率降低、本金豁免、延期或其他行動，這可能會導致相關貸款被歸類為TDR。我們主要使用針對遇到財務困難的借款人的長期調整計劃作為一種減少損失的策略，以改善被歸類為TDR的貸款的長期可收回性。長期的修改計劃包括將貸款的結構改變為期限不超過60幾個月，降低貸款利率，並停止評估罰款費用。我們還為通過外部來源請求財務援助的客户進行長期貸款修改，例如通過消費信貸諮詢服務機構。長期貸款修改計劃通常不包括免除未償還的本金、利息或費用。在確定條款和條件的這些變更是否符合TDR標準時，包括我們對所有相關事實和情況的考慮。請參閲註釋4。貸款應收賬款及信貸損失準備有關我們的貸款修改和重組的更多信息。
114

我們的TDR信貸損失準備一般是根據已記錄的應收貸款與預期未來現金流的現值之間的差額計算的，並按貸款的原始有效利率貼現。如果貸款依賴抵押品，我們根據相關抵押品的公允價值減去估計銷售成本來計量減值。
與再違約經驗相關的數據也被考慮在我們的整體儲備充足率審查中。一旦貸款被修改，只有在以下情況下才會恢復到當前狀態(重新計齡)三連續的月度計劃付款在修改日期後收到，受2000年6月發佈的聯邦金融機構審查委員會關於統一零售信貸分類和賬户管理政策的指導方針中的再老化限制。
沖銷
淨沖銷包括為投資而持有的未償還本金餘額，我們認為這些貸款是無法收回的，扣除收回的金額。我們將應計和未支付的財務費用、手續費和第三方欺詐損失排除在沖銷之外。已註銷和收回的應計和未付財務費用和手續費包括在貸款利息和手續費中，而欺詐損失則包括在其他費用中。沖銷記為信貸損失準備的減少額，隨後收回的先前已註銷的金額記入信貸損失準備。收回已註銷貸款的成本被記為催收費用，並在我們的綜合收益表中計入其他費用。
我們沖銷無擔保封閉式消費分期貸款和有抵押品擔保的貸款120合同逾期的天數，以及無擔保的無固定期限循環貸款180合同規定的逾期天數。破產中的無擔保消費貸款在60破產法院發出申請通知的天數或合同沖銷期內，以較早發生者為準。已故户口持有人的信用卡貸款於60收到通知的天數。
商譽與無形資產
我們不攤銷商譽，但至少每年根據ASC 350在報告單位層面對其進行減值測試。無形資產-商譽和其他。根據公認會計原則，報告單位被定義為經營部門，或者，如果離散財務信息是由部門管理層編制和定期審查的，則報告單位被定義為該經營部門的下一級(組成部分)。我們的單一運營部門包括一個單一的報告單位，基於部門管理層定期審查和衡量業務運營結果的水平。
商譽減值風險首先通過對我們報告單位的特定實體、行業、市場和一般經濟因素進行定性審查來評估。如果存在潛在商譽減值風險，表明我們的報告單位的賬面價值很可能超過其公允價值，則會進行量化測試。量化測試將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果我們報告單位的賬面價值超過其公允價值，減值損失將被確認為等同於超出的金額，但限於分配給報告單位的商譽金額。綜合財務報表中列報的每一期間的定性評估是在沒有事後考慮的情況下進行的，僅假設截至該日期存在的因素和市場狀況，並導致我們的報告單位不存在潛在的商譽減值風險。因此，商譽在列報的任何期間都不被視為減損。
固定壽命無形資產主要由開發或收購資本化軟件和與客户相關的資產所產生的某些成本組成，包括合同收購成本和購買的信用卡關係。一般情況下，資本化軟件在其估計使用壽命內按直線攤銷。5好幾年了。與客户相關的資產在其預計使用年限內攤銷。當事件或環境變化顯示界定壽命無形資產的賬面值可能無法收回時，該等資產便會被評估減值。評估將每項無形資產預期產生的現金流入與其賬面價值進行比較。如果無形資產應佔現金流量低於賬面價值，則該資產被視為減值並減記至其估計公允價值。
115

收入確認
貸款的利息和費用
我們使用有效利息法確認貸款收入。貸款的利息和手續費主要包括信用卡和其他貸款的利息和滯納金。利息收入是根據未償還貸款金額及其合同利率確認的。滯納金在支付給客户時予以確認。我們繼續累積信用卡的利息和手續費，直到賬户註銷為止。180逾期幾天。對於非信用卡貸款，當賬户變為90逾期幾天。以前確認的應計利息收入但沒有從客户那裏收取的利息收入被沖銷。雖然我們停止在付款前應計利息，但我們確認利息收入是在適當情況下收取的現金，前提是金額不超過按歷史有效利率應賺取的金額；否則，收到的款項將用於減少貸款的本金餘額。
當客户的賬户少於以下金額時，我們將恢復非信用卡貸款的應計利息90逾期的天數，並有可能收取此類金額。不被視為TDR的已修改貸款的應計利息只有在至少收到以下信息後才能恢復到當前狀態(重新計入)三連續的最低月供款額，以每年一次或五年兩次為限。
信用卡貸款的直接貸款成本在一年內以直線方式遞延和攤銷，或在其他應收貸款的貸款期限內遞延和攤銷，並計入我們綜合收益表的貸款利息和費用。請參閲註釋4。貸款應收賬款及信貸損失準備以瞭解更多詳細信息。
向借款人收取的其他貸款費用，包括向借款人收取的雜項費用，在提供相關交易或服務時，在扣除豁免和註銷後確認，並計入我們綜合收益表的其他收入。
促銷性融資
由促銷融資產生的貸款可包括遞延利息融資(促銷期間應計利息，如果在促銷期間沒有付清全部購買金額則應支付)、無利息融資(促銷期間不產生利息，但此後在促銷結束時開始累積任何未償款項)和減息融資(在促銷期間按促銷利率按月計息)。對於遞延利息融資，如果貸款在指定日期之前沒有償還，我們向借款人支付利息，追溯到貸款開始時。收入在這種貸款上確認，當它是可記賬的時候。在幾乎所有情況下，我們的零售合作伙伴都會預付費用或報銷我們，以補償我們與提供促銷融資相關的全部或部分費用。預付費用遞延，並在促銷期間增加到收入中。報銷款項在促銷期間作為收入估計和應計。
購入貸款
通過購買獲得的貸款按公允價值記錄，這可能導致確認貸款溢價或貸款折扣。對於自貸款發放以來有證據表明信貸質量顯著惡化的收購貸款，收購時的信貸損失初始撥備將計入購買價格，以確定貸款的初始成本基礎和貸款溢價或貸款貼現。貸款溢價和貸款折扣在貸款的估計剩餘期限內確認為利息收入。本公司為所有購買的貸款制定信貸損失準備，該準備在收購時確認，類似於最初的金融資產。這些貸款的預期信貸損失的後續變化遵循上文“-信貸損失準備”中描述的信貸損失準備方法。
116

零售商股份安排
我們與大型零售商和某些其他合作伙伴達成的大多數計劃協議都包含零售商股份安排，規定如果計劃的經濟表現超過合同規定的門檻，就向我們的合作伙伴付款。我們還為我們的合作伙伴提供其他經濟利益，如購買數量的特許權使用費或新賬户付款，在某些情況下，而不是零售商分享安排(例如，在我們的聯合品牌信用卡上)。雖然股份安排因合作伙伴而異，但這些安排的結構通常是為了衡量計劃的經濟表現，通常是基於商定的計劃收入(包括利息收入和某些其他收入)減去商定的計劃費用(包括利息支出、信貸損失準備金、零售商付款和運營費用)，並分享超過談判門檻的部分。這些門檻和一項計劃的經濟表現，除其他外，是基於對計劃費用的商定措施。我們每季度判斷是否有可能在特定零售合作伙伴的零售商股份安排下達到業績門檻。本期對最終預期付款的估計繳款記為負債。如事實及情況發生變化，且前幾個月的累計可能支付金額已發生變化，則會進行累積調整，以使零售商股份安排負債餘額與過去期間被視為可能支付的金額保持一致。
忠誠度計劃
我們的忠誠度計劃旨在增加每位客户的購買量，同時增強我們信用卡的價值和增強持卡人的忠誠度。這些計劃通常為持卡人提供對賬單積分或返現獎勵。其他計劃包括獎勵積分，可兑換各種產品或獎勵，或通過在其自有品牌信用卡、雙卡或通用聯合品牌信用卡上達到預設消費水平而獲得的商品折扣。我們根據最終預期兑換的積分和商品折扣以及兑換時的平均點數來確定獎勵責任。獎勵負債包括在我們綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債中。現金回扣是根據購買量的分級百分比來賺取的。當積分和折扣被兑換或發放現金回扣時，獎勵責任被免除。忠誠度計劃的估計成本在我們的綜合收益表中被歸類為其他收入的減少。
欺詐損失
我們因未經授權使用信用卡和通過欺詐手段獲得貸款而遭受第三方欺詐損失。欺詐損失在我們的綜合收益表中作為費用計入其他費用，如果此類損失可能發生，則扣除回收。貸款在調查期結束後，視情況予以註銷。
所得税
我們確認所有交易的當期和遞延税項後果，這些交易已根據已頒佈税法的規定在財務報表中確認。税務機關的税務調整和結算的影響在發生期間在我們的綜合財務報表中列示。
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的差異釐定，並以頒佈的税法及税率計量，該等税法及税率將於預期差異逆轉時生效。我們記錄估值準備金，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在就我們的税務資產變現能力作出決定時，我們會評估所有正面和負面的證據，包括預計未來的應税收入、結轉期間的應税收入、遞延税項負債的預期沖銷以及可用税務籌劃策略的實施情況。
當我們得出結論認為，根據一個頭寸的技術價值，該頭寸在審查後更有可能保持下去時，我們認識到不確定的所得税頭寸對財務報表的影響。在某些情況下，我們建立的負債代表在所得税申報單上採取(或預期採取)的税收立場與我們財務報表中確認的税額之間的差額。當獲得新信息時，與未確認税收優惠相關的負債將定期進行調整。我們在綜合收益表中將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金分別確認為利息支出和所得税撥備。
117

公允價值計量
公允價值是指我們在計量日期與市場參與者進行有序交易時出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的價格。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下，該等計量涉及基於市場可觀察數據及(如無該等數據)與市場參與者在計量日期發生的假設交易中使用的內部信息一致的假設。
可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了我們的市場假設。優先考慮可觀察到的輸入。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
第2級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
級別3-無法觀察到對估值的重要投入。
我們堅持政策和程序，使用現有的最佳和最相關的數據對工具進行估值。此外，我們有風險管理團隊審查估值，包括對某些工具進行獨立的價格驗證。當特定工具或具有類似特徵的其他工具的相關市場活動有限或沒有相關市場活動時，我們使用非約束性經紀商報價和第三方定價服務作為我們的主要估值基礎。我們沒有調整我們已經獲得的價格。在缺乏此類數據的情況下，此類計量涉及基於與市場參與者在計量日發生的假設交易中使用的內部信息一致的內部信息來制定假設。
第三方經紀商和第三方定價服務不向我們提供訪問其專有估值模型、投入和假設的權限。因此，我們的風險管理、財務和/或財務人員將視情況對這些經紀人和服務進行審查。此外，我們每季度對我們的第三方定價服務為所有投資證券提供的定價進行內部審查，以確保綜合財務報表中使用的估值的合理性。這些審查旨在識別似乎陳舊的價格、與先前估值有重大變化的價格以及其他可能表明價格可能不準確的異常情況。根據現有資料，吾等相信第三方經紀及定價服務所提供的公允價值代表於計量日期出售資產時將收到的價格(退出價格)，並在層次結構中予以適當分類。
經常性公允價值計量
我們對債務和某些股權證券的投資，以及我們已選擇公允價值選項的某些金融資產和負債，在每個報告期內按公允價值經常性計量。
非經常性公允價值計量
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量，但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。減值時減記為公允價值的資產不會隨後調整為公允價值，除非發生進一步減值。
公允價值不容易確定的股權證券

當同一發行人的相同或類似投資發生時，該公司使用有序交易中可觀察到的價格變化來計量某些公允價值不容易確定的股權證券。可觀察到的價格變化在我們的綜合收益表的其他收入中確認。
按公允價值以外列賬的金融資產和金融負債
以下是用來估計按非公允價值列賬的金融資產和負債的公允價值的估值技術。
118

應收貸款淨額
在估計貸款應收賬款的公允價值時，我們使用未來現金流貼現模型。我們使用各種不可觀察的輸入，包括估計利息和手續費收入、付款率、損失率和貼現率(考慮經信用風險和其他因素調整的當前市場利率數據)來估計貸款的公允價值。當抵押品相關時，貸款應收賬款可使用抵押品價值進行估值。
存款
對於沒有確定到期日的活期存款，由於這些存款的流動性，賬面價值接近公允價值。對於固定期限存單，公允價值是通過使用當前為剩餘期限相似的存款提供的市場利率貼現預期未來現金流來估計的。
借款
綜合證券化實體借款的公允價值是基於利用當前市場利率數據的估值方法，這些數據與經我們的非履行風險調整後的市場報價相當。公開交易證券的借款被歸類為2級。未公開交易的借款被歸類為3級。
優先無抵押票據的公允價值基於二級市場交易和其他可觀察到的投入，並被歸類為第二級。
NOTE 3. 債務證券
我們所有的債務證券都被歸類為可供出售，並被持有以滿足我們的流動性目標或遵守社區再投資法案(“CRA”)。我們的債務證券包括以下內容：
2022年12月31日2021年12月31日
毛收入毛收入毛收入毛收入
攤銷未實現未實現估計數攤銷未實現未實現估計數
(百萬美元)成本利得損失公允價值成本利得損失公允價值
美國政府和聯邦機構$3,917 $— $(53)$3,864 $2,222 $— $(2)$2,220 
州和市10 — — 10 13 — — 13 
住房抵押貸款支持(a)
467 — (49)418 597 12 (3)606 
資產擔保(b)
599 — (19)580 2,432 2 (4)2,430 
其他8 — (1)7 13 1 — 14 
總計$5,001 $— $(122)$4,879 $5,277 $15 $(9)$5,283 
_____________
(a)    我們所有的住房抵押貸款支持證券都是由政府支持的實體發行的，並以美國抵押貸款為抵押。在2022年12月31日和2021年12月31日，100百萬美元和美元145數以百萬計的住房抵押貸款支持證券分別被銀行作為抵押品質押給美聯儲，以確保美聯儲貼現窗口預付款。
(b)    我們的資產擔保證券以信用卡和汽車貸款為抵押。
119

下表列出了我們的可供出售債務證券的估計公允價值和未實現虧損總額：
處於虧損狀態
少於12個月12個月或更長時間
毛收入毛收入
估計數未實現估計數未實現
(百萬美元)公允價值損失公允價值損失
2022年12月31日
美國政府和聯邦機構$3,032 $(30)$638 $(23)
州和市5 — 5 — 
住房抵押貸款支持316 (31)101 (18)
資產擔保230 — 348 (19)
其他7 (1)— — 
總計$3,590 $(62)$1,092 $(60)
2021年12月31日
美國政府和聯邦機構$563 $(2)$— $— 
州和市4 — — — 
住房抵押貸款支持105 (2)27 (1)
資產擔保1,653 (4)— — 
總計$2,325 $(8)$27 $(1)
我們根據期末投資組合的構成，採用定性和定量兩種標準定期審查債務證券因信用損失而導致的減值。根據吾等的評估，期內並無就信貸損失確認任何重大減值。
我們目前不打算出售處於未實現虧損狀態的債務證券，並認為我們不太可能被要求在收回攤銷成本之前出售這些證券。
可供出售債務證券投資的合同到期日
攤銷估計數加權
2022年12月31日(百萬美元)
成本公允價值
平均產量(a)
到期
一年內$3,816 $3,778 2.4 %
一年到五年後$1,055 $989 1.3 %
在五年到十年之後$95 $82 1.9 %
十年後$35 $30 2.7 %
______________________
(a)加權平均收益率是根據每種證券的攤銷成本計算的。在計算收益時，沒有對任何免税義務進行調整。
我們預計實際到期日不同於合同到期日，因為借款人有權提前償還某些債務。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，沒有確認任何實質性的已實現損益。
雖然我們一般無意出售在2022年12月31日持有的任何特定證券，但在管理我們的債務證券組合的正常過程中，我們可能會出於各種原因在證券到期之前出售證券，包括多元化、信用質量、收益率、流動性要求和融資義務。
120

NOTE 4. 應收貸款和信貸損失準備
12月31日(百萬美元)20222021
信用卡$87,630 $76,628 
消費分期付款貸款3,056 2,675 
商業信貸產品1,682 1,372 
其他102 65 
未計提信貸損失準備前的應收貸款總額(a)(b)
$92,470 $80,740 
_______________________
(a)應收貸款總額包括#美元19.810億美元20.5截至2022年12月31日和2021年12月31日，合併證券化實體的限制性貸款分別為10億美元。請參閲注5。可變利息實體獲取有關這些受限貸款的更多信息。
(b)截至2022年12月31日和2021年12月31日，應收貸款包括遞延成本，扣除遞延收入淨額為#美元。237百萬美元和美元211分別為100萬美元。
應收借款的處置
在2022年第二季度，我們完成的銷售額總計為3.8與我們與Gap Inc.和BP的項目協議相關的應收貸款10億美元。出售資產所得款項總額為#美元。3.910億美元，我們確認了銷售收益120百萬美元包括在我們的綜合收益表中的其他收入中。
信貸損失準備(a)
(百萬美元)
2022年1月1日的餘額
計入業務的撥備總沖銷復甦其他
2022年12月31日的餘額
信用卡$8,512 $3,105 $(3,202)$810 $— $9,225 
消費分期付款貸款115 173 (97)17 — 208 
商業信貸產品59 91 (70)7 — 87 
其他2 6 (1)— — 7 
總計$8,688 $3,375 $(3,370)$834 $— $9,527 
(百萬美元)
2021年1月1日的餘額
計入業務的撥備總沖銷復甦其他
2021年12月31日的餘額
信用卡$10,076 $671 $(3,056)$821 $— $8,512 
消費分期付款貸款127 25 (55)17 1 115 
商業信貸產品61 28 (36)6 — 59 
其他1 2 (1)— — 2 
總計$10,265 $726 $(3,148)$844 $1 $8,688 
121

(百萬美元)2020年1月1日的餘額亞利桑那州2016-13年度採用的影響2020年1月1日收養後餘額計入業務的撥備總沖銷復甦
2020年12月31日餘額
信用卡$5,506 $2,989 $8,495 $5,171 $(4,505)$915 $10,076 
消費分期付款貸款46 26 72 92 (51)14 127 
商業信貸產品49 6 55 47 (50)9 61 
其他1 — 1 — — — 1 
總計$5,602 $3,021 $8,623 $5,310 $(4,606)$938 $10,265 
_______________________
(a)2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的信貸損失準備反映了我們對12月31日、2022年、2021年和2020年綜合財務狀況報表中應收貸款年限的預期信貸損失估計，其中包括對這些日期存在的當前和預期宏觀經濟狀況的考慮。
我們在估計2022年12月31日的信貸損失時使用的合理和可支持的預測期為123個月，與採用CECL以來使用的預測期一致。超過合理和可支持的預測期後，我們將恢復貸款應收賬款分部水平的歷史虧損信息。6-月期間，在返回期內每個月逐步增加歷史損失的權重，並在此後的投資組合剩餘壽命中利用歷史損失信息。自採用CECL以來，復原期和方法保持不變。
應收貸款損失是在貸款發生時根據2022年12月31日貸款餘額存續期的預期信貸損失估計和確認的。預期信貸損失估計是使用定量模型和定性調整兩種方法編制的，並納入了宏觀經濟預測。資產負債表日的當前和預測的經濟狀況影響了我們目前對預期信貸損失的估計，並反映了不確定的宏觀經濟環境。雖然與歷史平均水平相比，客户的支付行為仍然較高，但我們在2022年末經歷了支付率的下降以及拖欠和淨沖銷的增加，預計隨着這些信用指標向我們的歷史平均水平靠攏，這種情況將繼續下去。這些情況反映在我們目前對預期信貸損失的估計中。我們的信貸損失準備金增加了1美元。839百萬至美元9.5在截至2022年12月31日的年度內，主要由於應收貸款的增長。請參閲註釋2。主要會計政策的列報依據和摘要有關我們與信貸損失準備相關的重要會計政策的更多信息。
拖欠和非應計項目貸款
2022年12月31日(百萬美元)
拖欠30-89天拖欠90天或以上逾期合計拖欠90天或以上並累積非應計項目總額
信用卡$1,710 $1,516 $3,226 $1,516 $— 
消費分期付款貸款61 14 75 — 14 
商業信貸產品44 32 76 32 — 
拖欠貸款總額$1,815 $1,562 $3,377 $1,548 $14 
應收貸款總額百分比2.0 %1.7 %3.7 %1.7 %— %
2021年12月31日(百萬美元)
拖欠30-89天拖欠90天或以上逾期合計拖欠90天或以上並累積非應計項目總額
信用卡$1,111 $923 $2,034 $923 $— 
消費分期付款貸款35 6 41 — 6 
商業信貸產品26 13 39 13 — 
拖欠貸款總額$1,172 $942 $2,114 $936 $6 
應收貸款總額百分比1.5 %1.2 %2.6 %1.2 %— %
122

拖欠趨勢是我們消費分期付款貸款的主要信用質量指標，我們用它來監控投資組合中的信用質量和風險。逾期的消費者分期付款總額為$75百萬美元和美元412022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元分別不是實質性的。
問題債務重組
對於遇到財務困難的借款人，我們使用特定的貸款修改計劃。這些貸款修改計劃包括降息和超過三個月的延期付款，這些都不是原始合同條款的一部分。我們的TDR貸款不包括被歸類為待售貸款應收賬款的貸款。
我們有內部和外部貸款修改計劃。我們主要使用針對遇到財務困難的借款人的長期調整計劃作為一種減少損失的策略，以改善被歸類為TDR的貸款的長期可收回性。長期計劃包括將貸款結構改變為定期付款貸款，期限不超過60幾個月，降低貸款利率，並停止評估罰款費用。我們還為通過外部來源請求財務援助的客户進行長期貸款修改，例如通過消費信貸諮詢服務機構。長期貸款修改計劃通常不包括免除未償還的本金、利息或費用。下表提供了有關我們在所述期間內的TDR貸款修改的信息：
截至12月31日的年度(百萬美元)20222021
信用卡$993 $770 
消費分期付款貸款— — 
商業信貸產品3 2 
總計$996 $772 
我們的TDR信貸損失準備一般是根據已記錄的應收貸款與預期未來現金流的現值之間的差額計算的，並按貸款的原始有效利率貼現。貸款利息收入作為TDR入賬的方式與其他應計貸款的入賬方式相同。
下表提供了分類為TDR的貸款和特定準備金的信息。我們不是在個人基礎上評估信用卡貸款，而是在集體基礎上估計信用損失撥備。
2022年12月31日(百萬美元)
已記錄的總數
投資		相關津貼已記錄投資淨額未付本金餘額
信用卡$1,355 $(600)$755 $1,206 
消費分期付款貸款— — — — 
商業信貸產品4 (2)2 4 
總計$1,359 $(602)$757 $1,210 

2021年12月31日(百萬美元)
已記錄的總數
投資		相關津貼已記錄投資淨額未付本金餘額
信用卡$1,171 $(481)$690 $1,053 
消費分期付款貸款— — — — 
商業信貸產品3 (1)2 3 
總計$1,174 $(482)$692 $1,056 
123

TDR的財務效應
作為我們為遇到財務困難的借款人進行貸款修改的一部分，我們可能會提供多項優惠，以將我們的經濟損失降至最低，並改善長期貸款業績和可收回性。下表列出了在本報告所述期間經修改並作為TDR入賬的貸款的類型和財務影響。
截至十二月三十一日止的年度，202220212020
(百萬美元)貸款變更期間確認的利息收入本應按原條款記錄的利息收入平均記錄投資貸款變更期間確認的利息收入本應按原條款記錄的利息收入平均記錄投資貸款變更期間確認的利息收入本應按原條款記錄的利息收入平均記錄投資
信用卡$36 $321 $1,231 $39 $311 $1,222 $44 $279 $1,151 
消費分期付款貸款— — — — — — — — — 
商業信貸產品— 1 4 — 1 4 — 1 3 
總計$36 $322 $1,235 $39 $312 $1,226 $44 $280 $1,154 
付款違約
下表列出了在適用的資產負債表日起12個月內登記在修改計劃中，並在所列期間發生付款違約和註銷的TDR貸款的類型、數量和金額。
截至十二月三十一日止的年度，202220212020
(百萬美元)帳户已違約貸款違約帳户已違約貸款違約帳户已違約貸款違約
信用卡60,010 $134 40,776 $103 30,743 $80 
消費分期付款貸款— — — — — — 
商業信貸產品134 1 91— 164 1 
總計60,144 $135 40,867 $103 30,907 $81 
信用質量指標
我們的貸款應收賬款組合包括擔保貸款和無擔保貸款。應收擔保貸款主要由以設備作擔保的消費者分期貸款組成。無擔保貸款應收賬款主要由我們的無固定期限的消費者和商業循環信用卡貸款組成。作為我們信用風險管理活動的一部分，我們不斷地通過審查與客户在我們的賬户中的表現有關的信息，包括拖欠貸款信息，以及來自信用機構的與客户更廣泛的信用表現有關的信息，來評估整體信用質量。我們使用VantageScore信用評分來幫助我們評估信用質量。VantageScore信用評分是在賬户開始時獲得的，並至少每季度刷新一次，但也可以每週刷新一次，以幫助預測客户行為。我們將這些信用評分分為以下三個類別：(I)651或更高，被認為是最高信用；(Ii)591到650，被認為是中等信用風險；(Iii)590或更低，被認為是較弱的信用。對於某些客户帳户，我們無法使用VantageScore分數來評估其信用質量並預測其行為。下表提供了我們的客户在2022年12月31日和2021年12月31日分別獲得的最新VantageScore分數，作為每一類應收貸款的百分比。下表不包括0.42022年12月31日和2021年12月31日，分別佔我們應收貸款總額的%，這代表那些無法獲得VantageScore分數的客户賬户。
12月31日20222021
651 or591 to590 or651 or591 to590 or
更高650 較少更高650 較少
信用卡74 %19 %7 %78 %17 %5 %
消費分期付款貸款77 %17 %6 %79 %17 %4 %
商業信貸產品88 %6 %6 %92 %5 %3 %
124

資金不足的貸款承諾
我們通過限制個人客户和總貸款額、監控我們投資組合的規模和期限以及對我們所有的信貸產品應用相同的信用標準來管理信貸承諾中的潛在風險。我們的客户可使用的未使用信用卡額度總計約為$41710億美元431分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。與2021年12月31日相比的減少反映了2022年第二季度完成的投資組合銷售的影響。雖然這些金額代表了可用的未使用信用卡額度的總數，但我們沒有經歷過也沒有預料到我們的所有客户將在任何給定的時間點訪問他們的整個可用的額度。
按產品分列的利息收入
下表提供了有關我們的貸款利息和費用的更多信息，包括商家折扣，來自我們的貸款應收賬款，包括持有待售：
截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
信用卡(a)
$16,471 $14,880 $15,672 
消費分期付款貸款287 241 168 
商業信貸產品117 103 108 
其他6 4 2 
總計$16,881 $15,228 $15,950 
_______________________
(a)與應計應收利息相關注銷的信用卡利息收入為#美元。1.110億美元1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為10億美元。
NOTE 5. 可變利息實體
我們使用VIE將應收貸款證券化，並在正常業務過程中安排資產擔保融資。這些實體的投資者只能對實體擁有的資產有追索權，而不能獲得我們的一般信用。在截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內，我們並無與任何VIE訂立任何默示支持安排，亦沒有為任何VIE先前轉讓的應收貸款提供非合約支持。我們的VIE能夠接受新的應收貸款並安排新的資產擔保融資，符合現有投資者對VIE施加的此類活動的要求和限制。一旦一個賬户被指定給VIE，我們的合同安排就要求在該賬户下產生的所有現有和未來的應收貸款都轉移到VIE。我們的VIE持有的應收貸款金額超過與投資者的資產抵押融資安排所要求的最低金額，我們可能會根據註銷賬户條款將其註銷。VIE持有的所有貸款應收賬款均可由第三方投資者索償。
在評估我們是否有權指導對VIE的經濟表現產生最重大影響的活動時，我們會考慮VIE的創建目的、參與的每項活動的重要性以及我們在那些與其他經濟利益相關者相比顯著決定該實體經濟表現的活動中的決策作用(如果有的話)。這項評價要求考慮與影響實體未來業績的決策有關的所有事實和情況，並在決定哪些決策權最重要時行使專業判斷。
在確定我們是否有權獲得利益或承擔可能對VIE造成重大損失的義務時，我們評估我們在實體中的所有經濟利益，無論形式如何(債務、股權、管理和服務費以及其他合同安排)。這項評估考慮了實體設計的所有相關因素，包括：實體的資本結構、收益或虧損的合同權利、我們的利益相對於其他投資者的利益的從屬地位，以及可能存在的任何其他可能具有重大經濟意義的合同安排。在就我們的經濟利益的潛在意義得出結論時，評估這些因素中的每一個都是一件需要專業判斷的事情。
125

我們整合VIE，在那裏我們有權指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動，這通常是因為我們是VIE的服務者或管理者。之所以有指導權，是因為我們在設計和進行VIE資產服務以及指導VIE的某些事務方面發揮了作用，包括決定是否發行VIE的債務以及以什麼條件發行VIE的債務。
這些實體的應收貸款具有與我們其他融資應收賬款類似的風險和特徵，並按照相同的標準進行承銷。因此，這些資產的表現與我們的其他可比貸款應收賬款類似，這些實體的應收賬款池的混合表現反映了我們用來確定哪些應收賬款被選擇轉讓的資格標準。根據合同，這些融資應收賬款的現金流必須首先用於支付第三方債務持有人，以及實體的其他費用。如果有多餘的現金流，我們可以使用。這些實體的債權人對我們的其他資產沒有債權。
下表彙總了上述綜合證券化VIE的資產和負債。
12月31日(百萬美元)20222021
資產 
應收貸款淨額(a)
$18,015 $18,594 
待售貸款應收賬款— 1,398 
其他資產(b)
61 292 
總計$18,076 $20,284 
 
負債
借款$6,227 $7,288 
其他負債23 14 
總計$6,250 $7,302 
_______________________
(a)    包括$1.810億美元1.9信貸損失相關撥備10億美元，導致限制性貸款總額#美元19.810億美元20.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。
(b)    包括$56百萬美元和美元288VIE分別於2022年12月31日及2021年12月31日持有的獨立基金達百萬元，歸類為限制性現金及現金等價物，並作為其他資產的組成部分計入我們的綜合財務狀況報表。
上述餘額是扣除合併財務報表中已註銷的公司間餘額和交易後的淨額。
我們為我們所有的綜合VIE提供服務。要求將收藏品存入每個VIE擁有的獨立賬户，金額符合合同規定的最低水平。這些獨立基金投資於現金和現金等價物，其用途受到限制，主要用於支付到期債務的本金和利息以及相關的服務費用。超過這些最低水平的收款每天都會匯給我們。
我們綜合VIE的收入(主要是貸款利息和手續費)為#美元。3.7億，美元4.110億美元4.9截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為10億美元。相關費用主要包括信貸損失準備金#美元。365百萬，$(105)百萬元及$1.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為10億美元，利息支出為196百萬，$169百萬美元和美元237截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。這些金額不包括公司間交易，主要是費用和利息，這些費用和利息已在我們的合併財務報表中註銷。
126

非合併VIE
作為我們社區再投資計劃的一部分，我們投資於經濟適用房物業，並從這些投資中獲得經濟適用房税收抵免。這些投資包括在我們的綜合財務狀況表中，總額為$557百萬美元和美元441分別為2022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元，代表我們對這些實體的總敞口。此外，我們在未合併的VIE中還有其他投資，總額為$230百萬美元和美元184分別為2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日，公司的投資承諾也為$200百萬美元與這些投資相關s.
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我們確認攤銷金額為44百萬美元和美元351000萬美元，税收抵免和其他税收優惠為56百萬美元和美元41分別與所得税支出或福利範圍內的經濟適用房投資有關。
NOTE 6. 商譽和其他無形資產
商譽
(百萬美元)
20222021
1月1日的餘額
$1,105 $1,078 
收購
— 27 
12月31日的結餘
$1,105 $1,105 
應攤銷的無形資產
20222021
12月31日(百萬美元)總賬面金額累計攤銷網絡總賬面金額累計攤銷網絡
與客户相關$1,725 $(1,113)$612 $1,797 $(1,222)$575 
大寫軟件和其他1,721 (1,046)675 1,407 (814)593 
總計$3,446 $(2,159)$1,287 $3,204 $(2,036)$1,168 
在截至2022年12月31日的年度內，我們記錄了應攤銷的無形資產的增加489100萬美元，主要與資本化的軟件支出以及與客户相關的無形資產有關。
與客户相關的無形資產主要涉及零售合作伙伴合同收購和延期，以及購買的信用卡關係。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我們錄得與客户相關的無形資產增加，攤銷金額為$160百萬美元和美元67100萬美元，主要與為獲得和擴大某些零售合作伙伴關係而支付的款項有關。這些增加的加權平均可攤銷壽命為8年和5截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
與零售合作伙伴合同相關的攤銷費用為110百萬，$126百萬美元和美元128截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為600萬歐元，並作為營銷和業務發展費用的組成部分計入我們的綜合收益表。所有其他攤銷費用為$252百萬，$213百萬美元和美元199截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。此外，我們產生的減值費用為零, $5000萬、和$30截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。其他攤銷費用和減值費用作為其他費用的組成部分包括在我們的綜合收益表中。
我們估計未來五個日曆年現有無形資產的年度攤銷費用如下：
(百萬美元)20232024202520262027
攤銷費用$336 $286 $238 $176 $107 
127

NOTE 7. 存款
存款
20222021
12月31日(百萬美元)金額
平均費率(a)
金額
平均費率(a)
計息存款$71,336 1.5 %$61,911 0.9 %
無息存款399 — 359 — 
總存款$71,735 $62,270 
___________________
(a)根據截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的利息支出和平均存款餘額計算。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，計息存款包括美元。7.210億美元5.0分別有10億美元的存單超過了適用的FDIC保險限額，一般是每個儲户25萬美元。
截至2022年12月31日，我們在未來五年及以後到期的計息定期存款如下：
(百萬美元)20232024202520262027此後
存款$17,176 $13,019 $2,370 $676 $2,303 $10 
上述到期表不包括美元。30.410億美元的活期存款，其中28.010億是儲蓄賬户。此外，在2022年12月31日，我們有5.3數十億的經紀網絡存款通過計劃安排者獲得，該計劃安排者將經紀賬户存款傳送給我們，這些存款也被排除在上述到期表之外。除非延期，否則與這些經紀商網絡存款清掃相關的合同將在2023年至2026年之間終止。
NOTE 8. 借款
20222021
12月31日(百萬美元)到期日利率加權平均利率
未清償金額(a)
未清償金額(a)
合併證券化實體的借款：
固定證券化借款2023 - 2025
3.37% - 3.87%
3.55 %$2,377 $3,188 
浮動證券化借款2023 - 2025
5.01% - 5.58%
5.17 %3,850 4,100 
合併證券化實體的借款總額4.55 %6,227 7,288 
優先無擔保票據：
Synchrony Financial高級無擔保票據：
固定優先無擔保票據2024 - 2031
2.87% - 5.15%
4.22 %6,473 6,470 
Synchrony Bank高級無擔保票據：
固定優先無擔保票據2025 - 2027
5.40% - 5.63%
5.49 %1,491 749 
優先無擔保票據總額4.46 %7,964 7,219 
借款總額$14,191 $14,507 
___________________
(a)上述未償還借款的數額包括未攤銷債務溢價、貼現和發行成本。
128

債務到期日
下表彙總了未來五年及以後我們對合並證券化實體和優先無擔保票據的借款本金的到期日：
(百萬美元)20232024202520262027此後
借款$1,707 $3,500 $5,525 $500 $1,600 $1,400 
第三方債務
2022年高級債券發行(百萬美元)：
發行日期本金金額成熟性利率
Synchrony Financial
2022年6月$750 2025年6月4.875%
同步銀行
2022年8月$900 2025年8月5.400%
2022年8月$600 2027年8月5.625%
2023年2月，Synchrony Financial發行了$750百萬美元7.250次級無擔保票據的百分比，其級別低於我們的優先無擔保票據。
信貸安排
作為額外的流動性來源，我們在某些信貸安排下尚未動用承諾能力，主要與我們的證券化計劃有關。
截至2022年12月31日，我們的總資產為2.5根據我們的證券化融資計劃，在符合慣例借款條件的情況下，從私人貸款人那裏獲得10億美元的未動用承諾能力，以及總計$0.5在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸安排下，未提取的承諾能力為10億美元。
129

NOTE 9. 公允價值計量
有關我們如何估計公允價值的説明，請參閲附註2。主要會計政策的列報依據和摘要.
下表列出了我們按公允價值經常性計量的資產和負債。
經常性公允價值計量
2022年12月31日(百萬美元)
1級2級3級
總計(a)
資產
債務證券
美國政府和聯邦機構$— $3,864 $— $3,864 
州和市— — 10 10 
住房抵押貸款支持— 418 — 418 
資產擔保— 580 — 580 
其他— — 7 7 
其他(b)
14 — 13 27 
總計$14 $4,862 $30 $4,906 
負債
其他(c)
— — 7 7 
總計$— $— $7 $7 
2021年12月31日(百萬美元)
資產
債務證券
美國政府和聯邦機構$— $2,220 $— $2,220 
州和市— — 13 13 
住房抵押貸款支持— 606 — 606 
資產擔保— 2,430 — 2,430 
其他— — 14 14 
其他(b)
15 — 34 49 
總計$15 $5,256 $61 $5,332 
負債
其他(c)
— — 14 14 
總計$— $— $14 $14 
_______________________
(a)    在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，沒有公允價值計量在不同水平之間轉移。
(b)    其他主要包括按公允價值計量的權益投資，其計入綜合財務狀況表內的其他資產，以及若干我們已選擇公允價值選項的金融資產，計入綜合財務狀況表的貸款應收賬款內。
(c)    其他主要由若干財務負債組成，我們已為其選擇公允價值選項，該等負債計入我們綜合財務狀況表的應計開支及其他負債。
第3級公允價值計量
我們的第三級經常性公允價值計量主要涉及使用非約束性經紀商報價或其他第三方來源進行估值的州、市政和公司債務工具，以及我們已選擇公允價值選項的金融資產和負債。有關我們評估第三方定價服務商的流程的説明，請參閲注2。主要會計政策的列報依據和摘要。我們的國家和市政債券被歸類為可供出售，公允價值的變化包括在累積的其他綜合收益中。
130

我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內以經常性基礎衡量的3級資產和負債的變化並不重大。
按公允價值以外列賬的金融資產和金融負債
攜帶相應的公允價值金額
2022年12月31日(百萬美元)
價值總計1級2級3級
金融資產
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產：
現金及現金等價物(a)
$10,294 $10,294 $10,294 $— $— 
其他資產(a)(b)
$136 $136 $136 $— $— 
按非公允價值列賬的金融資產：
應收貸款淨額(c)
$82,930 $94,339 $— $— $94,339 
金融負債
按非公允價值列賬的財務負債：
存款$71,735 $70,685 $— $70,685 $— 
合併證券化實體的借款$6,227 $6,127 $— $2,327 $3,800 
優先無擔保票據$7,964 $7,530 $— $7,530 $— 
攜帶相應的公允價值金額
2021年12月31日(百萬美元)
價值總計1級2級3級
金融資產
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產：
現金及現金等價物(a)
$8,337 $8,337 $8,337 $— $— 
其他資產(a)(b)
$349 $349 $349 $— $— 
按非公允價值列賬的金融資產：
應收貸款淨額(c)
$72,034 $84,483 $— $— $84,483 
待售貸款應收賬款(c)
$4,361 $4,499 $— $— $4,499 
金融負債
按非公允價值列賬的財務負債：
存款$62,270 $62,486 $— $62,486 $— 
合併證券化實體的借款$7,288 $7,359 $— $3,238 $4,121 
優先無擔保票據$7,219 $7,662 $— $7,662 $— 
_______________________
(a)對於現金及等價物和受限現金及等價物，由於這些工具的流動性和短期到期日，賬面價值接近公允價值。
(b)這一餘額與列入其他資產的限制性現金和等價物有關。
(c)不包括我們已選擇公允價值選項的金融資產。根據某些零售合作伙伴計劃協議，在出售其信用卡組合的情況下，預期銷售收益可能限於我們客户所欠的金額，可能低於上述公允價值。





131

公允價值不容易確定的股權證券
在截至12月31日的年度或截至12月31日的年度(百萬元)20222021
進位價值$245 $232 
向上調整(a)
7 148 
向下調整(a)
(3)(2)
_______________________
(a)    在2018年1月1日至2022年12月31日期間，累計向上和向下調整賬面價值為$188百萬美元和$(11)分別為100萬。
NOTE 10. 監管和資本充足率
作為一家儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，我們受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查，並受到巴塞爾III資本規則和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法的要求的資本要求的約束。該銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，本行須接受作為其主要監管機構的美國財政部貨幣監理署(OCC)及消費者金融保護局(CFPB)的監管、監督及審查。此外，銀行作為一家有保險的存款機構，受到FDIC的監管。
未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的合併財務報表產生重大不利影響。根據資本充足準則，我們必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及對我們的資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目進行量化衡量。資本數額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
監管為確保資本充足性而建立的量化措施要求我們和本行維持總資本、一級資本和普通股一級資本(定義見下表)與風險加權資產(定義)以及一級資本與平均資產(定義)的最低金額和比率(見下表)。
為了使Synchrony Financial成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，銀行必須擁有充足的資本，並且Synchrony Financial必須不受聯邦儲備委員會發布的任何書面協議、命令、資本指令或迅速糾正行動指令的約束，以滿足和保持任何資本衡量標準的特定資本水平。
本公司選擇採用聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則提供的選項，該規則在很大程度上將CECL對其監管資本的影響推遲到2021年12月31日。從2022年第一季度開始，這些影響現在正在分階段實施，分三年實施，直到2024年，影響從2025年第一季度開始全面分階段實施。根據臨時最終規則，推遲至逐步實施期間的監管資本調整金額包括我們於2020年1月1日採用CECL的初步影響，以及截至2021年12月31日的兩年期間信貸損失準備隨後變化的25%，統稱為“CECL監管資本過渡調整”。2022年，我們的監管資本金額和比率中只有75%的CECL監管資本過渡調整被推遲。
在2022年12月31日和2021年12月31日，Synchrony Financial滿足了根據聯邦儲備委員會的規定被視為資本充足的所有適用要求。在2022年12月31日和2021年12月31日，根據OCC法規和聯邦存款保險法的目的，銀行還滿足了被視為資本充足的所有適用要求。管理層認為，2022年12月31日之後的任何條件或事件都不會改變公司或銀行的資本類別。
132

本公司及本行的實際資本金額、比率及適用的最低要求如下：
Synchrony Financial
2022年12月31日(百萬美元)
實際資本的最低要求
充分性目的
金額
比率(a)
金額
比率(b)
基於風險的資本總額$13,713 15.0 %$7,328 8.0 %
基於風險的第一級資本$12,493 13.6 %$5,496 6.0 %
第1級槓桿$12,493 12.3 %$4,075 4.0 %
普通股一級資本$11,759 12.8 %$4,122 4.5 %
2021年12月31日(百萬美元)
實際資本的最低要求
充分性目的
金額
比率(a)
金額
比率(b)
基於風險的資本總額$15,122 17.8 %$6,796 8.0 %
基於風險的第一級資本$14,003 16.5 %$5,097 6.0 %
第1級槓桿$14,003 14.7 %$3,800 4.0 %
普通股一級資本$13,269 15.6 %$3,823 4.5 %
同步銀行
2022年12月31日(百萬美元)
實際資本的最低要求
充分性目的		根據及時糾正措施規定的最低資本充足率
金額
比率(a)
金額
比率(b)
金額比率
基於風險的資本總額$13,313 15.6 %$6,838 8.0 %$8,547 10.0 %
基於風險的第一級資本$12,174 14.2 %$5,128 6.0 %$6,838 8.0 %
第1級槓桿$12,174 12.8 %$3,790 4.0 %$4,738 5.0 %
普通股一級資本$12,174 14.2 %$3,846 4.5 %$5,556 6.5 %
2021年12月31日(百萬美元)
實際資本的最低要求
充分性目的		根據及時糾正措施規定的最低資本充足率
金額
比率(a)
金額
比率(b)
金額比率
基於風險的資本總額$14,091 18.3 %$6,175 8.0 %$7,718 10.0 %
基於風險的第一級資本$13,075 16.9 %$4,631 6.0 %$6,175 8.0 %
第1級槓桿$13,075 15.1 %$3,455 4.0 %$4,318 5.0 %
普通股一級資本$13,075 16.9 %$3,473 4.5 %$5,017 6.5 %
_______________________
(a)資本比率是根據《巴塞爾協議III》的標準方法規則計算的。以上各表中於2022年12月31日的資本金額及比率反映了適用的CECL監管資本過渡調整。
(b)在2022年12月31日和2021年12月31日，Synchrony Financial和銀行還必須保持普通股一級資本超過最低基於風險的資本比率至少2.53個百分點，以避免對資本分配的限制，以及向高管和類似員工支付某些可自由支配的獎金。
如果銀行的監管資本不會因此而減少到低於適用的監管資本要求，則在得到OCC和聯邦儲備委員會的同意或不反對的情況下，銀行可以支付其股票的股息。

133

NOTE 11. 員工福利計劃
以下概述與同步福利計劃相關的信息，以及與通用電氣公司及其子公司(“GE”)的某些計劃相關的我們對通用電氣公司及其子公司的剩餘義務。
儲蓄計劃
我們的美國員工有資格參加合格的固定繳款儲蓄計劃，該計劃允許他們在税前基礎上將部分工資貢獻給該計劃。我們使僱主對該計劃的供款等於3%的符合條件的補償，並作出最高可達4符合條件的薪酬的%。我們亦為Synchrony於2015年11月脱離GE時參與GE退休金計劃的員工(“離職”)，向該計劃提供若干額外供款。與該計劃有關的費用為#美元。80百萬，$69百萬美元和美元69截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
健康和福利福利
我們為員工提供健康和福利福利，包括健康、牙科、處方藥和視力，我們為這些福利提供自我保險。與這些福利相關的費用為#美元。114百萬，$111百萬美元和美元107截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
GE福利計劃和報銷義務
在離職之前，我們的員工參加了各種GE退休和退休人員健康和人壽保險福利計劃。這些退休福利中的某些是由於分居而獲得的。根據我們和GE之間的員工事務協議的條款，GE將繼續支付這些福利，我們有義務償還這些福利。受這項安排約束的主要退休福利是固定的終身年金。我們對GE的退休福利償還義務的估計負債為#美元163百萬美元和美元228截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為100萬歐元，並列入我們綜合財務狀況表中的其他負債。
NOTE 12. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益反映了所有攤薄證券的假設轉換。
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬，不包括每股數據)202220212020
淨收益$3,016 $4,221 $1,385 
優先股股息(42)(42)(42)
普通股股東可獲得的淨收益$2,974 $4,179 $1,343 
加權平均已發行普通股，基本股480.4 564.6 589.0 
稀釋證券的影響3.0 4.7 1.8 
加權平均已發行普通股，稀釋483.4 569.3 590.8 
基本普通股每股收益$6.19 $7.40 $2.28 
稀釋後普通股每股收益$6.15 $7.34 $2.27 
我們已經根據Synchrony Financial 2014長期激勵計劃發佈了某些基於股票的獎勵。總計3百萬，1百萬美元和7截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，分別與該等獎勵相關的百萬股股份被視為反攤薄，因此不計入每股普通股攤薄收益的計算。
134

NOTE 13. 股權和其他與股票相關的信息
優先股
下表彙總了公司在2022年12月31日和2021年12月31日發行和發行的優先股。
系列發行日期可由發行者贖回的開始每年股息率每股清算優先權未償還股份總數2022年12月31日2021年12月31日
(百萬美元，每股數據除外)
A系列(a)
2019年11月14日2024年11月15日5.625%$1,000750,000$734 $734 
$734 $734 
_______________________
(a)作為存托股份發行，每股相當於相應系列非累積永久優先股的1/40權益。股息將在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日以固定的利率按季度支付，每種情況下都是在董事會宣佈時支付。
股息和股份回購
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們宣佈和支付了普通股股息$0.90, $0.88及$0.88每股普通股，或$434百萬，$500百萬美元和美元520分別為100萬美元。我們還宣佈並支付了優先股股息#美元。56.24每股，或$42分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司共回購90.7百萬股我們的普通股，價格為$3.3十億美元。2022年4月，我們宣佈董事會批准了一項高達$的增量股份回購授權2.82022年4月的股票回購計劃)，到2022年12月31日，我們有700百萬股剩餘股份回購授權。在所有情況下，我們的股票回購計劃都受到市場條件和其他因素的影響，包括法律和監管限制以及所需的批准。
同步財務激勵計劃
我們已經制定了Synchrony Financial 2014長期激勵計劃，我們將其稱為“激勵計劃”。激勵計劃允許我們向為公司及其參與關聯公司提供服務的高級管理人員、員工、顧問和非員工董事發放基於股票的、以股票計價的和其他獎勵。激勵計劃下的可用獎勵包括股票期權和股票增值權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和參考或以其他方式基於我們的普通股進行估值的其他獎勵(其他基於股票的獎勵)，以及股息等價物。每個RSU可轉換為一股Synchrony Financial普通股。總計37.8根據獎勵計劃，我們有100萬股普通股(包括授權和未發行的股票)可用於授予獎勵。
我們的獎助金一般授予3至5於獎勵日期一週年起按年度比例計算，或於獎勵期限結束時按懸崖計算，惟僱員須於該歸屬日期前持續受僱於本公司。
對於PSU，最終將授予的普通股股票數量取決於滿足某些預定義的財務目標三年制性能週期，範圍可從0%至150授予的PSU數量的百分比。此外，將授予的普通股的最終數量也受到+/-的總股東回報(TSR)修飾符的影響20%基於我們相對於同行的TSR表現。
135

與我們的股權獎勵相關的薪酬支出在我們的綜合收益表中被記錄為員工成本的一個組成部分，並對我們的綜合權益表中包括的扣除税後的淨額進行了相應的調整。在2022年12月31日，有4.8已發行和未償還的百萬份股票期權和5.6未授予的其他基於股票的獎勵，包括3.2百萬個RSU和2.4百萬PSU。截至2022年12月31日，與這些賠償有關的未確認賠償費用總額為#美元。102100萬美元，預計將在加權平均期間攤銷1.7好幾年了。
NOTE 14. 所得税
扣除所得税準備前收益
截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
美國$3,947 $5,483 $1,780 
非美國15 20 17 
扣除所得税準備前收益$3,962 $5,503 $1,797 
所得税撥備
截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
現行所得税撥備
美國聯邦政府$1,145 $895 $843 
美國各州和地方217 163 167 
非美國5 5 4 
所得税當期準備金總額1,367 1,063 1,014 
所得税遞延準備(利益)
美國聯邦政府(352)180 (486)
美國各州和地方(71)40 (115)
非美國2 (1)(1)
所得税遞延準備(利益)(421)219 (602)
所得税撥備總額$946 $1,282 $412 
我們的有效税率與美國聯邦法定所得税率的對賬
截至十二月三十一日止的年度202220212020
美國聯邦法定所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
扣除聯邦福利後的美國州和地方所得税3.6 3.4 3.6 
釋放不確定的税收頭寸，扣除聯邦福利(0.6)(1.0)(1.7)
所有其他，淨額(0.1)(0.1)— 
實際税率23.9 %23.3 %22.9 %
136

遞延所得税淨額的重要組成部分
12月31日(百萬美元)20222021
資產
信貸損失準備$2,366 $2,166 
薪酬和員工福利128 134 
其他資產193 190 
扣除估值扣除前的遞延所得税資產總額2,687 2,490 
估值免税額(13)— 
遞延所得税資產總額$2,674 $2,490 
負債
原始發行折扣$(504)$(637)
商譽和可識別的無形資產(205)(197)
軟件攤銷— (88)
其他負債(137)(177)
遞延所得税負債總額(846)(1,099)
遞延所得税淨資產$1,828 $1,391 
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠的對賬
(百萬美元)20222021
1月1日的餘額$274 $268 
新增內容：
本年度納税情況97 113 
前幾年的納税狀況1 3 
削減：
上一年的納税狀況(73)(78)
與税務機關達成和解— (1)
訴訟時效期滿(32)(31)
12月31日的結餘$267 $274 
如果確認，將影響實際所得税税率的餘額部分$177 $160 
在未來12個月內合理可能解決的未確認税收優惠金額預計為#美元。74百萬美元，其中，24百萬美元，如果確認，將降低公司的税費和實際税率。包括在$74百萬美元的未確認福利是某些暫時性差異，如果它們在合併收益表中確認，將不會影響實際税率。
此外，還有#美元的未確認税收優惠。16百萬美元和美元18截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度分別為100萬美元，已列入上述表格對賬，但在綜合財務狀況表中作為相關遞延税項資產的減值入賬。
本公司繼續自願參加2022納税年度的美國國税局合規保障程序(“CAP”)計劃，因此該納税年度正在接受美國國税局的審查。我們預計，美國國税局對我們2022年報税表的審查將在2023年提交之前基本完成。在本年度，美國國税局完成了對我們2021納税年度的審查，這是我們唯一接受美國國税局當前審計的另一年。此外，我們正在多個州接受檢查，可以追溯到2014年。
我們認為，不存在可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響的問題或索賠。我們進一步認為，我們已為此類審查可能產生的所有所得税不確定性撥備了足夠的準備金。
在我們的綜合收益表中確認的與所得税負債相關的利息、費用和罰款並非在所有列報期間都是實質性的。
137

NOTE 15. 母公司財務信息
下表顯示了Synchrony Financial的母公司財務報表。截至2022年12月31日，我們子公司的受限淨資產為$11.6十億美元。
簡明損益表
截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
利息收入：
附屬公司的利息收入$134 $67 $110 
現金和債務證券的利息8 1 3 
利息收入總額142 68 113 
利息支出：
優先無擔保票據的利息279 264 272 
利息支出總額279 264 272 
淨利息收入(費用)(137)(196)(159)
來自銀行子公司的股息3,150 2,600 1,325 
來自非銀行子公司的股息290 147 51 
其他收入122 327 117 
其他費用177 292 125 
所得税收益前收益3,248 2,586 1,209 
從所得税中受益(46)(26)(42)
子公司未分配淨收益(虧損)中的權益(278)1,609 134 
淨收益$3,016 $4,221 $1,385 
綜合收益$2,960 $4,203 $1,392 
財務狀況簡明報表
12月31日(百萬美元)20222021
資產
現金及現金等價物$3,287 $3,546 
債務證券60 94 
對附屬公司的投資及應付款項(a)
16,338 16,899 
商譽59 59 
其他資產326 293 
總資產$20,070 $20,891 
負債與權益
應付附屬公司的款項$287 $276 
優先無擔保票據6,473 6,470 
應計費用和其他負債437 490 
總負債7,197 7,236 
股本：
總股本12,873 13,655 
負債和權益總額$20,070 $20,891 
_____________
(a)     包括對銀行子公司的投資和應付的金額#美元12.410億美元12.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。


138

現金流量表簡明表
截至12月31日的年度(百萬美元)202220212020
現金流--經營活動
淨收益$3,016 $4,221 $1,385 
將淨收益與經營活動提供的現金進行核對的調整
遞延所得税(1)34 31 
(增加)其他資產減少(28)(117)(70)
應計費用和其他負債增加(減少)(4)26 (41)
子公司未分配淨(收益)虧損中的權益278 (1,609)(134)
所有其他經營活動28 106 96 
經營活動提供(用於)的現金3,289 2,661 1,267 
現金流--投資活動
子公司投資淨(增)減及應付款項淨額265 645 109 
債務證券的到期和出售21 44 370 
購買債務證券— (5)— 
所有其他投資活動(6)(132)(10)
投資活動提供(用於)的現金280 552 469 
現金流--融資活動
優先無擔保票據
發行優先無抵押票據所得款項745 744 — 
優先無擔保票據的到期日和償還(750)(750)(1,000)
優先股支付的股息(42)(42)(42)
購買庫存股(3,320)(2,876)(985)
普通股支付的股息(434)(500)(520)
拖欠子公司的金額增加(減少)14 4 45 
所有其他融資活動(41)32 (4)
從融資活動中提供(用於)的現金(3,828)(3,388)(2,506)
增加(減少)現金及現金等價物(259)(175)(770)
年初現金及現金等價物3,546 3,721 4,491 
年終現金及現金等價物$3,287 $3,546 $3,721 
139


NOTE 16. 法律程序和監管事項
在正常的業務過程中，我們不時會在與我們的業務活動相關的各種法律程序中被列為被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律行動包括對實質性補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。我們還不時參與政府機構對我們的業務(統稱為“監管事項”)的審查、調查和訴訟(正式和非正式)，這可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、改變業務做法的義務或其他要求，從而導致費用增加、收入減少和聲譽受損。我們對每個未決問題的責任和/或損害賠償金額提出異議。根據適用的會計指引，當法律及監管事項出現可能並可合理估計的或有損失時，吾等會就該等事項確立應計負債。
法律程序和監管事項受到許多不確定因素的影響，這些因素通常無法有把握地預測，我們可能面臨超過任何應計金額的損失。
對於某些事情，我們能夠確定估計損失，雖然不是很可能，但有合理的可能性。對於其他事項，包括尚未通過發現取得進展和/或重要的事實信息和法律問題尚未解決的事項，我們無法作出這樣的估計。我們目前估計，法律程序和監管事項的合理可能虧損，無論是超過相關應計負債還是沒有應計負債，並且我們能夠估計可能的虧損，都是無關緊要的。這是管理層對這些事項可能造成的損失的估計，是根據目前可獲得的信息得出的。這一可能損失的估計並不代表我們的最大損失敞口。該估計所涉及的法律程序及監管事宜將會不時改變，而實際結果可能與目前的估計大相徑庭。
我們對合理可能的損失的估計涉及重大判決，因為訴訟的不同階段、存在許多尚未解決的問題、索賠的廣度(通常跨越數年)、未指明的損害賠償和/或提出的法律問題的新穎性。根據吾等目前所知，吾等並不相信吾等參與任何懸而未決的法律程序或監管事宜，而該等訴訟或監管事宜會對吾等的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而，鑑於此類事件所涉及的不確定性，特定事件的最終結果可能會對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於(其中包括)施加的虧損或負債的規模以及我們在該時期的收益水平，並可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
以下是對我們的某些監管事項和法律程序的描述。
140

2018年11月2日，一起推定的集體訴訟，零售批發百貨公司聯合地方338退休基金訴Synchrony Financial等人。，被提交給美國康涅狄格州地區法院，將該公司及其兩名官員列為被告。訴訟稱，該訴訟違反了《交易法》，指控其在公司承銷做法和自有品牌卡業務方面做出了重大誤導性陳述和/或遺漏了重大信息，並代表在2016年10月21日至2018年11月1日期間購買或以其他方式收購公司普通股的推定類別的人提起訴訟。起訴書要求賠償未指明的補償性損害賠償、費用和費用。2019年2月5日，法院任命Stichting Depositary APG Developed Markets Equity Pool為假定類別的首席原告。2019年4月5日，提交了一份修改後的起訴書，聲稱新的指控違反了證券法，涉及公司2017年12月1日票據發行的發售材料中的聲明。證券法索賠是代表在2017年12月1日至2018年11月1日期間購買或以其他方式獲得公司債券或可追溯至2017年12月1日票據發行的人提出的。修改後的起訴書將另外兩名公司高管、公司董事會和2017年12月1日票據發行的承銷商列為額外被告。修改後的申訴的標題為Stichting Depositary APG發達市場權益池和Stichting Depositary APG固定收益信用池訴Synchrony Financial等人案。2020年3月26日，地方法院對此案進行了重述在重新同步金融證券訴訟中並於2020年3月31日，地區法院批准了被告以偏見駁回申訴的動議。2020年4月20日，原告向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。2021年2月16日，上訴法院確認地區法院駁回了《證券法》和《交易法》下的所有索賠，但2018年1月19日關於Synchrony是否受到零售合作伙伴信貸阻礙的一項索賠除外。
2019年1月28日，一起據稱的股東派生訴訟，吉爾伯特訴基恩等人案。，被美國康涅狄格州地區法院以名義被告的身份對公司和公司的某些高級管理人員和董事提起訴訟。訴訟指控違反了基於原告在Stichting存放庫APG集體訴訟、不當得利、浪費公司資產，以及被告做出了重大誤導性陳述和/或遺漏了重大信息，違反了《交易法》。起訴書要求宣佈被告違反和/或協助和教唆違反其對公司的受託責任，未指明的帶息金錢損害賠償，恢復原狀，被告採取一切必要行動改革和改善公司治理和內部程序的指示，以及律師費和專家費。2019年3月11日，第二起據稱的股東派生訴訟，奧爾德里奇訴基恩等人案。，被提交給美國康涅狄格州地區法院。《紐約時報》的指控阿爾德里奇投訴實質上與吉爾伯特投訴。2020年3月26日，地方法院重述吉爾伯特和阿爾德里奇案例為在再同步金融衍生工具訴訟中.
141

控制和程序
____________________________________________________________________________________________
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的指導下，我們評估了我們的披露控制和程序的有效性 (根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)，並基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政季度內，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
管理層對財務報告內部控制的評估報告
Synchrony Financial(“本公司”)的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15和15d-15所界定的對本公司財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對其財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。儘管任何內部控制系統都可能因人為錯誤或故意規避所需程序而受到損害，但我們相信，我們的系統提供了合理的保證，確保財務交易得到適當的記錄和報告，為可靠的財務報表提供充分的基礎。
本公司管理層已採用特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013框架)”中確立的標準來評估本公司財務報告內部控制的有效性。
公司管理層對截至2022年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估，並得出結論，財務報告內部控制是有效的。本公司管理層在財務報告的內部控制方面並無重大弱點。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已審核本公司截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表，並已發出審計報告，該報告載於“合併財務報表和補充數據根據上市公司會計監督委員會(PCAOB)第2201號審計標準，截至2022年12月31日的財務報告內部控制。

142

其他關鍵信息
屬性
____________________________________________________________________________________________
我們的公司總部位於康涅狄格州斯坦福德，我們從第三方那裏租賃了一塊土地。
除下列規定外，我們還根據服務、租賃或許可協議在美國的幾個合作伙伴地點保留辦事處。
我們相信，我們的空間足以滿足我們目前的需求，並將提供適當的額外或替代空間，以適應我們業務的可預見擴展。
下表列出了有關我們主要設施的精選信息。
位置自有/租賃
公司總部：
康涅狄格州斯坦福德租賃
銀行總部：
德雷珀，德克薩斯州租賃
客户服務中心：
佛羅裏達州阿爾塔蒙特斯普林斯租賃
北卡羅來納州夏洛特市租賃
印度海得拉巴租賃
菲律賓宿務租賃
菲律賓馬尼拉租賃
其他支持中心：
佐治亞州阿爾法雷塔租賃
阿肯色州本頓維爾租賃
伊利諾伊州香檳租賃
伊利諾伊州芝加哥租賃
加利福尼亞州科斯塔梅薩租賃
紐約州紐約市租賃
華盛頓特區租賃
俄亥俄州西切斯特租賃
印度班加羅爾租賃

143

註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
____________________________________________________________________________________________
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“SYF”。
下表反映了我們為所示期間宣佈的現金股利。
宣佈的現金股利
(美元)
2022
第四季度$0.23 
第三季度$0.23 
第二季度$0.22 
第一季度$0.22 
2021
第四季度$0.22 
第三季度$0.22 
第二季度$0.22 
第一季度$0.22 
持有者
截至2023年2月3日，普通股記錄持有人的大約人數為2311人。
分紅
股利政策。宣佈和支付任何未來股息給我們普通股或優先股或股票回購的持有者將由Synchrony董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們和銀行的財務狀況、收益、資本和流動性要求、適用的監管限制、公司法和合同限制以及董事會認為相關的其他因素。
作為一家儲蓄和貸款控股公司，我們向股東支付股息或回購股票的能力受到聯邦儲備委員會的監管。此外，作為一家控股公司，我們在很大程度上依賴於銀行的股息、分配和其他付款來為我們的股東提供股息資金。銀行向我們支付股息和其他分配和付款的能力受到OCC和聯邦儲備委員會的監管。請參閲“監管-與監管有關的風險因素-同步銀行和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求可能對我們產生重大不利影響” and “-我們受到限制，限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力.”
144

性能圖表
下圖比較了公司普通股、標準普爾500股票指數和標準普爾500金融指數在2017年12月31日至2022年12月31日期間的累計股東總回報(四捨五入為最接近的整數美元)。該圖假設2017年12月31日的初始投資為100美元。該公司普通股和金融指數的累計回報假設股息進行了全額再投資。該圖表不能預測公司普通股的未來表現。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171223000037/syf-20221231_g17.jpg
2017年12月31日
2018年12月31日
2019年12月31日
2020年12月31日
2021年12月31日
2022年12月31日
Synchrony Financial$100.00 $62.20 $97.94 $97.97 $133.63 $94.65 
S&P 500$100.00 $95.62 $125.72 $148.85 $191.58 $156.88 
標準普爾500指數金融股$100.00 $86.97 $114.91 $112.96 $152.54 $136.48 
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2022年12月31日的三個月內購買的普通股的信息，這些購買主要與我們的股票回購計劃有關，這些購買是由我們或代表我們進行的。
(百萬美元，每股數據除外)
購買的股份總數(a)
每股平均支付價格(b)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(c)
根據該計劃可購買的股票的最高美元價值(b)
October 1 - 31, 2022
11,136,463 $32.05 11,136,429 $1,043.1 
November 1 - 30, 2022
6,545,256 $35.92 6,545,253 $808.0 
December 1 - 31, 2022
3,078,276 $35.08 3,078,261 $700.0 
總計20,759,995 $33.72 20,759,943 $700.0 
_______________________
(a)包括分別於10月、11月和12月扣留的34股、3股和15股，以抵銷因交付流通股相關業績股票獎勵、限制性股票獎勵或行使股票期權而產生的預扣税款義務。
(b)金額不包括佣金成本。
(c)2021年5月，董事會批准了一項28億美元的股票回購授權，回購期限至2023年6月。
145

展品和財務報表附表
____________________________________________________________________________________________

(A)作為本表格10-K一部分提交的文件：

1.合併財務報表
要求在本年度報告中以表格10-K形式提交的合併財務報表如下所列，並列在本報告所示的頁數中。

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 紐約，紐約，PCAOB ID185)
101
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合收益表
105
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表
106
2022年12月31日和2021年12月31日綜合財務狀況表
107
截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合權益變動表
108
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
109
合併財務報表附註
110
2.財務報表附表
單獨的財務報表附表被省略，要麼是因為它們不適用，要麼是因為合併財務報表中包含了所需的信息。
3.展品
本年度報告以表格10-K的形式存檔、提供或以參考方式併入本年度報告的證物清單如下：
展品索引

展品編號描述
3.1
修訂和重新發布的同步金融公司註冊證書(參考2014年7月18日同步金融公司提交的S-1註冊説明書第5號修正案附件3.2併入(第333-194528號))
3.2
修訂和重新修訂Synchrony Financial章程(合併內容參考Synchrony Financial於2016年11月1日提交的8-K表格附件3.1)
4.1
契約，日期為2014年8月11日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2014年8月13日提交的Form 8-K附件4.1合併而成)
4.2
第一補充契約，日期為2014年8月11日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2014年8月13日提交的8-K表格附件4.2合併而成)
4.3
第三份補充契約，日期為2015年7月23日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2015年7月23日提交的8-K表格附件4.1合併而成)
4.4
第六份補充契約，日期為2016年8月4日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2016年8月4日提交的Form 8-K附件4.1合併而成)
4.5
第七份補充契約，日期為2017年12月1日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2017年12月1日提交的Form 8-K附件4.1合併而成)
4.6
第八份補充契約，日期為2019年3月19日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2019年3月19日提交的Form 8-K附件4.1合併而成)
4.7
第九份補充契約，日期為2019年7月25日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2019年7月25日提交的Form 8-K附件4.1合併而成)
4.8
第十份補充契約，日期為2021年10月28日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2021年10月28日提交的8-K表格附件4.1合併而成)
146

4.9
第十一份補充契約，日期為2022年6月13日，由Synchrony Financial和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用Synchrony Financial於2022年6月13日提交的8-K表格的附件4.1合併而成)
4.10
2025年到期的4.500釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2015年7月23日提交的8-K表格附件4.2併入)
4.11
2026年到期的3.700釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2016年8月4日提交的8-K表格附件4.2併入)
4.12
2027年到期的3.950釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2017年12月1日提交的8-K表格附件4.2併入)
4.13
普通股證書樣本(引用Synchrony Financial於2014年7月18日提交的第5號修正案附件4.1以形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
4.14
2024年到期的4.375釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2019年3月19日提交的8-K表格附件4.2併入)
4.15
2029年到期的5.150釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2019年3月19日提交的8-K表格附件4.3併入)
4.16
2022年到期的2.850釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2019年7月25日提交的8-K表格附件4.2併入)
4.17
2031年到期的2.875釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2021年10月28日提交的8-K表格附件4.1併入)
4.18
2025年到期的4.875釐優先債券表格(參考Synchrony Financial於2022年6月13日提交的8-K表格附件4.2併入)
4.19
A系列5.625%固定利率非累積永久優先股指定證書，日期為2019年11月13日。(引用Synchrony Financial於2019年11月14日提交的Form 8-K表4.1)
4.20
本公司、ComputerShare Inc.及ComputerShare Trust Company，N.A.合稱為存託人，以及其中所述的存託憑證持有人不時訂立的存託協議，日期為2019年11月14日。(引用Synchrony Financial於2019年11月14日提交的Form 8-K表4.2)
4.21*
註冊人的證券説明
10.1
通用電氣資本公司、Synchrony Financial之間的主協議，日期為2014年7月30日，僅為其中所述某些章節和條款的目的，通用電氣公司(通過引用Synchrony Financial於2014年8月1日提交的修正案1附件10.1以形成S-1註冊聲明(333-197244))
10.2
過渡性服務協議，日期為2014年8月5日，由通用電氣資本公司、Synchrony金融和零售金融國際控股公司簽署(通過引用Synchrony Financial於2014年8月11日提交的Form 8-K表10.1合併)
10.3
員工事項協議，日期為2014年8月5日，由通用電氣公司、通用電氣資本公司和Synchrony Financial之間簽署(通過引用Synchrony Financial於2014年8月11日提交的Form 8-K表10.4合併而成)
10.4
過渡性商標許可協議，日期為2014年8月5日，由GE Capital Registry，Inc.和Synchrony Financial之間簽訂(通過引用Synchrony Financial於2014年8月11日提交的Form 8-K表10.5合併而成)
10.5
知識產權交叉許可協議，日期為2014年8月5日，一方面是通用電氣公司和通用電氣資本公司之間的協議，另一方面是Synchrony Financial公司之間的協議(通過引用Synchrony Financial於2014年8月11日提交的Form 8-K表10.6合併)
10.6+
Synchrony 2014長期激勵計劃下績效股單位獎勵協議表(引用Synchrony Financial於2016年4月28日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)
10.7
主契約，日期為2003年9月25日，由Synchrony信用卡主票據信託(前身為GE Capital信用卡主票據信託)(發行方)和德意志銀行信託美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為契約受託人(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.C.於2004年5月20日提交的第1號修正案附件4.1形成S-3註冊聲明而合併)(第333-107495號、第333-107495-01號和第333-107495-02號)
10.8
證券化文件的綜合修正案1，日期為2004年2月9日，其中包括RFS Holding，L.L.C.，RFS Funding Trust，GE Capital Retail Bank(前身為Mongraph Credit Card Bank of George)，Synchrony信用卡萬能票據信託，德意志銀行特拉華信託公司，作為RFS Funding Trust，RFS Holding，Inc.和Deutsche Bank Trust Company America的受託人，作為企業受託人(通過引用修正案1的附件4.16合併，以形成Synchrony Credit Card Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於5月20日提交的S-3註冊聲明，2004年(第333-107495、第333-107495-01及第333-107495-02號)
147

10.9
《主契約第二修正案》，日期為2004年6月17日，由Synchrony信用卡萬能票據信託公司和德意志銀行美洲信託公司(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年7月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.4合併而成)
10.10
Synchrony信用卡萬能票據信託公司和德意志銀行美洲信託公司於2006年8月31日簽署的《主契約第三修正案》(合併內容參考Synchrony信用卡萬能票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2006年9月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.11
《主契約第四修正案》，日期為2007年6月28日，由Synchrony信用卡萬能票據信託公司和德意志銀行美洲信託公司(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2007年7月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)
10.12
Synchrony信用卡萬能票據信託公司和德意志銀行美洲信託公司於2008年5月22日簽署的《主契約第五修正案》(合併內容參考Synchrony信用卡萬能票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2008年5月28日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.13
《主契約第六修正案》，日期為2009年8月7日，由Synchrony信用卡萬能票據信託公司和德意志銀行美洲信託公司(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2009年8月7日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.14
《主契約第七修正案》，日期為2014年1月21日，由Synchrony信用卡萬能票據信託和德意志銀行美洲信託公司(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2014年1月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.15
Synchrony信用卡萬能票據信託和德意志銀行美洲信託公司之間於2014年3月11日簽署的《總契約第八修正案》和《特定契約補充協議綜合補充書》(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2014年3月14日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.16
《主契約第九修正案》，日期為2015年11月24日，由Synchrony信用卡主票據信託和德意志銀行美洲信託公司(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2015年11月25日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.17
Synchrony信用卡萬能票據信託和德意志銀行美洲信託公司之間的主契約第十修正案，日期為2016年3月3日(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2016年3月7日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)
10.18
第十一項主契約修正案，日期為2017年4月21日，由Synchrony信用卡萬能票據信託和德意志銀行美洲信託公司(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)
10.19
第12次主契約修正案，日期為2021年3月16日，由Synchrony信用卡萬能票據信託和德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2021年3月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.3合併而成)
10.20
Synchrony信用卡主票據信託和德意志銀行信託公司美洲公司於2017年4月21日提交的指定契約補充的第二份綜合補充文件(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.6)
10.21
Synchrony信用卡主票據信託和德意志銀行美洲信託公司之間的契約補充表格(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2012年5月16日提交的表格S-3登記聲明的附件4.8而合併(333-181466))
10.22
Synchrony信用卡主票據信託和德意志銀行美洲信託公司之間的契約補充表格(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2015年12月30日提交的表格SF-3登記聲明的附件4.12合併(333-206176))
10.23
同步信用卡主票據信託和德意志銀行美洲信託公司之間的VFN契約補充表格(通過引用Synchrony Financial於2014年8月1日提交的修正案1附件10.24以形成S-1註冊聲明的方式併入(333-197244))
10.24
貸款協議格式(VFN系列，A類)，由Synchrony信用卡萬能票據信託、不時的貸款方和不時的管理代理方組成(通過引用Synchrony Financial於2014年8月1日提交的修正案1附件10.25以形成S-1註冊聲明(333-197244))
148

10.25
RFS Holding，L.L.C.和紐約銀行(特拉華)之間的信託協議，日期為2003年9月25日(參照Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的形成S-3註冊聲明的第1號修正案附件4.3合併(第333-107495號、第333-107495-01號和第333-107495-02號))
10.26
RFS Holding，L.L.C.和特拉華州BNY Mellon Trust之間的信託協議第一修正案，日期為2014年1月21日(通過引用Synchrony Credit Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2014年1月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.27
RFS Holding，L.L.C.和特拉華州BNY Mellon Trust之間的信託協議第二修正案，日期為2014年9月8日(通過引用Synchrony Credit Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2014年9月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)
10.28
第三次修訂信託協議，日期為2017年4月21日，由特拉華州RFS Holding，L.L.C.和BNY Mellon Trust達成(通過引用Synchrony Credit Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.5合併)
10.29
託管和控制協議，由美洲德意志銀行信託公司以託管人和契約受託人的身份與Synchrony信用卡主票據信託基金簽訂，日期為2003年9月25日(通過參考Synchrony信用卡主票據信託基金和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的修正案第1號附件4.8以形成S-3註冊聲明而合併(第333-107495號、第333-107495-01號和第333-107495-02號))
10.30
GE Capital零售銀行(前身為佐治亞州Mongraph信用卡銀行)和RFS Holding，L.L.C.(參照Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的修正案第1號附件4.9，形成S-3註冊聲明)之間的應收款銷售協議(第333-107495、第333-107495-01和第333-107495-02號)
10.31
RSA假設協議和應收款銷售協議第二修正案，日期為2005年2月7日，GE Capital零售銀行(前身為GE Money銀行)和RFS Holding，L.L.C.(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2005年2月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.32
GE Capital零售銀行(前身為GE Money Bank)和RFS Holding，L.L.C.(引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2006年12月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.33
GE Capital零售銀行(前身為GE Money Bank)和RFS Holding，L.L.C.(引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2008年5月28日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)
10.34
GE Capital零售銀行(前身為GE Money Bank)與RFS Holding，L.L.C.(引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.C.於2008年12月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.35
GE Capital零售銀行(前身為GE Money Bank)和RFS Holding，L.L.C.(引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.C.於2009年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.36
GE Capital零售銀行(前身為GE Money Bank)和RFS Holding，L.L.C.(引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2010年11月24日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.37
GE Capital零售銀行、RFS Holding，Inc.、PLT Holding，L.L.C.和RFS Holding，L.C.之間的第八項應收款銷售協議修正案，日期為2012年3月20日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2012年3月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)
10.38
GE Capital零售銀行、RFS Holding，Inc.、PLT Holding，L.L.C.和RFS Holding，L.C.之間的第九項應收款銷售協議修正案，日期為2014年3月11日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2014年3月14日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.39
Synchrony Bank(前身為GE Capital Retail Bank)、RFS Holding Inc.、PLT Holding，L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.(通過引用Synchrony Credit Card Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2014年11月14日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
149

10.40
第十一項應收款銷售協議修正案，日期為2016年3月3日，由Synchrony Bank(前身為GE Capital Retail Bank)、RFS Holding Inc.、PLT Holding，L.L.C.和RFS Holding，L.L.C.(通過引用Synchrony Credit Card Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2016年3月7日提交的當前8-K表格報告的附件4.3合併而成)
10.41
第十二次應收款銷售協議修正案，日期為2017年4月21日，由Synchrony Bank(前身為GE Capital Retail Bank)和RFS Holding，L.L.C.(通過引用Synchrony Credit Card Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.4合併)
10.42
第十三次應收款銷售協議修正案，日期為2017年5月31日，由Synchrony Bank(前身為GE Capital Retail Bank)和RFS Holding，L.L.C.(通過引用Synchrony Credit Card Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2017年6月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)
10.43
Synchrony Bank(前身為GE Capital Retail Bank)與RFS Holding，L.L.C.(通過引用Synchrony Credit Card Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2019年10月15日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.44
Synchrony Bank(前身為GE Capital Retail Bank)和RFS Holding，L.L.C.(引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2021年3月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)之間的第15次應收款銷售協議修正案，日期為2021年3月16日
10.45
Synchrony Bank(前身為GE Capital Retail Bank)和RFS Holding，L.L.C.(通過引用Synchrony Credit Card Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2022年6月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.46
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託公司之間的轉讓協議，日期為2003年9月25日(參照Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的形成S-3註冊聲明的第1號修正案附件4.12合併(第333-107495號、第333-107495-01號和第333-107495-02號))
10.47
對RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的轉讓協議的第二次修訂，日期為2004年6月17日(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年7月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.3)
10.48
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的第三次轉讓協議修正案，日期為2004年11月21日(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年11月24日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.49
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的轉讓協議第四修正案，日期為2006年8月31日(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2006年9月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)
10.50
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託公司之間的第五次轉讓協議修正案，日期為2006年12月21日(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2006年12月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)
10.51
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的第六次轉讓協議修正案，日期為2008年5月21日(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2008年5月28日提交的當前8-K表格報告的附件4.4)
10.52
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託公司之間於2008年12月29日簽署的《已刪除賬户中應收款的重新分配和第七修正案轉讓協議》(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2008年12月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)
10.53
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託公司之間於2009年2月26日簽署的RFS Holding，L.L.C.(參照Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2009年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.54
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的第九次轉讓協議修正案，日期為2010年3月31日(合併時參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2010年3月31日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)
150

10.55
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的轉讓協議第十修正案，日期為2012年3月20日(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2012年3月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)
10.56
第十一次修訂RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的轉讓協議(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2016年3月7日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.57
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的第12次轉讓協議修正案，日期為2017年2月23日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2017年2月28日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.58
RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的第十三次轉讓協議修正案，日期為2017年4月21日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.59
截至2021年3月16日，RFS Holding，L.L.C.和Synchrony信用卡主票據信託之間的第14次轉讓協議修正案(合併內容參考Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2021年3月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.2)
10.60
服務協議，日期為2003年6月27日，由RFS Funding Trust Synchrony信用卡萬能票據信託公司和通用電氣資本公司(GE Capital Retail Bank(前身為佐治亞州Mongraph信用卡銀行)的繼任者通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation)簽訂(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2004年5月20日提交的S-3註冊聲明修正案第1號附件4.13合併而成(第333-107495號、第333-107495-01號和第333-107495-02號))
10.61
GE Capital零售銀行(前身為GE Money銀行)於2005年2月7日簽署的服務假設協議(合併內容參考Synchrony信用卡萬能票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2005年2月11日提交的8-K表格當前報告的附件4.1)
10.62
Synchrony信用卡萬能票據信託和GE Capital零售銀行(前身為GE Money Bank)於2006年5月22日簽署的《服務協議第一修正案》(合併內容參考Synchrony Credit Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2006年5月25日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.63
Synchrony信用卡萬能票據信託和GE Capital零售銀行(前身為GE Money Bank)之間於2007年6月28日簽署的服務協議第二修正案(引用Synchrony Credit Master Note Trust和RFS Holding，L.L.C.於2007年6月28日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)
10.64
辭職、任命和接受文書以及服務協議第三修正案，日期為2008年5月22日，由Synchrony信用卡萬能票據信託公司、GE Capital零售銀行(前身為GE Money銀行)和通用電氣資本公司(通過引用Synchrony信用卡萬能票據信託公司和RFS Holding，L.L.C.於2008年5月28日提交的當前8-K表格報告的附件4.3合併)
10.65
Synchrony信用卡主票據信託和通用電氣資本公司之間的服務協議第四修正案，日期為2014年7月16日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2014年7月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.14合併)
10.66
Synchrony信用卡主票據信託和通用電氣資本公司之間的服務協議第五修正案，日期為2015年11月24日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2015年11月25日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併)
10.67
Synchrony信用卡主票據信託和Synchrony Financial之間的第六次服務協議修正案，日期為2017年4月21日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2017年4月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.3合併)
10.68
辭職、任命和接受文書，日期為2015年12月2日，由Synchrony信用卡主票據信託、通用電氣資本有限責任公司和Synchrony Financial之間的辭職、任命和接受文書(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2015年12月4日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.69
管理協議，日期為2003年9月25日，由Synchrony信用卡主票據信託公司、作為管理人的通用電氣資本公司和紐約銀行(特拉華)達成，不是以個人身份，而是僅以受託人身份(通過參考2004年5月20日提交的S-3註冊聲明第1號修正案的附件4.14併入(第333-107495、第333-107495-01和第333-107495-02號))
151

10.70
同步銀行、RFS Holding，L.L.C.、Synchrony信用卡主票據信託、Synchrony Financial和Clayton Fixed Income Services LLC之間的資產陳述審查協議，日期為2016年3月4日(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2016年3月7日提交的當前8-K表格報告的附件4.4合併)
10.71
第一修正案管理協議，日期為2009年5月4日，由Synchrony信用卡主票據信託公司和通用電氣資本公司(通過引用Synchrony信用卡主票據信託基金和RFS Holding，L.L.C.於2009年5月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.72
辭職、任命和接受文書，日期為2014年7月16日，由GE Capital信用卡主票據信託、特拉華州紐約梅隆信託和通用電氣資本公司(通過引用Synchrony信用卡主票據信託和RFS Holding，L.L.C.於2014年7月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.13合併)
10.73
GE Sales Finance Master Trust和Deutsche Bank Trust Company America之間的主契約，日期為2012年2月29日(引用Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案1附件10.55以形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.74
GE Sales Finance Master Trust和Deutsche Bank Trust Company America之間的主契約補編1，日期為2012年9月19日(引用Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案第1號附件10.56以形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.75
GE Sales Finance Master Trust和Deutsche Bank Trust Company America之間的主契約補編2，日期為2014年3月21日(引用Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案1附件10.57以形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.76
GE Sales Finance Master Trust和Deutsche Bank Trust Company America之間的契約補充表格(引用Synchrony Financial於2014年8月1日提交的修正案1附件10.58以形成S-1註冊聲明(333-197244))
10.77
GE Sales Finance Master Trust、出借方和出借方集團代理之間的貸款協議格式(通過引用Synchrony Financial於2014年8月1日提交的修正案第1號附件10.59以形成S-1註冊聲明(333-197244))
10.78
修訂和重新簽署了GE Sales Finance Master Trust的信託協議，日期為2012年2月29日，GE Sales Finance Holding，L.L.C.和特拉華州的BNY Mellon Trust之間的信託協議(通過引用修正案1的附件10.60合併，形成Synchrony Financial於2014年4月25日提交的S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.79
修訂和重新簽署的應收款參與協議，日期為2012年2月29日，GE Capital零售銀行和GEMB Lending Inc.(通過引用修正案1的附件10.61併入，形成Synchrony Financial於2014年4月25日提交的S-1登記聲明(第333-194528號))
10.80
GE Capital零售銀行和GEMB Lending Inc.於2012年8月17日修訂和重新簽署的應收款參與協議的第一修正案(通過參考Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案第1號附件10.62形成S-1登記聲明(第333-194528號))
10.81
GE Capital零售銀行和GEMB Lending Inc.之間修訂和重新簽署的應收款參與協議的第二修正案，日期為2013年8月5日(通過引用修正案第1號附件10.63併入，以形成Synchrony Financial於2014年4月25日提交的S-1登記聲明(第333-194528號))
10.82
參與權益出售協議，日期為2012年2月29日，由GEMB Lending Inc.和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(通過引用修正案1附件10.64併入，以形成Synchrony Financial於2014年4月25日提交的S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.83
參與權益出售協議第一修正案，日期為2012年9月19日，由GEMB Lending Inc.和GE Sales Finance Holding，L.L.C.(通過引用修正案1附件10.65併入，以形成Synchrony Financial於2014年4月25日提交的S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.84
GEMB Lending Inc.和GE Sales Finance Holding，L.L.C.於2014年3月21日簽署的參與權益出售協議第二修正案(參照Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案1附件10.66形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.85
GE Sales Finance Holding，L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之間的轉讓協議，日期為2012年2月29日(參照Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案1附件10.67以形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
152

10.86
GE Sales Finance Holding，L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之間的轉讓協議第一修正案，日期為2012年9月19日(參照Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案1附件10.68形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.87
GE Sales Finance Holding，L.L.C.和GE Sales Finance Master Trust之間的第二次轉讓協議修正案，日期為2014年3月21日(參照Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案第1號附件10.69以形成S-1登記聲明(第333-194528號))
10.88
GE Capital零售銀行和GE Sales Finance Master Trust之間的服務協議，日期為2012年2月29日(參照Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案1附件10.70以形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.89
GE Sales Finance Master Trust和GE Capital零售銀行之間的管理協議，日期為2012年2月29日(參照Synchrony Financial於2014年4月25日提交的修正案1附件10.71以形成S-1註冊聲明(第333-194528號))
10.90+
通用電氣補充養老金計劃，自2011年1月1日起修訂(合併內容參考通用電氣公司於2011年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10(G))
10.91+
董事、高管和關鍵員工賠償協議表(參考Synchrony Financial於2014年8月1日提交的修正案1附件10.89形成S-1註冊聲明(333-197244))
10.92+
同步金融非僱員董事遞延薪酬計劃(參考同步金融2014年7月18日提交的修正案第5號附件10.91以形成S-1登記聲明而併入(第33-194528號))
10.93+
Synchrony Financial延期補償計劃表格(引用附件10.1併入Synchrony Financial於2014年9月22日提交的8-K表格)
10.94+
同步財務遞延補償計劃第一修正案(參考同步財務於2015年2月23日提交的10-K表格10.109至2014年年度報告)
10.95+
限制性股票單位和非限制性股票期權獎勵表格(引用附件10.2併入Synchrony Financial於2014年9月22日提交的8-K表格)
10.96+
Synchrony Financial修訂和重新制定的年度激勵計劃表格(參照附件10.1併入Synchrony Financial於2021年10月21日提交的10-Q表格)
10.97+
Synchrony Financial修訂和恢復計劃表格(通過引用附件10.3併入Synchrony Financial於2017年7月28日提交的10-Q表)
10.98+
《同步財務變更控制權分拆計劃表》(2015年5月27日同步財務提交的附件10.3至8-K表)
10.99+
Synchrony Financial修訂和重新發布2014年長期激勵計劃(通過引用附件10.2併入Synchrony Financial於2021年10月21日提交的10-Q表)
10.100†
零售金融服務有限責任公司和Fiserv Solutions有限責任公司之間的服務協議，日期為2022年3月29日(引用Synchrony Financial於2022年4月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)
10.101
信件，日期為2015年10月19日，由通用電氣資本公司提交，並得到通用電氣公司和同步金融公司的確認和同意(通過引用同步金融公司於2015年10月19日提交的S-4表格註冊聲明(第333-207479號)附件10.116而併入)
10.102+
修訂和重新制定了Synchrony 2014長期激勵計劃下的限制性股票單位和非限定股票期權獎勵協議格式(通過引用附件10.1併入Synchrony Financial於2018年4月26日提交的Form 10-Q)
10.103+
修訂和重新制定了Synchrony 2014長期激勵計劃下的績效股單位獎勵協議格式(通過引用附件10.2併入Synchrony Financial於2018年4月26日提交的10-Q表)
10.104+
Synchrony Financial董事根據Synchrony 2014長期激勵計劃獎勵限制性股票單位的協議格式(通過引用附件10.3併入Synchrony Financial於2018年4月26日提交的10-Q表)
10.105+
修訂和重新制定的高管離職計劃(通過引用附件10.4併入Synchrony Financial於2018年4月26日提交的10-Q表)
10.106+
修訂和重新設定的高管離職計劃的第一修正案(通過引用附件10.2併入Synchrony Financial於2020年10月22日提交的10-Q表格)
10.107
修訂和重新簽署的主契約，日期為2018年5月1日，由同步卡發行信託作為發行方和紐約梅隆銀行作為契約受託人(通過引用同步卡發行信託和同步卡資金有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明的附件4.1合併而成(第333-224689號和第333-224689-01號))
153

10.108
同步卡發行信託和紐約梅隆銀行之間A類條款文件的格式(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.3合併(第333-224689號和第333-224689-01號))
10.109
同步卡發行信託和紐約梅隆銀行之間的B類條款文件格式(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.4合併(第333-224689號和第333-224689-01號))
10.110
同步卡發行信託和紐約梅隆銀行之間的C類條款文件格式(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.5合併(第333-224689號和第333-224689-01號))
10.111
同步卡發行信託和紐約梅隆銀行之間D類條款文件的表格(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.6合併(第333-224689號和第333-224689-01號))
10.112
修訂和重新簽署的信託協議，由Synchrony Card Funding，LLC，Citibank，N.A.和Citicorp Trust Delware，National Association，National Association(通過引用Synchrony卡發行信託和Synchrony Card Funding，LLC於2018年5月4日提交的SF-3表格註冊聲明附件4.7合併(第333-224689和第333-224689-01號))
10.113
託管和控制協議，日期為2017年11月17日，由紐約梅隆銀行以託管人和契約受託人的身份由紐約梅隆銀行和同步卡發行信託公司簽署(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.8合併而成(第333-224689和第333-224689-01號))
10.114
修訂和重新簽署的應收款銷售協議，日期為2018年5月1日，由Synchrony Bank和Synchrony Card Funding有限責任公司(通過引用Synchrony卡發行信託和Synchrony Card Funding有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.9合併(第333-224689和第333-224689-01號))
10.115
修訂和重新簽署了同步卡融資有限責任公司和同步卡發行信託公司之間的轉讓協議，日期為2018年5月1日(通過引用同步卡發行信託公司和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.10合併(第333-224689號和第333-224689-01號))
10.116
修訂和重新簽署的同步卡發行信託和同步銀行之間的服務協議，日期為2018年5月1日(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.11合併(第333-224689號和第333-224689-01號))
10.117
同步銀行、同步卡融資、有限責任公司和同步卡發行信託公司之間的風險保留協議格式(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.12合併(第333-224689和第333-224689-01號))
10.118
同步卡發行信託和同步銀行之間的管理協議，日期為2017年11月30日(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年5月4日提交的SF-3表格登記聲明附件4.13合併(第333-224689號和第333-224689-01號))
10.119
同步銀行、同步卡融資有限責任公司、同步卡發行信託公司和克萊頓固定收益服務有限責任公司之間的資產陳述審查協議，日期為2018年8月15日(通過引用同步卡發行信託和同步卡融資有限責任公司於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)
10.120
Synchrony系列印章附錄，日期為2018年9月26日，由Synchrony卡發行信託基金和紐約梅隆銀行之間的Synchrony系列印章附錄(通過引用Synchrony卡發行信託和Synchrony Card Funding，LLC於2018年10月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)
10.121
同步卡發行信託公司和紐約梅隆銀行於2021年5月28日簽署的同步卡發行信託公司和紐約梅隆銀行之間的同步卡系列契約補編第1號(通過引用同步卡發行信託公司和同步卡資金有限責任公司於2021年6月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
10.122
修訂和重訂Synchrony 2014長期激勵計劃獎勵協議格式(引用Synchrony Financial於2019年4月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)
10.123
修訂和重新制定了Synchrony 2014長期激勵計劃下的績效股單位獎勵協議格式(引用Synchrony Financial於2019年4月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)
10.124
Synchrony Financial修訂並重訂2014年長期激勵計劃(引用Synchrony Financial於2019年10月24日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)
154

10.125
Synchrony Financial修訂和重新變更控制權分離計劃(通過引用Synchrony Financial於2019年10月24日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2而併入)
10.126
Synchrony Financial第一修正案修訂並重新變更控制權分散計劃(引用Synchrony Financial於2020年10月22日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)
10.127
同步金融恢復計劃第一修正案(引用同步金融於2019年10月24日提交的10-Q表格季度報告的附件10.3)
10.128+
Synchrony Bank和Neeraj Mehta之間的分離協議和釋放，日期為2020年12月9日(引用Synchrony Financial於2021年2月11日提交的Form 10-K年度報告的附件10.127)
21.1*
註冊人的子公司
23.1*
畢馬威有限責任公司同意
24.1*
授權書(包括在簽名頁上)
31(a)*
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規則進行的認證
31(b)*
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規則進行的認證
32*
依據《美國法典》第18編第1350條的證明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
公司截至2022年12月31日的年度報告10-K表的封面，格式為內聯XBRL(作為附件101)
______________________ 
*在此以電子方式提交。
†對某些部分給予保密待遇，這些部分已單獨提供給證券交易委員會。

+ 根據本報告第15(B)項，管理合同或補償計劃或安排鬚作為證物提交至10-K表格。

155

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2023年2月9日在斯坦福德市和康涅狄格州正式授權代表註冊人簽署截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。

Synchrony Financial
(註冊人)

/s/老布萊恩·J·温澤爾
老布萊恩·J·温澤爾
常務副總裁兼首席財務官
(正式授權人員兼首席財務官)
156

授權書
以下簽名的每個人在此組成並任命Brian D.Double、Brian J.Wenzel和Jonathan S.Mothner，他們各自以其真正合法的事實代理人和代理人的身份行事，具有充分的替代和再代理的權力，以任何和所有身份，為他或她籤立對本年度報告的表格10-K的任何和所有修訂，並將該表格連同其所有證物和與證券交易委員會有關的任何其他文件提交，授予上述事實代理人和代理人及其代理人，而他們中的每一人都有完全的權力和權限來作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或可以親自作出的，在此批准並確認所有上述事實律師和代理人，或他們中的任何人，或他們的替代品，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

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簽名標題日期
/s/布萊恩·D雙打首席執行幹事
董事		2023年2月9日
布萊恩·D雙打
董事和首席執行官
/s/老布萊恩·J·温澤爾首席財務官2023年2月9日
老布萊恩·J·温澤爾
常務副總裁兼首席財務官
(正式授權人員兼首席財務官)
/s/David P.梅利托首席會計官2023年2月9日
David·P·梅利托
高級副總裁與主控人
/s/費爾南多·阿吉雷董事2023年2月9日
費爾南多·阿吉雷
/s/Paget L.Alves董事2023年2月9日
佩吉特·L·阿爾維斯
/s/Kamila Chytil董事2023年2月9日
Kamila Chytil
/s/小亞瑟·W·科維洛董事2023年2月9日
小亞瑟·W·科維埃洛
羅伊·A·格思裏董事2023年2月9日
羅伊·A·格思裏
瑪格麗特·M·基恩董事2023年2月9日
瑪格麗特·M·基恩
/傑弗裏·G·內勒董事2023年2月9日
傑弗裏·G·內勒
/s/P.W.帕克董事2023年2月9日
P.W.帕克
/s/Laurel J.Richie董事2023年2月9日
勞雷爾·J·裏奇
/s/Ellen M.Zane董事2023年2月9日
艾倫·M·贊恩
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